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LOS APUNTES DE HYENUK
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¿DÓNDE ESTABA YO?
CLAUDIA GOLDIN
DE LA CANCHA A LOS MERCADOS
MARKETSMITH
“EL PEQUEÑO LIBRO QUE AÚN VENCE AL MERCADO”
Los
datos Hyenuk Chu Publisher
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KEEP FIT
LOS SUEÑOS ROTOS
¿BAJARÁN LAS HIPOTECAS?
NO TODO LO QUE BRILLA ES ORO
DESCUBRE TU PROPÓSITO
Yo, Hyenuk, Al cierre Eduardo Hernández Alejandra Salazar María Fernanda De Ita Producción Audiovisual
te respondo
Cristian Angel Juan Sebastián Pérez Rivera Andrea Hernández José Luis Curiel Tejeda Alejandro Cano Carlos Rendón Happy Team
Yesenia Nájera Nerilu Domínguez Claudia Castrejón Diseño Gráfico
Marisol Licona José Mauricio M. Ramírez Nabil Ariasne Sotelo Bailón Redes Sociales
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Los apuntes de Hyenuk
UNA ÉPOCA COMPLEJA Ni siquiera habíamos empezado a preparar nuestros disfraces de este año cuando JP Morgan hizo sonar las alarmas como si se tratara de un simulacro de incendio. Según ellos, nos espera un viaje como no hemos visto en mucho tiempo. ¿Por qué? Bueno, aparentemente, nuestras frágiles economías ahora están organizando una fiesta con varios conflictos globales. Un combo para morirse. Es entonces cuando aparece Jamie Dimon, como la voz de la razón en una habitación llena de caos. Lanzó la bomba de que la disputa entre Rusia y Ucrania podría afectarnos más de lo que pensábamos, especialmente en los sectores alimentario y energético. Ya sabes, por aquello de que Ucrania es uno de los principales proveedores de fertilizantes para nuestros cultivos. Mientras tanto, los bancos están bailando de la dicha porque —finjamos sorpresa— han reportado muy buenas cifras. Mientras el Tío Sam está haciendo malabares para reducir la inflación, los que hacen dinero están ganando más dinero. ¿Quién lo diría? Sin embargo, Dimon dice que no podemos predecir cuánto durará esta
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«primavera» y que restringir el flujo de dinero podría frenar el gasto. Y eso sería un gran problema. Pero ya sabes cómo van las cosas en el mundo de la política, la sociedad y el flujo de caja. La historia no siempre coincide con los titulares. En la era disco —entre los 70 y 80—, tuvimos tres olas de inflación, cada una más grande que la anterior. ¿Qué nos dice eso sobre la situación económica actual? Como sea, lo mejor es que te prepares porque lo más probable es que los precios se disparen a largo plazo. Así que necesitas planificar tus movidas tanto fuera como dentro del mercado de valores y su montaña rusa de precios. Mantente enfocado. Así es como aprovecharás las ganancias. La buena noticia es que en Zen Trading Magazine vas a encontrar todos los detalles que te ayudarán a atravesar esta oscura época. Sin conocimiento, simplemente estás jugando a la lotería. Son los que trabajan a diario los que realmente sacan provecho al juego de las finanzas y las inversiones. Un abrazo, Hyenuk Chu
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En palabras de...
“SOLO ALCANZAREMOS LA EQUIDAD DE GÉNERO SI HAY EQUIDAD ENTRE LAS PAREJAS” En días pasados, la Real Academia Sueca de las Ciencias decidió otorgar el Premio Nobel de Economía 2023 a la economista y académica estadounidense Claudia Goldin por “habernos ayudado a incrementar nuestro conocimiento sobre el mercado laboral femenino y sus resultados”. De acuerdo con la Academia, Goldin descubrió cuáles son los factores clave que propician las diferencias de género en el mercado laboral y proporcionó los primeros hallazgos comprensibles tanto sobre los ingresos de las mujeres como sobre su participación en el mercado laboral a lo largo de los siglos. Su investigación revela las causas de los cambios, así como los factores que aún hoy ocasionan que existan brechas de género, pues las mujeres están subrepresentadas en el mercado laboral y, cuando trabajan, ganan menos que los hombres. También indagó qué ha sucedido con el acceso al trabajo de las mujeres casadas, por ejemplo. En esta entrevista simulada, recogemos algunos de los pensamientos de la nueva Nobel de Economía y de quienes han expresado sus opiniones con respecto a un trabajo que, hoy por hoy, cobra cada día más relevancia a la luz de la lucha contra la inequidad y a favor de la inclusión en los ambientes de trabajo. 6
MI INVESTIGACIÓN MUESTRA, POR EJEMPLO, QUE EL CRECIMIENTO DE LA PARTICIPACIÓN DE LA MUJER EN EL MERCADO LABORAL NO HA MOSTRADO UNA TENDENCIA ASCENDENTE, SINO QUE HA SIDO EN FORMA DE “U”.
CUÉNTANOS ALGUNOS DETALLES SOBRE TU VIDA PERSONAL…
Nací en Nueva York en 1946 en una familia judía. Estudié en la Universidad de Cornell y luego hice un doctorado en economía en la Universidad de Chicago. Actualmente, soy profesora de economía de la Universidad de Harvard. De hecho, fui la primera mujer en obtener “tenure” en el departamento de economía de esa universidad. Eso significa que he ganado el derecho a trabajar ahí hasta el día de mi retiro. Siempre me he enfocado en temas como economía laboral y brecha de género.
