El patrón oro, su desarrollo histórico mundial y en Ecuador consultaspraxis@gmail.com Introducción El patrón oro se origina como un sistema monetario acordado como medio de uso en el período histórico desde la guerra de Waterloo hasta la Primera Guerra Mundial. La función de dicho sistema es básica en su entendimiento, “el papel moneda podía intercambiarse por oro, y en forma viceversa manteniendo una tasa de cambio fija e inviolable” (Fieller, 2013, pág. 50). Para que el mismo pueda funcionar de forma correcta debía respaldarse en las acciones económicas y administrativas del banco central de cada Estado referido dentro del presente sistema; que en su institucionalidad era la encargada de facilitar las acciones de intercambio. Así, “todo el activo del banco central estaba conformado por el oro y su pasivo por el papel moneda (billetes) que estaba en circulación dentro del medio” (Hill, 2014, pág. 182). Posterior a la Primera Guerra Mundial, los Estados dejan de lado el sistema del patrón oro y lo reajustan a un medio de respaldo en oro, por medio del cual “todos los billetes y monedad acuñadas acorde a su valor eran sustentados por lingotes de otro que disponían las instituciones de emisión (banco central)” (Stamons, 2014, pág. 62). Pero a partir de este medio donde dejaba de existir la relación proporcional de intercambio oro – dinero y pasar a un hecho de solo respaldo por las instituciones, más el caso omiso por parte de las mismas en mantener un respaldo justo a lo que se emitía, combinado que los fondos de oro desaparecieron en arcas privadas y no en las relaciones comerciales se suspendió dicho sistema. Ante esto, y posterior a una restructuración geopolítica y económica después de la Segunda Guerra Mundial se fundó un sistema basado en el dólar, entendido este como divisa de reserva con una relación equivalente al oro, pero al mismo tiempo al existir en forma moderna monedas similares o con mayor valor como la libra esterlina y el euro, el patrón oro dejó de existir y el respaldo monetario que da cada Estado a sus respectivos billetes y monedas hacia las acciones de circulación se sustenta por las divisas y títulos
en poder de cada banco central y también por los créditos emitidos dentro del sistema financiero internacional. Desarrollo Función del patrón oro En un contexto general, cada Estado basaba la cantidad de dinero en circulación en forma directa con la cantidad de oro que poseía sus reservas. El modo de funcionar para la emisión monetaria residía en “la libre importación y exportación de oro para equilibrar la balanza de pagos, haciendo del oro la base monetaria por naturaleza para cualquier transacción” (Verdesoto, 2015, pág. 76). Así, al mantener un tipo de cambio fijos entre países, se podría controlar en forma más fácil el crecimiento de los mismos y estabilizar los precios internacionales. Declive del patrón oro El declive del patrón oro está ampliamente ligado a los Estados que intervinieron en la Primera Guerra Mundial, dado que, dentro de sus acciones de financiamiento, necesitaban cada día mayor cantidad de recursos económicos los cuales eran mayores a sus reservas de oro. Esto llevó a muchos Estados por medio de sus respectivos bancos centrales a emitir más y más billetes que carecían del respaldo obligatorio, logrando que el sistema perdiera sentido y validez. Posteriormente desencadenando hiperinflaciones en algunos Estados como Alemania. Así, posterior a los eventos bélicos mundiales todo intento por restablecer el modelo del patrón oro quedó quedo sin acción, siendo determinante para la implementación de un nuevo sistema el crecimiento exponencial de Estados Unidos, dando al dólar la visión como divisa de reserva e intercambio transaccional. Posterior a esto y durante los últimos 100 años la relación del dinero emitido con el patrón oro se ha perdido de forma clara en los mercados internacionales, así el dólar tiene un valor menor al 95% de su capacidad de relación con el costo del oro que se implementó en un principio. Ante esto, el oro, petróleo y otros activos se dispararon en sus precios
