展望 ◎文：Mason Lim 译：麦美莹
中国会
调整 其币值吗？ 在
过去几个星期，一直
少其与美国之间的贸易顺差。
马来西亚、新加坡及台湾也
有传言说中国政府计
美国争议说人民币币值不合理
保持它们的币值在低水平，
划把人民币升值，好让其货
地被低估，让中国出口商在环
目的是避免在市场上与中国
币与强劲的经济增长并行。
球市场中取得优势，导致美国
竞争时，败下阵来。
为此，中国人民银行副
就业市场受损。
伯格斯腾说把中国和亚
行长朱民重申央行有意改善
据美联社报道，彼得森
洲货币与美元的差距调整过
其汇率体制，但他并没有说
国际经济研究所(Peterson
来是“可能令美国失业率
明央行何时可能会放弃人民
Institute for International
减低的最具成本效益的方
币与美元在过去20个月内实
Economics)所长弗瑞德伯格
法。”
行的挂钩政策。
斯腾(Fred Bergsten)认为，
伯格斯腾认为人民币兑
中国面对来自华盛顿要
不单只中国在保持其币值兑
美元大约被低估了40%，而
求人民币升值的压力，以减
美元于低水平，甚至香港、
其他货币的币值也同样地被
4
MSHC_4-5_Perspective(ML).indd 4
4/1/10 3:50:08 PM
美国争议说人民币币值 不合理地被低估， 让中国出口商在环球 市场中取得优势，导致 美国就业市场受损⋯
低估。他说让这些货币兑美
印度等央行，把基准利率
元升值。中国让人民币从
元升值至合适的水平，每年
提高。
2005年中至2008年中升值约
可把美国的贸易逆差从1,500
朱民说：“当我们应付
20%，但在环球金融危机
亿美元减少至1,000亿美元。
预期将会出现的通胀时，我
开始对其出口带来严重影响
去年的贸易逆差总额达到
们需要十分小心。我们希望
后，停止其货币升值。
4,199亿美元。
能确保经济的稳定、流通和
他说：“我们在强大的
增长得以维持。我们在维系
中国市场有很大的利害关
利率方面会特别注意，因为
系，而他们在我们的市场中
这是十分厉害的武器。”
也拥有很大的利害关系，因
调整很可能出现 在考虑到朱民最近所作
为他们可以在这里销售其产
的声明，中国很可能会让人
上述的发展激怒了美国
民币作小幅升值，让其刚足
部分政客，他们非但不欣赏
以避免国家的经济过热，及
中国的作风，并加贴其他
虽然部分分析师认为中
让其与美国谈判跟中国的贸
“经济罪行”标签于其身
国已准备好让其货币升值，
易逆差时，拥有一点空间。
上。哈佛商学院的工商管理
部分原因是要遏止国内的通
品。”
朱民最近说过：“中国
教授尼尔弗格森(Niall Fer-
胀压力上升，但多名中国领
应该及可能会增加进口，以
guson)说美国政府应把中国
导人对这个议题态度强硬。
减低贸易顺差。我想这将
标签为货币的操控者。但他
只有时间和中国政府才可以
对中国及对全球也会有好
说美国与中国的贸易逆差所
告诉我们接下来的局面。人
处。”
带来的冲击不会太大，因为
民币升值将对倚赖劳工密集
本年迄今，中国人民银
中国拥有其他优势，包括廉
工业的东南亚国家有利，但
行已经两度要求银行提高储
价劳工，后者导致其与美国
对于计划或已经投资于中国
备额，减低借贷。央行也
出现庞大的贸易顺差。
的商家们，可能会蒙受损 伤。
通过在公开市场的运作，从
可是，美国财政部长盖
银行系统中流出大量现金。
特纳(Timothy Geithner)最
但中国人民银行并没有效法
近重申，他认为中国将会在
Mason Lim是一名顾问金融
澳洲、马来西亚、越南和
不久后，让其货币开始对美
分析师 。 5
MSHC_4-5_Perspective(ML).indd 5
4/1/10 3:50:27 PM
企业摘要 ◎文：Michael Tee 译：朱爱伦
画家笔下的Camino at Setia Eco Park
实达 是一只值得 注意的地产股 对
一家产业公司而言，
公司的策略性产品组合
22.5%至3亿6,390万令吉。
实达(SP Setia)在
确保销售势头不减，其中
收入提高主要是来自产业发
2009年所取得的销售值得赞
表现最佳的计有Setia Alam
展提供的贡献，包括分别位
许，其佳绩甚至延续至2010
(SA)、Setia Eco Park(SEP)
于莎阿南的SA和SEP；蒲种
年。截至2010年1月31日，9
及Setia Sky Residences
市中心的Setia Walk；敦拉
个项目所带来的总销售额为
(SSR)。这三个项目的合共销
萨路的SSR；新山的武吉英
6亿零800万令吉，相等于
售额为4亿4,100万令吉，相
达、实达英达、实达热带和
FY09总销售的38.5%。公司
等于FY09总销售的55.4%。
Setia Eco Gardens；以及槟 城的实达珍珠岛(SPI)。从公
在FY09取得总值16亿5,000 万令吉的历史性销售额，由
对公司寄予厚望
司的记录来看，它在上半年
于其在全球金融危机发生时
分析师有信心公司在
的表现通常比较弱。分析师
所推出的5/95房屋贷款促销
2010年的收入将更上一层
预期，收入将在接下来的3个
配套，令销售激增。
楼。1Q10的收入年比增加
季度源源而来，因公司至2月
6
MSHC_6-7_CD.indd 6
4/1/10 3:50:55 PM
尾已获得总值约15亿令吉的 未开单销售。 尽管公司取得创纪录销 售，但由于在5/95促销期间 给予购屋者多种优惠而蚕食 税前盈利率，后者在1Q10下 跌8.7%。展望未来，分析师
分析师有信心公司在 2010年的收入将更上一层 楼，1Q10的收入年比增加 22.5%至3亿6,390万令吉。
认为，在推出目前的‘Best of the best’促销配套后，接
贡献，因此其预估盈利不会
平阳省的那条项目(Lai Thieu
下来的销售将不会蚕食毛利
受影响。把SV排除在外，公
Land)已获颁投资证书，后
率，由于公司似乎采取了转
司的重估净资产值(RNAV)预
者占地26.8英亩。那条项目
移定价策略(transfer pricing
估因而从每股4.72令吉下降
是公司与越南策略伙伴Be-
strategy)。
至4.70令吉。
camex IDX所组的第二个合 资项目，公司占后者的90%
槟城项目夭折
新项目接踵而来
股权。该土地离胡志明市以
实达的子公司Setia
吉隆坡生态城(KL Eco
北约16公里，拟发展总值为2
Promenade(SP)终止了与
City)的私有化协议料将在
亿5,000万美元的混合项目，
PPH Resorts(槟城)的50:50
2010年8月份完成，而吉
包括约1,700个产业单位。项
合资，原因之一是双方对合
隆坡市政局将分享有关盈
目料将在2H10推出，其总蓝
资的目标无法达成协议。此
利。这项总值60亿令吉的“
图有待批准。
事可追溯至2006年，当时
绿色”混合发展项目定于
SP为发展一幅毗邻SPI的永
2010年10月推出，它位于
久地皮而签署协议。这个名
谷中城美佳广场(Mid Valley
实达截至2010年2月尾
为Setia View(SV)的项目原
Megamall，MVM)对面，并
的未开单销售估计为15亿令
拟定发展总值为3亿令吉的独
将在10年内分3期发展。将
吉，并将为FY10盈利提供支
立式洋房。公司已向法庭申
在今年尾推出的第一期可能
持。增长前景将取决于新市
请传召其合伙人PPH，并向
包括办公楼及商业和零售空
场为FY10所带来的贡献，即
后者索回分别为1,220万令吉
间。第二及第三期将分别发
Reflection公寓、SSR第二
的预付款项及170万令吉的
展公寓及特级办公楼。这个
期、吉隆坡生态城及耗资10
项目开支。
发展项目将与MVM起着相辅
亿令吉的沙巴Aeropad项目。
估值
但PPH已提出反诉，并
相成的效用，因此将不会发
大部份分析师对公司重申
向公司为其声称所蒙受的
展新的零售商场。区内的基
‘优于大市表现’的评级，
损失索偿572万令吉。即使
建将获提升，包括建造连接
目标价为4.60令吉，后者是
公司最终败诉，它为了这个
生态城和MVM的天桥、增设
基于19.8仙的每股盈利及23
终止项目所蒙受的影响也不
与Abdullah Hukum轻快铁站
倍本益比而得出。目标价
大，只是从其损益表中注销
和谷中城电动火车站相连的
比每股4.70令吉RNAV低了
约1,390万令吉。由于预期
非直接通道等。
2.2%，RNAV预估并不包括
SV只会在FY12才带来收入
在海外方面，其在越南
SV在内。 7
MSHC_6-7_CD.indd 7
4/1/10 3:51:43 PM
企业摘要 新闻点滴 ◎文: 甘云凯 麦美莹 ◎汇编: Sherman Kumar译:译: 麦美莹
南北大道拟在亚太 扩张
来吸引外国买家。集团也计 划在雪兰莪和柔佛购入最少
马电讯将提供网络电 视服务
南北大道(PLUS Ex-
405公顷的高尚地段 。 从 集
马电讯(Telekom Ma-
pressways)是国家最大的收
团首3个月获得令人鼓舞的
laysia)昨天与20个内容供
费道路营运商，它正计划在
5亿1,600万令吉销售额来
应商签订协议，为其供应网
亚太区取得更多的公路特许
看，分析师相信它应可以达
络电视内容，作为其在高速
经营权。董事经理Noorizah
到10亿令吉的销售目标。
宽带网络(于2010年3月24
Abd Hamid说公司正在与
受《商业时报》访问的分析
日推出)提供三合一服务的
区域内多个国家商谈兴建新
师重申给予公司优于大市
计划之一。这些供应商包括
公路或提升及维护现有的
表现评级，目标价为2.40
了BBC资讯台、BBC生活
设施。Noorizah举越南为
令吉，后者与23.7仙每股
台、CBeebies儿童台、亚
例，它是一个拥有巨大潜能
预期盈利及10倍本益比挂
洲新闻台、卫视电影台2、
的地方，因为它的人口迅速
钩。
卫视中文频道、台湾[V]频
增长，经济也在飙升。至于
道及欧洲新闻台。公司也
公司新修订的关键表现指标
2月份的汽车销售上升
与英国的HIT娱乐公司、美
(KPI)，她说公司已达到上一
马来西亚汽车工业协
国哥伦比亚广播公司、迪斯
个KPI的要求，并会尽力向
会(MAA)宣布2月份汽车销
尼-ABC及新力影业合作，为
新指标迈进。《商业时报》
量为4万零600辆(年比升
网络电视用户通过随选视频
从分析师获得的共识目标价
8.7%)；1月份为5万零600辆
(VOD)提供最新的电影和电
为4.01令吉。
(年比升33%)。2月份的月比
视节目。黄氏认为这将对公
数字下跌20%，因为农历新
司有利，因为这将有助提
年假期令工作天数减少。1月
高其高速宽带网络服务的
份及2月份的汽车总销售量为
估值。
马星计划在沙巴为 MM2H买家建屋 马星集团(Mah Sing
9万1,300辆，年比升21%，
马电讯的节目与Astro
Group)在今年初以6,720万
因去年在环球金融危机影响
的免费频道(包括RTM1、
令吉现金购入两块土地后，
下，基数偏低。
RTM2、Bernama TV、TV3 、
目前仍维持在净现金状况。
黄氏星展唯高达(下称黄
NTV7 8TV及TV9)相若，但
截至2009年12月31日，它
氏)也同意MAA的观点，并
黄氏依然认为马电讯的高速
拥有3亿9,662万令吉现金，
预期3月份的销量会比2月份
宽带将会对Astro构成威胁，
相信公司应可在沙巴购地来
高。同时，以年度化计算，
因为部分消费者对Astro的节
兴建住宅及别墅，出售给参
它也预料2010年的汽车销量
目十分不满，他们可能会欢
与马来西亚第二家园计划
将达到55万辆，即年比上升
迎有另一个选择。黄氏对公
(MM2H)的外国买家。
2.4%。黄氏对普腾(Proton)
司维持买入评级，后者将对
分析师认为马星将会集
维持买入评级，目标价为
其股价带来支持。这只股提
中在亚庇的黄金地段和海滩
4.60令吉，后者是基于10年
供6%净获益率，黄氏认为后
兴建独特的中至高端住宅，
度远期净有形资产的0.5倍。
者将得以维持。
8
MSHC_8_Headliner.indd 8
4/1/10 3:52:09 PM
展望 ◎文：郭毅全 译：杨佳文
央行出人意料地
调高利率 大
马国家银行在2010 年3月4日发布的最新
货币政策声明中，将隔夜政 策利率(OPR)调高25个基点 至2.25%，让许多投资者感 到意外，因为市场一般预期 央行要到下半年才会调高利 率。根据声明指出，央行决 定调高OPR是为了“使货币 状况归于正常，同时避免可 能打击经济复苏的金融失衡 状况发生”。 这是央行四年来首次调 高利率，告别了为避免经济 衰退，而在2008年11月至 2009年2月期间将OPR从
央行应该还会再升息
3.5%调低至2.00%的扩张性
的情况正变得更加乐观。这
矿业之外，大部分经济领域
货币政策。在央行宣布调高
点倒不让人感到意外，因为
都取得增长。第四季的表现
OPR之后的两天内，富时大
大马的经济在2009年第四季
之所以能提升，主要因为制
马吉隆坡综合指数(KLCI)的
强劲复苏。
造和服务业年比分别增长了 5.3%和5.1%，制造业是受
表现都优于区域其他股市。
惠于国内外的需求均增加，
升了1.22%，摩根士丹利资本
4Q09经济增长比预期 强劲
国际亚洲(除日本)指数(MSCI
大马经济在2009年第四
业和批发及零售业强力扩张
A x J)则 升1.12%，而在3月
季摆脱衰退，取得优于预期
8日，KLCI再升2.5%，而
的4.5%年比增长，使2009年
与此同时，建筑活动年
MSCI AxJ则起1.9%(以美元
的国内生产总值(GDP)年比
比大幅增加9.2%。在需求
计算)。由此看来，市场似乎
仅衰退1.7%，远低于市场普
方面，公共和私人开支也持
认为央行升息表示经济复苏
遍认为的2.4%跌幅。除了采
续增加，增幅分别为1.3%和
在2010年3月5日，KLCI上
而服务业则是因为金融保险 而受到推动。
14
MSHC_14-15_Perspective(DK).indd 14
4/1/10 3:53:40 PM
央行升息是 经济稳定复苏 的迹象，而这将有 利于股市的表现。
同时实行了改革政策以期增 加外国直接投资(FDI)。令吉 升值也将对本地资金市场有 利，因为流入的外国资金预 料将会增加。
出口或会暂时减少 但是，由于大马是亚洲 第一个升息的国家，令吉兑 其他亚洲货币升值将影响出 口。然而，这将只是短暂性
1.7%，而固定形成资本总额
而贷款增长则从2005年11月
的，因为亚洲经济体预料将
(gross fixed capital forma-
的9%下跌至2006年10月的
跟随大马的步伐，在今年下
tion)在连续四个季度衰退后，
6%(请参看图表2)。但是，
半年升息。
因获得财政刺激措施的支持而
我们认为就算OPR在2010年
重返增长，年比提高8.2%。
总共上升50-75个基点，达
大马股市前景仍乐观
展望未来，我们预计复
到依旧偏低的2.75%(若OPR
央行升息是经济稳定复
苏势头将在未来几个月保持
再升50个基点)，也不会对贷
苏的迹象，而这将有利于股
下去，因为私人消费开支预
款增长带来显著的影响，因
市的表现。央行作出这项
料将增加，进而带动出口和
为这仍远低于2006-2008年
决定，也显示在商品价格趋
工业产值强力回弹。根据大
间的3.5%最高利率。此外，
稳、统制品津贴减少和国内
马经济研究院(MIER)的调
贷款活动强力复苏，2010年
需求回升的情况下，央行致
查，商业状况指数(BCI)和消
1月份获批准的贷款数目年
力于控制通货膨胀以确保经
费情绪指数(CSI)都持续攀
比增加了41.5%，这应能缓
济可持续复苏。资产泡沫形
高，连续第三个季度高于100
解贷款增长缩减的情况。因
成的可能性相当低，因为通
点的关口，显示私人消费将
此，2010年的贷款增长预料
胀仍保持在适宜水平。
会复苏。
年比将保持在健康的7%-8% 历史平均水平。
贷款增长可能会略减 有些人担心利率提高将
由于央行应该还会再升 息，我们不太担心经济和股 市将受到打击，原因是预料
令吉兑美元将升值
央行将会按部就班地升息，
妨碍贷款增长，因为借贷成
由于预计央行在接下来
而OPR在今年可能只会升
本提高可能会减低商业和投
几个月还会再升息，而美国联
至合宜的2.75%，仍远低于
资活动的吸引力，同时令消
邦储备局可能会持续维持在低
2006-2008年间的3.5%最高
费信贷往下跌。
利率，令吉兑美元预料将会升
利率。
回顾过去，央行上次升
值，因为两国利率的差距将扩
息是在2005年11月至2006年
大。此外，大马政府也通过削
5月之间，当时OPR从2.7%
减营运开支、减少津贴和出售
Fundsupermart.com的分
上升了80个基点至3.5%，
政府资产来整顿其财政状况，
析师。
郭毅全是网上基金交易平台
15
MSHC_14-15_Perspective(DK).indd 15
4/1/10 3:53:48 PM
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
市值 页 2周 数 公司................................. 交易量
上周 闭市
市值 ‘000) (
页 2周 数 公司................................. 交易量
上周 闭市
市值 ‘000) (
160 201 74 191 162
MayBank 马来亚银行 ........................ 831,226 Sime 森那美............................................... 443,776 CIMB 联昌集团 ........................................ 694,607 PbBank 大众银行 ................................... 341,465 Maxis 明讯 ................................................... 449,751
7.49 8.75 14.58 11.80 5.32
RM53,011,696 RM52,582,250 RM51,493,148 RM41,676,727 RM39,900,000
261 130 131 264 118
Orient 东方实业 .......................................... 8,938 KLCCP KLCC产业 .................................... 42,080 KNM 科恩马集团 ............................. 3,329,435 UtdPlt 联合种植 .......................................... 8,137 IGB 怡保花园 ............................................143,969
6.05 3.28 0.73 13.90 1.93
RM3,127,850 RM3,063,763 RM2,923,192 RM2,893,063 RM2,876,271
157 120 213 65 104
