Memoria y Cuenta 2008 / Econoinvest

ECONOINVEST CAPITAL, S.A. / GRUPO DE EMPRESAS ECONOINVEST Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Seguros Carabobo, C. A. Fundación para la Cultura Urbana MEMORIA Y CUENTA - 2008

Contenido

Contenido Econoinvest Capital S.A. / Grupo de Empresas Econoinvest Evolución de la Acción ECO B | pág. 10 | Indicadores relevantes | pág. 11 |

| pág. 8 |

Junta Directiva y Administración de Econoinvest Capital S.A. Empresas filiales Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. | pág. 16 | Seguros Carabobo, C.A. | pág. 18 | Fundación para la Cultura Urbana | pág. 20 |

| pág. 14 |

Convocatoria Asamblea General Ordinaria Informe de la Junta Directiva | pág. 26 | Informe de los Comisarios | pág. 32 | Estados Financieros | pág. 34 |

| pág. 24 |

Entorno Económico Global y Estados Unidos | pág. 38 | América Latina | pág. 40 | Venezuela | pág. 42 | Análisis de Resultados Consolidados

| pág. 46 |

Informe de Gestión de Negocios Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. | pág. 52 | Ventas Ventas Corporativas Finanzas Corporativas Seguros Carabobo, C.A. | pág. 58 | U.E.N. de Personas U.E.N. de Automóvil y Patrimoniales U.E.N. de Fianzas Fideicomiso de Inversión

6 | memoria y cuenta 2008

Planificación y Gestión Financiera (Gestión de Riesgo) Estrategia e Investigación

| pág. 72 | | pág. 76 |

Gestión de Capital Humano

| pág. 82 |

Seguridad Integral Informática

| pág. 68 |

| pág. 86 |

Calidad de Servicio Planificación de Proyectos Auditoría Interna

| pág. 92 |

| pág. 96 |

Prevención y Control de Legitimación de Capitales Gobierno Corporativo

| pág. 100 |

| pág. 106 |

Gestión de los Comités de Seguridad y Salud Laboral

| pág. 110 |

Responsabilidad Social Empresarial (resumen de actividades) Fundación para la Cultura Urbana Junta Directiva (Resumen Curricular) Oficinas Empresas Filiales

| pág. 118 | | pág. 122 |

| pág. 124 |

7 | memoria y cuenta 2008

| pág. 114 |

Econoinvest Capital, S.A. Grupo de Empresas Econoinvest

Econoinvest Capital, S.A. / Grupo de Empresas Econoinvest De capital venezolano, Econoinvest Capital, S.A. (Grupo de Empresas Econoinvest) se consolida como holding financiero en el año 2005, cuando Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. adquiere Seguros Carabobo, C.A. Su otra institución es la Fundación para la Cultura Urbana, eje de acción en los asuntos de responsabilidad social empresarial.

E

Conscientes de que los clientes son su prioridad, en el Grupo de Empresas Econoinvest se trabaja para lograr la sinergia necesaria entre los productos y servicios de inversión con los productos de seguros.

Hasta la fecha se han sumado retos y fortalezas que han permitido potenciar las capacidades de la Organización, para continuar agregando valor a los accionistas, empleados y clientes, a través de una plataforma eficiente y moderna, capaz de reaccionar con rapidez y movilidad ante la versátil matriz económica del momento; todo esto, sin perder la vocación de servicio que siempre le ha caracterizado como institución.

Fiel a la prédica de democratización del capital, desde el 17 de julio de 2006, Econoinvest Capital, S.A. motivó a su personal a formar parte de la propiedad de sus compañías, poniendo en marcha el Plan Empleado – Accionista. El precio de la acción fue fijado en Bs. 740 (Bs. F. 0,74). El proceso, que se efectuó en 20 días, se inició con una convocatoria al universo total de la plantilla laboral, a la cual acudió 84% del personal, incorporándose así 482 nuevos accionistas al Grupo. Actualmente, las acciones se transan en la Bolsa de Valores bajo el símbolo ECO.A y ECO.B. Con el desarrollo del plan Empleado-Accionista, se ha reconocido la dedicación, contribución y compromiso del personal para con la Organización, estrechando la relación entre las partes al convertir la empresa en una dinámica alianza de socios.

Para diciembre de 2008, Econoinvest Capital, S.A. registró un Patrimonio de Bs.F. 226,8 millardos, con un Capital Social Suscrito de Bs.F. 34,8 millardos1 y un número total de acciones de 34.803.998 en manos de 443 accionistas.

En el Grupo de Empresas Econoinvest se tiene la clara convicción de que una compañía es sólida por la calidad y el compromiso de la gente que la integra. Por esta razón, se trabaja para cimentar una Organización de alto desempeño, con metas y responsabilidades claras, donde las personas y los equipos de trabajo sean reconocidos por los resultados alcanzados; conformando de este modo, una alianza estratégica que siempre atenta al presente de sus contextos y de su gente, construye desde adentro y hacia el afuera, la posibilidad de un mejor futuro.

10 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

1. Las cifras en este informe están expresadas en miles de bolívares constantes.

En el Grupo de Empresas Econoinvest se tiene la clara convicción de que una compañía es sólida por la calidad y el compromiso de la gente que la integra

11 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Evolución de la Acción ECO. B (De Diciembre 2007 a Diciembre de 2008) Las acciones de Econoinvest ECO.B finalizaron el año 2008 con un precio de Bs.F. 9,05 lo que representó una disminución de 26,58% de su cotización a lo largo del año, luego de iniciarlo con un precio de Bs.F. 12,32.

E

Durante el año resaltaron algunas fechas en las que pudo evidenciarse un alza importante en el volumen de operaciones; sin embargo, las mismas no dieron muestras de tener una fuerte influencia en el comportamiento de los precios. En términos generales, el volumen de operaciones no fue alto durante el resto del año.

El 15 de abril, debido al anuncio del dividendo correspondiente a los resultados obtenidos en el ejercicio del año 2007, se registró un ajuste en el precio de la acción que ubicó los precios en Bs.F. 13,16; previo a registrarse el beneficio de un dividendo en acciones de una acción por cada una en tenencia, así como un dividendo en efectivo de Bs.F. 0,69 por acción. Estos dividendos acordados en la Asamblea Ordinaria de Accionistas de Econoinvest Capital, S.A. celebrada en fecha 31 de marzo de 2008, tenían fecha límite de transacción con beneficio el 08 de abril de 2008.

12 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Indicadores Relevantes Consolidados (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes, excepto en porcentajes) Resultados

31 de diciembre 2008

31 de diciembre 2007

2.839.667.391 916.146.261 2.268.141.634 226.827.970

3.490.591.299 1.312.707.038 2.943.049.943 210.568.563

199.795.782 (597.606) (655.205.781) 70.489.177

131.990.877 30.729.075 (380.001.194) 66.434.025

0,63

0,81

2,23% 32,23% 6,31% 41,47%

2,41% 33,17% 4,78% 35,26%

37,38% 6,36%

38,92% 7,87%

0,08

0,06

0,92 11,50 10,00

0,94 15,55 13,98

BALANCE GENERAL Activo Total Inversiones en Títulos Valores Pasivos Financieros Patrimonio CUENTAS DE RESULTADO Ganancia en Operaciones Otros (Egresos) Ingresos, Neto Gastos Operativos Ganancia Neta INDICADORES DE LIQUIDEZ (Disp + Inversiones)/Pasivo Financiero INDICADORES DE RENTABILIDAD (%) ROA (Ganancia Neta/Activo Promedio) ROE (Ganancia Neta/Patrimonio Promedio) Ganancia en Operación/Activo Promedio Ganancia en Operaciones/Ingresos Totales * INDICADORES DE EFICIENCIA (%) Gastos Operativos * /Ingresos Totales Gastos de Personal/Ingresos Totales INDICADORES DE SUFICIENCIA PATRIMONIAL Patrimonio/Activo INDICADORES DE APALANCAMIENTO Pasivos Totales/Activos Totales Pasivos Totales/Total Patrimonio Pasivo Financiero/Total Patrimonio

* No incluye el monto por prestaciones y siniestros pagados.

13 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Juntas Directivas y Administración de Econoinvest Capital, S.A. Empresas Filiales del Grupo de Empresas Econoinvest

Junta Directiva y Administración de Econoinvest Capital, S.A. La Junta Directiva de Econoinvest Capital, S.A., está constituida por siete (07) Directores Principales y cinco (05) Directores Suplentes. En la Asamblea de Accionistas, de fecha 31 de marzo de 2008, se eligió como miembros para el período 2008-2009 a las siguientes personas:

E

Directores Principales: (*)

Directores Independientes:

Gabriel Osío Zamora

Leonardo González

presidente de la junta directiva

director

Herman Sifontes Tovar

Efraín Velásquez

presidente ejecutivo

director

Juan Carlos Carvallo

Rafael Arráiz Lucca

director

director

Jesús Quintero Yamín

Personal Ejecutivo: (*)

director

José Antonio González Luis Guillermo Sosa

vicepresidente de informática

director

Edgar Olivo Ernesto Rangel

vicepresidente de contraloría financiera

director

Carmen Rincón Miguel Osío Zamora

vicepresidente de gestión de capital humano

director

Luis Rivases Directores Suplentes:

vicepresidente de prevención y control de legitimación de capitales

Leonardo González director

Mardin Angulo Ojeda vicepresidente de operaciones

Efraín Velásquez director

Antonio Incierto vicepresidente de planificación

Rafael Arráiz Lucca

y gestión financiera

director

José Gonzáles José Gonzáles Manrique

vicepresidente de finanzas corporativas

director

Miguel Osío Zamora María Auxiliadora Vera director

16 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

vicepresidente de legal y cumplimiento

Juan Carlos Carvallo

Comisarios Suplentes:

vicepresidente de ventas y mercadeo

Adriana Acevedo

José I. Delvalle Salas C.I. 1.957.786

vicepresidente de planificación de proyectos

CPC 4426

Sabatino Costanzo

José A. Gamarra C.I: 3.194.491 CPC 1094

vicepresidente de estrategia

Mónica Rodríguez vicepresidenta de auditoría interna

Abogados Externos:

Representante Judicial Principal:

Torres, Plaz & Araujo

Miguel Osío Zamora

Auditores Externos:

Representante Judicial Suplente:

Mendoza, Delgado, Labrador & Asociados (Ernst & Young)

Eduardo Berrizbeitia, Suplente Comisarios Principales: Gordy Palmero C.I: 4.170.973 CPC 7202. Edo. Miranda (*) Miembros del Comité Ejecutivo Régulo Martínez B. C.I: 2.970.896 CPC 837 Dtto. Federal

17 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

empresas filiales

Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. fue fundada en marzo de 1996 por un grupo de profesionales venezolanos con experiencia y trayectoria en el área financiera nacional e internacional. Desde entonces, se han logrado desarrollar asociaciones estratégicas con instituciones financieras nacionales e internacionales, lo cual permite a sus clientes el acceso a múltiples alternativas de inversión.

E

Como empresa de carácter financiero, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. dispone de una gran variedad de productos y servicios locales, adaptados a las necesidades individuales y empresariales de los inversionistas, donde se incluyen desde finanzas corporativas en reestructuración, fusión-adquisición, financiamientos y asesoría en inversiones, hasta operaciones de compra–venta de bonos, acciones en moneda local y extranjera, así como el manejo profesional de activos, entre otros.

Con 13 años de experiencia, Econoinvest es la Casa de Bolsa líder del Mercado de Capitales venezolano. Hasta diciembre de 2008, la compañía registró un Patrimonio de Bs.F. 136 millardos y un volumen de Manejo de Activos por Bs.F. 2,5 billones.

La Empresa está integrada por 315 personas que a tiempo exclusivo dedican su esfuerzo a la atención y satisfacción de las necesidades de su universo de clientes.

Con tres (3) oficinas en el país (Caracas, Valencia y Porlamar) y más de 40 mil clientes –entre locales y extranjeros- que han encontrado un aliado de confianza en sus procesos de inversión, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ha sido reconocida por su seriedad y visión de futuro, así como por su experiencia y solidez en estos trece años de trabajao continuo, lo que le ha hecho ocupar un lugar relevante en el Mercado de Capitales. Su tren gerencial y el equipo humano que lo acompaña, creen e invierten en el país. Tienen una firme visión del logro diario y de la permanencia a largo plazo, lo que los compromete continuamente a brindar calidad en todo lo que hacen.

Desde el año 2005, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. es una compañía de Econoinvest Capital, S.A. -holding del Grupo de Empresas Econoinvest- junto a Seguros Carabobo, C.A. y la Fundación para la Cultura Urbana.

18 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Junta Directiva de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Directores Principales:

Directores Independientes:

Miguel Osío Zamora

Comisarios Suplentes:

vicepresidente

Gabriel Osío Zamora

Leonardo González

presidente de la junta directiva

director

Herman Sifontes Tovar

Efraín Velásquez

vicepresidente

presidente ejecutivo

director

de ventas y mercadeo

Juan Carlos Carvallo

Rafael Arráiz Lucca

Adriana Acevedo

director

director

vicepresidente

Jesús Quintero Yamín

Personal Ejecutivo:

de legal y cumplimiento

Juan Carlos Carvallo

José I. Delvalle Salas C.I. 1.957.786 CPC 4426 José A. Gamarra C.I: 3.194.491 CPC 1094

de planificación de proyectos

José Antonio González Luis Guillermo Sosa

Abogados Externos: Sabatino Costanzo

director

vicepresidente de estrategia

vicepresidente de informática

Mónica Rodríguez

director

Edgar Olivo

vicepresidenta

Ernesto Rangel

vicepresidente de contraloría

de auditoría interna

director

financiera

Miguel Osío Zamora

Carmen Rincón

director

vicepresidente

Representante Judicial Principal:

de gestión de capital humano

Miguel Osío Zamora

Luis Rivases

Representante Judicial Suplente:

Directores Suplentes: Leonardo González

vicepresidente de prevención

director

y control de legitimación de capitales

Eduardo Berrizbeitia, Suplente

Mardin Angulo Ojeda

Comisarios Principales:

Efraín Velásquez director

vicepresidente de operaciones

Rafael Arráiz Lucca director

Antonio Incierto vicepresidente de planificación y

José Gonzáles Manrique

gestión financiera

director

José Gonzáles María Auxiliadora Vera

vicepresidente

directora

de finanzas corporativas

19 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Gordy Palmero C.I: 4.170.973 CPC 7202 Edo. Miranda Régulo Martínez B. C.I: 2.970.896 CPC 837 Dtto. Federal

Torres, Plaz & Araujo C.L.A. Consultores Legales Asociados Rosich, Himiob & Asociados Colmenares, Trivella, Carballo, Álvarez Auditores Externos: Mendoza, Delgado, Labrador & Asociados (Ernst & Young)

empresas filiales

Seguros Carabobo, C.A. En el año 1955, cuando Valencia se preparaba para celebrar su cuatricentenario, nace Seguros Carabobo, C.A. con el objeto de dar respuesta a las necesidades propias de una ciudad en pujante desarrollo, donde se comenzaba a establecer uno de los parques industriales más importantes del país.

E

El doctor Luis Rafael Betancourt y Galíndez junto al ingeniero Víctor Rotondaro y otros ciudadanos valencianos, conciben la idea de crear una empresa aseguradora local con las características propias de la zona. Sin embargo, y conscientes de todas las implicaciones que conllevaba esta actividad financiera en la que iban a incursionar, deciden buscar acertadamente la asesoría de empresas ya consolidadas con miras de expansión hacia el interior del país, con el fin de complementar una meta: fundar una compañía que llevaría por nombre Seguros Carabobo, C.A. En el año 1992, por razones estratégicas de mercadeo, los accionistas mayoritarios deciden que Seguros Carabobo, C.A. junto con las otras aseguradoras asociadas, fueran fusionadas y lideradas por Seguros La Seguridad, quien conservaría vigente el permiso y la licencia respectiva.

Con un nuevo grupo de accionistas formados por inversores nacionales y extranjeros, en el año 1995 Seguros Carabobo, C.A. reinicia operaciones con un objetivo fundamental: potenciar a la compañía bajo un nuevo liderazgo basado en su imagen, combinando los adelantos tecnológicos con la tradición y la experiencia.

En el 2005, Econoinvest Capital, S.A., de capital venezolano y con amplia experiencia en el área financiera, adquirió Seguros Carabobo, C.A., incorporando para sus clientes todo lo referente al sector asegurador, innovando de este modo con una visión que permite ofrecer al mercado venezolano, una amplia variedad de productos y servicios desde una perspectiva integral.

Conscientes de que para una empresa aseguradora lo más importante son sus clientes, en Seguros Carabobo, C.A. se han venido incorporando productos que brindan atención a toda la gama de necesidades que puedan tener los asegurados, extendiendo su labor a los ramos de Personas, Automóvil, Patrimoniales, Fianzas y Fideicomisos.

La presencia de Seguros Carabobo, C.A. en todo el territorio nacional, con 54 años de experiencia y permanencia en el mercado venezolano, la reafirma como una empresa con una sólida trayectoria en el área de Seguros en Venezuela.

