Prensa Económica 316 by prensaeconomica

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LĂderes

Director: JORGE AMORÍN Jefe de Redacción: Javier Amorín Colaboraron en esta edición: Ángel Berlingieri Alejandro Banzas Ramiro Castiñeira Aníbal Cejas Francisco Gismondi Miguel Gorelik Jorge Furlan Carlos Lencina Guido Minerbi Fernando Olivera Gabriela Romero Johanna Schvindlerman Lucas Viafora Laura Villar Coordinación Ranking: Catherine Cruz Departamento de Research: Catherine Cruz Diseño de Tapa: MON Creatividad www.moncreatividad.com Diseño Gráfico: Verónica Trombetta y Silvia Prado ESTUDIO GOLUM www.golum.com.ar Fotografía: Emilio Neiman Ilustraciones: Javier Fürer

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marcel telles Nº 316 Octubre - Noviembre 2013 ISSN 0325-3910 Prensa Económica: Información para Decidir en Economía y Negocios. Es una Publicación de EDITORIAL AMALGAMA S.A. Av. Córdoba 795 piso 7º (C1054AAG). Ciudad A. de Buenos Aires Tel: 4312-7414 • Fax: 4314-6289 (extensión 107) E-mail: info@prensaeconomica.com.ar Impresión:

Mariano Mas Perú 555. Bs. As. Registro Nacional de la Propiedad Intelectual N° 20.776. Precio del ejemplar: $34.Miembro de la Asociación Argentina de Editores de Revistas Adherida al Centro de Información de Publicidad (C.I.P.) Distribuidor en Capital Federal: Vaccaro Hnos. S.R.L. Entre Ríos 919, 1° Piso. Interior: D&S S.A. Santa Elena 381, Capital Federal.

Empresas

Líderes

AÑOS

DE DEMOCRACIA

30 AÑOS DE DEMOCRACIA En la Política y la Economía Un balance de las tres décadas de democracia en la Argentina, que muestra los aspectos positivos, así como lo que se hizo mal y lo que todavía falta, tanto en la cultura y la institucionalidad política como en la economía.

RESERVAS: ¿HASTA CUÁNDO ALCANZAN?

LOS NEGOCIOS DEL MUNDIAL

RANKING DE LAS 1000 EMPRESAS LÍDERES

La escasez de divisas es un factor clave y lo que más preocupa al gobierno. El declive incesante de las reservas y los escenarios más factibles en la política cambiaria, las restricciones al comercio y el dólar paralelo.

Se acerca el Mundial de Fútbol de Brasil, en 2014 y la expectativa crece. Mientras tanto son muchas empresas de distintos rubros las que juegan su propio torneo, aprovechándolo para hacer importantes negocios.

El tradicional listado de las empresas que más venden de Prensa Económica, llega a su 38ª edición anual consecutiva, como siempre con más información, más datos para el análisis de las empresas y la precisión acostumbrada.

8 ENFOQUE ECONÓMICO • JORGE AMORÍN El difícil camino a 2015 10 Perfil • Zdenek Bakala El “self made man” checo 16 Reportaje • Jorge Estrada Mora El dueño del Metegol 24 Tecnología La batalla de los smartphones 32 Informe Especial LOS CAPITALES DE LOS ARGENTINOS EN EL EXTERIOR Dolares en fuga 39 INFORME EXCLUSIVO • perspectivas 2014 La economía después de las elecciones 54 Finanzas • NICOLAS SCIOLi “El leasing personal tiene gran potencial” 56 Real Estate • DAMIÁN TABAKMAN Mercado Inmobiliario: Desensillar hasta que aclare

70 INFORME ESPECIAL RSE 106 Economía Agraria • JORGE INGARAMO Agro Tormenta Perfecta en 2014 110 Finanzas • FERNANDO DÍAZ Dolores de cabeza y algunas soluciones 114 Seguros • GERMAN FLIESS “El crédito es un activo que hay que asegurar” 118 Impositivas • CESAR LITVIN El blanqueo aun no seduce a los contribuyentes 120 Economía Internacional GUSTAVO A. GIRADO China: El dragón mira hacia adentro 122 Marketing • SANDRA MANZANO Un puente para entrar en China 126 Construcción La nueva silueta de New York 130 hechos y protagonistas

62 Economía Imternacional JORGE CASTRO La desaceleración china no afecta a la Argentina

134 Management • Alberto Levy Estrategia empresaria: De las ideas a la acción

64 Economía Internacional LUIS PALMA CANÉ “El mundo va a tres velocidades”

140 libros

68 Economía Regional • DANTE SICA Brasil crece, pero no lo suficiente

146 Aportes • Guido Minerbi Hay días para todo(s)…

138 Negociación • FRANCISCO INGOUVILLE Francisco y su estilo negociador 142 viajes

Indice

ENFOQUE

Dólares se buscan JORGE Amorín, Director de Prensa Económica.

na primavera del consumo reverdeció en los últimos meses, acicateada por aumentos en los ingresos de los salarios informales, las jubilaciones, los beneficiarios de planes sociales, es decir de los sectores que tienen mayor propensión a gastar. También influyeron hasta por impacto psicológico, las modificaciones en el impuesto a las ganancias para los sueldos. Desde ya las ventas de autos siguieron al tope de la senda alcista del consumo, pero también se notó en electrodomésticos y en general en los centros comerciales. El combustible para este movimiento lo aportó en buena medida el típico estímulo fiscal, en un momento eleccionario. Pero ese efecto terminó. Pasaron las elecciones y ahora hay que abocarse a una realidad que presenta múltiples desafíos. Los problemas son de distinta índole, pero si algo aterroriza al gobierno es la escasez de divisas. Las reservas siguen cayendo mil millones de dólares por mes y dado que el gobierno se obturó a sí mismo la vía del crédito, la única posibilidad que tiene para obtener los dólares es la comercial. Pero tampoco este camino es tan amigable: si no fuera por las restricciones a la importación, el superávit se hubiera evaporado y aún así este año se reducirá a 8.000 millones. Tampoco puede esperarse una muy buena performance de las exportaciones el año próximo, debido a que aun si se repitiera una buena cosecha, los precios serán menores que este año. Brasil es una incógnita, pues depende en gran medida de en qué grado se restrinja el flujo de inversión externa. Por otro lado, la competitividad de las exportaciones industriales se ve resentida

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por el aumento de los costos en dólares. Por todo eso, el Banco Central parece haber entendido que no hay lugar para más atraso cambiario y aceleró la devaluación administrada, llegando en algunas semanas a un anualizado del 35 o 40%. En el promedio del año, la devaluación del tipo de cambio oficial podría estar en alrededor del 30%, con lo que –dada la inflación- el recupero de competitividad sería marginal, pero por lo menos el atraso no se seguirá acentuando. El otro curso de acción emprendido para enfrentar la escasez de dólares y el drenaje de reservas es un giro de política: el regreso al crédito externo, con lo cual parece haber un final no explicitado del desendeudamiento. Claro que no se hace mediante la colocación de bonos en los mercados voluntarios, que hoy tendrían un costo prohibitivo para la Argentina, dada su tasa de riesgo país. Más bien se buscan otros caminos, como lo es el pago de sentencias del CIADI para destrabar créditos del Banco Mundial y del BID por 1.800 millones de dólares. Se avanza con el nuevo índice de precios buscando la aprobación del FMI, que podría derivar en un arreglo financiado con el Club de Paris, que a su vez destrabaría otros créditos de entidades europeas. En la misma línea, se estudia reflotar el acuerdo de swap de monedas con China, mientras hay negociaciones con empresas petroleras para la inversión en Vaca Muerta. Este trabajo hormiga en pro de las divisas, también incluye el estímulo a compañías con fácil acceso a los dólares para que inviertan en BAADE. Esta vuelta al crédito no revertirá la caída de las reservas, pero la suavizará. Tampoco devolverá al país a las tasas chinas de crecimiento, pero disminuirá las ace-

chanzas de un fuerte ajuste por la vía devaluatoria o fiscal. En definitiva, se buscará financiar un proceso de graduales correcciones, que si bien, no abordarán frontalmente los principales problemas, permitirán ir capeando el temporal con la vista en 2015. La principal carencia por supuesto será la de un programa antinflacionario integral. Inclusive, la necesidad de aumentar el ritmo devaluatorio equivale a levar el ancla en que se confiaba para morigerar la inflación. La expansión monetaria no es mayor porque el Banco Central vende más dólares de los que compra, retirando pesos. Pero sigue aumentando la asistencia al Tesoro, ante un déficit fiscal creciente, que supera los dos puntos del PBI. Como salarios, jubilaciones, planes sociales, no se pueden rebajar, la mira está puesta en los gravosos subsidios, que este año se ubicarían en 140.000 millones de pesos, más de 5% del PBI. La porción más importante de este total se lo llevan las crecientes importaciones de gas; en segundo y tercer lugar aparecen los subsidios a la electricidad y al transporte. Estos serían los rubros que podrían limitarse, pero el retiro del subsidio tendrá que ser gradual y en principio restringido a sectores con ingresos altos o mediano-altos. Bajar déficit equivale a menor expansión monetaria, pero el impacto en la inflación se ve compensado por el alza de tarifas. Seguramente se intentará poner un virtual tope a los aumentos salariales, pero habrá que comprobar la fuerza política que pueda esgrimir el gobierno el año próximo para lograrlo. En definitiva, todo hace esperar un nuevo desgranar de paleativos y medidas puntuales, en un 2014 que se anticipa como de bajo crecimiento y alta inflación. ●

Perfil

marcel telles

arcel Telles tiene bajo perfil. No es una persona que salga habitualmente en las tapas de las revistas. Pero en los últimos 9 años, gracias a una audaz serie de compras que, se estima, aún no habría concluido, ha revolucionado la industria alimenticia, cervecera, y ha comprado varios de los símbolos más preciados de Estados Unidos. Las inversiones han ayudado a este carioca a convertirse en uno de los hombres más ricos del Brasil según algunos estimados, habiendo aumentado su fortuna en más de U$S 4.000 millones en los últimos 3 años, alcanzando un patrimonio

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neto actual del orden de los US$ 9.1000 millones. También transforman a Telles, de 63 años, en uno de los multimillonarios más prominentes que han dado el salto desde una posición dominante en los mercados emergentes a la élite empresarial global. Nada mal para un chico que empezó sólo con el empuje de llegar a hacer “algo grande” en su vida. Garotos de Ipanema En 1972, cando tenía 22 años, Marcel Telles ingresó como corredor en el Banco de Inversiones Garantia, fundado un año antes por Jorge Paulo Lemann, de 32 años, y que en su primer año de vida debió

sobrevivir a uno de los peores momentos económicos del país, con un desplome del mercado accionario brasileño del 60%, a solo unas semanas de abrir sus puertas. Más tarde se incorporaría Carlos Alberto “Beto” Sicupira, conformando la sociedad que duraría una vida. Telles aún estudiaba Economía en la Universidad Federal de Rio de Janeiro. Del trío el más carismático (hasta hoy) y la cara visible era Lemman. Mientras estudiaba economía en Harvard en 1961, era el jugador Nº1 del tenis suizo (por orígen) y más tarde brasileño, un genio para los negocios, y un dandy irresistible para las chicas.

El cerebro del “trío maravilla” Telles era el cerebro del trío y el único que no había nacido en una familia acomodada. De esos años se recuerda en la Bolsa de Río el estilo particular que tenía este grupo de amigos y socios. Eran arriesgados en extremo, con un estilo agresivo y moderno para un medio tan conservador y pacato como el Brasil de los 70s. De hecho, Garantía sería uno de los bancos de inversión más agresivos de los años 70 y 80 de todo el mundo, gracias a lo cual los tres amigos amasarían una fortuna. El trabajo duro no le impedía al trío surfear en las playas de Ipanema los días libres o cuando cerraba la Bolsa. A Telles el amor por el mar le

duraría toda la vida. La convicción total de sumar a sus filas a los mejores talentos, casi todos egresados de Harvard y Oxford, y recompensarlos generosamente con stock options, hicieron que en su empresa se formaran una gran cantidad de jóvenes brillantes que luego irían contagiando el “sello Garantía” en las empresas y reparticiones públicas a las que emigraron. Un ejemplo es el de Arminio Fraga, quien saltó de economista jefe de Garantía a Presidente del Banco Central bajo la presidencia de Fernando Henrique Cardoso. Otros chicos que comenzaron con ellos y ahora son multimillona-

Marcel Herrmann Telles es uno de los mayores multimillonarios de Brasil. Junto a Pablo Lehmann y Carlos Sicupira forma parte del “trío maravilla”, tres amigos e inversores que trabajan juntos desde los años 70s y que empezando de la nada, están ahora en la cúspide de la ola, haciendo las compras más importantes de la historia de la industria alimenticia. rios son Antonio Bonchristiano, Alexandre Behring, Bernardo Hees o Fersem Lambranho. La edad de la madurez La lista de negocios que hicieron en los 80s es extensa. Entre los más significativos estuvo permitir que Colgate-Palmolive o Phillip Morris International hicieran adquisiciones en Brasil. Además, introdujeron modernas técnicas de financiamiento, inspirados en el trabajo de Goldman Sachs, llegando con ellos operaciones de trading y derivados. La marca distintiva de GP (Garantía Partners) Investimentos era la intervención directa en la gestión, PrensaEconómica . 9

Perfil mientras que la mayoría de los fondos extranjeros de private equity se involucraba apenas con los aspectos financieros de las empresas que adquirían. En ese aspecto descollaría Telles. En los años 90 patearon el tablero local al adquirir dos gigantes: la cervecera brasileña Brahma y la gigantesca cadena de retail local Lojas Americas. En la gestión de estas dos empresas estuvo directamente involucrado Telles, el más apto de los tres para la administración, que las reconvirtió rápidamente en mega empresas competitivas, ganándose la admiración de muchos y el odio de otros que lo apodaron “el hombre manos de tijera” por sus drásticos cortes de gastos. Lojas Americas posee actualmente 500 tiendas de retail por todo Brasil, pero su diferencial de modernidad es que el 50% de sus ventas las hace on line. Un caso interesante fue la compra de la “Franja Sur” de la estatal Red Ferroviaria Federal, que daría origen a América Latina Logística (ALL). La empresa era deficitaria y estaba dominada por el letargo propio de muchas empresas públicas. Telles personalmente transformó a este “gigante lento y peresozo”, en

Eran arriesgados en extremo, con un estilo agresivo y moderno para un medio tan conservador y pacato como el Brasil de los años 70s.

una de las más grandes y competitivas empresas del mundo. Con sus famosos y temidos cortes de gastos, pero también con la “cultura GP” de la meritocracia, logró que pronto los trabajadores conocieran y se alinearan con los objetivos de la compañía. Palabras como “metas” y “controles”, desconocidas hasta ese momento, fueron rápidamente incorporadas al vocabulario de los funcionarios de ALL, que vieron las listas con sus desempeños colgadas de las paredes de la empresa. En la actualidad ALL es el mayor operador de trenes y transporte de Sudamérica, con 21.300 kilómetros de vías entre Argentina y Brasil. Miedo, balance y nueva estrategia Telles y sus socios vendieron el Banco Garantía al CreditSuisse en 1998 por una cifra cercana a los U$S 700 millones. Esa venta estuvo enmarcada en un momento de gran temor para ellos: los niños de Lemann habían intentado ser secuestrados en Sao Paulo mientras iban al colegio en su auto blindado. Ante este panorama, Lemann decidió fijar residencia en sus ancestrales tierras de Zurich, Suiza, en 1999. Telles lo seguiría un tiempo después, y anclaría en Mónaco. Con sus familias a resguardo y un tiempo de descanso, volverían al ruedo, pero esta vez para hacer mucho ruido. Así le dieron nueva vida a 3G Capital, el fondo de inversiones que habían formado años atrás para comprar las empresas que reestructuraban. En-

terraban así al histórico GP Investimentos, que enseñó a los brasileños el negocio del private equity y cortaron los lazos con el Banco Garantía (aún funcionaban en diferentes pisos del mismo edificio), con San Pablo y hasta con Brasil. De esta forma se instalaron en Nueva York, donde 3G Capital tendría su sede. Alejados de Brasil pudieron ver la situación con más perspectiva: hasta entonces se habían diversificado exageradamente, con compras de empresas de todos los tamaños y rubros. Esto se evidenciaba especialmente con los millones de dólares que habían gastado en start ups de e-commerce, que salvo Submarino se hundieron cuando explotó la burbuja. Así se comprometrieron a no entrar jamás en este volátil negocio. También habían perdido mucho tiempo batallando para adquirir las licencias en la privatización de la telefonía brasileña en 1998, asociándose con grandes familias empresarias para formar Telemar. Telles y Beto chocaron con culturas de trabajo diferentes y protagonizaron verdaderas batallas campales. Con el 10% de las acciones jamás pudieron imponer el estilo GP, por lo que establecieron que nunca más harían negocios en los que no tuvieran autonomía para establecer su cultura. Lo que se especula, se decidió en una reunión en Nueva York a principios de 2004 entre los tres socios de 3G marcaría su estrategia hasta hoy día. 1º) Concentrarían las inversiones en una rama de la industria:

Marcel Herrmann Telles Edad: 63 Negocio: cerveza, inversionista, self-made País: Brasil Residencia: San Pablo, Brasil, y Mónaco. Educación: Economista, Universidad Federal de Río de Janeiro. Posgrado en Negocios de la Universidad de Harvard Estado civil: Casado Hijos: 2 Destacado: Entre los 100 mayores multimillonarios mundiales. 6º en Brasil Patrimonio: US$ 9.1000 millones. Imagen pública: Low profile. Puesto 58º entre los líderes más admirados de Brasil (Exame)

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la alimentación y bebidas. 2º) Debían crecer siempre, ya que las nuevas generaciones de GP presionaban para aumentar su participación en la compañía. 3º) La gran meta estratégica: controlar de a poco, el mercado mundial de las cervezas. Sin más trámites, compraron a su archirrival brasileño en las cervezas, Antártica, y la fusionaron con una ya ordenada y eficiente Brahma. El nuevo actor, AmBev, empezó a hacer ruido dirigido por Telles, con operaciones en Paraguay, Uruguay, Bolivia y Argentina, donde además sumaron Quilmes, el ícono de la cerveza argentina. AmBev fue quizás la mejor administración de Telles, que la posicionó como líder latinoamericano Levantando espuma En 2004 los socios seguían rápidamente el audaz plan propuesto en Nueva York. Telles fue hasta Europa a negociar personalmente y finalmente tomar el control de la cervecera más antigua y tradicional del continente, Interbrew, cuyos orígenes se remontan a la destilería Den Horen en la Bélgica del año 1300, con su conocida marca Stella Artois. Belgas y latinoamericanos crearon una compañía de U$S 11 mil millones, InBev, y siguieron creciendo con la suma de pequeñas cervecerías por toda Europa. Para el 2007, con el gigante siendo comandado por el brasileño Carlos Brito, ya registraban utilidades por U$S 3.500 millones y ventas por U$S 21.000 millones en todo el mundo. El plan se iba cumpliendo. En 2008 apuntaron la mira hacia Estados Unidos. En una movida que mezcló negocios, patriotismo y polémica, InBev tomó el control de la cervecería N°1 del mundo, Anheuser-Busch. A los americanos no les pareció simpático que su marca registrada, Budweiser, quedara en manos extranjeras. Al parecer la cerveza local despierta el patriotismo de los hombres en todo el mundo. Tal fue el ruido, que hasta el candidato a la presidencia Barack Obama le destinó algunas palabras. “Fue

decepcionante saber que Anheuser Bush acordó ser vendida a InBev. Anheuser-Busch es un ícono estadounidense y esta venta podría amenazar a miles de empleos”, dijo. La operación logró sortear varios momentos de peligro, hasta que los dueños se conformaron con U$S 52.000 millones y dos asientos en el directorio de la nueva compañía. La transacción se convertía así, en el acuerdo cervecero más grande de la historia. Los brasileños podían decir que habían tomado a Estados Unidos por sorpresa. Hamburguesas con ketchup En 2010, Telles y sus socios de 3G se aprestaban a dar su segundo gran golpe en Estados Unidos. Para esto debieron asociarse en el mayor de los sigilos con el multimillonario brasileño Eike Batista. Tras rápidas negociaciones secretas, adquirieron el gigante global de comida rápida Burger King por U$S 4 mil millones (deudas incluídas). Un segundo ícono de la cultura estadounidense caía en sus manos en sólo dos años. Burger King no pasaba por su mejor momento. Tercera en el mercado tras McDonald’s y Wendy’s, decidieron sacarla rápidamente de cotización. A comienzos de 2012 ya la tenían operando con éxito en la bolsa de Nueva York, nuevamente como segunda cadena de comida rápida de EE.UU. y dando pelea por aumentar posiciones. Según Telles el plan de Burger King incluye crecer fuerte en América latina esperando tener 500 nuevos restaurantes inaugurados en la región antes del 2015. El martes 5 de febrero de 2013, el día de su cumpleaños, el nombre de Telles y de los otros brasileños ocuparía nuevamente las tapas de todos los diarios de negocios. El “trío maravilla”, en alianza con el veterano multimillonario e inversor Warren Buffett, anunciaban que se había realizado la más grande transacción en la historia de la industria de la alimentación, con la adquisición de la compañía de ketchup H. J. Heinz Co. por una cifra impactante: U$S 23.000 millones.

Warren Buffett se mostró en esos días muy ansioso y exitado por trabajar con los brasileños, llegando a declarar a la revista brasileña Exame: “Esta es la mejor transacción de mi vida y la he hecho con mi socios ideales, mis profesores”. Lo cierto es que nadie cree que sea este el último paso de la estrategia que se plantearan en 2004. Como es su estilo parecerá que están descansando de su última operación, y volverán a sorprender con una acción audaz e inesperada. Con el mismo estilo con el que revolucionaron al Río a principios de los años 70s. ●

Una cuestión de reputación En noviembre de 2012 compraron una parte minoritaria, apenas el 5%, de la empresa Qualicorp. Pero el respeto que se han ganado en el mundo de los negocios es tal, que la junta directiva de la empresa permitió que Jorge Lemann, Marcel Telles o Beto Sicupira, pertenecieran y tuvieran voz principal en el consejo administrativo. “Mi interés es que ellos me ayuden en la gestión de la compañía”, se sinceró José Seripieri, fundador de Qualicorp, en una entrevista a la revista Valor. La empresa subió un 300% su valor en la Bolsa de San Pablo al instante de conocerse que 3G compararía un mínimo de acciones. Un ejemplo concreto de que todo lo que toca este grupo se convierte en oro.

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AÑOS

DE DEMOCRACIA

Al asumir la Presidencia de la Nación, en 1983, Raúl Alfonsín dijo que venía a inaugurar “cien años de democracia” en la Argentina. Ya pasaron treinta. Y para la incipiente historia democrática del país es bastante, suficiente para trazar un balance de los aspectos positivos que cabe rescatar y de las asignaturas pendientes. Para ayudarnos a pensar estos 30 años y proyectar la experiencia hacia el futuro del país, Prensa Económica convocó a dos académicos de renombre, uno economista y otro politólogo, para tener evaluaciones del período desde el foco de la economía y de la política. Bernardo Kosacoff, es economista, ex director de la CEPAL en Argentina, actual profesor y directivo de la Universidad Di Tella y profesor en las universidades de Buenos Aires y de Quilmes. Marcos Novaro, es filósofo y sociólogo, diplomado en Ciencias Políticas; actualmente es director de CIPOL, Centro de Investigaciones Políticas, profesor e investigador de la UBA y del Conicet. Cada uno desde su enfoque coincidieron en un punto central: lo mejor de estos 30 años fue que la democracia supo salir airosa de las graves crisis que tuvo que atravesar. No siempre las soluciones fueron las más adecuadas y muchas veces generaron nuevos problemas, pero hubo una respuesta y una salida dentro de las instituciones. Quedan grandes desafíos pendientes: 12 . reformar PrensaEconómica instituciones, encontrar un camino de crecimiento sostenido, con trabajo digno y formal y sin excluidos.

La permanente amenaza de la inestabilidad FF, BERNARDO KOSACO de la UBA, Economista, profesor Universidad Universidad Di Tella y de Quilmes.

Ha quedado demostrado que el país tiene la capacidad de recuperar el sendero de crecimiento en democracia. Queda como desafío, afianzar las condiciones para no recaer en crisis recurrentes. El dinamismo de las exportaciones fue el mejor logro. La persistencia de bolsones de pobreza y de bajo nivel educativo, la deuda pendiente.

i algo se puede rescatar en el plano económico de estos treinta años de democracia, es que el país ha superado situaciones de total inestabilidad macroeconómica que generaban crisis permanentes. De todas ellas salimos con la aplicación de programas que contenían políticas más o menos ortodoxas o heterodoxas, pero siempre con pérdida de recursos para el conjunto de la sociedad que siempre son financiados por los sectores de menores ingresos. Puede decirse que desde 1975 hasta el ocaso de la convertibilidad fue un periodo de altísima volatilidad. En definitiva, considero que estas tres décadas nos han demostrado que tenemos la capacidad de recuperar el crecimiento en democracia y nos queda como desafío afianzar las condiciones para no recaer en crisis recurrentes.

Desde 1982 hasta 1991 la inflación promedio mensual fue del 40% y tuvimos dos episodios hiperinflacionarios.

COMIENZOS DIFÍCILES Las condiciones económicas al comienzo de la democracia eran sumamente complicadas. Se había hecho el intento de apertura de la economía que había fracasado y había que hacer frente a los problemas que arrastraba la economía, en especial el endeudamiento externo y la insuficiencia de divisas para encarar el crecimiento de largo plazo. Hasta la implementación del programa de la convertibilidad se vivió una década muy difícil, en la que la economía arrastraba cuatro problemas centrales de muy ardua resolución: uno era el pago del endeudamiento externo, que había quedado totalmente en manos del gobierno; el segundo tema era la persistente inflación: desde 1982 hasta 1991 la inflación promedio mensual fue del 40% y tuvimos dos episodios hiperinflacionarios. Otro problema fue la desarticulación del sector público y su incapacidad de financiar cualquier déficit operativo; y esto a su vez estaba influido por la cantidad de recursos que había que disponer para

pagar la deuda externa. El cuarto tema era una actividad financiera muy reducida, donde la intermediación tenía niveles notablemente bajos. Y todo esto estaba inserto en un contexto internacional sumamente difícil. La Argentina tenía los términos de intercambio más bajos de su historia, con tasas de interés reales muy positivas si había que pagar la deuda externa. Todo esto determinó una década sumamente compleja y condicionó la propia gobernabilidad, generando puntos de incertidumbre muy altos. Al comienzo de la década del ´90 los agentes económicos tenían muy escasa confianza en la implementación de cualquier tipo de programa económico que pudiera generar estabilidad y crecimiento. APUESTA A LA CREDIBILIDAD Bajo estas condiciones es como uno entiende que la Argentina aplique un programa tan radical como la convertibilidad. En 1991, Cavallo elige entre la flexibilidad de la política económica –que es la forma en que se manejaban casi todos los países- y la credibilidad. Y opta por esto último. La convertibilidad es una especie de garantía de la credibilidad del plan, porque el gobierno prácticamente se está cortando las manos en el manejo de la política económica. El uno a uno, implica la eliminación de todo tipo de flexibilidad en la política cambiaria. Y una política monetaria totalmente pasiva, donde el ministro de Economía no tiene ningún grado de libertad, ya que depende de un Banco Central independiente, que tiene que cumplir con las reglas de la convertibilidad. La política monetaria dependía exclusivamente del resultado neto de la entrada de capitales, ya que cada peso tenía que estar respaldado por un dólar en las reservas. Aparece en ese momento un nuevo intento de una reforma pro mercado, pero que derivó en una fuerte apreciación cambiaria y esencialmente en la imposibilidad de modificar la política PrensaEconómica . 13 PrensaEconómica . 13

30 AÑOS DE DEMOCRACIA

Al comienzo de la década del ´90 los agentes económicos tenían muy escasa confianza en la implementación de cualquier tipo de programa económico.

cuando aparecía un problema de shock externo. Y este problema apareció con el “Tequila” a finales de 1994, que rápidamente fue superado porque cambiaron las condiciones internacionales. Pero fue mucho más grave la nueva reversión de las condiciones internacionales a partir de 1998, caracterizada por una caída de los términos de intercambio y la interrupción del financiamiento voluntario a los países emergentes, entre ellos la Argentina. El golpe de gracia fue cuando Brasil en 1999 modifica claramente su política económica y devalúa el real en un momento en que Argentina y Brasil entran en un largo proceso recesivo. Del ´98 al 2001 transcurre el ocaso de la convertibilidad, en un contexto de caída del nivel de actividad en ese periodo de alrededor de un 25% y también con condiciones internacionales notablemente adversas, no solo en la parte financiera, sino con una fuerte caída de los precios internacionales agrícolas. LA RECUPERACION Con el nuevo milenio aparece una nueva etapa en el manejo de la política económica. Primero se da un proceso de ajuste y de incipiente recuperación, con los ministerios de Remes Lenicov y de Lavagna. Luego bajo el mandato del presidente Kirchner hay una etapa sorprendente de recuperación que va a durar hasta 2008, donde la Argentina vuelve a crecer fuerte, con desendeudamiento y creación de empleo. Ahí viene la polémica sobre cuáles fueron los determinantes de este buen desempeño. Hay una en la que todos están de acuerdo que es el llamado “viento de cola”, es decir, condiciones internacionales absolutamente favorables, con la

EL SALDO: LOGROS Y DEUDAS ió en este periodo demoUno de los principales cambios que exhib ismo que alcanzaron dinam al vo relati el crático la Argentina ha sido miento de los bienes vinexportaciones, sobre todo asociado al creci odites industriales. El culados con los recursos naturales y los comm miento, pero con una creci de e país todavía tiene un potencial enorm to con más valor mien creci de lo mode un asignatura pendiente de ación y que la competiagregado, más diferenciación, mayor innov el tipo de cambio, sino la tividad no la aporten los salarios bajos o ctaculares posibilidades espe las de eficiencia en el aprovechamiento . que tienen nuestra economía o de que un gran porcenTambién es una gran deuda social, el hech al, o carece de emtaje de la población está en la actividad inform encia y también baindig de dos pleo, mientras persisten niveles eleva en los sectores todo sobre ón, citaci capa de jos niveles educativos y que estos sectores de la más humildes. Sigue pendiente el desafío de como para obtener un población tengan las competencias suficientes o. trabajo más calificado y remunerad esta situación de desEl gran desafío por delante es revertir toda corregir, pero que todavía igualdad, que la democracia ha tratado de país claramente heteroqueda mucha brecha. Hoy la Argentina es un cción o disminución corre la y l géneo en lo productivo y en lo socia sociedad y para la la toda para reto un será de esta heterogeneidad 14 . PrensaEconómica democracia.

soja superando los 500 dólares la tonelada cuando estaba en un tercio de ese valor en los años de crisis. Las condiciones financieras internacionales también eran favorables, pero la Argentina no las pudo aprovechar por estar afuera del mercado voluntario de crédito. Pero también hubo otras razones para la buena performance de la economía: una muy significativa fue la importante capacidad ociosa que había dejado la crisis del ´98 al 2001. Había un 30% de capacidad productiva ociosa y también 30% de la mano de obra desocupada. Y además Argentina había tenido algunos cambios estructurales en su economía. Uno de los más importantes fue la recuperación de la capacidad de crecimiento de su producción agrícola. Hay que recordar que hasta 1980 Argentina producía 20 millones de toneladas de granos y hoy estamos en 100 millones de toneladas. El otro cambio estructural fue la fuerte política industrial de finales de los años ´70 y principios de los ´80, donde la Argentina reestructura toda su industria productora de insumos básicos: aluminio, siderurgia, petroquímica, papel. Estos sectores eran de los que más dólares demandaban en importaciones y en el nuevo milenio, Argentina no solo no tiene que importar sino que se encuentra con saldos exportables. El otro tema que no es menor es haberse sacado de encima a los acreedores externos. Cuando termina la convertibilidad y también a principios de los ´80, Argentina tenía que pagar el 50% de sus exportaciones como servicios de la deuda. A finales de la primera década del nuevo milenio esos valores se reducen al 5 o 6% y esto da un notable margen de manejo para la política económica. Estos factores explican la recuperación que se extiende hasta 2011, con el interregno de la crisis de 2008 y el conflicto con el campo. A partir de ahí, aparecen cuatro problemas que afectan la capacidad de crecimiento en el largo plazo: la aceleración del proceso inflacionario, la salida de dólares que se verifica a partir del año 2007, el déficit energético que comienza a pesar en la balanza comercial y el tema de los subsidios al transporte y la energía, que no solo crecen hasta representar el 4% del PBI sino que son cuestionados en cuanto a la eficacia social de la asignación de recursos. En los últimos dos años entramos en un periodo de creciente incertidumbre, sobre todo en lo relativo a la capacidad de resolver estos problemas, agregándose la administración del comercio exterior y de la compraventa de divisas que generó más problemas que soluciones. En tanto no se advierten caminos de recuperación de la capacidad de crecimiento a largo plazo y sobre todo de los niveles de inversión, que son su requisito indispensable. ●

30 AÑOS DE DEMOCRACIA

El sistema pudo sobrevivir a crisis agudas MARCOS NOVARO, Director del Centro de as. Investigaciones Polític

La gran pregunta es, si alguna vez la Argentina va a encontrar, gracias a la democracia, alguna vía para el desarrollo equilibrado.

16 . PrensaEconómica 16 . PrensaEconómica

Se atravesaron varias crisis que en otros tiempos hubieran bastado para voltear al régimen jurídico. La democracia ofreció salidas, que fueron más o menos eficaces. La contracara fue la incapacidad para generar un modelo económico inclusivo y además estable a lo largo del tiempo.

l principal logro de la democracia en estos treinta años ha sido sobrevivir a crisis agudas. En ese lapso hemos atravesados dos crisis muy profundas, la del ´89 y la del 2011, además de varias otras que en anteriores épocas hubieran bastado para voltear al régimen jurídico. Sin embargo puede decirse que en este periodo no estuvo amenazada la democracia, sino que ofreció en cada ocasión salidas. Estas pueden haber sido más o menos eficaces para resolver los problemas estructurales del país, pero en definitiva la democracia ha podido ofrecer alternativas para generar gobierno y políticas públicas institucionales. La contracara ha sido la incapacidad en estos treinta años para generar un modelo económico, que sea inclusivo y además estable a lo largo del tiempo. Por supuesto la inestabilidad económica en la Argentina viene de mucho más atrás y está asociada con la debilidad de las instituciones políticas. Pero esto no ha sido resuelto, como tampoco –y en realidad se ha agravado- la capacidad de dar respuesta a la exclusión social. Hoy el grado de exclusión es mayor al que parecía tolerable en los años ´70. Que la democracia sea compatible con altos niveles de pobreza y de baja calidad de los bienes públicos a los que acceden gran cantidad de ciudadanos, significa un retroceso. Alfonsín decía “con la democracia se come, se cura y se educa”. Y el subtexto de esa frase es: “si la democracia no puede resolver estos problemas, tal vez no pueda sobrevivir”. La realidad es que sobrevivió y esos problemas no se resolvieron. Eso no nos tendría que poner felices, sino al contrario, es una deuda, que incluso parece irse agravando con el tiempo. Esa es la gran pregunta sin respuesta: si alguna vez la Argentina va a encontrar, gracias a la democracia, alguna vía para el desarrollo equilibrado.

Se intentan distintos tipos de políticas, de modelos, de estilos de gestión e inclusive con distintas ideologías, pero todos terminan con malos resultados y a la larga son más los problemas que crean que los que resuelven. En realidad el defecto parece estar en el propio diseño de las instituciones. Se ve que hay gobiernos bien intencionados, pero las políticas y la gestión concreta terminan compensando los éxitos con fracasos importantes. Entonces la conclusión es que no son las políticas, sino las instituciones. Por tanto, una de las conclusiones que es factible sacar de estos treinta años es que quizás haya que cambiar las instituciones. LOS CAMBIOS PENDIENTES ¿Cuáles son las instituciones que tienen que cambiar? La lista es muy larga, pero hay algunas que son básicas, como por ejemplo los partidos políticos, que no se han fortalecido en estos treinta años. Ya eran débiles antes: había un bipartidismo conformado, pero era precario y esos partidos políticos se mostraban menos eficaces para administrar políticas públicas que los partidos de nuestros países vecinos. Ese tema era considerado uno de los problemas esenciales para afirmar la democracia en la Argentina, ya en los años ´60 y ´70. No es algo nuevo. Pero ese tema reapareció con fuerza en los ´80, se replanteó en los ´90 y se vuelve a presentar en la última década. Encima la década kirchnerista se ocupó en debilitar más aún a los partidos políticos. Hoy todo el mundo acepta que el “legalismo peronista” que vivimos no es una solución deseable, tiene altos costos en la formación y mantenimiento de las coaliciones de gobierno, mala representación de la voluntad de los votantes, hay poca transparencia y un gran número de problemas que todo el mundo comparte y nadie sabe muy bien cómo se van a resolver. El otro gran tema de estos treinta años en cuan-

Una de las conclusiones que es factible sacar de estos treinta años es que quizás haya que cambiar las instituciones. to al reformismo institucional frustrado ha sido el sistema federal. Todo el mundo sabe que el federalismo argentino es disfuncional, pero nadie ha sabido resolver ese defecto. Está mal el sistema de coparticipación, las asignaciones discrecionales de recursos, la fragmentación del gasto y la falta de control público inclusive de los planes sociales. Así se hace muy difícil el desarrollo de políticas públicas eficaces que tengan cierto control central pero también cierta descentralización: salud, educación, infraestructura y muchos otros rubros resultan afectados. La mala descentralización de los ´90 no resolvió esto y tampoco lo hizo en la última década el centralismo discrecional, combinado con un desentenderse del gobierno nacional respecto de la calidad de los bienes y servicios que se prestan en las provincias. El kirchnerismo ha representado en este sentido lo peor de la centralización y lo peor de la descentralización. En tercer lugar en términos de deudas institucionales está la calidad del estado, la capacidad de un estado nacional que funcione bien para hacer algunas cosas muy elementales. Eso que en los ´80 y los ´90 se intentó con algunas iniciativas para profesionalizar la gestión pública, aunque sea con algunos nichos de alta calidad en el estado nacional, como en el Ministerio de Economía, los organismos de control y otros. Todo esto se desbarató después de la crisis de 2001 y sobre todo con el kirchnerismo, que desmanteló la capacidad de distintos organismos; el ejemplo más evidente es el INDEC, pero no es el único. Es curioso, porque es un experimento supuestamente estatista, que termina debilitando al estado. DEMOCRACIA FORMAL Y REAL El tema del republicanismo como opuesto al populismo, es otro tema recurrente. El debate estaba desde los primeros años de la democracia y no ha desaparecido. Recordemos cuando Alfonsín ganó las elecciones, muchos dirigentes peronistas levantaron la contraposición entre la democracia formal y la democracia real. Quedó constituido como jefe de la oposición Saúl Ubaldini, que era el vocero de ese lema, un lema que en realidad venía desde el fondo de los tiempos, desde el irigoyenismo y la intransigencia radical. El mismo Alfonsín seguía de alguna manera atrapado en ese debate porque reconocía que había una democracia real, que permitía comer, curar y educar, como la democracia con contenido social, o socialdemocracia, que se proponía hacer. También los argumentos menemistas a favor de

la apertura de mercado, consistían en que de esa forma se haría la “revolución productiva” y el “salariazo”, como si este se lograra vendiendo las empresas. Y como sabemos, el kirchnerismo ha ahondado en esa tradición. Este tema recurrente muestra un subdesarrollo de la cultura política en el país y un atavismo en ciertos reflejos. Hay distintos modos en que esa idea se transformó en doctrina en los distintos gobiernos, pero hay un común denominador subyacente que es la idea de un estado que tiene que asegurar oportunidades a la sociedad, la idea de que la soberanía del pueblo justifica pasar por encima de la división de poderes, y esta aparece como un obstáculo al ejercicio del cambio –y el cambio se atribuye a la voluntad regeneracionista de ciertos líderes- sea para el lado que fuera: eso mismo avaló a Alfonsín, a Menem y a los Kirchner. Hay pues una cierta recurrencia en ideas que son taras que limitan un pleno desarrollo de la cultura política. No ha habido avances en esto y sí retrocesos. No obstante, los ataques al liberalismo político se han disuelto rápidamente en algunos casos, el ejemplo típico es el intento de reforma de la justicia, que fracasó sin dejar nada como saldo sino un enorme gasto de energía.

La debilidad de los partidos políticos ya se consideraba un problema en los ’60 y ‘70, pero se agravó en la última década. En definitiva quedó demostrado que hay ciertas cosas que la sociedad no está dispuesta a convalidar. Y quedó en evidencia que hay un límite para los líderes providenciales y que la cultura política argentina está en deuda, pero no tanto, hay ciertas fronteras que no se permite traspasar. NO HAY POLARIZACIÓN Inclusive puede decirse que el kirchnerismo fracasó en su intento de dividir a la sociedad en dos. En buena medida por la actitud prescindente y más bien cínica que tiene con respecto a la política la mayoría de los ciudadanos. Usan la política mientras les conviene y cuando ya no les aporta ningún bien o servicio, la desechan. La gente no se toma en serio casi nada de lo que los políticos dicen. Y el kirchnerismo se equivocó totalmente cuando creyó que tenía una hegemonía cultural que le permitía hacer cualquier cosa. Y se equivocaron los opositores cuando temieron que esa hegemonía existiera porque la sociedad estaba dividida en dos. Algo que mucha gente sigue repitiendo y no sé realmente en qué se basan, ya que las encuestas dicen que la gente es más bien indiferente frente a conceptos como “modelo” o “kirchnerismo y antikirchnerismo”, lo que quieren es que las cosas PrensaEconómica . 17 PrensaEconómica . 17

30 AÑOS DE DEMOCRACIA

El tema del populismo como opuesto al republicanismo viene del comienzo mismo de la democracia. No hubo avances en esto. funcionen. Hay una ambigüedad moral con respecto a la política y cierto cinismo en cuanto a tolerar que los políticos hagan estropicios con tal de que le den lo suyo. El único beneficio de todo esto es que cuando la política propone planteos demasiado delirantes, ahí la gente no la acompaña. Yo no creo demasiado en la polarización de la sociedad y eso explica la velocidad con que se ha descompuesto el consenso kirchnerista. Los nuevos líderes emergentes plantean algo más cercano a lo que la gente realmente quiere, y a la gente tampoco le preocupa que esos nuevos líderes provengan del kirchnerismo, por la misma razón que ellos, los votantes, también son ex kirchneristas decepcionados. Eso habla de ciertos límites al ejercicio del poder y también de un pragmatismo extremo. CONSENSOS DIFÍCILES Si uno piensa en las reformas pendientes para que la institucionalidad en la Argentina sea de buena calidad y funcione, la posibilidad de que esas reformas se hagan existe, pero de todos modos va a necesitar una acumulación de consensos difícil de producir. En la transición que se abre en el fin del ciclo kirchnerista, va a haber muchas dificultades para crear esos consensos y

18 . PrensaEconómica

lo más que se puede esperar es que la situación no se agrave demasiado como para crear un problema de gobernabilidad y tengamos una crisis aguda en la que los problemas urgentes hagan imposible abordar los problemas importantes. Creo que hay posibilidades de que la transición sea más moderada, no digo del todo colaborativa, pero por lo menos no tan conflictiva y así dé lugar a que algunos de esos consensos maduren, como por ejemplo una preocupación de los propios peronistas por el modo en que funciona el peronismo y por darle alguna regularidad al funcionamiento de la vida partidaria, como también una preocupación por resolver los problemas del federalismo y de la calidad del estado.

No creo demasiado en la polarización de la sociedad y eso explica la velocidad con que se ha descompuesto el consenso kirchnerista. Que maduren esos conceptos y se conviertan en alternativas políticas, depende mucho del arte que puedan desplegar algunos líderes que hoy están tratando de interpretar el fin del kirchnerismo y aprovechar eso para generar un nuevo ciclo político. Ni Alfonsín, ni Menem, ni los Kirchner tuvieron la flexibilidad para afrontar la coyuntura y al mismo tiempo pensar en el largo plazo. Tal vez los líderes políticos emergentes tengan la posibilidad de hacerlo. ●

Reportaje

UNA INVERSIÓN RECORD

Fuerte foco en la exportación DANIEL HERRERO, Presidente de Toyota Argentina.

Mediante la inversión de 800 millones de dólares, Toyota Argentina aumentará un 50% su producción local de sus modelos Hilux y SW4. Según el presidente de la compañía, la mayor parte de la ampliación productiva estará destinada a la exportación a países de América Latina. 20 . PrensaEconómica

l buen momento por el que viene atravesando la industria automotriz argentina, con records de producción y ventas, explica que en poco más de un año se hayan puesto en marcha fuertes inversiones en varias terminales. Pero el anuncio reciente de Toyota Argentina pasó de largo a todos los demás por su magnitud: 800 millones de dólares, en lo que fue calificado como la inversión más grande en toda la historia de la industria automotriz en el país. Daniel Herrero, el presidente de la compañía, se muestra entusiasmado por la concreción de un proyecto que Toyota Argentina venía preparando desde hace un año, que ya comenzó a ejecutarse y que estará completado en 2015. El destino de esta inversión es la ampliación de la planta de Zárate de la compañía, “con el objetivo de posicionar a Toyota Argentina como la base de producción y exportación de los modelos Hilux y SW4 para toda América Latina”.

Toyota es una empresa joven en la Argentina. Fue fundada en 1994 e inició su producción en Zárate en 1997, convirtiéndose en la primera inversión japonesa del sector automotriz en el país. Hoy produce localmente la pick up Hilux y la todo terreno SW4. La mayor parte de su producción es exportada a varios países latinoamericanos. Emplea actualmente a más de 4.300 personas.

UNA CARRERA EXITOSA y padre de una hija, Daniel Herrero (54) se recibió de contador público Casado en la Universidad de Morón.

PROYECTO EN MARCHA La nueva inversión, que fue anunciada por los máximos directivos de la compañía en entrevista con la Presidente Cristina de Kirchner, contempla ampliar la infraestructura de la planta, el equipamiento en línea, una planta de pintura, herramental y desarrollo de proveedores locales, entre otras cosas. En definitiva, precisa Daniel Herrero, “el objetivo es elevar la producción en casi un 50% para llegar a las 140.000 unidades anuales de los modelos Hilux y SWA. Esa capacidad, según se ha previsto, se alcanzará a fines de 2015”. Por otro lado, destaca el directivo, que esta inversión habrá de generar “mil nuevos puestos de trabajo en la zona, entre empleos directos e indirectos”. En el último año, Toyota produjo 92.591 unidades, de las cuales se exportaron alrededor de 63.000. Mientras tanto, las ventas locales totales fueron de casi 48.000 unidades, incluyendo todo el line up. “Estos números se modificarán notablemente a raíz de la ampliación –comenta Herrero- previéndose que las exportaciones de la compañía aumentarán hasta llegar aproximadamente a las 110.000 unidades, del total de 140.0000 producidas”.

En diciembre 2010, asumió como presidente de Toyota Argentina. lo largo de su trayectoria profesional acumuló una vasta experiencia en la in Adustria automotriz, particularmente en temas relacionados al Mercosur.

LA COMPLEMENTACIÓN “En la actualidad –agrega el presidente de Toyota Argentina- entre el 65 y el 70% del total de nuestra producción anual se exporta a once países de América Latina, entre los que se destacan Brasil, Colombia, Uruguay y Paraguay”. Demás está decir que Brasil es por lejos el mayor mercado para los vehículos de la compañía. “En Toyota utilizamos el principio de la complementación productiva en el Mercosur –explica Herreros-. En Argentina se producen vehículos utilitarios y de mayor valor agregado, mientras que en Brasil se fabrican los vehículos de pasajeros”. En virtud de esta complementación, “desde Argentina exportamos la Hilux y SW4, mientras que importamos el Corolla y el Etios, fa-

su carrera en Toyota Argentina en el año 1999, como gerente de Contabili Inició dad y Finanzas. Tres años más tarde, con la creación de Toyota Mercosur, asumió la posición de gerente general de Contabilidad y Finanzas para toda la región. En 2009, fue designado director responsable de las áreas de Contabilidad y Finanzas, IT y Recursos Humanos de Toyota Argentina.

bricados en las plantas de Idaiatuba y Sorocaba, en Brasil”. “Queremos modernizar la planta para asegurarnos de que sea competitiva a nivel mundial”, asegura el ejecutivo. Herrero explicó, además, que el aumento en el volumen de producción le permitirá a la empresa “tener una mejor absorción de los costos fijos”. Los vehículos fabricados por Toyota en Argentina tienen un contenido regional Mercosur superior al 60%. Más de la mitad de ese porcentaje corresponde a partes y piezas producidas localmente. “Desde el comienzo de la producción de Hilux y SW4 la cantidad de piezas locales ha crecido de manera constante y continuaremos en este proceso de localización”, asevera Herrero. Hoy en el predio de la Planta de Zárate se estampan el cien por ciento de las partes de las carrocerías, se inyectan y pintan todos los paragolpes y grandes piezas plásticas y según anticipa Herrero “próximamente se harán los chasis para los modelos de producción”. Por otra parte, “el aumento en la escala de producción permitirá desarrollar nuevos proveedores locales, lo que, a su vez, derivará en menores costos logísticos”.

“Aumentaremos la producción en casi

50% para llegar a las 140.000

unidades anuales de los modelos Hilux y SWA”.

VENTAS EN ALZA En los últimos tiempos desde diversos sectores de la industria, y no solo de la automotriz, han partido advertencias acerca de dificultades competitivas de la producción local debido al aumento de los costos en dólares. Al respecto, Herrero reconoce que “siendo la planta de Zárate una base de producción y exportación, los costos en dólares son sin lugar a duda una de las variables de PrensaEconómica . 21

Reportaje

EJE EN LOS HÍBRIDOS Entre las estrategias de Toyota a nivel mundial, ocupa un lugar muy importante el desarrollo de vehículos híbridos. “Este año se superó la cifra de ventas mundiales acumuladas de cinco millones de autos híbridos –informa Herrero-, de los cuales tres millones corresponden al modelo Prius, pionero en lo que respecta a esta tecnología”. “El efecto ambiental al poner todos estos vehículos híbridos en circulación ha sido estimado en una reducción de emisiones de Co2 de 34 millones de toneladas, el equivalente a retirar de circulación 4,8 millones de vehículos”. Anticipa el directivo que, entre este año y 2015, Toyota planea introducir quince nuevos modelos de vehículos híbridos a nivel mundial, entre nuevos y rediseñados.” Estos nuevos sistemas de propulsión brindarán una economía de combustible significativamente mejorada en un formato más compacto, más liviano y menos costoso”.

“En la actualidad

65 y el 70% del

entre el

total de nuestra

producción anual se

exporta a once países de América

Latina”.

la competitividad.” No obstante, aclara que “en Toyota Argentina venimos trabajando junto a la cadena de valor en la mejora de los costos y la eficiencia de los procesos, de manera de mantener la producción local en niveles competitivos globalmente”. La performance de producción y ventas de la compañía este año es calificada como muy satisfactoria por el ejecutivo, en línea con lo acontecido en la industria automotriz en general. “Este año estimamos producir unas 93.400 unidades –anticipa- de las cuales 65% tendrán como destino la exportación. En lo que respecta a las ventas, también estimamos continuar creciendo. El año pasado alcanzamos las 47.818 unidades vendidas, lo que representó un récord, y este año, estimamos

superar los 55.000 vehículos en el mercado doméstico”. Respecto a la industria automotriz en general, afirma que las perspectivas también son buenas “ya que según las estimaciones se podría llegar a las 900.000 unidades producidas durante el año”. En los últimos meses se han tejido comentarios acerca de cierta debilidad que estaría mostrando el mercado automotriz brasileño. Sin embargo, Herrero aclara que “la actual situación del mercado de Brasil no ha afectado la demanda de nuestros vehículos. Continúa la exportación, sin cambios en los planes originales”. BUENAS CIFRAS MUNDIALES El directivo destaca, además, la excelente performance de Toyota Motor Corporation a nivel mundial. “El grupo continúa su senda de crecimiento: durante el último año fiscal – abril 2012 a marzo 2013- las ventas fueron de 8,8 millones de unidades en todo el mundo. Durante 2013 también se están alcanzando cifras muy importantes en lo que respecta a acumulados de ventas globales. Y con un plus más que satisfactorio: es el año en que se superó la cifra de 40 millones de Toyota Corolla vendidos, convirtiéndose en el auto más popular del mundo”. Por otra parte, según Herrero, “el valor de la marca Toyota a nivel mundial sigue siendo un activo muy importante. Este año, volvimos a ser elegidos como la marca automotriz más valiosa el mundo según el reporte “Best Global Brands 2013”, editado por Interbrand”. ●

Tanto la Hilux como la SW4, los modelos producidos en la Argentina, han tenido muy buena performance de venta local. La Hilux fue en 2012 por séptimo año consecutivo número uno en ventas en el país, con 35% de participación de mercado. Por su parte, la SW4, afianzó su liderazgo en el segmento de SUVs, con una participación de mercado del 33,8%. 22 . PrensaEconómica

PrensaEcon贸mica . 23

Informe Especial

RESERVAS

HASTA CUÁNDO HAY RESERVAS Hay opiniones coincidentes en que una de las principales claves de la economía en los próximos dos años es la evolución de las reservas de divisas del Banco Central. Prensa Económica consultó la opinión de tres economistas sobre el tema. Los tres coincidieron en que, salvo “accidentes” el gobierno seguirá manejando el cepo cambiario y administrando la salida de divisas, para llegar a fines de 2015 con un stock de reservas de entre 15.000 y 20.000 millones de dólares. Si bien es poco, se descarta el escenario catastrófico para el fin de mandato, sobre todo porque el endeudamiento es bajo. De todos modos, la salida del cepo, que quedará para el próximo gobierno, no será sencilla. PrensaEconómica . 25

Informe Especial

RESERVAS

RAMIRO CASTIÑEIRA, Economista jefe de Econométrica.

Es probable un ajuste gradual La caída de reservas se debe en esencia a los pagos de la deuda externa. El año próximo habrá menos gasto de divisas por ese concepto. Y el gobierno seguramente produzca ajustes graduales de modo de llegar a 2015 sin situaciones críticas.

E El superávit comercial va a estar este año en 8.000 millones de dólares y ese monto se gasta por completo en turismo en el exterior.

ste año las reservas están cayendo 9.500 millones de dólares en el año, una caída que responde en su esencia a pagos de la deuda externa. El gobierno pagó 8.500 millones de dólares de esa deuda con reservas. El resto se explica por la caída de depósitos en dólares en los bancos, que siguieron disminuyendo este año por alrededor de 1.000 millones de dólares. El problema no son los pagos sino que el Banco Central no puede comprar dólares a pesar del cepo cambiario. ¿Por dónde se van los dólares? En principio por las importaciones energéticas y ahora por el turismo en el exterior, que genera un déficit de unos 8.000 millones de dólares anuales. Entonces tenemos que el superávit comercial de la Argentina va a estar este año en 8.000 millones de dólares y ese monto se gasta por completo en turismo en el exterior. 2014 es un año en el que las exportaciones no deberían aumentar. Aun si la cosecha fuera buena, el precio de la soja está cayendo. Por otro lado, Brasil está devaluando en magnitudes importantes y quizás continúe haciéndolo, con lo cual puede comprar menos bienes argentinos. Esos dos factores hacen pensar

LA “NO PROFUNDIZACIÓN” La economía está en una nominalidad en torno al 30%: la inflación, el tipo de cambio oficial y por lo tanto el paralelo, están aumentando en esa magnitud. Si esta nominalidad va a ser mayor o menor, dependerá de cuál sea la intensidad de los ajustes que se decidan. El mercado descuenta una actitud algo más ortodoxa del gobierno –por supuesto sin hacer el ajuste en serio que lo dejará para el próximo gobierno- pero de hecho las empresas energéticas han visto duplicar el precio de sus acciones. Lo que se espera es que siga el déficit fiscal, pero que deje de profundizarse, sobre todo mediante un proceso de aumento de las tarifas públicas. 26 . PrensaEconómica

que el objetivo para 2014 sería que las exportaciones se mantengan en el valor de este año, que no es malo, ya que es record: 85.000 millones de dólares. El problema es que si no aumentan las exportaciones no queda margen para que se incrementen las importaciones. Entonces el escenario más probable para 2014 es de estancamiento económico, en línea con lo que ocurra con las exportaciones. DISMINUYEN LOS PAGOS Mientras tanto, es un hecho que los pagos de la deuda van a disminuir y es probable que también lo haga el gasto de divisas por turismo externo. En cuanto a los pagos de la deuda porque hay menos obligaciones, de hecho en 2014 no hay vencimientos de capital –recordemos que en los 90 había tres o cuatro vencimiento de capital por mes-. Aun con pago del cupón PBI, los pagos de la deuda serán el año próximo de 5.500 millones de dólares, bastante menos de lo que se pagó en 2013. En cuanto al turismo al exterior, es evidente que alguna restricción adicional va a imponer el gobierno, ya sea en cuanto al valor de las divisas o un mayor impuesto a los consumos en el exterior. Con lo cual habría menor gasto de divisas por turismo. Por todo esto, las reservas el año que viene no deberían estar cayendo al ritmo actual. En una primera estimación podrían caer en torno a los 7.000 millones de dólares, aun con pago de la deuda. Este año terminarían en 33.500 millones de dólares y el año que viene las reservas finalizarían en torno a los 26.000 millones, bajo los supuestos antedichos. DESENDEUDAMIENTO Yo no considero que pagar deuda externa con reservas esté mal. Los pagos efectuados de la deuda le permitieron a la Argentina un ahorro de alrededor de 5.000 millones de dólares en intereses. En ese sentido el desendeuda-

El escenario más probable para 2014 es de estancamiento económico, en línea con lo que ocurra con las exportaciones. miento es algo concreto. El problema es que el gobierno emite todo el tiempo para financiar los pesos que le faltan. Este año el gobierno le está pidiendo al Banco Central la friolera de 75.000 millones de pesos, que para tener una idea, al tipo de cambio oficial promedio del año son el equivalente a unos 13.000 millones de dólares. Y esto para financiar el déficit fiscal primario cercano a dos puntos del PBI. Así se genera un crecimiento excesivo de los agregados monetarios, que terminan empujando la brecha cambiaria. Los 33.000 millones de dólares de las reservas hablan de una caída, de hecho el record en la pos convertibilidad fueron 52.000 millones de dólares en 2011. Es importante el bajón: casi 20.000 millones de dólares en dos años. Antes del cepo hubo una fuga de 5.000 millones de dólares que forma parte de esa caída. Con el cepo se corta esa fuga, pero nace el dólar informal. Para reducir la brecha lo que hay que hacer es buscar un nuevo equilibrio macroeconómico, por el cual el gobierno deje de pedirle pesos al Banco Central. Proyectando la macroeconomía como viene, en 2015 habría que perder otros 8.000 o 10.000 millones adicionales de reservas, sin embargo me cuesta creer que no se trate de cambiar algo. Obviamente el actual gobierno no va a hacer un ajuste en regla para entregarle una economía prolija al próximo gobierno. Pero sí pienso que se van a realizar ajustes parciales de modo de llegar a 2015 sin un deterioro mayor, sin tanta pérdida de reservas y menor desequilibrio de pesos en el mercado monetario. EMPEZÓ EL AJUSTE El Banco Central ya empezó un ajuste gradual, con una política más ortodoxa. Al subir la tasa de interés y aumentar el ritmo de devaluación, está advirtiendo que ya no hay más margen para seguir atrasando el tipo de cambio. Para financiar el atraso tendría que poner más reservas o endeudarse y ambas cosas no las puede hacer. Así, este año vemos que no se sale del atraso cambiario, pero por lo menos no se profundiza.

Por otro lado, es esperable un proceso de ajuste de las tarifas –la “sintonía fina” que no se hizo en 2011- para reducir los descomunales montos de subsidios, contener el déficit fiscal y en consecuencia la brecha cambiaria. Por supuesto esto va a tener un cierto impacto – menor- sobre los precios. Pero por lo menos el gobierno no agravará el déficit fiscal, que año a año viene en aumento. Este escenario lleva a que la macroeconomía en 2014, si bien no crece, por lo menos no aumenta las distorsiones que hoy existen. Y hay un estancamiento, pero en niveles record, tanto de actividad, como de consumo y salarios. Las restricciones a las importaciones en tanto, van a continuar. Aunque tampoco hay que sobredimensionarlas, porque este año vamos a estar en torno a los 77.000 millones de dólares de importaciones, record contra cualquier año –en la Convertibilidad apenas llegaron a los 30.000 millones-. En cuanto a las reservas: este gobierno finalizará con el pago del Boden 2015, que son 8.000 millones de dólares, a fines de octubre. Así las reservas pueden caer al fin del mandato a unos 18.000 millones de dólares, pero hay que tener en cuenta que se entrega una economía desendeudada por completo. En los años siguientes no hay grandes pagos de la deuda. Por lo tanto, no tiene que asustar la relación reservas-deuda, lo que tiene que asustar es el déficit fiscal. ●

Este año las reservas terminarían en 33.000 millones de dólares, el año que viene en 26.000 millones y en 2015 en 18.000 millones.

Balanza Comercial 2008-2013 en miles de millones de USB

15.4 10 8.0 0

-10

-2.4

Bza. no energética Bza. energética Saldo Comercial 2008

2009

2010

2011

2012

-7.4

2013

Déficit energético es el principal factor de caída del Saldo Comercial desde el 2010.

PrensaEconómica . 27

Informe Especial

RESERVAS

HERNÁN LACUNZA, Director de Empiria Consultores.

A fines de 2015: 18.000 millones Continuará en los próximos años la caída de las reservas hasta el fin del mandato del actual gobierno, hasta llegar a un 40% de lo que fueron hace dos años. “Es poco, pero no es cero”, dice Lacunza.

