ЖУРНАЛ "Начинающий трейдер" 43_2010 by Журнал Начинающий Трейдер

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

/ Психология / Победители и проигравшие

Основные причины неудач в торговле

/ Школа инвестора / Валютная пара Онегин/Ленский, или зачем в школе изучать поэзию 12 Как заработать большие деньги

/ Деньги / Цыфры

Фриланс желанная свобода или тяжкий труд

/ Теория и прктика - рынок Форекс / Трейдинг стратегия вашей победы

Анализ стратегий крупнейших игроков

Идеология рыночной торговли

Использоание групп средних скользящих для следованию

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

тренда

Выбор разворотных точек

/ Теория и прктика - рынок Форекс / Торговля на все

Стратегия Форекс «20/200 pips» на MQL5 для Metatrader5

/ Главная тема /

/ Теория и прктика - Фондовый рынок / Закон спроса и предложения

Философия Ишимоку

Арбитраж фьючерса РТС в комбинациях

Бейсджампинг

Торговый робот СВОИМИ руками (часть 1)

Облигации.Пять простых и вкусных рецептов ,как заработать на долговом рынке

/ Пока рынки закрыты / Открытие года GQ:Аристарх Венес

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Психология

Победители проигравшие Мы приходим на рынок разными путями и приносим с собой ” интеллектуальный багаж нашего воспитания и предыдущего опыта. Большинство из нас обнаруживает, что если вести себя на рынке также как и в повседневной жизни, то деньги уходят. Ваш успех или неудача на рынке зависит от ваших мыслей и чувств, от того, как вы относитесь к прибыли и риску, страху и жадности, от того, как вы переносите возбуждение от игры и риска. Более всего ваш успех определяется способностью руководствоваться разумом, а не эмоциями. Игрок, излишне радующийся успеху и ввергаемый в депрессию неудачей, не может накапливать активы, потому что им управляют его чувства. Если вы позволите рынку сделать вас счастливым или несчастным, то вы потеряете деньги. Для того, чтобы быть победителем на рынке, вы должны знать себя и действовать хладнокровно и ответственно. Боль от потерь заставляет людей искать волшебные приемы.Одновременно они отрицают многое полезное из их профессионального и делового опыта.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Психология

Рынок - это океан Рынок - как океан, его волны движутся вверх и вниз независимо от ваших желаний. Вы можете радоваться, когда покупаете акцию, а ее стоимость взлетает вверх. Вы можете дрожать от страха, когда открыли позиции на продажу, а рынок пошел вверх и ваш счет уменьшается с каждым пунктом роста. Эти чувства не имеют никакого отношения к рынку, они существуют только внутри вас. Рынок не знает о вашем существовании. Вы не можете повлиять на него. Вы можете всего лишь управлять своим поведением. Океан не заботится о вашем благополучии, но и не пытается вам навредить. Солнечным днем, когда легкий ветерок несет вашу яхту туда, куда вы хотите, вы можете радоваться.Когда в шторм волны несут вас на скалы, вы можете запаниковать. Но ваши чувства по поводу океана существуют только у вас в голове. Они будут угрожать вашей жизни, если будут определять ваше поведение вместо разума. Моряк не может управлять океаном, но может управлять собой. Он изучает погоду и течения. Он учится безопасной практике мореплавания и приобретает опыт. Он знает, когда выходить в море, а когда оставаться в гавани. Успешный моряк полагается на свой разум. Океан может быть полезным, в нем можно ловить рыбу и по нему можно добраться до дальних островов. Океан может быть опасным, в нем можно утонуть. Чем более рационально вы будете относиться к нему, тем выше шансы, что вы получите желаемое.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Когда вы следуете своим эмоциям, вы не в состоянии сосредоточиться на реалиях океана. Игрок должен изучать тенденции и повороты рынка так же, как моряк изучает океан.Он должен играть в малом масштабе, пока не научится вести себя на рынке. Вы никогда не сможете управлять рынком, только собой. Начинающий, заключивший несколько выгодных сделок, часто думает, что может ходить по воде. Он идет на большой риск и теряет свой капитал. С другой стороны,любитель, проигравший несколько раз подряд, бывает настолько деморализован, что не в состоянии разместить заказ даже тогда, когда его система дает явный сигнал о покупке или продаже. Если игра заставляет вас быть счастливым или испуганным, вы не можете полностью использовать возможности вашего разума. Когда вы охвачены радостью, вы предпримите нерациональные действия и проиграете. Когда вы боитесь, вы упустите выгодные возможности. Профессиональный игрок пользуется головой и остается спокойным. Только любителей радует или печалит исход их операций. Эмоциональная вовлеченность — это роскошь, непозволительная на рынке.

Эмоциональная игра Большинство людей стремится к возбуждению и развлечениям. В нашем обществе певцы, актеры и профессиональные спортсмены получают существенно более высокие доходы, чем такие работяги, как врачи, летчики или преподаватели колледжа. Людям нравится, когда им щекочут нервы, они покупают лотерейные билеты, летают в Лас Вегас и притормаживают, завидев аварию на дороге.

Психология

Игра - острое ощущение и может быть очень затягивающей. Неудачники, теряющие деньги на рынке, получают отличное развлечение. На рынке можно развлекаться лучше, чем в каком либо другом месте на планете. Это спорт для наблюдателя и для участника одновременно. Представьте себе игру в высшей лиге по бейсболу, на которой вы не привязаны к трибунам. За несколько сотен долларов вы можете выбежать на поле и принять участие в игре. Если вы ударите по мячу правильно, то вам заплатят как профессионалу. Первые несколько раз вы

смотрев на людей. Игроки топают ногами, скачут вверх и вниз, орут на лошадей и наездников. Тысячи людей выплескивают свои эмоции. Выигравшие обнимаются, а проигравшие рвут свои билетики в отчаянии. Радость и боль, сила эмоционального мышления карикатурно изображают то, что происходит на рынке. Хороший игрок, стремящийся обеспечить себя на беговой дорожке, не возбуждается и не делает ставку в каждом заезде. В казино любят подвыпивших. Там наливают бесплатно, потому что выпивший более эмоционален и играет больше. В казино пробуют избавляться от тех интеллектуалов, ктосчитает карты. На Wall Street меньше дармовой выпивки и вас, разумеется, не выставят вонза то, что вы хороший игрок. Ради вашей жизни

хорошенько подумаете, прежде чем выйти на поле. Этот осторожный подход объясняет “счастье новичка”. Стоит любителю несколько раз ударить по мячу удачно, он начинает думать, что он лучше, чем профессионалы и может отлично прожить на подобный доход. Жадный любитель будет выскакивать на поле слишком часто,даже тогда, когда там нет возможности хорошо сыграть. Прежде, чем он сообразит, в чем дело, серия неудач прервет его карьеру. На рынке эмоционально принятые решения смертельны. Вы можете увидеть прекрасную модель эмоциональной игры придя на ипподром, повернувшись спиной к лошадям и по6

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Когда обезьяна ударится о ветку, она приходит в ярость и бьет кусок дерева. Над обезьяной вы смеетесь, а над собой, когда поступаете так же? Когда рынок падает, а у Вас открытая позиция на покупку, вы можете либо удвоить объем вашей убыточной позиции, либо продать, пытаясь вернуть свое. Вы действуете эмоционально, а не руководствуетесь разумом. Какая разница между игроком, пытающимся сквитаться с рынком, и обезьяной,наказывающей дерево? Выплескивание злости, страха или отчаяния в действиях лишает вас шансов на успех. Вы должны анализировать ваше поведение на рынке, а не давать волю чувствам Мы сердимся на рынок, боимся его, изобретаем глупые предрассудки. А рынок тем временем продолжает переходить от спада к подъему, как океан от ясных периодов к штормовым. Марк Дуглас пишет в “Дисциплинированном игроке”, что на рынке “Нет начала, середины и конца, все это вы создаете в своем сознании. Мало кто из нас воспитан для действий в области, позволяющей полную свободу творческого самовыражения, без внутренней структуры, налагающей какие либо ограничения”.Мы пытаемся быть благодарны рынку или манипулировать им,

Психология

подобно древнему императору Ксерксу, который приказал своим солдатам высечь море за то, что оно потопило его корабли. Большинство из нас не понимает, насколько мы увертливы, как азартно мы играем, как мы выражаем свои чувства на рынке. Мы считаем себя центром Вселенной и ожидаем, что любой человек или группа либо за нас, либо против. Это не проходит с рынком, который полностью безличен. Лестон Хавенс, психиатр из Гарвардского университета, пишет: “Каннибализм и рабство, вероятно, древнейшие проявления человеческой хищной природы и способности к самоунижению. Оба больше не встречаются в жизни и их постоянное появление в психологической форме показывает, как далеко продвинулась цивилизация от конкретного и физического к абстрактному и психологическому, сохранив, однако, первоначальные цели”.Родители угрожают детям, хулиганы бьют их, учителя пытаются сломить их волю в школе. Не удивительно, что большинство из нас вырастает либо упрятанными в раковину, либо научившись манипулировать другими в целях самозащиты. Независимые действия неестественны для нас, но это единственный способ преуспеть на рынке. Дуглас предупреждает, что “если поведение рынка кажется вам загадочным, то это потому, что ваше собственное поведение загадочно и неуправляемо. Вы не можете сказать,что, вероятнее всего, будет делать рынок дальше, и не знаете, что вы сами сделаете дальше”.И, наконец, “единственным, чем вы можете управлять, являетесь вы сами. Как игрок, вы можете либо взять чужие деньги, либо вручить свои деньги другим.” Он добавляет, что “игроки, которые способны делать деньги сознательно, ... подходят к игре с позиций интеллектуальной дисциплины”. Каждому игроку приходится изгнать своего дьявола, прежде чем стать успешным профессионалом. Вот несколько правил, которые помогли мне продвинуться от дикого любителя к нервному полупрофессионалу и, наконец, к состоянию профессионального игрока. Вам нужно поработать над этим списком, чтобы подогнать его к вашей личности.

1. Решите, что вы пришли на рынок надолго, и будете игроком и через 20 лет. 2. Учитесь как можно больше. Читайте и слушайте специалистов, но сохраняйте долю здорового скептицизма. Задавайте вопросы и не верьте экспертам на слово. 3. Не будьте жадным и не бросайтесь в игру. Дайте себе время научиться. Рынок со всеми его возможностями будет на месте и через месяц, и через год. 4. Разработайте метод анализа рынка, т.е. “если случилось А, то вероятно, что случится Б”. Рынок многомерен, используйте несколько аналитических методов, чтобы подтвердить сделку. Проверяйте все сначала на архивных данных, а затем на рынке, с живыми деньгами. Рынок постоянно меняется, вам понадобятся разные инструменты для игры на рынке "медведей" и на рынке "быков", равно как и для переходного периода,а так же способ отличить один рынок от другого (см. разделы по техническому анализу). 5. Разработайте схему управления капиталом. Вашей основной целью должно быть длительное выживание; второй целью - постепенный рост капитала; и третьей целью - получение высокой прибыли. Большинство игроков делают третью цель первой и не знают о существовании остальных двух (см. главу 10). 6. Помните, что игрок - это самое слабое звено в любой системе игры. Сходите на заседание Анонимных Алкоголиков” чтобы узнать, как избежать потерь, или разработайте собственную систему, исключающую импульсивные сделки. 7. Победители думают, чувствуют и действуют не так, как неудачники. Вы должны взглянуть вглубь себя, отказаться от своих иллюзий и изменить старые способы существования, мышления и действия. Изменяться тяжело, но если вы хотите стать профессиональным игроком, вам нужно работать над вашей личностью”.

С 1 января 2011 года свободный доступ к материалам журнала на сайте будет ограничен. Воспользуйтесь специальными условиями на подписку 7

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Психология

Джим Харисон, профессиональный трейдер и бизнес консультант публичных и частных компаний. «Неудача - это случай, а не человек». Зиг Зиглар

В жизни, мы все, в конечном счете, ответственны за свои собственные действия. Рынки, в этом смысле, ничем не отличаются. Мы ответственны за свои собственные успехи и неудачи и степень своего успеха. Выигрыш для карьеры в торговле не играет никакой роли. Чтобы гарантировать прибыль в будущем, нужно быть достаточно активным. Предотвращение неудачи является важной частью этого процесса. Если вы повторяете себе: «Я сейчас не готов для торговли». «Я не достаточно дисциплинирован».

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Психология

«Я ненавижу смотреть на компьютер весь день и ничего не делать». «Я вижу сделку; я только не могу нажать на спусковой крючок». «Я не могу поверить, что я вышел из той сделки так рано». «Я не могу поверить, что я все еще удерживаю эту проигрышную позицию». «Я имею предчувствие». «Это выглядит, как если бы я боролся только для того, чтобы ни к чему не придти». «Я не могу принять еще одну потерю». Или любые другие отрицательные мысли посещают вас, то вы находитесь на пути вниз, который ведет к неудаче. Будучи успешным бизнес консультантом и трейдером в течение многих лет, я нашел несколько повторяющихся характеристик и черт людей, которые думали, что они добьются успеха, но отказались впоследствии от своей попытки. Сколько из этих действий или убеждений применимо к вам? Что вы думаете - Что я говорю по этому поводу Вы не верите в самого себя Если вы думаете, что не можете сделать это, то как вы можете по-

строить уверенность, чтобы бороться с закаленными трейдерами? Вы не доверяете своим способностям. Если вы не имеете надлежащего образования, то как вы можете честно думать, что сможете конкурировать на самой большой в мире <детской площадке>, которая управляется двумя самыми мощными эмоциями: страхом и жадностью. Недостаток убеждения проявляется многими способами в этом бизнесе (например, ранние входы или выходы). Вы не в состоянии рассматривать торговлю, как бизнес. Если вы не начинаете думать об этом как о бизнесе и заполнять свои слабые места образованием, то как вы можете достигнуть какого-либо уровня успеха? Вам может улыбнуться случайная удача, но она закончится и что потом? Вы не в состоянии планировать. Отказ от постановки и достижения определенных кратко-, средне и долгосрочных целей является рецептом для неудачи. Вы всего лишь ленивы. Ваша само-мотивация и продолжение образования являются жизненной основой вашего бизнеса. Вы должны стремиться учиться все время, независимо от прошлого

ОАО "Брокерский Дом "ЮНИТИ ТРАСТ" уделяет большое внимание региональному развитию компании. В настоящее время успешно функционируют шесть филиалов компании. В каждом филиале представлен полный спектр услуг на рынке ценных бумаг по стандартным тарифам: брокерское обслуживание для физических и юридических лиц, управление активами, информационно аналитическая поддержка, депозитарное обслуживание, операции с инвестиционными паями, обучение работе на фондовом рынке.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

опыта или уровня существующих знаний. Вы не в состоянии обеспечить свой бизнес должным оборудованием. Вы должны иметь надлежащие инструменты. Вы думаете, что доктор исполнил бы операцию с помощью стержня вместо скальпеля? Вы не можете понять, как принять потерю. Рынки не знают вас. Вы для них не существуете ни в какой другой форме, кроме как противоположная сторона сделки. Их не волнует, что это ваш последний доллар и ваши дети не будут иметь ботинок и т.д. Нам нужны проигравшие, чтобы делать деньги в этой игре с нулевой суммой, но открыть позицию с приемлемым соотношением доходности к риску и оказаться неправым не будет проигрышем. Вы не в состоянии управлять своими эмоциями. Независимо от того, выигрываете вы или теряете, вы должны стремиться оставаться в комфортном эмоциональном состоянии во время торговли. Составление надлежащего торгового плана, в этой связи, чрезвычайно полезно. Вы не в состоянии управлять своими эмоциями.

Психология

Вы не можете изучить и выполнять основные принципы торговли. Читайте литературу, слушайте компактдиски, посещайте семинары и практикуйте ваши новые знания. Все, что вы стремитесь знать о торговле, было уже написано или об этом рассказывалось успешными трейдерами. Старайтесь узнавать что-нибудь новое каждый день. Вы не можете справиться с изменениями. Есть три парадигмы, которым вы должны следовать: терпение, дисциплина и управление деньгами. Рынки изменяются каждый день, и именно эти три навыка позволяют нам быть твердыми и гибкими одновременно, чтобы брать последовательную прибыль. Вы не можете следовать правилам. Проигрышные трейдеры часто думают, что торговые правила созданы для других. Думаете, что они не для вас? Подумайте еще

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

раз. Пренебрегайте правилами, и вы будете иметь очень короткую карьеру трейдера. Вы слишком жадны. Размышление о торговой прибыли вместо того, как вы могли бы лучше выполнить свой план является очевидным признаком жадности. Вы не в состоянии сделать то, что вы знаете. Много людей знают, что делать, и все же очень немногие способны сделать то, что они знают. Для этого и существуют правила торговли, которые вынуждают принимать меры. Вы не можете поверить, что упорная работа приносит удачу. Некоторые люди думают, что хорошие трейдеры только удачливы. Как раз наоборот. Они прилежные, ищущие знание люди, которые понимают парадигмы, с которыми они должны работать. Присмотритесь повнимательнее к трейдерам, которые по-вашему являются

успешными, и вы обнаружите годы образования и упорной работы, которые принесли эту <удачу>. Вы можете быть столь же <удачливы>. Вы обвиняете других, когда полная ответственность за что-то лежит на вас. Принятие ответственности является опорной точкой для того, чтобы преуспеть в чем-нибудь, особенно в торговле. Степень ответственности является критерием. Выполнение является наградой, а не деньги. Деньги - это побочный продукт выполнения плана. Не обвиняйте брокера в плохом исполнении, когда это вы колебались. Это только один из примеров, но все мы знаем много других.

Психология

Вам недостает постоянства. Будьте готовы закрыть позицию по определенной цене или времени и просто примите это без борьбы. Будьте также готовы повторно войти в том же самом месте, если графическая модель и ценовое действие говорят вам, что это благоразумно. Или, полностью измените вашу позицию, если этого требует рынок. Если ваш план составлен должным образом, то вы можете быть успешны через какое-то время, но только если вы все еще находитесь в бизнесе. Вы не в состоянии следовать первому правилу изучения. Первое правило изучения - повторение. Запишите это и повторяйте несколько раз в день. Выучите это. Выполните свой план. Вы не в состоянии установить и поддерживать положительное отношение. Это очевидно. Да, правильно, это именно 18? причина неудачи: МРНД (много разговоров и никаких действий). Многие трейдеры не честны с собой относительно фактических результатов их торговли; поэтому, невозможно построить уровень доверия к себе, необходимый чтобы действовать в надлежащей манере, когда возникает соответствующая ситуация. Например, они открывают позицию и затем изменяют свой 11

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

стоп-ордер, или, еще хуже, они вообще не размещают стоп- ордер. Это пагубный цикл, который трудно сломать. Однако, если вы честны с самим собой, вы уже сделали шаг к совершенствованию. Неудача имеет пять степеней. Какая степень описывает вас? · Неудача, чтобы добиться наилучшего результата; · Неудача, чтобы учиться; · Неудача, чтобы принимать ответственность; · Неудача в выполнении плана или, еще хуже, неудача в планировании; · Неудача, чтобы иметь положительное отношение. Я не хотел останавливаться на негативах, хотя эта статья конечно описывает много негатива, но я чувствую, что это лучший способ донести мою информацию до каждого трейдера. Если вы слабы в любом из этих 18 ? пунктах, постарайтесь, как можно скорее изменить это. Каждая из этих слабостей походит на рак - причина исходит из самого себя из-за плохих привычек и пренебрежения, который легко обнаружить и трудно вылечить, но не невозможно. Требуется внешняя помощь и правильное лечение, чтобы поддержать ваше «здоровье» как трейдера. Автор: Джим Харисон

В современном обществе вы можете встретить людей с двумя типами мышления: условно назовём эти типы «креативным» и «технологическим». Главная цель людей с технологическим типом мышления – зарабатывание денег, причём ради них они могут устроиться на работу, которая им не по душе. Такие люди знают технологии и, благодаря этому, надеются стать богатыми. Знание приходит к ним в процессе обучения. Они, как правило, очень много читают – в основном переводную литературу, ибо вот уже 20 лет в России общество развивается в соответствии с установкой на то, что все мало-мальски полезные технологии разрабатываются на Западе. Однако человеку с технологическим типом мышления не интересно, как устроена технология и почему она именно такая, какая есть. Также среди «технологов» очень мало таких, кто пытается улучшить технологию – у них на это просто нет времени, да и желания. Большинство биржевых трейдеров относятся именно к этому типу людей.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Суть жизненной активности людей с креативным типом мышления, в противоположность «технологам», состоит в разработке новых технологий. Деньги для них не цель, они приходят как своего рода побочный продукт. Чтобы разработать новую технологию, «креативщику» нужно знать, как устроена предыдущая технология – отсюда особый пиетет к истории, однако, он не следствие креативности сознания и обременительная необходимость, так как креативный склад ума и увлечение историей обычно сопутствуют друг другу. Важным условием жизни человека с креативным складом ума является свобода. Мысль, которую загоняют в какие-то рамки, почти всегда уродлива. Мысль, которая развивается в любом направлении, без ограничений, необязательно приведёт её автора к изобретению, но почти всегда будет красивой. После распада Советского Союза на Запад уехало несколько сотен тысяч учёных и инженеров (даже если эти данные сильно преувеличены, их порядок не вызывает сомнений). В основном это были люди с креативным типом мышления – ярчайшими примерами такого рода являются

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Школа инвестора

изобретатели графена, Нобелевские лауреаты 2010 г. Гейм и Новосёлов. Как следствие, процент «технологов» в обществе сильно подскочил, став совершенно непереносимым. Читая лекции в аудитории, я очень часто ловлю себя на мысли, что все мои лирические отступления про космос, про ДНК, про литературу и философию абсолютному большинству студентов просто ни к чему – они «технологи» и дети «технологов». Однако это обстоятельство не мешает новым идеям проникать в мой мозг. Эту статью я написал специально для интернет-издания «Валютный спекулянт» – не столько в надежде поразить читателей, и без того весьма искушённых, сколько в надежде, что хоть кто-то из трейдеров осознает красоту и привлекательность творческого процесса... Хорошо знаю, что такое сидеть по уши в болоте ничегопосутинеделания, ничегонепридумывания и вялого копания в индикаторах, разработанных улыбчивыми американцами 40 лет назад, потому искренне сочувствую коллегам, пребывающим в оных состояниях: тянул и буду тянуть их из этой трясины! II В девятом классе средней школы в программе по литературе стоит изучение романа в стихах «Евгений Онегин». Среди современной молодёжи довольно широко распространено мнение, что данный 14

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

роман в стихах – это типичный пример флуда. Действительно, уже все знают, что первая глава знакомит нас с Онегиным, что во второй главе Онегин познакомится с Ленским, что в той же главе появится Татьяна: Её сестра звалась Татьяна… Впервые именем таким Страницы нежные романа Мы своевольно осветим. …что в шестой главе Ленский будет убит, что в седьмой главе Татьяна уедет в Москву, в восьмой главе начнётся «писание писем», что Татьяна откажет Онегину и что роман в стихах на том и закончится. У представителей современной молодёжи закономерно возникает вопрос: «Ну, и что же тут такого? Сюжет произведения – это банальный любовный треугольник, Онегин – мокрушник и беспредельщик, вдобавок форменный лентяй, Ленского жалко, но сам виноват, нарвался на неприятности, а Татьяна, в общем-то, молодец, удачно вышла замуж. И ради того, чтобы пересказать эту историю, нужно было писать роман в стихах? Да тут делов-то на пару страниц…» При всём моём глубочайшем уважении как к самому Пушкину, так и к его роману в стихах, я вынужден признать, что мысли представителей современной молодёжи правильны. На самом деле, всё это, действительно именно так; нужно иметь мужество называть вещи своими именами. Читатель может меня спросить: «А как же быть с художественными достоинствами романа ?