20 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Junta Directiva de Seguros Carabobo, C.A. Directores Principales: Luis Guillermo Sosa Miguel Osío Zamora Alberto Perret Alejandro Rodríguez Jesús Quintero Yamín Directores Suplentes: Luis Alberto Terife Manuel Betancourt C. Ernesto Rangel Juan Carlos Carvallo Roberto Vásquez Funcionarios: Luis Guillermo Sosa presidente de la junta directiva

Jesús Quintero Yamín presidente ejecutivo

Miguel Osío Zamora oficial de cumplimiento

Representantes Judiciales: Miguel Osío Zamora Manuel Betancourt C. Comisarios: Gordy Palmero, Principal CI 4.170.973 / CPC 7202 José I. Delvalle Salas, Suplente CI 1.957.786 / CPC 4426 Abogados Externos: Torres, Plaz & Araujo Rosich, Himiob & Asociados Colmenares, Trivella, Carballo, Álvarez

21 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

empresas filiales

Fundación para la Cultura Urbana La Fundación para la Cultura Urbana nace en el año 2001, con la misión de generar un espacio dedicado a la divulgación de las manifestaciones culturales relacionadas con la ciudad y su expresión en diversas áreas como la literatura, la fotografía, el urbanismo y la música.

E

Gracias al auspicio del Grupo de Empresas Econoinvest, la Fundación para la Cultura Urbana cumplió en el 2008, siete (7) años de proyectos cada vez más amplios y con una acelerada multiplicación. A la cabeza de esta iniciativa se encuentra Rafael Arráiz Lucca, abogado, escritor, poeta, gerente cultural, profesor universitario e individuo de número de la Academia Venezolana de la Lengua. Además de su presencia, se cuenta con una Junta Directiva de personalidades pertenecientes a distintas áreas: Herman Sifontes Tovar, Presidente Ejecutivo del Grupo de Empresas Econoinvest; Guillermo Vegas Pacanins, Milagros Gómez de Blavia, ancla fundamental de la Fundación en el estado Lara; Vazco Szinetar, Joaquín Marta Sosa, William Niño Araque, Blanca Elena Pantin, Juan Pablo Muci, Karl Krispin, Andrés Stambouli, Marco Negrón y Tulio Hernández, creador y coordinador de la Cátedra Permanente de Imágenes Urbanas, actividad que se realiza a partir de una constante programación anual.

En estos años de existencia, la Fundación para la Cultura Urbana se ha convertido en una referencia dentro del contexto de las instituciones culturales privadas y públicas en Venezuela, asociándola como parte de una organización integral: el Grupo de Empresas Econoinvest.

En la Fundación para la Cultura Urbana se promueven ideas, investigaciones y reflexiones sobre la experiencia de ciudad desde una perspectiva positiva, vinculada con las temáticas de planificación y desarrollo. Así, el Grupo de Empresas Econoinvest afianza su comprometido desempeño cultural y social en el país.

22 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Junta Directiva de la Fundación para la Cultura Urbana Presidente Ejecutivo: Rafael Arráiz Lucca Consejo Tutelar: Herman Sifontes Tovar Gabriel Osío Zamora Juan Carlos Carvallo Jesús Quintero Yamín Luis Guillermo Sosa Ernesto Rangel Secretario: Miguel Osío Zamora Consejo Directivo: Directores Principales: Herman Sifontes Tovar Rafael Arráiz Luca Guillermo Federico Vegas Pacanins Milagros Gómez de Blavia Joaquín Marta Sosa Vazco Szinetar Directores Suplentes: William Niño Araque Andrés Stambouli Karl Krispin Juan Pablo Muci Blanca Elena Pantin Tulio Hernández Abogados Externos: Torres, Plaz & Araujo Rosich, Himiob & Asociados Colmenares, Trivella, Carballo, Álvarez

23 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Convocatoria Asamblea General Ordinaria Informe de la Junta Directiva Estados Financieros

convocatoria

Asamblea General Ordinaria Econoinvest Capital, S.A. Se convoca a los Señores Accionistas de Econoinvest Capital, S.A. para la Asamblea Ordinaria de Accionistas que se celebrará en Caracas el día 31 de marzo de 2.009, a las 5:00 p.m., en el piso 2, salas 2 y 3 del Edificio Mene Grande II, ubicado en la Avenida Francisco de Miranda, Urbanización Los Palos Grandes, Caracas, con los siguientes objetivos:

E

1. Considerar y resolver sobre aprobar o improbar el Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas de la Compañía, correspondiente al ejercicio económico con cierre al 31 de diciembre del año 2008, previa lectura de los informes de los Comisarios de la compañía y del informe de la Junta Directiva para el ejercicio 2008.

2. Considerar y resolver sobre el decreto de un dividendo pagadero en efectivo a los actuales accionistas de la compañía, sobre utilidades líquidas y recaudadas al cierre del ejercicio económico de 2008.

3. Considerar y resolver sobre el decreto de un dividendo en acciones, pagadero mediante la emisión de diecisiete millones cuatrocientas un mil novecientas noventa y nueve (17.401.999) nuevas acciones, pagadas con la capitalización parcial de las utilidades líquidas y recaudadas al cierre del ejercicio económico de 2008, y sobre la modificación de la Cláusula Cuarta del Documento Constitutivo-Estatutario de la sociedad.

4. Considerar y resolver sobre aprobar el borrador de modificación del Documento Constitutivo-Estatutario de la sociedad.

5. Considerar y resolver sobre la designación de los miembros de la Junta Directiva de la compañía para el período 2009-2010; del Presidente de la Junta Directiva, el Presidente Ejecutivo, el Secretario, el Representante Judicial Principal y el Representante Judicial Suplente.

6. Considerar y resolver sobre el nombramiento de los Comisarios Principales y Suplentes de la compañía.

7. Considerar y resolver sobre la determinación de la bonificación especial a los Directores que conforman la Junta Directiva, correspondiente al ejercicio económico del 2008, con base en las utilidades netas consolidadas obtenidas al 31 de diciembre de 2008, y sobre el porcentaje a aplicar para determinar la bonificación especial que les corresponda a los Directores para el ejercicio 2009 con base en las utilidades netas consolidadas obtenidas al 31 de diciembre de 2009.

8. Considerar y resolver acerca de la emisión bonos, obligaciones, acciones preferidas u otros valores regulados por la Ley de Mercado de Capitales, estableciendo los montos y plazos máximos, así como la remuneración del Representante Común de los Obligacionistas, conforme a la propuesta que a tal efecto presentará el Presidente de la Junta Directiva.

26 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

capital social suscrito

Bs.F. 34.803.998,00 capital social autorizado

Bs.F. 60.000.000,00

NOTA: El accionista que no pueda o no desee asistir personalmente a la mencionada Asamblea, podrá hacerse representar por Carta-Poder mediante la cual designe a la persona que lo representará en la Asamblea de Accionistas.

Se hace del conocimiento de los accionistas de la Compañía que el Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas junto con los Informes de los Comisarios se encuentran a disposición de los accionistas en la dirección principal de la compañía ubicada en la Avenida Francisco de Miranda, Torre Mene Grande, piso 12, Caracas. Atención: Eduardo Berrizbeitia, Oscar Quilarque y/o Héctor Michelena.

Caracas, 24 de marzo de 2009.

Por Econoinvest Capital, S.A. Gabriel Osío Zamora presidente de la junta directiva

27 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Informe de la Junta Directiva Señores Accionistas: Nos complace informarles los resultados consolidados y principales actividades de Econoinvest Capital S.A. –holding del Grupo de Empresas Econoinvest- y sus compañías filiales correspondientes al año 2008.

E

Los estados financieros del Grupo, incluidos en esta Memoria, consolidan las actividades de sus subsidiarias y están preparados de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional de Valores así como de la Superintendencia de Seguros. Los mismos han sido examinados por los auditores externos de la Compañía: Mendoza, Delgado, Labrador & Asociados (Ernst & Young), cuyo dictamen se encuentra anexo en la contraportada interna de este Informe Anual.

El 2008 fue un año que marcó el avance en el establecimiento de propuestas de valor basadas en la redefinición de un modelo de negocio más relacional, focalizado en los procesos de atención al cliente, en los adelantos tecnológicos y en el fortalecimiento de la propuesta comercial del Mercado de Capitales y Seguros, cuyas bases se centran en estimular el ahorro y la inversión a largo plazo.

De esta manera, el Grupo de Empresas Econoinvest concluyó satisfactoriamente el proyecto de Relación Integral con el Cliente , con miras a mejorar los procesos internos y tener una base de datos única de clientes. Además, se fortaleció la red tecnológica, el nivel profesional del personal y la calidad de servicio, contribuyendo al desarrollo sostenido de la Organización.

Del mismo modo, para continuar agregando valor a los clientes, se adquirieron y culminaron las obras de las oficinas integrales de Caracas y Porlamar, y se comenzó a trabajar en las nuevas sedes de Barquisimeto, Valencia y Mérida. Así, el Grupo cuenta con una red de 19 sucursales a nivel nacional.

28 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

En materia de Gobierno Corporativo, el Grupo de Empresas Econoinvest adoptó medidas internas adicionales en procura de garantizar la transparencia, eficacia y legalidad en toda la actividad realizada. Por citar algunas, se llevó a cabo el proceso de actualización de la normativa y del procedimiento de registro de proveedores de bienes y servicios; la actualización del Código de Ética aplicable a los trabajadores de la empresa en sus relaciones con otros trabajadores, clientes y proveedores; y se creó el Comité Gerencial de Gestión siendo éste un órgano interno de supervisión y coordinación integrado por representantes de las áreas de Ventas, Planificación y Gestión Financiera, Prevención y Control de Legitimación de Capitales, Legal y Cumplimiento, y Operaciones Bursátiles.

Asimismo, en agosto de 2008 se procedió a crear la Vicepresidencia de Auditoría Interna, cuyo objetivo principal es apoyar y asesorar a la Junta, a las Presidencias Ejecutivas, a la alta Gerencia y al Comité de Auditoría, agregando valor para el logro de la visión, misión y objetivos definidos por la organización. La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada a garantizar la evaluación del ambiente de control general de cada una de las empresas y organizaciones del Grupo de Empresas Econoinvest, con la finalidad de identificar las oportunidades de mejora y de participar en la estructuración y ejecución de acciones que sean capaces de materializar estas oportunidades.

Como parte de la campaña nacional de ahorro e inversión, la Compañía fortaleció la alianza estratégica con el Instituto de Negocios y Finanzas Personales (INFP), dándole continuidad al programa de formación que comenzó en el año 2006 impartiendo talleres con la finalidad de estimular el ahorro y la inversión personal y familiar. En el 2008 se realizaron 54 talleres de 8 horas cada uno, beneficiando a un total de 1.066 asistentes.

En esta línea, la Organización también creó el boletín electrónico Lector Inversionista que desde el mes de julio de 2008 y con una periodicidad mensual, circula con el propósito de informar, educar y orientar al público en temas vinculados con las finanzas personales. Esta publicación es otra de las iniciativas promovidas por el Grupo de Empresas Econoinvest que ya cuenta con 24.599 personas suscritas.

29 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Resumen de Resultados En términos de Patrimonio, Econoinvest Capital, S.A. (Grupo de Empresas Econoinvest) reportó para el 2008 la suma de Bs.F. 226,8 millardos, lo que se traduce en una variación de 7,69% respecto al cierre del 2007. El Capital Social suscrito fue de Bs.F. 34,8 millardos y un número total de acciones de 34.803.998 en manos de 443 accionistas.

La Ganancia Retenida se incrementó en Bs.F. 60,8 millones en el 2008, lo que representa un 46,3% frente al año 2007, este aumento fortalece la consecución de una ganancia por acción de Bs.F. 2,30. El esfuerzo del holding por mantener altos niveles de rentabilidad se visualiza en el hecho de que Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ocupe la primera posición en la Utilidad Acumulada del año 2008, del ranking de Casas de Bolsa y Sociedades de Corretaje.

En cuanto al número de clientes, el Grupo de Empresas Econoinvest, al cierre del 2008, registró más de 200 mil clientes, quienes han encontrado un aliado de confianza en sus procesos de inversión y protección de activos.

Del mismo modo, el desarrollo de los negocios de la Organización, generó un crecimiento en el número de trabajadores del 11% en el último año, para cerrar con 799 personas. Al 31 de diciembre de 2008, la plantilla total del Grupo se distribuyó por compañía de la siguiente manera:

empresa empleados

Seguros Carabobo, C.A. Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Fundación para la Cultura Urbana

total

30 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

472 315 12 799

En el caso de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., al 31 de diciembre de 2008, la empresa alcanzó un Patrimonio de Bs.F. 136.013.391,00 y un volumen de Manejo de Activos por Bs.F. 2.423.697.114,00, que ubica a la compañía como líder en el Mercado de Capitales venezolano con una participación del 9% y 24%, respectivamente.

Si bien la crisis financiera producto de la burbuja inmobiliaria afectó negativamente algunas posiciones de la casa en el último trimestre del año, las metas propuestas por la compañía en términos de Patrimonio y Utilidad Neta arrojaron resultados favorables y en línea con lo presupuestado. Nuestra estrategia enfocada hacia la liquidez e inversión, dieron su fruto llevando a Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. a seguir registrando un crecimiento sostenido y en línea con las expectativas de sus clientes y accionistas. Es así como del 2007 al 2008 se registró una variación positiva en el Patrimonio del 11,95% y un aumento de la Ganancia Neta de 45,20% con respecto al año anterior para cerrar en Bs.F. 73.694.015,00.

Convencidos de la importancia de la democratización de capitales en el país, la empresa participó como estructurador y agente líder en varias emisiones de Finanzas Corporativas, tal es el caso de Acciones Preferidas de Banesco Banco Universal, C.A., y Acciones Preferidas de Cargoport Logistics, C.A. También actuó como agente de colocación en la oferta de acciones preferidas de Bancaribe, y en la oferta obligaciones quirografarias de Toyota Financial Services.

Por segundo año consecutivo, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. forma parte del “Latin America Capital Markets League Table” de Bloomberg, figurando entre los primeros colocadores de instrumentos de Renta Fija en el mercado.

Por su parte, Seguros Carabobo, C.A. logró ampliar la oferta de productos y servicios de seguros, cobertura e incluso de inversión, lo que permitió que su cartera de ingresos creciera con respecto a años anteriores, estableciéndose de forma significativa en el ramo de Personas y Fianzas, con lo cual se evidenció un cambio en la composición de la cartera de clientes.

31 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Si bien el mercado asegurador ha crecido en los últimos 10 años, Seguros Carabobo, C.A. ha mantenido esta tendencia con un importante incremento que supera el 80% en los últimos dos años. Según cifras de la Superintendendencia de Seguros (SUDESEG) para Diciembre de 2008, la Compañía presentó un crecimiento del 99.1% en primas cobradas netas, pasando de Bs.F. 260.639.098,74 a Bs.F. 518.837.732,57 al cierre del año, logrando así posicionarse en el lugar número 13 del ranking asegurador y abarcando el 2,32% de la participación en el mercado asegurador venezolano.

Las Unidades Estratégicas de Negocios que experimentaron mayor crecimiento fueron las de Automóvil, en más del 60%, y Patrimoniales, que superó el 74%, destacándose en el ramo de Incendio con un aumento superior al 122%. Cabe resaltar que la siniestralidad incurrida en el área de Patrimoniales para el 2008 fue apenas del 6,69% y en conjunto con la U.E.N. de Automóvil, asciende al 70%, lo que constituye una de las mejores cifras en el mercado asegurador venezolano.

El área de Fianzas cerró con un total de 2.610.704,35 Bs.F. en primas cobradas, lo que representa con respecto al año 2007, un porcentaje de crecimiento del 59.98%.

De esta forma, la Compañía de Seguros cerró el año con un Patrimonio de Bs.F. 102.385.459,00; 104,2% más que el año 2007 (Bs.F. 50.127.580,00), una Utilidad Neta de Bs.F. 27.534.005,00 y un total de Activos por Bs.F. 361.609.135,00.

La Fundación para la Cultura Urbana se caracterizó por prestar durante el 2008 una atención especial a las áreas de producción editorial, a las actividades teóricas y de formación, y a lo concerniente a su colección fotográfica. En cuanto a la producción editorial cerró el año con un total de 12 libros publicados (nueve de ellos novedades), lo que viene a sumar un total de 88 títulos producidos desde sus inicios. Durante el 2008 se apostó a la publicación de textos de interés académico para explorar nuevas audiencias, reforzando en algunos casos el trabajo conjunto con universidades y organizaciones como la Facultad de Arquitectura y Urbanismo de la Universidad Central de Venezuela, la Universidad de los Andes y el PEN de Venezuela.

32 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

En el caso concreto de las actividades de formación y discusión, la Fundación realizó una activa programación de charlas, talleres y seminarios; un espacio de debate plural y permanente en su sede dentro del Grupo de Empresas Econoinvest, donde se dieron cita públicos diversos con un interés común: la ciudad. El 2008 fue un año donde se actuó hacia el desarrollo de la formación integral ciudadana, y hacia al estímulo de reflexiones positivas y productivas sobre los mecanismos y procesos que puedan garantizar el desarrollo urbano y social.

La colección fotográfica también tuvo un lugar preponderante en los lineamientos de la Fundación para la Cultura Urbana. Se diversificaron las actividades y productos con la publicación de 2 libros, el montaje de 10 exposiciones, la realización del calendario 2009 -dedicado al automóvil en el álbum familiar-, y el préstamo y utilización de fotografías de la Colección para diversas publicaciones y proyectos audiovisuales realizados a nivel nacional e internacional.

Para el 2009, el Grupo de Empresas Econoinvest se focalizará hacia la construcción de un año de mejoras y fortalecimiento. Se tiene como reto optimizar los procesos, consolidar la plataforma tecnológica así como de infraestructura, e invertir en el desarrollo profesional del capital humano para dar un soporte más eficiente con miras a potenciar la calidad de servicio.