MISC 国际船务 ........................................... 68,086 IOICorp IOI集团 ................................... 1,075,116 Tenaga 国家能源 ................................... 408,544 Axiata 亚通.................................................. 825,126 Genting 云顶.............................................. 479,296
8.44 5.48 8.10 3.86 6.62
RM37,674,421 RM36,514,610 RM35,129,700 RM32,598,294 RM24,526,107
119 198 212 191 256
IJMLand IJM置地 ..................................150,917 Sapcrest 沙布拉浪峰 .........................146,469 TChong 陈唱摩多 ..................................132,116 Proton 普腾 ................................................152,944 BiPort 民都鲁港口 ..................................... 4,201
2.58 2.37 3.89 4.71 6.30
RM2,846,431 RM2,829,389 RM2,614,080 RM2,586,793 RM2,520,000
181 262 139 86 180
PPB PPB集团 ................................................ 56,821 PetGas 国油气体 ....................................... 74,533 KLK 吉隆坡甲洞 ..................................... 159,558 Digi 数码网络 .............................................. 22,670 Plus 南北大道 ........................................... 365,043
18.26 9.90 16.80 22.70 3.39
RM21,647,230 RM19,589,447 RM17,934,084 RM17,649,250 RM16,950,000
203 135 156 172 259
Star 星报出版 ............................................ 42,086 Kencana 肯油企业 ................................738,970 MRCB 马资源 ....................................... 1,731,453 MPHB 马化控股 ......................................900,946 Kulim 居林 .................................................... 31,625
3.35 1.59 1.69 2.39 7.26
RM2,474,189 RM2,440,698 RM2,300,607 RM2,300,201 RM2,239,362
104 55 226 116 99
GenM 云顶大马 ...................................... 390,089 AMMB 大马投资 .................................... 432,564 YTL 杨忠礼机构......................................... 51,780 HLBank 丰隆银行 ..................................... 75,008 F&N 花莎尼控股 ....................................... 17,409
2.85 5.03 7.49 8.70 10.60
RM16,828,652 RM14,676,962 RM14,227,644 RM13,746,931 RM13,707,326
85 208 82 216 222
Dialog 戴乐集团 .....................................677,320 TAGB 达全球 ............................................197,574 DRBHcom 多元资源工业 ................592,523 Titan 大腾化学 ........................................148,018 WCT WCT公司 .........................................114,076
1.13 0.45 1.25 1.22 2.71
RM2,235,694 RM2,166,750 RM2,149,501 RM2,138,294 RM2,107,578
227 257 213 194 117
YTLPowr 杨忠礼电力 ......................... 454,366 BAT 英美烟草 ................................................. 9,598 TM 马电讯 ................................................... 500,803 RHBCap 兴业资本 ................................. 203,521 HLFG 丰隆金融 ........................................... 37,407
2.19 44.50 3.48 5.68 8.58
RM12,943,513 RM12,706,085 RM12,331,380 RM12,231,738 RM9,032,749
258 264 120 112 258
GAB 健力士英格 ........................................ 3,283 YTLCmt 杨忠礼洋灰 ................................ 4,942 IJMPlnt 怡保种植 .................................... 26,095 Harta 贺特佳 ............................................... 28,366 HSPlant 合成种植 ................................... 19,681
6.93 4.26 2.57 8.33 2.45
RM2,093,539 RM2,089,760 RM2,059,449 RM2,018,459 RM1,960,000
187 65 261 145 158
PetDag 国油贸易....................................... 32,286 Astro Astro公司 ...................................... 310,522 Nestle 雀巢........................................................ 1,025 Latexx 利得股份 ..................................... 233,247 MMCCorp MMC机构 .............................. 69,312
9.08 4.27 34.62 4.00 2.45
RM9,020,562 RM8,199,083 RM8,118,390 RM7,904,240 RM7,460,397
206 260 170 223 164
Supermx 速伯玛 .....................................340,728 LPI 伦平资本 .................................................. 1,281 MudaJya 成荣集团 ................................ 37,748 WaSeong 华商机构 .............................278,254 Media 首要媒体 ......................................177,410
7.20 13.74 5.04 2.69 2.15
RM1,931,400 RM1,906,054 RM1,884,960 RM1,847,331 RM1,835,694
154 219 143 119 183
MAS 马航 ..................................................... 546,736 UMW 合顺 ...................................................... 88,605 LMCemnt 拉法基马洋灰 .................... 78,759 IJM 怡保工程 ............................................ 406,101 Parkson 百盛.............................................. 120,250
2.18 6.31 6.44 4.95 5.96
RM7,285,569 RM7,063,225 RM6,872,762 RM6,493,153 RM6,177,004
58 261 111 131 259
Aeon 永旺 ...................................................... 40,554 NCB NCB控股 ............................................. 15,893 HapSeng 合成 ............................................. 20,400 KPJ 柔佛医药保健 ...............................133,152 KFC 肯德基 ...................................................... 1,203
5.10 3.63 2.63 3.06 7.95
RM1,790,100 RM1,707,018 RM1,637,596 RM1,602,375 RM1,576,286
68 103 218 263 152
BjToto 成功多多 ..................................... 237,327 Gamuda 金务大....................................... 611,200 UEMLand 马友乃置地 ....................... 986,814 Tanjong 丹绒 ................................................ 29,648 MAirport 大马机场 ............................... 131,960
4.46 2.88 1.54 18.82 4.95
RM6,025,594 RM5,786,660 RM5,609,087 RM5,499,467 RM5,445,000
205 188 147 63 220
Suncity 双威城 .......................................... 37,946 Pos 大马邮政 ............................................326,011 Litrak 环城大道 ......................................... 21,716 AnnJoo 安裕资源 .................................... 82,978 Unisem 友力森 ........................................503,734
3.35 2.78 3.00 2.80 2.79
RM1,574,339 RM1,492,932 RM1,491,000 RM1,463,580 RM1,446,855
67 105 89 256 256
BjCorp 成功集团................................. 1,211,074 GenP 云顶种植 ........................................ 117,347 EONCap 国贸资本 .................................... 75,057 BKawan 巴都加湾 .................................... 11,790 BjLand 成功置地 .......................................... 3,627
1.69 6.91 7.13 10.80 4.02
RM5,375,151 RM5,237,407 RM4,942,580 RM4,708,271 RM4,603,595
257 163 256 134 155
Carlsbg 皇帽酿酒厂 ................................. 7,058 MediaC 世界华文媒体 ......................212,510 BIMB 回教银行 .......................................... 15,337 KSeng 激成(马) ......................................... 69,493 MPI 马太平洋 ............................................. 30,370
5.04 0.84 1.32 5.79 6.63
RM1,431,320 RM1,414,476 RM1,408,044 RM1,397,665 RM1,391,531
61 58 217 197 72
AFG 安联金融........................................... 181,611 Affin 艾芬控股 ............................................ 97,410 TopGlov 顶级手套 ................................... 85,187 SPSetia 实达 .............................................. 141,648 Bursa 大马交易所 .................................... 52,065
2.89 2.95 14.00 4.16 7.92
RM4,474,026 RM4,408,394 RM4,252,612 RM4,229,910 RM4,186,956
193 150 138 258 263
QL 全利资源 ................................................ 41,202 LionInd 金狮工业 ..................................223,864 Kossan 高产尼品 ..................................... 41,041 HLInd 丰隆工业 ............................................... 781 TaAnn 大安控股 .......................................... 8,721
3.43 1.84 8.20 4.66 6.10
RM1,358,280 RM1,311,859 RM1,310,901 RM1,310,140 RM1,309,249
59 124 263 154 71
AirAsia 亚洲航空.................................... 507,941 JCY JCY国际 ......................................... 1,104,266 Shell 蚬壳石油 ............................................ 10,376 Maybulk 大马散装货运 ....................... 64,777 Bstead 莫实得控股 ................................. 64,637
1.42 1.75 10.80 3.20 3.51
RM3,915,991 RM3,578,505 RM3,240,000 RM3,200,000 RM3,199,168
215 160 264 262 256
TimeCom 时光网 .............................. 2,868,098 MahSing 马星集团 ...............................100,280 UBG 第一集团 .............................................. 5,891 SOP 砂劳越油棕 ......................................... 5,612 Amway 安利控股 ........................................... 720
0.50 1.97 2.44 2.84 7.40
RM1,265,388 RM1,234,887 RM1,220,966 RM1,217,014 RM1,216,456
26
MCa26_mcap.indd1
闭市价以令吉为单位，交易量以“100”为单位。
2010-4-2, 19:01
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
圈内交易 主板 之后 股权(%)
买方/卖方
日期
买/卖
股量(m)
AMMB 大马投资 APM APM汽车控股 AirAsia 亚洲航空 AirAsia 亚洲航空 Autoair 欧亚集团
Employees Provident Fund Lembaga Tabung Haji Employees Provident Fund Wellington Mgt Co Dato’ Liew Choo
04/11/08–26/03/10 25/02/10–02/03/10 05/11/08–30/03/10 07/12/09–25/03/10 15/03/10
买进 卖出 买进 买进 买进
83.338 0.540 19.041 45.731 5.901
-
-----------
----6.740 7.260 25.420
Axiata 亚通 Axiata 亚通 BjCorp 成功集团 CBIP CB工业 CSCStel CSC钢铁控股
