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DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA COMERCIAL DISTRIBUIDORA LEÓN UBICADA EN LETICIA AMAZONAS, PARA EL PERÍODO ECONÓMICO 2010-2014
INGRID DEYANIRA HERNÁNDEZ DÍAZ ERIKA TATIANA SIMANCAS LOZANO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA AGRARIA DE COLOMBIA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y DE SISTEMAS BOGOTA D.C 2015
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DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA COMERCIAL DISTRIBUIDORA LEÓN UBICADA EN LETICIA AMAZONAS, PARA EL PERÍODO ECONÓMICO 2010-2014
INGRID DEYANIRA HERNÁNDEZ DÍAZ ERIKA TATIANA SIMANCAS LOZANO
PROYECTO DE GRADO
DIRECTOR DE TESIS JOSÉ LUIS CALVANO ARÉVALO ECONOMISTA
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA AGRARIA DE COLOMBIA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y DE SISTEMAS BOGOTA D.C 2015
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Nota De Aceptaci贸n _______________________________ _______________________________ _______________________________ _______________________________
_______________________________ Presidente Del Jurado
_______________________________ Jurado
_______________________________ Jurado
Bogot谩 D.C, 2015
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DEDICATORIA El alcance de nuestros sueños se lo dedicamos a: A Dios quien ha bendecido e iluminado el camino para alcanzar mis sueños. A mi Madre Marlene Díaz Fuentes por ser el pilar de mi formación, quien con su amor, apoyo y sacrificio ha hecho posible la culminación de esta etapa de mi vida. A mis hermanas Kelly y Daniela, a mi tía/o Mariela y Víctor Díaz quienes me inspiran y son motivo de deseo de superación. A mis abuelos Margarita Fuentes y Flaminio Díaz quienes son ejemplo de lucha, sencillez y tenacidad. Ingrid Hernández Díaz Primero y antes que nada quisiera agradecer a Dios por iluminarme en cada paso que daba al realizar este proyecto, y haberme permito llegar hasta aquí. A mis padres Jesús Eduardo Simancas y Libia Esther Lozano, por haberme brindado ese apoyo incondicional durante todo este tiempo y guiar con amor, entrega y paciencia mi camino; son mi ejemplo de vida a seguir. Tatiana Simancas Lozano
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AGRADECIMIENTOS Nuestro agradecimiento va dirigido principalmente a Dios como dador de vida por las bendiciones obtenidas para llegar a este punto de nuestra formación profesional. A nuestros padres quienes con su amor y apoyo incondicional forjan el cumplimiento de este sueño. A la universidad por brindarnos unos docentes que sirvieron de guías en nuestros estudios, instruyéndonos y capacitándonos profesionalmente para la elaboración de este proyecto. A nuestro tutor de proyecto el docente José Luis Calvano Arévalo el cual nos ha guiado con esmero y dedicación, facilitándonos sus conocimientos y experiencias con la más absoluta claridad. A la empresa Distribuidora León, por abrirnos las puertas y permitirnos realizar este proyecto allá, que a pesar de la distancia siempre tuvieron disposición de brindarnos la mayor información. Gracias al gerente, secretario, y cada funcionario, pues con ellos fue posible llevar a cabo este trabajo.
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RESUMEN La empresa comercial Distribuidora León está ubicada en el municipio de Leticia Departamento del Amazonas; tiene como misión brindar víveres y abarrotes al por mayor y al detal a la comunidad del trapecio amazónico, con productos de alta calidad y a los mejores precios del mercado. La compañía refleja en sus utilidades un buen desempeño, pero los directivos no tiene certeza a la hora de tomar decisiones financiera y estratégicas dificultando un mejor desarrollo, por lo tanto se plantea la idea de hacer un diagnóstico financiero que permita conocer de forma exacta la situación en cuestiones de liquidez, apalancamiento y otras con el fin de aprovechar las utilidades de la empresa y promocionar su crecimiento. Adicionalmente la intención del diagnóstico es identificar las variables que afectan el desarrollo de Distribuidora León y así mismo proponer alternativas que mejoren el desempeño financiero de la empresa a un periodo proyectado. Para llegar a lo anteriormente nombrado se inicia con un diagnostico estratégico en donde se realza la descripción de la compañía, a continuación se realiza el diagnostico financiero usando los indicadores necesarios con información obtenida de los estados de resultados que suministra la gerencia de la empresa.
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ABSTRACT The commercial company Distribuidora Leon is located in the municipality of Leticia Department of Amazonas; It aims to provide food and grocery to the wholesale and retail to the community of the Amazonian trapezium, with high quality products and at the best prices in the market. The company reflects a good performance in its profits, but managers do not have certainty when making financial decisions and strategic hampering a better development, therefore arises the idea of making a financial diagnostic that allows to know exactly the situation on issues of liquidity, leverage, and others in order to benefit from the profits of the company and promote its growth. In addition the diagnostic intends to identify the variables that affect the development of distributor lion and also to propose alternatives that improve the financial performance of the company to a projected period. To reach the previously named starts with a diagnostic strategic where the description of the company, is highlighted below is the financial diagnosis using the necessary indicators with information obtained from the statements of income provided by the management of the company.
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CONTENIDO Introducción .........................................................................................................................................16 1.
Descripción Del Problema ............................................................................................................18 1.1
Planteamiento Del Problema ................................................................................................19
2.
Justificación..................................................................................................................................20
3.
Objetivos ......................................................................................................................................21 3.1 Objetivo General ........................................................................................................................21 3.1.1
4.
Objetivos Específicos. ....................................................................................................21
Marco Referencial ........................................................................................................................21 4.1.
Marco Teórico ......................................................................................................................21
4.1.1
Diagnostico Financiero. ...................................................................................................21
4.1.2
¿Qué es el análisis financiero? .........................................................................................22
4.1.3
Generalidades del análisis financiero. ..............................................................................22
4.1.4
¿Para qué sirve? ...............................................................................................................23
4.1.5
¿Qué busca el análisis de la información financiera?. ......................................................23
4.1.6
Herramientas para evaluar la situación financiera de una empresa. .................................23
4.1.7
Objetivos. ........................................................................................................................24
4.1.8
El análisis de los estados financieros. ..............................................................................25
4.1.9
Técnicas de análisis. ........................................................................................................25
4.1.10
Naturaleza del análisis financiero. .................................................................................26
4.1.11
La función del análisis de los estados financieros. .........................................................27
4.1.12
Componentes esenciales del análisis de estados financieros. .........................................27
4.2.
Marco Conceptual ................................................................................................................28
4.2.1
Razones De Liquidez: ......................................................................................................30
4.2.2
Razón De Endeudamiento: ..............................................................................................31
4.2.3
Razón De Rentabilidad: ...................................................................................................31
4.2.4
Razón De Actividad: .......................................................................................................32
4.2.5
Ebitda: .............................................................................................................................32
4.3.
Ubicación Geográfica ...........................................................................................................33
4.3.1
Departamento del Amazonas. ..........................................................................................33
4.3.2
Leticia. .............................................................................................................................34
4.3.3
Vías de Comunicación. ....................................................................................................35
5.
Diseño Metodológico ...................................................................................................................38
6.
Situación Organizacional ..............................................................................................................40
9
7.
8.
6.1
Estrategia De Mercado .........................................................................................................40
6.2
Estrategias De Distribución ..................................................................................................40
6.3
Estrategias De Precio ............................................................................................................40
6.4
Estrategias De Promoción.....................................................................................................40
6.5
Estrategias De Servicio .........................................................................................................41
6.6
Estrategias De Aprovisionamiento .......................................................................................41
6.7
Portafolio De Productos........................................................................................................41
6.8
Competencia .........................................................................................................................42
6.8.1
Por Precios. ......................................................................................................................42
6.8.2
Por Actividad. ..................................................................................................................42
6.8.3
Por Clientes. ....................................................................................................................43
Situación Técnica .........................................................................................................................44 7.1
Inversiones ...........................................................................................................................44
7.2
Proceso Comercial ................................................................................................................45
7.3
Logística ...............................................................................................................................48
7.4
Localización .........................................................................................................................48
7.5
Tamaño .................................................................................................................................48
Antecedentes Organizacionales ....................................................................................................49 8.1
Historia .................................................................................................................................49
8.2
Misión ..................................................................................................................................51
8.3
Visión ...................................................................................................................................51
8.4
Objetivos Corporativos .........................................................................................................51
8.5
Estructura Organizacional ....................................................................................................52
8.5.1
Gerente. ...........................................................................................................................52
8.5.2
Contador. .........................................................................................................................53
8.5.3
Secretario. ........................................................................................................................53
8.5.4
Vendedores de Mostrador. ...............................................................................................53
8.5.5
Vendedores Tienda a Tienda. ..........................................................................................53
8.5.6
Transportadores. ..............................................................................................................53
8.5.7
Almacenistas. ..................................................................................................................54
8.6
Áreas Organizacionales ........................................................................................................54
8.6.1
Administración. ...............................................................................................................54
8.6.2
Ventas. .............................................................................................................................54
8.6.3
Despacho. ........................................................................................................................54
10 8.6.4
Almacenamiento. .............................................................................................................55
8.6.5
Transporte. .......................................................................................................................55
8.7
Situación Legal .....................................................................................................................56
8.7.1
Constitución Jurídica. ......................................................................................................56
Diagnóstico Financiero .................................................................................................................58
9.
9.1
Estados Financieros ..............................................................................................................58
9.1.1
Balance General. ..............................................................................................................58
9.1.2
Estado De Resultados. .....................................................................................................62
9.1.3
Estado De Cambios En El Patrimonio. ............................................................................67
9.1.4
Estado De Flujo De Efectivo. ..........................................................................................71
9.1.5
Flujo De Caja. ..................................................................................................................72
9.1.6
Estado De Fuentes Y Aplicaciones De Fondos. ...............................................................73
9.2
Análisis Vertical Y Horizontal .............................................................................................78
9.2.1 Análisis Vertical y Horizontal Balance General Empresa Comercial Distribuidora León del periodo 2010 – 2014. ..............................................................................................................79 9.2.2 Análisis Vertical y Horizontal Estado De Resultado Empresa Comercial Distribuidora León del periodo 2010 – 2014. .....................................................................................................85 9.3
10.
Indicadores Financieros ........................................................................................................86
9.3.1
Indicadores De Liquidez. .................................................................................................86
9.3.2
Indicadores De Endeudamiento. ......................................................................................87
9.3.3
Indicadores De Rentabilidad. ...........................................................................................89
9.3.4
Indicadores De Actividad. ...............................................................................................91
Variables Que Afectan El Desempeño De La Empresa ............................................................94
Conclusiones ........................................................................................................................................96 Recomendaciones .................................................................................................................................98 Bibliografía ........................................................................................................................................102 Anexos ...............................................................................................................................................103
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LISTA DE MAPAS MAPA 1. MUNICIPIOS Y CORREGIMIENTOS DEL AMAZONAS ................................................................................ 34 MAPA 2. MUNICIPIO DE LETICIA ........................................................................................................................ 36 MAPA 3. UBICACIÓN DE DISTRIBUIDORA LEÓN EN EL MUNICIPIO DE LETICIA ...................................................................... 36 MAPA 4. UBICACIÓN DE DISTRIBUIDORA LEÓN EN EL BARRIO VICTORIA REGIA DEL MUNICIPIO DE LETICIA ........ 37 MAPA 5. PLANO SECTORIAL DE DISTRIBUIDORA LEÓN ....................................................................................... 38 MAPA 6. PLANO DE DISTRIBUCIÓN INTERNA DE DISTRIBUIDORA LEÓN............................................................... 56
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LISTA DE FIGURAS FIGURA 1. DIAGRAMA DE FLUJO DE PROCESO COMERCIAL ............................................................................ 47 FIGURA 2. ORGANIGRAMA DE LA EMPRESA ........................................................................................................ 52
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LISTA DE CUADROS CUADRO 1. BALANCE GENERAL A 31 DE DIC DE 2010...................................................................................... 58 CUADRO 2. BALANCE GENERAL A 31 DE DIC DE 2011 ........................................................................................ 59 CUADRO 3. BALANCE GENERAL A 31 DE OCT DE 2012 ....................................................................................... 59 CUADRO 4. BALANCE GENERAL A 31 DE DIC DE 2013 ........................................................................................ 60 CUADRO 5. BALANCE GENERAL A 31 DE DIC DE 2014 ........................................................................................ 60 CUADRO 6. ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 ENERO HASTA 31 DIC DE 2010......................................................... 62 CUADRO 7. ESTADO DE RESULTADOS A 31 DIC DE 2011 ..................................................................................... 63 CUADRO 8. ESTADO DE RESULTADOS A 31 DE OCT DE 2012 ............................................................................... 64 CUADRO 9. ESTADO DE RESULTADOS A 31 DIC DE 2013 ..................................................................................... 65 CUADRO 10. ESTADO DE RESULTADOS A 31 DIC DE 2014 ................................................................................... 66 CUADRO 11. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DIC 2010 A DIC 2011...................................................... 67 CUADRO 12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DIC 2011 A OCT 2012 ..................................................... 68 CUADRO 13. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO OCT 2012 A DIC 2013 ..................................................... 69 CUADRO 14. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DIC 2013 A DIC 2014...................................................... 70 CUADRO 15. INDICADOR DEL COSTO DEL DINERO .............................................................................................. 71 CUADRO 16. INDICADOR DEL RIESGO ................................................................................................................. 71 CUADRO 17. INDICADOR DE INFLACIÓN, RIESGO Y COSTO DINERO ..................................................................... 71 CUADRO 18. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO..................................................................................................... 71 CUADRO 19. FLUJO DE CAJA .............................................................................................................................. 72 CUADRO 20. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES, COMPARATIVO 2010-2011 ................................................ 73 CUADRO 21. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES, COMPARATIVO 2011-2012 ................................................ 74 CUADRO 22. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES, COMPARATIVO 2012-2013 ................................................ 75 CUADRO 23. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES, COMPARATIVO 2013-2014................................................. 76 CUADRO 24. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL BALANCE GENERAL DISTRIBUIDORA LEÓN ............................ 78 CUADRO 25. ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS DISTRIBUIDORA LEÓN .................... 84 CUADRO 26. RAZÓN CORRIENTE ........................................................................................................................ 86 CUADRO 27. PRUEBA ÁCIDA .............................................................................................................................. 86
14 CUADRO 28. PRUEBA DE EFECTIVO .................................................................................................................... 87 CUADRO 29. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO ......................................................................................................... 87 CUADRO 30. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO...................................................................................... 88 CUADRO 31. MARGEN BRUTA VENTAS .............................................................................................................. 89 CUADRO 32. MARGEN OPERATIVO VENTAS ....................................................................................................... 89 CUADRO 33. MARGEN NETO VENTAS ................................................................................................................ 90 CUADRO 34. ROE .............................................................................................................................................. 90 CUADRO 35. ROA ............................................................................................................................................. 91 CUADRO 36. ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR ............................................................................................ 91 CUADRO 37. ROTACIÓN DE INVENTARIOS .......................................................................................................... 92 CUADRO 38. ROTACIÓN DE PROVEEDORES ......................................................................................................... 92 CUADRO 39. ROTACIÓN DE ACTIVOS CORRIENTES ............................................................................................. 93 CUADRO 40. EBITDA ....................................................................................................................................... 93 CUADRO 41. MATRIZ DOFA ......................................................................................................................... 100
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LISTA DE ANEXOS ANEXO 1. BALANCE GENERAL A 31 DIC 2010 .................................................................................................. 103 ANEXO 2. BALANCE GENERAL A 31 DIC 2011 .................................................................................................. 104 ANEXO 3. BALANCE GENERAL A 31 OCT 2012 ................................................................................................. 105 ANEXO 4. BALANCE GENERAL A 31 DIC 2013 .................................................................................................. 106 ANEXO 5. BALANCE GENERAL A 31 DIC 2014 .................................................................................................. 107 ANEXO 6. ESTADO DE RESULTADOS DE 1 ENE A 31 DIC 2010 ........................................................................... 108 ANEXO 7. ESTADO DE RESULTADOS A DIC 31 DE 2011 ..................................................................................... 109 ANEXO 8. ESTADO DE RESULTADOS A OCT 31 DE 2012 .................................................................................... 110 ANEXO 9. ESTADO DE RESULTADOS A DIC 31 DE 2013 ..................................................................................... 111 ANEXO 10. ESTADO DE RESULTADOS A DIC 31 DE 2014 ................................................................................... 112
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Introducción
El Departamento del Amazonas tiene una situación de difícil acceso debido a sus condiciones geográficas, tomar la iniciativa de proveer a sus habitantes los productos de la canasta familiar es una estrategia empresarial de alto impacto, en tanto es admirable la forma en que empresas comercializadoras aprovechan esta oportunidad para generar empleo y obtener beneficios económicos. Presentando un crecimiento rápido debido a la alta demanda del consumidor de esta zona del país.
El análisis de la situación financiera muestra las oportunidades de crecimiento de la empresa, es útil porque orienta las políticas y actividades de la misma contribuyendo a mejorar la toma de decisiones frente a aspectos estratégicos y financieros como la inversión, calidad de vida del negocio, crecimiento, liquidez y otros, siendo esta su característica principal. El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa, sin importar su actividad productiva; comerciales, petroleras, industriales, agropecuarias, turísticas, entre otras, deben asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que constituye una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una empresa.
