[No.32] STL GLOBAL Market Report - Weekly Focus (Updated Jan 13, 2015) by STL GLOBAL

STL MARKET REPORT Weekly Focus No.32 Updated Jan 13, 2015

Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Demolition

The STL Market Report covers major issues affecting the world S&P market and provides an outlook for the market developments. The report provides a detailed analysis of key developments impacting S&P market trends.

STL GLOBAL Co., Ltd.

101-1401, Lotte Castle President, 109, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul, Korea Tel: +82-2-776-0840 (Rep.) Fax: +82-2-776-0864 TLX: K35476 -mail: seoul@stlkorea.com www.stlkorea.com

Table Of Contents

2015 STL Market Report No.32

Contents

Ⅰ. Market Overview _______________________________________________________________1 Ⅱ. Issue & Trend __________________________________________________________________3 Ⅲ. Bulk Carrier ___________________________________________________________________10 Ⅲ-1. BC Sales Report __________________________________________________________13 Ⅳ. Tankers _______________________________________________________________________14 Ⅳ-1. Tanker & Container Sales Report ____________________________________________17 Ⅴ. Demolition ____________________________________________________________________18 Ⅴ-1. Demolition Sales Report ___________________________________________________20 Ⅵ. Key Indicators _________________________________________________________________21 Ⅶ. Useful Information _____________________________________________________________23 Ⅷ. Contact Information ____________________________________________________________24

STL MARKET REPORT No.32 Market Overview

Issue & Trend

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Ⅰ. Market Overview 1. 신조선 시장동향 신조선가는 아직까지 큰 움직임 없이 보합세를 보이고 있다. 다만, 용선시황은 탱커선이 상승세, 벌크선이 하락세를 보이며 정반대로 움직이고 있어 신조선가에도 조만간 그 영향이 미칠 것으로 보인다. 벌크선, 탱커선, 컨테이너선 등 여러 선형에서 신조선 오더가 이어졌다. Polish Steamship 이 중국 Jiangsu New Yangzijiang 에 36,500 dwt(lakes fitted) 핸디벌크선 4 척 +

2 척(옵션)을 발주하였고, 이 중 4 척은 2016 년내 인도 예정이다.

독일의 Sloman Neptun 이 중국 Jiangzhou Union SB 에 16,500 dwt(IMO II) 케미컬 탱커선 1 척

+1 척(옵션)을 척당 2,000 만 달러 초반 대 가격으로 발주하였으며, 2016 년내 인도예정이다.

중국의 Sinotrans Sunny express 에서 4,000 TEU 컨테이너 2 척 + 2 척(옵션)을 Shanghai Shipyard 에 발주하여 2016 년내 인도예정이며, 영국의 Lomar Shipping 이 2,200 TEU 컨테이너선 2 척 + 2 척(옵션)을 Jiangsu New YZJ 에 발주하여 2016 년 이후 인도예정이다.

2. 벌크선 시장동향 강세를 보이고 있는 탱커선시장과는 정반대로, 벌크선시장은 하락세가 계속되고 있다. 지난주 금요일(1 월 9 일) BDI 는 30 영업일 연속 하락하여

709 포인트에서 마감되었다.

용선시장의 침체에도 불구하고, 연말연시동안 묻혀있던

상당수의

성약

건들이

수면위로

드러났다. 이 중, 1,900 만 달러에 매각된 것으로

알려진 "FD Jacques Graubart" (76,500 dwt 2007

Imabari)는 10 월에 계약되었으나 Buyers’ subject 가 이번에 확정된 것으로 커미션비중도 7%로 매우 높아 선가지표로 고려하기엔 무리가 있다.

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Issue & Trend

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3. 탱커선 시장동향 VLCC 용선시장은 계속해서 강세를 유지하고 있다. 특히 Oil Trader 들이 저장탱크 목적으로

VLCC 선복량을 확보하는 경향이 두드러지면서 기간용선료가 강세를 보이고 있다. 1 년 기간용선료가

US$38,000/day 수준에 형성되고 있다. 한편에서 스팟운임은 항로에 따라 최고 US$75-90,000/day 을

보이는 곳도 있다.

새해 들어서는 MR 탱커선 부분 거래가 늘어나고 있다. 지난 연말에 매각된 'Maersk Claire' & 'Maersk Clarissa' (45,000 dwt, blt 96/97 Korea)에 이어 'Maersk Christiansbro' (44,885 dwt blt 1996 Halla Korea, imo 3)도 800 만 달러에 매각되었고, SPP 조선에서 건조된 Leopard 시리즈(50k dwt, blt 2013)x 4 척이

협상테이블에 올라있는 것으로 알려져 있다.

4. 해체선 시장동향 케이프사이즈 용선시황이 어렵다보니 해체선 시장으로 투입되는 대상선이 늘고 있으며, 연말연시휴일 동안 거래가 지연던 만큼 휴일 이후 시장움직임이 활발해지는 듯 하다. 그러나 실질적 수요층인 인도/방글라데시/파키스탄 로컬해체조선소에서도 아직까지 큰 움직임이 없고, 하락장세에서 선뜻 오퍼를 내는 바이어가 많지 않아 성약으로 이어지기는 쉽지 않아 보인다.

