Edición 1006

BOLIVIA | del 8 al 14 de junio de 2014 | Año 21 | 1006 Bs. 10 en todo el país

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Mutuales, cooperativas y FFP

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Internacional BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

La crisis de 2008 todavía no se aleja

Industria financiera bloquea reformas internacionales REDACCIÓN NE.

Cuando estalló la burbuja inmobiliaria en 2008, la crisis financiera se hizo sentir en los países desarrollados. Los bancos no habrían hecho nada para evitar el desastre y más bien esperaron a que todo salga a la luz para recibir apoyo público.

Pasaron cuatro años de esa fecha y parece que las cosas no cambiaron. Los bancos no cambian de actitud, y la tal regulación internacional se mantiene en la incertidumbre, lo que hace temer a los organismos internacionales que la crisis pueda repetirse. Al respecto, Christine Lagarde, directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), ha denunciado en Londres la lentitud con la que se está aplicando la reforma del sistema financiero global y ha asegurado que ese retraso se explica por la complejidad de esa reforma, pero también se debe a los “feroces intentos de retroceder por parte de la industria”.

Lagarde ha realizado esta denuncia en un duro discurso en la City en el marco de unas jornadas sobre capitalismo inclusivo donde se preguntó si la expresión misma no es de hecho una contradicción y puso de relieve el contraste entre “los atributos” que debería tener el capitalismo inclusivo (“Confianza, oportunidad, premios para todos en una economía de mercado que permite que florezcan los talentos de cada uno”) y “los excesos que han caracterizado recientemente al capitalismo”.

La directora gerente del FMI subrayó que el mundo perdió la confianza en el sistema financiero y que la confianza “es la savia de la moderna economía” y que “como dicen los belgas, se va a caballo pero vuelve a pie”. Recordó que “las 85 personas más ricas del mundo, que cabrían todos ellos en un solo autobús de Londres, controlan tanta riqueza como la mitad más pobre de la humanidad; es decir, 3.500 millones de personas”. Defendió además que para que el capitalismo sea más inclusivo “tiene que haber más inclusión en el crecimiento económico y más honradez en el sistema financiero”, según detallan los medios digitales internacionales.

Lagarde cree que la crisis financiera ha hecho que aumente la conciencia sobre esa necesidad de honradez. “La buena noticia es que la comunidad internacional ha hecho avances en la agenda reformista. Eso es especialmente cierto en la regulación bancaria”, dijo. Pero añadió: “La mala noticia es que ese avance es muy lento

Chinos y estadounidenses gastaron más en 2013

y la meta está todavía muy lejos. En parte eso se debe puramente a la complejidad de la tarea. Sin embargo, tenemos que reconocer que también se debe a feroces intentos de retroceder por parte de la industria”.

“Todavía no se ha resuelto el problema de [las empresas que son] demasiado grandes para caer” y citó un reciente informe del FMI que señala que las ayudas que aún reciben se elevan a 70.000 millones de dólares en Estados Unidos y 300.000 millones de dólares en la zona euro.

“Acabar con el too big to fail tiene que ser una prioridad. Eso significa regulación más dura y supervisión más estrecha”, añadió.

Christine Lagarde advirtió que hay que prestar también atención “a la cultura de las instituciones financieras y al comportamiento de los individuos que están detrás de ellas”. “¿Por qué es eso tan importante? Porque el comportamiento del sector financiero no ha cambiado en lo fundamental en varios sentidos desde la crisis.

Aunque está habiendo algunos cambios, no son ni lo bastante profundos ni lo bastante amplios.

La industria sigue primando los premios a corto plazo frente a la prudencia a largo plazo, los bonus de hoy frente a las relaciones de mañana”, denunció.

Los turistas de China y Estados Unidos fueron los que mayor gasto turístico reportaron en 2013, seguidos de los de Alemania, Reino Unido y Rusia, informó hoy la Organización Mundial del Turismo (OMT).

El organismo de Naciones Unidas presentó este miércoles su “Informe Global de Turismo de Compras 2013” de su programa de miembros afiliados (los no gubernamentales), donde destaca que “el gasto en turismo es una de las mayores categorías de comercio en el mundo y motor de crecimiento económico”. El reporte mide aspectos como gasto en hotel, comida, bebida, transporte local, entretenimiento y principalmente compras.

Las estimaciones de la OMT indican que los turistas chinos gastaron unos 129 billones de dólares, 26 por ciento más que en 2012; los estadounidenses, 86 billones de dólares, 3 por ciento más; los alemanes, 86 billones de dólares con un aumento de 2 por ciento. Los turistas de Reino Unido gastaron unos 53 billones de dólares, 25 por ciento más que el año pasado y los rusos, 53 billones de dólares, 4 por ciento de incremento.

La directora del programa de miembros afiliados de la OMT, Yolanda Perdomo, explicó que las previsiones indican que China “mantendrá este crecimiento como país emisor de turistas en 2014 y 2015, y que para 2020 serán cifras que se dupliquen”. Comentó que según los estudios del mercado chino, para una parte de sus turistas “viajar es una cuestión de estatus, visitar tantos lugares es algo crucial” en ese contexto y utilizan un mínimo de 30 por ciento de su presupuesto para compras.

Indicó que hay diferentes perfiles de turistas chinos y que existe crecimiento de algunos de ellos, como los que consumen diseño, libros y música cuando viajan como turistas. Están también los denominados “hedonistas” que dan prioridad a un buen restaurante y a pasarla bien. Por su parte, el secretario general de la OMT, Taleb Rifai, recalcó que pocas actividades en el mundo generan crecimiento actualmente y una de esas es el turismo, luego de que en 2013 sumaron 1.087 millones de viajeros.

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Entrevista BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

María Elena Ortega Echenique

Bolivia, un centro financiero internacional REDACCIÓN NE.

Durante muchos años, la participación de la mujer en la economía ha sido muy reducida, pero con el paso de los años se han implementado varios cambios en la sociedad.

Poco a poco la mujer tomó espacios en el campo empresarial y financiero a nivel internacional hasta llegar a la presidencia. María Elena Ortega es una de esas personas que ganó espacio en el campo financiero y, fruto de una larga experiencia de trabajo, publicó un libro: “Bolivia: Centro financiero de América Latina”, en el cual resalta la carencia de un centro regulador en la región.

Nueva Economía conversó con María Elena Ortega Echenique, quien explicó en detalle sobre su propuesta y el contenido de su libro.

Nueva Economía (NE). ¿Cómo nace este nuevo proyecto, en un momento histórico en el que la economía nacional presenta crecimiento?

María Elena Ortega (MEO). La economía boliviana tiene un despegue gracias a los ingresos de los hidrocarburos y la redistribución del mismo, cuya apuesta es interesante, pero se puede hacer mucho más. Es así que en mi libro, titulado “Bolivia: Centro financiero de América Latina”, planteo que, dada la situación geográfica de Bolivia, corazón de América del Sur, ésta podría convertirse en el centro financiero de la región latinoamericana; no sólo beneficiaría a los bolivianos, sino a todos los países.

En el libro hablo del desequilibrio del sistema monetario internacional por la falta de centros reguladores; de mecanismos monetarios y financieros que sistematicen las variables macroeconómicas de nuestros países. En los países del tercer mundo, como los de América Latina, África e incluso Asia, no existe un instrumento financiero internacional, como los Centros Financiero de New York y City de Londres, siendo

ésta una de las causas principales de la pobreza por la cual coeficiente de bancarización, de 20% a un 60% por atravesamos. lo menos. La mayoría de la población deber acceder NE. ¿Por qué participar en el sistema financiero al crédito para financiar sus proyectos, especialmente internacional? en el sector productivo y en proyectos de desarrollo.

MEO. En países industrializados, la participación de A partir de ello, mantengo la idea de que si musu población en el sistema financiero alcanza entre 70 y chos bolivianos apoyamos esta idea, podríamos trans80%. En cambio, en Bolivia ni el 19% de su formar el país en un lapso de población participa; tiene una 20 años. Podríamos subir de Candidata a Doctora en bancarización muy baja. categoría y nos podríamos Según estudios serios realiconvertir en uno de los más Economía. Obtuvo la ricos del planeta; podríamos zados por economistas, en BoLicenciatura y Maestría en convertir este sueño en realivia ni el 20% de la población utiliza el sistema financiero, lidad y lograríamos ayudar Ciencias Económicas en la siendo una de las causas prina los bolivianos a generar riUniversidad de Paris III (La cipales la pobreza. Coexiste toqueza en lugar de pobreza, Sorbonne Nouvelle). y que la clase media se muldavía el crédito inaccesible para ciertos sectores de la población tiplique. Se podría crear el marginada, de menos recursos, motor que falta en nuestra sobre todo para los que tienen poca capacidad de pago. economía (con el Centro Financiero).

Aunque en los últimos años se ha desarrollado el microcrédito, muy pequeño aún, de 300, 500 hasta un NE. ¿Quiénes deben impulsar este centro, el máximo de 2.000 dólares, con una tasa de interés sumasector público o el privado?

MEO. Básicamente propongo que su creación sea a mente elevada, entre el 24 y 36% anual, no se incentiva través de la banca privada, junto a la creación de nuea desarrollar un verdadero sector productivo dentro de la economía boliviana. Lo único que hace es desarrollar el vos bancos privados y la banca internacional. Además, sector informal. propongo que se conforme el Centro Financiero de Por eso es que planteamos que en Bolivia se haga un América Latina con participación de bancos americanos, Centro Financiero Internacional. La Ley de Servicios Finaneuropeos o japoneses. La iniciativa podría regular variacieros fomenta la creación de nuevos bancos en Bolivia. bles económicas, como tipos de cambio, tasas de interés, La norma propone la creación del banco público, de los precios de las materias primas y otros indicadores. Tenbancos pymes, de los bancos de desarrollo, lo que acaba dría que tener también una regulación y participación la situación oligopólica del sistema bancario en el país y del Estado, como por ejemplo con la creación del banco democratiza el crédito; llega a más personas. público, anunciado por autoridades gubernamentales, o bancos regulados por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NE. El crecimiento de la clase media, ¿es una oportunidad para la creación de este Centro Financiero?

NE. Muchos bancos internacionales se han ido MEO. Ha habido un crecimiento importante de de nuestro país, ¿cómo ahora podremos atraerla cartera bancaria; llega a muchas personas que antes no tenían acceso al crédito. El crecimiento los para ser parte de este centro? llegó también a los depósitos; las personas que MEO. Muchos bancos se fueron de nuestro país no tenían recursos ahora tienen ingresos debiporque nos les fue bien al no haber una cultura del crédito y al no existir una relación de alta de bancado al crecimiento económico. Ahora son parte de la nueva clase media que participan del sisrización. El momento es otro, con la participación del microcrédito y el crecimiento económico. Se habla tema financiero través de las microfinancieras mucho del crédito productivo, al que seguro se suu otras entidades de ahorro o crédito.

Es momento de aprovechar este crecimará toda la banca con ofertas tentativas para el fimiento de los últimos años para elevar este nanciamiento de proyectos con bajas tasas de interés y a largos plazos de amortización. Además, no solo será para proyectos de micro o pequeña empresa, María Elena Ortega sino para formar grandes proyectos, como la indusEchenique, Master en trialización de los hidrocarburos, proyectos para la Ciencias Económicas.

Seguridad Alimentaria y el apoyo a la gran empresa privada.

Más información en: www.nuevaeconomia.com.bo

Editorial BOLIVIA | 25 al 31 de mayo de 2014

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Pasillos YPFB rompe record de producción y entrega de combustibles

Sistema Financiero diverso

Refinería Guillermo Elder Bell, de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), incrementó su capacidad de procesamiento de crudo y rompió record de entrega y producción de combustibles líquidos. En la producción de Gasolina Especial a mayo con 44.434.717 litros, superando los 43.225.330 litros producidos en diciembre de 2013 (anterior record). Jet Fuel con 11.986.160 litros, superior a los 10.615.372 litros de diciembre de 2006 (anterior record) Gas Licuado de Petróleo (GLP) de en promedio 158,52 toneladas métricas por día (TMD) entregadas en el mes de mayo, superior al promedio de 154.16 TMD durante diciembre de 2013 (anterior record).

Editorial

Terapia reduce tumores en cáncer Un equipo internacional de investigadores presentó la primera terapia inmunológica de nueva generación capaz de reducir los tumores en cáncer de vejiga, enfermedad en la que no se han logrado avances terapéuticos en casi 30 años, según industria farmacéutica Roche en conclusión de un estudio dado a conocer en la 50 reunión de la Sociedad Americana de Oncología Clínica (ASCO), según el cual el 43% de los pacientes que participaron en el trabajo vieron reducido el tamaño de sus tumores.

Destaca la evolución de los Fondos Financieros Privados que en una década duplicaron su

Familias se suman a conservar sus fuentes de agua en El Torno La Central de Cooperativas de Servicios Públicos de Agua de El Torno -integrada por siete cooperativas y más de 10 mil usuarios-, el Gobierno Municipal con el apoyo de la Fundación Natura Bolivia ayudan a cientos de familias a conservar las fábricas de agua cerca del Parque Nacional Amboró. Donde además las familias recibieron insumos como cajas de abejas para producir miel, politubos para irrigar sus predios, tanque de agua, alambre para organizar sus fincas y encerrar el ganado entre otros insumos.

posición de mercado.

