WEALTH (20180427 - Nl)

‘Voor steeds meer vermogende cliënten werken we met een alternatief mandaat.’

WEALTH

By BNP PariBas ForTis WEalTh MaNagEMENT

Duurzame beleggingen om uw identiteit vorm te geven

Energiezuinig en flexibel vastgoed zit in de lift

Private equity presteert tot 4 procent beter dan beursgenoteerde aandelen

Buiten de verantwoordelijkheid van de redactie van De Tijd.

Een initiatief van BNP Paribas Fortis Wealth Management in samenwerking met Tijd Connect.

De impact van uw vermogen

WOORD VOORAF

Olivier Van Belleghem, Director BNP Paribas Fortis Wealth Management

Veel van onze cliënten zitten met een overwicht aan cash die weinig opbrengt. Ook de rendementen van obligaties zijn laag. Zeker de meer gefortuneerde families zoeken alternatieven voor het defensieve deel van hun portefeuille. Daarbij kijken ze naar harde activa.

Vastgoedinvesteringen blijven renderen. Ook private-equityfondsen doen het goed.

Onze klanten willen extra rendement met een minimaal risico, en ze willen steeds vaker weten welke impact hun investeringen hebben. Er is een duidelijke tendens naar duurzaamheid, vooral bij ons Wealth-publiek. De nieuwe generatie, die veel kritische vragen stelt, is de voortrekker van deze trend. We beschikken over de econometrische tools om uw volledige familievermogen in kaart te brengen. Vastgoed, kunstcollecties en industrieel patrimonium incluis. Zo’n scan toont waar u te veel of te weinig risico neemt, en in welke activaklassen u onder- of overgeïnvesteerd bent. En sinds kort bieden we ook een antwoord op de vraag: ‘Hoe duurzaam is mijn portefeuille?’ Met een gedetailleerde duurzaamheidsscan kunnen we bijsturen naar een portefeuille met een meer maatschappelijk verantwoorde impact.

De oudere generatie is soms bezorgd over het rendement van duurzame investeringen. We kunnen intussen aantonen dat duurzame ondernemingen minstens zo goed presteren als hun klassieke concurrenten. Bij BNP Paribas Fortis zagen we de jongste jaren enkele miljarden euro’s richting duurzaamheid stromen.

We geloven dat die trend een blijver is.

Daarom zetten we er met veel overtuiging onze schouders onder.

Coverfoto vlnr. Guy Janssens, Olivier Van Belleghem, Luc Van Liedekerke.

‘Het gaat nog wolken op’ CASH EN OBLIGATIES BRENGEN HAAST NIETS OP. DE HOOGCONJUNCTUUR OP DE BEURS LOOPT OP HAAR LAATSTE BENEN. WAT DOET U VANDAAG ALS VERMOGENDE KLANT MET UW GELD?

Een vraag voor Philippe Gijsels, Chief Strategy Officer bij BNP Paribas Fortis, een gevestigde waarde in de financiële wereld en geregeld geciteerd in de internationale pers. ‘Voor dit jaar zijn we nog licht positief over aandelen’, steekt Gijsels van wal. ‘Daarnaast gaan we voor onze vermogende klanten steeds meer op zoek naar alternatieve investeringen. We kijken vooral naar duurzame beleggingen, maar ook goud, vastgoed en private equity zijn in trek.’

Waarom schat u de aandelenmarkt positief in?

Philippe Gijsels: ‘Vandaag steunt de stierenmarkt op drie pijlers. Ten eerste zien we wereldwijd de sterkste economische groei in tien jaar, en dat voor alle regio’s. Beter kan niet. Daarnaast was de winstgroei van de bedrijven in 2017 met 10 tot 12 procent zeer sterk, en ook 2018 gaat mooi van start. Ten slotte voeren de centrale banken sinds de financiële crisis in 2008-2009 een zeer soepel monetair beleid. Dat houdt de rentes laag en drijft de waarderingen van aandelen omhoog.’

Sterke groei, mooie bedrijfswinsten en hoge waarderingen wijzen vaak op een late fase in de groeicyclus. Kan die groei blijven duren?