Employees Provident Fund Employees Provident Fund Tan Sri Dato’ Seri Vincent Tan Lim Chai Beng Lembaga Tabung Haji
11/03/10–17/03/10 15/03/10–18/03/10 22/02/10–25/02/10 02/03/10 16/03/10–23/03/10
卖出 买进 卖出 买进 卖出
3.440 6.900 2.948 0.034 5.788
-
-----------
--16.530 51.870 29.980 8.652
Compugt COMPUGT控股 DBE 陈兄弟格尼 Delloyd 立罗股份 Dialog 戴乐集团 Dialog 戴乐集团
Goh Kheng Peow Fortune Junction Dato’ IR. HJ. Noor Azmi Bin Jaafar Employees Provident Fund Employees Provident Fund
08/03/10–19/03/10 12/03/10–18/03/10 01/03/10–03/03/10 03/03/10–24/03/10 04/03/10–24/03/10
买进 卖出 卖出 卖出 买进
10.494 6.170 0.250 29.220 11.766
0.060 2.98-3.034 -
-----------
30.660 25.520 12.560 14.340 ---
Digi 数码网络 Dufu 杜甫科技 EONCap 国贸资本 EONCap 国贸资本 Ekovest 怡克伟士
Employees Provident Fund Hsu Chin-Shui Employees Provident Fund Employees Provident Fund Dato’ Lim Kang Hoo
08/03/10–24/03/10 08/03/10–10/03/10 09/02/10–22/03/10 23/02/10–22/03/10 05/03/10–24/03/10
买进 卖出 卖出 买进 买进
2.187 1.330 5.388 4.863 1.161
0.540-0.570 -
-----------
16.760 12.790 12.720 --21.900
Evergrn 长青纤维板 F&N 花莎尼控股 Freight 货运管理 Gamuda 金务大 GenP 云顶种植
Lembaga Tabung Haji Amanahraya Trustees Chew Chong Keat Amanahraya Trustees Employees Provident Fund
03/03/10–19/03/10 11/03/10–23/03/10 18/03/10 17/03/10–26/03/10 30/12/08–26/03/10
卖出 卖出 卖出 买进 买进
6.052 2.274 2.000 11.030 12.659
0.830 -
-----------
7.230 --26.210 6.840 14.867
GPacket 绿驰通讯科技 HSL 福胜利 HSL 福胜利 HLBank 丰隆银行 HLBank 丰隆银行
SMALLCAP World Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund
15/03/10–17/03/10 08/02/10–26/03/10 03/03/10–26/03/10 29/09/09–26/03/10 29/10/09–26/03/10
买进 卖出 买进 买进 卖出
10.800 59.252 1.024 53.670 16.944
-
-----------
7.930 6.694 6.694 13.210 13.210
IGB 怡保花园 IGB 怡保花园 IOICorp IOI集团 IOICorp IOI集团 IOICorp IOI集团
Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Progressive Hldgs
31/07/09–30/03/10 08/12/09–30/03/10 17/09/09–26/03/10 17/09/09–26/03/10 05/03/10–29/03/10
买进 49.942 卖出 13.913 买进 192.403 卖出 164.790 买进 7.350
-
-----------
10.030 10.030 13.820 13.820 40.917
IRCB 综合橡胶 KLCCP KLCC产业 KNM 科恩马集团 KNM 科恩马集团 Kencana 肯油企业
MMC Corp Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund
23/02/10–26/03/10 01/03/10–23/03/10 29/09/09–18/03/10 29/09/09–26/03/10 03/03/10–18/03/10
卖出 13.029 卖出 4.224 买进 175.631 卖出 155.882 买进 2.934
-
-----------
6.760 12.725 10.770 10.770 7.230
Kencana 肯油企业 Kinstel 锦记钢铁 KLK 吉隆坡甲洞 KLK 吉隆坡甲洞 LMCemnt 拉法基马洋灰
Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund
03/03/10–25/03/10 02/02/10–26/03/10 29/09/09–25/03/10 05/10/09–25/03/10 03/02/10–18/03/10
卖出 卖出 买进 卖出 买进
20.570 17.934 49.123 50.753 6.203
1.000
-----------
7.230 10.820 15.010 15.880 ---
MAirport 大马机场 MAirport 大马机场 MAS 马航 MRCB 马资源 MMCCorp MMC机构
Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund Employees Provident Fund
10/03/10–12/03/10 11/03/10–22/03/10 11/03/10–17/03/10 08/02/10–26/03/10 09/03/10–10/03/10
卖出 买进 买进 买进 卖出
0.695 20.634 7.341 54.733 2.500
1.000 -
-----------
-----------
MahSing 马星集团 MayBank 马来亚银行 MayBank 马来亚银行
AmanahRaya Trustees AmanahRaya Trustees Employees Provident Fund
25/02/10–25/03/10 卖出 11.791 08/03/10–26/03/10 卖出 18.801 10/02/10–26/03/10 买进 85.529
0.500 -
-------
-------
28
MCa28_mjtrd.indd28
价格(RM)
之前 股权(%)
公司
除非特别注明股价是以令吉为主
2010-4-2, 15:20
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
最高获益率 消费品 页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
旅店 股息 本益比
获益率
259 258 257 263 259
HupSeng 合成工业 .................................. 1.50 0.22 Eurosp 欧展控股......................................... 0.90 0.11 CScenic 林吉灵集团 ................................ 0.62 0.07 TekSeng 德成控股 .................................... 0.37 0.04 JayCorp 杰机构 ........................................... 0.88 0.0875
6.7 10.7 9.1 8.5 9.8
14.7 12.2 11.3 10.8 9.9
257 136 263 261 264
Engkah 应嘉机构 ....................................... 2.25 0.2125 KhInd 机兴控股 ............................................ 1.08 0.10 TGL 潮源利机构 .......................................... 1.10 0.10 NiHsin 日新工业 ......................................... 0.23 0.0192 UPA 合众机构................................................ 1.42 0.10
20.3 5.4 6.5 10.6 7.1
9.4 9.3 9.1 8.3 7.0
78 256 258 257 257
Cocolnd 可口食品 ..................................... 1.45 Apollo 阿波罗食品 .................................... 2.98 HingYap 兴业集团 .................................... 1.14 CCMDBio 马化学药业 ........................... 2.38 Emivest 特佳控股...................................... 0.63
0.10 0.20 0.10 0.15 0.04
8.8 11.4 5.0 12.1 4.7
6.9 6.7 6.6 6.3 6.3
261 258 256 261 259
Bernas 国家稻米 ......................................... 1.96 GAB 健力士英格 ......................................... 6.93 Acostec 艾德科技 ...................................... 0.80 Natbio 自然生物资源 ............................. 0.54 JTInter 日本烟草国际 ............................ 5.41
0.12 0.41 0.045 0.03 0.30
5.4 14.7 16.6 16.1 3.3
6.1 5.9 5.6 5.6 5.5
建筑 页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
11.0 14.9 9.0 7.8 10.8
6.3 5.5 5.1 5.0 4.2
59 262 222 260 68
AZRB 阿末查基资源 ................................ 0.89 Prtasco 富达 ................................................... 1.04 WCT WCT公司............................................... 2.71 Melati 亿成控股 .......................................... 0.70 Bpuri 高峰控股 ............................................. 1.14
0.035 0.04 0.10 0.025 0.04
11.9 7.3 14.3 6.0 18.6
3.9 3.8 3.7 3.6 3.5
金融 股息 本益比
TA 达企业 .......................................................... 0.71 0.045 LPI 伦平资本 ................................................ 13.74 0.85 Takaful 大马回教保险 ........................... 1.35 0.0725 OSK 侨丰控股................................................ 1.39 0.075 AeonCr 永旺信贷 ....................................... 3.92 0.201
13.2 18.3 5.6 10.4 9.6
6.3 6.2 5.4 5.4 5.1
191 256 194 260 127
PbBank 大众银行 .................................... 11.80 0.55 Apex 艾毕斯控股........................................ 0.67 0.03 RHBCap 兴业资本 ..................................... 5.68 0.2245 MNRB MNRB控股....................................... 3.03 0.10 Jerneh 澄心亚洲 ......................................... 2.76 0.08
16.6 9.3 10.2 28.5 16.6
4.7 4.5 4.0 3.3 2.9
116 259 152 117 88
HLBank 丰隆银行....................................... 8.70 HDBS 黄氏发展证券................................ 1.77 MBSB 马屋业 ................................................. 1.07 HLFG 丰隆金融............................................. 8.58 ECM 益资利资本 ......................................... 0.75
0.24 15.2 0.05 15.0 0.03 23.0 0.23 14.3 0.02 122.1
2.8 2.8 2.8 2.7 2.7
获益率
59.9 23.3 14.4
8.2 4.3 4.2
股息 本益比
获益率
0.10 0.08 0.03
工业产品 页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
224 263 262 257 264
Weida 威达 ......................................................0.77 0.075 TienWah 天华印务 ...................................2.15 0.2005 Scnwolf SCNWOLF机构 .......................0.37 0.03 CYL CYL企业 ..................................................0.52 0.04 YiLai 谊来 ..........................................................0.79 0.06
7.5 9.6 22.2 8.9 10.7
9.7 9.3 8.1 7.7 7.6
264 75 263 264 258
UAC 联合石棉 ...............................................3.46 CSCStel CSC钢铁控股 ..........................1.77 Tecnic 德力集团 ..........................................2.28 WtHorse 白马控股 ...................................1.45 Greenyb 永合 ................................................0.24
0.26 0.20 0.16 0.10 0.015
13.1 7.4 7.2 5.9 9.9
7.5 7.3 7.0 6.9 6.3
261 257 256 143 258
OKA OKA机构 ...............................................0.64 CenBond 好世纪 ........................................0.66 APB APB资源 .................................................1.11 LMCemnt 拉法基马洋灰 ....................6.44 Hexza 喜滋泽 .................................................0.60
0.04 0.04 0.065 0.38 0.035
9.6 6.4 5.3 16.7 17.2
6.3 6.1 5.9 5.9 5.8
0.025 0.11 260 Magni 美特工业 ..........................................0.97 0.05 .................................... 264 Yahorng 亚弘电子 0.96 0.10 143 LCTH 利丰机构 ............................................0.34 0.0175
2.6 12.8 8.3 7.9 6.1
5.8 5.4 5.2 5.2 5.1
263 214 262 262 262
Tekala 德嘉拉机构 ...................................0.78 TGuan 通源工业 .........................................0.79 PetGas 国油气体 ........................................9.90 Perstim 马镀锡工业 ................................3.99 SCGM SCGM ..................................................0.51
0.04 0.04 0.50 0.20 0.025
12.9 5.8 21.1 12.3 7.2
5.1 5.1 5.1 5.0 4.9
262 256 72 228 263