Chile y Paraguay reactivan zona franca en Antofagasta Entre varios temas bilaterales se reflotó un viejo acuerdo suscrito entre ambos países y que busca integrar a Paraguay al comercio del Asia-Pacífico. Se trata de la reactivación de una zona franca para ese país, en el puerto de Antofagasta. Tema que se trato aprovechando la visita del canciller Heraldo Muñoz a la ciudad de Asunción, capital de Paraguay, y en medio de la celebración de la Asamblea General de la OEA y se reunió con su par de ese país, Eladio Loizaga.

Presidente del GNE: Carola Capra ccapra@nuevaeconomia.com.bo

Fundado el 28 de octubre de 1993 www.nuevaeconomia.com.bo Depósito Legal Nº 4-3-18-00 La Paz | Bolivia

Unidad de Inteligencia de NE: Carola Capra María Claudia Dabdoub George Gray Gilberto Hurtado

Por tercer año consecutivo, Nueva Economía ofrece a sus lectores el ranking de Fondos Financieros Privados, Mutuales y Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas como un aporte a la evaluación de estas entidades que, con los años, adquieren una creciente importancia dentro del sistema financiero boliviano.

Para el balance se aplica la misma metodología CAMEL (Capital, Activos, Gestión, Ganancias y Liquidez) que se emplea para el ranking de sistema bancario nacional. Se ha añadido la dimensión de tamaño para medir la preferencia del público. La ponderación de los indicadores responde a las condiciones del contexto local. El ranking fue elaborado con la información estadística oficial de la Autoridad de Fiscalización del Sistema Financiero (ASFI).

FFPS, Mutuales y Cooperativas conforman, junto a la banca, un sistema financiero rico en diversidad que atiende nichos de mercado específicos con múltiples productos financieros.

Las entidades no bancarias tienen un posicionamiento cada vez mayor en el mercado financiero nacional, sobre todo atendiendo a segmentos de población a los que no llegaban las entidades tradicionales, lo que representa una significativa contribución al proceso de bancarización del país.

Particularmente es de destacarse la dinámica mostrada por los Fondos Financieros Privados, algunos de los cuales han adquirido una diversificación tal que ya ven necesaria su transformación en bancos. Esto ha ocurrido en el pasado con FIE y Fortaleza y está próximo a suceder con EcoFuturo y Fassil.

Hace apenas una década, los FFPs participaban apenas con el 5 por ciento del mercado financiero. Hoy tienen el 10% de ese mercado y su participación actual supera al de las Mutuales (3%) y Cooperativas (4%).

Entre las cooperativas hay también un grupo de entidades que ha apuntado a su fortalecimiento y expansión. Algunas de ellas han empezado a trascender su propio entorno local, incursionando con servicios en otros departamentos y ciudades en una agresiva apuesta empresarial. No debería extrañar que dentro de algunos años veamos a estas cooperativas convertidas en FFP o bancos.

El ranking permite advertir que aunque continúa el auge en el sistema financiero boliviano, su expansión se ha moderado, por lo que pareciera que no volverán a repetirse las elevadas tasas de crecimiento en cartera registradas durante los últimos años.

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Periodista: Joseph Pavel Loayza C. ploayza@nuevaeconomia.com.bo Diseño y diagramación: Eber Miguel R. Aguirre Arce

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Lo que debe aprender de silicon valley Silicon Valley es un símbolo de innovación y referente de emprendimientos de grandes empresas en el mundo.

Conozca seis grandes enseñanzas de este lugar: El éxito se comparte Contrario a lo que sucede en la mayoría de las empresas, Silicon Valley tiene como denominador común el compartir. De este modo, se crea una sinergia en la que todos ganan.

Si rompes reglas, que sea por una buena razón Siempre existen principios o reglas para validar ideas y crear innovación.

Silicon Valley permite romper las normas con la condición de tener los argumentos suficientes.

El aprendizaje relaciona y produce Todos tienen, entre sí, una relación directa, lo que hace que la interrelación sea sumamente productiva.

Ser un ecosistema que sea una comunidad Esto tiene que ver con la facilidad de acercarse y platicar con otras personas, sin actitudes de desconfianza, de temor al plagio o de reservas ante una crítica negativa.

Las oportunidades no llegan, hay que salir a buscarlas David Scanlon, de Enterprise Ireland, presentó una iniciativa del Gobierno de Irlanda para reclutar Startups que operen y se desarrollen en casa. Ahora es uno de los principales centros operativos para empresas en Europa, ahí están Linkedin, Yahoo, Apple, Adobe, Google, Facebook.

Nunca perder el interés en el entorno Siempre debe tener tiempo para su comunidad. Identifique los puntos críticos y zonas de oportunidad para adoptarlas, adaptarlas o regionalizarlas.

Consejos para equilibrar el trabajo y el hogar Conciliar la vida familiar y el trabajo no es tarea sencilla, más aún siendo mujer, pues existen todo tipo de prejuicios al respecto, subestimando las labores domésticas o el compromiso de la fémina con su hogar.

Siga estos consejos: - Lo óptimo sería reducir distancias entre la oficina y la casa. Esto ayudará a tener tiempo ganado con los hijos.

- No dedique todo el día para terminar sus labores de la oficina o, por el contrario, para hacer sus tareas domésticas. ¡Recuerde! no podrá recuperar el tiempo perdido con la familia.

- Delegue y priorice. Aunque parezca algo irrelevante, estas dos ideas cambian la vida de una mujer. Pedir ayuda a la familia facilita enormemente la labor doméstica y le ayuda a tener más tiempo, incluso, para usted misma.

- Delegar no implica que la pareja “ayuda”, sino que “hace parte de”. Hay que dejarle realizar las tareas de la casa, sin miedo a que lo haga mal o peor que una misma.

- Si la mujer no está bien física, emocional y espiritualmente, no va a estar bien con su familia.

- A veces, muchas mujeres “se ponen la soga al cuello” con grandes metas que les complican la vida. Es mejor empezar con cosas pequeñas e ir evolucionando con el pasar del tiempo.

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¿Es un adicto al gasto?

Consumir es una cosa, pero hacerlo descontroladamente es otra muy distinta y es que la línea de separación es tan delgada que puede impedirle darse cuenta de su adicción. ¿Cómo saber si es su caso?

Los “viciosos” del gasto son personas que se tornan muy ansiosas cuando salen de casa.

Siempre necesitan comprar algo, así esta adquisición no esté justificada.

Todo su tiempo libre es invertido en visitas a tiendas o centros comerciales para buscar nuevos artículos que “deben ser renovados”. Una vez consiguen el producto, pierden el interés por él y buscan algo nuevo que adquirir. ¿Cómo luchar contra ello?

- Planifique: Analice las entradas y salidas de su dinero y evite gastos innecesarios.

- Reflexione sobre el dinero: Debe valorar su importancia y

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origen e invertirlo en prioridades.

Gaste lo necesario: Procure sólo llevar el dinero que vaya a nececitar.

Evite pensar en gastar: Ocupe su mente en otras cosas y trate de participar en actividades que no requieran el gasto de dinero.

Infórmese sobre los productos que adquiere: Más aún si lo hace con tarjeta de crédito.

Pida ayuda: Si se volvió en algo incontrolable y ya lo reconoció, puede acudir a familiares, amigos o, incluso, a ayuda profesional.

Adquiera hábitos financieros preventivos: Cree un presupuesto mensual y ahorre para un fondo de emergencias.

Breves Las 10 universidades con mejor reputación mundial La revista británica de educación, Times Higher Education, dio a conocer la lista de las 100 mejores universidades del mundo, entre ellas: Harvard, Stanford, Cambridge, Oxford, Berkeley, Princeton, Yale.

¿Cómo evitar el contagio de gripa en la oficina?

En esta temporada del año, en la que las temperaturas caen y las enfermedades respiratorias aumentan, es bueno tener un método de prevención para evitar el contagio masivo de ciertos males: consuma vitamina C, lávese las manos con agua y jabón o utilice alcohol antibacterial, desinfecte los objetos de uso común y, de ser necesario, evite el contacto con personas ya enfermas.

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Opinión BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

* James A. Dorn

Luchando contra la desigualdad: Estado de Derecho versus robo legalizado

La publicación del libro más reciente de Thomas Piketty El capital en el siglo XXI (Harvard University Press) ha causado un torrente de atención en la prensa para el profesor de 42 años, que da clases en la Escuela de Economía de París.

Piketty propone un impuesto progresivo sobre la renta con una tasa máxima de 80% junto con un impuesto a la riqueza para reducir la desigualdad, que considera que está aumentando a nivel mundial.

Si su esquema fuese implementado, “el robo legalizado” (frase acuñada por el liberal francés del siglo diecinueve Frédéric Bastiat) socavaría el Estado de Derecho, que se supone que debe proteger a las personas y a la propiedad, y pondría de cabeza el significado de justicia —de significar la prevención de la injusticia a referirse al uso de la fuerza para determinar alguna distribución del ingreso políticamente favorecida.

Piketty dice que no es un marxista sino más bien un socialista con una creencia en la propiedad privada. Aún así, la contradicción debería ser aparente: uno no puede defender la propiedad privada y al mismo tiempo hacer un llamado a la toma masiva de ella. Piketty revela sus preferencias cuando dice: “El capitalismo y los mercados deberían ser esclavos de la democracia y no al revés”.

En su opinión, la propiedad no es un derecho natural que antecede la ley; es una creación del Estado.

De manera que la mayoría debería poder utilizar el poder del estado

mediante legislación para cobrar impuestos altos a los ricos y a los casi ricos. El propósito sería eliminar la desigualdad en el mundo. Esta es su imperativa moral. El resultado probable de este esquema utópico sería ahuyentar a las personas creativas de los países con impuestos altos, un crecimiento económico lento y empobrecer a las sociedades a largo plazo.

Más importante todavía, conforme el tamaño y la envergadura del estado creciera, habría una consecuente pérdida de libertad personal y económica. La búsqueda de rentas, la corrupción y el declive de la responsabilidad individual —conforme se debilitaran los derechos de propiedad— destruirían el tejido de la sociedad civil.

EE.UU. fue concebida como una nación con un gobierno de poderes limitados, como una república constitucional, cuya función primordial es proteger a los individuos y a la propiedad de tal manera que la libertad y la justicia reinen; no se pretendía que sea un Estado redistributivo.

Piketty de ninguna manera está solo en su búsqueda de una mayor igualdad de ingresos. El economista Premio Nobel y profesor de Yale, Robert Shiller, utilizaría un indicador de desigualdad para determinar la progresividad de los impuestos sobre la renta: mientras más alto sea el grado de desigualdad, más altas deberían ser las tasas marginales de ingreso. En una entrevista reciente con David Wessel para la sección “Money” del Wall Street Journal,

Shiller dijo: “si los billonarios se convierten en multibillonarios, no dejamos que eso pase. Si tú quieres ganar $10.000 millones y gastártelos en ti mismo, no te lo permitiremos.

Tomaremos una gran porción de eso y todavía serás un billonario. De manera que, ¿qué importa?”

La presunción es que los ricos no necesitan más dinero y que otros tienen derecho a su riqueza.

En otras palabras, el Estado tiene el derecho a tomar el ingreso de una persona por encima de cierto nivel y redistribuirlo. Este es el socialismo democrático puro y simple, que viola el principio de libertad/nointervención. También asume que los empresarios no responden a los incentivos y que los intercambios económicos son un juego de suma cero, esto es, que los productores ricos ganan a costa de otros.

Shiller agrega que si los ricos desean donar su dinero, entonces deberían recibir un importante crédito tributario. Pero el de “las personas egoístas en la cima que no quieren donarlo”, deberíamos simplemente tomarlo. Él ignora el hecho de que cuando el dinero es reinvertido en el negocio del propietario o en otro lugar, nuevos empleos y riqueza se crean, beneficiando así a la sociedad.

Si los ricos desean consumir sus ingresos, deberían tener la libertad de hacerlo.

A Piketty y a Shiller se les aplaude por preocuparse acerca de los males de la desigualdad de ingresos sin reconocer que sus mismos planes para lograr la igualdad violarían los mismos principios de propiedad y li-

bertad que son característicos de la grandeza de EE.UU. Solo la redistribución voluntaria satisface el criterio de justicia. Como Bastiat indicó, la función del gobierno es prevenir la injusticia —esto es, la toma de la propiedad— no promover algún ideal de justicia redistributiva.

El gran pensador de la Ilustración Escocesa Adam Smith, un filósofo moral que algunas veces es descrito como “el padre de la economía moderna”, escribió en 1762: “El primero y principal propósito de cada sistema de gobierno es mantener la justicia; para prevenir que los miembros de una sociedad irrespeten sus propiedades, o tomen lo que no les pertenece”. La verdadera moralidad y justicia requieren de la protección, no de la toma de la propiedad. Seguir las prescripciones de políticas públicas de Piketty y Shiller no conduciría a la armonía social y a la prosperidad, sino más bien a la injusticia y a la pérdida de libertad.