Atentamente,

33 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

34 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

estados financieros

Balance General Consolidado (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes) 31 de diciembre 2008

31 de diciembre 2007

520.380.886 916.146.261 1.039.829.511 72.264.062 130.965.170 19.332.797 2.698.918.687

486.262.775 1.312.707.038 1.397.819.220 52.177.558 131.175.154 7.896.412 3.388.038.157

672.139

537.695

Propiedades, mobiliario y equipos, neto

92.302.283

76.152.923

Otros Activos

38.520.767

16.064.685

Exceso del costo sobre el valor neto en libros

9.253.515

9.797.839

2.839.667.391

3.490.591.299

ACTIVOS Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones en títulos valores Préstamos activos garantizados a títulos valores Financiamientos de pólizas por cobrar Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Total activos circulantes Inversiones permanentes

Total Activos

35 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

estados financieros

Balance General Consolidado (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes) 31 de diciembre 2008

31 de diciembre 2007

75.000.000 314.807.220 1.878.334.414 212.563.834 246.136 28.458.817 9.128.807 61.707.435 2.580.246.663

– 612.771.112 2.330.278.831 177.464.760 54.188.797 45.625.025 16.351.682 36.665.028 3.273.345.235

Indemnizaciones sociales

3.699.757

848.684

Otros Pasivos

25.647.550

740.259

Total Pasivos

2.609.593.970

3.274.934.178

3.245.451

5.088.558

55.831.355 4.436.955 6.165.067 191.983.989

34.562.222 3.456.222 5.184.334 131.159.933

PASIVO Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Pasivos Pasivos Corto Plazo Obligaciones por emisión de títulos valores de deuda Obligaciones bancarias y sobregiros bancarios Préstamos pasivos garantizados a títulos valores Otras reservas Otras obligaciones restringidas Cuentas por pagar Intereses y comisiones por pagar Acumulaciones por pagar Total Pasivos corto plazo

Intereses Minoritarios Patrimonio Capital social actualizado (equivalente al capital nominal de Bs.F. 34.803.998 y Bs.F. 17.401.999 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente) Reserva legal Reserva estatutaria Ganancias retenidas Exceso del valor neto en libros sobre el costo de acciones en filial (Déficit) ganancia no realizada por ajuste a valor razonable

27.707.934

53.545.697

(59.297.330)

(17.339.845)

Total Patrimonio de los accionistas

226.827.970

210.568.563

2.839.667.391

3.490.591.299

Total Pasivo y Patrimonio de los accionistas

36 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Estado de Resultados Consolidados (cifras expresadas en bolívares fuertes constantes)

INGRESOS POR: Ingresos por primas y prestaciones y siniestros pagados a cargo de reaseguradoras Ingresos por inversiones Ganancia en venta de inversiones en títulos valores Ajuste al valor razonable de las inversiones realizadas Honorarios y Comisiones EGRESOS POR: Prestaciones y siniestros pagados Sueldos, salarios y beneficios del personal Gastos generales y de administración Honorarios y comisiones Ajuste al valor razonable de las inversiones realizadas Intereses financieros Depreciación y amortización

Ganancias en Operaciones Costo integral de financiamiento: Intereses por operaciones financieras, neto Diferencia en cambio, neta Resultado monetario del ejercicio (REME)

Otros (egresos) ingresos, netos Ganancia antes de interés minoritario Intereses minoritarios Ganancia Neta Ganancia Neta en Bolívares por acción

37 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

31 de diciembre 2008

31 de diciembre 2007

373.214.072 322.055.605 159.731.886 – – 855.001.563

168.425.174 221.663.585 73.222.777 16.226.350 32.454.185 511.992.071

(335.607.146) (54.363.892) (132.900.708) (3.522.019) (33.164.926) (91.268.215) (4.378.875) (655.205.781)

(168.789.483) (42.719.406) (78.836.362) – – (80.350.775) (9.305.168) (380.001.194)

199.795.782

131.990.877

(94.138.085) (1.161.051) (32.849.595) (128.148.731) 71.647.051

(69.131.789) 3.542.930 (29.828.409) (95.417.268) 36.573.609

(597.606)

30.729.075

71.049.445

67.302.684

(560.268)

(868.659)

70.489.177

66.434.025

2,30

3,82

Entorno Económico

Entorno Económico Global y Estados Unidos El curso del año 2008 llegará a ser conocido, probablemente, como uno de los más trascendentales en la historia económica de la humanidad. Habiendo presenciado la expansión financiera más importante del Siglo XX, se pudo comprobar cómo la economía global experimentó en la segunda mitad del año, el inicio de una importante transformación en su dinámica debido a la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre; punto de ruptura del sistema financiero global cuyos efectos están aún siendo asimilados, tanto por los organismos multilaterales como por los gobiernos e instituciones privadas.

E

Entre 1987 y 2008, la economía global desarrolló un período extraordinario de crecimiento, el cual se mantuvo prácticamente constante a pesar de las crisis de 1994 en México, 19961997 en Asia; 1998 en Rusia; 1999 en Brasil; 2000 en el sector tecnológico; 2001 a raíz de los ataques del 9-11; y en el 2001 en Argentina.

Las reformas económicas y políticas de la década de los ochenta y la consolidación de la globalización en los noventa, permitieron la reducción de la inflación y las tasas de interés, así como la ampliación de mercados domésticos e internacionales. Al expandir el acceso al crédito personal y corporativo se permitió el crecimiento y el progreso, lo que generó una burbuja crediticia cuya expresión más prominente fue la de los créditos hipotecarios y los productos financieros derivados de éstos.

40 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Al llegar a un nivel de crecimiento y expansión insostenibles y de cara a una sobreexposición de la banca a los créditos “sub prime” (en manos de los tenedores con mayor riesgo implícito), los bancos de inversión norteamericanos empezaron a enfrentar condiciones de insolvencia en el tercer trimestre del año 2008, forzando la quiebra de Lehman y el rescate de otras instituciones financieras por parte del Tesoro y la Reserva Federal norteamericana, así como el Banco Central Europeo y los gobiernos del continente en la Comunidad Económica Europea.

En los últimos meses del gobierno norteamericano de la Administración Bush, se implementó el “Troubled Asset Relief Program” (“Programa de Alivio de Activos en Problemas” o “TARP” por sus siglas en inglés) por US$700 mil millones como única manera de evitar el colapso de la banca y la economía norteamericana. En Europa, distintos gobiernos implementaron medidas similares con inyecciones de capital ilimitadas a sus sistemas financieros, además de recortes en las tasas de interés del Euro.

Sin embargo, las medidas no pudieron evitar que la economía norteamericana se contrajera en el tercer y cuarto trimestre del año, casi a un 7% en su Producto Interno Bruto. Hacia finales del 2008, la crisis financiera global se anunciaba como el evento que generaría la primera recesión mundial del siglo XXI, originando con ello una desaceleración prolongada del crecimiento global.

41 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

América Latina Entre las consecuencias de la crisis mundial para América Latina, las más relevantes están referidas a la corrección de los precios de las materias primas y la reducción en la disponibilidad de crédito global para la región.

En los últimos seis años, el crecimiento en América Latina se había visto beneficiado por la vitalidad del crecimiento global, lo que había estimulado la demanda de materias primas “duras” (petróleo y gas, metales y minerales) y “blandas” (productos agroindustriales), promoviendo el consumo privado, el crédito al consumidor y una mejora substancial en las cuentas internas y externas de la región. Al mismo tiempo, la disponibilidad de crédito global y la mejora en el perfil macroeconómico de prácticamente todos los países latinoamericanos, disminuyó los niveles de riesgo soberano, reduciendo los costos de endeudamiento a niveles históricamente bajos.

Tal circunstancia permitió que la región pudiera refinanciar en términos favorables su deuda de los últimos años, permitiendo a su vez el saneamiento de las cuentas internas y externas, la acumulación de reservas internacionales netas y el incremento en la base del ahorro, la inversión y el gasto en la región, generando condiciones de solvencia anteriormente inexistentes.

Esas condiciones de solvencia deberían permitir que la región enfrente la crisis actual en mejor posición que la experimentada en décadas anteriores, posibilitando incluso que los gobiernos latinoamericanos implementen planes económicos contra cíclicos, con la finalidad de paliar el inevitable impacto que habrá de tener la desaceleración global en los precios de las materias primas y la demanda interna de cada país.

La duración de la crisis y su dimensión, dependerá finalmente de las medidas que implementen las autoridades de las economías desarrolladas de cara al proceso de insolvencia de sus sistemas financieros. Y si bien es difícil afirmar la posibilidad de una recuperación franca de la economía global en el año 2009, también es difícil esperar que la crisis se prolongue más allá del año 2010; lo que representaría, en virtud de las crisis vividas en el pasado, un período crítico de “relativa” corta duración.

De este modo, el impacto más duradero de la crisis en América Latina bien podría implicar que la región -dada la coyuntura económica regional y los cambios estructurales establecidos en la década pasada, en tanto apertura y desregulación-, pueda emprender de manera definitiva su tránsito hacia el progreso: promoviendo el ahorro, la inversión interna y la democratización del capital como los medios fundamentales para hacer perdurable el crecimiento y abandonar el modelo de sociedades rentistas, con lo cual se iniciaría la transformación hacia sociedades patrimoniales, privilegiando el rol de los mercados de capitales.

42 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

43 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Venezuela En el año 2008, la economía venezolana inició un proceso de corrección en su dinámica de crecimiento. Luego de haber crecido más del 10% en el 2005 y en el 2006, el Producto Interno Bruto (PIB) venezolano creció más del 8% en el 2007 y casi un 5% en el 2008.

La desaceleración de la economía venezolana obedeció fundamentalmente a la desaceleración de la economía global, en virtud de los efectos de la crisis hipotecaria convertida en crisis económica, y su efecto en los precios de las materias primas que sufrieron una corrección significativa.

El petróleo, en su referente de mercado crudo West Texas Intermediate (WTI), pasó de un nivel de US$92 el barril en enero del 2008, a US$140 en junio de ese mismo año, para culminar en US$45 al cierre del año. En ese mismo período, la canasta de crudos venezolanos pasó de US$81 en enero, a US$121 en junio y US$32 en diciembre.

La caída del precio del crudo y las interrogantes con respecto a las posibilidades de su recuperación, fueron factores determinantes en el comportamiento de la economía nacional, que además se vio afectada por la persistencia de la presión inflacionaria en el país. Luego de haber experimentado una inflación del 14.4% en el 2005 y 17% en el 2006, el nivel de inflación en Venezuela se deterioró hasta alcanzar 22.5% en el año 2007 y 31.9% en el año 2008.

A pesar de que el impacto inflacionario tuvo efecto en los niveles de consumo interno, la economía venezolana experimentó una balanza comercial y en cuenta corriente de niveles record, con cuentas fiscales en un nivel positivo.

En perspectiva, el avance de los precios del petróleo en la primera mitad del año y su consecuencia sobre la gestión pública y la dinámica del consumo interno en el país, permitieron que la economía venezolana compensara el efecto experimentado por la corrección progresiva de los precios del petróleo hacia la segunda mitad del año; esto permitió que los indicadores internos y externos en la cuentas macroeconómicas de Venezuela, permanecieran estables. Tal posición, sin embargo, tendió a debilitarse hacia el cierre del año 2008.

44 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

45 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Análisis de Resultados Consolidados

Análisis de Resultados Consolidados Balance General A continuación se presenta un resumen del Balance General de Econoinvest Capital, S.A. y se comenta el comportamiento de los principales rubros al comparar el año 2008 con el año 2007.

E

cifras relevantes del

diciembre

diciembre

(en bolívares fuertes constantes) Disponibilidades 520.380.886 Portafolio de Inversiones 916.146.261 Total Activo 2.839.667.391 Patrimonio 226.827.970 Obligaciones de deuda 75.000.000

486.262.775 1.312.707.038 3.490.591.299 210.568.563 –

balance general consolidado

2008

2007

dic. 2008

vs. dic 2007

%

34.118.111 7,0 (396.560.777) -30,2 (650.923.908) -18,6 16.259.407 7,7 75.000.000 100,0

Disponibilidades Las Disponibilidades en el año 2008 se ubicaron en Bs.F. 520 millones, los cuales incluyen US$ 49.306.406 con Bancos y otras instituciones en el exterior, y el resto en colocaciones y depósitos en instituciones del país, esto representa un crecimiento en el año de 7%.

Portafolio de Inversiones El Portafolio de Inversiones al cierre del 2008 se ubicó en Bs.F. 916 millones, compuesto de la siguiente manera: a) 10,70% en inversiones para negociar, presentando un aumento de 34,57% en relación al año 2007. b) 84,23% en inversiones disponibles para la venta, principalmente respaldadas por el portafolio de inversión de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en sus carteras PIC y COMA. Este portafolio presentó una disminución del 34,31% con respecto al año 2007. c) 5,07% en inversiones de disponibilidad restringida. En relación al año 2007, este portafolio presentó una disminución del 28,77% En general, el Portafolio de Inversiones disminuyó un 30,20% con respecto al cierre del año 2007.

El total de Inversiones en títulos disponibles para la venta representa 3,4 veces el Patrimonio de Econoinvest Capital, S.A. y 27,17% de los Activos Totales.

48 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Total Activo Los Activos Totales se ubicaron en Bs.F. 2.840 millones (US$ 1.324.101.180) que representa una disminución de 18,6% en el año 2008 con respecto al año 2007. Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ocupa la primera posición en este segmento dentro del ranking de Casas de Bolsa y Sociedades de Corretaje al 31 de diciembre de 2008.

Patrimonio El Patrimonio en el año 2008 aumentó en Bs.F. 16 millones (7,72%) respecto al cierre del año 2007. Este aumento incluye principalmente el resultado neto del año. El Patrimonio respecto a los Activos es de 7,99%.

Obligaciones por Emisión de títulos valores de deuda En diciembre de 2008, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. colocó a través de oferta pública papeles comerciales por Bs.F. 75 millones, conforme a la emisión inscrita en el Registro Nacional de Valores, en fecha 12 de diciembre de 2007, mediante Resolución 194-2007. Durante el 2007, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. no efectuó emisiones de papeles comerciales, por lo que la variación respecto a este año es del 100%.

Ganancias y Pérdidas cifras relevantes del

(en bolívares fuertes constantes) Ganancia en Operaciones Utilidad Neta

dic. 2008

diciembre

diciembre

2007

vs. dic 2007

%

199.795.802 70.489.177

131.990.877 66.434.025

67.804.905 4.055.152

51,4 6,1

2008

estado de resultados consolidado

Ganancia en Operaciones La Ganancia en Operaciones se incrementó en Bs.F. 68 millones que representa un 51,4% con respecto al 2007, debido principalmente a los Ingresos por primas y prestaciones y siniestros pagados a cargo de reaseguradoras, y la ganancia neta en venta de inversiones en títulos valores, los cuales se incrementaron en 122% y 118%, respectivamente.

49 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

50 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Utilidad Neta La Utilidad Neta se incrementó en Bs.F. 4 millones en el 2008, lo que representa un 6,1% con respecto al año 2007, este aumento fortalece la consecución de una ganancia por acción de Bs.F. 2,30. El esfuerzo del holding por mantener altos niveles de rentabilidad se visualiza en el hecho de que Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. ocupa la primera posición en la Utilidad acumulada del año 2008, en el ranking de Casas de Bolsa y Sociedades de Corretaje.

Resumen de los Principios Contables Utilizados para la Preparación de los Estados Financieros Consolidación Los Estados Financieros consolidados incluyen las cuentas de Econoinvest Capital, S.A. y sus filiales totalmente poseídas Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., Corporación Seconos, S.A. y Seguros Carabobo, C.A, poseída en un 94,26% y su filial totalmente poseída Inversora Insecar, S.A. Los Estados Financieros de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y de Seguros Carabobo, C.A. incluidos en la consolidación están preparados de conformidad con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela. Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A. están supeditadas a la supervisión de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y de la Superintendencia de Seguros (SUDESEG), respectivamente, y deben cumplir con lo establecido en la Ley de Mercado de Capitales y por la Ley de Empresas de Seguros y Reaseguros, y presentan sus estados financieros básicos de conformidad con las normas de contabilidad establecidas por la CNV y por la SUDESEG, respectivamente.

A partir del 31 de diciembre de 2008, los estados financieros en Venezuela de las empresas, con excepción de las pequeñas y medianas empresas, se deben preparar de acuerdo con Principios de Contabilidad de Aceptación General en Venezuela (VEN NIF), los cuales incorporan las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y los Boletines de Aplicación (BA VEN NIF), cuya adopción ha sido aprobada por la Federación de Colegio de Contadores Públicos de Venezuela. La Comisión Nacional de Valores (CNV), en su Resolución Nº254-2008 de fecha 27 de enero de 2009, publicó la Gaceta Oficial N°39.107, la cual establece la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), a partir de los ejercicios que se inicien el 1° de enero de 2011 o de fecha de inicio inmediatamente posterior, a todas las entidades que hagan oferta pública de valores bajo los términos de la Ley de Mercado de Capitales.

51 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Informe de Gestión de Negocios

informe de gestión de negocios

Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Ventas La estrategia de la Unidad de Ventas se orientó durante el año 2008 a la segmentación de clientes, tanto en materia de manejo de capital activo, como de distribución geográfica. El proceso se inició a finales del 2007, con el objetivo principal de identificar las características de los clientes para ofrecerles productos acordes a sus necesidades. De este modo, la Unidad de Ventas se dividió en 5 áreas de negocio clave: Ventas Individuos y Empresas, Ventas Corporativas, Fondos Colectivos (Cajas de Ahorro), Centro de Inversión Econoinvest y Gerencias Regionales.

E

Durante el 2008 se consolidó la oficina de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en la ciudad de Valencia, y se inauguró la primera oficina corporativa de atención al cliente en Porlamar. Para el 2009, está prevista la apertura de dos nuevos Centros de Atención al Cliente en Mérida y Barquisimeto, además de la oficina corporativa que será inaugurada en Valencia. El objetivo principal es lograr que con el continuo crecimiento del Grupo de Empresas Econoinvest, se pueda consolidar a nivel regional el servicio prestado, atendiendo las necesidades de los clientes en cada región.