¿CÓMO HAS ADELANTADO TUS INVESTIGACIONES SOBRE BRECHA DE GÉNERO?
Me he sumergido en archivos de Estados Unidos y he recolectado datos de los últimos 200 años. Eso me ha permitido demostrar cómo y por qué las diferencias de género, salarios y empleo han cambiado. Mi investigación muestra, por ejemplo, que el crecimiento de la participación de la mujer en el mercado laboral no ha mostrado una tendencia ascendente, sino que ha sido en forma de “U”.
¿A QUÉ SE DEBE ESE COMPORTAMIENTO?
La equidad de género y el desarrollo económico coexisten, pero la transición de la mujer de la casa al lugar de trabajo ha tardado más de lo esperado en ciertos países. En ese sentido, se observa que en el siglo XX las mujeres recibían salarios muy bajos o ningún salario y su participación en el ámbito laboral decreció mientras que, paradójicamente, hubo una expansión de mercados y auge de nuevas tecnologías. A la par, decreció la labor agrícola, en la que ellas tenían una presencia relevante.
¿QUÉ SUCEDIÓ CON LAS MUJERES CASADAS?
La participación de las mujeres casadas en el mercado laboral decreció con la transición de una economía agrícola a una sociedad industrializada a principios del siglo XIX, pero después empezó a incrementarse con el crecimiento del sector de servicios en el siglo XX. Hubo un cambio estructural de modelo que no solo se vivió en el trabajo, sino que fue de orden social, pues se modificaron las normas con respecto a las responsabilidades que la mujer tenía en el hogar y la familia.
¿QUÉ ROL JUGÓ LA EDUCACIÓN EN ESE CONTEXTO?
Durante el siglo XX, el nivel educativo de las mujeres aumentó continuamente. Incluso, en muchos de los países con mayores ingresos, el nivel educativo de las mujeres es sustancialmente más alto que el de los hombres. Pero, cuando realizaba la investigación sobre este tema encontré datos curiosos como, por ejemplo, que la aparición de la píldora anticonceptiva jugó un rol importante en ese cambio revolucionario porque abrió a las mujeres nuevas oportunidades para que planificaran su vida y su carrera. 7
¿OCURRIÓ LA MISMA EXPANSIÓN CON LOS INGRESOS DE LAS MUJERES?
No, y eso hay que aclararlo. A pesar de la modernización, crecimiento económico y número creciente de mujeres empleadas en el siglo XX, durante un largo periodo de tiempo continuaron existiendo brechas salariales entre ellas y los hombres. En parte, eso se debió a que las decisiones sobre qué carrera estudiar o seguir se tomaban a una temprana edad y teniendo como base el modelo de las generaciones anteriores, que tendían a dedicarse al hogar. Eso hizo que el crecimiento del ingreso de las mujeres fuera más lento.
¿HA CAMBIADO ESA SITUACIÓN DESDE ENTONCES?
Sí, y en ambos sentidos, porque la mayor parte de las diferencias con respecto al salario entre hombres y mujeres se produce ahora, aunque ambos se dediquen a la misma profesión u ocupación. Además, esa brecha tiende a incrementarse cuando se tiene el primer hijo. Las mujeres asumen en mayor medida el trabajo de cuidado tanto del hogar como de los hijos. Como consecuencia, tienen menos tiempo para dedicarse a sus carreras. Por lo tanto, también ganan menos que los hombres.
¿ES ESO LA “INEQUIDAD ENTRE PAREJAS”?
Exacto. Las parejas, casi siempre, tienen dos objetivos que son la familia y la carrera. La inequidad se da cuando cada miembro de la pareja recibe más de una cosa que de la otra y, en el mismo sentido, pierde. Por ejemplo, si las mujeres optan por trabajos más flexibles, tienen menos oportunidades de avanzar en su carrera. Pero pierden aún más cuando no pueden ahorrar para el retiro o se divorcian de las parejas que las han apoyado económicamente.
¿Y LOS HOMBRES?
En la otra orilla, está el caso de los hombres que optan por trabajos exigentes por los que se ofrecen atractivos salarios. Entonces, pasan menos tiempo con la familia y pierden en ese sentido. Es claro que la mujer suele “especializarse” en la familia y el hombre, en el trabajo. Entonces, las preguntas que surgen son ¿por qué ellas? y ¿cómo podemos hacer que los trabajos atractivos para los hombres sean menos demandantes sin que sean menos productivos?
¿ES POSIBLE CAMBIAR ESA INEQUIDAD ENTRE PAREJAS?
Nunca vamos a alcanzar la equidad de género o a cerrar las brechas salariales si no alcanzamos primero una equidad entre las parejas. Se debe tener en cuenta lo que se 8
ofrece a las personas en el mercado laboral y el costo asociado. Trabajo flexible significa más tiempo, pero menos oportunidades de ascender. ¿Qué camino se toma? El de trabajar como equipo. El respeto mutuo es clave. Algunas parejas sí logran un crecimiento o, como lo dice el Pew Research Group, un crecimiento entre compañeros. Logran un sentido de orgullo que les hace pensar que su pareja es tan importante como ellos mismos para la relación.
