“VIVIR DEL TRADING NO ES TAN FACTIBLE, SER RENTABLE SÍ LO ES”
GUERRA…
¿DE PETRÓLEO?
UNUSUAL WHALES: A NAVEGAR POR EL MERCADO
Viviana Sánchez Periodismo
Francisco Trejo Content Manager
Hyenuk Chu Publisher
Angela Tibata Coord. Administrativa
LOS APUNTES DE HYENUK EN PALABRAS DE... NEGOCIOS HACKS
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
ADMINISTRA BIEN LAS PÉRDIDAS
AHORRO: ¿CÓMO SABER SI ESTÁ FUNCIONANDO?
Alejandra Salazar
María Fernanda De Ita
Producción Audiovisual
Juan Sebastián Pérez Rivera
Andrea Hernández
Carlos Rendón
Happy Team
IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPITAL
LOS SONIDOS DEL SILENCIO
Yesenia Nájera
Nerilu Domínguez
Claudia Castrejón
Diseño Gráfico
Los apuntes de Hyenuk
LA CRISIS GENERA OPORTUNIDAD
¿Sabes cuántos aviones vuelan cada día? Son más de 100.000 y en ellos viajan cerca de 100 millones de personas. Todo esto es posible gracias a los avances en tecnología y telecomunicaciones que han hecho que el sector aeronáutico sea uno de los más eficientes.
Aunque no siempre fue así. El primer avión no despegó hasta 1903 y al principio fue todo un caos. Los pilotos no podían hablar ni con el aeropuerto ni con otros aviones. Si querían decir algo, tenían que hacer señas como locos.
Luego vino la Primera Guerra Mundial y la cosa se puso todavía más fea. Todo el mundo quería ir un paso por delante, entonces se dedicaron a cortar los cables de teléfono del enemigo para dejarlos incomunicados. Un lío.
Esta crisis hizo que el sector aeronáutico se pusiera las pilas. Cogieron la radio, que ya existía, y la metieron en los aviones. Así no hacían falta cables y los pilotos podían hablar con la gente en tierra. Problema resuelto.
Pues no del todo. Resulta que los aviones hacían un ruido de mil demonios y nadie se enteraba de nada. Así que en
1916, después de darle mil vueltas, alguien tuvo la idea genial de inventar un casco que aislaba el ruido y le instaló unos auriculares dentro. ¡Bingo!
Parece una locura, pero esa guerra horrible trajo un montón de inventos que seguimos usando hoy en día. Y fíjate, las caídas en la Bolsa de Valores funcionan un poco igual.
Cuando los precios se desploman, como pasó en agosto, la gente se asusta y piensa que ha perdido todo su dinero. O se ponen nerviosos porque no saben dónde invertir y ven cómo pasa el tiempo sin que su dinero crezca.
Pero no se dan cuenta de que esas caídas son una oportunidad de oro para mejorar su análisis, explorar nuevas opciones o comprar activos que antes estaban por las nubes.
Así que ya sabes, no te quedes mirando solo la crisis que tienes delante, fíjate en la oportunidad que esconde detrás.
Un abrazo, Hyenuk Chu
PABLO GIL
“VIVIR
DEL TRADING NO ES TAN FACTIBLE, SER RENTABLE SÍ LO ES”
Pablo Gil es un economista español, experto en finanzas y mercados, formador y trader profesional que hace cuatro décadas se abrió camino como analista técnico de mercados financieros y escaló posiciones en el sector bancario de su país. Más tarde fundó “Hedge Fund Market Neutral de España, BBVA & Partners”, el primero de su tipo en su país.
Con esa experiencia a cuestas, luego decidió volcarse a las redes sociales y convertirse en un divulgador financiero para compartir su conocimiento sobre finanzas e inversiones con la creciente comunidad de internautas interesados en expandir su aprendizaje para lograr la libertad financiera.
Recientemente, compartió escenario con Hyenuk Chu en un evento que Rankia organizó en Bogotá y ahí dio un panorama sobre el entorno económico mundial y latinoamericano. Advirtió, por ejemplo, que las economías desarrolladas (G7) pierden poder económico frente a los países de la asociación BRICS+, que cada vez son menos emergentes.
¿Cómo fueron sus inicios en el trading y qué opina de los inversionistas individuales, los conflictos geopolíticos y las elecciones en Estados Unidos? En esta entrevista, basada en una charla con Hyenuk Chu y en su intervención en el
evento, despeja las dudas sobre estos y otros temas de actualidad claves para los inversionistas individuales de hoy.
¿CÓMO SE ORIGINÓ TU CURIOSIDAD POR EL MUNDO BURSÁTIL?
Fue curioso porque yo no pensaba estudiar economía. Cuando viví en Estados Unidos en 1983 conocí la informática. En España no había ordenadores. Cuando volví, mi obsesión era ser informático, pero la carrera no existía. Mi padre me convenció de que estudiara económicas. A cambio, me compró un ordenador y uno de los primeros programas que tuve era un juego que se llamaba “Quiero ser millonario”.
¿EN QUÉ CONSISTÍA?
Invertía en acciones estadounidenses. Me acuerdo de ese juego porque había la opción de comprar en spot, calls y puts. Yo no sabía nada de ese mundo, pero empecé a jugar y me fui enganchando. Estudié los derivados a raíz del juego porque me preguntaba por qué se ganaba tanto. Ahí hay un salto hasta que mi padre me dejó su cartera de acciones para que yo fuese, básicamente, perdiendo todo lo que tenía.