D “El escenario de cambio de gobierno de 2015 traducido en choque de planetas, no es inexorable”.

e los 52.000 millones de dólares a mediados de 2011, hasta los 34.000 millones actualmente, las reservas no han parado de caer”, recuerda Hernán Lacunza, director de Empiria Consultores. Y esto ha ocurrido a pesar de la imposición del cepo cambiario a fines de 2011 que intentó reprimir la demanda de divisas e inclusive se extendió a la restricción de importaciones. Para Lacunza, “el cepo fue exitoso en cuanto a disminuir la demanda de divisas, que bajó a la mitad en estos últimos dos años, pero tuvo un costo excesivo: simultáneamente la oferta de divisas bajó a una cuarta parte”. En definitiva, el cepo no fue eficiente en cuanto a resolver el problema de escasez de divisas durante estos dos últimos años, “porque no atacó las causas de ese problema, que están vinculadas con la inflación, sino que fue a las consecuencias, que es que el público tiende a dolarizarse, ahorrando en dólares, importando más o enviando divisas al exterior, cuando el dólar está barato”. En cuanto a lo que puede suceder en los próximos años con las reservas, Lacunza advierte que hay que hacer la cuenta de cuáles son los pagos de deuda en los años 2014 y 2015, más lo que se va en turismo, “-aun suponiendo alguna restricción adicional, ya que se van en este rubro más dólares que por el déficit energético”-, más el deterioro gradual del superávit comercial. Todo esto resulta en que “el gobierno estaría entregando el poder en 2015 –cualquiera fuere su sucesor- con un nivel de reservas de entre 15.000 y 20.000 millones de dólares”. La estimación promedio entonces para final del mandato del actual gobierno, serían reservas por 18.000 millones de dólares. “Es poco

–define el economista-, es un 40% del nivel de reservas que hubo en 2011, pero no es cero”. Y advierte entonces que “el escenario de cambio de gobierno de 2015 traducido en choque de planetas, no es inexorable. Esto suponiendo que las condiciones internacionales se mantienen más o menos favorables para la Argentina, como lo son hoy en día”. La evaluación del proceso de disminución de las reservas incluye la valoración de que no hubo una crisis. “Si bien bajaron las reservas de 52.000 a 34.000 millones de dólares, eso no fue un factor disruptivo, en el sentido de que si bien bajaron los depósitos en dólares y se generó inquietud, no hubo sin embargo un colapso financiero o bancario”. LA BRECHA CAMBIARIA De todos modos, esta situación tampoco fue gratuita,”si se tiene en cuenta que la contracara de este drenaje de reservas y del cepo cada vez más estricto que tiene que poner el Banco Central para evitar que se reactive la demanda de divisas, es el dólar informal. A mayores restricciones del cepo, mayor brecha cambiaria. Y el dólar informal no es inocuo. Si bien es cierto que es un mercado chico, contagia al mercado formal, genera expectativas de inflación y de devaluación, hay distorsiones en el comercio exterior, el agro acopia soja esperando liquidarla más adelante con un mejor tipo de cambio, los importadores anticipan sus compras…” Lacunza remarca finalmente que “la suba de la brecha que es consecuencia del cepo y el cepo consecuencia de la caída de reservas, obviamente esa brecha creciente tiene efectos sobre el mercado de divisas formal y entonces acelera la caída de reservas”. ●

BALANZA COMERCIAL 2013 -2014 (millones de dólares) Sector

2013

2014

Agro + minería

49.800

49.300

Energía

-6.500

-8.000

Industria manufacturera (no agro)

-34.300

-34.700

Saldo

28 . PrensaEconómica

9.000

Informe Especial

RESERVAS

FRANCISCO GISMONDI, Economista, asesor principal de presidencia del Banco Ciudad.

Hay cepo hasta fines de 2015 Lo esperable para los próximos dos años no es más que algunos refuerzos de los controles, estirando la agonía, para que salga del cepo otro gobierno. No es que este gobierno no pueda hacerlo, sino que no está dispuesto a pagar los costos políticos.

L Cada vez que hubo controles cambiarios, la salida fue con un fuerte cambio de timón de la economía, en general con una fuerte devaluación.

a tendencia de las reservas Internacionales del Banco Central parece ser irreversiblemente bajista. ¿Pero no hay nada que pueda hacerse? ¿El cepo es causa o consecuencia de la baja? ¿Se puede salir del cepo? Estas y otras tantas preguntas nos hacemos todos los días. Y lamentablemente las respuestas que encontramos son parecidas para todos, menos para el Gobierno. El cepo existe y es una consecuencia de la corrida contra el dólar que comenzó hace unos dos años ante la percepción de un cierto atraso cambiario. Al comienzo era más leve y luego se fue endureciendo. Hoy, si lo tomamos como dado, nos puede parecer que está causando la caída de las reservas. Lo que vemos es que tiene filtraciones, que hay que encontrarlas, y que eso lleva tiempo. Pero la caída de reservas de hoy no es más que el reflejo de la caída de reservas que ya habría ocurrido hace tiempo si no hubiera cepo, de todos aquellos que quedaron atrapados en pesos y les costó encontrar la salida. Las restricciones hacen que la demanda de dólares al precio oficial se haga infinita. LA SALIDA DEL CEPO Hay algunos hechos estilizados que aprendimos de la teoría, pero también de episodios pasados de Argentina y de otros países. Cada vez que hubo controles cambiarios, la salida fue con un fuerte cambio de timón de la economía, en general con una fuerte devaluación (anterior o posterior al cambio de timón), con fuertes aumentos iniciales de las tasas de interés y dependiendo de la confianza despertada por el nuevo gobierno o equipo económico y por el nuevo plan, fueron más o menos costosas esas salidas en términos de crecimiento. Lo que nunca ocurrió es que de los controles se salga simplemente eliminando las restricciones y reabriendo el cepo al mismo tipo de cambio y sin consecuencias. Entonces, lo que podemos esperar para los

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próximos dos años no es más que algunos refuerzos de los controles, estirando la agonía, para que salga del cepo otro gobierno. No es que este gobierno no pueda hacerlo, sino que no está dispuesto a pagar los costos de sus políticas. Tendría que presentar un nuevo equipo económico y un plan creíble. Esto no está en su ADN. De modo que lo más probable es que el goteo de las reservas continúe. Cuando se acelere la salida de divisas se anunciarán medidas, que corren de atrás al mercado como esos jueguitos en los que salen varios topos de unos agujeros y hay que bajarlos con un martillo gigante. El mercado encuentra las filtraciones y el gobierno trata luego de taparlas con el menor costo posible en la actividad. FRENO A LA ACTIVIDAD Pero sabemos que cuando se restringe la salida, también se obtura la entrada, y esto está pasando. Las reservas internacionales crecen por el ingreso de divisas, sea por comercio, por turismo o por flujos de capitales. Los motivos por los que pueden bajar son los mismos, pero en sentido inverso. A seis pesos por dólar, el comercio sería deficitario si no hubiera un férreo control de las importaciones, pero por los controles, todavía es una fuente de divisas. Frenar las importaciones, también frena la actividad interna, porque mucho de lo que se importa son piezas, componentes o máquinas, necesarios para producir. Es por eso que la decisión de abrir o cerrar las importaciones hoy es un balance de reservas versus crecimiento. El turismo es cada vez más deficitario, porque es una de las formas que encuentra el mercado paralelo para financiarse. Los turistas argentinos que pueden viajar por el mundo gastan con la tarjeta de crédito al precio oficial del dólar (+ un 20%), lo que afecta a las reservas. Ya nadie gasta en efectivo, salvo por lo que no queda más remedio, porque gastar en efectivo es como pagar las cosas a $10 por dólar. Pero los extranjeros que vienen a

Es muy probable que el goteo de reservas siga y cuando se acelere la salida de divisas se anuncien medidas, que corren de atrás al mercado. Argentina, ya no ingresan sus divisas oficialmente, porque si gastaran con tarjeta o cambiaran sus dólares en las casas de cambio, el viaje les saldría mucho más caro. Lo que hacen los turistas es cambiar sus dólares en el paralelo y así abaratan su viaje, pero sus dólares no llegan al Banco Central. LAS PERSPECTIVAS Y para el ingreso o egreso de capitales -inversiones, deudas, dividendos, entre otros-, las salidas se limitaron mucho, aunque no se pueden limitar del todo, menos cuando es el Estado el que necesita pagar sus deudas y no consigue financiamiento externo. Pero los ingresos, también se redujeron significativamente. Esto se debe a que los potenciales

inversores creen que no es rentable ingresar sus dólares al tipo de cambio oficial, tanto porque creen que tarde o temprano la devaluación reducirá el valor real de su inversión, como porque los costos internos en dólares se han encarecido. Si no ocurre ninguna “tragedia”, con el cepo el Gobierno podría administrar la salida de reservas, con mayor o menor costo en la actividad, hasta que termine su mandato. Pero si continúa como está y solo agrega una que otra corrección al cepo para responder a las nuevas filtraciones que se encuentren, podemos llegar a fines de 2015 con un nivel de reservas de cerca de US$20.000 millones. No es cero, pero no es mucho, lo que aumenta el costo de salida para el que llegue. ●

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Marketing Deportivo

Brasil 2014

el negocio Mundial El 12 de junio de 2014, la selección verdeamarelha saldrá al campo de juego para disputar el primer partido del Mundial en San Pablo. Ese mismo día, empezará otro Mundial, el de las marcas, la televisación, el turismo y los negocios, que esperarán el máximo rendimiento de sus inversiones.

arcas deportivas, automotrices, relojes, perfumes, celulares, bebidas, etc, competirán en una cancha global con miles de millones de televidentes en el evento más visto en el planeta: el Mundial de Fútbol. Por lo pronto la FIFA habrá ganado, antes de que se mueva el balón, 1.400 millones de dólares de sus 20 patrocinadores globales del Mundial. Nada comparado con el verdadero negocio: la televisación. La FIFA obtendrá 2.600 millones de dólares por la venta de los derechos televisivos del torneo. Entre ambas obtendrá un 10% más que en Sudáfrica 2010. El organismo que preside Joseph Blatter promete “mano dura” con la piratería. Ya ha detectado unos 100 casos de infracciones en su marca en Brasil: la mascota o el emblema de la Copa. Por eso quiere limitar la venta ambulante de productos relacionados con el Mundial en las inmediaciones de los estadios de fútbol. En todos los partidos, dos o tres miembros del ente recorrerán los perímetros de los campos y estarán en contacto con las autoridades para evitar cualquier actividad comercial no autorizada. Los principales patrocinadores de la FIFA son Adidas, Coca Cola, Hyundai, Emirates, Sony, Visa, Budweiser (se podrá vender cerveza pese a que la ley brasileña prohíbe su consumo en los recintos deportivos), Castrol y McDonalds. Millones sólo en turismo Casi 11.000 millones de dólares es la estimación del propio gobierno brasileño 32 . PrensaEconómica

En el Mundial de las redes sociales, Twitter ya puso en venta sus Trending Topics (TT) globales. El precio más bajo es de U$S 600 mil.

sobre el aporte del turismo que generará el Mundial 2014. Embratur, el organismo público encargado de gestionar el turismo en Brasil informó que la gran cita futbolística, será capaz de atraer a más de 600.000 visitantes extranjeros hasta suelo brasileño, cifra que se sumará a los más de tres millones de “torcedores” nacionales, que se desplazarán por suelo patrio alrededor de las 12 sedes oficiales para seguir los diferentes encuentros durante los 30 días que durará la competición. El estudio presentado calcula que los gastos de los turistas nacionales, los brasileños, alcanzarán casi los 8.000 millones de dólares, mientras que el turismo extranjero, principalmente el proveniente de Argentina por su cercanía geográfica y la pasión de sus hinchas, dejará en el país alrededor de 3.000 millones de dólares, donde los gastos de alojamiento, desplazamientos y alimentación se llevarán casi todo. En Argentina la demanda comenzó aún antes de clasificarse la selección. En el mundial de las marcas, Visa Signature se adelantó a las demás en julio, lanzando la preventa exclusiva para seguir a la Argentina en el Mundial de Brasil 2014, pudiendo sus socios comprar paquetes de hospitalidad online en su sitio, con entradas para cada partido de la Argentina, desde la fase de grupos hasta la final de la Copa del Mundo. Liberty Seguros fue otra de las empresas argentinas que se adelantó. Carlos Gil, Gerente de Marketing, Comunicación y RSE, lo explica: “Para nosotros es estratégico relacionarnos con el Mundial. El

hecho de que el Mundial sea tan cercano geográficamente nos motivó a mover las fichas primero, aún antes de estar clasificados”. Liberty Seguros Brasil es sponsor local del Mundial, lo que representó una facilidad para conseguir los hospitality tickets con los que la empresa piensa recompensar a sus productores de seguros. Además la empresa anunció una cobertura especial para los hinchas argentinos que concurran al Mundial (ver recuadro). Un clásico: Adidas vs Nike Como en todos los mundiales, el dueño de la pelota será Adidas, lo que implica empezar el partido con una gran ventaja. Como hicieron con “The Albert” para los Juegos Olímpicos 2012, y a tono con los tiempos de redes sociales, Adidas cedió a los aficionados el poder para votar, como en una auténtica democracia, por uno de los siguientes nombres para bautizar al balón: Carnavalesca, Bossa Nova, y Brazuca. Lo cierto es que ganó Brazuca, nombre más familiar para los hinchas argentinos que para el resto del mundo. La marca solo espera esta vez, no tener un coro de arqueros echándole la culpa a la pelota por los goles que les hagan, como ocurrió con la ferozmente criticada “Jabulani” en Sudáfrica 2010. Pero Adidas utilizará todas sus armas y parece que finalmente explotará la “marca Messi” como Nike lo ha sabido hacer con CR7, Cristiano Ronaldo, la estrella del Real Madrid y su archirrival en el marketing. La nueva generación de botines adiZero traerá una impresionante “versión Messi”, hiper-colorida y que saldrá al mercado en marzo del 2014. Pero el verdadero clásico que preparan Adidas y Nike, será en el duelo de los dos cracks del Barcelona: Messi y Neymar. Los dos astros planetarios, máximos referentes de Argentina y Brasil, serán los “capitanes” de toda una selección de futbolistas que usarán una u otra marca. Y si de países hablamos, si bien Adidas cuenta con la sponsorización de Argentina, España, Alemania y Colombia; Nike tiene a Brasil, local y máximo candidato al título. El triunfo de una u otra marca en el Mundial, supondrá el reinado en el mundo del marketing del fútbol durante los próximos años, hasta la disputa del siguiente Mundial. Y esto representa muchísimo dinero.

Según los expertos, Adidas tiene una ligera ventaja sobre la firma de Oregon. Es patrocinador oficial UEFA y FIFA, por lo que su marca estará más que presente a lo largo de todo el torneo. Además, su historial dentro del fútbol se remonta casi a la década del 50 del siglo pasado, mientras que Nike no gravitó en este deporte hasta el año 1994. Sin embargo, si hablamos de números y de estimaciones de cara al Mundial, las cifras son muy parejas. La marca alemana estima que el año que viene supondrá la obtención de unos beneficios record de 2.000millones de euros, de los que 1.700 millones provendrían de ventas relacionadas con el mundo del fútbol. En Nike le andan a la par. El presente año supuso un incremento de casi el 9% en sus ingresos procedentes del fútbol, hasta situarse en alrededor de 2.900 millones de dólares. Y sus estimaciones para el año mundialista son casi tan espectaculares. El Mundial de las redes sociales Sin lugar a dudas este será el mundial de las redes sociales. El hecho de que las entradas se hayan sorteado por esta vía (con 1 millón de pedidos sólo el primer día) así lo demuestra. Twitter no se quedará atrás ya que puso por primera vez a la venta los trending topics (palabras clave virales) patrocinados durante este evento deportivo. Para esta innovadora oferta, Twitter llevó a cabo una subasta a ciegas, supervisada por la consultora PricewaterhouseCoopers. Estos trending topics promocionados son lo más parecido que tiene esa red social a un anuncio publicitario y le reportarán importantes beneficios a los anunciantes ya que será más fácil conseguir visibilidad online durante un acontecimiento de estas características. Para tener un TT de una jornada com-

Seguro Mundial La afluencia de público argentino al Mundial se espera será tan masiva, que Liberty Seguros lanzó una cobertura especial llamada Argentina Pasión, que está destinada a las personas que viajen al Mundial. “Es una cobertura de accidentes personales, que asegura el reembolso de los gastos, tanto entradas al estadio, aéreos y otras reservas, en caso de que la persona no pueda viajar por un accidente”, asegura Carlos Gil, gerente de Marketing de Liberty Seguros. También cubre al asegurado si le ocurre un inconveniente en medio del Mundial en Brasil, y no puede completar su plan pago. “En este caso cubre también los gastos médicos y farmacéuticos en que deba incurrir el afectado”, explica. Además, las consecuencias físicas (lesiones), a raíz de un hecho delictivo están cubiertas en la póliza de Accidentes Personales. Lanzado en septiembre, ya muchas agencias de viaje se han comprometido a ofrecerlo en sus paquetes, pero el ejecutivo asegura que habrá que esperar a diciembre, cuando se hayan realizado los sorteos de las entradas y se sepa en qué sede juega Argentina. “Ahí comenzará a dispararse la fiebre del mundial”, asegura.

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Marketing Deportivo

Empresas sponsors del Mundial 2014 Socios FIFA Se aseguran estar con su marca en cada acción de FIFA.

Patrocinadores de la Copa Mundial de la FIFA Sponsors Globales: estas empresas pueden utilizar la marca de la copa y de FIFA en todo el mundo.

Promotores nacionales Pueden utilizar la imagen de la Copa dentro de Brasil.

El clásico que preparan Adidas y Nike, será en el duelo de los dos cracks del Barcelona: Messi y Neymar.

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pleta y visibilidad en unos 50 países, el precio más bajo es de nada menos que 600.000 dólares. Esta acción de Twitter supone sin lugar a dudas un hito, que seguramente repetirá en otros eventos de envergadura como los Juegos Olímpicos, los Oscar o el Super Bowl. Además de la herramienta de Twitter las grandes marcas ya analizan su poderío en la red y trazan estrategias. En este entorno Nike supera a Adidas claramente, con 19,5 millones de fans en Facebook, frente a los 14 millones de la marca alemana. En Twitter, mientras tanto, Nike triplica, con 1,5 millones de seguidores. En Youtube la tendencia también presenta un claro sabor a Nike, con más de 700.000 suscriptores frente a apenas 167.000 seguidores. Frente a tamaña desventaja se prevé que Adidas busque entonces apoyar su mensaje en el mejor jugador del planeta, Leo Messi, con más de 47 millones de fans en Facebook. Nike, por su parte, no cuenta con Neymar para la batalla de las redes, ya que el astro aún no ha explotado en Barcelona, por lo que sacará a relucir a su “rey del marketing” , el portugués Cristiano Ronaldo, con 60 millones de seguidores en Facebook. Atentos al dominio de las redes en la vida diaria también están las marcas de televisores, que cada Mundial aprove-

chan para presentar sus nuevos modelos. Si en Sudáfrica la novedad fueron los televisores HD (alta definición), el de Brasil será el de la TV con acceso a las redes o Smart TV. Así el público podrá ingresar a las redes sociales mientras la pelota está en juego y debatir, en una pequeña ventana las jugadas polémicas, los goles y los errores tácticos. Además de Twitter y Facebook, se podrá utilizar Skype para hablar a través de un recuadro en la pantalla principal. LG, Samsung, Sony, Philips, Noblex, JVC, y BGH ya se están preparando para liderar este otro mundial el año que viene. El Mundial acá al lado Una ironía del destino, pero teniendo el Mundial en el vecindario, presenciarlo costará más caro que en ocasiones anteriores. Las empresas, por lo pronto, gastarán hasta US$ 25.000 por cada invitado al Mundial de Brasil, incluyendo los partidos de Argentina, pasaje, traslado y hotel. Largas distancias, costosos traslados, cronogramas de partidos sin definir llevan a Brasil 2014 a convertirse, en principio, en un Mundial caro. Seguramente miles de compatriotas se la rebuscarán para trasladarse en auto a las sedes más cercanas (Porto Alegre, la más lejana Río), intentarán sobrevivir con lo mínimo y hacer lo imposible para conseguir una entrada, pero por ahora los números hablan de paquetes caros, hoteles a precios exorbitantes y dificultades para obtener entradas. El caso de las empresas es distinto ya que los invitados por grandes firmas y sponsors fueron los primeros en asegurarse entradas, pasaje y hotel para ver jugar a los dirigidos por Alejandro Sabella. De hecho, la mayoría de las grandes empresas interesadas en adquirir entradas para invitar a sus altos ejecutivos o mejores clientes a los partidos de la Selección aseguraron sus tickets a partir de marzo, con hotelería y traslados incluidos. Claro que a un alto costo. Las empresas de consumo masivo, bancos y compañías de seguros, fueron las que más entradas compraron: de 100 a 150 entradas cada una, la mayoría para la primera fase, aunque otras pidieron sólo 10 a 20 tickets para el directorio o mejores clientes. Carlos Gil, gerente de Marketing de Liberty Seguros admite que gracias al apoyo institucional que le da su empresa al Mundial, han podido acceder con más

facilidad a hospitality tickets y paquetes. “En principio adquirimos 30 tickets con estadía, que pueden aumentar de acuerdo a la cercanía de la sede con Argentina. Nuestra estrategia fue premiar a nuestros productores de seguros, nuestro canal de venta, por los resultados, Además habrán 10 tickets para la final, que esperemos juegue Argentina”, se esperanza. Lo cierto es que sólo el 28,4% de las entradas totales se venden al público general por Internet, a razón de cuatro por persona (si sale sorteada entre millones, claro). El 30,3% es para hospitality (entradas sociales), sponsors y socios de FIFA. El 41% restante va a la FIFA y asociaciones nacionales participantes. Por eso, para asegurarse un lugar, la otra opción es comprar paquetes con entradas con hospitalidad” (servicios extra en la cancha, como comidas y bebidas). Éstas son las entradas adquiridas por empresas, que buscan asegurarse no sólo un lugar con servicios premium en el estadio, sino también alojamiento, aéreo y traslados en época de altísima demanda. Otro gerente de comunicaciones de una conocida empresa, explica “off the record” la estrategia que seguirán: “Nuestra empresa compró 100 entradas para siete partidos, 80 de las cuales son de la primera ronda. Estas las distribuiremos entre clientes y sorteos, y cada dos partidos renovaremos el grupo de gente. Los partidos más atractivos, desde octavos para adelante, serán destinados, en igual medida, para altos cargos, clientes VIP, y no descartamos algún sorteo”, explica. Canción, muñeco, y todo el cotillón La canción del Mundial como siempre, tampoco estará exenta de polémica. Con excepción de Italia 90´ y su inolvidable “Noches Mágicas”, los mundiales no son propensos a la buena música. El de Brasil parece que no será la excepción, y ya habría una canción interpretada por Ricky Martin, que dicen, no es muy digna del país musical. Pero en la lucha por el jingle más pegadizo también juegan las marcas con sus avisos. Coca Cola se ha caracterizado históricamente por sacar canciones de gran impacto para los eventos deportivos. Durante el Mundial de Sudáfrica 2010, el cantante K’naan dio la vuelta al mundo

4 5 con su tema Waving Flag. No sorprendió, por tanto, que fuera la primer empresa en lanzar su canción oficial global para el Mundial de Brasil. La empresa de gaseosas dio a conocer el tema The World Is Ours, producido por el cantante David Correy, un tema con mensaje como hizo la marca en los Juegos Olímpicos 2012 de Londres, basado en la universalidad del Mundial. Pero si hablamos de sponsorear, este Mundial ha vendido de todo. Hasta 7 champagne oficial tendrá. La marca de espumantes francesa Taittinger, logró el acuerdo, que le asegura la presencia en todos los hospitalitys del mundial, algo muy solicitado por las marcas. Otra fuente eterna de polémicas son las mascotas de los torneos. En el caso de Brasil 2014 es un armadillo, una elección po8 lémica para un país lleno de vida silvestre. Pero en este caso el mensaje que se trata de dar con la mascota tiene el objetivo de concientizar a Sedes y Estadios más la gente para “preservar a importantes del Mundial 2014 las especies vulnerables”. 1. Estadio Maracaná • Río de Janeiro (73.531 La FIFA quiere transmitir espectadores) una imagen de solidaridad Un ícono del futbol mundial. Será sede de la Final, con el medio ambiente y como en 1950. la ecología. 2. Estadio Minerao • Belo Horizonte (62.547 El nombre de la mascota espectadores) será escogido por aficioUno de los templos del fútbol brasileño Será sede de nados entre tres opciouna de las semifinales. nes: Amijubi, Fuleco y 3. Estadio Nacional • Brasilia (68.009 espectadores) Zuzeco. “Ganar o perder Estadio polémico. Hermoso arquitectónicamente, muy grande para una ciudad sin equipos en primera. la Copa es una cuestión de suerte y de cómo el 4. Estadio Castelão • Fortaleza (64.846 espectadores) El más norteño. Aquí jugará su 2º partido Brasil, y equipo va a estar allí, podría jugar Argentina. pero espero no tener la 5. Arena Amazônia • Manaos (42.374 espectadores) misma experiencia que Construido para el Mundial, en el corazón del tuve a los 9 años, cuando Amazonas. Será un símbolo del Mundial. ví a mi padre llorar por6. Arena Fonte Nova – Salvador (48.747 espectadores) que Brasil había perdiLa sede de Argentina si deciden que juegue en el do”, dijo Pelé en alusión Nordeste. al “Maracanazo”, cuando 7. Arena de São Paulo - São Paulo (65.807 localidades) Uruguay venció a Brasil Aquí se jugará el partido inaugural y una de las en el Mundial Brasil´50. semifinales. Ganar en casa será lo úni8. Estadio Beira-Rio - Porto Alegre (48.849 co que les importe a los espectadores) brasileños una vez que El escenario más sureño y por eso, el preferido por eche a rodar el balón. ● Argentina.

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Comercio Exterior

Perspectivas cambiarias

A LA ESPERA

de cambios en la macro Establecer las perspectiva cambiarias del año próximo, y su impacto en el comercio exterior, requiere establecer un marco general de como habrá de desempeñarse el conjunto de la actividad económica, bajo una geografía política diferente.

ALEJANDRO BANZAS, Economista jefe de Reporte Económico.

L La devaluación alcanza valores cercanos al 2,7% promedio mensual, lo que equivale a un 37% anual.

a derrota política del kirchnerismo encierra la necesidad de construir no solo una alternativa política para el recambio presidencial del año 2015, sino además transitar un sendero de propuestas que permitan enderezar el barco económico, que luce complicado. Entre los principales temas de agenda aparecen: la inflación, la política cambiaria, el gasto público ineficiente (maraña de subsidios a la oferta), y una reformulación tributaria coordinada, con un horizonte más progresista a la hora de tributar. Además, sin ser demasiado ambicioso, se deberá pensar políticas activas en conjunto con el sector privado que alimenten objetivos de mediano y largo plazo. Esta introducción es necesaria para saber dónde estamos parados, y hacia dónde

EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS EN RELACIÓN AL PBI (PERÍODO 1993-2013) 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0

Fuente: Elaboración propia en base al BCRA.

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Reservas/PBI

vamos. Resulta crucial, entender la importancia que juega en la coyuntura, el desempeño del entorno macro en el mercado cambiario, y en consecuencia en el sector externo. LA DEVALUACIÓN El gobierno manifiesta permanentemente que no va a devaluar, algo que se contradice cuando uno mira la evolución del tipo de cambio nominal en los últimos meses, en donde la tasa de apreciación alcanza valores cercanos al 2,7% promedio mensual, lo que arroja un valor del 37% en forma anualizada. Cierto es, que la suba en la tasa de interés en los EE.UU ha generado alguna preocupación en las economías emergentes, en general, y en Brasil en particular, lo que ha repercutido en un incremento en el ritmo de la devaluación de la moneda brasileña, que acumuló en los dos últimos años, un 44%. Fronteras adentro de nuestra economía, en lo que va del año 2013 la caída de reservas internacionales de las arcas del BCRA superó ya los u$s 9.000 millones, y acumuló desde su implementaciónfinales del 2011- unos u$s 11.000 millones, a pesar del “cepo” a la compra de divisas y a la mayor intervención del gobierno sobre las importaciones. El año próximo luce menos auspicioso que el 2013 que termina. El incremento en el nivel de actividad estará reducido a algunos sectores que aún mantienen algún margen razonable de rentabilidad, en contraste con aquellos que pierden al ritmo del mayor deterioro en la competitividad cambiaria. Un crecimiento de la actividad económica, en un rango de

Se estima utilizar reservas para el pago de la deuda por u$s 9.855 millones, casi el 25% del activo del BCRA.

EVOLUCIÓN DEL TIPO CAMBIO REAL MULTILATERAL (DIC 01 =100) $350 TCM Dic-01 = INDEC; Jul-13; $303,30

$300 $250 $200 $150

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TCM Dic-01 = 100 UBA / Congreso TCM Dic-01 = INDEC

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LOS SUPUESTOS Los “fundamentals” que sostienen esta proyección, se asientas en los siguientes pilares: 1. Baja en el precio de las commodities: Previsible en el agro por la mejor cosecha esperada de los EE.UU. dada las buenas condiciones climáticas, mientras que los precios de los commodities industriales dependerán de la evolución de la actividad económica de los países desarrollados. Las proyecciones de caída en el nivel de precios del agro se acercan a un rango de entre el 10/15%, con un volumen de cosecha local levemente superior a las 100 millones de este año. 2. Mayor expansión monetaria: Producto de los desequilibrios fiscales que incentivarán la demanda de la moneda extranjera y el mantenimiento del cepo, ampliando la brecha cambiaria. Esto se potenciaría con una mayor tasa de devaluación del real y otras monedas de la región, que pondría mayor presión al ritmo de la devaluación local. En la actualidad, la Base Monetaria se expande a un promedio del 28,5% anual y de

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entre el 2%/3%, sería prudente y optimista. A la vez, se espera un menor saldo comercial, producto de la contención artificial de las importaciones a efectos de atemperar la salida de reservas. Sin políticas racionales a la vista, nuestras proyecciones estiman que para diciembre del año 2014 el dólar se ubicaría en torno a $8,15 y las reservas del BCRA en unos u$s22.000 millones, sin contar posibles préstamos de otros bancos centrales (Brasil, China o el Banco Internacional de Basilea). Las previsiones del presupuesto nacional enviado al congreso estima utilizar reservas para el pago de la deuda externa por u$s 9.855 millones, casi el 25% del activo del BCRA.

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Para diciembre de 2014 el dólar se ubicaría en torno a $8,15 y las reservas en unos u$s22.000 millones.

continuar al actual ritmo de crecimiento podría alcanzar el 35% anual. 3. Incremento del deficit energético: Se consolida un fuerte déficit del balance comercial energético. Durante el año en curso las importaciones de combustibles alcanzarían los u$s 13.800 millones de dólares y las proyecciones del déficit energético llegan a los u$s 9.100 millones de dólares. Pese a los esfuerzos del gobierno, por alcanzar acuerdos con petroleras extranjeras - para que inviertan en la exploración del proyecto Vaca Muerta – algo que resulta auspicioso, a prima facie, resultando una incógnita su impacto en materia de llegada de dólares, al menos en el corto plazo. 4. Incremento del Déficit Turístico: Las proyecciones estimadas para el cierre del año en curso, en concepto de Turismo, arrojan una salida de divisas equivalente a los u$s 8.200 millones. De no tomar el gobierno drásticas medidas al respecto, y de mantenerse un ritmo devaluatorio menor a la inflación esperada, es probable que la salida de divisas -vía turismo- alcance los u$s 10.000 millones de dólares el año próximo.Bajo este escenario, el gobierno tiene algún margen de maniobra para efectuar correcciones. Una vez concluida las elecciones, superado el mal trance, y con perspectivas favorables, de resolver la crisis de la deuda a causa del reclamo de los holdouts, debería poner mano a la

Fuente: Elaboración propia en base al BCRA.

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Comercio Exterior

EVOLUCIÓN DEL TIPO CAMBIO REAL CON BRASIL (DIC 01 =100)

Las proyecciones de caída en el nivel de precios del agro se acercan a un rango de entre el 10/15%.

$450

TCR con Brasil

$400 $350 $300 $250 $200 $150

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TCM Dic-01 = 100 UBA / Congreso TCM Dic-01 = 100 INDEC

Fuente: Elaboración propia en base al BCRA.

obra para que el final de su mandato no solo sea razonable a la hora de la sucesión, sino dejar sentada las bases de un proceso de salto a la calidad. LAS CORRECCIONES Ellas deberían ser: 1. En el plano fiscal: a) Por el lado del gasto: Reordenamiento de las partidas de subsidios, en particular lo que se direccionan a la oferta y no a la demanda. Resulta insostenible continuar incrementando estas erogaciones, en un contexto de alta inflación. b) Por el lado de los ingresos: contemplar que el ajuste al alza, del mínimo no imponible, requerirá ingresos adicionales a EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS (PERÍODO 1992-2013) 60.000 50.000 40.000

los presupuestados, que eviten un mayor desequilibrio de las cuentas públicas, en el marco de menores ingresos por retenciones a causa de las perspectivas de una mayor caída en el precio de la soja. 2. Mercado cambiario: Resulta prioritario, dar señales en este mercado de mayor certidumbre.Para ello resultaría oportuno establecer un dólar más alto para las operaciones ligadas al turismo, dado que por esta ventanilla, se escapan casi u$s 8.000 millones de dólares anuales, en una economía con fuerte escasez de moneda extranjera. 3. Metas de Inflación: Entendiendo por esto un sinceramiento de las cifras que publica el INDEC y que resultan poco creíbles, estableciendo un programa de convergencia hacia tasas más bajas de inflación, sin resignar crecimiento y nivel de empleo. 4. Crédito a la Inversión: Debe apuntar a incrementar la oferta de bienes y servicios. Para ello, es necesario apuntalar el crédito a la inversión productiva, modificando la actual Comunicación A 5449 que otorga crédito de manera indiscriminada, tanto a grandes como a Pymes, al 15% fijo. No resulta equitativo que ese crédito blando pueda ser recibido por grandes empresas oligopólicas y formadoras de precio en varios bancos a la vez, sin una contraprestación a la hora de determinar precios, a pesar de este sustantivo aporte a la disminución de los costos financieros. ●

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Fuente: Elaboración propia en base al BCRA.

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Las proyecciones del déficit energético llegan este año a los u$s 9.100 millones de dólares.

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Comercio Exterior MIGUEL GORELIK, Director de Valor Carne.

Por qué suben

los embarques de carne La creciente demanda global y la mayor oferta de cortes de consumo llevaron a un leve repunte de las colocaciones. Sin embargo, en 2013 la Argentina seguirá siendo el país del Mercosur con menores embarques.

E Las exportaciones de carne de 2013 pueden estar entre 20 y 25% por encima del magro volumen del año pasado.

n agosto, se exportaron 21.848 toneladas de carne, un 26% más que en el mismo mes de 2012 y un 11% más que en julio pasado. Si bien estos aumentos porcentuales son altos, parten de una base tan pequeña que no tienen gran significación en el panorama global del sector de la carne. En el acumulado de los doce meses terminados en agosto (sep. 2012 ago. 2013) las exportaciones sumaron 197.500 toneladas, 3% menos que en los doce meses anteriores. Las principales variaciones entre agosto y julio de este año se explican por incrementos en varios destinos: 500 toneladas en la cuota Hilton; 400 toneladas en las ventas a Europa fuera de la Hilton; entre 300 y 350 toneladas en Chile, Rusia y China, en cada caso; y 150 a Israel. Como contrapartida, hubo una caída de 600 toneladas en los envíos a Marruecos. Cabe aclarar que a pesar de la suba en los embarques Hilton, su ritmo hace prever que nuevamente no se cubrirá la cuota en su totalidad. Con respecto a Israel, hay que tener en cuenta que en septiembre no se faena por cuestiones religiosas, con lo que los envíos de ese mes y de octubre serán más bajos. En cuanto a las exportaciones de carne termoprocesada, cada vez más menguantes, en los últimos doce meses se destaca que Estados Unidos volvió a ocupar la segunda posición, detrás de Italia, luego de que la Argentina cumpliera con

Exportaciones argentinas de carnes vacunas TOTAL (tec)

Ago-13

Ago-12

Sep12-Ago13

Sep11-Ago12

21.848

17.402

197.510

202.788

40 . PrensaEconómica

las exigencias del cliente en materia de uso de medicamentos veterinarios. En detalle Las mayores ventas al exterior de agosto están más asociadas con el aumento de la faena y de la oferta interna de carnes que con el ritmo de suba del dólar en el último trimestre, a pesar de que ya apunta al 30% anual. En ese sentido, los exportadores, que faenan los novillos más pesados, se enfrentan en el mercado interno con una oferta creciente de cortes de animales más chicos, preferidos por los consumidores locales. Como las categorías livianas son las que más han crecido en la faena, nuevamente les resulta más conveniente exportar ciertos cortes de la rueda, principalmente nalgas, y algunos del delantero, que consiguen mejores precios afuera que en la plaza local. En consecuencia, aumentaron más las colocaciones de cortes congelados, de menor valor, que las de enfriados. Todo esto en un contexto de creciente demanda mundial de carnes, que también está llevando a la expansión de las colocaciones de Estados Unidos, Australia, Brasil, Uruguay y Paraguay. Proyección 2013 Los mayores embarques de julio y agosto permiten prever que las exportaciones de este año pueden llegar a un nivel de 220/230 mil toneladas, 20/25% por encima de las muy magras 185 mil de 2012, que desplazaron a la Argentina de entre los principales diez exportadores mundiales. Aún así, seguirá siendo el país ganadero del Mercosur con menores volúmenes vendidos al exterior, algo que se repite desde 2011. ●

Comercio Exterior

La negociación con la Unión Europea

Una encrucijada

para el Mercosur

Impulsado por Brasil y Uruguay, el Mercosur se apresta volver a discutir con la Unión Europea un amplio acuerdo comercial. Argentina no estaría en condiciones de cumplirlo a corto plazo. Las consecuencias para el país y para el bloque de esta negociación.

esde hace algunos años el Mercosur viene desdibujando su imagen internacional, así como la fe de sus integrantes en el proyecto original. Sin duda los impulsos proteccionistas han jugado en contra de una mayor integración y también fortaleza para negociar con los otros bloques comerciales. Y en eso, Argentina no ha sido precisamente una solución, sino parte muy importante del problema. Por supuesto, ni que hablar de Venezuela, que todavía no ha cumplido ni la mitad de los requerimientos para considerarse realmente como miembro del Mercosur. Ahora surge un elemento nuevo, que es la recategorización de Brasil, Argentina y Uruguay, como “países de clase media alta”, con lo cual pierden los privilegios comerciales que tenían en Europa. Para recuperar esas ventajas, Brasil y Uruguay rápidamente optaron por volver a

Las restricciones al comercio internacional que actualmente rigen en la Argentina, hacen difícil la posibilidad de acordar a breve plazo.

42 . PrensaEconómica

impulsar las negociaciones con la Unión Europea, para llegar a un tratado comercial. Pero las restricciones al comercio internacional que actualmente rigen en la Argentina, hacen difícil la posibilidad de acordar a breve plazo, ya que son muchos los problemas económicos que habría que remover y adecuar para entrar en ese tratado. De todos modos, el gobierno ha solicitado opinión a distintas cámaras respecto a los productos que podrían tener buenas posibilidades en los mercados de la Unión Europea y aquellos que presentan una mayor exposición a la competencia que les podría llegar de Europa. Desde luego, el llamado Acuerdo de Asociación Estratégica entre el Mercosur y la Unión Europea, significaría drásticas rebajas en los niveles arancelarios y desprotección para muchas industrias que hoy por hoy, se quejan de que el aumento de los costos internos en dólares les están quitando competitividad internacional. Recientes declaraciones de funcionarios de Brasilia, han evidenciado que el vecino del Norte tiene apuro en formalizar el acuerdo con la U.E., aunque al mismo tiempo son realistas en cuanto a las dificultades que afrontan otros miembros del Mercosur para sumar a él en lo in-

mediato, pensando especialmente en Argentina y desde ya Venezuela. Por eso, lo que han insinuado es la posibilidad de acordar un tratado marco con los europeos, que firmen todos los integrantes del Mercosur y después cada uno lo vaya cumpliendo según sus tiempos: es lo que han dado en llamar “la teoría de las dos velocidades”. Es decir que previsiblemente, Brasil intercambiaría sus listas de productos a desgravar con la Unión Europea casi de inmediato y otro tanto hará Uruguay. Mientras que Argentina pedirá un tiempo para estudiar más detenidamente los efectos del tratado en su industria y en realidad para arreglar los desajustes en su economía. Los demás países del Mercosur, también pedirían más tiempo, pero toda vez que firmaron, en algún momento tendrán que cumplir el protocolo acordado. Así el Mercosur llega a una encrucijada, en la que posiblemente se juegue su futuro como bloque que termine de conformarse y despegar, o quede en mayor evidencia un destino condenado a languidecer. MOMENTO FAVORABLE Desde el lado de la Unión Europea, obviamente se mira con el mayor interés a Brasil, pero en todo momento se ha dejado en claro la vo-

Se ha insinuado la posibilidad de un tratado marco con los europeos, que cada integrante del Mercosur cumpla según sus tiempos. luntad de negociar y acordar con todo el Mercosur. El momento es más favorable que en años anteriores en algún sentido, ya que los precios de los commodities agrícolas están en niveles muy superiores y por lo tanto habría menos resistencia interna de los países europeos frente a negociaciones con el Mercosur, que obviamente estará interesado en obtener mayor acceso a los mercados de productos alimenticios. El análisis de los montos exportados por ambos bloques deja al descubierto las diferencias de “significatividad” en los flujos comerciales. La UE exporta 16,6 veces más que el Mercosur, pero esta diferencia llegó a ser de 21 veces en 2008 y de 28,6 veces en 2003. El intercambio comercial entre el Mercosur y la UE fue creciente durante toda la primera parte de la década pasada, con un superávit en aumento a favor del Mercosur, principalmente debido a las exportaciones de alimentos. A partir de la crisis internacional, que tuvo epicentro en la Unión Europea, las condiciones del comercio se modificaron. Las exportaciones no terminan de recuperarse y las importaciones siguen su senda ascendente. Como resultado, en 2012 se obtuvo el primer saldo negativo con la UE en este nuevo siglo. Uno de los mayores expertos locales en intercambio comercial del Mercosur, el economista Dante Sica, director de la consultora abeceb, analizó los posibles impactos de la referida negociación en la Argentina. Recordó al respecto, que la oferta realizada por el Mercosur a la Unión Europea en 2004 “llegaba a cubrir un 78% de las importaciones argentinas desde ese origen. Como

el bloque europeo consideró insuficiente esta oferta la negociación entró en un impasse del que no salió hasta mayo de 2010”. Para Sica, la única forma de mejorar de manera importante la oferta es “incorporando las posiciones del sector autopartista, considerado sensible en aquél momento. Del resto de los sectores, sólo químicos y siderúrgicos tienen un peso significativo”. ACUERDOS ARANCELARIOS De prosperar el acuerdo, la Argentina debería eliminar los aranceles con la Unión Europea, ya sea en mayor o menor plazo, “por lo menos sobre el 80% de los productos, los cuales son en su mayoría industriales. Lo que obligaría a pensar en una estrategia responsable de adecuación de la competitividad en distintos sectores, a través de una sólida política industrial, con el desafío de evitar la pérdida de diversidad industrial frente a la competencia europea”. Los productos que cubren casi el 90% de las exportaciones del Mercosur hubieran recibido una desgravación a 0% de arancel. Sin embargo, un 62% de este valor ya ingresaba con arancel nulo, por lo que el ofrecimiento real de la UE es sustancialmente menor. Además, para los productos que más les interesa a los países del Mercosur “la UE ofrece cuotas que no sólo son insuficientes, como surge claramente comparándolas con las exportaciones argentinas, sino que el arancel intracuota ofrecido no es cero”. Por otra parte, los aranceles de la Unión Europea son más bajos que los del Mercosur, “por lo que el bloque sudamericano cargaría con el mayor esfuerzo en términos de reducción efectiva de aranceles. A su vez, en los productos europeos sensibles en los que hay oportunidades para el Mercosur los aranceles son muy elevados -casi prohibitivos- o bien son excluidos de la oferta, ofrecidos a través de cuotas muy acotadas o atados a los avances en barreras técnicas y medidas sanitarias y fitosanitarias”. También puede haber dificultades

El momento es más favorable que en años anteriores, ya que los precios de los commodities agrícolas están en niveles muy superiores. para lograr un acuerdo en temas que no hacen directamente al comercio de bienes, como es el caso de los subsidios, las licencias, medidas sanitarias y fitosanitarias, propiedad intelectual, servicios, producción sustentable, entre otros. En opinión de Dante Sica, “el elevado nivel de desgravación y la pérdida de progresividad arancelaria que la plena aplicación del acuerdo podría originar sobre gran parte de la industria argentina, debería dar lugar a un debate amplio de política industrial sobre cómo adaptarse a una situación muy diferente y qué decisión estratégica adoptar con respecto a los sectores tradicionalmente protegidos”. Claro que, también es necesario ver más allá del balance técnico de una eventual negociación, y ponderar los beneficios estratégicos que la concreción de un acuerdo tan importante podría reportar al Mercosur y a su consolidación como mercado común. ● Ángel Berlingieri PrensaEconómica . 43

Comercio Exterior

Intercambio con Brasil

Se terminó la

“paciencia estratégica” La visible molestia del gobierno brasileño con los impedimentos locales a la importación influyeron para aflojar las restricciones. El resultado fue que se disparara el déficit comercial con el vecino país.

D El rojo de la balanza comercial entre Argentina y Brasil creció un 379% con respecto a septiembre de 2012.

44 . PrensaEconómica

esde los tiempos de Lula Brasil desarrolló en relación con la Argentina, lo que denominó la “paciencia estratégica”, por la cual aceptaba diversos desplantes de los vecinos del sur –sobre todo en materia comercialen aras de mantener una alianza política clave para su proyección regional e internacional. En los últimos tiempos esa paciencia estratégica pareció irse agotando. El creciente proteccionismo argentino y las fuertes restricciones a la importación impuestas por el supersecretario Moreno, motivaron protestas de los industriales brasileños y llegaron a causar verdaderas molestias en el gobierno de ese país. Pese a los gestos de simpatía entre las presidentes de ambos países, detrás de la escena los técnicos no se ponían de acuerdo en las reuniones bilaterales. El influyente ministro de Industria y Comercio brasileño, Fernando Pimentel estuvo en Buenos Aires reuniéndose inclusive con Cristina de Kirchner, pero tampoco su visita logró cambiar un ápice la situación. Así fue como en setiembre confluyeron sobre Moreno las ya visibles presiones políticas de Brasil, junto con datos de distintos sectores de empresas locales, que veían trabada su actividad por la dificultad para importar insumos y equipos del vecino país. Todo influyó para que se aflojara algo las restriccio-

nes a las importaciones desde Brasil y en consecuencia no extrañó que el déficit en la relación comercial bilateral se potenciara en ese mes. Según la consultora abeceb.com, el rojo de la balanza comercial entre Argentina y Brasil creció un 379% con respecto a septiembre de 2012. En realidad, ese deterioro fue explicado no solo por un fuerte incremento de las importaciones sino también por el bajo monto registrado por las exportaciones a Brasil. Algunos analistas vincularon este resultado con la depreciación sufrida por el real, pero en realidad las consecuencias de estos movimientos en el tipo de cambio no son inmediatas. De todos modos, el intercambio comercial entre los dos países experimentó un crecimiento del 9,8% respecto al noveno mes de 2012, alcanzando los US$ 3.077 millones. Este dato no es menor considerando que en agosto se había observado una contracción del comercio total entre los dos países. Menos Exportaciones Según abeceb.com, en septiembre las ventas argentinas a Brasil registraron una caída del 12,2% con respecto al mismo mes de 2012, como consecuencia de haber realizado envíos por un valor de US$ 1.162 millones. Cabe destacar que tal monto se encuentra muy por debajo del promedio de los últimos 12 meses. Los menores envíos de bienes como

No solo hubo un fuerte incremento de las importaciones sino que también bajó el monto de las exportaciones a Brasil.

Saldo negativo Dados los valores registrados tanto por las exportaciones como por las importaciones, el comercio bilateral entre Argentina y Brasil para el mes de septiembre de 2013 arrojó como resultado un Déficit de -US$ 753 millones en favor del país vecino. De este modo, el rojo comercial con Brasil se incremento un 379% con respecto al observado durante el mismo mes de 2012. ●

324 -1.347

-5.000

14.917

13.475

12.726

13.032

12.387

10.604

8.280

7.908

10.339

8.631

7.379

5.702

5.354

4.565

4.007

10.000

7.224

Saldo Comercial

9.937

Importaciones

15.000

5.000

13.785

Exportaciones

11.604

20.000

16.890

EVOLUCIÓN DEL SALDO COMERCIAL CON BRASIL. ENERO-SEPTIEMBRE DE CADA AÑO. En millones de US$. Mensual.

3.431

Más Importaciones Por su parte, las compras de bienes de origen brasileño alcanzaron un total de US$ 1.915 millones, mostrando así un incremento del 29,4% con respecto a septiembre de 2012, precisó la consultora. Esa cifra marcó el mayor monto de importaciones mensuales de esa procedencia desde noviembre de 2011. El incremento de las adquisiciones de productos brasileños se localizó principalmente en productos como aceites combustibles, mineral de hierro, automóviles de pasajeros, tractores, laminados planos, chasis con motor, partes de motores para vehículos, vehículos de carga y polímeros de plástico. De este modo Argentina fue durante el mes de septiembre el tercer comprador de bienes producidos en Brasil, ubicán-

dose por debajo de China (US$ 4.098 millones) y Estados Unidos (US$ 2.346 millones). Durante el mes de septiembre el valor importado por Argentina explicó el explicó el 9,1% de las ventas totales realizadas por Brasil.

3.107

naftas, polímeros de plástico, productos de perfumería, automóviles, vehículos de carga y malta entera o partida, entre otros, explicaron la merma en las exportaciones. Siguiendo con la tendencia observada en los últimos meses, en septiembre Argentina se ubicó nuevamente en el cuarto lugar entre los principales proveedores de Brasil. Así pues, el ranking de los principales vendedores a Brasil quedó conformado del siguiente modo: 1º China (US$ 3.454 millones), 2º Estados Unidos (US$ 3.116 millones), 3º Alemania (US$ 1.170 millones) y, 4º Argentina (US$ 1.162 millones). Las exportaciones argentinas a Brasil representaron un 6,2% del total importado por nuestro principal socio comercial durante el mes de septiembre.

-372 -2.659

-2.928

-2.960

-1.871

-2.428 -3.848

-2.191

-4.503

-10.000 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Fuente: abeceb.com en base a datos oficiales de Brasil.

PrensaEconómica . 45

Informe Especial SEGUROS

AUMENTARON

LAS VENTAS Y TAMBIÉN LAS

PÉRDIDAS

La producción de seguros avanzó en el último año, pero también aumentaron mucho más los pagos por siniestros e indemnizaciones. Las autoridades implementan un plan a largo plazo para aumentar el peso del sector. 46 . PrensaEconómica

l mercado asegurador creció 36% interanual en 2013, respecto de 2012. Pero aunque la producción de seguros avanzó, en el último año los pagos en concepto de siniestros también crecieron, incluso más que las ventas. El sector asegurador argentino se alzó con un volumen anual de producción de más de $ 80.800 millones al 30 de junio del corriente año, un 36% más que al mismo mes de 2012, cuando la recaudación anual de primas totalizó $ 59.347 millones.

Se estima que la pérdida técnica podría ser 50% superior a la registrada en el anterior ejercicio, cuando llegó a $ 2.333 millones.

de esos desequilibrios se debe a los fenómenos climáticos excepcionales mencionados. Pero otra parte obedece a la baja de tasas (precios) de los seguros debido a la fuerte competencia comercial entre operadores. Mientras la producción de seguros -primas netas devengadas- creció 35,85% entre junio de 2012 y marzo del corriente año, los siniestros netos devengados crecieron 42,45%. De todos modos, a pesar de las pérdidas técnicas mencionadas, en los últimos tres años el mercado se ha capitalizado y el patrimonio neto del sistema se incrementó 55,5%, entre 2010 y 2013. Al 30 de Junio de 2010 el patrimonio neto del conjunto de las aseguradoras sumaba $ 14.766 millones -cifra expresada en pesos de junio de 2012-. Al 30 de Junio de 2012 ese patrimonio había crecido a $ 18.332 millones. Y al 31 de Marzo de 2013 alcanzó casi los $ 23.000 millones.

La agenda oficial La contratara es que el mercado de seguros arroja fuertes pérdidas técnicas. Los egresos (pagos de siniestros, comisiones a los productores, salarios, etc.) son mayores a los ingresos (recaudación de primas). Pero las ganancias financieras siguen compensando las abultadas perdidas técnicas, con lo cual el resultado final del sector es positivo. Según ha trascendido -porque las cifras oficiales aun no se han publicado-, el ejercicio económico 2012-2013 generó una pérdida proporcionalmente mayor a la del ejercicio anterior. Se estima que la pérdida técnica podría ser 50% superior a la registrada al 30 de junio de 2012, cuando alcanzó los $ 2.333 millones. Y no es para menos: a los siniestros ‘habituales’ este último año se han sumado las inundaciones de abril en la Capital Federal y La Plata, la elevada siniestralidad de granizo en el campo y el rojo de riesgos del trabajo por la abultada cantidad de juicios en contra del sistema. Todo esto incrementó las pérdidas del ejercicio económico que concluyó en el pasado mes de junio. Los ramos de mayor volumen de negocios -Automotores, Riesgos Agrícolas, Riesgos del Trabajo- son los que presentan las mayores perdidas. Buena parte

La Superintendencia de Seguros de la Nación está implementando el Plan Nacional Estratégico del Seguro 20122020 con muchos y ambiciosos objetivos. Uno de ellos es que el sector represente el 5 % del PBI en 2020 (hoy esta participación es menor al 3%). Para alcanzar tal objetivo, el mercado se ha impuesto mejorar las coberturas existentes e impulsar la cultura aseguradora. Para fomentar la conciencia sobre los beneficios de estar asegurado, la SSN está realizando campañas de difusión en distintas ciudades del país y próximamente iniciará una ronda de visitas a escuelas y

lanzará spots publicitarios que difundirán la importancia del sector seguros. En los últimos dos años se inició un nuevo mercado reasegurador local, se creó un nuevo clausulado para los seguros de Automotores, se reforzaron los mecanismos para defender los intereses de los asegurados a través de la creación del Departamento de Orientación y Atención al Asegurado en el ámbito de la SSN y en cada aseguradora, y el organismo de control ha creado oficinas descentralizadas en Córdoba y Mendoza (próximamente se inaugurarán otras en Chaco y otras provincias). También se está viviendo un proceso de mayor ‘tecnologización’ de la actividad aseguradora. La SSN impulsó la creación de la Póliza Digital (un sistema que pone en la web información sobre cada seguro de Automotores existente), la Rúbrica Digital (la digitalización de los libros de los productores) y está emitiendo Credenciales identificatorias para los productores y los liquidadores de siniestros y averías. La mayor parte de las aseguradoras está emitiendo sus pólizas on line y brindando mayores servicios en la web para los productores y los asegurados, como trámites administrativos, denuncias de siniestros, consultas de cuentas corrientes, y muchos otros. El gobierno pretende modificar el marco normativo para la actividad, unificando las tres leyes fundamentales del sector (la 17.418, de 1967; la 20.091, de 1973; y la 22.400, de 1981) en un único cuerpo normativo que recepte los cambios vividos en el negocio y en la socie-

Aumentaron las perdidas de los principales ramos del seguro Ramos que registran las mayores perdidas técnicas

Al 30 de junio de 2013 (en Millones de $)

Al 30 de junio de 2012 (en Millones de $)

Diferencia en %

Automotores

3.650

1.925

Riesgos del Trabajo

1.320

956

Agro

379

133

185

Incendio

283

112

253

Transporte Público de Pasajeros

180

156

Combinado Familiar e Integrales

192

Aeronavegación

300

Total

5.862

3.298

Fuente: Circular SSN EST 758

PrensaEconómica . 47

Informe Especial SEGUROS

La Póliza Digital es un sistema por el cual se pone en la web información sobre cada seguro de Automotores existente.

Juan Bontempo, superintendente de Seguros de la Nación.

dad en las últimas décadas. Uno los temas pendientes de la Superintendencia de Seguros es la creación de un Seguro Agrícola de alcance nacional para soportar las perdidas catastróficas, cuyo pronto lanzamiento fue anunciado por el gobierno en febrero de 2012, pero aun se estarían elaborando sus lineamientos técnicos en el Ministerio de Agricultura. Además, el superintendente de Seguros anticipó que el órgano de control está estudiando la implementación de dos fondos que garantizarían la solvencia de las compañías. El primero es un Fondo de Garantía de Intereses Sociales que tiene como objeto afrontar el pago de los siniestros derivados de seguros obligatorios en caso de liquidación de una entidad. El otro es un Fondo Catastrófico que tiene como fin cubrir aquellos siniestros derivados de eventos catastróficos de la naturaleza, y alcanzará a los contratos de seguro de vivienda, comercio, vida (riesgo de muerte y/o invalidez) y accidentes personales.

Inversiones

SEGURO JUBILATORIO Las aseguradoras de Vida y Retiro, a través de la cámara que las nuclea, la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro –AVIRA-, están impulsando un proyecto para implementar el Seguro Jubilatorio Voluntario ‘Hoy por mañana’, que consistirá en una renta basada en ahorros voluntarios individuales de largo plazo en pesos, con beneficios fiscales, para complementar los ingresos de las personas después del retiro laboral. Las aseguradoras de Vida y Retiro también están negociando con el Ministerio de Economía y otros organismos con el fin de incrementar las deducciones impositivas para los seguros de Vida y Retiro, que hoy están en $ 996,23 al año.

48 . PrensaEconómica

En noviembre de 2012, el gobierno modificó el régimen de inversiones de las aseguradoras que establece el menú de instrumentos que las compañías pueden elegir para volcar sus fondos excedentes. Así, se introdujo un nueva disposición, conocida como “inciso K”, en el artículo del Reglamento General de la Actividad Aseguradora que se refiere a las inversiones, por el cual se obligó a las aseguradoras a canalizar parte de sus inversiones hacia determinados instrumentos que se encaminarían a financiar emprendimientos productivos. Hasta la fecha, las aseguradoras han invertido $ 8.888 millones en alguno de los más de treinta instrumentos autorizados, entre los que se destacan las ON de YPF, de Gama S.A., de Pla S.A., cinco fideicomisos financieros y 19 fondos comunes de inversión. El total de inversiones de las aseguradoras al 31 de marzo de este año llegó a $ 82.601 millones. Se han establecido porcentajes mínimos y máximos para determinar los recursos que las compañías deben canalizar en los instrumentos del inciso K: para las Aseguradoras de Riesgos del

Trabajo, entre el 5% y el 20%; para las Compañías de Seguros de Vida, entre 12% y 30%; y para las de Seguros Generales, entre el 10 y 20%.

Los desafíos del sector

El sector tiene desafíos importantes por delante. Entre ellos, seguir incrementando la calidad del servicio que prestan a los productores, asegurados y terceros involucrados en un siniestro. Y ampliar su participación en el PBI nacional. El mercado está fuertemente impulsado por las coberturas obligatorias, como Automotores –por lo menos en cuanto al seguro de responsabilidad civil- y Riesgos del Trabajo. Ambas representan cerca del 60% de la producción de primas de todo el mercado. No obstante, es cierto que todos los ramos –en mayor o menor medida- están creciendo. Pero las aseguradoras tienen la firme vocación de ampliar la participación de los seguros ‘no obligatorios’, porque se estima que esta es una de las vías para incrementar ‘la torta’. Uno de los mecanismos es concientizar a las personas y las empresas sobre la necesidad de actualizar las sumas aseguradas de sus contratos toda vez que la inflación desactualiza las mismas mes a mes. Un ejemplo claro es la situación de las coberturas para consorcios y hogares. Al hecho de que son pocos los edificios y casas que cuentan con un seguro, se suma que en muchos casos dichos bienes están cubiertos por sumas aseguradas muy bajas, que difícilmente permitirían reponerlos en caso de incendio o destrucción importantes. Además, con condiciones de estabilidad monetaria, los seguros de Vida con capitalización podrían aumentar su crecimiento. Y falta mucho camino por recorrer en la generación de la conciencia aseguradora de la gente para cubrir otros riesgos que no sean el auto y la casa. En suma, si se compara la participación de los seguros en el PBI argentino con el promedio mundial, se concluye que el mercado de seguros aún tiene mucho potencial de crecimiento. Y este es el rumbo en el que está embarcado el mercado asegurador. ● Aníbal Cejas

Informe Especial SEGUROS

“

un ejercicio con una Siniestralidad muy alta

M “El mercado de las ART afrontó un impacto muy significativo en el aumento de las indemnizaciones, producto de la nueva ley”.

50 . PrensaEconómica

“

Los eventos climáticos afectaron no sólo a las coberturas agrícolas, sino también de automotores, casas de familia y comercios. El problema fue no sólo la cantidad de los siniestros denunciados sino también la magnitud de los mismos. ientras el mercado siguió creciendo en producción, su rentabilidad se vio afectada en el último ejerció por la alta siniestralidad, pero con todo no fue tan mala. Así lo resume Alberto Grimaldi, el gerente general del grupo asegurador La Segunda, quien agrega que “siempre que hay un buen nivel de actividad económica y de consumo, el sector crece”. La elevada siniestralidad estuvo referida sobre todo a los riesgos climáticos, que, según el directivo, “afectaron no sólo a las coberturas agrícolas sino también de automotores, casas de familia y comercios, por inundaciones, daños de piedra y de viento”. Además, el problema no fue solamente la cantidad de siniestros denunciados, “sino también la magnitud de los mismos”. El mercado de las ART, en tanto, también afrontó un impacto muy significativo en el aumento de las indemnizaciones, producto de la modificación de la ley de riesgos del trabajo. Las ART, todavía “siguen sufriendo una alta litigiosidad, como consecuencia de la cantidad de demandas que entran, por siniestros –según se alega- ocurridos con fecha anterior al establecimiento de los nuevos montos indemnizatorios fijados por la nueva ley. Habrá que ver en adelante cuál es la respuesta en el marco judicial, referido a cuáles son los montos indemnizatorios que se tomarán en cuenta”. Mientras tanto, considera Grimaldi, “el mercado ha sabido dar respuesta a esta alta siniestralidad y judicialidad.

