Hyenuk Chu VivianaPublisherSánchez Periodismo Francisco Trejo Content Manager Draco Herran SEO Manager Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial Thania Rochel Copywriting Eduardo MaríaAlejandraHernándezSalazarFernandaDeIta Producción Audiovisual Cristian Angel Juan Sebastián Pérez Rivera Jorge Luis Contreras Medina Andrea Hernández José Luis Curiel Tejeda Alejandro Cano Carlos Rendón Happy Team Yesenia Nájera Nerilu ClaudiaDomínguezCastrejón Diseño Gráfico Marisol Licona Redes Sociales Para obtener más información sobre cómo poner publicidad de tu empresa o producto en esta publicación, escríbenos al correo: soporte@elclubdeinversionistas.com HAY CAMBIO DE ROLES EN LA INDUSTRIA DEL STREAMING CONEMPRENDER AMIGOS: UN ARMA DE DOBLE FILO
TEMPLETONJOHN “SI GANAS UN DÓLAR Y GASTAS UN DÓLAR, ERES UN FRACASO” ETFS:SINGLE-STOCKABECÉDEESTAALTERNATIVADEINVERSIÓN ENTRE LA DEMANDA Y LAS TASAS DE INTERÉS COMERCIALES:BANCOS BRYAN CHESKY LAS LECCIONES DE… UN ASUNTO DE ABIERTAMENTE
Uno de los sectores que despierta más dudas es el inmobi liario. En años anteriores, este mercado registró un boom ge nerado por dos factores: 1) la necesidad de ciertos segmentos de la población (como los millennials) de adquirir vivienda; y 2) la pandemia, cuyas cuarentenas hicieron evidente la ne cesidad que tenían las familias de ampliar sus espacios para enfrentar los confinamientos.
Hoy en día, los analistas dicen que este sector parece haber entrado en recesión, gracias a la FED que ha subido las tasas de interés porque la mayoría de clientes prefie ren financiar la compra de vivienda a través de hipotecas. ¿El resultado? Una retracción de la demanda y un decre cimiento de los precios.
Este comportamiento de los precios afecta a los cons tructores y a sus proveedores, como las empresas de hierro, por ejemplo. También hace que crezca la compe tencia entre compradores por quedarse con el escaso inventario disponible.
INFLACIÓN EN ESTADOS UNIDOS, LA DELGADA LÍNEA ENTRE LA RECESIÓN Y LA RECUPERACIÓN
La inflación en Estados Unidos bajó de 9.1% a 8.5% en el mes de julio, en parte gracias a un descenso en el precio de la ¿Estaenergía.reducción hará que las decisiones de la Reserva Fe deral -FED- sean menos agresivas? Algunos expertos no se atreven a cantar victoria todavía porque existen ciertos indi cadores que resultan preocupantes con respecto al compor tamiento de la economía.
Entérate de esto y más a continuación...
EDITORIAL
También, vas a resolver ciertas dudas que existen en torno a las single-stock ETF, un instrumento de inversión que se lanzó hace poco y que, aunque al parecer presenta buenas oportunidades, debes “tomarlo con pinzas”, pues se basa en el apalancamiento y ya sabes que esta estrategia requiere de mucha, mucha experiencia.Enlasección de los principales sectores de la economía estadounidense por ingresos, el tur no es para los bancos comerciales, entidades
Una de las empresas que mejor se ha recu perado es Enphase Energy (ENPH), especializada en la tecnología energética. Uno de los sectores que actualmente está repuntando es el de energía, el mismo que hace algunos me ses no sobresalía. Esto te deja una enseñanza: nunca te emociones demasiado ante un mercado alcista ni te eches a llorar ante un merca doMejorbajista.prepárate
¿Conoces a Brian Chesky? En la sección de “Lecciones” vas a descubrir de quién se trata y cómo ha logrado sobrevivir invirtiendo en compañía de sus mejores amigos.
La pregunta es: ¿esta situación se extenderá a otros sectores económicos?
Lo he repetido miles de veces: la técnica solo es responsable del 20% al invertir, el 80% restante corresponde a tu psicología y mentali dad. Por eso, en la sección de mentalidad vas a encontrar un artículo dedicado a la salud men tal y a cómo evitar que los problemas cotidia nos se conviertan en problemas de por vida.
Incluimos una entrevista con John Templeton, uno de los inversores contrarios más re conocidos en el mundo de las inversiones.
Un
Por eso, en esta edición tienes una actuali zación sobre el segmento del streaming y qué le depara el futuro a esta industria que cada vez está más competida.
5
El S&P 500 y otros índices bursátiles pueden tener la respuesta.
De hecho, un informe de Barron’s señala que, si bien la caída en los precios de la vivienda no llegará a un 37%, como se ha visto en otras épocas de crisis financieras, tampoco será menor al 10%.
para aprovechar las oportu nidades que la Bolsa de Valores de Nueva York te brinda a diario.
Y, como es usual, la edición de septiembre cierra con las respuestas a las principales du das de los miembros de esta comunidad, para que también aprendas de ellas. Hyenukabrazo,Chu
Desde el 16 de junio de 2022, cuando este índice alcanzó su punto más bajo, las empresas que estaban por debajo del promedio mó vil 50 se han logrado recuperar en un 86% (re cuerda que esta es una media de los valores registrados en las últimas 50 jornadas).
que se benefician del aumento de la demanda de productos o servicios por parte de los consumidores, pero que pueden verse afectados por el incremento en las tasas de interés.
En la sección “En qué invertir más allá de la Bolsa de Valores”, vas a encontrar un artículo sobre las ventajas y desventajas de emprender o invertir en compañía de amigos o personas con las que compartes algún interés.
La infografía de este mes está dedicada al Oráculo de Omaha, Warren Buffett. En el CDI siempre hemos dicho que una de las claves para saber en qué invertir es revisar en qué in vierten los grandes inversionistas. En esta infografía vas a conocer cuáles son las principa les apuestas de Berkshire Hathaway (BRK.A).
“SI GANAS UN DÓLAR Y GASTAS UN DÓLAR, ERES UN FRACASO”
¿Cómo definiría a un inversor contrario?