VOLVIENDO AL TEMA SALARIAL, ¿CÓMO CERRAR LAS BRECHAS?
El término segregación ocupacional se refiere a que las mujeres ocupan ciertas posiciones en el trabajo porque son forzadas, hay barreras o normas que lo promueven. Ellas son enfermeras, ellos, doctores. Esto ha decrecido con el tiempo, pero las diferencias persisten en ciertas ocupaciones. Al principio del siglo XX, las mujeres debían elegir entre familia o carrera. Casi todas las baby boomers tenían sus trabajos. Ahora las mujeres están logrando tener familia y carrera, pero no lo suficiente.
¿ES DECIR QUE NO HEMOS PROGRESADO?
Sí hemos logrado un enorme progreso, pero hay que reconocer que aún existen grandes diferencias entre mujeres y hombres en términos de lo que hacen, la forma como son remunerados, entre otros. Si entendemos ese problema y lo llamamos por su nombre, podremos allanar el camino hacia una mejor ruta a seguir.
1, 2, 3….
1. Es la autora de los libros “Career and family” y “Understanding the
gender gap” en los que aborda temas como la equidad de género y la brecha salarial.
2. Es la tercera mujer en obtener el Premio Nobel de Economía. Las anteriores fueron Esther Duflo y Elinor Ostrom.
3. Está considerada como una de las 10 economistas más influyentes
del mundo, lo que le ha valido varios reconocimientos.
¿Cuáles crees que son las principales barreras que obstaculizan la equidad de género y qué se necesita hacer para que se cierren las brechas salariales?
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Negocios
De la cancha a los
mercados ¿Un hincha puede ser accionista de su equipo? POR: HUMBERTO CALZADA, ECONOMISTA EN JEFE PARA RANKIA LATINOAMÉRICA
Sin lugar a dudas, el fútbol es una de las industrias más rentables a nivel mundial. La pasión que desborda y el alcance que tiene el deporte más popular del planeta hace que se generen ganancias millonarias año con año, sobre todo cuando se realizan eventos como el Mundial: la última justa que se organizó el año pasado en Qatar dejó una derrama de US$4.666 millones, entre patrocinadores, derechos de transmisión, entradas a los estadios, etc. Las distintas compañías que se encuentran inmiscuidas en el fútbol siguen viendo a este deporte como un gran negocio. Transacciones de jugadores mueven cantidades estratosféricas. En el 2017 la transferencia de Neymar del Barcelona al Paris Saint Germain se convirtió en la operación más cara de la historia del fútbol, rondó los US$222 millones de euros, una auténtica locura y señal de que los clubes están dispuestos a pagar esas cantidades porque saben que habrán recuperado la inversión en el corto plazo, con grandes ganancias, aunque a veces en el plano deportivo no resultan favorables las apuestas, debido a que estas grandes inversiones no garantizan campeonatos.
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EL FÚTBOL Y LOS MERCADOS FINANCIEROS
Si bien la mayoría de los clubes a nivel mundial son sociedades civiles, otros pertenecen a una empresa privada o en alguno de los casos, una combinación de ambas. La realidad es que cada vez más los equipos de fútbol se acercan a los mercados financieros, con el fin de obtener recursos. De los principales casos y pioneros en el mercado son el Manchester United, la Juventus de Turín, el Galatasaray o el Borussia Dortmund. Si eres aficionado de alguno de estos clubes, puedes convertirte en un socio de tu escuadra favorita.
¿EL FÚTBOL HA SIDO UNA INVERSIÓN RENTABLE EN LA BOLSA DE VALORES?
La realidad es que no. Si eres un aficionado al Manchester United, uno de los clubes más laureados de Europa, y compraste sus acciones hace 11 años, cuando salió al mercado, tendrías una ganancia de aproximadamente 50%, es decir una rentabilidad de 4.54% anual, muy baja si la comparamos con otras compañías en la Bolsa de Valores. En el caso del Borussia Dortmund, si un inversor hubiese adquirido las acciones del club alemán, desde su Oferta Pública Inicial (IPO) en el 2002. hoy tendría una minusvalía de casi el 29%; paradójicamente el Galatasaray, un club sin reflectores, ha sido la inversión más rentable en los mercados, alcanzando un rendimiento del 1.400% desde su lanzamiento hace 21 años. A diferencia de todas las compañías que cotizan en las Bolsas de Valores, donde el inversionista analiza factores financieros de las empresas y sus resultados corporativos, en el caso de los equipos de fútbol, la valoración de su cotización se basa en resultados deportivos, los campeonatos que pueda obtener o los fichajes que pueda realizar. Tal es el caso de la contratación de Cristiano Ronaldo con la Juve, pues el simple rumor de este fichaje hizo que las acciones del club italiano subieran más de 11% en un día. Sin embargo, en el caso de las inversiones en clubes de fútbol, los aficionados que se convierten en los principales inversionistas pierden la objetividad en términos financieros y adquieren los títulos como forma de identidad y arraigo al equipo de sus amores, no importando el comportamiento de las cotizaciones. El beneficio de las salidas a mercado de los equipos de fútbol es el flujo de capital que atraen a sus arcas, con el fin de capitalizar sus diversos proyectos. En ese sentido, el hincha apoya financieramente a su equipo.