Ha cerrado balances con pérdidas técnicas pero con un resultado positivo en lo financiero que permite cerrar un ejercicio con algún ajuste positivo de su patrimonio, aunque no suficiente para alcanzar el nivel de depreciación de la moneda. Pero en definitiva, es un resultado positivo”. En cuanto al ámbito de cobertura de riesgos sobre las personas, es decir seguros de vida, de retiro y otros, su crecimiento “está bastante lejos de las pretensiones tanto de la Superintendencia como del mercado asegurador, que aspiran a que tengan un mayor protagonismo en el desarrollo de las carteras de seguros”. EL MEDIANO PLAZO Por otro lado, Grimaldi destaca como un hecho positivo el lanzamiento por parte de la Superintendencia de Seguros, de un plan estratégico 2012-2020: “En mi experiencia por lo menos –y tengo 35 años en el sectores la primera vez que el órgano de contralor, en conjunto con las diferentes cámaras y protagonistas del mercado, se ponen a trabajar en planes a mediano y largo plazo. Hay objetivos como duplicar la participación del seguro en el PBI y otras metas, sobre las que se puede o no estar de acuerdo, pero lo importante es que hay un marco de discusión sobre qué mercado queremos de aquí al 2020”. En otro orden, el directivo advierte que “todavía es mucho lo que hay que hacer en lo referente a la infraestructura vial, para reducir la cantidad de accidentes de tránsito que es sumamente elevada. Hay pasos, se ha demostrado

ALBERTO GRIMALDI, Gerente general del grupo asegurador La Segunda.

FOCO EN RIESGOS DE PERSONAS Dentro de los 3.700 millones de pesos de primas emitidas por el conjunto de las empresas del grupo asegurador La Segunda, el 52% de esa producción es generado por los riesgos patrimoniales, con un fuerte protagonismo de automotores y riesgos agrícolas. El 43% son riesgos del trabajo, el resto está en seguros de personas y de retiro. Según Alberto Grimaldi, la estrategia es tratar de ampliar la participación en esa cartera, de los riesgos de personas y de retiro, por encima del crecimiento de los patrimoniales y del trabajo. En cuanto al último ejercicio, refiere el directivo que “hemos cerrado un año creciendo por debajo de lo que ha crecido el mercado. Con un buen desarrollo en seguros de riesgos del trabajo. Incluso encausando resultados negativos que la empresa tenía en anteriores ejercicios para ponerlo en el marco razonable de un costo siniestral del 80%, que a nuestro criterio para el mercado de riesgos del trabajo de hoy es un costo razonable aunque se pueda considerar alto”. “El desarrollo de la producción en el conjunto de los riesgos patrimoniales, de trabajo y de personas, ha sido bastante positivo, cumpliéndose el presupuesto que nos habíamos establecido. Con resultados técnicos negativos, que fueron revertidos por los resultados financieros positivos. Hemos tenido la posibilidad de capitalizar nuestras empresas de modo de tener un desarrollo hacia delante interesante, trazando nuestros propios objetivos y planes estratégicos hasta el 2020”.

interés en avanzar sobre la conciencia de los ciudadanos en esta materia, pero si no hay una infraestructura adecuada vamos a seguir con costos de vidas humanas e incapacidades importantes que serían evitables”. Con respecto al nuevo régimen de reaseguros, considera Grimaldi por un lado que en este primer año de vigencia “las reaseguradoras locales han realizado una cesión de primas en un mercado internacional de primera calidad como no habíamos tenido hasta ahora, con una respuesta muy positiva ante el alto costo siniestral que hemos afrontado”. De todos modos advierte que “es tiempo de mirar hacia adentro y analizar qué posibilidad de mayor retención puede haber en el mercado local y en función de esto seguramente se tomarán las medidas pertinentes”. ASIGNATURAS PENDIENTES El mercado asegurador tiene por supuesto asignaturas pendientes, aunque “la mayoría de ellas están consideradas en el plan estratégico de la Superintendencia”. Señala el ejecutivo, que “está claro que hay que lograr una mayor conciencia aseguradora, clarificar la función social y económica de la actividad, hacer transparente en el marco de sus publi-

caciones y de sus letras de pólizas cuales son las condiciones del contrato. Seguir profesionalizando los administrativos y productores de seguros, para responder en forma eficiente y en tiempo y forma a todos los requerimientos de los asegurados. Contribuir a la conciencia de la prevención, de la seguridad y la higiene en el ámbito laboral, de la solución vial, de la seguridad en general. En la medida en que podamos influir en los ámbitos de decisión y en la comunidad en este sentido, vamos a contribuir a un desarrollo más genuino de la actividad aseguradora, pero también a evitar siniestros que tienen altos costos humanos y económicos”. Por otra parte, en el ámbito de la Superintendencia están en debate algunas políticas conducentes a -según su criterio-, una mayor solvencia del mercado. “Dependiendo cuál sea la definición sobre esos posibles nuevos requerimientos y de cómo se apliquen, puede o no haber una mayor concentración del mercado. En principio no hay vocación para eso, sino más bien encontrar un mercado sólido, solvente y profesional en los diferentes nichos que puedan ocupar las aseguradoras. Pero, eso hoy está en discusión y se verá cómo evoluciona”. ●

“Es la primera vez que el órgano de contralor, junto con los protagonistas del mercado, se trabaja en planes a mediano y largo plazo”.

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Informe Especial SEGUROS

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Resultados distintos Según los ramos

E JORGE FURLAN, Coordinador general de Prudencia Seguros.

Si bien Vida incrementó su producción en un 31% respecto del 2012, no logró mejorar su participación en el total.

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El sistema asegurador es el segundo sector en importancia como inversor institucional, después de la ANSES. Crece fuerte el ramo del seguro ambiental. l sector asegurador no cambió su tendencia de crecimiento de los últimos años. Por supuesto no es igual la evolución de cada ramo, pero en lo general la producción total del mercado creció en el último ejercicio al 30 de junio, un 35.7% en valores nominales. Las primas emitidas netas de anulaciones superaron los 80.000 millones de pesos. De este modo, el sector sigue creciendo y aumenta su peso relativo en la economía. A su vez, es el segundo inversor institucional de la ANSES. La participación de los principales ramos en el total de la emisión de primas netas, expresada en valores porcentuales, fue la siguiente: Automotores: 34.56%, Riesgos del Trabajo 27.01%, Vida 14.66%. El total de los ramos patrimoniales representa el 79.9% del conjunto de la producción. Una veintena de compañías acumulan el 35% del total. Los resultados técnicos del ejercicio de las aseguradoras de patrimoniales arrojaron pérdidas por 3.600 millones, que se revirtieron con las inversiones, por lo que el resultado final fue positivo en un 3% de las primas devengadas (en 2012 fue de un 5%). Había expectativas de mayor crecimiento en ramos como Responsabilidad Civil, pero esto no ocurrió, y actualmente solo representa un 1,73% del total. En cambio la garantía del riesgo ambiental aumentó sustancialmente su representación dentro de caución. Este último ramo creció solo un 19% en el año, influenciado por la disminución de la obra pública y privada; las dificultades del comercio exterior, y la fuerte competencia entre las aseguradoras. Por último, si bien Vida incrementó su producción

en un 31% respecto del 2012, tampoco logró mejorar su incidencia porcentual en el crecimiento del total del mercado. También durante el último año se siguió avanzando en las definiciones del llamado proyecto PlaNes que es un plan estratégico en elaboración por parte de la Superintendencia de Seguros de la Nación con vistas al año 2020, y que fija objetivos a largo plazo para el desarrollo en el sector, y, a su vez, también se introdujo una modificación importante en el régimen de inversiones de las reservas de las aseguradoras obligando a derivar parte de sus activos al llamado “inversiones en la economía real”, las cuales son definidas e indicadas por el organismo de control mencionado. Además, la Superintendencia también anunció recientemente que está trabajando en proyectos tendientes a introducir modificaciones a las leyes que hacen al Control de la Actividad (Ley 20091), y al Seguro (Ley 14418), que en mi criterio pueden quedar condicionados a lo que se resuelva en la unificación y cambios en el Código Civil y Comercial, cuyo tratamiento se encuentra en el Congreso de la Nación. Existen asimismo motivos de incertidumbre, que son generales, como el aceleramiento de la inflación, que afecta al conjunto de las coberturas; los efectos de las expectativas salariales, del virtual desdoblamiento del mercado de divisas como consecuencia del cepo cambiario; las restricciones al comercio exterior, la evolución de la industria automotriz que depende de la demanda brasileña; la construcción que depende de la obra pública; las dificultades de ciertas economías regionales y el crecimiento del déficit estructural de las provincias. ●

Informe Especial SEGUROS

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Sólo anda bien el rubro automotor

E “Abrimos una oficina de reaseguros en Paraguay, que está creciendo a un ritmo muy interesante. Consolidamos la presencia en casi todos los países de Latinoamérica. Estamos trabajando fuerte en coberturas de agro, con ideas nuevas y creemos que podemos aportar mucho valor.

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Casi todos los rubros del seguro han sufrido un deterioro en términos reales, excepto el Automotor, si bien éste significa la mitad del mercado. Aumentó la siniestralidad y hubo eventos catastróficos. Se evidencia la necesidad de cambios en el sector. l mercado asegurador sigue creciendo en términos de producción global, pero no todos los ramos y compañías se portan igual. Como es obvio, el ramo más importante sigue siendo el de automotores, con casi la mitad el mercado asegurador. Se podría decir que el buen comportamiento de este rubro, salva la performance del sector. Según Marcelo Rodríguez, titular de Risk Group, uno de los más importantes brokers de seguros y reaseguros locales, “hubo una recomposición tarifaria en el rubro de 2008 a 2010, pero en los años más recientes se nota que pese al fuerte aumento de las ventas de automóviles, el precio general no creció, sino que se mantuvo en términos reales y creció en forma vegetativa”. En cambio, en otro ramo tradicional, como Incendio, “se evidencia una declinación real, ya que el crecimiento de las primas ha sido menor que el de la inflación. Está 5% por debajo de lo que sería el promedio de 2008 en términos reales”. En general, sintetiza Rodríguez, todos los rubros sufren este deterioro en más o en menos, a excepción de Autos. “Cauciones está más o menos como Incendio y otros están muy mal, como Transporte, donde el exceso de competencia por precios hizo que las primas cayeran al 70% de lo que deberían cobrar para mantener su valor”. A esto hay que sumarle otro problema, como es el aumento de la siniestralidad, que en algunos rubros fue sumamente grave, “en especial en el seguro agrícola, durante el año pasado y comienzos del

presente. A consecuencia de eso algunas compañías han decidido ni siquiera salir al mercado a vender seguros para la cosecha fina. Esto significa una retracción muy importante del mercado, quizás producto de la poca previsión de parte de las compañías de seguros y también por la baja dispersión del riesgo: es decir, se aseguran solo aquellos que por estadística saben que en esa región están muy propensos a sufrir siniestros”. También, señala, han sido muy golpeados lo que tiene que ver con riesgos de Energía, o sea petróleo, gas y generación eléctrica y petroquímica. “Las grandes inversiones en el sector todavía no entraron. Por otro lado, el parque de generación eléctrica está funcionando a full y hay algunos operadores –no estratégicos- que no están haciendo las inversiones necesarias en mantenimiento y renovación de equipos”. Además, menciona el incendio en la planta de Ensenada de YPF, “un siniestro colosal en términos del mercado asegurador argentino, cuyo costo está entre los 600 y los 1.200 millones de dólares. Para un mercado de seguros de Energía que en la Argentina no debe superar los 50 a 60 millones de dólares, repagar este siniestro catastrófico implica muchos años de primas. La consecuencia es una retracción de los grandes operadores, con lo cual la menor capacidad de cobertura se traduce en mayores costos o más franquicias deducibles”. EL NUEVO REASEGURO Sobre el nuevo régimen de reaseguros, que ya cumplió un año de aplicación, Rodríguez recuerda que “en un princi-

MARCELO RODRÍGUEZ, Presidente de Risk Group.

EN PLAN DE CRECER “No somos íconos del mercado, como los hubo en otra época, pero somos un líder, marcamos tendencia en algunas cosas”, asevera Marcelo Rodríguez, refiriéndose a Risk Group. “Así, hace dos años anunciamos que íbamos a salir al mercado con una nueva forma de comercialización en líneas personales y ya estamos viendo sus frutos. Hace cuatro años decidimos contratar jóvenes profesionales y darles responsabilidades en la empresa. Hoy ya tienen experiencia y seguimos trabajando en capacitación y coaching y recogiendo los buenos resultados”. “Abrimos una oficina de reaseguros en Paraguay, que está creciendo a un ritmo muy interesante. Consolidamos la presencia en casi todos los países de Latinoamérica. Estamos trabajando fuerte en coberturas de agro, con ideas nuevas y creemos que podemos aportar mucho valor. En estos días se lanza Risk Consulting, marca bajo la cual el grupo hará consultoría de riesgos para grandes empresas. “Trabajaremos sobre riesgos en la cadena de valor, en outsourcing estratégico, façón, franquicias, contratistas y subcontratistas. Son pazos que están dentro de nuestro plan estratégico y los vamos dando a medida que la economía del país lo permite”. “En términos de crecimiento, el objetivo es siempre estar 10 a 15% por encima de la inflación real y lo venimos logrando”. “Con respecto al tema de ART la baja de comisiones no nos afectó, porque no era un negocio central para nosotros, pero sí estamos aprovechando esta reingeniería de ART para lanzar la parte de beneficios de empleados y trabajando muy fuerte en el sector de salud”.

pio se pensaba que los reaseguradores nacionales iban a retener grandes proporciones de riesgos para que esa prima quede en el país. Pero hoy se está viendo que la transferencia de divisas se ha reducido solo en un 20%, con el agravante que aumentó el costo para el consumidor final. Si los reaseguradores locales se limitan a actuar como intermediarios, todo se reduce a un costo más en la cadena aseguradora”. Según Rodríguez, las situaciones descriptas conforman una mezcla “casi explosiva”, que actualiza la necesidad de cambios en el mercado, en especial: “una capitalización más importante, disponer de nuevos instrumentos de cobertura, mayor libertad para tomar decisiones comerciales y estratégicas”. Observa, además, “que la cantidad de operadores resulta excesiva para la demanda de seguros que hay”, por lo cual entiende que el mercado va hacia una concentración. “El mercado de capitales no está dando respuestas adecuadas y por eso se ha retrasado este proceso. Pero apenas cambien los aires de la economía, veremos a muchos jugadores fuertes tratando de comprar carteras y hacer adquisiciones.

Nosotros, en nuestra humilde escala, estamos en esa vía, comprando carteras”. EL PLAN 2020 La iniciativa de la Superintendencia de Seguros, llamada Plan 2020, por los objetivos que fija hasta ese año, constituye para Rodríguez una buena idea. “Pensar en el mediano plazo es necesario, así como tener la capacidad de escuchar a todos los operadores y no sólo a las asociaciones, sino a los distintos foros. Si los funcionarios sólo se oyen a sí mismos, va a ocurrir como con la ley de ART, donde el objetivo era loable –beneficiar al cliente- pero se terminó perjudicando a los productores por una negociación cortoplacista que hicieron las organizaciones que dicen representar a los productores de seguros y que claudicaron frente a los intereses de las compañías aseguradoras”. Una de las mejores ideas que propone el Plan 2020 es a juicio de Rodríguez el llamado “inciso K”, por el cual se propugna que el mercado se convierta en el principal inversor institucional del país, financiando así inversiones productivas. “Esto

sucede en muchos países y acá era una asignatura pendiente. Pero para que haya más inversiones por esta vía, necesitamos que crezca la prima del mercado. Es una avenida de dos vías: yo como inversor quiero que aquel que recibe mi inversión tenga los seguros que yo como especialista creo que debe estar tomando. Por ejemplo debería tener una póliza de Directores y Gerentes, porque la misma está relacionada con el lugar y la forma en que se están aplicando los fondos de la inversión. Cobertura de riesgo del trabajo, la cadena de valor también tiene que estar garantizada y con cobertura. Los principales brokers de la Argentina contamos con la capacidad suficiente para certificar que estos riesgos están bien cubiertos. Esa iniciativa tendría que salir de las compañías de seguros – que son las que invierten- y no de las autoridades, que están de paso”. “Este es uno de los aspectos que podría complementar el plan y que personalmente, me gustaría que la Superintendencia pudiera tomar en cuenta. La iniciativa es buena, pero hay que seguir trabajando y escuchando a todos los operadores que pueden aportar ideas”. ● PrensaEconómica . 55

Empresas

Norlog: Un alto grado de avance Se completa la primer parte del proyecto inmobiliario, industrial y logístico que ya está siendo comercializado. El grupo crece también en Brasil y anuncia nuevas inversiones. CARLOS CIRIMELO, director del Grupo Logístico Andreani.

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l Grupo Logístico Andreani no ha parado de crecer en los últimos años y 2013 no ha sido la excepción. El grupo presta servicios de distribución física, gestión de almacenes, logística farmacéutica y para diversos sectores, registra un acelerado crecimiento en Brasil y ha comenzado su incursión en los negocios inmobiliarios. “A esa altura el balance general es de franca expansión”, asegura Carlos Cirimelo, director del grupo. Lo más novedoso, por lo reciente, es el emprendimiento Norlog, en Tigre, la primera iniciativa de la unidad de Negocios Inmobiliarios del grupo. “Ya estamos terminando la primera etapa de esta plataforma logística destinada al movimiento y almacenamiento de mercaderías y la radicación de industrias livianas y otras empresas con necesidades de producción limpia y almacenamiento”, informa el directivo. La superficie total de Norlog es de cien hectáreas, de las cuales 37 comprenden la primera etapa de obra de infraestructura del emprendimiento, la cual está previsto finalice en diciembre próximo. Dicha obra comprende todos los servicios básicos, más la seguridad perimetral y la accesibilidad interna y externa, con sus respectivas calles y avenidas que conectan los lotes de la plataforma. “La inversión en esta primera etapa es de cien millones de pesos –precisa Cirimelo-. Ya hay un avance importante en la comercialización de los 16 lotes que se encuentran en oferta en las mencionadas 37 hectáreas. De hecho, en este momento –octubre de 2013- hay un 45% de esos lotes que ya están vendidos con una muy buena proyección de completar la comercialización en los próximos meses”. El impacto ambiental fue una cuestión central en el estudio de factibilidad de Norlog –asevera el ejecutivo-, “como así

también las cuestiones de flujos de tránsito y el impacto hidráulico, para lo cual se realizaron estudios por parte de reconocidos expertos y validados con el municipio de Tigre”. “Este emprendimiento marca el comienzo de una nueva era en la compañía, ya que nos posicionamos para atender la demanda logística de los próximos veinte años en el país”, define Cirimelo. INVERSIONES TECNOLÓGICAS Pero además hay otros proyectos en ejecución: “Construiremos nuestro nuevo crossdock de mercadería totalmente automatizado, lo que nos permitirá absorber mucho mayor volumen de forma más eficiente. Entre las inversiones en tecnología que estamos haciendo, cabe mencionar las vinculadas con e commerce, donde hemos desarrollado diferentes iniciativas para dar un servicio integral –plataforma, pagos, almacenamiento y envíos- a grandes marcas y también una oportunidad para entrar al negocio de internet a empresas de cualquier tamaño a través de tiendasandreani.com”. Andreani también ha producido novedades en su operación en Brasil, donde recientemente ha inaugurado su primera planta logística para productos farmacéuticos, esperando un fuerte desarrollo en ese segmento de mercado. “El grupo ya tiene doce años de operación propia en Brasil –recuerda Cirimelo-. Todo comenzó acompañando a un cliente de Argentina –Nextel- y progresivamente se fue brindando servicios a otros clientes e industrias. Tuvimos muchos desafíos que superar, armar equipos, conocer las regulaciones de la industria y las del país. Hoy vemos que ese recorrido nos permite crecer fuertemente en los segmentos que atendemos, como las industrias farmacéutica, de telecomunicaciones y electrónica”. ●

Estrategia

LA REPUTACION ES EL MAYOR ACTIVO En Argentina, siete de cada diez empresas grandes tienen una estrategia de reputación corporativa. A ella se debe el 80% del valor de la empresa, según un gurú local del tema. La diferencia con identidad, imagen y marca. Qué es y cómo se gestiona.

a reputación corporativa cobró importancia a partir en los primeros ´80, cuando comenzaron a publicarse investigaciones sobre las empresas más admiradas del mundo. Treinta años después, ya es algo común en el ámbito de los negocios. Es un concepto que hace años está instalado en la mayoría de las grandes empresas de la Argentina y del que ninguna compañía que quiere ganar valor y ser competitiva puede prescindir. Eso, al menos, es lo que dicen los indicadores, las estadísticas y los expertos en la materia. Pero, ¿qué es realmente? ¿Qué significa y por qué es importante hoy para las empresas? ¿En qué beneficia a una compañía tener una buena reputación? ¿Qué le aporta frente a los consumidores y a la sociedad? “La reputación corporativa es el conjunto de percepciones que tienen sobre una empresa los diversos grupos de interés o stakeholders (ya sean empleados, clientes, proveedores, líderes de opinión, periodistas, empresarios, políticos, consultores), tanto internos como externos. Es un proceso que se construye a lo largo del tiempo y se sustenta en distintos atributos comunicados por la compañía, como trayectoria, 58 . PrensaEconómica

TAMBIÉN PARA LAS PYMES El 76% confecciona informes de responsabilidad corporativa, un 64% realiza sondeos de reputación en forma anual. calidad, inversión, solvencia, responsabilidad social empresaria, atención responsable, cuidado de sus recursos humanos. Cuanto más apoyada está la reputación corporativa de una empresa en una diversidad de atributos, más estable es su evolución a lo largo del tiempo”, explica María Laura Calí, directora ejecutiva de Sel Consultores. En el Estudio de Benchmarking sobre Reputación Corporativa realizado por el Instituto para el Desarrollo Empresarial de la Argentina (IDEA) y presentado en junio de este año, resultó que siete de cada diez empresas relevadas cuentan con una estrategia de reputación explícitamente definida. La encuesta, en la que participaron 62 grandes firmas argentinas, arrojó como resultado además que el 92% de ellas posee un área que se encarga de gestionar la reputación corporativa, en el 88% de los casos el presidente o máxima autoridad de la compañía está involucrado en la gestión de la reputación, el 76% confecciona informes de responsabilidad corporativa, un 64% realiza sondeos de reputación en forma anual con diferentes grupos de interés y el 88% de las empresas establece diálogos con ellos. Por último, un 47% realiza gestiones sobre reputación on-line. Son números que están en alza.

COMO SE CONSTRUYE

De acuerdo a Calí, esta noción cobró especial importancia en la última década y sus vías de construcción se han multiplicado, especialmente en los últimos años. “Las compañías se comunican con sus stakeholders a través de múltiples canales: comunicación en medios tradicionales (televisión, radio, vía pública, prensa), directivos de la compañías (tienen fuerte contribución en la construcción de reputación) y canales on-line (web de la compañía, presencia en Facebook, Twitter, Blogs, Linkedin, You Tube)”, señala la especialista. Y agrega un dato importante: “Todos los miembros de la compañía contribuyen a construir reputación corporativa, más allá del área de relaciones institucionales. Una empresa está permanentemente construyéndola a través de múltiples voces”. Miguel Ritter, titular de Ritter & Partners, afirma: “Todos los intangibles de una empresa –la cultura organizacional, el talento de los que trabajan ahí, etcétera–, componen lo que se llama la reputación de la compañía, que representa el 80% del valor de la empresa en el mercado”. A su vez, según él, el 80% de esa reputación se debe al comportamiento y sólo el 20% a la comunicación. Ritter, todo un gurú en el tema, asegura que una reputación de excelencia le agrega valor al negocio (pone como ejemplo a Apple, que fue la empresa con mejor reputación en 2012 y la de mayor valor en la Bolsa de Estados Unidos) y que ella se basa en la percepción, no en la realidad. A su vez, explica que es necesario diferenciarla de otras palabras muy utilizadas por el marketing: identidad e imagen. “La identidad –dice Ritter– es lo que la empresa quiere que se diga, es la distinción con sus competidores. Es como la iden-

Los expertos no dudan en mencionar que la reputación no es algo exclusivo de las grandes firmas. “Disponer de una buena reputación es fundamental dentro del segmento de las pymes porque contribuye a las estrategias comerciales de la compañía. Es muy importante para las pymes identificar y cuidar los atributos a partir de los cuales se construye su reputación y alinear sus canales de comunicación con un mensaje común, pasando desde el dueño de la compañía, hasta el último operario”, apunta Calí. Ritter coincide en este punto. “Es la misma importancia que para una gran corporación”, advierte sin vueltas. “Esa importancia que tiene, por ejemplo, para un científico publicar en las revistas de ciencia sus trabajos. ¿Por qué lo hacen? Porque quieren tener una reputación, una imagen de largo plazo en la comunidad científica. Para las empresas es lo mismo”.

María Laura Calí: “Es un concepto que se va construyendo a lo largo del tiempo”.

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Estrategia

NÚMEROS ELOCUENTES Según un relevamiento de IDEA a 62 empresas de primera línea, un 92% tiene un área encargada de gestionar la reputación en nuestro país. En el 88% de los casos la máxima autoridad de la compañía está involucrada en la gestión de la reputación.

tidad de las personas, es lo que nos diferencia de los demás y eso está basado en una cantidad de atributos que la misma empresa quiere que la gente le conozca. Por ejemplo, que soy socialmente responsable, que tengo una ética intachable, que mis productos son de vanguardia, ese tipo de atributos que la empresa quiere posicionar en la mente de la gente para diferenciarse de sus competidores”.

Todos los intangibles de una empresa componen lo que se llama la reputación de la compañía.

El 64% realiza sondeos de reputación Según Ritter, la reputación IMAGEN Y REPUTACIÓN corporativa representa el 80% del Pero, ¿cuál es la diferencia entre la imagen y la reputación? El propio especialista responde: “La imagen es un concepto estávalor de la empresa en el mercado. tico, es la foto que yo saco en un determinado momento, es Apple fue la empresa con mejor reputación en 2012 y la de mayor valor en la Bolsa de Estados Unidos.

Luis Costa: “Marca es lo que uno le dice al mundo, reputación es lo que el mundo cree”. 60 . PrensaEconómica

como el balance del 30 de diciembre del ejercicio fiscal. Es lo que opina la gente de una empresa en un determinado momento. ¿Cuál es ese momento? Cuando hacen la encuesta. La reputación no es una cosa estática, es dinámica. Significa que transcurre a lo largo del tiempo, no es la imagen sino la sucesión de imágenes que conforman la película. ¿Y cuál es la diferencia? Que la reputación es lo que a la gente le queda después del tiempo. Eso no lo podés cambiar, eso es la reputación”. Respecto a esto Luis Costa, Director de Ipsos Mora y Araujo, plantea que “marca es lo que uno le dice al mundo, reputación es lo que el mundo cree” y aporta además que “la reputación es inentendible sin saber o tener en cuenta lo que ocurre en otros países”. Hay muchas variables clave para considerar a la hora de definir una estrategia comercial. En ella, la reputación que logre forjar una compañía es fundamental. Por eso Ritter concluye que las empresas “necesitan tener ese valor intangible que le agrega valor al negocio porque la gente va mucho más a favor de las empresas que tienen una buena reputación que a aquellas que no tienen ninguna conocida”. ● Lucas Viafora

Miguel Ritter: “El 80% de la reputación se debe al comportamiento y sólo el 20% a la comunicación”.

RECURSOS HUMANOS

Trabajo temporal: ¿solución permanente? El mundo del empleo se encuentra ante el dilema del cambio del paradigma laboral y los nuevos trabajos. Denis Pennel, director de la CIETT, nos da su visión y porqué cree que el trabajo temporal es la solución.

urante dos días en Buenos Aires se discutió el futuro del empleo en el XII Congreso Latinoamericano de Empresas de Servicios Eventuales, realizado en el Hotel Sheraton los días 26 y 27 de septiembre. Representantes institucionales latinoamericanos (CLETT&A), y argentinos (FAETT), además de empresarios, analistas de RRHH, profesionales, colmaron las instalaciones en ambas jornadas, que también fueron sponsoreadas por Prensa Económica. En ese marco, aprovechamos la presencia de la máxima autoridad mundial de las empresas de trabajo eventual, el francés Denis Pennel, director de la CIETT, la confederación mundial que las nuclea, para que nos explicara porqué cree que el trabajo temporal es una solución a pesar de todos los prejuicios que existen hacia esa modalidad. Lograr el balance “En principio ayuda a crear empleos, es un tipo de contrato más. Además en la actualidad la gente busca más autonomía y libertad de elección, incluyendo flexibilidad y un ambiente más colaborativo de trabajo. Nosotros somos el puente entre el antiguo empleo, y las necesidades modernas”, explica Pennel. “Los niveles de regulación que existen en los países siempre nos afectan, sean demasiado laxos o nulos, como demasiado severos y restrictivos. Es una cuestión de balance. Hay que proteger a los trabajadores pero también darle libertad a la industria para que pueda trabajar. Por ejemplo en Rusia hicimos una queja

62 . PrensaEconómica

El “Fordismo” como el tipo dominante de organización del trabajo está desapareciendo y nuevas formas están surgiendo, como las organizaciones del conocimiento.

formal ante el Congreso (Duma) por la falta de regulaciones que existía para la actividad, y encontramos empresas que cobraban un porcentaje para conseguir trabajos. Esto es totalmente inaceptable”. “Argentina es la otra cara de la moneda. Existen demasiadas regulaciones, muchas de las cuales entorpecen o impiden el normal funcionamiento de las agencias de empleo. Estas regulaciones fueron tomadas 10 o 20 años atrás, por lo que están desfasadas del mundo laboral actual, que ha cambiado por completo, y necesitan adaptarse a estos tiempos. Una de las medidas que más me llamaron la atención fue la prohibición de tomar trabajadores temporales en el sector de la construcción o en el sector rural. La construcción es por definición, una actividad temporal. Con esta legislación se

Futuro del trabajo Para Denis Pennel, con las nuevas formas de trabajo, los intermediarios del mercado de empleo deberán jugar un exigente rol, “capaz de unir capacidades con vacaciones, personalidad del trabajador con cultura organizacional, y preocupaciones individuales con trabajo”. “Lo que emergerá de esta realidad son organizaciones que le den a las personas una “actualización de por vida” en su carrera laboral: entrenamiento, conformación de red social, y construcción de reputación”. Para el directivo, el nuevo panorama también implicará un nuevo enfoque desde la seguridad social y las jubilaciones, con portabilidad y transferibilidad de derechos, para acoplarse a la multiplicidad de trabajos y estatus laborales que habrán. “En el futuro se necesitará una mayor diversidad de contratos y nuevos estatutos de empleo para incrementar la participación en el mercado laboral y asegurar su mejor funcionamiento. El mundo del trabajo es hoy más volátil, complejo y diverso y va a requerir RRHH con soluciones a medida, acuerdos laborales independientes, e intermediarios del mercado laboral que deberán jugar un rol clave en facilitar la adaptación a estos cambios”.

favorece el empleo en negro, con el peligro que conlleva para el trabajador y para la empresa”. “Además en Argentina las empresas de trabajo temporario sólo pueden ofrecer contratos temporales, estando impedidas de hacerlo con contratos permanentes u otro tipo de contratos, muy comunes en los países más desarrollados de Europa”.

La gente quiere más autonomía y libertad para elegir, incluyendo flexibilidad y un entorno de trabajo más colaborativo. “La experiencia indica que en estos casos tiende a crecer el empleo en negro e ilegal. “En Europa, sólo 1,6% de los trabajadores son empleados temporarios, por los que nos queda mucho terreno aún. En Argentina aún menos: el 0,4%, parecido a los demás países de la región. En Holanda, en cambio, son casi el 50%. Y no podemos acusarlos de subdesarrollados” Prejuicios contra el empleo temporal “Existe un gran malentendido y muchos prejuicios sobre nuestra actividad. Mi objetivo es que se comprenda nuestro aporte al empleo en general y a los trabajadores. En Europa se comenzó a entender que los empleos que creamos no existirían de otra forma.También que funcionamos como el ingreso de la gente joven al mercado laboral, o que facilitamos las transiciones, trayendo más gente al mercado”. “En Europa, donde los mercados están en crisis, con los niveles más altos de desempleo entre los jóvenes, ya no nos ven como parte del problema sino como parte de la solución. “A las mujeres el tipo de trabajo part-time les abrió una gran oportunidad de poder realizarse tanto en el trabajo como en el hogar. Las personas con capacidades diferentes también se han podido integrar a un empleo más relajado en horario, que de otra forma no podrían cumplir.

Lo fundamental es que no queremos reemplazar los contratos tradicionales y a largo plazo. Sólo queremos que la franja de población que pide cada vez más autonomía y flexibilidad horaria tenga un lugar en las empresas”. El nuevo modelo de empleo “Las personas cada vez quieren ser más dueñas de su tiempo libre, trabajar con la tecnología desde sus casas, o encarar desafíos nuevos cada pocos años. El ideal de la época industrial, de un trabajo estable de 8 horas, los 5 días de la semana, para poder jubilarse después de 40 años en una misma empresa es obsoleto. Ya nadie quiere eso. Las nuevas tecnologías, la globalización, las nuevas tendencias, están moldeando una revolución en el mundo del trabajo. Los jóvenes buscan que sus trabajos se ajusten a su vida diaria, y no al revés”. “La realidad de los lugares de trabajo cambia también en forma vertiginosa, a medida que la gente se adapta al moderno mercado laboral”. “El mercado de trabajo actual se guía por tendencias emergentes que están cambiando el clásico relacionamiento con el empleo. De-estandarización, individualismo e intermediación están convergiendo para crear una nueva realidad laboral”. “La De-estandarización se manifiesta de varias maneras. En Europa, por ejemplo, hay un número creciente de nuevos trabajos que tienen nuevos tipos de contrato con el empleado. Bélgica, Francia e Italia tienen, cada uno, 30 diferentes formas de contrato laboral y en la Unión Europea los contratos de “final abierto” alcanzan al 40% de los trabajadores, incluyendo 33 millones de emprendedores”. “El “Fordismo” como el tipo dominante de organización del trabajo está desapareciendo y nuevas formas están surgiendo, como las organizaciones del conocimiento. La tendencia es a la dispersión de la fuerza de trabajo con el teletrabajo y las compañías en red, que son cada vez más. Una encuesta reciente demostró que el 25% de los empleados franceses trabajan a menudo en diversas locaciones. Nuevas

tecnologías significa que el trabajo es cada vez menos un lugar adonde ir, sino una tarea a realizar. Existe un incremento en la flexibilidad del tiempo laboral ya que la gente busca cada vez más un balance vida-trabajo. En los últimos 15 años, el empleo part-time en Europa creció del 13% al 18% del total del empleo. En países más avanzados como Holanda, representa casi la mitad del mundo laboral (46%)”. Los jóvenes y el empleo “El modelo de ciclo de vida del trabajo: estudio/trabajo/pensión, se ha terminado. Tanto los estudiantes como los pensionados trabajan. Otra tendencia creciente es el individualismo. Cada persona tiene muy diferentes expectativas sobre el trabajo dependiendo de la edad, por lo que la fuerza de trabajo jamás ha sido tan diversa en toda la historia. En la actualidad coexisten en una empresa los “baby boomers” junto a la generación X, Y y Z, todos con culturas muy distintas. La gente quiere más autonomía y libertad para elegir, incluyendo flexibilidad y un entorno de trabajo más colaborativo. Como consecuencia hay una creciente “personalización” del empleo y de las condiciones laborales.

El mundo del trabajo es hoy más volátil, complejo y diverso y va a requerir RRHH con soluciones a medida. La entrada de un joven al mercado laboral actual se da en mitad de sus carreras bajo una extensa variedad de relaciones contractuales. Las transiciones y la movilidad laboral son la llave del mercado laboral moderno donde las carreras profesionales ya no son seguras y lineales. La movilidad geográfica y ocupacional será esencial para combatir los cortes en el empleo y la brecha demográfica en Europa. Importa menos qué tipo de contrato tiene el trabajador, que a dónde te conduce ese contrato. ● 63 . PrensaEconómica

Ranking Exclusivo

38ª Edición

Empresas

Líderes

El tradicional Ranking de las 1000 Empresas Líderes llega, con la presente entrega, a su 38ª edición anual consecutiva. Desde hace mucho tiempo, este ranking está reconocido como una referencia ineludible a la hora de consultar la realidad de las empresas del país. Este trabajo exclusivo de Prensa Económica, brinda el más completo y preciso cuerpo informativo sobre las compañías que más venden, en los más diversos rubros. Con más datos y servicios, este ranking ratifica su condición de ser el más amplio en su tipo y el único confiable. Hay razones concretas por las cuales este ranking es tan valorado y consultado: en primer lugar por el aval que significa una trayectoria de casi cuatro décadas, profundizando fuentes de información y metodología. Otro motivo es la cantidad de información que se brinda sobre la empresa y además, el tradicional rigor de esta publicación en la obtención y tratamiento de los datos. Este trabajo siempre ha estado regido por un principio inalterable: las cifras sólo pueden ser verdaderas o falsas, no existen en este caso las aproximaciones. Este ranking incluye datos de los últimos balances anuales aprobados por las empresas, sostiene criterios homogéneos y mantiene una gran representatividad en cuanto a la porción de la actividad económica del país presente en sus listados.

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las empresas que más venden en la argentina

as mil empresas que integran el presente ranking acumularon ventas conjuntas que superaron el billón de pesos; en concreto, la cifra total fue 1 billón 587.797 millones de pesos, un monto 21% superior al de las ventas totales del ranking anterior. Por supuesto en esta cifra está reflejada –además en algunos casos de un aumento de ventas- la suba de precios que hubo en el período bajo análisis. Las cincuenta primeras empresas del ranking, tuvieron una facturación conjunta de 661.963 millones de pesos. Quiere decir que las cincuenta empresas más importantes vendieron el 43% del conjunto de las mil primeras, lo cual habla de una fuerte concentración en las empresas del país, por lo menos en lo que a magnitud de ventas se refiere. Esta es una de las conclusiones que permite extraer el presente Ranking de las 1000 Empresas Líderes, el tradicional informe exclusivo que llega así a su 38ª edición anual consecutiva. Se trata, como ya es conocido por los lectores, del trabajo más profundo, amplio y confiable en su tipo, tanto por la abundancia de sus datos como por la exactitud de los mismos y el rigor metodológico utilizado. Este verdadero clásico de Prensa Económica, conforma la radiografía más completa que pueda obtenerse de la realidad de las grandes y medianas empresas de la Argentina. Como de costumbre, este resultado fue obtenido gracias al exhaustivo trabajo del equipo de Research de la editorial, que obtuvo los datos de fuente directa y los cruzó para lograr el máximo posible de exactitud y veracidad.

Ubicación de las distintas tablas del Ranking de las 1000 Empresas Líderes Las que más ganaron

Pág. 63

Las de mayor patrimomio

Pág. 63

Listado por cantidad de personal

Pág. 64

Las 10 Top ventas Las 1000 empresas que más venden Total Sectores Listado por sectores

falta completar cuando se arme la pauta

Listado por orden alfabético

Pág. 69 Pág. 81 Pág. 82 Pág. 94

Solvencia de las Top 20

Pág. 100

Cuadro de situación patrimonial

Pág. 101

Cuadro de evolución de ventas 04/10

Pág. 107

66 . PrensaEconómica

Todos los datos consignados en este trabajo son reales y figuran en el último balance anual de las compañías encuestadas. Los datos por otra parte, son actuales, puesto que pertenecen a balances cerrados hasta el 30 de junio del presente año. Una aclaración metodológica importante es que en casi todos los casos de grupos económicos, se han considerado individualmente las empresas que lo conforman. Sólo se consignaron datos de grupos en casos excepcionales, cuando la información consolidada fue la única posible de obtener. Otro criterio distintivo de este trabajo es que sólo toma en cuenta las ventas realizadas por las compañías radicadas en la Argentina, es decir que no se incluyen ventas de filiales o controladas en el exterior. En lo que se refiere a sectores, la industria del petróleo y el gas continuó siendo la de mayor facturación en el país, seguido a corta distancia por el conjunto de compañías pertenecientes al complejo exportador aceitero y cerealero. Por otro lado, del análisis de las tablas en lo que se refiere a Ventas, cabe observar que tan solo quince de las mayores cincuenta empresas son de capital mayoritariamente nacional. El resto son compañías multinacionales o de capital mayoritariamente extranjero. Las cifras de las empresas en el período bajo análisis en el presente ranking, dan cuenta de una evolución en su mayor parte favorable de la economía y los negocios. Los balances analizados pertenecen en su mayoría a un periodo en el cual de todos modos la rentabilidad de las compañías se vió algo disminuida en promedio en comparación con períodos anteriores. Las ventas, en tanto, continuaron en la mayoría de los sectores en buen nivel y fueron en general superiores a las del período anterior, por lo menos en términos nominales. En el listado de Cantidad de Personal, en tanto, Arcor se colocó como el mayor empleador del país, con 20.000 empleados, seguido por el Banco Nación, con 16.647. Con una cantidad muy similar quedó en tercer lugar Telecom Argentina y cuarto YPF. Entre las empresas que más ganaron se destacó Banco Nación y en general las entidades financieras tuvieron buen nivel de ganancias. YPF sigue siendo la compañía de mayor patrimonio del país, seguida por Banco Nación. ●

Las que más ganaron POS. Empresa Util. $ MM

POS. Empresa Util. $ MM

1 BANCO DE LA NACION ARG. 2 YPF 3 TELECOM PERSONAL 4 BANCO SANTANDER RIO 5 TELECOM ARGENTINA 6 MINERA ARGENTINA GOLD 7 BANCO MACRO 8 PAN AMERICAN ENERGY 9 BANCO GALICIA 10 BBVA BANCO FRANCES 11 CABLEVISION 12 CITIBANK 13 GRUPO SCP 14 HSBC BANK ARGENTINA 15 BANCO PATAGONIA 16 CHEVRON ARGENTINA 17 SANCOR COOP. UNIDAS 18 DOW ARGENTINA 19 PROFERTIL 20 TRANSP. DE GAS DEL SUR 21 PETROBRAS 22 BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. 23 BANCO DE SAN JUAN 24 OSDE 25 NUEVO BANCO SANTA FE

26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

$ 4.448,97 $ 3.902,00 $ 2.230,00 $ 1.954,38 $ 1.949,00 $ 1.888,02 $ 1.493,62 $ 1.387,20 $ 1.301,11 $ 1.263,68 $ 1.190,66 $ 1.006,49 $ 912,00 $ 898,38 $ 884,64 $ 868,00 $ 764,88 $ 739,67 $ 727,00 $ 705,70 $ 670,00 $ 666,99 $ 643,83 $ 564,87 $ 515,76

MERCADO LIBRE SA ICBC (ex Standard Bank) ASOC. DE COOPERAT. ARG. BANCO CREDICOOP GENERAL MOTORS JUNCADELLA UNILEVER DE ARGENTINA TARJETA NARANJA ACINDAR NEWSAN DIRECTV ARCOR MASSALIN PARTICULARES BANCO SUPERVIELLE GARBARINO PETROLERA ENTRE LOMAS BANCO HIPOTECARIO ROEMMERS CONST. N. ODEBRECHT ALTO PALERMO SWISS MEDICAL S.A. PIRELLI NEUMATICOS SAIC FRATELLI BRANCA DEST. AGRIC. FEDERADOS ARGENTINOS NEXTEL COMMUNICATIONS ARG.

$ 505,00 $ 489,33 $ 484,44 $ 470,53 $ 462,00 $ 447,73 $ 435,92 $ 431,61 $ 423,10 $ 423,06 $ 400,00 $ 384,42 $ 372,70 $ 363,91 $ 352,20 $ 344,71 $ 343,61 $ 342,00 $ 337,22 $ 327,80 $ 325,04 $ 316,96 $ 314,00 $ 308,00 $ 307,40

Las de mayor patrimonio POS. Empresa

1 YPF 2 BANCO DE LA NACION ARG. 3 PAN AMERICAN ENERGY 4 SIDERAR 5 PETROBRAS 6 BANCO SANTANDER RIO 7 TELECOM ARGENTINA 8 BANCO MACRO 9 ALUAR ALUMINIO ARG. 10 BBVA BANCO FRANCES 11 TELECOM PERSONAL 12 BANCO GALICIA 13 CABLEVISION 14 DOW ARGENTINA 15 OSDE 16 CITIBANK 17 BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. 18 HSBC BANK ARGENTINA 19 BANCO HIPOTECARIO 20 BANCO PATAGONIA 21 ARCOR 22 ALTO PARANA 23 IRSA 24 CHEVRON ARGENTINA 25 ASOC. DE COOPERAT. ARG.

P. Neto en $ MM

$ 31.260,00 $ 19.349,47 $ 16.523,60 $ 11.832,58 $ 10.570,00 $ 6.693,47 $ 6.511,00 $ 6.199,10 $ 5.459,10 $ 5.131,94 $ 5.121,00 $ 4.903,95 $ 4.419,40 $ 4.320,95 $ 4.094,02 $ 3.615,63 $ 3.546,96 $ 3.468,30 $ 3.455,99 $ 3.366,79 $ 3.337,94 $ 3.181,05 $ 3.130,69 $ 2.818,00 $ 2.782,64

POS. Empresa

P. Neto en $ MM

26 MINERA ARGENTINA GOLD 27 GENERAL MOTORS 28 ACINDAR 29 BANCO DE SAN JUAN 30 CRESUD 31 TRANSP. DE GAS DEL SUR 32 BUNGE ARGENTINA 33 BCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR 34 MONSANTO ARG. 35 ICBC (ex Standard Bank) 36 BANCO CREDICOOP 37 NUEVO BANCO SANTA FE 38 SHELL CIA. ARG DE PET. 39 AEROPUERTOS ARG. 2000 40 PEUGEOT CITROÊN ARG. 41 OPTIMUN FCI 42 LEDESMA 43 NAVIOS SOUTH AMERICAN 44 RENAULT ARGENTINA 45 HIDROELECTRICA PIEDRA DEL AGUILA 46 MERCADO LIBRE SA 47 SAN CRISTOBAL 48 MOLINOS RIO DE LA PLATA 49 NEXTEL COMMUNICATIONS ARG. 50 NEWSAN

$ 2.608,54 $ 2.472,00 $ 2.314,10 $ 2.169,66 $ 2.063,00 $ 2.043,00 $ 2.034,00 $ 1.909,90 $ 1.900,53 $ 1.890,51 $ 1.833,79 $ 1.809,92 $ 1.791,00 $ 1.769,42 $ 1.748,00 $ 1.745,00 $ 1.628,44 $ 1.574,86 $ 1.496,68 $ 1.491,01 $ 1.445,00 $ 1.436,13 $ 1.321,06 $ 1.299,62 $ 1.241,39

PrensaEconómica . 67

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Listado por cantidad de personal (a la fecha del Balance) POS. EMPRESA

EMPLEADOS

1 ARCOR 2 BANCO DE LA NACION ARG. 3 TELECOM ARGENTINA 4 YPF 5 COTO 6 GUIA LABORAL EMP. DE SS. EVENT. 7 GESTION LABORAL S.A. 8 CABLEVISION 9 VOLKSWAGEN ARGENTINA 10 BANCO MACRO 11 LEDESMA 12 OCA 13 BANCO SANTANDER RIO 14 IMP. Y EXP. DE LA PATAGONIA 15 IMPSA 16 OSDE 17 BANCO GALICIA 18 TELECOM PERSONAL 19 SIDERAR 20 PEUGEOT CITROÊN ARG. 21 BBVA BANCO FRANCES 22 MOLINOS RIO DE LA PLATA 23 AEGIS ARGENTINA S.A. 24 GARBARINO 25 UNILEVER DE ARGENTINA 26 BANCO CREDICOOP 27 SANCOR COOP. UNIDAS 28 MASTELLONE HNOS. 29 PERTENECER S.R.L. 30 FARMACITY 31 TARJETA NARANJA 32 TOYOTA ARGENTINA 33 HSBC BANK ARGENTINA 34 JUNCADELLA S.A. 35 GRANJA TRES ARROYOS 36 SUMINISTRA S.R.L. 37 LIBERTAD S.A. 38 ICBC (ex Standard Bank) 39 NEWSAN 40 RASIC HNOS. S.A. 41 HEWLETT PACKARD 42 BANCO SUPERVIELLE 43 BANCO PATAGONIA 44 BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. 45 PETROBRAS 46 FIAT AUTO ARGENTINA 47 EDESUR 48 EDENOR 49 CITIBANK 50 SWISS MEDICAL S.A.

68 . PrensaEconómica

20.000 16.647 16.345 16.000 15.075 12.037 10.495 9.500 7.837 7.718 7.700 6730 6.495 6.380 5.855 5.783 5.734 5.691 5.400 5.300 5.146 5.108 4.921 4.810 4.800 4.774 4.700 4.600 4.600 4.500 4.400 4.316 4.041 3.963 3.888 3.600 3.588 3.566 3.500 3.482 3.400 3.226 3.224 3.184 3.096 2.957 2.948 2.929 2.925 2.897

POS. EMPRESA

EMPLEADOS

51 RENAULT ARGENTINA 52 BANCO PROV. DE CORDOBA 53 OSECAC 54 ACINDAR 55 FRAVEGA 56 ALUAR ALUMINIO ARG. 57 ATANOR 58 SERVICIOS EMPRESARIOS ARG. 59 ACEITERA GRAL DEHEZA 60 COOP. OBRERA LIM. DE CONS. Y VIV. 61 NUEVO BANCO SANTA FE 62 ELECTRONICA MEGATONE 63 FATE NEUMATICOS 64 ARTE GRAF. EDIT. ARG. 65 CONST. N. ODEBRECHT 66 CENTRAL DE RESTAURANTES 67 BANCO HIPOTECARIO 68 LIMPIA 2001 S.A. 69 MAKRO SUP. MAYORIST. 70 LOMA NEGRA 71 GRUPO PEÑAFLOR 72 HOSPITAL BRITANICO 73 PISTRELLI HENRY MARTIN Y ASOC. 74 CELULOSA ARGENTINA 75 SERVICIOS COMPASS DE ARG. S.A. 76 PAN AMERICAN ENERGY 77 SOLUCION EVENTUAL S.A. 78 CCU ARGENTINA 79 SEGRUP ARGENTINA S.R.L. 80 ALTO PARANA 81 ITAU ARGENTINA 82 CEMIC 83 CARSA 84 AMERICAN EXPRESS 85 AGRIC. FEDERADOS ARGENTINOS 86 FRIAR SA 87 LX ARGENTINA 88 KIMBERLY - CLARK ARG. 89 DOW ARGENTINA 90 PIRELLI NEUMÁTICOS SAIC 91 CETROGAR S.A. 92 BRINKS 93 ASOC. DE COOPERAT. ARG. 94 SIEMENS S.A. 95 NIDERA 96 DYCASA 97 ALPARGATAS 98 QUICKFOOD 99 BANCO COMAFI 100 METROGAS

2.824 2.782 2.685 2.670 2.613 2.433 2.366 2.224 2.200 2.115 2.086 2.072 2.070 2.046 2.039 2.000 1.978 1.974 1.951 1.932 1.900 1.878 1.843 1.838 1.780 1.755 1.725 1.705 1.704 1.677 1.650 1.628 1.570 1.526 1.475 1.400 1.378 1.351 1.341 1.322 1.322 1.280 1.254 1.236 1.235 1.228 1.200 1.157 1.149 1.148

POS. EMPRESA

EMPLEADOS

101 NUEVO BANCO DE ENTRE RIOS 1.144 102 DROGUERIA DEL SUD 1.126 103 CRIBA 1.100 104 LDC 1.094 105 FERRUM 1.084 106 RIBEIRO S.A.C.I.F.A.I. 1.058 107 CAMUZZI GAS PAMPEANA 1.053 108 SHELL CIA. ARG DE PET. 1.049 109 MACO ARGENTINA 1.032 110 TIEMPO LABORAL S.A. 1.030 111 MONSANTO ARG. 1.025 112 BANCO PROV. DEL NEUQUEN 1.023 113 AEROPUERTOS ARG. 2000 983 114 MAXICONSUMO 970 115 BANCO PIANO 951 116 CERAMICA SAN LORENZO 945 117 TRANSP. DE GAS DEL SUR 937 118 FERROEXPRESO PAMPEANO S.A. CONC. 924 119 IVECO ARGENTINA 900 120 SAN MIGUEL 891 121 EL TEHUELCHE 888 122 MAPFRE ARGENTINA 887 123 BANCO DE LA PAMPA 881 124 BAUTEC GRUPO 875 125 BANCO COLUMBIA 869 126 GRUPO TARANTO 837 127 SOC. ESPAÑOLA DE BENEF. Y MUTUAL. 808 128 ALICORP 807 129 GEORGALOS HNOS. S.A.I.C.A. 795 130 NUEVO BANCO DEL CHACO 779 131 SAN CRISTOBAL 750 132 HSBC VIDA 750 133 TYCO INTEGRATED FIRE & SECURITY ARG. 750 134 NALDO LOMBARDI 740 135 SYNGENTA 736 136 BANCO DEL TUCUMAN 735 137 BANCO DE SGO.ESTERO 722 138 RIGOLLEAU 711 139 TASA LOGÍSTICA S.A. 711 140 FRIGORIFICO DE AVES SOYCHU 701 141 BANCO DE CORRIENTES 698 142 PAPEL PRENSA 692 143 ING. RIO GRANDE CIA ARG. AGR. E IND. 691 144 BANCO INDUSTRIAL 683 145 AUTOPISTAS DEL SOL 681 146 BGH 678 147 PROVINCIA ART 669 148 JOSE M. ALLADIO E HIJOS 668 149 BANCO PROV. DEL CHUBUT 659 150 HOLCIM ARGENTINA (ex JUAN MINETTI) 657

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Listado por cantidad de personal (a la fecha del Balance) POS. EMPRESA

EMPLEADOS

151 CEMENTOS AVELLANEDA 650 152 GAS NATURAL BAN 642 153 EMPRESA DIST. DE ENERGIA NORTE 641 154 SONDA ARGENTINA 640 155 GIRE S.A. 630 156 QBE SEGUROS LA BS.AS. 623 157 SCHNEIDER ELECTRIC 619 158 FEDERACION PATRONAL 618 159 BODEGAS CHANDON 612 160 INTERPACK S.A. 611 161 MANPOWER 593 162 VASSALLI FABRIL S.A. 570 163 PROVINCIA SEGUROS 569 164 SINTEPLAST 550 165 PREVENCION ART 549 166 LA MERIDIONAL 542 167 BANCO DE SAN JUAN 538 168 MANUFACTURA FIBRAS SINTÉTICAS 538 169 ASOCIART ART 533 170 GRUPO CONCESIONARIO DEL OESTE 531 171 MET LIFE 528 172 TRANSP. DE GAS DEL NORTE 522 173 NOVARTIS ARGENTINA S.A 509 174 FIRST DATA CONO SUR S.R.L. 507 175 SEGUROS BERNARDINO RIVADAVIA 502 176 IND. JOHN DEERE 497 177 ALTO PALERMO 488 178 COOP. TABACALERA DE MISIONES 483 179 ALVEAR PALACE HOTEL 483 180 DAVID ROSENTAL E HIJOS 474 181 SANCOR COOP. DE SEGUROS LTDA 460 182 MASISA ARGENTINA 446 183 SIDECO AMERICANA 434 184 EDELAP 432 185 BANCO MUNICIPAL DE ROSARIO 403 186 CARUSO CÍA ARG. DE SEG. 400 187 BANCO DE FORMOSA 398 188 MEDANITO 398 189 BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES 395 190 PETROQUIMICA RIO TERCERO 394 191 MEDIFARM S.A. 393 192 KPMG S.A. 391 193 DULCOR S.A. 380 194 SOLVAY INDUPA 376 195 BOSAN 372 196 HENDEL HOGAR S.A. 369 197 POTIGIAN GOLOSINAS 360 198 MAPFRE VIDA 358 199 QBE ARG. ART S.A. 357 200 FIPLASTO S.A. 347

70 . PrensaEconómica

POS. EMPRESA

EMPLEADOS

201 BANCO SANTA CRUZ 341 202 SAINT GOBAIN ARGENTINA S.A. 333 203 ANGEL ESTRADA 330 204 NCR ARGENTINA S.R.L. 329 205 LITO GONELLA E HIJO 326 206 LIAG ARGENTINA 323 207 PRUDENTIAL SEGUROS 315 208 PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA 307 209 BANCO PROV. TIERRA FUEGO 306 210 OBLAK HNOS. S.A.C.I.F. 304 211 VENVER S.A. 301 212 IECSA 290 213 RICOH ARGENTINA 285 214 DISTR. DE GAS CUYANA 283 215 PHILIPS ARGENTINA 282 216 PILOTES TREVI 282 217 CRESUD 278 218 GREGORIO NUMO Y NOEL WERTHEIN 276 219 CELOMAT 272 220 ARTES GRAF. MODERNAS 270 221 ROYAL & SUN ALLIANCE 268 222 BODEGAS Y VIÑEDOS LOPEZ 263 223 MAXIHOGAR S.R.L. 262 224 BCO DE INVERSION Y COMERCIO EXT. 260 225 COMERCIO CIA. DE SEGUROS 253 226 NACION SEGUROS 249 227 FRIGORIFICO CALCHAQUI PROD. 7 S.A. 245 228 CAPEX 244 229 DESARROLLOS EN SALUD S.A. 240 230 MONTEMAR COMPAÑIA FIN. S.A. 230 231 DROGUERIA 20 DE JUNIO S.A. 229 232 SUIZO ARGENTINA S.A. 228 233 GARCIA REGUERA 228 234 NUEVO BANCO DE LA RIOJA S.A. 226 235 LA SEGUNDA ART 225 236 ABC S.A. 224 237 ALEXANDER FLEMING 224 238 LIBERTY 215 239 DUNLOP 213 240 BANCO DE VALORES 212 241 INALPA IND. ALIM. PAVON ARRIBA S.A. 212 242 TARSHOP 210 243 LOMBARDI ABEL S.A. 208 244 JUSTO OTERO E HIJOS S.R.L. 208 245 PRIMO HERMANOS S.A. 206 246 HOLANDO SUDAMERICANA 205 247 MIRGOR 203 248 LA LUGUENZE S.R.L. 203 249 ZURICH CIA. DE SEGUROS 200 250 EITAR S.A.I.C. 198

POS. EMPRESA

EMPLEADOS

251 VETANCO 252 JUFEC 253 LA CAJA ART 254 FARMACIA ORIEN S.A. 255 UNIONBAT S.A. 256 BANCO FINASUR 257 STAPLES ARGENTINA S.A. 258 LIBERTY ART 259 LA BIZNAGA S.A.A.C.I.F.M. 260 COOP. FARMACEUTICA ALBERDI LTDA. 261 CARBOCLOR 262 RHEEM S.A. 263 BANCO MARIVA 264 MARLEW S.A. 265 SANTIAGO SAENZ S.A. 266 EDESA 267 CAGNOLI S.A. 268 FAVA HNOS. S.A.C.I. Y F. 269 ANSELMI Y CIA. S.R.L. 270 CO.FA.LO.ZA. 271 SISTEMAS TEMPORARIOS S.A. 272 IRSA 273 MOLINOS JUAN SEMINO 274 OSCAR PERNOCHI S.A. 275 PC ARTS ARGENTINA S.A. 276 VICTOR M. CONTRERAS Y CIA. 277 DON MARIO 278 BANCO CMF 279 COOP. MUTUAL PATRONAL 280 BERKLEY INTERNATIONAL 281 SMG ART 282 PETROLERA DEL CONOSUR 283 LABORATORIOS RICHMOND 284 RÍO URUGUAY 285 ASOC. MUTUAL RURALISTA 286 EQUITATIVA DEL PLATA 287 MAQUINAS AGRICOLAS OMBU S.A. 288 VIDITEC S.A. 289 CASIMIRO FELIX TOYOS E HIJOS 290 EMGASUD S.A. 291 DOMEC CIA. ARTEFACTOS DOM. 292 GEMINELLI S.A. 293 BIOFARMA S.A. 294 PRODUCTOS DE AGUA S.A. 295 MUEBLERIA TORCA S.A. 296 PARANÁ 297 SANCOR MEDICINA PRIVADA S.A. 298 EDELAR S.A. 299 LOGICALIS 300 BERKLEY ART

193 193 192 191 190 188 184 180 180 178 177 176 173 167 165 162 160 159 150 148 148 140 140 139 137 133 131 130 127 124 121 121 118 111 111 110 109 108 108 106 106 105 103 99 95 94 94 86 86 85

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Avanzaron los bancos

na vez más, el tradicional Ranking de las 1000 una empresa estatal que tiene más proyectos que actiEmpresas Líderes llega a los lectores de Prensa vidades concretas. De todas formas su intermediación Económica, en su 38ª edición anual consecu- en las cada vez más abultadas importaciones de gas de tiva, mientras sigue creciendo en amplitud y la Argentina, le hacen aparecer con una facturación calidad. Desde hace mucho tiempo, este tra- muy importante. bajo está consolidado como una herramienta El sector automotriz en general mostró un buen desde ubicación y análisis insustituible para conocer la rea- empeño en el período considerado. Además de la perlidad de las empresas argentinas, cubriendo 50 rubros formance de Volkswagen, ya comentada, también hay de actividad y poniendo bajo la lupa al millar de com- que destacar la de Toyota Argentina, que ascendió verticalmente y logró ingresar entre las diez primeras. pañías que más facturan en el país. El análisis del listado de Ventas y Utilidades, permi- La compañía japonesa tiene un buen ritmo de ventas te comprobar que YPF continúa siendo por mucho la al mercado local y exporta los modelos Hilux y SW4 a compañía individual que más factura en el país, ahora once países de América Latina, capacidad que se verá nuevamente con mayoría estatal, luego de la expropia- reforzada con la inversión de 800 millones de dólares anunciados recientemente. ción a Repsol. En el segundo lugar del ranking de ventas tampoco En la siderurgia, la empresa mejor ubicada en el listado hubo variantes, ya que conservó ese lugar Volkswagen de Ventas, resultó Ternium, que quedó en el 27º lugar, Argentina, apoyada tanto en su buen nivel de ventas mientras que su hermana de holding, Tenaris, descendió algunas posiciones y quedó 35ª. internas como en su gran performance exportadora. Sí se produjo una variante de importancia en el tercer Entre las empresas alimenticias, Arcor mantiene un clalugar, al que avanzó Banco Nación. No fue la única en- ro liderazgo, con una firme política de exportaciones y tidad que subió en el ranking, en general lo hicieron la un crecimiento con velocidad de crucero en el mercamayor parte de los bancos, dando cuenta de un muy do local, la compañía de los Pagani se proyecta además buen período para la actividad financiera, que también como una de las pocas “multilatinas” de la Argentina con su implantación en varios países de la región. exhibió holgados niveles de ganancias. Desplazada al cuarto lugar aparece Cargill, que como En el sector de la minería, Minera Alumbrera continuó siempre encabeza el lote de las cerealeras y aceiteras, que siendo líder en facturación, mientras que en el de Química acostumbran ocupar posiciones privilegiadas por su fac- y Petroquímica, también lo siguió siendo el grupo Dow. turación externa, que esta vez no fue tan buena debido a Para destacar resulta la performance de Osde, que por una cosecha afectada por malas condiciones climáticas. supuesto ratifica su condición de líder en el sector de También perdieron posiciones los demás gigantes del ru- servicios de salud, pero además mejoró sustancialmente bro, como LDC (Louis Dreyfus), Bunge Argentina y Acei- su posición en el ranking, ingresando en el cuadro de tera General Deheza, quedando las dos últimas desplaza- honor de las diez primeras. Mastellone Hermanos es la líder del sector lácteo, pero si das del “top ten” en el que antes figuraban. Petrobras, en tanto, desciende varios peldaños, pero lo- bien sus ventas aumentaron siguió exhibiendo pérdidas gra mantenerse en el top ten. También lo hace Jumbo en su balance. Sin duda se le hace muy difícil volver a la Retail, que reitera su liderazgo en el rubro ventas minoris- rentabilidad a la tradicional empresa debido a los escatas. Mientras tanto, en la pelea de los teléfonos celulares, sos márgenes que los precios acordados permiten en la volvió a imponerse en este ranking Telefónica Móviles, comercialización de leche y la pesada carga de la situamientras que poco más atrás aparecen Claro y Telecom ción financiera que soporta desde hace años. La cervecera Quilmes, mientras Personal, casi empatados en su tanto, tuvo un buen desempecifra de ventas. La excepción es Las top 10 en ventas ño, ascendiendo en el ranking, Molinos Rio de la Plata, que asPos. Empresa Vtas. En $MM como consecuencia de un aucendió y se ubicó en 8º lugar, $ 67.174,00 mento en las ventas propiciado pero hay que tener en cuenta que 1 YPF 2 VOLKSWAGEN ARGENTINA $ 25.451,46 por el consumo sostenido que la compañía tiene una actividad $ 22.406,35 caracterizó al periodo. más diversificada que las anterio- 3 BANCO DE LA NACION ARG. En el sector de televisión, una res y elabora también productos 4 CARGILL $ 21.496,58 empresa que está en el ojo de la para el mercado interno. 5 CARREFOUR $ 21.300,00 tormenta, Cablevisión, siguió auCarrefour es el primer grupo de re- 6 ENARSA $ 17.610,00 mentando sus ventas y sus ganantail que aparece en el listado, mien- 7 TOYOTA ARGENTINA $ 17.234,76 cias, confirmándose como la líder tras que bastante más abajo y per8 MOLINOS RIO DE LA PLATA $ 17.207,26 del sector, en tanto sigue a la esdiendo posiciones le sigue Jumbo. 9 OSDE $ 16.371,09 pera de la resolución de la controEl sexto lugar de Enarsa puede $ 16.305,49 versia judicial con el gobierno. ● sorprender, ya que se trata de 10 LDC

72 . PrensaEconómica

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 12/11 11/10

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

12/11 11/10

YPF

Petróleo y Gas

$ 67.174,00

VOLKSWAGEN ARGENTINA

Automotriz

$ 25.451,46

25 BANCO DE LA NACION ARG. Bancos

$ 22.406,35

$ 3.902,00 $ 4.448,97

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

51 46 DROGUERIA DEL SUD

Droguerías

$ 6.519,00

52 48 GARBARINO

Comercial

$ 6.440,24

Electrónica

$ 6.325,00

BRIGHTSTAR ARGENTINA

$ 352,20

CARGILL

Aceit. y Cereal.

