Журнал PRODOLGI №4 (4) декабрь 2011 by Журнал PRODОЛГИ

РЕДАКЦИЯ Генеральный директор: Елена Демидова

ПРОНОМЕР#4

Главный редактор: Сергей Осипов Директор по развитию: Алеся Танкевич Директор по рекламе Дмитрий Наумкин Брендинг журнала: Аркадий Баранов, Денис Кузнецов Макет и верстка: Артур Егоров Корректура: Ольга Казанаева Фотографии: Евгений Пахоль Иллюстрации и инфографика: Денис Кузнецов, Аркадий Баранов, Ирина Кузьминова

ПРОИЗВОДСТВО Типография: ООО «Вива-Стар» Тираж: 5 000 экз. Формат: 200х272 Периодичность 6 раз в год Издается с апреля 2011 года

СВИДЕТЕЛЬСТВО О РЕГИСТРАЦИИ ПИ № ФС 77-441519 от 9 марта 2011 года ISSN 2222-0291

Pro и Contra Мир конфликтен, а значит, несовершенен. Долговой кризис в Европе – красноречивый пример конфликта между желаниями и возможностями. Хотелось жить как лучше, но многие подзабыли о том, что за все надо платить. Собственно этому посвящено интервью с Фрэнком Гиллом – кредитным аналитиком из Великобритании компании Standard&Poor’s, которое открывает новый номер нашего журнала. Если обращаться к коллекторской отрасли, то конфликтность, по сути, заложена в ее основу. Возвратить долг – это в любом случае проблема, равно как для взыскателя, а тем более для должника. Именно поэтому современный имидж коллекторов, мягко говоря, столь сложен. Мы попробовали расставить хоть немного точек над «i» в этой актуальной теме, применив известный принцип: Pro и Contra. Иными словами, мы представили мнения о коллекторах от банковского сообщества и прямых оппонентов – антиколлекторов. В некотором смысле на страницах журнала возник спор, который, как мы надеемся, даст искру для дальнейшей дискуссии. Но самое интересное, что при обсуждении данной темы на первый план вышел обычный гражданин – потребитель финансовых услуг. Именно от четкого определения его прав и обязанностей будет во многом зависеть будущее коллекторского сообщества. В центре внимания обычный человек оказывается и на рынке микрофинансирования. Этой отрасли мы посвятили целый блок материалов во главе с интересным интервью президента НАУМИР Михаила Мамуты. И не пройдите мимо статьи, посвященной рынку коллекторских услуг на Украине. Он хоть и похож на российского коллегу, но налицо целый ряд характерных особенностей, которые в один момент даже поставили на грань запрета украинских коллекторов. Закрывают тему конфликта материалы, посвященные медиации. Этот институт в нашей стране постепенно встает на ноги. Медиаторы пробивают тропинку если не к сердцу, то к истинным интересам спорящих и конфликтующих. Если добраться до этого ключевого момента, то конфликт в одночасье начинает распадаться, исчезая на глазах. Как замечают профессионалы, большинство проблем в нашем несовершенном мире возникает именно из-за непонимания друг друга. Поэтому в преддверии Нового года я бы хотел пожелать Вам прежде всего понимания – родных, близких, коллег по работе и партнеров по бизнесу, а главное – самих себя. С праздником!

УЧРЕДИТЕЛЬ / ИЗДАТЕЛЬ ООО «Издательский Дом «Эксперт» Г. Москва, Проспект мира 101 Т/ф: +7 (495) 924 2171 info@prodolgi.com www. prodolgi.com

СЕРГЕЙ ОСИПОВ, главный редактор

ǁƾƷƸǀ΋ƳƽƺƸ ƿǀƾƼƺǀ©©© 4-9)

ƿǀƾƶƻƳƵƽƾƸ©©© 10-23)

НОВОСТИ ТЕНДЕНЦИИ ФАКТЫ

ТЕМА НОМЕРА

Долговорот Европы Интервью с кредитным аналитиком компании Standard & Poor’s Фрэнком Гиллом (Великобритания)

Вирус недоверия

ƾǀǎǊǌǗ ǉǊǈǃǌƾ

Слабое звено Интервью с вице-президентом банковской ассоциации "Россия" Олегом Ивановым

Сила доказательства Интервью с вице-президентом Российской ассоциации антиколлекторских сообществ Андреем Влассом

Образ прошлого и настоящего

#4 (4) декабрь 2011

ƿǀƾǀǋƽƾΌ©©© 24-73) ƿǀƾƳΌǂƺƵ©©© 74-96) БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

24 29 33

РЕТРОСПЕКТИВА

Гора долга

Надежная гарантия Опытным путем Залог успеха

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

Эволюция микромира Интервью с президентом НАУМИР и Российского микрофинансового центра Михаилом Мамутой

41 46

Модель рынка Принцип взаимопомощи

КОЛЛЕКТОРЫ

50 55 58

Итоги и перспективы Высокая оценка На старт, внимание!

DE JURE

80 84

Признак цели Море медиации

DE FACTO

89 92

Четкий кокус Эффект единства

ЗА РУБЕЖОМ

62 67 70

Реструктуризируй или... Акт доверия Родовые черты

...

ПРОМИР

ИНТЕРВЬЮ # 4 (4) декабрь 2011

ДОЛГОВОРОТ ЕВРОПЫ Долговой кризис в Европейском союзе продолжает разрастаться. Его дыхание почувствовали даже такие незыблемые, казалось бы, столпы, как Германия и Франция. Например, Германия недавно провела один из самых неудачных аукционов по размещению своих государственных облигаций. Доходность по ним превысила 2 %, а покупателей нашлось лишь на 40 % выпуска. Гораздо хуже дела обстоят у других стран еврозоны: Греция давно уже балансирует на грани дефолта, а теперь Италия решила с головой окунуться в пучину кризиса. Ситуацию в Европе прокомментировал специально для нашего журнала кредитный аналитик Standard & Poor’s из Великобритании Фрэнк Гилл. PRODОЛГИ: Фрэнк, сейчас в Европейском сообществе происходит масса событий. В зону долгового кризиса продолжают входить все новые участники. Пример Италии говорит о многом — проблемы в долговой сфере уже вызвали в стране серьезные политические последствия. Германия и Франция предпринимают различные меры, чтобы сохранить единую валюту — евро. Тем не менее, что происходит с Грецией, так сказать, «родоначальницей» данного кризиса? Поможет ли стране списание значительной части долга, что было недавно предложено частным инвесторам? Стоит ли подобную реструктуризацию задолженности все же считать дефолтом, пусть и техническим? Гилл: Мы оцениваем кредитный рейтинг Греции на уровне ‘CC’ с негативным прогнозом. Таким образом, эта страна становится единственным членом еврозоны, рейтинг которого по международной шкале кредитных рейтингов Standard & Poor’s относится к неинвестиционной (спекулятив-



ной) категории. Мы рассматриваем динамику долга Греции как крайне негативную из-за высокого уровня долга в общественном секторе, а также продолжающегося спада экономики. По нашим критериям для того, чтобы переоформление долга или близкую к нему, по сути, реструктуризацию считать дефолтом, должны быть выполнены два условия. Во-первых, сделка должна рассматриваться нами как вынужденная. Во-вторых, мы должны иметь все основания полагать, что «переоформление долга» приведет к тому, что инвесторы получат меньше по сравнению с тем, что было предусмотрено первоначально. Текущий и предыдущий сценарии реструктуризации долга, предложенные в Греции частному сектору, на наш взгляд, отвечают этим критериям.

Греции коренным образом изменит восприятие инвесторами информации о том, какие активы являются безрисковыми, а какие нет. Если суверенные долги стран еврозоны в целом утратят статус безрисковых, это потребует дополнительного финансирования и рекапитализации для европейской банковской системы. А ее доля, замечу, в процентном отношении к ВВП значительно больше, чем доля американской банковской системы. Это, в свою очередь, может создать дополнительное давление на экономический рост, понизит степень доверия общества. И как следствие — окажет негативное влияние на систему общественных финансов. В этом случае дефолт Греции может стать сигналом к ускорению сокращения уровня задолженности по всей Европе.

Более десяти лет европейские финансовые регуляторы оценивали риск суверенного долга стран еврозоны как нулевой. Но в настоящее время существует риск того, что дефолт

PRODОЛГИ: Если все же официально дефолт Греции будет объявлен, с какого «чистого листа» начнет новую жизнь страна? Ключевой момент — останется ли она в рамках

ПРОМИР

ИНТЕРВЬЮ # 4 (4) декабрь 2011

Евросоюза и единой европейской валюты? Гилл: Теоретически страна может выйти из Европейского валютного союза. Но с высокой долей вероятности можно сказать, что в этом случае ее выход подорвал бы финансовую систему и повлек за собой крайне негативные последствия для реальной экономики. Следовательно, причины, для того чтобы остаться в союзе, весьма существенны. С другой стороны, дефолт вполне возможен и в рамках еврозоны. Однако жизнь после дефолта, безусловно, продолжится. Большинство государств, допустивших дефолт по своим обязательствам за последние два десятилетия, восстановили доступ к рынкам капитала. Конечно, уровень их кредитоспособности различается. Но стоит заметить, что кредитоспособность — это функция стратегии, проводимой правительством после дефолта, и доверия к его политике в будущем. По нашим наблюдениям, хорошая стратегия, четко следующая намеченному курсу, обычно приводит к более сильным показателям кредитоспособности, более широкому доступу к рынку по более низким процентным ставкам. Следовательно, такая стратегия ведет к повышению рейтингов. Это нужно иметь в виду, когда речь идет о перепрофилировании государственного долга еврозоны. PRODОЛГИ: Как вы считаете, будут ли иметь успех меры, которые намерены предпринять лидеры ЕС — Германия и Франция — в деле унификации финансовой системы Евросоюза? Речь идет, как вы знаете, о введении налогообложения на ряд финансовых операций, жестком отслеживании размера дефицита бюджетов стран и даже уменьшении экономического суверенитета страндолжников в обмен на финансовую помощь. Гилл: Существуют политические ограничения по дальнейшему уже-

сточению налогово-бюджетной политики. Фискальные союзы не только гармонизируют фискальную политику входящих в них стран, но и обеспечивают постоянные финансовые трансферты между государствамичленами/регионами. Политическая поддержка самого фискального союза на данном этапе может и не существовать. Рейтинги Standard & Poor’s достигли своего пикового значения в 2004 году. В этом году произошли первые понижения суверенных рейтингов Греции, Португалии и Италии. В то время стоимость рыночных заимствований для этих заемщиков была такой же, как и для Германии. Тогда мы были с этим не согласны. Сейчас наши рейтинги гораздо выше, чем рейтинги, которые бы следовало присваивать на основании текущих рыночных спрэдов. И мы остаемся при своем мнении. PRODОЛГИ: Наконец, о России — в какой «физической» форме она подходит к новому кризису? С одной стороны, есть опыт прохождения кризиса 2008 года, а с другой стороны — финансовые параметры страны выглядят несколько неуверенно: Стабфонд не столь велик, федеральный бюджет утяжелен различными обязательствами, вероятность падения цен на нефть не столь мала. Гилл: Мы по-прежнему обеспокоены ростом дефицита без учета нефтяных доходов в России и тем, что, по нашему мнению, происходит постоянное недоинвестирование в производственный сектор. Последнее может сказаться на экономическом росте. Если перспективы роста в Европе продолжат ухудшаться, условия торговли для России могут осложниться. Это, безусловно, приведет к негативным последствиям для экономического роста и системы общественных финансов. Тем не менее следует признать, что баланс бюджета общественного сектора России остается сильным.

ФРЭНК ГИЛЛ  кредитный аналитик Standard & Poor’s, Великобритания Международная рейтинговая компания Standard & Poor's — мировой лидер в области предоставления независимой финансовой информации для участников рынков: кредитных рейтингов, индексов, оценок рисков, инвестиционных исследований и данных. Standard & Poor's является неотъемлемой частью мировой финансовой инфраструктуры. Компания уже более 150 лет занимает лидирующие позиции в сфере предоставления инвесторам независимых индикаторов, необходимых для более уверенного принятия инвестиционных и финансовых решений. История Standard & Poor's в России и других странах СНГ началась в октябре 1996 года с присвоения Российской Федерации первого кредитного рейтинга на уровне «ВВ-». Впоследствии суверенный рейтинг получили Казахстан и Украина. Понимая сложность аналитических и операционных задач при работе на постсоветском пространстве, компания открыла свое представительство в Москве в 1998 году, поставив цель сформировать штат русскоязычных аналитиков. Эта цель была достигнута посредством финансовой и аналитической интеграции в систему Standard & Poor's российского рейтингового агентства EA-Ratings (с 2001 г. — Standard & Poor's EA Ratings). В настоящее время общее число сотрудников Standard & Poor's в России и других странах СНГ составляет более 40 человек, из которых более половины — аналитики различного профиля.

Поскольку расширенное правительство (совокупность центральных, региональных и местных органов власти, включая государственные системы социального обеспечения, в том числе пенсионного (с фиксированными объемами выплат), но без учета межбюджетных транзакций) по результатам 2011 года все еще остается нетто-кредитором, хотя и небольшим.



ПРОМИР

АНАЛИТИКА # 4 (4) декабрь 2011

ВИРУС НЕДОВЕРИЯ Вторая волна кризиса, о которой так много сейчас говорят, уже идет. Эпицентр «взрыва» — рынок госдолга еврозоны. Но самая большая проблема заключается не в объемах долга, накопленного странами, а в нарастающем дефиците доверия между участниками финансового рынка. Ведь экономика стран Евросоюза не находится в кризисе — даже несмотря на все перипетии, она в этом году показывает пусть небольшой, но рост. Однако вирус недоверия активно расползается по Европе, что грозит большими неприятностями и нашей стране. Вторая волна Что же представляет собой вторая волна кризиса? В 2008 году мировая экономика столкнулась с глобальным финансовым кризисом. Он отложился в памяти, были вынесены уроки и сделаны выводы. У многих были надежды, что на этом потрясения закончатся, по крайней мере в ближайшей перспективе. Но все больше экспертов и аналитиков признают, что признаки второй волны видны все отчетливее. Ее начало — примерно середина прошедшего лета. Эпицентр кризиса, который пока



локализован в еврозоне, — рынок госдолга. Предпосылки для его возникновения были созданы еще в 70-х годах прошлого века. Тогда началась постепенная отмена ограничений на свободу движения капитала, были созданы условия для быстрого развития финансовых рынков. Государства обратили повышенное внимание на финансовые, и в первую очередь долговые рынки, так как они рассматривались в качестве одного из ключевых источников финансирования. Деньги на них были дешевыми и доступными, это позво-

СЕРГЕЙ ДУМЧЕНКО  ведущий аналитик исследовательской группы проекта «neoconomica»

лило снять барьеры при наращивании государственных долгов. Кризис 2008 года, конечно же, ухудшил ситуацию с госдолгами, которые стали быстро увеличиваться. А дальше сказался негативный аспект дерегулирования рынков — они оказались подвержены внезапной и разрушительной панике. В еврозоне все началось с Греции, а затем долговой кризис начал нарастать как снежный ком. Значительная часть государственного долга стран Европы номинирована в гособлигациях. Причем широко

АНАЛИТИКА # 4 (4) декабрь 2011

развит принцип замещения — при погашении одного займа страны стремятся практически одновременно привлечь следующий заем и т. д. Кризис же выражается в том, что доходности уже размещенных облигаций растут, равно как и вновь размещаемых долговых обязательств. Обслуживать долг становится все дороже. Наконец, появляются опасения, что государства в какой-то момент не смогут расплатиться по облигациям. Держателями европейских государственных облигаций являются в первую очередь европейские банки. В целом европейская банковская система характеризуется высоким уровнем взаимосвязи, поэтому проблемы в ней распространяются достаточно быстро. Крупнейшими банками Европы по размеру активов являются английские (Royal Bank of Scotland, Barclays), немецкие (Deutsche Bank) и французские (BNP Paribas, Credit Agricole) банки. Активы каждого из перечисленных банков превышают 2 трлн. долларов (по данным 2010 года). Если произойдет крах какого-либо крупного или среднего банка, то это сразу отразится на всей банковской системе Европы. Для европейских банков гособлигации стран всегда были инструментом с низким уровнем риска и практически гарантированной доходностью. Кредитные организации спокойно инвестировали, в том числе и в облигации стран ЕС со слабой экономикой. Была уверенность, что при возникновении проблем им обязательно помогут. Но оказалось, что некогда надежные облигации вдруг превратились в активы с высоким уровнем риска. А у банков начались проблемы с ликвидностью.

связь между европейской и российской банковскими системами. Для наших банков главный источник «длинных» денег — это европейские банки. Такие средства подходят и для инвестиционных проектов, и для выдачи авто- и ипотечных кредитов, то есть для всех продуктов с достаточно длительным жизненным циклом. В нашей стране таких долгосрочных финансов практиче-

ность. Когда ситуация на рынке госдолга стала ухудшаться, в экономике стал быстро распространяться вирус недоверия. Банки перестают доверять государствам (а вдруг не расплатятся?), инвесторы и вкладчики — банкам (а что будет, если им не заплатят?). Все это порождает беспокойство и панику. В такие периоды на валютном рынке обычно растут сильные валюты и падают слабые.

Проблемы с ликвидностью вынуждают кредитные организации заняться чисткой своих балансов, на которых осело множество безнадежных долгов. ски нет, потому отечественные банки вынуждены занимать за рубежом. До кризиса 2008 года проблем с выходом на иностранные финансовые рынки у российских банков не возникало. Привлекать с них средства было выгодно за счет низких ставок. К тому же европейские банки были уверены в хороших перспективах российской экономики. Они определялись благоприятной конъюнктурой цен на нефть и стабильным притоком инвестиций в страну. Сейчас такой уверенности нет. Несмотря на феноменальную устойчивость цен на нефть, российская экономика в 2011 году столкнулась с сильным оттоком капитала. К тому же из-за европейского кризиса для отечественных банков стал пересыхать источник долгосрочных средств. В результате выросли ставки по кредитам, стало сложно получать новые займы. И первым явным последствием европейского кризиса стали проблемы с ликвидностью у российских банков. По неофициальной информации, с ними столкнулся даже крупнейший банк страны — Сбербанк.

Россия и мир Для нас самый актуальный вопрос: может ли повлиять долговой кризис Европы на российскую экономику? Может. Прежде всего, существует

ПРОМИР

Второе последствие долговых проблем в Европе — кризис доверия. Европейские банки работают не в вакууме. Их акции торгуются на бирже, они публикуют отчет-

Сильных валют в мире сейчас всего две: доллар и евро (несмотря на все проблемы евро пока считается сильной валютой). Российский рубль — слабая валюта, паника на финансовых рынках привела к падению его курса, что мы наблюдали в первой половине августа и в сентябре. Какие еще последствия для отечественной банковской системы? Проблемы с ликвидностью вынуждают кредитные организации заняться чисткой своих балансов, на которых осело множество безнадежных долгов. В долгосрочной перспективе по этим долгам можно что-то получить, но деньги нужны им здесь и сейчас. Поэтому банки избавляются от долгов: списывают их с баланса и продают коллекторам. Под раздачу попадают и валютные долги. Банки опасаются очередного ослабления курса рубля, которое превратит часть валютных долгов в пустые обещания с нулевой стоимостью. Но долговой кризис — не самое страшное, что угрожает российской экономике. За ним притаился более серьезный кризис, причины которого находится уже непосредственно в стране. Это кризис модели сырьевого роста экономики. Ни для кого не секрет, что РФ сильно зависит от цен на углеводороды. Российский



АНАЛИТИКА # 4 (4) декабрь 2011

экспорт на 90 % — это сырье, а главные экспортные доходы поступают от продажи нефти и газа. Поэтому цена на нефть — критичный параметр для российской экономики, который закладывается в бюджет. От него зависят доходы и расходы бюджета, дефицит бюджета, параметры экономического роста. В последние годы наблюдается постоянный рост дефицита бюджета, если не учитывать доходы от нефтегазового экспорта. Также растет цена нефти, при которой бюджет будет сбалансирован. Сейчас она составляет уже 117 долларов за баррель. Другими словами, для нормального самочувствия бюджета России в текущих условиях нужен постоянный рост цен на нефть. А теперь представим, что цена на нефть резко упала. Вероятность такого сценария за последние ме-



сяцы резко выросла, поэтому его стоит подробно изучить. При резком снижении цены на нефть практически полностью перекрывается источник длинных денег, создаются условия для куда более глубокой девальвации рубля. Как уже было сказано, российская экономика напрямую зависит от экспорта нефтегазового сырья. Если доходы от него резко снижаются, то подрывается стабильность банковской системы и курса рубля. В подобных условиях у банков возникает резкий дефицит текущей ликвидности — им срочно нужны деньги.

Коллекторы — время расцвета? Не все банки смогут пережить такое развитие событий, часть кредитных организаций неминуемо разорится. На рынок будут выбрасываться большие портфели банковских

ПРОМИР

долгов. При этом не факт, что коллекторский рынок сможет освоить весь их объем. Стоит отдельно сказать про некоторые специфические долги, которые появились довольно давно и до сих пор остаются на балансе банков. Во время кризиса 2008 года банки столкнулись с массовыми неплатежами. Им приходилось забирать залоги, то есть непрофильные активы, банкротить должников. Но это не решало проблему, в итоге многие банки приняли решение законсервировать часть долгов. Для этого была применена хитрая схема. Допустим, банк выдал кредит, но заемщик по нему не платит. Подошло время очередного платежа. Банк выдает должнику кредит ровно на сумму данного платежа, и должник официально возвращает деньги банку. При этом общая сумма долга вырастает именно

АНАЛИТИКА # 4 (4) декабрь 2011

на данную сумму. Формальные показатели у банка в норме: вырос объем выдачи новых кредитов, увеличился кредитный портфель, долг не признан безнадежным. По нашим оценкам, именно эта схема обеспечила большую часть роста кредитования в период с 2009 по весну 2011 года.

другого сценария под названием стагфляция.

и постепенному ухудшению макроэкономической ситуации.

Стагфляция — это очень слабый экономический рост при высокой инфляции. При стагфляции быстро растут цены, плавно увеличивается безработица, ухудшаются реальные балансы банков. Последние

Понятно, что российские власти будут принимать определенные контрмеры. Но, к сожалению, они не могут сильно повлиять на общеэкономическую ситуацию. Зависимость от внешних факторов очень высока. К тому же за время кризиса 2008 года она только усилилась. Российскому бюджету для сбалансированности, повторюсь, требуется гораздо более высокий уровень цен на нефть. «Подушка безопасности», то есть Резервный фонд, стала заметно тоньше. На текущий момент ЦБ и Минфин справляются с дефицитом ликвидности в банковской системе. Но углубление кризиса в еврозоне или значительное снижение цен на нефть сделают эти меры неэффективными. Монетарные власти готовятся к «прошлой войне». Они предполагают, что кризис будет резким и быстрым, после чего все наладится. К длительному кризису

В любом случае коллекторский рынок ждут перемены. Причем их скорость зависит от стремительности развития и масштаба второй волны кризиса. Вот с такими сложными, юридически запутанными долгами вполне возможно придется работать коллекторам. Следует заметить, что это крупные долги, возврат которых полностью окупит все связанные с ними юридические сложности. К тому же они изменят коллекторский рынок — начнется этап его взросления. Вполне вероятно, что все чаще коллекторам придется работать не только с физическими, но и с юридическими лицами. Но в любом случае этот рынок ждут перемены. Причем их скорость зависит от стремительности развития и масштаба второй волны кризиса. Могут появиться новые игроки, как путем объединения существующих фирм, так и благодаря приходу на отечественный рынок зарубежных компаний с большим опытом работы и широкими финансовыми возможностями.

ПРОМИР

избавляются от своих долгов, но делают это постепенно. Таким образом, стагфляция способствует постоянному росту рынка плохих долгов. Сейчас именно стагфляция представляется нам наиболее вероятным сценарием развития событий. Она может начаться

Стагфляция способствует постоянному росту рынка плохих долгов. Сейчас именно стагфляция представляется нам наиболее вероятным сценарием развития событий в стране.

Горизонт прогноза

как при отсутствии резкого снижения цен на нефть (если начнут печатать деньги), так и после их падения. Для российской экономики стагфляция — это сценарий медленного угасания, но для коллекторского рынка — сценарий стабильного роста.

Последствия резкого снижения цен на нефть выглядят весьма угрожающе. Но скорее всего продолжительного падения цен на нефть все же не будет. Ведь за ней тогда последуют и другие сырьевые товары. Сейчас это невыгодно для развитых стран, их центральные банки начнут печатать деньги и остановят падение. Однако в этой ситуации велика вероятность реализации

Но для страны, и в первую очередь для населения, стагфляция — это прежде всего значительный рост цен на все товары. Российская экономика уже сталкивалась с растущими ценами, но это нередко компенсировалось опережающим ростом доходов населения. Теперь этой компенсации не будет, что приведет к снижению реальных доходов населения, росту безработицы

в форме стагфляции они попросту не готовы. Сейчас все хотят четких прогнозов. Люди требуют от экономистов не общих описаний, а конкретики: чисел, фактов и сроков. Сразу скажем: мы не будем давать прогнозы в такой форме. Дело в том, что в текущей ситуации они бессмысленны. В мировой экономике резко, в разы, вырос уровень неопределенности. Прогнозы, выраженные в числах, постоянно подвергаются корректировке. По нашему мнению, прогнозирование сейчас заключается в обозначении главных тенденций. Причем горизонт прогноза не превышает полугода. Такова нынешняя реальность.



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

СЛАБОЕ ЗВЕНО

Главная тема номера — имидж коллекторов. На него мы решили взглянуть с разных сторон, в качестве Pro и Contra выступили представители банковского сообщества и антиколлекторов. Самое интересное, что при обсуждении проблем и перспектив коллекторства в стране на первом плане оказался «его величество» потребитель кредитных услуг. Стало ясно, что в ближайшем будущем предстоит четко определить его права и обязанности в кредитной сфере. Именно от этого будет зависеть и само существование, и развитие коллекторского рынка. Первое интервью — с вицепрезидентом банковской ассоциации «Россия» Олегом Ивановым. 

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

PRODОЛГИ: Олег Михайлович, наш журнал решил поднять тему имиджа коллекторов — как конкретных специалистов, так и отрасли в целом. Мягко говоря, имидж получается весьма сложным. Хотя, с одной стороны, существуют явные аналоги за рубежом, с другой — налицо спрос на коллекторские услуги в стране. Но по большому счету общество отрицательно относится к коллекторам. Почему? Иванов: При анализе этой темы нужно учитывать два важных обстоятельства. Первое — глобальное. Люди, которые с давних пор, возьмем хоть Древний Рим или средневековую Европу, собирали налоги и возвращали долги, в любом обществе не пользовались ни почетом, ни социальным уважением. В прошлом их называли мытарями, откупщиками, то есть люди действовали от имени государства, возвращая в казну различные платежи. Позитивного имиджа у них никогда не существовало. Да и странно, если человек, который требует уплаты денег, обладал бы положительным имиджем. Таким образом, глобальный контекст состоит в том, что коллекторы — это весьма своеобразный бизнес, который ни в прошлом, ни в настоящем, ни в будущем не будет обладать положительными чертами. Другое обстоятельство — чисто российское, и оно многократно усугубило проблемы репутации коллекторов. Дело в том, что развитие коллекторской отрасли закономерным образом совпало с бумом потребительского кредитования. Но последнее росло на неполной и противоречивой правовой базе. Нормы, описывающие взаимоотношения банков и заемщиков, разбросаны по разным законам и к тому же непоследовательны. Различные виды платежей были встроены в потребительский кредит, но при этом не отрегулированы должным образом. Это порождало и порождает споры на протяжении последних 5–7 лет.

Существуют разные юридические позиции в данной сфере, что порождает серьезные проблемы. А речь идет о громадном рынке — объем выданных кредитов населению превышает 4 трлн. рублей. PRODОЛГИ: В чем заключаются эти юридические позиции? Иванов: Конкретный пример — Высший арбитражный суд (ВАС) РФ в прошлом году признал незаконной банковскую комиссию за открытие и ведение ссудного счета. К тому же законодательство было истолковано таким образом, что эту позицию можно применять задним числом. Иными словами, по всем ранее заключенным кредитным договорам можно требовать от банков возврата уплаченных комиссий. В сентябре было заявлено, что комиссия за досрочное погашение кредита также является незаконной. И банковское сообщество ожидает второго вала исков от потребителей. В 2010 году произошел четырехкратный рост исков в защиту потребителей именно в кредитном сегменте. Если в 2009 году было подано 25 тысяч исков, то в 2010 году уже 101 тысяча. И подавляющая часть — иски, связанные с возвратом ранее уплаченных комиссий и иных банковских вознаграждений. По итогам этого года мы также ожидаем существенного роста исков по ранее выданным кредитам. Таким образом, возникает элемент непредсказуемости российского законодательства, регулирующего потребительский кредит. Характерно, что законодательные тексты за последние десять лет не претерпели существенных изменений. И вдруг ВАС открывает в них новые нюансы. Суд, по сути, превратился в законодательный орган, используя право творческого толкования существующих законов. Если вступает в силу новый закон, то тут все ясно — у граждан с этого момента возникают новые права, и никакого обратного действия не появляется. А когда суд

ПРОГЛАВНОЕ начинает действовать как законодатель, то он не создает новое право, а по-новому прочитывает существующие законы. Получается, что те способы ведения бизнеса, которые применяли банки последние десять лет, не совпадают с новым прочтением закона судами. Значит, банки действовали незаконно, хотя об этом им никто не сообщал. С одной стороны, это финансовый удар по банкам, а с другой — подрыв репутации и кредитных учреждений и коллекторов, которые взимали с граждан что-то недолжное и незаконное. PRODОЛГИ: То есть коллекторы оказались в двусмысленном положении? Иванов: Именно так. Они, как агенты, выполняют поручения банков, которые требуют с конкретных лиц конкретные суммы. При этом у коллекторских агентств во всем мире нет полномочий проверять законность взыскания тех или иных сумм, их дело — возврат долга. Коллекторы стали «гонцами», которые приносят гражданам неприятные вести. Прежде всего о том, что их долг из-за просрочки или неплатежей заметно увеличился, порой многократно. Это входит в противоречие с представлениями должника о том, какую сумму ему надлежит вернуть банку. Известно, что наши граждане, как правило, вообще не читают кредитные договоры. И они не могут составить полное представление о суммах, которые возникнут в виде процентов, штрафов и пеней в результате просрочки, пускай даже минимальной. К тому же многие заемщики, сорвав график платежей, действуют по старинке — образно говоря, пряча голову в песок. В итоге обнаруживается, что их долг существенно вырос. Таким образом, коллекторы оказались на переднем крае весьма сложных взаимоотношений между банками и заемщиками. Они сконцентрировали на себе все проблемы в сфере регулирования потребитель-



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

ского кредита. Хотя нельзя сказать, что коллекторы замкнулись на потребительских кредитах. Но пока доля других отраслей колеблется в районе 10–15 % от общего объема долга, с которым работают коллекторские агентства. Специфика же такова, что в других отраслях преимущественно происходит накопление самого «тела» долга. В банковской сфере, повторюсь, все сложнее. Природа кредитных договоров приводит к тому, что при просрочке платежей возникает эффект мультипликации долга, то есть достаточно быстрое увеличение долговой нагрузки на заемщика. И это не российская специфика, так происходит и в других странах. PRODОЛГИ: Таким образом, именно потребитель оказался ключевой фигурой, а точнее слабым звеном в кредитной системе? Естественно, возник общественный запрос как-то исправить сложившуюся ситуацию. Иванов: Да, в общественном сознании сформировался образ коллектора, который приходит от имени банка и требует чего-то недолжного. Граждане также наблюдают, что поддержку им начинают оказывать различные организации и ведомства, в первую очередь Роспотребнадзор. Последний достаточно эффективно оспаривает правомерность некоторых платежей банков, суды нередко принимают решения в его пользу. У заемщиков растет уверенность в том, что они не должны сразу погашать возникший долг, а имеют право по крайней мере разобраться в том, сколько же они действительно задолжали. С другой стороны, в последние годы возник целый слой фирм, которые называют себя антиколлекторами. Они предлагают гражданам юридические услуги, прежде всего на волне признания ряда комиссий банков незаконными. Многие обозначают данное явление даже таким сильным термином, как потребительский экстремизм. На самом деле это юриди-



ческий бизнес, только в своеобразной маркетинговой форме. Граждан завлекают всякими экзотическими названиями вроде «Робин Гуд» или «Нет банковским комиссиям!». Формируется общественный запрос на то, чтобы ограничить права кредиторов по взысканию «неправомерных» долгов. В то же время коллекторы, сталкиваясь с таким сопротивлением, начинают искать нестандартные решения, которые иногда переходят дозволенную грань. Иными словами, проблема регулирования коллекторского бизнеса тесно смыкается с проблемой регулирования сферы потребительского кредитования. Работая по агентским соглашениям, коллекторы информируют должников о необходимости уплатить определенные суммы долга. И дальше возникают процедурные вопросы: какими способами они могут взаимодействовать с должниками, доносить требуемую информацию, наконец, воздействовать на них. И тут оказывается, что в российском законодательстве эти вопросы никак не урегулированы, за исключением общих принципов. А они схожи с формулировками в конституционном праве: личные права граждан связаны с неприкосновенностью частной жизни, с тайной переписки, защитой личной информации. И все это входит в конфликт с правом кредитора требовать исполнения денежного обязательства. Ведь право на защиту личной жизни и информации не означает прощения долгов.

ПРОГЛАВНОЕ щаться информация, что это сообщение должнику? Можно ли сообщать работодателю, что его сотрудник не возвращает долг? Можно ли сообщать о факте задолженности соседям и родственникам должника? Может ли кредитор или его представитель звонить должнику в любое время суток? В Гражданском кодексе прямых ответов на эти вопросы мы не находим. PRODОЛГИ: Как эти проблемы решены за рубежом? Известно, что в развитых странах создано мощное законодательство, регулирующее коллекторскую отрасль.

PRODОЛГИ: Иными словами, два базовых принципа вошли в противоречие?

Иванов: Пионером здесь выступили США, у которых коллекторский бизнес начал развиваться довольно давно и активно. Они раньше всех разрешили проблемы, с которыми мы сталкиваемся сейчас в России. Еще в 1968 году был принят федеральный закон, который называется «О доверии в потребительском кредитовании» (TILA). Он установил правила, касающиеся раскрытия информации. В 1974 году был принят закон, получивший название «О добросовестном поведении при взыскании задолженности с физических лиц». В первую очередь в нем были прописаны нормы, регулирующие деятельность коллекторов. Она подразделяется на два направления: когда коллекторы работают с должниками, выступая представителями кредиторов, и когда они выкупают уже просроченную задолженность. И все это привязано к такому замечательному понятию в англо-американском праве, как дефолт.

