Zen Trading Magazine - Ed 73

PREPÁRATE PARA PERDER EL FUTURO, SEGÚN WARREN BUFFETT

CHARLIE MUNGER NUEVA ERA DEL EJERCICIO FÍSICO

Yo, Hyenuk, te respondo Al cierre

Cristian Angel

Juan Sebastián Pérez Rivera

Eduardo Hernández

Alejandra Salazar

María Fernanda De Ita

Producción Audiovisual

Andrea Hernández

José Luis Curiel Tejeda

Alejandro Cano

Carlos Rendón

Happy Team

Yesenia Nájera

Nerilu Domínguez

Claudia Castrejón

Diseño Gráfico

Marisol Licona

José Mauricio M. Ramírez Redes Sociales

Para obtener más información sobre cómo poner publicidad de tu empresa o producto en esta publicación, escríbenos al correo: soporte@ elclubdeinversionistas.com

¡ATENCIÓN! ¡ATENCIÓN! ¡NOTICIAS FRESCAS, ACABADAS

DE SALIR DEL HORNO FINANCIERO!

Acompáñame a hacer un recorrido por las principales noticias de los últimos días.

1. Según los expertos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, el gobierno se está quedando sin monedas en la alcancía y no podrá pagar sus deudas en el mes de junio. Alabemos las habilidades financieras de los gobernantes mientras continúan las emocionantes negociaciones entre la presidencia y la Cámara de Representantes.

2. Los líderes de la Reserva Federal (FED) no ven muy viable congelar las tasas de interés, porque, ¡oh, sorpresa!, no han logrado controlar la inflación a la velocidad que esperaban.

Y encima, el techo de deuda le está dando pesadillas a los amantes del mercado laboral. Claro, porque quién necesita un mercado laboral estable para mantener una economía, ¿verdad?

3. Pero eso no es todo, ahora llegamos a la parte jugosa del asunto. Resulta que la crisis bancaria en EE.UU. no ha terminado y puede ponerse más interesante si más bancos deciden jugar a la víctima y declararse en quiebra. Pero, ¿adivina qué? Las entidades financieras como JPMorgan ya no podrán venir a rescatarlos como héroes financieros en sus caballos blancos. Awww, ¡qué pena!

4. Y mientras la fiesta de las desgracias continúa, las noticias revelan el oscuro secreto detrás de la terminación del Título 42. Sí, la grave crisis migratoria en Sudamérica ha quedado expuesta y, para sorpresa de todos, ésta se debe a problemas estructurales de pobreza, desigualdad, corrupción y el simple deseo de buscar un futuro mejor en el famoso «país de las oportunidades». O sea, ¿quién se lo hubiera imaginado? Además, ¿quién no quiere dejarlo todo y aventurarse hacia el sueño americano en un país al borde del colapso económico?

Y, ¿sabes para qué sirven todas estas noticias? Para darle un toque de sabor al mundo financiero. Las noticias tienen el poder de mover montañas en los mercados. Así que, más allá de simplemente leerlas, lo importante es observar y analizar cómo afectan a los activos en los que inviertes.

Por eso, nunca pierdo la oportunidad de recordarte que tienes que ser cauteloso al invertir.

Presta atención cuando la FED hace sus pronunciamientos enigmáticos o cuando las empresas publican sus reportes de ganancias. Pero, ojo, no son los datos lo más relevante en el mundo de la Bolsa de Valores. No, no, no. Lo verdaderamente importante es cómo reacciona el mercado ante semejantes declaraciones. Es como un juego de adivinanzas divertidísimo. A que te mueres por participar, ¿eh?

Los eventos no se detienen y el mercado tampoco. De hecho, seguirá expectante ante el techo de deuda, las tasas de interés y la desesperación de las empresas por sobrevivir en este emocionante ambiente volátil.

Y para colmo, en el segundo semestre, tendremos el placer de deleitarnos con las elecciones en Estados Unidos. La campaña política está en pleno apogeo. ¿Qué más se le puede pedir a la vida?

Así que prepárate porque estás a punto de ingresar a un segundo semestre lleno de emociones y sorpresas.

Y no importa en qué economía estés navegando, Zen Trading Magazine llega al rescate con herramientas y conocimientos para alimentar tu educación financiera. ¡Yummy!

Vamos a hacer de este caos económico una verdadera fiesta. A reír y a llorar mientras invertimos. ¡Enhorabuena!

Hyenuk Chu

Los apuntes de Hyenuk

Gorman

QUE ENFRENTAR LOS

Dos semanas atrás, durante la reunión anual de la multinacional de servicios financieros Morgan Stanley (MS), el actual CEO, James Gorman, anunció que dejará su cargo en algún momento durante los próximos 12 meses, a no ser que se registre un cambio mayor en el ambiente de negocios. Luego, asumirá temporalmente el rol de presidente ejecutivo.

Gorman será recordado como el directivo que transformó a la firma después de la crisis económica global de 2008, pues llegó a su cargo en 2010 e inició una revisión estratégica de la empresa que la condujo a realizar importantes transacciones como las adquisiciones de E*Trade Financial Corp. y Eaton Vance Corp.

Gracias a ese nuevo direccionamiento, la compañía también empezó a operar bajo un motor compuesto por dos ejes: el de banco de inversión y el de administración de grandes patrimonios. ¿Cómo observa Gorman la situación financiera actual? En esta entrevista simulada nos responde.

DÉMOSLE UN POCO DE CONTEXTO A LA GENTE. ¿CÓMO SE DEFINE USTED?

Nací en Melbourne, Australia, en una familia numerosa: fuimos 12 hermanos. Me gradué como

“TIENES

EFECTOS DE LAS DECISIONES QUE TOMAS”

abogado de la Universidad de Melbourne y, en 1982, me uní a la firma Phillips Fox and Masel. Sin embargo, luego decidí viajar a Estados Unidos a realizar un máster en Administración de Negocios en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia. Después ingresé a McKinsey & Company, donde manejaba la cuenta de Merrill Lynch, donde entré a trabajar después.

