Guida al Credito e Finanza in Agricoltura by Ugo Mattia

10:58

Pagina 1

LAZIO

Via Raffaele Piria n. 6. 00156 - Roma

Guida CREDITO E FINANZA in agricoltura

16-11-2011

Guida CREDITO E FINANZA in agricoltura LAZIO

Copertina:Layout 2

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 1

Guida CREDITO E FINANZA in agricoltura

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 2

Presidente: Massimo Gargano Direttore: Aldo Mattia Redazione: Maurizio Ortolani e Simone Di Colantonio Progetto Grafico, Impaginazione e Stampa: Grafica Giorgetti Editore: C.A.I.C.L. SRL - Via Raffaele Piria 6 - 00156 Roma Con il contributo della:

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 3

INDICE

Premessa

Da Basilea 2 a Basilea 3

Prodotti di credito agrario

Le garanzie

Esperienza sul territorio

119

Legenda generale dei Contratti di Credito

131

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 4

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 5

Premessa

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 7

1. Dal credito agrario per l’agricoltore alla finanza per l’imprenditore agricolo

Dal credito agrario per l’agricoltore alla finanza per l’imprenditore agricolo La disponibilità di risorse e di prodotti finanziari rappresenta una delle condizioni indispensabili per la crescita di una qualsiasi attività produttiva. Tuttavia, per il settore agricolo si colgono elementi di criticità evidenti se si considera come, negli anni, il credito abbia svolto spesso una funzione “meta-finanziaria”. Con questa espressione si intende il fatto che il credito all’agricoltura è stato associato di frequente a motivazioni non finanziarie ma politiche, per lo Stato e le Regioni, reddituali, per le banche, o addirittura di opportunismo economico, per gli agricoltori. Per questo, affrontare il tema del credito in agricoltura richiede un’operazione di chiarificazione sul come, in passato, gli strumenti finanziari a disposizione degli agricoltori siano stati spesso mistificati o male-utilizzati, e sul come la cultura finanziaria degli agricoltori, in media, sia spesso lontana dalle normali logiche aziendali che caratterizzano gli altri settori produttivi. Per svolgere questa chiarificazione è utile accennare allo sviluppo che si registra nel rapporto tra agricoltore e credito, negli ultimi quarant’anni. A ben vedere, si possono cogliere almeno tre fasi, con caratteristiche distinte: gli anni ’70-’80, quando vale un modello di relazione “agricoltore e credito agrario”; gli anni ’90-inizi 2000, quando vale un modello “azienda agricola e credito alla filiera agricola”; gli anni che vanno dalla seconda metà del 2000 in poi, in cui si prefigura un modello “impresa agricola e finanza”.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 8

Il modello “agricoltore e credito agrario”- anni ‘70-‘80 In questo periodo, sul piano normativo il rapporto tra settore primario e credito è disciplinato in modo strutturale da normative nazionali di lunga data (1), che stabiliscono in modo rigido le caratteristiche sia degli strumenti finanziari per l’agricoltura sia degli operatori finanziari addetti. Il quadro normativo allora vigente definisce il credito agrario come credito speciale di scopo, con forme tecniche e garanzie predefinite (credito di esercizio (2), distinto a sua volta in conduzione e dotazione, e credito di miglioramento (3)). Le banche non possono concedere liberamente questa forma di credito “speciale”, bensì esistono soggetti finanziari autorizzati specificatamente a tale scopo, quali gli Istituti di credito speciale e le Sezioni speciali delle aziende di credito ordinarie. Per quanto concerne l’orientamento della politica economica agricola, in sintesi si registra una vocazione marcata delle istituzioni, ad ogni livello (europeo, nazionale e regionale), a sostenere economicamente gli agricoltori, con forme di supporto che vanno dal sostegno ai prezzi al sostegno ai redditi. Uno strumento coerente con queste chiare forme di tutela del settore primario consiste nelle agevolazioni previste, quando un agricoltore ricorre al credito agrario. Si tratta di agevolazioni di fonte normativa spesso diversa (nazionale e/o regionale), che si concretano o in un abbassamento notevole degli interessi che gli agricoltori versano alle banche, per i finanziamenti ricevuti (agevolazioni in conto interessi), o in una compartecipazione del soggetto agevolatore all’importo da finanziare (agevolazioni in conto capitale). La connotazione del credito agrario come attività finanziaria regolata da norme, più che da logiche di mercato, e resa possibile dalla presenza di garanzie, più che dalla sussistenza di condizioni di merito economico-finanziario, compromette inevitabilmente il comportamento sia delle banche sia degli agricoltori, in questo periodo, come anche in quelli successivi. Per le prime, si viene consolidando l’abitudine di ricercare negli agricoltori affidati la sussistenza dei requisiti formali e burocratici che conducono alla valorizzazione delle agevolazioni normative. Inoltre, per le banche, in questo periodo storico, il credito agrario rappresenta una fonte di reddito relativamente sicura, senza sforzi eccessivi in termini tanto di rischi imprenditoriali assunti, che di investimenti organizzativi in risorse umane specializzate nel saper cogliere questi rischi. Gli agricoltori, peraltro, beneficiando di sistematiche agevolazioni economiche e finanziarie, sviluppano con difficoltà competenze organizzative ed imprenditoriali strutturate. Questo in quanto non si richiede loro, dal lato economico, di sapersi confrontare con il libero mercato, e dal lato finanziario, di dimostrare un reale merito di credito, tanto meno attraverso evidenze contabili.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 9

Il modello “azienda agricola e credito alla filiera agricola” - anni ’90 ed inizi 2000 Il sistema normativo in tema di credito agrario viene rivisto radicalmente con il recepimento della II direttiva comunitaria, in tema di coordinamento bancario, nel Testo Unico Bancario (TUB) del 1993 (Decreto legislativo 385/1993). Questa disciplina apporta un doppio profilo di innovazioni: dal lato dello strumento finanziario (il credito agrario) e dal lato dei soggetti abilitati ad erogarlo. Con riferimento al primo aspetto, il credito agrario resta un credito di scopo, ma la sua specificità non è legata ad una forma tecnica precisa, bensì alle caratteristiche dell’attività produttiva dell’impresa finanziata. Se ne desume che, con l’entrata in vigore del TUB, le attività bancarie rivolte al settore primario si possono espandere in termini di soluzioni tecniche, non limitandosi alle sole operazioni di concessione di credito, ma comprendendo anche servizi di investimento (es. depositi o servizi di risparmio gestito) e servizi accessori (es. servizi di natura assicurativa e previdenziale). In aggiunta, posto che la finalizzazione si desume dalle caratteristiche dell’attività produttiva, il legislatore comprende nella categoria “agricoltura”, anche quegli operatori che si pongono a monte e a valle del processo produttivo agricolo (4). Si tratta dunque di un credito alla filiera agricoltura (5). Con riferimento, invece, ai soggetti abilitati all’erogazione, si accenna solo velocemente al fatto che il TUB, per permettere alle banche domestiche di operare in condizioni di equità competitiva a livello europeo, introduce nel nostro ordinamento un modello di “banca universale”, che semplifica l’assetto istituzionale pre-esistente ed amplia notevolmente l’operatività delle aziende di credito italiane. Queste, in breve, sono autorizzate in quanto tali a realizzare direttamente una serie numerosa di operazioni che precedentemente erano loro precluse, tra cui anche il credito all’agricoltura. L’orientamento della politica economica agricola, in questa fase, registra un profondo mutamento all’insegna della razionalizzazione delle attività produttive e della loro conversione graduale verso settori con migliori prospettive di crescita. Ciò in coerenza con la riforma Fischler del 2003 che prevede un ridimensionamento progressivo dei contributi finanziari pubblici destinati all’agricoltura. In breve, le agevolazioni finanziarie europee, nazionali e regionali (es. i Piani di Sviluppo Regionale, PSR) sono impiegate, prevalentemente, come strumento di orientamento qualitativo delle attività produttive. I contributi pubblici in questo periodo si sostanziano, di frequente, in erogazioni in conto capitale, a fondo perduto, che costituiscono co-finanziamenti a progetti di investimento presentati da aziende agricole e coerenti con gli obiettivi strategici regionali di riorientamento produttivo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 10

In questo scenario istituzionale mutato, rispetto al periodo precedente, il comportamento delle banche e degli agricoltori, in realtà, non risente di grandi cambiamenti. Paradossalmente, presso le banche, la despecializzazione operativa introdotta con il TUB induce a ritenere che i prodotti finanziari destinati alle aziende agricole siano indistinti, rispetto a quelli dedicati agli altri settori produttivi. Corollario di ciò diviene una riorganizzazione interna, avvenuta presso numerose banche domestiche, con la quale sono state soppresse le unità interne dedicate all’agricoltura; molto spesso lo stesso personale specializzato viene assegnato a mansioni non più specialistiche (6). Non mancano dei comportamenti di opportunismo economico, in alcuni casi, da parte delle stesse banche, quando propongono soluzioni finanziarie, più o meno efficaci, a supporto temporaneo (anticipi PAC) o definitivo (mutui a copertura dei finanziamenti PSR) degli agricoltori che si stanno avvalendo di contributi pubblici. Tuttavia, al di fuori del business del contributo pubblico, da molte banche il settore agricolo è ritenuto di scarsa rilevanza strategica, di bassa redditività e ad esso viene associato un rischio di insolvenza elevato (7), percezione in molti casi ingiustificata. In buona sostanza, presso numerose banche italiane paiono affievolirsi vocazione strategica ed attitudine organizzativa per valorizzare le specificità e le potenzialità di business offerte dai clienti del settore primario, se non in quanto soggetti tutelati sul piano istituzionale. Peraltro, il quadro più complesso è rappresentato dalla situazione degli agricoltori. In questo periodo, in agricoltura si è riusciti il più delle volte a raggiungere un minimo di strutturazione organizzativa da fare emergere il soggetto azienda agricola, in modo più evidente rispetto al periodo precedente. Peraltro, si tratta di un’azienda che in molti casi è ben lontana da poter essere considerata impresa (8). Il grado di sviluppo organizzativo ed imprenditoriale di molti titolari di aziende agricole appare in molti casi embrionale; gli stessi agricoltori non risultano il più delle volte neppure consapevoli delle condizioni sub-ottimali di trattamento, per forme tecniche e tassi, che ricevono nei loro rapporti con le banche; questo sebbene, i loro livelli di capitalizzazione siano spesso superiori a quelli di altri settori produttivi ed i tassi di insolvenza effettivi siano assolutamente rassicuranti (9). Infine, la maggior parte di loro appare totalmente priva di quegli strumenti organizzativi, amministrativi e contabili che dovrebbero permettere il raggiungimento degli standard minimi che le banche richiedono con l’introduzione della riforma dell’Accordo sul Capitale (meglio nota come Basilea 2). Nel complesso, ragioni diverse e responsabilità varie, sia dal lato delle banche, sia dei titolari delle aziende agricole, generano situazioni diffuse, quanto mai pericolose: dal lato delle banche si vengono a perdere competenze e professionalità un tempo dedicate spe-

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 11

cificatamente al settore agricolo e si tende a concentrare l’offerta di prodotti finanziari in relazione ad eventi di agevolazione pubblica (contributi PAC, PSR). Ciò allontana progressivamente il personale delle aziende di credito dal saper valutare oggettivamente le reali capacità economico-finanziarie di aziende agricole la cui attività produttiva presenta elementi di complessità notevole, e che non sempre sono in grado di fornire quegli strumenti informativi (bilanci di esercizio, budget) impiegati da tempo presso altri settori produttivi. Dal lato dei titolari delle aziende agricole, invece, l’attitudine culturale a ricevere contributi pubblici allontana spesso dall’acquisizione di una sensibilità verso le regole del mercato, come la ricerca di mercati di sbocco, l’assunzione di logiche di marketing, la percezione della concorrenza, interna ed estera, ecc.. In non pochi casi, per paradosso, l’attività produttiva viene pedissequamente orientata in base agli orientamenti pubblici, allo scopo di conseguire i contributi finanziari connessi, in una logica di mero opportunismo economico; le aziende si trovano, così, a sostenere nel tempo progetti di investimento “deboli”, sul piano industriale e di mercato, elaborati unicamente per beneficiare di finanziamenti a fondo perduto. Questo diviene particolarmente frequente, nonché pericoloso, quando a tali investimenti si associano dei finanziamenti bancari gravosi, che le aziende agricole inopinatamente sottoscrivono sulla base dell’intraprendenza di banche, non sempre in grado di valutare le loro potenzialità reddituali.