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Ⅱ. Issue & Trend 1. 중국, 올해 1240 조원 인프라 투자 중국 정부가 올해 7 조위안(약 1,242 조원) 규모 대규모 인프라 투자에 나선다. 우리나라 2015 년

국가예산규모가 376 조원임을 감안할 때 거의 3 배에 해당하는 규모이다. 최근 불거지고 있는 경기 둔화

우려에 브레이크를 걸려는 조치로 보인다.

중국의 대규모 인프라투자 계획으로 벌크선 시장에도 긍정적 영향 기대된다. 인프라프로젝트로 인해 중국내 철강재소모량 2~3%증가할 것으로 전망되며, 이는 2,400~3,500 만톤의 철광석수입량 증가로 이어져 케이프사이즈 용선료 약 USD 2,000~2,500/day 상승효과가 기대된다.

또한 저가 중국산 철강재의 대량유입으로 침체되고 있던 동남아 해체선 시장에도 긍정적 영향 기대된다. 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)는 작년 말부터 내년까지 총 400 개 프로젝트에 10 조위안 규모의

인프라 사업을 승인했다고 6 일 블룸버그통신이 익명의 소식통을 인용해 보도했다. 이 가운데 올해 집행되는 자금 규모는 7 조위안으로 300 개 인프라 프로젝트에 해당된다.

7 조위안은 원유·가스 수송관(파이프라인), 의료(헬스케어), 청정에너지, 운송, 광산 부문 등의 투자에

집중되며, 투자 재원은 중앙정부를 비롯해 지방정부, 국유기업, 은행 대출, 기타 민간부문에서 조달할 계획이다. 중국이 대대적인 투자에 나서고 있는 이유는 최근 경기 흐름이 부진한 탓이다. 지난해 12 월 중국의

제조업 구매관리자지수(PMI)는 50.1 로 5 개월째 뒷걸음질쳤다. 일각에서는 중국의 올해 성장률이 7%를 밑돌 것이라는 전망까지 나오고 있다. 도이체방크는 올해 1 분기 성장률 목표치를 6.8%로 낮췄다.

장지웨이 도이체방크 연구원은 “중국의 1 분기 성장률은 기대치를 크게 밑돌 전망”이라면서 “올해 경기

둔화를 막기 위한 정책적인 지원이 필요하다”고 말했다.

이에 중국 정부는 미니 부양책에 금리 인하까지 단행했지만, 경기가 좀처럼 회복하지 않자 인프라 투자라는 카드를 빼들었다. 앞서 작년 4 분기에도 중국 당국은 인프라 투자에 1 조위안을 투입한 바 있다.

10 월과 11 월에는 8,000 억위안 규모를, 지난달에는 베이징 신공항과 5 개 고속도로 조성 사업 등 총 2,000 억위안 규모의 인프라 사업을 비준했다.

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줄리아 왕 HSBC 홀딩스 연구원은 “대규모 투자는 중국이 안정적인 성장에 공을 들이고 있다는 것을

보여주며, 실제로 중국 금융시장에 자신감을 심어주고, 경제 성장에도 계속 강한 드라이브를 걸 수 있을 것” 이라고 말했다.

2. 하림, 팬오션 상세실사 이달 마무리 하림그룹의 팬오션 상세실사가 지난 5 일부터 시작됐다. 5 일부터 15 영업일간의 일정이지만 실제로 이달말까지 실사가 진행될 것으로 보인다. 하림그룹의 팬오션에 대한 실사가 마무리되면 본계약(투자계획서)을 체결하고 변경회생계획안을 법원에 제출하는 수순을 밟게 된다.

이 변경회생계획안을 법원이 승인하게 되면 주주나 채권자들로 구성된 관계인 집회를 갖게 된다. 관계인

집회에선

회생채권자의

경우

2/3

의결이

충족돼야

한다고

관계자는

밝혔다.

이러한 과정을 거치면서 하림그룹이 제시한 인수금액으로 변제를 하게 되면 회생절차가 종결되는 것이다. 하림그룹이 국내 최대 벌크선사인 팬오션의 새 주인이 돼 해운업계에서 하림의 족적을 남기게 되는 것이다.

