Ejendomme

EJENDOMME URBAN LAND INSTITUTE VIL UDFORDRE OG INSPIRERE DEN DANSKE EJENDOMSBRANCHE

PROPTECH OG VORES POST-CORONA ARBEJDSPLADS

LÆS MERE SIDE 6-7

LÆS MERE SIDE 12-13

TORSDAG 28.01.2021

ANNONCETILLÆG

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

NY BOG GUIDER DEN UERFARNE EJENDOMSINVESTOR Flere og flere private danskere sætter penge i ejendomme – måske blot en udlejningsbolig eller to. De kan nu lære nogle af de tricks, som de professionelle bruger til at få mest muligt ud af investeringerne.

Af Sten Thorup Kristensen Danmark er historisk et obligationsland, og før verden gik af lave ville den typiske velhaver sætte sin formue i stats- eller realkreditobligationer.

De gav et lille, men sikkert afkast. I den negative rentes tidsalder er dén mulighed ikke til stede, og private opsparinger bliver i stedet sat i andre aktiver, som ikke er alt for risikable.

Blandt dem er ejendomme. Mange køber f.eks. en lejlighed til deres børn, og de vælger at beholde den, når børnene flytter ud.

De lidt mere avancerede køber flere ejerboliger, eller måske en ejendom med fire eller seks lejligheder og en butik på hovedgaden.

Til dette segment henvender den nye bog ”Udlejningsejendom – succesfuld investering” sig. Forfatterne, der selv har udgivet bogen, er Preben Jul Larsen og Jesper Poulsen. De har begge erfaring både fra mæglerbranchen og fra egne investeringer. ”Med bogen bliver den ekspertviden, som tidligere har været ejendomsmæglerens domæne, sat fri, og i dag er køberne generelt langt bedre informerede end tidligere,” forklarer Preben Jul Larsen om baggrunden for bogen.

En demokratisering ”Vores bog og den efterspørgsel, vi oplever, er ligeså meget et udtryk for den disruption og hastigt stigende demokratisering af ejendomsinvesteringsfeltet som foregår netop nu. Lidt som vi har set det med aktiemarkedet, som i dag er en folkesport.

Hvor ejendomsinvestering før var for ”rige gamle mænd”, bliver man overrasket over den store interesse vi oplever fra folk helt ned i 16-17-årsalderen – både mænd og kvinder,” uddyber han. Bogen fremstår meget vellykket og pædagogisk.

Det fungerer især godt, at forfatterne ikke er for fine til at forklare selv de mest fundamentale begreber og metoder i branchen. Kommer mere øvede investorer til at læse med, kan de jo bare springe de afsnit over, men hånden på hjertet: Med alle de elementer og discipliner, der følger med investering og drift af ejendomme, kan vi alle have behov for at få opfrisket en detalje eller to. Bogen vil således også kunne med udbytte et stykke op i det professionelle segment. En anden målgruppe er dem, som er blevet ejendomsinvestorer ved et tilfælde, og uden at betragte sig selv som sådan – f.eks. virksomhedsejere, der har fået lokaler til overs, eller andelsboligforeninger, der lejer en del af deres ejendomme ud. De kan potentielt sidde på værdier, der kan optimeres.

Ansvarshavende redaktør Henning Andersen, henning@partnermedier.dk Redaktør Julie Brix, brix@partnermedier.dk Journalister Sten Thorup Kristensen, Henrik Malmgreen Salg Leo Brorstrup Smidt, leo@partnermedier.dk, Lasse Thorup, lassethorup@partnermedier.dk

Betydelig risiko En anke mod bogen er dog, at den går lidt let hen over de risici, man udsætter sig for som ejendomsinvestor.

Gennem tiden har mange brændt fingrene alvorligt på ejendomsinvesteringer.

Bogen advarer f.eks. mod at købe ejendomme i kvarterer, man ikke kender, hvilket er en typisk fejl.

Men selv den mest omhyggelige kan komme alvorligt galt afsted, for man er underlagt politikernes og finansmarkedernes luner.

Specielt hvis man har høj belåning i sine ejendomme, kan det gå galt, når der kommer en krise, og banken vil have sine penge med det samme.

Den variant oplevede mange under finanskrisen for godt ti år siden.

Den private investor skal også huske at regne sin egen løn med. De afkast, de professionelle investorer melder om, er inklusive administration, som den lille, private investor typisk vil stå for selv.

Og det administrative arbejde kan være betydeligt og slidsomt, specielt hvis man får et dårligt forhold til en eller flere af sine lejere.

Kære Læser Indholdet i denne udgivelse er bl.a. blevet til i samarbejde med vores man-

Art Director Heidi Carlsen, heidi@partnermedier.dk

ge sponsorer og annoncører. Vores

Grafisk produktion Majbritt Høger, majbritt@partnermedier.dk

tekstforfattere og journalister har

Forsidefoto: Fotograf Peter Sørensen

gjort sig umage med at finde og skrive

Udgiver: Distribueret i samarbejde med Berlingske Media

indhold til dig, som vi håber vil give dig god information og inspiration.

God læselyst!

C132484

Vi tager forbehold for evt. trykfejl og farveafvigelser.

2

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

+1.5% +1%

BY SCANRATE

Få totalt overblik over aktiver og gæld Se hvordan i den korte video på lima.scanrate.dk

“Lima giver os veldokumenterede rapporter, som blandt andet bruges i vores bestyrelsesarbejde samtidig sikrer Lima, at vores låneportefølje altid er opdateret, hvilket letter os for mange timers manuel tastearbejde.”

Palle Jensen, Adm. Direktør, Løvbjerg Ejendomme A/S “Lima er et godt simuleringsværktøj til omlægning af lån og køb af nye ejendomme. Med rapporterne fra Lima får vi overblik over vores risikoprofil og likviditeten i vores låneportefølje på tværs af selskaber og ejendomme.”

Morten Lambæk Jensen, CEO, Trifina Koncernen

+1.5%

Scanrate Financial Systems A/S +45 86 205 260 lima.scanrate.dk lima@scanrate.dk

3

4

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Omsætningen på ejendomsmarkedet 2015-2020 9

8

8 3 9

8 6 9

17

9 4 8

Nicholas Thurø, Managing Partner hos Cushman & Wakefield | RED

18

8 4 4

19

19

4 9 7 11

18

15 21

2015

39

35

2017

2018

29

2016 Bolig

Kontor

Retail

Industri/Logistik

42 27 2019

2020

Øvrige

Omsætning i mia. kr. Kilde Cushman & Wakefield RED

NYERE BOLIGUDLEJNINGSEJENDOMME TRAK MARKEDET OP I 2020 Købere fra nær og fjern har søgt efter nyere boligejendomme, hvor huslejen kan fastsættes på markedsvilkår. Derimod var det forgangne år dårligere for de gamle boligejendomme, som var målet for Blackstone-indgrebet, og markedet for kontorejendomme i Københavns omegn lå meget lavt.

Af Sten Thorup Kristensen Der var ikke mange, der havde set den komme tilbage i marts og april sidste år, hvor usikkerheden omkring coronakrisen toppede, samtidig med at regeringen forberedte det såkaldte Blackstone-indgreb. Men 2020 skulle ende med at blive det tredjebedste år nogensinde for ejendomsmarkedet, når man måler det på omfanget af handler. Og den faldende tendens, vi har set efter superåret 2017, blev vendt.

Sammenlagt blev der handlet ejendomme for 77,7 mia. kr. i 2020 Det fremgår af en markedsopgørelse fra rådgivningsfirmaet Cushman & Wakefield | RED. Tallene illustrerer endnu et kendetegn ved ejendomsmarkedet i 2020: Det blev et sandt superår for nyere boligejendomme, der udmærker sig ved, at huslejen kan fastsættes på markedsvilkår.

41,5 mia. kr. blev der handlet boligejendomme for i 2020, mod 26,6 mia. kr. året før. Hvor stor en andel, der har været nyere ejendomme, fremgår ikke, men denne andel har givetvis været højere i 2020 end i 2019, da Blackstone-indgrebet betød en opbremsning i omsætningen af gamle boligejendomme, hvor huslejen er reguleret.

Alle vil købe boliger Der kom en enkelt meget stor handel, da Heimstaden lige før jul købte HD Ejendomme af Niam for 12,1 mia. kr. Men selv fraregnet denne handel, der gjorde den svenske køber til Danmarks største boligudlejer, var der fremgang i boligsegmentet. ”Boligsegmentet er det ejendomssegment, hvor du har den bredeste interesse. Her er både danske og udenlandske pensionspenge, danske fonde og danske velhavere. Så du har hele paletten af potentielle købere. Næsten alle, der kigger på

fast ejendom, har boliger med i deres søgning, hvorimod f.eks. logistik er mere specialiseret,” siger Nicholas Thurø, managing partner i Cushman & Wakefield | RED. Boligejendomme bliver regnet som relativt sikre investeringer, fordi der stadig er befolkningstilvækst, koncentreret om de større byer. I 2020 er der dog som bekendt sket det, at mange har arbejdet hjemmefra. Hvis den tendens varer ved, kan danskerne komme til at efterspørge nogle andre og større boliger end dem, der er bygget de seneste årtier.

De færreste i ejendomsbranchen tror dog rigtigt på den med et varigt gennembrud for hjemmearbejde. Men på andre måder er boligmarkedet under alle omstændigheder dynamisk, så det gælder om at ramme og forudsige efterspørgslen. ”Der kommer til at ske en hel masse på boligfronten de næste år. Det er blevet dyrt at bo i København. Så jeg tror, vi vil se en masse nye boligformer, hvor man eksperimenterer med f.eks. deleboliger, små boliger til studerende og boliger med delte faciliteter,” siger Nicholas Thurø.

Kontormarked i to gear I kontorsegmentet er omsætningen dykket og ligger på det laveste i seks år. Dette skal man dog, ifølge Nicholas Thurø, ikke læse som bekymring med baggrund i, om kontorer vil komme til at stå tomme som følge af hjemmearbejde. ”Det er rigtigt, at volumen på kontormarkedet er faldet rigtigt meget. Men i det centrale København sælger vi kontorejendomme til historisk høje priser, og der er en køber til hver en ejendom. Men går vi til Herlev, Ballerup eller Skovlunde, er det straks en anden historie. Her er det meget sværere at sælge ejendommene. Forskellen mellem priserne i det centrale København og i omegnen er historisk høj,” siger han.

For butiksejendomme er omsætningen steget ganske pænt,

men det er målt fra et meget dårligt 2019 for det segment.

Butiksejendomme er klemt af nethandlen, og det er således næsten symbolsk, at det for første gang bliver overhalet af segmentet af fabriks- og industriejendomme. Altså de ejendomme, der bliver brugt til at få de varer, som er købt på nettet, ud til forbrugerne.

Nicholas Thurø anfører tror dog ikke, at vi i et normalt år skal se så stor omsætning i logistikejendommene. ”Der er masser af penge, der søger efter logistik, men der er desværre ikke så mange ejendomme i segmentet. Investorerne vil gerne have de store og moderne ejendomme, og dem er er der bare ikke ret mange af. I 2020 har der blot været et sammenfald af en række store handler,” siger han.

Ny lærdom Under forårets nedlukninger gjorde Cushman & Wakefield | RED en pointe ud af ikke at fyre nogen af sine ansatte, selv om man forudså en nedgang i aktiviteterne. Den forudsigelse viste sig heldigvis ikke at holde stik – opgaverne vendte hurtigt tilbage, og ved årets slutning var der faktisk flere ansatte i firmaet, end der var ved dets begyndelse.

Noget tilsvarende gælder hele ejendomsbranchen. Selv om vinterens nedlukninger har været hårdere end forårets, og der stadig et stort arbejde i forhold til kunderne fra især detailhandlen, lærte alle hurtigt at begå sig i et samfund med restriktioner. Og det kan signalere, at også 2021 bliver et godt år på ejendomsmarkedet. ”Selv om vi nu igen har en økonomi, der er nedlukket, kan vi se, at der her i anden runde har været en helt anden reaktion fra investorerne. De ved godt, at det er tre måneder, og så er vi i gang igen,” siger Nicholas Thurø.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

NY RUGEKASSE FOR DANSK INNOVATION TIL EJENDOMSBRANCHEN Urbantech Mentoring er et nyt dansk spor til det internationale innovations- og acceleratorprogram Urbantech. Målet er at gribe fat om dansk innovation helt nede ved rødderne og trække den op i verdensklasse.

Af Henrik Malmgreen Dansk innovation har det fint og klarer sig godt. Det gælder også inden for byggeri samt ejendomme i almindelighed og inden for udvikling af bæredygtige byer i særdeleshed.

Fundamentet for den bæredygtige by er nemlig i høj grad funderet på teknologi, der kan reducere bygningsmassens CO2 forbrug såvel ved opførelse som under drift, og de seneste to år har innovations- og acceleratorprogrammet Urbantech haft fokus på den udfordring.

