Zen Trading Magazine - Ed 27 by zentrading

Hyenuk Chu Publisher

Patricia Sánchez Periodismo

Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial

Francisco Trejo

Content Manager

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EDITORIAL

¿Qué nos cuenta HyenUk en esta editorial?

SIN MENTALIDAD NO HAY TÉCNICA QUE VALGA Algunas semanas atrás, el tenista Novak Djokovic derrotó a Roger Federer en la final del campeonato de Wimbledon, tal vez el más reconocido y respetado de su tipo, y obtuvo así su quinto Grand Slam. Así se les conoce a los principales torneos organizados por la Federación Internacional de Tenis alrededor del mundo. De Djokovic se habla mucho. Uno de los aspectos que se le reconoce es que tiene un “forehand” o derechazo envidiable que le hace atrapar bolas en el aire y devolverlas a sus oponentes con una fuerza y seguridad a la que no muchos han podido resistirse. Se dice que esa, entre otras, es la clave de su éxito. Pero no hay nada más alejado de eso porque, claro, la técnica en un tenista es clave para que gane torneos, pero ¿qué harían ellos y otros deportistas con una técnica impecable si no tuvieran la motivación para perfeccionarse ni la actitud para jugar cada partido como si fuera el último? Seguramente, todos perderían. Al finalizar el mencionado torneo, cuando Djokovic ya se había coronado campeón, un periodista le preguntó cómo hacía para evadir la energía negativa que le habían enviado los aficionados desde las graderías para ver si de esa forma, por lo menos, lograban distraerlo y facilitarle el camino a Federer. El ganador aseguró que cuando oía que gritaban “Roger” desde la tribuna, él simplemente oía “Novak”, es decir su propio nombre. Puede que suene absurdo, reconoció, pero la fórmula le funcionó porque fue él quien, finalmente, se quedó como el apetecido título del Grand Slam. Lo que vivimos a diario los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York no es muy diferente. Como si fuera un partido de final de campeonato, “salimos a la cancha” con la esperanza de regresar con un “trofeo”, pero nos vemos enfrentados a la “competencia” y siempre estamos “corriendo contra el tiempo”.

Por eso, cuando planeábamos nuestra estrategia para este año, llegamos a la misma conclusión que siempre nos ha guiado en esta comunidad: al invertir, el 80% de nuestro éxito depende de nuestra mentalidad, mientras que solo el 20% es responsable de la técnica. Sobre esa base, concebimos la edición 2019 de nuestro Investment Bootcamp. El último fin de semana de este mes nos reuniremos, nuevamente, en este encuentro que año a año congrega a personas de todas las nacionalidades que tienen el fin de ser excelentes traders, con la diferencia de que nos enfocaremos en cómo superar nuestros miedos y fracasos para que eso se traduzca en mejores resultados en la Bolsa de Valores. Mientras ese fin de semana llega, te acompañamos por medio de esta nueva edición de Zen Trading Magazine, en la que incluimos temas actuales para todos los que quieren perfeccionarse como personas para ser cada vez mejores inversionistas y alcanzar su libertad financiera. Sabemos que las empresas tecnológicas, entre otras, siempre se roban las miradas en Wall Street, pero no son las únicas responsables de los buenos días que ha tenido el mercado accionario recientemente. Por esto, analizamos qué papel jugó el sector de belleza y cuidado personal en uno de los más recientes “rally” del Dow Jones. Continuando con temas relacionados con empresas, in-

dagamos lo que hay detrás de la salida a Bolsa de Valores de Virgin Galactic, la empresa de Richard Branson que promete llevar turistas al espacio. Si te interesa este segmento, no puedes dejar de leer esta nota. Como es usual, también dedicamos varias páginas a temas técnicos. El primero de ellos es sobre cómo invertir teniendo en cuenta patrones de velas japonesas. Es decir, más allá de aclarar cuáles son estos patrones, damos claves útiles que cualquier trader puede tener en cuenta para plantear su estrategia con base en la información que arrojan. Igualmente, viajamos en el tiempo, hasta los orígenes de la Sucesión de Fibonacci, para aclarar qué significa la “relación áurea” que está mágicamente presente en todas las formas de la naturaleza y para poder explicar por qué también resulta útil al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York. En nuestras páginas destinadas a la mentalidad y a las lecciones que nos dejan los grandes inversionistas, elegimos darles cabida a una mujer y a un hombre que, desde diferentes orillas, no solo aportan a que las personas tengan una mejor educación financiera, sino a que encuentren soluciones a los problemas de sus sociedades. La mujer es Mary Callahan Erdoes, una matemática que, por su rol en JP Morgan, es considerada como una de las 50 mujeres más influyentes del mundo. De ella, retomamos las

lecciones más valiosas sobre mentalidad e inversiones que podemos aplicar fácilmente en nuestra vida diaria. El hombre es nada menos que Barack Obama, el expresidente de Estados Unidos, que no solo hizo un gran aporte social a su país desde el cargo más importante de la nación, sino que ahora buscar llegar a públicos más amplios por medio de plataformas digitales como Netflix con el fin de llamar la atención sobre temas como los derechos civiles. Espero que la disfrutes y nos vemos en el Investment Bootcamp 2019.

¿Con quién es la entrevista de esta edición? Nuestra revista no podría estar completa sin la entrevista mensual. En esta ocasión recreamos una conversación con Benjamin Graham, padre del análisis fundamental y del value investing de quien rescatamos valiosas enseñanzas que no pasan de moda para los inversionistas en la Bolsa de Valores.

