IMMO
Metaanalyse Immobilien
2Q/15
- Immobilienpreisindizes FPRE: Im 1. Quartal 2015 sind die Preise für EWG schweizweit um 2,9% gesunken (alle Segmente). Im gehobenen Segment war der Rückgang mit 5,1% am stärksten. Damit folgt auf den leichten Preisanstieg im 4. Quartal 2014 nun eine Korrektur. Bei den EFH (alle Segmente) sanken die Preise um 0,8%, wobei im mittleren Segment die Preise wieder leicht gestiegen sind (+0,7%). - Marktmieten FPRE: Im 1. Quartal 2015 sind die Marktmieten für Wohnungen landesweit angestiegen, am stärksten in den grosszentralen Regionen Genf, Basel und Zürich. Die Mieten für Altbauwohnungen sind etwas stärker angestiegen als die für Neubauwohnungen (1,7% resp. 1,3%). Büroflächenmieten gingen schweizweit um 1,3% zurück. - Gemäss dem SWX IAZI Preisindex für Immobilien sind die Preise für MFH im 1. Quartal 2015 praktisch stagniert. Die Wachstumsrate beträgt 0,0%. Die EFH-Durchschnittspreise sind leicht gestiegen (+0,5%), ebenso die Preise für EWG (+0,1%). - Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex sinkt im 1. Quartal 2015 auf einen Stand von 132 Punkten. Es wird ein Umsatzrückgang im Bauhauptgewerbe von 3,2% zum Vorquartal erwartet. Haupttreiber der Abschwächung ist die Indexkomponente Tiefbau, welche gegenüber dem Vorquartal 3,9% einbüsst. MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz
(1)
Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz
140
140
130
130
120
120
110
110
100
100
90
90
80
2008
2009
2010
2011
2012
2013
MWG Angebotsmieten (W&P)
2014
80
2015
(3)
220
200
200
180
180
160
160
140
140
120
120
100
100 80
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 EWG TP (IAZI)
2012
EFH TP (W&P)
UBS(2) Mieten 2015 0.0%
(5) W&P(2) Mieten 2015 0.4%
(4)
EFH TP (IAZI)
EFH TP (FPRE)
Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) CS(2) Mieten Prognose
Büro Verkauf
(6)
FPRE(1) Preise Mieten 2015 2015 2016
2015
2016 EFH
UBS(2) Mieten 2015 -4.0% -4.0%
(7) UBS(2) 2015
FPRE(1) EWG
2015
Büro Marktmieten (FPRE)
Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel)
EFH
2014
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel)
CS(2) Prognose Wohneig.
2013
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
EWG TP (FPRE)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
FPRE(1) Preise Mieten 2016 2015 2015
2011
EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz
220
CS(2) Mieten Prognose
2010
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz
EWG TP (W&P)
2009
Büro Angebotsmieten (W&P)
MWG Marktmieten (FPRE)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
80
2008
(2)
EWG
EFH -1.0%
W&P(2) 2015 EWG -0.5%
EFH 0.5%
EWG 0.2%
Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2). Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest & Partner.
Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.
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W&P(2) Mieten 2015 -2.0% -2.3%
IMMO
Rahmenbedingungen: Konjunktur
2Q/15
Prognosen Schweizer Volkswirtschaft
BIP, real
Arbeitslosenquote
(8) KOF
UBS
CS
0.2
0.5
0.8
UBS
KOF
CS
3.4
3.4
3.6 CS
Teuerungsrate
-1.3
SECO UBS -1.0
-1.0
2015 SECO BAK 0.9
1.0
SECO BAK
Créa
Ø
KOF
UBS
2.1
0.9
1.0
1.1
Créa
Ø
KOF
CS
2016 CS SECO BAK 1.2
1.8
1.8
UBS SECO BAK
3.3
3.3
3.1
3.4
3.8
3.8
3.5
3.4
BAK
KOF
Créa
Ø
KOF
Créa
CS
BAK
-1.0
-0.8
-0.3
-0.9
0.0
0.0
0.0
0.1
3.4
Créa
Ø
2.6
1.6
Créa
Ø
2.9
3.5
UBS SECO 0.2
Ø
0.3
0.1
Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote
(9) - Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner
6%
zwischen 1,6% und 1,8%.