Su otro gran hito fue ser pionero de los fondos de inversión, una hazaña que lo convirtió desde 1937 en una leyenda viviente de Wall Street. Según él, el pro pio instinto valía más que seguir la moda (o la tenden cia) de los mercados. Fue así como se consolidó como un referente de la inversión contraria.
John Templeton alcanzó varios hitos a lo largo de su vida. Por ejemplo, fue el primer estudiante de Win chester, un pequeño pueblo ubicado en Tennessee (Estados Unidos), en entrar a la universidad. Además, no se trató de cualquier institución, sino de la Univer sidad de Yale, una de las más prestigiosas de ese país.
Un inversor contrario es capaz de identificar las ac ciones que aparentemente se negocian por un valor menor al de su valor intrínseco, independientemente de la tendencia del mercado. Es decir que, de forma consciente, se enfoca en las acciones que han sido o abandonadas o menospreciadas por los inversionis tas en general, pues percibe que esas compañías son realmente robustas y que, con el paso del tiempo, sus acciones cobrarán su verdadero valor.
PORTADA
6
TEMPLETONJOHN
En esta entrevista simulada, retomamos sus princi pales concepciones acerca de la Bolsa de Valores de Nueva York y sobre cómo construyó su teoría con respecto a que las acciones menos valorizadas por la demanda, que por lo tanto alcanzan los menores pre cios, para él tienen su encanto.
¿Por qué la valoración real de las acciones cobra tanta importancia?
Los inversores contrarios creen que el mercado reacciona de manera desmesurada a las buenas y malas noticias, lo que resulta en la clasificación de las acciones en unas que aparentemente brillan más y en otras que no lo hacen. Esto se traduce en movimientos en los precios de las acciones que no corresponden con los balances y las proyecciones financie ras de las empresas. El punto es que su reacción desmesurada también ofrece oportunida des de generar ganancias.
En ese sentido, ¿qué se requiere para ser un inversor contrario?
En primer lugar, saber cómo realizar el análisis fun damental de las empresas, es decir, de sus finan zas. En eso nos diferenciamos de los inversionistas que se fían del análisis técnico de las acciones y por eso la inversión contraria resulta más compleja, pues requiere de conocimiento especializado. En segundo lugar, que no seguimos a la masa ni a la tendencia, vamos en la dirección opuesta a ella. También invertimos a largo plazo, pues sabemos que una acción no recupera su valor intrínseco de un día para otro.
¿De qué forma se logran esas ganancias?
¿Cuál es la ventaja de invertir de esta manera?
Principalmente, los inversionistas tienen la oportunidad de comprar acciones a precio de “descuento” y venderlas luego cuando alcancen su valor real en el mercado. Pero los in versores contrarios también nos fijamos en las acciones que están sobrevaloradas por el mercado, es decir que cuestan más de lo que deberían costar, y tomamos posiciones en corto en ellas para sacar ventaja de la eventual caída de sus precios, que siempre termina por darse tarde o temprano.
Para explicarlo, recordemos este ejemplo: en 1979 las acciones entraron en crisis porque la alta inflación suponía retornos menos atractivos, pero otros indicadores de las empresas eran prometedores. Por ejemplo, el Price-to-Re placement Value (precio que se debería pagar por las acciones si se decidiera recomprarlas) era más alto que el Price-to-Book Value (valor contable) debido a la inflación. ¿Valía la pena com prarlas? ¡Claro! Un solo indicador no cuenta la historia completa de una acción.
7
Como en el caso de las burbujas… Estas han existido desde 1630, cuando se produjo la burbuja de los tulipanes en Holan da. El común denominador de ese frenesí que motiva las compras de ciertos activos es que pertenecen a empresas que generan algún producto o servicio que promete cambiar el mundo y, por lo tanto, desafiar las viejas reglas acerca de cómo esos activos pueden llegar a valorizarse. Aunque muchos de esos inventos cambiaron el mundo, en las burbujas muchos perdieron dinero cuando se dieron cuenta de que sus cálculos eran poco realistas.
¿En realidad así se puede llegar a hacer dinero?
El punto es que el mejor momento para invertir es cuando tienes dinero. Comprar cuando otros es tán vendiendo desesperadamente y vender cuando otros están comprando ávidamente requiere la mayor de las fortalezas, pero paga la mayor de las recompensas. Ahora, si usted quiere tener un mejor desempeño que el de la masa, debe hacer las cosas de una forma completamente diferente a como las hace ella. De ahí que exista la inversión contraria.
¿De qué forma resumiría su estrategia de inversión?
Mi estrategia de inversión la resumiría así: los mercados alcistas nacen con el pesimismo, crecen con el escepticismo, maduran con el optimismo y mueren con la euforia. El momento de máximo pesimismo es el mejor momento para comprar y el tiempo de máximo optimismo es el mejor mo mento para vender. Así que no entren en pánico, pues el mejor momento para vender es antes del crash o la caída del mercado, no después de que eso suceda.
8
9
Ese fue el caso de Japón, por ejemplo… Exacto, con la inversión contraria y los mercados emergentes como foco, compré una pequeña firma de inversiones que en la década de los 50 se convirtió en Templeton Growth Fund, donde logramos intereses del 15% anual. Eso era un hito para la época. Desde ahí, de forma pionera, empezamos a invertir en Japón, y en Rusia y China también. Por eso me empezaron a reconocer como el mejor seleccionador de acciones a nivel global del siglo XX. Ese enfoque se mantuvo has ta 1992, cuando vendí la firma a Franklin Resour ces.
Antes de la venta de la firma ya me había trasla dado de Manhattan, que se supone era el corazón financiero del mundo, y me fui a vivir a las Baha mas, pues nunca me dejé llevar por los títulos que me imponían. En este maravilloso lugar, de hecho, obtuve mejores resultados que cuando estaba en Nueva York. Tras la venta de la firma, me dediqué casi al ciento por ciento a la labor filantrópica, pues pienso que las mejoras a nivel personal provienen, principalmente, de ayudar a otros.
