Журнал PRODOLGI №3 (3) октябрь 2011 by Журнал PRODОЛГИ

РЕДАКЦИЯ Генеральный директор: Елена Демидова

ПРОНОМЕР#3

Главный редактор: Сергей Осипов Директор по развитию: Алеся Танкевич Директор по рекламе Дмитрий Наумкин Брендинг журнала: Аркадий Баранов, Денис Кузнецов Макет и верстка: Артур Егоров Корректура: Ольга Казанаева Фотографии: Евгений Пахоль Иллюстрации: Денис Кузнецов, Константин Климов Инфографика: Аркадий Баранов

ПРОИЗВОДСТВО Типография: ООО «Вива-Стар» Тираж: 5 000 экз. Формат: 200х272 Периодичность 6 раз в год Издается с апреля 2011 года

СВИДЕТЕЛЬСТВО О РЕГИСТРАЦИИ ПИ № ФС 77-441519 от 9 марта 2011 года ISSN 2222-0291

УЧРЕДИТЕЛЬ / ИЗДАТЕЛЬ ООО «Издательский Дом «Эксперт» Г. Москва, Проспект мира 101 Т/ф: +7 (495) 924 2171

Про сюрпризы, праздники и последние капли Сюрпризы бывают разные — большие и маленькие, приятные и не очень. Например, отставка Алексея Кудрина или надвигающийся новый кризис: то ли в США что-нибудь сломается, то ли Европа своих долгов не выдержит. Как ни крути — приятного мало. На этом фоне наш журнал решил своим читателям преподнести хоть маленькие, но приятные сюрпризы. Во-первых, мы с пользой провели летнее отпускное затишье. В итоге родился насыщенный номер с различными, так сказать, поворотами и аспектами. Например, открылись две новые рубрики — «Госдолг» и «Ретроспектива». Вторая заслуживает отдельного внимания — в ней будет представлена богатая история долговой сферы: от самых древних времен до современного момента. Самое интересное, что уже несколько тысячелетий назад были сформированы основные долговые инструменты, которыми мы пользуемся и в настоящее время. Во-вторых, в структуре номера, без сомнения, выделяются ключевые точки — это три интервью, в равной степени представляющие интерес для читателей. В «Интервью номера» выступил президент банковской aссоциации «Россия» Анатолий Аксаков, который представил современную экономическую и финансовую «картину мира». О проблемах и перспективах развития банковской системы в регионах России рассказал вице-президент Ассоциации российских банков Анатолий Милюков. Наконец, мы по-другому раскрыли нашу юридическую рубрику. В такой, казалось бы, «сухой» раздел пришло живое интервью. Пионером здесь стала руководитель Центра медиации и права Цисана Шамликашвили, с которой состоялся обстоятельный разговор о сущности медиативных подходов, о проблемах внедрения их в жизнь, в том числе в профессиональной сфере. В-третьих, главной темой номера стало корпоративное коллекторство. Это весьма сложный и неоднозначный сегмент долговой отрасли. Но мы приоткрыли его, тем самым положив начало для широкой дискуссии и анализа этого актуального направления. А что же праздники? Думаю, что в нашей стране с ними все в порядке. Собственно, номер открывается репортажем о Дне финансиста — празднике, которого так долго ждали все профессионалы финансового рынка. Он приурочен к важному историческому событию — созданию в 1802 году в России Министерства финансов. Как заметил один из выступавших на торжественной церемонии — «замечательно, что финансовые чиновники поделились своим праздником со всеми». Наконец, о каплях — на дворе осень, и когда заканчивается дождик, то всегда приятно. В переносном же смысле, сейчас многие эксперты заняты поиском той самой последней «капли», которая породит вторую волну глобального кризиса. Мы же не стали окунаться с головой в кризисную пучину, решив найти свою каплю. Например, в виде этой симпатичной странички.

info@prodolgi.com www. prodolgi.com

СЕРГЕЙ ОСИПОВ, главный редактор

ǁƾƷƸǀ΋ƳƽƺƸ ƿǀƾƼƺǀ©©© 4-7)

ƿǀƾƶƻƳƵƽƾƸ©©© 8-28)

НОВОСТИ ТЕНДЕНЦИИ ФАКТЫ

ТЕМА НОМЕРА

Камни преткновения Инструменты корпоративного коллекторства на службе у специалистов по взысканию задолженности

13 18

По лезвию арбитража Фактор рынка

День финансиста В Москве первый раз отметили День финансиста, праздник, установленный указом президента РФ Дмитрия Медведева

ИНТЕРВЬЮ НОМЕРА

ƾǀǎǊǌǗ ǉǊǈǃǌƾ

Горячая пора Интервью с президентом банковской ассоциации "Россия" Анатолием Аксаковым

#3 (3) октябрь 2011

ƿǀƾǀǋƽƾΌ©©© 30-79) ƿǀƾƳΌǂƺƵ©©© 80-96) БАНКИ И КРЕДИТЫ

РЕТРОСПЕКТИВА

30 33 36 40 44

С человеческим лицом Формула выздоровления Индивидуальная модель Должный анализ Золотой век векселя

КОМПАНИИ

48 51 56

Превентивная мера Операция "Манипуляция" Лекарство от бессонницы

КОЛЛЕКТОРЫ

По ком звонит колл-центр?

ГОСДОЛГ

Амбиции и реальность

РЕГИОНЫ

68 73

Широкая география Интервью с вице-президентом АРБ Анатолием Милюковым Премия за риск

ЗА РУБЕЖОМ

Союз нерушимый

Жрецы, торговцы и рабы

DE JURE

84 89 91

Золотая середина Исключительный доступ Шанс для банкрота

DE FACTO

Следопыты

РЕПОРТАЖ # 3 (3) октябрь 2011



ПРОМИР

РЕПОРТАЖ

ПРАЗДНИК К НАМ ПРИХОДИТ У российских финансистов появился профессиональный праздник, который теперь отмечается 8 сентября. Официально он установлен указом президента РФ Дмитрия Медведева от 19 августа этого года. Дата приурочена к историческому событию — в 1802 году император Александр Первый своим высочайшим манифестом основал министерство финансов России. Важные составляющие праздника — день финансовой грамотности и присуждение премии «Репутация года». Знак признания Финансисты праздник ждали давно. Как заметил министр финансов РФ Алексей Кудрин на торжественной церемонии в Российской академии наук, сейчас финансовая система страны представляет собой сложный и развитый механизм, который, образно говоря, является дыханием всей экономики. А профессиональные финансисты — это проводники тех средств, которые нужны отраслям промышленности, социальной сферы, регионам. Учреждение праздника — это еще один знак признания этой важной работы. А по мнению генерального директора ИФК «Метрополь» Михаила Слипенчука, появление праздника — это воссоздание исторической справедливости. Финансистов мало, но от них зависит очень много. Если говорить о высокотехнологичном бизнесе, то это

прежде всего деятельность финансистов. Они строят сложные финансовые конструкции, которые во многом определяют будущее. Кстати, об историческом моменте — дата 8 сентября, конечно, появилась неслучайно. Праздник было решено приурочить к важной дате — в 1802 году в этот день император Александр Первый высочайшим манифестом учредил министерство финансов России. Впрочем, Алексей Кудрин считает, что это весьма условная дата — финансы в стране, конечно, появились не с этого момента. Например, заместитель председателя правления «Газпромбанка» Фамил Садыгов указывает еще на одну историческую дату — в следующем году будет отмечаться 250-летие размежевания финансовых властей от органов внутренних дел и юстиции в Российской империи. Первый

заместитель председателя правления банка ВТБ Юрий Соловьев заметил, что у нового праздника хорошие соседи. Так, 4 сентября свой профессиональный праздник отмечают работники топливной, газовой и нефтяной промышленности. Обе отрасли в прямом и переносном смысле работают с золотом, только оно у специалистов двух отраслей разного цвета и консистенции. Наконец, 8 сентября — это еще и День воинской славы. Он приурочен к Бородинскому сражению, которому в следующем году исполнится уже 200 лет. В любом случае, говорят финансисты, они празднику очень рады, хоть с ними в некотором роде и поделились сотрудники Министерства финансов. По словам президента Финансовой академии правительства РФ Аллы Грязновой, на пути к празднику к финансистам было со-

РЕПОРТАЖ # 3 (3) октябрь 2011

всем разное отношение. Будучи студенткой, вспоминает Алла Грязнова, не раз можно было услышать слова: финансисты — это временная профессия, неперспективная. Однако с 90-х годов прошлого века все кардинально изменилось. Заместитель председателя правления «Сбербанка России» Белла Златкис в свою очередь добавляет, что в ее студенческое время профессия финансиста, к счастью, уже считалась престижной. И это было очень важно во время учебы, на работе. Но помимо престижа, денег, которыми управляют финансисты, самое важное — это уважение к клиенту, партнеру, а еще честность и достоинство. Эти качества как раз и формируют портрет современного профессионала финансового рынка, заключила Белла Златкис. Но помимо воспоминаний и исторических моментов была отдана дань и современной ситуации. Алексей Кудрин еще раз коснулся темы международного финансового центра (МФЦ). По его словам, реализация этого глобального проекта заключается не в создании малого финансового оффшора на территории Москвы. Речь идет прежде всего о разработке совершенной законодательной и нормативной базы, которая позволит решать серьезные финансовые задачи на всей территории России. Кстати, тема МФЦ обязательно будет широко обсуждаться на Первой международной финансовой неделе «Мосинтерфин», которая пройдет с 18 по 21 октября в Москве. Алексей Кудрин надеется, что неделя станет ежегодным форумом, на котором развернется широкий обмен мнениями представителей международного финансового сообщества. Алла Грязнова более подробно рассказала о том, что ожидается на «Мосинтерфине». Структура мероприятия делится на три крупных блока. Первый — это тема глобальных финансов. В его рамках будет развернута дискуссия о том, как бу-



дет развиваться мировая финансовая система с учетом современных проблем и вызовов. Второй блок — это как раз создание МФЦ в Москве. Больше всего здесь вызывает интерес, как организованы и действуют подобные центры в других странах. России важно, подчеркнула Алла Грязнова, не наступить на грабли, то есть постараться не сделать ошибок, которые совершали зарубежные коллеги в деле построения финансовых центров. Третий блок — это уже дискуссия о проблемах отечественной финансовой системы в разрезе конкретных ее сегментов. В рамках «Мосинтерфина» намечено провести банковский, страховой форумы, будет раскрыта также важная тема — социальные финансы. Международная финансовая неделя, считают многие, это весьма перспективный проект, она должна стать сильной информационной площадкой для всестороннего обсуждения насущных проблем и задач в финансовой сфере.

Финансовое просвещение Важная составляющая праздника — проведение всероссийской акции «День финансовой грамотности в школах и вузах». Она успешно прошла более чем в 50 городах России. Среди них Москва, Санкт-Петербург, Калининград, Краснодар, Хабаровск,

ПРОМИР

Владивосток и многие другие. Только в столице в акции приняли участие около сотни школ, колледжей и вузов. Для подрастающего поколения специалисты финансового рынка провели открытые уроки, мастерклассы, деловые игры. В качестве лекторов выступили руководители и сотрудники банков, инвестиционных и управляющих компаний, страховых и аудиторских фирм, рейтинговых агентств, пенсионных фондов, оценочных компаний. Помимо теории эксперты рынка уделили большое внимание практике, а заодно ответили на весьма непростые вопросы молодежи. Алексей Кудрин уверен, что у дня финансовой грамотности хорошие перспективы, он может стать началом большой работы с населением. Важно обучить простых граждан финансовым азам. Это позволит им, например, правильно заполнять налоговые декларации, без проблем открывать банковские счета, выбирать себе пенсионные программы, программы страхования себя и своих семей. Наконец, приумножить свои частные активы, то есть превратиться в частных инвесторов. Умение качественно работать со своими личными ресурсами изменяет мироощущение, открывает совсем другие горизонты для любого человека.

ПРОМИР

РЕПОРТАЖ # 3 (3) октябрь 2011

Абсолютный победитель — Радик Ахметшин, директор Уральского филиала НАУФОР. Лауреатами премии в следующих номинациях стали:

■ — «Финансовый аналитик года» — Александр Потавин. ■ — «За вклад в повышение финансовой прозрачности российской биржевой компании-эмитента» — Эдуард Худайнатов. ■ — «За вклад в развитие пенсионного рынка» — Ольга Буланцева.

Алла Грязнова добавила, что повышение финансовой грамотности — это еще и адаптация людей к современной экономике. Страна уже два десятка лет строит новую экономическую систему, но при этом нельзя сказать, что население адаптировалось к новым рыночным условиям. Таким образом, возникает тема финансового просвещения, что является весьма ответственной задачей. Какие-то шаги в деле финансовой грамотности были сделаны и раньше, но пока они были весьма робкими. Белла Златкис в свою очередь указала на то, что финансово подкованные клиенты — это еще и выгодно. В этом случае услуги банков и других финансовых организаций становятся реально востребованными. Иными словами, у профессионалов рынка есть серьезная мотивация нести знания в широкие слои населения.

Репутация года Органично в состав праздника вошла церемония награждения премией «Репутация года-2011». Уже второй год подряд некоммерческое партнерство «Сапфир» проводит отбор кандидатов и выявление победителей в национальном рейтинге репутации финансистов. Причем он базируется не на формальных показателях известности компаний, которые представляют те или

иные специалисты. В первую очередь определяющее значение имеет мнение коллег, работающих на финансовом рынке, которые как раз позволяют неформально оценить профессиональные, деловые и личные качества претендентов на премию. Неслучайно в данном рейтинге делается акцент на «интуитивную оценочную шкалу», дающую более объективные результаты исследования. Алексей Кудрин, представляя и, по сути, открывая церемонию награждения победителей премии, сказал, что награждать будут профессионалов, имидж и роль которых не связаны с известностью компаний, в которых они работают. Скорее речь идет о личном профессионализме, который очень важен на финансовом рынке. А Михаил Слипенчук тонко подметил, что помимо таких важных качеств финансиста, как порядочность, честность, профессионализм, надо говорить еще и о рентабельности репутации. Фактически, речь идет о премии «Рентабельность финансиста». Приятно, что в ряду лауреатов премии оказался и автор нашего журнала Илья Мунерман. Итак, встречайте лауреатов премии «Репутация года-2011»:

■ — «Подготовка профессиональных финансовых управляющих» — Елена Лобанова. ■ — «Расширение границ финансовой науки» — Илья Мунерман. ■ — «Достижение года в области оценки» — Марина Разоренова. ■ — «За объективное освещение актуальных проблем российского финансового рынка» — Елена Елина. ■ — «Ученый Лаврушин.

года»

—

Олег

■ — «Лучший молодой предприниматель в области финансов» — Роман Вишневский. Наконец, в рамках Дня финансиста стартовал еще и благотворительный проект «Копилка». Его цель — сбор денег для нуждающихся детей. Но суть начинания, заметил Алексей Кудрин, не накопить, а помочь детям, которые остались без попечения родителей. Символом акции стали копилки, которые сделали как раз юные художники из детских домов и приютов. К каждой копилке прилагается письмо, в котором написано, о чем мечтает ребенок, а также реквизиты детских учреждений. Вырученные деньги направятся в детские дома и приюты, а юные художники получат ценные подарки.



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011



ПРОГЛАВНОЕ

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

КАМНИ ПРЕТКНОВЕНИЯ Известная мудрость о времени разбрасывать и собирать камни вполне подходит к ситуации на рынке корпоративной задолженности. В период кризиса многие бизнесмены, образно говоря, разбрасывали камни в виде долгов. При этом, стараясь всячески защитить свои активы от взыскания, применяли, в том числе, и недобросовестные схемы. Сейчас, когда кризис вроде бы отступил, предприниматели возобновляют свой бизнес, зачастую базируя его на активах, заранее выведенных из-под долгового удара. Здесь на помощь кредиторам могут прийти не традиционные методы судебного взыскания, а более эффективные технологии внесудебного разрешения долговых проблем. Целый ряд экспертов именно их относят к понятию «корпоративного коллекторства». Реакция на хитрость Актуальность методик корпоративного коллекторства обусловлена тем, что схемы, по которым выводились активы из организацийдолжников, как правило, защищены от стандартных методов взыскания (претензия — суд — приставы — банкротство). Стоит вспомнить фразу — «все украдено до нас» из замечательного фильма «Операция «Ы».

У задолжавшей организации имущества никакого уже нет, трудовой коллектив продолжает работу под новой вывеской. А собственники заняли оборонительные позиции, готовясь отразить не только официальные атаки, но и возможные полукриминальные либо с использованием коррупционного ресурса. Иными словами, бизнес действует под новой юридической оболочкой. И формально «свежая» фирма

ДМИТРИЙ ЖДАНУХИН  генеральный директор Центра развития коллекторства

не собирается отвечать за прежние долговые «художества». Здесь как раз должны помочь технологии корпоративного коллекторства, которые используют именно внесудебный инструментарий. Конкретный пример из практики: материнская компания бросила свою 100-процентную дочернюю фирму-должника, продав ее так называемому номиналу — фактически



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

подставному лицу, не ведущему никакой предпринимательской деятельности. При этом компания«кукушка» всячески подчеркивает свою добросовестность, входя в ува-

поиск ключевых точек, то есть лиц, которые могут негативно прореагировать на информацию о наличии задолженности и последствиях ее взыскания. А реакция может быть

На посткризисном этапе корпоративное коллекторство стало именно технологией, то есть появились четкие алгоритмы работы с должниками. жаемое объединение девелоперов. В этом случае взыскатель отказался от традиционного юридического пути, ведущего в тупик. Выбор пал на продуманную демонстрацию перспектив исключения материнской компании из солидной ассоциации. Инструмент — уведомление бизнесменам, показывающее, что невозврат долга уже «слитой» организации превратится в итоге в самоубийство репутации в глазах контрагентов, партнеров по объединению и т. д. Важно, что на посткризисном этапе корпоративное коллекторство стало именно технологией. То есть появились четкие алгоритмы, отработаны проекты писем, обращений и уведомлений, которые могут использоваться самыми различными организациями. Личный пример из практики — для ФГУП «Охрана» МВД России специально были разработаны рекомендации по внедрению расширенного претензионного порядка решения долговых проблем.

Ключевые точки Основной алгоритм корпоративного коллекторства выглядит следующим образом. Любая организациядолжник работает не в вакууме, она всегда связана многочисленными коммерческими, общественными, социальными нитями с другими участниками рынка. Таким образом, взыскание на первоначальном этапе начинается с исследования систем, в которые включены организация, ее учредители и руководители. Идет



самой разной — изменение условий сотрудничества, вообще его прекращение, требование объяснений или, наоборот, помощь должнику. Но изюминка состоит в том, чтобы правильно сформировать и подать в нужном ключе эту информацию. Стоит отметить, что лица — «ключевые точки» могут реагировать не только по собственной инициативе. Стимулом для них может стать и демонстрация того, что информация по реакции может быть донесена до персон, ключевых уже для них. Пример: казахстанское представительство одной крупной международной корпорации вначале не прореагировало на уведомление взыскателя о неправомерных действиях компании-должника, работающей в составе данного холдинга в Казахстане. В итоге пришлось обращаться в центральный офис корпорации в США. Только после этого последовала необходимая реакция, и долг был погашен. Следует выделять несколько типов ключевых точек, наличие которых проверяется при планировании взыскания:

■ учредители и участники бизнеса, ■ контрагенты, ■ объединения предпринимателей, в которые входит компаниядолжник, ■ контролирующие органы,

ПРОГЛАВНОЕ ■ дебиторы должника и претенденты на его активы. В посткризисный период важной ключевой точкой становятся потенциальные покупатели бизнеса у фактических руководителей организации-должника. При этом продаваемые активы, как вы понимаете, зачастую уже покинули ее пределы. Но привлечение внимания к данным фактам может привести к тому, что потенциальный покупатель поставит вопрос о снижении стоимости бизнеса или растягивании периода оплаты. Такая ситуация была даже описана в СМИ при покупке МТС компании «Телефон.ру». Следующий важный этап в процессе взыскания — это моделирование действий руководителей организациидолжника и иных лиц, от которых зависит погашение задолженности. Здесь взыскателю надо, образно говоря, встать на место должника и ответить на насущные вопросы: почему долг не выплачивается, как он может быть выплачен, какое сопротивление возможно и т. д. На базе системного анализа ситуации и моделирования поведения должника составляется программа взыскания в виде письменного документа. Основа ее — концепция взыскания, в которой фиксируется несколько важных моментов. В том числе, будут ли технологии корпоративного коллекторства единственным инструментом или намечено применять классические юридические методики. В программе взыскания также предусматривается план действий. Он включает очередность демонстрации и реализации законных угроз. Прежде всего они связаны с распространением информации о наличии задолженности и недобросовестных действиях по уклонению от ее погашения. Представление кредитору программы взыскания как раз выделяет коллекторские агентства, эффективно работающие с корпоративными долгами.

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

Вспомогательный инструмент Как во время кризиса, так и после него стало ясно, что технологии корпоративного коллекторства не всегда эффективны в качестве единственного инструмента по взысканию задолженности. Проблема в том, что потенциал внесудебной мотивации не срабатывает в том случае, когда предпринимателю для погашения долгов необходимо отдать большую часть либо все свои активы. В такой ситуации актуальным становится сочетание юридических технологий и PR-сопровождения, составляющее «сердцевину» корпоративного коллекторства. При этом такое сопровождение позволяет успешно преодолевать сопротивление должника и его союзников (порой из представителей правоохранительных и государственных органов) в ходе исполнительного производства, банкротства или уголовного преследования. Взыскатели могут использовать похожий прием, что и Следственный комитет РФ совместно с Федеральной службой безопасности. Эти ведомства, столкнувшись со странным поведением прокуратуры в деле подпольных подмосковных казино, опубликовали в итоге реальный компромат. Такой PR-шаг позволил продемонстрировать правильность их позиции, а уголовные дела сдвинулись с мертвой точки.

уведомляются не только должники, но и правоохранительные органы, не проявляющие должного усердия в исполнении своих обязанностей. Эффективное PR-сопровождение юридических процессов базируется на следующих принципах:

■ уведомление правоохранительных органов (надо знать, на каком уровне есть пресс-службы и кому соответственно адресовать уведомление о начале PR-сопровождения); ■ уведомление пресс-службы правоприменителей и демонстрация возможных публикаций для сдерживания негативного развития событий; ■ ведение аудиопротоколов судебных заседаний (судья всерьез задумается о своих словах, если поймет, что протокол может быть опубликован либо со специально выделенными местами и комментариями попадет в квалификационную коллегию судей); ■ уведомление о проведении специальных мероприятий (прессконференций, круглых столов и т. д.).

из надежной опоры вдруг превращается в ахиллесову пяту. Вероятность того, что к деятельности какого-либо чиновника будет привлечено повышенное внимание, заставляет последнего задуматься о негативных последствиях для него. Практика борьбы с коррупцией при взыскании задолженности показала, что важно учитывать следующие моменты:

■ в некоторых случаях демонстрировать угрозу PR-сопровождения стоит только тем организациям, которые не находятся в соответствующем регионе; ■ стоит избегать стиля «журналистских расследований» при освещении возможных коррупционных проявлений в долговой сфере, т. к. ангажирование независимой журналистики выглядит неэтично и ослабляет позиции взыскателя; ■ бывает актуально партнерство с уважаемыми объединениями предпринимателей (например, Общероссийской общественной организацией «Деловая Россия»), которое покажет должнику и его союзникам серьезность ситуации и наличие общественной поддержки.

Ахиллесова пята Особо актуальными становятся методики корпоративного коллекторства в тех случаях, когда должник для противодействия взысканию

Представление кредитору программы взыскания как раз выделяет коллекторские агентства, эффективно работающие с корпоративными долгами. В настоящее время уже существуют хорошо зарекомендовавшие себя методики PR-сопровождения юридической деятельности по взысканию задолженности. Например, специальные коллекторские прессконференции, о проведении которых

ПРОГЛАВНОЕ

использует коррупционные ресурсы. Дело в том, что административный ресурс (знакомство и «деловые отношения» с руководством местных государственных и правоохранительных органов) при использовании продуманного PR-сопровождения

В центре программы взыскания задолженности, связанной с коррупцией, может стоять пресс-конференция. Она позволяет запустить процесс обсуждения рисков между руководителями организации-должника и их покровителями и, как результат, мотивировать к переговорам о погашении задолженности.

Штрихи к портрету Корпоративные долги, с которыми работают коллекторы, можно классифицировать по различным признакам: размеру, отраслевой принадлежности, наличию сопротивления должника и т. д. Такое разнообразие предопределяет сложность фиксации общего объема корпоративной задолженности.



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

Даже статистика Центрального банка РФ по корпоративным долгам перед кредитными организациями не совсем верно отражает картину. Ведь многие долги скрываются под видом пролонгации, реструктуризации или продажи якобы не аффилированным компаниям. Важно отметить, что банки не часто обращаются к коллекторским агентствам за взысканием долгов организаций. Эта ниша плотно занята юридическими фирмами, а коллекторы чаще всего не могут предложить что-то отличное от инструментария юристов.

несколько специфичных сегментов с точки зрения процесса взыскания. Например, автодилеры. Они часто накапливают задолженность перед различными контрагентами (строителями автоцентров, банками-кредиторами, логистическими компаниями и т. д.). Последних легко оставить ни с чем, если удастся договориться с основным партнером — производителем автомобилей — о продолжении сотрудничества через другое юридическое лицо. В результате кредиторы втягиваются в процесс безнадежного банкротства, а машины продаются под другой вывеской.

Структура долгового портфеля в работе Центра развития коллекторства вряд ли отражает картину в целом. Но дает представление о том, кто обращается за технологиями корпоративного коллекторства. По суммам задолженности: 30 % — это долги перед банками (по количеству их немного, но они наиболее крупные), 35 % — долги перед производителями, 35 % — перед посредническими/торговыми организациями.

Яркий пример подобной схемы, который освещался в рамках отраслевого коллекторского проекта «Долги автодилера», — компании Сергея Просекова из Кемерово, продававшие автомобили АвтоВАЗа. Актуальность технологий корпоративного коллекторства в таких случаях особенно велика. Системное информационное воздействие, в том числе посредством обращений в зарубежные головные офисы, может реально поставить под угрозу вопрос сотрудничества с производителем автомобилей. Другой специфический сегмент — это долги управляющих компаний в сфере ЖКХ. Здесь нередко имеет место вывод денежных средств в интересах владельцев компаний. После накопления солидной задолженности УК банкротятся, а затем восстают, как Феникс из пепла, уже в виде другого юридического лица.

Условия сотрудничества с кредиторами далеки от стандартизации. Часто коллекторские агентства, продающие просто юридические услуги по взысканию корпоративных долгов, соглашаются на вознаграждение в 5–10 % от суммы долга. Но при этом требуют предоплату, получение которой является их основной целью. Средняя ставка вознаграждения за комплексное взыскание корпоративных долгов составляет около 25 %, часто меняясь не от суммы долга, а от сложности его взыскания. Отдельно может согласовываться финансирование по смете специальных коллекторских мероприятий (прессконференций и т. д.), имеющих не только практический, но и профилактический эффект. Должники, с которыми работают коллекторы в настоящее время, относятся к самым различным отраслям. Впрочем, среди них можно выделить



С течением времени отраслевых коллекторских проектов станет больше. Кроме накопления практического опыта будет происходить разработка и совершенствование методической базы. Вполне возможно совместное взыскание долгов различными кредиторами. Например, за счет общих отраслевых пресс-конференций по долговым проблемам.

Границы новаций При использовании технологий корпоративного коллекторства

ПРОГЛАВНОЕ очень важно не заиграться в PRсопровождение. Нужно не забывать про юридические границы, дабы не перейти к использованию компромата, не связанного с долгом. Стоит напомнить, что методики корпоративного коллекторства попадают в категорию самозащиты гражданских прав (ст. 14 Гражданского кодекса РФ). Однако такая самозащита должна происходить без причинения вреда законным интересам оппонентов и их деловой репутации. Впрочем, информация о возможной недобросовестности к ним не относится. Поэтому все программы взыскания, которые коллекторские агентства представляют клиентам, проходят тщательный юридический контроль. Это особенно актуально, если оппонентами являются крупные организации. Пример из практики — ведется работа по объединению кредиторов фирмы «Инвестиции и ресурсы» (в прошлом операционная компания сети «Мосмарт»). Кредиторам представляется программа взыскания, в которой описывается возможная причастность к ситуации, по мнению коллекторов, основного владельца сети «Седьмой континент» Александра Занадворова. Естественно, при наличии юридических ошибок (утверждении недоказанных пока фактов и т. д.) такой предприниматель найдет возможность привлечь оппонентов к ответственности. Итак, проанализировав современную посткризисную ситуацию, можно сказать, что пришло время собирать долги, и здесь на помощь приходят новые коллекторские технологии. Раскрытие информации о том, чем занимаются бывшие руководители и собственники организаций, «брошенных» из-за больших долгов, изменяет картину мира. Может, им стоит напомнить о необходимости погасить долг, раз кризис прошел, а заодно удержать от репутационного самоубийства?

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

ПО ЛЕЗВИЮ АРБИТРАЖА Возврат дебиторской задолженности — дело сложное, трудоемкое, а порой и неблагодарное. Компании-кредиторы, столкнувшись с проблемными контрагентами, ведут себя по-разному. Одни стараются своими силами вернуть «зависшие» средства, выбирая классическую схему через арбитражный суд. Другие после нескольких неудачных попыток обращаются к профессиональным взыскателям. Но к тому времени долг зачастую становится настолько «тяжелым», что даже специалистам не всегда удается его вернуть на место. Эксперты советуют — если возникла проблема, не стоит затягивать с ее решением. Время работает на недобросовестного должника, который активно вырабатывает алгоритм ухода от обязательств. Закон в помощь? В настоящее время активно обсуждается проект закона «О деятельности по взысканию просроченной задолженности», который призван упорядочить в первую очередь коллекторскую деятельность. Отсутствие закона создает правовой вакуум, который несет определенные риски для стабильности и развития рынка. Но в данном случае нас интересует, насколько будущий закон может

стать полезным для взыскания именно корпоративной задолженности. Анализ показывает, что в документе есть спорные моменты, но львиная их доля касается взыскания задолженности физических лиц. Впрочем, возможности корпоративного коллекторства проект закона практически не ограничивает. Даже более того — появляются новые возможности. Например, прописана обязанность организаций, как государственных, так и частных, предоставлять кол-

ЕВГЕНИЙ ГВОЗДЕВ  начальник отдела внесудебного урегулирования споров компании Business Support Group

лекторским компаниям необходимые в рамках взыскания сведения, за исключением информации, составляющей охраняемую законом тайну. Это важная норма закона, которая призвана повысить правовой статус субъектов коллекторской деятельности, регламентировать их деятельность в части получения необходимой информации и развеять миф «об утюгах и паяльниках». Кстати, этим мифом охотно пользуются



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

недобросовестные должники, всячески избегая общения с взыскателями. Разговоры известны — страх за свое здоровье или даже жизнь. Некоторые же лица, ответственные за банкротство фирм-дебиторов,

так и уголовно-правового характера. Начиная от отступного и обеспечительных мер и заканчивая уголовным преследованием должника. Но эти меры становятся малоэффективными, если должник твердо решил

Если арбитражный процесс идет по сценарию дебитора, он обретает уверенность в своих действиях. Иными словами, у него появляется иммунитет к взысканию. даже применяют «крайние» меры против настойчивых взыскателей. Например, пишут в правоохранительные органы заявления: мошенникам проще обвинить коллектора в вымогательстве, чем признать свою вину. К этому может добавиться административный ресурс — в надежде, что взыскатель потеряет интерес и, как говорится, ослабит хватку. Возвращаясь к законодательной сфере, важно ограничить доступ непрофессионалов на данный рынок. Вполне уместными будут поправки в упомянутый выше проект закона и федеральный закон «О рекламе», касающиеся запрета рекламы услуг по взысканию тех компаний, которые не будут являться субъектами коллекторской деятельности. Сегодня у защитников прав должников вызывают неоднозначную реакцию поправки, предлагаемые Минэкономразвития РФ в Кодекс об административных правонарушениях. Новация заключается в том, что за недобросовестную деятельность при взыскании просроченной задолженности предлагается налагать административный штраф в размере от двух с половиной до пяти тысяч рублей.

Праздник непослушания На сегодня для возврата корпоративной задолженности имеется достаточно обширный нормативный инструментарий как гражданского,



не погашать дебиторскую задолженность и знает, как сделать это без последствий. Тем более уклониться от оплаты задолженности в рамках российского законодательства гораздо легче, нежели ее взыскать. Как сам кредитор, так и взыскатель, используя только юридические инструменты, могут оказаться у разбитого корыта. Будут потрачены средства на взыскание, но самая главная потеря — это время. Недобросовестный должник использует его для увода денежных средств с расчетных счетов и активов с баланса предприятия. Неплательщик сможет на долгий период пропасть из поля зрения взыскателя. В конце концов, это время, в течение которого должник пользуется денежными средствами кредитора. Даже если кредитор добьется нужного для него решения арбитражного суда, а судебный пристав будет ответствен к исполнительному производству, это не помешает задолжавшему спокойно вести дела фирмы, находить новых кредиторов и открывать новые расчетные счета. Стандартный подход кредитора к работе с дебиторской задолженностью начинается с выставления первой претензии компании-должнику. Но мой совет — целесообразно сразу уведомить должника о том, что данным взысканием будет заниматься отдел или департамент кредитора, работающий с долгами такого рода, либо коллекторское агентство. Именно в ходе классического претензионного порядка,

ПРОГЛАВНОЕ как правило, и возникают коварный умысел и план по невозврату долга. Кредитор, используя в виде рычага воздействия только обращение в арбитражный суд, с большой вероятностью проиграет злоумышленнику. Более того, если арбитражный процесс идет по сценарию дебитора, он обретает уверенность в своих действиях. Иными словами, у него появляется иммунитет к взысканию. Дебитору заманчиво и соблазнительно не вернуть, например, миллион рублей, зная, что после арбитражного процесса исполнительное производство не даст никаких результатов. А если миллион не рублей, а евро? А если кредиторов несколько? Поэтому одним только арбитражным судом принудить недобросовестного дебитора вернуть долг вряд ли удастся. Следовательно, юристу компаниикредитора нужно предугадывать моменты, когда арбитражный процесс поворачивает, так скажем, в сторону должника. В этом случае кредитору может помочь служба безопасности компании, если таковая имеется. В ином случае лучше сразу обратиться к профессионалам по взысканию. Авраам Линкольн говорил: «Избегайте судиться. Убедите вашего соперника прийти к компромиссу. Обратите его внимание на то, что номинальная победа в суде — это часто реальное поражение в расходах и трате времени». Но стоит отметить, что арбитражный процесс сам по себе нужный элемент. Особенно если дебиторская задолженность неоднозначна или существуют разногласия в уплате и размере пеней. Кроме того, решение арбитражного суда необходимо для начала процедуры банкротства, а во многих случаях — для уголовного преследования должника. Однако иногда целесообразность арбитража бывает под вопросом. Например, когда есть опасения, что к началу судебного разбирательства компания-должник может фактически перестать вести хозяйственную дея-

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

Схема № 1



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

тельность, выведя со своего баланса все активы и денежные средства. В данной ситуации необходимы оперативные мероприятия, связанные с проведением ежедневного мониторинга дебитора. И здесь потребуются услуги профессионалов.

