IMMO
Metaanalyse Immobilien
3Q/14
- Transaktionspreisindizes FPRE: Die Preise für Eigentumswohnungen sinken im 2. Quartal 2014 gegenüber dem Vorquartal landesweit um 1,1%. Der Preisrückgang bei den EWG ist bei Objekten im mittleren und unteren Segment in den Hotspots Zürich und Genfersee besonders deutlich. Einfamilienhäuser hingegen legen landesweit erneut leicht zu (0,9%). Dabei bestätigt sich die bereits seit mehreren Quartalen anhaltende Preisstagnation im gehobenen Segment. Im mittleren und insbesondere im unteren Segment werden Einfamilienhäuser hingegen weiterhin teurer. - Gemäss dem SWX IAZI Preisindex für Immobilien beträgt die Preissteigerung bei Mehrfamilienhäusern im 2. Quartal 2014 0,6% (1,3% im Vorquartal). Bei den Einfamilienhäusern beträgt die Preissteigerung 1,1% (0,1% im Vorquartal). Bei Einfamilienhäusern 1,4% (0,6% im Vorquartal). - Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex Schweiz setzt das solide Wachstum fort. Im 2. Quartal 2014 liegt der Index 2,1% über dem Vorquartal und 3,0% über dem Vorjahresquartal. Im Hochbau überzeugt die Indexkomponente Wirtschaftsbau mit einem Wachstumssprung von 10%. Der Wohnungsbau stabilisiert sich hingegen auf hohem Niveau. Die Auftragsbücher seien gut gefüllt, eine starke zweite Jahreshälfte 2014 mit stabilen Umsätzen auf hohem Niveau werde erwartet. - Preiserwartungsindizes HEV-FPRE: Die im 2. Quartal 2014 befragten 699 Immobilienmarktexperten erwarten in den kommenden zwölf Monaten stabile bis leicht rückläufige Wohneigentumspreise. Besonders deutlich hat sich die Stimmung am Genfersee und in der Region Zürich verschlechtert. Eine Mehrheit der Experten geht aktuell von stabilen MFH-Preisen aus. Bei Büro- und Geschäftshäusern stabilisiert sich die Stimmung auf tiefem Niveau: Mehr als die Hälfte erwarten weiterhin sinkende Preise. Rendite-Objekte: Veränderung Angebotsmieten Schweiz
(1)
Wohneigentum: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz
(2)
210
10% 8%
190
6% 170
4% 2%
150
0%
130
-2% 110
-4% -6%
90
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mietwohnungen (W&P)
Büroflächen (W&P)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mietwohnungen (Homegate)
Quelle: Homegate, Wüest & Partner. Veränderung gegenüber Vorjahresquartal (p.a.).
EFH TP (W&P)
EWG TP (W&P)
EFH TP (IAZI)
EWG TP (IAZI)
EFH TP (FPRE, m. Segment)
EWG TP (FPRE, m. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Prognosen Rendite-Objekte Mietwohnungen
(3)
Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(2) FPRE(1) Mieten Mieten Preise Prognose Altbau Neubau mittel Neubau gehoben Gesamt
2014
2014
Büroflächen
W&P(2) Mieten
2015
Prognose
2014
Mieten Preise
(4)
Mietpreise und Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(2) FPRE(1) W&P(2) 2014
2015
2014
-2.6%
1.4%
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Prognosen Wohneigentum
(5)
Transaktions(1)- bzw. Angebotspreise(2) CS(2)
FPRE(1)
Prognose Segment Unteres Mittleres Gehobenes Gesamt
Wohneigentum
W&P(2)
2014 EFH
2015 EWG
EFH
2014 EWG
EFH
EWG
1.8%
0.8%
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.
