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Hyenuk Chu Publisher
Patricia Sánchez Periodismo
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
Francisco Trejo
Content Manager
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NO, NO SOLO PUEDES INVERTIR EN AMAZON
¿EN BUSCA DE LA TENDENCIA ALCISTA?
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EDITORIAL
¿Qué nos cuenta HyenUk en esta editorial?
Esta edición de Zen Trading Magazine es especial por dos motivos. No es sencillo elegir cuál mencionar primero porque ambos tienen una gran carga emocional para todos los que hacemos parte de esta iniciativa y, seguramente, también para los que nos leen desde diversos rincones del mundo. Así que empezaré por la mejor noticia y es que con este número celebramos tres años en el mercado. Tres años en los que nos hemos propuesto llevarles a nuestros lectores contenido profundo y de valor con el único fin de que puedan tener mejores herramientas para tomar decisiones acertadas con respecto a sus finanzas y sus inversiones. Parece mentira, pero sí. El tiempo ha pasado muy rápido y solo podemos hacer un balance exitoso de esta cruzada que un día emprendimos: cada día son más las personas que no solo nos siguen, sino que han encontrado en estas páginas la inspiración que necesitan para poder alcanzar su libertad financiera. Nos complace saber que aquí, en esta comunidad, se han formado inversionistas, pero también emprendedores o personas que se han hecho conscientes de que el camino que siempre les dijeron que debían seguir no los estaba llevando a su plenitud y, entonces, decidieron cambiar de rumbo.
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Por eso, nuestro compromiso con esa comunidad, que es parte de la revolución de los que buscamos una vida mejor, es continuar con la misma intención de apoyarlos en la adquisición de conocimientos para que un día, ojalá no muy lejano, también estén en ese podio de los ganadores. No podíamos predecirlo, pero esta celebración se da al mismo tiempo que una circunstancia excepcional. Hablo de la pandemia que nos obligó a confinarnos y que aún nos brinda más incertidumbres que certezas con respecto a cómo será el futuro y la forma como, en adelante, tendremos que modificar nuestras rutinas. Pero no queremos llover sobre mojado y continuar hablando de la dimensión de la catástrofe. Por el contrario, nos propusimos resaltar cómo, a pesar del panorama, ahora también tenemos buenas noticias que contar porque, como lo he dicho varias veces por estos días, el mundo no terminó, solo se detuvo momentáneamente. Para cumplir con ese propósito, nos dedicamos en el último mes a buscar esas historias que nos hablaran sobre la forma en que, tras la mayor destrucción que ha sufrido la economía en toda su historia, la construcción de una nueva era también se está configurando para nuestro beneficio y el de los que nos rodean. En aras de responder una pregunta que siempre me hacen los miembros de esta comunidad, aquí les cuento cómo está configurado mi portafolio de inversiones y les doy algunas claves para que ustedes también puedan diseñar uno que se ajuste a su medida y contribuya a lograr el éxito en la Bolsa de Valores de Nuevas York. Asimismo, elegimos como las protagonistas de nuestra historia empresarial a varias compañías que han tenido desempeños sobresalientes en la Bolsa de Valores de Nueva York en los últimos días y que nos demuestran que, contrario a lo que puede pensarse, las de Amazon no son las únicas acciones en las que podemos invertir. Teniendo en cuenta que el mercado es volátil y que, así como suben también bajan los precios, le damos continuidad al artículo que publicamos en la edición anterior sobre las formaciones, pero esta vez nos enfocamos en las que nos indican que la tendencia es alcista para que podamos aprove-
charlas como parte de nuestro análisis técnico. Tampoco podíamos dejar pasar esta edición sin mencionar a la famosa cuádruple bruja, que hace su aparición en cuatro ocasiones al año y que nos visitó el tercer viernes de este mes. Si quieres saber qué tiene que ver un personaje tenebroso con la Bolsa de Valores, no dejes de leer. Como dije antes, estamos en un momento de la historia en el que, seguramente, tenemos más preguntas que certezas. Por eso, igualmente, decidimos retomar el tema de la pandemia para explicar por qué la Bolsa de Valores no reacciona de la misma forma que la economía con respecto a la actual recesión. También hicimos un balance general del primer semestre del año y rescatamos las buenas noticias que nos dejaron estos meses como el hecho, por ejemplo, de que las ciudades poco a poco se van abriendo para empezar a construir eso que muchos llaman la “nueva normalidad”. Finalmente, retomamos las principales lecciones de Bill Ackman, un inversionista estadounidense y judío que creó su propia compañía siendo muy joven y hoy es referente mundial en cuanto a finanzas se refiere. “He visto a muy pocas personas en el mundo lograr algo a menos que fueran optimistas” es solo una de sus frases célebres. Para cerrar este número de la revista retomamos algunas de las preguntas que nos hacen los miembros de esta comunidad y las respondemos con el objetivo de que todos podamos aprender de las inquietudes de los demás, que muchas veces son también las nuestras. Como empezamos celebrando, nos despedimos celebrando. Muchas gracias por haber contribuido con tu lectura a que este sueño fuera posible y por permitirnos acompañarte en el camino a lograr tus metas financieras. Esperamos que continúes compartiendo y festejando como nosotros. Un abrazo, Hyenuk Chu
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PORTADA
Una de las preguntas habituales de los inversionistas, sobre todo tras las dramáticas caídas que sufrieron los precios de las acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York durante los últimos meses, es cuáles son las mejores empresas para invertir en esta época de recesión e incertidumbre. Por eso, entrevistamos al artífice de esta revista y de esta comunidad, Hyenuk Chu, para que nos explicara cómo está constituido su portafolio de inversiones, cómo lo está gestionando ahora y de qué forma los inversionistas pueden tomar mejores decisiones con respecto a su dinero sin dejarse llevar por el pánico. Hyenuk explicó que la mayoría de empresas en las que invierte hacen parte del sector tecnológico, que es el que mejor ha enfrentado la pandemia. Son estas compañías, precisamente, las que más demanda han tenido desde que inició el año porque ayudan a que el mundo se mantenga en movimiento, aunque parece paralizado. Así que toma nota de estas recomendaciones para crear y rebalancear tu portafolio de inversiones con el fin de que, con el paso del tiempo, obtengas los rendimientos con los que siempre soñaste cuando te sumergiste en este mundo y evites las pérdidas masivas de dinero de quienes invierten sin tener ni el conocimiento ni la práctica para hacerlo. 6
¿Cuáles son las claves para elegir lo que llamas “canastas”?
