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Hyenuk Chu Publisher
Patricia Sánchez Periodismo
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
Francisco Trejo
Content Manager
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EDITORIAL
¿Qué nos cuenta HyenUk en esta editorial?
2020, EL AÑO
QUE PASARÁ A LA HISTORIA En estos días me puse a revisar las ediciones pasadas de Zen Trading Magazine por pura casualidad, pero me llamó especialmente la atención la edición de diciembre de 2019. En esa editorial hablamos sobre Christopher Gardner, quien inspiró la historia de la película “En busca de la felicidad”. “Esta edición está dedicada al cambio que nos acecha o buscamos y a la importancia de que comprendamos que todo cambio es para bien”, dijimos. “Los seres humanos deben tener una actitud de apertura hacia el cambio, a pesar del temor que les genera”, advertimos. Hicimos esta mención a propósito de la entrevista que realizamos a “Shift”, el Sr. Cambio. Sin embargo, lejos estábamos de imaginar que el 2020 sería el año de la pandemia, la cuarentena y la crisis económica. En suma, un año de grandes e inimaginables cambios que partió la historia de la humanidad en dos y que hoy aún la tiene cubierta por un halo de incertidumbre. Pero eso no es lo más curioso. Lo que en verdad llama la atención es que durante este año que termina, sin proponérnoslo, pusimos esa apertura hacia el cambio a prueba al resguardarnos en casa como nunca lo habíamos hecho y volcarnos a internet para realizar hasta la más simple de nuestras actividades. Lo hicimos con el objetivo de cuidar nuestra salud y la de los demás. También, para tratar de mantener el engranaje de la economía activo y evitar a toda costa que se prolongaran los cierres de los negocios o que se tuviera que recurrir nuevamente a ellos, pues fuimos conscientes de lo que eso significaba. No entraré aquí a analizar si lo logramos o no. La crisis está golpeando de diversas maneras y con diferentes magnitudes a todos los países del mundo. Lo que sí diré es que este año aprendimos, como dice el famoso adagio popular, que el hombre es un animal de costumbres. En ocasiones, nos proponemos una meta y nos rendimos antes de llegar a ella. Otras veces, por el contra-
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rio, adoptamos actitudes o comportamientos que no nos conducen a nuestros objetivos, pero esos sí los repetimos sin cesar. En fin, podemos acostumbrarnos a lo que nos conviene y a lo que no.
bable que el comportamiento de las acciones fluctúe según lo que ocurra con estos temas “top” que van desde la política hasta el fantasma de las hipotecas subprime que generó la pasada crisis inmobiliaria.
El punto aquí es que también tenemos el poder de acostumbrarnos a cumplir sueños o a hacer lo que de verdad nos gusta. Y que la habilidad de adquirir sanas costumbres también podemos aplicarla a nuestra realidad financiera, así como a lo que cada uno de nosotros piensa acerca de las inversiones.
Por otro lado, como el inversionista del que recordamos lecciones clave para los que vamos por este camino elegimos a Joel Greenblatt, un neoyorquino experto en “value investing” que asegura que invertir en acciones que sean baratas y pertenezcan a buenas empresas es clave a la hora de armar un portafolio de inversiones.
Por eso, cerramos este año con la misma actitud de apertura hacia el cambio con la que lo empezamos, porque estamos convencidos de que adaptarnos a las nuevas realidades y fluir con ellas, en vez de pelear con ellas, es clave para que podamos dirigirnos hacia nuestras metas y, ante todo, alcanzarlas. Teniendo en cuenta lo anterior, planeamos una edición especial en la que encontrarás interesantes contenidos, como las empresas que llegan fortalecidas a 2021, pero no solo porque son las más apetecidas por los inversionistas, sino porque registran unos buenos balances, según sus reportes de earnings. Como el mundo sigue andando, elegimos dos temas técnicos pertinentes para esta época. El primero se refiere a tres conceptos clave que nunca debes perder de vista a fin de año: estacionalidad, rally de Navidad y efecto enero. En el segundo, te planteamos tres preguntas clave para lograr tu independencia financiera. En vista de que nos encontramos en un fin de año un poco atípico, porque las elecciones presidenciales en Estados Unidos no terminan de resolverse y sigue abierta la polémica sobre quién tomará posesión en enero como máximo líder de ese país, hicimos un top de temas que debes tener en el radar en el año que comienza.
Teniendo en cuenta que la idea de emprender nos da vueltas en la cabeza, y que pensar así nos puede ayudar como inversionistas de la Bolsa de Valores, también retomamos la historia de Romuald Fons, un español que, de fracaso en fracaso, logró convertirse en un experto en SEO (Search Engine Optimization) y hoy es referente en el tema. Por supuesto, incluimos una entrevista, como es nuestra sana costumbre. Esta vez la protagonista es la vacuna contra el COVID-19, quien resuelve dudas sobre la incidencia que tendrá en el mercado durante el 2021 y la actitud con la que los inversionistas debemos afrontar un entorno de incertidumbre. Espero que disfrutes estos contenidos y que te ayuden a ser un inversionista exitoso en el año que comienza. Pásala bien durante esta temporada de fin de año y no olvides que lo más importante es que te encuentres saludable tanto física como mental y emocionalmente, pues ese es el principal insumo para continuar cumpliendo sueños. Un abrazo, Hyenuk Chu
Básicamente, tanto la economía como las inversiones responderán a ellos y es muy pro5
PORTADA
Antes de que se termine este año se podría decir que dos hechos fueron cruciales y marcaron el rumbo de la Bolsa de Valores de Nueva York. El primero fueron las elecciones presidenciales en Estados Unidos y, el segundo, la pandemia y la consecuente búsqueda por una vacuna que pueda combatir al coronavirus. De hecho, en noviembre, la posibilidad de que una de las tantas vacunas que se están desarrollando y probando fuera realmente efectiva ocasionó un nuevo rally en el mercado, es decir, un incremento en los precios de las acciones por cuenta de que las buenas noticias casi siempre animan a los inversionistas a comprar.
