Ekspert38_2019 by александр Литке

16–22 СЕНТЯБРЯ 2019 № 38 (1134)

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ДОКЛАД

ОЛИГАРХИ в и д я т

ПЕРСПЕКТИВУ

-Й

стр.

инвестиционный рейтинг

Хранители яблок на инвестиционном подъеме стр. 38 Черный и белые лебеди выборов стр. 62 Феномен Медведева стр. 70

-Й

стр.

ПОВЕСТКА ДНЯ

разное

О НАРАСТАЮЩЕМ ЕВРОПЕЙСКОМ ХАМСТВЕ

ТЕМА НЕДЕЛИ редакционная статья

ТО, ЧТО РАСТЕТ И «НЕСМОТРЯ», И «БЛАГОДАРЯ» ОЛИГАРХ УВИДЕЛ ПЕРСПЕКТИВУ 13 Частный российский капитал все последние пять лет наращивает инвестиции в сырьевые отрасли и в отрасли чуть более высоких переделов. Девальвация сделала инвестиции в сырье и его первичную переработку экономический эффективными. Однако этих инвестиций недостаточно для разгона экономики ЛОГИКА ИНВЕСТИРОВАНИЯ 28 Российский промышленник Сергей Колесников рассказывает о том, как принимать инвестиционные решения в России: о выборе площадки, о льготах, о роли экспорта и импортозамещения для промышленного предприятия, о российском менталитете и законах 32 КАК ЗАМАНИТЬ ИНВЕСТОРА Российские регионы активно борются за инвестиции. В этом году лучшим местом для бизнеса стала Москва

РУССКИЙ БИЗНЕС КОГДА ЯБЛОКУ НЕГДЕ ЛЕЖАТЬ 38 «Агроном-сад» запустил первую очередь логистического комплекса по хранению яблок стоимостью 1,6 млрд рублей. К 2026 году мощности хранилища вырастут в пять раз — до 50 тысяч тонн, а компания войдет в первую тройку яблочного рынка ТВЕРДЫЙ ПРОТИВ ЖИДКОГО 40 Ульяновский стартап патентует новый вид устройств для хранения энергии, принципиально отличающийся от наиболее распространенных в мире литий-ионных аккумуляторов. Разработанные им псевдоконденсаторы должны «разбудить» рынок датчиков для интернета вещей

СЕМЬ МЕТРОВ ДЛЯ ВЕТРА 42 Созданная группой энтузиастов новая лодка mX700 может занять лидирующее положение на российском рынке парусных спортивных яхт благодаря универсальной конструкции, низкой цене и броскому дизайну МИНЗДРАВ РАСТЕРЯЛ ВРАЧЕЙ 48 Для повышения конкурентоспособности государственных клиник Минздрав предлагает ограничить выход частных медучреждений на рынок, что может снизить доступность и качество медпомощи 50 МЕЛОДИЯ УГЛЯ: МАРШ ИЛИ РЕКВИЕМ? Одна из системообразующих отраслей российского ТЭКа — угольная — вступает в полосу турбулентности. Парадигма максимизации добычи в расчете на экспорт, остающаяся фактически безальтернативной последние двадцать лет, требует пересмотра

ОБЛОЖКА: КИРИЛЛ РУБЦОВ; ФОТО ТАСС

ПЕРСПЕКТИВУ Содержание

ОБЩЕСТВО РУССКИЕ ГОРКИ НА АМЕРИКАНСКОМ КОРТЕ 70 В большом теннисе появилась новая звезда из России. Впервые почти за двадцать лет в финале US Open сыграл россиянин — 23-летний Даниил Медведев

КУЛЬТУРА НОВАЯ КОРОЛЕВА ОТЕЧЕСТВЕННОГО КНИЖНОГО РЫНКА 73 Тираж книг Холли Вебб выше, чем у Дарьи Донцовой В Театре Наций 15, 16 и 17 сентября — премьера спектакля «Дядя Ваня» в постановке Стефана Брауншвейга, одного из лидеров современной европейской режиссуры. На основной сцене театра «Практика» 29 и 30 сентября состоится премьера спектакля «Занос» по пьесе Владимира Сорокина. В Большом зале Московской консерватории 12 октября состоится сольный концерт Хиблы Герзмавы. В Государственном Кремлевском дворце 1 ноября будет показано шоу Ksana & Voices of 76 Enigma «Зачарованное зеркало»

КНИГИ

ИНДИКАТОРЫ

ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ ОТБИРАЮТ НАЛОГ 56 Отмена налога на вмененный доход приведет к сокращению числа рабочих мест, повышению налоговой нагрузки на компании и возможному росту цен на 10–30 процентов

НАУКА И ТЕХНОЛОГИИ «РАНЬШЕ ЗАКАЗЧИКИ БЫЛИ ПОМЕШАНЫ НА ОБЛАКАХ, 58 А ТЕПЕРЬ СТАЛИ ПРАГМАТИЧНЕЕ» Выживание бизнеса все сильнее зависит от умения работать с данными. О цифровой трансформации, мультиоблачном подходе и будущем облаков мы беседуем с вице-президентом NetApp в регионе EMEA Марком Монтиэлем

ПОЛИТИКА УГ И РОК: КТО КОГО 62 Избирательная кампания — 2019 ввела в оборот новые технологические решения. Центр ставит на эффективную связь «Москва — губернатор». Несистемная оппозиция — на управляемое компьютерное голосование «МЫ НАУЧИЛИСЬ ЗАМЕЧАТЕЛЬНО 66 УПРАВЛЯТЬ “ТИТАНИКОМ”» Левый популизм может стать ответом на деполитизацию российских выборов, отсутствие органи-

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

в и д я т

ческой связи с избирателями и потерю контроля над процессом транзита

Проект, объединяющий состоявшихся предпринимателей с теми, кто хочет открыть свое дело в России

ДАНИИЛ МЕДВЕДЕВ

ТАСС

Впервые почти за двадцать лет в финале US Open сыграл россиянин — 23-летний Даниил Медведев.

ВЫПУСК 54. «Экотуризм: как заработать на отдыхе» Туристическая деревня «Экотель» на Сиверском озере — семейный бизнес Вячеслава и Ксении Шаровых.

ХОЛЛИ ВЭББ

ЭКСМО

«Почему эти книги работают? Потому что в них сходятся две точки зрения: ребенка и животного. Из моих книг дети узнают, что про них думают животные. Кроме того, я описываю реакцию детей на животных, и наличие этих двух точек зрения заставляет мои книги работать».

ВЫПУСК 52. «Как победить Чуму XXI века?» Торговый дом «Доктор Финкель и партнеры» производит экранирующие материалы, сфера применения которых — защита от смартфонов и прочих гаджетов.

Для участия в проекте пишите: pilim.po.rossii@gmail.com Подписывайтесь на канал «Пилим по России» на YouTube VK: vk.com/pilimporossii FB: facebook.com/pilim.po.rossii IG: instagram.com/grishin.pilit/

«Очень хороший рынок Австралии и Новой Зеландии. Традиционно там покупали американскую продукцию. Когда случился кризис, мы стали поставлять в Новую Зеландию. Оказалось, что в этом регионе российские товары воспринимают лучше, чем китайские. Там нас считают европейской страной. Парадокс в том, что, казалось бы, это очень далеко, но очень прибыльно». 28

ПРОГНОЗЫ НОМЕРА

ИГОРЬ ШАПОШНИКОВ

ВЫПУСК 53. «От любви к красивым тачкам — к лизингу». Александра Федотова, лизинговый брокер, основательница компании «ВЛизинг.РУ». Хочет создать федеральную сеть таких же лизинговых консалтинговых агентств, как у нее. Ее цель — 80 городов присутствия.

ПРЕДОСТАВЛЕНО КОРПОРАЦИЕЙ «ТЕХНОНИКОЛЬ»

СЕРГЕЙ КОЛЕСНИКОВ

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ЛЮДИ НОМЕРА

Председатель правления ВТБ Андрей Костин предложил освободить от НДФЛ граждан с самыми низкими доходами и малый бизнес.

Гонконгская биржа (9,5 млрд долларов ежедневного оборота на рынке акций) предложила приобрести Лондонскую биржу (около 7,11 млрд долларов ежедневного оборота на рынке акций) за 36,56 млрд долларов.

Отмена налога на вмененный доход приведет к сокращению числа рабочих мест, повышению налоговой нагрузки на компании и возможному росту цен на 10–30%.

ГЛ А ВН АЯ НОВОСТЬ

Китайцы замахнулись на Лондон Гонконгская биржа (HKEX, 9,5 млрд долларов ежедневного оборота на рынке акций) предложила приобрести Лондонскую биржу (LSE, около 7,11 млрд долларов ежедневного оборота на рынке акций) за 36,56 млрд долларов. Одна акция Лондонской биржи, таким образом, оценена в 83,61 фунта, что заметно дороже, чем на рынке. На этой новости котировки LSE сразу скакнули на 11%. По словам гендиректора Гонконгской биржи Чарльза Ли, слияние бирж стало бы «вотумом доверия Лондону и будущей роли Британии как глобального финансового центра». Здесь важно отметить, что предложение HKEX не сочетается с планами самой LSE, которой в этом случае придется отказаться — по условиям сделки, предложенной HKEX, — от покупки за 27 млрд долларов бывшего подразделения Thompson Reuters компании Refinitiv, занимающейся обработкой финансовых big data. Да и в целом в LSE оптимизма азиатских коллег не разделили, назвав предложение «непрошеным, предварительным и весьма гипотетическим». Позднее британцы все же отказали своим гонконгским коллегам. Здесь нужно упомянуть, что бизнес и LSE, и HKEX вполне уверенно растет: так, выручка LSE составила в 2018 году 2,13 млрд евро против 1,95 млрд евро в 2017-м. Однако что касается оборотов, то Гонконг растет гораздо быстрее: в Лондоне торги акциями остаются на уровне десятилетней давности. В итоге ежедневные обороты рынка акций в Гонконге уже выше лондонских (см. график). А как бизнес Гонконгская биржа давно преПОВЕС Т КА ДН Я

коротко Импорт: латвийские шпроты не вернутся в Россию

Алкоголь: продавать онлайн по закону

Посол Латвии предупреждает: российские потребители останутся без латвийских шпрот

Законопроект о легализации онлайнпродаж алкоголя намерен на следующей неделе внести в правительство Минфин. Предполагалось, что легализация произойдет еще 1 января 2019 года. Но законопроект вызвал разногласия в правительстве: некоторые члены кабинета министров опасаются, что торговля спиртным в интернете приведет к росту ■ его потребления.

Ресторанное дело: искусственное мясо для «Теремка»

ТАСС

Латвийские производители шпрот даже в случае полной отмены запрета поставок могут не вернуться на российский рынок, предупредил посол Латвии в Москве Марис Риекстиньш, комментируя частичное снятие ограничений на ввоз шпрот из этой страны, сообщает «Интерфакс». Посол пояснил, что с момента введения запрета в 2015 году латвийские поставщики переориентировались на другие рынки и будут направлять свою продукцию в Россию «по остаточному принципу». Кроме того, по словам посла, латвийский бизнес считает российский рынок слишком рискованным для экс■ порта.

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

взошла Лондон: выручка HKEX составила 15,9 млрд долларов в 2018 году против 13,2 млрд долларов годом ранее. В то, что сделка все-таки состоится, не слишком верили ни инвесторы (после скачка цены акций LSE быстро пошли вниз), ни все остальные. Есть здесь и политический элемент: ранее британский министр бизнеса Андреа Линдсом подчеркнула, что правительство будет пристально изучать любые связи между биржами, поскольку это «имеет последствия для национальной безопасности Великобритании». Реакция властей закономерна: подобное слияние будет выглядеть как переход Лондонской биржи под контроль Китая. В этом случае в Европе не останется крупных бирж без иностранного влияния (Euronext слилась с NYSE в апреле 2007 года, а ряд «местных» бирж вроде Стокгольмской принадлежат Nasdaq OMX Group). Последней сравнимой по масштабу стала попытка слияния Deutsche Boerse (сейчас ею владеют в равных долях европейские, британские и американские институциональные инвесторы, а также немецкий пенсионный фонд) и LSE, в результате чего должна была появиться третья биржа в мире после американских NYSE (примерно 1,5 трлн долларов ежедневного оборота) и Nasdaq (1,3 трлн долларов ежедневного оборота). Тогда власти Евросоюза решили, что это приведет к созданию монополии и помешает конкуренции в Европе, и слияние заблокировали. Однако, судя по всему, слабость европейских бирж будет возрастать и им будет крайне сложно противостоять попыткам поглощения со стороны более сильных американских и китайских игроков. Так что, возможно, HKEX еще получит свой шанс. ■

В «Теремке» желающих накормят мясом из растительных белков и масел

В меню ресторанов «Теремок» появятся блюда из искусственного мяса. Основатель сети Михаил Гончаров разделяет обеспокоенность многих людей, что человечеству будет все труднее прокормить себя натуральным мясом. Поэтому он обратился к продукции успешного, по его мнению, американского проекта Beyond Meat, начавшего работу в 2009 году и создавшего в 2016 году альтернативу мясу, комбинируя растительные белки и масла. Одним из инвесторов проекта стал Билл Гейтс. Свое впечатление от блюд из искусственного мяса Михаил

Импортозамещение: танкеры для СПГ построят в Чувашии Институт физики прочности и материаловедения Сибирского отделения РАН и ЗАО «Чебоксарское предприятие “Сеспель”» разработали технологию и оборудование для производства криогенных танк-контейнеров для перевозки сжиженного природного газа. Танкконтейнеры используются для перевозки СПГ железнодорожным, автомобильным, морским и речным транспортом. Доля импорта в российском парке танкконтейнеров достигает 70%. Плановая мощность производства, организуемого на базе предприятия «Сеспель», превышает 500 танк-контейнеров в год, что позволит обеспечить импортонезависи■ мость России от их поставок.

Агропром: конопля пойдет на масло ГК «Коноплекс» — крупнейший производитель технической (ненаркотической) конопли — построит в Пензенской области комплекс по переработке масличных культур, в том числе конопли, подсолнечника, льна, горчицы и тыквы.

Поделиться наработками в области 5G с западными компаниями за определенную плату — такую возможность рассматривает основатель и генеральный директор Huawei Жень Чжэнфэй, сообщает The Economist. Заплатив один раз, покупатель получит постоянный доступ ко всем патентам и лицензиям Huawei, исходным кодам, чертежам и прочей документации. Он сможет свободно изменять ключевые элементы и блокировать доступ к продуктам. Судя по всему, Huawei стремится избавить западных партнеров от их страхов, главный из которых в том, что китайская компания и правительство КНР установят глобальный контроль над сетями 5G. И тем самым сохранить свое место на рынке. ■

СПГ: российский газ доставят в Литву

■

Великобритания: шампанское под брекзит

От российского газа, как от судьбы, не уйти

Построенному в Литве пять лет назад плавучему терминалу сжиженного природного газа, пожалуй, нужно сменить название. Его, конечно, не случайно назвали «Независимость», потому что строился он для ослабления зависимости Европы от российского газа. Однако сейчас литовский терминал «Независимость» ждет 16 сентября первый груз СПГ из… Сибири. И это тот самый российский газ, ослаблению зависимости от которого призван служить терминал. Правда, в другом виде: клайпедский плавучий терминал готовится принять не трубопроводный газ, а сжиженный. Российский СПГ привезет на следующей неделе, как сообщает Bloomberg и подтверждают литовские власти, танкер Stena Clear Sky, который ходит под британским флагом. Он загрузился на французском терминале «Монтуар» с другого танкера. На этот танкер сжиженный газ ранее перегрузили в бельгийском порту Зебрюгге с российского корабля. В Bloomberg не знают, кто продал СПГ Литве. Вполне возможно, что это не «НоваТЭК», второй после «Газпрома» производитель газа в России и оператор проекта «Ямал СПГ», который продает сжиженный газ многим покупателям. Литва построила в 2014 году плавучий терминал «Независимость», чтобы покупать СПГ у таких стран, как Норвегия, Катар и США, стремясь таким образом снизить почти полную зависимость от ■ российских энергоносителей.

ТАСС

Воронежский инвестор А лександр Соловьев вложит от полу тора до двух миллиардов рублей в строительс т во лечебно -реаби ли та ционного, профилактически-восстановительного центра для людей с заболеваниями опорно-двигательного аппарата и кардиологической патологией. В центре будет также представлен комплекс услуг по эстетической медицине, бальнеотерапии, гидротерапии, грязелечению, галотерапии, сообщает Abireg.ru. Проект реализуется на собственные средства инвестора, часть которых была выручена от продажи 22,5-процентной доли в компании «АгроБелогорье». В 2017 году Александр Соловьев основал также ГК «Олимп здоровья», куда входит одноименный центр семейной медицины и круглосуточная клиника детской и взрослой хирургии, травматологии ■ и ортопедии «Эвкалипт».

Huawei: продажа 5G

Британские любители шампанского от жесткого брекзита не пострадают

Британцы не останутся на Рождество без французского шампанского даже в случае жесткого брекзита. Об этом позаботились французские виноделы, создав на территории Великобритании запасы этого напитка. Некоторые наблюдатели даже считают, что этих запасов хватит на целый год. ■

США: власти объявили войну вейпам Запретить ароматизированные электронные сигареты намерены власти США. Причина — распространение среди вейперов странного легочного респираторного заболевания. Зарегистрировано 450 случаев непонятной болезни курильщиков электронных сигарет, пять из них имели летальный исход. Президент США Дональд Трамп провел совещание по этой проблеме. В штате Массачусетс ку■ рение вейпов уже запрещено.

ТАСС

Частная медицина: инвестиции за счет агропрома

Из сырья здесь будут холодным методом получать пищевое растительное масло первого отжима. Стоимость инвестпроекта — более 200 млн рублей, срок окупаемости — около восьми лет. Годовая мощность предприятия составит свыше 20 млн бутылок масла, а также более 25 тыс. тонн различной органической продукции, в том числе муки, пищевых добавок и прочих суперфудов. В дальнейшем предполагается увеличение объема производства вдвое. Запуск производства намечен на первый квартал 2020 ■ года.

ТАСС

Гончаров описывает так: «На вкус это не говядина, не свинина, не оленина. Я бы вкусовые ощущения сравнил с мясом неизвестного животного», — пишет он в своем аккаунте в фейсбуке. Правда, бизнесмен называет в качестве ограничения конкурентоспособности блюд из искусственного мяса высокую цену. Так, котлета с пюре будет продаваться в «Теремке» минимум за 449 рублей. Правда, полагает Михаил Гончаров, в будущем цена инновационного продукта непре■ менно снизится

5 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ПОВ Е С ТК А ДНЯ

США предупреждают: курение вейпов смертельно опасно

Падение американского ястреба

Ястребиный настрой Джона Болтона вошел в противоречие с внешнеполитической стратегией Дональда Трампа

в июле этого года. Неизвестно, кто из его администрации подсказал военный выход из положения, но было бы неудивительно, если бы им оказался Болтон. Трамп разделял стремление Болтона лишить Иран ракетного вооружения, обезопасив тем самым Израиль, но президент не дал провести военную операцию, сделав ставку на экономические санкции. Трамп, в отличие от Болтона, понимает, что США не могут в одиночку контро-

лировать весь мир: на это попросту нет денег. Доля американской экономики в мировой за последние 60 лет упала с 50 до 25%, соответственно снизились и экономические возможности США силовым образом контролировать бóльшую часть мира. Трамп постоянно говорит, что США должны перестать быть мировым полицейским, тратя на это огромные деньги, а вместо этого инвестировать в свою страну. Примеры разгромленных Ирака и Ливии говорят о том, что это были бессмысленные действия, принесшие этим странам и США лишь колоссальные потери. По разным оценкам, военная операция в Ираке и сопутствующие ей затраты стоили бюджету США более двух триллионов долларов. Расходились взгляды Трампа и Болтона и на политику США в отношении России. Болтон полагался на жесткую линию, в то время как Трамп хочет видеть Кремль в рядах союзников. У США и России нет экономических противоречий, лишь политические, вызванные украинским кризисом. Трампу Украина откровенно безразлична, для него это проблема второго или третьего порядка, его волнует задача противостояния с Китаем и нормализация отношений с Россией. И американские сторонники санкций в отношении нашей страны лишь мешают Трампу вернуть Москву за стол перего■ воров.

Дайте вздохнуть редседатель правления ВТБ Андрей Костин на Московском финансовом форуме предложил освободить от НДФЛ граждан с самыми низкими доходами и малый бизнес. «Может быть, создать необлагаемый минимум дохода физических лиц, то есть решить проблему для самых незащищенных людей с низкими доходами, освободить их от налогов? — высказался глава ВТБ. — И вот, мне кажется, точечно выделить сферы: малый бизнес и наименее имущие слои населения — и пойти по этому пути было бы правильно». Это не должно сильно обездолить государственный бюджет: «Мне думается, мы можем при таком профиците перейти здесь к некоему аккуратному смягчению политики», — считает Андрей Костин. Такое заявление выглядит по-настоящему сенсационным: глава ВТБ ранее не был замечен в симпатиях к малому бизнесу. И трактовать это высказывание нужно однозначно: крупный госбанк, обслуживающий большие потоки зарплат бюджетников, прекрасно видит, насколько удручающей является ситуация с доходами граждан. То же самое в полной

ТАСС

оветник президента США по национальной безопасности Джон Болтон отправлен в отставку. Он всегда был сторонником идеи исключительности США и применения военной силы в случае малейшего сопротивления со стороны стран «второго или третьего сорта». Теория об исключительности Америки, безусловно, импонировала президенту США Дональду Трампу, и в апреле 2018 года Болтон получил свой пост. Однако представления о методах достижения поставленных целей у Трампа и Болтона оказались разными: президент США не позволил своему советнику развязать несколько войн, в том числе с риском применения ядерного оружия. Дональд Трамп назвал катастрофой действия своего советника в отношении Северной Кореи. На переговорах с КНДР Болтон предложил Ким Чен Ыну следовать «ливийской модели» разоружения. Возможно, Болтону нравится современная Ливия, но северокорейскому лидеру хорошо известны особенности «ливийской модели»: страна отказывается от ядерного оружия, США нападают на нее под выдуманным предлогом, а ее руководителя убивает толпа проамериканских вооруженных бандитов. «Говорить такое неумно», — резюмировал Трамп. Можно поиграть мускулами, выведя американские эскадры к берегам КНДР, но военная операция против нее невозможна. Пхеньян обладает ядерным оружием и средствами его доставки; не исключено, что даже на территорию США. Трамп осознает риск получить ядерный удар по военным базам США в Южной Корее и Японии и тем более по континентальной Америке, а избиратель этого явно не одобрит. Не согласен Трамп и с тактикой Болтона в отношении Венесуэлы. Она провалилась: Николас Мадуро так и остался президентом, а Хуан Гуайдо, признанный США главой государства, до сих пор в оппозиции. Болтон был сторонником военного вторжения в Венесуэлу и в январе 2019 года случайно или специально продемонстрировал журналистам запись в своем блокноте: «Пять тысяч военнослужащих в Колумбию» (граничащую с Венесуэлой). Неудачей закончилась и попытка навести порядок в Афганистане: талибы провалили переговоры, не дав тем самым США вывести свои войска из страны, чего давно добивается Трамп. «Если бы мы хотели вести войну в Афганистане, я мог бы выиграть ее за неделю. Просто я не хочу убивать десять миллионов человек», — заявил президент США

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ПОВЕС Т КА ДН Я

Глава ВТБ Андрей Костин встал на защиту малоимущих и малого бизнеса от налогов

мере можно отнести и к малому бизнесу: меньше чем за год число субъектов МСП сократилось с 6 млн. до 5,84 млн. Присутствовавший на форуме первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов вполне ожидаемо отверг предложение Костина: по мнению главы

▲

Минфина России, нельзя снижать налоги, пока мы не достигнем «нормальной устойчивости» и не «поживем в ней некоторое время», а кроме того, следует все время помнить о новых санкциях. Однако правда в том, что налоговые ужесточения бьют по российским гражданам и бизнесу гораздо больнее любых санкций. По итогам восьми месяцев 2019 года федеральный бюджет Российской Федерации исполнен с профицитом в 3,7% ВВП, что составляет 2,56 трлн рублей, региональные бюджеты тоже профицитны: отчасти это выкачанные из экономики деньги, отчасти — не потраченные вовремя. Но даже если фактический профицит по итогам года составит лишь 1,4% ВВП, или 1,471 трлн рублей, это огромная сумма, и совершенно не ясно, почему она не придает чувства устойчивости министру финансов. По данным Росстата, 6,4% работников получают зарплату ниже 13,8 тыс. рублей

в месяц и еще 7,3% — от 13,8 тыс. до 17 тыс. Поскольку такие данные не учитывают сегмент МСП, можно грубо предположить, что в совокупности это 14% от 50 млн человек, то есть 7 млн граждан. Тринадцать процентов от их зарплаты в год дают местным бюджетам около 170 млрд рублей. Примерно 50 млрд рублей страховых взносов ежегодно платят российские ИП, и, даже если допустить, что остальной малый бизнес платит еще 200 млрд, это все равно капля в 6,4 трлн рублей страховых взносов, собранных в прошлом году, величина, несравнимая с бюджетным профицитом и примерно равная эффекту от повышения НДС. В условиях роста экономики примерно на 0,5% и не больше чем на 1% и при пробуксовке нацпроектов снижение налогового бремени для самых бедных и для малых предпринимателей могло бы стать источником роста для внутреннего ■ спроса и для малого бизнеса.

Польша на тропе газовой войны вропейский суд запретил «Газпрому» использовать полностью мощности проходящего через Германию и Чехию газопровода Opal, сухопутного продолжения «Северного потока» (см. также стр. 9). Истцом выступила Польша, утверждающая, что существующий режим использования Opal угрожает безопасности газоснабжения страны. Теперь «Газпром» сможет использовать только половину мощностей (18 млрд кубометров в год), как того требует Третий энергопакет Европейского cоюза. К этому газопроводу, построенному в 2011 году, практически сразу же были применены нормы принятого в 2009 году Третьего энергопакета, который требует или развести по различным, не связанным друг с другом структурам, поставщика и транспортера энергоносителей, или зарезервировать 50% пропускной способности трубы под альтернативных поставщиков. Обосновывается все это благими целями борьбы с монополистами за свободный рынок. На практике политизированное и донельзя лицемерное применение норм пакета заставило бы покраснеть даже Макиавелли. Так, все магистрали с участием «Газпрома» тут же подпали под их действие, в то время как фэнтезийные проекты газопроводов из Азербайджана или Катара от него освобождены. Примечательным образом принятие пакета совпало с официальным отказом России в том же 2009 году от Договора энергетической хартии, который гарантировал свободный доступ западных корпораций к нашим ресурсам (в том числе на стадии

ТАСС

Польша перекрыла Opal

геологоразведки) и трубопроводам. Как бы то ни было, «альтернативных поставщиков» для Opal предсказуемо не нашлось. А страдали от недоиспользования трубы в Германии: газопровод — актив Wingas, совместного предприятия «Газпрома» и немецкой нефтегазовой компании Wintershall. Недополученные прибыли в конце концов вызвали чудодейственный эффект: в октябре 2016 года под траурный плач отдельных восточноевропейских стран Еврокомиссия исключила Opal из Третьего энергопакета. Решение суда формально отменяет данное постановление. В чем интерес Польши? Во-первых, она рассчитывает стать газовым хабом Центральной и Восточной Европы. Это комично: своих газовых ресурсов у страны нет, трубопроводная альтернатива «Газпрому» — не существующий в природе газопровод

из Норвегии, для которого у вышедшей «на полку» добычи в этой стране просто нет газа, а СПГ представлен терминалом в Свиноустье мощностью 5 млрд кубометров в год, что не покрывает и трети потребностей самой Польши. Но вице-премьер страны Матеуш Моравецкий заявил о таких планах пару лет назад, и с тех пор это общее место для польских политиков. И «расчисткой» рынка от потенциальных конкурентов в лице «Газпрома» поляки занимаются уже сейчас с исключительным энтузиазмом. Во-вторых, остается актуальным тезис о необходимости сильной и русофобской Украины для сдерживания «российского империализма». Важной составляющей украинской экономики является транзит российского газа. Однако срок транзитного договора истекает, и нужно срочно заключать новое соглашение. Но представители «Газпрома» не раз заявляли: транзит по краткосрочным договорам и в объемах 10–15 млрд кубометров в год для компании экономически нецелесообразен. Для Украины это катастрофа. Минимальный экономически обусловленный объем прокачки по ее ГТС должен составлять 25 млрд кубометров в год, иначе придется резать лишние магистрали и вообще перекраивать всю топологию сетей газоснабжения, что будет стоить колоссальных денег, которых у Киева нет. Не говоря уж о потере стабильного и крупного (порядка 3% ВВП) источника доходов. Ранее большой «друг» нашей страны вице-президент Европейской комиссии по энергетике Марош Шевчович заявил, что 19 сентября в Брюсселе пройдут трехсторонние переговоры по транзиту газа, где ЕК и Украина станут пытаться продавить десятилетний контракт на 60 млрд кубометров в год. Что касается решения суда, то в экспертном сообществе полагают, что ЕК его оспорит и Opal снова будет выведен из-под действия энергопакета: аргументы Польши откровенно слабы, на грани абсурда. Отметим, что, по оценке зампреда правления «Газпрома» Александра Медведева, импорт газа в Евросоюз к 2030 году вырастет более чем на 100 млрд кубометров в год. Между тем переговорная позиция «Газпрома» будет усиливаться. Так, альтернативой трубе станет СПГ: уже сейчас действует «СПГ Портовая» (в районе Выборга) мощностью 1,5 млн тонн в год, в перспективе до 2024 года намечено создать в районе Усть-Луги «Балтийский СПГ» (до 15 млн тонн в год). Кроме того, европейцам придется конкурировать с Китаем. Так, президент РФ Владимир Путин на недавней встрече с главой «Газпрома» Алексеем Миллером попросил компанию рассмотреть возможность поставлять газ с ■ Ямала в Китай через Монголию.

7 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ПОВ Е С ТК А ДНЯ

ПОВЕС Т КА ДН Я

ЭКС ПЕ Р Т № 38 16 – 22 С Е Н Т ЯБР Я 2019

Театр: ложечки нашлись

ТАСС

ещанский суд Москвы постановил вернуть уголовное дело «Седьмой студии» в прокуратуру. Кириллу Серебренникову и всем остальным фигурантам дела изменена мера пресечения: подписка о невыезде для них отменена. Основная причина: обвинительное заключение составлено неполно и содержит противоречия. Для того чтобы засвидетельствовать это и принять решение о возвращении дела в прокуратуру, суду потребовалось

Суд признал вину Кирилла Серебренникова и других фигурантов дела «Седьмой студии» недоказанной

два года. Свидетельские показания бухгалтера «Седьмой студии» Нины Масляевой, признавшей вину и согласившейся сотрудничать со следствием (на них и было основано обвинение), признаны недостаточно весомыми. Как показала экспертиза, «Седьмая студия» не растратила государственные деньги, а сэкономила их. И несмотря на то, что дело не прекращено, а всего лишь возвращено на доработку, можно утверждать, что

правоохранительная система, два года назад с такой яростью набросившаяся на призрак «Седьмой студии», к тому времени давно прекратившей свою деятельность, отступает и готова признать свою ошибку. Она обошлась в два года очень напряженной жизни нескольким людям. Юрию Итину, бывшему директору Ярославского драматического театра, она стоила еще и должности. Но это дело бросило тень на русский театр в целом, в лице одного из его лидеров подвергнув сомнению экономическую составляющую его деятельности. И эта тень никуда не делась. От нее нельзя избавиться в одночасье. Все равно театральные деятели в чьих-то глазах так и останутся навсегда людьми, которые тратят деньги неизвестно на что и потом очень плохо за них отчитываются. Русский театр при всех его традициях, при кажущейся простоте административного устройства зиждется еще и на вере в то, что он необходим людям и что те, кто там работает, скорее жертвуют собой во имя искусства, нежели зарабатывают деньги самым легким способом из всех возможных. Как только все мы перестанем в это верить, русский театр пусть и не исчезнет, но перестанет быть ■ самим собой. И уже безвозвратно.

есятого сентября в китайском Ханчжоу на стадионе собралось больше 60 тыс. сотрудников китайской Alibaba. У каждого на руке — подключенный к интернету мигающий браслет. На сцене соучредитель компании Джек Ма в образе рок-звезды: в кожаной куртке и с оранжевой электрогитарой наперевес. Так мультимиллиардер с состоянием почти 40 млрд долларов решил проститься с компанией: он покидает пост исполнительного директора. Сделать это Ма обещал еще год назад, но все произошло в день двадцатилетия компании и в его 55-й день рождения. На сцене Джек Ма появился со своим преемником Дэниэлом Чжаном — тихим и малозаметным трудоголиком. Они спели песню Джоша Гробана «Ты меня вырастил». На английском. Ранее Ма уже «удивлял» публику. В 2014 году он с ирокезом на голове исполнял песню из «Короля Льва», а в 2017-м появился на корпоративе в мундире и белых перчатках, станцевав под хит Майкла Джексона Dangerous. Ма и в этот раз остался верен себе — настоящему космополиту, который ценит глобальный мир, технический прогресс и в каком-то смысле западный путь Китая. Во всяком случае, именно на Западе Ма стал главным лицом, символом китайского технологи-

ческого прогресса, даже будучи членом компартии. Как-то он вспоминал, что его не взяли на работу в KFC, но теперь у него 5,3% акций Alibabа, годовая выручка которой только за последние пять лет выросла в десять раз и составляет примерно 56,2 млрд долларов. Исполнив песню, Ма обратился к аудитории и погрузился в воспоминания о прошлом, несколько раз даже пустил слезу и заявил, что «наше поколение самое везучее». Мол, все из-за того, что жизнь долгое время была мирной и осваивались достижения промышленной эпохи. Теперь же, по его словам, мир все сильнее зависит от данных и трансформируется, но главной силой, уверен Ма, останется доброта. Он выразил надежду, что Alibaba поучаствует в новой волне глобализации и поможет торговать компаниям по всему миру. «Мы изучали множество других компаний, чтобы понять, за счет чего организации продолжают жить, и поняли, что есть два основных пути: первый — передать бизнес наследникам основателей, второй — передать его профессиональным менеджерам. Но мы выбрали третий путь — взрастить собственную команду и сделать так, чтобы с помощью нашей системы и культуры переход прошел легко», — отметил Ма. Эксперты сходятся во мнении, что в бли-

ТАСС

Ушел как рок-звезда

Джек Ма в расцвете бизнеса решил отправиться на заслуженный отдых

жайшее время 47-летний Чжан не будет принимать серьезные решения без согласования с Ма. Но известно, что Чжан планирует развивать концепцию нового ритейла, в том числе сеть супермаркетов Freshippo. Это «умный» супермаркет без кассиров, в котором можно отсканировать ценник, узнать всю информацию о продукте и оплатить покупку с помощью сканера лица. Пока этих магазинов в Китае чуть больше сотни, и эксперты сомневаются в рентабельности такой стопроцентной автоматизации, поэтому перед Чжаном ■ стоит сложная задача.

Александр Привалов

О нарастающем европейском хамстве

редставители российской стороны высказываются о новом судебном решении крайне осторожно. Министр энергетики Новак говорит, что оно «затрагивает в целом ситуацию с энергоснабжением европейских стран, с потоками и поставками газа», что юристы министерства его прорабатывают и что «нам необходимо понимать и оценку этого решения юридическими службами самой Еврокомиссии». Лица менее официальные позволяют себе аккуратно заподозрить принятый судом ЕС вердикт в «отчасти политическом характере» — и утешающе заметить, что немедленных «катастрофических последствий» от него не будет. И всё. Между тем решение суда ЕС по иску Польши к ЕК, закрывшее для «Газпрома» с присными возможность использования половины мощности газопровода Opal, сухопутного продолжения «Северного потока», есть прямое и откровенное хамство, нарушающее базовые принципы правосудия. Этого можно по уже установившейся традиции не замечать, но лучше бы заметить: так легче будет предвидеть дальнейший ход событий и начать к нему серьёзно готовиться. Не вдаваясь в подробности только что завершившегося процесса, укажем, что его вердикт в любой на свете юрисдикции подлежит отмене по процедурной, но и абсолютно принципиальной причине. В нашем, например, ГПК написано, что «основанием для отмены решения суда первой инстанции в любом случае является… принятие судом решения о правах и об обязанностях лиц, не привлечённых к участию в деле». Не знаю, какими словами писано то же самое в европейских законах, но наверняка же писано, поскольку если имярека чего-либо лишает суд, на котором ему не дали возможности возражать, это означает, что его лишили принадлежащего ему добра без суда. Последние несколько тысяч лет суды в нормальных юрисдикциях такого не делают. А суд ЕС сделал: «Газпром» подавал суду просьбу об участии в этом процессе в качестве заинтересованной стороны, но не был допущен. Не участвовал в суде и оператор трубопровода, компания Opal Gastransport. Поэтому можно было бы спокойно ожидать, пока

обсуждаемое решение отменят, кабы не одна закавыка. Сказав, что оно подлежит отмене, я был неточен. Оно подлежало бы отмене — не будь проигравшей стороной Россия, а так бабушка сказала очень даже надвое. С каждым годом всё более заметная предвзятость отличает европейские структуры во всех вопросах, касающихся российского газа (не только газа, но не будем отвлекаться). Нарастающие успехи в европейских судах всё более фантастических исков украинского «Нафтогаза» — никак не единичное явление. Брюсселем нагромождаются всё менее объезжаемые и всё более безумные требования к «Газпрому». Все уже привыкли, конечно, но спросите себя: как можно требовать допуска иных поставщиков газа к трубе, идущей оттуда, где других поставщиков газа нет? Как можно не пускать в трубу газ от единственного наличного поставщика, ссылаясь на права «других поставщиков», которые когда-нибудь потом, может быть, появятся? И не надо рассказывать про страх какие объективные европейские энергетические да газовые директивы, а тем более про дополнения к ним. Колючки, которыми все они цепляют «Газпром», для этой цели в них и встраиваются; не раз уже эксперты отмечали милую манеру европейцев изменять правила игры чуть не сразу после принятия крупных инвестиционных решений. Если кто-то сомневается, что игра идёт именно против России, обратите внимание: к трубопроводам, доставляющим по морскому дну азербайджанский или норвежский газ, ни одна собака не цепляется и зарезервировать во имя «энергетической солидарности» половину мощности под будущие поставки газа марсианами не требует. Обсуждаемое решение уже исполняют: Федеральное сетевое агентство ФРГ в соответствии с ним уже запретило оператору Opal проводить 16 сентября аукцион на мощности газопровода на октябрь. Больше того, в этом решении уже видят прецедент: мол, любые другие русские газопроводы будут иметь сухопутное продолжение — вот и надо с ними поступать так же. Брюссель планомерно выдавливает нас со своего газового рынка. «Газпром» может и дальше вести себя как боксёрская груша, демонстрируя святую веру в репу-

тацию европейских судов и «юридических служб Еврокомиссии», но лучше признать очевидное — и продемонстрировать свою готовность к навязываемому ходу событий. Начать с того, что прервать наконец песни про украинские транзитные интересы, перейдя к продажам газа, идущего в Европу через наших вздорных соседей, прямо на своей границе. Вероятно, многим влиятельным людям — в МИДе, в Минэнерго, в самом «Газпроме» — такое разрубание гордиева узла будет не по нраву, ибо уничтожит привычную им и надёжно обжитую среду; но сколько можно, в самом-то деле? Нам с вами, уважаемый читатель, от этой обжитой среды один сплошной вред. Охота полякам да немцам блюсти интересы Киева — нехай себе блюдут. Охота сохранять украинскую ГТС — нехай сохраняют. На свободе от нас и за собственный счёт. Но я бы предложил пойти и дальше. Объявить о начале регулярных аукционов на перекачку нашего законтрактованного газа европейским потребителям. Вообщето все знают, кто качает наш газ в реальности, но при нынешних темпах вытеснения нас из нами же построенных труб такой — ещё недавно бессмысленный! — шаг становится адекватным ответом. Объявить о весьма жёстких экологических требованиях к участникам аукционов. (Напомню: именно заботами об охране среды объясняют европейцы бесконечные придирки к «Северным потокам», отвечающим современнейшим на этот счёт требованиям.) Захочет «Нафтогаз» принимать участие? Милости просим, но проверим на экологическую безопасность. До сих пор, насколько я знаю, о сомнительности «ветхой денми» украинской ГТС с природоохранной точки зрения никто из европейцев не заикался — вот им и будет интересно расширить кругозор. Нельзя исключать — да что там, вполне вероятно, — что в результате первого (первых) аукционов вскроется дефицит мощностей по перекачке. Что ж, до окончания подписанных контрактов придётся повертеться — даже, возможно, покупая газ у третьих лиц. А уж потом начать понемногу отстраивать торговлю на более разумных основаниях. «Газпрому» и помимо наращивания продаж в Европу есть чем заняться — и внутри России, и на других экспортных ■ направлениях (см. также стр. 7).

