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HASTA QUE NOS GOLPEÓ EL
Hyenuk Chu Publisher
Viviana Sánchez Periodismo
MARKET CRASH
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SEGUROS DE VIDA PROTECCIÓN PARA EL FUTURO
LA BRILLANTE HISTORIA DE
MURIEL SIEBERT “LAS OPORTUNIDADES SE CREAN ACTUANDO, NO QUEJÁNDOSE”
LAS LECCIONES DE…
¿SE TAMBALEA EL FUTURO DE ESTA RED SOCIAL?
REAL ESTATE O FINCA RAÍZ ¿INVERSIÓN SEGURA?
CUANDO ESTÉS ESTRESADO,
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EDITORIAL
Entérate de esto y más a continuación...
EL COLAPSO DEL MERCADO ¿PUEDEN LAS ECONOMÍAS SOBREVIVIR A ESTO? Pasada la primera mitad de mayo, el mercado empezó a recuperarse lentamente de una caída que, si bien no llegó a su punto más bajo, confirmó lo que quienes llevamos operando en la Bolsa de Valores desde hace tiempo ya sabemos: siempre después de una época de bonanza llega una época bajista. Pero a estas también les toca su fin, independientemente de cuánto tiempo este fin tarde en llegar. En mayo, por ejemplo, luego de que los principales índices bursátiles cayeran a niveles no vistos en los últimos dos años, por lo menos, las acciones empezaron a reaccionar. Especialmente, lo hicieron los futuros. Mientras los índices bursátiles trataban de recuperarse de lo que ha sido su comportamiento negativo más pronunciado del año, los futuros atados al S&P 500 subieron un 1.6% y los contratos atados al Nasdaq, un 2%. Mientras tanto, los atados al Dow Jones ascendieron 400 puntos. Sin embargo, a nivel generalizado las preocupaciones persisten, pues la inflación no está controlada y lo que se teme es que al unirse este factor con el de unas mayores tasas de interés, se produzca una inevitable desaceleración económica que, incluso, pueda terminar en una estanflación. Ante este panorama, se conoció que grandes inversionistas como Warren Buffett están aprovechando los bajos precios para adquirir acciones “al por mayor”, especialmente teniendo en cuenta la alta inflación y lo que esto significa para el consumo de los hogares a nivel mundial. El dueño de Berkshire Hathaway (BRK.A) por ejemplo, acaba de vender posiciones en el banco Wells Fargo (WFC), Verizon (VZ), AbbVie (ABBV), Bristol-Myers Squibb (BMY) y Kroger (KR). Pero, a cambio, decidió invertir en Citigroup (C), Paramount (PGRE) y Ally Financial (ALLY). Se calcula que en las operaciones que ha realizado a lo largo del primer trimestre de 2022 ha invertido US$51.000 millones. Esta cifra es la mayor registrada en un periodo similar desde el año 2008, el año en el que el
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mercado y la economía tuvieron que enfrentarse a la crisis de las hipotecas subprime.
sobre mentalidad y sobre lo que significa invertir en ese sector.
A pesar de que esa estrategia puede verse desde una perspectiva positiva, también suscita temor, pues cuando existe un mercado bajista pero grandes inflows o inyecciones de dinero, las pérdidas de dinero pueden ser incluso peores, especialmente para quienes no tienen tanta experiencia como la tiene Buffett al operar durante las crisis financieras.
Por otro lado, continuamos con la serie sobre los sectores económicos más prometedores de Estados Unidos. Uno de ellos es el de seguros de vida, que tiene buenas perspectivas de crecimiento, pues ofrece productos y servicios relacionados con la protección presente y futura, aunque no está exento de sufrir las consecuencias de la crisis económica.
Por eso, el momento actual es propicio no para buscar desesperadamente cómo lograr ganancias en medio de tantas pérdidas, sino para tomar un respiro, protegerse de las “amenazas” del mercado y, mientras tanto, fortalecer herramientas que nos ayuden a manejar mejor nuestro dinero en medio de tanta volatilidad e incertidumbre.
En la infografía, por otro lado, encontrarás información sobre las principales unidades de negocio de algunas de las compañías más importantes del mundo. Te sorprenderá ver que los principales ingresos de varias de ellas no corresponden a la unidad de negocio que creías que lideraba sus ventas.
Por lo anterior, aquí encontrarás un artículo sobre las últimas noticias que ha producido la compra de Twitter (TWTR) por parte de Elon Musk, que estaría en stand by debido a que Twitter, aparentemente, no cuenta con un método para verificar cuántas de sus cuentas son falsas o manejadas por bots, lo que inquieta al fundador de Tesla (TSLA). El market crash es el tema principal de otro de nuestros artículos. En él encontrarás una explicación sobre lo que sucedió en las últimas semanas y, ante todo, algunos consejos que puedes tener en cuenta ahora para proteger tu dinero en momentos como este y operar en la Bolsa de Valores de una forma más eficaz. Siguiendo con nuestros artículos especiales sobre inversiones, el turno ahora es para la finca raíz o real estate, un sector que presenta oportunidades pero también riesgos, pues puede verse afectado por la alta inflación y las altas tasas de interés, lo que conduciría a la explosión de lo que muchos llaman una burbuja inmobiliaria. En ese sentido, elegimos como protagonista de nuestras lecciones a Donald Bren, un hombre que ha sido clave para el desarrollo inmobiliario y urbanístico en Estados Unidos. En esta edición destacamos sus principales lecciones
Finalmente, te presentamos otros contenidos que no pueden faltar en nuestras ediciones. Uno es el de mentalidad, en el que en esta ocasión abordamos los beneficios de pintar, y otro es el de las preguntas y respuestas de miembros de nuestra comunidad que resultan útiles para ampliar el conocimiento sobre las inversiones. Para la entrevista, tenemos a una mujer muy especial que nos deja lecciones a todos, pues se abrió paso por un mundo de hombres para hacer historia, ya que fue la primera mujer en tener un asiento en la Bolsa de Valores de Nueva York en 1967 donde el machismo estaba muy presente, su nombre es Muriel Siebert y te encantará e inspirará su historia. Esperamos que te guste esta edición y que, ante todo, te ayude a navegar por el intrincado mundo de las inversiones actuales con la seguridad de que estás protegiendo tu dinero. Un abrazo, Hyenuk Chu
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PORTADA
LA BRILLANTE HISTORIA DE
MURIEL SIEBERT “LAS OPORTUNIDADES SE CREAN ACTUANDO, NO QUEJÁNDOSE”
Muriel Siebert hizo historia porque fue la primera mujer en tener un asiento en la Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange – NYSE). Sin embargo, lograr esa hazaña no fue fácil, pues cuando ocurrió, en 1967, primaba el machismo en escenarios como ese. En ese momento, ni siquiera le bastó haber crecido en una familia judía de Ohio ni haber tenido acceso a una educación universitaria que le abrió las puertas de varias firmas comisionistas de Bolsa de Valores. Su puesto en la de Nueva York, realmente, fue peleado contra las creencias imperantes en la época. Pero Muriel no se detuvo ante esos obstáculos y llegó a convertirse en ícono no solo de los mercados, sino de la economía y del ecosistema empresarial estadounidense. De hecho, fue con su firma Siebert Financial Corp que está mujer llegó a la Bolsa de Valores más famosa y apetecida del mundo. 6
Aquí recordamos cómo esta mujer, a partir de su talento para los números y las inversiones, sentó un precedente en esos campos y demostró que el género no es una barrera cuando se trata de proponerse metas y conquistar podios a nivel profesional. En esta entrevista simulada ella nos cuenta los detalles:
¿Su gusto por las inversiones viene de familia?