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Paralelamente, se observó lo que técnicamente se denomina una rotación de sectores, es decir que, mientras que acciones como las de las empresas tecnológicas siguen siendo las más negociadas, otros sectores se erigen como aquellos en los que los inversionistas tienen puestas todas sus esperanzas. Entre ellos, por supuesto, están las acciones de empresas del sector farmacéutico, porque de ellas depende que se encuentre una cura o un antídoto contra el virus. Y que este, además, se convierta en un impulso para mantener la economía a flote en el año que comienza. Por eso, nuestra entrevista en esta ocasión es con la vacuna contra el COVID-19, un “personaje” que continuará siendo protagonista en lo que a la Bolsa de Valores de Nueva York se refiere. ¿Qué tiene para decirnos con respecto al próximo año? Aquí se resuelven estas dudas.
cas, porque en términos generales son las que mejor desempeño tienen entre todas.
Esto fue lo que ocurrió a mediados de noviembre…
Exacto. Por esos días, las acciones del sector tecnológico estuvieron a punto de alcanzar máximos históricos. Pero no lo hicieron, precisamente, porque estuviera ocurriendo algo positivo con cada una de esas empresas, aunque en algunos casos sí. Lo hicieron porque el hecho de que se compruebe mi eficacia para combatir el virus aumenta las esperanzas de que habrá una recuperación económica y eso resulta positivo para cualquiera, incluidos los inversionistas en la Bolsa de Valores.
¿Por qué ha causado tanto revuelo en la Bolsa de Valores en los últimos meses?
Básicamente, porque los inversionistas que negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York lo hacen a partir de sus emociones. Si se sienten optimistas con respecto a una situación, tienden a comprar, mientras que tienden a vender cuando creen que el panorama será oscuro. En mi caso, como puedo ser la solución al mayor problema que enfrenta la humanidad, es decir la pandemia, brindo esperanza y esta es un catalizador clave para que se configure un mercado alcista.
¿Qué tiene que ver usted con las acciones de empresas tecnológicas?
Verá, la esperanza que genero entre los inversionistas se refleja en su comportamiento en general. Lo que quiero decir es que, el hecho de que esté íntimamente relacionada con el sector farmacéutico no significa que los inversionistas elijan colocar su dinero solo en este sector. Su optimismo se ve reflejado en operaciones que tienen que ver con empresas de otros segmentos, sobre todo en las tecnológi-
Sin embargo, no todo ha sido color de rosa…
El punto es que, a pesar del optimismo que despierto como vacuna, el enemigo que todos tenemos en común sigue atacando. Por eso, el optimismo entre los inversionistas se redujo un poco cuando en Estados Unidos se decretaron nuevas restricciones tanto en Nueva York como en California, especialmente para bares, restaurantes y gimnasios. No hay que olvidar que lo que ocurre al otro lado del Atlántico, en Europa, también incide en la percepción general que se tiene de la pandemia. Y esta, en algunos casos, resulta preocupante.
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Volviendo al tema del rally, háblenos de la vacuna de Pfizer (PFE) y BioNTech (BNTX)…
Esa historia es como de película. Se la contaré desde el comienzo. Ugur Sahin y Ozlem Tureci son dos científicos expertos en oncología y enfermedades infecciosas que crearon una empresa que vendieron por US$1.400 millones y, un par de años más tarde, fundaron BioNTech en Mainz (Alemania), en 2008. A raíz de la pandemia, se propusieron experimentar en aras de lograr una vacuna contra el COVID-19 a partir de los tratamientos que habían desarrollado contra el cáncer.
Es así como llegaron a ser el centro de atención mundial…
Así y gracias a la alianza que sellaron con Pfizer en marzo. Esta les permitió generar una vacuna que, según los estudios hechos hasta el momento, es efectiva en un 90%, ya que fortalece la respuesta inmunitaria de quienes están expuestos al virus. Pero eso no es todo. Gracias a esta alianza, será más factible que la vacuna se pueda producir en serie y que pueda ofrecerse de forma masiva dentro de un año, si recibe la autorización de entidades como la FDA (Food and Drug Administration) en Estados Unidos.
¿Eso significa que es buen momento para invertir en Pfizer y BioNTech?
Déjeme darle un dato: las acciones de BioNTech se negocian en el mercado NASDAQ. En 2019, esta empresa estaba valorada en US$4.600 millones. Con la noticia sobre su vacuna, la valoración aumentó a casi US$26.000 millones. Esto le puede dar una pista de lo que pasará con la empresa que primero demuestre que su vacuna es realmente exitosa. Pero eso no significa que BioNTech o Pfizer son las únicas empresas en las que se puede invertir. Hay muchas opciones más.
¿Cómo cuáles?
Gracias al optimismo desatado por mí, hay empresas como Uber (UBER) y Fedex (FDX) que están viendo cómo aumenta su cotización, después de llegar a niveles bajos insospechados durante el primer semestre del año. Y para explicarlo retomo lo que dije al principio. En primer lugar, el optimismo de los inversionistas impulsa los precios de las acciones y este se fundamenta en el grado de acercamiento que podamos tener con respecto a lo que llamamos la “normalidad”.
¿Podría explicarlo mejor?
El caso de las acciones Uber, por ejemplo, está atado a las medidas de confinamiento. En la medida en que estas se relajen, ya sea antes o después de la vacuna, las personas sienten que pueden volver a usar sus servicios y la empresa retoma su atractivo a los ojos de los inversionistas. Fedex, por otro lado, al ofrecer su servicio de mensajería de talla mundial, se convierte en una compañía que tiene un futuro brillante por delante en una época en la que han aumentado las compras digitales. 8
Entonces estas empresas sí deben estar en nuestros portafolios de inversión…
Puede ser, pero no hay que olvidarse de otras, como Amazon (AMZN) o las tecnológicas, que seguirán creciendo siempre y cuando ofrezcan servicios que resultan más útiles en tiempos de pandemia. Al respecto, no se debe olvidar que Jeff Bezos, CEO de esta compañía, es uno de los hombres más ricos del mundo y que su fortuna crece segundo a segundo gracias a la alta aceptación que las acciones de Amazon tienen entre los inversionistas. En este grupo también están los dueños de Facebook (FB), Tesla (TSLA) e, incluso, el del grupo de productos de lujo LVMH, Bernard Arnault.