Иванов: Да, возникла философская и практическая конкуренция двух принципов. Должник первым нарушил договор, и по логике кредитор имеет право использовать все возможности для того, чтобы взыскать должное. Но какова может быть сила и технология воздействия на должника? Можно ли направлять письмо в конверте, на котором будет сооб-

В российском законодательстве, к сожалению, такого понятия нет. У нас существует термин «неисполнение обязательства». В него укладывается очень широкий диапазон нарушений: должник не уплатил, условно говоря, копейку, и здесь же находится должник, который вообще уклонился от погашения кредита. В англо-американском праве все

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

дела

концепция домашнего банка. Это банк неподалеку от места жительства гражданина, в котором предлагаются все возможные финансовые услуги. Через банк проходит ваша зарплата, на счет поступают все виды доходов, банк консультирует по разным услугам и, конечно, выдает кредиты. Выстраиваются доверительные отношения, в которых в принципе нет места коллекторам. Клиент в финансовом плане полностью прозрачен для банка, а тот, в свою очередь, полностью открыт клиенту. И в этой системе коллектор ничего уникального сделать не может.

Иванов: Другой подход используется в странах с так называемым континентальным правом, в том числе в Германии. Там деятельность коллекторских агентств не получила широкого развития. Традиционно в Европе потребителям предлагалась

Но в России ситуация принципиально другая. Примерно половина населения не имеет банковских счетов, получая зарплату наличными. Доходы могут поступать из разных источников, минуя банковские счета. Сам факт открытия банковского счета никому не очевиден до тех

аспекты проработаны более четко и тонко. Событие дефолта может быть связано не только с неисполнением обязательства. Сюда включаются проблемы с обеспечением кредита, например, залог был утрачен, обеспечение оказалось дефектным. Если заемщик оказывается в состоянии дефолта, то с этого момента наступает процедура взыскания. Но на лицо, осуществляющее коллекторскую деятельность, закон налагает специальные ограничения и требования. Определен четкий формат взаимодействия с должником. PRODОЛГИ: Как обстоят в странах Западной Европы?

ПРОГЛАВНОЕ

пор, пока нет кредитных отношений. И только после выдачи кредита ситуацию начинают отслеживать бюро кредитных историй. Если же возвращаться к Германии, то там возникло некоторое количество фирм, называемых кредитными предприятиями. Они занимаются инкассовыми операциями. По немецкой терминологии это получение исполнения по денежным обязательствам — как по просроченным, так и по тем, у которых срок исполнения наступил. Однако представить, что в Европе банк вдруг предъявит заемщику требование оплатить суммы, являющиеся незаконными, невозможно. Все отношения по потребительскому кредиту урегулированы на протяжении 30–40 лет. Детализация регулирования — сотни страниц законов и тысячи страниц подзаконных актов. PRODОЛГИ: Получается, что российская модель потребительского



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

кредитования далека от совершенства, отстоя на значительном расстоянии как от американской, так и немецкой практики? Иванов: Российская правовая система также относится к романо-германской семье. Наш Гражданский кодекс и, например, немецкий аналог — Гражданское уложение — похожи. В последнем детально описаны нормы, адресованные юридически равным сторонам: кредитору и заемщику. Но в реальности все понимают, что потребитель-заемщик на самом деле является слабой стороной. Это находит отражение в законодательстве. В Германии нет специального закона о защите прав потребителя, а потому все положения включены в Гражданское уложение. Там на кредитора с точки зрения правовой техники накладываются дополнительные обязательства, которые уравнивают его с потребителем при взыскании долга. Например, немецкий банк обязан двукратно в письменной форме направить напоминание гражданину с промежутком в две недели о наличии у него просрочки. Также он должен уведомить гражданина в третий раз, когда происходит обращение взыскания на предмет залога, обеспечение. Оговариваются временные сроки, форма уведомлений и т. д. То есть определена система информационного взаимодействия, которое составляет ядро коллекторской деятельности. Другой пример специального регулирования в Германии — это нормы, не позволяющие гражданину серьезно накапливать долги, как это нередко происходит у нас. В России действует механизм: платежи, поступающие от должника, сначала идут на погашение расходов, связанных с получением исполнения по долгу, затем? на уплату процентов и только потом наступает черед «тела» долга. В Германии также применяется такая схема, но немцы давно за-



метили, что в этом случае часто возникает так называемый эффект долговой пирамиды. Если платежи недостаточны по сумме, то основной долг не погашается, все уходит на оплату штрафов и процентов. Получается, что человек превращается в вечного должника. Поэтому в Германии законодатели специально для этого случая изменили очередность императивной нормы. Сначала погашается основной долг, проценты зачисляются на специальный счет, причем проценты на процентные суммы запрещены. То есть не происходит того, что мы называем капитализацией процентов. И неважно, что банки записали в своих кредитных договорах, — они все должны соответствовать нормам Гражданского уложения и все. Российские же законодатели ничего подобного не предусмотрели. А потому банки вправе определять очередность платежей в общем случае. Это юридически правомерно, выгодно кредитным организациям во всех смыслах, единственно, может страдать их репутация. Для того чтобы задуматься о такой норме, надо было прожить десять лет, понять, что бывают кризисы, из-за которых большое количество граждан попадают в весьма сложное положение. Таким образом, можно говорить о явной законодательной близорукости. Но законодатель не сделал до сих пор ничего, чтобы исправить ошибку, хотя немецкий опыт понятен и очевиден. И опять же под раздачу попали коллекторы, которые первыми доносят до должников информацию о столь сложном долге. PRODОЛГИ: Возможно ли оперативно исправить ситуацию? Иванов: Проблема не только в законодательстве, необходимо говорить и о низкой платежной дисциплине в целом по стране. Задает тон именно государство, которое

ПРОГЛАВНОЕ зачастую допускает просрочку при финансировании бюджетных расходов. В итоге страдают бюджетополучатели, и по цепочке проблема доходит до конечных потребителей. Государство является генератором постоянных нарушений платежной дисциплины. С другой стороны, отечественная судебная система работает неэффективно и медленно. Средний срок разбирательства — 1–2 года. На этом фоне банки запускали и запускают продукты, предусматривающие очень жесткие санкции в отношении нарушителей графика платежей. Например, по автокредитам некоторые банки начисляли от 0,5 до 0,8 % в день не на сумму просрочки, а на весь долг. Если подсчитать, получается почти 170 % годовых, а если под сложный процент — то все 200. Заемщик, допустивший просрочку, может за год утроить свой долг, что зачастую и происходило. Попытки должника лечь на дно только усугубляют его положение. PRODОЛГИ: Получается, что кредитная сфера находится на пороге существенной модернизации законодательной базы? Она ведь явно назрела. Иванов: Отрасль находится на пороге уже как минимум 7 лет и никак в этот «новый мир» войти не может. Впервые еще правительство Фрадкова в 2004 году постановило разработать и внести в Госдуму закон о потребительском кредите. В предыдущей Стратегии развития банковского сектора на 2005–08 годы тоже было записано об этом. В ее продолжении — недавно принятой Стратегии до 2015 года — говорится о необходимости принятия трех ключевых законов: о потребительском кредите, о взыскании задолженности и о банкротстве физических лиц. Но здесь возникает вопрос: почему столь важные законы, как о потребительском кредите, принимаются так долго?

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

ПРОГЛАВНОЕ

Коллекторы оказались на переднем крае весьма сложных взаимоотношений между банками и заемщиками. Они сконцентрировали на себе все проблемы в сфере регулирования потребительского кредита.

PRODОЛГИ: Кто-то боится брать ответственность на себя? Иванов: Почему так происходит — для меня загадка. Получается, что важнейшие для страны и общества законы не принимаются. PRODОЛГИ: Тогда законопроект «О защите прав потребителей при взыскании задолженности», который подготовил Анатолий Аксаков, на какой вопрос пытается ответить? Иванов: В Ассоциации региональных банков активная работа по законодательной базе потребительского кредитования началась в 2007 году. Стало понятно, что четкие нормы нужны для всех этапов жизни кредита: при выдаче, взыскании просроченного кредита и при списании уже невозвратного долга. Все эти три стадии в стране регулируются неудовлетворительно. В 2007 году Минфин проявил активность, подготовив первую версию закона о потребительском кредите и проведя даже парламентские слушания. Но банковское сообщество признало, что предложенный законопроект сырой и нуждается в серьезной доработке. Тогда Анатолий Аксаков предложил свой вариант закона, чтобы стимулировать и ускорить обсуждение. Далее мы перешли к вопросу регулирования деятельности коллекторов. Замечу, что в 2009 году обсуждалось

сразу пять вариантов закона о взыскании. Позиция ассоциации проста: закон о коллекторах — это продолжение регулирования жизненного цикла кредита. Но было понятно, что коллекторский рынок не находился на том уровне, чтобы вводить лицензирование, систему специальных требований к агентствам. Поэтому мы предложили норму — наделить Центробанк РФ правом в уведомительном порядке регистрировать всех коллекторов. Я не сомневаюсь, что два года назад это был наиболее оптимальный способ легализовать рынок коллекторов. А ЦБ получал бы возможность мониторить ситуацию на нем. Но, к сожалению, Центральный банк стал всячески уклоняться от предлагаемой ему функции. Причем таким же «уклонистом» он выступил в части регулирования сферы потребительского кредитования. Хотя мог бы разъяснить свою позицию, ведь он лучше всех понимает законы ведения банковского бизнеса и экономический смысл всех платежей, комиссий, заложенных в потребительском кредите. В результате эту нишу начал занимать Роспотребнадзор, а в качестве регулятора тех или иных рынков все чаще выступает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). PRODОЛГИ: Может быть, и коллекторы уйдут под крыло этой службы?

Иванов: Вполне возможно, по крайней мере, все к этому идет. PRODОЛГИ: Олег Михайлович, подытоживая наше интервью, скажите, что ждет коллекторов в ближайшей перспективе? Иванов: Тяжело дать точный прогноз, но по моим ощущениям, коллекторы раньше середины 2013 года профильного закона не получат. Причем даже если его примут, он им, скорее всего, не понравится. Во-первых, за последние пять лет качество законотворческой деятельности серьезно ухудшилось. Как правило, принимается закон, а потом в нем обнаруживается множество дефектов и недостатков, впопыхах в документ вносятся какие-то изменения и дополнения. Это бывает не так критично, когда закон открывает новый бизнес. Но в случае с коллекторами это будет болезненный процесс. Бизнес уже существует, и любые нечеткости и ошибки ударят по деятельности коллекторов. Во-вторых, закон будет являться серьезным компромиссом с обществом. Коллекторам придется действовать в очень жестких рамках, которые чрезвычайно ограничат их методы. Очевидно, что закон будет «драконовским» по сравнению с любой другой юрисдикцией, но таков сейчас социальный запрос. Поэтому коллекторов в ближайшие годы ждет сложная, но интересная жизнь.



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011



ПРОГЛАВНОЕ

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

СИЛА ДОКАЗАТЕЛЬСТВА К имиджу коллекторов, пожалуй, наиболее неравнодушны их прямые оппоненты — антиколлекторы. Их бизнес родился на волне возросшего противостояния заемщиков с коллекторами и банками. Потребитель, являющийся по факту слабой стороной, стал искать защиты, и представители течения «анти» ответили предложением на возникший спрос. Главная же их претензия к коллекторам состоит в том, что они в основном выстраивают свою работу на бездоказательной базе. До судебного решения, которое определит конкретную сумму долга, подлежащую взысканию, требовать что-либо с должника незаконно. Впрочем, все подробности в интервью с вице-президентом Российской ассоциации антиколлекторских сообществ Андреем Влассом. PRODОЛГИ: Андрей Петрович, наш журнал решил поднять непростую тему имиджа коллекторов. Как бы вы его охарактеризовали? Власс: Я думаю, что в основе имиджа коллекторов лежит страх. Если их перестанут бояться, то они не смогут и рубля заработать. Им надо в этом честно признаться и не уходить от такого имиджа до тех пор, пока возможно. В России во многом спрос на услуги антиколлекторов появился именно из-за коллекторов. На людей начали оказывать давление, и они стали искать способы защиты. Но, например, за рубежом — в США, Германии — спрос на подобные услуги возник по другой причине: кредитные организации обманывают потребителей, пользуясь их низкой финансовой грамотностью.

Однако за рубежом потребитель все равно находится в более благоприятном положении. Так, в Германии развит институт юридической страховки. Если возникают какие-то проблемы, человек приходит к юристу и просит разобраться, предоставляя страховой полис. После этого специалист берет все заботы на себя, напрямую работая со страховой компанией. Он выясняет, где возникли финансовые проблемы с банком и каким образом можно уладить возникший конфликт. Широко распространен досудебный порядок разрешения, в частности, используется механизм мирового соглашения, равно как и у нас. Причем немецкие банки гораздо чаще предпочитают «мировую», особенно если встречают грамотного специалиста. Банку представляются аудиторские пере-

расчеты с выписки лицевого счета, а затем и чисто юридические моменты — где и в каком месте клиент был введен в заблуждение. PRODОЛГИ: Известно, что в США весьма развита законодательная база, регулирующая коллекторский рынок. В какой роли там выступают коллекторы? Власс: В Соединенных Штатах коллекторы чаще всего действуют в виде кредитного советника. Там принято, чтобы между кредитором и заемщиком существовал профессиональный «буфер». При этом кредитный советник не только помогает возвращать кредиты, но и работает в качестве антиколлектора, а также кредитного брокера, помогая клиенту взять кредит



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

ваюсь, что должник даст согласие коллектору, если он до этого с ним установил жесткий контакт. PRODОЛГИ: Если возвращаться к США, то представим, что кредитный советник работает именно по взысканию. Какая процедура взаимодействия с должником там установлена?

АНДРЕЙ ВЛАСС  вице-президент Российской ассоциации антиколлекторских сообществ Российская правозащитная ассоциация антиколлекторских сообществ зарегистрирована 31 января 2011 года. Организация оказывает помощь и правовую защиту обществам, способствующим решению проблем физических и юридических лиц, которые попали в затруднительное финансовое положение, стали кредитными должниками, находящимися на грани банкротства. Ассоциация помогает решать административные, научные и человеческие проблемы, создавая комфортное правовое поле обществам, осуществляющим заботу о гражданах и предпринимателях.

на выгодных условиях. То есть в основе его деятельности лежит профессиональная консультация. PRODОЛГИ: А не возникает ли в этом случае конфликта интересов? Власс: Конфликта, по сути, не существует, так как специалисты помогают разрешить проблемы, возникшие у той или иной стороны во время жизненного цикла кредита. Это гораздо более удобная форма, которая близка к медиации. Кстати, в январе этого года в России вступил в силу федеральный закон о медиации, и коллекторы могли бы спокойно работать под его крылом. Рынок практически пустой, только-только психологи начинают действовать в сфере детской медиации. Как раз данный закон призван разгрузить суды, развивая медиативные процедуры на досудебной стадии. Но тут существует один нюанс — обе стороны должны дать согласие на урегулирование конфликта с помощью медиации. Но я сомне-



Власс: Не надо забывать, что в США развит институт страхования финансовых рисков. Это когда страхуется риск потери работы, доходов, а следовательно, риск невыплаты по кредиту. И если страховой случай наступил, то страховая компания покрывает все расходы. В России же нет института ни юридической, ни финансовой страховки. Да, у нас страхуют по ипотеке, но опять же на случай смерти заемщика. Все это выливается в существенные дополнительные расходы, но самое главное — финансовые риски не страхуются. И пока отсутствует возможность обанкротиться частному лицу. Получается, что у должника — физического лица практически нет путей для отступления. Но зато существует целая система запугивания и угроз, начиная с коллекторов и заканчивая судебными приставами. На должника давят со всех сторон, заставляя его замкнуться, лечь на дно, пуститься в бега.

ПРОГЛАВНОЕ стью по коммунальным услугам и т. д. Иными словами, далеко не каждый у нас сможет воспользоваться процедурой банкротства. А вот страховой полис по финансовым рискам мог бы позволить себе практически каждый. PRODОЛГИ: Нужно ли сделать обязательным такой вид страхования и не приведет ли это к удорожанию кредитов? Власс: Не будет удорожания, о чем пугают банкиры. Стоимость кредитов упадет в два раза, прежде всего из-за падения спроса на них. Это обычные законы экономики, и у банков будет только один выход — сделать качественный и доступный продукт. У нас же происходит следующее: банк выдает кредит, например, на 100 тысяч рублей, а за этой суммой прячутся самые различные платежи. По сути потребителю предлагается продукт, раздробленный на части. Об этом постоянно заявляет Роспотребнадзор, который недавно начал борьбу еще и с авиационными компаниями. Они тоже продают потребителям продукт по частям. Сначала указывается цена на билет, а затем к нему прирастают различные комиссии и сборы. Это недопустимо.

PRODОЛГИ: Какой выход — нужно срочно менять законодательство?

PRODОЛГИ: Андрей Петрович, вернемся к коллекторам — плохо или хорошо, но отрасль появилась, спрос на коллекторские услуги существует. Каковы экономические причины появления их в нашей стране?

Власс: Необходимо страховать финансовые риски, нужно дать человеку пути для отступления, в том числе возможность обанкротиться. Но и тут не все так просто — в законопроекте о банкротстве физических лиц, который сейчас обсуждается, существуют проблемные нормы. Так, потенциальному банкроту надо выплатить довольно существенные суммы да еще находиться под процедурой наблюдения полгода. При этом банкротство может быть вызвано самыми различными долгами не только перед банком, но и государством — задолженно-

Власс: Все очевидно — до 2000 года процветал рэкет, действовали целые банды, которые с приходом на пост президента Владимира Путина были по большей части ликвидированы. Ниша оказалась свободной, и ее начали заполнять фирмы, которые занялись взысканием долгов. Их костяк составили бывшие сотрудники правоохранительных органов. В основном это обычные юридические фирмы, но все дело в технологиях. Они нацелены на внесудебное взыскание долга, причем на бездоказательном базисе. Клиенты передают им ин-

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

формацию, которую коллекторы даже не проверяют: а какие суммы реально должны люди? Но по закону до тех пор, пока суд не вынес решение о взыскании конкретных сумм, коллекторы, по сути, действуют вне правового поля. Поэтому их требования к должникам являются необоснованными. PRODОЛГИ: Какую информационную базу обычно передают банки коллекторам? Власс: Банки обычно передают полную информационную базу по кредитным договорам в электронной форме. Но самого акта передачи зачастую нет. Передача должна происходить так же, как в случае ипотеки по закладной, то есть по каждому клиенту должна передаваться полная информация. Коллекторы могут работать по агентским соглашениям, но полностью соблюдая закон. Так, кредитор уведомляет должника о передаче на взыскание. А уже коллектор предъявляет должнику обоснованную претензию. Государством на самом деле сформирована система по взысканию, где ключевое звено — служба судебных приставов. Можно спокойно использовать приказное право, когда судья в течение суток подписывает приказ о взыскании долга. И если в течение 10 дней должник не отреагирует на него, то судебные приставы начинают официальную процедуру взыскания. Приставам даны широкие полномочия, и сейчас необходимо именно модернизировать ведомство. Ведь один из доводов коллекторов — приставы не справляются с объемом работы, следовательно, есть ниша для их деятельности. Но коллекторские агентства не должны дублировать службу приставов, то есть государство, занимаясь к тому же взысканием неподтвержденного, судебно не доказанного долга. До тех пор пока нет судебного решения, должник ничего никому не должен. Поэтому коллекторы прежде всего добиваются принятия профильного закона, пресле-

дуя определенные цели. Во-первых, закрепить свой статус, а во-вторых, на основании закона уже официально воздействовать на должников. PRODОЛГИ: Вы указали на несовершенство кредитных продуктов. Может ли эти проблемы устранить закон о потребительском кредитовании, который уже который год висит в Госдуме? Власс: Закон о потребительском кредитовании нужен прежде всего для того, чтобы четко обосновать и описать кредитный продукт: что в него может входить и что не должно. В принципе в рамках сегодняшнего законодательства о защите потребителя можно все это регламентировать, заставив банки продавать понятный потребителю продукт. Конечно, никто не отменяет свободу договора, но в то же время нельзя в нем прописывать что душе угодно. Кредитные организации включают в договор все, что придет в голову их юридическим службам. Фактически же кредит должен быть похож на проездную карту — купил ее, значит, согласен со всеми правами и обязанностями, которые она несет. Причем все эти права и обязанности должны быть утверждены государством. Тогда условия для всех банков станут одинаковыми, и они не смогут вводить в заблуждение заемщиков, совершая по сути юридическое мошенничество. В этом случае потребительский кредит сможет оказаться в «спокойной зоне». Заемщики понимают, что это «короткие» деньги под достаточно высокий процент, без обеспечения. А банки должны осознавать, что они идут на определенный риск: выдавая такие кредиты, нельзя требовать от заемщика чего-то запредельного. PRODОЛГИ: Но в то же время банки предпочитают закладывать риски как в процентную ставку, так и в повышенные штрафы по просрочке. Власс: Не понимаю, почему это возможно. Возьмем в качестве при-

ПРОГЛАВНОЕ мера: предприниматель купил партию одежды нового сезона и поехал продавать ее на рынок. Никто ему не вернет деньги, если он не сумеет одежду продать. Так и банк — привлек на стороне деньги, и если он хочет заработать, то пусть предложит рынку качественный и доступный продукт. Экономические законы везде одинаковы. Но ведь кредитным организациям хочется везде себе подстелить соломку. Когда начался кризис в 2008 году, многие банки стали в одностороннем порядке поднимать ставки по ранее выданным кредитам, опираясь на статью 451 ГК РФ. Но ведь закон пишется не для одной из сторон в договоре. Антиколлекторы тоже стали ссылаться на эту статью, требуя расторгнуть кредитные договоры ввиду изменения экономических условий у заемщиков. Это доказывалось документально, и суды шли навстречу. Банкам это было даже выгодно — «погибшие» кредиты списывались на убытки. Но всегда надо понимать, что в этом случае должник все равно вынужден вернуть «тело» выданного кредита и проценты по нему. С юридической точки зрения при заключении договора в любом случае появляются финансовые обязательства. И здесь главная задача антиколлекторов — отбиться от различных штрафов и пеней. Мы приносим порой в суд документы, в которых сам банк подтверждает, что штрафные начисления составляют свыше 700 % годовых по кредиту. При этом ни банк, ни судья не могут ответить на один вопрос: а как такие суммы можно взыскать? PRODОЛГИ: Откуда появляются такие проценты, обоснованы ли они юридически и экономически? Стоит ли говорить, что это только меры для повышения платежной дисциплины? Власс: Здесь все зиждется, повторюсь, на так называемой свободе договора. Если заемщик подписался под договором, где записано, что за день



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

просрочки будет взиматься 1 % от суммы долга, то вроде бы он сам и виноват. Система наказания за срыв графика платежей, конечно, должна быть, но в разумных пределах — например, не более 10 % от суммы долга. Ведь юридические лица в договорах между собой зачастую прописывают такие нормы, почему бы их не заложить в отношениях банк — заемщик. В этом случае, кстати, всем выгодно. Банк получал бы дополнительный доход, а люди не зарывались бы в кредитах. PRODОЛГИ: А как вы относитесь к новации Роспотребнадзора о расширении закона о защите потребителей и включении в него финансового сегмента? Власс: Абсолютно согласен — права потребителей надо расширять. Товаров и услуг все больше, а способы их продажи стали настолько изощренными, что сам потребитель в них не разберется. Его права необходимо защитить, и кроме государства это не сделает никто другой. Нашему потребителю очень тяжело прививается культура потребления, особенно в финансовой сфере. Идти за деньгами к ростовщику — дело весьма ответственное, но мало кто понимает это. В ресторане мы почему-то добиваемся ясности, требуя чек. Но общение с банком похоже на то, как лезть в трансформатор без резиновых перчаток. Кредит вреден для здоровья. Все, кто брал, знают, какой стресс приходится испытывать, погашая его.

часто отказывает в выдаче кредитов, какие судебные решения по нему принимались и другие моменты. Наверное, в будущем такие возможности появятся и у нас. Но в целом люди в финансовом плане не развиваются. Поэтому здесь надо исходить из государственного подхода: потребитель — ключевое звено экономики. Следовательно, необходимо помогать населению с получением работы, в потребительской сфере, в том же процессе банкротства. Если физическое лицо банкротится, то ему надо помочь как можно быстрее встать обратно в строй. Тут же необходимо, чтобы Роспотребнадзор расширял свои полномочия, а судебные приставы исполняли свою работу качественно. PRODОЛГИ: Но ведь потребители неоднородны, есть среди них и хитрецы и мошенники. Власс: Да, потребитель бывает разный. Некоторые становятся, так скажем, хитрецами по неопытности, незнанию, из-за тех условий, в которых они живут. Просто они привыкли не платить, уклоняться, прятаться. Поэтому поведение потребителя нужно четко регламентировать. Здесь опять же помог бы институт страхования, о котором мы говорили. Однако потребителей все равно надо защищать, потому что все мы к ним относимся. Например, на работе он коллектор, а через минуту в магазине — уже потребитель.

PRODОЛГИ: После недавнего кризиса как-то изменилось поведение потребителя в кредитной сфере?

PRODОЛГИ: И все же в каком виде будет действовать в перспективе посредник по взысканию?

Власс: Нет. Пока наш менталитет не позволяет нанять или получить консультацию у специалиста, дабы хорошо разобраться в том или ином финансовом продукте. На Западе, кстати, существует много интернетресурсов, позволяющих досконально узнать про тот или иной банк: как он относится к потребителям, насколько

Власс: Я думаю, что это будут юридические, консалтинговые компании, которые станут профессионально заниматься взысканием, помогая кредиторам. Дело не в названии, а в применяемых технологиях. Главное — они должны сформировать пакет документов, то есть доказательную базу на конкретного должника и получить



ПРОГЛАВНОЕ судебное решение. А затем уже проводить взыскание. И конечно, сохранится рынок цессии — нормальный долговой сегмент. PRODОЛГИ: Таким образом, мы пришли к ключевой проблеме коллекторов — в своей работе они не опираются на доказательную базу, так? Власс: Да, до решения суда еще не доказано, что конкретное лицо должно определенную сумму. Недавно произошел интересный случай: было выиграно дело, в ходе которого удалось доказать, что банк задолжал нашему клиенту 800 тысяч. Был сделан анализ платежей по кредиту, и выяснилось, что банк обсчитал заемщика на круглую сумму. Обратились к судебным приставам — арестуйте счет банка и взыщите сумму. Сначала было непонимание — как это можно взыскать с банка? Но приставам пришлось завести дело, и деньги будут возвращены. PRODОЛГИ: Последний вопрос — закон о коллекторской деятельности появится? Власс: Не появится. Данный законопроект не имеет под собой основы. Коллекторский рынок недостаточно развит, на нем мало игроков, профессиональных компаний, которые покупают долги. По сути, только одно крупное коллекторское агентство сейчас занимается цессионными сделками, этого мало. Закон — это волеизъявление сообщества, которое должно быть обширным и сформированным. Опять же в предлагаемом законопроекте не учтены мнения правозащитников. Поэтому он не согласован ни с Роспотребнадзором, ни с Министерством юстиции. Поддержки Министерства экономического развития явно недостаточно. А по-хорошему, лучше дополнить профильные статьи Гражданского кодекса и на этом успокоиться. Ведь российское право очень сильно похоже на германскую правовую систему, а там ключевую роль как раз играют кодексы.

ПРОГЛАВНОЕ

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

ОБРАЗ ПРОШЛОГО И НАСТОЯЩЕГО Взявшись за анализ имиджа коллекторской отрасли, мы, естественно, не могли не узнать мнение самих коллекторов — что они думают о своей работе, о коллегах по цеху, да и в целом о сообществе взыскателей долга. Мы предлагаем подборку оперативных комментариев, которые позволяют более полно раскрыть столь актуальную тему имиджа. PRODOЛГИ:

Как вы можете охарактеризовать современный имидж коллекторов? Какими мерами, способами его можно улучшить? — На собственном примере можем сказать, что

Керим Баширов, генеральный директор компании «Аргумент» (Башкортостан)

современное коллекторство — это в первую очередь высокотехнологичная отрасль бизнеса. В ее основе лежат развитые программные комплексы, профессиональные контакт-центры, высококвалифицированные юристы, IT-специалисты, финансисты, психологи и аналитики. Безусловно, коллекторский бизнес многогранен. Каждый менеджер должен быть глубоким специалистом во многих областях — IТ, финансах, юриспруденции, статистике. Он должен уметь объективно смотреть на возникающие вопросы и задачи, объединять свои знания

— Я бы хотел сначала дать свое определение имиджа коллекторов — это совокупность ассоциаций и впечатлений, складывающихся в сознании потребителей коллекторских услуг, которая формирует их определенное отношение к ним (и отрасли в целом). Денис Лазарев, начальник отдела развития компании «Коллекторское агентство «Лайф»

Действительно, имидж коллекторских агентств на сегодняшний день далек от совершенства. Причин тому несколько, в их числе:

с коллегами для продуктивной работы в интересах общего дела. Мы заинтересованы в становлении коллекторской отрасли как цивилизованного бизнеса. Важно искоренить неприемлемый образ «выбивателей долгов» — бандита образца 90-х годов прошлого века. Он часто муссируется многими средствами массовой информации. Улучшить и поддержать имидж коллекторских компаний поможет принятие закона «О деятельности по взысканию просроченной задолженности», который определит основные принципы осуществления данной деятельности.

этическим нормам, а порой и действующему законодательству РФ; ■ крайне низкая финансовая грамотность нашего населения; ■ некорректное освещение рынка коллекторских услуг в ряде СМИ; ■ популистские заявления о том, что деятельность коллекторов вне закона и т. д.

■ действия недобросовестных коллекторских агентств, противоречащие морально-



ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

Если говорить о способах улучшения имиджа, то можно указать на следующие:

■ в современных условиях при отсутствии профильного закона рынок идет по пути саморегулирования. Создаются ассоциации коллекторских агентств, которые работают в рамках кодексов этики, регламентов, разработанных совместно с профильными структурами, такими как АРБ, ВСС и т. д. Активно ведется нормотворческая деятельность по разработке пакета законопроектов, регламентирующих эту деятельность;

— Безусловно, в России сегодня сложился

Артем Плохов, генеральный директор Столичного коллекторского агентства

Сергей Рахманин, президент Ассоциации развития коллекторского бизнеса (АРКБ)



негативный образ коллекторских агентств. К сожалению, это обусловлено целой плеядой мифов, которые сопровождают этот род деятельности. Начиная от людей в черных масках с паяльниками и заканчивая откровенными мошенниками. Не менее важным фактором, влияющим на имидж коллекторов, является в целом невысокий уровень финансовой грамотности наших граждан. Они зачастую не понимают, почему вдруг долг с них начинает взыскивать не кредитная организация, а коллекторское агентство. Наконец, я бы не стал упускать из виду чисто психологический фактор. Люди всегда недружелюбно настроены и неохотно идут на контакт, когда дело касается денег, которые к тому же необходимо вернуть. Эти и многие другие факторы негативным образом сказываются на общем восприятии коллекторов.

— Проблема имиджа коллекторов во многом кроется в том, что их ассоциируют с бандитами, криминальными разборками 90-х годов прошлого века. Это в корне неправильно, так как современное коллекторское сообщество не имеет с ними ничего общего. Но, к сожалению, старый навязанный образ живет, особенно в журналистской среде. Представители СМИ нередко задают вопрос о выбивании долгов, хотя такой термин в нашей отрасли вообще не уместен. Сегодня коллекторская отрасль — это состоявшиеся компании, которые ведут свою

ПРОГЛАВНОЕ ■ активное ведение просветительской работы с потребителями о формах и методах работы коллекторских агентств; ■ но, пожалуй, главный способ совершенствования имиджа — это принятие федерального закона «О деятельности по взысканию просроченной задолженности». Он даст правовую основу для деятельности коллекторских агентств, определит процесс взыскания задолженности, права и обязанности как взыскателя, так и должника. Иными словами, закон установит правила игры на этом рынке.

Поэтому и улучшать имидж коллекторского рынка России необходимо через открытые и прозрачные схемы взаимодействия непосредственно с должниками. Например, наше агентство старается идти на компромисс в любой ситуации, даже если должник не готов к этому. Только доверительный диалог, когда обе стороны слушают друг друга, избавляет от постоянных конфликтных ситуаций. Это самым лучшим образом сказывается на восприятии коллекторов в обществе. Не стоит забывать и о том, что до сих пор не принят закон, регулирующий деятельность коллекторских агентств. Сейчас соответствующий законопроект находится на стадии широкого обсуждения и проработки. Убежден, что с принятием закона коллекторская деятельность в России станет более прозрачной, и как следствие — ее имидж улучшится.

деятельность корректно, профессионально и эффективно, соблюдая рамки приличия и закон. Я не сомневаюсь, что у нее достойное будущее. Если говорить о репутации коллекторов, то здесь надо привести в сравнение банковскую сферу. В 90-е годы к банкам тоже не было особого доверия, но сейчас это вполне респектабельная отрасль бизнеса. Коллекторское сообщество также стремится к респектабельности, солидности, доверию. Мы надеемся, что с принятием закона

ТЕМА НОМЕРА # 4 (4) декабрь 2011

Станислав Федоровичев, генеральный директор компании «АВД»

о коллекторской деятельности будут расставлены многие точки на «i». В нем будут прописаны как конкретные возможности, так и разумные ограничения в деятельности коллекторов. И закон позволит окон-

чательно закрыть тему выбивания долгов, о «черных» коллекторах и других образах прошлого.

— В отличие от многих других стран мира, где коллекторство имеет значительно более протяженную историю, в нашей стране имидж отрасли, к сожалению, пока еще очень далек от совершенства. Хотя банки — основные клиенты ведущих коллекторских агентств — уже давно сделали логичный вывод. Коллекторство в современных условиях — это высокотехнологичный и эффективный бизнес, построенный в полном соответствии с действующим законодательством. Однако среди населения коллекторы по-прежнему воспринимаются персонажами из 90-х годов, то есть такими крепкими парнями с бейсбольными битами и паяльниками.

внимания этой теме. Думаю, что в этом случае их имидж значительно улучшился бы.

Причин этому, на мой взгляд, несколько. Остановлюсь на двух наиболее очевидных. Во-первых, до сих пор население слабо информировано о методах работы коллекторов. Важно, чтобы не только специализированные, но и массовые СМИ уделяли больше

— Коллекторы — это хорошо подготовленные специалисты в области юриспруденции, психологии, экономики, которые профессионально занимаются взысканием различных видов задолженностей. Если говорить о способах улучшения их имиджа, то выделю следующие: Александр Халаев, директор компании «Агентство по возврату долгов «БалтАлекс» (г. Калининград)

ПРОГЛАВНОЕ

Во-вторых, формированию нормального имиджа коллекторов мешает отсутствие специализированного закона о коллекторской деятельности. Это позволяет без выяснения конкретных ситуаций трактовать практически любые действия коллекторов как не соответствующие закону. Но весь парадокс в том, что пока законодательного акта, регламентирующего работу коллекторов, просто нет. Думаю, что появление закона способствовало бы реальному пониманию коллекторской деятельности. На самом деле это сложный, трудоемкий, психологически напряженный бизнес. Он выстроен на основе современных компьютерных, коммуникационных технологий. Появление законодательной базы, без сомнения, помогло бы формированию позитивного имиджа коллекторов.