En realidad, creo que se debe más a un gusto personal. Como usted lo mencionó, nací en Ohio en 1928 y, llegado el momento, ingresé a estudiar en la Universidad Western Reserve. Lamentablemente, tuve que retirarme de la carrera sin graduarme porque mi padre enfermó. Lo positivo o la lección que puedo sacar de todo eso es que es vital no rendirse ante las dificultades. Si yo lo hubiera hecho, nunca habría llegado a la Bolsa de Valores de Nueva York. Poder ganar dinero era importante para mí porque mi padre murió sin dinero.
¿Qué sucedió después con usted en términos profesionales?
Tuve la oportunidad de unirme a varios brókers, como Bache & Company, y así empezó mi carrera. Debo confesar que, para obtener ese trabajo, dije que me había graduado con honores de la universidad. Luego me decidí a aplicar para un puesto o una silla en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Ahí empezó una verdadera odisea para usted…
No lo habría podido decir mejor. Estaba frustrada por la inequidad de salarios en las firmas en las que trabajé, entonces me propuse ingresar a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). En esa época, uno debía contar con el aval de los inversionistas para obtener una silla que le permitiera comprar y vender acciones directamente en el trading floor o piso de operaciones, el mismo que muestran en las películas. No es que las mujeres estuviéramos vetadas, pero debíamos contar con el aval de los inversionistas para estar ahí.
¿Fue sencillo conseguir ese aval?
De diez inversionistas a los que solicité que patrocinaran mi aplicación, nueve se negaron. En total me tomó dos años encontrar a ese patrocinador. Pero esa no fue la única condición que NYSE me impuso. Para que mi aplicación fuera aceptada, tenía que conseguir un préstamo bancario por US$300.000. El problema era que los bancos solo estaban dispuestos a darme ese préstamo si yo, efectivamente, conseguía el asiento que estaba buscando en NYSE.
Esa historia, finalmente, tuvo un final feliz…
Finalmente, en diciembre de 1967 pude comprar mi silla en NYSE. Me convertí así en la primera mujer en hacerlo y en la primera mujer que lograba ser miembro de ese mercado. Cabe aclarar que era la única mujer entre 1.365 hombres. Sin embargo, ahí no terminaron los retos porque la discriminación contra las mujeres era sutil, pero evidente. Nosotras, por ejemplo, no podíamos acceder fácilmente a almuerzos de negocios que se realizaban en los clubes para hombres en Nueva York. Y mi herencia judía no ayudaba.
¿Cómo hizo para surgir en ese ambiente?
Mis ambiciones con respecto a las inversiones y la generación de empresas no terminaban ahí por lo que, en paralelo a lo que representaba mi silla en NYSE, en 1969 fundé mi propia firma, Muriel Siebert & Company. Esta se dedicaba a realizar investigaciones para diferentes entidades, así como a comprar y vender análisis financieros. Luego esta comenzó a especializarse en servicios financieros. De hecho, gracias a ella también me convertí en la primera mujer en manejar un bróker y ser miembro de NYSE al mismo tiempo.
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Y su carrera continuó en ascenso…
Así es. En 1977 me nombraron superintendente de bancos para el estado de Nueva York, es decir, que tenía que vigilar un mercado calculado en US$500.000 millones. Según las estadísticas, ninguno de esos bancos tuvo fallas durante mi supervisión, a pesar de que diversos bancos a nivel nacional sí las registraron. Cuando supe que me habían nombrado en esa posición recuerdo pensar que, a pesar de haber tenido que dejar la universidad, había hecho una gran carrera sin un título universitario.
¿Cuál es el balance de su negocio hoy?
Es absolutamente positivo. En 2021 tuvimos ingresos por US$67.5 millones, un 23% más con respecto a 2020. Los ingresos operacionales, por otro lado, fueron de US$6.8 millones, un 111% en relación con el año anterior. Los ingresos por acción fueron de US$0.16, es decir, un 60% con respecto a lo registrado en el año anterior. En 2021 manejamos un total de acciones valoradas en US$17.300 millones frente a los US$ $16.200 millones registrados en el año anterior. Tenemos sede en Nueva York y otras 15 en Estados Unidos.
Ahora hablemos de su actividad filantrópica…
A partir de mi propia experiencia, me convertí en vocera y defensora de las mujeres y las minorías en el sector financiero porque creo que son un “arma” competitiva frente a los mercados netamente masculinos, especialmente los que se veían hace algunos años. También hice un plan a través del cual un porcentaje de las ganancias de los inversionistas se dona a las entidades de caridad que ellos elijan con el fin de resolver las necesidades más urgentes de sus comunidades. Retribuir es más que una obligación, es un privilegio.
¿Qué cree que fue fundamental, además de su talento, para lograr el éxito que alcanzó?