Dentro de los objetivos cumplidos destaca la creación de la Gerencia de Administración de Ventas, que implementó los nuevos lineamientos para el funcionamiento de la Unidad, destacando el desarrollo de un sistema que posibilite las ventas cruzadas dentro de la Organización, con la finalidad de permitir que los clientes tengan acceso simultáneo a productos de cada una de las empresas del Grupo. De esta forma, se rentabilizaría el servicio al cliente así como la gama de productos, abriendo para ellos y para la organización, la posibilidad de un rendimiento a largo plazo.

54 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Adicional a esto, y priorizando las necesidades del cliente, se concluyó el proyecto de CRM (Customer Relationship Management), con la intención de implementar una estructura ideal de atención que permita el acceso automatizado a los servicios y a la autogestión de productos. Del mismo modo, durante el año 2008, la Unidad de Ventas consolidó una importante reestructuración, migrando de un segmento a otro un aproximado de 6 mil clientes, con lo cual se favorece una mejor y más particular atención por parte de los Ejecutivos.

La plantilla de Ejecutivos del Grupo de Ventas también creció durante el año en un 12.85%, pasando de 70 empleados en el 2007, a 79 al cierre del 2008. Se desarrolló un Plan de Carrera para los Ejecutivos de Atención al Cliente del Grupo de Empresas Econoinvest, que se compone de dos elementos fundamentales: crecimiento dentro de la organización y crecimiento educativo, incluyendo la preparación en el área financiera, comunicaciones y gerencial. Por otro lado, los Ejecutivos continuaron el importante proceso de certificación con la CNV (Comisión Nacional de Valores).

Ventas Corporativas Desde la segmentación de la Fuerza de Ventas a finales de 2007, el equipo de Ventas Corporativas ha crecido constantemente para posicionar a la Institución como una de las Casas de Bolsa principales en el país, con una gran solidez dentro de este segmento. Se ha trabajado de cerca con los clientes del Grupo de Empresas Econoinvest, con la finalidad de ofrecerles una amplia diversidad de productos y de servicios financieros, acordes con sus necesidades.

El portafolio incluye clientes dentro de las industrias petrolera, automotriz, farmacéutica, aerolíneas comerciales y de consumo masivo.

55 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

La alineación entre los diferentes equipos de trabajo como Finanzas Corporativas, Tesorería, Estrategia y Gestión de Patrimonio, entre otros, ha permitido encontrar innovadoras soluciones financieras, originando un valioso incremento, tanto en la cartera de clientes como en el volumen de las operaciones.

La estrategia de esta Área continúa siendo no sólo aumentar el número de clientes, sino también el responder responsablemente a aquéllos que ya tienen varios años confiando en el Grupo de Empresas Econoinvest. De este modo, se continúa trabajando en la mejora y diversificación de todos los servicios: comprendiendo las necesidades del cliente, adaptando las posibilidades a su contexto, y ofreciéndole los productos e innovaciones que puedan solucionar sus inquietudes y satisfacer sus requerimientos.

Finanzas Corporativas Durante el primer semestre de 2008, convencidos de la importancia de la democratización de capitales en el país, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., junto con Multiplicas Casa de Bolsa, participó en la estructuración y fue agente líder de la colocación de las Acciones Preferidas de Banesco Banco Universal, C.A. La oferta alcanzó Bs.F. 250.000.000, dándosele prioridad al pequeño y mediano inversionista. El 63% del total asignado fueron órdenes por debajo de Bs.F. 1.500 y la empresa alcanzó un total de 40 mil accionistas.

56 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Durante el año 2008, basados siempre en la filosofía del Grupo de Empresas Econoinvest como ente democratizador de capitales en el marco de la promoción del ahorro y la inversión, se orientaron los esfuerzos hacia el diseño, estructuración y colocación de instrumentos innovadores. Es así como en el segundo semestre del año, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., actuando como estructurador y agente líder de colocación, ofreció en el mercado de valores venezolano mediante oferta pública, la Emisión 2008 de Acciones Preferidas de Cargoport Logistics, C.A. Del mismo modo, se desempeñó como estructurador y colocador de papeles comerciales (Bs.F. 50.000.000) de la Corporación Telemic, C.A. (Inter) durante la segunda mitad del año; como Agente de Colocación en la oferta de acciones preferidas de Bancaribe, y la oferta obligaciones quirografarias de Toyota Financial Services. emisiones Coordinadas y lideradas: emisor

título

Cargoport Logistics, C.A. Banesco Inter

Acciones Preferidas Acciones Preferidas Papeles Comerciales

fuente: finanzas corporativas. econoinvest casa de bolsa, c.a. año 2008.

57 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

monto emisión

Bs.F. 160.000.000 Bs.F. 250.000.000 Bs.F. 50.000.000

Agentes Colocadores: emisor

título

Toyota Financial Services Bancaribe

Obligaciones Quirografarias Acciones Preferidas

monto emisión

Bs.F. 200.000.000 Bs.F. 79.524.000

fuente: finanzas corporativas. econoinvest casa de bolsa, c.a. año 2008.

El volumen de emisiones de mercado tanto a nivel de estructuración y colocación de ofertas públicas ejecutadas por Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., se ha venido incrementado en los últimos dos años, haciendo que la Unidad de Finanzas Corporativas se desarrolle cada vez más, tanto en la mecánica de las colocaciones que realiza como en la sistematización y estandarización de procedimientos, con lo cual ha simplificado las fases operativas y legales concernientes a la oferta pública de títulos valores en el mercado venezolano. Al mismo tiempo, se han venido implementando nuevos procedimientos en función de las necesidades de documentación y archivo.

Para el año 2009, Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. seguirá extendiendo sus operaciones en Venezuela, en línea con el crecimiento del Grupo de Empresas Econoinvest. En sus perspectivas se encuentran el desarrollo a nivel regional, sin olvidar el innovar cada día más en la diversidad de sus productos, así como el incrementar el número de transacciones ejecutadas por año: crecimiento paulatino y progresivo que constituye uno de sus ejes estratégicos. En el plano internacional, los años 2009 y 2010 deberán marcar el inicio de uno de los objetivos más importantes hacia el futuro, la participación en el diseño y/o ejecución de una transacción que trascienda las fronteras de Venezuela hacia el entorno regional latinoamericano, y que se base en lo que han sido los pilares de las ofertas públicas lideradas por Econoinvest Casa de Bolsa, C.A.: la democratización del capital en el marco de la promoción del ahorro y la inversión.

A largo plazo, la esencia de los esfuerzos de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. están dirigidos a contribuir con el desarrollo de Venezuela, sus instituciones y su potencial económico, posibilitando la financiación que el sector público y el sector privado requieran –vía Mercado de Valores– para su incremento y desarrollo. De este modo se privilegiaría un modelo de sociedad patrimonial, que colabore con el crecimiento de un país exitoso en la transición que habrá de experimentar hacia el progreso.

58 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Total Pasivos Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. vs. Mercado A Diciembre de 2008 ECONOINVEST

26%

Bs 2.287.502.821

13%

TO P6

42% Otras (89)

4% 4%

5%

5% Fuente: COMISIÓN NACIONAL DE VALORES

59 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

informe de gestión de negocios

Seguros Carabobo, C.A. Si bien el mercado asegurador ha crecido en los últimos 10 años, Seguros Carabobo, C.A. ha mantenido esta tendencia con un importante incremento de más del 80% en los últimos 2 años. Según cifras e indicadores del mercado asegurador venezolano proporcionados por la Superintendendencia de Seguros, para Noviembre del 2008 la compañía presentó un crecimiento del 99.1% en primas vendidas, posicionándose en el lugar número 13 del ranking asegurador y abarcando el 2,44% de la participación del mercado de seguros en Venezuela.

E

A nivel regional, Seguros Carabobo, C.A. también ha alcanzado importantes posiciones dentro del mercado, destacándose entre las 5 primeras compañías en los estados Carabobo, Trujillo, Lara, Portuguesa y Barinas. Se ha posicionado entre las primeras 10 en el estado Nueva Esparta, y ha mantenido durante este año su escalafón de competitividad entre las primeras 20 del resto de sus oficinas a nivel nacional, ubicadas en Zulia, Mérida, Anzoátegui y Bolívar.

Otro de los logros durante el año 2008, fue la reducción significativa de los gastos de adquisición, ubicándose en 16,8% con respecto al año 2007 (20%); del mismo modo, los gastos administrativos cerraron a niveles del 11,8%.

60 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

A través de un diversificado abanico de productos y servicios de seguros, cobertura e incluso de inversión, la empresa logró ampliar su oferta de productos y permitió que la cartera de ingresos de la compañía creciera con respecto a años anteriores, estableciéndose de forma significativa en el ramo de Personas y Fianzas, con lo cual se evidenció un cambio en la composición de la cartera de clientes.

Aunado a esto, se incrementó la Fuerza de Ventas exclusiva, lo que ha permitido ampliar y mejorar la atención a los clientes, no sólo para el manejo de sus bienes a través de coberturas de protección, sino también ofreciendo los servicios de inversión que presta Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., lo que ha repercutido positivamente en el mejoramiento de la calidad del activo asegurado.

Durante el año 2008, las actividades de valor de Seguros Carabobo, C.A. estuvieron orientadas a mejorar la calidad de servicio a los clientes, realizándose esfuerzos importantes en distintas áreas.

En este sentido, se ejecutaron acciones tendientes a estabilizar los sistemas de información y mejorar las telecomunicaciones entre las oficinas a nivel nacional con la oficina central ubicada en Caracas. Para esto, se realizó la contratación de nuevas aplicaciones que consiguieron mejorar los tiempos de respuesta, así como la velocidad y la confiabilidad al momento de prestar los servicios. De esta manera, la compañía logró optimizar los canales de comunicación y ofrecer un nivel de servicio equiparado a los mejores estándares que ofrece el mercado local.

61 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

De igual forma, se inició un proceso para redimensionar la página Web de Seguros Carabobo, C.A., apuntando a la idea de proporcionar al cliente herramientas tecnológicas que le permitan realizar operaciones y transacciones de forma rápida, fácil y efectiva. Es así como se realizó el primer piloto para poder suscribir y cotizar pólizas a través de la página Web. Adicionalmente, se comenzó a consolidar la estructura operativa de la compañía, en cuanto a tecnología, recursos humanos e infraestructura. Se constituyó dentro del organigrama la figura de un Gerente de Operaciones, y se contrató una firma consultora encargada de mejorar la eficiencia de los procesos principales, en especial, los vinculados a productos y áreas que generan una mayor demanda operativa.

Del mismo modo, buscando potenciar la capacidad de la organización para continuar agregando valor a los clientes a través de una plataforma más moderna y eficaz, se adquirieron y ejecutaron las obras de las oficinas integrales a nivel nacional. En este sentido, se inauguraron oficinas de atención integral en las sedes de Caracas y Porlamar; y se iniciaron las obras de Barquisimeto, Valencia y Mérida. Estas nuevas instalaciones conjugan tecnología y acabados de primera con los valores que siempre han caracterizado al Grupo de Empresas Econoinvest: solidez, seriedad y confianza; ofreciendo espacios de total confort a intermediarios, empleados, asegurados, inversionistas y demás relacionados.

Durante el 2008 también se dio inicio a un proyecto de estandarización del sistema de inteligencia del negocio, con la finalidad de manejar los indicadores de gestión y desempeño de Seguros Carabobo, C.A. de forma automatizada, a través de herramientas que se consolidarán como una valiosa fuente de información para la conducción de la compañía. Igualmente, y afianzados en la iniciativa de atender la satisfacción del cliente en los distintos ramos, se contrató a la firma Datanálisis, para que de manera objetiva midiera la calidad del servicio.

Finalmente, entre otros logros, se crearon varias posiciones estructurales para fortalecer el crecimiento sostenido en el volumen del negocio del ramo de personas. De igual forma, se potenció la Unidad de Atención 24 horas, con la intención de poder manejar y atender pólizas colectivas de gran volumen. También se realizó un esfuerzo importante en materia de actualización de datos de la cartera de clientes, a través del servicio de mensajería de texto móvil, el centro de atención telefónica 0800 CARABOBO y el contacto directo durante los procesos de declaración de siniestros.

Uno de los principales retos para Seguros Carabobo, C.A, durante el próximo año, es optimizar el servicio al cliente, siendo más específicos en la relación y desarrollando un seguimiento eficaz de los servicios prestados. Dentro del proyecto de satisfacción al cliente, se buscará conocer cuál es su percepción de las relaciones establecidas, complementando esta opinión con la visión de los alidos del negocio.

62 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Para el año 2009 se estima un crecimiento de alrededor de un 55% con respecto a los años anteriores, lo que representa un empuje importante frente a las condiciones que se esperan del mercado. Para ello, la compañía se perfilará hacia el mejoramiento y efectividad de sus servicios.

En el ramo de Automóvil se ofrecerán mejores servicios y opciones a los asegurados. Sin embargo, el reto fundamental está en continuar desarrollando la cartera en el área de salud y otros ramos, diversificándola en porcentajes significativos. Otra de las prioridades es lograr cambios en los procesos y consolidarlos, afinando toda la gestión con los proveedores para ser más eficientes en los costos y mejorar, entre otras cosas, los índices de siniestralidad.

Del mismo modo la compañía tiene previsto seguir trabajando en el tema de su organización, lo cual probablemente generará algunos cambios de crecimiento del recurso humano, que permitan apoyar esta iniciativa.

U.E.N de Personas Durante el año 2008 esta Unidad Estratégica del Negocio, buscó adaptar sus productos a las necesidades propias del venezolano y a las exigencias de sus clientes, sobre todo en las cuentas de colectivos de salud. De este modo, se logró llegar a un punto real de equilibrio en contención de costos de siniestros; se establecieron relaciones efectivas con los proveedores (Clínicas concertadas) y se trabajó para ofrecer un mejor servicio a los asegurados.

Estos ajustes permitieron que la compañía, durante el 2008, captara cuentas como: Ministerio de Finanzas, Conviasa, INES, IPASME y Universidad de Carabobo, entre otras. Del mismo modo, esta demanda permitió potenciar la Unidad de Personas a nivel nacional, en cuanto a su capital humano. Es así como Seguros Carabobo, C.A. logró cambiar, en cierta forma, la visión externa del mercado asegurador, pues pasó de ser una compañía que comercializaba únicamente Automóvil, a una compañía que busca consolidar otros ramos como Personas.

De igual forma, para fortalecer el servicio se realizó un conjunto de encuestas de satisfacción a los asegurados de las distintas instituciones que forman parte de las pólizas colectivas. Los resultados obtenidos fueron positivos en cuanto al servicio que se ofrece.

En cuanto a la Unidad de Atención 24 horas de Seguros Carabobo, C.A., se hizo una reestructuración y un cambio importante en los horarios de servicio, reforzando la atención en las horas donde existe mayor flujo de llamadas y preguntas.

Así mismo, en las oficinas a nivel nacional, se logró la apertura de importantes cuentas colectivas. Actualmente el ramo demanda un promedio entre 15 y 20 cotizaciones diarias y eso

63 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

da cuenta de una percepción positiva en el mercado asegurador y del servicio que ofrece Seguros Carabobo, C.A. en el ramo de Personas.

En materia de lanzamientos de productos, se lograron actualizar los productos de vida. Se estrenó la póliza de vida temporal de un (1) año, basada en las tablas de mortalidad real del venezolano. También se comenzó a comercializar y promocionar, entre un número importante de clientes, el producto de vida mini-colectivo.

U.E.N de Automóvil y Patrimoniales La Unidad Estratégica del Negocio de Automóvil creció durante el 2008 en más del 60% y Patrimoniales en más del 74%, destacándose en el ramo de Incendio un crecimiento superior al 122%. Como se podrá observar, Seguros Carabobo, C.A. no sólo creció en el área de HCM Colectivo y Automóvil, sino que también presentó un fuerte incremento en su cartera de ramos nobles de Patrimoniales.

La siniestralidad incurrida en el área de Patrimoniales para el 2008 fue apenas del 6,69% y en conjunto con Automóvil, asciende al 70%, lo que para el 2008 es una de las mejores cifras en el mercado asegurador venezolano.

En el transcurso del 2008 se realizaron dos talleres de unificación de criterios, políticas y procedimientos para las áreas de suscripción y de reclamos, con la participación de todos los analistas y coordinadores de las oficinas comerciales.

Esta U.E.N. de Automóvil y Patrimoniales, en conjunto con la Vicepresidencia de Sistemas y la Gerencia de Calidad y Procesos, puso en marcha a nivel nacional el proyecto piloto de emisión de pólizas individuales de Automóviles Cero KM vía WEB, así como también el proyecto para los productos de AP, Funerarios y Hogar, bajo la figura de “Combos”.

A finales del año 2008 se inició, como un servicio más a los asegurados de la póliza de automóvil que poseen el servicio CHEVYSTAR, la activación gratuita de este sistema satelital con tan sólo renovar su póliza con Seguros Carabobo, C.A. En conjunto con Mercadeo, Sistemas y la Gerencia de Procesos, se diseñó y elaboró todo el proceso y programa de la declaración de siniestros de automóvil vía telefónica, para implementarse en el primer trimestre de 2009. Trabajando también con la Gerencia de Planificación y Reaseguro, se diseñó el nuevo producto de automóvil, con novedosas condiciones adaptadas para cubrir las necesidades de los asegurados, así como la incorporación de nuevas coberturas como Seguros Funerarios y Servicio Oftalmológico.