$ 21.496,58

54 45 ACINDAR

Siderúrgica

$ 6.003,10

$ 423,10

CARREFOUR

Supermercados

$ 21.300,00

55 39 MINERA ARGENTINA GOLD

Minería

$ 5.934,06

$ 1.888,02

ENARSA

22 TOYOTA ARGENTINA

Petróleo y Gas

$ 17.610,00

Automotriz

$ 17.234,76

$ 40,00

56 56 ALUAR ALUMINIO ARG.

Metales no ferrosos $ 5.874,78

$ 272,72

57 51 SANCOR COOP. UNIDAS

Lácteos

$ 764,88

15 MOLINOS RIO DE LA PLATA

Aceit. y Cereal.

$ 17.207,26

$ 29,96

27 OSDE

Serv. Médicos

$ 16.371,09

$ 564,87

59 61 SWISS MEDICAL S.A.

Serv. Médicos

$ 5.512,50

$ 325,04

Aceit. y Cereal.

$ 16.305,49

$ 268,04

60 43 OLEAGINOSA MORENO HNOS Aceit. y Cereal.

$ 5.494,52

-$ 132,82 $ 423,06

10 4

LDC

ROGGIO GRUPO

$ 5.638,23

Serv. Ingenieria y Const. $ 5.565,00

11 10 SHELL CIA. ARG DE PET.

Petróleo y Gas

$ 16.209,00

-$ 277,00

61 80 NEWSAN

Electrónica

$ 5.492,18

12 13 TELECOM PERSONAL

Serv. de telecom. $ 16.206,00

$ 2.230,00

62 63 FRAVEGA

Comercial

$ 5.260,64

$ 72,57

13 7

Supermercados

Droguerías

$ 5.194,46

$ 113,10

JUMBO RETAIL ARGENTINA

$ 16.000,00

14 9

TELEFONICA MOVILES

Serv. de telecom. $ 15.070,00

15 6

ACEITERA GRAL DEHEZA

Aceit. y Cereal.

16 24 TELECOM ARGENTINA 17 5

$ 44,00

Serv. de telecom. $ 14.627,00

$ 1.949,00

64 49 HSBC BANK ARGENTINA

Bancos

$ 5.169,15

$ 898,38

65 52 IMPSA

Metalúrgica

$ 4.987,15

$ 47,49

LOTERIA NACIONAL

Lotería

$ 4.800,00

TOEPFER

Aceit. y Cereal.

$ 14.348,00

$ 1,00

Trader

$ 4.780,00

18 16 ARCOR

Alimenticia

$ 13.941,36

$ 384,42

68 64 MONSANTO ARG.

Semillera

$ 4.775,20

19 23 ASOC. DE COOPERAT. ARG.

Aceit. y Cereal.

$ 13.914,63

$ 484,44

Petróleo y Gas

$ 4.770,00

$ 71,00

20 17 FORD ARGENTINA

Automotriz

$ 13.762,50

Servicios

$ 4.740,38

$ 298,56

21 21 RENAULT ARGENTINA

Automotriz

$ 12.917,87

22 12 CLARO ARGENTINA

Serv. de telecom. $ 12.864,61

23 8

BUNGE ARGENTINA

$ 15.000,00

SUIZO ARGENTINA S.A.

PETROBRAS

24 28 PEUGEOT CITROÊN ARG.

Petróleo y Gas

$ 12.765,00

Automotriz

$ 12.694,00

OIL COMBUSTIBLES S.A.

70 57 CLISA $ 129,41 $ 670,00

25 19 GENERAL MOTORS

Automotriz

$ 12.586,00

$ 462,00

26 14 PAN AMERICAN ENERGY

Petróleo y Gas

$ 12.329,90

$ 1.387,20

$ 224,05

OSECAC

Serv. Médicos

$ 4.724,44

$ 27,35

BGH

Electrodomésticos $ 4.643,00

$ 203,00

73 62 DANONE ARGENTINA

Alimenticia

$ 4.613,00

$ 294,00

74 73 CONST. N. ODEBRECHT

Construcción

$ 4.580,30

$ 337,22 $ 884,64

75 840 BANCO PATAGONIA

Bancos

$ 4.535,92

76 92 MONDELEZ (ex Kraft)

Alimenticia

$ 4.383,00

27 18 TERNIUM SIDERAR

Siderúrgica

$ 12.329,00

$ 180,68

28 29 COTO

Supermercados

$ 10.462,74

$ 150,45

78 135 ICBC (ex Standard Bank)

Bancos

$ 4.203,17

$ 489,33

29 53 BANCO SANTANDER RIO

Bancos

$ 10.409,40

$ 1.954,38

79 124 CITIBANK

Bancos

$ 4.168,73

$ 1.006,49

30 30 DOW ARGENTINA

Quím. y Petroq.

$ 10.310,59

$ 739,67

31 50 WAL-MART ARGENTINA

Supermercados

$ 9.740,00

VICENTIN

33 59 BANCO GALICIA

Aceit. y Cereal.

$ 9.240,00

Bancos

$ 9.147,24

$ 1.301,11

E. BINACIONAL YACYRETA

Serv. de electricidad $ 4.379,00

80 79 FEDERACION PATRONAL

Seguros

$ 4.165,26

$ 169,46

81 70 LEDESMA

Azucareras

$ 4.048,92

$ 161,75

82 294 MIRGOR

Autopartes

$ 4.044,88

$ 150,37

TELEFÓNICA HOLDING DE ARG Holding

$ 3.960,00

34 42 CERVECERIA Y MALT. QUILMES Bebidas

$ 9.000,00

84 81 PROCTER & GAMBLE

Siderúrgica

$ 8.723,30

85 117 MONROE AMERICANA

Droguerías

$ 3.825,23

Bancos

$ 8.702,18

86 145 FALABELLA

Comercial

$ 3.810,00

TENARIS SIDERCA

36 65 BANCO MACRO

$ 1.493,62

37 38 MINERA ALUMBRERA

Minería

$ 8.600,00

38 26 FIAT AUTO ARGENTINA

Automotriz

$ 8.527,05

39 33 UNILEVER DE ARGENTINA

Art. Limpieza y Cosmética $ 8.510,50 $ 435,92

40 32 TELEFONICA DE ARGENTINA Serv. de telecom.

$ 8.460,00

41 36 AGRIC. FEDERADOS ARG.

$ 8.317,00

Aceit. y Cereal.

87 -$ 178,60

$ 308,00

Art. Limpieza y Cosmética $ 3.886,00 $ 111,00

BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. Bancos

$ 3.775,93

$ 666,99

88 72 GRUPO LOS GROBO

Agropecuarias

$ 3.737,00

$ 7,00

89 85 NESTLE

Alimenticia

$ 3.700,00

90 87 MAKRO SUP. MAYORIST.

Supermercados

$ 3.684,56

$ 11,12

91 75 PREVENCION ART

Seguros

$ 3.671,82

$ 27,53 $ 470,53

42 40 IMP. Y EXP. DE LA PATAGONIA Alimenticia

$ 8.060,37

$ 163,11

92 74 BANCO CREDICOOP

Bancos

$ 3.660,14

43 68 BBVA BANCO FRANCES

$ 7.908,93

$ 1.263,68

93 157 COCA-COLA FEMSA

Bebidas

$ 3.580,00

$ 23,39

Bancos

44 47 NIDERA

Aceit. y Cereal.

$ 7.851,27

45 76 NOBLE ARGENTINA

Aceit. y Cereal.

$ 7.750,00

94 89 FARMACITY

Comercial

$ 3.542,24

$ 73,07

95 69 CAJA DE SEGUROS

Seguros

$ 3.500,44

$ 273,39

46 37 CABLEVISION

Televisión

$ 7.601,61

47 41 MASTELLONE HNOS.

Lácteos

$ 7.549,00

48 58 CENCOSUD

Comercial

$ 7.000,00

98 83 LOMA NEGRA

Mat. construcción $ 3.388,00

$ 224,00

Transporte y logística $ 6.700,00

99 88 CHEVRON ARGENTINA

Petróleo y Gas

$ 3.337,00

$ 868,00

Aceit. y Cereal.

100 162 TARJETA NARANJA

Tarj. de Crédito

$ 3.238,00

$ 431,61

AEROLINEAS ARGENTINAS

50 54 ADM ARGENTINA

$ 6.600,00

$ 1.190,66

$ 36,25

96 86 SAN ANTONIO INTERN.

Serv. Petroleros

$ 3.491,40

$ 113,00

97 82 PROFERTIL

Quím. y Petroq.

$ 3.460,00

$ 727,00

PrensaEconómica . 73

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

101 149 CERRO VANGUARDIA

Minería

$ 3.200,00

102 120 MAYCAR

Supermercados

$ 3.170,00

$ 86,00

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

151 103 ALTO PARANA

Celulosa y Papel

$ 2.187,84

$ 52,00

152 173 IRSA

Construcción

$ 2.187,18

$ 297,21 $ 39,55

103 107 TECHINT ING. Y CONST.

Serv. de ingeniería $ 3.116,00

153 208 PROVINCIA ART

Seguros

$ 2.139,08

104

Serv. de electricidad $ 3.075,00

154

Petróleo y Gas

$ 2.130,00

AES ARG GENERACIÓN

VINTAGE OIL ARG.

105 91 IBM ARGENTINA

Informática

$ 3.016,00

-$ 14,70

155 147 SAN CRISTOBAL

Seguros

$ 2.127,78

106 96 NEXTEL COM. ARG.

Serv. de telecom.

$ 2.985,88

$ 307,40

156 172 GRANJA TRES ARROYOS

Avícola

$ 2.115,65

$ 41,08

107 102 EDESUR

Serv. de electricidad $ 2.970,00

-$ 802,00

157 249 ELECTRONICA MEGATONE

Comercial

$ 2.113,50

$ 71,33

108 98 MASSALIN PARTICULARES

Tabacaleras

$ 2.966,00

$ 372,70

109

Maq. y equipos

$ 2.943,00

INTERCLIMA

110 105 EDENOR

Serv. de electricidad $ 2.937,60 -$ 1.016,40

111 71 BAGLEY ARGENTINA

Alimenticia

$ 2.936,91

$ 262,82

112 131 SUPERMERCADO VITAL SA

Supermercados

$ 2.890,00

$ 65,00

113 164 EMBOTELL. DEL ATLÁNTICO

Bebidas

114

Holding

GRUPO ODS

$ 281,82

158 158 RAFAEL G. ALBANESI

Serv. de gas

$ 2.093,74

159 130 HEWLETT PACKARD

Informática

$ 2.093,01

-$ 12,02

160 181 ASOCIART ART

Seguros

$ 2.081,57

$ 105,28

Minería

$ 2.070,00

161

MINERA TRITON

162 144 CENTRAL PIEDRA BUENA

Serv. de electricidad $ 2.067,80

$ 2.870,00

163 185 GRUPO PEÑAFLOR

Bebidas

$ 2.064,00

-$ 100,95 $ 75,10

$ 2.868,00

164 254 NUEVO BANCO SANTA FE

Bancos

$ 2.059,53

$ 515,76

115 77 IVECO ARGENTINA

Automotriz

$ 2.851,91

$ 92,25

165 148 ROEMMERS

Laboratorios

$ 2.039,00

$ 342,00

116 84 DIRECTV

Televisión

$ 2.850,00

$ 400,00

166 143 CARTOCOR

Celulosa y Papel

$ 2.024,14

$ 131,99

117 236 BANCO SUPERVIELLE

Bancos

$ 2.813,13

$ 363,91

Neumáticos

$ 2.014,00

$ 82,00

118

Transporte y logística $ 2.800,00

Petróleo y Gas

$ 1.992,00

GRUPO COMETRANS

167

FIRESTONE SA

168 171 TECPETROL

119 122 LAN ARGENTINA

Transporte y logística $ 2.798,00

$ 11,80

169 131 HOLCIM ARG. (ex J. MINETTI.) Mat. construcción $ 1.986,53

120

Semillera

$ 2.794,65

$ 84,84

170 165 RASIC HNOS. S.A.

$ 2.763,00

Comercial

$ 1.960,00

-$ 454,16

172 196 NIKE ARGENTINA

Calzado

$ 1.959,00

173

Entretenimiento

$ 1.950,00

SYNGENTA

121 110 CHS DE ARGENTINA

Agropecuarias

122 390 ENDESA COSTANERA

Serv. de electricidad $ 2.759,67

123 141 CRESUD

Agropecuarias

124

APACHE ENERGIA

171

$ 2.757,00

$ 78,30

Petróleo y Gas

$ 2.740,00

125 99 BAYER ARG.

Quím. y Petroq.

$ 2.734,00

$ 199,00

126 108 LIBERTAD S.A.

Supermercados

$ 2.720,43

$ 56,37

127

Autopartes Petróleo y Gas

IND. AUSTRAL DE TEC.

128 178 TOTAL AUSTRAL

$ 24,59 -$ 315,82 $ 197,00

174 159 KIMBERLY - CLARK ARG.

Art. Limpieza y Cosmética $ 1.939,00

175 202 TETRA PAK

Envases

$ 1.930,00 $ 1.926,50

$ 205,70

$ 2.630,00

177 113 IND. JOHN DEERE

Maq. Agrícola

$ 1.924,67

$ 3,43

$ 2.620,00

178

Serv. de electricidad $ 1.910,00

129 106 MOLINO CAÑUELAS

Aceit. y Cereal.

$ 2.580,00

$ 56,30

Serv. de gas

$ 2.574,00

$ 705,70

AES ALICURA

179 186 SALTA REFRESCOS S.A.

Bebidas

$ 1.900,52

180 188 CENTRO AUTOMOTORES

Comercial

$ 1.890,00

$ 89,41

Seguros

$ 2.554,00

181 168 SCANIA ARGENTINA

Automotriz

$ 1.876,00

132 409 IATEC S.A.

Ind. Eléctrica

$ 2.540,00

182 156 CELULOSA ARGENTINA

Celulosa y Papel

$ 1.871,00

$ 22,75

133 213 BANCO HIPOTECARIO

Bancos

$ 2.518,29

$ 343,61

183 377 ITAU ARGENTINA

Bancos

$ 1.870,94

$ 93,62

$ 2.457,55

$ 218,23

$ 505,00

134

AON RISK SERVICE

GRUPO CODERE

$ 1.978,70

176 170 JOSE CARTELLONE CONSTRUC. Construcción

130 60 TRANSP. DE GAS DEL SUR 131

ARCOS DORADOS

Avícola

BANCO PROV. DE CORDOBA Bancos

135 217 SOC ITA. DE BENEF. BS. AS.

Servicios

136 182 SC JOHNSON & SON

Art. Limpieza y Cosmética $ 2.420,00

137 146 AGUAS DANONE DE ARG. S.A. Bebidas 138

CCU ARGENTINA

139 126 PIRELLI NEUMATICOS SAIC

$ 2.440,00 $ 2.390,00

Electrónica

$ 1.830,00

186

HUAWEI

187 151 AVON

Art. Limpieza y Cosmética $ 1.800,00

$ 2.382,01

$ 144,83

188

ELECTROINGENIERIA

Construcción

$ 1.800,00

$ 2.358,56

$ 316,96

189

PRODUCTOS ROCHE

Laboratorios

$ 1.800,00

$ 249,69

Servicios

$ 2.340,33

Neumáticos

$ 2.320,00

143 125 MOLFINO HNOS.

Lácteos

$ 2.300,00

142

Lotería

$ 2.300,00

144 176 OMINT

Serv. Médicos

$ 2.300,00

145 121 MAXICONSUMO

Supermercados

$ 2.298,48

146

MINERA SANTA CRUZ

Minería

$ 2.280,00

147

QBE SEGUROS LA BS.AS.

Seguros

$ 2.276,71

148

ARG. DE GRANOS

Aceit. y Cereal.

$ 2.210,00

149 133 A-EVANGELISTA

Serv. Petroleros

$ 2.203,00

150

Bebidas

$ 2.200,00

74 . PrensaEconómica

$ 1.865,00 $ 1.850,00

Bebidas

140 129 AEROPUERTOS ARG. 2000

PEPSICO DE ARG.

Servicios Laboratorios

Neumáticos

141 193 FATE NEUMATICOS LOTERIA DE CORDOBA

$ 119,00

184 231 MERCADO LIBRE SA 185 237 LABORATORIOS BAGÓ

$ 132,00

190 94 COMPAÑIA MEGA

Quím. y Petroq.

$ 1.789,23

-$ 196,33

191 142 QUICKFOOD

Frigoríficos

$ 1.786,23

-$ 192,50

192 134 ATANOR

Quím. y Petroq.

193 100 SANCOR COOP. DE SEG.LTDA Seguros 194 $ 128,36 -$ 35,49 -$ 182,56

EXXEL GROUP

$ 1.785,00

$ 24,00

$ 1.760,01

$ 52,56

Servicios

$ 1.760,00

195 175 PROVINCIA SEGUROS

Seguros

$ 1.757,31

196 179 LA PAPELERA DEL PLATA

Celulosa y Papel

$ 1.726,87

$ 57,48

198

WILD SA

Cia. Financiera

$ 1.725,46

$ 234,16

197

CAPSA

Petróleo y Gas

-$ 17,55

$ 1.725,46

$ 228,60

199 304 DIGITAL FUEGUINA

Electrodomésticos $ 1.720,00

$ 284,97

200

Serv. de ingeniería $ 1.715,00

ISOLUX ECSA

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

201

EMPRESA

JUNCADELLA

202 224 CARSA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

$ 1.704,94

$ 447,73

Electrodomésticos $ 1.703,93

Servicios

$ 50,43

203 215 LA CAJA ART

Seguros

$ 1.688,45

$ 185,52

204 192 RIBEIRO S.A.C.I.F.A.I.

Electrodomésticos $ 1.670,56

$ 64,54

205

LA SEGUNDA COOP. LDA. DE S. G. Seguros

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

250 256 UNITEC BIO S.A.

Biocombustibles

$ 1.307,10

251

Cia. Financiera

$ 1.300,00

FACIMEX ASSET MANAG.

252 195 TABACAL AGROINDUSTRIA

Azucareras

$ 1.287,00

253 222 ADECCO ARGENTINA

Consultoría

$ 1.286,00

$ 1.667,55

$ 40,73

254

RICARDO NINI

Comercial

$ 1.276,00

206 387 COOP. OBRERA LIM. DE C. Y VIV. Servicios

$ 1.664,62

$ 25,46

255

ADIDAS

Calzado

$ 1.260,00

207

$ 1.650,00

SKANSKA LATIN AMERICA

208 239 SONY ARGENTINA

Construcción

Electrodomésticos $ 1.642,00

209 169 MAPFRE ARGENTINA

Seguros

$ 1.637,94

210 353 FRIAR SA

Frigoríficos

$ 1.635,85

211

OCA

212 155 IECSA

-$ 23,80 -$ 140,97

256 216 NOVARTIS ARGENTINA S.A

Laboratorios

$ 1.254,50

$ 24,69

257 352 PETROLERA DEL CONOSUR

Petróleo y Gas

$ 1.248,04

-$ 58,41

258 214 ALPARGATAS

Textil

$ 1.246,00

$ 23,02

259

Serv. de electricidad $ 1.245,86

ALBANESI S.A.

Servicios

$ 1.629,53

$ 20,45

260 400 ZUCAMOR

Construcción

$ 1.622,28

$ 45,24

261

EASTMAN CHEMICAL (VORIDIAN) Quím. y Petroq.

Envases

$ 1.240,45

262

AMAGGI ARG.

213 167 PETROKEN PQ. ENSENADA

Quím. y Petroq.

$ 1.614,27

$ 125,47

Aceit. y Cereal.

$ 1.230,00

Seguros

$ 1.590,27

$ 37,02

263 257 GLAXOSMITHKLINE ARG.

Laboratorios

$ 1.225,90

215 242 MEDIFARM

Serv. Médicos

$ 1.564,38

$ 49,56

264

Petróleo y Gas

$ 1.212,00

$ 106,00

216

GALENO ART

Seguros

$ 1.556,00

INTEL

Informática

$ 1.554,00

218

NH HOTELES

Servicios

$ 1.553,00

219 114 ARTE GRAF. EDIT. ARG.

Ind. Gráf. y Editor. $ 1.551,05

220 349 LA NACION SEGUROS

Seguros

221 207 OP. DE ESTACIONES DE SS. S.A. Comercial

$ 1.546,60

$ 49,42

$ 1.534,00

$ 163,00

222 234 MEDICUS

Serv. Médicos

$ 1.524,86

$ 4,55

223 203 OSPECON

Serv. Médicos

$ 1.510,24

-$ 31,89

224 241 LA SEGUNDA ART

Seguros

$ 1.503,57

$ 20,24

225 199 ABBOTT LABORATORIES ARG. Laboratorios

$ 1.500,00

226

CENTRAL TERMICA DOCK SUD Serv. de electricidad $ 1.500,00

227

GRUPO RHUO

Consultoría

228 190 PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA

$ 1.500,00 Quím. y Petroq.

266 246 NAVIOS SOUTH AMERICAN 265

$ 25,17

$ 1.496,86

$ 190,38 Petróleo y Gas

$ 1.490,00

230 230 GRUPO FININING ARG. SA

Supermercados

$ 1.469,00

$ 16,00

Transporte y logística $ 1.210,46

267 221 METROGAS

Serv. de gas

Tecnología industrial $ 1.200,00

$ 1.209,52

269 260 PHILIPS ARGENTINA

Electrodomésticos $ 1.191,32

270 233 BANCO COMAFI

Bancos

271

$ 105,70 $ 0,86

INTEGRACION ELECTRICA SUR Serv. de electricidad $ 1.210,46

268 250 INVAP

$ 1.182,85

CTRAL. TERMICA LOMA DE LA LATA Serv. de electricidad $ 1.163,75

272 245 DUPONT ARGENTINA

Quím. y Petroq.

273 363 PETROQUIMICA CUYO

Quím. y Petroq.

$ 1.162,60 $ 1.158,00

275 223 FRIGORIFICO GORINA SAIC

$ 1.143,19

Frigoríficos

276 283 LABORATORIOS RAFFO

Laboratorios

$ 1.143,00

277 329 TELEFÉ

Televisión

$ 1.140,00

AGROSERVICIOS PAMPEANOS Agroquímicos Alimenticia

$ 1.106,00

280 244 MINAS ARGENTINAS S.A.

Minería

$ 1.105,00

231 235 PETROLERA ENTRE LOMAS

Petróleo y Gas

$ 1.463,14

$ 344,71

281

Seguros

$ 1.447,54

$ 113,15

282 229 CAFES LA VIRGINIA

LABORATORIOS ELEA

$ 5,15 $ 131,87 $ 10,03 -$ 38,40 $ 38,00 $ 40,90

$ 1.110,00

279 308 ESTAB.LAS MARIAS

232 163 NACION SEGUROS

-$ 142,81

$ 1.160,00

274 252 ARTE RADIOTELEVISIVO ARG. Televisión

278

229 305 ULTRAPETROL

WINTERSHALL ENERGIA

$ 106,30

$ 1.240,00

214 220 MAPFRE ARG. ART

217

$ 102,10

$ 62,00

Laboratorios

$ 1.104,90

$ 34,74

Alimenticia

$ 1.103,00

$ 126,00

233 226 BERNARDINO RIVADAVIA

Seguros

$ 1.440,80

$ 112,12

283 320 DABRA S.A.

Comercial

$ 1.100,00

234 228 JOSE M. ALLADIO E HIJOS

Electrodomésticos $ 1.434,45

$ 108,63

284 265 MC CAIN ARGENTINA

Alimenticia

$ 1.098,00

$ 49,60

235 78 SOLVAY INDUPA

Quím. y Petroq.

-$ 421,62

285 312 GALICIA SEGUROS

Seguros

$ 1.091,21

$ 142,94

286 191 ZURICH CIA. DE SEGUROS

Seguros

$ 1.432,85

236 209 QBE ARG. ART S.A.

Seguros

$ 1.430,96

306

237 154 SIPAR ACEROS S.A.

Metalúrgica

$ 1.427,34

$ 30,37

238 183 DAK AMERICAS ARG. S.A.

Ind. del Plástico

$ 1.411,60

$ 5,70

239 201 ACERBRAG

Siderúrgica

$ 1.401,20

$ 154,50

287

COMPAÑÍA FINANCIERA ARG. Cia. Financiera

$ 1.087,85

-$ 75,14

$ 1.077,00

$ 213,00

$ 1.072,00

$ 314,00

288 299 FRATELLI BRANCA DEST.

Bebidas

289

Serv. de electricidad $ 1.070,00

LINEAS MESOPOTAMICAS

240 342 MINA PIRQUITAS INC.

Minería

$ 1.400,00

290 288 LA MERCANTIL ANDINA

Seguros

$ 1.061,62

241 251 GADOR

Laboratorios

$ 1.380,00

291

Software

$ 1.059,39 $ 1.059,27

242

SIEMENS S.A.

Tecnología industrial $ 1.360,21

243

PETRO A. RESOURCES LTDA

Serv. Petroleros

244 225 L’ORÉAL ARG. 245

$ 43,97

$ 1.360,00

Art. Limpieza y Cosmética $ 1.357,00 $ 172,00

SEG. BERNARDINO RIVADAVIA Seguros

$ 1.348,49

$ 190,38

246 410 BAKER HUGHES ARGENTINA Serv. Petroleros

$ 1.338,00

$ 56,00

247 204 MANPOWER

$ 1.332,32

Consultoría

248 210 CEMENTOS AVELLANEDA

Mat. construcción $ 1.324,00

249

Autopartes

FERROSIDER

$ 1.320,00

$ 190,00

SAP

292

PC ARTS ARG. S.A.

Electrónica

293

ELECTROFUEGUINA

Electrodomésticos $ 1.055,00

294

DEST. ARG. DE PETROLEO

Petróleo y Gas

295

RADIO VICTORIA FUEGUINA Electrodomésticos $ 1.050,00

$ 20,15

$ 1.050,00

296 132 CENTRAL PUERTO

Serv. de electricidad $ 1.045,13

297

Automotriz

CAR ONE

$ 21,46

-$ 30,05

$ 1.030,00

298

EMP. TELECOM. NUEVATEL

Serv. de telecom.

$ 1.030,00

299

MACROSA DEL PLATA

Comercial

$ 1.020,00

PrensaEconómica . 75

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

300 291 CARDIF SEGUROS

Seguros

$ 1.017,96

$ 101,04

301 270 BANCO COLUMBIA

Bancos

$ 1.005,31

$ 57,41

349

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

CÍA. DE ALIMENTOS FARGO SA Alimenticia

$ 853,00

351 415 BOLLAND Y CIA.

Serv. Petroleros

Art. Limpieza y Cosmética $ 850,00

302 280 COLGATE PALMOLIVE ARG.

Art. Limpieza y Cosmética $ 1.003,00 $ 61,40

352 327 JOHNSON & J. ARG.

303 341 CETROGAR S.A.

Comercial

$ 999,27

$ 108,17

353

304

Petróleo y Gas

$ 999,00

-$ 143,00

354 372 EXXON MOBIL BUSINESS SUPPORT Consultoría

$ 847,99

305 232 ALLIANZ ARGENTINA

Seguros

$ 993,38

$ 49,75

355

$ 846,00

356 298 CEPAS ARGENTINAS

Bebidas

$ 845,00

$ 43,30

357 276 YAMAHA ARGENTINA S.A.

Motocicletas

$ 845,00

ENAP SIPETROL ARG. S.A.

306

BASF ARG.

Quím. y Petroq.

$ 990,00

307

SERV. ESP. SAN ANTONIO S.A. Serv. Petroleros

$ 983,30

308

FRIMETAL

309 309 AMERICAN EXPRESS 310

TOTAL ESPECIALIDADES

311 271 REPSOL YPF GAS

Electrodomésticos

$ 980,00

Tarj. de Crédito

$ 976,45

Petróleo y Gas

$ 975,00

Serv. de gas

$ 969,41

$ 97,50

$ 966,69

$ 180,95 $ 26,20

312 600 NUEVO BANCO DE ENTRE RIOS Bancos 313 269 ROYAL & SUN ALLIANCE

Seguros

$ 959,60

314 332 WHIRLPOOL

Electrodomésticos

$ 955,00

Bancos

$ 954,90

315

BANCO INDUSTRIAL

316 357 ALICORP

$ 109,38

Art. Limpieza y Cosmética $ 947,82 $ 11,78

317 286 SAN MIGUEL

Frutícola

$ 938,71

318

Contact center

$ 935,00

ATENTO

$ 214,75

319 292 MET LIFE

Seguros

$ 934,10

320 380 BODEGAS ESMERALDA

Bebidas

$ 931,07

$ 35,95 $ 100,05

SINOPEC ARG. EXPLORATION Petróleo y Gas OLEAGINOSA OESTE

Aceit. y Cereal.

$ 2,00

$ 852,30 $ 850,00 $ 25,69

358 340 CARRIER

Electrodomésticos

$ 838,30

$ 14,10

359

CARGO SERVICIOS IND. S.A.

Transporte y logística $ 838,00

$ 23,00

360

MARFRIG ARGENTINA S.A.

Frigoríficos

$ 832,52

-$ 123,58

361 303 EDEMSA

Serv. de electricidad $ 826,60

-$ 43,30

362 361 IBERARGEN

Entretenimiento

$ 818,69

$ 259,25 $ 38,00

363 393 LOGISTICA LA SERENISIMA

Logística

$ 818,00

364 359 METALMECANICA

Metalúrgica

$ 812,10

365 266 LARTIRIGOYEN

Agropecuarias

$ 811,20

$ 41,60

MULTIGRAIN ARGENTINA SA Aceit. y Cereal.

$ 806,00

$ 24,10

366 367

GRUPO JCR

Entretenimiento

$ 805,00

368

SIMPA

Ind. del Plástico

$ 805,00

369 374 SANOFI AVENTIS ARGENTINA Laboratorios

$ 800,50

370 451 AUTOMOVIL CLUB ARGENTINO Servicios

$ 800,00

$ 57,60

321 313 ALTO PALERMO

Comercial

$ 923,60

$ 327,80

371 431 FORMOSA REFRESCOS SA

Bebidas

$ 800,00

322 284 VILUCO SA

Biocombustibles

$ 918,97

-$ 4,89

372

MINERA AGUILAR

Minería

$ 800,00

373

TERMOANDES

374 197 LA MERIDIONAL

Seguros

$ 785,27

-$ 49,56

Serv. de gas

$ 785,00

-$ 56,00

323 300 CNH ARGENTINA

Maq. Agrícola

$ 917,00

324 274 PLUSPETROL ENERGY

Petróleo y Gas

$ 915,00

$ 47,00

325 112 NOBLEZA PICCARDO

Tabacaleras

$ 913,00

-$ 120,60

375 403 GENNEIA (ex.EMGASUD)

Celulosa y Papel

$ 781,00

377 493 PILAGA GANADERA

Agropecuarias

$ 780,20

378 358 ABB

Ingeniería Elec. y Aut. $ 780,00

326

COMERCIAL DEL PLATA

Cia. Financiera

$ 910,00

327

GRUPO SCP

Holding

$ 909,00

$ 912,00

328

FRIGORIFICO DE AVES SOYCHU Frigoríficos

$ 907,83

$ 35,11 $ 17,48

329 333 GRIMOLDI

Ind. del Cuero

$ 895,45

330 735 GESTAMP BAIRES

Autopartes

$ 895,00

376

SMURFIT KAPPA ARG.

Serv. de electricidad $ 786,00

379 907 NUEVA

Seguros

$ 779,62

380

Metalúrgica

$ 778,00

FRESENIUS

331 644 BANCO DE LA PAMPA

Bancos

$ 890,28

$ 115,20

381 319 ENDRIVEN S.A.

Serv. de electricidad $ 776,00

332 318 ASSURANT ARG.

Seguros

$ 885,46

$ 100,89

382

BIYEMAS

Entretenimiento

333 853 FOX LATIN AM. CHANNEL

Televisión

$ 880,00

383

INT. TRADE LOGISTICS

334

Transporte y logística $ 880,00

SERV. PORTUARIOS

-$ 9,50 $ 171,90 $ 9,00

$ 775,00

Transporte y logística $ 775,00

384 293 FRIGORIFICO RIOPLATENSE

Frigoríficos

Venta combustibles $ 767,18

$ 771,00

335 310 LIBERTY ART

Seguros

$ 878,55

$ 57,30

385 469 EG3 RED S.A.

336 301 DON MARIO

Semillera

$ 875,19

$ 82,20

386

337 388 CLOROX

Art. Limpieza y Cosmética $ 875,00

387 381 SCHNEIDER ELECTRIC

Ind. Eléctrica

$ 764,00

$ 18,40

338 580 GEFCO

Logística

388 515 ZARA ARGENTINA SA

Textil

$ 758,00

$ 37,00

$ 756,90

$ 187,80

$ 875,00

GRUPO PAN AMERICAN SILVER Minería

$ 764,45

339 328 COMPUMUNDO

Comercial

$ 870,00

389

EXOLGAN S.A.

Terminal de cargas

340

FRIGORIFICO PALADINI

Frigoríficos

$ 870,00

390

SUD AMER. DE DRAGADOS

Transporte y logística $ 755,00

341

HALLIBURTON

342 638 BANCO DE SAN JUAN

Petróleo y Gas

$ 870,00

Bancos

$ 865,22

$ 643,83

391

MOSAIC

Mayorista

$ 751,00

392

EL TEJAR ARGENTINA SA

Agropecuarias

$ 750,00

343

AGCO

Maq. Agrícola

$ 860,00

393

GRUPO T4F

Entretenimiento

$ 750,00

344

COLCAR MERBUS

Concesionaria Autom. $ 860,00

394

INTERBAIRES

Comercial

$ 750,00

345

EMP. DIST. DE ENER.NORTE S.A. Serv. de electricidad $ 857,87

346 261 POTIGIAN GOLOSINAS

Alimenticia

$ 30,50

395 394 SAINT GOBAIN ARG.S.A.

Mat. construcción

$ 749,72

$ 25,48

$ 855,50

$ 5,31

396 703 BANCO DEL TUCUMAN

Bancos

$ 748,37

$ 136,67

347 433 MASISA ARGENTINA

Maderas

$ 855,06

$ 101,69

397

AGRENCO

Agropecuarias

$ 748,00

348

Serv. de gas

$ 854,80

-$ 2,40

398

LUQUE EMILIO

Mayorista

$ 747,00

Tarj. de Crédito

$ 853,00

$ 169,00

Tarj. de Crédito

$ 745,30

GAS NATURAL BAN

350 345 VISA ARGENTINA

76 . PrensaEconómica

$ 35,00 $ 75,57

399 456 TARJETAS CUYANAS

$ 92,40

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

RUBRO VTAS. UTIL.

400 369 ADECO AGROPECUARIA

Agropecuarias

$ 745,00

450

GRUPO EXPOFRUT

Frutícola

$ 652,27

-$ 151,00

401

Autopartes

$ 745,00

451

INTERBAS S.A.

Entretenimiento

$ 650,47

$ 125,52

402 671 TROY RESOURCES

Minería

$ 745,00

452

TECSAN

Serv. Limpieza

$ 650,30

$ 21,60

403 420 EL TEHUELCHE

Mat. construcción

$ 740,80

453 396 DYCASA

Construcción

$ 647,86

-$ 9,41

404 355 VASA VIDRIERÍA ARGENTINA Vidrios y cristales

$ 740,00

454 367 LONDON SUPPLY S.A.

Comercial

$ 647,00

PABSA

405 558 INVISTA

Quím. y Petroq.

$ 739,00

406

Cia. Financiera

$ 738,40

INVERSORA ELÉC. DE BS.AS.

407 995 FAURECIA SIST DE ESCAPE

Autopartes

$ 735,00

408 480 CURT. FONSECA

Ind. del Cuero

$ 733,63

409

Automotriz

$ 725,00

GRUPO MAIPÚ

-$ 22,30

EMPRESA

$ 17,06

455 560 NOVO NORDISK PHARMA ARG. Laboratorios

$ 645,43

-$ 94,10

456 496 SERV. ELECTRÓNICO DE PAGO Servicios

$ 645,00

457 529 GLUCOVIL ARGENTINA S.A.

Alimenticia

$ 642,41

$ 103,57

$ 17,57

458 428 CLARIANT ARG.

Quím. y Petroq.

$ 640,60

$ 18,30

459 662 ANTARES NAVIERA

Naviera

$ 640,00

410 441 RIGOLLEAU

Vidrios y cristales

$ 724,00

$ 85,10

460

Petróleo y Gas

$ 640,00

411 322 GEN. MEDITERRANEA S.A.

Serv. de electricidad $ 720,30

$ 13,36

461 406 LA CAMPAGNOLA

Alimenticia

$ 639,67

-$ 0,28

412 315 CAPEX

Serv. de electricidad $ 715,34

-$ 82,49

463

Alimenticia

$ 638,00

$ 23,00

413 424 HOSPITAL ALEMAN

Serv. Médicos

$ 715,01

$ 19,65

414

Adhesivos

$ 715,00

3M SACIFIA

415 351 CHRYSLER ARGENTINA SA

Automotriz

$ 714,60

-$ 6,90

416

Entretenimiento

$ 710,80

$ 153,00

HIP. ARG. PALERMO S.A.

SCHLUMBERGER ARG.

$ 4,96

PR ARGENTINA

462

PERNOD RICARD ARG.

Bebidas

$ 638,00

464

RENOVA

Biocombustibles

$ 638,00

465 476 VINISA FUEGUINA SRL 466

Quím. Y Petroq.

LORENZATI, RUETSCH Y CIA. S.A. Aceit. y Cereal.

$ 634,00

$ 37,00

$ 632,00

$ 36,00 $ 26,00

417 405 CHEEK

Textil

$ 710,58

$ 6,55

467 717 SISTEMAS GLOBALES S.A.

Informática

$ 632,00

418 444 BOSAN

Comercial

$ 708,78

$ 7,73

468

Serv. Médicos

$ 630,00

Consultoría

$ 707,65

$ 29,46

469

DROGUERIA 20 DE JUNIO S.A. Droguerías

$ 629,01

Alimenticia

$ 706,00

-$ 5,00

470

LG ELECTRONICS ARG.

$ 625,00

419

GESTION LABORAL S.A.

420 414 FERRERO ARGENTINA 421 334 YARA S.A.

Quím. y Petroq.

$ 704,00

-$ 3,00

422 347 CAMUZZI GAS PAMPEANA

Serv. de gas

$ 702,90

-$ 48,10

423

ACCENTURE

Consultoría

$ 700,00

424

CURT. ARLEI

MEDIFE

Mayorista

$ 8,22

471 576 SMG ART

Seguros

$ 623,62

472 382 JUFEC

Droguerías

$ 623,51

$ 17,09 $ 5,34

473 466 SANTANDER RIO SEGUROS

Seguros

$ 622,91

$ 104,81

Ind. del Cuero

$ 700,00

474 437 BOEHRINGER INGELHEIM

Laboratorios

$ 622,00

425 379 ROBERT BOSCH

Autopartes

$ 700,00

475

QUIMTIA (ex INMOBAL)

Quím. y Petroq.

$ 618,34

$ 35,44

426

DIETRICH

Automotriz

$ 695,00

476

GUIA LAB. EMP. DE SERV. EVENT. Servicios

$ 617,36

$ 16,80

427

ELERAN SA

477

MASTELLONE SAN LUIS

428 738 NUEVO BANCO DEL CHACO

Alimenticia

$ 695,00

Bancos

$ 694,42

$ 39,08

429 335 LIDERAR

Seguros

$ 691,27

$ 12,84

430 462 AUTOPISTAS DEL SOL

Servicios

$ 690,51

$ 4,14

478 386 FRIC ROT SAIC

Lácteos

$ 616,28

$ 9,66

Autopartes

$ 616,20

$ 24,80 $ 95,00

479 397 BODEGAS CHANDON

Bebidas

$ 616,00

480

SUDACIA

Holding

$ 615,00

CÍA. GRAL. DE COMBUSTIBLES SA Petróleo y Gas

431 672 DHL GLOBAL FORWARDING

Logística

$ 690,00

481

432

EUROSTAMP

Autopartes

$ 690,00

482 506 LENOVO

Electrónica

$ 612,60

$ 22,90

433

MA AUTOMOTIVE

Autopartes

$ 690,00

483

SINTEPLAST

Mat. construcción

$ 612,00

$ 38,00

434

CALSA

484

AGGREKO ARGENTINA SRL

Alimenticia

$ 688,00

435 737 COPETRO TRADING S.R.L.

Quím. y Petroq.

$ 687,90

436

Alimenticia

FAST FOOD

437 311 PRYSMIAN EN. CABLES Y SIST. Ind. Eléctrica

$ 20,60

485 510 ASEGURADORA FEDERAL

$ 613,00

Serv. de electricidad $ 609,00

$ 88,00

Seguros

$ 34,04

$ 605,79

$ 685,11

$ 23,11

486

KEY ENERGY

Serv. Petroleros

$ 605,00

$ 684,20

$ 18,10

487

TUBOSCOPE VETCO

Metalúrgica

$ 605,00

$ 140,93

438 425 MEDANITO

Petróleo y Gas

$ 681,95

439

JOHNSON MATTHEY

Autopartes

$ 673,00

440

EMP. DIST. DE EN. ATLÁNTICA Serv. de electricidad $ 672,10

$ 38,50

-$ 48,00

488 492 BBVA CONSOLIDAR SEGUROS Seguros

$ 598,89

$ 54,53

489

COMPAÑÍA BERNAL SA

Frigoríficos

$ 596,00

$ 1,72

490

TRANSP. FURLONG

Transporte y logística $ 595,00

441

CPC SA

Serv. de ingeniería

$ 670,50

$ 67,16

491 460 MASTERFOODS ARG. LTD

Nutrición animal

$ 592,70

$ 25,80

442

PUMA ARGENTINA SA

Calzado

$ 665,16

$ 111,53

492 811 BANCO DE CORRIENTES

Bancos

$ 592,31

$ 105,85

493 523 FIRST DATA CONO SUR S.R.L. Tarj. de Crédito

$ 591,12

$ 193,19

494 601 SHERWIN WILLIAMS ARG.

$ 590,00

443 418 VULCABRAS AZALEIA ARG

Textil

444 429 PETROQUIMICA RIO TERCERO Quím. y Petroq.

$ 665,00 $ 664,17

$ 26,64

445 407 BOLDT GAMING

Entretenimiento

$ 662,29

$ 197,86

446 360 FERRUM

Mat. construcción

$ 659,62

$ 45,03

447 765 BANCO DE SGO.ESTERO

Bancos

$ 658,51

$ 179,09

$ 657,11

-$ 70,63

Transporte y logística $ 657,00

$ 1,00

448 362 COMERCIO CIA. DE SEGUROS Seguros 449

CON-SER SA

78 . PrensaEconómica

495

Construcción

$ 588,00

496 464 CITRUSVIL

Frutícola

$ 587,38

$ 30,98

497 461 RAYEN CURA

Envases

$ 586,52

$ 63,56

498 543 PRAXAIR ARGENTINA

Quím. y Petroq.

$ 584,90

499

DECAVIAL

Quím. y Petroq.

HIDROELEC. PIEDRA DEL AGUILA Serv. de electricidad $ 583,61

$ 35,64

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

500

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

LABORATORIOS ANDROMACO Laboratorios

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

$ 581,00

550 567 VISTEON

Autopartes

501 478 IVAX ARGENTINA S.A.

Laboratorios

$ 580,00

551 450 TRANSENER

Serv. de electricidad $ 528,87

502 621 JANSSEN CILAG

Laboratorios

$ 580,00

552

Serv. Médicos

$ 528,37

503 578 ORACLE

Informática

$ 580,00

553 592 COMAU

Comercial

$ 522,00

$ 580,00

504

RED SURCOS

Mayorista

505

TRANSBA

Serv. de electricidad $ 580,00

506 870 AUTOPISTAS URBANAS

Servicios

$ 579,52

507 566 OIL M&S

Serv. Petroleros

$ 578,42

508 373 PLASCAR ARGENTINA S.A.

Autopartes

$ 578,00

509 805 BANCO PROV. DEL NEUQUEN Bancos

$ 577,90

510 452 SCRAPSERVICE

$ 576,70

511

ASSARA

512 602 LABORATORIOS CASASCO

Reciclado

Autopartes

$ 515,00

Construcción

$ 515,00

558 528 CET CONCES. DE ENTRET. Y TUR. Concesionaria

$ 513,83

559 633 TRANSFARMACO S.A.

Logística

$ 513,80

$ 60,70

560 422 ENVASES DEL PLATA

Envases

$ 513,21

$ 17,56

Automotriz

$ 511,00

$ 37,00

$ 511,00

-$ 27,80

$ 28,60

563 608 KASDORF

Lácteos

$ 510,00

564 674 TAVEX S.A.

Textil

$ 510,00 $ 509,29

Envases

$ 565,50

$ 26,75

565 613 BRINKS

Serv. de seguridad

Cia. Financiera

$ 565,16

$ 91,34

566

Art. Limpieza y Cosmética $ 509,06

567 486 CERAMICA SAN LORENZO

Mat. construcción

$ 509,02

$ 78,51

568

Siderúrgica

$ 505,00

Serv. de seguridad

$ 565,00

Comercial

$ 561,49

DESCARTABLES CAROMAR ACEROS ZAPLA

519 679 BEIERSDORF

Art. Limpieza y Cosmética $ 555,00

569 900 BCO DE INV. Y COMERCIO EXT. Bancos

$ 502,13

520

LUCIO DI SANTO

Mayorista

$ 555,00

570 562 BLAISTEN

$ 500,00

521

MILLAN

Supermercados

$ 555,00

522 535 EDESA

$ 105,31

562 432 HYUNDAI MOTORS ARG.

$ 573,83

G4S SOL. DE SEGURIDAD

INDUSTRIAS LEAR TECNA ESTUDIOS Y PROY.

561 540 COOP. DE PROD. TABAC. DE SALTA Tabacaleras

$ 569,00

517

556 557

$ 575,00

Ind. del Plástico

518 547 NALDO LOMBARDI

$ 518,10 $ 515,00

$ 575,00

Ind. del Cuero

INTERPACK S.A.

Metalúrgica Comercial

CYRE

$ 2,17

Aceit. y Cereal.

513 442 PLASTAR GROUP 515

$ 22,61

554 423 SIAT 555

-$ 105,81

Laboratorios

514 412 TOREDO 516 826 ROMBO CIA. FINANCIERA

$ 7,27

CEMIC

$ 530,00

Serv. de electricidad $ 554,34

571 -$ 13,16

HIBU ARGENTINA

572 503 LABORATORIOS PHOENIX

Comercial Ind. Gráf. y Editor.

$ 500,00

Laboratorios

$ 500,00

$ 40,13 -$ 86,61 $ 224,28

524 518 FINNING ARGENTINA

Maq. y equipos

$ 552,00

$ 82,00

573 459 VOLVO TRUCKS

Automotriz

$ 500,00

523 526 CABOT ARGENTINA

Quím. y Petroq.

$ 552,00

$ 41,00

574 504 INVESTI FARMA S.A

Laboratorios

$ 498,00

$ 56,00

525

Autopartes

$ 550,00

575

Tendidos eléctr.

$ 497,35

$ 21,28

Serv. Limpieza

$ 497,00

AUPE

TRANSP. PATAGÓNICA S.A.

526 734 GIRE S.A.

Servicios

$ 549,71

$ 64,08

576 586 CLEAR

527 501 CARBOCLOR

Quím. y Petroq.

$ 549,00

$ 13,51

577 536 HIDROELÉCTRICA EL CHOCÓN Serv. de electricidad $ 495,00

$ 61,00

528 489 MICHELIN ARGENTINA SA

Neumáticos

$ 548,00

529 448 MANFREY COOP. DE TAM.

Lácteos

$ 547,00

578

RIMIDAN

Serv. Petroleros

$ 495,00

579

VISUAR

Comercial

$ 495,00

530 498 AMPACET SOUTH AMERICA

Quím. y Petroq.

$ 546,00

580 516 PAPEL MISIONERO

Celulosa y Papel

$ 493,60

531

Entretenimiento

$ 545,00

581

Televisión

$ 493,00

DERUDDER HNOS.

IMAGEN SATELITAL

532 438 ESTANCIAS DEL SUR S.A

Agropecuarias

$ 544,74

-$ 19,72

582 599 TERMINAL ZARATE S.A.

533 258 COPETRO SOC. COLECTIVA

Quím. y Petroq.

$ 544,60

$ 59,00

583 545 TRANSP. DE GAS DEL NORTE Serv. de gas 585

534 542 GIVAUDAN SA

Quím. y Petroq.

$ 544,00

535 537 HOSPITAL BRITANICO

Serv. Médicos

$ 540,73

$ 10,06 $ 23,00

536

GRUPO TRANSPORTES OLIVOS Transporte y logística $ 540,00

537

PFIZER

538

TANDANOR

539 439 VESUVIO 540

GRUPO POSADAS

541 531 ECO DE LOS ANDES S.A.

Laboratorios

584 572 GRUPO CATENA

$ 540,00

Ind. Manufacturera $ 540,00 Textil

$ 538,50

$ 21,20

$ 491,01

$ 31,73

$ 491,00

586 509 BANCO PIANO

Bancos

$ 490,23

587 282 CASINO DE BUENOS AIRES

Entretenimiento

$ 490,00 $ 490,00

588

CEAMSE

Serv. Limpieza

589

GRUPO LA VELOZ

Transporte y logística $ 490,00

$ 537,00

590 641 GRUPO PILAR

Alimenticia

$ 490,00

$ 536,60

591

Mayorista

$ 489,00

$ 535,17

-$ 12,24

ENTRE RIOS CRUSHING SA

Aceit. y Cereal.

$ 535,00

$ 6,34

543

CADENA 3

Servicios

$ 535,00

545

EXO

Informática

$ 535,00

Quím. Y Petroq.

$ 534,30

HOSP. PRIV. C. MEDICO DE CÓR. Serv. Médicos Electrodomésticos

$ 530,00

CASA OSLE

592 619 NATURA COSMÉTICOS

Art. Limpieza y Cosmética $ 489,00

593 568 DAVID ROSENTAL E HIJOS

Comercial

$ 56,77

$ 488,37

$ 2,44

594 395 DELL AMERICA LATINA CORP. Informática

$ 487,00

-$ 22,00

$ 485,41

595 569 FLOWSERVE

Maq. y equipos

$ 1,30

596

Ind. Manufacturera $ 485,00

597

ARGEX INT.

Mat. construcción

$ 485,00

-$ 0,25

598

TOTALGAZ ARG.

Petróleo y Gas

$ 484,00

599

PUIG

Art. Limpieza y Cosmética $ 483,00

$ 533,97

548 494 CENTRAL DE RESTAURANTES Serv. Gastronómicos $ 532,43 549 272 FAMAR FUEGUINA

$ 65,53 $ 217,80

Servicios

542 398 MAGNETO AUTOMOTIVE ARG. Autopartes

547

Bebidas

OBRA SOCIAL LUIS PASTEUR Serv. Médicos

$ 492,49 $ 491,70

Bebidas

544

546 715 BRASKEM ARGENTINA S.A.

Terminal de cargas

$ 84,60

AGFA-GEVAERT

PrensaEconómica . 79

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

EMPRESA

600 434 BERKLEY INTERNATIONAL 601

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

Seguros

PISTRELLI HENRY MARTIN Y ASOC. Consultoría

$ 482,48

$ 216,51

$ 481,86

$ 54,88

602 447 NEUMATICOS GOODYEAR

Neumáticos

$ 480,00

603 391 CAMUZZI GAS DEL SUR

Serv. de gas

$ 479,70

-$ 148,00 -$ 2,04

604

SERV. COMPASS DE ARG. S.A. Servicios

$ 478,02

605

APCO

$ 478,00

Serv. de ingeniería

606 517 BANCO PROV. DEL CHUBUT

Bancos

$ 477,36

607

SATURNO HOGAR

Comercial

$ 477,36

608

MICROGLOBAL

Mayorista

$ 475,00

609 879 PSA FINANCE

Cia. Financiera

$ 473,44

610

Mayorista

$ 473,00

ACOFAR

RUBRO VTAS. UTIL.

650 532 SUC. ANTONIO MORENO S.A. Aceit. y Cereal.

$ 420,00

651 521 INSTITUTO MASSONE S.A.

$ 419,75

652

$ 94,69

EMPRESA

COOP. FARMA. ALBERDI LTDA. Droguerías

653 262 SIDECO AMERICANA 655

Laboratorios

MERCK SHARP & DOME

Construcción

$ 1,70

$ 417,58

$ 4,89

$ 416,21

$ 11,19

Laboratorios

$ 414,00

-$ 8,20

656 553 SUPERCANAL

Televisión

$ 414,00

-$ 307,11

654 759 ADT GRUPO

Serv. de seguridad

$ 414,00

657 416 T.A.M LINHAS AÉREAS SUC. ARG. Transporte y logística $ 413,00 658 $ 75,58

Bancos

$ 412,19

$ 26,52

659 653 MARANSI S.A.

NACIÓN LEASING SA

Electrodomésticos

$ 411,38

$ 8,92

660 706 BIMBO

Alimenticia

$ 407,43

611 867 BANCO DE SERV. Y TRANSAC. Bancos

$ 470,90

$ 9,80

661 678 FLORA DANICA

Alimenticia

$ 405,00

612 497 LIBERTY

Seguros

$ 470,79

-$ 22,63

662 958 BAUTEC GRUPO

Construcción

$ 404,43

$ 34,80

613 552 LANXESS

Quím. y Petroq.

$ 470,50

-$ 34,80

663

YPF SERV.PETROLEROS SA

Serv. Petroleros

$ 403,70

-$ 5,34

614 634 GRUPO CONCES. DEL OESTE Servicios

$ 470,26

$ 59,13

664

USANDIZAGAPERRONEYJULIARENA Aceit. y Cereal.

$ 402,38

$ 3,18

615

$ 470,00

665

LAS BLONDAS

Comercial

$ 402,00

ALTA PLASTICA

Ind. del Plástico

616 791 TASA LOGÍSTICA S.A.

Logística

$ 470,00

666 627 MSU

Agropecuarias

$ 401,14

$ 32,27

617

Serv. Petroleros

$ 470,00

667 632 FERROSUR SA

Transporte y logística $ 400,80

-$ 27,70

Petróleo y Gas

SWACO DE ARGENTINA

618

WYETH

Laboratorios

$ 470,00

668 661 PETROLERA EL TREBOL

$ 400,60

$ 39,90

619

RAFAELA ALIMENTOS

Frigoríficos

$ 468,00

669 445 COOP. TABAC. DE MISIONES Tabacaleras

$ 400,55

-$ 19,61

620

BLACK & DECKER ARG. S.A.

670

$ 400,42

-$ 1,59

621 495 URBASER ARGENTINA

Comercial

$ 467,00

Servicios

$ 466,32

$ 26,10

TUBOS ARGENTINOS SA

671 640 JOHNSON & JOHNSON

Metalúrgica

Art. Limpieza y Cosmética $ 400,00

622 637 INST. ENTRE RÍOS

Seguros

$ 466,24

$ 14,52

672 556 SIDUS

Laboratorios

$ 400,00

623 729 DULCIORA

Alimenticia

$ 461,99

$ 10,05

673 885 BANCO SAENZ

Bancos

$ 399,37

624 527 STYLUS S.A.

Electrónica

$ 461,88

$ 13,34

674 845 PILKINGTON AUTOMOTIVE

Autopartes

$ 399,00

625 659 NABORS INTERNATIONAL ARG. Serv. Petroleros

$ 460,33

675

626 594 LUFKIN ARGENTINA

$ 457,00

676 606 LONGVIE

Electrodomésticos

$ 397,78

627

Serv. Petroleros

INFORMATICA FUEGUINA S.A. Informática

628 446 PAPEL PRENSA

Celulosa y Papel

VÍA BARILOCHE S.A.

Transporte y logística $ 398,07 $ 15,93

$ 456,00

$ 81,00

677

GRUPO GLORIA

Alimenticia

$ 397,75

$ 2,82

$ 452,90

$ 2,64

678

AUTOVÍA BS AS A LOS ANDES S.A. Conces. vial

$ 397,00

-$ 6,00 $ 17,33

629 605 CARRARO

Autopartes

$ 450,00

679

ABENGOA SA GRUPO

Construcción

$ 396,00

630

Informática

$ 447,00

680

AGUAS SANTAFESINAS S.A.

Serv. de agua

$ 393,76

EPSON

$ 21,13

631 508 MANUF. FIBRAS SINTÉTICAS Textil

$ 446,59

-$ 6,83

681 696 VASSALLI FABRIL S.A.