Ese es el objetivo de su fundación…
Les diría que, si quieren volverse realmente ricos, deben hacer que su dinero trabaje para ellos. Si ganan un dólar y gastan un dólar, son un fracaso. Pero si ganan un dólar y gastan noventa centavos, ¡están en el camino del éxito! Con respecto a los inversores a largo plazo, el consejo es: no olviden que existe un solo objetivo que es lograr la máxi ma rentabilidad real total después de impuestos. Finalmente, los dejaría con esta frase: aquellos que renuncian a la libertad por seguridad no tendrán ni merecen ninguna de los dos. Templeton escribió varios libros sobre inversiones. ¿Cuál recomendarías y por qué? con la comunidad, usa el
Es cierto. Crecí en un pueblo pequeño, pero cuan do pude me convertí en un incansable viajero. Fue así como descubrí el potencial de los mercados emergentes que, guardando las proporciones, no tenían nada que envidiarle al norteamericano. Entonces, me enfoqué en invertir en países que tal vez no estaban en el radar de otros grandes inver sionistas, pero que no solo tenían menos obstá culos regulatorios, sino que me ofrecían la posibi lidad de diversificar mis inversiones por fuera de América.
¿Qué fue de su vida entonces?
Precisamente, ¿qué le diría a quienes hoy buscan ser mejores personas?
hashtag #ZenTradingMagazine
Pero las acciones subestimadas no fueron su único interés…
Es correcto. Tuve la oportunidad de vivir en una era de progreso científico y tecnológico impara ble. Esto me condujo a pensar si esos métodos científicos podrían aprovecharse para lograr un progreso similar en el entendimiento de las cues tiones o preguntas más profundas y complejas que fascinan a la humanidad. A través de la funda ción buscamos alcanzar esa meta al apoyar inicia tivas científicas, genéticas, entre otras claves para el desarrollo de la gente y del planeta.
John
Que es necesario aplazar el placer hasta que el “trabajo” esté terminado. Las personas orientadas al éxito aprenden temprano a hacer hoy todo lo que puedan y a tratar de no dejar nada para ma ñana, pues mañana estará igualmente lleno de nuevos plazos y desafíos. La honestidad y la perseverancia son las cualidades que se encuentran entre los profesionales del más alto calibre. Sigue su ejemplo y te convertirás en uno de ellos. Algu nos contratan al abogado que cobra menos, eso es un error.
Compártelo
¿Y a quienes están tratando de mejorar sus finanzas?
The Walt Disney Company (DIS), que años des pués de fundada Netflix lanzó su plataforma de streaming, llamada Disney+ o Disney Plus, acaba de superar a Netflix en número de suscriptores y se impone como líder indiscutible de una industria de la que cadenas como HBO también han entrado a formar parte con su propia oferta de contenidos.
EMPRESA
Pero ¿es este el ocaso de Netflix? ¿A qué se debe que haya cedido tanto terreno a su principal com petidor? En realidad, existen versiones encontradas al respecto que, sin duda alguna, ayudan a visualizar cuál es el futuro de las empresas involucradas en una de las principales industrias del momento: la del entretenimiento.
DISNEY EN EL PODIO
De hecho, cuando se acuñó el término FAANG para referirse a las principales empresas norteamerica nas de ese sector, Netflix fue incluida en él al lado de Facebook (hoy Meta – META), Apple (AAPL), Amazon (AMZN) y Alphabet (GOOGL). Pero la his toria de este sector acaba de dar un giro.
HAY CAMBIO DE ROLES EN LA INDUSTRIA DEL STREAMING
10
Hablemos primero de The Walt Disney Company. Hace pocas semanas, esta compañía anunció que superó en número de suscriptores a Netflix por pri
Netflix (NFLX) fue durante varios años la principal plataforma de streaming a nivel mundial porque fue pionera en ofrecer en un mismo lugar las principales producciones cinematográficas y series, a las que se sumaron luego los contenidos propios. Así se hizo un puesto protagónico en la industria tecnológica.
A lo largo del último año, esta etapa de transición o de declive, como quiera llamársele, ha incidido en el precio de las acciones de la compa ñía, listada en la Bolsa de Valores de Nueva York. Este alcanzó el pico más alto de su historia hacia mediados de noviembre de 2021, cuando llegó a los US$682.61.
LAS ESTRATEGIAS DE MARKETING SON LA CLAVE
Lo curioso es que tanto Netflix como Disney le están apostando a la pu blicidad como el principal trampolín para crecer. Su mecanismo, básica mente, es el mismo: los usuarios tienen o tendrán la posibilidad de pagar
Cabe recordar que, según su más reciente reporte de earnings, los ingresos del negocio aumentaron más de US$3.000 millones y que el ingreso operacional fue de US$1.800 millones más con respecto al año anterior. Unos resultados que la empresa atribuye a su capacidad de diversificación de negocios.
Pero eso no es todo. La compañía también es propietaria de Hulu, otro servicio de streaming que cuenta con 46.8 millones de suscriptores, y de ESPN+, que con 23.3 millones de suscriptores es la plataforma de streaming favorita de los que prefieren entretenerse con los deportes.
De hecho, si se compara con The Walt Disney Company, las diferencias son notables. El negocio del streaming es solo una de las variables que forman parte de su portafolio, mientras que Netflix batalla a diario con una sola unidad de negocio en la que sus competidores se inspiraron y hoy están haciendo crecer a su manera.
El éxito de esta empresa se debe, así mismo, a que es propietaria de Marvel, firma especializada en los contenidos de superhéroes, y de Star Wars (La Gue rra de las Galaxias), lo que atrae el interés de audiencias de todas las edades, contrario a lo que se pensó en un momento: que sería solo para los más chicos.
Hoy se negocia por US$245, aproximadamente. Esto representa una caí da de más del 50% que, sin embargo, no la ha dejado fuera de la pelea. Entonces, ¿con qué estrategias piensa competir con las poderosas em presas que están detrás del segmento cautivo del mercado que toda vía tiene?
11
Netflix, por el contrario, no perdía suscriptores desde el año 2011. De acuerdo con un reporte publicado por Fortune, esto se debe a dos factores. El primero es que, según algunos expertos, la empresa estaba sobrevalorada. Y el segun do, que ha dejado de ser líder de la industria tecnológica para serlo solo en la de generación de contenidos.
mera vez desde su lanzamiento. Esto significa que ahora suma 166.5 millones de usuarios a nivel mundial, de los cuales 14.4 millones han sido adquiridos en los últimos tres meses.