La empresa a la cual se le realiza el Diagnostico Financiero pertenece según la cámara de comercio al sector comercial; actividad económica 5211 la cual se refiere al “comercio al por menor, en establecimientos no especializados, con surtido compuesto principalmente de alimentos (víveres en general), bebidas y tabaco”.
El presente documento inicia con una descripción de las características de la empresa comercial Distribuidora León la cual es el elemento de estudio, teniendo en cuenta todos los aspectos como distribución, precio, competencia, localización, estrategias y otros, para generar una idea clara de la situación comercial y estratégica de la empresa.
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Posteriormente se realiza un diagnóstico de la situación financiera el cual consiste en realizar un estudio cualitativo de los estados financieros en donde se comprende balance general y estado de resultados de la empresa a través de diferentes ratios contables como pueden ser las razones de liquidez, de endeudamiento, rentabilidad y otros con el objetivo de detectar variaciones significativas para la empresa. Culmina con conclusiones y recomendaciones las que se ponen a disposición de los directivos de la empresa con la intención de que sean aplicadas manera oportuna.
El propósito del proyecto es detectar la situación financiera de la empresa y brindarle a los directivos información valiosa con la que puedan corregir las falencias presentadas en el periodo 2010-2014 y optimizar sus ganancias proyectando mejores acciones para el próximo período económico.
Para valorar el desempeño de la empresa se tienen en cuenta un complemento de factores tales como los económico-financieros, estratégicos y comerciales, integrar estos factores permiten un diagnóstico completo y aún más preciso de la situación de la empresa.
La metodología para desarrollar el proyecto se basa en el análisis e interpretación de información.
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1. Descripción Del Problema El análisis de la situación financiera es usado en las empresas; ya que ayuda en la toma de decisiones y permite una mejora continua. El diagnóstico financiero compara los estados financieros de la empresa en determinados periodos con el fin de determinar las variaciones significativas para la misma. Además de evidenciar las debilidades y amenazas existentes lo que permite planificar, controlar y evaluar las alternativas que ayuden a solucionar el problema. A pesar de la importancia que tiene un diagnóstico financiero para fortalecer una empresa; en Distribuidora León no se efectúan estas medidas, generando desinformación en los directivos y propietarios además de las dificultades e inseguridades en la toma de decisiones tanto financieras como estratégicas. Se plantea el problema porque los directivos de la empresa desconocen la importancia de la ejecución de este tipo de análisis, al observar esto se deduce que la toma de decisiones no se hace de manera certera, en tanto no tomar medidas para solucionar la problemática hace que la empresa pierda tiempo y oportunidades al no analizar la calidad de sus inversiones la forma de aumentar su capital de manera segura, generando problemas financieros que podrían reflejarse en pérdidas de su patrimonio e inversión. Es por eso que se plantea evaluar el periodo económico-financiero que la empresa tuvo en el periodo 2010- 2014 para corregir los desvíos que pueda presentar.
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1.1 Planteamiento Del Problema ¿Cuál es la situación financiera que la empresa comercial Distribuidora León reflejo en el periodo económico 2010 - 2014? ¿Realizar el diagnostico financiero de la empresa permite corregir las desviaciones financieras que presenta?
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2. Justificación
Diagnosticar la situación financiera de la empresa comercial Distribuidora León se realiza con la intención de estudiar los valores en cuanto a ingresos y gastos que tiene la empresa, estos datos son clave porque detectan la situación de la empresa mostrando las debilidades que impiden el crecimiento de la misma, así como las fortalezas que posee. Muestra la realidad de la empresa en el periodo 2010 - 2014 sirviendo como punto de partida a futuras comparaciones encaminadas a la mejora. El diagnóstico de la situación de la empresa repercute aumentar los beneficios y brinda mayores oportunidades para promover nuevas inversiones; además de fortalecer las relaciones con clientes y proveedores. En último el diagnostico permite recuperar la confianza en sí misma de la empresa a través de actividades que promuevan el cumplimiento de las metas.
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3. Objetivos 3.1 Objetivo General
Diagnosticar la situación financiera de la empresa comercial Distribuidora León en el periodo 2010 - 2014. 3.1.1
Objetivos Específicos.
Realizar un diagnóstico de la situación financiera de la empresa comercial Distribuidora León en el periodo 2010 – 2014
Identificar las variables que puedan estar afectando el desarrollo de la empresa.
Proponer alternativas que mejoren el desempeño financiero de la empresa.
4. Marco Referencial 4.1. Marco Teórico 4.1.1
Diagnostico Financiero.
Alberto Ortiz Gómez en su libro Gerencia Financiera: Un Enfoque Estratégico menciona que el diagnostico financiero cumple el propósito de valorar las realizaciones de la gerencia mediante la utilización de relaciones e instrumentos matemáticos que permiten visualizar las tendencias y la situación empresarial en un momento determinado en aspectos como la liquidez, el endeudamiento, la lucratividad, la eficiencia aplicada al empleo de factores productos, la intensidad de uso de la capacidad instalada, la expansión de los negocios, la cobertura de los costos, el grado de respaldo de las deudas, el crecimiento de la inversión y el afianzamiento de la imagen corporativa. Esto quiere decir que el diagnostico financiero juzga las decisiones de la gerencia en la empresa a través de cifras.
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También comenta que el diagnostico financiero debería realizarse en el sentido inverso a las fases que integran el proceso de planteamiento estratégico. Es decir, si este inicia con el análisis de las fortalezas, debilidad, amenazas y fuerzas de la empresa prosigue con la fijación de objetivos, continua con el establecimiento de las políticas congruentes con las metas mercantiles y fabriles, y termina con la expresión cuantitativa y monetaria de las políticas trazadas, o sea, con la labor presupuestal revelada en los estados financieros proyectados, la evaluación financiera se cimenta en ellos y en la cotejación de los planes con las realizaciones. 4.1.2
¿Qué es el análisis financiero?
Héctor Ortiz Anaya “Análisis Financiero Aplicada: Con ajustes por inflación” define el análisis financiero
como un proceso que comprende la recopilación, interpretación,
comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros complementario o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma ayudando así a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones. 1 Diego Baena Toro en su texto “Análisis Financiero: Enfoque y Proyecciones” conceptualiza una serie de aspectos que definen de manera más precisa el desarrollo de un análisis financiero, entre estos incluye generalidades, herramientas, objetivos y otros textualizados a continuación. 4.1.3
Generalidades del análisis financiero.
El análisis financiero es un proceso de recopilación, interpretación y comparación de datos cualitativos y cuantitativos, y de hechos históricos y actuales de una empresa. Su propósito es 1
Ortiz, H., (2001), Análisis Financiero Aplicada: Con ajustes por inflación, Bogotá D.C, Colombia, Grupo Editorial 87
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de obtener un diagnóstico sobre el estado real de la compañía, permitiéndole con ello una adecuada toma de decisión. 4.1.4
¿Para qué sirve?
Todo análisis financiero realizado a la empresa corresponde a la situación actual basada en hechos presentes o información basada recopilada e interpretada a través de datos procesados con las técnicas de un análisis o de estadística; pero también se realiza para proyectar el futuro crecimiento económico o proyectos de inversión. 4.1.5
¿Qué busca el análisis de la información financiera?.
El propósito de un estudio o análisis financiero, es conocer el estado actual de la empresa en sus niveles de inversión (a través de indicadores de rentabilidad), financiación (con indicadores de endeudamiento), y de operación (con indicadores de actividad y rendimiento). Obtener los diferentes cálculos a través de diferentes técnicas y herramientas no es lo fundamental; se requiere que con todos los datos y la información adicional recopilada el analista pueda generar un informe que le permita la administración, conocer la realidad económica y financiera de su entidad; así, podrá desarrollar mecanismos estratégicos para una toma de decisiones sana y buscar el sostenimiento de la empresa en el mercado, dentro de los lineamientos de productividad. 4.1.6
Herramientas para evaluar la situación financiera de una empresa.
Estados financieros o Conocimiento de la estructura de los estados financieros de propósito general y específico. o Lectura horizontal y vertical o Lectura e interpretación de los estados financieros.
Indicadores financieros
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o Análisis por medio de razones e indicadores financieros. o Movimientos de efectivo o Análisis de fuentes y aplicaciones de fondos, flujos de caja. 4.1.7
Objetivos.
1. Analizar las tendencias de las diferentes cuentas que constituyen el balance general y el estado de resultados. 2. Mostrar la participación de cada cuenta, o subgrupo de cuentas con relación al total de partidas que conforman los estados financieros. 3. Calcular y utilizar los diferentes índices financieros para el análisis de la información contable 4. Preparar y analizar el estado de movimientos de fondos de una organización resaltando su importancia en el análisis financiero 5. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que interviene o son producto de las operaciones económicas de una empresa 6. Evaluar la situación financiera de la organización, es decir, su solvencia y liquidez, así como su capacidad para generar recursos. 7. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros, con la realidad económica y estructural de la empresa. 8. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperación. 9. Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa: De donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o se puede esperar de ellos2 2
Baena, D., (2011), Análisis Financiero: Enfoque y Proyecciones, Bogotá D.C, Colombia, Ecoe Ediciones
25
Rubio Domínguez, P., (2007), Manual de Análisis Financiero, edición electrónica contextualiza: 4.1.8
El análisis de los estados financieros.
Se trata de un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera actual y pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el objetivo básico de determinar, del mejor modo posible, una estimación sobre la situación y los resultados futuros. Consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas y analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados financieros debe ser básicamente decisional. De acuerdo con esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que deberán encontrar una respuesta adecuada. 4.1.9
Técnicas de análisis.
Las técnicas más utilizadas en el análisis de los estados financieros son los siguientes:
Comparación: Consiste en determinar las analogías y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contables, con el objeto de ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar las mutaciones y variaciones habidas.
Porcentajes (Análisis Estructural): Disponiéndoles verticalmente se puede apreciar con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y resultados.
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Números Índices: Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de estas entre sí, tomando como base un ejercicio normal, o sea, que no presente grandes variaciones, y, si ello no es posible, se elige como número base inicial de comparación el promedio ponderado de una serie de años.
Representación Gráfica: Consiste en mostrar los datos contables mediante superficies u otras dimensiones conforme a ciertas normas diagramáticas y según se refiera al análisis estructural o dimensional de la empresa. Se utiliza para hacer resaltar determinadas relaciones o interpretaciones.
Ratios: Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que puedan tener una especial significación. El ratio es una relación significativa del valor de dos elementos característicos de la gestión o de la explotación de la empresa. Los ratios son en muchos casos, números relevantes, proporciones, que afirman sobre la economía y marcha de la empresa.3
Leopoldo Bernstein en su libro “Análisis de estados financieros: Teoría, aplicación e interpretación” define los siguientes aspectos del análisis financiero: 4.1.10
Naturaleza del análisis financiero.
El proceso de análisis de estados financieros consiste en la aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. Así, el análisis de estados financieros cumple, en primer lugar y sobre todo, la función esencial de convertir los datos, que en esta era de los ordenadores existen en desconcertante cantidad y variedad, en información útil, que es siempre un bien escaso.
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Rubio Domínguez, P., (2007), Manual de Análisis Financiero, edición electrónica gratuita. Texto completo en www.eumed.net/libros /2007a/255/
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El proceso de análisis de estados financieros puede describirse de varias formas dependiendo de los objetivos que se persigan. Así, el análisis financiero puede utilizarse como herramienta de selección para elegir inversiones o candidatos a una función. Se puede utilizar como herramienta de previsión de situaciones y resultados financieros futuros. Se puede utilizar como proceso de diagnóstico de áreas con problema de gestión, de producción de otro tipo. Puede servir como herramienta en la evaluación de la gestión. Por encima de todo, el análisis financiero reduce la dependencia de corazonadas, conjeturas e intuiciones, de la misma forma que reduce las inevitables áreas de incertidumbre que acompañan a todo proceso de toma de decisiones. El análisis financiero no aminora la necesidad de emplear la capacidad de discernimiento, sino que establece una base firme y sistemática para su aplicación racional. 4.1.11
La función del análisis de los estados financieros.
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. 4.1.12
Componentes esenciales del análisis de estados financieros.
Sean cuales sean el planteamiento de análisis de estados financieros adoptados por el analista y los métodos que emplee siempre tendrá que examinar uno o varios de los aspectos importantes de la situación financiera de una empresa y los resultados de sus operaciones. Todos esos aspectos, a excepción quizás de los más especializados pertenecen a alguna de las seis categorías siguientes:
Liquidez a corto plazo
Flujos de fondos
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Estructura de capital y solvencia a largo plazo
Rendimiento de la inversión
Resultados de explotación y utilización de activos
De esta forma, el análisis financiero necesario para cualquier conjunto de objetivos imaginable puede estructurarse examinando una o todas las áreas anteriores, en la secuencia y con el grado de atención relativa que exijan las circunstancias. Por tanto estas seis áreas de análisis e investigación pueden considerarse componentes esenciales del análisis de estados financieros. 4 4.2. Marco Conceptual En el contexto de la descripción que anteriormente se le ha dado al diagnóstico financiero se han de tener en cuenta los conceptos claves para su desarrollo, describiéndolos a continuación. Los Estados Financieros según la NIC (Normas Internacionales de Contabilidad): constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. Según el reglamento de CONASEV (Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores): Los estados financieros son el medio principal para suministrar información de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la empresa a una fecha determinada. Reflejando la situación financiera de una empresa en un tiempo determinado. De acuerdo con el decreto 2649 de 1993 existen cinco estados financieros básicos, el primero es el balance general el cual es un estado contable que presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, es decir, un reporte que nos indica con qué recursos 4
Bernstein leopoldo. (1996). Análisis de estados financieros: Teoría, aplicación e interpretación. México D.F: Mc Graw Hill.
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cuenta la empresa (activos), cuánto dinero debemos (pasivos) y con qué capital contamos (patrimonio). En segundo lugar está el estado de resultados este ofrece a través de un informe la posibilidad de evaluar la rentabilidad que obtuvo un negocio durante un tiempo determinado; está conformado por los ingresos, costos y gastos de una empresa. El estado de cambios en el patrimonio muestra las variaciones que sufren los elementos que componen el patrimonio. El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra los conceptos por los que varía la caja en un periodo determinado es decir que muestra los movimientos de ingresos y gastos, sirve para estudiar la caja o liquidez de una organización. Además de los estados anteriormente nombrados, para desarrollar el diagnostico financiero también se tiene en cuenta el flujo de caja o Cash Flow este consiste en un informe en el cual se presentan las entradas y salidas de dinero que se realizaron en diversos períodos de tiempo (ejemplo: meses) de una organización. Adicional a estos existen estados financieros complementarios uno de estos es el estado de fuentes y aplicaciones de fondos el cual expone de donde provienen los recursos de la organización y cuál es el destino de estos. Llevar a cabo el diagnostico financiero requiere de dos tipos de análisis vertical y horizontal los que se describen a continuación. El análisis Vertical consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio en el cual se tienen en cuenta datos de un solo periodo. En este se relacionan las cifras de un mismo estado financiero respecto a una cifra base. Los resultados obtenidos determinan la importancia de cada cuenta frente a la que se tomó como base, generalmente se toma como base las cuenta de activos. El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.
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Mientras tanto el análisis horizontal hace posible comparar estados financieros homogéneos de periodos consecutivos, para determinar la evolución de diferentes cuentas. Debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos indicadores financieros y/o razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más acertadas para responder a esa realidad. Para establecer los parámetros que permitan desarrollar el diagnóstico y concluir el análisis, se tienen en cuenta las razones o indicadores financieros estos son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Además permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y así poder hacer proyecciones a corto, mediano y largo plazo. Es decir que son relaciones matemáticas entre las cifras de las diferentes cuentas de los estados financieros. Ahora veamos las que se usaran en el presente documento. 4.2.1
Razones De Liquidez: Se considera para conocer si la empresa está en posición de
cancelar sus deudas y obligaciones a corto plazo. De ser así, quiere decir que la empresa cuenta con una buena liquidez y podría tener acceso a un mayor financiamiento. Existen cuatro razones de liquidez ampliamente utilizadas: 4.2.1.1
Razón de corriente: Mide el número de veces que el activo circulante de
una compañía cubre el pasivo circulante.
Razon Circulante
=
Activo Circulante Pasivo Circulante
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4.2.1.2
Razón de rapidez (prueba acida): mide el número de veces que una
compañía puede cubrir su pasivo circulante empleando su activo circulante sin incluir inventarios. Prueba Acida
4.2.1.4
= Activo Corriente -
inventarios Pasivo Corriente
Razón de efectivo: la proporción de la compañía que se mantiene como
efectivo. 4.2.2
Razón De Endeudamiento: Se analiza la solvencia de la empresa. El análisis, está
basado en la operación de la misma y se debe examinar cuáles son las fuentes de financiamiento.