5%
4% 3%
2% 1% 0% -1% -2% -3%
Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen. Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis. 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert. Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).
BIP real
Arbeitslosenquote
Potentialwachstum
Offene Stellen (Veränderung p.a.)
(10)
120%
Veränderung p.a. 4. Quartal 2014 -1.7% 10.7% -17.3% -9.3% -30.4%
Index der offenen Stellen
100%
TOTAL Finanz- und Versicherungsdienstl. Grundstück- u. Wohnwesen Informations (technol.) Dienstl. sonst. wirtsch. Dienstl.
80% 60% 40% 20% 0%
-20% -40% -60% -80%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 TOTAL 3. Sektor Finanz- und Versicherungsdienstl.
2. Sektor Maschinenbau
Quelle: BFS.
Teuerungsraten
(11)
3.5%
Inflationsprognosen SNB
3.0%
Prognose März 2015 -0.75% Libor Prognose Dezember 2014 0.00% Libor
2.5% 2.0% 1.5% 1.0%
0.5% 0.0% -0.5% -1.0%
-1.5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Inflation Zielband Preisstabilität (SNB)
3-Monats-Libor
2015
2016
2017
-1.1%
-0.5%
0.4%
-0.1%
0.3%
- Die bedingte Inflationsprognose der SNB vom März 2015 hat sich gegenüber Dezember 2014 deutlich nach unten verschoben. Die Aufwertung des Frankens und der starkt gesunkene Ölpreis lassen die Inflation vorübergehend tiefer in den negativen Bereich fallen. Für 2015 wurde die Inflationsprognose auf -1.1% (bisher -0,1%) gesenkt, für 2016 auf -0,5% (bisher 0,3%). Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen. Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.
Link Metaanalyse Konjunktur: http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp
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IMMO
Rahmenbedingungen: Nachfrage-Indikatoren
2Q/15
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000)
(12)
100
3. Quartal 2014
80
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) 19.3
60 40 20 0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1. Quartal
2. Quartal
3. Quartal
Quelle: BFS (2001-2009), SEM (2010-2014).
4. Quartal
Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
(13) Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) 10.4
Oktober 2014
Jan
Feb
Mar
Apr
Mai
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dez
2012
2013
2014
Mittelwert 2012
Mittelwert 2013
Mittelwert 2014
Quelle: SEM.
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) 10
(14) 5%
9 8
4%
7 6
3%
5
4
2014 Total (in Mio.) Schweizer (in Mio.) Ausländer (in Mio.) Ausländer (in %)
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz 8.2 6.2 2.0 24%
2%
3 2
1%
1 0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Veränderung p.a. (Schweizer) Veränderung p.a. (Ausländer) Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)
0%
Quelle: BFS.
Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2010-2013)
(15)
Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2013. Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015.
IMMO
Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren
2Q/15
(16)
Prognosen Bautätigkeit in Mio CHF Total Hochbau Wohnbau Tiefbau
2015 63'139 49'644 30'612 13'495
2016 63'921 50'244 30'887 13'677
2017 64'753 50'861 31'212 13'892
2015 1.1% 1.0% 0.9% 1.3%
Veränderung p.a. Total Hochbau Wohnbau Tiefbau
2016 1.2% 1.2% 0.9% 1.4%
2017 1.3% 1.2% 1.1% 1.6% Quelle: BAK.
(17)
Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (Veränderung p.a.) 15%
1. Quartal 2015
10%
Bauindex total - Hochbau - Wohnungsbau
5% 0%
Index (1996=100)
Veränderung p.a.
132 112 121
-6% -3% -9%
- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.