¿CUÁNDO LLEGASTE AL BANCO SANTANDER?
En tercer año de carrera, surgió la posibilidad de hacer prácticas en verano en el banco. Me colocaron en el departamento de tesorería, que es donde se invierte el dinero que tiene el banco o su propio excedente. Ahí aprendí a invertir en el mercado de divisas, no había todavía mercado de renta fija en España, no había futuros, no había opciones. Y me quedé fascinado de ese mundo y ahí me enganché. Tenía 20 años.
¿TE QUEDASTE TRABAJANDO AHÍ?
Según salí de hacer las prácticas, pedí que me dejasen trabajar y me llamaron meses más tarde. Trabajaba en una sala con paneles y botones que parpadeaban, dos teléfonos, varios monitores, oía las cifras que se manejaban. Era imposible no enamorarte de eso. El mercado de Forex era una locura porque la informática era básica, el procesamiento de datos era lento y entonces no se confiaba en las cotizaciones en pantalla, sino que se cantaban.
¿EN QUÉ MOMENTO CONOCISTE EL ANÁLISIS TÉCNICO?
En 1993 nos enviaron a Chicago para enterarnos de cómo funcionaba el mercado de futuros y opciones. Nos quedamos fascinados porque no sabíamos nada y esa era una industria alucinante y conocimos ahí el análisis técnico. Volvimos con la sensación de que, además de cómo se valoran las opciones y se cotizan, al lado de cada trader hay alguien con un gráfico. Eso hay que estudiarlo y yo me lo pedí. Así nació el departamento de análisis técnico.
¿POR QUÉ LUEGO DEJASTE EL MUNDO CORPORATIVO?
Nuestro departamento creció, daba soporte a la tesorería del banco, entonces vino León, de quien decían era el mejor trader de bonos de España. Había sido country manager de Bank of America, hicimos buenas migas y me dijo “nos tenemos que marchar a montar un fondo, ahí es donde vamos a ganar dinero de verdad”. Pedimos al banco Santander que fuéramos socios y nos dijeron que no. Se lo propusimos a la competencia, BBVA, y aceptó.
¿CÓMO FUE ESA EXPERIENCIA?
Fue increíble y fuimos afortunados porque nuestro fondo tenía un 20% de comisión de éxito y un 2% de gestión. Era bajito, pero cuando gestionas 500 millones las cifras son bastante grandes, con lo cual ganamos mucho dinero. Pero luego la industria ha ido evolucionando. Salvo los fondos grandes, buenos, donde sigue habiendo comisiones muy altas, en general se han ido comprimiendo. Ya no pagan tan bien, aunque sigue siendo un buen negocio.
¿CÓMO FUE EL PASO DEL FONDO AL MUNDO DE LAS INVERSIONES RETAIL?
Cuando nos compraron el fondo, a mi socio y a mí nos ofrecieron un año de salario con la condición de que no nos fuéramos a la competencia. No tenía ni idea del mundo retail, pero dije “voy a entrar en internet y ver qué hay ahí”. Descubrí la cantidad de gente que cree que esto es lo que no es. Me enfadé e hice una página web donde decía las mentiras de los formadores que no habían ganado dinero y me empezaron a llamar para conferencias.
¿QUÉ LES DECÍAS A LOS ASISTENTES?
Yo empezaba diciendo “bienvenidos a este curso, os voy a enseñar a perder dinero despacio”. Esa era la verdad. Al final quedé colaborando con un bróker que me dejaba libertad para decir las cosas como son. Intento contar mi experiencia y decir que las cosas exitosas no se regalan ni se venden. A la larga, el feedback que te hace la comunidad que has creado es “gracias por ser franco” o “gracias por avisarme que me iba a pasar esto”.
¿CÓMO VES EL MERCADO HOY?
Nos enfrentamos a la desglobalización. En 1995 el peso del PIB de los países del G7 (Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón y Reino Unido) era enorme. Pero los BRICS (Brasil, Rusia, India, China, Sudáfrica) van a ostentar mayor poder económico en las próximas décadas, entre otros, superan en población al G7. Mientras tanto, Japón lidera las listas de población envejecida y en Europa es alarmante la baja tasa de natalidad.
¿QUÉ OPINAS DE LA DEUDA?
Crecer a base de deuda es un experimento que termina por explotar. Japón es un buen ejemplo: tiene el mismo PIB hoy que hace 35 años y cada tres años tiene recesiones. A eso está yendo Estados Unidos. El endeudamiento no pinta bien, excepto en Alemania y Canadá. El resto de países están mal fiscalmente, en muchos la deuda supera al PIB. Hay una deuda de más de US$315 billones en el mundo. Vivimos por encima de nuestras posibilidades.
¿CAMBIARÁ ESE PANORAMA CON LAS ELECCIONES EN ESTADOS UNIDOS?
Si Donald Trump gana, habría mayor gasto en defensa, tensión en la OTAN e inestabilidad. Cabe recordar que la paz no es lo normal, el conflicto en Ucrania e Israel dispara la industria armamentística. Trump, además, quiere bajar impuestos. Por otro lado, las apuestas sociales de los republicanos son insostenibles. Hay una falta de respeto por el endeudamiento. ¿Cómo van a reducir los US$35 trillones de deuda?