Lo que EE.UU. y otros países necesitan son instituciones que protejan los derechos de propiedad e impuestos más bajos para que las personas puedan prosperar en virtud de un Estado de Derecho estable y justo. Al marcar la línea entre el individuo y el Estado, uno necesita volver primero a los principios básicos, no a lo que digan los economistas de moda. Este artículo fue publicado originalmente en Investor’s Business Daily (EE.UU.) el 29 de abril de 2014.

[Extraído de elcato.org] * Es vicepresidente de Asuntos Académicos de Cato Institute y especialista en China y coautor de China’s Future: Constructive Partner or Emerging Threat? (El Futuro de China: ¿Socios Constructivos o Amenaza Emergente?).

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Especial BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

Con herramientas financieras

Mutuales y Cooperativas aplican tecnologías crediticias REDACCIÓN NE.

Las responsabilidades y alternativas financieras tienen un nuevo rol dentro el desarrollo del país; la normativa prudencial emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y la aplicación de la nueva tecnología crediticia de Mutuales y Cooperativas han logrado resultados positivos, ascendentes, estables y progresivos.

El crecimiento ha sido constante en los últimos años.

Según información de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), los datos del sistema financiero, al 31 de diciembre de 2013, muestran que el sistema de intermediación, en especial de mutuales de ahorro y préstamo y cooperativas de ahorro y crédito abiertas, mantiene estabilidad y solidez.

La cartera de crédito siguió con tendencia ascendente; los depósitos del público experimentaron niveles de crecimiento. La moneda nacional en depósitos y cartera refleja el éxito de la bolivianización.

Un aumento sostenible de liquidez mejora la cobertura de servicios financieros y se apertura nuevos puntos de atención. Las particularidades de Mutuales, Cooperativas de Ahorro y Crédito, de llegar a zonas, comunidades e individuos, donde la banca tradicional aún no puede ingresar, facilitan el acceso al financiamiento de personas, a micro emprendimientos y sectores microproducivos.

La tendencia creciente se mantiene de los últimos años.

Mutuales

De acuerdo a datos de la ASFI, las mutuales, al cierre del 2013, mantienen una tendencia creciente en su cartera, de los últimos años; con relación a los años anteriores, experimentó un aumento de 11,6%. Los créditos para vivienda representaron el 56% del total, consumo el 26%, microcréditos el 12% y los créditos Pyme el 6%.

Martha Rocha, gerente de Mutual Paitití de Trinidad, explicó que el 2013 fue un

otorgar créditos para construir baños higiénicos, bardas, rellenar los terrenos y otras, que mejoran las condiciones de infraestructura de las viviendas.

De la misma forma, Mutual de Ahorro y Progreso tiene el objetivo de favorecer a las familias de menores ingresos, y elabora estrategias destinadas a otorgará créditos a bajas tasas de interés, en especial para la construcción de viviendas de carácter social, cuya propuesta apunta a beneficiar al mayor número de personas para que puedan acceder a una casa propia con financiamiento y sin garantía hipotecaria, destacada Félix Sangüeza Oros, gerente de la entidad. año positivo para la entidad, con resultados muy aceptables al cierre de gestión. Entre sus logros más importantes destaca su vocación de apoyo al socio sin casa, con créditos.

La entidad tiene 40 años de vida, y a lo largo de este periodo su aporte fue significativo a favor del progreso de su región; se mejoró la calidad de vida de sus asociados.

Ahora tiene presencia en Trinidad, Guayaramerín, Riberalta, y tiene proyecciones de ampliar sus servicios en San Borja y San Ignacio de Moxos.

La Mutual Paitití enfatiza el crédito para construcción, compra o mejoramiento de las viviendas, además que la entidad creó una línea de crédito, destinada a mejorar la calidad de vida de los socios, que consiste en

Cooperativas Asimismo, las Cooperativas de Ahorro y Crédito tienen su marco filosófico y jurídico, inspirado en los principios universales del cooperativismo; sin embargo, las Cooperativas de Ahorro y Crédito han tenido durante los últimos años un crecimiento inesperado, que ha excedido en muchos casos el marco conceptual bajo el que fueron concebidas inicialmente.

En Bolivia, luego de diversos periodos de crecimiento y crisis, el sector cooperativo se afianzó a través de grandes cooperativas, establecidas principalmente en el departamento de Santa Cruz, Cochabamba y otras ciudades, las cuales coexisten con débiles federaciones regionales.

Ahora, las cooperativas de ahorro y crédito no se dirigen exclusivamente a prestar servicios a los más pobres, pero atienden a un gran número de personas pertene-

Especial BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

cientes a este sector económico; y es el principal abastecedor de microfinanciamiento. Las cooperativas de ahorro y crédito aún no han alcanzado su potencial, por lo que sus oportunidades de expansión y crecimiento son considerables. Sus colocaciones muestran mayor presencia en Santa Cruz con el 46,4% del total, le sigue Cochabamba con el 24,3% y el resto con el 29,3% Crecimiento De todas las entidades que componen el sistema de intermediación financiera, sólo las cooperativas registrarán este año una reducción en sus utilidades, según previsiones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

Las normas emitidas por el ente regulador, como la de inversión en infraestructura para personas con capacidades diferentes y la de migración de tarjetas magnéticas a microchips, incidieron en la disminución de las ganancias de bancos, mutuales, fondos financieros y cooperativas de ahorro y crédito.

La baja en las utilidades del sector sería por la implementación de políticas públicas que emergen del Gobierno De acuerdo con el reporte del ente regulador, el ingreso neto de la banca aumentará de 175,2 millones de dólares a 199 millones; el de los fondos financieros, de 25,5 millones de dólares a 30 millones; y el de las mutuales, de 5,5 millones de dólares a 5,8 millones. Las utilidades de las cooperativas, por su parte, bajarán de 6,4 millones de dólares a 5,8 millones.

Cochabamba Aproximadamente el 20 por ciento del millón y medio de personas afincadas en Cochabamba forma parte de alguna cooperativa de ahorro y crédito, lo que muestra la gran fortaleza que este sector ha logrado en las últimas décadas.

En Bolivia, las cooperativas de ahorro y crédito surgen, al igual que en otros países de América Latina, como una respuesta a las necesidades de servicios crediticios de sectores de la población, a los que se les hacía difícil acceder a servicios tradicionales de ahorro y financiamiento.

Johnny Revollo, presidente de la Federación Departamental de Cooperativas de Ahorro y Crédito (Fedecacc), asegura que las 27 cooperativas que trabajan en Cochabamba acogen a más de 300 mil socios. Los afiliados tienen la posibilidad de depositar sus ahorros con “intereses convenientes”, acceder a créditos y recibir otros beneficios.

La Fedecacc alberga a 20 cooperativas y el número de socios supera las 200 mil personas. En esta institución están las cooperativas de ahorro y crédito (abiertas y societarias) y las denominadas laborales.

Las siete cooperativas abiertas que pertenecen a una asociación, tienen aproximadamente 100 mil socios. Revollo considera que el número de cooperativistas supera incluso los 300 mil socios que están activos, porque -explica- hay muchas personas que si bien no realizan movimientos económicos, son potenciales socios.

Otra bondad de las cooperativas, es que éstas se encuentran hasta en el último rincón de Cochabamba; en los municipios más alejados de la capital. Las cooperativas que están asentadas en las zonas rurales apoyan al rubro agrícola con créditos, para que el agricultor pueda comprar semilla, fertilizantes y herramientas para sus actividades de labranza.

Una iniciativa que crece Por otra parte, una iniciativa solidaria pensada en la población que no tenía acceso a servicios financieros, surgió el año 1965, cuando un grupo de personas integrado por Francisco Aguirre, Mario Rodríguez, Nemesio Mollo y Eduardo Villamonte, junto a los reverendos Pablo Koch y Gerardo Leclere de la Parroquia Pío X de la Orden Santiago Apóstol, se reunieron para madurar la idea de crear la Coope-

9

rativa de Ahorro y Crédito Paulo VI Limitada, en homenaje a uno de los más destacados pontífices de la historia, el Papa Paulo VI. La cooperativa, fundada el 9 de enero de 1965, a la fecha cuenta con todos los documentos legales correspondientes, que respaldan su solvencia institucional. Su evolución en cuanto a las colocaciones supera los 10 millones de dólares, habiendo marcado un indicador en las captaciones con 14 millones de dólares, sustentando un patrimonio de aproximadamente medio millón de dólares.

En el transcurso de estos 49 años y en el accionar de sus operaciones financieras, la cooperativa fue creciendo y fortaleciendo su patrimonio, y mejorando la calidad de vida de sus socios, que a la fecha abarca a todo el territorio orureño. La entidad cuenta con dos agencias en los municipios de Huanuni y Challapata, además de dos oficinas en la ciudad; trabaja bajo el lema: “El crecimiento no tiene límites”.

Jaime Gonzales, presidente del Consejo de Administración de la cooperativa, reelegido durante varias gestiones, logró junto al resto del directorio que la cooperativa tenga los mejores indicadores económicos a nivel departamental y nacional.

Agua de Castilla Por su parte, la Cooperativa de Ahorro y Crédito “Agua de Castilla Ltda.” cumplió 51 años de vida institucional al servicio de sus socios y orureños en general; es una de las segundas instituciones de ahorro y crédito más antiguas a nivel nacional.

Esta cooperativa fue fundada por los padres misioneros Oblatos de María, que impartieron valores morales, sociales y económicos a sus primeros 50 socios, los cuales con el correr de los años se incrementaron a 15.000, la mayoría son pobladores de la zona Sur, los cuales en los años de bonanza de esta institución alcanzaron a cerca de 20.000 socios.

10

Especial BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

Ranking

Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas REDACCIÓN NE.

Ra

Por tercer año consecutivo, Nueva Economía analiza a las Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas con la metodología CAMEL.

La Cooperativa Loyola Ltda. de Cochabamba ocupa el primer lugar ranking CAMEL+ elaborado por tercer año consecutivo por Nueva Economía, siendo escoltada por San José de Punata Ltda., en segundo lugar, e Inca Huasi Ltda., en tercero.

Un desglose por cada indicador nos muestra que cuatro entidades obtuvieron las mejores ubicaciones en cuanto a Suficiencia de Capital: las cooperativas San Pedro Ltda., Loyola Ltda., Inca Huasi Ltda. y Monseñor Félix Gainza Ltda.

En Calidad de los Activos, la triunfadora fue la Cooperativa San José de Punata Ltda.

Media docena de cooperativas son las mejor posicionadas en el componente de Gestión: Fátima Ltda., Loyola Ltda., San José de Punata Ltda., Chorolque Ltda., Catedral Ltda. y Asunción Ltda.

El indicador de Ganancias, coloca en el primer sitial a la Cooperativa Loyola Ltda.

En cuanto a Liquidez destacan tres instituciones: las cooperativas Jesús Nazareno Ltda., y San Martín Ltda. y San Roque Ltda.

Finalmente, las cooperativas con mayor dimensión en cuanto a tamaño fueron: Jesús Nazareno Ltda. y San Martín de Porres Ltda.

La metodología CAMEL+ utilizada es la misma que se emplea para el ranking de sistema bancario nacional. El método CAMEL es un acrónimo de sus cinco componentes: Capital Adequacy (Suficiencia de Capital), Assets Quali-

Cooperativa San José de Punata Ltda.

Indicadores por área

Ponderación

SISTEMA DE COOPERATIVAS ABIERTAS - RANKING NACIONA

%

Cooperativa Jesús Nazareno Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Martín de Porres Ltda. %

Cal.

Cooperativa Fátima Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Pedro Ltda. %

Cal.

Cooperativa Loyola Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Antonio Ltda. %

Cal.

Cooperativa Pio X Ltda. %

Cal.

Cooperativa Inca Huasi Ltda. %

Cal.

Cooperativa Quillacollo Ltda. %

Cooperativa San José de Punata Ltda.

Cal.

%

Cal.

Cooperativa Monseñor Félix Gainza Ltda. %

Cal.

Cooperativa Educadores Gran Chaco Ltda. %

Cal.