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Rahmenbedingungen: Konjunktur
3Q/14
Prognosen Schweizer Volkswirtschaft
(6) KOF SECO
BIP, real
1.8
2.0
CS Arbeitslosenquote
UBS
Créa
Ø
CS
KOF
2.0
2.0
2.1
2.4
2.1
1.8
2
2.2
2.3
Créa
BAK
Ø
Créa
CS
UBS
KOF
3.2
3.2
UBS SECO KOF
3.3
3.2
CS Teuerungsrate
CS
2014 BAK
3.1
3.1
Créa SECO BAK
-0.1
0.0
0.1
0.1
3.1
3.1
3.2
KOF
UBS
Ø
0.2
0.2
0.1
Créa SECO 0.2
0.4
2015 UBS BAK
Créa SECO 2.5
Ø
2.6
2.2
BAK SECO
Ø
3.2
2.9
2.9
2.8
CS
KOF
UBS
BAK
3.0 Ø
0.5
0.7
0.7
0.7
0.5
Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote
(7) - Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner
6%
zwischen 1,6% und 1,8%.
5%
4% 3% 2% 1% 0% -1% -2%
-3%
Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 BIP real
Potentialwachstum
Arbeitslosenquote
Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert. Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).
Veränderung offene Stellen
(8)
120%
Veränderung p.a. 1. Quartal 2014 8% 2% 5% 44% 6%
Index der offenen Stellen
100%
TOTAL Finanz- und Versicherungsdienstl. Grundstück- u. Wohnwesen Informations (technol.) Dienstl. sonst. wirtsch. Dienstl.
80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%
-60% -80%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TOTAL 3. Sektor Finanz- und Versicherungsdienstl.
2. Sektor Maschinenbau
Quelle: BFS.
Teuerungsraten
(9)
3.5%
Inflationsprognosen SNB
2014
2015
2016
Prognose Juni 2014 0.00% Libor Prognose März 2014 0.00% Libor
0.1%
0.3%
0.9%
0.0%
0.4%
1.0%
3.0% 2.5% 2.0% 1.5%
1.0% 0.5% 0.0% -0.5%
-1.0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
- Die bedingte Infaltionsprognose der Nationalbank vom Juni 2014 ist für das laufende Jahr mit 0,1% um 0,1 Prozentpunkte höher als im März 2014. Für 2015 und 2016 liegt die neue Prognose mit 0,3% und 0,9% um jeweils 0,1 Prozentpunkte tiefer als bei der letzten Lagebeurteilung.
Inflation Zinsentwicklung 3-Monats-Libor Obergrenze Preisstabilität (SNB)
Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.
Link Metaanalyse Konjunktur: http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp
Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse? Lesen Sie unsere Interpretation: http://www.pwc.ch/immospektive
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Rahmenbedingungen: Nachfrage-Indikatoren
3Q/14
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000)
(10)
100
1. Quartal 2014
80
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) 20.1
60 40 20 0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
1. Quartal
2. Quartal
3. Quartal
4. Quartal
Quelle: BFS (2001-2009), BFM (2010-2012).
Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000)
(11)
10
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) 7.4
Mai 2014
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
Jan
Feb
Mar
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
2012
2013
2014
Mittelwert 2012
Mittelwert 2013
Mittelwert 2014
Quelle: BFM.
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) 10
(12) 5%
9
8
4%
7 6
3%
5
4
2013 Total (in Mio.) Schweizer (in Mio.) Ausländer (in Mio.) Ausländer (in %)
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz 8.1 6.2 1.9 24%
2%
3 2
1%
1 0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Veränderung p.a. (Schweizer) Veränderung p.a. (Ausländer) Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)
0%
Quelle: BFS.
Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2009-2012)
(13)
Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2012. Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2014.
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Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren
3Q/14
(14)
Prognosen Bautätigkeit in Mio CHF Total Hochbau Wohnbau Tiefbau
2014 62'480 49'155 30'340 13'325
2015 63'139 49'644 30'612 13'495
2016 63'921 50'244 30'887 13'677
2014 0.4% 0.1% -0.9% 1.7%
Veränderung p.a. Total Hochbau Wohnbau Tiefbau
2015 1.1% 1.0% 0.9% 1.3%
2016 1.2% 1.2% 0.9% 1.4% Quelle: BAK.
(15)
Wohnbautätigkeit (Veränderung p.a.) 25%
1. Quartal 2013
20%
Stand
Neu erstellt Im Bau Baubewilligt
15% 10%
7'740 76'771 13'326
Absolute Veränderung p.a. -42 2'017 2'196
Veränderung p.a. -1% 3% 20%
5%
0% -5% -10% -15%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Im Bau befindliche Wohnungen
Baubewilligte Wohnungen
Neu erstellte Wohnungen
Hinweis zur Abbildung: Gleitende Veränderung 4 Quartale. Quelle: SNB (Abbildung: Veränderung p.a., 4 Quartale gleitend).
