ES WIRD AUSGESCHÜTTET

Jetzt neu! Der KEPLER Dividend Select Aktien investiert in Unternehmen, die neben Kurssteigerungen auch eine positive Dividendenausschüttung in Aussicht haben. Wir sprechen mit Fondsmanager Dr. Andreas Göttfert über das Konzept dieses neuen Anlageprodukts.

Herr Göttfert, KEPLER hat einen neuen Fonds auf den Markt gebracht – den KEPLER Dividend Select Aktien. Er investiert in dividendenstarke Unternehmen. Vielleicht zu Beginn: Was sind Dividenden?

Anleger:innen erhalten von erfolgreichen Unternehmen eine Ausschüttung: die Dividende. Sie werden damit am Gewinn der Gesellschaft beteiligt. Neben potenziellen Kursgewinnen sind Dividenden also eine weitere wesentliche Ertragsquelle!

Im KEPLER Dividend Select Aktien sind rund 100 Titel enthalten. Wie finden Sie denn jene Werte, die es in den Fonds schaffen?

Bei der Titelselektion fokussieren wir uns in erster Linie auf Unternehmen, die nachhaltige Wettbewerbsvorsprünge bzw.

sogenannte „Burggraben-Faktoren“ besitzen. Diese Burggraben-Faktoren sind nichts anderes als besondere Vorteile gegenüber vergleichbarer Konkurrenz. Sie können sich zum Beispiel aufgrund von immateriellen Vermögenswerten, Netzwerkeffekten, Kostenvorteilen oder der Marktstellung ergeben. Je stärker die einzelnen Burggraben-Faktoren bei einem Unternehmen ausgeprägt sind, desto größer ist auch der nachhaltige Wettbewerbsvorteil.

Außerdem müssen die Unternehmen natürlich eine positive Dividendenerwartung besitzen, um in den Fonds aufgenommen zu werden. Neben der reinen Ausschüttung berücksichtigen wir bei der Auswahl auch den Dividendengesundheitsfaktor. Unternehmen, die sich aufgrund ihres stabilen Geschäftsmodells die Dividende locker leisten können, werden daher bevorzugt in den Fonds aufgenommen und noch dazu stärker gewichtet. Und zu guter Letzt passen wir auf die breite Streuung auf, die ja die Grundidee eines Fonds ist. Wir kaufen Aktien aus verschiedenen Regionen und Branchen.

Und innerhalb dieser Regionen und Branchen wird weiter diversifiziert: Wir investieren hier immer in mehrere Unternehmen.

Die aktuell größte Position im Fonds ist Microsoft – was ist denn der Burggraben von diesem IT-Riesen?

WIR KONZENTRIEREN UNS

AUF STABILE UNTERNEHMEN MIT POSITIVER DIVIDENDENERWARTUNG.

Die Burggraben-Faktoren von Microsoft resultieren vor allem aus hohen Wechselkosten, Netzwerkeffekten und Kostenvorteilen. Wechselkosten sind Kosten, die Kund:innen treffen, wenn sie zur Konkurrenz wechseln möchten. Und die sind für Microsoft insofern profitabel, als dass viele von uns tagtäglich mit Microsoft Office-Programmen arbeiten und es uns sehr schwerfällt, diese Produkte zu ersetzen. Zudem profitiert Microsoft von Netzwerkeffekten, da die Produkte mit vermehrtem Kundennutzen stetig besser werden. Dazu kommen im Fall von Microsoft noch Kostenvorteile, da sie im Vergleich zur Konkurrenz ihre Produkte günstiger herstellen können.

Dr. Andreas Göttfert Fondsmanager

KEPLER-Investmentprozess gewährleistet, dass überwiegend in sozial und ökologisch verantwortungsvolle Unternehmen investiert wird. In Kooperation mit der großen Ratingagentur ISS ESG wird für jedes Unternehmen eine umfassende Nachhaltigkeitsanalyse erstellt. Es werden nachhaltige UN-Ziele in Bereichen wie Gesundheit und Wohlergehen, Klimaschutz oder nachhaltige Produktion integriert.

Der Fonds schüttet seine Erträge aus den Dividenden jährlich an die Anleger:innen aus. In welcher Höhe bewegt sich diese Ausschüttung voraussichtlich?

Die jährliche Brutto-Ausschüttung orientiert sich an der aktuellen Dividendenrendite im Fonds. Momentan liegt sie bei 3,6 Prozent.

Auf Dividenden zu setzen, schließt übrigens den Wunsch nach Nachhaltigkeit nicht aus. Der KEPLER Dividend Select berücksichtigt zusätzlich das ESG Balanced-Konzept. Was heißt das?

Durch das ESG Balanced-Konzept achten wir bei der Titelselektion auf nachhaltige Kriterien. Zuerst werden Konzerne aussortiert, die gegen unsere Ausschlusskriterien verstoßen. Unternehmen also, die beispielsweise mit Arbeitsrechts- oder mit Menschenrechtskontroversen konfrontiert sind, können und wollen wir in den Fonds nicht aufnehmen. Dieselbe Vorgehensweise wird auch für Unternehmen angewandt, die etwa in der Produktion von Tabakwaren oder kontroversen Waffen involviert sind. Kontroverses Umweltverhalten wird ebenfalls nicht akzeptiert. Der

Zu guter Letzt: Für wen ist denn der Fonds interessant und was sollten künftige Anleger:innen beachten?

Das Konzept zusammengefasst:

Fokus auf Qualitätsunternehmen mit positiver Dividendenerwartung und starker Marktposition • Aktiver Investmentansatz unter Berücksichtigung von Ausschlusskriterien • Breite globale Streuung der Einzeltitel nach Ländern und Branchen • Kooperation mit weltweit führender Nachhaltigkeitsagentur ISS ESG.

Wir beraten Sie gerne näher!

Der Fonds ist für jene Investor:innen einen Blick wert, die neben dividendenstarken Qualitätsunternehmen auch Unternehmen mit hohem Kurssteigerungspotenzial bevorzugen und somit an einem offensiven Dividendenportfolio interessiert sind. Durch die dynamische Ausrichtung des Fonds können natürlich erhöhte kurzfristige Schwankungen auftreten. Deshalb ist es uns auch wichtig, dass ein Anlagehorizont von zehn Jahren berücksichtigt wird.

Zu beachten: Investmentfonds veranlagen an den internationalen Geld- und Kapitalmärkten und unterliegen damit marktbedingten Kursschwankungen. Sie weisen jeweils unterschiedliche Chancen- und Risikoprofile auf. Diese Information ist weder eine Anlageempfehlung oder -beratung, berücksichtigt nicht Ihre persönlichen Verhältnisse bzw. die Angaben im Anlegerprofil und kann eine Anlageberatung nicht ersetzen. Der Fonds weist eine erhöhte Volatilität (hohe kurzfristige Schwankung) auf. Die offizielle und in den Fondsunterlagen (Prospekt, BIB, Fondsbestimmungen) verwendete Bezeichnung lautet „Dividend Select Aktien“.