Zen Trading Magazine - Ed 71

Hyenuk Chu Publisher

Viviana Sánchez Periodismo

Francisco Trejo Content Manager

Draco Herran SEO Manager

Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial

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Nerilu Domínguez

Claudia Castrejón

Diseño Gráfico

Marisol Licona

José Mauricio M. Ramírez Redes Sociales

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DINERO EN EFECTIVO: EL MEJOR SOCIO EN ESTA ÉPOCA

METAVERSO: EL IMPACTO SOCIAL DEL

¿TIENE FUTURO?

¿CÓMO ASEGURARSE FRENTE AL RIESGO FINANCIERO?

LA TORMENTA (BANCARIA) PERFECTA

En marzo se combinaron ciertos elementos que crearon una tormenta perfecta --digna de película de Hollywood-- en la Bolsa de Valores de Nueva York y en la economía mundial. Sin embargo, en la mayoría de las ocasiones la realidad supera la ficción

A mediados de marzo, los medios de comunicación reportaron que el Silicon Valley Bank (SVB) había otorgado millonarios bonos a sus empleados como compensación anual. Bien por ellos, sin embargo, se descubrió que esa movida fue la cortina de humo con la que pretendían cubrir una importante crisis fi-

La crisis estalló a mediados de mes, cuando los reguladores de Estados Unidos decidieron intervenir el banco, ya que tenían pruebas que demostraban que el banco había operado de forma irregular y no contaba con la liquidez suficiente para responder por sus obligaciones ante inversionistas y ahorradores.

Esta situación nos recordó el caso del Washington Mutual, un banco que en 2008 se vio afectado por la crisis de las hipotecas subprime, lo que desembocó, no solo en una caída del valor de sus acciones cercana al 90%, sino en una fuga de capitales por parte de los ahorradores que actuaron motivados por el pánico de perder su dinero.

Pero esta crisis no terminó ahí.

A pocos días de revelarse el escándalo, el Signature Bank también fue declarado en quiebra, lo que ocasionó nuevos temores sobre la posibilidad de un riesgo sistémico que el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, tuvo que desmentir: “el dinero de los ahorradores está seguro”, afirmó.

Para entonces, el pánico ya se había extendido a otras regiones del planeta, como el Credit Suisse en Suiza, en donde se registró un desplome del valor de sus acciones del 30% y tuvo que pedir ayuda al Banco Nacional de su país con el fin de superar una crisis financiera que, según su presidente, solo podrá resolverse a punta de reestructuración.

¿Qué nos trajo hasta aquí?

Durante la pandemia, la Reserva Federal (FED) inundó al mercado de bonos a porcentajes bajos. El exceso de esos bonos, en parte, fue el responsable de la aceleración de la inflación. Como respuesta, en 2022, la FED subió las tasas de interés como nunca antes lo había hecho para frenar la inflación.

Como consecuencia, desde principios de año se viene observando una disminución importante en la liquidez --que ya se había visto en años anteriores-- y una caída del valor de los bonos y las acciones. Esto es lo que ha arrastrado a los bancos a la quiebra y a las personas, a un sentimiento de miedo generalizado.

Pero preocuparte por estos temas no resolverá nada de nada.

Es por eso que en esta nueva edición de Zen Trading Magazine tienes acceso a contenidos útiles y de fácil comprensión para que logres superar esta época como si navegaras en un cómodo crucero y no en una balsa construida con palos.

Vas a conocer a fondo lo que ocurrió realmente con el SVB y el impacto que está teniendo sobre el mercado financiero de Estados Unidos y los inversionistas de todos los tamaños. SPOILER: los inversionistas han empezado a desconfiar del sector bancario.

También encontrarás lo que está sucediendo con otra entidad financiera que está viviendo las consecuencias del miedo de los inversionistas. Espero que lo que aprendas con esta lectura te recuerde acerca de la importancia de asegurarte de que tus ahorros e inversiones estén protegidos en caso de que los bancos locales o brókers se declaren en quiebra. Ya sabes, es mejor prevenir…

¿Quién lo diría? Guardar el dinero debajo del col-

chón es una de las estrategias que los analistas y expertos recomiendan para 2023 ante la volatilidad de las acciones y los problemas con los bonos. Pero no es la única alternativa. Descubrirás qué otras cosas puedes hacer para obtener mejores rentabilidades.

Si lo tuyo sigue siendo invertir en la Bolsa de Valores de Nueva York, entonces dale un vistazo a la infografía en la que vas a encontrar cuál es la composición de los portafolios de las compañías que gestionan los dineros de los inversionistas. Te da una pista de hacia dónde está yendo el capital inteligente.

Si te estás preguntando en qué va todo lo del Metaverso (bueno, dudo que sea un tema que te trasnoche, pero te puede interesar), vas a conocer porque parece que su implementación práctica y total puede tardar más tiempo de lo esperado. Especialmente, porque a muchas personas no le encuentran ningún beneficio ni les parece atractivo “vivir” en ese universo paralelo y virtual. ¿A ti sí?

Además, vas a aprender algunas lecciones de Mukesh Ambani, un hombre indio que nació en una familia privilegiada y que ha sabido capitalizar tanto su suerte como su inteligencia hasta convertirse en uno de los hombres más ricos y poderosos de su país y del mundo.

Esta vez tomamos una tabla Ouija para entrevistar a Epicuro, el hombre que se inventó la ataraxia (o eso dicen). Un concepto que vale la pena que conozcas porque te puede ayudar a transitar sin perturbación por esta época económica turbulenta.

Y por las que pueden venir en el futuro. Pero, además de la ataraxia, existe otro antídoto contra los riesgos del mercado: se trata de planear tu futuro financiero. ¿Cómo hacerlo? Participa en F.I.R.E. 2023 y lo aprenderás.

Un abrazo,

Hyenuk Chu

EPICURO

El filósofo griego Demócrito, dentro del cúmulo de conocimientos que replicaba, pregonaba la importancia de tener ataraxia. Así definía a la tranquilidad del ánimo a la que no podía llegarse a través del placer, como pregonaban los filósofos hedonistas, sino de la ausencia de cualquier pasión. Él decía que el éxito y el fracaso se encontraban en el alma.