PORTADA

“APRENDA A INVERTIR, NO SOLO A GANAR” Benjamin Graham hubiera podido ser un banquero inglés, si no hubiera sido porque sus padres, de origen alemán, viajaron a Nueva York cuando el siglo XX tocaba a la puerta y el pequeño solo tenía un año de edad. También hubiera podido ser reconocido como Benjamin Grossbaum, su apellido original. Pero se hizo famoso como Graham, apellido que sus padres adoptaron años después cuando, ya en América, se hicieron conscientes de que no era una buena idea caminar por las calles de la capital del mundo cargando a cuestas un apellido alemán, sobre todo en los cruentos años de la Primera Guerra Mundial. En esa ciudad, Benjamin no tuvo una vida acomodada e, incluso, llegó a experimentar los límites de la pobreza, pero como muchos hombres inteligentes de su tipo, logró un lugar en la prestigiosa Universidad de Columbia en la que, además, habría podido quedarse trabajando después de recibir su título. Sin embargo, eligió otro camino: el de las inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Ahí, por sus estrategias exitosas, llegó a ser considerado como “The Dean of Wall Street”, lo que en español traduce “El Decano de Wall Street”. ¿En qué se basan esas estrategias y teorías? Las respuestas están en esta entrevista simulada.

Benjamin, ¿cómo recuerdas tus primeros años como inversor?

Al graduarme de la universidad, recibí propuestas de los departamentos de idiomas, matemáticas y filosofía para 6

trabajar en ellos como profesor, pero tenía claro que eso no era, precisamente, lo que quería hacer. Por eso, busqué y encontré un trabajo en el área administrativa de una firma de inversiones y, después, como analista en la misma firma. Gracias a los resultados que obtuve, fui promovido, escalé hasta ser socio y después fundé mi propia compañía de inversiones: Graham – Newman Partnership.

¿Fue en esa época que empezaste a interesarte por el value investing o la inversión de valor?

Es correcto. Es más, unos 15 años después de graduarme de la universidad, volví a ella como profesor de la Escuela de Negocios y eso me permitió empezar a generar esta teoría y la estrategia relacionada con ella al invertir. Después encontré en los libros la mejor manera de volcar todo este conocimiento y hacerlo accesible a las personas que, en ese entonces, se empezaban a interesar por invertir en la Bolsa de Valores. Se trataba, sobre todo, de grandes inversores, más que de inversores individuales.

¿De qué se trata tu primer libro, “Security Analysis”, en el que empiezas a aclarar a que te refieres con el value investing?

En este libro publicado en 1934, que escribimos a cuatro manos el experto en finanzas David Dodd y yo, nos adentramos profundamente en los distintos tipos de inversión que existen y en cuáles son las fortalezas y debilidades de cada uno. Nuestro objetivo, inicialmente, fue que las personas interesadas en invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York lo hicieran a partir del conocimiento y no de las emociones o del azar para que así pudieran obtener los resultados esperados.

¿Qué puede encontrar en ese libro una persona que lo lea hoy?

En él empezamos a establecer una gran diferencia entre lo que significa invertir y apostar. Para nosotros, invertir es conocer el mercado de valores o el mercado en el que se tranzan acciones y otros vehículos de inversión para tomar decisiones basadas en ese conocimiento. Apostar, en cambio,

es asumir que algo puede pasar o no con base en nuestras propias expectativas, en vez de fundamentar nuestras acciones en hechos o información que corroboren lo que pensamos. Mientras invertir parte de los hechos, apostar parte, en palabras simples, de nuestra imaginación.

En ese sentido, ¿cómo defines el acto de invertir en la Bolsa de Valores?

Para David y yo, al invertir en la Bolsa de Valores una persona realiza un análisis sobre el vehículo de inversión al cual quiere destinar su dinero. pero no solo eso, sino que ese vehículo de inversión garantiza a la persona cierta seguridad con respecto al dinero invertido y, además, una ganancia que cumpla con las expectativas del inversor. Cuando un vehículo de inversión y las operaciones asociadas a él no siguen al pie de la letra estos requisitos, estamos hablando de apuestas, no de inversiones.

Aparte de lo anterior, también dices que invertir es como hacerse “socio” de un negocio…

Sé que muchos no lo ven de esa manera, porque un socio de un negocio se compromete con su crecimiento, mientras que un inversor solo quiere obtener un beneficio económico cuando compra acciones de una empresa. Sin embargo, estás en lo cierto cuando dices que, para mí, tener así sea una sola acción de una empresa es equivalente a ser socio de la misma compañía porque esta mentalidad permite reconocer qué tanto vale o puede valer la acción de la que hablamos con el paso del tiempo.

Es ahí donde surge tu concepto de value investing…

Exacto. Lo que significa value investing es la posibilidad de realizar un análisis exhaustivo sobre el comportamiento de las acciones de nuestro interés a partir del análisis fundamental. Esto lo que nos permite es determinar en qué momento debemos comprar una acción, por ejemplo, pero no a partir del comportamiento que está teniendo en un momento determinado, como lo propone el análisis técnico, sino a partir de su valor hoy para que podamos recoger las ganancias en el futuro. 7

El análisis fundamental es otro de tus grandes aportes a las inversiones…

Modestia aparte, así es. Pero el crédito también es de David Dodd. Recordemos que el análisis fundamental, para explicarlo mejor, se refiere a la posibilidad que tenemos los inversores de analizar el comportamiento de los indicadores financieros de una compañía. Así podemos hallar el valor intrínseco de las acciones, es decir, en términos prácticos, el dinero que esa acción puede representarnos en el futuro si la adquirimos hoy. Podría dar una explicación más compleja, pero en esencia, esto es lo que significa el value investing.

A partir de lo anterior, ¿cómo se plantea una estrategia de value investing al invertir?

Al conocer el valor intrínseco de una acción, un inversionista puede tomar la decisión de comprar dicha acción únicamente cuando su precio es más bajo que su valor intrínseco. De esta forma, cuan-

do la acción alcanza un precio mayor puede, por ejemplo, venderse. Así, el inversor puede obtener la diferencia como ganancia. Esto es lo que llamamos un “margen de seguridad” y permite obtener ganancias que son, tal vez, más certeras que las que generan las inversiones basadas en el análisis técnico.

En el libro también se refieren a los tipos de inversionistas, no solo a las diferentes clases de inversiones…

Claro porque, así como hay inversiones y apuestas o análisis fundamental y técnico, también hay inversores que tienen mayores habilidades, por llamarlo de alguna manera, de buscar información e intentar nuevas estrategias al invertir. Otros en cambio, prefieren ir por lo seguro, en vez de dejarse llevar por la tentación de ganar mucho a corto plazo. lo importante es que, independientemente de cuál sea el caso, los inversores deben analizar su perfil de riesgo antes de invertir.