SapInd 沙布拉工业 ..................................0.62 BPPlas 南源塑胶 .........................................0.62 Boxpak 大马纸盒 .......................................1.47 Yunkong 榕光铅板工业 ......................0.54 Shell 蚬壳石油 ......................................... 10.80
0.03 0.03 0.07 0.025 0.50
8.0 7.1 7.1 9.9 11.2
4.8 4.8 4.8 4.6 4.6
97 Favco 辉高 .......................................................0.88
0.04 0.04 0.12
5.5 8.4 5.0
4.5 4.5 4.4
股息 本益比
获益率
获益率 114 Hiro 喜乐大可 ................................................0.88
208 260 263 176 256
MCa40_yield.indd 40
股息 本益比
获益率 264 WellCall 纬钜集团 .....................................1.29
Ptaras 鹏发....................................................... 1.58 0.10 Ireka 毅成建筑 .............................................. 0.79 0.0435 CresBld 克立斯建筑................................. 0.78 0.04 KEN 高胜控股 ................................................ 0.80 0.04 Brem 柏年 ......................................................... 1.20 0.05
40
144 Landmrk 龙马 ...............................................1.22 263 Shang 香格里拉 ..........................................1.87 258 GCE 大中企业 ...............................................0.72
192 PPHB 大众包装 ............................................0.43
股息 本益比
262 259 257 259 257
页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
94 Esso 埃索 ..........................................................2.70
基建 页 上周 数 公司..................................... . 闭 市
147 227 86 192
Litrak 环城大道 ............................................3.00 0.25 YTLPowr 杨忠礼电力 ............................2.19 0.13875 Digi 数码网络 ............................................ 22.70 1.78 Puncak 商业高峰 .......................................2.64 0.10
14.6 20.7 17.6 7.6
矿业 (无获益率数据)
股息回报不包括特别股息
2010-4-2, 19:20
8.3 6.3 4.5 3.8
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
即将来临的业绩公布 这部分刊登的是有关公司上年公布业绩的日期。读者们需要注意的是，各有关公司即将 公布业绩的日期，并不一定和上一次的一样，公司可依情况不时地作出调整。 页 数 公司.....................................................................................
年终
报告期
去年 公布日期
去年同期 盈亏(百万)
158 260 210 260 153
MTD MTD资本 ................................................................................................................. LBAlum 廖兄弟制铝 ................................................................................................ TSM TSM全球 .................................................................................................................. LPI 伦平资本....................................................................................................................... MPCorp 马太平洋机构 .........................................................................................
31-03-10 30-04-10 31-01-10 31-12-09 30-06-10
1H 1H 3Q F 1H
26-11-08 15-12-08 23-12-08 08-01-09 19-01-09
8.79 6.60 20.94 104.25 -3.57
261 260 260 166 260
Milux 米乐斯 ...................................................................................................................... MAEMode 大马雅艺................................................................................................ Melati 亿成控股............................................................................................................. MHouse 美合实业 ...................................................................................................... MNC MNC无线 ................................................................................................................
31-08-10 31-05-10 31-08-10 31-05-10 31-12-09
1Q 1H 1Q 1H F
19-01-09 21-01-09 21-01-09 23-01-09 12-02-09
2.02 11.56 3.15 -12.39 -1.93
264 153 94 148 159
YSPSAH 永信东南亚............................................................................................... MaSteel 马来西亚钢厂 ........................................................................................ Equine 怡观资本 ........................................................................................................... Lingui 林威 ........................................................................................................................... Magna 麦纳首要 ...........................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10 31-12-09
F F 3Q 1H F
12-02-09 18-02-09 19-02-09 19-02-09 19-02-09
12.37 79.29 -24.77 -46.66 26.89
161 258 146 162 167
Malton 马顿 ........................................................................................................................ GLBHD 长城集团.......................................................................................................... Leader 立达环球 ........................................................................................................... MEASAT 东亚卫星全球 ...................................................................................... Mieco 美固木合板 ......................................................................................................
30-06-10 30-06-10 31-12-09 31-12-09 31-12-09
1H 1H F F F
19-02-09 20-02-09 20-02-09 20-02-09 20-02-09
3.61 8.22 64.94 -38.14 -22.91
172 264 260 260 147
MPHB 马化控股 ............................................................................................................. Vitrox 伟特机构 ............................................................................................................. LBICap LBI资本............................................................................................................... LiiHen 利兴工业............................................................................................................. Linear 良德机构 .............................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-12-09 31-12-09 31-12-09
F F F F F
20-02-09 20-02-09 23-02-09 23-02-09 23-02-09
135.17 8.32 6.49 5.32 4.35
152 260 260 261 261
MBSB 马屋业 .................................................................................................................... MSC 马熔锡机构 .......................................................................................................... Marco 马可控股............................................................................................................. MulphaL 马化置地 ..................................................................................................... Mycron 麦克伦钢铁 .................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-12-09 31-12-09 30-06-10
F F F F 1H
23-02-09 23-02-09 23-02-09 23-02-09 23-02-09
32.58 -44.04 4.37 1.44 -15.66
257 259 260 260 155
CCMDBio 马化学药业 ........................................................................................... Ibraco 伊布拉可 ............................................................................................................. LNGRes LNG资源......................................................................................................... MAica 爱美家 .................................................................................................................... MPI 马太平洋 ....................................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10
F F F 3Q 1H
24-02-09 24-02-09 24-02-09 24-02-09 24-02-09
27.40 -3.50 5.24 1.16 13.07
156 260 157 79 258
MRCB 马资源 .................................................................................................................... MMode 移动媒体 ........................................................................................................ MISC 国际船务 ............................................................................................................... D&O D&O绿科 .................................................................................................................. Hexagon 六合控股.....................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-03-10 31-12-09 31-03-10
F F 3Q F 3Q
24-02-09 24-02-09 24-02-09 25-02-09 25-02-09
-56.64 2.09 1,222.68 13.87 3.19
142 260 147 149 152
LBS 林木生集团............................................................................................................. LDaun 广叶建筑 ............................................................................................................ Litrak 环城大道 .............................................................................................................. LionFIB 金狮林业 ......................................................................................................... MAirport 大马机场 ....................................................................................................