하림그룹이 팬오션의 인수금액으로 제시한 액수는 1 조 600 억원이다. 팬오션 한 관계자는 “하림그룹의 상세 실사는 순조롭게 진행되고 있다”며 “현 상황에선 하림그룹이 팬오션에 대한 인수 의지가 굳고 인수금액 조달에도 큰 무리가 없을 것으로 보여 팬오션의 매각 마무리는 빠르면 4 월경 가능할 것으로 보이지만 일정은 변수가 많다”고 말했다. 작년 12 월 진행된 팬오션 매각 본입찰에서 하림은 국내 사모펀드(PEF)인 JKL 파트너스와 컨소시엄을 이뤄 단독으로 참여해 우선 협상대상자로 선정됐다. 입찰가로 1 조 600 억원의 금액을 제시했다. 당초 예상금액인 6~7 천억원을 크게 웃돌았지만 김홍국 회장의 인수 의지가 확고했다. 팬오션을 인수하게 되면 하림은 사료 생산에 필요한 곡물을 자체 운송할 계획이다. 나아가 글로벌 곡물유통업 진출에도 박차를 가할 예정이다. 하림그룹 매출 중에서 곡물·사료가 차지하는 비중이 닭고기보다 더 크다. 전체 4 조 8,000 억 원의 하림그룹 매출 중 사료부문이 34.8%를 차지하는 1 조 4,000 억 원이고 닭고기 사업 매출은 29.6%로 Page 4

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1 조 1,000 억 원이다. 사료로 쓰이는 곡물 등은 사실상 전량인 95% 이상을 수입에 의존하고 있다. 하림은 해외에서 수송하는 곡물을 팬오션을 통해 나르면 기존 하림그룹의 원가 절감을 달성할 수 있고, 새롭게 하림그룹으로 포함되는 팬오션의 매출도 증대할 수 있을 것이란 계산이다.

하림그룹 관계자는 “항만 네트워크와 곡물 유통의 경험을 갖고 있는 팬오션과 하림그룹의 결합이 이루어진다면 국내의 안정적 곡물 조달은 물론 성장하는 동아시아 곡물 시장에서 영향력을 확대해 나갈 수 있다”고 밝혔다. 김홍국 하림 회장도 적극적으로 언론 인터뷰에 응하며 팬오션 인수의 당위성을 설파했다. 곡물 유통 메이저 회사가 되려면 국제 운송망에 대한 장악이 꼭 필요하다는 논리에 주가도 하락세를 멈추고 상승세로 돌아섰다. 또한 하림이 곡물 생산, 운송, 사료, 가축, 가공을 모두 그룹 내로 편입해 일종의 수직계열화를 완성했다는 기대감이 돌기도 했다.

그러나 불안 요소는 여전히 남아있다. 해운 업황이 반전될 기미가 보이지 않는다는 것이다. 팬오션이 앞으로 하림의 사료부문 매출이 늘어난다고 해도 하림 물량만 가지고 살아남긴 어렵기 때문이다. 2013 년 6 월 기업회생 절차에 들어간 팬오션은 체질개선에 성공하며 지난 3 분기 연속 흑자를 내고 있지만 새해 해운 업황은 2014 년보다 더 어려워질 수도 있다. 해운업계 관계자는 “새해 해운업계 불황은 계속 이어질 것이란 보고서가 얼마 전에 나왔다. 특별한 변화 없이 2014 년처럼 해운업계의 살아남기 경쟁이 치열할 것 같다”고 내다봤다.

3. 유가 50 달러 붕괴…정유·화학·조선 '울상', 해운·항공 '반색' 국제유가 급락세가 멈추지 않고 있다. 지난달 중순 배럴당 60 달러선이 무너진데 이어 20 여일만에 50 달러선마저 붕괴됐다. 국제유가에 직접적인 영향을 받는 정유업계와 석유화학업계는 수익성 하락에

골머리를 앓는 반면, 원가 중 유류비 비중이 높은 항공·해운업계는 실적개선 기대감에 부풀어 있다. 7

일

한국석유공사에

따르면

전날인

일(현지시간)

미국

뉴욕상업거래소에서

거래된

WTI(서부텍사스산원유) 2 월 인도분 선물 가격은 배럴당 47.93 달러에 거래돼 전일대비 2.11 달러

하락했다. 두바이유 현물은 배럴당 48.08 달러로 2.9 달러 떨어졌다. 두바이유가 배럴당 50 달러 아래로

떨어진 것은 2009 년 4 월 28 일 배럴당 48.02 달러이후 5 년 9 개월만이다. Page 5

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앞서 지난해 배럴당 110 달러까지 올랐던 두바이유

가격은

하반기

공급과잉

현상에

급락세로 돌아섰다. 그해 10 월초, 11 월말 각각

배럴당 80 달러와 70 달러가 무너진데 이어, OPEC(석유수출국기구)의 감산합의 불발여파로

보름여 만에 60 달러선도 무너졌다. 배럴당

50 달러 밑으로 떨어지는 데 걸린 시간 역시

20 여일에 불과하다.