(16)
Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) 15%
2. Quartal 2014 Bauindex total - Hochbau - Wohnungsbau
10% 5%
Index (1996=100)
Veränderung p.a.
143 118 132
3% 2% 1%
- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.
0% -5% -10%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Wohnungsbau
Hochbau
Bauindex
Quelle: Credit Suisse, SBV.
Produktionskostenindex (Veränderung p.a.)
(17)
10%
2. Quartal 2014
8%
Index (2003=100)
Veränderung ggü. Vorquartal
Veränderung p.a.
119.2 119.8 120.2
0.3% 0.4% 0.4%
-0.1% -0.1% -0.2%
6%
Stein-/Betonbau - MFH - EFH Hoch-/Industriebau
4% 2% 0% -2%
- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei den Produktionskosten des Unternehmens.
-4%
-6% -8%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
MFH (Stein-/Betonbau)
EFH (Stein-/Betonbau)
Hoch-/Industriebau
Quelle: SBV.
Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.)
(18)
6% 5%
1. Halbjahr 2014
4%
Baugewerbe total - Bürogebäude - MFH
3% 2% 1%
Index (2010=100)
Veränderung ggü. Vorhalbjahr
Veränderung p.a.
102.9 102.3 102.0
0.3% -0.8% 0.6%
-0.2% -1.1% 0.2%
0%
- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen inländischen Unternehmen erfasst.
-1% -2% -3% -4%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Neubau von Bürogebäuden
Neubau von MFH
Baugewerbe total
Quelle: BFS.
IMMO
Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen
(19)
Zinsprognosen Zinsen 3-Monats-Libor 2014 2015 0.0% 0.1% 0.0% 0.1% -
Seco KOF Créa
3Q/14
Rendite eidg. Obligationen (10J.) 2014 2015 1.0% 1.3% 1.1% 1.5% 1.2% 1.8%
Quelle: Seco, KOF, Créa.
(20)
Zinsen 5%
1000
4%
800
3%
600
2%
400
1%
200
0%
Juni 2014 0.0% 0.7%
3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Juni 2014 Spareinlagen
0.2%
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 3-Monatslibor
CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen
Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)
Quelle: SNB.
(21)
Renditen von eidgenössischen Obligationen 4.0%
Laufzeit
07.07.2014
Vier Wochen früher
Ein Jahr früher
0.09% 0.00% 0.12% 0.71%
0.07% -0.05% 0.11% 0.75%
0.07% 0.07% 0.42% 1.07%
Normalband
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
3.0% 2.0% 1.0%
0.0% -1.0%
0
2.5
5
7.5
10
12.5
15
17.5
20
22.5
25
27.5
30
Laufzeit in Jahren
41827
Vier Wochen früher
Ein Jahr früher
Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).
Hypothekarzinsen
(22)
5%
Hypotheken
Mai 2014
variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre
4% 3%
2.7% 1.3% 1.5% 2.3%
2%
1% 0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
variabel
fest 3 Jahre
fest 5 Jahre
fest 10 Jahre
Quelle: SNB.
Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF)
(23)
10%
1000
8%
800
6%
600
4%
400
2%
200
0%
Mai 2014 Hypothekarforderungen
0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Veränderung p.a.
Volumen (rechte Skala)
Quelle: SNB.
Volumen in Mrd. CHF
Veränderung p.a.
877.7
3.8%
IMMO
Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser
3Q/14
Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.)
(24)
6%
1. Halbjahr 2014
5%
Veränderung ggü. Vorhalbjahr
Veränderung p.a.
137.6 134.2 147.3 129.4 128.3 140.9 190.7 136.2
0.1% 1.1% 1.5% 1.2% 1.4% 0.1% 1.1% -0.4%
1.3% 1.9% 3.2% 1.9% 2.3% 2.0% 1.3% 3.1%
Zürich Ostschweiz Innerschweiz Nordwestschweiz Bern Südschweiz Genfersee Westschweiz
4% 3% 2% 1% 0%
Index (2003=100)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Homegate
Mietwohnungen (W&P)
Quelle: Homegate, Wüest & Partner.
