1
Hyenuk Chu
PRECIOS AL ALZA
Publisher
Viviana Sánchez Periodismo Francisco Trejo Content Manager Draco Herran SEO Manager Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial Thania Rochel Copywriting Dafne Ortíz Eduardo Hernández Grecia Vizzuett Alejandra Salazar María Fernanda De Ita Producción Audiovisual Cristian Angel Juan Sebastián Pérez Rivera Jorge Luis Contreras Medina Happy Team Yesenia Nájera Nerilu Domínguez Claudia Castrejón Diseño Gráfico Marisol Licona Redes Sociales Para obtener más información sobre cómo poner publicidad de tu empresa o producto en esta publicación, escríbenos al correo: soporte@elclubdeinversionistas.com
EL PESO PESADO EN EL MERCADO
JEN-HSUN HUANG
“LA GENTE INTELIGENTE SE ENFOCA EN LAS COSAS CORRECTAS”
INFOGRAFÍA
¿VALOR O CRECIMIENTO?
RESUELVE TUS DUDAS
LA MEJOR TERAPIA PARA ESTUDIAR Y TRABAJAR MEJOR
3
EDITORIAL
“¿WAR, WAR, WAR?” Entérate de esto y más a continuación...
UN AGITADO SEGUNDO BIMESTRE
Tras dos meses, enero y febrero, de tensión mundial por cuenta de la posible invasión que Rusia desplegaría sobre Ucrania y de incesantes intentos de los países occidentales por disuadir al gobierno ruso de ejecutar semejante maniobra, Rusia inicióuna ofensivacontra su vecino. Esto le ocasionó importantes sanciones y vetos financieros por parte de Estados Unidos y la Unión Europea. Además, produjo un efecto inmediato en los mercados, que se evidenció en un aumento de los precios de los futuros. Los atados al S&P 500, por ejemplo, registraron un crecimiento del 1.47% a mediados de febrero, mientras que los atados al Dow Jones tuvieron un crecimiento del 1.16%. La decisión de Rusia se dio en un momento clave para los mercados, que iniciaron el año con preocupaciones relacionadas con la alta inflación que se experimenta alrededor del planeta y con la posibilidad siempre latente de que la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) aumente las tasas de interés. Preocupaciones que, de hecho, no han cesado. Por la misma época en que se dio la invasión de tropas rusas a Ucrania, se conoció que el índice de Precios al Consumidor en Estados Unidos tuvo un incremento del 7.5% a enero de 2022, el máximo nivel alcanzado en los últimos cuarenta años. Lo anterior volvió a encender las alarmas con respecto a un posible aumento de las tasas de interés. Yahoo Finance, por ejemplo, reportó que la FED, organismo que lidera la política monetaria en Estados Unidos, podría realizar un aumento de emergencia de las tasas en vez de esperar a su siguiente reunión oficial, programada para el presente mes. Aunque esa medida se toma para paliar los efectos de la inflación, también puede producir efectos económicos adversos, como una ralentización de la recuperación económica y, en el más nefasto de los casos, un estancamiento que resulta más grave si se tiene
4
en cuenta que aún no se supera del todo la pandemia. Esas dos variables, estancamiento más inflación, podrían conducir a una recesión económica en Estados Unidos que, además, ya se percibe en otros países como Brasil y México, en donde la producción se ha contraído en los últimos meses por factores como la crisis logística internacional y el alto presupuesto gastado en los últimos dos años. Para no ir más allá, basta con revisar el comportamiento que tuvieron los principales ETF en la sexta semana de este año y que es reflejo de ese ciclo económico en el que estamos: mientras que el SPY (sigue al S&P 500) registró un desempeño en el último año de -7.26%, el del QQQ (sigue al Invesco QQQ Trust) decreció un -12.77% y el de DIA (sigue al Dow Jones) un -4.41%. Sin embargo, la economía y las inversiones siguen andando, por lo que en esta revista te presentamos unos contenidos clave para que no detengas tu ritmo y navegues por esta ola actual de incertidumbre y volatilidad con las mejores herramientas para proteger tu propio capital. Por eso, decidimos hacer una entrevista simulada al fundador de Nvidia (NVDA), quien le apuesta a la inteligencia artificial como principal foco de sus negocios en medio de una crisis de contenedores compleja que representa un reto para empresas que, como esta, dependen de sus proveedores de semiconductores. En la sección dedicada a las empresas nos concentramos en otro sector, el de la energía, pues juega un papel clave en la coyuntura que estamos viviendo ahora: en vista de que el petróleo está aumentando de precio, ¿sigue siendo un buen negocio invertir en empresas de energía solar? Descúbrelo aquí. Debido a que saber cuál es el entorno en el que nos estamos moviendo ahora es clave al invertir, te contamos todo lo que
debes saber acerca del IWD y el IWF, dos ETFs que, si bien pueden analizarse por separado, nos brindan más datos cuando los analizamos en relación con el otro. Por otro lado, te presentamos un resumen sectorial sobre medicinas, cosméticos y productos de aseo, pues representan un importante porcentaje de la economía estadounidense según sus ingresos y abarcan empresas en las que no solo es posible invertir, sino que suelen pagar dividendos. Continuando con nuestras nuevas entregas sobre diferentes vehículos de inversión, en esta ocasión el turno es para el venture capital, una modalidad mediante la cual personas o fondos pueden invertir en empresas con alto potencial de crecimiento a cambio de un retorno de esa inversión. En paralelo a este tema, elegimos a Jim Breyer como el protagonista de nuestras lecciones porque, de hecho, es un venture capitalist reconocido que, como si fuera poco, fue uno de los primeros inversionistas que le apostó a Facebook (hoy Meta) para apalancar su crecimiento extraordinario. Nuestra infografía, de alguna manera, también está relacionada con este tema. Presenta datos sobre los 10 principales unicornios o, mejor dicho, “decacorns”, que existen en la actualidad. Revísala para que estés al tanto de empresas que hoy se roban las miradas y que lo continuarán haciendo en los próximos años. Finalmente, si eres de los que no puede estudiar o trabajar sin escuchar música, conoce las ventajas y desventajas de hacerlo. Y repasa las preguntas que miembros de la comunidad nos han hecho, pues ahí pueden estar las respuestas que tanto buscas. Un abrazo, Hyenuk Chu
5
PORTADA
JEN-HSUN HUANG “LA GENTE INTELIGENTE SE ENFOCA EN LAS COSAS CORRECTAS”
Jen-Hsun Huang nació en Taiwán, la tierra de los microprocesadores, sin saber que llegaría a ser uno de los máximos líderes de esa industria varias décadas después. De hecho, no fue en esa tierra donde hizo carrera, sino en Oregón, Estados Unidos, a donde se mudó cuando aún era joven. Ahí estudió ingeniería electrónica y, más adelante, hizo una maestría en la Universidad de Stanford. Trabajó en empresas como LSI Logic y Advanced Micro Devices (AMD) hasta que, junto con tres socios, se propuso crear Nvidia (NVDA), una multinacional especializada en la fabricación de unidades de procesamiento gráfico y circuitos para dispositivos electrónicos. Corría el año de 1993 cuando Jen-Hsun Huang, Chris Malachowsky y Curtis Priem pusieron la primera piedra de su sueño en California. Tardaron dos años en sacar al mercado su primer producto, una tarjeta de procesamiento gráfico, y el resto ya es historia. Hoy esta empresa es líder en ese segmento. Pero dejemos que sea el mismo fundador, en esta entrevista simulada, el que nos cuente cómo fue que Nvidia pasó de ser un sueño juvenil de tres muchachos a ser una de las empresas listadas en la Bolsa de Valores de Nueva York que hace pocos meses alcanzó la valoración más alta de toda su historia y confirmó así su poderío.
