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MERCADOACTIVO
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Gustavo Rivas . Economista , presid ente d e B a s a
Una de las frases más célebres en el ámbito económico local hace alusión a que Paraguay es la tumba de las teorías económicas y algo de razón hay en cuanto a tasas de interés se trata. Considero que entender cómo se da la disociación de tasas de interés en nuestro país es un tema apasionante para tratar y, por qué no, arrojar un poco de luz sobre el mismo.
Es sabido que, a nivel doméstico, la única referencia financiera con precio de mercado reconocida y aceptada por los diferentes actores de la economía es el tipo de cambio.
Cuando alguien pregunta cómo está el dólar, el sujeto recurre a varios canales para obtener certeza sobre el precio que tiene la divisa americana; y estos pueden ser a través del BCP, bancos, financieras y casas de cambios. También la Secretaría de Estado de Tributación (SET) utiliza la referencia para los estados contables. Pero qué pasa cuando quiere saber cómo está el precio del dinero en guaraníes, esto es, ¿cuánto vale el guaraní a la vista, a 180 días, a 1 año, a 10 años? Determinar el precio del dinero en nuestro sistema financiero tiene sus particularidades y una metodología muy arraigada a hechos importantes de nuestra historia financiera, que comento a continuación.
Realidad de la moneda local
Hace poco menos de 30 años, el país atravesó una de las crisis financieras más importantes vividas por alguna economía, dejando como consecuencia el cierre de dos terceras partes de los bancos del sistema; el concepto “riesgo de liquidez” fue la mayor lección y quedó marcada a fuego. Hasta hoy día, este concepto sigue siendo un factor determinante a la hora de gerenciar los recursos financieros de una entidad, especialmente los de capital local, así como la forma de determinar el costo de fondos de las instituciones financieras.
En Paraguay, la mayoría trabaja con un sistema de costo de fondo promedio, vale decir se deja de lado el riesgo de mercado y se saca un promedio simple de sus costos tanto de vista como a plazo y no se toma en cuenta una curva de tasa de referencia, sino sencillamente se toma en consideración el precio final promedio de lo que pagan por las captaciones, deduciendo el encaje legal y el Fondo de Garantía de Depósitos. Bajo este esquema, notamos una simplificación extrema, que si bien facilita la gestión, presenta enormes inconvenientes a la hora de cambios importantes en los precios de referencia como cuando el BCP modifica sus tasas de política monetaria y el efecto de traspaso no es inmediato debido a que la mayoría de las instituciones tienen un solo precio y no una curva.
Entonces, volviendo a nuestra pregunta de ¿cuánto vale el guaraní…? nos encontramos con que determinar el valor del dinero no viene dado tanto por el precio pagado por el BCP, sino por el nivel de liquidez de la moneda, por lo que las instituciones financieras dan prioridad al mismo en sus “buffers” o colchones de reservas para enfrentar contingencias. Como consecuencia de lo explicado hasta aquí, tenemos una disociación muy importante a nivel de tasas; por un lado, tenemos al BCP con sus tasas de Política Monetaria, al Ministerio de Hacienda con tasas de los bonos, por otro los bancos y financieras; y finalmente, al mercado de valores. Al tratar de encontrar un precio de referencia, seguimos viendo una desconexión importante entre las mismas. Podría decirse que existen curvas de tasas de interés como instituciones existen. El mercado financiero debe aún transitar un camino importante en la búsqueda de una referencia homogénea a la hora de determinar el precio del dinero en Paraguay.
Paisajismo desde los ojos de profesionales NATURALEZA QUE INSPIRA
Doscreativasmujeresseunieronparadarvidaaunemprendimiento dotadodevariasaristas,peroconunfinencomún,uniralser humanoconlanaturalezaensucotidianidad.AsínacióTulip,dela manodeLerynFrancoyBiancaEstevam.
Tulip es una firma que se encarga de todo lo que tenga que ver con el paisajismo, desde crear esos espacios para estimular la toma de conciencia respecto al entorno, fomentar en cada uno el aprecio hacia la naturaleza hasta de participar en su proceso evolutivo, en su preservación.
“En Tulip creemos que los jardines son mucho más que áreas verdes. Los beneficios de la biofilia son innumerables porque un jardín bien hecho ayuda a estimular en gran medida todos los sentidos, aviva nuestro amor por la naturaleza, reconforta el alma y nos conecta con esa paz que tanto buscamos”, expresó Bianca Estevam, una de las propietarias.
Profesionales. Bianca es una empresaria brasileña, paisajista y decoradora formada en una de las mejores escuelas de Sao Paulo; a su vez, es madre de dos maravillosos hijos, amante del deporte, de la naturaleza y con profunda fe en Dios.