Gijsels: ‘De huidige hausse houdt nu al bijna tien jaar aan. Aandelenprijzen zijn behoorlijk opgelopen. Ik verwacht nog een gematigde groei voor 2018, en wellicht ook voor een stuk in 2019. Daarna is het mooie weer gedaan, daarover zijn de meeste analisten het eens. Alleen weet niemand wanneer dat precies zal zijn.’

Wat kunnen tekenen zijn van een naderend einde van de hausse?

Gijsels: ‘Na jaren van massale geldtoevoer, draaien de centrale banken de geldkraan langzaam weer dicht. De rentes gaan stijgen. Als dat te bruusk

goed, maar er duiken al

De belangrijkste trend bij onze vermogende klanten is de vraag naar maatschappelijk verantwoorde investeringen.

3 W

Philippe Gijsels, Chief Strategy Officer BNP Paribas Fortis.

Het Alternative UCITS-mandaat Lage rentevoeten kenmerken het uiterst soepele monetaire beleid van de Europese Centrale Bank (ECB). Daardoor is de vergoeding op risicoloze activa zeer laag. Die situatie lijkt aan te houden en bemoeilijkt in belangrijke mate het beleggen. Daarom heeft BNP Paribas Fortis Wealth Management een nieuw mandaat voor discretionair beheer gelanceerd: het Alternative UCITS-mandaat.

Het is de bedoeling met alternatieve beleggingsstrategieën over een langere periode een stabiel rendement te genereren, en dat ongeacht de marktomstandigheden. Dit mandaat is voorbehouden aan Wealth Managementcliënten met een ‘Balanced’-beleggersprofiel.

Het Alternative UCITS-mandaat is toegankelijk vanaf een belegd vermogen van 1 miljoen euro.

Lees meer over alternatieve strategieën op www.tijd.be/connect/wealth.

gebeurt, of te traag, kan de markt hevig reageren.’

‘Een andere factor is de man met de rode das. Ik geloof niet dat het tot een echte handelsoorlog komt, maar met president Trump weet je nooit. De markten houden niet van onzekerheid.’

Weinig zekerheden. Hoe ga ik daarmee om als vermogende belegger?

Gijsels: ‘We zitten op een moment in de cyclus waarin het nog goed gaat, maar er duiken al wolken op. Dat vraagt voorzichtigheid bij beleggingen in aandelen. Bovendien presteren cash en obligaties, traditioneel veilige havens, door de lage rente ondermaats. Voor grotere vermogens zijn er alternatieven om een deel van de portefeuille defensief te beleggen.’

Welke trends ziet u in de zoektocht naar alternatieven?

Gijsels: ‘De belangrijkste trend, zeker bij onze vermogende cliënten, is de vraag naar

maatschappelijk verantwoorde investeringen. Vooral millennials en de Next-Gen in ondernemersfamilies zijn zich steeds meer bewust van de impact van hun vermogen op de toekomst van de planeet. Wij kunnen hen bijstaan met een doorlichting van hun vermogen, waarbij we in detail bekijken wat duurzamer kan.’

Betekent meer duurzaamheid een stuk return inleveren?

Gijsels: ‘Integendeel, steeds meer studies tonen aan dat duurzame fondsen gemiddeld wat beter presteren dan hun klassieke concurrenten. Als een onderneming milieu, personeelswelzijn en deugdelijk bestuur hoog in het vaandel draagt, dan heeft dat ook een positieve impact op de bottomline. De trend naar duurzame investeringen is een brede trend, en een blijver. BNP Paribas Fortis is nummer één in België voor maatschappelijk verantwoorde investeringen. Het belegd vermogen is in enkele jaren gegroeid van 0 tot meer dan 10 miljard euro.’

4 W

Welke alternatieven raadt u uw cliënten aan voor het meer defensieve deel van hun portefeuille?

Gijsels: ‘Voor steeds meer vermogende cliënten werken we met een alternatief mandaat, waarbij we breder kijken dan alleen naar aandelen of obligaties. Vaak wordt er wat goud in portefeuille genomen, als indekking tegen een mogelijke beursdaling. Daarnaast zijn ook beleggingsfondsen en hedgefunds met risicobeperkende strategieën in trek. Door de goede beursjaren was daar weinig interesse voor, maar de vraag groeit weer.’