Endeudamiento =
4.2.2.1
Pasivo Total Activo Total
Endeudamiento Financiero: indica el porcentaje que representan las
obligaciones financieras a corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo. Endeudamiento Financiero
4.2.3
=
Obligaciones Financieras Ventas Netas
Razón De Rentabilidad: Este concepto le permitirá conocer las utilidades
verdaderas de su negocio y saber de qué manera se está remunerando a los capitales invertidos dentro de su negocio y las ventas reales del mismo. 4.2.3.1
Retorno sobre la inversión (ROE): Muestra el retorno para los accionistas
de la misma, que son los únicos proveedores de capital que no tienen ingresos fijos. ROE
=
U Neta Patrimonio
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4.2.3.2
Retorno sobre los Activos (ROA): Consiste en la relación entre el beneficio
obtenido en un determinado período y los activos globales de una empresa. Su importancia radica en que permite medir el grado de eficiencia de los activos totales de una empresa, independientemente de las fuentes de financiación que haya utilizado ROA
4.2.3.3
U Neta Activos
=
Margen Bruto De Ventas: Muestra el beneficio que generan los productos
vendidos independientes de los demás costes que atribuya la empresa. Margen Bruto de Ventas =
4.2.3.4
Utilidad Bruta en Ventas Ventas Netas
Margen Operativo Ventas: es el beneficio que obtiene la empresa luego de
reducirle costos gastos operativos al total de las ventas. Margen Operativo en Ventas
4.2.3.5
=
Utilidad Operativa Ventas Netas
Margen Neto Ventas: Sirve para conocer el margen total de los beneficios
obtenidos por las ventas después de la reducción de costos y gastos. Margen Neto en Ventas
4.2.4
=
Utilidad Neta Ventas Netas
Razón De Actividad: También denominados indicadores de rotación, estos permiten
analizar el ciclo de rotación de cuentas por cobrar, pago a proveedores rotación de inventarios y otros elementos económicos expresado en días, es decir cada cuantos días rota determinado elemento a año. 4.2.5
Ebitda: Son las siglas en ingles de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation,
and Amortization, es decir beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, muestra el resultado puro de la empresa.
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4.3. Ubicación Geográfica El área geográfica en donde se realiza la práctica es en el departamento del Amazonas; municipio de Leticia, sobre la Avenida Vásquez Cobo en la Carrera 10 Numero 11 – 75, Barrio Victoria Regia. 4.3.1
Departamento del Amazonas.
Situado a 00° 07’ 08” de latitud norte y a 04° 13’ 19” latitud sur, y a 69° 39’ 41” y a 74° 23’ 21” de longitud oeste. Ocupa un área de 109.665 km2 siendo el Departamento de mayor extensión territorial. Los límites departamentales están basados en tratados fronterizos que estableció Colombia con Perú en 1922 y con Brasil en 1907 y 1928. Limita por el norte, con el Departamento del Caquetá y con el río Apaporis, que lo separa del Departamento del Vaupés; por el este, con la República de Brasil; por el sur, con los ríos Putumayo y Amazonas y por el oeste con el Departamento del Putumayo y con la República del Perú. La superficie es plana con algunas ondulaciones que presentan alturas que van desde los 80 msnm en cercanías de Leticia, hasta los 320 msnm al norte del territorio en proximidades del Departamento del Caquetá. Entre los principales ríos se destacan: el Amazonas, el Caquetá, el Putumayo, el Caraparaná, el Igaraparaná, el Mirití Paraná, el Apaporis, el Puré, Cahuinarí, el Cotuhé, el Amacayacu y el Loretoyacu además de numerosas quebradas, caños y lagos como el Tarapoto.5
5
http://www.amazonas.gov.co
34
Mapa 1. Municipios y Corregimientos del Amazonas
Fuente: http://www.leticia-amazonas.gov.co/mapas_municipio.shtml?apc=bcxx-1&x=1367061 4.3.2
Leticia.
El Municipio de Leticia, está situado sobre la margen izquierda del río Amazonas en el Sur del País, junto a la ciudad de Tabatinga (Brasil) (4o 12´55¨ de Latitud Sur y 69o 56´26¨de Longitud Oeste). El Municipio de Leticia limita por el Norte con el corregimiento de Tarapacá, al Este con la República de Brasil (Estado de Amazonas, Municipio de Tabatinga), Por el Sur con la República de Perú (Provincia de Iquitos, Municipio de Santa Rosa) y por Oeste con el Municipio de Puerto Nariño. 4.3.2.1 Extensión total: 109.665 Km2 4.3.2.2 Extensión área urbana: 5.811 Km2 4.3.2.3 Altitud de la cabecera municipal (metros sobre el nivel del mar): La cabecera Municipal se localiza entre 0 y 80 m de altitud sobre el nivel del mar. 4.3.2.4 Temperatura media: La temperatura no sufre grandes variaciones durante el año, pues tiene una media constante de 29 ºC que oscila entre una media máxima de 47 ºC y 32ºC
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como media mínima. La precipitación varía entre los 2.660 mm/año en inmediaciones de Puerto Nariño. 4.3.2.5 Distancia de referencia: Distancia 1153 kilómetros de Bogotá. 4.3.2.6 Economía: La economía del Municipio se basa en la producción de cultivos como son el arroz, plátano, maíz y yuca; extracción de maderas, pesca, turismo y comercio fronterizo. 4.3.3
Vías de Comunicación.
Aéreas: Dos rutas aéreas comerciales conectan Leticia y la Región Tri-fronteriza al mundo. En el lado colombiano, el servicio diario Bogotá-Leticia lo provee Avianca y LAN, con una duración de vuelo de una hora y cuarenta y cinco minutos. En Brasil, la conexión ManaosTabatinga toma alrededor de una hora y treinta y cinco minutos y la proveen las aerolíneas brasileras Rico y Trip. Hay vuelos chárter disponibles a Iquitos y otros lugares en el Departamento de Amazonas. Para el transporte Bogotá-Leticia están las siguientes aerolíneas de carga Aerosur, Líneas Aéreas suramericanas (LAS), Selva las cuales envían mediante las empresas Aerosur, Serviamazonas y Coomacha. Terrestres: Por sus calles solo suben y bajan, taxis, microbuses colectivos, moto taxis, siendo la moto el principal medio de transporte urbano dentro de la ciudad. Fluviales: Se puede llegar a Leticia, a un paso más lento, sobre las aguas blancas del Gran Río. Hay dos modalidades principales: Los rápidos y los recreos. En un rápido, desde Iquitos se puede llegar a Leticia en alrededor de doce horas y desde Manaos el viaje tendrá una duración de alrededor de treinta y seis horas.
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El viaje en un recreo, a un paso más sosegado. Los recreos proveen la principal modalidad de transporte a las poblaciones sobre el Gran Río.6 La ruta que transporta carga desde puerto Asís es Cootransamazonica. Mapa 2. Municipio de Leticia
Fuente: https://www.google.com.co/maps/place/Leticia,+Amazonas/ Mapa 3. Ubicación de Distribuidora León en el municipio de Leticia Distribuidora León
6
http://www.leticia-amazonas.gov.co/informacion_general
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Fuente: www.ucrostravel.com Mapa 4. Ubicaci贸n de Distribuidora Le贸n en el barrio Victoria Regia del municipio de Leticia
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
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Mapa 5. Plano Sectorial de Distribuidora León
Fuente: Gerencia Distribuidora León 5. Diseño Metodológico Para cumplir el primer objetivo específico el cual es “realizar un diagnóstico de la situación financiera de la empresa comercial Distribuidora León en el periodo 2010 – 2014” se parte de hacer una descripción de las características de la empresa con el fin de obtener información cualitativa, luego se realizó la búsqueda de información cuantitativa para analizar los datos sobre las variables financieras. Esto para conocer la relación que tienen todos los departamentos de la empresa. Para desarrollar el segundo objetivo específico “Identificar las variables que puedan estar afectando el desarrollo de la empresa”
fue necesario observar detenidamente los datos
obtenidos de las cuentas de los estados e indicadores financieros; con la intención de
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identificar las cifras negativas de la empresa; así como los aspectos cualitativos y de allí deducir sus implicaciones. El proponer alternativas que mejoren el desempeño financiero de la empresa para dar cumplimiento al tercer objetivo específico, se presentaran las conclusiones obtenidas del diagnóstico y de allí se plantearan las posibilidades de mejorar a través de recomendaciones. El desarrollo de la práctica empresarial se caracteriza por ser retrospectivo ya que analiza el crecimiento de un periodo a otro, en este caso todos los años concurridos entre el año 2010 y 2014, el enfoque metodológico se basa en procesos de análisis, interpretación y presentación de resultados. Para el desarrollo del informe se utilizara información secundaria la cual radica en el reporte que suministra la empresa a través de investigación cualitativa utilizando como método la entrevista al gerente y la solicitud de la información financiera, además de información que conlleva a la consulta de documentos históricos, internet y otro tipo de archivos. Por último se concluye con el uso de información primaria la que se refleja en los aportes que dan las ejecutoras en el análisis que hacen de las cifras que arroja el diagnostico, además de las sugerencias de mejora que se plantean. El procedimiento que se lleva a cabo inicia en la conceptualización de la empresa, procede a la recopilación de la información; análisis respectivo de la misma con el uso de modelos financieros de cuentas de activo, pasivo, patrimonio, estado de resultados y los indicadores financieros con el propósito de plasmar un diagnostico solido de la empresa.
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6. Situación Organizacional 6.1 Estrategia De Mercado Consiste en definir cómo y cuándo se van a conseguir los objetivos comerciales de la empresa; para eso Distribuidora León tiene un mercado específico al que se dirige con la idea de que cada día aumente más, logrando así una mayor cobertura y posicionamiento departamental, esta estrategia va unida a la motivación que tienen en los funcionarios pues son los encargados de aumentar las ventas para tener incentivos sobre las mismas. 6.2 Estrategias De Distribución Actualmente en la Distribuidora León se lleva a cabo una distribución de forma intensiva con la cual se busca que sus productos estén disponibles en la mayoría de tiendas del territorio amazonense, con el fin de que el consumidor final tenga un punto de compra más cercano, facilitando al cliente la compra de los productos y la fidelidad a la empresa. 6.3 Estrategias De Precio El precios de los productos se fijan de acuerdo a los costos (fletes aéreos, marítimos, y precios de compra), un margen de utilidad y el IPC, buscando el mejor precio para los consumidores. 6.4 Estrategias De Promoción La empresa dispone de diversas estrategias para promocionar sus productos:
Ofrecer dos productos por el precio de uno.
Obsequiar un producto por la compra de otro en determinada cantidad.
Descuentos especiales en determinados productos y en determinadas fechas.
Promocionar los productos próximos a expirar.
Afiches publicitarios en la fachada de la empresa.
Campañas por redes sociales
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Se realiza con el fin de aumentar la demanda, recordar la existencia de la empresa a los clientes y que este se vea reflejado en las utilidades. 6.5 Estrategias De Servicio Las acciones para conservar los clientes se basan en:
Promociones y publicidad
Descuentos
Preferencias en la atención
Obsequios
Atención inmediata a PQR (preguntas, quejas y reclamos)
Garantizar la calidad de los productos y servicios
6.6 Estrategias De Aprovisionamiento Para responder a las exigencias de los clientes frente a calidad, precio, entrega y servicio, la empresa compra los productos de manera anticipada, ya que por cuestiones geográficas causa demoras el transporte de las mercancías, con esto mantiene su stock mínimo. Abastecerse de productos antes de que el proveedor alce los precios y manejar un sistema preventa que consiste en tomar el pedido de clientes específicos para cumplir su requerimiento en cierto plazo. 6.7 Portafolio De Productos La empresa cuenta con variedad de productos, los cuales se clasifican en víveres y abarrotes tales como:
Galletería
Dulcería
Panadería
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Enlatados
Lácteos
Despensa
Bebidas
Granos
Embutidos
Licores
Desechables
Aseo
Perecederos
6.8 Competencia 6.8.1
Por Precios.
Distribuidora León basa el precio de los productos en las estrategias de precio que se mencionaron (ver pág. 40), buscando dar mejor precio que los competidores o mantenerlo al margen en donde la competencia seria por el servicio. Es importante aclarar que el Amazonas es uno de los departamentos exentos de IVA (Impuesto al Valor Agregado) gracias a que es zona fronteriza, lo cual sirve de gran ventaja para los comerciantes y habitantes. 6.8.2
Por Actividad.
En este tipo de actividad se encuentran trabajando tres empresas más, con las cuales se debe competir para tratar de ganar cada día mayor mercado. Entre estas existe una sana competencia, un ambiente comercial y de total respeto, lo que significa que en el efecto de préstamos de mercancía, ventas y plazos todos gozan de credibilidad y confianza.
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6.8.2.1 Granero Girardot: Empresa comercial con más de 18 años de servicio, que cuenta con un punto de venta ubicado en la calle 8 No 9-50 puerto civil y una gigantesca bodega localizada en la avenida internacional. Esta empresa trabaja con la misma línea de productos de la Distribuidora y su capacidad de carga es aún mayor que todas las existentes en el mercado, pero su distribución resulta incompleta. 6.8.2.2 Hipermarket Company: Empresa vinculada al departamento, tiene un punto de venta en el centro de la ciudad calle 8 No 9-70. Su especialidad es la venta al detal, pero está incursionando en el mercado mayorista
con buenos resultados ya que cuenta con medios propios para transportar la
mercancía desde la ciudad de Bogotá. 6.8.2.3 Distribuidora San Francisco: Empresa nueva en el mercado amazonense, ubicada en la avenida internacional que conecta con la frontera entre Brasil y Colombia, distribuidores también de mercancía al por mayor y con transportes óptimos para la distribución. 6.8.3
Por Clientes.
Leticia cuenta con una población, según el último censo de 34.866 habitantes, y el departamento con un total de 74. 541 habitantes. La economía se fundamenta en la caza, la pesca, la extracción de maderas, el comercio y el turismo. La segunda población es el municipio de Puerto Nariño, fundada por indígenas en el siglo XIX y municipio desde 1984. Tiene una temperatura entre 29º C. y 35ºC. Leticia cuenta con 23 barrios, donde se encuentran ubicados los distintos clientes que constituyen el 50% de los compradores de la empresa. A lo largo del río Amazonas se
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localizan las veredas de San Rafael, El encanto, el Vergel, San Miguel, San Martín y el municipio de Puerto Nariño. De donde proviene el 20%. Luego tenemos los clientes extranjeros venidos de Tabatinga, Benjamín Constant, Atalaya do Norte, en el Brasil, Santa Rosa e Iquitos en el Perú. Estos constituyen el 20%. Por último se encuentran las Instituciones que operan en la ciudad cuyo aporte en ventas representa el 10% restante. Los tipos de clientes con los que cuenta la empresa se clasifican en: Mayoristas: Son aquellos que compran productos con el objetivo de venderlo a minoristas y así obtener mayores ganancias. La empresa abastece a mayoristas quienes se encargan de suministrar productos a las diferentes tiendas de los corregimientos del trapecio amazónico. Minoristas: Son aquellos que obtienen los productos y los venden al consumidor final, dentro de esos la empresa provee a las tiendas, mini mercados, restaurantes, cafeterías y panaderías. 7. Situación Técnica Consiste en identificar todas las variables que inciden en el desarrollo de las actividades de funcionamiento y operatividad que lleva a cabo Distribuidora León, para así dirigir debidamente los costos a realizar de inversión y operación. 7.1 Inversiones Las inversiones son los activos con los que cuenta la empresa, permiten aumentar la productividad y tener mayores beneficios. El total de las inversiones económicas que tiene la empresa comercial Distribuidora León se aproximan a un valor de seiscientos quince millones de pesos ($613´000.000), los cuales hacen parte de los bienes de producción (maquinaria, instalaciones, etc.). La distribución de la inversión es de la siguiente manera:
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Instalaciones: $ 350´000.000 Terreno: $ 150´000.000 Equipos: $ 30´000.000 Maquinaria: $ 8´000.000 Vehículos: $ 75´000.000 Esta inversión le permite a la empresa desarrollar su actividad comercial de manera exitosa y tener una ventaja frente a la competencia ya que es una de las instalaciones más atractivas para los clientes, brindándoles comodidad y mejor servicio. 7.2 Proceso Comercial El proceso comercial de la empresa está dado por el Gerente General, está dirigido a la compra y venta de los productos comercializados, inicia con la realización del pedido a través de llamadas telefónicas, vía on-line o cuando uno de los funcionarios del proveedor se dirige a la ciudad de Leticia, luego se determina con el proveedor el medio por el cual enviara la mercancía de acuerdo a la ciudad donde se encuentre. Para esto se tienen en cuenta factores como el precio de envió; si él envío es por rio tarda un tiempo de veinticinco a cuarenta y cinco días, en caso de que se acuerde enviarlo por vía aérea el pedido tarda en llegar a Leticia de tres a cinco días. Luego de que la mercancía llega a Leticia por barco se contrata transporte y coteros para el descargue de mercancía desde el muelle hasta la empresa; este dura de dos a tres días, si es por avión la empresa que transporta se encarga de llevar la mercancía hasta las instalaciones de Distribuidora León. Una vez la mercancía este en la empresa se verifica su estado, calidad, cantidad, una vez esté totalmente revisada los bodegueros proceden a generar el inventario ubicar la mercancía en sus respectivos estantes. De ahí la mercancía queda lista para el cliente quien solicita el pedido a través de vía telefónica, acercándose hasta la distribuidora o cuando los vendedores Tienda a Tienda de la empresa se dirigen a la ubicación del cliente para tomar el pedido, una vez confirmado el pedido de cliente, el vendedor pasa la
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factura al despachador quien la transmite al bodeguero para que verifique la disponibilidad de las mercancĂas y luego se encarga de realizar el proceso de picking, el despachador revisa el pedido y lo envĂa al cliente por cualquiera de los medios de transportes disponibles.