AHÍ INICIÓ SU VERDADERA CARRERA

EN EL MUNDO DE LAS FINANZAS…

Ya tenía experiencia en esa área, pero en realidad llegué a ocupar el cargo de director de mercadeo. No habían pasado dos años desde ese momento cuando me convertí en el líder de inversiones en la Bolsa de Valores. Más adelante, en 2006, ingresé a Morgan Stanley como presidente y director de operaciones del Global Wealth Management Group (GWMG). Asumí más roles hasta que, en 2007, me nombraron copresidente. Y luego CEO, en el año 2010.

¿QUÉ SIGNIFICÓ DIRIGIR LA FIRMA TRAS

LA CRISIS ECONÓMICA DE 2008?

Había visto varios escenarios económicos antes, algunos retadores, algunos no, algunas crisis, otros momentos de tranquilidad, cierto entusiasmo. Pero sabía que el mundo, definitivamente, podría superar esos periodos. Permanecí, y lo hago ahora, extraordinariamente optimista acerca del futuro de Morgan Stanley. Eso lo comprueban las cifras que presentamos en nuestro más reciente reporte de earnings: superamos todas las expectativas.

¿CUÁLES CIFRAS DESTACARÍA DE ESTE REPORTE?

Tuvimos unas ganancias de US$14.520 millones en el primer trimestre de 2023 frente a los US$$13.920 millones que el mercado esperaba. Igualmente, registramos unos Earnings Per Share (EPS) de US$1.70 frente a los US$1.62 que pronosticó Refinitiv. Sin embargo, tengo que reconocer que nuestros earnings cayeron un 19% hasta los US$2.980 millones con respecto al año an-

terior debido a menores comportamientos tanto en las inversiones bancarias como en las operaciones de trading.

¿TUVO ESO ALGUNA RELACIÓN CON LA CRISIS DE ALGUNOS BANCOS EN ESTADOS UNIDOS?

Desde mi perspectiva, no estamos en una crisis bancaria, pero sí hemos tenido, y podemos seguir teniendo, una crisis en algunas entidades del sector. Esto se debe a que administraron mal sus activos y no previeron los riesgos relacionados con las tasas de interés. Sin embargo, considero que esta situación no es ni remotamente comparable con lo que experimentamos en 2008. Hoy los fundamentales de las entidades bancarias son saludables y no existe ninguna necesidad de endurecer las regulaciones para el sector.

¿NI SIQUIERA DESPUÉS DE LO QUE SUCEDIÓ CON EL SILICON VALLEY BANK?

El corazón de un sistema bancario es un contrato de confianza: los ahorradores dejan su dinero en el banco y este lo presta o lo invierte, pero nunca espera que todos los ahorradores pidan de vuelta su dinero el mismo día. Cuando eso sucede es porque existe una falta de confianza o miedo y este se hace presente cuando la gente ve que el banco está perdiendo dinero a niveles sorpresivos. Eso es lo que hace a los ahorradores preguntarse “¿está mi dinero seguro en ese banco?”.

HABLEMOS AHORA DE LAS TASAS DE INTERÉS…

Espero que no haya recortes de las tasas de interés este año, y me sorprendería si los hubiera. La Reserva Federal (FED) todavía está trabajando para mantener la inflación bajo control y, hasta que lo logre, creo que continuará aumentando las tasas de interés. No estamos en una posición en la que podamos discutir los recortes que muchos están sugiriendo. Eso sería un error. Por eso creo que la posibilidad de que haya recortes a las tasas de interés este año es realmente baja.

¿CREE QUE SE DEBE PRESTAR MÁS ATENCIÓN A LA INFLACIÓN QUE AL SECTOR BANCARIO?

Como dije antes, no existe una crisis en el sector financiero. Por lo tanto, el foco debe estar en asegurarnos de que la inflación está bajo control. Una vez se estabilizan las tasas de interés a lo largo de cierto periodo de tiempo, la economía empieza a cooperar. Entonces, recortar las tasas de interés sí empieza a tener sentido. Pero no existe evidencia de que la economía necesite de ese estímulo ahora. Estamos en un periodo de transición y necesitamos dejar que la FED haga su trabajo.

DE LO CONTRARIO ¿PODRÍAMOS ENTRAR EN RECESIÓN?

Es posible, pero no creo que sea probable. Creo que existe menos del 50% de probabilidades de que entremos en recesión. Todavía tenemos un crecimiento económico positivo, un desempleo bajo, estamos viendo aumento de salarios, las hojas de balance de los bancos son positivas, así como el consumo. Nuestra economía no es perfecta, hay tensiones geopolíticas, por ejemplo, pero no creo que haya recesión. Si la hay, me sorprendería si fuera

profunda, pues hay más razones para pensar que sería corta y rápida.

¿ESAS TENSIONES GEOPOLÍTICAS SON UNA

VERDADERA AMENAZA PARA LA ECONOMÍA?

Siempre hay tensiones militares, económicas y políticas entre autocracias y democracias. No es sorprendente que en este complejo mundo existan tensiones como esas o como las comerciales cuando cada país trata de posicionarse y de hacerlo a favor de su gente. La pregunta es ¿aumentarán esas tensiones a tal nivel que pongan en riesgo la estabilidad mundial? En mi opinión, la respuesta es no. ¿Puede esto cambiar? Claro que sí, pero no me preocupa demasiado.

WARREN BUFFETT, HACE POCO, SE REFIRIÓ AL POTENCIAL DEL MERCADO JAPONÉS. ¿QUÉ OPINA DE ÉL?

Japón está ubicado en una gran región. A nivel geopolítico, está bien manejado. Visité Tokio y pude sentir más energía que hace años. El problema no es su industria, su nivel de innovación ni su gran sistema educativo. Tampoco sus corporaciones ni grandes instituciones, que han tenido un buen comportamiento. El problema fundamental de Japón es su demografía, la baja tasa de natalidad, la emigración.