Estas doctrinas fueron recopiladas luego por Epicuro, otro filósofo griego que se dedicó a indagar sobre varios temas como la importancia de los sentidos para percibir el mundo, el átomo como principal componente de la materia, el libre albedrío como capacidad inherente a las personas y la búsqueda de la felicidad.

De acuerdo con él, la felicidad sólo podía alcanzarse por medio de la ataraxia, a la que definía como ausencia de turbación en el alma. A diferencia de Demócrito, proponía lograr un equilibrio entre el placer del espíritu y el placer del cuerpo, de manera que ni su falta ni su exceso fueran causantes de dolor.

Actualmente, ante la volatilidad del mercado y la angustia que genera, y de hecho siempre, convendría a los inversionistas practicar la ataraxia para evitar subirse en esa montaña rusa de emociones negativas e inútiles que se generan en la actualidad.

“¿QUIERES SER RICO?

DISMINUYE TU CODICIA”

Pero, ¿cómo se aplica este concepto en la vida diaria? Epicuro lo cuenta en esta entrevista simulada.

¿Cómo definirías la ataraxia?

En griego, “ataraxia” significa “paz mental” y “ataraktos”, imperturbable. Por lo tanto, la ataraxia es un estado de libertad total en el que no tienen cabida las perturbaciones emocionales, como la ansiedad. Para alcanzar este estado, es necesario llevar una vida sencilla y evitar que la rijan tanto las posesiones como los deseos materiales. Ayudar a las personas a alcanzar la ataraxia es el propósito de todo conocimiento que, a su vez, está cimentado en las sensaciones.

¿Qué relación tiene la ética con la ataraxia?

La ausencia de perturbaciones en el alma o ataraxia conduce a la felicidad. La ética persigue el mismo fin. De ahí la importancia de la filosofía, que estudia la ética. Pero es importante aclarar que esta también tiene una relación con el placer, que es moralmente bueno. La cuestión está en reconocer qué es el placer o qué tipo de placer puede conducirnos, realmente, a la felicidad, pues no se trata de que este camino esté lleno de excesos. ¿Me explico?

Entonces, ¿qué tipo de placer deberíamos buscar o practicar?

Todo parte de la autarquía o la autosuficiencia. Cuando se ha dominado este arte, se consigue la calma o la paz mental, que es como definimos la ataraxia. Incluso, de la misma forma podemos lograr eliminar el dolor del cuerpo. Pero ¿con respecto a qué debemos ser autosuficientes? La respuesta es todo: las relaciones personales, la política, las noticias o el dinero. Una persona autárquica sabe que la ataraxia solo depende de sí misma y que, para tener placer, requiere de los menores requisitos posibles.

Tu consejo, entonces, ¿es dejar de buscar el placer?

No, se trata de dejar de buscar los placeres vanos, como la sensación de alegría, porque son los más difíciles de conseguir y los más fáciles de perder. En cambio, cuando una persona logra ser imperturbable y que nada altere su paz mental, se halla frente al verdadero placer que conduce a la ataraxia. Mis sucesores dirán que, al mismo tiempo, esto ayuda a las personas a deshacerse de su idea de que tienen que tener el poder y, como consecuencia, tienen una vida más libre. El más grande fruto de la autosuficiencia es la libertad.

¿Cómo se puede aplicar esto a las finanzas?

¿Quieres ser rico? Pues no te afanes en aumentar tus bienes, sino en disminuir tu codicia. Recuerda que se logra la ataraxia cuando se está libre de perturbaciones como esa. Por otro lado, recuerda que siempre debes buscar a alguien con quien comer y beber antes de buscar algo que comer y beber, pues comer en soledad es como llevar la vida de un león o un lobo. Ten en cuenta, además, que quien no está contento con lo pequeño, nada le contentará. ¿Te identificas con alguna de estas situaciones?

¿Y qué pasa cuando hacemos todo bien, pero el mercado está en nuestra contra?

Podrías pedirles ayuda a los dioses, tal vez los haya. Ni lo afirmo ni lo niego, porque no lo sé ni tengo medios para saberlo. Solo sé que es absurdo pedir a los dioses lo que cada uno es capaz de procurarse por sí mismo. En ese sentido, hay que tener en cuenta que lo insaciable no es la panza, como se afirma vulgarmente, sino la falsa creencia de que la panza necesita estar llena siempre. Así que, cuando te harte el mercado, retírate dentro de ti mismo. Tal vez ahí halles la respuesta que necesitas… y la ataraxia.

¿De qué forma lograr la paz mental en esos momentos?

Ten siempre presente que una ira desmesurada engendra la locura y que quien menos necesita del mañana es el que avanza con más gusto hacia el futuro. Nunca olvides que el placer es el principio y el fin de una vida feliz, ni que el más grande fruto de la justicia es la serenidad del alma. Debes meditar, por lo tanto, sobre las cosas que te reportan felicidad porque, si disfrutas de ella, lo posees todo. Y si te falta, puedes hacer todo lo posible para obtenerla.

¿Aún cuando experimentamos crisis económicas?

No es lo que tenemos sino lo que disfrutamos lo que constituye nuestra abundancia. Por otro lado, no desarrollas el coraje siendo feliz en tus relaciones personales diarias, sino sobreviviendo a tiempos difíciles y desafiando la adversidad. Cuando este tema vuelva a inquietarte, párate frente al espejo y repite esta frase: “Para hacer feliz a un hombre, no le des riquezas. Quítale deseos”. Verás como cambia tu perspectiva acerca de la crisis y podrás tener paz mental para encontrar un nuevo rumbo.