¿CREES QUE LOS TRADERS INDIVIDUALES ASUMEN CORRECTAMENTE ESTOS ESCENARIOS?
Creo que ahora mismo hay un porcentaje altísimo de retail traders que creen que saben hacer trading o invertir, pero realmente son gente que se deja flotar en un río con una corriente agradable, porque no ha habido un bear market real, que se refiere no a cuánto cae el mercado, sino a cuánto tiempo dura cayendo y no hay nadie que se salve. Pienso que han despreciado la gestión del riesgo.
¿CUÁNTO FALTA PARA EXPERIMENTAR ESA CRISIS?
Tarde o temprano llegará. No sabemos cuándo. Lo que sí se sabe es que no es normal lo que está pasando, cada vez crecemos menos, cada vez tenemos más deuda, eso tiene un límite. Los traders no saben nadar realmente, saben flotar. Entonces, el día que vayan al mar o a un río donde haya una corriente y descubran que no saben nadar, ese día se van a ahogar.
¿QUÉ LES DIRÍAS HOY A LOS INTERESADOS EN EL TRADING?
El mensaje es que vivir del trading está reservado a muy poquita gente, pero rentabilizar tu dinero o conseguir ganar dinero a medio y largo plazo es factible para casi todo el mundo. Esto es como aprender a tocar la guitarra: todo el mundo puede aprender, unos tocarán mejor, otros peor, pero ganarte la vida dando conciertos es mucho más difícil. Aquí no hay un aprendizaje de un año o dos años y “ya lo sé”. No, te tienes que ir adaptando, el mercado va cambiando.
1, 2, 3….
1. Pablo Gil es uno de los 100 profesionales más creativos de 2023, según la revista ForbesTOP.
2. Fue considerado como el mejor analista técnico y divulgador financiero en 2022 por parte de Rankia.
3. En 2009, Expansión le otorgó el premio al mejor fondo en la categoría Market Neutral.
De $40 a $500 millones: El secreto de Pablo Gil. Descubre cómo este genio financiero multiplicó por 12 el capital inicial. Conoce su historia de éxito en este episodio de Charlas con Hyenuk.
AL RITMO DE LOS “GUSANOS”
Cup and handle es un patrón que forma el precio de una acción y recibe ese nombre porque la figura que hace se parece, precisamente, a una taza con su manija. Se considera como un patrón alcista que, generalmente, se emplea en estrategias de trading a mediano plazo o trending.
No existe un periodo de tiempo fijo o establecido durante el cual se genere esta formación, pero es importante tener en cuenta que esta tiene forma de letra U. Por lo tanto, si el precio hace una subida o caída más abrupta o pronunciada, ya no estamos hablando de una U, sino de otro tipo de patrones o formaciones.
¿POR QUÉ OCURRE ESTA FORMACIÓN?
Básicamente, los inversionistas tienden a comprar en la caída del precio o durante su subida: en el fondo de la taza o después. Cuando el precio alcanza el alto anterior, que corresponde al otro extremo de la taza, los inversionistas se sienten presionados a vender. Entonces, el precio cae y así se empieza a formar la manija.
El tiempo que transcurre entre ese momento y el nuevo alto es menor que el que tuvo que pasar para formar la taza. Una vez el precio llega a ese punto y se ha formado la manija, suele continuar su tendencia hacia el alza. Por lo tanto, ahí los inversionistas suelen identificar más oportunidades de compra.
IDENTIFICA ESTE PATRÓN AL INVERTIR
El precio de una acción nunca se mueve en línea recta y la cup and handle no es la excepción. Es decir, que lo que se observa en el gráfico son velas japonesas que oscilan hacia arriba o abajo. Vistas desde un panorama general, se ve cómo hacen la formación en U. Esto significa que el precio lleva una trayectoria bajista que luego se rompe y se vuelve alcista.
En ese momento, después de que el precio toca la base de la taza, aparecen los “gusanos” o esas ondas hacia arriba que va formando el precio de la acción, representado en las velas japonesas, que se vuelven cada vez más cortas y van rozando la línea base de la U hasta que el precio llega al nivel del alto anterior para formar la manija.
LOS “GUSANOS”
Los “gusanos” se dan porque hay una compresión de la volatilidad, pero esto no es lo único que se debe considerar. También hay que ver la profundidad de la taza porque existe la probabilidad de que, si el precio cayó un 80%, por ejemplo, entonces vuelva a rebotar un 80%. Este es un dato clave para calcular potenciales targets.
En ese sentido, al realizar el análisis técnico es importante trazar las líneas de soporte y resistencia que delimitan la copa y su manija para notar las rupturas que hace el precio o usar Fibonacci desde el alto hasta el piso para detectar zonas claves tanto de posibles targets como retrocesos.
Prepárate para la semana con nosotros. Asiste a las sesiones del Plan de Trading todos los domingos.
Guerra… ¿de petróleo
En medio de las tensiones geopolíticas causadas por la invasión de Rusia a Ucrania y el conflicto entre Israel y Palestina, recrudecido por la actitud belicista de Irán, que se niega a aceptar los llamados a la paz desde Occidente, la IEA (Agencia Internacional de Energía) presentó un esperado reporte sobre oferta, demanda, inventarios y precios del petróleo.
Dijo que la demanda global de petróleo aumentó 870 mil barriles por día en el segundo trimestre de 2024, pero se proyecta que aumente a menos de 1 millón de barriles por día en 2024 y 2025 debido a la situación macroeconómica mundial, a la que calificó como “mediocre”.