Necesita más gente y para eso debe estar abierto a recibir inmigrantes.

ACABA DE ANUNCIAR QUE DEJARÁ SU CARGO COMO CEO. ¿QUÉ PIENSA DE LA SUCESIÓN?

He dicho que hay tres personas que podrían sucederme. Creo en la sucesión. Pienso que debería planearse bien y la planeo como cuando hago un presupuesto o planificación de capital o gestión de liquidez. Es otro proceso gerencial. Por muchos años he venido preparando a varios ejecutivos para reemplazarme y eso sucederá en los próximos 12 meses. Estas compañías funcionan bien con nuevos líderes. Lo que no queremos es que el líder se retire y la compañía desfallezca.

¿QUÉ CONSEJO LES DARÍAS A LOS INVERSIONISTAS HOY?

Seamos honestos. En la crisis financiera de 2008 no fueron solo los bancos los que lo estropearon todo. Hubo mucha gente que trató de comprar activos que no podían pagar. Esto va a que cada cierto tiempo, los mercados se comportan como niños de colegio: sobre reaccionan, corren por todos lados como locos. Pero nunca debes olvidar que, cuando se habla tanto de la vida como del manejo del dinero, tienes que enfrentar los efectos de las decisiones que tomas.

1, 2, 3….

1. Gorman trata de alimentarse bien física y mentalmente, pero como buen americano come carnes rojas y cordero, pues es parte de sus tradiciones.

2. Es aficionado al boxeo, al póker y a Elvis Presley. De hecho, tiene una foto de este último en su oficina.

3. Su padre le hizo tomar un test de inteligencia IQ que arrojó como resultado que el debería apostarle a ser un gran gerente.

Yo sé que es una pregunta incómoda, pero… ¿ya tienes listo tu testamento o tus herederos saben qué deben hacer cuando tú ya no estés? Cuéntanos en las redes sociales del CDI y Hyenuk Chu qué tan difícil es para ti hablar sobre estos temas con tu familia.

Retail: en alerta roja

El United States Census Bureau publicó el reporte acerca de las ventas del sector retail y servicios de comida correspondientes a abril. Los resultados fueron superiores a los del mes anterior y a los registrados en abril de 2022. Sin embargo, entre febrero y marzo de 2023 se registró un porcentaje inferior.

Con respecto a las ventas al por menor, también crecieron entre marzo y abril, así como entre abril de 2023 y el mismo mes del año anterior. Por otro lado, las ventas de los minoristas sin tiendas crecieron con respecto a 2022, así como lo hicieron las ventas de los establecimientos especializados en comidas y bebidas.

El comportamiento positivo del sector retail se debió a la compra de autos, las compras online, las compras de productos como flores o artículos para mascotas y el gasto en restaurantes. Por otro lado, se redujeron los gastos en artículos deportivos, muebles, dispositivos electrónicos, entre otros.

Sin embargo, el crecimiento de las ventas del sector retail y servicios de comida no superó las expectativas de los analistas, que habían estimado que el crecimiento sería del doble del alcanzado. Según afirmaron, esto se debe a que los compradores están siendo más selectivos con sus gastos.

“Con nubes de tormenta agrupándose en el horizonte, creemos que el gasto de los consumidores pronto perderá impulso”, le dijo un experto a Yahoo Finance. Esa tormenta está compuesta por un mercado laboral más débil, unas reservas de ahorro agotadas, altas tasas de interés y alta inflación.

Los expertos, igualmente, coinciden en que el consumo de los hogares continuará moderándose a lo largo del año, aunque lo que las cifras dejan ver es que este no se está ralentizando tan rápido como se había pronosticado y que las compras online, así como las salidas a comer afuera, son prioridad en los presupuestos de las personas.

A pesar de las expectativas a la baja, expertos aseguraron a Reuters que el consumo continuará soportando la economía aún ante el riesgo de recesión. De hecho, afirman que se necesitarían dos periodos de alta contracción, lo que consideran poco probable, para que se materialice una contracción en el consumo personal real.

VENTAS DEL SECTOR RETAIL Y PRODUCTO INTERNO BRUTO DE ESTADOS UNIDOS

Fuente: Refinitiv Datastream - Reuters

*Se excluyen autos, gasolina, materiales de construcción y servicios de comida

PRINCIPALES VENTAS MINORISTAS CONTRIBUCIÓN DE LOS GASTOS PERSONALES AL PRODUCTO INTERNO BRUTO

UNO DE LOS FACTORES QUE IMPULSÓ AL ALZA EL CONSUMO EN EL SECTOR RETAIL FUE LA ESTABILIDAD DEL MERCADO LABORAL, QUE EN ABRIL SUMÓ 253.000 PUESTOS DE TRABAJO. DURANTE EL MISMO MES, EL PROMEDIO DE GANANCIA POR HORA CRECIÓ 16 CENTAVOS DE DÓLAR, O 0.5%, PARA UBICARSE EN US$ $33.36.

En septiembre de 2023 podrás participar en el Investment Bootcamp, en donde vas a aprender a diseñar tu propio sistema de inversión. Apúntate a la lista de espera aquí.

CORRESPONDEN AL GASTO DEL CONSUMIDOR.

SE PROYECTABA QUE SERÍA EL CRECIMIENTO DE LAS VENTAS DEL RETAIL EN ABRIL DE 2023.

FUE EL CRECIMIENTO QUE REGISTRARON LAS VENTAS DEL SECTOR RETAIL EN ABRIL DE 2023.

US$686.100 MILLONES

FUE EL TOTAL DE VENTAS DEL RETAIL EN ABRIL DE 2022.

CRECIERON LAS VENTAS DEL RETAIL EN ABRIL DE 2023 FRENTE A ABRIL DE 2022.

CRECIERON LAS VENTAS AL POR MENOR EN ABRIL DE 2023 FRENTE A MARZO DE 2023.

