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Hyenuk Chu Publisher
Patricia Sánchez Periodismo
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
Francisco Trejo
Content Manager
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FELIZ CUMPLEAÑOS A
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EDITORIAL
ECONOMÍA MUNDIAL EN ¿Qué nos cuenta HyenUk en esta editorial?
EBULLICIÓN
La Reserva Federal de Estados Unidos (FED), en 2019, puso a la economía estadounidense a temblar con sus reiterados recortes a las tasas de interés, una decisión que toman los bancos centrales de cada país con el fin de impulsar la economía en momentos en los que esta no va del todo bien. Como durante ese año reinaron los rumores con respecto a que la economía colapsaría, como ocurrió en 2008, cada notificación de la FED volvía a encender las alarmas. Los que pronosticaban la crisis se creían en lo cierto y los que no, corrían desesperados a explicar por qué la decisión de la FED no necesariamente significaba que había una crisis económica. En la Bolsa de Valores de Nueva York el peso de esas decisiones se sintió, pero no tanto como para decaer al nivel que pronosticaban los más pesimistas. Las acciones subieron y bajaron, cayeron y se recuperaron y, al final, contrario a los pronósticos, el año se cerró con un balance incluso mejor que el de 2018. Pero tanta belleza no podía ser cierta porque muy lejos de ese mercado de valores, el principal del mundo, se cocía una estrategia militar que a principios de 2020 avivó los temores con respecto a una guerra entre Estados Unidos e Irán, y además puso a temblar una vez más a la Bolsa de Valores en la mítica calle de Wall Street. Esa estrategia dio como resultado el atentado en el que murió el importante líder iraní Qasem Soleimani y la consecuente amenaza de retaliación por parte del gobierno de su país, que hizo prever consecuencias catastróficas para Estados Unidos, entre ellas las económicas. El caso es que, mientras los presidentes involucrados en el conflicto promovían su escalamiento, dejando a un lado las voces de quienes suplicaban por la negociación, en la economía mundial ocurrió un fenómeno y es que los precios del oro y del petróleo se dispararon e hicieron que estos activos recuperaran su protagonismo. 5
En pocas palabras, esto ocurrió porque, al ver la economía de Estados Unidos amenazada, los inversionistas optaron por invertir en estos dos activos, y hacerlo menos, momentáneamente, en empresas que se verían afectadas por una batalla de las características de la que se planteaba. Por eso, en esta edición de Zen Trading Magazine retomamos la historia, ahora cuando lo peor parece haber pasado y el conflicto, finalmente, no se dio. Y detallamos lo que pasó con la cotización del principal metal precioso y del llamado “oro negro” durante los primeros días de enero. Pero el oro y el petróleo no son los únicos activos de los que se habla hoy en día. Nuevamente, tras alcanzar precios récord a mediados de 2019 y descender un poco en los siguientes meses, ahora vuelve a sonar el tema del Bitcoin y de su alto valor que representa una tentación para los inversionistas. Por eso, también abordamos la historia de cómo estas monedas digitales se han abierto paso en el mundo de las inversiones y de los cuidados que los inversionistas deberían tener si deciden apostarles a ellas porque, en su mayoría, se trata de operaciones que no están reguladas por la ley. Asimismo, celebramos el cumpleaños de Nasdaq, el mercado de valores que se fundó hace 49 años y que hoy no solo es relevante en el mercado por este hecho, sino porque en estas casi cinco décadas de historia también tiene en su portafolio a las principales empresas del mercado y lidera índices bursátiles que son referencia para los inversionistas. Como es usual, también dedicamos algunas de nuestras páginas a dos temas técnicos. En esta ocasión, corresponde el turno a los indicadores, a esas herramientas que los inversionistas tenemos a la mano para realizar mejores análisis, efectuar mejores operaciones y tomar mayores ganancias. 6
El primero de estos artículos se refiere a las medias móviles o moving average. Este es un promedio del precio de las acciones en un periodo determinado de sesiones que nos da una señal de compra si los precios del activo cruzan la media móvil al alza o una señal de venta cuando los precios del activo cruzan la media móvil a la baja. El segundo indicador es el volumen, que se refiere a la cantidad de operaciones que se realizan con las acciones de una empresa en un momento determinado. Este nos ayuda a identificar cómo actúan los market makers para que, al replicar su estrategia, nosotros también podamos ganar dinero. Por otra parte, en nuestra sección de las lecciones del mes, hicimos una selección de las frases más impactantes de Jim Rogers. Él cofundó el Quantum Fund con George Soros y hoy se dedica a continuar amasando su fortuna, a disfrutarla y a explicar en espacios periodísticos asuntos relacionados con el crecimiento o las crisis de la economía de su país. Finalmente, incluimos en esta revista una entrevista imaginada a Bernard Arnault, el genio francés detrás del reconocido grupo del lujo LVMH, quien en enero destronó temporalmente a Jeff Bezos, fundador y CEO de Amazon, como el hombre más rico del mundo y dejó claro, de esta forma, que las empresas que triunfan no son únicamente las tecnológicas. Espero que esta revista te ayude a comprender mejor lo que está pasando con la Bolsa de Valores y con la economía a nivel mundial para que tú también puedas obtener beneficios gracias a ese conocimiento. Un abrazo,
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PORTADA
En los últimos días de enero de este año sucedió algo impensable. El fundador y CEO de Amazon, Jeff Bezos, quien hasta ese momento era considerado como el hombre más rico del mundo, tuvo que ceder temporalmente su lugar a otro billonario que, desde 2019, le venía pisando los talones. Se trata de Bernard Arnault, mayormente conocido en el mercado del lujo por su rol como presidente y director del conglomerado LVMH. De acuerdo con la revista Forbes, este empresario ganó US$1.900 millones en patrimonio neto luego de que el precio de las acciones de su emporio aumentó un 0.7%. Con una fortuna de US$117.000 millones, Arnault dejó atrás a Bezos, quien vio cómo su fortuna se redujo en US$761 millones, quedando en US$115.000 millones, por cuenta de una caída en el precio de las acciones de su compañía que, paradójicamente, también fue del 0.7%. Decimos que la cabeza de LVMH le venía pisando los talones a Bezos porque ya en el tercer trimestre de 2019 había intentado escalar hasta la cima de los hombres más ricos del mundo. De hecho, alcanzó a situarse en el primer lugar de la lista, pero solo por unas cuantas horas. Pocos días después de llegar al primer lugar del podio de millonarios, por cuenta de las afectaciones que el coronavirus generó en el sector del lujo, al ser China uno de los principales mercados para las empresas de este segmento, Arnault tuvo que ceder nuevamente el primer lugar.