2.1 MILLONES
DE BARRILES DÍA
FUE EL CRECIMIENTO DE LA DEMANDA DE PETRÓLEO EN 2023.
Con respecto a la producción, la IEA confirmó que, a nivel mundial, ascendió a 230 mil barriles por día hasta llegar a 103.4 millones de barriles por día en el pasado julio, en la medida en que un aumento sustancial de lo producido por la OPEC+ compensó con creces las pérdidas registradas por los países no OPEC+.
Por eso, proyecta que se pase de 730 mil barriles por día en 2024 a 1.9 millones de barriles por día en 2025. Hay que tener en cuenta, sin embargo, que la producción de los países no OPEC+ puede aumentar 1.5 millones de barriles por día en 2024 y 2025, mientras que la de los países OPEC+ podría caer a 760 mil barriles por día en 2024.
400 MIL BARRILES POR DÍA
PUEDE CRECER LA PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO DE PAÍSES OPEC+ EN 2025.
El rendimiento global de las refinerías, así mismo, podría crecer en 840 mil barriles por día hasta llegar a 83.3 millones de barriles por día en 2024 y 600 mil barriles por día hasta llegar a 83.9 millones de barriles por día en 2025. Pero no hay que olvidar que los márgenes se podrían ver afectados.
Especialmente, en China, donde se espera que la generación en el sector disminuya interanualmente. Eso pasó en julio en Europa, mientras que en Singapur y la Costa del Golfo de Estados Unidos los márgenes sí aumentaron. Pero ¿qué está pasando con los inventarios y cuál es su futuro?
26.2 MILLONES DE BARRILES POR DÍA
CAYERON LOS INVENTARIOS GLOBALES DE PETRÓLEO EN JUNIO.
Las reservas nacionales de los países OCDE disminuyeron en 19.5 millones de barriles, pero se vieron compensadas por un aumento de 17.5 millones de barriles de los países no OCDE. El petróleo off shore (sobre agua) disminuyó por tercer mes consecutivo, en 24.2 millones de barriles.
DESEMPEÑO DE LOS PRINCIPALES TICKERS RELACIONADOS CON
EL PETRÓLEO
Como conclusión, dice la IEA que el mercado del petróleo registró niveles “olímpicos” de volatilidad entre julio y agosto motivados por las tensiones en el Medio Oriente y las subidas de tasas en Japón. Esto hace temer un crecimiento futuro moderado con una demanda china que se contrae, pero que crece en Estados Unidos.
Queda por ver lo que decida la OPEC+ sobre el recorte de la producción. Aun si esta prevalece, los inventarios globales aumentarían en 2025 gracias a la oferta de los países no OPEC.
TRES TICKERS CLAVES DEL SECTOR PETROLERO
• USO: Desde hace varios años se mantiene en un gran rango o lateralidad. Su desempeño puede depender del riesgo geopolítico.
• WTI: Precio del crudo de referencia para América. Se ve afectado con la desaceleración de la demanda global.
• CL1!: Se refiere a los futuros del petróleo o crudo ligero. No ha superado los US$88 por barril desde que empezó el año.
Conéctate en vivo a las sesiones de Análisis Premarket diario a las 8:30 AM ET y toma ventaja antes de que suene la campana.
Fuente: Tradingview
A navegar por el mercado Unusual Whales:
Más allá de conocer el precio de una acción y los niveles de soporte o resistencia que alcanza, es útil tener en cuenta al Daily Gamma Exposure (GEX) cuando se invierte en opciones. ¿Cómo acceder a este dato?
● Ingresa a https://unusualwhales.com/ y regístrate. Existe una versión gratuita que ofrece datos con retraso. Las cuentas pagas brindan información en tiempo real y más funcionalidades.
● Te aparecerá una pantalla con una lista de tickers y datos sobre sus contratos de opciones. Arriba, en el cajón de búsqueda, coloca el ticker de tu interés para que te aparezca el gráfico correspondiente.
● En este gráfico puedes ver, entre otros, el comportamiento del activo subyacente, así como de las operaciones put y call que se están haciendo con él. Puedes ajustar la temporalidad en minutos y días, entre otros.
● Arriba de ese gráfico hay un botón llamado “Overview”. Da click en él y escoge “GEX/ DEX/Vanna/Charm”. Entonces, escoge la alternativa “Gamma” que aparece en la parte superior del cuadro.
● Antes de continuar, aclaremos que Gamma es la tasa de cambio del Delta de un contrato. Y Delta es el cambio en el precio de una opción relativo al cambio en el precio del activo subyacente. Delta = velocidad. Gamma = aceleración.
● Gamma encuentra su pico ATM o At The Money. En el primer cuadro, por ejemplo, se observa cómo el Gamma para SPY fue ligeramente negativa en la primera quincena de agosto pasado, cuando los precios de las acciones cayeron.
● Si el Gamma es negativo significa que los market makers compran en caídas y venden en repuntes para compensar su exposición. Un Gamma negativo conduce a mayor volatilidad de los precios.
● En el segundo cuadro, se muestra el Gamma exposure por strike. Este cuadro no tiene en cuenta las fechas de expiración de los contratos, pero recuerda que los contratos de expiración más cercana tienen más Gamma que los de expiración más tardía.
● El cuadro, entonces, muestra en cuál strike se concentran el Put Gamma (morado) y el Call Gamma (amarillo). El Net Gamma (Rosado), por otro lado, muestra el Call Gamma más el Put Gamma o dónde está realmente concentrado.