“Al llegar a Paraguay en el 2016 noté que este era un país lleno de potencial para crear, emprender y crecer. A través de mi formación puedo colaborar con ello, potenciando la belleza de lugares específicos”, refirió.
A su vez, la copropietaria Leryn Franco, reconocida por su carrera de atleta olímpica y por ser influencer de varias marcas en redes sociales, dijo que está apostando por desarrollar su lado emprendedor, formándose en decoración y paisajismo junto con su socia.
“Somos dos emprendedoras apasionadas por lo que hacemos y expertas en paisajismo. Tomamos este desafío de proveer nuestros servicios porque sabemos de nuestras capacidades y porque no es tarea fácil reconocer el potencial de cada espacio. Trabajamos para entregar un jardín que sea, además de bello, armonioso y funcional”, acotó Leryn.
Proyección. Al iniciar este proyecto, ambas pusieron en claro cuál era la misión de Tulip y definieron que su prioridad como firma es proyectar y construir el jardín perfecto para cada lugar.
“A través del paisajismo no solo agregamos belleza y confort, sino también una experiencia diaria para mejorar la calidad de vida de las personas que conviven con nuestras creaciones. Diseñamos y desarrollamos todo tipo de jardines, desde pequeñas reformas, invernaderos, jardines verticales, decoración del hogar, paisajismo corporativo y mucho más”, afirmó Bianca.
Por su parte, Leryn comentó, además, que la creación del nombre fue una idea profunda, pues viene de la flor Tuli-
pán, pero en inglés, que a su vez significa “un amor profundo y perfecto, igual al amor que proviene de Dios”.
“El tulipán es capaz de sobrevivir a los inviernos más duros, siendo la primera planta en florecer a principios de la primavera, esa belleza y perseverancia es la que nos identifica también”, detalló.
Servicios. Dentro del gran catálogo de servicios que ofrecen se pueden encontrar todo tipo de jardines, sean residenciales o corporativos. Para cada una de las opciones el presupuesto se establece luego de ver las medidas, el proyecto y cómo se encuentra el lugar.
Entre las opciones más solicitadas están los jardines verticales que son compactos, versátiles y lindos. Estos se pueden instalar en hogares, oficinas o espacios comerciales. Otro de los más exitosos es el sistema de riego automático, ya que regar un jardín manualmente resulta complicado.
“Hacer un sistema de riego merece la pena, ya que permite automatizar la tarea y ahorrar agua, al realizarse en la cantidad y manera adecuada para las plantas. También ofrecemos el sistema de luz artificial, una de las mayores invenciones de la humanidad, porque estos embellecen y dan funcionalidad a los jardines por la noche”, afirmó.
Otro aspecto en el que se destacan es realizando los famosos lagos ornamentales. Estos son más bien para aquellos que buscan hacer su jardín más exclusivo, los lagos y las piscinas biológicas son una excelente opción y en Tulip lo realizan con gas de ozono. Eso les permite mantener el agua limpia y transparente siempre.
“Nuestro lema es otorgar a los clientes calidad a sus ambientes, ya sea para mejorar el descanso o aumentar la productividad a través del confort. Creamos el ambiente perfecto para cada espacio”, finalizó Bianca.
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TRANSFORMACIÓN DIGITAL
JoséAndrésAbraham,gerentegeneraldeCervepar,abrelaspuertashacia unmodelodenegocioquevienemarcadoporlainnovación,datosprecisos, eficienciaytecnologíadeclasemundial.
Las empresas que han perdurado en el tiempo son aquellas que han sabido combinar en su justa medida grandes dosis de inversión, innovación y alta formación de las personas que componen su equipo, a tal punto que cada uno es experto en su área.
En Cervepar han encontrado la fórmula perfecta para que sus colaboradores se destaquen tanto del producto del cual se sienten plenamente orgullosos así como de las innovaciones que presentan y que contribuyen a que Paraguay se convierta en un importante país que cada vez más apuesta por ser tecnológico y competitivo, gracias a la implementación de modelos de negocio de clase mundial.
Nos trasladamos hasta la ciudad de Guarambaré, conocida como cuna de grandes artistas, de ingenios azucareros y, por supuesto, por su ya tradicional Festival del Takuare´ê. A 28 kilómetros de la capital por la Ruta PY 01 sobresale el imponente Centro de Distribución de Cervepar, un establecimiento de casi 20.000 m2 donde opera el más moderno y tecnológico Command Center, único por sus características en Paraguay y que se perfila como para competir con otros de la región, de Brasil, Chile y Bolivia.