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy) Coeficiente de Adecuación Patrimonial * Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora / Patrimonio Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio Calificación en SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)

18.4

3

11.9

4

17.7

4

35.2

1

38.8

1

28.7

2

22.7

3

28.4

2

20.2

3

22.3

3

38.5

1

23.2

3

1.3

3

3.8

4

6.2

5

1.3

3

2.5

3

0.5

2

2.8

3

0.8

3

1.1

3

0.1

2

0.9

3

0.0

2

3

4.1

4

6.3

5

1.6

3

2.5

3

1.1

3

4.2

4

0.8

2

1.1

3

0.1

2

0.9

3

0.9

1.3 15

3.00

4.00

4.50

2.00

2.00

2.50

3.50

2.00

3.00

2.50

2.00

3 3.00

CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera *

2.4

4

1.6

3

2.8

5

2.3

4

1.5

3

1.6

3

2.1

4

0.7

2

1.4

3

0.2

2

0.8

2

0.7

2

Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora

91.9

2

74.0

3

63.8

4

81.4

2

45.9

5

91.3

2

72.5

3

68.0

3

83.3

2

81.1

2

57.3

4

100.0

1

Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo *

3

-6.4

5

0.1

4

3.9

4

5.9

4

42.8

1

23.1

2

17.4

3

18.5

3

23.9

2

34.7

1

47.8

1

20.4

Previsiones / Cartera Bruta

5.3

3

3.4

4

5.5

3

7.2

2

9.9

1

8.6

2

6.2

3

4.2

4

5.4

3

8.1

2

4.8

4

4.5

4

Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent.Fin.y Afines+Bs. Diversos+Cgos.Difer./Activos

4.3

3

3.3

3

4.7

4

5.5

4

4.2

3

2.6

3

2.1

2

1.4

2

1.8

2

2.0

2

3.3

3

3.4

3

Calificación en CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality)

10

3.40

3.40

4.00

3.20

2.60

2.40

3.00

2.80

2.40

1.80

2.80

2.60

GESTIÓN (Management) Gastos de Administración / (Activo + Contingente)*

7.4

3

7.4

3

5.9

2

7.1

3

5.4

2

7.9

3

7.3

3

6.4

2

7.1

3

6.4

2

9.6

4

10.3

Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente*

9.7

3

8.5

3

6.8

2

8.6

3

5.9

2

8.5

3

8.1

3

7.4

3

7.4

3

6.7

2

10.6

4

11.6

Calificación en GESTIÓN (Management)

25

3.00

3.00

2.00

3.00

2.00

3.00

3.00

2.50

3.00

2.00

4.00

4 4 4.00

Ganancias (Earning) Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)*

0.1

4

0.6

4

0.8

3

1.0

3

2.8

1

1.4

3

1.8

2

1.6

2

1.1

3

2.7

1

2.2

2

0.7

3

Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)*

1.3

4

6.3

3

7.1

3

4.8

3

10.6

2

6.4

3

9.8

2

7.6

3

6.3

3

12.2

1

7.1

3

3.9

4

Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto

95.4

4

94.4

4

99.7

4

96.0

4

73.1

2

90.7

3

79.8

3

79.0

2

76.3

2

64.2

1

81.9

3

100.2

4

Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto

90.4

4

88.3

4

93.8

4

86.8

4

63.0

1

86.5

4

74.9

2

78.1

3

75.1

2

63.3

1

81.2

3

88.5

4

Utilidad Neta/Spread Efectivo

4.1

4

8.8

4

15.7

3

12.4

3

38.4

1

15.8

3

18.2

2

20.1

2

12.5

3

26.9

2

18.8

2

7.8

4

Incobrabilidad/Spread Efectivo

9.2

4

-2.4

2

-8.5

2

-6.4

2

-1.4

2

0.6

3

6.8

3

2.4

3

12.1

4

9.9

4

0.6

3

3.6

Calificación en Ganancias (Earning)

20

4.00

3.50

3.17

3.17

1.50

3.17

2.33

2.50

2.83

1.67

2.67

3 3.67

LIQUIDEZ (Liquity) Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo*

59.8

1

46.1

2

32.6

3

29.1

3

21.9

3

25.7

3

42.1

2

43.5

2

10.7

4

16.6

4

22.8

3

17.0

4

Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo *

93.3

2

109.4

1

106.4

1

56.1

3

69.9

3

55.2

3

78.8

2

93.2

2

64.7

3

60.7

3

66.5

3

57.1

3

Calificación en LIQUIDEZ (Liquity)

5

CALIFICACIÓN PARCIAL CAMEL DEL FONDO FINANCIERO

1.50

1.50

2.00

3.00

3.00

3.00

2.00

2.00

3.50

3.50

3.00

3.50

3.22

3.29

3.08

2.87

2.01

2.86

2.86

2.41

2.91

2.09

3.02

3.49

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING CAMEL DE FONDOS FINANCIEROS

1

3

2

TAMAÑO Activo Total, en milllones de bolivianos Depósitos, en miles de cuentas Calificación en TAMAÑO CALIFICACIÓN FINAL DE LA COOPERATIVA

25

156,876

1

82,170

1

50,754

2

14,190

3

14,466

3

24,918

3

15,306

3

17,245

3

17,178

3

9,901

3

8,605

3

6,116

4

144

3

103

3

45

2

62

4

15

2

40

5

21

5

24

2

38

5

16

5

19

2

13

2

1.00

1.00

2.50

2.50

3.50

3.00

3.00

3.00

3.00

3.50

3.50

4.00

2.67

2.72

2.93

2.78

2.39

2.90

2.89

2.56

2.93

2.44

3.14

3.62

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING DE LAS COOPERATIVAS ABIERTAS Fuente: Elaboración propia con datos de los boletines mensuales de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI) *Indicadores Financieros calculados por ASFI

1

3

2

Especial

11

BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

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anking CAMEL PLUS

Cooperativa Loyola Ltda.

ty (Calidad de los Activos), Management (Gestión), Earnings (Ganancias) y Liquidity (Liquidez). Se ha añadido la dimensión de tamaño para ponderar la preferencia del público.

En el caso de su utilización en rankings, es común utilizar el conjunto de valores como universo para evaluar la posición relativa entre entidades financieras e identificar las fortalezas y debilidades relativas en el ámbito financiero, operacional y administrativo y no debe confundirse esto con niveles de riesgo, que no es objeto del sistema de evaluación del presente ranking.

Cada dimensión del CAMEL+ contiene indicadores que son elegidos de acuerdo a las condiciones y contexto local y pueden ser reemplazados por otros de acuerdo a la evolución del sistema.

Cooperativa Inca Huasi Ltda.

El método CAMEL+ califica entre 1 y 5 cada uno de los indicadores, donde 1 es la mejor posición relativa del indicador entre el conjunto de bancos estudiados y 5 la posición más desfavorable. De acuerdo a ello, la posición relativa de una entidad financiera dentro de una dimensión será mejor cuanto menor sea el valor promedio de sus indicadores.

Las tablas de asignación de calificaciones de los indicadores CAMEL, los valores por institución de las dimensiones CAMEL, la evolución de los ingresos financieros, los activos y el patrimonio y el destino y tipo de los créditos pueden ser consultados en nuestra página web www.nuevaeconomia. com.bo.

%

Cal.

Cooperativa Comarapa Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Mateo Ltda. %

Cal.

Cooperativa Trinidad Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Joaquín Ltda. %

Cal.

Cooperativa Magisterio Rural Ltda. %

Cal.

Cooperativa San José de Bermejo Ltda. %

Cal.

Cooperativa Catedral Ltda. %

Cal.

Cooperativa Asunción Ltda. %

Cal.

Cooperativa Catedral de Tarija Ltda. %

Cal.

Cooperativa San Roque Ltda. %

Cal.

Cooperativa Madre y Maestra Ltda. %

Cal.

Cooperativa La Merced Ltda. %

Desviación Estándar

Cooperativa El Chorolque Ltda.

Promedio

NACIONAL - Metodología CAMEL+ (Al 31 de Diciembre de 2013)

Cal.

TABLA DE ASIGNACIÓN DE CALIFICACIONES

1

2

3

4

5

22.7

3

15.6

4

21.3

3

19.8

3

17.1

4

17.1

4

24.5

3

18.2

3

16.7

4

21.3

3

16.9

4

15.4

4

11.6

4

21.8

7.3

40.0

32.7

25.4

18.1

10.8

3.5

1.7

3

0.3

2

0.2

2

4.7

4

1.1

3

2.0

3

2.1

3

1.2

3

0.5

2

0.8

2

0.7

2

1.1

3

10.2

5

1.9

2.3

-3.7

-1.5

0.8

3.1

5.3

10.2

3

0.3

2

0.2

2

4.7

4

1.1

3

2.0

3

2.1

3

1.2

3

0.5

2

0.8

2

0.7

2

1.1

3

10.2

5

2.1

2.3

-3.6

-1.4

0.9

3.2

5.5

10.2

1.7

3.00

3.00

2.50

3.50

3.50

3.50

3.00

3.00

3.00

2.50

3.00

3.50

4.50

0.9

3

0.3

2

0.2

2

3.1

5

0.7

2

1.4

3

1.5

3

0.6

2

0.5

2

2.1

4

0.9

2

0.4

2

2.1

4

1.3

0.9

-0.8

0.0

0.9

1.7

2.6

3.4

65.5

4

78.0

3

79.3

3

72.2

3

71.5

3

77.2

3

61.9

4

69.5

3

84.0

2

91.9

2

86.9

2

56.3

4

46.3

5

74.0

13.9

108.9

95.0

81.0

67.1

53.1

39.2

21.2

2

-3.2

4

6.3

4

13.3

3

14.1

3

11.6

3

17.3

3

10.2

3

3.3

4

14.9

3

9.5

3

15.2

3

-0.8

4

14.6

13.3

47.8

34.5

21.2

8.0

-5.3

-18.5

7.0

2

3.9

4

5.4

3

6.7

3

4.7

4

7.3

2

8.5

2

5.1

4

7.2

2

7.7

2

4.5

4

6.5

3

3.4

5

6.0

1.8

10.4

8.7

6.9

5.2

3.4

1.7

1.6

2

1.8

2

3.1

3

4.7

4

4.0

3

2.2

2

10.3

5

1.7

2

2.3

2

1.5

2

3.1

3

1.7

2

6.2

4

3.3

2.0

-1.6

0.3

2.3

4.3

6.3

10.3

2.60

3.00

3.00

3.60

3.00

2.60

3.40

2.80

2.40

2.60

2.80

2.80

4.40

6.1

2

7.3

3

8.8

4

16.8

5

6.7

3

7.7

3

7.8

3

4.9

2

5.8

2

8.0

3

6.7

3

7.5

3

9.1

4

7.7

2.3

2.0

4.2

6.5

8.8

11.1

16.8

6.5

2

9.2

3

10.3

4

18.4

5

7.2

2

8.4

3

8.7

3

5.2

2

6.6

2

9.1

3

7.4

3

8.0

3

11.1

4

8.7

2.6

2.2

4.8

7.4

9.9

12.5

18.4

-0.9

2.00

3.00

4.00

5.00

2.50

3.00

3.00

2.00

2.00

3.00

3.00

3.00

4.00

1.6

2

1.4

3

0.4

4

-0.2

5

1.2

3

1.2

3

0.6

4

0.1

4

0.9

3

1.6

2

1.1

3

0.1

4

0.4

4

1.1

0.8

3.0

2.2

1.5

0.7

-0.1

9.8

2

11.1

2

2.7

4

-1.4

5

9.2

2

8.4

2

2.8

4

1.2

4

9.8

2

10.4

2

8.2

3

0.6

5

4.6

4

6.4

3.7

15.7

12.0

8.3

4.6

0.9

-2.8

71.8

2

83.4

3

85.6

3

105.0

5

86.6

3

74.0

2

92.7

4

75.2

2

73.9

2

83.4

3

85.3

3

79.6

2

106.4

5

85.4

11.2

57.5

68.6

79.8

90.9

102.1

113.2 105.6

71.1

2

80.1

3

85.3

3

102.6

5

78.9

3

73.3

2

93.3

4

75.7

2

72.8

2

80.2

3

84.2

3

76.1

2

94.0

4

81.5

9.6

57.4

67.0

76.7

86.3

96.0

23.8

2

21.4

2

3.6

4

-1.5

5

19.2

2

11.1

3

7.6

4

2.9

4

11.8

3

21.8

2

13.6

3

0.8

4

4.7

4

13.6

9.2

38.4

27.4

18.2

9.0

-0.2

-9.4

4.6

3

-3.1

2

12.6

4

-1.1

2

1.5

3

14.4

4

-0.7

2

22.4

5

17.3

4

-2.3

2

-4.6

2

24.9

5

1.4

3

4.6

8.8

-17.4

-8.6

0.2

8.9

17.7

26.5

2.17

2.50

3.67

4.50

2.67

2.67

3.67

3.50

2.67

2.33

2.83

3.67

4.00

19.0

4

49.9

1

27.1

3

13.7

4

9.0

4

22.6

3

11.5

4

8.1

4

18.2

4

25.5

3

33.6

2

15.4

4

25.9

3

25.9

13.6

59.9

46.3

32.7

19.1

5.5

-8.1

35.8

4

75.2

3

52.5

4

29.7

5

57.3

3

42.1

4

53.1

4

36.3

4

41.0

4

69.8

3

116.1

1

56.7

3

69.6

3

65.9

23.2

123.9

100.7

77.5

54.3

31.0

7.8

32,241 156,876

71,760

39,519

7,278 -24,963

-57,204

566

414

4.00

2.00

3.50

4.50

3.50

3.50

4.00

4.00

4.00

3.00

1.50

3.50

3.00

2.46

2.80

3.44

4.35

2.88

2.99

3.30

2.84

2.56

2.67

2.83

3.28

4.09

15,761

3

11,576

3

8,108

3

5,543

4

7,942

3

10,752

3

7,130

4

17,751

3

19,476

3

12,228

3

13,950

3

8,587

3

28,430

3

23,398

36

5

17

5

13

5

37

5

18

5

20

5

16

5

30

5

31

5

24

5

22

5

21

5

26

5

338

3.00

3.50

3.50

3.50

3.50

3.00

4.00

3.00

3.00

3.00

3.00

3.00

3.00

2.59

2.98

3.46

4.14

3.03

2.99

3.47

2.88

2.67

2.75

2.87

3.21

3.82

152

718

262

110

-42

12

Especial BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

COCHABAMBA SE APROPIA DEL PODIO

Distribución y Evolución de la Cartera Bruta Cooperativa de Ahorro y Préstamo

Desempeño anual de las Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas REDACCIÓN NE.