стемы анализов рынков и компаний, интернет-сайты государственных органов, конкуренты и инсайдеры. В том числе бывшие работники компании-должника, которые, вполне возможно, сообщат взыскателю важные сведения.

Эффект внезапности

Наконец, компания, которая грешит «дебиторкой», как правило, имеет другие огрехи в своей деятельности. Много каких нарушений найдется у недобросовестного должника. В их числе задержка зарплаты сотрудни-

Теперь определимся с важными терминами. Взыскание просроченной дебиторской задолженности — это комплекс юридических, экономических, психологических мероприятий, которые регламентированы законодательством и направлены на возврат незаконно удерживаемых денежных средств и активов. Взыскание проводится в рамках стратегически обоснованной программы, создающей синергетический эффект при своевременном проведении указанных выше мероприятий. Синергетический эффект не может быть достигнут лишь с помощью применения юридических инструментов или одним психологическим воздействием, как и выдвижением только экономически выгодных должнику предложений. Только в совокупности и своевременно примененные эти меры дают желаемый эффект. Итак, профессиональный взыскатель берется за дело. Логично, что первым делом при вступлении с должником в контакт надо уведомить неплательщика о начале взыскания. Но встает вопрос о том, как эффективно использовать время между подписанием коллекторского договора с кредитором и фактическим началом взыскания? В первую очередь нужно по максимуму собрать информацию о компании-должнике: ее активах, контрагентах, управляющих партнерах, учредителях и сотрудниках. При этом стоит договориться о соблюдении норм федерального закона «О персональных данных», как и других нормативно-правовых актов Российской Федерации. Впрочем, различные ресурсы позволяют собрать нужную информацию. Это всевозможные справочные службы, си-



ПРОГЛАВНОЕ стрировать. Иными словами, взыскатель продумывает все действия должника, равно как он продумал все за кредитора, решив не возвращать долг. Желательно к уведомлению о начале взыскания приложить проекты информационных писем. Это могут быть обращения к должностным лицам организаций, с которыми компания-должник постоянно контактирует, к аффилированным с ней юридическим или физическим лицам. Если началась реальная информационная атака, то письма должны

Авраам Линкольн говорил: «Избегайте судиться. Убедите вашего соперника прийти к компромиссу. Обратите его внимание на то, что номинальная победа в суде — это часто реальное поражение в расходах и трате времени». кам, нарушения в оформлении документов, нарушения на производстве или при строительстве и т. д. Проще говоря, любое нарушение действующего законодательства может стать эффективным инструментом воздействия на должника. Это, кстати, касается и аффилированных с компанией-должником юридических лиц. Только при качественной информационной подготовке корпоративный коллектор сможет составить эффективную программу взыскания. К тому же в активе имеется эффект внезапности, что в умелых руках является хорошим психологическим инструментом. Отмечу, что известно немало примеров, когда взыскатель подписывал коллекторский договор с кредитором только после составления и утверждения стратегически обоснованной программы взыскания. Но просто уведомить должника недостаточно. Нужно еще предусмотреть все варианты сопротивления недобросовестного дебитора и на каждый из них подготовить ответные меры. Причем последние важно продемон-

доставляться им с выверенной периодичностью. В первом письме, например, сообщается, что в отношении неплательщика ведется взыскание, в том числе исполнительное производство. Во втором размещается информация о том, что долг продается на сайте взыскателя и других интернет-ресурсах с их указанием. Кстати, во избежание недоразумений рекомендуется публично продавать долги только по исполнительным листам. В третьем письме дается характеристика статуса должника, который разрушает свою деловую репутацию, опираясь на существующие прецеденты. В четвертом представляется информация о проводимых в отношении компании-должника PR-мероприятиях. Писем в адрес заинтересованных партнеров неплательщика может быть сколько угодно. Но практика показывает, что от трех до пяти писем, рассылаемых с равной периодичностью в одну или две недели, достаточно. Более активная рассылка может уже вызвать раздражение у адресатов. В каждом письме взыскатель всего лишь нена-

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

вязчиво рекомендует партнерам должника принять информацию к сведению и выстраивать деловые отношения с учетом вышеизложенного. При этом тонко отмечается, что отсутствие реакции на данные сообщения может говорить о возможной заинтересованности или разделении взглядов на ведение бизнеса подобным образом. Небольшой креатив при написании таких писем повысит рейтинг читаемости.

нее соглашение о конфиденциальности. Впрочем, взыскатель сам для себя решает, какие предложения делать должнику. Но заключение данного соглашения, как правило, повышает шансы на успешный возврат долга. Это будет являться гарантом того, что деловая репутация компании-дебитора после погашения задолженности останется состоятельной.

Предоплата и репутация Однако не стоит забывать об этике написания деловых писем. И еще одно «но»: все письма должны быть персонифицированы. В этом случае взыскатель минимизирует риск оставления информационного письма без внимания. Наконец, самое главное — должник непременно оценит качество проведенной взыскателем работы уже на стадии уведомления о начале взыскания, включающей в себя демонстрацию проектов данных писем. Периодичность и системность таких писем, продемонстрированные должнику, повысят его мотивацию к оплате долга. Также взыскатель может приложить проек-

Шквал не доведенных до конца дел по возврату долгов сформировал у многих кредиторов мнение, что взыскание «дебиторки» — дело неблагодарное и малоэффективное. Это в немалой степени относится к задолженности предприятий, которые фактически прекратили вести хозяйственную деятельность. Если добавить затраты средств на арбитражные процессы, которые ничего не дали, то у кредиторов вообще могут опуститься руки. В этом случае, даже если конкретное дело перешло в руки професси-

Проводимые коллектором мероприятия рано или поздно приведут к падению основных рейтингов компании-дебитора. То есть понизят ее конкурентоспособность, а то и поставят на грань выживания. ты пресс-релизов на тему невозврата долга. Это поможет и в том случае, если дебитор решит оказывать сопротивление взысканию, например, выводом фирмы-должника из аффилированной с ней группы компаний. В любом случае неплательщик должен увидеть системный подход взыскателя, что ускорит переход, в частности, к переговорам о реструктуризации задолженности. До этого момента также разумно предложить должнику, равно как и кредитору, подписать трехсторон-

ональному взыскателю, кредитор нередко весьма нервно относится к вопросу о предоплате. Поэтому коллектору часто приходится самому нести затраты на определенных этапах взыскания. Например, точное местонахождение должника неизвестно, а вся программа взыскания упирается в отсутствие прямого контакта с ним. Здесь на помощь могут прийти частные детективы с их эффективной розыскной методикой. Если бюджет на проведение взыскания сформирован, то используемый инструментарий взыскания можно

ПРОГЛАВНОЕ расширить. Так, используют автобилборд с информацией о продаже долга, который размещается у входа в офис компании-неплательщика или ее партнеров и аффилированных фирм. Такой билборд вполне эффективен в качестве психологического воздействия на должника. Подобные меры, как показывает практика, негативным образом отражаются как на корпоративном духе сотрудников компании-должника, так и на имидже ее руководства среди персонала. Конечно же важно рассчитать целесообразность таких мероприятий в каждом случае отдельно. Впрочем, воспользовавшись таким инструментом в течение короткого периода, в дальнейшем его воздействие возможно продолжить. Например, к указанным выше информационным письмам и пресс-релизам добавляются фотои видеоматериалы с изображением билборда. Так или иначе, вероятность эффективного взыскания возрастает, если используются дополнительные финансовые средства. Коллектору важно обладать навыками медиативного подхода. Должнику необходимо детально объяснить все негативные последствия уклонения от уплаты дебиторской задолженности, одновременно подчеркивая все положительные моменты конструктивного диалога. Ведь проводимые коллектором мероприятия рано или поздно приведут к падению основных рейтингов компании-дебитора. То есть понизят ее конкурентоспособность, а то и поставят на грань выживания. Иными словами, важно до последнего момента давать предприятиюдолжнику возможность сохранить свою деловую репутацию. В ином случае коллектор может существенно снизить эффективность всей программы по взысканию. Навыки эти универсальны, а их применение обязательно. Взыскание должно быть гибким, и это абсолютно несгибаемое правило.



ПРОГЛАВНОЕ

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ФАКТОР РЫНКА Наш журнал провел небольшой опрос специалистов, которые делают акцент в своей деятельности на взыскании именно корпоративных долгов. Мнение профессионалов позволяет более четко понять, какими чертами и характеристиками обладает весьма интересный рынок корпоративной задолженности.

PRODOЛГИ:

Павел Бородкин



Павел Бородкин, генеральный директор Балтийского коллекторского агентства

Евгений Захаров, генеральный директор компании «Антикризисный центр «АльфаБизнес»

Павел Михмель, генеральный директор компании «Первое коллекторское бюро»

Александр Федоров, председатель совета директоров коллекторского агентства «Центр ЮСБ»

Алексей Князькин, генеральный директор компании «Пензенское коллекторское агентство»

Оцените, пожалуйста, на каком этапе находится рынок по взысканию корпоративных долгов. Можно ли его отнести уже к зрелым сегментам или он только формирующийся? О каких его основных характеристиках и объемах можно говорить? На сегодня рынок взыскания корпоративных долгов находится на стадии формирования. До сих пор у людей нет четкого понимания, кто такие коллекторы и чем их услуги отличаются от услуг рядовых юридических фирм. Однако с каждым годом отмечается все больше обращений от коммерческих организаций. Конечно,

их по-прежнему меньше, чем от частных лиц, но наличие определенной динамики говорит о том, что рынок данных услуг неуклонно увеличивается. Медленный рост во многом объясняется отсутствием законодательного регулирования деятельности коллекторских агентств и установления их статуса как такового.

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

Евгений Захаров

Алексей Князькин

Павел Михмель

Александр Федоров

ПРОГЛАВНОЕ

Рынок по взысканию корпоративных долгов находится на стадии формирования. Реальный объем долгов юридических лиц в нашей стране оценить очень сложно. Но по данным ЦБ РФ, в 2010 году объем корпоративной задолженности составил порядка 800 миллиардов рублей. Если говорить о портрете среднестатистического должника — юридического лица, то описать его непросто. Дело в том, что долги, возникающие в корпоративном секторе, могут быть самыми разными. Качественные характеристики

задолженности в этой сфере зависят от таких факторов, как цель займа, является ли должник предприятием малого, среднего или крупного бизнеса, условия и сроки предоставления кредита и т. д.

На мой взгляд, рынок корпоративных долгов скорее относится к категории зрелых и устоявшихся рынков. Он имеет свои закономерности и особенности. В частности, это весьма подвижный сегмент коллекторского бизнеса, который начал формироваться одновременно с появлением самого коллекторства в стране. Он имеет ярко выраженную специфику. Так, у него свой алгоритм взыскания,

отличающийся от обычного судебно-юридического. Наконец, у рынка внушительные объемы. Принято считать, что суммы корпоративных долгов в десятки раз превосходят совокупный размер задолженности физических лиц.

Рынок взыскания корпоративных долгов трудно назвать зрелым, хотя и зарождающимся тоже. На мой взгляд, сейчас этот сегмент российского рынка коллекторских услуг находится на этапе становления. Объем долга в сегменте «B2B», то есть дебиторской задолженности, очень большой и значительно превышает объем долгов физических лиц. Одной из основных характеристик этого рынка можно назвать сложность взыскания, которая обусловлена различными факторами. Среди них — стремительная скорость старения, обесценивания долга, низкая прозрачность и недостаток информации о должниках, очень крупные суммы задолженности. Все это оз-

начает высокую степень риска практически по любой сделке и ведет к невозможности работы только по процентному тарифу от взыскания. Но однозначно, с каждым годом растет спрос на услуги коллекторских агентств в этой сфере.

Рынок взыскания корпоративных долгов отстает в своем развитии от рынка взыскания розничных долгов на 2–3 года. Текущее состояние этого рынка не позволяет назвать его зрелым сегментом. У отдельных крупных агентств интерес к взысканию корпоративных долгов то возникает, то пропадает. Как правило, перепад настроений зависит от загруженности конкретного агентства кредитными долгами. Возможный совокупный объем корпоративных долгов сопоставим по размеру с объемом кре-

дитных долгов. Основная проблема, она же характеристика — мелкие клиенты и отсутствие структурированных портфелей долгов.



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

PRODOЛГИ:

Павел Бородкин

Евгений Захаров

Алексей Князькин

Павел Михмель



ПРОГЛАВНОЕ

Какую долю на рынке взыскания корпоративных долгов занимают коллекторские агентства? Некоторые эксперты считают, что этот рынок в некотором роде принадлежит классическим юридическим фирмам, а коллекторы занимают локальную нишу. Коллекторские агентства на рынке взыскания корпоративных долгов занимают небольшую долю. Это происходит потому, что люди до сих пор продолжают обращаться в классические юридические фирмы. Многие полагают, что коллекторские агентства занимаются незаконными методами взыскания, как это происходило в прошлом. Но это не так. Современное

коллекторское агентство не выходит за рамки закона. Причем помимо стандартных методов использует и ряд других инструментов, которые зачастую действуют эффективнее, чем классические меры.

Коллекторские агентства очень активно расширяют свою долю присутствия на рынке взыскания корпоративных долгов. Причина очень проста: заказчика мало интересует «красота» и длительность судебного процесса, его заботит конкретный результат. А коллекторские агентства обычно работают на всех стадиях: досудеб-

ное, судебное, постсудебное (исполнительное производство). При этом профессионалы стараются применять комплексный и системный подход к решению поставленных задач.

В настоящее время, в условиях посткризисной ситуации, коллекторские агентства — доминирующая составляющая рынка корпоративных долгов. В период кризиса стало ясно, что стандартные методы взыскания, которыми, как правило, пользуются классические юридические фирмы, себя исчерпали. Должники перестали бояться судов как таковых и ответственности по судебным решениям. А методы и инструменты, используемые коллекторами, в большей мере направлены не на обезличен-

ное юридическое лицо, а на конкретных руководителей, учредителей и т. д. Вокруг них формируется специфическое информационное поле, которое создает должникам постоянный психологический дискомфорт по поводу невыплаты долга. Взыскание на досудебном этапе — приоритетное направление и основной вид деятельности для любого коллекторского агентства.

Почти каждое коллекторское агентство в перечне услуг указывает взыскание корпоративных долгов, то есть можно предположить, что им принадлежит значительная доля рынка. Но корпоративное коллекторство — тонкая и кропотливая работа, которой хорошо может заниматься далеко не каждый. Многие агентства не имеют в штате сотрудников, специализирующихся именно на этом сегменте. По сути, такие компании просто инициируют и курируют юридические процедуры, ограничиваясь претензионной и исковой деятельностью. Хотя как раз правильным является сочетание раз-

личных способов взыскания, в том числе и досудебных. А сотрудники юридических фирм, как правило, не имеют опыта такой работы. На мой взгляд, этот сегмент поделен между юридическими компаниями, коллекторскими агентствами и арбитражными управляющими.

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

Александр Федоров

PRODOЛГИ:

Павел Бородкин

Евгений Захаров

Алексей Князькин

Действительно, из года в год коллекторы увеличивают свое присутствие в сфере взыскания корпоративных долгов, постепенно вытесняя юридические фирмы. Почему так происходит? Коллекторы умеют работать с долгами на досудебной стадии. Получить долг, не доводя дело до суда, — это быстрее и выгоднее.

ПРОГЛАВНОЕ Поэтому объем переданных коллекторам долгов будет постоянно расти.

Какими инструментами ваша компания в основном пользуется в процессе взыскания долга? Как много внимания уделяется внесудебным способам погашения задолженности?

Основные методы, которые наша компания использует в процессе взыскания долга, — это досудебные переговоры, PR-мероприятия, использование call-центра, представительство в суде (как арбитражном, так и в судах общей юрисдикции), сопровождение исполнительного производства. При этом внесудебным способам взыскания задолженности уделяется особое внимание. В дан-

ном случае наше агентство выступает посредником между дебитором и кредитором, выступая представителем заказчика, помогает разобраться в сложившейся ситуации и урегулировать спор мирным путем.

Наша компания пользуется всеми возможными инструментами в рамках российского законодательства. На досудебной стадии это прикладная конфликтология в переговорах, далее судебное или уголовное преследование должника, сопровождение исполнительного производства. Мы известны на российском рынке как организация, специализирующаяся

на внесудебной стадии погашения задолженности. Можно сказать, это наш фирменный стиль.

Арсенал техник, методик и средств в процедуре взыскания весьма обширен. Можно выделить, на мой взгляд, основные:

мационного поля, которое постоянно довлеет над ним, как дамоклов меч. Тем самым создаются предпосылки для скорейшего погашения долга.

■ стратегически и тактически грамотно выстроенные отношения с должником в переговорном процессе; ■ использование специальных психотехник и методик убеждения, а порой и принуждения, манипулирования сознанием должника, ситуацией и обстоятельствами вокруг него;

Исключительно важным фактором является быстрота реагирования коллекторского агентства и комплексность в использовании методов и способов. Необходимо применять эффективные действия точно в то время, когда это наиболее необходимо для максимального воздействия на должника и получения искомого результата.

■ использование PR-технологий для создания вокруг должника специфичного инфор-



ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

Павел Михмель

Александр Федоров

PRODOЛГИ:

Павел Бородкин

Евгений Захаров



ПРОГЛАВНОЕ

Приоритет отдается стандартным юридическим процедурам, но вместе с тем, безусловно, используются методы досудебного взыскания. Учитывается, что мотивация к исполнению долговых обязательств у физического и юридического лица, конечно, отличается. Специфика данного рынка такова, что первоначальный кредитор, как правило, затягивает момент передачи проблемного долга. А это приводит к тому, что львиная доля долгов попадает к нам уже на этапе исполнительного производства, и нередко —

на стадии банкротства. Поэтому 75 % работы с корпоративными долгами — судебное, исполнительное производство и работа с залогами.

Мы стараемся взыскивать долги на досудебной стадии. И самый эффективный способ взыскания — это переговоры, поиск компромисса с заемщиком. Мы стараемся составить график погашения задолженности, который устроил бы обе стороны. Ни один нормальный коллектор не «прессует» своих заемщиков, это просто невыгодно. Помимо переговоров мы используем

и методы корпоративного коллекторства, а также авторские методики Дмитрия Жданухина.

Можете ли в общих чертах описать портфель корпоративных долгов, с которыми работает ваша компания, какова его структура, какова отраслевая принадлежность ваших основных клиентов и т. д.? Основные долги коммерческих организаций, с которыми нам приходится работать, — это дебиторская задолженность, связанная с невыполнением условий по договорам купли-продажи и поставки. Также это задолженность, возникшая из-за нахождения предприятия в тяжелой финансовой ситуации или в процессе процедуры банкротства. Мы проводим предварительную оценку ситуации,

Наш портфель корпоративных долгов в основном состоит из долгов предприятий тех отраслей экономики, которые наиболее пострадали от кризиса, например, строительство, машиностроение, торговля, и так называемых «сильно закредитованных» предприятий.

проверку должностных лиц и составляем индивидуальную программу по взысканию суммы долга.

ТЕМА НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

Отраслевая принадлежность наших клиентов весьма различна, это:

■ компании-перевозчики транспортные услуги),

■ банки,

■ предприятия малого бизнеса и индивидуальные предприятия.

(оказывающие

■ центры микрофинансирования, Алексей Князькин

■ лизинговые компании, ■ факторинговые компании,

Доля корпоративных клиентов в общем портфеле составляет около 50 %. Это несмотря на то, что мы активно работаем по взысканию долгов с физических лиц в пользу банков и центров микрофинансирования.

■ крупные промышленные предприятия,

Павел Михмель

Портфель, находящийся у нас в работе, достаточно объемен. Его особенность — на 90 % он состоит из долгов, которые компания начала приобретать с момента основания. Структура портфеля неоднородна как по сумме долга, так и по отраслевой принадлежности компаний-должников. Большую часть составляют предприятия из сегмента ритейла, оказания различного рода услуг, также промышленные, строительные, телекоммуникационные компании. С проблемными корпоративными активами, передаваемыми банками на условиях агентских соглашений, компания тоже работает. Здесь учитывается специфика таких долгов, а потому вознаграждение состоит из двух частей — комиссионный процент и фиксированная сумма за конкретно оказанные услуги. Но в основном в портфеле находятся собственные активы. Наша компания регулярно принимает участие в тендерах, приобретает проблемную задолженность категории «малый и средний бизнес». Работа с собственными активами более мобильна. Не нужно постоянно согласовы-

вать свои действия с банками, что экономит время. Хотя не секрет, что взыскание корпоративных долгов — длительный процесс. Например, буквально месяц назад наше бюро реализовало залоговое имущество — фруктохранилище в Воронежской области. Работа же с этим активом началась более двух лет назад.

Структура нашего портфеля следующая: лизинговые компании — 27 %, товаропроизводители — 55 %, оптовики — 10 %, другие — 8 %.

Александр Федоров



ИНТЕРВЬЮ НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

ГОРЯЧАЯ ПОРА С сентября, без сомнения, начался высокий сезон как в политической, так и экономической жизни страны. В финансовой сфере его открыл Международный банковский форум в Сочи. В политической сфере одно из горячих направлений — осенняя сессия в нижней палате парламента России. Мы попросили описать в деталях «картину мира», которая складывается в настоящий момент, депутата Госдумы РФ, президента ассоциации «Россия» Анатолия Аксакова. PRODОЛГИ: Анатолий Геннадьевич, расскажите, прежде всего, об итогах Всероссийского банковского форума в Сочи. Какую он дал пищу для ума? Аксаков: Международный банковский форум в Сочи в этом году стал уже девятым по счету. Как всегда, он оказался содержательным: состоялся конструктивный диалог с регуляторами, были сделаны важные заявления. Среди докладчиков форума — руководители Центрального банка России, федеральных министерств и ведомств, администрации Краснодарского края. Самое активное участие, естественно, в работе форума приняли банкиры из разных регионов России, а также из ближнего и дальнего зарубежья. Я бы выделил три направления, которые вызвали наиболее оживленную дискуссию на форуме. На первом ме-



сте — создание равных условий конкуренции в банковской сфере. Все банки, в том числе крупные, согласны с тем, что в отрасли нужно создавать равную конкурентную среду. При этом для крупнейших кредитных организаций должно быть ограничение их доли на рынке: скажем, не больше 35 % по активам, вкладам или другим ключевым показателям. Если крупный банк желает расти дальше, то, по моему мнению, главным направлением его экспансии должны стать в первую очередь внешние рынки. Например, страны СНГ и дальнего зарубежья. Так, Сбербанк начал демонстрировать такую тенденцию. Известно, что он недавно приобрел банк в Австрии, в его планах — осваивать азиатские рынки и даже американские. Направление работы выбрано верное. Если же говорить об упомянутой доле на рынке, то такое ограниче-

ние можно установить, например, с 2020 года. Равная конкуренция на рынке — это еще и выход государства из капитала ряда банков. Не секрет, что присутствие государства в некотором смысле привилегия: клиенты всегда оказывают большее доверие именно таким банкам. Может быть, это и неплохо, но в отрасли возникает явный перекос. Пусть конкуренция будет разворачиваться на поле качества и доступности услуг. В общем, указанная проблема находится по важности на первом месте, и ее надо решить. Вторая тема, которая активно обсуждалась на форуме, — требования к минимальному размеру капитала банков. Большинство мнений сходятся в одном — дальнейшее повышение требований неразумно. Тем более вводимый с 1 января 2012 года

ИНТЕРВЬЮ НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ деятельности остается — привлекать вклады и выдавать кредиты. Третья тема связана с банковским надзором. Думаю, что он будет усиливаться. Но важно, образно говоря, не выплеснуть вместе с водой ребенка. Ведь ужесточение надзора сопряжено с уменьшением кредитования: Банк России в первую очередь требует более жесткого отношения к заемщикам. Но наша страна не идеальна — многие предприятия имеют не самые прозрачные балансы, не всегда у них есть обеспечение для займов. Поэтому рассчитывать на получение кредитов по стандартной процедуре им не приходится. Альтернатива ужесточению требований для заемщиков — это увеличение банками своих резервов. Считаю, что Банку России нужно в этой ситуации проявлять более комплексный и гибкий подход, определяя, в какую группу риска должны включаться предоставленные кредиты и какие резервы под них должны формироваться. Учитывать, как это делают банки, не только текущее состояние заемщика, но и финансовый поток и доходы, которые возникнут в результате реализации проекта, под который дается кредит.

минимальный размер уставного капитала в 180 млн. рублей вполне соответствует европейским нормам. Считаю, что ни Центральному банку, ни Минфину РФ дальше повышать эту планку не нужно. Более того, важно сохранить категорию банков, которые по объективным причинам не могут выполнить современные требования по минимальному размеру уставного капитала. Например, на Северном Кавказе много малых банков, которые полноценно работают, обеспечивая финансовыми услугами население и предприятия. А этот регион, как известно, депрессивный, с высоким уровнем безработицы. Там необходимо всесторонне развивать малое и среднее предприниматель-

ство, следовательно, нужны кредиты. Тем более крупным федеральным банкам депрессивные регионы не очень интересны, как показывает практика. Стоит ли в этой ситуации пережимать финансовую «артерию» в виде малых банков посредством повышения минимального размера капитала? Ведь фактически это приведет только к ухудшению социально-экономического положения в данных регионах. Здесь разумное решение — принятие закона о малых банках. В нем прописывается, что такие кредитные организации работают в границах одного конкретного субъекта Федерации. Также у них есть ограничения по видам операций, но главное направление

Все это было озвучено на форуме, и Банк России, как мы поняли, конструктивно воспринял наши предложения. Дискуссия продолжится, надеюсь, решения, принимаемые государственными органами власти, помогут дальнейшему развитию банковской системы. PRODОЛГИ: Одна из горячих тем сейчас — ожидание нового глобального кризиса. Если он все же возникнет, как это отразится на России? Риторика о нашей стране как о «тихой инвестиционной гавани» закончилась еще в 2009 году. Аксаков: Скорее всего, будет ухудшение, причем возможная вторая волна кризиса, вполне вероятно, возникнет из-за ситуации в Европе. Но кризисы помимо негатива несут



ИНТЕРВЬЮ НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

и положительные аспекты. Они нередко становятся катализаторами структурных преобразований в экономике, в конкретном бизнесе. Однако после кризиса 2008 года мы ничего похожего не наблюдаем. Возможно, мировая экономика и от-

портрета страны на современном этапе? Аксаков: Для того чтобы провести реальную модернизацию промышленного комплекса, не нужно ничего экстраординарного. Прежде всего

Пусть конкуренция будет разворачиваться на поле качества и доступности услуг. В общем, проблема равной конкуренции находится по важности на первом месте. дельные страны не нашли пока четких направлений для продолжения своего развития. Если вспоминать предыдущие кризисы, то они в свое время подстегнули развитие ресурсосберегающих технологий. Затем наступило время информационных технологий. Сейчас также нужно найти прорывные направления, возможно, ими станут биотехнология, генетика. Если говорить о нашей стране, то в тактическом плане мы имеем ресурсы, чтобы погасить новую кризисную волну. У Банка России и Минфина накоплен большой опыт по этой части. Но заниматься только ослаблением влияния кризиса непродуктивно. Надо стимулировать именно структурные преобразования в отечественной экономике. В ином случае происходит консервация устаревшего тренда, то есть реализуется стагнационный сценарий. Таким образом, на повестке дня — диверсификация экономики, без этого Россия всегда будет сильно зависеть от внешних воздействий. PRODОЛГИ: Вы не раз отмечали, что слабость нашей страны состоит в высокомонополизированной, отсталой структуре экономики. Но разговоры об уходе от сырьевого типа экономики, диверсификации ведутся не один год, но в реальности ничего не происходит. Можно ли говорить о дальнейшей деградации экономического



необходимо сконцентрировать ресурсы на тех направлениях, где у нас уже есть заделы, определенная конструкторская и научная база. Важно, чтобы заработали конкретные экономические стимулы. Наша ассоциация и Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) давно призывают вернуть инвестиционную льготу. Предприятия, которые направляют прибыль на развитие производства, модернизацию, технологическое переустройство, должны иметь льготу по налогу на прибыль. Но наш призыв федеральное правительство почему-то не поддерживает. Наконец, нужно обратить внимание на кадровый вопрос. К сожалению, политика в области системы образования не выстроена. У нас избыток экономистов, юристов, менеджеров, а другие специальности находятся на периферии внимания. Притом многие вузы не имеют соответствующей экономической и материальной базы, профессорско-преподавательского состава. Но тем не менее ежегодно формально выпускается масса молодых специалистов, которые не сформированы как профессионалы. Считаю, что в настоящее время разумно сконцентрировать финансовые ресурсы на учебных заведениях, которые готовят лучшие технические кадры: МГТУ имени Баумана, МИФИ, Московский физико-технический институт, Московский авиационный

ПРОГЛАВНОЕ институт, политехнические университеты и вузы. Специалисты, которых они готовят, сейчас в дефиците, но от них зависит будущее технологическое развитие страны. В этот сегмент высшего образования просто необходимо направлять финансовые ресурсы: студентам выдавать хорошие стипендии, платить достойные зарплаты профессорам, преподавателям, научным работникам. К сожалению, все размазывается тонким слоем по разным направлениям. PRODОЛГИ: Вы указываете на то, что модернизация в РФ сдерживается высокими экономическими рисками и отсутствием долгосрочных ресурсов. Почему же они не появляются? Неужели проблема только в том, что весьма мал сектор долгосрочных вкладов? Аксаков: Наша ассоциация предлагала обозначить в Стратегии развития банковского сектора до 2015 года механизмы формирования долгосрочной ресурсной базы кредитных организаций. Источником «длинных денег», необходимых для модернизации экономики и реализации инновационных проектов, могут стать синдицированное кредитование, пенсионные накопления граждан. А также секьюритизация — выпуск ценных бумаг, обеспеченных кредитными портфелями. Но современные реалии таковы, что закон о секьюритизации принят только в первом чтении. Слабо используется механизм синдицированного кредитования. В отличие от зарубежных рынков у нас практически нет кооперации кредиторов при заключении договоров синдицированного кредитования. На Западе же такие соглашения определяют многое: права и обязанности кредиторов, процедуры подачи иска, вопросы управления залогами и иным обеспечением. Обычная практика — наделение одного из кредиторов максимальными полномочиями, который действует в интересах всего синдиката. В рам-

ИНТЕРВЬЮ НОМЕРА # 3 (3) октябрь 2011

ках нашей ассоциации действует комитет по синдицированному кредитованию. Сейчас, кстати, активно обсуждается законопроект о проектном финансировании, подготовленный Минэкономразвития РФ. Отмечу, что на форуме в Сочи заместитель министра финансов России Алексей Саватюгин объявил: в ходе осенней сессии Госдумы будет принят закон о безотзывных вкладах. О нем наша ассоциация говорила еще до кризиса. Теперь идея стала очевидной, надеюсь, что закон будет принят до конца этого года. PRODОЛГИ: Пожалуй, в настоящее время один из самых глобальных проектов для нашей страны — создание международного финансового центра. Как вы считаете, на каком этапе находится Россия в его реализации? Что еще не хватает для того, чтобы о Москве заговорили как о состоявшемся МФЦ? Аксаков: Для реализации этого глобального проекта нужны политическая воля и совершенная законодательная база. Один из важных моментов для МФЦ — это наличие, так сказать, критической массы эмитентов и инвесторов. Поэтому сейчас перед государством стоит задача стимулирования выхода на финансовый рынок большого числа предприятий, которые смогли бы превратиться в публичные компании. То есть выходить на IPO, размещать дополнительные выпуски акций, облигационные займы и т. д. Но создание МФЦ — это не только организация соответствующей инфраструктуры в Москве и привлечение инвесторов. Важно, чтобы произошли изменения по всей стране. Последний кризис показал, что нужна системная работа с финансовым сектором в целом. То есть необходимо развивать одновременно фондовый рынок, банковскую и страховую сферы, а также бюджетный процесс как на федеральном, так и на региональном уровне.

Очевидно, что для полноценного развития международного финансового центра только потенциала компаний, работающих в Московском регионе, недостаточно. Актуальная задача — привлечение на рынок широкого спектра региональных компаний. Одновременно необходимо создавать такую категорию, как массовый инвестор. За рубежом домохозяйства — важные участники инвестиционного процесса. Наконец, МФЦ — это еще и благоприятный инвестиционный климат в стране, включающий массу различных аспектов. Например, считаю, что необходимо отменить налог на доходы, полученные гражданами от ценных бумаг, если они владели ими более года. Нужен закон, позволяющий банкам отказывать в открытии счета сомнительным клиентам. К нему должны присоединиться законы об электронном документообороте,

ПРОГЛАВНОЕ камень преткновения здесь — это разрыв между полномочиями топменеджмента, отвечающего за текущую деятельность банка, и компетенцией совета директоров банков. Как показал последний кризис, наиболее слабыми звеньями во многих коммерческих банках оказались управление рисками и система внутреннего контроля. В банковском управлении, на мой взгляд, изначально заложена проблема. По закону высший орган — общее собрание акционеров или пайщиков — делегирует свои полномочия совету директоров. В его обязанности входит как раз управление системой внутреннего контроля, рисками, разработка стратегии деятельности. Но совет директоров заседает только раз в месяц и не имеет права вмешиваться в текущую деятельность банка. Тут и заложена «мина» снижения качества управления рисками.