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Sin embargo, teniendo en cuenta lo que significa alcanzar esta posición para una persona que no lidera una empresa tecnológica, por ejemplo, sino que manda la parada en el competido mundo de la moda, y debido a que en Zen Trading Magazine nos encantan las historias de estos millonarios, creamos esta entrevista sobre la historia del señor Arnault para que conozcas un poco más sobre él.
Señor Arnault: cuéntenos un poco más de LVMH para quienes no conocen mucho acerca de este conglomerado…
LVMH es un conglomerado multinacional francés que se creó en 1987 cuando se fusionaron la legendaria casa de moda Louis Vuitton y Moet Hennessy, que también resultó de la fusión entre dos empresas productoras de licores: la experta en champaña Moet & Chandon con la de cognac Hennessy. A partir de entonces, el conglomerado creció hasta contar en su portafolio con cerca de 75 marcas que, después de tanto tiempo, siguen teniendo un común denominador: el lujo.
¿Cuáles son algunas de esas marcas?
Nos hemos especializado en cinco grandes sectores. En el de vino y licores, por ejemplo, sobresalen las referencias Chandon y Moët & Chandon. En el de moda, Christian Dior, Emilio Pucci, Givenchy, Kenzo y Loewe. En el de perfumería y cosméticos, Christian Dior y Loewe. En el de relojería y joyería, Bvlgari, Hublot y Tiffany & Co. Y en el de otros segmentos, DFS y La Grande Epicerie de Paris. En total, tenemos cerca de 4.600 tiendas alrededor del mundo y más de 150.000 empleados.
¿Cómo llegó usted a ocupar la posición que tiene ahora?
La historia es larga, así que empecemos por
el principio. Tuve el privilegio de nacer y crecer en una familia acomodada asentada en el norte de Francia. Mi padre era un gran industrial que me animó a seguir la misma carrera e, incluso, a unirme al negocio familiar al tiempo que adelantaba mis estudios. Una vez ahí, le sugerí que mejor se dedicara al negocio inmobiliario, especialmente, a los apartamentos dedicados al turismo. Poco después, en vista del éxito del negocio, me convertí en el director de construcción y luego, en el director general.
Hasta ese momento no tenía mucho que ver con las marcas de lujo…
No, eso llegó mucho después. La situación política que se vivía en Francia para principios de la década de los ochenta me impulsó a radicar en Estados Unidos, donde ingresé a otro segmento: el de los productos y servicios financieros. Es más, toda la fortuna de mi familia fue a parar a una compañía de este tipo, pero resulta que ellos tenían una relación con el grupo que, a su vez, era propietario de Christian Dior. Para hacer la historia corta, me convertí en presidente de esta compañía y logré volver a reunir bajo una sola sombrilla sus líneas de negocio de alta costura y perfumería.
Entonces, ¿fue ese el primer paso para llegar a LVMH?
Exacto. Con esa experiencia ganada en el segmento del lujo, compré acciones del conglomerado a finales de los años ochenta y asumí el encargo del presidente de Louis Vuitton de buscar inversores. Curiosamente, me convertí en uno de los principales al adquirir más del 25% de las acciones. Pero, entonces, las cosas no marchaban del todo bien porque los directivos que representaban a los dos grupos fusionados tenían discrepancias. Mi rol fue aprovechar las circunstancias para posicionarme como quien podía darle una dirección al conglomerado en medio del caos.
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¿Ahí se produjo la OPA?
Sí. Lancé esta oferta pública de adquisición de acciones, con el fin de tomar las riendas de LVMH como accionista mayoritario. A pesar de que los dos socios se opusieron a esta jugada, la ley me dio la razón. A partir de ese momento, me fijé la meta de lograr la expansión del grupo y, ante todo, de convertirlo en el principal referente del mundo a nivel mundial. Hoy puedo decir que lo he logrado y de qué manera. El año 2019 lo cerramos con una facturación cercana a los US$40.000 millones.
Esta historia es como de película, pero ¿cuál cree que ha sido su clave del éxito para llegar hasta aquí?
Siempre me gustó ser el número uno, como le dije un día a Financial Times. Le dije a mi equipo que construiríamos el primer grupo de lujo del mundo. Eso era ambicioso, pero los animó. Hoy nuestro grupo es el número uno en el mundo. Y eso que todavía somos pequeños. Hasta ahora estamos empezando. Esto es muy divertido porque somos el número uno, pero todavía podemos ir más lejos.
Mi trabajo es ayudar a los innovadores y diseñadores a entender que el éxito de su creatividad está basado, en gran parte, en el éxito de sus productos.
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¿Qué rol han jugado sus mentores en este camino?
Forbes, en algún momento, me hizo la misma pregunta. La persona del mundo de los negocios a la que más admiro es Warren Buffett porque tiene ideas brillantes y es fiel a ellas. La otra persona a la que admiro y conocí fue Steve Jobs. Lo que admiraba de él era su capacidad para ejecutar y generar tantas innovaciones. Esto le permitió construir una compañía fascinante. Ellos dos tienen en común el hecho de ser tan creativos. Yo también lidio con la creatividad todo el tiempo y lo que me divierte es convertirla en negocios reales alrededor del mundo.