¿Significa todo esto que el 2021 será el año del mercado BULL?
A pesar de las buenas noticias de las que he hablado aquí, creo que hay que tomarlas con cautela, a menos que por fin logre detenerse la pandemia. De hecho, así lo han recomendado importantes entidades financieras a nivel mundial. Para ellas, no se puede cantar victoria con respecto a la economía, cuando no sabemos si en cada país habrá que declarar nuevas cuarentenas. También habrá que ver si el gobierno de Estados Unidos ofrece estímulos para superar los retos de las diferentes industrias y mantener el empleo.
En ese sentido, ¿qué actitud debemos mantener los inversionistas frente al mercado?
NO SE PUEDE CANTAR VICTORIA CON RESPECTO A LA ECONOMÍA, CUANDO NO SABEMOS SI EN CADA PAÍS HABRÁ QUE DECLARAR NUEVAS CUARENTENAS.
Hay que creer en que aún caminamos sobre una cuerda floja y no debemos caer en el extremo de pensar que todo será como un cuento de hadas ni en el extremo de creer que la situación actual empeorará. Si nos mantenemos en ese centro, será más fácil para todos tomar decisiones acertadas de inversión y, de esta forma, evitar pérdidas de dinero. No hay que olvidar que son las fuerzas de oferta y demanda las que, finalmente, dominan el mercado y hacen que los precios de los activos financieros suban o bajen a cada momento.
Como está ocurriendo justo ahora …
Exacto. Tras el rally desatado por la noticia acerca de la vacuna de Pfizer y BioNtech, el precio de las acciones cedió y “tomó un respiro”. Nada diferente puede esperarse de un mercado volátil, sobre todo si se tiene en cuenta que hay más dudas que certezas con respecto a la fecha en la que podremos volver a la “normalidad” que le mencioné. Así que, seguir adelante, respetar la estrategia de inversiones y cuidar el manejo del capital son mis mejores consejos. 9
EMPRESA
Las empresas con mayor crecimiento son las que más facturan y, en consecuencia, las que mayores ingresos tienen. Pero no solo eso. También consiguen que estos ingresos no se diluyan en gastos, sino que representen ganancias. A esta altura del año ya se sabe cuáles son esas empresas que han obtenido un desempeño sobresaliente. La última palabra al respecto la tendrá su reporte de earnings correspondiente al cuarto trimestre de 2020, pero este no se conocerá antes de que acabe el año. Por eso, con la información disponible ya se pueden lanzar las cábalas y conocer qué empresas serán noticia en el año que se aproxima. Cabe aclarar que el reporte de earnings tiene que ver, específicamente, con los valores fundamentales de las empresas. Es decir, con las cifras que resumen su situación financiera. Al invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York, por el contrario, sugerimos elegir el análisis técnico sobre el fundamental. Pero este último resulta clave en este momento del año para saber cuáles son algunas de las empresas más sólidas. Y conocer las que, a pesar de las circunstancias adversas que trajo consigo la pandemia, lograron llegar hasta la otra orilla. Igualmente, este análisis resulta útil para conocer cuáles sectores de la economía tuvieron un mejor desempeño.
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MAPA DE INVERSIÓN
PARA 2021
Para ir trazando el mapa de lo que serán nuestras inversiones en 2021, en esta edición de fin de año te presentamos las empresas en las que puedes enfocarte, sin desconocer que el precio de las acciones es el rey y que, al momento de colocar nuestras operaciones para ganar dinero, el análisis técnico es el que vale. En un primer grupo están las empresas que todos suponemos. Estas son las que tuvieron buena suerte con la pandemia y lograron aumentar sus ingresos a partir de las medidas de aislamiento. Entre ellas sobresale Zoom (ZM). Para algunos expertos, al final del año reportará un crecimiento extraordinario de 603% EPS. EPS quiere decir “earnings per share”. Se trata de una expresión que se refiere al crecimiento en el valor de las acciones de una empresa a lo largo del tiempo. Cabe recordar que, hace cinco años, las acciones de Zoom se negociaban por US$62. Hoy valen cerca de US$500. En ese grupo de las empresas ganadoras también se halla Netflix (NFLX). No hay que olvidar que la pandemia nos obligó a todos a estar en casa. Por lo tanto, la suscripción y el uso de servicios como el streaming aumentó considerablemente en el primer semestre del año que termina. La acción de esta empresa ha crecido más de US$380 en los últimos cinco años.
LA ERA DE LOS CHIPS
Igualmente, no se puede dejar de mencionar a otras empresas como Nvidia (NVDA) y Advanced Micro Devices (AMD). Estas son reconocidas por fabricar procesadores o chips sin los cuales no podría existir la industria tecnológica, que es otra de las que llega fortalecida al 2021. Nvidia (NVDA), especialmente, es vital para el sector de los videojuegos, que también tuvo un incremento considerable por cuenta de las cuarentenas. En vista de que muchos países han tenido que volver a ellas, y otros seguramente deberán hacerlo en el futuro próximo, se espera que el que viene sea un excelente año para la compañía y sus socios comerciales. AMD, por otro lado, acaba de lanzar su serie de procesadores Zen 3 Ryzen 5000, lo que la convierte en líder indiscutible del mercado de las CPU y calienta la batalla con compañías que en su momento ocuparon el primer lugar del podio como la reconocida Intel Corporation (INTC).
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Hablando de las compañías tecnológicas, el foco tendrá que estar puesto en Apple (AAPL), que alcanzó las expectativas que se tenían sobre su desempeño en el tercer trimestre del año, a pesar de su desaceleración en el mercado chino, y en Amazon (AMZN), que en el tercer trimestre de 2020 logró un 37% de crecimiento en sus ventas. Teniendo en cuenta que Alphabet (GOOGL), la matriz de Google, y Facebook (FB) también superaron las estimaciones de los analistas, podrían ser alternativas eficaces de inversión en el futuro próximo. En la misma línea se encuentra Microsoft (MSFT) y, aunque su suerte fue adversa entre julio y septiembre, tampoco se puede dejar de considerar a Tesla (TSLA).