Школа инвестора

А «онегинская строфа», а картины народного быта, а энциклопедия русской жизни, а поэтический гений Александра Сергеевича? На что я отвечу, что не отрицаю всего этого, однако утверждаю, что современному человеку, с его «технологическим» мышлением всё это ни к чему – и не столько потому, что он потерял способность наслаждаться «онегинской строфой», сколько из-за того, что, во-первых, у него на это нет времени, а, во-вторых, он плохо представляет себе повседневную жизнь русских людей начала XIX в. и не понимает, зачем были нужны дворяне. Тут у читающего эти строки может возникнуть вопрос: «А для чего автор всё это пишет?» Всё это и так понятно… На что я отвечу: эти мысли являются фоном, если хотите – пейзажем, на котором сейчас начнёт проступать довольно неожиданная мысль: роман в стихах Пушкина «Евгений Онегин» является архетипическим образом колебания котировок валютных пар, и его прочтение закладывает в память и подсознание человека определённые образы, которые помогают ему удерживать открытую позицию достаточное количество времени, а также учат вовремя открываться и закрываться. А теперь давайте откроем текст романа в стихах «Евгений Онегин».

III Итак, в первой главе Пушкин знакомит нас с главным героем. Его мы поместим в числитель: «Онегин/…», место же знаменателя оставим открытым. Внимательно перечитывая первую главу, мы знакомимся с историей вопроса, то есть просматриваем исторические графики «Онегина». Мы можем обнаружить, что под номером IX строф нет, такая же ситуация с номерами 15

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

XIII, XIV, XXXIX, XL и XLI. Что это – случайность или закономерность? По моему мнению, случайностей в «Онегине» нет: просто в эти дни не было торговли, и рынок был закрыт. Во второй главе, на шестой свече появляется Ленский: В свою деревню в ту же пору Помещик новый прискакал И столь же строгому разбору В соседстве повод подавал. По имени Владимир Ленский, С душою прямо геттингенской, Красавец, в полном цвете лет, Поклонник Канта и поэт. Мы понимаем, что Ленского надо ставить в знаменатель и готовиться к открытию позиции по паре «Онегин/Ленский» (её можно также схематически обозначить как ONG/LNS). Как следствие, возникает вопрос: лонг или шорт? Ждём сигнала от графика, читаем текст романа. Уже после строф, помеченных числом VII… От хладного разврата света Ещё увянуть не успев, Его душа была согрета Приветом друга, лаской дев. …становится понятным, что Ленского надо шортить, а по Онегину открывать лонг. Наше мнение укрепляется от прочтения восьмой строфы: Он верил, что душа родная Соединиться с ним должна, Что, безотрадно изнывая, Его вседневно ждёт она; Он верил, что друзья готовы За честь его принять оковы, И что не дрогнет их рука Разбить сосуд клеветника. Ну, а уж после того, как мы читаем вот это (строфа IX)… Негодованье, сожаленье, Ко благу чистая любовь И славы сладкое мученье В нём рано волновали кровь. …становится понятным, что при первом движении вверх по паре ONG/LNS будем вставать в покупку.

Школа инвестора

Такой момент наступает на тринадцатой свече: Они сошлись. Волна и камень, Стихи и проза, лёд и пламень Не столь различны меж собой. Итак, процесс пошёл, по Онегину открыт лонг! Конечно, мы будем стремиться заработать как можно больше за короткий промежуток времени, но рынок может и не разделять наши стремления. Котировки пары ONG/LNS пойдут вверх, но этот рост будет плавным, с откатами… Нам придётся дочитать вторую главу, познакомиться с Татьяной и Ольгой (смотрим на графики ONG/TAT и LNS/OLG). Затем осилить третью, в которой приведено письмо Татьяны к Онегину (просьба о девальвации/ревальвации). Потом нас ожидает глава четвёртая – терпим, терпим: Чем меньше женщину мы любим, Тем легче нравимся мы ей И тем её вернее губим Средь обольстительных сетей. «А это зачем нужно?» – может спросить представитель молодого поколения. На что мы ответим, что все эти лирические отступления в тексте романа представляют поток новостей, который каждый день обрушивается на человека, следящего за рынком FOREX. Учимся держать открытую позицию и не отвлекаться по мелочам. Теперь читаем строфу XXIV: Увы, Татьяна увядает, Бледнеет, гаснет и молчит! По паре ONG/TAT восходящий тренд, TAT слабеет, а ONG укрепляется, но у нас позиция по ONG/LNS, читаем строфы XXXVI и XXXVII: А что ж Онегин? Кстати, братья! Терпенья вашего прошу: Его вседневные занятья Я вам подробно опишу. Хорошо! Выходит детальный отчёт центрального банка по монетарной политике (строфы XXXVIII и XXXIX): 16

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Прогулки, чтенье, сон глубокий, Лесная тень, журчанье струй, Порой белянки черноокой Младой и свежий поцелуй, Узде послушный конь ретивый, Обед довольно прихотливый, Бутылка светлого вина, Уединенье, тишина: Вот жизнь Онегина святая; И нечувствительно он ей Предался, красных летних дней В беспечной неге не считая, Забыв и город, и друзей, И скуку праздничных затей. Мы понимаем: такого парня надо держать! Держим… Пятая глава – обратите внимание на строфу I: В тот год осенняя погода Стояла долго на дворе, Зимы ждала, ждала природа. Снег выпал только в январе Мы попали в категорию инвесторов – открыли позицию летом, а уже осень! Ничего, сохраняем терпенье… В строфе V читаем: Татьяна верила преданьям Простонародной старины, И снам, и карточным гаданьям, И предсказаниям луны. Вот она, психология трейдера! Однако, не будем расслабляться, развязка скоро – у Лариных бал (заседание G8): С своей супругою дородной Приехал толстый Пустяков; Гвоздин, хозяин превосходный, Владелец нищих мужиков; Скотинины, чета седая, С детьми всех возрастов, считая От тридцати до двух годов; Уездный франтик Петушков, Мой брат двоюродный, Буянов, В пуху, в картузе с козырьком (Как вам, конечно, он знаком), И отставной советник Флянов, Тяжёлый сплетник, старый плут, Обжора, взяточник и шут.

Школа инвестора

Следим за рынком (строфы XLIII и XLIV): Буянов, братец мой задорный, К герою нашему подвёл Татьяну с Ольгою; проворно Онегин с Ольгою пошёл. Началось движение на паре ONG/OLG. Возможно, это важный сигнал… Ведёт её, скользя небрежно, И наклонясь ей шепчет нежно Какой-то пошлый мадригал, И руку жмёт – и запылал В её лице самолюбивом Румянец ярче. Ленский мой Всё видел: вспыхнул, сам не свой; В негодовании ревнивом Поэт конца мазурки ждёт И в котильон её зовёт. Внимание! Подтягиваем стопы по ONG/LNS! Сейчас что-то будет… Но ей нельзя. Нельзя? Но что же? Да Ольга слово уж дала Онегину. О боже, боже! Что слышит он? Она могла… Возможно ль? Чуть лишь из пелёнок, Кокетка, ветреный ребёнок! Уж хитрость ведает она, Уж изменять научена! Не в силах Ленский снесть удара; Проказы женские кляня, Выходит, требует коня И скачет. Пистолетов пара, Две пули – больше ничего – Вдруг разрешат судьбу его. Переведём дух. Кончается пятая глава. За ней идёт шестая, а там, как вы помните – дуэль, на которой Онегин убивает Ленского. Всё! Тренд ломается – наш герой уже даже вовсе и не герой… Мы закрываем лонги по стопу и переворачиваемся в шорт (как вы помните, дуэль происходит зимой; таким образом, мы продержали позицию полгода). Как показывает дальнейшее течение романа, это решение

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

оказывается правильным. Седьмая глава – это сплошная лирика, котировки Онегина падают: Онегин вновь часы считает, Вновь не дождётся дню конца. Уважаемые трейдеры, не торопитесь! Переходим к восьмой, заключительной главе. Если же мы теперь посмотрим на пару ONG/TAT, то увидим, что Татьяна укрепляется (строфа XXVIII): Как изменилася Татьяна! Как твёрдо в роль свою вошла! Как утеснительного сана Приёмы скоро приняла! Когда же дело доходит до письма Онегина Татьяне, то понимаем, что и в парах ONG/LNS и ONG/TAT котировки Онегина находятся на климактерическом минимуме. Закрываем открытые позиции: после всего, что произошло, нового тренда по Онегину не будет. IV Кто-то может воспринять то, что я написал, как шутку, кто-то отнесется всерьёз, а кто-то может меня покритиковать за издевательство над русской поэзией. Тем не менее какой бы оценки читателей ни заслуживало моё произведение, я настаиваю, что читать русскую классику надо – хотя бы для того, чтобы дать своему мозгу образец гармоничного восприятия событий во времени. Сколь часто трейдеры на рынке FOREX недодерживают прибыльные позиции! Сколь часто они отвлекаются на незначительные новости! С моей точки зрения, причина этого коренится в том, что люди технологического склада мышления необоснованно игнорируют искусство как явление в высшей степени необходимое и обоснованное, а отсюда происходит разлад со временем и проблемы с терпением. Два года назад автор этих строк закончил книгу «Фондовый рынок

и мир». Концепция, изложенная в ней, базировалась на предположении о том, что график изменения цен акций на развивающихся рынках формируется на основе биржевых сделок, в которых участвуют три класса торговцев: крупные, средние и мелкие; речь, таким образом, шла не о биржевой толпе, а о своеобразном трёхслойном биржевом композите. Каково же было моё удивление, когда я понял, что такого рода трёхчастные структуры характерны для огромного количества систем – как природных, так и искусственно созданных человеком, причём теоретическое обоснование этого положения мы находим не только в эзотерической философии (идея триединства мира), но и в литературной классике. Возьмите, к примеру, «Войну и мир» Толстого. Сюжет этого романа завязан на трёх основных персонажах – Андрее Болконском, Пьере Безухове и Наташе Ростовой. Почему именно на трёх? Если вы найдёте ответ на этот вопрос, то тогда вам станет понятно, в каком направлении нужно двигаться в научном поиске. У Лао Цзы в «Дао дэ дзине» читаем: «Дао рождает одно, одно рождает два, два рождают три, а три рождают все существа. Все существа носят в себе инь и ян, наполнены ци и образуют гармонию» К этому добавить уже нечего. Константин Царихин

Школа инвестора

Как заработать большие деньги Борис Березовский

Зачем я откровенничаю? Я уже пожилой человек, добившийся в жизни всего, о чем только можно мечтать. Моих денег мне не прожить до конца моих дней, а, учитывая скромность моих потребностей – и за много жизней не прожить. Я больше не заинтересован в зарабатывании денег. Будучи евреем, я, за исключением последних лет, жил и работал в России, хорошо узнал страну и ее народ, изучил силу и слабости русских. Начав, как беспощадный эксплуататор и иудей, я постепенно проникся сочувствием к великому и сверхтерпеливому русскому народу, и сейчас уже вполне искренне желаю ему блага. Я изменил религию, крестился в Православии, во многом разошелся с еврейской общиной и её солидарным мнением, хотя до конца евреем быть не перестал. Мои деньги, вырванные сперва у России, теперь работают на благо России, и мой жизненный опыт тоже мог бы послужить русским. Надеюсь, что, публикуя со свободным правом перепечатки эту (сперва внутрикорпоративную, конфиденциальную) брошюру я принесу пользу отчаявшимся и увязшим в неразрешимых проблемах людям. На самом деле, нет на свете каждому по Солнцу, но денег на свете может хватать всем. Для того чтобы они были нужны, прежде всего, желание и способность их принять, и удача, удача, ещё раз удача.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Школа инвестора

Спросите любого русского: что такое удача? Он ответит – везение, не зависящее от нас. Евреи воспитаны иначе. С молодых лет нас учат, что удача – продукт целенаправленного действия, что внешне случайные события на самом деле подготовлены людьми, их верой и волей. Мир – отнюдь не стихия хаоса, и удача не так слепа, как её себе многие представляют. Люди на земле получают разное количество денег, потому что по разному воспринимают реальность, по разному ощущают мир. Для того чтобы сделать Вас богаче, нужны перемены не извне, а внутри Вас. Это, если хотите, магия успеха. Первобытный наш предок, перед тем, как идти на охоту, рисовал оленя на песке и поражал воображаемого зверя копьем. Для чего он это делал? Просто по темноте своей – или знал из опыта тысячелетий, что всякому материальному действию предшествует план,

идейная разработка будущего события. Эта магия не была примитивной, она и в самом деле помогала охотнику добыть настоящего оленя. Такова сила веры – сила материализовать наши желания и представления. Или наоборот – материализовать наши страхи и фобии. Когда в начале 90-х я, скромный научный работник, начинал бизнес, я очень жестко следовал одному условию западной социальной психологии: “Гнать в шею даже самого толкового сотрудника, если он разлагает пессимизмом и неверием в успех коллектив”. Тогда я просто следовал моде на западное, и не понимал – зачем я это делаю? Теперь я точно знаю, в чем тут суть. Если бы в том древнем племени нашелся бы очень толковый охотник, который усомнился бы в песчаном рисунке, то племя не добыло бы настоящего оленя и умерло бы от голода. С верой нельзя шутить: плацебо (то есть внешние

материальные атрибуты веры) могут быть какими угодно, хоть на песке, хоть на шелке знамен, хоть на дереве икон – но сама вера движет дело, и движет ровно настолько, насколько она сильна. Если не веришь в успех предприятия – лучше вообще его не начинай! – всюду советуют начинающим предпринимателям. Вы, наверное, думаете, что это метафора? Что успех бизнеса лишь опосредованно зависит от веры в него? Нет, именно самым прямым образом. Русские народные поговорки и приметы-вехи народного наблюдения Я не зря решил подтвердить свою мысль посредством всем с детства знакомых народных наблюдений о счастье и несчастье, об удаче и неудаче. Народ в течение веков наблюдал динамику процесса обогащения, и, не всегда понимая скрытых причин, все же довольно точно охарактеризовал видимую сторону. “Дуракам лишь клад дается” – записал в текст народную поговорку поэт Ершов. Это удивительное наблюдение, кажется на первый взгляд, совершенно алогичным, нелепым, но оно истинно. Почему клад и шире взяв – богатство – даются “дуракам”? Есть их евангельское определение -”нищие духом” – менее грубое, но суть та же. У дурака есть одно любопытное свойство – начиная какое-либо дело, он не думает обо всех предстоящих сложностях, препонах, преградах, которые “умный” заранее расставит на своем мысленном пути. В силу этого у народного “дурака” сложное оказывается простым. Но, казалось бы, это его личное дело: не видишь стены – не значит, что лбом не треснешься!Однако – что за чудо! – “дурак”, стены не видя, проходит ее насквозь, даже не

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Школа инвестора

заметив, и не только в сказке – сплошь и рядом в жизни. Успех получается у него сам собой – видимо, и стена, хорошо видная “умным” на самом деле была воображаемой, самосозданной в сознании, иллюзорной. Это свойство – выпадение удачи, особенно коммерческой, духовно тупым натурам – не случайность и не “подсуживание небес”. Мир зависим от наших представлений о нем, и чем больше духовно утонченная натура видит для себя в мире препятствий, тем больше их (по сё же заказу!) возникает. Например, если перед рафинированным интеллигентом поставить проблему: “начни торговлю” – то он придумает Вам тысячи причин неуспеха заранее: и сговор на рынке, и мощь оптовых поставщиков, и рэкет, и неустойчивую алчную власть, и еще множество факторов. Но мы зачастую видим, как сосед этого интеллигента, учившийся в школе для слаборазвитых детей 20

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

(даже и так бывает!) вдруг открывает торговлю и успешно её ведет, потому что в силу своей тупости и неразвитости воображения не думает о предстоящих трудностях. Мы со злорадством смотрим на “дурака”: мол, не видит капкана, сейчас в него и угодит! Он проходит – и капкана не оказывается на месте. Мы идем следом – и попадаем в “долгожданный” капкан. В чем же дело? Мы просто живем в разных мирах. Но об этом позже. “Беда не ходит одна” – гласит наша пословица. Почему бы так? По простой вероятности беда и радость, удача и неудача должны вроде бы распределятся примерно поровну, во всяком случае – хаотично. Но народ издавна подметил, что судьба наносит удары кучно. Почему то одна беда притягивает, намагничивает другую, чем больше бед – тем больше их добавляется, словно бы им свойственно по пчелиному роиться. Что за

притча? Ведь удача и неудача суть жребий, неподвластный нам, нашему уму и нашей воле. Как мы можем заранее рассчитать удачу или неудачу? Как мы можем ее увеличить или уменьшить? Возможно ли шулерство в казино Удачи? Об этом ниже, а пока запомним накрепко: человек, подвергнутый удару неудачей, каким-то образом теряет “иммунитет”, и одна неудача открывает дорогу другим, внешне с ней, вроде бы, никак не связанным. “Паршивое козлище всю овчару портит”. Прямая суть поговорки ясна – больное животное поражает здоровое. Но ведь речь идет не о животных и не об эпидемии. Символический план поговорки иной – один член коллектива, одержимый некоей духовной проказой способен испортить весь коллектив, развратить и растлить. А почему, к примеру, не наоборот? Казалось бы, у коллектива куда больше

Школа инвестора

возможностей переделать “козлище” в себе подобного. Какой “козлищу” интерес воевать со всеми окружающими? Да зачастую он и не ставит цели кого-то переделывать – все само собой получается. Изменяется социальная реальность в коллективе – из успешного он становится сборищем неудачников, из образцового – толпой жуликов или нытиков. Почему? Насколько очевидно проглядывает здесь фактор “веры” и “воли” – мы на пороге разгадки великой тайны соотношения материальной реальности с верой и волей человека… “Родился в рубашке” – это об удачливом человеке. Как в поговорке “беда не ходит одна” и здесь подчеркнуто: по мере получения удачи вероятность нового её получения возрастает. Чем больше побед – тем больше шансов на новую победу. Чем очевиднее успех – тем больше, шансов на его повторение. Почему? Что за странная взаимосвязь? Вроде как человека надо убедить в том, что он успешен – и после этого он магическим образом становится успешным?! “Деньги идут к деньгам” – вот еще подтверждение сказанного. Почему богатые становятся еще богаче, а бедные еще беднее? Игра-

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

ет ли тут роль фактор “заговора”? Если да, то кто мешает бедным составить такой же “заговор”? Вопросы, вопросы -и нет пока ответа… “Никогда не говори за людей “нет”, пока они сами тебе его не сказали” – мудрая и очень практичная поговорка. Зачастую человек так зримо воображает предполагаемый отказ в своей просьбе, так отчетливо и в ролях разыгрывает в воображении и сцену своей неудачи, что и идти выяснять уже ничего не надо: Он сам спросил и сам ответил, просьба умерла в нем самом – чего же боле? Но нередко мы встречались с ситуациями, когда такой человек все же преодолел себя и решил пойти узнать настоящий результат. Он ничуть не удивляется, когда результат в точности соответствует его развитому воображению. Казалось бы, он просто правильно рассчитал мир – но кто-то другой вдруг добивается совсем иных результатов с тем же стартовым показателем, что и у нашего скептика. Почему? Продолжение следует Борис Березовский Бизнес - Инвестор

Деньги

Рубрику ведет Дмитрий Полонский На 87,5% — до 955 тыс. машин, по подсчетам аналитической компании "АСМ-холдинг", выросло в январе-сентябре 2010 года к уровню прошлого года производство автомобилей всех типов в России. Выпуск легковых машин вырос за девять месяцев на 93,3%, составив 824,3 тыс. единиц, а уровень объемов производства иномарок российской сборки поднялся вдвое — до 424 тыс. машин. По данным Ассоциации европейского бизнеса, продажи легковых и легких коммерческих автомобилей в России за девять месяцев с начала года выросли на 18%, до 1,32 млн штук. В 4 с лишним раза — с 426 до 88 человек — сократил Сбербанк черный список сотрудников, уволенных за совершение правонарушений. Документ, который был впервые опубликован в конце августа и создал прецедент на банковском рынке, оказался обременительным с юридической точки зрения: публикаторы получили иски о защите деловой репутации со стороны бывших сотрудников Сбербанка, оказавшихся в перечне нарушителей. Поэтому Сбербанк вынужден был исключить из публикуемого в открытом доступе списка граждан, в отношении которых нет вступивших в законную силу обвинительных приговоров суда.

149,2 кв. м достроенной площади, оцененные в 801,3 тыс. руб., отказался признать Таганский суд Москвы собственностью президента Российской академии художеств скульптора Зураба Церетели. Согласно материалам дела, в 2007 году здание дома 34/1 в Товарищеском переулке, принадлежащее скульптору, реконструировали, в результате чего площадь расширилась c 525,6 до 674,8 кв. м. Префектура Центрального административного округа столицы подала встречный иск с требованием признать незаконной реконструкцию здания, но он тоже был отклонен судом.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

84 года просуществовал принадлежавший корпорации General Motors бренд Pontiac, прекративший существование 1 ноября 2010 года. Под этой маркой были выпущены такие автомобили, как Bonneville, GTO и Firebird TransAm. Последний автомобиль Pontiac — седан Pontiac G6 — сошел с конвейера 25 ноября 2009 года, а финальная черта под существованием бренда была подведена 31 октября, когда к концу подошел срок соглашений с официальными дилерами Pontiac на реализацию автомобилей этой марки. 46 молдавских поставщиков вина и коньяка допущены на российский рынок, по словам главы Роспотребнадзора Геннадия Онищенко, но перспектив расширения этого списка пока нет. "Несмотря на то что мы съездили туда и 12 предприятий посмотрели, пока со стороны Молдавии нет предложений, чтобы дать возможность этим вновь обследованным предприятиям предъявить нам свою продукцию для поставок",— заявил Онищенко. До 40% рабочих мест в столичном банке вакансий, по оценке департамента труда и занятости Москвы, доступны для иностранных работников. По словам главы департамента Олега Нетеребского, "если в 2009 году квота на иностранных работников составляла 392 тыс. человек, то в 2010 году она снижена до 250 тыс. человек. А в 2011 году предполагается ее снижение до 200 тыс. человек".