Antes de entrar en materia, ¿qué recuerda de sus primeros años?
Desde hace décadas, Taiwán ha estado en conflicto con China y eso repercute en la forma como las personas viven su realidad diaria. Mi hermano y yo crecimos en ese ambiente 6
de, por decirlo de alguna forma, zozobra. Fue por los levantamientos y disturbios civiles motivados por diferentes causas que mis padres decidieron enviarnos a Estados Unidos en busca de un mejor futuro, pero terminamos en un asilo para jóvenes problemáticos en el que hasta me tocaba limpiar el baño. Afortunadamente, luego sí tuvimos la oportunidad de ir a la universidad y cumplir el sueño americano. Soy el producto de las aspiraciones de mis padres.
¿Qué lo motivó a fundar Nvidia?
Yo ya tenía una carrera en el sector tecnológico y tuve la fortuna de encontrar unos socios que también habían trabajado en empresas como Hewlett-Packard y Sun Microsystems. Para la época, estamos hablando de 1993, el mercado de las tarjetas de procesamiento gráfico estaba concentrado en pocos jugadores, por lo que vimos una oportunidad de ingresar a él. Contábamos con la experiencia de Curtis, que había diseñado un dispositivo similar para IBM, así que sabíamos que teníamos ventajas.
¿Cuáles fueron las especificaciones que hicieron atractivos estos productos?
Recordando cómo eran esas épocas, se podría decir que las tarjetas existentes eran algo rústicas. No se pueden comparar con las que existen ahora. Así que nosotros nos propusimos crear una tarjeta que arrojara gráficos hasta en tercera dimensión y audio. Esta fue incluida en las consolas de videojuegos Sega Saturn y podría decirse que así fue como saltamos a la fama. De ahí en adelante nos dedicamos a innovar con el fin de que nuestras tarjetas fueran adaptables a otros dispositivos electrónicos.
¿Cómo fue su estrategia de crecimiento?
De una de nuestras referencias llegamos a vender más de un millón de unidades, así que sabíamos que el negocio iba por buen camino, pero no teníamos la capacidad para atender a toda la demanda. Fue entonces cuando iniciamos una serie de contrataciones y adquisiciones de empresas para que nos apoyaran en la fabricación de las tarjetas hasta que conseguimos perfeccionar nuestras famosas GPU o Unidades de Procesamiento Gráfico.
Y el más beneficiado fue el sector de los videojuegos…
Esa era una industria que avanzaba paralelamente a la nuestra. No se puede olvidar que, en 1993, Atari y el Family de Nintendo, por ejemplo, ya llevaban una década en el mercado. Prácticamente, fue en los años 90 que consolas de ese tipo se empezaron a modernizar. Pero el hito se produjo en 2001 cuando Microsoft lanzó el Xbox. Ahí estuvimos nosotros para sacar provecho de ese creciente mercado. En la actualidad, la industria de los videojuegos vende más de US$174.900 millones al año. Acertamos en nuestra apuesta.
¿En qué trabaja Nvidia hoy?
Nuestros proyectos ahora están centrados en áreas disímiles. Para empezar, continuamos trabajando en la GeForce RTX 3050, una tarjeta que esperamos sacar al mercado a mediados de este año y que, si bien no ofrece el mismo rendimiento de otros modelos, puede satisfacer las necesidades de la industria. Paralelamente, trabajamos en el relanzamiento de otros de nuestros modelos porque comprendemos lo necesarios que resultan para sectores como el tecnológico o el de videojuegos, que están en crecimiento. 7
¿Qué dirección tomará tras el fallido negocio con Arm Group?
Lo que podemos decir por ahora es que este negocio se venía anunciando desde 2020. Estaban en juego US$40.000 millones. Sin embargo, SoftBank decidió no vendernos la firma de microprocesadores ARM porque diversas autoridades regulatorias se habían manifestado en contra del negocio. Argumentaban que nos convertiríamos en un monopolio de los semiconductores. En Londres se prendieron las alarmas porque, supuestamente, al compartir información con nosotros, ARM pondría en riesgo la seguridad nacional británica. Ahora lo que sucede es que SoftBank se quedará con parte del dinero que ya habíamos pagado por esa transacción y a cambio conservaremos la licencia de 20 años de duración con ARM.
¿A su empresa le preocupa la crisis logística internacional?
Sí, esa es una preocupación de la industria en general porque lo que estamos viendo es que la demanda supera la oferta, en vista de que la producción de microchips se ha ralentizado, así como su llegada a los puertos y su distribución. Afortunadamente, tenemos excelentes relaciones con nuestros proveedores, que son varios, lo que de alguna manera nos da la tranquilidad de que, por lo menos, podremos atender la demanda mínima del mercado en 2022.
¿Y la competencia china?
Sabemos que en ese país se están desarrollando nuevas tarjetas gráficas, precisamente, para hacerle frente a la escasez mundial que se registra. Eso puede poner en riesgo nuestro mercado, pero al mismo tiempo puede hacerlo más interesante porque eso ocurre cuando la competencia es buena. Por nuestra parte, gracias a la red de proveedores, como lo mencioné antes, podemos garantizar el abastecimiento que se requiere para que el sector tecnológico siga andando.
¿A qué más planes se refería antes?
A que las tarjetas no han sido ni serán nuestra única prioridad. Es más, nosotros nacimos como una compañía experta en inteligencia artificial porque lo que nos interesaba era que las personas pudieran interactuar de una forma más realista en el mundo digital, como el de los videojuegos. Por eso, continuamos experimentando en ese ámbito y hace unos meses ya comunicamos que habíamos logrado crear un sistema que puede “pintar” un paisaje mientras una persona se lo va indicando, por ejemplo. 8
¿Qué tiene que ver eso con el metaverso de Meta?