64 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Del mismo modo, se auditaron y ajustaron todas las reservas de siniestros pendientes de Automóvil de las Oficinas de Caracas, Valencia, Maracay, Maracaibo, Porlamar, Barquisimeto, Guanare, Acarigua y Barinas; lo que permite tener actualizada la data de siniestros y evaluar la gestión de reclamos de esas oficinas.

Entre otros objetivos cumplidos, se logró establecer un convenio con el proveedor Enpartes.com, con la finalidad de optimizar los procesos de consecución de repuestos automotores.

U.E.N de Fianzas En términos generales, la gestión de la Unidad Estratégica del Negocio de Fianzas desarrolló en el año un importante avance en su ramo: la comercialización a nivel nacional, ofreciendo confianza a través de respuestas rápidas y oportunas. La intención fundamental es que la Unidad vaya creciendo positivamente, abarcando una presencia importante dentro de la cartera total de negocios de Seguros Carabobo, C.A. Para ello, durante el 2008, se afianzó su estructura con la inclusión de profesionales dispuestos a colaborar y a cumplir a cabalidad con todas las metas trazadas por la Unidad.

Uno de los logros más importantes del 2008, fue la realización del “Manual de normas y procedimientos de Fianzas”. En este documento se expresan todos los lineamientos en caso de solicitudes, trámites, requisitos, liberaciones, etc; registrando todos los pasos necesarios y todos los procesos relacionados con la estructura y el proceder de la Unidad, garantizando con ello, la rapidez y efectividad del desempeño.

También se crearon indicadores de gestión para medir el cumplimiento de la gerencia a través del sistema de precios automatizados; y se logró hacer un registro de los análisis de cada uno de los expedientes de los clientes en cuanto a Fianzas se refiere.

Para el año 2008, Fianzas cerró con un total de 2.610.704,35 Bs.F. en primas cobradas, lo que representa con respecto al año 2007, un porcentaje de crecimiento del 59.98%.

Fideicomiso de Inversión El año 2008 estuvo marcado por un entorno de crisis financiera global originada en el sector inmobiliario de los Estados Unidos. Esta crisis se extendió rápidamente al sector financiero y económico mundial, con lo cual las principales economías entraron en un estado de recesión; como consecuencia, el año se caracterizó por la volatilidad en los mercados de valores, debido a la creciente percepción de riesgo por parte de los inversionistas de todo el mundo.

65 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Venezuela no ha escapado de los efectos de esta crisis global. Se ha generado una dependencia del país a los precios de las materias primas, en especial del petróleo y, por otra parte, los bonos globales venezolanos, que se mantienen en el Fideicomiso, han visto su precio reducido debido a que los inversionistas venden sus posiciones en títulos valores con alguna percepción de riesgo, para buscar activos de mejor calidad o menor percepción de inestabilidad. Este efecto ha impactado negativamente en más del 51% de los precios de cotización.

Aunado a esto, existe una merma significativa en el valor de las principales acciones que se cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas. No obstante, el rendimiento interanual promedio del producto Econoclub, sigue siendo positivo y superior al rendimiento tradicional del mercado, como se muestra en el siguiente cuadro: rendimientos anuales

econoclub 2006 2007 2008

Portafolio Conservador 31,69% 13,59% -5,38% Portafolio Balanceado 51,98% 20,69% -16,09% Portafolio Crecimiento 58,84% 1,60% -28,47% Portafolio Corporativos Renta Fija N/A 20,20% 16,50% fuente: gerencia de gestión de patrimonio

66 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

rendimiento interanual

2006-2008 12,28% 15,46% 4,90% 18,34%

En cuanto al total de fondos manejados, si se compara con el Mercado de Fondos Mutuales con estructura mixta, el Econoclub posee la mayor participación en el Mercado con un poco más del 48%; y se ubicaría en tercer lugar con el 9%, si se compara con el total del Mercado de Fondos Mutuales cuya industria es la que más se asemeja a este producto.

Unido a esto, durante el 2008 el incremento de nuevos inversionistas en los distintos portafolios del Econoclub: Fideicomiso de Inversión, aumentó en 56,81%, para acumular al cierre del año un total de 4.331 clientes, de los cuales el 78.74% son pequeños inversionistas con aportes mensuales entre 50 Bs.F. y 1.000 Bs.F., promoviendo así la democratización del mercado de capitales.

67 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Planificación y Gestión Financiera

Planificación y Gestión Financiera (Gestión de Riesgo) Como parte del proceso integral de Gestión de Riesgo para Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A., y ante la crisis financiera mundial que ha servido de contexto durante la segunda mitad del año 2008, la Gerencia de Riesgo Integral ha tenido un papel fundamental en la detección y manejo de los riesgos que impactan los mercados financieros y por ende, en el desarrollo de las empresas del Grupo. En este sentido, todo el empeño de la Gerencia de Riesgo se volcó en ser rigurosos y eficientes con las políticas y los procesos en materia de Riesgo de Crédito y Riesgo de Mercado, con la finalidad de anticipar y mitigar los posibles efectos que estos cambios tienen en el contexto económico-financiero de los entes que intervienen en el Mercado Financiero.

E

En cuanto al Riesgo de Crédito, se materializó un importante avance en la gestión integral de riesgo, lo que permitió fortalecer las fases de análisis, control y seguimiento de los procesos que involucran las operaciones de margen; del mismo modo, se mejoró la atención y tiempos de respuesta de las operaciones regulares de cara al cliente. En este sentido, se afianzó la funcionalidad de la Gerencia de Riesgo a través de un proceso de reestructuración, el cual permitió establecer una gestión directa de la cartera de clientes en materia de riesgo de crédito, atendiendo la evaluación de sus necesidades de financiamiento, revisando las operaciones diarias y el control estricto sobre la cartera, e incluyendo el seguimiento de sus posiciones activas y pasivas. Es así como se estableció una Gestión de Riesgo especializada por segmentación de cartera de clientes.

En materia de Riesgo de Mercado, se ejerció un mayor control acerca de los riesgos que inciden sobre el portafolio de inversión del Grupo de Empresas Econoinvest, a través del uso de herramientas fundamentales para el análisis de riesgo como el VaR (Valor en Riesgo: método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicionales) y un monitoreo continuo y eficaz, lo cual confirmó el esfuerzo en el mantenimiento de los niveles de pérdida esperada. De este modo, se estimó y se mitigó con mayor precisión, los efectos que los eventos externos tienen sobre las posiciones de la empresa, asociados a la volatilidad del sector. Para reforzar y mejorar estas estimaciones, se avanzó en el perfeccionamiento del modelo, tomando en cuenta una estructura de VaR mucho más amplia a través del estudio no sólo de los instrumentos en cartera por divisa y tipo de renta, sino también del valor en riesgo por tipo de instrumento de inversión cotizado en las bolsas nacionales e internacionales; esto facilitó una adecuada evaluación y recomendación oportuna para la toma de decisiones en materia de inversión por parte de la alta Gerencia.

70 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Por otra parte, la Gestión de Riesgo para Seguros Carabobo, C.A. se enfocó en conformar y consolidar una estructura encargada de la revisión, análisis y recomendación para la toma de decisiones respecto al producto Fianzas, con la finalidad de establecer una gerencia de apoyo para las operaciones de la compañía de Seguros. En cuanto al proceso de otorgamiento de Fianzas, se logró coordinar un esfuerzo conjunto de evaluación entre la Gerencia de Riesgo y las Gerencias Nacionales de esta U.E.N., lo que facilitó la detección temprana de los riesgos asociados a la capacidad financiera de los clientes, con la intención de alertar sobre los posibles peligros de incumplimiento.

En el 2008 también se completó exitosamente la revisión de la calificación de riesgo de los Papeles Comerciales de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Como resultado, Fitch Ratings ratificó las calificaciones de Largo Plazo BBB-(ven) y Corto Plazo F-3(ven) y Emisión de Corto Plazo B1. De acuerdo con el dictamen de Ficht Ratings la calificación asignada refleja el sólido posicionamiento y adecuado conocimiento del mercado de operación, además de la consolidación de una posición de liderazgo en el sector, como resultado de una amplia oferta de productos y servicios. Por su parte, Clave Sociedad Calificadora de Riesgo, C.A., asignó una calificación categoría B con subcategoría B1, e indica en su dictamen que dicha calificación se asigna a instrumentos que presentan un bajo riesgo para la inversión, y que tienen una buena capacidad de pago del capital y de los intereses en los términos y plazos pactados; pero, a juicio del calificador, eventuales cambios en la sociedad emisora, en el sector económico al que éste pertenece, o en la marcha de los negocios en general, podrían incrementar levemente el riesgo.

Finalmente durante el año 2008, la Gerencia de Riesgo consolidó y afianzó su papel como unidad vital de control para la disminución de los riesgos, con el propósito de mantener una saludable situación económico-financiera de la Organización. Es así como a pesar de la crisis financiera internacional, el Grupo de Empresas Econoinvest ha logrado mantener un crecimiento de su Patrimonio, reflejando una importante solidez patrimonial frente a los impactos de la volatilidad de los mercados locales e internacionales.

71 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Estrategia e Investigación

Estrategia e Investigación Durante el 2008, la Vicepresidencia de Estrategia del Grupo de Empresas Econoinvest se caracterizó por el monitoreo constante, consistente e interpretativo de los mercados de capitales y de seguros nacionales e internacionales, plasmando esta actividad en la publicación de los reportes diarios, semanales, trimestrales y anuales. Esto constituye una importante herramienta en la toma de decisiones, tanto para las áreas de Ventas, Tesorería y Finanzas Corporativas, como para los clientes de la firma, todos los cuales cuentan en estos reportes con el análisis oportuno y la proyección objetiva del comportamiento del crudo, de los mercados de acciones y bonos Norte Americano, Europeo, Asiático y Latino Americano –en particular, Venezolano–, así como con una visión concreta del panorama de oportunidades de inversión en el mercado local.

E

Estos resultados se hicieron accesibles durante el año, tanto para los clientes como para el personal del Grupo de Empresas de Econoinvest, a través de publicaciones como el Reporte Semanal de Estrategia, el Reporte Semanal de Análisis, el Reporte Semanal de Mercado, el Reporte de Perspectiva Semanal Global, el Reporte Trimestral de Compañías y el Reporte Trimestral de Cierre Económico, además del Reporte Diario Financiero publicado diariamente en Bloomberg.

Otras acciones cumplidas durante el 2008 por la Vicepresidencia de Estrategia fueron la generación de reportes sectoriales para grupos de clientes concentrados en energía (petróleo), construcción, servicios o productos financieros; la generación de programas para optimizar el análisis fundamental y técnico de empresas a fin de identificar oportunidades de inversión; la contribución en la masificación de la información financiera mediante la participación extraordinaria en publicaciones y en la página web de la Empresa en forma de artículos divulgativos; la difusión de la información de los reportes que se generan actualmente; la organización de eventos empresariales y actividades de contacto con universidades (seminarios, foros, etc.); el intercambio con instituciones académicas para la transferencia mutua de información y tecnología, así como la capacitación y el desarrollo del grupo de ventas a través de la discusión de instrumentos y temas de mercado.

74 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

La Vicepresidencia de Estrategia del Grupo de Empresas Econoinvest se caracterizó por el monitoreo constante, consistente e interpretativo de los mercados de capitales y de seguros nacionales e internacionales

75 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Gestión de Capital Humano

Gestión de Capital Humano Durante el año 2008, en el Grupo de Empresas Econoinvest se trabajó en la implementación de los procesos de reclutamiento, evaluación, selección, ingreso e inducción de nuevos empleados; todo mediante la incorporación de mejoras y de nuevas técnicas que permitieron una mayor precisión de la información de los potenciales candidatos. De igual manera, se optimizó el proceso de ingreso ajustándolo a las nuevas regulaciones laborales y al cumplimiento de la política “Conozca su Empleado”, basado en las normativas de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, así como en las políticas de Buen Gobierno Corporativo.

E

Con la actualización del Programa de Inducción, también se consolidó la debida inserción de nuevos empleados a las compañías que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest.

En el segmento de actividades y beneficios para los empleados, se diseñó, se implementó y se le dio seguimiento a la gestión de Programas de Capacitación. Así, los empleados del Grupo de Empresas Econoinvest disponen de actividades de capacitación para fortalecer sus conocimientos técnicos, habilidades y competencias, agrupadas en las siguientes áreas: • • • • • • • •

Actualización Técnica.

Actualización de herramientas tecnológicas.

Calidad de Servicio y Atención al Cliente.

Desarrollo Gerencial.

Trabajo en equipo.

Prevención y Legitimación de Capitales.

Finanzas Personales.

Negocio y Productos.

También se trabajó en diversos indicadores de gestión de Recursos Humanos tales como: Horas / Hombre de capacitación e inversión por programa, crecimiento de la plantilla de personal y rotación por compañías. Los indicadores han permitido el seguimiento de los resultados de la gestión y del presupuesto de Recursos Humanos para el Grupo de Empresas Econoinvest.

Durante el 2008 se reorganizó la estructura y los procesos de trabajo de la Gerencia de Gestión Administrativa y Laboral, lo cual permitió el reforzamiento del área de Servicios al Personal, y la unificación de políticas y procesos para la gestión de las nóminas y beneficios de las compañías del Grupo.

En el área de Servicios al Personal, se diseñó e implementó el proceso de apertura y abonos mensuales del Econoclub para empleados, la tarjeta electrónica para los beneficiarios del ticket alimentación, y la automatización del envío de los recibos de pago de nómina electrónicos para todo el personal de la Organización.

78 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Otro de los logros de esta gerencia, estuvo en el diseño e implementación del Programa de Calidad de Vida para los empleados del Grupo de Empresas Econoinvest, lo cual enmarcó la puesta en marcha de acciones orientadas a fortalecer el compromiso, desarrollando la integración entre compañías y equipos de trabajo, y cumpliendo a un tiempo con las exigencias regulatorias de las adecuadas relaciones laborales dentro de la Organización.

También se realizó el Estudio de Clima, Satisfacción, Compromiso y Calidad de Servicio entre todos los colaboradores del Grupo de Empresas Econoinvest, con un porcentaje de participación en la misma del 75% del total de empleados a tiempo indeterminado que fueron invitados. Los resultados del estudio fueron compartidos con diferentes audiencias en la organización, con la intención de conocer los resultados globales y los resultados específicos por área. Este proceso permitió ajustar los planes de la Vicepresidencia de Gestión de Capital Humano reforzando los aspectos positivos o fortalezas, y desarrollando herramientas que permitan a los supervisores manejar más eficientemente los niveles de satisfacción, de compromiso y en definitiva, del clima organizacional en cada una de sus áreas. Los resultados globales fueron desglosados por cada compañía del Grupo y en términos generales resaltan como positivos, especialmente el nivel de compromiso: fortaleza importante sobre la que se debe seguir ampliando las prácticas de supervisión, desarrollo y retención del personal.

Actividades de Integración Concierto de Navidad y Fin de Año. En el año 2008, como ya es tradición, se dedicó un concierto de Navidad exclusivamente para los empleados del Grupo en Caracas. Se contó con la participación de más de 300 trabajadores.

Eventos Deportivos Futbolito. El equipo Econoinvest de Caracas participó con 16 trabajadores en un torneo de futbolito realizado en la ciudad de Caracas, patrocinado por la Asociación Venezolana de Casas de Bolsa.

SoftBall. 2008 fue un año importante para este deporte en el Grupo de Empresas Econoinvest. Se conformó un grupo de voluntarios para la autogestión de esta práctica. Así, el equipo Econoinvest participó en sendos torneos de Softball obteniendo en ambos distinciones por su desempeño. En Valencia, también se constituyó un equipo que realizó importantes intercambios.

Corredores. El equipo de trabajadores dedicados a esta disciplina mantiene su crecimiento de forma exponencial, de 11 integrantes a comienzos del año 2007, llegaron a participar más de 30 deportistas en las 12 carreras y maratones realizados en las ciudades de Cara-

79 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

cas y Valencia, obteniendo cada vez mejores marcas y sumando más gente. Es importante mencionar que a este equipo se ha sumado personal que se desempeña en la sucursal de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en Valencia.

Actividades Recreativas Día de la Madre y Día del Padre. Dos eventos para homenajear a las madres y padres del Grupo de Empresas Econoinvest en sus respectivas fechas. Ambos agasajos sirvieron además, para compartir en un ambiente informal.

Bienvenida a la Navidad. Bajo un ambiente de alegría y entusiasmo, se organizó nuevamente el desayuno típico para recibir la Navidad; en esta oportunidad se contó con la participación del Grupo de Gaitas de Econoinvest.

Fiesta de Navidad. Esta actividad conmemoró el cierre de actividades y fue momento propicio para celebrar los logros obtenidos en el año.

Visita de San Nicolás. Los hijos de los trabajadores de Caracas y de Valencia, recibieron la visita de Santa con sus regalos durante toda una mañana; en las otras sucursales se entregó a cada representante tickets de regalos para sus hijos. En total, 469 niños recibieron obsequios esta navidad.

Actividades de Comunicación Conversando con nuestros Directores. El objetivo de esta actividad es dialogar sobre la empresa, planes y otros asuntos, así como conocer las impresiones mutuas sobre actividades y proyectos. Durante el año se realizaron cuatro desayunos de conversación con un total de 59 empleados de reciente ingreso; ellos sirvieron de escenario para dar la bienvenida y compartir la historia del Grupo, su misión y su visión.

Reuniones de Comunicación. Durante el año 2008, y en ocasión del ejercicio de planificación estratégica para el Grupo de Empresas Econoinvest, se desarrolló una reunión con todo el personal de la sede principal con el objeto de darlos a conocer y así compartir los retos que tiene la Organización. Se contó con una asistencia masiva en la ciudad de Caracas.