EL CASO DE LATINOAMÉRICA
La mayoría de los equipos cotizados en el mercado son europeos. En Latinoamérica se torna complejo el tema de la bursatilización de las escuadras de fútbol, un gran porcentaje funciona como sociedad civil. El común denominador, sobre todo en el sur del continente, 11
DESEMPEÑO DE LAS ACCIONES DE LOS CINCO PRINCIPALES EQUIPOS DE FÚTBOL.
XXT, SWB - Olympique de Lyon
MANUE - Manchester United
BVB, XETR - Borussia Dortmund
JUVE, MIL - JUVENTUS
son los malos manejos financieros y la corrupción, factor que impide que los equipos busquen este tipo de financiamiento debido a que uno de los requisitos en las Bolsas de Valores a nivel mundial es transparentar las finanzas del club, lo que debido al conflicto de intereses y luchas de poder entre dirigentes luce imposible. Afortunadamente, México está siendo el parteaguas para dar ese salto de un club a los mercados financieros. Y es el América, uno de los dos equipos más populares y con mayor poder económico del país, el que está a punto de dar este paso. Ya iniciaron la solicitud para listarse y muy pronto lo veremos cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores. Un factor que ha favorecido a esta decisión por parte del equipo azteca es que en México el futbol se administra de manera corporativa, la mayoría de los clubes se manejan como empresas privadas, si el caso de las Águilas del América resulta exitoso, no dudemos que en un futuro muy lejano su acérrimo rival, las Chivas de Guadalajara, busquen el mismo destino en los mercados y
PARKEN - Parken Sport (FC Copenhagen) Fuente: Capital.com
posiblemente algunas escuadras más, entre ellos mi adorado Cruz Azul. Creo que la incursión de los equipos mexicanos y más adelante los clubes de Latinoamérica podría traer un beneficio, sobre todo para las finanzas de las escuadras.
OTROS ACERCAMIENTOS ENTRE EL FÚTBOL EN EL MERCADO FINANCIERO
Distintos clubes han buscado formas de financiamiento en los mercados a través de préstamos mediante bonos corporativos. Al menos eso intentó Chivas de Guadalajara en 2016. Otra forma de relación entre el sistema financiero y el fútbol es el lanzamiento de tarjetas de crédito de diferentes equipos o incluso cuentas bancarias, un ejemplo de ello es el Real Madrid. Sin olvidar el patrocinio de grandes bancos y corredurías financieras en algunos clubes a nivel mundial, muestra de que el fútbol y el mundo financiero siempre pueden ir de la mano.
Y TÚ, ¿COMPRARÍAS ACCIONES DE TU EQUIPO FAVORITO?
Si quieres saber más sobre la relación entre el fútbol y la Bolsa de Valores, revive este Spaces sobre el tema. 12
Hacks
Analiza como lo hacen los mejores El experto en inversiones William O’Neil creó esta plataforma para que cualquier persona pueda realizar su análisis técnico teniendo en cuenta los criterios que él mismo aplicaba. Así puedes sacarle provecho. Debes abrir una cuenta en esta plataforma para acceder a sus funcionalidades. Puedes elegir entre la versión de prueba, la mensual o la anual. Todas son pagas. Aquí encuentras la información: https://get.investors.com/marketsmith/ Como otras de su tipo, esta herramienta ofrece acceso a la información sobre acciones, ETFs y fondos mutuos, así como a gráficos interactivos indispensables para realizar el análisis técnico. Es posible crear watchlists propias, como en otras plataformas similares, pero despliega en una sola pantalla todos los datos que un inversionista podría considerar para tomar una decisión de inversión. Así mismo, incluye listados de compra de los inversionistas más importantes, como Warren Buffett y el mismo O’Neil, quien se apegaba a los datos para encontrar las mejores acciones en las cuales invertir. Expertos también realizan listados curados de las más importantes IPOs (Initial Public Offering) del momento para facilitar a los inversionistas la investigación sobre estas operaciones. Cuenta con un screener para filtrar las acciones de interés de acuerdo con diferentes parámetros y así elegir las que mejor se adapten a la estrategia de inversión propia en un momento determinado. 14
CUENTA CON UN SCREENER PARA FILTRAR LAS ACCIONES DE INTERÉS DE ACUERDO CON DIFERENTES PARÁMETROS.
Al configurarla según ciertos parámetros, indica posibles zonas de target y de stop, lo que facilita tanto el análisis como la toma de decisiones a los inversionistas que requieren esa guía. Cuenta con varios sistemas de calificaciones exclusivos, como el de fuerza relativa (RS), que mide fácilmente el desempeño del precio de una acción en 12 meses en comparación con las demás acciones de su base de datos. En relación con el punto anterior, de hecho, muestra las acciones que tienen la mayor fuerza relativa entre un grupo de acciones. Esto ayuda a los usuarios a ahorrar un tiempo valioso durante el análisis técnico. Esta herramienta, además, resuelve a dónde va el dinero inteligente, pues muestra a los fondos que invierten en las empresas listadas en la Bolsa de Valores e información relevante de sus portafolios.