Cuota de Mercado

Diferencia (Miles de Bs)

Variación Anual

Incremento de Cuota

915,823

23.8%

1,008,606

24.0%

92,783

10.1%

0.2%

554,640

14.4%

617,765

14.7%

63,125

11.4%

0.3%

Cooperativa Fátima Ltda.

317,757

8.2%

339,353

8.1%

21,596

6.8%

-0.1%

Cooperativa San Pedro Ltda.

102,694

2.7%

89,344

2.1%

-13,350

-13.0%

-0.6%

90,499

2.3%

104,565

2.5%

14,066

15.5%

0.2%

Cooperativa San Antonio Ltda.

160,847

4.2%

185,309

4.4%

24,462

15.2%

0.2%

Cooperativa Pio X Ltda.

104,859

2.7%

121,269

2.9%

16,410

15.6%

0.2%

Cooperativa Loyola Ltda.

Cooperativa Inca Huasi Ltda.

116,793

3.0%

126,666

3.0%

9,873

8.5%

0.0%

Cooperativa Quillacollo Ltda.

125,673

3.3%

130,140

3.1%

4,467

3.6%

-0.2%

Cooperativa San José de Punata Ltda.

65,954

1.7%

76,252

1.8%

10,298

15.6%

0.1%

Cooperativa Monseñor Félix Gainza Ltda.

64,487

1.7%

65,823

1.6%

1,336

2.1%

-0.1%

Cooperativa Educadores Gran Chaco Ltda.

Cooperativa El Chorolque Ltda.

41,932

1.1%

45,309

1.1%

3,377

8.1%

0.0%

120,042

3.1%

130,184

3.1%

10,142

8.4%

0.0%

Cooperativa Comarapa Ltda.

75,069

1.9%

83,163

2.0%

8,094

10.8%

0.1%

Cooperativa San Mateo Ltda.

58,567

1.5%

58,847

1.4%

280

0.5%

-0.1% -0.1%

Cooperativa Trinidad Ltda.

45,355

1.2%

47,144

1.1%

1,789

3.9%

Cooperativa San Joaquín Ltda.

52,548

1.4%

58,601

1.4%

6,053

11.5%

0.0%

Cooperativa Magisterio Rural Ltda.

81,995

2.1%

85,396

2.0%

3,401

4.1%

-0.1%

45,597

1.2%

47,884

1.1%

2,287

5.0%

-0.1%

Cooperativa Catedral Ltda.

124,999

3.2%

127,629

3.0%

2,630

2.1%

-0.2%

Cooperativa Asunción Ltda.

115,976

3.0%

125,972

3.0%

9,996

8.6%

0.0%

78,792

2.0%

83,215

2.0%

4,423

5.6%

0.0%

Cooperativa San Roque Ltda.

86,682

2.2%

103,798

2.5%

17,116

19.7%

0.3%

Cooperativa Madre y Maestra Ltda.

54,846

1.4%

63,607

1.5%

8,761

16.0%

0.1%

191,653

5.0%

216,175

5.1%

24,522

12.8%

0.1%

59,359

1.5%

64,698

1.5%

5,339

9.0%

0.0%

3,853,438

100.0%

4,206,714

100.0%

353,276

9.2%

Cooperativa La Merced Ltda Cooperativa San Carlos Borromeo Ltda.

Cooperativas de Ahorro y Préstamo

Distribución y Evolución de los Depósitos Cooperativa de Ahorro y Préstamo

Cooperativa San José de Punata Ltda.

La cartera de créditos, aumentó en 9,2 por ciento, porcentaje inferior al del año pasado, que alcanzó a 12,1 por ciento. Por su parte, el volumen de depósitos presentó un crecimiento interanual de 10 por ciento, ligeramente superior al del 2012 que fue de 9,4 por ciento.

Tal como ocurrió en el año precedente, hubo un decrecimiento en cuanto a Resultados Netos, aunque esta vez la disminución fue mayor.

Según los balances, este indicador se redujo en 9,9 por ciento, mientras que en el 2012 esa baja fue de tan sólo 2,5%. Destaca el hecho de que 17 de las 26 cooperativas disminuyeron sus utilidades.

Las cooperativas que registraron un mayor crecimiento interanual en Cartera Bruta fueron: San Roque Ltda., con 19,7 por ciento, Madre y Maestra Ltda., con 16 por ciento, Pío

2013 (Miles de Bs)

Cooperativa Jesús Nazareno Ltda.

Cooperativa Catedral de Tarija Ltda.

Ranking General

Cuota de Mercado

Cooperativa San Martín de Porres Ltda.

Cooperativa San José de Bermejo Ltda.

Las Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas en el año 2013 registraron una expansión de depósitos y cartera en 2013, aunque en proporciones inferiores a las alcanzadas durante los años precedentes. Sin embargo, por segundo año consecutivo, el indicador volvió a mostrar un comportamiento negativo.

2012 (Miles de Bs)

Cooperativa Loyola Ltda.

Cooperativa Inca Huasi Ltda.

Cuota de Mercado

2013 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia (Miles de Bs)

Variación Anual

Incremento de Cuota

Cooperativa Jesús Nazareno Ltda.

985,749

23.7%

1,155,147

25.2%

169,398

17.2%

1.5%

Cooperativa San Martín de Porres Ltda.

607,658

14.6%

641,742

14.0%

34,084

5.6%

-0.6%

Cooperativa Fátima Ltda.

375,812

9.0%

398,344

8.7%

22,532

6.0%

-0.3%

Cooperativa San Pedro Ltda.

113,362

2.7%

106,756

2.3%

-6,606

-5.8%

-0.4% -0.1%

Cooperativa Loyola Ltda.

90,077

2.2%

96,257

2.1%

6,180

6.9%

154,940

3.7%

176,415

3.9%

21,475

13.9%

0.2%

98,936

2.4%

108,139

2.4%

9,203

9.3%

0.0%

Cooperativa Inca Huasi Ltda.

117,022

2.8%

129,187

2.8%

12,165

10.4%

0.0%

Cooperativa Quillacollo Ltda.

127,089

3.1%

133,566

2.9%

6,477

5.1%

-0.2%

Cooperativa San Antonio Ltda.

X Ltda. con 15,6 por ciento, Loyola Ltda. con 15,5 por ciento y San Antonio Ltda. con 15,2 por ciento.

Entre las entidades, con mayor crecimiento porcentual en Depósitos se cuentan las cooperativas Madre y Maestra Ltda., con 20,2 por ciento, San José de Punata con 18,7 por ciento, San Roque Ltda., con 17,7 por ciento, y Jesús Nazareno Ltda., con 17,2 por ciento.

En la evolución anual de los Resultados Netos de la Gestión destaca, de lejos, la Cooperativa Educadores Gran Chaco Ltda. con un crecimiento de 559,7 por ciento, y le siguen, aunque con porcentajes más modestos y a mayor distancia, las cooperativas Loyola Ltda., con 53,7 por ciento y Catedral Ltda., con 42 por ciento.

Para consultar información adicional de este ranking visite nuestra página web www.nuevaeconomia. com.bo.

2012 (Miles de Bs)

Cooperativa Pio X Ltda.

Cooperativa San José de Punata Ltda.

60,380

1.5%

71,696

1.6%

11,316

18.7%

0.1%

Cooperativa Monseñor Félix Gainza Ltda.

52,413

1.3%

53,558

1.2%

1,145

2.2%

-0.1%

Cooperativa Educadores Gran Chaco Ltda.

Cooperativa El Chorolque Ltda.

43,794

1.1%

46,623

1.0%

2,829

6.5%

-0.1%

119,475

2.9%

124,535

2.7%

5,060

4.2%

-0.2%

Cooperativa Comarapa Ltda.

94,086

2.3%

97,352

2.1%

3,266

3.5%

-0.2%

Cooperativa San Mateo Ltda.

65,057

1.6%

66,201

1.4%

1,144

1.8%

-0.2%

Cooperativa Trinidad Ltda.

42,931

1.0%

44,902

1.0%

1,971

4.6%

0.0%

Cooperativa San Joaquín Ltda.

55,648

1.3%

64,051

1.4%

8,403

15.1%

0.1% -0.1%

Cooperativa Magisterio Rural Ltda.

83,351

2.0%

87,740

1.9%

4,389

5.3%

Cooperativa San José de Bermejo Ltda.

51,789

1.2%

54,256

1.2%

2,467

4.8%

0.0%

Cooperativa Catedral Ltda.

140,534

3.4%

153,655

3.4%

13,121

9.3%

0.0%

Cooperativa Asunción Ltda.

143,715

3.5%

163,853

3.6%

20,138

14.0%

0.1%

92,389

2.2%

95,027

2.1%

2,638

2.9%

-0.1%

Cooperativa Catedral de Tarija Ltda.

Cooperativa San Roque Ltda.

98,216

2.4%

115,577

2.5%

17,361

17.7%

0.1%

Cooperativa Madre y Maestra Ltda.

58,685

1.4%

70,536

1.5%

11,851

20.2%

0.1%

221,441

5.3%

250,517

5.5%

29,076

13.1%

0.2%

65,758

1.6%

70,677

1.5%

4,919

7.5%

-0.1%

4,160,307

100.0%

4,576,309

100.0%

416,002

10.0%

Cooperativa La Merced Ltda Cooperativa San Carlos Borromeo Ltda.

Cooperativas de Ahorro y Préstamo

Distribución y Evolución de los Resultados Netos de Gestión Cooperativa de Ahorro y Préstamo

2012 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2013 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia (Miles de Bs)

Variación Anual

Incremento de Cuota

Cooperativa Jesús Nazareno Ltda.

7,413

15.1%

2,017

4.6%

-5,396

-72.8%

Cooperativa San Martín de Porres Ltda.

4,253

8.7%

4,294

9.7%

41

1.0%

1.0%

-2,554

-5.2%

4,009

9.1%

6,563

-257.0%

14.3%

Cooperativa Fátima Ltda.

-10.5%

Cooperativa San Pedro Ltda.

1,083

2.2%

1,437

3.3%

354

32.7%

1.1%

Cooperativa Loyola Ltda.

2,509

5.1%

3,856

8.7%

1,347

53.7%

3.6%

Cooperativa San Antonio Ltda.

3,098

6.3%

3,317

7.5%

219

7.1%

1.2%

Cooperativa Pio X Ltda.

2,153

4.4%

2,550

5.8%

397

18.4%

1.4%

Cooperativa Inca Huasi Ltda.

3,443

7.0%

2,621

5.9%

-822

-23.9%

-1.1%

Cooperativa Quillacollo Ltda.

3,001

6.1%

1,769

4.0%

-1,232

-41.1%

-2.1%

Cooperativa San José de Punata Ltda.

2,653

5.4%

2,502

5.7%

-151

-5.7%

0.3%

Cooperativa Monseñor Félix Gainza Ltda.

2,770

5.6%

1,819

4.1%

-951

-34.3%

-1.5%

Cooperativa Educadores Gran Chaco Ltda.

Cooperativa El Chorolque Ltda.

62

0.1%

409

0.9%

347

559.7%

0.8%

3,961

8.1%

2,443

5.5%

-1,518

-38.3%

-2.6%

Cooperativa Comarapa Ltda.

1,378

2.8%

1,541

3.5%

163

11.8%

0.7%

Cooperativa San Mateo Ltda.

1,518

3.1%

300

0.7%

-1,218

-80.2%

-2.4% -0.9%

Cooperativa Trinidad Ltda.

286

0.6%

-132

-0.3%

-418

-146.2%

Cooperativa San Joaquín Ltda.

739

1.5%

892

2.0%

153

20.7%

0.5%

1,965

4.0%

1,215

2.8%

-750

-38.2%

-1.2%

Cooperativa Magisterio Rural Ltda.

Cooperativa San José de Bermejo Ltda.

Cooperativa Catedral Ltda.

781

1.6%

388

0.9%

-393

-50.3%

-0.7%

2,783

5.7%

244

0.6%

-2,539

-91.2%

-5.1% -0.5%

Cooperativa Asunción Ltda.

2,174

4.4%

1,723

3.9%

-451

-20.7%

Cooperativa Catedral de Tarija Ltda.

1,375

2.8%

1,954

4.4%

579

42.1%

1.6%

Cooperativa San Roque Ltda.

1,626

3.3%

1,400

3.2%

-226

-13.9%

-0.1% -2.2%

Cooperativa Madre y Maestra Ltda.

Cooperativa La Merced Ltda Cooperativa San Carlos Borromeo Ltda.