Me gusta eso último…

Es que a la gente se le olvida que la riqueza no consiste en tener muchas posesiones, sino en tener pocas carencias. Entonces, no eches

a perder lo que tienes deseando lo que no tienes. Recuerda que lo que tienes ahora fue alguna vez lo que deseaste. Así que siempre, sin importar la circunstancia por la que estés pasando, trata de mantenerte imperturbable y salir del círculo de la ansiedad que produce no ser rentable en el trading o querer demostrar que lo eres.

¿Cuál es el mejor ejemplo de imperturbabilidad que podemos seguir?

¿Has visto las representaciones de Buda? ¿Ese personaje gordito, que siempre está sentado, con los ojos cerrados y una gran sonrisa? ¿O las imágenes de los santos propias del catolicismo? ¿Y qué me dices de sus mensajes? Independientemente de tus creencias, producen calma. No están reaccionando a las opiniones de los demás, ni mucho menos a las críticas. Otro ejemplo puede ser cuando disfrutas más una comida en un restaurante simple, que en uno costoso.

¿Qué aconsejas para evitar caer en la trampa de la codicia o la vanidad?

Siempre que una persona prueba el agua, luego quiere vino. Cuando una persona tiene un coche, le entra la ansiedad por tener uno más costoso. Pero nunca siente satisfacción, entonces ese deseo la conduce a la perturbación. Luego viene la sudoración en las noches o no poder dormir. Si eso te pasa, no estás alcanzando la ataraxia, así que devuélvete en el tiempo a ese punto de imperturbabilidad o paz mental y actúa en consecuencia cuando te abrace la tentación.

Para algunos eso es complejo en momentos como el actual…

Lo sé. Y en parte eso se debe a que 9 de cada 10 youtubers hablan del crash en los mercados, del miedo que genera lo que pasa en la Bolsa de Valores, de la inflación, la estanflación y la recesión. ¿Sabes por qué? Porque eso vende. Pero lo más importante es que seas imperturbable, mantener la calma ante el mercado. Si eres capaz de mirar noticias

sin que te perturben, entonces poco a poco te puedes ir acercando a la ataraxia. Solo inténtalo.

Pero ¿cómo estar al tanto de lo que ocurre en el mercado?

El punto es que, independientemente de lo que pase con la economía, de si te favorece o no, no puedes hacer nada al respecto. Si la Reserva Federal sube o baja las tasas de interés no es algo que puedas cambiar. Si la inflación alcanza límites insospechados, es algo que está fuera de tu alcance. Si se quiebra un banco, no es asunto tuyo, a menos que tengas dinero depositado en él y debas empezar a realizar todas las gestiones necesarias para recuperarlo. ¿Comprendes?

En ese sentido, ¿qué hacer ahora?

La pregunta es ¿por qué te inquietas si hay algo que sí puedes gestionar? Se trata de las decisiones que tomas al respecto, como la manera en que manejas tu portafolio, los activos a los que asignas tu dinero, la forma como reaccionas cuando la tendencia no va hacia la dirección esperada. Siempre ten presente que solo ser imperturbable te conduce a la ataraxia. Si quieres saber más sobre cómo ser imperturbable, vete ahora mismo a Twitch y observa lo que grabé para ti.

Click para ir a Twitch

Charles Schwab Corporation (SCHW) es una multinacional de servicios financieros creada en 1971 que, entre otros, asesora tanto a clientes individuales como corporativos en el manejo de sus inversiones. A diciembre de 2022, manejaba cerca de US$7.05 trillones en acciones y tenía 33.8 millones de cuentas como bróker.

Durante ese mismo año, anunció que adquirió TDAmeritrade, uno de los brókers más reconocidos de Estados Unidos y más popular en la comunidad hispana, pues permite a los ciudadanos de Latinoamérica abrir cuentas desde sus países de origen con solo diligenciar un formulario y tener pasaporte.

Así democratiza el acceso de colombianos, mexicanos y latinoamericanos en general a las inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York. De acuerdo con la empresa, la combinación de estas dos compañías derivará en una mejor atención a los inversionistas en cada etapa de su proceso financiero.

Según lo anunciado, la unión terminará en 2024. Mientras tanto, las dos empresas continúan operando como brókers separados y, así mismo, llevan la relación con cada cliente. Pero hay más puntos que debes tener en cuenta sobre esta empresa y tu perfil como inversionista.

¿CÓMO ASEGURARSE FRENTE AL RIESGO FINANCIERO?

¿POR QUÉ CAYERON LAS ACCIONES DE CHARLES SCHWAB CORPORATION?

Desde el pasado 24 de febrero, el precio de las acciones de SCHW inició una trayectoria descendente que terminó por confirmarse a mediados de marzo tras el escándalo del Silicon Valley Bank. De costar US$80.60, las acciones pasaron a negociarse por US$56.53, incluso después de que un respetado analista de Citi recomendara su compra.

Para él, Christopher Allen, si bien la acción estaba perdiendo el 35% de su valor, ese era, precisamente, el momento de entrada para comprar, teniendo en cuenta que el valor registrado en el momento ya estaba descontando el efecto de la preferencia de los clientes por el efectivo ante la volatilidad actual del mercado.

Este es un fenómeno que ocurre cuando los inversionistas trasladan su dinero a fondos o activos que representan una mayor rentabilidad que los depósitos bancarios, por ejemplo. Sin embargo, Allen considera que esto hoy no representa un riesgo teniendo en cuenta la composición de las inversiones de SCHW, por un lado.

Y por el otro, la protección que el banco ofrece a sus clientes y que le permitiría, en un caso determinado, responder ante ellos si se registra un evento de riesgo que pueda afectar su dinero. Pero ¿qué dijo la empresa al respecto, teniendo en cuenta que no solo es una compañía en la que las personas invierten, sino que también gestiona sus activos?

EL NEGOCIO VA BIEN

De acuerdo con Charles Schwab Corporation, a pesar del torbellino que causó en los mercados el cierre del Silicon Valley Bank, a mediados de marzo sus negocios continuaban teniendo un desempeño positivo. De hecho, los nuevos activos netos básicos de febrero correspondieron a US$41.700 millones.