La principal es ver cuáles son los sectores o empresas que tienen una alta probabilidad de generar rentabilidad para los inversionistas. Al dejar el dinero en una cuenta bancaria, por ejemplo, solo se obtienen rendimientos muy bajos, y más ahora que los bancos de casi todos los países están bajando las tasas de interés por cuenta de la recesión. En este caso, lo peor es que la inflación sí aumentará, es decir que el dinero tiende a perder valor con el paso del tiempo.
¿Cómo llevas esto a la realidad?
Hyenuk, en primer lugar, ¿cómo construyes tu portafolio de inversiones?
Tengo un portafolio diversificado que incluye todos los campos en los que creo que debo estar o tener posiciones. En ese sentido, está dividido en varias categorías como los negocios míos y de otras personas que me interesa seguir, la Bolsa de Valores de Nueva York con sus diferentes instrumentos financieros, las operaciones recurrentes de trading, las inversiones en startups a las que llego mediante los fondos en donde tengo participaciones y los bienes raíces de diferentes tipos que van desde los proyectos de construcción hasta los terrenos.
¿Qué nos puedes decir, específicamente, del trading?
Hago trading y tengo inversiones, lo que no necesariamente significa lo mismo. Hacer trading, que es el arte de la especulación, es enviar un dinero al bróker y colocarlo en operaciones que pueden resultar ganadoras, pero también perdedoras. Invertir, por el contrario, significa tomar el capital disponible para esta actividad y repartirlo en diferentes “canastas” o categorías. Así, si cuentas con un capital de US$10.000, solo el 30% debe destinarse al trading.
Lo que yo hago es ejecutar tres estrategias principales. La primera es seguir a los fondos de inversión o expertos más relevantes que tienen resultados positivos en los sectores de mi interés, como Warren Buffett. Básicamente, analizo cómo y en qué están invirtiendo, qué están comprando y cuáles son las ganancias que están obteniendo. En la actualidad, por ejemplo, está claro que los sectores con mayor rendimiento son el de tecnología y salud o biotecnología.
¿De qué se trata la segunda estrategia
Tiene que ver con que busco en los índices bursátiles las empresas que tienen los mejores desempeños. Así, reviso los diversos componentes de los ETF que replican a esos índices, hago un seguimiento semanal, quincenal o trimestral de los mismos, verifico que estén creciendo y tomo esa información como base para invertir en esas compañías. Aquí quiero aclarar que en eso consiste la labor de los traders: no se trata de hacer lo que alguien más diga, sino de crear una estrategia propia que se ajuste a la realidad de cada quien.
¿Y la tercera?
Básicamente, como tercer paso, lo que hago es identificar las empresas de las que soy usuario o cliente porque, si lo soy, es porque esas empresas me parecen geniales y sé que tienen un potencial de crecimiento. 7
Por ejemplo, soy usuario de Facebook y antes incluso pagaba publicidad ahí, entonces invierto en esta compañía, así como en Shopify, Amazon, Twilio, entre otras. Pero eso no es todo. Aparte de estas estrategias, tengo una metodología al invertir.
Explícanos las características de esa metodología…
Elijo muy bien las empresas en las que quiero invertir y compro acciones para mantenerlas, no para venderlas, al mejor estilo de Warren Buffett. Adicionalmente, no solo invierto mis ahorros. Cuando hago trading y genero ganancias, las tomo y las reinvierto en la misma empresa porque, de alguna manera, compruebo que me da buenos resultados. Esto me ha funcionado muy bien porque se trata de aprovechar las ventajas de algo que en inversiones se conoce como acumulación.
Ahora, ¿nos hablarías de esas empresas en las que inviertes?
Suelo revisar la página de NASDAQ para encontrar información actualizada sobre las principales empresas del sector tecnológico. En mi portafolio están, por ejemplo, Amazon (AMZN), Mercado Libre (MELI), Shopify (SHOP), Nvidia (NVDA), Citrix Systems (CTXS) y Akamai Technologies (AKAM). No puedo dejar de mencionar a Microsoft (MSFT), que es tan importante como Amazon. Pero hay otros dos grupos de empresas que también son de mi interés.
¿A cuáles te refieres?
A algunas del sector de telecomunicaciones, que cobrarán más relevancia después de lo que hemos experimentado este año, pues la tendencia del teletrabajo se impondrá y es acertado apostar por estas empresas con la estrategia de comprar y mantener. A Citrix, que ya mencioné, se suma Zoom (ZM) en este grupo. En el segmento de cloud, incluyo a Veeva Systems (VEEV), Coupa Software (Coup), Twilio (TWLO) y Bandwidth (BAND). Cuando los precios de estas empresas caen, los inversionistas se asustan y venden posiciones, pero muestran oportunidades de compra.
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NO SE TRATA DE INVERTIR SU ÚNICO CAPITAL EN LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK, SINO DE QUE TOMEN ESE CAPITAL Y LO DIVIDAN O REPARTAN EN LAS ACCIONES DE SU INTERÉS.
Sabemos que también te gustan las fintech…
De las empresas de pagos destaco a PayPal. Sé que muchos la usan, pero ¿son inversionistas ahí? Tampoco podría dejar de hablar de Square (SQ). Aunque se trata de empresas del sector financiero, también incluyo en el grupo de las compañías tecnológicas a Mastercard (MA) y Visa (V).
¿Tus inversiones en estas empresas son constantes?