Exactamente, para usted la creatividad es…
Mi trabajo es ayudar a los innovadores y diseñadores a entender que el éxito de su creatividad está basado, en gran parte, en el éxito de sus productos. La creatividad es buena, claro que sí, pero solo si puede materializarse de manera que a la gente le guste y pueda usarla. Eso lo resume todo.
¿Y qué nos puede decir de la felicidad?
La felicidad para mí es liderar un equipo y liderarlo al punto máximo en los negocios, o en los deportes o cuando toco música. El dinero es solo una consecuencia de la felicidad. Siempre le digo a mi equipo que no se preocupe mucho por las ganancias porque, si hacen su trabajo bien, las ganancias vendrán. Cuando hablamos acerca de una marca, mi preocupación no es cuántas ganancias generará en los próximos seis meses, sino si será recordada en los próximos cinco o diez años. Un día Steve Jobs me dijo “Sabes, Bernard, no sé si en 50 años mi iPhone todavía será un éxito, pero estoy seguro de que todo el mundo todavía tomará tu champaña Dom Perignon”. De esto hablo.
Ahora, háblenos de los errores, por favor. ¿Qué opina de ellos uno de los hombres más ricos del mundo?
Esa palabra me recuerda algo. Hace un tiempo vendí un negocio demasiado temprano por cuenta de mi impaciencia. Lo vendí porque no le estaba yendo bien, pero creo que debí haberme quedado con él. La lección que aprendí de eso es que cuando uno tiene un negocio que no va bien, es necesario entenderlo y ser paciente. Trato de no cometer muchos errores, pero la impaciencia es uno de ellos.
¿Cuál sería su consejo para nuestros lectores?
Les diría que deben ser persistentes porque las ideas son solo el 20% de la fórmula ganadora. El otro 80% corresponde a la ejecución. Para dar un ejemplo, basta con mirar a las grandes empresas, como Facebook. Unas son muy exitosas hoy. En cambio, otras que nacieron casi de la misma forma o de una idea no lo son. Esto es porque unas han sido mejores en la ejecución que las otras. Por eso, cuando algo tenga que hacerse, debe hacerse. En Francia estamos llenos de buenas ideas, pero raramente las hemos puesto en práctica. 11
EMPRESA
FELIZ CUMPLEAÑOS A
Este año, Nasdaq celebra su cumpleaños número 49 como uno de los mercados de valores más importantes del mundo porque en él cotizan las empresas más relevantes para la economía de Estados Unidos y, por qué no, para la de todo el planeta. Pero, ¿a qué nos referimos exactamente cuando hablamos de Nasdaq? En primer lugar, estas son las siglas con la que se le conoce a la National Association of Securities Dealers Automated Quotation. Se trata de la segunda Bolsa de Valores más relevante de Estados Unidos, después de la Bolsa de Valores de Nueva York. Tiene su sede en esa ciudad y otras características principales: es automatizada y electrónica. En este mercado cotizan cerca de 3.800 compañías, incluyendo no solo algunas de primer nivel, sino otras de tamaño mediano y pequeño. Sin embargo, todas tienen un común denominador: son empresas tecnológicas. Es decir, que pertenecen a sectores como el de la informática, la biotecnología y las comunicaciones. Su nombre se debe a que la fundó la National Association of Securities Dealers (NASD), aunque luego se convirtió en una entidad privada. Pero su origen no fue puramente económico, sino que 12
respondió, más bien, a un asunto relacionado con la seguridad de los mercados de valores.
EL ORIGEN DE NASDAQ
En 1971, cuando en Estados Unidos ya existía la Securities and Exchange Commission (SEC), el Congreso de ese país le hizo una importante petición a esa entidad. Le solicitó que evaluara si el mercado de valores contaba con los índices de seguridad requeridos para proteger el dinero de los inversionistas. La SEC determinó que, entonces, existían unos mercados que no eran regulados por ella. Y que, en ese sentido, estos no solo operaban bajo reglas que ellos mismos imponían, sino que, en efecto, el dinero de los inversionistas corría el riesgo de perderse. Fue por eso que propuso como solución la automatización de dichos mercados. Esto significaba que todas las operaciones se hicieran por medio de plata-
formas tecnológicas, más que físicas, que permitieran sentar unas reglas claras de juego y, además, contar con toda la trazabilidad de lo que ocurría cada vez que el dinero entraba o salía como producto de una operación de inversión. La primera operación de este tipo en este mercado automatizado se realizó el 8 de febrero de 1971. No obstante, solo hasta finales de la década de los noventa y principio del año 2000 fue que este mercado, al permitir la cotización de empresas millonarias, se convirtió en un mercado millonario también.