◇'국제유가 따라 실적도 급락' 정유·화학·조선= 국제유가 급락세에 따라 업종별로 희비가 엇갈리고 있다. 우선 국제유가의 영향을 직접적으로 받는 정유업계는 지난해 말부터 비상근무체제를 유지 중이다. 국제유가하락에 따른 재고평가 손실, 이익 감소가 불가피하기 때문이다. 한 정유업계 관계자는 "원유구매 등 일부 부서는 지난해 시작된 비상근무를 풀지 못하고 있다"며

"정유사가 국제유가 형성에 관여할 수 없는 만큼, 원가절감 요소가 없는지 최대한 파악하고 있다"고 분위기를 전했다. 한 번에 계약하는 원유 물량을 최소화해 유가변동에 유연하게 대응하는 전략도 쓰고

있다. 원유에서 나오는 납사(나프타)를 재료로 하는 석유화학업계에도 비상이 걸렸다. 납사가격 하락에 따라 제품가격 하락 전망이 우세하면서 고객사들이 구매를 미루기 때문. 제품가격 하락에 따른 직접적인 매출감소도 불가피하다고 업계 관계자는 설명했다. 조선업계 역시 주요 정유사들의 투자축소를 걱정하고 있다. 추가 유전개발 필요성이 줄고, 원유시추나 생산설비 발주가 감소해 매출이 하락할 것으로 보고 있다. 해양플랜트 발주가 줄어들면 조선업종도 어려워질 것이란 설명이다. 조선업계의 한 관계자는 "국제유가가 60~70 달러가 투자의 마지노선"이라고 귀띔했다.

◇'앉아서 돈을' 항공·해운= 원가에서 유류비 비중이 큰 항공업계와 해운업계는 국제유가하락이 곧 돈이다. 국내 항공업계는 유가 하락으로 '즐거운 비명'을 지르고 있다. 대한항공과 아시아나항공은 연간 4,888 만배럴을 사용한다. 유가가 배럴당 1 달러 내려갈 경우 약 4,888 만달러, 538 억원의 이익이

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발생하는 셈이다. 대한항공의 경우 지난해 11 월 27 일 배럴당 75 달러에서 최근 50 달러 밑으로 떨어진

것만으로도 연간 8 억,2500 만달러(한화 9,000 억원)가량의 실적개선 요인이 발생했다. 다만 유가변동 관련 파생상품에 가입하고 있어 국제유가 하락에 따른 실적개선분이 재무제표에 곧바로 반영되지

않는다고 한다. 해운업계는 국제유가 급락국면에서 수익성 강화에 탄력을 받고 있다. 선박용 싱가포르 벙커 C 유(380CST

기준)는 1 톤당 280 달러에 거래되고 있다. 지난해 6 월 625 달러에 비하면 반년 새 55.2%하락했다. 통상

해운사의 선대운영 비용 중 유류비는 20%였는데, 최근 17%대로 떨어졌다. 그만큼 운영비가 줄어드는 셈이다.

한진해운은 국제유가 하락으로 연간 운영비가 3,000 억원 이상 감소할 전망이다. 실제로 지난해 3 분기

기준 한진해운은 전년 동기에 비해 유류비를 1,200 억원 줄였다. 현대상선도 유가하락에 따른 수익성 개선에 힘을 받고 있다.

해운업계 관계자는 "유가하락이 해운업계에 큰 도움이 되고 있다"며 "최근 대부분의 선사들의 선대운영에서 수익을 내고 있다"고 말했다. 다만 세계 경기침체가 장기화돼 나타나는 물동량감소는

업계의 위험요소 중 하나인데, 현재 유류비 절감을 위해 저속운항 중인 선박들이 고속운항으로 바뀌면서 운임 하락으로 이어질 수도 있다. ◇'소비심리 변동에 주목해야' 전자·자동차= 전자와 자동차 업계는 유가하락에 직접적인 영향을 받지는 않지만 유가하락에서 파생되는 소비심리 변동에 촉각을 곤두세우고 있다. 일반적으로 국제유가하락은 구매력을 증가하는 요인이다. 이날 경제관계장관회의에서 발표된 '유가하락이 우리 경제에 미치는 영향 분석' 보고서에 따르면 국제유가가 10% 하락 시 전체 구매력은 9 조 5,000 억원이 늘어나는 것으로 나타났다. 이 가운데 5 조 2,000 억원이 가계로 돌아간다.

자동차와 전자제품 등 소비활성화 효과가 있다는 설명이다. 하지만 다양한 제품군을 형성하고 있는 전자· 자동차 산업의 경우 국제유가 하락이 전체 매출 증가에 직결되지 않을 수 있다는 게 업계의 설명이다. 일례로 자동차 업계의 경우 유가하락은 저연비 제품인 상용차, 대형모델의 판매증가로 이어질 수 있다. 동시에 최근 개발 및 판매에 주력했던 고연비 디젤모델, 하이브리드 차량의 경우 상대적으로 구매 유인이 떨어진다.

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픽업트럭과 대형 SUV(스포츠유틸리티차량) 등 유가하락 국면에 유리한 제품군을 갖추지 못했거나

강화하지 못한 완성차 업체는 실적 개선효과가 반감될 수밖에 없다고 한다. 러시아와 중동 등 유가하락으로 경제타격을 입는 시장의 경우 되레 소비심리가 위축될 수도 있다. 자동차 업계관계자는 "일시적인 유가하락에 장단을 맞추기 보다는 장기적인 관점에서의 글로벌 판매 전략을 수립해야 한다"며 "일관된 정책 기조를 유지하는 것이 바람직하다"고 설명했다.