Allí aguarda José Andrés Abraham, gerente general de la firma cervecera, junto a una comitiva compuesta por gerentes, directores y colaboradores, quienes satisfechos de lo conseguido enseñaron las instalaciones y las bondades de su nueva joya tecnológica, el Command Center, construido y equipado en solo 12 meses y con una inversión que supuso USD 10 millones.
Para adentrarnos en este mundo casi mágico, en el que cada detalle está perfectamente cuidado, establecido y delimitado, ya sea en materia de seguridad, calidad, eficiencia, tecnología, operatividad y muchos otros aspectos más, cual si fuera la mismísima NASA, recorrimos la planta industrial guiados por “Desho”, el gerente general, a quien todos admiran.
José Andrés, “Desho”, es el claro ejemplo de que en Cervepar las oportunidades reales de crecimiento profesional sí existen. Él lleva 18 años dentro de la empresa, es boliviano y le cupo la oportunidad de ejercer funciones en tres países, en los que pudo aprender todo acerca de este apasionante negocio. Y pensar que sus primeros pasos en la compañía los dio en el área Comercial y luego fue pasando por varias otras secciones hasta que en julio del 2021 llegó a la gerencia general.
Desde su posición cuenta que lleva sobre sus hombros la responsabilidad de convertir a la firma en una empresa modelo no solo para Paraguay sino para el mundo. Y cuando habla-
mos de una compañía modelo nos referimos a su capacidad de gestión, y también a aspectos clave como la inclusión, equidad, eficiencia ambiental, impacto tecnológico y rentabilidad.
Feliz con su primera cosecha, José Andrés, revela que solo en su primer año de gestión han presentado más de 20 innovaciones, ofreciendo siempre la mayor calidad y diversidad para clientes y consumidores.
“Desde Cervepar estamos apostando a una transformación digital del negocio que abarca todas las áreas de la compañía. Si bien, la pandemia aceleró estos procesos e impulsó una mayor adopción de tecnología de los clientes y consumidores, en los últimos 5 años hemos invertido más de 100 millones de dólares en tecnología de producción, innovación de productos, capacitación, logística de distribución y digitalización de nuestra plataforma de ventas a través de la cual se realiza el 97% de las transacciones con clientes”, relató el gerente general. Y agregó que este tipo de inversiones les permite estar a la vanguardia de la innovación de productos.
Una de las mayores innovaciones es precisamente el mencionado Command Center Logístico que ofrece una visión general de todo el proceso de distribución. En él trabajan 18 personas que se encargan de velar por la seguridad y productividad de quienes están al mando de los transportes en los que van los productos.
De esta manera, el equipo se cerciora y previene riesgos en ruta, puesto que cuidan del bienestar de los choferes y aplican medidas correctivas en caso de que sean necesarias.
A través del panel de control, se puede medir desde la velocidad a la que van los vehículos, el uso de combustibles, verificar las paradas no planificadas, hasta los tiempos y cargas, lo cual hace que disminuyan los riesgos de interacción hombre-máquina, garantizando la productividad de la flota y reduciendo el impacto ambiental por emisiones de CO2, traducido en mayor eficiencia por km y menos uso de combustible.
A esta innovación se suma un sistema de gestión de almacenes (WMS) que ofrece visibilidad de cada proceso del depósito. De allí que también disponen de tecnología para medir el picking, carga y descarga de móviles a través de teléfonos y tablets, toma de inventario, montacargas y otros; lo cual también reduce el uso de papel para la toma de datos y la ejecución de la operación.
Firme en su propósito de conducir a la firma hacia una matriz energética renovable, José Andrés comentó que han incorporado energía solar, tanto a sus procesos como a la movilidad de vehículos de gran porte, camiones y montacargas eléctricos.
Los resultados ya saltan a la vista, pues el ahorro en energía es importante. Es por ello que esperan que gradualmente todo el sistema migre hacia procesos más sustentables y amigables con el medio ambiente.
Marketplace multiproducto. “Este Centro es parte de nuestro nuevo modelo logístico que nos permite convertirnos en una plataforma de venta y distribución, no solo de cervezas, sino también de una gran variedad de productos, pasando a ofrecer servicios de distribución a otras compañías”, explicó el gerente general.
Hasta el momento, la firma ha sellado alianzas con prestigiosas organizaciones a las que garantiza la entrega de sus productos a puntos distantes del país a los que de otra manera no tendrían acceso.
“Nuestros clientes pueden realizar pedidos de otros productos como leche, yerba o azúcar y al mismo tiempo comprar cerveza, aportando una gran eficiencia ambiental y logística en las entregas, llegando a más personas en menos tiempo, con más productos”, resaltó.