Poco y mucho, en realidad. Nosotros desarrollamos Nvidia Omniverse, una plataforma de procesamiento gráfico en tiempo real, colaborativa y escalable, basada en una herramienta de Pixar, que facilita la simulación de entornos en 3D y resulta ideal para la generación de contenidos gráficos, tan demandados hoy. A medida que el metaverso vaya tomando forma, seguramente, requerirá de servicios como este para crear ese universo paralelo virtual que propone.
¿Para qué más podría servir el metaverso?
Queremos simular todas las fábricas en metaversos, en el omniverso. Queremos simular plantas y redes eléctricas. Al hacerlo, podríamos conocer la cantidad de desperdicio que generamos, por ejemplo. No todos están dispuestos a invertir una pequeña cantidad de dinero para comprar esta capacidad de inteligencia artificial. Lo que no saben es que lo que podrían ahorrar es, con suerte, cientos y cientos y cientos de miles de millones de dólares.
A pesar de todo eso, Nvidia ha tenido altibajos en la Bolsa de Valores…
Es verdad, a finales de 2021 el precio de nuestras acciones alcanzó un pico de US$329.85, pero en febrero de 2022 descendió hasta los US$228.40. Sin embargo, nuestro reporte de earnings, presentado durante ese mismo mes, da cuenta de que en el cuarto trimestre fiscal de 2022 rompimos varios récords: tuvimos ingresos por U$7.640 millones, un 53% más que en el mismo periodo de 2021, e ingresos récord en las área de videojuegos, data center y y visualización profesional.
Nvidia es hoy una empresa valorada en cerca de US$605.000 millones. ¿A qué se debe?
A que las personas inteligentes se enfocan en las cosas correctas. Nosotros reconoce-
mos que el software se está comiendo el mundo, pero la Inteligencia Artificial se va a comer al software. Está claro que esta tendrá un impacto en todas las industrias, aunque sus repercusiones pueden ser aún difíciles de comprender. Creo que todas las naciones deben asegurarse de que la Inteligencia Artificial sea parte de su estrategia nacional porque esta tendrá una incidencia en todos los países.
En ese sentido, ¿de qué forma describiría su liderazgo?
Tenemos un buen sentido del pulso de la industria. Sabemos lo que está pasando ahí fuera. Creemos que los videojuegos serán el deporte y el entretenimiento más grande del mundo. La gente juega en serio, organiza torneos, ve a otras personas jugar y escucha a las emisoras hablar de eso. El ecosistema completo que vemos alrededor de otros deportes o formas de entretenimiento también se ha formado en torno a los videojuegos. Vamos por buen camino.
TRES DATOS SOBRE JEN-HSUN HUANG
● Su fortuna se acerca a los US$22.500 millones. ● Además de ser el CEO es el propietario del 3.6% de Nvidia. ● Ha donado a causas sociales a favor de la investigación tecnológica y la lucha contra el cáncer lideradas por la Universidad de Oregon y la de Stanford.
¿QUÉ OPINAS ACERCA DEL OMNIVERSO DE NVIDIA? ¿CUÁL CONSIDERAS QUE ES SU POTENCIAL? VAMOS, ME GUSTARÍA CONOCER TU OPINIÓN EN CUALQUIERA DE MIS REDES SOCIALES. 9
EMPRESA
PRECIOS AL ALZA Hacia mediados de febrero la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) publicó su informe mensual sobre el mercado, del que se desprende una conclusión clave para saber qué rumbo tomará en los próximos meses. De acuerdo con la organización, la demanda de crudo a nivel mundial aumentará. La OPEP estima que este crecimiento será de 4.15 millones de barriles por día (bdp o BOPD - Barrels of Oil Per Day), una predicción que se mantiene desde el pasado enero y que, no obstante, representa un descenso con respecto al crecimiento de la demanda registrada en 2021, que fue de 5.7 millones de bdp. Varios factores alimentan este pronóstico, especialmente, el positivo ritmo de la recuperación económica, que no se ha visto afectado a pesar de la presencia de la variante Ómicron del COVID-19, y el producto interno bruto de Estados Unidos (GDP) que, al situarse en 6.9% a finales de 2021, se acerca al nivel registrado en la pre pandemia. Con respecto a cifras más globales, la OPEP prevé que el consumo mundial de petróleo podría superar los 100 millones de bdp en el tercer trimestre de este año. Una cifra que no se observa desde 2019 y que también da cuenta de la normalización a la que habrá llegado la economía tras los dos años más complejos de la pandemia. 10
¿Y LA PRODUCCIÓN?
Por el lado de la producción existe un factor a considerar como parte de estas predicciones y es que el nivel prometido por la OPEP en enero no se ha cumplido, lo que también ha impulsado al alza los precios en el mercado energético. Sin embargo, los miembros de la organización ya llegaron a un acuerdo al respecto. Por octavo mes consecutivo, planean aumentar su cuota de producción de manera que se generen 400.000 bdp en marzo de 2022 para compensar los recortes sufridos durante la pandemia y responder a países como Estados Unidos, India y Japón que, al ser los mayores consumidores, han instado a la organización a acelerar el aumento en la producción. Estos planes, que le harían un contrapeso al alto precio que hoy registra el commodity, podrían verse retrasados por decisiones de países como Arabia Saudita que, según recoge The Financial Times, se ha mostrado a favor de que el aumento de la producción se realice de forma más paulatina. A lo anterior habría que sumar la imposibilidad de otras naciones de cumplir con su cuota de producción por cuenta de los conflictos que hoy acechan a regiones como Rusia y Ucrania, con una incidencia directa en Europa, y algunos países tanto de Medio Oriente como del norte de África.
LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO
De hecho, la invasión de Rusia a Ucrania, que finalmente se materializó, elevó los precios del petróleo a niveles históricos. Mientras que el precio del barril de Brent se situó en días pasados en US$112.93, el máximo nivel registrado desde 2014, el precio del barril de WTI pasó a costar US$110.60, un nivel que no se alcanzaba desde 2011.
CHEVRON CORPORATION (CVX): EL PRECIO DE SU ACCIÓN HA ESCALADO DE LOS US$93.13 REGISTRADOS EN FEBRERO DE 2021 A LOS US$135.99 REGISTRADOS EN FEBRERO DE 2022.