Angebots-Mieten MWG nach Regionen
(25)
200
Angebots-Mieten MWG nach Kantonen
(26)
125
190 180
120
170
115
160 150
110
140
105
130 100
120
110
95
100 90
90 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Zürich Nordwestschweiz Genfersee
Ostschweiz Bern Westschweiz
Innerschweiz Südschweiz
2009
Schweiz
Quelle: SNB, Wüest & Partner.
2010
2011
Zürich
2012
Bern
2013
2014
Basel
Sinkend Steigend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
2014:2
2013:4
2013:2
2012:4
200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200
Indexpunkte
(27)
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2012:2
Anteil der Antworten
Stark sinkend Stark steigend
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
(28)
Sinkend Steigend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Stark sinkend Stark steigend
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
1994:2
1992:4
1991:2
1989:4
200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200 1988:2
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100%
Indexpunkte
Preiserwartung Mehrfamilienhäusern (kommende 12 Monate)
1986:4
Genf/Waadt
Quelle: Homegate, Mieten für neue und wieder zu vermietende WHG.
Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate)
Anteil der Antworten
2015
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser
3Q/14
Mehrfamilienhäuser - Schweiz
(29) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Erträge 2013 2014
Anfangsrenditen 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Altbau
l
l
l
l
Neubau mittel
l
l
l
l
Neubau gehoben
l
l
l
l
Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional
(30) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Erträge 2013 2014
Anfangsrenditen 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 8045 Zürich +41 44 466 70 00 info@fpre.ch www.fpre.ch
IMMO
Indikatoren: Büroimmobilien
3Q/14
Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten)
(31)
160
1. Halbjahr 2014
150 140
Index (2003=100)
Veränderung ggü. Vorhalbjahr
Veränderung p.a.
113.4 106.4 102.8 138.9
-0.7% -0.6% 1.0% -6.0%
1.4% 0.0% 2.1% -6.2%
Zürich Basel Bern Genf
130 120
110 100 90
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Zürich
Basel
Bern
Genf
Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes
Quelle: SNB, Wüest & Partner.
(32) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien
7%
8%
6%
7%
5%
6%
(33)
5%
4%
4% 3%
3% 2%
2%
1%
1% 0%
0% Schweiz
Zürich
Genf
2007
Basel
2008 Klasse A
Dez 2011
Dez 2012
2009
2010
2011
2012
Klasse B
2013
Klasse C
Dez 2013
Quelle: Colliers (Schweiz) AG.
2014:2
2013:4
2013:2
2012:4
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Indexpunkte
(34) 200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 2012:2
Anteil der Antworten
Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate)
Steigend Sinkend
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
(35)
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
1994:2
1992:4
1991:2
1989:4
1988:2
200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200
Indexpunkte
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 1986:4
Anteil der Antworten
Preiserwartung Büro- und Geschäftshäuser (kommende 12 Monate)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien
3Q/14
Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz
(36) Nachfrage 2013 2014
Büro
l
Angebot 2013 2014
l
Erträge 2013 2014
l
Anfangsrenditen 2013 2014
l
Marktwerte 2014 2015
Büroimmobilien (Neubau) - Regional
(37) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Erträge 2013 2014
Anfangsrenditen 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Verkaufsimmobilien - Schweiz
(38) Nachfrage 2013 2014
Verkauf
l
Angebot 2013 2014
l
Erträge 2013 2014
l
Anfangsrenditen 2013 2014
l
Marktwerte 2014 2015
Verkaufsimmobilien - Regional
(39) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Erträge 2013 2014
Anfangsrenditen 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
i Consulting SA Route d'Oron 77 1010 Lausanne
+41 (0)21 721 20 70 info@iconsultingsa.ch www.iconsultingsa.ch
IMMO
Indikatoren: Einfamilienhäuser
3Q/14
Preisindizes EFH Schweiz
(40)
170
160 150 140 130 120 110
100 90
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Angebotsp. W&P
Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EFH (Veränderung p.a.)