LOS ÍNDICES NASDAQ
Nasdaq, como empresa, también ha sido la creadora de diferentes índices bursátiles como el Nasdaq 100, el Nasdaq Composite y el Nasdaq Biotechnology. Al primero pertenecen 100 empresas de gran tamaño que no hacen parte del sector financiero, tienen una alta capitalización y negocian al día por lo menos 100.000 acciones. Entre ellas se encuentras algunas de las compañías más renombradas y lucrativas de Estados Unidos como Alphabet Inc., Amazon, Apple, Biogen, Broadcom, Cisco Systems, Comcast Corporation, Facebook, Intel Corporation, Microsoft, Netflix, Nvidia, Starbucks, Tesla y Yahoo! El Nasdaq Composite Index está dividido en ocho subíndices que replican sectores como banca, informática, finanzas, empresas industriales, seguros, telecomunicaciones y transportes. En total suman 3.300 empresas que, además, deben estar listadas en la Bolsa de Valores de Nasdaq o Nasdaq Stock Exchange. El Nasdaq Biotechnology Index, por otra parte, está compuesto por empresas que, como su nombre lo indica, pertenecen a los sectores de biotecnología o farmacéutica. Es el más reciente de todos los índices y se creó teniendo en cuenta la relevancia que estas compañías logran cada vez más en el mercado y entre los inversionistas. 13
INVERTIR EN NASDAQ
Nasdaq es un mercado automatizado. Por eso, no cuenta con una sede como la de la Bolsa de Valores de Nueva York en la que hay operarios que están en constante interacción para facilitar las operaciones de compra y venta de acciones por parte de los inversionistas. De hecho, existe ahí una figura denominada “oficial”. Este es quien pone sobre la mesa las acciones que se quieren comprar o vender con el fin de que siempre haya una oferta que pueda satisfacer las necesidades de ambos actores del mercado. Para realizar las operaciones, los inversionistas deben contar con una cuenta de broker. Generalmente, las acciones para la venta provienen de grandes empresas listadas en el mercado Nasdaq que encuentran en este el mejor escenario para ofrecerlas al mejor postor y a precios que resultan, realmente, competitivos. La tecnología es una aliada vital en este proceso. Aunque es sencillo invertir en mercados como estos, resulta mucho más cómodo para los inversionistas individuales hacerlo en Bolsas de Valores como la de Nueva York. Lo que no hay que olvidar es que todo está relacionado y que, por ejemplo, es posible acceder a acciones de empresas como Apple que están listadas en Nasdaq a través de la principal Bolsa de Valores del mundo.
SU NOMBRE SE DEBE A QUE LA FUNDÓ LA NATIONAL ASSOCIATION OF SECURITIES DEALERS (NASD), AUNQUE LUEGO SE CONVIRTIÓ EN UNA ENTIDAD PRIVADA.
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TEMA TÉCNICO
Al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York, es posible emplear diferentes indicadores que resultan útiles al realizar operaciones de compra o venta de acciones u otros vehículos de inversión. Estos, en pocas palabras, ayudan a los inversionistas a tomar decisiones sobre los momentos de entrada o salida, o a reconfirmarlas. Uno de estos indicadores es el volumen, o volumen climático. Muchos dicen que existen diferentes clases de volumen, pero en realidad se trata de uno solo porque este se refiere tanto a las operaciones de compra como de venta de las acciones. Es decir que, al observar las barras de volumen en los gráficos, se está dando alguna de estas operaciones. En ese sentido, el volumen no es negativo o positivo. Simplemente, es volumen. Tal como ocurre con otros indicadores, el volumen debe analizarse en relación con otros ingredientes de la fórmula que son: ● PRECIO: es el que manda la parada en la Bolsa de Valores de Nueva York. Ningún dato es tan confiable para un inversionista como lo que ocurre con el precio de las acciones. ● SOPORTES Y RESISTENCIAS: son los
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principales niveles que alcanza el precio de una acción, ya sea hacia el alza o a la baja. Son claves para decir en qué momento colocar o salir de una operación, según la tendencia del precio de las acciones. ● FORMACIONES: son patrones que forman los precios de las acciones y que tienen a repetirse en el tiempo. Dependiendo de su tipo, ayudan a identificar posibles tendencias alcistas o bajistas. ● OTROS INDICADORES: dan más señales a los inversionistas que los ayudan a reconfirmar sus decisiones con respecto a entrar o salir de una operación. Uno de los más relevantes es el RSI, que mide tanto la velocidad de los cambios de precios como los niveles de sobrecompra o sobreventa.
El volumen no da certeza, solo se complementa con otros indicadores.
EL VOLUMEN
AL INVERTIR En la mayoría de plataformas de trading, el volumen se observa en la parte de abajo de la pantalla en la forma de barras verticales de diferentes tamaños. Estas están en relación directa con las velas japonesas que representan el comportamiento de los precios de determinada acción. Estas barras tienden a aumentar su tamaño cuando se registran más operaciones de compra o de venta de dicha acción, es decir, cuando su precio sube o baja. Por eso, el volumen se considera “inusual”, es decir más alto o bajo, cuando las barras son más grandes o pequeñas que las que las anteceden o las que siguen. Como se dijo anteriormente, el volumen se debe revisar en relación con el precio de las acciones y con los soportes (precio más bajo) o resistencias (precio más alto) de las mismas porque cuando se registran esos momentos es que los market makers están en plena acción. Ellos, generalmente, venden acciones cuando el precio está alto y las compran cuando el precio está bajo. Al analizar el volumen, podemos determinar si en realidad se está registrando un alto número de operaciones con esas acciones, hacernos una idea de lo que están haciendo los market makers y sumarnos a ellos. Este es uno de los grandes secretos del trading: replicar lo que hacen los más grandes inversionistas porque son ellos los que, precisamente, siempre obtienen más y mejores ganancias. Sin embargo, no hay que confundir esto con magia. El volumen no es algo fantástico, como tampoco lo son otros indicadores u aspectos del mercado. Nunca da una señal ciento por ciento segura o exacta, pero sí resulta útil al tomar mejores decisiones si se saben reconocer esas señales que da. Igualmente, es necesario tener en cuenta que, especialmente cuando se está empezando a invertir, es más sencillo observar qué ocurrió con el volumen hacia el pasado, que hacerlo en el mismo momento de la operación. Esto significa que también es una ayuda en los análisis pre o aftermarket, pues permite identificar patrones.
El volumen te puede ayudar a tomar una buena entrada y a obtener excelentes ganancias. 17
TIPS PARA
APROVECHAR
EL VOLUMEN Si como inversionista estás interesado en integrar el volumen como indicador a tu estrategia, no olvides tener en cuenta que:
1. Si analizas el volumen, y también el RSI, puedes
obtener una señal más exacta que, sin embargo, nunca va a ser perfecta.
2. El volumen no da certeza, solo se complementa
con otros indicadores. Se puede tener el número de estos que sea necesario, siempre y cuando te ayuden a tomar decisiones y te produzcan resultados.