9 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РАЗНОЕ

10 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Генеральный директор Михаил Нелюбин Исполнительный директор Дмитрий Васильев

Корпоративный и инвестиционный консалтинг: компания «Минфин»

Директор розничного распространения Владимир Федоров Директор по производству Владимир Котов Коммерческий департамент: Коммерческий директор Ирина Пшеничникова

Главный редактор Татьяна Гурова

Коммерческий отдел тел. (495) 510 56 45 adv@expert.ru: Елена Левакова, Анна Хороманская, Ольга Пивина

Первый заместитель главного редактора Александр Ивантер Заместители главного редактора Михаил Рогожников, Алексей Хазбиев Научный редактор Александр Привалов

Руководитель группы дизайна Елена Другуш

Директор по маркетингу Олег Хинкис

Выпускающий редактор Гелена Сает

Директор по персоналу Елена Рудакова Арт-директор Кирилл Рубцов Ответственный секретарь Елена Платонова Редакторы отделов Павел Быков (мировая экономика), Лина Калянина (конъюнктура), Вера Краснова

Руководитель юридического департамента Александр Попцов

(менеджмент), Заур Мамедьяров (наука и технологии), Евгения Обухова (экономика), Петр Скоробогатый

(политика), Вячеслав Суриков (культура), Николай Ульянов (промышленность) / Обозреватели Алексей Грамматчиков, Александр Механик, Евгений Огородников, Тихон Сысоев, Валерий Фадеев /

«Эксперт Online» Главный редактор редакции «Эксперт Online» Михаил Рогожников Редакционный директор Дмитрий Авдиенко

Специальные корреспонденты Ирина В. Кириченко, Геворг Мирзаян, Сергей Тихонов, Алексей Щукин / Корреспонденты Кристиана Денисенко, Алексей Долженков, Софья Инкижинова, Вера Колерова, Сергей Кудияров, Вера Кузьмина, Александр Лабыкин, Любовь Маврина, Константин Пахунов / Креативный директор Константин Романов /

Группа региональных, отраслевых и международных проектов тел.(495) 637 94 72, maslov@expert.ru Руководитель Сергей Маслов Старший менеджер Юлия Гнездилова

Художник Игорь Шапошников / Директор фотослужбы Александр Сидоров / Фотокорреспондент Олег Сердечников / Производственно-издательский отдел Андрей Коробко, Михаил Стрельцов, Ольга Теплова / Сканирование Константин Кудрявцев / Верстка Наталья Стародубова, Людмила Хлопкова, Игорь Гришин (дизайнер) / Литературное редактирование Дарья Балтрушайтис, Андрей Уткин /

Аналитический центр «Эксперт» 8 800 222 40 01 acexpert@acexpert.ru Директор Дмитрий Толмачев

Шеф-редактор региональных и страновых вкладок Ольга Власова

Корректура Маргарита Быкова, Любовь Штаханова / При подготовке блоков новостей использованы материалы агентств: АК&М, «Интерфакс», «МФД-Инфоцентр», «АЭИ «ПРАЙМ», «Росбизнесконсалтинг», «Финмаркет», Associated Press. Тираж сертифицирован Национальной тиражной службой / Tелефон отдела рекламы журнала «Эксперт»: (495) 510 5645 / Размещение рекламы в региональных изданиях журнала «Эксперт»: (495) 510 5645 / Размещение рекламы на сайте: (495) 755 8396 / Отдел исследований и конференций (495) 510 5645 / Группа по работе с промпредприятиями: (495) 637 9472, факс: (495) 637 9473 / Адрес редакции: 125866 Москва, ул. Правды, д. 24 (НГК), 6-й этаж / Для писем: 127137 Москва а/я 33. E-mail: ask@expert.ru / Адрес web-сайта: www.expert.ru / Секретариат редакции — (495) 789 4465, факс (495) 228 0078, главный редактор, генеральный директор, арт-директор, заместители главного редактора, научный редактор. Отделы редакции: экономики, политики, международный, компаний и менеджмента, конъюнктуры, инноваций, культуры и общества, информационная служба, промышленности, редакция региональных приложений, верстка, рерайт, фотоархив, художники, печать — (495) 789 4465. Административные отделы: маркетинга, кадров, юридический — (495) 789 4465 информационных технологий — (495) 228 0080, бухгалтерия — (495) 609 6625 /По вопросам подписки — 8 800 200 80 10 (бесплатная линия для жителей РФ) или (495) 789 4467. e-mail: podpiska@expert.ru. О случаях отказа в приеме подписки, отсутствии в продаже журнала «Эксперт», нарушениях сроков доставки, о других недостатках в нашей работе звоните, пожалуйста, по бесплатному телефону 8 800 200 8010. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях и сообщениях информационных агентств. Редакция не предоставляет справочной информации. Перепечатка материалов из журнала «Эксперт» только по согласованию с редакцией. Подписной индекс по каталогу Агентства «Роспечать» 72550. Учредитель ЗАО «Медиахолдинг “Эксперт”». Зарегистрировано в Россвязькомнадзоре РФ, ПИ № ФС77-35211 от 06 февраля 2009 г. Издатель ООО «Торговый Дом Группа Эксперт». ISSN: 1812-1896 Отпечатано в ОАО «Можайский полиграфический комбинат», 143200, МО, г. Можайск, ул. Мира, д. 93. Тираж 92 000 экз. Цена свободная. © ООО «Торговый Дом Группа Эксперт», 2019 г.

«Эксперт Северо-Запад» (Санкт-Петербург) (812) 329 0183 Генеральный директор Кристина Муравьева Главный редактор Дмитрий Глумсков «Эксперт Урал» (Екатеринбург) (343) 345 0342; (343) 345 0372 Генеральный директор Дмитрий Толмачев Главный редактор Артем Коваленко «Эксперт Сибирь» (Новосибирск) (383) 363 2335 Генеральный директор, и. о. главного редактора Виталий Букатин «Эксперт Юг» (Ростов-на-Дону) (863) 322 0212 Генеральный директор Владимир Козлов Главный редактор Евгений Ракуль «Эксперт Татарстан» (Казань) (843) 21 22 077 Директор, и. о. главного редактора Ирина Лукашова

Редакционная статья

То, что растет и «несмотря», и «благодаря» редставьте себе, что вы СЕО некоего АО. И вы приходите и говорите акционерам: «У меня есть план, как обеспечить рост компании. Для этого потребуются большие инвестиции. Я прошу вас аккумулировать средства, сократив на время личное потребление и отказавшись от других проектов. Я гарантирую вам, что у нас будет прорыв». Акционеры собирают средства, а вы через год приходите и обескураживаете: «Нам помешали внешние условия. Я предлагаю пересмотреть прогнозы». То есть вы не объясняете, почему вы не сделали инвестиций, и не предлагаете как-то распорядиться аккумулированными средствами. А просто бросаете элегантно в воздух: «Надо пересмотреть прогнозы». Честно сказать, в большинстве АО к такому СЕО были бы вопросы. Впрочем, страна — это не акционерное общество. А в России представители исполнительной власти уже давно и часто делают вид, что их функция аналитическая, а не управленческая. Хотя раньше такие привычки были в основном у одного министерства — Минэкономразвития, и сформировались они задолго до прихода нынешнего министра. Но сейчас стопор с нацпроектами заставил и более высокие инстанции стремиться к позиции наблюдателя. Выглядит это очень странно. Да и ключевой тезис — «нам мешает внешняя конъюнктура» — фактически неправильный. Внешняя конъюнктура нам пока только помогает. Об этом свидетельствует главный материал этого номера. Этот главный материал — второй рейтинг инвестиционной активности российских компаний. Его задача — показать 200 компаний, которые по итогам 2018 года стали крупнейшими инвесторами страны. Мы ясно видим: несмотря на то что государство очень тормозит с инвестициями, крупный частный бизнес вкладывается активно. И основной тренд этих вложений — вложения в мощности по первичной переработке сырья с целью дальнейшего экспорта продукции этих переделов. Такие инвестиции в первичный, а иногда и в более глубокий передел мы видим практически по всем сырьевым отраслям — угольной промышленности, газовой и нефтехимии, металлургии, удобрениям и т. д. За пять лет инвестиции в этот сектор почти удвоились. Секрет здесь прост: относительно низкий курс рубля делает экспорт несложных товаров из России выгодным. К тому же частный бизнес не может долго придерживать деньги и, видя перспективу, начинает их вкладывать. Даже в инфраструктуре, вокруг которой столько споров в рамках нацпроектов, видны инвестиционно привлекательные направления. Самый выраженный тренд — транспорт. Метрополитен, железные дороги, строительство портов и аэропортов. В последнем секторе особенно активны частные инвестиции. Активны они и в набирающем темпы строительстве платных автомагистралей. То есть, следуя чисто рыночной логике (в России очевиден дефицит транспорта), транспортная инфраструктура оказалась вторым после перерабатывающей промышленности драйвером инвестиционной активности в последние годы. К сожалению, сектора, нацеленные на внутренний конечный спрос, по данным нашего рейтинга, стагнируют. Обрабатывающей промышленности не хватает стимулов для модернизации производств. Капитальные вложения здесь хотя и растут, но на уровне инфляции. Розничная торговля сбавляет темпы инвестиций. Не очень заметны вложения сельхозпредприятий, строителей и ИT. Впрочем, не исключено, что отрасли, которые можно отнести к обрабатывающей промышленности и потребительскому сектору, тоже инвестируют достаточно активно, просто компании, эти вложения осуществляющие, недостаточно публичны и по размеру просто не попадают в рейтинг крупнейших инвесторов. Такое предположение позволяют нам сделать кейсы, которые мы видим, что называется, «на земле». Пример — серьезные (1,6 млрд рублей) инвестиции в складские мощности, сделанные спасенной от банкротства садоводческой компанией «Агроном-сад», о которой мы пишем в этом номере. Обсуждая инвестиционные возможности страны, мы также можем обратить внимание на быстрорастущие инвестиции физических лиц на нашем откровенно пустоватом фондовом рынке. Растущих в том числе под давлением накопленных почти 30 трлн рублей депозитов. Так что не правы наши правительственные мужи. Внешние факторы только способствуют ■ организации роста, и даже внутренние, по большому счету, не мешают.

11 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ТЕМА НЕДЕЛИ

ТАСС (2)

ТЕМА НЕДЕЛИ

Виктория Дубовская, Евгений Огородников, Максим Ремизов

Олигарх увидел перспективу Частный российский капитал все последние пять лет наращивает инвестиции в сырьевые отрасли и в отрасли чуть более высоких переделов. Девальвация сделала инвестиции в сырье и его первичную переработку экономически эффективными. Однако этих инвестиций недостаточно для разгона экономики

урнал «Эксперт» во второй раз публикует рейтинг инвестиционной активности российских компаний. Теперь это уникальное ежегодное исследование трат российских компаний на капитальные вложения — здания, сооружения, станки, оборудование, магистрали и т. д. То есть на средства производства. В рамках исследования мы составляем рейтинг 200 крупнейших инвесторов в российскую экономику. Традиционно рейтинг возглавляет российская газовая монополия «Газпром» (траты в 2018 году — 1,64 трлн рублей), да и вообще нефтегаз, оплот инвестиционной стабильности страны. Этот сектор обеспечивает половину инвестиций в основной капитал в нашем рейтинге. Однако если посмотреть на динамику капиталовложений за последние пять лет, то драйверы инвестиционного развития постепенно смещаются, инициативу перенимает частный капитал, не связанный с добычей нефти и газа, который инвестирует в повышение переделов и рост эффективности производств.

ТАСС (2)

Лошадей не поменять Удивительно: российский частный капитал тяготеет к переработке. И другое удивительное: в России частный бизнес наращивает инвестиции быстрее государственного. Особенно это чувствуется в полусырьевых секторах, которые добавляют переделы к добываемым в стране ресурсам. За пять лет инвестиции в этом секторе почти удвоились, несмотря на санкции, вяло растущую экономику, рост налогового бремени, дороговизну кредита и отчасти благодаря низким ценам на сырье в мире. Секрет здесь прост: относительно низкий курс рубля делает экспорт несложных товаров из страны выгодным делом. Плюс в основном в этом секторе доминирует частный капитал, а частная инициатива быстрее находит средства, существенно быстрее принимает решения и активнее вкладывается в развитие. (см. «Логика инвестирования», стр. 28).

13 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

На фоне галопа частных инвестиций в переработку несколько выдохлись старые кони российской экономики — нефть и газ. Пока эта группа инвесторов идет медленным шагом и предпочитает не наращивать вложения, хотя это попрежнему основная тягловая сила нашей экономики. Исключение — «Роснефть», государственная компания, которая вкладывает в свои проекты столько же, сколько все крупные частные сырьевые и полусырьевые предприятия вместе взятые. При этом «Роснефть» наращивает вложения примерно с той же скоростью, что и частный капитал, замещая инвестиционную просадку в газовой сфере. Отдельный разговор — инфраструктура. Здесь чаще преобладает форма государственно-частного партнерства, и наше исследование говорит, что и здесь есть инвестиционно привлекательные направления. С одной стороны, частные инвестиции уходят из электроэнергетики, многие компании, приватизированные в ходе реформы РАО ЕЭС, притормозили строительство. В капвложениях их замещают государственные игроки — «Россети», «ИнтерРАО», «Русгидро», «Росатом». Инвестиционную паузу взяли телекомы и коммунальщики. На этом фоне выраженный тренд — растущие вложения транспортников. Это и метрополитен, и железные дороги (тут, естественно, инвестируются государственные деньги), и обновление подвижного состава, и строительство портов и аэропортов (а вот в этой сфере активны частные инвестиции). Набирает темпы строительство платных автомагистралей. Транспортная инфраструктура — второй после перерабатывающей промышленности важный драйвер инвестиционной активности в последние годы. А вот сектора экономики, нацеленные на внутренний конечный спрос, стагнируют. Обрабатывающей промышленности пока не хватает стимулов для нара-

щивания и модернизации производств. Капитальные вложения здесь хотя и растут, но на уровне инфляции. Розничная торговля и вовсе сбавляет темпы инвестиций. Не очень заметны вложения сельхозпредприятий, строителей и ИT, хотя эти отрасли некапиталоемкие.

Бренность мая О чем майские указы президента? В первую очередь об инвестициях. Инвестиции со стороны государства и бизнеса должны пойти на обновление медицины, образования, жилья, на создание новых отраслей экономики — например, необходимо создать масштабные системы переработки мусора, инвестировать в экологичность вредных производств, в цифровизацию хозяйства. Гигантские средства должны пойти на обновление транспортной инфраструктуры. Майские указы подразумевают суммарные вложения 26 трлн рублей за пять лет, в том числе 17 трлн рублей государственных средств. Инвестиции в ВВП страны должны вырасти с 17 до 25% к 2024 году, а если считать в текущих ценах, то с 17,5 трлн рублей в год до 24 трлн рублей, то есть на 40%. Для достижения этих целей государство перетянуло и без того небольшое одеяло российской экономики на себя. Оно повысило налоговое бремя, подняв ставку НДС на 11% (на 2 п. п.) и увеличило пенсионный возраст с целью уменьшить траты бюджета на пенсионную систему. Эти деньги были изъяты у населения и бизнеса. Эффект этого мы сейчас наблюдаем — снижение спроса на внутреннем рынке, стагнация на рынке жилищного строительства и розничных продаж, вялый спрос на продукцию обрабатывающей промышленности. Однако спустя полтора года после обнародования майских указов деньги, изъятые из экономики, так и не вернулись в нее. Федеральный бюджет России

в первом полугодии 2019 года исполнен с профицитом в 1,56 трлн рублей, а любые инвестиционные инициативы, в том числе по майским указам, тонут в бюрократических коридорах. Например, летом 2018-го, чтобы найти деньги на приоритетные государственные проекты, было предложено изъять сверхприбыль у 14 крупных химических, горнодобывающих и металлургических компаний, которую те получили за счет девальвации рубля. Это порядка 500 млрд рублей. Позднее концепцию изменили и отказались от изъятий: бизнес согласился инвестировать эти средства в свои или государственные проекты. Перечень проектов составили из того, что предлагали регионы, министерства и сами компании. Отбор вела специальная рабочая группа, которая столкнулась с тем, с чем сталкивается рынок инвестиций в инфраструктуру все последние годы, — небольшим числом готовых к реализации проектов. Из 900 предложенных проектов к началу 2019го к хорошо проработанным рабочая группа отнесла 13, а к почти проработанным — еще около десятка. Общий объем необходимых инвестиций в 13 проектов, которые прошли отбор, составляет 906 млрд рублей, причем большая часть — 68,6% — приходится на ВСМ «Москва — Казань». Этот пример показывает, что принуждение к инвестированию не работает. Но это не значит, что нет механизмов к стимулированию капиталовложений. Например, в первом полугодии 2019 года рост инвестиций в основной капитал в Москве составил рекордные 19%. Во многом это произошло за счет того,

ТЕМА НЕДЕЛИ

15 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

На средства производства в России уходит около 6%

ВВП, и это катастрофически мало. Китай в станки и

оборудование вкладывает 30% ВВП ственные активы. Если сравнить с ВВП, то цифры еще более красноречивы: на средства производства в России уходит около 6% ВВП, и это катастрофически мало. Китай в станки и оборудование вкладывает 30% ВВП. Для того чтобы выйти на темпы роста Китая, России необходимо вкладывать именно в средства производства в пять раз больше, чем мы вкладываем сейчас.

Множество ниш Есть ли в России ниши, куда можно привлечь инвестиции? Да, и их очень много. Страна — мировой сырьевой донор, и нам нужно строить заводы по переработке газа, нефти, зерна, леса. Нефть, газ, уголь — массово экспортируемая из страны продукция с нулевым переделом, мазут — низший передел, а бензин, бумага, мука — низкий передел. Но производные от нефтехимической продукции в виде пластмассы, резины и так далее могут относиться как к низкому, так и к высокому переделу. Даже если Россия перейдет от нулевого передела всего добываемого в стране сырья к низкому переделу, а лучше к среднему, это кардинально изменит лицо нашей экономики. Но, разумеется, потребует колоссальных

инвестиций. Для того чтобы сжигать уголь на собственных электростанциях и металлургических заводах и продавать электроэнергию, сталь и алюминий, а еще лучше — изделия из него, потребуются триллионы рублей инвестиций. Десятки триллионов потребуют газо- и нефтеперерабатывающие заводы, перерабатывающие все сырье. Страна может продавать не газ из трубы, а удобрения и полимеры, не каучук, а шины, не кругляк, а картон. Выстраивая экономику передел за переделом: дешевое сырье — в немного более дорогой полуфабрикат. Полуфабрикат — в еще более дорогой продукт. Да, российский менталитет не итальянский или швейцарский. Здесь сталь не будет проходить 12 переделов, чтобы из нее получились часы или другая искусная поделка. Да, Россия в основном торгует массовым стандартным товаром. Но это нонсенс — иметь самое дешевое по себестоимости в мире сырье и продавать его на затоваренные рынки Европы и Азии по рекордно низким ценам. Приведем пример из нефтяной отрасли. Известно, что дешевая и легкая нефть в стране заканчивается. Сохранение текущей налоговой нагрузки может

▲

что выбытие частного капитала из-за кризисных явлений 2014 года было компенсировано вливаниями из городского бюджета. Вложения в строительство дорог, метро, в модернизацию железнодорожного сообщения, в благоустройство привели к тому, что за госденьгами в столице последовали и частные инвестиции (см. «Как заманить инвестора», стр. 32). Инвестиции в основной капитал порождают экономический рост, и эти два показателя идут бок о бок. При этом с каждым годом требуется все больше инвестиций в основной капитал для поддержания роста ВВП и роста промышленности. Наглядно это демонстрирует график 1. С 2004 года в сопоставимых ценах инвестиции в стране выросли на 85%, тогда как ВВП — лишь на 43%. Согласно данным Росстата, по итогам прошлого года в России было инвестировано 17,5 трлн рублей. Величина эта в сопоставимых ценах хуже рекордного 2013 года, однако близка к нему. И тем не менее экономика не демонстрирует динамичного роста. В последние годы эластичность инвестиций к ВВП составляла 2, то есть два рубля вложенных в основной капитал давали 1 рубль прироста ВВП. По всей видимости, это происходит потому, что часть средств идет на компенсацию выбывающих фондов, а остальное — на создание новой экономики. Куда пошли эти деньги? Если верить тому же Росстату, более половины этих средств в России идет на здания и сооружения: жилую, коммерческую и производственную недвижимость. И лишь треть на станки и оборудование. Остальное — прочие инвестиции, в том числе в интеллектуальную собственность. Если посмотреть на структуру инвестиций динамичной экономики Китая, то здесь на недвижимость приходится лишь 23%, остальное — инвестиции в производ-

ТЕМА НЕДЕЛИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Рейтинг инвестиционной активности в России № в рейтинге

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Компания

Таблица 1

Среднегодовая сумма инвестиций за пять лет (млн руб.)

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Выручка в 2018 году (млн руб.)

EBITDA в 2018 году (млн руб.)

Отношение средних вложений к EBITDA

Отношение средних вложений к выручке

Коэффициент инвестиционной нагрузки

Инвестиционная активность

«Газпром»

1 462 319

1 639 474

8 224 177

2 599 300

0,56

0,18

0,29

средняя

«Роснефть»

739 000

936 000

8 238 000

2 081 000

0,36

0,09

0,17

низкая

«ЛУКойл»

528 792

451 526

8 035 889

1 114 800

0,47

0,07

0,19

низкая

РЖД

485 300

616 555

2 412 881

380 200

1,28

0,20

0,52

высокая

«Газпром нефть»

346 459

370 067

2 489 292

780 000

0,44

0,14

0,23

средняя

АК «Транснефть»

308 232

268 787

979 958

433 400

0,71

0,31

0,43

высокая

«Ямал СПГ»

292 720

174 092

181 835

119 145

2,46

1,61

1,86

высокая

«Росатом»

226 769

221 520

1 034 000

268 840

0,84

0,22

0,41

высокая

«Российские сети»

201 238

220 653

1 021 602

306 300

0,66

0,20

0,33

средняя

«Сургутнефтегаз»

164 452

151 291

1 867 120

482 000

0,34

0,09

0,16

низкая

«Ростехнологии»

128 350

1 700 000

326 306

0,39

0,17

0,24

средняя

«Сибур»

117 671

151 438

568 647

201 000

0,59

0,21

0,32

средняя

АФК «Система»

102 566

101 313

777 405

265 273

0,39

0,13

0,21

средняя

ГМК «Норильский никель»

96 419

100 618

728 915

388 788

0,25

0,13

0,17

низкая

«Татнефть»

88 765

97 945

910 534

294 000

0,30

0,10

0,16

низкая

МТС

86 901

86 482

480 293

220 900

0,39

0,18

0,24

средняя

ФСК ЕЭС

81 457

88 941

253 979

133 600

0,61

0,32

0,41

высокая

«Русгидро»

71 582

67 423

358 770

109 673

0,65

0,20

0,34

средняя

«Вымпелком»

66 417

58 353

349 741

121 007

0,55

0,19

0,30

средняя

«Московский метрополитен»

66 123

107 466

118 198

47556

1,39

0,56

0,81

высокая

«Мегафон»

64 810

79 454

335 541

124 000

0,52

0,19

0,29

средняя

X5 Retail Group

64 290

83 670

1 532 537

109 871

0,59

0,04

0,20

средняя

«Ростелеком»

63 236

73 179

320 239

100 900

0,63

0,20

0,33

средняя

«Башнефть»

61 420

50 586

860 206

175 522

0,35

0,07

0,15

низкая

EN+

58 060

61 579

776 197

206 100

0,28

0,07

0,14

низкая

«Магнит»

57 639

51 604

1 123 015

89 931

0,64

0,05

0,23

средняя

«Славнефть»

57 222

70 160

314 332

88 800

0,64

0,18

0,32

средняя

«НоваТЭК»

48 308

89 006

831 758

415 300

0,12

0,06

0,08

низкая

ОАК

42 123

49 972

411 578

38 700

1,09

0,10

0,40

средняя

Группа «Еврохим»

41 848

33 383

177 784

95 316

0,44

0,24

0,30

средняя

«Фосагро»

35 553

38 416

233 430

74 900

0,47

0,15

0,25

средняя

Группа НЛМК

34 460

43 305

756 222

225 058

0,15

0,05

0,08

низкая

ОК «Русал»

34 292

50 919

644 636

135 600

0,25

0,05

0,11

низкая

СУЭК

34 174

56 625

520 224

159 341

0,21

0,07

0,11

низкая

«Полюс золото»

33 532

51 086

184 692

118 400

0,28

0,18

0,21

средняя

«Северсталь»

33 448

41 325

537 130

197 028

0,17

0,06

0,09

низкая

ММК

32 712

53 792

514 556

151 627

0,22

0,06

0,11

низкая

«Лента»

32 227

21 411

413 562

36 200

0,89

0,08

0,32

средняя

ГК «Совкомфлот»

32 221

25 542

95 648

36 414

0,88

0,34

0,50

высокая

«Алроса»

31 870

27 816

299 645

156 200

0,20

0,11

0,14

низкая

МОЭСК

30 400

24 276

159 485

37 700

0,81

0,19

0,38

средняя

Группа «Интер РАО»

31 389

25 770

962 582

121 300

0,26

0,03

0,10

низкая

Уралвагонзавод

31 364

23 661

147 000

24 990

1,26

0,21

0,53

высокая

«Евраз»

29 629

33 047

804 917

236 847

0,13

0,04

0,06

низкая

«АрктикГаз»

26 288

30 678

195 581

29 053

0,90

0,13

0,37

средняя

Рейтинг инвестиционной активности в России № в рейтинге

Компания

Среднегодовая сумма инвестиций за пять лет (млн руб.)

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Выручка в 2018 году (млн руб.)

EBITDA в 2018 году (млн руб.)

Отношение средних вложений к EBITDA

Отношение средних вложений к выручке

Коэффициент инвестиционной нагрузки

ТЕМА НЕДЕЛИ

Таблица 1

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Инвестиционная активность

«Аэрофлот»

26 217

27 019

611 570

33 600

0,78

0,04

0,26

средняя

ТВЭЛ

24 302

31 908

163 173

65 259

0,37

0,15

0,22

средняя

«Металлоинвест»

24 776

27 654

450 681

183 985

0,13

0,05

0,08

низкая

«Теле2»

24 605

25 500

143 200

43 700

0,56

0,17

0,29

средняя

«Леруа Мерлен Восток»

22 945

32 536

275 796

16 780

1,37

0,08

0,47

высокая

«Славнефть– Мегионнефтегаз»

22 530

28 674

188 919

16 425

1,37

0,12

0,49

высокая

Иркутская нефтяная компания

21 681

27 326

176 765

91 870

0,24

0,12

0,16

низкая

«Тактическое ракетное вооружение»

20 426

21 891

229 208

45 842

0,45

0,09

0,20

низкая

«Мосводоканал»

19 199

25 065

58 088

15 932

1,21

0,33

0,59

высокая

ТАИФ-НК

18 994

5096

227 867

13 717

1,38

0,08

0,47

высокая

«Уралкалий»

18 960

22 477

173 613

91 491

0,21

0,11

0,14

низкая

НК «Русснефть»

18 835

24 639

177 802

48 600

0,39

0,11

0,19

низкая

«Ленэнерго»

18 113

18 634

77 990

28 113

0,64

0,23

0,36

средняя

«Т плюс»

18 498

27 638

372 737

48 440

0,38

0,05

0,15

низкая

ОДК

18 361

22 884

244 790

34 730

0,53

0,08

0,21

средняя

Антипинский НПЗ

17 541

4151

187 308

20 604

0,85

0,09

0,32

средняя

«Полиметалл»

16 676

22 300

118 016

48 900

0,34

0,14

0,20

средняя

«Нижнекамскнефтехим»

16 560

33 719

193 859

34 700

0,48

0,09

0,20

средняя

ОГК-2

16 465

8885

143 227

26 936

0,61

0,11

0,26

средняя

Афипский НПЗ

16 245

11 705

8798

2084

7,80

1,85

3,63

высокая

«Мосэнерго»

15 993

16 675

198 870

42 421

0,38

0,08

0,17

низкая

«Вертолеты России»

15 980

14 972

188 482

44 900

0,36

0,08

0,06

низкая

«Томскнефть»

14 590

14 991

190 891

35 910

0,41

0,08

0,18

низкая

АвтоВАЗ

14 282

5258

283 127

22 100

0,65

0,05

0,23

средняя

UCL Holding

14 171

164 436

54 264

0,26

0,09

0,14

низкая

Группа «Илим»

13 963

23 067

155 701

53 981

0,26

0,09

0,14

низкая

«Магистраль двух столиц»

13 635

20 316

4434

3,08

170,43

120,23

высокая

Группа «Синара»

13 540

16 389

125 793

11 141

1,22

0,44

0,67

высокая

«Юнипро»

13 362

13 927

77 777

28 848

0,46

0,17

0,26

средняя

ТМК

13 291

17 175

319 399

43 895

0,30

0,04

0,12

низкая

ОСК

13 166

16 593

336 279

21 181

0,62

0,04

0,21

средняя

МРСК Центра

12 083

13 120

94 213

22 200

0,54

0,13

0,25

средняя

«Магистраль северной столицы»

12 999

134

6887

5352

2,43

1,89

2,05

высокая

«Акрон»

12 911

14 542

108 062

37 053

0,35

0,12

0,19

низкая

Госкорпорация по ОРВД

12 255

15 882

110 628

30 819

0,40

0,11

0,20

низкая

Каспийский ТК

12 158

1819

109 727

66 509

0,18

0,11

0,13

низкая

«Фортум»

11 936

3937

78 543

30 638

0,39

0,15

0,22

средняя

НК «Дулисьма»

11 887

14 868

41 286

13 680

0,87

0,29

0,46

высокая

«Кузбассразрезуголь»

11 572

23 989

136 861

41 929

0,28

0,08

0,14

низкая

«Мосгортранс»

11 485

18 443

43 218

–14677

–0,78

0,27

–0,05

низкая

Объединенная металлургическая компания (ОМК)

10 860

19 000

174 000

34 800

0,31

0,14

0,19

низкая

ТЕМА НЕДЕЛИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Рейтинг инвестиционной активности в России № в рейтинге

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Компания

Таблица 1

Среднегодовая сумма инвестиций за пять лет (млн руб.)

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Выручка в 2018 году (млн руб.)

EBITDA в 2018 году (млн руб.)

Отношение средних вложений к EBITDA

Отношение средних вложений к выручке

Коэффициент инвестиционной нагрузки

Инвестиционная активность

«Иркут»

10 786

13 283

59 088

5080

2,12

0,18

0,76

высокая

Группа «Черкизово»

9711

10 554

102 639

20 416

0,48

0,09

0,21

средняя

МРСК Центра и Поволжья

8824

13 120

94 213

24 100

0,37

0,09

0,18

низкая

«ВСМПО-Ависма»

9517

8997

101 402

40 770

0,23

0,09

0,14

низкая

«Тюменьэнерго»

8611

10 348

58 829

7374

1,17

0,15

0,45

высокая

ТГК-1

9516

10 934

92 455

20 926

0,45

0,10

0,21

средняя

Буровая компания «Евразия»

9334

5063

49 724

12 431

0,75

0,19

0,36

средняя

ГК «Метафракс»

9250

22 538

56 636

16 506

0,56

0,16

0,28

средняя

«Водоканал СанктПетербурга»

8782

10 145

35 804

14 575

0,60

0,25

0,35

средняя

«Обьнефтегазгеология», ОАО

8587

4845

53 190

4987

1,72

0,63

0,96

высокая

Трансмашхолдинг

7990

18 325

224 803

31 472

0,25

0,04

0,10

низкая

«Славнефть-Янос»

7978

6963

28 802

13 187

0,60

0,28

0,38

средняя

«Энел Россия»

7942

6409

73 265

17 225

0,46

0,11

0,21

средняя

100

МРСК Сибири

7591

12 715

57 051

8722

0,87

0,13

0,35

средняя

101

«Удмуртнефть»

7904

9774

159 031

40 190

0,20

0,05

0,09

низкая

102

Группа «Кокс»

7763

9300

89 643

19 311

0,40

0,09

0,18

низкая

103

МРСК Урала

7441

7965

100 303

9700

0,77

0,07

0,28

средняя

104

НПК «Объединенная вагонная компания»

7669

4439

76 443

11 700

0,66

0,10

0,27

средняя

105

ГК O’KEY

7618

3286

161 300

8600

0,89

0,05

0,30

средняя

106

Группа КамАЗ

7474

11 084

186 196

9288

0,80

0,04

0,27

средняя

107

Yandex

7467

13 857

127 657

39 594

0,19

0,06

0,10

низкая

108

«Татэнерго» (генерирующая компания)

7352

9359

42 365

7443

0,99

0,17

0,42

высокая

109

«Кубаньэнерго»

6527

6790

46 458

7158

0,91

0,14

0,37

средняя

110

«Ашан»

7338

8941

270 657

16 119

0,46

0,03

0,16

низкая

111

«Мечел»

7198

5622

312 574

75 667

0,10

0,02

0,04

низкая

112

«Дикси»

6755

1451

298 656

11 000

0,61

0,02

0,20

средняя

113

ГУП «Петербургский метрополитен»

6676

12 793

37 755

16 834

0,40

0,24

0,29

средняя

114

«Метро кэш энд кэрри»

6525

4334

217 398

8718

0,75

0,03

0,25

средняя

115

Каменск-Уральский металлургический завод

6500

874

28 057

5176

1,26

0,23

0,54

высокая

116

S7 Airlines

6291

10 421

145 103

3290

1,91

0,04

0,60

высокая

117

Первая грузовая компания

6227

5064

104 107

42 781

0,15

0,06

0,09

низкая

118

АГХ «Мираторг»

6168

111 600

33 480

0,18

0,06

0,09

низкая

119

«Иркутскэнерго»

6148

4860

120 407

20 200

0,30

0,05

0,13

низкая

120

Восточный порт

5990

6958

15 965

12 324

0,49

0,38

0,41

высокая

121

«Казаньоргсинтез»

5743

10 350

79 122

26 141

0,22

0,07

0,12

низкая

122

МРСК Северо-Запада

5447

7516

64 854

7006

0,78

0,08

0,29

средняя

123

ЧТПЗ

5702

5492

178 840

28 223

0,20

0,03

0,08

низкая

124

«Фольксваген Груп Рус»

5692

4306

289 243

4679

1,22

0,02

0,38

средняя

Рейтинг инвестиционной активности в России № в рейтинге

Компания

Среднегодовая сумма инвестиций за пять лет (млн руб.)

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Выручка в 2018 году (млн руб.)

EBITDA в 2018 году (млн руб.)

Отношение средних вложений к EBITDA

Отношение средних вложений к выручке

Коэффициент инвестиционной нагрузки

ТЕМА НЕДЕЛИ

Таблица 1

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Инвестиционная активность

125

НМТП

5663

5335

59 651

41 200

0,14

0,09

0,11

низкая

126

«Арктик СПГ-2»

5630

17 049

—

4380

1,29

0,00

0,39

средняя

127

Авиакомпания «ЮТэйр»

5620

6837

83 614

11 100

0,51

0,07

0,20

низкая

128

«Куйбышевазот»

5537

5191

63 837

12 451

0,44

0,09

0,19

низкая

129

«Тольяттиазот»

5309

5044

53 537

7674

0,69

0,10

0,28

средняя

130

«Технониколь»

5251

8062

91 908

12 867

0,41

0,06

0,16

низкая

131

Агрокомплекс имени Н. И. Ткачева

4993

1949

50 026

10 416

0,48

0,10

0,21

средняя

132

МРСК Волги

4324

6592

63 686

11 400

0,38

0,07

0,16

низкая

133

«Монди СЛПК»

4989

10 427

65 832

10 355

0,48

0,08

0,20

низкая

134

«М.Видео»

4903

7813

321 102

20 800

0,24

0,02

0,08

низкая

135

Новая перевозочная компания (Globaltrans)

4792

12 900

86 800

33 100

0,14

0,06

0,08

низкая

136

«Трансконтейнер»

4627

7032

76 959

13 342

0,35

0,06

0,15

низкая

137

«Тойота мотор»

4601

3658

313 242

18 193

0,25

0,01

0,09

низкая

138

Мостотрест

4482

2145

206 303

13 462

0,33

0,02

0,12

низкая

139

«Новапорт»

4356

4976

28 380

11 352

0,38

0,15

0,22

средняя

140

«Квадра» — генерирующая компания

4349

5328

51 130

2690

1,62

0,09

0,54

высокая

141

Международный аэропорт Шереметьево

4296

13 611

31 990

15 044

0,29

0,13

0,18

низкая

142

ОХК «Уралхим»

4286

7000

110 200

37 700

0,11

0,04

0,06

низкая

143

«Марс»

4260

5357

111 271

19 568

0,22

0,04

0,09

низкая

144

«Почта России»

4244

2761

189 595

15 180

0,28

0,02

0,10

низкая

145

«Гознак»

4079

3257

50 181

14 868

0,27

0,08

0,14

низкая

146

«РТ-инвест транспортные системы»

3923

2262

11 169

5203

0,75

0,35

0,47

высокая

147

Нефтегазхолдинг

3878

2575

190 070

47 518

0,08

0,02

0,04

низкая

148

«Хендэ моторс мануфэкчуринг Рус»

3811

650

169 380

9581

0,40

0,02

0,14

низкая

149

«Кока-кола ЭйчБиСи Евразия»

3776

3701

67 673

3365

1,12

0,06

0,38

средняя

150

Топливноэнергетический комплекс Санкт-Петербурга

3770

4778

30 899

5728

0,66

0,12

0,28

средняя

151

«Мерседес-Бенц Рус»

3764

7607

176 209

2725

1,38

0,02

0,43

высокая

152

ОМЗ

3761

2181

59 270

6729

0,56

0,06

0,21

средняя

153

«Рено Россия»

3756

6052

137 286

7005

0,54

0,03

0,18

низкая

154

«Атомстройэкспорт»

3627

2598

133 144

9210

0,39

0,14

0,21

средняя

155

«Нестле Россия»

3627

2598

133 144

9130

0,40

0,03

0,14

низкая

156

Архангельский ЦБК

3604

6949

34 003

13 496

0,27

0,11

0,15

низкая

157

«Трансойл»

3543

13 809

110 387

18 033

0,20

0,03

0,08

низкая

158

ОДК «Сатурн»

3520

4212

44 760

10 503

0,34

0,08

0,16

низкая

159

«Балтика»

3332

3309

78 444

19 763

0,17

0,04

0,08

низкая

160

«Протек»

3091

3375

251 733

9280

0,33

0,01

0,11

низкая

161

«Детский мир»

3052

3793

110 874

12 665

0,24

0,03

0,09

низкая

162

«Мособлгаз»

3006

3450

38 621

7713

0,39

0,08

0,17

низкая

163

«Ниссан мануфэкчуринг Рус»

3002

1293

104 718

5969

0,50

0,03

0,17

низкая

ТЕМА НЕДЕЛИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Рейтинг инвестиционной активности в России № в рейтинге

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Компания

Среднегодовая сумма инвестиций за пять лет (млн руб.)

Таблица 1 Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Выручка в 2018 году (млн руб.)

EBITDA в 2018 году (млн руб.)

Отношение средних вложений к EBITDA

Отношение средних вложений к выручке

Коэффициент инвестиционной нагрузки

Инвестиционная активность

164

ТГК-16

2956

886

30 741

4943

0,60

0,10

0,25

средняя

165

«Данон Россия»

2866

3263

59 199

4672

0,61

0,05

0,22

средняя

166

«Распадская»

2854

3391

67 922

37 900

0,08

0,04

0,05

низкая

167

«Уралэлекторомедь»

2841

3505

42 268

4115

0,69

0,07

0,25

средняя

168

«Макдональдс»

2774

2901

69 263

7960

0,35

0,04

0,13

низкая

169

«Фармстандарт»

2771

2845

57 223

9600

0,29

0,05

0,12

низкая

170

«Стройгазмонтаж»

2735

1633

212 617

35 631

0,08

0,01

0,03

низкая

171

Сибирская сервисная компания

2725

3188

28 213

3564

0,76

0,10

0,30

средняя

172

Сеть супермаркетов «Атак»

2722

1423

57 009

753

3,62

0,05

1,12

высокая

173

«Бритиш американ тобакко Россия»

2719

2362

35 067

4113

0,66

0,08

0,25

средняя

174

«Нефтехимсервис»

2693

7062

89 653

6105

0,44

0,03

0,15

низкая

175

Челябинский цинковый завод

2522

4750

37 424

10 700

0,24

0,07

0,12

низкая

176

Гайский ГОК

2484

4184

25 031

7282

0,34

0,10

0,17

низкая

177

ЦСКБ «Прогресс»

2424

1310

28 465

2921

0,83

0,09

0,31

средняя

178

АО «Концерн “Автоматика”»

2400

2736

42 358

3807

0,63

0,23

0,35

средняя

179

Челябинский ЭМК

2396

2462

60 102

13 189

0,18

0,04

0,08

низкая

180

«Металл профиль» (КМП)

2324

962

46 120

3266

0,71

0,05

0,25

средняя

181

Mail.ru group

2308

4492

66 105

3550

0,65

0,03

0,22

средняя

182

МРСК Юга

1912

1640

36 545

6050

0,32

0,05

0,13

низкая

183

«Стройтранснефтегаз»

2291

2519

183 530

10 141

0,23

0,01

0,08

низкая

184

«Силовые машины»

2256

2444

28 330

2550

0,88

0,08

0,32

средняя

185

Башкирская содовая компания

2242

4446

61 186

18 500

0,12

0,04

0,06

низкая

186

«Рольф»

2191

2362

229 667

11 929

0,18

0,01

0,06

низкая

187

Машиностроительный завод им. М. И. Калинина

2047

2343

37 268

5530

0,37

0,05

0,15

низкая

188

Группа ЛСР

2036

1189

146 376

36 400

0,06

0,01

0,03

низкая

189

Форд Соллерс Холдинг

1982

860

69 418

–9071

–0,22

0,03

–0,05

низкая

190

«PepsiCo Россия»

1961

2170

114 415

7789

0,25

0,02

0,09

низкая

191

Кузбасская топливная компания (КТК)

1923

3838

68 479

10 600

0,18

0,03

0,07

низкая

192

САП СНГ

1870

2930

35 119

6321

0,30

0,13

0,18

низкая

193

Учалинский ГОК

1794

1992

21 958

3703

0,48

0,08

0,20

средняя

194

«Таттелеком»

1728

1085

9195

2540

0,68

0,19

0,34

средняя

195

«Хенкель Россия»

1723

1731

68 497

8303

0,21

0,03

0,08

низкая

196

«Велесстрой»

1686

2137

75 758

3831

0,44

0,02

0,15

низкая

197

«Сибирский антрацит»

1685

4308

62 381

20 575

0,08

0,03

0,04

низкая

198

«Селигдар»

1676

2063

15 892

5560

0,30

0,11

0,16

низкая

199

ГК ПИК

1633

3822

245 757

42 803

0,04

0,01

0,02

низкая

200

«ЛГ Электроникс Рус»

1604

2219

81828

7263

0,22

0,02

0,08

низкая

Источники: данные компаний, расчеты «Эксперта»

▲

привести к тому, что падение добычи составит, по разным оценкам, от 20 (прогноз министра энергетики Александра Новака) до 50% (прогноз профильного вице-премьера Дмитрия Козака) в ближайшие пятнадцать—двадцать лет. При этом средняя глубина переработки отечественных НПЗ едва превышает 80%. В США уже 97%, в Европе — 90–95%. А мощности всех российских НПЗ хватает для переработки лишь половины добываемой в стране нефти. Получается, что одну половину нефти мы продаем как сырье, вторую перерабатываем, но из них еще 15–20% отправляем в низкомаржинальные ниши — гудрон и топочный мазут, рынки которых сокращаются. Коэффициент Нельсона (показатель технологической сложности НПЗ) в России составляет 7, на Западе он доходит до 14. Правительство ставит задачу поднять КПД отечественных НПЗ до 85%, однако так изощренно обкладывает НПЗ налогами, что, добавляя к продукции передел, нефтяники терпят убытки. Это происходит то время, когда в России как минимум две нефтяные компании пухнут от обилия денег — «ЛУКойл» и «Сургутнефтегаз», но ни одна из них не строит нового НПЗ или ГПЗ. «ЛУКойл» предпочитает вкладывать все свободные деньги в собственные акции, «Сургутнефтегаз» — в

те, в свою очередь, вовлекаются в инвестиционный процесс. Во-первых, на разработке месторождений зарабатывают подрядчики — строители и нефтесервисные компании (в нашем рейтинге это буровая компания «Евразия» или Сибирская сервисная компания). Во-вторых, поставщики труб и оборудования (см. «Инвестиционная волна»), насосов, техники (КамАЗ) и т. д. Кроме того, обилие сырья в стране дает импульс к модернизации перерабатывающих производств (см. «Если хочется, то можно»). Активно вкладываются в развитие транспортные компании — это и железнодорожники, и порты, и вложения в подвижной состав, и нефте- и газопроводы. Месторождения требуют электроэнергии, дорог. Все это рабочие места, налоги. долларовые депозиты. То есть проблема не в наличии денег, а в нежелании (или невозможности) их инвестировать в новые объекты. Правда, в условиях весьма специфического налогообложения. Надо понимать, что новые проекты добычи и переработки сырья дают хороший мультипликативный эффект по всей экономике. Нефтянка даже при всей нашей низкой глубине переработки — отличный пример, как переработка тянет за собой множество отраслей, и

Как мы считали этот рейтинг мы включили 200 российских нефинансовых компаний, крупнейших по капитальным вложениям за последние пять лет. Для анализа брали отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за последние пять лет для каждого предприятия. Если компания не публикует данные по МСФО, то использовалась ее отчетность по РСБУ. Однако этот вид отчетности мало подходит для анализа деятельности холдинговых структур, поскольку отображает неконсолидированные данные. Кроме того, в России игроки во многих видах бизнеса предпочитают не афишировать свое существование. Они наверняка могли бы войти в наш рейтинг, если бы имели консолидированную отчетность и выстроенную оргструктуру, однако по тем или иным причинам предпочитают оставаться в тени. Как и в прошлом году, из 200 крупнейших компаний в серой зоне остались те же крупнейшие холдинги: РМК, УГМК, «Калашников»,

ТЕМА НЕДЕЛИ

РТИ, «Евроцемент груп», «Сибуглемет», «Ренова», а также множество сельхозпредприятий. Некоторые предприятия (в частности, «Технодинамика») перестали раскрывать отчетность по причине того, что вошли в состав более крупных холдингов, который консолидирует их финансовый результат. С 2017 года перестали публиковать свои данные предприятия военного сектора, хотя программа модернизации военных заводов существенна, на оборонзаказ идут значительные госсредства. Яркий представитель этих копаний — Уралвагонзавод, который мы включили в наш рейтинг на основании оценочных данных: в графе «Капитальные вложения за 2018 год» показаны усредненные данные за четыре года, с 2014-го по 2017-й. EBITDA оценена исходя из средней рентабельности этого показателе в ретроспективе последних трех лет. Еще одно допущение: мы намеренно разделяли материнские и дочерние структуры (так, отдельно указаны капвложения «Газпрома»,

В преддверии паузы По прогнозам министра энергетики Александра Новака, инвестиции в ТЭК в России в ближайшие пять лет могут вырасти на 40%, до семи триллионов рублей в год, однако пока оживления в секторе не наблюдается. Две основные отрасли, подконтрольные Минэнерго, — добыча нефти и газа, а также электроэнергетика — в последние годы стоят на месте. Просадка цен на нефть в 2014 году привела к тому, что инвестиции в

включая дочерние предприятия, например «Газпром нефть»), поскольку у каждой из этих компаний своя инвестпрограмма и свои акционеры. Таким образом, в наш список попали и «Россети», и их многочисленные «дочки», «Роснефть» и ее дочерняя структура «Башнефть», АФК «Система» и МТС. Мы намеренно пошли на «задвоение» объемов капвложений в таких случаях, чтобы картина по инвестициям крупных холдингов была более четкой. Мы намеренно отказались от включения в наш рейтинг финансовых организаций — Сбербанка, ВТБ и прочих крупных предприятий этого сектора, хотя в их балансах также отображены значительные капиталовложения. Дело в том, что помимо собственных затрат на лицензии, оборудование и офисы на балансах фининститутов отображены вложения в лизинг и прочие материальные активы, операционно принадлежащие другим компаниям. Рейтингование по средней сумме инвестиций было бы неполным, если не соотносить ее с ключевыми финансовыми показателями компаний. Поэтому рейтинг по сумме ин-

вестиций сопровождается показателем инвестиционной активности, которая рассчитывается как взвешенный показатель относительно выручки и EBITDA и ранжируется по трем степеням: высокая, средняя, низкая. В расчет показателя закладываются отношения выручка/ инвестиции и EBITDA/инвестиции. При этом в итоговый показатель закладывается 70% первого показателя и 30% второго. Такой выбор весов обусловлен тем, что высокая инвестиционная активность создает запаздывающий эффект в росте EBITDA, а выручка при этом может быть на достаточно высоком уровне. Таким образом, мы можем не только оценить суммарные инвестиции, но и понять, как они соотносятся с общей экономической деятельностью компании. При этом нужно понимать, что в компаниях с небольшой выручкой, которые не вышли на операционные обороты, но уровень капвложений у них довольно высок (например, «Магистраль двух столиц», Байкальская горная компания), значения рейтингового коэффициента может быть чрезмерно большим и неинформа■ тивным.