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Figura 1. Diagrama de Flujo de Proceso Comercial INICIO
Realizar el pedido al proveedor
Determinar medio de envió de la mercancía
Descargue de mercancía en el muelle
Rio
Transporte
Aéreo Descargue de la mercancía en la empresa
Verificación de estado, calidad y cantidad de mercancías
No
Reporte al proveedor
Devolución del producto
Si Realizar inventario
Ubicar mercancías Tomar pedido del cliente
Verificar disponibilidad
No INICIO
Si Realizar picking
Hacer factura Verificar
Enviar al cliente
FIN
Fin
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7.3 Logística La mercancía nacional es entregada por los proveedores en la ciudad de Bogotá a las empresas de carga (aérea o multimodal) autorizadas de donde se despacha hacia la ciudad de Leticia Amazonas así:
Aérea
Bogotá - Leticia (vuelo directo) $ 3.500 kilo
Fluvial
Bogotá – Puerto Asís – Leticia de 30 a 45 días (Depende del nivel del Rio) $ 800 kilo
Marítimo Fluvial
Cartagena – Leticia 25 días $ 700 kilo 7.4 Localización Se encuentra ubicada en la Carrera 10 No 11-75 de Leticia capital del Departamento del Amazonas, localizada en el hemisferio Sur, sector sur oriental de Colombia (trapecio Amazónico), rodeado por dos países: Brasil y Perú. Se halla sobre la margen izquierda del río Amazonas, con una altura sobre el nivel del mar de 96 m, temperatura de 29º C, humedad relativa del 87-90%, a una distancia de 1.153 Km. de la capital del país. 7.5 Tamaño La bodega está diseñada especialmente para apilar mercancía en grandes cantidades, cuenta con entradas adecuadas de ventilación y un buen sistema de luz natural, además está dotada de 70 estibas de madera para el almacenaje de la mercancía, un mostrador con 3
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equipos de computación trabajando en red, y un equipo de energía (UPS) de gran capacidad 1.8 KVA, al igual que una planta eléctrica con regulador para equipos electrónicos UVR, para soportar los repentinos cortes de luz. A cargo de ésta se encuentran 2 funcionarios que son los encargados de recibir la mercancía y separar los pedidos. La bodega tiene una dimensión de 350 Metros cuadrados, con doble altura, un área de descargue con las siguientes medidas, ancho 5.2 metros, 3.5 metros de altura, el área de ventas y un área de administración que mide 4.28 ancho 2.5 de alto la cual se encuentra en la segunda planta, distribuida en dos secciones las cuales sirven de trabajo para el área de contabilidad, secretaria y gerencia. En la oficina de administración trabajan el gerente, un contador y un secretario. Allí se planifican las estrategias de ventas del mes, se realizan los pedidos para los proveedores y se organiza la parte financiera.
8. Antecedentes Organizacionales 8.1 Historia La empresa se constituyó según registro de cámara de comercio el día 09 de noviembre de 1993, como idea de innovar en la ciudad de Leticia – Amazonas, y darle a sus pobladores la posibilidad de tener una mejor calidad de vida al adquirir diversidad de productos en condiciones favorables, ya que la ubicación de la ciudad impedía que esto fuera posible. Sus fundadores querían ser partícipes del mercado amazonense con la distribución de mercancías de primera necesidad.
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Hoy a 22 años de su fundación, la empresa comercializa y distribuye alrededor de 700 bienes en víveres y abarrotes al por mayor y al detal, en la ciudad de Leticia y a los corregimientos de La Chorrera, La Pedrera, Puerto Nariño y Tarapacá en el departamento del amazonas. Actualmente cubre más del 60% del mercado amazónico, y tiene 10 funcionarios de los cuales 4 son vendedores de mostrador y Tienda a Tienda, 2 almacenistas, 1 despachador, 2 conductores y 1 secretario. Distribuidora León cuenta con 4 proveedores directos tales como: Coltabaco, Colombina, Brinsa, Nutresa y otros indirectos como: Dsierra, Complasesa y Biofuturo. Gracias al trabajo mancomunado esta empresa goza de prestigio y respeto, esto le permite estar en los primeros lugares en el mercado de víveres y abarrotes de la región. Debido a que esta provee los productos de consumo a precios muy competitivos que mantienen regulado constantemente el mercado. Además es importante resaltar que esta empresa ha traído a la comunidad desarrollo, al ofrecer varias alternativas de compra en la mayoría de los casos con facilidades de pago a precios competitivos. Además está pendiente de traer a sus clientes, lo último en productos que producen las fábricas nacionales y extranjeras, principalmente de (Brasil y Perú). Tratando siempre de estar a la vanguardia de sus competidores. Por encontrarse en zona de frontera (trapecio Amazónico), la ciudad colinda con dos países: al sur con Tabatinga (Brasil) y al oriente Santa Rosa (Perú). Razones por las cuales en la ciudad se encuentran productos de estas nacionalidades (Arroz brasilero, atún peruano, café colombiano, etc.)
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En esta zona del país se manejan diferentes tipos de moneda entre las cuales encontramos en orden de importancia:
Peso (Colombiano)
Real (Brasil)
Dólar (Americano)
Sol
(Peruano)
8.2 Misión La Misión de la Empresa Distribuidora León es poder brindar víveres y abarrotes al por mayor y al detal a la comunidad del trapecio amazónico, con productos de alta calidad y a los mejores precios del mercado. Para ello cuenta con un personal altamente calificado, el cual pasó por un proceso de selección y entrenamiento en las áreas de: atención al cliente, manejo de inventarios, ventas de mostrador, ventas Tienda a Tienda. La empresa busca elevar la calidad de vida de los habitantes de esta población, al traer productos nacionales e importados que reúnan las condiciones apropiadas de estándares de calidad y a su vez el compromiso de mantener a la vanguardia de los últimos lanzamientos que el mercado ofrece a sus consumidores. Esta organización ofrece a sus funcionarios un ambiente de trabajo digno, acogedor donde se promueve el crecimiento personal y se vela por el bienestar de sus familias. 8.3 Visión Distribuidora león, busca consolidarse en el mercado regional como la empresa líder en distribución de licores, víveres y abarrotes en general. 8.4 Objetivos Corporativos
Brindar un servicio de óptima calidad a sus clientes.
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Aumentar la cobertura de sus servicios a otras regiones.
Mantener los estándares de calidad en los productos que se ofrecen.
Incrementar el portafolio de productos para suministrar mayor variedad.
Sostener muy buenas relaciones comerciales con los proveedores nacionales y extranjeros.
8.5 Estructura Organizacional La estructura organizacional de la empresa comercial Distribuidora León, es una estructura simple debido al tamaño, los procesos y las actividades que desarrolla; dicha estructura cuenta con un total de 10 empleados, 1 contador y 1 gerente. Figura 2. Organigrama de la Empresa
GERENCIA
CONTADOR
VENTAS
SECRETARIA
SECCIÓN DE DESPACHO
ALMACÉN
LOGÍSTICA
De Mostrador
8.5.1
Tienda a Tienda
Gerente.
Es el encargado de planear, ejecutar y revisar todos los procedimientos realizados. Autoriza la compra de mercancía, está encargado de hacer los pagos a los proveedores, controla directamente las finanzas de la empresa, coordina el despacho de mercancía que viene vía marítima fluvial y aérea; realiza controles aleatorios a las entradas y salidas de mercancía, maneja directamente la planta de personal.
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8.5.2
Contador.
Principalmente es quien lleva la contabilidad de la empresa, está al tanto de los compromisos que esta tiene con el pago de impuestos como: la Declaración de Renta que se presenta una vez al año, la Retención en la Fuente que se paga mensual, el diligenciamiento del formulario de los impuestos municipales que se presenta una vez al año y la Renovación del Registro Mercantil ante la Cámara de Comercio. De igual manera es la persona encargada de realizar las liquidaciones de prestaciones sociales de los funcionarios. La distribuidora lleva la contabilidad en un programa contable llamado ISSIS. 8.5.3
Secretario.
Persona encargada del archivo y correspondencia de la empresa, está pendiente de recordar a la gerencia los compromisos cotidianos, es la mano derecha del gerente. Organiza los pagos de los proveedores. 8.5.4
Vendedores de Mostrador.
Son dos funcionarios que principalmente se encargan de realizar las ventas telefónicas y atender a los diferentes clientes que visitan a diario, estos a su vez efectúan cotizaciones a las distintas entidades. 8.5.5
Vendedores Tienda a Tienda.
La empresa cuenta con dos vendedores motorizados, los cuales son encargados de visitar a los clientes de tiendas que se encuentran ubicados en los distintos sitios de la ciudad. Tomando pedidos que posteriormente son entregados en sus establecimientos. 8.5.6
Transportadores.
La empresa cuenta con una camioneta y un motocarro de reparto, los cuales son los encargados de recoger la mercancía de barco que procede distintas ciudades. Como también entregar la mercancía vendida por los vendedores Tienda a Tienda.
54
8.5.7
Almacenistas.
En la actualidad la empresa cuenta con dos funcionarios que tienen la responsabilidad de: recibir la mercancía, organizarla en estibas, separar los pedidos, revisar fechas de vencimiento de los productos y mantener aseada la bodega. 8.6 Áreas Organizacionales La
empresa está dividida en cinco áreas: administración, ventas, despacho,
almacenamiento y transporte, las cuales tendrán las siguientes funciones: 8.6.1
Administración.
Se encarga de administrar, proyectar y controlar las actividades que lleva acabo la empresa, elabora los contratos de trabajo, así como las liquidaciones del sueldo del personal. Mantiene un control estricto en las ventas, en facturas de crédito y contado, así mismo se ocupa de los planes de compras y el pago a proveedores. 8.6.2
Ventas.
Se dedican a ofrecer la variedad de productos al mercado. Verificando que haya disponibilidad del producto y que este se encuentre en buen estado al momento de venderlo. De igual forma realiza las cuentas de cobros a los clientes. 8.6.3
Despacho.
Esta área tiene como función entregar los pedidos a los clientes, aceptar devoluciones, llevar a cabo un control detallado de los envíos de mercancías realizados y asignar rutas con tiempos a los transportadores, con el fin de reducir los riesgos de pérdidas y daños de los productos y que estos lleguen en forma oportuna y con la calidad esperada a los consumidores.
55
8.6.4
Almacenamiento.
Es el espacio donde se almacenan las mercancías, y los encargados deben hacer la respectiva conservación de estas, organizándolas de forma práctica para minimizar riesgos tanto para el producto como para las personas, y hacer un buen uso del espacio físico de la bodega. 8.6.5
Transporte.
Esta actividad logística está encaminada a una óptima distribución física de los pedidos, por medio de una camioneta furgón o un motocarro, y se rige de acuerdo a los factores de seguridad, rapidez y calidad.
56
Mapa 6. Plano de Distribución Interna de Distribuidora León
Fuente: Gerencia Distribuidora León 8.7 Situación Legal 8.7.1
Constitución Jurídica.
Identificación tributaria: Nit 15.889.494-5. Matricula No: 00005341. Naturalidad jurídica: Persona Natural Nombre del Establecimiento: Distribuidora león
57
Actividad Económica: 5211 (Comercio al por menor, en establecimientos no especializados, con surtido compuesto principalmente de alimentos (víveres en general), bebidas y tabaco). Distribuidora León se encuentra constituida por naturalidad jurídica como persona natural. Y es perteneciente al Régimen Común el cual afirma lo siguiente “Las personas jurídicas y aquellas personas naturales que no cumplen con cualquiera de los requisitos exigidos para pertenecer al régimen simplificado, deben declarar y pagar el impuesto ICA bimestralmente”. El contribuyente es a la vez sujeto y agente de retención, por lo tanto debe llevar una contabilidad organizada, ya sea con libros, registros contables y estados financieros de acuerdo con las disposiciones del Código de Comercio y los principios de contabilidad generalmente aceptados. De igual forma la empresa también está obligada a declarar Renta Anual, presentación de medios magnéticos, Retención en la Fuente y Retención de Industria y Comercio (ICA). Leticia, cuenta con un régimen especial Aduanero Ley 191/95, Decreto 2685/99. Articulo 459 y siguientes, el cual permite ingresar mercancías a este municipio por menos de U.S.D. $1000, sin ningún requisito adicional a la factura. De esta manera el consumidor tiene la oportunidad de adquirir legalmente mercancía de los países de Perú y Brasil, que por razones de los altos Fletes en la ruta Bogotá – Leticia, resulta más económica que la nacional. Según la ley 223/95, Leticia está exenta del IVA, es decir que las empresas que facturen en el territorio del Amazonas, no cobran el impuesto del valor agregado.
58
9. Diagn贸stico Financiero 9.1 Estados Financieros 9.1.1
Balance General. Cuadro 1. Balance General a 31 de Dic de 2010 JESUS EDUARDO SIMANCAS DAVILA NIT: 15麓889494-5 BALANCE GENERAL (A 31 DE DICIEMBRE DE 2010)
ACTIVO
PASIVO 983.958.696,00 CORRIENTE
CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL
$ 82.339.100,00 $ 586.453.446,00 $ 21.839.000,00 $ 293.327.150,00 $
ACTIVO FIJO
$ CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ MAQUINARIA EQUIPO $ EQUIPO DE COMPUTO $ EQUIPOS DE OFICINA $ MUEBLES Y ENSERES $ FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ (-) DEPRECIACION ACOMULADA $
TERRENOS
170.893.361,00 212.071.812,00 14.425.207,00 26.938.806,00 117.307.431,00 -113.568.310,00
ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO
$
876.158.800,00
$
876.158.800,00
$ 318.141.209,00 $ 120.213.100,00 RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR $ 97.513.894,00 TOTAL PATRIMONIO $
535.868.203,00
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO
$
OTROS ACTIVOS
$
$ 476.323.902,00 PROVEEDORES $ 380.643.106,00 RETENCION EN LA FUENTE $ 3.735.000,00 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 9.556.357,00 RETENCION Y APORTES DE NOMINA $ 2.436.435,00 428.068.307,00 IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $ 1.009.000,00 PROVISION PRESTACIONES SOCIALES $ 2.455.000,00 OBLIGACIONES FINANCIERAS
-
$ 1.412.027.003,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
$ 1.412.027.003,00
59
Cuadro 2. Balance General a 31 de Dic de 2011 JESUS EDUARDO SIMANCAS DAVILA NIT: 15麓889494-5 BALANCE GENERAL (A 31 DE DICIEMBRE DE 2011) ACTIVO
PASIVO $ 1.234.750.146,00 CORRIENTE
CORRIENTE
$ $ $ $
389.677.000,00 476.753.729,00 27.250.199,00 341.069.218,00
$ CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ MAQUINARIA EQUIPO $ EQUIPO DE COMPUTO $ EQUIPOS DE OFICINA $ MUEBLES Y ENSERES $ FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ (-) DEPRECIACION ACOMULADA $
170.893.361,00 272.071.812,00 14.425.907,00 26.938.806,00 117.307.431,00 -
DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL
$
ACTIVO FIJO TERRENOS
ACCIONES Y APORTES
$
976.521.332,00
$
976.521.332,00
$ 473.416.044,00 $ 181.140.587,00 RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR $ 205.309.500,00 TOTAL PATRIMONIO $
859.866.131,00
437.787.512,00 450.163.562,00 3.735.000,00 9.556.357,00 2.436.435,00 61.587.779,00 11.254.687,00
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO
$
OTROS ACTIVOS
$
$ PROVEEDORES $ RETENCION EN LA FUENTE $ COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ RETENCION Y APORTES DE NOMINA $ 601.637.317,00 IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $ PROVISION PRESTACIONES SOCIALES $ OBLIGACIONES FINANCIERAS
-
-
TOTAL ACTIVO
$ 1.836.387.463,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 1.836.387.463,00
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n Cuadro 3. Balance General a 31 de Oct de 2012 JESUS EDUARDO SIMANCAS DAVILA NIT: 15麓889494-5 BALANCE GENERAL (A 31 DE OCTUBRE DE 2012) ACTIVO
PASIVO $ 1.141.102.600,00 CORRIENTE
CORRIENTE
$ $ $ $
405.899.000,00 288.123.600,00 58.435.000,00 388.645.000,00
$ CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ MAQUINARIA EQUIPO $ EQUIPO DE COMPUTO $ EQUIPOS DE OFICINA $ MUEBLES Y ENSERES $ FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ (-) DEPRECIACION ACOMULADA $
170.893.361,00 272.071.812,00 14.425.907,00 26.938.806,00 117.307.431,00 -
DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL
$
ACTIVO FIJO TERRENOS
ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO
TOTAL PASIVO
$
644.425.850,00
$
644.425.850,00
PATRIMONIO $ 718.513.615,00 $ 174.490.952,00 RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR $ 205.309.500,00 TOTAL PATRIMONIO $ 1.098.314.067,00
CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO
$
OTROS ACTIVOS
$
$ 298.452.000,00 PROVEEDORES $ 289.823.200,00 RETENCION EN LA FUENTE $ 3.844.500,00 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ 8.966.000,00 RETENCION Y APORTES DE NOMINA $ 1.896.500,00 601.637.317,00 IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $ 31.545.250,00 PROVISION PRESTACIONES SOCIALES $ 9.898.400,00 OBLIGACIONES FINANCIERAS
-
$ 1.742.739.917,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
$ 1.742.739.917,00
60
Cuadro 4. Balance General a 31 de Dic de 2013 JESUS EDUARDO SIMANCAS DAVILA NIT: 15麓889494-5 BALANCE GENERAL (A 31 DE DICIEMBRE DE 2013) ACTIVO
PASIVO $ 1.195.573.226,00 CORRIENTE
CORRIENTE
$ $ $ $
119.752.500,00 304.785.000,00 16.877.800,00 754.157.926,00
$ CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ MAQUINARIA EQUIPO $ EQUIPO DE COMPUTO $ EQUIPOS DE OFICINA $ MUEBLES Y ENSERES $ FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ (-) DEPRECIACION ACOMULADA $
170.893.361,00 272.071.812,00 14.425.907,00 26.938.806,00 117.307.431,00 -
DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL
$
ACTIVO FIJO TERRENOS
ACCIONES Y APORTES
$
$
555.235.100,00
$
555.235.100,00
198.254.500,00 271.565.200,00 2.698.000,00 7.852.000,00 9.645.000,00 43.355.000,00 21.865.400,00
TOTAL PASIVO PATRIMONIO
$ 914.678.882,00 $ 121.987.061,00 RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR $ 205.309.500,00 TOTAL PATRIMONIO $ 1.241.975.443,00
CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO
$
OTROS ACTIVOS
$ PROVEEDORES $ RETENCION EN LA FUENTE $ COSTOS Y GASTOS POR PAGAR $ RETENCION Y APORTES DE NOMINA $ 601.637.317,00 IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR $ PROVISION PRESTACIONES SOCIALES $ OBLIGACIONES FINANCIERAS
-
-
TOTAL ACTIVO
$ 1.797.210.543,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 1.797.210.543,00
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n Cuadro 5. Balance General a 31 de Dic de 2014 JESUS EDUARDO SIMANCAS DAVILA NIT: 15麓889494-5 BALANCE GENERAL (A 31 DE DICIEMBRE DE 2014) ACTIVO
PASIVO $ 1.045.488.850,00 CORRIENTE
CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL
$ 120.446.850,00 $ 244.325.000,00 $ 19.465.000,00 $ 661.252.000,00
OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE COSTOS Y GASTOS POR PAGAR RETENCION Y APORTES DE NOMINA
$
ACTIVO FIJO TERRENOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO EQUIPOS DE OFICINA MUEBLES Y ENSERES FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE (-) DEPRECIACION ACOMULADA
601.637.317,00 IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR
$ 170.893.361,00 $ 272.071.812,00 $ $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ $ 117.307.431,00 $ -
PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO
CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR
ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO
$
402.469.480,00
$
402.469.480,00
PATRIMONIO
$
OTROS ACTIVOS
$ $ 178.456.000,00 $ 211.546.500,00 $ 7.115.000,00 $ 877.860,00 $ 2.458.500,00 $ $ 2.015.620,00
-
TOTAL PATRIMONIO
$ 912.319.662,00 $ 127.027.525,00 $ 205.309.500,00 $ 1.244.656.687,00
$ 1.647.126.167,00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
$ 1.647.126.167,00
61
Los datos del balance general figuran un ejercicio equilibrado para el periodo analizado, la estructura del balance cumple principios claves del buen desempeño; el activo corriente debe ser mayor que el pasivo corriente, este aspecto se efectúa en cada uno de los años y la diferencia de estas cuentas va aumentando; eso fortalece el activo de la empresa; la variación de los pasivos de acuerdo al nivel de cifras que se maneja tiene una reducción consecutiva relevante en el periodo 2010-2014 , otro factor importante es que la adición del pasivo y el patrimonio cubren totalmente el valor de los activos. Estos principios financieros se cumplen en los años analizados. En el patrimonio hay un incremento de la capitalización de la empresa pasando de $318.141.209 en el 2010 a $912.319.662 para el 2014; este incremento aparenta fortalecimiento de la empresa.