Maq. Agrícola

$ 391,77

$ 22,41

632 484 SMG SEGUROS

$ 446,01

$ 31,94

682 710 INTERACCION ART

Seguros

$ 391,64

$ 22,48

633 470 HOLANDO SUDAMERICANA Seguros

$ 445,83

$ 1,39

$ 21,65

634

Serv. Médicos

$ 445,39

Serv. Petroleros

$ 445,36

HOSP. PUB. MAT. INFANTIL

635 979 SOCOTHERM 636

Seguros

-$ 17,65

CENTRAL TERMICA MENDOZA Serv. de electricidad $ 445,00

ABC S.A.

Quím. y Petroq.

$ 391,55

ELI LILLY INTERAMÉRICA

Laboratorios

$ 391,00

685 666 ORBIS

Seguros

$ 390,37

686

Mat. construcción

$ 390,00

CANTERAS CERRO NEGRO

$ 4,61

637 629 LAB. INT. ARGENTINO

Laboratorios

$ 442,00

687 756 DANISCO ARGENTINA

Quím. y Petroq.

$ 389,78

638 575 CONARCO ALAMBRES

Metalúrgica

$ 440,00

688 682 OPS S.A.

Construcción

$ 389,17

$ 7,69

639

Seguros

$ 440,00

689 571 TELE RED IMAGEN S.A.

Entretenimiento

$ 389,00

$ 16,30

SOC MILITAR SEG DE VIDA

-$ 24,00

683 684

640 657 PARANÁ

Seguros

$ 436,64

$ 12,47

690

CIBIE ARGENTINA

Autopartes

$ 388,00

641 538 MAHLE ARGENTINA

Autopartes

$ 436,04

-$ 17,48

691

CINCOVIAL

Conces. vial

$ 388,00

642 502 TARSHOP

Tarj. de Crédito

$ 433,31

-$ 6,13

692 511 HSBC VIDA

Seguros

$ 387,82

643 660 FERROEXP. PAMPEANO CONC. Transporte y logística $ 430,94

$ 69,61

693

OSRAM ARGENTINA

Ind. Eléctrica

$ 386,00

644

$ 54,80

694

CO.FA.LO.ZA.

CÍA. INVERSORA FERROVIARIA Cia. Financiera

645 645 ARGENOVA

Pesqueras

$ 430,90 $ 429,00

Droguerías

$ 384,75

695 694 PINTURERÍAS REX S.A.

Mat. construcción

$ 382,40

$ 91,97

$ 92,48 $ 7,04

646 534 CAPUTO

Construcción

$ 428,43

$ 25,87

696 587 LIAG ARGENTINA

Agropecuarias

$ 378,00

$ 19,00

647 525 PIONEER ARGENTINA

Semillera

$ 425,72

$ 33,98

697 774 BS. AS. CONTAINER TERMINAL Concesionaria

$ 376,60

$ 7,00

$ 425,70

$ 25,10

698

Droguerías

$ 375,30

Envases

$ 375,04

648

BANCO DE SS. FINANCIEROS Bancos

649 698 STENFAR

80 . PrensaEconómica

Celulosa y Papel

$ 425,00

DROGUERÍA ROS FAR S.A.

699 736 CONVERFLEX ARG.

-$ 17,84

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

700

EMPRESA

PAREXKLAUKOL

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

Mat. construcción

$ 375,00

750

BANDEX S.A.

Ind. del Plástico

$ 326,44

701 668 COOP. MUTUAL PATRONAL

Seguros

$ 374,32

$ 1,55

751

GRUPO AMERICA

Serv. de seguridad

$ 324,00

$ 24,00

702 677 GAS MERIDIONAL

Serv. de gas

$ 374,00

$ 8,00

752 961 BANCO DE FORMOSA

Bancos

$ 323,92

$ 86,08

704

TYCO INTEGRATED FIRE & SECURITY ARG. Serv. de seguridad

$ 371,00

$ 42,00

703

ENSI S.E.

Serv. de ingeniería

$ 371,00

$ 2,00

Alimenticia

$ 369,62

$ 28,89

705 650 HAVANNA 706

EXAL ARGENTINA

Envases

$ 369,00

707

TIME 4 FUN

Entretenimiento

$ 366,36

-$ 67,89 -$ 28,30

708 573 SCHERING PLOUGH SA

Laboratorios

$ 366,00

709 779 DURLOCK

Mat. construcción

$ 365,00

710 598 CITYTECH

Servicios

$ 363,00

711 733 QUINTANA WELLPRO

Serv. Petroleros

$ 362,00

$ 60,00 -$ 11,00

712 630 MOÑO AZUL

Alimenticia

$ 360,00

713

Autopartes

$ 360,00

SPICER EJES PESADOS

714 618 METROVIAS

Transporte y logística $ 359,90

-$ 23,12

715 719 CNP

Seguros

$ 359,47

$ 46,08

716

Agropecuarias

$ 358,77

$ 4,66

LA BIZNAGA S.A.A.C.I.F.M.

717 802 REST PERSONAL EVENT. S.A. Consultoría

$ 358,33

$ 1,02

718 731 AMERICAN PLAST

$ 358,00

$ 25,00

Envases

719 926 BANCO CETELEM ARG.

Bancos

$ 356,97

-$ 7,96

720

Serv. Petroleros

$ 356,70

-$ 61,90 $ 57,51

GRUPO LUPATECH SA

721 923 BANCO SANTA CRUZ

Bancos

$ 356,66

722 781 ARLA FOODS INGREDIENTS

Alimenticia

$ 355,00

723 746 EDELAP

Serv. de electricidad $ 354,62

724

Ind. del Plástico

RAVAGO

-$ 221,61

$ 352,00

725 643 BERKLEY ART

Seguros

$ 351,70

$ 145,66

Autopartes

$ 350,00

$ 9,00 -$ 50,00

728

SIEMENS IT SOLUTIONS & S

Servicios

$ 350,00

Automotriz

$ 350,00 $ 349,00

730

LOGICALIS

Informática

729

LA PLATA COGENERACIÓN

Serv. de electricidad $ 349,00

731 962 GPAT

Cia. Financiera

$ 347,51

732

Logística

$ 346,43

TRADELOG S.A.

733 721 ENERGIA SAN JUAN

Serv. de electricidad $ 345,00

734 786 CAMPO AUSTRAL SA

Alimenticia

$ 344,00

COMBUSTIBLES NUCLEARES Ind. Nuclear

$ 340,00

735 736

MASTER TRIM DE ARG.

Autopartes

$ 339,70

737

ALCATEL-LUCENT

Electrónica

$ 338,00

-$ 13,00 $ 89,09

-$ 2,00 $ 0,60

Servicios

$ 336,00

Serv. de seguridad

$ 334,00

-$ 1,70

740 810 CITROMAX

Frutícola

$ 333,88

-$ 51,42

SOCORRO MEDICO PRIV. S.A. Serv. Médicos Seguros

$ 2,30 $ 1,45

756 763 CITY PHARMA

Droguerías

$ 322,20

757 491 DHL EXPRESS

Correos

$ 320,00

758 828 ENSIGN ARGENTINA S.A.

Serv. Petroleros

$ 319,63

759

SCHENKER ARGENTINA S.A. Transporte y logística $ 319,00

760

RANDSTAD (ex Sesa)

761 471 ACE SEGUROS 762

-$ 9,75

Consultoría

$ 315,12

$ 0,03

Seguros

$ 315,07

$ 19,25

SABIC INNOVATIVE PLASTICS Ind. del Plástico

$ 315,00

763 479 INV. LOMA HERMOSA

Cia. Financiera

$ 314,00

$ 6,00

764

Logística

$ 313,59

-$ 67,49

DHL EXEL SUPPLY

765 689 LITORAL GAS

Serv. de gas

$ 313,00

$ 17,00

766 697 HDI

Seguros

$ 312,62

$ 20,51

767 785 EMPRESA DIST. SAN LUIS

Serv. de electricidad $ 312,52

$ 10,27

768 768 GATE GOURMET

Servicios

769 665 HOYTS GRAL. CINEMA DE ARG. SA Entretenimiento 770 834 EMP. JUJEÑA DE ENERGIA 771

IPLAN NETWORK SA

$ 312,20 $ 312,00

$ 28,00

Serv. de electricidad $ 311,50

$ 23,30

Serv. de telecom.

$ 311,00

$ 30,00

Informática

$ 310,78

$ 40,81 -$ 6,50

773 589 GENERALI

Seguros

$ 310,78

774

Metalúrgica

$ 310,02

GOL SA

775 482 METALPAR

Autopartes

$ 310,00

776 757 BANELCO

Tarj. de Crédito

$ 309,66

777 816 VICTOR M. CONTRERAS Y CIA. Construcción

$ 307,89

778

$ 307,33

CÍA. NAVIERA HORAMAR S.A. Naviera

779

CRIBA

Construcción

$ 307,00

780

MARTINA DI TRENTO S.A.

Comercial

$ 306,00

781 899 BANCO CMF

Bancos

ALCALIS DE LA PATAGONIA SAIC Quím. y Petroq. Seguros

$ 304,63

$ 19,41 $ 9,00 $ 107,68 $ 1,27

$ 302,29

$ 6,20 $ 16,30

784 751 ENERGIZER ARGENTINA

Comercial

$ 301,00

Serv. de telecom.

$ 300,87

ARSAT

$ 8,00

$ 304,00

785 786

LA LUGUENZE S.R.L.

Alimenticia

$ 300,64

$ 11,35

787

GENOMMA ARGENTINA SA

Laboratorios

$ 299,00

$ 52,00

788

GENERACIÓN ROSARIO S.A.

Serv. de electricidad $ 298,36

790 852 SAMSUNG

Electrónica

$ 298,00

$ 18,00

789

Maq. y equipos

$ 298,00

$ 14,00

AGROPLA SA

$ 332,89

$ 28,52

791 814 MARLEW S.A.

$ 332,28

$ 67,02

792 788 INST. ARG. DEL DIAGNOSTICO Serv. Médicos

743 951 MERCEDES-BENZ CIA. FIN.

Cia. Financiera

$ 332,22

$ 34,41

793

744

Comercial

$ 331,44

$ 46,62

794 655 HORIZONTE

HENDEL HOGAR S.A.

Autopartes

ERNESTO RODRIGUEZ E HIJOS Lácteos

783 604 BOSTON

738 999 ACTIONLINE

741

$ 9,00

$ 323,00

755

782

739 760 SECURITAS ARGENTINA S.A.

742 752 CARUSO CÍA ARG. DE SEG.

$ 323,60 $ 323,00

772 801 NCR ARGENTINA S.R.L.

726 616 DENSO MANUFACTURING 727 639 RENAULT TRUCKS

753 818 AESA Y ASEO ECOLOGICO SA Servicios 754 695 ALLEVARD REJNA ARG.

O&G DEVELOPMENTS

Ind. Eléctrica

$ 297,32

$ 31,93

$ 295,92

$ 17,99

Petróleo y Gas

$ 295,00

$ 67,00

Seguros

$ 294,52

-$ 82,82

745 732 CANDY

Alimenticia

$ 331,29

$ 37,18

795

746 626 CALYX AGRO

Agropecuarias

$ 331,00

-$ 69,00

796 778 SOENERGY SA

Serv. de electricidad $ 292,00

747

FARMACIA ORIEN S.A.

Droguerías

$ 330,65

$ 9,21

797

Ind. Gráf. y Editor.

$ 291,75

$ 0,13

748

FRIG. CALCHAQUI PROD. 7 S.A. Frigoríficos

$ 329,34

$ 35,32

798 809 AGUAS CORDOBESAS S.A.

Serv. de agua

$ 291,39

$ 25,20

749

EST. UNIDAS DEL SUD SA

$ 327,30

$ 29,20

799

Nutrición animal

$ 290,98

$ 12,45

82 . PrensaEconómica

Agropecuarias

GRUPO DUKE INTERNATIONAL Serv. de electricidad $ 292,00 CELOMAT BIOFARMA S.A.

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

800

EMPRESA

ENJASA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

EMPRESA

Entretenimiento

$ 290,97

$ 22,85

850

Comercial

$ 260,30

801 744 XSTORAGE ARGENTINA SA

Consultoría

$ 290,60

-$ 2,50

851 790 NORTE

Seguros

$ 259,67

802 687 FRUTOS DE CUYO S.A.

Alimenticia

$ 290,13

-$ 11,14

852

Biocombustibles

$ 258,44

853 794 MAZALOSA S.A.

Textil

$ 258,00

$ 35,56

854

Minería

$ 255,00

803 740 REXAM ARGENTINA S.A.

Metalúrgica

$ 290,00

804

Electrodomésticos

$ 289,86

LILIANA S.R.L.

JULERIAQUE S.A.

RUBRO VTAS. UTIL.

ROSARIO BIO ENERGY S.A. COTEMINAS

$ 36,33

805 700 AMCOR PET PACKAGING ARG. Envases

$ 289,00

-$ 4,00

855

STARBUCKS

Comercial

$ 254,74

806

Quím. y Petroq.

$ 289,00

-$ 22,50

856

SUMINISTRA S.R.L.

Servicios

$ 254,21

$ 8,87

Seguros

$ 288,55

$ 4,86

857

SISTEMAS TEMPORARIOS S.A. Servicios

$ 253,69

$ 3,56

ROHM & HAAS

807 722 LIDERAR ART 808

RR DONNELLEY COCHANE ARG. S.A Ind. Gráf. y Editor.

809 761 MAPFRE VIDA

$ 287,50

-$ 0,70

858 636 KORDSA ARGENTINAS SA

Textil

Seguros

$ 287,26

$ 24,67

859 755 SOLALBAN ARGENTINA SA

Serv. de electricidad $ 251,00

$ 287,00

$ 24,00

810

BIC ARGENTINA S.A.

Bolígrafos

811

PANALPINA S.A.

Transporte y logística $ 287,00

812

RHEEM S.A.

Metalúrgica

813 603 EXPLORA S.A.

$ 28,18

860 886 IND. AMANCO ARGENTINA SA Ind. del Plástico

$ 250,00

861

GRUPO INTA

Agropecuarias

$ 249,23

862

ISOLUX CORSÁN ARG. S.A.

Serv. de ingeniería

$ 248,07

$ 286,00

$ 1,00

863 851 OPP FILM ARGENTINA S.A.

Ind. del Plástico

$ 248,00

814 712 ALLIANCE ONE TOBACCO ARG. Tabacaleras

$ 285,00

$ 4,80

864 872 PERTENECER S.R.L.

Consultoría

$ 247,29

815 859 BHN VIDA

$ 284,54

$ 112,83

865

Mat. construcción

$ 245,90

$ 63,00

816

CONFINA SANTA FE SA

Biocombustibles

$ 286,48

$ 251,00

Seguros Cia. Financiera

$ 284,00

817 726 GREIF ARGENTINA S.A.

Envases

$ 284,00

818 800 PRUDENTIAL SEGUROS

Seguros

819 797 CASINO MAGIC NEUQUEN SA Entretenimiento 820

CH2M HILL ARGENTINA S.A. Serv. de ingeniería

BARUGEL AZULAY & CÍA

866 821 PESCAPUERTA SA 867

Pesqueras

LABORATORIOS RICHMOND Laboratorios

$ 7,56

$ 9,84

$ 242,00

$ 0,80

$ 240,09

$ 4,09 $ 51,42

$ 283,95

$ 10,24

868 676 SEGURCOOP

Seguros

$ 239,87

$ 283,70

$ 51,00

869 854 TRIVENTO BOD. Y VIÑEDOS

Bebidas

$ 239,78

870 970 BNP PARIBAS

Bancos

$ 239,00

$ 52,97

$ 12,56

871

Servicios

$ 237,60

-$ 79,41 -$ 4,91

$ 282,00

821 747 GRUPO TARANTO

Autopartes

822

VENVER S.A.

Petróleo y Gas

$ 280,91

$ 27,53

872 835 COLORIN

Mat. construcción

$ 237,10

823

GRUP. CTRO. MEDICO VIDT SA Serv. Médicos

$ 280,68

$ 36,56

873

$ 236,88

$ 5,21

Transporte y logística $ 280,14

$ 32,57

874 275 EMP. DIST. ELÉC. REGIONAL

Serv. de electricidad $ 236,74

$ 68,26

825 836 IPESA SA

Ind. Gráf. y Editor.

$ 280,00

$ 11,00

875

TER. MARIT. PATAGÓNICAS S.A. Logística

$ 236,63

826

Alimenticia

$ 279,47

$ 9,65

876

O. S. PERS. DE DIR. PETROLEO Serv. Médicos

$ 236,12

$ 4,18

Mat. Fotográfico

$ 279,00

877

MAXION MONTICH S.A.

$ 236,00

-$ 5,00

824 685 MACO ARGENTINA DULCOR S.A.

827 593 KODAK ARG. 828

SANATORIO OTAMENDI

$ 281,43

Serv. Médicos

$ 278,66

$ 6,28

830 822 CINEMARK

Entretenimiento

$ 276,00

$ 24,60

829

CAMARGO CORREA SA

Concesionaria

831

IND. CERÁMICA LOURDES S.A. Mat. construcción

EDELAR S.A. AEGIS ARGENTINA S.A.

878 748 LITO GONELLA E HIJO

Maq. y equipos

$ 235,74

$ 11,90

879 787 EDITORIAL PERFIL

Ind. Gráf. y Editor.

$ 233,05

-$ 56,38 $ 18,79

$ 276,00

880 704 CHUBB

Seguros

$ 232,57

$ 275,58

881 820 GUILFORD ARGENTINA

Textil

$ 231,57

832 813 CTRO. INTERACCION MULTIM. Servicios

$ 274,00

$ 6,00

882

833

$ 273,36

$ 3,00

883 869 MOLINOS JUAN SEMINO

$ 4,22

885 770 AGROMETAL

GEORGALOS HNOS. S.A.I.C.A. Alimenticia

Autopartes

834 783 DISPROFARMA

Droguerías

$ 272,83

835 762 ARGENSUN

Agropecuarias

$ 270,46

884

A. RUSSONIELLO S.A. MUSIMUNDO SA

Concesionaria

$ 231,55

$ 1,08

Aceit. y Cereal.

$ 230,77

-$ 3,80

Comercial

$ 230,54

$ 9,39

Maq. Agrícola

$ 228,95

-$ 5,72 $ 161,09

836

BAXTER ARG.

Laboratorios

$ 270,00

886 302 LA ESTRELLA RETIRO

Seguros

$ 227,19

837

DANA ARGENTINA

Autopartes

$ 270,00

887 855 AVERY DENISSON DE ARG.

Ind. del Plástico

$ 227,03

$ 268,20

838

PAOLINI HNOS. S.A.

Construcción

839

ESSEN ALUMINIOS S.A.

Metales no ferrosos $ 266,91

840

ADVANCED ORGANIC MATERIALS Aceit. y Cereal.

841 849 VILLAGE CINEMA S.A.

Entretenimiento

$ 265,70

$ 13,00

$ 264,82

888 522 MICROSOFT DE ARGENTINA Informática

$ 227,00

$ 5,00

889 754 SMG LIFE

$ 226,58

$ 72,76

Seguros

890 865 SADAIC

Servicios

$ 226,43

$ 2,44

891

PASEO LINIERS S.A.

Comercial

$ 222,09

$ 8,09

Agropecuarias

842 356 BOLDT

Ind. Gráf. y Editor.

$ 264,81

$ 76,79

892

RURAL CERES S.A.

843 693 PERSEVERANCIA

Seguros

$ 264,52

$ 8,83

893

BANCO PROV. TIERRA FUEGO Bancos

844

OPTIMUN FCI

Cia. Financiera

$ 264,00

$ 239,00

845

DEUTSCHE BANK

Bancos

$ 263,46

$ 57,10

846

YPF HOLDINGS SA

Holding

$ 263,38

847 799 RÍO URUGUAY

Seguros

$ 263,16

848

Cia. Financiera

$ 262,07

849 841 RIZOBACTER ARGENTINA S.A. Agroquímicos

$ 261,65

GRUPO GAINVEST

$ 0,85 $ 14,31

$ 20,69

894 782 ERSA

$ 2,51 $ 40,61

Transporte y logística $ 219,60

895

BODEGAS Y VIÑEDOS LOPEZ Bebidas

896

BANCO DE VALORES

897 963 CORVEN MOTORS ARG. S.A.

$ 222,03 $ 219,63

$ 24,57

$ 219,17

$ 38,10

Bancos

$ 218,82

$ 51,57

Automotriz

$ 218,56

898

CEFAS S.A.

Mat. construcción

$ 217,89

899

BCO. MUNICIP. DE ROSARIO

Bancos

$ 217,74

$ 12,05

PrensaEconómica . 83

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Por facturación (en millones de pesos) POS. POS. 13/12 12/11

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL. POS. POS.

13/12 12/11

900

KIA ARGENTINA S.A.

Automotriz

$ 217,20

901

NEXCO S.A.

Frutícola

$ 216,64

$ 1,97

EMPRESA

RUBRO VTAS. UTIL.

950

MEROLI HOGAR

Comercial

$ 182,67

$ 10,71

951

VIALNOA

Concesionaria

$ 182,00

$ 160,00

902 789 MECALUZ ARGENTINA S.A.

Metalúrgica

$ 216,00

$ 27,00

952

HOGAR TOTAL S.A.

Electrodomésticos

$ 181,75

$ 7,03

903

Metalúrgica

$ 214,93

$ 33,21

953

SLOTS MACHINES S.A.

Maq. y equipos

$ 181,46

$ 19,82

PAMPIN Y CIA.

904

SANCOR MED. PRIVADA S.A. Serv. Médicos

$ 214,72

$ 1,56

954

CASIMIRO FELIX TOYOS E H.

Comercial

$ 181,29

$ 8,59

905

SOGEFI FILTRATION ARG. SA Metalúrgica

$ 213,00

$ 14,00

955

ARTES GRAF. MODERNAS

Ind. Gráf. y Editor.

$ 181,25

$ 14,31 $ 21,39

906 625 INSTITUTO DE SEGUROS

Seguros

$ 211,61

$ 91,90

956 972 DADA S.A.

Logística

$ 180,67

907 815 FIPLASTO S.A.

Maderas

$ 211,06

$ 12,10

957 903 ZENDALEATHER S.A.

Ind. del Cuero

$ 180,34

-$ 3,89

908

Serv. Petroleros

$ 208,73

$ 42,66

958

Infraestructura

$ 180,00

-$ 0,15

OILTANKING EBYTEM S.A.

909

ASOC. MUTUAL RURALISTA

Servicios

$ 208,40

$ 1,47

910

VETANCO

Laboratorios

$ 207,16

$ 19,66

911

SEALY ARGENTINA S.A.

$ 1,70

Fab. Colchones

$ 207,00

912 858 ARBUMASA

Pesqueras

$ 205,62

913 829 AXXA PHARMA S.A.

Droguerías

$ 204,94

914 940 ORIGENES VIDA

Seguros

$ 203,96

915

Serv. de electricidad $ 202,79

METROENERGIA

BOART ARGENTINA SA

959 902 TEXTIL RÍO GRANDE

Textil

$ 179,54

$ 57,39

960

Fab. Colchones

$ 179,22

$ 10,17

SUAVESTAR SA

961 935 DSM

Quím. y Petroq.

$ 176,00

962

ESTABLECIMIENTOS LA NEGRA Agropecuarias

$ 175,37

$ 8,33

963

VIDITEC S.A.

$ 175,27

$ 10,23

$ 15,50

964

JAS WORLDWIDE Y MANAGEMENT Transporte y logística $ 175,00

$ 19,47

965 950 TEL. GEST. DE SS. COMPARTIDOS Servicios

$ 7,67

966

VENAR CARBURANTES S.A.

Electrónica

Petróleo y Gas

$ 174,88

-$ 6,30 $ 10,73

916

AUTOMILENIO S.A.

Automotriz

$ 202,09

$ 3,27

917

KPMG S.A.

Consultoría

$ 202,06

$ 51,31

967 922 HENRY HIRSCHEN Y CIA S.A. Quím. y Petroq.

$ 172,90

$ 3,45

918

GRUPO ELING SA

Electroingeniería

$ 201,00

$ 17,00

968

$ 172,84

$ 7,44

MAQ.AGRICOLAS OMBU S.A. Metalúrgica

919

GRUPO SGS

Serv. de ingeniería

$ 201,00

$ 11,00

969

FESTO S.A.

920

BANCO FINASUR

Bancos

$ 199,40

$ 1,76

970

BOM. GRUNDFOS DE ARG. S.A. Maq. y equipos

921

STAPLES ARGENTINA S.A.

Comercial

$ 198,94

-$ 20,56

971

SOC. ESP. DE BEN. Y M. DE MENDOZA Servicios

$ 168,80

$ 2,20

972

CAGNOLI S.A.

$ 168,78

$ 5,17 -$ 13,33

922 837 UNIVERSAL ASSISTANCE S.A. Servicios

$ 198,80

Serv. de ingeniería

$ 174,00

Alimenticia

$ 171,82

$ 1,18

$ 171,00

-$ 0,60

923 931 OBLAK HNOS. S.A.C.I.F.

Maderas

$ 197,76

$ 15,14

973 934 GREGORIO NUMO Y NOEL WERTHEIN Agropecuarias

$ 167,96

924

Serv. Petroleros

$ 196,65

974

ALEXANDER FLEMING

$ 167,00

$ 1,72

Seguros

$ 196,45

$ 3,44

975

WORLD COLOR ARGENTINA SA Ind. Gráf. y Editor.

$ 167,00

-$ 40,00

OLEODUCTOS DEL VALLE

925 881 SEGUROMETAL 926

INDUSTRIAS SICA

Servicios

Ind. Eléctrica

$ 195,44

$ 27,72

976

HIERROS LIDER S.A.

Metalúrgica

$ 165,50

927 905 SUN CHEMICAL INK SA

Quím. y Petroq.

$ 194,30

-$ 5,42

977

REDFARM S.A.

Droguerías

$ 165,37

$ 4,64

928 646 ROCH SA

Petróleo y Gas

$ 194,03

-$ 15,53

978

DILEXIS SA

Alimenticia

$ 165,00

-$ 19,00

$ 66,61

979

MAXIHOGAR S.R.L.

$ 12,27

929

ING. RIO GDE. CIA ARG. AGR. E IND. Alimenticia

$ 193,15

930

PALMAR S.A.

Mat. construcción

$ 192,81

Seguros

$ 192,76

931 904 CAJA DE TUCUMÁN

$ 34,81

932

PRIMO HERMANOS S.A.

Art. Limpieza y Cosmética $ 192,72

933

GRUPO WPP

Comunicaciones

$ 191,99

$ 36,49

$ 191,00

$ 33,00

934

MARSH S.A.

Seguros

935

ELECTROMET. ANDINA

Ind. Electroquímica $ 190,90

936

LESTAR QUIMICA

Quím. y Petroq.

937 771 ANGEL ESTRADA

Ind. Gráf. y Editor.

$ 190,40

$ 0,60

$ 19,50

Comercial

$ 164,88

980 892 EQUITATIVA DEL PLATA

Seguros

$ 164,37

$ 7,36

981 883 VICTORIA

Seguros

$ 164,25

$ 11,68

982 916 CRYSTALIS CONSULTING

Consultoría

$ 164,20

$ 6,63

983

Hotelería y Turismo $ 164,00

-$ 4,05

ACCOR

984 635 ENERGY CONSULTING SERVICES SA Consultoría

$ 162,00

985

$ 161,54

$ 2,91

Envases

$ 161,15

$ 4,71

$ 160,16

CAJA DE C. COOP. LA C. DEL PLATA Cia. Financiera

986 956 PRODUCTOS DE AGUA S.A.

$ 34,00

$ 189,98

$ 14,77

987

ASTORI ESTRUCTURAS S.A.

Construcción

938

PETROLEOS SUD. - NECON S.A. Petróleo y Gas

$ 189,44

$ 71,22

989

ELECNOR SA

Serv. de electricidad $ 160,00

-$ 1,00

939

ASAHI MOTORS

$ 188,92

$ 8,19

988

ANAEROBICOS SA GRUPO

Quím. y Petroq.

-$ 2,00

Automotriz

$ 160,00

940 917 FADEAL S.A.

Envases

$ 188,54

$ 5,81

990

SONDA ARGENTINA

Electrónica

$ 159,50

$ 9,46

941

Automotriz

$ 187,88

$ 3,70

991

CONSULTATIO SA

Ind. Inmobiliaria

$ 158,00

$ 20,00

UNIONBAT S.A.

942 871 LACTEOS CONO SUR

Lácteos

$ 187,40

-$ 18,17

943

Biocombustibles

$ 187,02

$ 5,20

BIO LEDESMA S.A.

992 681 INVERSORA JURAMENTO S.A. Cia. Financiera

$ 156,64

$ 1,39

993

$ 156,07

$ 1,15

SEDAMIL

Textil

944 969 ROUSSELOT ARGENTINA S.A. Alimenticia

$ 186,49

$ 7,66

994

FABI BOLSAS IND. S.A.

Envases

$ 156,02

$ 5,95

945

$ 185,70

$ 0,20

995

BANCO MARIVA

Bancos

$ 155,74

$ 3,26

$ 13,88

Servicios

GRUPO COPRA

Textil

946 887 GLEBA SA

Quím. y Petroq.

$ 185,48

996

BEKON S.A.

947

DITECAR SA

Comercial

$ 185,15

997

GASOD. NORANDINO ARG. S.A. Serv. de gas

$ 154,00

948

ENERGIA DEL SUR S.A.

Serv. de electricidad $ 184,00

998

EULEN ARGENTINA S.A.

Servicios

$ 152,89

$ 7,13

949

CHEVROLET A.P.F.D. S.A.

Automotriz

999

JUSTO OTERO E HIJOS S.R.L.

Petróleo y Gas

$ 152,82

$ 7,34

1000

ATLAS COPCO SA

Maq. y equipos

$ 150,00

-$ 3,00

84 . PrensaEconómica

$ 183,00

$ 2,00

$ 155,63 $ 65,00

Total de ventas por sectores en $ MM SECTOR VENTAS

SECTOR VENTAS

PETRÓLEO Y GAS

$ 160.580,31

AUTOPARTES

$ 20.590,42

SERV. DE INGENIERÍA

$ 7.253,38

ACEIT. Y CEREAL.

$ 154.257,60

DROGUERÍAS

$ 19.264,82

TARJ. DE CRÉDITO

$ 7.146,83

AUTOMOTRIZ

$ 113.624,81

CONSTRUCCIÓN

$ 18.594,62

LOTERÍA

$ 7.100,00

BANCOS

$ 110.977,20

LÁCTEOS

$ 17.670,90

ENVASES

$ 7.016,42

SUPERMERCADOS

$ 74.290,21

ELECTRÓNICA

$ 16.751,70

METALES NO FERROSOS

$ 6.141,69

SERV. DE TELECOM.

$ 71.855,35

AGROPECUARIAS

$ 16.517,40

TEXTIL

$ 6.136,55

SEGUROS

$ 68.659,45

SERV. PETROLEROS

$ 15.586,52

SERV. INGENIERIA Y CONST.

$ 5.565,00

ALIMENTICIA

$ 53.123,42

TELEVISIÓN

$ 14.536,61

AZUCARERAS

$ 5.335,92

COMERCIAL

$ 49.092,55

MAT. CONSTRUCCIÓN

$ 13.136,37

TABACALERAS

$ 5.075,55

QUÍM. Y PETROQ.

$ 41.232,12

METALÚRGICA

$ 11.836,87

MAQ. Y EQUIPOS

$ 5.016,61

SERV. DE ELECTRICIDAD

$ 40.073,83

SERV. DE GAS

$ 11.001,77

IND. DEL PLÁSTICO

$ 4.978,90

SERV. MÉDICOS

$ 39.030,99

INFORMÁTICA

$ 10.686,80

IND. ELÉCTRICA

$ 4.866,96

BEBIDAS

$ 32.775,16

ENTRETENIMIENTO

$ 10.340,10

TRADER

$ 4.780,00

SERVICIOS

$ 29.911,43

CELULOSA Y PAPEL

$ 9.962,35

MAYORISTA

$ 4.695,00

SIDERÚRGICA

$ 28.961,60

CIA. FINANCIERA

$ 9.342,34

LOGÍSTICA

$ 4.444,12

MINERÍA

$ 27.153,51

FRIGORÍFICOS

$ 9.339,96

MAQ. AGRÍCOLA

$ 4.322,39

ART. LIMPIEZA Y COSMÉTICA

$ 26.217,11

SEMILLERA

$ 8.870,75

AVÍCOLA

$ 4.094,34

LABORATORIOS

$ 23.138,23

HOLDING

$ 8.615,38

IND. GRÁF. Y EDITOR.

$ 3.946,39

TRANSPORTE Y LOGÍSTICA

$ 22.321,91

CONSULTORÍA

$ 8.595,42

CALZADO

$ 3.884,16

ELECTRODOMÉSTICOS

$ 20.694,33

NEUMÁTICOS

$ 7.720,56

BIOCOMBUSTIBLES

$ 3.595,53

PrensaEconómica . 85

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

ACEITERA Y CEREALERA 10 POTIGIAN GOLOSINAS 346 $855,50 1 CARGILL 4 $21.496,58 11 COMPAÑÍA DE ALIMENTOS FARGO SA 349 $853,00 2 MOLINOS RIO DE LA PLATA 8 $17.207,26 12 FERRERO ARGENTINA 420 $706,00 3 LDC 10 $16.305,49 13 ELERAN SA 427 $695,00 4 ACEITERA GRAL DEHEZA 15 $15.000,00 14 CALSA 434 $688,00 5 BUNGE ARGENTINA 17 $14.348,00 15 FAST FOOD 436 $685,11 6 ASOC. DE COOPERAT. ARG. 19 $13.914,63 16 GLUCOVIL ARGENTINA S.A. 457 $642,41 7 VICENTIN 32 $9.240,00 17 LA CAMPAGNOLA 461 $639,67 8 AGRIC. FEDERADOS ARGENTINOS 41 $8.317,00 18 PR ARGENTINA 463 $638,00 9 NIDERA 44 $7.851,27 19 GRUPO PILAR 590 $490,00 10 NOBLE ARGENTINA 45 $7.750,00 20 DULCIORA 623 $461,99 11 ADM ARGENTINA 50 $6.600,00 21 BIMBO 660 $407,43 12 OLEAGINOSA MORENO HNOS 60 $5.494,52 22 FLORA DANICA 661 $405,00 13 MOLINO CAÑUELAS 129 $2.580,00 23 GRUPO GLORIA 677 $397,75 14 ARG. DE GRANOS 148 $2.210,00 24 HAVANNA 705 $369,62 15 AMAGGI ARG. 262 $1.230,00 25 MOÑO AZUL 712 $360,00 16 OLEAGINOSA OESTE 355 $846,00 26 ARLA FOODS INGREDIENTS 722 $355,00 17 MULTIGRAIN ARGENTINA SA 366 $806,00 27 CAMPO AUSTRAL SA 734 $344,00 18 LORENZATI, RUETSCH Y CIA. S.A. 466 $632,00 28 CANDY 745 $331,29 19 ASSARA 511 $575,00 29 LA LUGUENZE S.R.L. 786 $300,64 20 ENTRE RIOS CRUSHING SA 544 $535,00 30 FRUTOS DE CUYO S.A. 802 $290,13 21 SUCESIÓN ANTONIO MORENO S.A. 650 $420,00 31 DULCOR S.A. 826 $279,47 22 USANDIZAGA PERRONE Y JULIARENA 664 $402,38 32 GEORGALOS HNOS. S.A.I.C.A. 833 $273,36 23 ADVANCED ORGANIC MATERIALS 840 $265,70 33 INGENIO RIO GRANDE CIA ARG. AGR. E IND. 929 $193,15 24 MOLINOS JUAN SEMINO 883 $230,77 34 ROUSSELOT ARGENTINA S.A. 944 $186,49 AGROPECUARIAS ARTICULOS DE LIMPIEZA Y COSMÉTICA 1 GRUPO LOS GROBO 88 $3.737,00 1 ALICORP 316 $947,82 2 CHS DE ARGENTINA 121 $2.763,00 2 AVON 187 $1.800,00 3 CRESUD 123 $2.757,00 3 BEIERSDORF 519 $555,00 4 LARTIRIGOYEN 365 $811,20 4 CLOROX 337 $875,00 5 PILAGA GANADERA 377 $780,20 5 COLGATE PALMOLIVE ARG. 302 $1.003,00 6 EL TEJAR ARGENTINA SA 392 $750,00 6 DESCARTABLES CAROMAR 566 $509,06 7 AGRENCO 397 $748,00 7 JOHNSON & J. ARG. 352 $850,00 8 ADECO AGROPECUARIA 400 $745,00 8 JOHNSON & JOHNSON 671 $400,00 9 ESTANCIAS DEL SUR S.A 532 $544,74 9 KIMBERLY - CLARK ARG. 174 $1.939,00 10 MSU 666 $401,14 10 L’ORÉAL ARG. 244 $1.357,00 11 LIAG ARGENTINA 696 $378,00 11 NATURA COSMÉTICOS 592 $489,00 12 LA BIZNAGA S.A.A.C.I.F.M. 716 $358,77 12 PRIMO HERMANOS S.A. 932 $192,72 13 CALYX AGRO 746 $331,00 13 PROCTER & GAMBLE 84 $3.886,00 14 ESTANCIAS UNIDAS DEL SUD SA 749 $327,30 14 PUIG 599 $483,00 15 ARGENSUN 835 $270,46 15 SC JOHNSON & SON 136 $2.420,00 16 GRUPO INTA 861 $249,23 16 UNILEVER DE ARGENTINA 39 $8.510,50 17 RURAL CERES S.A. 892 $222,03 18 ESTABLECIMIENTOS LA NEGRA 962 $175,37 AUTOMOTRIZ 1 VOLKSWAGEN ARGENTINA 2 $25.451,46 19 GREGORIO NUMO Y NOEL WERTHEIN 973 $167,96 2 TOYOTA ARGENTINA 7 $17.234,76 3 FORD ARGENTINA 20 $13.762,50 ALIMENTICIA 4 RENAULT ARGENTINA 21 $12.917,87 1 ARCOR 18 $13.941,36 5 PEUGEOT CITROÊN ARG. 24 $12.694,00 2 IMP. Y EXP. DE LA PATAGONIA 42 $8.060,37 6 GENERAL MOTORS 25 $12.586,00 3 DANONE ARGENTINA 73 $4.613,00 7 FIAT AUTO ARGENTINA 38 $8.527,05 4 MONDELEZ (EX KRAFT) 76 $4.383,00 8 IVECO ARGENTINA 115 $2.851,91 5 NESTLE 89 $3.700,00 9 SCANIA ARGENTINA 181 $1.876,00 6 BAGLEY ARGENTINA 111 $2.936,91 10 CAR ONE 297 $1.030,00 7 ESTAB.LAS MARIAS 279 $1.106,00 11 GRUPO MAIPÚ 409 $725,00 8 CAFES LA VIRGINIA 282 $1.103,00 9 MC CAIN ARGENTINA 284 $1.098,00 12 CHRYSLER ARGENTINA SA 415 $714,60

86 . PrensaEconómica

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

DIETRICH HYUNDAI MOTORS ARG. VOLVO TRUCKS RENAULT TRUCKS CORVEN MOTORS ARGENTINA S.A. KIA ARGENTINA S.A. AUTOMILENIO S.A. ASAHI MOTORS UNIONBAT S.A. CHEVROLET A.P.F.D. S.A.

Pos 13/12 Ventas en $ MM

$695,00 $511,00 $500,00 $350,00 $218,56 $217,20 $202,09 $188,92 $187,88 $183,00

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

8 ICBC (EX STANDARD BANK) 78 $4.203,17 9 CITIBANK 79 $4.168,73 10 BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. 87 $3.775,93 11 BANCO CREDICOOP 92 $3.660,14 12 BANCO SUPERVIELLE 117 $2.813,13 13 BANCO HIPOTECARIO 133 $2.518,29 14 BANCO PROV. DE CORDOBA 134 $2.457,55 15 NUEVO BANCO SANTA FE 164 $2.059,53 16 ITAU ARGENTINA 183 $1.870,94 17 BANCO COMAFI 270 $1.182,85 18 BANCO COLUMBIA 301 $1.005,31 AUTOPARTES 19 NUEVO BANCO DE ENTRE RIOS 312 $966,69 1 MIRGOR 82 $4.044,88 20 BANCO INDUSTRIAL 315 $954,90 2 IND. AUSTRAL DE TECNOLOGIA 127 $2.630,00 21 BANCO DE LA PAMPA 331 $890,28 3 FERROSIDER 249 $1.320,00 22 BANCO DE SAN JUAN 342 $865,22 4 GESTAMP BAIRES 330 $895,00 23 BANCO DEL TUCUMAN 396 $748,37 5 PABSA 401 $745,00 24 NUEVO BANCO DEL CHACO 428 $694,42 6 FAURECIA SIST DE ESCAPE 407 $735,00 25 BANCO DE SGO.ESTERO 447 $658,51 7 ROBERT BOSCH 425 $700,00 26 BANCO DE CORRIENTES 492 $592,31 8 EUROSTAMP 432 $690,00 27 BANCO PROV. DEL NEUQUEN 509 $577,90 9 MA AUTOMOTIVE 433 $690,00 28 BCO DE INV. Y COMERCIO EXT. 569 $502,13 10 JOHNSON MATTHEY 439 $673,00 29 BANCO PIANO 586 $490,23 11 FRIC ROT SAIC 478 $616,20 30 BANCO PROV. DEL CHUBUT 606 $477,36 12 PLASCAR ARGENTINA S.A. 508 $578,00 31 BANCO DE SERV. Y TRANSAC. 611 $470,90 13 AUPE 525 $550,00 32 BANCO DE SS. FINANCIEROS 648 $425,70 14 MAGNETO AUTOMOTIVE ARG. 542 $535,17 33 NACIÓN LEASING SA 658 $412,19 15 VISTEON 550 $530,00 34 BANCO SAENZ 673 $399,37 16 INDUSTRIAS LEAR 556 $515,00 35 BANCO CETELEM ARG. 719 $356,97 17 CARRARO 629 $450,00 36 BANCO SANTA CRUZ 721 $356,66 18 MAHLE ARGENTINA 641 $436,04 37 BANCO DE FORMOSA 752 $323,92 19 PILKINGTON AUTOMOTIVE 674 $399,00 38 BANCO CMF 781 $304,63 20 CIBIE ARGENTINA 690 $388,00 39 DEUTSCHE BANK 845 $263,46 21 SPICER EJES PESADOS 713 $360,00 40 BNP PARIBAS 870 $239,00 22 DENSO MANUFACTURING 726 $350,00 41 BANCO PROV. TIERRA FUEGO 893 $219,63 23 MASTER TRIM DE ARG. 736 $339,70 42 BANCO DE VALORES 896 $218,82 24 ALLEVARD REJNA ARG. 754 $323,00 43 BANCO MUNICIPAL DE ROSARIO 899 $217,74 25 METALPAR 775 $310,00 44 BANCO FINASUR 920 $199,40 26 GRUPO TARANTO 821 $281,43 45 BANCO MARIVA 995 $155,74 27 DANA ARGENTINA 837 $270,00 28 MAXION MONTICH S.A. 877 $236,00 BEBIDAS 1 CERVECERIA Y MALT. QUILMES 34 $9.000,00 2 COCA-COLA FEMSA 93 $3.580,00 AVICOLA 3 EMBOTELLADORA DEL ATLÁNTICO 113 $2.870,00 1 GRANJA TRES ARROYOS 156 $2.115,65 4 AGUAS DANONE DE ARG. S.A. 137 $2.390,00 2 RASIC HNOS. S.A. 170 $1.978,70 5 CCU ARGENTINA 138 $2.382,01 6 PEPSICO DE ARG. 150 $2.200,00 AZUCARERAS 7 GRUPO PEÑAFLOR 163 $2.064,00 1 LEDESMA 81 $4.048,92 8 SALTA REFRESCOS S.A. 179 $1.900,52 2 TABACAL AGROINDUSTRIA 252 $1.287,00 9 FRATELLI BRANCA DEST. 288 $1.072,00 10 BODEGAS ESMERALDA 320 $931,07 BANCOS 11 CEPAS ARGENTINAS 356 $845,00 1 BANCO DE LA NACION ARG. 3 $22.406,35 12 FORMOSA REFRESCOS SA 371 $800,00 2 BANCO SANTANDER RIO 29 $10.409,40 3 BANCO GALICIA 33 $9.147,24 13 PERNOD RICARD ARG. 462 $638,00 4 BANCO MACRO 36 $8.702,18 14 BODEGAS CHANDON 479 $616,00 5 BBVA BANCO FRANCES 43 $7.908,93 15 ECO DE LOS ANDES S.A. 541 $536,60 6 HSBC BANK ARGENTINA 64 $5.169,15 16 GRUPO CATENA 584 $491,01 7 BANCO PATAGONIA 75 $4.535,92 17 TRIVENTO BODEGAS Y VIÑEDOS 869 $239,78

88 . PrensaEconómica

426 562 573 727 897 900 916 939 941 949

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

18 BODEGAS Y VIÑEDOS LOPEZ 895 $219,17 32 STARBUCKS 855 $254,74 33 MUSIMUNDO SA 884 $230,54 BIOCOMBUSTIBLES 34 PASEO LINIERS S.A. 891 $222,09 1 UNITEC BIO S.A. 250 $1.307,10 35 STAPLES ARGENTINA S.A. 921 $198,94 2 VILUCO SA 322 $918,97 36 DITECAR SA 947 $185,15 3 RENOVA 464 $638,00 37 MEROLI HOGAR 950 $182,67 4 EXPLORA S.A. 813 $286,00 38 CASIMIRO FELIX TOYOS E HIJOS 954 $181,29 5 ROSARIO BIO ENERGY S.A. 852 $258,44 39 MAXIHOGAR S.R.L. 979 $164,88 6 BIO LEDESMA S.A. 943 $187,02 CONSTRUCCIÓN 1 CONST. N. ODEBRECHT 74 $4.580,30 CALZADO 1 NIKE ARGENTINA 172 $1.959,00 2 IRSA 152 $2.187,18 2 ADIDAS 255 $1.260,00 3 JOSE CARTELLONE CONSTRUC. 176 $1.926,50 3 PUMA ARGENTINA SA 442 $665,16 4 ELECTROINGENIERIA 188 $1.800,00 5 SKANSKA LATIN AMERICA 207 $1.650,00 CELULOSA Y PAPEL 6 IECSA 212 $1.622,28 1 ALTO PARANA 151 $2.187,84 7 DYCASA 453 $647,86 2 CARTOCOR 166 $2.024,14 8 DECAVIAL 495 $588,00 3 CELULOSA ARGENTINA 182 $1.871,00 9 TECNA ESTUDIOS Y PROY. 557 $515,00 4 LA PAPELERA DEL PLATA 196 $1.726,87 10 CAPUTO 646 $428,43 5 SMURFIT KAPPA ARG. 376 $781,00 11 SIDECO AMERICANA 653 $416,21 6 PAPEL MISIONERO 580 $493,60 12 BAUTEC GRUPO 662 $404,43 7 PAPEL PRENSA 628 $452,90 13 ABENGOA SA GRUPO 679 $396,00 8 STENFAR 649 $425,00 14 OPS S.A. 688 $389,17 15 VICTOR M. CONTRERAS Y CIA. 777 $307,89 COMERCIAL 16 CRIBA 779 $307,00 1 CENCOSUD 48 $7.000,00 17 PAOLINI HNOS. S.A. 838 $268,20 2 GARBARINO 52 $6.440,24 18 ASTORI ESTRUCTURAS S.A. 987 $160,16 3 FRAVEGA 62 $5.260,64 4 FALABELLA 86 $3.810,00 CONSULTORÍA 5 FARMACITY 94 $3.542,24 1 GRUPO RHUO 227 $1.500,00 6 ELECTRONICA MEGATONE 157 $2.113,50 2 MANPOWER 247 $1.332,32 7 ARCOS DORADOS 171 $1.960,00 3 ADECCO ARGENTINA 253 $1.286,00 8 CENTRO AUTOMOTORES 180 $1.890,00 4 EXXON MOBIL BUSINESS SUPPORT 354 $847,99 9 OPERADORA DE ESTACIONES DE SS. S.A. 221 $1.534,00 5 GESTION LABORAL S.A. 419 $707,65 10 RICARDO NINI 254 $1.276,00 6 ACCENTURE 423 $700,00 11 DABRA S.A. 283 $1.100,00 7 PISTRELLI HENRY MARTIN Y ASOC. 601 $481,86 12 MACROSA DEL PLATA 299 $1.020,00 8 REST PERSONAL EVENTUAL S.A. 717 $358,33 13 CETROGAR S.A. 303 $999,27 9 RANDSTAD (EX SESA) 760 $315,12 14 ALTO PALERMO 321 $923,60 10 XSTORAGE ARGENTINA SA 801 $290,60 15 COMPUMUNDO 339 $870,00 11 PERTENECER S.R.L. 864 $247,29 16 INTERBAIRES 394 $750,00 12 KPMG S.A. 917 $202,06 17 BOSAN 418 $708,78 13 CRYSTALIS CONSULTING 982 $164,20 18 LONDON SUPPLY S.A. 454 $647,00 14 ENERGY CONSULTING SERVICES SA 984 $162,00 19 NALDO LOMBARDI 518 $561,49 20 COMAU 553 $522,00 DROGUERÍAS 21 CYRE 555 $515,00 1 DROGUERIA DEL SUD 51 $6.519,00 22 BLAISTEN 570 $500,00 2 SUIZO ARGENTINA S.A. 63 $5.194,46 23 VISUAR 579 $495,00 3 MONROE AMERICANA 85 $3.825,23 24 DAVID ROSENTAL E HIJOS 593 $488,37 4 DROGUERIA 20 DE JUNIO S.A. 469 $629,01 25 SATURNO HOGAR 607 $477,36 5 JUFEC 472 $623,51 26 BLACK & DECKER ARGENTINA S.A. 620 $467,00 6 COOP. FARMACEUTICA ALBERDI LTDA. 652 $417,58 27 LAS BLONDAS 665 $402,00 7 CO.FA.LO.ZA. 694 $384,75 28 HENDEL HOGAR S.A. 744 $331,44 8 DROGUERÍA ROS FAR S.A. 698 $375,30 29 MARTINA DI TRENTO S.A. 780 $306,00 9 FARMACIA ORIEN S.A. 747 $330,65 30 ENERGIZER ARGENTINA 784 $301,00 10 CITY PHARMA 756 $322,20 31 JULERIAQUE S.A. 850 $260,30 11 DISPROFARMA 834 $272,83

PrensaEconómica . 89

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

12 13

AXXA PHARMA S.A. REDFARM S.A.

Pos 13/12 Ventas en $ MM

$204,94 $165,37

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

4 INTERPACK S.A. 515 $565,50 5 ENVASES DEL PLATA 560 $513,21 6 CONVERFLEX ARG. 699 $375,04 ELECTRODOMÉSTICOS 7 EXAL ARGENTINA 706 $369,00 1 BGH 72 $4.643,00 8 AMERICAN PLAST 718 $358,00 2 DIGITAL FUEGUINA 199 $1.720,00 9 AMCOR PET PACKAGING ARG. 805 $289,00 3 CARSA 202 $1.703,93 10 GREIF ARGENTINA S.A. 817 $284,00 4 RIBEIRO S.A.C.I.F.A.I. 204 $1.670,56 11 FADEAL S.A. 940 $188,54 5 SONY ARGENTINA 208 $1.642,00 12 PRODUCTOS DE AGUA S.A. 986 $161,15 6 JOSE M. ALLADIO E HIJOS 234 $1.434,45 13 FABI BOLSAS INDUSTRIALES S.A. 994 $156,02 7 PHILIPS ARGENTINA 269 $1.191,32 8 ELECTROFUEGUINA 293 $1.055,00 FRIGORÍFICOS 1 QUICKFOOD 191 $1.786,23 9 RADIO VICTORIA FUEGUINA 295 $1.050,00 2 FRIAR SA 210 $1.635,85 10 FRIMETAL 308 $980,00 3 FRIGORIFICO GORINA SAIC 275 $1.143,19 11 WHIRLPOOL 314 $955,00 4 FRIGORIFICO DE AVES SOYCHU 328 $907,83 12 CARRIER 358 $838,30 5 FRIGORIFICO PALADINI 340 $870,00 13 FAMAR FUEGUINA 549 $530,00 6 MARFRIG ARGENTINA S.A. 360 $832,52 14 MARANSI S.A. 659 $411,38 7 FRIGORIFICO RIOPLATENSE 384 $771,00 15 LONGVIE 676 $397,78 8 COMPAÑÍA BERNAL SA 489 $596,00 16 LILIANA S.R.L. 804 $289,86 9 RAFAELA ALIMENTOS 619 $468,00 17 HOGAR TOTAL S.A. 952 $181,75 10 FRIGORIFICO CALCHAQUI PROD. 7 S.A. 748 $329,34 ELECTRÓNICA FRUTÍCOLAS 1 BRIGHTSTAR ARGENTINA 53 $6.325,00 1 SAN MIGUEL 317 $938,71 2 NEWSAN 61 $5.492,18 2 GRUPO EXPOFRUT 450 $652,27 3 HUAWEI 186 $1.830,00 3 CITRUSVIL 496 $587,38 4 PC ARTS ARG. S.A. 292 $1.059,27 4 CITROMAX 740 $333,88 5 LENOVO 482 $612,60 5 NEXCO S.A. 901 $216,64 6 STYLUS S.A. 624 $461,88 7 ALCATEL-LUCENT 737 $338,00 INDustria DEL CUERO 8 SAMSUNG 790 $298,00 1 GRIMOLDI 329 $895,45 9 VIDITEC S.A. 963 $175,27 2 CURT. FONSECA 408 $733,63 10 SONDA ARGENTINA 990 $159,50 3 CURT. ARLEI 424 $700,00 4 TOREDO 514 $569,00 ENTRETENIMIENTO 5 ZENDALEATHER S.A. 957 $180,34 1 GRUPO CODERE 173 $1.950,00 2 IBERARGEN 362 $818,69 INDustria DEL PLÁSTICO 3 GRUPO JCR 367 $805,00 1 DAK AMERICAS ARGENTINA S.A. 238 $1.411,60 4 BIYEMAS 382 $775,00 2 SIMPA 368 $805,00 5 GRUPO T4F 393 $750,00 3 PLASTAR GROUP 513 $573,83 6 HIPODROMO ARG. PALERMO S.A. 416 $710,80 4 ALTA PLASTICA 615 $470,00 7 BOLDT GAMING 445 $662,29 5 RAVAGO 724 $352,00 8 INTERBAS S.A. 451 $650,47 6 BANDEX S.A. 750 $326,44 9 DERUDDER HNOS. 531 $545,00 7 SABIC INNOVATIVE PLASTICS 762 $315,00 10 CASINO DE BUENOS AIRES 587 $490,00 8 INDUSTRIAS AMANCO ARGENTINA SA 860 $250,00 11 TELE RED IMAGEN S.A. 689 $389,00 9 OPP FILM ARGENTINA S.A. 863 $248,00 12 TIME 4 FUN 707 $366,36 10 AVERY DENISSON DE ARG. 887 $227,03 13 HOYTS GENERAL CINEMA DE ARG. SA 769 $312,00 14 ENJASA 800 $290,97 INDUSTRIA ELÉCTRICA 15 CASINO MAGIC NEUQUEN SA 819 $283,70 1 IATEC S.A. 132 $2.540,00 16 CINEMARK 830 $276,00 2 SCHNEIDER ELECTRIC 387 $764,00 17 VILLAGE CINEMA S.A. 841 $264,82 3 PRYSMIAN ENERGIA CABLES Y SIST. 437 $684,20 4 OSRAM ARGENTINA 693 $386,00 ENVASES 5 MARLEW S.A. 791 $297,32 1 TETRA PAK 175 $1.930,00 2 ZUCAMOR 260 $1.240,45 6 INDUSTRIAS SICA 926 $195,44 3 RAYEN CURA 497 $586,52

90 . PrensaEconómica

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Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

INDustria GRÁFICA Y EDITORIAL LÁCTEOS 1 ARTE GRAF. EDIT. ARG. 219 $1.551,05 1 MASTELLONE HNOS. 47 $7.549,00 2 SANCOR COOP. UNIDAS 57 $5.638,23 2 HIBU ARGENTINA 571 $500,00 3 CELOMAT 797 $291,75 3 MOLFINO HNOS. 143 $2.300,00 4 MASTELLONE SAN LUIS 477 $616,28 4 RR DONNELLEY COCHANE ARG. S.A 808 $287,50 5 IPESA SA 825 $280,00 5 MANFREY COOP. DE TAM. 529 $547,00 6 BOLDT 842 $264,81 6 KASDORF 563 $510,00 7 LACTEOS CONO SUR 942 $187,40 7 EDITORIAL PERFIL 879 $233,05 8 ANGEL ESTRADA 937 $189,98 9 ARTES GRAF. MODERNAS 955 $181,25 LOGÍSTICA 10 WORLD COLOR ARGENTINA SA 975 $167,00 1 GEFCO 338 $875,00 2 LOGISTICA LA SERENISIMA 363 $818,00 INFORMÁTICA 3 DHL GLOBAL FORWARDING 431 $690,00 1 IBM ARGENTINA 105 $3.016,00 4 TRANSFARMACO S.A. 559 $513,80 2 HEWLETT PACKARD 159 $2.093,01 5 TASA LOGÍSTICA S.A. 616 $470,00 3 INTEL 217 $1.554,00 6 TRADELOG S.A. 732 $346,43 7 DHL EXEL SUPPLY 764 $313,59 4 SISTEMAS GLOBALES S.A. 467 $632,00 5 ORACLE 503 $580,00 8 TERMINALES MARITIMAS PATAGÓNICAS 875 $236,63 9 DADA S.A. 956 $180,67 6 EXO 545 $535,00 7 DELL AMERICA LATINA CORP. 594 $487,00 MADERAS 8 INFORMATICA FUEGUINA S.A. 627 $456,00 1 MASISA ARGENTINA 347 $855,06 9 EPSON 630 $447,00 2 FIPLASTO S.A. 907 $211,06 10 LOGICALIS 730 $349,00 3 OBLAK HNOS. S.A.C.I.F. 923 $197,76 11 NCR ARGENTINA S.R.L. 772 $310,78 12 MICROSOFT DE ARGENTINA 888 $227,00 MAQUINARIA AGRÍCOLAS 1 IND. JOHN DEERE 177 $1.924,67 LABORATORIOS 2 CNH ARGENTINA 323 $917,00 1 ROEMMERS 165 $2.039,00 3 AGCO 343 $860,00 2 LABORATORIOS BAGÓ 185 $1.850,00 4 VASSALLI FABRIL S.A. 681 $391,77 3 PRODUCTOS ROCHE 189 $1.800,00 5 AGROMETAL 885 $228,95 4 ABBOTT LABORATORIES ARG. 225 $1.500,00 5 GADOR 241 $1.380,00 MAQUINARIAS Y EQUIPOS 6 NOVARTIS ARGENTINA S.A 256 $1.254,50 1 INTERCLIMA 109 $2.943,00 7 GLAXOSMITHKLINE ARG. 263 $1.225,90 2 FINNING ARGENTINA 524 $552,00 8 LABORATORIOS RAFFO 276 $1.143,00 3 FLOWSERVE 595 $485,41 9 LABORATORIOS ELEA 281 $1.104,90 4 AGROPLA SA 789 $298,00 10 SANOFI AVENTIS ARGENTINA 369 $800,50 5 LITO GONELLA E HIJO 878 $235,74 11 NOVO NORDISK PHARMA ARG. 455 $645,43 6 SLOTS MACHINES S.A. 953 $181,46 12 BOEHRINGER INGELHEIM 474 $622,00 7 BOMBAS GRUNDFOS DE ARG. S.A. 970 $171,00 13 LABORATORIOS ANDROMACO 500 $581,00 8 ATLAS COPCO SA 1000 $150,00 14 IVAX ARGENTINA S.A. 501 $580,00 15 JANSSEN CILAG 502 $580,00 MATeriales para la CONSTRUCCIÓN 16 LABORATORIOS CASASCO 512 $575,00 1 LOMA NEGRA 98 $3.388,00 17 PFIZER 537 $540,00 2 HOLCIM ARGENTINA (EX JUAN MINETTI.) 169 $1.986,53 18 LABORATORIOS PHOENIX 572 $500,00 3 CEMENTOS AVELLANEDA 248 $1.324,00 19 INVESTI FARMA S.A 574 $498,00 4 SAINT GOBAIN ARGENTINA S.A. 395 $749,72 20 WYETH 618 $470,00 5 EL TEHUELCHE 403 $740,80 21 LABORATORIO INT. ARGENTINO 637 $442,00 6 FERRUM 446 $659,62 22 INSTITUTO MASSONE S.A. 651 $419,75 7 SINTEPLAST 483 $612,00 23 MERCK SHARP & DOME 655 $414,00 8 CERAMICA SAN LORENZO 567 $509,02 24 SIDUS 672 $400,00 9 ARGEX INT. 597 $485,00 25 ELI LILLY INTERAMÉRICA 684 $391,00 10 CANTERAS CERRO NEGRO 686 $390,00 26 SCHERING PLOUGH SA 708 $366,00 27 GENOMMA ARGENTINA SA 787 $299,00 11 PINTURERÍAS REX S.A. 695 $382,40 28 BAXTER ARG. 836 $270,00 12 PAREXKLAUKOL 700 $375,00 29 LABORATORIOS RICHMOND 867 $240,09 13 DURLOCK 709 $365,00 30 VETANCO 910 $207,16 14 INDUSTRIAS CERÁMICA LOURDES S.A. 831 $275,58

92 . PrensaEconómica

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

15 16 17 18

BARUGEL AZULAY & CÍA COLORIN CEFAS S.A. PALMAR S.A.