● Frente a este indicador, los market makers actúan para suprimir la volatilidad. Por lo tanto, los inversionistas individuales deben estar pendientes de estas gráficas, ver la probabilidad de que se destruyan o sean superados para lograr mejores operaciones.
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Administra bien las pérdidas
El trading no se refiere solo a comprar o vender acciones, sino a un conjunto de habilidades que se deben desarrollar. Una de ellas es la gestión del riesgo o de las pérdidas porque si hay algo seguro al invertir es que se puede perder dinero.
Lamentablemente, la realidad contradice la teoría y, a menudo, los inversionistas enfrentan fugas de dinero que se hubieran podido evitar al seguir los consejos de traders como el famoso Richard Wyckoff.
Él dice que cada pérdida que un trader ha tenido “pudo haber sido evitada si hubiera sido lo suficientemente astuto para aceptar una pequeña pérdida cuando la acción se fue en contra suya”.
En ese sentido, como parte de los hábitos que un trader debe poner en marcha está el protegerse frente a las pérdidas de dinero a tiempo para que al capital no se lo lleve una caída del mercado. ¿Qué tener en cuenta, entonces?
● Aproxímate al mercado según tu perfil de riesgo. Si este es bajo, elige activos con una rentabilidad fija o controlada.
● Aunque solo hayas estado invirtiendo durante la subida del mercado, es normal que este caiga en cualquier momento. Tu tarea es alistarte para enfrentar ese momento.
● Si ya llevas una ganancia de más del 100% desde el punto de compra, mejor tómala y deja invertido solo un porcentaje menor.
● Cuando falles, acorta la pérdida, no esperes que el mercado se volverá a tu favor porque sí. Cuando ganes, deja correr la ganancia.
● Ante las pérdidas, trata de que tu portafolio no caiga mucho. La finalidad de un trader siempre es lograr la rentabilidad.
● Desarrolla hábitos como poner alertas o incluso salidas automáticas para proteger cada operación por anticipado, en vez de esperar a que llegue una caída.
● Recuerda que nunca vas a “agarrar” todas las oportunidades que presente el mercado, pero sí puedes buscar la rentabilidad en las que sí tomes.
● Una de las características más importantes de los traders es tener paciencia. A veces, el mercado no deja mucho por hacer, sino solo esperar.
● Cuando tengas inversiones y el mercado caiga, nunca entres en pánico ni te lamentes. Con miedo no se toman buenas decisiones.
● Usualmente, los momentos bajistas del mercado son oportunidades de compra. Entonces, en vez de lamentarte por las pérdidas, actúa con el riesgo controlado.
Zen Trading Magazine te guía a través de la jungla del mercado de valores.
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¿CÓMO SABER SI ESTÁ FUNCIONANDO?
Uno de los principales consejos financieros que se da y se recibe es ahorrar, pero los resultados no siempre se ven o no lo hacen a la velocidad esperada y eso provoca desánimo en las personas.
Lo anterior ocurre porque, usualmente, se emprende la tarea de recoger dinero, pero se deja de lado un paso clave en las rutinas financieras personales que es hacer un balance periódico de los resultados.
Como consecuencia, se pierde de vista el objetivo por el que se empezó a ahorrar, así como los rendimientos que el dinero debería estar generando o la viabilidad del método elegido para conservar un capital.
Entonces ¿cómo saber si ahorrar está funcionando? Pon en práctica estos tres consejos para que ese hábito no se convierta en una tarea tediosa, sino en un trampolín para alcanzar las metas que te propongas.
RENDIMIENTOS, NO NEGOCIABLES
Ahorrar, inicialmente, es un hábito que permite recaudar un dinero para emplearlo luego en cumplir un propósito. Pero no se debe perder la oportunidad que representa obtener rendimientos financieros.
Especialmente, ahora que existen neobancos o fintechs que ofrecen cuentas de ahorro convencionales, pero con tasas o rendimientos más atractivos que los que se ven en el sector financiero tradicional.
Por lo tanto, si tu dinero no crece mientras ahorras, prende las alertas porque significa que podrías potenciar el comportamiento de tu ahorro al colocarlo en instrumentos financieros que te den alguna rentabilidad.
LA META TARDA EN LLEGAR
Otro indicador que permite saber si un ahorro está funcionando es si, finalmente, se puede cumplir la meta para la que se ahorra o si está tardando demasiado en llegar. Esto revela fallas en el comportamiento financiero del ahorrador que conviene solucionar.
Una puede ser que no se está cumpliendo la meta de ahorro periódico que se había programado. O que no se está ahorrando lo que se programó desde un principio para lograr un objetivo en un tiempo determinado.
Si estás en esta situación, analiza tu situación financiera en general. Es probable que estés gastando de más o que te estás endeudando y pagando intereses. En ambos casos, si reviertes la situación, podrías destinar ese dinero al ahorro.
TE SIENTES AGOTADO
Un tercer factor que indica que ahorrar no es útil es más emocional que financiero. Se trata de la decepción que puede provocar tener que destinar un dinero mes a mes para cumplir una meta, mientras se deja de disfrutar el presente.
Eso sucede porque la mente está acostumbrada a la gratificación inmediata y, entonces, percibe como agotador todo lo que signifique tener que posponer o aplazar esa anhelada sensación de placer. Para evitar ese sentimiento, hay consejos que puedes seguir.