Если говорить о нашей стране, то в тактическом плане мы имеем ресурсы, чтобы погасить новую кризисную волну. У Банка России и Минфина накоплен большой опыт по этой части. снятии с банков функции кассового контроля, о секъюритизации, проектном финансировании и о синдицированном кредитовании. PRODОЛГИ: Анатолий Геннадьевич, оцените современное состояние банковской сферы России. Судя по показателям, она практически оправилась от последствий последнего кризиса, поступательно двигаясь вперед. Но существуют и проблемы. Например, вы отмечали один из ключевых недостатков банков — снижение качества управления рисками. Аксаков: Качество управления рисками — один из самых больных вопросов. На форуме в Сочи этой проблеме был посвящен отдельный круглый стол. На мой взгляд,

Для ее обезвреживания надо создать механизм, который позволял бы совету директоров проводить на постоянной основе мониторинг ситуации в банке. Здесь вполне может пригодиться мировой опыт. Во многих странах претенденты на членство в совете директоров сначала сдают экзамены. Не менее важно повысить материальную ответственность членов совета директоров за то, что банк оказался в предбанкротном состоянии. PRODОЛГИ: Вы уже отметили, что ваша ассоциация проводит четкую линию по поддержке малых и средних банков. Один из важных помощников в этом деле — Фонд капитализации малых и средних банков, решение о создании которого было



ПРОГЛАВНОЕ

# 3 (3) октябрь 2011

недавно принято. Расскажите о нем подробнее. Аксаков: Наша ассоциация еще два года назад выступила инициатором создания этого фонда, активно способствуя реализации полезной идеи. В проекте ключевую роль играют сразу несколько партнеров. В нем принимают участие Минэкономразвития, Минфин РФ,

PRODОЛГИ: Еще одна интересная новация вашей ассоциации — паспорт кредита. Расскажите подробнее об этом проекте. Как он сможет помочь обычным заемщикам, которые порой не могут качественно разобраться в банковских продуктах? Аксаков: Появление паспорта кредита обусловлено несколькими причинами. До сих пор не принят закон

Создание МФЦ – это не только организация соответствующей инфраструктуры в Москве и привлечение инвесторов. Важно, чтобы произошли изменения по всей стране. Банк России. А также важный участник: Международная финансовая корпорация — International Finance Corporation (IFC). Соглашение о формировании Фонда капитализации российских банков предусматривает следующие условия. Во-первых, российское правительство передает IFC 50 млн. долларов для инвестирования в фонд. Во-вторых, Внешэкономбанк инвестирует в фонд 250 миллионов долларов. Планируется, что фонд будет входить в капитал малых и средних банков, прежде всего региональных. Цель таких «интервенций» — технологическая поддержка бизнес-процессов этих банков, помощь в привлечении с финансового рынка более выгодных ресурсов. На мой взгляд, участие российского правительства в фонде — это четкий сигнал инвесторам о том, что власти заинтересованы в развитии частного банкинга. Сам факт вхождения международного фонда в состав акционеров послужит одновременно укреплению имиджа малых банков и даст им возможность конкурировать с гигантами рынка. Все это положительно скажется на поддержке малого и среднего бизнеса, а в конечном итоге повысит диверсификацию экономики в регионах.



о потребительском кредитовании, и накопилась неопределенность в толковании современного банковского законодательства. Наша ассоциация разработала паспорт кредита, рекомендовав его для использования в практике потребительского кредитования. Паспорт кредита сводит все основные условия договора потребительского кредитования в унифицированную таблицу. Это позволит потенциальным заемщикам разобраться с условиями кредита до подписания договора. Предоставляемая информация должна содержать следующие сведения: — о кредиторе или кредитном посреднике, — о кредитном продукте, — о стоимости кредита, — о важных правовых условиях, например таких, как право на отказ от кредита в течение 14 дней, на досрочное погашение кредита, наличие порядка внесудебного рассмотрения жалоб и получения компенсаций. Паспорт кредита фиксирует два фундаментальных понятия: общую плату за кредит и эффективную процентную ставку. На них и акцентируется внимание заемщика. При этом в паспорте показаны все расходы

заемщика в общей плате за кредит, а не только комиссии банка. Соответственно, потребитель выбирает тот продукт, который дешевле. При равных условиях конкуренции сам рынок определит размер и количество комиссий. Тот банк, который предлагает меньше комиссий, в итоге выиграет. Скажу, что подобные документы действуют в 27 странах Европейского союза с мая 2010 года. Наш паспорт кредита разработан в соответствии с действующим законодательством, рекомендательными письмами Банка России, ФАС, Роспотребнадзора. Он нацелен на реализацию принципов ответственного потребительского кредитования. PRODОЛГИ: Наконец, вопрос о коллекторском рынке. Сейчас банки все активнее сотрудничают с коллекторскими агентствами, передавая им проблемные кредиты. Можно ли говорить, что у коллекторов все шире открываются горизонты деятельности? Ваше мнение о том, нужен ли отрасли специализированный закон «О деятельности по взысканию просроченной задолженности». Аксаков: На форуме в Сочи заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин сообщил, что его ведомство поддерживает принятие отдельного закона о коллекторах. Так как реально назрела необходимость регулирования этой деятельности. Но проект этого закона, подготовленный Минэкономразвития РФ, до сих пор не внесен в Госдуму. В середине сентября я внес проект закона «О защите прав и законных интересов физических лиц при взыскании задолженности». Главная его задача понятна из названия. Но в нем также заложена основа для деятельности коллекторов: определены принципы, формы их работы по взысканию задолженности, установлены запреты и ограничения, необходимые для цивилизованного развития рынка коллекторских услуг.

ПРОГЛАВНОЕ

# 3 (3) октябрь 2011



ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

С ЧЕЛОВЕЧЕСКИМ ЛИЦОМ Тема проблемных кредитов физических лиц не стала менее актуальной, несмотря на постепенный выход из кризиса 2008 года. В абсолютном значении объем таких кредитов продолжает увеличиваться, учитывая расширение кредитования населения на современном этапе. Поэтому сейчас активно обсуждается создание механизмов взаимодействия с такими проблемными клиентами, и все чаще на первый план выходит реструктуризация. МАКСИМ САБЛИН  заместитель директора департамента по работе с проблемными активами АКБ «Связь-Банк»

Социальный аспект Работа с просроченной задолженностью физических лиц — многоаспектный процесс. Она включает в себя экономические, юридические, психологические, организационнотехнологические вопросы. Но в последнее время все чаще проявляется социальный аспект, учитывать который необходимо как государству, так и банкам. Особенно четко он проявился в сфере ипотечного кредитования во время недавнего кризиса в виде риска появления значительно-



го числа граждан, выселенных «в воздух».

банк». Стоит выделить несколько таких принципов:

Стало ясно, что добросовестным ипотечным заемщикам, пострадавшим от кризиса, нужна помощь государства и готовность банков к сотрудничеству на принципиально новом уровне. Появилось понимание неэффективности только принудительных мер возврата долга. По большому счету, можно говорить о соблюдении определенных социальных принципов урегулирования задолженности на уровне «государство — заемщик —

■ уважение прав и понимание экономического состояния заемщика со стороны банка и государственных институтов; ■ приоритет внесудебного урегулирования задолженности над принудительными мерами; ■ возможность получения заемщиком поддержки от государства во время экономических

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

кризисов (пример реализации этого принципа — создание и деятельность АРИЖК на рынке ипотеки); ■ обязательность исполнения взятых на себя обязательств; ■ недопустимость злоупотребления правами и взыскания задолженности противоправными методами. Но социальный аспект должен в первую очередь регулироваться государственными институтами. Лишь им принадлежит право законодательно закрепить «социальные принципы взыскания долгов», обеспечив оперативное реагирование на ситуацию в сфере кредитнофинансовых отношений. Именно законодательно должны быть установлены четкие нормы, регламентирующие урегулирование задолженности. Они позволят создать ясные «правила игры» для всех участников данной системы. Именно закон в конечном счете определяет возможность и допустимость тех или иных способов взыскания долга, а также закрепляет формы и схемы внесудебного урегулирования задолженности. Наконец, от государства во многом зависит формиро-

жена с их интересами как коммерческих организаций. В ином случае банки не смогут возвращать вклады, проводить расчеты и выполнять иные функции, возложенные на банковскую систему. Важно бесперебойное движение финансовых ресурсов, где проблемные кредиты

Банки — это финансовые институты, которые, привлекая деньги граждан, размещают их на условиях платности, срочности и возвратности. Потому в вопросе урегулирования задолженности роль банков сопря-

с хорошим клиентом, продать ему не один, а несколько продуктов. И здесь важная составляющая — не прекратить сотрудничество после первой просрочки, а разобраться в ее причинах и по возможности помочь клиенту решить проблему. Поэтому один из ключевых крите-

Важно бесперебойное движение финансовых ресурсов, где проблемные кредиты зачастую являются препятствием для нормальной работы банковской системы. зачастую являются препятствием для нормальной работы банковской системы. Банки заинтересованы привлекать все большее количество хороших клиентов, разрабатывать и предлагать востребованные услуги. Аксиома известна: клиенты — это благополучие любого банка. И здесь существует платформа для решения как финансовых, так и социальных задач. Принцип сохранения клиентских отношений в работе с должником имеет явные перспективы. Он может стать не только наименее затратным и взаимовыгодным решением

Принцип сохранения клиентских отношений в работе с должником имеет явные перспективы. Он может стать не только наименее затратным и взаимовыгодным решением долговых вопросов. вание условий для экономического благополучия граждан как предпосылки для погашения задолженности в принципе.

ПРОРЫНОК

долговых вопросов. Одновременно решается вопрос сохранения и развития клиентской базы. Клиент, видящий, что перед ним банк, который в случае проблем идет ему навстречу, сделает соответствующий выбор. А должник — это тоже клиент банка. Цель кредитного учреждения — выстроить долгосрочные отношения

риев оценки работы с просроченной задолженностью — не только само урегулирование долга, но и сохранение отношений со своими клиентами-заемщиками. Такую модель мы называем «банк с человеческим лицом». На первом плане оказывается клиент, даже если он испытывает временные финансовые трудности. Но здесь важна и его готовность разрешить проблемы, погасить задолженность. Следовательно, видно желание сохранить отношения с конкретным банком. В данном случае вопрос погашения проблемного кредита решается в русле взаимоприемлемых договоренностей, поиске вариантов внесудебного урегулирования, в том числе в виде реструктуризации долга. Все это позволяет решить и указанный социальный аспект.

Реструктуризация Реструктуризация, то есть изменение первоначальных условий погашения долга, при сравнительно небольших затратах позволяет достичь желаемого результата. А именно — полного погашения задолженности, увеличения обеспеченности кредита и сохранения клиента. Однако реструктуризация возможна только при согласии клиента, наличии у него возможности и желания погашать кредит, пусть и по иному графику.



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

В данной ситуации задача банка — не только оперативно рассматривать заявления на реструктуризацию «знающих» заемщиков, но и верно выстроить коммуникации с остальными заемщиками — тем самым

зацию с приложением определенных банком документов, 2) андеррайтинг заявки уполномоченным лицом, 3) принятие решения по заявке, 4) оформление реструктуризации,

Задача банка – не только оперативно рассматривать заявления на реструктуризацию «знающих» заемщиков, но и верно выстроить коммуникации с остальными заемщиками. «молчаливым большинством», которое по разным причинам не идет на контакт с банком. До них важно донести информацию о реально существующих способах разрешения проблемных вопросов. Ведь известно, что далеко не все должники«молчуны» являются недобросовестными. Многие просто не знают, что некоторые банки могут предложить различные варианты погашения задолженности:

■ частичное погашение с «входом в график» в более поздний срок; ■ продление срока возврата кредита с уменьшением платежа; ■ добровольную реализацию заложенного имущества; ■ стабилизационные кредиты по ипотеке на оплату аннуитетных платежей. Причем реструктуризация возможна на любом сроке просрочки, в том числе на стадии судебного и исполнительного производства. Заемщик должен иметь возможность легко обратиться в банк и получить необходимую информацию. Внутри же банка целесообразно создать прозрачный и четко формализованный бизнес-процесс, состоящий условно из нескольких стадий: 1) направление заемщиком в банк типового заявления на реструктури-



5) контроль исполнения достигнутых договоренностей. Срок принятия решения не должен превышать сроки рассмотрения кредитных заявок. В любом случае цена незнания или нежелания идти на контакт с банком для заемщика существенна. Долг увеличивается, начисляются пени. Банк вынужден обращаться в суд, в службу судебных приставов, реализовать на торгах залог. К тому же должнику запрещается выезд за границу, кредитная история ухудшается, что не позволяет получить кредиты в других банках. Нежелание заемщика идти навстречу вынуждает банк принудительно взыскивать задолженность. Таким образом, выделяются две стратегии работы банка с долгом: Первая — поиск вариантов добровольного погашения, внесудебного урегулирования и реструктуризации задолженности заемщиков, желающих погасить кредит, с перспективой дальнейшего сотрудничества. Вторая — комплекс мер по взысканию с заемщиков, уклоняющихся от погашения долга. Он включает продажу актива, передачу на сопровождение, принудительное истребование через суд. Но повторюсь, что банку при работе с проблемной задолженностью фи-

ПРОРЫНОК зических лиц важно максимально формализовать вышеупомянутые процессы. Нужно четко выстроить стадии работы с долгом, типовые мероприятия, назначить ответственных сотрудников за каждую стадию как в головном офисе, так и в филиалах. Необходимо определить сроки каждой стадии, случаи досрочного перехода на иные стадии, в том числе реструктуризацию. Четко обозначить «вход» и «выход» из процесса и каждой его стадии. Отметим, что процесс реструктуризации пока не столь унифицирован, как общеизвестные Soft, Hard и Legal collection, и в каждом банке решается индивидуально. Думаю, что именно на данном направлении банкам следует сосредоточить усилия, что несомненно повысит эффективность работы по урегулированию задолженности. Если говорить об уровне взаимоотношений «государство — банк — заемщик», то здесь формируется запрос к государству именно в юридической плоскости. Важно законодательно совершенствовать институты урегулирования и реструктуризации задолженности, упростить судебные процедуры вплоть до «электронных» форм правосудия. Актуально повысить эффективность исполнительного производства и работу приставов, урегулировать институт банкротства граждан и коллекторский рынок. При этом на повестке дня остаются и ключевые социально-экономические проблемы, напрямую влияющие на возвратность кредитов. Прежде всего речь идет о повышении благосостояния граждан, занятости населения, всемерном развитии частного предпринимательства, становлении новых отраслей экономики и т. д. Ведь очевидно, что если человеку несколько месяцев задерживают на предприятии заработную плату либо он долго не может найти новую работу, то такой заемщик объективно оказывается, образно говоря, в долговом «капкане».

ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ФОРМУЛА ВЫЗДОРОВЛЕНИЯ Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов (АРИЖК) стало действенным институтом в период недавнего финансового кризиса. Оно не только помогло многим заемщикам выбраться из пучин долговых проблем, но и сумело достичь самого главного — изменить ментальность кредитного рынка. Идея реструктуризации проблемных кредитов проникла в банковское сообщество. В настоящее время, отмечает генеральный директор АРИЖК Андрей Языков, агентство выступает с рядом законодательных инициатив, а также предлагает рынку новый инструмент под названием «Активная реструктуризация». Ментальность рынка АРИЖК, которое было создано по поручению правительства РФ Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (ОАО «АИЖК») в начале 2009 года, стало одной из мер прямой поддержки граждан, оказавшихся во временной сложной жизненной ситуации. Главная задача агентства на тот момент — поддержка ипотечных заемщиков, попавших в сложное финансовое положение.

Усилия были направлены на создание приемлемых условий для граждан, испытывающих трудности с погашением ипотечного кредита и имеющих единственное для проживания жилье. Был развернут целый комплекс мер. Началась активная работа с банковским сообществом, были внесены изменения в нормативноправовые акты Центрального банка России. Агентство выстроило работу сети своих представительств в регионах, а также разработало и вне-

АНДРЕЙ ЯЗЫКОВ  генеральный директор Агентства по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов

дрило стандарты реструктуризации ипотечных жилищных кредитов. Эти меры необходимо было осуществить в кратчайшие сроки, чтобы не допустить нарастание социальной напряженности в разгар кризиса. Основное достижение АРИЖК — изменение ментальности кредитного рынка. Изначально банки были очень категорично настроены по отношению к своим заемщикам. Считалось, что реструктуризация только прод-



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

лит «агонию» проблемных должников, а банки в итоге понесут убытки. Отчасти такой подход был связан с тем, что к ипотеке подходили с точки зрения розничного кредитования. Этого делать категорически нельзя, поскольку ипотека — долгосрочное финансовое обязательство. В течение длительного срока погашения кредита (15–20 лет) у заемщика может изменяться финансовое состояние.

выступаем с инициативой закрепления за заемщиком безусловного права на реструктуризацию долга. Даже в том случае, когда при ухудшении финансового состояния ежемесячный платеж превысил 60 % дохода заемщика, банк не должен злоупотреблять своим правом на взыскание. В то же время необходимо зафиксировать размер ежемесячного платежа. При выдаче ипотечного кредита он не дол-

Наше агентство выступает с инициативой закрепления за заемщиком безусловного права на реструктуризацию долга. Агентство приложило много усилий для популяризации в профессиональном сообществе идеи реструктуризации. Она заключается в преимуществе реструктуризации перед взысканием. Лучше дать возможность проблемному заемщику восстановить свою платежеспособность, нежели реализовывать залог. АРИЖК стало помогать заемщикам даже в том случае, когда банк отказывал в реструктуризации. В результате мы оказались правы: восстанавливают свою кредитоспособность более 85 % заемщиков, главное — дать им время. Кредиторы, естественно, также выигрывают: если заемщик через определенный период начинает погашать кредит, то он перестает быть проблемным. За весь период работы в агентство за консультациями по реструктуризации обратились более 64 тыс. заемщиков, непосредственную поддержку получили 8,4 тыс. человек. Основная же часть заемщиков была реструктурирована самими банками, чьи программы реструктуризации нередко оказывались даже с лучшими, чем в АРИЖК, условиями. Следующая глобальная задача для агентства — это обобщение предыдущего опыта реструктуризации и внедрение новых правил на рынке. Последние закрепляются либо в законодательных нормах, либо в правилах ведения бизнеса, как это реализовано в мировой практике. Мы



жен превышать 45 % дохода заемщика. Данное ограничение позволит существенно повысить качество кредитных портфелей банков, обеспечив определенный запас их прочности.

Стресс-тест Исследования показали, что около 2 % ипотечных заемщиков испытывают сложности с выплатой кредита вне зависимости от экономической ситуации в стране. Причины: рождение ребенка, смена работы, развод супругов. Помимо реструктуризации одним из возможных решений для заемщика в случае простоя на производстве или потери работы может стать страхование. Страховые выплаты позволят осуществлять платежи по ипотеке в полном размере, не допустив образования просроченной задолженности. Другая причина дефолтов ипотечных заемщиков — высокая закредитованность. Приобретая квартиру в ипотеку, семья зачастую берет еще один кредит уже на ремонт нового жилища. Платежная нагрузка, естественно, существенно увеличивается. Низкая финансовая грамотность наших граждан также увеличивает количество проблемных долгов. При получении ипотечного кредита заемщики не могут правильно оценить свои риски. В сознании граждан такой кредит не воспринимается как

ПРОРЫНОК долгосрочное обязательство. В результате при возникновении проблем с погашением задолженности большинство просто не знает, как надо поступать. Многие начинают прятаться и не отвечают на звонки специалистов банка-кредитора. Для сокращения количества подобных ситуаций банкам необходимо проводить консультации потенциальных заемщиков до выдачи ипотечного кредита. Разумно даже, чтобы будущий заемщик прошел своеобразный «стресс-тест». Пусть он ответит на серию вопросов, в частности, как он будет платить по кредиту, если окажется, например, без работы, а новую не сможет найти в течение длительного времени (3–4 месяца). Если гражданин отчетливо понимает, какие обязательства возникают у него при оформлении ипотеки и какие риски он несет, только в этом случае можно заключать кредитный договор.

Посильное бремя За время своей работы АРИЖК определило формулу успешной реструктуризации, которая основывается на следующих принципах. Во-первых, это принцип добросовестности заемщика. Большинство должников, оказавшихся в сложной жизненной ситуации, на самом деле добросовестны. Они хотят восстановить свою платежеспособность и сохранить свое жилье. Во-вторых, принцип приоритета сотрудничества. Кредитор получает согласие заемщика на реструктуризацию, оценивает вероятность его восстановления. Только в случае если она невелика, кредитор может отказать в поддержке, предложив добровольную реализацию жилья. В-третьих, принцип посильности бремени для заемщика и кредитора. Для заемщика это прежде всего показатель отношения платежа к доходу. Если после реструктуризации кредита он становится более 60 %, то ее

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

проведение становится невозможно. Посильность бремени кредитора зависит от стоимости предмета залога. Если задолженность заемщика значительно превысит рыночную стоимость его жилья, то банк не сможет провести реструктуризацию. Наконец, в-четвертых, применяется принцип уступки за результат. Заемщик и кредитор должны идти на взаимные уступки с целью восстановления платежеспособности. Например, заемщику не начисляются штрафы и пени, дается отсрочка исполнения части обязательств с возможностью их прощения в будущем при выполнении определенных условий. Но при соблюдении этих принципов кредитору важно не забывать одно важное правило: в процессе реструктуризации нельзя дополнительно заработать на заемщике. Нередко при реструктуризации ставка на некоторый период достигает 25 % годовых. Такие условия, скорее всего, окажутся непосильными для заемщика. График погашения кредита тоже должен быть разумным. Если выбирается форма реструктуризации в виде отмены штрафов и пеней, но размер ежемесячных платежей остается прежним, то проблемного заемщика это не спасет. В первую очередь ему нужно время для восстановления своей платежеспособности. Если возникла временная потеря заработка, то при реструктуризации необходимо учитывать текущую ситуацию на рынке труда. В некоторых регионах средняя продолжительность поиска работы достигает 12 месяцев. В этом случае 2–3 месяца отсрочки — явно недостаточный срок для финансового «выздоровления». Опыт АРИЖК говорит о том, что банкам требуется активнее взаимодействовать со своими заемщиками. Применение целого ряда инструментов позволит в итоге остаться всем в выигрыше. В частности, можно предоставить должникам время для восстановления доходов, снизить их

расходы путем изменения условий кредита, предложить переезд в менее дорогое жилье или содействовать повышению доходов заемщика. Проведенные агентством расчеты показывают, что реструктуризация выгодна банкам даже в том случае, если только 15 % заемщиков восстановят свою платежеспособность.

Активная реструктуризация Анализ современной ситуации на ипотечном рынке и потребностей банков обусловил появление нового инструмента по работе с проблемной задолженностью. АРИЖК разработало и готово предложить кредитным учреждениям сервисный продукт «Активная реструктуризация». В его основу положен наш длительный и успешный опыт работы с проблемными заемщиками. Отличительная особенность продукта — он предназначен для заемщика, но нацелен на кредитора. Иными словами, без согласия банка никаких действий с проблемным заемщиком агентство проводить не будет. Еще одно отличие нового сервиса от программы государственной поддержки — отсутствие социальных требований к заемщикам, испытывающим временные финансовые трудности. Таким образом, под «активную реструктуризацию» может попасть любой кредит, который банк решит передать в агентство. Механизм нового инструмента прост. Кредитор передает в АРИЖК проблемные кредиты, то есть с просрочкой по выплатам. Наши сотрудники изучают ситуацию и перспективу восстановления платежеспособности должников. После этого для них разрабатываются индивидуальные программы мер по выходу из сложной финансовой ситуации. Исполнение новых обязательств заемщиков будет жестко контролироваться, а кредитор будет получать детальный отчет. После того как платежеспособность заемщика восстановлена,

ПРОРЫНОК агентство возвращает кредиты банку или осуществляет их совместную реализацию. Активная реструктуризация включает в себя ряд инструментов, помогающих восстановить кредитоспособность проблемных ипотечных заемщиков. Кроме традиционного представления восстановительного периода платежеспособности планируется применять другие методы. Например, снижение финансовой нагрузки на заемщика: от перекредитования на уточненных рыночных условиях до локального переезда. Или помощь в восстановлении его доходов, например, межрегиональный переезд. Все эти механизмы могут применяться в различных сочетаниях. Неизменным остается индивидуальный подход при определении вида помощи. Но, несмотря на лояльность подхода к заемщикам в рамках данной программы и широкий набор инструментов реструктуризации, гражданам важно понимать: они не освобождаются от погашения ипотечного кредита. Агентство оказывает лишь временную поддержку. С теми, кто не будет исполнять свои обязательства, АРИЖК намерено поступать достаточно жестко. Взыскание, хотя и является крайней мерой, будет также применяться для недобросовестных заемщиков. Мы надеемся, что запуск подобного публичного сервиса позволит повысить уверенность заемщиков. В сложной жизненной ситуации они смогут рассчитывать на профессиональную помощь специалистов по реструктуризации. Они досконально изучат каждый конкретный случай возникновения проблемного долга и найдут оптимальное решение, которое в прямом смысле слова позволит заемщикам сохранить крышу над головой. Иными словами, данный сервис позволит заметно снизить страх заемщиков перед ипотекой, а заодно повысит финансовую грамотность населения.



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

ИНДИВИДУАЛЬНАЯ МОДЕЛЬ Многие банки, столкнувшись во время кризиса с серьезным увеличением проблемной задолженности в своих кредитных портфелях, начали активно вырабатывать «лекарства» для лечения возникшей болезни. Прежде всего было обращено внимание на оптимизацию и повышение эффективности процессов возврата таких активов. Целый ряд кредитных организаций взяли за основу модель, где ключевую роль играет собственная коллекторская служба. Впрочем, другие варианты взыскания также остались в поле зрения банков.

ИЛЬШАТ ГАЛИМОВ  руководитель департамента восстановления качества активов розничного банковского бизнеса ОАО «УРАЛСИБ»

Боевая единица Негативные явления в экономике в 2008 году кардинально изменили ситуацию на кредитном рынке. Уже к концу года уровень просроченной задолженности превысил допустимые рамки. По сравнению с предыдущим годом ее объем возрос более чем в 2 раза. Для под-



держания необходимого уровня доходности банки озаботились разработкой и внедрением в практику механизмов по возврату проблемных активов. В настоящее время в банковском секторе сложились следующие модели организации работы по возврату просроченной задолженности:

1. Организация отдела/службы по сбору долгов внутри банка. 2. Создание аффилированной с банком специализированной организации по сбору долгов. 3. Передача долгов для взыскания сторонним коллекторским агентствам (коллекторский аутсорсинг).

ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

4. Продажа долгов аффилированным или сторонним организациям (цессия). Наш банк применил комплексный подход в данном направлении, первыми его шагами стали:

■ внедрение конвейерного принципа в процессе возврата долгов; ■ разработка и внедрение различных вариантов реструктуризации долговых обязательств физических лиц; ■ привлечение сторонних коллекторских агентств для взыскания задолженности в случае, если соотношение затрат и ожидаемого эффекта от взыскания было ниже установленной нормы для банка. По итогам анализа выбранной модели стратегия работы с проблемной задолженностью была пересмотрена в пользу создания отдельной организационной единицы в банке. В зоне ее ответственности оказался весь профильный функционал по работе с долгами: с первого дня возникновения просроченной задолженности и до полного погашения (цессии, списания) долга. Также были пересмотрены и сформированы новые принципы работы по взысканию:

■ повышение мобильности, гибкости процесса взыскания за счет «заточенности» всего подразделения на один процесс;

ный принцип был сохранен с выделением специализированных сегментов: 1. Контакт-центр (его специализация — soft-взыскание по кредитам с просрочкой от 1 до 60 дней) — это централизованное подразделение, которое работает с должниками по всей сети банка; 2. Подразделение реструктуризации кредитов (работает с кредитами, начиная с первого дня просрочки), действует по аналогии с контактцентром; 3. Подразделение hard-взыскания (работает с кредитами, у которых период просрочки более 60 дней). Вспомогательные функции (работа с кредитными досье просроченных и проблемных активов, сопровождение договоров в АБС) выполняются кредитными подразделениями и бэк-офисом.

На конвейер Конвейер по взысканию выстроен исходя из четкого разделения процесса по стадиям/этапам. Они обусловлены сроком просроченной задолженности и результатом работы на предыдущей стадии. Для каждого этапа определены портрет должника, методы взыскания, конкретные результаты работы и дальнейшие действия на следующих этапах (схема № 1). Процесс взыскания выстроен на следующих приоритетах:

■ добровольное погашение просроченной задолженности и начисленных штрафных санкций на стадии soft-взыскания (в течение 60 дней с момента возникновения просроченной задолженности) либо на стадии hard-взыскания (в течение 180 дней в результате выездных мероприятий);

службы

■ реструктуризация задолженности, в том числе проблемной, в рамках утвержденных программ;

1. Повысить эффективность мероприятий за счет единого понимания всеми сотрудниками службы своих задач и методов их решения.

■ добровольная реализация заложенного имущества с направлением вырученных средств в счет погашения всей суммы обязательств по договору;

Выделение отдельной по взысканию позволило:

2. Повысить скорость выполнения мероприятий за счет снижения количества «звеньев в цепи».

■ повышение качества взыскания с одновременным сокращением его сроков. Это достигается за счет того, что все сотрудники подразделения имеют специальное образование и опыт работы именно по данному профилю;

3. Обеспечить мобильность — подразделение легко и оперативно подстраивается под изменения политики банка.

■ повышение эффективности работы кредитного подразделения банка, которое полностью освобождается от функций по возврату долгов.

5. В значительной степени оптимизировать затраты на содержание профильных подразделений путем их размещения на базе региональных точек банка.

С учетом объемов розничного кредитного портфеля конвейер-

6. Повысить квалификацию персонала в профильном направлении.

4. Установить прямое управление и непрерывный контроль.

■ судебное взыскание всей проблемной задолженности. Таким образом, работа по возврату задолженности направлена в первую очередь на сохранение текущего кредитного портфеля и доходности, чему способствует возврат должников в график платежей. На всех стадиях взыскания сотрудники банка применяют индивидуальный подход к каждому клиенту. Он нацелен на сохранение партнерских отношений и поиск обоюдовыгодного решения в каждой конкретной ситуации. Все мероприятия проводятся исключительно с использованием корректных форм работы с должниками в рамках договорных отноше-



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ний и в соответствии с действующим законодательством. Большое внимание уделяется реструктуризации долгов. Этот инструмент позволяет сохранить баланс между доходностью кредитного продукта и обеспечением возврата задолженности. Все подразделения, которые непосредственно взаимодействуют с должниками (контакт-центр, подразделения hard-взыскания), занимаются активной «продажей» реструктуризации. Это позволяет:

■ создать для должника, попавшего в сложную жизненную/финансовую ситуацию, оптимальные условия погашения задолженности; ■ сохранить доходности кредитного портфеля;

ПРОРЫНОК

рассмотрения заявки минимален — 2 дня. Наладить процесс реструктуризации помогает высокий уровень подготовки сотрудников: в службе по взысканию работают опытные и высококвалифицированные специалисты.

ным/частичным списанием неустойки по старому договору).

Если говорить о вариантах реструктуризации, то они зависят от «портрета» должника — объема денежных средств, которые он готов направлять в погашение задолженности по отношению к сумме ежемесячного платежа по графику, и конкретной стадии работы с активом. В порядке приоритетности можно выделить следующие варианты:

На этапе досудебного взыскания банк старается отработать максимальный объем активов. Однако если перспективы добровольного погашения малы, в том числе путем реализации заложенного имущества либо реструктуризации в установленный срок, то актив передается на стадию судебного взыскания или в работу сторонним коллекторским агентствам.

1. Снижение/исключение неустойки при условии полного погашения просроченной задолженности (от 61 дня просрочки).

4. Индивидуальный график погашения просроченной задолженности.

Взгляд в сторону

При передаче активов коллекторским агентствам возникают следующие риски:

■ сократить затраты на взыскание. При этом процедура реструктуризации максимально упрощена. Пакет требуемых документов — паспорт и заявление-анкета. Документы принимаются как в отделениях банка, так и непосредственно сотрудниками подразделения hard-взыскания. Срок



2. Пролонгация срока кредитного договора без или с отсрочкой платежа по основному долгу. 3. Рефинансирование кредита (выдача нового кредита на погашение задолженности по основному долгу и процентам с последующим пол-

1. Имиджевые риски. Коллекторы работают от своего имени и могут проявить некорректное отношение к должнику. Следовательно, это скажется на имидже банка. 2. Риски несоблюдения агентствами приоритетов погашения. Коллекторы

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

Схема № 1

получают вознаграждение в виде процентов от объема взысканной задолженности. Поэтому им выгоднее не вернуть должника в график, а обеспечить погашение максимального объема задолженности. 3. Юридические риски. Они связаны с неоднозначной трактовкой действующего законодательства со стороны регуляторов (постановление Высшего арбитражного суда в мае 2011 года, письмо Роспотребнадзора в августе и ответ АРБ в сентябре 2011-го). Также отмечаются различная судебная практика по данным вопросам, отсутствие федерального закона, регулирующего коллекторский бизнес. Поэтому при привлечении внешнего коллекторского агентства повышается вероятность подачи должником претензий к банку. Это заставляет отстаивать интересы банка в судебном порядке. Исходя из вышеупомянутых рисков и наличия собственного подразделения по взысканию долгов, банк прибегает к услугам сторонних коллекторских агентств только в отдельных случаях. Например, когда привлечение стороннего коллекторского

агентства экономически обосновано, не противоречит кредитному договору с клиентом и может быть реализовано в соответствии с действующим законодательством РФ. Однако, несмотря на все принятые меры, существует вероятность того, что желаемый результат не удастся достигнуть. Иными словами, в процессе взыскания банком или сторонними коллекторскими агентствами были проведены все необходимые и достаточные мероприятия по проблемной задолженности. Но итоги работы получаются следующими: долгое время не поступают платежи (более года), отсутствует/реализовано залоговое обеспечение, нет возможности установить контакт с должником, да еще у должника нет имущества и источников погашения задолженности. При таких факторах банк для сокращения своих затрат рассматривает возможность уступки прав требования (цессии) по таким активам. При этом учитывается, что техническая цессия всегда для банка-цедента убыточна. Поэтому она рассматривается в качестве крайней меры.

В настоящее время, кроме технических и процессуальных аспектов процедуры взыскания, все больше обращается внимание на снижение имиджевых рисков. Для сотрудников централизованного контакт-центра составлены качественные скрипты, которые постоянно актуализируются в соответствии с изменениями политики взыскания. А для сотрудников территориальных подразделений hard-взыскания составлены рекомендации по общению с должниками, установлен жесткий контроль за соблюдением установленного порядка. Наконец, при организации процесса возврата долгов важным аспектом становится мотивация сотрудников, позволяющая успешно решать поставленные перед бизнесом задачи. В контакт-центре акцент делается на мотивацию от результативности звонков и количества исполненных обещаний гашения. В подразделении по реструктуризации мотивация зависит от доли дефолтных реструктурированных кредитов и общего объема таких кредитов. В подразделении, занимающемся hard-взысканием, — от объема погашений и объема активов, возвращенных в график.



ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ДОЛЖНЫЙ АНАЛИЗ На розничном кредитном рынке доля просроченной задолженности стабилизировалась, но только в относительных показателях. В абсолютных же значениях она продолжит расти, прежде всего, из-за заметного увеличения банками кредитования населения. При этом эксперты отмечают, что все чаще кредитные организации предпочитают уже на начальном этапе расставаться с проблемными долгами.