We kijken breder dan alleen aandelen of obligaties.

Philippe Gijsels, Chief Strategy Officer BNP Paribas Fortis

‘Er is ook grote interesse voor private equity. We bieden de mogelijkheid om onrechtstreeks in te stappen in het eigen vermogen van een aantal niet-beursgenoteerde ondernemingen. Private equity doet het gemiddeld 3 procent beter dan de beurs, maar je moet minimaal 250.000 euro investeren.’

‘Ook vastgoed blijft interessant. Of het nu gaat over eigen aankopen, privé-plaatsingen of beursgenoteerde vastgoedaandelen, vastgoed verdient een plaats in elke degelijke portefeuille. In Londen en Hongkong is de huizenmarkt overspannen, in België blijven bakstenen aantrekkelijk geprijsd.’

Een sterke tool om activa toe te wijzen Strategic-A is een analysetool voor de strategische toewijzing van activa. Deze gestructureerde aanpak berust op een stevig eigen model. In een eerste fase brengt Strategic-A het volledige vermogen van de cliënt in kaart ‘terwijl we rekening houden met alle activaklassen. Van de meest traditionele als aandelen, obligaties of cash, tot illiquide of nietbeursgenoteerde activa, fysiek vastgoed, private equity, enzovoort’, zegt Géraldine van Swieten, verantwoordelijke voor Strategic-A in België.

Géraldine van Swieten, BNP Paribas Fortis Wealth Management

‘Die complete waaier is een van onze grootste sterktes. We kunnen een kwantitatieve diagnose maken van het volledige vermogen, in combinatie met risico- en rendementsindicators.

Vervolgens ontwerpen wij alternatieve toewijzingsscenario’s die het risico-rendementprofiel verbeteren. Daarbij houden we rekening met de verwachtingen van de cliënt.’

‘We kunnen ook specifieke beleggingsplannen onder de loep nemen om de exacte cijfermatige impact ervan in beeld te brengen. Zo kan de cliënt optimale keuzes op lange termijn maken, in functie van zijn beleggersprofiel, zijn behoeften en zijn eisen. Alternatieve beleggingen profiteren optimaal van deze krachtige tool. Met onze didactische aanpak overtuigen we klanten van het nut van die activaklasse om hun vermogen te diversifiëren.’

‘Wij bieden Strategic-A aan de grootste cliënten van BNP Paribas Fortis Wealth op een scharniermoment, zoals de overdracht van het vermogen naar de volgende generatie of bij het vrijkomen van een grote som cash door verkoop van een bedrijf’, besluit van Swieten.

Green bonds: groene niche

W

ONDERNEMINGEN DIE GROENE OBLIGATIES OF GREEN BONDS UITGEVEN, FINANCIEREN MET HET OPGEHAALDE KAPITAAL DUURZAME PROJECTEN. BELEGGERS DRAGEN DAARMEE HUN STEENTJE BIJ AAN EEN GROENERE WERELD.

Groene obligaties groeien explosief. Eind 2017 bedroeg het uitstaande bedrag aan green bonds wereldwijd 155 miljard dollar: een stijging van 78 procent in vergelijking met 2016.

Tegen eind dit jaar worden bedragen tot 300 miljard dollar voorspeld. Bedrijven en organisaties gebruiken green bonds voor de realisatie van energieprojecten met een lage CO2-uitstoot, zoals de aanleg van een windmolenpark, om gebouwen of transport energie-efficiënter te maken, of om het milieu schoner te maken. Ook bij BNP Paribas Fortis Wealth Management krijgen green bonds een prominentere plaats in het beleggingsaanbod, vertelt Dirk Van Praet, die als specialist mee de individuele obligaties selecteert en opvolgt.

‘Toch blijven ze een nicheproduct in de totale obligatiemarkt, die vorig jaar alleen Duurzame Obligaties

al 1.700 miljard euro aan nieuwe uitgiften kende in Europa.’