62
9.1.2
Estado De Resultados. Cuadro 6. Estado de Resultados del 1 enero hasta 31 Dic de 2010 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE RESULTADOS (DEL 1 DE ENERO HASTA DICIEMBRE 31 DE 2010)
VENTAS
$
5.916.390.100
COSTO DE VENTAS
$
5.536.394.000
UTILIDAD BRUTA
$
379.996.100
EGRESOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
$
259.783.000
UTILIDAD OPERACIONAL
$
120.213.100
$
120.213.100
$
120.213.100
OTROS INGRESOS DEPRECIACION OTROS EGRESOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD DEL EJERCICIO
Fuente: Gerencia Distribuidora León
63
Cuadro 7. Estado de Resultados a 31 Dic de 2011 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (A 31 DE DICIEMBRE DE 2011) INGRESOS COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR
$
5.532.700.134
$
5.091.884.707
$
440.815.427
$
223.013.184
UTILIDAD OPERACIONAL
$
217.802.243
INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS ARRENDAMIENTOS
$
7.200.000
$
43.861.656
$
181.140.587
$
181.140.587
COSTO DE VENTAS COSTO DE VENTAS COMPRAS
$ 5.532.700.134
$ 5.091.884.707
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS DIVERSOS
$
$ $
$ $
223.013.184
7.200.000
43.861.656 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA
Fuente: Gerencia Distribuidora León
64
Cuadro 8. Estado de Resultados a 31 de Oct de 2012 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (A 31 DE OCTUBRE DE 2012) INGRESOS COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR COSTO DE VENTAS COSTO DE VENTAS COMPRAS
4359406707 $ 4.359.406.707 $
3.983.508.155
$
375.898.552
$
178.952.000
UTILIDAD OPERACIONAL
$
196.946.552
INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS ARRENDAMIENTOS
$
6.000.000
$
28.455.600
$
174.490.952
$
174.490.952
$ 3.983.508.155
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS DIVERSOS
$
$ $
$ $
178.952.000
6.000.000
28.455.600 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA
Fuente: Gerencia Distribuidora León
65
Cuadro 9. Estado de Resultados a 31 Dic de 2013 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (A 31 DE DICIEMBRE DE 2013) INGRESOS COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR
$
5.288.570.120
$
4.833.805.201
$
454.764.920
$
305.319.859
UTILIDAD OPERACIONAL
$
149.445.061
INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS ARRENDAMIENTOS
$
6.000.000
$
33.458.000
$
121.987.061
$
121.987.061
COSTO DE VENTAS COSTO DE VENTAS COMPRAS
$ 5.288.570.120
$ 4.833.805.201
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS DIVERSOS
$
$ $
$ $
305.319.859
6.000.000
33.458.000 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA
Fuente: Gerencia Distribuidora León
66
Cuadro 10. Estado de Resultados a 31 Dic de 2014 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (A 31 DE DICIEMBRE DE 2014) INGRESOS COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR
$
6.199.958.911
$
5.375.139.840
$
824.819.071
$
674.326.546
UTILIDAD OPERACIONAL
$
150.492.525
INGRESOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS ARRENDAMIENTOS
$
6.000.000
$
29.465.000
$
127.027.525
$
127.027.525
COSTO DE VENTAS COSTO DE VENTAS COMPRAS
$ 6.199.958.911
$ 5.375.139.840
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS DIVERSOS
$
$ $
$ $
674.326.546
6.000.000
29.465.000 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS PROVISION IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD NETA
Fuente: Gerencia Distribuidora León Las tendencias que se presenta para el periodo analizado en el estado de pérdidas y ganancias reflejan que las ventas se mantiene casi estables pues la variación no es relevante frente a los montos manejados por la empresa, así mismo el costo de ventas se mantiene paralelo a la cifra de ventas netas, los gastos también presenta variación, pero esta se evidencia mayormente en el año 2014 deduciendo que los gastos principales de la empresa
67
son de ventas y administración, en cada uno de los años la utilidad del ejercicio es positiva presentando variaciones sustanciales.
9.1.3
Estado De Cambios En El Patrimonio.
Muestra los movimientos que se dan durante el ejercicio, en las cuentas patrimoniales tales como el capital o aporte de los accionistas, así como también refleja las utilidades en el periodo estudiado. En el caso de distribuidora León el estado de cambios en el patrimonio consta de la variación de las cuentas: Capital persona natural, resultados del ejercicio y resultados del ejercicio anterior, en los periodos comprendidos entre los años 2010 a 2014. Como muestra a continuación: Cuadro 11. Estado de Cambios en el Patrimonio Dic 2010 a Dic 2011 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DICIEMBRE 2010 A DICIEMBRE 2011 SALDO DEL PATRIMONIO A DICIEMBRE DE 2010 VARIACIONES PATRIMONIALES A DICIEMBRE DE 2011 SALDO DEL PATRIMONIO A DICIEMBRE DE 2011
$ $ $
535.868.203,00 323.997.928,00 859.866.131,00
DETALLES DE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES INCREMENTOS CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR DISMINUCIONES
2011
2010 VARIACION
$ 473.416.044,00 $ 318.141.209,00 $ $ 181.140.587,00 $ 120.213.100,00 $ $ 205.309.500,00 $ 97.513.894,00 $ 2011
Fuente: Autoras
155.274.835,00 60.927.487,00 107.795.606,00
2010 VARIACION
68
La variación del patrimonio del 31 de diciembre de 2010 a 31 de diciembre de 2011 se refleja en un incremento total de $ 323.997.928, discriminado de la siguiente manera: la cuenta capital persona natural tuvo un incremento de $ 155.274.835 obtenido posiblemente de la adquisición en construcciones y edificaciones o cambios en la cuenta depreciación acumulada como se evidencia en el Balance general de cada uno de estos años, los resultados del ejercicio incrementan a pesar de que hay una disminución en las ventas según lo refleja los estados de resultados, pero esta disminución no inquieta la utilidad del ejercicio ya que también se presenta disminución en cuentas de gasto y costo, dando como resultado una variación a favor de la empresa. Cuadro 12. Estado de Cambios en el Patrimonio Dic 2011 a Oct 2012 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DICIEMBRE 2011 A OCTUBRE 2012 SALDO DEL PATRIMONIO A DICIEMBRE DE 2011 VARIACIONES PATRIMONIALES A DICIEMBRE DE 2012 SALDO DEL PATRIMONIO A 31 DE OCTUBRE DE 2012
$ 859.866.131,00 $ 238.447.936,00 $ 1.098.314.067,00
DETALLES DE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES INCREMENTOS CAPITAL PERSONA NATURAL DISMINUCIONES RESULTADOS DEL EJERCICIO
2012
2011 VARIACION
$ 718.513.615,00 $ 473.416.044,00 $ 2012
245.097.571,00
2011 VARIACION
$ 174.490.952,00 $ 181.140.587,00 $
(6.649.635,00)
Fuente: Autoras Los resultados del ejercicio arrojan una disminución la cual es producto de una reducción de la cuenta clientes nacionales, perteneciente al balance general; afectando también la cuenta ingresos del estado de resultados del año 2012; en tanto esto arroja una variación desfavorable
69
para la empresa. Aun así la organización genera valor a través del capital con un incremento de $ 245.097.571 del año 2011 al 2012 la cual puede ser producto de un nuevo aporte del propietario. Cuadro 13. Estado de Cambios en el Patrimonio Oct 2012 a Dic 2013 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO OCTUBRE 2012 A DICIEMBRE 2013 $ 1.098.314.067,00 $ 143.661.376,00 $ 1.241.975.443,00
SALDO DEL PATRIMONIO A 31 DE OCTUBRE DE 2012 VARIACIONES PATRIMONIALES A DICIEMBRE DE 2013 SALDO DEL PATRIMONIO ADICIEMBRE DE 2013 DETALLES DE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES INCREMENTOS CAPITAL PERSONA NATURAL DISMINUCIONES RESULTADOS DEL EJERCICIO
2013
2012 VARIACION
$ 914.678.882,00 $ 718.513.615,00 $ 2013
196.165.267,00
2012 VARIACION
$ 121.987.061,00 $ 174.490.952,00 $
(52.503.891,00)
Fuente: Autoras El patrimonio de octubre de 2012 a diciembre de 2013 aumenta en un valor de $143.661.376, a pesar de que disminuye la utilidad del ejercicio pero gracias a un incremento de $54.470.626 en el activo corriente además de otros factores como la reducción de pasivos el capital de la empresa crece.
70
Cuadro 14. Estado de Cambios en el Patrimonio Dic 2013 a Dic 2014 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DICIEMBRE 2013 A DICIEMBRE 2014 SALDO DEL PATRIMONIO A DICIEMBRE 2013 VARIACIONES PATRIMONIALES A DICIEMBRE DE 2014 SALDO DEL PATRIMONIO A DICIEMBRE DE 2014
$ 1.241.975.443,00 $ 2.681.244,00 $ 1.244.656.687,00
DETALLES DE LAS VARIACIONES PATRIMONIALES INCREMENTOS RESULTADOS DEL EJERCICIO DISMINUCIONES CAPITAL PERSONA NATURAL
2014
2013 VARIACION
$ 127.027.525,00 $ 121.987.061,00 $ 2013
5.040.464,00
2012 VARIACION
$ 912.319.662,00 $ 914.678.882,00 $
(2.359.220,00)
Fuente: Autoras El estado del patrimonio en este periodo es inverso al periodo pasado; ya que este reflejaba una deducción en la utilidad del ejercicio y un aumento en el capital un incremento en la utilidad del ejercicio y una disminución en el capital. En este periodo aumenta la riqueza de Distribuidora León en un valor de $2.681.244, derivado de un aumento en el resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias. A pesar de que el capital disminuye la empresa continúa generando valor.