СЕРГЕЙ ШПЕТЕР  старший вице-президент долгового агентства «Пристав»

Стабильность роста По статистике Центрального банка РФ, российские банки с учетом Сбербанка в июле 2011 года (по сравнению с предыдущим месяцем) увеличили кредитование нефинансовых организаций на 1,7 %, физических лиц — на 3,7 %. Без учета Сбербанка показатели соответственно 2 % и 4,4 %. Объем портфеля кредитов нефинансовым организациям составил на 1 августа 15,371 триллиона рублей, в том числе просроченная задолженность — 789 миллиардов рублей, или 5,1 % от всего объема. Портфель кредитов населению на эту же дату — 4,722 триллиона рублей, в том числе просроченная задолженность — 293,6 миллиарда рублей, или



6,2 %. В годовом исчислении динамика роста кредитования на начало августа зафиксирована по нефинансовым организациям на отметке 17,5 %, по физическим лицам — 26,5 %. Если говорить о главных тенденциях в этом году, то начиная с первого квартала в розничном банковском секторе объем просроченной задолженности в абсолютном выражении стабилизировался. К началу июля показатель достиг почти 250 млрд. рублей без учета реструктурированных кредитов. В относительном же выражении просрочка за аналогичный период времени несколько сократилась, составив 7,8 %. Основная причина — увеличение объемов выдачи новых кредитов и продажа старых портфелей.

На наш взгляд, к концу года величина просроченной задолженности в абсолютном выражении будет увеличиваться. Однако в относительном выражении продолжит уменьшаться. Преодолев кризис, банки активно приступили к кредитованию, что по определению вызовет рост просрочки.

Портреты должников и регионов Если рассматривать долг через призму: «женщины-мужчины», то здесь за последнее время произошли определенные изменения. Так, женщины во втором полугодии 2011 года стали более дисциплинированно исполнять свои обязательства по выплате задолженности. Если по состоянию на начало 2010 года доля женщин в долговом

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 1

Источник: ЦБ РФ

портфеле компании составляла порядка 63 %, то к началу 2011 года соотношение мужчин и женщин стало почти паритетным. На мужчин пришлось 49 % объема долга, на женщин — 51 %. По долгам, находившимся в работе агентства в 2010 г., женщины в сред-

нем гасили 18,68 процента от своего долга, мужчины — 15,22 процента. Если говорить о региональной специфике, то в первом полугодии 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года города и регионы страны показывали разную динамику по объему просроченной задолженности населения. Так, она выросла в Воронеже, Самаре, Москве, Краснодаре, Иркутске, Тюмени, Хабаровске, Новокузнецке и Владивостоке. Заметно лучше стали оплачивать свои долги в Екатеринбурге, Башкортостане, Новосибирске, Алтайском крае, Казани, Кемерово, Нижнем Новгороде, Омске, Саратове и Челябинске.

Структура портфеля

Источник: долговое агентство «Пристав»

График № 2

После кризиса банки большое внимание уделили сокращению внутренних издержек. Один из механизмов — отказ от взыскания проблемных долгов собственными

силами и передача их на аутсорсинг с более ранними сроками просрочки. Исключение составил лишь сегмент «нецелевые кредиты наличными». На вторичном рынке взыскания долговые портфели существенно постарели. Порой они проходят через руки коллекторов по несколько раз из-за невозможности закрытия сделок по их продаже. Также банки изменили процедуры оценки рисков и требований к заемщикам во всех сегментах кредитных продуктов. В результате сократилась средняя сумма долга, передаваемая коллекторам на первичное размещение. Исключением опять же является сегмент «нецелевые кредиты наличными». Средняя сумма задолженности, передаваемая на вторичное размещение, в основном выросла. Исключение — сегмент автокредитов и нецелевые кредиты через отделение банка. К ним банки проявляют повышенное внимание из-за относительно более крупных сумм



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

График № 3

Источник: долговое агентство «Пристав»

кредитов и стремления их реструктуризировать. Если развивать тему усредненных показателей, то в первом полугодии этого года (опять же по сравнению с аналогичным периодом 2010 года) стоит отметить следующие изменения в основных сегментах кредитования:

■ потребительское экспресс-кредитование: средняя сумма долга, передаваемого на аутсорсинг для первичного размещения, сократилась в 2 раза — с 50 000 до 25 000 рублей. На вторичном размещении она выросла с 50 000 до 65 000 рублей. ■ нецелевые кредиты наличными: на первичном размещении средняя сумма практически не изменилась 

ПРОРЫНОК

и составила чуть более 70 000 рублей. На вторичном размещении она выросла с 50 000 до 80 000 рублей. ■ автокредиты: на первичном размещении сумма долга снизилась с 340 000 до 250 000 рублей. На вторичном размещении она существенно упала — с 750 000 до 450 000 рублей. ■ кредитные карты: на первичном размещении сумма долга снизилась с 50 000 до 40 000 рублей. На вторичном размещении выросла с 40 000 до 60 000 тысяч рублей. ■ нецелевые кредиты через отделение банка: на первичном размещении сумма кредита сократилась со 150 000 до 95 000 ру-

блей. На вторичном размещении также произошло сокращение — с 210 000 до 115 000 руб. Динамика эффективности взыскания по продуктам по сравнению с I полугодием 2010 года:

■ Кредитные карты — 3 % ■ Экспресс- кредитование + 2 % ■ Персональный кредит — 3 % ■ Потребительское кредитование (POS) — 1 % Из вышеизложенного можно сделать выводы о том, что эффективность взыскания по всем кредитным продуктам снизилась. Причины — платежеспособность заемщиков

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

График № 4

Источник: долговое агентство «Пристав»

окончательно не восстановилась после кризиса, банки снизили ставки комиссионного вознаграждения коллекторам, что ограничивает их возможности по взысканию. Исключение составляет только сегмент экспресс-кредитования, так как средняя сумма задолженности в этом сегменте относительно низкая.

Выводы Пройдя кризисный период, банки начинают в полной мере понимать, что для достижения высокого финансового результата необходимо сокращать расходы на непрофильные функции. К ним все чаще относят и процесс взыскания просроченной задолженности. Анализ, проведенный нашей компанией, показывает, что в посткризисный период банки во многом измененили сценарий своего поведения на рынке взыскания. Они стали в меньшей степени

ПРОРЫНОК

решать эту проблему собственными силами, продпочитая раньше передавать долговые портфели на аутсорсинг. До 2008 года банки сравнивали работу своих внутренних подраздений с внешними коллекторскими агентствами начиная с кредитов с просрочкой более 180 дней. Теперь уже ведется анализ по кредитам с просрочкой от 30 дней. Все четче видно, что внешние коллекторские компании зачастую показывают большую эффективность по сравнению с собственными «взыскными» службами банков. Эта тенденция продолжает развиваться в настоящее время. Кредитные организации понимают, что намного эффективнее сделать основной акцент на профильную деятельность: выдачу новых кредитов, привлечение новых клиентов. А непрофильную работу по взысканию за-

долженности лучше предоставить профессионалам. Если касаться самой просроченной задолженности, то в этом году мы ожидаем, что объем «плохих» долгов увеличится. С конца прошлого года банки начали активно возобновлять кредитные программы. Хотя в относительном выражении, то есть по отношению к общему объему выданных кредитов, просроченная задолженность будет уменьшаться. Но в абсолютном выражени, бесспорно, вырастет. Как показывает опыт, после стагнации на рынке, в данном случае кредитования, наступает оживление, переходящее в дальнейший рост. Наш прогноз — в ближайшие 2–3 года рынок кредитования населения и предприятий будет стабильно расти. Объем просроченной задолженности также будет показывать положительную динамику, оставаясь при этом управляемым как банками, так и их партнерами.



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

ЗОЛОТОЙ ВЕК ВЕКСЕЛЯ Расцвет вексельного рынка в современной России пришелся на 90-е годы прошлого века и первую половину 2000-х годов. Вексель как оперативный инструмент во многом помог решить задачу пополнения оборотных средств предприятий. Однако затем он подрастерял свои позиции из-за ряда крупных вексельных дефолтов, несовершенства бумажной формы обязательства и некоторых нормативных ограничений. Впрочем, никто векселя окончательно списывать не собирается. Сейчас они преимущественно превратились в банковские инструменты, а объем рынка достигает 1 трлн. рублей. Авторы — эксперты Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР)

Ход истории В данной статье мы не будем углубляться в длинную историю векселя, которая насчитывает без малого тысячу лет в Европе и триста лет — в России. Многое, что накапливалось веками, было утрачено за время построения социализма в СССР. Единственно, стоит упомянуть Положение о переводном и простом векселе, принятое в 1937 году вслед за присоединением Советского Союза к Международной конвенции о векселях (Convention Providing a Uniform Law For Bills of Exchange and Promissory Notes, 1930). Потому «вексельная история» в нашей стране, по сути, пишется заново с конца 80-х годов прошлого века. Первый серьезный документ — постановление Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 года «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР», который уже утратил свою силу. Затем был принят федеральный закон от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Он весьма аскетичен — состоит всего из восьми коротких статей. Больше законодатель-



ных актов не выпускалось. Пожалуй, ни одна другая отрасль в нашей стране не пользуется столь малой законодательной основой. Поэтому, наверное, нет ничего удивительного в том, что на вексельном рынке отсутствуют и регуляторы в виде уполномоченных федеральных органов. Участникам вексельного рынка приходится опираться на саморегулирование в лице созданной в 1996 году Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР). Организацией были разработаны следующие важные стандарты:

залог активов. Спорные же вопросы участники рынка разрешают в судебном порядке. Поэтому еще одним источником права для вексельного обращения является судебная практика. Она закреплена в постановлениях Верховного суда и Высшего арбитражного суда Российской Федерации.

Вексельный бум

■ проверка векселей и др.

Впрочем, такая структура регулирования вексельного обращения сложилась не сразу. С началом рыночных преобразований в России, которые упразднили централизованное кредитование и плановую экономику, вмиг обрушился налаженный механизм пополнения оборотных средств предприятий. Это привело в начале 90-х годов прошлого столетия к кризису неплатежей. Развитие вексельного обращения стало одним из способов выхода из него.

Некоторые из этих стандартов приняты Центральным банком России в качестве базовых при проведении операций с векселями. В частности, в сфере рефинансирования (кредитования) кредитных организаций под

Объем выпущенных в хозяйственный оборот векселей за 1993–1998 годы составил сотни триллионов рублей. Если говорить о современном моменте, то, по оценке экспертов АУВЕР, на начало июля 2011 года объем рынка составил

■ выдача, передача и погашение векселей; ■ раскрытие информации о фактах событий с векселями;

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

порядка 1 трлн. рублей. Из них на векселя, выпущенные кредитными организациями-резидентами, приходится доля в 84 %. На предприятия промышленности и торговли (прочие векселя резидентов) — 15 % (график № 1). Надо отметить, что в категорию так называемых «рыночных» векселей из всего объема, находящегося в обращении, попадают только 20–30 %. В основном это векселя, выданные кредитными организациями и пользующиеся наибольшим доверием у участников рынка. Что касается векселей организаций нефинансовой сферы, то оценки их сумм и доходностей весьма приблизительны и условны. Это во многом связано с уже упоминавшимся отсутствием централизованного регулирования вексельного рынка со стороны государства. Следовательно, не выстроена система регистрации, отчетности и т. п. С другой стороны, данное обстоятельство было основной причиной, вызвавшей в «нулевые» годы бурный рост краткосрочных заимствований (до 1 года). Во-первых, это был удобный и быстрый способ обеспечить текущее финансирование. Выпуск векселей осуществлялся по мере необходимости, а его процедура была достаточно проста. Она не требовала залога, регистрации проспекта эмиссии и итогов выпуска. Следовательно, отсутствовали так называемые регулятивные издержки: материальные затраты, связанные с выполнением регистрационных и иных мероприятий. Во-вторых, предприятие не зависело от одного кредитора (как при банковском кредитовании). Первые успешно проведенные вексельные программы способствовали созданию благоприятного имиджа конкретной компании на фондовом рынке. Формировалась и укреплялась ее публичная кредитная история. В дальнейшем это способствовало снижению стоимости новых заимствований, а также получению долгосрочного финансирования, в частности на рынке облигаций. В те

График № 1

годы складывались все предпосылки к тому, чтобы выпуск векселей стал одним из популярных способов заимствования.

Действующие лица В тот период главными действующими лицами на вексельном рынке были инвестиционные компании и банки. Они выполняли функции организаторов вексельных займов, их андеррайтеров и маркет-мейкеров. Механизм был следующий: предприятие решает выпустить векселя для пополнения оборотных средств (вексельные займы ввиду их краткосрочности были рассчитаны именно на эту цель). В этом случае оно обращается к профессиональному участнику — инвестиционной компании или банку, которые выступали в роли организатора займа. В официальном порядке необходимо было подать организатору заявление с приложением некоторых документов. Они должны были раскрывать финансовое состояние и перспективы бизнеса компании, а также стиль, структуру и качество управления. Организатор займа проводил следующие процедуры:

■ изучал кредитоспособность кандидата в вексельные заемщики; ■ устанавливал лимит заимствования на этого заемщика;

■ разрабатывал вексельную программу. В ней устанавливались объем, сроки и доходность векселей. Последняя должна быть, с одной стороны, приемлемой для заемщика, а с другой — интересной для рынка; ■ подготовительная работа организатора венчалась публикацией меморандума вексельного займа. Доход организатора займа — комиссионное вознаграждение, которое в зависимости от суммы заимствований колебалось в диапазоне от сотых долей до нескольких процентов. Как правило, организатор выступал также и первым приобретателем выпущенных векселей (так называемым андеррайтером). Если в одиночку он не мог «освоить» заем, он привлекал, что было нередко, соандеррайтеров. При этом под обеспечение вексельных займов не требовалось вносить никаких залогов. Андеррайтеры, в свою очередь, предлагали приобретенные векселя своим клиентам (непрофессиональным инвесторам: юридическим и физическим лицам) в качестве портфельных вложений. Разумеется, с некоторой процентной маржой. Кроме того, первичные андеррайтеры выступали и маркетмейкерами «своих» векселей на вторичном рынке. Они размещали предло-



БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 2

жения на продажу и покупку векселей на специализированных электронных «досках объявлений» в Интернете. Эти предложения не являлись офертами. Договариваться о сделках приходилось по телефону, а совершать их при личных встречах с подписанием документов и передачей самих векселей. Но из-за бумажной формы векселей нередки были случаи их подделки, а также утраты, порчи и т. д. Это конечно же повышало издержки оборота векселей. В качестве альтернативы применялось хранение векселей в депозитариях с отражением смены их владельцев записями на депо-счетах. Однако эта практика не получила всеобщего распространения. Таким образом, несмотря на отсутствие публичной инфраструктуры регистрации, первичного размещения и организованного обращения



векселей, в первой половине 2000-х годов сложился и довольно слаженно функционировал рынок векселей. Он в первую очередь был предназначен для публичного привлечения взаймы краткосрочных (до 1 года) денежных ресурсов. Участниками рынка были предприятия практических всех сфер экономики, а не только финансового сектора. Многие компании сумели сформировать качественные кредитные истории, предварявшие выход на рынок долгосрочного финансирования, а именно облигационный рынок. Значительную долю рынка в те годы занимали векселя именно предприятий нефинансового сектора экономики. Так, в 2003 году на них пришлось 45 %, в 2004 году — 30 %. При этом объем вексельного рынка в конце 2005 года, по экспертным оценкам, составлял примерно 350–370 млрд. рублей. Всего же выданных и непо-

гашенных векселей на тот период набиралось на сумму 2–3 трлн. рублей.

Победа пессимизма Однако уже к середине 2000-х годов оптимистические настроения на рынке сменились на противоположные. Этому способствовал ряд факторов. Прежде всего, произошло несколько заметных «дефолтов», проще говоря, отказались платить по векселям некоторые крупные векселедатели. Это были предприятия агропромышленного сектора, строительной отрасли, а также некоторые банки, чем подорвали доверие инвесторов ко всему рынку. Простота и быстрота организации вексельного займа на поверку оказалась мифом. Так называемое раскрытие информации оказывалось формальностью. А организаторы займа, которые советовали инвесторам вкладываться

БАНКИ И КРЕДИТЫ # 3 (3) октябрь 2011

в «дефолтные» векселя, затем умывали руки. Они снимали с себя ответственность по платежам за векселя посредством безоборотной оговорки. Вообще, «увлечение» безоборотными оговорками и бланковыми индоссаментами внесло свой вклад в дискредитацию солидарной ответственности индоссантов по векселю. В результате вексель перестал восприниматься как надежный финансовый инструмент. Уже в 2005 году доля векселей нефинансовых секторов экономики в обращении не превышала 15–20 %. С ними никто не хотел связываться: ни инвесторы, ни организаторы. Но с другой стороны, популярность приобрели банковские векселя известных банков. Их доля на рынке быстро стала увеличиваться. Сейчас их доля в структуре оборота составляет 80–90 процентов (график № 2). Некоторое оживление на рынке векселей нефинансовых организаций произошло во время недавнего кризиса, то есть в 2008–2009 годах. Государство, в частности Центральный банк РФ, пробовало различные методы оживления «флагманов» отечественной промышленности. Так, ЦБ предоставил кредиты коммерческим банкам под залог активов промышленных предприятий, в том числе их векселей. Наибольшая активность этих операций пришлась на август 2009 года — тогда объем выданных кредитов превысил 300 млрд. рублей. Однако в настоящее время данный механизм потерял актуальность. Другая проблема векселя — его бумажная форма. Все попытки перевести вексель в электронную форму оказались неудачными. Причем по «бумажной» причине существенно удорожается оборот векселей. Ведь необходимо каждый раз проверять их подлинность при физической передаче. Да еще в последние годы были изобретены разнообразные способы мошенничества. Например, схемы с использованием фиктивных и так называемых «зеркальных» векселей.

На современном этапе Так или иначе, в последнее время отмечается устойчивый рост недоверия к векселю как со стороны рынка, так и органов государственной власти. Речи о запретительных мерах в отношении оборота векселей, конечно, не идет, но регуляторы время от времени вставляют палки в колеса. Самый свежий пример — с 1 октября 2011 года вступают в силу изменения в инструкцию Банка России от 16 января 2004 года № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Новации касаются ужесточения требований Центробанка РФ к банкам. В частности, по соблюдению Н1 — норматива достаточности собственных средств (капитала) банка. Вкратце суть новеллы заключается в увеличении знаменателя дроби в формуле Н1. Это происходит за счет того, что из перечня активов, а конкретно из IV группы с коэффициентом риска 100 %, исключается ряд активов. В том числе учтенные векселя за вычетом сформированных резервов. Но при этом они включаются в расчет специального показателя ПК — «операции с повышенными коэффициентами риска». Для учтенных векселей этот «повышенный коэффициент риска» составляет уже 150 %. Иными словами, если прежде для покрытия кредитного риска по учтенным векселям банкам было достаточно одной единицы капитала (собственных средств), то с 1 октября — уже 1,5 единицы. Впрочем, векселя оказались не в плохой компании. По соседству с ними расположились облигации, имеющие на момент их приобретения (расчета норматива Н1) рейтинг долгосрочной кредитоспособности «В» по классификации рейтинговых агентств Standard&Poor`s или Fitch Rating`s либо «В2» — от Moody`s Investors Service (национальных рейтинговых агентств), а также некоторые другие инструменты. Масштабы и последствия грядущих изменений активно обсуждаются сейчас участниками

ПРОРЫНОК Показатели, характеризующие вексельный рынок: ■ объем — сумма, на которую выписаны векселя предприятия-заемщика в рамках займа. При выдаче процентных векселей объем равен сумме займа, а при выдаче дисконтных — меньше суммы займа на величину дисконта. ■ срок платежа (часто говорят также «срок погашения») — это срок, когда вексель должен быть оплачен при его предъявлении векселедателю, то есть заемщику. Наиболее популярные на рынке способы установления срока платежа: на определенный день, либо «по предъявлении, но не ранее определенного дня», либо «через определенный период времени после выдачи». ■ цена — показатель, выражаемый в процентах и равный отношению суммы, за которую продается вексель, к номиналу векселя. ■ доходность — показатель, характеризующий ценность векселя, отнесенную к периоду времени до наступления срока платежа по нему. Цена и доходность, а также их динамика за определенный период — важные показатели, характеризующие конъюнктуру вексельного рынка в целом и положение того или иного заемщика. Летом (в июне) этого года средневзвешенные доходности векселей банков и предприятий составили: 6,89 % — со сроком обращения от 3 до 6 месяцев; 7,8 % — со сроком от 6 месяцев до 1 года; 7,3 % — свыше одного года. Если же говорить о структуре рынка, то в июне на долю векселей со сроком обращения от 6 месяцев до года пришлась почти половина его объема (49,4 %). Вторая по значимости категория — от 3 до 6 месяцев, ее доля — 23,5 %. Третье место досталось векселям со сроком от 1 до 3 месяцев — 15,8 %.

вексельного рынка. Для преодоления будущих негативных последствий участники рынка готовят предложения ЦБ РФ по совершенствованию методов и форм надзора за операциями банков с учтенными векселями. Подводя же итог почти 20-летнему периоду работы вексельного рынка в современной России, стоит отметить, что его участники все же с оптимизмом смотрят в будущее. Несмотря на испытываемые временные трудности, вексель был и остается уникальным инструментом. Он обладает достаточным потенциалом для того, чтобы всегда быть востребованным в экономике для оптимизации финансовых потоков в краткои среднесрочной перспективе.



ПРОРЫНОК

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ПРЕВЕНТИВНАЯ МЕРА Тема проблемной задолженности продолжает оставаться актуальной на рынке кредитования. Банки порой не в полной мере оценивают угрозу, исходящую от просроченных кредитов, предпочитая с ней разбираться уже после возникновения. С другой стороны, набирает силу позитивная тенденция по переходу на программные системы, позволяющие объективно оценить не только просроченную задолженность, но и кредитные заявки. Превентивные меры в борьбе с «плохими» кредитами, отмечают эксперты, оказываются самыми эффективными.

Абсолютный рост Кредитный рынок в настоящее время, конечно, выглядит лучше по сравнению с кризисными 2009–2010 годами. Эксперты фиксируют приостановку роста просроченных долгов по кредитам. Однако замедление динамики отмечается только в процентном соотношении. По данным нашей компании, за последний год доля клиентов банков, у которых имеется просрочка по выплатам более 90 дней, снизилась на 2,4 % по потребительским



кредитам и на 4,4 % — по кредитным картам. Но в абсолютных цифрах проблемная задолженность продолжает увеличиваться, прежде всего из-за того, что активно растут объемы рынка кредитования. Таким образом, угроза увеличения дефолтности портфелей кредитных организаций по-прежнему остается реальной, и во многом из-за неэффективной работы их коллекторских подразделений. Иными словами, вопросы работы с проблемной задолженно-

СЕРГЕЙ ХАРЧЕНКО  директор по маркетингу компании «Эквифакс Кредит Сервисиз»

стью являются одними из наиболее обсуждаемых в профессиональном сообществе и останутся таковыми еще долгое время. Актуальность темы зачастую обусловлена некачественным управлением активами, и в первую очередь кредитными портфелями. Как правило, проблема просроченных выплат по кредитам начинает решаться уже после ее появления, несмотря на то, что превентивные меры могут быть гораздо более эффективны.

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 1

Оптимальная стратегия развития данного направления до сих пор не найдена. Каждый банк выбирает свой путь работы с проблемными долгами. Он зависит от внутренней структуры организации, практики взаимодействия подразделений, объемов и специфики кредитного портфеля, а также от степени его проблемности. Необходимо также отметить, что потребительские кредиты сегодня несут в себе более высокие риски, чем кредитные карты. Общая доля просроченных платежей со сроком более 90 дней по потребительским кредитам составляет 15,7 %, а по кредитным картам — 10,5 %. При этом объем выданных потребительских кредитов на июнь 2011 года в 6,3 раза превышал аналогичный показатель по кредитным картам. На современном этапе работа с задолженностью чаще всего проводится вручную сотрудниками коллекторских подразделений банков. Автоматизация процесса имеет место, но в лучшем случае на первичном этапе — при распределении клиентов по стадиям задолженности, формировании очередей по суммам и срокам долговых обязательств. Вот как выглядит работа с проблемными долгами в обычном среднестатистическом банке. Один раз в день из внешних

систем загружаются данные по «проблемным» клиентам. Они автоматически распределяются по стадиям:

■ soft-collection (просрочка, не превышающая 90 дней) ■ hard-collection (просрочка более 90 дней, требующая вмешательства суда или коллекторского агентства).

Вся остальная работа ложится непосредственно на плечи специалистов коллекторского подразделения, включая перевод клиентов между очередями и стадиями. Обновление записей о «проблемных» клиентах происходит только после того, как информация по ним поступит в систему на следующий день. Такой подход, несомненно, упорядочивает

Как правило, проблема просроченных выплат по кредитам начинает решаться уже после ее появления, несмотря на то, что превентивные меры могут быть гораздо более эффективны. В зависимости от используемой в банке практики каждая стадия может дробиться на более мелкие сегменты. К примеру, клиенты в soft-collection, как правило, разделяются по срокам задержек выплат по кредитам. В каждом из таких блоков формируется ряд очередей, которые поступают в работу к сотрудникам коллекторского подразделения банка. Очереди могут включать такие параметры, как уровень риска, взятые обещания, сумма задолженности и т. д.

деятельность сотрудников, ответственных за взыскание задолженности, но он не в состоянии обеспечить эффективные превентивные действия. Объем работы, выполняемый в ручном режиме, достаточно велик, и человеческий фактор вносит значительные помехи в работу подразделения. Усталость, предвзятость сотрудников, стресс, недостаточность опыта, а также другие причины не позволяют довести процесс сбора задолженности до автоматизма и сделать его стабильным и эффективным.



КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 2

Объективная оценка В настоящий момент на банковском рынке набирает силу тенденция к переходу на программные системы, обеспечивающие практически полную автоматизацию процесса оценки и сбора проблемной задолженности. Разработкой таких продуктов часто занимаются не IT-компании, а организации, работающие на стыке информационных технологий и финансового сектора. К примеру, свою нишу здесь заняли бюро кредитных историй (БКИ), которые имеют опыт работы с финансовой информацией и знают, как реализовать ее автоматическую обработку. Преимущество таких продуктов в том, что рынку предлагаются интегрированные комплексы, способные работать не только в коллекторской части бизнес-процесса, но и проводить оценку кредитных заявок, а также рассчитывать скоринги. Благодаря такой комплексности становится возможным не только решать проблемы с просроченной задолженностью на ранних стадиях ее появления, но и самое главное — предотвращать случаи просрочки за счет детального анализа потенциальных заемщиков. На сегодняшний день на рынке уже присутствуют программные ком-



плексы, доказавшие свою эффективность в решении вышеописанных задач. Например, программный комплекс SmartDecision (SD), имеющий более чем четырехлетнюю историю внедрения. В России этот продукт еще не столь известен, широкое распространение он получил в странах Европы, Латинской Америки, в Канаде и США. Его преимущество заключается в том, что кредитной организации предоставляется программная платформа, на базе которой она может построить собственную систему объективной оценки не только просроченной задолженности, но и кредитных заявок. Такой подход существенно повышает вероятность предотвращения случаев возникновения просроченной задолженности. Использование такой программной основы позволяет пользователю выстроить процессы оценки в соответствии с внутренними стандартами безопасности. Тем самым снижается критическая зависимость от программных обновлений ядра системы. Продукт состоит из отдельных модулей, каждый из которых выполняет определенную функцию: взаимодействие с внешними системами, анализ данных, построение правил оценки и т. д. Это делает систему не только гибкой в настройке,

но и позволяет банкам экономить за счет покупки отдельных модулей для интеграции в схожие по функционалу процессы. При разработке таких программных систем важно предусмотреть высокую степень безопасности при передаче данных. Распределение ролей и доступов пользователей системы становится одним из гарантов такой безопасности. Другими словами, пользователь, имеющий доступ к одной стадии процесса, не может получить доступ к другой. Использование подобных системных решений — это реальная возможность для банков оптимизировать работу с долговыми обязательствами своих клиентов. Автоматизация процесса избавляет сотрудников от чрезмерной ручной работы, а кредитную организацию — от рисков, связанных с человеческим фактором. Еще одним весомым преимуществом автоматизации является скорость обработки данных: как при передаче, так и непосредственно при принятии решения. Наконец, интеграция работы в рамках единой системы и использование механизма скоринга позволяют оценивать риск возникновения задолженности еще на этапе рассмотрения заявки на получение кредита.

ПРОРЫНОК

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ОПЕРАЦИЯ МАНИПУЛЯЦИЯ Банкротство — естественный элемент рыночной экономики, равно как и кредиторы, стремящиеся возвратить свои средства хотя бы посредством распродажи имущества банкрота. При этом процедура конкурсного производства в российской практике оказалась весьма несовершенным инструментом, позволяющим совершать различные уловки со стоимостью такого имущества. Государство в последнее время предприняло ряд шагов, реально снижающих вероятность проведения мошеннических схем. Однако новые защитные барьеры не смогли до конца заделать бреши в данной сфере. Все на конкурс! Законодательство о несостоятельности (банкротстве) в разных странах мира довольно сильно различается. Специфика проявляется в формализации отношений, процедурах, связанных с должником, в приоритетах в процессе банкротства и других деталях. Однако профильные законы в любой стране обязательно содержат одну процедуру, которая в российском законодательстве имену-

ется «конкурсное производство». Ее цель — соразмерное и справедливое распределение стоимости активов должника между его кредиторами. Безусловно, внутри процедуры тоже могут быть «страновые» различия, в частности, в аспектах очередности удовлетворения требований кредиторов. Но тем не менее ее основные задачи — формирование реестра требований кредиторов, так называемой конкурсной массы, и реализация ее.

АЛЕКСЕЙ ЮХНИН  директор компании «Центр проблем банкротства»

В итоге происходит распределение вырученных от продажи средств между кредиторами в соответствии с указанным реестром требований. Но, как правило, доля денежных средств или высоколиквидных активов в имуществе несостоятельного должника незначительна. Поэтому для кредиторов существенное значение приобретает стоимость иного имущества должника. Следовательно, получение максимальной выручки при его продаже должно являться од-



КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ной из основных целей деятельности конкурсного управляющего. Логично, что максимизация стоимости продаваемого имущества — один из основных правомерных интересов кредиторов, поскольку в этом

начальной (стартовой) цены в конкурсе по реализации имущества. Основной расчет делается на то, что имущество будет реализовано по цене, которая не сильно станет отличаться от стартовой. Реализация данного способа весьма проста —

До недавнего времени государственные органы в некотором смысле способствовали реализации данной задачи, делая акценты в борьбе с махинациями не на тех аспектах конкурсного производства. случае они смогут рассчитывать на максимальное удовлетворение своих требований. Однако иногда у конкурсного управляющего и кредиторов возникает стремление реализовать «несостоятельное» имущество по не самой высокой цене. За этим скрывается, естественно, желание конкретного лица завладеть «за недорого» данными активами. К сожалению, до недавнего времени государственные органы в некотором смысле способствовали реализации данной задачи, делая акценты в борьбе с махинациями не на тех аспектах конкурсного производства.

Классика жанра Неслучайно анализ проблемы начинается с рассмотрения классических вариантов манипулирования. Во-первых, часть из них работоспособна до настоящего времени. Во-вторых, исторический экскурс позволяет понять логику вносимых государством изменений в регулирование конкурсного процесса, а заодно разобраться в новых способах манипулирования стоимостью продаваемого имущества. К тому же признаки таких махинаций в различных вариациях могут проявляться в других отраслях, например в исполнительном производстве или приватизации. Первый вариант — занижение стартовой цены. Это самый традиционный способ, когда происходит занижение



необходимо найти оценщика, который составит «правильный» отчет о рыночной стоимости имущества. А затем проводятся контролируемые торги с определением «правильного» победителя. Для полного успеха данной операции ее участники стремятся также минимизировать количество потенциальных покупателей на торгах. В прошлом это достигалось нехитрыми приемами, направленными на недопущение на конкурсы конкурентов. 1) Ограничение доступа к корректной информации о продаже имущества. Основные способы получения информации о реализации имущества в процедурах банкротства — публикация информации в печатных СМИ (в настоящее время такие сообщения публикуются в субботнем выпуске газеты «Коммерсантъ» и любом местном издании), а также предоставление информации арбитражным управляющим непосредственно потенциальному покупателю. Если говорить о сообщениях в печати, то следует отметить несколько обстоятельств. Публикация о проведении торгов размещается однократно, что ограничивает возможность получения информации о ней. К тому же сообщение печатными изданиями не проверяется, что создает почву для мошенничеств. По мнению экспертов, примерно 40 % сообщений о банкротстве в печатных СМИ

ПРОРЫНОК некорректны. Примерно в трети публикаций встречаются ошибки или опечатки (несоответствие одного знака в идентификаторе типа ИНН или ОГРН или одной буквы в наименовании). Одна десятая публикаций — это с большой степенью вероятности результат умышленных действий (полное несовпадение наименования, адреса, ОГРН и ИНН). Наконец, публикаций о банкротствах в газете «Коммерсантъ» множество, что осложняет поиск нужного сообщения. А публикация в местном издании — это зачастую сложный вариант, так как тираж его, как правило, незначителен и само СМИ не известно потенциальным покупателям. С арбитражным управляющим порой наладить контакт еще труднее. Ему достаточно просто ограничить время ознакомления с информацией либо вообще отказать в доступе на том основании, что с информацией или объектом знакомятся другие «потенциальные покупатели». Результат — снижение интереса потенциальных покупателей к предмету торгов. 2) Ограничение доступа конкурентов на торги. Здесь возможны два способа (чаще всего они используются совместно): физическое и юридическое ограничение. Про физическое ограничение уже сложены легенды. Одна из самых оригинальных — проведение торгов в автобусе, который постоянно двигался по территории предприятия (адрес проведения конкурса в данном случае оставался неизменным). Другой пример — проведение параллельных торгов. Потенциального покупателя проводят в комнату, где якобы проводятся торги. Спустя полчаса выясняется, что торги не те, а нужные потенциальному покупателю уже завершились в другом помещении. Наконец, банальности — ДТП с машиной, в которой едут «конкуренты» на торги, отказ в заказе пропуска. Юридический способ ограничения чаще всего используется против неквалифицированных конкурен-

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

тов. Подготовленные покупатели достаточно внимательно относятся к оформлению документов, запасаясь даже малозначительными, например, согласием супруга на приобретение объекта. До недавнего времени в качестве одного из основных инструментов юридического ограничения выступал также задаток. По федеральному закону о банкротстве (ст. 110) условием для участия в торгах являлось поступление задатка на счета продавца до начала торгов. Юридически задаток оформлялся в виде специального договора, подписанного арбитражным управляющим. Он, в свою очередь, мог уклоняться от подписания договора, в итоге потенциальный покупатель оказывался не у дел к началу торгов. Так как считалось — нет договора, нет и задатка.