Vehículos eléctricos y paneles solares. Si hay algo de lo que se sienten satisfechos en Cervepar es de la capacidad de llegar a todo el país. Esto se debe a que su flota está compuesta por más de 500 camiones de gran porte -y montacargas- a la que se sumaron los 2 primeros vehículos eléctricos con capacidad de 5 Tn y que operan dentro de un radio máximo de 100 km, de acuerdo a su autonomía.
Según lo revelado por José Andrés, se espera que gradualmente se pueda migrar por completo a una movilidad eléctrica, buscando contribuir a una menor emisión de CO2. Como novedad, también compartió que toda el área perimetral está iluminada con tecnología basada en energía solar y que los racs en los que almacenan los productos son inteligentes, por lo que también allí se genera un impacto positivo al medio ambiente.
La estrategia de Cervepar está sostenida en cinco pilares que abarcan los principales impactos de su operación; empaques circulares, acción climática, agricultura inteligente, administración del agua, emprendedurismo y consumo responsable e inteligente, alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas.
Como empresa de consumo masivo, saben que es un proceso con muchos desafíos, pero avanzan con un plan que cuenta con metas claras y ambiciosas en términos de reducción de impacto ambiental, lo cual acompañan con un firme compromiso de la compañía tanto en términos de inversión como de gestión.
En este sentido, en Cervepar se han propuesto reducir el 25% de la huella de carbono al 2025. Para ello, además del CO2 producido, cuentan con planes de reducción y mitigación, concentrados en las principales áreas de impacto de la compañía.
Inclusión laboral y equidad. Otro aspecto en el que ponen especial cuidado es en el capital humano. Al respecto, José Andrés destacó que en este centro de distribución brindan oportunidades de desarrollo personal y profesional a 600 colaboradores en forma directa.
Además, señaló que trabajan en un plan de inclusión y diversidad que les permitirá dar ingreso a personas con discapacidad y a mujeres en toda la cadena, desde choferes, cargos operativos, administrativos y gerenciales.
“Me siento plenamente feliz de contar con un equipo de profesionales de primer nivel. Esta es una compañía que da muchas oportunidades desde muy joven y mucha responsabilidad. Entonces, eso hace que todos nos mantengamos motivados”, puntualizó.
EL ROSTRO HUMANO DE CERVEPAR
Nombre: Andrés Abraham Handal Cargo: Gerente General Nacionalidad: Boliviano Perfil: Economista, posee un posgrado en Gestión de negocios, cuenta con más de 20 años de experiencia en el rubro.
Esposo, padre y fanático de la tecnología y las carreras de Fórmula 1.
FRASES
“Meencantaelcocido.Yoeraunfanático delcafé,perocreoqueelcocidocon mbejueslamejorcombinación”. “MicervezafavoritaeslaPilsen.Me dicuentadequecasiesunemblema nacionalhacerlaprobaralagenteque vienedeafuera”.
“HoyporhoyusomuchoWhatsApp porquesehavueltounmediode comunicaciónconmifamiliaquevive enotropaís.Memantieneconectado confamiliaresquenoestánacáy laboralmentecreoqueesloquemásuso ymásdisfruto”.
“YoveounaseriellamadaDriveto Survive,queesdeFórmula1,porquesoy unfanáticodeF1”. “Conrelaciónamitrabajo,loúltimoque googleéfueelpronósticodeltiempo, porquenosotroscomocervecera dependemosdirectamentedelclima”.
“Entrelasredesquemásusoestá Linkedinportemasprofesionales, Instagram,yestoyaprendiendoausar Tiktokporquecreoqueunosedebe manteneractualizado.Tengoqueconocer amisconsumidores,todavíanogenero contenido,enalgúnmomentoloharé”.
“EnParaguaydisfrutotomarunacerveza almomentodeencenderunaparrilla”.
Lupa fintech se posa sobre BCmining
PARAGUAY ES EL HUB DE LA MINERÍA
Aloquenuestrospadresllamaban “elfuturo”,hoyyaesunarealidad. Latecnologíavieneahondandoen losdiferentesrubrosymercados avasallandoconinnovaciónyperspicaciacadatareaqueselepresenta.Hoyelavanceestalqueincluso tareassencillascomocompraro venderyasepresentanconotro formato,comoconlascriptomonedas,unaformadeteneractivosde formavirtualquepermitencomercializarsinnecesidaddeutilizarni tarjetas,niefectivo.