71
9.1.4
Estado De Flujo De Efectivo. Cuadro 15. Indicador del Costo del Dinero
100% OBLIGACIONES FINANCIERAS FINANCIEROS
$ $
COSTO DEL DINERO 2011 437.787.512,00 $ 43.861.656 $ 10%
2010 476.323.902,00 $ 0%
2012 298.452.000,00 $ 28.455.600,00 $ 10%
2013 198.254.500,00 $ 33.458.000,00 $ 17%
2014 178.456.000,00 29.465.000,00 17%
Fuente: Autoras Cuadro 16. Indicador del Riesgo
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS VENTAS NETAS RIESGO
RIESGO 2010 2011 $ 120.213.100,00 $ 181.140.587,00 $ $ 5.916.390.100,00 $ 5.532.700.134,00 $ 2% 3%
2012 2013 2014 174.490.952,00 $ 121.987.061,00 $ 127.027.525,00 4.359.406.707,00 $ 5.288.570.120,00 $ 6.199.958.911,00 4% 2% 2%
Fuente: Autoras Cuadro 17. Indicador de Inflación, Riesgo y Costo Dinero 2010 3,17% 2% 0%
INFLACION RIESGO COSTO DINERO
2011 3,73% 3% 10%
2012 2,44% 4% 10%
2013 1,94% 2% 17%
2014 3,66% 2% 17%
PROMEDIO 3% 3% 11%
Fuente: Autoras Cuadro 18. Estado de Flujo de Efectivo JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 2010 2011 UTILIDAD OPERATIVA (-) INTERESES POR PRESTAMOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) IMPUESTOS UTILIDAD DEL EJERCICIO (-) RESERVA LEGAL UTILIDAD NETA (+) DEPRECIACIONES (+) AMORTIZACIONES (+) RESERVA LEGAL (-) ABONO A LA DEUDA SUB TOTAL INVERSION $
FLUJO DE EFECTIVO T.I.R T.M.A.R
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
120.213.100,00 120.213.100,00 120.213.100,00 120.213.100,00 113.568.310,00 233.781.410,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
217.802.243,00 43.861.656,00 173.940.587,00 173.940.587,00 173.940.587,00 173.940.587,00
2012 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
196.946.552,00 28.455.600,00 168.490.952,00 168.490.952,00 168.490.952,00 168.490.952,00
2013 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
149.445.061,00 33.458.000,00 115.987.061,00 115.987.061,00 115.987.061,00 115.987.061,00
2014 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
150.492.525,00 29.465.000,00 121.027.525,00 121.027.525,00 121.027.525,00 121.027.525,00
613.000.000,00
$ (613.000.000,00) $ 12% 16%
233.781.410,00 $
173.940.587,00 $
Fuente: Autoras
168.490.952,00 $
115.987.061,00 $ 121.027.525,00
72
El efectivo disminuyo consecutivamente, esta variación se debe principalmente a que para el año 2010 se efectúa el pago por depreciación, en los años siguientes el pago de intereses es el que genera la reducción deduciendo que las operaciones de la empresa proporcionan en su mayoría efectivo. Según lo que figura el flujo de efectivo la empresa es óptima, al emplear este dato para obtener la rentabilidad de la empresa en los cuatro años teniendo en cuenta la inversión y el costo del dinero se obtiene una Tasa Interna de Retorno (TIR) de 12% y una Tasa Mínima Atractiva de Retorno (TMAR) correspondiente al 16%, indicando que la empresa no explota al máximo su capacidad. Es decir que genera utilidad positiva pero no es lo que reamente debería rentar. 9.1.5
Flujo De Caja. Cuadro 19. Flujo de Caja
2010
JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494 DV 5 ESTADO DE FLUJO DE CAJA 2011 2012
609.755.331,00 $
2014
SALDO INICIAL CAJA
$
VENTAS OTROS INGRESOS TOTAL INGRESOS
$ 5.916.390.100,00 $ 5.532.700.134,00 $ 4.359.406.707,00 $ 5.288.570.120,00 $ 6.199.958.911,00 $ $ 7.200.000,00 $ 6.000.000,00 $ 6.000.000,00 $ 6.000.000,00 $ 5.916.390.100,00 $ 5.539.900.134,00 $ 4.365.406.707,00 $ 5.294.570.120,00 $ 6.205.958.911,00
COMPRAS GASTOS OPERACIONALES OTROS GASTOS TOTAL EGRESOS
$ 5.536.394.000,00 $ 5.091.884.707,00 $ 259.783.000,00 $ 223.013.184,00 $ $ 43.861.656,00 $ 5.796.177.000,00 $ 5.358.759.547,00
TOTAL FLUJO DE CAJA SALDO FINAL CAJA
$ $
120.213.100,00 $ 729.968.431,00 $
729.968.431,00 $
2013
911.109.018,00 $ 1.085.599.970,00 $ 1.207.587.030,00
$ 3.983.508.155,00 $ 4.833.805.201,00 $ 178.952.000,00 $ 305.319.859,00 $ 28.455.600,00 $ 33.458.000,00 $ 4.190.915.755,00 $ 5.172.583.060,00
$ 5.375.139.840,00 $ 674.326.546,00 $ 29.465.000,00 $ 6.078.931.386,00
181.140.587,00 $ 174.490.952,00 $ 121.987.060,00 $ 127.027.525,00 911.109.018,00 $ 1.085.599.970,00 $ 1.207.587.030,00 $ 1.334.614.555,00
Fuente: Autoras El flujo de ingresos y egresos de la empresa refleja que el saldo final en caja se incrementa de manera constante debido en parte a que el flujo total de caja en cada año se reduce reflejando pocos movimientos, los ingresos totales tienen variaciones no trascendentales, estos se ajustan
73
a los egresos generando un saldo favorable en caja. Muestra que tiene liquidez y no exige financiamiento externo pues tiene capacidad de apalancamiento operativo en caso de que lo requiera, además de mostrar capacidad de cubrir sus obligaciones. 9.1.6
Estado De Fuentes Y Aplicaciones De Fondos. Cuadro 20. Estado de Fuentes Y Aplicaciones, Comparativo 2010-2011 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494-5 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS COMPARATIVO 2010 - 2011 2010
2011
VARIACION
FUENTES
APLICACIONES
ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL ACTIVO FIJO TERRENOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO EQUIPOS DE OFICINA MUEBLES Y ENSERES FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE (-) DEPRECIACION ACOMULADA OTROS ACTIVOS ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE COSTOS Y GASTOS POR PAGAR RETENCION Y APORTES DE NOMINA IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR
TOTAL PATRIMONIO
$ 983.958.696,00 $ 1.234.750.146,00 $ 82.339.100,00 $ 389.677.000,00 $ 586.453.446,00 $ 476.753.729,00 $ 21.839.000,00 $ 27.250.199,00 $ 293.327.150,00 $ 341.069.218,00 $ 428.068.307,00 $ 601.637.317,00 $ 170.893.361,00 $ 170.893.361,00 $ 212.071.812,00 $ 272.071.812,00 $ $ $ 14.425.207,00 $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ 26.938.806,00 $ $ $ 117.307.431,00 $ 117.307.431,00 $ (113.568.310,00) $ $ $ $ $ $ 1.412.027.003,00 $ 1.836.387.463,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
250.791.450,00 307.337.900,00 $ (109.699.717,00) $ 109.699.717,00 5.411.199,00 $ 47.742.068,00 $ 173.569.010,00 60.000.000,00 $ 700,00 $ 113.568.310,00 $ 424.360.460,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
876.158.800,00 476.323.902,00 380.643.106,00 3.735.000,00 9.556.357,00 2.436.435,00 1.009.000,00 2.455.000,00 876.158.800,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
976.521.332,00 437.787.512,00 450.163.562,00 3.735.000,00 9.556.357,00 2.436.435,00 61.587.779,00 11.254.687,00 976.521.332,00
$ 100.362.532,00 $ (38.536.390,00) $ 69.520.456,00 $ $ $ $ $ 60.578.779,00 $ $ 8.799.687,00 $ $ 100.362.532,00
$ $ $ $
318.141.209,00 120.213.100,00 97.513.894,00 535.868.203,00
$ $ $ $
473.416.044,00 181.140.587,00 205.309.500,00 859.866.131,00
$ 155.274.835,00 $ 155.274.835,00 $ 60.927.487,00 $ 60.927.487,00 $ 107.795.606,00 $ 107.795.606,00 $ 323.997.928,00
SUMATORIA
307.337.900,00 5.411.199,00 47.742.068,00
60.000.000,00 700,00
113.568.310,00
$
38.536.390,00
$ 572.596.567,00 $
572.596.567,00
69.520.456,00
60.578.779,00 8.799.687,00
Fuente: Autoras En el periodo 2010 a 2011 la empresa tuvo la necesidad de fondos para ejecutar alguna operación, los cuales según lo refleja el estado de fuentes y aplicaciones derivan de la cuenta del activo clientes nacionales, o de la cuenta del pasivo del crédito de proveedores, impuesto
74
de renta y provisión de prestaciones sociales. O de la más importante fuente de fondos que tiene la empresa: el patrimonio. Algunas de las operaciones favorecidas de la necesidad de fondos fueron en su mayoría los activos; como la cuenta construcciones y edificaciones que reflejan una inversión por $ 60.000.000, así como también la cuenta de disponibles, el inventario o el aporte que se realizó a las obligaciones financieras, según se ve en el comparativo 2010 - 2011. Cuadro 21. Estado de Fuentes Y Aplicaciones, Comparativo 2011-2012 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494-5 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS COMPARATIVO 2011 - 2012 2011
2012
VARIACION
FUENTES
APLICACIONES
ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL ACTIVO FIJO TERRENOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO EQUIPOS DE OFICINA MUEBLES Y ENSERES FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE (-) DEPRECIACION ACOMULADA OTROS ACTIVOS ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE COSTOS Y GASTOS POR PAGAR RETENCION Y APORTES DE NOMINA IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR
TOTAL PATRIMONIO
$ 1.234.750.146,00 $ 1.141.102.600,00 $ 389.677.000,00 $ 405.899.000,00 $ 476.753.729,00 $ 288.123.600,00 $ 27.250.199,00 $ 58.435.000,00 $ 341.069.218,00 $ 388.645.000,00 $ 601.637.317,00 $ 601.637.317,00 $ 170.893.361,00 $ 170.893.361,00 $ 272.071.812,00 $ 272.071.812,00 $ $ $ 14.425.907,00 $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ 26.938.806,00 $ $ $ 117.307.431,00 $ 117.307.431,00 $ $ $ $ $ $ $ 1.836.387.463,00 $ 1.742.739.917,00
$ 16.222.000,00 $ $ (188.630.129,00) $ 188.630.129,00 $ 31.184.801,00 $ $ 47.575.782,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ -
$ $ $ $ $ $ $ $ $
976.521.332,00 437.787.512,00 450.163.562,00 3.735.000,00 9.556.357,00 2.436.435,00 61.587.779,00 11.254.687,00 976.521.332,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
$ (139.335.512,00) $ (160.340.362,00) $ 109.500,00 $ $ (590.357,00) $ (539.935,00) $ (30.042.529,00) $ (1.356.287,00)
$ $ $ $
473.416.044,00 181.140.587,00 205.309.500,00 859.866.131,00
$ 718.513.615,00 $ 245.097.571,00 $ 245.097.571,00 $ 174.490.952,00 $ (6.649.635,00) $ $ 205.309.500,00 $ $ 1.098.314.067,00
644.425.850,00 298.452.000,00 289.823.200,00 3.844.500,00 8.966.000,00 1.896.500,00 31.545.250,00 9.898.400,00 644.425.850,00
SUMATORIA
16.222.000,00 31.184.801,00 47.575.782,00
$ 139.335.512,00 $ 160.340.362,00 109.500,00 $ $ $ $
590.357,00 539.935,00 30.042.529,00 1.356.287,00
6.649.635,00
$ 433.837.200,00 $ 433.837.200,00
Fuente: Autoras
75
La mayor fuente de fondos para este periodo proviene del capital, el cual puede ser un nuevo aporte del empresario, así como también es alta fuente de fondos la cuenta de clientes nacionales. Diferente al anterior periodo en este caso el mayor uso de fondos se da en las cuentas del pasivo siendo en su mayoría el pago de obligaciones financieras, pago a proveedores y el impuesto a la renta, además de otras cuentas como costos y gastos, retención y aportes de nómina, y por último en la cuenta de patrimonio; a compensar la disminución de utilidad al final del 2012 en comparación a la de 2011. Cuadro 22. Estado de Fuentes Y Aplicaciones, Comparativo 2012-2013 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494-5 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS COMPARATIVO 2012 - 2013 2012
2013
VARIACION
FUENTES
APLICACIONES
ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL ACTIVO FIJO TERRENOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO EQUIPOS DE OFICINA MUEBLES Y ENSERES FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE (-) DEPRECIACION ACOMULADA OTROS ACTIVOS ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE COSTOS Y GASTOS POR PAGAR RETENCION Y APORTES DE NOMINA IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR
TOTAL PATRIMONIO
$ 1.141.102.600,00 $ 1.195.573.226,00 $ 405.899.000,00 $ 119.752.500,00 $ 288.123.600,00 $ 304.785.000,00 $ 58.435.000,00 $ 16.877.800,00 $ 388.645.000,00 $ 754.157.926,00 $ 601.637.317,00 $ 601.637.317,00 $ 170.893.361,00 $ 170.893.361,00 $ 272.071.812,00 $ 272.071.812,00 $ $ $ 14.425.907,00 $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ 26.938.806,00 $ $ $ 117.307.431,00 $ 117.307.431,00 $ $ $ $ $ $ $ 1.742.739.917,00 $ 1.797.210.543,00
$ 54.470.626,00 $ (286.146.500,00) $ 286.146.500,00 $ 16.661.400,00 $ $ (41.557.200,00) $ 41.557.200,00 $ 365.512.926,00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 54.470.626,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $
644.425.850,00 298.452.000,00 289.823.200,00 3.844.500,00 8.966.000,00 1.896.500,00 31.545.250,00 9.898.400,00 644.425.850,00
$ 718.513.615,00 $ 174.490.952,00 $ 205.309.500,00 $ 1.742.739.917,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
555.235.100,00 198.254.500,00 271.565.200,00 2.698.000,00 7.852.000,00 9.645.000,00 43.355.000,00 21.865.400,00 555.235.100,00
$ 914.678.882,00 $ 121.987.061,00 $ 205.309.500,00 $ 1.241.975.443,00
(89.190.750,00) (100.197.500,00) (18.258.000,00) (1.146.500,00) (1.114.000,00) 7.748.500,00 $ 11.809.750,00 $ 11.967.000,00 $ (89.190.750,00)
$ $ $ $
$ 555.394.217,00 $
Fuente: Autoras
365.512.926,00
100.197.500,00 18.258.000,00 1.146.500,00 1.114.000,00
7.748.500,00 11.809.750,00 11.967.000,00
$ 196.165.267,00 $ 196.165.267,00 $ (52.503.891,00) $ $ $ (500.764.474,00)
SUMATORIA
16.661.400,00
52.503.891,00
555.394.217,00
76
En el comparativo 2012 – 2013 la mayor fuente de fondos es el dinero disponible en la empresa, seguido del capital el cual como se mencionó anteriormente es un aporte del empresario, la reducción del pago de anticipo de impuestos perteneciente al activo, en las cuentas del pasivo el crédito o la dilatación de pago de otras cuentas como retención y aportes de nómina, impuesto de renta por pagar y la provisión de prestaciones sociales. El uso de estas fuentes de fondo se refleja en el incremento del inventario con un valor de $ 365.512.296, el pago de obligaciones financieras con un valor de $ 100.197.500, la compensación por la reducción de utilidad del ejercicio del año 2012 al 2013, con un descenso de $ 52.503.891 y otras cuentas. Obteniendo como resultado final el equilibrio entre fuentes y aplicaciones para satisfacción de la administración y beneficio de la empresa. Cuadro 23. Estado de Fuentes y Aplicaciones, Comparativo 2013-2014 JESUS EDUARDO SIMANCAS DÁVILA DISTRIBUIDORA LEÓN NIT 15.889.494-5 ESTADO DE FUENTES Y APLICACIONES DE FONDOS COMPARATIVO 2013 - 2014 2013
2014
VARIACION
FUENTES
$ 1.195.573.226,00 $ 119.752.500,00 $ 304.785.000,00 $ 16.877.800,00 $ 754.157.926,00 $ 601.637.317,00 $ 170.893.361,00 $ 272.071.812,00 $ $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ $ 117.307.431,00 $ $ $ $ 1.797.210.543,00
$ 1.045.488.850,00 $ 120.446.850,00 $ 244.325.000,00 $ 19.465.000,00 $ 661.252.000,00 $ 601.637.317,00 $ 170.893.361,00 $ 272.071.812,00 $ $ 14.425.907,00 $ 26.938.806,00 $ $ 117.307.431,00 $ $ $ $ 1.647.126.167,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
(150.084.376,00) 694.350,00 (60.460.000,00) $ 2.587.200,00 (92.905.926,00) $ (150.084.376,00)
$ $ $ $ $ $ $ $ $
$ $ $ $ $ $ $ $ $
402.469.480,00 178.456.000,00 211.546.500,00 7.115.000,00 877.860,00 2.458.500,00 2.015.620,00 402.469.480,00
$ $ $ $ $ $ $ $ $
(152.765.620,00) (19.798.500,00) (60.018.700,00) 4.417.000,00 $ (6.974.140,00) (7.186.500,00) (43.355.000,00) (19.849.780,00) (152.765.620,00)
$ 912.319.662,00 $ 127.027.525,00 $ 205.309.500,00 $ 1.244.656.687,00
$ $ $ $
(2.359.220,00) 5.040.464,00 $ 2.681.244,00
APLICACIONES
ACTIVO CORRIENTE DISPONIBLES CLIENTES NACIONALES ANTICIPO DE IMPUESTOS INVENTARIO VIVERES EN GENERAL ACTIVO FIJO TERRENOS CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EQUIPO EQUIPO DE COMPUTO EQUIPOS DE OFICINA MUEBLES Y ENSERES FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE (-) DEPRECIACION ACOMULADA OTROS ACTIVOS ACCIONES Y APORTES
TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE COSTOS Y GASTOS POR PAGAR RETENCION Y APORTES DE NOMINA IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR PROVISION PRESTACIONES SOCIALES
TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL PERSONA NATURAL RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR
TOTAL PATRIMONIO SUMATORIA
555.235.100,00 198.254.500,00 271.565.200,00 2.698.000,00 7.852.000,00 9.645.000,00 43.355.000,00 21.865.400,00 555.235.100,00
$ 914.678.882,00 $ 121.987.061,00 $ 205.309.500,00 $ 1.241.975.443,00
$
694.350,00
$
2.587.200,00
$ $
19.798.500,00 60.018.700,00
$ $ $ $
6.974.140,00 7.186.500,00 43.355.000,00 19.849.780,00
$
2.359.220,00
60.460.000,00 92.905.926,00
4.417.000,00
5.040.464,00
$ 162.823.390,00
$ 162.823.390,00
77
Fuente: Autoras Para el comparativo 2013 – 2014 la principal fuente de fondos ha sido de los activos; por la venta de inventarios con un valor de $ 92.905.926, y de la adquisición de fondos de parte de la cuenta clientes nacionales por un valor de $ 60.460.000, también es proveniente del aumento de la utilidad del ejercicio para el 2014 con relación al 2013. El uso de estas fuentes se enmarca principalmente en los pasivos con el pago a: proveedores,
obligaciones
financieras, impuestos, costos gastos y otros, también se refleja en el pago anticipado de impuestos, y depósitos a la efectivo disponible perteneciente a las cuentas del activo, por ultimo parte del uso de estas fuentes se destina al capital, bien sea por el pago de dividendos u otros. Con lo anteriormente nombrado la empresa logra un equilibrio entre fuentes y usos para satisfacción de la administración y beneficio de la empresa.