31-12-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10 31-12-09
F F 3Q 1H F
25-02-09 25-02-09 25-02-09 25-02-09 25-02-09
15.42 -0.80 82.64 142.36 305.20
48
MCa48_upres.indd48
1Q = 财政年的第一季；
F = 整个财政年度
2010-4-2, 18:56
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
净资产折扣* (净资产是在公司宣布业绩时作出修正的) 页 上周 数 公司......................................... 闭市
净资产
折扣 (%)
页 上周 数 公司......................................... 闭市
净资产
折扣 (%)
174 232 262 259 134
NamFatt 南发 ............................................................. 0.11 Distech DIS公司 ....................................................... 0.02 PtgTin 八打灵锡....................................................... 0.13 JPK 日精控股 ............................................................. 0.03 KBunai 加拉布乃 ..................................................... 0.06
1.26 0.186 1.07 0.20 0.39
91.3 89.2 87.9 85.0 84.6
153 259 146 258 260
MPCorp 马太平洋机构 ...................................... 0.46 JMR 日马集团 ........................................................... 0.25 Leweko 利维高 ......................................................... 0.25 Eupe 优宾机构 ......................................................... 0.55 MAEMode 大马雅艺 ............................................ 0.60
1.53 0.83 0.83 1.82 1.98
69.9 69.9 69.9 69.8 69.7
108 57 261 258 260
GPerak 霹雳企业 ..................................................... 0.05 ASB 先进联营 ............................................................ 0.16 Nilai 汝莱资源 ........................................................... 0.58 Focal 富阁苑开发.................................................... 0.20 MjPerak 霹雳前进 .................................................. 0.23
0.31 0.982 3.53 1.18 1.31
83.9 83.7 83.6 83.1 82.4
167 64 161 182 95
Mieco 美固木合板 ................................................. 0.46 Asiapac 亚太控股 .................................................. 0.09 Malton 马顿 ................................................................ 0.38 PMCorp 泛马机构 .................................................. 0.14 FACBInd 第一控股工业 .................................... 0.65
1.49 0.29 1.22 0.45 2.09
69.1 69.0 68.9 68.9 68.9
261 263 262 259 262
PW 宾威 .......................................................................... 0.40 Stone 石尊机构 ........................................................ 0.15 SBCCorp 谢氏机构 ............................................. 0.525 Komark 国马集团 ................................................... 0.28 SHH 新兴发资源 ...................................................... 0.26
2.12 0.7901 2.74 1.45 1.35
81.1 81.0 80.8 80.7 80.7
256 262 177 263 259
BDB 吉打建筑 ........................................................... 0.93 Seacera 东南亚瓷砖 ............................................ 0.46 Octagon 八方旺组合 ........................................... 0.22 Nomad 诺曼集团 .................................................... 0.45 HuatLai 发来资源 ................................................... 0.50
2.97 1.42 0.68 1.38 1.53
68.7 67.6 67.6 67.4 67.3
260 264 258 256 263
MESB 维修工程........................................................ 0.21 YongTai 永大 .............................................................. 0.24 Golsta 金星机械....................................................... 0.25 Baneng 万能控股 .................................................... 0.13 Tanco 登高控股........................................................ 0.11
1.07 1.22 1.263 0.64 0.53
80.4 80.3 80.2 79.7 79.2
258 262 221 121 264
FSBM 富士通 ..........................................................0.385 Rex 丽士工业 ............................................................. 0.79 Utusan 马来前锋报 .............................................. 0.87 Ingress 英格烈士 .................................................... 0.63 Zecon 亿强工程 ....................................................... 0.51
1.17 2.34 2.573 1.859 1.50
67.1 66.2 66.2 66.1 66.0
259 132 257 262 262
KiaLim 嘉林 .................................................................. 0.19 KPSCB 高宝成集团................................................ 0.22 EG EG工业 ..................................................................... 0.43 Pasdec 巴斯迪控股 ............................................... 0.37 PrkCorp 霹雳机构 ................................................... 0.86
0.914 1.02 1.98 1.68 3.91
79.2 78.4 78.3 78.0 78.0
165 199 264 144 261
Melewar 美丽华工业 .......................................... 0.72 ScomiMr 史格米海事 ......................................... 0.41 Triumpl 胜方机构 .................................................. 0.80 Landmrk 龙马 ............................................................ 1.22 Paragon 优良机构 ................................................. 0.30
2.12 1.20 2.34 3.55 0.86
66.0 65.8 65.8 65.6 65.1
257 100 258 261 261
Eduspec ........................................................................ 0.17 FBO 富广商业 ............................................................ 0.14 Hoover 豪华集团 .................................................. 0.215 Minho 明和 ................................................................... 0.43 PNEPCB PNE公司 ................................................. 0.205
0.76 0.62 0.92 1.83 0.84
77.6 77.4 76.6 76.5 75.6
176 257 224 259 262
OSKProp 侨丰产业 ............................................... 0.59 Caely 可人儿控股 .................................................. 0.32 Wijaya 新威再也 ..................................................... 0.42 Kluang 居銮 ................................................................. 2.16 Prlexus 宝翔控股 .................................................... 0.39
1.68 0.91 1.19 6.087 1.10
64.9 64.8 64.7 64.5 64.5
263 178 171 81 258
SMI 南马工业 ............................................................. 0.22 Olympia 奥林比亚工业 ...................................... 0.23 Mulpha 马化国际 .................................................... 0.46 DPS DPS资源 .............................................................. 0.17 HSLeong 福新隆 ................................................... 0.085
0.90 0.93 1.85 0.68 0.337
75.6 75.3 75.1 75.0 74.8
241 142 260 262 259
Mobif 无比 .................................................................... 0.08 LCL LCL企业 ............................................................... 0.20 Mahjaya 大成 ............................................................. 0.35 Permaju 宏进工业 ................................................. 0.32 Hytexin 凯达综合纺织 ....................................... 0.19
0.224 0.56 0.981 0.896 0.53
64.3 64.3 64.3 64.3 64.2
256 259 261 149 260
BCB 龙城集团 ............................................................ 0.40 Jerasia 杰威资本 ..................................................... 0.33 OCB 奥康纳 .................................................................. 0.53 LionDiv 金狮多元控股 ........................................ 0.44 METech 美德 ............................................................... 0.35
1.57 1.28 2.05 1.69 1.34
74.5 74.2 74.1 74.0 73.9
149 260 264 262 243
LionFIB 金狮林业 ................................................... 1.52 Maxtral Maxtral工业 ............................................ 0.35 YLI 友联工业 .............................................................. 0.72 SapRes 沙布拉资源 ............................................. 0.39 SMRTech SMR科技 .............................................. 0.07
4.23 0.963 1.98 1.07 0.1922
64.1 63.7 63.6 63.6 63.6
258 257 262 261 260
Gefung 钜峰控股 .................................................... 0.25 CHHB 绿野集团 ........................................................ 0.67 SMPC SMPC企业..................................................... 0.14 Orna 彦武纸业........................................................... 0.37 MTeam 宏资控股 .................................................... 0.13
0.95 2.51 0.51 1.33 0.463
73.7 73.3 72.5 72.2 71.9
82 173 78 217 258
Daiman 大马发展 ................................................... 1.64 NICorp 耐因英达机构 ........................................ 0.05 Comintl 康明电机构 ............................................ 0.29 TwsCorp 贸易风机构 .......................................... 0.59 Farlim 发林 .................................................................. 0.33