Pos 13/12 Ventas en $ MM

865 872 898 930

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

$245,90 $237,10 $217,89 $192,81

5 PAN AMERICAN ENERGY 26 $12.329,90 6 OIL COMBUSTIBLES S.A. 69 $4.770,00 7 CHEVRON ARGENTINA 99 $3.337,00 8 APACHE ENERGIA 124 $2.740,00 9 TOTAL AUSTRAL 128 $2.620,00 METALES NO FERROSOS 10 VINTAGE OIL ARG. 154 $2.130,00 11 TECPETROL 168 $1.992,00 1 ALUAR ALUMINIO ARG. 56 $5.874,78 2 ESSEN ALUMINIOS S.A. 839 $266,91 12 CAPSA 197 $1.725,46 13 ULTRAPETROL 229 $1.490,00 14 PETROLERA ENTRE LOMAS 231 $1.463,14 METALÚRGICA 1 IMPSA 65 $4.987,15 15 PETROLERA DEL CONOSUR 257 $1.248,04 2 SIPAR ACEROS S.A. 237 $1.427,34 16 WINTERSHALL ENERGIA 264 $1.212,00 3 METALMECANICA 364 $812,10 17 DESTILADORA ARG. DE PETROLEO 294 $1.050,00 4 FRESENIUS 380 $778,00 18 ENAP SIPETROL ARGENTINA S.A. 304 $999,00 5 TUBOSCOPE VETCO 487 $605,00 19 TOTAL ESPECIALIDADES 310 $975,00 6 SIAT 554 $518,10 20 PLUSPETROL ENERGY 324 $915,00 7 CONARCO ALAMBRES 638 $440,00 21 HALLIBURTON 341 $870,00 8 TUBOS ARGENTINOS SA 670 $400,42 22 SINOPEC ARG. EXPLORATION 353 $850,00 9 GOL SA 774 $310,02 23 MEDANITO 438 $681,95 10 REXAM ARGENTINA S.A. 803 $290,00 24 SCHLUMBERGER ARG. 460 $640,00 11 RHEEM S.A. 812 $286,48 25 COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES SA 481 $613,00 12 MECALUZ ARGENTINA S.A. 902 $216,00 26 TOTALGAZ ARG. 598 $484,00 13 PAMPIN Y CIA. 903 $214,93 27 PETROLERA EL TREBOL 668 $400,60 14 SOGEFI FILTRATION ARGENTINA SA 905 $213,00 28 O&G DEVELOPMENTS 793 $295,00 15 MAQUINAS AGRICOLAS OMBU S.A. 968 $172,84 29 VENVER S.A. 822 $280,91 16 HIERROS LIDER S.A. 976 $165,50 30 ROCH SA 928 $194,03 31 PETROLEOS SUDAMERICANOS - NECON S.A. 938 $189,44 MINERÍA 32 VENAR CARBURANTES S.A. 966 $174,00 1 MINERA ALUMBRERA 37 $8.600,00 33 JUSTO OTERO E HIJOS S.R.L. 999 $152,82 2 MINERA ARGENTINA GOLD 55 $5.934,06 3 CERRO VANGUARDIA 101 $3.200,00 QUÍMICA Y PETROQUÍMICA 4 MINERA SANTA CRUZ 146 $2.280,00 1 DOW ARGENTINA 30 $10.310,59 5 MINERA TRITON 161 $2.070,00 2 PROFERTIL 97 $3.460,00 6 MINA PIRQUITAS INC. 240 $1.400,00 3 BAYER ARG. 125 $2.734,00 7 MINAS ARGENTINAS S.A. 280 $1.105,00 4 COMPAÑIA MEGA 190 $1.789,23 8 MINERA AGUILAR 372 $800,00 5 ATANOR 192 $1.785,00 9 GRUPO PAN AMERICAN SILVER 386 $764,45 6 PETROKEN PQ. ENSENADA 213 $1.614,27 10 TROY RESOURCES 402 $745,00 7 PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA 228 $1.496,86 11 COTEMINAS 854 $255,00 8 SOLVAY INDUPA 235 $1.432,85 9 EASTMAN CHEMICAL (VORIDIAN) 261 $1.240,00 NEUMÁTICOS 10 DUPONT ARGENTINA 272 $1.162,60 1 PIRELLI NEUMATICOS SAIC 139 $2.358,56 11 PETROQUIMICA CUYO 273 $1.160,00 2 FATE NEUMATICOS 141 $2.320,00 12 BASF ARG. 306 $990,00 3 FIRESTONE SA 167 $2.014,00 13 INVISTA 405 $739,00 4 MICHELIN ARGENTINA SA 528 $548,00 14 YARA S.A. 421 $704,00 5 NEUMATICOS GOODYEAR 602 $480,00 15 COPETRO TRADING S.R.L. 435 $687,90 16 PETROQUIMICA RIO TERCERO 444 $664,17 PESQUERAS 17 CLARIANT ARG. 458 $640,60 1 ARGENOVA 645 $429,00 18 VINISA FUEGUINA SRL 465 $634,00 2 PESCAPUERTA SA 866 $242,00 19 QUIMTIA (EX INMOBAL) 475 $618,34 3 ARBUMASA 912 $205,62 20 SHERWIN WILLIAMS ARG. 494 $590,00 21 PRAXAIR ARGENTINA 498 $584,90 PETROLEO Y GAS 22 CABOT ARGENTINA 523 $552,00 1 YPF 1 $67.174,00 23 CARBOCLOR 527 $549,00 2 ENARSA 6 $17.610,00 24 AMPACET SOUTH AMERICA 530 $546,00 3 SHELL CIA. ARG DE PET. 11 $16.209,00 25 COPETRO SOCIEDAD COLECTIVA 533 $544,60 4 PETROBRAS 23 $12.765,00 26 GIVAUDAN SA 534 $544,00

PrensaEconómica . 93

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38

BRASKEM ARGENTINA S.A. LANXESS ABC S.A. DANISCO ARGENTINA ALCALIS DE LA PATAGONIA SAIC ROHM & HAAS SUN CHEMICAL INK SA LESTAR QUIMICA GLEBA SA DSM HENRY HIRSCHEN Y CIA S.A. ANAEROBICOS SA GRUPO

Pos 13/12 Ventas en $ MM

$534,30 $470,50 $391,55 $389,78 $304,00 $289,00 $194,30 $190,40 $185,48 $176,00 $172,90 $160,00

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

44 SOC MILITAR SEG DE VIDA 639 $440,00 45 PARANÁ 640 $436,64 46 INTERACCION ART 682 $391,64 47 ORBIS 685 $390,37 48 HSBC VIDA 692 $387,82 49 COOP. MUTUAL PATRONAL 701 $374,32 50 CNP 715 $359,47 51 BERKLEY ART 725 $351,70 52 CARUSO CÍA ARG. DE SEG. 742 $332,28 53 ACE SEGUROS 761 $315,07 54 HDI 766 $312,62 55 GENERALI 773 $310,78 SEGUROS SEMILLERA 1 FEDERACION PATRONAL 80 $4.165,26 1 MONSANTO ARG. 68 $4.775,20 2 PREVENCION ART 91 $3.671,82 2 SYNGENTA 120 $2.794,65 3 CAJA DE SEGUROS 95 $3.500,44 3 DON MARIO 336 $875,19 4 AON RISK SERVICE 131 $2.554,00 4 PIONEER ARGENTINA 647 $425,72 5 QBE SEGUROS LA BS.AS. 147 $2.276,71 6 PROVINCIA ART 153 $2.139,08 SERVICIOS DE ELECTRICIDAD 7 SAN CRISTOBAL 155 $2.127,78 1 ENTIDAD BINACIONAL YACYRETA 77 $4.379,00 8 ASOCIART ART 160 $2.081,57 2 AES ARG GENERACIÓN 104 $3.075,00 9 SANCOR COOP. DE SEGUROS LTDA 193 $1.760,01 3 EDESUR 107 $2.970,00 10 PROVINCIA SEGUROS 195 $1.757,31 4 EDENOR 110 $2.937,60 11 LA CAJA ART 203 $1.688,45 5 ENDESA COSTANERA 122 $2.759,67 12 LA SEGUNDA COOP. LDA. DE SEGUROS GEN. 205 $1.667,55 6 CENTRAL PIEDRA BUENA 162 $2.067,80 13 MAPFRE ARGENTINA 209 $1.637,94 7 AES ALICURA 178 $1.910,00 14 MAPFRE ARG. ART 214 $1.590,27 8 CENTRAL TERMICA DOCK SUD 226 $1.500,00 15 GALENO ART 216 $1.556,00 9 ALBANESI S.A. 259 $1.245,86 16 LA NACION SEGUROS 220 $1.546,60 10 INTEGRACION ELECTRICA SUR 265 $1.210,46 17 LA SEGUNDA ART 224 $1.503,57 11 CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA 271 $1.163,75 18 NACION SEGUROS 232 $1.447,54 12 LINEAS MESOPOTAMICAS 289 $1.070,00 19 BERNARDINO RIVADAVIA 233 $1.440,80 13 CENTRAL PUERTO 296 $1.045,13 20 QBE ARG. ART S.A. 236 $1.430,96 14 EMPRESA DIST. DE ENERGIA NORTE 345 $857,87 21 SEGUROS BERNARDINO RIVADAVIA 245 $1.348,49 15 EDEMSA 361 $826,60 22 GALICIA SEGUROS 285 $1.091,21 16 TERMOANDES 373 $786,00 23 ZURICH CIA. DE SEGUROS 286 $1.087,85 17 ENDRIVEN S.A. 381 $776,00 24 LA MERCANTIL ANDINA 290 $1.061,62 18 GENERACION MEDITERRANEA S.A. 411 $720,30 25 CARDIF SEGUROS 300 $1.017,96 19 CAPEX 412 $715,34 26 ALLIANZ ARGENTINA 305 $993,38 20 EMPRESA DIST. DE ENERGÍA ATLÁNTICA 440 $672,10 27 ROYAL & SUN ALLIANCE 313 $959,60 21 AGGREKO ARGENTINA SRL 484 $609,00 28 MET LIFE 319 $934,10 22 HIDROELECTRICA PIEDRA DEL AGUILA 499 $583,61 29 ASSURANT ARG. 332 $885,46 23 TRANSBA 505 $580,00 30 LIBERTY ART 335 $878,55 24 EDESA 522 $554,34 31 LA MERIDIONAL 374 $785,27 25 TRANSENER 551 $528,87 32 NUEVA 379 $779,62 26 HIDROELÉCTRICA EL CHOCÓN 577 $495,00 33 LIDERAR 429 $691,27 27 CENTRAL TERMICA MENDOZA 636 $445,00 34 COMERCIO CIA. DE SEGUROS 448 $657,11 28 EDELAP 723 $354,62 35 SMG ART 471 $623,62 29 LA PLATA COGENERACIÓN 729 $349,00 36 SANTANDER RIO SEGUROS 473 $622,91 30 ENERGIA SAN JUAN 733 $345,00 37 ASEGURADORA FEDERAL 485 $605,79 31 EMPRESA DIST. SAN LUIS 767 $312,52 38 BBVA CONSOLIDAR SEGUROS 488 $598,89 32 EMP. JUJEÑA DE ENERGIA 770 $311,50 39 BERKLEY INTERNATIONAL 600 $482,48 33 GENERACIÓN ROSARIO S.A. 788 $298,36 40 LIBERTY 612 $470,79 34 GRUPO DUKE INTERNATIONAL 795 $292,00 41 INST. ENTRE RÍOS 622 $466,24 35 SOENERGY SA 796 $292,00 42 SMG SEGUROS 632 $446,01 36 SOLALBAN ARGENTINA SA 859 $251,00 43 HOLANDO SUDAMERICANA 633 $445,83 37 EMP. DIST. ELÉC. REGIONAL 874 $236,74

94 . PrensaEconómica

546 613 683 687 782 806 927 936 946 961 967 988

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

38 METROENERGIA 915 $202,79 9 MEDIFE 468 $630,00 39 ENERGIA DEL SUR S.A. 948 $184,00 10 HOSPITAL BRITANICO 535 $540,73 40 ELECNOR SA 989 $160,00 11 HOSP. PRIVADO C.MEDICO DE CÓRDOBA 547 $533,97 12 CEMIC 552 $528,37 SERVICIOS DE GAS 13 OBRA SOCIAL LUIS PASTEUR 585 $491,00 1 TRANSP. DE GAS DEL SUR 130 $2.574,00 14 HOSPITAL PUBLICO MATERNO INFANTIL 634 $445,39 2 RAFAEL G. ALBANESI 158 $2.093,74 15 SOCORRO MEDICO PRIVADO S.A. 741 $332,89 3 METROGAS 267 $1.209,52 16 INSTITUTO ARG. DEL DIAGNOSTICO 792 $295,92 4 REPSOL YPF GAS 311 $969,41 17 GRUPO CENTRO MEDICO VIDT SA 823 $280,68 5 GAS NATURAL BAN 348 $854,80 18 SANATORIO OTAMENDI 828 $278,66 6 GENNEIA (EX.EMGASUD) 375 $785,00 19 OBRA SOCIAL PERSONAL DE DIR. PETROLEO 876 $236,12 7 CAMUZZI GAS PAMPEANA 422 $702,90 20 SANCOR MEDICINA PRIVADA S.A. 904 $214,72 8 TRANSP. DE GAS DEL NORTE 583 $491,70 9 CAMUZZI GAS DEL SUR 603 $479,70 SERVICIOS PETROLEROS 10 GAS MERIDIONAL 702 $374,00 1 SAN ANTONIO INTERN. 96 $3.491,40 11 LITORAL GAS 765 $313,00 2 A-EVANGELISTA 149 $2.203,00 12 GASODUCTO NORANDINO ARG. S.A. 997 $154,00 3 PETRO ANDINA RESOURCES LTDA 243 $1.360,00 4 BAKER HUGHES ARGENTINA 246 $1.338,00 SERVICIOS DE INGENIERÍA 5 SERVICIOS ESPECIALES SAN ANTONIO S.A. 307 $983,30 1 TECHINT ING. Y CONST. 103 $3.116,00 6 BOLLAND Y CIA. 351 $852,30 2 ISOLUX ECSA 200 $1.715,00 7 KEY ENERGY 486 $605,00 3 CPC SA 441 $670,50 8 OIL M&S 507 $578,42 4 APCO 605 $478,00 9 RIMIDAN 578 $495,00 5 ENSI S.E. 703 $371,00 10 SWACO DE ARGENTINA 617 $470,00 6 CH2M HILL ARGENTINA S.A. 820 $282,00 11 NABORS INTERNATIONAL ARG. 625 $460,33 7 ISOLUX CORSÁN ARGENTINA S.A. 862 $248,07 12 LUFKIN ARGENTINA 626 $457,00 8 GRUPO SGS 919 $201,00 13 SOCOTHERM 635 $445,36 9 FESTO S.A. 969 $171,82 14 YPF SERVICIOS PETROLEROS SA 663 $403,70 15 QUINTANA WELLPRO 711 $362,00 SERVICIOS DE SEGURIDAD 16 GRUPO LUPATECH SA 720 $356,70 1 G4S SOL. DE SEGURIDAD 517 $565,00 17 ENSIGN ARGENTINA S.A. 758 $319,63 2 BRINKS 565 $509,29 18 OILTANKING EBYTEM S.A. 908 $208,73 3 ADT GRUPO 654 $414,00 19 OLEODUCTOS DEL VALLE 924 $196,65 4 TYCO INTEGRATED FIRE & SECURITY ARG. 704 $371,00 5 SECURITAS ARGENTINA S.A. 739 $334,00 SERVICIOS 1 CLISA 70 $4.740,38 6 GRUPO AMERICA 751 $324,00 2 SOC ITALIANA DE BENEFICENCIA. BS. AS. 135 $2.440,00 3 AEROPUERTOS ARG. 2000 140 $2.340,33 SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES 4 MERCADO LIBRE SA 184 $1.865,00 1 TELECOM PERSONAL 12 $16.206,00 5 EXXEL GROUP 194 $1.760,00 2 TELEFONICA MOVILES 14 $15.070,00 6 JUNCADELLA 201 $1.704,94 3 TELECOM ARGENTINA 16 $14.627,00 7 COOP. OBRERA LIM. DE CONS. Y VIV. 206 $1.664,62 4 CLARO ARGENTINA 22 $12.864,61 8 OCA 211 $1.629,53 5 TELEFONICA DE ARGENTINA 40 $8.460,00 9 NH HOTELES 218 $1.553,00 6 NEXTEL COMMUNICATIONS ARG. 106 $2.985,88 10 AUTOMOVIL CLUB ARGENTINO 370 $800,00 7 EMP. TELECOM. NUEVATEL 298 $1.030,00 11 AUTOPISTAS DEL SOL 430 $690,51 8 IPLAN NETWORK SA 771 $311,00 12 SERVICIO ELECTRÓNICO DE PAGO 456 $645,00 9 ARSAT 785 $300,87 13 GUIA LABORAL EMP. DE SERV. EVENTUALES 476 $617,36 14 AUTOPISTAS URBANAS 506 $579,52 SERVICIOS MÉDICOS 15 GIRE S.A. 526 $549,71 1 OSDE 9 $16.371,09 16 GRUPO POSADAS 540 $537,00 2 SWISS MEDICAL S.A. 59 $5.512,50 17 CADENA 3 543 $535,00 3 OSECAC 71 $4.724,44 18 SERV. COMPASS DE ARG. S.A. 604 $478,02 4 OMINT 144 $2.300,00 19 GRUPO CONCESIONARIO DEL OESTE 614 $470,26 5 MEDIFARM 215 $1.564,38 20 URBASER ARGENTINA 621 $466,32 6 MEDICUS 222 $1.524,86 7 OSPECON 223 $1.510,24 21 CITYTECH 710 $363,00 8 HOSPITAL ALEMAN 413 $715,01 22 SIEMENS IT SOLUTIONS & S 728 $350,00

96 . PrensaEconómica

Ranking de las 1000 empresas líderes Por Sectores - En $MM Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

Pos. Empresa

Pos 13/12 Ventas en $ MM

TELEVISIÓN 1 CABLEVISION 46 $7.601,61 2 DIRECTV 116 $2.850,00 3 ARTE RADIOTELEVISIVO ARG. 274 $1.158,00 4 TELEFÉ 277 $1.140,00 5 FOX LATIN AMERICAN CHANNEL 333 $880,00 6 IMAGEN SATELITAL 581 $493,00 7 SUPERCANAL 656 $414,00 TENDIDOS ELÉCTR. 1 TRANSPORTEL PATAGÓNICA S.A. 575 $497,35 TEXTILES 1 ALPARGATAS 258 $1.246,00 2 ZARA ARGENTINA SA 388 $758,00 3 CHEEK 417 $710,58 SIDERURGIA 4 VULCABRAS AZALEIA ARG 443 $665,00 1 TERNIUM SIDERAR 27 $12.329,00 5 VESUVIO 539 $538,50 2 TENARIS SIDERCA 35 $8.723,30 6 TAVEX S.A. 564 $510,00 3 ACINDAR 54 $6.003,10 7 MANUFACTURA FIBRAS SINTÉTICAS 631 $446,59 4 ACERBRAG 239 $1.401,20 8 MAZALOSA S.A. 853 $258,00 5 ACEROS ZAPLA 568 $505,00 9 KORDSA ARGENTINAS SA 858 $251,00 10 GUILFORD ARGENTINA 881 $231,57 SUPERMERCADOS 11 GRUPO COPRA 945 $185,70 1 CARREFOUR 5 $21.300,00 12 TEXTIL RÍO GRANDE 959 $179,54 2 JUMBO RETAIL ARGENTINA 13 $16.000,00 13 SEDAMIL 993 $156,07 3 COTO 28 $10.462,74 4 WAL-MART ARGENTINA 31 $9.740,00 TRANSPORTE Y LOGÍSTICA 5 MAKRO SUP. MAYORIST. 90 $3.684,56 1 AEROLINEAS ARGENTINAS 49 $6.700,00 6 MAYCAR 102 $3.170,00 2 GRUPO COMETRANS 118 $2.800,00 7 SUPERMERCADO VITAL SA 112 $2.890,00 3 LAN ARGENTINA 119 $2.798,00 8 LIBERTAD S.A. 126 $2.720,43 4 NAVIOS SOUTH AMERICAN 266 $1.210,46 9 MAXICONSUMO 145 $2.298,48 5 SERV. PORTUARIOS 334 $880,00 10 GRUPO FININING ARG. SA 230 $1.469,00 6 CARGO SERVICIOS IND. S.A. 359 $838,00 11 MILLAN 521 $555,00 7 INT. TRADE LOGISTICS 383 $775,00 8 SUD AMERICANA DE DRAGADOS 390 $755,00 TABACALERAS 9 CON-SER SA 449 $657,00 1 MASSALIN PARTICULARES 108 $2.966,00 10 TRANSP. FURLONG 490 $595,00 2 NOBLEZA PICCARDO 325 $913,00 11 GRUPO TRANSPORTES OLIVOS 536 $540,00 3 COOP. DE PROD. TABACALEROS DE SALTA 561 $511,00 12 GRUPO LA VELOZ 589 $490,00 4 COOP. TABACALERA DE MISIONES 669 $400,55 13 FERROEXPRESO PAMPEANO CONCES. 643 $430,94 5 ALLIANCE ONE TOBACCO ARG. 814 $285,00 14 T.A.M LINHAS AÉREAS SUC. ARGENTINA 657 $413,00 15 FERROSUR SA 667 $400,80 TARJETAS DE CRÉDITO 16 VÍA BARILOCHE S.A. 675 $398,07 1 TARJETA NARANJA 100 $3.238,00 17 METROVIAS 714 $359,90 2 AMERICAN EXPRESS 309 $976,45 18 SCHENKER ARGENTINA S.A. 759 $319,00 3 VISA ARGENTINA 350 $853,00 19 PANALPINA S.A. 811 $287,00 4 TARJETAS CUYANAS 399 $745,30 20 MACO ARGENTINA 824 $280,14 5 FIRST DATA CONO SUR S.R.L. 493 $591,12 21 ERSA 894 $219,60 6 TARSHOP 642 $433,31 22 JAS WORLDWIDE Y MANAGEMENT 964 $175,00 7 BANELCO 776 $309,66 VIDRIOS Y CRISTALES TECNOLOGÍA INDUSTRIAL 1 RIGOLLEAU 410 $724,00 1 SIEMENS S.A. 242 $1.360,21 2 VASA VIDRIERÍA ARGENTINA 404 $740,00 2 INVAP 268 $1.200,00 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37

ACTIONLINE 738 AESA Y ASEO ECOLOGICO SA 753 GATE GOURMET 768 CENTRO INTERACCION MULTIMEDIA 832 SUMINISTRA S.R.L. 856 SISTEMAS TEMPORARIOS S.A. 857 EDELAR S.A. 871 SADAIC 890 ASOC. MUTUAL RURALISTA 909 UNIVERSAL ASSISTANCE S.A. 922 TELEFONICA GESTION DE SS. COMPARTIDOS 965 SOC. ESP.DE BENEF. Y MUTUAL. DE MENDOZA 971 ALEXANDER FLEMING 974 BEKON S.A. 996 EULEN ARGENTINA S.A. 998

$336,00 $323,60 $312,20 $274,00 $254,21 $253,69 $237,60 $226,43 $208,40 $198,80 $174,88 $168,80 $167,00 $155,63 $152,89

PrensaEconómica . 97

Ranking de las 1000 Empresas líderes

por orden alfabético Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

3M SACIFIA

414

ALUAR ALUMINIO ARG.

BANCO DE CORRIENTES

492

BOART ARGENTINA SA

958

752

BODEGAS CHANDON

479

BODEGAS ESMERALDA

320

BODEGAS Y VIÑEDOS LOPEZ

895

AMAGGI ARG.

262

BANCO DE FORMOSA

AMCOR PET PACKAGING ARG.

805

BANCO DE LA CIUDAD DE B.A.

A-EVANGELISTA

149

AMERICAN EXPRESS

309

BANCO DE LA NACION ARG.

A. RUSSONIELLO S.A.

882

AMERICAN PLAST

718

BANCO DE LA PAMPA

331

BOEHRINGER INGELHEIM

474

ABB

378

AMPACET SOUTH AMERICA

530

BANCO DE SAN JUAN

342

BOLDT

842

ABBOTT LABORATORIES ARG.

225

ANAEROBICOS SA GRUPO

988

BANCO DE SERV. Y TRANSAC.

611

BOLDT GAMING

445

ABC S.A.

683

ANGEL ESTRADA

937

BANCO DE SGO.ESTERO

447

BOLLAND Y CIA.

351

ABENGOA SA GRUPO

679

ANTARES NAVIERA

459

BANCO DE SS. FINANCIEROS

648

BOMBAS GRUNDFOS DE ARG. S.A. 970

ACCENTURE

423

AON RISK SERVICE

131

BANCO DE VALORES

896

BOSAN

418

ACCOR

983

APACHE ENERGIA

124

BANCO DEL TUCUMAN

396

BOSTON

783

ACE SEGUROS

761

APCO

605

BANCO FINASUR

920

BRASKEM ARGENTINA S.A.

546

ARBUMASA

912

BANCO GALICIA

BRIGHTSTAR ARGENTINA

ACEITERA GRAL DEHEZA

ACERBRAG 239

ARCOR

ACEROS ZAPLA

BANCO HIPOTECARIO

133

BRINKS

565

315

BS. AS. CONTAINER TERMINAL

697

568

ARCOS DORADOS

171

BANCO INDUSTRIAL

ACINDAR 54

ARG. DE GRANOS

148

BANCO MACRO

ACOFAR

610

ARGENOVA

645

BANCO MARIVA

995

ACTIONLINE

738

ARGENSUN

835

BANCO MUNICIPAL DE ROSARIO 899

ADECCO ARGENTINA

253

ARGEX INT.

597

BANCO PATAGONIA

ADECO AGROPECUARIA

400

ARLA FOODS INGREDIENTS

722

BANCO PIANO

586

CABOT ARGENTINA

523

ADIDAS 255

ARSAT

785

BANCO PROV. DE CORDOBA

134

CADENA 3

543

ADM ARGENTINA

ARTE GRAF. EDIT. ARG.

219

BANCO PROV. DEL CHUBUT

606

CAFES LA VIRGINIA

282

ARTE RADIOTELEVISIVO ARG.

274

BANCO PROV. DEL NEUQUEN

509

CAGNOLI S.A.

972

ARTES GRAF. MODERNAS

955

BANCO PROV. TIERRA FUEGO

893

CAJA DE CRED. COOP. LA CAP. DEL

ADT GRUPO

50 654

ADVANCED ORGANIC MATERIALS 840

BUNGE ARGENTINA

C CABLEVISION

ASAHI MOTORS

939

BANCO SAENZ

673

PLATA

AEROLINEAS ARGENTINAS

ASEGURADORA FEDERAL

485

BANCO SANTA CRUZ

721

CAJA DE SEGUROS

AEROPUERTOS ARG. 2000

140

ASOC. DE COOPERAT. ARG.

CAJA DE TUCUMÁN

931

AES ALICURA

178

ASOC. MUTUAL RURALISTA

909

BANCO SUPERVIELLE

117

CALSA

434

AES ARG GENERACIÓN

104

ASOCIART ART

160

BANDEX S.A.

750

CALYX AGRO

746

AESA Y ASEO ECOLOGICO SA

753

ASSARA 511

BANELCO

776

CAMARGO CORREA SA

829

AGCO 343

ASSURANT ARG.

332

BARUGEL AZULAY & CÍA

865

CAMPO AUSTRAL SA

734

AGFA-GEVAERT

596

ASTORI ESTRUCTURAS S.A.

987

BASF ARG.

306

CAMUZZI GAS DEL SUR

603

AGGREKO ARGENTINA SRL

484

ATANOR 192

BAUTEC GRUPO

662

CAMUZZI GAS PAMPEANA

422

AGRENCO 397

ATENTO

318

BAXTER ARG.

836

CANDY

745

AGRIC. FEDERADOS ARGENTINOS 41

ATLAS COPCO SA

1000

BAYER ARG.

125

CANTERAS CERRO NEGRO

686

AGROMETAL

885

AUPE

525

BBVA BANCO FRANCES

AGROPLA SA

789

AUTOMILENIO S.A.

916

AGROSERVICIOS PAMPEANOS

278

AUTOMOVIL CLUB ARGENTINO

370

AGUAS CORDOBESAS S.A.

798

AUTOPISTAS DEL SOL

AGUAS DANONE DE ARG. S.A.

137

AUTOPISTAS URBANAS

AGUAS SANTAFESINAS S.A.

680

ALBANESI S.A.

259

AEGIS ARGENTINA S.A.

873

BANCO SANTANDER RIO

985

CAPEX 412

BBVA CONSOLIDAR SEGUROS

488

CAPSA 197

BCO DE INV. Y COMERCIO EXT.

569

CAPUTO

430

BEIERSDORF

519

CAR ONE

297

506

BEKON S.A.

996

CARBOCLOR

527

AUTOVÍA BS AS A LOS ANDES S.A. 678

BERKLEY ART

725

CARDIF SEGUROS

300

AVERY DENISSON DE ARG.

887

BERKLEY INTERNATIONAL

600

CARGILL

ALCALIS DE LA PATAGONIA SAIC 782

AVON

187

BERNARDINO RIVADAVIA

233

CARGO SERVICIOS IND. S.A.

359

ALCATEL-LUCENT

737

AXXA PHARMA S.A.

913

BGH

CARRARO

629

ALEXANDER FLEMING

974

ALICORP

316

BHN VIDA

815

CARREFOUR

BIC ARGENTINA S.A.

810

CARRIER

646

5 358

ALLEVARD REJNA ARG.

754

BAGLEY ARGENTINA

111

BIMBO

660

CARSA 202

ALLIANCE ONE TOBACCO ARG.

814

BAKER HUGHES ARGENTINA

246

BIO LEDESMA S.A.

943

CARTOCOR

166

ALLIANZ ARGENTINA

305

BANCO CETELEM ARG.

719

BIOFARMA S.A.

799

CARUSO CÍA ARG. DE SEG.

742

ALPARGATAS

258

BANCO CMF

781

BIYEMAS

382

CASA OSLE

591

ALTA PLASTICA

615

BANCO COLUMBIA

301

BLACK & DECKER ARGENTINA S.A. 620

CASIMIRO FELIX TOYOS E HIJOS

954

ALTO PALERMO

321

BANCO COMAFI

270

BLAISTEN

570

CASINO DE BUENOS AIRES

587

ALTO PARANA

151

BANCO CREDICOOP

BNP PARIBAS

870

CASINO MAGIC NEUQUEN SA

819

98 . PrensaEconómica

Ranking de las 1000 Empresas líderes

por orden alfabético Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

CCU ARGENTINA

138

COMERCIO CIA. DE SEGUROS

448

DILEXIS SA

978

ENSIGN ARGENTINA S.A.

758

CEAMSE

588

COMPAÑÍA BERNAL SA

489

DIRECTV

116

ENTIDAD BINACIONAL YACYRETA 77

CEFAS S.A.

898

CÍA DE ALIMENTOS FARGO SA

349

DISPROFARMA

834

ENTRE RIOS CRUSHING SA

544

CELOMAT

797

COMPAÑÍA FINANCIERA ARG.

287

DITECAR SA

947

ENVASES DEL PLATA

560

CELULOSA ARGENTINA

182

CÍA GRAL DE COMBUSTIBLES SA 481

DON MARIO

336

EPSON

630

CEMENTOS AVELLANEDA

248

COMPAÑIA MEGA

190

DOW ARGENTINA

EQUITATIVA DEL PLATA

980

CEMIC 552

CÍA NAVIERA HORAMAR S.A.

778

DROGUERIA 20 DE JUNIO S.A.

ERNESTO RODRIGUEZ E HIJOS

755

CENCOSUD

COMPUMUNDO

339

DROGUERIA DEL SUD

ERSA

894

30 469 51

CENTRAL DE RESTAURANTES

548

CON-SER SA

449

DROGUERÍA ROS FAR S.A.

698

ESSEN ALUMINIOS S.A.

839

CENTRAL PIEDRA BUENA

162

CONARCO ALAMBRES

638

DSM

961

ESTAB.LAS MARIAS

279

CENTRAL PUERTO

296

CONFINA SANTA FE SA

816

DULCIORA

623

ESTABLECIMIENTOS LA NEGRA

962

CENTRAL TERMICA DOCK SUD

226

CONST. N. ODEBRECHT

DULCOR S.A.

826

ESTANCIAS DEL SUR S.A

532

272

ESTANCIAS UNIDAS DEL SUD SA 749

CTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA 271

CONSULTATIO SA

991

DUPONT ARGENTINA

CTRAL TERMICA MENDOZA

636

CONVERFLEX ARG.

699

DURLOCK

709

EULEN ARGENTINA S.A.

998

CENTRO AUTOMOTORES

180

COOP. DE PROD. TABAC. DE SALTA 561

DYCASA

453

EUROSTAMP

432

CTRO INTERACCION MULTIMEDIA 832

COOP. FARMACEUT. ALBERDI LTDA. 652

706

CEPAS ARGENTINAS

356

COOP. MUTUAL PATRONAL

701

EXAL ARGENTINA

CERAMICA SAN LORENZO

567

COOP. OBRERA LIM. DE C. Y VIV.

206

EASTMAN CHEMICAL (VORIDIAN) 261

EXOLGAN S.A.

389

CERRO VANGUARDIA

101

COOP. TABACALERA DE MISIONES 669

ECO DE LOS ANDES S.A.

541

EXPLORA S.A.

813

COPETRO SOCIEDAD COLECTIVA 533

EDELAP

723

EXXEL GROUP

194

CET CONC. DE ENTRET. Y TURISMO 558

COPETRO TRADING S.R.L.

EDELAR S.A.

871

EXXON MOBIL BUSINESS SUPPORT 354

CETROGAR S.A.

303

CORVEN MOTORS ARGENTINA S.A. 897

EDEMSA

361

CH2M HILL ARGENTINA S.A.

820

COTEMINAS

854

EDENOR 110

CHEEK

417

COTO

EDESA 522

FABI BOLSAS INDUSTRIALES S.A.

994

CHEVROLET A.P.F.D. S.A.

949

CPC SA

441

EDESUR

107

FACIMEX ASSET MANAGEMENT

251

CHEVRON ARGENTINA

CRESUD

123

EDITORIAL PERFIL

879

FADEAL S.A.

940

CERVECERIA Y MALT. QUILMES

435

EXO 545

CHRYSLER ARGENTINA SA

415

CRIBA 779

EG3 RED S.A.

385

FALABELLA

CHS DE ARGENTINA

121

CRYSTALIS CONSULTING

982

EL TEHUELCHE

403

FAMAR FUEGUINA

549

CHUBB

880

CURT. ARLEI

424

EL TEJAR ARGENTINA SA

392

FARMACIA ORIEN S.A.

747

CÍA. INVERSORA FERROVIARIA

644

CURT. FONSECA

408

ELECNOR SA

989

FARMACITY

CIBIE ARGENTINA

690

CYRE

555

ELECTROFUEGUINA

293

FAST FOOD

436

CINCOVIAL

691

ELECTROINGENIERIA

188

CINEMARK

830

CITIBANK 79

FATE NEUMATICOS

141

ELECTROMETALÚRGICA ANDINA 935

FAURECIA SIST DE ESCAPE

407

ELECTRONICA MEGATONE

157

FEDERACION PATRONAL

CITROMAX 740

DABRA S.A.

283

ELERAN SA

427

FERRERO ARGENTINA

420

CITRUSVIL

496

DADA S.A.

956

ELI LILLY INTERAMÉRICA

684

FERROEXPRESO PAMPEANO C.

643

CITY PHARMA

756

DAK AMERICAS ARGENTINA S.A. 238

EMBOTELLADORA DEL ATLÁNTICO 113

FERROSIDER

249

CITYTECH

710

DANA ARGENTINA

837

EMP. DIST. ELÉC. REGIONAL

874

FERROSUR SA

667

CLARIANT ARG.

458

DANISCO ARGENTINA

687

EMP. JUJEÑA DE ENERGIA

770

FERRUM

446

DANONE ARGENTINA

EMP. TELECOM. NUEVATEL

298

FESTO S.A.

969

CLARO ARGENTINA CLEAR

576

CLISA

DAVID ROSENTAL E HIJOS

593

EMP. DIST. DE ENERGÍA ATLÁNTICA 440

FIAT AUTO ARGENTINA

DECAVIAL

495

EMP. DIST. DE ENERGIA NORTE S.A. 345

FINNING ARGENTINA

524

CLOROX

337

DELL AMERICA LATINA CORP.

594

EMPRESA DIST. SAN LUIS

767

FIPLASTO S.A.

907

CNH ARGENTINA

323

DENSO MANUFACTURING

726

ENAP SIPETROL ARGENTINA S.A. 304

FIRESTONE SA

167

CNP 715

DERUDDER HNOS.

531

ENARSA

FIRST DATA CONO SUR S.R.L.

493

CO.FA.LO.ZA.

DESCARTABLES CAROMAR

566

ENDESA COSTANERA

122

FLORA DANICA

661

DESTILADORA ARG. DE PETROLEO 294

ENDRIVEN S.A.

381

FLOWSERVE

595

COCA-COLA FEMSA

694 93

COLCAR MERBUS

344

DEUTSCHE BANK

845

ENERGIA DEL SUR S.A.

948

FORD ARGENTINA

COLGATE PALMOLIVE ARG.

302

DHL EXEL SUPPLY

764

ENERGIA SAN JUAN

733

FORMOSA REFRESCOS SA

784

FOX LATIN AMERICAN CHANNEL 333

COLORIN

872

DHL EXPRESS

757

ENERGIZER ARGENTINA

COMAU

553

DHL GLOBAL FORWARDING

431

ENERGY CONSULTING SERVICES SA 984

FRATELLI BRANCA DEST.

COMBUSTIBLES NUCLEARES

735

DIETRICH

426

ENJASA

800

FRAVEGA

COMERCIAL DEL PLATA

326

DIGITAL FUEGUINA

199

ENSI S.E.

703

FRESENIUS

100 . PrensaEconómica

20 371 288 62 380

por orden alfabético Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

FRIAR SA

210

GRUPO GLORIA

677

IECSA 212

FRIC ROT SAIC

478

GRUPO INTA

861

IMAGEN SATELITAL

FRIG. CALCHAQUI PROD. 7 S.A.

748

GRUPO JCR

367

IMP. Y EXP. DE LA PATAGONIA

FRIGORIFICO DE AVES SOYCHU

328

GRUPO LA VELOZ

589

IMPSA

FRIGORIFICO GORINA SAIC

275

GRUPO LOS GROBO

FRIGORIFICO PALADINI

340

GRUPO LUPATECH SA

FRIGORIFICO RIOPLATENSE

384

FRIMETAL

308

FRUTOS DE CUYO S.A.

802

g G4S SOL. DE SEGURIDAD

517

GADOR 241 GALENO ART GALICIA SEGUROS

216 285

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

KASDORF

563

KEY ENERGY

486

581

IND. AUSTRAL DE TECNOLOGIA

127

KIA ARGENTINA S.A.

900

720

IND. JOHN DEERE

177

KIMBERLY - CLARK ARG.

174

GRUPO MAIPÚ

409

IND. AMANCO ARGENTINA SA

860

KODAK ARG.

827

GRUPO ODS

114

IND. CERÁMICA LOURDES S.A.

831

KORDSA ARGENTINAS SA

858

GRUPO PAN AMERICAN SILVER

386

INDUSTRIAS LEAR

556

KPMG S.A.

917

GRUPO PEÑAFLOR

163

INDUSTRIAS SICA

926

GRUPO PILAR

590

INFORMATICA FUEGUINA S.A.

627

GRUPO POSADAS

540

GRUPO RHUO

227

GRUPO SCP

327

GRUPO SGS

919

ING. RIO GDE CIA ARG. AGR. E IND. 929

LL’ORÉAL ARG.

244

INST. ENTRE RÍOS

622

LA BIZNAGA S.A.A.C.I.F.M.

716

792

LA CAJA ART

203

906

LA CAMPAGNOLA

461 886

INST ARG. DEL DIAGNOSTICO INSTITUTO DE SEGUROS

GARBARINO 52

GRUPO T4F

393

INSTITUTO MASSONE S.A.

651

LA ESTRELLA RETIRO

GAS MERIDIONAL

702

GRUPO TARANTO

821

INT. TRADE LOGISTICS

383

LA LUGUENZE S.R.L.

786

GAS NATURAL BAN

348

GRUPO TRANSPORTES OLIVOS

536

INTEGRACION ELECTRICA SUR

265

LA MERCANTIL ANDINA

290

GASODUC NORANDINO ARG. S.A. 997

GRUPO WPP

933

INTEL

217

LA MERIDIONAL

374

GATE GOURMET

768

GUIA LAB. EMP. DE SERV. EVENT.

476

INTERACCION ART

682

LA NACION SEGUROS

220

GEFCO

338

GUILFORD ARGENTINA

881

INTERBAIRES 394

LA PAPELERA DEL PLATA

196

INTERBAS S.A.

451

LA PLATA COGENERACIÓN

729

INTERCLIMA

109

LA SEGUNDA ART

224

GENERACION MEDITERRANEA S.A. 411 GENERACIÓN ROSARIO S.A. GENERAL MOTORS

788 25

HALLIBURTON

341

INTERPACK S.A.

515

LA SEGUNDA COOP. LDA. DE SEG GEN. 205

GENERALI

773

HAVANNA

705

INV. LOMA HERMOSA

763

LABORATORIO INT. ARGENTINO

637

GENNEIA (ex.EMGASUD)

375

HDI

766

INVAP

268

LABORATORIOS ANDROMACO

500

GENOMMA ARGENTINA SA

787

HENDEL HOGAR S.A.

744

INVERSORA ELÉCTRICA DE BS.AS. 406

LABORATORIOS BAGÓ

185

GEORGALOS HNOS. S.A.I.C.A.

833

HENRY HIRSCHEN Y CIA S.A.

967

INVERSORA JURAMENTO S.A.

992

LABORATORIOS CASASCO

512

GESTAMP BAIRES

330

HEWLETT PACKARD

159

INVESTI FARMA S.A

574

LABORATORIOS ELEA

281

GESTION LABORAL S.A.

419

HIBU ARGENTINA

571

INVISTA

405

LABORATORIOS PHOENIX

572

GIRE S.A.

526

HIDROELÉCTRICA EL CHOCÓN

577

IPESA SA

825

LABORATORIOS RAFFO

276

GIVAUDAN SA

534

HIDROELEC. PIEDRA DEL AGUILA 499

IPLAN NETWORK SA

771

LABORATORIOS RICHMOND

867

IRSA 152

LACTEOS CONO SUR

942

ISOLUX CORSÁN ARGENTINA S.A. 862

LAN ARGENTINA

119

ISOLUX ECSA

200

LANXESS

613

183

LARTIRIGOYEN

365 665

GLAXOSMITHKLINE ARG. GLEBA SA GLUCOVIL ARGENTINA S.A. GOL SA

263 946 457 774

HIERROS LIDER S.A.

976

HIPODROMO ARG. PALERMO S.A. 416 HOGAR TOTAL S.A. HOLANDO SUDAMERICANA

952 633

ITAU ARGENTINA

GPAT 731

HOLCIM ARG. (ex JUAN MINETTI.) 169

IVAX ARGENTINA S.A.

501

LAS BLONDAS

GRANJA TRES ARROYOS

156

HORIZONTE

IVECO ARGENTINA

115

LDC

GREG. NUMO Y NOEL WERTHEIN

973

HOSP. PRIV. C. MED. DE CÓRDOBA 547

GREIF ARGENTINA S.A.

817

HOSPITAL ALEMAN

413

GRIMOLDI

329

HOSPITAL BRITANICO

535

JANSSEN CILAG

GRUPO AMERICA

751

HOSP. PUB. MATERNO INFANTIL

634

JAS WORLDWIDE Y MANAGEMENT 964

GRUPO CATENA

584

HOYTS GRAL CINEMA DE ARG. SA 769

JOHNSON & J. ARG.

GRUPO CENTRO MEDICO VIDT SA 823

HSBC BANK ARGENTINA

GRUPO CODERE

173

HSBC VIDA

794

LEDESMA

LENOVO

482

LESTAR QUIMICA

936

LG ELECTRONICS ARG.

470

352

LIAG ARGENTINA

696

JOHNSON & JOHNSON

671

LIBERTAD S.A.

126

692

JOHNSON MATTHEY

439

LIBERTY

612

502

GRUPO COMETRANS

118

HUAWEI

186

JOSE CARTELLONE CONSTRUC.

176

LIBERTY ART

335

GRUPO CONCES. DEL OESTE

614

HYUNDAI MOTORS ARG.

562

JOSE M. ALLADIO E HIJOS

234

LIDERAR

429

GRUPO COPRA

945

JUFEC

472

LIDERAR ART

807

GRUPO DUKE INTERNATIONAL

795

JULERIAQUE S.A.

850

LILIANA S.R.L.

804

GRUPO ELING SA

918

IATEC S.A.

132

JUMBO RETAIL ARGENTINA

GRUPO EXPOFRUT

450

IBERARGEN

362

JUNCADELLA

GRUPO FININING ARG. SA

230

IBM ARGENTINA

105

JUSTO OTERO E HIJOS S.R.L.

GRUPO GAINVEST

848

I ICBC (ex Standard Bank)

LINEAS MESOPOTAMICAS

289

201

LITO GONELLA E HIJO

878

999

LITORAL GAS

765

LOGICALIS

730

PrensaEconómica . 101

Ranking de las 1000 Empresas líderes

por orden alfabético Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

LOGISTICA LA SERENISIMA

363

METALPAR

775

NUEVO BANCO SANTA FE

164

VIA

228

PETROQUIMICA CUYO

273

PETROQUIMICA RIO TERCERO

444

LONDON SUPPLY S.A.

454

METROGAS

267

LONGVIE

676

METROVIAS

714

O&G DEVELOPMENTS

793

PEUGEOT CITROÊN ARG.

LORENZATI, RUETSCH Y CIA. S.A.

466

MICHELIN ARGENTINA SA

528

OBLAK HNOS. S.A.C.I.F.

923

PFIZER

537

LOTERIA DE CORDOBA

142

269

LOMA NEGRA

LOTERIA NACIONAL

METROENERGIA 915

MICROGLOBAL

608

OBRA SOCIAL LUIS PASTEUR

585

PHILIPS ARGENTINA

MICROSOFT DE ARGENTINA

888

O. S. PERS. DE DIR. PETROLEO

876

PILAGA GANADERA

377

OCA 211

PILKINGTON AUTOMOTIVE

674

LUCIO DI SANTO

520

MILLAN

521

LUFKIN ARGENTINA

626

MINA PIRQUITAS INC.

240

OIL COMBUSTIBLES S.A.

PINTURERÍAS REX S.A.

695

LUQUE EMILIO

398

MINAS ARGENTINAS S.A.

280

OIL M&S

507

PIONEER ARGENTINA

647

MINERA AGUILAR

372

OILTANKING EBYTEM S.A.

908

PIRELLI NEUMATICOS SAIC

139

MINERA ALUMBRERA

OLEAGINOSA MORENO HNOS

PISTRELLI HENRY MARTIN Y ASOC. 601

MA AUTOMOTIVE

433

MINERA ARGENTINA GOLD

OLEAGINOSA OESTE

355

PLASCAR ARGENTINA S.A.

508

MACO ARGENTINA

824

MINERA SANTA CRUZ

146

OLEODUCTOS DEL VALLE

924

PLASTAR GROUP

513

MACROSA DEL PLATA

299

MINERA TRITON

161

OMINT 144

PLUSPETROL ENERGY

324

MAGNETO AUTOMOTIVE ARG.

542

MIRGOR

OP. DE ESTACIONES DE SS. S.A.

221

POTIGIAN GOLOSINAS

346

MAHLE ARGENTINA

641

MOLFINO HNOS.

143

OPP FILM ARGENTINA S.A.

863

PR ARGENTINA

463

MOLINO CAÑUELAS

129

OPS S.A.

688

PRAXAIR ARGENTINA

498

883

OPTIMUN FCI

844

PREVENCION ART

ORACLE

503

PRIMO HERMANOS S.A.

MAKRO SUP. MAYORIST.

MANFREY COOP. DE TAM.

529

MOLINOS JUAN SEMINO

MANPOWER

247

MOLINOS RIO DE LA PLATA

MANUF. FIBRAS SINTÉTICAS

631

MONDELEZ (ex Kraft)

ORBIS

685

PROCTER & GAMBLE

MAPFRE ARG. ART

214

MONROE AMERICANA

ORIGENES VIDA

914

PRODUCTOS DE AGUA S.A.

986

MAPFRE ARGENTINA

209

MONSANTO ARG.

189

MAPFRE VIDA

809

MOÑO AZUL

91 932 84

OSDE 9

PRODUCTOS ROCHE

712

OSECAC 71

PROFERTIL

MAQUINAS AGRICOLAS OMBU S.A. 968

MOSAIC 391

OSPECON 223

PROVINCIA ART

153

MARANSI S.A.

659

MSU

666

OSRAM ARGENTINA

PROVINCIA SEGUROS

195

MARFRIG ARGENTINA S.A.

360

MULTIGRAIN ARGENTINA SA

366

PRUDENTIAL SEGUROS

818

MARLEW S.A.

791

MUSIMUNDO SA

884

MARSH S.A.

934

MARTINA DI TRENTO S.A.

780

MASISA ARGENTINA

347

NABORS INTERNATIONAL ARG.

MASSALIN PARTICULARES

108

693

PRYSMIAN ENERGIA CABLES Y SIST. 437

PABSA 401

PSA FINANCE

609

PALMAR S.A.

930

PUIG

599

625

PAMPIN Y CIA.

903

PUMA ARGENTINA SA

442

NACIÓN LEASING SA

658

PAN AMERICAN ENERGY

NACION SEGUROS

232

PANALPINA S.A.

811

MASTELLONE SAN LUIS

477

NALDO LOMBARDI

518

PAOLINI HNOS. S.A.

838

QBE ARG. ART S.A.

236

MASTER TRIM DE ARG.

736

NATURA COSMÉTICOS

592

PAPEL MISIONERO

580

QBE SEGUROS LA BS.AS.

147

MASTERFOODS ARG. LTD

491

NAVIOS SOUTH AMERICAN

266

PAPEL PRENSA

628

QUICKFOOD

191

MAXICONSUMO

145

NCR ARGENTINA S.R.L.

772

PARANÁ

640

QUIMTIA (ex INMOBAL)

475

MAXIHOGAR S.R.L.

979

NESTLE

PAREXKLAUKOL

700

QUINTANA WELLPRO

711

MAXION MONTICH S.A.

877

NEUMATICOS GOODYEAR

602

PASEO LINIERS S.A.

891

MAYCAR

102

NEWSAN

PC ARTS ARG. S.A.

292

MAZALOSA S.A.

853

NEXCO S.A.

901

PEPSICO DE ARG.

150

RRADIO VICTORIA FUEGUINA

295

MC CAIN ARGENTINA

284

NEXTEL COMMUNICATIONS ARG. 106

PERNOD RICARD ARG.

462

RAFAEL G. ALBANESI

158

MECALUZ ARGENTINA S.A.

902

NH HOTELES

PERSEVERANCIA

843

RAFAELA ALIMENTOS

619

MEDANITO

438

NIDERA 44

PERTENECER S.R.L.

864

RANDSTAD (ex Sesa)

760

MEDICUS

222

NIKE ARGENTINA

PESCAPUERTA SA

866

RASIC HNOS. S.A.

170

MEDIFARM

215

NOBLE ARGENTINA

MEDIFE

468

MERCADO LIBRE SA

MASTELLONE HNOS.

218 172

PETRO ANDINA RESOURCES LTDA 243

RAVAGO

724

NOBLEZA PICCARDO

325

PETROBRAS 23

RAYEN CURA

497

184

NORTE

851

PETROKEN PQ. ENSENADA

213

RED SURCOS

504

MERCEDES-BENZ CIA. FIN.

743

NOVARTIS ARGENTINA S.A

256

PETROLEOS SUD. - NECON S.A.

938

REDFARM S.A.

977

MERCK SHARP & DOME

655

NOVO NORDISK PHARMA ARG.

455

PETROLERA DEL CONOSUR

257

RENAULT ARGENTINA

MEROLI HOGAR

950

NUEVA

379

PETROLERA EL TREBOL

668

RENAULT TRUCKS

727

MET LIFE

319

NUEVO BANCO DE ENTRE RIOS

312

PETROLERA ENTRE LOMAS

231

RENOVA

464

METALMECANICA

364

NUEVO BANCO DEL CHACO

428

PETROQUIMICA COMODORO RIVADA-

REPSOL YPF GAS

311

102 . PrensaEconómica

por orden alfabético Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

Pos

Nombre de la Empresa

REST PERSONAL EVENTUAL S.A.

717

SERVICIO ELECTRÓNICO DE PAGO 456

Pos

TANDANOR

538

USANDIZAGA PERRONE Y JULIARENA 664

Pos

307

TARJETA NARANJA

100

TARJETAS CUYANAS

399

TARSHOP

642

VASA VIDRIERÍA ARGENTINA

404

REXAM ARGENTINA S.A.

803

SERV. ESP. SAN ANTONIO S.A.

RHEEM S.A.

812

SHELL CIA. ARG DE PET.

RIBEIRO S.A.C.I.F.A.I.

204

SHERWIN WILLIAMS ARG.

RICARDO NINI

254

SIAT 554

TASA LOGÍSTICA S.A.

616

VASSALLI FABRIL S.A.

681

RIGOLLEAU

410

SIDECO AMERICANA

653

TAVEX S.A.

564

VENAR CARBURANTES S.A.

966

RIMIDAN

578

SIDUS

672

TECHINT ING. Y CONST.

103

VENVER S.A.

822

RÍO URUGUAY

847

SIEMENS IT SOLUTIONS & S

728

TECNA ESTUDIOS Y PROY.

557

VESUVIO

539

RIZOBACTER ARGENTINA S.A.

849

SIEMENS S.A.

242

TECPETROL

168

VETANCO

910

ROBERT BOSCH

425

SIMPA

368

TECSAN 452

VÍA BARILOCHE S.A.

675

ROCH SA

928

SINOPEC ARG. EXPLORATION

353

TELE RED IMAGEN S.A.

689

VIALNOA

951

ROEMMERS

165

SINTEPLAST

483

TELECOM ARGENTINA

VICENTIN

SIPAR ACEROS S.A.

237

TELECOM PERSONAL

VICTOR M. CONTRERAS Y CIA.

777

VICTORIA

981

VIDITEC S.A.

963

ROGGIO GRUPO

494

ROHM & HAAS

806

SISTEMAS GLOBALES S.A.

467

TELEFÉ

ROMBO CIA. FINANCIERA

516

SISTEMAS TEMPORARIOS S.A.

857

TELEFONICA DE ARGENTINA

ROSARIO BIO ENERGY S.A.

852

SKANSKA LATIN AMERICA

207

TELEF. GESTION DE SS. COMPAR. 965

VILLAGE CINEMA S.A.

841

ROUSSELOT ARGENTINA S.A.

944

SLOTS MACHINES S.A.

953

TELEFÓNICA HOLDING DE ARG

VILUCO SA

322

ROYAL & SUN ALLIANCE

313

SMG ART

471

TELEFONICA MOVILES

VINISA FUEGUINA SRL

465

RR DONNELLEY COCHANE ARG. S.A 808

SMG LIFE

889

TENARIS SIDERCA

VINTAGE OIL ARG.

154

RURAL CERES S.A.

SMG SEGUROS

632

TERMINAL ZARATE S.A.

582

VISA ARGENTINA

350

SMURFIT KAPPA ARG.

376

TER. MARITIMAS PATAGÓNICAS S.A. 875

VISTEON

550

SOC ITALIANA DE BENEF. BS. AS.

135

TERMOANDES 373

VISUAR

579

VOLKSWAGEN ARGENTINA

892

277

SABIC INNOVATIVE PLASTICS

762

SOC MILITAR SEG DE VIDA

639

TERNIUM SIDERAR

SADAIC

890

SOC. ESPAÑOLA DE BEN. Y MUT.

971

TETRA PAK

175

VOLVO TRUCKS

573

SAINT GOBAIN ARGENTINA S.A.

395

SOCORRO MEDICO PRIVADO S.A. 741

TEXTIL RÍO GRANDE

959

VULCABRAS AZALEIA ARG

443

SALTA REFRESCOS S.A.

179

SOCOTHERM

635

TIME 4 FUN

707

SAMSUNG

790

SOENERGY SA

796

TOEPFER

SAN ANTONIO INTERN.

SOGEFI FILTRATION ARGENTINA SA 905

TOREDO 514

WAL-MART ARGENTINA

SAN CRISTOBAL

155

SOLALBAN ARGENTINA SA

859

TOTAL AUSTRAL

128

WHIRLPOOL

314

SAN MIGUEL

317

SOLVAY INDUPA

235

TOTAL ESPECIALIDADES

310

WILD SA

198

SANATORIO OTAMENDI

828

SONDA ARGENTINA

990

TOTALGAZ ARG.

598

WINTERSHALL ENERGIA

264

SANCOR COOP. DE SEGUROS LTDA 193

SONY ARGENTINA

208

TOYOTA ARGENTINA

WORLD COLOR ARGENTINA SA

975

SANCOR COOP. UNIDAS

SPICER EJES PESADOS

713

TRADELOG S.A.

WYETH

618

SANCOR MEDICINA PRIVADA S.A. 904

STAPLES ARGENTINA S.A.

921

TRANSBA 505

SANOFI AVENTIS ARGENTINA

369

STARBUCKS

855

TRANSENER 551

SANTANDER RIO SEGUROS

473

STENFAR

649

TRANSFARMACO S.A.

559

SAP 291

STYLUS S.A.

624

TRANSP. DE GAS DEL NORTE

583

SATURNO HOGAR

607

SUAVESTAR SA

960

TRANSP. DE GAS DEL SUR

130

SC JOHNSON & SON

136

SUCESIÓN ANTONIO MORENO S.A. 650

TRANSP. FURLONG

490

SCANIA ARGENTINA

181

SUD AMERICANA DE DRAGADOS 390

SCHENKER ARGENTINA S.A.

759

SUDACIA

SCHERING PLOUGH SA

708

SUIZO ARGENTINA S.A.

SCHLUMBERGER ARG.

460

SUMINISTRA S.R.L.

856

SCHNEIDER ELECTRIC

387

SUN CHEMICAL INK SA

927

SCRAPSERVICE

510

SUPERCANAL

656

TYCO INTEGRATED FIRE & SECURITY ARG. 704

SEALY ARGENTINA S.A.

911

SUPERMERCADO VITAL SA

112

SECURITAS ARGENTINA S.A.

739

SWACO DE ARGENTINA

617

SEDAMIL

993

SWISS MEDICAL S.A.

SEGURCOOP

868

SYNGENTA

SEGUROMETAL

925

480 63

59 120

7 732

Y 357

TRANSPORTEL PATAGÓNICA S.A. 575

YARA S.A.

421

TRIVENTO BODEGAS Y VIÑEDOS

869

YPF

TROY RESOURCES

402

YPF HOLDINGS SA

846

TUBOS ARGENTINOS SA

670

YPF SERVICIOS PETROLEROS SA

663

TUBOSCOPE VETCO

487

ULTRAPETROL UNILEVER DE ARGENTINA

229 39

UNIONBAT S.A.

941

UNITEC BIO S.A.

250

604

T.A.M LINHAS AÉREAS SUC. ARG. 657

UNIVERSAL ASSISTANCE S.A.

922

SERV. PORTUARIOS

334

TABACAL AGROINDUSTRIA

URBASER ARGENTINA

621

252

801

YAMAHA ARGENTINA S.A.

SERV. COMPASS DE ARG. S.A.

SEGUROS BERNARDINO RIVADAVIA 245

X XSTORAGE ARGENTINA SA

Z ZARA ARGENTINA SA

388

ZENDALEATHER S.A.