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Novatos
Existen dos características inherentes a cualquier inversión. La primera es que, seguramente, se pierde dinero. Y la segunda, que en el proceso de aprendizaje hay más de un sueño roto. Por eso, las inversiones se parecen a cualquier aventura que se pueda emprender. Pero un sueño roto, en lo relativo al dinero o a cualquier otro aspecto, no debe desestimular a nadie, a pesar de lo duras que puedan ser las circunstancias. De hecho, los planes no cumplidos forjan a una persona para que pueda enfrentar retos futuros y lograr metas más ambiciosas. Por eso, frente a un sueño roto solo queda vivirlo. Luego, mirarlo con nostalgia. Y, superada esa etapa, tener la plena certeza de que hay un nuevo camino por descubrir. Pero ¿cómo enfrentar esas realidades que desafían justo cuando la confianza en el futuro es cada vez más débil?
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Aceptar que los sueños se agotan ya sea porque uno mismo es el que cambia o porque factores externos e incontrolables lo obligan a dirigir su atención hacia otros frentes. Reconocer que los sueños rotos generan dolor, pero nunca dejar que ese dolor incida en la toma de nuevas decisiones. Hay que juzgar cada oportunidad independientemente de lo que ocurrió en el pasado. Aprovechar ese vacío para encontrarle un sentido a la existencia, el valor propio donde se creía perdido y las metas más allá de lo que dicte la sociedad o el influencer de moda. Soñar, pero despertar de vez en cuando para que la emoción no nuble la visión y así evitar salirse del camino. Hay que improvisar en un escenario en el que nada está dado por sentado. Fluir con los cambios porque, sin saberlo, ahí pueden estar las mejores oportunidades. No olvidar que la capacidad de adaptación es la que, al final, garantiza la supervivencia. Tener presente que el dolor de los sueños rotos es universal e inconmensurable. No se puede medir. Pero tiene un propósito: cuando algo duele, te moldea. Es la semilla del crecimiento. Ser consciente de que, a veces, el ser humano se impone sueños muy grandes o ambiciosos. Aunque eso no es negativo, ir paso a paso garantiza mayores victorias tempranas y evita la frustración. No desesperarse ante un mundo que siempre ensalza al que triunfa. Por el contrario, ver en los fracasos la oportunidad de encontrar nuevas formas de llegar a un sueño o nuevos sueños más retadores. Agradecer porque los sueños rotos terminaron antes de tiempo. De esta forma se evita llevar una carga que termina por hacer más pesado el viaje hacia nuevas metas. Lo que fue, fue. Tener siempre claro que los sueños se van a romper porque la vida es impermanente. Puede que no todos, puede que no de la misma forma. Pero ese es un riesgo que vale la pena correr.
En el CDI vas a encontrar una membresía para ese sueño que llevas dentro, según tu perfil de inversionista. Conócelas y únete ahora.
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Trendy
A mediados de octubre se conoció el nivel en el que están las tasas promedio de las hipotecas fijas a 30 años en Estados Unidos. Estas alcanzaron un nivel que no se había visto en 23 años. El comportamiento por encima del 7% se observó por novena semana consecutiva, pero lo más preocupante, especialmente para los compradores, es que no se vislumbra una reducción de las tasas a corto plazo. Como consecuencia, la demanda se mantiene en los niveles más bajos de las últimas tres décadas, luego de un alto histórico registrado en 2005, antes de que estallara la crisis de las hipotecas subprime. Lo que desincentiva a los compradores Las altas tasas son el principal motivo por el que se ha reducido la demanda de vivienda. Según una encuesta de Fannie Mae (Federal National Mortgage Association), la mayoría de encuestados cree que la situación permanecerá igual o empeorará en el próximo año.
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NIVEL QUE ALCANZÓ LA TASA PROMEDIO DE LAS HIPOTECAS FIJAS A 30 AÑOS EN EE.UU.
Este sentimiento es el más alto registrado en toda la historia de la medición. Pero no se puede desconocer que también contribuye al alza de los precios un inventario limitado de viviendas. Según un reporte de Yahoo Finance, la situación es esta: los propietarios no quieren vender sus inmuebles porque, de querer comprar otros, tendrían que hacerlo ahora que los precios no son competitivos.
OTRAS PIEZAS DEL AJEDREZ
Lo anterior, sin embargo, contrasta con otro dato. Y es que el ingreso de los norteamericanos no para de crecer. De acuerdo con el U.S. Bureau Of Labor Statistics, el salario semanal promedio de un trabajador a tiempo completo es de US$1.101. Al año, eso suma US$57.406, frente a los US$55.164 registrados en 2022. Dicho crecimiento también se observa en la clase más adinerada. Dice la Reserva Federal (FED) que el 1% de los hogares con mayores ingresos posee el 26.5% del patrimonio neto de los hogares. Esto es un 1.5% más que en 2019. Por eso, algunos expertos afirman que la actual situación del sector inmobiliario, en realidad, no se debe a problemas de liquidez, sino a una estrategia financiera de los hogares.
EL PANORAMA A FUTURO
De cara a 2024, se espera que la demanda mantenga andando el engranaje del sector, a pesar de que podrían continuar las alzas de interés por parte de la FED y de que las alzas vistas hasta el momento ya han incidido negativamente en el mercado inmobiliario.
4.04 MILLONES
DE VIVIENDAS SE VENDIERON EN ESTADOS UNIDOS EN AGOSTO, NIVEL MÁS BAJO DESDE ENERO. 19
DESEMPEÑO DEL XLRE (REAL ESTATE SELECT SECTOR SPDR FUND), PRINCIPAL ETF DEL SECTOR INMOBILIARIO
Fuente: TradingView
5.25% 5.5% 6.94% 83% DE NORTEAMERICANOS CREE QUE LAS TASAS DE HIPOTECAS SEGUIRÁN SUBIENDO.