Долг государства Государство в лице регулирующих ведомств пыталось воспрепятствовать данным манипуляциям. Однако выстраивание защитных механизмов не было системным. По моему мнению, при выработке правил, препятствующих появлению некорректной информации и ограничению доступа на торги (т. е. созданию реальной конкурентной среды), начальная цена продаваемого имущества имеет минимальное значение. Если конкуренция имеет место, то реальная цена будет определена в ходе торгов. Однако государственные органы основной упор сделали именно на начальной цене. В частности, в законе о банкротстве (федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

ПРОРЫНОК

в редакции до 31 декабря 2008 года) появились правила, устанавливающие необходимость согласования с государственным финансово-контрольным органом в некоторых случаях начальной цены выставляемого на торги имущества. Да и Федеральная налоговая служба (орган, уполномоченный представлять Российскую Федерацию как кредитора в делах о банкротстве) также сделала акцент на установлении начальной цены на уровне рыночной. Считаю, что такие действия привели лишь к одному — утрате интереса потенциальных покупателей к покупке продаваемого имущества уже на первых торгах. К тому же не надо забывать, что имущество банкрота редко может быть реализовано по рыночной стоимости из-за целого набора



КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

факторов. В частности, покупатели часто закладывают в цену высокие риски, связанные с данным имуществом. Влияет также низкий срок экспозиции имущества, ограничения у продавца по времени продажи активов и т. д.

(ведение процедур, смена управляющего, проведение торгов и их результаты); ■ судебными актами, вынесенными по делу о банкротстве (за счет загрузки судебных актов из систе-

Планы по развитию Единого федерального реестра сведений о банкротстве (ЕФРСБ) позволяют надеяться на то, что в ближайшие несколько лет возможность манипулирования стоимостью за счет некорректной информации будет минимизирована. Если говорить о борьбе с ограничением доступа к корректной информации о торгах и непосредственно к торгам, то здесь государство достигло большего. Самый значительный успех — введение в действие Единого федерального реестра сведений о банкротстве (ЕФРСБ) и системы электронных торгов.

На современном этапе Начиная с этого года, основная часть торгов имуществом должников должна производиться в электронной форме с обязательным раскрытием информации о торгах в сети Интернет. То есть непосредственно в ЕФРСБ и на сайтах электронных торговых площадок. Реестр начал свою работу с первого апреля на сайте www.fedresurs.ru. В соответствии с законом о банкротстве ЕФРСБ содержит достаточно большой объем информации по делам о банкротстве. Причем в отличие от печатных публикаций пользователю информация предстает в структурированном виде. По наименованию должника или его идентификаторам пользователь сможет ознакомиться со всеми существенными моментами:

■ сообщениями арбитражного управляющего о ходе процедуры 

мы раскрытия информации арбитражных судов), и многим другим. Реестр сопряжен с данными Единого государственного реестра юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (ЕГРЮЛ), тем самым достигается однозначное определение должника. Если данные, введенные арбитражным управляющим, не соответствуют данным ЕГРЮЛ, пользователь уведомляется о таком расхождении. При этом все сообщения, включаемые в ЕФРСБ, подписываются электронными подписями, что дает возможность однозначной идентификации лица, включающего сообщение в систему. Хотя объем и форма представления информации в данном реестре пока далеки от идеала. Однако известные автору планы по развитию ЕФРСБ позволяют надеяться на то, что в ближайшие несколько лет возможность манипулирования стоимостью за счет некорректной информации будет минимизирована. Если касаться системы электронных торгов, то их введение призвано как раз по максимуму помешать ограничению доступа на торги. Создана законодательно-нормативная база (статья 110 закона о банкротстве, приказ Министерства экономиче-

ПРОРЫНОК ского развития РФ от 15.02.2010 № 54 «Об утверждении Порядка проведения открытых торгов в электронной форме при продаже имущества (предприятия) должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротствах» и ряд других актов), которая определила четкие принципы работы:

■ установлен перечень документов, которые потенциальный покупатель обязан предоставить для участия в торгах; ■ документооборот между организатором торгов (арбитражным управляющим) и потенциальными покупателями приобрел защищенность и юридическую значимость за счет применения системы уведомлений и средств электронной подписи; ■ введена возможность перечисления задатка без подписания договора о нем. Казалось бы, в таких условиях манипулирование стоимостью при реализации имущества должно сойти на нет. Однако пытливые умы в поисках дохода придумывают новые способы обойти барьеры, созданные государством.

Инновации-махинации Способ первый — это, как ни странно, завышение начальной стоимости реализуемого на торгах имущества. Законодательство о банкротстве определило: имущество должника, признанного банкротом, должно быть продано в любом случае. А отсутствие спроса на него является основанием для снижения цены. При завышении начальной цены (государственные органы завышение очень даже приветствуют) первые торги оканчиваются безрезультатно, поскольку никто не соглашается покупать имущество дорого. Далее арбитражный управляющий снижает начальную цену на 10 процентов, что также не дает результата.

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

Тогда в конкурсном производстве реализуется схема так называемого публичного предложения. Цена имущества через некоторые промежутки времени снижается на определенный процент или твердую сумму — например, каждую неделю на 5 процентов. Наконец, появляется покупатель, желающий купить имущество, но тут выясняется, что несколько раньше уже была подана заявка по этой же цене. Иными словами, арбитражный управляющий, обладая инсайдерской информацией, имеет возможность манипулирования, приобретая имущество либо сам, либо через аффилированных лиц. С учетом того, что стоимость была изначально завышена, предлагаемое к продаже имущество уже на первых торгах перестает быть привлекательным для независимых покупателей. В результате цена сделки по сравнению с начальной ценой может быть меньше в разы и на порядки. Действующее законодательство не препятствует продаже имущества по заниженной цене в ходе публичного предложения, поскольку не уста-

обязав управляющего раскрывать информацию по таким торгам. Способ второй — срыв торгов. Здесь схема следующая — в ходе торгов выявляется победитель, который затем отказывается от заключения договора купли-продажи. Так может повторяться до бесконечности, пока независимые покупатели не устанут от бессмысленного и бесполезного участия в подобных торгах. В итоге «нужный» покупатель приобретет объект по заниженной стоимости. Безусловно, победитель торгов теряет задаток, внесенный для участия в торгах. Поэтому основной признак данного способа манипулирования — незначительный по сравнению со стоимостью продаваемого имущества размер задатка. Кредиторам достаточно сложно бороться с такой махинацией, поскольку размер задатка определяется управляющим самостоятельно. По сути, единственный способ противодействия — инициирование рассмотрения судом разногласий между арбитражным управляющим

Стоит ожидать в ближайшее время введения правил раскрытия информации о торгах в форме публичного предложения. новлено ни защитных механизмов, ни параметров раскрытия информации о таких торгах. В этой ситуации потенциальный покупатель не может получить информацию в конкретный момент времени, если только он изначально не следит за ходом торгов и не ведет соответствующих расчетов.

и кредиторами по поводу его размера. К тому же при крайне малом задатке, который, например, не покрывает издержек на сорванные торги и на процедуру их проведения, кредиторы имеют возможность добиваться взыскания с арбитражного управляющего убытков, причиненных по ходу дела о банкротстве.

Безусловно, эта проблема известна регуляторам. Стоит ожидать в ближайшее время введения правил раскрытия информации о торгах в форме публичного предложения. Однако уже сегодня кредиторы имеют возможность снизить риски манипулирования стоимостью, например,

Способ третий — блокирование доступа конкурента к торгам. Он заключается в отсечении конкурента от участия в электронных торгах путем блокирования его учетной записи, IP-адреса сети, скрытия процедуры с электронной площадки, потери электронной площадкой документов

ПРОРЫНОК и т. д. Его применение предполагает вовлечение в сговор оператора электронной площадки, на которого и ложится основное бремя «противодействия» участию конкурентов в торгах. Наверняка у читателя может возникнуть вопрос — а чем тогда электронные торги принципиально отличаются от обычных торгов, которые также несовершенны? Ответ прост: нарушения при проведении электронных торгов могут быть зафиксированы более просто и с меньшими издержками. В случае обычных торгов непроведение или недопуск потенциального покупателя на них могут быть зафиксированы с помощью нотариуса. Он должен прибыть в указанное в сообщении место проведения торгов и удостоверить факт недопуска. Но категория нотариусов, которые занимаются такими нотариальными процедурами, мала, а стоимость их услуг может быть значительной. При электронных торгах подобное заверение может быть осуществлено уже из офиса нотариуса, этим могут заниматься многие, а стоимость услуг будет значительно ниже. Полностью исключить или минимизировать возможность применения данного способа могло бы введение электронного публичного верификатора действий, совершаемых потенциальными покупателями на электронной площадке. Однако, судя по всему, реализация данного способа весьма сложна как с технологической, так и с правовой точки зрения. Вряд ли он будет внедрен в ближайшее время. Таким образом, можно констатировать, что государство ведет борьбу с манипулированием стоимостью в ходе конкурсного производства. Но ее результаты пока далеки от идеальных. Будем надеяться, что в ближайшей перспективе появятся защитные барьеры, которые уберут указанные недостатки в системе торгов.



ПРОРЫНОК

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

ЛЕКАРСТВО ОТ БЕССОННИЦЫ Банкротство должников — это бессонница и одновременно страшный сон для российских кредиторов. До недавнего времени прорехи в системе раскрытия информации о процедурах банкротства нередко позволяли сделать данный процесс малозаметным для окружающих. Из-за этого кредиторы могли проводить дни и ночи в поиске необходимых данных. Но это уже в прошлом — с апреля нынешнего года заработал федеральный интернет-ресурс по банкротствам, который расставил все по местам. По мнению экспертов, информационная открытость вкупе с технологиями корпоративного коллекторства повысила эффективность борьбы со злоупотреблениями в этой отрасли. www.головной боли.net Еще совсем недавно кредиторы почти в прямом смысле слова испытывали головную боль, когда сталкивались с процедурой банкротства своих должников. Этот процесс мог быть выстроен так, чтобы оставить кое-кого из кредиторов у разбитого корыта. Уловок находилось



множество. Например, письменное извещение о проведении собрания кредиторов или дате заседания суда вполне спокойно могло «не дойти» до адресата или затеряться на бескрайних российских просторах. Это побуждало кредиторов самим заботиться о своих интересах: самостоятельно узнавать, кто назначен арбитражным управляющим, успеть

ИРИНА ЧУМАКОВА  «Интерфакс»

заявить свои требования, потребовать информацию для участия в собрании кредиторов и многое другое. Особенно сложная ситуация возникала тогда, когда должника — брошенную компанию со всеми долгами присоединяли к так называемой «технической фирме», да еще в другом регионе. Искать нового ответчика по долгам, отслеживать в другом субъекте РФ все процедуры по его

ПРОРЫНОК

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

График № 1

банкротству становилось головной болью.

именно

К счастью, с этого года подобные ситуации стали возникать гораздо реже. С первого апреля в России заработал федеральный ресурс по банкротствам — www.fedresurs.ru. Этот механизм в режиме он-лайн раскрывает все этапы процесса банкротства: от первой процедуры до распродажи имущества на электронных торгах. Каждый желающий может воспользоваться данными ресурса. С его помощью можно идентифицировать всех участников процесса банкротства, быстро найти нужную информацию в архиве, наладить мониторинг своих должников. До апреля эта информация публиковалась только в еженедельном приложении к газете «Коммерсантъ». Найти нужные сведения в огромном массиве печатной информации было делом непростым. Интернет-ресурс позволяет легко отследить, на какой стадии находится дело о банкротстве конкретной компании. Кроме того, кредитор может быть полностью уверен в том, что не пропустит срок заявления

своих требований к должнику или дату судебного заседания. Теперь арбитражный управляющий обязан все основные сведения о процедурах вносить в базу. Благодаря новой системе «не заметить» банкротство кредиторам будет гораздо сложнее, чем раньше. По мнению генерального директора Центра развития коллекторства Дмитрия Жданухина, в России процедуры банкротства часто использовались, да и используются до сих пор в недобросовестных целях. С их помощью, например, можно избавиться от необходимости рассчитываться с кредиторами, провести рейдерский захват предприятия, наконец, взыскать долг в пользу одного кредитора в ущерб другим. С запуском этого проекта кредитор получает возможность держать руку на пульсе — быть в курсе событий, происходящих с его должником. «Информационная открытость процедур банкротств вместе с распространением технологий корпоративного коллекторства поможет повысить эффективность борьбы со злоупотреблениями в этой

области», — Жданухин.

добавляет

Дмитрий

В свою очередь, заместитель генерального директора агентства «Интерфакс» Сергей Яковлев указывает, что в нашей стране хоть закон и на стороне кредиторов, но «заинтересованным сторонам» порой удавалось обходить его. Именно отсутствие общедоступной базы данных по банкротствам им в этом помогало. Кредиторы были вынуждены сами защищать свои права и отслеживать информацию о банкротстве своего должника. В настоящее время интернет-ресурс позволяет получить все нужные им сведения, начиная с введения наблюдения за банкротом и заканчивая продажей активов, заключает эксперт. По его словам, нередко история конкретного должника растягивается на годы. А www.fedresurs.ru, интегрированный к тому же с базой данных о решениях арбитражных судов и реестрами юридических лиц и предпринимателей, позволяет сразу поднять весь архив конкретного дела о банкротстве. Помимо прочего налажена взаимосвязь системы с ба-



ПРОРЫНОК

КОМПАНИИ # 3 (3) октябрь 2011

График № 2

зой данных дисквалифицированных лиц, которую ведет МВД России. Все это, отмечают эксперты, должно помочь государству в борьбе с мошенничеством и коррупцией. Перевод информации о банкротствах в режим он-лайн внесет свою лепту в борьбу с рейдерством, однодневками и многими другими проблемами, которые встречаются в корпоративной практике.

Преграда мошенникам Новая система также позволяет исключить проблемы с идентификацией должника, которые возникали до запуска реестра по банкротствам. Раньше арбитражные управляющие в «ручном режиме» направляли в печатные СМИ сведения, в большинстве случаев при помощи факса. По словам специалистов, до 10 % компаний в бумажной версии невозможно было точно идентифицировать. В он-лайн системе при вводе информации арбитражный управляющий обязательно сначала идентифицирует юридическое лицо в государственных реестрах и только после этого вводит информацию о компании в базу данных. Все это



снижает риски ошибок и мошенничества, которые при публикации печатных сообщений прежде были достаточно высоки. Директор Центра проблем банкротства Алексей Юхнин уверен, что новый интернет-ресурс снизит уровень сокрытия информации в процедурах банкротства. Теперь сделать это гораздо труднее, ведь вся информация публикуется в одном месте и доступна любому желающему. Кредиторы, вооруженные этими данными, смогут с успехом противостоять попыткам нарушения своих прав. Эксперт привел пример, когда уже в самом начале работы ресурса арбитражному управляющему удалось пресечь один из популярных видов мошенничества. Кредиторы должника неожиданно получили от управляющего уведомление за его подписью об изменении времени и места проведения собрания кредиторов. Они тут же сообщили об этом управляющему. Выяснилось, что ничего подобного он им не отправлял, а его подпись оказалась элементарно подделана. Тогда управляющий со-

По данным МВД РФ, в январе-мае 2011 года правоохранительными органами было выявлено 346 преступлений, связанных с криминальными банкротствами. Ущерб по завершенным делам оценивается в 3,1 млрд. рублей.

общил кредиторам, что все данные о собрании будут продублированы на ресурсе. Таким образом, у них уже не возникнет сомнений по достоверности того или иного полученного уведомления. В итоге было корректно проведено собрание кредиторов. «Подобные вещи теперь легко отследить, ведь появление в электронной базе ложной информации практически невозможно, в то время как соорудить фальшивое уведомление на бумаге и разослать его по адресам довольно просто», — поясняет Алексей Юхнин. Тем не менее наличие новой электронной базы данных не отменяет публикаций по банкротствам в традиционном бумажном виде. На данный момент ежемесячно публикуется в печатных СМИ порядка 4 тысяч сообщений. Но интернет-ресурс выделяется и здесь — у него не существует зависимости цены от объема размещаемой информации, да и стоимость любого сообщения существенно ниже. Это будет способствовать увеличению числа размещаемых в системе сообщений и более полному раскрытию информации.

ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПО КОМ ЗВОНИТ КОЛЛЦЕНТР? Коллекторский рынок развивается, все больше требуя выделения специализированных сегментов и направлений. Один из важнейших — это callцентры, которые либо работают в составе крупных коллекторских агентств, либо самостоятельно предоставляют услуги участникам рынка. При этом для анализа нужны скорее не факторы юридической принадлежности, а условия, благоприятствующие или мешающие появлению call-центров в том или ином регионе страны. СТЭП и КО Для анализа ситуации возьмем классический пример — коллекторское агентство решает создать дополнительное подразделение в виде call-центра. Компания не зациклена на работе в столичном регионе, делая акцент на региональной экспансии. И здесь актуальным становится изучение всех условий и факторов, которые обусловливают динамику развития коллекторского рынка. В том числе они позволят определить наиболее удачное размещение call-центра. Из комплекса внешних условий выделяются так называемые СТЭП-факторы, то есть социальные,

технологические, экономические и политические факторы.

грамм обучения и поверхностностью знаний»;

Из социальных стоит выделить следующие:

■ среди безработных (по данным Росстата) молодежь составляет значимую группу — в районе 25–28 %. В том числе в возрасте 15–19 лет — около 6 %, 20–24 лет — 21–22 %. Иными словами, самыми уязвимыми на рынке труда оказываются выпускники учебных заведений либо заканчивающие свое обучение. А это целевая ниша потенциальных специалистов контакт-центров;

■ уровень безработицы в РФ достаточно высок и по-прежнему превышает докризисный; ■ по статистике, наибольшие сложности с трудоустройством испытывают молодые люди до 25 лет, не имеющие опыта работы. Некоторые эксперты объясняют это «неудовлетворительным качеством образования, недостаточной степенью освоения про-

■ по информации нескольких кадровых агентств, в последние меся

ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 3 (3) октябрь 2011

ты не раз выводили формулу: страна, которая первой решит проблему «плохих долгов», быстрее других выйдет из кризиса; ■ изменение законодательства в плане поддержки взыскания. В частности, ФЗ № 152 «Об исполнительном производстве, в котором расширены полномочия судебных приставов при взыскании задолженности на стадии исполнительного производства».

График № 1

цы число заявок от работодателей на специалистов без опыта работы стало резко сокращаться, а у некоторых рекрутеров их нет вообще.

Экономические факторы, рассматриваемые при анализе, влияют скорее непосредственно на развитие коллекторского рынка в России:

Если говорить о технических факторах, влияющих на развитие коллекторских агентств, то выделим следующие:

■ кризис спровоцировал снижение платежеспособности населения и увеличение объема просроченной задолженности во время недавнего кризиса;

■ высокий уровень развития ITтехнологий, в том числе автоматизация работы сотрудников в коллекторском агентстве; ■ применение auto-dialer — системы, позволяющей формировать персональные списки для автоматического обзвона на основании приоритетов обработки дел должников. Данная система в сравнении с существующей ручной системой обзвона должников позволяет в несколько раз увеличить интенсивность обработки анкет должников; ■ при ручном обзвоне специалист осуществляет 250 звонков в смену, из которых только 20 % составляют контактные звонки. Auto-dialer же совершает неограниченное количество звонков по списку специалиста и выводит для обработки только контактные звонки. То есть их число составляет 100 % от обработанных им за смену (около 200 звонков). 

■ снижение ставки рефинансирования провоцирует рост кредитования и, как следствие, появление новых должников. В том числе возникают так называемые «хорошие» долговые портфели: с низкими сроками просрочки и более высокой платежеспособностью; ■ по оценкам операторов сотовой связи «большой тройки», каждый год клиенты недоплачивают им порядка 20–22 млн. долларов; ■ по данным Департамента ЖКХ Министерства регионального развития в России, общая сумма долгов за жилищно-коммунальные услуги в России составляет свыше 300 млрд. рублей. Наконец, последняя группа факторов — политические:

■ заинтересованность государства в «расчистке» балансов банков. На экономических форумах экспер-

Теперь перейдем к факторам, определяющим непосредственно развитие коллекторского рынка, которые специалисты нередко называют еще КО-факторы. Итак, рыночная категория:

■ повышение спроса на коллекторские услуги в связи с ростом объема просроченной задолженности; ■ наличие на рынке двух коллекторских ассоциаций: НАПКА и АРКБ, а также Хартии профессиональных коллекторских агентств позволило повысить качество оказываемых услуг. Появился сегмент агентств, соответствующих всем требованиям законодательства, к услугам которых в первую очередь обращаются потенциальные клиенты. И конечно, рассматривается конкурентная среда. На коллекторском рынке она высока. В последнее время видна смена лидеров рынка коллекторских услуг. Это связано с основной современной тенденцией рынка: увеличение количества отраслей, нуждающихся в аутсорсинговых услугах коллекторов. Агентства привыкли работать с банковским сектором задолженности. При попытке выйти на другие сегменты долгов (ЖКХ, телекоммуникационные компании, дебиторская задолженность) сталкиваются с целым рядом проблем. Возникает необходимость дополнительного привлечения и обучения специалистов, изменения уже существующих или внедрения новых биз-

КОЛЛЕКТОРЫ # 3 (3) октябрь 2011

нес-процессов. Хорошую динамику развития начинают нередко показывать молодые, мобильные компании.

ПРОРЫНОК

способный уровень заработной платы. Также высока вероятность увеличения текучести кадров и их перехода из одной организации в другую.

«оканий», характерных для ряда других регионов РФ), что позволяет беспрепятственно и профессионально работать по всей территории РФ.

В данной ситуации, анализируя условия в других крупных городах Центральной России, в центр внимания все чаще попадает Ярославль.

Технологические факторы:

Алло, Ярославль! Теперь стоит выяснить ключевой аспект — географический. Для перевода или открытия нового контакт-

Основная современная тенденция рынка: увеличение количества отраслей, нуждающихся в аутсорсинговых услугах коллекторов. центра хорошей площадкой служат прежде всего областные центры, расположенные в Центральной России. Например, Тверь, Ярославль, Тула, Калуга и другие города в радиусе двух-трех сотен километров от столицы. Местные рынки труда и недвижимости радуют предсказуемой динамикой. Причем в областном или районном центре с населением от 100 тыс. человек при желании всегда можно найти достойный персонал. Вероятность повышается там, где есть учебные заведения, выпускающие специалистов разного профиля. Важно, чтобы до этих городов было легко добраться из центрального офиса. Поэтому вопросы качества сообщения, а также связи рассматриваются едва ли не прежде остальных. Несколько удивительно, но в настоящее время «Клондайком call-центров» считается Тверская область, а точнее столица региона. По неофициальным данным, примерно 70 % всех callцентров России находится в Твери. Впрочем, объяснение этому имеется: удачное расположение города между двумя «столицами», коммуникации развиты хорошо, транспортные потоки интенсивны. Однако притяжение Твери может ослабнуть. Главный минус — перенасыщение тверского рынка труда предложениями по работе в call-центрах. Это влияет на рост конкуренции между организациями, заставляет поддерживать конкуренто-

При этом стоит заметить, что он рассматривается как «модельный» город, имеющий многие факторы, которые способствуют размещению call-центра именно в нем. Теперь рассмотрим СТЭП-факторы, но уже на городском уровне.

■ в Ярославле линии связи развиты хорошо, что подтверждается наличием нескольких call-центров. Можно подобрать помещения в бизнес-центрах, где к услугам несколько провайдеров, высокоскоростной Интернет, необходимый для внедрения IPтелефонии и автоматизации работы; ■ также на рынке Ярославля работают компании, поставляющие для IPтелефонии дополнительную платформу call-center с различными модулями, в том числе и статистическими. Экономические факторы скорее относятся непосредственно к компании, которая решает разместить новый call-центр:

Социальные факторы:

■ Ярославль имеет высокий уровень безработицы по Центральному региону; ■ в городе порядка 20 вузов, но на ярославском рынке труда нет большого выбора предложений для их выпускников;

■ положительная динамика объема ежемесячно обрабатываемых в агентстве договоров; ■ экономическая рентабельность открытия филиала в Ярославле. Наконец, несколько слов о конкурентной среде в Ярославле. В городе

Для перевода или открытия нового контакт-центра хорошей площадкой служат прежде всего областные центры, расположенные в Центральной России. ■ транспортные коммуникации (ж/д и автосообщение) развиты хорошо. Железнодорожное сообщение между Москвой и Ярославлем — только экспресс и пассажирские поезда. Этот фактор препятствует оттоку жителей города на работу в столицу, способствует трудоустройству в Ярославле; ■ произношение не сильно отличается от московского (без «гхэканий»,

работает 14 коллекторских агентств, из которых только 2 — филиалы агентств федерального уровня. Все остальные — местные компании, работающие с банковскими должниками своего региона. Таким образом, потенциальный call-центр, нацеленный на работу по всем регионам РФ, не станет конкурировать напрямую с местными коллекторскими агентствами.



КОЛЛЕКТОРЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

АНАЛИЗ РЫНКА Редакция журнала провела первое интерактивное исследование коллекторского рынка. Оно было посвящено перспективам развития сегмента специализированных call-центров, работающих именно для коллекторских агентств. Было разослано 80 анкет, ответов набралось почти четыре десятка. Не претендуя на полную репрезентативность выборки, можно все же сделать определенные выводы.

Актуальность опроса неоспорима — не секрет, что досудебная стадия взыскания является одним из важнейших этапов работы любого коллекторского агентства. По исследованиям РБК, в прошлом году в структуре собираемой задолженности на рынке коллекторских услуг на досудебную стадию пришлось около 55 % общего объема взысканий. Эксперты рынка говорят даже о более высоком уровне — в пределах 65–90 %. Иными словами, потребность в совершенных инструментах именно на стадии soft-collection велика. И call-центры выступают здесь, без сомнения, ключевым звеном. Практика, например, показывает, что при работе с кредитными организациями, предприятиями сферы ЖКХ коллекторским агентствам невозможно обойтись без call-центра. Немаловажный аспект — организация собственного контакт-центра влечет за собой существенные материальные затраты. Необходимо снять помещение, купить специальное оборудование, программное обеспечение, подобрать и обучить персонал. Call-центры разделяются

сорсинговых услуг call-центров приходится на 5 крупнейших компаний: Телеконтакт, Teleperfomance, БилайнБизнес, WilStream и Синтерра. Основные услуги, которые callцентры предлагают рынку, следующие:

■ работа с входящими звонками: «виртуальный офис», горячая линия, консультирование, прием заказов, поддержка рекламных акций, телеголосование; ■ работа с исходящими звонками: формирование и актуализация баз данных, информационный обзвон, телемаркетинг, проведение опросов и исследований; ■ прочие услуги: переадресация звонков, IVR (автоматическая обработка вызовов), SMS-рассылки и обзвон должников. Интересно, что последняя услуга обычно включается в разряд «прочих», а не в работу с исходящими. Эксперты отмечают одну принципиальную особенность. Понятие «контакт-центр» у коллекторских

Потребность в совершенных инструментах именно на стадии soft-collection велика. И call-центры выступают, без сомнения, здесь ключевым звеном. на внутренние (работающие в рамках одной компании) и внешние — аутсорсинговые. На сегодня в России функционирует несколько сотен аутсорсинговых call-центров. При этом, по данным РБК, более 50 % рынка аут-



агентств, работающих на федеральном уровне, заметно отличается от представлений региональных компаний. Для первой категории контакт-центр — это прежде всего высокие технологии:

■ специализированный soft, ■ программное обеспечение, позволяющее проводить разностороннюю аналитику, ■ качественная и многофункциональная IP-телефония, ■ оптико-волоконные интернет-линии, ■ мощные серверы и т. д. К этому перечню прибавляются проработанные стратегии работы с должниками различных категорий. Численность сотрудников таких call-центров, как правило, составляет от 25 до 250 человек. Основной возрастной ценз специалистов — от 20 до 30 лет. Для региональных агентств наличие в подразделении 5 сотрудников, которые работают с должниками по телефону, уже дает право заявлять о том, что у них имеется контакт-центр. В последнем случае основное внимание уделяется кадровому вопросу, то есть специалистам, умеющим вести переговоры, воздействовать на должников. Для этих целей подбирают сотрудников, обладающих достаточным жизненным опытом (порой боевым). Возрастная категория персонала, как правило, старше 30 лет. Техническое обеспечение операционных процессов, за редким исключением, находится на втором плане. Телефон и основные офисные программы — достаточный уровень. Справедливости ради нужно сказать, что 5–7 % региональных коллекторских агентств оснащают свои контакт-центры элементарными техническими средствами, позволя-

ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 3 (3) октябрь 2011

График № 2

График № 3

ющими совершенствовать и автоматизировать телефонию. Этот подход является «разумным и достаточным», так как более серьезная техническая оснастка требует значительных инвестиций. Для большинства региональных коллекторских агентств это нецелесообразно: долговые портфели, находящиеся у них в работе, не смогут окупить эти вложения.

жений понятна — эффективная работа с должниками требует ряда специальных знаний, владения техниками убеждения, распознавания лжи, значительным опытом, позволяющим выявлять попытки манипуляций в общении и нейтрализовать их. Таким образом, услуга специализированных коллекторских контакт-центров востребована.

Если говорить непосредственно о нашем опросе, то в нем приняли участие представители крупнейших агентств, которые работают на федеральном уровне. Также были опрошены руководители организаций из 19 регионов страны. Исследование показало, что более 65 % опрошенных коллекторских компаний имеют собственные call-центры. Из них три четверти работают на коллекторском рынке более четырех лет. Около 25 % не работают в сегменте «кредитного» коллекторства, то есть не специализируются на взыскании задолженности физических лиц. Половина фирм из этой категории на рынке менее 4 лет. Стоит отметить, что, по собственным данным, услугу «работа с должниками» предлагают менее 30 % действующих call-центров. Невысокая доля предло-

Soft-collection — совокупность методик дистанционного взаимодействия с должником, применяемых на первой стадии взыскания. Общение осуществляется по телефону, через SMS, электронную почту и путем направления письменных уведомлений.

организаций, но не обладающие необходимыми ресурсами для их обработки. Еще одна категория — кредитные организации на этапе start-up. Нужно отметить, что в настоящее время отсутствует однозначное понимание стоимости услуг специали-

Эффективная работа с должниками требует ряда специальных знаний, владения техниками убеждения, распознавания лжи, значительным опытом, позволяющим выявлять попытки манипуляций в общении и нейтрализовать их. Особенно эта услуга нужна коллекторским агентствам, которые специализируются на работе с должниками кредитных организаций, телекоммуникационных и управляющих компаний в сфере ЖКХ, т. е. чьи долги однотипны и, как правило, бесспорны. Интерес к специализированным контакт-центрам также проявляют компании и частные инвесторы, занимающиеся покупкой долговых портфелей у кредитных

зированного контакт-центра. Основные и наиболее вероятные потребители его услуг сходятся во мнении, что их стоимость должна зависеть от объема обработанного портфеля, а также от конечного результата, то есть взысканной суммы. Следовательно, можно считать, что сегмент профессиональных callцентров еще не сформирован и ему предстоит еще пройти определенные этапы развития.



ГОСДОЛГ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

АМБИЦИИ И РЕАЛЬНОСТЬ За долгие годы реформ и преобразований российской экономики Минфином наконец была сформулирована четкая позиция страны по поведению на долговом рынке. Она предстала в виде «Основных направлений государственной долговой политики РФ на 2012–2014 гг.». Данное событие, конечно, обрадовало участников долгового рынка. Однако основные посылы и принципы были сформированы, исходя из оптимистичных тенденций в первом полугодии 2011 года. Но текущая конъюнктура мировой экономики, учитывая канву событий конца лета, существенно отличается от заданных Минфином долговых параметров. Движущая сила Основным толчком к разработке Минфином данного документа, весьма вероятно, послужил не процесс совершенствования российской экономики. Скорее тут видна необходимость покрытия все увеличивающегося дефицита федерального бюджета «путем привлечения ресурсов на российском и международном рынках капитала». При этом декларируется, что увеличение долговой нагрузки будет осуществляться на благоприятных условиях, а именно:



■ оптимальное соотношение дюрации и доходности суверенных долговых обязательств; ■ поддержание высокого уровня кредитных рейтингов страны; ■ формирование адекватных ориентиров по уровню кредитного риска для российских корпоративных заемщиков. Но уже сейчас понятно, что, несмотря на увеличение размеров долга, федеральному правительству будет

ЯРОСЛАВ КАБАКОВ  ректор учебного центра «ФИНАМ»

недостаточно средств от озвученной масштабной программы приватизации. В случае же снижения цен на нефть до 60 долларов за баррель в среднем по году придется лишиться и «подушки безопасности» бюджета и Пенсионного фонда, то есть средств Фонда национального благосостояния. Впрочем, как показывает практика, фактически суверенного долга всегда размещается меньше, чем изначально объявлялось. Зачастую на помощь бюджету приходит сырьевой рынок.

ГОСДОЛГ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 1

В целом же отношение долговой нагрузки страны к ВВП выглядит намного лучше, чем у многих развитых экономик. Однако до сих пор Россия считается рынком с «высокой бетой». Иными словами, при негативном развитии событий тот же внешний долговой рынок может оказаться закрытым для российских займов. Хотя кредитное качество РФ сейчас позволяет некоторым глобальным инвесторам считать российские долги альтернативным «safe heaven» к гособлигациям даже развитых стран.

График № 2

Стоит отметить, что федеральное правительство имеет весьма ограниченные рычаги управления доходами бюджета. Последние складываются прежде всего из нефтяной ренты. А она, в свою очередь, зависит от неподвластного российским властям ключевого фактора — мировых цен на нефть. Позитивных моментов немного — прогнозируется рост в среднесрочной перспективе поступлений от отраслей, не относящихся к газонефтяному сектору. Также позитивная динамика про-

сматривается по налогам на доходы и активы частных лиц. Все это заставляет федеральный центр обращать большее внимание на расходы и долг. Другими словами, Минфин заостряет реальную проблему расходной части российского бюджета, а к ней присоединяются на самом деле мало выполнимые планы по наращиванию долга страны. Учитывая высокую потребность в заемных средствах, Министерству финансов РФ придется предлагать конкурентные ставки по займам, прежде всего для иностранных участников. Сейчас делается много шагов в сторону облегчения доступа нерезидентов на рынок. Например, в сфере налогообложения, по учету в Euroclear и прочим новациям. Если удастся сделать прорыв в этой области, то на внутренний долговой рынок при благоприятной конъюнктуре, а точнее, при отсутствии глобальных катастроф может хлынуть поток иностранных инвестиций. Это как раз позволит сдержать рост ставок на внутреннем рынке.