21 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

секторе вышли на плато в 2015 году, и с тех пор ни энергетики, ни нефтяники с газовиками вложения не наращивают. Однако внутри нефтегазовой отрасли

происходят значительные изменения, и они будут набирать обороты. Как уже упоминалось, главным инвестором российской экономики остается

Топ-10 частных инвесторов в Россию этом году мы составили рейтинг крупнейших инвесторов — частных лиц. Что такое компания? Это юрлицо, на которое записаны те или иные активы, которое ведет операционную деятельность, получает выручку, прибыль, платит налоги. Но за каждым бизнесом-юрлицом стоит человек или группа людей, принимающих решение о том, инвестировать или подождать, нанимать людей на работу или увольнять — одним словом, предприниматели. Мы составили топ-10 предпринимателей — инвесторов в российскую экономику. В этом году мы учли инвестиции с учетом доли в том или ином проекте. Например, если Леонид Михельсон владеет долей в «НоваТЭКе» в размере 25%, а сам «НоваТЭК» владеет 50% долей в «Ямал СПГ», то мы посчитали, что инвестиции

г-на Михельсона в «Ямал СПГ» составляют 12,5%. Такой расчет был произведен по всем представленным в топе лицам. Если посмотреть на состав участников нашего списка, то пять из десяти предпринимателей работает в сфере нефтегаза, два представителя черной металлургии, еще два зарабатывают на телекомах. Каждый из них дает десятки тысяч рабочих мест в России, от них зависят судьбы целых регионов страны, моногородов. От их воли и решительности зависят темпы роста всей экономики, и в отличие от госменеджеров, в распоряжении которых находятся суммы большие, порой на порядок, это люди, рискующие десятками миллиардов собственных рублей в надежде заработать больше. Люди, которые ставят на кон то, что у них есть, чтобы получить больше, люди, понимающие, что такое не только ■ прибыль, но и убыток.

Топ-10 частных инвесторов в Россию № п./п.

Инвестор

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Компании, через которые шли инвестиции

Вагит Алекперов

135 458

«ЛУКойл»

Владимир Богданов

121 033

«Сургутнефтегаз»

Андрей Мельниченко

90 008

СУЭК, «Еврохим»

Геннадий Тимченко

88 726

«НоваТЭК», «Сибур», «Ямал СПГ», «Трансойл», «Стройтранснефтегаз»

Леонид Михельсон

85 707

«НоваТЭК», «Сибур», «Ямал СПГ»

Владимир Евтушенков

75 985

АФК «Система»

Алишер Усманов

67 381

«Мегафон», «Металлоинвест»

Алексей Мордашов

51 349

«Северсталь», «Силовые машины», «Лента»

Владимир Лисин

48 815

НЛМК, UCL Holding

Леонид Федун

45 153

«ЛУКойл»

Источник: расчеты «Эксперта»

ИСПОЛЬЗОВАНЫ ФОТОГРАФИИ ТАСС (10)

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

нефтегазовая промышленность. Из 200 крупнейших компаний-инвесторов эта отрасль представлена 26 компаниями, но все вместе они дают около 4,1 трлн инвестиций в год, то есть больше половины из выборки. В последние пять лет эта сумма практически не менялась. Из этой суммы более двух триллионов рублей в прошлом году инвестировано в газ: «Газпром» со своими «потоками», а также «НоваТЭК» и его «Ямал СПГ», «Арктик Газ» и только набирающий обороты «Арктик СПГ-2». Самый крупный инвестор в стране — «Газпром», однако даже в 2018 году компания не побила свой собственный рекорд 2015 года по вложениям, они составляют 1,64 трлн рублей. Это гигантская сумма, превышающая 20% от всей выборки. Однако в ближайшее время прямые инвестиции «Газпрома» пойдут на спад: он заканчивает сразу несколько мегапроектов — «Турецкий поток», «Сила Сибири», «Северный поток». В планах компании — расширение магистральной инфраструктуры на востоке и расширение уже действующих ниток, — но эти новые мегапроекты «Газпрома» пока находятся в стадии техникоэкономического обоснования и переговоров. Новый маршрут в Китай, Японию, Корею и Индию пока слишком сырой, чтобы о нем говорить всерьез. Таким образом, завершив в ближайший год-два текущие мегастройки, «Газпром» войдет в состояние инвестиционной паузы. Подтверждают этот тезис и в самом «Газпроме». Заместитель председателя правления холдинга Андрей Круглов сообщил, что «Газпром» после 2019 года планирует сократить объем инвестиционной программы. В следующем десятилетии прогнозируется снижение уровня инвестиций по сравнению с пиком 2018– 2019 годов. Это значит, что вложенные в последние годы деньги начнут приносить доход, а инвестиции — окупаться. Для компании это означает сокращение долга, выплаты дивидендов акционерам и налогов в бюджет (на прибыль в случае ее роста). Тем не менее главный рынок сбыта для «Газпрома» — западноевропейский, а он затоварен газом, и цены на этот ресурс заметно снизились. Все это ухудшает инвестиционные перспективы газового монополиста на ближайшие годы. Пока с учетом того, что в мировой газовой отрасли происходит постепенная смена парадигмы, новый тренд для «Газпрома» — концентрация на газоперерабатывающих активах и СПГ-проектах. Эти проекты дешевле «потоков», и, хотя они поддержат инвестиции «Газпрома», сохранить прежний уровень капвложений, конечно, не дадут. Сейчас строит-

ся комплекс Амурского ГПЗ, стройка продлится до 2025 года и обойдется примерно в 1,4 трлн рублей. Завод будет обрабатывать 38 млрд кубометров газа на входе и выделять метан, который пойдет в Китай, а также этан и гелий — ценные газы, которые будут оставаться в стране. Стоимость еще одного крупного завода, «Балтийского СПГ» в Усть-Луге, составит 900 млрд рублей, его базовое проектирование планируется завершить весной 2020 года. Поэтому стройка в лучшем случае начнется только через пару лет. Это большие инвестиции, однако каждый такой проект суммарно стоит меньше, чем текущий годовой бюджет «Газпрома». В перспективе рядом с Амурским ГПЗ «Сибур» может построить Амурский газохимический комбинат (ГХК), но окончательное инвестиционное решение о строительстве ГХК пока не принято. Сам «Сибур» сейчас завершает другую мегастройку — «Запсибнефтехим».

Главным инвестором российской экономики остается нефтегазовая промышленность. Из 200 крупнейших компаний-инвесторов эта отрасль представлена 26 компаниями, все вместе они дают около 4,1 трлн рублей инвестиций в год Еще один крупнейший инвестиционный мегапроект в газовой отрасли, который только что завершился, — «Ямал СПГ», его строительство было закончено в прошлом году, и уже в 2020-м этот проект начнет сдавать свои позиции в рейтинге. Другие проекты СПГ еще далеки от масштабных вливаний. «Арктик СПГ-2»

только-только выходит на строительство, и здесь потребуется время на раскачку — год-два. Таким образом, газовики входят в некоторую инвестиционную паузу. Сколько она продлится — пока сказать сложно. Влияет на это не только сложность освоения новых месторождений, необхо-

— Почему было решено увеличить мощности ТОАЗа? — Учитывая периодически возникающие сложности с транспортировкой нашего основного продукта — аммиака — через территорию Украины, было принято решение искать альтернативные варианты сбыта этого продукта. Проблема в том, что аммиак — это газ. Карбамид — продукт следующего передела аммиака, с большей добавленной стоимостью, и он имеет форму кристалла, поэтому его проще транспортировать. «Тольяттиазот» уже имеет два агрегата по производству

карбамида, поэтому строительство третьего выглядит логично и вписывается в тренд развития предприятия в будущем. — Как был выбран поставщик оборудования? — Компания Casale — основной подрядчик по проектированию, поставке оборудования и строительству агрегата. Она хорошо известна на международном рынке, имеет давний опыт работы с ТОАЗом и, соответственно, знает особенности нашего действующего производства. Они предложили проект, который учитывал особенности нашего предприятия и позволил эффективно вписать новый агрегат в имеющуюся инфраструктуру. — Что даст в экономическом и техническом плане новая установка карбамида для ТОАЗа? Насколько увеличатся выручка, мощность и плановая прибыль от запуска нового производства? — Агрегат будет выпускать более двух тысяч тонн карбамида в сутки. Это увеличит мощности ТОАЗа по производству этой продукции на семьдесят процентов. Учитывая, что цена карбамида традиционно выше цены аммиака, мы ожидаем сопоставимого роста выручки предприятия. — Почему ТОАЗ привлекает кредит в западном банке, ведь это очень сложно? Да и как уда-

ПРЕДОСТАВЛЕНО ПРЕСС-СЛУЖБОЙ ПАО «ТОАЗ»

Если хочется, то можно ерез два года «Тольяттиазот» (ТОАЗ) запустит в эксплуатацию новый — третий — агрегат производства карбамида. Его мощность составит 2200 тонн в сутки. За счет применения современных технологий уровень выбросов в атмосферу будет значительно снижен, а степень очистки по карбамиду составит 93%. ТОАЗ инвестирует в строительство более 25 млрд рублей, при этом в сложных санкционных условиях смог привлечь недорогое западное проектное финансирование. Директор по экономике и финансам корпорации «Тольяттиазот» Николай Неплюев рассказал «Эксперту», как принималось решение об инвестициях.

ТЕМА НЕДЕЛИ

ется захеджировать валютный риск кредита? — Учитывая текущие внешнеполитические реалии, привлечение кредитной линии за рубежом — достижение нашей компании. Кроме самого кредита нам удалось получить страхование от швейцарского экспортного агентства SERV, защищающего интересы швейцарских экспортеров, одним из которых является компания Casale. Будучи компанией, ориентированной прежде всего на экспорт, мы чувствуем защиту от валютных рисков, привлекая финансирование в евро. При этом также понимаем, что ставки по иностранным кредитам более привлекательны по сравнению со ставками, которые компания может получить в российских банках. — Насколько сложнее получить кредит в швейцарском банке по сравнению с российским?

— Отличия, конечно же, имеются, но приложенные усилия позволили нам оперативно выполнять все этапы сделки. Мы фактически проложили новую дорогу для нашей компании на западных рынках капитала и создали очень позитивную историю для многих других российских компаний. ПАО «ТОАЗ» очень ценит доверие иностранных партнеров к нашей компании и их участие в проекте по строительству агрегата карбамида на площадке завода. С технической точки зрения ТОАЗ в установленный срок выполнил все необходимые условия банков-кредиторов, тем самым открыв путь к источникам финансирования. Одним из наиболее трудоемких этапов стало прохождение аудита соответствия проекта «Тольяттиазота» требованиям Международной финансовой корпорации. Он проводился независимыми аудиторами, которые изучали все аспекты деятельности компании. Особое внимание уделили экологической безопасности, вопросам охраны труда и социальной политики. Сейчас разрабатывается новая стратегия «Тольяттиазота», в которой будут предложены и другие возможности повышения доли собственной переработки, и такой опыт привлечения финансирования будет нам крайне полезен. ■ Беседовал Евгений Огородников

23 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

димость поиска партнеров и строительства сопутствующей инфраструктуры. Главная проблема — переизбыток газа в мире, в том числе конкуренция трубного газа с СПГ, и пока не ясно, как будут вести себя цены, а именно они определяют инвестиционную привлекательность отрасли газодобычи. А вот газопереработка, судя по всему, чувствует себя неплохо. Если взглянуть на отчетность «Сибура», то сегмент пластиков и эластомеров — наименее эффективный с точки зрения финансовых показателей. В 2018 году на него пришлось 30% выручки холдинга, но рентабельность по EBITDA составила лишь 20%, в то время как олефиныполиолефины приносили 29%, а газопереработка — 43%. Хотя в целом все проекты, связанные с экспортом переделов природного газа, попытка обойти таможенные пошлины. Например, на экспорт природного газа они составляют 30%, а если этот газ идет не по трубе, а в сжиженной форме — СПГ или СУГ, то экспортная ставка составляет 0%. Это же касается сектора азотных удобрений — отрасли, где в последние годы наблюдается настоящий инвестиционный бум. Поэтому тарифная политика — важный государственный инструмент в развитии тех или иных отраслей.

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Самсара бизнеса нвестиции цикличны. Эти циклы зависят от множества факторов — эффективности действующей промплощадки, наличия новых технологий, изменений в законодательстве, наличия кредита и его цены, но самый главный стимул для компаний к вложениям в новые мощности — растущий спрос на продукцию, а значит, рост экономики. Если экономика растет, то растут доходы, а за ними и потребление. Многие компании, принимая инвестиционное решение, руководствуются именно этим правилом. Но есть и исключения. Например, мощный инвестиционный драйвер в России — импортозамещение. Часто выпускать продукцию на внутреннем рынке выгоднее, чем везти ее изза рубежа. Каждая компания руководствуется своими мотивами при принятии решения о модернизации, расширении или новом строительстве. На диаграмме представлена вся наша выборка, за исключением нескольких компаний, выпадающих из этого цикла по сугубо техническим параметрам, — это новые проекты, в которые только идут вложения, и у них огромные операционные убытки; но, закончив проекты, компании нормализуют свои финансовые показатели. Компании в рамках своих инвестиционных циклов движутся по кругу против часовой стрелки. Имея устаревшие фонды или стагнирующие рынки, они зарабатывают не много, рентабельность у них невысокая. Тогда появ-

ляется «бизнесмен-романтик», который начинает вкладывать деньги в модернизацию и расширение. Если ему везет, то он попадает в рыночную волну, эффективность производства растет, сбыт увеличивается. Следствием этого является рост рентабельности бизнеса, и он перемещается в категорию «щедрых». В этой категории представлен хороший качественный бизнес: он хорошо зарабатывает, его рентабельность выше средней (23% по EBITDA, средняя рентабельность по выборке), и бизнес имеет хорошие перспективы роста, поэтому вложения нарастают. Деревья не растут до небес. После того как все потенциальные рынки завоеваны, основные бизнес-процессы отстроены, в производстве используются лучшие технологии или переход на них неокупаем, приходит пора отбивать вложенное: бизнес хорошо зарабатывает, но не имеет перспектив заметного роста. Тогда он переходит в разряд «скупых». Это суперрентабельные компании, но они мало вкладывают в развитие. Они работают на возврат кредитов и выплаты своим акционерам. Со временем продукция, выпускаемая любой компанией, устаревает, приходят новые, более эффективные технологии, более качественные продукты. Бизнес приносит мало, а его владельцы не видят перспектив и идей для расширения. Такой бизнес можно назвать «разумным»: он не растет, он не приносит много прибыли. Он занимается рутиной, зарабатывает не много и ждет своего времени для нового цикла. ■

Новый лидер Второй по значимости пласт инвесторов в России — нефтяники. В сумме по нашей выборке (с учетом «Газпром нефти») они инвестируют более двух триллионов рублей и начинают перехватывать инвестиционную инициативу у газовиков. Точнее, это делает одна компания — «Роснефть». Это абсолютный лидер по наращиванию инвестиций в стране за последние пять лет. Капиталовложения «Роснефти» выросли за этот период на 400 млрд рублей, то есть почти в два раза, и это на фоне стабильных инвестиций остальных нефтедобывающих конгломератов. Так, «ЛУКойл» уже пять лет работает с CAPEX около 0,5 трлн рублей в год, «Транснефть» старается удержаться за уровень 0,3 трлн рублей, «Сургутнефтегаз» — 150–200 млрд рублей. Кстати, если декомпозировать капитальные вложения «Газпрома» и вычесть оттуда вложения «Газпром нефти» и электроэнергетических активов, то сумма чисто «газовых» капиталовложений компании составит немногим более 1,2 трлн рублей. «Роснефть» может достичь таких инвестиций уже в ближайшие пару лет. Так, по разным планам, в 2019–2020 годах нефтяная компания будет вкладывать в проекты 1,2–1,3 трлн рублей в год — в основном в разработку месторождений, в том числе новых: Русского и

Таблица 2. Топ-5 инвесторов в сырье и переделы Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

ТЕМА НЕДЕЛИ

Таблица 3. Топ-5 компаний, наращивающих инвестиции Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Темпы роста инвестиций в 2018 году к среднему за пять лет (%)

«Трансойл»

13 809

289,7

«Сибур»

151 438

216,8

100 618

Международный аэропорт Шереметьево

13 611

ГМК «Норильский никель»

169,2

56 625

Новая перевозочная компания (Globaltrans)

12 900

СУЭК ММК

53 792

«Нефтехимсервис»

7062

162,2

«Полюс золото»

51 086

«Сибирский антрацит»

4308

155,6

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

Юрубчено-Тохомского. Вложений требуют Среднеботуобинское и Куюмбинское месторождения, поддержка добычи на Ванкорском кластере, плюс необходимо удерживать полку на месторождениях «Юганскнефтегаза». Существенные вложения будут направлены и на газовые проекты, в частности на «Роспан», а также на модернизацию НПЗ. Нельзя сказать, что проекты «Роснефти» неоправданные. В отличие от того же

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

«Газпрома», в отношении эффективности инвестиционной программы которого регулярно звучит критика, вложения «Роснефти» дают очень быструю отдачу. В 2018 году компания стала крупнейшим предприятием страны по выручке. Это революция, которая долго и упорно готовилась менеджментом. В то же время по размеру прибыли «Газпром» сохраняет лидерство, но, если не случится взрывного роста цен на газ в Европе, «Газпром» может уступить и эту позицию. Да и при-

Инвестиционная волна дним из крупнейших инвесторов, производящих продукцию для ТЭК, является ОМК. Новая инвестпрограмма компании рассчитана на 3–4 года, ОМК планирует вложить в обновление производства сумму, превосходящую годовую выручку.

Крупнейший инвестиционный сектор в стране — нефтегазовый. Лидеры отрасли — «Газпром», «Роснефть», «ЛУКойл», «Новатэк» и «Татнефть» — создают колоссальный спрос на промышленную продукцию. При этом нужно понимать, что легкая нефть в стране заканчивается, а это значит, что каждая новая тонна нефти или кубометр газа требуют все больших материальных ресурсов для добычи. У российских нефтяников два пути. Первый — поддержание объемов добычи путем увеличения нефтеотдачи. Второй — разбуривание новых месторождений Восточной Сибири, арктического шельфа и Северного Кавказа. Оба направления — это трудноизвлекаемые ресурсы (ТРИЗ). Поэтому для того, чтобы просто сохранить добычу на текущем уровне, стране необходимо увеличивать объем бурения не менее чем на 2% ежегодно, при этом ТРИЗ — это особые, повышенные

требования к прочности труб, их соединениям: высокогерметичным резьбам. Так что в стране есть огромный и растущий рынок для поставщиков труб. Видя этот растущий спрос, российские трубники модернизируют производство. Более 20% российского рынка обсадных труб для нефтяников занимает Объединенная металлургическая компания (ОМК). Понимая постепенное смещение спроса и растущие требования к качеству труб, ОМК запустила рекордную инвестпрограмму — на 176 млрд рублей. В прошлом году компания инвестировала 19 млрд рублей — это самый высокий показатель за последние годы. «Все заработанные компанией средства вкладываются в развитие», — сообщил руководитель департамента по развитию активов и инвестициям компании ОМК Дмитрий Чернышев. Так, в 2018 году на Выксунском металлургическом заводе (ВМЗ) был запущен центр финишной отделки нарезных труб. Это производство мощностью 120 тыс. тонн позволяет расширить сортаментную линейку, в том числе производить обсадные трубы диаметром 325 и 426 мм. Трубы такого диаметра в России до этого производила лишь одна компания. Финишный центр

быль в нефтегазе — производное от двух факторов: уровня цен на энергоносители и размера взимаемых налогов и пошлин. Новеллы Минфина могут заметно поменять баланс сил.

Частная инициатива Кроме уже упомянутых мегапроектов в стране сейчас настоящий бум инвестиций в ненефтегазовые полусырьевые отрасли. К ним в рамках нашего исследования мы относим металлургов,

позволяет производить премиальные и полупремиальные резьбовые соединения, спрос на которые растет в связи с усложнением условий добычи и распространением горизонтального и наклонного бурения. Уже в 2019 году новое производство будет загружено на 70%. В 2019 году ОМК запускает новый комплекс, построенный с нуля: производство насоснокомпрессорных труб (первая партия таких труб уже была сварена в начале сентября). Инвестиции составили около 13 млрд рублей. Сейчас в стране ежегодно потребляется около 700 тыс. тонн таких труб. Новое производство обеспечит до 150 тыс. тонн, в том числе более 100 тыс. тонн в высоких группах прочности, с термообработкой. «Это сегмент, в котором мы раньше не работали. Наше участие снимет дефицит в этом продукте на российском рынке и позволит обеспечить растущий спрос», — говорит Дмитрий Чернышев. Кроме внутреннего рынка новый цех будет работать и на экспорт, в частности в США, где рынок насосно-компрессорных труб тоже дефицитен. Третий проект — модернизация производства обсадных труб. «Проект уникальный. Мы обновляем оборудование в действующем производстве. Цель — улучшить качество. У нас нет целей увеличить мощность и объем производства,

так как в сегменте обсадных труб уже очень высокая конкуренция и расширять мощности сварных обсадных труб экономически нецелесообразно», — говорит Дмитрий Чернышев. Выходит ОМК и на новый для себя рынок. Компания уже семь лет вынашивает планы создания производства бесшовных труб. Проблема в том, что производство бесшовных труб намного более капиталоемко, нежели производство сварных, однако ОМК начала новый мегапроект. «Мы начали строительство производства бесшовных труб на 500 тысяч тонн с учетом роста добычи в горизонтальном и наклонном бурении скважин, усложнения условий добычи, качества добываемой нефти и газа. Это сложный и дорогой проект даже для нашей компании: его цена — около 50 миллиардов рублей, окупаемость проекта — более десяти лет. Мы планируем до конца 2021 года запустить это производство», — рассказывает Дмитрий Чернышев. Новое производство будет уникальным. Технологи ОМК совместно со специалистами итальянской компании Danieli совершили прорыв и смогли создать компактную технологию производства бесшовных труб, позволяющую сократить капитальные вложения на 25%. И это будет первое в мире производство, работающее по такой технологии. ■

25 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Таблица 4. Топ-5 инвесторов в нефтегаз Компания

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

«Газпром»

1 639 474

«Роснефть»

936 000

«ЛУКойл»

451 526

«Газпром нефть»

370 067

АК «Транснефть»

268 787

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

Таблица 5. Топ-5 инвесторов в инфраструктуру Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

РЖД

616 555

«Росатом»

221 520

«Российские сети»

220 653

Московский метрополитен

107 466

АФК «Система»

101 313

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

Таблица 6. Топ-5 инвесторов в розничную торговлю Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

X5 Retail Group

64 290

«Магнит»

57 638

«Леруа Мерлен Восток»

22 945

«Лента»

32 227

«Ашан»

7338

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

угольщиков, производителей удобрений, полимеров. При этом часть компаний демонстративно не стала участвовать в нашем рейтинге — это УГМК и Русская медная компания (РМК), несмотря на то что обе позиционируют себя как крупных инвесторов в российскую экономику. Из-за отсутствия данных этих компаний на полноту картины наш рейтинг не претендует, однако по тем компаниям ненефтегазовой сырьевой отрасли, что есть у нас в выборке (34 предприятия), можно сказать, что сейчас инвестиционный драйвер в стране — это сырьевые отрасли, не связанные с прямой добычей нефти и газа. Например, угольный СУЭК нарастил инвестиции за пять лет в три раза, «Нижнекамскнефтехим» — в пять раз, «Кузбассразрезуголь» в шесть раз, ГК «Метафракс» — в десять раз. В итоге все компании, попавшие в рейтинг, нарастили капиталовложения за пятилетку почти вдвое. При этом надо понимать, что в отличие от нефтегазового сектора в основном эти компании принадлежат частному капиталу и он,

несмотря на рост налогов, активно инвестирует в экономику страны. Более того, эти инвестиции нарастают, и если темпы будут сохранены, то уже по итогам 2019 года они могут превысить триллион рублей. У каж дой из этих компаний есть свои проекты: кто-то осваивает новое месторож дение, кто-то активно модернизирует имеющуюся промышленную п лоща дку, меняет оборудование, совершенствует технологии, увеличивает качество и ассортимент продукции. Частному бизнесу не мешают ни санкции, ни рост налогового бремени, ни стагнирующая экономика, ни по-прежнему дорогой кредит, ни административная нагрузка. Да, в основном это экспортно ориентированные предприятия, и главный потребитель их продукции не россиянин, и девальвация все-таки сделала свое дело. Полу чая сверхприбыли с 2014 года, компании не выводят их за рубеж (вернее, выводят далеко не всю), они вкладываются в модернизацию. Этот факт сам по себе удивителен. Он расходится с обычным представлением об «олигархате в России» Если такие темпы роста инвестиций будут сохраняться, то через десятилетие наша страна хоть и будет оставаться сырьевым придатком Европы и Китая, но качество и ассортимент этого сырья сильно изменятся. Начнут доминировать продукция газохимии, сталь, цветная металлургия, сложные удобрения. При сохранении тех темпов прироста, которые мы наблюдаем в последние пять лет в этом секторе, его инвестиции могут выйти на 3–3,5 трлн рублей в год, а это совсем другой масштаб всей экономики и совсем другая ее направленность. Но для поддержания этих темпов необходимы активные вложения со стороны государства и окологосударственных компаний — «Газпрома», РЖД, ФСК ЕЭС, «Совкомфлота» и т. д. Если посмотреть на наш список крупнейших инвесторов, можно увидеть много компаний из угольной отрасли. Месторождения этих компаний расположены в Сибири и на Дальнем Востоке. Этот уголь в основной своей массе идет по БАМу и Транссибу в восточные порты. Пропускная способность дальневосточных железных дорог сейчас составляет 120 млн тонн, а максимальная мощность транзитных портов — 150 млн тонн. Причем крупнейшие из последних уже сейчас работают с перегрузом: например, Ванино перевозит на 4,1 млн тонн больше пропускной способности, а Восточный — на 4,9 млн тонн. К 2024 году, в соответствии с майским указом, пропускную способность железных дорог

Дальнего Востока планируют увеличить только до 180–190 млн тонн грузов на все категории. Но аппетиты крупнейших угольных компаний Сибири на поставки гораздо выше: к 2024 году они хотят увеличить поставки в направлении дальневосточных портов до 195–207 млн тонн, а весь грузопоток тогда может достичь 270 млн тонн. То есть нехватка портовой и железнодорожной инфраструктуры будет очевидным сдерживающим фактором для угольщиков Сибири.

Распробовать инфраструктуру В следующие шесть лет государство всерьез настроено на масштабное развитие инфраструктуры. Однако оно все меньше хочет реализовывать проекты за свой счет, а ждет участия инвесторов и проактивного подхода от крупного бизнеса. Вложения бюджетной системы в инфраструктуру в 2018 году, по оценке InfraONE, застыли на уровне два триллиона рублей в номинальном выражении и несколько сократились в реальном по отношению к 2017 году. Их доля в ВВП составила 2,1%. И несмотря на амбициозные заявления властей о значительном увеличении трат на инфраструктуру до 2024 года, в бюджете 2019 и 2020 годов заложено лишь на 115 и 240 млрд рублей в год больше,

Если темпы роста частных инвестиций будут сохраняться, то через десятилетие наша страна хоть и будет оставаться сырьевым придатком Европы и Китая, но качество и ассортимент этого сырья сильно изменятся

Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

Темпы роста инвестиций в 2018 году к среднему за пять лет (%)

«Дикси»

1451

–78,5

«Хендэ моторс мануфактуриннг Рус»

650

–82,9

Каспийский трубопроводный консорциум

1819

–85,0

Каменск-Уральский металлургический завод

874

–86,5

«Магистраль северной столицы»

134

–98,9

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

чем инвестировали в 2017–2018 годах. Бизнес, в том числе госкомпании, вложили в инфраструктуру два триллиона рублей в 2018 году, но отчасти эти цифры пересекаются с госвложениями, так как компании пользуются субсидиями. Кроме того, как уже упоминалось, в стране нехватка качественно проработанных проектов — организаций, которые финансировали бы проработку инфраструктурных проектов, в России почти нет. Реализуемые сегодня инфраструктурные проекты начались далеко до возникновения майских указов, отчасти они и легли в этот комплексный план: в частности, долгосрочные проекты развития портовой инфраструктуры, реконструк-

ции железнодорожных подходов, строительства крупномасштабных автодорог и другие. Иными словами, появление национальных проектов и комплексного плана не привело к принципиальным структурным изменениям бюджетных расходов. Наш рейтинг показывает, что при этом инвестировать бизнес в инфраструктуру готов. Ему, очевидно, нравятся условия, созданные на железных дорогах, интересны вложения в аэропорты и тем более в порты. Вложения в транспортные сектора выросли в полтора раза за пять лет. При этом транспорт смог опередить по суммарным вложениям электроэнергетику и даже уйти далеко вперед.

Таблица 8. Топ-5 инвесторов в промышленность Компания

Инвестиции в 2018 году (млн руб.)

«Ростехнологии»

128 350

ОАК

42 123

Уралвагонзавод

31 363

ОДК

18 361

Группа «Илим»

13 963

Источник: расчеты «Эксперта» по данным компаний

Такие отрасли, как коммунальная инфраструктура и электроэнергетика, частному бизнесу пока неинтересны. В некоторой инвестиционной паузе телекомы. Говоря о других отраслях — сельское хозяйство, промышленность, розничная торговля, ИT — можно лишь констатировать, что они скорее находятся в кризисе и очень ждут роста экономики. Пока этого не случится, ждать какого-либо прорыва от них не приходится. Внутренний спрос продолжает сдерживать инвестиционную активность, и внутренняя промышленость, розничная торговля, ориентированные на конечного потребителя, начнут модернизацию, лишь ■ увидев перспективы сбыта.

ТАСС (2)

Таблица 7. Топ-5 компаний, сокращающих инвестиции самыми быстрыми темпами

ТЕМА НЕДЕЛИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Евгений Огородников

Логика инвестирования Российский промышленник Сергей Колесников рассказывает о том, как принимать инвестиционные решения в России: о выборе площадки, о льготах, о роли экспорта и импортозамещения для промышленного предприятия, о российском менталитете и законах

ПРЕДОСТАВЛЕНО КОРПОРАЦИЕЙ «ТЕХНОНИКОЛЬ»

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Сергей Колесников

етом 2019 года на территории ОЭЗ «Алабуга» открылся завод по производству строительной пены немецкого бренда Boerner. Главный инвестор проекта и владелец бренда — Сергей Колесников, совладелец корпорации «Технониколь». Производственная мощность завода — 10 тыс. тонн строительной пены в год, этого хватит на возведение около 100 тыс. многоэтажных домов. Продукция будет выпускаться на швейцарской линии, созданной по спецзаказу, а рецептура пены разрабатывалась в собственном научном центре компании. Инвестиции в новое производство составили 650 млн рублей. «Эксперт» поговорил с Сергеем Колесниковым о том, как принимаются решения об инвестициях в новые производства в России.

— Как принимают решения об инвестициях у вас в компании? — Инвестиции — один из самых сложных процессов для любой компании. Как бы хорошо ни была сделана документация, как бы ни были продуманы детали, в том числе по окупаемости, рискам, прогнозам, как будут развиваться рынки, в любом случае мы вынуждены делать допущения и предположения. Мы, конечно, стараемся уменьшить эти допущения за счет анализа ранее существовавших трендов. Нам помогает и то, что российский рынок идет в фарватере развития европейского и американского рынков. — Наверное, не только российский? — Да. Китай, например, часто копирует и европейские, и американские стандарты. В этом смысле развивающимся рынкам проще. Мы просто копируем опыт и не повторяем ошибки, которые уже сделали наши европейские и американские коллеги, поскольку их путь проб и ошибок был значительно длиннее. В итоге за много десятилетий развития, наошибавшись, они выбирали хорошие решения. Технологии строительства в России тоже развиваются с неким лагом: к тому времени, как в США и Европе они уже становятся готовым отработанным продуктом, созревает наш рынок, так что мы сразу можем купить готовые решения. Поэтому нет ничего удивительного, что во многих догоняющих экономиках, в частности в России, появляются крупные компании. Мы не повторяем исторически долгого пути, а идем короткой дорогой. И в этом смысле то, на что европейцы и американцы тратят по полстолетия, нам удалось сделать буквально за десять лет, просто покупая современное оборудование. — Объем жилищного строительства падает. Заходить на падающий рынок с инвестициями — это не безумие? — Да, стагнация — это сильный фактор, который действительно тормозит инвестиции в области строительных материалов. Но есть позитивные факторы: например, 70–80 процентов наших продуктов применяется при капитальном и текущем ремонте. В жилищном фонде 3,7 миллиарда квадратных метров. Сопоставимые размеры фондов в управлении промышленных предприятий. Огромные площади требуют постоянного ремонта. Это тот рынок, который держит производителей стройматериалов на плаву. Кроме того, большие стройки в олимпийском Сочи, на Дальнем Востоке создали дополнительный заказ на стройматериалы. Тем не менее большинство мощностей по производству строительных материалов загружены на 50–70%. И я даже знаю несколько производителей, которые были вынуждены часть линий остановить, потому что упал спрос. — Но вы же, наоборот, растете и инвестируете? — Мы ведем долгосрочную работу, которую начали еще до кризиса. Нас еще в 2008–2010 годах сильно побило, мы

ТЕМА НЕДЕЛИ

извлекли из того кризиса уроки. Конечно, тогда нам повезло. Девальвация позволила выпадающие объемы внутреннего рынка заменить экспортом. В итоге компания прошла и кризис 2014 года без падения. Сейчас мы растем. Тем не менее в России очевидное перепроизводство строительных материалов. Сейчас страна — чистый экспортер стройматериалов, мы ежегодно продаем за рубеж этого вида продукции на 600–800 миллионов долларов. Минпромторг ставит цель нарастить экспорт до миллиарда долларов. А если взять среднее значение по экономикам ОЭСР, то мы должны продавать стройматериалов на внешние рынки на 1,2 миллиарда долларов. Поэтому нам есть куда расти.

Буфер для падающего рынка — Помогает ли Минпромторг, ставя такие цели? — Минппромторг помогает. Он субсидирует сертификацию промышленной продукции и частично компенсирует транспортные расходы. Все это позволило кризис 2014 года пройти значительно мягче, чем кризис 2008–2010-го. Да и долгов у нас уже не было. — Вряд ли кто-то ждет российские стройматериалы у себя в стране… — Вы говорите «нас там не ждут». Да нас там ненавидят! Но часто проблема не во внешних преградах, а во внутренних. До сих пор многие сотрудники контрольно-надзорных органов видят в экспорте большое зло. И я уже устал убеждать руководителей федеральных органов, что экспорт — это хорошо. Мы же продаем последний передел. Следующий передел — это уже готовый дом, его продать на экспорт невозможно. Таким, как мы, нужно помогать, но до сих пор встречаются люди, которые препятствуют нашей деятельности. — В чем претензии? — Первое — возврат НДС. Второе — огромное количество вопросов, которые возникают из ниоткуда, из умозрительных понятий справедливости. Например, наших контролеров волнует, почему цена продукции для Финляндии выше, чем для Польши. Третье — огромное количество запросов на справки и информацию о нас от многочисленных регуляторов. Нужно понимать, что экспорт — это постоянная гонка с такими же участниками из других стран. Поэтому, когда вы предъявляете дополнительные требования во время гонки, на то, чтобы кому-то рассказать, что-то дать, а потом снова бежать, у меня просто не хватает времени. — А в чем эти требования? — Если вы сыплете много шариков через воронку, то шарики падают в разных местах, не все в одну точку. Что делает наш законодатель? Если он видит, что шарик упал не на свое место, он меняет место воронки. Он эту воронку постоянно двигает — в стране бесконечно меняются правила. Это просто какое-то безумие. Шестьсот новых законов в год. А еще поправки к старым. В среднем это по восемьдесят изменений законов в сутки. Умножьте это на 250 рабочих дней, и вы получите безумное количество документов, которые касаются деятельности бизнеса. Это даже прочитать невозможно, не то что применить. Для того чтобы что-то внедрить, в нашей компании нужно два года. Мы начали строить завод, а законы поменялись сорок тысяч раз. Все это невозможно выполнять. И не надо меня обвинять в том, что я незаконопослушный гражданин. Просто то, что требует государство от бизнеса, не может сделать никто. Это просто невозможно. У нас сорок два контрольно-надзорных органа, двести двадцать видов контроля, все они не пытаются между собой что-либо согласовывать. Они что-то придумывают и бросают на бизнес, придумывают и бросают.

29 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Спасительный экспорт — Куда вы экспортируете свой товар? — Страны Балтии, Скандинавии, Восточная Европа, южная часть СНГ— это выгодные направления. Логистические затраты в строительной отрасли очень высоки, поэтому наш экспорт более или менее прибылен вокруг нашей границы. Много наших предприятий находятся на границе — так, завод в Выборге экспортирует 60–65 процентов своей продукции. Иногда его мощностей не хватает, чтобы закрыть потребности Санкт-Петербурга. В этот момент мы подключаем Рыбинский и Нижегородский заводы. Зато завод в Выборге загружен круглый год: зимой, с сезонной просадкой спроса, мы поставляем продукцию в Австралию и Индию, а летом — в Скандинавию. Хабаровский завод закрывает восточное направление, завод в Минводах — Кавказ. Челябинск находится на границе с Казахстаном. А заводы в Ульяновске, в Нижнем Новгороде имеют мало возможностей для экспорта. Поэтому часть заводов экспортирует до 70 процентов производимой продукции, а другие — ноль. А вся компания примерно — 20–25 процентов. — Двадцать процентов — это очень много. — Мы экспортируем в девяносто пять стран мира на двести миллионов долларов. Это каждый третий доллар экспорта стройматериалов. По версии Минпромторга мы признаны лучшим экспортером. В этом рейтинге мы обогнали КамАЗ. Это означает, что Россия может продавать не только лес, нефть и пшеницу, что даже такой несложный товар, как стройматериалы, можно экспортировать. — Зачем вам экспорт, он настолько рентабелен? — В кризис нам не хватает загрузки мощностей, и за счет экспорта мы сохраняем спрос. Кстати, спрос не только на нашу продукцию, но и на российское сырье, которое мы закупаем: на полимеры, на электроэнергию, насосы, на транспортные услуги. Мы платим налоги. В результате, даже работая в ноль в Турции и Китае, мы создаем огромный спрос на внутреннем рынке, поддерживаем другие отрасли. — Турция — тяжелый рынок? — Очень сложный рынок Турция, очень сложный — Китай. Но мы не выходим из Турции, держимся там с 2008 года. Турецкая лира, как и российский рубль, очень волатильна — они колеблются каждый день на два-три процента, а у нас цены зафиксированы в рублях на несколько месяцев. В какие-то периоды мы вынуждены идти на убытки, чтобы не терять клиентов. — А какие рынки хорошие? — Очень хороший рынок Австралии и Новой Зеландии. Традиционно там покупали американскую продукцию. Когда случился кризис, мы стали поставлять в Новую Зеландию. Оказалось, что в этом регионе российские товары воспринимают лучше, чем китайские. Там нас считают европейской страной. Хотя те же китайцы нас европейской страной не считают. А продукты у нас по соотношению цены и качества оказались лучше, чем у китайцев, и тем более лучше, чем у европейцев. При этом стоимость доставки что из Выборга, что из Владивостока, что из Шанхая, что из портов Америки сопоставима и по срокам, и по цене. И для нас это идеальный внешний рынок. Парадокс в том, что, казалось бы, это очень далеко, но очень прибыльно. — От чего вообще зависит прибыльность или убыточность экспорта? — Пятна прибыльности зависят от множества конкурентных условий. Оказалось, Новая Зеландия и Австралия — выгодный рынок. А близкий, через речку, Китай — невыгодный. Поэтому линейная функция в экспорте не работает.