LAS ATRACTIVAS
FINTECH
Más abajo en la lista de empresas con earnings robustos se encuentran otras empresas menos populares que las mencionadas anteriormente que no por eso tendríamos que descuidar. Varias de ellas hacen parte de un sector que también se disparó con la pandemia: el de las Fintech o empresas que ofrecen servicios financieros apalancadas en la tecnología. Virtu Financial (VIRT) es una de ellas. Se trata de uno de los más grandes proveedores de servicios financieros. Entre ellos están algunos productos de inversión para grandes y pequeños inversionistas que están soportados en una tecnología desarrollada por la misma compañía. También tiene su lugar en el ranking PennyMac Financial Services (PFSI), una firma especializada en servicios financieros. Especialmente, en los que tienen que ver con hipotecas e inversiones en este mercado. Como ves, el 2021 será un año bastante movido, así que planea desde ya tu estrategia para que, desde el primer día, logres inversiones exitosas.
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TEMA TÉCNICO
El mes de diciembre tiene una connotación especial. Se trata del último mes del año, del mes en el que algunos celebran tanto la Navidad como el Año Nuevo y del mes que marca el fin del otoño y el principio del invierno en los países del hemisferio norte del planeta. Pero aquí no hablaremos de este tipo de estacionalidad. Más bien, nos referiremos a la estacionalidad que se experimenta en la Bolsa de Valores de Nueva York en esta época del año. Básicamente, esa palabra que no podemos perder de vista, se refiere a que, en este mercado, así como ocurre con la economía en general, existen ciclos o patrones que suelen repetirse en determinados periodos de tiempo. Y es clave conocerlos porque pueden servir como una guía acerca del comportamiento que puede llegar a tener el mercado, sin desconocer que en este es la relación entre oferta y demanda la que incide en los precios de las acciones, por lo que es realmente imposible predecir lo que pasará con ellas en el futuro. En ese sentido, básicamente, existen tres conceptos asociados a la estacionalidad que todo inversionista debería conocer. El primero es cómo identificarla, el segundo es el Rally de Navidad y el tercero es el Efecto Enero. A continuación, explicamos brevemente cada uno de ellos. ¿Cómo conocer la estacionalidad? Para calcular o conocer la estacionalidad de un mes en particular basta con saber si, en términos generales, los precios 14
de una acción o índice de nuestro interés fueron superiores al finalizar el mes con respecto a su inicio. Gracias a la tecnología este procedimiento se puede realizar en pocos segundos. Pero ¿cómo hacerlo? En primer lugar, ingresa al siguiente link de StockCharts: https://stockcharts.com/freecharts/seasonality.php?symbol=SPY&compare= Donde dice “Seasonality of”, elige el índice que quieres analizar o revisar, por ejemplo, el SPY o el QQQ. Mueve las flechas que se encuentran en la parte inferior del cuadro para ver cómo ha sido el comportamiento del índice a lo largo del tiempo. El gráfico te muestra este comportamiento en períodos de cinco años. En este gráfico puedes ver dos números: los que se encuentran arriba de las barras y los que se encuentran dentro de ellas, en su parte inferior. Los primeros indican el porcentaje de meses en los cuales el índice cerró en un nivel superior con respecto al registrado en su inicio. Los otros números hacen referencia a la rentabilidad media obtenida cada mes. En el caso del SPY, por ejemplo, registra un porcentaje de 75% en la variable de meses en los que ha tenido un comportamiento alcista.
RALLY DE NAVIDAD
Lo anterior conduce a otro concepto denominado Rally de Navidad. Un rally es una competencia de autos en la que los pilotos recorren grandes distancias y tramos disímiles con el fin de obtener un premio al final de la carrera. Pero eso no es, precisamente, lo que ocurre cuando analizamos ese concepto desde la perspectiva de las inversiones. En la Bolsa de Valores de Nueva York se habla de Rally de Navidad cuando se hace referencia a un patrón de comportamiento de los precios de las acciones que se experimenta desde hace décadas. Según él, en las últimas semanas de un año y las primeras del año siguiente se observa una tendencia alcista. Se cree que esto se debe a que los market makers impulsan esa tendencia durante diciembre y ahí entra a jugar la mentalidad de los inversionistas que, al ver que se están generando grandes oportunidades de inversión, colocan operaciones, lo que termina por alimentar a ese mercado BULL (alcista). Aunque es imposible predecir si este año habrá Rally o no, el comportamiento positivo que tuvieron las acciones tras las elecciones presidenciales en Estados Unidos es un factor que podría incidir en que, al final del año, como ha ocurrido en el pasado, en 2020 también se repita esta tendencia alcista. 15
EFECTO ENERO
Y de diciembre pasamos a enero, un mes en el que se siente el coletazo del Rally de Navidad. Es decir que, históricamente, se observa una mayor rentabilidad en las inversiones con respecto a otros meses del año. Esto cobra más relevancia si se tiene en cuenta una creencia soportada por la estadística. Según esta, si a principios del año se registran precios altos y grandes ganancias para los inversionistas, así mismo será el desempeño de la Bolsa de Valores de Nueva York en los meses siguientes. Por el contrario, si la tendencia en enero es bajista, lo que se espera es que así sea el comportamiento del mercado en el resto del año.
De hecho, esto ocurrió en 2008. El mes de enero de ese año no fue, precisamente, el más atractivo para invertir y luego la crisis económica generada por las hipotecas subprime terminó por confirmar la teoría. La pregunta ahora es ¿qué pasará en 2021, un año que también iniciará con la preocupación por la evolución de la pandemia? Habrá que ver cómo continúa reaccionando el mercado a factores como la incertidumbre en torno al hallazgo de una vacuna eficaz, el nuevo presidente de Estados Unidos y las emociones que estas circunstancias generan en los inversionistas porque el mercado, más allá de lo que diga la estacionalidad, responde a ellas.
EN ENERO SE OBSERVA UNA MAYOR RENTABILIDAD EN LAS INVERSIONES CON RESPECTO A OTROS MESES DEL AÑO.