En inversiones existe el llamado rebalanceo. Al final de cada trimestre vemos que algunas empresas tienen resultados positivos, mientras que en otros periodos son negativos. Cuando gano dinero con ellas, tomo ese excedente y lo reparto entre todas las empresas del portafolio de nuevo. Esto es lo que hace la mayoría de los fondos mutuos. Con cuatro veces al año que te dediques a estudiar cómo está tu portafolio y hacer los ajustes necesarios, no está nada mal.
Hyenuk, ¿por qué debemos continuar o empezar a invertir ahora?
Existe un portal web llamado DQYDJ. Ahí cualquier persona puede observar cuánto dinero habría ganado si hubiera invertido cada mes desde hace dos años, por ejemplo, en una empresa o acción específica. El resultado es que, de haberlo hecho, habría podido tener rendimientos anuales extraordinarios que, en algunos casos, llegan al 500%. Este sistema es tan sencillo que, sin embargo, muchos no creen que exista y cuando se dan cuenta de esto, se preguntan por qué no lo siguieron.
¿Qué consejos les darías, finalmente, a quienes hoy te leen?
En primer lugar, les diría que no se trata de que inviertan su único capital en la Bolsa de Valores de Nueva York, sino de que tomen ese capital y lo dividan o repartan en las acciones de su interés. En segundo lugar, que aprendan a seguir el dinero inteligente, es decir, lo que les está generando ganancias a los expertos, y al mismo tiempo se enfoquen en empresas que están en los primeros lugares de los índices bursátiles, que son un panorama de lo que ocurre en el mercado.
¿Y en términos de mentalidad?
Mencionaré que en la Bolsa de Valores de Nueva York no se gana dinero por hacer especulación, sino por hacer sistemáticamente cosas simples a largo plazo. Y que no abandonen su plan, aunque algunas veces pierdan dinero, porque si lo han construido teniendo en cuenta lo que he mencionado y su perfil de riesgo, a largo plazo ese plan resultará siendo ganador.
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EMPRESA
NO, NO SOLO PUEDES INVERTIR EN AMAZON En los primeros cinco meses de 2020, Amazon (AMZN) se configuró como la empresa en la que todos querían invertir. La razón es muy sencilla y es que, al ser líder mundial del segmento del e-commerce, fue una de las pocas que no se detuvo durante la cuarentena, que dejó a casi todos los sectores económicos paralizados. De hecho, de acuerdo con su reporte de earnings correspondiente al primer trimestre del año, las ventas fueron de US$75.500 millones cuando los estimados solo llegaban a US$73.740 millones. Con respecto al año 2019, la cifra creció un sorprendente 26%, si bien esta tendencia no se replicó en la ganancia por acción que fue inferior a la del año pasado. En pocas palabras, las acciones de Amazon han crecido cerca de un 30% en lo corrido del último año, haciendo que sean consideradas como las que han tenido el mejor desempeño entre todas las que incluye el famoso S&P 500. Para el segundo semestre de 2020, la compañía prevé ventas que podrían alcanzar los US$81.000 millones, 28% más que en 2019. Sin embargo, los ojos de los inversionistas también podrían enfocarse en otras compañías que, aunque no han mojado tanta prensa, también están registrando comportamientos atractivos que pueden resultar lucrativos ahora y en el futuro, aunque se relajen las medidas de aislamiento. 10
DE CHINA
PARA EL MUNDO
Una de esas empresas es Alibaba (BABA), también líder en comercio electrónico, especialmente en China, su país originario. En los últimos meses, ha registrado ingresos cercanos a los US$23.200 millones, lo que contrasta con el valor de su acción que ha decrecido cerca de 7%, mientras que el de las acciones de su competidor, Amazon, ha aumentado. Lo anterior, contrario a ser una noticia negativa, puede significar atractivas oportunidades de compra para los inversionistas, sin desconocer que existe un riesgo asociado a las empresas chinas debido a que ahí se originó el coronavirus, por lo que el mercado internacional percibe cierto peligro con respecto a los productos provenientes de ese país. Alibaba, además, tiene a su favor el hecho de que, como Amazon, le está apostando al cloud o computación en la nube. En esta nueva estrategia invertirá US$28.000 millones con el fin de quedarse con parte de ese mercado que hoy también dominan empresas como Microsoft. Otra de sus líneas de negocio que podría disparar su nivel de aceptación es AliPay, un sistema de medios de pago electrónicos que facilita las compras, incluso las de montos menores. Una alternativa que cobra mayor relevancia hoy en día cuando se busca limitar el contacto con superficies que pueden estar infectadas con el COVID-19.
MÁS ALLÁ DE
LA TECNOLOGÍA
Aunque parece ser el más atractivo, el sector tecnológico no es el único en el que existen oportunidades de inversión en esta época, pues se abre el camino para empresas de segmentos como el de la salud y la biotecnología, en vista de que en muchas de ellas está puesta la esperanza de hallar una cura contra el coronavirus. La lista es amplia, pero sobresalen compañías como DexCom, especializada en el monitoreo de glucosa en la sangre, una actividad vital para quienes sufren diabetes. 11
Las acciones de esta organización, en lo que va corrido del año, han crecido más de un 80%, sin mencionar el crecimiento que han registrado a lo largo de la última década. Algo interesante para mencionar acerca de ella es que el desempeño positivo que venía registrando en la Bolsa de Valores de Nueva York decreció en marzo por cuenta de la caída generalizada en el valor de las acciones que produjo la pandemia. Entonces, los inversionistas aprovecharon para invertir en ella, lo que disparó sus precios en abril. Adicionalmente, la demanda por sus dispositivos para medir la glucosa en sangre no ha disminuido, lo que la configura como una de las compañías que le va ganando la batalla a la crisis no solo por ofrecer un servicio esencial, sino por llamar la atención de los inversionistas en el momento justo.
NVIDIA DESPIERTA PASIONES
Otra de las compañías seguidas por el S&P 500 que despierta pasiones es NVIDIA (NVDA), cuya acción se ha valorizado casi en un 100% en el último año. Recientemente, su valorización se debe a que ofrece servicios de nube que se han vuelto más necesarios por cuenta del teletrabajo.