Urbantech er et 3-årigt globalt program med dansk afsæt, og det drives af iværksætterhuset Rainmaking i samarbejde med BLOXHUB, som er et fagligt innovationsmiljø og netværk for bæredygtig byudvikling.

Urbantech har haft forløb i både 2019 og i 2020, og selv om flere danske virksomheder har markeret sig i finalefeltet, vil der inden den sidste runde i 2021 blive gjort en ekstra indsats for at styrke det danske aftryk.

Et rent dansk spor ”I år lancerer vi som noget ekstra et separat spor, som vi kalder for Urbantech Mentoring. Det kigger udelukkende mod Danmark, og til forskel fra vores internationale program retter det sig mod nystartede virksomheder, som måske kun lige

har anet konturerne af en idé”, fortæller projektchef Simon Kofod-Svendsen fra Realdania, der støtter projektet. Men man skal jo starte et sted, og alene adgangen til programmets netværk er et godt afsæt. ”Med Urbantech Mentoring får vi en ekstra dimension til glæde for det brede samarbejde i hubben omkring det at forme fremtidens byggeri og byudvikling. De deltagende iværksættere får nemlig adgang til alt det bedste, vi har at tilbyde aktørerne i det danske økosystem”, siger Torben Klitgaard, der er direktør i BLOXHUB. Det gælder blandt andet 100 frivillige mentorer samt investorer med både forretningserfaring og branchekendskab.

5 går videre til finalen ”Det er helt bevidst, at Urbantech Mentoring afvikles her i foråret. Det giver nemlig tid til, at vindervirksomhederne eventuelt kan melde sig til det internationale forløb i efteråret”, siger Simon Kofod-Svendsen videre. Han pointerer dog, at det også er en af hovedtankerne med det nye spor, at det i sig selv skal være værdiskabende for dansk innovation og bredt set være til gavn for de 15-20 virksomheder, der vil blive valgt ud. ”Ud af disse regner vi med, at 5 vil gå videre til en afsluttende finale, hvor de vil blive bedømt af et dommerpanel, som

består af højtstående repræsentanter fra COWI, VKR Holding/ VELUX samt energiselskabet EWII, der i øvrigt alle har været med til at grundlægge Urbantech programmet. At nå så langt og få foretræde for et panel af så markante aktører er i høj grad en blåstempling, mener Simon Kofod-Svendsen.

Forspring via teknologi Han bakkes op af Thomas Hofman-Bang, der er administrerende direktør i Industriens Fond. Han påpeger, at arbejdet med iværksætteri i byggebranchen har vist, at der findes en spændende underskov af danske iværksættervirksomheder.

De kan bringe ny teknologi og bæredygtige forretningsmodeller ind i sektoren, og med den rette hjælp kan de udvikle sig til vækstvirksomheder, der bidrager med innovation samt unikke kompetencer. ”Vi vil gerne bidrage til denne udvikling i det danske økosystem”, siger Thomas Hofman-Bang, og Laura Katzensteiner, der er Community Manager i Rainmaking, føjer til, at gode mentorer tidligt i forløbet vil betyde en stor forskel for de opstartsvirksomheder, der kommer med i programmet.

De vil kunne springe en række typiske udviklingstrin over og rykke endnu hurtigere, ligesom de får hjælp til at undgå dårlige valg og beslutninger.

FAKTA

URBANTECH MONITORING • Danske tech-startups kan ansøge om at blive en del af Urbantech Mentoring 2021 ved at udfylde et online ansøgningsskema på https://urbantechprogram.io/mentoring/ Ansøgningsfristen er 7. februar 2021 • Ved en event på BLOXHUB sidst i april præsenterer de deltagende startups deres ideer og planer. De fem bedste går igennem til en afsluttende finale, hvor beslutningstagere fra Urbantechs corporate partnere samt investorer giver afsluttende feedback.

• De danske startups vil herefter kunne søge om at blive en del af hovedprogrammet Urbantech, der kører i efteråret 2021, hvor der er en pengepræmie på 100.000 kr. til hver af de vindende virksomheder, som desuden får mulighed for at deltage i et 3 måneders pilotprojekt.

• Urbantech er grundlagt af COWI, VKR Holding/ VELUX og EWII og støttet af Realdania samt Industriens Fond. Det drives og faciliteres af Rainmaking i samarbejde med BLOXHUB, Dansk Design Center og Dansk Arkitektur Center.

Fra venstre ses Simon Kofod-Svendsen fra Realdania sammen med Morten Alsdorf fra COWI, Mette Daugård fra EWI og Lone Feifer fra VELUX under præmieoverrækkelsen ved hovedprogrammet Urbantech i efteråret. Samme koncerner indgår i dommerpanelet til Urbantech Mentoring. (Foto: Urbantech)

5

6

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Anne Skovbro, der er direktør i By & Havn i København, glæder sig over, at Urban Land Institute nu er repræsenteret i Danmark. Det internationale vidensnetværk vil i høj grad være med til også at rette de danske øjne mod de internationale tendenser i byggeriet, mener hun. (Foto: Henrik Malmgreen)

URBAN LAND INSTITUTE VIL UDFORDRE OG INSPIRERE DEN DANSKE EJENDOMSBRANCHE Et hæderkronet, internationalt netværk har fundet vej til Danmark. Med etableringen af et nationalt råd i København får hele ejendomsbranchen nu mulighed for at drage nytte af et vidensnetværk, der ikke har sin lige. Et tiltag, som det danske marked har fortjent, mener man i Urban Land Institute.

Af Henrik Malmgreen Dansk design og ikke mindst dansk arkitektur er berømmet verden over. Klassiske signaturbyggerier som f.eks. operahuset i Sydney, tegnet af Jørgen Utzon, står for evigt mejslet på beskuerens nethinde, men i dag er det visuelle udtryk ikke længere nok. Byggeri og ikke mindst byudvikling handler om mere end blot form.

Det handler om form og funktion i tæt samspil med såvel bygningsmæssig som social bæredygtighed. ”Derfor glæder jeg mig over, at forsknings- og uddannelsesinstituttet Urban Land Institute har valgt at etablere sig med et nationalt råd i Danmark”.

Det siger Anne Skovbro, der er administrerende direktør for By & Havn i København, et af landets store udviklings- og driftsselskaber.

Her er ambitionen at skabe sunde, bæredygtige og

sammenhængende bykvarterer i høj kvalitet, hvilket ligeledes er visionen for Urban Land Institute.

Social Impact Investment, som oversat til dansk netop handler om diversitet og bæredygtighed.

Bæredygtige bymiljøer ”Over den seneste halve snes år har der været - og vil fortsat være - øget fokus på at skabe bæredygtige bymiljøer med plads til alle”, siger Jesper Bo Hansen, der er valgt til formand for en bestyrelse, som består af topledere i den danske ejendomsbranche. Han er direktør i ejendoms- og investeringsselskabet Catella Corporate Finance, og fortæller, der er en god grund til, at Urban Land Institute nu etablerer sig i Danmark. ”Det danske ejendomsmarked er internationalt set højt respekteret. Mange store investorer har rettet øjnene mod Danmark, og jeg kan forsikre om, at det at skabe attraktive afkast bestemt ikke er nogen modsætning til bæredygtighed.

Tværtimod”, siger Jesper Bo Hansen og introducerer begrebet

Det internationale udsyn ”Urban Land Institute er et vidensnetværk, der arbejder med ansvarlig udnyttelse og brug af land, og Danmark har på en række områder været foregangsland for såvel byplanlægning som bymiljø”, siger Jesper Bo Hansen videre.

Han bakkes op af Anne Skovbro fra By & Havn, som i forbindelse med en række ejendomsprojekter i Ørestad har haft det sociale aspekt som en betingelse for, at en bygherre overhovedet har kunnet få lov til at købe en grund. ”Selv om vi er godt med i Danmark, når det gælder det gode byggeri og det gode bymiljø, er jeg sikker på, at et samarbejde med Urban Land Institute kan bidrage til, at vi i højere grad kigger uden for landets grænser. Vi skal

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Projektet Trinity Quarter ligger på adressen Købmagergade 44, 46 og 50.

Her renoverer og istandsætter Hines Nordic i alt 21.000 kvm. fordelt på 17.000 kvm. hotel med 243 værelser, 3.000 kvm. butikker og 1.000 kvm. bolig. Hotellet indrettes i ejendommen Købmagergade 50, men facaden bliver rettet mod Trinitatis Kirke, og den fremtidige indgang for gæsterne bliver fra Pilestræde.

(Visualisering: Hines Nordic)

nemlig hele tiden søge efter ny inspiration i de internationale tendenser”, uddyber Anne Skovbro.

Det mener hun i høj grad er relevant, når blikket rettes mod fremtidens investeringsmuligheder.

”Urban Land Institute er et vidensnetværk, der arbejder med ansvarlig udnyttelse og brug af land, og Danmark har på en række områder været foregangsland for såvel byplanlægning som bymiljø”, siger formand Jesper Bo Hansen.

Urban Land Institute har kigget mod Danmark gennem længere tid, og i løbet af det seneste år har James Robson, der er nordisk direktør i ejendomsinvesteringsfirmaet Hines, arbejdet for at få repræsentationen sat i værk. (Foto: Hines Nordic)

Havde Danmark i kikkerten En af de investorer, der over de senere år har markeret sig tydeligt i Danmark, er det internationale ejendomsinvesteringsfirma Hines, der i sin nordiske afdeling netop nu er i gang med det store projekt Trinity Quarter midt i det gamle København på adressen Købmagergade 44, 46 og 50.

Det er et projekt til en samlet værdi af mere end en milliard kroner, som blandt andet omfatter etablering af boliger og et hotel samt renovering af butikker. ”Jeg har været med i Urban Land Institute i en årrække og har været fortaler for, at der skulle etableres et nationalt råd i Danmark, hvilket vi har arbejdet på over de seneste 24 måneder”, fortæller James Robson, der er nordisk direktør hos Hines.

Han siger, at Urban Land Institute i virkeligheden har kigget mod Danmark gennem længere tid og føjer til, at det lokale marked nu er så modent, at tiden er inde til at gøre alvor af intentionerne.

Understøtter også eksport ”Som vidensnetværk vil vi gerne være med til at udfordre både den danske ejendomsbranche og nysgerrigheden. Ikke blot, når det gælder bæredygtighed, men inden for en række forskellige områder, f.eks. cirkulær økonomi og det, vi kalder Creative Placemaking”, siger James Robson, der selv er bosiddende i Danmark.

Han føjer til, at arbejdet i vidensnetværket kører begge veje og således også er med til at profilere dansk ekspertise samt knowhow i udlandet.

F.eks. kan nævnes, at Urban Land Institute bærer en del af æren for, at det danske arkitektfirma 3XN i samarbejde med Hines Canada er ved at løse et par store opgaver opgaver på havnefronten i Toronto i Canada.

James Robson mener således, at Danmark såvel arkitektonisk som teknologisk ligeledes har meget at byde på uden for landets grænser og, at der er tale om en ægte win-win situation.

UDENLANDSKE INVESTERINGER FOR 35 MIA. KR. Et modent, stabilt samt investorvenligt ejendomsmiljø har været med til at øge interessen for at etablere sig i Danmark. Erhvervsejendomsmarkedet er i dag en attraktiv aktivklasse med stor betydning for resten af ejendomsmarkedet.

Således vurderer Urban Land Institute, at den årlige transaktionsvolumen i det professionelle, danske erhvervsejendomsmarked har en værdi af 70 mia. kr., hvoraf udenlandske investorer tegner sig for cirka halvdelen.

NÆSTEN 100 ÅRS AKKUMULERET ERFARING Forsknings- og uddannelsesinstituttet Urban Land Institute er etableret i 1936 i USA. På verdensplan rummer dette vidensnetværk i dag 45.000 medlemmer, hvoraf ca. 4.000 er fra Europa. Der er tale om en global non-profit organisation, som udelukkende baserer sig på frivillighed og arbejder med såvel videns- og erfaringsudveksling som karriereudvikling. Målet er at være til gavn for hele værdikæden i den danske ejendomsbranche.

Det danske initiativ er taget af direktør Jesper Bo Hansen fra ejendoms- og investeringsselskabet Catella Corporate Finance og nordisk direktør James Robson fra ejendomsinvesteringsfirma Hines sammen med en række andre partnere fra den danske ejendomsbranche.

7

8

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

SØREN DAMGAARD Advokat og partner i Bruun & Hjejles afdeling for fast ejendom.

Bruun & Hjejle skriver her på siden om fast ejendom og juridiske spørgsmål i tilknytning hertil.

“Det er klart, at jo større detaljeringsgrad, projektmaterialet har, jo nemmere er det for køber at vurdere, hvad man køber sig ind på.

Derudover giver det køber et bedre udgangspunkt for vurdering af mangler, når først byggeriet er opført.”

EJENDOMSADVOKATEN

FORWARD PURCHASE-MODELLEN – KØB AF FREMTIDIGE BYGGERIER Køb af et fremtidigt byggeri kan gennemføres ved brug af ”Forward Purchase-modellen”, hvor en købsaftale indgås på baggrund af det planlagte byggeri, men først overgår til køber, når byggeriet er færdigopført. Modellen medfører mange fordele, men også behov for særlig regulering.