Il modello “impresa agricola e finanza”- 2010 e dintorni Questo ultimo modello si delinea in uno scenario in cui si ipotizzano a regime diverse riforme. Intanto, per quanto concerne il sistema bancario, si pone per acquisita, da parte delle banche italiane, la valutazione del merito creditizio secondo le nuove regole di Basilea 2. Ciò in breve dovrebbe portare la gran parte delle aziende di credito domestiche a valutare le pratiche di fido in conformità con criteri oggettivi, quantitativi e standardizzati (es. sistema di rating interni basati, in larga misura, sulle evidenze contabili aziendali). Con riferimento alla politica economica agricola si assume per acquisito, sul piano culturale, il ridimensionamento del sostegno pubblico all’agricoltura ed il passaggio a modelli di gestione delle attività agricole in senso imprenditoriale. Si dovrebbe essere completato -complice anche il passaggio generazionale- quel processo di transizione delle aziende agricole in imprese agricole, che non esclude, peraltro, anche una razionalizzazione/selezione notevole dei soggetti economici che rappresentano il settore. La controparte del sistema bancario, dunque, diviene un vero e proprio imprenditore

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 12

agricolo, e si suppone che questi esprima fabbisogni finanziari ben più articolati e complessi rispetto alla semplice richiesta di fido: dagli strumenti di investimento e di gestione della liquidità, agli strumenti assicurativi e di copertura dei rischi. In realtà, la riforma del sistema bancario italiano introdotta con il TUB del 1993 aveva contemplato questo ampliamento di servizi finanziari da collocare presso gli esponenti del settore agricolo. Purtroppo, l’evoluzione dal lato della domanda di servizi finanziari -ovvero la maturazione del soggetto “imprenditore agricolo”- è avvenuta con un certo ritardo e ha trovato, dal lato dell’offerta, numerose banche italiane non sempre pronte a cogliere le opportunità legate a tale mutamento. Questo per la consuetudine consolidata a considerare il settore agricolo come un settore protetto, e per la perdita di professionalità specialistiche e/o di orientamenti strategici mirati. Peraltro, queste considerazioni non vanno generalizzate, tenendo conto del fatto che alcuni esponenti del settore del credito maturano una certa sensibilità verso le opportunità che potrebbero essere offerte dai nuovi attori dell’agricoltura (10). In altri termini, anche dal lato dell’offerta di servizi bancari e finanziari, nella fase indicata, dovrebbe avvenire una razionalizzazione/selezione corrispondente a quella in atto presso il settore agricolo. Si potrebbe configurare una distinzione netta tra player bancari “vocati” e “non vocati” all’agricoltura, ripristinando paradossalmente una situazione pre-TUB. Tra le banche non vocate si potrebbero comprendere quelle che per storia, crescita interna, competenze distintive, aree di riferimento, non favoriscono un approccio di mercato personalizzato per gli imprenditori agricoli, con schede prodotto, personale e processi di valutazione del merito creditizio indifferenziati, rispetto agli altri settori produttivi. Di contro, le banche vocate all’agricoltura dovrebbero essere i partner ideali dei “nuovi” imprenditori agricoli, con l’offerta di servizi di finanza ad ampio spettro (11), con personale e/o unità organizzate dedicate a gestire in modo personalizzato le caratteristiche delle imprese agricole e delle loro attività, nonché, infine, con sistemi di valutazione del merito creditizio (anche rating interni) personalizzati per questa categoria di operatori economici. In conclusione, il tema del credito e della finanza per il settore agricolo assume un significato pieno solo quando lo si alleggerisce di tutte le implicazioni “meta-finanziarie” che gli sono state attribuite nel tempo e l’analisi viene riportata a considerazioni strettamente economico-finanziarie. Le riforme in atto, che riguardano tanto il sistema bancario che la politica economica agricola, hanno un ruolo determinante nel riattribuire alla finanza il ruolo che dovrebbe avere nel contribuire allo sviluppo delle imprese agricole italiane. Peraltro, difficoltà ed ostacoli non mancano di frapporsi al completamento di questa evoluzione: da un lato, si tratta dei problemi connessi con lo sviluppo delle imprese agricole, come

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 13

le resistenze culturali, l’efficacia non sempre certa delle strategie di mercato, la lentezza degli sviluppi organizzativi, i rischi impliciti in ogni attività agricola, ecc. Dal lato delle banche, oltre alla sensibilità strategica diversa che esse possono esprimere nei confronti del settore, non sono da trascurare le difficoltà notevoli connesse con l’implementazione ed il funzionamento dei sistemi di valutazione del merito creditizio standardizzati, richiesti da Basilea 2. Un sostegno valido potrebbe provenire da una collaborazione stretta tra tutti gli attori, pubblici e privati (organi istituzionali, associazioni di categoria, rappresentanti di settore, ecc.) interessati a che l’impatto delle riforme in essere, in banca e in agricoltura, con le relative logiche di razionalizzazione/selezione, costituisca comunque un “atterraggio morbido” per l’economica italiana.

Note (1) Si fa riferimento, in particolare, alla legge n. 1760 del 1928 ed alla legge bancaria del 1936. La prima indica gli strumenti finanziari destinati al settore agricolo; la seconda introduce, per le aziende di credito, un regime di specializzazione operativa, temporale ed istituzionale. (2) Il credito di esercizio è destinato a soddisfare le esigenze finanziarie connesse con il ciclo produttivo (credito di conduzione) e con la dotazione dell’impresa agricola di scorte permanenti e di strutture produttive necessarie (credito di dotazione). (3) Il credito di miglioramento è finalizzato, invece, a finanziare gli investimenti di lungo periodo, allo scopo di favorire l’ammodernamento e la ristrutturazione dell’impresa agricola. (4) Infatti, l’art. 43 del TUB stabilisce che “il credito agrario ha per oggetto la concessione, da parte di banche, di finanziamenti destinati alle attività agricole e zootecniche nonché a quelle a essa connesse o collaterali”, ovvero “l’agriturismo, la manipolazione, conservazione, trasformazione, commercializzazione e valorizzazione dei prodotti, nonché le altre attività individuate dal CICR”. (5) Cfr. Ruozi R., Dal credito agrario alla prestazione di servizi bancari all’agricoltura. Le proposte dell’economia agricola, agroalimentare e ambientale, Banche e Banchieri, n. 2, 1999. (6) Cfr. Carluccio E., Ferrari P., Lucarelli C., Spigarelli F., Vigano L., Tendenze evolutive del mercato del credito agrario in Italia, Newfin Università Bocconi, Milano, 2000. (7) Statistiche recenti mostrano come al settore agricolo si applichino dei tassi di interesse in media del 2% superiori a quelli applicati ad altri settori produttivi. Cfr. Lucarelli C. (a cura di), Il fabbisogno di credito e strumenti finanziari delle imprese agricole marchigiane, Ricerche Osservatorio Agricoltura Marche, 2005, pag. 25. (8) Sotte F., Imprese e non imprese, in corso di stampa su Politica Agricola Internazionale. (9) Lucarelli C. (a cura di), OP. cit.2005. (10) Lucarelli C. (a cura di), L’offerta di credito e di strumenti finanziari per le imprese agricole marchigiane, Ricerche Osservatorio Agricoltura Marche, 2006, in corso di stampa. (11) Cfr. Piatti D., Agricoltura e Credito: dalla despecializzazione ai nuovi servizi finanziari per l’impresa, Cap. 4-5, ISMEA 2004.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 14

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 15

Da Basilea 2 a Basilea 3

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 17

2. Da Basilea 2 a Basilea 3 capire meglio le banche

Basilea 2 Il Comitato di Basilea per la supervisione sul sistema bancario è costituito dai banchieri centrali dei paesi facenti parte del G-10 (oltre a Spagna, Lussemburgo e Svizzera) e si riunisce 4 volte l’anno a Basilea presso la Banca dei Regolamenti Internazionali. Il Comitato di Basilea definisce dei requisiti patrimoniali minimi che si applicano alle core institutions e che vengono formalizzate in una serie di documenti conosciuti come Accordo di Basilea.Le norme emanate da questo organismo non hanno effetto legale ma vengono recepite dagli organismi di vigilanza dei paesi membri, nel nostro la Banca d’Italia, che emanano le regole per il proprio sistema bancario. Anche paesi che non fanno parte del Comitato di Basilea si sentono obbligati ad adottarne le regole. Ad oggi sono oltre 100 i paesi che hanno introdotto nei loro sistemi l’Accordo.

Obiettivi del comitato • Rafforzare la stabilità del sistema bancario • Internazionale aumentando il grado di patrimonializzazione • Favorire la competizione tra banche internazionalI Perché imporre requisiti patrimoniali minimi alle banche? • Il patrimonio è il “cuscinetto” che tutela i terzi creditori dalle minusvalenze che colpiscono gli attivi di un’impresa

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 18

• La speciale natura dei creditori di una banca e delle sue passività consigliano di imporle un patrimonio minimo • Attivi più rischiosi richiedono una maggiore incidenza del patrimonio • Ma una minore leva finanziaria comporta un maggior costo del passivo, aumenta il prezzo del credito e riduce la redditività per gli azionisti delle banche

Accordo sul capitale di vigilanza del 1988

Nuovo accordo di Basilea 2 Obiettivi: Accanto alla promozione della stabilità il NAC intende: • ampliare il numero dei rischi regolamentati ed evitare arbitraggi normativi • definire requisiti patrimoniali più accurati in funzione dei rischi effettivamente assunti • creare incentivi per migliorare la misurazione e la gestione dei rischi da parte delle banche

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 19

I tre pilastri di Basilea 2 1. I Requisiti patrimoniali minimi È la parte PIU’ RILEVANTE. È, in sostanza, un affinamento della misura prevista dall’accordo del 1988 che richiedeva un requisito di accantonamento dell’8%. In primo luogo ora si tiene conto del rischio operativo (frodi, caduta dei sistemi; misura in parte riveduta nel giugno 2002) e del rischio di mercato. In secondo luogo, per il rischio di credito, le banche potranno utilizzare metodologie diverse di calcolo dei requisiti. Le metodologie più avanzate permettono di utilizzare sistemi di internal rating, con l’obiettivo di garantire una maggior sensibilità ai rischi senza innalzare né abbassare, in media, il requisito complessivo. La differenziazione dei requisiti in funzione della probabilità d’insolvenza è particolarmente ampia, soprattutto per le banche che adotteranno le metodologie più avanzate. 2. Il controllo delle Banche Centrali Tenendo conto delle strategie aziendali in materia di patrimonializzazione e di assunzione di rischi, le Banche Centrali avranno una maggiore discrezionalità nel valutare l’adeguatezza patrimoniale delle banche, potendo imporre una copertura superiore ai requisiti minimi. 3. Disciplina del Mercato e Trasparenza Sono previste regole di trasparenza per l’informazione al pubblico sui livelli patrimoniali, sui rischi e sulla loro gestione.

I primo pilastro Recquisiti patrimoniali minimi delle banche Su questa base l’accordo di basilea 2 si prefigge di misurare meglio i rischi assunti dalle banche e di consentire alle banche stesse di adottare nuovi sistemi di misurazione del rischio. In particolare i rischi da misurare sono tre: • Rischi di credito • Rischi operativi • Rischi di mercato

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 20

Rischio di credito due metodi di calcolo 1. Metodo standard 2. Medoto dei rating interni (irb) a sua volta diviso in base e avanzato

Componenti del rischio di credito

Differenza nel metodo di calcolo tra metodo standard e irb standard

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 21

Metodo irb (Rating Interni) Le banche che adottano questo metodo arrivano con robusti sistemi di rating interni a calcolare il rischio di credito con tutte le variabili

Ai fini della ponderazione delle attività per il rischi di credito assume una importanza fondamentale l’attribuzione del rating al cliente (sia esso azienda o persona fisica).

Il rating Il rating è l’insieme di procedure di analisi e di calcolo grazie al quale una banca valuta quanto un cliente sia rischioso e quanto sarà produttivo in futuro, se gli venisse concesso il credito che chiede. Tramite il rating si calcola la “probabilità di default“ ovvero la Pd (probability of default) associata ad ogni classe di rischio misurata negli anni passati, si raccolgono nuove informazioni sulla capacità di generare reddito futuro del beneficiario. Il rating di Basilea II cambia notevolmente rispetto al passato ed è improntato a una notevole flessibilità, restando però vincolato ad un controllo incrociato di enti interni ed esterni all’istituto. Basilea II, infatti, introduce la possibilità, per gli istituti di credito, di affiancare

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 22

ai rating emessi dalle agenzie specializzate, Ecai (External Credit Assessment Institution), rating prodotti al proprio interno. Ciò significa che le banche potranno dotarsi di strumenti particolareggiati volti alla misurazione del rischio. Oltre alla metodologia standard, troviamo il metodo di misurazione IRB (Internal Rating Based Approach), diviso a sua volta nel metodo di base e nel metodo avanzato. Questa novità procedurale fornisce molte più informazioni rilevanti e permette di fare valutazioni molto più concrete e realistiche. Il fatto che le banche possano usare strumenti analitici propri implica, chiaramente, la necessità di assicurare principi di trasparenza ed omogeneità. Le banche dovranno riferirsi a modelli che trovano le loro radici in procedure automatizzate; così un sistema di rating risulta essere l’intero complesso di raccolta, selezione, organizzazione, e valutazione delle informazioni sui soggetti che compongono il portafoglio crediti della banca, le regole che ne presiedono il funzionamento, le classi di rischio e le probabilità di insolvenza che le contraddistinguono. Il processo ed i suoi metodi, inoltre, sono ulteriormente supervisionati da strutture diverse ed indipendenti ed è chiesta espressamente una forte coerenza interna dei modelli ed un rodaggio di almeno tre anni per verificarne la validità: infatti gli istituti italiani stanno già adottando quei modelli in prospettiva dell’entrata in vigore della normativa nel 2007. I “fornitori di rating”, per essere in regola con Basilea II, dovranno soddisfare una serie di requisiti, riguardanti in particolare la trasparenza e l’omogeneità dei criteri adottati. Una banca, inoltre, potrà “attingere” rating da più fonti, ma pur sempre nel rispetto di un insieme di regole volte a prevenire comportamenti opportunistici. Ad esempio, non sarà possibile scegliere, per ogni cliente, l’agenzia che gli assegna il rating migliore, così da ridurre il requisito patrimoniale totale. Le modifiche dell’approccio di rating comportano costi aggiuntivi dal punto di vista operativo. Tuttavia garantiscono informazioni maggiori, più realistiche e precise, più ancorate ai cambiamenti della realtà. È più facile calcolare la vera percentuale di rischio, evitando di assumersi rischi inutili da un lato ed individuando esattamente, dall’altro, la quota di accantonamento che si deve prevedere, evitando di fissarla troppo in alto e dovendo quindi ricaricare i suoi costi sul cliente.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 23

PRINCIPALI AGENZIE DI RATING MOODY’S

PITCH

S&P

SIGNIFICATO

Aaa

AAA

AAA, AAA-

Qualità massima Massimo grado di affidabilità con riferimento alla capacità di pagare gli interessi periodicamente che di rimborsare il capitale. Le altrazioni delle condizioni economiche non mettono a rischio la sicurezza del pagamento del debito.