в предпринимательском сообществе мысль о том, что деятельность коллекторов в том числе направлена на возрождение в бизнесе таких понятий, как хорошая репутация, добросовестность. Проблемные места в отрасли:

■ Повышение качества работы с PRсопровождением конкретных результатов работы по взысканию. ■ Повышение социально-политической значимости деятельности коллекторов с помощью участия в различного рода общественных объединениях, например, «Деловая Россия» и других. Одновременно должна происходить реализация коллекторских проектов, таких как «Недобросовестность в бизнесе» и т. п. Их цель — привнести и закрепить

■ отсутствие профильного закона, принятие которого позволит, как мы надеемся, отсеять различного рода псевдоколлекторов; ■ необходимо узаконить профессию коллектора путем внесения ее в общероссийский классификатор профессий и должностей служащих.



# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

ПРОРЫНОК

НАДЕЖНАЯ ГАРАНТИЯ В сфере кредитования предпринимательского сектора кредиты с обеспечением широко распространены. Банки при проведении активных операций, естественно, нацелены на минимизацию своих потерь. Причем наиболее часто в виде обеспечения выступает залог самого различного имущества. И здесь на первый план выходит работа залоговых подразделений кредитных организаций. Именно от качества их работы зависит, насколько банки будут защищены при возникновении проблем с погашением коммерческих кредитов.

ГЕННАДИЙ ДОНГАЕВ  руководитель залоговой службы Связь-банка

Спрос и предложение Спрос на кредитные ресурсы в реальном секторе экономики огромен. Если брать только сегмент малого бизнеса, то ежегодная его потребность в кредитных ресурсах превышает 10 млрд. долларов. Однако Ассоциация российских банков (АРБ) отмечает, что кредиты малому бизнесу не превышают 1 % ВВП страны. В то время как в развитых странах этот показатель достигает 30–50 %. Проблема налицо, к тому же необходимо учитывать значимость данного сегмента для всей российской экономики. Так,



по данным общественной организации «ОПОРА России», в стране зарегистрировано 952 тысячи предприятий, а также 4,7 млн. предпринимателей без образования юридического лица (ПБОЮЛ). В малом бизнесе занято 17–19 % всего трудоспособного населения России, а его доля в ВВП составляет около 12 %. Таким образом, нереализованный спрос на кредитные ресурсы со стороны малого бизнеса примерно в десять раз превышает существующее предложение. Иными словами, при высокой потребности в заемных ресурсах пред-

приниматели не чувствуют себя комфортно на кредитном рынке. С одной стороны, можно говорить о несовершенстве доступа к кредитам, слабом развитии системы гарантий и поручительств. С другой стороны, банки не являются альтруистами, а потому заинтересованы в надежных гарантиях возврата кредитов. В этой ситуации компании предлагают в качестве обеспечения различные свои активы. Это могут быть имущество, акции предприятий, доля в уставном капитале и другие виды обеспечения. В отраслевом разрезе клиентами банков по программам кредитования мало-

# 4 (4) декабрь 2011

го и среднего бизнеса по убывающей выступают компании, занимающиеся оптовой и розничной торговлей, фирмы из сферы услуг и потом уже производственные предприятия. Размер кредита, естественно, зависит от предлагаемого обеспечения. И здесь важный этап в работе залоговых подразделений банков — оценка залога, причем не только рыночной стоимости, но и его качества. Но и разносторонняя оценка до конца не может обеспечить достаточную уверенность в том, что кредит будет надежно защищен во время его жизненного цикла. Поэтому помимо работы непосредственно с залогами российские банки, учитывая международный опыт, все большее внимание уделяют бизнес-планам, предоставляемым заемщиками. Не менее важно залоговым подразделениям разобраться и в том, как построен сам бизнес заемщика, насколько он устойчив и прогнозируем. Как мы видим, роль залоговых служб банков при кредитовании предпринимательского сектора весьма важна. На их плечи ложится выполнение сразу нескольких задач:

■ анализ финансового состояния заемщика; ■ правильный выбор активов для залога; ■ адекватная оценка банком качественных и количественных характеристик предмета залога; ■ правовая экспертиза для исключения юридических рисков; ■ систематический мониторинг залога с целью контроля неснижаемого уровня и принятия мер по сохранности предмета залога. Помимо этого выделяется одно из стратегических направлений деятельности залоговых подразделений — управление залогами. Оно также разделяется на несколько задач:

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

ПРОРЫНОК

■ формирование предложений по структуре обеспечения;

■ формирование требований к порядку совершения сделки.

■ выбор предметов залога;

Экономическая экспертиза позволяет определить:

■ определение параметров формирования обеспечения; ■ определение рыночной стоимости обеспечения;

■ ликвидность залога; ■ качество залога; ■ рыночную стоимость залога;

■ определение условий залоговой сделки на основе залогового дисконта;

■ возможность мониторинга; ■ залоговую стоимость;

■ планирование порядка формирования обеспечения; ■ обеспечение уровня залога;

■ необходимость страхования залога;

неснижаемого

■ обращение взыскания на предмет залога.

Экспресс-метод Если говорить о взаимоотношениях банка и заемщика, то они разделяются на ряд процедур. В первую очередь для получения кредита заемщику необходимо представить банку пакет документов. Чем выше сумма кредита, тем больше потребуется документов. Стандартный пакет включает учредительные документы, бухгалтерскую отчетность, документы основной деятельности: договоры с поставщиками, покупателями, договоры аренды. На начальной стадии обработки заявки заемщика проводится экспертиза залога. Условно ее можно разделить на две составляющие: юридическую и экономическую экспертизу. При проведении юридической экспертизы устанавливаются:

■ права собственности или хозяйственного ведения; ■ ограничения на залог имущества; ■ судебно-арбитражная практика по аналогичным видам залога; ■ одобрение согласия на залог;

■ категорию качества обеспечения. В зависимости от выводов экспертиз принимается решение о выдаче кредита. При этом залог должен соответствовать критериям приемлемости и достаточности. Первый критерий отражает качественную определенность залога, а второй — количественную. Важнейшим элементом залогового механизма является составление и исполнение договора о залоге имущества. В нем отражается весь комплекс правовых взаимоотношений сторон по залогу имущества или имущественных прав. Как мы уже говорили, один из элементов залогового механизма — это оценка предмета залога. Для определения действительной стоимости имущества, выступающего обеспечением ссуды, необходимо из его реальной стоимости вычесть требуемую маржу безопасности (в зависимости от степени риска), которая учитывается залоговым дисконтом. Оценка необходима для определения рыночной стоимости залога, получения максимума информации о сегменте рынка, к которому относится предлагаемое залоговое имущество. Важно правильно оценить ситуацию для определения залогового дисконта и возможности реализации залога в кратчайшие сроки. Оценка предме-



# 4 (4) декабрь 2011

та залога проводится в двух случаях: при решении вопроса о принятии в залог имущества (товара) и проведении текущей оценки предмета залога. В первом случае выполняется экспресс-оценка, которая позволяет определить рыночную стоимость залога, залоговый дисконт и залоговую стоимость, размер предполагаемого кредита и решение о целесообразности принятия в залог. Метод определения рыночной стоимости залога основан на сравнительном подходе, который заключается в анализе цен на объекты, аналогичные оцениваемому объекту. Сотрудник залогового подразделения изучает соответствующий рынок, собирает информацию о ценах спроса и предложений на группу продукции, к которой относится оцениваемый объект. Надежность оценки в значительной мере зависит от количества и качества собранной информации. Здесь рассматриваются характеристики товара (имущества), предлагаемого в залог: описание, конкурентные преимущества и недостатки, структура и каналы реализации товаров залогодателем (в случае залога товаров/товаров в обороте), условия реализации и организация продаж (в случае залога товаров/товаров в обороте). По результатам экспресс-оценки предлагаемого в залог имущества должны быть даны ответы на следующие вопросы:

■ Какова рыночная стоимость предлагаемого в залог имущества? ■ Какова будет реальная стоимость продажи залога на дату возврата кредита? ■ Соответствуют ли фактические характеристики закладываемого имущества показателям, содержащимся в представленных документах? ■ Имеются ли какие-либо дефекты у предлагаемого в залог иму

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

щества и как они влияют на его рыночную стоимость? ■ Имеются ли какие-либо иные факторы, которые могли бы повлиять на изменение рыночной стоимости имущества на дату возврата кредита? ■ Какова залоговая стоимость предлагаемого в залог имущества, по которой возможна быстрая его продажа? После изучения представленных документов и осмотра предлагаемого в залог имущества на месте специалист по залоговой работе готовит заключение об оценке с выводами, о целесообразности взятия в залог предлагаемого имущества. Одним из факторов, влияющих на вывод о качестве залога, является наличие реальных покупателей, готовых приобрести предлагаемое в залог имущество после окончания срока действия кредитного договора либо в случае обращения взыскания.

ПРОРЫНОК ственных предприятиях, крупных и средних оптовых рынках, предприятиях розничной торговли. Маркетинговые исследования проводятся периодически в рамках проверки достаточности залоговой стоимости в период действия договора залога. Исходя из того, что предмет залога должен быть реализован в кратчайшие сроки, рынок подразделяется и анализируется как оптовый и розничный. При определении рыночных цен (отдельно оптовые и розничные) используется информация, как минимум, из пяти источников. Причем три источника должны содержать информацию о предложениях крупнейших операторов рынка. При проведении текущих маркетинговых исследований имеется возможность контролировать динамику отклонения залоговой стоимости от среднерыночной стоимости. Это дает возможность качественно управлять залогом, обеспечивая его неснижаемый уровень в течение периода кредитования либо других вариантов управления.

Рыночный подход Не менее важна текущая оценка предмета залога. В этом случае проводятся маркетинговые исследования, а именно:

■ изучаются данные о ценах на аналогичную продукцию от предприятий-изготовителей; ■ запрашивается и изучается справочная информация об уровне цен на аналогичное имущество от риэлтерских, торгующих, снабженческих и иных организаций; ■ собираются и анализируются сведения об уровне цен в средствах массовой информации и специальных справочниках по товарам и ценам (при необходимости привлекаются эксперты); ■ изучается спрос на конкретное имущество, выступающее в качестве предмета залога, на производ-

Анализ показывает, что в определенный момент времени залоговая стоимость может превышать среднерыночную. Следовательно, нарушаются условия договора залога. В зависимости от условий кредитования возможно несколько вариантов управления залогами:

■ пополнение предметов залога до требуемого уровня обеспеченности кредита при уменьшении стоимости заложенного имущества; ■ высвобождение части заложенного имущества из-под залога пропорционально погашению заемщиком обязательств; ■ коррекция залоговой стоимости ТМЦ. Для оценки залоговой стоимости принимается система понижающих коэффициентов в зависимости

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

от предлагаемого вида обеспечения. А также предлагаются варианты, по одному из которых может быть определена рыночная стоимость обеспечения.

занных с реализацией залога и т. д. Понижающий коэффициент рассчитывается таким образом, чтобы при реализации имущества, как правило, обеспечивались:

Понижающий коэффициент определяется в каждом конкретном случае и зависит от вида имущества. Он также может быть обусловлен сроком хранения товара, условиями, предъявляемыми к его хранению, качественными характеристиками имущества и другими характеристиками, влияющими на его ликвидность. Понижающий коэффициент вводится для снижения рисков, связанных с обращением взыскания на залог. В том числе рисков, связанных с изменением в период действия договора рыночной цены предмета залога, величины издержек, свя-

■ погашение задолженности перед банком по кредиту в полном объеме (основной долг, проценты по кредиту, штрафные санкции); ■ уплата соответствующих налогов при реализации имущества; ■ транспортные расходы по доставке товара при реализации имущества, его охране и пр.;

ПРОРЫНОК

Качество независимости Залоговые подразделения банков, как уже было отмечено выше, большое внимание уделяют не только самому залогу, но и тому, как вообще выстроен бизнес заемщика. Анализу в первую очередь подвергаются бизнес-планы. Наиболее типичные ошибки клиентов банка при составлении бизнес-планов следующие:

■ переоценка возможностей реализации продукции;

■ судебные издержки;

■ завышение конечной цены реализуемого товара;

■ дополнительные расходы, связанные с реализацией имущества.

■ занижение издержек, связанных с реализацией представленного 

# 4 (4) декабрь 2011

проекта (к числу наиболее занижаемых, а порой просто игнорируемых издержек, относится налогообложение); ■ несоотнесение сроков кредита со скоростью оборота товарных операций. Главная задача, стоящая перед экспертом на данном этапе, — оценка реалистичности представленного проекта, включая и оценку информации о залоге. Практика арбитражных судов показывает, что в половине случаев специалисты банков при оформлении кредитов не выезжают на место хранения предполагаемого залога. В результате после предоставления кредита нередко выясняется, что заемщик не может выполнять свои обязательства либо кредит не обеспечен залогом. После предварительной оценки бизнесплана принимается решение о дальнейшем сотрудничестве с клиентом. При положительном решении необходимо получить отчет независимой оценочной компании о рыночной стоимости предполагаемого залога. Также предстоит провести экспресс-оценку стоимости объекта залога на основе представленного отчета. Таким образом, одно из направлений деятельности сотрудников залоговых служб банков — это еще и анализ отчетов независимых оценщиков. Последние имеют право самостоятельно выбирать методы проведения оценки предполагаемого залога в соответствии со стандартами оценки. При этом сотрудники банка проверяют соответствие отчетов требованиям стандартов оценки и проводят экспресс-оценку рыночной стоимости предполагаемого залога. При совпадении результатов оценки независимого оценщика и внутренней экспресс-оценки принимается решение о принятии в залог по рыночной стоимости, указанной в отчете независимого оценщика. В противном случае при большом расхождении



БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

стоимостей отчет независимого оценщика не принимается для целей кредитования. Однако иногда возникают обоснованные претензии к отчетам независимых оценщиков. Среди них:

■ завышение стоимости объектов оценки в два и более раз; ■ отсутствие ценообразующих параметров при оценке оборудования; ■ применение только затратного подхода при оценке оборудования; ■ искажение информации об аналогах при оценке автомобильной техники; ■ отсутствуют ссылки на источники информации; ■ отсутствует описание объектов оценки; ■ необоснованный отказ от сравнительного подхода при оценке недвижимости;

ПРОРЫНОК проверки проверяются, как по документам, так и фактическое наличие, объем, состояние, условия хранения предмета залога. При этом необходимо требовать от залогодателя выполнения мер, необходимых для сохранности залога. По результатам проверки залога составляется акт по установленной форме. Документ подписывается сотрудником залоговой службы и представителем залогодателя в лице уполномоченного руководителя либо главного бухгалтера. Акт направляется кредитному работнику, ведущему кредитное дело. После выдачи кредита плановые проверки и маркетинговые исследования предмета залога позволяют выявить признаки проблемных клиентов, основными из которых являются:

■ изменение в составе руководства компании-заемщика; ■ изменение состава поставщиков и/или покупателей; ■ замедление оборачиваемости предмета залога;

■ результаты, полученные с применением отдельных подходов оценки, более чем в 2 раза отличаются друг от друга;

■ переоценка предмета залога;

■ некорректное использование результатов расчетов при применении сравнительного подхода.

■ уменьшение совокупной залоговой стоимости обеспечения.

Наконец, еще одно направление деятельности залоговых подразделений банков — проведение плановых проверок залогового обеспечения. Утверждается план работы, по которому сотрудник банка в установленные дни оповещает представителей залогодателя о планируемой проверке. При проверке контролируются сроки договорных обязательств (договора поставки, аренды и т. д.), проверяется хранение товарно-материальных ценностей на всех складах клиента, адреса которых указаны в договоре залога. В ходе плановой

■ задержка выплаты зарплаты сотрудникам;

При появлении хотя бы одного из указанных признаков возникает необходимость разработать комплекс мероприятий, направленных на обеспечение сохранения залога по количественным, качественным и стоимостным параметрам, его правовой принадлежности, условиям хранения и содержания. Таким образом, опыт работы с залогами показывает, что наличие в банке специализированного залогового подразделения способствует повышению качества кредитного портфеля.

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

ПРОРЫНОК

ОПЫТНЫМ ПУТЕМ Кредиты, обеспеченные залогом имущества, занимают заметную долю в активах кредитных организаций, проводящих продуманную, или, если хотите, даже консервативную политику на рынке. Этот вид кредитов привлекателен достаточно низким уровнем рисков, что позитивно влияет на качество всего кредитного портфеля. Под влиянием положительных тенденций в экономике банки, стремясь увеличить свою долю на рынке, в настоящее время применяют более либеральные подходы к оценке рисков. При этом вопрос качества и управления залоговым обеспечением кредитов остается в центре внимания. Комплексный подход Исторически сложилось, что основу кредитного портфеля физических лиц нашего банка составляют именно залоговые кредиты. На сегодня их доля составляет 72 % в общем объеме розничных кредитов. Если говорить о структуре залогового портфеля по количеству, то 61 % — транспорт-

ные средства, 31 % — готовое жилье, 7 % — строящееся жилье, на прочие виды приходится менее 1 %. В период кризиса объемы кредитных портфелей большинства банков существенно сократились. Однако в последние два года наблюдается положительный тренд на рынке целевых продуктов кредитования. При

ТИМУР ХАЙРИТДИНОВ  руководитель дирекции обеспечения взыскания департамента качества активов розничного банковского бизнеса ОАО «УРАЛСИБ»

наращивании объема кредитования сейчас используются более либеральные подходы к оценке рисков. Но и аспект должного уровня обеспеченности не уходит на задний план. В активе нашего банка широкая линейка розничных кредитных продуктов. При этом, диверсифицируя риски, сохраняется баланс залоговых, беззалоговых и кросс-



БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

продуктов, что позволяет достичь оптимального соотношения доходности и риска в кредитном портфеле физических лиц.

■ реализации пула ипотечных активов, выданных по стандартам Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

ного взыскания (судебное, исполнительное производство). Одновременно проводятся мероприятия по розыску залога (движимого имущества).

Если говорить о качестве залогового портфеля, то основой ему служит правильно настроенная система, которая регулирует процессы анализа, оценки, сопровождения и взыскания залогового имущества. На каждом этапе «жизни» кредита, начиная с оценки при выдаче кредита и до полного его погашения, мы в прямом смысле ведем залог:

Банк, как и любой участник рынка, стремится к минимизации рисков. В частности, для предотвращения рисков снижения стоимости залогового портфеля мы проводим мероприятия по проверке правоспособности и финансового состояния организаций, привлекаемых для страхования, оценки и реализации залогового имущества.

Также осмотр залога производится при следующих процедурах:

■ При выдаче кредита проводится проверка юридической чистоты имущества, принимаемого в залог (формат сделки по переходу права либо обременения). Анализируется адекватность суммы сделки куплипродажи имущества на основании данных независимой оценки; ■ Далее — контроль/сопровождение передачи документов по залогу в банк, обеспечение своевременной актуализации правоустанавливающих документов (договора залога/ипотеки, закладной); ■ Ежегодно контролируется пролонгация договоров страхования до конца срока кредитования; ■ Обеспечивается сохранность первичной, договорной и второстепенной документации по сделке при сопровождении кредита. Работа с залоговым портфелем направлена и на поддержание его ликвидности. Большое внимание уделяется оформлению закладных по ипотечным активам как в момент выдачи кредита, так и по оформлению права собственности на залогодателя при кредитовании в рамках программ строительства жилья, в том числе федеральных. Ликвидность портфеля — основа для проведения:

■ секьюритизации портфеля; 

кредитного

Должная осмотрительность Кредитная организация, работая с большим объемом кредитов, так или иначе сталкивается с финансовыми затруднениями части заемщиков, следовательно, и с проблемой просроченного долга. Качество кредитного портфеля, в том числе степень его обеспеченности, прямо пропорционально влияет на его доходность. Таким образом, на первый план выходит аспект качества и эффективности управления залогами по просроченным активам. Здесь стоит выделить несколько ключевых моментов. В первую очередь залогодержатель должен, как говорится, держать руку на пульсе, постоянно имея актуальные данные о состоянии залога. Статистика по отрасли показывает, что у значительного количества залогов по проблемным кредитам не пролонгированы полисы страхования. Это прямо ведет к увеличению рисков снижения стоимости или утраты залога, что наиболее актуально для залогов — транспортных средств. Для снижения указанных рисков действенной мерой является осмотр залога. Выездные мероприятия для осмотра залогового имущества проводятся уже на 60-й день с момента возникновения у заемщика просрочки по обязательствам. Если залогодатель противодействует осмотру, то досрочно инициируется стадия принудитель-

■ добровольной реализации залога с обоюдным согласием залогодателя и залогодержателя; ■ при завершении судебной стадии в процессе возврата долга, когда принято решение о принудительном взыскании имущества в рамках исполнительного производства; ■ при аресте и изъятии залога сотрудниками Федеральной службы судебных приставов; ■ при согласовании процедуры неденежного погашения задолженности, если торги по продаже залога признаны несостоявшимися. Все данные по итогам осмотра и прочих мероприятий (фактов) фиксируются в реестре залогового обеспечения. Он позволяет в комплексном виде обладать актуальной информацией о реальном состоянии залогового портфеля по проблемным активам и его стоимости.

Гибкость залога В стратегии успешной работы погашение задолженности с помощью реализации залога является важным направлением. В данном случае мы стараемся учесть как положение залогодателя, так и потенциального покупателя залога, предлагая различные варианты:

■ классический вариант приобретения залога за счет собственных средств покупателя. Приоритетна продажа без остатка задолженности, но он допустим при продаже имущества по рыночной стоимости, определенной независимым экспертом-оценщиком;

# 4 (4) декабрь 2011

■ частичное приобретение имущества за счет кредитных средств банка, если у покупателя не хватает личных средств. При этом обязательным условием является направление средств первоначального взноса на погашение просроченной задолженности по кредиту; ■ перевод долга с заемщика на покупателя залога с сохранением для него всех условий кредита заемщика. Этот вариант актуален, если условия кредитного договора заемщика (залогодателя) более выгодны для покупателя или сумма первоначального взноса не соответствует требованиям банка для получения нового кредита; ■ замену заемщиком первоначального залога на залог с меньшей стоимостью. Вариант возможен, когда заемщик хочет снизить сумму ежемесячного платежа по кредиту. В этом случае реализуется первоначальный залог, а появившаяся разница идет на досрочное погашение части долга. Все варианты добровольной реализации залога комбинируются с программами реструктуризации задолженности по кредиту. Например, путем снижения размера начисленной неустойки, что, конечно, мотивирует заемщика (залогодателя). При добровольной реализации залога между банком и заемщиком подписывается соглашение, в котором фиксируются следующие параметры:

■ цена реализации. Если вырученная сумма не покрывает остатка задолженности по кредиту, то этот параметр определяется по рыночной стоимости в соответствии с отчетом независимого эксперта; ■ срок реализации. Максимальные сроки: 2 месяца для транспортного средства, 3 месяца для недвижимости. Безусловно, сроки могут быть пролонгированы в силу объективных причин;

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

■ порядок снижения цены (на 5–10 %) в рамках установленного срока; ■ порядок реализации. Имущество может реализовываться самим залогодателем либо специализированной организацией. При реализации движимого имущества на первый план выходят задачи снижения риска порчи/утраты залога. Таким образом, уделяется пристальное внимание страхованию имущества на период реализации. Другой вариант — изъятие транспорта и передача его специализированной организации-реализатору. Эффективный и результативный процесс реализации залогового имущества в региональных подразделениях банка достигается с помощью установления, расширения и поддержания тесных контактов с организациями — реализаторами имущества (автосалоны, экспозиционные автостоянки, риелторы, агентства недвижимости и пр.).

Суд да торги В процессе судебного взыскания для максимального снижения финансовых и правовых рисков следует обратить внимание на следующие особенности:

■ независимую оценку имущества стоит проводить непосредственно перед подачей иска в суд. Это позволит снизить риск получения судебного решения по заниженной/завышенной стоимости имущества. В первом случае после реализации имущества может возникнуть остаток долга, взыскание которого затруднено. При завышении стоимости вероятность реализации имущества на торгах сводиться к нулю. Это приводит к такому негативному явлению для банка, как неденежное погашение долга; ■ необходимо учитывать наличие предоставленных ранее займов в рамках федеральных программ

ПРОРЫНОК (стабилизационные займы АРИЖК по ипотечным кредитам). Это позволит своевременно уведомить последующего залогодержателя (АРИЖК) об инициации процедуры принудительного взыскания, предотвращая риск признания решения суда незаконным; ■ не стоит забывать и про своевременную инициацию обеспечительных мер в суде (для движимого имущества). Отдельное направление — сопровождение торгов по реализации имущества в рамках исполнительного производства. В этом же блоке — принятие решений о приеме имущества на баланс банка в счет погашения задолженности. Если первые торги признаны несостоявшимися из-за существенного завышения начальной цены имущества, то проводятся мероприятия по переоценке залога. Затем следует обращение в суд с заявлением об изменении порядка и способа исполнения судебного решения по начальной цене имущества в соответствии с проведенной оценкой. Но стоит отметить современную судебную практику по данному направлению — доля отказов составляет более 50 %. Конечно, возникают ситуации, когда на стадии исполнительного производства все меры по реализации имущества, предпринятые банком и судебными приставами, не привели к должному результату. В такой ситуации взыскатель оказывается перед выбором: либо оставить нереализованное имущество за собой, либо продолжать взыскание на прочие активы должника. Для нас приоритетным является вопрос минимизации потерь/рисков от предстоящей сделки за счет:

■ заблаговременного согласования процедуры неденежного погашения проблемного актива. Оцениваются предполагаемые затраты, производится расчет финансового результата от комплексной 

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

ПРОРЫНОК

сделки (прием-реализация с баланса) после признания первых торгов несостоявшимися. Таким образом, принимая решение заблаговременно, банк минимизирует риск потери права залога из-за несоблюдения сроков принятия решения, закрепленных законодательством;

ванного в реализации непрофильных активов. Цель — предотвращение налоговых рисков, возникающих из-за вступления в силу в 2012 году новых требований по формированию резерва банками под непрофильные активы;

■ установления жестких критериев приема движимого/коммерческого имущества на баланс банка. Здесь учитываются наличие сводного производства и факты, влияющие на перспективу обращения взыскания в рамках предъявления исполнительного листа «на деньги»;

■ модернизации процесса реализации имущества (использование всех возможных каналов, в том числе электронных, для поиска покупателей и сокращения временных затрат).

женного имущества». Он размещен на внешнем сайте банка, обновляясь в режиме реального времени. В базе содержатся данные обо всем имуществе, которое предлагается к реализации, с территориальной привязкой: к местам расположения филиальной сети и фактическому нахождению залога. Такой web-ресурс позволяет без дополнительных затрат транслировать специфическую информацию, а также искать покупателей, которые, в свою очередь, более заинтересованы в прямых сделках с участием банка.

Для повышения эффективности работы с залоговым имуществом банкам необходимо активно участвовать в процессе реализации имущества, в том числе оказывать содействие залогодателям в процессе поиска покупателя. В качестве одного из каналов поиска банк использует он-лайн ресурс «Реализация зало-

В заключение хочется отметить, что в работе с проблемными активами, обеспеченными залогом, особенно в виде жилья, важно четко определять грань между принципами бизнеса и социальной составляющей. Политика банка ориентирована на принципиальные подходы «бизнеса с человеческим лицом».

■ контроля над соблюдением сроков проведения оценки имущества на балансе; ■ установления конкретных планов для каждого регионального подразделения банка, задейство-



# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

ПРОРЫНОК

ЗАЛОГ УСПЕХА В настоящее время разворачивается обширная реформа гражданского законодательства, которая в том числе затрагивает и правовую базу, регулирующую залоговую систему. Министерство экономического развития России совместно с признанными экспертамиюристами приступили к модернизации ключевого сегмента кредитной сферы. В данной статье приводятся основные цели, которые должны быть достигнуты в результате проведения залоговой реформы. ДМИТРИЙ СОБОЛЕВ  магистр частного права, юрист адвокатского бюро «Линия права»

Данная реформа предполагает решение наиболее острых проблем, возникающих у участников финансового рынка при использовании залога, а также повышение их уверенности в надежности и эффективности залога как способа обеспечения. Это в свою очередь приведет к увеличению объемов финансирования на более выгодных для заемщиков условиях. Соответственно, позволит более точно и адекватно удовлетворять потребности экономики в капитале. Необходимо отметить, что предлагаемые положения о залоге в Гражданском кодексе Российской Федерации, если они будут приняты в текущей редакции, не позволят в полной мере реализовать намеченные цели реформы залогового законодательства. Мы предлагаем к рассмотрению ключевые, на наш взгляд, подходы, которые необходимо реализовать в ходе модернизации правовой базы.

Большая гибкость В настоящее время, а также согласно проекту Гражданского кодекса

Российской Федерации, в договоре залога должны быть указаны: предмет залога, его оценка, существо, размер и срок исполнения обеспечиваемого залогом обязательства. Однако в деловой практике зачастую требуется большая гибкость, то есть возможность описания предмета залога и обеспечиваемого обязательства в самом общем виде. Это важно для залога будущего имущества, всех или определенной группы активов залогодателя. Также данная норма востребована для обеспечения будущих или изменяющихся обязательств либо всей текущей задолженности должника перед кредитором. Сторонам договора разумно позволить описывать предмет залога и обеспечиваемое обязательство так, как они считают наиболее уместным для своей сделки. Но при условии, что такое описание позволит идентифицировать предмет залога и обеспечиваемое обязательство в момент обращения взыскания. Либерализация требований к содержанию договора залога позволила бы расширить перечень объектов, которые кредиторы

смогут использовать в качестве обеспечения, и ряд сделок, совершаемых с ними. Это повысит уверенность кредиторов в надежности предоставляемого им обеспечения. Например, риск признания договора залога незаключенным по формальному основанию будет снижен. Сейчас он велик, прежде всего изза недостаточно четкого описания предмета залога или обеспеченного обязательства. Помимо этого либеральный подход позволит снизить транзакционные издержки, связанные с предоставлением обеспеченного финансирования. Так, в случае изменения предмета залога или обеспеченного обязательства внесение поправок в договор залога не должно требоваться, если они указаны в первоначальном общем описании. Данное правило может быть ограничено сделками с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Разумно учитывать, что четкое описание может служить для защиты потребителей, которые являются менее искушенными в финансовых вопросах.



# 4 (4) декабрь 2011

Управление и субординация Благодаря синдицированному кредитованию заемщики имеют возможность привлекать больше средств и на более выгодных условиях, чем мог бы предложить один банк. При этом кредиторы с большей готовностью участвуют в финансировании, когда они уверены, что могут продать при необходимости свою долю в кредите. При таком виде кредитования, как правило, заемщик предоставляет всем кредиторам обеспечение, имеющее для них равную очередность (приоритет). В свою очередь кредиторы назначают третье лицо — управляющего (агента). Он представляет их интересы в отношении предмета залога, в частности, имеет право обратить на него взыскание и распределить полученные средства в соответствии с соглашением кредиторов. Также важно, что при несостоятельности управляющего обеспечительные права не попадают в состав его имущества, а возвращаются к обеспеченным кредиторам. Таким образом, для развития рынка синдицированных кредитов и расширения возможностей заемщиков в законодательство необходимо внести нормы, позволяющие прямо признавать возможность назначения управляющего залогом. Он, в свою очередь, будет действовать в качестве залогодержателя в интересах назначивших его кредиторов. При этом важно учитывать, что управляющий может быть назначен как по российскому, так и по иностранному праву. Кроме того, необходимо признать право кредиторов на субординацию (очередность) своих обеспеченных требований, которая прописывается в отдельном соглашении. В этом случае вопросы очередности будут урегулированы иным способом, нежели путем последовательного по времени подписания или регистрации последующих залогов. К тому же указанные выше нормы необходимы для структурирования выпусков ценных бумаг. В частности, для назначения



БАНКИ И КРЕДИТЫ: управление залогами

представителя владельцев облигаций, транширования выпусков ценных бумаг. Данный механизм широко используется в мировой практике, в то время как российские кредиторы и заемщики вынуждены испытывать неоправданные неудобства.

Уровень приоритета Ценность залога как способа обеспечения и влияния на условия финансирования во многом зависит от уверенности кредиторов в уровне приоритета их залога по отношению к третьим лицам. Российские кредиторы, в том числе банки, в настоящее время указывают на неопределенность в этом аспекте. Поэтому нужно ввести простые механизмы установления такого приоритета. Прежде всего речь идет о создании системы регистрации уведомлений о залоге движимого имущества. А по ряду финансовых инструментов приоритет залога нужно устанавливать в виде контроля над данными инструментами. Речь идет, в частности, о ценных бумагах в сделках между финансовыми организациями.

Уступка и залог прав Необходимо также учитывать международные рекомендации в области уступки и залога прав. Так, содержащиеся в договорах ограничения на уступку прав не должны исключать использование таких прав в качестве обеспечения. Это может иметь особое значение для современных техник финансирования, например секьюритизации. В них как раз используется залог прав по множеству (пулу) договоров. Кроме того, важно, чтобы кредитор мог обратить взыскание на заложенные права требования простым способом, то есть получая средства напрямую с должника залогодателя. Помимо этого, давно назрела необходимость введения нормы о залоге прав по договору банковского счета. Она позволила бы использовать права в отношении любого банковского счета в качестве обеспечения. При этом

ПРОРЫНОК у кредиторов должна быть уверенность в том, что при необходимости они смогут заморозить счет, получив быстро и эффективно средства в погашение причитающегося им долга.