78
9.2 Anรกlisis Vertical Y Horizontal Cuadro 24. Anรกlisis Vertical y Horizontal Balance General Distribuidora Leรณn
Fuente: Autoras
79
9.2.1
Análisis Vertical y Horizontal Balance General Empresa Comercial
Distribuidora León del periodo 2010 – 2014. Para el año 2010 como lo refleja la tabla anterior los activos totales de la empresa están distribuidos en un 69.7% activos corrientes en donde su mayor participación es de la cuenta clientes nacionales con un 41.5% lo cual indica que la empresa maneja en un alto porcentaje las ventas realizadas a crédito, lo cual no favorece del todo a la empresa porque no es tan rentable tener alto grado de cartera con los clientes ya que puede afectar otros indicadores de rotación, seguido de una participación del 20.8% del inventario equivalentes a los productos comercializados. El 30.3% del activo total corresponde a los activos fijos distribuidos en un 12.1% terrenos, 15% construcciones y edificaciones, 8.3% flota y equipo de transporte el cual es usado para la distribución de mercancías y en menor participación equipos de cómputo y equipos de oficina. Los pasivos corrientes tiene una participación del 62% sobre el activo total, enmarcados principalmente en obligaciones financieras con un 33.7% lo que trae como consecuencia la generación de mayores costos debido al pago de intereses, la cuenta proveedores tiene una participación del 27% lo cual tiene una relación directa con el alto grado de participación de los inventarios y es favorable al hacer un comparativo con la participación de cuentas por cobrar a los clientes nacionales e decir que indica que mayor lo que tiene que cobrar a lo que tiene que pagar. Para el patrimonio la participación sobre los activos corresponde al 38%, señalando que la empresa trabaja principalmente con los aportes de capital correspondientes al 22.5%, además se cuenta con un resultado del presente ejercicio y el ejercicio anterior un porcentaje de
80
participación del 8.5 y 6.9% respectivamente, reafirmando que la rentabilidad de la empresa está basada principalmente en el aporte de capital. Para el año 2011 en el activo total participa con un 67.2% el activo corriente disminuyendo en un 18.7% la cuenta clientes nacionales que paso de tener $586.543.446 a $476.753.729 haciendo referencia a una disminución de las venta realizada a crédito, la cuenta disponibles presento un incremento pasando de 5.8% de participación a un 21.2% en el 2011 lo cual puede ser algo negativo ya que no es rentable tener inmóvil una elevada cantidad de efectivo cuando puede ser invertida para generar utilidad. La cuenta inventarios tiene una variación del 16.3% aunque en este periodo tiene menor participación sobre el activo que el anterior periodo. Con una variación del 40.5% de los activos fijos reflejada principalmente en la cuenta de depreciaciones en donde en el periodo 2010 fue de -8% y en 2011 no participa y una variación del 28.3% en construcciones y edificaciones lo que indica que la empresa fortaleció su inversión pasando de tener $212.071.812 a $272.071.812, las cuentas terrenos, construcciones y edificaciones, equipo de cómputo, equipo de oficina y flota y equipo de transporte tiene una participación del 9.3%, 14.8%, 0.8%, 1.5%, y 6.4% respectivamente dando un resultado del 32.8% de participación de los activos fijos. Los pasivos este año están representados en su totalidad en pasivos corrientes con un incremento del 11.5% respecto al año anterior, de los cuales están distribuidos en una participación del 23.8% obligaciones financiera cuenta que disminuyo, 24.5% proveedores cuenta que se incrementó en un 18.3%, el mayor reflejo del aumento de los pasivos corriente se ve en el pago de impuesto a la renta el cual paso de $1.009.000 para 2010 a un $61.587.779 para el año presente. El patrimonio tuvo una variación positiva del 60.5% respecto al año anterior, con una participación en los activos de 25.8% en el capital, lo que quiere decir que igual que el año
81
anterior el aporte del empresario es relevante para el funcionamiento, además del incremento que tiene de un 50.7 % del resultado ejercicio y un 110.5% referente al resultado del ejercicio anterior, mostrando la capacidad de sostenimiento que tiene la empresa. En el año 2012 el 65.5% represento el activo corriente, un 34.5% activos fijos, el activo corriente disminuyo en un 7.6% de los cuales corresponden a una variación de -39.6% en la cuenta clientes nacionales indicando que el crédito con clientes a corto plazo disminuye; aspecto favorable en la medida que la empresa disponga del dinero entrante en algún tipo de inversión ya sea CDT u otro tipo que generen rentabilidad, la participación de esta cuenta es de un 16.5% sobre los activos, mientras tanto se observa un elevado incremento en el pago anticipado de impuestos con un porcentaje a favor de 114.4% lo que quiere decir que la empresa asegura sus obligaciones tributarias, también se observa
un incremento del
disponible del 4.25% dándole una participación del 23.3% frente a los activos; es decir que la empresa aumenta el dinero que mantiene, aspecto no favorable ya que como se mencionó anteriormente la empresa debe pensar en planes de inversión para sacar mayor provecho, el inventario tiene una participación del 22.3% teniendo una variación positiva del 13.9% referente al año anterior, en consecuencia de esto para el 2012 el total activo tuvo un variación de -5.1%. En los pasivos esta año se observa una reducción del 31.8% en obligaciones financieras, 35.6% en proveedores, la variación más relevante es de -48.8% del impuesto de renta, lo cual puede relacionarse con el incremento al anticipo de impuestos, así como la variación -22.2% de retención y aportes de nómina, reduciendo la participación de los pasivos corrientes referente al periodo anterior con un 53.2% 2011 y 37% 2012. Por último la concentración del patrimonio corresponde al 63%, aumento respecto al periodo anterior en un 27.7% debido principalmente al aumento de los aporte de capital con una variación del 51.8% dándole una participación del 41.2%, esto indica que en cada periodo el empresario realiza
82
aportes significativos a la empresa. La variación del resultado del ejercicio es negativa demostrando que para este periodo disminuyeron los ingresos. Para el 2013 los disponibles tienen una reducción del -70.5% al igual que el anticipo de impuestos con un -71.1% esto puede indicar que la empresa ha dado uso a los disponibles y a ejecutado el pago de anticipo de impuestos, se ha incrementado el monto del inventario en un 94% dándole una participación del 42%, para una variación total del 4.8% en los activos corrientes, mientras que los activos fijos permanecen inmóviles con una participación del 33.5%. Los pasivos tienen una concentración del 30.9% reflejada mayormente en proveedores y obligaciones financieras con una participación del 15.1% y 11% respectivamente, con una variación negativa de -13.8% reflejada principalmente en la reducción del -33.6% en obligaciones financieras esto puede justificar la reducción de disponibles. Un dato relevante en este caso es el incremento del 408.6% en retención y aportes de nómina y un 120.9% en provisión prestaciones sociales de lo cual se puede deducir que para el 2013 la empresa adquirió personal. El patrimonio equivale al 69.1% compuesto de un incremento del 27.3% en el capital dándole participación del 50.9%, y la reducción de -30.1% el resultado del ejercicio lo que indica reducen los ingresos de la empresa. Arrojando una variación total del 3.1% del balance general en el año 2013. Para el año 2014 el valor total de los activos es de $1.647.126.167, presentando una reducción del -8.4% referente al año inmediatamente anterior, esta reducción se enmarca principalmente en los activos corrientes los cuales participan con un 63.5% comprendidos por un 40.1% de inventarios reducido en un -12.3%, además de una reducción de los clientes nacionales del 19.8% esto indica los días de crédito dado a los clientes a disminuido.
83
Los pasivos del 2014 presentan una concentración del 24.4% de acuerdo al activo total de la empresa, estos pasivos corresponden netamente a pasivos corrientes los cuales presentaron una reducción del -27.5%, enmarcados principalmente en la reducción total del monto de impuesto de renta lo que puede explicar el incremento de anticipo de impuesto en activos corrientes, así como también una reducción en retención y aportes de nómina con -74.5% y provisión prestaciones sociales con -90.8% de esto se puede deducir posiblemente que la empresa ha minimizado el personal, también hay una reducción del -88.8% en los costos y gastos por pagar Los pasivos tienen una participación del 75.6% mostrando un aumento mínimo de 0.2% frente al año anterior, la concentración del patrimonio se distribuye con un 55.4% de capital el cual se redujo en un 0.3% lo que quiere decir que la empresa tiene superávit en esta pues esta mayormente financiada por el aporte que hace el empresario, ya que el resultado del ejercicio no es relevante con un 7.7% de participación, aunque en este año tuvo un incremento del 4.1% aspecto no visto desde el periodo 2012.
84
Cuadro 25. An谩lisis Vertical y Horizontal Estado de Resultados Distribuidora Le贸n
Fuente: Autoras
85
9.2.2
Análisis Vertical y Horizontal Estado De Resultado Empresa Comercial
Distribuidora León del periodo 2010 – 2014. Para el año 2010 los ingresos de la empresa son netamente operativos; ya que los ingresos no operacionales no revelan participación, en el 2011 disminuyen los ingresos operacionales en un -6.5%, al igual que el costo de venta con una variación de -8% lo que puede ser efecto de la reducción de inventarios que se detectó en el análisis del balance general para este mismo periodo, la variación de la utilidad neta es positiva correspondiente al 50.7% ya que reducen los gastos operacionales en un -14.2%. La tendencia de disminución de ingresos operacionales se mantiene para el 2012 con una variación de -21.2%, pero presenta una recuperación en los años 2013 y 2014 con un incremento de 21.3% y 17.2% respectivamente, la utilidad neta decrece para el año 2012 en un -3.7%, para el 2013 la utilidad del ejercicio tiene una reducción de -30.1% esto se debe al crecimiento de los gastos operacionales y no operacionales, mientras tanto para el año 2014 se observa que la empresa tiende a recuperarse con un incremento del 17.2% en sus ingresos operativos y una reducción del -11.9% en los gastos no operacionales, reflejando en la utilidad neta un crecimiento del 4.1%. Estas variaciones muestran que la empresa tiene inestabilidad en sus ingresos lo que se debe a la reducción de clientes y de consumo de los mismos. Cabe aclarar que esta inestabilidad no afecta la rentabilidad de la empresa, ya que el saldo de utilidad siempre es positivo.
86
9.3 Indicadores Financieros 9.3.1
Indicadores De Liquidez. 9.3.1.1
Razón Corriente Cuadro 26. Razón Corriente
Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
RAZON CORRIENTE Activo Corriente Pasivo Corriente 983.958.696,00 $ 876.158.800,00 1.234.750.146,00 $ 976.521.332,00 1.141.102.600,00 $ 644.425.850,00 1.195.573.226,00 $ 555.235.100,00 1.045.488.850,00 $ 402.469.480,00
Razon Corriente 1,12 1,26 1,77 2,15 2,60
Fuente: Autoras La razón corriente muestra que para el año 2010 por cada peso de obligación vigente cuenta con 1.12 pesos para cubrirlo, en el 2011 la liquidez aumento arrojando una razón corriente de 1.26 pesos por cada peso que debía, para el 2012 continua aumentando la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones, igual sucedió en los años 2013 y 2014con capacidad de pago de 2.15 y 2.60 pesos por cada peso que se debía. En tanto lo que refleja este indicador es que la empresa en estos periodos conto con disponibilidad para cubrir sus compromiso a corto plazo, con tendencia al crecimiento. 9.3.1.2
Prueba Acida Cuadro 27. Prueba Ácida
Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
Activo Corriente 983.958.696,00 1.234.750.146,00 1.141.102.600,00 1.195.573.226,00 1.045.488.850,00
PRUEBA ACIDA Inventarios $ 293.327.150,00 $ 341.069.218,00 $ 388.645.000,00 $ 754.157.926,00 $ 661.252.000,00
Fuente: Autoras
$ $ $ $ $
Pasivo Corriente 876.158.800,00 976.521.332,00 644.425.850,00 555.235.100,00 402.469.480,00
Prueba Acida 0,79 0,92 1,17 0,80 0,95
87
Este indicador nos dice que la empresa depende directamente de la venta de inventarios para lograr cubrir sus obligaciones corrientes, presenta una prueba acida de 0.79 a 1 para el año 2010, 0.92 a 1 para el 2011, 1.17 a 1 para el 2012, 0.80 a 1 para el 2013 y un 0.95 a 1 para el año 2014, es decir que por cada peso que se debe a corto plazo cuenta con menos de un peso en activo corriente sin contar con inventario para cubrirlo, con excepción del año 2012 donde cuenta con 1.17 pesos para cubrir cada peso de deuda. 9.3.1.3 Prueba De Efectivo. Cuadro 28. Prueba de Efectivo Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
PRUEBA DE EFECTIVO Disponible Pasivo Corriente Prueba de Efectivo 82.339.100,00 $ 876.158.800,00 0,09 389.677.000,00 $ 976.521.332,00 0,40 405.899.000,00 $ 644.425.850,00 0,63 119.752.500,00 $ 555.235.100,00 0,22 120.446.850,00 $ 402.469.480,00 0,30
Fuente: Autoras Este indicador demuestra que la empresa contaba con el disponible suficiente para cubrir sus pasivos corrientes en cada uno de los periodos. 9.3.2
Indicadores De Endeudamiento.
9.3.2.1
Razón De Endeudamiento. Cuadro 29. Razón de Endeudamiento ENDEUDAMIENTO
Año 2010 2011 2012 2013 2014
Pasivo Total $ $ $ $ $
Activo Total
876.158.800,00 976.521.332,00 644.425.850,00 555.235.100,00 402.469.480,00
$ $ $ $ $
1.412.027.003,00 1.836.387.463,00 1.742.739.917,00 1.797.210.543,00 1.647.126.167,00
Fuente: Autoras
Endeudamiento 62% 53% 37% 31% 24%
88
Este indicador nos muestra que por cada peso que la empresa tiene invertido en activos para el año 2010 el 62% fue financiado por los acreedores, para el 2011 fue financiado el 53%, en el 2012 fue financiado por los acreedores el 37% del total invertido en activos, para 2013 y 2014 el 31% y 24% respectivamente corresponden a financiación por los acreedores. 9.3.2.2
Razón De Endeudamiento Financiero. Cuadro 30. Razón de Endeudamiento Financiero ENDEUDAMIENTO FINANCIERO Obligaciones Financieras Ventas Netas
Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
476.323.902,00 437.787.512,00 298.452.000,00 198.254.500,00 178.456.000,00
$ $ $ $ $
5.916.390.100,00 5.532.700.134,00 4.359.406.707,00 5.288.570.120,00 6.199.958.911,00
Endeudamiento Financiero 8% 8% 7% 4% 3%
Fuente: Autoras Las obligaciones con entidades financieras equivalen al 8% para el 2010 y 2011, al 7% para el 2012, 4% para el 2013, y el 3% para el 2014 del total de las ventas, esto es un aspecto favorable para la empresa ya que por ser comercializadora este indicador no debe exceder el 10%, y ha disminuido de manera evidente.