Lo importante es que, como inversor, aprendas cuándo debes comprar más barato y cuándo vender caro para que seas tú el que resulte beneficiado. 8

Igualmente, en tus planteamientos es común encontrar a otro personaje: Mr. Market o el Señor Mercado…

Siempre he visto al mercado como un vendedor de periódicos que es, al mismo tiempo, coleccionista de objetos antiguos y, así como llega a venderte algo, también está interesado en lo que tú tienes. Se trata de un personaje caprichoso que impone sus propias reglas: un día te vende el periódico más caro que el anterior o te compra tus antigüedades por menor valor de lo que te había ofrecido. Lo importante es que, como inversor, aprendas cuándo debes comprarle más barato y cuándo venderle caro para que seas tú el que resulte beneficiado. ¿Comprendes lo que quiero decir?

Que es mejor el análisis fundamental que el técnico…

No se trata de buscar quién es bueno o quién es malo. Se trata de que los inversores, teniendo en cuenta sus conocimientos y su práctica sobre la Bolsa de Valores de Nueva York, elijan el modelo que más se ajusta a ellos y que actúen en consecuencia. Sé que tú, Hyenuk, prefieres el análisis técnico y me parece perfecto. Finalmente, también es un mecanismo útil para descubrir en qué anda el Señor Mercado y tomar decisiones que resulten beneficiosas para cada inversor en términos de ganancias.

Ahora, ¿nos hablarías un poco de tu libro “El inversor inteligente”?

Algunos años después de publicar “Security Analysis”, decidí lanzarme al agua con otra obra editorial que se enfocara en la importancia de una palabra que adoramos los inversionistas. Me refiero a la ganancia que buscamos en todas y cada una de las operaciones que realizamos en la Bolsa de Valores de Nueva York. En este libro, precisamente, rescato la importancia de que en nuestras operaciones contemos con algo que ya mencioné: el margen de seguridad o, lo que es lo mismo, saber que al realizar una operación en la Bolsa de Valores debemos tratar de garantizarnos a nosotros mismos que obtendremos una

ganancia y que, al mismo tiempo, controlaremos nuestras pérdidas.

Finalmente, ¿qué le dirías a un inversor que aún no se decide entre el análisis fundamental y el técnico?

Siempre he pensado que las pérdidas más horrorosas se producen después de que el comprador se olvida de preguntar cuánto cuesta algo. Por eso lo importante, más allá del tipo de análisis de nuestra preferencia, es ser conscientes de que al invertir en la Bolsa de Valores debemos contar con conocimientos que soporten nuestras decisiones y con largas horas de práctica que las avalen. Recuerda que la tarea del Señor Mercado es facilitarte precios, la tuya es decidir si te resulta interesante hacer algo respecto a esos precios.

TRES CONSEJOS SOBRE MENTALIDAD POR BENJAMIN GRAHAM

● Si quiere ser rico no aprenda solamente cómo se gana, sino también cómo se invierte. ● Si se convierte en un pensador crítico e invierte con paciencia y confianza, puede tomar ventaja, hasta en los peores mercados. ● Como no puede predecir el comportamiento de los mercados, debe aprender a predecir y controlar su propio comportamiento.

EMPRESA

El segundo semestre de este año empezó con buenas noticias para la Bolsa de Valores de Nueva York, que en las primeras semanas de julio experimentó una época de bonanza motivada por las expectativas con respecto a los posibles recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y a sectores que se dinamizaron. Quizás el que más dio de qué hablar fue el de “health care” o cuidado personal, pues fue el responsable de elevar el Dow Jones a niveles récord y, al mismo tiempo, demostrar que en el mercado de las acciones no son las empresas tecnológicas o las más famosas las únicas que pueden llegar a ser noticia. Pero, ¿qué es el Dow Jones y por qué resulta tan importante revisar 10

su comportamiento al invertir? También conocido como Promedio Industrial Dow Jones o Dow Jones Industrial Average, es uno de los índices bursátiles estadounidenses. Como otros, monitorea el desempeño de un grupo de acciones específicas. En este caso, se trata de las acciones de las 30 mayores empresas que son sociedades anónimas y cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York. A diferencia de lo que ocurría al principio, hoy este índice no solo está integrado por empresas netamente industriales, sino también por otras como las tecnológicas.

¿CÓMO SE CALCULA

EL VALOR DEL ÍNDICE?

Cuando fue creado, el valor del índice se calculaba de una forma sencilla. Simplemente, se dividía el valor total de las acciones de las empresas que lo conformaban por el número de dichas acciones. Sin embargo, el cálculo no siempre resultaba confiable, pues había empresas que, si bien emitían más acciones, no sufrían cambios en su valorización.

TAMBIÉN CONOCIDO COMO PROMEDIO INDUSTRIAL DOW JONES O DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE, ES UNO DE LOS ÍNDICES BURSÁTILES ESTADOUNIDENSES.

Por eso, se decidió modificar la fórmula por una que tuviera en cuenta esas variaciones con respecto al tamaño o la valorización de las empresas. De esta forma, por ejemplo, hoy tiene mayor incidencia sobre el índice el comportamiento de las compañías que, entre las 30, son más grandes o poderosas. Así mismo, hay algo más que se debe tener en cuenta al analizar el comportamiento de este índice. Seguramente, has escuchado o leído en las noticias frases como esta: “El Dow supera los 27,000 puntos por primera vez”. ¿Qué significa que un índice alcanza un nivel de “puntos” o que se reduce en determinados “puntos”?

Es sencillo. Cuando se habla de acciones, por ejemplo, generalmente nos referimos a su valor en dólares. En cambio, cuando se habla de índices bursátiles, se emplea la expresión “puntos”. Esta hace referencia a los movimientos en términos de cotizaciones que ha tenido el índice y da luces con respecto a la rentabilidad del índice en un periodo de tiempo analizado.