3. Guiarte por un solo indicador puede conducirte a ver señales falsas que te lleven a una pérdida de dinero.
4. Cuando hay rango, el volumen no se ve afectado. 5. Es necesario que entrenes tu vista para identificar
patrones o señales que puedes tomar y ensayar hasta que el volumen para ti sea un indicador efectivo.
6. El volumen te puede ayudar a tomar una buena
entrada y a obtener excelentes ganancias.
7. Si el movimiento de las acciones, o lo que decidas
con respecto al volumen, se da en contra, solo puede salvarte el stop. Este debes establecerlo sin excepciones, según tu manejo del capital, esto es el dinero que tienes disponible para invertir, el monto que operaste y el nivel de pérdida que estés dispuesto a soportar.
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El volumen no es algo fantástico, como tampoco lo son otros indicadores que usamos al invertir.
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APRENDER
Las medias móviles o “moving average” son uno de los indicadores que más se usan al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York, según la estrategia que se aplica en esta comunidad, aunque debido al gran número de indicadores que existen, algunos inversionistas pueden preferir otros al momento de planear y ejecutar su estrategia de inversión. Lo que sí es obligatorio tener en cuenta es que, precisamente, debido a la cantidad de indicadores disponibles y a la información que se encuentra sobre ellos, los inversionistas tenemos la responsabilidad de simplificar nuestra estrategia de inversión al máximo. Esto significa, entre otras cosas, usar pocos indicadores al operar en la Bolsa de Valores. Lo anterior, con el fin de que podamos enfocarnos y emplear las herramientas que nos den más y mejores resultados. De hecho, son esos resultados la mejor pista que tenemos para saber qué indicadores podemos agregar o remover de nuestra estrategia para que esta sea cada vez más eficaz.
En épocas anteriores este cálculo debía hacerse de forma manual. Ahora las plataformas de bróker lo generan de forma automática y sencilla 20
MEDIAS MÓVILES EN DETALLE Pero, ¿qué son las medias móviles o moving average? Se trata de la media o el promedio de los precios de las acciones durante un determinado periodo de tiempo. Existen diferentes formas de calcularlas, pero lo usual es que, para hacerlo, se tomen como base los precios de cierre de las acciones. Sin embargo, al configurar este indicador en la plataforma del bróker también se pueden elegir otros criterios como el precio máximo, el precio mínimo o el precio de apertura de las acciones. En el análisis técnico, las medias móviles más usadas son las que toman como referencia un periodo concreto de tiempo que se refleja en las velas japonesas, por ejemplo 5, 8, 10, 20, 21, 50, 75 o 200 sesiones. También se pueden filtrar por el tiempo de duración de cada sesión que puede ser desde un minuto hasta días, meses o años. Ejemplo: una media móvil de 10 sesiones se calcula sumando el precio de los 10 últimos cierres y dividiéndolos por 10. En épocas anteriores este cálculo debía hacerse de forma manual. Ahora las plataformas de bróker lo generan de forma automática y sencilla. Solo es necesario configurar las medias móviles, según los datos que cada inversionista considere relevantes para su operación en la Bolsa de Valores de Nueva York.
LA UTILIDAD DE LAS MEDIAS MÓVILES Nos podemos apoyar en las medias móviles porque nos dan un indicativo de entrada o salida al invertir. Si, por ejemplo, se está realizando una operación CALL y la media móvil da una señal de que se puede agotar ese movimiento, la señal que da es de salida. Por otro lado, si una acción determinada rompe una media móvil al alza, da una señal que confirma la entrada en CALL. Clave: se produce una señal de compra si los precios del activo cruzan la media móvil al alza y una señal de venta cuando los precios del activo cruzan la media móvil a la baja. Esto significa que las medias móviles funcionan como soporte y resistencia.
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Otra señal que nos brinda este indicador es la que evidenciamos en el cruce de varias medias móviles. Así, cuando la más pequeña corta por encima a la más grande, se produce una señal alcista. Por el contrario, si la corta hacia abajo, se evidencia una caída en el precio de las acciones. Es importante tener en cuenta que estas señales, en ocasiones, son tardías. Esto quiere decir que, como inversionistas, las vemos solo cuando ya se ha dado el movimiento fuerte. No obstante, brindan datos importantes para que podamos tomar nuestras propias decisiones de inversión. Las medias móviles, entonces, dan una idea clara sobre el comportamiento del precio de las acciones. Cuanto más grande el marco de tiempo, más importante se vuelve la media móvil en términos de que pesa más en nuestro análisis.
TRES DATOS CLAVES SOBRE ESTE INDICADOR ● No se necesita ser un experto, pero sí es importante saber para qué sirven las medias móviles y reconocer que nunca un indicador va a ser exacto o, por sí solo, dar una señal de entrada. ● Se trata solo de un apoyo en el marco de un análisis más completo y complejo en el que se deben conocer otros datos o indicadores como los aportados por las velas japonesas, la situación del mercado, la tendencia de la acción o el volumen. Todos estos ingredientes sumados son útiles al tomar una decisión. ● Así mismo, es vital tener en cuenta que este indicador se puede usar para operaciones tanto intradía como swing.
TIPS PARA USAR LOS INDICADORES AL INVERTIR ● Usa únicamente los que te dan buenos resultados. ● No fundamentes tu estrategia de inversión en un solo indicador. ● Los indicadores te ayudan a tomar mejores decisiones. ● Al invertir el precio es el rey. ● Practica y ensaya antes de invertir en real con base en una estrategia determinada.
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ACTUALIDAD
Mientras los ciudadanos de diferentes países no terminaban de despedir al año viejo ni de darle del todo la bienvenida al 2020, las tropas de Estados Unidos en el Medio Oriente se movieron en silencio para dar un duro golpe a uno de sus más grandes enemigos en la zona: el general iraní Qasem Soleimani. Este hombre, quien comandaba la fuerza élite Quds de la Guardia Revolucionaria de Irán, fue atacado en el aeropuerto de Bagdad por drones que no le dieron la oportunidad de reaccionar. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que con esta acción buscaba acabar una guerra. Sin embargo, el atentado fue considerado por los iraníes como una clara declaración o incitación a la violencia. Por eso, alertaron sobre la posibilidad de que entre los dos países se iniciara una guerra de consecuencias aún más catastróficas que las que se han experimentado hasta ahora y tomaron acción.