89
9.3.3
Indicadores De Rentabilidad. 9.3.3.1
Margen Bruta Ventas. Cuadro 31. Margen Bruta Ventas MARGEN BRUTA DE VENTAS
Año
U. Bruta Ventas
2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
379.996.100,00 440.815.427,00 375.898.552,00 454.764.920,00 824.819.071,00
Ventas Netas $ $ $ $ $
Margen bruta de ventas
5.916.390.100,00 5.532.700.134,00 4.359.406.707,00 5.288.570.120,00 6.199.958.911,00
6% 8% 9% 9% 13%
Fuente: Autoras Este indicador nos refleja que para el 2010 la utilidad bruta representa el 6% frente a las ventas netas, para el 2011 el 8%, para el 2012 y 2013 el 9% y para el 2014 tiene un incremento mayor pasando al 13%, esto quiere decir que después de descontar el costo de ventas la utilidad bruta en estos periodos va aumentando, a pesar de que los costos de venta aumentan no inciden significativamente en la utilidad bruta. 9.3.3.2
Margen Operativo Ventas. Cuadro 32. Margen Operativo Ventas MARGEN OPERATIVO EN VENTAS
Año 2010 2011 2012 2013 2014
U. operativa $ $ $ $ $
Ventas Netas
120.213.100,00 217.802.243,00 196.946.552,00 149.445.061,00 150.492.525,00
$ $ $ $ $
5.916.390.100,00 5.532.700.134,00 4.359.406.707,00 5.288.570.120,00 6.199.958.911,00
Fuente: Autoras
Margen Operativo en Ventas 2% 4% 5% 3% 2%
90
El margen operativo de ventas presenta un porcentaje bajo para el periodo evaluado, lo cual nos dice que los gastos operacionales tiene alto impacto, ya que se evidencia una diferencia superior al 50% frente al margen bruto. 9.3.3.3
Margen Neto Ventas. Cuadro 33. Margen Neto Ventas MARGEN NETO EN VENTAS
A単o
Utilidad Neta
2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
120.213.100,00 181.140.587,00 174.490.952,00 121.987.061,00 127.027.525,00
Ventas Netas $ $ $ $ $
5.916.390.100,00 5.532.700.134,00 4.359.406.707,00 5.288.570.120,00 6.199.958.911,00
Margen neto ventas 2% 3% 4% 2% 2%
Fuente: Autoras Este indicador muestra que para los a単os 2010, 2013 y 2014 la utilidad del ejercicio corresponde al 2% de las ventas netas, en el 2011 y 2012 la utilidad corresponde al 3% y 4% de las ventas netas, porcentajes no favorables para la empresa. Las utilidades de la empresa en estos periodos indican que el empresario debe mejorar el manejo de los costos y gastos, para que la proporci坦n de ganancias sea mayor. 9.3.3.4
Roe. Cuadro 34. ROE ROE
A単o 2010 2011 2012 2013 2014
Utilidad Neta $ $ $ $ $
Patrimonio
120.213.100,00 $ 535.868.203,00 181.140.587,00 $ 859.866.131,00 174.490.952,00 $ 1.098.314.067,00 121.987.061,00 $ 1.241.975.443,00 127.027.525,00 $ 1.244.656.687,00
Fuente: Autoras
ROE 22% 21% 16% 10% 10%
91
El remuneración que obtuvo el empresario en el transcurso del periodo 2010 a 2014 disminuyo pasando de un 22% en el año 2010 hasta llegar al 10% en el 2014, esto puede ser efecto del incremento de los gastos operacionales en los años transcurridos, así como una elevada cifra en los gastos no operacionales conllevando a una reducción en la utilidad del ejercicio. Es decir que el crecimiento de la riqueza disminuye. 9.3.3.5
Roa. Cuadro 35. ROA ROA
Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
Utilidad Neta 120.213.100,00 181.140.587,00 174.490.952,00 121.987.061,00 127.027.525,00
$ $ $ $ $
Activos 1.412.027.003,00 1.836.387.463,00 1.742.739.917,00 1.797.210.543,00 1.647.126.167,00
ROA 9% 10% 10% 7% 8%
Fuente: Autoras La rentabilidad que ofrecen los activos de la empresa corresponde a un 9% en el año 2010, a un 10% para los años 2011 y 2012, a un 7% para el año 2013 y un 8% para el 2014. 9.3.4
Indicadores De Actividad. 9.3.4.1 Rotación De Cuentas Por Cobrar. Cuadro 36. Rotación de Cuentas por Cobrar Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR (c*c) Promedio C*C Veces Promedio Dias Promedio 424.027.168,50 13,95 26 531.603.587,50 10,41 35 382.438.664,50 11,40 32 296.454.300,00 17,84 20 274.555.000,00 22,58 16
Fuente: Autoras En el año 2010 la empresa cobro la cartera de sus clientes 13.95 veces, para el 2011 hubo una reducción a 10.41 veces es decir que cobro cartera cada 35 días en promedio, esta
92
variación se debe a que para este año la reducción de ventas a crédito fue mayor respecto a los demás años, el promedio de días cobrados en la mayoría de los años fue menor a 30 lo que quiere decir que la cartera con los clientes no afecta el rendimiento de la empresa. 9.3.4.2
Rotación De Inventarios. Cuadro 37. Rotación de Inventarios
Año 2010 2011 2012 2013 2014
$ $ $ $ $
ROTACION DE INVENTARIOS Promedio inventarios Veces Promedio 320.839.608,50 17,26 317.198.184,00 16,05 364.857.109,00 10,92 571.401.463,00 8,46 707.704.963,00 7,60
Dias Promedio 21,15 22,74 33,43 43,15 48,06
Fuente: Autoras Para el año 2010 la empresa roto sus inventarios 17.26 veces es decir que rotaban en promedio cada 21.15 días, en la medida que transcurre cada periodo se extiende el tiempo de rotación, para el 2011 la empresa roto 16.05 veces cada 23.74 días en promedio, el 2012 muestra una rotación de 10.92 veces lo que fue 33.43 días promedio,
para el 2013 el
inventario rota cada 43.15 días es decir 8.46 veces, en el año 2014 el inventario rota 7.60 veces. Esto quiere decir que la conversión del inventario en efectivo disminuye a medida que transcurre cada periodo esto puede ocurrir por una disminución en las ventas trayendo como consecuencia un incremento en el valor de los inventarios. 9.3.4.3
Rotación De Proveedores. Cuadro 38. Rotación de Proveedores
Año 2010 2011 2012 2013 2014
ROTACION DE PROOVEDORES Promedio Proveedores Veces Promedio $ 530.504.712,50 10,44 $ 415.403.334,00 12,26 $ 369.993.381,00 10,77 $ 280.694.200,00 17,22 $ 241.555.850,00 22,25
Dias Promedio 35 30 34 21 16
93
Fuente: Autoras La rotación de proveedores es proporcional a la rotación de cuentas por cobrar, lo que le da estabilidad financiera a la empresa, y permite un desempeño equilibrado de ingresos operacionales y costos. 9.3.4.4
Rotación De Activos Corrientes. Cuadro 39. Rotación de Activos Corrientes
Año 2010 2011 2012 2013 2014
ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES Promedio Activos Corrientes Veces Promedio $ 991.835.450,00 $ 5,97 $ 1.109.354.421,00 $ 4,99 $ 1.187.926.373,00 $ 3,67 $ 1.168.337.913,00 $ 4,53 $ 1.120.531.038,00 $ 5,53
Dias Promedio 61,19 73,19 99,46 80,63 65,97
Fuente: Autoras Los activos corrientes de la empresa se convierten en efectivo cada 61.19 días para el 2010, para el 2011 rotan 4.99 veces lo que indica que se pagó cada 73 días, en el 2012 el promedio de días aumenta a 99 es decir 3.67 veces al año, para el 2013 y 2014 la rotación disminuye, en el 2013 rota 4.53 veces es decir cada 81 días, en el 2014 tiene una reducción a 66 días promedio lo que corresponde a 5.53 veces. 9.3.4.5
Ebitda. Cuadro 40. EBITDA
Año 2010 2011 2012 2013 2014
EBITDA Utilidad Operativa Depreciaciones $ 120.213.100,00 $ (113.568.310,00) $ 217.802.243,00 $ $ 196.946.552,00 $ $ 149.445.061,00 $ $ 150.492.525,00 $ -
Fuente: Autoras
EBITDA 6.644.790,00 217.802.243,00 196.946.552,00 149.445.061,00 150.492.525,00
94
La empresa es eficiente operacionalmente pues muestra que tiene capacidad de cubrir sus obligaciones y generar beneficios, pero esto se ve afectado al retomar lo comentado en el análisis del margen neto de ventas, en donde se evidencia que no hay control de los costos y gastos, esto reduce los beneficios de la empresa. 10. Variables Que Afectan El Desempeño De La Empresa En el desempeño de una organización influyen una serie de factores que lo categorizan de manera favorable y desfavorable, provenientes de cada uno de los componentes de la misma. En Distribuidora León el buen desempeño proviene de factores favorables, como el agradable ambiente de trabajo que se presenta, pues el gerente brinda a los funcionarios participación en las decisiones que afectan a la empresa, además de motivarlos a través de incentivos por su buen desempeño. Sin embargo es importante aclarar que los factores desfavorables también se evidencian, estos son principalmente las ausencias debido a enfermedades ajenas a su lugar de trabajo, adicionalmente no cuenta con capacitación al personal para las funciones que desempeñan y la atención al cliente, en última instancia la falta de innovación conlleva a que los procesos presenten atrasos y estancamiento organizacional debido a que la gerencia no estudia la posibilidad de una actualización en los sistemas operacionales por su arraigo a las costumbres. Distribuidora León en sus estados de resultados muestra un saldo a favor esto indica que es rentable, aunque su utilidad podía alcanzar mayores montos; dando cumplimiento a la tasa mínima atractiva de retorno, esta posibilidad fue obstaculizada debido a que se vio afectada principalmente porque el nivel de ingresos no operacionales es mínimo es decir que tiene dependencia neta de la venta de inventarios, además del manejo elevado de efectivo lo que impide hacer inversiones bancarias que generen intereses a favor, otra de las variables es el alto valor de los costos de ventas consecuencia de la ubicación geográfica de la empresa lo
95
que genera costes elevados de fletes aéreos y marítimos, además de esto, afecta la mejora de su desempeño el eminente valor de gastos los que arrastran un elevado porcentaje de la utilidad bruta, por ultimo su desempeño también está en manos del precios de sus productos ya que está ligado a los precios de la competencia. Además se ve afectada porque no explota la totalidad de su capacidad instalada consecuencia del desconocimiento del empresario acerca del diagnóstico financiero.
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Conclusiones Después de haber analizado la empresa Comercial Distribuidora León en aspectos estratégicos se puede concluir que le ha brindado desarrollo económico, social y cultural al departamento del Amazonas, a través de los servicios comerciales que ofrece. Adicional a esto refleja una ventaja competitiva frente a la competencia gracias a su posicionamiento y tiempo de actividad. De igual forma, se evidencia que la empresa no cuenta con herramientas de análisis financieros que permitan medir los resultados, en consecuencia no tiene una base apropiada para emitir una opinión adecuada acerca de las condiciones financieras y la eficiencia de la administración frente a la toma de decisiones. En cuanto al desarrollo del diagnóstico financiero se concluye que la empresa tiene utilidad positiva en el estado de resultado pero esta utilidad no es la que debería rentar ya que como se observó la Tasa Interna de Retorno (T.I.R) es de un 12% y la Tasa Mínima Atractiva de Retorno (T.M.A.R) es de un 16%; de esto se deduce que la empresa no está rentando lo que debería rentar, el periodo analizado presenta una reducción en la utilidad del ejercicio, a pesar de esto su patrimonio al cierre de cada año se fortalece, debido principalmente al aumento del capital, del mismo modo que el crecimiento de sus activos en especial los correspondientes al activo corriente; esto aparenta fortalecimiento. En la medida que sus activos y patrimonio se fortalecen la empresa debería aumentar la utilidad en el transcurso de cada año, aspecto que no se presenta para este caso. Además de esto la utilidad que genera la empresa se expresa mayormente en efectivo, debido a esto maneja un nivel de disponible elevado
aunque este se reduce en la medida que transcurren los años. En el periodo
analizado, la compañía invirtió los fondos obtenidos a medida que estos se generaban y de acuerdo a lo estrictamente necesario para su estabilidad.
97
Respecto al análisis de los indicadores financieros se puede determinar que posee capacidad de cubrir sus deudas con el dinero disponible al cierre de cada periodo, esto gracias a la utilidad obtenida, pero presenta una debilidad la cual es que depende netamente de la venta de sus inventarios para cubrir dichas obligaciones, es decir, que si la empresa disminuye sus ventas el pago de pasivos se extendería hasta una recuperación. También se concluye que la adquisición de inventarios genera un alto valor en el costo de ventas, esto se debe principalmente a la ubicación geográfica de la empresa ya que el departamento del amazonas tiene pocas rutas de acceso en tanto el transporte de mercancías es elevado; pero posee una ventaja: el departamento es exento de IVA lo que impulsa el consumo de los habitantes. Como conclusión final tenemos que la empresa superficialmente mostro un buen funcionamiento aunque no renta lo que debería rentar, el saldo en caja es positivo para el periodo analizado, se presentó optima no solo en aspectos financieros también en sus estrategias y operación en general, mostrando capacidad de mejora, y la posibilidad de maximizar sus utilidades lo que será posible si el empresario atiende oportunamente a las recomendaciones dadas a continuación.
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Recomendaciones Respecto a lo concluido se sugiere a la empresa Distribuidora León aplicar las herramientas del análisis financiero para que sirvan como instrumento de base al gerente frente a la toma de decisiones financieras y administrativas. De la misma manera es importante que se realicen los análisis de forma periódica sobre la evolución de la situación financiera, con el fin de evaluar de manera continua los resultados obtenidos e incorporar las medidas correctivas que se consideren necesarias para alcanzar los resultados deseados. Frente a los aspectos estratégicos se sugiere que la empresa instaure mayores estrategias de promoción ya que tiene capacidad de hacerlo, y de esa forma lograra fortalecer la captura de clientes y fidelizar los existentes. En este proceso la empresa debe generar nuevas ideas de mercadeo ya que no existe un factor diferenciador frente a la competencia, es por eso que proponemos:
Fortalecer la promoción de sus productos y del nombre de la empresa a través de las redes de internet, la empresa cuenta con página web y redes sociales; estas no están permanentemente actualizadas, lo que ocasiona que no sean suficientemente atractivas tanto para los clientes nuevos y existentes.
Realizar mayor promoción directa con los clientes a través de e-mails, mensajes de texto y otros aspectos; esto da más cercanía y mayor confianza por parte de los clientes existentes y nuevos.
La empresa también debe reforzar sus actividades de promoción como el sistema 2x1, descuentos, muestras y obsequios.
Realizar de manera continua investigaciones de mercado a los clientes para satisfacer adecuadamente los cambiantes requerimientos de los mismos.
99
La empresa tiene capacidad de expansión en tanto se recomienda hacer proyectos de inversión, y fortalecer sus canales de distribución para lograr un mayor cubrimiento en el departamento. En cuanto a las alternativas que mejoren el desempeño financiero de la empresa se recomienda:
Inicialmente controlar los costos y gastos de la empresa ya que estos son los que le dan un porcentaje de utilidad menor al que debería obtener.
Controlar el costo de ventas, este es elevado debido a la dificultad del transporte de mercancías por la ubicación geográfica de la empresa, en tanto debe estudiar otras alternativas de transporte para los productos que le brinden cumplimiento, seguridad y economía.
Realizar inversiones con el dinero disponible ya sea en un CDT, CDAT, Bonos o Acciones colombianas, con el fin de aumentar sus ingresos no operacionales y evitar depender netamente de la venta de inventarios.
Planificar la expansión a través de la apertura de nuevas sedes las cuales lleguen a nuevos mercados, aprovechando la ubicación geográfica.
Por último se recomienda al gerente mejorar y adquirir sistemas que automaticen las actividades para alcanzar facilidad y agilidad en los procesos organizacionales y que conlleven a mejorar la atención al cliente.
Luego de conocer el proceso comercial que realiza la empresa, se deduce el análisis DOFA en donde se conocen las Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas que la envuelven, esto con el fin de reforzar las fortalezas, aprovechar las oportunidades, estar preparados para enfrentar las amenazas y fortalecer las debilidades.
100
Cuadro 41. MATRIZ DOFA Fortalezas
Debilidades
•
Instalaciones agradables al cliente
•
Cobertura de más del
50% del
•
mercado amazónico •
Variedad de productos
•
Diversidad de marcas
•
Maneja stock mínimo
•
Buenas
relaciones
Escasa innovación por parte del empresario
•
Falta de implementación de nuevas tecnologías
• con
los
Manejo de un sistema de inventarios obsoleto (ISSIS)
proveedores y clientes
•
Carencia de planes de inversión
•
Alto nivel de competitividad
•
Poca promoción y publicidad
•
Precios accesibles al cliente Oportunidades
•
Aumento de la población.
•
Comercio electrónico
•
Crecimiento del mercado
•
Cercanía al mercado objetivo
•
Reconocimiento en la región
Amenazas
•
Alza en el valor de los fletes
•
Demoras por parte de la empresa de carga
•
Devaluación
de
alguna
de
las
monedas que maneja •
Apertura de una nueva distribuidora
•
Fenómenos naturales
•
Retardos
en
el
transporte
de
mercancías
Fuente: Autoras De acuerdo a lo que se evidencia en la matriz DOFA, se propone preservar y reforzar las fortalezas a través planes innovadores que sean de fácil acceso y adaptación a los funcionarios y sean parte de un enriquecimiento de los procesos internos, con el fin de evitar que las debilidades afecten de manera constante el desempeño de la empresa.
101
Las oportunidades que ofrece el entorno a la empresa deben ser aprovechadas, ya que estas le pueden ofrecer mayor rentabilidad y aprovechamiento de su capacidad instalada. Una forma de optimizarlas es estableciendo un plan de inversiones que redunden en una mayor relación de costo/beneficio. Las amenazas son uno de los riesgos más altos que pueden perjudicar a la empresa; frente a esto hay que tener planes de contingencia que minimicen el impacto negativo que se puede generar en la actividad comercial. Para lograr ser líder en el mercado amazónico Distribuidora León debe crear una idea innovadora, un factor diferenciador frente a las demás distribuidoras de la región, dentro de las mejores opciones para darle valor agregado a la empresa proponemos: •
Crear marca propia la cual pueda ofrecerle a los clientes un mejor precio, a través de alianzas con los cultivadores de la región o regiones aledañas, esta marca se puede concentrar en los principales productos de la canasta familiar, De acuerdo con los datos financieros que se observaron; la empresa tiene capacidad económica para gestionar esta innovación. Realizar un presupuesto de dicha inversión permitirá mayor certeza de su éxito.
•
Adquirir distribuciones exclusivas, esto se refiere a ser distribuidores únicos de productos que no ha llegado a la región, con el fin de capturar nuevos mercados.
•
Certificarse con alguna de las normas de calidad, con la intención de aumentar la confianza por parte de sus clientes, proveedores y la comunidad. Las normas pueden ser de la rama ISO 9000; esto le brinda mejoras en sus procesos, aumento en la eficiencia y eficacia de sus actividades, y satisfacción de los consumidores.
Todo esto con el fin de explotar al máximo su capacidad para alcanzar la TMAR lo que la convertirá en una empresa altamente rentable.
102
Bibliografía Baena, D. (2011). Analisis Financiero: Enfoque y Proyecciones. Bogotà D,C: Ecoe Ediciones. BANCOLDEX, UNIVESIDAD ICESI. (2010). www.bancoldex.com. Recuperado el Noviembre de 2015, de http://www.bancoldex.com/documentos/2347_gestion_financiera_icesi_i_2010.pdf Bernstein, L. (1996). Análisis de estados financieros: Teoría, aplicacion e interpretación. Mexico D.F: Mc Graw Hill. Erika Bedoya, N. M. (Junio de 2014). ANALISIS FINANCIERO DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR METALMECANICO EN DOSQUEBRADAS, RISARALDA. Pereira, Colombia. Ministerio del Interior. (2013). www.mininterior.gov.co. Recuperado el 17 de Noviembre de 2015, de https://www.mininterior.gov.co/content/formato-estado-de-cambios-en-el-patrimonio Ortiz, A. (2003). Gerencia Financiera: Un Enfoque Estrategico. Bogotá D.C: McGraw-Hill. Ortiz, H. (2001). Analisis Financiero Aplicado: Con ajustes por inflacion. Bogotá D.C: Grupo Editorial 87. Rubio Dominguez, P. (2007). Manual de Analisis Financiero. Obtenido de Eumed: www.eumed.net/libros/2007/a/255/
103
Anexos Anexo 1. Balance General a 31 Dic 2010
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
104
Anexo 2. Balance General a 31 Dic 2011
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
105
Anexo 3. Balance General a 31 Oct 2012
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
106
Anexo 4. Balance General a 31 Dic 2013
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
107
Anexo 5. Balance General a 31 Dic 2014
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
108
Anexo 6. Estado de Resultados de 1 Ene a 31 Dic 2010
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
109
Anexo 7. Estado de Resultados a Dic 31 de 2011
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
110
Anexo 8. Estado de Resultados a Oct 31 de 2012
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
111
Anexo 9. Estado de Resultados a Dic 31 de 2013
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n
112
Anexo 10. Estado de Resultados a Dic 31 de 2014
Fuente: Gerencia Distribuidora Le贸n