Деньги

Профсоюзы и трейдеры. Казалось бы, так далека суть трейдинга от привычного на постсоветском пространстве понимания профсоюза. Но взгляните на профсоюз с позиции современного рыночного общества – и вы увидите нечто иное, отличное от стереотипных понятий. История существования добровольных объединений профессиональных работников насчитывает уже более двух сотен лет. Впервые люди одной профессии объединились для отстаивания своих интересов в Англии в 1792 году, после чего волна формирования профсоюзов в ногу с промышленной революцией прокатилась по всему развитому миру. Расцвет профсоюзной деятельности пришелся на XX век – эпоху научнотехнического прогресса и торжества прав человека. Профсоюзы стали значимым инструментом во взаимодействии предпринимателей и наемных работников, сделав современный капиталистический мир таким, каким мы его знаем. В настоящее время всеобщая глобализация рыночных отношений дала новый толчок профсоюзному движению, делая объединения профессионалов международными. Что такое профессиональный союз сегодня? Это добровольная общность людей, объединенных одной сферой деятельности, людей, постоянно сталкивающихся с одними и теми же профессиональными проблемами. Будучи объединены, члены профсоюза консолидируют свой практический опыт. Мнение масштабных профсоюзных коллективов становится значимым политически и экономически в отличие от мнения малых групп. И историческая практика подтверждает: профсоюзы упорно и успешно отстаивают права и свободы своих членов, выну23

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

ждая мировые правительства выслушивать и удовлетворять законные требования. Профсоюз – это способ помечать разложенные повсюду грабли, чтобы на них не наступали идущие следом. Это разнообразный набор крепких плеч и дружественных рук, которые могут пригодиться в той или иной ситуации. Это хор голосов, способных докричаться до сильных мира сего. Профессия трейдера становится все более популярной, открытость инвестиционного и валютного рынка все больше этому способствует. Люди хотят обучаться секретам профессии, работать с рынками валют и инвестиций, зарабатывать достойные деньги и минимизировать возможные риски. Однако, как и в любой деятельности, в финансовой отрасли один в поле по-прежнему не воин. В одиночку трейдер сталкивается с проблемами, которых мог бы избежать, будучи приобщен к опыту коллег. И в связи с желанием профессионалов в этой области иметь надежную опору в работе, как закономерный итог развития всякой профессии, появляются различные объединения трейдеров. Что такое профсоюз для трейдера? Это, в первую очередь, информация. А информация – это плоть и кровь трейдинга. Без верной и своевременной информации невозможна правильная аналитика, а без анализа трейдинг превращается в рулетку. Профсоюз предоставляет

своим членам объективную информацию без рекламного заигрывания. Профессионалы делятся друг с другом полученными знаниями и практическим опытом, а не как брокеры наперебой нахваливают свои услуги, поливая себя глазурью, а конкурентов – грязью. Кроме того, профсоюз трейдеров – это защита. Не только защита прав и интересов, но и сокращение рисков, страхование инвестиций. В рамках профсоюза возможно получить грамотную консультацию юриста, специализирующегося именно в законодательстве, регулирующем сферу деятельности трейдеров. Члены профсоюза могут получить компенсацию средств, потерянных при сотрудничестве с недобросовестным брокером. Профсоюз позволяет трейдеру зарабатывать больше, при этом не ограничивая свободы своих членов и не требуя никаких финансовых вложений. Инвестиционный бизнес, валютная спекуляция – одна из самых привлекательных отраслей рыночной экономики. И поэтому все больше людей стремятся заставить свой капитал работать, многие находят себя в этой области и зарабатывают, осуществляя управление инвестициями. А объединение всей массы трейдеров, работающих на международных финансовых площадках, – это тот самый рычаг, который способен поворачивать финансовую машину в нужном направлении. Евгения Негробова

Деньги

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Деньги

желанная свобода или тяжкий труд? Надоело каждый день ходить на работу и просыпаться в одно и то же время? Лучше иметь свободный график? Есть уверенность, что дела пойдут быстрее, если вокруг не будут мешать коллеги и клиенты? Тогда, возможно, стоит всерьез задуматься о фрилансе. Что такое фриланс? В средние века словом фрилансер называли вольнонаемных воинов, не имеющих постоянной службы и самостоятельно выбирающих, кому и как долго служить. В настоящее время такой подход к работе практикуют не только военные, но и обычные люди. Его главное преимущество очевидно: вы сами всегда решаете, с кем, когда и за сколько! Фриланс — отличная возможность зарабатывать, не связывая себя условиями и рамками трудового договора. Не нужно каждый день просыпаться в 7 утра и бежать на работу, а потом, уже сидя на рабочем месте, два часа пытаться проснуться и начать работать. Занимаясь фрилансом, можно самому планировать рабочий день. Кроме того, не нужно постоянно находиться в офисе: можно совершенно спокойно заниматься воспитанием ребенка и обустройством дома, или взять ноутбук и уехать на всю зиму в теплые страны! Главное — позаботиться о том, чтобы там, куда вы направитесь, был Интернет. Звучит заманчиво, правда? Но не торопитесь паковать чемоданы и заказывать билеты, для того, чтобы найти хорошо 25

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

оплачиваемую удаленную работу, придется изрядно попотеть. Нужно постоянно доказывать работодателю (а скорее всего — нескольким), что вы — лучший в своем деле, так как конкуренция среди фрилансеров очень высокая. Как заработать? В первую очередь необходимо определить сферу деятельности и выяснить, что получается лучше всего. Понятно, если работать секретарем, то вряд ли возможно найти удаленную работу. как показывает практика, проще всего найти удаленную работу веб-дизайнерам, программистам, переводчикам, копирайтерам или журналистам. В противном случае есть риск потратить кучу времени и почти ничего не заработать. Например, довольно часто встречается такой вариант: предлагают оставлять сообщения на форумах, таким образом пиаря какую-нибудь компанию. Работа простая и не требует специальных навыков, но и плата за такую работу соответствующая: например, в одном из объявлений на сайте dengiforum.com за одно сообщение предлагают 20 копеек. Месячную зарплату посчитайте сами.

Деньги

Впрочем, зачастую работодатель сознательно занижает цену, считая, что фрилансер — человек, отчаянно нуждающийся в деньгах и поэтому согласный на все. Допустим, вам повезло с профессией и на специальность есть спрос. Возникает следующий вопрос — как получить работу? В первую очередь нужно быть очень активным в поиске работы и использовать все возможности. Кроме того, если есть постоянная работа, можно попробовать предложить начальству работать удаленно, мотивируя тем, что таким образом

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

можно работать эффективнее. Но при этом нужно учитывать, что, скорее всего, за удаленную работу будут платить меньше. Итак, нашлось заинтересовавшее предложение. Как показать заказчику, что именно вы должны выполнять эту работу? Ведь, как уже было сказано, конкуренция очень высокая. Выбирая исполнителя, работодатель в первую очередь обращает внимание на следующие вещи: портфолио и отзывы других работодателей. Приготовьтесь, первые несколько работ, возможно, придется сделать почти бесплатно: например, многие начинающие веб-дизайнеры предлагают сделать дизайн бесплатно только для того, чтобы получить ссылку для портфолио. Если работодатель заинтересовался, будьте готовы к тому, что потребуется выполнить тестовое задание. Или, что, кстати, встречается чаще, работодатель попросит прислать примеры выполненных работ. Поэтому под рукой нужно иметь портфолио. На ответ «Постараюсь

прислать завтра» велика вероятность, что место займет кто-нибудь более расторопный. Итак, получается, что, при прочих равных, выигрывает тот, кто предоставит больше всего информации о себе и своих работах и сделает это раньше всех. Чем рискуете, выбирая фриланс? Риск 1: могут не заплатить. Иными словами, сдаете работу, а работодатель исчезает. Есть и другой вариант: заказчик ссылаясь на то, что работа сделана некачественно, задание выполнено не так, как требовалось, отказывается оплачивать. Как избежать? Постарайтесь получить максимум информации о заказчике: должность, физический адрес, контактный телефон (его и компании-заказчика), адрес сайта. Если кроме номера ICQ и e-mail ничего узнать не удается, то вероятность того, что обманут, почти 100%. Не поленитесь узнать отзывы других фрилансеров — очень часто это единственный способ понять, стоит ли браться за предложенную работу.

Деньги Чтобы полностью обезопасить себя, можно действовать следующим образом: выполнив задание, выслать заказчику часть сделанной работы: отрывок из статьи или фрагмент кода. Помни, что заказчик тоже рискует, платя вперед. Риск 2: заказ могут отменить. Бывает и такое: вы уже начали работать и половина задания готова, неожиданно заказчик сообщает об отмене заказа. Причины могут быть самыми разными: нехватка бюджета, нашелся другой исполнитель, работа перестала быть актуальной. Как избежать? Составить договор. То есть максимально формализовать сделку. По возможности договориться о предоплате. В этом случае работодателю будет сложнее отменить заказ. Риск 3: заказчик сам не знает, чего хочет. Поэтому уже после выполнения заказа постоянно просит тебя что-нибудь доделать или пере-

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

делать. Таким образом, например, то, что в офисе делают специально оговоренные, к примеру, 3000 зна- обученные люди. К примеру, приков могут превратиться в 5000. При дется самостоятельно решать этом в большинстве случаев рабо- проблему с внезапно сломавшейся «Вы, мои продали свой дом, то- датель будет утверждать, что родители, об оргтехникой и т.п. чтобы оплатить мое воспитание и этом договаривались изначально. 3. Отсутствие взаимодействия образование. Я же оказался не Как избежать? Заранее оговори- с другими специалистами, что мов состоянии купить дом для семьи. Я те все детали. Необходимо, чтобы жет в некоторой степени тормозить жизни на съемных профессиональное развитие. заказчик максимальноустал четко от форквартирах. Я не4.знаю, что за будущее мулировал задание и сроки. Как правило, при удаленной я бы мог подарить своему ребенку». работе трудовой договор не оформКроме рисков, сопровождающих работу фрилансера, есть еще и ми- ляется, стаж в трудовую книжку не соответственно — не идут отстрочки начертал в своей нусы, о которых тоже нужно поду-Этиидет, числения в пенсионный фонд. мать, если вы окончательно предсмертной решизаписке 34летний брокер ли распрощаться с работой в офивсе как перечисленные Парадж Танна. Если Переджетем, затянуть минусе. сы не пугают, и вы уверены в собверевку, ственном профессионализме и в 1. Нестабильность: сегодня детом, что хватит силы воли не разлесять заказов, а завтра может оканиться окончательно, работая из заться ни одного. Все зависит от дома, можно смело выбирать фрипрофессионализма, коммуникативланс и наслаждаться свободой. Коных навыков, и, в какой-то степени, нечно, не без риска. Но в этом чтоот удачи. Впрочем, с времени мото есть, не правда ли? жет наступить такой момент, когда заказчики сами будут искать тебя. Кристина Полякова 2. Придется тратить время на www.prodengy.com

Теория и прктика - рынок Форекс

Предисловие "Несчастен человек, который не делает того, что он может и берется за то, чего он не понимает". Иоганн Вольфганг Гете Гете прав в КОМПЛЕКСЕ этой цитаты, а вот если разбить фразу на компоненты, то "истина исчезает". С первой частью все ок, такой чел несчастлив, а со второй есть нюансы: 1редко кто понимает достаточно полно, 2 - большая дорога начинается с малого шага (когда до понимания еще ого-го как далеко). Счастлив тот человек, который занимается своими делами... Остается выяснить какие из дел свои.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Есть одна старинная притча У Бога попросили, чтобы он показал самого великого полководца всех времен и народов, и Бог показал сапожника, который сидел хмурый и тачал сапоги для очередного заказчика. Спрашивавший удивленно воскликнул: «Но это же сапожник?» «Да, но если бы он был полководцем, то он был бы самым великим полководцем всех времен и народов». Точно также дело обстоит и в области финансов. Я просто убежден, что очень многие люди вокруг нас стали бы счастливее, если бы профессионально занимались торговлей финансовыми инструментами, т. к. это именно их призвание. Однако некоторые из них просто не догадываются об этом своем призвании. Другие же считают трейдинг слишком сложным и рискованным занятием или сомневаются в собственных силах. Эта книга адресована, прежде всего, таким читателям и я очень надеюсь, что с ее помощью мне удастся помочь им преодолеть страх, лень и предубеждения, неизменно лежащие на пути к успешной торговле. Так вот, дорогой читатель, скорее всего я не знаю вас лично, но уже по одному тому, что вы читаете эти строки, я могу заключить, что в отличие от сапожника из притчи вам хочется испытать свои силы.

Теория и прктика - рынок Форекс

Это делает Вам честь и сразу выделяет из серой массы миллионов тех людей, которые не делают даже первого шага, чтобы узнать, на что они способны. В то же время должен Вас предупредить что, выбрав в качестве поля для деятельности трейдинг, Вы вступили на достаточно рискованную территорию, что потребует от Вас максимума здравого смысла, наблюдательности и выдержки. Тем не менее, лично я считаю, что игра стоит свеч, ведь на кону прекрасный приз – финансовая свобода! Более того, я уверен, что совсем не обязательно нужно быть гением мировой величины, для того чтобы взять под контроль свою торговлю и стать обеспеченным человеком. Трейдинг вполне по силам многим из нас, хотя он и не так прост, как обещает реклама дилинговых центров. Есть и еще одна категория читателей, которым эта книга также будет полезна. Это те, кто, попробовав раз и обжегшись, потеряли веру в себя. Первый шаг важен, но обязательно ли он должен быть успешен? Если представить, что сапожник из притчи вдруг решил стать полководцем, то вряд ли его первое же сражение будет триумфом. История показывает нам раз за разом, что фальстарт – это обычное дело в карьере почти всех людей, добившихся успеха в жизни. Очень многие предприниматели, писатели, ученые и политические деятели терпели поражение в самом начале своей деятельности, а иногда и несколько раз после, прежде чем добились желаемого. Тенденция настолько очевидна, что в английском парламенте даже считается дурным знаком, если первая речь новичка заканчивается успешно. Дело в том, что почти все великие ораторы этого уважаемого учреждения начинали с полного провала. 29

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Карьера большинства известных трейдеров отражает ту же самую тенденцию – мрачное начало знаменует практически каждую историю успеха. И самое первое для нас испытание на профессиональную пригодность - не свернуть с выбранного маршрута, не сдаться при виде возникших сложностей, а продолжать развивать свое мастерство Проанализировав ошибки, обычно извлекаешь пользу из негативного опыта, и в дальнейшем это помогает находить выход. Правда, решение не сдаваться довольно сложное психологически. По крайней мере, у меня было так. Мой путь не был усыпан розами, и каждый параграф этой книги - результат большого числа малых и крупных кризисов, случившихся со мной за время моей трейдерской карьеры. Неудачи заставляли остановиться и задуматься о причинах произошедшего, так что из всех этих кризисов я выносил частичку «истины», каждая из которых легла в фундамент моих последующих успехов на рынке. Опыт любого из нас уникален, но грош ему цена, если он ничему нас не научил, и из него не получены рациональные выводы. Ведь именно они ведут к успеху, являясь своеобразным «золотым фондом» трейдера. Извлечь это «золото», кристаллизовать его в виде продуманной до мелочей концепции

Основа успеха в торговле За те годы, что существует биржа, было выпущено столько книг о торговле, что даже странно, почему же так мало стабильно прибыльных трейдеров. И не подумайте, будто я считаю, что все труды, написанные для трейдеров, бесполезное вранье. Разумеется, это не так, ведь многие авторы на практике доказали, что их методы действенные, заработав значительные суммы с помощью биржевой торговли. Можно сбиться со счета, только перечисляя книги успешных трейдеров и инвесторов, которые на слуху. Еще большее число профессионалов хранят свои секреты в тайне. Замечу также, что если изучить биографии тех, кто заработал на бирже состояние, то окажется, что здесь присутствуют люди, жившие в разное время, в разных странах и, сильно отличавшиеся друг от друга по вероисповеданию, образованию и социальному статусу. Все это лишний раз доказывает, что выигрыш на рынке не является делом только образования, связей или удачного исторического момента. Хотя надо признать, что все перечисленные факторы также влияют на исход дела, но в большей степени результат все же определяется мастерством, талантом и психологическими свойствами человека.

Теория и прктика - рынок Форекс Трейдер Ливермор, экономисты Риккардо и Дж. М. Кейнс, финансист Сорос (основные сведения о них приведены в приложении 1 книги) и другие известные и мало знакомые широкой публике люди своим собственным примером показывают, что на рынке можно зарабатывать неплохие деньги с завидным постоянством. Но это с одной стороны, а с другой мы имеем бесчисленную армию трейдеров, большинство из которых, будучи разумными и вполне успешными в обычной жизни людьми проштудировали, а затем применили в собственной торговле советы, изложенные в книгах успешных авторов, и... разорились. Только задумайтесь - 90% трейдеров теряют свои деньги, не проработав на рынке и полгода!!! Например, Л. Борселино в своем "Учебнике по дейтрейдингу" пишет: "посмотрите, с какой скоростью трейдеры вылетают из бизнеса. В сфере ценных бумаг те, кто пробует заниматься дэйтрейдингом, протягивают приблизительно шесть недель. В секторе фьючерсов средняя продолжительность жизни приблизительно три месяца, хотя уже в последние два месяца торговая активность заметно сходит на нет". Ужасающие цифры, не так ли? В чем же причина этого парадокса и почему советы опытных не дают результата? На мой взгляд, есть две причины, причем одна из них остается вне нашего контроля, а на вторую мы повлиять можем. Первая, внешняя по отношению к нам причина непостоянства торговых результатов не устранима в принципе и банальна - рынок изменчив, что и дает ему возможность обирать нас. Сразу оговорюсь, что это вовсе не означает, что рынок - это всемирный заговор с целью отобрать у Вас последнее или что мелкому игроку выиграть тут невозможно. Крупные игроки также часто теряют деньги, особенно в моменты тяжелых кризисов, и 30

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

их положение даже в чем-то сложнее, т. к. они не обладают маневренностью мелких спекулянтов и должны учитывать собственное влияние на рынок. Интересно, что финансовый рынок подвергается постоянной мутации, но при этом сохраняет подобие самому себе, а также всегда выполняет важнейшее правило: большинство должно проиграть, чтобы меньшинство стало богаче. Заметьте, что хотя вариантов всего два - купить или продать - потери есть с обеих сторон, иначе проигравших было бы только 50%. Другими словами рынок должен обмануть и быков и медведей, и сторонников Элиота и их противников, "черепах" и любителей "черепашьего супа". Биржа - это механизм перераспределения, в этом ее фундаментальное свойство и побеждает тут сильнейший духом, умнейший и хитрейший. И так будет всегда, т. к. торговля финансовыми инструментами - это лишь особая форма и отражение той непрерывной борьбы за выживание, которая характерна для природы и для человеческого общества. Когда мы рассматриваем эту вечную борьбу всех против всех через призму рынка, то мы просто видим другие декорации, но суть действия остается той же самой. Не все осознают эту простую истину, и поэтому очередь из будущих "жертв рынка" никогда не убывает, т. к. каждый очередной неудачник надеется на собственную удачу и пытается найти в рынке панацею для решения своих финансовых проблем, не понимая, что он просто забрел на другое поле для схватки. Здесь не будет злого начальства и нудных клиентов, но борьба за выживание от этого станет лишь жестче, а новоиспеченный трейдер к этому не готов. Такой человек не хочет меняться сам, а пытается заставить измениться мир, и поэтому обречен.

Теория и прктика - рынок Форекс

Здесь мы подходим ко второй причине невозможности "научиться", которая уже во многом зависит именно от нас, находится внутри нас, в нашем восприятии и суть ее озвучена в эпиграфе к данному разделу книги. Ну, посудите сами, как можно передать словами весь тот огромный опыт и знания, которые автор того или иного бестселлера сумел накопить за несколько десятилетий своей деятельности. Конечно, это невозможно, т. к. не передается словами, но это было бы еще полбеды. В конце концов, несмотря на низкий к.п.д. часть информации все равно доходит до читателя, но тут в дело вступает другой важный аспект. Рынок по своей сути - это огромная экологическая ниша, где выживают наиболее приспособленные. Там есть свои тигры, свои зайцы и слоны - стратегий выживания достаточно много. Вопрос в другом подходит ли лично Вам, исходя из ваших психологических особенностей, предлагаемая тем или иным автором методика. Сам то он уже 31

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

вжился в нее, стал с ней одним целым, ну а Вы то нет. Поэтому и не получается, хотя и с исключениями, у прославленных гуру научить много учеников. Наберет рыночный "волк" толпу прирожденных "зайцев" и пытается их перековать. Опытный "волк", конечно, может преподавать "зайцам" отличную "волчью" стратегию, и это на первый взгляд будет даже разумно, но только вряд ли поможет ученикам выживать. Скорее наоборот, ускорит печальный конец. А когда не получится, то и учитель и ученики будут во всем винить друг друга, не замечая истинной причины. Так есть ли выход? Тем более, что хочется ведь разбогатеть как можно быстрее и желательно с полной гарантией положительного результата. Долго размышляя над собственной торговлей, я пришел к выводу, что основой успеха на рынке является не удача, не какая-то хитроумная система, а использование правильных принципов. На мой взгляд, единственный способ научиться торговать у других - изучение не столько инструментов и методов успешных трейдеров, сколько принципов, заложенных в их стиле игры. Это самый оптимальный способ достаточно быстро найти ту систему торговли, которая в наибольшей степени подходит именно Вам. Без обильной практики и набивания "шишек", безусловно, не обойтись и в этом случае, но знание правильных принципов заметно ускоряет процесс обучения и уменьшает количество ошибок, т. к. еще на этапе разработки системы позволяет отсеять заведомо слабые решения. Когда же мы отбросили слабые решения, выбор, какая из сильных систем "не жмет" психологически - дело трейдера. Принципы - это интереснейшая штука. Они словно поезд, который едет туда, куда нам нужно. Не зная

их, мы просто надеемся, что благодаря удаче едем в правильном направлении. При этом мы часто не понимаем или не замечаем, что хотя в пути и можно совершенствовать свое поведение, отрабатывать технику общения с проводником и другими пассажирами, искренне радоваться путешествию и т. д., но если ты сел не в тот поезд, то к конечной цели все эти действия не приближают. Пройдя по трейдерскому пути немного дальше, чем большинство читателей, я вывел для себя пять основных принципов, которые стараюсь никогда не нарушать. ПРИНЦИП #1. Я и только я управляю своей торговлей, и ответственность за результаты целиком и полностью лежит на мне. Мы начинаем торговлю не с чистого листа, а приносим с собой весь свой жизненный опыт, как положительный, так и негативный. Существенным препятствием на пути к успешной торговле является то, что в обычной жизни принято не брать на себя ответственность. Однако такой подход возможен только в занятиях, не связанных с риском. Поэтому первый и абсолютно необходимый шаг на пути к мастерству - взять на себя ответственность, а вместе с ней и контроль над собственной торговлей. ПРИНЦИП #2. Основной принцип спекуляции - рисковать малым ради получения большого. Нарушение этого принципа весьма распространено. Особенно часто этим грешат трейдеры, торгующие внутри дня и использующие для этого временные горизонты менее Н4. И, как известно, именно эта группа характеризуется наибольшей смертностью счетов. Незнание закона не освобождает от ответственности. Причины и подробности мы рассмотрим в параграфе 3.

Теория и прктика - рынок Форекс ПРИНЦИП #3. Долгосрочные результаты важнее краткосрочных прибылей. С первого взгляда кажется, что краткосрочные прибыли обеспечат и долгосрочный успех, ведь итог торговли будет состоять из промежуточных результатов. В действительности если мы хотим выиграть "здесь и сейчас", то мы можем под влиянием этого желания принять неправильное решение, нарушив основной принцип спекуляции. Примеров, когда из-за стремления получить небольшой текущий выигрыш рискуют всем, а в результате теряют практически весь торговый капитал, хоть отбавляй. И даже если такая линия поведения благодаря удачному стечению обстоятельств заканчивается вполне благополучно, трейдер прививает себе вредную привычку, которая рано или поздно приведет его в подобной ситуации к краху. ПРИНЦИП #4. Правильные методы приводят к правильным результатам. На рынке сложно сориентироваться, потому что сам он постоянно меняется. Открываешь сделку, в которой уверен как никогда, а она дает убыток. А иной раз сомнительный на первый взгляд вариант приносит огромную прибыль. Тут все зыбко, все переменчиво, но нужно иметь какую-то точку опоры, критерий правильности своих действий. Человек так устроен. Обычный подход, когда трейдер считает правильной сделкой ту, которая прибыльна, а все остальные неправильными, не годится. Каждая сделка - это не просто эпизод торговой деятельности, а часть вашей системы. Убыточные сделки, если они носят не хаотический, а системный характер, служат фундаментом успехов. Как войну нельзя выиграть без потерь, так и прибыль на рынке невозможна без убытков. Освоив этот принцип вы сможете

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

отличить разумные самоубийственных.

методы

от

ПРИНЦИП #5. Необходимо отделить торговлю от своей личности. Самый простой способ потерять душевное равновесие - начать в процессе торгов считать выигрыши своей заслугой, а проигрыши собственными просчетами. Рынок легко выбивает нас из колеи, используя эту особенность человеческой психики. Секрет устойчивости состоит в том, чтобы понять, что действительно зависит от тебя и управляемо, а что лежит вне твоего контроля и потому должно быть пущено на самотек. Ну, вот я и рассказал Вам вкратце о своих принципах торговли. Возможно, этих принципов больше и я нашел далеко не все. Что же, предела совершенству нет. В данный момент меня больше интересует полноценное использование уже найденного, что позволяет мне в ходе моих торгов выставить заслон на пути неправильных представлений и заблуждений, которые прежде лишали меня прибыли и одновременно делали мою торговлю нервным и сильно изматывающим занятием. Далее по тексту я более подробно остановлюсь на каждом из приведенных принципов и постараюсь раскрыть их суть. Затем, проанализировав каждый из них в отдельности, мы на этой основе попробуем выполнить и синтез, соединив все это в цельную концепцию, с помощью которой можно будет сравнивать различные торговые системы между собой, чтобы отобрать из них те, которые будут заведомо сильнее остальных. Но об этом после. А пока мы подведем итог нашим рассуждениям в этом параграфе.