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Pienso que las oportunidades se crean ejecutando, no quejándose. Tomar riesgos y asumir las responsabilidades es fundamental, así como hacer lo
AQUÍ RECORDAMOS CÓMO ESTA MUJER, A PARTIR DE SU TALENTO PARA LOS NÚMEROS Y LAS INVERSIONES, SENTÓ UN PRECEDENTE EN ESOS CAMPOS Y DEMOSTRÓ QUE EL GÉNERO NO ES UNA BARRERA CUANDO SE TRATA DE PROPONERSE METAS Y CONQUISTAR PODIOS A NIVEL PROFESIONAL.
que a uno le corresponde durante toda su vida. Dos claves más: ante una situación retadora, lo que hago es bajar la cabeza y recargarme. Por otro lado, creo que cuando una puerta es difícil de abrir, y si nada más funciona, lo único que se puede hacer es retroceder y patearla para abrirla. Cuando entré a NYSE no había modelos femeninos, así que simplemente abrí mi propio camino.
¿Qué lecciones le dejó ese proceso que hoy quisiera compartir?
No creé mi negocio simplemente golpeando la puerta y diciendo “Soy una mujer, tengo derecho”. Logré mi éxito peleando con los muchachos. De hecho, luché como una hija de p*** para salir adelante. En algunos casos, ser mujer fue un obstáculo, pero probablemente me dio más incentivos de los que hubiera tenido si hubiera sido hombre. Porque, déjeme decirle algo: si te vas a sentar ahí y esperar a que otras personas hagan cosas por usted, pronto tendrá 80 años, y mirará hacia atrás y dirá ¿qué hice con mi vida?
¿Cuál sería su consejo para las personas que dudan al perseguir sus sueños?
Cuando vine a Nueva York, tenía quinientos dólares y un automóvil Studebaker usado. Hoy tengo dieciocho doctorados honorarios a pesar de que nunca terminé la universidad y me convertí en la primera mujer en comprar un asiento en la Bolsa de Valores de Nueva York. Así que mi consejo sería este: no tengan miedo de adentrarse en territorios desconocidos. Es posible que encuentres algunas cosas bastante buenas ahí. Y si no estás dispuesto a aceptar lo peor que puede pasar, entonces no lo hagas.
¿Y cómo ser mejores inversionistas?
Creo en tomar las grandes oportunidades cuando se presentan. Sigo mis corazonadas, pero antes de actuar, miro los números, al derecho y al revés. Siempre se me han dado bien los números, me iluminan. No olviden mi fórmula para triunfar en Wall Street que se resumen en trabajo, riesgo, suerte y coraje.
Datos curiosos sobre Muriel Siebert
● Al entrar a NYSE, luchó para que se instalaran baños para mujeres. Estos solo se acondicionaron en 1987. ● En 2016, uno de los halls de NYSE fue bautizado con su nombre. Fue la primera vez que a uno de estos espacios se le dió el nombre de una persona. ● Nunca se casó ni tuvo hijos. ● Es reconocida como “la primera dama de las finanzas”.
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EMPRESA
¿SE TAMBALEA EL FUTURO DE ESTA RED SOCIAL? El ecosistema empresarial y tecnológico, así como los usuarios, se sorprendieron hace algunas semanas cuando se conoció que Elon Musk, fundador y dueño de Tesla (TSLA) y SpaceX, compró el 9.2% de las acciones de Twitter (TWTR), lo que lo convirtió en el principal accionista de la compañía. La noticia desató una polémica porque esa red social es la favorita de Musk, quien la ha usado para realizar comentarios personales que han llegado a comprometer su imparcialidad frente a sus inversiones o actividades como empresario e, incluso, a incidir en el comportamiento del mercado. Pasada la oleada inicial de críticas, ahora la atención se centra sobre otros asuntos relacionados con este tema, como las condiciones que se tienen que dar para que, finalmente, se selle el trato, que por ahora está en stand by tanto por temas legales como estratégicos. ¿Cuáles son esas piedras que han aparecido en el camino para que Musk se convierta en el dueño de una de las redes sociales más poderosas del mundo? ¿Qué inquieta tanto a los dueños y directivos actuales de la empresa como al propio Musk, que redujo el ritmo con el que avanzaba la negociación? 10
ACUSACIONES DE PARTE Y PARTE
En primer lugar, según lo reportó Reuters, existen diferencias entre Twitter y Musk por la forma como se ha manejado la información relacionada con un asunto clave para el desempeño presente y futuro de la red social: el hecho de que en esta hay una alta presencia de cuentas falsas y otras que funcionan como bots o de forma automatizada. De hecho, el millonario afirmó que está a la espera de una información clave para terminar de concretar el negocio. Esta está relacionada con el porcentaje de cuentas falsas que existen en la plataforma y que, según los cálculos de esta, está por debajo del 5% del total de cuentas registradas. Para Musk, es clave contar con información veraz al respecto, pues una de sus principales metas al convertirse en dueño de Twitter es eliminar las cuentas falsas o las manejadas por bots, pues no aportan a la calidad del contenido que se puede transmitir a través de la plataforma. Sin embargo, a juzgar por lo revelado por el empresario, en Twitter no cayó bien el hecho de que él estuviera indagando por datos como este, lo que ahora pone en duda que llegue a feliz término la negociación. Entonces, en realidad, ¿cómo está la relación entre las dos partes involucradas en este proceso?
TWITTER VS MUSK
Como la respuesta de Twitter sobre el tema se ha demorado en llegar, Musk ya dijo que el negocio valorado en US$44.000 millones solo se retomará cuando tenga una respuesta por parte de la compañía que, por su parte, lo acusó de violar un acuerdo de confidencialidad al que supuestamente debía ajustarse. Quien lo reveló fue el mismo Musk también a través de Twitter. El inconveniente con la empresa se generó, de hecho, cuando él afirmó que Twitter tomaba una muestra de solo 100 cuentas para determinar cuántas de ellas eran falsas o bots. Una muestra que parece insignificante para conocer el resultado real de cuentas que, a la larga, son spam. Pero no solo eso fue lo que pudo haber incomodado a Twitter. Musk continuó su serie de mensajes con otro en el que se cuestionaba con respecto al análisis de cuentas falsas, pues no existen evidencias de que la compañía realmente realice pruebas serias para determinar cuántas de ellas son spam. Incluso, Musk fue más allá y aseguró que es probable que más del 90% de los usuarios activos diarios de Twitter en realidad sean cuentas falsas, lo que no solo pone en entredicho el rol que esa red social juega en la actualidad, sino su reputación como negocio. De ahí que su compra de la empresa ahora esté congelada. 11
MUSK ASEGURÓ QUE ES PROBABLE QUE MÁS DEL 90% DE LOS USUARIOS ACTIVOS DIARIOS DE TWITTER EN REALIDAD SEAN CUENTAS FALSAS ¿MUSK SIGUE FIRME?