-5% -10% -15%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Wohnungsbau
Hochbau
Bauindex
Quelle: Credit Suisse, SBV.
Produktionskostenindex (Veränderung p.a.)
(18)
10%
1. Quartal 2015
8%
Index (2004=100)
Veränderung ggü. Vorquartal
Veränderung p.a.
113.5 114.4 115.1
-1.5% -1.4% -1.9%
-1.3% -1.2% -1.5%
6%
Stein-/Betonbau - MFH - EFH Hoch-/Industriebau
4% 2% 0% -2%
- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei den Produktionskosten des Unternehmens.
-4%
-6% -8%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
MFH (Stein-/Betonbau)
EFH (Stein-/Betonbau)
Hoch-/Industriebau
Quelle: SBV.
Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.)
(19)
6%
2. Halbjahr 2014
5% 4%
Baugewerbe total - Bürogebäude - MFH
3% 2%
Index (2010=100)
Veränderung ggü. Vorhalbjahr
Veränderung p.a.
102.8 102.3 101.5
-0.3% -1.1% -0.3%
-0.1% 0.0% -0.5%
1%
- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen inländischen Unternehmen erfasst.
0% -1% -2% -3%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Neubau von Bürogebäuden
Neubau von MFH
Baugewerbe total
Quelle: BFS.
IMMO
Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen
2Q/15
(20)
Zinsprognosen
Seco
Zinsen 3-Monats-Libor 2015 2016 -0.8% -0.3%
KOF Créa
-0.8% -0.8% -
Rendite eidg. Obligationen (10J.) 2015 2016 0.0% 0.3% 0.0% 0.4%
0.0% 0.5%
Quelle: Seco, KOF, Créa.
(21)
Zinsen 5%
1000
4%
800
3%
600
2%
400
1%
200
0%
0
-0.8% 0.0% Februar 2015
Spareinlagen
0.1%
-200
-1% -2%
April 2015 3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
-400
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3-Monatslibor Spareinlagen
CHF Obligationen der Eidg. (10 J.) Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)
Quelle: SNB.
(22)
Renditen von eidgenössischen Obligationen 4%
Laufzeit
Normalband
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
3% 2%
06.04.2015
Vier Wochen früher
Ein Jahr früher
-0.74% -0.72% -0.47% 0.00%
-0.88% -0.74% -0.50% 0.00%
0.09% -0.04% 0.23% 0.95%
1% 0% -1%
0
2.5
5
7.5
10
12.5
15
17.5
20
22.5
25
27.5
30
Laufzeit in Jahren 06.04.2015
Vier Wochen früher
Ein Jahr früher
Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).
Hypothekarzinsen
(23)
5%
Hypotheken
Februar 2015
variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre
4% 3%
2.7% 1.2% 1.3% 1.9%
2% 1%
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
variabel
fest 3 Jahre
fest 5 Jahre
fest 10 Jahre
Quelle: SNB.
Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF, Veränderung p.a.)
(24)
10%
1000
8%
800
6%
600
4%
400
2%
200
0%
Februar 2015 Hypothekarforderungen
0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Veränderung p.a.
Volumen (rechte Skala)
Quelle: SNB.
Volumen in Mrd. CHF
Veränderung p.a.
901.7
3.6%
IMMO
Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser
2Q/15
Marktmieten MWG Schweiz
(25)
140
1. Quartal 2015
130
Veränderung ggü. Vorquartal
Veränderung p.a.