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Algunos días después de la muerte de Soleimani, atacaron varias bases aéreas de Estados Unidos en Irak. Pero, ¿qué tiene que ver esto con la Bolsa de Valores de Nueva York? Es simple: mientras los dos países se sumergían en su confrontación, fueron el oro y el petróleo los que resultaron vencedores.
Mientras los dos países se sumergían en su confrontación, fueron el oro y el petróleo los que resultaron vencedores.
ORO Y PETRÓLEO, EN LA CIMA Al producirse la respuesta bélica de Irán a Estados Unidos, el precio del oro batió un récord que no se había sobrepasado en cerca de seis años. Entonces, a principios de enero, registró un crecimiento de 2.3%, es decir que se acercó a los US$1.600 por onza. La euforia, para completar, hizo su aporte para que aumentara el valor de cotización. Sin embargo, este no duró mucho porque, al mismo tiempo, Estados Unidos e Irán continuaban enfrascados en su pelea. Tanto, que la comunidad internacional se pronunció con el objetivo de lograr que las dos partes cedieran a sus propias pretensiones. De hecho, tras el ataque de Irán a las bases militares de Estados Unidos, el precio del metal retrocedió. En pocas palabras, esa euforia en torno al oro se produjo porque, en momentos de confrontaciones como estas, se convierte en un activo apetecido. Y esto ocurre porque con las confrontaciones se pueden desvalorizar las monedas. De ahí que los inversionistas prefieran destinar su dinero a alternativas como los metales o las materias primas. Por esto mismo, al calmarse los ánimos de las dos naciones, el metal recuperó su valor inicial, que podría continuar bajando a medida que las diferencias geopolíticas se subsanan o, por el contrario, continuar su escalada en caso de que los vientos de paz que hoy corren no sean más que una ilusión.
¿QUÉ PASÓ CON EL PETRÓLEO?
El precio del petróleo también aumentó al conocerse la noticia de la respuesta iraní, pero luego disminuyó por diferentes razones que van desde la posibilidad de que la generación y comercialización del petróleo se vea afectada con estas acciones hasta el hecho de que su precio alcance un límite difícil de mantener.
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Lo que sí está claro es que el valor del Brent llegó a superar los US$70 por barril, lo que representa un crecimiento cercano al 5%, e incluso más en las Bolsas de Valores europeas, mientras que el valor del WTI alcanzó los US$64.72 por barril, es decir un 4.7% más con respecto a la cotización que registraba antes de las confrontaciones. Después de las mismas, como era de esperarse, se registró un descenso en el precio del valor del crudo que se debió a eso que los expertos llaman riesgos de la geopolítica. Se refieren a que es poco probable que los inversionistas den el todo por el todo al comprar un activo que está en peligro, aunque ese peligro no sea tan inminente. Porque esto ocasiona que el precio descienda aún más debido a que, como se sabe, todo lo que pasa en la realidad se refleja en la Bolsa de Valores de Nueva York. Y los conflictos entre dos países poderosos en términos de armamento, tecnología y aliados no pasan desapercibidos en ese escenario.
ASÍ SE VE EL FUTURO Tras las represalias que tanto Trump como su homólogo iraní afirmaron que tomarían, las relaciones internacionales entre los países que repre-
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sentan, y entre estos y los que dieron su voz de apoyo a una u otra causa, volvieron a la normalidad, así como lo hicieron los precios del oro, el petróleo y las acciones. Lo mismo ocurrió con el precio de las criptomonedas, que se había incrementado con las amenazas en un poco más del 4% y retrocedió en el momento en que se disiparon los rumores con respecto a las consecuencias que una batalla entre Estados Unidos e Irán podría representar para la seguridad de sus ciudadanos. Pero el punto es que, independientemente de en qué se invierta, no se puede desconocer que el mercado reacciona a eventos geopolíticos y que los inversionistas deben estar preparados para responder a ellos con el fin de aumentar sus ganancias y minimizar las pérdidas en época de euforia, miedo o incertidumbre. Esto se logra mediante claves como una mentalidad poderosa, adquirir conocimientos, ponerlos en práctica, invertir únicamente lo que se está dispuesto a perder y colocar tu stop que, en el mejor de los casos, no supere el 2% del capital. Ante la probabilidad de que el presidente de Estados Unidos sea destituido o ante la posibilidad de que no gane las elecciones, ¿sabes cómo ganarle la batalla a la geopolítica en la Bolsa de Valores de Nueva York?
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LECCIONES
Jim Rogers es uno de los grandes inversores estadounidenses que, además, ha hecho carrera como comentarista financiero para diferentes medios de comunicación y escenarios en los que se discuten asuntos relacionados con el crecimiento o las crisis de la economía de su país. Creció en Alabama, se graduó de la Universidad de Yale y, desde muy joven, ingresó al mundo de los servicios financieros. En una de estas experiencias, conoció a George Soros con quien, al poco tiempo, fundó Quantum Fund. Hoy por hoy, este fondo de inversión es uno de los más relevantes en el entorno internacional. Sin embargo, la vida de Rogers no se detuvo ahí. Tras probar el éxito en este fondo, decidió que lo suyo era viajar por el mundo enseñando lo que sabía. Fue así como llegó hasta China y a diferentes estados de Estados Unidos, donde se hizo conocido como profesor de materias que dictaba a los futuros administradores y economistas. Incluso, batió un récord Guinness por el número de kilómetros recorridos en moto durante esas innumerables aventuras. En la actualidad, desde Asia, continúa trabajando en inversiones y por el rol que desempeña en la historia de las mismas es que en estas páginas recordamos sus frases más famosas.