Ante la situación, el precio de las acciones de Twitter cayó cerca de 25%. Algunos expertos y analistas se apresuraron a decir que Musk se arrepintió de comprar Twitter y que solo buscó una excusa para no terminar de sellar el trato que se anunció con tanta vehemencia semanas antes. Sin embargo, el mismo Musk desmintió los rumores y afirmó que sigue comprometido con el negocio. De no hacerlo, se expone a tener que pagar una indemnización de US$1.000 millones. En eso va esta historia hasta ahora, pero lo que sigue hacia adelante es aún más intrigante. Cuando se anunció la intención de compra por parte de Musk se puso sobre la mesa el peligro de que este poderoso hombre, que además es el más rico del mundo, se hiciera dueño de esa importante plataforma de comunicación que ha sido clave para divulgar información relacionada con asuntos de importancia para la humanidad. Pero ahora, a la luz de las inquietudes que ha revelado, es posible que el rol de Musk sea clave para descubrir si en realidad Twitter es una plataforma de comunicación real o si detrás de ella se encuentran sobre todo bots encargados de generar los debates a favor de ciertos intereses. Por ahora, solo podemos seguirle haciendo seguimiento a esta historia.
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¿CUÁL CREES TÚ QUE ES EL FUTURO DE TWITTER? QUÉ MEJOR LUGAR PARA COMPARTIR TU OPINIÓN EN ESA RED SOCIAL. RECUERDA NOMBRARME PARA PODER LEERTE @HYENUKCHU
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TEMA TÉCNICO
HASTA QUE NOS GOLPEÓ EL
MARKET CRASH El índice bursátil S&P 500 estuvo cerca de llegar a -20% durante las primeras semanas de mayo. Es decir que por poco entra en un terreno temido por algunos inversionistas que se llama mercado bajista o mercado bear. Este se caracteriza por descensos prolongados en el precio de las acciones por encima del 20%. Para reconocer si este mercado se está dando, basta con revisar el comportamiento de índices como el mencionado, pues agrupa a las principales empresas de Estados Unidos. El índice que definitivamente sí cayó en un mercado bajista fue el Nasdaq, que retrocedió un 25%, a diferencia del Dow Jones que estuvo más lejos de llegar a ese terreno negativo. Lo que siguió a esos días donde primó el pesimismo de los inversionistas fue lo que suele suceder en estos casos: una venta generalizada de acciones, una sobrecolocación de operaciones short o contratos put o una inyección al mercado de quienes querían aprovechar la ganga que hizo temer que las pérdidas fueran aún mayores. Así, los inversionistas llegaron a mediados de mayo con una noticia positiva en medio del miedo y es que el precio de las acciones subió levemente hacia el viernes 13, aunque eso no significó que la tormenta hubiera pasado porque los “peligros” que aún se ciernen sobre el tambaleante mercado siguen latentes.
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¿SE AVECINA UNA RECESIÓN?
Después de la tormenta que azotó a la Bolsa de Valores de Nueva York, la pregunta ahora es si se avecina una recesión. Especialmente, porque el hecho de que el mercado llegue al terreno bajista suele ser el precedente de que la economía tampoco va por un camino positivo. Si bien no todas las recesiones son iguales, llama la atención lo que ocurrió hacia mediados de mayo con la Reserva Federal (FED). Hasta ese momento su presidente, Jerome Powell, se había mostrado confiado con respecto a que las medidas tomadas por la entidad servirían para que la economía recuperara su equilibrio. Sin embargo, por esa época se pronunció con respecto a que hay asuntos que se escapan de su control, como una futura recesión. Esto se sumó a las predicciones de especialistas como el portal Bloomberg, según el cual la economía estadounidense este año solo llegaría a crecer entre 2.5% y 3%. La próxima reunión de la FED tendrá lugar el 14 de junio. Se espera que las noticias que se produzcan con respecto a mayores alzas en las tasas de interés terminen por aclarar el panorama con respecto a si la recesión es un solo un temor o una realidad que está tocando la puerta.
¿CÓMO ENFRENTAR AL MERCADO BEAR?
Al respecto, existen diferentes estrategias que puedes ejecutar antes de que la noticia sobre la inflación llegue a confirmarse e incluso durante los días en que inviertas y el mercado no siga la tendencia que esperaste. Tenlas en cuenta para que, independientemente de ese comportamiento, no se vea afectado tu dinero: ● Ejecuta juiciosamente tu estrategia de inversiones y, sobre todo, nunca olvides colocar el stop, pues es tu seguro frente a las pérdidas de dinero en cualquier circunstancia pero, especialmente, cuando se registra una alta volatilidad o incertidumbre. ● No coloques todos tus huevos en la misma canasta porque no todas las empresas o sectores reaccionan igual ante un mercado bajista. En mayo, por ejemplo, mientras el precio de las tecnológicas se fue a pique, las empresas contenidas en el S&P 500 y en el Nasdaq resistieron positivamente la crisis.