LOS TROPIEZOS DE NETFLIX
¿CUÁL ES TU PLATAFORMA DE STREAMING FAVORITA PARA VER SERIES Y PELÍCULAS? ¿Y LA FAVORITA PARA INVERTIR? COMPARTE TU OPINIÓN CON LA COMUNIDAD EN TUS REDES SOCIALES MENCIONANDO A @HYENUKCHU Y A @SOMOSCDI
En conclusión, de acuerdo con los expertos, lo que esto significa es que estamos asistiendo a una redefinición del sector del streaming que puede marcar su futuro. Uno en el que, sin em bargo, se vislumbra una demanda tan grande y una oferta tan variada que, sin duda alguna, sobrevivirá a cualquier cambio.
Por otro lado, Netflix, buscará endurecer sus
12
menos a cambio de ver más publicidad en sus contenidos o de pagar más para librarse de los anuncios.
Disney, así mismo, planea ofrecer paquetes con el fin de que los suscriptores puedan tener acceso a los contenidos de sus diferentes pla taformas a precios competitivos. De esta for ma, buscará hacerle contrapeso a Warner Bros y HBO Max, que también empezarán a ofrecer planes conjuntos.
políticas con respecto a las cuentas comparti das. Es decir que también cobrará por ellas para evitar lo que ocurre hoy: que haya usuarios que puedan acceder a los contenidos a través de cuentas que son pagadas por otras personas.
ETFS:SINGLE-STOCKABECÉDEESTAALTERNATIVADEINVERSIÓN
14
ORIGEN: los ETF o Exchange Traded Funds son vehículos de inversión que permiten acceder a una canasta de valores o de ac ciones de diferentes empresas. Siguen o replican un índice de terminado, como el S&P 500 o el NASDAQ y se negocian a través de la Bolsa de Valores como cualquier otra acción. Pueden conte ner acciones de empresas de un sector, commodity o región espe cífica. Son ejemplos de ETF:
● GDL, que rastrea el valor de las onzas de oro, uno de los principa les metales y commodities.
● SPY, replica al S&P 500, que in cluye a las empresas más importantes de Estados Unidos.
● QQQ, replica al NASDAQ, que abarca a las compañías tecnoló gicas más importantes de EE.UU.
Los ETF, así mismo, pueden con tener los llamados derivados, como contratos de opciones o futuros, junto con acciones o en
TEMA TÉCNICO
APALANCAMIENTO O LEVERAGE QUE, PROVEE UN MÚLTIPLO DEL RENDIMIENTO DEL ÍNDICE SUBYACENTE.
CON ACCIONES O EN
Esto puede causar, según la entidad, que los retornos espera dos difieran o sean sustancialmente más bajos con respecto al comportamiento de la acción subyacente, especialmente si los single-stock ETF se mantienen por varios días. Un efec to que puede verse exacerbado en mercados volátiles. LOS LLAMADOS DERIVADOS, OPCIONES O FUTUROS, JUNTO VEZ DE ELLAS. ESTO FACILITA EL
LOS SINGLE-STOCK ETFS: single stock significa “acción individual”. Entonces, como su nombre lo indica, los sin gle-stock ETFs, que salieron hace poco al mercado, son Ex change Traded Funds o vehículos de inversión que emplean derivados para facilitar el apalancamiento o leverage o las operaciones inversas con una sola acción en vez de hacerlo con un portafolio de diversas acciones.
RIESGOS GENERALES: como ocurre con cualquier vehí culo de inversión, los single-stock ETF representan riesgos que la Securities and Exchange Commission (SEC) ha adver tido. Uno de ellos, por ejemplo, es que en 2019 se aprobó una norma que permite a los ETF convencionales que cum plen ciertos requerimientos salir al mercado sin una autori zación previa de la entidad. Esa norma no contempla a los single-stock ETF, pero estos están saliendo el mercado como si contaran con el auspicio de la norma.
RIESGOS PARA LOS INVERSIONISTAS: a esto se su man los efectos directos que un desacertado manejo de es tos instrumentos puede tener en las finanzas o los balances de los inversionistas. La SEC también ha advertido que el leverage y las operaciones inversas relacionadas con una ac ción individual representan un alto riesgo, teniendo en cuenta que estos ETF también se rebalancean a diario.
LOS ETF, PUEDEN CONTENER
COMO CONTRATOS DE
15 vez de ellas. Esto facilita el apalancamiento o leverage que, de acuerdo con Investopedia, provee un múltiplo del rendi miento del índice subyacente. Por ejemplo, dos o tres veces más el rendimiento del S&P 500. Y facilita el apalancamiento inverso, que provee retornos negativos con respecto al índi ce subyacente.
● Nunca se debe olvidar que para invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York es nece sario contar con una mentalidad y emociones fortalecidas, pues estas representan el 80% del éxito en una operación. El otro 20% corresponde a la técnica. Por eso, se debe contar con una estrategia de inversión que, finalmente, es ese mapa que se debe seguir a diario para lograr operaciones exitosas y maximizar las ganancias.
● Teniendo en cuenta la naturaleza de estos productos, es poco probable que un bróker o experto pueda ofrecerle a un cliente una rentabilidad determinada. Por eso, lo aconsejable es que estos vehículos de inversión solo sean usados por inversionistas indivi duales con la suficiente experiencia.
● Como se trata de un instrumento nuevo los single-stock ETFs aún son limitados. Una de los empresas más reconocidas que ha lanza do este instrumento es AXS, que da acceso a single-stock ETFs de acciones de empre sas como Nike (NKE), Nvidia (NVDA), Pfizer (PFE), PayPal (PYPL) y Tesla (TSLA).
● Como ocurre con otros instrumentos de inversión, los single-stock ETFs pueden producir tanto ganancias como pérdidas significati vas. Sin embargo, el riesgo de perder es mucho mayor que el que se tiene cuando se invierte en las acciones o en los ETF tradicionales.
● Seguramente, 2023 será el año en el que esta alternativa para los inversionistas em piece a masificarse, por lo que conviene prepararse con anticipación en caso de que exista interés por cada persona en invertir de esta manera y optimizar la estrategia que se va a seguir de cara a esta nueva oportunidad que brinda el mercado.