4.49 0.137 0.792 1.6059 0.90
63.5 63.5 63.4 63.3 63.3
261 63 264 261 260
PCCS 成工业 ............................................................... 0.60 APLand 亚太置地.................................................... 0.30 XianLng 祥龙控股 .................................................. 0.49 MulphaL 马化置地 ................................................. 0.49 Maxbiz 美光集团 .................................................. 0.085
2.126 1.041 1.70 1.69 0.29
71.8 71.2 71.2 71.0 70.7
89 55 258 257 258
EPMB EP制造 ............................................................. 0.51 AKN AKN科技 ........................................................... 0.16 GMutual 互泰 ............................................................ 0.22 CheeWah 志华机构 .............................................. 0.44 Farmbes 顶佳集团 ................................................ 0.56
1.37 0.43 0.59 1.18 1.499
62.8 62.8 62.7 62.7 62.6
261 262 189 85 168
MUH 通用控股 .......................................................... 0.15 SMISCorp 肆发企业 ............................................. 0.45 PWorth 实值木材产品 ........................................ 0.53 Denko 能特工业 ....................................................... 0.11 Minply 明利控股...................................................... 0.18
0.51 1.51 1.78 0.367 0.60
70.6 70.2 70.2 70.0 70.0
259 71 159 263 256
Kuchai 古才 ................................................................. 0.81 BornOil 婆罗石油 ................................................... 0.20 MUIProp 马联产业 ................................................ 0.15 Super 超级企业 ....................................................... 0.60 Ancom 安康 ................................................................ 0.57
2.163 0.5348 0.40 1.60 1.52
62.6 62.6 62.5 62.5 62.5
53
* : 交易价比净资产还低的股票
MCa53_nav.indd 1
2010-4-2, 19:00
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa 每股产值 : RM0.30 PE : NA PB : 2.5 获益率 : NA 交易货币 RM AEM 新扬工业 面值 RM0.50 资本 RM42.248 m 市值 : RM62.527 m 周期 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 主席 : Yang Wu-Hsiung 总裁 : Yang Chao-Tung
业务 : [FY09 营业额] 印刷电路板(80.6%)，电子 产品及投资控股(4.3%)，油墨相关业务(15.1%)。 H
+ 2 周 前 2 周
1.03 0.90
0.50 0.63
22-03-10 23-03-10
0.68 0.72 0.845 0.795 0.78
0.625 0.655 0.725 0.75 0.755
透视 : 09 年7 月，将以RM1.5m 把在垃圾处理公 24-03-10 司Meridian World 的19.125% 股 权 脱 售 给Wong Loo 25-03-10 26-03-10 See、Hsieh Hsi-Hsin、Beltrax Engineering 公 司 及Pan29-03-10 bright 控股。09 年2 月，鉴于全球经济局势不明朗， 30-03-10 公司预期FY09 的营运环境充满挑战。鉴于前景不明 31-03-10 01-04-10 朗，公司继续专注于核心业务、改善品质、提高高增 02-04-10 值产品的销售、扩大客户基底及提高营运效率，以便 每周 在目前充满竞争的市场中成长。06 年10 月，建议以 $1.20 每股RM0.50 私下配售8m 新普通股。 H
FY09 亏损收窄，因毛利率提高，公司对FY10 取得令 人满意的业绩表信心。 (23/02/10-AL)
0.74 602,167 $1.00 0.67 514,970 $0.90 0.65 130,395 $0.80 0.70 167,364 $0.70 0.765 470,375 $0.60 0.77 78,001 $0.50 0.77 24,741 交易量
0.795 0.765 0.765 30,153 334400 0.77 0.705 0.71 103,882 167200 0.775 0.72 0.735 115,553 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 0.76 0.74 0.75 31,973 0.76 0.74 0.74 26,260 高 – 低价 : 1.03 - 0.50 0.845 - 0.625 本益比（周交易）: NA (558,569) NA (589,349)
$0.80 $0.40 交易量
580600 290300
11.04.08 至 03.10.08 0.26 - 0.145 NA (2,692)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
09年第一季财务宣布日期 : 29-05-09
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
31-12-05 31-12-06 31-12-07
– 5.572 – 4.741 – 0.628
80.409 75.513 78.861
NA NA
36.610 – 11.75 34.728 – 12.62 34.117 – 2.20
87.968 86.852 89.605
– 4.89 – 5.05
NA
– 4.300 – 4.383 – 0.751
31-12-08
– 6.350
69.129
NA
– 6.615
27.403
75.190
1H08 1H09
31-12-09
– 0.151 – 1.674
– 1.633
营业额 毛利率
39.008 26.844
59.952
AIC 汽车工业机构 主席 : Datuk Goh Tian Chuan
NA NA
NA
净利
– 0.194 – 1.715
– 1.751
---
33.885
– 24.14 ---
25.780
25.361
– 6.90
面值 RM1.00 资本 RM173.873 m
总裁 : Ooi Boon Pin
周期
业务 : [FY09 营业额] 测试与组装及其他半导体 相关服务(80%)，精密模具与机械(18.8%)，投资控股 (1.2%)。 H
+ 2 周 前 2 周
FY09 转 亏 回 盈，录 得RM8.5m 盈 利，因 在3Q08 收购的精密模具与机械单位带来收入贡献。 (24/02/10-AL) 5年内融资 : ..................................rt 11:40(RM1.00) ex 13-02-08
09年第一季财务宣布日期 : 26-05-09
资产回
总负债
股息
(RMm)
RM
RM
-----
– 0.84
51.106 51.074 54.148
---
– .052 – .054 – .009
– 8.80
45.271
---
– .078
---
84.838
---
72.123
61.322
– 2.86
49.479 43.570
35.961
-----
---
股盈利
– .002 – .020
– .021
每股产值 : RM0.67 PE : 17.1 PB : 1.3 获益率 : NA 交易货币 RM 市值 : RM146.053 m 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 0.69 0.595 0.63 0.68 0.59 0.605
11,918 6,759 $0.85
513 $0.75 70 5,316 $0.65 25,752 89,803 交易量
0.91 0.835 0.84 100,360 67000 0.895 0.84 0.86 31,863 33500 0.895 0.845 0.855 37,222 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 0.87 0.85 0.85 21,381 0.87 0.82 0.84 43,950 高 – 低价 : 0.69 - 0.59 0.91 - 0.585 7.0 (9,339) 15.9 (178,115) 本益比（周交易）:
$0.50 $0.40 交易量
156600 78300
11.04.08 至 03.10.08 0.605 - 0.39 NA (1,640)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
03.04.09 0.65 - 0.38 NA (709)
02.04.10 0.91 - 0.375 NA (26,641)
总负债
股息
(RMm)
(%)
(RMm)
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
资产回
(RMm)
(RMm) 报率 (%)
(RMm)
RM
RM
31-12-05 31-12-06 31-12-07
– 44.729 – 70.438 – 1.225
177.228 179.016 157.638
NA NA
128.170 – 32.43 66.401 – 91.49 107.569 – 4.04
358.198 – 11.60 235.352 – 25.81 191.349 – 2.27
204.328 152.192 74.680
-----
NA
– 41.565 – 60.752 – 4.351
---
– .400 – .579 – .041
31-12-08
– 5.860
130.900
NA
– 7.541
108.333
192.380
74.730
---
– .043
1H09
31-12-09
– 0.684
10.681
63.870 56.664
133.380
54
MCb54.indd
NA NA
8.01 cd = 加股息
1
– 4.746 – 0.789
8.517
96.999
107.531
116.837
xd = 不加股息
---
– 6.96 ---
7.29
cb = 加红股
总资产
02.10.09 0.515 - 0.37 NA (2,729)
税前盈亏
– 5.141
净利
02.04.10 1.53 - 0.14 NA (267,028)
财政年
1H08
营业额 毛利率
总资产
02.10.09 0.25 - 0.08 NA (955)
(RMm) 报率 (%)
22-03-10 0.61 0.585 0.61 23-03-10 0.61 0.61 0.61 24-03-10 0.715 0.61 0.715 25-03-10 0.80 0.705 0.76 26-03-10 0.86 0.775 0.86
透视 : 09 年12 月，建议以RM10.68m 从Sumbang Hebat 收购衣服租赁地契地皮。09 年2 月，半导体部 29-03-10 门带来的收入下降，因经济衰退令总体需求疲弱; 但 30-03-10 由精密模具与机械部门( 在FY08 所收购) 的收入贡 31-03-10 01-04-10 献部分抵消。08 年11 月，经营中业务在第四季度所 02-04-10 带来的收入提高27%，主要因新部门提供额外收入贡 每周 献及半导体部门录得收入提高。公司的终止业务为 $0.90 2Q08 录得RM5.4m 净亏损，去年同期则为RM0.3m。 $0.80 $0.70 08 年8 月，以RM1m 脱售在AIC Display 的所有股益。 $0.60 H
H
03.04.09 0.22 - 0.06 NA (1,002)
---
165.632
– 3.92 ---
188.651
4.31
197.671
59.289 71.744
71.103
-----
---
xb = 不加红股
2010-4-2, 18:09
股盈利
– .029 – .005
.049
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa APM APM 汽车控股 面值 RM1.00 资本 RM201.600 m 每股产值 : RM3.28 PE : 11.0 PB : 1.2 获益率 : 4.1 交易货币 RM 市值 : RM796.320 m 周期 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 主席 : Dato’ Tan Heng Chew + 2 周 前 2 周
4.05 4.12
3.04 3.72
3.91 3.90
透视 : 09 年5 月， 海外业务蒙RM0.8m 税前亏损。 22-03-10 23-03-10 钢价大跌和外汇亏损( 因兑换率波动不定) 导致存货 24-03-10 大幅减记也影响税前盈利。08 年11 月，原件销售提 25-03-10 26-03-10 高4.2%，备件及出口销售分别下跌8.2% 及16.1%。印 29-03-10 尼业务的销售上升44.4%，但越南和澳洲业务的销售 30-03-10 分别下滑7.2% 和4.9%。08 年8 月，所有国内业务的 31-03-10 01-04-10 销售均提高。原件销售与车辆生产相应地提高7%。备 02-04-10 件及出口销售分别提高4% 及9%。海外业务的收入比 每周 $4.00 2Q08 高出46%，主要归功于印尼座椅业务。
3.90 3.90 4.01 3.90 3.99
3.89 3.86 3.86 3.87 3.92
3.90 3.86 3.90 3.90 3.95
621 1,377 3,305 696 2,624
3.98 4.00 4.00 3.97 3.97
3.94 3.90 3.95 3.94 3.90
3.95 3.97 3.97 3.94 3.95
1,267 30800 6,983 15400 2,636 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 5,299 1,937 高 – 低价 : 4.12 - 3.04 4.01 - 3.86 11.2 (51,481) 10.9 (13,373) 本益比（周交易）:
业务 : 从事汽车部件的制造与贸易。
H H
FY09 尽 管 收 入 减 少，但 盈 利 提 高，因 产 量 增 加 令 利润率提高( 由于主要原件生产客户的产量增加)。 (16/03/10-AL)
77,532 $4.00 25,431 $3.80
$3.60 $3.40 $3.20 $3.00 交易量
$3.50 $3.00 $2.50 $2.00 $1.50 交易量
69200 34600
11.04.08 至 03.10.08 2.25 - 1.75 7.5 (866)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
建议 cd RM0.10
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
31-12-05 31-12-06 31-12-07
89.921 80.078 78.508
970.645 899.817 839.243
9.26 8.90
502.967 536.545 565.613
13.93 10.35
9.35
70.074 55.513 53.738
31-12-08
80.395
943.526
8.52
51.169
590.638
1H08 1H09
31-12-09
43.130 40.232
100.632
营业额 毛利率
9.17
470.497 403.851
918.533
9.96
10.96
AWC AWC 设施方案 主席 : Dato’ Nik Mod Amin
净利
30.050 27.829
72.651