SE ESPERA QUE DE REUNIÓN DE LA FED EL 14 DE JUNIO LAS NOTICIAS CON RESPECTO A MAYORES ALZAS EN LAS TASAS DE INTERÉS TERMINEN POR ACLARAR EL PANORAMA
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● Si observas que tu portafolio actual no te está dando los resultados esperados, realiza una rotación con el fin de que puedas invertir en los activos que hoy te pueden brindar mayores ganancias económicas, por un lado, y mayor seguridad, por el otro. ● No te dejes tentar por los precios bajos. Recuerda que esos activos pueden seguir cayendo. Si, definitivamente, decides aprovecharlos, no olvides que estas inversiones también deben ser estratégicas. O sea que no debes comprar por comprar, sino comprar activos que tengan buenas perspectivas a futuro. ● Ante los rebotes del mercado, actúa con cautela y no te los tomes a la ligera. Es posible que solo sean una falsa alarma (Cat
Bounce) y que no signifique que la crisis de bajos precios actual ha sido superada. Confía en tu análisis técnico, más allá del impulso del momento. ● Antes que pensar en el largo plazo, enfócate en las inversiones a corto plazo, pues en un escenario tan complejo y volátil como el actual no es posible determinar si lo peor ya pasó. Por otro lado, si eres un inversionista a largo plazo, no te angusties, mejor ten paciencia. ● En días como los que tuvo el mercado en abril a veces es mejor asegurarte de que tu dinero está protegido y no operar. Resulta más beneficioso leer un libro o dedicarte a mejorar tu mentalidad o el manejo de las emociones que preocuparte sin necesidad por el mercado bajista.
¿TE HA AFECTADO EL MARKET CRASH? CUÉNTANOS CÓMO Y QUÉ MEDIDAS HAS TOMADO PARA SUPERAR ESTE EVENTO. ESPERO TUS COMENTARIOS EN MI TWITTER @HYENUKCHU
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SECTOR
SEGUROS DE VIDA PROTECCIÓN PARA EL FUTURO
La pandemia y la crisis económica que produjo como consecuencia impactó directa y negativamente el sector de los seguros de vida, porque ante necesidades más apremiantes, las personas evitaron realizar gastos que no fueran vitales y los seguros, a simple vista, son uno de ellos. La incertidumbre con la que terminó el año 2020, sin embargo, empezó a ceder a principios de 2021, por lo que las expectativas sobre esta industria dieron un giro positivo, de acuerdo con IBISWorld, que ubicó a este sector en la posición número seis del ranking de las industrias más grandes de Estados Unidos por ingresos, con US$886.700 millones. Según la firma, el crecimiento económico observado en 2021 benefició al sector de seguros de vida. A grandes rasgos, esto se debió a que las personas recuperaron la seguridad económica pero, además, ante los riesgos asociados a la salud, advirtieron más que nunca la necesidad de estar protegidos y proteger a sus familias ante cualquier eventualidad.
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Pero ¿qué puede pasar ahora con esta industria cuando se experimenta la inflación más alta de todos los tiempos y la crisis en las Bolsas de Valores hace prever que se avecina una grave recesión? ¿Está blindada esta industria frente a estos acontecimientos propios de los mercados?
RIESGOS PARA LOS SEGUROS DE VIDA La verdad es que no. Esta industria, como cualquier otra, se ve afectada por la situación actual y podría enfrentar un escenario aún más negativo de confirmarse las predicciones más pesimistas que se tienen ahora sobre la economía. Esto se daría, principalmente, por dos razones.
La primera es que, ante una recesión, lo primero que se ve afectado es la generación de empleo y, como consecuencia, el ingreso y el gasto de los hogares. Por lo tanto, tal como ocurrió hace dos años, es probable que los seguros de vista salgan del presupuesto mensual de las personas y familias. Por otro lado, según IBISWorld, el sector se enfrenta a preocupaciones relacionadas con los índices de apalancamiento y la exposición al riesgo de los operadores de la industria, así como a una mayor regulación por parte de las autoridades, lo que detendría el ritmo con el que venía creciendo. Esto, sin embargo, dependerá del rumbo que la Reserva Federal (FED) defina para la política económica de Estados Unidos y de si su estrategia no solo ayuda a detener la inflación, sino que evita que la economía del país caiga en el extremo contrario de la estanflación o estancamiento económico.
DATOS CLAVE SOBRE LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Lo que sí está claro por ahora, como lo evidencia la firma IBISWorld, es la relevancia que esta industria tiene para la economía norteamericana: su mercado es de US$995.000 millones, a ella pertenecen 7.925 empresas o negocios que, a su vez, generan 329.176 puestos de trabajo. Contrario a lo que ocurre con otras industrias, la oferta no está concentrada en pocos actores. De hecho, las cuatro principales compañías del sector solo representaron el 11.8% de los ingresos obtenidos por la industria en 2019, aunque en los años posteriores sí aumentó el nivel de concentración en pocos actores. Así, los principales actores de esta industria son Northwestern Mutual (NWE), que se dedica a la consultoría sobre seguridad financiera y ofrece productos relacionados; y Prudential Financial (PRU), que ofrece diferentes productos relacionados con seguros, inversiones y planes de retiro. En el top tres de este ranking está MetLife (MET), compañía que tiene presencia en diferentes países del mundo y 19
ofrece diferentes tipos de seguros, y Massachusetts Mutual Life Insurance Company, que provee diferentes tipos de seguros, productos de inversión y planes de retiro.
EL SECTOR NO ESCAPA AL MERCADO BAJISTA
Otro aspecto que se debe tener en cuenta con respecto a este sector es que no escapa al mercado bajista, como el que se dio en las primeras semanas de mayo. El 12 de ese mes, el S&P 500 bajó un 1.8% en lo que fue uno de sus peores días del año debido a las presiones inflacionarias y a la falta de agresividad
por parte de la FED para contener la inflación. MetLife (MET) está listada en este índice bursátil y su comportamiento no distó de lo que ocurrió con la generalidad de las empresas. Tras alcanzar un máximo histórico el primero de abril, cuando sus acciones se negociaron por US$71.29, estas pasaron a negociarse por US$62.61 en la fecha mencionada. Con Prudential Financial (PRU), también contenida en el S&P 500 ocurrió algo similar: el 25 de marzo logró un alto histórico, ese día sus acciones se negociaron por US$120.86. No obstante, el 12 de mayo el precio de estas cayó a US$100.16 como consecuencia de la caída generalizada del mercado. Por lo anterior, el sector asegurador, excluyendo los seguros médicos que hacen parte de otro segmento, es un sector que se debe tener en el radar, sin desconocer que también está sujeto a las presiones de la oferta y la demanda, así como a lo que ocurra en todo momento con el mercado y la economía en general.
¿CUÁL CREES TÚ QUE ES EL BENEFICIO PRINCIPAL DE TENER UN SEGURO DE VIDA? ¿CONSIDERAS QUE VALE LA PENA INVERTIR EN UNO? TE ESPERO EN TWITTER @SOMOSCDI PARA CONOCER TUS RESPUESTAS.