Ved Forward Purchase-modellen indgår parterne en købsaftale om et byggeri, der enten er under opførelse eller endnu ikke er påbegyndt. Modellen giver køber mulighed for tidligt at erhverve attraktive projekter og få en vis indflydelse på projektets endelige udformning, ligesom sælger får finansieringsmæssige fordele, når projektet sælges tidligt i opførelsesprocessen. Samtidig medfører modellen dog også større usikkerhed, da meget kan ske, fra byggeriet er planlagt på papiret, til det står færdigopført. Modellen stiller derfor særlige krav til parternes samarbejde og købsaftalens regulering af uvisse forhold.

afhjælpes ved brug af referenceprojekter med det ønskede kvalitetsniveau, faste kvalitetsstandarder eller ved at give køber løbende medbestemmelse, som projektet skrider frem.

Uanset hvor detaljeret projektmaterialet er, vil køber ofte have en interesse i løbende at kunne følge og have indflydelse på byggeriets fremgang. Købers indblanding kan dog blive en udfordring for sælger, der måske i forvejen skal afveje input fra flere rådgivere og entreprenører. Derfor bør parterne regulere, hvor involveret køber skal være, eksempelvis ved at begrænse købers adgang til udvalgte møder eller købers beslutningskompetence til væsentlige beslutninger.

Planlægning af byggeriet Ved Forward Purchase-modellen har sælger en forpligtelse til at færdiggøre byggeriet i overensstemmelse med det projektmateriale, køber har fået udleveret. Det er klart, at jo større detaljeringsgrad, projektmaterialet har, jo nemmere er det for køber at vurdere, hvad man køber sig ind på.

Derudover giver det køber et bedre udgangspunkt for vurdering af mangler, når først byggeriet er opført.

Hvis aftalen indgås tidligt i planlægningsfasen, inden byggeriet er færdigprojekteret, bliver det svært for køber at vurdere, hvad der rent faktisk skal opføres. Dette kan evt.

Aflevering af byggeriet Det er sjældent muligt at aflevere et byggeri uden mangler, ligesom dokumentation, myndighedstilladelser og andre relevante dokumenter sjældent kan leveres fuldt ud på afleveringsdagen. Afhjælpning af mangler ved byggeriet følger et helt fast system i medfør af AB-systemet. Det kan til gengæld være svært for køber at motivere sælger til at levere øvrig dokumentation, da køber ikke nødvendigvis kan rette økonomiske krav mod sælger for manglende levering heraf.

Derfor bør parterne være opmærksomme på, hvordan udestående forhold reguleres, eksempelvis ved at køber får

adgang til at lave et fast, kontant tilbagehold i købesummen, indtil alle relevante dokumenter er leveret.

Konfliktløsning Opstår der konflikter med entreprenøren efter byggeriets aflevering, vil de som udgangspunkt skulle afgøres af Voldgiftsnævnet for Byggeri og Anlæg.

Hvis ejendomstransaktionen gennemføres som en aktieoverdragelse, eller hvis køber på anden måde indtræder i entrepriseaftalerne, er det dermed køber, der kan ende i en voldgiftssag.

Konflikter mellem køber og sælger afgøres derimod oftest ved Voldgiftsinstituttet eller de almindelige domstole og kan derfor som udgangspunkt ikke behandles samlet med en evt. sag mod entreprenøren. Det kan medføre strategiske ulemper for køber, eksempelvis i forbindelse med forligsforhandlinger.

Derfor kan køber overveje at inddrage i forhandlingerne af købsaftalen, at sælger påtager sig det fulde ansvar for mangler i en periode efter aflevering, eller at køber skal have ret til at inddrage sælger i sager for voldgiftsnævnet.

Ovenstående er blot nogle få eksempler på de overvejelser, parterne bør gøre sig ved brug af Forward Purchasemodellen.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

LINTRUP & NORGART FORMIDLER SALGET AF FABRICIUS-BJERRE FAMILIENS LIVSVÆRK BESTÅENDE AF

OTTE FØRSTEKLASSES KONTOREJENDOMME I KØBENHAVN K Fabricius-Bjerre familiens City-ejendomsportefølje på i alt 14.077 m² forbliver på danske hænder og sælges videre til jyske velhaverfamilier efter mere end 10 års optimering af ejendommene.

Et langt samarbejde mellem Lintrup & Norgart og Bent Fabricius-Bjerres sønner, Poul og Henrik FabriciusBjerre, er endt med et fantastisk salg af familiens Cityejendomsportefølje bestående af otte historiske kontorejendomme i hjertet af København.

“Egentlig gik vi ikke med salgstanker, men vi var klar over, at vi stod overfor nogle udfordringer den dag, vi skulle realisere ejendommene til næste generationsskifte. Så da Stig Lintrup præsenterede os for salgsoplægget, blev vi enige om at slå til”, fortæller Henrik Fabricius-Bjerre. Forhandlingerne med Jesper Brunander og Peter Julius Jensen fra Vision Ejendomme og Vision Properties, er foregået meget diskret og med stor fortrolighed efter begge parters ønsker.

“Salgsprocessen har været overvældende, og uden Lintrup & Norgart havde vores arbejdsbyrde været uoverskuelig.

Alt har kørt lige efter bogen. Alle henvendelser er blevet prompte besvaret og sparringen omkring forskellige issues i salgsprocessen er blevet behandlet fortroligt, hurtigt og med gode indspark til en løsning”, udtaler Poul Fabricius-Bjerre.

Det var vigtigt for Brdr. Fabricius-Bjerre at ejendomsporteføljen forblev på danske hænder, samt at køber forstod at vedligeholde de gamle fredet ejendomme. “Stig Lintrup har fundet de helt rigtige købere. Ordentlige mennesker, som har forstand på at vedligeholde fredet ejendomme og ønsker at beholde dem i mange år”, fortæller Henrik Fabricius-Bjerre.

En lang rejse ligger forud for salget af ejendomsporteføljen, hvor Susan Lintrup, Partner i Lintrup & Norgart, har været med til at udvikle og tilføre ejendommene merværdi i tæt samarbejde med Brdr. Fabricius-Bjerre. Optimering af lejen har gennem de rigtige tiltag og renoveringer skabt grundlaget for forhøjelse af lejeniveauet og dermed den samlet høje værdi af porteføljen.

Den unikke City-ejendomsportefølje består af otte historiske ejendomme på henholdsvis Knabrostræde 30, Klosterstræde 23, Toldbodgade 31, Hauser Plads 10, Hyskenstræde 10, Admiralgade 17 samt Nyhavn 16 og 43. 2 ”Der er tale om en perlerække af smukke og primært fredede ejendomme på ultimativt gode adresser i indre København med såvel kontor,

boliger og restauranter”, udtaler Susan Lintrup.

Lintrup & Norgart har senest udlejet familiens 714 m² totalt nyistandsatte kontordomicil til det norske møbeldesignfirma Flokk på Sorgenfrivej i Kgs. Lyngby.

“I fremtiden ser vi stadig efter at investere i nye ejendomme, men i en mindre skala end før. Vi ønsker at erhverve ejendomme med et udviklingspotentiale, som vi har haft stor succes med i vores seneste investering i Kgs. Lyngby”, forklarer Henrik Fabricius-Bjerre, og fortsætter: “Vores fremtidige styrke vil udover udvikling af ejendomme være, at vi kan lukke en handel hurtigt, da vi selv har likviditeten”.

De to familievirksomheder, Lintrup & Norgart A/S og Metorion A/S er rykket endnu tættere sammen efter den seneste ansættelse af Henriks datter, Marie Fabricius-Bjerre, i Lintrup & Norgart. Marie er blevet ansvarlig for Lintrup & Norgarts Digitale Markedsføring, og ambitionen er også at klæde hende på til at supportere Metorions fremtidige ejendomsinvesteringer.

Kontor med fitnesscoach?

Room for Human Potential

Vi sætter sundhed højt, og udover motionsrum har tilknyttet Champions, der tilbyder forløb og hold for vores kunder. Læs mere på hubnordic.dk, eller ring til markeds- og ejendomschef Stig Fermi-Erichsen på tlf. 2844 2661.

9

10

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Foto: Jens Rosenfeldt

TURBO PÅ EN DIGITAL EJENDOMSBRANCHE: LEJER OG EJER GÅR SAMMEN I NYT PROJEKT Hvilke muligheder og udfordringer giver en stadig mere digital ejendomsbranche, og hvilke løsninger byder fremtiden på?

Både lejere og ejere er med til bords, når der i et nyt, tværgående brancheprojekt skal findes veje til at gøre erhvervs- og boligejendommene endnu mere digitale og skabe vækst og udvikling.

EjendomDanmark er initiativtager til et nyt digitaliseringsprojekt, der skal sætte turbo på en endnu mere digital ejendomsbranche. Projektet er støttet af GI og Realdania. Repræsentanter fra en række lejerorganisationer bidrager sammen med forskningsverdenen, konsulenthuse og producenter af digitale løsninger med deres viden.

Samtidig indhentes inspiration fra både ind- og udland.

Ifølge Jannick Nytoft, adm. direktør i EjendomDanmark, er samarbejdet med lejerne en vigtig del af projektet. ”Ejendomsejerne ønsker ikke at drible af sted med løsninger, som lejerne ikke har i sinde at anvende eller mener, de har behov for. Når lejere og ejere er sammen, er der en unik mulighed for at fremme de rigtige digitale tiltag,” siger han.

Samarbejde er en styrke De to lejerorganisationer, LLO og Bosam, udgør blandt andre boliglejernes stemme i projektet. Også de mener, at samarbejdet er en fordel. ”Det skal bidrage til, at vi kan byde nye digitale løsninger velkomne på en fornuftig måde. Finder vi frem til digitale spilleregler, begge parter kan blive enige om, så står vi stærkt over for b.la. politikerne, hvis der fx skal ændres noget i lejeloven,” siger Anders Svendsen, chefjurist i LLO. Hensyn til ældre Digitaliseringen har allerede sat sit præg på ejendomsbranchen. Vejen mellem lejer og udlejer er de senere år blevet kortere via digital kommunikation, og det har gjort en positiv forskel for lejerne, mener LLO og Bosam. Men der er stadig lejere, man bør tage hensyn til. Særligt de ældre må ikke blive væltet af digitaliseringsbølgen, påpeger Anders Svendsen. ”Det er samme gruppe, som allerede er fritaget for digital post, og som hurtigt bliver kørt over, hvis de kun får informationen via e-mail. Det er vigtigt at bibeholde dem som

en undtagelse, og sørge for, at de får vigtige meddelelser leveret i postkassen.” Det er René Suhr, adm. direktør i Bosam, enig i. Projektet skal bringe klarhed over, hvordan og hvor hurtigt man kan rykke på forskellige parametre, mener han. ”Som det ser ud i dag, vil nogle ældre lejere fx gerne betale for den ekstra service, at ejendomsfunktionæren løbende tjekker, hvordan de har det. Det må ikke gå tabt.”

Ret til privatliv Lejerorganisationerne mener også, det er vigtigt at holde snor i den stigende mængde data, der er tilgængelig om ejendommene. For selvom udlejer principielt set kan høste en del viden om den enkelte ejendom og beboernes adfærd, har lejerne fortsat ret til et privatliv. ”Fugtmålere fortæller noget om beboernes adfærd og om, hvor mange mennesker der er i lejemålet. Anvendes en nøglebrik kan udlejer i princippet se, hvornår lejer kommer og går. Der kommer flere og flere data om beboerne,” siger Anders Svendsen.Lejerorganisationerne vil derfor gerne sikre, at der fortsat findes en god balance.

Mere tovejskommunikation Med projektet håber ejendomsbranchen at få udvidet sin horisont og få nye digitaliseringsløsninger i spil. Det kunne f.eks. være at finde nye veje til tovejskommunikation, som kunne gøre samarbejdet nemmere mellem lejer og ejer. ”Mails og elektroniske opslagstavler fra udlejers sider er i princippet en udvikling, hvor man blot har sat strøm til papir.

En form for første generationsdigitalisering, hvor der stadig primært er tale om envejskommunikation,” siger René Suhr, og fortsætter: ”En app, hvor lejer kan sende besked til ejendomskontoret om et sprunget vandrør – den form for tovejskommunikation kunne være interessant.”

Mikkel Alsø, seniorøkonom, EjendomDanmark

DIGITALISERING ER AFGØRENDE FOR UDVIKLINGEN AF EJENDOMSBRANCHEN - Tre skarpe til Mikkel Alsø, seniorøkonom, EjendomDanmark og projektleder for digitaliseringsprojektet

Hvorfor søsætte et projekt med fokus på digitalisering?

Digitalisering og ny teknologi er afgørende for den fortsatte udvikling.

Digitalisering kan være en løftestang for, at branchen bevæger sig i en mere bæredygtig retning, når det gælder klima og miljø, men også for at styrke det sociale samspil mellem lejer og ejer.