Ese crecimiento continuó registrándose en las primeras semanas de marzo, mes en el que los nuevos activos netos básicos sumaron US$2.000 millones por día. Además, anticipó de cara a su próximo reporte de earnings que sus ingresos tendrán un crecimiento del 10% en comparación con el primer trimestre de 2022.

Con respecto a los retiros de dinero por parte de ahorradores e inversionistas, fue de US$5.000 millones menor en febrero de 2023, en comparación con el mismo mes del año anterior. Y reflejan la tendencia generalizada de los inversionistas a rebalancear sus portafolios y colocar su dinero en productos con curvas de rendimiento positivas.

En ese sentido, la entidad pronostica que esta tendencia se mantendrá a lo largo del año. Así lo han advertido expertos, analistas y otras firmas de servicios financieros, para quienes este es solo un efecto natural que se produce en circunstancias del mercado como las actuales.

EL NEGOCIO VA BIEN, PERO…

Charles Schwab Corporation, igualmente, dio un parte de tranquilidad al comentar que más del 80% del total de sus depósitos bancarios están dentro de los límites establecidos por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Este es uno de los cinco porcentajes más altos entre los 100 mejores bancos de Estados Unidos.

Esto pone sobre la mesa un tema que los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York no siempre tienen presente, pero que en esta comunidad nos encargamos de recordar, y es la importancia de no tener una sola cuenta para operar, sino de tener el dinero dividido en varias de ellas.

Esto tiene dos propósitos. El primero es que

SABER HASTA QUÉ MONTO DE

DINERO INVERTIDO TIENES ASEGURADO CON TU BRÓKER ES PARTE DE TU GESTIÓN DEL RIESGO AL INVERTIR.

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facilita el cumplimiento de estrategias de los inversionistas que, por un lado, invierten a largo plazo y que, por el otro, realizan operaciones intradía o swing, por ejemplo, pues les permite manejar las cuentas según cada objetivo.

Pero quizá lo más importante es que protege a los inversionistas frente a circunstancias excepcionales como la quiebra de su bróker, pues la FDIC solo protege cuentas de hasta US$250.000 abiertas con los brókers miembros. Por lo tanto, si un inversionista tiene una cuenta que supere ese monto y su bróker quiebra, no tendría asegurado el excedente.

Otra entidad que protege a los inversionistas es la SIPC (Securities Investor Protection Corporation). Esta cubre montos máximos de US$500.000 por cuenta.

DINERO EN EFECTIVO: EL

MEJOR

SOCIO EN ESTA ÉPOCA

Durante una época de turbulencia económica, como la que se experimenta a nivel mundial por cuenta de fenómenos como la pandemia, la invasión de Rusia a Ucrania y las consecuentes alzas en la inflación y las tasas de interés, la pregunta sobre en qué invertir cobra más relevancia.

Sobre todo, porque las circunstancias mencionadas han incidido negativamente en activos privilegiados durante las eras de bonanza, como las acciones o los bonos del tesoro a largo plazo. En ese contexto, tener dinero en efectivo aparece como la mejor alternativa para los inversionistas.

Así quedó evidenciado en la encuesta MLIV Pulse, donde se interrogó a inversionistas profesionales e individuales. Dos tercios de quienes respondieron afirmaron que el dinero en efectivo tendría un lugar más protagónico en sus portafolios durante los próximos meses, ante temores de que el bear market se apodere de Wall Street.

El comportamiento de índices bursátiles como el S&P 500, que a marzo de 2023 estaba en un nivel cercano a -1.86%, y la reducción en el rendimiento de los bonos a largo plazo con respecto a los bonos a corto plazo, hacen que el dinero sea un safe heaven o cielo seguro. Pero ¿cómo sacarle provecho?

SEGURO, PERO A LA VISTA

Para sacarle provecho al dinero en efectivo es necesario tener en cuenta que debe resguardarse, pero al mismo tiempo tenerse a la vista. De lo contrario, se convierte en un activo que no genera ningún rendimiento ni se aprovecha aún en momentos de alta incertidumbre.

● En ese sentido, por ejemplo, los depósitos a término se convierten en una alternativa atractiva. Al respecto, se debe tener en cuenta los intereses que pagan las entidades que los ofrecen para hacer la mejor elección. Mientras que en Estados Unidos están por el orden de 5%, en países como Colombia alcanzan el 17% y en México, el 8%.

Tener dinero en efectivo a la vista a corto o mediano plazo también significa que se pueden aprovechar mejor las oportunidades de inversión, de acuerdo con Bloomberg. Esto es clave porque, durante una economía que avanza a ritmo lento o que incluso cae en recesión, siempre hay activos o mercados que se comportan al alza.

● Los especialistas aseguran que, por ejemplo, si Estados Unidos cae en recesión, se verán favorecidos los mercados emergentes que producen bienes o servicios como los productos agrícolas. Pero estas oportunidades de inversión solo se pueden aprovechar si, llegado el momento, se cuenta con suficiente cash para aprovechar el momentum.

De hecho, el 47% de los respondientes de la encuesta MLIV Pulse afirmaron que planean aumentar su exposición en mercados internacionales. Por otro lado, 37% aumentará su exposición en fondos pasivos, mientras que solo un 30% lo hará en fondos activos. Los pasivos son los que generan una renta fija, mientras que los activos representan más riesgos y generan una renta variable.

La preferencia por los fondos pasivos se debe a que es poco probable que los fondos activos logren sobrepasar los que rastrean índices como el S&P 500.

TENERLO ES UNA COSA, MANEJARLO ES OTRA

Adicionalmente, se debe considerar que el dinero en efectivo es el mejor socio en esta época pero, si además de saber conservar e invertir, se gestiona bien. En pocas palabras, el mensaje es que de nada sirve conservar el dinero en efectivo si se gasta de forma desmesurada o poco inteligente.

En especial, porque la alta inflación hace que los bienes y servicios estén más caros que antes, mientras que las altas tasas de interés

han encarecido el crédito en proporciones alarmantes, lo que incluso ha conducido a gobiernos como el colombiano a bajar las tasas de interés para incentivar el consumo. Pero ¿qué recomiendan los expertos?