11
Pese a lo anterior, la OPEP, con Arabia Saudita y Rusia a la cabeza, decidieron no aumentar su producción porque, según los analistas, esa organización no está en capacidad de hacerlo, por un lado. Y por el otro, de conseguirlo, no podrá equilibrar las preocupaciones que suscita el conflicto entre Rusia y Ucrania, que han escalado a escenarios mayores. Con respecto al comportamiento del petróleo en la Bolsa de Valores de Nueva York, está registrando un comportamiento positivo, siendo el ETF XLE (Energy Select Sector SPDR Fund) uno de los que mejor avanza. Este ofrece exposición a una canasta de valores compuesta por acciones de empresas norteamericanas pertenecientes al sector de la energía. Lo anterior hace prever que, en este contexto y gracias a la relación entre la oferta y la de manda, los precios del petróleo podrían con tinuar al alza e, incluso, superar el pico que registran actualmente. De cómo avance la situación a las puertas de Europa depende, en gran medida, el futuro del sector.
EMPRESAS QUE SUBEN Y BAJAN
Teniendo en cuenta lo anterior, estas son algunas empresas que se valorizan y se desvalorizan en la Bolsa de Valores de Nueva York:
EN ESTE CONTEXTO Y GRACIAS A LA RELACIÓN ENTRE LA OFERTA Y LA DEMANDA, LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO PODRÍAN CONTINUAR AL ALZA Y SUPERAR EL PICO QUE REGISTRAN ACTUALMENTE.
12
ExxonMobil (XOM): mientras que en febrero de 2021 su acción se negociaba por US$52.04, su precio escaló a los US$78.66 tras la publicación del informe de la OPEP. Esta compañía, adicionalmente, paga dividendos, por lo que suele ser atractiva para los que ejecutan estrategias de inversión basados en ellos. Chevron Corporation (CVX): el precio de su acción ha escalado de los US$93.13 registrados en febrero de 2021 a los US$135.99 registrados en febrero de 2022. Este es, además, el máximo pico que ha alcanzado el precio de la acción de la empresa desde el año 1992. También paga dividendos. Petroleo Brasileiro SA (PBR): entre las tres mencionadas es, tal vez, la menos reconocida. Pero no se puede desconocer que, mientras en abril de 2021 el precio de su acción era de solo US$5.76, en febrero de 2022 escaló a los US$14.08. Esta empresa es brasileña, pero tiene participación extranjera. Invesco Solar ETF (TAN): el precio de este ETF, que facilita la inversión en empresas del sector de energía solar, ha decrecido de los cerca de US$100 registrados hace un año a los US$62.37 porque, en el escenario actual, aumenta la preferencia de los inversionistas por acciones del sector petrolero.
13
TEMA TÉCNICO
¿VALOR O CRECIMIENTO?
RESUELVE TUS DUDAS Value y growth son dos términos que están incluidos en el vocabulario que todos los inversionistas y traders deberían manejar porque se usan constantemente y, de hecho, se emplean para referirse a diferentes asuntos relacionados con las empresas listadas en la Bolsa de Valores y sus acciones. Value quiere decir valor. Se refiere, por ejemplo, al valor monetario de un producto, servicio o acción. Es decir, al precio que un vendedor pone a su mercancía, sin importar cuál sea esta, y al precio que cualquier comprador está dispuesto a pagar por ella. Sin embargo, existe otra definición de este concepto que es clave conocer. Este es el de value company. Podría pensarse que las acciones de una empresa siempre se negocian a un precio justo, pero no es así. En ocasiones, las acciones de una compañía se negocian por debajo de su valor intrínseco, que a su vez se puede calcular al realizar un análisis fundamental de la empresa. Estas compañías, que aparentemente están subvaloradas en el mercado, reciben el nombre de value company. Y, como consecuencia, a la estrategia de invertir en ellas se le denomina value investing. Pero este no es el único tipo de compañías que existe, de hecho, existe otro grupo de empresas que les hace contraposición.
GROWTH Y CRECIMIENTO
Ese otro grupo se denomina growth. Empecemos por decir que, en español, esta palabra significa crecimiento. Por eso, es común encontrar en las noticias términos como GDP growth o crecimiento del Producto Interno 14
LAS GROWTH COMPANIES NO PAGAN DIVIDENDOS A SUS ACCIONISTAS, PERO USUALMENTE LOS PRECIOS DE SUS ACCIONES TIENDEN A SER MÁS ATRACTIVOS QUE LOS DE LAS VALUE COMPANIES.
Bruto de un país. Sin embargo, también se aplica directamente a unas empresas que tienen características particulares.
EL IWF ESTÁ COMPUESTO POR LAS GRANDES COMPAÑÍAS TECNOLÓGICAS QUE, COMO SE DIJO ANTERIORMENTE, SON LAS QUE MÁS SE AJUSTAN AL PERFIL DE GROWTH COMPANIES.
Estas, por ejemplo, generan una gran cantidad de ingresos o flujo de caja y, además, lo hacen a un ritmo más rápido que el de la economía en general. Este dinero es utilizado por ellas para realizar reinversiones que resultan altamente rentables. Pero esto tiene una segunda implicación. Como ese es su objetivo, las growth companies no pagan dividendos a sus accionistas, pero usualmente los precios de sus acciones tienden a ser más atractivos que los de las value companies. Es por esto que algunos inversionistas prefieren a las growth companies sobre otro tipo de empresas. Actualmente, al sector tecnológico pertenece un gran número de growth companies, mientras que las value companies, aunque esto no es una regla inamovible, tienden a pertenecer a sectores como el industrial, el financiero o el de los productos de consumo básico.
VALUE Y GROWTH: LOS ETF
Un inversionista interesado en cualquiera de estas empresas podría hacerles un seguimiento uno a uno, pero existen entidades que desde hace mucho tiempo facilitan esa tarea. Especialmente BlackRock, que desde hace algunos años administra la colección de fondos iShares. A esta pertenecen el IWD y el IWF, dos ETFs que rastrean a las value y growth company, respectivamente. El IWD, iShares Russell 1000 Value ETF, rastrea un índice llamado Russell 1000 que, a su vez, abarca a 1.000 empresas estadounidenses de larga y mediana capitalización. El IWF (iShares Russell 1000 Growth ETF), por otro lado, también parte del Russell 1000 Index, pero incluye a las empresas norteamericanas que encajan en el perfil de las growth companies y que, adicionalmente, registran el más alto crecimiento en ventas por acción en comparación con otras empresas del índice. Por lo anterior, en términos generales, el IWF está compuesto por las grandes compañías tecnológicas que, como se dijo anteriormente, son las que más se ajustan al perfil de growth companies. No obstante, también se observa una participación de empresas de mediana capitalización.
¿CÓMO USARLOS AL INVERTIR?