con relación al dólar en dólares, generando claros cuadros de crisis, y haciendo que hoy el día, volver al sistema del patrón oro en casi imposible; aunque varios autores refieren que en la actualidad ante las políticas de China de depreciar su moneda por acciones de comercio exterior y el potencial Brexit del Reino Unido con la salida de la Unión Europea sea un tema que se lo deba retomar. El patrón oro en Ecuador Ecuador ha gozado de una estabilidad económica cuando ha permanecido dentro de algún patrón monetario rígido, sea el patrón oro, Bretton Woods o la dolarización. Históricamente, posterior a la primera ley de monedas que se mantuvo dentro de un sistema bimetálico (oro y plata) en 1884 y la emisión del sucre, existió un claro proceso de devaluación por el surgimiento de diversas minas a nivel mundial de ambos metales. Para frenar la misma, en 1898, Eloy Alfaro emitió la segunda ley de monedas que vincula al sucre al patrón oro. Así, durante los 16 años posteriores el sucre es una moneda dura y estable por el patrón monetario, porque los bancos emitían en función a las reservas de oro que tenían. Con el aparecimiento de los bancos, se establece la ley moratoria como una salida del patrón dólar que se dio por necesidades de dinero del gobierno, “pero sobre todo de Leónidas Plaza para enfrentar la revolución de Concha” (Albuja, 2012, pág. 83). De esta forma, se otorgó a los bancos un poder desmedido porque podían emitir moneda sin respaldo para darle al Gobierno. Y eso provocó una nueva inflación y devaluación. En 1927, vuelve el patrón oro y se fundaron el Banco Central, la Superintendencia de Bancos, la Contraloría General de la Nación y se modernizaron las cuentas del tesoro. Dando lugar a la institucionalidad económica nacional. Ya en la era moderna, y posterior a la crisis del feriado bancario de 1999, Ecuador adopta un sistema dolarizado, ante lo cual el país busca estabilizar la amplia crisis económica interna que genero la devaluación del sucre ante el dólar más grande de la historia económica nacional; ante esto el Banco Central del Ecuador carece de política monetaria ante la emisión de billetes y se sustenta por medio del endeudamiento y generación de bonos para obtener divisar y sustentar el modelo dolarizado. Ante lo cual, y referenciado
por múltiples especialistas es un modelo que debe continuar dentro de las acciones monetarias del país, dado que una salida representaría una grave crisis nacional. Conclusiones •
El patrón oro fue una relación cambiaria equivalente entre los billetes y su valor igual en oro, pero al pasarlo a un sistema de respaldo y debido al mal manejo de los bancos centrales en la emisión sin justificación en oro de billetes; más la acumulación del oro sólo en ciertos grupos, el mismo dejo de funcionar, pasando a un sistema de asignar al dólar como elemento de reserva por la importancia económica alcanzada por Estados Unidos posterior al fin de la Segunda Guerra Mundial.
•
En la actualidad al existir varias monedas fuertes por encima del dólar, además de políticas monetarias de depreciaciones como lo ejecuta China ante procesos de relaciones
internacionales
de
la
balanza
comercial
(importaciones
y
exportaciones), varios profesionales en economía consideran volver a un sistema de patrón oro que justifique por parte de cada Estado el dinero que emite; mientras que economistas más modernos refieren que el aparecimiento de los bitcoins (monedas virtuales) podría marcar una nueva era de manejo económico ante el tipo de monedas de uso internacional, siendo un sistema más seguro y libre de depreciaciones, devaluaciones y mal manejo por terceros ante acciones de dolo financiero.
Bibliografía Albuja, D. (2012). Historia bancaria del Ecuador. Quito - Ecuador: Flacso publicaciones. Fieller, A. (2013). Análisis histórico del patrón oro. Dallas - Estados Unidos: Ateneos ediciones. Hill, S. (2014). El patrón oro durante la crisis económica. Estados Unidos: Harmony ediciones. Stamons, B. (2014). Relaciones macroeconómicas fianacieras del sigolo XXI. Estados Unidos: Faro ediciones & publicaciones. Verdesoto, S. (2015). El patrón oro. México D.F.: Palenque ediciones.