0.4% 0.5%

CRECIERON LAS VENTAS AL POR MENOR EN ABRIL DE 2023 FRENTE A ABRIL DE 2022.

8%

CRECIERON LAS VENTAS DE MINORISTAS SIN TIENDA EN ABRIL DE 2023 FRENTE A ABRIL DE 2022.

2/3 DE LA ECONOMÍA NORTEAMERICANA 0.8% 1.6% 0.4% 9.4%

CRECIERON LAS VENTAS DE LOS SERVICIOS DE COMIDA EN ABRIL DE 2023 FRENTE A ABRIL DE 2022.

TradingView 10 tips para “sacarle el jugo” a

TradingView es una herramienta clave para los traders porque facilita la realización del análisis técnico. Aplica estos 5 hacks para obtener los datos que necesitas para tomar decisiones de inversión y optimizar tu gestión en la Bolsa de Valores.

1. CREA Y CONFIGURA TU CUENTA

Ingresa a https://es.tradingview.com/ y dirígete al botón “Empiece”. La cuenta básica no tiene costo. Las demás dan acceso a funcionalidades como intervalos de tiempo personalizados y gráficos intradía basados en fórmulas personalizadas.

2. EMPIEZA A USAR TU CUENTA

En la barra superior izquierda ubícate en “Productos” y luego en “Supergráficos”. En esta sección podrás ver cómo ha sido el comportamiento de la acción de tu interés. Solo debes escribir su ticker en la esquina superior izquierda.

3. AJUSTA LAS TEMPORALIDADES

Puedes escoger la más amplia o un día, por ejemplo, haciendo click en los botones ubicados bajo el gráfico. Si te ubicas en este y mueves la rueda del mouse, la temporalidad se puede aumentar o disminuir. Igualmente, puedes usar el botón “M” ubicado en la barra superior.

4. ESCOGE EL FORMATO DEL GRÁFICO

Al hacer clic en el ícono de línea ascendente, puedes seleccionar el formato del gráfico. Entre las alternativas están barras, velas, columnas, líneas, entre otros. Ten en cuenta que las

velas pueden ser más útiles que otras para ver el comportamiento diario de la acción.

5. INDICADORES

Esta funcionalidad te da acceso a cuatro tipos de información. La que elijas depende de tu estrategia de inversión y de cómo la has diseñado. Además, te da acceso a configuraciones hechas por otros, que pueden facilitar tu análisis.

6. INDICADO RES – MIS SCRIPTS

Puedes acceder a análisis ya realizados por otros, como CDI. Solo debes escribir este nombre en el buscador y seleccionar el creado por HyenukChu para ver cuál es el alcance de esta funcionalidad.

7. INDICADORES – TÉCNICOS

Con la cuenta básica puedes elegir entre una

amplia lista de indicadores compuesta por las Bandas de Bollinger, el cruce de medias móviles y muchos más. También existen “Estrategias” prediseñadas de las que te puedes valer.

8. ¿CÓMO ELIMINAR LOS INDICADORES?

En la esquina superior izquierda del gráfico aparecen las configuraciones de los indicadores que vas poniendo. Si te ubicas encima de cada uno de ellos verás una “X” para eliminarlo de tu lista. Si lo que quieres es observar el gráfico sin ellos momentáneamente, da clic en el ícono con forma de ojo.

9. ALERTAS

En la barra superior izquierda hay un botón llamado “Alerta”. Por medio de este puedes generar avisos relacionados con el comportamiento de una acción. El sistema te enviará una notificación cuando se alcance el precio o la condición establecida por ti.

10. ANÁLISIS COMPARATIVO

Cuando el interés es realizar el análisis comparativo de diversas acciones, puedes hacerlo al elegir un ticker y luego dar click en el botón “+”. Para eliminar uno de estos tickers, sigue el mismo proceso explicado para eliminar indicadores.

Conoce más sobre TradingView en este artículo. Para complementar esta información, también puedes usar la plataforma Finviz.

A través de “Productos”, igualmente, se puede acceder a mapas de calor que dan un panorama de los principales índices y mercados en general, no solo de Estados Unidos sino del mundo.

Al invertir,prepárate para perder

Alcanzar la riqueza, entendida como libertad de elección, parece el plan ideal. Pero no te emociones, no es tan fácil como suena, aunque tampoco es imposible. Para empezar, puedes encontrar la forma de generar ingresos adicionales a los de tu empleo a través de negocios virtuales, o la inversión en finca raíz, franquicias y emprendimientos.

Sin embargo, debes tener en el radar un común denominador a todas esas alternativas que también comparten con las inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York. Este común denominador se refiere a que, si bien es posible ganar dinero mediante esas vías, la pregunta correcta que hay que hacerse es: “¿se pierde dinero?”.

La respuesta es un absoluto sí. De hecho, la mayoría de las personas que empiezan a invertir pierden dinero. Incluso también lo hacen las que llevan años invirtiendo porque pueden controlar su estrategia, pero no los factores económicos, políticos o sociales que inciden en el mercado.

No se pierde por ser perezosos, aunque también. Se pierde porque las personas suelen construir un sistema para generar ganancias, pero se olvidan del sistema para reducir las pérdidas y lograr que las ganancias las superen, que es donde radica el éxito de invertir en la Bolsa de Valores. Entonces ¿cómo prepararse para gestionar las pérdidas al invertir?

Ten en cuenta que solo el 20% de los inversionistas gana el 80% de lo que puede ganar en la Bolsa de Valores de Nueva York. La mayoría de esos inversionistas son grandes entidades y la minoría, inversionistas individuales que manejan su propio dinero.

La estrategia de los inversionistas exitosos para reducir sus pérdidas consiste en no perder más del 2% de su capital total, independientemente de

cuál sea este. Este porcentaje debe calcularse para cada operación que se realice, independientemente del número, monto o momentos en que realices las operaciones.