DOW JONES, AL ALZA

Para saber cuántos puntos corresponden a un índice, se toma el número de dólares que ha aumentado o disminuido su valor. Aproximadamente, en el caso del Dow Jones, por cada dólar de cambio el índice aumenta 7.56 puntos. En julio lo que se experimentó fue que este índice llegó, por primera vez, a los 27.000 puntos. Como la Bolsa de Valores es un reflejo de lo que ocurre en la realidad, este comportamiento positivo estuvo motivado por la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de no ejecutar un plan que habría acabado con algunos descuentos pagados por fabricantes de medicamentos a los intermediarios del sistema Medicare. Al eliminarse dicho plan, los inversionistas reaccionaron a favor de las empresas del sector de salud y cuidado personal, lo que, a su vez, se reflejó en el Dow Jones, sobre todo porque a este índice pertenecen empresas como Johnson & Johnson y Procter & Gamble, que lideran el segmento. Además, el comportamiento del índice se vio favorecido por los crecientes rumores relacionados con los recortes a las tasas de interés, que la FED aplicaría a finales de julio con el objetivo de reactivar el consumo en Estados Unidos y, de paso, dinamizar la economía de ese país.

EMPRESAS QUE

SOBRESALEN

● Johnson & Johnson (JNJ): esta compañía, a finales de 2018, experimentó la peor época de su historia reciente. El precio de su acción llegó a los US$127.27 para alcanzar luego los US$142.01 en mayo de este año. Sigue siendo líder en el mercado como una de las empresas que más factura. ● Procter & Gamble (PG): en los últimos seis meses ha tenido un comportamiento creciente: su acción pasó de valer US$91.15 en febrero a US$114.38 en julio. Nuevas adquisiciones y expectativas de retorno de dos dígitos apalancan su crecimiento y preferencia entre los inversionistas ● Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA): durante la mejor jornada del Dow Jones, esta empresa que no pertenece a él, obtuvo un crecimiento de 1.4% en el valor de sus acciones. Aunque su balance no es del todo positivo, incrementó el valor de sus dividendos en el último trimestre. ● United Health Group (UNH): si bien está fuera del Dow Jones, se ha unido a la ola del éxito de las empresas de su sector con un crecimiento en el valor de sus acciones cercano al 5% y un comportamiento creciente con respecto a los últimos años y a los primeros meses de 2019.

TEMA TÉCNICO

¿CÓMO INVERTIR CON PATRONES DE

Las formaciones o patrones de velas japonesas representan el comportamiento o movimiento de los precios de las acciones. Al hacer el análisis técnico de cada acción, en los gráficos es posible identificar dichas formaciones. Sin embargo, para lograrlo, un buen inversionista debe comprenderlas y aprenderlas a utilizar. Para empezar, hay que decir que existen diversos patrones de velas japonesas como los de doble piso y doble techo, triple piso o triple techo, triángulos equiláteros y de otros tipos, canales ascendentes o descendentes, banderines, taza, hombro-cabeza-hombro, entre otros. Una vez conocen las diferentes clases de formaciones, un buen inversionista puede tomar una serie de pasos con el fin de que estas herramientas le sean útiles al operar en la Bolsa de Valores de Nueva York y, como consecuencia, pueda obtener ganancias gracias a su uso efectivo.

PASO 1

El primer paso es identificar la tendencia asociada a cada formación o patrón. Existe una herramienta llamada Finviz, que se encuentra en https://finviz.com/ en la que es posible analizar casos reales de formación de estos patrones y ver en los gráficos cómo se ven representados. Esta plataforma brinda información sobre todas las acciones que están generando el patrón o formación elegido, sin importar la temporalidad seleccionada. Es una plataforma que resulta muy útil para que los inversionistas “entren su ojo” y aprendan a identificar los patrones por sí solos. Es importante tener en cuenta que los patrones son subjetivos, es decir, que un trader puede observar algo diferente a lo que ve otro. 14

Además, en un solo gráfico se pueden ver múltiples formaciones. Por esto, es clave que cada inversionista se acerque a ellos desde su perspectiva, con el fin de que pueda incorporarlos a su propia estrategia de trading. La tendencia que reflejan los gráficos puede ser alcista o bajista, o de consolidación. En el primer caso, el precio de las acciones rompe una formación al alza o a la baja. En el segundo caso, el precio se conserva en un rango o canal lateral, aunque aparentemente, por momentos, pueda mostrar una tendencia.

Tip 1: una primera clave para emplear

exitosamente los patrones al invertir es identificar si el precio de las acciones tendrá una continuación a la baja, al alza o si tendrá una reversión. Para saberlo, es necesario tener en cuenta la temporalidad que se analiza, porque la conclusión puede cambiar si cambia el periodo de tiempo analizado. Al identificar qué pasará con el precio de la acción, se debe orientar el plan de trading de acuerdo con estos datos, es decir fijar el target y el stop de acuerdo con esta información.

Tip 2: una segunda clave consiste en ana-

lizar temporalidades más grandes o largas para saber si en el pasado hubo soportes o resistencias que ayuden a determinar qué pasará con el precio de la acción en el presente e, incluso, en el futuro más cercano. Las plataformas de trading permiten dibujar líneas fácilmente para tener estos puntos claros.

PASO 2

El segundo paso es elegir el mejor patrón porque, como se mencionó, las opciones son múltiples y se pueden dar varias a la vez. La pregunta es, si en un solo gráfico se observan varios patrones, ¿cuál se debería seguir para identificar las señales al invertir? la respuesta está en la práctica. Un solo análisis de patrones no basta para saber cual es el que le conviene a cada inversionista. En cambio, practicar con ellos para identificar los momentos de entrada ayuda a cada inversionista a saber qué patrón se ajusta más a su propia técnica y, en consecuencia, cual debe elegir si en el análisis técnico observa varios al mismo tiempo.

Una vez se ha elegido el patrón, es más sencillo determinar los momentos en los que se colocarán las operaciones, ya sean de compra o venta al alza o a la baja. Como los patrones son subjetivos, la tarea de elegir a sus favoritos es una obligación que debe asumir cada inversionista o trader.