(41) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente
14%
190
12%
180
(42)
170
10%
160 8%
150
6%
140
4%
130 120
2%
110
0%
100
-2%
1
2
3
4
1
2
2013
3
90
4
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2014 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)
Angebotsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner.
(43) Preisindizes EFH Region Genfersee
Preisindizes EFH Region Zürich 180
250
170
230
160
210
150
(44)
190
140
170
130 150
120
130
110
110
100 90
90 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Angebotsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)
ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Angebotsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Sinkend Steigend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Stark sinkend Stark steigend
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
1994:2
1992:4
1991:2
1989:4
1988:2
200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200
Indexpunkte
(45)
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 1986:4
Anteil der Antworten
Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Indikatoren: Eigentumswohnungen
3Q/14
Preisindizes EWG Schweiz 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90
(46)
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Angebotsp. W&P
Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EWG (Veränderung p.a.)
(47) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90
14% 12% 10%
8% 6% 4%
2% 0% -2%
1
2
3
4
1
2
2013
3
4
2014
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)
Angebotsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner.
(49) Preisindizes EWG Region Genfersee
Preisindizes EWG Region Zürich 200
290
190
270
180
250
170
230
160
210
150
190
140
(50)
170
130
150
120
130
110
110
100 90
(48)
90 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Angebotsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Angebotsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)
ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
1994:2
1992:4
1991:2
1989:4
1988:2
200 160 120 80 40 0 -40 -80 -120 -160 -200
Indexpunkte
(51)
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 1986:4
Anteil der Antworten
Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum
3Q/14
Einfamilienhäuser - Schweiz
(52) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Unteres Segment
l
l
Mittleres Segment
l
l
Gehobenes Segment
l
l
Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional
(53) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Genfersee
l
l
Jura
l
l
Mittelland
l
l
Basel
l
l
Zürich
l
l
Ostschweiz
l
l
Alpenraum
l
l
Südschweiz
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Eigentumswohnungen - Schweiz
(54) Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Unteres Segment
l
l
Mittleres Segment
l
l
Gehobenes Segment
l
l
Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional
(55)
Nachfrage 2013 2014
Angebot 2013 2014
Marktwerte 2014 2015
Genfersee
l
l
Jura
l
l
Mittelland
l
l
Basel
l
l
Zürich
l
l
Ostschweiz
l
l
Alpenraum
l
l
Südschweiz
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
IMMO
Quellen und Glossar
Glossar 1
Anmerkung Veränderung in % ggü. Vorjahresquartal
3Q/14
Indikator Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Angebotsmieten Büroflächen Angebotsmieten neue/bestehende Whg
2
3-5 6-9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22-23 24
Mittleres Segment Vgl. Prognosen unten Vgl. Metaanalyse Konjunktur Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten
Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2014 Vgl. Prognosen unten Veränd. ggü. Vorjahresquartal, gleitende Mittel Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal
Vgl. Metaanalyse Konjunktur Vgl. Metaanalyse Konjunktur
25 26 27-28 29-30 31 32-33 34-35 36-39 40-44
45 46-50
51 52-55 Prognosen
Swiss Issues Immobilien, Monitor Immobilien-Almanach Schweiz 2014 Immomonitoring Hochbauprognose 2013-2019
Quelle Wüest & Partner Wüest & Partner Homegate Wüest & Partner IAZI Fahrländer Partner
Datenstand 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014
Fahrländer Partner BFS, BFM BFM BFS BFS
Link 1. Quartal 2014 2014 2013 2012
SNB Credit Suisse, SBV SBV BFS Fahrländer Partner Fahrländer Partner SNB SNB Homegate Wüest & Partner SNB/W&P Homegate HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner SNB/W&P Colliers HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Credit Suisse Fahrländer Partner Wüest & Partner BAKBASEL
1. Quartal 2013 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 1. Halbjahr 2014 Link Link 07.07.2014 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 1. Halbjahr 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 1. Halbjahr 2014 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 2. Quartal 2014 1. Quartal 2014 2014 2014 I 2 2013
IMMO
Impressum
3Q/14
Disclaimer
Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen. Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.
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