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EDUCACIÓN
Es usual que, cada año, las personas volvamos a repetirnos las mismas metas que el año anterior. Especialmente si son muy importantes, pero también si no las cumplimos. Y en esa lista siempre tienen un lugar protagónico las finanzas porque son vitales para nuestra subsistencia y, al mismo tiempo, porque siempre queremos que sean mejores. Sin embargo, al realizar esas peticiones o proponernos esas metas suele faltarnos algo que es, básicamente, comprender que el dinero no es solo un papel o un metal al que se le da valor, sino el resultado de creencias, emociones, pensamientos y comportamientos que activamos día a día. Por eso, es clave que para el 2021 le des un giro a la idea que tienes del dinero con el fin de lograr tus metas económicas. De lo contrario, en este nuevo año puedes verte nuevamente sin conseguirlas o culpando al entorno de un asunto que, aunque está relacionado con él, tiene que ver, ante todo, contigo mismo.
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ES CLAVE QUE PARA EL 2021 LE DES UN GIRO A LA IDEA QUE TIENES DEL DINERO CON EL FIN DE LOGRAR TUS METAS ECONÓMICAS.
Pero ¿cómo conseguir dar ese giro en un entorno de incertidumbre, como el que estamos, en el que salen a relucir todos los prejuicios que nos han inculcado sobre el dinero y las noticias más dramáticas o negativas con respecto a lo que puede pasar con la economía? Te lo explico en tres pasos.
¿CUÁNTO DINERO NECESITAS?
La primera pregunta clave que debes hacerte con respecto a tus finanzas es cuál es el tipo de vida que deseas vivir, porque no es lo mismo realizar una planeación para alguien que aspira al lujo, que para una persona que quiere cubrir sus gastos mensuales básicos sin tener que depender de un salario o para una que espera construir riqueza a largo plazo. En ese sentido, surgen otras dudas más específicas que es necesario resolver como, por ejemplo, cuánto dinero necesitarías para tener esa vida soñada, cubrir tus necesidades básicas, dedicarte a realizar algo que te gusta o ayudar a otros en la medida de tus posibilidades. Las respuestas que halles en esa búsqueda son de gran importancia porque le dan sentido al dinero, que no es más que un papel al que se le da valor y te permite intercambiarlo por bienes o servicios. Entonces, más allá de preguntarte cuánto dinero quieres ganar al mes, piensa en lo que harías con él. De esta forma tendrás un incentivo mucho más poderoso para buscar alternativas que te faciliten lograr esa meta, como invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York. Así que hazte las anteriores preguntas y prepárate para realizar el segundo paso, que requiere incluso un mayor compromiso de tu parte.
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CONFRÓNTATE
Saber cuánto dinero necesitas es una cosa, pero reconocer qué te ha impedido obtenerlo es otra muy diferente, porque esta es una tarea que te exige confrontarte y enfrentarte a esas creencias limitantes que siempre te han impedido construir riqueza como, por ejemplo, el hecho de que consideres que el dinero es dañino o que sientas culpa al ganarlo. Una vez tengas en tus manos la respuesta a cuáles son esas creencias limitantes para ti, te corresponde trabajar un tema que, comúnmente, se conoce como merecimiento. Este se refiere a la convicción que deberíamos tener todos con respecto a que la riqueza es un derecho que ya nos fue dado y al que no tenemos porqué renunciar. Si te convences de lo anterior, entonces ya habrás ganado una parte de la carrera, que sólo culminará exitosamente si eres capaz de traducir ese pensamiento en otro más positivo, así como en una planeación financiera que te facilite la llegada a la meta a través de sencillos comportamientos diarios. Claro, confrontarse a uno mismo nunca ha sido fácil porque significa reconocer aspectos de nuestra personalidad con los que no nos sentimos a gusto o que ocultamos para complacer a los demás. Sin embargo, resulta vital para que empecemos a contarnos otra historia sobre el dinero que sí nos lleve a obtenerlo y retenerlo.
PRÁCTICA
Dicen que la práctica hace al maestro. Si analizamos casos de la vida real nos damos cuenta de que es cierto. ¿O cómo crees que los grandes empresarios o deportistas han llegado a la cima? Pues gracias a la práctica y a la constancia. Tu riqueza también exige un comportamiento similar de ti para volverse real. Me refiero a que decirte que “quieres ser rico” una vez al mes no basta. Es clave 20
que incorpores esa filosofía y que la tengas presente a cada segundo del día, porque solo de esa forma podrás tomar mejores decisiones con respecto a tu dinero. En cambio, si la pierdes de vista, puedes cambiar el rumbo de tus finanzas y demorarte más en llegar a la meta. Entonces, luego de reconocer cuánto dinero necesitas y de confrontarte con respecto a lo que te impide obtenerlo o retenerlo, convierte a las finanzas en un asunto diario, así como lo puede ser lavarte los dientes. Asume que no son un asunto aislado que corresponde a los que ya tienen dinero, sino que también tiene que ver contigo. Al tomar las riendas de tus finanzas de esta manera podrás hacer una mejor planeación sobre tus ingresos o gastos y, al mismo tiempo, analizar las alternativas de inversión que resulten más convenientes para ti, según tu preparación o conocimiento. ¡Ánimo, que el nuevo año apenas va a comenzar!