Быстрота и предсказуемость Качество и эффективность норм об обращении взыскания — один из важных факторов, влияющих на ценность залога. Соответственно, процедура обращения должна быть по возможности максимально понятной, предсказуемой, быстрой и малозатратной. Российское право уже сделало большой шаг вперед в этом направлении. Однако в дальнейшем, среди прочего, требуется уточнить нормы о внесудебном обращении взыскания. Здесь же актуальна отмена положения, позволяющего залогодателю откладывать реализацию предмета залога на срок до одного года. Актуально ввести нормы, регулирующие процедуру обращения взыскания и реализации залога при наличии двух и более залогодержателей. Наряду с этим необходимо установить более гибкие требования к цене реализации, которые позволят кредиторам продавать заложенное имущество по наилучшей цене с учетом конкретных обстоятельств реализации. Достижение указанных целей при проведении залоговой реформы с учетом потребностей рынка послужило бы существенным фактором развития и роста российской экономики. В Приложении 1 (смотрите на сайте www.prodolgi.com) приводится полный набор норм о залоге, которые воплощают изложенные здесь рекомендации. В Приложении 2 (в рубрике «De facto» на стр. 92) представлены предложения по созданию регистрационной системы в России с указанием соответствующего экономического эффекта.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК



# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ЭВОЛЮЦИЯ МИКРОМИРА Рынок микрофинансирования в России за последнее время сделал качественный рывок в своем развитии. И дело не только в появлении профильных законов, нормативов, наличии надзорного и регулятивного органов. Все это важно, но главнее то, что в самом микрофинансовом движении все чаще на первый план выходит социальный аспект, в частности тема борьбы с бедностью, поддержки начинающих предпринимателей. Подробности о современной ситуации, задачах, перспективах и идеологии «микромира» в интервью с президентом НАУМИР и Российского микрофинансового центра Михаилом Мамутой. PRODОЛГИ: Михаил Валерьевич, многие до сих пор относятся к рынку микрофинансирования как к новому. Хотя у него уже есть своя история, а по сравнению с некоторыми другими рынками его можно назвать даже зрелым. Появился профильный закон, в наличии и регулятор, и надзорный орган. Как вы считаете, перешел ли рынок МФО к зрелой стадии или он по-прежнему еще формируется? Мамута: Рынку микрофинансирования уже более десяти лет, и с этой точки зрения он далеко не новый. Другое дело, что законодательно он действительно был оформлен всего несколько месяцев



назад, поэтому о полной зрелости говорить рановато. По сути, мы только сейчас сможем увидеть весь рынок, «пощупать» и оценить его. И теперь наши главные задачи — формирование единых правил для всех игроков, совершенствование регулирования, развитие цивилизованной конкуренции, налаживание взаимодействия с банками. На первом плане также защита прав клиентов и очищение рынка от недобросовестных участников. PRODОЛГИ: Наверное, у вас уже собрались информация и анализ по поводу того, как изменился рынок по-

сле принятия профильного закона. Наверняка можно отметить определенные тенденции? Мамута: Да, и результаты были во многом выше ожиданий. На середину ноября 2011 года у нас зарегистрировано свыше 800 микрофинансовых организаций (МФО). По прогнозам, к 2012 году эта цифра достигнет уже 900, а то и 1000. При этом далеко не все из этих организаций являются классическими организациями микрофинансирования. После выхода закона даже некоторые поликлиники стали регистрироваться в качестве МФО, дабы иметь возможность кредитовать своих

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ПРОРЫНОК

пациентов. Само по себе это неплохо: если у человека нет сразу всех денег на лечение, почему бы ему не лечиться взаймы? Но тут же встает вопрос: а стоит ли поликлиникам становиться микрофинансовыми организациями для этого? Торговые компании также регистрируются как МФО, и нам нужно понять для себя, что делать с такими участниками. Поставим общий вопрос: хотим ли мы, чтобы в государственном реестре МФО были только профессиональные участники этого рынка, для которых микрофинансирование — основной или один из главных видов деятельности, либо рынок открыт для всех, даже для компаний, у которых доля микрозаймов минимальна в их обороте, а финансируют они только связанных с ней заемщиков? Пока окончательного ответа на этот вопрос нет, но мне кажется, что проблема решится в 2012 году сама собой. Дело в том, что теперь компаниям, которые занимаются микрозаймами, необходимо готовить отчетность о своей деятельности, соблюдать финансовые нормативы, относящиеся ко всему балансу организации, а не только к выдаче микрозаймов. Также надо учитывать требования законодательства о противодействии отмыванию доходов, нажитых преступным путем. Эти задачи по силам только специализированным организациям либо достаточно большим и многопрофильным. Поэтому мы не исключаем, что в ближайшее время начнется встречный процесс: выход из реестра МФО тех, кто попал в него случайно, и тех, кто не добился успеха на рынке микрофинансирования. Это нормально на начальном этапе регулирования, который отражает рыночный характер процессов, происходящих в этом сегменте финансового рынка. Более того, попытки отрегулировать формирующийся рынок сразу и навсегда по многим причинам не увенчались бы успехом.

Фотограф: Анна Зарецкая

Взвешенное эволюционное развитие регулирования — важный фактор успешной политики в области доступности финансов для малого бизнеса и населения. PRODОЛГИ: Важная проблема на рынке — это наличие массы фирм, которые занимаются выдачей займов, при этом оставаясь в тени закона и вне регулирования. Как ее можно решить? Мамута: Для нас наличие «черного рынка» остается большой проблемой.

Открыв газету с объявлениями, посмотрев на уличные стенды, всегда можно обнаружить огромное количество предложений о так называемых быстрых займах. При этом их предлагают не МФО, кредитные кооперативы или банки. Это действительно фирмы, находящиеся вне регулирования и вне правового поля. Нетрудно понять, что они несут угрозу как потребителям таких услуг, так и рынку микрофинансирования в целом, дискредитируя его. Мы недавно своими силами провели исследование, позвонив по пятидесяти таким объ-



# 4 (4) декабрь 2011

явлениям в Москве. На вопрос о наличии лицензии никто не смог ответить ничего вразумительного. Только один «голос» бодро заверил нас, что у его фирмы есть лицензии не только Центрального банка, но и Сбербанка!

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

с банковскими услугами, где роль двух столиц действительно является доминирующей. И эту закономерность мы ожидали увидеть. Микрофинансирование по определению призвано, с одной стороны,

Взвешенное эволюционное развитие регулирования – важный фактор успешной политики в области доступности финансов для малого бизнеса и населения. Как поступать с такими фирмами? Запретить их вряд ли возможно, так как право выдавать займы вытекает из Гражданского кодекса страны. Однако определенные ограничения реальны. Сейчас обсуждается тема запрета организациям, которые не являются профессиональными участниками кредитного рынка, предлагать займы в форме публичной оферты или в виде рекламы. Пока же мы решили идти по пути максимальной информационной открытости. Важно разъяснять гражданам, как можно отличить официально зарегистрированную микрофинансовую организацию, кредитный кооператив, где права заемщика защищены законом и регулятором, от таких «черных» заимодавцев. PRODОЛГИ: Вы отмечали, что объем микрофинансового рынка — еще капля в море по сравнению, например, с рынком банковского кредитования. Но с другой стороны, у него важная социальная роль — заполнение обширных ниш, куда банки просто не доходят. Насколько динамично будет идти выравнивание поля финансовых услуг по стране? Известно, что существует сильный перекос, когда до 50 % объема потребляемых финансовых услуг приходится на столичные регионы. Мамута: Микрофинансирование в России имеет четкий региональный тренд, а на Москву приходится менее 20 % рынка. Такая структура в корне отличается от ситуации



заполнять ниши, не занятые банками, а с другой — отнимать пищу у «серых» или «черных» ростовщиков. Ареал действия наших организаций — это регионы, малые города, сельская местность. Именно здесь сегодня проявляется главная социальная роль микрофинансирования. Но следующая, еще более важная задача — повышение вклада в борьбу с бедностью и поддержку именно на-

ПРОРЫНОК Это очень важный проект, так как учит сами институты микрофинансирования повышать свою социальную ответственность, находя разумный баланс между коммерческими и социальными целями. В первом раунде проекта, который длится с ноября нынешнего года до сентября 2012 года, примут участие около 30 организаций. Повторюсь — все они включились в процесс на добровольной основе, поскольку сами осознают важность эффекта социального воздействия своей деятельности. После обкатки методологии, ее обсуждения с рынком мы рассчитываем распространить новацию на значительно более широкий круг организаций. Как минимум, на всех участников саморегулируемых организаций микрофинансового сектора. Со временем, возможно, будет разумным включить наиболее важные индикаторы и в официальную отчетность для регулятора. PRODОЛГИ: Хотелось бы развернуть несколько шире социальный аспект.

Микрофинансирование по определению призвано, с одной стороны, заполнять ниши, не занятые банками, а с другой – отнимать «пищу» у серых или черных ростовщиков. чинающих предпринимателей. Для ее решения мы подключились к международному движению по измерению эффекта социального воздействия микрофинансирования. Суть его состоит в том, что организации отрасли добровольно внедряют у себя так называемые «индикаторы социального воздействия». Они позволяют оценить: — сколько заемщиков смогли при помощи микрокредитов начать и развить свой бизнес; — сколько бедных людей получили доступ к сбережениям; — какое количество малообеспеченных семей улучшило свое материальное положение и т. д.

Возникала ли идея, например, создать в некотором смысле финансовую конституцию страны, где прописывалась бы норма — все граждане имеют равный доступ к финансовым услугам? Ведь хорошо известно, что многие обделены этим правом. Думаю, что доказательством служит рынок «займов до зарплаты». Проценты там весьма высоки, хотя вы сами говорили, что это некоторое подобие кредитной карты. Но, как известно, большинство карт обладает «беспроцентным» периодом — в среднем до 2 месяцев. Мамута: Де-юре в России не существует финансовой дискриминации.

# 4 (4) декабрь 2011

Де-факто все несколько по-другому: есть более-менее желанные клиенты для финансово-кредитных организаций, а кто-то не проходит андеррайтинг, будучи малообеспеченным, безработным, с плохой кредитной историей и т. д. Думаю, что должна быть национальная стратегия повышения доступности финансовых услуг для населения и предпринимателей. В нее свою лепту вносили бы все участники финансового рынка: банки, МФО, кредитные кооперативы, операторы электронных денег. Необходимо развивать современные технологии, которые позволят им экономить деньги на «живых» офисах, делая акцент на онлайн- и мобильном банкинге. Это дешевле и выгоднее для всех сторон. Насчет займов до зарплаты (Pay Day Loans) — к ним можно относиться по-разному. Но это общемировая практика: проценты по таким займам высоки даже в развитых странах. В США, например, до 1000 % годовых в местной валюте. По сути это не микрофинансовая деятельность, а сравнительно новое явление на рынке займов, о котором нужно говорить отдельно. PRODОЛГИ: Кстати, рынок «займов до зарплаты» развивается опять же в тех местах, где доходы населения и так невысоки. Иными словами, велик риск невозврата таких займов, а значит, возникновения проблемной задолженности. Как эта проблема будет решаться? Мамута: Изучение международного опыта приводит нас к выводу, что по своей сути такие займы — аналог кредитной карты для людей, у которых настоящей «кредитки» нет по тем или иным причинам. Сама по себе идея иметь возможность быстро и легально перехватить «до получки» не так уж и плоха. Если говорить о высоких процентах, то, пожалуй, не совсем корректно пересчитывать проценты в годовые по займам (кредитам) в несколько

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

тысяч рублей и сроком на несколько дней. Это вводит в заблуждение, и такую модель легко можно довести до абсурда. Ведь в ряде электронных платежных систем участник (обычно это физическое лицо) может открыть овердрафт в сумме нескольких сотен рублей на пару часов, если у него не хватает средств на счете для срочного платежа. Стоимость такой услуги составляет около 2 % от суммы овердрафта. Если вывести по такому займу годовую процентную ставку, то получится более 400 000 % годовых. Эти расчеты никак не позволяют понять разумность цены такой услуги. Ведь мы применили некорректные экономические категории. Приведу

ПРОРЫНОК срочка, то за ее период начислять уже обычный процент. Но по факту сегодня суды однозначно встанут на сторону заемщика, если он, например, заболел и допустил просрочку по такому займу в несколько месяцев. Скорее всего, ставка за пользование займом в период просрочки будет существенно снижена для приведения в соответствие с рыночной стоимостью денег с аналогичным сроком использования. В общем, есть живая тема для обсуждения с точки зрения улучшения защиты прав потребителя. Но в любом случае, деятельность добросовестных компаний, предоставляющих «займы до зарплаты» в рамках регулируемо-

Банки видят явные преимущества в сотрудничестве с регулируемым рынком микрофинансирования, который позволяет им добираться до удаленных и мелких заемщиков. живой пример — человек занял у соседа 3 тысячи рублей на неделю. Возвращая деньги, он подарил кредитору в знак благодарности коробку конфет, что не кажется неприличным. Но если пересчитать эти конфеты в привязке к году, то окажется, что заемщик должен соседу уже вагон шоколадок. Но реально он отдает всего лишь одну коробку конфет. Хотя существует аспект, где можно увидеть риск для заемщика: в том случае, если такой «заем до зарплаты» не возвращается вовремя. Если проценты продолжат начисляться, то со временем они могут вырасти в кругленькую сумму. Но возможны разные варианты, как урегулировать этот вопрос. Например, ряд финансистов считают более справедливым брать плату по «Pay Day Loans» в виде дисконта при его выдаче. В него уже закладывается и себестоимость займа, и плата за услугу (например, 250 руб. при займе в 5000 руб. на неделю). Если же возникла про-

го правового поля, более безопасна для потребителей, государства, чем аналогичная деятельность «черных» ростовщиков. PRODОЛГИ: Вы отметили, что кризис 2008–09 годов выявил проблемные места рынка МФО. Реакцией государства стало, в частности, расширение законодательной базы. На ваш взгляд, как рынок поведет себя, если вторая волна кризиса, о которой сейчас многие говорят, все же к нам придет? Мамута: Какой бы ни была новая волна, уже сейчас очевидно, что кризис будет иным. Нельзя сказать, лучше или хуже кризиса 2008 года, но в любом случае — совсем другого характера. Тогда для России это во многом был кризис доверия потребителей, после которого все стали намного осторожнее относиться к кредитам, спрос на займы резко упал. Я полагаю, что рынок и МФО, и банков сейчас намного лучше подготов-



# 4 (4) декабрь 2011

лен к негативу, а потому серьезных потрясений на нем не будет (добавлю — при сопоставимой силе и длительности возможного кризиса). Да и у заемщиков модель потребления изменилась в лучшую сторону. Они стали не только брать кредиты, но и больше откладывать денег «про запас». Это также повышает их психологическую и материальную устойчивость к кризисному воздействию. PRODОЛГИ: Положительный тренд на рынке микрофинансирования — это тенденция снижения процентных ставок. Вы отмечали, что на это се-

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

рынком микрофинансирования, который позволяет им добираться до удаленных и мелких заемщиков. PRODОЛГИ: Сейчас намечается еще одна тенденция — МФО и коллекторы постепенно налаживают мосты сотрудничества между собой. Говорит ли это о том, что определенный уровень риска все равно существует на рынке, то есть рано или поздно встанет вопрос о возврате проблемной задолженности? Мамута: Дело в том, что коллекторам пока проще и выгоднее работать

По мере дальнейшего роста рынка микрокредитования вопрос сотрудничества с коллекторами может стать более востребованным. рьезно влияет приход «дешевых» ресурсов, в частности от Российского банка развития. Расскажите подробнее, как идет насыщение рынка ресурсами, какие еще игроки значимы, кроме данного банка? Какие программы они реализуют в настоящее время? Мамута: Российский банк развития, а ныне — МСП-банк, уже несколько лет кредитует микрофинансовые организации в рамках государственной программы по поддержке малого и среднего предпринимательства. На сегодня в линейке банка 5 различных программ кредитования МФО и кредитных кооперативов. Общий кредитный портфель для этого сектора составляет более 4 млрд. рублей, что немало. Помимо МСП-банка серьезное участие в развитии рынка принимает ВТБ24. В стадии разработки специальных программ сотрудничества сейчас находятся Сбербанк, Росбанк, а также ряд других банков, которые просили пока не раскрывать эту информацию. Развитие этого сегмента происходит благодаря тому, что банки видят явные преимущества в сотрудничестве с регулируемым



с банками, потому что это некий массовый и однородный пул просроченных кредитов, который возможно ставить на поток. Отношения между банком и заемщиками, как правило, носят обезличенный характер в отличие от микрофинансовой компании или кредитного кооператива. У них отношения с клиентами всегда более близкие и партнерские. К тому же на нашем рынке заемные продукты очень разные. В случае просрочки к каждому клиенту необходим индивидуальный подход, то есть в основной массе здесь невозможна конвейерная работа. Если вспомнить прошлый кризис, то даже в 2009 году просрочка у МФО была не критичная — большинство кредиторов справились с ней своими силами. Правда, по мере дальнейшего роста рынка микрокредитования вопрос сотрудничества с коллекторами может стать более востребованным. PRODОЛГИ: Кстати, рынок МФО и коллекторский рынок где-то похожи друг на друга — они оба зародились примерно в одно время, оба довольствовались сначала положени-

ПРОРЫНОК ями Гражданского кодекса. Но за последнее время ваш рынок сделал качественный рывок, а коллекторы оказались несколько позади. По вашему мнению, почему это произошло, какие подводные камни заложены в коллекторском рынке, которые мешают движению вперед? Мамута: Сейчас и коллекторский рынок подходит к специальному законодательству и регулированию. Думаю, что его появление не за горами, и это будет неплохо для профессиональных коллекторов. Насколько я знаю, лучшие участники этого рынка тоже начинают нести репутационные риски от деятельности своих не слишком добросовестных коллег. И должное регулирование позволит ввести практики сбора просроченной задолженности в определенные этические рамки и стандарты. PRODОЛГИ: Михаил Валерьевич, вы четко отметили, что потенциал развития рынка МФО можно реализовать прежде всего через развитие партнерства между микрофинансовыми институтами и банками. Первые готовы стать «пунктами» по приему банковских платежей и переводов. Расскажите о данной новации подробнее. Что она даст для развития рынка и для потребителей микрофинансовых продуктов? Мамута: Я был и остаюсь сторонником объединения усилий и синергии. Микрофинансовые организации и банки — не враги и даже не конкуренты друг другу. Они работают на разные целевые аудитории, что не мешает им находить точки взаимодействия на определенных этапах. Если МФО и кредитные кооперативы будут принимать и отправлять банковские платежи, переводы в интересах граждан и предпринимателей, от этого выиграют все стороны такого процесса. Компании микрофинансового рынка выступают здесь в качестве платежных агентов банков. А клиенты получают доступ к счетам и переводам средств, и всем хорошо. Это стратегия «win-win».

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

МОДЕЛЬ РЫНКА Для коллекторской отрасли сфера микрофинансирования интересна во многих аспектах. Во-первых, оба рынка зародились самостоятельно, то есть без государственной указки сверху. Во-вторых, отрасль микрофинансирования недавно обзавелась профильным законодательством, нормативной базой, а заодно и надзорным органом. Фактически коллекторы уже сейчас могут увидеть процессы, которые их ожидают в перспективе. В-третьих, актуальная задача у микрофинансистов и коллекторов — формирование позитивного имиджа, очистка своих рядов от случайных компаний. Наконец, обе отрасли сейчас налаживают контакты непосредственно по теме возврата долгов. Самозарождение Национальная ассоциация участников микрофинансового рынка (НАУМИР) совсем недавно провела свою юбилейную, десятую конференцию. Таким образом, можно говорить о весьма солидном возрасте отрасли. Ее главная черта — она была создана в виде инициативы снизу. Сначала появились кредитные кооперативы, микрофинансовые организации, сложилась практика их работы, в том числе судебная. Были проанализированы потребность клиентов, их жалобы, судебные иски. И только потом были легализованы сложившиеся подходы и правила на рынке. Как

верно заметил заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин, сфера микрофинансирования четко относится к категории самозародившихся рынков. Причем латентный период для этой категории, то есть время от появления первых участников до формирования правовой базы, составляет около 5 лет. Характерный пример — первые акционерные общества появились в России в 1991 году, а закон о рынке ценных бумаг был принят в 1996 году. Кстати, к самозародившимся рынкам Алексей Саватюгин относит и коллекторский рынок. По его словам, это достаточно быстро развивающийся и востребо-

ванный вид деятельности на финансовом рынке. Причем в прогнозе заместителя министра финансов — уже в следующем году возможно появление отдельного закона о коллекторской деятельности. Хотя оно сейчас активно дискутируется, есть как сторонники, так и его противники. Но еще недавно была активная дискуссия и по микрофинансовому рынку, а между ведомствами не было однозначного понимания, что с ним делать. Пожалуй, всерьез структуризация микрофинансового рынка началась в 2007 году. Именно тогда, по словам главы НАУМИР Михаила Мамуты, была сформирована концепция раз-



# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ПРОРЫНОК

График № 1

вития отрасли, определены стратегия и основные задачи. Причем на первом плане оказалась тема именно повышения доступности финансовых услуг в стране. Проблема, актуальная как для всего мира, так и для России. По данным Группы двадцати (G20), в мире полноценного доступа к финансам лишены 2,5 млрд. человек,

кий к нулю. Поняв глубину проблемы, определились с практическими задачами. В их числе повышение финансовой доступности за 4 года в два раза, создание национальной системы кредитной кооперации и микрофинансирования. Также обеспечение доступа к кредитам (займам) не менее 1 млн. мелких предпринимателей и физиче-

Заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин: «Коллекторский рынок — это достаточно быстро развивающийся и востребованный вид деятельности на финансовом рынке». в нашей стране — около 30 % населения, или примерно 50 млн. человек. Был проведен анализ, составлена карта доступности финансовых услуг в РФ, которая показала серьезный дисбаланс. Москва была взята в качестве эталона, то есть за 100 %, а средний показатель составил всего 8 %. Выяснилось, что очень много регионов имеют уровень доступности близ-



ских лиц. Важный аспект — формирование законодательной и нормативной базы отрасли. За прошедшие годы действительно удалось сделать многое. Появилась, как заметил Михаил Мамута, триада ключевых законов, регулирующих небанковскую сферу. Это закон о кредитной кооперации, о микрофинансовой деятельности и закон о нацио-

нальной платежной системе. Важный момент — появление института контроля и надзора в лице Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Уже создана определенная нормативная база, отрасль вовлечена в процесс борьбы с отмыванием преступных доходов и финансированием терроризма. Наконец, реализована государственная программа поддержки микрофинансирования. В одном направлении действует Министерство экономического развития РФ, в другом — Внешэкономбанк посредством своей дочерней структуры — МСП-банка (в недавнем прошлом Российский банк развития). А что с главной задачей повышения финансовой доступности? Здесь налицо позитивные изменения. Если в 2007 году на одного жителя России приходилось кредитов и сбережений на сумму 1,5 тыс. евро, то в 2011 году — уже 3,3 тыс. евро. По карте доступности — около 48 % регионов перешли в категории от 10 до 30 % от уровня Москвы, и заметно выросла группа с диапазоном от 30 до 70 %. На начало ноября было

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ПРОРЫНОК

График № 2

зарегистрировано 757 микрофинансовых организаций, около 1 тыс. кредитных кооперативов первого уровня и 10 саморегулируемых организаций на кооперативном рынке. Порядка 70 % займов в 2011 году было выдано в малых городах и сельской местности. Около 60 % заемщиков — это женщины-предприниматели, 18 % — молодежь до 28 лет. Клиентами рынка стали примерно 200 тыс. предпринимателей и 700 тыс. физических лиц.

Игра по правилам Именно сейчас, как говорят многие, начинается новый этап в развитии микрофинансовой отрасли. Пожалуй, ключевой момент состоит в том, что совсем недавно были окончательно определены полномочия. Минфин теперь отвечает за стратегию — выработку государственной политики и регулирования, а ФСФР — за решение тактических задач. Служба становится органом надзора и контроля за всей небанковской сферой, в том числе

за рынком микрофинансовых организаций и кредитных кооперативов. Как рассказала заместитель руководителя ФСФР Юлия Бондарева, ведомство намерено наладить эффективный надзор, который поспособствует развитию данного рынка и созданию позитивного имиджа всей системы. Рынок должен стать безопасным для потребителей, защищенным от недобросовестных игроков и мошенничества. Полномочий у ФСФР достаточно. В их числе право запрашивать и получать информацию о деятельности поднадзорных организаций и их отчетность, право проводить проверки, выдавать предписания и применять меры ответственности, следуя нормам Кодекса об административных правонарушениях. Также служба уполномочена обращаться в суд о ликвидации поднадзорных компаний. Юлия Бондарева напомнила, что недавно для кредитных кооперативов начала действовать норма об обя-

зательном членстве в СРО. Но пока под крылом саморегулирования оказалось около одной тысячи кооперативов, вне института СРО находятся примерно еще 1,8 тыс. организаций. Таким образом, началась рутинная, но очень важная работа по выявлению «уклонистов», которая полностью легла на плечи региональных отделений ФСФР. Планируется, что уже к концу года будет составлен список «серых» кооперативов. При этом заместитель главы ведомства подчеркивает, что цели повальной ликвидации совершенно нет. Важно сейчас донести информацию до кооперативов о необходимости все же вступить в СРО. Но уже в начале следующего года постепенно будет разворачиваться процедура ликвидации. Но ее цель — не уменьшить число участников, а освободить рынок от недобросовестных игроков, которые не хотят играть по установленным правилам. Другая важная задача для ФСФР — это организация взаимодействия с са-



# 4 (4) декабрь 2011

морегулируемыми организациями, отладка механизма как получения отчетности от них, так и выявления организаций — членов СРО, наруша-

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

симетрия, когда потребитель до конца не понимает, что ему придется платить по кредиту или займу и какие дополнительные услуги он получает.

Заместитель руководителя ФСФР РФ Юлия Бондарева: «Ведомство намерено наладить эффективный надзор, который поспособствует развитию микрофинансового рынка и созданию позитивного имиджа всей системы». ющих законодательство. Как подчеркнула Юлия Бондарева, нужно, чтобы институты саморегулирования работали четко и на благо всего рынка. Если говорить о текущих задачах, то на повестке дня разработка административного регламента по исполнению службой государственных функций на данном рынке. А также создание одного из самых важных документов — о проведении проверок на местах. Это как раз зона ответственности региональных отделений ФСФР, а центральный аппарат будет отвечать за ведение государственных реестров и контроль над СРО. Такая система должна привести к максимальной прозрачности ведения бизнеса на рынке, установлению доверительных отношений между всеми его участниками. Правовая база рынка, без сомнения, продолжит и дальше развиваться. Алексей Саватюгин достаточно подробно осветил законодательную перспективу. Так, уже новая Госдума примет поправки в закон о несостоятельности и банкротстве, которые учтут особенности банкротства кредитных кооперативов. Они все же представляют особый род финансовых организаций, существуют нюансы, которые необходимо учитывать. Далее финансисты надеются, что будет принят закон об изменении информирования о порядке стоимости кредитов и займов в банках, микрофинансовых организациях (МФО) и кредитных кооперативах (КК). Сейчас существует так называемая информационная ас-



Информирование будет унифицировано для всех организаций, предоставляющих заемные ресурсы. Возможное нововведение в 2012 году — поправки в Налоговый кодекс страны, которые предусматривают особенности налогообложения МФО и КК. В том числе с учетом затрат на создание резервов на возможные потери по займам. Другая новация, указывает Алексей Саватюгин, это налаживание мониторинга за процентными ставками на рынке микрофинансирования, опубликование средневзвешенных ставок. Это важно, чтобы потребители финансовых услуг могли объективно представлять ситуацию на рынке.

ПРОРЫНОК экспертный совет по микрофинансовой деятельности, который присоединится к компании уже созданных советов по другим отраслям. Формат экспертного совета как раз позволит услышать, как говорится, голос рынка. Михаил Мамута, в свою очередь, поддержал идею создания экспертного совета при ФСФР. По его словам, он позволит подключить здоровые силы к разработке норм и правил.

Социальный вектор Итак, микрофинансовый рынок полностью вошел в официальное лоно. Как уже было сказано, начинается рутинная работа по повышению прозрачности рынка, очистке его от недобросовестных игроков. С одной стороны, участники рынка сами стремились к этому. Как говорит Михаил Мамута, важно, чтобы добросовестные участники чувствовали себя защищенными от мошенников. Нужно разобраться с нерегулируемым финансовым посредничеством. Сейчас на рынке обитает масса фирмочек, которые активно предлагают займы, но при этом находясь вне правового поля. Как сегменту кредитных кооперативов, так и сегменту

Президент НАУМИР Михаил Мамута: «Сегменту кредитных кооперативов, как и сегменту микрофинансовых организаций, предстоит освободиться от балласта псевдокомпаний, который был накоплен за последние годы». Наконец, Минфин обратил внимание на проблему выдачи векселей от лица микрофинансовых организаций и кредитных кооперативов. Бесконтрольный выпуск векселей может повредить отрасли, но пока это проблема не практического, а теоретического характера.

микрофинансовых организаций предстоит освободиться от балласта псевдокомпаний, который был накоплен за последние годы. В следующем году предстоит пройти очистку своих рядов, без этого тяжело двигаться дальше, заключил глава НАУМИР.

Юлия Бондарева считает, что коррекция законодательства в будущем, без сомнения, будет. И для этого при ФСФР даже намечено создать

Но с другой стороны, все опасаются, что возникнет излишний надзор и контроль на рынке. Михаил Мамута признает, что рост рынка

# 4 (4) декабрь 2011

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ПРОРЫНОК

График № 3

будет до тех пор, пока государственный маятник не качнется в сторону «перенадзора». Тем более и Алексей Саватюгин откровенно говорит о том, что создание системы регулирования вряд ли будет способствовать ускоренному развитию рынка. Эту тенденцию могут задать только сами его участники, и никак подругому. Также несколько странно выглядит ситуация в сегменте кредитных кооперативов, где, по сути, на данный момент вне закона оказались две трети организаций. Вряд ли стоит их все относить к категории недобросовестных. Тем более институт СРО выглядит несколько перекошенным. Не сами участники рынка создали свои саморегулируемые организации, а их просто заставляют войти в их состав. Сама идея саморегулирования в этой ситуации серьезно искажается.

Если же говорить о стратегии развития рынка, то здесь, без сомнения, главная тема — сфера микрофинансирования должна стать более социально ориентированной. Михаил Мамута подчеркивает: аспект прибыльности бизнеса никто не игнорирует, но на первый план выходят именно стандарты социальной ответственности. Ведь сама суть микрофинансирования — это повышение благосостояния населения, уменьшение бедности, инициирование предпринимательства. Конечно же, был определен и прогноз развития на ближайшие годы. Он строится на принципе, что в будущем сохранится внешняя благоприятная конъюнктура для рынка. В этом случае к 2016 году не менее 10 млн. человек получат доступ к финансовым услугам через личные каналы и институты. Размер рынка

небанковского финансирования вырастет не менее чем в 4–5 раз, достигнув объема в 110–130 млрд. рублей. Если говорить о структуре рынка, то акцент будет сделан на проникновение именно в малые города и сельскую местность, на вовлечение в работу тех слоев предпринимателей, которые сегодня страдают от нехватки финансовых услуг и ресурсов. В планах к 2016 году охватить не менее 5 млн. субъектов малого бизнеса качественными, доступными и адекватными микрофинансовыми услугами. Все это должно поспособствовать снижению уровня бедности в стране. За 4 последних года он сократился на 800 тыс. человек, какая-то часть людей сумели стать предпринимателями. Но пока динамика явно недостаточна, и в этом направлении предстоит большая работа.



# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

ПРИНЦИП ВЗАИМОПОМОЩИ Рынок кредитных кооперативов — важная составляющая сферы небанковского финансирования. Основной его принцип — взаимопомощь и субсидиарная ответственность членов кооперативных организаций. На современном этапе рынок показывает отличную динамику. Прогнозируется, что к концу 2014 года число кооперативов в стране составит 3,5–4 тысячи, а совокупный объем портфеля кредитов достигнет 60–80 млрд. рублей. АНДРЕЙ СИДНЕВ  заместитель председателя СРО НП «Народные кассы-Союзсберзайм»

Тренды и тенденции Сфера небанковского финансирования в нашей стране имеет большой потенциал. Быстрое развитие двух ее важных составляющих — рынков микрофинансирования и кредитных кооперативов — наглядно это доказывает. В совокупности объем средств, обращающийся на этих рынках, приблизился вплотную к 30 млрд. рублей. Причем их потенциальная емкость оценивается специалистами примерно в 300 млрд. рублей. Стоит отметить, что в настоящее время последствия кризиса 2008 года полностью преодолены. Это доказывает и устойчивый рост кредитного портфеля в последние три квартала 2011 года.

ства участников микрофинансового рынка (НАУМИР), совокупный портфель ссуд кредитных кооперативов в России к 2014 году вырастет в 4–5 раз. Таким образом, объем портфеля кредитов на кооперативном рынке может вырасти с нынешних 15 млрд. рублей до 60–80 млрд. рублей через три года. Другой важный показатель рынка — уровень кредитных ставок. По стране ставки по привлечению средств в кооперативы колеблются в диапазоне от 12 до 20 %, усредненный показатель — 17,5 % годовых. Это говорит о том, что в сегменте кредитной кооперации отсутствует сверхдоходность, а следовательно, и связанные с ней повышенные риски.

Если позитивный тренд продолжится, то к концу 2014 года можно ожидать увеличения числа кооперативов до 3,5–4 тысяч, а количества пайщиков — до 3–4 млн. человек. По оценкам Национального партнер-

По нашей оценке, к концу 2011 года на рынке будет работать 1,3–1,5 тыс. кредитных кооперативов, которые объединят около 1,3 тыс. пайщиков. Такой уровень вполне достижим, учитывая, что каждый месяц в России



создается от 20 до 30 кредитных потребительских кооперативов.

Богатая история Представление рынка кооперации было бы неполным без исторического экскурса. Важно отметить, что до революции 1917 года наша страна достигла больших, если не ошеломляющих успехов в этой отрасли. Кредитная кооперация зародилась в России почти 150 лет назад. Ее родоначальниками считаются помещики братья Владимир и Святослав Лугинины. В 1865 году они учредили Рождественское ссудо-сберегательное товарищество в Костромской губернии. Первыми его пайщиками стали: местный священник, семь служивых из имения Лугининых (конторщики, писари, землемеры и пр.), отставной унтер-офицер и двенадцать крестьян. Устав товарищества 15 октября 1865 года был подписан императором Александром II, став

# 4 (4) декабрь 2011

первым учредительным актом кредитной кооперации в России. Первые операции товарищество провело 1 августа 1866 года. Идеи кредитной кооперации братья Лугинины почерпнули в Европе, где в то время действовало уже большое количество кооперативных учреждений, рабочих обществ и ассоциаций. В 1863–64 годах Владимир Лугинин вместе с управляющим имением их отца в Германии основательно погрузился в изучение кооперативного движения на примере работы ссудных товариществ Шульце-Делича. Затем его брат разработал план создания ссудного товарищества уже на родине. Между тем Владимир Лугинин считал, что Россия не должна в этой отрасли полностью следовать за европейским опытом. В России необходимо создать систему, которая бы учитывала коллективный уклад крестьянской жизни. И ссудные товарищества рассматривались в ней лишь как один из элементов. Впрочем, идея создания ссудо-сберегательных товариществ была быстро подхвачена в Российской империи. Они стали появляться во многих городах. Причем кооперативное движение среди крестьян и рабочих очень быстро достигло большого размаха. И скоро тренд изменился — уже в Россию стали приезжать специалисты из Европы и Америки для того, чтобы перенять опыт столь динамичного развития отрасли. Стоит подчеркнуть, что в России в начале XX века сложилось самое мощное кооперативное движение в мире. В 1914 году в России насчитывалось около 14 тыс. кооперативов, которые объединяли 9 млн. человек. Они успешно решали самую насущную задачу — предоставления помощи самым бедным слоям населения России. Однако революция 1917 года, а затем и Гражданская война в корне разрушили эффективно действовавшую систему.