Удобная площадка — И все же сейчас вы запускаете новое производство монтажных пен на падающем строительном рынке. Зачем?

— Очень просто: до кризиса 80 процентов монтажных пен импортировалось. В России в стройке практически все рынки, кроме лакокраски, сантехники и строительной химии, — импортозамещено. Я увидел прекрасную возможность занять этот рынок. Это просто маленькая ниша, которая почему-то оказалась без присмотра. Это второе предприятие, запущенное нами на этом рынке. Первое производство мы открыли в Рязани, второе — в Татарстане, в Алабуге. И вот уже сейчас импорт монтажной пены в Россию упал до 60 процентов. Уверен, что в ближайшие парутройку лет он и вовсе снизится до 30 процентов. А к 2024 году, думаю, импорт будет меньше 20 процентов, а немного позднее Россия станет чистым экспортером этого продукта. — Пусть российский рынок монтажных пен маленький, но за него все равно будет борьба. — Это правда. Цены уже сейчас упали. Но мы будем делать ставку на три вещи. Первое — на технологии, которые уже приобрели. Второе — на высокую производительность труда, что вместе дает высокое качество продукции при доступности. Доступность — это третье. Под доступностью я понимаю несколько вещей: цена и, естественно, качественная логистика. Мы можем обеспечивать доставку нашим клиентам за счет нашей выстроенной сети продаж, размерность партии — от коробки до фуры. У нас есть определенный задел по рабочей силе, по электроэнергии, по газу, по транспорту — мы находимся в центре рынка, нам не нужно завозить эту продукцию из-за границы. Кроме того, на монтажную пену есть импортные пошлины, хоть и небольшие. Можно спорить, сколько займет времени процесс полного импортозамещения, но то, что это случится и что наши конкуренты будут вынуждены принимать новые правила игры, — это факт. — Что они могут сделать? — Наш основной конкурент, бельгийская компания, приняла решение строить завод в России. Они откладывали это

ТЕМА НЕДЕЛИ

му мы в Хабаровске не ставим местных на управляющие должности. — Почему? — Потому что в случае конфликта, где нужно выбрать: либо служебные цели, либо личные отношения, — местные кадры выбирают отношения. всегда Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лидвсегда Лид Лид Лид Лидличые Лид Лид Лид ЛидДля Лидних Лид важно быть в хороших личных отношениях, и управляющие Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лиднаказать Лид Лидперсонал Лид Лид за Лид Лид не Лид могут себе позволить проступки. В итоге директора наших хабаровских предприятий — это Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид всегда люди или с Урала, или из Москвы, несущие немножко Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид Лид другую культуру. Другая проблема региона — количество управляющих служб на одного бизнесмена. Там, в принципе, существует региональное подразделение всех федеральных структур, но в силу того, что там всего шесть миллионов человек, а бизнеса очень мало, этим надзорным органам надо чем-то заниматься. Как результат, контрольно-надзорная нагрузка на одного предпринимателя в четыре раза выше, чем в Центральной России. Вы попробуйте с такой административной нагрузкой что-нибудь построить. Я просил выделить землю для завода с 2007 года. Реально выделили лишь в 2015 году. Процесс согласования занял восемь лет. Поэтому — Татарстан, регион, где слова не расходятся с делами.

Можно Автор спорить, сколько займет време-

Заголовок Заголовок Заголовок Заголовок ни процесс полного импортозамещения,

куренты будут вынуждены принимать но-

вые правила игры, — это факт решение десять лет, поскольку понимали, что могут контролировать свою долю рынка, не инвестируя. Обещали, но ничего не делали. Как только они поняли, что мы просто заберем этот рынок, тут же приняли решение строить предприятия. В России этим путем шли многие международные бренды. Они были вынуждены разместить здесь производство, чтобы остаться на рынке, и сейчас фактически являются российской промышленностью. Поэтому наш шаг к переделу рынка — случай, когда дело важнее слов. Мы молча заставили это делать.

Выбор места — В стране множество технопарков и особых зон. Почему Алабуга? — Первое: хорошее местоположение — это выход на ВолгоВятский и Уральский регионы. Второе: прекрасные экономические условия с точки зрения льгот — по налогу на прибыль, по налогу на землю, по налогу на недвижимость. Третье: в Татарстане слово с делом не расходится. Если они сказали, они это будут делать. В других регионах далеко не всегда обещания выполняются. Особенно это большая проблема на Дальнем Востоке. — А какие проблемы на Дальнем Востоке? — Очень большая проблема — нехватка промзон с подведенной инфраструктурой: электричеством, газом, водой. В итоге, возводя завод в Хабаровске, мы строили водоканал за свой счет. Мы заключили соглашение, по которому мэрия компенсирует эти расходы. Когда мы все построили, пришли в мэрию, сказали: «Мы построили. Компенсируйте нам 14 миллионов рублей». Что нам сказал заммэра города? «Мы вас посадим, если вы будете деньги просить из городского бюджета. Вам льготы уже дали, вы еще деньги с нас требуете». Это было сказано матом в присутствии других заммэров. Это характерная проблема Дальнего Востока. Своя региональная субкультура и свой деловой этикет. Поэто-

ПРЕДОСТАВЛЕНО КОРПОРАЦИЕЙ «ТЕХНОНИКОЛЬ»

но то, что это случится и что наши кон-

Проблемы старых заводов — Ну есть же площадки браунфилд — старые предприятия. Почему нельзя купить такую площадку? — В стране осталось очень мало старых промплощадок. Либо они разрушены, либо переделаны под склады и торговые центры. Но даже если вы купите такую площадку, практически все коммуникации придется переделывать. Вы поменяете все трансформаторы, подающие кабели. Но главное, любое новое производство сейчас интересно открывать при условии наличия льгот — особых экономических зон или территорий опережающего развития. Купив старое предприятие, вы потеряете возможность попасть под федеральные и региональные льготы, а они сильно ускоряют окупаемость проекта. Например, в Татарстане — с семи до пяти лет. — Что это за льготы? — Кроме вышеперечисленных это отчисления на заработную плату, в ПФР, соцстрах, медстрах. Вместо обычных 30 процентов в дальневосточных ТОРах это семь процентов. — А какова у вас дол я труда в цене конечной продукции? — Зависит, конечно, от вида продукции. Если взять зарплату и начисления на нее, то в среднем по компании это шесть процентов. Где больше, где меньше. На производстве строительной химии — два процента, на каменной вате — восемь. Продукты очень разные. Тем не менее у нас выручка на одного человека — шестнадцать миллионов рублей в год. В следующем году, надеюсь, будет семнадцать. Мы каждый год прибавляем по миллиону. — Такая производительность труда на порядок выше, чем в среднем по экономике. Это ваша цель, личные амбиции? — Это единственный способ выживания. Но в то же время наш пример осязаем и повторяем. Наш опыт не такой уж уникальный, и самое главное, он масштабируемый. — Что вы имеете в виду? — Сейчас я вижу огромные незанятые ниши в России в пищевой отрасли, в переработке пшеницы, зерна, которое мы просто экспортируем. Но мы можем продавать крахмал или муку. Я вижу нишу в легкой промышленности, машиностроении. У нас целые пласты индустрий, где этот опыт ■ можно повторять и копировать.

31 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Евгений Огородников

Как заманить инвестора Российские регионы активно борются за инвестиции. В этом году лучшим местом для бизнеса стала Москва

нвестиции — процесс добровольный. Частный бизнес сам принимает решение, вк ла дывать ли деньги в производство и расширение или пришло время изымать их из бизнеса, отдавая кредиты или платя дивиденды собственникам. На инвестиционную политику каждого конкретного предприятия влияет множество факторов — от состояния всей экономики и доступности кредита под этот проект до конъюнктуры локального рынка. Даже такие гиганты, как «Магнит» или X5, прежде чем открыть новый магазин, проводят исследование каж-

дого микрорайона или поселка на предмет окупаемости проекта. Прагматика бизнес-подхода касается всех сфер — и розницы, и сферы услуг, и обрабатывающей промышленности, и добывающей. Немаловажным фактором остается место размещения производства. Одно дело — сырьевой бизнес и совсем другое — обрабатывающая промышленность: здесь у потенциального инвестора намного больше выбора. Он может смотреть на близость рынков сбыта и экспортные возможности, доступность трудовых ресурсов и инфраструктуры, наличие льгот, кредита, готовых промышленных площадок и регуляторную

политику. Неудивительно, что российские регионы включаются в гонку за инвестором, предлагая ему те или иные «пряники» и обещая снизить административную и налоговую нагрузку. В этом году лучшие условия для инвестора предложила Москва. Об этом свидетельствует «Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах России». Журнал «Эксперт» поговорил с бизнесом, выбравшим именно столицу с ее дорогим трудом и арендой, чтобы понять, что такое в современном понимании лучший инвестклимат в стране и что для этого было сделано в городе.

ТАСС

Всё посчитали «Национа льный рейтинг состояния инвестиционного климата в регионах России» — совместный проект Агентства стратегических инициатив (АСИ) и четырех деловых объединений (Российского союза промышленников и предпринимателей, Торгово-промышленной палаты, «Деловой России» и «Опоры России»). Рейтинг состояния инвестиционного климата оценивает усилия региональных властей по созданию благоприятных условий ведения бизнеса и выявляет лучшие практики. В своем рейтинге регионов АСИ руководствуется более чем 40 параметра-

ми. В целом методика похожа на методологию Doing Business от Всемирного банка. Но есть и отличия. Например, АСИ выделяет четыре большие группы. Первая — «регуляторная среда», подразумевающая сроки регистрации предприятия, получения разрешения на строительство и подключение к коммунальной инфраструктуре. Вторая — «институты для бизнеса», включающая в себя региональное законодательство, количество надзорных процедур для бизнеса и случаев коррупции, а также информационную поддержку и наличие обратной связи с руководством региона. Третье направление — «инфраструктура и ресурсы»: дороги, связь, трудовые ресурсы, льготы и гарантии, которые дает регион бизнесу. Четвертое направление — «поддержка малого предпринимательства», оценивающее его количество в регионе и вовлеченность в местную экономику. Нельзя сказать, что в столице абсолютно все безоблачно и беспроблемно: бизнес всегда находится в динамике и конкуренции. Но размер инвестиций, осуществляемых в Москве, говорит о том, что в городе проводится колоссальная работа над привлечением как российских, так и иностранных вложений. Так, в 2016 году в национальном рейтинге Москва занимала лишь десятое место, в 2017-м — третье, в 2018-м — уже второе, в 2019-м — первое. Основной драйвер инвестиционной активности — масштабная программа развития города. И в целом она дает позитивный результат. По итогам первого полугодия 2019 года инвестиции в основные фонды в столице удалось нарастить на 19,5% по сравнению с прошлым годом. При этом нужно понимать, что в прошлом году вложения уже находились на историческом максимуме (см. график 1) и показывали качественное ускорение. По итогам 2018 года объем инвестиций в основной капитал в столице составил 2,43 трлн рублей (рост на 15,3%), а за восемь лет, с 2010-го по 2018-й, инвестиции в основной капитал в городе увеличились более чем вдвое. Это говорит о том, что Москва ведет целенаправленную, осознанную и долгосрочную политику привлечения прямых инвестиций.

Куда вложились Сегодня правительство Москвы не только создает инвестиционный климат в городе, но и много вкладывает в строительство, благоустройство и т. д. Объем адресной инвестиционной программы Москвы на 2019–2021 годы — 1,6 трлн рублей, которые будут направлены на реализацию приоритетных проектов в транспорте, социальной сфере, развитии

ТЕМА НЕДЕЛИ

новых территорий и других направлениях. Сопоставимую сумму в год тратит «Газпром» на свои мегастройки, и это самый крупный инвестор в стране (см. «Рейтинг инвестиционной активности в России», стр. 16). Кризис 2014 года больно ударил по экономике всей страны, и даже Москва почувствовала замедление инвестиций, однако город принял правильные решения и в ответ на неуверенность частного бизнеса увеличил траты (см. график 4). Говоря о тратах городского бюджета, надо признать: они колоссальны. Особенно много средств идет на развитие инфраструктуры — водоканал, метрополитен, строительство автомобильных и железных дорог. Эти вливания создают спрос на стройматериалы и рабочие места в городе, в том числе на высокооплачиваемые специальности — архитекторов, инженеров, менеджеров и т. д. Кроме того, новые дороги, вода, электроэнергия, офисные здания создают новые условия для работы бизнеса. В то же время нельзя забывать, что на самом деле ресурсы Москвы определенным образом ограничены: здесь невозможно организовать добывающую промышленность, нет перспектив для экстенсивного сельского хозяйства, никто не будет строить металлургическое производство или атомную электростанцию, какие бы льготы ни давало правительство и как бы хорошо ни была организована регуляторная среда. Тем не менее сегодня Московский регион — один из крупнейших промышленных центров России, производящий около 15% общероссийской продукции обрабатывающих отраслей. Обрабатывающая промышленность занимает важное место в экономике Москвы, обеспечивая 13% ВРП столицы.

Регуляторная среда Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) рассматривает регуляторную политику наряду с монетарной и бюджетной в качестве одного из основных драйверов экономического роста, способного при эффективной настройке дать до 1,5–2,5% прироста ВВП в год, а также обеспечить повышение уровня занятости, производительности труда, предпринимательской и инновационной активности, существенный приток иностранных инвестиций. Поэтому регуляторную среду пытаются упростить все ведущие мировые экономики. Страны ОЭСР в течение последних десятилетий прошли постепенную эволюцию от идеи «меньше регулирования» (less regulation) к более комплексному «качественному регулированию» (better regulation) и, наконец, к «умному регули-

33 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

рованию» (smart regulation), подразумевающему комплексный подход к законам для бизнеса и его вовлечение в процесс нормотворчества. Однако в России свое представление о регуляторной среде. «Действующая система нормативного правового регулирования общественных отношений является одним из ключевых препятствий для социально-экономического развития в Российской Федерации, — говорится в докладе ВШЭ, — как и восемь лет назад, в момент внедрения ОРВ (оценка регулирующего воздействия. — “Эксперт”), она характеризуется избыточностью и постоянным ростом количества и объема требований, устанавливаемых нормативными правовыми актами, отсутствием эффективных механизмов контроля за деятельностью органов государственной власти и местного самоуправления в сфере нормативного правового регулирования, а также нехваткой системной оценки эффективности самого регулирования, позволяющей не только ограничивать рост регуляторной нагрузки, но и сокращать ее значимым образом». Есть в России и проблема с системной оценкой эффективности самого регулирования. Нельзя сказать, что в России не предпринимаются попытки следовать мировым трендам и улучшить законодательную среду. Например, летняя инициатива премьер-министра Дмитрия Медведева о проведении «регуляторной гильотины», подразумевающая снижение административной и надзорной нагрузки на бизнес. Однако многое зависит и от региона. В 2018 году Минэкономразвития особо отметило качество и эффективность проведения оценки фактического воздействия нормативных правовых актов в Москве. «Одна из ключевых задач московского правительства в части создания благоприятной инвестиционной среды — снижение бюрократических

барьеров, совершенствование законодательной базы. В 2018 году была проведена оценка регулирующего воздействия 13 нормативных правовых актов. В публичных консультациях приняли участие более полутора тысяч бизнесменов, представители общественных объединений, ассоциации и организации, а также уполномоченный по защите прав предпринимателей в городе Москве. По результатам оценки подготовлено 58 рекомендаций о внесении изменений в нормативные правовые акты», — отмечает заместитель мэра Москвы по экономической политике и имущественно-земельным отношениям Владимир Ефимов. В городе действует целенаправленная политика улучшения регуляторной среды. В частности, активно внедряется электронный документооборот, упрощаются процедуры регистрации предприятия, сокращаются сроки оформления. Документы можно подать через МФЦ, то есть службу одного окна, офисы которой находятся по всему городу. На электронный документооборот переведены и коммунальщики, что заметно упрощает процедуру подключения к газовым и электрическим сетям, системам теплои водоснабжения. Заметно упрощены процедуры получения разрешения на строительство и ввода объектов строительства в эксплуатацию. Цифровизирован процесс получения лицензий. «Регуляторная среда в городе достаточно комфортная. Это связано как со спецификой нашего бизнеса, так и с усилиями, предпринимаемыми городскими властями в этом направлении в последнее время. Специфика нашего производства требует от нас постоянного соответствия самым высоким международным стандартам. Особенно это касается качества выпускаемой продукции. При этом работа по инвентаризации и пересмотру количества регулирующих нормативно-правовых актов полезна и

должна продолжаться», — рассказали «Эксперту» в компании «Альфа Автоматив Техноложиз» (ААТ, поставщик кузовной штамповки на автозавод «Рено»).

Институты для бизнеса Город делает много с точки зрения создания инвестиционной среды. «Росту инвестиционной привлекательности столицы способствуют различные меры поддержки, которые предлагает правительство Москвы инвесторам. Так, в 2016 году был перезапущен механизм поддержки действующих эффективных предприятий, технопарков и новых проектов в реальном секторе экономики: 48 промкомплексов, 36 технопарков, десять якорных резидентов, девять инвестиционных приоритетных проектов, один производитель автотранспортных средств. Объем инвестиций, осуществленных промкомплексами, технопарками и якорными резидентами за последние пять лет, составил 91 миллиард рублей», — говорит руководитель департамента инвестиционной и промышленной политики Москвы Александр Прохоров. Вот пример. Завод «Экопласт», находящийся под управлением корпорации «Экополис» и занимающийся переработкой электронных отходов, находится в ОЭЗ «Технополис Москва» — специализированной территории развития промышленной и технико-внедренческой деятельности столицы. Это дает право на ряд льгот — в частности, на общее

ТЕМА НЕДЕЛИ

ПРЕДОСТАВЛЕНО ДЕПАРТАМАНТОМ ПРОМЫШЛЕННОСТИ МОСКВЫ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

Промышленная площадка компании «Альфа Автоматив Техноложиз»

снижение налоговой нагрузки, в том числе региональной части налога на прибыль. «Москва — самый крупный в России генератор электронного мусора, являющегося сырьем для предприятий корпорации “Экополис”. По экспертным оценкам, в городе ежегодно накапливается порядка 130 тысяч тонн отходов электронного оборудования. Фактически в пределах Москвы значительно больше нашего сырья, чем на территории такой же площади в любом другом регионе. За счет этого существенно сокращается логистическое плечо, снижаются затраты на сбор и транспортировку электронных отходов», — рассказала «Эксперту» Александра Шадюк, первый заместитель генерального директора корпорации «Экополис». Для сбора отходов важно сформировать и развить инфраструктуру и экологическую ответственность у предприятий и жителей города. «В этом вопросе нам поможет поддержка со стороны органов власти Москвы. Впоследствии этот опыт может быть распространен и на другие регионы. Кроме того, Москва — центр сосредоточения бизнес-структур и бюджетных учреждений, ориентированных на политику экологической ответственности. Это еще один фактор, который позволит при должной государственной поддержке развить систему цивилизованной экологичной утилизации и тиражировать ее в другие регионы», — говорит Александра Шадюк.

Еще один пример: динамично развивающаяся компания «Профотек» инвестировала за последние восемь лет более миллиарда рублей в разработку цифровых измерителей напряжения. Ее директор Олег Рудаков так описывает выбор ОЭЗ в качестве места для размещения производства: «Статус резидента ОЭЗ “Технополис Москва», полученный в марте 2018 года, открыл нам доступ к различным льготам. Сейчас для нас актуально социальное страхование, в перспективе — сниженный налог на прибыль и таможенные льготы. Есть возможность получить льготное кредитование, но пока мы только начали вести диалог на эту тему. Здесь не все так просто, но, возможно, это специфика именно нашего бизнеса, банки смущает убыток прошлых лет, накопленный из-за больших затрат на разработку и пилотирование проектов. Видимо, они привыкли работать не со стартапами, а с национальными лидерами. Шанс получения льготных кредитов и субсидий формально есть, а как дела обстоят на практике, скоро проверим». Помимо раздачи льгот в различных формах и резервациях для бизнеса, город пытается быть соинвестором для предприятий. Здесь очень активно развивается такая форма, как государственночастное партнерство. Это концессионные соглашения, программы льготной аренды с инвестиционными обязательствами, контракты жизненного цикла, офсетные контракты (долгосрочные контракты на

поставку товаров с инвестиционными обязательствами поставщика-инвестора по созданию или модернизации производства) и т. д. «Государственно-частное партнерство — это схема реализации инвестиционных проектов, преимущественно в области инфраструктуры, на взаимовыгодных условиях для бизнеса и государства, — пояснил Леонид Кострома, директор Городского агентства управления инвестициями (занимается сопровождением инвестпроектов в Москве). — Для реализации масштабных ГЧП-проектов инвестор должен обладать компетенциями одновременно как в привлечении финансирования, так и в создании, реконструкции и эксплуатации объектов. Объем столичных ГЧП-контрактов, заключенных в период с 2013-го по август 2019 года, уже превысил 875 млрд рублей». В 2013–2014 годах ААТ была оказана поддержка в виде субсидирования части затрат на лизинг оборудования. Это заметно облегчило инвестиционную

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ТЕМА НЕДЕЛИ

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИЙ

нагрузку и позволило создать задел для новых инвестиций. «Начиная с 2018 года наша компания активно реализует проект строительства нового завода по производству автокомпонентов в Москве. Учитывая предполагаемый размер инвестиций, количество создаваемых рабочих мест и потенциальных налоговых отчислений, проекту был присвоен статус масштабного инвестиционного проекта города Москвы, в рамках которого компании был предоставлен земельный участок для строительства. Впоследствии между нами и правительством Москвы был заключен специальный инвестконтракт, что позволило воспользоваться льготами по арендной плате, налогу на прибыль и имущество. Конечно, мы, в свою очередь, принимаем на себя значительные обязательства перед городом, но положительный эффект очевиден. Мы быстрее сможем отдать кредиты, которые привлекли на строительство. Это достаточно сильная мера поддержки и некая гарантия, что возврат инвестиций состоится в намеченные сроки, несмотря на волатильность рынка», — говорят в ААТ. Помимо этого в городе проделана большая работа по формированию информационной поддержки бизнеса и налаживанию обратной связи: сейчас работает несколько онлайн-ресурсов по поддержке предпринимательства с функцией единого окна для работы с госорганами. «Применение мер поддержки невозможно без организации правильного взаимодействия между инвестором и администрацией региона, — говорят в ААТ. — Исходя из нашего собственного опыта взаимодействия можем сказать: в Москве создана достаточно эффективная команда, работающая с промышленными предприятиями. Для нас “окном” является департамент инвестиционной и промышленной политики города Москвы. Налаженное рабочее взаимодействие для нас важно, поскольку, как правило, на стадии инвестиций возникает очень много вопросов относительно оснований для предоставления мер поддержки, необходимых документов, порядка их оформления, отчетности и тому подобного. Все они требуют детальной проработки. В итоге появляется понимание, на какую поддержку и при каких условиях ты можешь рассчитывать».

Инфраструктура и ресурсы Для бизнеса Москва сама по себе является крупным рынком с совокупным спросом со стороны населения в размере более 10 трлн рублей. Кроме того, здесь сконцентрировано больше всего

квалифицированных трудовых ресурсов в стране. В столице можно найти любого специалиста. Компанию «Баскин Роббинс», производителя мороженого, промышленная площадка которого находится в Москве, привлекает несколько факторов. Вопервых, высокий спрос на продукцию в московском регионе, как в формате розничных продаж, так и в сети кафе. Во-вторых, те самые кадры, преимущественно выпускники московских пище-

Рост инвестиций в основной капитал более чем на 19% за полугодие — это и результат финансовой поддержки бизнеса, льготные займы, налоговые льготы и преференции, это и помощь в оформлении градостроительной документации и выделение земли для строительства промышленных объектов вых институтов, обладающие знаниями инновационных производственных технологий. В-третьих, удобное место локации: логистическая служба, выполняющая доставку в 120 городов России и стран ближнего зарубежья при гарантированном соблюдении температурных режимов транспортировки, позволяет сохранять премиальное качество мороженого в неизменном виде. Другое промышленное предприятие — «Профотек» — при выборе локации для своего производства ориентировался на развитую инфраструктуру, транспортную логистику, доступность и разнообразие кадровых ресурсов, высокую степень готовности площадки для развертывания цехов, льготную ставку аренды. «Огромное значение имеет близость к центру принятия решений

у конечных заказчиков и к институтам развития инноваций — “Роснано” и “Сколково”», — говорит Олег Рудаков. Транспортная, коммуникационная, производственная инфраструктуры не возникли за один день. В этом направлении город ведет очень большую работу уже не первый год. Например, с 2012 года действует программа, упрощающая выстраивание коммуникационной инфраструктуры. Она обеспечивает доступ связистов к помещениям государственных учреждений для прокладки кабелей и т. д. В итоге с 2012 года по настоящее время около десяти тысяч новых базовых станций компаний сотовой связи размещены на примерно пяти тысячах объектов государственной собственности города Москвы, финансовые затраты операторов на строительство базовых станций в среднем снизились на 45%, а срок строительства ускорился на 15%. Решается и проблема с кредитованием, говорит А лександр Прохоров: «Сегодня московские предприятия промышленности и науки могут получить льготные займы до ста миллионов рублей на благоустройство. Такую возможность стал предоставлять Московский фонд поддержки промышленности и предпринимательства. На данный момент многие организации промышленности и науки заявили о своем желании принять участие в работах по благоустройству прилегающих к ним территорий. Инвестиционные займы станут эффективной мерой поддержки для таких предприятий. Льготная ставка составит два процента годовых, сумма — от пяти до ста миллионов рублей. При этом объем заемных средств не должен превышать 70 процентов всех затрат на проект». Целенаправленная политика Москвы по улучшению инвестиционного климата дает свои результаты. Объем экономики Москвы составляет 15,7 трлн рублей — по этому показателю Москва занимает третье место среди городов Европы и входит в двадцатку крупнейших потребительских рынков в мире. На фоне столь высокой базы создать настоящий инвестиционный бум — задача не из легких. Во многом нынешний рост инвестиций — это и финансовая поддержка, например субсидии, льготные займы, налоговые льготы и преференции, это и помощь в оформлении градостроительной документации и получении земли для строительства промышленных объектов. При этом город ставит на развитие именно капиталоемких обрабатывающих производств. В Москве множество подобных предприятий. Крупных и средних — 700, они дают работу более 700 ■ тыс. человек.

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РУССКИЙ БИЗНЕС

ПРОМЫШЛЕННОЕ СА ДОВОДСТВО

Виктория Безуглова

Когда яблоку негде лежать «Агроном-сад» запустил первую очередь логистического комплекса по хранению яблок стоимостью 1,6 млрд рублей. К 2026 году мощности хранилища вырастут в пять раз — до 50 тысяч тонн, а компания войдет в первую тройку яблочного рынка

логистическом центре компании «Агроном-сад», запущенном на прошлой неделе в поселке Лебедянь Липецкой области и оснащенном оборудованием немецкой компании Plattenhardt, яблоки могут храниться до девяти месяцев без потери качества. При этом в соответствии с принципами экологичности всех этапов производства в камерах установлено аммиачное холодильное оборудование, более сложное и дорогое в эксплуатации, зато не разрушающее озоновый слой, как фреон. После этапа хранения для плодов наступает так называемый яблочный спа, когда каждое яблоко проходит мойку, автоматическое взвешивание, фотографирование с 70 ракурсов с перехлестом в 150%, чтобы определить его цвет, калибр, наличие внутренних и внешних дефектов. Если есть дефекты, то яблоко удаляется с линии, переводится в индустриальное. Отсортированные плоды идут на упаковочные столы, где их вручную аккуратно помещают в потребительскую упаковку. «К яблоку мы относимся как к живому существу, как к ребенку: выращиваем, кормим, следим, чтобы оно не заболело. А потом собираем вручную и аккуратно перевозим в хранилище», — говорит директор фруктохранилища Алексей Волочай. Он уверен, что по уровню оснащения их проект не имеет равных в Центральной России. Немного найдется в стране и сопоставимых хранилищ по площади — 108 тыс. квадратных метров — и по объему хранения: запущенная первая очередь комплекса рассчитана на 10 тыс. тонн плодов, а через пять лет вместимость холодильных камер увеличится до 50 тыс. тонн. Весь проект стоимостью 1,6 млрд рублей является частью стратегии «Агроном-сада», цель которой — войти в первую тройку производителей товарного яблока в России и стать одним из самых современных яблочных хозяйств не только в стране, но и в Европе.

Кому хранилище по карману Еще в 2012 году «Агороном-сад» был убыточным, близким к банкротству хозяйством. Ситуацию спасли частные

инвесторы, вдохнувшие жизнь в замирающий бизнес. Основным акционером стала Ольга Белявцева — совладелец компании «Прогресс» с ее известными брендами соков «Тонус», «Фруктовый сад» и детского питания — «Фрутоняня». И сегодня «Агроном-сад» уже входит в десятку крупнейших производителей товарного яблока. Площадь его садов составляет две тысячи гектаров, из которых более 600 — высокоинтенсивные. Объем производства достигает 30 тыс. тонн товарного яблока в год, а ассортиментная матрица насчитывает более 60 сортов, среди которых есть как традиционные российские, так и зарубежные, полюбившиеся покупателю за годы стабильного присутствия импорта на прилавках. Руководство «Агроном-сада» было озабочено вопросом гарантированного попадания яблока на прилавок и в 2018 году начало строить современное высокотехнологичное фруктохранилище. «Только половина производителей фруктов, которые в настоящее время строят или планируют собственные хранилища, сразу ориентированы и на предпродажную подготовку фруктов, включающую их мойку, сортировку, калибровку и упаковку, — считает генеральный директор ООО “Агроном-

сад” Андрей Ковалев. — Но в работе с крупными розничными сетями ключевым фактором успеха становится товарное предложение яблока, упаковочное решение и брендирование продукта». Такой подход к яблочному бизнесу в России пока редкость, хотя отрасль интенсивно развивается, в том числе благодаря мерам государственной поддержки при закладке новых садов. Если несколько лет назад яблок в стране производилось очень мало — около 600 тыс. тонн в год, то по итогам 2018 года эта цифра практически удвоилась — 1,1 млн тонн, прогноз текущего года — 1,3 млн тонн. При этом структура полученного урожая тоже существенно изменилась. «Если раньше большая часть плодов относилась к техническому яблоку, поступающему в переработку, то теперь из миллиона тонн около 750 тысяч — это качественные товарные яблоки, те, что в свежем виде поступают на прилавки магазинов», — говорит президент Ассоциации садоводов России Игорь Муханин. Однако возникла другая проблема, которая стала тормозить отечественное садоводство: где хранить эти яблоки? Молодые интенсивные сады вступают в активное плодоношение, нужны большие площади для хранения,

а значит, садоводам нужны средства на строительство хранилищ. «Практика показывает, что только у крупных компаний, имеющих сильных инвесторов, есть доступ к кредитным линиям, — отмечает Игорь Муханин, — а сотни хозяйств такой возможности лишены». На всю страну вместимость хранилищ составляет около 600 тыс. тонн, причем учитываются и старые, советские. «Из существующих хранилищ только площади на 200 тысяч тонн можно принять как современные, а остальные надо модернизировать, но и сверх того следует нарастить мощность хранения порядка 600 тысяч тонн, — отмечает президент Плодоовощного союза Анатолий Куценко. — То есть нам надо хранилищ на миллион двести тысяч тонн, причем таких, чтобы соответствовали важному критерию хранения — круглый год не теряли вкусовые качества закладываемого фонда». Динамика ввода плодохранилищ в стране невысокая, потому что они наиболее капиталоемкие в реализации садоводческих проектов. К примеру, закладка сада на 500 га стоит 750 млн рублей, а плодохранилище для хранения его урожая обойдется в 1,5–1,6 млрд рублей. Главная проблема садовых хозяйств заключается в том, что при позитивной динамике закладки садов отдача от них снижается из-за некачественного хранения. При этом действующая государственная мера поддержки возмещения 20% на строительство хранилищ оказывается недостаточной. «У многих хозяйств не хватает залоговой массы для привлечения льготных кредитов», — говорит Анатолий Куценко, по мнению которого, необходимо углубить меры стимулирования садоводов за счет льготного кредитования объединенных в кооперативы садовых хозяйств.

Как отбиться от импорта Из-за дефицита фруктохранилищ российские производители яблок, научившиеся за последние годы выращивать интенсивные сады и получать хорошие урожаи, все равно проигрывают в неравной схватке с импортом. Летом этого года члены Ассоциации питомниководов и садоводов Ставропольского края и союза «Садоводы Кубани» даже написали письмо вицепремьеру Алексею Гордееву, в котором попросили ограничить ввоз импортных фруктов в сезон сбора урожая. Впрочем, по оценке исследовательской компании «Технологии роста», в 2018 году, когда импорт яблок в РФ превысил 845 тыс. тонн, его пик пришелся на март-май, то есть на тот период, против которого отечественные садоводы не возражают. Прогнозные оценки импорта в 2019 году ниже примерно на 15%, а это значит, что отечественные производители медленно, но верно вытесняют гостей со своего рынка. «Даже

РУССКИЙ БИЗНЕС

39 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ПРОМЫШЛЕННОЕ СА ДОВОДСТВО

Алексей Волочай, директор фруктохранилища «Агроном-сада», уверен, что по уровню оснащенности аналогов ему в Центральной России нет

если взять десять тысяч тонн хранения урожая этого года в новом хранилище “Агроном-сада”, то это будет около полутора процентов от прогнозного импорта, а через пять-семь лет хранилище на 50 тонн сможет заменить семь процентов текущего импорта», — подсчитывает Тамара Решетникова, директор компании «Технологии роста». По мнению Владимира Шафоростова, партнера практики АПК компании «НЭО Центр», «в перспективе пяти лет импорт начнет падать на 20–30 тысяч тонн в год начиная с этого года». В «Агроном-саде» ищут такие пути борьбы за рынок, которые не зависят от временных запретительных мер. «Проблему давления импорта мы будем решать путем сокращения сортовой матрицы: с текущих 60 сортов сфокусируем свое внимание на выращивании 14−17 сортов и максимальном выпуске яблок первого сорта, которые можно предлагать на рынок по более высокой цене, — говорит главный агроном и директор по производству Алексей Соломахин. — Мы также намерены предлагать российскому потребителю “северные” сорта, что поможет ослабить соперничество с южными соседями за внимание покупателя».

Яблоки на экспорт — не фантастика Для того чтобы через пять-семь лет стать одной из крупнейших компаний российского и европейского яблочного рынка, «Агроном-сад» активно налаживает дистрибуцию: работает над расширением упаковочных решений, помимо федеральных и местных розничных сетей развивает контакты с сегментом HoReCa и онлайн-платформами. Для повышения квалификации работников сада привлекаются международные эксперты, а для восполнения кадрового дефицита компания развивает Академию агрономов, поддерживает выпускников профильных вузов, самые лучшие из которых остаются в хозяйстве. При содействии иностранных

специалистов введен строгий фитологический контроль за качеством каждого поступающего в хозяйство саженца, что позволяет экономить на средствах защиты и удобрениях. Долгосрочная задача компании — выход на урожайность 60−70 тонн с гектара, что пока фантастика для российских садоводов, собирающих максимум 40–50 тонн. Всего в развитие компании будет вложено шесть миллиардов рублей за пять лет. Не исключено, что «Агроном-сад» станет и экспортером яблок. Хотя официальных заявлений на этот счет не было, по словам Анатолия Куценко, он обсуждал этот вопрос с директором «Агроном-сада», и вообще, об экспорте в настоящее время задумались многие садоводческие компании. Экспортные перспективы российского яблока напрямую связаны с наличием хранилищ у производителей. Например, это может быть актуально для краснодарского холдинга «Сад-Гигант», который уже имеет плодохранилище на 54 тыс. тонн и планирует строить стотысячник, или Агрофирмы имени 15 лет Октября в Липецкой области — соседа «Агроном-сада». «На данный момент у нас есть хранение на 25 тысяч тонн, строим еще на 7,5 тысячи тонн, идем с опережением к существующему урожаю, — говорит генеральный директор Агрофирмы имени 15 лет Октября Дмитрий Еремеев. По словам Тамары Решетниковой, заявлено много планов строительства хранилищ с технологией длительного хранения в регулируемой атмосфере, они в основном принадлежат новым крупным проектам интенсивных садов в ЮФО, СКФО и ЦФО. «Пока государство не отказывается от программ по возмещению 20 процентов CAPEX на плодохранилища и льготным инвесткредитам, поэтому вероятность массового запуска новых плодохранилищ с регулируемой газовой средой в ближайшие четыре года весьма высока», — полагает она. ■ Фотографии предоставлены компанией «Агроном-сад»

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РУССКИЙ БИЗНЕС

ИННОВАЦИИ

Вера Колерова

Твердый против жидкого Ульяновский стартап патентует новый вид устройств для хранения энергии, принципиально отличающийся от наиболее распространенных в мире литий-ионных аккумуляторов. Разработанные им псевдоконденсаторы должны «разбудить» рынок датчиков для интернета вещей омпания «Комберри», резидент Ульяновского наноцентра, разработала принципиально новый тип системы для хранения энергии. «Батарейная тематика более чем за сто лет своей истории буквально забита патентами, — говорит гендиректор “Комберри” Андрей Редькин. — Создать в этой области что-то новое крайне сложно, кроме разве что отдельных материалов или компонентов. А мы патентуем новый класс устройств». Речь идет о псевдоконденсаторе — гибриде традиционной батареи и электрического конденсатора. Удельная плотность энергии (емкость) у этого устройства меньше, чем у батареи (но в разы больше, чем у суперконденсаторов), однако это компенсируется другими уникальными характеристиками.

Интернет вещей — дело тонкое На разработку псевдоконденсатора ушло несколько лет, рассказывает Андрей Редькин, сейчас «Комберри» в процессе патентования технологии — недавно Всемирная организация интеллектуальной собственности WIPO подтвердила публикацию заявки на международный патент (это обеспечивает временную охрану изобретения и приоритет заявителя в указанных в заявке странах); кроме того, компания подала заявку в Роспатент. Это лишь одна из разработок компании — «Комберри» создана в 2013 году с участием наноцентров Ульяновска, Республики Мордовия и Дубны, а также американской Intermolecular, и ее команда инженеров занимается прикладными научными исследованиями в области многофункциональных тонкопленочных покрытий на различные материалы. Псевдоконденсатор — устройство тонкопленочное и очень миниатюрное. Его толщина — около полутора микрон без учета подложки, оно в несколько раз тоньше, чем тонкопленочные твердотельные батареи. Это позволяет легко интегрировать его в микроустройства. «Имея площадь порядка шести-семи квадратных сантиметров, он полностью

Псевдоконденсатор во много раз тоньше батарей, и его легко инсталлировать в микроустройства

заряжается за 20–30 секунд и разряжается примерно за час на полезную нагрузку», — говорит Редькин. В отличие от батарей псевдоконденсатор умеет разряжаться до нуля и не терять рабочих характеристик. Заряжается он очень быстро по сравнению с той же батареей и имеет много циклов заряда-разряда, а это важно для питания аппаратуры, которая проводит измерения различных характеристик с определенной частотой, вплоть до нескольких раз в секунду. Вторая важная характеристика псевдоконденсатора — он твердотельный, то есть в его основе лежит стеклянная подложка, на которую напыляются тонкие слои: катод, электролит, анод и другие специфические слои, в то время как в традиционных литий-ионных аккумуляторах используются жидкие электролиты. Как считают в «Комберри», именно твердотельные источники энергии предпочтительны для устройств с низким энергопотреблением, таких как микросенсоры и датчики для интернета вещей (IoT), RFID-метки, банковские карты, модули RAM, медицинские микроустройства. Носителям заряда в этих областях применения нужны особые свойства: большой срок службы, от сотен тысяч до десятков миллионов циклов, и хранения — до десятков лет без изменений эксплуатационных параметров. Кроме

«Комберри» занимается исследованиями в области многофункциональных тонкопленочных покрытий

того, они должны работать в широком диапазоне температур, а это сейчас проблема как для существующих видов твердотельных и полутвердых суперконденсаторов, так и для тех, которые основаны на жидком электролите. Устройства «Комберри» «выживают» при температуре от минус 100 до плюс 250 градусов (при рабочей температуре от минус 50 до плюс 150), так как в них отсутствуют жидкости и гелеобразные слои. А это уже серьезная заявка на применение таких конденсаторов, например, в арктических условиях, а то и в космосе. Устроены эти псевдоконденсаторы особым образом: устройство обладает несколькими видами проводимости — электронной и литий-ионной, а еще в нем есть электроды Фарадея, как в батареях. Для создания напыляемых на подложку слоев используются только химически стабильные и безопасные неорганические материалы. «Мы осознанно ушли от применения лития, — поясняет Андрей Редькин. — Это высокоактивный металл, с которым трудно работать: ему требуются сухие условия, особые режимы взаимодействия, он очень неустойчив в части взаимодействия со средой — влагой и воздухом. Мы сделали свою систему пусть и меньшей емкости — у лития теоретическая емкость самая высокая из всех материалов, но зато более надежной и долговечной».

180 градусов, и они просто не выдерживают», — утверждает Андрей Редькин. Другие примеры возможного применения твердотельных псевдоконденсаторов — инсталляция таких устройств в датчики, которые установлены на крыльях самолетов или на лопастях турбин крупных энергетических установок, для снятия показателей уровня обледенения и условий окружающей среды (температуры, влажности и других характеристик). Но это лишь малая часть возможных вариантов использования подобных устройств.