Выводы, таковы. "Научиться" торговать тем же

самым способом как мы когда-то в школе научились решать квадратные уравнения нельзя, потому что учиться нужно не алгоритмам, которые быстро устаревают и вместо прибыли ведут к убыткам. Можно расти "step by step", постепенно методом "проб и ошибок" нащупывая самостоятельно правильную дорожку. Однако, более эффективен будет способ, когда мы вначале поймем и внедрим в свою торговую систему принципы успешных спекулянтов, а затем будем шлифовать детали в ходе торгов. Кроме всего прочего такой подход позволяет избежать привития вредных привычек, от которых потом сложно избавиться. Это в корне противоположно обычной практике, когда начинающий трейдер заимствуем у успешных авторов лишь только внешнюю форму в виде индикаторов и других элементов системы, считая, что усвоил все. В то же время скрывающийся за формой "дух" системы при этом теряется, а именно он и делает торговлю прибыльной. Найти этот глубинный смысл удается далеко не всем последователям. Суть дела обычно в нарушении принципов, которые автор прибыльной системы прочувствовал на себе, но передать их читателю в виде слов не сумел. На поиске этих общих принципов успешной торговли мы и сосредоточимся, причем прочитанный Вами параграф по замыслу является фундаментом Поэтому, если Вы что-то не поняли или упустили, лучше перечитать материал еще раз, а мы пока идем дальше - изучать принцип #1 Продолжение следует Материалы из книги Алексея "ТРЕЙДИНГ - СТРАТЕГИЯ ВАШЕЙ ПОБЕДЫ".

Что же такое Срединная линия? Рассмотрим рис. 1. На графике отмечены три точки – А, В и С, в которых график цены меняет свое направление движения, образуя при этом локальные экстремумы. В терминологии Алана Эндрюса и его последователей, данные точки называются разворотными точками цены, или пивотами (pivot). Проще говоря, пивот – это точка, где цена разворачивается либо вверх после нисходящего тренда, либо вниз после восходящего тренда. Этими точками могут быть существенные максимумы или минимумы, но ими могут также быть и меньшие разворотные моменты, случающиеся в пределах большего ценового тренда. Точка А, с которой начинается построение модели, обычно является самой минимальной или самой максимальной ценовой точкой на рассматриваемом диапазоне графика (хотя для этого правила есть исключения, когда Вилы Эндрюса строятся для флетового участка). Первое сильное движение, начавшееся из точки А, заканчивается в точке В и корректируется до уровня С. Как только становится понятным, что коррекция закончена и движение цены восстановилось, у нас есть искомые три разворотные точки. Соединяем точки В и С и находим середину отрезка ВС (рис. 2). Обозначим найденную середину как М: Через полученную точку М проводим прямую из точки А. Данная прямая будет являться Срединной Линией (см. рис. 3). Эндрюс полагал, что Срединная Линия основана на законах физики, а законы физики, в свою очередь, могут применяться на финансовых рынках. Эти принципы заключаются в том, что природные циклы возвращаются к своим центрам, а для каждого действия существует противодействие. Аналогичным образом, цена будет стремиться вернуться к Срединной линии. Через точки В и С можно провести прямые, параллельные Срединной линии (рис. 3). Эти прямые будут ограничивать ценовое движение снизу и сверху и являться, соответственно, линиями поддержки и сопротивления. Данное построение носит название «Вилы Эндрюса». Эндрюс считал, что цена возвращается к Срединной линии приблизительно в 80% случаев. На рисунке 3 видно, что движение цены после разворотной точки С действительно возвращается к Срединной линии, пересекает ее, достигает противоположного уровня канала и вновь откатывается до Срединной линии, прежде чем возобновить движение. На рис. 4 изображены Вилы Эндрюса, построенные рукой самого Алана Эндрюса. К счастью, современные технические средства позволяют строить Вилы Эндрюса значительно точнее и затрачивая на это существенно меньше времени. На рис. 5 изображены Вилы Эндрюса, построенные средствами терминала MetaTrader4. Построение занимает несколько секунд – достаточно выбрать соответствующий элемент в панели инструментов и затем последовательно «кликнуть» на графике по разворотным точкам. Вадим Шумилов, к.т.н., По материалам журнала THE IGNAT POST

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Анализ стратегий крупнейших игроков (нажми на диаграмму для увеличения)

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

EUR/USD 08.11.2010 09:55:45 торговля ведется вдоль уровня 1,3950, т.е. ниже поддержки покупателей на уровне 1,40. Однако пробой данной поддержки до Low = 1,3918 пока нельзя назвать уверенным. Вместе с тем в очередной раз пара оказалась в противоречивом диапазоне 1,38 - 1,40. Пробой уровня 1,38 повлечет за собой риски снижения первоначально к 1,35. Что касается возможности восходящего движения, то об этом можно будет говорить только в случае возврата к отметкам выше 1,40. При этом на уровнях 1,45 и 1,46 усиливаются сопротивления. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,29 и 1,25, риски роста с отметкой 1,44. Незначительная активность как покупателей, так и продавцов. На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,4050. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,4050 - 1,41. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1,4038. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1.4153; 1.4169; 1.4186; 1.4206; 1.423; 1.4252; 1.4277. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1.3861; 1.3836; 1.381; 1.3782; 1.3752; 1.3719; 1.3685. Принципиальных изменений в ситуации на обнаруживается, однако следует обратить внимание на исторический максимум коротких позиций хеджеров, которые начинают корректироваться, и исторический минимум коротких позиций спекулянтов. Обычно такая система позиций является предвестником очень сильного и долгосрочного движения. Следует также обратить внимание на тренд показателя объемов коротких позиций спекулянтов

Теория и прктика - рынок Форекс

(нажми на диаграмму для увеличения)

GBP/USD 09.11.2010 11:35:03 Паре оказывается поддержка на уровне 1,61. Ключевым с точки зрения рисков является уровень1,59. Судя по стратегиям игроков по итогам американской сессии, присутствует желание движения именно к 1,59, однако при пробое данного уровня вниз движение пары к 1,55 будет затруднено преобладанием интересов покупателей на уровнях 1,58 и 1,57. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,55, риски роста - с отметкой 1,62. Снижение активности. На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,61. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков: 1,60 - 1,61. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1,6126. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1.6197; 1.6223; 1.6256; 1.6298; 1.6349; 1.6409; 1.6478. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1.6048; 1.6017; 1.5977; 1.5928; 1.587; 1.5803; 1.5729. Диаграмма указывает на низкие объемы позиций в целом, однако длинные позиции спекулянтов демонстрируют рост, а короткие - снижение. Вместе с тем следует обратить внимание на минимум объемов коротких позиций спекулянтов в контексте минимума, который показывают короткие спекулятивные позиции по EUR.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

(нажми на диаграмму для увеличения)

AUD/USD 10.11.2010 11:01:47 пара ведет борьбу за паритет, находясь в противоречивом диапазоне 0,99 - 1,0050. Игроки равномерно захеджировали риски в обе стороны, однако "граница обоюдных интересов" не спешит смещаться вверх от 1,0100. При снижении поддержка паре будет оказываться вплоть до уровня 0,96. С другой стороны, продавцы оккупируют уровни 0,99 и 0,98, что означает: пара должна получить импульс к снижению при пробое уровня 0,99. Видимая цель внизу 0,9350. Напомним, что от уровня 0,9350 может быть либо произведен обратный разворот пары наверх, либо пробой уровня вниз подтвердит более сильный рост USD. Высокая активность как покупателей, так и продавцов. На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0050. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков размыта: 1,0000 - 1,0150, что говорит о рисках волатильности. Продолжается коррекция с максимумов объемов длинных позиций спекулянтов и коротких позиций хеджеров. Короткие спекулятивные позиции остаются на минимуме. Картина объемов говорит о приближении разворота.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс (нажми на диаграмму для увеличения)

USD/CAD 11.11.2010 09:58:07 принципиальных изменений не произошло. Игроков продолжают манежить на уровне паритета. Однако если по итогам предыдущей сессии в качестве целевого указывался уровень 1,0152, то по итогам новой сессии актуализирован уровень 1,0204. Таким образом интересы игроков продолжают говорить о преобладании рисков роста. Причем теперь факт разворота будет засвидетельствован не на уровне 1,0309, а на уровне 1,0256. Низкая активность. На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0000. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 0,9950 - 1,0471, что говорит о рисках роста. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1,0003. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1,0054;1,0069; 1,0112; 1,0140; 1,0207.

1,0089; 1,0172;

Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 0,9950; 0,9934; 0,9916; 0,9893; 0,9867; 0,9837; 0,9803. Диаграмма по-прежнему не дает повода принимать какое-либо решение.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Джордж Сорос

В. В. Рычков

Издательства: Диалектика, Вильямс, 2010 г. Твердый переплет, 352

Бартон Биггс

Издательство: ОлимпБизнес, 2010 г. Твердый переплет, 320 стр.

Издательство: Манн, Иванов и Фербер, 2010 г. Твердый переплет, 416 стр.

стр.

Алхимия финансов

своей книге "Алхимия финансов", выдержавшей несколько изданий и пользующейся непреходящим успехом, знаменитый финансист и спекулянт Джордж Сорос раскрывает свои секреты принятия решений при игре на бирже. Кроме того, он предлагает читателю собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Этот процесс Джордж Сорос называет рефлексивным взаимодействием. Кроме того, в книге дается анализ общественнополитических событий, происходящих в конце 1985 начале 1986 гг. Книга рассчитана на финансистов, менеджеров инвестиционных фондов, просто игроков на бирже и, наконец, для всех, кого интересует деятельность и идеи Джорджа Сороса.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и практика работы на российском рынке акций. Самоучитель игры на бирже

втор затрагивает широкий круг вопросов, связанных с инвестициями в акции российских компаний, раскрывает механизм маржинальной торговли, специфику коротких продаж. В книге, исходя из сущности фундаментального и технического анализа, рассматриваются наиболее эффективно работающие на отечественном рынке акций модели и методики, определяются область их назначения и правила использования. Предлагаются разработанные автором планы применения фундаментального и технического анализа. Исследуются методы управления капиталом и риском, на основе которых строится оригинальная методика повышения доходности инвестиций. На примерах рассматриваются методы диверсификации риска и теория портфеля. Дается комплексная стратегия принятия инвестиционных решений, объединяющая рассмотренные теории, методы и подходы.

Вышел хеджер из тумана...

Книга

топ-менеджера известной инвестиционной компании Morgan Stanley Бартона Биггса посвящена тем, кто профессионально занимается инвестированием. Вы не найдете здесь советов по управлению своими и чужими финансами, но получите достаточно полное представление о жизни этих людей: об их принципах, мотивах поведения, взаимоотношениях, стратегиях и тактиках работы на рынке. Реальные истории головокружительных успехов и сокрушительных падений заставляют задуматься о многом. Если вы имеете отношение к фондовым рынкам (или собираетесь вступить на этот путь), эта книга вам нужна

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

В традиционной идеологии большое внимание уделяется защите от

«неправильного» (с точки зрения трейдера) тренда цены. Для правильного определения направления будущего тренда предлагается большой ассортимент индикаторов и торговых критериев. В дополнение к этому предлагается научиться понимать и предсказывать движение рынка. Основным инструментом анализа такого движения является графический анализ. Важно также оценивать риск торговли по вашей стратегии и ограничивать его. Для этого трейдеру предлагается сохранять хладнокровие – это основа стабильности результатов торговли. Я не берусь судить о результативности такого обучения, но мне кажется, что данный подход эффективен для домохозяек и домохозяев, которые, по определению,

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

В традиционной идеологии большое внимание уделяется защите от «неправильного» (с точки зрения трейдера) тренда цены. Для правильного определения направления будущего тренда предлагается большой ассортимент индикаторов и торговых критериев. В дополнение к этому предлагается научиться понимать и предсказывать движение рынка. Основным инструментом анализа такого движения является графический анализ. Важно также оценивать риск торговли по вашей стратегии и ограничивать его. Для этого трейдеру предлагается сохранять хладнокровие – это основа стабильности результатов торговли. Я не берусь судить о результативности такого обучения, но мне кажется, что данный подход эффективен для домохозяек и домохозяев, которые, по определению, не владеют научно-техническими знаниями. Но этот подход мало что дает современной грамотной молодежи. Думается, что различие подходов к познанию рынка обусловлено разным пониманием сущности рынка, как объекта окружающего мира. Традиционный подход предполагает, что рынок это живое существо (или большая совокупность таких существ) со свойственной ему психологией и привычками. В обыденной жизни важны именно эти качества и именно их следует изучать. Но в плане торговли на рынке с выгодой целесообразно придерживаться другого, научного подхода, который рассматривает рынок как объект физического мира, живущий (двигающийся) по объективным физическим законам. Конечно, оба эти подхода имеют право на жизнь, но второй подход, в отличие от первого позволяет изучить эти объективные законы и использовать их в своей деятельности. Какой из подходов жизненнее для трейдера, зависит от факта существования или отсутствия объективных и неизменных законов дви

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

жения рыночных цен. Еще основоположник рынка Адам Смит заметил, что рынок «управляется невидимой рукой». Как он догадывался, и как потом выяснилось учеными, эта рука – суть обратная связь в контуре регулирования рынка, причем это регулирование происходит не по чьейто воле, а автоматически. Именно этот физический (а не социологический) закон и определяет поведение рыночных цен. Он говорит, что рыночная цена саморегулируется балансом спроса и предложения на рынке (разности суммарных потоков покупок и продаж). Именно этой разности пропорциональна скорость изменения рыночной цены. А что касается влияния на это поведение человеческих качеств агентов рынка, то поведение каждого рыночного агента нивелируется и превращается в опосредованный результат деятельности всей толпы трейдеров. С позиций одушевления рынка можно сказать, что связь цены с балансом спроса/предложения – это закон толпы и он объективен и неизменен. Другое дело, что на эту закономерность накладываются случайные колебания, вызываемые действиями как отдельных крупных трейдеров, так и стихийно образующихся групп трейдеров–единомышленников. Такое двойственное закономерно-случайное поведение любого объекта называется случайным процессом и весь рынок – суть проявления случайного процесса. Теперь возникает кардинальный вопрос, в какой мере сочетаются закономерное и случайное в динамике рыночных цен и можно ли в принципе прогнозировать эту динамику так, чтобы обеспечить себе стабильно прибыльную торговлю? Здесь я соглашусь с утверждениями учителей трейдеров, что рынок Форекс дает такую возможность. Я лишь расхожусь с учите-

лями в методах и способах создания прибыльных торговых систем (ТС).

Основы технологии рыночной торговли. Так как прибыльность торговли на разнице цен определяется угадыванием направления изменения рыночной цены, то главным в этом деле является научно обоснованный прогноз такого изменения. А так как совершение сделки мгновенно и сделка может быть закрыта или изменена на противоположную (покупка на продажу или наоборот) на любом следующем временном такте торговли, то прогнозировать достаточно только на один такт вперед. Более дальний прогноз не нужен и представляет собой излишнее любопытство. Далее, в зависимости от типа стратегии торговли необходим прогноз либо тренда цены, либо только моментов ее экстремумов. Здесь имеется в виду непрерывная или релейная стратегии торговли. При непрерывной стратегии объем сделки добавляется или убавляется (открываются или закрываются позиции) в зависимости от интенсивности тренда. В этом случае на каждом такте следует прогнозировать величину будущего тренда цены. При релейной стратегии объем сделки фиксирован, а открытие/закрытие позиций происходит только в прогнозируемые моменты экстремума цены.

Теория и прктика - рынок Форекс

Рис.1. Структурная схема всей ТС.

В этом случае следует прогнозировать (диагностировать) момент смены знака тренда, ибо это эквивалентно экстремуму цены.

Структура и функции торговой системы. Технология торговли не исчерпывается только прогнозами цены, хотя это основа рыночной торговли. В технологической нитке торговой системы (ТС) полезно отдельно выделить блоки прогноза, формирования сделки, расчета прибыли, и настройки системы. Такая

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

структурная схема ТС приведена на рис. 1. Как известно, торговля на Форексе производится трейдером через посредника – брокера, представленного в виде дилерской платформы. На этой платформе располагается рыночная информация для трейдера – текущие значения торговых инструментов и сопутствующая информация, предоставляемая дилерской фирмой. На дилерской платформе трейдер размещает свои приказы по открытию и закрытию позиций и возможно по отложенным ордерам. Брокер проверяет корректность этих приказов и в случае корректности реализует их

на рынке. Так же он выдает отчет о результатах сделки. Казалось бы при таком взаимодействии с дилерской платформой достаточно только первых двух блоков ТС. Но трейдеру всегда желательно анализировать фактическую эффективность торговли по своей системе и настраивать константы ее алгоритмов по выбранному критерию эффективности. Для этого он должен дублировать расчет показателей эффективности ТС и иметь возможность проигрывать в прошлом времени различные торговые ситуации. Именно эту цель и преследуют следующие два блока: блок прибыли и блок настройки.

Теория и прктика - рынок Форекс Цель и информационное обеспечение блока прогноза не требует специального пояснения. Здесь рыночная информация – это текущие цены (котировки торгуемых валютных пар), а прогноз – это ожидаемые на один такт вперед сами котировки, либо их тренд, либо моменты их экстремумов. В блоке сделки вычисляются параметры сделки: ее объем и моменты открытия/закрытия позиций. Моменты открытия/закрытия позиций являются логической переменной. На любом временном такте работы ТС эта переменная имеет только два возможных значения: +1 – это сигнал на открытие позиции на покупку и -1 – сигнал на продажу. Такая переменная называется торговым критерием. Таким образом, алгоритм вычисления параметров блока сделки двухшаговый. На первом шаге по результатам прогноза определяется торговый критерий, а на втором шаге по сигналу торгового критерия формируется команда на сделку. Такой алгоритм очевиден и его варианты зависят от типа стратегии торговли (непрерывная или релейная). Алгоритмическая логика блока прибыли также очевидна. Здесь вычисляются итоговые показатели ТС, такие как суммарный доход от сделок на выбранной истории системы, глобальный критерий эффективности торговли в виде отношения годового дохода к депозиту в % (так называемый % годовых) и % прибыльных сделок. Контур настройки ТС уже требует специальных пояснений. Здесь производится варьирование настроечных констант системы по максимуму % годовых. Следует только иметь в виду, что варьирование констант нельзя производить слишком часто. Причина в том, что для достоверности результатов очередного изменения настроечных констант, эти константы должны сохраняться неизменными на некоторой истории системы. Длина такой истории зависит от величины

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

инерции системы (инерции, возникающей в блоке прогноза). Это обстоятельство принципиально для настройки любой динамической системы. Под риском торговли понимается вероятность того, что убыток одной сделки или непрерывной серии убыточных сделок превысит заложенный трейдером депозит, ибо в этом случае депозит исчезает. Текущий убыток в одной или серии сделок называется просадкой ТС. Так как в торговле на разнице цен такой риск неизбежен, то его следует регулировать на заранее заданном уровне, скажем на уровне 3%. Такое регулирование называется управлением капиталом трейдера. Регулирование риска торговли естественно производить изменением максимально допустимого объема сделок в зависимости от максимально возможной просадки ТС. Эта гипотетическая величина не может быть найдена теоретически, ибо просадка есть следствие неточности прогнозов рыночных цен. По любому алгоритму прогноза его неточность обусловлена случайной частью прогнозируемого процесса и поэтому может быть найдена только статистически на истории системы. Как всякая случайная величина просадка характеризуется двумя статистическими показателями: средним значением и разбросом от этого среднего, называемым стандартным отклонением. На основе этих двух статистических моментов вычисляется максимально возможная (с заданной вероятностью) просадка.

Эту величину естественно назвать гарантированной просадкой ТС. По канонам статистики можно утверждать, что фактическая просадка данной системы на любой истории не превысит (с указанной вероятностью) найденную гарантированную просадку. По ней можно найти либо размер депозита, обеспечивающего покрытие такой гарантированной просадки при выбранном объеме торговли, либо, напротив, максимально допустимый объем сделок, обеспечивающий величину гарантированной просадки меньше выбранного депозита. Так как в процессе торговли неудобно изменять размер депозита, то более подходящим является регулирование изменением объема сделок по указанному условию. Таким образом, описанное регулирование призвано обеспечить риск торговли на заранее выбранном уровне вероятности. Именно это регулирование и показано на схеме рис. 1.В этом принципиальное отличие от подходов к управлению капиталом трейдера, проповедуемых учителями на Форексе. При этом декларируется уровень риска от 2 до 5%, но не указывается, как вычислять фактический риск и регулировать его в случае отклонения от выбранного уровня. Эти вычисления принципиально невозможны без определения фактических просадок, а по ним – статистически гарантированной просадки. Без таких вычислений все инструкции трейдерам по управлению капиталом не более, чем заклинания. Продолжение следует Михаил Фитерман

Теория и прктика - рынок Форекс

Адаптация техники торговли по нескольким средним скользящим для валютного рынка форекс наглядно показывает нам преимущества простоты и диверсификации. В 1997 году в книге Дэрилла Гуппи «Торговые тактики: Введение в идентификацию, использование и управление прибыльными возможностями при торговле акциями» впервые был описан индикатор, который он назвал Средней скользящей Гуппи - Guppy Multiple Moving Average (GMMA). Индикатор основан на использовании группы средних скользящих для лучшего определения направления и силы тренда. Идея заключается в том, что мы используем нескольких средних скользящих для идентификации направления долгосрочного тренда, вместе с несколькими более быстрыми средними скользящими, которые позволяют судить о краткосрочном и среднесрочном трендах. Цель заключается не в использовании пересечений средних как во многих системах, а в том, чтобы помочь трейдерам идентифицировать торговые возможности, путем анализа уровня взаимодействия и разницы между разными средними скользящими. В нашей статье мы исследует идею использования двух групп средних скользящих для создания простой системы следования долгосрочному тренду на рынке форекс. Индикатор. Чтобы создать механическую торговую систему для дневного торгового диапазона, мы сначала выберем две группы средних скользящих, как это предусмотрено индикатором Гуппи. Медленная группа будет состоять из 60, 50, 45, 40, 35 и 30-дневных простых средних скользящих, тогда как «быстрая» группа будет состоять из 15, 12, 10, 8, 5 и 3-дневных SMA. На рисунке 1 мы видим график этих средних, который позволяет нам разглядеть необходимую нам информацию, включая направление долгосрочного тренда, присутствия периодов консолидации и небольших противо-трендовых движений, на которые указывают быстрые средние скользящие. Однако преобразовать эти визуальные впечатления в механическую торговую систему не так уж и просто, поскольку между 12 разными средними скользящими налицо разные отношения. Самый простой подход заключается в том, чтобы оценить порядок средних скользящих и войти, когда они будут расположены таким образом, что мы будем видеть, что долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренды направлены в одном направлении. 44

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Рисунок 1. Расположение средних скользящих. Сигнал на открытие позиции дается, когда большая группа средних скользящих (в этом случае 12) располагается таким образом, чтобы, например, для открытия длиной позиции краткосрочные средние находились выше более долгосрочных.