AUNQUE PARECE SER EL MÁS ATRACTIVO, EL SECTOR TECNOLÓGICO NO ES EL ÚNICO EN EL QUE EXISTEN OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN ESTA ÉPOCA, PUES SE ABRE EL CAMINO PARA EMPRESAS DE SEGMENTOS COMO EL DE LA SALUD Y LA BIOTECNOLOGÍA 12
La empresa también les apuesta a los videojuegos, uno de los segmentos con mayor crecimiento durante la cuarentena, y a sistemas de inteligencia artificial que cobrarán mayor relevancia tanto en esta época como en los meses venideros en los que se tratará de evitar el contacto físico para prevenir mayores contagios. En lo que respecta a sus fundamentales, contenidos en su reporte de earnings, la empresa ha tenido un buen nivel de ganancias. Este, para algunos, es un indicador que puede comprobar la eficacia de invertir en esta compañía, y en otras de su tipo, en el corto y mediano plazo. Como estas empresas hay muchas, por lo que, antes de invertir y diseñar o modificar el portafolio de inversiones, vale la pena revisar en dónde están las mejores oportunidades para generar ganancias, teniendo siempre presente que la decisión sobre en qué invertir solo corresponde a cada inversionista, de acuerdo con su estrategia y nivel de riesgo.
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CONSEJOS
¿EN BUSCA DE LA TENDENCIA ALCISTA? Al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York y elegir el análisis de los gráficos de cada acción de nuestro interés como la principal herramienta para tener información acerca de ella y conocer su desempeño, es posible valerse de las formaciones que indican, entre otros, que la tendencia es alcista. Reconocer estas formaciones es clave porque puede significar la diferencia entre elegir un momento de entrada oportuno que permita a cada inversionista tomar ganancias en sus operaciones o dejar pasar este momento y ver que se hace tarde para tomar la decisión de dar click e invertir. Por eso, continuando con el artículo que se publicó en la edición pasada sobre las formaciones de cambio de tendencia, en este nos dedicamos a las formaciones que ayudan a reconfirmar la presencia de una tendencia alcista, es decir cuando el precio de las acciones se mueve hacia esa dirección. Cabe aclarar que, si bien las formaciones brindan datos útiles para tomar decisiones de inversión, siempre deben estar acompañadas por otros indicadores que confirmen esa información. De esta forma es posible tomar acciones más acertadas que permitan ganar dinero y evitar las pérdidas. 14
TRIÁNGULO ASCENDENTE
Esta formación tiene la forma de un triángulo, como su nombre lo indica, que está inclinado hacia la derecha. Es decir que uno de sus vértices se ubica de forma horizontal, mientras que el otro, la pendiente ascendente, permanece inclinado en un nivel inferior. Por esta pendiente se dice que este patrón es alcista. En el espacio entre las dos líneas, por otro lado, oscila el precio de las acciones cuando se registra este patrón. El triángulo ascendente también está incluido en el grupo de los patrones o formaciones de continuación y se conoce, entre otras variaciones, como el triángulo alcista.
¿La razón? Denota un movimiento en el que el precio de las acciones rompe la línea superior y continúa hacia esa dirección. De hecho, esta formación indica que el mercado ha intentado romper la resistencia varias veces, pero no ha podido, hasta que, finalmente, lo logra. Es necesario precisar que, al tener en cuenta esta formación, el stop debe ubicarse en un nivel inferior del precio antes de su llegada a la punta del triángulo, y el target, justo cuando el precio rompe la línea superior. Esto aplica para el caso de operaciones que no son SHORT o PUT.
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BANDERÍN
En esta formación, el precio de la acción está contenido en un pequeño triángulo simétrico compuesto por una línea horizontal inferior y una línea superior descendente. Es decir, que esta figura comienza ancha y converge hacia un punto a medida que se desarrolla el patrón en el tiempo. Este patrón, generalmente, ocurre después de un fuerte movimiento de precios que puede contener espacios vacíos, conocidos como el mástil o el poste del banderín, donde este último representa un período de indecisión por parte de los inversionistas en el punto medio del movimiento completo. Más adelante, la formación se completa cuando el precio sale del triángulo en la dirección de la tendencia anterior, lo que significa que, probablemente, esta continuará en esa dirección. Por esto, el banderín se considera un patrón de entrada que reconfirma la tendencia alcista. El target puede ubicarse en el punto en el que el precio rompe la resistencia o línea superior, mientras que el stop no debe estar más abajo del soporte o línea horizontal inferior, pues en caso de que la tendencia se revierta se incrementan las pérdidas. Los banderines no deben confundirse con triángulos, que son patrones de precios distintos.
Lee nuestro artículo de la edición anterior sobre
SUELO REDONDEADO
Esta formación se presenta cuando el precio de una acción cae y se mantiene lateral por un periodo de tiempo, hasta que finalmente repunta de forma muy lenta dibujando la parte inferior de una circunferencia. A eso, precisamente, se debe el nombre que recibe este patrón, también llamado “cuenco”. La etapa descendente, como ocurre con otras formaciones, puede deberse a situaciones inherentes al mercado, como decisiones geopolíticas, o a asuntos referentes a la compañía en cuestión, como sus resultados financieros negativos o hechos puntuales que la impacten en gran medida a lo largo del tiempo. La etapa redondeada se explica porque, tras descender al nivel mínimo y permanecer, los precios no sufren mayores modificaciones, hasta que ocurre algo que impulsa la tendencia hacia el alza. En la etapa ascendente, los precios empiezan a recuperarse, motivados por un aumento de la compra de las acciones por parte de los inversionistas. El target, entonces, debe ubicarse cuando el precio sobrepasa el cuello del cuenco, que es el nivel más alto antes que se formara el suelo redondeado, y el stop, por debajo del mismo. En el momento en que se empieza a registrar el alza, es clave valerse de otros indicadores para reconfirmar el cambio de la tendencia.