PASO 3

Es vital dedicarle tiempo a la tarea de comprender qué pasó con el precio de la acción en el pasado por varios motivos. El primero es que el comportamiento de las acciones es cíclico, por lo que este puede repetirse en el tiempo y dar pistas a los inversionistas que estén operando en el presente. El segundo, porque el precio de la acción de una compañía determinada, generalmente, tiende a repetir formaciones o patrones, lo que puede ayudar a los traders a decidir qué estrategia y en qué zonas funciona mejor para esa compañía.

PASO 4

Finalmente, si como inversionista decides fijarte en los patrones de las velas japonesas como técnica de inversión, es necesario que te entrenes para identificar las zonas de acción del precio o las zonas de rechazo. Estas últimas son, en palabras simples, las zonas en las que el precio toma otra dirección. Una clave para saber cuáles son es revisar si después de un movimiento fuerte hay velas pequeñas y de pabilos grandes.

PASO 5

Como quinto paso, la sugerencia es que, como inversionista, crees reglas de operaciones que se ajusten a tus conocimientos y perfil de riesgo, y que evites entradas subjetivas, es decir operar con base en suposiciones en vez de basarte en el conocimiento o la práctica. Esto te ayudará a buscar la mejor razón para invertir en determinada posición. En Zen Trading Magazine hemos hablado sobre patrones de velas japonesas. Si tienes dudas, puedes revisar estas ediciones haciendo clic en los iconos a continuación:

Edición 16

Edición 19

Edición 24

APRENDER

Leonardo de Pizza fue un italiano cuyo padre le enseñó el arte de la contaduría, pero finalmente se decantó por la matemática pura y descubrió uno de los más grandes secretos de la humanidad: el de la perfección de los números que se refleja en las más sorprendentes estructuras de la naturaleza, sin contar con las que son fruto de la arquitectura, entre otras. ¿Alguna vez te has preguntado por qué, por ejemplo, los pétalos de las flores tienen las mismas medidas o proporciones y lucen tan perfectos como parte de esa flor? La respuesta la halló Leonardo, quien se dio cuenta de que existía una secuencia de números que producía esa perfecta relación. A partir de entonces, esta secuencia empezó a ser conocida como relación áurea o como el número mágico. En términos matemáticos se le bautizó como la Sucesión de Fibonacci y comienza con los siguientes dígitos:

1 1 2 3 5 8 13 21 Si te fijas bien, cada número de la secuencia es igual a la suma de los dos números anteriores. Leonardo también llegó a la conclusión de que, al dividir el último número por el anterior, siempre se obtiene como resultado la misma relación. Quien documentó estas teorías llamó a Leonardo “filius de Bonacci” o hijo de Bonacci, un nombre que, con el paso del tiempo, se redujo a Fibonacci. Por eso al matemático hoy se le conoce de esa forma. 16

FIBONACCI EN LA BOLSA DE VALORES La Sucesión de Fibonacci también se ha encontrado en otro tipo de objetos, si puede llamárseles así, como en la secuencia del ADN humano y en los gráficos que los traders analizamos al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York. Por eso aquí hablamos de este tema. Y porque, además, aunque a muchos inversionistas no les llame tanto la atención, las matemáticas y las estadísticas hacen parte del conocimiento que debe tener un inversionista. Pero, ¿exactamente cómo y para qué se emplean las teorías del italiano al invertir? Antes de responder esa pregunta es necesario aclarar otro punto, ya verás por qué: La proporción áurea es igual a 1:1.61. El resultado de dividir cualquier número de la serie Fibonacci por el de la derecha es igual a 61.8 El resultado de dividir cualquier número de la serie Fibonacci por el que está dos espacios a la derecha es igual a 38.2 La suma de estos dos números es igual a 100. Como trader nunca debes olvidar este porcentaje: 50%. Indica incertidumbre.

FIBONACCI AL INVERTIR Entrando en materia, las teorías de Fibonacci sirven para predecir qué tan lejos puede un instrumento financiero retroceder en una tendencia o continuar en ella. Esto se logra al observar los altos y bajos de un movimiento anterior en el precio de un instrumento financiero para determinar el área en que podría producirse un nuevo retroceso. Es decir que determina las zonas de alerta, o zonas donde finaliza la tendencia analizada. Al verlas, un inversionista puede establecer un momento de entrada o ejecutar una estrategia de inversión particular. Las relaciones o tasas son la base para determinar el tamaño del retroceso, así: 38.2 se refiere a un retroceso pando 61.8 hace alusión a un retroceso profundo 50% quiere decir que el retroceso es medio Es decir que si, como inversionista, te preguntas si el precio del instrumento financiero en el que inviertes seguirá subiendo y hasta dónde lo hará, puedes acudir a la teoría del Retroceso de Fibonacci. Dependiendo de la profundidad del mismo se puede saber hacia dónde se dirige la tendencia.

Con respecto al gráfico, no hay de qué preocuparse. Las plataformas de trading ya tienen configurada la opción para que los traders no deban hacer complicados cálculos.

Al identificar la tendencia, identifica también el punto de inicio (A) y el final (B) porque la plataforma te los solicitará para producir el gráfico.

El gráfico lo que arroja es una serie de áreas sombreadas o niveles sobre las velas japonesas y los puntos en los que el retroceso se puede producir. A partir de esos rebotes, puedes decidir cuál será tu momento de entrada. Así que, si quieres emplear esta herramienta en tus operaciones, ten en cuenta estos pasos:

No confíes todos tus resultados a esta herramienta. Recuerda que un buen trader no se complica, pero sí combina diferentes elementos como los soportes y resistencias o los indicadores para definir su momento de entrada.

Identifica la tendencia, porque si el mercado está lateral, la teoría de Fibonacci no funcionará. Si la tendencia va al alza, espera un poco y permite que continúe. Luego, aplica la teoría de Fibonacci para saber qué pasará luego. Esto puedes hacerlo en cualquier temporalidad.