Торговая стратегия. Стратегия представляет собой простой набор правил, разработанных для того, чтобы мы открывали позицию, только когда у нас есть большая доля уверенности в отношении направления тренда. Мы будем открывать длинные позиции на последней закрытой свече, когда все 12 средних скользящих расположены в растущем порядке, т.е. каждая более короткая средняя скользящая должна находиться над более длинной средней скользящей. 3-дневная SMA > 5-дневная SMA > 8-дневная SMA > 10-дневная SMA > 12-дневная SMA > 15-дневная SMA > 30-дневная SMA > 35-дневная SMA > 40-дневная SMA > 45-дневная SMA > 50-дневная SMA > 60-дневная SMA. Точно также для открытия короткой позиции необходимо, чтобы все средние скользящие размещались в уменьшающемся порядке (3-дневная MA < 5-дневная SMA < 8дневная SMA < 10-дневная SMA, etc.). Открытая позиция закрывается на последней закрытой свече, когда SMA теряют свой правильный порядок. На рисунке 2 мы видим три примера длинных сигналов, каждый из них более краткосрочный, чем предыдущий. Позиции по всем сигналам закрываются, перед тем, как происходит значительный разворот цены. Правила предусматривают открытие позиции, когда уровень направленности является высоким (то есть все средние скользящие находятся в правильном порядке) и быстрое закрытие позиции при развороте рынка. Для ограничения убытков все сделки защищаются стоп-лоссом, который представляет собой два 20-дневных средних истинных диапазона (ATR). Размер сделки рассчитывается динамически, основываясь на изменении в волатильности и балансе депозита (основываясь на стандартом форекс лоте размером 100.000).

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Рисунок 2. Примеры сделок. Длинные позиции открываются, когда средние находится в последовательном порядке, самая длинная средняя должна находится на дне, самая короткая на вершине, мы закрываем позицию, когда происходит нарушение порядка расположения средних. Размер позиции = (0.004 * на баланс депозита в долларах США)/ATR в пипсах. Например, если текущая цена по паре EUR/USD 1.3550, 20-дневный ATR 0.0150, размер счета 10,000 долларов, то размер позиции будет 0.26 или 26, 000 ((0.004*10,000)/150), стоп лосс будет на уровне 1.3250 (1.3550-2 * 0.0150). В случае срабатывания стоп-лосса наш риск будет примерно 8% на сделку. Однако, поскольку большинство сделок будет ликвидироваться раньше достижения стоп-лосса в связи с очень чувствительным правилом выхода, маловероятно, что мы получим очень большую просадку. Мы протестируем систему на дневных данных для пар евро/американский доллар (EUR/USD), британский фунт/американский доллар (GBP/USD) и швейцарский франк/американский доллар (USD/CHF) для периода с 1 июня 2000 года до 1 мая 2010 года, используя начальный размер депозита 100.000 долларов. По умолчанию торговые затраты на пары EUR/USD, GBP/USD USD/CHF будут составлять 2, 3,5 и 3,5 пипсов соответственно. Тест будет осуществлен при помощи MetaTrader 4 на основании данных MetaQuotes.

Итоги теста. Система оказалось прибыльной для всех трех пар без всяких попыток оптимизации или изменения в логике системы (Таблица 1), результаты также показывают, что пара EUR/USD дала самый лучший результат, что соответствует сравнительным результатам валютных пар при тестировании других систем следования тренду. Это превосходство пары евро/доллар может быть связано с наиболее высокой ликвидностью пары и более стабильными тенденциями тренда, которые дают меньше «движений пилы», чем другие валютные пары. Стратегия дала нам тот результат, которого мы ожидали от хорошей системы следования

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс долгосрочному тренду: частота сделок достаточно низкая, коэффициент прибыли к убытку высокий, процент прибыльных сделок около 50%. На рисунке 3 мы видим, что для системы характерны достаточно значительные просадки (от 1 до 3 лет), что также характерно для такого типа торговый стратегий.

Рисунок 3. Кривые депозита. Прибыльность портфеля оказалась значительно больше, чем прибыльность суммы трех валютных пар, в связи с отсутствием корреляции между просадками. Другой аспект, который можно заметить, наблюдая за рисунком 3 этот тот факт, что кривая депозита всего портфеля лучше, чем кривые для каждой из валютных пар по отдельности. Поскольку тренды и просадки не всегда развиваются одновременно по всем трем парам, составные итоги являются сглаженными. Это, в свою очередь, повышает как общую так и среднюю годовую прибыль, тогда как другие показатели, такие как соотношение прибыли к убытку или процент прибыльных сделок являются средними по сравнению с результатами для каждой пары в отдельности. Более важен тот факт, что максимальная просадка портфеля – хотя она больше, чем просадка по индивидуальным парам – все-таки не такая большая, как можно было бы ожидать при сложении просадок трех компонентов. Поскольку периоды профита и просадок не синхронизированы в целом благодаря диверсификации, риск снижается. Просто и эффективно. Тестирование системы показало, что идея Дэрилла Гуппи о следовании тренду при помощи индикатора основанного на расположении большой группы средних скользящих достаточно легко преобразуется в простую торговую стратегию. Далеко не всегда сложные подходы дают хорошие результаты, а простые – хорошие результаты, если речь идет о системах следования тренду.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс Простота стратегии дает нам хорошую возможность для экспериментов: мы можем увеличить корзину валют для торговли, мы можем оптимизировать средние скользящие, мы можем усовершенствовать правила входов и выходов, чтобы получить лучшее математические ожидание. Стратегия также позволяет диверсификацию портфеля, поскольку ее можно применять к разным валютным парам. Хотя работа по этим парам в отдельности может быть далека от совершенства, использование портфеля может дать нам лучшие результаты.

Таблица 1. Итоги тестирования системы. Работа по всему портфелю оказалась лучше, чем по отдельным валютным парам. DANIEL FERNANDEZ, Currency Trader

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Графические техники Продолжение. (Начало НТ выпуск №42)

Алан Холл Эндрюс, разработал самый известный графический инструмент, который сегодня называют Вилы Эндрюса.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Алана Эндрюса При работе с вилами Эндрюса очень важно правильно выбрать разворотные точки, на основании которых будут строиться вилы. В данной статье мы подробно рассмотрим некоторые методы, помогающие трейдеру в поиске разворотных точек. Напомним определение термина «разворотная точка», или «пивот». Разворотная точка, по определению Барбары Стар, это «любой уровень, где цена разворачивается либо вверх после нисходящего тренда, либо вниз после восходящего тренда. Этими точками могут быть существенные максимумы или минимумы, но ими могут также быть и меньшие разворотные моменты, случающиеся в пределах большего ценового тренда». Самый простой способ определения разворотных точек – «на глаз». Когда цена совершает достаточно масштабные движения, обычно несложно определить наиболее существенные ценовые развороты, которые и будут оптимальным разворотными точками для построения вил Эндрюса. На рис. 1 приведен часовой график движения валютной пары EURUSD. На графике отмечены и пронумерованы практически все заметные пики и впадины. Какие же их них подходят для построения вил Эндрюса?

Теория и прктика - рынок Форекс Опытный «волновик», не задумываясь, выделит точки 4, 11 и 18. (Заметим, что навыки волновой разметки графиков по Эллиотту вообще очень помогают при работе с вилами Эндрюса). Именно в этих точках для данного временного масштаба происходит существенная смена направления ценового движения. Важное уточнение – для данного временного масштаба. Если бы мы работали на более мелком таймфрейме, скажем, на пятиминутных графиках, то в этом случае точки 6, 7 и 8 оказались бы вполне подходящими для построения вил Эндрюса меньшего масштаба, как и некоторые другие (точнее говоря, подходящими бы оказались все точки, но не все – для классических вил Эндрюса. Про модификации вил Эндрюса мы поговорим в одной из следующих статей).

Рис. 1 На рис. 2 мы видим, что действительно, точки 4, 11 и 18 оказались идеально подходящими для построения вил Эндрюса. После разворота в точке 18, график уверенно идет вверх до т. 21, подтверждая тем самым утверждение Алана Эндрюса, что цены стремятся к Срединной линии.

Рис. 2

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс Но что делать, если мы не являемся опытными «волновиками», либо просто хотим быть более уверенными в правильности выбора разворотных точек? В этом случае можно использовать некоторые вспомогательные средства. Уже упоминавшаяся выше Барбара Стар рекомендует использовать каналы Боллинджера (Bollinger Bands). На рис. 3 и 4 показано построение вил Эндрюса при помощи каналов Боллинджера, и из этих рисунков можно сделать вывод о том, что для построения вил необходимо использовать те минимумы и максимумы, которые, во-первых, выходят за границы канала, либо расположены очень близко к ним, а во-вторых, находятся на противоположных сторонах канала. Впрочем, данные тезисы настолько очевидны, что вряд ли стоит подробно останавливаться на этом вопросе. Заметим лишь, что на рис. 3 для построения каналов Боллинджера использован период 60, т.к. нас на этом рисунке интересуют достаточно крупные ценовые движения, занимающие большой промежуток времени, и поэтому Bollinger Bands со стандартными настройками вряд ли в этом случае сможет оказать помощь. На рис. 4 Bollinger Bands изображен со стандартными настройками, поскольку рассматриваемое ценовое движение занимает сравнительно небольшой период времени.

Рис. 3

Рис. 4

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс Другой инструмент, который может применяться трейдером при нахождении разворотных точек, это каналы Дончиана (Donchian Channels). Этот инструмент менее популярен среди трейдеров, чем каналы Боллинджера по причине специфичности пробойной торговой стратегии, связанной с его использованием. В нашем случае, однако, нас будут интересовать точки перехода границы канала из наклонной линии в длинную горизонтальную, что будет означать, что в данной точке и находится искомый пивот. Рассмотрим рис. 5. На нем изображен тот же ценовой график, что и на рис. 4, однако вместо канала Боллинджера используется канал Дончиана. На наш взгляд, выбор разворотных точек на данном графике отличается предельной простотой и наглядностью. Мы рекомендуем для построения канала Дончиана использовать период от 18 до 25, при необходимости корректируя используемый период в зависимости от рассматриваемого временного диапазона ценовой активности.

Рис. 5 Несколько аналогичных примеров приведено на рис. 6 и 7 для нисходящего тренда.

Рис. 6

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Рис. 7 В некоторых случаях для построения вил Эндрюса можно использовать в качестве одной из разворотных точек точку касания и разворота цены на средней линии канала Дончиана. Пример такого построения приведен на рис. 8.

Рис. 8 Заметим, что хотя часто такие вилы «срабатывают» корректно (как это показано на рис. 8), однако в ряде случаев наклон таких вил получается слишком крутым и цены оказываются не в состоянии следовать такому направлению долгое время. В этом случае следует использовать иные графические техники Алана Эндрюса, о которых мы непременно поговорим далее в статьях. Наконец, необходимо упомянуть о таком полезном инструменте, знакомом каждому трейдеру, как Фибо-уровни. Хотя вилы Эндрюса работают корректно и для тех случаев, когда отрезки AB и ВС не связаны фибо-отношениями, мы можем в большей степени быть уверенными, что в точке С цена действительно разворачивается и идет в противоположную сторону, если данный разворот находится на фибо-уровне. На рис. 9 такой разворот происходит на 50% фибо-уровне.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс

Вадим Шумилов, к.т.н.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Теория и прктика - рынок Форекс стратегии манименеджмента, поэтому рассматривается скорее в качестве примера в ознакомительных целях.

Тестирование Изменение торгового баланса

Объем торговли в лотах

Изменение Stop торговому счету в % Торговля всем капиталом предполагает использование максимально возможного объема в каждой сделке. Максимально возможного, поскольку большинство дилинговых центров и банков накладывают ограничительные требования на случай, когда убыточная сделка может превысить сумму на торговом счету. Такие требования называются Margin Call, т.е. при достижении определенного лимита (обычно от 10% суммы на счету) убыточные позиции закрываются принудительно. Максимальный объем контракта предполагает максимальную потенциальную прибыль, ровно как максимальные потенциальные убытки. Такой подход к управлению балансом на торговом счету рано или поздно приведет к неминуемому проигрышу вне зависимости от суммы депозита.Подобная тактика популярна на демо счетах и на конкурсах трейдеров, поскольку максимальный объем каждой сделки означает максимальную прибыль. Поэтому эта тактика управления капиталом оправдывает высокие риски только со стратегиями с большим математическим ожиданием выигрыша. Также в некоторых случаях, торговля всем капиталом может применяться в нескольких первых сделках, при малых начальных вложениях. Таким образом, при минимальных ограничениях на объемы контрактов трейдеру приходится входить в рынок максимально возможным объемом.Торговля всем капиталом – неподходящий метод в качестве постоянной 56

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Loss

Конечный депозит - $5 165 (начальный - $1 000) или 516,5%, максимальный - $10 295 (1029,5%). Внушительные результаты за период торговли в 4,5 месяца, но несмотря на 50% матожидания выигрыша стратегии, максимальная просадка системы составила 90,33%, что является существенным фактором для оценки любой стратегии. Более того, если посмотреть на прибыль средней сделки ($106,4), то станет очевидно, что рисковать всеми средствами просто бессмысленно с такой небольшой прибылью. С большой долей вероятности более продолжительная торговля с данным методом управления капиталом приведет к потере депозита. Рассматривая взлеты и падения графика изменения баланса торгового счета, нетрудно понять, что подобные скачки достаточно сложно выдержать психологически.

Теория и прктика - рынок Форекс Всего сделок

Прибыль

Средняя сделка

$106,4

Средняя ($)

$1338,62

Профит фактор

1,16

Всего прибыльных сделок

Средняя (%)

46,52%

Профит фактор средней сделки

0,84

Максимальная прибыльная серия (сделок)

Депозит

Рост

Прибыльная серия

Начальный

$1000

Максимальная ($)

$4600

Фактор восстановления

0,93

Максимальная прибыльная серия ($)

$10575

Конечный

$6165

Максимальная (%)

70,59%

Фактор регенерации

3,92

Средняя прибыльная серия (сделок)

2,43

Максимальный

$10295

Сумма

$38820

Средняя прибыльная серия ($)

$3235

Минимальный

$610

Убытки

Процент депозита

-$1595,24

Средняя ($)

$3300

Всего убыточных сд елок

Средние (%)

-34,48%

Средняя (%)

68,08%

Максимальная убыточная серия (сделок)

-$4200

Максимальная

$5700

Максимальная убыточная серия ($)

-$8600

1179% Максимальные -35,71% (%)

Максимальная

90,33%

Средняя убыточная серия (сделок)

1,91

Глубина просадки

$9900

Средняя убыточная серия ($)

-$3045,45

100%

Конечный

632% Максимальные ($)

Минимальный

Убыточная серия

Средние ($)

Начальный

Максимальный

Просадка

61%

Сумма

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

-$33500

Теория и прктика - рынок Форекс

Стратегия Форекс «20/200 pips» на MQL5 для Metatrader5. Ни что не стоит на месте, все движется и развивается, так и Metatrader4 получил свое ожидаемое продолжение – Metatrader5 с обновленным языком программирования – MQL5. Каждый трейдер сам для себя решит, на каком уровне он хочет знать MQL5, но азы этого языка придется знать всем трейдерам использующим Metatrader5 как основу для автоматической торговли на рынке Форекс. Для первого знакомства с MQL5, предлагаю воспользоваться кодом советника для механической торговой системы «20/200 pips», переписанного на MQL5 для работы в Metatrader5.

Язык программирования MQL5. Читаем справку по MQL5: «Язык MetaQuotes Language 5 (MQL5) является объектно-ориентированным языком программирования высокого уровня и предназначен для написания автоматических торговых стратегий, пользовательских технических индикаторов для анализа разнообразных финансовых рынков. Он позволяет не только писать разнообразные экспертные системы, предназначенные для работы в режиме реального времени, но и создавать собственные графические инструменты, помогающие принимать торговые решения.» Да, все правильно – это объектноориентированный язык программирования. В этом и заключаются основные сложности перехода с MQL4 на MQL5. Например, мне лично «неуютно» программировать на объектно-ориентированных языках, потому что я достаточно долгое время программировал на Си и Ассемблере. И мое мышление заточено под эти языки – мне проще использовать функции, нежели ме58

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

тоды классов, мне привычней оперировать с переменными, нежели использовать структуры и т.д. Однако ООП (объектно-ориентированное программирование) имеет свои неоспоримые плюсы. Именно поэтому оно так популярно. В ООП код программы всегда более структурирован и понятен. Его легко переносить из проекта в проект, для этого, как правило, пишутся библиотеки готовых классов и затем прикрепляются к новому проекту. И много других плюсов, о которых можно узнать, программируя на языках ООП, к которым и относится и MQL5.

не будем использовать все возможности MQL5, а лишь ограничимся необходимыми нам – теми, что мы понимаем и которыми пользовались в языке MQL4. Но, полностью избежать ООП не удастся, т.к. обращение к торговым функциям, и другие возможности реализованы с помощью методов объектно-ориентированного программирования, что, в общем-то, логично.

Советник на MQL5 без использования ООП.

Код советника хорошо закомментирован, поэтому остановлюсь только на некоторых моментах. функции входа в рынок OpenShort(…) и OpenLong(…) используют две структуры: MqlTradeRequest и MqlTradeResult. Вообще, структура – это место для хранения данных. Объявив новую структуру типа MqlTradeRequest, мы можем хранить в Скриншот ней данные№2 согласно ее устройству. А устроена эта структура следующим образом:

Как я уже говорил, мне «неуютно» использовать ООП, поэтому советника я переписал без использования методов объектноориентированного программирования. Да, вы правильно поняли, на языке MQL5, оказывается, можно писать без использования ООП. Ведь стандартные функции и переменные никто не отменял. И ничего в этом нет плохого, просто мы

Код советника на MQL5. Итак, представляю вам код советника механической торговой системы «20/200 pips» на MQL5:

Скачать

Теория и прктика - рынок Форекс struct MqlTradeRequest { ENUM_TRADE_REQUEST_ACTIONS action; // Тип выполняемого действия ulong magic; // Штамп эксперта (идентификатор magic number) ulong order; // Тикет ордера string symbol; // Имя торгового инструмента double volume; // Запрашиваемый объем сделки в лотах double price; // Цена double stoplimit; // Уровень StopLimit ордера double sl; // Уровень Stop Loss ордера double tp; // Уровень Take Profit ордера ulong deviation; // Максимально приемлемое отклонение от запрашиваемой цены ENUM_ORDER_TYPE type; // Тип ордера ENUM_ORDER_TYPE_FILLING type_filling; // Тип ордера по исполнению ENUM_ORDER_TYPE_TIME type_time; // Тип ордера по времени действия datetime expiration; // Срок истечения ордера (для ордеров типа ORDER_TIME_SPECIFIED string comment; // Комментарий к ордеру }; В коде советника структура объявляется следующей строкой: MqlTradeRequest my_trade; Теперь в my_trade могут храниться все те данные, которые описаны в структуре MqlTradeRequest. Эти данные мы и заполняем перед вызовом торговой функции. Теперь, чтобы передать все эти данные серверу нам необходимо вызвать функцию: OrderSend(my_trade,my_trade_result);

Чтобы увидеть один из плюсов ООП сравним ее с аналогичной функцией из MQL4: OrderSend(Symbol(),OP_BUY,volume,Ask,slippage,Sto pLoss,TakeProfit,comment,magic,0,arrow_color); Видите, сколько параметров приходится указывать в функции в MQL4. В MQL5 все эти параметры лежат в одной структуре, которую мы объявили и заполнили. Поэтому, чтобы передать на сервер все эти параметры достаточно в торговой функции лишь указать имя структуры, в которой все они хранятся. В нашем случае имя этой структуры - my_trade. И именно в ней хранятся все необходимые для отправки запроса на сервер данные. Также в функции OrderSend(my_trade,my_trade_result); вторым параметром указывается другая структура типа – MqlTradeResult. Вот ее описание: struct MqlTradeResult { uint retcode; // Код результата операции ulong deal; // Тикет сделки, если она совершена 59

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

ulong order; // Тикет ордера, если он выставлен double volume; // Объем сделки, подтверждённый брокером double price; // Цена в сделке, подтверждённая брокером double bid; // Текущая рыночная цена предложения (цены реквота) double ask; // Текущая рыночная цена спроса (цены реквота) string comment; // Комментарий брокера к операции (по умолчанию заполняется расшифровкой) }; В этой структуре будет сохранен ответ сервера после выполнения запроса на открытие позиции. Т.е. после выполнения функции OrderSend(…) проверив поля этой структуры можно определить код выполнения нашего запроса, можно посмотреть тикет ордера, если он был выставлен и др. информацию. На данный момент нас интересует только код результата операции, и посмотреть мы его можем следующим образом: my_trade_result.retcode именно там, в структуре my_trade_result, лежит код выполнения запроса. Аналогично, для доступа к текущему времени или текущим ценам Ask и Bid в коде советника используются соответствующие структуры – mqldt и last_tick и функции запроса данных TimeCurrent(mqldt) и SymbolInfoTick(_Symbol,last_tick). Для поддержания актуальности данных в этих структурах, функции запроса данных вызываются в коде при каждом поступлении нового тика. Еще одна особенность MQL5 – у нас нет доступа к таймсерии Open[], как это было в MQL4, т.е. мы не можем напрямую посмотреть цену открытия i-го бара текущего символа, обратившись к данным через Open[i]. Поэтому данный массив мы заполняем сами, правда, не весь, а только тот участок цен, который нам необходим: //далее определим длину массива такую, чтобы обязательно вошли значения Open[t1] и Open[t2] if (t1>=t2)len=t1+1;//t1 и t2 - номера баров на которых сравниваются цены. Берем большее из них else len=t2+1; //и добавляем 1 (т.к. есть еще и нулевой бар) CopyOpen(_Symbol,PERIOD_H1,0,len,Open);//заполняе м массив Open[] актуальными значениями Вот, в общем-то, и все нюансы перехода на MQL5 для случая с советником торговой системы «20/200 pips». Как видите ничего сложного, хотя и много непонятного. Однако, в Metatrader5, как и в предыдущей версии программы, встроен превосходный справочник, поэтому любые сложности в написании программ преодолеваются без особых проблем. Смирнов П.В. www.autoforex.ru

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Главная тема

Westpac Bank "Я считаю, что все актуальные тренды на валютном рынке сохранятся: ослабление доллара продолжится, укрепление евро, фунта, иены и сырьевых валют на этом фоне тоже. Встреча "Большой двадцатки" не может стать решающим фактором. Каждой страной движут собственные цели: Бразилия боится перегрева, США беспокоит китайский импорт, и так далее. Сейчас никто не станет делать чего-либо для великого всеобщего блага. Вообще нужно привыкнуть к тому, что когда кризис не грозит развалить всю глобальную экономику в ближайшие пару месяцев, "Большая двадцатка" в принципе не может принять эффективные меры", - отметил в прямом эфире CNBC старший экономист Westpac Bank Джеймс Шагг.

Capstone Global Markets: "Я считаю, что в краткосрочной перспективе доллар укрепится. Суверенный риск в еврозоне вновь становится актуальной темой, судя по всему, в Ирландии назревает нечто серьезное. Разумеется, власти ЕС не будут озвучивать свои опасения до последнего момента. Кроме того, доллар остается единственной резервной валютой, и в ближайшие 6 месяцев это не изменится, что бы там не говорили на "Большой двадцатке". Наконец, ФРС приступит к повышению ставки раньше, чем думают многие, – уже в 2011 году, что также поддержит доллар", - заявил в прямом эфире глава департамента продаж деривативов Capstone Global Markets Тим Фримен.

Investec Asset Management: Азиатские валюты продолжат укрепляться "По нашим прогнозам, азиатские валюты продолжат укрепляться. Юань против доллара будет укрепляться на 5-7% в год - это компромисс, такие темпы устроят как власти США, так и Китая. Что же касается обвинений США в валютных манипуляциях, то они не лишены оснований. Рост ВВП практически остановился, а безработица, наоборот, застряла на 9,6%. В таких условиях один из самых легких и надежных способов сделать экономику США более конкурентоспособной – это сделать доллар дешевле", - отметил в интервью CNBC старший валютный стратег Investec Asset Management Танос Папасаввас.