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INVERSIONES
REAL ESTATE O FINCA RAÍZ ¿INVERSIÓN SEGURA?
Tras la caída de los índices bursátiles registrada a principios de mayo, volvió a ponerse sobre la mesa un tema acerca del cual se discute en estos escenarios. Si se cuenta con dinero para invertir, pero la Bolsa de Valores de Nueva York no siempre parece la mejor alternativa, entonces ¿en qué invertir el dinero? El real estate o la finca raíz siempre se ha observado como una inversión relativamente segura. En especial, porque las personas siempre necesitan inmuebles para vivir o trabajar y, como estos tienden a valorarse en el tiempo, sus propietarios pueden obtener ganancias al arrendarlos o venderlos en el futuro. Sin embargo, al respecto hay que tener en cuenta el contexto económico mundial. Para la muestra, el mercado inmobiliario de Estados Unidos. En ese país, en el primer trimestre de 2022, el precio de una vivienda unifamiliar llegó a subir un 15.7% con respecto al año anterior.
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Esta situación, que se observa en el 70% de las ciudades principales, se debe a que existe un inventario bajo y una alta demanda, de acuerdo con la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (National Association of Realtors) o NAR. Pero ¿hasta cuándo se observará esta tendencia de acuerdo con los expertos?
VIVIENDA Y TASAS DE INTERÉS
Lo que se prevé que suceda a corto y mediano plazo es que el aumento de las tasas de interés, que ha sido ratificado por la FED en dos ocasiones este año, podría equilibrar la oferta y la demanda, pues haría menos asequibles las viviendas de lo que fueron en el pasado. Adicionalmente, es necesario tener en cuenta las tasas hipotecarias. Estas son las que calculan las entidades financieras y ofrecen a los interesados en comprar inmuebles. El punto es que en la última década no habían estado tan costosas como ahora, de acuerdo con la firma Freddie Mac. Según esta, la tasa para compra de vivienda a 30 años fue del 5% en abril. Es decir, 1.9% más con respecto a la registrada a finales del año pasado. Así mismo, la tasa para compra de vivienda a 15 años fue del 4.1% el pasado abril, es decir un 0.8% más en relación con lo registrado en marzo. La principal causa de este comportamiento es la inflación, que en marzo fue del 8.5% en Estados Unidos. Y otros factores como la invasión de Rusia a Ucrania, que agrava problemas de producción de suministros o materias primas y de transporte de mercancías que se empezaron a observar desde 2020, así como la crisis del acero.
ARRENDAMIENTOS, TAMBIÉN AFECTADOS
La situación actual de la venta de viviendas también se extiende a los arrendamientos, un tema clave si se tiene en cuenta que los inversionistas no siempre adquieren inmuebles para ocuparlos sino para ponerlos en arriendo y de esta forma conseguir el capital que necesitan para pagar las hipotecas u obtener ganancias desde el primer momento. Un reporte de Reuters, por ejemplo, señala que, debido al alza en las tasas de interés y a la alta inflación, por un lado, el precio de los arrendamientos está subiendo. Sin embargo, las altas tasas de interés pueden producir el efecto contrario o mantener la inflación bajo control, así como los precios de los alquileres. Precisamente, la FED le estaría apostando a que las tasas de interés ayuden a disminuir el apetito por la vivienda y así se desacelere la demanda que está impulsando los precios al alza. No obstante, esta medida por sí sola no haría el milagro, pues la escasez de vivienda lista para habitar también incide en el mercado. A esto se suma un mercado laboral apretado que, pese a la Gran Renuncia, no cumple con las expectativas de los trabajadores y la preferencia de los más jóvenes por trabajos en los que se les permita la movilidad, lo que hace que no necesariamente requieran comprar vivienda o alquilarla a largo plazo.
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TIPS PARA INVERTIR EN INMUEBLES
Por lo anterior, quienes contemplan la inversión en inmuebles en la época actual pueden seguir estos consejos para hacer de esta una inversión segura: ● Analiza el mercado en el que deseas invertir pues, aunque la inflación es mundial, no en todos los territorios existen los mismos retos u oportunidades. ● Si el país en el que deseas invertir representa altos riesgos por su situación política o financiera, evita tomar decisiones apresuradas sobre invertir ahí. ● Enfócate en mercados en los que existen proyectos específicos con alta demanda porque tal vez ahí estén las mejores oportunidades de inversión. ● Invierte en proyectos que cuenten con facilidades como ascensor. Aunque parezca obvio, los que no cuentan con ellas son más difíciles de comercializar hoy.
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● Conoce qué quiere el comprador o arrendador de vivienda en la actualidad. Cada vez cobran más relevancia proyectos que ofrecen gimnasio o espacios de coworking. ● Evalúa las ventajas y desventajas de esta alternativa de inversión con respecto a otras en el momento en que vas a realizar la inversión. ● Es clave que te cerciores de que el desarrollador inmobiliario es confiable y no una firma de papel. ● Haz un exhaustivo análisis financiero sobre las implicaciones de invertir o no en real estate. Se trata de tus propias finanzas y libertad financiera. ¿HAS INVERTIDO EN BIENES RAÍCES?