110.6 98.6 111.0 120.5 122.4 119.2 103.4 117.6
2.5% -0.3% 0.4% 2.1% 2.0% 1.2% 1.4% -0.5%
6.8% 1.6% 1.3% 3.0% 3.5% 3.7% -1.8% 4.7%
Genfersee Jura Mittelland Basel Zürich Ostschweiz Alpenraum Südschweiz
120 110
100 90 80
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Marktmieten FPRE (Altbau)
2014
2015
Marktmieten FPRE (Neubau)
Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten FPRE (gesamt)
Marktmieten MWG nach Regionen
(26)
Marktmieten MWG nach Raumtypen
140
140
130
130
120
120
110
110
100
100
90
90
80
Index (2008=100)
2008
2009
2010
2011
Genfersee Zürich
2012
2013
2014
80
2015
Mittelland Ostschweiz
2008
2009
2010
2011
(27)
2012
2013
Top-Standorte Andere Agglomerationen Ländlicher Raum
Basel Südschweiz
Quelle: Fahrländer Partner.
2014
2015
Grosszentrale Agglomerationen Touristische Gebiete
Quelle: Fahrländer Partner.
Angebots-Mieten MWG nach Regionen
(28)
190
Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.)
(29)
6%
180 5%
170 160
4%
150 140
3%
130 2%
120
110
1%
100
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Genfersee Innerschweiz Ostschweiz
Westschweiz Nordwestschweiz Südschweiz
Homegate
Quelle: SNB, Wüest & Partner.
Mietwohnungen (W&P)
Quelle: Homegate, Wüest & Partner.
Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate)
(30)
(31)
Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate) 100%
200
80%
160
80%
160
60%
120
60%
120
40%
80
40%
80
20%
40
20%
40
0%
0
0%
0
Anteil der Antworten
200
Indexpunkte
100%
Steigend Sinkend
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2014:4
2014:2
2013:4
2013:2
2012:4
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
2001:4
-200 2000:2
-100% 1998:4
-200
1997:2
-160
-100%
1995:4
-80% 1994:2
-160
1992:4
-120
-80%
-60%
1991:2
-60%
-80
1989:4
-80
-120
-40%
1988:2
-40
-40%
-40
1986:4
-20%
-20%
2012:2
Anteil der Antworten
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Bern Zürich
Indexpunkte
90
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser
2Q/15
Mehrfamilienhäuser - Schweiz
(32) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Erträge 2014 2015
Anfangsrenditen 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Altbau
l
l
l
l
Neubau mittel
l
l
l
l
Neubau gehoben
l
l
l
l
Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional
(33) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Erträge 2014 2015
Anfangsrenditen 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 8045 Zürich +41 44 466 70 00 info@fpre.ch www.fpre.ch
IMMO
Indikatoren: Büroimmobilien
2Q/15
Mieten für Büroflächen Schweiz (Nettomieten)
(34)
Marktmieten für Büroflächen nach Regionen (Nettomieten)
140
1. Quartal 2015 130
Index (2008=100)
Veränderung ggü. Vorquartal
Veränderung p.a.
135.6 108.6 96.0 116.3
0.5% -0.8% -0.3% -2.8%
1.5% 0.4% 1.5% -1.2%
Genfersee Mittelland Basel Zürich
120 110
(35)
100 90 80
2008
2009
2010
2011
2012
Büro Angebotsmieten (W&P)
2013
2014
2015
Büro Marktmieten (FPRE)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten für Büroflächen (Nettomieten)
(36)
Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten)
170
170
160
160
150
150
140
140
130
130
120
120
110
110
100
100
90
90
80
80
70
2008
2009
2010
Genfersee
2011
2012
2013
Mittelland
2014
70
2015
Basel
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Zürich
Genf
Quelle: Fahrländer Partner.
(37)
Bern
Basel
Zürich
Quelle: SNB, Wüest & Partner.
Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes
(38)
Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien
7%
8%
6%
7%
5%
6%
(39)
5%
4%
4%
3%
3% 2%
2%
1%
1%
0% Schweiz
Zürich
Dez 2011
Genf
Dez 2012
0%
Basel
Dez 2013
2007
2009
2010
Klasse A
Dez 2014
2011
2012
2013
Klasse B
2014
Klasse C
Quelle: CSL Immobilien.
Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate)
(40)
Preiserwartung Büro- und Geschäftsh. (kommende 12 Monate)
(41)
100%
200
80%
160
80%
160
60%
120
60%
120
40%
80
40%
80
20%
40
20%
40
0%
0
0%
0
-20%
-40
-40%
-80
-60%
Anteil der Antworten
200
Indexpunkte
100%
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Steigend Sinkend
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
1994:2
1992:4
-200 1991:2
-100% 1989:4
-200
1988:2
-160
-100%
1986:4
-80%
2014:4
-160 2014:2
-120
-80% 2013:4
-60%
2013:2
-80
-120
2012:4
-40
-40%
2012:2
-20%
Indexpunkte
Quelle: CSL Immobilien.
Anteil der Antworten
2008
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien
2Q/15
Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz
(42) Nachfrage 2014 2015
Büro
l
Angebot 2014 2015
l
Erträge 2014 2015
l
Anfangsrenditen 2014 2015
l
Marktwerte 2015 2016
Büroimmobilien (Neubau) - Regional
(43) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Erträge 2014 2015
Anfangsrenditen 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Verkaufsimmobilien - Schweiz
(44) Nachfrage 2014 2015
Verkauf
l
Angebot 2014 2015
l
Erträge 2014 2015
l
Anfangsrenditen 2014 2015
l
Marktwerte 2015 2016
Verkaufsimmobilien - Regional
(45) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Erträge 2014 2015
Anfangsrenditen 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Genfersee
l
l
l
l
Jura
l
l
l
l
Mittelland
l
l
l
l
Basel
l
l
l
l
Zürich
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l
Alpenraum
l
l
l
l
Südschweiz
l
l
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung. Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
i Consulting SA Route d'Oron 77 1010 Lausanne
+41 (0)21 721 20 70 info@iconsultingsa.ch www.iconsultingsa.ch
IMMO
Indikatoren: Einfamilienhäuser
2Q/15
Preisindizes EFH Schweiz
(46)
170 160
150 140 130 120 110 100 90
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Angebotsp. W&P
Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EFH (Veränderung p.a.)
(47)
Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente 180
12%
170
10%
160
8%
150
6%
140 130
4%
120
2%
110
0%
100
-2%
1
2
3
4
1
2
2014 Angebotsp. W&P
3
90
4
2015
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
Transaktionsp. FPRE (gesamt)
Quelle: Fahrländer Partner.
(49)
Preisindizes EFH Region Zürich
240
170
220
160
200
150
(50)
Preisindizes EFH Region Genfersee
180
180
140
160
130
140
120
120
110
100
100 90
(48)
190
14%
80 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Angebotsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)
ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
200
80%
160
60%
120
40%
80
20%
40
0%
0
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
2013:4
2012:2
2010:4
2009:2
2007:4
2006:2
2004:4
2003:2
2001:4
2000:2
1998:4
1997:2
1995:4
-200 1994:2
-160
-100% 1992:4
-120
-80% 1991:2
-80
-60%
1989:4
-40
-40%
1988:2
-20%
Indexpunkte
(51)
100%
1986:4
Anteil der Antworten
Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Indikatoren: Eigentumswohnungen
2Q/15
Preisindizes EWG Schweiz
(52)
200 190 180 170
160 150 140 130
120 110 100 90
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Angebotsp. W&P
Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EWG (Veränderung p.a.)
(53)
6% 4% 2% 0% -2%
1
2
3
4
1
2
2014 Angebotsp. W&P
3
4
2015
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90
8%
Transaktionsp. IAZI
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
(54)
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Transaktionsp. FPRE (u. Segment)
Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment)
Transaktionsp. FPRE (gesamt)
Quelle: Fahrländer Partner.