Bredden på projektet, hvor både lejer og ejer deltager, men også forskningsverdenen, konsulenthuse og producenter af digitale løsninger, sikrer, at mange vinkler kommer i spil.

Hvad kan projektet bidrage med?

Projektet skal klæde branchen bedst muligt på ift., hvordan den stigende grad af digitalisering skal håndteres.

Samtidig skal det bidrage til en større viden og synliggøre de muligheder, nye løsninger fører med sig.

Nye teknologier vil bidrage til, at ejerne kan tilbyde et bedre produkt.

Fx ejendomme hvor man styrer indeklima, lys og varme for at opnå højere komfort. Eller apps, hvor lejer og ejer er i kontakt løbende.

Hvordan kan digitale løsninger løfte ejendomsbranchen?

Vi ser allerede i dag, at digitale løsninger effektiviserer ejendomsdriften og giver os mere tidssvarende og attraktive ejendomme at bo og arbejde i.

Men det handler også om at få både lejer og ejer med. Hvor de største aktører i ejendomsbranchen kan være nået langt ift. digitalisering, skal andre aktører måske hjælpes på vej.

Det samme gælder de små samfund over for storbyerne. Vi vil gerne sikre, at projektet også favner de mindre selskaber i branchen og de mindre samfund i provinsen.

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

SLUTSPURT LUKKEDE 2020 POSITIVT – POLITISK URO ER DOG FORSAT EN JOKER En enkelt stor handel mod årets udgang fik løftet transaktionsvolumen, så den sidste år endte på 70 mia. kr.

En særpræget, økonomisk situation kombineret med usikkerhed som følge af vidtgående politiske indgreb.

Det var to markante faktorer, der spillede hovedroller på ejendomsmarkedet 2020.

I foråret og frem mod efteråret var der nemlig usædvanlig stilhed på markedet, men mod udgangen rettede det sig, viser en ny opgørelse fra Newsec. Samlet nåede transaktionsvolumen op på 70 mia. kr. Det topper ikke rekordåret 2017, men er på et pænt niveau: ”Når det endte så positivt, skyldes det også den særlige situation, der er i verden i øjeblikket.

Der sendes mange penge ud i samfundet, og samtidig er renterne ekstremt lave.

Det gør, at investorerne på trods af en kommende lagerskat og blackstone-indgrebet tror på ejendomme,” siger Morten Jensen, adm. direktør i Newsec. ”Køberne er klar over, at der er ubekendte faktorer, og det påpeger de selvfølgelig også. Men sælgerne går ikke på kompromis og holder fast i deres prisforventninger – som så også bliver indfriet.”

Blackstone og lagerskatten Den periodevise nedkøling skyldes ifølge Morten Marott Larsen, underdirektør i EjendomDanmark, netop, at der med både indgrebene og uvisheden om ejendomsvurderingerne er skabt usikkerhed om Danmark som investeringsland.

De faktorer er - på trods af hjælpepakker og feriepengeudbetalinger - ikke forandret. Derfor skal der holdes et vågent øje med udviklingen, så der ikke ligger en tikkende bombe under markedet, når fx renten stiger: ”Boligpolitik er blevet til værdipolitik, og nogle politikere har et urealistisk billede af branchens økonomiske muskler. I horisonten venter den reelle indførelse af lagerskatten, og så er der ejendomsvurderingerne, der stadig kun har kunnet findes lappeløsninger på. Derfor er det vigtigt, at der også er villighed til at justere, hvis det viser sig, at kombinationen af de mange indgreb rammer hårdt,” siger Morten Marott Larsen.

Nordiske forskelle En analyse over transaktionsvolumen i perioden 2015-2020 fra Newsec viser, at det ikke kun var i Danmark, at det

endte på et højt niveau historisk set. Det gælder også i Norge og Sverige. Samtidig viser analysen, at udviklingen i løbet 2020 lignede hinanden i de tre lande; der var en pæn investeringsaktivitet i 1. kvartal, lav aktivitet i 2. og 3. kvartal, og et 4. kvartal med en høj transaktionsvolumen. ”Den lave aktivitet midt på året skal formentlig ses i lyset af Covid-19, mens den høje aktivitet i 4. kvartal til dels skyldes indhentning af udskudte handler. Dette mønster ser vi i både Danmark, Sverige og Norge. Jeg hæfter mig dog ved, at aktiviteten på det danske marked var svagere i 1. til 3. kvartal og bedre i 4. kvartal sammenlignet med de to andre lande,” siger Morten Jensen. ”Det er vores vurdering, at usikkerheden omkring lovgivning herhjemme kan have påvirket det danske marked negativt i store dele af året. Uden den stærke slutspurt i 4. kvartal havde 2020 set helt anderledes ud. Det er positivt, at handelslysten kom tilbage, og vi forventer et stærkere investeringsmarked i 2021, forudsat at der ikke opstår ny uro på markedet – eksempelvis relateret til politiske indgreb eller Covid-19,” siger Morten Jensen.

Morten Jensen, Adm. Direktør for Newsec Advisory

Foto: Jens Rosenfeldt

11

12

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Photocredit Symbion

PROPTECH OG VORES POST-CORONA ARBEJDSPLADS Man siger, at det tager tre til seks måneder at ændre en vane. Og hvis der er én ting, som coronakrisen har været i fuld gang med, er det at ændre vores vaner - om vi var klar over det eller ej. Ikke blot i forbindelse med indkøb af dagligvarer, dating eller besøg af bedsteforældre, der nu efterfølges af katharsisk håndafspritning, men også i forbindelse med vores arbejdsplads.

Af Jakob Stoumann og Nadim Stub, Proptech Denmark Virksomheder verden over har igennem det seneste år fundet ud af, at det kan betale sig at genforhandle deres husleje med udlejerne. Udlejerne har oplevet, at der er penge at spare ved at tale med deres banker og måske optage nye lån. Og arbejdsgivere og medarbejdere verden over har personligt erfaret, hvor overraskende friktionsløst og effektivt det kan være at arbejde hjemmefra - når altså børnene fortsat kan gå i skole. Ingen transporttid til og fra arbejde og færre fysiske møder øger fleksibiliteten samt produktiviteten, i øvrigt helt i overensstemmelse med tidligere studier på området. Tiden

kommer altså med andre ord til at arbejde for, at coronakrisen også vil ændre på vores arbejdsvaner i de næste måneder. Og rodfæste dem yderligere.

Lockdown er snart overstået, men…

Før vi ser på, hvem der kommer til at kapitalisere på de mange ændringer på arbejdspladserne og i ejendomsbranchen, så lad os først lige dvæle ved varigheden af de nuværende sikkerhedsforanstaltninger. For som antydet: Des længere vi skal tilpasse os en ny virkelighed, des mere vil vi på længere sigt adoptere vores tilpassede arbejdsrutiner. Når medarbejderne på de danske arbejdspladser så småt begynder at vende tilbage, vil en stor gruppe af dem formentlig fort-

sat vælge at arbejde hjemmefra, fordi de ikke føler sig trygge ved pludselig at være mange mennesker på ét sted. På trods af indførelse af to meters afstand, konsekvent afspritning, løbende udluftning og andre progressive adfærdsændringer.

Tiden har altså med andre ord arbejdet for, at coronakrisen har ændret på vores arbejdsvaner, og rodfæstet dem.

Ny-normalen vil øge efterspørgslen for fleksible kontorer og lejeaftaler Hvilke parter kommer således til at profitere på de nye ændringer i vores måde at arbejde på? Og hvilken rolle kommer proptech til at spille i omkalfatringen af vores arbejdsliv? Mange virksomheder oplever allerede betydeligt

ANNONCETILLÆG OG SPONSORERET INDHOLD

EJENDOMME

Palle Dinesen, CEO & Founder, Ubiquisense

FAKTA

fald i omsætning og indtjening og får derfor et øget behov for færre faste udgifter. Flere virksomheder kommer til at tage deres lejemål op til overvejelse og efterspørge mere fleksible kontorløsninger. Dermed peger meget på, at kontorhoteller som WeWork, Knotel, Industries og, herhjemme, Spaces, Regus og IVD kommer til at vokse og tage endnu flere virksomheder ind. I forvejen benytter virksomheder som Microsoft, Facebook, Microsoft, and UBS i stor stil eksempelvis WeWork rundt om i verden. Det giver deres medarbejdere mulighed for at have løst tilknyttede, men stadig faste arbejdsstationer, uanset om de arbejder i Berlin, London, Hong Kong eller New York.

Tech forbedrer pladsudnyttelse Coronakrisen kommer også til at blæse gunstige vinde på kontorhotellerne af en anden grund. Kontorhotellerne er markant bedre til at udnytte pladsen og skabe mere effektivitet og produktivitet end traditionelle “faste kontorer”. Brugen af arbejdspladser hos WeWork er i gennemsnit 2,5 gange højere end i almindelige kontorer, påpeger en intern undersøgelse.

Kontorlejere hos WeWork benytter altså de samme kvadratmeter 2,5 gange hyppigere hver dag, end det er tilfældet på et almindeligt kontor. Tak for kontorkaffe.

Men tech kan også få den funktion, at man bruger den til at skærme sig fra andre, hvis der er behov for det. At skabe høj produktivitet og klare resultater uanset hvor og hvornår på kloden, man kobler sig på sin virksomhed. Det er den nye, post corona-virkelighed, som proptech skal adressere.”

Det er blandt andet muligt, fordi kontorerne er koblet op med sensorer, der løbende overvåger arbejdspladserne og brugen af dem. Ved hjælp af digitale teknologier kan brugerne hele tiden monitorere, hvilke arbejdspladser der er tilgængelige på kontorerne og booke sig en plads. Men det vil selvsagt ikke kun være kontorhotellerne som kan og bør drage nytte af de nye digitale ‘space-management’ løsninger. Mange større virksomheder overvejer netop nu, hvordan deres behov for faste kontorarbejdspladser og kontorfaciliteter vil se ud post Corona. Og der ser ud til at være en tendens mod, at man skalerer antallet af faste kontorpladser ned. Med mere hjemmearbejde, mere fleksible arbejdstider og bedre muligheder for også at arbejde på farten, er der ikke længere brug for at have et fast skrivebord til samtlige medarbejdere. Omvendt vil kontoret i endnu højere grad være der, hvor vi tager hen, når vi har brug for at mødes med kolleger, kunder eller samarbejdspartnere. Men skal man lykkedes med en strategi, med færre skriveborde og mere plads til møder og social interaktion er tech uden tvivl en del af løsningen. Medarbejdere såvel som facility management vil have behov for at kunne tilgå real time information om kapacitet og belægningsgrad helt ned på enkelte skriveborde og mødefaciliteter, mulighed for at booke skrivebord hjemmefra osv. Og så er det ikke mindst vigtigt at få opsamlet og anvendt data på udnyttelsen af kontorpladser, mødelokaler osv. for at man løbende kan tilrette og skalere arbejdspladsens indretning, så den matcher de reelle behov og den faktiske brug.

Ny proptech - især monitoreringsteknologier og ‘space management’ -løsninger - skal hjælpe medarbejderne med at finde et sted at arbejde på virksomhedens kontor, hvor og hvornår det passer den enkelte. At være tilgængelig på alle tider af døgnet og uanset geografi bliver i endnu højere grad det nye paradigme. Og den adfærd og tilhørende værktøjer, der følger

med, vil blive en del af både ejere, administratorer og facility managers hverdag.

Millennials vil have fleksibilitet Endelig passer et voksende behov for kontorhoteller og digitale, intelligente værktøjer til at skabe transparens som fod i hose med de mange millennials, der er på vej ind på arbejdsmarkedet.

Millennials, som kendetegner ”unge” født før 1986, ønsker stor fleksibilitet i alt lige fra, hvordan og hvornår de arbejder.

De vil have høj kvalitet i hard- og software, så de har fri adgang til at opnå resultater og måle deres egen og teamets performance.

For rigtige millennials vil den traditionelle arbejdsplads, der er lagt an på fast fysisk fremmøde, slet ikke have den samme væsentlighed længere. Set med millennialbriller vil fremtidens arbejdsplads i højere grad fungere som relativt løst strukturerede arbejdsfællesskaber forankret i visionær, brugervenlig og funktionel tech. Er du er i tvivl om, hvad jeg mener, så tag lige et kig på startups, f.eks. i Proptech Lab, BloxHub, Matrikel1, TalentGarden, som er indbegrebet af millenniumgenerationen.

Som en katalysator for deres arbejde anvender de fleste startups en række digitale projektstyringsværktøjer som Monday, Asana, Trello, Favro, Slack m.fl. Værktøjerne gør det muligt at skabe høj produktivitet og klar kommunikation i teamet og i organisationen, uanset hvor man arbejder.

COVID-19 har ikke bare været DISRUPTER i familiers hverdag, deres sociale liv og arbejdsliv. Den ændrer grundvilkårene for, hvordan vi arbejder og skaber værdi på arbejdspladsen. På grund af makroøkonomisk turbolens og usikkerhed, forankring af nye, digitale og mere fleksible arbejdsvaner samt stadig flere forandringssøgende millennials skal fremtidens arbejdsplads fungere mere flydende i sin struktur.