Возрождение Новый этап в развитии кредитной кооперации в России, а точнее ее возрож-

БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

дение началось в 90-е годы прошлого века. Зачатки появились еще в советское время, когда нередко финансовые услуги оказывались гражданам по внутриотраслевому принципу в так называемых кассах взаимопомощи. Сфера банковских услуг для физических лиц была не развита, а скорее монополизирована Сбербанком. Становление рыночной экономики побудило расширить спектр финансовых услуг. Но сфера розничных операций была слабо развита, так как изначально банки ориентировались на работу с предприятиями. Тем более «шоковая терапия», проведенная в начале 90-х годов по отношению к сбережениям граждан, серьезно понизила доверие ко всей банковской системе. Незаполненную нишу в этот период стали активно заполнять кредитные кооперативы. Практически одновременно среди населения возник спрос на займы. Участившиеся задержки зарплат и социальных пособий вызвали потребность в ресурсах, которые покрывали бы разрывы в бюджетах домохозяйств. Кредитные кооперативы как раз выступили тем насущным институтом, который, с одной стороны, стал помогать сберегать средства граждан, а с другой — предоставлять необходимые заемные средства. Собственно, кредитные кооперативы — это объединения граждан, которые решают свои финансовые задачи на принципе членства и субсидиарной ответственности друг перед другом. Правовые основы для формирующейся отрасли появились в 1993–94 годах. Первые кооперативы были зарегистрированы в рамках 116-й статьи Гражданского кодекса РФ и федерального закона «О защите прав потребителей». Они представляли собой объединения по территориальному, производственному или профессиональному признаку. Такие кооперативы появились в Суздале, Москве, в Кемеровской и Волгоградской областях, на Дальнем Востоке. В 2001 году был принят закон «О кредитных кооперативах граж-

ПРОРЫНОК дан», который регламентировал порядок объединения граждан для оказания финансовой взаимопомощи. Он заложил основы кредитной потребительской кооперации, хотя и оказался несовершенным. И все же закон позволил активно создавать кооперативы, кооперативные ассоциации по региональному и межрегиональному признаку. В это же время по инициативе самих кооперативов были заложены основы системы страхования займов. Быстрое развитие рынка показало также, что необходимы кооперативы второго уровня. Они призваны управлять свободными активами, обеспечивать их перераспределение среди кооперативов первого уровня, то есть работающих на местах. Однако проявились и другие тенденции — несовершенство законодательства позволило выйти на рынок недобросовестным игрокам. Многие задачи и проблемы позволил разрешить новый федеральный закон № 190 «О кредитной кооперации», принятый в 2009 году. Главное — он определил финансовые стандарты и ограничения для кооперативов, ввел государственный контроль и саморегулирование.

Кризис не помеха Кризис 2008–2009 годов выявил как слабые места, так и надежные элементы рынка кредитной кооперации. Жизнеспособными оказались те участники, у которых были правильно распределены активы и пассивы. Тем более повышенная выживаемость обусловлена самой природой кооперативов, у которых отсутствует большинство рисков, присущих, например, банкам. Все финансовые операции происходят между пайщиками, их сбережения размещаются исключительно в виде займов для тех же членов объединения. У кооперативов нет внешних заимствований, тем более зарубежных. Наконец, кредитный кооператив — институт финансового рынка, не осуществляющий коммерческой деятельности. Впрочем, кризис заставил выработать ряд защитных мер. Кооперативы



БАНКИ И КРЕДИТЫ: микрофинансирование

# 4 (4) декабрь 2011

В настоящее время в реестр Минфина входят 10 саморегулируемых организаций кооперативного рынка: — НП «Национальное объединение кредитных кооперативов» (г. Камышин, Волгоградская обл.), — НП «Кооперативные (Москва),

финансы»

— НП «Опора кооперации» (Республика Татарстан), — НП «Губернское кредитное содружество» (Новгородская обл.), — «Межрегиональный союз кредитных кооперативов» (Чувашия), — НП «Объединение кредитных кооперативов «Народные кассы-Союзсберзайм» (Москва), — НП КК «Центральное кредитное объединение» (Москва), — НП «КПК ПМБ «Союзмикрофинанс» (Санкт-Петербург), — НП КПК «Поволжье» Татарстан),

(Республика

— НП «ОКК «Содействие» (Смоленск).

ограничили размер сумм, принимаемых от одного пайщика. Кстати, такое ограничение установил и новый закон «О кредитной кооперации». Многие кредитные кооперативы стали страховать займы на случай смерти, потери трудоспособности и работы заемщиком. Некоторые кооперативы, в частности члены ОВС «Народные кассы», занимаются страхованием сбережений пайщиков до 700 тысяч рублей на основе выданной государственной лицензии на осуществление данных видов страхования. Успешно пройти сложный период смогли те кооперативы, руководители которых активно работали с пайщиками. Они проводили собрания, разъясняли ситуацию: если люди заберут свои сбережения из кооперативов, то просто подорвут их деятельность. Кооперативы оперативно вносили изменения в свои уставы, ужесточая требования в договорах с ними, включали штрафы за досрочное снятие сбережений. В совокупности предпринятые меры сработали — рынок кооперации сохранился, продолжив затем поступательное развитие.

Плюсы СРО В августе 2011 года для рынка кредитной кооперации начался новый этап



развития. Ключевой момент — вступили в силу все нормы закона № 190. Определен орган, который со стороны государства занимается контролем и надзором за деятельностью кредитных потребительских кооперативов. В начале сентября Минфин РФ передал все полномочия Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). В полной мере заработали кредитные кооперативы второго уровня, которые сегодня наделены полномочиями по резервированию средств кооперативов первого уровня. Другой важный момент — ФСФР осуществляет общий надзор и контроль за СРО кредитных кооперативов, а вопросы контроля и надзора за деятельностью кредитных кооперативов непосредственно на местах отнесены к компетенции саморегулируемых организаций. Институт СРО открыл новые перспективы и задал стимулы к дальнейшему развитию рынка. Эксперты полагают, что в дальнейшем саморегулирование приведет к повышению прозрачности деятельности кооперативов, большей защите сбережений пайщиков. Также прогнозируется определенная реструктуризация рынка. СРО станут определяющим звеном в выстраивании кооперативов по территориальному, отраслевому признакам. По последним данным, в десяти СРО объединены около 1100 кредитных кооперативов Официальная статистика показывает, что число не определившихся участников рынка еще весьма велико. Так, по данным Федеральной налоговой службы, всего в России действуют 3,2 тыс. кооперативов, Росфинмониторинг дает свою оценку — 2,8 тыс. То есть вне института СРО пока остается подавляющее большинство кооперативных организаций. И все же развитие саморегулирования задает позитивные тенденции на рынке. Вступление кооперативов в СРО значительно повысит доверие к ним со стороны пайщиков, что приведет к росту их активов. По моему мнению, уже через три года число пайщиков может достичь 5–6 млн. человек. Кредитные коо-

ПРОРЫНОК перативы хорошо развиваются в малых городах и поселках, где банковская сеть нежизнеспособна прежде всего из-за низкой рентабельности. Иными словами, у кредитной кооперации существует своя четкая ниша, которая еще далека от заполнения. К тому же ряд кооперативов стремится расширить свою деятельность. Это возможно посредством получения лицензии на осуществление деятельности небанковской расчетно-кредитной организации. Среди перспективных опций — введение системы переводов и платежей, выпуск собственных пластиковых карт, выдача пенсий в своих офисах.

Шаги в будущее Итак, рынок кредитной кооперации развивается. Расширение законодательной базы, создание системы регулирования позволяют говорить о новых перспективах. Помимо введения института СРО стоит отметить внесенные изменения в Кодекс об административных нарушениях РФ, в Налоговый кодекс, в закон «О потребительской кооперации». Все эти изменения повысят финансовую стабильность кредитных кооперативов, а также позволят провести определенную «чистку» рынка от недобросовестных организаций, повысят его устойчивость. Вместе с тем экспертный совет при Комитете по финансовым рынкам Госдумы РФ продолжает работать над совершенствованием законодательства в сфере кредитной кооперации. В первую очередь речь идет об изменениях и дополнениях в закон «О кредитной кооперации», которые уже подготовлены. В них речь идет о расширении функций кооперативов 2-го уровня в процессе привлечения и перераспределения ресурсов внутри рынка. Сейчас они ограничены нормативом — 10 % от объема привлекаемых средств. Данные новации расширят финансовые возможности самого рынка кредитной кооперации, а в итоге повысят стабильность работы всей отрасли.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК



ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

ИТОГИ И ПЕРСПЕКТИВЫ Уходящий год для коллекторской отрасли можно признать вполне удачным. Объем кредитования в стране заметно вырос, просроченная задолженность, по крайней мере в абсолютных значениях, увеличилась. На коллекторский рынок вышли некоторые крупные клиенты, и все большее стремление к сотрудничеству проявляют целый ряд отраслей. Но краеугольный камень для всего коллекторского сообщества — это перспективы принятия профильного закона. Стремление получить его, с одной стороны, говорит о явном взрослении отрасли, но с другой стороны — преград на пути закона пока еще очень много. В центре внимания 2011 год в некотором смысле можно назвать годом коллекторской отрасли. Как отметил президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) Александр Морозов на международной конференции «Рынок взыскания — тренды и перспективы. Опыт лидеров», отрасль привлекла значительное внимание обществен-



ности. Оно, естественно, транслируется через внимание средств массовой информации к коллекторам. И здесь приходится на ходу учиться формировать и управлять общественным мнением. Фактически идет активное создание имиджа отрасли взыскания как профессионального, цивилизованного сегмента экономики страны. Другая сторона повышенного внимания, указывает Александр Морозов, — на коллекторов стали

чаще жаловаться. Основных претензий три: 1) с человеком плохо и жестко поговорили, 2) какие основания у коллекторов беспокоить людей, 3) коллекторы обратились не к тому лицу и не по тому адресу. Сейчас постепенно нарабатывается практика работы с жалобами. НАПКА договорилась с Финпотребсоюзом совместно обрабатывать жалобы, в ближайших планах — сотрудни-

ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

чество со службой финансового омбудсмена. Наконец, коллекторы верят, что в ближайшем будущем появится и конструктивный диалог с Роспотребнадзором. И все же большинство участников рынка указывают на то, что отрасли нужен закон, который должен решить сразу несколько задач. По мнению генерального директора компании «Секвойя Кредит Консолидейшн» Елены Докучаевой, коллекторское сообщество уже прошло значительный путь, и сейчас предстоит закре-

Позиция коллекторского сообщества известна — необходим отдельный закон о взыскании проблемной задолженности. Сегодня существуют два законопроекта: один разработан Министерством экономического развития РФ при поддержке НАПКА, второй под названием «О защите прав должников» предложен депутатом Госдумы РФ, президентом банковской ассоциации «Россия» Анатолием Аксаковым. Примечательно, что наличие двух законопроектов не усложняет си-

о взаимной ответственности участников рынка.

На перепутье Однако перспективы принятия закона до сих пор неясны. Ряд ведомств и структур выступают оппонентами, причем их позиция в достаточной степени аргументирована. К их разряду относится Роспотребнадзор, мнение которого при доработке законопроекта придется учитывать. Как признает

Елена Докучаева, генеральный директор компании «Секвойя Кредит Консолидейшн»:

Наличие двух законопроектов о коллекторской деятельности не усложняет ситуацию, а обогащает ее. В настоящее время достигнуто взаимопонимание о том, что законопроекты объединятся, превратившись в единый законодательный акт. пить шаги по организации рынка. Закрепляющим средством призван стать профильный закон, который регулировал бы именно деятельность по взысканию. При этом появилась как раз необходимость более четко прописать и защитить права должников. В настоящее время в обществе сформировалось несколько позиций по поводу развития законодательства по коллекторству. Первая — специальный закон не нужен, достаточно внести поправки и дополнение в действующее законодательство, в частности в Гражданский кодекс РФ. Вторая позиция — профильный закон востребован. Третья позиция — принятием одного закона проблему не решить. Нужен еще закон о потребительском кредитовании и закон о банкротстве физических лиц.

туацию, а обогащает ее. В настоящее время, подчеркнула Елена Докучаева, достигнуто взаимопонимание с Анатолием Аксаковым о том, что законопроекты объединятся, превратившись в единый законодательный акт. Если говорить непосредственно о законопроекте «О деятельности по взысканию задолженности», то он определяет несколько важных аспектов. В первую очередь документ выстраивает четкие взаимоотношения между взыскателями, кредиторами и должниками. И главное здесь — защита прав должников: в документе прописан ряд значительных ограничений на деятельность коллекторов. Далее закон объясняет, что такое коллекторы, и что важно — появляются определение коллекторского агентства и требования к нему. Наконец, законопроект предлагает ввести институт саморегулирования отрасли, то есть речь идет

генеральный директор компании «Пристав» Артур Александрович, в настоящий момент коллекторское сообщество находится на перепутье. Необходимо остановиться и понять, как будет развиваться индустрия взыскания в будущем. И возможно, даже неплохо, что профильный закон находится еще на стадии подготовки. Лет пять назад один из регуляторов финансового рынка сделал верное замечание — давайте подождем, пока рынок сформируется. Поэтому возникает крамольная мысль: коллекторский рынок еще окончательно не сформировался, и проблема создания профильного законодательства это показывает. Причем спешка никому не нужна. Артур Александрович привел в качестве примера закон о бюро кредитных историй (БКИ). Он тоже долго не принимался, участники рынка, образно говоря, уже махнули на него рукой. Но вдруг он неожиданно про-



ПРОРЫНОК

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

ходит горнило законотворческого процесса и вступает в силу. Всем бы радоваться, но оказалось, что закон несовершенен. В частности, рынок БКИ получился закрытым для зарубежных компаний, условия работы на нем оказались для них неприемлемыми.

обрабатывать персональные данные смысл покупать долговые портфели практически исчезает, указал Артур Александрович. Здесь также возникает вопрос о приходе зарубежных инвестиций и компаний на отечественный

Александрович, необходимо более внимательно приглядеться к тому, как развивается законодательство в Европейском союзе. Недавно, кстати, там был принят закон, который достаточно четко регулирует работу с персональными данными. За последнюю пару лет было принято

Артур Александрович, генеральный директор компании «Пристав»:

Возникает крамольная мысль: коллекторский рынок еще окончательно не сформировался, и проблема создания профильного законодательства это показывает.

В плане регулирования коллекторского рынка тоже возникают тревожные звонки. С одной стороны, в целом положения Гражданского кодекса РФ позволяют нормально работать коллекторским агентствам. Но с другой стороны, в последнее время ряд государственных органов, в частности Роспотребнадзор и Роскомнадзор, неоднократно высказывались о том, что купля-продажа долгов, то есть цессия, находится вне правового поля. Прежде всего эти ведомства указывают на недопустимость передачи персональных данных должников без их согласия. Причем Высший арбитражный суд РФ подтвердил, что продажа долгов разрешена, но в то же время ничего не сказал о персональных данных. Но для коллекторов этот аспект является ключевым — без возможности

коллекторский рынок. Таким образом, тема персональных данных является ключевой на данный момент. Она касается самых разных аспектов — от уведомления должника по почте, что просто требует значительных расходов, до поиска данных по должнику. Действующее законодательство фактически запрещает сбор персональных данных без письменного согласия должника. В данной ситуации невольно взоры обращаются на зарубежный опыт. Так, США были пионером в деле развития законодательства о защите персональных данных. Но в настоящее время оно считается одним из самых либеральных, что позволяет решать насущные задачи различным отраслям экономики. С другой стороны, считает Артур

несколько европейских директив, регулирующих долговой рынок. В частности, заслуживает внимания директива по малым ссудам. Сейчас налаживается сотрудничество с депутатами Европейского парламента, которые сделали интересное предложение — познакомить депутатов Госдумы РФ, министерства и ведомства с тем, как происходит регулирование коллекторской деятельности в ЕС. В европейском парламенте готовы делиться информацией, что поможет разрешить противоречие, изначально заложенное в основу законопроекта «О деятельности по взысканию просроченной задолженности». Известно, что во многом он представляет собой кальку американского закона о коллекторской деятельности. Но при

Ганс-Вернер Шерер, компания EOS:

Состоявшиеся рынки подвержены изменениям. Сейчас на них большинство клиентов нацелено на продажу долговых портфелей. Другая современная тенденция заключается в повышении цен на продаваемые портфели.



КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

этом законодательство в России принадлежит к системе так называемого континентального права, равно как и законодательства большинства европейских стран. Следовательно, разумно и законодательную базу коллекторской отрасли в нашей стране выстраивать с учетом норм и правил, действующих в едином европейском правовом поле, заключил Артур Александрович.

Примерная Европа Современную ситуацию на коллекторских рынках Европы на конференции подробно представил Ганс-Вернер Шерер из компании EOS. По его словам, глобального

коллекторских услуг очень высокий, но прибыль невысокая. Характерно, говорит Ганс-Вернер Шерер, что и состоявшиеся рынки подвержены изменениям. Так, сейчас на них большинство клиентов нацелены на продажу долговых портфелей, хотя раньше акцент делался на аутсорсинге, то есть на агентских соглашениях. Другая современная тенденция заключается в повышении цен на продаваемые портфели. На рынок цессии приходят инвесторы, которые особо не сведущи в процессах коллекторства, но зато имеют желание приобрести долги. Это приводит к завышению стоимости портфелей в ходе проведения конкурсов. Другой фактор — сами

ПРОРЫНОК маются сами страховые компании. Но эксперт полагает, что в скором времени они воспользуются услугами коллекторов. Интересен прогноз развития коллекторских рынков в Европе. Во-первых, говорит Ганс-Вернер Шерер, продолжатся процессы консолидации — слабые игроки либо уйдут с рынка, либо станут объединяться, сливаться с более крупными. Во-вторых, продолжатся процессы специализации, когда фирмы выбирают определенное направление и работают только в его русле. В-третьих, продолжится повышение конкуренции, что будет способствовать снижению прибыльности кол-

Кент Ханссон, DDM Group:

Специализация на российском рынке будет развиваться. А для нее нужны качественная информация, опыт, лучшие практики работы. Время компаний, которые способны делать все, уже прошло.

коллекторского рынка как такового не существует. Речь идет в первую очередь о национальных рынках, каждый из которых имеет свои особенности, но все они оцениваются по определенному набору параметров. Это вид и объем спроса на коллекторские услуги, поведение клиентов, законодательная база, конкурентная среда, наличие информации и т. д. Рынки разделяются на сложившиеся и формирующиеся, а по объему — на большие, растущие и малые. К крупным коллекторским рынкам Европы относятся рынки Германии, Франции, Испании, России и Польши. К растущим, например, — рынки Румынии и Украины. Сложившиеся рынки характеризуются следующими признаками: процессы возврата долгов отрегулированы законодательством, уровень

банки хотят продать долг дороже, чем его балансовая стоимость. Если говорить о других отраслях, поставляющих клиентов для коллекторов, то довольно быстро развивается сотрудничество с телекоммуникационными компаниями. Они сосредоточены непосредственно на своем бизнесе, а потому готовы сразу передавать возникшую задолженность, так сказать, на сторону. Энергетические компании также не намерены выстраивать собственные процессы по взысканию долгов. Перспективным для коллекторов считается страховой рынок, но в некоторых странах он пока закрыт для коллекторов. Например, в Германии не разрешено страховым компаниям выставлять на продажу портфели просроченной задолженности. В настоящее время взысканием долгов преимущественно зани-

лекторского бизнеса. Если касаться клиентов, то их число увеличивается на рынке, но их нельзя считать лояльными к коллекторам. При продаже долговых портфелей они будут стремиться завысить их цену. При работе по агентским соглашениям стоит говорить о широком перечне партнеров-коллекторов и их ротации, что позволит клиентам контролировать уровень цен и качество услуг. Банки продолжат продажу плохих кредитов, их будет подстегивать развивающийся долговой кризис в Европе. В то же время он вызовет процессы консолидации, уход слабых игроков из банковского сообщества. Кредитные организации озаботятся всерьез экономией своих расходов и проблемой сокращения платежеспособных заемщиков.



КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

Таким образом, проявится обратная тенденция — объем плохих кредитов будет быстро расти, с ними придется расставаться. Цены на коллекторские услуги станут возрастать, а стоимость долговых портфелей — нет.

Россия, вперед! В свою очередь Кент Ханнсон из компании DDM Group оценил перспективы развития коллекторского бизнеса в России. Он выразил уверенность, что экономиче-

Подытоживая конференцию, Александр Морозов отметил основные достижения этого года и обрисовал перспективы следующего года. В банковской сфере важный итог — рост объема кредитования стал еще больше по сравнению с прошлым годом. Прогноз многих министерств и ведомств — к концу года объем выданных кредитов физическим лицам пересечет планку в 5 трлн. рублей. В динамике просроченной задолженности наметилась стабилизация — около 7 %

ПРОРЫНОК В прогнозе на 2012 год можно выделить следующие пункты:

■ рост кредитования в стране продолжится. Скорее всего, будет повторен показатель нынешнего года — 20–25 %; ■ Министерство экономического развития все-таки внесет проект закона «О деятельности по взысканию просроченной задолженности» на рассмотрение в федеральное правительство;

Александр Морозов, президент ГК ФАСП:

Коллекторский бизнес – это технологичный, капиталоемкий, но низкомаржинальный бизнес. О сверхдоходах стоит забыть. Эта закономерность в следующем году только усилится.

ский рост в России продолжится, а коллекторский рынок станет более зрелым. Причем его тенденции развития укладываются в целом в общеевропейские тенденции. Он также считает, что в перспективе рынок все же будет урегулирован. Причем проблемы при взыскании, описанные выше, характерны не только для нашей страны, но и для таких «старых» рынков, как, например, Великобритания. Там тоже не все банки идут на аутсорсинг по взысканию задолженности из-за нерешенности проблем регулирования данного сегмента. Кент Ханнсон разделяет мнение своего коллеги из компании EOS о том, что специализация на российском рынке будет развиваться. Этому поспособствует в значительной степени снижение прибыльности коллекторского рынка. А для специализации нужны качественная информация, опыт, лучшие практики работы. Время компаний, которые способны делать все, уже прошло.



к общему объему выданных кредитов. Другая тенденция — банки научились лучше анализировать кредитоспособность заемщиков и управлять своими кредитными рисками. Все это питает не только сегмент работы по агентским соглашениям, но и рынок цессионных сделок. Еще один ключевой момент — на коллекторский рынок неожиданно для многих вышел Сбербанк РФ. В следующем году он обязательно будет выстраивать централизованную работу с коллекторскими агентствами. Тем самым в перспективе можно говорить практически об удвоении объемов рынка. Стоит отметить и то, что жилищно-коммунальный сектор постепенно, но с нарастающими темпами расширяет сотрудничество. Также начали налаживаться связи с весьма перспективным рынком микрофинансирования. И на горизонте появился рынок страхования.

■ НАПКА станет саморегулируемой организацией, и будут заложены элементы национального коллекторского объединения; ■ будет налажен контакт с Федеральной службой судебных приставов. Уже существует четкая позиция Министерства юстиции по этому поводу. Фактически коллекторам откроется сегмент массового исполнительного производства по незначительным суммам задолженности; ■ начнется сотрудничество с Федеральной налоговой службой. И возможно, какие-то формы налоговой задолженности выйдут на наш рынок; ■ наконец, надо признать, что коллекторский бизнес — это технологичный, капиталоемкий, но низкомаржинальный бизнес. О сверхдоходах стоит забыть. Эта закономерность в следующем году только усилится.

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

ВЫСОКАЯ ОЦЕНКА Актуальность темы оценки коллекторских агентств у профессионалов не вызывает сомнений. Оценочная система только начинает складываться, а потому это поле для широкой дискуссии. Тем не менее самим агентствам она даст возможность идентифицировать себя в профессиональном сообществе. А заказчики коллекторских услуг смогут более четко представлять, с какими партнерами они работают.

АНТОНИНА БЕЗРУК  директор по консалтингу компании «Инновационная Бизнес Группа»

Эффективность — «наше все»? В настоящее время оценка, а следовательно, и выбор конкретного коллекторского агентства в качестве партнера, представлена двумя способами. К первому тяготеют банки, которые сначала проводят тендер, а его победителю дают в работу тестовые портфели. Окончательный выбор партнера определяется как раз по «тесту», а именно по эффективности возврата задолженности. Второй способ чаще используют заказчики из других отраслей. Они не проводят тендер, отдавая в работу тестовый портфель и задавая желательную эффективность. Выбор идет

по тому же критерию: предпочтение отдается тому агентству, которое ближе остальных подошло к искомой величине эффективности. Таким образом, эффективность возврата становится чуть ли не единственным критерием качества работы коллекторских агентств. Показатель важен, но выбор по «тесту» чреват для заказчиков определенным риском. Он состоит в том, что выбранное агентство, работая уже с большим по объему портфелем, может показать эффективность заметно ниже. Безусловно, можно отозвать портфель, расторгнуть договор, но время будет упущено. Следовательно, «тестовая» эффек-

тивность возврата не может быть единственным мерилом качества работы коллекторского агентства. Нужны дополнительные показатели, позволяющие определить качество партнера-коллектора. А оно состоит не в том, чтобы один раз показать высший пилотаж, а в том, чтобы демонстрировать должный уровень работы постоянно. Отсюда следует вывод: для выбора коллекторского агентства нужна группа показателей. Даже если ограничиваться эффективностью возврата, то помимо показателя по тестовому портфелю важны и показатели по другим портфелям, находящимся в работе агентства.



КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

При этом лучше, если портфели переданы в работу разными заказчиками.

Миф о конфиденциальности Исходя из сказанного выше, заказчику важно при выборе коллекторского агентства иметь в своем распоряжении данные по эффективности

Многие тут же спросят: а как же быть с конфиденциальностью подобной информации? Но я уверена, что этот вопрос надуманный. Скрывать эффективность будут лишь те агентства, у которых она низка. Не совсем понятно, как такая информация может навредить заказчикам или исполнителям, если она будет размещена на сайте федеральной организации профессиональных

Эффективность возврата становится чуть ли не единственным критерием качества работы коллекторских агентств. Показатель важен, но выбор по «тесту» чреват для заказчиков определенным риском. возврата всех претендентов на заключение договора. Причем данные должны быть дифференцированными по видам и группам долга, регионам и т. д. Для того чтобы картина коллекторского мира не искажалась, данные по эффективности возврата по уже отработанным портфелям должны поступать от заказчиков (безусловно, со сверкой показателей со стороны исполнителей) и аккумулироваться в централизованной базе данных. Для «чистоты помыслов» разумно, чтобы такая база формировалась не в рейтинговых агентствах, а в организации, объединяющей профессиональных коллекторов на федеральном уровне. В этой базе должны учитываться:

■ коллекторские агентства со своими названиями; ■ стандартизированные долги (например, потребительский кредит со сроком просрочки 360+); ■ средняя эффективность, которую показывает каждое из поименованных агентств при работе с такой задолженностью в текущем году в регионах и т. д. 

коллекторов. А доступ к ней будет ограничен только заинтересованными лицами (теми же заказчиками и исполнителями). Более того, информация о показателях эффективности по группам долга, регионам и прочим категориям будет полезна не только заказчикам. Коллекторские агент-

ПРОРЫНОК ностью коллекторское агентство работало в определенном периоде. Это дает возможность сделать приблизительный расчет на будущее, полагая, что показатель, по крайней мере, не станет хуже. Но для того чтобы окончательно убедиться в таком заключении, необходимо иметь информацию о потенциале коллекторского агентства. Важно знать, насколько технологично оно работает, планирует ли расширение номенклатуры услуг и регионов присутствия. В качестве показателя, который определяет потенциал коллекторского агентства, можно использовать скорость выведения новой услуги или открытия подразделения выездного взыскания в том регионе, который нужен заказчику. Очевидно, что чем технологичнее коллекторское агентство, тем выше этот показатель. Можно использовать и другие показатели, вопрос не в их количестве. Главное — совместные договоренности о стандарте выбора, когда заказчик и исполнитель знают, что при выборе партнера

В качестве показателя, который определяет потенциал коллекторского агентства, можно использовать скорость выведения новой услуги или открытия подразделения выездного взыскания в том регионе, который нужен заказчику. ства смогут в этом случае, наконец, сравнить себя с коллегами и определить свои позиции.

Свобода выбора Любой выбор предполагает устранение неопределенности. Данные об эффективности позволяют заказчику убедиться в стабильности работы исполнителя. Но здесь возникает другой вопрос: а достаточно ли информации об одном критерии для окончательной ясности? Заказчик знает, с какой эффектив-

будут использованы определенные, установленные обеими сторонами критерии. Они могут ограничиться одним показателем или установить систему индикаторов. Но при этом заказчик будет руководствоваться едиными требованиями, а коллекторские агентства в стремлении им соответствовать начнут развивать свой потенциал в понятном им направлении. И еще один важный аспект. Известно, что выбор стратегии качества предопределяет рост из-

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

держек организации, соответственно, увеличение цены на продукт (услугу), который она производит. Коллекторские агентства в этом смысле не являются исключением. Усиливая технологичность бизнеспроцессов и повышая качество обслуживания, агентство неизбежно будет нести дополнительные затраты и поэтому увеличивать цену на коллекторские услуги. У заказчи-

оцениваться наличием в агентстве специализированного подразделения по работе с заказчиками, периодом формирования отчетов для них, скоростью адаптации при изменении требований, готовностью вести отчеты в режиме он-лайн и т. д. Требования к качеству коллекторских услуг должны быть заданы. В настоящее время в условиях от-

В условиях отсутствия национального стандарта такие требования могли бы быть сформулированы профессиональным сообществом коллекторов. ка здесь возникает свобода выбора. Он может передать портфель коллекторскому агентству с меньшей ценой за услуги и с непредсказуемым качеством либо заключить договор с агентством, гарантирующим определенный уровень качества при относительно высокой цене.

Вопрос времени Понятные и стандартизированные требования от заказчика, соответствие коллекторских агентств этим требованиям, собственно, и определяют качество коллекторских услуг, а значит, и качество самих агентств. Иными словами, качество в нашей отрасли может рассматриваться как с позиции «материального», заметного заказчику: эффективность возврата, скорость развертывания услуги или выездного подразделения в регионе, так и с позиции «нематериального» качества, также заметного заказчику. Например, достоверность информации, сообщаемой коллекторским агентством о себе, минимальное количество ошибок при составлении отчетов для заказчика и прочее. Кроме того, необходимо учитывать так называемое психологическое качество — комфортность работы с коллекторским агентством. Оно может

сутствия национального стандарта такие требования могли бы быть сформулированы профессиональным сообществом коллекторов. Наличие профессионального стандарта качества позволило бы агентствам разрабатывать специальные руководства. В них как раз можно было бы детально описать все процедуры, реализующие элементы системы качества. С учетом того, что стандарты ИСО 9000 в сфере услуг получили в последнее время достаточно широкое распространение, вопрос о сертификации коллекторских агентств в области качества — дело времени. Безусловно, это время зависит от многих внешних факторов, в частности, от принятия закона о коллекторской деятельности. Но не вызывает сомнения, что уже в ближайшей перспективе коллекторские агентства начнут работу по сертификации.

Алгоритм оценки Итак, нужна комплексная и адекватная оценка качества работы коллекторских агентств. Ее практическое применение определяется наличием стандартного набора требований заказчика, измеряемых характеристик коллекторского агентства, алгоритма оценки. Причем разработка алгоритма — задача, относящаяся

ПРОРЫНОК к процессу принятия решения. Он, в свою очередь, состоит из трех этапов: формирование критериев, сравнение альтернатив, выбор одной из них. В контексте рассматриваемой темы формирование критериев — это определение показателей оценки агентств. Сравнение альтернатив — сравнение коллекторских агентств, выбор альтернативы — выбор коллекторского агентства. При определении показателей оценки (критериев выбора) устанавливаются жесткие (обязательные) и мягкие (желательные) критерии. Жесткие критерии — это такие требования заказчика, которые позволяют сразу отсеять коллекторские агентства, не подпадающие под них. Например, введение в качестве жесткого критерия показателя регистрации коллекторского агентства в реестре операторов, осуществляющих обработку персональных данных. В качестве мягких критериев могут использоваться:

■ показатели эффективности взыскания (на разных стадиях, сроках, в разных регионах), ■ скорость развертывания услуги или выездного подразделения в регионе, ■ достоверность информации, сообщаемой коллекторским агентством о себе, ■ комфортность работы заказчика с коллекторским агентством. В будущем, вероятно, ряд этих показателей можно будет заменить одним индикатором — наличием у коллекторского агентства сертификата качества. Собственно процесс оценки осуществляется в несколько этапов. На первом этапе коллекторские агентства сравниваются по жестким критериям. Агентства, прошедшие жесткий отбор, на втором этапе сравниваются между собой уже по «мягким» критериям.



КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

НА СТАРТ, ВНИМАНИЕ! Начинающие компании на любом рынке всегда находятся в непростой ситуации. Им, как и птенцам, надо успеть опериться, встать на крыло и затем уже наравне с другими работать «по-взрослому». Кризис 2008 года в некотором смысле широко открыл двери для стартапов в коллекторской отрасли, и целый ряд фирм сумели за короткий период состояться в этом бизнесе. В настоящее время рынок для новичков тоже не закрыт, но условия на нем требуют уже заметно других подходов, нежели еще два-три года назад.

ДМИТРИЙ ТУРЖАНСКИЙ  генеральный директор компании «ДА-ЦКБ».

«Благоприятный» момент До кризиса 2008 года коллекторский рынок был в значительной степени консолидирован. По разным оценкам, на первые 5–10 агентств приходилось до 70–90 % кредиторской просрочки, которую банки передавали им на аутсорсинг. Основными участниками цессионного рынка также были крупные агентства. Существенное технологическое превосходство, проработанные бизнес-процессы позволяли крупным



компаниям уверенно доминировать на стабильно растущем долговом рынке. В кризис же ситуация принципиально изменилась: снижение платежеспособности должников, повышение стоимости взыскания сформировали повышенный спрос на услуги прежде всего региональных агентств, дав им импульс к развитию. Их преимущества в этот сложный период стали очевидны: большая гибкость, невысокий уровень себестоимости услуг,

способность показывать лучшую эффективность при низкой марже. Конечно, у них ограничен ареал деятельности: в основном в границах одного, реже — нескольких регионов. Эта категория агентств, безусловно, существовала и до кризиса. Однако увеличившиеся объемы, в первую очередь, банковских долгов в кризисный период позволили некоторым из них выстроить свою работу на новом уровне, став «удобными» контрагентами. Можно сказать, что региональные игроки превратились для коллекторского

КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

рынка в своеобразный буфер. Он позволил сгладить пик роста объемов просрочки, обеспечив при этом требуемую эффективность взыскания. Но не стоит считать, что недавний кризис был «легким» периодом для входа на рынок, а заодно «золотой эрой» для всей отрасли. В кризисный период себестоимость взыскания возрастает, некоторые категории портфелей оказываются за пределами рентабельности. Например, портфель банковской цессии нашей компании в кризис увеличился в десятки раз. Поэтому не сразу удалось перестроиться и добиться положительного финансового результата. Понадобилось серьезно корректировать работу под меньшую маржу, увеличенные объемы. Они хоть и разогнали процесс, но прибыльными стали не сразу. Преимущества кризиса для стартапа заключаются именно в расширенном предложении долговых портфелей на рынке. Это позволяет сосредоточиться на операционном процессе, не повышать издержки, отложив момент формирования и развития вспомогательных подразделений: в первую очередь клиентской службы и службы по работе с персоналом. Начинать бизнес можно и с одного клиента, ведя информационную базу его должников в известных офисных приложениях. Также важно на определенном этапе сделать вложение в инфраструктуру компании: техническую и управленческую. Это поможет качественно продвинуть процесс взыскания. Впрочем, наряду с новыми возможностями возрастут и затраты. Но без своевременных инвестиций существенно развить бизнес не получится. Остаться в «узкой» нише — основной риск для стартапа.