80 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Actividades de Reconocimiento Entrega de Botones por años de servicio. En el año 2008 se otorgó un botón de reconocimiento por cinco (05) y diez (10) años de servicio en el Grupo de Empresas Econoinvest a nivel nacional. El total de homenajeados fue por 5 años de servicio: 77 personas; por 10 años de servicio: 21 personas.

Durante el año 2008, se diseñaron e implantaron mecanismos de comunicación desde y hacia la Vice Presidencia de Gestión de Capital Humano, en pro de dar información estratégica y de interés, brindando un mejor servicio al tiempo que se fortalece la cultura corporativa.

También se conformó la totalidad de los Comités de Salud y Seguridad Laboral requeridos a nivel nacional: Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. (Caracas y Valencia) y Seguros Carabobo, C.A. (16 sucursales). En cuanto al Servicio Médico se constituyó nuevamente en Caracas, como parte de las obligaciones patronales contempladas en la LOPCYMAT. Finalmente, se diseñó el funcionamiento y dotación del personal para la constitución de la Unidad 24 horas de Atención al Cliente de Seguros Carabobo, C.A.

81 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Seguridad Integral

Seguridad Integral El reto más importante para el desempeño de esta área durante el año 2008 fue resguardar, la seguridad integral del individuo que trabaja en el Grupo de Empresas Econoinvest, así como las instalaciones en las cuáles se desempeña. En tal sentido, se logró progresar en los siguientes niveles:

E

•

•

•

Formación de nuevas brigadas y la continuación del Plan de Emergencia de Brigadistas del Grupo de Empresas Econoinvest, que contiene políticas, normativas y programas de capacitación. Durante el año 2008 se formó el tercer equipo de Brigadistas.

Proyecto de Infraestructura Física de Seguridad, dónde se atendieron distintas áreas según el crecimiento sostenido del Grupo a nivel nacional. Se trabajó en la infraestructura de las nuevas oficinas en Porlamar, la nueva sede de Seguros Carabobo, C.A. en Caracas, los nuevos espacios del Grupo de Empresas Econoinvest en Mene Grande II, y remodelaciones varias en las oficinas de Mene Grande I en Caracas.

Implementación de nuevas medidas de Seguridad de la Torre Mene Grande I, donde funciona gran parte del Grupo de Empresas Econoinvest. Para reforzar la seguridad y resguardar aún más el capital humano y los activos, se formó una cuadrilla de seguridad especializada en la asistencia a los clientes y al personal que trabaja en Caracas.

El presupuesto para obras otorgado en materia de seguridad física, se ejecutó en un 85% del 100% planteado; quedando por finalizar las obras que se han estado realizando en el piso 6 de la Torre Mene Grande I, dónde se encuentran la Unidad de Atención al Cliente y la sede de la Fundación para la Cultura Urbana.

Dentro de los logros más relevantes está la implementación y el seguimiento de los procesos en materia de seguridad. Por otra parte, se consolidó la formación y capacitación de Brigadistas gracias a las alianzas con la Fundación Venezolana de Investigaciones Sismológicas (FUNVISIS) -que otorga capacitación en materia de desalojo en caso de sismos-, y con la Cámara de Comercio Venezolana-Alemana, quienes ofrecen cursos de Primeros Auxilios.

Se han elaborado dos planes de evacuación en casos de emergencia. El primero, en la sede del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas; y el segundo, para las sucursales de Seguros Carabobo, C.A. en el interior. Cada plan contempla una descripción detallada de los métodos a utilizar según el tipo de emergencia y las condiciones del área dónde esté ubicada la sucursal. Aunado a esto, la Gerencia de Comunicaciones y Mercadeo generó y colocó en las instalaciones, una serie de infografías donde se indican los procedimientos de desalojo en caso de emergencia.

Dentro de los Centros de Atención al Cliente de Seguros Carabobo, C.A., también se implementó una nueva normativa que no permite la recepción de efectivo en las cajas, con el objetivo de mitigar los riesgos asociados a esta actividad. Paralelamente, la Gerencia de Comunicaciones y Mercadeo de Seguros Carabobo, C.A., desarrolló una campaña de información con el fin de dar a conocer la implementación de esta nueva medida.

84 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Por otro lado, Seguridad Integral implementó una serie de medidas que incluyen la instalación y puesta en marcha de equipos de seguridad y vigilancia, así como un conjunto de normas y procedimientos de seguridad, con los cuales se logró reducir drásticamente los incidentes en las instalaciones de la Inversora INSECAR en Valencia.

Para el año 2009, esta unidad pretende trabajar de la mano de las áreas de Infraestructura y Sistemas, desarrollando el proyecto de las próximas oficinas regionales, así como el proyecto del Centro de Inspección y los nuevos Archivos de Seguros Carabobo, C.A. en la Torre Mene Grande.

Otro de los proyectos es el de Seguridad del Conjunto Mene Grande, donde se implementará un control de seguridad total, con una fuerza de guardia independiente y la creación de puntos de control en lugares clave del conjunto como lo son Planta Baja, sótano 1 y sótano 2, fortaleciendo las recepciones con equipos de control de acceso.

En materia de Brigadas, durante el 1er semestre del 2009 se realizará un simulacro para casos de emergencia, mientras que en Valencia se llevará a cabo la primera formación de Brigadistas de la sucursal. También está en proceso la adquisición de nuevos equipos -adicionales a los de los Brigadistas- con el fin de reforzar la seguridad de las personas que laboran en el Grupo de Empresas Econoinvest. Estos nuevos equipos estarán estratégicamente ubicados en el área de los ascensores, para ser utilizados por los Brigadistas en caso de emergencia.

En materia del seguimiento de la Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo (LOPCYMAT) ligada directamente a la Seguridad Integral, se desarrollaron a lo largo del año 2008 campañas educativas para los empleados sobre Higiene, Salud y Seguridad Laboral.

El Comité estuvo siempre como apoyo en el proyecto de Implementación de nuevas medidas de Seguridad de la Torre Mene Grande I. De igual forma, se modificaron las Centrales de Incendios, que hoy en día reportan directo a la Central principal del Edificio.

Se implementó la primera etapa del proyecto para lograr que todos los sistemas de accesos de puertas del edificio Mene Grande I y II, quedaran con acceso abierto sin dificultad después de irse la electricidad en caso de emergencia, de manera que se facilite el desalojo del edificio. En la segunda fase de este proyecto, las puertas de seguridad podrán ser abiertas “manualmente” en caso de emergencia.

Por otro lado, Seguridad Integral de acuerdo a la LOPCYMAT, generó el “Manual de procedimiento en caso de emergencias” y el “Manual de desalojo en caso de emergencias”.

Para el 2009, se planteará la reformulación de la estructura de Seguridad Integral dentro de un proyecto a 3 años (2011), con la finalidad de afrontar los nuevos retos que implica la expansión nacional y el crecimiento que está desarrollando el Grupo de Empresas Econoinvest.

85 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Informática

Informática El año 2008 concluye para la Vicepresidencia de Informática con importantes avances en el área tecnológica junto al crecimiento sostenido del Grupo de Empresas Econoinvest, activando la preferencia de los clientes y aumentando la productividad de los colaboradores.

E

Los objetivos durante el año 2008, giraron alrededor de tres ejes estratégicos principales: 1. Fortalecimiento de la plataforma tecnológica.

2. Profesionalismo del personal.

3. Calidad de servicios.

En cuanto al fortalecimiento de la plataforma, se logró ampliar la capacidad de procesamiento de los Servidores, mejorando la disponibilidad de los enlaces de telecomunicaciones y la funcionalidad de las aplicaciones del negocio. En este sentido, los servidores que soportan los negocios del Grupo de Empresas Econoinvest, se sustituyeron por equipos de última generación. Igualmente, se ampliaron los enlaces de comunicaciones entre las 17 sucursales que forman parte de la Organización, se instalaron 3 nuevas centrales telefónicas y se desarrollaron 63 nuevas aplicaciones, con el fin de adaptarse tanto a los exigentes cambios en la dinámica del negocio, como a los nuevos productos y a las nuevas leyes emanadas de los entes reguladores como la SUDESEG, CNV, SENIAT, LOCTI, Calificadoras de Riesgos y Auditores Externos.

Durante el 2008, la continuidad operativa de la plataforma tecnológica fue posible gracias a la diligencia de un personal técnico calificado, el cual se ha ido profesionalizando progresivamente tanto en sus niveles de escolaridad, como en el número de certificaciones especializadas.

Durante este año también se le asignó a la Vicepresidencia de Informática, la responsabilidad de encargarse de la Atención de los Clientes vía 0800-ECONOINVEST y 0800-CARABOBO; decisión que se toma debido al buen desempeño del modelo de atención interna del Soporte Orientado a Soluciones (SOS).

En pocos meses se ampliaron los servicios ofrecidos por el 0800, lo cual contribuyó a mejorar la atención al cliente. A continuación, se observa en la gráfica los servicios que hoy en día abarca el SOS. Del mismo modo, durante el año 2008 se revisaron y mejoraron 37 procesos claves de la compañía, entre los cuales destaca la optimización del proceso de atención para clientes de HCM de Seguros Carabobo, C.A., en su unidad de 24 horas.

88 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Bajo el mismo lineamiento se incorporaron a la plataforma tecnológica herramientas de digitalización de documentos, automatización de procesos y autogestión de servicios, haciendo posible la digitalización de los contratos de corretaje bursátil, la conversión a planillas electrónicas en la creación de clientes de Fideicomiso y la automatización de procesos que requieren una secuencia de aprobación; entre ellos, se completaron la oficina Modelo de Seguros Carabobo, C.A. para el proceso de siniestros de automóviles, la creación de clientes del producto Econoclub, el registro de proveedores de servicios a la empresa y la aprobación de pagos de facturas.

La empresa se apoya cada vez más sobre sus bases tecnológicas, lo que obliga ineludiblemente a contar con mecanismos dinámicos que garanticen la continuidad operativa del negocio. Este año se migraron al Centro de Cómputo de Caracas las aplicaciones del negocio de Seguros Carabobo, C.A., y se probó el plan de contingencia tecnológico, lo que garantiza la disponibilidad de las aplicaciones vitales para el negocio en otra estructura física, desde la cual se podrá operar en caso de fallas mayores o catástrofes que impidan el normal funcionamiento del Centro de Cómputo en Caracas.

Las metas del año 2009 están orientadas a facilitar tres grandes habilitadores del negocio: la autogestión de clientes, la integración de servicios y la toma de decisiones. Para ello se han iniciado los siguientes macro proyectos: • • •

Unificación de las base de datos de las empresas que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest, con miras a facilitar las ventas cruzadas y contar con una visión única del cliente.

Creación de la Intranet Corporativa, para mejorar el flujo de información dentro del Grupo de Empresas Econoinvest.

Diseño de Interfases vía Internet, con las distintas aplicaciones del negocio, lo cual permitirá el acceso remoto a clientes, promotores y empleados.

89 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Calidad de Servicio Desde Mayo del 2008, el Soporte Orientado a Soluciones (SOS) de Informática asumió los servicios de atención del 0800-ECONOINVEST y el 0800-CARABOBO. La idea fue implantar el mismo modelo interno de Atención al Cliente.

Este patrón consiste en tener una plataforma tecnológica que facilite el registro y la atención de llamadas, así como de correos electrónicos que se reciben a través de la dirección atencionalcliente@econoinvest.com. Adicionalmente, se tiene una coordinación que supervisa la atención de los analistas, procurando un mejor trato con los clientes. Con ello se busca que los operadores adquieran la destreza necesaria en el proceso de atención, disminuyendo los tiempos de respuesta y aumentando los casos que se resuelven en un primer nivel. Finalmente, esto garantiza un tiempo de respuesta oportuno y eficaz, que permita un adecuado seguimiento desde el inicio de la llamada, hasta la resolución de cada caso.

90 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

En el transcurso del año 2008, se logró ampliar el número de casos que resuelven los 0800, como se muestra en la gráfica, obteniendo la respuesta casi inmediata en un 34% de los reportes y solicitudes.

Del 34% de los casos que se resuelven en un primer nivel, se dan respuestas en la misma llamada a un 92.2%.

91 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Planificación de Proyectos

Planificación de Proyectos La Vicepresidencia de Planificación de Proyectos se orientó durante el año 2008 a ejecutar los planes que nacieron durante el 2007. Es así como se puso en marcha el Plan Estratégico Corporativo, con una visión a corto y mediano plazo. La estructura de este plan se ensambló durante el primer semestre, paralelamente al desarrollo del plan de negocio de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A., generando también una visión a largo plazo para la Fundación para la Cultura Urbana. El Plan Estratégico está compuesto por ejes cardinales estructurados por acciones, y por responsables específicos de las mismas.

E

Durante el segundo semestre, luego de haber establecido los lineamientos, se le realizó un seguimiento cercano a los avances del Plan. Cada tres meses las Vicepresidencias se reunieron para dar a conocer el estatus de sus resultados y de los próximos pasos a seguir.

Otro proyecto desarrollado durante el 2008, fue el de los Indicadores de Gestión para Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y para Seguros Carabobo, C.A., los cuales con sus respectivas Unidades de Negocio, pudieron medir el desarrollo de la gestión con una periodicidad mensual.

La Campaña de Masificación constituyó uno de los proyectos más importantes de esta Vicepresidencia, orientado a la creación de productos de inversión que puedan llegar a distintos tipos de público, mediante una nueva fuerza de trabajo. El 2008 fue un año para investigar, conocer las necesidades de este nuevo público, darle forma a las estrategias y evaluar los resultados, esperando que para el año 2009, se pueda poner en marcha un plan piloto en esta materia.

En Abril del 2008, se concluyó el proyecto de CRM (Customer Relationship Management) conjuntamente con la Vicepresidencia de Informática. Este proyecto permitió mejorar los procesos internos de atención al cliente, mediante la creación de una base de datos única para el Grupo de Empresas Econoinvest, otorgando una visión 360º de cada cliente.

Para el 2009 la Vicepresidencia de Planificación de Proyectos, se focalizará hacia la construcción de un año de mejoras, de continuo seguimiento y de puesta en marcha de los proyectos que se vienen trabajando. Esta Vicepresidencia tiene el reto de mejorar los indicadores de calidad, homologar los criterios e incorporar de manera cada vez más sistemática la data; estableciendo procesos que generen mayor eficiencia, mayor calidad y mejores estándares de servicio.

94 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

La Campaña de Masificación constituyó uno de los proyectos más importantes de esta Vicepresidencia, orientado a la creación de productos de inversión que puedan lleguar a distintos tipos de público, mediante una nueva fuerza de trabajo

95 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Auditoría Interna

Auditoría Interna Siguiendo con el firme propósito de fortalecer el Buen Gobierno Corporativo del Grupo de Empresas Econoinvest, durante el año 2008 se procedió a reimpulsar la Vicepresidencia de Auditoría Interna. El objetivo principal de esta Vicepresidencia es apoyar y asesorar a los Directivos, a las Presidencias Ejecutivas, a la alta Gerencia y al Comité de Auditoría del Grupo de Empresas Econoinvest, agregando valor para el logro de la visión, misión y objetivos definidos por la Organización. Sus funciones van dirigidas a evaluar la efectividad, contribuyendo a la mejora de los procesos de Gestión de Riesgos, Control y Gobierno, de las empresas y organizaciones que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest.

E

La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada a garantizar la evaluación del ambiente de control general de cada una de las empresas y organizaciones del Grupo de Empresas Econoinvest, con la finalidad no sólo de identificar las oportunidades de mejora, sino de participar en la estructuración y ejecución de acciones que sean capaces de materializar estas oportunidades.

El desarrollo de esta iniciativa se concretó para Seguros Carabobo, C.A. durante el último trimestre del 2008. Gracias a ello, se fundamentaron las bases para la puesta en marcha de un proyecto de mejoras sobre los procesos clave del negocio, lo que permitirá seguir creciendo de una manera controlada y sustentable a través del tiempo.

Varios trabajos de asesoría también fueron adelantados por esta Vicepresidencia, en apoyo al proyecto de fortalecimiento de la cultura de control, gobierno, administración de riesgos y control, sobre los diversos procesos de negocios y soporte.

98 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

La gestión de esta Vicepresidencia ha estado orientada a garantizar la evaluación del ambiente de control general de cada una de las empresas y organizaciones del Grupo

99 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Prevención y Control de Legitimación de Capitales

Prevención y Control de Legitimación de Capitales La Vicepresidencia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales desde sus inicios, ha tenido como misión diseñar e implementar un Sistema Integral de Prevención y Control de origen, propósito y destino de los capitales o fondos, en concordancia con los términos exigidos por las leyes nacionales e internacionales. Asimismo, se ha encargado de velar por el cumplimiento de la normativa legal y reglamentaria al respecto, y por la búsqueda de las mejores prácticas en la materia. De este modo, se ha apoyado a la Organización con un enfoque sistemático y profesional, en la identificación, seguimiento y administración del riesgo por legitimación de capitales, proporcionando la información, el análisis, las recomendaciones y las sugerencias que resulten oportunas.

E

A lo largo del 2008, la gestión del Grupo de Empresas Econoinvest en cuanto a sus políticas, estuvo enfocada en afianzar su propio Sistema Integral de Prevención y Control de Legitimación de Capitales (SICPC); dando cumplimiento cabal y oportuno a todas las normativas y leyes tanto nacionales como internacionales. Para ello, contó con el apoyo de recursos informáticos cada vez más específicos y desarrollados, obteniendo óptimos resultados que han sido apreciados por los diferentes organismos reguladores nacionales e internacionales, quienes han revisado, analizado y monitoreado las operaciones de las empresas que conforman el Grupo. Con ello, se ha demostrado el cumplimiento de los principios generales esenciales en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, tales como: “Mejor Diligencia Debida”, “Autorregulación”, “Control en sitio”, “Transparencia” y “Buena Fe”.