Así como existe el Retroceso de Fibonacci también existe la Extensión, que se usa para observar una potencial extensión, como su nombre lo indica, del rompimiento del precio de un instrumento financiero con el fin de tomar decisiones de inversión con base en esta información.

La Sucesión de Fibonacci también se ha encontrado en otro tipo de objetos, si puede llamárseles así, como en la secuencia del ADN humano y en los gráficos que los traders analizamos .

ACTUALIDAD

En la Bolsa de Valores de Nueva York hay empresas de todo tipo, como las que pertenecen a los sectores industrial, tecnológico y automotriz; las que desarrollan invenciones para el campo de la salud; las que fabrican productos a base de cannabis y hasta algunas que ofrecen productos para mascotas. Sin embargo, hasta el momento no está listada ninguna compañía que ofrezca el servicio de viajes tripulados al espacio. Es decir, los que en algún momento podrán hacer personas que, sin ser astronautas profesionales, adquieran el derecho de abordar una nave que los lleve hasta otros planetas.

Esto cambiará pronto, pues Virgin Galactic, la empresa de Richard Branson, anunció que pronto llegará a la Bolsa de Valores de Nueva York. Lo hará gracias a una fusión con SCH, una sociedad de inversión fundada por un exejecutivo de Facebook, que ya cotiza en ese mercado, con la que el magnate británico firmó un millonario acuerdo. Este contempla que dicha firma le otorgará a Virgin Galactic una suma cercana a los US$800 millones con el fin de que esta empresa acelere sus planes de llevar personas comunes y corrientes al espacio. La sociedad de inversiones SCH, por su parte, recibirá los beneficios correspondientes por haber aportado dichos fondos.

VIRGIN GALACTIC EN EL MERCADO

Lo anterior significa que de la fusión entre Virgin Galactic y SCH nacerá “la primera empresa de turismo espacial que cotiza en la Bolsa”, tal como lo anunciaron ambas firmas hace pocos días. Se espera que, con este movimiento, Virgin Galactic adquiera una valoración cercana a los US$1.500 millones. SCH se convertirá en el dueño del 49% de la compañía, que se conformará oficialmente a finales de este año, y su fundador, Chamath Palihapitiya, será el nuevo presidente. Tendrá a su cargo la tarea de continuar liderando la empresa en su proceso de crecimiento y en la consolidación definitiva de la oferta de servicios que promete. Esta noticia se conoce pocos meses después de que Branson cancelara las negociaciones comerciales que sostenía con un país árabe y que se echaron a perder en el momento en el que el periodista Khamal Kashoggi fue asesinado en la embajada saudita ubicada Estambul, Turquía. Ahora, se espera que la fusión le dé un nuevo aire a la empresa, que si bien ha dado pasos de gigante para ser la primera que envíe vuelos tripulados al espacio, aún no ha confirmado cuándo estará lista para cumplir con sus metas ni quiénes serían los afortunados pasajeros de ese primer viaje interplanetario netamente comercial.

De la fusión entre Virgin Galactic y SCH nacerá “la primera empresa de turismo espacial que cotiza en la Bolsa”.

VIRGIN GALACTIC

VA VOLANDO Lo que es un hecho, por ahora, es que la empresa ya logró enviar a una de sus naves, el SpaceShipTwo, muy cerca de lo que se conoce como límite de la Tierra. Aunque no está clara la frontera entre nuestro planeta y el espacio, hay un consenso con respecto a que esta se encuentra a 100 kilómetros de distancia. Por otro lado, Estados Unidos considera que astronautas son quienes superan la barrera de los 80 kilómetros. Esta fue la distancia que logró sobrepasar el SpaceShipTwo, por lo que consiguió quedarse con el banderín de ser la primera de su tipo que traspasó ese límite con fines diferentes a los que en el pasado han realizado otras naves de su tipo. Otro logro de esta misión fue volver a la Tierra sin contratiempos, lo que suma puntos a Virgin Galactic como la compañía que, tal vez, está mejor preparada para llevar turistas a un destino que, hasta el momento, solo había estado disponible para los expertos y las películas de ficción. Según los planes de la empresa, su llegada a la Bolsa de Valores coincidiría con el lanzamiento de su primer vuelo tripulado, para el cual han recibido 600 solicitudes de personas interesadas que han aportado cerca de US$80 millones. Estas se suman a la lista de cerca de 2.500 personas que, por la demanda, están en lista de espera.

Según Virgin Galactic, su llegada a la Bolsa de Valores coincidiría con el lanzamiento de su primer vuelo tripulado, para el cual ha recibido 600 solicitudes de personas interesadas que han aportado cerca de US$80 millones.

LOS COMPETIDORES DE

VIRGIN GALACTIC Blue Origin

Perteneciente a Jeff Bezos, fundador de Amazon, esta empresa va unos pasos atrás en su consolidación como proveedora de vuelos espaciales. De hecho, hace poco anunció que está probando el motor de su aterrizador lunar, que le permitirá en un futuro desplegar diferentes tipos de vehículos tripulados y no tripulados en el satélite. El éxito de esa primera prueba hace prever que la compañía continuará trabajando para lograr su objetivo y competir en igualdad de condiciones con las naves ya probadas de Virgin Galactic.

SpaceX

Esta compañía, del visionario millonario Elon Musk, también fundador de Tesla, le apuesta a conquistar el espacio, pero desde diferentes perspectivas. Recientemente, por ejemplo, lanzó cientos de satélites, y que luego serán miles, con el fin de apoyarse en ellos para ofrecer un servicio de internet de alta velocidad. Los vuelos tripulados, igualmente, son su ambición. Sus pruebas empezaron con el envío de naves sin pasajeros que han llegado con éxito a diferentes puntos por fuera del planeta. De esta forma, la compañía se prepara para que en los próximos sí vayan humanos. Aunado a esto, son naves cuyos cohetes “regresan en reversa” a sus plataformas, lo cual le permite grandes ahorros.