957

ZUCAMOR

260

ZURICH CIA. DE SEGUROS

286

PrensaEconómica . 103

Ranking de las 1000 Empresas líderes

La situación patrimonial

a evolución de las ventas de una empresa no constituye una variable suficiente a la hora de medir, con precisión, la situación económico-financiera y la salud de sus negocios. Existen, por cierto, otras alternativas, tal vez menos perceptibles en el análisis superficial, pero no por ello menos importantes, que convenientemente evaluadas, hacen posible un análisis mucho más fino y preciso. Es por esos que, para alcanzar dicho objetivo, Prensa Económica recopila un cúmulo de información adicional, que permitirá a los lectores tener una verdadera radiografía de cada una de las empresas analizadas en el presente ranking. Si bien la alta inflación distorsiona y dificulta en muchos casos las comparaciones entre las principales variables que definen la situación económica y financiera de las compañías, no por ello es menos valioso el análisis histórico de la evolución de las empresas que más facturan en el país. Solvencia de las Top 20 NOMBRE

INDICE DE SOLVENCIA

SIDERAR PETROBRAS TELECOM ARGENTINA PAN AMERICAN ENERGY YPF BANCO HIPOTECARIO CITIBANK BANCO MACRO BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. BANCO PATAGONIA BANCO SANTANDER RIO BBVA BANCO FRANCES HSBC BANK ARGENTINA BANCO SUPERVIELLE BANCO GALICIA ICBC (ex Standard Bank) BANCO DE LA NACION ARG. BANCO CREDICOOP BANCO PROV. DE CORDOBA VOLKSWAGEN ARGENTINA

104 . PrensaEconómica

3,12 2,28 2,12 2,01 1,64 1,29 1,21 1,16 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,10 1,10 1,10 1,09 1,07 1,02

El Cuadro de Situación Patrimonial es sumamente rico en datos comparativos. El ordenamiento de las empresas es realizado de acuerdo a la cifra correspondiente de su Activo. Además de ese rubro, figuran por supuesto el Pasivo y el Patrimonio Neto de cada compañía. Como es sabido, tanto el Patrimonio Neto como el Índice de Solvencia constituyen indicadores clave acerca de la situación de una empresa. Dicho Índice de Solvencia, se obtiene mediante la relación entre el activo sobre el Pasivo de una determinada firma. Este índice es, en tal sentido, directamente proporcional, ya que, cuanto más elevado sea el resultado de dicha relación, tanto mayor será la solvencia atribuida a la sociedad evaluada. Otra herramienta clave para el análisis es el Índice de Endeudamiento que presenta cada empresa. Se trata, como es sabido, de una relación entre el Pasivo sobre el Activo. Muestra esencialmente el porcentaje del Activo que implican los compromisos que afronta determinada compañía. La proporcionalidad es también directa, ya que cuanto mayor sea el valor resultante, más grande será entonces el endeudamiento relativo. Los lectores interesados en profundizar todavía más en el análisis, encontrarán sumamente interesantes los datos proporcionados por los índices de Rentabilidad y Rotación. El primero de ellos establece la relación entre las Utilidades y el Activo, mientras que el segundo se obtiene relacionando Ventas sobre Activo. También se proporciona el indicador de Margen, que se logra mediante el cociente de Utilidades sobre Ventas. Otro dato de mucha utilidad que se agrega a este completo cuadro de situación es la cantidad de personal que se emplea en cada compañía y, finalmente también, el mes de cierre de balance anual. ●

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

1 BANCO DE LA NACION ARG. 2 YPF 3 BANCO SANTANDER RIO 4 BANCO GALICIA 5 BANCO MACRO 6 BBVA BANCO FRANCES 7 PAN AMERICAN ENERGY 8 HSBC BANK ARGENTINA 9 BANCO DE LA CIUDAD DE B.A. 10 BANCO PATAGONIA 11 BANCO CREDICOOP 12 CITIBANK 13 ICBC (ex Standard Bank) 14 PETROBRAS 15 TERNIUM SIDERAR 16 BANCO HIPOTECARIO 17 ENERGÍA ARGENTINA S.A. 18 VOLKSWAGEN ARGENTINA 19 TELECOM ARGENTINA 20 BANCO PROV. DE CORDOBA 21 BANCO SUPERVIELLE 22 NUEVO BANCO SANTA FE 23 IMPSA 24 ITAU ARGENTINA 25 CRESUD 26 DOW ARGENTINA 27 TELECOM PERSONAL 28 CABLEVISION 29 ARCOR 30 BANCO DE SAN JUAN 31 MINERA ARGENTINA GOLD 32 IRSA 33 ALUAR ALUMINIO ARG. 34 OLEAGINOSA MORENO HNOS 35 LDC 36 FEDERACION PATRONAL 37 MOLINOS RIO DE LA PLATA 38 SHELL CIA. ARG DE PET. 39 ASOC. DE COOPERAT. ARG. 40 OSDE 41 ALTO PARANA 42 LDC 43 MONSANTO ARG. 44 PEUGEOT CITROÊN ARG. 45 EDENOR 46 BANCO COMAFI 47 CLISA 48 TRANSP. DE GAS DEL SUR 49 BANCO DE LA PAMPA 50 EDESUR 51 NIDERA 52 TOYOTA ARGENTINA 53 RENAULT ARGENTINA 54 NUEVO BANCO DE ENTRE RIOS

106 . PrensaEconómica

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

$ 222.064,17 $ 202.714,70 $ 79.949,00 $ 48.689,00 $ 53.225,88 $ 46.532,41 $ 52.556,64 $ 47.652,69 $ 43.998,66 $ 37.799,56 $ 43.784,10 $ 38.652,16 $ 32.855,50 $ 16.331,90 $ 32.551,76 $ 29.083,46 $ 26.006,29 $ 22.459,33 $ 25.823,35 $ 22.456,57 $ 23.350,47 $ 21.516,69 $ 20.824,49 $ 17.208,86 $ 20.768,81 $ 18.878,30 $ 18.847,00 $ 8.277,00 $ 17.425,00 $ 5.592,87 $ 15.191,09 $ 11.735,10 $ 14.976,00 $ 12.752,85 $ 12.511,01 $ 12.323,00 $ 5.812,00 $ 11.994,77 $ 11.231,50 $ 11.748,88 $ 10.561,93 $ 11.100,50 $ 9.290,58 $ 10.742,95 $ 10.047,12 $ 9.953,25 $ 8.849,37 $ 9.755,00 $ 9.679,12 $ 5.068,98 $ 9.618,00 $ 4.497,00 $ 9.151,98 $ 4.732,58 $ 8.861,41 $ 5.523,00 $ 8.718,57 $ 6.548,92 $ 8.454,98 $ 8.326,53 $ 5.195,84 $ 8.214,12 $ 2.755,02 $ 8.136,96 $ 7.969,00 $ 7.618,94 $ 6.811,61 $ 7.273,48 $ 5.952,43 $ 7.261,00 $ 5.470,00 $ 7.127,78 $ 4.345,15 $ 7.074,62 $ 2.980,60 $ 6.266,97 $ 3.085,92 $ 6.062,78 $ 4.970,20 $ 6.055,29 $ 4.154,76 $ 6.011,00 $ 4.262,00 $ 5.903,20 $ 5.485,10 $ 5.867,47 $ 5.317,40 $ 5.574,32 $ 5.565,00 $ 3.522,00 $ 4.918,22 $ 4.406,19 $ 4.851,00 $ 4.238,00 $ 4.820,69 $ 4.065,88 $ 4.813,80 $ 3.771,18 $ 4.796,24 $ 3.299,56 $ 4.779,92 $ 4.099,57

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 19.349,47 1,10 0,91 0,02 $ 31.260,00 1,64 0,61 0,05 $ 6.693,47 1,14 0,87 0,04 $ 4.903,95 1,10 0,91 0,02 $ 6.199,10 1,16 0,86 0,03 $ 5.131,94 1,13 0,88 0,03 $ 16.523,60 2,01 0,50 0,04 $ 3.468,30 1,12 0,89 0,03 $ 3.546,96 1,16 0,86 0,15 $ 3.366,79 1,15 0,87 0,03 $ 1.833,79 1,09 0,92 0,02 $ 3.615,63 1,21 0,83 0,05 $ 1.890,51 1,10 0,91 0,02 $ 10.570,00 2,28 0,44 0,04 $ 11.832,58 3,12 0,32 0,01 $ 3.455,99 1,29 0,77 0,02 $ 322,00 0,00 $ 241,84 1,02 0,98 $ 6.511,00 2,12 0,47 0,16 $ 763,27 1,07 0,94 0,02 $ 1.186,96 1,11 0,90 0,24 $ 1.809,92 1,19 0,84 0,05 $ 695,83 1,07 0,94 0,00 $ 1.103,88 1,12 0,89 0,01 $ 2.063,00 0,01 $ 4.320,95 1,91 0,52 0,08 $ 5.121,00 2,14 0,47 0,23 $ 4.419,40 1,93 0,52 0,13 $ 3.337,94 1,60 0,62 0,04 $ 2.169,66 1,33 0,75 0,07 $ 2.608,54 0,22 $ 3.130,69 1,60 0,62 0,04 $ 5.459,10 2,98 0,34 0,03 $ 572,34 -0,02 $ 1.126,00 0,04 $ 807,34 1,12 0,89 0,02 $ 1.321,06 1,22 0,82 0,00 $ 1.791,00 1,33 0,75 -0,04 $ 2.782,64 1,64 0,61 0,07 $ 4.094,02 2,37 0,42 0,08 $ 3.181,05 2,03 0,49 0,01 $ 1.092,58 1,22 0,82 0,04 $ 1.900,53 1,46 0,69 0,04 $ 1.748,00 1,41 0,71 $ 418,10 1,08 0,93 -0,17 $ 550,07 1,10 0,91 0,02 $ 829,35 0,05 $ 2.043,00 1,58 0,63 0,13 $ 512,03 1,12 0,90 0,02 $ 613,00 1,14 0,87 -0,17 $ 754,81 1,19 0,84 0,00 $ 1.042,62 1,28 0,78 $ 1.496,68 1,45 0,69 0,03 $ 680,35 1,17 0,86 0,04

0,10 0,84 0,20 0,17 0,20 0,18 0,38 0,16 0,03 0,18 0,16 0,20 0,20 0,68 0,71 0,17 1,18 2,00 1,19 0,20 0,03 0,19 0,46 0,19 0,28 1,07 1,68 0,83 1,57 0,10 0,70 0,26 0,72 0,68 2,09 0,55 2,37 2,23 1,95 2,31 0,35 2,69 0,79 2,11 0,50 0,20 0,85 0,46 0,18 0,61 1,63 3,58 2,69 0,20

0,20 16.647 0,06 16.000 0,19 6.495 0,14 5.734 0,17 7.718 0,16 5.146 0,11 1.755 0,17 4.041 5,66 3.184 0,20 3.224 0,13 4.774 0,24 2.925 0,12 3.566 0,05 3.096 0,01 5.400 0,14 1.978 0,00 0,00 7.837 0,13 16.345 0,09 2.782 7,73 3.226 0,25 2.086 0,01 5.855 0,05 1.650 0,03 278 0,07 1.341 0,14 5.691 0,16 9.500 0,03 20.000 0,74 538 0,32 0,14 140 0,05 2.433 -0,02 0,02 0,04 618 0,00 5.108 -0,02 1.049 0,03 1.254 0,03 5.783 0,02 1.677 0,02 1.094 0,05 1.025 0,00 5.300 -0,35 2.929 0,11 1.149 0,06 0,27 937 0,13 881 -0,27 2.948 0,00 1.235 0,00 4.316 0,01 2.824 0,19 1.144

Fecha DE CIERRE

31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 16/04/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/04/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/09/2012 31/03/2013 31/12/2012 31/12/2012

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

55 GENERAL MOTORS 56 FIAT AUTO ARGENTINA 57 BANCO INDUSTRIAL 58 CONSULTATIO SA 59 UNILEVER DE ARGENTINA 60 ACINDAR 61 LA ESTRELLA RETIRO 62 AEROPUERTOS ARG. 2000 63 BCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR 64 BANCO DE SGO.ESTERO 65 NEWSAN 66 GALENO SA 67 BANCO DEL TUCUMAN 68 LOMA NEGRA 69 BANCO PROV. DEL CHUBUT 70 SAN CRISTOBAL 71 CHEVRON ARGENTINA 72 NUEVO BANCO DEL CHACO 73 CAJA DE SEGUROS 74 LEDESMA 75 PREVENCION ART 76 BANCO PROV. DEL NEUQUEN 77 COTO 78 AMERICAN EXPRESS 79 COMPAÑÍA FINANCIERA ARG. 80 MASTELLONE HNOS. 81 GARBARINO 82 NAVIOS SOUTH AMERICAN 83 WILD SA 84 PROFERTIL 85 SYNGENTA 86 CAPSA 87 IECSA 88 AGRIC. FEDERADOS ARGENTINOS 89 TRANSP. DE GAS DEL NORTE 90 QBE SEGUROS LA BS.AS. 91 LA SEGUNDA COOP. LTDA DE SEGUROS GEN. 92 BANCO COLUMBIA 93 BGH 94 HIDROELECTRICA PIEDRA DEL AGUILA 95 GRUPO LOS GROBO 96 BANCO DE CORRIENTES 97 SANCOR COOP. UNIDAS 98 SWISS MEDICAL S.A. 99 MASSALIN PARTICULARES 100 QBE ARG. ART S.A. 101 OIL COMBUSTIBLES S.A. 102 VISA ARGENTINA 103 ALTO PALERMO 104 METROGAS 105 MERCADO LIBRE SA 106 CONST. N. ODEBRECHT 107 ATANOR 108 CELULOSA ARGENTINA

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 4.671,00 $ 2.472,00 0,10 $ 4.562,97 $ 3.767,85 $ 795,12 1,21 0,83 -0,04 $ 4.487,67 $ 3.998,37 $ 489,31 1,12 0,89 0,02 $ 4.409,00 $ 958,00 0,00 $ 4.291,33 $ 997,11 0,10 $ 4.259,00 $ 1.946,00 $ 2.314,10 2,19 0,46 0,10 $ 4.187,39 $ 3.920,23 $ 267,16 1,07 0,94 0,04 $ 4.156,75 $ 2.387,33 $ 1.769,42 1,74 0,57 0,06 $ 4.128,92 $ 2.219,01 $ 1.909,90 1,86 0,54 0,05 $ 4.085,52 $ 3.526,84 $ 558,68 1,16 0,86 0,04 $ 4.030,42 $ 2.789,02 $ 1.241,39 1,45 0,69 0,10 $ 3.994,16 $ 353,75 0,11 $ 3.845,33 $ 3.337,29 $ 508,05 1,15 0,87 0,04 $ 3.827,00 $ 2.889,61 $ 930,62 1,32 0,76 0,06 $ 3.720,81 $ 3.199,65 $ 521,15 1,16 0,86 0,03 $ 3.692,18 $ 2.256,05 $ 1.436,13 1,64 0,61 0,08 $ 3.669,00 $ 2.818,00 0,24 $ 3.506,61 $ 3.207,21 $ 299,39 1,09 0,91 0,01 $ 3.478,02 $ 2.745,40 $ 732,63 1,27 0,79 0,08 $ 3.434,34 $ 1.805,90 $ 1.628,44 1,90 0,53 0,05 $ 3.413,81 $ 2.934,81 $ 479,01 1,16 0,86 0,01 $ 3.357,55 $ 3.113,49 $ 244,06 1,08 0,93 0,01 $ 3.343,09 $ 531,96 0,05 $ 3.204,85 $ 818,14 0,07 $ 3.198,00 $ 971,00 0,07 $ 3.172,40 $ 2.481,00 $ 691,40 1,28 0,78 $ 3.163,80 $ 2.136,18 $ 1.027,62 1,48 0,68 0,11 $ 3.118,09 $ 1.574,86 0,00 $ 3.018,90 $ 800,78 0,08 $ 2.958,00 $ 1.188,00 0,25 $ 2.947,35 $ 1.838,32 $ 1.109,03 1,60 0,62 0,03 $ 2.913,50 $ 763,30 0,08 $ 2.867,86 $ 1.658,10 $ 1.209,75 1,73 0,58 0,02 $ 2.858,00 $ 1.122,00 0,11 $ 2.843,00 $ 1.778,86 $ 1.064,00 1,60 0,63 0,08 $ 2.804,36 $ 2.172,37 $ 631,99 1,29 0,77 -0,01 $ 2.752,13 $ 1.985,72 $ 766,41 1,39 0,72 0,01 $ 2.703,37 $ 2.428,51 $ 274,86 1,11 0,90 0,02 $ 2.699,00 0,08 $ 2.697,85 $ 1.206,84 $ 1.491,01 2,24 0,45 0,01 $ 2.691,00 $ 367,00 0,00 $ 2.673,93 $ 2.355,67 $ 318,27 1,14 0,88 0,04 $ 2.642,47 $ 1.595,29 $ 1.047,17 1,66 0,60 0,29 $ 2.602,96 $ 1.597,35 $ 1.005,61 1,63 0,61 0,12 $ 2.519,80 $ 632,70 0,15 $ 2.515,44 $ 2.177,82 $ 337,62 1,155 0,8658 0,122 $ 2.514,00 $ 159,00 0,03 $ 2.493,00 $ 231,00 0,07 $ 2.488,37 $ 828,00 0,13 $ 2.434,79 $ 2.060,81 $ 372,99 1,18 0,85 -0,06 $ 2.390,00 $ 1.445,00 0,21 $ 2.382,50 $ 1.967,69 $ 414,81 1,21 0,83 0,14 $ 2.366,00 $ 279,00 0,01 $ 2.330,95 $ 1.507,91 $ 823,04 1,55 0,65 0,01

2,69 1,87 0,21 0,04 1,98 1,41 0,05 0,56 0,12 0,16 1,36 1,54 0,19 0,89 0,13 0,58 0,91 0,20 1,01 1,18 1,08 0,17 3,13 0,30 0,34 2,38 2,04 0,39 0,57 1,17 0,95 0,59 0,57 2,91 0,17 0,81 0,61 0,37 1,72 0,22 1,39 0,22 2,13 2,12 1,18 0,569 1,90 0,34 0,37 0,50 0,78 1,92 0,75 0,80

0,04 -0,02 2.957 0,11 683 0,13 0,05 4.800 0,07 2.670 0,71 0,11 983 0,45 260 0,27 722 0,08 3.500 0,07 0,18 735 0,07 1.932 0,20 659 0,13 750 0,26 0,06 779 0,08 3 0,04 7.700 0,01 549 0,04 1.023 0,01 15.075 0,22 1.526 0,20 0,00 4.600 0,05 4.810 0,00 0,14 0,21 0,03 736 0,13 0,03 290 0,04 1.475 0,44 522 -0,02 623 0,02 0,06 869 0,04 678 0,06 54 0,00 0,18 698 0,14 4.700 0,06 2.897 0,13 0,214 357 0,01 0,20 0,35 488 -0,12 1.148 0,27 0,07 2.039 0,01 2.366 0,01 1.838

Fecha DE CIERRE

31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/05/2013 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/10/2012 31/12/2012 30/04/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/04/2012 31/12/2012 31/10/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2013 30/06/2012 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2012 31/05/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/05/2013

PrensaEconómica . 107

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

109 SANCOR COOP. DE SEGUROS LTDA 110 NEXTEL COMMUNICATIONS ARG. 111 HOLCIM ARGENTINA (ex JUAN MINETTI) 112 CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA 113 BANCO CMF 114 BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES 115 LA CAJA ART 116 IBM ARGENTINA 117 ASOCIART ART 118 IMP. Y EXP. DE LA PATAGONIA 119 CAPEX 120 DANONE ARGENTINA 121 PROVINCIA ART 122 BAYER ARG. 123 BUNGE ARGENTINA 124 EMGASUD S.A. 125 PROVINCIA SEGUROS 126 BANCO DE FORMOSA 127 GALENO ART 128 ROMBO CIA. FINANCIERA 129 SOLVAY INDUPA 130 CCU ARGENTINA 131 NACION SEGUROS 132 FRAVEGA 133 PSA FINANCE 134 PROCTER & GAMBLE 135 BANCO SANTA CRUZ 136 BANCO DE VALORES 137 BANCO PIANO 138 ZURICH CIA. DE SEGUROS 139 SAN ANTONIO INTERN. 140 MAPFRE ARG. ART 141 OPTIMUN FCI 142 RAGHSA 143 MERCEDES-BENZ CIA. FIN. 144 TARJETAS CUYANAS 145 PIRELLI NEUMÁTICOS SAIC 146 BERNARDINO RIVADAVIA 147 DEUTSCHE BANK 148 TRANSENER 149 SAN MIGUEL 150 GPAT 151 PETROQUIMICA COMODORO RIVADAVIA 152 SEGUROS BERNARDINO RIVADAVIA 153 FATE NEUMATICOS 154 ROEMMERS 155 IVECO ARGENTINA 156 SUPERMERCADO VITAL SA 157 PETROLERA ENTRE LOMAS 158 OSECAC 159 GRUPO PEÑAFLOR 160 MIRGOR 161 COMPAÑIA MEGA 162 CENTRAL PUERTO

108 . PrensaEconómica

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

$ 2.324,60 $ 1.482,47 $ 2.318,80 $ 2.300,11 $ 1.072,20 $ 2.226,24 $ 1.677,75 $ 2.222,87 $ 1.818,00 $ 2.199,09 $ 2.053,50 $ 2.193,44 $ 1.807,44 $ 2.187,00 $ 2.173,92 $ 1.817,51 $ 2.151,66 $ 1.225,28 $ 2.120,34 $ 1.633,00 $ 2.108,00 $ 2.105,63 $ 1.954,67 $ 2.103,00 $ 2.094,00 $ 2.073,00 $ 2.064,54 $ 1.820,28 $ 2.025,94 $ 1.813,25 $ 2.020,00 $ 1.993,62 $ 1.750,45 $ 1.966,78 $ 800,29 $ 1.965,52 $ 1.085,47 $ 1.950,53 $ 1.526,19 $ 1.930,96 $ 1.556,34 $ 1.924,00 $ 1.704,76 $ 1.897,00 $ 1.877,51 $ 1.659,65 $ 1.831,36 $ 1.561,10 $ 1.820,61 $ 1.621,29 $ 1.812,41 $ 1.590,67 $ 1.797,90 $ 1.777,98 $ 1.549,38 $ 1.753,00 $ 1.729,04 $ 858,11 $ 1.721,70 $ 1.396,35 $ 1.697,50 $ 1.397,00 $ 1.687,23 $ 1.213,77 $ 1.686,08 $ 1.249,16 $ 1.675,22 $ 1.191,26 $ 1.653,06 $ 1.140,10 $ 1.650,11 $ 1.048,58 $ 1.604,57 $ 1.284,81 $ 1.589,65 $ 786,95 $ 1.589,65 $ 786,95 $ 1.580,00 $ 670,00 $ 1.564,00 $ 1.552,10 $ 1.115,05 $ 1.550,00 $ 1.540,27 $ 1.536,19 $ 1.231,34 $ 1.531,70 $ 1.273,60 $ 1.489,51 $ 1.043,42 $ 1.480,87 $ 1.466,77 $ 447,55

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 842,13 1,57 0,64 0,02 $ 1.299,62 0,13 $ 1.227,91 2,15 0,47 0,01 $ 506,59 1,33 0,75 0,00 $ 404,86 1,22 0,82 0,05 $ 145,59 1,07 0,93 0,00 $ 386,00 1,21 0,82 0,08 $ 167,20 -0,01 $ 356,41 1,20 0,84 0,05 $ 926,38 1,76 0,57 0,08 $ 487,34 1,30 0,77 -0,04 $ 885,00 0,14 $ 150,97 1,08 0,93 0,02 $ 1.074,00 0,09 $ 2.034,00 0,00 $ 489,00 -0,03 $ 244,26 1,13 0,88 -0,01 $ 212,70 1,12 0,90 0,04 $ 304,00 0,05 $ 243,17 1,14 0,88 0,05 $ 1.166,49 2,46 0,41 -214,37 $ 880,05 1,81 0,55 0,07 $ 424,34 1,28 0,78 0,06 $ 374,62 1,24 0,81 0,04 $ 219,47 1,13 0,89 0,04 $ 633,00 0,06 $ 217,86 1,13 0,88 0,03 $ 270,26 1,17 0,85 0,03 $ 199,31 1,12 0,89 0,03 $ 221,74 1,14 0,88 -0,04 $ 456,80 0,06 $ 228,59 1,15 0,87 0,02 $ 1.745,00 0,14 $ 870,93 2,01 0,50 0,07 $ 325,35 1,23 0,81 0,02 $ 300,30 1,22 0,82 0,05 $ 473,46 1,39 0,72 0,19 $ 436,91 1,35 0,74 0,07 $ 483,95 1,41 0,71 0,03 $ 487,70 1,45 0,69 -0,06 $ 601,53 1,57 0,64 0,02 $ 319,77 1,25 0,80 0,06 $ 802,70 2,02 0,50 0,12 $ 802,70 2,02 0,50 0,12 $ 910,00 2,36 0,42 $ 748,00 0,22 $ 437,05 1,39 0,72 0,06 $ 548,00 0,04 $ 509,17 0,22 $ 304,84 1,25 0,80 0,02 $ 258,10 1,20 0,83 0,05 $ 446,09 1,43 0,70 0,10 $ 553,44 -0,13 $ 1.019,21 3,28 0,31 -0,02

0,76 1,29 0,86 0,52 0,14 0,21 0,77 1,38 0,96 3,75 0,34 2,19 1,02 1,30 6,85 0,38 0,85 0,16 0,77 0,28 0,73 1,21 0,74 2,72 0,25 2,05 0,19 0,12 0,27 0,60 1,94 0,89 0,15 0,07 0,19 0,44 1,40 0,85 0,16 0,32 0,57 0,22 0,94 0,85 1,47 1,30 1,84 1,86 0,95 3,08 1,35 2,72 1,21 0,71

0,03 460 0,10 0,01 657 0,01 0,35 130 0,02 395 0,11 192 0,00 0,05 533 0,02 6.380 -0,12 244 0,06 0,02 669 0,07 0,00 -0,07 106 -0,01 569 0,27 398 0,07 0,16 -294,25 376 0,06 1.705 0,08 249 0,01 2.613 0,16 28 0,03 0,16 341 0,24 212 0,12 951 -0,07 200 0,03 0,02 0,91 1,01 15 0,10 43 0,12 0,13 1.322 0,08 0,22 84 -0,20 0,04 891 0,26 60 0,13 307 0,14 502 0,00 2.070 0,17 0,03 900 0,02 0,24 0,01 2.685 0,04 1.900 0,04 203 -0,11 -0,03

Fecha DE CIERRE

30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2012 30/04/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 28/02/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

163 HEWLETT PACKARD $ 1.441,89 $ 1.157,43 164 ALLIANZ ARGENTINA $ 1.438,63 $ 1.171,46 165 BANCO MARIVA $ 1.422,31 $ 1.294,46 166 BAGLEY ARGENTINA $ 1.421,28 167 MAPFRE ARGENTINA $ 1.402,80 $ 1.237,32 168 GAS NATURAL BAN $ 1.397,41 $ 691,52 169 BANCO MUNICIPAL DE ROSARIO $ 1.394,34 $ 1.304,44 170 BANCO PROV. TIERRA FUEGO $ 1.381,91 $ 1.140,56 171 ARTE GRAF. EDIT. ARG. $ 1.374,22 $ 674,14 172 LIBERTAD S.A. $ 1.374,10 $ 655,32 173 JUNCADELLA S.A. $ 1.366,97 $ 325,15 174 GRANJA TRES ARROYOS $ 1.356,83 $ 926,96 175 COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES SA $ 1.345,00 176 LA MERIDIONAL $ 1.344,09 $ 1.067,39 177 CEMENTOS AVELLANEDA $ 1.336,00 178 LA SEGUNDA ART $ 1.329,62 $ 1.010,48 179 SUIZO ARGENTINA S.A. $ 1.322,71 $ 974,08 180 GRUPO PAN AMERICAN SILVER $ 1.289,56 181 ENAP SIPETROL ARGENTINA S.A. $ 1.284,00 182 IND. JOHN DEERE $ 1.275,94 $ 1.099,91 183 ZUCAMOR $ 1.271,06 184 MET LIFE $ 1.259,80 $ 870,78 185 BANCO SAENZ $ 1.257,94 $ 1.119,20 186 ADECO AGROPECUARIA $ 1.251,60 187 DROGUERIA DEL SUD $ 1.244,00 $ 1.006,00 188 ROYAL & SUN ALLIANCE $ 1.243,74 $ 1.032,09 189 BNP PARIBAS $ 1.229,66 $ 953,08 190 AUTOPISTAS DEL SOL $ 1.228,91 $ 1.129,58 191 RIBEIRO S.A.C.I.F.A.I. $ 1.215,99 $ 931,48 192 EMPRESA DIST. DE ENERGIA NORTE $ 1.209,99 $ 737,01 193 EMPRESA DIST. DE ENERGÍA ATLÁNTICA $ 1.199,07 194 LIBERTY ART $ 1.198,69 $ 1.000,36 195 O&G DEVELOPMENTS $ 1.191,00 196 GREGORIO NUMO Y NOEL WERTHEIN S.A.A.G.C. E I. $ 1.187,89 $ 596,54 197 LA MERCANTIL ANDINA $ 1.180,28 $ 1.079,94 198 IBERARGEN $ 1.178,56 199 TARSHOP $ 1.166,52 $ 969,07 200 DUPONT ARGENTINA $ 1.165,37 201 CALYX AGRO $ 1.148,00 202 KIMBERLY - CLARK ARG. $ 1.148,00 203 MAKRO SUP. MAYORIST. $ 1.144,18 $ 616,84 204 CARTOCOR $ 1.141,51 205 MOLFINO HNOS. $ 1.141,00 206 EDEMSA $ 1.140,20 207 LA NACION SEGUROS $ 1.135,34 208 CARSA $ 1.114,75 $ 673,92 209 DON MARIO $ 1.112,19 $ 847,92 210 CAMUZZI GAS PAMPEANA $ 1.110,70 211 AGUAS DANONE DE ARG. S.A. $ 1.108,00 212 EDELAP $ 1.087,50 $ 1.009,91 213 COMERCIO CIA. DE SEGUROS $ 1.082,45 $ 961,83 214 GRUPO FININING ARG.SA $ 1.078,00 215 CPC SA $ 1.066,00 216 GRUPO SCP $ 1.064,00

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 284,45 1,25 0,80 -0,01 $ 267,16 1,23 0,81 0,03 $ 127,85 1,10 0,91 0,00 $ 869,61 0,18 $ 165,48 1,13 0,88 -0,10 $ 705,89 2,02 0,49 0,00 $ 89,90 1,07 0,94 0,01 $ 241,35 1,21 0,83 0,03 $ 700,08 2,04 0,49 0,02 $ 718,78 2,10 0,48 0,04 $ 1.041,82 4,20 0,24 0,33 $ 429,87 1,46 0,68 0,03 $ 868,00 -0,04 $ 276,70 1,26 0,79 -0,04 $ 914,00 0,14 $ 319,14 1,32 0,76 0,02 $ 348,64 1,36 0,74 0,09 $ 507,98 0,06 $ 467,00 -0,11 $ 176,03 1,16 0,86 0,00 $ 628,60 0,08 $ 389,02 1,45 0,69 0,08 $ 138,74 1,12 0,89 0,02 $ 444,50 -0,02 $ 238,00 1,24 0,81 $ 211,65 1,21 0,83 0,02 $ 276,57 1,29 0,78 0,04 $ 99,33 1,09 0,92 0,00 $ 284,51 1,31 0,77 0,05 $ 472,98 1,64 0,61 0,03 $ 671,20 0,03 $ 198,33 1,20 0,83 0,05 $ 654,00 0,06 $ 591,36 1,99 0,50 -0,01 $ 100,34 1,09 0,91 0,02 $ 669,61 0,22 $ 197,44 1,20 0,83 -0,01 $ 386,14 -0,03 $ 722,00 -0,06 $ 410,00 $ 527,34 1,85 0,54 0,01 $ 479,70 0,12 $ 694,00 0,12 $ 463,60 -0,04 $ 330,71 0,04 $ 440,84 1,65 0,60 0,05 $ 264,27 1,31 0,76 0,07 $ 692,10 -0,04 $ 329,00 0,11 $ 77,58 1,08 0,93 -0,20 $ 120,62 1,13 0,89 -0,07 $ 174,00 0,01 $ 444,45 0,06 $ 692,00 0,86

1,45 0,69 0,11 2,07 1,17 0,61 0,16 0,16 1,13 1,98 1,25 1,56 0,46 0,58 0,99 1,13 3,93 0,59 0,78 1,51 0,98 0,74 0,32 0,60 5,24 0,77 0,19 0,56 1,37 0,71 0,56 0,73 0,25 0,14 0,90 0,69 0,37 1,00 0,29 1,69 3,22 1,77 2,02 0,72 1,36 1,53 0,79 0,63 2,16 0,33 0,61 1,36 0,63 0,85

-0,01 3.400 0,05 0,02 173 0,09 -0,09 887 0,00 642 0,06 403 0,18 306 0,02 2.046 0,02 3.588 0,26 3.963 0,02 3.888 -0,08 -0,06 542 0,14 650 0,01 225 0,02 228 0,10 -0,14 0,00 497 0,09 0,11 528 0,05 72 -0,03 0,00 1.126 0,03 268 0,22 67 0,01 681 0,04 1.058 0,04 641 0,06 0,07 180 0,23 -0,08 276 0,02 0,32 -0,01 210 -0,03 -0,21 0,00 1.351 0,00 1.951 0,07 0,06 -0,05 0,03 0,03 1.570 0,09 131 -0,07 1.053 0,05 -0,62 432 -0,11 253 0,01 0,10 1,00

Fecha DE CIERRE

31/10/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/03/2013 31/12/2012 31/12/2012 28/10/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/07/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/08/2012 31/03/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012

PrensaEconómica . 109

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

217 ELECTRONICA MEGATONE 218 BANCO CETELEM ARG. 219 NIKE ARGENTINA 220 GLOBANT 221 CITRUSVIL 222 LIDERAR 223 FIRST DATA CONO SUR S.R.L. 224 MEDANITO 225 HSBC VIDA 226 BERKLEY INTERNATIONAL 227 PLUSPETROL ENERGY 228 A-EVANGELISTA 229 LARTIRIGOYEN 230 METROVIAS 231 ALPARGATAS 232 SIPAR ACEROS S.A. 233 BANCO FINASUR 234 BANCO DE SS. FINANCIEROS 235 PIONEER ARGENTINA 236 NOVARTIS ARGENTINA S.A 237 ACERBRAG 238 ARTE RADIOTELEVISIVO ARG. 239 OIL M&S 240 SIEMENS S.A. 241 VILUCO SA 242 PRUDENTIAL SEGUROS 243 GLAXOSMITHKLINE ARG. 244 NOBLEZA PICCARDO 245 MSU 246 OCA 247 LABORATORIOS RAFFO 248 FARMACITY 249 LAN ARGENTINA 250 L’ORÉAL ARG. 251 COOP. OBRERA LIM. DE CONS. Y VIV. 252 PETROKEN PQ. ENSENADA 253 SALTA REFRESCOS S.A. 254 PHILIPS ARGENTINA 255 BERKLEY ART 256 INVERSORA JURAMENTO S.A. 257 CAMUZZI GAS DEL SUR S.A. 258 BODEGAS CHANDON 259 CARDIF SEGUROS 260 EDESA 261 LIBERTY 262 DAK AMERICAS ARGENTINA S.A. 263 FRIAR SA 264 ASSURANT ARG. 265 FRATELLI BRANCA DEST. 266 CETROGAR S.A. 267 SERVICIOS ESPECIALES SAN ANTONIO S.A. 268 PAPEL MISIONERO 269 GLUCOVIL ARGENTINA S.A. 270 EXOLGAN S.A.

110 . PrensaEconómica

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

$ 1.061,82 $ 727,13 $ 1.058,34 $ 925,14 $ 1.049,00 $ 1.044,00 $ 1.040,63 $ 1.021,62 $ 837,83 $ 1.002,12 $ 786,81 $ 999,74 $ 638,61 $ 996,31 $ 752,54 $ 990,97 $ 513,09 $ 985,00 $ 984,00 $ 983,60 $ 982,12 $ 954,27 $ 968,38 $ 614,37 $ 963,87 $ 958,88 $ 899,74 $ 944,71 $ 809,83 $ 930,07 $ 910,78 $ 575,41 $ 907,30 $ 900,00 $ 897,57 $ 897,06 $ 700,21 $ 896,16 $ 892,52 $ 762,64 $ 888,30 $ 884,00 $ 873,71 $ 709,62 $ 864,89 $ 583,38 $ 863,60 $ 860,36 $ 723,80 $ 839,00 $ 832,00 $ 818,57 $ 655,65 $ 814,57 $ 808,56 $ 807,71 $ 678,64 $ 797,96 $ 525,88 $ 794,33 $ 284,17 $ 794,10 $ 794,00 $ 789,35 $ 544,19 $ 788,41 $ 548,53 $ 785,99 $ 634,92 $ 778,70 $ 773,31 $ 659,35 $ 767,96 $ 488,06 $ 760,00 $ 759,46 $ 519,37 $ 749,10 $ 748,60 $ 745,08 $ 260,21 $ 743,60

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 334,69 1,46 0,68 0,07 $ 133,20 1,14 0,87 -0,01 $ 552,00 0,19 $ 100,00 0,02 $ 309,10 0,03 $ 183,79 1,22 0,82 0,01 $ 215,31 1,27 0,79 0,19 $ 361,13 1,57 0,64 0,14 $ 243,77 1,32 0,76 0,09 $ 477,88 1,93 0,52 0,22 $ 589,00 0,05 $ 60,84 -0,19 $ 208,20 0,04 $ 27,80 1,03 0,97 -0,02 $ 354,00 1,58 0,63 0,02 $ 663,43 0,03 $ 59,14 1,07 0,94 0,00 $ 134,88 1,17 0,86 0,03 $ 508,72 0,04 $ 335,37 1,58 0,63 0,03 $ 536,30 0,17 $ 389,00 0,04 $ 219,17 0,01 $ 196,85 1,28 0,78 0,05 $ 231,90 -0,01 $ 129,89 1,17 0,85 0,01 $ 431,60 0,12 $ 108,00 -0,14 $ 164,09 1,23 0,81 0,00 $ 281,50 1,48 0,67 0,02 $ 338,10 0,05 $ 136,56 1,19 0,84 0,08 $ 71,00 0,01 $ 379,00 0,21 $ 162,93 1,25 0,80 0,03 $ 410,86 0,15 $ 241,89 0,11 $ 129,07 1,19 0,84 0,01 $ 272,09 1,52 0,66 0,18 $ 510,15 2,80 0,36 0,00 $ 204,70 -0,19 $ 632,00 0,12 $ 245,16 1,45 0,69 0,13 $ 239,88 1,44 0,70 -0,02 $ 151,06 1,24 0,81 -0,03 $ 219,50 0,01 $ 113,96 1,17 0,85 $ 279,90 1,57 0,64 0,13 $ 367,00 0,41 $ 240,09 1,46 0,68 0,14 $ 238,80 0,06 $ 392,60 0,11 $ 484,87 2,86 0,35 0,14 $ 456,70 0,25

1,99 0,34 1,87 0,61 0,56 0,68 0,59 0,68 0,39 0,49 0,93 2,24 0,82 0,37 1,29 1,48 0,21 0,45 0,46 1,38 1,54 1,29 0,64 1,52 1,03 0,32 1,38 1,03 0,46 1,98 1,32 4,12 3,33 1,63 2,03 1,98 2,35 1,47 0,44 0,20 0,60 0,78 1,29 0,70 0,60 1,81 2,12 1,15 1,41 1,32 1,31 0,66 0,86 1,02

0,03 2.072 -0,02 58 0,10 0,04 0,05 0,02 0,33 507 0,21 398 0,24 750 0,45 124 0,05 -0,08 0,05 -0,06 0,02 1.200 0,02 0,01 188 0,06 34 0,08 0,02 509 0,11 0,03 0,01 0,03 1.236 -0,01 0,04 315 0,09 -0,13 0,01 0,01 6730 0,04 0,02 4.500 0,00 0,13 0,02 2.115 0,08 0,05 0,00 282 0,41 85 0,01 -0,31 0,15 612 0,10 -0,02 162 -0,05 215 0,00 0,00 1.400 0,11 20 0,29 0,11 1.322 0,04 0,17 0,16 4 0,25

Fecha DE CIERRE

31/08/2012 31/12/2012 31/05/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/09/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 30/09/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/07/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 29/02/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/09/2012 31/12/2012 30/06/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/10/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/08/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/05/2012 31/12/2012

Cuadro de situación patrimonial (a la fecha de cierrre del balance) POS. NOMBRE

Activo en $ MM

Pasivo en $ MM

271 SMG SEGUROS 272 SMG ART 273 ALCALIS DE LA PATAGONIA SAIC 274 MC CAIN ARGENTINA 275 NUEVO BANCO DE LA RIOJA S.A. 276 OPERADORA DE ESTACIONES DE S.S. S.A. 277 BAKER HUGHES ARGENTINA 278 ALICORP 279 MAXICONSUMO 280 COOP. TABACALERA DE MISIONES 281 SONY ARGENTINA 282 CAFES LA VIRGINIA 283 MASISA ARGENTINA 284 SANOFI AVENTIS ARGENTINA 285 SUCESIÓN ANTONIO MORENO S.A. 286 TECSAN 287 PANAMERICAN MALL S.A. 288 INTERBAS S.A. 289 DISTR. DE GAS CUYANA 290 GIRE S.A. 291 QUICKFOOD 292 RAYEN CURA 293 ESTAB.LAS MARIAS 294 LABORATORIO INT. ARGENTINO SA 295 PETROLERA EL TRÉBOL S.A. 296 COOP. MUTUAL PATRONAL 297 LOGISTICA LA SERENISIMA 298 JOSE M. ALLADIO E HIJOS 299 SIDECO AMERICANA 300 REPSOL YPF GAS 301 PUMA ARGENTINA SA 302 INST. ENTRE RÍOS 303 RIGOLLEAU 304 BBVA CONSOLIDAR SEGUROS 305 GENERACION MEDITERRANEA S.A. 306 PR ARGENTINA 307 HOLANDO SUDAMERICANA 308 SOCOTHERM 309 GRUPO CONCESIONARIO DEL OESTE 310 GALICIA SEGUROS 311 DYCASA 312 SCHNEIDER ELECTRIC 313 LIAG ARGENTINA 314 CONFINA SANTA FE SA 315 SMG LIFE 316 BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION 317 COPETRO TRADING S.R.L. 318 CARRIER 319 PILAGA GANADERA 320 QUINTANA WELLPRO 321 LITORAL GAS 322 LORENZATI, RUETSCH Y CIA. S.A. 323 BOLDT 324 ALVEAR PALACE HOTEL

$ 740,20 $ 649,07 $ 734,01 $ 630,00 $ 730,67 $ 719,60 $ 711,85 $ 565,46 $ 711,00 $ 711,00 $ 710,08 $ 502,39 $ 706,83 $ 288,24 $ 703,33 $ 375,86 $ 697,00 $ 688,00 $ 679,65 $ 270,45 $ 678,10 $ 671,00 $ 659,90 $ 659,57 $ 53,72 $ 654,48 $ 651,04 $ 173,17 $ 645,39 $ 524,30 $ 644,32 $ 326,45 $ 640,30 $ 632,00 $ 631,00 $ 618,30 $ 613,53 $ 492,70 $ 606,00 $ 595,14 $ 223,22 $ 594,07 $ 311,72 $ 592,37 $ 585,01 $ 583,15 $ 499,98 $ 567,90 $ 228,27 $ 560,23 $ 365,63 $ 554,70 $ 447,79 $ 552,00 $ 549,40 $ 475,44 $ 546,75 $ 526,05 $ 545,00 $ 277,06 $ 543,46 $ 349,07 $ 542,42 $ 393,70 $ 539,00 $ 493,00 $ 538,00 $ 534,00 $ 533,66 $ 307,29 $ 532,25 $ 387,15 $ 531,20 $ 523,90 $ 519,00 $ 516,00 $ 514,00 $ 508,00 $ 495,81 $ 81,00 $ 494,32 $ 58,90

Patrimonio en $ MM

INDICE DE SOLVENCIA

ENDEUD. RENTAB. INDICE DE MARGEN PERSONAL (Pas./Act.) (Util./Act.) ROTACION (Util./Vtas.)

$ 91,13 1,14 0,88 $ 104,00 1,17 0,86 $ 268,87 $ 376,20 $ 146,38 1,26 0,79 $ 359,00 $ 311,00 $ 207,69 1,41 0,71 $ 418,59 2,45 0,41 $ 327,47 1,87 0,53 $ 80,00 $ 559,00 $ 409,20 2,51 0,40 $ 362,00 $ 22,20 $ 164,10 $ 605,85 12,28 0,08 $ 295,58 $ 477,87 3,76 0,27 $ 121,09 1,23 0,81 $ 317,87 1,97 0,51 $ 326,97 $ 217,00 $ 390,00 $ 515,50 $ 120,83 1,25 0,80 $ 174,00 $ 371,92 2,67 0,38 $ 282,35 1,91 0,52 $ 393,14 $ 449,92 $ 83,17 1,17 0,86 $ 339,68 2,49 0,40 $ 194,59 1,53 0,65 $ 106,91 1,24 0,81 $ 259,00 $ 73,96 1,16 0,87 $ 20,70 1,04 0,96 $ 267,94 1,97 0,51 $ 194,39 1,56 0,64 $ 147,30 1,38 0,73 $ 46,00 1,09 0,91 $ 224,00 $ 314,00 $ 226,37 1,74 0,58 $ 145,10 1,37 0,73 $ 215,70 $ 126,30 $ 93,40 $ 410,00 $ 362,00 $ 140,00 $ 414,81 6,12 0,16 $ 435,42 8,39 0,12

0,04 0,02 0,00 0,07 0,03 0,23 0,08 0,02 0,18 -0,03 -0,03 0,18 0,15 0,08 0,00 0,03 0,06 0,19 11,85 0,10 -0,30 0,10 0,10 -0,04 0,06 0,00 0,06 0,18 0,02 0,16 0,19 0,02 0,15 0,10 0,02 0,04 0,00 -0,03 0,11 0,26 -0,02 0,03 0,04 0,12 0,14 0,03 0,04 0,03 -0,02 0,12 0,03 0,07 0,15 -0,01

0,60 0,85 0,42 1,53 0,16 2,16 1,88 1,33 3,25 0,57 2,36 1,60 1,26 1,18 0,63 0,99 0,17 0,99 0,41 0,85 2,77 0,92 1,75 0,70 0,65 0,61 1,35 2,41 0,70 1,64 1,14 0,80 1,27 1,07 1,30 1,16 0,81 0,81 0,86 2,01 1,19 1,42 0,70 0,53 0,42 0,21 1,29 1,60 1,50 0,70 0,61 1,24 0,53 0,24

0,07 0,03 121 0,00 0,05 0,18 226 0,11 0,04 0,01 807 0,06 970 -0,05 483 -0,01 0,11 0,12 446 0,07 0,00 0,03 0,39 0,19 28,97 283 0,12 630 -0,11 1.157 0,11 0,06 -0,05 0,10 0,00 127 0,05 0,08 668 0,03 434 0,10 0,17 0,03 0,12 711 0,09 0,02 0,04 0,00 205 -0,04 38 0,13 531 0,13 -0,01 1.228 0,02 619 0,05 323 0,22 0,32 56 0,14 52 0,03 0,02 -0,01 0,17 0,05 0,06 0,29 -0,04 483

Fecha DE CIERRE

30/06/2013 30/06/2013 30/06/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/07/2012 31/10/2012 31/03/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 30/11/2012 30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/06/2012 31/10/2012 30/06/2013 31/12/2012 31/12/2012 30/11/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/10/2012 31/03/2012

PrensaEconómica . 111

Ranking de las 1000 Empresas líderes

Las primeras en los cinco años

través del cuadro desplegado en estas páginas, puede apreciarse la evolución de las ventas de las empresas más importantes del país, considerando el período comprendido entre los años 2008 y 2013. Para la elaboración de la presente muestra se tomaron en cuenta las empresas que exhibieron la mayor facturación promedio durante el período mencionado. Se consigna la cifra de Ventas de cada una de esas empresas en los cinco años y también se proporciona el total de las mismas para cada compañía, así

como el promedio de las ventas de cada una en el quinquenio y la variación porcentual de sus ventas entre puntas, es decir entre el primero y último año considerado. Cabe aclarar que para salvar el inconveniente que provoca la inflación para la comparación de las cifras a través de los años, se adoptó el criterio de convertir todos los montos de ventas en pesos a dólares, tomando la cotización del 31 de diciembre en el MCU de cada uno de estos dos años. Este criterio es consistente con el hecho de que la gran mayoría de los balances cierra en dicha fecha. De este modo, este

es el único cuadro del presente ranking que presenta cifras en dólares, ya que al cubrir un período extenso, de un lustro, se ha entendido que esta conversión proporciona una idea más clara de la evolución de la facturación de las compañías a través del tiempo. De esta forma se preserva la utilidad de este interesante cuadro, que permite comprobar los cambios que se han ido produciendo en el mapa de las empresas a través de este período, que tuvo cambiantes condiciones en la actividad económica, así como también con modificaciones en la realidad del mundo empresario. ●

Cuadro de evolución de Ventas 06/11 en U$S millones (ordenado por promedio) EMPRESA

11/12

YPF $ 13.658,80 TENARIS $ 10.789,96 CARGILL $ 4.371,00 MOLINOS RIO DE LA PLATA $ 3.498,83 SHELL CIA. ARG. DE PETROLEO $ 3.295,85 TELECOM ARG. $ 2.974,18 BUNGE ARGENTINA $ 2.917,45 GRUPO ARCOR $ 2.834,76 ASOC. DE COOPERAT. ARG. $ 2.829,33 RENAULT ARGENTINA $ 2.626,65 PETROBRAS ENERGIA $ 2.595,57 PEUGEOT CITROÊN ARG. $ 2.581,13 TERNIUM $ 2.506,91 COTO $ 2.127,44 CERVECERÍA Y M. QUILMES $ 1.830,01 UNILEVER DE ARGENTINA $ 1.730,48 TELEFONICA DE ARG. $ 1.720,21 AGRIC. FEDERADOS ARG. $ 1.691,13 NIDERA $ 1.596,44 MASTELLONE HNOS. $ 1.534,97 CENCOSUD $ 1.423,34 DROGUERIA DEL SUD $ 1.325,54 ACINDAR $ 1.220,64 ALUAR ALUMINIO ARGENTINO $ 1.194,55 SANCOR $ 1.146,45 IMPSA $ 1.014,06 NESTLE $ 752,34 LOMA NEGRA $ 688,90 TECHINT (Ing. y Construcción) $ 633,59 EDESUR $ 603,90 EDENOR $ 597,32 T.G.S. $ 523,38 ACEITERA GRAL DEHEZA $ 438,59 SIEMENS $ 276,58 METROGAS $ 245,94 GAS NATURAL BAN $ 173,81

112 . PrensaEconómica

10/11

09/10

08/09

$ 12.325,43 $ 1.651,39 $ 4.398,84 $ 2.782,61 $ 2.996,74 $ 2.258,48 $ 3.434,78 $ 2.739,49 $ 2.326,09 $ 2.504,68 $ 3.103,91 $ 1.791,45 $ 2.640,22 $ 1.780,23 $ 1.278,26 $ 1.530,98 $ 1.622,40 $ 1.415,10 $ 1.138,83 $ 1.337,05 $ 919,81 $ 1.155,65 $ 1.195,20 $ 995,63 $ 1.110,65 $ 1.086,96 $ 652,17 $ 658,04 $ 499,62 $ 515,94 $ 502,43 $ 916,08 $ 3.355,70 $ 399,89 $ 252,43 $ 172,59

$ 11.107,14 $ 1.939,64 $ 5.034,98 $ 2.237,35 $ 2.540,49 $ 3.691,90 $ 2.854,70 $ 2.545,62 $ 1.918,76 $ 1.886,85 $ 3.632,29 $ 2.174,80 $ 2.402,92 $ 1.571,37 $ 1.232,39 $ 1.446,18 $ 1.620,47 $ 1.150,40 $ 1.317,56 $ 1.118,08 $ 828,75 $ 807,39 $ 1.103,37 $ 978,12 $ 738,04 $ 996,98 $ 503,02 $ 538,55 $ 342,35 $ 568,61 $ 546,68 $ 415,74 $ 2.869,95 $ 568,41 $ 282,19 $ 194,22

$ 8.984,29 $ 1.265,46 $ 3.600,75 $ 2.103,48 $ 1.967,85 $ 1.482,72 $ 2.774,87 $ 2.104,45 $ 1.262,22 $ 1.200,88 $ 3.134,03 $ 1.447,64 $ 1.672,04 $ 1.293,34 $ 1.117,55 $ 1.138,74 $ 1.482,72 $ 923,23 $ 921,51 $ 807,06 $ 839,09 $ 681,41 $ 759,45 $ 813,40 $ 594,24 $ 613,20 $ 476,44 $ 412,04 $ 428,46 $ 575,92 $ 543,93 $ 418,85 $ 2.546,57 $ 559,69 $ 281,41 $ 193,59

07/08 10.099,91 2.062,36 5.562,32 2.319,20 1.992,09 1.223,86 2.814,94 2.067,13 1.396,37 1.253,90 4.394,73 1.970,88 2.331,77 1.176,33 963,21 1.098,46 1.378,80 923,14 1.854,78 731,06 861,71 860,12 1.139,56 859,84 657,40 442,03 550,25 414,85 328,64 593,15 579,26 411,00 2.843,18 709,53 261,10 177,00

07/12

05/11

9.239,37 1.855,01 4.666,67 1.795,65 1.925,25 1.197,46 2.417,46 1.846,35 790,31 1.094,25 4.272,38 1.675,35 2.033,80 1.024,09 885,08 1.015,87 1.328,89 797,87 1.165,48 672,68 601,27 531,84 986,64 942,54 542,86 286,03 327,94 359,75 359,10 654,31 626,22 399,14 2.166,35 587,62 250,34 205,10

8.404,92 1.750,78 3.309,40 1.392,98 1.700,92 2.438,36 2.255,74 1.009,84 717,81 779,48 3.850,82 1.236,07 1.664,53 921,86 708,77 819,67 1.228,52 575,71 1.007,34 620,00 475,05 502,06 911,18 842,62 560,22 272,10 381,97 405,26 432,59 462,84 451,80 429,34 1.686,40 360,66 286,52 161,53

TOTAL $ 73.819,87 $ 21.314,60 $ 30.943,96 $ 16.130,10 $ 16.419,20 $ 15.266,96 $ 19.469,94 $ 15.147,63 $ 11.240,88 $ 11.346,67 $ 24.983,74 $ 12.877,33 $ 15.252,20 $ 9.894,66 $ 8.015,28 $ 8.780,39 $ 10.382,02 $ 7.476,58 $ 9.001,92 $ 6.820,90 $ 5.949,02 $ 5.864,01 $ 7.316,03 $ 6.626,69 $ 5.349,85 $ 4.711,36 $ 3.644,12 $ 3.477,39 $ 3.024,35 $ 3.974,68 $ 3.847,65 $ 3.513,55 $ 15.906,74 $ 3.462,37 $ 1.859,93 $ 1.277,84

PROMEDIO 10.545,70 3.044,94 4.420,57 2.304,30 2.345,60 2.180,99 2.781,42 2.163,95 1.605,84 1.620,95 3.569,11 1.839,62 2.178,89 1.413,52 1.145,04 1.254,34 1.483,15 1.068,08 1.285,99 974,41 849,86 837,72 1.045,15 946,67 764,26 673,05 520,59 496,77 432,05 567,81 549,66 501,94 2.272,39 494,62 265,70 182,55

VAR. 162,51% 616,29% 132,08% 251,18% 193,77% 121,97% 129,33% 280,72% 394,16% 336,98% 67,40% 208,82% 150,61% 230,78% 258,20% 211,12% 140,02% 293,75% 158,48% 247,58% 299,62% 264,02% 133,96% 141,77% 204,64% 372,68% 196,96% 169,99% 146,46% 130,48% 132,21% 121,90% 26,01% 76,69% 85,84% 107,60%

Informe

Eficiencia energética en empresas

Ahorro de costos e impacto ambiental La energía es un recurso escaso y caro. Más allá de circunstanciales subsidios, los cortes de suministros y las gravosas importaciones del país, hablan por sí solos. Iniciativas públicas y soluciones privadas apuntan a lograr un uso más eficiente de la energía en las empresas, con impacto económico y ambiental.

pesar de que su precio subsidiado pueda hacer suponer lo contrario, la energía es un recurso escaso, valioso y caro. Sólo en 2009, Argentina importó 5 millones de toneladas equivalentes de petróleo y en 2011, 12 millones, un ritmo que de mantenerse hará que los valores se dupliquen en poco más de tres años. A su vez, el crecimiento de la oferta energética fue menor al de la demanda, ocasionando déficit de suministro eléctrico sobre todo a la industria, situación que se mantendrá en los

Alrededor del 30% de toda la energía que se consume en el país, corresponde a la industria, con preponderancia del gas natural.

próximos años. El papel que el sector productivo juega en este escenario no es menor: de toda la energía que se consume en el país, alrededor del 30% corresponde a la industria, dentro de la cual un 60% corresponde al gas natural y un 24% a la electricidad. Por tal motivo, es en éste sector donde deben centrarse los esfuerzos para reducir el 114 . PrensaEconómica

gasto energético y aumentar el uso de los recursos renovables. Las empresas que más energía consumen son las de alimentos y bebidas, seguidas por el sector minerales y química. Sin embargo, existe en general un significativo potencial de

ahorro de energía, tanto de electricidad como de combustibles (principalmente gas natural). En términos sencillos, esto significa hacer lo mismo pero con un consumo menor. Así lo entiende Mario Ogara, Director del Departamento de Energía del Instituto Nacional de Tecnología Industrial (INTI), que aunque admite que las ineficiencias y derroches que hoy muestra el consumo de energía podrían ser corregidos con acciones educativas, tecnológicas y organizativas. La implantación de un sistema de gestión energética adaptable a las características de las PyMES permitiría que este tema sea abordado de manera sistemática.

motivar; monitoreo sistemático y permanente de consumos; prevención de pérdidas térmicas mediante la aislación de líneas de vapor y de condensado, calderas, hornos, edificios; control de calefacción y aire acondicionado mediante la fijación y control de temperaturas; control de consumos de electricidad a carga máxima; revisión periódica de las estructuras de las tarifas en los contratos de suministro y control del funcionamiento de las instalaciones. El papel de las PyMEs Uno de los mayores desafíos en materia energética es implementar sistemas de gestión eficientes para PyMEs. A eso, precisamente, se encuentra avocada la Secre-

El programa denominado PRONURRE, contempla el desarrollo de 325 diagnósticos energéticos en empresas de distintos sectores.

taría de Energía de la Nación, que junto a la UIA lleva adelante el Programa Nacional de Uso Racional y Eficiente de la Energía (PRONUREE). Declarado de interés y prioridad nacional, su objetivo es mejorar la eficiencia energética de los distintos sectores consumidores de energía, es decir, el industrial, residencial, comercial y público. En cuanto a las PyMES, el programa contempla el desarrollo de 325 diagnósticos energéticos en empresas de distintos sectores, financiados en un 90% a través de la donación del Fondo Mundial para el Medio Ambiente (GEF) y en un 10% por las propias empresas diagnosticadas. Marta Zaghini, directora de Cooperación y Asistencia Financiera de la Secretaría de Energía y responsable del PRONUREE, explica que en 2012 finalizó la primera etapa- denominada Experiencia Pilotodonde los primeros 25 diagnósticos de desempeño energético permitieron la formulación de proyectos concretos, reaLas empresas que más energía consumen son las de alimentos y bebidas, seguidas por el sector minerales y química.

Para ello existen medidas de buena administración energética que requieren baja o ninguna inversión y que podrían inducir ahorros entre 5 a un 10 % en relación con los consumos actuales, a saber: capacitar, informar y

lizables y financiables con un potencial de ahorro promedio de 10% en sistemas eléctricos y de 20% en sistemas térmicos. El Programa además contempla el Plan de Recambio de Lámparas Incandescentes por Lámparas Fluorescentes Compactas (LFC) y la implementación de un Régimen de Etiquetado de Eficiencia EnergéPrensaEconómica . 115

Informe Consumo Final Energía Secundaria -Año 201150.482 kTEP

NO ENERGETICO 6%

INDUSTRIA 25%

RESIDENCIAL 25%

AGROPECUARIO 6% TRANSPORTE 31%

COMERCIAL Y PUBLICO 7%

Consumo Final de Energía en la Industria -Año 201113.410 kTEP

Otros 9%

Derivados del petroleo 6%

Biomasa 6%

Electricidad 32%

Gas Licuado 1%

Gas Distribuido por Redes 46%

ENERGIA Y ECOLOGÍA Desde el punto de vista de la RSE el uso racional y eficiente de la energía implica un una práctica más amigable con el ambiente. En ABB consideran que actualmente para las empresas el tema pasa más por la RSE que por los beneficios económicos, aunque Bondoni subraya: “Es importante que destaquemos que esta responsabilidad no se dirige sólo a lo ambiental. Importar energía le cuesta hoy al país más de un millón y medio de dólares por hora; frente a este dato, creo que el ahorro de energía tiene tanto un beneficio ambiental como social y económico”.

116 . PrensaEconómica

tica destinado a equipos consumidores de energía, principalmente electrodomésticos. “Junto con el IRAM, se han elaborado doce normas de etiquetado de eficiencia energética”, indica la funcionaria. Además, se han establecido estándares de eficiencia energética mínimos en refrigeradores y congeladores, aire acondicionado y lavarropas, previo consenso con los fabricantes y representantes de las cámaras que los agrupan. Los acuerdos con entidades privadas son también resaltados por Alberto Calsiano, Jefe del Departamento de Energía y Infraestructura de la UIA, quien encuentra en el consenso la manera de implementar el programa de modo extensivo, de igual modo que los incentivos para propiciar diagnósticos energéticos. “Indudablemente, el sostenimiento en el tiempo del PRONUREE permitirá que nuestro país pueda sumarse a aquellos que crecen económicamente utilizando cada vez menos energía”, dice. Según Calsiano, la meta es lograr un aumento de la producción con una menor intensidad energética, reduciendo el costo de la energía en el precio final de los productos y contribuyendo a la vez a una relación más amigable del uso de la energía con el medioambiente. Sin embargo, y a pesar de las buenas intenciones, aún queda un largo camino por recorrer. Así al menos lo entiende Mario Ogara, Director del Departamento de Energía del INTI, para quien aunque el PRONUREE apunta a instalar una política permanente que fomente el uso eficiente de la energía, “hasta el presente, salvo algunas honrosas excepciones y con esfuerzos dispersos, no se observan resultados que permitan vislumbrar que se ha instalado esta política de manera definitiva”. Empresas pro- eficiencia El concepto de energía como recurso valioso y escaso avanza con paso firme en el sector empresario. Prueba de ello es la variedad de soluciones que ofrecen las firmas dedicadas a facilitar una gestión de energía de manera inteligente, eficiente, productiva y verde. Schneider Electric, por ejemplo, dispone de una amplia oferta de soluciones vinculadas al ahorro energético, como auditorias de eficiencia energética, sistemas de optimización de consumo energético, software de gestión energética, dispositivos de control de circuitos de iluminación y variadores de velocidad de motores eléctricos, entre otros. Ricardo Lubschik,

Informe

Director para Argentina, Paraguay y Uruguay de APC by Schneider Electric, destaca además el EcoStruxure, una solución integrada para la gestión de la energía desde la planta de generación hasta el tomacorriente, y el MachineStruxure, que ayuda a diseñar máquinas e instalaciones más eficientes y más económicas maximizando su rendimiento. Existe en general un significativo potencial de ahorro de energía, tanto de electricidad como de combustibles, principalmente gas natural.