Saber todo lo anterior resulta clave al invertir, especialmente 15
EN OCASIONES, LAS ACCIONES DE UNA COMPAÑÍA SE NEGOCIAN POR DEBAJO DE SU VALOR INTRÍNSECO, QUE A SU VEZ SE PUEDE CALCULAR AL REALIZAR UN ANÁLISIS FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.
para los interesados en aplicar la estrategia “Value contra growth”. Desde el año 2000 hasta el 2006, las value companies tomaron fuerza, pero luego tomaron fuerza las growth, en parte, por el crecimiento de las tecnológicas. En el año 2020, luego de que se registrara un doble piso, las value han vuelto a tomar fuerza. Por lo tanto, en la actualidad resulta importante revisar si se mantiene esa tendencia de las value o si, por el contrario, empiezan a tomar más fuerza las growth stocks y determinar si esos datos resultan importantes para la estrategia de inversión que cada persona ejecute.
¿CÓMO ANALIZAR EL IWD/IWF?
● Ingresa a https://es.tradingview.com/ ● Si aún no tienes una cuenta paga, puedes usar una versión de prueba. ● En la zona de búsqueda de los ticker, escribe IWD o IWF y haz click en Enter. ● Entre más bajista sea el movimiento de la gráfica, quiere decir que las growth companies van subiendo. ● Entre más alcista sea el movimiento de la gráfica, quiere decir que las value companies van subiendo.
16
¿HAS UTILIZADO LA ESTRATEGIA MENCIONADA EN ESTE ARTÍCULO? CUÉNTALE A LA COMUNIDAD DEL CDI EN TWITTER CUÁLES FUERON TUS RESULTADOS.
17
SECTOR
EL PESO PESADO EN EL MERCADO Continuando con esta serie de artículos sobre los sectores con más peso en Estados Unidos por ingresos, el turno le corresponde ahora al de medicinas, cosméticos y artículos de aseo, más conocidos en el idioma inglés como toiletries. De acuerdo con IBISWorld, este sector registra ingresos por más de un trillón de dólares (en inglés). Los principales jugadores de esta industria actúan como intermediarios entre quienes manufacturan los productos y los retailers, que son sus principales vendedores. Estos últimos son empresas de todos los tamaños que comercializan desde complejos tratamientos médicos hasta cepillos de dientes. Según el reporte, los principales responsables de los ingresos de este sector son los productos farmacéuticos. Estos se clasifican en dos tipos, los que se venden bajo prescripción médica y los que se venden directamente al consumidor sin que este deba presentar la orden de un especialista. En inglés se llaman over-the-counter (OTC). Sin embargo, en los últimos años ha ocurrido un fenómeno: los medicamentos genéricos, que tienen la misma composición que otros más desarrollados, pero debieran causar el mismo efecto, están sobresaliendo por encima de los medica-
18
mentos patentados. Esto ha incidido a la baja en los ingresos de la industria, pues los genéricos son más baratos.
HAGAMOS UN ZOOM EN EL SECTOR FARMACÉUTICO
Teniendo en cuenta su relevancia para el segmento analizado, vale la pena hacer un zoom al sector farmacéutico. Estados Unidos tiene una posición dominante en esta industria a nivel mundial. De hecho, el portal Statista calcula que representa el 45.9% de los ingresos del sector y es seguido por China, que solo representa el 8%. Ese rol se debe a que en él se encuentran las más grandes compañías farmacéuticas del mundo. La misma fuente señala que la empresa AbbVie (ABBV) fue la norteamericana con las mayores ventas por prescripción en 2020 y la tercera en el mundo. Solo fue superada por las suizas Roche y Novartis. La acompañan en ese listado Johnson & Johnson (JNJ) en el cuarto lugar, Bristol Myers Squibb (BMY) en el quinto, Merck & Co. (MRK) en el sexto y Pfizer (PFE) en el octavo. Esto se traduce, a su vez, en que los ciudadanos y residentes de Estados Unidos tienen acceso a medicamentos de primera calidad, a pesar de sus altos costos. De hecho, por ejemplo, solo el segmento farmacéutico de Johnson & Johnson generó un récord de US$45.600 millones en ingresos en 2020. Una cifra que esta compañía y otros jugadores del sector podrían multiplicar, pues juegan un papel vital en el desarrollo de productos que ayuden a combatir la pandemia y sus consecuencias en la salud.
SECTOR COSMÉTICOS, ¡INTERESANTE PANORAMA!
Con respecto al sector de cosméticos, la firma Mordor Intelligence realizó un estudio comparativo desde 2016 y con proyecciones a 2026 que permiten determinar que esta industria tendrá una tasa de crecimiento anual compuesto de 5.12%. Este, a la fecha, ha estado determinado por factores de la oferta y la demanda. Por un lado, los consumidores han dejado de pensar que la belleza o el bienestar es el derecho de unos pocos y, ante una oferta variada que tampoco es necesariamente costosa, se han volcado a adquirir productos que los ayuden a cumplir ese deseo aspiracional de ser o lucir como una celebridad. 19
ARTÍCULOS DE ASEO ¿PODRÍA HABER SORPRESAS?
En lo que respecta a los artículos de aseo, Research and Markets confirma que, recientemente, han estado a la cabeza los destinados al cuidado de la piel e higiene femenina. De hecho, se espera que apalanquen el crecimiento del sector a 2024, pero podría haber sorpresas. Especialmente, porque el mundo ha entrado en una fase de desescalada de medidas contra el COVID-19 y eso incluye, por ejemplo, el regreso de los trabajadores a las oficinas. Por lo tanto, en los próximos meses podrían tomar más relevancia los productos de cuidado y aseo personal.
Pero, al mismo tiempo, se ha observado cómo crece la conciencia de los consumidores con respecto a la importancia de que esos productos sean fabricados bajo prácticas sostenibles. Es decir que en la elaboración, tanto del contenido como de los empaques, se respete a los empleados de las compañías y se favorezca al medio ambiente. El tamaño del mercado, por lo tanto, podría llegar a los US$45.000 millones en 2022, de acuerdo con IBISWorld. Esto representaría un crecimiento de 1.6% frente al año anterior, pero un -1% con respecto a 2017. Esto último se explica por la caída que registró el mercado en 2020 debido a la pandemia. A corto plazo, así mismo, el mercado verá una consolidación de la Inteligencia Artificial como una de las principales herramientas empleadas por el sector para recabar datos de sus consumidores y, de esta forma, generar estrategias de desarrollo de producto y estrategias comerciales más competitivas. 20
Un informe de la firma Kline, por otro lado, siembra una duda y es si los canales electrónicos seguirán siendo los preferidos a la hora de comprar o si le cederán un poco el protagonismo a la venta presencial, teniendo en cuenta, precisamente, la escasa posibilidad de que haya nuevos confinamientos. Y AHORA, QUÉ TAL SI TE PASAS POR TWITTER Y LE CUENTAS A LA COMUNIDAD SI HAS INVERTIDO EN ALGUNO DE ESTOS SECTORES O TE GUSTARÍA HACERLO. ¿CREES QUE ESTA INDUSTRIA ES ATRACTIVA?