ГОСДОЛГ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 3

Внутреннее дело Итак, основным источником финансирования дефицита федерального бюджета в ближайшие три года должны выступить государственные заимствования. При этом планируется, что львиная доля дефицита — около 90 % — будет покрываться за счет государственных внутренних заимствований. Объем их валового привлечения — свыше 2 трлн. руб. ежегодно. В итоге размер общего долга к 2014 году составит 17 % ВВП. Это достаточно амбициозные планы по размерам займов и дефициту бюджета. Особенно на фоне текущих рисков, когда даже в развитых экономиках темпы роста оказались существенно меньше ожидавшихся. А цены на нефть прогнозируются немногим выше 90 долларов за баррель по году. В случае рецессии развитых экономик рост развивающихся рынков, к которым относится и Россия, в долгосрочной перспективе очень призрачен. Тем более текущее состояние внутреннего рынка страны, как в части потенциального спроса, так и по уровню развития его инсти-



тутов, не соответствует заявленным планам по заимствованиям. Ко всем прочим проблемам, мешающим реализовать озвученные планы, стоит отнести достаточно высокую нестабильность и слабую развитость инфраструктуры внутреннего долгового рынка. Хотя именно на последнем Минфин намерен привлечь наибольшую долю заимствований. Например, недавнее понижение рейтинга США поставило российский долговой рынок в положение шаткого равновесия. Вспыхнувшая волна распродаж активов по всему миру привела к росту доходности ОФЗ на 30–50 пунктов против «Russia-18» — на 15–20 пунктов. По некоторым облигациям 1-го уровня спред с ОФЗ составлял 100 пунктов. В данной ситуации инфраструктура рынка ценных бумаг имеет не последнее значение. Но пока иностранных участников на российском долговом рынке крайне мало. В ином случае при волне распродаж ставки по кросс-валютным свопам выросли бы гораздо выше, но этого не произошло.

Почему именно инфраструктурный аспект ограничивает доступ иностранному капиталу на внутренний рынок? Существует несколько причин. Основные из них прямо указываются в документе Минфина: «невозможность расчетов по сделкам с ОФЗ с использованием международных депозитарно-клиринговых систем». Здесь и проблема института центрального депозитария, и необходимость иностранным фондам использовать посредника с депозитарной лицензией, для них законодательно недоступной. Кстати, вопрос по центральному депозитарию, как следует из указания российского президента, должен был решиться 1 сентября. Однако ясности в момент написания статьи так и не возникло. В итоге не следует ожидать полноценной реализации на практике заявленной долговой политики. Скорее надо рассматривать эти планы в контексте общей бюджетной стратегии РФ и экономической политики страны в целом.

# 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК



РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011



ПРОРЫНОК

РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

ШИРОКАЯ ГЕОГРАФИЯ В конце августа в Нижнем Новгороде прошел Всероссийский банковский форум, организованный Ассоциацией российских банков (АРБ). На этот раз его главной темой стало взаимодействие банков с региональными властями, влияние кредитных учреждений на социально-экономический климат в регионах. Об итогах форума, о проблемах и успехах банков в провинции, монополизме и конкуренции, экономической самостоятельности регионов — в интервью с исполнительным вице-президентом АРБ Анатолием Милюковым. PRODОЛГИ: Анатолий Илларионович, расскажите об основных итогах форума, который многие заслуженно считают крупнейшей площадкой для обсуждения именно региональных проблем. Милюков: Нынешний форум в Нижнем Новгороде уже двенадцатый по счету. Ежегодно в августе собираются региональные банки, чтобы обсудить свои наболевшие проблемы. Причем многие участники предлагают сделать форум мобильным, чтобы он проводился хотя бы в разных городах Поволжья. Но Нижний Новгород нас всегда встречает радушно. Традиционно первый день форума проходит в здании Нижегородской ярмарки. В открытии мероприятия принимает участие руководство области,

в том числе губернатор области Валерий Шанцев. Второй день проходит в стенах замечательного отеля «Чайка» на реке Оке. На этот раз участники приехали со всех концов страны — из Якутии, Новосибирска, Челябинска, Мордовии и других городов и регионов. Они привезли с собой большой заряд идей и решений актуальных проблем. Особенность форума еще в том, что каждой год по нему готовится резолюция. По итогам двенадцатого форума получился внушительный документ, так как было решено рассматривать не какой-то отдельный банковский аспект, а серьезную тему — положение банков в регионах. Потому и название резолюции соответствующее — «Финансово-кредитные механизмы

в регионах». Это свежая постановка вопроса, вызвавшая отклик во многих субъектах Федерации. Поэтому получилась такая широкая география участников форума. Стоит отметить, что наша цель — не просто развернуть дискуссию, а подготовить конкретные рекомендации по ее итогам. Они затем рассылаются по регионам, в том числе во властные структуры. В рекомендацию этого форума вошли документы, представляющие полезный региональный опыт. Так, нельзя пройти мимо стратегии развития банковской системы в Республике Башкортостан, учтен опыт Липецкой области, Мордовии. Многие участники указали, что нынешний форум в содержательном плане получился одним из лучших.



ПРОРЫНОК

РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

Принципиальный момент — в этом году в форуме приняли участие представители региональных властей. Помимо этого несколько банков выступили с изложением своих региональных стратегий. Так, представитель Россельхозбанка Ольга Лут рассказала, как идет развитие в регионах, налаживается сотрудничество с малым и средним бизнесом в тесном взаимодействии с местными властями. На форуме было презентовано конкретное соглашение банка с властями Бурятии. В нем четко прописано, какие обязательства берет на себя Россельхозбанк и какие — региональные власти.

сто впадает в ступор. В результате страдает непосредственная деятельность кредитного учреждения. PRODОЛГИ: Надзора слишком много?

получается

Милюков: Надзор получается слишком обременительным, становясь тормозом в работе банков. Далее детально была раскрыта тема взаимоотношений банков и заемщиков. Представители регионов не раз отмечали, что предприятиям очень трудно получать кредиты. В ответ банкиры попытались прояснить

Весь смысл в том, чтобы банк работал с конкретным предприятием как с партнером. А для этого нужно хорошо разбираться в его делах. В целом же наша цель — не просто провести форум, а превратить дискуссию в конкретную позицию, которую затем можно будет отстаивать, в том числе и перед властными структурами. PRODОЛГИ: Можно ли выделить конкретные темы, которые были обсуждены на форуме? Милюков: Президент АРБ Гарегин Тосунян в своем докладе сделал обзор современной ситуации на рынке. Он указал на то, что позиция российских банков сейчас устойчива, а потому не стоит пугаться и застывать в ожидании возможных глобальных кризисов. Вторая важная тема, которую он раскрыл, — банковский надзор над региональными банками. Проблема в том, что надзор зачастую серьезно усложняет жизнь банкам. Продолжил тему президент банка «Нальчик» Борис Эндреев, который ярко рассказал о том, как его банк лихорадит от обилия инструкций от Центробанка РФ. Такой массив документов еще может переварить крупный банк, а небольшой про-



свою позицию по сдерживанию кредитования. Их доводы — нет желания повторить ошибки, которые были допущены перед кризисом 2008 года. Слишком большая вера заемщикам привела к катастрофическим последствиям. Фактически все два дня форума шла дискуссия о том, кто виноват: «плохие» предприятия, которым опасно давать взаймы, или банки, боящиеся давать деньги. Вывод — это обоюдная проблема. По моему мнению, банки не должны становиться в позу: дадим кредит только тогда, когда у предприятия будут отменные показатели. Весь смысл в том, чтобы банк работал с конкретным предприятием как с партнером. А для этого нужно хорошо разбираться в его делах. Если у компании есть стратегические планы развития, то банк должен помочь ей. Это моя четкая позиция. PRODОЛГИ: Фактически предприятие должно предложить банку конкретный бизнес-план, проработанный проект?

Милюков: Да, нужно убедить банк, что предприятие реально может освоить кредит и возвратить его. Но банки зачастую не согласны — они хотят сотрудничать только с благополучными организациями. Правы скорее все же предприятия, которым важно видеть желание банков с ними работать. Но, к сожалению, это не всегда происходит. Следующая тема, которая прозвучала очень ярко, — это чисто региональный аспект. Был представлен опыт Московской области, где претворяется в жизнь идея совместной работы власти и бизнеса. Однако за время форума некоторые представители регионов убедились, что они упускают важное звено — банки. Именно в трехстороннем формате: власть — банки — бизнес можно добиться многого. Кстати, на форуме была достигнута договоренность, что АРБ совместно с Московской областью проведет «мозговой штурм» — будут разработаны конкретные предложения по поводу того, как нацелить банки на решение региональных задач. PRODОЛГИ: В этой трехзвенной связке кто должен быть главным возбудителем, инициатором решения задач? Милюков: Очень интересный вопрос. Я в своем выступлении говорил об опыте Москвы. Недавно в городской мэрии прошла конференция на тему активизации бизнеса в регионах. И там во главу угла был как раз поставлен вопрос: кто должен быть инициатором процесса. Один из важнейших аспектов в этом деле — конкуренция. Причем конкуренция на всех уровнях и сферах жизни: между банками, предприятиями и т. д. Скажу, что конкуренция — это, по сути, важнейшая тема. В социалистической экономике СССР главным был план. Зачатки конкуренции тоже присутствовали, но они всегда находились на втором плане. В начале 80-х годов прошлого века в Советском Союзе начали проводить экспери-

РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

менты, внедрять самофинансирование, полный хозрасчет на предприятиях, было разрешено создавать кооперативы. Но беда в том, что реформа в сфере конкуренции проведена не в полной мере. А сейчас проблема в том, что план как экономический инструмент ликвидирован, а настоящей конкурентной среды не создано. Это огромная проблема! Отсюда постоянное повышение цен, многие отрасли монополизированы, что негативно сказывается на всей экономике страны. Взять хотя бы потребительский сегмент — почему крестьяне продают с поля картошку по 6 рублей за килограмм, а на прилавках она уже стоит 25 рублей как минимум? Откуда почти пятикратное повышение стоимости? Цепочки посредников делают свое черное дело. PRODОЛГИ: А ведь это забота государства — разрушать такие посреднические схемы. Милюков: Конечно. Вроде есть Федеральный антимонопольный комитет, полиция, суды. Речи произносятся, программы пишутся, а инструментария претворения правильных установок в жизнь нет. До сих пор в государстве не налажена нормальная система управления. PRODОЛГИ: Вы затронули больную тему монополизации. А как в банковской сфере с этим обстоят дела? Милюков: Монополизация — это сегодня актуальная проблема банковской отрасли. В последние годы сложилась такая ситуация, когда 20 банкам принадлежит 90 % банковского рынка. При этом четыре крупнейших банка держат почти 70 % рынка. Иными словами, они навязывают свои правила игры в регионах. Проблема в том, что небольшие местные банки не могут конкурировать наравне с «крупняками», которые навязывают свои правила игры, предлагая более дешевые кредиты. PRODОЛГИ: Но чем плохи дешевые кредиты?

Милюков: Если бы крупные банки охватили доступным кредитованием все уровни и дошли бы до каждого, то и проблемы бы не было. Но дело в том, что они предпочитают работать со «сливками» — крупными и успешными предприятиями. А все остальные клиенты достаются региональным банкам. В последних кредитные ресурсы дороже, а значит, менее привлекательные. Предприятия стремятся уйти в крупные банки. Иногда они их кредитуют, но именно иногда. Нездоровая конкуренция разрушает отрасль, а потому главная жалоба региональных банков — на монополизм. PRODОЛГИ: Анатолий Илларионович, как вы относитесь к идее о том, чтобы малые банки с уставным капиталом до 180 млн. рублей выделить в отдельную категорию, определив для них набор операций, которые они могут выполнять?

ПРОРЫНОК прибыль, полноценно обслуживает своих клиентов, то и замечательно. Угрозу отрасли создают не малые банки, а полукриминальные кредитные учреждения, за которыми и надо следить. Ассоциация российских банков выдвинула идею — создать категорию не региональных, а локальных банков, определив для них правила работы. Они могут быть ограниченные, например, без права выхода на международный рынок. Если они устойчиво работают на своем уровне, то зачем им мешать? Опять же почему на нынешнем форуме региональный аспект стал определяющим? На мой взгляд, сегодня централизованные решения в экономике неэффективны. Во многом бегство капитала из страны обусловлено тем, что средства не находят применения на родине. Упор нужно сделать именно на развитии регионов, в том числе на конкуренции, устранении бюро-

Монополизация – это сегодня актуальная проблема банковской отрасли. В последние годы сложилась такая ситуация, когда 20 банкам принадлежит 90% банковского рынка. Милюков: Этот вопрос уже имеет свою историю и, казалось, уже неактуален. Однако на форуме он опять был поднят. Я считаю, что стремление все время увеличивать минимальные требования к размеру уставного капитала ни к чему хорошему не ведет. Сделали минимальные требования к собственному капиталу в размере 180 млн. рублей — и вроде можно остановиться. Но теперь говорится уже о 300 млн. рублей, а недавно прозвучала цифра аж 1 млрд. рублей. Я выступаю против идеи повышения требований к минимальному размеру уставного капитала банков. Пусть расцветает сто цветов, как гласит китайская мудрость. Если небольшой банк устойчиво работает, дает

кратических барьеров. Также крайне важно сделать прозрачным процесс распределения госзаказа в субъектах Федерации. Сейчас он крайне коррумпирован. Важно задать стимулы развития в регионах, причем успешные примеры есть, и мы должны на них опираться. После того как будут сформированы рекомендации по итогам форума, АРБ продолжит обобщение лучшего опыта, проведение локальных конференций в регионах. Таким образом, мы приблизимся к следующему форуму с новыми идеями на новом качественном уровне. PRODОЛГИ: На форуме была также затронута интересная тема — со-



РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

циальные функции банков. Даже заговорили о деторождении, что это за новация такая? Милюков: Сейчас в банковской отрасли идут два противоположных процесса. Некоторые крупные банки убирают в регионах широкие банковские функции, оставляя только оперативные расчетные. Следовательно, идет и сокращение персонала в их отделениях. Другой процесс — это, наоборот, расширение функций региональных филиалов. По этому пути, например, пошел ОТП-банк. Увеличивается занятость, привлекается большее количество специалистов, которые могут полноценно проникать во все уголки экономики региона. Причем, работая с конкретными предприятиями, банк стремится не просто решить финансовые вопросы, но и социальные. У этого банка сформирована целая социальная программа, в том числе речь идет и о повышении уровня рождаемости. PRODОЛГИ: Вы упомянули несколько регионов, где успешно развивается банковская отрасль, — Мордовию, Башкортостан, Липецкую область. У каждого региона своя формула успеха или у всех разная? Милюков: Это важный вопрос. Единой формулы успеха не бывает, у каждого региона своя специфика. У одного избыточны трудовые ресурсы, у другого — сырьевая направленность, третий делает упор на развитии современных отраслей. Но тем не менее основные принципы успешного развития можно сформулировать. Я в своем выступлении определил направления работы, которые могут изменяться в зависимости от специфики региона. PRODОЛГИ: Но можно предположить, что в успешных регионах именно власть играет роль застрельщика, инициатора, так? Милюков: Если власть поддерживает позитивные силы и инициативы,



то все развивается в нужном направлении. Если же во главе находится менее инициативная персона, то дело может идти, но торможение будет заметно. PRODОЛГИ: Насколько сейчас сбалансирована банковская система? Многие считают, что Москва перетянула на себя значительную часть финансовых ресурсов, а регионы в некотором плане обескровлены. Так ли это и можно каким-то образом этот дисбаланс устранить? Милюков: Это не совсем так. Москва сама по себе не пользуется этими ресурсами. Возьмем крупный банк — его головной офис находится в столице, и у него в наличии разветвленная региональная сеть филиалов. Последние как раз являются теми «щупальцами», которые помогают питать провинцию финансовыми средствами. Другое дело, это не всегда так происходит. Работа крупных банков должна дополняться взаимодействием с местными кредитными учреждениями. Но проблема в другом — все разговоры о развитом финансово-кредитном механизме в конкретном регионе имеют основание только тогда, когда он им обеспечивает собственную финансовую базу. А потому совершенно неразумно, когда основные доходы уходят сначала в центр, а затем частично возвращаются, по сути, в виде подачек. Особенно актуальна эта проблема для муниципалитетов. Не раз общался с руководителями городов. Они все время говорят об одном — сначала почти все доходы отдаем на вышестоящие уровни, а потом ждем, когда средства хоть отчасти придут обратно. Это ненормально. Вроде недавно и президент России Дмитрий Медведев, и министр финансов Алексей Кудрин заявляли о том, что регионам надо дать экономическую возможность самостоятельно развиваться, особенно муниципалитетам. Но при этом

ПРОРЫНОК реформа системы налогообложения почему-то растягивается на несколько лет. То есть вопрос повышения самостоятельности регионов постоянно откладывается на потом, хотя это должно быть немедленное решение. PRODОЛГИ: В преддверии Сочинского форума был проведен опрос банковского сообщества на тему: какие наиболее актуальные проблемы и задачи стоят перед отраслью. На первом месте оказался вопрос о необходимости принимать закон о коллекторской деятельности. Ваша точка зрения — насколько это актуально? Милюков: Этот вопрос надо решить. Роспотребнадзор проявляет по этому поводу повышенную активность. Многое в его требованиях правильно, ведь порой действительно происходит бездумная передача проблемных кредитов коллекторам. И затем возникают проблемы по неоправданным методам взыскания, по передаче персональных данных должников и т. д. Считаю, что нужно принять профильный закон, так как возник ощутимый дисбаланс. С одной стороны, Центральный банк РФ и АРБ поднимают тему возврата кредитов, защиты прав кредиторов. А с другой — постоянно ведутся разговоры о том, что надо бережно, осторожно требовать возврата кредитов. Поэтому волна невозврата не собирается утихать. Но принять данный закон будет нелегко. Нужно учесть массу тонкостей и аспектов, так как сталкиваются противоположные интересы кредитора и должника. Фактически нужно обстоятельно сформулировать все условия и требования по возврату долга. Здесь и возникает столкновение различных позиций. Кстати, почти подготовлен закон о потребительском кредитовании, который тоже призван ответить на многие вопросы. Оба закона нужны, они смогут четко расставить позиции, упорядочить ситуацию на кредитном рынке.

ПРОРЫНОК

РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРЕМИЯ ЗА РИСК Отложенные капитальные расходы, сокращение федеральным центром субсидий и отказ от бюджетных кредитов, а также глобальная турбулентность на мировых финансовых рынках — эти причины в ближайшем будущем могут негативно изменить ситуацию на рынке региональных и муниципальных заимствований. Хотя в последние месяцы обстановка на нем, равно как и самочувствие бюджетов многих регионов и муниципалитетов, была наиболее благополучной с начала 2008 года. АЛЕКСАНДР ПРОКЛОВ  вице-президент – главный аналитик компании Moody’s Investors Service

Массированная поддержка Во время финансового кризиса 2008 года и последовавшей за ним рецессии в 2009 году российские региональные и муниципальные администрации (РМА) впервые за 10 лет столкнулись с ростом кредитных рисков. Это стало следствием существенного падения налоговых доходов и роста дефицита бюджетов. Наибольшие проблемы были вызваны значительным уменьшением поступлений по налогу на прибыль (до 40 % в среднем по субъектам РФ). Общее сокращение налоговых доходов по регионам России составило 16 %. При этом в ряде регионов налоговая «депрессия» была особо глубокой. Прежде всего в субъектах РФ с ярко выраженной моноотраслевой специализацией, где один-два крупных налогоплательщика (нефтяная промышленность, металлургия и пр.) определяют доходную часть местных бюджетов. Сравнительная ста-

бильность поступлений по налогу на доходы физических лиц и некоторый рост по остальным налоговым доходам не компенсировали резкое ухудшение динамики по налогу на прибыль. Впрочем, рост дефицита бюджетов не привел к немедленному массовому снижению кредитных рейтингов РМА нашим агентством. Лишь у двух регионов рейтинг был понижен, и еще по нескольким прогноз рейтинга был изменен на «негативный». Одной из ключевых причин, позволивших российским регионам пройти через наиболее сложный период, стало вмешательство правительства РФ. Оно оказало массированную поддержку всему сектору региональных и местных администраций. В 2009 году федеральным центром было выделено 300 млрд. рублей в виде дотаций и бюджетных кредитов на покрытие дефицита. Кроме того, правительство страны расширило субсидирование по ряду направлений: строительство дорог, меры по стабилизации

рынка труда, закупки техники и т. д. Немаловажную роль сыграла также косвенная поддержка, предоставленная ряду субъектов РФ через госбанки. Это было актуально в наиболее острый период кризиса, когда рынок заимствований для регионов и муниципалитетов был практически закрыт. Уже в 2010 году на фоне восстановления отечественной экономики и резкого улучшения финансовых результатов российских предприятий налоговые доходы регионов и муниципалитетов заметно выросли. Причем в большинстве случаев были превышены докризисные показатели. Оказало влияние и то, что большинство РМА продолжали проводить сдержанную политику в отношении расходов, особенно текущего характера. Например, по зарплатам в бюджетной сфере, расходам на содержание и текущий ремонт и т. д. При этом поддержка со стороны федерального центра в виде бюджетных кредитов и субсидий капитального характера со-



РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 1

хранилась. Единственно, несколько сократилась помощь в виде дотаций на покрытие дефицита бюджета. Благодаря перечисленным факторам средний показатель бюджетного дефицита по сектору рейтингуемых нами субфедеральных заемщиков существенно сократился. Это в целом соответствовало и положению дел в конкретных субъектах РФ. Однако прошлый год и начало 2011 года выявили одну тенденцию, которая говорит о сохраняющейся недостаточности собственных доходов РМА. Это медленный рост капитальных расходов относительно общего объема расходов регионов и муниципалитетов. В ряде субъектов Федерации такая динамика была обусловлена продолжением рецессионного давления на доходы бюджетов. Данный процесс сопровождался инфляцией, особенно ви-



димой в статьях расходов на содержание бюджетных учреждений из-за роста всех ключевых тарифов. При этом большинство регионов проводило социально-ориентированную политику, в частности, по сдерживанию роста тарифов на транспорт, субсидированию местных товаропроизводителей и т. д. Это не позволяло переложить бремя роста тарифов непосредственно на население и поддерживаемые компании.

тем долговая нагрузка на субфедеральные бюджеты и без того дополнительно выросла по итогам 2010 года. Долг вырос как за счет получения федеральных кредитов, так и за счет привлечения средств на финансовом рынке. На последнем, кстати, уже во второй половине 2010 года условия заимствования значительно улучшились.

С точки зрения оценки кредитоспособности такая тенденция означает, что существенные капитальные расходы откладываются на будущее. Иными словами, велика угроза повышения степени изношенности коммунальной и дорожной инфраструктуры. Это в свою очередь заставит проводить новые заимствования, что может стать бременем для бюджетов РМА. Между

Хотя итоги 2011 года подводить еще рано, но некоторые важные краткои среднесрочные тенденции уже определились. Причем их развитие может привести к появлению значительных рисков с точки зрения кредитоспособности российских РМА. Первая тенденция — возобновился рост текущих расходов. Так, в этом году во всех регионах и муниципалитетах был повышен уро-

Тенденции года

РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 2

вень зарплат в бюджетной сфере. В некоторых случаях темпы такого повышения превысили показатели, зафиксированные в решениях федерального правительства. Кроме того, ожидается, что в рамках предвыборной кампании дополнительные решения о повышении доходов бюджетников могут быть приняты либо в конце 2011 года, либо в начале 2012-го. С учетом инфляционных тенденций (повышение тарифов на электроэнергию и теплоснабжение продолжится и в 2012–13 годах) текущие расходы РМА продолжат довольно быстро увеличиваться. Как и в предыдущие годы, это не позволит регионам и муниципалитетам повысить долю инфраструктурных расходов.

ниципальном уровне, — это отказ федерального центра с 2012 года от политики предоставления бюджетных кредитов (за исключением чрезвычайных ситуаций). Наряду с этим постепенно будут сокращаться объемы целевых трансфертов — субсидий, в том числе на инфраструктурные нужды. Этим меры, с одной стороны, должны сократить дефицит федерального бюджета, а с другой — подтолкнуть региональные власти к экономии бюджетных средств и более активному выходу на долговой рынок.

Вторая тенденция, которая будет определять среднесрочную перспективу на региональном и му-

В первую очередь речь идет о росте объемов рыночного долга, который будет привлекаться и для финан-

Какие же конкретно риски могут оказаться наиболее существенными при анализе кредитоспособности российских РМА?

сирования насущных капитальных расходов, и для рефинансирования федеральных бюджетных кредитов. Известно, что значительная их часть должна быть погашена в ближайшие два-три года. Более активный выход региональных заемщиков на долговой рынок может вызвать дополнительную конкуренцию за финансовые ресурсы, рост процентных ставок по ним, а значит, и расходов бюджетов по обслуживанию долга. Конкуренция усилится еще больше, если в ближайшей перспективе на долговой рынок вернется крупнейший заемщик — Москва, которая практически прекратила заимствования в 2011 году. Еще один фактор, который серьезно влияет на рынок субфедеральных займов, — это глобальная турбулентность на мировых финансовых рынках. Как показывает опыт, ухудшение



РЕГИОНЫ # 3 (3) октябрь 2011

ситуации за рубежом с небольшим лагом запаздывания проявляется и на российском финансовом рынке. Если худшие опасения в отношении долгов европейских стран и банков оправдаются, то российские РМА в конечном счете столкнутся с существенной проблемой. Финансировать бюджетные дефициты придется по заметно более высоким ставкам по сравнению с весьма благоприятными условиями первого полугодия 2011 года.

Не исключено, что период сверхнизких процентных ставок на уровне 6–7 % годовых уже закончился. Хотя именно на условиях ниже расчетной инфляции регионы и муниципалитеты в последние месяцы привлекали банковские кредиты. В дальнейшем РМА придется платить более существенную премию за риск, даже несмотря на репутацию надежных заемщиков с гарантированным потоком доходов, достаточных для обслуживания долга. Риски повышения процентных ставок усугубляются еще тем, что заметно выросла концентрация заимствований. Определяющую роль здесь играют несколько крупнейших банков, преимущественно с участием государства. Учитывая возросшую конкуренцию среди банков за вклады населения и средства предприятий, госбанки могут столкнуться с удорожанием пассивов. Это в свою очередь негативно отразится как на объемах кредитования субфедеральных заемщиков, так и на процентных ставках. Кроме того, по-прежнему оставляет желать лучшего срочность заимствований российских РМА. У большинства из них она составляет 2–3 года. Это означает повышенную потребность в рефинансировании долга как раз в период, когда ситуация на финансовых рынках весьма непредсказуема. При этом повышение срочности заимствований зависит от состояния банковской системы России. Именно



она основной кредитор РМА, поскольку по Бюджетному кодексу РФ лишь несколько регионов страны имеют право проводить внешние заимствования. Но никто из них пока таким правом не воспользовался, во многом из-за отсутствия процедуры выхода на внешние рынки.

Кризис-менеджмент Еще один среднесрочный риск, заслуживающий упоминания, — вероятный рост косвенного долга РМА. Он проявляется в увеличении задолженности предприятий, курируемых местными властями, а также обязательств, возникающих в проектах государственно-частного партнерства или иных формах софинансирования частных инвестиций. По законодательству, конечно, такие обязательства не трактуются как долг. Однако, на наш взгляд, их стоит отнести в категорию «квазидолга». Все зависит от того, какими финансовыми условиями определены данные обязательства. Во время последнего кризиса в нескольких субъектах Федерации произошли дефолты предприятий со 100 %-ным или, по крайней мере, контрольным участием государства. Это создало значимый репутационный риск для этих регионов. Кроме того, целый ряд рисков может возникать в проектах с участием частного бизнеса. Среди них:

■ правовые и управленческие риски, ■ риски, связанные с циклами экономической конъюнктуры, ■ инфляционные риски. Все они ведут к удорожанию проектов, следовательно, к расширению бюджетных обязательств. Нехватка опыта в данной сфере, свойственная основной массе регионов и муниципалитетов РФ, также является фактором риска. Он способен обусловить расширение хоть и забалан-

ПРОРЫНОК совых, но тем не менее существующих обязательств местных властей. Но напоследок стоит указать и на моменты, которые могут смягчить указанные риски кредитоспособности РМА. Во-первых, речь идет о возможности возобновления федеральной поддержки в случае, если самочувствие региональных и муниципальных финансов снова ухудшится. Во-вторых, за последние годы регионы и муниципалитеты наработали значительную практику в сфере кризис-менеджмента, который может при необходимости стать востребованным. Наконец, есть надежды на реформу бюджетного законодательства. Если она, как ожидается, будет осуществлена в 2012–13 годах, то это приведет к некоторому расширению собственных доходов российских РМА. Резюмируя вышесказанное, нужно отметить следующее. В целом ситуация в бюджетной сфере на региональном и муниципальном уровне и соответствующих сегментах рынка заимствований, пожалуй, была наиболее благополучной с начала 2008 года. Однако под влиянием перечисленных выше факторов долговая нагрузка субфедеральных и муниципальных бюджетов имеет тенденцию к росту. В среднесрочной перспективе некоторые регионы могут приблизиться к верхнему пределу долга, установленному Бюджетным кодексом РФ (100 % от объема собственных доходов бюджетов). Свою роль сыграет и политика «опоры на собственные ресурсы», которую Министерство финансов РФ предполагает проводить с 2012 года по отношению к субъектам РФ. Она будет вести к росту рыночных заимствований и процентных расходов, особенно если возобладает тенденция замедления экономического роста. Формирующиеся кредитные риски способны оказать сдерживающее влияние на рейтинг регионов и муниципалитетов России.

ПРОРЫНОК

ЗА РУБЕЖОМ # 3 (3) октябрь 2011

СОЮЗ НЕРУШИМЫЙ Европейский союз, столкнувшись с серьезной долговой проблемой, раскололся в некотором смысле на две части. Одни политики горой стоят за евро, вторые не верят в перспективы общеевропейской валюты. Первая партия — это сторонники дальнейших интеграционных процессов на европейском пространстве, и их позиции выглядят сильнее. В немалой степени благодаря тому, что в их стане две сильные экономические державы — Германия и Франция. К счастью, большая часть европейцев понимает, что совместное решение возникших трудностей лучше, чем распад союза и возвращение к национальным валютам.

РУДОЛЬФ КУЧЕРА  доктор философии, доцент Карлова университета (Чехия) Перевод с чешского:

КАТЕРИНА АЙЗПУРВИТ

Противостояние: Север и Юг Европейский союз — это сообщество стран с очень разной экономикой, а в последнее время и весьма разной величиной внешнего долга. По отношению к государствам работает то же правило, что и в обычной частной жизни: вы можете иметь долги, но при этом нужно соответственно зарабатывать. Как только доход падает, возвращение долгов становится проблематичным, а значит, возникает угроза банкротства. Несмотря на серьезные трудности с долгами у Греции, Португалии, Испании, а в последнее время и у Италии, никто их к категории банкротов не относит. Существующая система в ЕС такова, что практически невозможна ситуация, при которой опасность банкротства одной страны не затрагивала бы прочие страны. Государства еврозоны связаны между собой не только финансово, но и политически, причем больше, чем

нам кажется. ЕС можно даже сравнить с Соединенными Штатами Америки. Они тоже являются валютным (долларовым) союзом, состоя из штатов, часть которых близка к банкротству. Но при этом никому не придет в голову предсказывать скорый крах доллара или требовать, чтобы погрязшая в долгах Калифорния была исключена из валютного союза. Однако различие между двумя союзами все же существует, и оно принципиальное. Прежде всего, США — это федерация, а ЕС — это содружество независимых государств, связанных между собой различными договорами. Были надежды, что введение в Евросоюзе общей валюты постепенно выровняет разный экономический уровень отдельных стран. Однако произошло ровно наоборот: евро еще более выявило различия, например, между Югом и Севером Европы. Последний — это более эффективная экономика, и здесь ярким примером служит Германия. Ее экономика является

самой производительной, конкурентоспособной и экспортной в Европе. При этом кризис евро, как ни удивительно, действует на Германию освежающим образом. Ее производительная мощь, экспорт и финансовая сила значительно выросли. Страна на всех кризисах пока только зарабатывает, а ее финансовые потоки растекаются по всей Европе. При этом возникший дисбаланс еще больше усиливается — Германия медленно, но верно приближается к полной занятости населения, в то время как на юге континента растет безработица. Основная движущая сила протестов, прокатившихся в Греции и Италии, — это молодые люди, не имеющие работы. Причем все понимают, что основное «лекарство» от долгового кризиса — экономия всего и вся — не создаст новых рабочих мест. Греция, конечно, должна заплатить свои долги, над этим она, собственно, и работает. Однако больше всего на этом заработают держатели греческих долговых



ПРОРЫНОК

ЗА РУБЕЖОМ # 3 (3) октябрь 2011

Рудольф Кучера Доктор философии, доцент, основатель кафедры политологии Карлова университета, автор многочисленных научных трудов, посвященных вопросам европейской интеграции и гражданского общества, главный редактор журнала «Revue St?edn? Evropa». Председатель Панъевропейского союза Чехии. Рудольф Кучера родился в 1947 году в Праге, закончил философский факультет Карлова университета по специальности философия и история. В 1971 году получил степень доктора философии. Работал в Институте философии и социологии Академии наук, откуда в 1978 году был уволен из-за участия в диссидентском движении «Хартия-77». В конце 1984 года создал самиздатовский журнал «Центральная Европа», редактором которого является по сей день. В 1990 году создал в Карловом университете кафедру политологии. Преподает политологию в течение 21 года, в 1991 году ему первому в университете было присвоено звание доцента политологии. В 1993 году стал первым директором Института политологии, оставаясь на этой должности в течение почти 20 лет.

обязательств, то есть те же немецкие банки. Опять же речь идет о некоем противостоянии Севера и Юга Европейского союза.

От независимости к федерации Один немецкий профессор предложил дополнить валютный союз фискальным союзом. При этом под ним понимается не столько создание единой налоговой системы, сколько гораздо более суровая бюджетная дисциплина для всех стран сообщества. По мнению профессора, необходимо, чтобы валютный союз постепенно превращался в союз взаимных обязательств и гарантий. Иными словами, одного только валютного союза уже недостаточно. Связи между отдельными государствами еврозоны должны стать гораздо теснее и крепче. Можно даже сказать, что Евросоюзу стоит превратиться в валютно-финансовую федерацию. Это могло бы стать хорошим ответом всем оппонентам, принципиально отрицающим политический федерализм. Им, кстати, удалось прописать свои позиции в Лиссабонском договоре. Теперь же дальнейшая интеграция



стран может вернуться в виде финансовой федерации. Такое объединение, в том числе, подразумевает законодательно закрепленный механизм финансовых трансфертов. То есть в рамках федерации производится перевод финансовых средств между богатыми и бедными странами. Да и в самом Евросоюзе уже существуют различные фонды, в рамках которых проводятся переводы капиталов, например, с целью повышения конкурентоспособности и т. д. Надо отметить, что с 2013 года в ЕС начнет действовать Европейский защитный механизм. Он станет еще одной возможностью осуществлять движение финансовых средств между странами — членами Евросоюза. В рамках этой системы странам еврозоны, имеющим долги, будут предоставляться новые кредиты под выгодные для них проценты и с длительным сроком возврата. Но заемщики вынуждены будут поступиться за это частью своего фискального суверенитета. Конечно, это предполагает, что Евросоюз будет иметь достаточный объем средств на проведение подобной деятельности. Однако вряд ли ради этого ЕС решится ввести так называемые евробонды — европейские векселя. Ведь гарантами по ним снова стали бы только Германия и Франция. Хотя американский финансист Джордж Сорос как раз призывает к ускоренному введению евробондов. Но при условии, что их эмитируют именно экономически сильные страны, то есть опять же Германия и Франция. Но этого не хочет прежде всего Германия. Она расценивает евробонды как завершающий этап новой и более глубокой экономической интеграции. Однако в настоящее время для локомотива Евросоюза это представляет определенный риск. При этом создание Европейского защитного механизма (ЕЗМ) — это длительный процесс, с множеством государственных и частных «действующих лиц». Наконец, ввод его в строй должен стать именно политическим решением, принятым всеми

странами еврозоны. Равно как таким же политическим решением был ввод евро в качестве единой валюты. Тем самым был открыт переход от Европейского сообщества к Евросоюзу. Думаю, что принятие общего решения по ЕЗМ вполне реально, поскольку ЕС — это ведущая экономическая держава. А евро сегодня — мировая валюта: 14 % государств в мире сегодня хранят свои валютные резервы именно в ней. Никто всерьез не может помышлять о ее отмене.