Strenge selectiecriteria Voor Wealth Management vormen green bonds een meerwaarde. Ze moeten wel perfect passen in het uitgestippelde individuele obligatiebeleid. Van Praet: ‘Alleen als groene obligaties over een minimumrating van BB- (S&P) of Ba3 (Moody’s) beschikken, zullen we ze overwegen. De verstrekkers moeten kredietwaardig zijn.’ Cliënten die met green bonds een groter risico willen nemen in ruil voor een potentieel hoger rendement, doen dat beter via gemeenschappelijke beleggingsfondsen, weet Van Praet. ‘Zo doen ze aan risicospreiding.’ Op 26 februari gaf de Belgische overheid als derde Europees land haar eerste green bond uit. Daarmee haalde ze 4,5 miljard euro op. Dat geld wordt geïnvesteerd in projecten rond groen transport, hernieuw-

5

Green bonds moeten passen in uw obligatiebeleid.

Dirk Van Praet, Specialist individuele obligaties

bare energie en circulaire economie.

Beleggers staan niet te springen voor een obligatie als deze, met een coupon van 1,25 procent en een looptijd van 15 jaar. ‘We selecteren onze green bonds ook in functie van de strategische vooruitzichten.

Aangezien we verwachten dat de langetermijnrente in Europa de komende 12 maanden kan stijgen, raden we niet aan om te beleggen in obligaties met een lange looptijd.’ Kortom: green bonds verdienen een plaats in een evenwichtig samengestelde beleggingsportefeuille, maar ze blijven een nicheproduct.

REAL ESTATE

Is uw vastgoedbelegging nog DE HISTORISCH LAGE RENTEVOETEN HEBBEN WEALTH-CLIËNTEN MASSAAL NAAR DE VASTGOEDMARKT GEDUWD. HOE MOET HET VERDER, NU DE RENTE WEER IN STIJGENDE LIJN ZIT.

Het strenge rentebeleid van de ECB was een opkikker voor de vastgoedmarkt. Beleggers, ook veel grote vermogens, ruilden hun obligaties massaal in voor bakstenen. ‘Vaak voor een hoge prijs’, zegt Pol Tansens, Head of Real Estate Investment Strategy bij BNP Paribas Fortis Wealth Management. ‘Maar zelfs hun bescheiden huurrendementen zijn nog altijd beter dan de teleurstellende coupons op obligaties of intresten op spaarboekjes.’

6

Een licht inflatoire markt is ideaal om vastgoed voort te laten renderen.

W

Pol Tansens, Vastgoedstrateeg BNP Paribas Fortis Wealth Management

‘Het succes van vastgoed hebben we grotendeels te danken aan de kapitaalmarkten. Bovendien hebben veel beleggers graag iets materieels in handen, en dat geldt zeker voor de grotere vermogens. Zelfs wie niet rechtstreeks een pand koopt en indirect investeert via een vastgoedvennootschap, beschouwt zich vaak nog altijd als co-eigenaar. Ook die visie heeft de markt mee ondersteund.’

Alternatieven De rentevoeten zitten weer in de lift. ‘Mogelijk wordt de vastgoedmarkt daardoor aangetast’, stelt Tansens. ‘Die krijgt meer concurrentie van obligaties. Als blijkt dat de rentestijgingen een gevolg zijn van een aantrekkende economie, dan is dat wél goed nieuws voor vastgoedbeleggers.

Dan gaan ook de huurprijzen de hoogte in.’

Tansens gelooft in zo’n langetermijnscenario.

‘Een licht inflatoire markt is ideaal om vastgoed voort te laten renderen. Als de huurprijzen hierdoor stijgen, zal ook de waarde van vastgoed

toenemen. Die wordt bepaald door de waarde van alle toekomstige kasstromen. Het is wel belangrijk als vastgoedbelegger een adequaat rendement te eisen: dat moet het risico op leegstand compenseren.’