Cooperativas de Ahorro y Préstamo

1,148

2.3%

61

0.1%

-1,087

-94.7%

-1,622

-3.3%

1,066

2.4%

2,688

-165.7%

5.7%

1,034

2.1%

472

1.1%

-562

-54.4%

-1.0%

49,030

100.0%

44,167

100.0%

-4,863

-9.9%

Especial

13

BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

RANKING

Mutuales de Ahorro y Préstamo

Ranking CAMEL

REDACCIÓN NE. Mutual La Primera

La Cartera Bruta aumentó en 7 por ciento, menor en relación al año precedente (12,3 por ciento).

Las mutuales con mayor expansión fueron: Promotora, con 16,8 por ciento y Potosí con 11,3 por ciento.

La Mutual Progreso de Oruro se adjudicó el primer lugar en el ranking desplazando a La Primera que ocupaba tradicionalmente ese sitial y que pasó al segundo puesto. Mutual La Plata está tercera.

Mutual de Ahorro y Préstamo Mutual La Primera

Cuota de Mercado

2013 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Mutual La Plata

Progreso con 6,2 por ciento, y La Paz, con 5,5 por ciento.

Para mayor información de este ranking consulte nuestra página web www.nuevaeconomia.com.bo.

El ahorro en las Mutuales creció en 4,3 por ciento, superior respecto al 2012 (3,2 por ciento). Las entidades con mayor crecimiento fueron La Promotora, con 8 por ciento; El

Distribución y Evolución de la Cartera Bruta 2012 (Miles de Bs)

Mutual El Progreso

Distribución y Evolución de los Depósitos

Diferencia (Miles de Bs)

Variación Anual

Incremento de Cuota

Mutual de Ahorro y Préstamo

2012 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

2013 (Miles de Bs)

Cuota de Mercado

Diferencia (Miles de Bs)

Variación Anual

Incremento de Cuota

1,217,251

44.4%

1,297,722

44.2%

80,471

6.6%

-0.2%

Mutual La Primera

1,401,417

45.8%

1,439,042

45.1%

37,625

2.7%

-0.7%

Mutual La Paz

716,276

26.1%

765,000

26.1%

48,724

6.8%

0.0%

Mutual La Paz

796,390

26.0%

840,319

26.3%

43,929

5.5%

0.3%

Mutual Pando

41,482

1.5%

38,232

1.3%

-3,250

-7.8%

-0.2%

Mutual Pando

37,398

1.2%

37,259

1.2%

-139

-0.4%

0.0%

Mutual El Progreso

146,391

5.3%

154,181

5.3%

7,790

5.3%

0.0%

Mutual El Progreso

157,861

5.2%

167,682

5.3%

9,821

6.2%

0.1%

Mutual La Plata

137,126

5.0%

129,561

4.4%

-7,565

-5.5%

-0.6%

Mutual La Plata

94,131

3.1%

94,177

2.9%

46

0.0%

-0.2%

Mutual Promotora

372,164

13.6%

434,721

14.8%

62,557

16.8%

1.2%

Mutual Promotora

451,289

14.7%

487,610

15.3%

36,321

8.0%

0.6%

Mutual Potosí

63,682

2.3%

70,885

2.4%

7,203

11.3%

0.1%

Mutual Potosí

77,396

2.5%

79,382

2.5%

1,986

2.6%

0.0%

Mutual Paitití

45,642

1.7%

43,498

1.5%

-2,144

-4.7%

-0.2%

Mutual Paitití

45,992

1.5%

47,150

1.5%

1,158

2.5%

0.0%

2,740,014

100.0%

2,933,800

100.0%

193,786

7.1%

3,061,874

100.0%

3,192,621

100.0%

130,747

4.3%

Mutuales de Ahorro y Préstamo

Mutuales de Ahorro y Préstamo

%

Mutual La Paz

Cal.

%

Mutual Promotora

Cal.

%

Mutual El Progreso

Cal.

%

Mutual La Plata

Cal.

%

Mutual Potosí

Cal.

%

Mutual Paitití

Cal.

%

Mutual Pando

Cal.

%

Cal.

Desviación Estándar

Mutual La Primera

Promedio

Indicadores por área

Ponderación

SISTEMA DE MUTUALES DE AHORRO Y PRÉSTAMO - RANKING NACIONAL - Metodología CAMEL+ (Al 31 de Diciembre de 2013) Tabla de asignación de calificaciones 1

2

3

4

5

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy) Coeficiente de Adecuación Patrimonial *

49.9

2

19.8

4

20.1

4

69.2

1

46.3

2

12.0

4

17.1

4

33.3

3

33.5

20.0

83.5

63.5

43.5

23.5

3.5

-16.5

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora / Patrimonio

1.4

2

14.0

5

3.1

3

0.5

2

0.5

2

2.0

2

8.2

4

10.1

4

5.0

5.1

-7.8

-2.7

2.4

7.5

12.6

17.7

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio

1.4

2

14.6

5

3.1

3

0.5

2

0.5

2

2.0

2

8.2

4

10.9

4

5.1

5.4

-8.3

-2.9

2.4

7.8

13.2

18.6

Calificación en SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)

15

2.00

4.50

3.50

1.50

2.00

3.00

4.00

3.50

CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera *

1.1

3

4.8

5

0.7

2

0.4

2

0.3

2

1.0

2

3.9

4

3.7

4

2.0

1.8

-2.6

-0.8

1.1

2.9

4.7

6.6

Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora

56.5

3

57.3

3

20.8

4

33.3

4

32.4

4

78.4

1

66.3

2

40.5

3

48.2

19.5

97.0

77.5

57.9

38.4

18.9

-0.7

Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo *

33.7

3

3.5

4

9.7

4

57.5

1

54.2

2

7.4

4

2.0

4

13.6

3

22.7

22.7

79.5

56.8

34.1

11.3

-11.4

-34.1

Previsiones / Cartera Bruta

4.7

4

6.8

3

3.2

4

8.7

2

4.3

4

5.2

3

5.4

3

9.2

1

5.9

2.1

11.2

9.1

7.0

4.9

2.8

0.7

Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent. Fin.y Afines+Bs.Diversos+Cgos.Difer./Activos

1.6

2

3.4

3

1.1

2

0.9

2

1.2

2

4.3

4

2.7

3

6.3

5

2.7

1.9

-2.1

-0.2

1.7

3.7

5.6

7.5

Calificación en CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality)

10

3.00

3.60

3.20

2.20

2.80

2.80

3.20

3.20

GESTIÓN (Management) Gastos de Administración / (Activo + Contingente)*

3.6

2

5.1

3

3.2

2

2.1

2

4.8

3

7.0

3

9.9

4

10.1

4

5.7

3.0

-1.8

1.2

4.2

7.2

10.2

13.2

Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente*

3.8

2

6.0

3

3.5

2

2.2

2

5.1

3

7.5

3

11.6

5

11.2

4

6.4

3.5

-2.4

1.1

4.6

8.1

11.6

15.1

-1.8

Calificación en GESTIÓN (Management)

25

2.00

3.00

2.00

2.00

3.00

3.00

4.50

4.00

Ganancias (Earning) Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)*

1.0

3

0.1

4

0.5

3

3.7

1

0.8

3

0.6

3

1.8

2

0.3

4

1.1

1.2

4.0

2.8

1.7

0.5

-0.6

Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)*

4.3

3

0.6

4

4.3

3

10.7

2

2.8

4

6.5

3

15.1

1

1.8

4

5.8

4.9

18.0

13.1

8.2

3.3

-1.6

-6.5

Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto

83.9

3

127.8

4

81.7

3

31.7

1

87.0

3

94.6

3

99.5

3

113.3

4

89.9

28.3

19.3

47.5

75.8

104.1

132.3

160.6

Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto

68.7

3

80.5

3

80.1

3

31.0

1

84.9

3

90.4

4

82.4

3

93.8

4

76.5

19.8

26.9

46.7

66.6

86.4

106.3

126.1

Utilidad Neta/Spread Efectivo

18.1

3

1.1

4

13.2

3

64.6

1

14.9

3

8.7

3

19.9

3

4.3

4

18.1

19.9

67.9

48.0

28.1

8.2

-11.7

-31.6

Incobrabilidad/Spread Efectivo

13.0

4

18.3

5

5.5

3

4.3

3

0.0

2

1.2

3

-3.6

2

-2.1

2

4.6

7.6

-14.5

-6.9

0.8

8.4

16.0

23.6

Calificación en Ganancias (Earning)

20

3.17

4.00

3.00

1.50

3.00

3.17

2.33

3.67

LIQUIDEZ (Liquity) Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo* Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo * Calificación en LIQUIDEZ (Liquity)

7.8

4

20.6

3

14.2

3

13.5

3

12.3

3

6.9

4

36.9

1

25.0

2

17.2

10.0

42.2

32.2

22.2

12.2

2.2

-7.8

27.5

4

40.9

3

60.1

2

33.5

4

62.0

2

34.3

4

56.5

2

37.4

3

44.0

13.5

77.7

64.2

50.7

37.3

23.8

10.4

69,066 226,622 157,556

88,490

19,424

-49,643

-118,709

414

262

110

-42

4.00

3.00

2.50

3.50

2.50

4.00

1.50

2.50

CALIFICACIÓN PARCIAL CAMEL DEL FONDO FINANCIERO

5

2.58

3.65

2.76

1.89

2.74

3.08

3.45

3.61

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING CAMEL DE FONDOS FINANCIEROS

2

1

3

TAMAÑO 203,095

Activo Total, en milllones de bolivianos Depósitos, en miles de cuentas Calificación en TAMAÑO CALIFICACIÓN FINAL DEL FONDO FINANCIERO POSICIÓN RELATIVA EN RANKING DE FONDOS FINANCIEROS

180 25

1 101,774

2

62,161

3

28,182

3

16,650

4

9,067

4

5,943

4

4,780

4

53,957

3

3

44

4

24

2

12

5

10

5

19

2

6

5

338

77

1.00

2.00

3.00

3.00

4.00

4.00

3.50

4.00

2.18

3.24

2.82

2.17

3.06

3.31

3.46

3.70

3

1

2

Fuente: Elaboración propia con datos de los boletines mensuales de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI) *Indicadores Financieros calculados por ASFI

152

718

566

14

Especial BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

RANKING

Fondos Financieros Privados REDACCIÓN NE.

Ranking CAMEL

Los Fondos Financieros Privados tuvieron en 2013 un nuevo año excepcional, con crecimientos de cartera bruta y de depósitos muy superiores a los registrados por las otras entidades del sistema financiero boliviano, lo que demuestra la favorable coyuntura por la que atraviesan.

Su Cartera Bruta creció en 21,1 por ciento en el año 2013, un porcentaje que, aunque inferior al del año precedente (39,5%), continúa siendo elevado.

Los Depósitos aumentaron en 29,3 por ciento y si bien ese porcentaje está lejos del 49,3, del 2012, su magnitud es importante.

Los Resultados Netos de Gestión muestran un incremento del 15,7%, lo que resulta auspicioso después de la reducción del 11,2 por ciento presentada en el 2012.

Los primeros lugares en crecimiento de Cartera Bruta corresponden al Fondo de la Comunidad S.A. (FFP) con 33,7 por ciento y al Fondo

S.A. (FFP)

(FFP)

%

Cal.

%

S.A. (FFP)

Cal.

%

(FFP)

Cal.

%

Cal.

Desviación Estándar

%

Promedio

Ponderación

Distribución y Evolución de la Cartera Bruta Financiero Privado Eco Futuro S.A. con 31 2012 2013 Diferencia IncreCuota de Cuota de Variación por ciento.

Fondo Financiero Privado (Miles de (Miles de (Miles de mento de Mercado Mercado Anual Bs) Bs) Bs) Cuota En el Fondo Financiero Privado Fassil Fondo Financiero Privado Prodem 3,856,218 49.7% 4,336,669 46.1% 480,451 12.5% -3.6% S.A. los depósitos se incrementaron en 50 S.A. (FFP) Fondo Financiero Privado Fassil por ciento, mientras que en el FFP Eco Fu2,104,064 27.1% 2,692,977 28.6% 588,913 28.0% 1.5% S.A. (FFP) turo S.A. aumentaron 35,5 por ciento.

Fondo Financiero Privado Eco Futuro 1,379,291 17.8% 1,808,046 19.2% 428,755 31.1% 1.4% S.A. (FFP) FFP Eco Futuro S.A. también sobresale Fondo de la Comunidad S.A. (FFP) 423,115 5.5% 565,916 6.0% 142,801 33.7% 0.5% en cuanto a los Resultados Netos de la GesFondos Financieros Privados* 7,762,688 100.0% 9,403,608 100.0% 1,640,920 21.1% Fondo Financiero Fondo de la Fondo Financiero tión con un crecimiento de 67,4 por ciento, Privado Prodem Comunidad S.A. Privado Eco Futuro S.A. (FFP) (FFP) S.A. (FFP) también importante el caso de FFP siendo Fassil S.A. cuyos resultados aumentaron en Distribución y Evolución de los Depósitos 2012 2013 Diferencia Incre30 por ciento.