Европейская солидарность Сегодня уже нельзя смотреть на решение современных проблем исключительно под национально-государственным углом. Финансовые проблемы одной страны, например Греции, становятся головной болью для других стран сообщества, то есть должны решаться в общем формате. Принципиальной ошибкой было бы исключение Греции из валютного союза. Это нисколько бы не помогло, а, наоборот, ухудшило ситуацию. Во-первых, согласно европейскому праву, ни одну страну нельзя исключить из валютного союза на основании решения других стран. Во-вторых, Греция задолжала прежде всего европейским банкам. Страну в самом начале не должны были принимать в валютный союз, поскольку она не отвечала его требованиям. Но если уж это произошло, покинуть его она может лишь по собственному желанию. Почему же ее приняли? Потому что объединительный процесс был запущен, а Греция, в свою очередь, настойчиво стремилась войти в орбиту ЕС. Прежде всего, она чувствовала угрозу, исходящую от сильной в политическом и военном плане Турции. Собственно, эта угроза не исчезла и сегодня. Именно поэтому Греция, несмотря на все финансовые проблемы, тратит значительные средства на вооружение. Вступление в зону евро страна считала еще одной гарантией своей безопасности. Возможно, греческие политики надеялись, что если грянет кризис, то Европа все равно окажет поддержку. Поскольку ни у кого не хватит смелости выкинуть из сообщества колыбель европейской цивилизации.

ЗА РУБЕЖОМ # 3 (3) октябрь 2011

ПРОРЫНОК

Этот расчет оказался верным. Стало ясно, что наилучшее решение, к которому пришли европейские политики и финансовые лидеры, — простить Греции часть долгов, а по остальным продлить сроки платежей. Ведь греческая проблема не только финансовая, но одновременно политическая и моральная. Иными словами, это проблема европейской солидарности, равно как и проблема европейской валюты. Кроме того, нельзя отрицать, что сегодня греки упорно работают над исправлением своих ошибок. С моей точки зрения, евро сам по себе — очень перспективный проект. Единственно, некоторые страны присоединились к нему слишком рано. Но главное — не захотели соблюдать установленные критерии, необходимые для его полноценного функционирования. Прежде всего, критерии соотношения задолженности и производительности начали смягчаться, за что многие поплатились. Сильные выстояли, а слабые — нет. Германия и Франция сейчас сохраняют свои высшие позиции в экономическом и финансовом рейтинге, а их задолженности не являются ни слишком большими, ни чрезмерно дорогими. Но в итоге они несут большую ответственность, чем прочие члены еврозоны. Заявления, которые недавно сделали Николя Саркози и Ангела Меркель, имели переломное значение. Обе наиболее экономически развитые страны ЕС заявили о своей ответственности за дальнейшее экономическое и финансовое развитие Европы. Было отмечено, что зона евро нуждается в общей финансовой политике, позволяющей эффективно защищать все преимущества, которые евро предоставляет. Среди них, например, стимулирование экономического развития. Речь зашла и о том, что в нынешнее сложное время Евросоюз нуждается в сильном политическом руководстве. Сегодня предпосылки к этому имеют главным образом Франция и Германия. Хотя не надо забывать, что способ руководства не должен становиться централистским. Любые новые правила и нормативы принимаются всеми странами сообща.

На фоне долга Действительность такова, что долги стали обычным фоном всей жизни Запада, являясь одной из главных проблем XXI века. От способа ее решения будут зависеть не только экономические и социальные, но и политические аспекты. При этом долги — это не только проблема государств, но и образ жизни миллионов людей по всему миру. Но здесь все же надо задать важный вопрос — что в этой ситуации могут сделать власти? Тут существуют различные методы. Например, путем государственных расходов стимулировать экономический рост, что означает повышение налогов. Либо экономить, снижая при этом налоги. Первый метод, кстати, поддерживает Пол Кругман — лауреат Нобелевской премии по экономике, да и другие экономисты неолиберального толка. Можно вспомнить Артура Лаффера, известного своей «Кривой Лаффера». Он считается «иконой» неолиберальных экономистов, которые толкуют его

подходы, правда, заведомо поверхностно. Лаффер утверждает, что, начиная с определенного уровня, повышение налогов приводит не к увеличению прибыли государства, а, наоборот, к ее снижению. Люди просто перестают платить налоги, начиная обманывать и уклоняться от них. Далее необходимо, чтобы государство выступало в качестве кредитора. Но здесь важно найти критическую точку, за которую не стоит переходить. Если развить теорию Лаффера, то можно прийти к выводу, что примерное правило действует и при снижении налогов. Иными словами, тоже можно дойти до определенной критической точки, после которой снижение налогов уже не приносит государству увеличения доходов. Наоборот, при их нехватке возникает нужда делать новые долги. Примером тут может служить политика американского президента Буша-младшего. Во всем необходимо искать и находить соразмерность, проводить верную экономическую политику. Однако это и есть самое сложное.



ПРОАКТИВ

РЕТРОСПЕКТИВА # 3 (3) октябрь 2011

ЖРЕЦЫ, ТОРГОВЦЫ И РАБЫ Наш журнал открывает рубрику, которая, без сомнения, привлечет внимание многих. Мы начинаем публикацию материалов по истории долговых отношений, которая насчитывает несколько тысячелетий. Пионером стала статья о Месопотамии — древней цивилизации, в которой, как оказалось, долговая сфера была хорошо развита. В следующих номерах журнала наши читатели проследят за тем, как изменялась отрасль по ходу истории, постепенно приближаясь к современному состоянию. Автор статей — признанный эксперт долгового рынка, доктор экономических наук Сергей Пахомов, которому мы даем возможность представить все историческое богатство долговой сферы. Предисловие Для экономики возникновение долговых отношений не менее важно, чем изобретение колеса для технического прогресса. Долг как институт одновременно концентрирует экономические ресурсы общества и стимулирует инвестиционный процесс. А заодно способствует технологическому обновлению, росту потребительского спроса. Долг обеспечивает перераспределение собственности, концентрацию общественного богатства, то есть является одним из «колес», на котором уже не одно тысячелетие поступательно двигается вперед мировая экономика. Отмечу, что долговые кризисы — разрушительные, а подчас и катастрофические для экономик стран и цивилизаций, регулярно происходили практически с момента возникновения долга как такового. Кризисы провоцировали появление мощных социальных и политических движений, массовых восстаний. Великие цивилизации древности и Средневековья разрушались, становились добычей захватчиков из-за экономического



развала, вызванного прежде всего долговыми кризисами. Причем далеко не очевидно, что современное человечество выработало эффективные методы нейтрализации разрушительных долговых кризисов. Показательно, что механизм их зарождения и развития, а также катастрофические последствия в ранней и классической древности, в Средневековье мало отличаются от признаков долговых кризисов в современной мировой экономике. Результат же везде одинаков — исчезновение значительной части национального богатства и сбережений. Точно так же не изменились и методы борьбы с долговыми кризисами. Они чаще всего сводились и сводятся к отмене, прощению или реструктуризации долгов, тем самым способствуя возвращению экономики в нормальное состояние. Но без исторического анализа невозможно понять причины возникновения религиозных запретов на ростовщичество и предоставление займов под проценты (например, в христианстве и исламе). Эти табу строго соблюдались

на протяжении столетий, оказывая глубочайшее влияние на экономическое, социальное и культурное развитие различных цивилизаций и стран. Укажу еще на одну важнейшую сторону института долговых отношений, которая часто остается в тени. Долг всегда использовался в истории человечества как способ лишения индивида его имущества и личной свободы, то есть порабощения. Часто этот процесс носил добровольный характер «бегства от свободы». Сознательный отказ от личной свободы путем заключения реального или фиктивного долгового кабального договора в историческом прошлом нередко считался проявлением права человека определять свою судьбу. Именно с помощью института долга формировались такие уклады общества, как рабство и крепостничество, тем самым закладывая основу для будущих социальных потрясений. С долговыми отношениями на протяжении нескольких тысячелетий было связано колоссальное количество человеческих судеб, а значит, и эмоций. Долг формировал социальную

РЕТРОСПЕКТИВА # 3 (3) октябрь 2011

психологию миллиардов людей в самые разные эпохи, в разных странах и культурах, накладывая неизгладимый отпечаток на поступь истории.

Царский двор и храмы Самыми крупными заимодавцами, фактически центрами института долговых отношений в Древней Месопотамии, по данным древнейших хозяйственных архивов, были царский двор и религиозные храмы. Последние, как показывают дошедшие до нас документы, занимались выдачей сконцентрированных у себя продуктов различным представителям местной общины. В дальнейшем эта практика эволюционировала в предоставление ссуд зерном, финиками, а затем и слитками серебра. В случае когда заимодавцем выступал храм, в долговых документах упоминалось — заем предоставлен от конкретного божества, которому поклонялись в данном храме. Концентрируя у себя большую часть прибавочного продукта, жрецы выдавали ссуды другому экономически активному классу древнего общества — торговцам. Активно кредитовались храмами под залог земли и личной свободы также мелкие общинники, занимавшиеся сельскохозяйственным производством. В дальнейшем храмовое ростовщичество превратилось в устойчивый экономический институт Древнего Востока. К примеру, в третьем тысячелетии до нашей эры торговцы регулярно получали ссуды от царского двора или храмов в виде товаров или денег (серебра), снаряжая экспедиции за товарами, которые не производились на родине. По возвращении торговцы отдавали долг, строго следя, чтобы стоимость привезенных товаров была эквивалентна полученным ссудам. Долговые счета, как правило, оплачивались спустя год после предоставления ссуды. Торговля, в особенности международная, в Древнем мире играла роль мощного средства перераспределе-

ния создаваемого общественного богатства, порой в форме неэквивалентного обмена. В ранней древности не существовало постоянно функционировавшего международного рынка. Купцы, доставляя востребованные товары в страну, где они не производились, получали баснословные прибыли. Торговая прибыль к тому же усиливала и ускоряла имущественное расслоение населения, нередко превращаясь в ростовщический капитал. Ремесленники и крестьяне, которые специализировались на выпуске и выращивании отдельных видов продукции, были слабо вовлечены в товарное производство. А при низкой степени участия в товарном обмене и сезонном характере сельхозпроизводства многие хозяйства без кредитов были нежизнеспособны. Займы нужны были для приобретения различных инструментов, утвари, продуктов, которые не производились самостоятельно. А в неурожайные годы требовалось закупать и посевной материал. Возможность отказаться от ростовщического кредита при внутриобщинном обмене появлялась только там, где производство работало на рынок. Производитель в этом случае мог в любое время иметь наличные деньги от реализации своего товара, причем необязательно в монетной форме. Таким образом, предпосылкой прекращения ростовщичества в сельскохозяйственном и ремесленном производстве древности стало наличие товарного рынка.

ПРОАКТИВ чивались личным залогом или залогом недвижимости. Эта финансовая деятельность приносила им дополнительное обогащение. С течением времени мастера торговли превратились в самостоятельную силу в долговой сфере древности. Анализ сохранившихся документов, относящихся к деятельности торговых общин Малой Азии и ряда вавилонских торговых и банкирских домов, показывает, что коммерческий и торговый кредит в древних цивилизациях достиг высокой степени развития и сложности. Обширный документальный материал имеется о деятельности торговой общины в городе Каниш на территории Малой Азии в начале второго тысячелетия до нашей эры. Сохранилось и найдено археологами около 15 тысяч различных коммерческих, хозяйственных и долговых документов на глиняных табличках. Они описывают деятельность более ста торговых домов этой общины. Деятельность канишских торговцев, таким образом, достаточно хорошо документирована и может считаться типичной для той эпохи. Это была процветающая и очень активная торговая община, основанная на фактическом партнерстве ашшурских (по имени города Ашшур) и местных канишских купцов. Она держала в своих руках торговлю в Малой Азии, Северной Сирии и Северной Месопотамии. Ее торговые пути простирались далеко на юго-запад — к Кипру и на юго-восток — к городам по Евфрату и Тигру, включая Южную Месопотамию.

Каниш В торговле кредит сохранялся и приобретал высокоразвитые и сложные формы. Со временем торговцы стали заниматься самостоятельной деятельностью на рынке ссудных капиталов. Помимо высшей государственной и религиозной власти они были практически единственной группой древнего общества, обладающей наличными деньгами и кредитом. Торговцы стали практиковать выдачу ссуд под проценты, которые обеспе-

В области долговых отношений канишские торговцы мало отделяли коммерческий кредит от ростовщичества. Сохранился ростовщический договор займа, согласно которому некто отдавал канишскому ростовщику Шагриуману за ссуду в 13 ½ сиклей серебра в залог своего сына. Заложник будет находиться в доме у ростовщика Тамурии и под страхом смерти не может покидать его пределов. Поручителем по кредиту выступает другой канишский купец



ПРОАКТИВ

РЕТРОСПЕКТИВА # 3 (3) октябрь 2011

Тарикута, который должен заплатить по данному договору Шагриуману. Если Тарикута не станет платить этот долг, то заложника отдадут Шагриуману в погашение долга. Связь местной коммерческой практики с ростовщичеством зафиксирована и в ряде других документов. По канишским документам известно, что одной из причин успеха местных купцов в конкурентной борьбе была первая из известных нам в истории и хорошо документированная практика использования вместо наличных денег векселей в форме драгоценных металлов. Фактически это была уже хорошо отработанная и стандартизированная система вексельного коммерческого кредита. Канишский вексель представлял собой глиняную табличку с клинописной долговой распиской. Расписки учитывались кассирами торговых объединений. Имелись также постоянные представители торговых объединений на местах, через которых можно было оформить операции в кредит. Кредитные расписки оформлялись при двух и более свидетелях. При продлении срока ссуды документ заделывали в глиняный «конверт» и снабжали печатями двух



должностных лиц ближайшей торговой конторы. Всего по открытым археологами документам удалось проследить существование одиннадцати торговых поселков, подчинявшихся канишской общине, которая играла роль финансового центра этой системы. Торговые поселки были самоуправляющимися организациями, возглавляемыми канишским советом, насчитывающим 50 наиболее влиятельных торговцев. Еженедельно на дежурстве находилось шесть членов этого совета, что обеспечивало контроль над централизованными кредитными операциями. Одному из членов совета приходилось в течение года исполнять обязанности казначея общины, находясь в центральной конторе в самом Канише. От его имени и от имени двух постоянно присутствующих в конторе представителей общины оформлялись долговые расписки и ссудные документы. Конфликты решались с помощью специального поверенного, которого выделял для рассмотрения дела совет города или правитель города, в котором разбирался спор. Иногда торговая община выделяла защитника для участия в разбирательстве.

Ашшур Интересна роль ашшурских купцов в общине, которые были в Канише фактически иностранцами, однако благодаря контролю над кредитно-ссудными операциями общины фактически управляли ее деятельностью. Участие в торговых операциях дворца и храма было практически недоступно иноземным торговцам, однако они были к ним причастны косвенно, активно кредитуя местных жителей и получая от местного официального чиновника ссуды на приобретение товаров для храма и дворца. Обычно ссуда давалась под 30 % годовых и могла независимо в качестве кредитного инструмента обращаться в торговле. Попутно она обеспечивала несколько операций, в том числе не имевших отношения к заказу первоначального кредитора. Крупные ссуды выдавали под огромные проценты, доходившие до 240 % годовых. Задержка одного платежа из-за этого вызывала локальный кредитно-финансовый кризис, часто ставя под угрозу срыва другие сделки и нередко приводя к распаду даже крупные торговые объединения.

РЕТРОСПЕКТИВА # 3 (3) октябрь 2011

Сохранившиеся документы позволяют реконструировать типичную торговую сделку того времени. Следует отметить, что все они совершались в кредит. В договоре между кредитором и организатором операции фиксировались имена ответственных лиц. Назначался посредник, которому следовало передать все собранные по заказу кредитора товары. Такие контракты могли касаться как одной, так и нескольких торговых операций и включать как одного, так и нескольких ее организаторов с обеих сторон: как кредитора, так и получателя средств. Переписка в дальнейшем корректировала ход сделки в соответствии с желаниями кредиторов и с возможностями рынка. По завершении операции ответственные лица предъявляли кредиторам (или их обществу) отчет по всем расходам. Сбор средств и товаров шел по кредитным документам. Наличные деньги в форме кусочков драгоценных металлов высылались с надежными людьми в опечатанных ларцах. Вручение товаров местным заказчикам (кроме контрабанды) происходило в городских воротах в присутствии стражи. Сохранились документальные свидетельства и о курьезных ситуациях, в которые попадали торговцы. Так, известный в канишской общине торговец Шаллим-Ашшур, не проведя заранее тщательной процедуры «due diligence», купил себе невесту-рабыню, как ему показалось, недорого — за 9 сиклей серебра. Можно представить себе его состояние, когда он узнал, что ему предстоит доплатить за невесту еще 23 сикля серебра своему компаньону по имени Шарника, которому девушка была отдана в заложницы по некоему долговому обязательству. Ради получения купленной невесты Шаллим-Ашшур подал жалобу руководителям торговой общины, и возврат ему девушки был оформлен судебным решением.

Эгиби и Мурашу Во внутренней и внешней торговле, в ростовщических операциях более позднего периода (I тыс. до н. э.)

в Вавилонии ведущее значение уже приобретают могущественные торгово-банкирские дома. Наиболее известными и крупнейшими являлись банкирские дома Эгиби и Мурашу (по имени основателей и владельцев), архивы которых на клинописных табличках дошли до нашего времени. Наиболее древним был банкирский дом Эгиби, который вел операции с VIII века до нашей эры и до начала V века до нашей эры. Помимо торговли представители семейства Эгиби активно занимались банковскими и ростовщическими операциями. Они выступали заимодавцами, принимали вклады, давали и получали векселя, кредитовали торговые операции, выплачивали долги своих клиентов, основывали и финансировали коммерческие товарищества. Эгиби, как и другие вавилонские банкирские дома, для кредитования не пользовался средствами клиентов, помещенными на депозиты. Кредитование шло исключительно за счет собственных средств. Вкладчиками дома Эгиби были придворные или лица, с которыми владельцы были связаны деловыми отношениями. Дом Эгиби играл очень значительную роль в международной торговле, особенно в шестом веке до нашей эры. Стабильность и расцвет персидской державы Ахеменидов, которая завоевала Вавилонию, способствовали небывалому расцвету торговых отношений. Интересно, что уже в VI веке до нашей эры делами дома Эгиби управляли доверенные привилегированные рабы. Особо среди них выделялся некий Даян-бел-уцур, слывший крупным и успешным ростовщиком. Его деятельность отслеживается по сохранившемуся на глиняных табличках архиву на протяжении 43 лет. Он был доверенным лицом двух поколений владельцев дома Эгиби, выполняя их деловые поручения, владея значительным имуществом и занимаясь ростовщичеством. Его богатство и влияние превосходило богатство многих свободных людей. Часто он в течение одного дня ссужал очень

ПРОАКТИВ крупные суммы свободным клиентам, которые нуждались в средствах на пропитание или уплату налогов и несение повинностей. Даян-бел-уцур мог предъявлять иски в судах и арестовывать несостоятельных должников, в том числе и свободных. Он составлял от своего имени юридические документы, в правовой сфере выступал в качестве полноправного лица, в том числе судился со свободными должниками. Ростовщической деятельностью для своих владельцев занимались и другие привилегированные рабы. Примерно в тот же период аналогичная практика существовала в древнегреческих банках-трапезах. Известно, что нередко крупнейшие древнегреческие банкиры были также рабами или вольноотпущенниками. Банкирский дом Мурашу действовал в Ниппуре во второй половине V века до нашей эры. Его приоритеты — ростовщичество и торговые операции в Южной и Центральной Вавилонии. Но его участие в международной торговле было ограниченно. Дом Мурашу главным образом специализировался на сельскохозяйственных кредитах. Также он выступал в качестве посредника между землевладельцами и сельскохозяйственными работниками, управляя земельными фондами. Как и современные банкиры, дом Мурашу кредитовал с помощью привлеченных средств. Однако у Мурашу эти средства — недвижимое имущество в форме земельных наделов, а не деньги. Банкиры Мурашу брали в аренду большие земельные участки, сдавая их в субаренду мелкими наделами. Поступавшие к ним в качестве арендной платы сельскохозяйственные продукты банкиры продавали внутри страны, таким образом получая денежные средства. Банкирский дом Мурашу одновременно являлся банком, управляющим земельными угодьями, и коммерческим торговым предприятием. Об этом свидетельствуют многочисленные сохранившиеся документы его архива за 60 лет деятельности.



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

ПРОАКТИВ

ЗОЛОТАЯ СЕРЕДИНА Закону о медиации недавно исполнился год с момента его принятия. Отрасль динамично развивается — Министерством образования РФ утверждена программа подготовки медиаторов, на подходе создание первой саморегулируемой организации. На медиативные методики все больше обращают внимание соседние отрасли, в том числе и коллекторы. Однако насколько активно и плодотворно специалисты по взысканию долгов готовы воспользоваться медиативным инструментарием? О тонкостях и сущности медиации, проблемах внедрения ее в повседневную жизнь — в интервью с президентом Центра медиации и права Цисаной Шамликашвили. 

DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

PRODОЛГИ: Цисана Автандиловна, прежде всего поведайте — насколько родственны медиаторы и коллекторы? Известно, что последние с некоторой ревностью относятся к успехам вашей отрасли — у вас уже есть закон, профессия медиатора скоро будет официально внесена в государственный реестр профессий, в ближайшей перспективе — создание СРО. Эти этапы еще предстоит пройти коллекторам. Шамликашвили: Надеюсь, что коллекторы не обидятся, но медиация — это институт с серьезной социальной ориентацией. Коллекторская же деятельность четко нацелена на взыскание задолженности, и, к сожалению, специалисты отрасли, равно как и судебные приставы, не всегда воспринимаются позитивно. На общем фоне медиация выглядит как нечто светлое, позволяющее людям выйти из сложных ситуаций с наименьшими потерями. Если говорить о том, как могут соприкасаться две отрасли, то коллекторам разумно в своей деятельности использовать медиативные инструменты. Хотя специалисты по взысканию могут возразить — какая уж тут гуманистическая идеология, когда человек просто не возвращает долг, да еще прячется, уклоняется, а порой старается вывести свои активы. Но я считаю, что в долговой сфере очень часто наблюдаются недоразумения, недопонимание, стечение обстоятельств. От этого страдают все, и в первую очередь сам должник. И здесь как раз на помощь приходит медиация. В коллекторской деятельности не всегда применима процедура медиации, но использовать медиативный подход — важно. Дело в том, что медиация позволяет действительно прояснить, что же является истинной причиной возникновения проблемного долга. Ведь очень часто бывает, что в конкретный момент должник реально не может вернуть деньги. И даже когда он пытается скрыться, то зачастую это попытка убежать от собственной беспомощности, невозможности увидеть свет в конце тоннеля. Если бы он знал,

что к нему, образно говоря, придут не с «кувалдой» и желанием отрезать от источников существования, а будут готовы выслушать, совместно выработать разумный план возвращения долга, то это было бы намного позитивнее. Жизнь преподносит нам разные сюрпризы, и решение проблемы чаще всего можно найти. Иными словами, мы всегда говорим: при разрешении споров, конфликтных ситуаций нельзя исходить из постулата, что все общество больно и все люди непорядочные. Последних не так уж много. А добропорядочным людям, которых подавляющее большинство, свойственно стремление сохранить репутацию. Хотя в сфере кредитования, признаю, репутация еще не стала общественно значимым явлением. Но все к этому идет. Наши соотечественники, может быть, не всегда финансово подкованы, но они интуитивно понимают, что лучше сохранить положительную кредитную историю. Для этого им важно вступать в контакт не с карающим органом или структурой, а с живыми людьми, которые готовы и способны их выслушать. Понятно, что у другой стороны, в данном случае у коллекторов, остается право принять или нет их аргументы. Но гуманный подход в работе с должниками востребован и с социальной точки зрения. Ведь известно, сколько суицидов бывает в этой сфере. Для человека, попавшего в долговой капкан, наступает очень тяжелый момент — кажется, что жизнь закончилась, полная безысходность. Поэтому я еще раз повторюсь: для коллекторов, судебных приставов медиативный подход должен быть частью повседневного профессионального инструментария. PRODОЛГИ: Недавно Минэкономразвития РФ утвердило проект закона о деятельности по взысканию просроченной задолженности. Удалось ли вам ознакомиться с ним, насколько он проработан с вашей точки зрения? Шамликашвили: Я читала лишь статьи об этой инициативе и выдерж-

ПРОАКТИВ ки из законопроекта. Некоторые его нормы указывают на то, сколь глубоко вторгаются коллекторы в жизнь граждан. В документе прописаны такие подробности, например, сколько раз можно звонить должнику в течение часа. Получается, что на практике на задолжавшего начинается психологическое давление, разрушающее его обычную жизнь. Он и так в напряжении, а тут против него разворачивается настоящая атака. Я понимаю, что коллекторы нацелены на быстрое возвращение долга, который им передан. Но если говорить о коллекторстве как о профессии, то она не должна быть приравнена к карающему мечу. PRODОЛГИ: Насколько активно коллекторы и судебные приставы осваивают медиативную сферу? Шамликашвили: Все требует времени. У меня недавно была продолжительная беседа с судебными приставами, которые весьма внимательно отнеслись к медиации. Но трудность в том, что служба приставов — это государственная система, которая обладает большой инерцией. Хотя приставы уже сейчас понимают, что инструментарий, находящийся в их распоряжении, не всегда эффективен. Они начинают задумываться о том, каким образом интегрировать в свою работу медиативные навыки. С коллекторами все проще. Но здесь важно разрешить конфликт интересов между теми, кто дает им заказы на взыскание долгов, и самими коллекторами. Прежде всего речь идет о банках, которым стоит в некотором смысле задавать тональность в процессе возврата долгов. То есть в арсенале коллекторских агентств должны быть не только агрессивные, «брутальные» способы взыскания, но и гуманные. Я всегда говорю: «Медиация — это одновременно и гуманный, но в то же время очень прагматичный способ разрешения споров и конфликтов». При первом контакте с должником коллектору, конечно, нужно выяс-



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

нить — существует ли в принципе желание возвратить долг. Затем следует целая череда вопросов, которые помогают выработать схему, позволяющую постепенно вернуть задолженность. PRODОЛГИ: Но здесь опять возникает конфликт интересов. У коллекторов самый важный фактор — время. Чем быстрее удается возвратить долг, тем эффективнее бизнес. Шамликашвили: Опять же здесь обращаемся к банкам, которые в подавляющем большинстве являются заказчиками возврата долгов. Коллекторский рынок родился не на пустом месте, его правила каким-то образом сформировались. И я считаю, что нужно говорить о государственной политике в сфере кредитования. Не секрет, что проблемы по возврату кредитов нередко возникают на начальном этапе. Кредитные договоры составляются неправильно, заемщик не получает полной информации о стоимости кредита. Во-вторых, банки должны сами прилагать максимум усилий для того, чтобы работа коллекторов была прозрачной для них. В-третьих, банки, работающие на розничном рынке, находятся в зоне самого высокого риска. А потребитель в любом случае является более слабой стороной, которая не может в равной мере противостоять банковской системе. Для того чтобы отрасль не трясло, частные заемщики должны быть в достаточной степени защищены при соблюдении, конечно, интересов и банков. PRODОЛГИ: Вы говорили, что коллекторам будет легче освоить медиативное поле. Насколько они уже проявили к нему интерес? Все дело в мотивации. Если модус поведения, который сложился, позволяет достигать желаемых результатов, то потребности в чем-то новом нет. Мы не раз общались с коллекторскими агентствами. Они проявляли интерес к медиации, но как только становилось понятно, что потребуются силы, время для освоения медиа-



тивных навыков, тема, так сказать, откладывалась «до лучших времен». А они сами по себе не наступают. Необходима воля к изменениям. Ведь как работают в коллекторских агентствах? Чаще всего у сотрудников прописан четкий сценарий общения с должниками. Во многом это механистический, конвейерный подход. В коллекторстве используются психологические методики, но они имеют своей целью получить любой ценой хоть «кусочек» долга, и, конечно, они очень далеки от медиации. PRODОЛГИ: Здесь еще важно показать перспективу — на начальном этапе, возможно, долг не удастся сразу вернуть, но при создании позитивного взаимодействия с должником он будет настроен на возврат всей суммы долга. Шамликашвили: Это всеобщая наша болезнь — так называемый дефицит времени. Судьи говорят о том, что им на каждое дело отводится не более 20 минут, когда уж рассказывать о медиации. Хорошо, что появился закон, положение, как говорится, обязывает. В коллекторской отрасли примерно такая же ситуация. PRODОЛГИ: Но с другой стороны, общаясь с коллекторами, часто слышу о том, что медиация — это интересно, специалисты стремятся овладеть ее подходами. Шамликашвили: К нам в центр на обучение время от времени приходят представители коллекторских агентств. PRODОЛГИ: Тогда расскажите, как медиация — такой «нежный» и неординарный институт — сумела проникнуть в нашу страну, обзавестись федеральным законом? Известно, что многие не менее важные законы так и «висят» годами без движения. Шамликашвили: Еще не всеми осознано, что принятие закона о медиации — это огромный поворот, веха

ПРОАКТИВ в нашей общественной жизни. О медиации много говорят, но в нашу жизнь она проникает с большим трудом. Закон стимулирует наше общество, стремится раскрыть более широкие горизонты. Появлению закона помогло то, что эту идею поддержали и президент России Дмитрий Медведев и премьер правительства Владимир Путин, будучи еще президентом. PRODОЛГИ: Как удалось достучаться до власть имущих? Шамликашвили: Ничего само собой не происходит. Даже при наличии закона все равно приходится стучаться во многие двери. Государство, власть как раз поддержку оказывают, а те, кто в первую очередь должен быть заинтересован в медиации, скорее проявляют пассивность. PRODОЛГИ: Сила инерции в обществе огромна? Шамликашвили: Да, в нашем обществе преобладает инерция мышления, а также велико недоверие к самим себе. Почему мы так часто используем кулаки для разрешения конфликтов? Человек, у которого все в порядке с речью, с интеллектом, просто не доведет ситуацию до кулаков. Выбор такого крайнего решения, как судебное разбирательство, — та же разновидность кулачной драки. Судебная система — это последний инструмент в поисках справедливости, когда все дружественные попытки и методы урегулировать спор уже исчерпаны. Очень иллюстративна история, рассказанная одним моим коллегой, судьей из Европы. К нему пришли супруги разводиться и делить ребенка. Он им задал насущные вопросы: вы любите своего ребенка и хотите принимать участие в его воспитании? Ответ был, естественно, положительный. «Так зачем вы пришли ко мне, человеку, который не любит вашего ребенка и не желает участвовать в его воспитании? — задал вопрос судья. — Нужно ли вверять его жизнь в мои руки?» И сразу для супругов все стало ясно.

DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

Примерно такие же ситуации возникают и в бизнесе. Предприниматель с нуля выстроил свой бизнес, но вот возникли проблемы с партнером, контрагентами и т. д. Почему же сразу нужно бежать в суд, когда есть возможность разрешить все в мирном ключе, найти решение, которое будет отражать интересы предпринимателя? К сожалению, у людей превалирует настрой — а вот пусть судья скажет, что вторая сторона не права. Этакое желание отомстить, проучить. PRODОЛГИ: Я так понимаю, что медиация вошла в нашу страну в мягком, добровольном варианте. Хотя в некоторых странах проповедовался обязательный характер использования медиации, например в Великобритании. Там общество, образно говоря, ломали через коленку? Шамликашвили: В Великобритании совсем другая юридическая система, там однозначно очень дорогое судебное разбирательство. В России на сегодня довольно скромные судебные издержки для мало-мальски успешного бизнеса. В Соединенном Королевстве прошла реформа лорда Вульфа, которая ввела норму: судьи по своему усмотрению направляют конфликтующие стороны на медиацию. Но судейская рекомендация все равно оставалось рекомендацией, не навязывая сторонам кандидатуры медиатора и даже оставляя за ними право не прислушиваться к предложению судьи. Однако если одна из сторон не согласилась на процедуру или участвовала в ней не вполне добросовестно, то даже в случае положительного судебного решения в ее пользу все финансовые издержки по делу ложатся на ее плечи. В нашей стране такой механизм небезопасен, потому что высок уровень коррупции. Если у нас сделать медиацию обязательной, то возникнет цепочка не всегда законных последствий. Судья, порекомендовав, станет указывать на конкретного медиатора. Искушение весьма велико. Такое делать нельзя, это просто убьет медиацию.