Специализация плюс автоматизация Вопрос автоматизации процессов в нашей компании оказался на по-

вестке дня с самого начала работы в 2007 году. На тот момент программных продуктов для коллекторов было мало, расценки на них начинались от 50–100 тыс. долларов. В итоге было принято решение разрабатывать и внедрять программный комплекс самостоятельно, тем более команда обладала достаточным для этого потенциалом. Причем речь шла не об адаптации известных CRM-платформ под коллекторскую специфику, а именно о специализированном программном обеспечении, имеющем все необходимые для работы модули. В настоящее время стоимость коллекторских программ на порядок ниже, начиная от 200 тыс. рублей. Другой важный момент в жизни стартапа — специализация. Обычно новичок сосредотачивается на определенном типе задолженности или типовой услуге. Это могут быть кредиты с обеспечением, необеспеченные (потребительские) кредиты, задолженность малого и среднего бизнеса, долги лизинговых и страховых компаний. Начинающая компания может браться сразу за полный цикл взыскания либо концентрировать свои усилия на досудебной стадии. Стоит отметить, что на специализацию агентства решающее влияние оказывает тот самый стратегический клиент, с которого начался бизнес. Именно он ставит конкретную задачу, обеспечивая новичка объемами работы в период становления. Специализация позволяет задействовать минимальные управленческие ресурсы, снижая себестоимость. Такой процесс более эффективен, но с другой стороны, не надо забывать, что специализация является дополнительным риском. Не секрет, что процесс обработки портфеля со средним размером долга в 50 тыс. рублей существенно отличается от портфеля с аналогичным показателем в 500 тыс. рублей. Здесь налицо разные нормы загрузки специалистов,

ПРОРЫНОК ритм работы, используемые инструменты взыскания. Операционные и управленческие процедуры по одному портфелю применимы к другому только с существенной корректировкой. Говоря о важных условиях для работы стартапа, нельзя не коснуться отраслевой специфики. Большинство новичков начинают работать с банковской задолженностью, но в определенный момент проявляется интерес и к другим отраслям. На данный момент самым близким и доступным считается сектор коммунальной задолженности. Но тут не стоит обманываться. Долги населения перед управляющими компаниями ЖКХ, на мой взгляд, сложно рассматривать в качестве стабильной платформы для развития коллекторской компании. Тем более коммунальная отрасль реформируется: одни управляющие компании банкротятся, появляются новые. Иными словами, существуют риски легитимности управляющих компаний и ТСЖ. Портфели по коммунальным долгам, которые удается привлечь, быстро вырабатываются. За довольно короткий срок удается взыскать большую часть долга, постоянно нужны новые заказы, следовательно, возникает проблема поиска клиентов. Специфика коммунальной задолженности затрудняет дальнейшее региональное развитие. Ведь работа с ней подразумевает частые выезды либо в другом регионе нужно оперативно подыскивать партнеров и специалистов. А по завершении проекта прекращать с ними отношения, что, естественно, воспринимается негативно. Да и собственный кадровый потенциал компании работа на субподрядах не развивает. Даже при условии прибыльности проекта это будет расцениваться как потерянное время для всей команды. Для коллекторских агентств, активно работающих с отраслью ЖКХ, на следующем этапе логично переходить в другие сегменты. Например, в корпоратив-



КОЛЛЕКТОРЫ # 4 (4) декабрь 2011

ное коллекторство, посвящая себя сотрудничеству с ресурсоснабжающими организациями. Но это совсем другое направление, которое имеет свою перспективу.

Персональный вопрос Тема персонала для коллекторского агентства — основополагающая, а потому заслуживает отдельного рассмотрения. Специалист — ключевое звено в технологической цепочке взыскания, его не заменить никакими IT-решениями. Любая компания имеет свой уникальный бизнес-процесс, и даже сотрудника с опытом взыскания необходимо в этот процесс «встраивать». Поэтому от создания собственной службы по обучению сотрудников уйти нельзя. Хотя ее отсутствие на первом этапе можно компенсировать профессиональным опытом руководителей проекта, в чьи функции будет входить и обучение сотрудников. Однако не стоит на этом останавливаться — ситуация меняется, на рынке появляются новые вызовы. Личный опыт специалиста по взысканию довольно скоро устаревает, становясь неприменимым. Другая актуальная тема — размер начального капитала и наличие стратегического инвестора. В современной ситуации это необходимые составляющие. Рынок сформирован, стартовать «на ровном месте», как три-четыре года назад, вряд ли получится. Сейчас для команды стартапа оптимальным будет разделение центров принятия инвестиционных и управленческих решений. С одной стороны, менеджменту важно не «заиграться», а с другой — нацеленность на снятие прибыли с проекта может сильно затормозить развитие. Все же в основе стартующего бизнеса должна лежать интересная идея, желание сделать что-то новое в отрасли, реализовать свое понимание коллекторства. Сама сфера крайне интересная, динамичная или, если хотите, азартная.



Уровень первоначальных инвестиций на данный момент зависит от выбранной стратегии. Можно двигаться «широким фронтом» — строить один большой колл-центр и филиалы в регионах. Другой масштабный сценарий — одновременно открывать колл-центры в ключевых регионах, выстраивая вокруг них работу на местах уже в зависимости от выбранной бизнес-модели. Затраты здесь выражаются в нескольких миллионах долларов, а по времени это полтора-два года слаженной упорной работы. Самый проблемный узел — сформировать управленческую команду, которая будет заниматься реализацией проекта. Опытных менеджеров пока крайне мало из-за молодости самой отрасли. Если привлекать руководителей из других отраслей, то потребуется время на их адаптацию, а это может вылиться в дополнительные временные затраты. Другой принципиальный подход для стартапа — выбрать нишевой проект под конкретного клиента. На этапе открытия не будет большой разницы, где это делать: в Москве, Подмосковье или в любом другом регионе. Затраты и сроки реализации минимальны. Отрицательная черта такого подхода — можно задержаться в стартовой нише и оказаться не готовым ни финансово, ни технически соответствовать новым требованиям на рынке. В частности, которые могут быть предъявлены его участникам после принятия профильного закона о коллекторской деятельности. В случае удачного старта и дальнейшего роста компании все больше будут сказываться региональные отличия. В столичном (Москва и Московская область) регионе сильный положительный фактор — широкое предложение на рынке. Практически все крупные банки, активно работающие в сегменте розничного кредитования, и крупнейшие коллекторские агентства

ПРОРЫНОК имеют свои офисы в Москве. Но при этом здесь заметно выше себестоимость работы, в которой значительную долю составляют высокая арендная плата и зарплата персонала. Московский рынок труда — весьма сложный для работодателя: уровень зарплаты здесь чуть ли не в два раза выше, чем в среднем по стране. Отрицательный фактор для стартапа, работающего в провинции, заключается прежде всего в удаленности от центров принятия решений большинством участников рынка. Если затрагивать тему снижения маржи в коллекторской отрасли, то это явление ожидаемое. У состоявшихся коллекторских агентств существуют многолетние отношения с крупными банками. Агрессивное предложение лучшей цены — одна из возможностей новичкам добиться контракта. Однако не стоит забывать, что коллекторство — бизнес технологичный, требующий постоянных вложений. Слишком низкая маржа может привести к отрицательному финансовому результату, следовательно, к снижению эффективности взыскания. В любом случае рынок не законсервирован, на него продолжают выходить новые компании. Поэтому доля крупных игроков будет размываться по объективным причинам. Но процесс этот не быстрый, в первую очередь из-за консервативности самих банков при выборе внешних контрагентов. Кстати, на мой взгляд, принятие закона о коллекторской деятельности должно консолидировать рынок. Наибольшие изменения коснутся малых и средних компаний. Игроки, не сумевшие выстроить устойчивый процесс, уйдут, что подстегнет наметившуюся нишевую конкуренцию. Хотя соотношение долей крупных и малых компаний напрямую зависит от стабильности в экономике. Пока многое говорит в пользу того, что небольшие компании смогут удержаться на рынке, укрепив свои позиции.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК



ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

РЕСТРУКТУРИЗИРУЙ ИЛИ… Разрастание долгового кризиса в Европе сулит большие проблемы многим, в том числе находящимся за пределами Европейского союза. Под угрозой находится не только общеевропейская валюта, но и сами экономики стран континента, которые все ближе скатываются к рецессии. При этом в мире уже отработаны технологии реструктуризации как суверенного, так и коммерческого долга. Пример Казахстана, который недавно сумел профессионально реструктуризировать внушительный долг нескольких крупных банков страны, доказывает это. Политическая воля Долговые кризисы были и будут, а поэтому самое главное — найти верное лекарство для их лечения. События в Европе поражают масштабами и вовлечением в проблемную зону все новых участников. Но сами причины кризиса известны, и технологии, позволяющие достойно выйти из него, доступны. По мнению председателя Национального банка Республики Казахстан Григория Марченко, все



упирается только в наличие политической воли в некоторых странах Европы. Ведь известен успешный опыт реструктуризации суверенного долга в некоторых странах Латинской Америки. В этом же ряду реструктуризация облигационных займов Пакистана, Эквадора и Украины в конце 90-х годов прошлого века. Европейские страны должны сами определиться, кого можно защищать, а кого нужно реструктуризировать в любом случае. Это касается и ев-

ропейских банков, которые попали в трудное положение. Наконец, есть совсем свежий опыт решения долговых проблем в Ирландии и Исландии, примеры Литвы и Латвии, которые пошли на существенное сокращение государственных расходов во время кризиса 2008 года. Самое главное, отмечает Григорий Марченко, — не затягивать принятие решений, неопределенность в течение длительного времени в этом вопросе

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

начинает разрушать существующую систему. И хуже всего — порождает недоверие среди участников финансового рынка. Если же возвращаться к причинам кризиса, то они характерны в равной степени как для людей, не справившихся с выплатой кредита, так и стран-должников. Все не любят заниматься профилактикой и проводить превентивные меры. Большинство боятся диагностики и не хотят признаваться в наличии «болезни». В частности, МВФ уже довольно давно показал, какие проблемы существуют в экономиках США и ЕС. Но выводы игнорировались длительный период времени. В итоге проблема дошла до такой стадии, когда ее разрешение стоит уже намного дороже. Если говорить о технологиях реструктуризации, то понятно, что одинаковых решений нет. Но в любом случае можно достаточно быстро разработать механизм, выбрать инструменты «лечения», что наглядно доказывает опыт Казахстана. Да, проводить реструктуризацию, признается Григорий

оказалась очень высокой. Долговое бремя стало неподъемным — банкам за год необходимо было выплачивать 16–17 млрд. долларов, обслуживая основной долг и выплачивая проценты по займам. В ходе проведения оздоровительных процедур кредиторы согласились на списание 10,5 млрд. долларов банковских долгов. Значение этой цифры велико — около 10 % ВВП страны в тот период. Если же говорить о динамике, то в июле 2007 года совокупный объем внешнего долга банковского сектора был близок к 50 % ВВП, а в настоящее время это всего 13 %. Сокращение в три раза, причем только одна треть из него пришлась на прямое списание долга, а остальное гасилось банками в договорные сроки.

Причины и последствия В докризисный период экономика Казахстана развивалась весьма динамично. Этому способствовали благоприятные макроэкономические условия, хорошая конъюнктура цен на нефть —

В июле 2007 года совокупный объем внешнего долга банковского сектора был близок к 50% ВВП, а в настоящее время это всего 13%. Сокращение в три раза, причем только одна треть из него пришлась на прямое списание долга, а остальное гасилось банками в договорные сроки. Марченко, неприятно и где-то болезненно. Нужно идти на компромиссы, выслушивать очень много неприятных слов в свой адрес от кредиторов, проводить массу переговоров. Однако в итоге долговой «карниз», нависший над страной, удалось разрушить без губительных последствий для банковского сообщества и всей финансовой системы Казахстана. Ведь к моменту начала последнего кризиса у местных банков до 56 % объема обязательств были внешними, зависимость от зарубежных заимствований

один из важных экспортных товаров страны. Внутри республики был высокий внутренний спрос на кредиты, на который банки попытались ответить максимально возможным предложением. Тем более весьма привлекательными были заимствования на внешних рынках из-за низкой стоимости финансовых ресурсов на них. Одними из ключевых секторов, активно потребляющих кредиты, стали строительный сектор и сфера ипотечного кредитования. Кризисные явления, стоит заметить, республика почувствовала одной

ПРОРЫНОК

ГРИГОРИЙ МАРЧЕНКО  председатель Национального банка Республики Казахстан Ключевые моменты биографии: — Родился 26 декабря 1959 года в городе Алма-Ате. — В 1984 году с отличием окончил Московский государственный институт международных отношений. — С 1984 по 1986 год работал в Министерстве цветной металлургии Казахской ССР. — С 1992 по 1994 год — помощник вицепрезидента Республики Казахстан. — В 1994–1996 годах — заместитель председателя Национального банка Республики Казахстан. — С мая 1998 по октябрь 1999 года — президент Deutsche Bank — Securities (Kazakhstan). — С октября 1999 по январь 2004 года — председатель Национального банка Республики Казахстан. — С января 2005 по январь 2009 года — председатель правления АО «Народный сберегательный банк Казахстана». — С января 2009 года назначен председателем Национального банка Республики Казахстан.

из первых среди стран СНГ. Если в России они проявились отчетливо только в августе 2008 года, то в Казахстане первая волна датируется августом 2007 года. Уже тогда резко ухудшились условия для привлечения внешнего фондирования кредитными организациями, а в банковской системе сложился дефицит ликвидности. Как следствие — из-за недостатка кредитования в кризис быстро вошли строительный сектор и рынок недвижимости. Вторая волна кризиса пришла в октябре 2008 года. Одним из определяющих событий



ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 1

того периода стало банкротство банка Lehman Brothers, что вызвало критическое падение биржевых индексов на мировых рынках и падение цен на энергоресурсы. Все вместе это существенно сократило приток капитала в страну и привело к замедлению экономического роста (график № 1). С падением кредитной активности банков фактически остановилось развитие ряда отраслей экономики Казахстана, которые сильно зависели от банковского кредитования. В 2009 году в республике продолжилось замедление роста экономики, заметно повысилась нагрузка на резервы страны, возник дефицит ликвидности на внутреннем денежном рынке. И окончательно стало ясно, что банковская сфера оказалась в проблемной зоне. Ключевой фактор — крайне высокий уровень внешнего долга банков и недостаток внутренних источников их фондирования. Определилась задача поддержки банков, часть из которых относилась к разряду системообразующих.



Если говорить о данной категории кредитных организаций, то на момент начала кризиса к ней относились три банка: Халык банк, Казкоммерцбанк (ККБ) и БТА банк. В период 2007–09 годов, что интересно, они все проводили разную политику. Халык банк придерживался сбалансированной политики в отношении кредитования и привлечения внешних займов. ККБ уменьшал кредитный портфель и рефинансировал долг. БТА банк, наоборот, увеличивал объемы кредитования и активов за рубежом путем привлечения внешних займов, несмотря на проявившиеся системные риски. В итоге в «красную» зону из системообразующих банков попал лишь БТА банк (24,5 % совокупных активов банковской системы, 25 % совокупного кредитного портфеля). К нему присоединился Альянс банк — крупный, но не относящийся к системно значимым кредитным организациям, и Темир банк. Несколько на отдалении от них вошел в данную категорию ККБ, прежде всего по объему внешних заимствований. Но как отметил Григорий

Марченко, этот банк смог самостоятельно решить возникшие проблемы (табл. № 1). Итак, была определена проблемная группа банков именно по фактору неспособности расплачиваться по обязательствам перед нерезидентами в кризисных условиях. Оставление их без помощи грозило бы Казахстану серьезными проблемами. Естественно, государством были проанализированы различные сценарии развития событий. В случае если был бы выбран вариант банкротства указанных кредитных организаций, то последствия были бы плачевными. Это утрата доверия ко всей банковской системе республики, интенсивный отток депозитов, полная дестабилизация финансовой системы, утечка капиталов из страны и др. Однако и государство не стало взваливать на себя весь груз проблем коммерческих банков. В данном варианте было указано на следующие осложняющие моменты: возрастание морального риска (мoral hazard), существенное увеличение давления на государственные финансы, утрата доверия к финансо-

ПРОРЫНОК

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

График № 2

вым властям, возникновение зависимости банков от господдержки, наконец, снижение уровня конкуренции в банковском секторе.

■ произошло существенное снижение морального риска (мoral hazard), ■ участие кредиторов улучшило корпоративное управление,

Рецепт выздоровления В результате была выбрана стратегия разделения долгового бремени вместо консервации или покрытия долга за счет ресурсов государства. Участниками процесса стали сами банки, кредиторы и государство, которое стал представлять Фонд национального благосостояния (ФНБ) «Самрук-Казына». Трехстороннее партнерство позволило решить сразу несколько важных задач:

■ была поддержана ликвидность банков, ■ не возникло давления государственного долга на экономику,

■ была обеспечена прозрачность процесса реструктуризации, что позволило осуществить частичную конвертацию долга в акции банков, ■ был заложен механизм снижения убытков кредиторов путем последующего восстановления активов кредитных организаций. Важно, что к сотрудничеству были привлечены независимые консультанты, юридические советники, инвестиционные банки. То есть подключились специалисты самого высокого класса для решения проблемы в русле лучших мировых практик реструктуризации долга.

Уже в октябре 2008 года был принят закон, направленный на минимизацию рисков банковского сектора и предоставляющий государству возможности для управления макрорисками. С ноября 2008 по февраль 2009 года был разработан и принят пакет антикризисных мер в банковской отрасли. Они воплотились во вливание капитала в крупнейшие банки Казахстана, меры «Самрук-Казына», направленные на поддержание уровня капитала в кредитных организациях. Также был назначен новый руководящий состав в проблемных банках, была сформулирована и принята стратегия реструктуризации их долга. Если говорить непосредственно о стадиях процедуры выздоровления, то на первом этапе были приглашены финансовые и юридические консультанты для каждого из банков. Второй этап — создание комитетов кредиторов, третий — подключение к процессу ФНБ «Самрук-Казына». Далее были утверждены Агентством финансового надзора планы реструктуризации по каждому банку. И после этого наступила собственно процедура реструктуризации. Например, БТА банк вошел в процесс в марте 2009 года, вышел из него в сентябре 2010-го. Альянс банк — в конце марта 2010 года. Темир банк подключился к процессу несколько позже — в октябре 2009 года, завершение реструктуризации датируется 1 июля 2010 года. Размер совокупного долга у каждого проблемного банка сильно

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРЕД НЕРЕЗИДЕНТАМИ/СОВОКУПНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, % 01.07.07 (до кризиса)

01.09.10 (после реструктуризации)

01.01.11

БТА Банк

65,63

32,67

34,90

Альянс Банк

71,49

32,78

30,04

Темир Банк

50,49

6,62

6,18

ККБ

61,37

25,80

24,27

В среднем по 8 другим крупным банкам (за исключением реструктурируемых банков и ККБ)

38,99

13,04

13,92 Таблица № 1



ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

График № 3

различался. С большим отрывом от остальных на первом месте оказался БТА банк с суммой в 16,7 млрд. долларов, на втором месте — Альянс банк с 5,3 млрд. долларов, на третьем — Темир банк со «скромными» 1,4 млрд. долларов. По каждому банку применялись свои инструменты реструктуризации, но естественно, в центре внимания оказался БТА банк как системообразующий (график № 2). В нем бремя покрытия долга было распределено следующим образом: на кредиторов пришлось 12,2 млрд. долларов, на «Самрук-Казына» — 4,5 млрд. долларов. Инструменты реструктуризации были поделены на несколько «пакетов». В первом, например, была прописана выплата 11 % от объема требований, то есть 1 млрд. долларов. Часть долга должна выплачиваться банком в течение 8 лет с дисконтом 73 %. И кредиторы получали 12,6 % акций банка. При этом акцент был сделан на рекапитализации за-



долженности. В частности, со стороны кредиторов конвертация долга в акционерный капитал произошла в объеме 6,8 млрд. долларов. д16,7 млрд.лся на первом вокупного долга, то на пер для анковжности для упралвения Как отмечает Григорий Марченко, в целом же в процессе реструктуризации кредиторы добровольно согласились на списание 60 % долга по БТА банку и 70 % — по Альянс банку и Темир банку. Ситуация с БТА банком вообще является уникальной — это первый случай удачного оздоровления системно значимого банка в мире. Важно, что, несмотря на мораторий по выплате внутреннего и внешнего долга, банки оставались полностью работоспособными. Интересы вкладчиков — физических лиц не были затронуты реструктуризацией. Ежедневные операции с клиентскими счетами в основном выполнялись в нормаль-

ном режиме, а банки не находились в режиме консервации или внешнего управления. Если касаться перспектив реструктуризированных банков, то в актив стоит записать то, что они сохранили своих клиентов, депозитную базу и филиальные сети. Но для дальнейшего развития желателен приход стратегических инвесторов и, возможно, необходимо провести ребрендинг. В свою очередь государство сделало свои выводы из произошедшего. Оно ввело большое количество ограничений и усилило контроль над сделками внутри банковских групп. Были составлены дополнительные требования по прозрачности крупных клиентов банков. Появились повышенные требования, в том числе квалификационные, к руководителям финансовых организаций. Наконец, изменились требования к структуре и менеджменту банковских конгломератов.

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

ПРОРЫНОК

АКТ ДОВЕРИЯ Практически во всех развитых странах существует коллекторский бизнес, который имеет проработанную законодательную основу. Это еще раз доказывает не только право на жизнь самой коллекторской сферы в нашей стране, но и необходимость принятия профильного закона. В статье представлен опыт ряда стран, показывающий в каких формах и рамках действует коллекторская отрасль за рубежом.

ЕЛЕНА ДОКУЧАЕВА  генеральный директор компании «Секвойя Кредит Консолидейшн»

Актуальность Дискуссия на тему правомерности деятельности коллекторов и необходимости принятия специального закона продолжается в обществе не первый год. Однако для профессионалов финансового рынка, в частности представителей банковского и коллекторского сообществ, очевидно: законодательное урегулирование взыскания просроченной задолженности нужно. Коллекторы должны войти в правовое русло, это поможет удалить с рынка недобросовестных игроков, сформировать положительную репутацию коллекторского бизнеса в обществе. В настоящее время значимость работы коллекторов осознается далеко не всеми. Между тем они выполняют

ряд важных социально-экономических функций. В их числе сокращение издержек кредиторов, увеличение эффективности взыскания, снижение уровня просрочки, и как следствие — повышение доступности кредитов. Кроме того, деятельность коллекторов способствует росту уровня финансовой грамотности населения. Наряду с этим в России не все положительно относятся к перспективе принятия отдельного закона о деятельности по взысканию задолженности. Существует мнение, что для полноценного регулирования отрасли достаточно внести всего лишь ряд поправок в действующее законодательство. Но это не полноценная замена, так как наличие профильного закона позволит решить целый ряд

актуальных задач. С одной стороны, более четко проработать все вопросы, касающиеся взыскания задолженности с физических лиц. С другой стороны — облегчит правовое регулирование и надзор за деятельностью по возврату долгов. И здесь стоит обратиться к мировому опыту регулирования данной отрасли. Так, по пути создания специального закона пошли как США, так и ряд европейских стран. В Соединенных Штатах основным документом, регулирующим деятельность коллекторских агентств, является FDCPA (The Fair Debt Collection Practices Act). В Бельгии действует Amicable consumer debt collection law, а в Греции — закон № 3758 (Law No 3758 Debtors’ Notiﬁcation Companies for Debts Due and other



ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

provisions). Деятельность коллекторов в Великобритании регламентируется рядом законодательных актов, среди которых один из основных —

что регулирование деятельности коллекторов будет идти через механизм СРО. Кому они будут подконтрольны — пока вопрос открытый. На эту

Именно должникам прежде всего, как показывает зарубежный опыт, выгоден специальный закон. Он позволяет четко отрегулировать способы, частоту, время контактов кредиторов и коллекторов с ними. Consumer Credit Act. В Норвегии эта сфера также регулируется специальным законом, а в Нидерландах профильный закон находится сейчас в процессе разработки и принятия. Причем законы в этих странах регламентируют одновременно деятельность взыскателей и кредиторов, а также права и обязанности самих должников. Именно должникам, как показывает зарубежный опыт, выгоден специальный закон. Он позволяет четко отрегулировать способы, частоту, время контактов кредиторов и коллекторов с ними. Выгоден закон и профессиональным взыскателям, так как закрепляет требования к коллекторским агентствам, устанавливает режим регулирования их деятельности. Это напрямую позволит навести порядок на рынке услуг по взысканию задолженности. Заинтересованность кредиторов в законе базируется на том, что правила поведения их собственных служб безопасности будут регламентированы. Кроме того, им станет легче выбирать партнера по возврату долга.

Лицензия или СРО? Надзор и контроль над деятельностью коллекторской отрасли, естественно, необходим. В законопроекте, который разрабатывается в Министерстве экономического развития РФ при поддержке коллекторских ассоциаций, предусматривается,



роль рассматривается Центральный банк, Министерство юстиции, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Наверное, на первом этапе саморегулирование — разумное решение для отрасли, правила работы которой все еще формируются. Однако если клиентом коллекторов станет само государство в лице тех или иных ведомств, то это потребует как минимум специальной аккредитации или же лицензирования. Речь может идти о взыскании штрафов за нарушение правил дорожного движения, налоговых недоимок, о сотрудничестве с Федеральной служ-

ПРОРЫНОК действует институт лицензирования. Например, в Великобритании лицензии выдает управление по добросовестной торговле (The Ofﬁce of Fair Trading (OFT)), в Норвегии — ведомство по финансовому надзору (The Financial Supervisory Authority of Norway). В Греции — министерство развития (the Ministry of Development). А в Бельгии требуется регистрация коллекторской деятельности, которую осуществляет министерство торговли (The Federal Ministry of Trade). А вот в Швейцарии, Нидерландах и Польше лицензия не требуется — коллекторская деятельность находится под крылом СРО. Причем в Швейцарии они регулируют деятельность коллекторов под контролем департамента юстиции и полиции (The Federal Ofﬁce of Justice and Police). И конечно, интересен зарубежный опыт в деле взыскания долгов в пользу государства. В целом ряде стран этим занимаются именно профессиональные коллекторы. Здесь стоит назвать США, Великобританию, Швейцарию, Испанию, Бельгию и Норвегию. Как правило, в этих странах коллекторы взыскивают различные штрафы и недоимки.

Если клиентом коллекторов станет само государство в лице тех или иных ведомств, то это потребует как минимум специальной аккредитации или же лицензирования. бой судебных приставов. В России в законопроекте «О деятельности по взысканию просроченной задолженности» предусматривается взыскание долгов в пользу государства, но для этого понадобится внести ряд поправок в несколько законодательных актов, а также в Гражданский и Уголовный кодексы РФ. Теперь посмотрим, как этот вопрос решается за рубежом. В ряде стран

Доступ к должнику Пожалуй, самый важный аспект в деятельности коллекторов — это доступ к актуальной информации о должнике. Слишком много временных и трудовых затрат уходит на ее поиск. В то время как во многих странах этот вопрос уже давно решен. Этим направлением занимаются специализированные компании либо сами коллекторы

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

допускаются к информационной базе данных ряда ведомств и министерств. Так, в США коллекторские агентства получают информацию о должнике из государственных органов. В Швейцарии и Норвегии — через коммерческие организации (получающие информацию от государственных органов), в Греции ак-

дит и задолженность конкретного должника, в другое коллекторское агентство. Сам должник, получив звонок от абсолютно нового и не знакомого с прежними договоренностями специалиста, чувствует себя обманутым. Как следствие — он, чаще всего, теряет мотивацию к погашению долга в досудебном

В США коллекторские агентства получают информацию о должнике из государственных органов. В Швейцарии и Норвегии — через коммерческие организации. туальную информацию коллектору обязан передать кредитор. Более того, в США, Швейцарии, Норвегии, Нидерландах и Польше коллекторские агентства имеют доступ к базе данных бюро кредитных историй. Примечательно, что в Бельгии и Испании вообще отсутствует такой институт, как бюро кредитных историй. В России в законопроекте «О деятельности по взысканию просроченной задолженности» предполагается, что коллекторам будет открыт доступ к бюро кредитных историй, а также к базам данных некоторых государственных органов. Другой актуальный аспект касается непосредственно технологии взыскания и взаимодействия трех сторон: кредитора, коллектора и должника. Часто бывает так, что коллекторы в ходе длительных переговоров достигают определенных договоренностей с должником. Определяются конкретные планы платежей в соответствии с реальными финансовыми возможностями задолжавшего, и даже начинается погашение долга. Но тут заканчивается срок размещения долгового портфеля в агентстве. Дальше кредитор либо начинает самостоятельное взыскание, либо передает портфель, в который вхо-

порядке. А от этого несут потери все — и кредитор, и, естественно, коллекторы, у которых был «отобран» долговой портфель. Для предотвращения таких ситуаций упомянутый законопроект как раз предусматривает, что работа с должником должна вестись в рамках одного агентства до полного погашения задолженности или возвращения в график платежей. Такая же практика существует в США, Великобритании, Швейцарии и Норвегии. Кроме того, надо понимать, что после истечения срока исполнения поручения, как правило, коллекторское агентство дает рекомендации кредитору по дальнейшим действиям. И если срок исполнения поручения не продляется по согласованию с кредитором, то к должнику больше не применяются никакие методы взыскания этим агентством, а персональные данные уничтожаются.

Белые пятна Наконец, в законодательной базе предстоит закрыть и еще несколько откровенных «белых пятен». Например, нет ясности по вопросу, кто должен быть получателем платежей от должников: коллектор или кредитор? В странах с развитым коллекторским бизнесом этот вопрос ре-

ПРОРЫНОК шен следующим образом. Например, в Бельгии, Норвегии и Польше получателями платежей от должника являются как кредиторы, так и коллекторы. В США и Швейцарии приоритет получили коллекторские агентства, а в Греции — только кредитор. В Нидерландах платежи от должников вообще принимают саморегулируемые организации. Понятно, что сегодня российские кредиторы, скорее всего, не готовы к передаче платежей в руки коллекторов. Хотя такой подход позволил бы существенно увеличить эффективность взыскания, а значит, понизить уровень комиссий. Не менее актуальная тема — кто должен нести расходы на взыскание. В США, Великобритании и Польше эти расходы несут и кредитор, и должник. В Швейцарии и Бельгии все бремя расходов ложится полностью на кредитора. В Норвегии, Испании и Нидерландах именно должник несет все расходы по взысканию. При этом размер этих расходов четко определен — должнику не грозят дополнительные штрафы за допущенную просрочку. В России в готовящемся законопроекте предполагается, что бремя расходов на взыскание ляжет на кредитора. В заключение хотелось бы сказать, что идеальных законов не существует. Было бы большим заблуждением полагать, что законопроект «О деятельности по взысканию просроченной задолженности», в основу которого был положен лучший европейский и американский опыт, станет панацеей от всех проблем, связанных с взысканием задолженности. Но то, что по данному законопроекту развернулась сейчас широкая дискуссия, говорит о том, что проблема возврата долгов находится на переднем плане. Ее придется так или иначе решать, то есть вырабатывать правила, стандарты и законы, которые наконец определят все черты коллекторской отрасли в России.



ПРОРЫНОК

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

РОДОВЫЕ ЧЕРТЫ Рынки коллекторских услуг России и Украины имеют многие родственные черты. Однако и характерные особенности налицо: у нашей соседки этот рынок моложе, его активное формирование пришлось в разгар кризиса 2008 года. Последний носил заметно более резкий характер, что вылилось в появление значительного объема просроченной задолженности. Украинские банки, спасая свой бизнес, определили повышенный спрос на коллекторские услуги. С другой стороны, население оказалось не готово ни к резкому изменению ситуации на кредитном рынке, ни к натиску со стороны банков и коллекторов. В итоге коллекторская отрасль на Украине оказалась под прицелом как общественности, так и законодателей. Молодость рынка Коллекторский рынок Украины молод. В 2006 году о деятельности по взысканию задолженности заявила первая компания, через два года профессионально занимались коллекторством лишь несколько фирм. В 2008 году была создана Ассоциация участников коллекторского бизнеса Украины (АКБУ), куда вошли с десяток



крупных компаний. Но именно недавний кризис задал вектор развития отрасли, выявив сразу несколько проблемных зон. В докризисный период многие украинские банки проводили активную экспансию на кредитном рынке, не уделяя должного внимания своей кредитной политике и управлению рисками. Проявилось четкое стремление перекрыть кредитные риски посредством получения залогов,

АЛЕКСАНДР МОРОЗОВ  президент ГК ФАСП

СЕРГЕЙ ОСИПОВ  главный редактор журнала PRODОЛГИ

в качестве которых часто выступала недвижимость. Потребительские кредиты выдавались без качественной оценки кредитоспособности и платежности заемщиков. Считалось, что залог послужит хорошей защитой от любых рисков. Дополнительную остроту добавило то, что в подавляющем большинстве случаев кредиторы всячески пыта-

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

лись переложить на заемщиков и валютные риски. Особенность рынка розничного кредитования на Украине в докризисный период — более 70 % кредитов физическим лицам было выдано в иностранной валюте. Нетрудно предположить, что случится с кредитным портфелем, если валютный курс значительно изменится. Собственно, в кризис 2008 года это и произошло. Значительная часть заемщиков резко вошли в зону неплатежеспособности, причем не по своей воле и не по злому умыслу. Все это вылилось во внушительные объемы просроченной задолженности, которые оказались на балансе у банков. Не случайно один из важных выводов в недавнем исследовании, проведенном консалтинговой компанией McKinsey, — по стабильности банковского сектора Украина замыкает список восточноевропейских стран. Но украинские банки, естественно, пытаясь спасти свой бизнес, стали создавать собственные подразделе-

ния по возврату долгов, в то же время активно формируя спрос на внешние коллекторские услуги. Предложение не заставило себя ждать. В 2009 году произошел скачкообразный рост коллекторского рынка. В настоящее время на Украине заявляют о принадлежности к рынку около 200 компаний. Причем профессионально и полноценно этой деятельностью занимаются несколько десятков компаний. Для сравнения: в России компаний, позиционирующих себя в качестве коллекторских, набирается несколько сотен. Но на самом деле отечественный рынок определяет заметно меньшее число участников. Если брать в пример США, то там профессиональных компаний набирается под 6 тысяч, из них крупных 200–300. В Польше общее число коллекторских агентств — около 300. Конкретные показатели подтверждают то, что банковская сфера Украины в период кризиса оказалась в весьма сложной ситуации. По данным АКБУ,

ПРОРЫНОК

на конец 2008 года проблемные банковские кредиты только в сегменте физических лиц составили порядка 38 млрд. гривен, или 17 % от общего объема выданных займов. Причем прогнозировался дальнейший рост проблемного сектора. В конце 2010 года в республике общий объем долгов, переданных коллекторским агентствам, составил более 10 млрд. гривен. Причем украинские аналитики оценивают, что объем проблемных долгов в стране составляет около 300 млрд. гривен. Свыше 80 % из них приходится именно на банковскую задолженность, которая приблизительно поровну разделяется между физическими и юридическими лицами. Остаток приходится на задолженность перед телекоммуникационными, страховыми компаниями и организациями жилищно-коммунального хозяйства. Международное агентство Fitch Ratings опубликовало показательные данные по 12 рейтингуемым банкам,



ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

на долю которых приходится 43 % объема всей банковской системы Украины. Так вот, на конец 2010 года общая доля проблемных и реструктуризированных кредитов у них достигла 56,5 %. Структура невозвратов у данных банков по итогам прошлого года получилась следующей: 15,5 % в сегменте корпоративных займов, 21,1 % — по среднему и малому бизнесу, 29,6 % — по физическим лицам. Доля кредитов с просрочкой свыше 90 дней достигла 21 %.