Este porcentaje debe tener una relación con el de target o ganancia esperada. Algunos inversionistas establecen que, si la ganancia es de 1, entonces la pérdida es igual. Otra estrategia es de 1 a 2: si se está dispuesto a perder US$500, se está dispuesto a ganar US$1.000.

A medida que avanzan en el camino del trading, algunas personas aumentan su porcentaje de pérdida máxima o lo disminuyen. Esto depende de su nivel de riesgo o de la pérdida que están dispuestos a soportar. Independientemente de cuál sea tu caso, ten ese porcentaje claro.

Al mismo tiempo, reconoce algo. No solo se pierde cuando se tiene un porcentaje de pérdida alto o cuando no se respeta el porcentaje establecido. Se pierde cuando no se tiene una mentalidad, emocionalidad e intenciones claras al invertir. Pregúntate ¿para qué quiero invertir?

Una pista: analiza si quieres invertir para tener flujo de dinero o para aumentar tu capital. Tal vez es más aconsejable aumentar el capital primero antes de tomar ganancias. Y luego sí empezar a tomar las ganancias derivadas de las inversiones, cuando sean rentables.

No olvides que lo mejor es invertir desde la apertura del mercado o de la Bolsa de Valores de Nueva York, es decir desde las 9:30 a.m. hora Nueva York, hasta las 11 a.m., aproximadamente. A partir de esa hora los inversionistas de talla grande se retiran y se quedan los “tiburones” a “comerse” a los novatos.

Ahora, si tienes pérdidas es porque algo está fallando en tu estrategia de inversión. Para identificar estos errores, lleva una bitácora o registro de tus operaciones, revisa cuál patrón se repite. Busca un mentor que te ayude a superar ese error para evitar cometerlo otra vez.

Nunca olvides que el stop no solo se aplica en la Bolsa de Valores, sino también en inversiones como las inmobiliarias. Antes de iniciar cualquier inversión, determina cuál va a ser tu pérdida máxima. De esta forma, te aseguras de que no pondrás en riesgo más dinero del que estás dispuesto a perder.

Cuando la gente llega a la pérdida, siente que hizo algo mal. Pero no hay por qué. El stop loss, como se denomina al porcentaje de pérdida máxima, no es un enemigo, sino un amigo. Si lo concibes como tal existen más posibilidades de que realices operaciones exitosas.

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este artículo con un trader o inversionista novato para que nunca olvide la importancia del stop loss.

según Warren Buffett El futuro,

Warren Buffett, cabeza de Berkshire Hathaway (BRK.B), presidió la esperada reunión anual de la firma el pasado mayo. La empresa tiene una postura conservadora en ciclos alcistas, lo que la ha ayudado a ganar en tiempos volátiles. “Esperamos generar ganancias a lo largo del tiempo. De lo contrario no estaríamos en este negocio” aseguró a la audiencia.

El inversionista afirmó que los precios de las acciones se mueven caprichosamente. Sin embargo, son los negocios lo que cuenta. En ese sentido, dijo que hoy hay un clima diferente al de hace seis meses: “nada es seguro. Esperamos que nuestro investment income sea más grande que en 2022. Tendremos un mejor año que 2022”.

Pero ¿qué dijo el magnate con respecto a los temas que más inquietan a los inversionistas?

PORTAFOLIO DE INVERSIONES

Está compuesto por efectivo, letras del Tesoro (T-Bills), bonos y, por supuesto, acciones. AAPL (Apple), OXY (Occidental Petroleum Corporation), CVX (Chevron

US$8.065 MILLONES

INGRESOS OPERACIONALES DE BERKSHIRE HATHAWAY EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2023

US$7.160 MILLONES

INGRESOS OPERACIONALES DE BERKSHIRE HATHAWAY EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2022

US$30.853 MILLONES

GANANCIAS OPERATIVAS DE LA EMPRESA EN 2022 FRENTE A US$23.972 EN 2019

Corporation) y KO (The Coca-Cola Company) le reportan ganancias vía dividendos. Apple, de hecho, está considerada como su mejor inversión. Sobre ella, Buffett afirmó:

“Tenemos un negocio con Apple más grande que el de energía, nuestras posiciones aumentan cada año. No entiendo el teléfono completamente, pero entiendo el comportamiento del consumidor. Aprendemos todo el tiempo de todos nuestros negocios. Y sobre cómo nuestros negocios pueden mantener su ventaja competitiva. No tenemos una fórmula, pero podemos decir en 10 segundos si algo es interesante. No somos más inteligentes con el tiempo, pero sí más sabios”.

LA QUIEBRA DE LOS BANCOS

El inversionista también se refirió a la crisis de los bancos en Estados Unidos. Dijo que “muchos banqueros queriéndose volver ricos no es algo bueno”. Sin embargo, aseguró que la situación actual no es igual a la que provocó la crisis de 2008. “A veces los bancos quiebran porque hacen demasiados préstamos tontos. Y a veces porque desajustan los vencimientos. El problema real es el desajuste entre activos y pasivos”. En línea con este tema, se refirió al dólar. “Ninguna otra divisa puede desplazar al dólar estadounidense como moneda de la economía mundial”, sentenció.

EL SUCESOR

El inversionista fue cuestionado en varias ocasiones acerca de quién lo sucederá como cabeza de Berkshire Hathaway. En ese sentido, confirmó que Greg Abel será el sucesor, mientras que Ajit Jain lo acompañará. Sobre las decisiones que tomará el sucesor afirmó: “Greg y los directores tendrán una luna de miel por un largo tiempo porque el legado quedará. Pero, eventualmente, serán juzgados con base en qué tan bien va nuestra operación versus las de otros”.

Lo importante para Buffett es que Berkshire permanezca como un activo nacional, más que como un pasivo. Tiene que ser un plus para el país a través de su operación. “Ninguno de nosotros está preocupado por la sucesión. Pero sí planeamos. Tengo un modelo en mi mente de lo que Berkshire ha sido y ese modelo ha sido modificado varias veces en 58 años”, recalcó.