LECCIONES

Mary Callahan Erdoes nació en una estricta familia católica, de ascendencia irlandesa, que vivía en Illinois, Estados Unidos. Su padre había sido socio en una firma de inversiones y heredó a su hija el gusto por el tema. Tras graduarse del colegio femenino al que fue enviada, Mary decidió que quería seguir el mismo camino de su progenitor. La joven se inscribió a la Universidad de Georgetown para cursar la carrera de matemáticas y se convirtió en la primera mujer en graduarse del programa en esa época. Luego, ingresó a Harvard Business School donde estudió una maestría que le dio suficientes cimientos para aspirar a importantes cargos en la banca. En 1996, ingresó a JP Morgan Asset Management como cabeza del área que atendía a clientes millonarios y fundaciones. Luego, fue promovida al cargo de gerente de JP Morgan Private Bank y se cree que tiene el potencial para convertirse, tal vez, en la gerente general de la firma. De acuerdo con Forbes, Erdoes ocupa el puesto número 33 en el ranking de las mujeres más poderosas del mundo, un lugar que, en parte, se ha ganado por promover la retención del talento y la diversidad étnica en su lugar de trabajo.

Aquí recordamos sus frases más poderosas.

Mentalidad

● Creemos que cuando combinamos datos y aprendizaje profundo con nuestro talento humano podemos producir resultados sobrehumanos. ● Si pones a alguien en un trabajo que está pensando, aunque sea por un momento, en el próximo trabajo, tienes a la persona equivocada. ● No hay substituto para el trabajo duro. Hay un poco de suerte en el camino, pero no hay sustituto para el trabajo realmente duro. Esto es lo primero y lo último. ● Los Estados Unidos tienen que darse cuenta de que tienen mucho a su favor. Pongámonos a formar parte de un equipo, un equipo que maneje el país, ayudando a este país a recuperarse sobre una base estable. Luego, esto puede reflejarse en cascada hacia el resto del mundo. ● Las mujeres pueden hacer lo que quieran en el lugar de trabajo igual a los hombres. Así es como nos posicionamos a nosotras mismas y logramos el equilibrio que tenemos. El problema es que, a menudo, en esto es en lo que no entrenamos suficientemente a la gente. ● En nuestra vida, muchas cosas ocurren por casualidad. ● El remedio contra el estrés financiero es ver las cosas con perspectiva y concentrarnos en aquello que podemos controlar, hacer todo lo que podamos todos los días y poniendo todo nuestro empeño. ● A mis hijas les daría un consejo: inviertan a largo plazo y no saquen el dinero si no lo necesitan de verdad. ● Mi vida laboral y mi vida familiar son la misma cosa, y estoy decidida a sacar lo mejor de ellas.

Se ha ganado un lugar en el mundo por promover la retención del talento y la diversidad étnica en su lugar de trabajo. Inversiones

● Los clientes son cada vez más globales, se están dando cuenta de que los mercados están más interconectados. Ya no son los clientes regionales locales que compran los sabores regionales locales. Son todos los que piden todo. ● Tengo tres hijas con edades diferentes. Tienen aptitudes que cambiarán con el tiempo y que no sé cuáles serán. A una podría ocurrirle algo, un problema de salud. Una podría casarse, otra no. Por eso, aunque empezara a colocar activos el día en que nacieron, la receta tendría que cambiar. ● El portafolio de inversiones tiene que cambiar según el riesgo que cada cual esté dispuesto a asumir. ● Invertimos para hacer lo que queremos, pero no a costa de la tensión, la angustia y la incomodidad que nos puede causar una mala situación del mercado. ● Si nuestro portafolio se desvía del plan que trazamos o del plan que ajustamos, no importa. El portafolio no debería ser rígido, sino que debería evolucionar constantemente. ● Una de las dificultades que se tienen para invertir exitosamente es que no hay una fórmula de hacerlo que sirva para todas las situaciones. ● A lo que una cartera diversificada nos ayuda es a aprovechar el riesgo que puede producir grandes ganancias. Si nos atenemos a un plan, podemos obtener un rendimiento grandísimo a largo plazo.

MENTALIDAD

En 2009 fue elegido como presidente de Estados Unidos un hombre de raza negra descendiente de una familia africana que, incluso desde la época de campaña, empezó a romper los paradigmas de lo que debería ser o hacer un hombre destinado a comandar uno de los países más importantes del mundo. Barack Obama había nacido el 4 de agosto de 1961 en Hawai, estado desde el que se trasladó a Indonesia, donde cursó sus primeros estudios. Más adelante, volvió a Estados Unidos, específicamente a Nueva York, con el fin de ingresar a la Universidad de Columbia y adelantar ahí su carrera de ciencia política. Tras culminarla, se vinculó a Developing Communities Project (DCP), una experiencia que lo ayudó a acercarse al trabajo comunitario y a las necesidades de la población que no siempre eran escuchadas por los políticos de turno. Su curiosidad intelectual también lo condujo a estudiar derecho en la Universidad de Harvard. Tras ocupar diferentes cargos en entidades de toda índole, se decidió por la política. Fue senador en varios periodos hasta que, en 2007, le llegó la hora de luchar por la presidencia de Estados Unidos con el ideal de brindar asistencia sanitaria sin restricciones a los ciudadanos como uno de sus principales estandartes.

Obama presidente

Una vez en la Casa Blanca, Obama se propuso objetivos como fomentar la libertad de expresión e información, que había sido restringida por el anterior mandatario; promover la equidad salarial; restringir la huella de carbono del país y lograr la cobertura médica para los estadounidenses. Paralelamente, se fijó como meta que Estados Unidos superara la recesión causada por las hipotecas subprime, que sumió al país en la mayor crisis económica de los últimos años, para lo cual autorizó un plan de inversiones que, incluso, incidió en un alza generalizada de los precios de las acciones de empresas que cotizaban en la Bolsa de Valores de Nueva York. Obama también aumentó los montos destinados para créditos educativos y becas estudiantiles, y realizó enormes esfuerzos por mejorar las relaciones con países de diferentes continentes que se habían visto deterioradas por cuenta de sucesos ocurridos antes de su llegada a la presidencia. Uno de los más sonados fue su esfuerzo por restablecer el contacto con Cuba, que más adelante derivó en el desbloqueo económico que Estados Unidos mantenía sobre la isla y le dio nuevas perspectivas de desarrollo al país caribeño que, durante décadas, estuvo aislado del mundo.