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TEMA TÉCNICO
ES JUNIO, MES DE LA
CUÁDRUPLE
La cuádruple bruja (quadruple witching) no es un fenómeno sobrenatural, como muchos pueden imaginarse. Se trata de un fenómeno que ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, que se caracteriza porque se produce el vencimiento simultáneo de los futuros sobre índices y acciones, y de las opciones sobre índices y acciones. La diferencia entre estas fechas y otras es que las opciones sobre índices y acciones expiran el tercer viernes de cada mes. En cambio, en la cuádruple bruja confluyen los vencimientos mencionados. Esta es similar a la triple o doble bruja, que se presenta cuando tres o dos de estos vehículos de inversión expiran al mismo tiempo. Usualmente, estas jornadas están marcadas por un aumento del volumen de mercado y con él, de la volatilidad. Por esta razón, las jornadas en las que se produce la cuádruple bruja son inestables: los índices pasan de las ganancias a las pérdidas con gran facilidad y lo mismo puede pasar con los inversionistas.
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Estos, además, aprovechan este momento para tomar posiciones para el siguiente trimestre porque pueden resultar lucrativas y, por lo tanto, marcan la tendencia que seguirá el mercado a corto plazo. Pero, ¿cuál es el origen de este fenómeno y por qué es clave tenerlo en cuenta al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York?
UNA HISTORIA
“TENEBROSA”
En el pasado, las operaciones en este mercado se cruzaban manualmente. Por esto, se generaba una gran cantidad de órdenes por parte de los inversionistas con efectos imprevisibles sobre los precios. Estos efectos eran tan “raros”, por decirlo de alguna manera, que literalmente parecían actos de brujería. O así eran interpretados. Por eso, al mencionado fenómeno se le empezó a dar el nombre de triple bruja. Con el tiempo, no solo se tecnificaron los sistemas de inversión, sino que se empezó a negociar con los futuros simples en noviembre de 2002. Entonces, se empezó a superar el temor a dichos efectos. Sin embargo, se siguió llamando a las fechas mencionadas con ese nombre que se mantiene hasta nuestros días. Básicamente, ahora se sabe que lo que sucede en el mercado en esas fechas se debe al volumen y a la volatilidad inherente a las operaciones que se realizan en la Bolsa de Valores de Nueva York. Y que como estas se llevan a cabo el mismo día, contribuyen a que haya más personas realizando sus operaciones, transando mayores cantidades de dinero. Generalmente, esta situación se revierte a la semana siguiente, cuando los principales índices bursátiles decaen por cuenta de que ya pasó la fecha de los vencimientos.
La cuádruple bruja se refiere al vencimiento simultáneo de futuros sobre índices y acciones, y de opciones sobre índices y acciones. 19
CUIDADO CON EL
“HECHIZO”
Por lo anterior, a la cuádruple bruja no hay nada que temerle, aunque exige que como inversionistas tengamos presentes estas fechas porque en ellas, y en un horario determinado, se pueden tomar dos tipos de decisiones con respecto a las inversiones que se han hecho previamente en los mencionados derivados. Por un lado, los inversionistas que poseen obligaciones, como contratos de futuros u opciones vendidas, y derechos, como las opciones compradas, pueden cerrar sus posiciones normalmente, siempre y cuando cumplan con las condiciones estipuladas para cada una de esas operaciones. Cabe recordar, por ejemplo, que los contratos de futuros se pactan entre un vendedor y un comprador con el fin de negociar con base en algo que puede ocurrir después, a un plazo determinado que se establece de común acuerdo y al precio definido por las partes al “firmar” ese contrato. Por otro lado, los inversionistas pueden decidir si cambian sus derivados para el próximo vencimiento. En inglés esto se llama “rollover” y significa indicar al bróker que se quiere renovar el contrato, es decir, que se cierra el que está vigente y se abre uno nuevo con la fecha del próximo vencimiento.
CONTRATOS QUE “INVOCAN” A LA
CUÁDRUPLE BRUJA
● Opciones sobre acciones: son un contrato que le da al comprador el derecho, no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio específico hasta una cierta fecha por un precio llamado “strike”. Si el día del vencimiento el precio es más alto que el “strike”, el inversionista puede tomar ganancia. En operaciones PUT, la ganancia se logra si el precio es más bajo que el “strike” el día del vencimiento. ● Opciones sobre índices: son similares a las opciones sobre acciones, pero en vez de comprar acciones individuales, dan a los inversionistas el derecho, no la obligación, de negociar con índices bursátiles como el S&P 500. La ganancia la determina si el precio o valor del índice está por encima o por debajo del “strike” el día del vencimiento. ● Futuros sobre acciones: también llamados futuros simples, son acuerdos a los que llegan un vendedor y un comprador para vender o comprar activos llamados “activos subyacentes” a un precio específico y en una fecha determinada. En este caso, el vendedor está obligado a vender y el comprador a comprar el activo en la fecha del vencimiento. ● Futuros sobre índices: son similares a los futuros sobre acciones y los preferidos por los inversionistas que quieren apostar en la misma dirección de los índices. Así, compran si creen que el valor del índice subirá y venden si creen que bajará. También pueden ser usados para cubrir un portafolio de acciones y evitar venderlo cuando el mercado decaiga.
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ACTUALIDAD
BOLSA DE VALORES:
ENTRE LA RECESIÓN Y EL
La pandemia trajo consigo una noticia que todos temíamos, pero nadie esperaba: la declaración oficial por parte del Fondo Monetario Internacional acerca de que el mundo inició la caída hacia una profunda recesión mundial que no tiene fecha de caducidad y que golpea a casi todos los países por igual. Sin embargo, en medio del caos, en la Bolsa de Valores de Nueva York no se observan los mismos efectos del coronavirus en la economía. De hecho, las acciones se han recuperado a un ritmo vertiginoso desde sus peores días, hacia finales de marzo, configurando los famosos “rallys” o tendencias alcistas sostenidas en el precio de las acciones. Para los expertos, no está claro qué es lo que está causando este fenómeno. No obstante, apuntan hacia la inyección de capital en la economía por parte del gobierno de Estados Unidos y a las pocas alternativas extra que los inversionistas tienen para colocar su dinero como las principales causas del aumento de popularidad de la Bolsa de Valores. 22
Ganan, a pesar de todo, los comentarios de especialistas que reconocen que no saben lo que está pasando ni el origen real de los “rally” en vista de que, en momentos como este, se esperaría que los inversionistas actuaran con mayor austeridad y conservaran su efectivo en vez de gastarlo a manos llenas en la compra de acciones.