DESEMPEÑO ANUAL DEL SECTOR DE REAL ESTATE.
RANGO ACTUAL DE LAS TASAS DE INTERÉS EN ESTADOS UNIDOS, PERO PODRÍA SUBIR.
En ese sentido, se cree que, para que el sector retome su vuelo, hace falta ampliar el inventario de viviendas disponibles, una acción que podría tambalearse en caso de que el conflicto entre Israel y Palestina afecte a la economía mundial. En lo que respecta al comportamiento del sector de real estate en la Bolsa de Valores de Nueva York, es uno de los que tiene un desempeño menor al del mercado año a la fecha. Un dato que, más allá de lo evidente, podría indicar que tarde o temprano le llegará la recuperación.
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Estafas
No todo
lo que brilla es oro
La realidad sobre las criptomonedas
El auge de las criptos, y de la tecnología, trajo consigo nuevas formas de atraer incautos bajo la promesa del dinero fácil y rápido que han representado pérdidas millonarias para quienes veían en las monedas digitales su salvación financiera. Los inversionistas en las criptomonedas no escapan a las estafas. Existe una bien conocida: personas con la capacidad de atraer a ingenuos necesitados de dinero que los convencen de que pueden aumentar su capital a través de la negociación de criptomonedas. Usan como argumento de “venta” que se puede invertir en esas monedas desde bajos montos y que las ganancias que se obtienen son mayores que las recibidas a través de otros activos. Para invertir bajo este esquema, los delincuentes exigen a los inversionistas depositar la suma de dinero que están dispuestos a invertir en una cuenta bancaria. Al principio todo parece normal, pues cuando los inversionistas ingresan a la supuesta plataforma del bróker a través de la cual van a negociar, ven que ahí, aparentemente, 24
se encuentra el mismo capital depositado. Entonces, empiezan a hacer operaciones como si nada raro estuviera pasando. Lo que no saben es que esas plataformas de bróker son una fachada. Es decir que el dinero de cada inversionista, en realidad, no está ahí ni en una cuenta a su nombre como debería ser. Mientras ellos creen que están negociando con su propio dinero, en realidad este ya está en manos de los delincuentes. Lo que los inversionistas ven solo es una simulación. Cuando se dan cuenta, ya es demasiado tarde para recuperar su capital. En ocasiones, los promotores de las plataformas dicen que tienen problemas con los bancos y que no pueden retornar el dinero a los inversionistas. Otras veces, simplemente, un día sus plataformas dejan de funcionar. Para entonces, los estafadores ya han escapado con el dinero y, como esos negocios no están registrados debidamente en ningún país, los inversionistas pierden todo su derecho a reclamar. Bajo esta modalidad se han perdido millones de dólares. El principal antídoto frente a estafas como ésta es dejar de creer que existen formas legales de hacer dinero fácil y rápido. Y hacerse preguntas claves como ¿quiénes son los promotores de estas “inversiones”? ¿quién los regula? ¿qué respaldo ofrecen en caso de que el dinero esté en riesgo? ¿quién es el titular de la cuenta en la que se va a depositar el dinero? ¿qué se dice de ellos en internet? Encontrar respuestas a estas preguntas nunca sobra cuando se trata de proteger el capital propio.
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Keep fit
Descubre tu No es posible llegar a un destino sin saber a qué destino se quiere llegar. Por eso, es clave descubrir cuál es el propósito que nos impulsa hacia las metas con el fin de construir el camino hacia ellas. Podemos valernos de la poderosa herramienta del Ikigai. El Ikigai es un concepto japonés que se traduce como “la razón de ser”. En ese sentido, todas las personas tienen una, lo que sucede es que no la conocen. Eso se convierte en un obstáculo en el camino hacia sus metas. Afortunadamente, el Ikigai propone una vía para hallar eso que hace que una persona se levante cada mañana, sin que necesariamente tenga que sacrificar su bienestar o sus ingresos por lograr la vida que desea. De acuerdo con esta milenaria herramienta, la vida de una persona está compuesta por cuatro áreas básicas. Estas son: la misión, la vocación, la profesión y la pasión. Para descubrir cada una de ellas, basta hacerse cuatro preguntas: 1. ¿Qué es lo que amas? 2. ¿Qué es lo que el mundo necesita? 3. ¿Qué es eso por lo que pueden pagarte? 4. ¿Qué es eso en lo que eres bueno?
La relación entre el Ikigai y la longevidad es esta: cuando una persona ha reconocido su propósito, logra la felicidad o la plenitud. 26
En el centro de la misión, la vocación, la profesión y la pasión está el Ikigai. Es decir, la “razón de ser” o “la razón por la que te levantas cada mañana”. ● La respuesta de la primera y la segunda pregunta (lo que amas y lo que el mundo necesita) te revela tu misión. ● La respuesta de la segunda y la tercera pregunta (lo que el mundo necesita y por lo que pueden pagarte) te dice cuál es tu vocación. ● La respuesta de la tercera y la cuarta pregunta (por lo que te pagan y en lo que eres bueno) te indica cuál sería tu profesión. ● La respuesta de la cuarta y la primera pregunta (en lo que eres bueno y lo que amas) te indica cuál es tu verdadera pasión. En el centro de la misión, la vocación, la profesión y la pasión está el Ikigai. Es decir, la “razón de ser” o “la razón por la que te levantas cada mañana”. Pero conocer el Ikigai tiene otros beneficios insospechados. Así lo revelan los autores Héctor García y Francesc Miralles en su libro “Ikigai. Los secretos de Japón para una vida larga y feliz”, una obra inspirada en la población de Okinawa. En ella, al parecer, viven las personas más longevas del mundo. La relación entre el Ikigai y la longevidad es esta: cuando una persona ha reconocido su propósito, logra la felicidad o la plenitud. Estas son dos características comunes a quienes han vivido más años. Pero, además, se concentran en aspectos de la existencia verdaderamente importantes, como la alimentación.