Og dét er essensen af, hvad det handler om, når vi taler om fremtidens kontorer og arbejdspladser: At skabe høj produktivitet og klare resultater uanset hvor og hvornår på kloden, man kobler sig på sin virksomhed. Det er den nye, post corona-virkelighed, som proptech adressere.

Mere værdifulde kvadrameter Ubiquisense levere realtids-målinger der dels kan hjælpe lokalisere og allokere kontorpladser til medarbejderne når de har brug for at komme ind på kontoret, og dels kan skabe et detaljeret datagrundlag for at træffe de rigtige beslutninger i forhold til at optimere pladsudnyttelsen på det fremtidige kontor.

“Der er næppe nogen tvivl om, at vi kommer til at bruge fremtidens kontor på en langt mere fleksibel og dynamisk måde.

Den gennemsnitlige udnyttelsesgrad falder som følge af mere hjemmearbejde, og i det ligger et stort besparelsespotentiale for virksomhederne. Men hvis man bare råt og brutalt skærer f.eks. 20% af skrivebordene væk, så risikerer man, at det går ud over medarbejdernes velbefindende og dermed produktivitet, og så kan det ende med at blive en meget dyr besparelse. Derfor har vi også oplevet stigende efterspørgsel på vores løsninger. Det bekræftes af, at vi lige nu oplever en stor interesse fra virksomheder, som vil være på forkant med udviklingen og sikre de bedst mulige betingelser på kontoret, når medarbejderne snart begynder at vende tilbage.”

Artiklen er skrevet i samarbejde med Proptech Denmark

Proptech er en sammentrækning af ‘property technology’. Som begreb dækker det over de mange nye løsninger og teknologier, som både understøtter ejendomsbranchen og med hastige skridt er ved at vende op og ned på den. Det er innovative digitale løsninger og forretningsmodeller, som er med til at gøre de måder vi finansierer, udvikler, driver, anvender, køber og sælger vores ejendomme på mere effektive, hensigtsmæssige, brugervenlige og mere bæredygtige.

Globalt set er proptech i hastig vækst.

Sammen med fintech er det et af de områder, der tiltrækker flest investeringer i startups og scaleups netop nu. De seneste tre år er der således globalt set blevet investeret mellem 15 og 20 milliarder US dollars i proptech startups hvert år. Hurtigt voksende proptech-virksomheder som Airbnb, We Company (WeWork), Opendoor, Rentberry, Nextdoor, Flip m.fl. har således for alvor sat proptech på både investorers og politikeres radar verden over. I Danmark har vi også en lang række hurtigt voksende proptech startups som eksempelvis Proper, Estate Tool, LifeX, Good Monday, NorthQ, Ubiqisense, Prosedo og Kameo. Bag navnene gemmer der sig virksomheder som eksempelvis udvikler sensor- og AI-baserede monitoreringssystemer, leverer intelligent databaseret energistyring, tilbyder løsninger som letter kommunikationen og interaktionen mellem udlejer og lejer, gør ejendomsadministration simplere og mere effektiv eller tilbyder nye innovative co-living koncepter.

Udover at gøre processer og transaktioner omkring vores ejendomme smartere og mere effektive, er ‘space as a service’ en af de helt store tendenser, som mange af de hurtigst voksende proptech startups er med til at drive. For ejendomsbranchen betyder dette et markant skifte fra ‘blot’ at skulle stille fysiske bygninger til rådighed og indkræve husleje til at skulle udvikle og tilbyde ‘funktionelle rum’ med relevant indhold og aktiviteter, hvor fleksibilitet og brugertilpassede oplevelser og services er kernen i forretningsmodellen.

13

(UKYHUY 3RXO (ULN %HFK

'

&

9HOEHOLJJHQGH KยบMORIWHW LQGXVWUL SURGXNWLRQ YยจUNVWHG ODJHU

1\HUH LVWDQGVDW HMHQGRP PHG PLOMยบ RJ NOLPDEHYLGVWH LQWHULยบUOยบVQLQJHU

Pt GRPLFLOHMHQGRP PHG V\QOLJKHG

Pt KยบMORIWHW SURGXNWLRQ ODJHU Sยง $YHGยบUH +ROPH /HMHPยงOHW HU IRUGHOW PHG Pt NRQWRU L SODQ RJ Pt SURGXNWLRQ ODJHU /HMHPยงOHW OLJJHU L HQ E\JQLQJ PHG WR OHMHUH .RQWRUGHOHQ OLJJHU EDJHUVW L OHMHPยงOHW KDU HJHQ LQGJDQJ , VWXHSODQ HU GHU HQWUยซ NยบNNHQ PHG VSLVHSODGV RPNOยจGQLQJ PHG EDG RJ VWRUUXPVNRQWRU 3ยง VDO HU GHU NRQWRUHU PยบGHORNDOHU L YDULHUHQGH VWยบUUHOVHU 3ยง VDO HU GHU VWRUW UXP GHU NDQ LQGUHWWHV WLO PยบGHORNDOH NRQWRU DUNLY HOOHU OLJQHQGH 3URGXNWLRQV ODJHUGHOHQ HU HW VWRUW UXP PHG ORIWVKยบMGH Sยง PHWHU 'HU HU WUDYHUVNUDQ L KHOH KDOOHQV OยจQJGH GHU NDQ OยบIWH WRQV $GJDQJ WLO KDOOHQ YLD VWRU VN\GHSRUW PHG PยงOHQH K E

(MHQGRPPHQ HU HQ NRQWRU RJ SURGXNWLRQV ODJHUHMHQGRP GHU LQGHKROGHU HQ UHSUยจVHQWDWLY DGPLQLVWUDWLY HQKHG PHG FD Pt NRQWRU RJ FD Pt KDOOHU WLO SURGXNWLRQV HOOHU ODJHUIRUPยงO (MHQGRPPHQ HU RSULQGHOLJW RSIยบUW L PHQ PHG GHQ OยบEHQGH UHQRYHULQJ RJ LVWDQGVยจWWHOVH HU GHQ IXOGW DQYHQGHOLJ RJ LQGฯ \WQLQJVNODU IRU HQ Q\ YLUNVRPKHG (MHQGRPPHQ HU RSIยบUW L VDQGZLFK HOHPHQWHU PHG NRQWRUHU L SODQ PHG EHSODQWHGH OXNNHGH JยงUGKDYHU PHOOHP GH HQNHOWH ฯ ยบMH /DJHU SURGXNWLRQVKDOOHUQH KDU HQ ORIWKยบMGH Sยง P RJ P XQGHU GUDJHU +HUXGRYHU KDU HMHQGRPPHQ HW YHODQYHQGHOLJW NยจOGHUDUHDO Sยง FD Pt WLO VHUYLFH PDQGVNDEV WHNQLNVDPW ODJHU RJ GHSRWUXP

1XYยจUHQGH VQHGNHUYยจUNVWHG PHG NRUW DIVWDQG WLO 0RWRUULQJ (MHQGRPPHQ HU EHOLJJHQGH L HIWHUWUDJWHW HUKYHUYVRPUยงGH L 5ยบGRYUH (MHQGRPPHQV JUXQGDUHDO HU Sยง L DOW Pt RJ GHU OLJJHU L DOW Pt E\JQLQJHU Sยง JUXQGHQ %\JQLQJHUQH HU IRUGHOW Sยง FD Pt NRQWRU FD Pt YยจUNVWHG RJ FD Pt NROGODJHU PHG SRUW .RQWRUGHOHQ HU LQGUHWWHW PHG NRQWRUHU PยบGHUXP DUNLY NยบNNHQ WRLOHWWHU RJ RPNOยจGQLQJ PHG EDG 9ยจUNVWHGVGHOHQ HU LQGUHWWHW PHG ฯ HUH VWRUH UXP GHU SW HU LQGUHWWHW WLO VQHGNHUYยจUNVWHG ODJHU PDOHUNDELQH PY 'HU HU JRGH SDUNHULQJVIRUKROG Sยง HMHQGRPPHQ RJ XGHQRPVDUHDOHUQH HU DVIDOWHUHGH

7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ $UHDO

1RUGKROPHQ +YLGRYUH 6DJVQU

Pt

ย UOLJ OHMH

NU

7HOHIRQ

)DEULNVSDUNHQ *ORVWUXS 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

Pt NU NU

7HOHIRQ

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt

,VOHYGDOYHM 5ยบGRYUH 6DJVQU

7HOHIRQ

Pt NU NU

'

* RGH ODJHUORNDOHU PHG GLUHNWH Sยง RJ Dฯ ยจVQLQJVSRUWH

Pt ODJHU SURGXNWLRQ L MRUGSODQ PHG Pt

NRQWRU Sยง VDO L *ORVWUXS

7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ 1DYHUODQG *ORVWUXS 6DJVQU

'

7,/ /(-( /DJHU 3URGXNWLRQ

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

6PHGHODQG VW RJ *ORVWUXS 6DJVQU

7,/ /(-( 3URGXNWLRQVNยบNNHQ IยบGHYDUHRSEHYDULQJ

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW 7HOHIRQ

HMHPยงO L DWWUDNWLYW HUKYHUYVRPUยงGH PHG PLQGUH / YLUNVRPKHGHU

Pt NU NU

$UHDO

9DOKยบMV $OOH 5ยบGRYUH 6DJVQU

9HOEHOLJJHQGH GRPLFLOHMHQGRP

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ 3URGXNWLRQVYHM *ORVWUXS 6DJVQU

('& (UKYHUY 3RXO (ULN %HFK %UHPHUKROP .ยบEHQKDYQ .

7OI

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

%\JQLQJHQ HU L VWXHSODQ LQGUHWWHW PHG UHFHSWLRQ NRQWRUHU L YDULHUHQGH VWยบUUHOVHU PยบGHORNDOHU PY VDO HU LQGUHWWHW PHG VWRUUXPVNRQWRUHU NยบNNHQ PHG VSLVHSODGV PY .ยจOGHU HU LQGUHWWHW PHG RSEHYDULQJVUXP

ย UOLJ OHMH

NU

7HOHIRQ

%ODQGHW NRQWRU RJ ODJHUHMHQGRP

%\JQLQJHQ HU RSIยบUW L RJ HU L SODQ VDPW PLQGUH NยจOGHU (MHQGRPPHQ HU Pt L VWXHSODQ RJ Pt Sยง VDO .ยจOGHUHQ HU Sยง Pt +HUXGRYHU HU GHU JDUDJH RJ FDUSRUW Sยง Pt &

Pt

'

7,/ 6$/* /DJHU 3URGXNWLRQ 6\GYHVWYHM *ORVWUXS 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW 7HOHIRQ

Pt NU

(MHQGRPPHQ HU XGOHMHW WLO ยซQ GRPLFLOOHMHU VRP KDU GUHYHW SURGXNWLRQV RJ VHUYLFHYLUNVRPKHG IUD VWHGHW VLGHQ , IRUELQGHOVH PHG HW VDOJ DI YLUNVRPKHGHQV GULIW WLO HQ 6NDQGLQDYLVN YLUNVRPKHG ยบQVNHV HMHQGRPPHQ VROJW WLO HQ LQYHVWRU PHG HQ OHMHNRQWUDNW PHG ODQJ XRSVLJHOLJKHG (MHQGRPPHQ HU OยบEHQGH XGYLGHW RJ WLOSDVVHW YLUNVRPKHGHQV GULIW KYRUIRU YLUNVRPKHGHQV IRUEOLYHQ KDU KยบM SULRULWHW

)LQG ฯ HUH ORNDOHU RJ HMHQGRPPH Sยง HGF GN HUKYHUY

15

E JE N DOMME

&

1\LQGUHWWHW ฯ RW NRQWRUOHMHPยงO

)

7,/ 6$/*

9HOEHOLJJHQGH EROLJXGOHMQLQJVHMHQGRP PHG VWRUW XGYLNOLQJVSRWHQWLDOH

%ODQGHW HMHQGRP -HUQEDQH $OOยซ 9DQOยบVH 6DJVQU $UHDO 3ULV $INDVW

Pt NU

7HOHIRQ

อผ 5LJWLJ JRGW VWDUWDINDVW อผ 0XOLJKHG IRU NRQYHUWHULQJ DI HUKYHUY WLO EROLJ อผ $QVOยงHW E\JJHUHW Sยง FD Pt อผ 7ยจW Sยง RIIHQWOLJ WUDQVSRUW อผ &HQWUDOW EHOLJJHQGH Sยง KRYHGVWUยบJ RJ OLJH YHG .URQHQ

/HMHPยงOHW VHOY HU HW Q\LQGUHWWHW ฯ RW NRQWRUOHMHPยงO Sยง VDO PHG DGJDQJ YLD RSJDQJ % GLUHNWH IUD GHQ VWRUH SDUNHULQJVSODGV /HMHPยงOHW HU Q\LQGUHWWHW PHG VWRUUXPVNRQWRUHU PยบGHUXP RJ HQNHOWH VHSDUDWH NRQWRUHU VDPW Q\H WRLOHWWHU RJ NยบNNHQ /HMHPยงOHW KDU DGJDQJ WLO HQ DWULXPJยงUG 'HU HU PXOLJKHG IRU GHOWDJHOVH L YHOIXQJHUHQGH NDQWLQHRUGQLQJPHG HW NยบNNHQ Sยง KยบMW QLYHDX L HMHQGRPPHQ Sยง GHQ DQGHQ VLGH DI JDGHQ KRV &DWHULQJ %UHJQHUยบGYHM %LUNHUยบG 'HU HU JRGH WLONยบUVHOVIRUKROG GD DOOH XGHDUHDOHU ERUWVHW IUD UDQGEHSODQWQLQJHU RJ EHGH ODQJV PHG E\JQLQJHQ HU EHIยจVWHGH

7,/ /(-( %ODQGHW HMHQGRP %UHJQHUยบGYHM $ %LUNHUยบG 6DJVQU

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW

Pt NU NU

7HOHIRQ

&

Pt EXWLN PHG JRG V\QOLJKHG RJ HW VWRUW

ฯ RZ DI KDQGOHQGH

* RG EHOLJJHQKHG L HIWHUWUDJWHW RPUยงGH 7,/ 6$/* .RQWRU 7UยบUยบGYHM 9HGEยจN 6DJVQU

&

7,/ /(-( 'HWDLO $UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

%RUXSV $OOH 67 )UHGHULNVEHUJ 6DJVQU

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

'

' RPLFLOHMHQGRP Sยง Pt EHOLJJHQGH L HIWHUWUDJWHW HUKYHUYVNYDUWHU 7,/ 6$/* .RQWRU PHG ODJHU *HQHUDWRUYHM 6ยบERUJ 6DJVQU

$UHDO ย UOLJ GULIW 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

('& (UKYHUY 3RXO (ULN %HFK %UHPHUKROP .ยบEHQKDYQ .