21
INFOGRAFÍA
Los unicornios son empresas nacientes, pero con alto potencial de crecimiento, que durante las primeras etapas de su historia alcanzan una valoración de US$1.000 millones. Algunas son tan exitosas que, incluso, superan los US$10.000 millones en valoración. Se cree que en el mundo hay 35 de estas compañías, también llamadas “decacorns”. Este es el top 10 de estas empresas, por valoración.
COMPARTE ESTA INFOGRAFÍA EN TUS REDES SOCIALES UTILIZANDO LA ETIQUETA #SOMOSCDI
22
23
INVERSIONES
En la edición pasada de Zen Trading Magazine hablamos de las ventajas y los retos de “apostarle” a las startups o, en otras palabras, de destinar un porcentaje de nuestro dinero para apalancar a estas empresas nacientes y, de paso, diversificar así nuestro portafolio de inversiones. Dijimos que, usualmente, son los ángeles inversionistas los más interesados en realizar estas operaciones, pues se trata de personas que no solo cuentan con cierto capital, sino con experiencia en un sector económico, por lo que pueden apoyar a las startups en su evolución a cambio de un porcentaje de ganancia. En esta edición, el turno les corresponde a los venture capitalist. ¿Cuáles son sus principales características y en qué se diferencian de los ángeles inversionistas? Para empezar, es necesario aclarar que es más lo que los une que lo que los separa. Ambos son personas con capital interesados en invertir a cambio de una retribución. Sin embargo, los venture capitalist no se enfocan solo en las startups, sino que también se fijan en pequeñas y medianas empresas. Es decir, compañías que cuentan con cierto grado de consolidación y tienen un alto y excepcional potencial de crecimiento a largo plazo o que, incluso, ya lo están demostrando. 24
EL PERFIL DE LOS VENTURE CAPITALIST
Las empresas en crecimiento recurren a este tipo de inversionistas porque no tienen fácil acceso a otras fuentes de financiación y las requieren, especialmente, para comercializar una idea que ya ha sido puesta a prueba en el mercado. Esto significa que van un paso más adelante que las startups. Los inversionistas, por su parte, son personas con un alto perfil de riesgo y aceptación del fracaso que saben enfrentar con un alto grado de sensatez lo que puede ocurrir con un negocio cuyo éxito es probable, pero no está asegurado. Porque nadie puede garantizarles que el negocio va a dar resultados. Aunque pueden actuar solos, generalmente, los venture capitalist se congregan en firmas que comparten su mismo propósito o intereses. Por lo tanto, ponen su capital a disposición de ellas, mientras que las firmas despliegan exhaustivos procesos de investigación y análisis para seleccionar a las empresas en las cuales invertirán el dinero. Algunos de los factores que se tienen en cuenta para elegir a esas empresas son que tengan un equipo directivo fuerte, un alto potencial de triunfar en el mercado y un producto o servicio único que tenga una ventaja competitiva frente a otros de su tipo, de acuerdo con Investopedia.
¿QUÉ BUSCAN LOS VENTURE CAPITALIST?
Pero todo eso no es gratuito. En el caso de las startups, los inversionistas ángeles también buscan una ganancia. Sin embargo, es común que acuerden recibir un retorno de su inversión cuando la empresa llegue a un punto de equilibrio o alcance cierta meta financiera. De hecho, negocian su salida del negocio desde un principio. Los venture capitalist, por el contrario, van detrás de algo más. Se trata de inversionistas que no se conforman con un retorno de su inversión, sino que ofrecen financiar a una empresa a cambio de participación accionaria en la misma porque prevén las ventajas que eso les puede dar en el futuro. En primer lugar, por ejemplo, garantizan su posición como tomadores de decisiones de la compañía con el fin de que esta pueda continuar su ruta de ascenso, logre las metas comerciales que se establecieron desde un principio y se posicione como líder de su mercado. En segundo lugar, buscan garantizar el pago que recibirán no solo por brindar esa asesoría, sino por haber invertido dinero en una empresa cuando más lo necesitaba. Estos inversionistas tienen claro que, una vez consolidada, la empresa también les puede dar retornos sustanciales como socios. 25
¿ERES UN VENTURE CAPITALIST?
que opera legalmente. Así evitas agregar más riesgo a tu dinero.
Parece atractivo ¿verdad? En realidad lo es. No obstante, es clave tener en cuenta los siguientes aspectos antes de embarcarse en una inversión de este tipo:
Piensa si quieres una ganancia a corto, mediano o largo plazo, pues en este caso lo más probable es que no veas la ganancia inmediatamente.
Analiza si cuentas con el capital suficiente para lanzarte solo a esta aventura, pues puedes requerir de un monto alto.
¿Te interesa ser socio de una empresa, con las responsabilidades que esto implica, y no solo inversionista? Esta es otra de las preguntas claves que debes hacerte.
Reconoce si tienes el conocimiento suficiente de esta forma de inversión para evitar que te “coma” el mercado. Si tu deseo es unirte a una firma, asegúrate de que es reconocida y de
No olvides analizar cuál es tu perfil de riesgo y si tienes la suficiente fortaleza para enfrentar una pérdida económica o el fracaso de la empresa en la cual invertiste.