전자업계는 에너지 비용감소와 소비심리 자극 등 장기적으로 긍정적인 전망이지만, 아직까지 구체적인

효과가 가시화되지 않았다는 입장이다. 또 경쟁상대로 떠오른 중국의 저가제품 공세에도 탄력이 붙을 수 있어 효과를 예단하기는 어렵다고 전했다.

4. 국제 유가 6 개월 새 반토막… 물가상승률 하락, 투자 위축 급락하는 국제 유가가 세계 금융시장에 디플레이션(Deflation·물가 하락) 공포를 낳고 있다. 지나치게 가파른 유가 하락이 물가 하락을 부추겨 가뜩이나 저성장에 시달리는 세계경제를 더욱 위축시킬 것이란 우려다. 6 일 코스피지수는 1900 선이 붕괴되며 전날보다 33.3 포인트(1.74%) 떨어진 1882.45 에

마감했다. 일본과 홍콩, 대만 등 아시아 주요 증시도 2% 안팎 동반 급락했다. 전날 미국 증시도 2% 가까이 떨어졌고, 유럽 증시는 2~3% 추락했다. ◇커지는 유가발(發 ) 디플레이션 전

세계

증시

급락은

유가

폭락이

직접적인

도화선이

됐다.

일

뉴욕상업거래소에서

서부텍사스산원유(WTI) 2 월 인도분 가격은 전날보다 5% 하락한 50.04 달러를 기록하며 2009 년 이후

최저치로 밀렸다. 장중 한때 배럴당 49.77 달러까지 내려가며 심리적 저지선인 50 달러 선이 무너지기도

했다. 이라크가 원유 수출량을 지난달 하루 294 만배럴에서 1 월에는 330 만배럴로 확대하겠다고 발표한 것이 결정적 영향을 미쳤다.

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미국 서부 텍사스산 중질유 가격은 5 일(현지 시각) 배럴당 50.04 달러로 2009 년 4 월 29 일 이후 가장 낮은 수준을

기록하면서 50 달러 붕괴를 앞두고 있다.

기본적으로 유가 하락은 원유 수입국에는 호재로 인식된다. 유가가 하락하면 기업의 비용이 절감되고 소비자의 구매력이 늘어나기 때문이다. 국제통화기금(IMF) 등 주요 기관들은

유가가 10% 하락할 때마다 전 세계 GDP 가 0.2%포인트

상승하는 효과가 있다고 추산한다. 조시 어니스트 미 백악관 대변인은 5 일 브리핑에서 "유가 하락은 미국 경제에

긍정적이며 미국의 오일 산업이 성공을 거두고 있다는 증거"라고 말했다. 하지만 유가 하락 속도가 너무 빠르다는 점이 금융시장의 불확실성을 키우고 있다. 지난해 7 월 배럴당 100 달러를 넘었던 국제 유가는 이후 6 개월 새 반 토막 났다.

여기에 그리스의 정정(政情 ) 불안까지 맞물리면서 투자 심리가 더욱 위축됐다. 이 때문에 주식과 원자재

가격이 동반 급락하는 한편 달러화와 미 국채, 일본 엔화 같은 안전 자산으로 돈이 몰리고 있다.

바닥 모르는 유가 하락은 가뜩이나 저성장·저인플레이션으로 허덕대는 세계경제에 디플레이션 공포까지 안기고 있다. 지난해 하반기 이후 유가가 급락하면서 주요국들의 물가상승률도 동반 하락 중이다. 지난해 물가상승률 목표를 각각 2%와 4%로 잡은 미국과 중국은 11 월 물가상승률이 각각 1.3%, 1.4%에 그쳤다.

유럽은 상황이 더욱 심각하다. 11 월 물가상승률이 0.3%에 그친 유로존의 경우 12 월 물가상승률이 마이너스를 기록할 것이란 예측까지 나오면서 이미 디플레 국면에 접어들었다는 분석도 나오고 있다.

국제통화기금(IMF)은 국제 유가가 80 달러 선인 지난해 10 월 당시 올해 유로존이 디플레이션에 빠질

확률을 30%로 전망했었다.