● Aplicar una fórmula que tenga tres ingredientes principales: un porcentaje para el ahorro o las inversiones, un porcentaje para los gastos y un porcentaje para pagar las deudas (si se tienen).

● Es aconsejable que el ahorro o las inversiones se gestionen según la información expuesta anteriormente para evitar que una mala decisión derive en pérdidas de dinero.

● Con respecto a los gastos, la idea es aplicar estrategias que permitan hacerle el juego a la inflación, como encontrar comercios que vendan productos más económicos, y diferir las compras con las tarjetas de crédito a una cuota o usarlas solo cuando sea necesario para no incurrir en pagos de altas tasas de interés. No hay que olvidar que, a nivel mensual, estas superan en porcentajes cercanos al 2% a las tasas de hace algunos años en ciertos países.

● Con respecto a la deuda, es clave hacer un análisis cuidadoso con respecto a cuánto se debe pagar cada mes y cuánto puede abonar cada persona. No se recomienda emplear todo el dinero en efectivo en pagar una deuda, pues el futuro es incierto y si, por ejemplo, la persona pierde su trabajo o sus ingresos, no conviene que esto la tome sin liquidez.

¿CÓMO MANEJAS

TU EFECTIVO ACTUALMENTE?

¿TIENES ALGUNOS TIPS

QUE TE GUSTARÍA COMPARTIR CON NOSOTROS?

¿TIENE FUTURO? METAVERSO: EL IMPACTO SOCIAL DEL

En octubre de 2021, Mark Zuckerberg presentó el que para entonces se concibió como su nuevo gran proyecto: el Metaverso, un mundo virtual en el que, según se dijo entonces, cada usuario tendría la posibilidad de construir una vida paralela similar a su vida real, la de la tercera dimensión.

El anuncio disparó las expectativas de otras marcas, como las de moda, porque lo que se dio a entender es que en el Metaverso, a través de unas gafas de realidad virtual, los usuarios podrían tener experiencias como asistir a su tienda favorita a comprar ropa o ir al concierto de su artista predilecto.

Sin embargo, casi dos años después de la noticia, las expectativas sobre el Metaverso se han reevaluado. Tim Cook, el CEO de Apple (AAPL), es uno de los expertos en la industria tecnológica que más ha criticado el invento de Zuckerberg. Lo ha hecho desde la perspectiva del concepto y el diseño.

Cabe recordar que una de las fortalezas de Apple siempre ha sido la simpleza física de sus dispositivos. En ese sentido, Cook ha dicho que no cree que una persona del común pueda saber, ni mucho menos definir, lo que es el metaverso. Además, duda que los usuarios quieran pasar largos periodos de tiempo en un entorno de realidad simulada.

EMPLEADOS INSATISFECHOS

Por paradójico que parezca, dicen los rumores que ni siquiera los empleados de Meta (META) están convencidos de la idea del Metaverso. De hecho, un informe de The Verge señala que, incluso, los desarrolladores de Horizon Worlds son reprendidos por no pasar suficiente tiempo en esa app.

Esta fue desarrollada para las gafas de realidad virtual Meta Quest, también de Meta, y en ella los usuarios pueden tener experiencias que van desde ver partidos de baloncesto y practicar tiros hasta disfrutar espectáculos de comedia en vivo e, incluso, tomar el micrófono por cuenta propia.

Pero ¿por qué no resulta atractiva para sus propios desarrolladores? Tim Cook ha dado con la clave y es que, por lo menos por ahora, no parece probable que una persona permanezca en un universo virtual más allá de algunos minutos. De hecho, en 2017 dos hombres batieron el récord de pasar la mayor cantidad de tiempo en un entorno como ese.

Y solo duraron 50 horas. Pero, además, se concibió como toda una hazaña el hecho de que lo hicieran sin vomitar. Aunque ese periodo de tiempo parece amplio, es corto comparado con la idea de que una persona permanezca en el Metaverso el tiempo suficiente para realizar casi todas sus actividades diarias, como estudiar, ir de compras o entretenerse.

ZUCKERBERG TIENE ALGO QUE DECIR

Ante las críticas, Meta asegura que le seguirá apostando al Metaverso y que destinará el 20% del presupuesto anual a esta unidad de negocio, que considera que posiciona a la compañía como una de las más competitivas y vanguardistas del mundo y puede garantizar su liderazgo a largo plazo.

Pero existe una realidad que no se puede ocultar y es que, por ejemplo, las ventas de las gafas Meta Quest Pro no van como se esperaba. Tanto el alto precio como la baja calidad de la imagen inciden en este comportamiento del mercado. Se calcula que solo dos millones de usuarios, de los 10 millones esperados, las han adquirido desde su lanzamiento.

Por esta razón, la empresa ha reducido el costo de estas gafas de US$1.500 a US$999. Esto responde a una estrategia a mayor escala que le apunta a fortalecer el negocio publicitario que se maneja a través de redes sociales como Facebook, mientras que el Metaverso da frutos, algo que no ocurrirá en el corto plazo.

El mercado también percibe que la “explosión” del Metaverso no se dará pronto y eso representa otro reto para Meta, pues mientras tanto la competencia en el sector de la inteligencia artificial avanza a un ritmo acelerado que ya muestra tanto a ganadores como a perdedores.

IA EN MARCHA

La empresa que tomó la delantera fue Microsoft (MSFT) al incorporar el ya famoso ChatGPT a su buscador Bing. A ella siguió Alphabet (GOOGL), que presentó a Bard, un chatbot que se incorporará al buscador Google. Sin embargo, si bien Meta tiene una desventaja con el Metaverso que no despega, no se queda atrás.

Ya trabaja en el diseño de bots o robots que generen conversaciones e imágenes para apps como WhatsApp e Instagram. Estos serían el antecedente de varias funcionalidades que se lanzarán en el futuro. Una de ellas podría permitir la generación de videos a partir de un corto texto.