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LECCIONES
LAS LECCIONES DE…
En una familia compuesta por un agente de talentos y productor cinematográfico y una líder cívica nació Donald Leroy Bren, quien se graduó como economista y administrador de negocios. Su pasión siempre fue la finca raíz o el real estate, por lo que fundó un negoció de construcción de casas en California cuando aún era joven. Más adelante, participó en varios negocios del sector hasta que, en 1997, compró Irvine Company, una legendaria empresa especializada en el desarrollo inmobiliario. Esta posee más de 126 millones de pies cuadrados, especialmente en California. En total, Bren cuenta con 560 edificios de oficinas y 125 complejos de apartamentos. Gracias a estos negocios, ocupa el puesto 112 en la lis28
ta de billonarios de Forbes y el primero en la lista de magnates del real estate con una fortuna cercana a los US$16.200 millones. Una gran parte de las ganancias que ha obtenido a lo largo de su trayectoria profesional las ha donado a causas sociales. Especialmente, le ha interesado apoyar la educación de poblaciones vulnerables y estudiantes universitarios en el oeste de Estados Unidos. Se ha enfocado en apoyar el desarrollo de facultades de tecnología y derecho. Estas son algunas de sus frases más recordadas:
Mentalidad
● “Suelo limitar mi exposición al público”. ● “En mi opinión, la educación es el mejor regalo que se le puede dar a una persona joven”. ● “Realmente, no pienso en el pasado. Cuando ceno con mis amigos, a ellos les gusta hablar sobre los viejos días gloriosos. Respeto esos días, pero le dedico poco tiempo a recordarlos. Me gusta más mirar hacia adelante”. ● “Tanto los negocios como la filantropía me dan una gran satisfacción”. ● “Las dos principales áreas en las que me he enfocado han sido la conservación de espacios abiertos y la educación. Y espero que sigan siendo mis prioridades en el futuro. Los espacios abiertos de Irvine y los parques dan serenidad y balance al estilo de vida único de Orange County”. ● “La educación pública del futuro requerirá de la colaboración entre varias entidades locales, cívicas, privadas y sin ánimo de lucro; un concepto al que me gusta referirme
como emprendimiento comunitario”. ● “No soy un funcionario público. Soy un hombre de negocios, un constructor, un planificador”. ● “Creo que la mejor inversión que podemos hacer es en la educación de nuestros niños”. ● “Para mí, la filantropía siempre ha girado en torno a simplemente crear nuevas asociaciones. Asociaciones que serán valoradas para siempre”.
Negocios
● “Creo que la energía solar puede ser la solución definitiva en términos energéticos para la mayoría del mundo. Creo, basado en lo poco que sé acerca del tema, que existe la posibilidad de que haya un gran avance en torno a ella”. ● “Cuando me uní a Irvine Company, me di cuenta de que menos de 11.000 acres estaban destinados a los espacios abiertos según el plan original y eso no me parecía adecuado. Entonces, empecé un largo trabajo con el público y las organizaciones comunitarias para dar ampliar más los espacios abiertos”. ● “Cuando el financiamiento público para las escuelas públicas de Irvine empezó a reducirse algún tiempo atrás, mis colegas me ayudaron a proveer fondos privados para continuar los programas de ciencias básicas, artes y música que habían sido eliminados debido a la falta de recursos”. ● “Cumplir la visión del plan maestro de Irvine Ranch ha sido una dedicación y pasión de toda una vida y me siento esperanzado con respecto a que la herencia de nuestro proyecto perdure de muchas maneras”.
CUÉNTANOS EN MI TWITTER @HYENUKCHU CON CUÁL LECCIÓN DE DONALD BREN ESTÁS DE ACUERDO Y POR QUÉ.
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MENTALIDAD
CUANDO ESTÉS ESTRESADO,
“Me gusta dibujar, colorear, pintar y tocar música. Pienso que ese gusto lo heredé de mi madre, quien estudió Bellas Artes y desde muy pequeño incluso me llevaba a concursos de pinturas, aunque nunca gané un premio. Finalmente, estudié Ingeniería Química. Hubiera podido estudiar música en la Universidad Nacional de Colombia porque recibí una beca, pero no lo hice porque me coaccionaron”, afirma Hyenuk Chu. Tal vez tú también te identifiques con esta historia, que es la misma de todas las personas que iban a elegir el camino de las artes como forma de vida, pero terminaron escogiendo profesiones diferentes solo porque ante la mirada de la sociedad eran más serias o lucrativas. Es posible que ese camino recorrido ya no se pueda desandar, pero eso no significa que estés limitado para aprovechar o disfrutar el beneficio que las artes representan para todos los humanos, independientemente de su ubicación geográfica, condición social, posición económica o rutina diaria. 30
Por eso, en esta ocasión hablaremos de los beneficios de pintar. Y de volver a la mejor época de tu vida en la que solo necesitabas una hoja de papel, colores, marcadores o crayolas para “darle vida” a esos universos que vagaban por tu cabeza de niño creativo, aspiracional e inocente.
LOS BENEFICIOS DE PINTAR
Entonces ¿cuáles son los beneficios de pintar? La ciencia se ha encargado de estudiar esta materia y ha llegado a múltiples conclusiones, pero para efectos de este artículo mencionaremos tres de los efectos que produce realizar una actividad manual, como la de pintar: 1. Favorece la concentración de las personas, sin importar su edad, pues las invita a estar pendientes de no salirse de la raya o del dibujo y a combinar los colores de manera que el resultado final, así sea un “simple mamarracho”, se convierta en un dibujo armónico. 2. Aporta al fortalecimiento de la motricidad fina, que se refiere a la correcta coordinación de los movimientos musculares pequeños. Es por esto que se sugiere que pintar puede ayudar a prevenir enfermedades como la demencia, el Alzheimer o el Parkinson. 3. Contribuye a la diversión del dibujante, pues le permite salirse de una rutina diaria de compromisos o preocupaciones y sumergirse en un mundo con pocas restricciones en el que todo es posible, siempre y cuando se ponga a trabajar la imaginación.
¿DIBUJAR O DIBUJAR MANDALAS?
Recientemente, a esta corriente del dibujo como beneficio terapéutico se ha sumado un nuevo ingrediente. Se trata del “arte” de pintar mandalas. Estas son figuras interconectadas que, a simple vista, llaman la atención del ojo humano por la perfección y simetría de sus pequeñas formas. Sin embargo, su origen es mucho más antiguo y profundo. En realidad, se trata de representaciones que el Budismo y el Hinduismo hacen del universo o del cosmos. Por eso, a ellas se les atribuyen ciertos “poderes” que van más allá de lo que los humanos pueden percibir con los sentidos. Uno de ellos es el de lograr un estado de relajación mientras se pintan o, incluso, mientras solamente se observan. Y otro, llegar a un estado de concentración tal que permite llenar todas sus formas con colores que, al final, producen una imagen atractiva y simétrica. Otros, además, pintan mandalas como una forma de meditación.