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Inversiones
● La mayoría de inversores exitosos, de hecho, no hacen nada la mayor parte del tiempo. ● Muchos inversores parecen haberse olvidado de una dura realidad: hay frecuentes períodos en los que en los mercados no pasa mucho. ● Si quieres ganar mucho dinero, huye de la diversificación. ● En Wall Street no hay un dicho más cierto que este: “los mercados pueden permanecer irracionales más tiempo del que usted puede permanecer solvente”. ● La última etapa de un mercado alcista termina siempre en histeria; la última etapa de un mercado bajista siempre termina en pánico. ● La mayor falacia pública es que el mercado siempre tiene la razón. El mercado casi siempre está equivocado. Puedo asegurártelo. ● Compra bajo y vende alto. Es bastante sencillo. El problema está en saber lo que es bajo y lo que es alto.
Mentalidad
● No importa lo que todos sabemos hoy, no va a ser cierto en 10 o 15 años. ● Hacer lo que todo el mundo está haciendo es difícilmente una forma de hacerse rico. ● Si todo el mundo piensa de una manera, es probable que esté equivocado. Si puedes averiguar qué está mal, es probable que puedas hacer un montón de dinero. ● La historia muestra que las personas que ahorran e invierten, crecen y prosperan. Las otras se deterioran y derrumban. ● Si alguien se ríe de tu idea, míralo como una señal de éxito potencial. ● Cuando era un hombre joven que trabajaba 14 horas al día, comerciaba con un apalancamiento escandaloso y aterrador. Fui muy afortunado, muy inteligente o muy tonto. Eso es lo que aterroriza a la gente sobre los productos básicos. Los productos en sí no son más riesgosos que las existencias. Una acción en margen tiene más riesgo que una mercancía totalmente pagada. Se trata del grado de apalancamiento. ● Si rescatas a todos los bancos de inversión que se meten en problemas, eso no es capitalismo, es socialismo para los ricos. ● Enséñale chino a tus hijos o nietos. Será el lenguaje más importante de sus vidas. ● Comencé con US$600, un Volkswagen de segunda mano y una esposa. Uno era un activo y el otro era un pasivo. Te dejaré descubrir cuál era cuál. Liquidé ambos y todavía tenía los US$600. Trabajé largas horas y pasé los fines de semana leyendo sobre mercados. Simplemente me encantan. ● Tienes que amar lo que haces, ya sea jardinería o peluquería. Cuando lo amas, el dinero sigue. Incluso si no es así, igual serás feliz. Ser feliz y pobre es mejor que ser infeliz y pobre. ● Hice muy poco marketing. La clave es hacer que tus clientes ganen dinero. Si tienes un buen historial, la gente te encontrará y tocará a tu puerta. Simplemente haz dinero para tus clientes. 29
MENTALIDAD
En septiembre de 2019 se publicó una noticia que sorprendió a los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York, especialmente, a los que pensaban que este mercado regulado por la Securities and Exchange Commission estaba lejos de apostarle a las famosas criptomonedas. Se dijo entonces que, a partir de la fecha, los inversionistas en esa Bolsa de Valores podrían invertir en esas monedas digitales. Sin embargo, no era esta Bolsa la que estaba detrás de la nueva apuesta por las criptomonedas, sino su casa matriz: Intercontinental Exchange (ICE). Esta compañía es la propietaria de diferentes subsidiarias reguladas por las autoridades y dedicadas a la negociación con acciones, entre otros vehículos de inversión. Una de ellas es Bakkt, que se especializa, precisamente, en las negociaciones con las famosas y apetecidas monedas virtuales. Por su naturaleza, a ella se le encomendó la tarea de conducir las operaciones con criptomonedas, bajo la modalidad de contratos a futuro. Es decir, así como se hace en la Bolsa de Valores de Nueva York con otros activos como el oro, que en las últimas semanas ha alcanzado precios que no se veían desde el 2013, o con el petróleo.
EL ORIGEN DE BAKKT
Aunque su nombre poco se conoce entre los inversionistas, que tienen como referente del mundo de las inversiones a la Bolsa de Valores de Nueva York, Bakkt es una firma creada en 2018 con el fin de aprovechar tecnologías de Microsoft para crear una plataforma que facilitara la negociación con activos digitales. Su objetivo era poder negociar en mercados regulados y, para lograrlo, participó en rondas de inversión que le permitieron, inicialmente, recaudar cerca de US$183 millones de diferentes inversionistas. Con el dinero en el bolsillo y sus sistemas andando, su lanzamiento se programó para julio de 2019.
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Sin embargo, solo hasta septiembre del mismo año inició formalmente a negociar futuros de Bitcoin bajo una gran promesa. Frente a las dudas suscitadas en torno a la seguridad de las inversiones en criptomonedas, se planteó que sus operaciones fueran, ante todo, confiables para los inversionistas. Ya contaba, además, con el aval de las autoridades estadounidenses para negociar con la moneda virtual, que le abrió camino entre los inversionistas individuales, aunque a los grandes inversionistas todavía les genera dudas el hecho de colocar su dinero en este revolucionario mercado.
BITCOIN EN 2020 Con esos antecedentes, y de cara a una posible regulación del mercado del Bitcoin en el futuro, ¿qué pueden esperar los inversionistas de su comportamiento en 2020? Lo primero que se debe aclarar es que, si bien se están dando pasos para lograr esa regulación, aún es incipiente por lo que invertir en estas monedas no es completamente seguro.