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Con el foco puesto en su Ikigai, y lejos de cualquier distracción, hallan sentido a los momentos que en el ajetreado mundo diario parecen insignificantes. Especialmente, porque al reconocer en lo que cada uno es bueno se dejan atrás las expectativas de ser mejor que quien está al lado. Paralelamente, cada persona se embarca en un viaje de mejora personal continua. Así se cierra un círculo virtuoso en el que, a partir del reconocimiento de lo mejor que habita en uno mismo, se encuentra una razón para vivir en armonía con la comunidad, lo que a la larga produce una vida con más sentido. Así que, si te hayas “perdido” y no sabes qué rumbo tomar, dale un chance al Ikigai. Tal vez ahí esté la respuesta que estás buscando con respecto a por qué han ocurrido tus fracasos y encuentres cómo desbloquear todo tu potencial para conseguir la vida que, realmente, deseas experimentar.
EL IKIGAI PROPONE UNA VÍA PARA HALLAR ESO QUE HACE QUE UNA PERSONA SE LEVANTE CADA MAÑANA, MIENTRAS SE EMBARCA EN UN PROCESO DE MEJORA CONTINUA.
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“El pequeño libro que
aún vence al mercado”
Joel Greenblatt es un experto en inversiones que decidió ayudar a los lectores a combatir el miedo que suscita la Bolsa de Valores y plasmó en este best seller sus principales consejos para ser rentable al enfrentarse a ese mercado. Conoce cinco de sus tips:
● Para hacer dinero hay que creérselo. El autor menciona que siempre existe la oportunidad de comprar negocios a mitad de precio y que para saber cuáles son no es necesario ser espía, sino tomarse el tiempo de conocer cómo se han hecho las inversiones más exitosas, comprender esa historia y, sobre todo, creerla. Dice que, cuando no se cree en la posibilidad de tener una mejor situación financiera, ni aunque te pongan la fórmula mágica en las manos lograrás tener más dinero. ● Empezar a ahorrar es un gran paso. Greenblatt afirma que se necesita una gran disciplina para ahorrar dinero, sobre todo porque siempre habrá algo en qué gastarlo. Pero hace énfasis en que el objetivo debe ser colocar ese dinero en un sitio donde pueda convertirse en más dinero, como los
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bonos del tesoro, pues garantizan una ganancia a largo plazo, pues resultan más rentables que guardarlo debajo del colchón o comprar activos que se deprecian. ● Comprar acciones es una alternativa atractiva de inversiones, pero para esto hay que conocer las dinámicas de la Bolsa de Valores y la relación entre la valoración de un negocio y el precio de sus acciones. Uno de sus consejos es comprar acciones de una empresa a un precio inferior al que se haya estimado que valen porque esto proporciona un amplio margen de seguridad y una inversión más provechosa. En suma, hay que aprovechar las gangas. ● Al respecto, sin embargo, el experto hace una salvedad: comprar una acción de un buen negocio es mejor que comprar una de un mal negocio porque el primero puede invertir su propio dinero y obtener una alta rentabilidad. Esto se resume en que los negocios que tienen un alto retorno sobre el capital son mejores que los que no lo tienen, pero esto exige aprender a identificar las acciones que pasan por su “mejor momento” para invertir en ellas. ● El autor propone una fórmula mágica para vencer al mercado (que no diremos aquí), pero lo más relevante es que da en el punto sobre por qué algunos triunfan y otros no en la Bolsa de Valores: muchos renuncian a la fórmula mágica porque no ven resultados rápidos. Desconocen que esa fórmula solo se activa cuando no solo se cree en ella, sino que se mantiene un horizonte de inversión a largo plazo, aún a pesar de los malos tiempos.
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Comunidad
Yo, Hyenuk, te respondo
Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:
¿Cómo puedo anticipar un posible gap down y evitar que mi posición de swing se vea afectada de un día para otro, llegando incluso a tocar o superar mi stop?
Seguramente, eres de los que no quiere que te toque stop y por eso no lo colocas. Pero justamente por esa razón es que debes colocarlo. La pregunta sería: si entraste correctamente, tal vez no fue la mejor entrada que hiciste o te dio FOMO o entraste ya muy extendido o incluso tal vez la acción se movió fuerte hacia arriba o hacia abajo. Si no te gusta tanta volatilidad, no deberías comprar ese tipo de acción, pues no podemos controlar las noticias que saca el mercado ni los movimientos que este da. No hay justicia en el mercado, puede caer un 30%, pero para eso se coloca el stop. Debes seguir confiando en el proceso.