Aa, Aa1, Aa2, Aa3

AA, AA-, AA+

Qualità alta Elevata affidabilità per quanto concerne il pagamento del capitale più interessi. La categoria in esame differisce solo marginalmente dalla categoria superiore.

A, A1, A2, A3

A, A-, A+

Qualità medio-alta Buona probabilità di rimborso del capitale più interessi. Tuttavia, sussiste una certa sensibilità al cambiamento delle condizioni economiche e ciò diminuisce la capacità di garantire l’integrale e puntuale pagamento degli interessi e del capitale.

Baa, Baa1 BBB, Baa2, Baa3 BBB-, BBB+

BBB, BBB-, BBB+

Qualità media Adeguata possibilità, nell’immediato di rimborso del capitale più interessi. Tuttavia, la presenza di condizioni economiche sfavorevoli può alterare notevolmente la capacità di onorare il debito futuro.

Ba, Ba1 Ba2, Ba3 B, B1 B2, B3

BB, BB-, BB+ B, B-, B+

Qualità medio-bassa La capacità di rimborso è incerta in presenza di avverse condizioni di mercato. La capacità di onorare il servizio del debito è molto bassa nel lungo periodo. Il primo punteggio della classe indica il più basso grado d’incertezza.

Caa, Caa1 CCC, Caa2, Caa3 CCC-, CCC+ Ca CC, CC-, CC+

CCC, CCC-, CCC+ CC, CC-, CC+

Qualità bassa Elevata possibilità di mancato rimborso delle obbligazioni. La capacità di onorare il debito è fortemente dipendente dalle condizioni economico-finanziarie del mercato e del settore di appartenenza. In tal caso, si assiste a un aumento progressivo del livello di rischio.-

C, C-, C+

Speculazione massima Probabilità prospettica alquanto bassa di pagamento. Generalmente, è stata già inoltrata un’istanza di di fallimento o altra procedura concorsuale. Il debitore risulta spesso inadempiente.

DDD

Default Default in stato evidente d’insolvenza

BB, BB-, BB+ B, B-, B+

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 24

Metodologie di ponderazione del rischio di credito Basilea II prevede tre approcci diversi:

Metodologia STANDARD (Standardized Approach) Non presenta sostanziali cambiamenti rispetto all’accordo di Basilea I, e prevede l’accantonamento medio dell’ 8% delle attività ponderate per il rischio (inteso come valore degli impieghi ponderate sulla base delle caratteristiche della controparte affidata ovvero del finanziamento concesso). Inoltre, seguendo il principio dei requisiti patrimoniali proporzionali al rischio degli impieghi, propone che alle attività venga assegnato un fattore di ponderazione stimato da agenzie esterne (rating). Questo correttivo permette agli istituti di credito una certa sensibilità degli accantonamenti: ad un rating molto alto (AAA) corrisponderà un accantonamento più basso dell’8%, perché si ritiene che l’azienda che chiede un credito dia eccellenti garanzie di restituirlo nei tempi e modi previsti. Di contro, ad un rating basso CCC corrisponderà un accantonamento maggiore. La metodologia standard analizza variabili qualitative e quantitative di tipo statico, come la categoria economico-giuridica dell’azienda da finanziare, o la dimensione aziendale. Questa metodologia costituisce una piramide relazionale, per cui esiste una sorta di mediazione nel rapporto tra banca-impresa. Quindi è, a ben vedere, una fonte di deresponsabilizzazione per le banche.

Metodologia IRB Foundation (FIRB) La precedente metodologia ha il difetto di creare instabilità nel sistema economico, e soprattutto è causa di scarsa cura nei rapporti banca-impresa; per ovviare a questa impasse, il Comitato di Basilea ha introdotto una nuova metodologia. Questa nuova concezione di valutazione del rischio crea un rapporto diretto tra banca (prestatore) e cliente (prenditore), basato su parametri più realistici e flessibili di quelli della modalità standard. In sostanza, l’accordo prevede che le banche possano calcolare, sulla base di strumenti analitici propri (previamente approvati dagli organi di vigilanza), la PD (probabilità di default).

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 25

La definizione di default deve avere valore comune a livello internazionale, dato che i finanziamenti si muovono su scala internazionale. La definizione data è la seguente: si ha default del prenditore al ricorrere di almeno una tra due condizioni: la prima di tipo soggettivo (la banca ritiene improbabile che il debitore adempia in pieno alle sue obbligazioni) e la seconda di tipo oggettivo (sussiste un ritardo nei pagamenti di almeno 90 giorni 180 giorni per l’Italia fino al 2011).

Metodologia IRB Advanced È l’approccio più avanzato, sofisticato e, per conseguenza, costoso. Calcola infatti altri due fattori distinti: LGD (Loss Given Default), EaD (Exposure at Default) e la Maturity, che nell’approccio FIRB assumono valori determinati dall’Autorità di Vigilanza. L’LGD (letteralmente, la perdita manifestata in caso di insolvenza) risponde alla domanda: “Se il cliente a cui presto dei soldi sarà inadempiente, quale percentuale del prestito andrà persa, al netto dei recuperi?”. L’EaD (letteralmente, l’esposizione presente al manifestarsi dell’insolvenza) implica la domanda: “E quale sarà l’importo effettivamente prestato al momento dell’insolvenza? Cioè a che punto della storia del prestito il mio debitore avrà seri problemi con i pagamenti? Quanto mi avrà restituito nel mentre?”

Rischio operativo Con la collaborazione degli operatori di settore, il Comitato di Basilea ha individuato i principali fattori di rischio operativo [2]: • frode interna - esempi: alterazione intenzionale di dati, sottrazione di beni e valori, operazioni in proprio basate su informazioni riservate; • frode esterna - esempi: furto, contraffazione, falsificazione, emissione di assegni a vuoto, pirateria informatica; • rapporto di impiego e sicurezza sul posto di lavoro - esempi: risarcimenti richiesti da dipendenti, violazione delle norme a tutela della salute e sicurezza del personale, attività sindacale, pratiche discriminatorie, responsabilità civile; • pratiche connesse con la clientela, i prodotti e l’attività - esempi: violazione del rapporto fiduciario, abuso di informazioni confidenziali, transazioni indebite effettuate per

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 26

conto della banca, riciclaggio di denaro di provenienza illecita, vendita di prodotti non autorizzati; • danni a beni materiali - esempi: atti di terrorismo e vandalismo, terremoti, incendi, inondazioni; • disfunzioni e avarie di natura tecnica - esempi: anomalie di infrastrutture e applicazioni informatiche, problemi di telecomunicazione, interruzioni nell’erogazione di utenze; • conformità esecutiva e procedurale - esempi: errata immissione di dati, gestione inadeguata delle garanzie, documentazione legale incompleta, indebito accesso consentito ai conti di clienti, inadempimenti di controparti non clienti, controversie legali con fornitori.

Rischio di mercato Il rischio di mercato è definito come il rischio di perdite derivanti da negoziazione di strumenti finanziari sui mercati, indipendentemente dalla loro classificazione in Bilancio. Fra i rischi ponderati sono presenti il rischio di cambio, di tasso e di controparte. La determinazione del rischio di mercato viene tipicamente attribuita ad una specifica funzione aziendale, tipiamente la funzione di Risk Management, che su incarico del Consiglio di Amministrazione si occupa di applicare i modelli di ponderazione delle attività per il rischio di mercato. Sono previste due metodologie di valutazione del rischio di mercato, entrambe basate sul VaR (Value at Risk) ma molto diverse fra loro in termini di risultati ottenuti.

Metodo Standard Con il metodo standard il Var viene calcolato applicando una percentuale fissa (30%) alla media delle ultime tre misurazioni dell’indicatore rilevante. Per Indicatore Rilevante si intende in genere il fatturato, per un intermediario finanziario o azienda bancaria corrisponde al margine di intermediazione.

Metodo Avanzato Per l’attuazione del Metodo Avanzato la funzione di Risk Management deve disporre di strumenti evoluti che consentano la rilevazione tempestiva delle informazioni correlate ai mercati, ai corsi azionari ed alle controparti.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 27

II Pilastro: Controllo delle Autorità di vigilanza; Tenendo conto delle strategie aziendali in materia di patrimonializzazione e di assunzione di rischi, le Banche Centrali avranno una maggiore discrezionalità nel valutare l’adeguatezza patrimoniale delle banche, potendo imporre una copertura superiore ai requisiti minimi. Nel quadro del secondo pilastro le Autorità di Vigilanza dovrebbero assicurare che ogni banca disponga di valide procedure interne per la valutazione della propria adeguatezza patrimoniale.

III Pilastro: Disciplina del mercato e trasparenza • Le autorità di vigilanza sono chiamate a monitorare l’osservanza di normative e a infliggere sanzioni in caso di negligenze e inadempienze. • I requisiti di informativa al pubblico, che agevolano l’accesso a informazioni aziendali per i non addetti ai lavori, consente di mettere a frutto la capacità dei mercati di elaborare con rapidità ed efficienza le informazioni. • Più aumenta la trasparenza e si riduce la distribuzione disuguale delle informazioni, più chiari e limpidi sono i messaggi che il mercato è in grado di emettere. Il mercato funziona così da autorità di vigilanza addizionale, con la facoltà però di sanzionare le imprese. In questo caso i segnali del mercato sono sufficientemente forti per dirigere il comportamento del management aziendale in una direzione auspicabile (nell’ottica dell’autorità competente).

Principi Guida: 1. Le Banche devono avere una politica di trasparenza formalmente approvata dal Consiglio di Amministrazione che fissi le linee guida per la divulgazione delle informazioni riguardanti la situazione finanziaria e i risultati raggiunti. 2. Le Banche devono costantemente valutare l’adeguatezza di tale politica, inclusa la frequenza di divulgazione delle informazioni, alla complessità operativa dell’azienda.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 28

3.L’informazione divulgata deve coprire, in particolare in caso di utilizzo dei modelli interni, le metodologie e le ipotesi sottostanti ai modelli di stima della rischiosità delle posizioni. 4. I supervisori devono intervenire con azioni correttive qualora ritengano inadeguato il processo di trasparenza della Banca.

Effetti di BASILEA 2 Basilea II è stata sottoposta da più parti a critiche per l’atteggiamento indotto nei confronti delle PMI. Una PMI, infatti, ha minori possibilità di generare reddito o di generarne di ingente. Inoltre in alcuni paesi la PMI è solitamente a conduzione familiare e quindi contraria all’ingresso di soci e capitali esterni, da un lato, non attrezzata nel settore analisi e gestione finanza dall’altro. In tal senso Basilea II è già stata sottoposta a diverse modifiche, soprattutto sotto la spinta dei governi di Germania e Italia, ma il rischio resta e l’accordo continua a generare polemiche. Se osserviamo la situazione italiana, in particolare, notiamo sia il rischio sia la potenzialità di un cambiamento di questo tipo. L’Italia è un Paese che deve la sua ossatura produttiva alle PMI, inoltre ha un sistema economico molto chiuso, rattrappito, carente di quella capacità di innovare che è la molla necessaria per la competitività. L’origine del problema italiano è da rintracciarsi in una serie di motivi storici e politici il cui risultato non è più sostenibile nel quadro economico internazionale. L’introduzione delle nuove metodologie dovrebbe spingere le banche a cambiare strategie, se anch’esse vogliono competere a livello internazionale. Le banche hanno da tempo iniziato a prendere atto delle nuove problematiche elaborando previsioni e cercando di coinvolgere i propri clienti nella scoperta delle specifiche della nuova disciplina. Sono infatti costrette a confrontarsi sul piano internazionale e vivono un regime di stringente concorrenza. Le imprese, invece, sono rimaste in buona parte ferme. Per le imprese italiane in particolare, storicamente sottocapitalizzate e ancora basate sul pluriaffidamento bancario a breve, quello di capitalizzazione sarà l’indicatore che darà più preoccupazioni: la ristrettezza del capitale proprio non è certo un segnale di solidità e di propensione al rischio. Senza contare che a tutt’oggi la pratica delle garanzie personali a fronte dei finanziamenti è stata circoscritta dalla nuova normativa a casi particolari, per cui non può più essere di soccorso. L’immissione di nuovo capitale di rischio, attraverso l’ingresso di nuovi soci o l’utilizzo di nuovi strumenti finanziari, sembrerebbe essere l’uni-