Het vastgoedrisico kan evenwel afnemen door opbrengsteigendommen over sectoren en/of landen te diversifiëren. ‘Dit is een trend die we zowel bij Belgische als internationale beleggers waarnemen. Het spreiden van eigendommen beoogt eerder een diversificatie van de huurinkomsten dan het realiseren van een hogere meerwaarde in het buitenland’. Ook duurzaamheid is volgens Tansens een aandachtspunt.

‘Panden die niet duurzaam zijn, wil niemand huren of kopen’, zegt hij.

‘Duurzaamheid gaat verder dan materialen. Een gebouw moet niet alleen energiezuinig zijn, maar ook flexibel, zodat je het gemakkelijk kan aanpassen aan de moderne noden van de gebruikers. Ook de bereikbaarheid via openbaar vervoer is een absolute must.’

veilig?

© BE BAUMSCHLAGER EBERLE

Een gebouw moet energiezuinig en flexibel zijn.

De nieuwe hoofdzetel van BNP Paribas Fortis op de Warandeberg in Brussel.

Duurzaamheid in nieuwe hoofdzetel BNP Paribas Fortis zet intensief in op Duurzaam duurzaamheid.

Vastgoed Ook bij de bouw van de nieuwe hoofdzetel aan de Brusselse Warandeberg komt die filosofie duidelijk naar voren. Uit financiële én ecologische overwegingen koos de bank voor nieuwbouw in plaats van renovatie. Het Brusselse bedrijf Rotor recycleerde 98 procent van het oorspronkelijke gebouw. Dit opmerkelijke initiatief werd gelauwerd

met de prestigieuze Henry van de Velde Award. ‘In de nieuwe hoofdzetel brengen we alle Brusselse medewerkers samen in een centrale en makkelijk bereikbare cluster. Het wordt een passief gebouw, dat streeft naar het BREEAM Excellentcertificaat’, zegt Frederic Van de Putte, CEO van BNP Paribas Real Estate.

‘Daartoe wordt een ‘Seasonal Thermal Energy Storage’-systeem geïnstalleerd. Dat slaat seizoensgebonden warmte of koude op en geeft ze later via warmtepompen af.’

7 W

PRIVATE EQUITY

‘Private equity werd een mature activaklasse’ INVESTEREN IN PRIVATE-EQUITYFONDSEN HEEFT TWEE GROTE VOORDELEN. DE RETURNS OP LANGE TERMIJN KLOPPEN DE BEURZEN MET GEMIDDELD MEER DAN 3 PROCENT, EN HET IS EEN INTERESSANTE MANIER OM EEN PORTEFEUILLE TE DIVERSIFIËREN.

8 W

Investeren in het eigen vermogen van niet-beursgenoteerde bedrijven is interessant, maar niet voor iedereen weggelegd. De drempel om rechtstreeks in een private-equityfonds te stappen, ligt rond de 5 miljoen euro. ‘Wij groeperen investeringen van onze cliënten, en dan wordt het al toegankelijk vanaf ongeveer 250.000 euro’, legt Serge Langhendries uit, Head of Private Equity BNP Paribas Fortis Wealth Management. Al onze cliënten hebben een vermogen dat boven de 5 miljoen euro ligt, zij beleggen met een lange horizon en kunnen dus wat berekend risico dragen.

‘Private equity presteert gemiddeld 3 tot 4 procent beter dan beursgenoteerde aandelen’, stelt Langhendries. Zeker de jongste jaren waren de returns heel sterk. Private equity is een van de weinige activaklassen die na de financiële crisis nog returns boven de 10 procent opleverden. Dat hogere rendement valt deels te verklaren door de invloed die de fondsen uitoefenen op hun participaties. Ze gebruiken hun knowhow om de bedrijven in portefeuille met raad en daad bij te staan. Want wat is hun doel? Hun participaties drie tot zes jaar later voor een mooie meerwaarde weer van de hand doen. Private equity is intussen een mature activaklasse geworden.