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
面值 RM0.50 资本 RM114.340 m
总裁 : En. Azmir Merican
周期
股息 RM
RM
9.78 7.75 7.00
204.824 167.340 191.079
.13 .13
9.50
716.283 715.861 768.189
.14
.348 .275 .267
8.66
816.279
6.27
212.316
.09
.254
透视 : 09 年8 月，从阿联酋房地产商Aldar Ppties PJSC 取 得 总 值182.45m 阿 联 酋 迪 拉 姆 合 约，为Al Raha 海滩发展东区设计、供应和安装自动化风力废 料收集系统。09 年1 月，子公司Multi Link 环保服务 从阿布扎比房地产发展商-Tamouh 取得总值171m 阿 联酋迪拉姆的合约，为后者在Al-Reem 岛上的发展项 目设计、供应和安装自动化真空废料收集系统。08 年 11 月，建议以RM1.3m 把布城工程公司(KP) 脱售给 Albert Quek 及Balakrishnan。08 年8 月，收入减低归咎 于综合设施管理部门在4Q 从公共工程部取得的变 更订单减少。机械与工程代工部门的收入也因缺乏 新合约而减少。 H
1H10 收入增加80%，因而令公司转亏回盈。业绩大 有改善由于设施部门提供贡献及环境部门取得增 长。 (15/03/10-AL) 09年第三季财务宣布日期 : 26-05-09
0.28 0.27
17,514 $0.305 11,308
0.27 0.265 0.27 0.265 0.26 0.265 0.27 0.265 0.265 0.28 0.265 0.27 0.28 0.27 0.275
1,530 $0.285 1,110 1,282 $0.275 3,790 $0.265 2,120 交易量
29-03-10 0.305 0.28 30-03-10 0.29 0.28 31-03-10 0.285 0.275 01-04-10 0.28 0.28 02-04-10 0.29 0.28
0.29 0.28 0.28 0.28 0.29
每周 $0.35 $0.30 $0.25 $0.20 $0.15 $0.10 $0.05
11.04.08 至 03.10.08 0.21 - 0.105 3.5 (7,872)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
(RMm)
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
30-06-06 30-06-07 30-06-08
10.197 11.857 – 9.792
86.576 107.158 98.888
11.78 11.06 NA
5.020 6.167 – 10.659
61.029 8.23 65.508 9.41 54.786 – 19.46
93.879 120.739 106.823
30-06-09
7.590
103.937
7.30
3.109
5.27
115.573
1Q10
1H10
5.347
13.434
56
MCb56.indd
36.067
66.164
14.83
20.30
1H09 = 09财政年上半年
1
3.042
6.139
211.773
.06 .06
.10
.149 .138
.360
$0.295
9,795 6600 1,195 3300 1,946 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 2,785 2,025 高 – 低价 : 0.285 - 0.26 0.305 - 0.26 20.1 (14,411) 20.3 (13,789) 本益比（周交易）:
交易量
(%)
– 2.185
196.375
237600 118800
(RMm)
NA
201.689
股盈利
每股产值 : RM0.29 PE : 21.3 PB : 1.0 获益率 : NA 交易货币 RM 市值 : RM66.317 m 最高 最低 闭市 交易量’00 每日
(RMm)
36.594
8.30
875.109
税前盈亏
– 4.082
---
821.233
财政年
1H09
净利
23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
---
796.265
+ 2 周 0.285 0.265 0.285 0.26
业务 : [1Q10 营业额] 工程、 科技及环境(65.6%)， 前 2 周 设施(34.4%)。 22-03-10 H
营业额 毛利率
总负债 (RMm)
11.31
642.530
02.04.10 4.12 - 2.25 10.6 (15,205)
资产回
---
607.248
02.10.09 2.26 - 1.52 7.2 (1,166)
(RMm) 报率 (%)
---
582.743
总资产
03.04.09 1.75 - 1.35 5.7 (1,076)
53.417
59.039 62.220
65.320
9M09 = 09财政年首 9个月
-----
---
总资产
03.04.09 0.135 - 0.06 NA (3,710)
02.04.10 0.36 - 0.19 18.4 (68,792)
资产回
总负债
股息
(RMm) 报率 (%)
(RMm)
RM
RM
5.35 5.11
.01 ---
– 9.98
27.702 42.735 39.853
---
.029 .035 – .047
2.69
41.828
---
.014
102.526
-----
120.000
---
124.132
wef = 开始有效
02.10.09 0.24 - 0.10 0.1 (57,016)
ex = 满期日
38.849 42.349
40.279
-----
---
cl = 结账日
2010-4-2, 18:36
股盈利
– .010 .013
.027
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa 每股产值 : RM2.80 PE : 13.4 PB : 1.8 获益率 : 2.4 交易货币 RM Aeon 永旺 面值 RM1.00 资本 RM351.000 m 市值 : RM1,790.100 m 周期 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 主席 : Dato’ Abdullah bin Mohd Yusof 总裁 : Nagahisa Oyama
业 务 : [FY09 营 业 额] 零 售(90%)，产 业 管 理 (10%)。 H
+ 2 周 前 2 周
5.00 4.98
4.86 4.85
4.90 4.92
8,139 $5.10 11,828 $5.05
22-03-10 23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
4.92 4.92 4.92 4.92 4.97
4.91 4.91 4.91 4.88 4.90
4.92 4.92 4.91 4.90 4.97
4,894 18,869 438 9,305 210
4.97 4.97 5.07 5.05 5.10
4.95 4.95 4.98 5.05 5.06
4.95 4.96 5.02 5.05 5.10
透视 : 10 年2 月，随着国内经济稳步复苏，公司 预期消费趋势将改善。09 年11 月，公司预期最后一 个季度的公众消费将会提高。09 年5 月，大马经济受 29-03-10 目前的全球金融危机所影响，后者也打击消费和市 30-03-10 场情绪，从而影响公司。但公司已采取了适当的缓冲 31-03-10 01-04-10 措施。09 年2 月，以RM107.225m 从吉隆坡市长收购 02-04-10 一幅位于吉隆坡的地皮。08 年11 月，尽管马来西亚 每周 经济受目前的金融危机影响，并可能冲击消费情绪， $5.70 但公司相信其良好表现将得以维持。公司的营运成 $5.10 本受通胀压力影响，后者也包括食品价格和水电费 $4.50 的增加，因而影响消费情绪。 $3.90 H
FY09 盈利提高主要因收入增加。后者由于在08 年尾 开新店及旧店的整体表现也提高。 (24/02/10-AL) 5年内融资 : .....................................................bn 1:1 ex 28-09-04 .....................................................................................bn 1:1 ex 20-06-08
交易量
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
28-02-05 31-12-06 31-12-07
99.010 140.741 158.980
1,784.564 1,941.431 2,886.220
5.55 7.25
563.810 706.143 790.795
11.40 14.62
5.51
64.247 103.246 105.150
31-12-08
176.349
3,433.049
5.14
120.604
882.255
5.20
133.529
1H09
31-12-09
69.314 70.037
194.372
1,580.992 1,780.121
3,735.755
Affin 艾芬控股
4.38 3.93
净利
11.04.08 至 03.10.08 5.90 - 3.74 14.7 (3,703)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
财政年
1H08
营业额 毛利率
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
44.537
总负债
股息 RM
RM
6.33 7.18 6.10
451.036 732.230 931.679
.12 .16
13.30
1,014.846 1,438.373 1,722.474
.21
.366 .031 .599
13.67
2,092.138
5.76
1,209.883
.12
.344
6.54
1,057.019
面值 RM1.00 资本 RM1,494.371 m
主席 : Gen (R) Tan Sri Dato’ Seri Ismail
总裁 : Tan Sri Dato’ Lodin
周期
业 务 : [FY09 营 业 额] 商 业 银 行 及 分 期 付 款 (88.5%)，投资银行(8.8%)，证券经纪及其他(2.7%)。 H
透 视 : 09 年4 月， Zulkiflee Abbas 先 生 接 替 拿 督 斯里Abdul Hamidy 为艾芬银行(AB) 的董事总经理兼 总 裁，为 期2 年，01/04/09 起 生 效。09 年2 月，AB 的 税前盈利增至RM137m; 但艾芬投资银行(AIB) 则录 得税前亏损，由于为遗留不良贷款拨备。艾芬经纪行 的税前盈利下跌，因经纪净收入减少。安盛艾芬寿险 (AALI) 的税前亏损收窄，安盛艾芬普险(AAGI) 的税 前盈利则下降。08 年11 月，在第三季度，AB 的税前 盈利增至RM97.1m。AIB 则报RM19.2m 税前亏损。 H
02.04.10 5.50 - 4.70 14.3 (7,223)
(RMm)
13.57
984.194
总资产
02.10.09 5.00 - 3.74 12.7 (11,132)
资产回
---
896.119
03.04.09 4.20 - 3.50 12.8 (11,500)
(RMm) 报率 (%)
---
806.188
45.454
交易量
273 12600 435 6300 5,880 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 160 90 高 – 低价 : 5.00 - 4.85 5.10 - 4.88 13.2 (9,983) 13.1 (20,277) 本益比（周交易）:
42800 21400
H
建议 cd RM0.12
$5.00 $4.95 $4.90 $4.85
---
1,649.328
---
1,883.323
2,041.213
843.140
---
987.204
---
.12
.127 .129
.380
每股产值 : RM3.17 PE : 11.9 PB : 0.9 获益率 : 1.7 交易货币 RM 市值 : RM4,408.394 m 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 2.86 2.94
2.60 2.80
2.80 109,024 $2.95 2.81 100,315
22-03-10 23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
2.87 2.83 2.87 2.84 2.92
2.81 2.80 2.82 2.82 2.83
2.81 2.81 2.83 2.83 2.88
2,451 7,329 $2.75 6,771 12,880 $2.65 13,411 交易量
29-03-10 30-03-10 31-03-10 01-04-10 02-04-10
2.90 2.94 2.90 2.94 2.97
2.88 2.88 2.89 2.89 2.91
2.89 2.89 2.90 2.91 2.95
6,210 32800 8,983 16400 8,717 22.02.10 至 19.03.10 10,604 20,054 高 – 低价 : 2.94 - 2.60 本益比（周交易）: 11.8 (104,670)
+ 2 周 前 2 周
股盈利
每周
$2.85
02.04.10 2.97 - 2.80 11.6 (48,705)
$2.70 $2.10
FY09 尽管收入减少，但盈利提高，由于净利息收入、 其他营运收入和回教银行收入均提高，以及证券贬 $1.50 值亏损减低。公司预期FY10 将取得令人满意的业 交易量 绩。 (04/03/10-AL) 255000 127500
11.04.08 至 03.10.08 2.15 - 1.45 11.1 (13,166)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
09年第一季财务宣布日期 : 15-05-09
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
31-12-05 31-12-06 31-12-07
326.538 314.411 352.971
1,864.391 1,951.038 2,184.873
17.51 16.12
3,206.432 3,476.627 4,236.978
7.35 6.53
16.16
235.646 226.918 251.773
31-12-08
404.210
2,115.438
19.11
292.762
4,411.305
1H08 1H09
31-12-09
213.473 243.176
493.752
营业额 毛利率
1,086.233 989.582
2,008.858
58
MCb58.indd
19.65 24.57
24.58 cd = 加股息
1
净利
154.760 181.405
371.843
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
4,332.879 4,597.870
4,735.289
xd = 不加股息
03.04.09 1.57 - 1.14 7.6 (20,490)
02.04.10 2.97 - 1.91 12.1 (87,320)
资产回
总负债
股息
(RMm) 报率 (%)
(RMm)
RM
RM
0.76 0.64 0.68
27,972.039 32,038.592 32,576.408
.04 .05
5.94
31,178.471 35,515.219 36,813.386
.03
.197 .188 .197
6.64
36,836.431
0.79
32,425.126
.05
.196
-----
7.85
cb = 加红股
总资产
02.10.09 2.04 - 1.38 9.1 (34,792)
---
37,231.872
---
37,385.945
0.93
39,954.143
32,898.993 32,788.075
35,218.854
-----
.085
xb = 不加红股
2010-4-2, 18:23
股盈利
.104 .121
.249
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa AZRB 阿末查基资源 面值 RM0.50 资本 RM138.318 m 每股产值 : RM0.823 PE : 11.9 PB : 1.1 获益率 : 3.9 交易货币 RM 市值 : RM246.206 m 周期 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 主席 : Raju Dato’ Seri Aman 总裁 : Dato’ Wan Zakariah
业 务 : [9M09 营 业 额] 建 筑(91.4%)，石 油、天 然 气和相关服务(7.9%)，其他(0.7%)。 H
+ 2 周 前 2 周
22-03-10 0.89 0.875 0.89 23-03-10 0.89 0.88 0.88 24-03-10 0.895 0.885 0.895 25-03-10 0.895 0.89 0.89 26-03-10 0.93 0.90 0.925