¿ALGUNA VEZ HAS CONSIDERADO CONVERTIRTE EN UN ‘VENTURE CAPITALIST’? ¿QUÉ VENTAJAS Y DESVENTAJAS LE ENCUENTRAS A ESTE MODELO DE INVERSIÓN? PÁSATE POR TWITTER Y COMPARTE TUS OPINIONES. RECUERDA MENCIONARME A MÍ Y AL HAPPY TEAM CON @HYENUKCHU Y @SOMOSCDI
26
27
LECCIONES
Jim Breyer es un venture capitalist de nacimiento. Creció en Estados Unidos en una familia inmigrante y judía en la que aprendió de su padre el amor por la ingeniería. Tras completar sus estudios en la prestigiosa Universidad de Stanford, ingresó a la industria tecnológica. En ella tuvo sus primeras experiencias laborales. Sin embargo, luego se inclinó más hacia los negocios y las finanzas, campos en los que sobresalió como estudiante. En la década del 80, entró a trabajar en la firma de venture capital Accel Partners, de la que primero se hizo socio y luego, directivo. Bajo su mandato, logró importantes hitos. La firma, de hecho, invirtió en Facebook (hoy Meta) y llegó a ser su más grande accionista después de Mark Zuckerberg al poseer un 11% de sus acciones en el momento de su IPO (Initial Public Offering). Poco tiempo después, el inversionista creó su propia compañía para apalancar el crecimiento de nuevos negocios. A lo largo de su trayectoria, ha invertido en cerca de 30 empresas que, debido a su éxito, han llegado hasta la Bolsa de Valores de Nueva York. Aparte de sus inversiones, sus intereses se concentran en expandir su negocio, y en 2020 abrió una nueva sede en el estado de Texas. Estas son sus lecciones clave: 28
Inversiones
● “Siempre habrá ganadores de Internet, también habrá miles de perdedores. Por lo tanto, el inversionista público promedio actual necesita trabajar mucho más que nunca”. ● “Los inversionistas deben centrarse en la experiencia del consumidor. Esto aplica, en particular, para las empresas de comercio electrónico que cotizan en la Bolsa de Valores”. ● “La colisión de plataformas móviles o sociales y la necesidad de construir estas empresas desde cero, ya sea que ofrezcan un juego, una aplicación de atención médica, una aplicación educativa, es lo que permite desencadenar la actividad empresarial”. ● “Las industrias de la innovación se están globalizando rápidamente. En cinco años, más del 50% de los retornos de capital de riesgo provendrán de mercados fuera de los Estados Unidos, incluidos China, India, Brasil y Australia”. ● “El éxito de una startup está impulsado, principalmente, por la pasión que tiene por su producto, la calidad, la visión, el trabajo en equipo, la persistencia del equipo fundador y el talento que puede atraer”. ● “El arte de combinar a la mejor inteligencia artificial con los grandes médicos, hacer que trabajen juntos en una misión congruente, es parte del arte del capital de riesgo”. ● “Soy un inversionista, por lo que no apostaría a un fondo específicamente en una dirección u otra. Siempre habrá cambios”. ● “Ha habido abundancia de capital con abundancia de oportunidades. Y este tipo de tendencias, generalmente, no solo no duran, sino que en muchos casos terminan mal”. ● “Creemos que Bitcoin puede ser más que una reserva de valor. También puede ser la plataforma para desarrollar la Web 3 (la evolución de internet)”.
Mentalidad
● “Siento que podemos hacer mucho más para mejorar la educación, para hacerla accesible. Debemos comprender cómo la tecnología puede ser parte de la solución”. ● “Quiero hacer la mayor contribución que pueda, a Harvard, a la educación superior y, con suerte, a la educación en todo el mundo”. ● “Creo que todos deberíamos definirnos por nuestro trabajo y por nuestros resultados”. ● “Fundamentalmente, creo en los límites de los mandatos para el Congreso, los presidentes y los miembros de las juntas directivas”.
¿CUÁL FUE LA FRASE QUE MÁS TE LLAMÓ LA ATENCIÓN DE JIM BREYER? PÁSATE POR TWITTER Y COMPÁRTELA CON LA COMUNIDAD.
29
MENTALIDAD
LA MEJOR TERAPIA PARA ESTUDIAR Y TRABAJAR MEJOR Para nadie es un secreto que estudiar o trabajar no siempre son actividades placenteras. En el primer caso, las personas tienden a sentirse bajo presión porque saben que una mala nota o calificación puede significar que no pasen un curso o, incluso que no obtengan ese grado o diploma que se propusieron conseguir. En el segundo caso, cuando están trabajando, también sienten la presión del tiempo: sólo cuentan con un lapso limitado para entregar informes, por ejemplo, lo que genera las mismas descargas de adrenalina que se producen cuando se está bajo peligro y que, al cabo del tiempo, terminan por generar enfermedades relacionadas con el estrés. Ante ese “mal” del estudiante y el trabajador, innumerables expertos han propuesto la misma cantidad de teorías. Mientras unos dicen que es útil comer dulce, porque reduce momentáneamente la ansiedad, otros recomiendan hacer deporte, porque así se generan endorfinas necesarias para sentirse bien cuando no se está pasando por un buen momento. Otros, por su parte, recomiendan escuchar música porque esta, aunque no se 30
LA MÚSICA AGITADA O A UN ALTO VOLUMEN PUEDE IMPEDIR QUE LAS PERSONAS TENGAN UNA BUENA COMPRENSIÓN DE LECTURA.
ingiere, tiene una especie de propiedades curativas. O, dicho de otro modo, ayuda a las personas a combatir la sensación de sofoco que producen la presión y el estrés para que, de esa forma, puedan tener mejores resultados en su estudio o trabajo.
LOS BENEFICIOS DE LA MÚSICA
Pero ¿qué dicen los expertos al respecto, especialmente ahora que el solo hecho de tener un smartphone (casi todos lo tienen) y las plataformas como Spotify (SPOT) facilitan el acceso a cantidades ilimitadas de contenido musical y en cualquier lugar? Existen versiones encontradas al respecto. La plataforma de estudio en línea Study.com ha analizado el tema y ha concluido que la música puede tener tanto efectos positivos como negativos en los estudiantes, dependiendo del tipo o del género que se escuche. Como beneficio, por ejemplo, resalta que la música relajante ayuda a combatir el estrés mientras se estudia o trabaja. Por otro lado, dice que la música de fondo ayuda a las personas a enfocarse en una tarea específica al ser un aliciente para que tengan la motivación correcta al estudiar a trabajar, sin dejarse afectar por el entorno, o a que puedan realizar las actividades mencionadas por periodos de tiempo más largos, aunque sean agotadoras. De acuerdo con la fuente, diversos estudios han demostrado que la música, igualmente, inspira a las personas a memorizar, pues es común que quieran saber la letra de las canciones o recordar cuándo se producen en ellas ciertos sonidos. Esto, a largo plazo, también puede conducirlas a memorizar mejor lo relativo a sus deberes.
¡TEN CUIDADO CON ESTO!
NO TODO LO QUE BRILLA ES ORO
Sin embargo, hay quienes disienten con respecto a esa visión. Ellos explican que, en primer lugar, tener los audífonos puestos por largos periodos de tiempo no solo puede resultar perjudicial para los órganos internos de los oídos, sino generar enfermedades relacionadas con ellos. En segundo lugar, dependiendo del tipo de música que se escuche, esta puede resultar perjudicial para la productividad que se requiere alcanzar al leer o estudiar. Especialmente, si se trata de música con letra, pues termina robándose la atención que la persona debería estar dedicando a sus tareas. Así mismo, la música agitada o a un alto volumen puede impedir que las personas tengan una buena comprensión de lectura y que, por lo tanto, cumplan con sus responsabilidades en la forma y en el tiempo en el que se espera. A lo anterior hay que agregar un criterio más. 31
Escuchar música no puede ser el pretexto para realizar una tarea mejor. No tener la posibilidad de escucharla, porque los audífonos se quedaron en casa o no se pagó la suscripción a Spotify, tampoco puede considerarse como la excusa para no llevar una tarea a cabo.