“Ver cómo nos adaptamos al cambio como sociedad es el reto. El mundo se hace pequeño rápidamente y tenemos que aprender a reconocer que las antiguas jerarquías ya no aplican”. 27

Adiós, Obama

En 2017 a Obama le llegó la hora de retirarse de su cargo como presidente de Estados Unidos, pero eso solo significó un impulso más en su carrera. A partir de ese momento, desde otra orilla, trabaja para continuar promulgando los principios en los que se sustentaba su programa de gobierno.

Pero estas acciones hacen parte de un plan aún más amplio que Obama ejecuta al lado de su esposa, Michelle, con quien creó The Office of Barack and Michelle Obama, una especie de fundación en la que nacen proyectos que le permiten continuar divulgando su filosofía de vida.

Con el Premio Nobel de Paz a cuestas, el expresidente se dedica ahora a participar en eventos de talla mundial en los que habla de economía, no de asuntos políticos, y de temas como la educación, la importancia de la lucha contra el racismo, el liderazgo y la relevancia de que las personas se adapten a los cambios.

Obama digital

“Ver cómo nos adaptamos al cambio como sociedad es el reto. El mundo se hace pequeño rápidamente y tenemos que aprender a reconocer que las antiguas jerarquías ya no aplican, sino que se debe empoderar a todos por igual”, aseguró en una de esas presentaciones masivas.

Uno de esos proyectos consiste en llegar a diferentes públicos, especialmente los más jóvenes, con contenidos digitales atractivos a través de los cuales puedan acercarse a temas clave para el desarrollo del planeta como la raza, las diferencias sociales, la democracia y los derechos civiles. Para lograrlo, la pareja creó la productora Higher Ground Productions y selló una alianza con Netflix que le permitirá desarrollar, junto a la famosa compañía de streaming, tanto series como películas en las que se hable de temas como la raza, la democracia y los derechos civiles. El primer documental producido como fruto de esta alianza se estrenará el 21 de agosto. Se trata de “American Factory”, una historia sobre un millonario chino que llega a Ohio y debe adaptar su visión empresarial del siglo XXI a las formas de trabajar de la clase obrera de esa región de Estados Unidos. Los Obama, igualmente, habrían sellado otra alianza con Spotify para llevar sus contenidos a los usuarios de esta plataforma por medio de una serie de podcasts y confirmar así que no es necesario ser presidente de Estados Unidos para lograr cambios positivos en la sociedad.

PREGUNTA...

Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: Quiero configurar Thinkorswim y estoy siguiendo los pasos que mencionas en el Reto 21. Voy a usar únicamente cuatro grillas para cuatro ticker. Cuando cargo mi configuración ya guardada en Load Style y la aplico en las cuatro grillas no puedo ver los gráficos claramente. Además, el volumen AV y el RSI desaparecen. ¿Cómo puedo solucionarlo? Probablemente, debido a la resolución de tu pantalla no puedes ver bien los gráficos. Podrías conectar una pantalla más grande para observarlos mejor o usar solo gráficos en forma vertical, es decir, no colocar un gráfico encima del otro. ¿En qué consisten las sesiones Office Hour? ¿El chat en vivo es para realizar inversiones en tiempo real? Las sesiones Office Hour son para aclarar dudas sobre la Bolsa de Valores, la plataforma o el área de miembros. Se realizan los viernes a las 4 p.m. hora 30

Colombia y son exclusivas para las personas que tienen la membresía del STA o del CDI Intradía. En cuanto al chat diario, es exclusivo para la membresía CDI Intradía y sirve para practicar los conocimientos que adquiriste en el CDI. Así puedes aprender a interpretar el mercado y tomar o salir de posiciones. Al operar solo me aparecen días intermedios (12, 15, 17). ¿Me podrías explicar a qué se debe esto? También me ocurre que, al hacer la operación, la plataforma se cierra inmediatamente… Lo que sucede es que nosotros operamos con contratos de opciones y estos tienen vencimiento, por lo general este ocurre el viernes que es el último día de la semana, pero también hay contratos que vencen los lunes o los miércoles. Si operas un contrato es bueno que le des espacio de 10% al gráfico, pues si lo dejas más pequeño te puede sacar muy rápido y en pérdida de tu operación. En todo caso, recuerda que las cuentas demo tienen “delay” o retraso en los gráficos, pero no en los contratos. ¿Las operaciones short se hacen solo intradía? Una operación en short aplica a acciones cuando van a la baja. Puedes operarlas no solo en un día, sino como parte de una estrategia a largo plazo. Recuerda que nosotros nos enfocamos en opciones, en ese caso usarías “puts”. Si estoy en una operación intradía y llega la “hora de cerditos” sin que haya salido en stop o target, ¿debo cerrar la operación o dejar que se cierre automáticamente? Depende de cuál sea tu estrategia. Generalmente, recomendamos no operar en estas horas. Si tomaste una operación antes de este horario, solo puedes dejarla correr y esperar a que se cierre en el target o stop que elegiste previamente. ¿Qué significan los íconos que aparecen al lado izquierdo de las acciones en la “watchlist” de favoritos? Son de color rojo o azul… El azul y el rojo indican que próximamente esa acción tendrá earnings (Reporte de ganancias trimestrales). Así la plataforma te avisa para que estés pendiente. También sale un circulo amarillo que te indica noticias relevantes de esa acción. El circulo verde con el signo $, por otro lado, hace referencia al pago de dividendos de acuerdo con las ganancias obtenidas. ¿En el chat de intradía qué espacio temporal debo ver? Me gustan las velas de 15 minutos, pero ¿me estoy perdiendo de oportunidades por no ver las de 5 o 1 minuto? Depende de tu estilo de trading. Si eres “scalper”, puedes ver temporalidades pequeñas como las de 1 o 2 minutos y complementarlas con las de 5 minutos. Después de pasadas las primeras dos horas del mercado, puedes ver las de 15 minutos. 31

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