7OI

&

%XWLNVHMHQGRP L FHQWUXP DI 6WXEEHNยบELQJ 7,/ 6$/* 'HWDLO

Pt NU NU NU

9HVWHUJDGH % 6WXEEHNยบELQJ 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

)LQG ฯ HUH ORNDOHU RJ HMHQGRPPH Sยง HGF GN HUKYHUY

Pt NU

2)) 8'%8' E\JJHJUXQG

62/*7 OLJQHQGH VยบJHV

7,/ 6$/* 9LOODJUXQG 6NDOOHUQH $OEHUWVOXQG 6DJVQU

3ULV

NU

7HOHIRQ

6NDOOHUQH

62/*7 %ODQGHW HMHQGRP 7DDVWUXS +RYHGJDGH 7DDVWUXS 6DJVQU

*UXQGHQ HU EHOLJJHQGH L DWWUDNWLYW YLOODRPUยงGH L +HUVWHGYHVWHU *UXQGHQ HU RPIDWWHW DI ORNDOSODQ +HUVWHGYHVWHU %\ %HE\JJHOVHQ VNDO RSIยบUHV VRP ยงEHQ ODY EROLJEHE\JJHOVH PHG HQ E\JJHSURFHQW Sยง *UXQGHQ HU LNNH E\JJHPRGQHW b b 8GEXGVPDWHULDOH UHNYLUHUHV KRV ('& (UKYHUY 6WUDQGIHOW 7DDVWUXS +RYHGJDGH 7DDVWUXS WOI , XGEXG IRU $OEHUWVOXQG .RPPXQH HIWHU UHJOHU IRU RIIHQWOLJW XGEXG %XG DIJLYHV Sยง GHW DIb b ('& (UKYHUY 6WUDQGIHOW XGIยจUGLJHGH WLOEXGVPDWHULDOH

$UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

Pt NU

683(5 LQYHVWHULQJVPXOLJKHG Sยง 7DDVWUXS +RYHGJDGH

$WWUDNWLY HMHQGRP PHG XGYLNOLQJVPXOLJKHGHU DWWUDNWLYW EHOLJJHQGH PLGW Sยง 7DDVWUXS +RYHGJDGH PHG HW DNWLYW KDQGHOVPLOMยบ FDIHHU RJ JRGH SDUNHULQJVPXOLJKHGHU (MHQGRPPHQ HU RSULQGHOLJW RSIยบUW L RJ RPE\JQLQJ HU IRUHWDJHW L (MHQGRPPHQ IUHPVWยงU L PHJHW SUยจVHQWDEHO VWDQG RJ HU YHOYHGOLJHKROGW (MHQGRPPHQ HU RS IยบUW L UยบGH VWHQ PHG WHJOWDJ (MHQGRPPHQV XGHDUHDO HU LQGUHWWHW PHG K\JJHOLJ JยงUGKDYH RJ S SODGVHU

8'/(-(7 OLJQHQGH VยบJHV

62/*7 OLJQHQGH VยบJHV

,VKยบM 8'/(-(7 /DJHU 3URGXNWLRQ

6ยจW LNNH GLQ HMHQGRP HOOHU ORNDOHU WLO VDOJ HOOHU WLO OHMH อฐ IยบU HQG GX KDU VSXUJW RV 8GEXG RJ HIWHUVSยบUJVHO NHQGHU YL VRP HUKYHUYVVSHFLDOLVWHU RJ YL KDU GDJOLJWbbฮฟQJHUHQ Sยง SXOVHQ GHW JLYHU UHVXOWDWHU IRU GLJ MHU 9L HU RSGDWHUHGH Sยง SULVHU OHMHQLYHDX XGEXG RJ HIWHUVSยบUJVHO +DU GX SODQHU RP VDOJ HOOHU XGOHMQLQJ DI GLQ HMHQGRP HOOHU ORNDOHU Vยง NRQWDNW XIRUSOLJWHQGH อฑ RJ ODG RV WDJH HQ VQDN RP QHWRS GLQHbbVDOJV HOOHU XGOHMQLQJVPXOLJKHGHU

,QGXVWULJUHQHQ ,VKยบM 6DJVQU

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW 7HOHIRQ

Pt NU NU

683(5 LQYHVWHULQJVPXOLJKHG L -\OOLQJH &HQWUHW

62/*7 OLJQHQGH VยบJHV

3RUWHIยบOMH Sยง GHWDLO HMHUOHMOLJKHGHU 9HOEHVยบJW RJ YHOIXQJHUHQGH RYHUGยจNNHW EXWLNVFHQWHU L -\OOLQJH PHG K\JJHOLJW WRUY &HQWUHW HU RSIยบUW L L JXOH PXUVWHQ RJ EHVWยงU DI EO D GDJOLJYDUHEXWLNNHU DSRWHN FDIH UHVWDXUDQW RJ ฯ HUH VSยจQGHQGH XGYDOJVEXWLNNHU 'H HMHUOHMOLJKHGHU HU EHOLJJHQGH L QU $ & RJ $ ' RJ HU IRUGHOW L WR E\JQLQJHU GHU HU IRUEXQGHW PHG KLQDQGHQ YLD HQ JODVRYHUGยจNQLQJ VRP IยบUHU LQG WLO FHQWHUWRUYHW %XWLNNHUQH L QU HU XGOHMHW WLO KHQKROGVYLV 3L]]DULD RJ )ULVยบU PHQV EXWLNNHUQH L QU HU XGOHMHW WLO 6ROFHQWHU 6XVKL UHVWDXUDQW RJ VOLNEXWLN

9ยจUNVWHGVJยงUGHQ 62/*7 .RQWRU 9ยจUNVWHGVJยงUGHQ 7+ $OEHUWVOXQG 6DJVQU

$UHDO 3ULV 3ULV SU Pt 7HOHIRQ

Pt NU NU

62/*7 (MHUOHMOLJKHGVHMHQGRP -\OOLQJHFHQWUHW D E F -\OOLQJH 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW

7HOHIRQ

Pt NU

'20,&,/

*\GHYDQJ

7,/ 6$/* .RQWRU

6SHNWDNXOยจU GRPLFLOHMHQGRP L $OOHUยบGV PHVW NHQGWH HUKYHUYVNYDUWHU %RUXSJยงUG 6725 V\QOLJKHG IUD )UHGHULNVERUJYHM %\JQLQJHQ HU FLUNHOUXQG L HWDJHU Sยง NYP NYP NยจOGHU 'X DQNRPPHU L HW PHJHW SUยจVHQWDEHOW LQGJDQJVSDUWL DWULXPJยงUG PHG HQ O\V RJ LPยบGHNRPPHQGH UHFHSWLRQ $WULXPJยงUGHQ HU E\JQLQJHQV PLGWSXQNW KYRU GHU RJVยง HU HQ VWRU ODYDVยบMOH GHU RYHUULVOHV PHG YDQG 'HQ QXYยจUHQGH LQGUHWQLQJ EHVWยงU DI FHOOHNRQWRUHU XQGHUYLVQLQJVORNDOHU PยบGHUXP JยจVWHWRLOHWWHU JยจVWHJDUGHUREH PP )LQW NยบNNHQ RJ NDQWLQH PHG XGVLJW WLO GH JUยบQQH XGHDUHDOHU +ยบMORIWHW NยจOGHU PHG VWRUH DUNLYUXP RJ WHNQLNUXP

*\GHYDQJ $OOHUยบG 6DJVQU 3ULV SU Pt $UHDO 3ULV ย UOLJ GULIW

NU Pt NU NU

7HOHIRQ

/\QJE\ +RYHGJDGH

%87,.

70'()รก0(

6WUDQGYHMHQ L +HOOHUXS

.21725

)ORW RJ O\VW EXWLNV OHMHPยงO Sยง /\QJE\ +RYHGJDGH

/\VW NRQWRUOHMHPยงO Sยง NYP VDPW NYP DUNLY ODJHUUXP

%XWLNV OHMHPยงOHW XGJยบU NYP KHUDI NYP EXWLN LQFO WRLOHW VDPW NYP ODJHU L NยจOGHUHQ LQFO NยบNNHQ (

7,/ /(-( 'HWDLO

/\QJE\ +RYHGJDGH $ VW WK .RQJHQV /\QJE\ 6DJVQU

$UHDO

Pt

ย UOLJ OHMH

NU

7HOHIRQ

,QGHQ IRU HQ UDGLXV XQGHU PHWHU KDU YL /\QJE\ 6WRUFHQWHU PHG RPNULQJ IRUUHWQLQJHU 0DJDVLQ GX 1RUG RJ -RKDQQHV )RJ VDPW RYHU VSHFLDO IRUUHWQLQJHU ODQJV /\QJE\ +RYHGJDGH L VWUยจGHUQH RJ Sยง E\HQV K\JJHOLJH SODGVHU

)DUXP +RYHGJDGH

,19(67(5,1*

'UยบPPHU GX RP HQ LQYHVWHULQJVPXOLJKHG PHG HQ EODQGHW HMHQGRP PHG OHMHPยงO อฑ )8/'7 XGOHMHW อฑ RJ HQ DWWUDNWLY EHOLJJHQKHG L )DUXP อฑ Vยง KDU GX PXOLJKHGHQ KHU"

*

7,/ 6$/* %ODQGHW HMHQGRP )DUXP +RYHGJDGH )DUXP 6DJVQU

$UHDO 3ULV $INDVW 7HOHIRQ

Pt NU

(MHQGRPPHQ KDU IยบOJHQGH VXPPDULVNH DUHDOHU MI OHMHNRQWUDNWHU %ROLJOHMHPยงO NYP (UKYHUYVOHMHPยงO NYP (UKYHUYVOHMHPยงO NYP )ยจOOHV NยจOGHU Sยง NYP (MHQGRPPHQ IUHPWUยจGHU L SยจQ VWDQG

'

7,/ /(-( .RQWRU DWUUDNWLYW Sยง VDO 6WUDQGYHMHQ WY +HOOHUXS 6DJVQU

$UHDO

Pt

ย UOLJ OHMH

NU

7HOHIRQ

9L VยบJHU /,*( 18 NRQWRU RJ ODJHU HMHQGRPPH 9L VยบJHU /,*( 18 NRQWRU ODJHU RJ GRPLFLOHMHQGRPPH L 6WRUNยบEHQKDYQ

/HMHPยงOHW OLJJHU L HQ ฯ RW RJ YHOKROGW HMHQGRP RJ EHVWยงU DI JRGH NRQWRUHU XG PRG 6WUDQGYHMHQ VDPW HW VWRUW O\VW NRQWRU PยบGHORNDOH NยบNNHQ RJ WRLOHW 'HWWH HU OHMHPยงOHW IRU GHQ YLUNVRPKHG GHU VยบJHU HQ JRG EHOLJJHQKHG L +HOOHUXS RJ VDPWLGLJ YLO Q\GH JRGW DI HMHQGRPPHQV SODFHULQJ Sยง 6WUDQGYHMHQ b b 0HG Iยง PLQXWWHUV JDQJ WLO +HOOHUXS 6WDWLRQ RJ +HOOHUXS +DYQ

6ย *(6 .81'( 6ย *(5 ,QYHVWHULQJVHMHQGRP L 6WRUNยบEHQKDYQ 9RUHV NXQGH VยบJHU VSHFLHOW EODQGHGH EROLJ RJ HUKYHUY

HMHQGRPPH L SULVNODVVHQ NU PLR

อฑ WLO YHQWHQGH OHMHUH RJ NยบEHUH .RQWDNW RV XIRUSOLJWHQGH

6ยบJHU ,'

.21725 7,/ /(-(

.ยบEPDJHUJDGH VDO .ยบEHQKDYQ .