● Una vez tengas el material en tus manos, proponte estudiar o trabajar con esos sonidos de fondo y ve chequeando cuáles te gustan, cuáles no o cuáles te ayudan a ser más productivo. Depura tu lista a medida que afinas tus gustos musicales propios.
ENTONCES, ¿QUÉ MÚSICA ESCUCHAR?
● Finalmente, recuerda que puedes hacer cambios cuando lo requieras. Incluso, conviene que cambies de canciones cada día para que no te aburras de oír siempre lo mismo hasta que encuentres esa playlist que te funciona a ti y que te ayuda a estudiar y trabajar mejor.
Frente a este debate es posible llegar a un consenso para aprovechar las ventajas de la música al estudiar o trabajar, sin que eso signifique hacerlo en un ambiente silencioso ni pretender que la música sea la única responsable de los resultados personales. Así que, si te interesa saber qué música es mejor para realizar actividades intelectuales: ● Piensa en cuál es tu estado de ánimo. (Te damos un dato: Hyenuk Chu a veces se torna romántico, melancólico o roquero cuando trabaja. Cuando está en el modo de la música clásica, escucha a Bach). ● Revisa si, dentro de la música que te gusta, existen canciones motivadoras, pero sin letra. O busca en internet o en tu plataforma de streaming favorita canciones que cumplan esa característica para que vayas armando tu propia playlist o lista de reproducción. ● Si esas canciones todavía no te convencen, ¿qué tal si pruebas con los sonidos de la naturaleza? Está comprobado que, al ser placenteros, ayudan a enfocarse en cualquier actividad que se quiera o se deba realizar. De hecho, hay aplicaciones en las que puedes encontrar estos audios.
COMPARTE EN TUS REDES SOCIALES EL TIPO DE MÚSICA QUE TE GUSTA ESCUCHAR CUANDO ESTUDIAS O TRABAJAS. UTILIZA #SOMOSCDI PARA CONOCER TU RESPUESTA.
32
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: ¿Qué pasa si estoy invirtiendo periódicamente y a largo plazo en SPY, pero justo antes de mi retiro se cae? En el mercado siempre estamos expuestos al riesgo y a la volatilidad. Además, siempre va a haber retrocesos en una tendencia, pero si constantemente y sistemáticamente inviertes a largo plazo, vas a tener ganancias así haya retrocesos. También debes considerar como parte de tus reglas en qué punto deberías salir en caso de que se dé una caída grande. Por ejemplo, si debes salir cuando el SPY cruce MA50 o cuando cruce MA200 o cuando haya un Cruce de la Muerte. En relación con la explicación sobre la estrategia del Rally de Navidad e IWM, ¿se invierte en algún sector en particular, SPY, las tecnológicas, QQQ? La estrategia del Rally de Navidad aplica para el SPY, pero también puedes hacer el análisis o backtesting del QQQ, pues es parte del mercado y puedes revisar si funciona. En cuanto a IWM, solamente aplica para este mercado, pues las pequeñas empresas toman protagonismo en esa época del año y este es el indicador de ellas. 34
¿Cuándo salimos de una operación, bien sea de Ichi o trend? ¿Antes de que llegue a target? En un tuit que compartiste comentabas que salías de posiciones en trend porque veías al mercado débil y en corrección. Hay ocasiones en que no sé si debo cerrar la operación o dejarla correr, bien sea hacia target o stop. Se sale de una posición cuando cambian las condiciones que planteaste antes de entrar. Si, por ejemplo, en el transcurso de la operación hay cruce 21 y 8 o debajo de 50 o de 200, es mejor salir y buscar una mejor entrada. Si la comparamos con el mercado y este también empezó a caer fuerte, es mejor decidir salir. En todo caso, puedes subir el stop para asegurar ganancias. Si no te lo toma y te da más, está bien, pues cumpliste con tu plan. Incluso, puedes buscar una relación más grande como 3 a 1 o 4 a 1. Es difícil porque a veces nos gana la codicia, pero si da nuevamente entrada, la podemos tomar.
La inversión sistemática es la mejor herramienta a largo plazo, ya que el interés compuesto jugará a nuestro favor. Si cada mes voy acumulando sistemáticamente en el SPY o VOO y llega el fin de año, ¿qué debo hacer para que el interés compuesto funcione? ¿Vendo todo y vuelvo a recomprar al inicio del siguiente año y continúo en acumulación mes a mes? ¿En qué momento se realiza la venta para tener esa acumulación y aprovechar el interés compuesto? El interés compuesto es interés sobre interés. Pongamos el VOO como ejemplo: en un año subió 20%, la mayoría de estos ETF incluyen los dividendos, tú no te das cuenta, pero el precio va aumentando ligeramente. Si inviertes US$100 y lograras una ganancia del 10% anual, un año después tendrás US$110. Cada año se va sumando ese porcentaje al acumulado y así sucesivamente, no tienes que estar comprando y vendiendo. Si inviertes sistemáticamente vas potenciando la ganancia. Una renta fija va en forma de línea recta en un gráfico, en una renta variable va curva, ya que es exponencial, por eso decimos “invierte desde temprano y no dejes de invertir”.
Peter Lynch menciona en su libro “One up on Wall Street” lo siguiente: “Mientras más bajo sea el porcentaje poseído por los institucionales es mejor”, pero en Twitter mencionaste sobre el porcentaje poseído por institucionales de Facebook. ¿Por qué es negativo que una empresa en este caso tenga muchos institucionales? Si una empresa tiene muchos institucionales puede ser negativo porque, si salen a vender, el precio puede caer durísimo, ya que ellos pueden manipular el precio así. Por eso, es preferible que una empresa no tenga tantos institucionales. Buffett opina lo contrario, pero eso no quiere decir que Facebook (hoy Meta) sea una mala inversión. Hace mucho tiempo hubo una guerra similar tenaz que le hicieron a Microsoft (MSFT) y mira dónde está ahora.
¿TIENES ALGUNA DUDA?
Si tienes alguna pregunta sobre finanzas, trading o inversiones, escríbenos a soporte@elclubdeinversionistas.com y trataremos de resolverla en la próxima edición.
35
¿TE PERDISTE LAS
EDICIONES ANTERIORES? ¿O LAS QUIERES VOLVER A LEER? HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE NUESTRA REVISTA
36
HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE NUESTRA REVISTA 37
38