CONFIANZA EN LA REAPERTURA
Lo anterior, que cambia los paradigmas con respecto a lo que ha ocurrido en otras crisis mundiales, deja claro que los inversionistas están confiando en dos variables relacionadas con la pandemia. La primera es la paulatina reapertura de la economía que se vive en varios países y la segunda, la confianza en el desarrollo de una vacuna contra el COVID-19.
LAS ACCIONES SE HAN RECUPERADO A UN RITMO VERTIGINOSO DESDE SUS PEORES DÍAS, HACIA FINALES DE MARZO, CONFIGURANDO LOS FAMOSOS “RALLYS” O TENDENCIAS ALCISTAS SOSTENIDAS EN EL PRECIO DE LAS ACCIONES.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, es el principal abanderado de esta causa, a pesar de las voces que alertan que, al reabrir los negocios, aumentaría el número de personas contagiadas con el virus. Pero esto no es gratuito. Vale recordar que las elecciones presidenciales en ese país son en noviembre. Por eso, se cree que el presidente se está jugando el todo por el todo con el fin de cautivar a más electores del grupo de los que piensan que, tal vez, es mejor exponerse al virus que morir de hambre. Una actitud que no es del todo irrazonable si se tiene en cuenta que la tasa de desempleo en ese país está cercana al 20%. El mayor reto del mandatario se halla ahora en Nueva York, la ciudad más golpeada por la pandemia y uno de los epicentros de la economía de ese país y del mundo. Mientras los colegios permanecerán cerrados hasta el inicio del próximo año escolar, la mayoría de negocios están listos para reanudar su vida productiva.
CIFRAS QUE RESPALDAN EL SENTIMIENTO INVERSIONISTA
Con respecto a los inversionistas, hay algo más que llama la atención y es la mentalidad que tienen en relación con la crisis. No solo se están preocupando por comprar o vender acciones ahora, sino que cuentan con una visión a largo plazo y, a partir de ella, toman decisiones en la actualidad. Recientemente, el Banco de Nueva York realizó una encuesta que reveló que los norteamericanos son pesimistas con respecto a sus ingresos y gastos. De hecho, el 32% afirmó que cree que, en los próximos 12 meses, su situación financiera será peor si se compara con su situación actual.
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Paradójicamente, se muestran optimistas en relación con la Bolsa de Valores de Nueva York e, incluso, se atreven a vaticinar que los precios estarán cada vez mejores con el paso del tiempo. Esta encuesta fue tomada en abril, cuando el “rally” pasaba por su momento, lo que explica las respuestas de los encuestados. No obstante, deja ver que las personas están atentas a la Bolsa de Valores porque es portadora de buenas noticias y que reconocen las diferencias que pueden existir entre la economía de su país y el mercado bursátil cuando, a pesar de moverse en un mismo escenario, no necesariamente responden a las mismas variables.
ENTONCES, ¿EN QUÉ INVERTIR?
Todo esto activa la curiosidad de los inversionistas sobre cuáles son las mejores alternativas de inversión. Al respecto, en el artículo de portada se pueden encontrar algunas claves que un inversionista exitoso tiene en cuenta al momento de diseñar su portafolio de inversiones, independientemente de la época por la que está pasando. Adicionalmente, es aconsejable tener en cuenta estos tips generales a la hora de invertir: Revisar las empresas que más dinamismo tienen en el momento, como las tecnológicas o las que ofrecen medios de pago, es útil para reconocer a las que tienen mejor desempeño y pueden aportar mayores ganancias. Conocer los cambios en los consumidores también da pistas sobre las compañías con mayor potencial de crecimiento y valorización en el presente y en el futuro. Un ejemplo es el aumento de las compras en línea y de los pedidos a domicilio. Estar pendientes de los hechos de actualidad abre oportunidades de generación de ganancias en organizaciones como las que trabajan en el desarrollo de vacunas o medicinas que combatan el coronavirus. Identificar los periodos bajistas en la Bolsa de Valores con el objetivo de comprar acciones a precios económicos, pero con potencial de crecimiento en el futuro, para venderlas cuando llegue el momento y ganar esa diferencia en dinero. Reconocer que, así como se pueden realizar operaciones intradía para obtener ganancias, también es posible comprar acciones para obtener los rendimientos en el futuro.
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El mayor reto de Trump se halla ahora en Nueva York, la ciudad más golpeada por la pandemia y uno de los epicentros de la economía de Estados Unidos y del mundo.