¿ESTARÍAS DISPUESTO

A GASTAR TIEMPO EN UN ENTORNO DE REALIDAD VIRTUAL COMO EL METAVERSO?

¿O PREFERIRÍAS DEDICARLO

A OTRAS ACTIVIDADES?

COMPARTE TU RESPUESTA EN LAS REDES SOCIALES DEL CDI.

El anuncio del Metaverso coincidió con una considerable caída en el precio de la acción de Meta, que pasó de negociarse por casi US$324 en octubre de 2021 a negociarse por casi US$91 en noviembre de 2022. Sin embargo, el mercado parece estar viendo con positivismo las nuevas noticias de la empresa.

Desde noviembre de 2022 el precio de la acción se ha recuperado casi en un 100%, a pesar de que se vienen más despidos con los que se busca contrarrestar una posible recesión. Mientras tanto, el desarrollo de la inteligencia artificial y la realidad virtual continúan avanzando.

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SILICON VALLEY BANK EN EL OJO DEL HURACÁN:

DISPARA EL MIEDO DE LOS INVERSIONISTAS

CNN cuenta con un medidor del miedo y la codicia llamado “Fear and Greed Index” que sirve para saber si el mercado se orienta hacia el miedo o la codicia y, de esta forma, tomarle el pulso en días en los que la marea está en calma o en los que se producen noticias de gran envergadura que lo alteran.

El índice se mide en una escala de 1 a 100, siendo 1 miedo extremo y 100, codicia extrema. En las últimas semanas, se ubicó en 18, es decir, en miedo extremo. Especialmente, después de lo que sucedió con el Silicon Valley Bank (SVB), un banco que, tras ser referente, fue declarado en quiebra financiera.

Pero ¿por qué la crisis de este banco tiene temblando a la economía? Para empezar, es necesario recordar que este era uno de los

bancos más grandes y representativos de Estados Unidos y el banco de depósitos locales más grande de Silicon Valley, la cuna de las grandes empresas tecnológicas.

Además, no solo otorgaba préstamos a empresas de ese sector, que en sus inicios siempre requieren capital de riesgo, sino que también era preferido por personas con alto poder adquisitivo en su mercado natural. Y en países como Reino Unido, Canadá, China, entre otros.

EL COLAPSO DE LOS BONOS

¿Cómo operaba el SVB? Básicamente, captaba dinero del público, ya fueran personas naturales o empresas, y luego los invertía en diversos vehículos financieros como lo hacen otros bancos. En su caso, se enfocaba en los bonos a largo plazo, que en condiciones normales del mercado suelen ser más lucrativos que los de corto plazo.

Sin embargo, a raíz de la pandemia y la crisis económica que suscitó, que se refleja en altas tasas de interés y alta inflación, los bonos a largo plazo ahora ofrecen rendimientos menores que los bonos a corto plazo, lo que se puede evidenciar en la inverted yield curve o curva de rendimiento invertida.

Para el banco, esto se empezó a traducir hacia finales de 2022 en pérdidas económicas que encendieron las alertas en los clientes, por lo que empezaron a retirar su dinero de la entidad. Para tratar de paliar esa situación, el banco optó por la venta de acciones para obtener recursos.

Una estrategia que terminó por despertar las sospechas tanto del mercado como de los reguladores. Fue así como el 10 de marzo, el Departamento de Protección Financiera de California (Estados Unidos), decidió cerrarlo o dar por terminadas sus operaciones para proteger a los inversionistas y ahorradores.

ACCIONES A LA BAJA

Lo que siguió fue un desplome del precio de las acciones de la entidad, que cayeron más de 62% durante la jornada, y un pánico bancario alimentado por firmas del sector que le seguían la pista al banco que condujo a quienes aún tenían dinero en la entidad a retirarlo antes de que fuera demasiado tarde.

Como suele ocurrir en estos casos, las autoridades se pronunciaron luego para tratar de calmar los ánimos y aseguraron que los depósitos de los inversionistas y ahorradores están protegidos, al tiempo que animaron a la sociedad a mantener la confianza en el sistema bancario de Estados Unidos.

Sin embargo, para entonces, los efectos del cierre del SVB ya se sentían a nivel particular y general. Emprendedores de países como Israel y Colombia se declararon afectados por la caída del banco, en el que tenían depositado su dinero, pues ante las circunstancias actuales recuperarlo por completo puede tardar incluso años.

Paralelamente, las Bolsas de Valores de Estados Unidos y de Reino Unido abrieron a la baja el lunes 13, lo que se reflejó en el comportamiento de índices bursátiles como el S&P 500, que descendió un 0.2%, siendo uno de los que mejor se comportó durante ese frío lunes en el hemisferio norte.

¿QUÉ VIENE AHORA?

Lo que el mercado espera ahora es recobrar una confianza que es inevitable perder ante estos

acontecimientos. Joe Biden, presidente de Estados Unidos, por ejemplo, llamó a la calma y aseguró que los depósitos de los inversionistas y ahorradores del sistema bancario de Estados Unidos están seguros.

Pero esa es una certeza que nadie puede darles ante la volatilidad asociada a las inversiones no solo en bonos, sino en diferentes activos. Por mencionar un caso, la quiebra de Washington Mutual, considerada como la más grave en la historia de Estados Unidos, se debió a una mala práctica en el otorgamiento de créditos hipotecarios.

Más allá del escándalo general y de las repercusiones que puede tener la intervención del SVB tanto en personas, como en startups y empresas de larga trayectoria, es clave reconocer que diversificar al invertir no solo puede optimizar los rendimientos, sino evitar que una crisis financiera ponga en riesgo el capital adquirido o amasado durante toda una vida.

Especialmente, porque tal como lo han referido los empresarios afectados por esta crisis, es probable que sí logren recuperar su dinero, pero no en la misma proporción ni con la misma rapidez que esperarían, pues ahora deben realizar trámites legales que no van al mismo ritmo de las personas ni los negocios.

¿DIVERSIFICAS AL INVERTIR?