Por su parte, Philips se encuentra en un proceso de transformación importante hacia la iluminación digital y la eficiencia energética, donde la tecnología LED cumple un papel central. En Argentina, la empresa lanzó un programa de ahorro de energía orientado a empresas llamado “Green Lighting Solutions”, que consiste en acercarse a la empresa y relevar las instalaciones, además de presentar una propuesta de mejora con ahorro energético, asegurando los requerimientos lumínicos y certificando su potencial contribución al medio ambiente. Gladys Gatti, Gerente Comercial de Philips Lighting Cono Sur, explica: “Las nuevas tecnologías ahorran energía, duran más y ofrecen una mejor calidad de luz, lo que se traduce en una menor emisión de CO2 al ambiente, importantes ahorros en costos de energía eléctrica, reducción en costos de mantenimiento y mejor confort visual”. En el rubro de los aires acondicionados, un ejemplo de eficiencia energética es el que ofrece BGH, la primer empresa argentina que ya en 2005 lanzó sistemas Rooftop y Silent Air con gas R410A, que implica menor impacto am118 . PrensaEconómica

biental, mejor capacidad de los equipos y menor consumo de energía. Pablo Sarfiel, Gerente de Obras y Proyectos de Inversión y Aire Acondicionado Central de la empresa, comenta: “la idea es ofrecer soluciones que promuevan mecanismos de desarrollo limpio, que ayuden a reducir los efectos de los gases invernadero , mejorar la eficiencia energética de los sistemas y promover el uso de fuentes de energía renovable”. Predicar con el ejemplo. De eso se trata, en general, la propuesta de estas compañías. Tal es el caso de ABB Argentina, donde al tiempo que reducen su propio consumo, ayudan a todos los grupos de interés a lograr lo mismo. Carlos Bondoni, Gerente de Desarrollo de Negocios en ABB Argentina, comenta que la gama de productos que se ofrecen para aumentar la eficiencia energética es muy vasta. “Un termómetro, por ejemplo, no produce por sí mismo ningún tipo de ahorro, pero no se puede pensar en optimizar el consumo del sistema de aire acondicionado –que es el sistema de mayor impacto energético en un edificio- si no se puede medir la temperatura”, ejemplifica. Por eso, podría comenzarse con los sistemas de instrumentación y control que Un uso eficiente de la energía depara mejoras económicas, ya que todo ahorro realizado pasa a ser rentabilidad pura para la empresa.

van desde pequeños PLC para control de máquinas individuales hasta sistemas integrados que controlan todas las operaciones de grandes plantas como refinerías, cementeras o siderúrgicas, donde existe una importante base instalada. Estos sistemas se emplean también en plantas de generación eléctrica para aumentar la eficiencia de la

combustión. Por otra parte, el 65% del consumo eléctrico industrial o el 40% del consumo eléctrico total lo realizan los motores. En este contexto, la Comisión Electrotécnica Internacional ha definido las clases de eficiencia que permiten clasificar estos productos. Y aunque ABB ofrece motores en todas las clases de eficiencia superior (IE2, IE3 e, inclusive, IE4) hoy en día los motores que se comercializan en Argentina corresponden a la clase IE1, la más baja y, que, además, está prohibida en Europa desde hace dos años por su mayor consumo. Mayor eficiencia, menores costos Según encuestas realizadas por la Fundación Observatorio PyME, aproximadamente el 7% del costo total de producción de las PyMEs industriales está dado por el costo de los servicios públicos. A su vez, los costos derivados del abastecimiento de recursos energéticos, como la electricidad y el gas, conforman la mayor parte de los costos por servicios públicos. En este sentido, cualquier mejora de eficiencia energética repercute de forma beneficiosa en la estructura de costos de la PyME. En esta misma lógica, Alberto Calsiano asegura que un uso eficiente y racional de la energía permite obtener una mejora económica, siendo que cualquiera sea el ahorro realizado, este pasa a ser rentabilidad pura para la empresa. “Desde la UIA sostenemos que el uso racional y eficiente de la energía es el modo de “mejorar la oferta desde la demanda”. Claro que este concepto debe abarcar no solo al sector industrial sino que debería extenderse a toda la demanda energética en general”, dice. Desde Schneider son coincidentes en afirmar que la eficiencia energética supone ahorros sostenidos que permiten reducir los gastos de la empresa. “El enfoque se centra en la sencilla y eficaz idea de que emplear los recursos con mayor eficiencia y productividad es a la vez rentable, ya que se maximiza el negocio y se reducen los daños del medio ambiente. Se pueden lograr ahorros en gastos de capital y operativos de hasta un 30% en toda la empresa”, afirma Ricardo Lubschik. Por último, el respresentante de ABB Argentina considera que el mayor problema que enfrentan quienes creen que deberían verse más proyectos de eficiencia energética está, precisamente, en el lado de la reducción de los costos, toda vez que “al existir subsidios para la energía, los beneficios de los programas

Consumo Final Electricidad -Año 2011116.000 GWh

RESIDENCIAL 31% INDUSTRIA 43%

AGROPECUARIO 1%

TRANSPORTE 1%

COMERCIAL Y PUBLICO 24%

Consumo Final de Energía sector Residencial -Año 201112.491 kTEP

Gas Licuado 6%

Kerosene y Aerokerosene Otros 3% 3%

Electricidad 25%

Gas Distribuido por Redes 63%

de disminución de consumo se reparten entre la empresa que realiza la inversión y la sociedad que evita erogar ese subsidio para la energía no consumida”. ●

PROYECTOS DE EFICIENCIA Marta Zaghini explica que la evaluación de los proyectos de eficiencia energética que las empresas presenten al Fondo Argentino de Eficiencia Energética desde 2014, constarán principalmente de un análisis técnico – económico. “Sin embargo, se realizará también un análisis medioambiental, considerando que el ahorro energético que se obtenga producirá un impacto positivo para el medioambiente”, comenta. Por esa razón, el análisis colaborará, ciertamente, en cualquier acción o plan de gestión ambiental que desarrolle la empresa. PrensaEconómica . 119

CASOS

CETROGAR

Estrategia de pinzas Cetrogar crece en el interior “tomando” ciudades satélite a la capital de cada provincia, para que la marca cobre fuerza y se posicione. Ya tiene 62 locales propios y acaba de desembarcar en Córdoba Capital.

ara casi todo el mundo, 2001 fue un año de quiebre. Para Cetrogar también, pero la salida de esa crisis marcó el comienzo del despegue. La empresa surgió cuando la familia Cetrolo, en 1980, abrió un pequeño local de electrodomésticos en Juan José Castelli, una ciudad de Chaco que hoy tiene alrededor de 36.000 habitantes y queda a 270 kilómetros de Resistencia. Desde allí comenzó a expandirse a otras localidades y luego llegó a Formosa y Santa Fe. En 1995 se integró al Grupo Milenio, una so-

Considerándose ya líder en el NOA y NEA, la cadena comenzó a extenderse hacia la región centro de Argentina.

ciedad creada para armar un pool de compras y poder acceder a productos a precios competitivos en relación a otras cadenas. Gracias a esto pudo seguir creciendo, y en mayo de 2001 adquirió a Distribuidora del Litoral, una cadena de artículos para el hogar que le permitió contar con sucursales en Corrientes y Misiones. Pero luego llegó la crisis, y las ventas cayeron estrepitosamente. Fue un año duro, en el que 120 . PrensaEconómica

la empresa tuvo que congelar todos sus planes de expansión, y se sostuvo gracias a los créditos de compra que había concedido hasta ese momento. Sin embargo, la otra cara de la crisis es la oportunidad, y luego comenzó otra etapa en la que el desarrollo de Cetrogar cobró un impulso aún más fuerte. “Entre 2003 y 2008 la empresa creció alrededor de un 400 por ciento”, recuerda Pablo Cetrolo, hijo del fundador y gerente Comercial de la compañía. “Cuando salimos de la convertibilidad teníamos 130 empleados y para 2007 ya éramos 800, trabajando en 18 sucursales. La clave fue mucho trabajo y sacrificio, y en lo comercial hubo que ser flexibles y adaptarse al contexto”, dice. De la periferia al centro La empresa continúa en un vigoroso proceso de crecimiento en el interior, trabajando para tener una fuerte expansión en el noroeste y centro del país. Considerándose ya líder en el NOA y NEA comenzó a bajar hacia la región centro de Argentina. Su estrategia para elegir las nuevas plazas consiste en hacer un movimiento de pinzas, porque considera que aunque sea número uno en las provincias del norte, todavía no es tan

Pablo Cetrolo, gerente Comercial de Cetrogar.

conocida en el resto del país. “Para llegar a nuevos mercados la estrategia es comenzar por el interior de las provincias.Avanzamos instalando sucursales en zonas satélite a la capital, para que la marca vaya tomando fuerza y logre posicionarse”, señala Cetrolo. El ejemplo más claro es su arribo a la provincia de Córdoba. En el año 2010 la cadena inauguró sus primeras sucursales en las ciudades de Bell Ville, Las Varillas, La Falda, Cruz del Eje y Morteros. La expansión continuó en 2011 y 2012 con la apertura de locales en Río Tercero, Jesús María y Cosquín. Finalmente, hace poco abrió una nueva sucursal en Córdoba Capital, ubicado en la intersección de una de las avenidas más transitadas de la ciudad. La empresa efectuó una apuesta fuerte para su llegada a la ciudad de Córdoba, con una intensa campaña publicitaria presente en redes sociales, radio, televisión y vía pública. Para eso realizó un spot televisivo que se emitió en todas las repetidoras del interior de los cuatro canales de aire (Telefé, 13, 9 y América), en TN y en TyC Sports en frecuencia rotativa, abarcando el Prime Time en la franja de la noche. Y para la inauguración organizó un gran evento con Martín Palermo, actual imagen de la marca, quien participó de un partido de “fútbol tenis” con jugadores de Talleres, club del cual Cetrogar es sponsor. El público cordobés tomó parte de diferentes juegos y premios instantáneos. ¿El próximo paso? Consolidar el crecimiento. Hoy Cetrogar tiene 62 locales propios en 12 provincias (Chaco, Corrientes, Misiones, Formo-

sa, Santa Fe, Jujuy, Salta, Tucumán, Santiago del Estero, Catamarca, La Rioja y Córdoba) y más de 2.000 empleados, que en 2012 generaron un volumen de crecimiento superior al 30%. Factura 1.150 millones de pesos anuales. ●

UNA OFERTA MUY VARIADA En sus locales vende electrodomésticos -telefonía, computación, audio, video, etc.- pero también bicicletas y muebles de jardín. Además, el grupo posee varias marcas: Cetrogar Motos es concesionario oficial Honda, cuenta con tres puntos de venta y talleres de servicio técnico oficial Honda con tecnología de avanzada y técnicos especializados; la financiera Federar tiene 21 locales en las mismas provincias y otorga préstamos en efectivo. Y la Tarjeta Cetrogar brinda ofertas especiales, planes de financiación exclusivos y un exitoso programa llamado Cetroplus, para acumular puntos con cada compra y canjearlos por premios que figuran en un catálogo. También ofrece habitualmente otros planes como Protección Cetrogar -un servicio de garantía extendida- y la posibilidad de abrir listas de casamiento con beneficios para los novios. Hace cinco años desarrolló un cambio en su marca y ahora decidió aggiornar la imagen de todos sus puntos de venta, para lo que va a realizar una inversión cercana a los 2 millones de pesos.

PrensaEconómica . 121

Se inaugura el Sanatorio Finochietto Con una inversión de más de 265 millones de pesos, la obra social ASE (Acción Social de Empresarios), inauguró la institución médica de alta complejidad que conjuga tecnología de vanguardia aplicada a la salud, infraestructura eco-sustentable y un staff de profesionales de reconocida trayectoria asistencial y académica. Las obras fueron llevadas a cabo por la empresa CRIBA. Se trata de un edificio inteligente y ecológico, que incorpora las últimas innovaciones tecnológicas al servicio de la salud, y consta de 11 plantas con casi 200 habitaciones individuales para internación en diversas especialidades.

hechos

protagonistas

Andreani inaugura planta logística Emplazada en un predio de 13 mil m2 en la localidad de Santo Tomé, Santa Fé, el nuevo centro de operaciones demandó una inversión estimada en 2 millones de dólares. El acto inauguración al cual asistieron más de 300 personas, contó con la presencia del vicegobernador de la provincia Jorge Henn, y el presidente de la compañía, Oscar Andreani.

Biogénesis Bagó pisa China Tras un acuerdo con HILE Biotechnology, la empresa argentina instalará una planta de vacunas Antiaftosa en China. Con una inversión inicial de 60 millones de dólares, se llevará a cabo en la ciudad de Yangling, provincia de Shaanxi. Su contraparte china es una empresa privada que elabora actualmente vacunas para aves y cerdos de alta tecnología. Biogénesis Bagó es uno de los mayores productores de la vacuna antiaftosa a nivel mundial. Desde 2006 es la única empresa del mundo autorizada a distribuir y comercializar su vacuna en caso de emergencia en los Estados Unidos y Canadá.

Nuevo auditorio de Banco Ciudad La obra, diseñada por el célebre arquitecto Norman Foster, permitirá la realización de diversas actividades de la institución pero también constituye, además de un hito arquitectónico, un nuevo espacio de encuentro en la zona sur de la Ciudad que podrá ser utilizada por la comunidad para la promoción y el desarrollo de diversas actividades culturales.

122 . PrensaEconómica

RSA El Comercio presenta Campo Total El objetivo del nuevo producto es responder las necesidades de productores agrícolas y empresas vinculadas a la producción de granos. Cubrirá principalmente granizo, incendio, riesgos tempranos y transporte de granos; pudiendo sumarse coberturas adicionales como heladas tempranas y tardías, vientos y planchado. Telefónica líder en innovación Telefónica fue elegida entre las 20 mejores compañías del mundo por su capacidad de gestión del liderazgo, promover el talento e impulsar la innovación Así lo señaló la consultora de gestión de RRHH, Hay Group, en su 8º estudio “Las mejores Compañías para el liderazgo”. RHUO lanza Iron Security Iron Security es la nueva unidad de negocios de Grupo RHUO, especializado en servicios y soluciones en recursos humanos. Estará dedicada a la prestación de servicios integrales de seguridad: corporativa, comercial, domiciliara, personalizada e informática. Freddo de exportación Como parte del plan de expansión 2013, la cadena de helados artesanales anunció aperturas de nuevos locales en Brasil, ubicados en Belo Horizonte, Joinville, y Ribeirao Preto. Con estas aperturas Freddo suma 13 puntos de venta en Brasil y estima inaugurar más de 15 nuevos locales, alcanzando los 30 en 2013. EXO se mudó al Distrito Tecnológico Con el objetivo de extender su capacidad productiva y optimizar todos sus recursos, la empresa instaló su edificio corporativo en el distrito tecnológico de Buenos Aires. La empresa argentina de tecnología ocupa ahora una superficie de 15.000m2 donde incorpora una segunda sede para la formación técnica y profesional en IT. PepsiCo reconocida por Toddy y Twistos Los premios Effie a la publicidad local premiaron la campaña de Toddy en redes sociales, con su plan de lanzamiento de Toddy Chispas, el más efectivo en la categoría “presupuestos reducidos”. Además, “Queremos Todo” de Twistos logró un Effie de Plata en “Alimentos”.

El Grupo LoJack se lanza al mercado automotor La empresa argentina de seguridad adquirió la concesionaria del Grupo Díaz en Mar del Plata como parte de los planes de diversificación del Grupo, incorporándose así al pujante sector de comercialización automotriz en Argentina. Agco inauguró planta industrial El fabricante y distribuidor mundial de maquinaria agrícola, anunció la apertura de su nueva planta industrial en General Rodríguez. La empresa planea invertir USD 140 millones en esta operación en los próximos cinco años. La capacidad de fabricar 3500 tractores por año y equipamiento agrícola para el mercado argentino y de América del Sur. Coface expande red global de economistas El Grupo designó economistas en las regiones más importantes del mundo para desarrollar su expertise de riesgos en regiones estratégicas (situados en Hong Kong, Mainz, Estambul, Sao Paulo y Varsovia). Los cinco economistas trabajarán con el departamento de investigación económica del Grupo en París. Black & Decker invierte en Argentina La empresa global de herramientas manuales y eléctricas anunció que invertirá 100 millones de pesos en dos plantas productivas ubicadas en Buenos Aires y San Luis. De esta forma, la empresa producirá accesorios de primer nivel para abastecer al mercado interno y exportar a la región. Bridgestone llegó Nº1 De acuerdo con el Ranking Anual de Tire Business la empresa fue elegida por 5º año como la compañía N°1 en fabricación de neumáticos. La revista clasifica a las compañías en base a ingresos por venta de neumáticos, relacionados al auto servicio de los locales al por menor, y a las ventas de materiales a terceros. Modelo Pilar en Ecuador El secretario de Innovación y Tecnología de Pilar, Ricardo Male, expuso en el XIV Encuentro Iberoamericano de Ciudades Digitales en Quito. Enfatizó el rol del municipio para generar valor en la cadena productiva, y la interrelación entre el gobierno local, empresas, y universidad.

DHL transportará la Formula E DHL será el proveedor de logística del Campeonato de la Fórmula E de la FIA, la primera serie mundial de carreras con autos totalmente eléctricos. DHL proporcionará una amplia gama de servicios de logística, con la incorporación de la tecnología y los procesos más eficientes y ecológicos disponibles en la actualidad para las diez sedes de carreras de todo el mundo.

Scania se extiende La empresa sueca invirtió U$S 40 millones para ampliar su red de ventas y servicios a todo el país. En lo que queda de 2013 abrirán las puertas tres nuevos puntos de servicio en Trenque Lauquen, Jujuy, y Comodoro Rivadavia, provincia de Chubut.

Toyota invierte en Argentina Con el objetivo de producir 140.000 vehículos al año, la compañía realizará una ampliación en su planta de la localidad de Zárate, provincia de Buenos Aires. Así se posicionará a la fábrica como base de producción y exportación de los modelos Hilux y SW4 para América Latina. Esta ampliación requerirá una inversión de U$S 800 millones y generará 1.000 nuevos puestos de trabajo.

SanCor: inauguración y cumpleaños Con la presencia de la Presidente de la Nación, SanCor inauguró obras de adecuación tecnológica en la planta de Chivilcoy y celebró, además, el 75° aniversario de su fundación. El presidente de SanCor, Oscar Carreras, destacó la contribución al desarrollo del país y el aporte a la salud y nutrición de los consumidores. Más de 80 millones de pesos se invirtieron en las remodelaciones.

Por más salud Sanofi anunció un plan de inversión hasta el 2015 por u$s 11,75 millones en su operación industrial en Argentina, que incluye una planta de fabricación de vacunas en Pilar y un predio de producción de medicamentos en Lomas de Mirador.

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hechos hechos

protagonistas pases Pablo Cattoni, directivo de Dow Pablo Cattoni, ex gerente de comunicación de British American Tobacco, del Ministerio de Turismo, y de Shell, es ahora Director de Asuntos Gubernamentales para la región sur de América Latina de Dow. Cattoni asume en reemplazo de Matías Campodónico, que fue transferido a la sede de la compañía en Michigan (EEUU), dentro de la función de comunicaciones. Verónica Rodriguez Bargiela, en DIRECTV Verónica Bargiela es la nueva VP de RRHH de DIRECTV. Desde 2010 desarrolló nuevas propuestas para atraer, desarrollar y fidelizar talentos e implementó medidas innovadoras de inclusión y diversidad. Verónica fue directora de RRHH en Ernst & Young y Lloyds Bank. Es Licenciada en Comunicación, graduada con honores en Walsh University. Intel incorpora dos nuevos gerentes Ariel Calvo, ex gerente comercial de Intel Argentina, asumió como Gerente de Canal en Cono Sur. La compañía también anunció el nombramiento de Lorena Zicker, de amplia trayectoria, como Gerente de Educación y Telcos Cono Sur. Diego Vignati en Fiat Chrysler LatAm Desde el 1° de octubre, Diego Vignati es el Director de Operaciones Comerciales LATAM del grupo Fiat Chrysler (posición que se suma a la de Gerente General de Chrysler Argentina). Reemplaza así a Eduardo Mayoral, quien regresará a México. Vignati tiene 44 años y se unió a Chrysler Argentina en 1996.

Marcelo Padovani, vicepresidente de Philips Philips designó a Padovani como Sr VPresident & Sector Mkt Leader LATAM y Brasil. Con sede en Buenos Aires, el ejecutivo dirigirá el negocio de electrodomésticos, cuidado personal, mamá y bebé, para todo Latinoamérica. Nueva ejecutiva en DWS DWS LatAm designó a Mónica García al frente de la Gerencia Comercial. La licenciada en sistemas, vinculada a DWS desde 1998, cuenta con una amplia experiencia en consultoría y liderazgo de proyectos. Javier Bujan electo en Bolsa de Cereales Javier Buján fue electo como presidente del Centro de Corredores y Agentes de la Bolsa de Cereales durante el ejercicio 2013. Lo acompañarán en la Mesa Directiva Carlos Galíndez, como vicepresidente y Ricardo Baccarín, secretario. Pierfrancesco Vago, personalidad del año En el evento líder de la industria de cruceros celebrado en Hamburgo, Pierfrancesco Vago, presidente ejecutivo de MSC Cruceros recibió el premio Seatrade European Cruise Personalidad del Año. Nuevo Socio en Auren Damián Cardone ha sido nombrado Socio de Auditoría en AUREN, reconociéndose la excelente trayectoria desde su incorporación a la firma, hace 15 años. Cardone es Contador Público egresado de la UBA.

AmCham: nueva Gerente de Marketing AmCham, Cámara de Comercio de EEUU en Argentina, incorporó a Marina Reynal como su nueva Gerente de Marketing. Marina asesorará los servicios e iniciativas para las 670 empresas que nuclea AmCham, y su estrategia de vinculación.

Nueva directora en UdeSA Marina Bericua, abogada con honores de la UBA y Magister en Derecho (LL.M.) de la Universidad de Columbia, se incorporó como directora de la Maestría en Derecho Empresario y Coordinadora Académica del Departamento de Derecho de la Universidad de San Andrés (UdeSA). Bericua tiene una extensa trayectoria gerencial corporativa.

Nueva gerente en Axis Sudamérica Axis Communications anunció el nombramiento de su nueva representante de ventas para países de habla hispana de Sudamérica, Andrea Guerrero. Andrea es ingeniera de sistemas egresada de la Universidad Los Libertadores de Colombia.

Nuevo Gerente en Elanco Darío Panattieri es Gerente Corporativo y de Acceso a Mercados de Elanco, compañía de investigación y comercialización global de productos de salud animal. Panattieri es Ingeniero Agrónomo, y trabajó en la ONU para la FAO.

BASF Sudamérica: nuevo presidente Desde el 1 de octubre, BASF América del Sur tiene nuevo presidente: Ralph Schweens (48 años), alemán, casado, padre de dos hijas y con más de 20 años en BASF. Ralph era, desde 2009, responsable de BASF en México, América Central y Caribe.

Nicolás Brodtkorb asumió en HSBC Nicolás Brodtkorb es el nuevo Director de Recursos Humanos de HSBC. Nicolás trabajó en Dow durante 15 años. Es Ingeniero Industrial por la UBA, está casado y tiene dos hijos. Practica yachting, tennis y ski y es fan de los autos antiguos.

Santiago Moure al frente de Servicios Compass Servicios Compass, la empresa de servicios de alimentación y soporte, anunció el nombramiento de Santiago Moure como nuevo Director General de la compañía. El Sr. Moure, reemplaza en la posición al Sr. Albeiro Herrera.

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Cellebrite incorpora a Moraes La empresa del grupo Sun Corporation designó a Marcos Moraes como su Director General para LatAm. Moraes tiene 14 años en el sector tecnológico latino y de los EEUU, donde hace poco dirigió a Belltech. También fue Vice Regional de Nice y gerente en Avaya.

SHOWROOM

Vidriera, catálogo y local: uno

n e o d to

El showroom puede ser una solución muy efectiva para mostrar los productos, testearlos y captar clientes.

Pero como todo, tiene sus secretos.

Terrible Enfant

Luz Bauzá

“Una buena exhibición consiste en lograr que cada artículo se convierta en el “producto estrella”.

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onsidera que sus productos no están bien exhibidos en el canal de venta? ¿No tiene local pero desea mostrar a sus clientes todo lo que fabrica? ¿Quiere testear nuevas propuestas? La respuesta puede ser armar un showroom, donde exponer los productos como desee y mostrarlos en forma directa al cliente, presentar líneas completas, ambientarlo para que cada artículo se luzca mas, y testear el impacto de cada lanzamiento. El showroom puede hacer las veces de local comercial, de vidriera y de catálogo comercial, todo en uno. Eso sí: su armado y efectividad tiene secretos. Por ejemplo, ¿conviene agrupar los productos por tipo, tamaño, precio o por canal de venta? Castell Alimentos, empresa dedicada a la producción y venta de olivas y encurtidos (pepinitos, pickles, ajíes, etc.) con más de 20 años en el mercado, armó un showroom en su hall de entrada. Gustavo Costa, gerente Comercial, explica que los ar-

tículos están organizados primero por canal de venta y por marca, y luego por tamaño y tipo de envase, ya que de un mismo producto -como olivas verdes descarozadas- hay muy distintas presentaciones. Por caso la línea gastronómica, para restaurantes y cafés, tiene frascos de vidrio de 2 Kg. o baldes de 4 o 5 kg. “En nuestro caso es mejor agrupar los productos por colección, por material, por estilo, por color.... Hay colores y formas que se rechazan entre sí, y otros que se potencian”, dice la artista Paula Almirón, creadora de VdBA), una empresa joven dedicada al diseño, fabricación y venta de luminarias y accesorios de decoración. Además, Almirón opina que al exhibir productos es bueno que cada uno encuentre su espacio. “Una buena exhibición consiste en lograr que cada artículo se convierta en el “producto estrella”, dice. En el caso de Abralux), empresa que fabrica y vende cortinas roller a empresas como Shell, Impsat, Swiss Medical, Prudential Seguros y Banco de Galicia, agrupa sus productos por funcionalidad. “Exhibimos cortinas para bloqueo total por un lado, y translúcidas por el otro”, dice Clemente Bulygin, socio de la firma, y explica que organiza un recorrido del showroom, tal como haría en un local. “El recorrido debe obedecer a una estrategia definida de antemano. Por ejemplo, si las ofertas son un gancho para el ingreso van a estar en la entrada,

y si son el último recurso para no perder una venta, van a estar al fondo. Nuestros clientes priorizan la calidad de la tela así que las ofertas están en otra sala, a la que van quienes buscan precio”, cuenta. Por su parte Fontenla), que fabrica mobiliario premium y ambienta las cadenas de hoteles más prestigiosas como Hilton, Llao Llao, Sofitel o El Porteño, tiene locales pero prefirió instalar un showroom en otro lugar. “Fontenla Design Mall” es un espacio de tres plantas y 8.700 metros cuadrados cubiertos, donde presenta tanto líneas clásicas como las nuevas tendencias. Federico Fontenla, Director General, dice: “No vendemos solo productos sino también decoración y diseño. Aunque alguien venga a comprar una silla, la presentamos en una ambientación con el juego completo, algo que podemos hacer el en showroom, porque en los locales es más complejo”. En esto concuerda Terrible Enfant , fabricante de calzado y accesorios masculinos de diseño. Luz Bauzá, directora Creativa, cree que “es muy acertado agrupar los productos por tipo. En nuestro caso agrupamos las botas por un lado, los zapatos más clásicos y de fiesta por otro, y finalmente el calzado con un alto grado de diseño y propuesta de vanguardia. También agrupamos accesorios y complementos en otro tipo de exhibidores. Esto permite al cliente encontrar con mayor facilidad lo que busca y agrupar mentalmente toda la propuesta”.

Precios: ¿si o no?

Los entrevistados coinciden en que no hay que poner los precios. “Nuestros productos son de alta calidad, hechos enteramente a mano, con un alto valor agregado en materiales y una propuesta de diseño muy diferenciada. Preferimos que el cliente genere en su mente una idea del producto independientemente del precio final, que es muy competitivo”, dice Bauzà. Fontenla acuerda: “no es lo mismo ver un sofá de nuestra empresa y saber que tiene cierto diseño, terminación y materiales, que solo ver el precio y luego compararlo con otro sofá de un mundo diferente”. Almirón opina que es mejor no colocar los importes, ya que muchas veces eso evita el dialogo cliente-vendedor.

Fontenla Federico

Fontenla

Y Costa agrega otro aspecto: como la empresa vende a distintos canales, debe ser cuidadosa con lo que cobra a cada uno, y que por eso no le conviene poner los precios. Finalmente: ¿es conveniente que el cliente recorra solo el showroom, o hay que guiarlo? En Fontenla, al ingresar un cliente le consultan si quiere recorrer solo el lugar, o prefiere ser acompañado por arquitectos o decoradores del equipo. “Algunos quieren primero recorrer y mirar, y luego hacer preguntas al vendedor. Otros necesitan que el vendedor esté al lado, para responder dudas en el momento. Nos adecuamos al cliente”, dicen. Y Almirón coincide: “Lo mejor es lograr un equilibrio. Hay clientes que ingresan buscando un consejo, y otros que ya saben lo que quieren. Es bueno, con el tiempo, observar y poder interpretar rápidamente lo que desea cada uno”, concluye. ●

En general se prefiere no mostrar los precios y adecuar el asesoramiento a lo que el cliente necesita.

Abra

lux

Rayos PrensaEconómica . 127

RSE

Breves

Acindar presenta su 9º Reporte de Sustentabilidad

no rodante que será utilizado como material de estudio. Articulados para el Futuro

La compañía hizo públicos sus resultados económicos, ambientales y sociales de 2012. El Reporte, elaborado según principios GRI (nivel de aplicación “B”), presenta también sus avances en los 10 principios del Pacto Mundial de la ONU sobre DD.HH., Derechos Laborales, Medioambiente y Anticorrupción. Tanto José Giraudo, Director General Ejecutivo de Acindar Grupo ArcelorMittal, como Carlos Vaccaro, Gerente de Asuntos Externos de la compañía, destacaron el valor como herramienta de trabajo de este reporte. Correr para Pescar

Peugeot Argentina organizó la Carrera Fundación Pescar como parte de su programa social, Imagination by Peugeot. La maratón se corrió el día 2 de noviembre desde el Hipódromo de Palermo, con distancias de 4 K y 8 K. Este año la marca francesa donó un Peugeot 408 de producción nacional,

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La 2º edición de Articular Futuro, organizado por Fundación Compromiso, premió el proyecto conjunto “TECHO y Banco Hipotecario” como ganador en la modalidad Articulación Empresa - Organizaciones de la Sociedad Civil. Esta alianza ya tiene 4 años, con gran cantidad de iniciativas y acciones conjuntas en el interior del país, y la participación activa de más de 600 colaboradores voluntarios del Banco. Tabacal, empresa responsable

Alianza estratégica con Fundación CONIN (apertura de centro de la red CONIN. Programa Juegotecas; actividades con comunidades originarias vecinas. Talleres de aprendizaje por juego en primaria: medio ambiente, derechos del niño, y psicomotricidad. Talleres educativos nivel secundario: orientación vocacional y desarrollo personal. Construcción “Plazas de la salud”. • ¿Realizan balances sociales? SI • Dirección de contacto de RSE: Gabriela.koenig@tabacal.com Unilever: cero residuos

Las plantas de Pilar, Mendoza y La Rioja se sumaron al logro de la planta Gualeguaychú: cero residuos a rellenos sanitarios. El avance representa un 62% para Latinoamérica, con la meta de alcanzar el 100% a nivel regional para finales del 2013, adelantándose a los objetivos globales establecidos recién para 2015. Campaña eco solidaria

Varias empresas no pudieron entrar en la Guía de Empresas Sustentables. En el caso de Tabacal se debió a un error interno, por lo que subsanamos aquí la falta de información en la edición anterior. • Dirección de RH, RI y RSE: Juan Carlos Amura; Gerencia de RSE: Gabriela Koening. • Foco: Respecto a relaciones con las comunidades de Hipólito Yrigoyen, Pichanal y Orán. Ejes son: Educación, Salud, Recreación y Desarrollo. • Presupuesto directo a programas: $ 1.377.000. Donaciones: $ 1.370.610. Comunidades: $ 399.919. (incluye donación de grupo electrógeno). Gastos varios Fundación: $ 646.626. Becas/varios: $ 445.199 • Logro destacado en 2012-2013:

Baufest lanzó el programa Greenfest que anima a sus empleados a realizar un consumo responsable de reutilización, reducción y reciclado de los elementos de trabajo, al tiempo que colabora con distintas ONG en Argentina y México.

SOBRE RUEDAS La vuelta al detalle Ford presentó el Mondeo Vignale Concept, una propuesta de vehículo de lujo con detalles únicos de estilo, como se hacían en el pasado, pero con avanzada tecnologías. El Mondeo Vignale, en sus versiones sedán y wagon, presenta exclusivas llantas de aluminio de 20 pulgadas, manijas de puertas y espejos retrovisores cromados, parrilla delantera cuadriculada, faros antiniebla y el exclusivo color “Nocciola”.

Mercedes-Benz, record histórico de ventas En septiembre, la marca de la estrella vendió más vehículos que en cualquier otro mes anterior de su historia: 142.994 automóviles en todo el mundo, lo que equivale a un crecimiento interanual del 15,9%. Gran parte de este crecimiento se debe a los nuevos modelos compactos, como el Clase A, y al nuevo Clase E, que fueron lanzados con gran éxito. La otra razón se llama China, con 56.992 vehículos entregados y un crecimiento del 26,3 %.

En homenaje a Froilán Peugeot fue nuevamente patrocinador oficial del Gran Premio Argentino Histórico, la 11º edición de la competencia automovilística que, con un recorrido de 3.546 kilómetros a través de 10 provincias, intenta evocar aquellos Grandes Premios Standard y de Turismo que el Automóvil Club Argentino organizó entre 1957 y 1975. De un total de 241 automóviles, 68 lo hicieron con modelos Peugeot 404 y 403. Este último fue el que marcó el desembarco de la marca del León en Argentina en 1957 y el que abrió un prolongado período de éxitos deportivos. La XI edición del Gran Premio fue llamada “Edición Homenaje a José Froilán González”.

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Gestión Urbana

Medellín

La ciudad innovadora

Mientras se prevé que el 75% de las personas vivan en centros urbanos para el 2030, el mundo en desarrollo busca un modelo para hacer sustentable este proceso. La ciudad de Medellín se ha convertido para muchos en el faro a seguir tras su increíble transformación.

En los años ochenta y noventa del siglo pasado, Medellín era la ciudad más violenta del mundo, con más de 7.000 homicidios al año.

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20 años de ser abatido el “genio del mal” Pablo Escobar, la “ciudad de la eterna primavera” confirmó su radical transformación, al ser elegida como ciudad más innovadora del planeta, superando en la final a Nueva York y Tel Aviv, en el concurso convocado por el Urban Land Institute y patrocinado por The Wall Street Journal y Citigroup. En los años ochenta y noventa del siglo pasado, Medellín era considerada la ciudad más violenta del mundo, un lugar donde se registraban más de 7.000 homicidios al año. Era una ciudad literalmente en guerra, con los valores sociales socavados por el narcotráfico, y una pobreza estructural asentada en las villas de las montañas. De estos barrios impenetrables partían los jóvenes sicarios de “Pablo” para ametrallar gente desde sus motos, o estacionar coches bomba. La guerra contra el narcotráfico, no sólo costó miles de muertos, sino que le dio una fama mundial de muerte y destrucción a la ciudad, que aún hoy es un lastre. Pero en 2013 la capital antioqueña comenzó a ser estudiada por su creatividad y sus nuevos recursos en las políticas públicas inclusivas y los programas sociales, que han vinculado a todos los habitantes de la ciudad, en un proceso de mejoramiento continuo en pos del desarrollo. Sergio Fajardo, ex alcalde, arquitecto de la transformación y actual gobernador de Antioquia, también ha sido reconocido ampliamente por su labor: recibiendo en menos de 10 años más de 15 premios internacionales.

Crédito de fotos: Medellín Convention & VIisotrs Bureau

Conectando con la gente

“La instalación de la droga en Medellín fue rápida. Por ignorancia o conveniencia fueron muchos los que hicieron la vista gorda, hasta que se dieron cuenta que era casi imposible erradicarla y que se llevaría a todos puestos”, comenta Sergio Fajardo. Lo primero que se planteó en el Comité Ciudadano, que se formó luego de terminada la guerra al narcotráfico, y que reunía todos los partidos, organizaciones y especialistas de Medellín fue actuar en el foco del problema: las barriadas carenciadas. Aisladas por su construcción y por su geografía, eran ideales para que organizaciones criminales como los paramilitares o los narcos pudieran establecerse y mantener su poder sobre la población carenciada. La estrategia fue entonces revolucionaria: habría que “visibilizar” a los marginados y convertirlos en ciudadanos, integrándolos a la vida de la ciudad. Así, en 2004 se lanzó el sistema integrado de transportes, con los Metrocables que subían montaña arriba como principal símbolo, desplazando a las interminables escaleras en zigzag de más de mil metros que debía subir y bajar la gente, a veces solo para buscar agua potable. Y en 2012 se agregaron las cintas transportadoras mecánicas, únicas en el mundo, que suben y bajan el equivalente a casi 30 pisos, aliviando definitivamente el estigma de vivir montaña arriba. Estos dos modos de transporte se conectan con el Metro de Medellín, único en Colombia, y que funciona sobre nivel.

Ahora que habían llegado logísticamente a la gente habría que alcanzar sus vidas.

Primer Pilar: Educación

La educación fue la prioridad. El 40% de los recursos públicos de Medellín (con un PBI de U$S 18 mil millones) son invertidos en ella. Bajo el lema “Medellín, la más educada”, la alcaldía encaró el desafío de erradicar años de “des-cultura” narco, y volver a la tradicional cortesía “paisa”. Por otro lado, se privilegió a los jóvenes como agentes de cambio. Y el estado (municipal) subió la montaña e inauguró, en las barriadas más peligrosa, la Biblioteca España, una donación de los reyes de ese país, destinada en su totalidad a los jóvenes locales y al manejo de las nuevas tecnologías, y el centro Cultural Moravia, con la más moderna infraestructura. Pronto las escuelas más modernas de Colombia pasaron a estar en estos barrios, con pantallas táctiles, en vez de pizarrones, y una comunidad que las cuida como joyas. Hoy los grandes Parques Biblioteca son parte común del paisaje de Medellín y todos están familiarizados con la prioridad de la educación para los jóvenes, la importancia del medio ambiente, la tecnología, y el emprendedorismo. Los museos y parques, audaces y modernistas en su arquitectura, fueron diseñados por prestigiosos arquitectos, como los colombianos Rogelio Salmona y Giancarlo Mazzanti o el japonés Hiroshi Naito. Están totalmente conectados con el sistema de metro. Algunos como el Parque Explora, incluyen un museo de ciencia y tecnología, un gigantesco acuario, un vivario, y un planetario. Un parque educativo interactivo, ubicado en el centro de la ciudad. Hoy el “slang” narco es mal visto por los jóvenes, que se han adueñado de una ciudad que los privilegia, y participan masivamente en proyectos tecnológicos y de

La primer estrategia fue “visibilizar” a los marginados y convertirlos en ciudadanos, integrándolos a la vida de la ciudad.

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Gestión Urbana

El 40% de los recursos públicos de Medellín (que tiene un PBI de casi 18 mil millones de dólares) es invertido en Educación.

La Biblioteca España y el centro Cultural Moravia, son dos hitos culturales y tecnológicos instalados en las barriadas más pobres.

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emprendimientos que presentan a los concursos todos los años. Las autoridades ligan directamente estas nuevas oportunidades que se le abren a los jóvenes con la drástica disminución de la criminalidad, que entre 1991 y 2010, se redujo en un 80%, pasando a ser una de las ciudades más seguras de Colombia.

practicar deportes, lo que ha favorecido a la práctica de nuevas disciplinas. Lamentablemente quien impulsó este cambio, Alicia Vargas Restrepo, murió en 2013 a los 41 años dejando como herencia visible, la reconstrucción de los escenarios de la unidad deportiva Atanasio Girardot, hoy un hermoso complejo polideportivo.

Segundo Pilar: Medio Ambiente y Deportes

Tercer Pilar: Tecnología e Innovación

Medellín, como muchas ciudades andinas encerrada entre montañas, tenía problemas de contaminación. Conciente del impacto de la salud en el bienestar ciudadano, el medio ambiente es otro tópico que todos los habitantes de Medellín valoran y exigen. El metro por ejemplo, es el transporte público más usado. Transporta por día a medio millón de personas, en una ciudad de 2,5 millones en el área urbana y 1 millón contando la “colonización” más allá de las montañas. La reducción de dióxido de carbono que esto implica, se ha calculado en 175 mil toneladas al año. El Jardín Botánico es un gran pulmón que se encuentra en medio de la ciudad y es uno de los más grandes del mundo. Tanto que hasta cuenta con una zona selvática y por supuesto una enorme cantidad y variedad de flores (Medellín ha vuelto a ser la capital mundial de las flores). Una ciudad que había perdido el verde por el gris asfalto, hoy tiene parques cada pocas cuadras. Incluso los hay tan originales como el Parque de los Pies Descalzos, enteramente de arena y fuentes de agua, donde se prohíbe caminar calzado. Fue creado por lo terapéutico que significa caminar sobre esta superficie. Y para disfrutar mejor de un medio ambiente sano, nada mejor que impulsar el deporte. La ciudad ha construido espacios multidisciplinarios, en todos los barrios. Los jóvenes y la población en general ha respondido masivamente al llamado a

Medellín es la primera ciudad en Colombia en aventurarse a hacer un plan regional de Ciencia Tecnología e Innovación, iniciativa que tradicionalmente se da sólo a nivel países. El Plan CTI 2011-2021 pretende transformar a la capital antioqueña en una ciudad del Conocimiento. Tiene por objetivo fomentar, promover y coordinar las políticas de apoyo a la investigación y desarrollo científico-tecnológico y de innovación de Medellín, con miras a identificar y explotar nuevos negocios del conocimiento. Empresarios y desarrolladores están dispuestos a jugarse de lleno a este mercado con competitividad global, articulando acciones con el Sistema Regional de Innovación (SRI) y con las políticas públicas de la administración municipal. Los retos primarios serán la capacitación de la gente en nuevos modelos de empresa y competencias para los negocios de conocimiento. También en generación de cadenas productivas en las que puedan converger redes, empresas y alianzas estratégicas, con soluciones prácticas a las necesidades del mercado. El reto más importante al que se enfrentan, admiten, es el cambio: lograr que toda la ciudadanía entienda, lo que significa la Innovación y para qué sirve. El Plan CTi proyecta que para la década venidera, Salud, Energía y TICS serán las locomotoras de desarrollo, en los cuales se verán transformaciones más innovadoras. ●

libroslibroslibroslibroslibroslibros NeuroVentas Néstor Braidot Editorial Granica Biblioteca Braidot 273 páginas Néstor Braidot es quizás la voz más experimentada de la neurociencia aplicada a la actividad organizacional. En esta nueva obra establece que la principal diferenciación del vendedor es una formación que incluya conocimientos de avanzada sobre el funcionamiento del cerebro y fundamentalmente, que sepa aplicarlos en los procesos de interrelación con el cliente. En este libro reseña algunos de sus métodos como el de la venta neurorracional, y profundiza en la neurocomunicación, brindando un entrenamiento cerebral con prácticas para el vendedor para desempeñarse con la mayor eficacia y el menor estrés.

Tan loco como para cambiar el mundo Flavia Tomaello Héctor Goldin Editorial Errepar • 173 páginas Steve Jobs será recordado sin dudas como la mente más brillante de fines y principio de milenio. Su legado traspasa lo empresarial, sino que es cultural. En este libro se muestra como el inadaptado, rebelde y rechazado Steve Jobs creía en si mismo y en el poder de transformar las cosas para mejor. Creía en los inadaptados que son los que hacen la historia, como dijo cuando regresó triunfalmente a Apple. La historia de Jobs es común a todos y muy asimilable, tal como fueron sus inventos. Por eso hoy, atravesados por la tecnología, es bueno repasar los verdaderos valores y deseos de quien lo imaginó y pudo realizarlo.

Coaching para Líderes Laura Fierro Evans Editorial Granica - Mangement 214 páginas Este libro alterna los fundamentos con la práctica del “equipo interno”, inspirado en dos enfoques de la psicología de la comunicación. Narra un proceso de coaching ejecutivo de un gerente de principio a fin. En el interín se descubrirán el conjunto de voces que habitan al personaje, y la final transformación. Lo mejor del texto es poder tener una visión del proceso de coaching “desde dentro”, que seguramente gustará tanto a coachers como a futuros practicantes.

Globalizar desde Latinoamérica El caso Arcor. Bernardo Kosacoff y otros autores Mc Graw Hill Education 307 páginas Este libro analiza la evolución de la empresa Arcor, desdde sus humildes comienzos en Arroyito, hasta convertirse en la empresa global más importante de golosinas. ¿Cómo lograron este desarrollo? ¿Qué lección deja a las demás empresas latinoaméricanas?. Este libro repasa los diferentes aspectos que conforman a Arcor y que pueden ser replicables: industrialización, innovación tecnológica, sustentabilidad ambiental y social. Un repaso por uno de los íconos del desarrollo industrial argentino.

Guía de acceso rápido a la Venta On Line Cresta Norris Editorial Granica • 138 páginas Cómo vender en los principales sitios de comercio electrónico, promete el libro en su tapa. Y básicamente de eso se trata: cómo con poco dinero iniciarse en el comercio on line. Paso a paso y didácticamente pude aprender a crear una cuenta PayPal, optimizar motores de búsqueda, publicitar pagando por clic, y planificar un comercio on line. Una guía verdaderamente útil para quienes quieren hacer crecer su negocio minorista a través de Internet, o directamente hacer uno en las redes.

¿No es obvio? Ilan Eshkoli Joe Brownleer Editorial Granica 238 páginas Una novela sobre un matrimonio que trabaja en el negocio de venta minorista de su familia, genera una solución de avanzada ante acontecimientos inesperados, obligados a hacer cambios prácticos. Luego la evolución, paso a paso, hasta convertirse en una empresa internacional exitósa y de rápido crecimiento. El libro entreteje la Teoría de las Restricciones (TOC) de Eli Goldratt, pero cede al lector su entendimiento. Finalmente terminará preguntandose: “Pero ¿no era obvio? PrensaEconómica . 133

Texto: Guido Minerbi • Fotos: Carmen Silveira

E V i AJA D M N

grecia

Añ

ALFA, BETA, GAMMA

Tras reconocer las letras de la Geometría, uno se siente totalmente en casa. Los griegos son hospitalarios y toman muy en cuenta a los extranjeros. En Grecia uno vuelve a sus raíces culturales. mos un retsina, mágico vino blanco aromatizado con resina de pino. En el hotel descubrimos que no teníamos con qué descorchar la botella. Explicamos con elocuencia (gestual) qué precisábamos y nos prestaron un tirabussoni, ¡primo hermano de nuestro tirabuzón! Tras un día en Grecia, eso de “como griego para mí” pasó a la historia. El retsina nos hizo filósofos, ¡previsible en la tierra de Aristóteles, Sócrates y Platón! Grecia “nos pertenece”: heredamos su antigua cultura y, en parte, su idioma. Las botellas de retsina (una no alcanzó) nos convencieron de que somos mucho más griegos de lo que suponemos…

Acrópolis - Domina Atenas u n viejo conocido: el majestuoso Partenón, dedicado a la diosa que dio su nombre a la ciudad.

A u n costado del Partenón se leva nta el Erecteion con sus fa mosas Cariátides. 134 . PrensaEconómica

“E

s como griego para mí”, decimos cuando no entendemos nada. Curioso: este dicho no se aplica en Grecia. El alfabeto griego nos amedrentó al aterrizar en Atenas, pero pronto nos sentimos en casa, como si hubiéramos estado ahí siempre. Ese “sentirnos en casa” es sinónimo de “raíces” o - sencillamente- “cultura”. Carteles y anuncios nos recordaron que una buena mitad de las palabras del castellano derivan del griego y se le parecen muchísimo. Paseamos para reponernos de la neblina mental que deja un largo vuelo. Cerca del enorme mercado de Odós Athinás (Calle Athiná), hay un severo edificio con rampas para los vehículos. Desciframos un cartel: No-so-co-mío. ¡Eso era, un nosocomio, un hospital con el acento corrido! Nos aprovisionamos de pita -pan chato como el árabe- queso feta, salami (sobra la traducción…) y arrugadas aceitunas negras de Kalámata. De postre, fabuloso yaourti (yogur) y amigdala (almendras). La picada no pegaba con gaseosas: compra-

ATENAS Con pocos días -como le ocurre a la mayoría de los ejecutivos- nos limitamos a las dos mayores ciudades de Grecia, Athina y Thessaloniki y a algunas islas de las que uno no quisiera irse jamás. Dimos prioridad a los lugares, monumentos y museos más emblemáticos. Ascendimos a la Acrópolis. Nos deslumbró su belleza resaltada por el tono miel de sus mármoles. A nuestros pies, toda Atenas. A lo lejos, el puerto del Pireo, engarzado en un mar azul profundo. El Partenón nos pareció un viejo conocido. Lo mismo había ocurrido en Roma con el Coliseo: ¡conocidos de siempre! No podíamos apartar la vista del gigantesco templo -encaramado en la cúspide de la Acrópolis- visto en millones de fotos, documentales, libros, cuadros y largometrajes. Verlo de cerca, rodearlo y acariciar sus macizas columnas fue inimitable. Lo mismo ocurrió con el severo portal de los Propileos y el misterioso templete del Erecteion, apoyado en las Cariátides, cuyos originales se preservan en un museo cercano. La fachada del Partenón evoca profundo enojo, como el que marcó la campaña “pro-restitución de los

mármoles” propiciada por la protagonista de Nunca en Domingo -Melina Mercouricuando fue Ministra de Cultura. El admirable friso del templo falta casi por completo; sólo resta un trozo de las esculturas que lo integraban. Lo demás (“los mármoles”, como los llaman en Londres) fue removido por Lord Elgin y llevado al British Museum con el pretexto de “protegerlo” (¿de quién, de los ladrones?). A los pies de la Acrópolis se inauguró un modernísimo museo donde los mármoles estarían a pocos metros del Partenón, al que pertenecen, y a muy buen recaudo. DOS BARRIOS Monastiraki y Plaka son dos barrios cautivantes. Meca de buscadores de recuerdos, joyas o tiendas de anticuarios, el primero. Mejor reservar el otro para una cena tardía en una típica taverna. Al anochecer se expande por sus calles el aroma de comidas especiadas y llega tanta gente para cenar y deleitarse con conjuntos musicales, extraordinarios cantantes y admirables intérpretes de bouzouki, primo lejano de la mandolina. La música estimula el baile tradicional de hombres solos. Tras la cena, llega el dulce y espeso Mavrodaphne (laurel negro) de Patras, un vino como pocos. Hay bebidas más “enérgicas”: el clásico Ouzo -parecido al anís- o el extraordinario “brandy” Metaxa. El estrépito de platos hechos trizas con pasión incontenible acompaña el baile y celebra la vida. Además del flamante Museo de la Acrópolis, no se puede obviar el Museo Nacional de Arqueología. La máscara fúnebre de oro de Agamenón y los sorprendentes cálices de oro macizo con finos bajorrelieves de dioses y mortales deslumbran a los visitantes que los contemplan boquiabiertos. Esculturas de mármol o bronce le cortan a uno la respiración, tal su clásica belleza. En la zona que rodea la Plaza de la Concordia -Platéia Omonia- en bares o lecherías se disfruta del mejor yogur del mundo, firme y servido en platos hondos con miel: un manjar digno de los dioses del Olimpo. Para rematarlo, un potente café a la griega, de ése que no se toma hasta el fondo para

evitar la borra arenosa. Ésta tiene virtudes adivinatorias y no faltará quien nos lea la suerte en el fondo del pocillo… Si se pide un kafé ellinikó, mejor pedirlo metrio, con una cantidad moderada de azúcar. De lo contrario, será glikó -dulce- o polí glikó, muy dulce… UN “GRANDE” Ciudadano ilustre -si los hay- el gran Mikis Theodorakis, con su imponente cabellera de león, nos recibió en su casa-estudio. Es un gigante en todo sentido. Famoso compositor y director de orquesta, saltó a la fama internacional por la banda de sonido de Zorba el griego. La Danza de Zorba -pegadizo sirtaki- es hoy casi un segundo himno nacional griego. “La música es una sola,” -diría luego- “y sin música popular no habría música clásica”. Le preguntamos tímidamente, al entrar en el estudio donde hoy -pasados los ochenta- hace arreglos de sus obras, si decirle “Sr. Theodorakis” o “Maestro”. Se rió mucho: “Llámenme Mikis, ése es mi nombre” -y agregó- “¡no soy un museo!” SALÓNICA Abordamos un tren en la estación de Lárissa, para ir a Thessaloniki en seis horas de paisajes bucólicos. Un hablador compañero de viaje -ex marino mercante que conocía bien Quequén, Rosario y Bahía Blanca- nos mostró una montaña a la izquierda: el Monte Olimpo, nevado y semioculto por una tormenta que se avecinaba. “Los dioses están hartos de los mortales que andan curioseando por ahí. Cuando pasa un tren, Zeus convoca unas nubes para defender su divina privacidad y la de los suyos”, nos explicó. Thessaloniki es hermosa. Surge frente al mar, con hermosos paseos costaneros y edificación que contrasta con sitios arqueológicos en pleno centro. La estatua de Megálos Alexandrós, Alejandro Magno, convoca a los turistas. Hay mucho para ver,

DE IZ QUIERDA A DERECHA

Pireo - La atractiva terminal de la línea del metro que conecta el puerto con Atenas. Hydra - Pequeño puerto y playa en la isla, reducto de artistas y artesa nos. Paros - Puerto de pescadores en marcado por casitas bla ncas.

Mikis Theodorakis, con su e mble mática ca bellera de león. (Foto Gentileza M. Theodorakis)

Cícladas - Callejuelas a ngostas, escaleras, casitas bla ncas: u na consta nte.

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Los típicos molinos de viento en Mykonos. conocer y recorrer, pero es aconsejable reservar algunas horas para el Museo de Cultura Bizantina. Sus colecciones y el criterio expositivo le valieron en 2005 el premio al mejor museo de Europa. No lejos, otro ícono: la Torre Blanca, del siglo XV. Fue fortaleza, cárcel otomana y es hoy museo dedicado a la ciudad. Viajamos a Atenas un día terso con cielo muy azul: ¡gozaríamos de la vista del Olimpo! El tren se fue acercando al mitológico monte. De la nada, se formaron bancos de niebla que ocultaron la cima. ¡Los dioses saben mantener a distancia a los impertinentes mortales! Frustrados, mascullamos que “los dioses no existen, ¡pero que los hay…los hay”! ISLAS Huimos de los “tours” organizados y decidimos todo sobre la hora, por pura corazonada. Tomamos el Metro en el centro de Atenas, en la Plaza Constitución (Platéia Síntagma), lugar para no perderse, con sus cafés al aire libre. Llegamos al Pireo, pasando por los futuristas estadios de los Juegos Olímpicos. Sorteamos un tránsito endiablado y entramos al puerto repleto de “ferries”. Abordamos uno que zarpaba hacia Thira, isla conocida como Santorini. En un extremo, asolado por un antiguo terremoto, se asegura que estaba la legendaria Atlántida. Impactantes ruinas subterráneas ceden allí el lugar a otras, semi-sumergidas en el mar, en un paraje denominado Akrotiri. Santorini es una de las Cícladas (Kikládes), cubiertas de encantadoras casitas blancas, edén para fotógrafos. Paredes a la cal, enceguecedoras en el sol. Puertas y ventanas sabiamente pintadas en vivos colores: azul añil, rojo sangre y amarillo cromo. Hospitalarios moradores insistieron en ofrecernos “su” retsina, “su” licor o “su” cafecito recién hecho en el briki, cacerolita de cobre con largo mango lateral de madera. Nos “sacrificamos” y probamos los koulourakia (biscochitos dulces a la manteca), especialidad y vicio nacional. En Grecia el xenos -extranjero- es reverenciado y los griegos se brindan como pocos. Enterados de que uno es argentino -argentinós- demuestran vivo afecto por el país 136 . PrensaEconómica

donde se ha afincado una laboriosa colectividad helénica. Si se chapurrea un poco de italiano, surge la expresión afectiva: “Italiano-greco, sola razza, sola faccia” (italiano-griego, una sola raza, una sola cara). Fuimos a un estiatorion (restaurante). No había menú impreso y el mozo recitó los platos del día - en griego, claro. Ante nuestras miradas vacías, nos escoltó a la cocina donde fue destapando las ollas para hacernos ver y olfatear lo que se estaba cocinando… ¡No pasamos hambre! Imposible describir las islas que visitamos: Mykonos, Paros y Naxos entre otras. Todas hermosas, valen la pena y en la mayoría hay cientos de casitas blancas, molinos de viento, excelentes vinos, empinadas escalinatas (con la alternativa de subirlas a pie o a lomo de burro) y tabernas de puerto con cocina casera donde disfrutar largas horas, embrujados por un mar azul y transparente, en total relax y cero estrés. Atracamos en el Pireo. Regresaríamos a Buenos Aires la noche siguiente. Teníamos unos pocos Euros y un día a disposición. Ni lo dudamos. Subimos a un alíscafo que iba a las islas del cercano Golfo Sarónico. Medio día y una noche en Hydra, con su colonia bohemia de artistas y artesanos. La isla alterna panoramas salvajes, playitas, íntimos restaurantes, galerías de arte y tiendas asomadas a callejuelas tortuosas que trepan a las colinas, trazadas así para defender del viento que, si sopla, sopla en serio… Volamos a Buenos Aires vía Roma. En el Aeropuerto de Fiumicino nos impactaron los caracteres latinos de los carteles. ¡Nos habíamos acostumbrado a “alfa, beta, gamma” y hoy lo extrañamos, como a Grecia y a su linda gente! ●

Taverna al aire libre en el barrio ateniense de Plaka.

Thessaloniki: La Torre Bla nca, hoy museo de la ciudad.

Aportes

INSUMOS Guido Minerbi

La cosa está planteada como si el toner fuera lo oneroso y la impresora un mero insumo, tanto más barato.

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l Sr. Canoso entró en el bar donde siempre se detiene para saborear un cafecito con edulcorante y leer algún diario que le suelen facilitar. Esa mañana nuestro amigo estaba de pésimo, negrísimo humor, herido en su inocente credulidad. La situación amenazaba, esa mañana primaveral, con despertar de su letargo la vieja úlcera que -afortunadamente- hacía tiempo que no daba señales de vida. Y no era para menos… Los hechos demostraban a las claras la mala fe del fabricante de la impresora láser-color adquirida para su oficina en reemplazo de la vieja, para la cual ya no había repuestos en el mercado. Eso, de por sí, ya lo había predispuesto negativamente. La impresora “vieja” -de primera marca- tenía poco más de dos años. Aun así, cuando hubo que cambiar un rodillo gastado, le informaron que ya no había repuestos: el modelo había dejado de fabricarse. “¡Obsolescencia programada!”, bramó para sus adentros. Se trataba de una confabulación perversa para forzarle a comprar un nuevo modelo y volver a endeudarse con la tarjeta. Había ido a comprar una nueva impresora a regañadientes y -desde ya- de otra marca, para no ser víctima de la misma jugarreta dos veces. El nuevo equipo funcionó muy bien hasta que, a las pocas semanas, los toners negro y de color se agotaron bruscamente. Era demasiado poco el tiempo que habían durado, tanto más que en su oficina se sacan muy pocas copias. Regresó al negocio donde la había comprado para consultar. El vendedor lo recibió con expresión compungida. Sólo faltó el “no somos nada” de los velorios. “¿No sabe que las impresoras nuevas vienen con cartuchos de toner con poca carga, para que usted tenga que comprar los insumos al poco tiempo?”. Nuestro amigo no lo sabía: tragó saliva, masculló improperios surtidos y referencias a las mamás de los fabricantes de impresoras. Finalmente, pidió los nuevos toners. La cara de condolencia del vendedor lo preocupó: ¿Iría

a decirle que ya no había toners disponibles para ese modelo? ¿Se vería obligado a descartar una segunda -y flamante- impresora por falta de insumos? ¡No! Por suerte había un exhibidor repleto de toners para todos los modelos, pero sus problemas recién comenzaban… La nueva impresora -tres semanas antesle había costado $599. El precio le había parecido razonable y había realizado la operación en un solo pago. Casi tuvo un lipotimia cuando, por el toner de repuesto, el vendedor le facturó $499: si la aritmética no era mera opinión, el precio de la impresora en si equivaldría a $100… Lo caro, lo carísimo, era el insumo… Nuestro amigo se sintió impotente, atrapado, trampeado, agredido, ridiculizado, engañado, estafado y tomado por imbécil. La perversidad -y la inversión de valores- de los fabricantes de impresoras se le hicieron patentes. Lo justo y lógico sería que la impresora fuera costosa y los insumos accesibles. Pero la cosa está planteada como si el toner fuera lo oneroso y la impresora un mero insumo, tanto más barato. Cambiando de ramo, sería como comprar un 0Km a precio atractivo, ¡y luego descubrir que llenar el tanque cuesta apenas $100 menos que otro 0Km! El Sr. Canoso se preguntó si serviría para algo denunciar este “cártel” de los fabricantes ante Lealtad Comercial, el Ombudsman, Adelco o alguna instancia parecida. La maniobra es clara, evidente e hipócritamente disfrazada. No hay fabricante hoy que no afirme que sus productos son cada vez más ecológicos y que lo que se descarta de los insumos es menos contaminante y de menor volumen. “Claro” -se dijo el Sr. Canoso- “de profundizarse esta tendencia, terminaremos desechando impresoras y no sólo cartuchos vacíos, agrediendo tanto más el ambiente. Luego compraremos una nueva para no enfrentar la falta de repuestos o pagar despropósitos por un toner sin el cual la impresora sirve sólo para ocupar lugar, juntar polvo o terminar en la basura”. ●