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LECCIONES
Criado en Nueva York en una familia judía, Bill Ackman heredó el gusto por las inversiones de su padre, Lawrence, la cabeza de la firma de real estate o bienes raíces Ackman-Ziff Real Estate Group. Aunque estudió ciencias sociales, más tarde obtuvo un MBA en la escuela de negocios de la prestigiosa Universidad de Harvard. Al graduarse, fundó la firma de inversiones Gotham Partners, con la cual empezó a hacer pequeñas inversiones en empresas públicas. Desde entonces, se afianzó como un experto en la Bolsa de Valores de Nueva York, así como en el manejo de fondos de cobertura o “hedge funds”. Su estrategia suele confundir al mercado, que lo cataloga como un representante de la inversión contraria. Sin embargo, él mismo se define como un inversionista activo, es decir, como aquel que no solo busca ganar dinero al negociar con las acciones de una empresa, sino tomar decisiones en torno a ella al adquirir grandes porcentajes de las mismas. Recientemente, fue noticia porque en una entrevista en televisión solicitó a Donald Trump que implementa26
ra la cuarentena en Estados Unidos para prevenir una mayor propagación del coronavirus y porque compró acciones en “rebaja” después de prevenir al mercado sobre su caída, algo que de hecho la habría impulsado. Estas son sus frases más famosas:
Mentalidad
● “Siempre estoy preparado para hacer lo correcto, independientemente de lo que piensen los demás”. ● “Si creo que tengo razón, llevaré un asunto hasta el fin de la tierra hasta que se demuestre que tengo razón”. ● “Para tener éxito debes asegurarte de que ser rechazado no te moleste en absoluto”. ● “El pronóstico económico y de mercado a corto plazo es, en gran medida, una tontería. Invertimos de acuerdo con una estrategia que hace que la necesidad de confiar en evaluaciones económicas o de mercado a corto plazo sea irrelevante”. ● “Puedes aprender a invertir leyendo libros”. ● “Yo amo lo que hago. No lo hago por dinero. Trabajo en nombre de los inversores que me gustan y para los que quiero hacerlo bien”. ● “La experiencia es cometer errores y aprender de ellos”. ● “Soy una persona extremadamente persistente”. ● “He visto a muy pocas personas en el mundo lograr algo a menos que fueran optimistas”. ● “Todos me dijeron que era una idea realmente absurda comenzar mi propio fondo de cobertura desde la escuela de negocios. Por eso supe que era una buena idea”.
Inversiones
● “Invertir es un negocio en el que puedes parecer muy tonto durante un largo periodo de tiempo antes de demostrar que tienes razón”. ● “Creo que un sistema muy bueno en un mundo con inversores pasivos es uno en el que hay al menos algunos inversores emprendedores, preparados para decir lo que piensan, para proponer un cambio en la administración, en la estrategia o en la estructura de capital”. ● “Creo que los buenos inversores de capital privado crean mucho más valor económico del que destruyen”. ● “No me emocionan las inversiones. Invertir es algo en lo que tienes que ser puramente racional y no dejar que la emoción afecte tu toma de decisiones, solo los hechos”. ● “Es una certeza que Herbalife es un esquema piramidal. Creemos que está perjudicando a la población de bajos ingresos, principalmente hispanos en los Estados Unidos, para beneficiar a un puñado de personas súper ricas en la cima de la pirámide”. ● “Desde el primer día, siempre tuve miedo de pedirle a alguien que invirtiera porque pensé que, si bien el capital era una mercancía, las buenas ideas de inversión eran activos poco comunes”. ● Creo que la mayoría de los inversores sobredimensionan porque son flojos. No han investigado lo suficiente ninguna de sus empresas. Si tienen 200 posiciones, ¿crees que saben lo que está sucediendo en cualquiera de esas compañías en este momento?”. ● “Lo que el mercado dice a corto plazo es lo que cree un cierto subconjunto de personas. Eso no significa que tengan razón”. 27
MENTALIDAD
El primer semestre de 2020 pasará a la historia no solo porque una pandemia provocó el cierre de la economía a nivel mundial, sino porque como consecuencia de lo anterior se produjo la recesión más aguda de los últimos tiempos, incluso para los que experimentaron las que sucedieron en décadas anteriores. Sin embargo, creemos que son varias las historias que se pueden rescatar de esta crisis porque no solo nos hablan de lo que salió bien o de lo que hicimos bien en los últimos seis meses, sino de lo que podemos esperar a partir de julio cuando inicie una temporada en la que el mundo tiene puestas sus esperanzas: la de la recuperación.
EL CORONAVIRUS NO NOS HA VENCIDO
Empezaremos por decir que la pandemia del coronavirus ha sido desastrosa. Sin embargo, aun así, a la fecha el número de recuperados, que se aproxima a cinco millones y medio de personas, llega casi a la mitad del número total de contagiados alrededor del mundo.
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Lo anterior significa que, a pesar de su letalidad, son más las personas que han originado una resistencia frente al virus que las personas que este ha podido vencer. Si a eso se suman los avances diarios para obtener una cura o vacuna a la enfermedad, el panorama luce más positivo que hace seis meses, ¡ya seis meses!, cuando todo esto empezó.
LA BOLSA DE VALORES SE MANTIENE ACTIVA
Uno de los días que aumentó el pánico con respecto a lo que podía pasar con la Bolsa de Valores de Nueva York y la economía mundial fue la jornada en la que el mercado tuvo que cerrar durante 15 minutos porque el S&P 500 cayó un 7%, es decir, más de lo que se considera “saludable” en ese entorno. Entonces, se habló que, incluso, podía llegar a cerrarse por más tiempo si las caídas eran más pronunciadas. Pero eso no pasó y hoy en el mercado se negocia con tanta normalidad que los precios de las acciones hasta han subido a niveles insospechados para el momento. La Bolsa de Valores no colapsó del todo, como lo dijimos en su momento.
EMPRESAS: CREATIVIDAD A TODA PRUEBA
En parte, lo que sucede en la Bolsa de Valores es el reflejo de los movimientos que han tenido que hacer las empresas para mantener su producción a flote, a pesar de que en muchos casos se enfrentan a una baja demanda, y proteger el empleo. El comportamiento de Amazon, líder indiscutible del e-commerce, y Microsoft, principal aliado del teletrabajo, por ejemplo, fueron los responsables de que el NASDAQ recuperara el terreno perdido y se ubicara en terreno positivo tras las pérdidas del 20 de marzo. Los otros índices, como el S&P 500 y el Dow Jones, en términos generales, se comportan de forma similar.
EL COMERCIO VE OPORTUNIDADES EN LA CRISIS
Uno de los sectores más afectados por la cuarentena es el del comercio porque su dinámica impide que se mantengan las medidas de aislamiento y, en esa medida, es el que más está tardando en reactivarse en la mayoría de países que ya permitieron la reapertura de otros sectores como la construcción. 29
Pero un aspecto positivo en torno a él tiene que ver con que, al cerrar algunos mercados y abrir otros, se están generando oportunidades de negocio para las empresas, así como alternativas para conseguir nuevos clientes, proveedores o aliados en mercados que hoy se ven más lejanos que nunca como el asiático.