LAS LECCIONES DE…

MUKESH AMBANI

Este empresario indio se formó en la empresa familiar, Reliance Industries Limited, dedicada a la refinación, petroquímica y telecomunicaciones. Fue gracias a ella que se convirtió en la persona más rica de la India y en el único hombre de su país que integra el ranking de los más ricos del mundo.

Pero no todo en su historia ha sido color de rosa, pues tras la muerte de su padre, tuvo enfrentamientos con su hermano por la herencia del progenitor. Como resultado, el emporio se dividió en dos, lo que dejó a este millonario como dueño de la compañía familiar y de Indian Petrochemicals Corporation Limited.

En la actualidad, además de esas dos áreas de acción, el empresario le apuesta a la genética. De hecho, hace poco se anunció que facilitará la llegada al mercado asiático de invenciones en ese sentido que hoy se desarrollan en Estados Unidos y que permitirán mejorar las condiciones de salud de la numerosa población india.

“ES IMPORTANTE RECORDAR QUE NO SE ES EXITOSO DE LA NOCHE A LA MAÑANA. NECESITAS SER DEDICADO, RESUELTO. NO HAY SUSTITUTO DEL TRABAJO FUERTE”.

Mientras tanto, continúa trabajando para no ceder terreno en el ámbito de la generación de energía renovable, aprovechando los recursos naturales de su país, en la expansión de las redes 5G, una carrera que se libra alrededor del mundo. Estas son algunas de sus frases más recordadas:

Mentalidad:

● “Todos nosotros, de alguna manera, luchamos continuamente todo el tiempo porque nunca tenemos lo que queremos. En ese sentido, lo más importante que he aprendido es a no renunciar solo porque no eres exitoso en el primer intento”.

● “Todo el mundo tiene igualdad de oportunidades y creo que eso es verdad para todos”.

● “Es importante recordar que no se es exitoso de la noche a la mañana. Necesitas ser dedicado, resuelto. No hay sustituto del trabajo fuerte”.

● “Baila tu propia música y toma riesgos en la vida. Usualmente, los que toman riesgos son los que cambian el curso de la historia y contribuyen al bienestar de millones de personas”.

● “Soy un chico de Mumbai. En sus calles aprendí a defenderme por mí mismo, en sus puestos de carretera aprendí a negociar, en sus centros comerciales aprendí a hacer negocios y en sus cinemas, aprendí a soñar”.

● “Todo el tiempo son buenos tiempos para los que saben cómo trabajar y tienen las herramientas para hacerlo”.

● “Es importante lograr nuestras metas, pero no a cualquier precio”.

Negocios:

● “Mi padre decía que si quieres convertirte en empresario tienes que descubrir las cosas por ti mismo. Es a los gerentes a los que

se les dice qué hacer, no a los empresarios”

● “Nosotros (India) tenemos la oportunidad de convertirnos en la principal sociedad digital del mundo. Nuestro desarrollo estará determinado por herramientas tecnológicas”.

● “No veo por qué la ambición no deba estar en el diccionario de los empresarios. Pero esa ambición debe ser realista. Debes ser consciente de que no puedes hacerlo todo”.

● “Creo que nuestra creencia fundamental es que para nosotros crecer es un camino de vida y tenemos que estar creciendo todo el tiempo”.

¿CUÁL FUE LA LECCIÓN QUE MÁS TE LLAMÓ LA ATENCIÓN Y POR QUÉ?

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ESTO TAMBIÉN PASARÁ

Los reyes, a pesar de su riqueza, también sufren momentos de desesperación. Por eso, según una leyenda sufí, un rey mandó a hacer un anillo y pidió a los fabricantes que inscribieran en él un mensaje que le pudiera ayudar a superar esas circunstancias más retadoras.

Pero la mayoría de los sirvientes no conocían un mensaje contundente de pocas palabras. Solo uno de ellos se atrevió a darle al monarca un pequeño papel con un mensaje escrito a mano. Le aconsejó que lo guardara en su anillo y que solo lo leyera cuando sintiera que estaba fracasando.

En una ocasión, el rey tuvo que abandonar su territorio, que había sido invadido por el enemigo, hasta que llegó al borde de un precipicio. Ahí, ante sus propios sentimientos de miedo y de fracaso, se acordó del pequeño papel, lo sacó del anillo y leyó el mensaje que le había dado su sirviente.

“Esto también pasará”, decía. Mágicamente, sus enemigos dieron media vuelta y el rey pudo continuar su camino. Un tiempo después, logró reconquistar su reino y volvió a encontrarse con el autor del mensaje quien, mientras celebraban, le pidió que lo volviera a leer. “Esto también pasará”, dijo el rey.

NADA ES PERMANENTE

Esa leyenda tiene otra variante. Cuenta que, ante circunstancias problemáticas, un rey pidió a sus sirvientes que construyeran un objeto que le ayudara a reafirmar su identidad y su poder. Ellos decidieron darle un espejo en el que estaba inscrito el mensaje “esto también pasará”.

Así, cuando el rey se sentía debilitado, se paraba frente al espejo y se convencía de que los malos tiempos iban a terminar, como rezaba el mensaje. Eso se convirtió en su rutina diaria hasta que empezó a ver los resultados. La riqueza y la felicidad se apoderaron de su reino y sus vasallos.

Luciendo como en sus mejores días, el rey continuaba parándose frente al espejo hasta que cayó en cuenta de la gran paradoja que representaba. Según el mensaje que estaba inscrito en él, esos buenos días también iban a pasar, así como lo hicieron los momentos de derrota y fracaso.

Fue entonces cuando comprendió la verdadera enseñanza oculta detrás del famoso espejo y su mensaje. Esta es que ni los momentos negativos ni los positivos son permanentes. Ambos son susceptibles de terminar y su duración no está garantizada ni siquiera para el más poderoso.

¿QUÉ DICE TU ESPEJO?

Lo que le sucedió a este rey según un proverbio sufí tiene plena vigencia ahora cuando cientos de millonarios han perdido sus fortunas por cosa del azar o los malos negocios y cuando a diario se ve que quienes construyen riqueza y poder sobre la base del delito terminan por sufrir las consecuencias.