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ACTUALIDAD
Termina un año que no tiene comparación con ninguna época vivida en el pasado. Sin embargo, la Bolsa de Valores de Nueva York sí tiene memoria y es por eso que no resulta del todo difícil analizar lo que puede pasar con este mercado en 2021, por lo menos en términos muy generales. Por lo anterior, y teniendo en cuenta que ciertos acontecimientos específicos incidirán en su comportamiento y en las inversiones, haré un breve recuento de ellos para que los tengas en cuenta y las noticias relacionadas con los mismos no te tomen por sorpresa. Este es nuestro top: El nuevo presidente de Estados Unidos deberá posicionarse a finales de enero y esto traerá menos incertidumbre al mercado, a no ser que acontecimientos de otro tipo la provoquen. Una noticia positiva para los inversionistas que han sufrido la ambigüedad del año que termina. Cabe recordar además que la Bolsa de Valores registró comportamientos excepcionales du22
EL FANTASMA DE LA CRISIS EN EL SECTOR INMOBILIARIO SIGUE PESANDO EN LAS PREDICCIONES PORQUE SE CONSIDERA QUE EN 2021 UNA NUEVA CRISIS EN ESTE SECTOR ES PROBABLE
rante la presidencia de Barack Obama y Bill Clinton, dos demócratas. Por lo anterior, se cree que la llegada de Joe Biden podría incidir positivamente en el mercado. La esperada vacuna contra el COVID-19 también reducirá la incertidumbre reinante porque impulsará aún más la reactivación de la economía estadounidense y ayudará a evitar nuevos cierres que resultan perjudiciales para el mercado, como ya quedó demostrado desde marzo pasado. Queda por ver si esta vacuna, finalmente, ve la luz en 2021 o si se retrasa su aprobación y masificación, algo que puede llegar a ocurrir, pues a la fecha aún se está en fase de prueba y no se tiene la certeza con respecto a que los intentos que se han hecho para encontrarla sean realmente eficaces. Los estímulos que la Reserva Federal (FED) y el nuevo gobierno norteamericano pueden inyectar a la economía, incluidos los fiscales o relacionados con impuestos, también pueden disparar el desempeño de las compañías que negocian sus acciones en la Bolsa de Valores, así como el gasto de los hogares. En caso de que se dé este halagador panorama, los inversionistas tendrán más motivos para invertir en acciones o vehículos de inversión similares en aras de lograr grandes ganancias. Esto será noticia, especialmente, en el primer trimestre del año que comienza.
micos.
El fantasma de la crisis en el sector inmobiliario sigue pesando en las predicciones, no solo porque fue la responsable de la debacle financiera de 2008, sino porque se considera que en 2021 una nueva crisis en este sector es probable, en especial si no se dan estímulos econó-
Lo anterior alimenta unas perspectivas a la baja de la economía. No obstante, esta información por sí sola no significa que la Bolsa de Valores tendrá un comportamiento negativo, sino que podría reaccionar a la baja si se genera un hecho que afecte en gran medida al sector.
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¿Nos enfrentamos a una burbuja? Es la pregunta que se hacen muchos al ver que la Bolsa de Valores, a pesar de la crisis económica, se comporta como si nada pasara. De hecho, a principios de noviembre, por ejemplo, se llegó a considerar que las acciones estaban sobrevaloradas.
Como el comportamiento del mercado es tan incierto, los inversionistas deberán estar atentos no solo a esos factores que inciden en los precios, sino a las empresas que representan mayores oportunidades de generar ganancias, tal como lo explicamos en otro artículo sobre el tema en esta edición.
Lo anterior dejaría de ser relevante si no fuera porque todas las burbujas tienden a explotar y se teme que en 2021 se experimente la caída estrepitosa de los precios que no se vivió este año. Aunque unos lo ven con los ojos de la tragedia, no hay que olvidar que las correcciones son un fenómeno normal y necesario en este mercado.
En ese sentido, unos dicen que las tecnológicas seguirán liderando el mercado, mientras otros se inclinan por las compañías con las finanzas más robustas. El tiempo es el único que puede decir quién tendrá la razón y, si somos pacientes, será el mejor aliado para tomar decisiones sobre inversiones.
Por otro lado, están los que tienen unas expectativas con respecto al comportamiento del mercado marcadamente alcistas. Se basan en que los estímulos y la vacuna podrían impulsar el desempeño de los índices bursátiles al alza, un fenómeno que, en general, se extendería incluso por varios años. Sin embargo, no se debe olvidar que la relación que exista entre el nuevo presidente de Estados Unidos y el Congreso (la Cámara de Representantes y el Senado) de ese país será crucial al momento de decidir sobre las políticas fiscales y sanitarias, lo que finalmente incidirá en cómo los inversionistas perciben a la Bolsa de Valores.
COMO EL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO ES TAN INCIERTO, LOS INVERSIONISTAS DEBERÁN ESTAR ATENTOS NO SOLO A ESOS FACTORES QUE INCIDEN EN LOS PRECIOS, SINO A LAS EMPRESAS QUE REPRESENTAN MAYORES OPORTUNIDADES DE GENERAR GANANCIAS. 24
Por todo lo anterior, es posible que el 2021 no sea el año de un nuevo crash para el mercado, aunque es posible que sí lo sea. En este último caso, hay que tener en mente que se trata de un mercado resiliente que tiene la capacidad de recuperarse de sus peores días y de ofrecer oportunidades de ganar dinero a los inversionistas que se han preparado bien para esto.
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LECCIONES
Este neoyorquino se graduó con honores de la Universidad de Pensilvania y obtuvo su MBA en 1980. Desde sus primeros años de carrera se interesó por el mundo de las inversiones y por investigar cómo los inversionistas individuales o retailers podían vencer al mercado antes de que el mercado los venciera a ellos. Tras graduarse, fundó su propio “hedge fund” o fondo de cobertura, llamado Gotham Capital, con sólo US$7 millones. Su maestría con el manejo del dinero de terceros fue tal que empezó a ofrecer retornos cercanos al 50%. En parte, el éxito de esta estrategia se debió a sus inversiones en spinoffs o emprendimientos que nacen al interior de las empresas. Greenblatt, además, se dedicó a enseñar lo que sabía acerca del “value investing” en la Universidad de Columbia e, incluso, creó una página web llamada Value Investors Club. En ella los miembros podían aportar ideas acerca de diferentes inversiones que, entre otras cosas, se materializaron en grandes ganancias. Adicionalmente, este inversionista es reconocido por ser el autor del libro “The Little Book that Beats the Market” en el que expone una “mágica fórmula de inversiones”. Esta consiste en determinar cuáles son las mejores acciones para comprar. 26
Que sean baratas y pertenezcan a buenas empresas son dos de sus características. Estas son sus inolvidables lecciones:
Inversiones
● “Elegir acciones individuales sin tener idea de lo que estás buscando es como pasar por una fábrica de dinamita con una cerilla encendida. Puedes vivir, pero sigues siendo un idiota”. ● “La estrategia de poner todos los huevos en una canasta y vigilar esa canasta es menos riesgosa de lo que piensas”. ● “Una forma de crear una situación atractiva de riesgo o recompensa es limitar severamente el riesgo a la baja invirtiendo en situaciones que tienen un gran margen de seguridad. La ventaja, aunque todavía es difícil de cuantificar, generalmente se resolverá por sí sola. En otras palabras, mira hacia abajo, no hacia arriba, al tomar una decisión de inversión inicial. Si no pierdes dinero, la mayoría de las alternativas restantes son buenas”. ● “En resumen, las empresas que logran un alto rendimiento del capital probablemente tengan una ventaja especial de algún tipo. Esa ventaja especial evita que los competidores destruyan la capacidad de obtener beneficios superiores al promedio”. ● “Graham pensó que usar siempre el principio del margen de seguridad al decidir si comprar acciones de un negocio de un socio loco como el Señor Market (Mercado) era el secreto para obtener ganancias de inversión seguras y confiables”.