‘In de jaren tachtig ging het nog over financiële spitstechnologie van enkele dealmakers en investmentbankers, maar nu is de markt geprofessionaliseerd en gediversifieerd’, zegt Langhendries. Het aantal fondsenbeheerders en het totaal beheerd vermogen groeien zienderogen.

sinds 1998. ‘Door onze reputatie, onze omvang, ons internationale netwerk en ons professionele team, kunnen we een mooi trackrecord voorleggen’, zegt Langhendries. ‘Onze internationale aanwezigheid maakt onze positie op de Belgische markt uniek. Dat laat ons toe toegang te krijgen tot de betere fondsen.’

En dat loont. Langhendries en zijn team zagen de jongste vijf jaar een verdubbeling van hun aantal cliënten.

Private equity presteert gemiddeld 3 tot 4 procent beter dan beursgenoteerde aandelen.

Serge Langhendries, Head of Private Equity BNP Paribas Fortis Wealth Management

DE GROEI VAN DE ACTIVAKLASSE De hoeveelheid opgehaalde kapitalen door private equity fondsen behaalt het niveau van de piek van 2007. (Bron: Pregin, accessed Dec 1, 2017)

Jaarlijkse fundraising door private equity fondsen 800

1.200

700

1.000

600 800

500

600

400

Unieke selectiecriteria De selectie van fondsen en fondsenbeheerders is cruciaal.

‘We werken alleen met de “top quartile funds” of de best presterende fondsen’, zegt Langhendries. De fondsen zelf zijn opgebouwd rond zeer diverse regionale of strategische thema’s. Voor de selectie kan Langhendries een beroep doen op het internationaal netwerk van BNP Paribas, dat voor zijn meest vermogende cliënten al in PE investeert

300

400

200 200

100

0

0 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17 Opgehaalde kapitalen (in biljoen dollar)

Aantal private equity fondsen

De mythe van de corporate raider doorprikt De Zweedse privateequitybeheerder EQT wilde de mythe uitroeien van de genadeloze corporate raider. Het onderzocht de bedrijven waarin het geparticipeerd had, ná de buy-out. EQT werd in de jaren negentig opgericht door de gerenommeerde Zweedse familie Wallenberg, die een sterke reputatie heeft rond maatschappelijk verantwoord ondernemen. ‘We wisten al dat bedrijven beter worden met EQT als aandeelhouder’, schrijft CEO Thomas von Koch in de “Five years post exit study”. ‘Maar we wilden meer weten: hoe deden de bedrijven het zodra EQT zijn participatie verkocht?’ De studie nam de 22 Zweedse participaties onder de loep waarin EQT een belang heeft gehad.

Duurzaam Fonds

Gemiddeld groeide de verkoop met 9 procent, de operationele kasstroom met 6 procent en het personeelsbestand met 8 procent. ‘Ondanks de mythes over nefaste private-equityfondsen, staat EQT voor een actief, geëngageerd aandeelhouderschap dat bedrijven blijvende meerwaarde oplevert, ook ná de exit’, stelt Serge Langhendries, Head of Private Equity bij BNP Paribas Fortis Wealth Management.

BUY-OUT FONDSEN TEGENOVER DE RETURNS VAN DE BEURS Buy-out fondsen halen over de lange termijn hogere returns dan de beurs, dit zowel in Europa als in de VS.

Europa

20

17

18 16 15

15 10 10

12 8

7

5 0 1 5 10 20 Investeringshorizon (in jaren)

Rendement (netto IRR, juni 2017)

Rendement (netto IRR, juni 2017)

VS 25%

25% 22 20 15

18 16

15 13 9

10 5

4

5

0 1 5 10 20 Investeringshorizon (in jaren)

Amerikaanse buy-outfondsen

‘Developed’ Europese buy-outfondsen

S&P 500-index mPME (Public Market Equivalent)

MSCI Europe-index mPME (Public Market Equivalent)

9 W

SRI

Duurzaam beleggen voor grote een kwestie van maatwerk MET DUURZAME BELEGGINGEN SLAAT U DRIE VLIEGEN IN ÉÉN KLAP: EEN GOED RENDEMENT, EEN BIJDRAGE AAN DE MAATSCHAPPIJ ÉN U WORDT ER ZELF GELUKKIGER VAN. DAAROM ZETTEN BANKEN STEEDS MEER IN OP EEN BREED GAMMA OPLOSSINGEN OP MAAT VAN DE VEELEISENDE EN VERMOGENDE BELEGGER, VERTELLEN GUY JANSSENS EN LUC VAN LIEDEKERKE.