Миллиарды устройств в будущем

Андрей Редькин: «Наших партнеров прежде всего заинтересовала способность псевдоконденсатора работать при экстремальных температурах» Повышенная выживаемость Впервые «Комберри» представила свою разработку на выставке ID TechEx Show! в Берлине в 2017 году, и сразу к ней был проявлен интерес, причем привлекательной оказалась прежде всего способность псевдоконденсатора работать при экстремальных температурах. Сегодня «Комберри» работает с несколькими зарубежными компаниями, заинтересованными в новых технологиях хранения энергии. Среди них и английская Silent Sensors, которая занимается интеграцией сенсоров в различные виды эластомеров и полимеров, в первую очередь в автомобильные шины. «Больше нигде в мире они не нашли подходящей системы питания. Сейчас мы совместными усилиями создаем прототип устройства для шины. Работать это будет так: колесо при вращении выделяет энергию, которая копится в нашем псевдоконденсаторе, а он питает микродатчики, собирающие данные о различных характеристиках, например о давлении и температуре в шине. Затем эта информация передается на бортовой компьютер автомобиля. Это будет беспроводная энергонезависимая система». Важно, что псевдоконденсаторы можно устанавливать непосредственно в шину. «Ни одни в мире тонкопленочные батареи в шины поместить невозможно, так как температура процесса вулканизации — около

Как такового рынка тонкопленочных устройств питания еще не существует — по крайней мере, серийно они не производятся. Но его потенциал огромен. В ближайшие пять-десять лет вопрос обеспечения энергией сенсоров интернета вещей будет стоять очень остро, считают в «Комберри». Нужны устройства маленького размера, достаточной емкости и по низкой цене, и при этом энергонезависимые (с перезаряжаемой батарейкой или устройством вроде суперконденсатора). Вместе с зарубежными партнерами, у которых есть похожее производство источников энергии, в компании даже рассчитали цену своих псевдоконденсаторов: при объеме продаж на уровне от одного до пяти миллионов устройств в год это будет порядка пяти долларов за штуку (это дорого, но уже позволит «закрыть» ряд применений), а если более 20 млн — уже один доллар, что должно сильно расширить рынок. «На самом деле речь идет о необъятном рынке. Сейчас сенсоры есть в телефонах, компьютерах, кондиционерах, но очень скоро будут почти во всех предметах, которые мы видим», — говорит Андрей Редькин. Разумеется, есть и другие типы источников энергии для датчиков и сенсоров в сфере интернета вещей. Периодически анонсируется выход на рынок разных типов твердотельных батарей и конденсаторов, однако в большинстве случаев их производство остается слишком дорогим и немасштабируемым. Однако у устройств «Комберри» тоже есть свои ограничения, по крайней мере по емкости, которая иногда не соответствует потребностям потенциальных покупателей. Например, она оказалась слишком низкой для производителя «умных» кроссовок, считающих шаги (датчики в подошвах должны передавать информацию через Bluetooth). Компанияпроизводитель так и не смогла найти подходящие перезаряжаемые батареи нужной емкости и с необходимым количеством циклов зарядки.

РУССКИЙ БИЗНЕС

К 2023 году в мире в рамках концепции интернета вещей и промышленного интернета к сети будет подключено порядка 20 млрд устройств, при этом на долю технологий Short Range, или «последних ста метров», будет приходиться 17,4% рынка (речь идет о беспроводной сети малого радиуса действия, к таким технологиям относят ряд стандартов связи, в том числе Bluetooth и NFC). «Устройства сверхнизкого потребления, учтенные в этих цифрах, считаются перспективным и активно развивающимся рынком. Заявленный “Комберри” диапазон рабочих температур — хорошее конкурентное преимущество перед обычными суперконденсаторами и задел на среднесрочное будущее, однако в краткосрочной перспективе (один-три года) маловероятно резкое увеличение спроса на такие рабочие характеристики», — отмечает Анастасия Пердеро, менеджер проекта Internet of Energy Центра энергетики Московской школы управления «Сколково». По мнению Петра Лукьянова, партнера венчурного фонда Phystech Ventures, успех «Комберри» будет больше зависеть от габаритов суперконденсаторов, нежели от скорости зарядки, которую они обеспечивают. «Однако ключевой проблемой большинства подобных проектов является низкая удельная энергоемкость по сравнению с классическими литийионными батареями — в десять-двадцать раз ниже, — комментирует он. — Отдельные разработчики твердотельных суперконденсаторов смогли достичь более высоких показателей за счет использования графена, однако это радикально влияет на себестоимость, так как качественный графен стоит дорого. Потребуется не менее пяти-десяти лет, прежде чем технология станет конкурентоспособной по показателям и цене. Подобных проектов сотни в США и Китае, но больших успехов они не достигают». В «Комберри» нацелены на продажу технологии производства твердотельных псевдоконденсаторов зарубежной или российской компании в перспективе нескольких лет. Интерес к «батарейным» стартапам в мире только растет. Пока проект активнее развивается, скорее, в сотрудничестве с зарубежными партнерами. По словам Андрея Редькина, с российскими технологическими компаниями отношения по непонятным причинам не заходят дальше разговоров: «Возможно, слишком большой технологический разрыв между тем, что мы делаем, и их целями и задачами, — добавляет он. — Или у них еще нет ориентиров в конкретных областях применения датчиков». ■ Фотографии предоставлены компанией «Комберри»

41 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИННОВАЦИИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РУССКИЙ БИЗНЕС

РЫНОК ЯХ Т

Вера Кузьмина

Семь метров для ветра Созданная группой энтузиастов новая лодка mX700 может занять лидирующее положение на российском рынке парусных спортивных яхт благодаря универсальной конструкции, низкой цене и броскому дизайну

ля знакомства с парусным спортом мне подвернулся удачный слу чай — регата в Санкт-Петербурге, на которую пригласили журналистов. Кстати, именно случай, подобный моему, и приводит многих будущих яхтсменов в этот спорт. В парусном клубе ZigZag нас собрали, чтобы прокатить на новой модели парусной спортивной яхты российского производства mX700. Это не просто очередная новинка в модельном ряду: с нее начнет формироваться новый класс яхт — семиметровых, с габаритами семь метров в длину и около 2,3 метра в шири-

ну. По мнению автора идеи создания новых яхт Дмитрия Жайворонка, именно такие габариты идеально подойдут для парусных яхт-клубов России, которые ставят перед собой задачу предложить своим клиентам универсальный вариант лодки для обучения новичков и соревнований профессионалов. С ним согласен Владимир Силкин, президент Всероссийской федерации парусного спорта: «По отзывам спортсменов, именно семиметровая лодка более устойчива и комфортна. Такая яхта сейчас в тренде: она и спортивная, и вместительная, относительно простая для любого уровня подготовки».

Новую яхту для клуба ZigZag произвела петербургская компания «Мобиле групп», причем речь идет не об одной лодке, а о создании целого монофлота — восьми одинаковых лодок. Наличие монофлота позволяет проводить соревнования внутри клуба и расширить число клиентов, в том числе корпоративных, для проведения яхтенных соревнований. А благодаря индустриа льному подходу в производстве яхтой могут заинтересоваться и другие парусные клубы, у которых еще не представлен монофлот, а также предприниматели, которые хотят открыть свой парусный клуб, что в отдаленной перспективе

РУССКИЙ БИЗНЕС

43 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЫНОК ЯХ Т

Для проведения парусных регат важно наличие монофлота, чтобы все участники могли соревноваться в равных условиях

может дать толчок развитию парусного спорта в стране. Сам парусный клуб ZigZag появился на этом рынке недавно. Идея создать его и произвести для него новые для нашего рынка лодки возникла у яхтсмена Дмитрия Жайворонка. До этого на нашем рынке были представлены отечественные лодки других габаритов — шесть и восемь метров в длину, которые имеют свои минусы, либо иностранные яхты, которые стоят минимум в два раза дороже, чем новая модель лодки. Над созданием новой яхты работали четыре яхтсмена, у каждого из них в проекте свой функционал. Дмитрий

Жайворонок, мастер спорта по парусному спорту, знакомится на регате с Александром Веденеевым, трейдером на финансовых рынках и начинающим яхтсменом, которого заряжает романтикой создания нового клуба и строительства новых лодок. Александр Веденеев становится заказчиком первых лодок. В этот период в работу включается Алексей Нешитов в качестве директора по развитию проекта. Когда деньги на проектирование и строительство первых лодок находятся, энтузиасты отправляются к Александру Филиппову, владельцу производства «Мобиле групп», который имеет приличный опыт

в строительстве яхт разного класса, и он берется за проект.

Использовать вакуум Производителей яхт в России сейчас не так много, основные базируются в Нижнем Новгороде, Таганроге, Екатеринбурге и Санкт-Петербурге. Именно на петербургского производителя «Мобиле групп» пал выбор заказчиков, потому что для строительства новых яхт он подходил лучше всего: по локации, опыту и срокам производства. Компания специализируется на производстве скоростных катеров и РИБов в заводских условиях (создание парусов

РУССКИЙ БИЗНЕС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЫНОК ЯХ Т

Дмитрий Жайворонок , автор идеи создания клуба ZigZag и яхты mX700: парусный спорт я пришел в девять лет, сейчас он занимает большую часть моей жизни. Я родился в Севастополе и жил рядом с морем. После школы у нас работал трудовой лагерь, куда школьники ходили заниматься, что-то вроде разных секций, и там был парусный клуб. Я пошел учиться в клуб, он меня очень увлек, и позже я начал выступать на различных соревнованиях. Потом переехал в Питер учиться, мои сокурсники тоже увлеклись парусным спортом,

–В

так у нас появилась команда. В яхт-клубе ВМФ нам выдали яхту, и мы стали довольно успешно выступать на соревнованиях. Меня иногда приглашают на разные мероприятия, в том числе на корпоративные парусные регаты. На одной из них я познакомился с Сашей Веденеевым, мы подружились. После очередной тренировки мы с ним сидели в кафе, и я поделился своими идеями, что интересно было бы открыть клуб и под него сделать специально подготовленные лодки. Честно говоря, я не думал, что мои идеи

кого-то заинтересуют. Но Сашу тогда уже увлек парусный спорт, и он предложил эти идеи воплотить. ■

Алексей Нешитов,

директор по развитию проекта mX700: давно испытывал любовь к парусному спорту, но все никак не удавалось попробовать себя в качестве яхтсмена. Но я мечтал поучаствовать в какой-нибудь регате, и однажды, в 2014-м, меня пригласили на бизнес-регату в Санкт-Петербурге. На этой регате мы с Дмитрием Жайворонком и познакомились, он был нашим рулевым, и благодаря ему наш экипаж уверенно выиграл гонку. Я был в восторге от такого результата, всерьез увлекся парусным спортом и с

–Я

тех пор активно занимаюсь яхтингом. Идейно я был в проекте строительства яхты с самого начала. Непосредственно мой вход в проект состоялся в январе 2019 года, когда уже был разработан проект яхты и началось его воплощение. Тогда стало понятно, что удалось сделать что-то большее, чем просто яхту для отдельно взятого клуба. Когда я увидел эскиз, то сказал Дмитрию, что мне очень нравится вся эта история и что я с удовольствием включусь в совместную работу по продвижению проекта. ■

Александр Веденеев, зака зч ик первой партии mX700: меня самая короткая и простая, а может быть, даже невероятная история. Все самое интересное для меня в парусном спорте началось летом 2017-го. Зимой мой двоюродный брат поехал на учебу на IYT (яхтенный капитан, который может брать лодки напрокат для плавания по миру). А летом, когда мы с ним встретились, он рассказал, что втянулся в парусный спорт и это очень крутое занятие. Он позвал меня на регату для начинающих шкиперов в Грецию в своем экипаже матросом. Парусный спорт, атмосфера, работа в команде — мне все

–У

понравилось, я познакомился с инструктором IYT и тоже пошел учиться. Лодка меня настолько впечатлила, что я рассказал об этом опыте коллегам с работы, двое из них загорелись интересом к парусному спорту, и они тоже пошли учиться. Мы начали искать, где в Питере можно кататься на парусных яхтах, нашли один клуб и стали туда ходить на тренировки. Осенью 2018-го я познакомился с Димой Жайворонком, он стал нас тренировать. Параллельно он рассказал об идее создать парусный клуб и построить для него подходящие лодки. Он заразил меня идеей строить лодки, я предложил

начать работу над ними и был готов финансировать их строительство. Строить парусные яхты интересно: если бы речь шла о строительстве склада, я бы ■ инвестировать не стал.

Александр Филиппов, производитель mX700, владелец компании «Мобиле групп»: в этом бизнесе, наверное, дольше всех — с 1985 года. Все началось с моего серьезного увлечения парусным спортом, которое переросло в желание не только выходить на лодке, но и начать создавать их. Поэтому пошел учиться в Кораблестроительный институт. По окончании вуза мы с коллегами сначала только проектировали лодки, а строились яхты по нашим проектам на разных сторонних предприятиях под заказ. Начинали проектирование с яхт микрокласса, затем стали проектировать лодки большего размера от семи с половиной до 32 метров. Стало понятно, что на проектах не про-

–Я

живешь, и мы организовали свое производство. Арендовали цеха и уже сами производили яхты микрокласса. Это был СССР, яхты производились для всего Союза, то есть заказов было прилично, но, когда Союз распался, отрасль производства яхт стала деградировать. Мы перешли на производство РИБ (жестко-корпусная надувная лодка) — они по назначению ближе всего к яхтам, и наше производство существует до сих пор только благодаря тому, что мы нашли нишу, близкую к яхтам. Когда мы начинали их производить, спрос был очень хороший из-за отсутствия конкуренции. Сейчас появилось огромное количество компаний, которые произво-

дят похожие лодки, и конкуренция колоссальная. В прошлом году мы с Димой Жайворонком созвонились, и он рассказал о своей идее насчет новых лодок, тогда уже был найден инвестор. С этого момента все и понеслось. ■

в производство не входит). Кроме того, у нее были свои комплектующие и подходящее для производства современных лодок оборудование — установка для вакуумной инфузии (ее описание чуть ниже). «Мобиле групп» при помощи этой технологии производит часть своих катеров. «Первое, что мы сделали, — стали рисовать модель лодки в компьютерной программе. Относительно ее формы долго спорил с Александром Филипповым, который настаивал на том, чтобы лодка имела четкие линии и острые углы. Мне же она виделась с более мягкими очертаниями. Но я согласился в итоге с доводами Саши. Сейчас именно эта грубоватая форма очень выигрышно смотрится на воде и на фоне других лодок», — рассказывает Дмитрий Жайворонок. После прорисовки модели лодки возник вопрос с комплектующими. «Мобиле групп» производит самостоятельно большую часть комплектующих: весь конструктив — корпус, палубу, все внутренние переборки, киль, руль — все то, что можно назвать яхтой. Но остальные комплектующие предприниматели искали самостоятельно: «Рангоут — мачтовое оборудование — нашли в Дубне, а блоки, стопоры, петли, утки мы получаем от разных производителей, например от компании “Барракуда” из Новосибирска», — рассказывает Алексей Нешитов. Некоторые производители стали создавать комплектующие специально по заказу для новой яхты. «Долго думали, как производить мачту. Было много вариантов, и я был убежден, что мачта будет импортной, не думал, что ее могут произвести в России. Тут выяснилось, что в Дубне есть небольшая компания Wind Brothers, где делают мачты для маленьких лодок из хорошего сплава. Мы решили сделать им заказ, и они разработали под нас мачту», — рассказывает Дмитрий Жайворонок. При производстве были свои трудности: например, алюминиевую мачту необходимо покрывать специальным покрытием — делать анодирование, но оказалось, что в России нет ванн такого размера, куда можно поместить девятиметровую мачту. Поэтому ее просто покрасили, что тоже дает защиту, но не такую сильную, как специальное покрытие. «Мы сейчас ищем способ с делать специа льное покрытие д ля мачт, планируем заинтересовать производства, чтобы была ванна для наших габаритов», — говорит Александр Филиппов. Ключевым моментом в производстве новой модели оказалась технология, которую на рынке парусных яхт еще

никто не использовал. Лодка состоит из нескольких слоев мультиаксиальной ткани (специальная стеклоткань из нескольких слоев нити, ориентированных в различных направлениях в соответствии с заданной схемой армирования, рассчитанной исходя из оказываемой на материал нагрузки), пропитанной эпоксивинилэфирной смолой, и пенопласта в качестве наполнителя. Как правило, пропитка слоев ткани смолой производится вручную, что зачастую приводит к неравномерному ее распределению. Такие погрешности влияют на качественные характеристики лодки: «Если смолы больше или меньше, меняется вес изделия. Если ее слишком много, лодка хрупкая, кроме того, избыток материала производитель оплачивает за свой счет, а смола недешевая. Если смолы слишком мало, яхта начнет рассыпаться, это значит, что не пропитана вся ткань и она пересушена», — поясняет Александр Филиппов. Поэтому компания решила использовать специальную технологию — вакуумное инфузионное формование, при котором пропитка армирующих слоев смолой происходит без ручной работы кистью (валиком): в матрицу — форму будущего корпуса — в соответствии со схемой армирования закладывают слои конструкционного материала (стек лоткань, пенопласт) «по сухому». Получившийся «пирог» затягивают специальной полиэтиленовой пленкой таким образом, чтобы конструкция была абсолютно герметична. Далее в строго определенных местах в пленке делаются отверстия, к которым подсоединяются воздухоотводящие и подводящие смолу трубки. Соединения тщательно герметизируются. К воздухоотводящим трубкам подк лючается ваку умный насос, который отсасывает весь воздух внутри, после чего подается смола, которая равномерно пропитывает армирующий материал. За процессом пристально наблюдает специалист-технолог, который с помощью специального оборудования контролирует объем, скорость и направление подачи смолы, а также соблюдение герметичности пленки и всех соединений. Именно он является ключевым звеном в процессе, от умения технолога определить места и время подачи смолы зависит результат. Процесс формования корпуса таким методом занимает около часа, что гораздо быстрее технологий прошлого поколения. Всего с учетом подготовки матрицы, закладки материала и подготовки процедуры для инфузии производство одного корпуса занимает порядка двух дней. Сейчас компания работает над технической составляющей лодки, тех-

РУССКИЙ БИЗНЕС

нические недоработки у новой модели встречаются, но все они, по словам Алексея Нешитова и Дмитрия Жайворонка, «решаются по мере поступления лодок в парусный клуб, поскольку флот производили поэтапно». «На первом опытном образце было много недоработок, например слабые рулевые петли, недостаточно жесткая палуба в кормовой части, излишне длинный румпель. По сути, весь наш флот — масштабные испытания mX700: когда мы получали с производства каждую лодку и обнаруживали в ней проблему, то дорабатывали технологию, чтобы эта ошибка была исключена в дальнейшей серии», — уточняет Алексей Нешитов.

По клубным правилам Весь парусный спорт завязан на клубное движение. Парусные к лубы обучают яхтингу, сдают яхты в аренду и проводят регаты в рамках клуба. Например, д ля к луба «Прояхтинг», по с ловам его основате л я Екатерины Скудиной, корпоративные регаты — основной источник дохода. У компании есть несколько типов регат — как еженедельных по расписанию, так и индивидуальных корпоративных. Индивидуальное участие в еженедельной регате, когда человек просто приезжает в клуб один и его определяют в команду из таких же участников, в «Прояхтинге» стоит четыре тысячи рублей с человека, столько же участие стоит и в клубе ZigZag. Командное участие, когда на регату приезжает группа до пяти человек, стоит в среднем 15 тыс. рублей, то есть 3500–3700 с каждого, столько же и в ZigZag. Корпоративные регаты обойдутся дороже — в ZigZag лодка на четыре-пять часов стоит 25 тыс. рублей. Правда, сейчас в ZigZag наибольшим спросом пользуются тренировки. Клуб предлагает несколько типов услуг. Все начинается с самого простого варианта — обучение за две тысячи рублей с человека за два часа на воде с инструктором. «Лучше сразу экипажем, командой выходить. Лодкой может управлять и один человек, но это сложно, а если ставить геннакер (парус для слабого ветра. — “Эксперт”), да еще и в свежий ветер, то практически невозможно. Парусный спорт — это командный вид спорта, в этом фишка», — объясняет А лексей Нешитов. К луб пред лагает также пакеты от пяти до двадцати занятий. Помимо них есть абонементы — утренний, спортивный, сезонный, корпоративный. При этом цены в клубах примерно одинаковые. Они могут быть выше или ниже на разные виды услуг и пакетные предложения.

45 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЫНОК ЯХ Т

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РУССКИЙ БИЗНЕС

РЫНОК ЯХ Т

Самый востребованный курс введения в парус On Sail — это 11 тренировок, которые включают в себя теорию и практику с известными тренерами. «Когда говоришь “парусная яхта”, у любого человека в голове сразу позитивная картина — включается внутренняя романтика. Но большинство думает, что это где-то далеко и очень дорого. А мы предлагаем услугу как фитнес: приходите в спорткостюме, инвентарь предоставляем мы», — говорит А лександр Веденеев. Интересно, что загрузка в клубе больше в будние дни, клиенты готовы приезжать походить на яхтах даже после работы. Для роста доходов парусному клубу интересен b2b-рынок, поскольку корпоративные заказы — это всегда несколько групп участников, клуб зарабатывает на каждом из них, и ему выгодно, когда вся лодка заполнена. Говорить о доходе ZigZag преждевременно — клуб только в конце августа получил восьмую яхту, последнюю из заказанных. Сейчас парусных к лубов в России меньше сотни, но каждый год появляются новые. Активнее всего яхт-клубы развиваются в Москве, Санкт-Петербурге, Владивостоке, Сочи, Екатеринбурге и Крыму. Клубы конкурируют между собой в первую очередь локацией, затем расценками, инфраструктурой на территории, наличием школ для детей, а также моделями яхт. В последнее время для клубов становится важным наличие монофлота в оптимальном количестве восемь-десять единиц. Монофлот позволяет проводить интересные соревнования, потому что людям хочется соревноваться на яхтах одного класса, когда они наход ятс я в одинаковых условиях и побеждают только благодаря своему мастерству — это принцип парусного спорта. Можно соревноваться и на разных классах яхт, итоговые баллы подсчитываются через коэффициент, который учитывает особенности всех моделей и как бы уравнивает их между собой, но это весьма условные обозначения. Клубам сегодня важнее предоставить своим клиентам удобные условия для соревнований: «Десять лет назад ни в одном клубе не было монофлота, это были совершенно разные лодки, и мы мечтали, чтобы появился монофлот. Когда в клубе есть монофлот, люди хотят быть членами яхт-клуба. В этом цель Федерации парусного спорта», — говорит Владимир Силкин. Первый монофлот в России появился лет семь назад, когда стали проводиться регаты, — по сути, в парусный клуб приходят именно для того, чтобы принять участие в соревнованиях, с желанием победить. Выходить на про-

гулки, не имея конечной цели, быстро надоедает. «Мы сначала учим просто управлять яхтой. Если этому научился, то обязательно захочется пойти в соревнования, а там надо учиться скорости, точности и ловкости. И мы уже готовим людей к соревнованиям, которые в том числе организуем внутри клуба на нашем новом монофлоте», — объясняет Александр Веденеев. В современных парусных клубах модельный ряд яхт очень разнообразен, и монофлот представлен далеко не в каждом клубе — считается, что это очень затратное дело. При стоимости одной яхты от трех миллионов рублей для того, чтобы сформировать монофлот из оптимального числа яхт, необходимы существенные вложения. А поскольку этот бизнес очень привязан к сезонности (время использования яхт составляет три с половиной — четыре месяца в год), окупить большие вложения получится не скоро. По данным экспертов, если в парусном клубе хорошо выстроен бизнес, имеются десять яхт, хорошая локация и инфраструктура, то оборот за тричетыре месяца сезона может составить от пяти до десяти миллионов рублей.

Яхты mX700 стоят ощутимо дешевле всех существующих моделей спортивных парусных яхт — 1,6 млн рублей (вместе с парусами). «Мы определили цену, по которой хотели продавать лодки, — полтора миллиона рублей, и у нас была задача за эти деньги сделать яхту с максимально высокими параметрами. Сначала хотели выйти на цену еще ниже — один миллион, но не получилось сделать лодку качественной, а мы исходили из технических характеристик и качеством не пренебрегали», — рассказывает Александр Филиппов. Чтобы выйти на окупаемость в более короткие сроки, парусный клуб ZigZag планирует зимой продлить парусный сезон в Крыму, организовывая там выходы в море и регаты. Если дело пойдет, то вложения окупятся быстрее. Но в этом деле есть свои риски: во-первых, непонятно, будет ли спрос зимой; вовторых, могут возникнуть трудности с перевозом лодок; в-третьих, выход в море может быть затруднительным. «В Крыму существует проблема береговой линии, инфраструктуры и портов. Есть отдельная пограничная проблема — я знаю огромное количество при-

риканскому аналогу компании JBoats: ее модель J70 — одна из самых популярных в мире, но при этом стоит ощутимо дороже, от четырех миллионов рублей. «Окупить у нас лодки по такой цене перспектив нет. Если бы в России или в мире существовала лодка с такими параметрами по доступной цене, мы бы не стали создавать свою», — говорит Александр Веденеев. Создатели mX700 сделали свою лодку похожей на J70 по габаритам: семь метров в длину — это оптимальный размер, который позволяет яхте быть универсальной. Это очень важно для парусных клубов, куда приходят люди с разным уровнем подготовки: новичку и спортсмену должно быть одинаково удобно управлять одной и той же лодкой. «J70 сейчас очень активно развивается в мире, очень много гонщиков на этой модели лодок, проводится очень много регат на ней. В России тоже пошло развитие этого класса яхт, есть проект “Национальная парусная лига”, который собирает яхтсменов со всей страны для регат на J70. Внутри страны яхта mX700 также может участвовать в таких регатах. Это самый популярный класс гонок в России, в нем самая высокая конкуренция между участниками.

Технология вакуумного инфузионного формования — уникальная для производства спортивных яхт. Она позволяет повысить качество изделия за счет равномерного распределения смолы между армирующими слоями стеклоткани меров, когда для того, чтобы выйти в море, необходимо долго согласовывать разрешение на выход и вход к причалу. Здесь может быть много неприятных нюансов», — рассказывает Олег Есюнин, организатор зарубежных регат «Пермска я парусна я неделя». Опыт одного из лидеров рынка показывает, что работать в южных регионах России зимой может быть интересно. «Когда сезон в Москве закрывается, мы активно работаем в Сочи с ноября по апрель и видим там хороший спрос. Мы этому рады, потому что раньше люди зимой выбирали заграницу», — говорит Екатерина Скудина.

Подражая лучшим Новая лодка mX700 по своим характеристикам максимально близка к аме-

Гонки тем интереснее, чем выше конкуренция и больше яхт. Так что это самое перспективное направление, такие габариты лодки лучше всего подходят под наши акватории, водохранилища», — считает Наталья Иванова, главный тренер сборной России по парусному спорту. Помимо mX700 на российском рынке появился другой аналог американского бестселлера — «Ракета 670», которую произвела компания из Нижнего Новгорода Raketa Yachts. Лодка имеет схожие габариты, но стоит при этом дешевле mX700 — от миллиона рублей без паруса и примерно 1,15 млн рублей с парусом. Правда, создатели mX700 не конкурируют с новой моделью: «Она озерна я, со с лабой мореходностью. Кроме того, она сделана вручную, она

РУССКИЙ БИЗНЕС

проще и дешевле, чем наша яхта», — объясняет Алексей Нешитов. «Я думаю, что mX700 будет более востребованной из-за красивого дизайна. На воде лодка ведет себя хорошо, на “Ракете” я не ходил, но это переделка существующей шестиметровой лодки (“Ракета 610”), она имеет конструктивные и технические особенности и даже ошибки», — считает А лександр Зыбин, мастер спорта по международному парусному спорту. Все же пока сложно говорить о качестве обеих моделей, которые только поступили в клубы, и как они будут себя вести на воде, станет ясно через пару лет. Выход сразу двух моделей с похожими параметрами — тенденция последнего года. В большинстве своем яхты, которые производят в России, как будто нарочно обходили стороной необходимые характеристики — есть яхты большего и меньшего размера, например, шестиметровые и восьмиметровые. «Большая лодка слишком сложная, новичку с ней не справиться, лодка меньшего размера не пассажировместимая, — рассказывает Дмитрий Жайворонок. — Поэтому пришла идея сделать яхты в семь метров. Самый первый и очевидный вопрос, который я задаю яхтсменам: почему же до сих пор не производили такие яхты? Их ответ: не был сформирован рынок, десять лет назад такой потребности в семиметровой яхте не было». Тогда парусные клубы были развиты меньше, чем сейчас, а основным потребителем яхт выступали индивидуальные к лиенты. Спрос на яхты с такими точными габаритами продиктован активным развитием клубного движения: когда все больше людей становятся его участниками, это приводит к росту числа парусных клубов, что создает определенный интерес и к развитию самих яхт. «Я считаю, это суперудачный проект. Мы хотим эту лодку продвигать, потому что через нее будут развиваться клубные движения, появится клубная жизнь, постоянные клиенты, будут приходить новые люди», — говорит Владимир Силкин. Пока что произведено восемь показательных лодок для клуба ZigZag, но уже есть портфель потенциальных заказов еще на 50 лодок. Первоначальные инвестиции в проект составили около 15 млн рублей, которые пошли на проектирование первой партии лодок, закупку необходимых для производства яхт комплектующих и непосредственно производство. По словам Александра Филиппова, о прибыли можно будет говорить после производства 50 яхт. ■ Фото предоставлено парусным к лубом ZigZag

47 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЫНОК ЯХ Т

РУССКИЙ БИЗНЕС

З Д РА В О О Х РА Н Е Н И Е

Александр Лабыкин

Минздрав растерял врачей Для повышения конкурентоспособности государственных клиник Минздрав предлагает ограничить выход частных медучреждений на рынок, что может снизить доступность и качество медпомощи

инистр здравоохранения Верника Скворцова предложила ввести двойное лицензирование для частных клиник, которые, по ее словам, все чаще переманивают врачей и пациентов из государственных. Острота проблемы в том, что в первичном звене медучреждений Минздрава продолжает нарастать дефицит кадров — не хватает более 155 тыс. врачей общей практики, узких специалистов и медработников среднего звена. Чтобы это исправить, частные клиники, по замыслу министра, не должны открываться или расширяться без особого на то разрешения местных властей. Частный бизнес в ответ на это заявляет, что двойное лицензирование обернется ограничением конкуренции, снижением доступности медпомощи населению и высокими коррупционными рисками. А для решения многих проблем государственной медицины участники рынка предлагают сделать более прозрачным доступ всех медучреждений к средствам Федерального фонда обязательного медицинского страхования (ФФОМС).

«А у нас текучка…» Идея Вероники Скворцовой состоит в том, что владельцы частных клиник при открытии учреждения впервые, при расширении его филиалов и даже в случае введения новых видов медуслуг в действующих клиниках должны получать на это разрешение местных властей (помимо основной лицензии). «По сути, речь идет о двойном лицензировании: на входе — разрешение создания учреждения и на выходе — на соответствие критериям медицинской помощи», — заявила Скворцова в августе на совещании по совершенствованию первичного звена здравоохранения, которое провел президент Владимир Путин. По ее замыслу, законодательное закрепление такой формы лицензирования позволит «точнее планировать объем медицинских услуг… с учетом потребностей населения», в том числе оказываемых частными клиниками. Последние, по словам министра, досаждают тем, что переманивают лучших врачей и сред-

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ний медперсонал, в том числе на работу по совместительству, так что дефицит первых в госсекторе составляет уже 25 тыс. человек, а вторых — 130 тыс. «Причем в этом случае создается конфликт интересов, потому что человек со своего государственного приема фактически может “выдавливать” пациентов на свой платный прием, что иногда и случается и за что мы строго наказываем», — сетует Вероника Скворцова. Директор по развитию компании «Альфа Страхование-ОМС» Александр Трошин подтверждает случаи, когда госклиники в регионах пустеют из-за оттока пациентов и врачей в соседние частные медцентры. «Порой после закрытия госклиники частная становилась локальным монополистом и помимо того, что начинала требовать больший объем средств за услуги из Фонда обязательного медицинского страхования, повышала и свои расценки. Но я бы не сказал, что это носит массовый характер, куда чаще у нас нет на местах альтернативы госмедучреждениям, а порой и их самих», — говорит эксперт. Глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев уже дал негативную оценку инициативе Минздрава, сказав, что двойное лицензирование приведет «к неминуемому сокращению количества частных медицинских организаций, ограничению конкуренции и, как следствие, к снижению доступности медицинской помощи для граждан».

Минздрав сам сдал рынок Рынок частных медицинских услуг в самом деле за последние пять лет заметно укрепился, в том числе по причине оптимизации системы здравоохранения госсектора. По данным агентства BusinesStat, в прошлом году оборот рынка медицинских услуг в России вырос на 11,6% по сравнению с предыдущим годом (темп впятеро выше, чем в фармотрасли) и достиг 3,064 трлн рублей, из которых примерно 1,2 трлн пришлось на частную медицину. В том

числе на 10% вырос спрос на так называемую легальную коммерческую медицину (прямой приток денег от пациентов в частные клиники), достигший 483 млрд рублей. «Последние четыре-пять лет особенно активно закрывались госклиники, что привело к естественному оттоку врачей, в том числе узких специальностей, в частные медучреждения, — объясняет директор саморегулируемой организации НП “Объединение частных медицинских клиник и центров” Сергей Лазарев. — А за ними потянулись и пациенты, которым надоели выросшие очереди к узким специалистам в госклиниках». Так частные клиники и получили дополнительный импульс к развитию, а их расширение и появление новых игроков только усиливает кадровый голод в учреждениях Минздрава. «Но я не понимаю, как ограничение допуска на рынок частных компаний поможет решить кадровую проблему госклиник? — удивляется Сергей Лазарев. — Совмещать работу в частной клинике врачу все равно никто не запретит. А значит, надо просто создавать достойные условия труда». По данным Минздрава, с 2015 по 2018 год по программе ведомственной оптимизации было ликвидировано 726 государственных медицинских организаций (почти десятая часть), в то время как участники рынка оценивают прибавление медучреждений в частном секторе до нескольких сотен в год. Согласно статистике ФНС, в России в прошлом году лицензию на медицинскую деятельность имели 16,7 тыс. частных организаций (включая лаборатории, медкабинеты, кабинеты диагностики с МРТ и проч.).

Врачи взбунтовались В результате непродуманной местами оптимизации медучреждений в госсекторе, а также непонятно как организованной системы оплаты труда врачей в этом году дело дошло до горячего: начались забастовки и массовые увольнения врачей. Например, сейчас бастуют

РУССКИЙ БИЗНЕС

49 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

З Д РА В О О Х РА Н Е Н И Е

врачи пермской городской больницы № 6 из-за высокой нагрузки. Они продолжают выполнять свои обязанности, но отказались продлевать договоры с администрацией больницы, по которым повышенную по закону зарплату они могут сейчас получать лишь при условии подработок. К ним присоединились хирурги пермского Губахинского филиала ГКБ № 4, нагрузка на которых выросла вдвое после реорганизации больниц по соседству. «Мы работаем на пределе человеческих возможностей, а вследствие усталости снижается внимание и появляется риск совершить ошибку со скальпелем в руках», — говорит врачхирург Губахинского филиала ГКБ № 4 Михаил Калина. Летом шума наделали шестеро врачей-хирургов из Нижнего Тагила, уволившиеся всем отделением (их сейчас вернули на более высокую зарплату), немногим раньше бунт врачей был в Пятигорске. Все говорит о том, что майские указы президента от 2012 года о доведении средней зарплаты врачей до уровня вдвое выше средней по региону исполняются далеко не везде. «Сейчас во многих регионах отчитываются о повышении зарплат, манипулируя статистикой, — говорит заместитель председателя профсоюза “Альянс врачей” Анастасия Тарабрина. — После ухода врачей в частные клиники их оставшиеся коллеги, чтобы получать свою среднюю зарплату, должны до потери пульса работать на две-три ставки. Потому что пациентов стало меньше, поступления по линии ОМС у поликлиник снизились. Зато с учетом высоких доходов администрации и сокращений персонала средняя по региону зарплата врача выходит около 60 тысяч и уже вроде бы соответствует президентским указам». Впрочем, по словам Сергея Лазарева, ситуация с зарплатами повсюду разная: «В крупных городах, например, многие частные клиники устали конкурировать за врачей, постоянно повышая им зарплаты, по-

скольку они резко выросли в соседних госмедучреждениях».

Нужен внятный доступ к ОМС Участники рынка частных медуслуг считают, что вторая причина, по которой чиновники стремятся усилить за ними контроль, — обострение конкуренции за средства Фонда обязательного медицинского страхования (ФОМС). Он формируется из налогов организаций, а потому по закону доступ к этим средствам должны иметь все, кто может дешево и качественно оказать медпомощь застрахованному населению. Если еще десять лет назад частники осваивали считанные проценты из ФОМС, то в прошлом году — уже треть (1,74 трлн рублей). За пять лет втрое выросло и число частных медучреждений, получивших возможность оказывать населению услуги в рамках страхового полиса ОМС вместо госклиник (владелец полиса ОМС бесплатно получает услугу в частной клинике, а с ней потом рассчитывается страховая компания). «Потому что все это время частные клиники, чтобы больше пользоваться средствами ФОМС, расширяли перечень медуслуг, открывали новые отделения, направления, покупали для этого оборудование, снижали издержки и стоимость услуги и так далее, — говорит главный врач сети клиник “Семейная” Павел Бранд. — И теперь, когда многие клиники планируют очередное расширение филиалов или видов услуг, им готовят коррупционный сюрприз. Всем понятно, что дело о двойном лицензировании может кончиться прямыми взятками за доступ на локальные рынки». Главный врач ГКБ № 71 Москвы Александр Мясников считает, что в желании Минздрава регулировать доступ к системе ОМС через согласование объема услуг с местными властями есть разумное зерно. «Правильное планирование будет выгодно всем. Например, государственной клинике может быть удобнее и

дешевле покупать услуги у ближайшего частного диагностического центра, а не приобретать собственный, например, томограф». Один из аргументов Вероники Скворцовой в пользу двойного лицензирования в том, что в ряде стран с развитой системой здравоохранения (Германия, Израиль, Испания, Турция, Канада, Сингапур и др.) частные клиники перед выдачей лицензии согласовывают с местными властями виды и объем услуг. «Да, но там общий равный доступ к их общественным средствам на здравоохранение. В таком случае общее планирование объема услуг необходимо, и оно выстроено у них прозрачным образом, — парирует главный врач “Евромед клиник” Александр Абдин. — А у нас частники по ОМС и так лишь очень узкий спектр услуг могут оказывать, а теперь им хотят отказывать в расширении или создании новых клиник и филиалов». Впрочем, он согласен с тем, что и в России давно пора упорядочить доступ к средствам ОМС. «Когда из-за сокращения госклиник многие далекие от медицины инвесторы бросились в этот бизнес, наступил хаос, — продолжает Александр Абдин. — Речь идет о множестве небольших новых медцентров, лабораторий, МРТ-кабинетов и прочих. Не имея ни опыта, ни квалифицированного персонала, они сумели оттянуть у всех часть средств по ОМС, в том числе у частных опытных клиник». Поэтому представители частных медучреждений давно предлагали расширить для их компаний перечень оказываемых медуслуг по ОМС, но при условии прохождения общего квалификационного отбора. «Таковой ведется в развитых странах, эта система вполне прозрачна, — говорит Александр Абдин. — Тогда случайные и неквалифицированные новички не будут оттягивать средства ОМС у госклиник, которые в этом случае получат справедливое конкурентное преимущество ■ перед частными».

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РУССКИЙ БИЗНЕС

УГОЛЬ

Александр Ивантер, Андрей Шмаров

Мелодия угля: марш или реквием? Одна из системообразующих отраслей российского ТЭКа — угольная — вступает в полосу турбулентности. Парадигма максимизации добычи в расчете на экспорт, остающаяся фактически безальтернативной последние двадцать лет, требует пересмотра

ближайшие семь—десять лет глобальную энергетическую систему ждет серьезная перестройка. Специалисты именуют этот сдвиг четвертым энергетическим переходом. Суть процесса — резкое расширение использования возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Сегодня развитие электрогенерации на их основе существенно зависит от льгот и субсидий, питаемых ставшей коллективным сумасшествием климатической политикой. Но по мере накопления критической массы инноваций в секторе ВИЭ они способны обрести и чисто экономическую конкурентоспособность в противостоянии с ископаемыми видами топлива. И тогда последним не поздоровится. Первым «кандидатом на вылет» будет именно уголь. Как энергоноситель он проигрывает газу по эффективности и экологичности. Несмотря на прорывы в технологиях угольной генерации, их внедрение окажется не по карману странам с растущим энергопотреблением. Все это приведет к сжатию глобального спроса на уголь, прежде всего энергетический. Когда именно это произойдет и какова будет интенсивность процесса, сегодня вам не скажет никто. Вилка прогнозов мировых энергетических прогнозных центров именно по углю особенно широка. От худших (для угольщиков) сценариев становится, честно скажем, не по себе. Так, прогнозный вариант «Устойчивое развитие» Международного энергетического агентства (МЭА) «рисует» более чем двукратное сокращение потребления угля в мире к 2040 году (с 5,2 до 2,1 млрд т. у. т.). Более того, нет никаких гарантий, что точка входа в активную фазу энергоперехода, которую ученые сегодня относят на 2030–2035 годы, не сместится влево. С учетом высокой капиталоемкости угольной отрасли и колоссальной инерции, набранной в ее развитии в нашей стране, самое время задуматься о корректировке стратегии, шагах по адаптации развития угольной промышленности — и блока смежных отраслей — к грядущей резкой смене внешней среды. Для переосмысления курса развития есть и внутренний мотив. Старые угледо-

Монумент «Память шахтерам Кузбасса» работы Эрнста Неизвестного на высоком берегу Томи в Кемерове стал символом столицы шахтерского региона

бывающие провинции, прежде всего главная угольная кладовая страны — Кузбасс, увы, не являют собой пример устойчивого развития. Безоглядное наращивание угледобычи открытым способом сопровождается запредельной экологической нагрузкой, негативными социальноэкономическими эффектами (см. «Кузбасс угодил в угольный капкан», «Эксперт» № 35 за 2018 год). Неотложной задачей стал поиск путей более гармоничного развития угледобывающих регионов, постепенного ухода от угольной монозависимо-

сти и создания механизмов конвертации доходов угольных компаний в повышение благосостояния местных жителей.

Экспортный кураж Последнее воскресенье августа в угольных регионах страны — выходной особенный. День шахтера празднуется с большим размахом: руководство компаний рапортует о новых трудовых достижениях, награждаются передовики и шахтерские династии (по кузбасской традиции династии «меряются» числом

Министр энергетики Александр Новак 22 августа в своем докладе рассказал о новой отраслевой программе, предполагающей рост добычи угля к 2035 году еще на 25–50%, до 550–670 млн тонн, при увеличении экспортной квоты до 67%

Министр энергетики Александр Новак в своем докладе рассказал о новой отраслевой программе, предполагающей рост добычи к 2035 году еще на 25–50%, до 550–670 млн тонн, при увеличении экспортной квоты отрасли с 45 до 67% (см. график 1). При этом контрольные цифры действующей программы развития отрасли по увеличению поставок угля на российские электростанции не выполняются. Напротив, с 2010 года такие поставки сократились на 10 млн тонн. Насколько обоснованы циклопические планы Минэнерго по дальнейшему росту экспортно ориентированной добычи?