Евро упал до 5-недельного минимума Иллюстрируя растущее беспокойство инвесторов вокруг испытывающего налогово-бюджетные проблемы региона, стоимости страхования государственного долга Португалии, Ирландии и Испании достигли рекордных максимумов. "На евро больше не смотрят сквозь розовые очки, отражающие экономическую силу в сердце еврозоны - Франции и Германии, - говорит Эндрю Уилкинсон, старший рыночный аналитик Interactive Brokers в Гринвиче, Коннектикут. - Вместо этого инвесторы отвлечены неприятной стороны, требующей внимания, но находившейся в поле их периферийного зрения - меньшее число стран преодолевает замедление экономического роста и испытывает отчаянную необходимость пересмотра налогово-бюджетной политики". Власти еврозоны приложили немало усилий, чтобы успокоить рынки. Председатель Еврокомиссии Хосе Мануэль Баррозу, который присутствует на саммите Большой двадцатки в Южной Корее, заявил репортерам: "Евросоюз готов подержать Ирландию". Ирландии на этой неделе уделялось особое внимание, так как некоторые инвесторы предполагали, что эта страна, испытывающая налогово-бюджетные проблемы и предпринимающая решительные меры по сокращению бюджета, возможно, в конце концов, прибегнет к помощи со стороны Международного валютного фонда (МВФ) и Евросоюза. Руководители МВФ, а также лидеры Ирландии и Евросоюза заявляли, что в этой помощи в ближайшее время нет необходимости. 61

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Главная тема

Почему я пожертвовал $1 млн в поддержку законопроекта о легализации марихуаны Джордж Сорос Уже ясно, что наши законы, касающиеся распространения марихуаны, приносят больше вреда, чем пользы. Преследование производителей и распространителей марихуаны не помешало ей стать самым распространенным запрещенным веществом в США и других странах. Зато ее криминализация повлекла избыточные траты и другие негативные последствия. Каждый год борцы с криминалом тратят миллиарды налогоплательщиков в попытке осуществить неосуществимый запрет. Каждый год около 750 000 человек арестовывают за хранение небольших объемов марихуаны. Это более 40% всех арестованных по делам о наркотиках. Регулирование и налогообложение рынка марихуаны могло бы сохранить средства налогоплательщиков, расточаемые на борьбу с травой и содержание заключенных, и принести государству дополнительные миллиарды долларов. Количество преступлений, насилия и коррупции, связанных со сбытом наркотиков, равно как и число нарушений гражданских свобод и прав в остальном законопослушных граждан, снизилось бы. Полицейские смогли бы сконцентрировать усилия на более серьезных преступлениях. Помимо прочего, нельзя игнорировать расовую несправедливость, которая являлась неотъемлемой частью ужесточения антинаркотического законодательства. Афроамериканцы употребляют марихуану не чаще, чем прочие американцы, но при этом их арестовывают за ее хранение в три-пять-десять раз чаще в зависимости от города. И здесь я согласен с Эллис Хаффман, президентом калифорнийской NAACP (Национальная ассоциация содействия прогрессу цветного населения): знакомство с системой уголовного правосудия наносит молодым людям больше вреда, нежели собственно употребление марихуаны. Отметка в личном деле об аресте за наркотики остается на всю жизнь, и это вряд ли служит чьим-то интересам. Сама история криминализации марихуаны уходит корнями в расовые предрассудки. Когда Калифорния и другие штаты США начали этот процесс (между 1915 и 1933 гг.), поводом для этого послужили не научные исследования или опасения за здоровье общества, а дискриминация выходцев из Мексики, якобы постоянно куривших «траву-убийцу». Между тем, кто больше всех выигрывает от того, что марихуана остается вне закона? Не кто иной, как крупные криминальные группировки в Мексике и других странах, которые ежегодно получают миллиарды долларов от незаконной торговли — и которые немедленно потеряют свое конкурентное превосходство, как только марихуана будет легализована. Некоторые считают, что эти группировки просто переквалифицируются на другие запрещенные вещества, однако более вероятно, что они просто зачахнут из-за того, что лишатся легких денег от марихуаны. Но это лишь одна из причин, по которым Латиноаме62

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Фото: С.Портер

риканская инициатива по наркотикам и демократии, которую возглавляют три выдающихся бывших президента — Фернандо Энрике Кардозу (Бразилия), Сесар Гавириа Трухильо (Колумбия) и Эрнесто Зедилло (Мексика), — включила декриминализацию марихуаны в список рекомендаций для реформ в обеих Америках. Как и многие другие родители и дедушки, я опасаюсь за судьбу молодых людей, подсаживающихся на наркотики. Но лучшее решение этой проблемы — все-таки честное и хорошее антинаркотическое образование. Авторитетные исследования одно за другим показывают, что тинейджерам проще достать марихуану и любые другие наркотики, чем взрослым людям. Больше того: им проще купить марихуану, чем алкоголь. Легализация марихуаны может облегчить доступ к этому наркотику для взрослых, но не сделает его легче для подростков — просто потому, что это уже практически невозможно. Я, повторюсь, гораздо скорее вложу свои деньги в эффективное образование, чем в неэффективное содержание в тюрьмах. Калифорнийский «Законопроект 19», который предлагает узаконить употребление и выращивание марихуаны в небольших количествах, не решит все проблемы, связанные с этим наркотиком. Тем не менее он станет большим шагом вперед, а все недостатки могут быть скорректированы позднее, на базе опыта. Точно так же, как процесс отмены «сухого закона» начался с отдельных штатов, теперь какие-то штаты должны взять на себя инициативу ввести собственные законы, касающиеся употребления марихуаны. И точно так же, как в 1996 г. Калифорния стала первым штатом в США, легализовавшим ограниченное использование марихуаны в медицинских целях, она может снова возглавить нацию, двигаясь по пути дальнейшей либерализации. Во многих отношениях законопроект «19» уже выиграл, не важно, что случится в день выборов. Сам факт того, что этот вопрос был поднят, вызвал значительный общественный резонанс — дискуссию, которую я не мог себе и представить всего год назад. Татьяна Сейранян Ведомости

Главная тема

Конфликты. Если вы недовольны брокером или управляющим и надеетесь на скорое завершение разбирательства в вашу пользу – снимите розовые очки. Вас ждет бюрократическая волокита, съедающая время и нервы. В последние два года участились случаи, когда инвесторы упрекают брокеров и управляющих в том, что они уклоняются от исполнения тех или иных своих обязательств. Если конфликтную ситуацию не удается разрешить мирным путем, обиженной стороне приходится писать жалобы в надзорные органы либо обращаться в суд. Видимо, лишь у самых настойчивых клиентов есть шансы отстоять свою точку зрения. Клиент иногда прав. В начале кризиса претензии к фондовым посредникам были связаны, прежде всего, с принудительными закрытиями позиций. Позже некоторые клиенты стали испытывать сложности с выводом своих денег и ценных бумаг со счетов. Оказалось, что та оговорка, которую российские брокеры обычно вписывают в стандартные договоры и которая позволяет им свободно использовать чужие деньги в собственных интересах, вовсе не безобидна. А в отдельных случаях посредники залезали в клиентский карман даже тогда, когда документы не позволяли им этого делать. В дальнейшем список поводов для конфликтов только расширялся. Например, недовольство вызывают скрытые комиссии некоторых 63

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

брокеров, рассказывает генеральный директор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. По его словам, есть примеры неисполнения сделок так называемыми торговыми компаниями – зарубежными дочками российских брокеров и инвестбанков. А претензии к управляющим чаще всего связаны с тем, что они несвоевременно принимают решения о покупке и продаже финансовых инструментов. Первой инстанцией, в которую обращаются обиженные инвесторы, обычно становится ФСФР. Поступают жалобы и в НАУФОР, рассказывает ее председатель правления Алексей Тимофеев. В рамках этой ассоциации действует третейский суд, рассматривающий в том числе споры между брокерскими компаниями и их клиентами. Причем практика свидетельствует о примерно равных шансах на победу инвесторов и профучастников рынка. Не меньше половины дел разрешается в пользу клиентов, уверяет Алексей Тимофеев. Победила дружба. В некоторых случаях НАУФОР выступает в качестве медиатора – посредника, помогающего сторонам разрешить

конфликт миром. «Иногда мы изучаем жалобу и обнаруживаем, что результат сложится в пользу брокера при рассмотрении дела в обычном суде. Но если мы видим, что это достигается путем внесения брокером каких-то неясных, двусмысленных положений в договор с клиентом, то стараемся урегулировать конфликт с учетом интересов инвестора», – объясняет Алексей Тимофеев. Есть прецеденты, когда в подобной ситуации ассоциация добивалась соглашения между сторонами и даже выплаты компенсации обиженному клиенту. Брокеры входят в НАУФОР на добровольной основе, поэтому самое страшное наказание, грозящее за отказ исполнять решение третейского суда, – лишение членства в этой организации. Казалось бы, не слишком сурово. Однако в начале этого года произошел показательный случай. Крупный фондовый посредник выполнил требование суда под угрозой, что на совет директоров будет вынесен вопрос о его исключении из ассоциации. А что же обычная судебная система? «К сожалению, суды гражданской юрисдикции и арбитражные суды не совсем подготовлены к разрешению такого рода споров», – комментирует Виктор Четвериков.

Главная тема

По его наблюдениям, как правило, тяжбы между фондовыми посредниками и их клиентами заканчиваются мировыми соглашениями, если инвесторы проявляют достаточное упорство и собирают сильную доказательную базу. Разумеется, для судей, вынужденных разбираться в крайне специфической для них области, большое значение имеет позиция ФСФР. И службу регулярно привлекают в 64

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

процессы в качестве третьей стороны. При этом ведомство Владимира Миловидова не всегда принимает сторону инвесторов, считающих себя пострадавшими. Однажды в «КИТ Финансе». В качестве примера приведем историю частного инвестора Андрея Минина, который с лета 2009 года судится с брокером «КИТ Финанс» (дело еще на рассмотрении). Суть

претензий состоит в том, что с 16 по 19 сентября 2008 года на срочном рынке РТС было не исполнено 73 его поручения на покупку фьючерсных и опционных контрактов, хотя необходимые для этого клиентские средства находились в распоряжении брокера. Все попытки провести операции через торговую систему Quik заканчивались сообщением: «Нехватка средств по расчетной фирме».

Главная тема Напомним, что в августе– сентябре 2008-го клиенты «КИТа» и некоторых других брокеров жаловались на ту же самую проблему, и на интернет-форуме РТС осталось немало соответствующих записей. Более того, подобные истории случаются и сегодня. В июле краткосрочные перебои наблюдались, например, у «Церих Кэпитал Менеджмента». Доход Андрея Минина составил бы 11,8 млн рублей, если бы позиции были открыты вовремя, в момент подачи поручений, а закрыты 25 сентября. В этот день брокер «КИТ Финанс» уже работал в штатном режиме. Истец именно тогда заключил первую сделку по продаже срочного инструмента, что, по его мнению, подтверждает намерение зафиксировать прибыль по всему портфелю. Также он требует уплаты процентов за пользование его деньгами и штрафа за просрочку исполнения обязательств. За то время, на которое растянулось выяснение отношений, у Андрея Минина набралась целая кипа ответов и отписок. По нескольку писем от брокера, биржи РТС, от компании – разработчика системы Quik и т.д. Причем в худших традициях Кафки приходится буквально по крупицам собирать доказательства, казалось бы, очевидных вещей. Например, что поданные поручения были отклонены биржей именно по вине «КИТ Финанса», у которого мог быть исчерпан торговый лимит на срочном рынке несмотря на то что за клиентом числилось 13,4 млн рублей свободных средств. Представитель ФСФР пришел на одно из 13 заседаний по этому делу и занял сторону «КИТ Финанса». Из его письменного объяснения следует, что «сам факт возможности или невозможности совершения операций на рынке ценных бумаг зависит от непредсказуемых факторов», таких как последствия мирового 65

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

финансового кризиса. Из-за этой неопределенности отсутствуют условия «обычного гражданского оборота». И норма ГК РФ о взыскании упущенной выгоды применяться не может. Кроме того, в пояснениях ФСФР подчеркивается, что на отношения между инвестором и профучастником рынка не распространяется и закон о защите прав потребителей, поэтому истец не вправе требовать уплаты неустойки и суммы неосновательного обогащения. Олег Мальцев Финанс.

12 ноября 2010 года Совет директоров РТС утвердил глобальных координаторов и букраннеровпланируемого IPO 12 ноября 2010 года Совет директоров РТС утвердил глобальных координаторов и букраннеров планируемого IPO. Глобальными координаторами и со-букраннерами первой линии выбраны как крупнейшие российские банки - Тройка Диалог, Ренессанс Капитал и Альфа-Банк, так и международный банк - Морган Стэнли. Со-букраннерами второй линии назначены банк UBS, и инвестиционная компания "Атон", а со-менеджерами третьей линии Финам, Алор, Открытие, Газпромбанк, Олма, Уралсиб и БКС. В ближайшее время выбранные глобальные координаторы и букраннеры представят на Совет директоров РТС предлагаемые условия и сроки проведения IPO.

Главная тема

Мини-корпоративы "Метрополя" в Soho вышли на международный уровень 12/11/10

Вчера "Метрополь" и его управляющий директор Дэн Рапопорт провели ставшую уже традиционной вечеринку для трейдеров и сейлзов из дружественных инвесткомпаний и банков. На этот раз гостей было в три раза больше, чем обычно, и среди них были даже сотрудники лондонской Nomura.

Александр Захаров с прекрасными шатенками

Раз в месяц клуб Soho Rooms открывает свои двери для всех, кто является или притворяется инвестбанкирами. Счастливые часы можно опознать по стандартно плотному ряду дорогих машин на Саввинской набережной при полном отсутствии фейс-контроля на входе. Пропускным билетом на праздник жизни служат визитки, которые длинноногие девушки на входе бросают в вазу не разглядывая.

Гости прибывали весь вечер 66

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Главная тема

ведомости о прибывающих в Санкт-Петербург кораблях, а также о вексельных курсах. То ли благодаря регулярности Первый номер «Санктсобытия, то ли анонсу Петербургских мероприятия в Finparty,коммерческих на вчеведомостей» выпущен рашней вечеринке был количество в феврале 1803 года. Со временем гостей увеличилось по сравнеиздании было разрешено ниюв этом с первыми тусовками раза печатать законы, касающиеся в три. Впервые среди молодых торговли мужчин и промышленности. и красивых в дорогих С 1825 года костюмах стало начала заметно издаваться при«Коммерческая Газета». Через сутствие и их очаровательных несколько лет моделей, департамент коллег, а не только внешней торговли просит представляющихся "подругами" биржевой комитет давать владельца клуба Дэна Раппов «Коммерческую Газету» порта или "экономистками" сведения маклеров неопределенных банков.о проданных или купленных при их посредничестве товарах, указывая, что цель данной газеты состоит в том, чтобы Первое, что бросилось в глаза в распространять в России начале вечера унылые лица сои за границей сведения о ценах бравшихся. по инерции и товарах,Гости условия их продажи обсуждали рабочие вопросы, на Санкт-Петербургской бирже. обменивались визитками заВсе стороны работы и биржи нимались, собственно, тем, для отражали длинные цифровые чегостолбцы их зазывали: налаживали печатной offline connect профессиональкоммерческой информации. ного сообщества. Единственное Опубликованные цены широко улыбающееся в на товары составлялилицо основу заледляпринадлежало возвышаврасчетов по сделкам, шему над народомпоблагодаря заключенным приказам, своему росту Александру Захакоторые получались не только рову, экс-сейлзу "Открытия", на бирже, кокетничавшему сразу с двумя но и комиссионерами шатенками. и маклерами на свое имя. Отметки бюллетеней вызывали определенные настроения в публике, заставляя ее покупать товар или откладывать деньги на потом. При одном настроении торговцев спрос увеличивался, обнаруживалась повышательная тенденция, при другом — наоборот. Чем шире район обслуживания биржей, тем больше было влияние бюллетеня. Когда же на бирже стали появляться ценные бумаги, особое влияние на публику стали оказывать бюллетени фондовых

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

котировок. В них были заинтересованы буквально все группы населения. Кто для спекуляций, кто для помещения сбережений — все покупали, продавали и закладывали ценные бумаги. Здесь затрагивались и интересы правительства. Курс государственных бумаг служил показателем доверия к правительству. В соответствии с биржевым бюллетенем назначалась оценка различных бумаг, принимаемых казной в обеспечение по различным поводам, при казенных подрядах и поставках, при отсрочках акцизов и пошлин. По бюллетеню определялся О своем, о девичьем размер ссуд, выдаваемых под бумаги различными кредитными установлениями, в том числе и Государственным банком. Наконец, балансы акционерных предприятий тоже составлялись

Молодой призыв "Метрополя"

по ценам бюллетеня. Это было одной из причин обыкновенного повышения курсов к концу года, когда банки принимали меры к поднятию курсов на те бумаги, которые составляли их портфели. Первое здание биржи в СанктПетербурге было построено

по указу Петра Великого в подражание амстердамской. Ее строения поднялись вблизи торговой пристани, находившейся невдалеке от Троицкого моста. Тут же находился Гостиный двор, состоявший первоначально из множества деревянных лавок, наскоро построенных, без окон и печей. Но пожары, так часто уничтожавшие постройки в прошлые века в неисчислимых количествах, не щадили и здания города на Неве. В 1713 году на средства правительства были выстроены вновь после пожара Гостиный двор и биржа. А еще через десять лет в связи с возросшим значением биржи Петр Великий повелел «на Санкт-петербургском острову, ныне где пристойно, сделать биржу, а на Васильевском острову на Гостине дворе биржу ж сделать каменную». С Васильевским островом и строениями на нем были связаны большие планы. Там намеревались возвести различные государственные здания, сосредоточить места для производства торговли, перевести туда таможню и Гостиный двор. «А канал, что подле коллегии, когда станут делать, то углубить, дабы могли торговые корабли и прочие суда проходить, что все учинено быть иметь для пользы купечества, потому что надлежит, как гостину двору, так и товарным амбарам, бирже, таможне и коммерцколлегии одной с другими быть в близости, чтобы купцы поблизости способ имели купечество свое отправлять». Намерениям правительства на скорое воплощение идеи в свет помешала смерть императора. Продолжение следует

Захаров беседует с бывшими коллегами

Музей ММВБ

Главная тема

Максим Зотов, "Метрополь", и Максим Наумов Хозяин вечера Дэн Рапопорт разрывался - на втором этаже проходила презентация нового меню клуба, и он, хотя и часто спускался к коллегам по рынку, не мог развлекать их также как обычно, а посему гостям пришлось делать это самостоятельно.

Все галстуки под вечер были сняты Теряться никто не стал, и вскоре, ситуация претерпела значительные изменения. Народ прибывал, градус повышался, мужчины разогревались, женщины улыбались все лучезарнее, галстуки были ослаблены и даже сняты. Деловые беседы быстро перетекли в русло профессиональных сплетен, разнообразного юмора и праздного трепа. Казалось, что всем плевать на предстоящие еще целых два рабочих дня. 68

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Главная тема

Как и на прошлой вечеринке, одной из любимых тем стало переманивание "Открытием" людей из "Ренессанс Капитала". Они хотели забрать человек двадцать, предлагая им немыслимые зарплаты, но ушли только те, кого "Ренессансу" было не жалко отдавать, утверждали собеседники finparty. Особенно забавно получилось с аналитиком по электроэнергетике Владимиром Скляром, которому в "Открытии" предложили в семь (!) раз больше его дохода в "Ренессансе" за прошлый год, все было уже посчитали, что он уходит, но начальство Скляра произвело какие-то другие арифметические действия с его зарплатой, и он решил остаться. Теперь пыл "Открытия" поутих, утверждают сотрудники "Ренессанса", и она перестала соблазнять их оферами со многими нулями. Юрий Белонощенко (так и не рассказавший о своем новом месте работы) и Дмитрий Ахмечет, Ward Howell Среди беспечно выпивающих и раскуривающих кальяны разнокалиберных трейдеров, сейлзов и аналитиков можно было заметить острый взгляд хедантеров. Несмотря на то, что порядка четверти собравшихся были тружениками "Метрополя", в зале присутствовали представители Сбербанка, "Атона", UFG Wealth Management, МДМ-Банка, Unicredit Securities, "Уралсиба", ING, Credit Suisse, "Дойче Банка", "ВТБ Капитала", и даже лондонской Nomura.

Сейлзы и дилеры МДМ-Банка - частые гости этих вечеринок К 22 часам Soho начал пустеть - некоторые гости переместились в соседний Nooning. Часть из них попала на день рождения, который праздновал там Андрей Богданов, начальник аналитического департамента Газпромбанка. А часть - зашла в местный караоке, где по свидетельствам очевидцев, долго исполняли разные блатные песни. Другие гости, вспомнив о длинной рабочей неделе, поспешили по домам. В общем, если задумка Раппопорта выгуливать трейдеров и сейлзов каждый месяц будет реализована, то эти вечеринки, несомненно, станут ярмаркой самых завидных женихов в Москве. Текст: Ульяна Власенко, Гюзель Губейдуллина/finparty Елена Булкина, трейдер "Атона" 69

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

те ория и практика Фондовый рынок теория и практика Фондовый рынок

Для справки - термины Быки (Bulls) и Медведи (Bears) родились из наблюдения, что быки бьют своих противников рогами снизу вверх, а медведи лапой сверху вниз. Т.е. быки поднимают, а медведи опускают.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок Что вызывает колебание цены акции? Экономической теория утверждает, что цена акции в конкретный момент подчиняется закону спроса и предложения (Law of Supply and Demand).Согласно этому закону, цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением). Спрос напрямую связан с ценой. Если все прочие факторы остаются неизменными, рост спроса ведет к увеличению цены, тогда как уменьшение спроса ведет к ее снижению. Когда много людей хотят купить одну и ту же акцию, и не хватает продавцов, чтобы удовлетворить их желание, покупатели вынуждены предлагать все более и более высокую цену. Наступает так называемый Bulls Market - бычий рынок, цена акции стремительно растет, спекулянты, которые играют наповышение цен, контролируют ситуацию. При повышении цены акции, количество желающих приобрести эту акцию падает (слишком дорого стоит), а количество продавцов растет. Наконец наступает момент, когда количество акций, которые хотят купить и тех, которые хотят продать становится одинаковым, продавцы и покупатели находятся в балансе. Цена акции стабилизируется на более высоком уровне. Предложение отражает обратное влияние на цену. При прочих неизменных факторах, рост предложения ведет к снижению цен, тогда как уменьшение предложения ведет к их увеличению.Когда много людей хотят избавиться от акций и не хватает покупателей, продавцы вынуждены предлагать все меньшую и меньшую цену. Цена акции падает, наступает так называемый Bears Market - медвежий рынок, который контролируют спекулянты, играющие на понижение цен. Дальше события развиваются аналогично описанным выше. Цена акции стабилизируется па более низком уровне. Из приведенных выше рассуждений начинающий трейдер должен сделать один очень важныйвывод: Цена акции на данный момент - это цена последней сделки, на которую согласились продавец и покупатель. Запомните это определение. В дальнейшем мы будем его неоднократно использовать.