透视 : 09 年11 月，从大马公共工程局取得总值 RM309.37m 合约，涉及位于吉隆坡的第二公共工程 大厦项目。09 年8 月，从大马公共工程部取得总值 29-03-10 RM225.13m 合约，为达鲁伊曼大学的勿术校园进行 30-03-10 建 筑 工 程 配 套3。09 年5 月，接 到 沙 特 阿 拉 伯Saudi 31-03-10 01-04-10 Oger 公司总值RM185.6m 的订单，为麦加Jabal Omar 02-04-10 发展的H1-A 座建筑钢筋混凝土结构。09 年2 月，建 每周 筑部门取得的订单总值RM829m。08 年12 月，建议以 $1.10 RM6.8m 把吉隆坡一间独立式洋房脱售给Zaki 控股。 $0.90 取得总值RM115m 的吉隆坡公共工程部合约。 $0.70 H
FY09 尽管收入减少，但盈利提高，因间接性成本减 低以及毛利率和联号的销售均提高。 (16/03/10-AL)
0.89 0.865 0.885 0.92 0.875 0.88
0.955 0.935 0.94 0.90 0.91 0.895 0.90 0.89 0.91 0.89
0.94 0.91 0.90 0.90 0.89
2,466 $0.94 3,173
$0.92
340 741 $0.90 1,192 1,946 $0.88 4,274 交易量 10,007 6800 1,295 3400 553 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 1,780 3,404 高 – 低价 : 0.92 - 0.865 0.955 - 0.875 12.5 (2,819) 12.1 (12,766) 本益比（周交易）:
$0.50 交易量
98800 49400 H
5年内融资 : ......................................rt 1:1(RM0.50) ex 02-01-08
建议 cd RM0.035
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
31-12-05 31-12-06 31-12-07
28.118 36.367 40.902
249.125 442.600 527.891
11.29 8.22
120.960 136.421 157.107
15.62 17.71
7.75
18.899 24.155 24.950
31-12-08
29.833
635.448
4.69
16.526
212.412
7.19
20.704
1H08 1H09
31-12-09
14.042 15.766
32.919
营业额 毛利率
342.802 192.019
458.138
AirAsia 亚洲航空 主席 : Dato’ Abdel Aziz H
净利
11.04.08 至 03.10.08 1.14 - 0.57 5.3 (14,141)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
4.10
7.151
8.21
10.055
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
总负债
股息 RM
RM
5.08 5.15 3.70
248.777 329.927 513.186
.15 .15
15.88
372.261 469.109 673.980
.05
.273 .361 .180
7.78
742.849
2.22
525.761
.03
.060
---
9.10
面值 RM0.10 资本 RM275.774 m
透视 : 10 年2 月， 4Q09 的乘客量增加20%，但平 均票价下降23%，座位载客率上升1% 至79%。10 年 1 月，与捷星航空探讨双方结盟的可行性，以便为双 方节约成本、融合专门知识及提高效率，从而减低 票价。09 年9 月，完成以每股RM1.33 私下配售380m 股。09 年6 月，与网上金融服务公司Tune Money 的资 讯科技共享服务协议被修改，公司将向后者收取费 用。09 年5 月，1Q09 的乘客量和平均机票价比1Q08 分别高出21% 和5%。班机载客率从去年的72% 降至 70%。09 年3 月，科技公司OnAir 将在公司的飞机上 安装一个系统，为乘客提供机舱电话服务。这是公司 不断努力为乘客增加和改善服务的一环。
FY09 转 亏 回 盈，取 得RM549m 盈 利，由 于 乘 客 量上升带来增长及辅助服务带来的收入增加。 (16/03/10-AL)
1.31 1.31 1.33 1.36 1.36
1.31 1.33 1.35 1.37 1.39
25,508 $1.38 43,839 47,012 $1.34 83,171 $1.30 46,020 交易量
29-03-10 30-03-10 31-03-10 01-04-10 02-04-10
1.41 1.42 1.41 1.41 1.42
1.38 1.40 1.36 1.37 1.39
1.40 1.40 1.39 1.41 1.42
74,129 114600 33,131 57300 42,447 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 69,257 43,427 高 – 低价 : 1.47 - 1.27 1.42 - 1.31 本益比（周交易）: 3.9 (423,296) 6.9 (253,971)
每周
$1.30 $1.10 $0.90 交易量
750400 375200
666.036 862.880 2,697.638
18.83 13.39
952.856 1,052.591 2,099.178
11.71 8.40
20.56
111.557 88.414 923.745
31-12-08
– 662.357
2,640.260
NA
– 471.739
1,630.360
20.11
549.054
31-12-09
639.317
3,178.854
19.12
cr = 加附加股
MCb59.indd
1
342.326
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
2,272.622 1,949.362
2,663.807
xr = 不加附加股
$1.42
$1.50
125.400 115.517 554.763
1,371.622
.075
1.34 1.33 1.35 1.39 1.39
30-06-05 30-06-06 31-12-07
262.279
.036
22-03-10 23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
(RMm)
1H09
.035
.026
1.43 278,266 $1.46 1.31 568,327
(%)
170.694
---
1.37 1.27
(RMm)
5.53
489.596
---
1.47 1.42
(RMm)
1,143.539
489.327
每股产值 : RM0.97 PE : 7.1 PB : 1.5 获益率 : NA 交易货币 RM 市值 : RM3,915.991 m 最低 闭市 交易量’00 每日
税前盈亏
63.273
508.853
最高
财政年
1H08
净利
2.87
722.329
11.04.08 至 03.10.08 1.38 - 0.765 2.8 (408,664)
营业额 毛利率
---
710.258
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
09年第一季财务宣布日期 : 28-05-09
---
718.126
股盈利
周期
+ 2 周 前 2 周
H
02.04.10 1.05 - 0.855 14.7 (17,189)
(RMm)
227.602
业务 : 提供航空服务。
02.10.09 1.05 - 0.565 13.2 (49,391)
资产回
216.242
总裁 : Dato’ Seri Tony Fernandes
03.04.09 0.65 - 0.355 6.1 (13,364)
(RMm) 报率 (%)
---
204.876
总资产
总资产
03.04.09 1.27 - 0.84 1.1 (141,848)
02.10.09 1.57 - 1.00 NA (259,019)
资产回
总负债
股息
(RMm)
RM
RM
9.93 3.66
-------
.053 .038 .396
---
– .199
44.01
14.38
170.073 1,359.982 4,323.956
– 28.93
9,383.507
– 5.03
7,753.147
---
20.61 cw = 加凭单
02.04.10 1.47 - 1.22 NA (274,208)
(RMm) 报率 (%)
1,122.944 2,412.600 6,423.173
---
8,283.489 9,900.059
A
-----
4.86
11,296.375
6,010.867 7,950.697
8,632.568
-----
---
xw = 不加凭单
2010-4-2, 18:20
股盈利
.073 .144
.199
59
主 板
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa 每股产值 : RM3.33 PE : 13.0 PB : 1.2 获益率 : 4.2 交易货币 RM Aji 味之素 面值 RM1.00 资本 RM60.798 m 市值 : RM247.448 m 周期 最高 最低 闭市 交易量’00 每日 主席 : Dato’ Paduka Mohd Hashim 总裁 : Hiroshi Amano
业务 : 主要生产和销售味精和其他相关产 品。[9M10 地 域] 马 来 西 亚(66.4%)，其 他 亚 洲 国 家 (21.1%)，中东(9.7%)，其他(2.8%)。 H
+ 2 周 前 2 周
3.40 4.05
3.26 3.34
3.29 4.05
7,146 $4.20 8,799
22-03-10 23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
4.20 4.24 4.16 4.10 4.06
4.04 4.16 4.00 3.90 3.90
4.20 4.18 4.08 3.98 3.94
3,342 $3.80 861 2,550 $3.60 3,327 $3.40 4,068 交易量
4.27 4.25 4.22 4.08 4.08
4.13 4.18 4.00 4.00 4.00
4.20 4.19 4.08 4.05 4.07
7,751 5200 4,138 2600 3,319 22.02.10 至 19.03.10 02.04.10 5,208 3,741 高 – 低价 : 4.05 - 3.26 4.27 - 3.90 11.3 (7,972) 13.1 (19,153) 本益比（周交易）:
透视 : 09 年2 月，为缓解全球经济放缓和经济增 长预测下调所带来的严重冲击，公司继续改善销售 29-03-10 组合、进一步改进供应链管理和有效率地利用产能 30-03-10 来提高生产力。此外，将不断探寻削减成本的方法。 31-03-10 01-04-10 08 年11 月，鉴于上半年原材料和生产成本大增的全 02-04-10 面冲击浮现，以及最近全球经济前景阴霾导致消费 每周 下降，公司预期2H09 将持续充满挑战。因此公司将 $4.20 继续努力善用促销和营销开支及提高生产力等。 $3.60 H
9M10 的海内外销售均提高，由于售价和销量均上 升，加上有利的外汇兑换率使原料价格回落，盈利因 而提高。 (10/02/10-AL)
$4.00
$3.00 $2.40 交易量
16200 8100
11.04.08 至 03.10.08 2.72 - 2.26 8.1 (597)
高 – 低价 : 本益比（周交易）:
09全年财务宣布日期 : 14-05-09
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
31-03-06 31-03-07 31-03-08
6.851 17.353 27.273
170.593 190.629 215.462
4.02 9.10 12.66
6.010 14.993 20.940
137.639 158.839 174.355
31-03-09
25.570
243.839
10.49
18.965
185.465
1H09 1H10
9M10
营业额 毛利率
14.668
121.293
16.411
140.079
28.870
Ajiya 安吉雅
212.740
净利
12.09
11.607
11.72
12.932
13.57
22.457
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
总负债
股息
(RMm)
RM
RM
3.73 7.76 9.82
23.652 34.259 38.826
.18 .10
12.01
161.291 193.097 213.181
.07
.099 .247 .344
10.23
217.988
8.70
32.523
.17
.312
---
189.276
---
202.634
面值 RM1.00 资本 RM69.224 m
主席 : Dato’ Mohd Aminuddin
总裁 : Chan Wah Kiang
业务 : 为建筑和建筑物相关行业生产和供应材 料。 H
---
209.127
---
223.488
---
233.765
31.020
---
34.212
---
31.131
---
股盈利
.191 .213
.369
每股产值 : RM2.62 PE : 6.5 PB : 0.8 获益率 : NA 交易货币 RM 市值 : RM142.601 m 最低 闭市 交易量’00 每日
周期
最高
1.85 1.98
1.70 1.79
1.81 1.91
22-03-10 23-03-10 24-03-10 25-03-10 26-03-10
2.00 2.03 2.07 2.06 2.10
1.91 1.98 2.00 2.02 2.03
1.97 1.99 2.04 2.03 2.07
8,134 $1.95 4,673 7,297 $1.85 2,092 $1.75 7,607 交易量
2.17 2.18 2.12 2.05 2.06
2.10 2.10 2.03 2.01 2.04
2.15 2.11 2.03 2.04 2.06
6,624 5600 3,478 2800 2,870 22.02.10 至 19.03.10 1,693 1,435 高 – 低价 : 1.98 - 1.70 5.7 (9,881) 本益比（周交易）:
02.04.10 2.18 - 1.91 6.4 (22,952)
03.04.09 1.15 - 0.98 4.0 (1,407)
02.04.10 2.18 - 1.45 5.4 (8,310)
+ 2 周 前 2 周
透视 : 09 年8 月，签署谅解备忘录，为探讨在越 南市场联合从事安全玻璃加工和分销的可能性。09 年7 月，尽管1H09 盈利下滑，但税前盈利和利润率均 29-03-10 比上个季度高，因一些高增值产品的销售提高。08 年 30-03-10 11 月，建议以RM4.2m 脱售位于柔佛昔加末的土地。 31-03-10 01-04-10 08 年10 月，全球材料和营运成本提高将为公司在维 02-04-10 持营运成本上带来更大挑战。海内外市场的潜在限 每周 制也可能增加挑战。08 年6 月，子公司ASM 营销建议 $2.00 以RM4.6m 把 在Granics 控 股 的42% 股 益 脱 售 给Yeo Kok Sing。07 年5 月，与曼谷综合贸易签署谅解备忘 $1.60 录，以促成一项合资，旨在泰国制造、分销及推介其 $1.20 产品。 H
02.04.10 4.27 - 3.05 10.8 (3,558)
资产回
---
178.107
02.10.09 3.22 - 2.73 9.5 (934)
(RMm) 报率 (%)
4.37 9.44
总资产
03.04.09 2.81 - 2.17 7.2 (739)
4,114 $2.15 15,648
$2.05
交易量
FY09 盈利因收入减少而微跌，由于目前市场疲弱。 21200 10600 但其他营运收入提高，因小型产业发展带来贡献。 11.04.08 至 03.10.08 (08/01/10-AL) 高 – 低价 : 本益比（周交易）:
09年第一季财务宣布日期 : 24-04-09
财政年
税前盈亏 (RMm)
(RMm)
(%)
(RMm)
30-11-05 30-11-06 30-11-07
18.385 18.929 29.426
172.214 195.844 274.490
10.68 9.67 10.72
11.233 12.005 17.150
119.864 128.879 141.557
30-11-08
36.378
318.546
11.42
21.637
161.720
1H08 1H09
30-11-09
18.089 15.376
37.306
60
MCb60.indd
营业额 毛利率
149.135 151.091
313.100
12.13 10.18
11.92
1H09 = 09财政年上半年
1
净利
10.762 8.603
22.042
1.50 - 1.05 5.1 (966)
累积资金 股本回 (RMm) 报率 (%)
153.895 167.920
181.363
9M09 = 09财政年首 9个月
资产回
总负债
股息
(RMm) 报率 (%)
(RMm)
RM
RM
6.49 6.38 7.70
35.357 38.165 53.290
.06 .06
12.12
172.988 188.158 222.849
.06
.171 .173 .248
13.38
263.804
8.20
66.466
.06
.313
9.37 9.31 -----
12.15
总资产
02.10.09 1.56 - 1.14 4.3 (2,112)
---
244.142
---
260.435
7.69
286.783
wef = 开始有效
ex = 满期日
59.140 52.316
60.945
-----
---
cl = 结账日
2010-4-2, 18:42
股盈利
.155 .124
.318