10 W

De belangstelling voor duurDuurzame zame belegginBeleggingen gen zit al enkele jaren in de lift, en die trend is nog net iets meer uitgesproken bij beleggers met een groter vermogen. ‘Zij zijn vooral op zoek naar impact. Investeren ze in groene obligaties of in beleggingen met een uitgesproken sociale insteek, dan proberen ze met hun vermogen echt een verschil te maken’, vertelt Guy Janssens, director Sustainable Investments bij BNP Paribas Fortis Wealth Management.

Voorbeeldrol ‘Dat is overigens geen typisch Belgisch fenomeen: wereldwijd hopen welstellende families, grote institutionele beleggers of zelfs belangrijke universiteiten met hun beleggingen een soort voorbeeldrol te kunnen spelen.

Net omdat die maatschappelijke impact voor hen zo belangrijk is, eisen zij van hun bankier meer transparantie en zelfs een soort van impactmeting voor hun beleggingen.’

Bedrijven worden steeds meer afgerekend op hun publieke reputatie.

Niet onlogisch dus, dat ze ook almaar meer geneigd zijn om daarmee rekening te houden.

Luc Van Liedekerke, als docent bedrijfsethiek onder meer verbonden aan de Universiteit Antwerpen, wijst erop dat dit ook voor de individuele consument of belegger speelt. ‘We zijn als individu veel kritischer geworden, en duurzame beleggingen zijn een middel om ons uit te drukken. Geld krijgt een kleur, en je kunt het ook gebruiken om je identiteit vorm te geven. Dat geldt voor individuele beleggers,

Een mooi rendement gaat steeds vaker hand in hand met maatschappelijke impact.

Guy Janssens, Director Sustainable Investments BNP Paribas Fortis Wealth Management

maar net zo goed voor organisaties of bedrijven. We krijgen ook veel meer informatie over de impact van ons beleggingsgedrag. Zo kunnen banken echt aan maatwerk doen voor de wat grotere vermogens.’

‘Dat gaat van beleggingsproducten die heel duidelijk ecologisch getint zijn, tot beleggingen die eerder op maatschappelijke impact mikken’, pikt Guy Janssens in. ‘Wellicht vormt net het aspect maatwerk het grootste verschil met beleggingsproducten die eerder op het brede publiek mikken.’

Rendement Maatschappelijke impact heeft stevig aan belang gewonnen, maar het rendement van een belegging blijft natuurlijk essentieel. Luc Van Liedekerke zet de puntjes op de i. ‘Er is vandaag wetenschappelijk bewijs te over dat duurzame beleggingen minstens zo rendabel zijn als klassieke beleggingen. Sterker nog: als er al een verschil bestaat, dan scoren net de duurzame beleggingen iets beter in rendement. Vandaag zien we die stilaan dominant worden in de markt. Alleen lijkt dit nog niet

vermogens:

volledig doorgedrongen bij het grote publiek.

Hier is een belangrijke taak weggelegd voor de bankier, want ook bij duurzame beleggingen bestaan er nog grote onderlinge verschillen.’

‘Dat klopt’, bevestigt Janssens. ‘Het gamma producten waarbij een mooi rendement hand in hand gaat met een duidelijke maatschappelijke impact is de voorbije jaren fors toegenomen. Als bankier is het de grote uitdaging om onze cliënten daarin te adviseren.’

Janssens wijst in dat verband op een niet onbelangrijk voordeel voor grotere beleggers.

‘Vaak zijn dat investeerders die zelf een bedrijf hebben. Zij ondervinden al enkele jaren in de praktijk wat de meerwaarde is van maatschappelijk verantwoord ondernemen, onder meer omdat de regelgeving en publieke perceptie bedrijven almaar meer in die richting dwingen. Ze beseffen dat dit de toekomst is en zien er de voordelen van in. Logisch dat ze net iets beter geïnformeerd zijn en ook in hun beleggingen op zoek gaan naar die duurzaamheidsaspecten.’