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 29

ca via percorribile per diminuire il proprio grado di rischiosità, ma si scontra fondamentalmente con due fenomeni: da una parte la riluttanza patologica di molte imprese, specie se a conduzione familiare, a diluire la proprietà e a permettere l’ingresso a nuovi soci; dall’altra la mancanza di una politica fiscale che incentivi in modo deciso la capitalizzazione. Le PMI italiane rischiano quindi, ancora più delle loro sorelle di essere maggiormente penalizzate dalle nuove regole: la prospettiva é tutt’altro che irrilevante e desta gravi preoccupazioni se si consideri che le PMI costituiscono la base produttiva del sistema economico italiano. Questo tipo di aziende dovrebbero partire dalla costruzione di un database dei propri bilanci riclassificati, in modo da evidenziare la qualità e l’attendibilità del loro bilancio d’esercizio e da riassumere le rispettive situazioni di redditività, solidità e liquidità. Evidenzierebbero i punti di forza ma anche i punti di debolezza e potrebbero correre immediatamente ai ripari. È però innegabile che l’analisi finanziaria previsionale richiede investimenti di non poco conto in strumenti e tecnologie, che le microimprese in particolare non possono affrontare, e sarebbe auspicabile, in questo senso, che esse instaurassero un rapporto di consulenza con le banche. Tale processo, però, incontra barriere di non poco conto, soprattutto psicologiche: è difficile, infatti, che l’imprenditore si risolva a trasmettere all’esterno dati prima gelosamente custoditi e a sottoporsi al giudizio di terzi. Conoscere con un certo grado di approssimazione quali sono le reali possibilità di successo e qual è il verosimile ritorno di un investimento è condizione indispensabile per saper presentare alla banca il progetto da finanziare su basi più solide, suffragate da dati verosimili. Ne deriva che risulta essere fondamentale una gestione corretta che ponga la giusta attenzione alle posizioni di redditività e di equilibrio finanziario, oltre che l’autovalutazione delle imprese (attraverso i sistemi di rating assignement utilizzati dalle banche o indici di sintesi più facilmente padroneggiabili), e, non meno importante, una corretta impostazione delle linee di azione per correggere scelte inadatte e consolidare situazioni patrimoniali o reddituali vacillanti.

Avanzamento verso BASILEA III Il Comitato per la supervisione bancaria di Basilea ha valutato nel corso del 2010 nuove regole per la gestione delle attività a rischio del sistema bancario, note come “Basilea III”; queste nuove regole dovranno integrare o sostituire sia la versione del 1988 (Basilea I) sia la versione Basilea II entrata in vigore nel 2008.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 30

Schema internazionale di regolamentazione per le banche (Basilea 3) “Basilea 3” è un articolato insieme di provvedimenti di riforma, predisposto dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria al fine di rafforzare la regolamentazione, la vigilanza e la gestione del rischio del settore bancario. Tali provvedimenti mirano a: • migliorare la capacità del settore bancario di assorbire shock derivanti da tensioni economiche e finanziarie, indipendentemente dalla loro origine; • migliorare la gestione del rischio e la governance; • rafforzare la trasparenza e l’informativa delle banche. Le riforme vertono su: • la regolamentazione microprudenziale, ossia a livello di singole banche, che concorrerà a rafforzare la resistenza dei singoli istituti bancari alle fasi di stress; • i rischi macroprudenziali, ossia a livello di sistema, che possono accumularsi nel settore bancario, nonché l’amplificazione prociclica di tali rischi nel tempo. Cosa cambia con Basilea 3 per le BANCHE: L’attuale requisito minimo per il patrimonio complessivo non cambia e resta all’8% in rapporto alle attività ponderate per il rischio, Il common equity Tier 1 (capitale di alta qualità cioè capitale immediatamente liquido e non vincolato) passa però dall’attuale 2% al 4,5%. Inoltre il Tier one,passa dal 4% al 6 per cento (si veda la tabella 1 SOTTO). In secondo luogo verrà richiesto alle banche di mantenere un cuscinetto (“buffer”) di capitale aggiuntivo sopra i minimi, pari al 2,5%; questo cuscinetto, potrebbe anche aumentare nelle fasi di surriscaldamento del credito. Anche il buffer dovrà essere composto di capitale di elevata qualità . La nuova calibrazione dei requisiti è quindi più severa di quella prevista attualmente. Ma, in considerazione dell’esigenza di non compromettere la ripresa in corso , è prevista molta gradualità, in modo da permettere alle banche di continuare ad assicurare i necessari flussi di credito all’economia. Si veda tabella 2 delle tempistiche di adeguamento come disciplinata dal Comitato di Basilea. Come effetto di questi meccanismi, i nuovi requisiti saranno a regime pienamente solo nel 2019.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 31

Ci sarĂ quindi molto tempo per lâ&#x20AC;&#x2122;aggiustamento da parte delle banche. Tabella 1. Nuovi Rebuisiti Patrimoniali E Buffer

Tabella 2. Tempistiche di adeguamento

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 32

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 33

Prodotti di credito agrario

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 35

3. Prodotti di credito agrario

1. Finanziamento agrario a lungo termine sotto forma di mutuo ipotecario Beneficiari

Imprese agricole in qualsiasi forma organizzate, sia individuale che collettiva.

Destinazione

I mutui sono destinati (con esclusione, in ogni caso, di operazioni di natura agevolata): • a) all’acquisto di aziende agricole; • b) all’acquisto di terreni agricoli; • c) all’acquisto, costruzione, ristrutturazione ed all’acquisto con ristrutturazione di immobili adibiti a: - stalle - magazzini - capannoni - abitazioni (quando l’abitazione è al servizio di impresa agricola ed è l’unica abitazione del conduttore e/o del proprio nucleo familiare) • d) alla realizzazione di opere di miglioramento fondiario sui terreni (es. livellamento, sbancamento, drenaggio terreni; realizzazione di impianti arborei; realizzazione di impianti irrigui, ecc.) - Sono finanziabili: • 1) acquisti di immobili effettuati al massimo nei 6 mesi antecedenti la data della domanda; • 2) costruzioni già ultimate, purché la domanda sia presentata entro 6 mesi dalla data di comunicazione al Comune di fine lavori;

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 36

Destinazione

• 3) lavori di manutenzione / ristrutturazione già eseguiti alle seguenti condizioni: • - nei casi in cui necessiti il rilascio di concessione edilizia, la domanda di mutuo dovrà essere presentata entro 6 mesi dalla data di comunicazione al Comune di fine lavori; • - nei casi in cui sia sufficiente la comunicazione di inizio attività al Comune, la domanda di mutuo dovrà essere presentata entro 6 mesi dalla data della stessa; • e) a finanziare acquisti di partecipazioni valutando secondo criteri particolarmente accurati e prudenziali le motivazioni della domanda, la situazione economico-finanziaria della parte richiedente il mutuo e la validità dell’intervento.

Importo

Si indicano di seguito i limiti rapportati al valore dell’immobile offerto in garanzia. • Acquisto di terreni e manutenzione straordinaria degli stessi: massimo 80% del valore del terreno. • Costruzione (e acquisto terreni con costruzione): 60% del valore dell’immobile • Ristrutturazione: 60% del valore dell’immobile a lavori ultimati • Acquisto con ristrutturazione: Minore tra Il 60% del valore dall’immobile a lavori ultimati e la somma del 60% del valore ante ristrutturazione e del 100% del costo di ristrutturazione. I limiti di importi sopra riportati sono da intendersi quando la garanzia è costituita unicamente dai terreni acquistandi o dagli immobili costruendi o ristrutturandi. Resta fermo che in ogni caso il finanziamento non potrà superare, anche in presenza di garanzia capienti, l’80% del costo complessivo dell’investimento. Nei mutui con erogazione a s.a.l. la prima somministrazione deve essere rapportata al valore della garanzia precostituita e comunque non può superare il 50% della somma concessa a mutuo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 37

• Liquidità: l’ammontare del mutuo non dovrà essere superiore al: • a) 50% del valore dell’immobile offerto in garanzia, quando si tratti di terreni o fabbricati di civile abitazione. • b) 40% del valore dello immobile offerto in garanzia, quando si tratti di stalle, magazzini, capannoni, silos, ricoveri attrezzi, ecc.

Durata

Minima 6 anni (72 mesi) Massima ordinaria: fino a 20 anni con 24 mesi massimo di preammortamento. Il preammortamento è ammesso unicamente se giustificato dall’investimento, che deve essere effettuato dal cliente (es acquisto di beni o impianto di nuove colture che non entrano subito in produzione) e per il solo tempo necessario affinché i nuovi investimenti entrino in produzione. Non è ammesso il preammortamento per acquisto bestiame, macchine e attrezzature che entrano subito in produzione e per i finanziamenti di liquidità. Tali limiti sono elevabili a: • Fino a 30 anni per giovani agricoltori (di età inferiore ai 40 anni) che acquistano terreni o devono sostenere opere di miglioramento fondiario relative all’insediamento nell’azienda agricola. È ammesso il preammortamento sino a 36 mesi per i seguenti interventi: • VIGNETI: Investimenti per l’impianto e/o reimpianto di vigneti e l’acquisto di attrezzature per la vigna, comprese le spese necessarie, nella fase di avvio produttivo, per l’acquisto dei terreni, dei diritti di reimpianto nonché in genere per gli adeguamenti strutturali necessari all’azienda in relazione alla nuova capacità produttiva (ampliamento cantine, nuove attrezzature ecc.). • FRUTTETI: Reimpianto colture nel caso di nuove colture che entrino in produzione dopo 3 anni, come da relazione tecnica stilata da un tecnico agronomo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 38

Durata

GIOVANI AGRICOLTORI: Investimenti relativi all’acquisto “ex novo” della proprietà; finanziamento dei piani di riconversione colturale e delle strutture necessarie all’avviamento dell’azienda, ivi comprese le opere murarie di costruzione e di riattamento di fabbricati, nonché quelle relative ai macchinari, all’impiantistica ed alla progettazione.

Periodocità di rimborso

Mensile / trimestrale / semestrale.

Preammortamento

• periodo concesso al cliente per il pagamento di rate di soli interessi prima della decorrenza delle rate di ammortamento - max 24 mesi, salvo casi particolari (come dettagliato alla voce durata) per i quali il preammortamento può avere durata massima di 36 mesi-. • Gli interessi di preammortamento sono calcolati secondo l’anno civile di 365 giorni.

Ammortamento

Francese (a rata costante).

Scadenza pagamento rate

Mensile /trimestrale / semestrale.

Modalità di rimborso

Addebito in conto corrente.

Tasso

Tasso Fisso per l’intera durata dell’operazione, ottenuto dalla somma tra: • un parametro di base, costituito dall’IRS di periodo arrotondato allo 0,05 superiore + uno spread pari a: xxx in funzione delle garanzie e della classe di rischio. Tasso variabile, con la medesima periodicità della rata (mensilmente, trimestralmente o semestralmente) è ottenuto dalla somma tra: • Un parametro di base, costituito dall’EURIBOR a 3 mesi/365 se la rata è trimestrale), o dall’EURIBOR a 6 mesi/365 (se la rata è semestrale), + uno spread pari a: xxx in funzione delle garanzie e della classe di rischio.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 39

Garanzia

Ipoteca; Privilegio speciale; Garanzia sussidiaria di SGFA nei casi previsti.

Modalità di erogazione

A secondo delle tipologie previste: • a) atto unico, procedura abbreviata (erogazione contestuale alla stipula) • b) atto unico, procedura ordinaria (erogazione, ad avvenuta iscrizione ipotecaria) • c) atto condizionato, scritture private o atto pubblico di quietanza per le somministrazioni intermedia, atto pubblico per l’erogazione a saldo (modalità prevista per i mutui a s.a.l.).

Note

Coperture assicurative richieste: Polizza Incendio contro i rischi dell’incendio ed i rischi accessori sul valore di perizia del fabbricato oggetto del mutuo.