Uno es programar una transferencia automática de tu cuenta de ahorros a un instrumento de inversión antes de que el dinero llegue a tus manos. Así dejas de ser tú el que deba realizar la acción de ahorrar, pero estás logrando el mismo propósito.
DOS TIPS PARA AHORRAR MEJOR
1. Ahorra no solo con la mira puesta en gastar el dinero, sino en invertirlo, ya que esta es la mejor manera de hacerlo crecer y obtener mayores rendimientos.
2. No dejes el ahorro para después o para el siguiente mes. Entre más temprano empieces, será mejor.
SIGUE LA CUENTA DE HYENUK CHU EN X Y MANTENTE ACTUALIZADO EN TODO LO RELACIONADO A LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK.
¿Están
cerca los impuestos sobre las ganancias de capital no realizadas?
Una propuesta demócrata, conocida por algunos como el impuesto a los multimillonarios, gravaría las ganancias de capital no realizadas de los estadounidenses adinerados. Y está causando angustia en el mundo de las inversiones.
Según la ley, la apreciación de activos como acciones, criptomonedas o bienes raíces solo se grava cuando se venden. Pero, según las “Explicaciones Generales de las Propuestas de Ingresos para el Año Fiscal 2025” de la administración de Joe Biden, eso cambiaría: se gravarían las ganancias de capital no realizadas o de activos que no se han vendido.
Los detalles son escasos sobre cómo funcionaría eso. Pero imagina a los inversores que compraron US$100.000 en acciones el 1 de enero. Supongamos que el valor de las acciones alcanzó los US$125.000 el 31 de diciembre. Estarían sujetos a un impuesto sobre la ganancia de US$25.000, incluso si las acciones nunca se vendieron.
El cambio fiscal propuesto únicamente aplicaría a personas ultra ricas: los centimillonarios con activos que suman US$100 millones o más. Solo hay 10.000 de ellos en Estados Unidos, según el “Informe Centi-Millonario 2023” de Henley & Partners. Nueva York, con 775 centimillonarios,
tiene la mayor cantidad en el mundo.
¿SE
MATERIALIZARÁ EL IMPUESTO?
Con el impuesto, los legisladores buscan ingresos para reducir la creciente deuda federal. En diciembre, el presidente del Comité de Finanzas del Senado, Ron Wyden, introdujo una legislación para gravar las ganancias no realizadas de aquellos con activos superiores a US$1.000 millones y aquellos con ingresos de US$100 millones o más.
Ahora, la candidata presidencial demócrata, Kamala Harris, dice que apoya las propuestas de generación de ingresos para 2025 del presidente Biden. Pero no ha propuesto gravar las ganancias de capital no realizadas de los estadounidenses comunes. Entonces, ¿deberían preocuparse los que tienen cuentas 401(k) y de corretaje?
La respuesta es “no” porque el impuesto solo impactaría a una pequeña fracción de las personas más ricas de EE.UU., quienes pagarían
Fuente: Adam Shell, de Investor´s Business Daily
mínimo el 25% de impuestos sobre sus ingresos. Si tienes una gran fortuna vinculada a una empresa privada, tal vez sí tienes un problema potencial.
OPINIONES ENCONTRADAS SOBRE
LA NUEVA PROPUESTA
Dada la composición actual del Congreso, es poco probable que esta propuesta fiscal actual sea aprobada como ley. “No veo un camino para que la tributación de las ganancias de capital no realizadas pase por el Congreso con las mayorías ajustadas que probablemente tenga cualquiera de los partidos en la Cámara y el Senado”, dijo Tom Block, estratega de políticas en Fundstrat, una firma de investigación de Wall Street.
Una barrida demócrata en las elecciones de noviembre es el único camino para que este impuesto a los multimillonarios propuesto se convierta en ley. También hay cuestiones legales que podrían dificultar que los legisladores aprueben este tipo de impuesto. El profesor de derecho de Harvard, Thomas J. Brennan, quien abordó el tema en 2021 en una entrevista de Harvard Law Today, dice que hay muchos obstáculos.
El esfuerzo por gravar las ganancias no realizadas enfrentaría desafíos legales y prácticos. “El impuesto sobre la riqueza de los multimillonarios es como una prueba piloto que solo se aplica a los centimillonarios con el propósito de comenzar, pero eventualmente podría aplicarse más ampliamente”, dijo James Lucier, director gerente de Capital Alpha Partners, una firma independiente de investigación de políticas.
La administración Biden dice que el impuesto propuesto genera los ingresos necesarios. Pero también aborda la inequidad actual en el código fiscal. Sostiene que los contribuyentes de altos ingresos reciben un trato preferencial
que les permite pagar tasas impositivas más bajas que los estadounidenses de clase trabajadora. El temor es que si este impuesto se convierte en ley, abre la puerta para gravar las ganancias en papel de más contribuyentes.
Si se aprueba el impuesto a los multimillonarios, se dice que solo es cuestión de tiempo para que se reduzca el umbral actual de US$100 millones, lo que aumentaría el número de estadounidenses que tendrían que pagar el impuesto.