Paraguay está viviendo un auge dentro de este rubro financiero, por ello, el economista Fernando Arriola, especialista en inversión, referente del sector bancario y bursátil en Wall Street y Asunción y responsable de la vertical blockchain en la Cámara Paraguaya de Fintech; hoy comenta más sobre BCmining, la multinacional que creó en conjunto con su socio Nicolás Ribeiro y que, actualmente, es un caso de éxito.
“La multinacional BCmining, es una empresa de tecnología que se creó en Uruguay. Mi socio y yo nos metimos de lleno en el mundo de los activos virtuales y la minería con gpus, una minería especializada, en aquel entonces trabajábamos con monedas llamadas livecoins. Éramos una de las mineras más grandes de América en Uruguay, y actualmente ya vamos por el tercer país en donde desembarcaremos a finales de año”, relató Fernando. Criptoactivos. Una criptomoneda es un paquete de datos, un activo digital que se utiliza para transferir valor, y ¿cómo se crean?, estas monedas digitales se programan mediante un algoritmo matemático que crea unos paquetes respaldados por bloques seguros y esto se puede luego transferir a través de cualquier plataforma interactiva.
“A los que no conocen este mundo les resulta llamativo que no haya un “Banco Central” que compense las transacciones, pues es algo creado para hacer trueques fuera del sistema bancario. Cabe resaltar que nuestra empresa es la columna vertebral de las operaciones de este tipo ya que nos encargamos desde los procesos compensatorios, generamos capacidad de cómputos y procesamos operaciones en cadena de bloques que nos pasan a través de la minería”, detalló.
Fernando además explicó que pese a que en el país se está viviendo este auge,
PARA CONTACTAR GLOBEwww.bcmining.uy
su empresa es la única que trabaja de forma netamente legal y en regla, pero buscando siempre ayudar a que las demás firmas se unan y se consolide así la industria formalizada.
No está de más comentar que en los primeros días de junio el Senado sancionó el proyecto de ley que regula la minería, comercialización, intermediación, intercambio, transferencia, custodia y administración de criptoactivos o instrumentos que permitan el control sobre ello, por lo que cada vez están más cerca de lograr sus cometidos.
La sanción del proyecto, actualmente se encuentra en manos del Ejecutivo para su promulgación. Esta iniciativa busca principalmente ponerle fin a la exclusión del sistema financiero que sufren las personas que realizan estas actividades, porque es bien sabido que las financieras y bancos locales no permiten siquiera abrir cuentas ni realizar transacciones sin que exista una ley especial que regule la actividad.
Persistencia. A su vez, Nicolás, el otro director de BCmining expresó que allá por el 2017 inició el camino de acercarse a las autoridades financieras del país para solicitar apoyo en este campo y luchar por regularizar a todos los que trabajan de esto. Si bien en el mundo ya se hablaba desde ese entonces sobre la minería, en Paraguay aún se percibe hasta hoy el desconocimiento y miedo por parte de algunas personas.
“En la Seprelad somos los únicos registrados, fuimos los primeros en instalarnos en Villarrica, y pese a que aún no tenemos una regulación específica en el país, estamos trabajando para tenerlo, mientras tanto nos basamos en los lineamientos a nivel internacional de las demás compañías que también trabajan de la minería”, acotó.
El hub de Paraguay. BCmining se dedica a diseñar, operar y mantener centros de cómputo en sus diferentes vertientes, desde la vertical del blockchain, el rendering, el gaming, la minería, entre otros.
A futuro, los directivos comentaron que no solo se dedicarán a la expansión, sino que también están invirtiendo en Uruguay en crear un vehículo de inversión, como un fondo de inversiones netamente para minería con fideicomisos, fondos, e inversores calificados para antes de que termine el 2022.
“Que no existan leyes específicas no nos impide seguir creando, pero queremos que se conozcan las reglas del juego para saber a qué nos enfrentamos y crecer como industria. El data center es una industria desde 1997 en Uruguay, pero en Paraguay aún no lo es”, dijo.
Ahora bien, ¿por qué se expandieron e instalaron en Paraguay? Nicolás expresó que se fijaron en nuestro país por las leyes de promoción para inversores extranjeros que son muy atractivas y también por los bajos niveles de impacto de emisiones de carbono que existen al trabajar con la hidroeléctrica.
“El componente de bajo costo energético y de energía renovable fue muy importante para nosotros a la hora de decidir expandirnos, las oportunidades existentes para el desarrollo del sector fintech son bastante amplias. Paraguay puede convertirse en uno de los sitios más atractivos para la industria en los próximos años, porque no tener una huella de carbono es muy bien visto por los inversores. Nos espera un futuro prometedor”, concluyó.