EL FUTURO

Warren Buffett, igualmente, aseguró que Berkshire Hathaway continuará teniendo un “cargamento” de efectivo y letras del Tesoro de Estados Unidos. Además, se refirió a otros temas como las nuevas energías. Dijo que Estados Unidos debería ir adelante en términos de transmisión, pero cuestionó la forma de gobierno federal, pues impide que se desarrollen acciones conjuntas y coordinadas.

También se refirió a la pérdida de la hegemonía de Norteamérica. “Hemos tenido muchas pruebas, somos un país joven, tenemos 234 años. Empezamos con la mitad del 1% de la población mundial en 1790 y ahora representamos casi el 25% del Producto Interno Bruto mundial” y continuó: “Estados Unidos es el mejor país para vivir. No obstante, los retos son enormes. El partidismo se ha convertido en tribalismo y este último no funciona tan bien. Tenemos que refinarnos y pensar en diferentes soluciones para resolver problemas. Ahora no se ve promisorio, pero la guerra civil tampoco lo pareció”.

Tomar decisiones informadas sobre las inversiones es un factor clave para alcanzar el éxito al operar en la Bolsa de Valores de Nueva York.

LOS ACCIONISTAS

POSEEN ACCIONES DE LA EMPRESA POR

US$504.554 MILLONES

EN 6 RECESIONES

LA EMPRESA HA LOGRADO

UN DESEMPEÑO DE 4.41 PUNTOS POR

ENCIMA DEL SPY

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El “copiloto” de Berkshire Hathaway (BRK.A) acompañó a Warren Buffett en la reunión anual de accionistas, como es usual, donde hizo picantes comentarios acerca del mercado actual. Así resumimos su visión:

“QUE LA OTRA GENTE HAGA ESTUPIDECES ES UNA OPORTUNIDAD PARA

TI”:

El inversionista aclaró que en los 58 años que lleva codirigiendo Berkshire Hathaway ha venido creciendo el número de personas que cometen grandes errores porque tienen una visión a corto plazo y se dejan dominar por el pánico. Además, dejó claro que los value investors, seguramente, obtendrán menos retornos, por lo que deben estar preparados.

“ME SIENTO MEJOR TENIENDO DOS O TRES ACCIONES SOBRE LAS QUE SÍ SÉ

ALGO”:

Para Munger, una de las cosas más “locas” que se enseñan en la universidad es que la diversificación

es obligatoria cuando se invierte en acciones. Pero no es tan sencillo encontrar un vasto número de buenas oportunidades que sean fácilmente identificables. Y si solo encuentras tres, más vale que sean las tres mejores ideas y no las peores.

“SOLO MANTÉN LA MALDITA ACCIÓN”:

Para este inversionista, Berkshire Hathaway tiene un grave problema de planificación que, sin embargo, se resuelve con una de sus frases mágicas. Esta es “solo mantén la maldita acción”. Con corte al 31 de marzo de 2023, las principales acciones de su portafolio eran Bank Of America Corp (BAC) con 40.86%, Wells Fargo & Co (WFC) con 36.96%, Alibaba Group (BABA) con 19.04% y US Bancorp (USB) con 3.14%.

“NO QUEREMOS TANTO FRACASO”:

Sobre Elon Musk, fundador de Tesla (TSLA) y ahora también dueño de Twitter, Munger afirmó que, seguramente, no habría podido lograr todo lo que ha conseguido si no hubiera intentado alcanzar objetivos “irrazonablemente extremos”. Y añadió que a Musk le gusta aceptar el trabajo imposible y hacerlo. En cambio Buffett y el mismo Charlie son diferentes: prefieren el trabajo “fácil” ya que no quieren asumir tanto fracaso.

“DEBEMOS TENER CUIDADO”:

Otro tema controversial en la actualidad es la pérdida de la hegemonía del dólar. Al respecto, el inversionista manifestó que no existen argumentos para pensar que el dólar vaya a dejar de ser la principal moneda de reserva a nivel mundial. Sin embargo, advirtió que es necesario dejar de imprimir dinero, pues es difícil revertir los efectos de esa medida y uno de los más delicados es que la gente puede perder la fe en la moneda.

¿Cuál fue la lección que más te llamó la atención de Charlie Munger? Compártela en las redes sociales del CDI.

La nueva era del ejercicio físico

Más allá del ejercicio isotónico e isométrico, el mercado hoy ofrece múltiples alternativas para quienes no se dejan seducir por una rutina de gimnasio convencional. Estas son algunas de las favoritas de los traders.

PLANCHAS

Son el ejercicio isométrico o estático por excelencia. Se cree, a veces ingenuamente, que son la vía más rápida para fortalecer zonas del cuerpo como el abdomen o las extremidades. ¿Sus puntos a favor? Se pueden realizar entre 30 segundos y un minuto para luego tomar breves descansos. Además, para hacerlas solo se ocupa un pequeño espacio, así que se pueden practicar fácilmente en casa. Sin embargo, y aunque para realizarlas no se corra, trote o salte, requieren de un buen estado físico.

CORRER

Lo que empezó como una actividad casi que cotidiana se convirtió pronto en una moda y, más adelante, en el entrenamiento preferido de muchos. La razón es que correr no solo se asocia con el ejercicio físico, sino también con la competitividad. No en vano a los protagonistas de las películas inspiradoras siempre los vemos realizando esta actividad. En las ciudades se han creado grupos de entrenamiento o clubes a donde la gente asiste con regularidad para entrenarse, lo que ha hecho mucho más popular este deporte.

YOGA

Lo que empezó como una práctica espiritual se ha transformado en unas atractivas rutinas de ejercicio físico que se pueden seguir fácilmente por internet. Sin importar si el objetivo es lograr la relajación absoluta, poner al cuerpo en movimiento o alcanzar una flexibilidad total, el yoga proporciona mejoras en la salud, tanto física como mental, porque su práctica incluye aprender a manejar la respiración y controlar los impulsos en situaciones de estrés, lo que hace bastante falta hoy en día.