Pt NRQWRU ร GRPLFLO L LQGUH .ยบEHQKDYQ 8QLN PXOLJKHG IRU GRPLFLO L LQGUH E\ .ยบEPDJHUJDGH HU HQ VPXN RJ VWDWHOLJ HMHQGRP RSIยบUW L KYRU GHW QX HU PXOLJW DW OHMH GRPLFLO IUD WLO VDO 'HU HU PHJHW ร RWWH DGJDQJVIRUKROG KYRU EยงGH SRUWUXP RJ WUDSSHRSJDQJ HU NODVVLVNH RJ ร RW YHGOLJHKROGW +ยบMORIWHGH HWDJHU KYRU GHU HU NยบOLQJ RJ OXIWVNLIWHV\VWHP 'HU HU EยงGH SHUVRQHOHYDWRU RJ YDUHHOHYDWRU 2PUยงGHW HU KMHUWHW DI .ยบEHQKDYQ PHG ,OOXP VRP JHQER RJ GHUPHG ร Q SDUNHULQJ IRU JยจVWHU $OW HU LQGHQIRU JยงDIVWDQG FDIยซHU UHVWDXUDQWHU EXWLNNHU P Y 'HU HU NXQ PHWHU WLO 0HWUR Sยง *DPPHO 6WUDQG RJ PHWHU WLO .RQJHQV 1\WRUY KYRU DOOH PHWUR OLQMHU JยงU IUD Vยง GHU HU I HNV NXQ PLQXWWHU WLO .ยบEHQKDYQV /XIWKDYQ (MHQGRPPHQ KDU HQ PHJHW ร HNVLEHO LQGUHWQLQJ ร RJ GHU NDQ LQGUHWWHV PHG EยงGH VWRUUXPVNRQWRU RJ PLQGUH NRQWRUHU 'HU HU PXOLJKHG IRU DW WLOOHMH ODJHU DUNLY L NยจOGHU HIWHU EHKRY $UHDO ย UOLJ OHMH

'

Pt 6DJV QU NU

'(7$,/ 7,/ /(-(

'(7$,/ 7,/ /(-(

)UHGHULNVERUJJDGH VW WY .ยบEHQKDYQ .

&

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW

Pt NU NU

6DJV QU

6WRUH .RQJHQVJDGH NOG .ยบEHQKDYQ .

(

อผ %XWLN WLO OHMH PHG VXSHU FHQWUDO EHOLJJHQKHG อผ 7ยจW Sยง 1ยบUUHSRUW 6W VDPW 7RUYHKDOOHUQH RJ 6ยบHUQH อผ /HMHPยงOHW RYHUWDJHV IXOGVWยจQGLJ Q\LVWDQGVDW อผ 6WRUW VDOJVORNDOH EDJORNDOH WRLOHW NยบNNHQ RJ ODJHUUXP

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW

Pt NU NU

6DJV QU

อผ %HOLJJHQKHG OLJH RYHUIRU 0DUPRUNLUNHQ อผ )ORW OHMHPยงO VRP NDQ EHQ\WWHV WLO EยงGH NRQWRU RJ EXWLN อผ %HVWยงU DI HW VWRUW ยงEHQW UXP VDPW HW WRLOHW อผ /RNDOHUQH KDU IRU Q\OLJW JHQQHPJยงHW LVWDQGVยจWWHOVH

1\KHG &

.21725 7,/ /(-(

&

'(7$,/ 7,/ /(-(

'

.21725 7,/ /(-(

3ULQVHVVH 0DULHV $OOH VDO )UHGHULNVEHUJ &

*DPPHO .RQJHYHM & VW )UHGHULNVEHUJ &

9HVWHUEURJDGH WK .ยบEHQKDYQ 9

Pt NRQWRU ร ORIW WLO NLS ร XGVLJW RYHU 6ยบHUQH

Pt EXWLN ร *DPPHO .RQJHYHM ร *RG IDFDGH

Pt NRQWRU ร 9HVWHUEUR YHG 9ยจUQHGDPVYHM

)DQWDVWLVN O\V WDJHWDJH PHG XGVLJW RYHU 6ยบHUQH WLO 3ODQHWDULHW /HMHPยงOHW HU LQGUHWWHW VRP ยงEHQW NRQWRU PHG SODGV WLO DUEHMGVSODGVHU JRGH NRQWRUHU PยบGHUXP NยบNNHQ VHUYHU DUNLYUXP VDPW WR WRLOHWWHU ร GHW HQH PHG EUXVHQLFKH (QGYLGHUH DUNLYJDQJ Sยง KHPVHQ 'HU HU JRG PXOLJKHG IRU DW NRPPH L WRSIRUP GD GHQ VPXNNH XGVLJW IยบUVW NDQ Q\GHV HIWHU HQ WXU Sยง WUDSSHUQH WLO VDO ร PHG DQGUH RUG GHU HU LNNH HOHYDWRU 'HU HU ORIW WLO NLS PHG RYHQO\VYLQGXHU

%XWLNNHQV Pt LQGHKROGHU VWRUW RJ PHJHW UHJXOยจUW EXWLNVORNDOH DOOH OHWWH YยจJJH IMHUQHV LQGHQ RYHUWDJHOVH PLQGUH EDJORNDOH PHG WHNยบNNHQ VDPW HW WRLOHW /HMHPยงOHW NDQ DQYHQGHV WLO DOOH IRUPHU IRU GHWDLO GRJ LNNH YDUP PDG %XWLNNHQ RYHUWDJHV VRP GHQ HU RJ IRUHร QGHV 'HW VNDO EHPยจUNHV DW GHU VNDO JยบUHV PHJHW DUEHMGH PHG ORNDOHUQH PHQ XGOHMHU WLOE\GHU WR PยงQHGHUV KXVOHMIULKHG WLO RPE\JQLQJVSHULRGH

1X XGOHMHV VNยบQW NRQWRU PHG KยบMW WLO ORIWHW /HMHPยงOHW LQGHKROGHU 6WRU UHFHSWLRQ ยงEHQW NRQWRU NยจPSH VWRUUXPVNRQWRU XG WLO 9HVWHUEURJDGH JRGH PLQGUH NRQWRUHU PยบGHUXP WRLOHWWHU VDPW IURNRVWVWXH .RQWRUOHMHPยงOHW OLJJHU L HW VNยบQW RPUยงGH Sยง 9HVWHUEURJDGH PHG 9ยจUQHGDPVYHM RJ )ยบWH[ OLJH RYHUIRU +HU NDQ PDQ ร QGH DOYHUGHQV EXWLNNHU UHVWDXUDQWHU RJ FDIยซHU /HMHPยงOHW RYHUWDJHV Q\PDOHW +XUWLJ RYHUWDJHOVH PXOLJ 'HU HU HOHYDWRU L HMHQGRPPHQ

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

NU

.21725 7,/ /(-(

.RPSDJQLVWUยจGH $ .ยบEHQKDYQ .

Pt NRQWRU ร 6HOYVWยจQGLJW GRPLFLO L .ยบEHQKDYQ . .RPSDJQLVWUยจGH ร PHWHU IUD 0HWURHQ Sยง 5ยงGKXVSODGVHQ 1X XGOHMHV VHOYVWยจQGLJW JยงUGKXV PHG PHJHW ร RWWH DGJDQJVIRUKROG /HMHPยงOHW EHVWยงU DI KHOH GHW VPXNNH JยงUGKXV IUD $GJDQJ HU YLD VPXNW SRUWUXP RJ HU HQ PHJHW YHOKROGW JยงUG PHG VSULQJYDQG VNXOSWXU PY +HU HU IXOGVWยจQGLJ IUHG RJ UR WLO WURGV IRU GHQ XWUROLJW FHQWUDOH EHOLJJHQKHG PHG PDQJH VNยบQQH FDIยซHU UHVWDXUDQWHU VSHFLDOEXWLNNHU P Y +HU ร QGHV $/7 L JยงDIVWDQG /HMHPยงOHW HU LQGUHWWHW PHG IRUVNHOOLJH VWRUUXPVNRQWRUHU HQNHOWH FHOOHNRQWRUHU VDPW WRLOHWWHU Sยง DOOH HWDJHU , VWXHSODQ HU GHU ร Q UHFHSWLRQ RJ KHU HU GHU PXOLJKHG IRU DW LQGUHWWH NDQWLQH VWRUW NRQIHUHQFHUXP , NยจOGHU HU GHU EUXVHIDFLOLWHWHU KHUUH RJ GDPHWRLOHWWHU VDPW HW DQUHWWHUNยบNNHQ /HMHPยงOHW IUHPVWยงU YLUNHOLJ ร RW ร EODQGW DQGHW HQ PHJHW ร RW HWDJH Sยง VDO PHG ORIW WLO NLS 1\LVWDQGVยจWWHV DI XGOHMHU L VDPUยงG PHG OHMHU 'HU HU DGJDQJ WLO SULYDW WDJWHUUDVVH L VDOV SODQ PHG XGVLJW WLO E\HQV WยงUQH 7HUUDVVHQ HU FD Pt $OW L DOW HW VNยบQW GRPLFLO L KMHUWHW DI .ยบEHQKDYQ VRP EDUH VNDO VHV $UHDO ย UOLJ OHMH

&

Pt 'ULIWVXGJLIWHU SD NU 6DJV QU

.21725 7,/ /(-(

.21725 7,/ /(-(

.ยบEPDJHUJDGH WY .ยบEHQKDYQ . $UHDO ย UOLJ OHMH 6DJV QU

NU

.ยบEPDJHUJDGH VDO .ยบEHQKDYQ .

Pt NU

$UHDO ย UOLJ OHMH

6DJV QU

1\KHG

Pt NU

1\KHG

อผ &HQWUDO EHOLJJHQKHG PLQXWWHU IUD PHWUR อผ 'HMOLJ O\VW VWRUUXPVNRQWRU อผ 1\W WKHNยบNNHQ RJ WRLOHW อผ 3ยจQH DGJDQJVIRUKROG

อผ .RQWRU WLO OHMH PHG VNยบQ EHOLJJHQKHG L IUHGHW HMHQGRP อผ .XQ PLQ JDQJ WLO 0HWUR Sยง *DPPHO 6WUDQG อผ ,GHHOW KYLV PDQ VยบJHU HQ EHOLJJHQKHG FHQWUDOW L &LW\ อผ /RNDOHW EHVWยงU DI ยซW VWRUW UXP PHG ORIW WLO NLS

1\KHG '

'(7$,/ 7,/ /(-(

'

/$*(5 7,/ /(-(

(

.21725 7,/ /(-(

.ยบEPDJHUJDGH VW WK .ยบEHQKDYQ .

1ยบUUH 9ROGJDGH NOG .ยบEHQKDYQ .

$PDJHUWRUY WY .ยบEHQKDYQ .