2. Credito per Cooperative e Consorzi Una delle criticità che accompagna la gestione delle Cooperative Agricole è spesso legata alla presenza di elevati debiti bancari a breve scadenza, normalmente contratti per fare fronte al pagamento dei prodotti conferiti dai singoli Associati. In sostanza, la Cooperativa - per fare fronte agli impegni debitori verso le imprese socie e poter pagare in acconto e/o saldo il controvalore dei conferimenti di prodotto - richiede al sistema bancario finanziamenti a breve termine (con scadenza max 12 mesi) spesso molto costosi sotto diversi profili: 1. la tempistica legata all’istruttoria e alla valutazione della pratica 2. le garanzie 3. gli oneri finanziari 4. l’eccessivo indebitamento a breve scadenza In merito alla tempistica. La concessione di un finanziamento a breve - nel caso delle Cooperative - richiede di norma tempi e procedure lunghe e complesse rispetto ad un affidamento concesso ad una impresa singola, sia per la dimensione tendenzialmente sottocapitalizzata delle società mutualistiche, sia perchè l’entità del finanziamento richiesto è di elevato importo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 40

Le garanzie. Costituiscono una componente spesso pericolosa che, in frequentissimi casi, vede da una parte esposti direttamente con fideiussioni personali gli stessi amministratori/soci delle Cooperative Agricole e dall’altra, altrettanto frequentemente, evidenzia in capo alla Società pesanti esposizioni in termini di pegno su merci o titoli a sostegno di impieghi di breve termine. Gli oneri. Questi costituiscono una componente di costo assai elevata che viene scaricata per quota parte o per intero in capo all’Impresa conferitrice quale componente di costo che si traduce in una minore quotazione di prezzo sul controvalore dei prodotti o servizi conferiti. La risultante di questi consolidati processi e usi, oltre a rendere il sistema della Cooperazione particolarmente problematico sotto l’aspetto della bancabilità e garantibilità, rimarca una tendenza del sistema bancario all’applicazione di politiche di pricing orientate alla prudenza, oltre che un ricorso alla iper capiente garanzia. Conseguenza naturale è spesso determinata da rapporti di monobancarizzazione. Ci sono due momenti che interessano il ciclo vitale dei conferimenti e del loro pagamento: la cessione del prodotto dal Socio alla Cooperativa o Consorzio (e relativo pagamento in acconto del controvalore dei beni) e la vendita dei beni (anche previa manipolazione, conservazione, trasformazione ecc.) dalla Cooperativa o Consorzio al mercato (e relativo pagamento a saldo). Dal punto di vista procedurale, l’Impresa Agricola conferente, nel primo caso, attende che la propria Cooperativa (o Consorzio) ottenga dal sistema bancario gli affidamenti necessari per fare fronte ai pagamenti del prodotto conferito, sostenendo per quota parte il peso degli oneri finanziari spesso di alta rilevanza. Nel secondo caso, è sempre la Cooperativa (o Consorzio) che attende dal mercato il pagamento delle merci vendute, generando una subalterna attesa in capo ai propri Soci creditori o, spesso, riducendo la tempistica dei pagamenti facendo ricorso ad ulteriore affidamenti a breve termine attraverso gli anticipi su fatture. Nel concetto della sostenibilità e in quello della minor incidenza degli oneri finanziari in capo alle Cooperative o Consorzi, l’asse di attenzione andrebbe rivisitato secondo il principio dell’esposizione debitoria frazionata in capo ai singoli soci conferitori, attraverso l’adozioni di strumenti di finanziamento autoliquidanti. In senso operativo, all’atto dei conferimenti di prodotto la Cooperativa (o Consorzio), purché autorizzata e accreditata dalla Banca, emette una certificazione creditoria a favore del proprio Socio conferitore indicando il controvalore dei beni conferiti. La certificazione creditoria consente all’Impresa creditrice, ove ricorra il merito di credito, di ottenere un affidamento anticipatorio autoliquidante di norma pari all’80% massimo del suo credito. Contestualmente l’Impresa creditrice conferisce un mandato irrevocabile alla propria

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 41

Cooperativa (o Consorzio) e alla Banca per canalizzare su un conto corrente dedicato le ragioni di credito entro 12 mesi dall’affidamento. Con questo sistema, l’esposizione debitoria è direttamente insistente in capo al Socio e la Cooperativa (o Consorzio) si costituisce garante limitatamente agli importi anticipati dalla Banca al Socio conferitore. Il finanziamento, ovvero il debito del Socio conferitore, si estingue nel momento in cui la Cooperativa (o Consorzio) effettua il pagamento a saldo dei crediti e autoliquida la partita. Il risparmio degli oneri finanziari consentirà alla Cooperativa (o Consorzio) di riconoscere per quota parte un maggior prezzo ai propri Associati all’atto del saldo. Allo stesso modo si rispettano le aspettative di una maggiore sostenibilità e razionalità nell’uso dei finanziamenti bancari, riducendo le criticità esposte precedentemente, quali la tempistica di affidamento, la riduzione degli oneri finanziari e della probabilità di sconfinamento, oltre che il contenimento della sovraesposizione a BT con conseguente miglioramento del rating interno delle Cooperative e dei Consorzi. Resta evidente che alla base del corretto funzionamento di queste politiche gestionali deve stare una trasparente gestione economica e finanziaria della Cooperazione e delle stesse Associate, il miglioramento del dialogo con il sistema bancario e un continuo sinergico sforzo collaborativo con il sistema dei Confidi Agricoli e dei Servizi Credito che rappresentano la giusta interfaccia mutualistica con il mondo bancario e il tessuto imprenditoriale.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 42

3. Finanziamento agrario a lungo termine con apertura di credito ipotecaria Con l’apertura di credito la Banca mette a disposizione del cliente una somma di denaro concedendogli la facoltà di addebitare il conto corrente fino alla cifra concordata. Il presente finanziamento, a tempo determinato, è in particolare destinato all’acquisto di terreni agricoli e/o di aziende agricole (ivi compreso l’acquisto di quote od azioni di società di capitali che hanno come loro scopo sociale la gestione o la conduzione di terreni agricoli); all’acquisto, costruzione, ristrutturazione di immobili adibiti a: stalle, magazzini, capannoni, abitazioni (quando l’abitazione è al servizio di impresa agricola ed è l’unica abitazione del conduttore e/o del proprio nucleo familiare); alla realizzazione di opere di miglioramento fondiario sui terreni (es. livellamento, sbancamento, drenaggio terreni; realizzazione di impianti arborei; realizzazione di impianti irrigui, ecc.). È assistito da garanzia ipotecaria di norma di 1° grado e viene regolato ad un tasso variabile in relazione all’andamento del parametro Euribor. La durata del finanziamento è prevista da 6 a 20 anni (annualità intere) con riduzioni periodiche mensili/trimestrali (solari)/semestrali (solari)degli importi disponibili, secondo un piano concordato . Il cliente - nei limiti degli importi tempo per tempo disponibili -può utilizzare in una o più volte la somma finanziata e può, con successivi versamenti, ripristinare la disponibilità del credito.

Principali rischi tipici Tra i principali rischi vanno tenuti presente: Trattandosi di finanziamento a tasso variabile: possibilità di variazione del tasso di interesse in aumento rispetto al tasso di partenza; Variazione in senso sfavorevole delle commissioni e spese applicabili al finanziamento.

Tasso di interesse nominale annuo

Il tasso d’interesse sara’ pari all’ Euribor (Euro Interbank Offered Rate) a 3/6 mesi, rilevato dal comitato di gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Commitee) per valuta data di erogazione e successivamente per valuta il primo giorno lavorativo di ciascuno dei periodi rata e pubblicato, di norma, su “Il Sole 24 Ore”, moltiplicato per il coefficiente 365/360 (colonna “365” de “Il Sole 24 Ore” ). Il tasso come sopra rilevato verra’ arrotondato allo 0,05 superiore e maggiorato di uno spread massimo di 5,00 punti in ragione d’anno

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 43

Parametro di indicizzazione

Euribor 3/6 mesi

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Data

valore Euribor a 3 mesi

23/mag/2011

1,50%

09/ago/2011

1,60%

Nel caso in cui, per estinguere l’apertura di credito, ottenga un nuovo finanziamento da un’altra Banca/intermediario il cliente non deve sostenere, neanche indirettamente, alcun costo (ad esempio commissioni, spese, oneri o penali). Il nuovo contratto mantiene i diritti e le garanzie del vecchio.

Giustificato motivo Evento estraneo alla volontà della Banca che pregiudica il rapporto fiduciario tra Banca e Cliente o che comporta per la Banca la necessità di modificare determinate clausole contrattuali

Interessi di mora

Tasso di interesse a carico del cliente in caso di inadempimento o di ritardo nell’adempimento alle proprie obbligazioni

Recesso

Atto con il quale una delle parti di un rapporto contrattuale esercita la facoltà di sciogliere il rapporto stesso.

Salvo Buon Fine

Clausola in virtù della quale il Cliente ha l’obbligo di rimborsare le somme rappresentate da titoli di credito accreditate dalla Banca su conto corrente dello stesso, nel caso in cui tali titoli risultassero impagati.

Tasso di interesse nominale annuo (tasso debitore)

Tasso di interesse a carico del cliente per l’utilizzo del fido

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 44

Tasso effettivo annuo

Tasso debitore risultante dalla capitalizzazione periodica

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Media aritmetica dei tassi sulle singole operazioni delle banche e degli intermediari finanziari, rilevato trimestralmente con decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze ai sensi dell’art. 2,commi 1 e 2 della legge 108/1996 (legge sull’usura)

4. Mutuo agrario ordinario a breve termine (conduzione) - Rientro unica soluzione Il mutuo agrario è un finanziamento a breve o a medio-lungo termine. La sua durata va da un minimo di 1 mese ad un massimo di 60 mesi. Il mutuo agrario è un finanziamento destinato a fornire all’impresa i capitali di anticipazione, cioè le spese sostenute in attesa della raccolta e vendita delle produzioni aziendali (es: salari stipendi acquisto di carburanti, lubrificanti, mangimi, lettimi, concimi, antiparassitari, manutenzione, consulenze, assicurazioni, acquisto bestiame da ingrasso e macellazione). Il mutuo agrario può essere altresì destinato a fornire all’impresa i capitali necessari a dotarla delle scorte vive (bestiame) e morte (macchine, impianti ed attrezzature), cioè dei mezzi di produzione durevoli. Nei casi previsti, l’erogazione dell’importo , sino al raggiungimento del totale, può avvenire in più riprese. In questi casi la durata massima per la realizzazione delle opere e quindi per le singole erogazioni parziali, è fissata in massimo 24 mesi; in quest’arco temporale saranno emesse rate di rimborso composte da soli interessi. È comunque prevista la possibilità - prima della scadenza di detto periodo - di richiedere l’erogazione a saldo del finanziamento. In tale ipotesi le rate successive saranno composte da una quota di capitale ed una quota di interessi. In caso di estinzione anticipata (o di rimborso parziale) del finanziamento viene richiesto un compenso onnicomprensivo indicato in contratto.

Accollo

Ammortamento

è il processo di restituzione graduale del mutuo mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 45

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

è il tasso interbancario rilevato dal Comitato di Gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Commitee), pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà tempo per tempo il finanziamento.

EuroIrs (Interest Rate Swap)

è tasso Swap Euro pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà il finanziamento per tutta la sua durata.

Imposta sostitutiva Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti. Interessi di mora

tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del mutuo.

Parametro di Parametro di mercato o di politica monetaria preso a riferimento indicizzazione per determinare il tasso di interesse. (per i mutui a tasso variabile) Parametro di riferimento (per i mutui a tasso fisso) Perizia

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del mutuo con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 46

Piano di ammortamento “francese”

Il piano di ammortamento più diffuso in Italia. La rata prevede una quota capitale crescente e una quota interessi decrescente. All’inizio si pagano soprattutto interessi; a mano a mano che il capitale viene restituito, l’ammontare degli interessi diminuisce e la quota di capitale aumenta.

Preammortamento periodo iniziale del mutuo nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del mutuo.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente

La somma tra quota capitale e quota interessi

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del un’unica soluzione contratto. Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi. Risoluzione

scioglimento anticipato del contratto al verificarsi di specifici eventi pregiudizievoli previsti nel contratto stesso, a causa del quale il mutuatario ha l’obbligo di pagare immediatamente l’intero debito

Spese di istruttoria spese per l’analisi di concedibilità Spese di perizia

spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 47

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

Indica il costo totale del mutuo su base annua ed è espresso in percentuale sull’ammontare del finanziamento concesso. Comprende il tasso di interesse e altre voci di spesa, ad esempio spese di istruttoria della pratica e di riscossione della rata. Alcune spese non sono comprese, per esempio quelle notarili.

Tasso di interesse Il tasso degli interessi dovuti sulla somma finanziata per il periodo di che va dalla data di stipula del finanziamento alla data di scadenza preammortamento della prima rata. Tasso di interesse nominale annuo

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Tasso di interesse pubblicato ogni tre mesi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze come previsto dalla legge sull’usura. Per verificare se un tasso di interesse è usurario, quindi vietato, bisogna individuare, tra tutti quelli pubblicati, il TEGM dei mutui, aumentarlo della metà e accertare che quanto richiesto dalla banca/intermediario non sia superiore.

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

5. Mutuo agrario ordinario a breve termine (conduzione) - rientro rateale Il mutuo agrario è un finanziamento a breve o a medio-lungo termine. La sua durata va da un minimo di 1 mese ad un massimo di 60 mesi. Il mutuo agrario è un finanziamento destinato a fornire all’impresa i capitali di anticipazione, cioè le spese sostenute in attesa della raccolta e vendita delle produzioni aziendali (es: salari stipendi acquisto di carburanti, lubrificanti, mangimi, lettimi, concimi, antiparassitari, manutenzione, consulenze, assicurazioni, acquisto bestiame da ingrasso e macellazione). Il mutuo agrario può essere altresì

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 48

destinato a fornire all’impresa i capitali necessari a dotarla delle scorte vive (bestiame) e morte (macchine, impianti ed attrezzature), cioè dei mezzi di produzione durevoli. Nei casi previsti, l’erogazione dell’importo , sino al raggiungimento del totale, può avvenire in più riprese. In questi casi la durata massima per la realizzazione delle opere e quindi per le singole erogazioni parziali, è fissata in massimo 24 mesi; in quest’arco temporale saranno emesse rate di rimborso composte da soli interessi. È comunque prevista la possibilità - prima della scadenza di detto periodo - di richiedere l’erogazione a saldo del finanziamento. In tale ipotesi le rate successive saranno composte da una quota di capitale ed una quota di interessi. In caso di estinzione anticipata (o di rimborso parziale) del finanziamento viene richiesto, qualora previsto, un compenso onnicomprensivo indicato in contratto.