PESAS

No a todos les interesa el cardio cuando su principal meta es ganar masa muscular. Para ellos están las pesas, que ponen a trabajar la fuerza de gravedad a favor del practicante, quien al elevar estos pesados artefactos y realizar cierto número de repeticiones puede trabajar diferentes zonas del cuerpo hasta lograr el tono deseado. Se recomienda prudencia al realizar estas prácticas, pues elevar gran peso puede conducir a desgarros y lesiones musculares.

BAILAR

El ejercicio físico convencional puede resultar aburrido para quienes se desalientan con cada repetición y no ven el resultado de su esfuerzo. Una alternativa que pueden explorar es el baile porque permite hacer ejercicio cardiovascular y muscular mientras se aprende algo nuevo. Otra ventaja de esta modalidad es que existen tantas clases como géneros, están desde los folclóricos hasta los urbanos, así que hay de dónde escoger para que el ejercicio no se convierta en una tortura diaria.

BAJO IMPACTO

Si hay algo cierto es que no todas las personas se inclinan por el ejercicio, pero aún así quieren ponerse en movimiento. En este caso, pueden explorar los ejercicios de bajo impacto que no incluyen, por ejemplo, ni correr ni saltar. Sin embargo, sí arrojan los resultados propios del ejercicio cardiovascular. Otra ventaja es que en internet se encuentran miles de tutoriales que se pueden poner en práctica en casa según el ritmo, la velocidad y la constancia de cada quien.

CICLISMO

Los grandes ídolos de este deporte han inspirado a personas del común a optar por esta práctica que, básicamente, se puede realizar mediante dos modalidades. La primera es recibiendo clases en remoto, para lo cual se debe contar con una bicicleta estática. Y la segunda, haciendo recorridos por zonas que resultan retadoras ya sea por la distancia propuesta o la dureza del terreno. Incluso, alrededor de esta última modalidad suelen conformarse grupos de amigos o vecinos que comparten su afición por el “caballito de acero”.

MINI ENTRENAMIENTOS

Otra tendencia en boga es la de cambiar largas horas de ejercicio por unas rutinas mucho más cortas, pero más constantes que, además, se ajusten al agitado ritmo de vida de las personas en la actualidad. Estas rutinas suelen durar entre 15 y 20 minutos y el objetivo es realizarlas todos los días. Brindan la ventaja de que se pueden enfocar en una zona del cuerpo a la vez con el objetivo de que, tras un tiempo de práctica, los resultados se reflejen en todas las zonas del cuerpo por igual.

ARTES MARCIALES

Aunque no se trata de una práctica nueva, a algunos les llaman la atención las actividades deportivas que combinan ejercicios cardiovasculares con los propios de las artes marciales o de combate, como el boxeo. La ventaja de esta modalidad es que resulta atractiva, precisamente, por esa combinación de movimientos. Además, cuando se practica regularmente, se ven los resultados que puede arrojar para la estructura muscular e incluso mental de las personas.

Si tienes como hábito mover tu cuerpo en cualquiera de las modalidades descritas en este artículo (u otras menos conocidas), compártelo con la comunidad y cuéntanos cuáles han sido los beneficios que has recibido de esta práctica.

¿Practicas algún deporte? OJO: no vale «caminata rápida del sofá a la nevera».

“Partner for life”

La pareja que se elige puede tener una influencia tanto positiva como negativa en los resultados financieros y personales. En esta canción, el grupo coreano SG Wannabe hace un homenaje a quienes apoyan pacientemente al otro mientras trata de superar una crisis.

● “Cuando estaba feliz o triste tú lloraste y reíste conmigo”: esta frase de la canción le hace honor a otra de Víctor Hugo, el novelista, que dice “la felicidad suprema en la vida consiste en tener la convicción de que uno es amado”. Independientemente de si hoy tienes pareja o no, o de si te interesa tenerla o no, déjales saber a las personas que amas lo importantes que son para ti y el importante rol que han jugado en tu desarrollo personal.

● “Gracias por tolerarme y esperarme”: más allá de la falta de amor, la falta de respeto es lo que en ocasiones conduce a las relaciones emocionales a su fin. SG Wannabe recuerda, precisamente, la importancia de aceptar al otro como es, especialmente cuando no pasa por su mejor momento, y de no “abandonar el barco” justo cuando aparecen los problemas. Hay que evitar caer en ese comportamiento cómodo y facilista.

● “Seamos la luz que ilumine el camino del otro en la oscura noche”: dicen que “cuando el hambre entra por la puerta, el amor sale por la ventana”, pero ante el fracaso de las relaciones personales cabe preguntarse si estas solo estaban construidas sobre la base del éxito económico, si en realidad existía un lazo más fuerte que unía a las personas y si este lazo es más fuerte o más débil que lo que amenaza con lograr su separación.

● “Tú siempre estuviste a mi lado cuando estaba preocupado y sufriendo”: en relación con lo anterior, no todas las parejas son capaces de soportar una quiebra económica. Ni mucho menos, acompañar al otro en su desdicha. Pero hay quienes sí asumen el problema como un asunto de dos y, más que estancar, impulsan al otro a que salga adelante y vuelva a recuperarse. Esta canción de SG Wannabe está inspirada en estas parejas.

● “Si te tengo sabré que puedo levantarme de nuevo”: si pudiéramos preguntarles, tal vez esta frase del grupo surcoreano sería la frase de batalla de parejas como la conformada por Mark Zuckerberg y Priscilla Chan. Ellos se casaron en 2012 y desde entonces han tenido que sufrir las críticas derivadas del trabajo de él, como las que suscita su metaverso. Sin embargo, continúan juntos y son una de las parejas que más ingresos obtiene al año.

No seas tímido y cuéntalo en nuestras redes sociales. Mejor aún, ve y díselo.

¿Qué frase le dedicarías a tu pareja o a quien te ha apoyado durante tus crisis financieras?