Mentalidad
● “Cuando se piensa en el riesgo, en lugar de complicar innecesariamente las cosas, hay dos temas principales que cualquiera debería querer saber sobre una estrategia de inversión. El primero es cuál es el riesgo de perder dinero siguiendo esa estrategia a largo plazo. El segundo, cuál es el riesgo de que la estrategia elegida funcione peor que las estrategias alternativas a largo plazo”. ● “Aunque a corto plazo el Señor Market (Mercado) puede fijar el precio de las acciones en función de la emoción, a largo plazo, el Sr. Market (Mercado) fija el precio de las acciones según su valor”. ● “A corto plazo, el Señor Market (Mercado) actúa como un tipo salvajemente emocional que puede comprar o vender acciones a precios deprimidos o inflados. A largo plazo, es una historia completamente diferente: el Señor Market (Mercado) lo hace bien”. ● “Mantener un horizonte de tres a cinco años para las inversiones en el mercado de valores debería brindar una gran ventaja sobre la mayoría de los inversores. También es el marco de tiempo mínimo para poder realizar cualquier comparación significativa de los riesgos y resultados de las estrategias de inversión”. ● “Después de más de 25 años de invertir profesionalmente y después de nueve años de enseñar en una escuela de negocios de la Ivy League, estoy convencido de al menos dos cosas. La primera es que, si realmente quieres ‘ganarle al mercado’, la mayoría de los profesionales y académicos no pueden ayudarte. La segunda, que eso te deja solo una alternativa real: debes hacerlo tú mismo”.
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MENTALIDAD
Corría el año 1977 cuando Romuald Fons nació en Barcelona, España. Y 1986 cuando decidió crear un juego de mesa con instructivos que se convirtió en su primer emprendimiento. Tenía solo nueve años, pero unas inmensas ganas de triunfar que empezaron a materializarse algunas décadas después. Inicialmente, se inclinó por la arquitectura y, de hecho, empezó a estudiar esta carrera en la Escola Tècnica Superior d’Arquitectura de su ciudad. Sin embargo, lo suyo eran los negocios digitales. Por eso, se retiró de la carrera y le dio rienda suelta a su impulso como emprendedor. Desde entonces, varios hitos han marcado su carrera. El primero fue la creación, en 2009, de EuroRanbat.
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Como era seguidor de los videojuegos, generó una comunidad en torno a ellos. Gracias a estas conexiones, y a una compraventa de videojuegos de colección, pudo obtener un ejemplar autografiado del famoso Tetris. Pero lo más sorprendente de esta historia es que luego lo subastó en eBay por nada más ni nada menos que un millón de dólares en lo que se convirtió en una de las ventas de un videojuego más caras y rentables del mundo. Un año después creó una red social para la misma comunidad y una comercializadora de artículos de colección.
EL TRAMPOLÍN DE FONS
Entonces, a las puertas de Fons tocó el fracaso. A ninguna de esas compañías le fue bien. Contrario a sus expectativas iniciales, lo que hicieron fue llevarlo a la ruina y, según él mismo ha dicho, a poner en juego la seguridad financiera de su familia. Pero él tenía un as bajo la manga. Años antes ya había descubierto el poder de los chats, que empezaban a inundar internet. Además, había adquirido experiencia con sus propias compañías digitales. Fue así como decidió investigar dónde estaban las oportunidades que le permitieran ser dueño de su propia vida y de su propio bolsillo. Es decir, las que le ofrecieran el mejor retorno a cambio del buen uso de su tiempo. La respuesta la halló en el SEO (Search Engine Optimization) o, mejor dicho, en el proceso que busca optimizar el tráfico de los sitios web por medio de estrategias orgánicas, que se contraponen a las típicas estrategias pagas. Como este proceso no solo se aplica al contenido escrito que se puede publicar en un sitio web, sino también a las imágenes, videos, entre otros, Fons se propuso convertirse en un experto en la materia y creó una compañía que esta vez sí superó el tenebroso “valle de la muerte” por el que pasan todos los emprendimientos y al que solo sobreviven unos pocos.
NACE BIGSEO
Fue así como Romuald Fons fundó BigSeo, que nació como lo han hecho las grandes empresas tecnológicas: en una pequeña cafetería valenciana en la que, incluso, había dificultades para conectarse a internet. Tardó cerca de dos años en lograr posicionarse en el mercado. En la actualidad, a través de esta compañía, imparte conocimientos sobre cómo una empresa o persona interesada en construir su marca personal puede vencer a los buscadores de internet o, en otras palabras, aliarse con ellos para incrementar su tráfico y posicionar sus productos o servicios en el mercado. Fons y su equipo ofrecen servicios de SEO, generación de contenido, entre otros. Gracias a su trayectoria, BigSeo está posicionada como una de las 29
empresas especializadas en marketing digital más relevante del mercado español por ayudar a sus clientes a incrementar su visibilidad en un mundo donde abundan las marcas. Adicionalmente, Fons cuenta con una página web propia desde la cual ofrece cursos de SEO y YouTube gratis, así como otros especializados, y un canal de Youtube en el que también imparte conocimiento sobre cómo aprovechar la naturaleza de los buscadores para monetizar un negocio en el mundo digital.