Pero, más allá de eso, la frase “esto también pasará” se refiere a ti. Es decir, a todos los que han sentido que sucumben ante el fracaso o han creído que están por encima de los demás solo porque obtuvieron un triunfo que, sin darse cuenta, no era otra cosa que temporal o momentáneo.

Ante esa realidad, lo importante no es culparse por las reacciones que se tuvieron en el pasado ante la derrota o el éxito, sino comprender el carácter no permanente de ambos para que, a partir de esa convicción, se aprenda a experimentar el día a día de una forma más constructiva.

¿Qué significa esto? Reconocer que tanto las experiencias positivas como las que parecen negativas son claves para lograr el crecimiento personal y que son tan temporales que nada vale más que vivir y disfrutar los momentos porque, tarde o temprano, “esto también pasará”.

UNA LEYENDA DE APLICACIÓN DIARIA

Así que, la próxima vez que experimentes una gran tristeza o alegría, ten en cuenta que:

● Los momentos retadores son transitorios. Por eso, es clave aprovecharlos para reconocer las emociones que despiertan y trabajarlas de manera que en el futuro, ante un reto similar, se cuente con la capacidad de reaccionar de una forma más positiva y tomar mejores decisiones.

● Los momentos felices no son eternos. Por eso, es necesario dejar atrás los prejuicios que se tienen sobre algo y disfrutarlo al máximo sin que esto signifique sobreestimar la experiencia, pues es ahí cuando se puede caer en el error.

● Es normal experimentar el fracaso a lo largo de la vida. De hecho, es lo más probable que ocurra cuando se le ha terminado el turno al éxito. Entonces no hay por qué temerle, pues también se trata de un estado necesario y transitorio que, entre otros, sirve para recuperarse del ritmo frenético con que se vive y equilibrar las cargas.

● El éxito también es común, pero no por eso menos pasajero. Por eso debe vivirse con intensidad, pero con conciencia al mismo tiempo, antes de que exista algún factor que cambie el escenario y te haga recordar que “esto también pasará”.

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Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. Te invito a que los conozcas porque en ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, empresas, finanzas personales y mentalidad que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte:

¿Podríamos repasar los conceptos principales de volumen y cómo incorporarlo (a conciencia y de forma permanente) a nuestras tácticas de entrada o salida?

En TradingView hay una herramienta llamada VWAP (Volume Weigh ted Average Price). Si hablamos de volumen normal, la primera forma de verlo es cuando hay volúmenes muy altos llamados volúmenes climáticos, mucho volumen por encima del promedio, luego de que sale esto viene una caída de volumen, hay un agotamiento, ya encontró un posible soporte en ese punto. Otro volumen es la aleta de tiburón o secado de volumen, luego viene una explosión en precio y el volumen incrementa, lo que quie re decir que viene un momentum, un institucional está comprando pasivamente. Otro es un volumen acumula tivo, hay una caída tremenda en una acción y empieza a haber picos de volúmenes, quiere decir que alguien anda comprando para un potencial rebote. No es un indicador para entrar.

A qué te refieres con “capitulación” cuando dices “¿recuerdan que AAPL y MSFT fueron las únicas de las mega que no cayeron como el resto del grupo? Sin embargo, los líderes son a veces los últimos en caer y esto marcaría el paso a la capitulación”.

Capitulación es cuando los precios caen fuertemente, abandonan soportes y se rinden. La mayoría espera que haya una capitulación, es decir que el mercado siga cayendo. Veníamos diciendo que estaba subiendo y estaba sano, pero así funciona la Bolsa de Valores: unos días está super bien y luego otro día viene un cambio total por noticias o eventos. Todas las MANG han retrocedido más del 50% al 70% desde su alto, menos MSFT que no superó el -40% ni AAPL, que no fue más del 35%. Como estas dos son las que han aguantado, se espera que no aguanten más y caigan, que venga la capitulación.

Nos indicarías, por favor, ¿cómo interpretamos la información de los earnings? ¿Qué datos debemos evaluar? ¿Son importantes?

Depende para qué. Por ejemplo, el informe de ganancias y el guidance, que es hacia dónde van a ir y es lo que usualmente presentan cada trimestre, los usan los que hacen value. El guidance es qué esperan a futuro, cuánto van a facturar, si es bueno tiende a subir y si es malo tiende a bajar. No me canso de repetir esto: nunca hagan una estrategia previamente al informe de datos, es mejor esperar ya que salgan. En el caso de TSLA, por ejemplo, podemos ver los datos financieros en TradingView, los datos salieron a favor, pero hay que ver la liquidez, cash flow, FCF (Free Cash Flow) o efectivo que tienen. Nosotros como traders casi no miramos eso, sino si creció de un trimestre a otro, si aumenta facturación e ingresos, sobre todo si es para largo plazo.

En SPY, para mi análisis en temporalidad semanal, estoy tomando de referencia la vela de la segunda semana de noviembre que se movió casi un 6%, ya que el precio no ha perdido los 2/3 desde que se formó. Si el precio rompe el alto de esa vela, podría ser una señal de continuación alcista ya que además coincide con retrocesos de Fibo desde el alto (0,38) y JH de todo el retroceso. ¿Sería correcto analizar así en un momento en que las noticias tienen tanta influencia?

Deberías tener varias hipótesis y, entre estas, la más viable. Tienes que tener capacidad de analizar de otra forma, no irte a los extremos. No seas cuadriculado, ten la mente amplia, ten en la cabeza todas las posibilidades. En Free Stock Chart podemos ver los Indicators para saber cómo está el sentimiento del mercado, NYMO o NAAD, bull vs bear. Es importante tener un número si marca nuevos bajos, ver cómo cada vez se marca la tendencia, es para ver la salud del mercado. Podemos también comparar con el NDX y el NAHL, también podemos mirarlo por rango, hay que tener cuidado en el segundo trimestre porque pueden venir caídas.

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