Прокаженное ископаемое Текущая конъюнктура внешних рынков, мягко говоря, неблагоприятна. Цены на уголь в Европе упали до уровня, уже не

РУССКИЙ БИЗНЕС

обеспечивающего рентабельность поставок. Более емкий и перспективный рынок Азиатско-Тихоокеанского региона тоже демонстрирует нешуточное снижение цен. За последние 12 месяцев цены на энергетический уголь в Азии сократились на 40%, до 73 долларов за тонну (см. график 2). Выручает лишь то, что большинство российских производителей имеют невысокую себестоимость добычи (не выше 40 долларов за тонну), что даже при высокой стоимости транспортировки пока оставляет нашим угольным компаниям минимальную подушку рентабельности. Тем не менее тревожные звоночки уже раздаются. По итогам семи месяцев года добыча угля в стране сократилась на 1,3%, до 204,1 млн тонн (см. график 3). В Кузбассе добыто 141 млн тонн, здесь сокращение добычи оказалось еще более выраженным, чем по стране в целом: минус 2,8% к январю–июлю прошлого года и почти 7% по энергетическим маркам. За какой конкретно объем дополнительного спроса на уголь за рубежом России стоит побороться и насколько он гарантирован? Опрошенные нами отраслевые эксперты высказываются на сей счет крайне аккуратно. «Оценивать конкретные объемы для мировых угольных рынков сейчас довольно сложная задача, — говорит Ирина Поминова, заместитель начальника департамента Аналитического центра при правительстве РФ. — Прогнозы по углю отличает наибольшая неопределенность, связанная с развитием климатической и экологической политики в мире, а также с политикой крупнейшего мирового производителя и потребителя угля — Китая». «По нашему прогнозу, экспорт угля в мире к 2035 году может снизиться до 1,2 миллиарда тонн (при минимальном варианте цен на нефть к 2035 году 30 долларов) и до 1,3 миллиарда тонн (при максимальном варианте цен на нефть к 2035 году до 100 долларов) по сравнению с 1,4 миллиарда тонн в 2018 году, — говорит Людмила Плакиткина, руководитель Центра исследования угольной промышленности мира и России Института энергетических исследований (ИНЭИ) РАН. — Согласно проведенным в нашем Центре расчетам, экспорт российского угля в страны Азии к 2035 году по сравнению с уровнем 2018го может снизиться на восемь процентов (минимальный вариант), но может и незначительно возрасти (максимальный вариант). Экспорт российского угля в страны Европы в 2035 г. относительно уровня, достигнутого в 2018 г., по нашим прогнозам, снизится на 8,2% (минимальный вариант) и останется на уровне значений 2018 г. (максимальный вариант). При этом экспорт российского коксующегося угля в страны Европы вырастет относи-

51 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

лет, отработанных всеми поколениями фамилии в шахтах, на разрезах и обогатительных фабриках; у самых продвинутых счет доходит до двухсот с лишним лет), ну а вечером в лучших концертных залах городов и поселков под песни и танцы приезжих эстрадных знаменитостей закатывается брутальный пир, изрядно сдобренный крепким алкоголем. Несколько лет назад возникла новая традиция — за считаные дни до заветного августовского воскресенья организовывать высокое отраслевое совещание с участием первого лица государства и профильных министров. В прошлом году выездное заседание Комиссии по стратегии развития ТЭК прошло в столице Кузбасса. В нынешнем году в Кемерово решили не ехать: президент пригласил глав угледобывающих регионов в Кремль. Но целеполагание угольщиков и руководителей угольных регионов на таких собраниях неизменно — облечь в форму поручений президента максимум мер, обеспечивающих дальнейший рост добычи угля и, что не менее важно, транспортировку добытого в экспортные порты. С начала нынешнего века добыча угля в России почти удвоилась, повторив в прошлом году позднесоветский рекорд (почти 440 млн тонн). Но если в СССР гонка за объемами добычи шла под лозунгом «Даешь стране угля!», то в последние два десятилетия мы даем угля все больше зарубежным потребителям. Экспорт твердого ископаемого с начала 2000-х вырос впятеро, до 200 млн тонн. Если в начале прошлого десятилетия за рубеж отправлялась каждая шестая тонна добытого в стране угля, то сегодня уже почти каждая вторая. 929 килограммов с каждой дополнительной тонны добычи в 2001–2018 годах отправлялось за рубеж. В стоимостном выражении угольный экспорт по итогам прошлого года достиг 17 млрд долларов — пятое место в структуре российского экспорта, почти четыре процента его общей стоимости). Россия прочно обосновалась на третьем месте среди крупнейших мировых поставщиков угля после Австралии и Индонезии. Во вступительном слове на недавнем совещании с угольными губернаторами Владимир Путин попытался уйти от привычного шаблона «Даешь!»: «Гнаться за миллионами тонн добычи в ущерб природе — это опасно, а значит, недопустимо. Так же, как и забывать о том, как и чем живут люди, есть ли в регионах работа для членов семей, как обстоит дело с дошкольными учреждениями, с учреждениями здравоохранения, образования, с благоустройством шахтерских городов и поселков». Но участники совещания как будто пропустили эту трезвую ноту мимо ушей.

ТАСС

УГОЛЬ

РУССКИЙ БИЗНЕС

УГОЛЬ

тельно уровня 2018 г., соответственно, на 57,2 и 72,3%, а экспорт энергетического угля снизится на 12,4 и 4,6%». Что касается географических раскладов, то тут ясности больше. Большинство прогнозов конъюнктуры глобального рынка угля показывают рост спроса на импортный уголь в АТР (за счет Индии, Вьетнама, Бангладеш, Пакистана, Малайзии при снижении спроса в Китае и стабилизации в Японии, Южной Корее и на Тайване) при заметном снижении спроса на энергетический уголь в атлантическом регионе (за исключением, возможно, Турции). Нельзя сбрасывать со счетов и новые рынки с бумирующим энергопотреблением, например ОАЭ и Египет. Одна только Индия, по прогнозам МЭА, к 2040 году увеличит объем чистого импорта угля, который составляет сегодня 172 млн тонн, на 66%, до 113 млн тонн. Пока что российские угольщики только примериваются к индийскому рынку: наши поставки в эту страну в прошлом году составили скромные 1,3 млн тонн. Еще свыше 100 млн тонн — ожидаемый прирост спроса на уголь в ближайшем десятилетии в Индонезии. Весь этот объем будет покрыт собственной добычей, но значительная его часть уйдет с экспортных направлений. И это хорошая новость для российских угольщиков: на рынке АТР станет посвободнее. «Ожидается, что в перспективе до 2030 года основная конкурентная борьба на рынке энергетического угля в Азии развернется между Австралией и Россией, — рассуждает Ирина Поминова. — Индонезия будет увеличивать поставки на внутренний рынок, Колумбия приблизится к исчерпанию основных месторождений. США на угольном рынке выступают в роли компенсирующего поставщика, находясь в сильной зависимости от ценовой динамики, так что активное вступление в борьбу за рынок АТР американских компаний маловероятно». «Если до 2015 года среднегодовые темпы прироста потребления угля в среднем в мире составляли около трех процентов в год, то в перспективном периоде произойдет смена вектора — с растущего на падающий, — утверждает Людмила Плакиткина. — Темпы снижения потребления угля в мире, по нашим расчетам, могут составить около 0,8 процента в год. До 2035 года эти тенденции будут продолжаться, что приведет к дальнейшему падению мирового потребления угля. Только в Индии и странах АСЕАН в ближайшие годы возможен рост потребления угля. Мировая добыча угля, достигнув пика в 2013 году на уровне 8,0 миллиарда тонн, уже в 2025-м снизится до 7,3–7,5 миллиарда тонн, а к 2035 году составит 6,6–7,0 миллиарда тонн. К 2035 году в России, по нашим прогнозам, будет наблюдаться

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

снижение объемов добычи угля до 370,3 миллиона тонн в год (минимальный вариант развития) и до 426,7 миллиона тонн (максимальный вариант развития)». «На глобальном угольном рынке увеличиваются и множатся риски, — предупреждает Татьяна Митрова, директор Центра энергетики Московской школы управления “Сколково”. — Новая и пока непонятная для отрасли проблема — распространение ограничительного регулирования не только на уголь, но и на продукцию с углеродным следом по линии банковского финансирования».

Просчитаны ли риски? Между тем планы российских угольщиков в расчете на захват восточных рынков крайне амбициозны. Пожалуй, главная их головная боль — добиться от железнодорожников согласованного расширения провозных возможностей БАМа и Транссиба для транспортировки угля в

экспортные терминалы на тихоокеанском побережье. Совокупный размер прямых и сопряженных инвестиций в эту историю поражает воображение — более полутора триллионов рублей. Аналитики Ernst & Young подсчитали, что 700 млрд рублей госинвестиций в рамках второго этапа модернизации Восточного полигона потянут за собой 850 млрд рублей инвестиций частных — это и развитие добычной базы и обогатительных мощностей, и развитие портовой перевалки, и дополнительный импульс в развитии производства вагонов, локомотивов, морских судов (подробнее см. «Стресс-тест большого угля», «Эксперт» № 35 за этот год). И все эти цепочки, как выясняется, висят на волоске крайне хрупкого экспортного спроса. «Инвестиционный процесс должен быть предельно осторожным, пошаговым, с постоянным мониторингом, с возможностью быстро свернуть траты в случае повышения риска рыночных и

регуляторных угроз, — советует Татьяна Митрова. — Чтобы минимизировать риски для угольщиков, целесообразно создание совместных предприятий с потребителями угля на разных стадиях производственной цепочки, от добычи до транспортировки. В таких проектах добыча будет сворачиваться в последнюю очередь».

Одно из главных препятствий для развития угольной промышленности — хроническая стагнация спроса на внутреннем рынке. Сегодня уголь занимает около четверти национального топливного баланса, и эта доля медленно, но неуклонно снижается под натиском дешевого и доступного природного газа. В европейской части страны газ уже почти полностью вытеснил уголь, но за Уралом последний по-прежнему обеспечивает до половины генерации электроэнергии и тепла. Очевидно, что тренд на газификацию продолжится. Современные технологии угольной генерации остаются в нашей стране на уровне научных заделов, отсутствуют даже опытные образцы, не говоря уже о промышленно поставленной технологии. В РФ вообще нет ТЭС с ультрасверхкритическими параметрами пара (именно они приближаются по КПД и экологической безопасности к газовым станциям), тогда как в мире их 13%, а в Японии — 35%. «Развитие угольной генерации внутри страны выглядит малопривлекательно. У нас нет чистых угольных технологий, против строительства и в дальнейшем эксплуатации старых “грязных” угольных станций точно будет возражать общественность, да и конкуренция с дешевым газом жестко давит. А в перспективе ужесточение экологического и появление углеродного регулирования и вовсе делает проекты угольных станций и

ОЛЕГ СЕРДЕЧНИКОВ

Схлопывание внутреннего рынка

Татьяна Митрова, глава Центра энергетики МШУ «Сколково»: «Новая для отрасли проблема — распространение ограничительного регулирования не только на уголь, но и на продукцию с углеродным следом по линии банковского финансирования»

экономически, и экологически неприемлемыми», — считает Татьяна Митрова. «Суперсверхкритика или чистые технологии в угольной генерации в России не получат большого развития, — бескомпромиссен Валерий Семикашев, заведующий лабораторией прогнозирования ТЭК Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. — Да этого и не надо. В угольной сфере надо заменять маленькие угольные котельные на современные автоматические, с меньшим ущербом для здоровья людей и окружающей среды. И расселять населенные пункты близ угольных разрезов. Сокращать шахтную добычу рядовых углей и оставлять добычу только дорогих коксующихся углей». На уровне НИОКР находится и такое направление использования угля внутри страны, как углехимия. Этот термин — своего рода «зонтичный бренд» для целого веера химических технологий, использующих уголь в качестве сырья для получения разнообразных топливных (газ, бензин, авиакеросин и др.) и нетопливных (карбамид, поливинилхлорид) продуктов. Специалисты считают, что в стратегическом отношении «химический» способ монетизации угольной отрасли представляется наиболее эффективным. Нельзя исключать, что в перспективе 30–50 лет появятся условия (экономические, финансовые и технологические) для углехимического производства синтетического жидкого топлива (СЖТ) и полимерных материалов. Сегодня большинство круп-

РУССКИЙ БИЗНЕС

ных угледобывающих стран (США, Китай) лишь прощупывают эти направления, опасаясь делать на них ставку; пожалуй, лишь ЮАР остается верна идее химической переработки угля. Направлению действительно еще далеко до прорыва. Все имеющиеся в мире технологии производства СЖТ из угля чрезвычайно затратны (не менее 5 млрд долларов на 1 млн тонн СЖТ), водоемки (10–12 тонн воды на тонну угля), экологически опасны (выбросы СО2 на порядок выше, чем при производстве топлив в нефтепереработке). Но это лишь подстегивает энтузиазм российских инноваторов в данной сфере. В 2015 году в Кемерове образован Федеральный исследовательский центр угля и углехимии СО РАН в составе Института угля, Института углехимии и химического материаловедения, Института экологии человека. В 2007 году создан Кузбасский технопарк, одна из задач которого — развитие углехимии. Но пока до промышленных технологий, повторим, еще очень и очень далеко. Темой углехимии надо продолжать заниматься, но отдача от нее — дело среднесрочного будущего.

Заложники большого угля Российские угольщики не склонны к излишней рефлексии. Они не любят рассуждать и тем более примеривать на себя сценарии развития отрасли даже при не растущей, уже не говоря о падающей добыче. Аргументов обычно два. Первый: если мы не будем расширять поставки на мировой рынок, нашу долю немедленно займут конкуренты. Второй: а вы подумали о том, как будут жить без угля десятки городов и поселков, которым он дает жизнь и работу? Первый аргумент далеко не безупречен: скажем, российская нефтяная отрасль научилась поддерживать свое финансовое благополучие при стабильной добыче и даже чуть снижающейся глобальной рыночной доле. Но вот социальный аспект, самочувствие почти полутора сотен тысяч занятых в угольной отрасли, а с членами семей — до полумиллиона наших сограждан, безусловно, требует самого тщательного рассмотрения. Действительно, сегодня угледобывающие предприятия являются градообразующими для 30 моногородов (из них 24 в Кузбассе) с совокупным населением свыше 1,3 млн человек. Но как и чем живут они сегодня? Купаются в угледолларах от растущего экспорта? Как бы не так! Историческое ядро и фундамент российской угледобычи — Кемеровская область — демонстрирует простотаки обескураживающую социальноэкономическую динамику. В 2005 году по ВРП на душу населения Кузбасс лидировал в Сибирском федераль-

53 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

УГОЛЬ

РУССКИЙ БИЗНЕС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Что такое четвертый энергетический переход ермин «энергетический переход» был предложен канадским ученым чешского происхождения Вацлавом Смилом и использован автором «для описания изменения структуры первичного энергопотребления и постепенного перехода от существующей схемы энергообеспечения к новому состоянию энергетической системы». Количественно энергопереход можно определить, как десятипроцентное сокращение доли рынка определенного энергоресурса в течение десяти лет. Нынешний энергопереход — это очередной, уже четвертый сдвиг в серии аналогичных фундаментальных структурных преобразований мирового энергетического сектора. Классификация предыдущих переходов также была предложена Смилом. Первый энергетический переход происходил от биомассы к углю, в ходе него доля угля в общем объеме потребления первичной энергии с 1840-го по 1900 год увеличилась с 5 до 50%. Уголь стал основным источником энергии индустриального мира.

УГОЛЬ

Второй энергетический переход связан с распространением нефти: ее доля выросла с 3% в 1915 году до 45% к 1975-му. Наиболее интенсивный период переключения с угля на нефть пришелся на годы после Второй мировой войны. Начался «век моторов» и доминирования нефти, который завершился в конце 1970-х нефтяным кризисом. Третий энергетический переход привел к широкому использованию природного газа (его доля выросла с 3% в 1930 году до 23% в 2017-м) за счет частичного вытеснения как угля, так и нефти. Сегодня мы стоим на пороге четвертого энергетического перехода. В последнее десятилетие были получены важные продвижения в коммерциализации широкого спектра нетрадиционных энергетических ресурсов и технологий — ветровые электростанции, солнечные батареи, аккумуляторы электроэнергии и другие. Доля ВИЭ (без учета гидроэнергии) в общем объеме мирового потребления первичной энергии в 2017 году составила 3%, но она стремительно растет.

ном округе и входил в двадцатку самых богатых субъектов федерации. К своему 75-летию в 2018 году область пропустила вперед почти всех своих соседей по СФО и на 30% отстала от среднего по России уровня. Ограниченные потребности сырьевых компаний в рабочей силе, низкая заработная плата в несырьевых отраслях обусловили парадокс: первый по объему экспорта в СФО, Кузбасс является аутсайдером по уровню душевых доходов населения. Да еще незадача: соседство с сибирской столицей, товарно-транспортным хабом Новосибирском, приводит к тому, что значительную (до четверти общего объема, 100–150 млрд рублей) часть своих доходов жители Кемеровской области тратят за ее пределами, сдерживая и так невысокий потенциал развития местной потребительской и рекреационной сферы. По уровню загрязнения окружающей среды, количеству выбросов и сбросов в воздушный и водный бассейны Кемеровская область стабильно занимает первоевторое места в СФО, соперничая за это сомнительное лидерство с Красноярским краем. Основной вклад в загрязнение кузбасского воздуха вносит именно угольная промышленность — она ответственна за 51% выбросов (еще 30% добавляет металлургия). Несмотря на то что удельные вы-

На этапе четвертого энергетического перехода, в отличие от предыдущих трех, основным драйвером становится не столько экономическая привлекательность новых источников энергии, сколько качественно новый фактор — декарбонизация и борьба с глобальным изменением климата. По данным Всемирного банка, к 2018 году уже 45 государств и 25 отдельных регионов (в частности, некоторые штаты США) либо запустили национальную систему торговли выбросами СО2 или другие формы углеродных сборов, либо планируют

бросы на тонну угля медленно снижаются, загрязнение воздуха растет вслед за увеличением добычи. Но главную экологическую угрозу в Кузбассе сегодня представляют наступающие угольные карьеры. Площадь нарушенных земель в области только по официальным оценкам достигла 102 тыс. га. При этом каждый миллион тонн добытого угля увеличивает эту площадь на 10 га. Работы по рекультивации не обеспечивают даже нулевого текущего сальдо нарушенных и рекультивированных земель. Во внешних отвалах размещено более 17 млрд тонн вскрыши. Отсутствие генеральной схемы освоения месторождений Кузбасса приводит к тому, что строящиеся разрезы нередко размещаются уже в непосредственной близости к жилым поселениям, что приводит к резкому снижению биоразнообразия и неконтролируемому росту техногенной сейсмоактивности на этих территориях. Общий итог негармоничного экономического развития с высокой экологической нагрузкой печален — это растущая депопуляция Кузбасса. За последние пятнадцать лет (2003–2018) область потеряла каждого одиннадцатого своего жителя, в общей сложности 219,2 тыс. человек. А убыль населения в трудоспособном возрасте при-

сделать это в ближайшем будущем. Однако в ряде стран, в первую очередь в развивающихся странах Азии, приоритет в настоящее время имеет даже не столько климатическая повестка, сколько вопросы локального качества воздуха, особенно в крупных городах, где это действительно становится серьезной социальной проблемой. ■ По материалам совместного доклада ИНЭИ РАН и Центра энергетики МШУ «Сколково» «Прогноз развития энергетики мира и России 2019»

няла просто угрожающие масштабы: за этот период она достигла почти 20% — Кузбасс потерял 350 тысяч потенциальных работников, в том числе 25 тысяч за один прошлый год (см. график 4). К стабильно отрицательному естественному приросту с 2010 года добавилось устойчиво отрицательное миграционное сальдо. Люди «голосуют ногами», покидая неблагополучный регион. До трети выпускников 11-х классов поступают в вузы за пределами региона, а среди выпускников, сдавших ЕГЭ на высший балл, покидают Кемеровскую область свыше 60%. «Голосует ногами» и бизнес: количество субъектов хозяйствования сокращается в регионе на 5–6% ежегодно.

Шанс выскочить из колеи Было бы неверно считать, что руководство Кузбасса и сами угольщики вообще чужды экологической повестке. Вовсе нет. Губернатор Кемеровской области Сергей Цивилев публично высказывал озабоченность тем, что только 21% угольных предприятий находится за пределами санитарнозащитных зон поселков и городов. «Мы отменили аукционы, запущенные ранее, на месторождения рядом с населенными пунктами, — заявил Цивилев в кулуарах ПМЭФ в июне этого года. — В новых аук-

Губернатор Кемеровской области Сергей Цивилев: «Мы бы хотели добиться, чтобы без нашего решения лицензия не выдавалась, а у региона было право включить в лицензию перед выдачей нужные ему обременения»

отстойниках, позволяют снизить объемы вредных выбросов в реку Мереть. Мы готовим рабочую документацию для строительства очистных сооружений, которое стартует в будущем году, — рассказал “Эксперту” директор шахты Максим Сидоров. — После ввода в эксплуатацию этих очистных сооружений мы сможем получать воду питьевого качества. Еще один наш приоритет — обеспечение безопасности работников. Затраты на реализацию программы обеспечения безопасности шахтерского труда в 2019 году превысят 16,8 миллиона рублей». Что касается лидера российской угольной отрасли, СУЭК, то суммарные расходы угольного дивизиона компании на экологические мероприятия в 2018 году составил 4,27 млрд рублей. И тем не менее для кардинального решения экологических проблем и постепенного купирования уже накопленного ущерба требуются системные меры, в том числе законодательного характера. Предлагаемое Министерством природных ресурсов создание на всех горных предприятиях ликвидационных фондов не решает проблемы, ведь после закрытия шахт и разрезов исчезает и источник их финансирования. Вероятно, такие фонды необходимы, но специалисты считают разумным создавать их на уровне субъектов федерации. Кроме того, эти фонды должны работать, обеспечивая прибылью от инвестирования траты на регулярные мероприятия по откачке воды, ликвидации последствий обрушения пород, а также рекультивации накопленного массива нарушенных земель. Обсуждается также

РУССКИЙ БИЗНЕС

идея введения целевого сбора на рекультивацию. Помимо прочего такой сбор мог бы способствовать выравниванию финансовых условий для открытой и подземной добычи угля. Специалисты Института экономики и организации промышленного производства СО РАН выступают также с предложением существенно увеличить региональную долю при распределении НДПИ за пользование природными ресурсами. Сергей Цивилев также настаивает на необходимости вернуть принцип «двух ключей» при выдаче лицензий на угольные участки в Кузбассе: «Мы бы хотели добиться, чтобы без нашего решения лицензия не выдавалась, а у региона было право включить в лицензию перед выдачей нужные ему обременения». В настоящее время на «угольные деньги» в Кемеровской области создаются новые отрасли и кластеры — переработка нефти, туристический бизнес, в значительной степени развиваются агропромышленный комплекс, жилищное строительство и ряд других отраслей. Однако этот процесс трудно назвать управляемым и системным, поскольку в основе каждого такого проекта лежит, скорее, личная инициатива представителей крупного местного бизнеса. Направление диверсификации экономики Кузбасса за счет развития нефтепереработки достигло определенных результатов. В области работают десять независимых (находящихся вне периметра ВИНК) нефтеперерабатывающих заводов суммарной установленной мощностью 5,5 млн тонн нефти в год. Крупнейшие из них — Яйский, «Северный Кузбасс» и Анжерский НПЗ. Однако уровень загрузки предприятий пока невысок, равно как и глубина переработки. Пока вся кузбасская нефтепереработка заточена на выпуск мазута и дизельного топлива для нужд местной горнорудной промышленности. Выпуск бензина стандарта «Евро-5» лишь анонсируется, но требует инвестиций, вряд ли подъемных для собственников заводов. Ученые Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН считают крайне важной задачу возрождения машиностроения Кемеровской области, в том числе путем стимулирования размещения в регионе мощностей ведущих зарубежных производителей горно-шахтной техники. Стартовый импульс региональному машиностроению, считают в ИНП, могут дать крупноузловая сборка импортной техники и развитие потенциала местных ремонтномеханических производств для создания на их основе сборочных производств. ■ В подготовке статьи принимал участие Сергей Кудияров

55 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ционах закладываем условие, чтобы СЗЗ была не меньше двух километров (старый норматив — 500–1000 метров, и то только рекомендованный). Сейчас мы вместе с угольщиками составили программу расселения жителей из близлежащих территорий дальше — в хорошие дома, в экологически чистые районы». Кроме того, губернатор мониторит и поддерживает внедрение технологий электронного взрыва при разработке карьеров, которые минимизируют пыль и сейсмику, а также разработки пылеудерживающих присадок для оснащения обогатительных фабрик. Сегодня обогащение угля — снижение его зольности и повышение калорийности — является высокотехнологичным процессом, в котором используются современные технологии разделения смесей, сушки, отжима, большое количество катализаторов. В Кузбассе действуют 54 обогатительные фабрики и установки, многие из применяемых технологий обогащения не имеют аналогов в мире. Более половины обогатительных мощностей созданы в последние десять—пятнадцать лет, в планах на ближайшую пятилетку — строительство еще восьми обогатительных фабрик. Ну а для самих руководителей угольных предприятий забота об экологии — часть каждодневной работы. «В прошлом году мы запустили очистные сооружения полного цикла. Теперь вся вода, которая у нас используется в производстве, проходит полный цикл очистки до практически питьевого качества, — рассказывает директор новокузнецкой шахты “Полосухинская” Сергей Гургуров. — Комплекс зданий и сооружений по очистке шахтных вод был спроектирован и оборудован специально для условий нашего предприятия, не имеет аналогов ни в Кузбассе, ни за Уралом. Сумма инвестиций в проект составила порядка 600 миллионов рублей. Сегодня идет строительство второго комплекса очистки шахтных вод, который позволит вести разработку новых пластов без причинения вреда окружающей среде. Собственник вкладывает в проект еще 350 миллионов рублей». Сергей Гургуров рассказал «Эксперту», что в санитарно-защитной зоне шахты населенные пункты отсутствуют, поэтому вопрос о переселении людей не ставится. Поскольку предприятие ведет добычу подземным способом, рекультивации земель не требуется. При этом при разрешенной проектом мощности до 4 млн тонн в год добыча держится в среднем на уровне 2,7 млн тонн. Аналогичный проект запланирован на шахте «Грамотеинская» в городе Белово. Объем инвестиций — 300 млн рублей. «Те сточные воды, которые шахта качает, очищаются на первичных и вторичных

ТАСС

УГОЛЬ

ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ

НА ЛОГИ

Любовь Маврина

Отбирают налог Отмена налога на вмененный доход приведет к сокращению числа рабочих мест, повышению налоговой нагрузки на компании и возможному росту цен на 10–30 процентов

ИГОРЬ ШАПОШНИКОВ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ы применяем ЕНВД. Если его отменят — мы закроемся и уволим более двухсот человек» — так оценил эффект от предполагаемой отмены единого налога на вмененный доход Артем Cилонов, сооснователь сети пекарен из Владимира, предприниматель, участник проекта «Пилим по России». Единый налог на вмененный доход (ЕНВД) — это один из видов упрощенного налогообложения для такой деятельности, посчитать доход от которой до последнего времени было невозможно: розничная торговля, перевозка пассажиров, ветеринария, общественное питание, мойка и ремонт автотранспорта и т. п. Поэтому налогом облагается потенциально возможный доход, а ставка рассчитывается по особой формуле с собственными коэффициентами в зависимости от вида деятельности и региона. При этом предприниматель освобождается от уплаты прочих налогов — налога на имущество, налога на прибыль, НДФЛ и НДС. Благодаря этому ЕНВД остается весьма удобным и необременительным режимом налогообложения для малого и среднего бизнеса. «Для растущего бизнеса, у которого в данном регионе доход выше установленного вмененным по виду деятельности, применение ЕНВД дает возможность большей прибыли, которую предприниматель может потратить и на развитие, что, в свою очередь, будет способствовать дальнейшему росту бизнеса. Но если доходы компании будут очень низкие, это создает определенные риски неуплаты: ведь согласно режиму ЕНВД обязанность уплаты налога по заданной формуле и исходя из установленного дохода все равно возникает», — говорит Екатерина Авдеева, председатель комитета развития правовых услуг и экспертизы законопроектов «Деловой России». В 2018 году ЕНВД использовали 262 тыс. организаций и 1,8 млн индивидуальных предпринимателей. Всего в едином реестре МСП, который ведет налоговая служба, в 2018 году было 6,04 млн субъектов, то есть треть из них — плательщики ЕНВД. Причем такое соотношение сохранилось и после того, как количество субъектов МСП сократилось в 2019 году до 5,84 млн. Среди последствий отмены ЕНВД не только закрытие предприятий и утрата рабочих мест в МСП (вспоминается нацпроект поддержки МСП и его главный целевой показатель повышения числа занятых в МСП с 15 до 25 млн человек к 2024 году), но и рост цен, например на лекарства. К таким выводам пришли в ассоциации «Фармацевтическое содру-

«М

жество» по результатам опроса собственников и управляющих аптек и аптечных сетей Дальнего Востока. Так, 52% опрошенных сказали, что будут вынуждены закрыть часть аптек после отмены ЕНВД, налоговая нагрузка на компании вырастет вдвое, при этом цены на лекарства, не входящие в перечень жизненно важных, поднимутся на 10–30%.

За укрупнение малых ЕНВД как налоговый режим был введен в 1998 году, до конца 2012-го его применение было обязательным в пределах муниципалитетов, а с 2013 года стало добровольным. Предполагалось, что ЕНВД будет окончательно отменен в 2018 году после внедрения патентов, но было принято решение продлить срок действия режима до 2021 года. Сейчас бизнес через бизнес-омбудсмена Бориса Титова просит еще раз продлить срок действия режима, до 2024 года. Однако позиция Минфина предельно жесткая: откладывать отмену ЕНВД нет смысла, каждый год бюджет теряет из-за этого миллиарды рублей, а опыт Москвы, отказавшейся от ЕНВД, положительный. Если вспомнить, что Минфин сводит бюджет и редко обращает внимание на экономику, тогда его позиция понятна. После того как контрольно-кассовые аппараты стали обязательным условием ведения бизнеса, налоговая служба точно знает, у кого какой доход, а значит, в приблизительных оценках по формулам ЕНВД больше нет нужды: бизнес вышел из тени, и выяснилось, что использующие ЕНВД часто недоплачивают в бюджет. С отменой ЕНВД платить придется по полной. «Налоговая нагрузка на предпринимателей увеличится в 2,25–3,14 раза (в зависимости от применения подобного режима налогообложения)», — подсчитал Сергей Гебель, руководитель подкомитета по защите прав налогоплательщиков и налоговому банкротству «Деловой России». По данным Бориса Титова, речь, по подсчетам правительства, идет о дополнительных 51 млрд рублей в год. Правда, с расчетом, что бизнес просто перейдет на другие режимы: основной, упрощенный, патент. Но вряд ли расчет правительства оправдается. «Эти обстоятельства приведут к отказу ряда предпринимателей, особенно мелких, от занятия бизнесом в принципе», — полагает Сергей Гебель. Впрочем, он ожидает, что их место займут более крупные, которые смогут активнее развиваться за счет ослабевшей конкуренции. «В случае отмены ЕНВД мы обанкротимся: общую систему налогообложения (ОСНО) мелкий бизнес позволить себе не может. Что касается упрощенной систе-

ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ

мы налогообложения (УСН; шесть процентов от разницы доходов и расходов), то бизнес иногда живет на меньшей маржинальности», — не видит альтернативы Артем Силонов.

Выбор и его отсутствие Простое сравнение этих режимов с вмененным показывает, что заменить друг друга они не могут. «УСН применяется ко всей деятельности юридического лица, а вот ЕНВД можно применять только к некоторым видам деятельности. Его можно использовать там, где предприниматель в прибыли уверен и не нужно создавать несколько юридических лиц, — сравнивает налоговые режимы Екатерина Авдеева. — На ЕНВД предприниматель может перейти в течение года, а на ОСН и УСН и обратно перейти можно только с начала следующего года или выбрать при начале деятельности. Такая возможность есть в патентной системе, но есть между ними и разница. Патент больше подойдет для сезонной работы и при старте бизнеса с удобством и простотой расчета налога, а вот если бизнес в регионе растет и хочется сэкономить на налогах, то нужен ЕНВД. Патент разрешают использовать только индивидуальным предпринимателям, ЕНВД могут применять и компания, и ИП. Существенно отличается максимальное количество сотрудников: патент — 15, ЕНВД — 100, ну и, конечно, необходимо помнить, что ограничение на применение патента — 60 миллионов рублей в год, такого ограничения у ЕНВД нет. Поэтому говорить, что ЕНВД уже давно заменили патент и УСН, не приходится, это разные налоговые режимы, имеющие свои преимущества и свои недостатки». Причем опыт Москвы с отменой ЕНВД (в столице этот режим не действует с 2013 года) не показателен: в Москве большая плотность населения и доходы выше. ЕНВД действует в регионах и там поддерживает малый бизнес. Отмена этого режима, по мнению зампреда налогового совета ТПП РФ Дмитрия Фадеева, может привести к уменьшению числа налогоплательщиков, а самые нижестоящие бюджеты могут недосчитаться налоговых поступлений — ведь ЕНВД поступает именно в муниципальную казну. «Законопроект о продлении действия режима ЕНВД на неограниченный срок и на существующих условиях уже внесло в Думу Законодательное собрание Приморского края. Там, по предварительным оценкам, при отмене этого режима налогообложения потери бюджетов муниципальных образований составят 1,77 миллиарда рублей». Доходы от других налогов идут в бюджеты регионов, а доходы от патентной деятельности не смогут заменить муниципалите■ там поступления от ЕНВД.

57 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

НА ЛОГИ

НАУК А И ТЕХНОЛОГИИ

Ц И Ф Р О В А Я Т РА Н С Ф О Р М А Ц И Я

Заур Мамедьяров

«Раньше заказчики были помешаны на облаках, а теперь стали прагматичнее» Выживание бизнеса все сильнее зависит от умения работать с данными. О цифровой трансформации, мультиоблачном подходе и будущем облаков мы беседуем с вице-президентом NetApp в регионе EMEA Марком Монтиэлем

ПРЕДОСТАВЛЕНО ПРЕСС-СЛУЖБОЙ NETAPP

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Марк Монтиэль

аждый год исследовательская компания Gartner публикует список самых многообещающих технологий. В последние пять лет в этом списке стабильно оказываются интернет вещей, блокчейн, облачные вычисления, машинное обучение. В последнем, мартовском рейтинге 2019 года аналитики Gartner в качестве отдельного пункта выделили Data Fabric — архитектуру, предоставляющую бесшовный доступ к данным как в облаке, так и на серверах. В международной компании NetApp считают, что именно ей принадлежит первенство в использовании понятия Data Fabric: сегодня NetApp предлагает клиентам создавать гибридную облачную экосистему с возможностью использования услуг сразу нескольких облачных провайдеров и дата-центров. Представители компании уверены, что именно облачные технологии и гибкое управление данными лежат в основе цифровой трансформации — одного из главных бизнес-трендов последних лет. «Эксперт» побеседовал с вице-президентом NetApp в регионе EMEA Марком Монтиэлем, чтобы выяснить, как облака способствуют цифровой трансформации и каковы основные тренды цифровизации бизнеса.

— Многие компании заявляют, что они начинают цифровую трансформацию бизнеса. Расскажите, как вы в NetApp понимаете цифровую трансформацию? — Я работаю в области информационных технологий уже более двадцати лет и никогда не видел столько изменений, как за последние три года. Скорость изменений — это принципиально новая парадигма цифровой трансформации. Это вопрос не только технологий, но и бизнеса. В условиях цифровой трансформации даже маленькие компании могут полностью менять устоявшиеся бизнес-модели и составлять конкуренцию крупным. Например, вы много лет успешно работаете водителем такси, а потом приходит Uber и за несколько месяцев полностью меняет рынок. Раньше компаниям нужны были годы, чтобы получить миллион клиентов, а теперь это можно сделать за пару месяцев. Самое главное в цифровой трансформации — данные, то, что вы знаете о своих клиентах. Если вы, как большая компания, можете собирать данные и управлять ими, то вы можете выжить в цифровой трансформации. Если говорить о технологиях, которые позволяют компаниям проводить цифровую трансформацию, то это в первую очередь облачные технологии. Облака — часть цифровой трансформации. Клиент хочет использовать облака, потому что в них проще запускать приложения. Чтобы выжить в цифровой трансформации, компаниям нужно развивать мультиоблачную экосистему.

НАУК А И ТЕХНОЛОГИИ

— Вернемся к вопросу о скорости изменений. Все говорят о высоком темпе перемен. Но мы знаем, что в девятнадцатом веке тоже было много компаний, которые меняли рынок. Что особенного в сегодняшней цифровой эре? — Я думаю, главная особенность в том, что цифровая революция влияет сразу на все отрасли. И скорость изменений намного выше, чем раньше. Нередки примеры, когда компании, давно существующие на рынке, вытесняются совсем молодыми компаниями. — Все примеры стремительных изменений, как правило, касаются сектора услуг. А в промышленном секторе есть такие примеры активной конкуренции, когда новые компании, построенные на цифровых платформах, разрушили бы старые? — Каждый бизнес направлен на конечного потребителя. Новые цифровые стартапы меняют наш способ потребления. Когда мы говорим об Uber, мы считаем, что ее основной конкурент — водители такси. Но в действительности бизнес-модель Uber влияет и на автомобильную промышленность. Многие из тех, кому сейчас двадцать — двадцать пять лет, не хотят водить личный автомобиль, им намного проще вызвать такси через Uber. И есть прогнозы, согласно которым автомобильный рынок в будущем упадет на 20–30 процентов. Зачем мне водительское удостоверение, когда у меня прямо под окном стоит такси? Так что одно только приложение, создающее новую бизнес-модель, может повлиять на всю автомобильную отрасль. — А в самой промышленности происходит цифровая трансформация или речь идет, скорее, об автоматизации производства? Например, в авиапромышленности или в энергетическом секторе. — Все эти отрасли работают в первую очередь над автоматизацией. Но есть и цифровая трансформация: компании ищут новые цифровые решения для новых задач. Например, для внедрения искусственного интеллекта большинство компаний планирует использовать облачные решения. Даже компаниям из традиционных отраслей для развития новых технологий нужно будет пройти через цифровую трансформацию. — Облачные технологии — основа цифровой трансформации или трансформировать бизнес можно другим путем? — Цифровая трансформация и облачные технологии тесно связаны. Десять лет назад для внедрения информационных технологий нужны были огромные серверные мощности. Потом произошла революция — виртуализация, переход в облака. Двадцать лет назад, когда я начинал работать в NetApp, нам звонили из многих небольших компаний, которым нужно было программное обеспечение. Сейчас все, что нужно,

59 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Ц И Ф Р О В А Я Т РА Н С Ф О Р М А Ц И Я

НАУК А И ТЕХНОЛОГИИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Ц И Ф Р О В А Я Т РА Н С Ф О Р М А Ц И Я

Модели облачных услуг

Источник: «Эксперт»

УПРАВЛЯЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬ Традиционный подход

IaaS

PaaS

SaaS

Приложение

Данные

Окружение

Свободное ПО

Открытое ПО

Виртуализация

Серверы

Хранилища

Сеть

УПРАВЛЯЕТ ПРОВАЙДЕР IaaS (Infrastructure as a Service) — инфраструктура как услуга

PaaS (Platform as a Service) — платформа как услуга

чтобы начать бизнес, — это облако. Пользователям нравятся облачные технологии, потому что они гибкие и ими удобно пользоваться. Современный тренд — мультиоблачные экосистемы, в рамках которых компании хранят часть проектов в собственном дата-центре, а часть — в облаках различных провайдеров. — Как устроен облачный рынок? Чем облачные провайдеры отличаются друг от друга? — Все зависит от конкретного применения. Основные игроки облачного рынка — это Google, Amazon Web Services, Microsoft Azure. Если вы работаете в основном с Microsoft Office, то удобнее пользоваться Microsoft Azure, потому что все офисные системы интегрированы. Если вы хотите разработать новое приложение, то лучше подойдет Amazon. Если речь идет о машинном обучении, искусственном интеллекте — вы выбираете Google. Клиенты, которые работают с особо важными и конфиденциальными данными, как правило, выбирают услуги местных провайдеров. Лучше всего мультиоблачный, диверсифицированный подход, когда вы для разных проектов пользуетесь услугами разных провайдеров и не полагаетесь всецело на одно облачное решение. И каждый раз нужно тщательно анализировать выбор конкретного решения. У российского рынка своя специфика. Есть локальные гиганты, например «Ростелеком. У них есть свои центры обработки и хранения данных, они предоставляют бизнесу свои услуги. Есть и региональные лидеры рынка — DataLine, Softline, КРОК. Они предоставляют широкий спектр услуг — например, инфраструктуру как услугу (IaaS) или программное обеспечение как услугу (SaaS). Есть игроки, которые специализируются на узком круге клиентов. Например, «Акадо» — у них несколько крупных клиентов, включая московское правительство. Есть более мелкие провайдеры, которые предоставляют услуги резервного копирования и аварийного восстановления.