PRODОЛГИ: Но наверняка добровольный принцип мешает тому, чтобы медиация набрала желательные темпы развития в нашей стране? Шамликашвили: Наши американские коллеги об этом все время говорят: пока не внесете в закон требования, по которым хотя бы по части категории споров стороны будут обязаны пройти медиативную процедуру, у вас бума медиации не возникнет. Но нужен не бум, а чтобы новый институт поступательно интегрировался и развивался. А любые дискредитирующие его моменты могут этому процессу только помешать. Согласитесь, что коррупция — это одно из самых опасных и разрушительных явлений. В нашей стране медиация добровольна и стороны имеют полную свободу выбора. Но парадоксально, что предприниматели, жалуясь на трудную жизнь: административное давление, несовершенную судебную систему, коррупцию, почему-то не спешат воспользоваться медиацией. Хотя именно этот институт позволяет полностью выйти из-под гнета административного давления и минимизировать коррупционные риски. PRODОЛГИ: Почему так происходит? Шамликашвили: Опять же все предпочитают идти по проторенной дорожке. Юристы, к сожалению, часто больше заботятся о высоких гонорарах. Ведь затяжное судебное разбирательство — это хороший доход для юристов. Но даже из соображений профессиональной этики им стоит предлагать конфликтующим сторонам весь спектр возможных инструментов, в их числе медиацию. К тому же не у всех есть понимание, что в медиативном процессе юрист тоже нужен всегда. Споры и конфликты — это такая же составляющая жизни, как воздух, хлеб и вода. Если же один раз клиент убедился в том, что юрист не повел его по всем кругам судебного ада, а помог в позитивном ключе разрешить

ПРОАКТИВ проблему, то он обязательно придет к нему снова. Для понимания этих тонкостей, конечно, нужно время. Не зря ведь мы пять лет преподаем в ведущих вузах. Хотя бы молодые юристы знали преимущества медиации, вступая в профессиональную жизнь. PRODОЛГИ: А медиация в предпринимательских спорах отличается от того, как она применяется в других сферах деятельности? Шамликашвили: Инструменты медиации везде одинаковые, есть особенности по внешним признакам. Понятно, что в семейном споре больше задействовано эмоциональных факторов, личных переживаний людей. Но однозначное заблуждение, что если спор корпоративный, то там никаких эмоций, чувств нет, только финансовые претензии. Это не так — очень часто серьезные конфликты, споры, в которые были втянуты транснациональные корпорации, возникали на личном неприятии руководителей или владельцев. PRODОЛГИ: Если заглядывать в будущее, может случиться так, что в крупных компаниях в штате официально появятся медиаторы или будут привлекаться внешние медиаторы? Шамликашвили: Будут и те и другие. Есть такое понятие, как in houseмедиатор. Наш центр разработал комплексный подход по использованию медиации в организациях, корпорациях. Я уверена, что любой компании, достигшей хотя бы среднего уровня бизнеса, хорошо иметь в штате юристов, обученных медиации. А в компаниях, занимающихся непосредственным общением с клиентами, в том числе индивидуальными, сотрудники просто обязаны владеть медиативными навыками. И здесь мы опять возвращаемся к коллекторским агентствам. Когда возникают внешние споры, то лучше обращаться к внешним медиаторам, чтобы быть



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

в полной мере уверенным в их нейтральности и независимости. Повторюсь: не все должны быть медиаторами. Их вообще не должно быть много. Но чем больше людей в своей профессиональной деятельности смогут опираться на медиативные навыки, тем успешнее будет их деятельность и атмосфера в обществе в целом. PRODОЛГИ: Насколько велика «армия» медиаторов в нашей стране на сегодня? Шамликашвили: Не могу назвать точные цифры. На заре медиативного движения к нам приезжали из регионов и говорили, что у них сотни подготовленных специалистов. Но мы о них ничего не знаем. Я могу говорить только за своих: около 150 медиаторов — выпускников нашего центра работают по всей стране. PRODОЛГИ: Сколько для нашей страны нужно иметь профессиональных медиаторов?



Шамликашвили: Мне трудно назвать точные цифры, думаю, максимум несколько десятков тысяч. Это более чем достаточно. А вот медиативным подходом, как я уже говорила, должны владеть как можно больше людей, особенно тех, кто занимается социально ориентированными профессиями. PRODОЛГИ: Хотелось бы поздравить вас — уже прошел год, как закон о медиации принят. Если заглядывать в будущее, как дальше станет развиваться медиативная сфера? Шамликашвили: Уже создана Национальная организация медиаторов, которая постепенно превратится в первую саморегулируемую организацию. Мы надеемся, что она станет задавать тональность в отрасли. На достижение статуса СРО потребуется как минимум полторадва года. Но уже сейчас разумно тем, кто хочет всерьез заниматься этой

ПРОАКТИВ деятельностью, вступать в упомянутую организацию. Это наилучшая возможность участвовать в разработке регламентов, регулирующих отрасль. Ведь главная задача СРО — выработка определенных правил поведения в сфере оказания медиативных услуг. PRODОЛГИ: И под занавес интервью — ваши пожелания коллекторам. Шамликашвили: У коллекторов действительно очень трудная работа. Люди этой профессии очень легко выгорают. И когда я говорю о том, что им важно использовать медиативный подход в своей деятельности, — это не ради красного словца. Просто медиация позволяет быть не только профессионально компетентным, но и дает возможность сохранить себя в работе. А это отнюдь не последний фактор в жизни каждого человека.

DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

ПРОАКТИВ

ИСКЛЮЧИТЕЛЬНЫЙ ДОСТУП С первого января будущего года вступит в действие ряд принципиальных поправок в законы «О персональных данных», «О судебных приставах» и «Об исполнительном производстве», касающихся порядка оборота персональных данных. В первую очередь Федеральная служба судебных приставов сможет официально сформировать и разместить в Интернете банк данных о должниках, которые признаны таковыми судебными решениями. Во-вторых, судебные приставы получат доступ к специальной категории персональных данных о должниках, включая религиозные убеждения, политические взгляды, состояние здоровья и биометрические характеристики. Эксперты считают, что в данном случае появляется возможность злоупотребления правом в отношении частных лиц. Публичный статус Поправки прежде всего окончательно определяют законодательную норму о том, что судебный акт публичен и в какой мере он становится общедоступным. Раньше, например, когда коллекторские агентства публиковали информацию о юридических или физических лицах, являющихся должниками, возникали существенные проблемы. Их могли обвинить в разглашении коммерческой тайны по отношению к организации или персональных данных, если речь шла о частном лице. Теперь поправки делают обработку персональных данных более технологичной. Четко определено, что Федеральная служба судебных приставов (ФССП) получа-

ет право сформировать банк данных в виде ресурса в Интернете. В соответствии с законами информация о должнике становится общедоступной после соответствующего судебного решения. Если это юридическое лицо, то будут указаны его наименование и место нахождения. О физическом лице — фамилия, имя, отчество и дата рождения. Также для обеих категорий общедоступные данные: дата принятия судебного акта, номер исполнительного документа, дата возбуждения и номер исполнительного производства, требования к должнику, наименование подразделения ФССП, в котором ведется дело, и данные об объявлении розыска. Таким образом, вся выше-

приведенная информация становится доступной, пока она находится в базе данных. Любой человек, организация сможет воспользоваться ею без согласия правообладателя оной. Коллекторы, как и судебные приставы, могут делать любые публикации, указывая, что в силу судебного акта персона является должником. Но, пожалуй, самый острый момент в поправках возникает при сочетании законов об исполнительном производстве и персональных данных. Если открыть последний, то там, в частности, говорится об информации о должниках, которую можно собирать и использовать только в исключительных случаях. Это расовая и национальная принадлежность,



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

политические взгляды, религиозные и философские убеждения, состояние здоровья и интимная жизнь. Наконец, самая сокровенная информация — биометрические данные гражданина. Кто же получает доступ к этим «исключительным» данным? По закону — судебные приставы. Формулировка следующая — «данная информация используется без согласия должника в связи с исполнением судебного акта». Причем все эти данные будут находиться в исполнительном производстве. Теперь выясним, кто еще имеет законный доступ к «исключительным» категориям информации. Оказывается, что взыскатели, то есть кредиторы или их представители, в лице которых все чаще выступают коллекторы. Это прописано в законе об исполнительном производстве, в котором говорится: стороны, к которым относится и взыскатель, и должник, имеют право знакомиться со всей документацией в рамках исполнительного производства. Более того, взыскатель имеет право сделать фотокопии документов. Интересно, что раньше судебный пристав мог отказать взыскателю в получении конфиденциальной информации о должнике. Но после принятия поправок барьеры исчезают. Если судебный пристав получил доступ, следовательно, и стороны исполнительного производства будут полностью в курсе всех тонкостей. Почему возникла потребность в таких изменениях? В принципе законодатель действовал из благих побуждений. Ведь, по сути, и судебного пристава, и взыскателя интересуют имущество и денежные средства должника, а не то, во что он верит или с кем он проводит время, свободное от работы. Но совсем другое дело, если нужно разыскать должника. Вот тогда потребуется знать его биометрические данные, состояние здоровья, политические взгляды и религиозные убеждения. Это позволит определить как можно быстрее его нахождение. Но при этом вся «исклю-



чительная» информация нужна не судебным приставам-исполнителям, а судебным приставам по розыску.

Элемент злоупотребления По логике, законодатель должен был уточнить доступ к вышеозначенным категориям информации, предоставив такую возможность только определенной категории сотрудников ФССП. Теперь же, считают эксперты, все зависит от того, как будут прописаны подзаконные акты. В законе о персональных данных прописано, что каждая служба, ведомство во исполнение закона прописывает свои нормативные акты, которые будут регламентировать внутренний оборот персональных данных. Если ФССП обратит внимание на указанный аспект и пропишет все нормы по доступу к конфиденциальной информации внутри ведомства, то возможности злоупотребления правом могут быть ограничены. Пока же, если брать поправки в чистом виде, существует элемент злоупотребления. Во-первых, существует вероятность, что через взыскателя конфиденциальная информация о должнике уйдет, так сказать, в третьи руки. Во-вторых, если возвращаться к электронному банку данных, то общедоступная информация также может нести определенные негативные последствия. Так, должник по объективным обстоятельствам не может выполнить свои обязательства в данный момент, но от них не отказывается. То есть речь идет о категории так называемых добросовестных должников, на которых общедоступная информация может негативно отразиться. Наверняка многие захотят свериться с банком данных, что грозит добросовестному должнику трудностями в получении хорошей работы, а значит, повышении своих доходов, при заключении сделок и т. д. Иными словами, эта информация как раз может помешать исполнить ему обязательства.

ПРОАКТИВ Наконец, существуют схемы, которыми могут воспользоваться мошенники. Они возьмут данные из общедоступного банка данных, пойдут к конкретному должнику и под видом судебного пристава начнут требовать возврата средств. Поверьте, в нашей стране многие граждане слабо подкованы в юридическом плане, и они могут поддаться на уловку. В данном случае мы можем посоветовать должникам уточнять у фальшивого пристава, кто является взыскателем. Информация о нем, в отличие от данных о должнике, не относится к общедоступной. И последняя проблема, которая в большей мере зависит от порядка регламентации ведения общедоступной базы о должниках. Это своевременное удаление данных о них после закрытия исполнительного производства. В законе «Об исполнительном производстве» сказано, что общедоступность информации в базе данных ограничена во времени. Запись о конкретном должнике должна быть удалена с момента прекращения или окончания исполнительного производства. Но скорее всего база будет единой, и конкретный пристав воздействовать на нее не сможет. Следовательно, информация об исполнительном производстве должна будет пройти определенные административные этапы. Таким образом, в работе ФССП станет важной постоянная актуализация электронного реестра должников. Практически он должен будет работать в режиме on-line. В ином случае бывший должник может обратиться в суд с иском к ФССП с требованием о материальном и моральном возмещении убытков. Причина иска — распространение информации, которая уже не относится к общедоступной, а в случае фактического исполнения решения суда является ложной. Итак, для службы федеральных приставов наступает жаркая пора. По сути, ей придется создавать специализированное подразделение, которое будет заниматься только ведением электронного реестра должников.

ПРОАКТИВ

DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

ШАНС ДЛЯ БАНКРОТА История создания закона о банкротстве физических лиц насчитывает уже около десяти лет. За это время законопроект не раз изменялся, у него даже появилось новое название «О реабилитационных процедурах, применяемых в отношении гражданина-должника». Общество восприняло его по-разному — есть как защитники, так и противники. Но одно его достоинство однозначно — с принятием закона у должников появляется возможность реабилитировать себя перед кредиторами, начав свою жизнь в финансовом плане с чистого листа.

АННА БАЙТЕНОВА  советник по правовым вопросам Национального партнерства участников микрофинансового рынка (НАУМИР)

Актуальная тема Институт банкротства граждан включает в себя нормы о банкротстве физических лиц, банкротстве индивидуальных предпринимателей и особо — банкротстве крестьянского (фермерского) хозяйства. Сегодня есть правила «дефолта» индивидуальных предпринимателей, обобщена практика их применения в виде разъяснений Высшего арбитражного суда РФ. Но пока нет законодательной базы именно по банкротству обычных граждан, то есть не ведущих предпринимательской деятельности. Актуальность закона несомненна: к концу 2010 года доля просроченной задолженности по кредитам, выданным физическим лицам, возросла в России до 7,3 %, а за год до этого показатель составлял 6,8 %. Гражданам стало сложнее выплачивать и ипотеку: просроченная

задолженность по таким кредитам достигла 3,47 % (рост с 2,47 %). Иногда по недомыслию люди становятся поручителями по крупным суммам. И когда должник исчезает, то все обязательства ложатся на их плечи. И таких страдальцев, судя по «крикам» в Интернете, много. Но с другой стороны — кредиторам тоже бывает не слаще. Единственная возможность для банка взыскать долги с неплатежеспособного заемщика или поручителя — это исполнительное производство. Его суть — обращение взыскания на имущество гражданина судебными приставами-исполнителями. В результате должник рискует остаться с минимумом имущества, что отнюдь не стимулирует его деловую активность. А кредитор, если не знал об исполнительном производстве или не успел раньше других подать иск и выиграть дело, также остается ни с чем. В результате кредиторы вынуждены нести рас-

ходы по постоянному мониторингу должников, искать порой полуофициальные способы давления на них, повышать процентную ставку по кредитам. Но даже те, кто успел обратить взыскание на имущество должника, тоже нередко оказываются в убытке. Имущества должника бывает недостаточно, оно реализуется с большим трудом и по сомнительной стоимости. А для списания просроченных кредитов банкам требуются годы. Вывод очевиден: в значительной части случаев банкам выгоднее не забирать у должников последнее, а договориться о реструктуризации кредита. Поэтому разработчики законопроекта о банкротстве физических лиц предусмотрели закрепление так называемых реабилитационных или восстановительных процедур в отношении граждан, признанных несостоятельными. При этом был принят во внимание богатейший зарубежный опыт.



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

Баланс интересов Цели законодательства о банкротстве частных лиц были описаны Брауном еще в 1900 году в журнале сравнительного законодательства (Journal of Comparative Legislation). Это наказание недобросовестного должника, реабилитация неудачливого или невиновного должника и справедливое (соразмерное) распределение его активов между кредиторами. За более чем сто лет позиция практически не изменилась. Актуальность такого подхода в виде института индивидуальных банкротств возросла многократно. Например, в США из 800–900 тысяч ежегодных дел о банкротстве, рассматриваемых в судах, дела о банкротстве частных лиц составляют более 90 %. В Канаде этот показатель достигает 80 %. В Великобритании в 1974 году общее сальдо кредитной задолженности составляло 2 млн. фунтов стерлингов при 4,5 тыс. случаев индивидуальных банкротств. Через 30 лет объем задолженности достиг уже 56 млрд. фунтов стерлингов, а индивидуальных банкротств — 55 тысяч. Еще через два года в Объединенном Королевстве число частных банкротств составило около 100 тысяч. Проблемы, связанные с ростом числа индивидуальных банкротств, заставили правительства государств заняться поиском разумного баланса между интересами кредиторов и должников. В результате были продемонстрированы разные подходы, отражая отношение в обществе к этой проблеме, культурные традиции в той или иной стране. Возможно, учитывались и экономические ресурсы, которые правительства были готовы выделить на администрирование данного института. Причем подходы со временем менялись, и важно понять логику этих изменений. Например, за последние 20 лет обозначилась тенденция сокращения периода банкротства и введения процедуры автоматического погашения банкротства после определенного срока. В некото-



рых странах в последнее время проявилась тенденция наложения более жестких ограничений на злостных должников. То есть на тех, чье банкротство вызвано безответственным или обманным поведением. Это проявляется в виде увеличения фиксированных платежей из зарплаты банкротов, усиления мер по принудительному взысканию долга. С другой стороны, шире стало применение альтернативных формальному банкротству мер к тем должникам, которые готовы идти на соглашения с кредиторами по платежам полностью или частично, в том числе по продлению периода выплаты долга. Большее влияние на процедуры банкротства стал оказывать социальный фактор, например, побуждая вводить нормы об освобождении от долгов. В некоторых странах появились либеральные нормы, касающиеся должников, у которых относительно небольшой объем задолженности при невысоком доходе. Они применяются в тех случаях, когда нет фактов недобросовестного поведения должника, нецелесообразно применять дорогостоящие механизмы банкротства. Более подробно зарубежный опыт в этой сфере будет представлен в следующих номерах журнала. Единственно, стоит указать, что наиболее либеральное законодательство о частном банкротстве существует в США. Причем многие нормы и принципы положены в основу российского законопроекта. Так, в Соединенных Штатах данный институт простроен не только как процесс коллективного удовлетворения требований кредиторов, но и как система защиты должников. Банкротство физического лица регламентируется главами 7 и 13 Кодекса о банкротстве США (USA Bankruptcy Code), который датируется 1979 годом. В Америке действует непреложный постулат — каждый человек после экономической неудачи должен иметь возможность начать все заново. Ему предоставляется так называемый «новый старт» (fresh start). Должник имеет

ПРОАКТИВ два варианта избавления от своей проблемной задолженности:

■ в ходе конкурсного процесса предоставить кредиторам свое имущество (за установленными исключениями) и сохранить таким образом будущие доходы (глава 7 Кодекса о банкротстве); ■ выбрать план регулирования долгов, то есть, сохранив свое имущество, пожертвовать частью своего будущего дохода (глава 13 кодекса). Процедура по главе 7 по своей сути является ликвидационной процедурой и используется физическими лицами, которые хотят освободиться от долгов посредством простого распределения имущества среди кредиторов. Процедура по главе 13 имеет механизм «регулировки долга». Она предназначена для тех должников, которые имеют устойчивые доходы. То есть они могут в течение нескольких лет полностью или частично погасить задолженность по плану, утвержденному судом. В этом случае на имущество должника взыскание не налагается.

Российский подход Россия в своем законопроекте попыталась, как уже было замечено, воспринять и применить полезный зарубежный опыт. Мы представим несколько ключевых моментов, важных для понимания законодательной новации. Так, ключевой момент в законе — для возбуждения в суде дела о банкротстве физического лица необходимо наличие одновременно двух условий:

■ период, в течение которого должник не может рассчитаться по своим денежным обязательствам перед кредиторами или по уплате обязательных платежей, должен составлять не менее полугода; ■ общая сумма требований к должнику по указанным обязательствам и платежам должна быть не менее чем 50 тысяч рублей.

DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

Дело о банкротстве — прерогатива арбитражного суда по месту жительства должника, причем оно рассматривается судьей единолично. Подать иск об индивидуальном банкротстве может как сам должник, так и конкурсный кредитор и уполномоченный орган. Но в двух случаях законопроект указывает на обязанность должника обратиться в арбитражный суд. Во-первых, если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником в полном объеме денежных обязательств перед другими кредиторами. Во-вторых, если должник — индивидуальный предприниматель считает, что обращение взыскания на его имущество существенно осложнит или сделает невозможной его хозяйственную деятельность.

В ходе конкурсного производства должник имеет право представить в арбитражный суд план реструктуризации долгов. Однако такое право возникает, если «банкрот» соответствует сразу нескольким требованиям:

Однако тут же установлено, что должник может подать заявление только при наличии средств на опубликование сообщения об открытии конкурсного производства и на двукратную выплату вознаграждения конкурсному управляющему (в месяц оно составляет фиксированную сумму в размере десяти тысяч рублей). При этом суд вправе предоставить должнику отсрочку для внесения этих средств до даты судебного заседания по рассмотрению заявления должника. Такой прагматичный подход просматривается по всему закону: по сути, каждая инициатива «наказуема» возложением соответствующих расходов на тех, кто ее проявляет.

■ в отношении него в течение восьми предшествующих лет не утверждался план реструктуризации долгов.

По аналогии с зарубежной практикой в российском законопроекте предусмотрены три основные процедуры: конкурсное производство, реструктуризация долгов и мировое соглашение. В первом случае конкурсный управляющий, назначаемый судом, профессионально проводит анализ финансового состояния должника, выявляет его имущество, обеспечивая его сохранность. Также он составляет реестр требований кредиторов, проводит собрания кредиторов, организует реализацию имущества должника и расчеты с кредиторами.

■ имеет постоянный доход, ■ не имеет неснятой или непогашенной судимости за умышленные преступления в сфере экономики, ■ не привлекался к административной ответственности за хищение, умышленное уничтожение или повреждение имущества, за преднамеренное или фиктивное банкротство, ■ не признавался банкротом в течение пяти предшествующих лет,

Предельный срок реализации плана реструктуризации — пять лет. Он выносится на рассмотрение собрания кредиторов и в случае одобрения подлежит утверждению арбитражным судом. Суд может отказать в утверждении плана, если должник не соответствует требованиям, установленным законом «О реабилитационных процедурах…», если нарушен порядок одобрения или согласования плана, при наличии в нем или прилагаемых к нему документах недостоверной информации либо противоречии условий плана законодательству. С момента утверждения плана реструктуризации прекращаются полномочия конкурсного управляющего. Но по ходатайству лиц, участвующих в деле, может быть утвержден финансовый управляющий из числа членов саморегулируемой организации арбитражных управляющих. Также с этой даты вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Исключение составляют только требования по текущим платежам и требования, включенные в план реструктуризации долгов. В ходе реструктуризации

ПРОАКТИВ долгов должник может совершать ряд сделок исключительно с письменного согласия финансового управляющего, а если такой не утвержден, с согласия собрания кредиторов. Помимо этого, должник не может вносить свое имущество в качестве вклада (паевого взноса) в уставный капитал (паевой фонд) юридического лица, приобретать доли (акции, паи) в уставных (складочных) капиталах (паевых фондах) юридических лиц. Если план реструктуризации не представлен должником, не утвержден либо отменен судом, суд вновь назначает конкурсное производство. При этом в конкурсную массу не включается несколько категорий имущества банкрота. Среди них — единственное пригодное для проживания жилье, предметы домашнего обихода, вещи индивидуального пользования, за исключением драгоценностей и других предметов роскоши, домашние животные, продукты питания на сумму не более 25 тыс. рублей, предметы культа, призы, государственные награды, почетные и памятные знаки должника и др. Законопроект предусматривает последствия банкротства. Так, должник, признанный банкротом, не вправе в течение пяти лет заключать кредитные договоры (договоры займа) без указания на свое банкротство. В течение этого же срока он не вправе инициировать новые дела о своем банкротстве. Должник — индивидуальный предприниматель после признания его банкротом утрачивает свой статус. Аннулируются выданные ему лицензии на осуществление отдельных видов предпринимательской деятельности. Наконец, третий вариант судебной процедуры — утверждение судом мирового соглашения. В этом случае прекращаются исполнение плана реструктуризации долгов, действие моратория на удовлетворение требований кредиторов, полномочия конкурсного или финансового управляющего. Должник становится процессуальным правопреемником по отношению к искам,



DE JURE # 3 (3) октябрь 2011

заявленным ранее конкурсным или финансовым управляющим, и приступает к погашению задолженности перед кредиторами. При отмене мирового соглашения судом в отношении должника вводится конкурсное производство, реструктуризацию долгов суд уже применять не вправе. Вместе с законопроектом «О реабилитационных процедурах…» одновременно будет представлен на обсуждение депутатам законопроект о внесении изменений в некоторые законодательные акты. В частности, соответствующие изменения планируются в часть первую Гражданского кодекса РФ, в Семейный кодекс, Кодекс об административных правонарушениях и Уголовный кодекс. Также в федеральные законы «О несостоятельности (банкротстве)», «О кредитных историях», «Об исполнительном производстве». В закон «О несостоятельности (банкротстве)» будут включены нормы об особенностях банкротства крестьянского (фермерского) хозяйства. Субъектом административной и уголовной ответственности за неправомерные действия при банкротстве, за преднамеренное и фиктивное банкротство станет теперь не только индивидуальный предприниматель, но и любой гражданин.

Пессимисты и оптимисты Как в обществе, так и в профессиональной среде есть сторонники и противники закона о банкротстве физических лиц. Вторые говорят о его преждевременности, предлагая в качестве эксперимента ввести его сначала в каком-нибудь одном регионе. В эту же копилку отнесем мнение об отсутствии средств на «раскрутку» закона. По некоторым оценкам экспертов, арбитражным судам для полноценного освоения института индивидуального банкротства дополнительно потребуется 550 судей. Это выливается в круглую сумму — для судебной системы однократно потребуются около 10 млрд. рублей и ежегодные вливания около 1–2 млрд. рублей.



Некоторый скепсис наблюдается и у профессиональных кредиторов. Например, президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян считает, что, с одной стороны, закон нужен как кредитным организациям, так и их клиентам. Он, по крайней мере, устанавливает понятные всем процедуры. Но с другой стороны, в законопроекте заложены очень большие сроки на реабилитацию должника. Заемщик может объявить себя несостоятельным и затем отложить на пять лет решение этого вопроса. Такая норма может послужить стимулом для недобросовестных участников рынка — они станут набирать кредиты, а потом объявлять себя несостоятельными. Реструктуризация долга, по мнению главы АРБ, должна происходить в более сжатые сроки. Юристы относят к проблемным моментам законопроекта, к примеру, размытые критерии и пределы гражданской ответственности должника в случае нарушения закона. В частности, нет ответственности гражданина за неуведомление кредитора о своем банкротстве. По-прежнему трудно привлечь гражданина к уголовной ответственности за фиктивное и преднамеренное банкротство. Причем если речь идет о небольших суммах, то кредиторам порой выгоднее обанкротить заемщика, чтобы списать безнадежные долги и расчистить баланс. Получается, что сразу после первой просрочки по кредиту банк вправе подавать иск в суд о признании человека банкротом. Поэтому важно, говорит генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков, чтобы закон содержал четко прописанные нормы: после каких операций в отношении заемщика банк вправе заявить о невозможности взыскать долг и передать дело в суд. Некоторые юристы высказывают сомнения об арбитражной подведомственности дел о банкротстве физических лиц. Ведь такие суды расположены в региональных центрах. Доехать туда рядовому должнику из глубинки гораздо сложнее, чем в суд общей юрисдик-

ПРОАКТИВ ции. Другие специалисты недовольны тем, что в законопроекте цифры указаны не в соотношении с прожиточным минимумом, а в абсолютных величинах, то есть не учитывается эффект инфляции. Третьи сетуют на то, что в законопроекте нет слов о возможности оспорить сделки, заключенные незадолго до возбуждения дела о банкротстве. Хотя эти нормы на самом деле прописаны в федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)», на который законопроект часто ссылается. Таким образом, понять законопроект о банкротстве физических лиц, а затем и грамотно его применять можно лишь, оценив его в общем контексте законодательства о банкротстве. Как подчеркивает заместитель директора Департамента инновационного развития и корпоративного управления Минэкономразвития РФ Дмитрий Скрипичников, законопроект о банкротстве физических лиц разрабатывается одновременно с законопроектом «О деятельности по взысканию просроченной задолженности», уточнением процедур банкротства финансовых организаций. В стадии проработки — концепция по созданию системы гарантирования прав работников на заработную плату в ситуации банкротства работодателя и т. д. Сегодня особенно востребованными становятся программы повышения финансовой грамотности населения, отмечает Дмитрий Скрипичников. Граждане должны привыкнуть к финансовой дисциплине, научиться вести расчет своих активов и пассивов. Время на это имеется, ведь предлагаемый пакет законов об индивидуальном банкротстве должен будет вступить в силу только через год после официального опубликования. Таким образом, можно подготовить умы должников и кредиторов, создать необходимую материальную и профессиональную базу арбитражных судов для рассмотрения массива дел об индивидуальном банкротстве. Наконец, есть шанс гражданам обучиться финансовой азбуке, что позволит, в том числе, избежать банкротства.

DE FACTO # 3 (3) октябрь 2011

ПРОАКТИВ

СЛЕДОПЫТЫ Профессиональных взыскателей корпоративных долгов нередко сравнивают с заядлыми охотниками, упорно идущими по следам «дичи». Перед ними ставится задача не только установить надежный контакт с должниками, но и, главное, найти слабые места, которые позволят, образно говоря, им раскрыться. По традиции в данной рубрике мы представляем реальные случаи из практики коллекторов. Они наглядно показывают, какие инструменты позволяют достичь успеха. Единственно, из этических соображений все фамилии и названия фирм изменены. Должник: индивидуальный предприниматель Владимир Анапский Стадия взыскания: досудебное взыскание Технология воздействия: hard-collection Сумма задолженности: 450 000 рублей Должник Владимир Анапский — индивидуальный предприниматель (ИП), занимается продажей автозапчастей в небольшом магазине в одном из подмосковных городов. Он заключил договор на поставку продукции со столичной фирмой, занимающейся реализацией автозапчастей оптом. Дважды ИП Анапский выполнил оплату заказанной продукции, тем самым зарекомендовав себя с положительной стороны. Но затем предприниматель попросил партнера оплатить очередную поставку продукции стоимостью в 450 тысяч рублей уже после ее отгрузки, да еще с рассрочкой платежа в 5 дней. Контрагент Анапскому

такую возможность предоставил. Однако

свои обязательства он не исполнил ни через пять дней, ни через две недели. Более того, предприниматель перестал выходить на связь, а продавцы в его магазине ничего вразумительного менеджерам фирмы-кредитора не могли сообщить. Они лишь говорили, что у начальника то ли проблемы со здоровьем, то ли неурядицы в семье и найти его не представляется возможным. Тогда руководство компании-кредитора приняло единственно правильное решение — обратиться за помощью к профессиональным коллекторам. Взыскатель сделал ставку на досудебное взыскание. Были проведены розыскные мероприятия, которые позволили установить контакт с должником. Он извинился за то, что не мог выйти на связь с кредитором. Но в то же время Анапский не хотел возвращать товар, попросив очередную рассрочку на 5 дней для полного погашения дебиторской задолженности. Однако и это обещание он не сдержал, обманув на этот раз уже коллектора. Тогда взыска-

тель предложил кредитору забрать продукцию, отгруженную в магазин Анапского. Единственно, ситуация осложнялась тем, что поставленных товаров было более тысячи позиций и идентифицировать их среди остальной продукции магазина было весьма сложно. Коллектор связался с начальником отдела по борьбе с экономическими преступлениями (ОБЭП) города, в котором располагался магазин индивидуального предпринимателя. С ним было согласовано мероприятие по изъятию продукции, незаконно удерживаемой должником. Сотрудники ОБЭП согласились, что в данном случае это правильное решение, пообещав при необходимости помочь кредитору в написании заявления. Анапскому было сообщено, что через два дня в его магазине состоится встреча коллектора, представителя кредитора и, возможно, сотрудника ОБЭП для изъятия поставленной продукции. На следующий же день предприниматель позвонил коллектору с предложением



DE FACTO # 3 (3) октябрь 2011

забрать часть поставленной продукции на общую сумму 270 тысяч рублей и наличные деньги — 280 тысяч рублей. Должнику, в свою очередь, было предложено возместить часть пеней в размере 30 тыс. рублей за нарушение им условий договора. Анапский с поставленным условием согласился. Коллектор связался с кредитором и согласовал время получения денежных средств и возвращаемой должником продукции. В этот раз предприниматель сдержал слово, и дело было полностью закрыто в течение двух дней. Должник: общество с ограниченной ответственностью «Спецстройинвест» Стадия взыскания: исполнительное производство Технология воздействия: legal-collection Сумма задолженности: 3 700 000 рублей ООО «Спецстройинвест» входит в группу компаний «Спец». В 2009 году фирма не выполнила обязательства по договору перед ООО «Гранд». Данная компания обратилась с исковым заявлением в арбитражный суд, который вынес решение удовлетворить исковые требования кредитора в полном объеме. Исполнительное производство длилось полтора года. За это время судебный пристав-исполнитель сделал все возможное, чтобы установить активы должника. Однако движение по его счетам остановилось, а «должного» имущества к началу исполнительного производства уже не было. В этой ситуации кредитор решил обратиться к профессиональным коллекторам, считая долг безнадежным. После заключения договора коллектор занялся сбором информации о фирме-должнике и аффилированных с ней юридических лиц. Выяснилось, что группа компаний «Спец» состоит из восьми фирм, основная ее деятельность — строительство коттеджных поселков. Вначале коллекторы разработали программу



взыскания, в качестве основного инструмента была выбрана репутационная нагрузка на всю группу компаний. Главный довод — руководство «Спецстройинвеста» нарушило нормы деловой этики и уклонилось от уплаты дебиторской задолженности. Был проведен поиск ключевых точек, на которые можно оказывать воздействие. Подготовлены рекламные кампании о продаже долга в поисковых системах Интернета, уведомления контрагентам и партнерам, аффилированным с должником. При этом в ходе сбора информации было установлено, что группа компаний «Спец» продает земли сельскохозяйственного назначения. Причем некоторые участки находятся в особо охраняемой рекреационной зоне, на которых возводятся коттеджи с нарушением строительных норм и правил. Удалось установить кадастровые номера участков — информация подтвердилась, а половина из них уже была продана. То есть новоиспеченные землевладельцы возводили дома на свой страх и риск. В результате коллекторы оперативно изменили программу взыскания. Учредителям фирм, входящих в группу компаний «Спец», были отправлены уведомления о том, что будет развернута полноценная PR-кампания. В центре внимания — способы ведения бизнеса компанией-должником «Спецстройинвест». Параллельно с этим — раскрытие информации о том, что на землях, продаваемых группой компаний «Спец», строятся дома с нарушением строительных норм и правил. Ставка была сделана на то, что покупатели участков потеряют интерес к данному коттеджному поселку. Дело в том, что перевод земель сельскохозяйственного назначения в категорию земель поселений — это, как правило, процесс очень трудоемкий и долгий. После данного уведомления начались переговоры со «Спецстройинвестом» об условиях мирового соглашения, которое

ПРОАКТИВ в дальнейшем полностью устроило кредитора. Должник: общество с ограниченной ответственностью «Рэд» Стадия взыскания: досудебное взыскание Технология воздействия: soft-collection Сумма задолженности: 2 300 000 рублей ООО «Рэд» — филиал европейской корпорации, предоставляет услуги на всей территории Российской Федерации. Ее кредитор — региональная фирма, которая три месяца не может взыскать положенные ей средства. За это время неоднократные переговоры кредитора и визит его представителя к должнику продвинули дело только до акта сверки. В итоге кредитор принял решение заключить договор с коллекторским агентством. Взыскатель сделал ставку на досудебное взыскание, занявшись установлением контакта с юридическим отделом компании-должника. Коллекторы пояснили юристам, что информация о долге будет активно распространяться и это может сильно навредить деловой репутации всей корпорации. Ранее было выяснено, что ее филиалы, кроме России, располагаются еще в 17 европейских странах. Взыскатель подготовил информационные письма, раскрывающие данную неблаговидную ситуацию. Они были переведены на соответствующие иностранные языки и продемонстрированы дебитору. Это помогло наладить конструктивный диалог с руководством компании-должника. В течение 5 рабочих дней дебиторская задолженность была урегулирована, а средства перечислены на счет кредитора. Более того, конфликт кардинально трансформировался — после ряда соглашений между кредитором и компанией «Рэд» уже через неделю был заключен новый взаимовыгодный договор. Все встало на свои места.