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Pero ¿qué tiene que ver este tema con el dinero y las inversiones? En realidad, más de lo que te imaginas porque si bien esos dos temas parecen un asunto netamente técnico, el éxito o el fracaso que experimentes en relación con ellos está ligado estrechamente a tu propia personalidad. Así pintar: ● Resulta importante para gestionar tus emociones porque si salirte de la raya o equivocarte en un color te hace tirar el lápiz y te provoca furia, lo mismo puede pasar cuando manejes tu dinero. En cambio, si asumes esa equivocación de forma positiva, es más probable que reacciones así cuando el mercado no te favorece. ● Te ayuda a pensar de forma estratégica porque te obliga a analizar qué color va mejor con el otro, por ejemplo, o a pensar si es mejor
empezar a pintar de afuera hacia adentro o de adentro hacia afuera. Aunque el tema parece simple, este tipo de actividades te dan una estructura mental. ● Cuando el mercado no fue en la dirección que esperabas y eso te genera estrés, pintar te puede ayudar a liberarte de esas emociones negativas para que puedas ver cualquier cosa que te pase desde una nueva perspectiva y evitar reaccionar de forma negativa. Es como un gimnasio para tu cerebro. ● Finalmente, en momentos complejos para el mercado como los que se han vivido en los últimos meses, dividir tu tiempo para realizar actividades como esta te deja una enseñanza invaluable y es que no todo es dinero. Así que anímate a practicarla antes de desecharla por completo.
¿QUÉ ACTIVIDAD REALIZAS TÚ PARA ALIVIAR LA ANSIEDAD O EL ESTRÉS PROVOCADOS POR EL TRADING? ¿QUÉ HAS APRENDIDO SOBRE TI MISMO AL REALIZAR ESTA ACTIVIDAD? PÁSATE AHORA POR MI TWITTER @HYENUKCHU Y COMPARTE TUS RESPUESTAS CON LA COMUNIDAD. 32
PREGUNTA...
Recuerda darte una vuelta por mi blog: https://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: ¿Nos puedes explicar la regla del 4% anual en los dividendos? Esto tiene que ver con el movimiento de libertad financiera: para que te puedas retirar con el monto de dinero deseado, la condición principal es que no retires tus inversiones en 30 años. De esta forma, a los 70 años puedes vivir con lo que recibas por ellas. También debes considerar la inflación en tu país: si quieres vivir con US$20.000, esto debe ser el 4% anual de tu riqueza invertida que te genere dividendos. Entonces, toma US$20.000 y los multiplicas por 25, ese es el capital que necesitas tener acumulado para poder vivir, incluyendo la inflación. ¿Cómo podemos detectar mejor si el SPY está mucho tiempo testeando una zona importante, como la MA50 o si va a romperla definitivamente? Recuerda que nadie sabe lo que va a hacer el mercado, solo podemos establecer posibles escenarios. Lo importante es hacerse las preguntas correctas, hay que relajarse si el SPY no está dando una señal clara, operar correctamente y esperar a que las cosas sucedan. Tener bien establecido el stop es importante. Si el resultado no se da, hay que aceptarlo. 34
A veces tengo una acción previamente analizada y mi estrategia definida, pero por temor a que se vayan las posiciones decido entrar con tan solo la ruptura de un indicador. ¿Cómo puedo superar esa sensación de FOMO? Para fortalecerte y no entrar en FOMO, si ibas a entrar con el 10%, mejor hazlo con el 5%. Si se llega a dar otra confirmación, entra con el otro 5%. De esta forma, la gestión del riesgo te ayuda a gestionar mejor tus entradas. Si tenías un tamaño de posición de US$6.000 y arriesgas el 3%, lo que tienes que mirar es cuánto vas a perder. En este caso, puedes usar un porcentaje menor, si rompe y confirma, esperas y vuelves a entrar. No te enfoques en la entrada, sino en el tamaño de la posición, siempre y cuando vaya en la dirección que quieres. Mi portafolio está en rojo, no tengo coberturas, pero sí mucho miedo. ¿Cómo puedo proceder en este momento? Esta pregunta supongo que se refiere a inversiones a largo plazo. Todos comenzamos en un momento dado. Por ejemplo, si en 2017 compramos a 10 o 20 años, haberlo hecho en un peor o mejor día no hace la diferencia. En esa época, en dos semanas el mercado cayó super fuerte y muchos vendieron, luego pasó un año para recuperar el precio de entrada, pero ahí se generó un 45%. Tras la caída de 2020, el mercado se recuperó un 120%. Por ahora, esta caída del mercado no ha superado el 20%, pero en un horizonte a largo plazo va a cambiar. No sabes cuándo va a cambiar el ciclo de acciones como las tecnológicas. Si cambian las condiciones, hay que dejar esas acciones. Revisando los datos de cierre de Q1, hubo algo en especial en lo que me gustaría mejorar y es la relación ganancia - pérdida. A veces ha cambiado el panorama de las entradas y he subido el stop. ¿Lo estoy haciendo correctamente? ¿Cómo puedo mejorar? Subir el stop tiene dos consecuencias. Primero: digamos que llegaste al 20% de ganancia, ahí sí puedes subir el stop, antes no. Segundo: usar el tamaño de capital para entrar por debajo del 2% del CT significa ganar 2 a 1, pero perder el 4% del CT. Se debe tener cuidado con esto: cuando la relación es muy grande, ahí sí se baja el tamaño de posición, porque el tamaño de pérdida es el mismo. Si estás arrancando, no uses opciones. Si lo haces, no solo perderás la cuenta de dinero, sino la “cuenta emocional”. Hasta que no domines el tema con acciones, no uses opciones. ¿Cómo encontrar el punto de equilibrio entre “show me the money” (hacer que los resultados se noten) y no enfocarnos en fast money (dinero rápido)? El 90% de esta comunidad no tiene ahorrados US$1.000. Para algunos eso es mucho dinero. No hay que pensar en el fast money sin menor esfuerzo, porque en el trading hay mucho. Show me the money se refiere a que, según seas tú, el dinero se va o se acumula. El dinero aparece cuando haces lo que tienes que hacer. Ahora se ha puesto de moda eso de que los políticos quieren quitarles dinero a los ricos y dárselos a los pobres, pero así no funcionan las cosas.
ENVÍAME TUS DUDAS A: SOPORTE@ELCLUBDEINVERSIONISTAS.COM Y LAS DESPEJARÉ EN UNA PRÓXIMA EDICIÓN.
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