Tipo di mutuo e rischi

Mutuo a tasso fisso Rimane fisso, per tutta la durata del mutuo, sia il tasso di interesse sia l’importo delle singole rate. Lo svantaggio è non poter sfruttare eventuali riduzioni dei tassi di mercato. Il tasso fisso è consigliabile a chi vuole essere certo, sin dal momento della firma del contratto, della misura del tasso, degli importi delle singole rate, e dell’ammontare complessivo del debito da restituire, indipendentemente dalle variazioni delle condizioni di mercato.

Mutuo a tasso variabile Rispetto al tasso iniziale, il tasso di interesse può variare, con cadenze prestabilite, secondo l’andamento diuno o più parametri di indicizzazione fissati nel contratto. Il rischio principale è l’aumento imprevedibile e consistente dell’importo o del numero delle rate. Il tasso variabile è consigliabile a chi vuole un tasso sempre in linea con l’andamento del mercato e puòsostenere eventuali aumenti dell’importo delle rate.

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Data

valore Euribor a 3 mesi

valore Euribor a 12 mesi

23/mag/2011

1,50%

2,20%

09/ago/2011

1,60%

2,15%

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 49

Estinzione anticipata L’Impresa nonché i suoi successori o aventi causa, hanno la facoltà di rimborsare anticipatamente in tutto o in parte il mutuo a condizione che siano saldati gli arretrati che fossero a qualsiasi titolo dovuti, ivi compresi gli interessi moratori, le eventuali spese legali documentate, comprese quelle giudiziali, sostenute dalla Banca in relazione ad incarichi conferiti per il recupero del credito insoluto ed ogni altra somma di cui la Banca fosse creditrice, senza applicazione di alcun compenso, penale o onere aggiuntivo per l’estinzione anticipata.

Portabilità del finanziamento Nel caso in cui, per rimborsare il finanziamento, ottenga un nuovo finanziamento da un’altra Banca/intermediario il cliente non deve sostenere, neanche indirettamente, alcun costo (ad esempio commissioni, spese, oneri o penali). Il nuovo contratto mantiene i diritti e le garanzie del vecchio.

Accollo

Ammortamento

È il processo di restituzione graduale del mutuo mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

EuroIrs (Interest Rate Swap)

È tasso Swap Euro pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà il finanziamento per tutta la sua durata.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 50

Imposta sostitutiva Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti. Interessi di mora

Tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del mutuo.

Parametro di Parametro di mercato o di politica monetaria preso a riferimento indicizzazione (per per determinare il tasso di interesse. i mutui a tasso variabile) Parametro di riferimento (per i mutui a tasso fisso) Perizia

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del mutuo con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

Piano di ammortamento “francese”

Preammortamento Periodo iniziale del mutuo nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 51

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del mutuo.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente

La somma tra quota capitale e quota interessi diminuisce al crescere del numero delle rate pagate.

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del un’unica soluzione contratto. Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi.

Risoluzione

Scioglimento anticipato del contratto al verificarsi di specifici eventi pregiudizievoli previsti nel contratto stesso, a causa del quale il mutuatario ha l’obbligo di pagare immediatamente l’intero debito.

Spese di istruttoria Spese per l’analisi di concedibilità Spese di perizia

Spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 52

Tasso di interesse Il tasso degli interessi dovuti sulla somma finanziata per il periodo di preammortamento che va dalla data di stipula del finanziamento alla data di scadenza della prima rata.

Tasso di interesse nominale annuo

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

6. Mutuo agrario a medio/lungo termine (dotazione) Il mutuo agrario è un finanziamento a breve o a medio-lungo termine. La sua durata va da un minimo di 1 mese ad un massimo di 84 mesi. Il mutuo agrario è un finanziamento destinato a fornire all’impresa i capitali di anticipazione, cioè le spese sostenute in attesa della raccolta e vendita delle produzioni aziendali (es: salari stipendi acquisto di carburanti, lubrificanti, mangimi, lettimi, concimi, antiparassitari, manutenzione, consulenze, assicurazioni, acquisto bestiame da ingrasso e macellazione). Il mutuo agrario può essere altresì destinato a fornire all’impresa i capitali necessari a dotarla delle scorte vive (bestiame) e morte (macchine, impianti ed attrezzature), cioè dei mezzi di produzione durevoli. Nei casi previsti, l’erogazione dell’importo , sino al raggiungimento del totale, può avvenire in più riprese. In questi casi la durata massima per la realizzazione delle opere e quindi per le singole erogazioni parziali, è fissata in massimo 24 mesi; in quest’arco temporale saranno emesse rate di rimborso composte da soli interessi. È comunque prevista la

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 53

possibilità - prima della scadenza di detto periodo - di richiedere l’erogazione a saldo del finanziamento. In tale ipotesi le rate successive saranno composte da una quota di capitale ed una quota di interessi. In caso di estinzione anticipata (o di rimborso parziale) del finanziamento viene richiesto un compenso onnicomprensivo indicato in contratto.

Tipo di mutuo e rischi Mutuo a tasso fisso Rimane fisso, per tutta la durata del mutuo, sia il tasso di interesse sia l’importo delle singole rate. Lo svantaggio è non poter sfruttare eventuali riduzioni dei tassi di mercato. Il tasso fisso è consigliabile a chi vuole essere certo, sin dal momento della firma del contratto, della misura del tasso, degli importi delle singole rate, e dell’ammontare complessivo del debito da restituire, indipendentemente dalle variazioni delle condizioni di mercato.

Mutuo a tasso variabile Rispetto al tasso iniziale, il tasso di interesse può variare, con cadenze prestabilite, secondo l’andamento di uno o più parametri di indicizzazione fissati nel contratto. Il rischio principale è l’aumento imprevedibile e consistente dell’importo o del numero delle rate. Il tasso variabile è consigliabile a chi vuole un tasso sempre in linea con l’andamento del mercato e può sostenere eventuali aumenti dell’importo delle rate.

Importo minimo finanziabile medio

Euro 10.000,00

Durata

Massima 84 mesi (ordinario) 24 - 60 mesi

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Data

valore Euribor a 3 mesi

valore Euribor a 12 mesi

25/mag/2011

1,50%

2,20%

10/ago/2011

1,60%

2,30%

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 54

Estinzione anticipata L’impresa, nonché i suoi successori o aventi causa, hanno la facoltà di rimborsare anticipatamente in tutto o in parte, in linea capitale ed interessi, il mutuo a condizione che siano saldati gli arretrati che fossero a qualsiasi titolo dovuti, ivi compresi gli interessi moratori, le eventuali spese legali documentate, comprese quelle giudiziali, sostenute dalla Banca in relazione ad incarichi conferiti per il recupero del credito insoluto ed ogni altra somma di cui la Banca fosse creditrice in relazione al presente mutuo, senza applicazione di alcun compenso, penale o onere aggiuntivo per l’estinzione anticipata.

Portabilita’ del finanziamento Nel caso in cui, per rimborsare il finanziamento, ottenga un nuovo finanziamento da un’altra Banca/intermediario il cliente non deve sostenere, neanche indirettamente, alcun costo (ad esempio commissioni, spese, oneri o penali). Il nuovo contratto mantiene i diritti e le garanzie del vecchio.

Accollo

Ammortamento

È il processo di restituzione graduale del mutuo mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

È il tasso interbancario rilevato dal Comitato di Gestione dell’Euribor (Euribor Panel Steering Commitee), pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà tempo per tempo il finanziamento. EuroIrs (Interest Rate Swap) è tasso Swap Euro pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà il finanziamento per tutta la sua durata.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 55

Imposta sostitutiva

Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti.

Interessi di mora

tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del mutuo.

Parametro di indicizzazione (per i mutui a tasso variabile)

Parametro di riferimento (per i mutui a tasso fisso) Parametro di mercato o di politica monetaria preso a riferimento per determinare il tasso di interesse.

Perizia

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del mutuo con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

Piano di ammortamento “francese”

Preammortamento Periodo iniziale del mutuo nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 56

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del mutuo.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente

La somma tra quota capitale e quota interessi diminuisce al crescere del numero delle rate pagate.

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del un’unica soluzione contratto. Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi.

Risoluzione

Spese di istruttoria Spese per l’analisi di concedibilità. Spese di perizia

Spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia.

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

Tasso di interesse Il tasso degli interessi dovuti sulla somma finanziata per il periodo di preammortamento che va dalla data di stipula del finanziamento alla data di scadenza della prima rata.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 57

Tasso di interesse nominale annuo

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

7. Finanziamento agrario a lungo termine sotto forma di mutuo ipotecario Il mutuo agrario è un finanziamento a medio-lungo termine. In genere la sua durata va da un minimo di 24 ad un massimo di 240 mesi. Può essere esteso a 30-35 anni per giovani imprenditoria agricoli (under40). È un finanziamento destinato all’acquisto di aziende agricole, di terreni agricoli, all’acquisto, costruzione, ristrutturazione ed all’acquisto con ristrutturazione di immobili adibiti a: -stalle - magazzini - capannoni - abitazioni (quando l’abitazione è al servizio di impresa agricola ed è l’unica abitazione del conduttore e/o del proprio nucleo familiare); alla realizzazione di opere di miglioramento fondiario sui terreni (es. livellamento, sbancamento, drenaggio terreni; realizzazione di impianti arborei; realizzazione di impianti irrigui, ecc.). Il mutuo si chiama ipotecario perché è garantito da ipoteca - di norma di primo grado - su immobili di gradimento della Banca a garanzia del rimborso del finanziamento stesso. Il cliente rimborsa il mutuo, secondo quando previsto dal contratto, con il pagamento periodico di rate, comprensive di capitale e interessi, secondo un tasso che può essere fisso o variabile. Le rate possono essere mensili, trimestrali, semestrali. L’erogazione della somma mutuata avviene in unica od in più soluzioni, ed il rimborso avviene mediante il metodo dell’ammortamento francese o “ a rate costanti”.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 58

In caso di estinzione anticipata (o di rimborso parziale) del finanziamento viene richiesto un compenso omnicomprensivo indicato in contratto.

TIPO DI MUTUO E RISCHI Mutuo a tasso fisso Rimane fisso, per tutta la durata del mutuo, sia il tasso di interesse sia l’importo delle singole rate. Lo svantaggio è non poter sfruttare eventuali riduzioni dei tassi di mercato. Il tasso fisso è consigliabile a chi vuole essere certo, sin dal momento della firma del contratto, della misura del tasso, degli importi delle singole rate, e dell’ammontare complessivo del debito da restituire, indipendentemente dalle variazioni delle condizioni di mercato.

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Data

valore Euribor a 3 mesi

valore Euribor a 12 mesi

25/mag/2011

1,50%

3,40%

08/lug/2011

1,60%

3,35%

Al momento della stipula del mutuo il cliente deve sostenere cosi relativi a servizi prestati da soggetti terzi.

Perizia tecnica

L’incarico della perizia va affidato, dal cliente, ad un tecnico scelto sulla base di un elenco di “tecnici esterni” che viene fornito dalla Banca. Il cliente provvede a saldare la prestazione del professionista mediante apposito incarico conferito alla Banca.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 59

Perizia tecnica

Per i finanziamenti d’importo pari o superiore a 5 milioni di euro (compreso il residuo debito di eventuali altri finanziamenti ipotecari), la congruità della perizia di stima proposta dal Perito esterno, dovrà essere confermata da un perito interno alla Banca.

Adempimenti notarili I costi vengono corrisposti dal cliente direttamente dal notaio Imposta sostitutiva Sul totale dell’’importo del mutuo erogato come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti.

Imposte per iscrizione ipoteca

Come da disposizione legislative tempo per tempo vigenti.

Assicurazione obbligatoria

Stipulata dal cliente direttamente con la Compagnia di Assicurazione, contro i rischi di incendio, fulmine e scoppio per un importo determinato dal perito presso Compagnia di assicurazione iscritta all’ANIA, con vincolo della polizza a favore della Banca valida fino alla scadenza del finanziamento In presenza di polizza globale, va fatta aggiungere alla Compagnia di assicurazione un’appendice alla polizza stipulata sulla totalità dei beni che individui esattamente, mediante l’indicazione di tutti i dati necessari, i cespiti oggetto dell’ipoteca e che preveda il vincolo a favore della Banca.

Estinzione anticipata L’Impresa ha la facoltà di rimborsare anticipatamente in tutto o in parte il mutuo a condizione che siano saldati gli arretrati che fossero a qualsiasi titolo dovuti, le eventuali spese legali documentate, comprese quelle giudiziali, sostenute dalla Banca in relazione ad incarichi conferiti per il recupero del credito insoluto ed ogni altra somma di cui la Banca fosse creditrice, senza applicazione di alcun compenso, penale o onere aggiuntivo per l’estinzione anticipata.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 60

Portabilità del mutuo Nel caso in cui, per rimborsare il mutuo, ottenga un nuovo finanziamento da un’altra Banca/intermediario il cliente non deve sostenere, neanche indirettamente, alcun costo (ad esempio commissioni, spese, oneri o penali). Il nuovo contratto mantiene i diritti e le garanzie del vecchio. Nel caso in cui la surrogazione dei mutui non si perfezioni nel termine di 30 giorni dalla data della richiesta da parte della banca cessionaria alla banca cedente dell’avvio delle procedure di collaborazione interbancaria, ai fini dell’operazione di surrogazione, la Banca cedente è comunque tenuta a risarcire il cliente in misura pari all’1% del valore del mutuo per ciascun mese o frazione di mese di ritardo.