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STL MARKET REPORT No.31 Bulk Carrier Market Overview

Issue & Trend

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Ⅲ. Bulk Carrier (선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : 전년도 대비,%)

연평균 선가 Capesize 180K Panamax 76K Supramax 56K Handysize 32K

2011

2012

2013

2014

2015

43.08

34.21

36.33

46.58

36.00

-32%

-26%

22%

-29%

30.96

22.08

21.54

24.21

19.00

-25%

-40%

-3%

11%

-27%

27.50

22.29

21.33

24.38

19.00

-15%

-23%

-4%

12%

-28%

22.88

17.46

17.79

19.38

15.50

-12%

-31%

-25%

 BC 연평균 선가 - 선령 5 년 기준

50 45 40 35 30 25 20 15 10

2011 CAPE

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2012

2013 PMAX

2014 SMAX

2015 HANDY

STL MARKET REPORT No.31 Bulk Carrier Market Overview

Issue & Trend

Tanker

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(선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : %) 1월

구분

2015

CAPE 180K

선가 전월대비 전년대비

PMAX 76k

선가 전월대비 전년대비

SMAX 56k

선가 전월대비 전년대비

HANDY 32k

선가 전월대비 전년대비

2014

CAPE PMAX

2월

3주

HANDY

4월

5월

6월

평균

36.00

36.0

-21.7%

-23.0%

-7.3%

-10.0%

19.00

19.0

-29.6%

-22.2%

-11.6%

19.00

19.0

-26.9%

-22.4%

-8.8%

15.50

-26.2%

15.5

46.00

48.00

52.00

53.00

50.00

47.00

26.00

27.00

25.50

27.00

SMAX

3월

28.00

21.00

27.00

26.50

20.50

24.00

20.50

19.50

-20.2% 46.8 24.4 24.5 19.4

 Cape

Mill USD

55 50 45

2015 2014

'14년 평균

35 30

Page 11

1월-3주

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

STL MARKET REPORT No.31 Bulk Carrier Market Overview

Issue & Trend

Tanker

Demolition

Panamax

Mill USD

29 27 25 23

2015

'14년 평균

2014

21 17 15

1월-3주

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

Supramax

Mill USD

29 27 25 23

2015

'14년 평균

2014

21 17 15

1월-3주

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

 Handy

Mill USD

22 20 18

2015

2014

'14년 평균

12 10

Page 12

1월-3주

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

STL MARKET REPORT No.31 Bulk Carrier Market Overview

Issue & Trend

Tanker

Demolition

Ⅲ-1. Bulk Carrier Sales Report TYPE

VESSEL

DWT

BUILT

BLDER

M/E

NORDTRAMP

171,199

2001

JAPAN

SHIN-SAKAIDE

91,443

2000

TSUNEISHI ZHOUSHAN SS-164

81,600

THALASSA

GEAR

PRICE (mill USD)

REMARKS (Buyers)

B&W

low 17

undisclosed buyers

JAPAN

MITSU

undisclosed buyers, ss/dd just passed

2015

CHINA

B&W

30.7

Greek buyers (clients of Vita Management)

76,945

2003

JAPAN

B&W

Chinese buyers (clients of China Marine Technical Managers)

F.D. JACQUES GRAUBART

76,588

2007

JAPAN

B&W

Indonesian Buyers(Bahtera Adhiguna), 7 per cent comm.

VERDI

58,758

2007

CHINA(JPN)

B&W

C 4 X 30T+ Grabs

Greek buyers (clients of Technomar)

DIAMOND OCEAN

31,931

2007

JAPAN

MITSU

C 4 X 30T

11.5

undislcosed buyers

VENTURE BULKER

29,870

2004

JAPAN

B&W

C 4 X 30T

xs 8.5

Greek buyers

MPP

SEMINOLE PRINCESS

29,458

1997

CHINA

B&W

C 5x30T

5.3 Undisclosed buyers

MPP

LAGUNA BELLE

29,458

1996

CHINA

B&W

C 5x30T

4.7

HO MAO

24,290

1996

JAPAN

MITSU

C 4 X 30T

4.8

Undisclosed buyers

MPP

FWN ATLANTIDE (ex-JANNIE C)

10,517

2002

NETHERLAND

MAK

C 2 X 60T

Undisclosed buyers

Page 13

STL MARKET REPORT No.31 Tanker Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Demolition

Ⅳ. Tanker (선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : 전년도 대비,%)

구분 VLCC 310K Suezmax 160K Aframax 105K MR 47K Chemical Tanker IMO II 13K

2011

2012

2013

2014

2015

76.58

62.42

56.17

74.08

80.00

-14%

-18%

-10%

32%

54.00

44.25

40.00

50.92

46.00

-16%

-18%

-10%

27%

-10%

38.71

30.50

29.00

38.92

60.00

-15%

-21%

-5%

34%

54%

29.00

24.92

26.25

26.88

27.00

-14%

13.13

10.56

11.94

12.98

12.75

-8%

-20%

13%

-1.8%

 TANKER 연평균 선가 - 선령 5 년 기준 90 80 70 60 50 40 30 20 10

2011

VLCC

Page 14

2012

SUEZ

2013

AFRA

2014

2015

STL MARKET REPORT No.31 Tanker Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Demolition