Cuota de Cuota de Variación Fondo Financiero Privado (Miles de (Miles de (Miles de mento de Mercado Mercado Anual Para información adicional de este ranEl ranking de los Fondos FiBs) Bs) Bs) Cuota Fondo Financiero Privado Prodem king consulte nuestra página web www. nancieros Privados, FFPs, 3,993,142 48.5% 4,561,331 42.8% 568,189 14.2% -5.7% S.A. (FFP) nuevaeconomia.com.bo muestra en primer lugar al Fondo Financiero Privado Fassil 2,672,387 32.4% 4,008,368 37.6% 1,335,981 50.0% 5.2% S.A. (FFP) Fondo de La Comunidad S.A., Fondo Financiero Privado Eco Futuro 1,159,682 14.1% 1,571,797 14.8% 412,115 35.5% 0.7% S.A. (FFP) lo que destaca por tratarse Fondo de la Comunidad S.A. (FFP) 411,837 5.0% 508,060 4.8% 96,223 23.4% -0.2% de una entidad de modesto Fondos Financieros Privados* 8,237,048 100.0% 10,649,556 100.0% 2,412,508 29.3% tamaño, respecto a sus pares.

Está segundo el Fondo Financiero Privado Prodem S.A. y SISTEMA DE FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS - RANKING NACIONAL - Metodología CAMEL+ (Al 31 de Diciembre de 2013) tercero el Fondo Financiero Fondo FinanFondo FinanFondo FinanFondo de la ciero Privado ciero Privado ciero Privado Tabla de asignación de calificaciones Comunidad Privado Eco Futuro S.A. Fassil S.A. Eco Futuro Prodem S.A. Indicadores por área 1

2

3

4

5

SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy) Coeficiente de Adecuación Patrimonial *

11.6

3

12.1

2

11.7

3

10.9

4

11.6

0.5

12.8

12.3

11.8

11.3

10.8

10.3

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora / Patrimonio

0.7

2

3.6

4

3.4

4

1.3

2

2.3

1.4

-1.4

0.1

1.5

3.0

4.4

5.9

Cartera en Mora - Previsión Cartera en Mora + Bs.Realizables / Patrimonio

0.7

2

3.6

4

3.4

4

1.3

2

2.3

1.4

-1.3

0.1

1.5

3.0

4.4

5.9

Calificación en SUFICIENCIA DE CAPITAL (Capital Adecuacy)

15

2.50

3.00

3.50

3.00

CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality) Cartera Vencida Total + Ejecución Total / Cartera *

0.2

2

1.3

3

1.4

4

1.2

3

1.0

0.6

-0.4

0.2

0.7

1.3

1.9

2.5

Previsión Cartera en Mora/Cartera en Mora

49.4

4

65.3

3

79.3

2

88.8

2

70.7

17.2

113.6

96.5

79.3

62.1

44.9

27.8

Activo Productivo - Pasivo con Costo / Pasivo con Costo *

34.2

2

12.0

3

7.6

4

12.0

3

16.5

12.0

46.5

34.5

22.5

10.4

-1.6

-13.6

Previsiones / Cartera Bruta

1.9

4

2.9

3

3.6

2

3.4

2

2.9

0.8

4.8

4.1

3.3

2.6

1.8

1.1

Mora Neta+Bs.Realizab.+Bs.de Uso+Part.Ent.Fin.y Afines+Bs. Diversos+Cgos.Difer./Activos

5.3

4

2.1

2

2.9

3

1.7

2

3.0

1.6

-1.1

0.5

2.2

3.8

5.4

7.1

Calificación en CALIDAD DE LOS ACTIVOS (Assets Quality)

10

3.20

2.80

3.00

2.40

GESTIÓN (Management) Gastos de Administración / (Activo + Contingente)* Gastos de Administración / Activo Productivo Neto de Contingente* Calificación en GESTIÓN (Management)

9.5

3

5.6

2

11.5

4

9.3

3

9.0

2.4

2.9

5.3

7.8

10.2

12.7

15.1

12.3

4

6.7

2

12.6

4

11.0

3

10.6

2.7

3.8

6.5

9.3

12.0

14.7

17.5

0.3

25

3.50

2.00

4.00

3.00

Ganancias (Earning) Resultado Neto de la Gestión / (Activo + Contingente) (ROA)*

1.4

3

1.0

4

2.2

2

1.7

3

1.6

0.5

2.8

2.3

1.8

1.3

0.8

Resultado Neto de la Gestión / Patrimonio (ROE)*

20.1

3

9.6

4

25.2

2

19.5

3

18.6

6.5

34.9

28.4

21.9

15.4

8.9

2.4

Gastos de Administración/Resultado Financiero Bruto

97.2

4

77.9

3

73.5

2

79.9

3

82.1

10.4

56.2

66.5

76.9

87.3

97.7

108.1

Gastos de Administración/Resultado de Operación Bruto

81.5

4

75.1

3

70.8

2

73.9

3

75.3

4.5

64.1

68.6

73.1

77.6

82.1

86.6

Utilidad Neta/Spread Efectivo

12.9

4

13.3

4

21.3

2

20.8

2

17.1

4.6

28.6

24.0

19.4

14.7

10.1

5.5

Incobrabilidad/Spread Efectivo

14.6

4

12.0

3

8.0

2

6.2

2

10.2

3.8

0.7

4.5

8.3

12.1

15.9

19.7

Calificación en Ganancias (Earning)

20

3.67

3.50

2.00

2.67

LIQUIDEZ (Liquity) Disponibilidades / Obligaciones a Corto Plazo* Disponibilidades + Inversiones Temporarias / Obligaciones a Corto Plazo * Calificación en LIQUIDEZ (Liquity)

44.4

3

61.7

2

26.0

4

29.6

4

40.4

16.2

81.0

64.8

48.5

32.3

16.0

-0.2

133.1

2

160.2

2

63.6

4

59.0

4

104.0

50.5

230.3

179.8

129.2

78.7

28.1

-22.4

5

CALIFICACIÓN PARCIAL CAMEL DEL FONDO FINANCIERO

2.50

2.00

4.00

4.00

3.24

2.71

3.23

2.90

1

3

2

POSICIÓN RELATIVA EN RANKING CAMEL DE FONDOS FINANCIEROS TAMAÑO Activo Total, en milllones de bolivianos Depósitos, en miles de cuentas Calificación en TAMAÑO CALIFICACIÓN FINAL DEL FONDO FINANCIERO PRIVADO POSICIÓN RELATIVA EN RANKING DE FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS

25

496,312

2

71,745

4

212,075

4

572,353

2

338,121

235,749

927,493

691,744

455,995

220,246

175

3

13

3

243

2

901

4

338

152

718

566

414

262

2.50

4.00

3.50

2.00

3.05

3.03

3.30

2.67

3

2

Fuente: Elaboración propia con datos de los boletines mensuales de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI) *Indicadores Financieros calculados por ASFI

1

-15,503 -251,252 110

-42

Economía BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

15

Planta procesadora de miel para familias productoras El Servicio de Desarrollo de las Empresas Públicas Productivas (SEDEM)-ProMiel y la empresa Tucons suscribieron el contrato para la construcción y puesta en marcha de la planta procesadora apícola instalada en Monteagudo, en el departamento de Chuquisaca.

La construcción de la nueva planta procesadora de miel exigirá una inversión de 49,4 millones de bolivianos y tendrá la capacidad de producir 250 toneladas de miel al año. La planta beneficiará a cuatro mil familias productoras apícolas de la zona.

La gerente general del SEDEM- Promiel, Patricia Ballivián, en representación del gobierno boliviano y el gerente general de la empresa Tucons S.R.L. Antonio Chiquíe, suscribieron el contrato en un acto masivo al que asistió el presidente del Estado Plurinacional Evo Morales en la comunidad Alto Divisadero, a 5 kilómetros de Monteagudo en el chaco chuquisaqueño.

“La planta ayudará a mejorar la producción y a la industrialización de la miel de abeja en Monteagudo”, afirmó el Primer Mandatario tras destacar que se dio prioridad a la industria apícola en la región, porque Chuquisaca es el segundo mayor productor de miel del país, después de Santa Cruz. “Este proyecto productivo se dedicará al mejoramiento genético de las abejas de alta productividad y de mayor tolerancia a las enfermedades; evitará el uso excesivo de medicamentos, e incrementará la producción.

Además, ofrecerá capacitación teórica y técnica para las buenas prácticas apícolas y el mejoramiento de tecnología”, informó el mandatario de Estado.

El presidente Morales explicó que la planta principal tendrá una capacidad de producción de 250 toneladas de miel al año y contará con centros de acopio y de procesamiento de sachets en Camargo y El Villar, que producirán 40 toneladas por año. Destacó también que por la calidad del producto, la miel del Chaco tendrá demanda en el mercado nacional, desplazando la producción foránea. “Si vamos a industrializar la miel, vamos a cubrir el mercado interno con el producto. No se trata de bloquear sino de presentar el mejor producto, miel pura y automáticamente se va promocionar y el pueblo va a comprar”, dijo.

La planta ayudará a mejorar la producción y a la industrialización de la miel de abeja en Monteagudo.

Elena Padilla, presidenta de la Asociación de Apicultores agradeció a las autoridades por el proyecto apícola que ayudará a los productores de la región con la industrialización de la producción de miel y derivados de la colmena.

“Monteagudo es el gran productor de miel de Chuquisaca y los apícolas nos estamos superando más. Agradecemos por la planta a nombre de las asociaciones de productores Apimon, Apisan, Apisin, Apisin El Tajibo y otras”, dijo.

Conectando comunidades de emprendedores Dirigido a: Ejecutivos y emprendedores de sectores tradicionales y emprendedores en tecnología.

El programa El programa es una semana intensa de inmersión en la cultura de innovación y emprendimiento de Silicon Valley.

Visitaremos diversos tipos de empresas e instituciones, desde las empresas íconos de Silicon Valley hasta los start-ups que serán esas empresas en el futuro; pasando por universidades, aceleradoras de negocios y centros de investigación.

El programa ofrece innumerables ocasiones de interacción con actores clave para el desarrollo de futuros negocios y proyectos. Escucharemos y conoceremos en persona a ejecutivos de empresas, CEOs, científicos, ingenieros, profesores, oradores, y emprendedores que están –literalmente- cambiando al mundo en este momento:

Objetivos Adquirir conocimientos transferibles a nuestra región: innovación en negocios, la industria del capital de riesgo, tendencias en tecnología, clima laboral.

Desarrollar una visión global. Aprender que las fronteras de nuestros países son más fáciles de cruzar de lo que uno puede pensar si se hacen los contactos adecuados.

Aprender lo que hace única a la cultura de Silicon Valley. Conceptos transferibles como la importancia del networking y el compartir las ideas vs protegerlas.

Aprender como el uso de la tecnología ayuda a escalar negocios tradicionales. Desde Google Adwords o LinkedIn hasta Cloud Computing, o Software as a Service.

Visitaremos empresas como: Empresas líderes en innovación en el mundo.

Start-ups en camino a convertirse las siguientes grandes empresas.

Universidades.

Incubadoras y Aceleradoras.

Investigación y análisis de las últimas tendencias en tecnología.

La industria del capital de riesgo (Venture Capital, Angel Investors).

Eventos de Networking.

Beneficios El costo incluye todo el contenido del Programa, 5 noches en hotel 4 estrellas, transporte local, desayunos y almuerzos, cena de clausura el día Jueves. Algunos

Costo de inscripción Si se inscribe antes del 20 de junio el costo de la habitación doble es de 2.990 USD, en el caso de la habitación individual, el costo será de 3.565 USD. "Una experiencia imperdible para quienes están apostando a la innovación en sus empresas" Carola Capra S. Presidente del Grupo Nueva Economía

hoteles que usamos frecuentemente: The Domain Hotel en Sunnyvale, y el Moorpark Hotel en San José.

Por cancelaciones realizadas después del 20 de Junio del 2014 se devolverá el monto desembolsado menos el 50% del costo del programa. Sin embargo este monto quedaría como crédito (personal e intransferible) para un programa posterior.

No está incluido en el costo el pasaje de avión internacional.

Representante exclusivo:

Para mayor información contactarse al: (591-2) 2791912

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Economía BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

Entre 2006 y 2013

Se incrementaron las regalías de Chuquisaca REDACCIÓN NE.

Según los registros estadísticos históricos de YPFB, por ambos conceptos se depositó en cuentas de esa gobernación $us 51,41 millones en la gestión 2006, $us 56,47 millones en 2007; $us 77,27 millones en 2008, $us 77,66 millones en el año 2009, $us 77,64 millones en 2010, $us 101,2 millones en 2011, $us 144,9 millones en 2012 y $us

Foto: JPL Nueva Economía.

Entre 2006 y 2013, periodo que abarca el proceso de nacionalización de los hidrocarburos, la Gobernación del Departamento de Chuquisaca recibió un monto superior a $us 807 millones por asignación de regalía departamental por hidrocarburos e Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), señala un boletín de prensa de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB).

220,8 millones en 2013.