LA RECESIÓN DESPIERTA EL INTERÉS POR LAS FINANZAS
Otra historia con la que cerramos el primer semestre del año tiene que ver con las finanzas. Ocurre que, cuando hay abundancia, muchos no se fijan en ellas. Solo lo hacen, en cambio, cuando hay escasez y necesitan proteger o conseguir dinero para suplir hasta sus necesidades más básicas. Lo positivo de esa actitud es que, por estos días, muchos se están dando cuenta de que no ahorraron lo suficiente para la época de crisis o de que tienen deudas que les están restando liquidez cuando más se necesita. Estas personas, y las que siempre cuidan su dinero, pueden salir fortalecidas del momento y con mejores perspectivas sobre su manejo.
LA SOLIDARIDAD NO QUITA LO VALIENTES
Algunas de las mejores imágenes que conservamos de estos seis meses también tienen que ver con las emociones que despiertan los malos ratos. Pero no me refiero solo a las menos optimistas, sino a las que recuerdan que una persona hace parte de una comunidad dispuesta a ayudar o apoyar a los demás. El aplauso masivo a los médicos es una de esas actitudes, pero se pueden contar por miles las de personas que se unieron a sus competidores para salvar sus negocios, donaron dinero o alimentos a quienes más lo requerían o pusie-
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ron sus conocimientos al servicio de alguien que los necesitaba para salir adelante.
LO MEJOR ES QUE ESTÁS TÚ
Finalmente, desde Zen Trading Magazine celebramos que, después de todo lo que hemos experimentado, tú estás leyendo esta revista. Eso nos confirma que estás bien, independientemente de lo que hayas pasado, que tienes tus sentidos activos y que continuamos avanzando juntos. De verdad, esperamos que los meses que vienen estén cargados de salud y positivismo para todos. Eso es lo que más necesitamos para superar esta marea en la que nos vimos envueltos de repente y para seguir construyendo sueños que nos acerquen a lo que buscamos en esta comunidad: la libertad financiera.
EL COMPORTAMIENTO DE AMAZON, LÍDER INDISCUTIBLE DEL E-COMMERCE, Y MICROSOFT, PRINCIPAL ALIADO DEL TELETRABAJO, POR EJEMPLO, FUERON LOS RESPONSABLES DE QUE EL NASDAQ RECUPERARA EL TERRENO PERDIDO Y SE UBICARA EN TERRENO POSITIVO TRAS LAS PÉRDIDAS DE MARZO.
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: ¿Con cuánto dinero puedo iniciar a operar en TOS? Lo único que necesitas es la cantidad de lo que cuesta la acción para poder comprarla, pero no necesitas un capital base o un requisito en específico, pues TDAmeritrade no cobra comisiones, a menos que sean acciones en un mercado no regulado, como por ejemplo algunas “penny stock” o acciones que no coticen en Estados Unidos. ¿De qué factores depende que se decida esperar 15 minutos o hasta 1:30 horas después de la apertura para operar o, incluso, la decisión de no operar? Todo dependerá de la formación de las velas, el rango de precios o la zona donde se encuentre, la volatilidad o la falta de esta, pues todo esto se considera al momento de analizar una posible operación. Si esta no cumple con tu plan, no deberías operar. Si no observas la señal, pues es mejor esperar o, incluso, no operar. Recuerda que más vale ser disciplinado que arriesgar el dinero al entrar solo por entrar. 32
En el chat del área de miembros se mencionaron los HFT (High Frequency Trading). ¿Podrían explicar qué son y cómo se identifican? El HFT o Negociación de Alta Frecuencia por sus siglas en inglés es un tipo de trading que se realiza en la Bolsa de Valores utilizando potentes computadores y algoritmos de forma automatizada. E pocas palabras, se trata de ciertos robots que se programan con una serie de algoritmos para que den las órdenes de compra y venta, según los parámetros establecidos. Lo que caracteriza a esta modalidad es la velocidad de procesamiento, pues las operaciones duran fracciones de segundo. En algunas ocasiones, también las hacen traders con gran capital para lograr una gran cantidad de operaciones en un corto plazo. Pueden colocar varias órdenes, pero también cancelarlas antes de que se ejecuten, lo que hace que el precio se mueva deliberadamente. Esto puede ser riesgoso para los traders. ¿Por qué cuando pongo una entrada no me aparece en el gráfico, así como los parámetros de salida, target y stop? Debes revisar si en la configuración de tu gráfico está habilitada la opción “Show orders”, que puedes ubicar en el menú “Style” – “Edit style” (venta de “chart settings”) y en la primera pestaña de “General”. Debes revisar si está habilitada la casilla o no. En caso de que esté habilitada y no te muestre las órdenes, puedes revisar si tu operación ya entró y no pusiste niveles de salida, pues solo mostrará las órdenes pendientes a ejecutar o, mejor dicho, las que se están trabajando. En algunos casos puede ser que esto también pase por errores o fallos en la plataforma. En ese caso tendrías que llamar al bróker para que revisen si todo está en orden. ¿Qué es el NASDAQ: ADP y cómo se analiza? ¿Tiene que ver con el informe de empleo? ADP es el ticker de la empresa Automatic Data Processing, proveedora de software y gestión de recursos humanos y perteneciente al sector industrial. En 2014 era clasificada como AAA por el mismo S&P500 y Moodys. Esta empresa proporciona datos sobre el cambio del empleo en el sector privado no agrícola en el Informe Nacional de Empleo de Estados Unidos de forma mensual.
¿Podrías explicarme cómo funciona exactamente el premarket? ¿Qué factores son los que determinan los puntos de soporte y resistencia? El premarket u horario extendido de la Bolsa de Valores nos muestra o nos da información sobre cómo se mueve el precio de la acción cuando la Bolsa de Valores está cerrada. En ese horario los únicos que pueden participar son los market makers, es decir los grandes inversionistas. Lo importante de este horario es ver cómo se comportó la acción, si va a abrir con un GAP y considerar el alto y bajo como zonas clave para el siguiente día, ya que funcionan como soportes o resistencias fuertes. 33
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