(선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : %) 1월

구분 2015

VLCC 310K

SUEZ 160K

AFRA 105K

MR 47K

4월

5월

6월

평균

80.00

80.0

전월대비

3.9%

전년대비

17.6%

8.0%

선가

60.00

60.0

전월대비

5.3%

전년대비

27.7%

18.2%

선가

46.00

46.0

전월대비

9.5%

전년대비

35.3%

19.0%

선가

27.00

27.0

전월대비

8.0% -6.9%

0.5%

선가

12.75

12.8

전월대비

0.0%

전년대비 2014

3월

선가

전년대비 CHEM IMO2 13K

2월

2.0%

-1.6%

VLCC

68.00

72.00

73.00

74.00

75.00

74.00

74.1

SUEZ

47.00

48.00

50.00

49.00

50.8

AFRA

34.00

37.00

38.00

37.00

38.7

29.00

27.00

26.9

CHEM

12.50

13.00

13.25

13.0

 VLCC-310K

Mill USD

85 80 75

2015 2014

'14년 평균

65 60

Page 15

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

STL MARKET REPORT No.31 Tanker Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Demolition

 SUEZMAX-160K

Mill USD

65 60 55

2015 2014

'14년 평균

45 40

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

Mill USD

 AFRAMAX-105K 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30

2015 2014

'14년 평균

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

 MR-47K

Mill USD

30 29 28 27

2015

2014

'14년 평균

24 23 22

Page 16

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

STL MARKET REPORT No.31 Tanker Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Demolition

Ⅳ-1. Tanker Sales Reported 1) TANKER PRICE (m USD)

REMARKS (Buyers)

B&W

Japanese buyers (clients of Modec), *Conversion purposes *2 month subs

JAPAN

B&W

Trade and Transport

2000

JAPAN

B&W

European Buyers

1996

KOREA

B&W

Indian Buyers

32,758

1998

RUSSIA

B&W

Indian Buyers

50,300

2015

KOREA

B&W

37 (each)

Honk Kong buyers (clients of Parkou Shipping)

TYPE

VESSEL

DWT

BUILT

BLDER

M/E

TANKER

PATRIS

298,543

2000

KOREA

TANKER

MARE AEGEUM

110,300

2008

TANKER

CHEMTRANS PETRI

47,228

TANKER

MAERSK CHRISTIANSBRO

44,885

TANKER

CAPE BENAT

CHEM

SPP GOSEONG S1162 /SPP GOSEONG S1163 /SPP GOSEONG S1171 /SPP GOSEONG S1172

IMO

CHEM

FAIRCHEM COLT

19,953

2005

JAPAN

B&W

2&3

South Korean interests

CHEM

GLOBAL NEPTUNE

13,034

2004

JAPAN

B&W

2&3

12.5

European Buyers

LNG

GOLAR ESKIMO

82,200

2014

KOREA

WART

390

Bermuda buyers, subject within Jan 2015

2) Container, Reefer, Etc TYPE

VESSEL

DWT

BUILT

BLDER

M/E

CAPA.

UNIT

PRICE (m USD)

REMARKS (Buyers)

CONT

MSC CRISTINA

141,184

2011

KOREA

B&W

13092

TEU

147.8

Greek buyers, incl. 12yr TC at $60,275/day

CONT

STX HULL 3042 /STX HULL 3043 /STX HULL 3044

83,731

2015

KOREA

B&W

9200

TEU

87/87/88

Undisclosed buyers

CONT

JULA S

33,570

2005

GERMANY

B&W

2474

TEU

12.5

Turkey buyers (Clients of Arkas)

CONT

TONGAN /TOGAN (correction)

12,612

2007

SPAIN

B&W

925

TEU

13.5 (enbloc)

Greek buyers(clients of Pacific & Atlantic)

CONT

SITC SHANGHAI

12,696

2002

JAPAN

B&W

847

TEU

3.4

Chinese buyers

Page 17

STL MARKET REPORT No.31 Demolition Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Ⅴ. Demolition 1) 선가 해체선가

2013 평균

(US$/LDT)

2014 평균

2015 평균

2014 1 월

2015 1 월

증감율

(전년대비)

(전월대비)

(전년대비)

TANKER

422.08

-4.9%

474.79

12.5%

422.50

-11.0%

445.00

422.50

-7.1%

-5.1%

409.79

-4.0%

468.96

14.4%

412.50

-12.0%

450.00

412.50

-5.7%

-8.3%

기준 :인도해체선시장(USD/LDT), 증감율 (전년대비)

해체선가 (US$/LDT) 520 500 480 460 440

420 400

Tanker

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14

Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15

2) 해체선누적현황 해체선 총량

2014 년

2015 년 누적 누적율

Million DWT

No.

Million DWT

(전년대비)

TANKER

11.02

114

8.15

73.9%

23.30

430

13.58

58.3%

Page 18

2014 년 1 월 누적율

2015 년 1 월 증감율

증감율

(전년대비)

Million DWT

No.

Million DWT

(전년대비)

75.4%

0.69

0.07

-90.6%

-81.8%

253

58.8%

1.35

0.73

-45.9%

-28.0%

No.