Pero ¿es el impuesto constitucional? Daniel Razvi, abogado principal de impuestos y COO de Higher Ground Financial Group, señala que la mayoría de los abogados asumen que un impuesto sobre las ganancias no realizadas sería inconstitucional. La 16ª enmienda solo otorga al Congreso el poder de gravar “ingresos”. Pero una decisión de la Corte Suprema en junio en el caso Moore vs. Estados Unidos complicó las cosas. El tribunal superior sostuvo en una decisión ajustada que una regla de la era Trump que gravaba ciertos activos extranjeros no distribuidos era constitucional. Pero la corte dejó en claro que la sentencia no debía utilizarse para dar luz verde a un impuesto sobre la riqueza, añade Razvi.
Ese fallo, a pesar de centrarse en la inversión extranjera, ha aumentado los temores. ¿Abre la puerta para que la administración Biden intente aprobar un impuesto sobre las ganancias no realizadas en inversiones nacionales? Todos los activos, como las viviendas, podrían enfrentar este tipo de impuesto porque las ganancias no realizadas incluyen su apreciación.
Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group, señala que la propuesta para gravar las ganancias de capital no realizadas es solo una de muchas ideas para aumentar los ingresos del gobierno. “Es difícil ver hasta dónde llegan los tentáculos”, dijo.
¿Tienes dudas sobre la relación entre inversiones e impuestos?
Resuélvelas en este episodio de Charlas con Hyenuk.
Los sonidos del
En un mundo caótico y ruidoso, hacer silencio o permanecer en él parece una habilidad que solo alcanzan los monjes budistas. Pero tú también puedes y deberías poner en práctica ese hábito porque reporta ventajas para la mente, el cuerpo y el espíritu.
Unas semanas atrás, el diario El País de España publicó un artículo sobre una tendencia que se impone en TikTok. Se llama “rawdogging” y consiste en mostrar cómo se pasan las largas horas que puede durar un vuelo mirando la pantalla que muestra el recorrido del avión.
Aparentemente, cuando las personas, especialmente los hombres, se concentran en realizar una actividad como esa, que no requiere ninguna ayuda o estímulo del exterior, logran un estado similar al que se consigue con la meditación.
Es decir, un estado de atención plena que, incluso, les puede ayudar a sobrellevar dolencias como la ansiedad o la depresión. En otros casos, es la puerta de salida perfecta para unas emociones que, de forma recurrente, el género masculino esconde.
EN LA ESFERA DEL SILENCIO
La eficacia de esta metodología aún no se ha comprobado, pero existen otras que parten del mismo principio y proponen practicar una calmada introspección para lograr unas rutinas diarias más saludables.
Este es el caso de “In the Sphere of Silence”, un libro que ha inspirado la creación de varias apps y divide el camino de la introspección en tres fases: el deber, tareas o metas que se deben alcanzar; el conocimiento o mejoramiento personal, y la reflexión o mindfulness.
En pocas palabras, se propone que, al escuchar, pensar antes de hablar y realizar las tareas diarias se puede alcanzar un estado interior de paz que, traído a nuestros días, es similar al que logran los que practican el “rawdogging”.
SILENCIO EN ACCIÓN
Vijay Eswaran, el autor de “In the Sphere of Silence”, asegura que esta práctica dura una hora. En ese lapso, las personas deben alejarse de cualquier ruido externo y permanecer en absoluto silencio.
Al escuchar, pensar antes de hablar y realizar las tareas diarias se puede alcanzar un estado interior de paz que, traído a nuestros días, es similar al que logran los que practican el “rawdogging”.
Durante los primeros 30 minutos, se establecen las metas que se quieren alcanzar a corto, mediano y largo plazo; se hace un seguimiento del progreso y se listan las metas a corto plazo que no se han logrado.
Durante otros 20 minutos, se leen libros que enseñan nuevos datos y enriquecen la mente. Finalmente, se dedican 10 minutos más a la reflexión o la oración. Esta es como la fase de estiramiento después de hacer ejercicio en el gimnasio.
21 DÍAS DE SIEMBRA
Vijay Eswaran explica que esta rutina se debe realizar durante 21 días, pero que desde el primero se empiezan a notar cambios inmediatos en la forma como se percibe el mundo, se adquiere una visión intensa del entorno y se siente un mayor sentido de balance.
“Esta práctica es una inversión en ti mismo. Es una forma de tomar el control de las 23 horas restantes del día (…) Esto, finalmente, te da la confianza y un entendimiento más profundo sobre quién eres”, enfatiza.
Aquí no podemos asegurarte que esta práctica te devolverá la paz mental que buscas. Pero estamos seguros de que superar la aversión o el miedo al silencio sí es clave para lograr un día a día más satisfactorio. Te retamos a que no lo hagas 21 días, sino 60 días. ¿Te animas?
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El humano suele creer que lo que le sucede es producto de su planificación, pero el autor de este libro, Leonard Mlodinow, plantea que el azar rige nuestras vidas y tiene el poder de darles un orden.
¿Qué más explica?
El mercado de valores está influenciado por el azar porque, tal como ocurre con otras dimensiones de la existencia humana, no existe un patrón que permita preverlo. Sin embargo, desde épocas antiguas existe una inquietud por la probabilidad que, de alguna manera, permite comprender la aleatoriedad. Esta, no obstante, a menudo se malinterpreta debido a que los humanos tienen sesgos. Aún así, la aleatoriedad tiene cierto grado de responsabilidad en el éxito.
Los avances matemáticos permiten a las personas entender mejor la teoría de la probabilidad y la aleatoriedad, así como alterar la forma como interactúan con el mundo. En especial, porque permiten enmar-
car la incertidumbre. En el ámbito de las finanzas y las inversiones, esto se evidencia en la posibilidad que existe de estimar el riesgo y de tomar decisiones mejor informadas sobre asuntos que, en otra época, se habrían dejado al azar.