Yo, Hyenuk, te respondo

Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:

¿En qué circunstancias no es recomendable usar escala logarítmica para realizar análisis técnico? ¿Cuándo se trazan líneas de tendencia o formaciones de tamaño pequeño, se desvirtúan las conclusiones o siguen siendo válidas?

Una escala logarítmica, valga la redundancia, es cuando se usa una base logarítmica para que puedas ver los ta maños correctos. Si miro, por ejemplo, el SPY sin loga rítmico, veo el precio muy estirado. Pero aún, si vemos MSFT o MNST, te daría FOMO. Pero con la escala lo garítmica vemos las proporciones correctas. Si vemos el cambio de precio de 5 a 10, es lo mismo que de 50 a 100. Por eso en temporalidad larga es mejor verlo con logarítmica porque si no, no alcanzarías a apreciar bien cómo se mueve. En ve las de una hora no hay diferencia y es mejor ver el gráfico normal.

Para mejorar en temas de mentalidad y trading ¿es mejor tener acceso a un coach o a un psicólogo?

Primero hay que entender cuál es la función de un coach y la de un psicólogo. El coach te puede impulsar a que logres cosas que tú mismo no sabías que podías hacer, tiene un marco de trabajo y unas reglas de juego, te pregunta cuál es tu objetivo y, a partir de eso, te exige. Un psicólogo, en cambio, es un terapeuta de la salud que tiene un título, te hace las preguntas correctas y te ayuda a que descubras lo que necesites para evolucionar: por ejemplo, si tienes ansiedad, te ayuda a llegar a un estado de tranquilidad. Antes de elegir a un coach o a un psicólogo, debes saber qué necesitas.

¿Cómo debemos utilizar las tablas de big data en nuestras operaciones de swing? Es un punto que aún desconozco.

La tabla de big data es una forma de decir que debes hacer una gran cantidad de operaciones para ver tu ganancia – pérdida, tus datos de % de acierto. Puede que en 10 operaciones digas que tienes un acierto del 60%, pero eso es falso porque deben ser mínimo 100, y en realidad deben ser muchas más. Entonces ¿para qué sirve el big data? Para entender dónde está el punto de quiebre de tus operaciones de trading, cómo saber si haces las cosas bien es con la esperanza matemática, ese número debe ser mayor a 0, entre más positivo es mejor. El big data se puede aplicar para intradía o swing, pero en intradía vas a tener datos más rápido.

Mi esposa y yo tenemos más de 50 años y abrimos una cuenta Roth IRA conyugal que nos permite aportar hasta US$15.000 al año y beneficiarnos de no pagar impuestos, pero es una cuenta limitada. Por otro lado, en una cuenta individual puedo aportar más, pero pago impuestos. Entendiendo lo que es el interés compuesto, ¿sería bueno abrir dos cuentas o solo una para potenciar sus rendimientos?

Yo recomendaría invertir en fondos que te dan beneficios tributarios donde difieres el impuesto hasta que lo retiras. En vez de comprar VOO para residentes americanos, invierten en el fondo VFIAX o algo similar. Te quitan periódicamente en el tiempo que tu elijas (puede ser mensual, semanal, etc) porque es como un fondo de retiro, así no te cobran impuesto y es como un contingente, así se llama. Si haces trading es diferente a si lo manejas a largo plazo (más de un año) porque pagarías más impuestos. Por otro lado, si tienes US$15.000 o US$20.000 no los inviertas todo de golpe, sino diversificado en el tiempo, realizando aportes continuos.

¿Tuviste inseguridad en tus inicios cuando empezaste en esta carrera de trading? ¿Cuánto tiempo te costó superar la inseguridad al hacer trading?

Sigo teniendo inseguridad, yo no estoy seguro al hacer trading, la seguridad nunca aparece, eso es algo que todos los traders e inversores tenemos. Por eso debemos protegernos al hacer gestión de riesgo. Puedes escuchar el podcast “Confesiones de un trader” en plataformas como Spotify donde hablo un poco sobre eso.

Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com y las despejaré en una próxima edición.

Al cierre

● Meta (META) anunció que trabaja para robustecer sus data centers, indispensables para sus proyectos de inteligencia artificial. Uno de ellos es un chip de primera generación que podría mejorar la eficiencia en las recomendaciones del contenido y de los anuncios publicitarios que se muestran en el feed de noticias de plataformas como Facebook.

● Contrario a los pronósticos sobre que la caída del dólar se mantendría, hechos como las discusiones sobre el debt-ceiling han hecho que el índice del dólar, que lo mide con respecto a otras seis divisas, haya aumentado 2% desde mediados de abril, aunque sigue estando 10% por debajo del nivel de septiembre de 2023. Las decisiones de la Reserva Federal serán definitivas para el futuro de la divisa.

● Las reclamaciones de beneficio por desempleo en Estados Unidos se redujeron en 22.000 para un total de 242.000 en la segunda semana de mayo. Esta caída fue la más larga desde la observada en la tercera semana de noviembre de 2021. “El mercado laboral no se está deteriorando como habíamos pensado”, manifestó un experto de la firma FWDBONDS.

● Walmart (WMT) publicó su reporte de earnings del primer trimestre de 2023. A pesar de que las ventas del sector retail no crecieron lo que se había pronosticado, la firma registró ganancias por US$152.300 millones, lo que representa un crecimiento de 7.6%. Las ventas a través de comercio electrónico crecieron un 27%. La inflación, que sigue siendo alta, es el principal reto que hoy enfrenta la compañía.

● Tras largas discusiones entre los republicanos, en cabeza de Kevin McCarthy, y el gobierno del presidente Joe Biden, se optó por llegar a un acuerdo que permitió elevar o suspender el debt-ceiling o techo de deuda en Estados Unidos. La noticia se reflejó en los índices Nasdaq y S&P 500, que registraron comportamientos positivos producto del optimismo de los inversionistas ante la noticia.

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