Pt EXWLN ร VXEOLP EHOLJJHQKHG Sยง .ยบEPDJHUJDGH

Pt PRPVIULW ODJHU ร 9HG 1ยบUUHSRUW VW

Pt NRQWRU ร PHJHW O\VW ร ร RW XGVLJW ร HOHYDWRU

6NDO PDQ OLJJH Sยง .ยบEPDJHUJDGH ร Vยง HU GHW KHU EHOLJJHQKHGHQ /HMHPยงOHW EHVWยงU L VWXHSODQ DI HW Dร DQJW PHJHW UHHOW EXWLNVORNDOH PHG KยบMW WLO ORIWHW RJ QLYHDXIUL DGJDQJ (QGYLGHUH PLQGUH YDUHPRGWDJHOVH PHG LQGJDQJ IUD SRUWHQ VDPW SHUVRQDOHORNDOH PHG OLOOH NยบNNHQ RJ HW WRLOHW 'HU HU GLUHNWH QHGJDQJ WLO NยจOGHUHQ Sยง \GHUOLJHUH Pt .ยจOGHUHQ HU \GHUVW UHHO RJ KยบMORIWHW

3ยง 1ยบUUH 9ROGJDGH OLJH YHG 1ยบUUHSRUW 6W .ยบEHQKDYQV VWยบUVWH WUDร NNQXGHSXQNW PHG 0HWUR 6 WRJ RJ IMHUQWRJVWUDร N VDPW SDUNHULQJVPXOLJKHGHU Sยง ,VUDHOV 3ODGV XGOHMHV JRGW ODJHUORNDOH , NยจOGHUSODQ HU GH Pt LQGUHWWHW PHG ร HUH VWRUH UXP GHU HYHQWXHOW NDQ RSGHOHV Vยง GHW PDWFKHU OHMHUV EHKRY 'HU HU HQGYLGHUH WRLOHW L OHMHPยงOHW /RNDOHUQH IUHPVWยงU O\VH RJ RYHUWDJHV VRP EHVHW 3HUIHNWH ODJHUORNDOHU IRU FLW\YLUNVRPKHGHU +XUWLJ RYHUWDJHOVH HU PXOLJ

3ยง VDO Sยง $PDJHUWRUY PHG GHMOLJ XGVLJW WLO +HOOLJยงQGVNLUNHQV VSLU OLJJHU GLVVH XWUROLJW O\VH ORNDOHU PHG KYLGH YยจJJH ร RWWH O\VH VWDYSDUNHWJXOYH RJ Q\HUH VSURVVHGH YLQGXHU bb/HMHPยงOHW EHVWยงU DI HQ HQWUยซ JDQJ JยจVWHWRLOHW SULQWHUUXP VWRUW PยบGHORNDOH VWRUUXPVNRQWRU PHG SODGV WLO FD VNULYHERUGH VHSDUDW NRQWRU PยบGHUXP OยจNNHUW O\VW NยบNNHQ PHG NRPIXU RSYDVNHPDVNLQH RJ VSLVHSODGV OLOOH DUNLYUXP VDPW \GHUOLJHUH HW WRLOHW

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

'ULIWVXGJLIWHU SD 6DJV QU

NU

'

'(7$,/ 7,/ /(-(

(

'(7$,/ 7,/ /(-(

'(7$,/ 7,/ /(-(

$PLFLVYHM NOG )UHGHULNVEHUJ &

)UHGHULNVEHUJ $OOH NOG )UHGHULNVEHUJ &

)LROVWUยจGH VW .ยบEHQKDYQ .

Pt UHVWDXUDQW FDIยซ EXWLN ร Y *DPPHO .RQJHYHM

Pt EXWLN ร )UHGHULNVEHUJ $OOยซ

Pt EXWLN ร )LROVWUยจGH ร PRPVIUL ร LVWDQGVDW

'HMOLJ EHOLJJHQKHG L KMHUWHW DI )UHGHULNVEHUJ ร VRP HU 1RUGHXURSDV WยจWWHVW EHIRONHGH RPUยงGH ,QGHKROGHU VWRUW VHUYHULQJVDUHDO PHG PXOLJKHG IRU EDU OLOOH NยบNNHQ SHUVRQDOHUXP PHG SHUVRQDOHWRLOHW VDPW HW SXEOLNXPVWRLOHW 'HU LQVWDOOHUHV YHQWLODWLRQ RJ IHGWXGVNLOOHU PHQV RYHUร DGHU VWยงU VRP ร XQGHUODJร WLO IยจUGLJH RYHUร DGHU GYV UยงW EHWRQJXOY NODU WLO ร LVHU RJ SXGVHGH YยจJJH NODU WLO PDOHUEHKDQGOLQJ NDON WDSHW HOOHU OLJQ

3ยง HIWHUWUDJWHW )UHGHULNVEHUJ $OOยซ HU GHW QX PXOLJW DW ยงEQH GLQ QยจVWH EXWLN NRQWRU HOOHU NOLQLN 3ODFHULQJ Sยง JUยจQVHQ PHOOHP GHW IDVKLRQDEOH )UHGHULNVEHUJ RJ WUHQG\ 9HVWHUEUR RJ OLJH UXQGW RP KMยบUQHW IUD SRSXOยจUH 9ยจUQHGDPVYHM JยบU PXOLJKHGHUQH PDQJH (Q SODFHULQJ VRP GHQQH HU KHOW XQLN RJ VMยจOGHQW XGEXGW /HMHPยงOHW HU EHVWยงHQGH DI WUH VWRUH UHJXOยจUH ORNDOHU HW ODJHUORNDOH HW NยบNNHQ VDPW HW SยจQW EDGHYยจUHOVH

'LUHNWH WLO JยงJDGHQ )LROVWUยจGH RJ EHOLJJHQGH WยจW YHG 6WUยบJHW RJ NXQ PHWHU IUD 1ยบUUHSRUW 6WDWLRQ PHG 0HWUR 6 WRJ RJ EXVVHU XGOHMHV GHWWH YHOGLVSRQHUHGH OHMHPยงO PHG VWRUH YLQGXHU /HMHPยงOHW OLJJHU L KยบM VWXHSODQ RJ LQGHKROGHU VWRUW VDOJVORNDOH XG PRG )LROVWUยจGH PHG KยบMH XGVWLOOLQJVYLQGXHU PLQGUH ORNDOH PRG JยงUGHQ GHU OLJHOHGHV NDQ DQYHQGHV WLO VDOJVDUHDO (QGYLGHUH OLOOH EDJORNDOH PHG Q\W WKHNยบNNHQ VDPW HW SยจQW Q\UHQRYHUHW WRLOHW +DU L ยงU YยจUHW RSWLNHUIRUUHWQLQJ

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

$UHDO ย UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

Pt NU

6DJV QU

'(7$,/ 7,/ /(-(

.21725 7,/ /(-(

*ODVYHM VW .ยบEHQKDYQ 19 $UHDO ย UOLJ OHMH 6DJV QU

.\VWYHMHQ VDO .DVWUXS

Pt NU

'

'

อผ +ยบMORIWHW อผ ,QJHQ DIVWยงHOVH อผ 6WRUW EXWLNVORNDOH อผ 0DQJH DQYHQGHOVHVPXOLJKHGHU

$UHDO ย UOLJ OHMH ย UOLJ GULIW

Pt NU NU

6DJV QU

อผ 6XEOLP XGVLJW RYHU ย UHVXQG อผ (MHQGRPPHQ KDU DLUFRQGLWLRQ อผ /HMHPยงOHWV LQGUHWQLQJ YLO YยจUH L VDPUยงG PHG XGOHMHU อผ 8GOHMHV NXQ WLO OXIWKDYQVUHODWHUHGH YLUNVRPKHGHU

'(7$,/ 7,/ /(-(

+\OWHEUR NOG WK .ยบEHQKDYQ 1 Pt

$UHDO ย UOLJ OHMH 6DJV QU

NU

'

อผ 1\LVWDQGVDW EXWLNVOHMHPยงO Sยง Pt อผ /LJH RYHUIRU QHGJDQJHQ WLO 0HWUR RJ 1ยบUUHEUR 6W อผ ,QGHKROGHU WR UHHOOH ORNDOHU PHG JRGH IDFDGH YLQGXHU อผ 'HVXGHQ PLQGUH ORNDOH HQWUยซ RJ WR SยจQH WRLOHWWHU &

(

'(7$,/ 7,/ /(-(

.21725 7,/ 6$/*

'(7$,/ 7,/ /(-(

ย OHNLVWHYHM VW 9DQOยบVH

-ยจJHUVERUJYHM NOG *HQWRIWH

Pt EXWLN VKRZURRP NRQWRU NOLQLN /HMHPยงOHW HU LQGUHWWHW PHG HW PHJHW VWRUW RJ UHJXOยจUW UXP PHG GREEHOWGยบUH RP WLO EDJJยงUGHQ KYRUIUD PDQ QHPW NDQ PRGWDJH YDUHU )UD GHW VWRUH UXP HU GHU DGJDQJ WLO ร UH JRGH NRQWRUUXP 'HU HU OLJHOHGHV IUD GHW VWRUH EXWLNVORNDOH DGJDQJ WLO WRLOHW PHG EUXV RJ JRG ODJHUNยจOGHU , VWXHSODQ HU GHU HQ YLUNHOLJ JRG ORIWVKยบMGH OLJHVRP GHU HU SยจQH KYLGH ORIWHU PHG LQGE\JJHW EHO\VQLQJ RJ LQGODJW NDEOLQJ

$UHDO ย UOLJ OHMH

Pt NU

6DJV QU

%XGGLQJH +RYHGJDGH VW WK %DJVYยจUG $UHDO ย UOLJ OHMH 6DJV QU

Pt NU

)

อผ *RG V\QOLJKHG L PDUNDQW KMยบUQHHMHQGRP อผ /HMHPยงOHW LQGHKROGHU S W VWRUW UXP VDPW HW PLQGUH UXP อผ <GHUOLJHUH NRQWRU RJ VWRUW NยบNNHQ NRQWRU VDPW HW WRLOHW อผ (QGYLGHUH UHHOW RJ KยบMORIWHW NยจOGHUUXP Sยง FD Pt

Pt HUKYHUYVHMHUOHMOLJKHG ร *HQWRIWH /LJH YHG WLO DINยบUVHO WLO +HOVLQJยบUPRWRUYHMHQ HU GHU QX PXOLJKHG IRU DW NยบEH HQ HMHUOHMOLJKHG WLO HUKYHUYVEUXJ L NยจOGHU /HMOLJKHGHQ NDQ EยงGH DQYHQGHV WLO NRQWRU RJ ODJHU 6ยง VWยงU GX HOOHU GLQ YLUNVRPKHG OLJH RJ PDQJOHU HW NRQWRU VKRZURRP HOOHU ODJHU WยจW Sยง .ยบEHQKDYQ ร PHQ VWDGLJ XGHQ IRU E\HQV P\OGHU RJ WUDร N Vยง HU GHWWH PยงVNH HQ JRG PXOLJKHG /HMOLJKHGHQ HU Pt RJ KDU LQGJDQJ YLD RSJDQJHQ WLO HMHGRPPHQ /HMOLJKHGHQ EHVWยงU DI JRGH UXP NยบNNHQ VDPW WRLOHW

$UHDO 3ULV

Pt NU

)ยจOOHVXGJLIWHU 6DJV QU

NU

ANNONCER DER BLIVER SET!

EJENDOMME URBAN LAND INSTITUTE VIL UDFORDRE OG INSPIRERE DEN DANSKE EJENDOMSBRANCHE

PROPTECH OG VORES POST-CORONA ARBEJDSPLADS

LÆS MERE SIDE 4-5

LÆS MERE SIDE 12-13

Kontakt annoncesalg Leo Smidt tlf. 2545 6088 - leo@partnermedier.dk Lasse Thorup tlf. 2545 4638 - lassethorup@partnermedier.dk

TORSDAG 28.01.2021

ANNONCETILLÆG

BUTIK TIL LEJE Bedste beliggenhed i Københavns Latinerkvarter.

Hjørneejendommen Larsbjørnsstræde 16/Studiestræde 23 Totalt nyistandsat lokale med nyetableret toiletrum.

Et butikslokale på 100 kvm., hvor der kan medfølge et 50 kvm. højt og tørt kælderlokale.

Kan ikke anvendes til restaurant, pizzaria o.l.

Husleje 33.000. kr. pr. måned og 3 måneders husleje i depositum.

Henvendelse til Kjeld Knarreborg Mail: knarreborg@stofanet.dk Telt: +4540701244

K J E LD KNARRE B ORG • TE ATE RGADE 3 , 4 . • 4 7 0 0 NÆST V E D • M A I L: KNA RRE B ORG @ STOFA N ET.DK • TL F. +4 5 4 0 7 0 1 2 4 4

EJENDOMME COVID-19 HAR VENDT OP OG NED PÅ EJENDOMSINVESTORERS PRIORITERINGER

SKARP KRITIK AF REGERINGENS KLIMAAMBITIONER FOR BYGGERIET

LÆS MERE SIDE 6-7

LÆS MERE SIDE 8-9

TORSDAG 14.01.2021

ANNONCETILLÆG

JURA INVESTERING KONTOR&LAGER PROPTECH

Kontakt annoncesalg Leo Smidt tlf. 2545 6088 - leo@partnermedier.dk Lasse Thorup tlf. 2545 4638 - lassethorup@partnermedier.dk

Hos Slettvoll hjælper dygtige indretningskonsulenter dig med at skabe en skræddersyet helhed i dit hjem.

SLETTVOLL ER ET AF NORGES MEST ANERKENDTE HIGH END BRANDS INDEN FOR MØBLER OG INTERIØR I TIDLØST, NORDISK OG KOMFORTABELT DESIGN. Familiefirmaet Slettvoll har siden 1951 designet møbler af højeste kvalitet, håndlavet i Norge. I dag består Slettvoll af 19 butikker i Skandinavien, som tilbyder møbler, lamper og accessories til hjemmet, sommerhuset og haven. På vores hjemmeside kan du booke tid til indretningshjælp hos en af vores indretningsspecialister. Vi har mulighed for at hjælpe dig, lige hvor du ønsker det.

– Om det er i butikken, via mail eller telefon, står vi klar.

S L E T T V O L L K Ø B E N H AV N

Oslo Plads 12, telefon 8862 6862

W W W. S L E T T V O L L . C O M

Vi udvikler morgendagens Danmark Freja Ejendomme udvikler og sælger ejendomme over hele landet, og forvandler statens og regionernes udtjente industriområder og tomme bygninger til levende og aktive lokalmiljøer.

—— Læs mere på freja.biz og jernbanebyen.dk