SaaS (Software as a Service) — программное обеспечение как услуга

Эта услуга первой ушла в облако и до сих пор остается очень востребованной. Российские банки тоже становятся сервис-провайдерами: например, Сбербанк предоставляет облачные услуги, в том числе для разработчиков приложений для искусственного интеллекта. — NetApp позволяет клиентам пользоваться мультиоблаком, переходить от одного провайдера к другому. Как это устроено? У вас есть какой-то промежуточный датацентр? — Нет, вы как пользователь распределяете свои данные, свои цифровые ресурсы между собственным дата-центром, облачными сервисами гигантов вроде Google и Amazon и небольших местных провайдеров. Мы в NetApp предоставляем пользователям архитектуру Data Fabric — технологии, которые позволяют вам управлять данными независимо от того, где они хранятся. Похожим образом устроены операционные системы смартфонов. Вам как пользователю не важно, где хранится фотография — на вашем iPhone или в iCloud. Вам важно, что вы видите саму картинку. Вы можете сохранить фотографию куда-то еще, вы можете переслать ее кому-нибудь. То же самое с Data Fabric. Мы распределяем ваши данные. Например, компания пользуется облачными сервисами Amazon. В какой-то момент она решает пользоваться услугами Google — и может это сделать с помощью Data Fabric, это полностью прозрачный процесс. — А флеш-хранилища? Каково их место в цепочке? — Data Fabric — это зонтичная структура. Как пользователь вы можете разрабатывать приложения прямо в облаке или хранить данные в облаке. Или, возможно, вы захотите перенести облачные приложения в свой дата-центр — как раз это мы называем гибридным облачным решением. Для этого вам нужны дополнительные ресурсы, здесь мы и говорим о флеш-хранилищах. Они позволяют модернизировать

дата-центр, сделать его более эффективным и экономически выгодным. — Почему именно флеш? Почему не другие системы хранения данных? — Из-за эффективности, возможностей компрессии и дедупликации. Благодаря этому дата-центр может занимать не целую комнату, а всего две полки. Кроме того, флеш-технологии позволяют ускорить работу приложений, а в цифровой трансформации скорость очень важна. Например, в банковской сфере использование флеш позволяет ускорить выполнение операций до микросекунд. Флеш-хранилища, которые мы используем в NetApp, подключены к облакам. Вы пользуетесь собственным дата-центром с флеш-хранилищем, а если завтра вы захотите перейти в облако, то можете сделать это моментально. — Вы сами производите «железо» для флеш-хранилищ или сотрудничаете с вендорами? — Нет, NetApp только разрабатывает решения, а производят их наши партнеры из разных стран. Мы продаем и программное обеспечение, и оборудование, но разрабатываем только софт, а «железо» просто сертифицируем. — Если компания хочет выбрать облачного провайдера, на что она должна обратить внимание? Каковы критерии выбора? — Выбрать оптимального сервисного провайдера непросто, иногда это занимает месяцы. Один из главных критериев — есть ли у провайдера дата-центр в вашей стране. От этого зависят регуляторные вопросы. Чтобы упростить их решение, многие клиенты предпочитают пользоваться услугами местных провайдеров. Нужно обратить внимание и на технические требования приложений, которые вы хотите создать или переместить в облако. В некоторых случаях вы выбираете не облачного провайдера, а компанию, которая предоставляет конкретное облачное решение. — Как рынок облачных технологий изменился за последние два-три года? — Облака — трендовая тема. Если вы в рабочем разговоре не будете говорить об облачных технологиях, вас сочтут старомодным. Но все же сейчас их не считают панацеей, хотя еще три года назад клиенты хотели все запихнуть в облако и совсем отказаться от дата-центров. Теперь те же самые клиенты решают оставить стратегически важные приложения в дата-центрах и только часть приложений переносят в облака. Раньше потребители были просто помешаны на облаках, для них это была идеология, а теперь стали более прагматичными. Еще одно принципиальное изменение: три года назад клиенты пользовались услугами только крупных облачных компаний, а теперь все чаще обращаются к местным провайдерам. — А как изменились услуги, которые предлагает облако? Ускоряются ли процессы, становятся ли они дешевле? — Количество сервисов, которые предоставляют провайдеры, огромно, намного больше, чем три года назад. Каждую неделю провайдеры предоставляют какую-то новую услугу. — Например? — Три года назад вообще не было облачных сервисов. Тогда вы могли только загрузить часть своих данных в облако. А теперь облачные сервисы стали главной услугой, которую предоставляют провайдеры.

НАУК А И ТЕХНОЛОГИИ

Скажем, вы хотите работать над ИИ-проектом. Вам нужно собирать и анализировать данные, и для этого вам нужны серверные мощности. Вы связываетесь с облачным провайдером и арендуете мощности — это отдельная услуга. Но если вы хотите еще и сделать резервную копию данных — это уже другая услуга. А если вам нужна защита данных, — еще одна. Легко сказать «переместить приложение в облако», но это комплекс множества разных услуг. И цена будет зависеть от объема этих услуг и от технических требований каждой из них. Не стоит думать, что облака — это дешево. Компании идут в облака не за выгодной ценой, а за гибкостью и возможностью масштабирования. Стоимость облаков нужно тщательно оптимизировать: в отличие от сервера, за который вы платите только один раз при покупке, за облачные сервисы вы платите регулярно, даже если не пользуетесь ими. Зато облака дают бизнесу гибкость, благодаря которой он может увеличить выручку. — Насколько российские компании успешны в цифровой трансформации по сравнению с другими странами? — Смотря в чем. Есть различия в потреблении мультиоблачной платформы. Россия интересна тем, что мы начали внедрять облака уже на этапе зрелости технологий. В самой же цифровой трансформации Россия в числе лидеров: более тридцати процентов российских компаний использует в том или ином виде ИИ и машинное обучение. Но есть ограничения: финансовые, технологические, географические. Финансы неравномерно распределены по территории страны. Есть перевес в отдельных отраслях: в финансовых услугах, ритейле. Есть отличные примеры особенно успешных кейсов цифровой трансформации — например, Тинькофф банк. Мы даже немного по-другому с ними работаем, потому что у них есть запрос на более продвинутые технологии. Им нужно не просто хранилище данных. — Промышленный сегмент глубоко отстает? — Промышленный сегмент разный. Например, недавно мы общались с представителями одной энергетической компании, они активно внедряют интернет вещей. Они собирают данные со всех устройств и приборов на всех электростанциях, данные поступают в их дата-центр, где их анализируют с использованием предиктивной аналитики. — Давайте поговорим о регуляторной политике. Законы ужесточаются: в Европе ввели GDPR, в России — «закон Яровой». Как облачный рынок адаптируется к этому? Какова роль регуляторов? — GDPR и другие законы о персональных данных — реакция государства на эволюцию рынка. Мы учитываем новые правила. У нас есть чек-лист, с которым мы сверяемся, чтобы быть уверенными, что мы полностью отвечаем всем требованиям. Новые законы способствуют развитию местных провайдеров. Они сотрудничают с правительствами и предлагают свои услуги для хранения наиболее важных данных. — Каковы перспективы развития цифровой трансформации? — Что касается регулирования, перспективы неясны. С технологической точки зрения, я думаю, мы будем видеть все больше и больше новых облачных сервисов. Пользователям уже не нужно облако само по себе — им нужен сервис. И это будет осуществляться по подписке: так пользователь всегда может масштабировать свой ■ проект.

Не стоит думать, что облака — это дешево. Ком-

пании идут в облака не за выгодной ценой, а за гибкостью и возможностью

масштабирования. Стоимость облаков нужно тщательно оптимизировать

61 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Ц И Ф Р О В А Я Т РА Н С Ф О Р М А Ц И Я

ПОЛИТИК А

ИТОГИ ВЫБОРОВ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Петр Скоробогатый

УГ И РОК: кто кого Избирательная кампания — 2019 ввела в оборот новые технологические решения. Центр ставит на эффективную связь «Москва — губернатор». Несистемная оппозиция —

ТАСС

на управляемое компьютерное голосование

гра забудется, результат останетс я» — эта спортивная присказка лу чше всего характеризует итоги Единого дня голосования (ЕДГ). Результат, практически любой ценой, именно в этом году, в одном туре подтверждал стабильность кадровой политики, компетентность политического блока администрации президента и случайность протестного голосования прошлого года. Поэтому плебисцитарной модели голосования, по сути, даже не старались придавать демократического флера. Но все счастливы, поддержав олимпийский девиз «Главное не победа, а участие». Технологи власти завершили политический сезон в один день, без сюрпризов. Системная оппозиция кое-где выторговала преференции, а в Хабаровске либерал-демократы и вовсе построили партийную вертикаль. Несистемная оппозиция показала «кузькину мать», отработав московский протест. Избира-

«И

тель… Избирателя и в этот раз не пригласили поговорить об актуальной повестке развития страны, предложив оценить подарки регионам из федерального центра. Так был заключен безмолвный пакт о ненападении: врио откупились, люди не пришли голосовать и подарили центру столь желанный результат.

Нужна политика Каков итог этой временной консолидации политического счастья? Пессимист, подводя итоги ЕДГ-2019, обратит внимание на возвращение на выборы некоторых «грязных» практик, упомянет слабых губернаторов, победивших в неконкурентной среде, укажет на Москву, на пустом месте раскочегаренную протестами. Оптимист же поставит на первое место смену риторики, которая будоражила страну весь последний год: мол, вслед за пенсионной реформой валится внутренний каркас системы, власть теряет контроль над протестными настроениями граждан. Ничего подобно-

го. Конечно, не приходится говорить о преодолении негативных трендов — всетаки падение доходов и спад экономики очевидны, а правительство продолжает выкачивать деньги из населения с помощью повышенных штрафов и налогов. Тем не менее люди в очередной раз адаптировались к ситуации, заготавливая электоральный гнев к выборам в Государственную думу 2021 года. А если бы уже с начала этого года заработали национальные проекты и развернули денежную трубу от переполненной казны в сторону регионов, инфраструктуры, населения и экономики в целом, результаты нынешнего ЕДГ могли бы и вовсе удивить высоким результатом. Однако нацпроекты буксуют. А коллективное счастье системных игроков после выборов ситуативно. Все ждут перемен. Прежде всего в исполнительском звене, которое сегодня очевидно самое слабое, ведь остальным участникам приходится, по сути, купировать проблемы, возникающие после непро-

думанных решений кабинета министров или вследствие отсутствия этих решений вовсе. С другой стороны, давно необходимо перезагружать партийный спектр, и дело не только в опасении непрогнозируемых результатов на выборах 2021 года. Требование перемен, новизны и разнообразия звучит и снизу, от людей, оно становится важным фактором в любой избирательной кампании. По сути, речь идет о возвращении политики в жизнь страны. И лучше она проявится на партийном уровне, а не в разборках федеральных или региональных элит, в виде протестного голосования или тем более станет разрушительным оружием безответственной оппозиции. Между тем ЕДГ-2019 прошел под лозунгом максимальной деполитизации, выведения актуальной повестки развития города, региона, страны из многосторонней дискуссии и сокращения конкуренции мнений. Кремлевские технологи реализовали идеальную концепцию проведения стерильных выборов без намека на сюрпризы. Электоральное поле было тотально зачищено от любых мало-мальски сильных соперников от оппозиции. На полную катушку были включены финансовый, медийный, силовой и административный ресурсы. Федеральный центр уделял регионам подчеркнутое внимание: проекты возникали и согласовывались мгновенно, министры и их аппараты не вылезали из командировок. Технологичность — главное слово ЕДГ-2019. Собственно, единственный кризис наступил там, где произошла ошибка в расчетах, а технологии применили плохо подготовленные люди — в Москве. Так, а что тут нового по сравнению с кампаниями предыдущих лет? Да глобально ничего. Тот же муниципальный фильтр, применяемый избирательно, и должностной обмен с оппозицией. Те же федеральные ресурсы в обмен на голоса. Те же спойлеры, завышенные результаты на сельских территориях и в выездных урнах, давление в СМИ и пр. К слову, та же глобальная удовлетворенность игроков полученными результатами. А главная отличительная черта ЕДГ-2019 — повышенное внимание центра к выборам: ручное управление кампаниями и связкой врио с министерствами. Это дало возможность гарантировать результат. Если он позволит без помех приступить к спокойной реформе политической и партийной систем в условиях предтранзитной турбулентности, то минувшая кампания может считаться чрезвычайно успешной. Если специалисты, принимающие решения, обманутся кажущейся простотой достигнутого результата и сделают ставку на технологичность в

ближайшие годы — значит, сейчас мы отмечаем пиррову победу. Есть еще один аргумент в пользу политики против технологий. Мы живем в эпоху фрагментации и атомизации гражданского общества страны. Это наблюдается на всевозможных уровнях. Например, происходит распад локальных консенсусов: крымского, пропутинского, либерального, оппозиционного, консенсуса стабильности. Заметно убытие органичного партийного электората. По недавним данным, 41% россиян вообще не может выбрать, за кого голосовать. Причем связь политиков с избирателем потеряна настолько, что затрудняет перспективу строительства новых партий или модернизацию существующих. В глобальной электоральной повестке все большее значение начинают иметь региональные различия: Дальний Восток («отрыв от центра»), Сибирь («компенсация за тяжелый климат», подбрюшье («нищета»), Урал и Поволжье («деиндустриализация»), Кавказ и нацреспублики («национальный вопрос» и «авторитет власти»), Москва и Санкт-Петербург (протестный электорат). Эти геоэкономические и социально-политические нюансы нельзя уложить в технологическую систему, тем более если рецепты сушки явки станут неактуальными и народ массово пойдет к избирательным участкам излагать свое мнение. Нужно восстанавливать партийно-политическую систему, которая позволит организовать коммуникацию внутри гражданского общества России и консолидирует нацию на демократических, а не технологических основаниях.

ПОЛИТИК А

Хроника ротаций В этом году снова отличился Хабаровский край. Пожалуй, впервые с середины 2000-х мы получили регион, в котором вертикаль полностью контролируется системно оппозиционной партией. На местных выборах «Единая Россия» заняла лишь третье место, а в заксобрании (30 мест из 36) и городской думе Хабаровска (34 места из 35) доминируют либерал-демократы. Причем речь не идет о применении админресурса губернатором Сергеем Фургалом, который сенсационно пришел к власти в прошлом году и еще не успел переключить на себя все рычаги. Народ сделал выбор, элиты консолидировались, власть получила непредсказуемый результат. Кстати, во Владимирской области похожий эксперимент не прошел: прошлогодний триумфатор Владимир Сипягин не привел родную ЛДПР к победе. Из оппозиционных губернаторов он главный кандидат на отставку. Итак, мы получили ответ на вопрос, почему в Кремле так опасаются прихода оппозиционных политиков к власти в регионах. Если поначалу вопросы управляемости субъектом и готовности нового губернатора к сотрудничеству не стоят — жесткая межбюджетная вертикаль не оставляет выбора, то впоследствии при грамотной политической работе может вырасти сильный региональный лидер, который аккумулирует местные ресурсы, консолидирует элиты и электорат. Конечно, один в поле не воин, но череда сюрпризов протестного голосования вполне может привести к формированию региональной фронды, которую, есте-

Итоги губернаторских выборов 8 сентября 2019 года Субъект федерации

Победитель

Результат (%)

Явка (%)

Забайкальский край

Александр Осипов, 49 лет

89,61

35,07

Республика Калмыкия

Бату Хасиков, 39 лет

82,54

55,14

Республика Башкортоста́н

Радий Хабиров, 55 лет

82,02

71,8

Курская область

Роман Старовойт, 47 лет

81,07

41,56

Курганская область

Вадим Шумков, 48 лет

80,86

46,27

Ставропольский край

Владимир Владимиров, 43 года

79,64

55,18

Волгоградская область

Андрей Бочаров, 49 лет

76,8

41,23

Астраханская область

Игорь Бабушкин, 49 лет

75,63

33,52

Челябинская область

Алексей Текслер, 46 лет

69,3

45,15

Липецкая область

Игорь Артамонов, 52 года

67,28

47,1

Оренбургская область

Денис Паслер, 40 лет

65,94

39,55

Санкт-Петербург

Александр Беглов, 63 года

64,43

30,08

Вологодская область

Олег Кувшинников, 54 года

60,79

40,52

Мурманская область

Андрей Чибис, 40 лет

60,07

47,6

Республика Алтай

Олег Хорохордин, 47 лет

58,82

49,87

Сахалинская область

Валерий Лимаренко, 58 лет

56,14

37,37

Источник: ЦИК РФ

63 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИТОГИ ВЫБОРОВ

ПОЛИТИК А

ИТОГИ ВЫБОРОВ

ственно, считают совершенно лишней в предтранзитном раскладе. Нет, избранные лидеры субъектов должны оставаться делегатами федерального центра — и не больше. В этом году взгляд системы на их функционал проявился особенно четко: ни политических программ, ни политической конкуренции, фактически плебисцитное голосование. И это не временное исключение для стабильности результатов. Еще в конце мая статусный Экспертный институт социальных исследований (ЭИСИ) выделил ключевые характеристики, которые характеризуют политический стиль губернаторов новой волны: результативность (новые врио за короткий срок демонстрируют реальные результаты своей работы); открытость (новые врио воспринимаются гражданами как близкие к ним люди); контроль (жители регионов отмечают, что новые врио регулярно берут на личный контроль значимые вопросы и не боятся принимать давно назревшие кадровые решения). Эта подборка характеристик получила сокращенное обозначение РОК. Примечательно, что предыдущая политическая схема из трех букв называлась КОЛ («конкурентность, открытость, легитимность»). Легко проследить, какие характеристики нарастили приоритет, а какие потеряли актуальность. Но считать новых губернаторов дистилированными бюрократами в корне неверно. «Эти характеристики отвечают ключевым запросам жителей регионов: на обновление, на изменения, на новый стиль в коммуникации, на открытость, близость к людям, на работу над конкретными задачами развития. Как следствие, новые врио воспринимаются как вполне яркие публичные политики, имеют собственный рейтинг (не делегированный, как принято считать) и потенциал развития электоральной поддержки», — сообщают эксперты ЭИСИ. Политический капитал для новых назначенцев важен, во-первых, потому, что они имеют собственные карьерные амбиции. Вовторых, в региональной модели власти они должны оставаться точкой сборки для местных элит. Высокий электоральный результат позволяет легитимировать нового управленца, как правило, молодого «варяга» из федерального центра, и консолидировать интересы игроков. Но слабый результат, на грани второго тура, уже создает зыбкую почву, на которой отдельные выгодоприобретатели могут сыграть для расторговки своих интересов. Современная модель региональных кампаний работает уже многие годы по единому принципу: люди фактически меняют голоса за федеральные дотации

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

«Единая Россия» жахнула всех на этих выборах» — таким выводом удивил секретарь генсовета партии власти Андрей Турчак. Как минимум результаты не просели, как в прошлом году на социальные программы. Эта модель — ресурсоемкая, но, несмотря на стагнацию экономики, у бюджета достаточно денег для реализации всех обещаний центра. Зато сокращение ресурсных источников бьет по региональным элитам, которые вынуждены воевать не за рынок, а за господряды. Причем не только друг с другом, но и с госкорпорациями, которые активно наращивают присутствие на местах. Потенциально именно здесь кроются проблемы для стабильности региональных систем. Многое зависит от лоббистских возможностей губернаторов. Если на период избирательных

кампаний для них открываются министерские двери, а профильные портфели и вовсе доставляются прямыми рейсами из столицы, то после выборов коммуникация будет не столь легкой — настанет пора помогать другим регионам. В целом масштаб ротации глав регионов за последние почти четыре года поражает: всего сменилось 54 руководителя. Причем почти две трети из них — «варяги», не имеющие отношения к тому региону, который возглавили. Большая часть новых губернаторов — «молодые технократы/менеджеры», от 30 до 50 лет, выходцы из федеральных ведомств или госкорпораций, как правило, не имеющие опыта работы с региональной повесткой. Сентябрьские выборы 2019 года продолжили эту тенденцию (см. таблицу). Средний возраст избранников — 48 лет. Из 16 избранных губернаторов только трое переизбирались на второй срок, остальные — новые лица для регионов. Стоит также заметить, что из всех победивших губернаторов только семеро родились и выросли в том регионе, где были избраны. Для остальных специфика нового места работы совершенно неизвестна: им придется с нуля налаживать связи с местной элитой, быстро вникать в своеобразие региона, фиксировать его самые болезненные точки и реагировать на социальные запросы местного населения. Практически все новые губернаторы работали на федеральном уровне, и этот ресурс важнее явки — больше 50% было зафиксировано только в трех регионах Калмыкии, Башкирии и на Ставрополье.

Кого топит УГ «“Единая Россия” жахнула всех на этих выборах» — таким выводом удивил секретарь генсовета партии власти Андрей Турчак. Итоги выборов для ЕР получились неоднозначными, а оценивали их с точки зрения перспектив партии на 2021 год. Кроме того, в ряде регионов был опробован эксперимент с одномандатниками, когда схема 50 на 50 (одномандатники и списочная часть) менялась в сторону кандидатов от округов. Это произошло в Тульской области, республиках Алтай и Марий Эл, а также в Хабаровском крае. В Москве выборы в Думу состоялись полностью по мажоритарной системе. В целом по партийным спискам в 12 регионах России «Единая Россия» получила около 53% мандатов, а в десяти регионах страны по одномандатным округам — 75% мест. При этом была вчистую проиграна кампания в Хабаровском крае. Раньше в заксобрании региона применялась схема 18 на 18, которую поправили в пользу одномандатников — 12 на 24.

Но в итоге «Единая Россия» смогла взять только один округ. Неудачной оказалась схема с отказом от партийного участия и в столице. Впрочем, здесь была потеряна управляемость еще на начальном этапе, и эксперимент нельзя считать стерильным. В целом же выступление «Единой России» следует оценивать позитивно хотя бы потому, что партия власти не просела, как в прошлом году, и, по сути, сохранила стабильный результат. Протестный электорат продолжают аккумулировать КПРФ и ЛДПР, малые партии не заявляют о себе, а спойлеры коммунистов держат традиционные 2–5%. Несистемная оппозиция осталась без представительства в системной политике. Пару слов о столичной кампании по выбору депутатов в Московскую городскую думу, которая получила резонанс, явно несоизмеримый с полномочиями и влиянием самого избираемого органа. Тем не менее технологические ошибки организаторов привели к кризису представительства и акциям протеста, в том числе несогласованным. Несколько человек получили длительные тюремные сроки и были немедленно забыты организаторами акций. Само же голосование привело в Думу 25 самовыдвиженцев, аффилированных с «Единой Россией»,

13 представителей КПРФ, троих эсэров и троих яблочников. Причем на столичном уровне наблюдается та же идиллия, что и по стране. На фоне летнего хаоса результат для мэрии получился приемлемым, тем более что ряд «оппозиционеров» так или иначе связаны с городскими управленцами. Оппозиция само собой празднует успех, а «несистемщики» отмечают еще более значительную победу, чем на муниципальных выборах в 2017 году. Тогда пришлось идти в депутатские корпуса, а потом отчитываться о проваленной работе. Теперь же и работать не надо, и кампания полностью отработана с федеральным резонансом. Само собой, обращает внимание схема «умного голосования» (УГ), запущенная Алексеем Навальным и ФБК в Единый день голосования для того, чтобы слить максимальное количество кандидатов от мэрии. Был запущен сайт, на котором любой желающий вбивал адрес прописки и получал инструкцию, за кого отдать свой голос. Рассылались СМС с фамилиями «правильных» кандидатов. Респонденты голосовали «вслепую», полностью доверяя решению цифрового источника. Интересно, что из 45 кандидатов для УГ Навальный и его сторонники выбрали 35 коммунистов. Что породило предположение о союзе «красных» с «уличными».

ПОЛИТИК А

Оценить результат УГ довольно сложно. По некоторым округам благодаря «умному голосованию» преимущество получали кандидаты мэрии, по другим — проходили ставленники Навального. В целом и те и другие кандидаты (если брать по одному от каждого округа) получили равное количество голосов — примерно полмиллиона, но далеко не факт, что это количество голосов определяло УГ. Есть также теория, что Навальный с помощью «слепой» технологии не столько бил по власти, сколько топил конкурентов по системной и несистемной оппозиции. Как бы то ни было, технологам избирательных кампаний придется учитывать фактор «умного голосования» в ближайшей перспективе: оно вносит непредсказуемый фактор в предвыборные расклады и в ход голосования. Занятно, что часть лидеров оппозиции старой закалки по традиции призывала сторонников портить бюллетени. В ряде округов в мусор попало до 1500 голосов, что на фоне низкой явки оказалось приличным ресурсом, недоиспользованным оппозиционерами. «Умное голосование» в этом смысле куда более эффективное и прогрессивное оружие, на которое еще предстоит найти ответ■ ный ход.

65 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИТОГИ ВЫБОРОВ

ПОЛИТИК А

ИТОГИ ВЫБОРОВ

Петр Скоробогатый

«Мы научились замечательно управлять “Титаником”» Левый популизм может стать ответом на деполитизацию российских выборов, отсутствие органической связи с избирателями и потерю контроля над процессом транзита

ОЛЕГ СЕРДЕЧНИКОВ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

Борис Кагарлицкий, левый социолог и публицист

орис Кагарлицкий вернулся в политику. Известный левый социолог и публицист баллотировался в Московскую городскую думу (МГД) по 42-му округу по спискам «Справедливой России». Неудачно. «Мы проиграли попытку мобилизовать новый прогрессивный электорат. Наши избиратели на выборы не пришли. Ни рабочий класс, ни средний класс не явились к избирательным урнам. Новое электоральное большинство сформировал удивительный блок пенсионеров и хипстеров, который на идеологическом уровне можно определить как союз сталинистов и либертарианцев, а на политическом — как бизнес-альянс КПРФ и ФБК», — подвел итог выборов кандидат.

— Борис Юльевич, последний раз мы с вами разговаривали после Единого дня голосования в 2018-м. Вы были воодушевлены и говорили о поддержке, которую встречаете в

поездках по стране. Решение баллотироваться в МГД — это попытка консолидировать свой электорат? — Действительно, в прошлом году мы увидели, что в стране наступает какое-то отрезвление, причем даже не к пропаганде, а к тем политикам, с которыми мы живем последние годы. Это не значит, что люди заняли какую-то позицию. Это значит, что люди начали более трезво смотреть на окружающую действительность. И главная проблема в том, что сознание прояснилось, а вот алгоритм действий не сформировался. У нас возникло представление, что люди захотят выразить протест у избирательных урн. Но беда в том, что в Кремле тоже прекрасно поняли, откуда исходит угроза. Первая реакция власти была официальную оппозицию задавить. Мне казалось, что власть колеблется от авторитарного варианта к манипулятивному по отношению к разным оппозиционным силам. Только сейчас, после выборов, я понял, что это было не колебание. Они просто идут противолодочным зигзагом.

— Это как? — Когда подводная лодка стреляет по надводному кораблю, он идет зигзагом. Не дает лечь на курс атаки. Мое ощущение, что власть воспринимает жителей страны как подводную лодку. — Хаотично выбирая разные сценарии внутренней политики? — Да, рандомно их меняя. Может быть, я за них додумал логику и она стихийно сложилась. Но они маневрируют, и это дезориентирует общество, население и приводит к тому, что оппозиция не складывается в политически дееспособную силу. Власть некоторые ситуации может проигрывать, но эти локальные тактические поражения менее значимы, чем та общая дезорганизация политического процесса. — Это объясняет, например, внезапный недопуск части кандидатов на выборы в МГД. — Их сначала пустили, потом не пустили. Причем чисто технически решение о недопуске принималось локально в каждом отдельном случае, в том числе потому, что целый ряд людей просто ушли в отпуск. Но в итоге все сложилось в кризис. — Вас пропустили. — Меня пропустили потому, что я был в списках «Справедливой России». Нас с Георгием Федоровым, основателем «Гражданской солидарности», поставили в виде исключения. Мы, правда, думали, что будем тараном списка, а оказались отчасти гальюнными фигурами, которыми раньше украшали нос корабля. В итоге мы оказались вынуждены каждый вести свою собственную войну и мало друг друга поддерживали. Мы имеем ситуацию, когда оппозиция лишена устойчивого содержания. В МГД прошли разные люди от «Единой России», от КПРФ, даже от «Яблока», но что их объединяет — ни один из них не является сильным политиком. Идет отсев способных на самостоятельные решения фигур. Эта линия выдержана железно. И самое интересное, что в проведении этой линии заинтересована не только власть, но и руководство крупных оппозиционных партий и Алексей Навальный. Мы сейчас провели анализ. Все округа, где власть может потерпеть поражение, были известны заранее. В условиях «умного» голосования (УГ) власть потеряла меньше мандатов, чем должна была бы без него, но при более высокой явке. Зачем тогда оно было нужно? Чтобы перераспределить голоса от неугодных Навальному оппозиционных кандидатов к тем, кто его больше устраивал. И к его партнерам из КПРФ. Вот главная задача, и она была решена с поразительной эффективностью. — То есть УГ использовали для того, чтобы ударить по результатам конкурентов Навального и ФБК? Каким образом? — Что представляет собой «умное» голосование? В теории smart voting — англо-американская схема, которая работает в Америке на праймериз и в Англии на парламентских выборах. Смысл простой: посмотреть, кто из близких тебе кандидатов имеет наибольший шанс победить, и на него перекинуть голоса. Работает в условиях сложившейся четкой картины политической системы, при условии, что swing votes — голоса колеблющихся избирателей, которых можно сдвинуть туда или сюда, составляют два-три процента. Но реальная схема УГ, которую придумал Леонид Волков, совершенно другая. И это абсолютно новая и абсолютно революционная политическая технология, специально отработанная для России и малоприменимая на Западе. Смысл этого голосования в том, чтобы из определенной категории избирателей создать дистанционно управляемых электоральных роботов. Предполагается, что такой избиратель аполитичен, не включен в дебаты, в дискуссии, не следит за процессом. Но он должен бездумно доверять ФБК и Навальному. Должен быть уверен, что таким образом он борется с властью. Две идеи запрограммированы. Почему это так, он не знает, но он внутренне уверен, что его действия совершаются на благо.

ПОЛИТИК А

— Голосуй — не рефлексируй. — Я это наблюдал своими глазами: люди приходят на избирательный участок, не знают ни кандидатов, ни что такое городская дума. Вынимают телефон, считывают из СМС фамилию и голосуют. А давайте добавим сюда пенсионеров, которые реагируют на четыре буквы: КПРФ. Или соцработников, которые обрабатываю стариков, вынуждая их голосовать за «Единую Россию». И мы получим поразительную ситуацию, когда подавляющее большинство москвичей сделало выбор «не приходя в сознание».

Нет связи с избирателем — И все-таки почему такая низкая явка? После митинга на Сахарова казалось, что город бурлит, и это не только «школота Навального». Впрочем, у меня самого после всех скандалов было стойкое омерзение к этим выборам, не хотелось связываться. — Я здесь как политолог ошибся, потому что считал, что это ощущение омерзения вызовет желание пойти и назло бросить бюллетень. А выяснилось, что нет. Мы в итоге оказались в пролете. Взрослый работающий избиратель, который по нашему округу в основном голосовал за нас, не пришел. Во-первых, потому что да, его все эти события разозлили, но он, скорее, сказал: все равно ничего хорошего не будет. Рост цинизма. Во-вторых, если бы драйв митинговый продолжался, то на этом подъеме люди все-таки пошли бы голосовать. И главное, если бы была увязка между протестом уличным и самим актом голосования. А городская повестка либо совсем ушла из этих выборов, либо спор шел о том, в какую сторону повернуть скамейки, а серьезные вопросы городской среды людям не доверили. Власти провели работу по деполитизации этих выборов. Никакой оси дискуссии нет, она была в июле, но захлебнулась и исчезла из повестки. Часть кандидатов сняли. Об остальных избиратель, социально ответственный, продвинутый и критично мыслящий, не успел узнать. И тем меньше у него было желание голосовать. Мы пытались небольшими силами достучаться до каждого человека. У нас было около сорока волонтеров, которые вели эту публичную кампанию. Какоето количество голосов мы так и получили. Но в целом это не работает, просто потому, что для этого нужны другие средства. Для этого должна быть генеральная дискуссия. Выясняется, что общегородские выборы не могут быть сделаны без партии. И конкретно для левых тут страшный урок, потому что левая традиция строится на том, что у вас есть свой постоянный электорат. Он лояльно критический. И эта среда в нужный момент голосует. Но при этом критически отслеживает, что вы там делаете. В прежнее, более суровое время могли бы морду набить. А у нас в принципе общество атомизировано. У нас даже среды нет, с которой можно постоянно работать. — Даже у КПРФ? — У КПРФ ведь нет органической связки с избирателем. У КПРФ есть электорат, который уже на уровне инстинкта работает. Он деполитизирован. Мои наблюдатели рассказывают, как значительное число избирателей приходит на участок и спрашивают: где КПРФ? А в округе 14, например, не было такого кандидата. Тогда они говорят: а от «Коммунистов России»? Понимаете, им все равно. Хотя КР — злейшие враги КПРФ. Нет коммунистов? Развернулись и ушли просто. А одна старушка пришла, сталинистка, говорит: есть КПРФ? Нет. «Коммунисты России»? Нет. Разворачивается и напоследок бросает: вот бы вам всем Ленина и «хрустальную ночку». Это постмодернистский синкретизм такой. Нет органической связи между политиками и избирателями. Как ее выстраивать, честно, не знаю. А в ее отсутствие и в отсутствие стабильных электоратов новые партии невоз-

67 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИТОГИ ВЫБОРОВ

ПОЛИТИК А

ИТОГИ ВЫБОРОВ

Планы избранных депутатов Московской городской думы «Яблока» после этих выборов будет достаточно влиятельная и энергичная фракция. Думаю, у нас многое получится. Мы будем добиваться проведения политических реформ в Москве. Речь идет о повышении полномочий Мосгордумы: необходимо расширять количественный состав депутатов, потому что 45 человек на всю Москву — это очень мало. Необходимо отменить муниципальный фильтр для выборов в мэры Москвы. Расширить полномочия органов местного самоуправления — сейчас они совершенно бесправны. Изменить способ системы выборов: половина депутатов в Мосгордуму должна избираться по партийным спискам для обеспечения

–У

политического представительства москвичей в думе. Нужно также поднять вопрос по заключенным после мирных митингов в июле–августе — мы считаем их политическими заключенными. Кроме того, есть конкретные проблемы моего округа, их достаточно много. Например, строительство колеса обозрения — самого большого в Европе — прямо рядом с домами местных жителей. Отсутствие достаточного количества поликлиник. Например, в Останкино нет детской поликлиники. Проблемная коммерческая застройка промзон в Бутырском районе. Очень масштабная точечная застройка в Алексеевском районе, где тоже масса проблем. Необходимо будет разобраться с коррупционным

благоустройством в районе Марьина Роща. В целом наказов и пожеланий от жителей мы получили огромное количество. И самое главное, сколько мы ни ходили по округу, нам все время говорили, что жителей никто не слушает и никто их ни о чем не спрашивает. Это бесконечное равнодушие к реальным интересам горожан мы также будем постепенно ■ Записал Тихон Сысоев

ИЗ ЛИЧНОГО АРХИВА МАКСИМА КРУГЛОВА

Депутат Мосгордумы Максим Круглов, «Яблоко», 14-й округ:

Депутат Мосгордумы Сергей Севостьянов, КПРФ, 15-й округ: первую очередь нам необходимо будет провести аудит на предмет того, насколько действующая законодательная база соответствуют интересам большинства москвичей. Я планирую поставить вопрос о большей социальной ориентации бюджета города Москвы. Моих избирателей и меня лично категорически не устраивает нынешнее благоустройство столицы, порой носящее форму вандализма, с бордюрами из разных «летних и зимних коллекций» на одних и тех же местах. Мы будем ставить вопрос о возврате в систему городского государственного здравоохранения настоящих, узких специалистов. Будем требовать организации деятельности департамента здравоохранения в части контрактной закупки импортных и отечественных лекарств, необходимых льготным категориям населения, которые в настоящее время по шесть-восемь месяцев не могут его получить. В связи с этим мы намерены внести соответствующие поправки и в законодательство Москвы по контрактной системе, и в бюджет Москвы, переориентировав

–В

один из самых больших городских бюджетов со строительного лобби в пользу здравоохранения и образования. Конечно, тот жилой фонд, который существует, нужно поддерживать и реконструировать, проводить где-то текущий капитальный ремонт, но у нас очень много вопросов к стоимости всех этих процедур и к тарифу по капитальному ремонту, который мы панируем снизить. Потому что, например, в Санкт-Петербурге тарифы на капремонт в два с половиной раза меньше, однако их достаточно и для зарплат сотрудникам, и для всех необходимых материалов. Почему в Москве все настолько дороже — огромный вопрос. Я также буду вносить законопроект о запрете каких-либо манипуляций, расчленений и перевода особо охраняемых природных территорий, в частности национального парка «Лосиный остров», из федерального подчинения в региональное. Будем вводить жесткие административные санкции, вплоть до тридцати суток ареста, для чиновников, выдающих разрешение

можно создать. Старые тоже будут разлагаться. КПРФ еще пока держится. «Единая Россия» разложилась. Админресурс истончается, а количество людей, которые заинтересованы в клиентелистских отношениях с ЕР, тоже снижается, особенно в Москве. — Это отсутствие связи с людьми, по-видимому, главная проблема партийной реформы, если она задумывается. Отсюда и попытка сделать ставку на одномандатников, которые якобы проще найдут контакт с избирателем. — Это, наоборот, еще больше усиливает разобщенность. Не преодолев атомизации общества, хотя бы частично, не удастся преодолеть фрагментацию политического поля.

Перспективы левого популизма — Почему протестные настроени я не объедин яют общество?

на строительство, реконструкцию объектов с нарушением норм. В долгосрочной же перспективе необходимо будет расширить полномочия Мосгордумы, потому что в нынешнем виде мы имеем «суперпрезидентскую» республику, где все решает мэр. От этого радикального центризма нужно уходить. Мы будем вносить законодательные инициативы по стимулированию развития малого и среднего бизнеса в наукоемких отраслях. Будем ставить вопрос о снижении транспортного налога, о системной работе по кадастровой стоимости объектов недвижимости и земли, ведь нынешняя диспропорция заставляет организации и граждан просто массово идти в суды, захламляя судебную систему, по сути, типовыми исками о снижении кадастровой стоимости. ■ Записал Тихон Сысоев

ИЗ ЛИЧНОГО АРХИВА СЕРГЕЯ СЕВОСТЬЯНОВА

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

— Протест разный по стране. Здесь — скверики в Екатеринбурге, здесь — в Улан-Удэ, где власть пыталась столкнуть лбами бурятов и русских, а получила локальный взрыв, объединивший и тех и других против нее. Но по стране люди пока разобщены. В теории все эти потоки рано или поздно должны сливаться. — А что их сольет? — Осознание общего врага или общей беды. Но дело в том, что администрация на данный момент очень хорошо научилась работать с каждым элементом в отдельности. Они удерживают ситуацию под контролем, чтобы эти элементы не соединились. Другое дело, они удерживают политический контроль и теряют общество. Они делают саму страну дисфункциональной. Мы научились замечательно управлять «Титаником», обходя айсберги, а к Нью-Йорку приплывем или в Гонолу-

вместе какие-то интересы не тождественные, но родственные. Поэтому такого, как у Ельцина, не происходит, когда все рассыпается жутким образом. Но все равно вы стягиваете очень разные интересы в очень разных людей. Это характерно для Латинской Америки. Даже если взять того же самого бразильского Инасиу Лулу да Силва: он мог для своих быть профсоюзным лидером и настоящим политиком демократического толка. Но на самом деле он с таким же успехом к люмпену мог обратиться, который с рабочими абсолютно не коммуницирует. В принципе, люмпены тоже хотят социальной справедливости. Почему популисты очень любят слово «справедливость» — потому что все, что угодно, можно вложить сюда. Теоретически для России какая-то форма популизма может стать методом преодоления политической энтропии. Но это может случиться в одном случае: если власть потеряет контроль над процессом транзита. Если им придется проводить конкурентные выборы. Ведь в процессе подготовки кто-то не пройдет кастинг, окажется обиженным и сорвется с цепи. Смотрите, Зеленский на Украине: в разобщенном обществе вдруг появляется совершенно невероятная фигура. Еврейский комедиант, не политик, черт знает откуда возник. Еще не говорящий по-украински. И вдруг — оп! — это сработало! — Да, и при этом консолидирующий и русских на востоке, и даже некоторых националистов на западе. — Вот. То есть фигура может выскочить. Причем Зеленский реально сейчас проводит реформы, которые приведут к структурированию украинского общества. Совершенно не факт, что к национальному единству, которого, может, и не будет. И потом это выразится все в новой конфронтации, с которой он может не справиться. Но на данном этапе он просто гениально все прошел. И общество начинает меняться. — Борис Юльевич, а какие у вас лично планы на 2021 год? Как «Гражданская солидарность» будет использовать это состояние российской политической системы? — Мы с Георгием Федоровым будем выставлять свои кандидатуры в Госдуму. «Гражданская солидарность» — это ставка на левый популизм. Но левый популизм нельзя сконструировать. Можно сконструировать лишь структуру, адекватную такой политике. Для полноценного левого популизма нужно движение, которое как минимум создается не москвичами. Я глубоко уверен, что человек, который может стать воплощением этих новых движений, не должен быть москвичом. Мы пока создаем структуру, которая в случае чего может быть готова увидеть такого человека или таких людей. Думаю, она будет востребована ■ обществом.

В МГД прошли разные люди от «Единой России»,

от КПРФ, даже от «Ябло-

ка», но что их объединяет — ни один из них не яв-

ляется сильным полити-

ком. Идет отсев способ-

ных на самостоятельные решения фигур. Эта ли-

ния выдержана железно и властью, и оппозицией

ОЛЕГ СЕРДЕЧНИКОВ

лу — это пофиг. И молодцы, они гениально все делают, но проблема в том, что мы никуда не приплывем, понимаете? И это сейчас самая главная проблема. Это же не может продолжаться бесконечно. И над кораблем стаями кружат черные лебеди. Главный черный лебедь называется «транзит власти». Они хотят, чтобы имя президента сменилось, а все остальное осталось по-старому. Но так не бывает. Более того, они знают, что так не бывает. Они это прекрасно понимают. Они же не идиоты. Но все равно хотят, чтобы было именно так. — И все же: что может консолидировать разные протестные точки, которые множатся по стране? — Россия сейчас находится в той фазе политического процесса (это не уникальное явление), когда выходом является политический популизм. Но политический популизм не того типа, который практикует Навальный. Сейчас поясню, в чем дело. Есть два типа понимания политического популизма. Первый — это когда просто нужно всем угож дать и максимально поддерживать имидж харизматического лидера и сплачиваться достаточно случайным образом. Это в электоральной практике достаточно частое явление. Второй тип — это строительство социального блока. Чем популизм отличается от политики классического типа? Политика к лассического типа более адекватна, выражает какой-то интерес, политически, идеологически консолидирует его. В концентрированном виде этот интерес доводится либо до реализации, либо до компромиссов с другими интересами. В популизме этого осознанного компромисса с другим интересом не происходит. Левый популизм, по крайней мере левый или социальный популизм, предполагает, что противоречи я меж д у группами интересов внутри движения специально не проясняются, они остаются неартикулированными. Но зато все группы более или менее близких интересов, несмотря на противоречия меж ду ними, пытаются максимально сбить в одно движение и закрепить фигурой лидера или лидерской группы. Лидеры воплощают надежду на реализацию комплекса интересов, зачастую противоречивых. Вот популизм Ельцина пытался соединить интересы рабочих и шахтеров с либеральной городской интеллигенций, мечтавшей ввести в стране рынок, капитализм и безработицу. Все от него ожидали, что он удовлетворит их интересы. А в итоге нужно либо всех обмануть, либо кого-то кинуть. Потом все разлагается очень быстро. Ельцина потом ненавидели почти все. Потому что все сочли себя обманутыми и преданными. Навальный — это такой новый Ельцин, но уже в цифровую эпоху. Прогрессивный левый популизм, напротив, предполагает, что надо собрать

ПОЛИТИК А

69 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИТОГИ ВЫБОРОВ

ОБЩЕСТВО

БОЛЬШОЙ ТЕННИС

Заур Мамедьяров

Русские горки на американском корте В большом теннисе появилась новая звезда из России. Впервые почти за двадцать лет в финале US Open

ТАСС

сыграл россиянин — 23-летний Даниил Медведев

уман над Манхэттеном, воскресное пос леобеденное солнце, клонящееся к закату, и двадцатитысячный стадион Артура Эша на окраине Квинса в Нью-Йорке. Публика готова к финалу. Финалу Открытого чемпионата США по теннису 2019 года. Молодой россиянин Даниил Медведев против легенды и фаворита испанца Рафаэля Надаля. «Неординарный», «уникальный» и «своеобразный» — без таких характеристик мало кто в США теперь пишет о новой звезде российского тенниса. После финала, даже несмотря на поражение, Медведев завоевал сердца миллионов любителей тенниса по всему миру. Да, поражение. Но в какой борьбе! Матч продлился четыре часа сорок девять минут, недотянув всего несколько минут до рекорда финала US Open 2012 года, в котором британец Энди Маррей победил Новака Джоковича. Как и тот финал, встреча Медведева и Надаля прошла в пяти сетах. Надаль одержал победу 7:5, 6:3, 5:7, 4:6, 6:4. На протяжении всего турнира россиянин испытывал колоссальное давление: он получил травму бедра, принимал

Даниил Медведев боролся за победу почти пять часов. Не хватило чуть-чуть

обезболивающие, своей резкостью и несдержанностью в манерах и жестах завоевал лютую ненависть американских болельщиков, аплодирующих каждой его ошибке. Но в итоге он все равно покорил их тонким сарказмом и просто запредельной уверенностью в себе. На финальной церемонии Медведев на хорошем английском обратился к публике и перевернул все. «Я хочу поговорить о вас. В начале турнира я это сказал поплохому, но теперь говорю по-хорошему: ваша энергия привела меня в финал», — сказал россиянин. Публика ответила Даниилу овациями, Надаль сдержанно улыбался, а в твиттере посыпались тысячи комментариев всех тех, кто мгновенно влюбился в россиянина и желал ему дальнейших побед. По ходу турнира все шло к тому, что на пути к финалу Даниил должен встретиться с гигантами современного тенниса — Новаком Джоковичем и Роджером Федерером, но судьба распорядилась иначе. Джокович снялся с турнира из-за травмы, а 38-летний Федерер в четвертьфинале проиграл болгарину Григору Димитрову, с которым уже в полуфинале Медведев без проблем расправился в

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

трех сетах. Тогда в России затеплилась надежда, и Первый канал решил показать финал в прямом эфире. К Медведеву было приковано внимание всех любителей тенниса. Он стал первым с 2005 года россиянином, попавшим в финал турнира «Большого шлема» — прошло уже четырнадцать лет с тех пор, как Марат Сафин обыграл Ллейтона Хьюитта в решающем матче Открытого чемпионата Австралии. В финалах US Open россиян не было еще дольше — с 2000 года, когда все тот же Сафин без проблем в трех сетах выиграл у Пита Сампраса. Для Медведева финал стал первым в турнирах «Большого шлема». Надаль же вышел бороться за свой девятнадцатый титул, который приблизил бы его к абсолютному лидеру по

ОБЩЕСТВО

ТАСС

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

БОЛЬШОЙ ТЕННИС

ТАСС

Еще одна победа в турнире «Большого шлема», и 33-летний Надаль догонит великого швейцарца Роджера Федерера

этом у пока зате лю — обла дате лю двадцати титулов швейцарцу Роджеру Федереру.