16 ¿HAS UTILIZADO EL APALANCAMIENTO AL INVERTIR? SI TU RESPUESTA ES SÍ, ¿POR QUÉ LO HAS HECHO? SI TU RESPUESTA ES NO, ¿CONSIDERARÍAS HACERLO? COMPÁRTENOS TU OPINIÓN EN TWITTER. MENCIONA A @HYENUKCHU Y A @SOMOSCDI PARA PODER LEERTE. EL MEJOR USO DE LOS SINGLE-STOCK ETFS:
● Hablando en términos prácticos, estos ins trumentos pueden usarse, especialmente, en momentos en los que pueden aprovechar mejor un mercado alcista o bajista. Esto se da cuando se aproxima la publicación de los in
por lo anterior, quienes se han dedicado a estudiar la regulación referente a estos ins trumentos de inversión, así como su uso práctico, hacen estas recomendaciones para evitar que la euforia por usarlos se traduzca en pérdidas irreparables de capital:
● Como la cantidad de apalancamiento esta blecida en estos productos se restablece dia riamente, se trata de vehículos de inversión a corto plazo que no deberían mantenerse por largos periodos de tiempo.
formes de earnings de las empresas o cuan do las compañías farmacéuticas aplican ante la Food and Drug Administration (FDA) para obtener la aprobación de un medicamento.
Si bien tener ingresos altos corresponde con saldos de tarjetas de crédito más grandes, los usuarios o consumidores que tienen ingresos medios son los más propensos a adquirir
SECTOR
De hecho, la empresa de asesoramiento fi nanciero The Motley Fool estima que el total del cupo de las tarjetas de crédito en Esta dos Unidos asciende a US$841.000 millones, mientras que cada norteamericano tiene un cupo en su tarjeta de crédito de US$5.221 en promedio. La tasa de utilización promedio de la tarjeta de crédito es del 25.6%.
18
ENTRE DEYDEMANDALALASTASASINTERÉS COMERCIALES:BANCOS
El sector de bancos comerciales ocupa el sép timo lugar en la lista de industrias norteamericanas de acuerdo con sus ingresos, según el portal especializado IBISWorld que, año tras año, elabora este listado. Para la firma, dos circunstancias contribuyen al comportamien to de este sector y lo harán a corto plazo.
En primer lugar, el hecho de que la economía se haya recuperado tras la pandemia significa que el consumo también lo hizo. Pero esto no quiere decir, necesariamente, que las personas están gastando sus ahorros o efectivo. Quiere decir que también están acudiendo al crédito para satisfacer sus lujos o necesidades.
En la actualidad, las tasas de interés en Estados Unidos se encuen tran en el rango de 2.25% a 2.5%. Una consecuencia de la alta in flación, que en julio llegó a 8.5%, y de la necesidad de mantenerla a raya para que se recupere el equilibrio entre la oferta y la demanda que se perdió por la pandemia, entre otros factores.
Las tasas de interés, sin embargo, son un arma de doble filo para el sector. Cuando suben a niveles altos o mayores, también incre mentan los ingresos de los bancos. Pero esto puede derivar en una reticencia por parte de los consumidores a adquirir préstamos, precisamente porque tendrían que pagar altas tasas de interés.
Por eso es que, según la firma que elabora el ranking, lo que se espera es que, en los próximos cinco años, los bancos comerciales tengan un crecimiento sostenido, especialmente a medida que la economía recupera su senda luego de la pandemia y se superan otros eventos como la crisis entre Rusia y Ucrania.
LAS TASAS DE INTERÉS: ARMAS DE DOBLE FILO
Cuando una situación así se presenta, lo que puede suceder es que los usuarios del sistema bancario continúen adquiriendo présta mos, lo que beneficia al sistema bancario, pero al mismo tiempo contribuye al aumento de la inflación. También puede darse el es cenario opuesto.
Por otro lado, IBISWorld señala que el sector de los bancos co merciales se ha beneficiado históricamente con el aumento de las tasas de interés, pues la mayor parte de sus ingresos provienen del diferencial que existe entre los intereses pagados por depósitos o fondos y los que obtienen por medio de los préstamos que otorgan a sus usuarios.
19
Mientras tanto, realizan otra operación:
En pocas palabras, los bancos comerciales aceptan el dinero de los usuarios y lo depositan en cuentas de ahorros o fondos de inver sión, como los depósitos a término. A cambio, se comprometen a pagar intereses a esos usuarios por cada uno de esos productos.
Toman el dinero de sus usuarios que tienen en “custodia” para otorgar préstamos para comprar vivienda, carro o de libre consu mo a otros usuarios a los que les cobran una tasa de interés. La di ferencia entre esa tasa que dan y la que reciben es la que compone sus ingresos.
tarjetas de crédito, lo que a su vez hace que estas sean más popu lares en Estados Unidos, explica The Motley Fool.
GRACIAS, TASAS DE INTERÉS
PROYECCIONES
● JPMorgan
Corporation (TFC) ● Citigroup
Es decir, que se suban las tasas de interés para desincentivar el consumo, lo que reduce la demanda de crédito y, por lo tanto, los in gresos de los bancos comerciales, que depen den de las tasas de interés. Ahora, la pregunta es ¿qué les espera a los bancos comerciales a corto y mediano plazo?
(C) COMPARTE CON LA COMUNIDAD DEL CDI EN TWITTER CÓMO ESTÁN LAS TASAS DE INTERÉS EN TU PAÍS Y CÓMO TODO ESTO ESTÁ AFECTANDO O BENEFICIANDO A TU ECONOMÍA. ¡QUEREMOS SABER DE TÍ!
Sin embargo, el futuro del sector de los ban cos comerciales también dependerá de las decisiones que tome la Reserva Federal (FED) con respecto a las tasas de interés, que es po sible que sigan aumentándose para controlar la creciente inflación y mantener la estabili dad en el mercado.
Para IBISWorld, se espera que una estabili zación de las condiciones macroeconómicas conduzca a unas bajas tasas de cancelación de créditos y a que se mantengan los hábitos de pago, lo que evitaría que se aumenten los saldos por pagar o que se registren cesacio nes de pago por parte de los usuarios.
HALAGADORAS
A pesar de esos retos que enfrenta el sector, no se puede desconocer que, independiente
● Truist
Corporation
mente de los eventos que lo afecten, es neu rálgico para la sociedad, especialmente ahora que han crecido las transacciones electróni cas y las ventas digitales. Una razón más para confiar en su sostenimiento y fortalecimiento a futuro.