Adicionalmente, es necesario tener en cuenta el comportamiento que ha registrado esta moneda virtual en los últimos meses. A principios de 2019 llegó a negociarse por US$3.000 y, seis meses después, había crecido casi un 300%. No obstante, terminó el año con un valor reducido a la mitad. Lo que sucedió con la Libra, la moneda digital que lanzaría Facebook, fue determinante para llegar a ese extremo. Ante la incertidumbre generada con respecto a ella y la respuesta de los entes regulatorios sobre la necesidad de tener más claro cómo operaría dicha moneda, el Bitcoin perdió popularidad. La buena noticia es que, si bien los primeros seis meses de este año podrían verse negros para esta moneda, probablemente podría repuntar en el segundo semestre hasta, incluso, alcanzar máximos históricos. Los récords registrados en las operaciones de Bakkt, especialmente en diciembre de 2019, son un positivo antecedente para que así sea.
Bakkt es una firma fundada en 2018 con el fin de aprovechar tecnologías de Microsoft para crear una plataforma que facilitara la negociación con activos digitales.
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¿BITCOIN, ACCIONES, ORO?
A pesar de que el panorama podría ser positivo para la criptomoneda, también es necesario tener en cuenta que, hoy por hoy, son muchas las alternativas que el mercado ofrece a los inversionistas interesados en crear un capital para el futuro o en generar ganancias a través de medios alternativos al típico salario. En resumen, estas son algunas de ellas:
Bitcoin: desde su creación, expertos ase-
guran que ha generado una rentabilidad que se acerca a 9.000.000%. La cifra es astronómica, pero se trata de un mercado de extrema volatilidad que aún no está del todo regulado,
lo que podría representar altos riesgos para los inversionistas.
Oro: terminó el 2019 e inició el 2020 con
precios que no se veían desde el 2013. Es un activo atractivo, especialmente cuando los conflictos geopolíticos ponen en riesgo la estabilidad del dólar. Puede ser un buen complemento para un portafolio que contenga otros vehículos de inversión.
Acciones: continúan resistiéndose a los
bajos precios. Algunas de ellas también han logrado superar sus propios récords. No solo cuentan con el aval de los reguladores del mercado, sino que se puede invertir en ellas mediante plataformas de bróker autorizados. Son una de las mejores alternativas para invertir.
Los récords registrados en las operaciones de Bakkt, especialmente en diciembre de 2019, son un positivo antecedente. 32
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: Una vez abra mi cuenta en TDA, ¿debo actualizar los datos en determinado tiempo o no es necesario? El bróker te comunicará si es necesario realizar alguna actualización. Sin embargo, si estás radicado fuera de Estados Unidos y usaste el formulario W-8 BEN, este tiene una vigencia de tres años. Por lo tanto, sí debes actualizarlo una vez cumplido ese periodo. Si no lo haces, pueden bloquearte la cuenta y, en ese caso, no podrás operar hasta que lo actualices. ¿Por qué no pude vender un contrato de VIX el mismo día del vencimiento? Aparecía algo llamado “AM Settle”. ¿A qué se refiere? Cuando un contrato está marcado con AM en la cadena de contratos significa que no lo puedes vender el día del vencimiento, sino máximo un día antes. Esta es una categoría especial, pero por el momento solo la vemos aplicada al VIX. En todo caso, si te aparece en otra acción, ya sabes cómo proceder para no llevarte sorpresas.
¿A qué se refiere la estrategia 4x4 que menciona Hyenuk? La estrategia 4x4 se usa para ciclos como las elecciones presidenciales, porque se producen cada cuatro años y generan cambios. Existen indicadores relacionados con cuándo comprar y cuándo vender, según se esté en el año de post elección, mid term (medio), preelección o elección. El 2019, por ejemplo, fue un año de mantener, pues los años de preelección son los que mejor rendimiento registran. Esta estrategia se mencionó en la sesión STA del 29 de abril al 3 mayo de 2019. ¿Qué significa un “stock split”? Un “stock Split” se presenta cuando una compañía se valoriza demasiado. Entonces, para hacer más accesibles sus acciones para la compra, las divide en más acciones. Por ejemplo, si tenías una acción por un valor de US$10, luego del “stock Split” tendrías dos acciones por US$5. Así sería más accesible la compra para ti. También funciona a la inversa, es decir cuando las acciones se desvalorizan. Mi plataforma de TOS es muy lenta al cargar, tengo un buen computador y conexión a internet. ¿Qué puede suceder? Muchas veces esto pasa porque hay fallos de la misma plataforma. También influye si tienes muchos “detach” abiertos o, incluso, si cargas muchos “scripts” como estudios en tus gráficos. Por eso, es mejor usar sólo lo necesario para no recargar los recursos de tu computador. Igualmente, te aconsejo que, apenas abras el programa y te aparezca la opción de colocar usuario y contraseña, des click en el engranaje que aparece en la parte inferior derecha de ese cuadro. Ahí podrás ajustar la capacidad de la memoria (memory usage): puedes usar 1024 - 3072 Mb. ¿Qué diferencia hay entre la FED y el FOMC? La FED es la Reserva del Banco Federal de Estados Unidos y su presidente es Jerom Powell. El FOMC es el Comité Federal de Mercado Abierto por sus siglas en inglés. Se trata de una reunión de un grupo de personas que componen la FED. Esta se realiza, por lo general, ocho veces al año para determinar el futuro de las políticas monetarias, es decir, si suben o no las tasas de interés. Los resultados los presentan mediante una minuta o resumen de dicha reunión. Ambos son vitales para la economía de Estados Unidos. ¿Cuáles son las noticias más importantes o impactantes sobre el mercado? Siempre debes revisar el calendario económico en portales como Investing o Marketwatch. Ahí puedes ver las noticias más relevantes. Sin embargo, debes tener en cuenta noticias periódicas sobre temas importantes como: el desempleo (nóminas no agrícolas), las minutas del FOMC, la inflación o IPC, el Índice de Gerentes de Compra, el PIB y la confianza del consumidor - ventas al por menor. Igualmente, como contexto global, es clave estar al tanto de lo que dice Donald Trump y su impacto en otros países, ya que afecta fuertemente el movimiento de las bolsas, en especial la de Nueva York. 35
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