Entre las actividades comunes a Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A., en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, se pueden nombrar las siguientes: 1. Compilación de las políticas internas, como la Legislación Nacional e Internacional en materia de Prevención y Control, así como la difusión de las mismas a través de la Intranet.

2. Actualización de los siguientes procesos operativos como garantía de transparencia y eficiencia en el negocio: • Proceso de creación de clientes, lo que conllevó a la elaboración de nuevos formatos, la implementación de nuevas exigencias, y la recopilación y archivo de la información de clientes.

• Proceso de verificación de datos de clientes, mediante la revisión de los documentos de los clientes existentes, revisión de fuentes abiertas, bases de datos y sistemas contratados para tal fin.

• Proceso de monitoreo de operaciones, mediante la revisión de origen, propósito y destino de los fondos, y auditorías periódicas sobre expedientes.

• Proceso de chequeo del personal por ingresar y/o ya contratado, mediante la revisión de referencias personales suministradas por los aspirantes, revisión en fuentes abiertas, bases de datos y sistemas contratados para tal fin.

102 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Por su parte, Seguros Carabobo, C.A. a través de su Gerencia y Unidad de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, ha logrado apuntalar a la compañía con mecanismos de control a un nivel de altos estándares en esta materia, implementando en todos los servicios prestados las regulaciones previstas en la Providencia 1150, contentiva de las “Normas Sobre Prevención, Control y Fiscalización de las Operaciones de Seguros y Reaseguros para evitar la Legitimación de Capitales”, emanada de la Superintendencia de Seguros, de fecha 01/10/2004, entre las que se encuentran las Políticas “Conoce a tu Cliente”, “Conoce a tu Empleado”, “Conoce a tu Proveedor” y “Conoce a tu Productor de Seguros”; del mismo modo ha dado cabal cumplimiento a las regulaciones previstas en la Ley Orgánica Contra la Delincuencia Organizada y la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas.

Como parte de su Plan Operativo Anual 2008, en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, Seguros Carabobo, C.A. tuvo una importante presencia a nivel nacional a través de la realización de visitas a las diferentes sucursales, ofreciendo diversos ciclos de charlas con conferencistas de alto nivel.

Por otra parte, se elaboró e implementó el “Programa de Prevención Integral Contra el Consumo de Alcohol, Tabaco y Otras Drogas 2008, para el Grupo de Empresas Econoinvest”.

Este programa, avalado técnicamente y aprobado por la Oficina Nacional Antidrogas (ONA), estuvo dirigido a los empleados y sus familiares, dando así cumplimiento al artículo 96 de la Ley Orgánica Contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas. Para ello, contamos con la asesoría de la Fundación Interamericana para el Desarrollo de la Gestión Social (FIGSOCIAL). Esta ONG con más de 10 años de experiencia y registrados ante la ONA para dar asesoría en esta materia, iniciaron a nuestros trabajadores y a sus familiares, a través de sus dinámicos y amenos talleres, en las problemáticas derivadas del consumo de estas sustancias.

Adicionalmente, Seguros Carabobo, C.A. logró la autorización por parte de la Superintendencia de Seguros para operar desde el punto de vista de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, como Grupo Económico con sus empresas relacionadas: Inversora Insecar, S.A., Insecar Autos, S.A. e Infocar, C.A. También se logró la aprobación de su “Manual de Políticas, Normas y Procedimientos de Prevención, Control y Fiscalización de las Operaciones de Seguros Carabobo, C.A. y sus empresas relacionadas, para evitar la Legitimación de Capitales”.

En razón de lo expuesto, podemos concluir que las actividades de las Unidades de Prevención y Control de Legitimación de Capitales de Seguros Carabobo, C.A. y Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., se orientaron en el 2008 tanto al cumplimento de la normativa en la materia, como al surgimiento de nuevos procesos que han traído consigo beneficios a los clientes, haciéndolos sentir más seguros y mejor respaldados a la hora de efectuar sus inversiones.

103 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

El personal líder en las áreas de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, a saber, sus Gerentes y parte del equipo que integra las Unidades de Prevención y Control, así como también el área de Riesgo y los Ejecutivos de Inversión, se han estado preparando para presentar el examen de la Asociación de Especialistas Certificados Antilavado de Dinero (ACAMS), lo que representa para el Grupo de Empresas Econoinnvest, una oportunidad de seguir estando a la cabeza de las políticas de AML a nivel Nacional e Internacional.

Bajo el desarrollo de estas actividades y desde su constitución, el Grupo de Empresas Econoinvest ha tenido como prioridad adoptar estas prácticas para crear una verdadera cultura corporativa basada en los principios de eficiencia, equidad, respeto de los derechos, cumplimiento responsable y transparencia en el manejo del negocio.

Durante la revisión de los procesos de Prevención y Control de Legitimación de Capitales en el Grupo de Empresas Econoinvest por parte de la empresa Kroll, se acentuó la necesidad de reducir nuestra exposición a las amenazas mundiales, aprovechando sus oportunidades de negocios y protegiendo a nuestros empleados y bienes.

La opinión de esta prestigiosa empresa mundial es que el Grupo de Empresas Econoinvest se esfuerza en la acertada promoción de una cultura de “estricto cumplimiento” para el acatamiento de los procedimientos normativos establecidos para combatir el delito grave de Legitimación de Capitales. De la misma forma, establece que se dispone de controles, políticas y procedimientos adecuados, que le permiten apoyar los esfuerzos de Prevención y Control de Legitimación de Capitales de acuerdo a los estándares nacionales e internacionales.

Por último, es importante comentar que los mecanismos de control interno y supervisión puestos en marcha, permiten hoy mencionar como logros claves del año 2008, la ausencia de Fraude y Legitimación de Capitales en los procesos de Casa de Bolsa, y la participación activa en operaciones sobre la dinámica de 46 mil autorizaciones semestrales. Todo esto, sumado a las relaciones sostenidas con organismos reguladores internacionales y al reconocimiento obtenido por parte de la empresa Kroll (líder en el ramo de consultoría de riesgos y en especial contra el Lavado de Dinero), en las auditorías realizadas tanto a Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. como a Seguros Carabobo, C.A. Por eficaz operatividad en más de los 470 procesos auditables, se le ha permitido al Grupo de Empresas Econoinvest, operar sin problema alguno dentro de la infraestructura de los controles norteamericanos.

104 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Se ha demostrado el cumplimiento de los principios generales esenciales en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, tales como: “Mejor Diligencia Debida”, “Autorregulación”, “Control en sitio”, “Transparencia” y “Buena Fe”

105 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Gobierno Corporativo

Gobierno Corporativo Durante el último ejercicio y en cumplimiento de la Resolución N° 19-1-2005 de la Comisión Nacional de Valores sobre Principios de Buen Gobierno Corporativo, publicada en Gaceta Oficial Nº 38.129 de fecha 17 de febrero de 2005, fueron ratificados como Directores Independientes los señores Leonardo González, Efraín Velásquez y Rafael Arráiz Lucca, mediante Asamblea Ordinaria de Accionistas de Econoinvest Capital, S.A., celebrada en fecha 31 de marzo de 2008.

E

De igual manera, el Comité de Auditoría presidido por el señor Leonardo González, y conformado igualmente por los señores Juan Carlos Carvallo y Ernesto Rangel Aguilera, continuó con la gestión iniciada en el ejercicio 2006, a efectos de supervisar la actividad de auditoría interna y externa, así como las demás funciones de asesoría y monitoreo que les corresponde en base a la referida Resolución Nº 19-1-2005 de la Comisión Nacional de Valores.

Así mismo, durante el presente ejercicio las Vicepresidencias de Legal y Cumplimiento y de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, decidieron adoptar medidas internas adicionales en procura de garantizar la transparencia, eficacia y legalidad, en toda la actividad realizada por la empresa; entre otras, destacan las siguientes: 1. Compilación de todas las políticas internas de cumplimiento acerca de diversos procesos desarrollados por las áreas de ventas y operaciones, y difusión de las mismas a través de la Intranet. De igual manera, se formuló un cuestionario a los fines de monitorear el cumplimiento de obligaciones formales.

2. Se llevó a cabo el proceso de actualización de la normativa y del procedimiento de registro de proveedores de bienes y servicios, garantizando así que la contratación con terceros se lleve a cabo con transparencia, y apegada al marco regulatorio y al código de ética del Grupo de Empresas Econoinvest.

3. Actualización del Código de Ética aplicable a los trabajadores de la empresa en sus relaciones con otros trabajadores, clientes y proveedores. De esta forma se implementó el Programa de difusión y firma del Código de Ética.

4. Actualización del calendario de cumplimiento de obligaciones formales ante los entes reguladores para su seguimiento y monitoreo con las distintas áreas responsables.

5. Actualización de los siguientes procesos operativos como garantía de transparencia y eficiencia en nuestro negocio: • Procesos de manejo y custodia de archivos y documentación de clientes.

• Revisión y Actualización de formatos y planillas requeridas al personal a ingresar.

• Procesos de monitoreo de operaciones, mediante la revisión de origen, propósito y destino de los fondos, y auditorías periódicas sobre expedientes.

• Procesos de chequeo de personal por ingresar y ya contratado, mediante la revisión de documentos, fuentes abiertas, bases de datos y sistemas contratados para tal fin.

108 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

•

Contratación del Auditor Interno a los fines de cumplir con funciones de contraloría y de monitoreo, de manera independiente, reportándole directamente al Presidente de la Junta Directiva.

• Se estableció un programa de auditoría para la revisión de expedientes de clientes, bajo distintos niveles de segmentación y para contrapartes profesionales.

6. Se creó el Comité Gerencial de Gestión siendo éste un órgano interno de supervisión y coordinación integrado por representantes de las áreas de Ventas, Planificación y Gestión Financiera, Prevención y Control de Legitimación de Capitales, Legal y Cumplimiento, y Operaciones Bursátiles del Grupo de Empresas Econoinvest. El Comité tiene como objetivos el supervisar, controlar y coordinar la gestión e interacción de todas las áreas involucradas en diversos procesos de la empresa que influyen en la dinámica con nuestros clientes, incluyendo sin que constituya limitación, los de creación de nuevos clientes, actualización de datos de clientes existentes y gestión de riesgo; también debe revisar periódicamente el desenvolvimiento de los procesos en referencia y generar índices que permitan medir eficiencia en la gestión de cada área; establecer mecanismos que permitan optimizar el desarrollo de dichos procesos; monitorear el cumplimiento de las políticas internas y legislación aplicables y efectuar recomendaciones para actualizar y mejorar las políticas, normas y procedimientos existentes.

7. Culminó con éxito la auditoría de cumplimiento llevada a cabo por la firma internacional Kroll Associates sobre Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., obteniendo resultados satisfactorios evaluados mediante estrictos estándares internacionales. Entre los procesos auditados se encuentran: la automatización de los procesos, el cumplimiento de las obligaciones de reportería y suministro de información establecidas por las leyes vigentes en Venezuela en materia de Prevención y Control de Legitimación de Capitales, la creación y revisión de perfiles, la segmentación de riesgo, la implementación del Plan Operativo Anual, la eficiente implementación de un Programa de Adiestramiento y Capacitación al personal, y la instauración de la estructura y los recursos utilizados por la Unidad de Prevención y Control de Legitimación de Capitales.

109 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Gestión de los Comités de Seguridad y Salud Laboral

Gestión de los Comités de Seguridad y Salud Laboral Los Comités de Seguridad y Salud Laboral de cada uno de los centros de trabajo que conforman el Grupo de Empresas Econoinvest, comprometidos con su misión de informar, integrar, motivar, educar y velar por la ejecución de la normativa legal vigente sobre las condiciones y medio ambiente de trabajo, así como en la mejora de las acciones preventivas y de promoción de la salud y la seguridad laboral, cumplió en el año 2008, entre otros, con los siguientes objetivos:

E

1. Registro y actualización de todos los Comités de Seguridad y Salud Laboral de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A. a nivel nacional, en el Instituto Nacional de Prevención, Salud y Seguridad Laborales (INPSASEL), cumpliendo así con lo previsto en la Ley Orgánica de Prevención, Condiciones y Medio Ambiente de Trabajo (LOPCYMAT) y su Reglamento.

2. Elaboración de campañas de promoción en materia de Seguridad y Salud Laboral, dirigidas especialmente a los supervisores de área de las oficinas de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Carabobo, C.A. en Caracas, a fin de crear conciencia sobre los posibles riesgos a los cuales pueden estar expuestos nuestros trabajadores, así como una guía de los pasos a seguir en caso de ocurrir un accidente laboral.

3. Con el apoyo de la Vicepresidencia de Gestión de Capital Humano, se inició la ejecución de un programa de educación a través de charlas sobre nutrición y alimentación, dictadas a nuestros empleados de las oficinas del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas.

4. Igualmente, con el apoyo de la Vicepresidencia de Gestión de Capital Humano, se ejecutaron en las oficinas de Caracas, Valencia y Maracay, jornadas de vacunación y salud visual dirigidas a todos nuestros empleados y a sus familiares, y en las oficinas del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, se desarrollaron campañas de promoción para la recreación y el descanso a través de clases de pilates y masajes antiestrés.

5. Adiestramiento a los nuevos integrantes de las Brigadas de primeros auxilios para las oficinas del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, así como jornadas de actualización para los Brigadistas regulares, y difusión por distintos medios internos de las actividades realizadas por las Brigadas.

6. Consolidación de las estadísticas epidemiológicas de los empleados del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, y estudio de las mismas en conjunto con el proveedor del servicio de medicina ocupacional.

112 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

7. Inicio de un plan de inducción y apoyo para los miembros de los Comités de Seguridad y Salud Laboral, comenzando con los integrantes del Comité de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A., Sucursal Valencia.

8. Instalación de un buzón de sugerencias modelo en materia de Seguridad y Salud Laboral, en nuestras oficinas del Edificio Mene Grande en Caracas.

9. Compra de equipos para las Brigadas de primeros auxilios del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, tales como linternas, hachas, guantes, chalecos, entre otros.

10. Diseño y ejecución de una campaña de concientización para el uso de comedor, cocinas y baños de las instalaciones del Grupo de Empresas Econoinvest en Caracas, apoyados por las Gerencias de Comunicaciones y Mercadeo.

113 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Responsabilidad Social Empresarial

Responsabilidad Social Empresarial (Resumen de actividades) El Grupo de Empresas Econoinvest es ya, sin duda alguna, una referencia nacional en el tema de la Responsabilidad Social Empresarial (RSE). Aquella RSE incipiente que se inició con Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. (Abril, 1996) es hoy una realidad que trasciende en el país, desde el momento en que la Casa de Bolsa constituye la Fundación para la Cultura Urbana como el eje de acción de algunas de sus inquietudes en lo social, e integra la adquisición de Seguros Carabobo, C.A., empresa que también desarrollaba interesantes niveles de RSE.

E

Desde sus inicios, el Grupo de Empresas Econoinvest ha sostenido la convicción de que el país debe evolucionar hacia estructuras sólidas de organización y desarrollo, en las que prevalezca una visión a largo plazo, a partir de valores asociados al ahorro y la inversión. La conceptualización y puesta en marcha de la RSE por las empresas del Grupo, es producto directo de la toma de conciencia y del aporte de cada uno de los integrantes del mismo. Directivos y empleados han comprendido la necesidad de impulsar acciones sociales de largo aliento orientadas fundamentalmente hacia la formación ciudadana. Esa conciencia ética ha contribuido a la identificación de las necesidades sociales y ha motivado en los integrantes del Grupo de Empresas Econoinvest, el desarrollo de un conjunto de acciones más allá del cumplimiento de los deberes laborales formales, abriendo compuertas a quienes en las empresas actúan para enfrentar problemas sociales voluntariamente, tanto en el interior de la propia institución, como en el entorno comunitario y social. Es así como el año 2008 fue el año del Voluntariado del Grupo de Empresas Econoinvest.

A través de la continuidad en programas como Desayunos de Voluntariado, se consolidó el desarrollo del Programa Soy Voluntario, programa impulsado directamente por el Presidente Ejecutivo del Grupo, a su vez Presidente del Comité de Responsabilidad Social, quien, con apoyo de la Intranet y de un sistema de carteleras informativas, convoca a la comunidad laboral y a sus Directivos, a constituir equipos en las actividades jerarquizadas en los Desayunos, invitándolos a formular planes de acción.

116 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Paralelamente a las labores de la Fundación para la Cultura Urbana y al desarrollo de acciones sociales en apoyo a instituciones benéficas, hospitales, escuelas y centros de atención a niños, el Grupo de Empresas Econoinvest también ha puesto en marcha actividades que combinan la RSE con su objeto económico: 1. La compra y venta de títulos valores, Cuenta de Corretaje; 2. Facilitar a los clientes mantener diferentes tipos de activos; 3. Atención a clientes con bajos niveles de ahorros con un concepto innovador de inversiones; 4. Préstamos de dinero con garantía de títulos; 5. Publicar los balances auditados en la Web reforzando su imagen de empresa transparente; 6. Abrir el 0800−ECONOINVEST para atención rápida y eficaz con clientes y público en general; 7. Seminarios sobre perspectivas económicas con especialistas nacionales y extranjeros; 8. Talleres en diversos tópicos: Bolsa de Valores, instrumentos de inversión, cooperativismo de ahorro y crédito, entre otros, para estudiantes y docentes de diversas universidades; 9. Puesta en marcha del EconoClub como instrumento de ahorro e inversión que combina la experiencia bursátil de la Casa de Bolsa y la seguridad jurídica y el control gubernamental del fideicomiso de las empresas de seguros, en este caso Seguros Carabobo, C.A.; y 10. Actividades efectivas de participación empresarial directivos – personal.1

117 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

1. Para más información consultar el Balance Social adjunto a esta Memoria y Cuenta.

Fundación para la Cultura Urbana

Fundación para la Cultura Urbana La Fundación para la Cultura Urbana (F.C.U.) consolidó durante el año 2008 un importante trabajo en cada una de sus áreas de acción. Este año se destacó por prestar una atención especial a las áreas de producción editorial, a las actividades teóricas y de formación, y a lo concerniente a su colección fotográfica.