Según un informe del presidente de YPFB, Carlos Villegas, la última certificación de reservas hidrocarburíferas realizada en el país y el cálculo del índice de participación en el campo compartido Margarita-Huacaya permitió al departamento de Chuquisaca obtener mayores ingresos por

concepto de producción de hidrocarburos.

“Hay un repunte importante en Chuquisaca a partir de 2011, 2012 y 2013 que bate un récord por concepto de IDH y regalías, resultado de las inversiones realizadas en el incremento de producción. Solo el año pasado este departamento obtuvo $us 220,8 millones, lo cual es un avance impor-

tante. Las regalías han sufrido un aumento sustantivo, especialmente por la incorporación del campo compartido MargaritaHuacaya (H1B)”, explicó Villegas.

Los montos pagados por YPFB en el periodo examinado fueron depositados por la estatal petrolera en las cuentas fiscales de Chuquisaca por concepto de regalía departamental del 11% y corresponden a la producción de un trimestre anterior. El aumento de regalías obedece a las nuevas reglas establecidas por la nacionalización de los hidrocarburos, al esfuerzo que se realiza internamente en YPFB por aumentar producción para satisfacer las necesidades de los mercados interno y externo y al ajuste trimestral de los precios de exportación del energético.

PROGRAMA DE DESARROLLO DE LÍDERES A MEDIDA PARA EMPRESAS

Diseñado para fortalecer a los líderes de las empresas, desarrollando en ellos las capacidades de liderazgo y Coaching para afrontar los retos y oportunidades de un mundo globalizado.

“Un programa de liderazgo y coaching para la empresas” Dirigido a: Objetivo

• Gerentes de áreas • Personal estratégico de la organización.

• Gerentes de áreas comerciales y operativas

Los gerentes logran un mejor entendimiento de su liderazgo y su potencial de desarrollo a través del fortalecimiento de capacidades y competencias establecidas por la empresa.

Características

Beneficios Fortalecimiento de: • Competencias técnico gerenciales.

• Competencias de líderes.

• Competencias de Coaching.

• Conductas observables de las competencias de la empresa.

• Habilidades de comunicación efectiva.

• Retroalimentación.

• Reflexión personal.

Tres etapas: 1) Evaluación inicial • Assessment center.

• Evaluación 360.

• Test psiocotécnicos.

2) Ejecución • 8 Talleres Business Edge.

• 3 Talleres de Coaching.

• 5 Conversaciones Coaching por pers.

3) Impacto • Se mide el grado de desarrollo de los líderes y su avance con relación al perfil Ideal de líder establecido por la empresa.

Certificación internacional • IFC-Banco Mundial.

• D&L Group (Coaching).

Para mayor información contactar a: 78895009 - 2774270 - 2791912

Actualidad

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Sectores BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

Transporte masivo:

De política pública a un servicio estructurado de planificación REDACCIÓN NE.

El conflicto vehicular en los centros urbanos de las principales ciudades debido a la creciente crecida multiplicadora del parque automotor se ha convertido casi imposible de regular. Muchos proyectos quedaron obsoletos por la falta de aplicación de políticas. Para ello se han presentado nuevas alternativas de solución como el La Paz Bus, el Teleférico, el Sayiri, y otros proyectos gubernamentales encadenados con el transporte público llegando a un ciclo estructurado de planificación.

Entre 2006 y 2013, el parque automotor nacional creció en más del 100%, tomando en cuenta que el número de motorizados se incrementó de 536.578 a 1.082.924 vehículos, según el registro del Viceministerio de Pensiones y Servicios Financieros.

Una alternativa, que no es nueva, es el de implementar el transporte masivo con buses grandes con mayor capacidad de pasajeros. La conclusión e implementación del teleférico, la creación de un tren elevado y otros proyectos de solución integral.

La Paz Como parte del Programa La Paz Bus, la alcaldía paceña puso en actividad su primera fase con la incorporación de los “Puma Katari”, fabricado en China exclusivamente para operar en la ciudad de La Paz y tiene una capacidad para 61 personas, el cual busca constituirse en una de las soluciones a la demanda de transporte masivo sobre todo en las laderas de la sede de Gobierno.

Gustavo Bejarano, Oficial Asesor del Gobierno Municipal de La Paz explicó que como municipio estuvieron trabajando durante muchos años el sistema de transporte municipal incorporando al sistema de transporte masivo con proyectos muy bien planificados estructurados de acorde a la planificación urbana de las ciudades. En el caso del municipio de La Paz el estudio inicio el 2001 con un consorcio japonés

La aplicación del transporte masivo es el consenso con todos los sectores, para tomar una decisión final, que allane el conflicto de congestionamiento en las grandes ciudades. sobre un sistema de buses articulados de transito rápido tronco alimentados (el BRT Bus de Rutas Troncales) buses alimentados por otros buses de menor capacidad.

Bejarano explico que es La Paz una de las ultimas ciudades capitales de la región que implementa este BRT en el sistema masivo de personas. Aunque en el sistema nacional es el primero con el sistema “La Paz Bus” que funciona con buses de alta capacidad sobre los ejes troncales de la ciudad: norte-sud y este-oeste que serán alimentados con movilidades de menor capacidad como son los “Puma Katari” “En esta fase se inicio por fases, los buses alimentadores, y la segunda fase el BRT, el bus que explotara la ruta troncal razón por la que al momento el sistema de transporte no pasa por el casco urbano central porque aumentaría la congestión vehicular siendo imperioso un reordenamiento del transporte”, señalo Bejarano.

Se argumenta además es razón que nace el Puma Katari como parte de un concepto mucho más integral que es de movilidad urbana. Entendida como un derecho ciudadano que da acceso a otros derechos fundamentales de

movilidad para aprovechar educación, ejercer el derecho a la salud. Transporte masivo se convierte en el eje transversal para la mejora de la calidad de vida de los paceños.

La fase de ejecución que se inicio el 2012 con la compra de los buses, cumple el primer reto para una ciudad como L a Paz. Vehículo que por sus especificidades ningún bus comercial cumplía para ser parte del bus Puma Katari. Ahora se cuenta con un bus de 11, 3 metros de largo, es sobre potenciado con un motor de 300 caballos de fuerza, además cumple un mayor torque, mayor potencia arriba de los 1200 newton/metro que encarara las altas pendientes de la ciudad de La Paz. También se tiene un bus más alto de lo normal que de un bus normal de un 3 a 4 grados de ángulo de ataque (altura entre la llanta delantera y el parachoques) que en el Puma Katari ha sido subido entre 11 y 12 grados para encarar la topografía de altas pendientes. El tercer elemento que se destaca es los frenos para bajar las pendientes de bajada contando con cuatro sistemas de frenado, de freno regular ABS que se cortara inmediatamente, el segundo circuito del freno de pedal, tam-

bién tiene el freno de mano total, además del freno motor y el freno retarde.

Equipamiento Roberto Custó, especialista ecuatoriano en buses y Cesar Arias mentor del trole de Quito y el Transmilenio en Bogotá mencionaron que el Puma Katari no tienen nada que envidiar en términos de equipamiento a ningún bus del exterior, toda vez que se cuenta con equipamiento de primera calidad en el interior. Tanto así que es uno de los pocos buses en el mundo con wifi gratuito. Los buses cuentan con GPS, tecnología que permite identificar su estado porque tiene incorporado una computadora a bordo que interpretar las lecturas del motor.

Para el Asesor Del Municipio Paceño posteriormente se enfrentó el segundo reto de tener al mejor personal con proceso de capacitación rigurosa con contratos de un especialista en recursos humanos y al Automóvil Club para las pruebas de conducción. Personal que tuvo que pasar de una prueba curricular, luego un examen de conducción para los conductores que exigió una aprobación sobre 70 puntos.

Sectores BOLIVIA | 8 al 14 de junio de 2014

Después de tener el mejor bus y el mejor personal se han concentrado en ofrecer el mejor servicio posible. Se destaca un servicio de 24 horas y 7 días a la semana, que no descansa en turnos rotativos del personal y por tanto es muy. Otro elemento es que el100% de los buses cuenta con ascensores para las personas con capacidades especiales.

La tarifa ha sido diseñada con un sentido de inclusión, no se habla de tarifas para estudiantes sino tarifas para menores de 18 años para ayudar a los sectores que más necesitan. Tendrá que ser mayores de 65 años y personas con capacidades especiales para gozar del pasaje preferencial de un boliviano.

El cuarto hito es tener una mejor calidad de vida y un mejor ciudadano donde el bus se ha convertido el que canaliza la sinergia ciudadana en un cambio de comportamiento y cambio de actitud surgiendo el respeto y amor a la ciudad ser orgulloso de ser paceño adoptando la apropiación del bus en un sentido de rescate de valores en un ejercicio ciudadano dentro del bus.

Sostenibilidad Se han hecho estudios en cuanto al flujo de caja y la vida útil de los vehículos que bien mantenidos duran aproximadamente 20 años sabiendo que un vehículo se deprecia de acuerdo a la regla contable administrativa alrededor de los 8 años. Se utiliza una fórmula que permite ser el Over Holl del vehículo que al final de su vida útil y tenga que volverse chatarra ya se habría pagado.

El costo para la reposición de un nuevo vehículo que brinde la sostenibilidad al servicio sea hará sumados a los 69 vehículos otros 73 que fueron lanzados en licitación. Así el 2015 se trabajará en el Bus de Rutas Troncales y en otros cinco años el sistema tronco alimentado que permitirá tener inter modalidades con otros sistemas como el teleférico, el sistema tradicional, taxis micros, además de trenes, metros.

Transporte en El Alto Edgar Patana, alcalde de la ciudad de El Alto, ratificó, en respuesta a la demanda la población alteña, que los “Buses Sariri” serán una realidad en la gestión 2014. En julio llega el prototipo de la marca Volkswagen y entre octubre y noviembre llegará la primera flota de los buses que consolidarán el Sistema de Transporte Masivo en la urbe.

Existe la esperanza de implementar a la brevedad posible el Sistema Integral de Transporte Masivo y la licitación internacional para la adquisición de 60 buses, con una inversión que sobrepasa los 70 millones de bolivianos, con buses chinos que serán adquiridos mediante un financiamiento del Gobierno de China.

Con esas bases aseguró –Patanaque próximamente se pondrá a prueba en la urbe alteña el funcionamiento de los buses de transporte masivo, con la finalidad de comprobar sus bondades y verificar si realmente tienen resistencia, capacidad y lo que se requiere en altura.

Las principales características que tendrá el bus de transporte masivo denominado “Sariri” son: capacidad mínima para 80 pasajeros, potencia mínima de motor 280 hp, funcionamiento a GNV (Gas Natural Vehicular), caja mecánica 6 velocidades más uno de reversa, sistema de calefacción independiente del motor, asientos acolchados, sistema de funcionamiento computarizado al interior del bus, sistema wifi internet, además de espacios exclusivos para mujeres embarazadas, personas de la tercera edad y discapacitados, quienes tendrán ramplas exclusivas para abordar el motorizado.

Entre otras características para la implementación de este sistema de transporte se encuentran: carriles exclusivos para su circulación, playas de estacionamiento, estaciones intermedias, readecuación de pasarelas, sistema de monitoreo satelital, maestranzas de mantenimiento entre otros La alcaldía de El Alto invierte 78 millones de bolivianos para la compra de estos 60 buses que recorrerán en primera instancia, por la avenida 6 de Marzo y Juan Pablo II, y posteriormente la Doble Vía a Viacha, la carretera a Laja y otras arterias principales de la ciudad de El Alto.

Teleférico El teleférico, sistema de transporte masivo, es un proyecto antiguo. Fue el proyecto estrella de dos alcaldes, de Ronald MacLean en los años 80 y de Juan del Granado en sus gestiones

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ya pasadas. El proyecto MacLean se llamaba Tutel, constaba de dos líneas, una que iba de la Plaza de los Héroes a la Ceja del Alto, con una estación intermedia en el mercado Uruguay y la otra que iba del mercado Camacho a la ceja a la altura del Mirador.

Con un costo de 234 millones de dólares y más de 400 cabinas, el teleférico entre las ciudades de La Paz y El Alto debe comenzar a operar en el primer trimestre de 2014 como la mayor red urbana de transporte por cable del mundo, con capacidad para unos 20 mil pasajeros cada hora.

El teleférico contará con 427 cabinas, cada una con capacidad para diez personas. Las tres líneas del teleférico (roja, amarilla y verde) funcionarán 17 horas al día y totalizarán 11 estaciones entre La Paz y El Alto, así como 74 torres distribuidas en los 10.377 metros de longitud del sistema.

Se calcula que la torre más alta tendrá una altura de 45 metros, mientras que la más pequeña alcanzará sólo 9,5 metros. El teleférico, que debe convertirse también en un atractivo turístico, funcionará con energía eléctrica y se calcula que en horas tope utilizará 4.500 megawatts, el equivalente al consumo de 2.000 casas de la ciudad de La Paz. La velocidad de avance de cada una de las cabinas es de cinco metros por segundo, pero en las paradas se reducirá a un metro por segundo. El tiempo estimado de viaje es de diez minutos en el primer ramal; 13,5 minutos en el segundo y 16,5 minutos en el tercero.