Accollo

Ammortamento

È il processo di restituzione graduale del mutuo mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

Assenso a cancellazione di ipoteca

È l’atto con il quale la Banca, su richiesta della parte mutuataria, consente che venga cancellata l’ipoteca iscritta a garanzia del mutuo estinto.

Espromissione

Assunzione spontanea di un debito altrui da parte di un terzo

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

EuroIrs (Interest Rate Swap)

finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà il finanziamento per tutta la sua durata.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 61

Frazionamento amministrativo

Suddivisione del mutuo in più quote, ciascuna con proprio piano di ammortamento ed amministrazione separata dalle altre. Il frazionamento amministrativo può essere effettuato unitamente al frazionamento ipotecario.

Frazionamento ipotecario

Suddivisione dell’ipoteca in più quote che si accompagna al frazionamento amministrativo del mutuo.

Imposta sostitutiva Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti. Interessi di mora

Tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Ipoteca

Garanzia su un bene, normalmente un immobile. Se il debitore non può più pagare il suo debito, il creditore può ottenere l’espropriazione del bene e farlo vendere.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del mutuo.

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del mutuo con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 62

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

Piano di ammortamento “francese”

Preammortamento Periodo iniziale del mutuo nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del mutuo.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente

La somma tra quota capitale e quota interessi diminuisce al crescere del numero delle rate pagate.

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del un’unica soluzione contratto. Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi.

Risoluzione

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 63

Sottrazione ipotecaria

È l’atto con il quale la Banca, su richiesta della parte mutuataria, acconsente allo svincolo dell’ipoteca di una o più porzioni immobiliari poste a garanzia del mutuo in essere

Spese di istruttoria Spese per l’analisi di concedibilità Spese di perizia

Spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate. Tasso di interesse pubblicato ogni tre mesi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze come previsto dalla legge sull’usura. Per verificare se un tasso di interesse è usurario, quindi vietato, bisogna individuare, tra tutti quelli pubblicati, il TEGM dei mutui, aumentarlo della metà e accertare che quanto richiesto dalla banca/intermediario non sia superiore.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 64

8. Fonti energetiche rinnovabili Il mutuo agrario concesso per la realizzazione di impianti per la produzione di energia da fonti rinnovabili (impianti fotovoltaici, Mini Eolici e Biogas ai sensi dell’art. 2 del Dlgs 387/03) è un finanziamento a medio-lungo termine, riservato alle imprese agricole In genere la sua durata va da un minimo di 24 ad un massimo di 144 o 180 mesi secondo quanto stabilito nelle condizioni economiche. Tale strumento permette alle aziende agricole appartenenti al segmento delle Piccole e Medie Imprese, comprese le microimprese, di accedere alle agevolazioni statali concesse per incentivare l’utilizzo di fonti energetiche alternative a basso impatto ambientale. Per la stipula del contratto è prevista la cessione notarile a favore della banca dei crediti vantati nei confronti di GSE (Ente Gestore dei Servizi Elettrici) Il cliente rimborsa il mutuo con il pagamento periodico di rate, comprensive di capitale e interessi, secondo un tasso che può essere fisso, variabile o misto. Le rate possono essere mensili, trimestrali, semestrali. L’erogazione può avvenire in unica soluzione ovvero a stato avanzamento lavori (s.a.l..) a fronte della presentazione delle fatture di spesa sostenute dal mutuatario Nel caso di mutuo a s.a.l., l’erogazione dell’importo, sino al raggiungimento del totale richiesto, avviene inpiù riprese, previo accertamento dello stato di avanzamento dei lavori relativi al Programma, così come documentato e dimostrato dall’Impresa medesima, anche su presentazione delle fatture dei pagamenti. La Banca, cui è riservata la facoltà di fissare la data e la misura delle singole erogazioni, avrà diritto di far eseguire, in corso d’opera, a spese dell’Impresa, il controllo di detto stato e della conformità delle opere eseguite alla legge, agli strumenti urbanistici e al progetto. La durata per la realizzazione delle opere e quindi per le singole erogazioni parziali, è fissata in massimo12 mesi; in quest’arco temporale saranno emesse rate composte da soli interessi. È comunque prevista la possibilità - prima della scadenza di detto periodo - di richiedere l’erogazione a saldo del finanziamento. In tale ipotesi le rate successive saranno composte da una quota di capitale ed una quota di interessi

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 65

Mutuo a tasso variabile Rispetto al tasso iniziale, il tasso di interesse può variare, con cadenze prestabilite, secondo l’andamento di uno o più parametri di indicizzazione fissati nel contratto.Il rischio principale è l’aumento imprevedibile e consistente dell’importo o del numero delle rate. Il tasso variabile è consigliabile a chi vuole un tasso sempre in linea con l’andamento del mercato e può sostenere eventuali aumenti dell’importo delle rate.

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Tasso variabile - valore Euribor Data

3 mesi

6 mesi

13/giu/2011

1,50%

1,76% 1

8/ago/2011

1,60%

1,80%

Tasso fisso - valore EuroIRS 13/giu/2011

2,35%

2,75%

18/ago/2011

1,70%

2,20%

In caso di mutuo fisso un piano di ammortamento personalizzato è allegato al Documento di Sintesi; si consiglia di prenderne visione prima della conclusione del contratto.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 66

Estinzione anticipata (clausola presente nei contratti con erogazione in unica soluzione) L’Impresa - fatto salvo quanto previsto all’ultimo comma del presente articolo - ha la facoltà di rimborsare anticipatamente in tutto o in parte il mutuo a condizione che siano saldati gli arretrati che fossero a qualsiasi titolo dovuti, le eventuali spese legali documentate, comprese quelle giudiziali, sostenute dalla Banca in relazione ad incarichi conferiti per il recupero del credito insoluto ed ogni altra somma di cui la Banca fosse creditrice in credito , senza applicazione di alcun compenso o penale per l’estinzione anticipata.

Estinzione anticipata (clausola presente nei contratti a s.a.l.) L’Impresa ha la facoltà di restituire anticipatamente, in tutto o in parte -anche durante il periodo di preammortamento - quanto erogato , a condizione che siano versate alla Banca tutte le somme di cui quest’ultima sia a credito in relazione al presente Finanziamento, senza applicazione di alcun compenso o penale per l’estinzione anticipata. L’estinzione totale comporta la chiusura del rapporto contrattuale, con la restituzione di tutto quanto ancora dovuto prima della scadenza del Finanziamento. Dal momento in cui l’Impresa ha corrisposto alla Banca tutte le somme dovute per l’estinzione totale anticipata, la Banca provvederà alla chiusura immediata del rapporto.

Accollo

Contratto tra un debitore e una terza persona che si impegna a pagare il debito al creditore. Nel caso del mutuo, chi acquista un immobile gravato da ipoteca si impegna a pagare all’intermediario, cioè “si accolla”, il debito residuo. Nel caso di mutui ad imprese, l’accollo può avvenire anche in conseguenza di vicende societarie quali scorporo, conferimento, fusione, cessione ramo d’azienda.

Ammortamento

È il processo di restituzione graduale del mutuo mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 67

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

EuroIrs (Interest Rate Swap)

È tasso Swap Euro pubblicato sui quotidiani finanziari che, maggiorato dello spread concordato, determina il tasso che regolerà il finanziamento per tutta la sua durata.

Imposta sostitutiva Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti. Interessi di mora

Tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del mutuo.

Parametro di indicizzazione (per i mutui a tasso variabile) Parametro di riferimento (per i mutui a tasso fisso)

Parametro di mercato o di politica monetaria preso a riferimento per determinare il tasso di interesse.

Perizia

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del mutuo con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 68

Piano di ammortamento “francese”

Preammortamento Periodo iniziale del mutuo nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi.

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del mutuo.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente La somma tra quota capitale e quota interessi diminuisce al crescere del numero delle rate pagate.

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del un’unica soluzione contratto. Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi. Risoluzione

Spese di istruttoria Spese per l’analisi di concedibilità. Spese di perizia

Spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia.

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 69

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

Tasso di interesse Il tasso degli interessi dovuti sulla somma finanziata per il periodo di preammortamento che va dalla data di stipula del finanziamento alla data di scadenza della prima rata.

Tasso di interesse nominale annuo

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

Microimprese

Per micro imprese si intendono imprese con numero di addetti inferiori a 10 e con fatturato annuo o attivo di bilancio non superiore a 2 Mln di Euro.

Piccole imprese

Per piccole imprese si intendono imprese con numero di addetti inferiori a 50 e con fatturato annuo o attivo di bilancio non superiore a 10 Mln di Euro.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 70

Medie imprese

Per medie imprese s’intendono imprese con numero di addetti inferiori a 250 e con fatturato annuo non superiore a 50 Mln di Euro oppure con un attivo di bilancio non superiore a 43 Mln di Euro.

9 Finanziamenti per imprese agrarie - plafond rotativo a tasso fisso (ordinario / convenzionato) Il Plafond rotativo agrario è un finanziamento concesso in forma di apertura di credito sino alla concorrenza di un importo massimo (Plafond). Il finanziamento è rotativo e viene effettuato mediante utilizzi da parte del cliente entro l’importo del Plafond. La restituzione degli utilizzi alla Banca, unitamente agli interessi sulle somme utilizzate avviene ratealmente con durata, tasso e periodicità di rimborso concordate di volta in volta tra banca e cliente. La disponibilità del Plafond si ripristina col rimborso delle rate, permettendo ulteriori utilizzi. Il plafond vuole fornire all’Impresa i capitali per la conduzione dell’azienda agraria. Nel caso di finanziamenti convenzionati l’Alleato ha la possibilità di erogare un contributo per abbattere il tasso d’interesse.

ULTIME RILEVAZIONI DEL PARAMETRO DI RIFERIMENTO Data

valore Euribor a 3 mesi

valore Euribor a 6 mesi

valore Euribor a 12 mesi

14/giu/2011

1,50%

1,763.%

2,20%

09/lug/2011

1,60%

1,80%

2,15%

Ammortamento

È il processo di restituzione graduale del finanziamento mediante il pagamento periodico di rate comprendenti una quota capitale e una quota interessi.

Euribor (Euro interbank Offered Rate)

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 71

Imposta sostitutiva Come da disposizioni legislative tempo per tempo vigenti. Interessi di mora

Tasso di interesse, a carico del cliente, maggiorato rispetto al tasso che regola il finanziamento, ed applicato per il periodo del ritardo, sugli importi dovuti e non pagati alle scadenze previste.

Istruttoria

Pratiche e formalità necessarie all’erogazione del finanziamento.

Parametro di indicizzazione (per i finanziamenti a tasso variabile) Parametro di riferimento (per i finanziamenti a tasso fisso)

Parametro di mercato o di politica monetaria preso a riferimento per determinare il tasso di interesse.

Perizia

Relazione di un tecnico che attesta il valore dell’immobile da ipotecare.

Piano di ammortamento

Piano di rimborso del finanziamento con l’indicazione della composizione delle singole rate (quota capitale e quota interessi), calcolato al tasso definito nel contratto.

Piano di ammortamento “italiano”

La rata prevede una quota di capitale costante e una quota di interessi decrescente.

Piano di ammortamento “francese”

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 72

Preammortamento

periodo iniziale del finanziamento nel quale le rate pagate sono costituite dalla sola quota interessi.

Quota capitale

Quota della rata costituita dall’importo del finanziamento restituito.

Quota interessi

Quota della rata costituita dagli interessi maturati.

Rata costante

La somma tra quota capitale e quota interessi rimane uguale per tutta la durata del finanziamento.

Rata crescente

La somma tra quota capitale e quota interessi aumenta al crescere del numero delle rate pagate.

Rata decrescente

La somma tra quota capitale e quota interessi diminuisce al crescere del numero delle rate pagate.

Rimborso in L’intero capitale viene restituito tutto insieme alla scadenza del contratto. un’unica soluzione Durante il rapporto le rate sono costituite dai soli interessi. Risoluzione

Spese di istruttoria

Spese per l’analisi di concedibilità.

Spese di perizia

Spese per l’accertamento del valore dell’immobile offerto in garanzia.

Spread

Maggiorazione applicata ai parametri di riferimento o di indicizzazione.

Tasso Annuo Effettivo Globale (TAEG)

Indica il costo totale del finanziamento su base annua ed è espresso in percentuale sull’ammontare del finanziamento concesso. Comprende il tasso di interesse e altre voci di spesa, ad esempio spese di istruttoria della pratica e di riscossione della rata. Alcune spese non sono comprese, per esempio quelle notarili.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 73

Tasso di interesse Il tasso degli interessi dovuti sulla somma finanziata per il periodo di preammortamento che va dalla data di stipula del finanziamento alla data di scadenza della prima rata.

Tasso di interesse nominale annuo

Rapporto percentuale, calcolato su base annua, tra l’interesse (quale compenso del capitale prestato) e il capitale prestato.

Tasso di mora

Maggiorazione del tasso di interesse applicata in caso di ritardo nel pagamento delle rate.