Los sesgos cognitivos mencionados son un obstáculo en la correcta interpretación de la aleatoriedad y toma de decisiones. La falacia del jugador, por ejemplo, dice que, si se lanza una moneda varias veces y cae cara, entonces luego caerá sello. Pero eso no es correcto porque cada evento es aislado y existe la misma probabilidad de que caiga cara o sello. Un inversionista que tiene este sesgo, entonces, puede asumir que una acción se recuperará y tomará una decisión equivocada.
A partir de lo anterior, surge la duda sobre si el éxito depende, exclusivamente, de la aleatoriedad. Mlodinow, por lo menos, aclara que no depende solo de la meritocracia. Es decir que tanto el azar como la planificación intervienen en él. De hecho, aclara que la aleatoriedad puede incluso ser más influyente. Es por eso que puede haber dos profesionales con las mismas competencias, pero solo uno consigue quedarse con el mejor cliente.
En un mundo tan incierto, tomar decisiones se vuelve más complejo. Por lo tanto, el autor propone herramientas para navegar por la incertidumbre y obtener mejores resultados. Dos de ellas son la estadística y la probabilidad, pues facilitan la identificación de ventajas o desventajas de elegir un camino u otro. También permiten conocer y cuantificar anticipadamente los riesgos para gestionarlos mejor. Esto último aplica, por mencionar un caso, al diseño de estrategias de inversión.
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Yo, Hyenuk, te respondo
Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:
¿Qué impacto tiene la volatilidad en los contratos de opciones?
La volatilidad es un factor clave en la valoración de los contratos de opciones, ya que afecta directamente el pre cio de las primas. A mayor volatilidad, mayor será el precio de la opción debido a que el riesgo de movimientos signifi cativos en el activo subyacente aumenta. Esto se debe a que las opciones proporcionan a los traders la posibilidad de capturar movimientos de precio sin necesidad de poseer el activo. La volatilidad implícita, que refleja las expectativas de los tra ders sobre la futura volatilidad, puede hacer que el precio de las opciones suba, incluso si el precio del activo sub yacente no cambia considerablemente. Por ello, debes ser cuidadoso si estás operando en días de alta vola tilidad, es mejor educarse y practicar antes de operar con dinero real.
¿Cómo influyen las tasas de interés en el trading?
Las tasas de interés son un factor determinante en el mercado de divisas. Los diferenciales de tasas entre dos países pueden influir en los flujos de capital y, por ende, en el valor relativo de sus monedas. Cuando un banco central sube las tasas de interés, la moneda tiende a apreciarse porque los inversores buscan mayores
¿Cuáles son los indicadores técnicos más utilizados en trading y cómo se aplican?
Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com y las despejaré en una próxima edición. rendimientos. Por otro lado, una reducción en las tasas puede devaluar la moneda, ya que se vuelve menos atractiva para los inversores. Los traders experimentados suelen seguir de cerca las decisiones de la política monetaria y los anuncios de los bancos centrales para ejecutar estrategias como el carry trade, donde se toma prestado en una moneda con baja tasa de interés para invertir en una moneda con tasa más alta, capturando así la diferencia.
Los indicadores técnicos son herramientas clave para el análisis de tendencias y la toma de decisiones en el trading. Algunos de los más utilizados incluyen: los promedios móviles simple y exponencial, que suaviza las fluctuaciones de precios y ayuda a identificar la dirección de la tendencia; el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide la velocidad y el cambio de los movimientos de precios para identificar condiciones de sobrecompra o sobreventa; y las Bandas de Bollinger, que muestran la volatilidad del mercado a través de bandas que se expanden y contraen. Estos indicadores se aplican en gráficos de precios y se utilizan en conjunto para generar señales de compra o venta, optimizando el momento de entrada y salida en operaciones. Recuerda ante todo que “el precio es el rey” y que antes de cualquier patrón de velas, indicador o alerta que veas en el mercado, siempre será más importante la acción de precios.
¿Cuáles son los filtros que debo utilizar si quiero comenzar a hacer una watchlist adecuada para mí?
Antes de crear una watchlist en Finviz o cualquier otra plataforma, es crucial que determines qué tipo de trader eres, cuál es tu tolerancia a la volatilidad, cuáles son tus objetivos, qué gestión de riesgo aplicarás y por último, pero no menos importante, cuál es tu ventaja. Esto te ayudará a definir los filtros más adecuados para ti y tu estrategia. En Finviz puedes hacer filtros y ver cuáles están teniendo el mejor rendimiento: vas a la pestaña de Screener y en la parte superior o primer renglón en Signal escoges Top Gainers, luego en la pestaña Descriptive escoges Earnings date: today, current volume: over 1M, Price: Over $10, esas son las que debes tener en el radar. O también las de Strong of trend con un filtro así: Descriptive: Market Cap: +Mid (over $2bin), Average Volume: Over 200k, Relative volume: Over 2, Price: Over $10, también puedes agregar en la pestaña Technical los que estén arriba de 20 y 50, donde dice 20-Day Simple Moving Average. Recuerda que el RSI es un buen indicador de que puede continuar, cuando un ticker repite varias veces en un filtro es porque va muy bien. En este artículo encuentras más información al respecto.