(전년대비)

STL MARKET REPORT No.31 Demolition Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

3) 해체선총량 (Million DWT) 3.50

3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00

Page 19

1.32 0.58

1.32 1.04

0.59

0.75

1.30 0.81

1.88

1.07

1.19 0.52

0.49

1.14

1.09

0.34

Tanker (10k+) 0.95

0.86

0.17

1.05

1.83 0.64

0.73

0.065

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15

STL MARKET REPORT No.31 Demolition Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Ⅴ-1. Demolition Sales Report TYPE

VESSEL

DWT

LDT

BUILT

BLDER

M/E

PRICE (USD/LDT)

REMARKS

GLORY APOLLO

149,380

1994

TAIWAN

B&W

BANGLADESH

POLSKA WALCZACA

73,505

13,575

1992

DENMARK

B&W

440

BANGLADESH

VOYAGER

33,347

7,172

1985

JAPAN

MITSU

420

INDIA

HATICE AKAR

14,960

4,110

1980

BRAZIL

B&W

410

INDIA

TCI XPS

4,468

1,725

1984

ITALY

WART

415

BANGLADESH

CHEM

LETTA

44,978

10,730

1988

BELGIUM

SULZ

4.7 (mills USD)

INDIA

CONT

BONN EXPRESS

46,002

14,675

1989

GERMANY

B&W

312

TURKEY

CONT

LUMOSO EXPRESS

11,972

1982

JAPAN

MITSU

BANGLADESH

MPP

TANTO KARUNIA II

14,495

5,168

1983

JAPAN

PIELS

BANGLADESH

Page 20

STL MARKET REPORT No.31 Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Demolition

â&#x2026;Ľ. Key Indicators 1)

Baltic Index 2015-01-09

2015-01-02

CHANGE

5 Year High

5 Year Low

BDI

709

771

-62

4,209

647

BCI

311

456

-145

5,455

311

BPI

764

827

-63

4,622

418

BSI

800

884

-84

8,210

600

BHSI

446

488

-42

1,520

355

BDI

6,000

BCI

BPI

BSI

BHSI

5,000 4,000 3,000 2,000

Page 21

Sep-14

Nov-14

Jul-14

May-14

Jan-14 Mar-14

Nov-13

Jul-13

Sep-13

May-13

Jan-13 Mar-13

Sep-12

Nov-12

Jul-12

May-12

Jan-12 Mar-12

Sep-11

Nov-11

Jul-11

May-11

Jan-11 Mar-11

Nov-10

Jul-10

Sep-10

May-10

Jan-10 Mar-10

1,000

STL MARKET REPORT No.31 Market Overview

Issue & Trend

Bunker Price

(USD/Ton, Change)

Bulk Carrier

Tanker

Demolition

(USD/TON, 전주대비증감)

Singapore

Rotterdam

Houston

IFO380

285.50

-29.50

248.50

-29.00

269.00

-27.00

IFO180

300.50

-28.00

269.00

-33.00

530.00

72.50

MDO

508.50

-37.50

0.00

MGO

519.00

-37.00

471.50

-42.50

621.50

-41.00

기준일 :1 월 9 일

Exchange Rate 구분

2015-01-09

2015-01-02

CHANGE

미국달러

1,098.50

1,099.20

-0.70

일본엔(100)

917.10

917.30

-0.20

유로

1,294.91

1,330.20

-35.29

중국위안

176.65

176.78

-0.13

최초고시, 매매기준율기준

Page 22

STL MARKET REPORT No.31 Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Demolition

Ⅶ. Useful Information 구분

행사명

일시

장소

기타 □

세미

2015 년 사우디

나

경제이슈 및 전망

최근 국제유가 하락으로 중동 산유국 경제가 타격을 입을 것이라는 전망이

1.14 일

대한

(수)

상공회의소

나오는 가운데, 사우디아라비아의 경제 전망에 우리 기업들의 관심이 높음 □

이에 ‘2015 년 사우디 경제 이슈 및 전망

세미나’를 개최 세미 나

Page 23

2015 유럽지역 경제전망

2.3 일

대한

(화)

상공회의소

□

2015 유럽 경제를 조망하고 주요 변수를 파악하실 수 있도록 도움을 드리고자 세미나 개최

STL MARKET REPORT No.31 Market Overview

Issue & Trend

Bulk Carrier

Tanker

Ⅷ. Contact IN Neal S.I. Kwon (권순일이사)

Claire C.W. Ji (지차욱과장)

Director

Manager

Tel070-7771-6410

Tel070-7771-6411

Mob 010-9496-0523

Mob 010-6625-9785

snp@stlkorea.com

neal@stlkorea.com (Personal)

claire@stlkorea.com (Personal) Patima J.H. Lee (이지혜차장) Manager Tel 02-776-0860 Mob 010-6455-1646 snp@stlkorea.com patima@stlkorea.com (Personal)

STL GLOBAL Co., Ltd.

101-1401, Lotte Castle President, 109, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul, Korea Tel: +82-2-776-0840 (Rep.) Fax: +82-2-776-0864 TLX: K35476 E-mail: seoul@stlkorea.com www.stlkorea.com

Page 24

Demolition