Los bancos comerciales más importantes de Estados Unidos son: Chase & Co (JPM) Fargo & Company (WFC) Of America (BAC) Financial Inc.
● Bank
● Wells
20
UN ARMA DE DOBLE FILO
Entonces, decidieron que lo mejor era acabar con el negocio, pero uno de los amigos no recibió el retorno en dinero que esperaba luego de ser el
Animados por los casos exitosos de personas que emprendieron en el sec tor tecnológico, estos cuatro amigos se decidieron a invertir los recursos que tenían disponibles para fundar un negocio juntos, aunque algunos de ellos seguían conservando sus pro pios empleos en otras compañías.
INVERSIONESEMPRENDERCON AMIGOS:
Esta es una historia de la vida real. En esta comunidad de inversionistas y personas interesadas en potenciar sus finanzas conocemos a tres amigos que estudiaron juntos en la universidad y que, a su vez, se hicieron ami gos de otro hombre con el que com partían la misma profesión.
Al principio todo iba bien, pero luego de un par de años el negocio se em pezó a descarrilar. Uno de los amigos se quejaba de que le habían dejado a él toda la responsabilidad comercial y a los otros tres no les convencían los resultados financieros que estaba teniendo la empresa, especialmente cuando habían invertido en ella.
24
RIESGOS DE INVERTIR CON AMIGOS
que, en un comienzo, esa inversión sea una oportunidad para ambos. Mientras uno promete desarrollar un negocio que puede ser lucrativo en el fu turo, el otro tiene la posibilidad de recibir un retorno a esa inversión que deja en manos de una persona de su más entera confianza.
Pero ¿cuáles son los riesgos de invertir con amigos? Un reporte de Market Watch señala, por ejemplo, que las personas se dejan llevar por las emociones o los sentimientos, olvidan anali zar con cabeza fría los negocios que establecen con amigos y dejan de considerar aspectos clave como el mercado o el potencial del negocio.Adicionalmente,
¿POR QUÉ NO SE DEBE EMPRENDER CON AMIGOS?
que más había invertido. Así se acabó no solo el negocio, sino la amistad, pues las diferencias profesionales terminaron por ser más fuertes que los lazos que unían a estas cuatro personas.
El problema radica en que invertir en negocios de o con amigos entraña los mismos riesgos que cualquier otra inversión, con el agravante de que hay mucho más en juego que un capital, como les pasó a los cuatro amigos de la historia que mencionamos antes.
El anterior, aunque tal vez parezca, no es un caso aislado. Son muchas las personas que recurren al dinero de familiares o amigos, aun antes que al de la banca, cuando quieren emprender. Lo hacen porque son un segmento desatendido por esas entidades arcaicas y tradicionales.
25
Es decir que, al no poder cumplir con ciertos requerimientos de las entidades oficiales, recurren al capital que tienen a la mano mientras se convier ten en sujetos de crédito “dignos” y pueden obtener la financiación que requieren para seguir creciendo. Ese capital inicial está, precisamente, en manos de los amigos.Puede
pasan por alto el plan de negocios, o varios as pectos de él, lo que les impide determinar si se han considerado todas las variables que pueden incidir en su éxito o en su fracaso como los ingresos actuales y las proyecciones financieras a corto, mediano o largo plazo.
● Antes de tomar cualquier decisión, conoce en qué condiciones invertirías y en qué con diciones podrías retirarte de esa inversión.
● Deja todo por escrito para que más adelante no vayas a tener problemas y puedas evitar discusiones con respecto a lo que se acordó.
● Evalúa el negocio como si tu amigo fuera un extraño. Pregúntate si realmente tiene el
● Ten presente cuál es la meta o retorno que esperas obtener y si el negocio, realmente, te ofrece esa posibilidad o no.
26 ¿HAS PENSADO EN EMPRENDER CON AMIGOS O YA LO HAS HECHO? CUÉNTANOS EXPERIENCIATUEN TUS REDES MENCIONASOCIALES.A @HYENUKCHU O A @SOMOSCDI PARA PODER LEERTE.
que invierten en el mismo negocio no suelen establecer límites entre lo personal y lo laboral, por lo que las relaciones personales se resquebrajan cuan do los negocios no dan los resultados espe rados. Una situación que puede llegar a ocu rrir a menudo.
Por lo anterior, si estás considerando en in vertir en un mismo negocio con tus amigos, ten en cuenta estos consejos para evitar po ner en riesgo tu capital:
En el marco de una relación en la que existe confianza, señala el mismo reporte, los ami gos que emprenden negocios juntos se ol vidan de establecer una comunicación aser tiva, por lo que cuando hay diferencias, por ejemplo, le hablan el uno al otro como nunca se lo harían a su jefe o a inversionistas en otra Igualmente,organización.losamigos
TIPS PARA INVERTIR CON AMIGOS
● Considera que puedes solicitar que se te den acciones del negocio para invertir en él o, simplemente, el retorno a tu inversión en un plazo estipulado.
● Parece exagerado, pero investiga a tu ami go como lo harías con cualquier extraño para evitar sorpresas como el hecho de que él pueda estar sobreendeudado.
● Establece reglas como, por ejemplo, solo hablar de negocios en la oficina y no en reu niones sociales. De esa forma proteges tanto al negocio como a la amistad.
potencial del que tu amigo está tratando de convencerte.
● Sé sincero con tu amigo cuando ya no quieras hacer parte del negocio que funda ron juntos y, ante todo, hazlo con respeto.
Brian Chesky nació en Estados Unidos, en una familia conformada por dos tra bajadores sociales y una hermana. El arte era su principal interés de niño, pero la arquitectura lo cautivó en sus años adolescentes. Mientras estudia ba diseño en la Escuela de Diseño de Rhode Island conoció a su amigo Joe Gebbia.
Ambos vivían juntos y, ante la impo sibilidad de pagar con sus sueldos un alto alquiler en un momento en el que en San Francisco se agotaban las habi taciones de hotel por la alta demanda que había generado la realización de una conferencia, decidieron alquilar su espacio para los viajeros que se queda ron sin donde hospedarse.
Hoy esta plataforma cuenta con más de cuatro millones de anfitriones y 45.6 millones de usuarios solo en Es tados Unidos. En el último trimestre,
BRYAN CHESKY
LAS LECCIONES DE…
Las habitaciones las alquilaron a través de una página web que se convirtió en los inicios de lo que después se con vertiría en Airbnb (ABNB). En la construcción de esa idea participó también Nathan Blecharczyk, quien vivía con Brian y Joe y se unió como tercer socio del ambicioso proyecto.