Законы физики Как видно, начало формирования коллекторского рынка на Украине происходило в весьма сложных условиях. С одной стороны, спрос на услуги коллекторских агентств с конца 2008 года резко вырос. Банкам нужно было освобождаться от тяжести проблемных долгов. В то же время в разгар кризиса они просто не могли «засветить» весь объем просроченной задолженности. Если бы кредиты перешли в разряд проблемных, то это привело бы к коллапсу банковской системы. Сформировать резервы под настоящую задолженность не мог реально ни один банк на тот момент. В итоге в конце 2008 — начале 2009 года началась массовая реструктуризация кредитов. От заемщиков требовалось лишь согласие на возврат кредита позже, чтобы получить отсрочку платежей и кредитные каникулы. Особенно это касалось ипотечных заемщиков, которые приобрели «виртуальное жилье», то есть квартиры на нулевой стадии строительства. С другой стороны, натиск банков и коллекторов на заемщиков все равно заметно возрос. Но многие должники стали уклоняться и противиться такому воздействию по вполне объективным причинам. Тем более сами коллекторы в лице АКБУ в конце 2008 года признавали, что около 30 % должников по кредитам — это люди, которые потеряли источники доходов в условиях кризиса. Другая заметная часть должников — это граждане,



у которых возник «конфликт» между имеющимися доходами и резко подорожавшими кредитами из-за изменения валютного курса. Если до кризиса 1 доллар США стоил около 4,8 гривны, то с его приходом — уже 7,5 гривны. Здесь надо учитывать и заметно большую пассионарность украинского общества, чем в России. В стране сразу стали формироваться различные объединения, вставшие на защиту потребителей кредитных услуг. Так на общественную арену вышла Украинская ассоциация антиколлекторов и правозащитников (УААП), представляющая собой, как она заявила, объединение первых лиц ведущих антиколлекторских компаний

ПРОРЫНОК по договорам с банками. По словам главы Ассоциации участников коллекторского рынка Украины Александра Ильчука, обычно банк заключает с коллекторской организацией договор-поручительство для содействия в досудебном урегулировании просроченной задолженности. Но возможности коллекторов ограничены. Распространенная ранее практика выкупа проблемных кредитов оказалась недавно вне закона. Покупать долги на Украине разрешено только лицензированным финансовым компаниям. Получается, что коллекторский бизнес существует в суррогатной форме, действуя лишь по доверенности от имени банков.

Тяжелые последствия кризиса, медленное восстановление благосостояния граждан, уже сформированный общественный запрос, особенности политического устройства в стране. Все эти факторы в недавнем прошлом поставили на грань выживания все коллекторское сообщество Украины. Украины. На ярко выраженный общественный запрос были вынуждены реагировать государственные органы и самое главное — законодатели. В результате в соседней стране сработал известный физический закон о противодействии одной силы другой. Существенным фактором, усложняющим жизнь украинским коллекторам, стала, равно как и в России, слабая законодательная база. На Украине по закону не существует термина «коллектор». Попытки принять специализированный закон на волне быстрого развития рынка не увенчались успехом. Украинский парламент заблокировал прохождение данного законодательного акта. Поэтому взыскатели сейчас могут существовать только в виде обычных юридических лиц, работающих

Тяжелые последствия кризиса, медленное восстановление благосостояния граждан, уже сформированный общественный запрос, особенности политического устройства в стране — все эти факторы в недавнем прошлом поставили на грань выживания все коллекторское сообщество Украины. Призывы полностью запретить коллекторов стали звучать все сильнее и сильнее. Они зависели еще от одной тенденции, которая на первый взгляд была не столь явной. В 2010– 2011 годах банки были вынуждены начать размораживание «спящих», то есть реструктуризированных кредитов. Но динамика восстановления доходов многих домохозяйств оказалась недостаточной для нормального процесса возврата долгов. Тем более сказались и особенности залогов. Квартиры, которые до кризиса сто-

ЗА РУБЕЖОМ # 4 (4) декабрь 2011

или, например, 100 тысяч долларов, после него подешевели в два раза. Заемщику проще отказаться от такого залога, нежели честно выплачивать внушительный долг.

Надежды на перспективу В итоге все эти социальные факторы превратились в конкретные действия. Летом этого года украинские законодатели ввели временный запрет на кредитование в иностранной валюте. А в середине ноября в Верховной раде был зарегистрирован проект закона о запрете коллекторской деятельности. Его авторы пошли необычным путем — они предложили ввести определение коллекторских услуг, а затем частично запретить их. Причем согласно документу, коллекторство превращается в подобие справочной службы. Коллекторам разрешается только общаться с должником, его семьей, работодателями и другими лицами. Никакие виды воздействия на проблемных заемщиков не предусмотрены. Но даже на такие услуги документ накладывает запрет, который продлится до разработки специального закона. За нарушение запрета коллекторам грозит штраф в размере 8 тысяч минимальных зарплат, а при повторном нарушении — ликвидация коллектора как юридического лица. Президент АКБУ Александр Ильчук считает этот законопроект популистским. Прежде всего, по его словам, передача персональных данных должников в настоящее время законна. Позиция Министерства юстиции Украины четкая: «Привлечение коллекторских организаций возможно только при наличии письменного запроса или письменного разрешения должника на раскрытие банковской тайны». Но дело в том, что, предоставляя кредиты, банки прописывают в договорах с заемщиками пункт о том, что они соглашаются предоставлять информацию о себе третьим лицам. А в сентябре 2011 года Верховная рада приня-

ПРОРЫНОК

ла поправки в закон о банках. Они определяют, что «банк имеет право предоставлять информацию, содержащую банковскую тайну, частным лицам и организациям, в том числе по договорам об уступке права требования к клиенту». Причем поправки распространяются и на договоры, принятые ранее.

Кредит», в размере 2,8 млрд. рублей. Специалисты отмечают: скорее всего, украинские гости завысили цены, дабы точно заполучить данный портфель. Причем новые игроки заходят на наш рынок именно через сделки цессии. Они хотят выиграть, а это ведет к завышению цен и некоторому искажению баланса на рынке.

Если возвращаться к законам физики, то сильный общественный вектор вызвал естественное усиление обратного вектора. Коллекторское сообщество при поддержке банковской отрасли в последнее время сумело заметно активизироваться. Стало понятно, что необходима профессиональная деловая консолидация общеотраслевых интересов. Компании, входящие в АКБУ, осознали, что только выделив ресурсы, можно влиять на происходящее, добиваясь необходимых результатов. Ассоциация одной из первых выступила с инициативой внесения изменений в украинский закон о защите персональных данных. Запрос состоит в том, чтобы доработать документ и учесть все юридические и правовые нормы, с которыми приходится сталкиваться коллекторам в работе.

Если же говорить о ближайших перспективах отрасли на Украине, то многие эксперты считают, что она все же состоится. Во-первых, на коллекторские услуги существует большой спрос, который, безусловно, создает встречное предложение. Сейчас объем просроченных кредитов, которые находятся в работе у коллекторов, оценивается от 10 до 13 млрд. гривен. Потенциал роста у отрасли огромный, учитывая нависший у банков «карниз» из проблемной задолженности. Во-вторых, это перспективный рынок — ежегодный рост составляет около 70 %. В-третьих, сфера кредитования развивается, следовательно, и коллекторскому сегменту есть куда расти. По данным Национального банка Украины, на 1 ноября 2011 года кредиты, выданные всеми банками, составили около 822 млрд. гривен. Из них физическим лицам выдано почти 181,2 млрд., корпоративному сектору досталось 575,2 млрд.

Таким образом, формирование коллекторской отрасли Украины происходило и происходит в сильных социальных тисках, которые заставляют действовать ее участников определенным образом. Не случайно одним из направлений «выживания» стал выход украинских коллекторских компаний на российский рынок. Здесь сработали внутренние факторы: высокая конкуренция на местном рынке, объемы работы по агентским схемам не увеличиваются, размер комиссии заметно ниже, чем в России. А также внешние факторы — близкие связи с соседкой, отсутствие языкового барьера, заметно больший и разнообразный рынок просроченной задолженности. Одно из заметных событий прошлого лета — выигрыш украинских компаний в тендере на кредитный портфель, который выставлял «Хоум

Именно эти факторы, без сомнения, будут влиять на принятие тех или иных законодательных инициатив в Верховной раде. Многие прекрасно понимают, что запрет коллекторства может привести к необратимым последствиям, которые нанесут дополнительный удар по экономике страны. Пострадают крупные финансовые институты страны, которые пользуются услугами профессиональных взыскателей долга. Многие из них организационно и технически не готовы к самостоятельной работе с большим количеством просроченной задолженности. Но выстраивание отрасли, стоит признать, в ближайшей перспективе все равно будет сильно зависеть от «градуса» в украинском обществе.



РЕТРОСПЕКТИВА # 4 (4) декабрь 2011



ПРОАКТИВ

РЕТРОСПЕКТИВА # 4 (4) декабрь 2011

ГОРА ДОЛГА Ситуация с долгами в современной Италии всем известна. Однако мало кто знает, что зародился рынок госдолга в средневековой Европе именно в итальянских городах-государствах. Наиболее интересен опыт средневековых республик Генуи, Венеции и Флоренции. Они создали целый ряд долговых продуктов, которые работают до сих пор. Города-государства История долга итальянских средневековых городов очень поучительна. Их бурное экономическое, политическое и военное развитие во многом связано с новациями в финансовой сфере. Именно в городах-государствах Северной Италии возникли многие долговые инструменты, которые позже были заимствованы другими европейскими городами и странами. В первую очередь итальянским городам-государствам постоянно были необходимы деньги на непрекращающиеся междоусобные войны. Своих средств не хватало, и острая нужда в финансировании заставила обра-

титься к долговым обязательствам. Пионером в этой сфере еще в XII веке выступила Генуя. В 1149 году ее власти осуществили заем, отдав группе частных кредиторов в залог налоговый фонд города. Несколько позже ее примеру последовала Венеция, которая в 1164 году выпустила заем, заложив для его обеспечения доход от городского рынка в размере 1150 серебряных марок. Интересно, что для этого проекта был сформирован синдикат из 11 инвесторов. Они стали его акционерами, предоставив городу заем на 11 лет. Такая схема затем стала типичной для итальянских го-

СЕРГЕЙ ПАХОМОВ  доктор экономических наук

родов Средневековья — для долгового финансирования формировались синдикаты инвесторов. При этом для обеспечения займа часто вводились особые налоги, которые передавались в собственность членам синдиката. С 1172 года для финансирования своих военных кампаний Венеция начала прибегать к практике обязательных принудительных займов. В случае острой необходимости состоятельные граждане предоставляли республике свои средства в принудительном порядке. Такой заем погашался в течение нескольких лет с помощью сбора специально



РЕТРОСПЕКТИВА # 4 (4) декабрь 2011

СЕРГЕЙ ПАХОМОВ  доктор экономических наук Родился в 1952 году в Орле. В 1975 году окончил Воронежский государственный университет. В 1999 году защитил кандидатскую диссертацию, в 2010 году — докторскую диссертацию. В 1993 — 1997 гг. возглавлял управления инвестиций и казначейских операций в ряде крупных российских банков. С 1997 г. — первый заместитель председателя, а с января 2000 года по февраль 2011-го — председатель Комитета государственных заимствований города Москвы (Москомзайм). При непосредственном участии Сергея Пахомова создана инвестиционно-заемная система Москвы. По оценке международных рейтинговых агентств, она признается одной из самых профессиональных систем в сфере управления государственным и муниципальным долгом стран Восточной Европы. Автор монографий и многочисленных публикаций в научных журналах, деловых и популярных средствах массовой информации. Женат, у него два сына и пять внучек.

введенного налога. К 1200 году финансовая ситуация ужесточилась, и граждане Венеции уже были вынуждены в обязательном порядке подписываться на такие беспроцентные займы. Размер подписки определялся как процент от имущества. Назначалось даже государственное должностное лицо, которое занималось оценкой активов граждан. Практика обязательной подписки на государственные беспроцентные займы из Венеции распространилась во Флоренцию и другие города-государства Италии. Успешное развитие долговых рынков в средневековой Италии уже к началу XII века привело к заметной активизации итальянских купцов (из Болоньи, Рима, Пьяченцы) в Европе, в частности, в Англии и Франции. Затем в Европе появляются банкиры из городов Асти, Луки, Сиены, и особенно из Флоренции. Они даже получили собирательное название «ломбардцы» по имени одной из областей Италии. Знаменитая Lombard Street в лондонском Сити названа так именно потому, что здесь располагались меняльные и ростовщические конторы «ломбардцев». Основными сферами их операций были ссудная деятельность и обмен монеты, фи-

ПРОАКТИВ нансирование международной торговли, особенно торговли шерстью и тканями. Итальянские купцы вместе с финансистами применили целый ряд новаций. Среди них сокрытие ссудного процента через завышение обменного курса монеты, также использование двойной записи по счетам. Последняя как раз стала основой современной системы бухгалтерского учета. Все эти способы давали возможность успешно обходить церковные запреты на взимание процента, что предоставляло итальянцам весомое преимущество перед конкурентами. Если выделять Венецианскую республику, то, как и в современной Италии, объемы ее задолженности достаточно быстро достигли угрожающих масштабов. Налогов, вводимых для погашения обязательных займов, стало не хватать, и долговые обязательства фактически стали вечными. Из-за отсутствия перспектив погашения займов возник особый механизм выплаты процентов по ним. Наряду с этим стали зарождаться переводные долговые инструменты и рынок их вторичного обращения. Необходимо было дать возможность держателям «республиканских» обя-

Генуя

Венеция

Превращение Генуи в один из крупнейших портов Средиземноморья началось в X веке. К началу XII века Генуя становится независимым городом-государством. Во времена Крестовых походов по своему богатству и влиянию Генуя превосходила многие королевства Европы. Это была морская республика с развитой торговлей, судостроительной промышленностью и даже банковской системой. Экономическое благополучие Генуи зависело от разветвленной сети колоний. Проникновение генуэзцев в восточные моря осуществлялось как при помощи дипломатических договоренностей, так и путем прямого военного вторжения. Так, в XIII веке генуэзцам удалось обосноваться в Кафе, Тамани, Тане и других ключевых пунктах Северного Причерноморья. Признаки политического и экономического кризиса проявились в Генуе в середине XIV века. Попытки положить конец внутренним раздорам вылились в 1339 году в введение института выборных дожей на венецианский манер. В 1394–1409 годах Генуя оказалась в политической зависимости от французов, в 1421–35 гг. — от миланцев. К середине XV века республика окончательно потеряла статус великой державы.

Поселения на венецианских островах появились еще в IV веке нашей эры. Сама Венеция была основана на острове Риальто в 810 году. Венецианская республика, объединив несколько островных городов, уже в IX веке стала быстро развиваться, превратившись в богатый и могущественный город. Ее флоты победоносно сражались в Средиземноморье. Будучи признанной владычицей Адриатического моря, Венеция пользовалась полной независимостью, формально сохраняя политическую связь с Византийской империей. Во время Крестовых походов Венеция процветала, распространив торговое влияние на весь Ближний и Средний Восток. Могущество республики достигло высшей степени, когда ее правитель — дож Энрико Дандоло при содействии французских крестоносцев завоевал в 1204 году столицу Византийской империи — Константинополь. В итоге Венеция получила во владение три восьмых территории империи и остров Крит. В 1450-х годах было окончено завоевание Ионических островов, а в 1489 году республике достался еще и Кипр. В конце XV века Венецианская республика была богата, могущественна, внушала страх своим



РЕТРОСПЕКТИВА # 4 (4) декабрь 2011

зательств продать свой долг в случае потребности в наличных средствах. Еще одна важная новация, рожденная в Венеции, — город в 1262 году первым консолидировал все ранее выпущенные займы в единый долговой фонд. Он получил название Monte Veccio, что дословно переводится как «гора долга». Кредиторы в порядке принудительного обмена старых долговых обязательств получили акции фонда, по которым выплачивались 5 % дохода полугодовыми платежами. Акции можно было свободно продать и перевести на других держателей. Процедура перевода была очень простой, поскольку акции существовали в форме записей по счетам в центральной регистрационной книге. Обвинений со стороны церкви в ростовщичестве быть не могло, ведь в основе нового долгового инструмента лежали обязательные займы. Получение процентов по ним допускалось канонической доктриной. Несколько позже данную новацию переняли другие города Италии — Флоренция создала подобный фонд в 1343 году, Генуя — в 1407 году. Важно, что все эти фонды имели в качестве источника процентных

платежей специально введенные налоги. Таким образом, государственный долг, в частности в Венеции, превратился по сути в ренту. Погашение его основной суммы не предусматривалось, а держатели обязательств получали только проценты. Другая форма долговых отношений была опробована в Генуе. Там в 1432 году был сформирован синдикат для финансирования постройки 12 военных кораблей. Под контроль синдиката был передан акциз в размере 0,5 %. Он налагался на все морские страховые контракты, тем самым обеспечивая примерно 7 % годовых по займу. Сумма займа возвращалась синдикату по истечении обусловленного срока путем выкупа акций по цене в 90 % от номинала. Фактически это зародышевая форма секьюритизации будущих денежных потоков, которая широко применяется в современном мире.

Фонд дочерей Следует отметить, что развитие государственного долгового рынка в итальянских городах имело вначале большой успех. Новые долговые инструменты стали очень популярными среди средневековых

врагам. А среди ее населения научное и художественное образование было распространено более чем среди всех других европейских наций. Но затем постепенно могущество республики стало ослабевать. Сначала португалец Васко да Гама открыл в 1498 году морской путь в Ост-Индию, и Венеция уже не контролировала этот маршрут. Усиление Османской империи постепенно привело к потере Венецией значительной части своих владений в Средиземноморье. В войнах, возникших вследствие Французской революции, Венеция утратила свою самостоятельность. В 1797 году город без сопротивления был занят войсками Бонапарта.

Флоренция Флорентийская республика существовала с 1115 по 1532 год. Возникнув как независимая коммуна, республика вскоре подчинила себе большую часть северной и центральной Тосканы. Она стала играть одну из важнейших ролей в политической системе

ПРОАКТИВ частных инвесторов Италии и даже других стран. Например, регистр держателей долга Генуи насчитывал более 11 000 имен, в том числе граждан с весьма скромным достатком и значительное число иностранцев. В Венеции в 1353 и 1398 годах отмечались случаи, когда горожане продавали свои дома и на вырученные деньги приобретали паи участия в городском займе. Привлеченные же средства власти использовали на самые различные цели. Так, Флоренция, создав долговой фонд Monte Commune, вложила средства в постройку торгового флота и городского университета. В 1424 году Флоренция создала другой долговой фонд — Monte del Doti, который в переводе звучит как «фонд приданого», а современники называли его еще «фондом дочерей». Фактически долговое обязательство фонда представляло собой пожизненный аннуитет, который отец мог приобрести для своей дочери сразу после ее рождения. После того как она выходила замуж, фонд предоставлял определенную аннуитетом сумму в качестве приданого. Monte del Doti был настолько популярен, что его обязательства продавались исключительно на добровольной основе.

средневековой Италии. В XIII–XIV веках экономическое развитие Флоренции опережало практически все другие государства не только Италии, но и всей Европы. В XIV веке Флоренция стала ведущим центром итальянского Возрождения. В городе творили Данте, Петрарка, Боккаччо, Леонардо да Винчи, Микеланджело, Макиавелли и многие другие. К середине XIV века Флоренция превратилась в ведущий финансовый и промышленный центр Европы. Устойчивость флорентийской золотой монеты превратила ее в эталон международных финансовых расчетов того времени, фактически в свободно конвертируемую валюту. Продукция суконных и шерстяных мастерских республики экспортировалась по всей Европе и Восточному Средиземноморью. А сырье для производства столь ценимого тонкого флорентийского сукна привозилось в город из Англии, Фландрии и Франции. Флоренция стала одним из первых государств, где начали развиваться капиталистические отношения, возникла прослойка наемных рабочих и мануфактурное производство.



РЕТРОСПЕКТИВА # 4 (4) декабрь 2011

Отметилась на долговом рынке и папская курия, которая превратилась в крупнейшего заемщика средневековой Италии. Ее государственный долг был построен по образцу Флоренции. Ключевую роль здесь играли представители известной семьи Медичи, которые были не только правителями Флоренции, но и папскими банкирами того периода. Папская курия размещала как краткосрочные, так и долгосрочные и даже бессрочные займы в виде ренты, получение процентов по которым передавалось по наследству. С 1526 по 1601 год таких ссуд было получено Ватиканом на астрономическую сумму в 13 млн. скуди.

ству. Их можно было использовать в качестве обеспечения по займам, по сделкам с недвижимостью, как средство платежа по другим долгам. Также ими можно было платить налоги в объеме текущей рыночной цены обязательств.

Пятый элемент Надежность и высокая ликвидность государственных долговых инструментов обеспечили высокий спрос на них, в том числе для использования в качестве залога. Это стимулировало развитие делового и экономического оборота в средневековых итальянских городах-го-

Блестящие художественные достижения итальянского Ренессанса во многом связаны с активной долговой и налоговой политикой итальянских городов-государств. Из этих средств Папа Сикст V отложил «на черный день» в своей сокровищнице 26 тонн серебра и 3 тонны золота. Примечательно, что существовал активный и высоколиквидный вторичный рынок долговых обязательств. В целях спекуляции их активно использовали итальянские купцы и банкиры, а частные инвесторы приобретали для получения регулярной ренты. Обязательства торговались по текущим рыночным ценам, как правило, ниже номинала. Текущая доходность временами отличалась высокой волатильностью, особенно в период неудачных войн, когда резко увеличивались государственные расходы. Учет долговых обязательств существовал в форме записей по счетам в регистрационных книгах, которые вели городские власти. Это делало переход права собственности легким и безопасным. Долговые обязательства можно было передать путем продажи, подарка, передачи по наслед-



сударствах эпохи Ренессанса и, без сомнения, их культурное развитие. Блестящие художественные достижения итальянского Ренессанса во многом связаны с активной долговой и налоговой политикой итальянских городов-государств. Примечательно, что во Флоренции вложения в создание произведений искусства, великолепных дворцов освобождались от налогов. Именно это позволило городу превратиться в истинную сокровищницу искусства Ренессанса. Во Флоренции творили гениальные архитекторы, художники и скульпторы. А поскольку займы итальянских городов носили принудительный характер, а средства расходовались на общественно значимые нужды, то выплата процентов по ним не противоречила церковным запретам. Подписчики на займы получали налоговые льготы и даже освобождение от ряда налогов. В этом еще одна причина популярности данных долговых инструментов среди средневековых инвесторов.

ПРОАКТИВ Вообще, Флоренцию стоит выделить на общем фоне. В XIV–XV веках она превратилась в настоящую финансовую столицу средневековой Европы, или, как бы сказали сейчас, в международный финансовый центр. Банкирские дома Медичи, Барди, Перуцци, Мочи, Спини, Фрескобальди, Франчези и другие активно кредитовали европейских королей и феодалов, епископов и аббатства, европейские города. Одновременно они вели активную морскую и сухопутную торговлю хлебом, шерстью, тканями, винами, оливковым маслом, металлами, мехами, коврами со всем миром. Они брали на откуп сбор налогов и податей, таможенные сборы, производство соли. Крупнейший из банкирских домов — банк семьи Барди вел операции прежде всего с папским престолом, который именовал его своим депозитным банком. Он собирал церковную десятину и депонировал ее у себя, производил все платежи папского двора. Барди активно кредитовал монашеские ордена, особенно военные, которые были вовлечены в борьбу с «неверными». В 1300 году Папа Бонифаций VIII даже провозгласил: «Вы, флорентийцы, являетесь пятым элементом». Он имел в виду, что в добавление к четырем традиционным элементам, являющимся основой всего существующего (огонь, вода, воздух и земля), флорентийцы добавляют свои личные качества, приумножая творческое созидание. Крупными заемщиками у Барди были короли Европы, которые передавали им на откуп сбор налогов, государственные платежи и фактически управление государственными долгами и финансами. В этом, однако, крылась и причина последующего финансового краха итальянских банкирских домов. Отказ королевских домов Европы платить по своим займам вел их к банкротству. В XIV веке из-за безнадежных долгов английских и французских королей, вызванных Столетней войной, обанкротились крупнейшие банкирские дома Флоренции — Барди и Перуцци.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ



DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ

ПРИЗНАК ЦЕЛИ Проблема фирм-однодневок недавно поднялась на самый высокий государственный уровень. На нее обратил внимание президент России Дмитрий Медведев, который потребовал срочно разобраться с неразберихой в законодательстве, позволяющей процветать фиктивным фирмам. В итоге в Госдуму был внесен законопроект, который устанавливает уголовную ответственность за сам факт образования коммерческой организации в преступных целях. Эксперты считают, что такая законодательная инициатива востребована. Однако на практике могут возникнуть сложности в доказывании признака цели, то есть совершения именно такого рода преступлений. Угроза безопасности На самом деле проблема однодневок была взята под прицел президентом страны еще в начале нынешнего года. Тогда Дмитрий Медведев поручил федеральному правительству подготовить законопроект по борьбе с такого рода компаниями. Президент потребовал, чтобы в документе присутствовало положение об ответственности как лиц, которые используют такие фирмы, так и тех граждан, на кого они зарегистрированы. По мнению главы государства, проблема со временем только усугубляется. Если раньше однодневки использовались в основном для



обналичивания денежных средств, то в последнее время они стали превращаться еще и в один из каналов получения чиновниками взяток. Генеральный прокурор РФ Юрий Чайка, докладывая недавно президенту о работе его ведомства, подтвердил угрозу, исходящую от фиктивных фирм. Так, с середины марта 2011 года было проверено около 4 тысяч учреждений, организаций и управляющих компаний, что позволило выявить около 13 тысяч разнообразных нарушений и преступлений. Это огромное количество хищений, в том числе с использованием фирм-однодневок, составлением под-

НАТАЛЬЯ ИВАНОВА  федеральный судья в отставке

дельных документов. Были выявлены случаи невыполнения инвестиционных и производственных программ, нарушения законодательства о конкуренции, подкупы, сговоры и другие преступления. Это свидетельствует о том, что в стране существует широкая прослойка фирм, созданных исключительно для уклонения от уплаты налогов, легализации преступных доходов. Они отрицательно влияют на собираемость налогов и возможность государства исполнять свои обязательства, напрямую угрожая экономической безопасности страны. Однако до сих пор в законодательстве РФ существуют пробелы, не по-

DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

зволяющие эффективно бороться с фиктивными компаниями. Так, отсутствуют понятия «недобросовестность налогоплательщика», «фирма-однодневка». В судебной практике арбитражных судов понятие «недобросовестность налогоплательщика» было введено после принятия Конституционным судом РФ Определения от 25.07.2001 № 138-О. Позже принято постановление пленума Высшего арбитражного суда от 12.10.2006 № 53 «Об оценке арбитражными судами обоснованности получения налогоплательщиком налоговой выгоды». В нем понятие «недобросовестность налогоплательщика» для единообразия судебной практики заменено понятием «получение необоснованной налоговой

выгоды». Хотя и оно налоговым законодательством также не определено. В свою очередь Федеральная налоговая служба в своем письме от 11 февраля 2010 г. № 3–7-07/84 указывает на то, что умышленное использование в хозяйственной деятельности фирм-однодневок является одним из самых распространенных способов уклонения от налогообложения. При этом в самом общем смысле под однодневкой понимается юридическое лицо, не обладающее фактической самостоятельностью, созданное без цели ведения предпринимательской деятельности. Оно, как правило, не представляет налоговую отчетность и зарегистрировано по адресу массовой регистрации и т. д.

ПРОАКТИВ

Если говорить о преступной налоговой схеме с участием фирмоднодневок, то она сводится к искусственному включению их в цепочку хозяйственных связей. При этом цель преступления достигается при согласованных противоправных действиях налогоплательщика и подконтрольной ему фирмы-однодневки. Последняя является формально обособленной от налогоплательщика, но, как показывает практика, это часто не соответствует действительности. Более того, однодневка формально подпадает под признаки юридического лица, указанные в ст. 48 ГК РФ. То есть это организация, имеющая в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении



DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

обособленное имущество. Она отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Наконец, юрлицо имеет самостоятельный баланс и (или) смету.

ственность устанавливается за участие в деятельности такой организации в тех же целях. В законе предусматривается уголовная ответственность за незаконное приобретение документа, удостоверяющего личность, равно как и за склонение к представлению та-

Если раньше «однодневки» использовались в основном для обналичивания денежных средств, то в последнее время они стали превращаться еще и в один из каналов получения чиновниками взяток. Но все же одно существенное отличие присутствует. Фирма-однодневка не имеет цели осуществления предпринимательской деятельности. По статье 2 ГК РФ под ней понимается самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в установленном законом порядке.

Право на борьбу Практика показывает, что средствами только налогового права и налоговых органов бороться с фирмами-однодневками невозможно. К тому же расширение спектра преступных схем, в которых участвуют фиктивные фирмы, заставило государство зашевелиться. В результате 18 октября 2011 года Госдумой РФ в первом чтении был принят законопроект, разработанный по поручению российского президента. Он предусматривает дополнить Уголовный кодекс новой статьей, которая установит ответственность за образование коммерческой организации в целях ее использования для совершения одного или нескольких преступлений. Последние могут быть связаны с финансовыми операциями, другими сделками с денежными средствами или иным имуществом. Также ответ-



кого документа для образования коммерческой организации в целях совершения преступлений. Наказание грозит за предоставление документа, удостоверяющего личность, и за выдачу доверенности для образования коммерческой организации в целях совершения преступлений. Принципиальный момент в данном законопроекте — уголовная ответственность устанавливается за сам факт образования коммерческой организации в преступных целях. В настоящее же время к ответственности можно привлечь лицо, создавшее фирму-однодневку, только при следующем условии: когда правоохранительным органам удается доказать, что обвиняемое лицо с помощью такой фирмы участвовало в мошенничестве, уклонении от уплаты налогов или каком-либо ином экономическом преступлении. Данная законодательная инициатива является весьма своевременной, так как значительное количество экономических и коррупционных преступлений совершается именно с использованием фирм-однодневок. Не является исключением и Западный административный округ (ЗАО) Москвы, где сосредоточено большое количество коммерческих организаций и банков.

ПРОАКТИВ Пример № 1 Прокуратура ЗАО Москвы в феврале этого года направила в суд уголовное дело, в котором гражданин Котов (фамилия вымышлена) обвинен в мошенничестве в крупном размере. Он воспользовался реквизитами и расчетным счетом подконтрольной ему фирмы «Сиг» (наименование вымышлено). По документам ее учредителем и генеральным директором числится гражданка Ликина (фамилия вымышлена), которая фактически не осуществляла управление данным юридическим лицом. Котову удалось путем обмана похитить денежные средства научного учреждения РАН в размере 288,9 тысячи рублей. Обвиняемый использовал следующую схему преступления. Он направил в научное учреждение котировочную заявку, чтобы участвовать в конкурсе по заключению государственного контракта по поставке оборудования. В заявке умышленно были указаны заведомо недостоверные, явно заниженные и не соответствующие действительности сведения о стоимости оборудования и условиях его поставки. Все это было сделано для победы в предстоящем конкурсе и заключения государственного контракта, но без намерения в дальнейшем выполнять его условия. Таким образом, были введены в заблуждение члены комиссии научного учреждения РАН, рассмотревшие указанную котировочную заявку. Также гражданин Котов умышленно указал в поданной заявке ложные сведения о том, что руководителем фирмы «Сиг» является Ликина. То есть он, используя фамилию, имя и отчество номинального директора, создал перед комиссией учреждения видимость реальной коммерческой деятельности фирмы «Сиг». По итогам же рассмотрения конкурсных заявок комиссия научного учреждения РАН приняла решение о победе в проводимом конкурсе подставной компании.

DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

После заключения контракта учреждение перечислило на расчетный счет поставщика, то есть фирмы «Сиг», денежные средства. Гражданин Котов распорядился ими по собственному усмотрению, не исполнив взятые на себя обязательства. Вывод — благодаря подставной фирме обвиняемый смог осуществить свой преступный умысел. При этом в гражданско-правовом порядке взыскать что-либо с подобных организаций невозможно, так как на их балансе имущества не имеется. Пример № 2 В 2011 году прокуратура ЗАО Москвы направила в суд уголовное дело по обвинению гражданина Шишова (фамилия вымышлена) по статье «мошенничество в особо крупном размере» (ч. 4 ст. 159 УК РФ). А также по статье «совершение финансовых операций с денежными средствами, приобретенными лицом в результате совершения им преступления, с использованием своего служебного положения» (ч. 2 ст. 174.1 УК РФ). Шишов похитил денежные средства коммерческого банка «Ном» (наименование вымышлено). С согласия и ведома соучастников он обратился в кредитное управление банка с заявлением о предоставлении кредита ООО «Центр» (наименование вымышлено) в размере 50 млн. рублей. При этом обвиняемый представил документы, содержащие недостоверные сведения о финансово-хозяйственном состоянии «Центра». Компания фактически не вела финансово-хозяйственную деятельность и не получала прибыль. Шишов также представил банку документы о наличии в собственности фирмы оборудования для боулинга стоимостью 21,5 млн. рублей, предложив его в качестве залога. Хотя фактически оно не являлось собственностью компании. Злоумышленникам изначально было ясно, что «Центр» не сможет выполнять обязательства по кредитному договору. Банк заключил с указанной фирмой кредитный договор, перечис-

лив на ее счет денежные средства в размере 1,15 млн. евро, которыми Шишов распорядился по своему усмотрению. Платежи в погашение кредита и процентов по нему ООО «Центр» не осуществляло, причинив банку ущерб в особо крупном размере. После этого Шишов, будучи генеральным директором «Центра», перевел полученные кредитные средства на расчетный счет подконтрольной ему фирмы-однодневки в размере 10,9 млн. рублей. Тем самым он совершил финансовые операции, которые позволили легализовать похищенные денежные средства.