Покупатели и Продавцы Для дейтрейдеров необходимо иметь более четкое представление о том, кто такие продавцы и кто такие покупатели.Старый закон рынка гласит - Buy Low, Sell High - т.е. покупай дешевле, продавай дороже (клади разницу в карман). Законы рынка не запрещают использовать эту формулу в обратном порядке. Т.е. сначала продавай дороже, а потом покупай дешевле (разница в кармане остается той же).Трейдер имеет право продавать акции, которых 71

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

у него нет и таким образом зарабатывать на понижении цены акции. В таком случае его называют Short Seller. Теперь мы можем определить покупателей и продавцов. Покупатель - торговец, который хочет купить акции, или Short Seller, которому нужно закрыть свою позицию. Продавец - торговец, который хочет продать свои акции, или Short Seller, который хочет открыть "короткую " позицию. Трейдерам необходимо это уточнение потому, что стиль и манера торговли реального продавца или покупателя отличаются от стиля и манеры торговли Short Seller. Как Вы уже знаете, цена акции - это цена последней сделки, на которую согласились продавеци покупатель. Допустим таким продавцом был, не реальный продавец, a Short Seller. Что произойдет, если акция поднимется в цене? Покупатель делает деньги, a Short Seller теряет. Покупатель уже не очень торопится покупать по более высокой цене, зато Short Seller хочет поскорее закрыть свою проигрышную позицию, т.е. покупает акции. Что приводит к дальнейшему повышению цены. Человеку свойственно стремление поскорей избавиться от своих потерь, поэтому рост цены в этом случае будет происходить более стремительно чем, если бы акцию двигал реальный покупатель. Аналогичную ситуацию можно описать для случая, когда акция падает в цене. Только теперь Short Seller и реальный покупатель поменялись ролями, и теперь уже покупатель хочет как можно скорее избавиться от своих акций, т.е. Продает. А.ГЕРЧИК С.БЫЧЕНОК

Я не настаиваю, что индикатор Ишимоку – это Грааль и что все непременно должны его использовать. Просто работа должна делаться хорошо или лучше не браться за нее совсем. Все выкладки в статье – лишь результаты моих размышлений над сутью индикатора и я ни в коем случае не претендую на истину. Начнем рассматривать линии в том же порядке, что и в предыдущей статье. Все-таки это важно. На всех рисунках взяты дневные свечи. 1. Первая линия, которую мы рассмотрим, Tenkan-sen (Тенкан-сен, назовем ее просто Тенкан) или линия переворота. Она у нас, как известно, самая быстрая и показывает направление тренда. На рис. 1 графически показан алгоритм ее расчета. В классическом варианте Тенкан получается при рассмотрении 9 свечей. 72

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

В левой части рисунка взят кусочек восходящего тренда, в правой – нисходящего. Для расчета Тенкан по сути направление движения не важно. В любом случае мы берем 9 свечей, находим максимальное и минимальное значение цены, складываем их и делим пополам. Почему так? Индикатор создавался для следования за трендом. Поэтому не важно, что там цена вытворяла между первой и 9 свечой, главное – чего она смогла за этот период достигнуть. Все остальное рыночный шум – сработавшие стоп-лоссы или тейк-профиты, нервные движения новичков, которые сначала открыли позицию, потом чего-то испугались и закрылись, прошедший слух, не нашедший подтверждения, и т. д. Он нам не важен. Нам нужно знать – куда идет основная масса участников рынка. Расположение максимума и минимума нам эту информацию дает. Зачем изобретать велосипед, когда уже были придуманы простые скользящие средние? Давайте, сравним 9периодную простую скользящую среднюю, 73

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

рассчитанную по похожему принципу (high+low)/2. При этом мы помним, для расчета Тенкан берется только один максимум и один минимум за период, а для расчета средней для каждой свечи вычисляется середина расстояния между максимумом и минимумом, эти значения по 9 свечам складываются и делятся на 9. То есть на наши расчеты будет влиять все, что происходило на рынке в этот период.

теория и практика Фондовый рынок На рисунке 2 отображены синим цветом Тенкан и красным SMA с периодом 9.

На первый взгляд, отличия не большие и не существенные. Средняя выглядит более сглаженной, а Тенкан более угловатая линия: то сильнее ее к цене притянет, то дальше оттолкнет. И вроде бы расчет Тенкан берет только две точки из периода, но посмотрите, она оказывается чувствительнее к изменениям цены, чем скользящая средняя. На откат, который произошел внизу графика (область 1), SMA никак не отреагировала. По конфигурации свечей (посмотрите, какими длинными оформились тени) можно судить, что быки попытались всерьез подать заявку на лидерство. И хотя медведи смогли вернуть утраченные минимумы, их позиции пошатнулись. И Тенкан это почувствовала. Следующий момент. Одна скользящая средняя не дает надежных данных о направлении тренда. Для этого их желательно начертить три. Тенкан справляется с этой задачей одна. Чем круче ее наклон, тем сильнее тренд. Произошел в области 1 откат, Тенкан угол наклона изменила. Да, тренд по-прежнему вниз, но доверия ему уже меньше. Далее, простое скользящее среднее реагирует на изменения в ценах дважды. Сначала, когда новая цена только появляется и включается в наши расчеты, нам это на руку, а вот когда она уходит из формулы, может дать дезинформацию. Пусть кратковременную, но все же. Если у нас из расчета уходит большая цена (например, среднее значение находится в районе 60, но в рассматриваемом периоде есть цена 95), средняя дернется вниз, как при нисходящем тренде. При этом информация о реальном тренде будет неточной. Если, наоборот, очень низкая цена покидает формулу, средняя дернется вверх. Именно поэтому аналитики придумали экспоненциальные и взвешенные средние, чтобы они быстрее реагировали на новые цены, а старые данные ситуацию не искажали. Почему Хосода не взял экспоненциальные или взвешенные средние? Ответ, я думаю, банально прост. Индикатор разрабатывался в докомпьютерную эпоху. Графики чертились вручную. Поэтому нужно было разработать эффективный и вместе с тем простой в расчетах индикатор. А что может быть проще, чем взять две цены и поделить на два? 2. Все, что я сказала выше по поводу Тенкан, можно применить и к следующей линии Kijunsen (Киджун). На рисунке 3 алгоритм ее расчета: максимальное значение цены за 26 свечей плюс минимальное значение в том же периоде, деленное на два.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

Напомню, Киджун, или линия стандарта, является показателем рынка, то есть, если цена выше Киджун и при этом линия имеет наклон, скорее всего цена и дальше будет расти, если цена пересекла Киджун, то возможно мы имеем смену тренда. На рисунке 4 показаны линии Тенкан (синяя) и Киджун (зеленая), а также SMA (9), как и на предыдущих рисунке красная, и сиреневая SMA (26). Простые средние рассчитаны по принципу (H+L)/2. Во всех рисунках взят один и тот же участок рынка.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок По-прежнему средние идут плавными волнами, а вот Киджун дает нам некоторую новую информацию. Мы видим, Киджун, как и Тенкан, чутко реагирует на изменения цен. Сначала цена находится над Киджун и нам это говорит о том, что рост продолжится. Потом сигнал о смене тренда, когда цена пересекла Киджун сверху вниз, хорошо отработал. И далее, цена под Киджун, значит, пока она продолжит падать. Следующий момент пересечение двух скользящих средних еще не дают сигнала к открытию позиции. А вот когда Тенкан сверху вниз пересекает Киджун, образуется «Мертвый крест» (квадрат 1), который является сигналом для открытия короткой позиции. При этом, поскольку движение было очень импульсным, то «Мертвый крест» получился растянутым. На правом краю рисунка мы видим образовавшийся «Золотой крест» (квадрат 2) - сигнал к открытию длинных позиций. И опять же цена пересекает Киджун, только уже снизу вверх, то есть тренд меняется. И если пересечение ценой линии стандарта лишь возможное изменение в направлении рынка, то Мертвый и Золотой крест – более сильные сигналы. Также на рисунке у нас есть два участка, где Киджун идет горизонтально. Если посмотрим на цены в этот момент, что увидим боковое движение рынка. И поскольку при использовании Ишимоку, наша стратегия – следование за трендом, то это время позволяет отлучиться попить чайку. Явно для сделок время не подходящее. Киджун – среднесрочные настроения рынка. Напомню, при анализе недельных свечей, Киджун передает настроение рынка за полгода. 3.

Следующий рисунок, рис. 5, показывает, как рисуются облака.

Одна из линий, красная, Senkou Span A (Сенкоу-спан А). Мы берем среднее расстояние между быстрой линией Тенкан и более медленной, среднесрочной, Киджун и переносим его на 26 периодов вперед. Вторая линия, темно-синяя, Senkou Span B (Сенкоу-спан Б), отражение максимального рассматриваемого нами периода в 52 свечи, также перенесенное на 26 свечей вперед. Сенкоуспан Б представляет собой сумму максимальной цены и минимальной цены за период в 52 свечи, деленную на два. Цифрами помечена первая свеча периода и последняя. Мы видим, минимум нам дала вторая свеча, а максимум – 51. Остальные свечи в данном расчете не участвовали. 76

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок Напомню, что если цена находится под облаком, то последнее является для цены уровнями сопротивления, если над облаком, то уровнями поддержки. Почему? Все четыре описанные выше линии рассчитываются по одному и тому же принципу: максимальная цена за период плюс минимальная цена за тот же период и эта сумма делится на два. То есть все эти линии представляют собой 50% откат цены, только разных таймфреймов. Согласно теории, использующей соотношения Фибоначчи, цены после отбоя от 50% уровня, часто возвращаются к прежнему направлению движения. И если этот 50% уровень преодолен, то вероятность изменения тренда возрастает. Можно по-разному относиться к данной теории, но в Ишимоку она тоже учтена. Если вы внимательно посмотрите на рисунки, приведенные в статье, вы увидите, что границы облака как уровни поддержки и сопротивления работают. А что нам еще надо? На этом рисунке также можно увидеть, как выглядит «парад трех линий» при восходящей тенденции. Мы видим красное облако, ограниченное темно-синей линией Сенкоу-спан Б. Эта линия, потом выше зленая Киджун и еще выше – синяя Тенкан. На рис. 6 вместе с Ишимоку отмечены уровни Фибоначчи.

В момент, через который проходит нулевой уровень (белая свеча), облако 26 свечей спустя, поменяло цвет с красного на синий. Это является возможным сигналом смены тренда. Мы видим, цены действительно, после отката в 6 черных свечей, пошли вверх. В квадрате один мы видим, что цена коснулась Сенкоу-спан Б и откатилась вниз опять же до Сенкоу-спан Б и после этого вошла коридор. Над синим облаком мы видим флэтовое движение рынка. ADX это подтверждает. Сенкоу-спан Б в этом примере дает нам вполне четкие цели по прибыли (см. область 1). 4. Последняя линия Chinkou-span (Чинкоу-спан) – это линейный график цен закрытия, сдвинутый на 26 периодов назад. Ее можно увидеть на рис. 5, 6, 7. Тонкая черная линия. 77

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок Многие гуру технического анализа, чьи имена уже вписаны в историю, придают большое значение ценам закрытия. Александр Элдер, например, считает, что цену открытия свечи (бара) формируют дилетанты, а цену закрытия - профессионалы. Естественно он рекомендует держаться того направления, в котором двигаются профессионалы, а не дилетанты. Также трейдеру, не желающему получать от рынка неприятных сюрпризов, важно обращать внимание на тенденции, которые развиваются на разных временных интервалах, более старших по отношению к выбранному для работы. Кроме того, в других источниках, я встречала рекомендации при анализе рынка менять также и вид отображаемого графика, то есть переходить от свечей и баров к линейному графику, на котором легче искать уровни поддержки и сопротивления и четче бывают видны разворотные фигуры. Да и два свечных графика одних и тех же цен в одном поле – было бы слишком, как и три или четыре индикатора Ишимоку с разными периодами, наложенные друг на друга. Все эти идеи нашли отражение в индикаторе Ишимоку. Но зачем нам сдвигать линейный график цены назад, почему не вперед? Это помогает нам сравнить текущее значение цены с прошлым. Ибо все-таки цена первична и сравнение ее поведения в прошлом и настоящем также важно для анализа сложившейся ситуации. Цены, которые имели значение для людей ранее, будут оказывать влияние и на принятие решений сегодня. На рис. 7 мы видим, как Чинкоу-спан несколько раз пересекает свечи (они выделены другим цветом) под острым углом вверх, как бы вычеркивая старые максимумы из списка того, что стоит учитывать при текущем анализе, и подтверждая, что движение вверх – не каприз, а серьезное намерение. Хосода считал данный сигнал одним из сильных.

Таким образом, мы просмотрели весь комплекс линий индикатора и на рисунках увидели работу подаваемых им сигналов. Чего в индикаторе, на мой взгляд, не хватает? Если на пути цены лежит облако, то цели по прибыли вполне ясны. А если облако осталось позади, как далеко еще цена пойдет? Изменение наклона линий может подсказать силу текущего движения, но как нам увидеть своевременный сигнал, что сила тренда иссякает? Лучше опереться на что-то еще. На ADX, например. Кроме того, если мы хотим поработать также и во флэте, понадобится какой-нибудь осциллятор. Ишимоку тут не помощник. Нетренд распознать помочь сможет, а вот прибыльно этой ситуацией воспользоваться – в большинстве случаев нет. Ну и если движение цены в одном направлении непродолжительное, то без осциллятора примерно его половину мы потеряем, пока дождемся от Ишимоку сигнала. Он создавался для работы с сильными трендами. Впрочем, в торговой системе всегда участвуют несколько индикаторов. Так что все как всегда. Возвращаться к этому вопросу больше не будем. Евгения Мацина 78

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

Уважаемые господа арбитражеры индекса РТС. Давайте рассмотрим сей натюрморт из различных корзин фьючерсов на ФОРТС. И порассуждаем вслух. Огромная благодарность Змиевской Ольге за подготовку наглядного материала. На графике представлены четыре комбинции фьючерсов FORTS c 15.06.10 по 13.07.10. Для удобства они приведены к единой шкале (справа). У себя в Индексных арбитражерах вы будете видеть другие цифры, это нормально. Абсолютные значения рублевой шкалы неважны, обращайте внимание на сравнение размаха колебания. Некоторые сильные рывки в портфелях с рублевым РТС связаны с малой его ликвидностью: просто не было сделок за долгий промежуток времени. Учитывайте это при сравнении. Еще добавлю, что графики делались по сделкам, котрые не часты на неликвидах (Гамак, Роснефть, RTSS), поэтому картина может в моментах отличаться от раздвижки по стаканам.

RI (GM) RI (РТС) против SR (Сбербанк), 80

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

GZ (Газпром), LK(Лукойла) и GM (НорНикель) с хэджем $ (SI). Самая "любимая" наша комбинация. На графике отрисована красным. Традиционно сложилось, что мы торгуем именно ее. Однако почему?) Визуально заметно, что эта комбинация сама "неарбитражная" из всех, на указаном временном промежутке она несет большие риски. Однако, большая волатильность создает бОльшие возможности для заработка.

RS RTSS (RTS-Standard) против SR (Сбербанк), GZ (Газпром), LK(Лукойла). С одной стороны весьма авантюрная комбинация полностью из области парного трейдинга, на графике видна трендовость. Однако мы понимаем, что данная комбинация особенно ценна с точки зрения деверсификации, т.к. в отличие от

остальных не содержит в себе RI. Фьючерс на индекс РТС с одной стороны самый ликвидный инструмент, несущий в себе самые болшие деньги, а с другой потенциальная опасность для рискменеджмента. Все мы помним яркие рывки этого контракта разбивавшие арбитражные раздвижки. Но, к сожалению, ликвидность РТСС пока оставляет желать лучшего... А так хотелось бы здорового конкурента РИ.

RI (RN) RI (РТС) против SR (Сбербанк), GZ (Газпром), LK(Лукойла) и RN (Роснефть) с хэджем $ (SI). Фьючерс на Роснефть последнее время стал сравним с фьючерсом на ГМК НорНикель, но Роснефть имеет больший вес в индексе. На графике видно, что эта комбинация прежила исследуемое время более ровно. Чем она хуже первой?

теория и практика Фондовый рынок

Скачать график раздвижки различных портфелей против фьючерса РТС в хорошем качестве можно

RI (RS) Фьючерс на индекс РТС против фьючерса на индекс РТС-Стандард. Рублевый РТС против долларового. Изумительная по внешнему виду комбинация, однако рублевый РТС приносит в эту комбинацию все свои малоликвидные недостатки. К сожалению, на этом контракте бывает так мало сделок, что даже 30-и минутный график получается с провалами (см. график). На практике раздвижку по этой комбинации можно брать только по

робот

рынку. А это значит, чтобы сделать сделку, должен увидеть раздвижку на спред большую, чем заданная. Поэтому часто упускается хорошая раздвижка из за того, что Индексный арбитражер не успел схватить РТСС. Еще страшнее для крупного арбитражного капитала боязнь, что из-за отсутствия маркетмейкеров будут сложности при выходе из позиции...

Выводы Диверсификация, диверсификация и еще раз диверсификация. Даже на небольшом отрезке мы наблюдали, как разнонаправленно двигаются раздвижки. Абсолютно неправильно, если все трейдеры торгуют одну комбинацию. Несколько комбинаций должны быть равномерно распределены по капиталу и трейдерам. Идеально, если есть стратегии арбитража на фортс, не включающие RI. В общем, понятно, в каком направлении работать. Дмитрий Бондарь www.dbondar.ru

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

здесь.

теория и практика Фондовый рынок

Бейсджампинг Разница в цене между базовым активом (например, индексом) и фьючерсом на этот индекс все время меняется. Иногда она больше, иногда меньше, но игра на этой разнице может быть неплохим способом подзаработать. Главное сохранять терпение во время торгов и иметь молниеносную реакцию. Это похоже на бейсджампинг: забираетесь на платформу повыше и прыгаете вниз. На конкурсе трейдеров, который проводит ММВБ на срочном рынке. После того как был отрыт брокерский счет, на торгах периодически происходили «проливы» (резкие продажи) или «выкосы» (покупки). Купленные дешево или проданные дорого контракты в таких ситуациях принесли бы очень быструю прибыль. То, что мы видим на рисунке, похоже на систематические ошибки робота. Возможно, что его уже отремонтировали, но мы попросили Дениса Колодина, который специализируется на программировании торговых стратегий, написать нам такого робота на языке QPILE — его легко подключить к системе QUIK и поймать ошибки соперника: покупать дешево или продавать дорого. Денис запрограммировал алгоритм, который мы уже начали тестировать, и написал нам статью про созданного им робота. Скачать скрипт Дениса Колодина (©) можно по ссылке www.algomarkets.ru/software/qpile/Basetrading.qpl. Значение индекса рассчитывается сложным образом и зависит от множества факторов, поэтому его можно считать индикатором, который только измеряет настроение рыночной стихии. Ситуация же с фьючерсом на индекс другая. На его цену оказывают непосредственное влияние биржевые игроки. На практике фьючерс и индекс движутся синхронно, но по указанным выше причинам фьючерс имеет более высокую вероятность резкого отклонения от своего среднего значения. Хотя законы механики слабо применимы к рыночным котировкам, можно сказать, что фьючерс имеет большую потенциальную энергию, чем базовый актив (индекс). 82

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Сделка против рынка

База стратегии

На основе особенности фьючерсов — резко отклоняться от диапазона и возвращаться назад — можно разработать стратегию со следующими правилами: периодически выставлять заявку на продажу и покупку по цене, которая отличается от цены последней сделки на заданную величину. Если цена на фьючерс резко упадет или вырастет относительно индекса, то вы войдете в рынок. А когда эмоции остынут и цена вернется к нормальному соотношению с фьючерсом, то следует выходить из рынка, получив некоторую прибыль. Важный вопрос: а как узнать, что резкое отклонение цены временное и сформировался шип (прокол, или spike в техническом анализе)? Сформулируем признаки прокола: цена не вернется обратно, если индекс также резко изменяется в том же самом направлении, что и фьючерс. Другая закономерность: чем резче отклонение цены, тем выше вероятность ее возврата. Или плавные изменения цены, вероятнее всего, будут продолжаться. 83

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Важным этапом построения торгового робота является формализация стратегии. Эта процедура полезна любому трейдеру, но в алгоритмической торговле без нее обойтись просто нельзя. Объектом рассмотрения в этой статье является робот, поэтому не буду описывать весь процесс формализации и почему результат вышел именно таким, а только представлю сам алгоритм, обращая внимание на самые главные детали.

теория и практика Фондовый рынок

Первое, что должен делать робот, — это определять цену последней сделки и выставлять две заявки. Если заявки выставлять с разницей от цены последней сделки 500 пунктов, то это будет выглядеть так. Например, цена последней сделки с фьючерсом составила 131 500 пунктов, и тогда выставятся две заявки: bid (на покупку) с ценой 131 000 пунктов и ask (на продажу) по 132 000. Если заявки пересчитаются (об этом далее) по цене последней сделки 131 600, то пара bid = 131 100, ask = 132 100. Следует обязательно обратить внимание на частоту переоценки заявок, так как рыночная цена постоянно меняется. Если робот будет непрерывно переставлять заявки, отталкиваясь от рыночной цены, то при резком изменении последней робот мгновенно переставит bid и ask, и сделок не совершится. А вот если этот период будет большим, то сделки будут заключаться и на плавных движениях. Так вы совершите множество бесперспективных сделок. Удвоенное время формирования шипа и будет приблизительным значением периода преставления заявок. Более совершенный способ основан не на периодическом пересчете заявок относительно цены последней сделки, а на расчете ускорения цены. Для этого, кстати, предназначен целый класс индикаторов — осцилляторы. Можно вычислить три последних значения осциллятора и посмотреть на относительное изменение: если ускорение растет с каждым новым значением, то заявки следует заморозить, а если начало уменьшаться, следует переставить заявки по новым ценам. Когда заявки выставлены, необходимо проверять, исполнилась ли хоть одна из них. Если прошла заявка на покупку по цене bid, необходимо снять заявку на продажу и выставить новую по цене, близкой к значению индекса. После нужно ждать исполнения сделки, которая будет фиксацией нашей прибыли. Гарантий на выход из сделки нет, и я не буду рассматривать ограничение риска стоп-лоссами. Предоставлю только базовый код. Если понадобится, нужную функциональность всегда сможете добавить самостоятельно. 84

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Переходим к прыжкам В качестве примера я создал простого робота на QPILE. Встроенный язык терминала QUIK выбран для того, чтобы вы могли поэкспериментировать с кодом: так как он интерпретируемый, вы легко сможете вносить изменения в него. Робот предназначен для демонстрации. Для реальной торговли потребуется дополнить алгоритм «ремнями безопасности». Тем не менее основные элементы уже работоспособны. Перед запуском вы вносите в код свои параметры: бумага, базовый актив, величина отклонения, период повторного выполнения заявок и т. п. Все необходимые параметры перечислены в комментариях в коде. Если вы не знаете, как запустить сценарий QPILE, обратитесь к документации на сайте quik.ru. Очевидно, что алгоритм должен работать в цикле, но запустить сценарий QPILE в бесконечном цикле невозможно. Можно лишь задать периодичность его выполнения. Это ограничение ввели разработчики QUIK от ресурсоемких программ. Но запускать портфель нужно с довольно высокой периодичностью (это не повлияет на скорость пересчета заявок, разве только косвенно) для того, чтобы исключить задержку между входом в позицию и выставлением заявки на выход из нее. Если этого не сделать, программа выставит заявки и остановится, она даже не узнает, что заявка исполнилась, и не сможет отреагировать на это. Когда все заработает, вы увидите текущее состояние робота. По мере развития рыночной ситуации робот будет оповещать вас о своих действиях, проявляя дисциплину настоящего «железного» трейдера. Несмотря на простую функциональность, вы можете адаптировать робота для торговли любым другим инструментом. Ведь в робототорговле именно человек находит перспективные рынки, а робот лишь позволяет не отклоняться от торгового плана. Код стратегии доступен по ссылке http://algoritmus.ru/wpcontent/uploads/2010/06/Basetrading.zip Автор: Денис Колодин журнал D`

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

Торговый робот СВОИМИ руками (часть 1) Постараться объяснить на простейшем примере как выглядит написание торгового робота для MTS с помощью

программы FinLab.MTS. Некоторые с ухмылкой спросят: - А зачем он нам? У нас и так неплохо получается! Я отвечу: – Это Очень хорошо! Значит Вы хороший трейдер и нашли свою стратегию, которая работает на Вас и приносит Вам прибыль. Но МТС или же механические торговые системы, именуемые в народе торговыми роботами, позволяют:

Во-первых “Роботы не потеют!” Наверное это самое важное, что робот может делать. •

•

Робот не умеет волноваться. Он не будет сидеть в позиции, ждать и надеяться на то, что рынок вернется и удастся закрыть позицию в плюс. Он не будет закрывать прибыльную позицию в разрез стратегии, боясь что рынок развернется и действовать по принципу “Лучше синица в руке, чем журавль в небе”. Робот всегда будет торговать СТРОГО так, как будет заложено в программе и никак иначе.

Вот как раз здесь и возникает иногда недопонимние: – Как так?! Робот и торгует в минус! Этому человеку я бы порекомендовал проверить свою стратегию на прибыльность и правильность исполнения робота. Еще раз повторюсь: – РОБОТ ДЕЛАЕТ ТОЛЬКО ТО, ЧТО ЕМУ СКАЗАЛИ!