¡ACCIÓN!
Toda esta experiencia, igualmente, le ha servido a Romuald Fons para convertirse en un modelo a seguir por parte de quienes quieren dominar el SEO. En ese sentido, suele aconsejar a las personas que pasen a la acción, pues la mayoría de las veces se llenan de información y, al final, les queda difícil ponerla en práctica. Así mismo, es enfático en afirmar que, hoy en día, no se requiere de tanto dinero como se piensa para posicionar una página en internet. Sin embargo, aclara que se deben dar pasos firmes como tomar la decisión de hacerlo, acudir a las herramientas digitales disponibles y echar a andar la maquinaria. “La proactividad es el mayor valor de cualquier cambio y, por encima de ella, el conocimiento y crecimiento personales”, dijo en una entrevista. Si se revisa su historia se descubre que no podría estar donde está hoy si no hubiera fracasado y comprendido que conocerse y
BIGSEO ESTÁ POSICIONADA COMO UNA DE LAS EMPRESAS ESPECIALIZADAS EN MARKETING DIGITAL MÁS RELEVANTE DEL MERCADO ESPAÑOL 30
saber qué se puede aportar a un mercado es clave para triunfar. Estamos en una época en la que los negocios digitales son más relevantes que nunca. La historia de Romuald no puede ser más pertinente para que evaluemos no solo cómo percibimos el éxito y el fracaso, sino para que indaguemos en todas las posibilidades que tenemos de generar ganancias y lograr la independencia financiera. Una de ellas es invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York. Pero no se puede olvidar que en ese mercado, como le ocurrió a Fons, no triunfa el que tiene suerte al primer intento, sino el que aprende de sus errores y los corrige teniendo como meta un propósito más ambicioso en términos personales. ¿Cuál es el tuyo?
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: ¿Cómo se puede hacer compra de acciones a la baja? Comprar acciones a la baja es lo mismo que hacer una venta en corto o un SHORT. Debes entrar vendiendo y, cuando el precio baje, hacer una compra para cerrar la posición. Recuerda que no todos los bróker te permiten hacer este tipo de operaciones, si estás en un país donde ellos no lo tienen permitido, si no tienes un capital grande o una cuenta “margin”. Todo esto lo define el mismo bróker. Por otro lado, sí puedes hacer trading con acciones y la ventaja es que no tienes comisiones, pero debes contar con un buen capital para poder comprar varias de ellas y así tener una ganancia considerable. He visto que las Nubes de Ichimoku no coinciden en los gráficos de Trading View y los de TOS. ¿Qué debo hacer para que coincidan? Esto es muy frecuente, pues no todas las plataformas están coordinadas. Sin embargo, si estás viendo los gráficos con el horario de premarket, esto puede alterar la forma en que 32
se muestra información sobre los puntos pivote o las Nubes de Ichimoku, ya que estos toman en cuenta esas velas para hacer los cálculos. El hecho de que una plataforma no te muestre completo el gráfico en este periodo hace que varíe significativamente lo que puedes ver en ella con respecto a otra. Me ha pasado que compro contratos, el movimiento de la acción al inicio va en contra, pero luego sube más y el valor de mi contrato no se valoriza a pesar de que el precio es mayor que cuando lo compré. ¿Qué tips me podrían dar para evitar esto, en la medida de lo posible? Es mejor corregir el momento de la entrada ya que, como mencionas, si entras y hay un retroceso fuerte se puede desvalorizar mucho el contrato y para que éste recupere su valor tiene que ir más allá de donde fue tu entrada. En todo caso, como es un swing, tienes que ver que pueda dar un movimiento de varios días a tu favor para que así te dé una mejor ganancia. En muchas ocasiones da el 100% el mismo día, lo que se conoce como un micro swing. ¿Cómo se vende o se cierra un contrato/acción en Thinkorswim sin usar “flatten”? Si una operación va en positivo o negativo y presiono “flatten”, ¿la operación se cierra en 0 o con el valor ganado o perdido? Recuerda que “flatten” es un botón de emergencia para cerrar todas las posiciones que tienes al precio de mercado, pero si tienes el tiempo puedes tratar de vender al mejor precio con una orden al “limit”, que sería cercano al ASK, o si ya tienes ganancia, puedes venderlo al BID de ese momento. ¿Por qué me quitaron el tiempo real en la cuenta demo de TOS, si yo tengo cuenta real desde hace años y la usaba sin problemas? Lo que sucede es que TDA se está poniendo más estricto. Si no pones US$500 en tu cuenta real, no te dará tiempo real en tu demo, así hayas sido un cliente antiguo. Son las nuevas reglas de este bróker. ¿Es recomendable comprar contratos de opciones de más de 15 días? Observo que Hyenuk trabaja con contratos de este lunes para este viernes, pero esos pierden rápido valor. Luego, si vas más adelante, son muy caros. ¿Qué es lo recomendable? Efectivamente, entre más cercana esté la fecha de caducidad, serán más volátiles y pueden perder rápido su valor con un movimiento en contra. Sin embargo, todo depende de tu estilo de trading, ya que si haces un correcto análisis y entrada puede darte incluso la ganancia del estilo swing el mismo día. Si tu análisis es a más largo plazo, debes escoger un contrato a mayor vencimiento para darle espacio al movimiento y, en todo caso, no escoger un contrato tan costoso, ya que como mencionas entre más lejos valdrá más. Realicé una compra de un contrato SPY 350 C.35 el día martes con vencimiento para el día miércoles, en el postmarket y en el premarket SPY pasó de 336 a 342, sin embargo mi contrato amaneció el día miércoles en .15 y había cerrado la sesión en .30. Si estoy más cerca de mi strike, ¿por qué el contrato valió menos el día siguiente? Muchas veces sucede esto porque no hay interés de las personas en negociar ese contrato y, a pesar de un movimiento a favor, el contrato no se valoriza. Es mejor, en ocasiones, no escoger un contrato tan alejado del ITM para que no suceda esto. Recuerda siempre tener tu stop de protección y no perder más del 2% de tu CT.
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