ПРОАКТИВ ческой безопасности государства и бизнеса. Поэтому принятие закона, который дополнит УК РФ статьей по однодневкам, представляется весьма своевременным действием. Данная норма, безусловно, будет способствовать профилактике экономических преступлений. Но при этом следует отметить, что на практике возможны сложности в доказывании признака цели, то есть совершения преступлений. Дело в том, что первая часть проектной статьи предусматривает усеченный состав преступления. То есть данное преступление считается окончен-

Преступная налоговая схема с участием фирм-однодневок сводится к искусственному включению их в цепочку хозяйственных связей. В приведенных примерах фиктивные фирмы были использованы как для хищения, так и для легализации денежных средств, полученных преступным путем. И как уже было сказано выше, фирмы-однодневки широко используются и для совершения налоговых преступлений. Так, только в ЗАО Москвы в 2011 году управление Следственного комитета РФ возбудило два уголовных дела по уклонению от уплаты налогов в особо крупном размере. В обоих случаях фигурируют подставные фирмы. Всего же отделом экономической безопасности и противодействия коррупции УВД по ЗАО Главного управления МВД России по Москве за этот год было выявлено 23 организации, имеющие признаки фирмоднодневок.

Профилактика преступления На основании приведенных примеров и фактов видно, насколько большую опасность представляют подставные фирмы для экономи-

ным с момента образования коммерческой организации. В этой ситуации следственные органы могут столкнуться с проблемой доказывания умысла создания подставной коммерческой организации, которая использовалась для совершения преступлений. Кроме того, законопроект вступает в противоречие с рядом статей Уголовного кодекса РФ, устанавливающих уголовную ответственность за преступления, совершенные организованной группой. Речь идет о части 2 статьи 159, части 3 статьи 165, части 4 статьи 174, части 3 статьи 174.1. Принятие законопроекта в данной редакции, который изменяет часть 1 статьи 173.1 УК РФ, может вызвать трудности при его применении. А это в свою очередь может привести к злоупотреблениям и нарушениям прав граждан. Фактически применить данную статью будет возможно только после выявления основных преступлений: мошенничества, уклонения от уплаты налогов, получения взятки и т. д., совершенных с использованием фирм-однодневок.



ПРОАКТИВ

DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

МОРЕ МЕДИАЦИИ Зеленый сигнал светофора в виде федерального закона «Об альтернативной процедуре урегулирования споров с участием посредника (процедуре медиации)» уже «горит» в России почти год. Однако пока нельзя сказать, что медиаторы сумели развить высокую скорость на отечественных просторах. Многие указывают на инертность бизнес-сообщества, приверженность старым способам разрешения споров и конфликтов. Но как верно заметил один из экспертов — если люди распробуют преимущества этого метода разрешения споров, то их уже не выгонишь из «моря медиации». Этой и многим другим темам была посвящена IV Международная конференция «Медиация — инвестиции в будущее». Реальная альтернатива Лейтмотивом форума стала мысль, прозвучавшая во многих выступлениях: мы живем в мире, где большинство конфликтов возникает изза непонимания. Причем конфликты бывают совсем разного масштаба, некоторые их них даже могут потрясти все общество. Эффективным инструментом из разрешения как раз выступает институт медиации. Серьезный опыт, накопленный во многих странах, наглядно доказывает это. Медиация способна действовать как в личных интересах граждан, в коммерческих спорах, так и на политической арене. Политики должны понимать, что



сама фиксация проблемы в общественном сознании — это уже реальный шаг к ее решению. Здесь возникает некая волшебная поворотная точка, после которой конфликт выглядит иначе. Именно медиаторы помогают враждующим сторонам взглянуть на ситуацию по-другому. Поэтому широко открыть двери для медиации — в интересах любого государства и общества. И все же медиация в первую очередь практический инструмент, который заливает огонь непонимания между конкретными сторонами и людьми. Но когда количество успешных разрешений сложных ситуаций превысит определенную критическую

массу, данный институт начинает задавать тренд в развитии общества. Пока многие признают, что в России только намечаются черты такого направления. Но здесь важно, что само государство у нас проявило значительный интерес к медиации. Не раз уже заявлено, что ее развитие в нашей стране созвучно тому политическому курсу, который провозглашен президентом и правительством. Это подтвердил помощник президента РФ Аркадий Дворкович. По его словам, с вступлением в силу закона о медиации мы подошли к этапу, когда ее можно и нужно применять на практике. Для по-

DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ

литики и экономики страны использование института медиации чрезвычайно важно. Его внедрение не только улучшит ситуацию со спорами, но и повысит качество правосудия в России. Однако, добавил Аркадий Дворкович, необходима на современном этапе большая информационная, разъяснительная работа. И самое главное — добровольность в этой сфере, чтобы не подорвать доверие к институту медиации. В свою очередь советник президента РФ Вениамин Яковлев указал на то, что за последние двадцать лет наше общество стало весьма конфликтным, его срочно нужно выводить из такого нездорового состояния. Сегодня в судах из 25 млн. дел в год подавляющее большинство составляют дела по административным и гражданским спорам. Поэтому просто необходимо использовать примирительные процедуры, помогая одновременно и людям, и судам, разгружая последние. В целом же взаимовыгодное разрешение споров свидетельствует о цивилизованности общества, заключил Вениамин

Президент Федеральной палаты адвокатов России Евгений Семеняко заострил внимание на практическом аспекте — в последнее время от теоретической дискуссии о медиации специалисты стремятся перейти к применению ее на деле. Он выразил надежду, что будет все же снят запрет адвокатам на занятие

Помощник президента РФ Аркадий Дворкович: «Для политики и экономики страны использование института медиации чрезвычайно важно. Его внедрение не только улучшит ситуацию со спорами, но и повысит качество правосудия в России». Яковлев. Его позицию поддержал председатель комитета по конституционному законодательству Госдумы РФ Владимир Плигин. Он считает, что медиация — это, прежде всего институт доверия друг к другу. Он привел один показатель, который потрясает: ежегодно через горнило конфликтов и споров в нашей стране проходит 40–50 млн. человек. К сожалению, в российском обществе еще пока мало навыков саморегуляции. Но именно медиация закладывает сейчас ее основы.

медиацией. По его мнению, это недальновидно. Ведь медиация позволяет в полной мере реализовать потенциал адвокатов: как человеческий, так и профессиональный. Руководитель Федеральной налоговой службы (ФНС) России Михаил Мишустин также рассматривает институт медиации в практическом плане. Уже заявлено, что на стадии досудебного урегулирования налоговых споров он может эффективно применяться. Ведомство провело

анализ, который показал, что акцент на досудебной стадии реально снижает нагрузку на судебную систему. За 9 месяцев 2011 года количество жалоб в налоговые органы снизилось на 10 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. А суммы оспариваемых требований по этим жалобам — на 21 %. По данным Верховного арбитражного суда РФ, количество споров в арбитражных судах с участием налоговиков сократилось за год на 15–20 %. В ФНС РФ прекрасно понимают, что институт судебного аудита имеет ряд явных преимуществ перед судебным порядком решений. Кстати, в будущем году велика вероятность, что налоговое ведомство уже проведет эксперимент по использованию медиации при рассмотрении споров с крупнейшими налогоплательщиками. Другая перспективная сфера для медиации — рынок страховых услуг, считает президент Российского союза страховщиков Андрей Кигим. Многие конфликты со страховщиками превращаются в серьезные проблемы, которые могли бы разрешить приемы медиации. Причем он считает, что для нашей страны все же необходимо вводить принудительную медиацию при инертности бизнес-сообщества



DE JURE # 4 (4) декабрь 2011

и клиентов. Андрей Кигим уверен: «Если клиенты распробуют преимущества медиативного метода разрешения споров, то их уже не выгонишь из «моря медиации». Определенную черту в дискуссии о перспективах медиации в нашей стране подвела председатель Арбитражного

му, пытаясь убить, а не разрешить спор. Она привела примеры из своей практики, когда неразрешимый на первый взгляд спор исчезал прямо на глазах. Надо было только добраться до истинных интересов конфликтующих сторон, что позволяло мгновенно достичь взаимопонима-

Беатрис Бреннер, президент GEMMEFrance: «Вместе с распространением медиации сегодня рождается новая концепция правосудия: оно не вмешивается в конфликт, а лишь помогает участникам понять его истинные причины». суда Свердловской области Ирина Решетникова. По ее словам, именно суды должны стать образцом внедрения культуры примирения. Важно изменить менталитет, научить конфликтующие стороны осознавать свои истинные интересы.

Истинный интерес Медиация к нам пришла из-за рубежа, где накоплен большой опыт в этой сфере. Причем иностранные гости, выступавшие на конференции, не раз отмечали, что в их странах этот институт тоже не сразу стал популярным. Новации сопротивлялись юристы, боявшиеся остаться без работы, суды не сразу поняли перспективы медиации. Но постепенно, шаг за шагом ситуация изменялась к лучшему. В настоящее время во многих странах рынок медиативных услуг представляет мощное образование, основанное, в том числе, и на конкретных коммерческих интересах. В своем выступлении Беатрис Бреннер, президент GEMME-France (GEMME — Европейская ассоциация судей в поддержку медиации), пожалуй, выразила саму суть медиации. Она отметила, что закон — это нечто неподвижное, при этом конфликты похожи на живые существа: они рождаются, меняются, умирают. Юстиция всегда режет по живо-



ния между ними. Важно, что вместе с распространением медиации сегодня рождается новая концепция правосудия: оно не вмешивается в конфликт, а лишь помогает участникам понять его истинные причины. Действующий судья и медиатор из Нью-Йорка Роберт Леви полагает, что медиация — это не абстрактная доктрина и не способ разгрузить суды. Она на самом деле определяет мышление и образ жизни. Ведь для медиатора очень важно уметь слушать другого человека и заставить его самого слышать. Профессионал умеет уловить момент, когда человек действительно раскрывается и слушает. Это и есть искусство медиации — поймать момент понимания. Действующий коммерческий судья и медиатор из Хорватии Срждан Шимац тоже весьма трепетно относится к медиации. По его мнению, она является уникальным инструментом, позволяющим обрести гуманистический взгляд на жизнь. Не желая понять друг друга, мы охотно передаем свои конфликты в суд. Тем самым теряем над ними контроль, становясь пассивными наблюдателями. «Не позволим украсть у нас наши споры!» — таким ярким лозунгом закончил выступление медиатор из Хорватии. В то же время иностранные специалисты не скрывают коммер-

ПРОАКТИВ ческую природу современной медиации. Специалист в области семейной медиации из США Джей Фолберг на конференции сделал интересный исторический экскурс, рассказав, как медиация постепенно охватывала всю страну. Поступательное развитие в итоге привело к судебной реформе, делающей обращение к АРС (альтернативному разрешению споров) фактически обязательным. По его словам, теперь медиация — это огромный бизнес. В каждом университете на юридическом факультете существует как минимум 3–4 курса по медиации. Новое поколение юристов получает отличное образование в сфере АРС. Важно еще понимать и саму экономику судебного разбирательства за рубежом — как правило, расходы на судебный процесс весьма велики, а перспектива оказаться победителем совершенно не ясна. Не случайно в Англии до 80 % коммерческих споров решается на досудебной стадии, и часто в течение одного дня — по взаимному согласию сторон. А основатель и президент Международной ассоциации интегрированной медиации Артур Троссен решил взглянуть на эволюцию медиации. Медиаторы первого поколения в своей деятельности противопоставляли медиацию состязательному правосудию. Высшей ценностью было установить мир между спорщиками. Сейчас медиация становится все больше коммерческой услугой, а медиаторы думают о спросе и предложении. Однако когда медиация станет в обществе серьезной силой, то появится третье поколение медиаторов, «преисполненное надежд». Для них базовыми понятиями станут компромисс и консенсус. Поэтому уже сейчас нужно работать над тем, чтобы подобная смена стратегий происходила для общества естественно. Путь к сотрудничеству стал бы легким и ясным, нежели путь к конфронтации.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ



# 4 (4) декабрь 2011



ПРОАКТИВ

DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ

ЧЕТКИЙ КОКУС Уже стало традицией одну из тем в нашем журнале развивать с помощью представления примеров из практики той или иной отрасли. На этот раз мы решили раскрыть тему медиации, показав, как в реальности удается разрешить сложные коммерческие споры с помощью «волшебной палочки», то есть медиативных инструментов. Пример 1. Производитель компьютеров подал иск против поставщика электронных чипов. Свои претензии он основал на том, что у чипов была чрезвычайно высока частота поломок. Из-за этого компьютерная компания была вынуждена оплачивать дорогое сервисное обслуживание для своих клиентов в самых разных частях света. Обе стороны спора обратились к процедуре медиации, так как в их договоре была прописана форма обязательного досудебного урегулирования споров. Кроме того, разбирательство в суде потребовало бы дополнительных временных затрат. В ходе процедуры медиации, в которой участвовали по одному топменеджеру от каждой компании, выяснились важные обстоятельства. Так, причиной поломки чипов стали компоненты, поставляемые одной из ведущих азиатских компаний, а производитель чипов не предполагал, что возникнут такие проблемы. Тем не менее, производитель компьютеров настаивал на выплате ему компенсации, причем ее размер был оценен в несколько десятков миллионов евро. Другая сторона не оспари-

вала выплаты, так как на кону стоял ее имидж — публичная огласка была не нужна. Однако в процессе обсуждения окончательной суммы выплат выяснилось, что размер компенсации недостаточно ясно и четко обоснован. Например, не была доказана зависимость расходов на гарантийное обслуживание от количества сломанных чипов. Кроме того, производитель чипов высказал опасение, что выплата указанной суммы может реально поставить его компанию на грань банкротства. При этом обсуждение сопровождалось высоким эмоциональным напряжением: стороны не скрывали неприязнь друг к другу. Все это поставило переговоры на грань прекращения. Медиатору, который содействовал сторонам в этой встрече, понадобились все его профессиональные навыки — нельзя было позволить, чтобы эмоции участников заблокировали разговор. В итоге ему удалось склонить стороны к решению провести следующую встречу только через месяц. Договорились, что будет собрана дополнительная информация по данному делу.

Прошло около месяца, и конфликтующие стороны вновь встретились. На условиях конфиденциальности компьютерная компания раскрыла требуемую информацию. В свою очередь производитель чипов, также на условиях конфиденциальности, сообщил о новых разрабатываемых продуктах. Одновременно он предложил учесть большую часть компенсации в виде скидки на будущие поставки по эксклюзивному соглашению о сотрудничестве между обеими компаниями. Это предложение оказалось интересным партнерам. Пример 2. Одна компания — производитель продуктов питания длительное время (около 10 лет) сотрудничала с фирмой, занимающейся международными перевозками грузов. Отношения между партнерами однажды резко ухудшились из-за взаимных претензий: каждый обвинял другого в недобросовестном ведении бизнеса. Первой подала иск в суд компанияпроизводитель питания. Ее претензии состояли в том, что перевозчик завысил стоимость своих



DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

услуг. По мнению истца, была преувеличена протяженность маршрута, по которому осуществлялась доставка грузов, а также иные сопутствующие расходы. Около двух лет ушло на судебные разбирательства, но окончательное решение так и не было принято. Наконец, участники спора решили обратиться за помощью к медиатору. С самого начала переговоры проходили, как принято говорить, «на высшем уровне»: в процедуре участвовали управляющие директора обеих компаний. Несмотря на допустимость юридического консультирования в ходе медиации, обсуждение размера выплат было решено проводить без участия адвокатов. Они остались в другом помещении, ожидая результатов переговоров. В ходе обсуждения директор компании-производителя признал ценность отношений с перевозчиком. Он выразил сожаление по поводу сложившейся ситуации, ссылаясь на вынужденное предъявление претензий. Также было высказано предположение, что в махинации с ценами был вовлечен сотрудник компании-производителя, который ранее работал у партнера. Сотрудник был уволен по причине недобросовестности и нарушения корпоративной этики. Далее топменеджер компании-производителя признал: несмотря на имеющиеся убытки, его компания все-таки заинтересована в мировом соглашении. Вопрос заключается только в размере компенсации, сумма которой тут же была озвучена. Директор компании-перевозчика оценил откровенность оппонента и сам проявил готовность к открытому диалогу. После этого, как оказалось, поворотного момента между сторонами было достигнуто принципиальное взаимопонимание. Необходимости в услугах медиатора больше не было. Однако участники все же пожелали воспользоваться медиативной поддержкой. В последующем медиатор проводил раздельные



встречи с участниками процедуры — так называемые «кокусы». В ходе таких встреч уточнялись конкретные условия будущих договоренностей. И все же в дальнейшем из-за одного сложного момента опять потребовалась встреча руководителей компаний в присутствии медиатора. Примечательно, что прийти к общему знаменателю ее участникам помог юмор: один из директоров предложил кинуть монетку на спорную сумму. Обсуждая условия пари, оба от души посмеялись, расслабились, а затем смогли выработать несколько новых, ранее не возникавших вариантов разрешения спора. В итоге они пришли к соглашению о спорной сумме, так и не кинув той самой монетки. Несмотря на кажущуюся легкость ситуации, очень важную роль в ней сыграл именно медиатор. Он сумел в процессе работы создать обстановку доверия и безопасности, обеспечить конфиденциальность и обстоятельно разобраться с истинными целями и интересами каждого участника. Пример 3. Два предпринимателя — Алексей и Олег (имена вымышлены) вели совместный бизнес. Раньше они были друзьями, когда-то вместе начинали дело с нуля. В совместном предприятии их доли были поделены пополам. Но со временем их отношения стали портиться, и в конце концов это отразилось на эффективности управления компанией. В определенный момент Алексей захотел прекратить совместный бизнес, решив продать свою долю. Он нашел крупного инвестора — конкурента их компании, который был заинтересован приобрести все предприятие. Его цель была создать единый комплекс, которому помог бы положительный имидж фирмы Алексея и Олега. Инвестор сделал очень заманчивое предложение, заметно превышающее рыночную стоимость компании. Но Олег не хотел ничего слышать про продажу, мотивируя тем, что он

ПРОАКТИВ не доверяет как самому Алексею, так и всем его предложениям. Партнер оказался в довольно сложной ситуации — ему нужны были деньги на собственный проект, а выгодное предложение могло уйти. Для разрешения проблемы он обратился к медиаторам с просьбой о содействии и организации процедуры медиации. Алексей настаивал на срочном рассмотрении дела. Медиатору удалось получить согласие Олега на участие в процедуре. Алексей уже оплатил первоначальные взносы, а потому партнеру нужно было только прийти на встречу. В ходе медиации выяснилось, что Олег в принципе был не против идеи продажи бизнеса, но не был уверен в действиях и намерениях Алексея. Кроме того, он опасался, что несколько его родственников могут потерять хорошо оплачиваемую работу на этом предприятии. Причем о родственниках Олег своему партнеру раньше ничего не говорил. Равно как и то, что давно сменил жизненные приоритеты, мечтая уехать жить в другую страну. Именно поэтому он в последнее время часто уезжал в отпуск, намереваясь передать управление своей долей кому-то из родственников. В ходе медиации друзья смогли договориться о гарантиях родственникам Олега с учетом их пожеланий: были подписаны дополнительные соглашения к их трудовым договорам. Затем выяснилось, что Алексей готов помочь Олегу в покупке недвижимости за границей. Деньги на нее как раз могли быть получены за счет продажи его доли. Поэтому в медиации был подробно оговорен как порядок продажи бизнеса, так и приобретения жилья. Результат процедуры — принятие решения о продаже бизнеса, последующее сопровождение процесса его реализации до полного исполнения Алексеем и Олегом взаимных обязательств. На проведение самой процедуры медиации понадобилось в целом всего 2 дня.

# 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ



DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ

ЭФФЕКТ ЕДИНСТВА В настоящее время в России отсутствует единая система регистрации залогов. На рынке представлены лишь информационные базы, охватывающие отдельные направления залоговой сферы. Например, регистрация ипотеки (ЕГРП), залога долей (ЕГРЮЛ), специализированные реестры по залогу прав на объекты интеллектуальной собственности, на воздушные и водные суда, которые носят разрозненный и нерегулярный характер. Таким образом, в стране востребована единая система уведомления о залогах, которая будет иметь огромное экономическое значение для всей финансовой сферы государства. Кредиторы сейчас зачастую не имеют возможности проверить качество залога. Например, являются ли движимое имущество или имущественные права, которые они планируют принять в залог, уже обремененными залогом в пользу другого кредитора. Зачастую невозможно понять очередность (приоритет) своего залога при обращении взыскания. Таким образом, надо идти по пути создания единой системы уведомления о залогах, которая даст значимый экономический эффект. Во-первых, она обеспечит открытость и повысит уверенность всех участников рынка. Тем самым пони-



зятся кредитные риски, что, в свою очередь, активизирует кредитный процесс, а надежные заемщики смогут привлекать средства на более выгодных условиях. Во-вторых, система предполагает возможность превращать в залог имущество любых видов, как материального, так и нематериального характера. Это расширит круг активов, которые заемщики могут предложить в качестве обеспечения. Иными словами, расширится палитра обеспечительных инструментов, произойдет распределение кредитных рисков финансовых учреждений и других кредиторов.

В-третьих, при обеспечении минимальных транзакционных издержек система способствует развитию микрофинансирования, финансирования малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают недостаток в средствах. Но в настоящее время им трудно получить доступ к каналам корпоративного финансирования. Зарубежная практика показывает: если система регистрации залогов устроена должным образом, она быстро становится востребованной. Например, в Польше (график 1), где система была очень громоздкой и сложной, число записей о реги-

DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

ПРОАКТИВ

График № 1

страции стремительно снижалось. В Венгрии стоимость регистрации не позволяла системе получить широкое распространение. А в Румынии и Болгарии, напротив, система быстро стала востребованной и широко используемой. В Словакии (график 2), где система создавалась при участии Европейского банка реконструкции и развития, продуманный подход позволил создать эффективно работающий залоговый реестр. Краткий обзор единой системы — Реестр должен представлять собой единую, полностью электронную базу данных без каких-либо записей в бумажном виде (с ограниченным количеством отсканированных документов). Представление каких-либо документов для регистрации не требуется. Благодаря этому обеспечивается минимальный уровень расходов на эксплуатацию реестра. — Реестр должен быть всегда доступен для внесения записей и поиска через Интернет. С учетом этого бу-

дут приняты необходимые меры безопасности против мошенничества. — Прямой доступ к реестру, то есть стороны могли бы самостоятельно вносить записи в реестр. Система

дежности, а также готовности предоставлять такие услуги за очень ограниченную плату. — Затраты на функционирование реестра должны полностью покры-

Зарубежная практика показывает: если система регистрации залогов устроена должным образом, она быстро становится востребованной. должна уметь идентифицировать лицо, которое внесло запись. — Желательно в системе разрешить работать посредникам. Они будут предоставлять услуги по внесению записей в тех случаях, когда самостоятельно это сделать технически трудно. Это позволило бы сделать систему доступной в тех местах Российской Федерации, где использование Интернета не так широко распространено, а уровень компьютерной грамотности низок. Выбор посредников надо проводить на основе критериев их доступности и на-

ваться регистрационной пошлиной, чтобы не обременять государственный бюджет. Поиск информации в реестре — бесплатный. — Реестр может вести государственная организация или привлеченная частная компания (под надзором государства). Использование услуг сторонней организации может быть ограничено во времени (например, лицензией) либо ее выбор произведен путем публичного тендера. Создание конкурентной среды привело бы к тому, что эксплуатация системы находилась бы в руках



ПРОАКТИВ

DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

лиц, осуществляющих поиск в реестре, о том, что имущество залогодателя может быть обременено залогом. Залоги, подлежащие регистрации Залог должен подлежать регистрации, если он: 1) обременяет вещи или права, исключая те, которые подлежат регистрации в специализированных реестрах, включая акции и доли, права на объекты интеллектуальной собственности, морские суда, недвижимое имущество и права на него;

График № 2

наиболее эффективной в экономическом и техническом отношении организации. — По общему правилу записи в реестре вносятся против наименования (имени) залогодателя, а не против имущества. Таким образом, будет охвачен залог большего числа объектов. Кроме того, полезно установить связи между залоговым реестром и существующими базами данных, включая ЕГРЮЛ и данные налоговых органов о налогоплательщиках — физических лицах. Основные черты системы Система — это централизованная электронная база уведомлений о залогах движимого имущества, позволяющая ее пользователям проверить следующие моменты: 1) Кредиторы смогут узнать, было ли имущество должника уже передано в залог, и установить приоритет своего права залога. 2) Покупатели смогут проверить, не обременено ли залогом имуще-



ство, которое они собираются приобрести. Регистрационная система должна быть быстрой и удобной в использовании как на стадии внесения записей о залоге, так и на стадии поиска информации. Реестр должен вестись на русском языке. Значение регистрации Для эффективности правовое значение регистрации должно быть ограничено практическими целями. Прежде всего кредиторам важна определенность их приоритета по конкретному залогу. Придание большего значения потребовало бы проводить дополнительные проверки. Это замедлило бы процесс регистрации, сделав его более сложным и затратным. Таким образом, по закону после регистрации залог приобретает силу для третьих лиц и устанавливается его приоритет. Иными словами, зарегистрированный залог будет иметь приоритет по отношению к незарегистрированному залогу. Регистрация не должна «придавать залогу действительность» или являться его неопровержимым доказательством. Ее задача — уведомлять третьих

2) предоставлен российским юридическим или физическим лицом, также обременяет имущество, которое находится в России, либо может находиться в стране на момент обращения взыскания. Требование о регистрации должно применяться вне зависимости от стоимости заложенного имущества или цели обеспеченного финансирования (например, приобретение потребительских товаров). Если залогодержатель считает, что ему необходимо обеспечить приоритет своего залога в отношении третьих лиц, тогда он должен позаботиться о регистрации. Без нее залог не должен иметь силы для третьих лиц, за исключением лишь некоторых случаев. Информация, содержащаяся в реестре Регистрационная запись должна включать следующие данные: 1/данные о залогодателе (имя, дата рождения, адрес — для физических лиц; наименование, адрес и государственный регистрационный номер — для юридических лиц и предпринимателей); 2/данные о залогодержателе (или управляющем залогом, если применимо) (аналогично данным, указанным выше в отношении залогодателей);

DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

3/описание заложенного имущества; оно может быть сформулировано в общем виде, но должно в любом случае позволять «разумному лицу», осуществляющему поиск в реестре, понять, какое имущество заложено; 4/уведомление о начале обращения взыскания. Важно — обременения должны регистрироваться против наименования (имени) залогодателя, а не против заложенного имущества, так как: — данный реестр не является реестром имущества, в котором отражаются права на имущество и обременения этих прав; — многие активы, передаваемые в залог, не имеют уникальных идентификаторов; — после реформы залогового законодательства стороны смогут описывать заложенное имущество так, как они считают нужным (при условии, что его можно будет идентифицировать на стадии обращения взыскания). Лица, обращающиеся за регистрацией Это залогодержатель, при условии, что он получил соответствующее согласие залогодателя, или сам залогодатель. Последний также сможет при необходимости вносить изменения в запись о залоге в некоторых случаях. А при прекращении залога (например, в связи с погашением обеспеченного долга) он должен будет оперативно прекратить запись о залоге. Залогодатель будет иметь право требовать изменения или прекращения регистрационной записи, если она не соответствует его соглашению с залогодержателем. Если залогодержатель не прекращает такую запись, когда должен, то сначала требование будет направляться залогодержателю, а при неисполнении — в суд.

ПРОАКТИВ

Как можно обратиться за регистрацией

логе или сделать отметку о ее прекращении.

Смысл состоит в том, чтобы свести транзакционные издержки к минимуму. Залогодержатель (или залогодатель, в зависимости от обстоятельств) может:

2/затем провести выбранную операцию, заполнив обязательные для заполнения поля.

— заполнить простую регистрационную форму на сайте реестра (система должна позволять незамедлительную передачу этой заявки в центральную регистрационную базу данных);

Представление каких-либо документов не требуется. Это также необходимо для упрощения и быстроты процесса регистрации. При заполнении электронной формы на сайте реестра заявитель должен авторизоваться на сайте, используя уникальное идентифицирующее имя пользователя и пароль.

— или обратиться к одному из посредников лично с просьбой о внесении регистрационной записи, в этом случае посредник будет заполнять регистрационную форму на том же сайте. В последнем случае посредник должен распечатать форму, заполненную им на основе письменных или устных данных заявителя. Последний должен ее подписать, чтобы подтвердить правильность информации. Подписанная распечатка регистрационной формы сканируется и хранится в электронном виде.

Документы для регистрации

При обращении за регистрацией к посреднику заявитель должен предъявить документ, удостоверяющий личность (например, паспорт). Это необходимо, когда он действует от своего имени, и в случае, когда он действует в интересах другого лица (например, залогодержателем выступает юридическое лицо). Первые страницы этого документа (с именем заявителя и номером документа)

Требование о регистрации должно применяться вне зависимости от стоимости заложенного имущества или цели обеспеченного финансирования. Предполагается почти полностью исключить ответственность посредников, она должна быть возложена на стороны залогового процесса. Регистрационная форма, которую надо будет заполнить на сайте реестра, должна быть простой и понятной: 1/пользователь сначала должен выбрать тип операции, которую он хочет произвести. Например, внести запись о залоге, запись о намерении обратиться за регистрацией в ближайшем будущем (предварительная регистрация), внести изменения в запись о за-

будут сканироваться и храниться в электронном виде. Представлять договор залога посреднику не требуется. Существует достаточно доказательств (в частности, в Польше) того, что такое требование без необходимости удлиняет процесс. Проверка договора отнимает много времени, при этом никакой пользы сторонам это не приносит. Наконец, заявитель должен заплатить регистрационную пошлину. Размер пошлины будет определяться правительством Российской Федерации или уполномоченным государственным органом. Размер пошлины



ПРОАКТИВ

DE FACTO # 4 (4) декабрь 2011

должен быть минимальным, чтобы не служить препятствием для доступа широкой общественности к регистрации. Но в то же время он должен покрывать расходы на функционирование, поддержание и модернизацию регистрационной базы данных.

ществляться бесплатно. Первичный поиск ведется по имени и/или идентификационному номеру залогодателя. Лицо, проводящее поиск, должно указать — ищет оно юридическое или физическое лицо. Первичный поиск по названию заложенного имущества будет невозможен.

Срок регистрации В случае самостоятельного заполнения заявки на регистрацию через сайт реестра система должна тратить не более нескольких минут на передачу информации в централизованную базу данных. Система, обеспечивающая передачу информации, должна функционировать круглосуточно. Если заявка подается через посредника, то он должен внести информацию и направить ее в центральную базу данных немедленно в присутствии заявителя. Система должна автоматически отметить время регистрации с точностью до минуты. После регистрации заявитель сможет увидеть регистрационную запись на экране своего компьютера с уведомлением об успешном проведении регистрации. При необходимости заявитель может распечатать регистрационную запись (при обращении через сайт) или попросить посредника это сделать (при личном обращении). Распечатанный документ не требует заверения посредником, чтобы служить подтверждением регистрации. Кто и как может искать информацию в реестре Любое лицо может искать информацию в реестре через Интернет, т. е. на сайте реестра, без необходимости доказывать свою заинтересованность в таком поиске. Во избежание «праздного любопытства» предполагается, что лицо, проводящее поиск, должно будет указать свое имя, электронный адрес и комбинацию цифр/букв, появляющихся на экране (такой механизм широко используется против поисков, осуществляемых программами-роботами). Поиск будет осу-



Поисковая программа должна быть достаточно «умной» для того, чтобы проводить поиск: 1/даже в случае незначительных расхождений в имени залогодателя между тем, как оно записано в реестре и как оно введено в поисковом окне (например, маленькие, а не большие буквы, тире внутри имени и т. п.); 2/по похожим именам (например, Иванов или Иванов-Звонов); 3/в случае изменения имени залогодателя (например, в результате изменения семейного статуса залогодателя или реорганизации). Учитывая важность данных о залогодателе в качестве критерия поиска, эффективность всей регистрационной системы будет во многом зависеть от точности такой информации, содержащейся в реестре. В связи с этим необходимы эффективные правила, требующие и обеспечивающие своевременную регистрацию изменений в данных о залогодателе, например, в результате продажи заложенного имущества. Взаимодействие с другими реестрами Желательно, чтобы была установлена связь между залоговым реестром и другими реестрами (базами данных), в том числе ЕГРЮЛ, базой данных выданных паспортов (которую предстоит создать), Единым государственным реестром сведений о банкротстве. ЕГРЮЛ мог бы, например, автоматически передавать в реестр информацию об адресе и иных реквизитах юридического лица, чтобы упростить ввод этой информации

на стадии регистрации залога, либо передавать информацию об изменении наименования залогодателя. Защита базы данных реестра Регистрационная база данных должна быть защищена от потери и порчи информации из-за технического сбоя, несанкционированного доступа или катастрофы. Кроме того, должна быть создана резервная система (которая будет храниться в месте, физически отдаленном от центральной базы данных), чтобы в случае сбоя в системе регистрационные данные можно было восстановить. Кто является регистратором и посредником Это политическое решение, которое должно быть принято соответствующим государственным органом. Насколько нам известно, рассматриваются различные варианты — бюро кредитных историй, нотариусы, почта. Последний вариант посредника представляется довольно удачным, поскольку отделения почты расположены по всей стране и доступны для широкой общественности. В свою очередь регистратор, чьи функции должны ограничиваться обеспечением надлежащего функционирования реестра, должен назначаться (желательно на основе возобновляемой лицензии) федеральным правительством. Уполномоченный государственный орган должен осуществлять за ним надзор (например, Министерство экономического развития или Министерство финансов). Финансирование Создание реестра финансируется за счет средств бюджета. Но затраты на функционирование реестра должны полностью покрываться за счет регистрационной пошлины. Для этого необходимы составление финансовых прогнозов в отношении требуемого размера такой пошлины и их регулярная проверка.