(55)
Preisindizes EWG Region Zürich
(56)
Preisindizes EWG Region Genfersee 300
200
280 180
260 240
160
220 200
140
180 160
120
140 120
100 80
100 80 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Angebotsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment)
ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
200
80%
160
60%
120
40%
80
20%
40
0%
0
-20%
-40
-40%
-80
-60%
-120
-80%
-160
-100%
-200
Indexpunkte
(57)
100%
1986:4 1987:4 1988:4 1989:4 1990:4 1991:4 1992:4 1993:4 1994:4 1995:4 1996:4 1997:4 1998:4 1999:4 2000:4 2001:4 2002:4 2003:4 2004:4 2005:4 2006:4 2007:4 2008:4 2009:4 2010:4 2011:4 2012:4 2013:4
Anteil der Antworten
Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate)
Stark steigend Stark sinkend Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Steigend Sinkend
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum
2Q/15
Einfamilienhäuser - Schweiz
(58) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Unteres Segment
l
l
Mittleres Segment
l
l
Gehobenes Segment
l
l
Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional
(59) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Genfersee
l
l
Jura
l
l
Mittelland
l
l
Basel
l
l
Zürich
l
l
Ostschweiz
l
l
Alpenraum
l
l
Südschweiz
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
Eigentumswohnungen - Schweiz
(60) Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Unteres Segment
l
l
Mittleres Segment
l
l
Gehobenes Segment
l
l
Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional
(61)
Nachfrage 2014 2015
Angebot 2014 2015
Marktwerte 2015 2016
Genfersee
l
l
Jura
l
l
Mittelland
l
l
Basel
l
l
Zürich
l
l
Ostschweiz
l
l
Alpenraum
l
l
Südschweiz
l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: ա: erwartete Verbesserung; →: stabil; բ: erwartete Verschlechterung.
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf Quelle: Fahrländer Partner.
IMMO
Quellen und Glossar
Glossar 1
Anmerkung
2
2Q/15
Indikator Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Marktmieten MWG (gesamt) Angebotsmieten Büroflächen Marktmieten Büro (gesamt)
3-4
5-7 8-11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23-24 25-27 28 29
Mittleres Segment Vgl. Prognosen unten Vgl. Metaanalyse Konjunktur Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten
Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015 Vgl. Prognosen unten Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal
Vgl. Metaanalyse Konjunktur Vgl. Metaanalyse Konjunktur
30-31 32-33 34-36 37 38-39 40-41 42-45 46-50
51 52-56
57 58-61 Prognosen
The Swiss Real Estate Market Immobilien-Almanach Schweiz 2015 Immomonitoring Hochbauprognose 2013-2019
Quelle Wüest & Partner Fahrländer Partner Wüest & Partner Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI Fahrländer Partner
Datenstand 1. Quartal 2015 1. Quartal 2015 1. Quartal 2015 1. Quartal 2015 2015 1. Quartal 2015 1. Quartal 2015
Fahrländer Partner BFS, SEM SEM BFS BFS
Link 3. Quartal 2014 Feb 2015 2014 2013
Credit Suisse, SBV SBV BFS Fahrländer Partner Fahrländer Partner SNB SNB Fahrländer Partner SNB/W&P Homegate Wüest & Partner HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Fahrländer Partner SNB/W&P CSL Immobilien HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Wüest & Partner IAZI HEV Schweiz/FPRE Fahrländer Partner Credit Suisse Fahrländer Partner Wüest & Partner BAKBASEL
1. Quartal 2015 1. Quartal 2015 2. Halbjahr 2014 Link Link 06.04.2015 Feb 2015 1. Quartal 2015 2. Halbjahr 2014 1. Quartal 2015 1. Quartal 2015 4. Quartal 2014 2. Quartal 2015 1. Quartal 2015 2. Halbjahr 2014 2014 4. Quartal 2014 2. Quartal 2015 1. Quartal 2015 2015 1. Quartal 2015 4. Quartal 2014 1. Quartal 2015 2015 1. Quartal 2015 4. Quartal 2014 2. Quartal 2015 2015 2015 2015 I 2 2013
IMMO
Impressum
2Q/15
Disclaimer
Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen. Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.
Impressum
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