¿Cuál es la importancia de los puntos pivotes como resistencias y soportes significativos en un análisis de un gráfico de 15 minutos?
Si son puntos pivotales, los calculan automáticamente las plataformas con base en las fórmulas matemáticas que determinan que puede haber posibles cambios. Si el precio está debajo de estos, funcionan como resistencias. Si el precio está arriba, funcionan como soportes. Son los mismos puntos en 2, 5, 15 minutos u horas. Son puntos donde va a haber oferta y demanda en esas zonas. No quiere decir que ahí cambie la tendencia, pero sí son importantes para tenerlos en cuenta. 32
¿Cuál es tu opinión acerca de analizar los gráficos utilizando velas que se ajusten exactamente al marco de tiempo que se está evaluando? Por ejemplo, en la temporalidad de 1H, se muestran 7 velas en un día, equivalentes a 7 horas, pero en realidad el intervalo de tiempo es de 6 horas y 30 minutos. En la práctica, se presentan 6 velas de 65 minutos. Aunque parezca una pequeña diferencia, he notado que al utilizar medias móviles e Ichimoku, las señales pueden variar significativamente. Trend Spider tiene velas acomodadas para que se vean así. Tal vez por eso la pregunta. Pero ¿será que porque no tienen esa configuración de 65 minutos no te dan las señales de nubes de Ichimoku? Obviamente, va a variar de una temporalidad a otra, pero a mí me ha funcionado bien en velas de 1 hora (60 minutos). Muchos han hecho backtesting y coinciden en lo mismo. Debes ver qué es lo que más te funciona, pero recuerda que el mercado va cambiando constantemente.
Me encuentro en una situación contradictoria con respecto a mis operaciones. He observado operaciones ganadoras en el gráfico que he identificado con precisión. Sin embargo, en esos momentos me paralizo y no ejecuto ninguna acción. Por otro lado, la mayoría de las operaciones en las que he ingresado han resultado en pérdidas y activado mi stop. No obstante, siento que he tenido éxito en al menos ocho operaciones gracias a una buena gestión del riesgo. Me gustaría conocer tu opinión sobre esta situación. Estás haciendo insight o retrospectiva. Cuando ves lo que ya ha pasado, ahí si se ve claro que debías entrar, pero no entraste porque en ese momento no lo veías. Siempre, cuando la embarras, regresas a mirar y es obvio lo que pasó, pero en el momento no lo es porque no lo sabes. No es parálisis por análisis. Esto les pasa porque no escriben esos errores en la bitácora: no entraste porque en ese momento tenías dudas. No sirve hacer retrospectiva y darse duro. Deja de decir que no entraste porque tenías dudas porque si la hubieras tenido clara, hubieras entrado.
Estoy cometiendo un error continuamente: cuando llevo una operación en positivo, quiero protegerla a toda costa y subo el stop a BE o incluso a zona positiva muy rápido. Esto hace que algunas operaciones se me cierren en BE o ganancia mínima. Si el precio sigue subiendo, voy ajustando el stop positivo y me pierdo un buen movimiento al cerrarse la operación al mínimo retroceso. ¿Cómo podría mejorar en este aspecto la gestión de la posición? En swing no debería suceder eso. Si te toca el BE es porque estás entrando mal. Acepten eso, hay que dejar el ego, al mercado no le importa si trabajas mucho. Con eso preparas mejor las entradas, puedes hacer swing del 5% con 2% de stop todos los días. Es mejor hacer eso que colocar uno de 20% y sentarse a esperar.
Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com y las despejaré en una próxima edición
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Para terminar...
Al cierre
● Durante el último trimestre, Tesla vendió más de 150.000 autos solo en Estados Unidos, lo que corresponde a la mitad del total. Aunque la cifra es considerable, se trata del nivel más bajo registrado por la empresa, que el año anterior dominó el 62% del mercado. No obstante, el volumen general de ventas de la compañía crece a un ritmo de 19.5% año a año frente al crecimiento de la industria que es de 16.3%. ● Después de varios tropiezos, finalmente se cerró la compra de Activision Blizzard (ATVI) por parte de Microsoft (MSFT). La transacción, de US$69.000 millones, se convirtió en la más grande realizada hasta el momento en el sector de los videojuegos. El trato se selló luego de que quedara demostrado que la operación no violaba las leyes antimonopolio. ● La Reserva Federal decidió mantener inalteradas las tasas de interés, que se ubican en el rango de 5.25% a 5.50%, tal como se esperaba. De esta forma, se espera mantener el crédito a raya, mientras se logra la meta de inflación. El rango actual de tasas es el más alto que se ha visto en Estados Unidos en los últimos 22 años. ● Los earnings de Citigroup (C) correspondientes al tercer trimestre de 2023 superaron los estimados. El banco se benefició de las altas tasas de interés, mientras lleva a cabo su mayor reforma de personal en décadas. Wells Fargo (WFC) también superó las expectativas al lograr ganancias por US$20.900 millones, casi US$1 millón más que lo esperado. ● El ministro de defensa de Japón envió un mensaje de advertencia que impactó a los inversionistas con respecto a la desvalorización del yen. Dijo que es probable que se tengan que tomar medidas intervencionistas para apuntalar el yen, que se negocia a 150 por dólar debido a factores como las altas curvas de rendimiento de los bonos estadounidenses a corto plazo. El yen se ha depreciado 12% frente al dólar este año.
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