E

En cuanto a la producción editorial de la FCU, ésta cerró el año 2008 con un total de 12 libros publicados (nueve de ellos novedades), lo que viene a sumar un total de 88 títulos producidos desde los inicios de la FCU. Si bien durante este año, en relación a otros, se redujo comparativamente la publicación de nuevos títulos, parte de los recursos se dirigieron a las reimpresiones y reediciones de libros claves dentro del fondo que se habían agotado y que por su demanda, resultaban importantes de recuperar para los lectores.

Como parte de las estrategias en el área editorial, la FCU apostó a la publicación de textos de interés académico para explorar nuevas audiencias, reforzando en algunos casos el trabajo conjunto con universidades y organizaciones como la Facultad de Arquitectura y Urbanismo de la Universidad Central de Venezuela, la Universidad de los Andes y el PEN de Venezuela.

Hoy, gran parte de las publicaciones de la FCU son recomendadas para la lectura en universidades e instituciones educativas, tal es el caso de libros como La política extraviada, de Andrés Stambouli; La tradición de lo Moderno, de Tomás Straka; Luis y Cristóbal, de Gustavo Tarre Briceño, El Comercio en la Caracas del siglo XVII, de Rosario Salazar; Boca hay una sola y Carne y hueso, de Ben Amí Fihman; Ensayos sobre nuestra situación cultural, de Rafael Tomás Caldera y Un mundo de ciudades, de Giorgio Piccinato.

En el caso concreto de las actividades de formación y discusión, la FCU desarrolló una activa programación de charlas, talleres y seminarios; un espacio de debate plural y permanente en su sede donde se dieron cita públicos diversos con un interés común: la ciudad. Todo esto a través de actividades como la Cátedra Permanente de Imágenes Urbanas, los seminarios Lecciones de Ciudad, la Conferencia Anual 2008 –que este año tuvo como invitado especial al urbanista catalán Oriol Bohigas-, y las diferentes charlas y conferencias asociadas a cada área de trabajo.

Difundir el fondo de la colección fotográfica a través de la diversificación de actividades y productos, fue otro de los objetivos logrados en el 2008. Muestra de ello fueron los libros Maracaibo Cenital y 23 de enero. Crónica Visual, así como las 10 exposiciones organizadas a lo largo del año, el calendario 2009 -dedicado al automóvil en el álbum familiar-, y el préstamo y utilización de fotografías de la Colección para diversas publicaciones y proyectos entre los que destacan: la exposición Leo Matiz, el sentido de lo moderno, en la Fundación Previsora; la edición aniversaria del Diario El Nacional; el libro A Critical Anthology of Venezuelan Art, 1912-1972, una publicación bilingüe editada por Ariel Jiménez para el Museo de Arte Moderno de Nueva York (MOMA) y los préstamos para los documentales independientes

120 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Hacedores de Nostalgia de Ernesto Pérez Mauri, y Rómulo Betancourt y la revolución del siglo XX de Alfredo Sánchez.

Parte de estas actividades y producciones editoriales permitieron reforzar la presencia de la FCU en otras ciudades del país, brindando una lectura integral de los procesos de desarrollo urbano y cultural. Así, la presentación del libro Maracaibo Cenital, tercer libro del Proyecto Cenital (antecedido por Caracas y Valencia), fue el inicio de una serie de actividades en la región zuliana que promovieron un trabajo activo con instituciones como la Universidad del Zulia, el Centro de Arte de Maracaibo Lía Bermúdez, el diario Panorama, las Alcaldías de Maracaibo y del Municipio San Francisco, así como con especialistas e investigadores locales. A esta iniciativa editorial le siguieron la exposición Maracaibo. Visiones históricas e imaginarios urbanos y el Concurso 100 ideas para Maracaibo, actividad que estimuló en la ciudadanía la reflexión sobre las perspectivas de su ciudad para mejorar las condiciones de vida de sus habitantes, y asumir los desafíos del futuro a través de 627 ideas participantes.

A partir de estas actividades, los objetivos para el 2009 apuntan a: • • • • •

•

• • •

Seguir consolidando la misión de la Fundación como una institución comprometida con la formación y con la comprensión de los fenómenos culturales urbanos.

Asegurar su presencia en los debates públicos vinculados a la(s) ciudad(es), de manera no politizada, mostrando el genuino interés institucional por el desarrollo del país.

Reorganizar y optimizar la estructura organizativa con el propósito de mejorar y ampliar la capacidad de producción, distribución y promoción.

Incrementar la producción editorial, columna vertebral de la Fundación.

Diversificar las actividades dentro de las cinco áreas de acción con el propósito de ampliar la difusión y promoción de contenidos asociados al pensamiento sobre nuestra experiencia de ciudad.

Proyectar las actividades y productos en otras ciudades del país, estableciendo vínculos con instituciones, especialistas y gestores urbanos vinculados a las áreas de interés de la FCU. Crear nuevos canales de distribución para sus productos.

Alinear parte de las acciones con las estrategias de los correspondientes entes tutelares.

Proyectar la Fundación dentro del Grupo de Empresas Econoinvest, motivando el conocimiento de la labor que se realiza, entre los trabajadores de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y de Seguros Carabobo, C.A. 1

121 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

1. Para más información consultar el Balance Social adjunto a esta Memoria y Cuenta.

Junta Directiva (Resumen Curricular) Oficinas Empresas Filiales

Junta Directiva (Resumen Curricular) Gabriel Osío Zamora Presidente de la Junta Directiva • Administrador Comercial, egresado de la Universidad Católica Andrés Bello.

• Corredor Público de Títulos Valores.

• Ha cursado diversos programas de Gerencia en el IESA y tiene un Master en Ciencia de la Gerencia Profesional (Universidad de Miami - 2006).

• Amplia experiencia en los mercados venezolanos de renta fija y renta variable.

• En la actualidad, ejerce el cargo de Presidente de la Asociación Venezolana de Casas de Bolsa (AVCAB).

• Directivo de la Bolsa de Valores de Caracas.

Herman Sifontes Tovar Presidente Ejecutivo • Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad Central de Venezuela, con una Especialización en Instituciones Financieras y Monedas.

• Realizó sus estudios de Post-Grado en la University of New York.

• Tiene más de 21 años de experiencia en el sector de Banca y Finanzas, tras ocupar importantes cargos, entre ellos Administrador de Fondos de Inversión y Tesorería en los mercados latinoamericanos de renta fija y variable, y la Vicepresidencia de Mercado de Capitales del ING Bank Caracas.

Juan Carlos Carvallo Director • Economista egresado de la Universidad Santa María, con Especialización en Instituciones Financieras de la Universidad Central de Venezuela.

• Master en Ciencia de la Gerencia Profesional (Universidad de Miami - 2007).

• Antes de asociarse a Econoinvest, trabajó en N.Y- EE UU por más de 4 años para la firma Morgan Stanley Dean Witter y Oppenheimer & Co. como Asociado.

• Tiene más de 15 años de experiencia en el Sector Financiero.

• Es Director de Mercadeo y Ventas para todo el Grupo: Econoinvest Capital, S.A.

124 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Luis Guillermo Sosa Director • Economista egresado de la Universidad Católica Andrés Bello (1992).

• Recibió el título de Especialista en Finanzas del IESA. • Tiene más de 16 años de experiencia en el sector Financiero y Bancario.

• Ha trabajado para el grupo de mercados emergentes de JP Morgan y previo a estas responsabilidades, se desempeñó como Senior Trader en ING Bank Venezuela y como Head Trader de la Mesa de Cambio del Banco Caracas.

• Ha actuado como asesor en el Área de Tesorería y Finanzas en Instituciones como Del Sur Banco Universal y Central Banco Universal • Es Director de Finanzas Corporativas y Tesorería de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. y ocupa también la Presidencia de la Junta Directiva de Seguros Carabobo, C.A. Ernesto Rangel Director • Licenciado en Ciencias Administrativas mención Gerencia de la Universidad Metropolitana, con un Master en Asuntos Internacionales en el área de Finanzas de la Universidad de Columbia (NY, EEUU).

• Es Corredor de títulos valores en EE UU. • Su más reciente experiencia fue como Vicepresidente en la firma Morgan Stanley, N.Y. durante 6 años.

• Es Director de Gestión de Patrimonio para todo el Grupo: Econoinvest Capital, S.A. Miguel Osío Zamora Director • Abogado, egresado de la Universidad Católica Andrés Bello (1992), y especialista en Derecho Tributario de la Universidad Central de Venezuela.

• Desempeñó su carrera como profesional del derecho en Torres, Plaz & Araujo desde el año 1990 hasta el 2005, donde llegó a ocupar el cargo de Socio General de la referida firma de abogados.

• Su experiencia ha versado en la asesoría en las áreas mercantil, civil, y tributaria a empresas nacionales y extranjeras en los distintos sectores de la economía.

• Actualmente es Director de Legal y Cumplimiento para todo el Grupo: Econoinvest Capital, S.A.

Jesús Quintero Director • Economista y Contador Público de la Universidad Santa María, con diferentes cursos de especialización en el área de Mercado de Capitales.

• Corredor Público. Apoderado de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. • Posee más de 19 años de experiencia en el manejo de carteras de clientes naturales y jurídicos.

• Estuvo al frente de las carteras de títulos de los Fondos Mutuales (Renta fija y Renta variable) de Progreso Mercado de Capitales.

• Actualmente, ocupa la Presidencia Ejecutiva de Seguros Carabobo, C.A. María Auxiliadora Vera Directora • Economista egresada de la Universidad Santa María.

• Tiene más de 17 años de experiencia en el Área de Mercado de Capitales.

• En la actualidad ocupa el cargo de Gerente de Tesorería de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. Leonardo González Director • Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello, con un MBA en la Universidad George Washington. (EE UU) • Cuenta con más de 13 años de experiencia y conocimiento en todos los aspectos operativos de un banco comercial.

• Gran parte de su carrera profesional la desempeñó en el Banco Industrial de Venezuela en los cargos de Presidente (2002-2004), Director principal (2002), VP Ejecutivo del área de Finanzas (20002002), Tesorero USA (1994-2000) y Gerente General encargado de la agencia de Miami (1994).

• Ocupó también el puesto de Asistente en la Embajada de Venezuela, Washington DC (1991-1992).

125 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

José Gonzales Director • Vicepresidente de la División de Finanzas Corporativas de Econoinvest Casa de Bolsa, C.A. en Venezuela.

• Ha sido por muchos años Asesor Independiente en el área de Mercados de Capitales basado en New York y consultor para asuntos de Macroeconomía Global y Deuda Soberana.

• Fue Managing Director en LW Asset Management (LWAM) en New York; Director en el departamento de Finanzas Corporativas de Credit Lyonnais Securities (USA) en New York.

• Director del departamento de investigaciones de mercado, estratega en inversiones para América Latina en Credit Lyonnais Securities Asia - Global Emerging Markets (CLSA), y en la división de mercados emergentes de Credit Lyonnais en New York; entre otros.

• Graduado en Ciencias de la Comunicación de la Universidad de Lima en Perú, con una maestría en International Affairs de Columbia University. Ha hecho estudios de doctorado en Sociología en la University of California at Berkeley.

• Es Corredor en títulos valores en EE UU. Rafael Arráiz Lucca Director • Escritor y Abogado egresado de la Universidad Católica Andrés Bello.

• Especialista en Gerencia de Comunicaciones Integradas (UNIMET, 2002). Magíster en Historia de Venezuela (UCAB, 2006) y profesor titular de la Universidad Metropolitana.

• Individuo de Número de la Academia Nacional de la Lengua.

• Se ha desempeñado en el campo de la gerencia cultural, como Jefe de Redacción de la revista Imagen, Subdirector de la Galería de Arte Nacional, Presidente de Monte Ávila Editores Latinoamericana y Director General del Consejo Nacional de la Cultura.

• Actualmente, preside la Fundación para la Cultura Urbana.

Efraín Velásquez Director • Economista, UCAB con M.A. (1984) y Ph.D. (Cand.) en Economía por la Northwestern University. (EE UU) • Ha sido Director de la Oficina de Planificación (CORDIPLAN) y ha trabajado como consultor internacional para el Banco Mundial y BID. • Ejerce la docencia en la Escuela de Post-Grado de la Universidad Católica Andrés Bello.

• Es Socio-Director del escritorio económico Azpúrua, García-Palacios & Velásquez.

• Es Presidente del Consejo de Economía Nacional desde Octubre de 2000.

oficinas empresas filiales

ECONOINVEST CASA DE BOLSA

SEGUROS CARABOBO

Caracas: Av. Francisco de Miranda, Edif. Mene Grande Piso 12. Los Palos Grandes.

Telf. (58-212) 278.45.00

Caracas: Av. Francisco de Miranda, Edif. Mene Grande, Piso 7, Los Palos Grandes Telef. (0212) 285.6050 / 284.0043 Fax: (0212) 289.7957

Valencia: Avenida Bolívar Norte. C.C Guaparo Nivel 2, Local PA-27.

Telef. (58-241) 826.40.22 Porlamar: Av. Bolívar.

Centro Comercial Empresarial AB, Locales 1-G y 1-H, PB Telef. (0295) 267.3301 Fax: (0295) 267.3397

Valencia: Av. Andrés Eloy Blanco c/c 128. Centro Comercial Profesional Gravina II, PB. Telef. (0241) 825.7549 / 825.2720 Fax. (0241) 825.2292 Barquisimeto: Prolongación Los Leones, Edif. Torre Ejecutiva 369, Piso, Ofic. 9 (0251) 255.1204 / 255.1366 (0251) 255.8665 Maracaibo: Av. 16 y 17 c/c Calle 78, Dr. Portillo, Edif. Befercom, Local 8, PB. Telef. (0261) 751.5335 / 751.5869 Fax: (0261) 759.1027 San Cristóbal: Carrera 23, Unicentro El Ángel, Piso 2, Local P2-LL, Barrio Obrero.

Telef. / Fax: (0276) 356-6606 / 356.1655 Maracay: Av. Principal de las Delicias, Centro Empresarial Europa, 4to. Piso, Ofic. 5 Telef. (0243) 242.5474 / 242.5019 Fax: (0243) 242.4266 Puerto Cabello: Urb. Cumboto Norte, Av. La Paz, Centro Comercial Guaicamacuto, PB, Local 3-30 Telef. (0242) 364-5934 / 361.9006 / 4409 Fax: (0242) 361.9257 / 364.6511 Carora: Centro Comercial Pedro León Torres, Av. Francisco de Miranda, PB. Telef. /Fax (0252) 421-2797 / 421-2478 / 961.8552 Guanare: Calle 13, Esquina carrera 5ta., Edif. Carlos Rodríguez Fontanils, Piso 1, Ofic. 3 Telef. (0257) 251-5492 Fax: (0257) 251.1591

126 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

Acarigua: Av. 13 de Junio con Av. 36, Centro Comercial Rupica, Local 23- A Telef. (0255) 622.4655 / 622.3448 Fax: (0255) 621.8205 Valera: Av. Bolívar, Sector Las Acacias, Centro Comercial Arichuna, Locales 48 y 49.

Telef. / Fax: (0271) 231.1652 / 231.0381 Barinas: Av. 23 de Enero, Centro Comercial Sabana Grande, Piso 1, Ofic. 3 Telef. (0273) 533-5284 / 533- 4561 Fax: (0273) 533.4250 Mérida: Centro Comercial La Tapias, Av. Andrés Bello, Nivel 2, Ofic. 23 Telef. (0274) 266-7726 Fax: (0274) 266-6945 Porlamar: Urb. Playa del Ángel Sur, Av. Bolívar, Ctro.Ccial. A-B, Mezzanina, Local 66, Pampatar Telef. (0295) 262.4566 Fax: (0295) 262.7815 Puerto Ordaz: Centro Comercial Caroní Plaza, P-2, Ofic. PL2-11, Sector Alta Vista.

Telef. (0286) 962-7773 Fax: (0286) 961.6552 Puerto La Cruz: Av. Nva. Esparta, C.C. Nva. Esparta, Bloque Nº 3, Piso 2, Locales 1 y 2, Sector Venecia Telef. (0281) 263.6548 / 268.1386 Fax: (0281) 265.8238 Porlamar: Av. Bolívar.

Centro Comercial Empresarial AB, Locales 1-G y 1-H, PB Telef. (0295) 267.3301 Fax: (0295) 267.3397

127 | m e m o r i a y c u e n t a 2 0 0 8

FUNDACIÓN PARA LA CULTURA URBANA Caracas: Av. Francisco de Miranda, Edif. Mene Grande Piso 6. Los Palos Grandes.

Telf. (58-212) 278.46.79

Informe Anual / Memoria y Cuenta 2008 coordinación general

Vicepresidencia de Mercadeo y Comunicaciones coordinación editorial

Lorena González diseño gráfico

Factoría Gráfica / Manuel González Ruiz fotografía

Nicola Rocco Imágenes pertenecientes a los libros Caracas, Valencia y Maracaibo Cenital, editados por la Fundación para la Cultura Urbana intervención fotográfica y diseño de gráficos estadísticos

Keloide impresión

La Galaxia 2.000 ejemplares depósito legal

pp200605DC173