LECCIONES 28
● “Nuestro éxito, que para muchos sucedió de la noche a la mañana, nos tomó 1.000 días”.
● “El sentido de pertenecer a algo siempre ha sido un motor fundamental de la huma nidad”.
los ingresos de la empresa aumentaron un 58% año a año, hasta llegar a los US$2.100 millones. Estas son las frases más recorda das de Brian Chesky: Mentalidad
● “Creo que pasamos nuestras vidas limi tando nuestro potencial. Cuando los tiempos son difíciles, es fácil convencernos de que algo no es posible, pero entonces te limitas a ti mismo y a las posibilidades de lo que puedes crear”.
● “Piensa en la imaginación como una piedra gigante en la que tallamos nuevas ideas. A medida que avanzamos, nuestras nuevas ideas se vuelven más pulidas y re finadas. Cuando restringes tu imaginación, solo puedes tallar una pequeña piedra”.
● “No importa qué tan seguro estoy acer ca de una cultura o grupo de personas. Mis opiniones acerca de ellos son tan acertadas como el tiempo que hemos compartido”.
● “Si quieres crear un gran producto, enfó cate en una sola persona. Haz que esa per sona tenga la experiencia más asombrosa de su vida”.
● “Nunca asumas que no puedes hacer algo. Esfuérzate para redefinir tus propios límites”.
● “Cuando fundas un negocio, es más un arte que una ciencia porque todo es des conocido. En vez de resolver problemas de ‘alto perfil’, trata de resolver lo que es pro fundamente personal para ti. Si eres una persona ordinaria y has resuelto tus pro blemas, probablemente hayas resuelto un problema para millones de personas”.
● “Pienso que nunca me ha importado bus car gente más inteligente y con más experiencia que yo”.
● “La cultura organizacional es cientos de cosas: es vivir los valores de la empresa cuando contratas a alguien, cuando escribes un email, cuando trabajas en un pro yecto y cuando caminas por el pasillo”.
¿CUÁL ES LA LECCIÓN DE BRIAN CHESKY QUE MÁS TE LLAMÓ LA ATENCIÓN?
● “Construye algo que 100 personas amen,
● “No creo que todo el mundo funcione de esta forma, pero con Airbnb, la gente duerme en la casa y la cama de otras perso nas. Entonces, existe un nivel de confianza necesario para participar en eso diferente al que existe cuando se usan Facebook o ●eBay”.“Lacultura organizacional es simplemen te la visión compartida de hacer algo con pasión”.
● “Airbnb es diferente a las otras marcas. Somos una comunidad de personas y, aún así, nos mantienen juntos los valores que compartimos. Creemos en la idea de per tenecer a algo, pero la expresión que cada uno hace de eso siempre es un poco dife rente”.
29
● “La repetición no crea recuerdos. Las experiencias lo hacen”.
Negocios
● “Mi vida es larga gracias a los viajes que he hecho”.
● “Lo que importa en la vida ya no son las cosas, es la gente, son las relaciones, es la experiencia”.
no algo que simplemente le guste a un mi llón de personas”.
Durante décadas, la salud mental se consideró uno de los peores ta búes. Hablar acerca de que se sufría de estrés, ansiedad o depresión era peor que confesar nuestra ideología política, nuestra religión o el sueldo que ganábamos porque existían ba rreras para comprender la verdade ra dimensión de las enfermedades mentales de parte y parte.
MENTALIDAD 30
UN ASUNTO DE ABIERTAMENTE
Quienes las sufrían no querían vivir con el estigma de tener una enfer medad mental por lo que eso supo nía en los entornos laborales e in cluso en los más cercanos. Temían al señalamiento o al rechazo y, en ese camino, dejaron de recibir la atención que, tal vez, necesitaban para superar sus problemas.
Paralelamente, existía un descono cimiento sobre cómo manejar estas enfermedades en el entorno fami liar o laboral por lo que, según lo han referido, muchos pacientes solo vinieron a descubrir que la causa de sus relaciones disfuncionales o bajo desempeño era una enfermedad mental que nunca fue atendida.
De acuerdo con la Organización Mundial de la Salud (OMS), existe un dé ficit de inversión en salud mental a nivel global. Esto significa que en los 171 países que alimentan el Atlas de Salud Mental liderado por esa organi zación, no se prestan a las personas los servicios necesarios para resolver problemas relacionados con la materia.
En esa misma encuesta, los españoles se ubican en el octavo lugar. Ahí el 29% de encuestados dijo haber sufrido problemas mentales en el último año, mientras que el 26% de los mexicanos afirmó haber tenido los mis mos problemas en el mismo periodo de tiempo. Este país es el número once del ranking.
Y cuando sí se brinda acceso a los pacientes a la ayuda requerida, esta resulta ser de baja calidad. De hecho, solo el 52% de los países que brin daron información para el atlas reportaron haber cumplido sus metas en cuanto a programas de promoción y prevención de la salud mental. El objetivo inicial era que por lo menos el 80% lo lograra.
Este problema se torna aún más grave en los países desarrollados. De acuerdo con Statista, un 46% de los suecos afirma haber sufrido de depre sión, estrés y ansiedad en los últimos 12 meses. Les siguen los británicos, con el 45%, y los estadounidenses, con el 43%. Pero los hispano parlantes no se quedan atrás.
Como puedes ver, la salud mental no es un tema exclusivo de un país o de otro, ni de una clase social o de otra. Es un tema que afecta a todos por igual y que puede tener una incidencia directa en cualquier actividad que hagamos, ya sea comer, estudiar, trabajar y… hacer trading.
Por eso, es clave prestarle atención porque de que tengamos una correcta salud mental, así como una salud física, dependen los resultados que po damos lograr en cualquier proyecto que nos propongamos cumplir. Pero ¿cómo darle a la salud mental el lugar que se merece en nuestras rutinas?
Hoy, la situación es otra, pero no por eso menos compleja. Existe una mayor conciencia en la sociedad acerca de la importancia de atender a las personas que sufren enfermedades mentales, sin importar su grado. Sin embargo, los países todavía no están preparados para asumir este reto.