Geld krijgt een kleur en je kunt het gebruiken om je identiteit vorm te geven.

Luc Van Liedekerke, Docent bedrijfsethiek Universiteit Antwerpen

Guy Janssens en Luc Van Liedekerke.

11 W

Life in Wealth

Stanford voor vrouwen

25 CEO’s over duurzaamheid

Op uitnodiging van BNP Paribas Fortis Wealth Management hebben 25 CEO’s uit Europa en Azië tussen 14 en 16 maart deelgenomen aan een programma over duurzaam ondernemen in Cambridge. Een internationaal succes, ontstaan uit een Belgisch idee. ‘Toen we het idee bij BNP Paribas lanceerden, vonden we het onmiddellijk interessant genoeg om het op groepsniveau te tillen’, zegt Johan Boelen, Chief of Staff Private & Wealth bij BNP Paribas Fortis. ‘Alle deelnemers vonden die drie dagen bijzonder verrijkend, omdat ze ideeën konden uitwisselen over hun aanpak en over de transformatie van hun bedrijven naar meer duurzame structuren. Ook een werkbezoek aan het wereldbefaamde British Antarctic Survey stond op de agenda.’ Veel aandacht ging naar gerenommeerde sprekers zoals Paul Polman (CEO van Unilever), Philippe Joubert (executive chairman van de Global Electricity Initiative van de World Energy Council) en managers van Jaguar/Land Rover en de Wates Group. Luc Van Liedekerke (Universiteit Antwerpen) presenteerde de eerste resultaten van het onderzoek van zijn nieuwe leerstoel ‘Wetenschappelijk onderzoek rond duurzaam beleggen’.

Women for a Changing World

Voor de derde keer nemen vrouwelijke CEO’s uit Europa, Azië en de Verenigde Staten deel aan het ‘BNP Paribas Women Entrepreneur Program’ op de prestigieuze campus in Palo Alto in Californië. Het programma loopt van 8 tot 13 juli en wordt georganiseerd rond het thema leiderschap en groeiversnelling. Het wordt opgeluisterd door leden van de faculteit van de Stanford Graduate School of Business.

Zo kunnen ze best practices delen en hun internationaal en interprofessioneel netwerk uitbreiden.

BNP Paribas Fortis organiseert op 12 juni in de Docks Dome in Brussel ‘Women for a Changing World’, een symposium voor 300 vrouwelijke ondernemers uit de publieke en de private sector. De 17 Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de VN vormen de rode draad door de dag. Het symposium bestaat uit lezingen, workshops en rondetafelgesprekken rond een gemeenschappelijk doel: vrouwelijke ondernemers aanzetten om een betere wereld te creëren door middel van hun engagement en de uitwisseling van ideeën.

Contact Een initiatief van BNP Paribas Fortis Wealth Management i.s.m. Tijd Connect.

Coördinatie: Alexia Mangelinckx. Lay-out: Glenn Vanhasselt. Foto’s: Frank Toussaint. VU: Walter Torfs, Koningsstraat 20, 1000 Brussel.

Dit magazine is gepubliceerd op 27 april 2018.

CONNECT

Tijd Connect biedt bedrijven, organisaties en overheden toegang tot het netwerk van De Tijd. Om hun visie, ideeën en oplossingen te delen met de De Tijd-community. BNP Paribas Fortis is verantwoordelijk voor de inhoud.

Wealth House - Brussel Koningstraat 52, 1000 Brussel T : +32 (0)2 565.93.98 Wealth Centre - Antwerpen Jan Van Rijswijcklaan 162, 2020 Antwerpen T: +32 (0)3 204.58.81

Wealth Hub Luik Place Xavier Neujean 8/10, 4000 Luik T: +32 (0)4 220.42.78 Wealth Hub Leuven Vital Decosterstraat 42, 3000 Leuven T: +32 (0)16 31.23.53 Wealth Hub Kortrijk Minister Tacklaan 85, 8500 Kortrijk T: +32 (0)56 238.800

▲ ▲

▲ ▲

▲