Tasso Effettivo Globale Medio (TEGM)

Tasso di interesse pubblicato ogni tre mesi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze come previsto dalla legge sull’usura. Per verificare se un tasso di interesse è usurario, quindi vietato, bisogna individuare, tra tutti quelli pubblicati, il TEGM dei finanziamenti, aumentarlo della metà e accertare che quanto richiesto dalla banca/intermediario non sia superiore.

Valuta

Periodo di tempo riferito alla decorrenza degli interessi: si intende cioè il giorno in cui cominciano a maturare gli interessi attivi e passivi di un’operazione bancaria.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 74

SCHEDE DI SINTESI ANTICIPO CONTRIBUTI PUBBLICI Destinatari

Forma tecnica e finalità del finanziamento

Importo minimo e massimo

Durata

Periodicità rimborso

Imprese agricole condotte in qualsiasi forma, singola o associata beneficiarie di contributi comunitari

Anticipo in conto corrente a fronte dei contributi erogati dall’AGEA o da altro Organismo Pagatore e contributi a valere sui P.S.R., con disposizione di canalizzazione degli stessi sul c/c acceso presso la banca.

Sino all’80% del contributo atteso come certificato dal C.A.A. dell’associazione di categoria o dall’approvazione del P.S.R.

Durata massima sino All’accredito del conall’accredito del contributo o alla scadentributo da parte del- za dei 15 mesi. l’Organismo Pagatore, massimo 15 mesi. Preammortamento non previsto.

Valore Prestito di conduzione a tassi molto vantaggiosi data la certezza di rimborso sui contributi AGEA; copertura delle anticipazioni necessarie per i P.S.R. Condizioni Tasso fisso: Euribor 12 mesi + spread banca (medio 1,5-3,5%) a salire in funzione delle garanzie e della classe di rischio

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 75

FINANZIAMENTO AGRARIO CHIROGRAFO DI DOTAZIONE Destinatari

Forma tecnica e finalità del finanziamento

Importo minimo e massimo

Durata minima e massima

Periodicità rimborso

Imprese agricole condotte in qualsiasi forma, nonché imprese o società che svolgono l’attività di c/terzisti (lavorazione agricole per conto terzi).

Mutuo Chirografario per fornire all’azienda i capitali necessari a dotarla delle scorte vive (bestiame) e morte (macchine, impianti ed attrezzature) di colture e vigneti. Sono ammessi anche interventi per finanziare l’acquisto di partecipazioni o soddisfare esigenze di liquidità aziendale.

Importo massimo: Sino al 100% (IVA esclusa) del valore del bene da acquistare o dell’investimento da effettuare

Mensile, Trimestrale, Durata minima: Semestrale, Annuale 24 mesi Durata massima: 84 mesi di cui Preammortamento: 1 anno: acquisto bestiame e macchinari 2 anni: costruzione serre, capannoni ed in genere realizzazione di opere di piccolo miglioramento fondiario, compreso l’arrotondamento della proprietà: 3 anni: Impianto/reimpianto vigneti, riconversioni colturali:

Valore Preammortamento da 1 anno per acquisto bestiame e macchinari fino a 3 anni per riconversioni colturali Durata massima 7 anni Condizioni Tasso variabile: Euribor 3/6/12 mesi + spread banca(1,5% - 4,5%) a salire in funzione delle garanzie e della classe di rischio Tasso: fisso Eurirs di periodo + spread banca(1,5% - 4,5%) a salire in funzione delle garanzie e della classe di rischio

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 76

FINANZIAMENTO AGRARIO CHIROGRAFO DI CONDUZIONE Destinatari

Forma tecnica e finalità del finanziamento

Importo minimo e massimo

Durata minima e massima

Periodicità rimborso

Imprese agricole condotte in qualsiasi forma, singola o associata

Finanziamento “bullet” con pagamento a scadenza del capitale più gli interessi maturati per il finanziamento delle spese correnti di gestione aziendale (pagamento stipendi, acquisto sementi, ecc.) Il finanziamento può essere assistito da polizza assicurativa contro i danni da avversità atmosferica stipulata con un consorzio di difesa con vincolo sulla polizza a favore della Banca ed eventualmente da garanzia Confidi

Importo massimo: a discrezione della Banca in base al merito creditizio del richiedente comunque parametrato ai costi aziendali anni precedenti.

Alla scadenza indicaDurata minima: ta in contratto 1 mese Durata massima: 12 mesi Preammortamento: non previsto

Valore Totale flessibilità temporale per l’agricoltore nell’affrontare le esigenze di conduzione della sua azienda Copertura dell’agricoltore (eventuale) contro le avversità atmosferiche, causa di rischio per l’azienda e la banca Condizioni Tasso fisso: Euribor 3/6/12 mesi a seconda della durata del finanziamento + spread bana (media 1%-3%) a salire in funzione delle garanzie e della classe di rischio

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 77

FINANZIAMENTO AGRARIO A LUNGO TERMINE SOTTO FORMA DI MUTUO IPOTECARIO Beneficiari

Imprese agricole in qualsiasi forma organizzate, sia individuale che collettiva.

Destinazione

I mutui sono destinati (con esclusione, in ogni caso, di operazioni di natura agevolata): a) all’acquisto di aziende agricole; b) all’acquisto di terreni agricoli; c) all’acquisto, costruzione, ristrutturazione ed all’acquisto con ristrutturazione di immobili adibiti a: - stalle - magazzini - capannoni - abitazioni (quando l’abitazione è al servizio di impresa agricola ed è l’unica abitazione del conduttore e/o del proprio nucleo familiare) d) alla realizzazione di opere di miglioramento fondiario sui terreni (es. livellamento, sbancamento, drenaggio terreni; realizzazione di impianti arborei; realizzazione di impianti irrigui, ecc.) - Sono finanziabili: 1) acquisti di immobili effettuati al massimo nei 6 mesi antecedenti la data della domanda; 2) costruzioni già ultimate, purché la domanda sia presentata entro 6 mesi dalla data di comunicazione al Comune di fine lavori; 3) lavori di manutenzione / ristrutturazione già eseguiti alle seguenti condizioni: - nei casi in cui necessiti il rilascio di concessione edilizia, la domanda di mutuo dovrà essere presentata entro 6 mesi dalla data di comunicazione al Comune di fine lavori; - nei casi in cui sia sufficiente la comunicazione di inizio attività al Comune, la domanda di mutuo dovrà essere presentata entro 6 mesi dalla data della stessa; e) a finanziare acquisti di partecipazioni valutando secondo criteri particolarmente accurati e prudenziali le motivazioni della domanda, la situazione economico-finanziaria della parte richiedente il mutuo e la validità dell’intervento.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 78

Importo

Si indicano di seguito i limiti rapportati al valore dell’immobile offerto in garanzia. Acquisto di terreni e manutenzione straordinaria degli stessi: 60% del valore del terreno. Costruzione (e acquisto terreni con costruzione): 60% del valore dell’immobile Ristrutturazione: 60% del valore dell’immobile a lavori ultimati Acquisto con ristrutturazione: Minore tra Il 60% del valore dall’immobile a lavori ultimati e la somma del 60% del valore ante ristrutturazione e del 100% del costo di ristrutturazione. I limiti di importi sopra riportati sono da intendersi quando la garanzia è costituita unicamente dai terreni acquistandi o dagli immobili costruendi o ristrutturandi. Resta fermo che in ogni caso il finanziamento non potrà superare, anche in presenza di garanzia capienti, l’80% del costo complessivo dell’investimento. Nei mutui con erogazione a s.a.l. la prima somministrazione deve essere rapportata al valore della garanzia precostituita e comunque non può superare il 50% della somma concessa a mutuo. - Liquidità: l’ammontare del mutuo non dovrà essere superiore al: a) 50% del valore dell’immobile offerto in garanzia, quando si tratti di terreni o fabbricati di civile abitazione. b) 40% del valore dello immobile offerto in garanzia, quando si tratti di stalle, magazzini, capannoni, silos, ricoveri attrezzi, ecc. Richieste di mutui di liquidità d’importo superiore ai suddetti limiti non saranno prese in considerazione dalla Direzione Generale. I valori cauzionali sopra indicati dovranno essere determinati in sede di sopralluogo da parte del perito incaricato. I suddetti parametri per la determinazione dell’importo concedibile costituiscono

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 79

Importo

un’indicazione di SOGLIA MASSIMA; pertanto, in presenza di immobili che: a) siano caratterizzati da elementi di limitata commerciabilità per ubicazione, tipologia e/o destinazione, ovvero b) richiedano, per poter essere ristrutturati, consistenti opere di demolizione,dovranno essere operate, con criteri prudenziali, ulteriori limitazioni valutate caso per caso.

Durata

Minima 6 anni (72 mesi) Massima ordinaria: fino a 20 anni con 24 mesi massimo di preammortamento. Il preammortamento è ammesso unicamente se giustificato dall’investimento, che deve essere effettuato dal cliente (es acquisto di beni o impianto di nuove colture che non entrano subito in produzione) e per il solo tempo necessario affinché i nuovi investimenti entrino in produzione. Non è ammesso il preammortamento per acquisto bestiame, macchine e attrezzature che entrano subito in produzione e per i finanziamenti di liquidità. Tali limiti sono elevabili a: - Fino a 30 anni per giovani agricoltori (di età inferiore ai 40 anni) che acquistano terreni o devono sostenere opere di miglioramento fondiario relative all’insediamento nell’azienda agricola. È ammesso il preammortamento sino a 36 mesi per i seguenti interventi: - VIGNETI: Investimenti per l’impianto e/o reimpianto di vigneti e l’acquisto di attrezzature per la vigna, comprese le spese necessarie, nella fase di avvio produttivo, per l’acquisto dei terreni, dei diritti di reimpianto nonché in genere per gli adeguamenti strutturali necessari all’azienda in relazione alla nuova capacità produttiva (ampliamento cantine, nuove attrezzature ecc.). - FRUTTETI: Reimpianto colture nel caso di nuove colture che entrino in produzione dopo 3 anni, come da relazione tecnica stilata da un tecnico agronomo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 80

Durata

- GIOVANI AGRICOLTORI: Investimenti relativi all’acquisto "ex novo" della proprietà; finanziamento dei piani di riconversione colturale e delle strutture necessarie all’avviamento dell’azienda, ivi comprese le opere murarie di costruzione e di riattamento di fabbricati, nonché quelle relative ai macchinari, all’impiantistica ed alla progettazione.

Periodocità di rimborso

Mensile / trimestrale / semestrale.

Preammortamento - Periodo concesso al cliente per il pagamento di rate di soli interessi prima della decorrenza delle rate di ammortamento - max 24 mesi, salvo casi particolari (come dettagliato alla voce durata) per i quali il preammortamento può avere durata massima di 36 mesi-. - Gli interessi di preammortamento sono calcolati secondo l’anno civile di 365 giorni.

Ammortamento

Francese (a rata costante).

Scadenza pagamento rate

Mensile /trimestrale / semestrale.

Modalità di rimborso

Addebito in conto corrente.

Tasso

Tasso Fisso per l'intera durata dell'operazione, ottenuto dalla somma tra: - un parametro di base, costituito dall’IRS di periodo arrotondato allo 0,05 superiore + uno spread pari a: xxx in funzione delle garanzie e della classe di rischio. Tasso variabile, con la medesima periodicità della rata (mensilmente, trimestralmente o semestralmente) è ottenuto dalla somma tra:

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 81

Tasso

- Un parametro di base, costituito dall’EURIBOR a 3 mesi/365 (se la rata è trimestrale), o dall'EURIBOR a 6 mesi/365 (se la rata è semestrale), + uno spread pari a: xxx in funzione delle garanzie e della classe di rischio.

Garanzia

Ipoteca; Privilegio speciale; Garanzia sussidiaria di SGFA nei casi previsti.

Modalità di erogazione

A secondo delle tipologie previste: a) atto unico, procedura abbreviata (erogazione contestuale alla stipula) b) atto unico, procedura ordinaria (erogazione, ad avvenuta iscrizione ipotecaria) c) atto condizionato, scritture private o atto pubblico di quietanza per le somministrazioni intermedia, atto pubblico per l’erogazione a saldo (modalità prevista per i mutui a s.a.l.). I casi in cui sarà possibile adottare la procedura abbreviata verranno indicati nelle apposite istruzioni creditizie.

Note

Coperture assicurative richieste: Polizza Incendio contro i rischi dell’incendio ed i rischi accessori sul valore di perizia del fabbricato oggetto del mutuo.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 82

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 83

Le garanzie

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011

12:13

Pagina 85

4. Una garanzia importante : L’IPOTECA

Tratto dal Codice civile Capo IV Delle ipoteche Sezione I Disposizioni generali Art. 2808. Costituzione ed effetti dell’ipoteca. L’ipoteca attribuisce al creditore il diritto di espropriare, anche in confronto del terzo acquirente, i beni vincolati a garanzia del suo credito e di essere soddisfatto con preferenza sul prezzo ricavato dall’espropriazione. L’ipoteca può avere per oggetto beni del debitore o di un terzo e si costituisce mediante iscrizione nei registri immobiliari. L’ipoteca è legale, giudiziale o volontaria. Art. 2809. Specialità e indivisibilità dell’ipoteca. L’ipoteca deve essere iscritta su beni specialmente indicati e per una somma determinata in danaro. Essa è indivisibile e sussiste per intero sopra tutti i beni vincolati, sopra ciascuno di essi e sopra ogni loro parte.

LAZIO

Interno OKOK

17-11-2011