31 DE ACUERDO CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE LA SALUD (OMS), EXISTE UN DÉFICIT DE INVERSIÓN EN SALUD MENTAL A NIVEL GLOBAL.
¿ES LA SALUD MENTAL UNA PRIORIDAD?
¿POR QUÉ HABLAMOS DE SALUD MENTAL?
● Por eso, si sientes que algo ha cambiado en ti, que lo que te atraía ya no te despierta el mismo interés, que no eres tan productivo como antes o reconoces que existen factores que no te hacen sentir bien, tu salud mental puede estar en la cuerda floja, así que busca
que existen diversos tipos de trastornos mentales, pero algunos de los más comunes son la ansiedad y la depresión. Para cada uno de ellos existen tratamientos específicos, así que no te preocupes, pues para ti tam bién existe un tratamiento o una cura.
● Trata de dejar atrás el estigma imperante con respecto a los trastornos mentales. Se gún la OMS, una de cada ocho personas en el mundo padece alguno de ellos. Es decir que no serías ni la primera, ni la última, ni la única persona que requiera apoyo frente al tema.
● La misma entidad señala que los trastornos mentales afectan el aprendizaje, la regulación de las emociones y el comportamiento de una persona. Se pueden manifestar a través de falta de interés, motivación o concentración, llanto y problemas de sueño,
● Ten presente esta información cuando te enfrentes a otra persona de tu entorno cerca no, familiar o laboral que pueda estar tenien do problemas relacionados con la salud men tal. Tu apoyo puede ser crucial para que esa persona encuentre la asesoría que necesita.
32 COMPARTE ESTE ARTÍCULO EN TUS REDES SOCIALES ANIMANDO A TU FAMILIA, AMIGOS Y CONOCIDOS A INTERESARSE EN CUIDAR SU SALUD MENTAL. PUEDES USAR EL HASHTAG #ZENTRADINGMAGAZINE
●ayuda.Tenpresente
● Sea cual sea la ayuda que elijas para reto mar tu ritmo habitual de actividades y sentirte completamente satisfecho, o por lo menos lo suficiente como para no dejar que las dificul tades te desanimen, sé constante, pues solo así se puede superar cualquier dificultad rela cionada con la salud.
Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. Te invi to a que los conozcas porque en ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, empresas, finan zas personales y mentalidad que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para res ponderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte:
¿Qué significa la fortaleza del dólar?
No es lo mismo, pero parte del no retorno es drawdown. Recuerda que el punto de no retorno es una medida que tenemos los traders para no caer más allá del 10% porque, si lo hace mos, es más difícil recuperarnos. Se trata de una zona donde es mejor frenar, dejar de mirar gráficos y ver qué hicimos en realidad, pues mu chos suelen ser mentirosos consigo mismos. Si crees que algo no va bien con tu cuenta, pregúntate por qué has retrocedido. Ha cer esta introspección es necesario.
No es momento para especular, ese momento se dió cuando hice este video. La referencia fue el VIX en agosto de 2020. Desde entonces, alcanzó un 18% de fortalecimiento el DXY, que es la compa ración frente a las principales monedas del mun do. Hoy todos están comprando dólares porque es el refugio cuando otros activos están cayendo. Es mejor tener cash cuando el mercado está volátil, ya sea en lateralidad o bajista.
PREGUNTA... 34
¿El drawdown es lo mismo que el punto de no retorno?
¿Cómo repercute en la economía, tipos de interés o inflación? ¿Es mo mento de comprar?
de las acciones inversas de Tesla o Nvidia? ¿Es normal que salgan acciones inversas de compañías grandes?
¿TIENES ALGUNA DUDA SOBRE TRADING E INVERSIONES? ENVÍAME UN MENSAJE A SOPORTE@ELCLUBDEINVERSIONISTAS.COM CON UNA SOLA PREGUNTA, LA QUE MÁS TE ESTÁ CAUSANDO CONFUSIÓN EN ESOS CAMPOS. RECUERDA SER LO MÁS CLARO, CONCISO Y ESPECÍFICO POSIBLE. DESPEJARÉ TU INQUIETUD EN PRÓXIMAS EDICIONES.
35
Me gustaría saber cómo hacer para poner límites financieros, para no gastar dinero solo porque lo tengo y para gastarlo bien sin caer en la tacañería…
Pensaría que sí, pero teniendo en cuenta el estado actual del mercado, debes definir qué tipo de inversión vas a hacer, a qué plazo, cuál es el objetivo, si quieres crear un fondo o sólo quieres ver cómo rinde tu inversión. En estos momentos es mejor adquirir rentas fijas, buscar en un banco que te pague un 3% o 4% frente al dólar sería lo mejor porque el mercado puede seguir cayendo, pero tú no lo sabes. Puedes hacer una inversión sistemática para que el porcentaje de pérdida se reduzca a lo mínimo.
Quiero realizar mi primer plan de inversión en acciones. Tengo ahorrados US$10.000 y tengo 27 años. Desde tu perspectiva, ¿crees que es un buen¿Quémomento?esperar
Es importante tener un presupuesto y evitar que los gastos sean impulsivos, es decir evitar hacer compras solo porque tienes depresión, frustración o la necesidad de verte mejor o porque tienes la mentalidad de que gastando te ves como una persona más rica. Como dice el dicho, “sabemos lo que gasta, pero no vemos lo que tiene invertido”. A las personas que no gastan no se les ve el dinero porque lo tienen invertido. Hyenuk no gasta en un Ferrari porque prefiere tener ese dinero invertido o hacer trading con él, además, no es parte de su estilo de vida.
Hasta hace poco las están sacando. Supongo que cuando esto sucede es porque, de alguna forma, esas entidades saben que van a regular estos flujos de dinero. Pero pienso que eso contribuye a provocar más caídas. Para nosotros los traders es mejor porque van a mover los adyacentes. Solo hay que estar pendiente de los inflows o outflows de esos ETFs.
¿TE PERDISTE LAS EDICIONES ANTERIORES? ¿O LAS QUIERES VOLVER A LEER? HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE NUESTRA REVISTA
HAZ CLIC SOBRE LAS PORTADAS Y VUELVE A DISFRUTAR LAS MEJORES HISTORIAS DE REVISTANUESTRA
