Crise Financeira Mundial?

A falência do Silicon Valley Bank trouxe aos nossos dias os fantasmas de 2008

Na passada sexta-feira, as autoridades norte-americanas encerraram o Silicon Valley Bank, um dos maiores bancos dos Estados Unidos da América. A notícia originou uma sensação crescente de (quase) pânico daquele lado do Atlântico e, na Europa e Ásia, uma forte apreensão.

A comparação com o que se passou em 2008 tornou-se inevitável. Todos nos recordamos que foi com a falência da Lehman Brothers que se precipitaram os acontecimentos que conduziram à grave crise económica e financeira que abalou toda a economia mundial.

De forma imediata, as autoridades financeiras americanas tomaram o controlo da instituição, tentando estancar problemas mais graves perante a massiva retirada de fundos por parte dos seus depositantes, o que transformou a capacidade de captação de “dinheiro fresco” numa utopia.

Naturalmente, as entidades reguladoras assumiram este controlo e tentaram controlar os danos, dando mensagens de tranquilidade e demonstrativas da força e resiliência do restante sistema bancário, num esforço que chegou à Casa Branca, com uma declaração pública do presidente Joe Biden.

Se a esta situação somarmos as perdas em bolsa superiores a 50 mil milhões de dólares dos quatro maiores bancos americanos, no final da última semana, e as perdas significativas de algumas das principais instituições bancárias europeias e asiáticas, torna-se compreensível o soar das campainhas de alerta.

É um facto que, agora e em teoria, as instituições bancárias estarão mais controladas, muito graças às medidas tomadas, depois da crise de 2008, que as obrigou a dar garantias de robustez aos reguladores nacionais e, no caso da Europa, aos reguladores comunitários.

Depois de uma pandemia, com uma guerra na Europa e com uma crise inflacionista da qual não tínhamos memória, o que, definitivamente, não precisávamos era de uma crise financeira como a que surgiu na primeira década deste século.

Neste contexto, lembro o que já escrevi neste espaço sobre a regulação, ou falta dela, do sistema financeiro em Portugal, a propósito das taxas de juro aplicadas a quem tem empréstimos bancários em contraponto com os rendimentos que os titulares de depósitos à ordem ou a prazo. Que podemos esperar, ou exigir, do regulador caso venha a surgir uma crise financeira internacional? Se o pior acontecer, quem irá novamente ser chamado a pagar a fatura?

Impõe-se exigir cada vez uma maior proatividade e um maior rigor das entidades reguladoras. Há que capacitar as organizações de meios técnicos e recursos adequados à função e escolhidos em torno das suas reais capacidades, ao invés de resultar de uma imposição partidária da maioria como acontece no nosso país, onde é possível transitar do Ministério das Finanças para o Banco de Portugal.