Решил сражаться до конца В этом финале было все, за что мы любим большой теннис. Тактическая борьба, жесткая конкуренция, невероятное разнообразие ударов. И конечно, камбэк. Медведеву удалось исполнить перед американской аудиторией настоящие русские горки из эмоций и воли к победе. Первые два сета выиграл Надаль, но затем Медведев смог сравнять счет и перевести встречу в решающий пятый сет. И там он, казалось, недожал совсем чуть-чуть. Для 33-летнего Рафы победа стала девятнадцатой в турнирах «Большого шлема». Теперь, чтобы догнать Федере-

ра, Надалю осталось выиграть еще один. Из четырех в этом году Надалю удалось взять два. Федерер, хотя и держит форму, старше испанца на пять лет, а Джокович снова столкнулся с травмами. Поэтому амбиции Надаля очевидны: у него есть в запасе время, чтобы стать лучшим теннисистом в истории — если считать по титулам, конечно. Но время не щадит никого. Большая тройка — Федерер, Джокович, Надаль — постепенно уходит, и мир в ожидании новых героев. Кстати, четвертым в мировом рейтинге теперь идет как раз Медведев. Тем Даниил и привлек публику. Он обратил на себя внимание еще до US Open — ранее в этом году он выдал невероятную серию турниров в Северной Америке, завоевав титул в Цинциннати и уступив в финалах в Вашингтоне и Монреале. То есть одержал победу в двадцати матчах из двадцати двух. Финал в Нью-Йорке стал для него четвертым подряд. Если считать все турниры в этом году, то Медведев первым дошел до отметки пятьдесят победных матчей за сезон. Поэтому россиянин явно в форме и прибавляет. После финала он сказал, что «не

рад поражению, но должен отдать себе должное за эти две недели. Это было потрясающе. Сейчас мне надо продолжать прибавлять и становиться еще лучше». Как отметил президент Федерации тенниса России Шамиль Тарпищев, «Медведев реально может стать первой ракеткой мира. Семь финалов, которые у него есть, — показатель психологической устойчивости. Тактически он играет здорово. Видно, что он еще может прибавить». Обозреватель Washington Post Чак Калпеппер отметил, что «Медведев обыграл 12 игроков топ-40 и трех игроков топ-10. У Даниила с волей и отвагой проблем нет. Он умеет выигрывать тогда, когда шансов практически нет». Действительно, на первый в своей жизни большой финал Медведев вышел, как и в предыдущих матчах турнира, — уверенно и спокойно. Ему не нужно было втягиваться в матч, он начал сразу мощно подавать и идти к сетке. В самом начале первого сета россиянину удалось взять подачу соперника, и казалось, что шансы вполне реальны. Тем более что Надаль выглядел нервно. Но великий испанец тем и знаменит, что умеет собираться в сложные и ключе-

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ОБЩЕСТВО

БОЛЬШОЙ ТЕННИС

вые моменты. Надаль сразу же вернул себе подачу и в итоге выиграл первые два сета — 2:0. Как говорил Медведев на финальной церемонии, в мыслях в тот момент у него уже была послематчевая речь: «В третьем сете я, если честно, уже думал, что буду говорить по окончании матча. Но решил, что проиграть такой финал в трех партиях как-то… Решил сражаться до конца». И получилось — он смог изменить игру, подстроиться под Надаля и навязать борьбу. В четвертом сете стало ясно, что Медведев вполне способен сравнять счет и перевести финал в решающий пятый сет. Надаль начал всерьез нервничать. У болельщиков была надежда, что испанец просто устанет, ведь он на десять лет старше Даниила, а шел уже пятый час игры. Но оба теннисиста, как говорят спортсмены, достали из себя максимум. Пятый сет, казалось, развивался по сценарию Медведева, и россиянин должен был дожать испанца, как и в четвертом. В пятом розыгрыше Медведев подавал и вел 40:0, все вроде бы шло ровно, но тут что-то случилось. Надалю удалось неожиданно для всех переломить ход игры и взять подачу Даниила, а вскоре и еще одну. После этого шансы спастись были лишь математические. Но и здесь Медведев не перестал бороться. Ему удалось вернуть одну подачу, причем не без помощи судьи, который наказал испанца за затяжку времени, лишив его в решающий момент первой подачи. В самом конце встречи Медведев тоже был близок к тому, чтобы вернуть себе и вторую проигранную подачу. Но звезды сложились в пользу Надаля. Публика была на эмоциональном пределе. Финал побил все предыдущие рекорды посещаемости. Американские любители тенниса даже сравнили встречу со знаменитым финалом 1980 года, когда бились теперь уже легенды тенниса — Джон Макинрой и Бьорн Борг. Вспоминали и финал 2009 года, когда совсем еще молодой аргентинец Дель Потро в пяти сетах разбил самого Федерера.

Через год-другой он будет еще лучше По итогам US Open Медведев стал четвертой ракеткой мира, хотя еще год назад занимал в рейтинге только 57-е место, на конец 2016 года вошел в первую сотню, а в 2015-м вообще располагался в четвертой сотне рейтинга. Благодаря выходу в финал Медведев заработал 1,9 млн долларов. За вычетом штрафов, налогов и расходов на команду получится более миллиона чистыми. Еще примерно столько же российский теннисист за-

работал на августовских турнирах Citi Open, Rogers Cup и «Мастерс 1000». Хотя этот сезон для 23-летнего россиянина очень успешен, до уровня топовых теннисистов (и до их заработков) Медведеву еще далеко: в его возрасте Надаль уже был обладателем шести шлемов, Федерер — четырех, а Джокович — одного. Однако спортивные эксперты сходятся во мнении, что Медведев провел отличный сезон и у него блестящие перспективы. «Это был выдающийся матч и выдающийся турнир для Медведева. К сожалению, не хватило удачи, в начале пятого сета преимущество Дани было значительным, и надо такие моменты реализовывать, — считает Шамиль Тарпищев. — В любом случае Медведеву есть куда расти, и это радует. Сейчас же ему нужно отдохнуть после такого похода». Экс-теннисистка и спортивный комментатор Анна Дмитриева отметила,

У Медведева совершенно другая манера игры что стиль игры Медведева быстро прогрессирует. «Я уверена, что он не остановится в развитии и способен заметно прибавить. Матч с Джоковичем был совсем не похож на то, что он демонстрировал ранее, — сказала Дмитриева в интервью RT. — Показал не только скоростную и мощную игру, но и поднялся выше своих собственных возможностей. Исходя из этого делаю вывод, что через год-другой он будет еще лучше». И сам соперник Медведева по финалу пророчит ему много побед. «То, как он сражался и играл, было по-чемпионски. У него впереди большое будущее. И я думаю, что он сможет выиграть “Большие шлемы”, по крайней мере парочку. Его карьера выглядит очень, очень хорошо», — сказал Надаль. Высоко оценил игру Медведева и двукратный обладатель Кубка Дэвиса в составе сборной России Михаил Южный. По его мнению, финальный матч между российским теннисистом и Надалем получился равным: «Потрясающий выдался финал. Не считаю, что Медведеву чего-то не хватило. У него была психологическая выдержка, и играл он классно. Но надо понимать, что иногда достается такой соперник, который играет здорово. Это не значит, что один глупости наделал, а другой выиграл». Обладатель Кубка Дэвиса в составе российской сборной Игорь Ан-

дреев считает, что Медведев заставил Надаля всерьез понервничать: «Думаю, когда счет сравнялся, Надаль начал нервничать. В начале пятого сета было видно, что Рафаэль не в своей тарелке. У него присутствовала какая-то растерянность».

Против него тяжело играть Многие теннисисты и эксперты отмечают странный стиль игры Медведева. И дело не в том, что россиянин несколько раз позволял себе эмоциональные выходки на корте, а именно в технике исполнения. Отмечают почти двухметровый рост Медведева и длинные руки, его движения в стиле игры в гольф, резкие, плоские и низкие удары. Некоторым экспертам и болельщикам такие удары кажутся неэстетичными, другим — забавными, а сам Даниил отмечал, что его задача лишь в том, чтобы создать максимум проблем сопернику. Молодой, набирающий популярность теннисист из Греции Стефанос Циципас, также известный своей яркой игрой и внешностью, отмечает, что у Медведева «совершенно другая манера игры. Он играет прямо и низко и лишает соперника угла для изменения ситуации. Это может сильно раздражать. Можно проиграть против него подачу и даже не понять, как это произошло». В августе в полуфинале в Цинциннати Медведев одолел Джоковича, и серб тоже отметил талант Даниила. «В моей карьере нечасто было, чтобы кто-то делал такую большую ставку на вторую подачу и просто подавал обе подачи как первые. Когда игрок делает вторую подачу со скоростью 128 миль в час и при этом не совершает много двойных ошибок, борясь за каждый мяч, остается снять шляпу и поздравить его». Как отметил в эфире Eurosport знаменитый теннисист Матс Виландер, «Даниил добавляет скорости с бэкхенда, варьируя её и играя очень глубоко. С таким мячом очень сложно справиться, потому что нет вращения как такового. Его удар справа тоже очень непрост для приема. Кроме того, потрясающая подача — еще одно его грозное оружие». Интересно, что выход Медведева на топ-уровень в некотором смысле стал следствием целой цепочки событий. Окончив школу, Даниил поступил в МГИМО, потому что не был уверен, что в теннисе у него что-нибудь получится. Но уже в 2014 году с родителями перебрался во Францию к сестре, которая вышла замуж за француза. Трудно сказать, как развивалась бы его карьера, не окажись он во Франции. Но с того момента россиянин стал непрерывно прибавлять. С 655-й строчки рейтинга в 2014 году за ■ пять лет он взлетел до четвертой.

К У Л ЬТ У Р А

73 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

КНИГИ

Вячеслав Суриков

Королева книжного рынка Тираж книг Холли Вебб выше, чем у Дарьи Донцовой

прошлом году общий тираж книг британской детской писательницы Холли Вебб в России превысил 1,2 млн экземпляров. Это позволило ей почти на 150 тыс. обойти Дарью Донцову, на протяжении многих лет царившую на отечественном книжном рынке. Еще в 2017 году у Донцовой было 1,3 млн экземпляров, а у Вебб — все те же 1,2 млн. В 2016-м у первой было чуть больше: 1,308 млн, тогда как у второй — «всего» 595 тыс. А в 2014 году Холли Вебб не входила даже в двадцатку самых издаваемых в России детских писателей. Сегодня по тиражам она превосходит как ныне живущих детских писателей (выше тиражи только у Корнея Чуковского), так и взрослых. Холли Вебб сорок три года. Она автор уже 128 книг. Живет в небольшой квартире в Рединге, стоящем на реке Кеннет — притоке Темзы — вместе с мужем, тремя детьми и тремя кошками. Работает в бывшем гараже, который превратила в свой кабинет «с большим креслом и множеством полок». Свою первую книгу она написала в двадцать восемь лет. Наброски к ней делала в поезде по пути на работу в издательство из Рединга в Лондон и обратно — по полчаса утром и вечером. В начале

сентября она стала гостем XXXII Московской международной книжной ярмарки. Там «Эксперт» встретился с ней, чтобы понять, как ей удалось достичь такой популярности. — Как вы думаете, почему детская литература сейчас настолько востребована, что стала заметно отрываться по тиражам от всех остальных направлений в литературе? Не знаю, как в Великобритании, но в России это очевидно. — Я не думаю, что это какой-то новый тренд, ведь дети всегда находят для себя что-то новое в книгах, несмотря на наступление цифровой эпохи. Грустно, что этому уделяется не так много внимания. В Великобритании на детскую литературу тоже приходится бóльшая доля продаж, но в медиа ее, как правило, обходят стороной. — Ваши произведения востребованы в других медийных форматах? Они экранизируются? — Я бы очень хотела, чтобы это произошло, но, к сожалению, здесь от меня ничего не зависит. Пока есть только приложение с игрой. Хорошо бы появилась кинокомпания, которая захотела бы сделать сериал по моим книгам.

К У Л ЬТ У Р А

КНИГИ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

— Но как раз это и удивительно! Обычно книги, в том числе детские, обретают такую популярность только после того, как по ним снимут большой фильм, как это произошло с «Гарри Поттером» Джоан Роулинг, а ваши книги обошлись без подобной поддержки. Я спрашиваю, чтобы удостовериться, что все произошло именно так.

— Это может оказаться и пугающим: когда вокруг книги разворачивается такая огромная история и ты не знаешь, как изменятся твой сюжет и твои персонажи. В этом случае теряешь контроль над тем, что происходит. — Вам пришлось приложить усилия, чтобы найти нужную интонацию для своих книг? Вы ее просчитывали или она родилась естественным образом?

К У Л ЬТ У Р А

75 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

КНИГИ

— Это был естественный процесс, поскольку, прежде чем начать писать, я шесть лет работала в издательстве редактором и задумка моей первой книги родилась в ходе редакционного мозгового штурма. Она предназначалась для другого автора, но потом у меня появилась идея что-то написать, и я реализовала эту задумку сама. За шесть лет работы редактором я прочитала очень много книг, этот опыт суммировался с детской любовью к чтению, что и сформировало мой стиль и понимание аудитории. — Кажется, что сделать котенка героем своей книги — первое, что приходит в голову детскому писателю, но, как потом выясняется, это не гарантирует успеха: должна возникнуть какая-то магия. Как все произошло у вас? — Почему эти книги работают? Потому что в них сходятся две точки зрения: ребенка и животного. Я в детстве очень любила животных и проводила с ними много времени, и это позволяет мне создавать их образы максимально антропоморфными. Из моих книг дети узнают, что про них думают животные. Кроме того, я описываю реакцию детей на животных, и наличие этих двух точек зрения заставляет мои книги работать. — Еще один ваш герой — девочка, наделенная магическими способностями. Она была создана как альтернатива Гарри Поттеру? — На самом деле идея этого персонажа — Лотти — возникла из ниоткуда. Однажды на работе я решила приготовить себе кофе, и, когда вышла в коридор, у меня возник такой образ. В этих книгах речь идет о волшебном зоомагазине: ты открываешь двери, животные поворачиваются к тебе и понимают, тот ли ты человек, с кем они могут безопасно начать разговаривать. Но в итоге мне потребовалось пять лет, чтобы превратить эту историю в книгу. На самом деле мне просто очень близка идея говорящих животных. Эта книга вышла в свет после того, как был опубликован «Гарри Поттер», но до того, как он стал настолько популярным. Хотя популярность «Гарри Поттера» и других книг про волшебство помогла моей книге расширить аудиторию. — Говорящие животные встречаются и в книгах ваших предшественников, но что вы как современный писатель можете рассказать своим читателям о мире, в котором они живут? Например, гаджеты. Они фигурируют в ваших книгах? — Здесь есть свои сложности. Например, с появлением мобильного телефона ребенку стало затруднительно отправить-

ся из дома на поиски приключений. Если раньше он куда-то уходил, терялся и у него начинались приключения, то сейчас это невозможно: он просто кому-нибудь позвонит и его найдут. Общество изменилось, родители начали больше оберегать своих детей, и это понятно: мир стал опаснее. И с учетом такого обстоятельства трудно написать книгу с захватывающими приключениями. Я стараюсь как можно реже помещать гаджеты в свои книги и не упоминать в них какие-то конкретные технологии, потому что они очень быстро устаревают и однажды все просто перестанут понимать, о чем идет речь. — В связи с популярностью детских книг очень многие писатели, ранее писавшие только для взрослых, пробуют себя в этом жанре. Насколько он специфичен? Может ли в нем попробовать себя каждый? — Для того чтобы быть детским писателем, нужно уметь идентифицировать себя с ребенком. Важно вспомнить себя в этом возрасте: какие были ощущения, какие приоритеты. Многие ошибочно полагают, что написать детскую книжку легко. В Англии это пытаются делать очень многие селебрити: наряду со своей линией одежды, с видеоблогом, и некоторые из таких книжек действительно получаются хорошими, но бóльшая часть — нет. Здесь важно желание рассказать историю, а не просто добиться факта публикации: посмотрите, я написал детскую книжку. — Существуют какие-то качества детского писателя, которые вы в себе развиваете? Может быть, делаете какие-то специальные интеллектуальные упражнения? — Я вынуждена признать, что достаточно ленива. В детстве я очень хотела работать с книгами и собиралась стать библиотекарем, чтобы много читать. И сейчас, когда читаю книги, я говорю себе, что занимаюсь исследованием для новой книги, но самом деле это всего лишь своего рода прокрастинация. — Назовите три книги, которые вас вдохновляют. — Первая книга — «Хроники Нарнии». Там есть магия, там есть отношения людей и животных. Вторая — «Маленькая принцесса» Френсис Бернетт. Это современная версия «Золушки». Она про девочку, которая берет свою судьбу в собственные руки, ей очень важно формировать мир вокруг себя, рассказывая истории. Это важно и для меня. Третья книга — «Эмма» Джейн Остен. Там очень сильный женский персонаж. Она тебя злит, ей хочется дать пощечину. И в то же время персонаж тебе нравится, ты хочешь, чтобы она добилась успеха. Книга очень хорошо сделана. Я люблю Джейн Остен. ■ Фотографии предоставлены издательством ЭКСМО

К У Л ЬТ У Р А

Пьеса Владимира Сорокина

Евгений Миронов сыграет заглавную роль в спектакле «Дядя Ваня» французского режиссера Стефана Брауншвейга

В Театре Наций 15,16 и 17 сентября — премьера спектакля «Дядя Ваня» в постановке Стефана Брауншвейга, одного из лидеров современной европейской режиссуры, художественного руководителя парижского театра «Одеон». Главные роли исполнят Евгений Миронов (Войницкий), Юлия Пересильд и Елизавета Боярская (Елена Андреевна), Виктор Вержбицкий (Серебряков), Анатолий Белый (Астров).

АЛЕКСАНДР КУРОВ

ПРЕСС-СЛУЖБА ТЕАТРА НАЦИЙ

В главной роли — Миронов

В спектакле Юрия Квятковски «Занос» играют Максим Виторган (слева) и Андрей Фомин

На основной сцене театра «Практика» 29 и 30 сентября состоится премьера спектакля «Занос». Автор пьесы — Владимир Сорокин. Режиссер — Юрий Квятковски. Он предлагает новый взгляд на извечный русский миф о власти и насилии как движущем механизме истории. Герои «Заноса» — элита, те, кто успешно встроился в общество, обеспечив себе благосостояние, свободу и неприкосновенность. Их мир — вечный праздник

«Дядя Ваня» — первая постановка Стефана Брауншвейга в России. Как говорит сам режиссер, к работе над этой чеховской пьесой он шел почти тридцать лет. На его счету десятки постановок по произведениям классиков мировой драматургии (Шекспира, Расина, Брехта, Ибсена), но к Чехову у режиссера особое отношение. Стефан Брауншвейг — кавалер ордена Почетного легиона и ордена Искусств и литературы Франции. ■

На сцене — Герзмава

в роскошной подмосковной усадьбе, куда совсем скоро ворвется новая, безжалостная, сила. Сорокин строит пьесу на многослойной эстетической игре, где главным антигероем становится вывернутый наизнанку язык. «Занос» — это настоящая антиутопия, пронизанная чеховскими мотивами: здесь праздные, безмятежные разговоры накануне неминуемого краха соседствуют с такой знакомой реальностью сорокинской России. ■

Григорианские распевы в Кремле

С концертов в Москве и Санкт-Петербурге начнется мировой тур, в рамках которого Хибла и Екатерина представят программу в Нью-Йорке (Карнеги-холл)

В Большом зале Московской консерватории 12 октября состоится сольный концерт оперной певицы Хиблы Герзмава. Народная артистка России и Абхазии исполнит романсы и арии из опер русских и зарубежных композиторов. Кроме нее на сцену выйдет пианистка Екатерина Ганелина, заслуженная артистка Республики Абхазия, известная меломанам своей музы-

кальностью, отменной техникой и умением справляться с репертуаром любой сложности. Творческое знакомство Хиблы и Екатерины состоялось еще в стенах консерватории. Их совместные сольные концерты с большим успехом проходят в городах России, Франции, Голландии, США, Великобритании и Японии. Они записали несколько совместных компакт■ дисков.

ГКД

PR & PROMO

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

В шоу «Зачарованное зеркало» будет 20 номеров с использованием визуальных спецэффектов

В Государственном Кремлевском дворце 1 ноября будет показано шоу Ksana & Voices of Enigma «Зачарованное зеркало». Артисты исполнят как собственные произведения, так и кавер-версии мировых хитов Depeche Mode, Duran Duran, Enigma, Limp Bizkit, The Beatles, Rammstein, в которых можно услышать мотивы григориан-

ских распевов, смешанные с этникой и нью-эйджем. Жанр шоу «Зачарованное зеркало» — Gregorian Opera. В отличие от классических григорианских распевов он предполагает внушительное инструментальное сопровождение, включающее гитару, ударные и клавишные ин■ струменты.

Полосу подготовил Вячеслав Суриков

ИНФОРМАЦИЯ

Не обмани меня

ДЕТЕКТИВ

ПОЭЗИЯ

Убийство

Медленная

как искусство

машина времени

Левитин Дэниел. Путеводитель по лжи. Критическое мышление в эпоху постправды. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2017. — 360 с. Тираж 4000 экз.

Симада Содзи. Дом кривых стен / пер. с япон. Сергея Логачева. — М.: Эксмо, 2019. — 320 с. Тираж 7000 экз.

Кузнецова Инга. Летяжесть. — М.: АСТ, 2019. — 560 с. Тираж 1500 экз.

Любую новость, информацию или статистику можно преподнести в выгодном для тех, кто ее распространяет, свете. И задача вдумчивого человека — научиться отличать правду от лжи и не давать собой манипулировать. Как это сделать? Об этом рассказывает книга Дэниела Левитина «Путеводитель по лжи». Автор проделал колоссальную работу, исследуя, как нам преподносят данные, и выявил, что чаще всего их фальсификация происходит при использовании цифр, слов и графиков. В своей книге он рассказывает о множестве приемов, которые помогут быть начеку при столкновении с упомянутыми видами информации. Кроме того, огромное внимание в книге уделено адекватному восприятию мира в целом. Книга «Путеводитель по лжи» учит составлять собственное мнение о том или ином событии, искать истину там, где ее пытаются скрыть. Основной инструмент, способный помочь нам разобраться в обилии истинных и ложных фактов, — критическое мышление. Оказывается, оно нетипично для человека. Так уж вышло, что человек — существо социальное и поэтому склонен верить тому, что слышит от других людей. А те могут искажать истину, часто ненамеренно. Просто многие придерживаются стандартного формата мышления — образного. Когда человек слышит какуюто новость, он в первую очередь создает в голове образ события. Образы зависят от зрительного опыта, поэтому у всех они разные. Передавая информацию, прошедшую через фильтр нашего восприятия, мы загоняем собеседника в ловушку ложной информации. Дэниел Левитин приводит множество способов, которые помогут критически оценивать любые новости, рекламу, отчеты. Книга расскажет о том, как неправильное обращение со статистикой и графиками искажает перспективу и заставляет делать ошибочные выводы; как легко быть убедительным, рассказывая истории, которые понемногу, но неуклонно будут уводить слушателей от истины. ■ Геннадий Шевляков

Автор пишет в жанре хонкаку-детектива, который предполагает, что читатель внимательно следит за ходом расследования, знает все подробности и может строить свои версии. Но по прочтении книги и после выяснения всех обстоятельств дела читателю, скорее всего, придется признать интеллектуальное превосходство автора, придумавшего такой изощренный способ убийства, что разгадать его способен только сверхчеловек — астролог Киеси Митараи. Он появляется на месте преступления в сопровождении своего друга, от чьего лица периодически и ведется повествование, и почти сразу выясняет, в чем дело. Полицейские же, которые до этого тщательнейшим образом разбирали все нюансы произошедшего, не смогли придумать ничего лучше, как заподозрить в преступлении деревянную куклу. Они запутываются, и читатель запутывается вместе с ними, хотя потом, заново пролистывая книгу, мы видим, что автор и в самом деле расставил все метки, необходимые, чтобы идти в расследовании в верном направлении. И даже если читатель не догадается о способе убийства (уж очень он изощренный), то убийцу при внимательном прочтении все-таки можно вычислить; правда, для этого нужно не погружаться вместе с полицейскими в особенности устройства дома, где все произошло, а обратить внимание на авторскую интонацию: она-то и позволяет вычислить преступника. Но самое интересное происходит уже вслед за тем, как астролог разоблачает преступника. Тот радостно во всем признается, стоит астрологу намекнуть, что он понимает, в чем дело. А затем долго и подробно рассказывает, как все тщательно спланировал. А оставшиеся в живых восхищаются тем, как ему удалось это сделать. Тут трудно удержаться от мысли: а нельзя ли было все сделать попроще, тем более что преступник даже рад тому, что его преступление так быстро раскрыли? Но нет. В Японии убийство — это тоже своего рода искусство. ■ Вячеслав Суриков

Инга Кузнецова — лидер поэтического поколения родом из семидесятых. Это не стало бы таким очевидным, если бы не огромный, более чем пятьсот страниц, том стихов, выпущенный издательством АСТ. Перед нами идеальная поэтическая биография: в ней образ автора едва намечен, почти лишен материа льных подробностей. В книге мы имеем дело с человеческой душой, томящейся в клетке физического тела, но сумевшей сохранить способность воспринимать все происходящее вокруг как музыку и откликаться на нее стихами, рождающимися словно у нас на глазах. Поэтический язык Кузнецовой смог вобрать в себя мир вещей и сохранить первозданную чистоту. Читаешь написанные ею строки и не понимаешь, когда именно они созданы: сейчас, сто лет назад или это образ предвечной гармонии, которая существовала и будет существовать, а все, что от нас требуется, — услышать ее в неискаженном виде. В ее стихах нет сюжета, течение времени замедлено до такой степени, что почти невозможно его отрефлексировать. Ее стихи — это серия живых картин, в которых люди и окружающий мир превращаются в живопись, но при этом не переходят грань, за которой становятся плоским изображением. Они по-прежнему трехмерны, мы слышим их дыхание. Но наше время — время, синхронизированное со временем автора, течет намного быстрее, и мы успеваем увидеть их в подробностях, которые до сих пор не замечали. Заголовок книги совпадает с названием одной из частей романа Милана Кундеры: «Легкость и тяжесть». Через эти два состояния он пытается объяснить устройство мира и человеческой жизни. Для Инги Кузнецовой между ними нет границы: для нее состояние легкости не существует без состояния тяжести. Одно проникает в другое и не оставляет нам выбора: ничего не бояться — «ни любви, ни смерти». ■ Вячеслав Суриков

77 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

КНИГИ

ИНДИК АТОРЫ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

РЫНОК Рубль удивил рынки Динамика российских рынков на минувшей неделе оказалась неоднозначной. Индекс Мосбиржи пошел в красную зону, снизившись с начала недели до 2791,25 пункта, или на 0,4%. Индекс РТС, рассчитываемый в долларах, напротив, вырос на целых 1,86%, достигнув к полудню прошлой пятницы 1368,08 пункта. Связано это с аномальным поведением нацвалюты, которую внезапно поддержали внешние факторы. Что касается рынка акций, то тут продолжается аномальное ралли в бумагах «Сургутнефтегаза». За неделю обыкновенные акции компании набрали еще 8,16%, достигнув цены 36,39 рубля за штуку. Особенно стоит подчеркнуть тот факт, что привилегированные акции стали дороже обыкновенных (37,14 и 36,39 рубля соответственно). Такая

ИНВЕСТИЦИИ

ситуация сложилась впервые с апреля прошлого года. Подобное поведение ценных бумаг никак не обосновано корпоративными новостями или внешним фоном. Напомним, что странное поведение бумаг началось после появления информации о том, что «Сургутнефтегаз» создаст дочернюю организацию по управлению активами. Глава компании Владимир Богданов тогда заявил, что скачки котировок — дело рук спекулянтов, и не стал распространяться о целях создания «дочки». На рынке полагают, что компания будет либо заниматься выкупом акций с рынка (это должно подстегнуть обыкновенные акции), либо управлять огромной массой денег — на счетах «Сургутнефтегаза» четыре триллиона рублей (это подстегивает привилегированные бумаги). Тем не менее это не объясняет текущего бурного роста.

УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ «Альфа-Капитал» купит «КапиталЪ» Входящая в группу УК «КапиталЪ» компания «КапиталЪ Управление активами» будет выкуплена «АльфаКапиталом». Кроме нее будет выкуплено три интервальных паевых инвестфонда (суммарные активы под управлением — около трех миллиардов рублей). Сумма сделки не разглашается. Общие активы под управлением УК «Альфа-Капитал» — 382,8 млрд

рублей по состоянию на июль текущего года. 332,4 млрд из этой суммы — активы физлиц. У «КапиталЪ Управление активами» 19-е место в ренкинге НРА и 58,6 млрд рублей под управлением. Покупка происходит в рамках планов «Альфа-Капитала» по наращиванию активов под управлением в категории крупных состоятельных инвесторов. «Альфа-Капитал» планирует провести ребрендинг приобретаемой компании. Фактически струк-

Хороший рост показали на недели бумаги «Интер РАО», поднявшись на 5%, до 4,6 рубля за акцию. На котировки продолжают влиять хорошие результаты компании и ожидания, что на выплату дивидендов будут направлять 50% чистой прибыли по МСФО.

После того как на встрече главы Сбербанка Германа Грефа и президента Владимира Путина Греф рассказал о планах выплатить дивиденды и увеличить достаточность капитала, акции скакнули на 1,95%. Дивиденды планируются в размере

До

2000 долларов за унцию может подорожать золото в течение года-двух, по оценкам аналитиков Citi

Из «зеленых» эмитентов также стоит отметить Сбербанк. тура будет перенастроена на работу с состоятельными клиентами и развитие альтернативных классическому фондовому рынку инструментов. Участники рынка полагают, что консолидация отрасли продолжится, так как конкурентная обстановка не позволяет выживать малым компаниям. Рынок управления активами сжимается из-за провала ИПК, заморозки пенсионных накоплений и удорожания обслуживания бизнеса из-за растущей регуляторной нагрузки. Поэтому уцелевшим игрокам приходится сосредоточиваться на ПИФах и доверительном управлении крупными суммами. ■

все тех же 50% по МСФО, а достаточность капитала повысится до 11,5%, что очень позитивно было воспринято рынком. Рост котировок с начала недели составил 1,54%, на 13:40 прошлой пятницы одна акция Сбера стоила 233,43 рубля. В аутсайдеры попал «НоваТЭК» — он снизился за неделю на 3,56%, до 1274 рублей за штуку, несмотря на новость о том, что компания договорилась о поставках сжиженного газа в Индию. Взамен «НоваТЭК» получит инвестиции в свои газодобывающие проекты уже в России (партнерами выступают индийские компании H-Energy и Petronet LNG). Председатель

правления «НоваТЭКа» Леонид Михельсон полагает, что в будущем Индия станет главным источником спроса на природный газ, так как их рынок активно растет. Нефть за неделю подешевела на 2,37%, достигнув отметки 60,31 доллара за эталонную бочку. Удешевление ускорилось после заседания мониторингового комитета ОПЕК+. Министр энергетики Саудовской

Аравии Абдель Азиз бен Салман Аль Сауд заявил, что любые обсуждения дальнейшего сокращения добычи в рамках сделки ОПЕК+ возможны только в декабре. Дополнительно на нефть надавили планы президента

США Дональда Трампа о возможном смягчении санкций против Ирана. На фоне подешевевшей нефти рубль, напротив, укрепился. Укрепление составило 1,9% против доллара и 2,1% против евро. Позитив пришел с неожиданной стороны. Если обычно внешние факторы, скорее, действовали на рубль негативно, то в этот раз рост интереса к рисковым активам, сохранение мягкой денежно-кредитной политики Европейского центробанка и потепление отношений между Пекином и Вашингтоном с перспективами снижения напряженности сыграли на пользу валютам развивающихся стран, в том числе нашей. В итоге к 15:00 минувшей пятницы за доллар и евро давали 64,19 и 71,28 рубля соответственно. В США ослабление геополитического давления было встречено рынками весьма

ФИНТЕХ «Яндекс» и ВТБ запустят инвестиции Госбанк и ИT-компания запустят новый финтех-сервис для широкого круга лиц. Сервис, среди прочего, будет рассчитан и на профессионалов. Ранее «Яндекс» предполагал создать сервис в партнерстве с БКС, однако позднее от этой идеи оказался. Здесь стоит подчеркнуть, что перед «Яндексом» стоит сложная задача, так как он будет выходить

на рынок, где уже много сильных конкурентов — брокеры Альфабанка, Сбера и Тинькофф Банка, поэтому удастся ли новому проекту взлететь — не совсем ясно. Ранее компании «Яндекс.Деньги» и «Финэкс-плюс» запустили робопомошник Yammi — сервис по доверительному управлению активами. Yammi предлагает, по сути, пассивные инвестиции в биржевые фонды (ETF). ■

позитивно. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,99%, до 3009,57 пункта, Nasdaq смог закрыться на 0,85% выше, чем в начале недели, на отметке 8194,47 пункта. Dow Jones поднялся на 1,48% и достиг 27 182,45 пункта. Из американских эмитентов стоит упомянуть алюминиевую компанию Alcoa, которая выросла на 16,2%, до 22,76 доллара за акцию, на новостях о реорганизации с ноября этого года. В рамках реорганизации число топ-менеджеров будет снижено с 12 до семи. Растут и азиатские рынки. Shanghai Composite вырос до 3031,24 пункта, или на 1,1%. Японский Nikkei 225 на фоне возможного снижения ставок ЦБ Японии еще глубже в минус вырос на 3,8%, до 21 988,29 ■ пункта.

ТРЕНДЫ Все ушли в корпоративный долг Единственный предложенный на минувшей неделе среднесрочный выпуск ОФЗ-ПД (погашение в ноябре 2025 года) на 20 млрд рублей был не слишком тепло встречен инвесторами. Спрос составил около 37,819 млрд рублей, и Минфин России разместил облигации на сумму около 14,55 млрд рублей (73% предложенного объема). Средневзвешенная цена сложилась на уровне 101,7628% номинала, средневзвешенная доходность — 6,91% годовых. Столь низкие объемы наблюдались последний раз в первой половине июля, в

ИНДИК АТОРЫ

Эффективная доходность к погашению различных выпусков облигаций Выпуск

Эффективная доходность к погашению (%)

Башнефть-3боб

11,919

Росбанк-1-13-об

9,103

Лента-6-боб

8,43

ГТЛК-7-боб

7,787

Роснефть-9-боб

7,655

МТС-001P-07

7,611

Источник: Rusbonds

последние недели спрос стабильно в два-три раза превышал предложение новых ОФЗ. А вот новые корпоративные евробонды инвесторам нравятся. Так, спрос на пятилетние евробонды «Северстали» в объеме 800 млн долларов оказался ажиотажным. Объем книги заявок на пике достиг почти 2,5 млрд долларов. Основной спрос пришелся на Россию и Великобританию (купили 30% выпуска), а также Европу (25%). Из-за ажиотажного спроса ставка была снижена с 3,5 до 3,15% — самой низкой ставки среди российских корпоративных заемщиков. Напомним, 5–6 сентября «Северсталь» провела road show евробондов в Лондоне, Франкфурте и Нью-Йорке, а в минувший понедельник была собрана книга заявок. Стоит отметить для сравнения, что недавно разместивший выпуск пятилетних евробондов на 300 млн долларов Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) привлек средства под 4,5%, а спрос превы■ сил миллиард долларов.

79 Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

СБЕРЕ ЖЕНИЯ

Э К С П Е Р Т № 3 8 16 – 2 2 С Е Н Т Я Б Р Я 2 0 19

ИНДИК АТОРЫ

Д Е Л О В А Я К О Н Ъ Ю Н К Т У РА

Лидер роста — финансы и страхование Росстат импровизирует с ВВП Торговый баланс и текущий счет сжимаются Согласно первой оценке, рост ВВП во втором квартале 2019 года составил 0,9% по сравнению с аналогичным периодом 2018-го. Она совпадает с предварительной оценкой, опубликованной Росстатом ранее. По итогам полугодия ВВП увеличился на 0,7%. Абсолютным лидером среди видов деятельности по динамике добавленной стоимости в январе—июне стала финансовая и страховая деятельность, показавшая прирост на 7,8%. И это на фоне существенно более скромной динамики в реальном секторе экономики: добывающие производства выросли на 3,8%, обрабатывающие — на скромные 0,6%, строительство показало нулевой прирост добавленной стоимости, а сельское хозяйство и вовсе сократилось на 0,4%. Антилидером стала торговля, оптовая и розничная, — спад на 1,8%. На прошлой неделе Росстат опубликовал официальные сезонно скорректированные данные по квартальному ВВП в постоянных ценах по состоянию на второй квартал. «Прежде всего, Росстат убрал сокращение ВВП в первом квартале текущего года, — комментирует дотошный Вла-

димир Бессонов, руководитель Лаборатории исследования инфляции и экономического роста НИУ ВШЭ. — При этом исходные квартальные данные до проведения сезонной корректировки одни и те же, просто “в хвост” старого ряда добавлено значение второго квартала. То есть все различия — исключительно за счет декомпозиции, а не за счет уточнения исходных данных. Старая оценка содержала нерегулярный остаток (проще говоря, болталась туда-сюда от квартала к кварталу, как и положено). Новая оценка изумительно гладенькая. Следовательно, новые данные обработаны существенно иначе по сравнению со старыми. Подозреваю, что сейчас коллеги опубликовали не сезонно скорректированные данные, а компоненту тренда и конъюнктуры. Первые отличаются от вторых наличием нерегулярной составляющей». В общем, статведомство показало высший класс работы с рядами важнейшего макроэкономического показателя. Одновременно существенно пересчитана ретроспектива сезонно скорректированных оценок ВВП вплоть до начала 2014 года. В завершении

этого сюжета отметим, что какими-либо комментариями по поводу столь кардинальных изменений оценок Росстат не озаботился. Существенное сжатие экспорта на фоне стабилизации импорта в текущем году не могло не сказаться на сужении положительного сальдо торгового баланса. По итогам восьми месяцев 2019 года внешнеторговый баланс сократился на 9,1% к январю—августу прошлого года, до 108,1 млрд долларов, главным образом за счет снижения стоимости экспортных поставок энергетических товаров на фоне неблагоприятной рыночной конъюнк т у ры. Динамика сальдо счета текущих операций была еще более неблагоприятной: сальдо сжалось на 15%, до 54,4 млрд долларов, так как увеличилось отрицательное сальдо торговли услугами. Положительное сальдо финансовых операций частного сектора (так теперь ЦБ именует нетто-отток капитала за границу) в январе—августе 2019 года составило 26,1 млрд долларов, увеличившись в 1,3 раза к соответствующему периоду прошлого года. Наращивание оттока капитала про-

исходило в форме увеличения иностранных активов банков и нефинансовых компаний. По уточненному прогнозу ЦБ, отток капитала из РФ в 2019 году при среднегодовой цене нефти 63 доллара за баррель (базовый сценарий) ожидается на уровне 40 млрд долларов. В августе 2019 года кривая доходности ОФЗ продолжила снижаться на фоне смягчения общих денежно-кредитных условий в крупнейших экономиках мира. Доля вложений нерезидентов в ОФЗ, по данным Национального расчетного депозитария, за август немного снизилась — до 29% от общего объема рынка. Совокупный портфель нерезидентов за прошедший месяц похудел на 18 млрд рублей. С у четом почти пятипроцентного ослабления рубля в августе фактический вывод средств нерезидентов в прошлом месяце был значительным — 2,2 млрд долларов, это 14,5% средств, вложенных иностранцами в ОФЗ в первые семь месяцев года. Выдачи ипотечных кредитов отстают от прошлогоднего графика начиная с марта. В то же время наметившееся с июня плавное снижение процентной ставки по ипотеке (по выданным в августе жилищным кредитам средняя ставка опустилась до 10,24% годовых против локального пика 10,55% в мае) привело к торможению интенсивности ■ сжатия объемов выдач.

16–22 СЕНТЯБРЯ 2019 № 38 (1134)

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ДОКЛАД

ОЛИГАРХИ в и д я т

ПЕРСПЕКТИВУ

-Й

стр.

инвестиционный рейтинг

Хранители яблок на инвестиционном подъеме стр. 38 Черный и белые лебеди выборов стр. 62 Феномен Медведева стр. 70