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

Во-вторых, робот может проводить сотни, тысячи вычислений. Если этого требует стратегия, торговый робот непрерывно анализирует информацию, поступающую с рынка. Естествено, этого не может сделать ни один человек. Человеку это будет как минимум тяжело, а то и вообще не под силу.

В третьих, робот может сидеть и следить за рынком всю торговую сессию. Я конечно встречал людей которые могут просидеть всю торговую сессию у монитора, но считаю это неграмотным управлением своим временем. Ведь это время можно потратить на разработку новой стратегии или доработку старой. В конце концов все мы живём не для того, чтобы постоянно работать. Нужно найти время чтобы просо жить. Многие до сих пор поражены результатами торговых роботов на конкурсе “Лучший частный инвестор”, который ежегодно проводит биржа РТС. Результативность в 5000% годовых с помощью одних лишь рук достичь просто невозможно! Однко с помощью головы и сделанного этой головой торгового робота – возможно всё! Теперь у Вас есть все шансы самостоятельно добиться этих результатов! Сейчас я расскажу как сделать торгового робота своими руками, используя программу FinLab.MTS. Вот мой личный опыт: Я использую Microsoft Visual Studio 2010 (далее VS), при этом, если вы обратите внимание во всех сборках устанавливаю версию 3.5.NET. А, да! Чуть не забыл. Пишу я на языке C#. Давайте же наконец начнем! Итак, поехали! 1. Запускаю VS и нажимаю кнопку создать проект “New Project” (нажми для увеличения)

Рис1 - Стартовая страница VS 87

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок 2. Выбираю Библиотеку класса “Class Library”, выбираю .NET Framework 3.5. и нажимаю OK. (нажми для увеличения)

Рис2 - Окно выбора типа нового проекта Далее я добавляю, те библиотеки, с которыми мы будем работать, т.е. FinLab.MTS.Infinity.dll FinLab.TradeBase.dll Добавить библиотеки в проект можно нажав правой кнопкой мыши на папке References->Add, в Solution Explorer, на рисунке это окно находится справа. 3. • •

(нажми для увеличения)

Рис 3 - Окно добавления ссылок в проект 88

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок 4. Теперь необходимо прописать пространства имен к этим библиотекам, и пронаследовать основной класс который мы будем использовать. Основным классом является класс Alghoritm. (нажми для увеличения)

Рис 4 - Создание пространств имен и наследование класса Alghoritm 5.

Теперь необходимо переопределить абстрактные поля и методы наследуемые от Alghoritm.

Вот что получилось: (нажми для увеличения)

Рис 5 - Переопределили abstract metods 89

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок 6. Возможно вы будете удивлены когда нажмете F6 и проект у вас не скомпилируется, появится сообщение об ошибке.

Ошибка заключается в том, что не обходимо еще создать UserControl, т.е. холст на котором и будут располагаться все наши поля ввода, кнопочки и т.д. Так создадим же его. Для этого необходимо нажать правой кнопкой мыши на ClassLibrary1, т.е на самом проекте (так как мы хотим добавить контрол в наш проект) (нажми для увеличения)

Рис 6 - Создаем Control 7.

Выбираем User Control и нажимаем OK

(нажми для увеличения)

Рис 7 - Создаем Control, продолжение 90

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок 8. Теперь мы можем видеть наш контрол, наш холст на котором мы будем ваять своего робота. (нажми для увеличения)

Рис 8 - Созданный Control

Код программы: На этом я наверное закончу Продолжение следует www.finlabportal.ru

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

теория и практика Фондовый рынок

Если бы нужно было одним словом охарактеризовать долговой рынок, это было бы слово «возвращение». Осенью и зимой цены и доходности облигаций российских эмитентов выглядели крайне странно — создавалось ощущение, что рынок слеп, а вдобавок еще глух и нем. Виной всему были, во-первых, вынужденные продажи бумаг инвесторами, которым срочно требовались деньги, а во-вторых, отсутствие денег у всех остальных и исчезновение покупателей. Сейчас же ситуация постепенно выправляется. Об этом говорят и графики: цены даже самых качественных бумаг, провалившись к Новому году, уже почти вернулись к уровням прошлого докризисного июня (см. график). Соответственно, приходят в норму и доходности: первый эшелон торгуется вокруг цифры 15% годовых (к ней мы еще вернемся). О нормализации говорят и аналитики, работающие с долговыми бумагами. «Мы наблюдаем возращение инвесторов на все рынки, в том числе и облигационный, — описывает ситуацию аналитик банка “Траст” Павел Пикулев. — Ликвидность приходит, доходность снижается, и связано это в первую очередь с ростом цен на нефть и укреплением рубля. При этом надо четко понимать, что при снижении стоимости нефти ликвидность с нашего рынка будет уходить. Однако если цены на нефть стабилизируются — пусть даже у более низкой отметки, чем та, у которой она торгуется сейчас, скажем, у $50 — и рубль также будет стабилен, то стоимость фондирования для участников рынка еще снизится. Это будет означать, что они смогут покупать бумаги с доходностью 13–14% и закладывать их в ЦБ под более низкий процент — а это уже вполне доходный и устойчивый бизнес». Если не будет хуже, то ставки вскоре еще могут снизиться — значит, сейчас самое время подбирать

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

«вкусные» варианты на долговом рынке, пока он не вернулся к скучному и вялому докризисному состоянию. Варианты эти мы описали ниже (в виде рецептов), а пока остановимся на общих правилах. Во-первых, долговой рынок, хотя и напоминает по уровню рискованности рынок акций, все же в норме не предполагает резких взлетов цен. Да, если доходности и дальше будут снижаться, то цены облигаций повысятся, но этот рост вряд ли будет впечатляющим: скажем, вы купили бумагу за 98% номинала, а продали за 100% — несерьезно же. Основной доход — это купоны, а они фиксированные. Поэтому вряд ли есть смысл покупать бумаги с доходностью заведомо ниже банковских депозитов, которые к тому же застрахованы. Составляя таблицы с примерами доходности облигаций, мы сосредоточились на диапазоне 15–20% годовых: уже выше инфляции, но не слишком рискованно. «Однако надо иметь в виду, что главный риск для инвестиций в облигации — девальвация, — предупреждает Пикулев. — Если случится так, что рубль пройдет через еще одну волну ослабления курса, то доходность 15% уже не будет хоть сколько-нибудь привлекательной». Выбор у вас в этом случае будет невелик и не больно-то хорош: продать облигацию, и вполне возможно, по цене ниже той, за которую вы ее покупали, либо «досидеть» в ней до погашения, собирая купоны с доходностью ниже инфляции. Ну а если мы надеемся на стабильность, то самое время поискать для себя что-нибудь подходящее в следующих рецептах. Рецепт №1 Короткое и надежное Сложность: * Острота: * Способ приготовления: Этой тактике следуют многие

управляющие облигационными фондами: штормы на долговом рынке научили их крайне осторожно выбирать бумаги. Они покупают сами и рекомендуют клиентам «короткие» выпуски сверхнадежных эмитентов. Недавно размещенные РЖД облигации 13−го и 14−го выпусков, до выплат купона по которым осталось три и четыре месяца, торгуются соответственно с доходностью 12,8 и 13% годовых. Облигации ФСК с погашением в июне 2010 года принесут вам 11,2% годовых, а «Газпром» с погашением в феврале 2010−го — и вовсе 9,2%. Зато с ценами этих облигаций точно не будет происходить никаких неприятных колебаний: чем ближе к погашению (выплате купона или оферте), тем меньше желающих продавать качественный бонд. Меры предосторожности: практически нулевые. Следите за инфляцией — ваши инвестиции балансируют на грани разумного. Рецепт №2 Новые выпуски Сложность: * Острота: *

теория и практика Фондовый рынок

Способ приготовления: «Привлекательным сегментом становится “первичка” (в том числе и возврат бумаг после оферт), — пишут в своем отчете аналитики банка “КИТ финанс”. — Мы настоятельно рекомендуем пользоваться щедростью эмитентов на первичных аукционах: через полгода-год такие купоны могут показаться заоблачно высокими». Напомним, что те же РЖД-13 и -14 по весне были размещены с купоном 15%, а МТС в мае разместилась с купоном аж 16,75%, что более чем неплохо для бумаг такого качества. И участники рынка надеются, что в ближайшее время этот праздник продолжится. Первый эшелон действительно продолжает занимать: в момент подготовки этого номера два 5−миллиардных выпуска разместил «ВТБ-лизинг финанс» под 14% годовых, а в последнюю неделю июня свои биржевые облигации на 15 млрд руб. разместит «ЛУКойл». До конца года 50 млрд на долговом рынке может привлечь РЖД. «Начиная с осени эмитентам при94

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

ходится выкупать в ходе оферт выпуски почти полностью, — раскрывает суть стратегии начальник отдела анализа рынка долговых инструментов банка “КИТ финанс” Дмитрий Зак. — Но предъявленная к оферте бумага впоследствии имеет право обращаться на рынке, если эмитент, которому бумаги принадлежат, решит продать их обратно “в рынок”. При этом ставка купона остается прежней, а аукцион по вторичному размещению проходит “по цене” (то есть покупатели соревнуются, кто предложит большую цену за облигации. — Прим. D’). Свои бумаги, выкупленные по оферте, выпускали заново в рынок такие качественные эмитенты, как “Сибирьтелеком”, “Вимм-БилльДанн”, “Таттелеком”. Также мы рекомендуем участвовать в новых размещениях, которые только состоялись или готовятся, — ВТБ, РЖД, “Газпрома”, “Газпром нефти” — с хорошими условиями (доходность около 15% и срочностью один-три года). Сейчас рынок покупателя, а не продавца, и у новых выпусков будет по сравнению с уже обращающимися займами более высокая текущая доходность». Участие в первичных размещениях облигаций не совсем стандартная вещь, но брокеры могут принять у вас заявку по телефону. Меры предосторожности: даже у крупнейших компаний в перспективе могут возникать трудности. Так, РЖД, согласно собственным прогнозам, по итогам 2009 года получит убыток 50 млрд руб., при этом долговая нагрузка гиганта вырастет с 300 млрд до 320 млрд руб., а соотношение долга и EBITDA —

до 2,4. Иными словами, риски есть и тут. Рецепт №3 Ищем недооценку Сложность: **** Острота: **** Способ приготовления: На самом деле это мечта любого инвестора — найти сверхнадежную бумагу с сумасшедшей… ну хорошо, просто с очень высокой доходностью. Осенью и зимой, когда ценовые диспропорции царили на рынке, эта задача была вполне выполнимой (см. «Ждем расплаты [1]», D’ №21 от 3 ноября 2008 года). Сегодня количество таких вариантов стремится к нулю, но коечто еще можно найти. «На рынке осталось всего несколько эмитентов, облигации которых предлагают сверхдоходность (свыше 100%) и в то же время характеризуются умеренным кредитным риском», — отмечается в отчете «КИТ финанса». В качестве примеров приводятся долговые бумаги «Белона» и «Соллерса». Интересную доходность можно найти в банковском секторе: так, разные выпуски «Ренессанс капитала» (банк, специализирующийся на потребительском кредитовании) торгуются с доходностью от 24 до 50% годовых. Напомним, что в начале июня банк установил по облигациям третьей серии купон в размере 25% сроком на год (до оферты). Даже самые опытные аналитики не могут определиться, что же делать с такими бондами — покупать или держаться подальше. С одной стороны, дефолтов в банковском секторе пока не было, да и сделка по приобретению доли в группе «Ренессанс» банком ОНЭКСИМ только что закрылась. С другой — у банковского бизнеса есть некоторые неприятные особенности «Для банков фактически не существует такого понятия, как “реструктуризация”, — комментирует Зак. — Как только у него появятся проблемы,

теория и практика Фондовый рынок физические лица сразу же побегут снимать все деньги с депозитов, и банк останется без пассивов. В то же время недиверсифицированная структура пассивов инвесторами тоже считается рискованной: не исключено, что смена бизнесмодели “Ренессанс капитала” в сторону привлечения физлиц на депозиты связана с уменьшением этих рисков». Меры предосторожности: чтобы быть уверенным в компании, в которую не верит рынок, нужны серьезная подготовка (оценка качества активов) и сила воли. В чистом виде поиск недооценки означает, что вы покупаете долги того бизнеса, в который верите. К примеру, если вы уверены, что с ядерной или кондитерской промышленностью ничего не случится, то и облигации соответствующих предприятий будут казаться вам надежными даже при самой сногсшибательной доходности. Однако нельзя забывать о человеческом факторе — то есть о собственниках компаний, у которых могут быть свои представления о порядочности. Рецепт №4 Долги регионов Сложность: *** Острота: *** Способ приготовления: Один из самых спорных способов заработка на облигациях. Мнения аналитиков расходятся кардинально: кто-то считает, что бумаги хорошие и «надо брать», кто-то, напротив, советует держаться как можно дальше. Доходность многих субфедеральных бумаг вполне привлекательна, так что мы не могли пройти мимо этого варианта. На самом деле регионы сильно различаются по своей надежности. Есть Москва, облигации которой занимают треть всего рынка субфедерального долга, а есть, к примеру, куда менее благополучная Московская область. «Ситуация в

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

регионах сегодня очень разная, — говорит аналитик Standard & Poor’s Борис Копейкин. — По данным Минфина, на конец первого квартала остатки на счетах субъектов федерации превышали объем их совокупного долга, но распределение этих остатков по счетам регионов неравномерно (на пять регионов приходилось более 50% всех средств)». С одной стороны, бумаги регионов подходят консервативным инвесторам. «Уровень рисков для инвесторов отличается от уровня рисков при кредитовании коммерческого сектора, — поясняет Копейкин. — Регион не может исчезнуть, как компания: в нем всегда будут платиться налоги». С другой — регион вполне может перестать платить, если у него возникнет в бюджете «дыра». «На доходах субъектов может сказаться снижение поступлений по налогу на прибыль, который формирует треть всех доходов их бюджетов, — продолжает Копейкин. — Регионы с сильной экономикой серьезно зависят от налога на прибыль, особенно те из них, бюджеты которых формируют одна-две крупные компании. При этом по итогам первого квартала 2009 года поступления от налога на прибыль сократились в среднем по РФ на 35% по сравнению с первым кварталом 2008−го. Еще почти треть доходов региональных бюджетов приходится на подоходный налог, поступления от которого за первый квартал хотя и увеличились на 5% (возможно, частично это обусловлено увольнениями и выплатами выходных пособий), но выросли медленнее инфляции». Пока субъекты получают деньги из бюджета, рейтинговые агентства предлагают рассматривать это скорее как приятный и неожиданный бонус, чем закономерность. «Сам факт получения субъектом федерации бюджетного кредита не означает, что деньги были предоставлены именно на погашение долгов,

— рассуждает Копейкин. — Если бы вероятность поддержки регионов центром именно для выплаты долга была высокой, то логично предположить, что у всех субъектов федерации кредитный риск был бы одинаковым. Мы считаем, что это не так и поддержка, даже если она будет оказана, может оказаться недостаточной и (или) несвоевременной». Меры предосторожности: Пока федеральное правительство выказывает готовность помогать регионам: в начале июня замминистра финансов РФ Антон Силуанов публично заявил, что «Российская Федерация не допустит необслуживания долговых обязательств Московской областью». Московской области из федерального бюджета на три года выделили 3,4 млрд руб., кроме того, кредиты получили Татарстан и Челябинская область. Правда, аналитики напоминают, что в конце 1990−х были прецеденты неисполнения обязательств субъектами федерации — тогда не все регионы в срок расплатились по так называемым агрооблигациям. Фактически это были реструктурированные кредиты федерального бюджета сельхозпроизводителям. Кредиты не были возвращены, и Минфин предложил регионам взять эти долги на себя. «Субфедеральные выпуски и бумаги “Газпрома” и РЖД часто торгуются примерно в одинаковом диапазоне, но мы однозначно рекомендуем в этой ситуации брать “Газпром” и РЖД, — категоричен Пикулев. — Это крупные бюджетообразующие предприятия, которые федеральное правительство будет в случае проблем спасать первыми. В то же время положение многих регионов очень тяжелое, а думать о них центр будет в последнюю очередь. Кроме того, далеко не всегда он готов поддерживать проводимую в регионах политику».

теория и практика Фондовый рынок

Рецепт №5 Игра с дефолтами Сложность: ***** Острота: ***** Способ приготовления: На наш робкий вопрос «а если купить облигацию за десятые и сотые доли номинала, а потом получить половину или три четверти номинала через реструктуризацию или банкротство?» почти все аналитики советовали немедленно выкинуть это из головы. Один из экспертов сказал, что все проводимые реструктуризации больше напоминают грабеж. Однако доходность в тысячи и сотни процентов годовых будоражит воображение, и, в конце концов, сверхрисковые стратегии тоже имеют право на существование. «Если вы рассчитываете на реструктуризацию, то вам надо адекватно оценить положение

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

компании, стоимость ее активов и ваше место в очереди кредиторов — сколько вам может достаться при банкротстве эмитента, — говорит Зак. — Кроме того, есть и вторая стратегия заработка на дефолтных бумагах, построенная на математике. Вы покупаете бумаги десяти займов по 10% номинала. Если “выстрелит” (то есть будет погашен в полном объеме) один, вы остаетесь при своих, если “выстрелят” два выпуска — вы в прибыли. Также можно составлять портфель из уже реструктуризированных выпусков эмитентов, имеющих реальные активы, господдержку и являющихся градообразующими предприятиями, — словом, тех, кто, скорее всего, не обанкротится. Это “ГАЗ-финанс”, авиакомпания “Сибирь”, “Амурметалл” и другие».

Меры предосторожности: «Однозначно не стоит пытаться заработать, купив дефолтные бумаги в расчете на реструктуризацию, поскольку держатели облигаций фактически никак не защищены: у эмитента есть возможность блокировать исполнение обязательств через суд, выводить и прятать активы, просто не платить по долгам, — предупреждает Пикулев. — Надо понимать также, что практически нет шансов купить за 1% номинала бумагу, по которой условия реструктуризации позволят получить хотя бы 50% номинала. Ценообразование на рынке уже стало адекватным. И такие котировки означают, что условия реструктуризации очень плохи либо ее шансы низки». Евгения Обухова, корреспондент «D`»

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Пока рынки закрыты

Открытие года GQ: Аристарх Венес Интервью Аристарха Венеса, лауреата премии «Человек года GQ» в номинации «Открытие года». Аристарх Венес стал кумиром миллионов подростков, благодаря сериалам «Кадетство» и «Кремлевские курсанты». Но «Открытием года» для читателей GQ его сделала роль в авторском фильме Сергея Соловьева «Одноклассники». Актриса Равшана Куркова и журналист Наталия Москальонова воспользовались этим, чтобы обсудить с Аристархом, легко ли быть молодым актером.

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

Равшана Куркова Аристарх, я прочитала о тебе массу полезной информации в интернете. Расскажи, как ты прорвался в профессию, ведь ты же из актерской семьи, а обычно актеры не в восторге, когда дети идут по этому «скользкому» пути. Аристарх Венес Не знаю. Скажу только, что мои родители совершенно не способствовали тому, чтобы я пошел в артисты. Вот удивительно, ведь все считают, если родители актеры, они всегда детям помогут обосноваться в профессии. Единственное, что сделали мои родители, – отправили мои фотографии на киностудию «Мосфильм», когда мне было шесть лет. Никаких надежд не возлагали, просто я был очень энергичный и слишком эмоциональный, а в актерской профессии нужно быть способным на эмоции, вот они и решили направить мою энергию в полезное русло. Я родителям очень благодарен, они мне очень много дают. Я их невероятно ценю, обожаю, люблю и горжусь. Они замечательные родители и замечательные артисты. И папа, и мама окончили Ярославский театральный институт. У мамы был очень сильный курс, знаете, есть такая штука, выпускные курсы театральных смотрят сильные мира искусства и выносят свой вердикт, так вот мамин курс назвали лучшим выпуском среди периферийных театральных училищ. А папин курс Эфрос называл лучшим. Наталия Москальонова А я читала, что ты футболистом хотел быть. АВ Да, я с восьми лет играл в футбол. И в кино снимался с шести лет. Я всегда совмещаю сразу несколько дел. РК Я знаю, что ты какое-то время учился в Школе-студии МХАТ на курсе Константина Аркадьевича Райкина. А почему ты ушел? Это как-то связанно с тем, что Константин Аркадьевич, как правило, против того, чтобы его студенты снимались в кино?

Пока рынки закрыты НМ А все сказали, что ты ушел изза того, что должен был сниматься в сериале «Кадетство». АВ «Кадетство» возникло у меня в мае, через полгода после того, как я ушел из МХАТ. Случилось все мгновенно. Ребята проходили кастинг полгода. А я прошел за три дня и сразу поехал на съемки в Тверь. РК Я ничего не знаю про «Кадетство», видела тебя в «Одноклассниках» Сергея Соловьева, потом познакомилась с тобой на «Кинотавре», увидела живые глаза, поняла – прекрасный, энергичный, талантливый юноша. Я в свое время отказалась от второго сезона «Барвихи», потому что мне неинтересно годами играть одного и того же персонажа. Скажи, а в чем ты находишь удовольствие играть одного героя? АВ Мы полтора года снимали «Кадетство» и еще два года «Кремлевских курсантов». С «Кадетством» мне повезло. Хороший проект. Он мне многое дал. И плюс был еще в том, что мой герой, кадет Сухомлин, в сценарии был вообще не прописан. И мы этого героя лепили вместе с нашим замеча-

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

тельным режиссером Сергеем Арлановым. РК В этом кадете много есть от тебя? АВ Очень. Но есть качества, которые мне совсем не свойственны: я не игрок и совсем не робок в отношении девушек. РК Подтверждаю, на «Кинотавре» Аристарх лихо подходил к понравившимся барышням. НМ Это у тебя с детства? Или поклонницы разбаловали? АВ Нет, это с раннего возраста РК А как ты попал к Сергею Александровичу Соловьеву? АВ Знаете, у меня такое ощущение, что мне эта работа Богом данная. До этого с полнометражными картинами у меня в большинстве как-то не получалось: или утверждали и потом проект замораживали, или я не подходил. И не то, что я сильно переживал, просто, наделся, что дай Бог все будет, и просто нужно продолжать развиваться. Так вот, в 2007 году сериал «Кадетство» получил премию MTV «Лучший сериал года». И мы отправились со всей гоп-компанией на церемонию. Пошел дождь, и мы ора-

вой свернули в кафе, напротив церкви, что рядом с театром «Ленком». Мне понравилась официантка, красивая молодая девушка, я начал к ней подкатывать, нашел предлог подойти поближе, но тут из-за соседнего стола встает серьезный дядька, и вся моя братва, включая нашего продюсера Вячеслава Муругова, с ним здоровается, ну и я здороваюсь. Нет, я, конечно, знал, как выглядит Соловьев, но не очень понимал, что он здесь делает. А он смотрит: «Молодой человек, а можно вас?» Я впадаю в ступор: «МЕНЯ?» Он кивает и предлагает присесть, говорит: «Мы тут кино хотим снимать». И тут я произношу совершенную глупость: «Полный метр?» Сергей Александрович понимает, что я полный ..., и отвечает: «Да, полный метр». И когда он дал сценарий, и я прочел про первое появление моего героя... Знаете, как он был описан? Лохматый молодой человек, в матроске и джинсах-галифе. А я на премии был одет точно так же, матроска, джинсы, волосы торчат. Вот как? Судьба. Я много почерпнул в этом фильме. Мне не один театральный вуз этого бы не дал.

Пока рынки закрыты РК Квартиру после съемок «Кадетства» купил? АВ Нет. РК А машину? АВ «Форд» купил. РК Молодец. НМ А почему во ВГИК собрался ехать сейчас на метро? АВ Права забрали, но к моменту выхода номера мне их отдадут. А вообще у меня нет постоянно денег, постоянно. НМ На что гонорары тратишь? РК Наташа, на что тратятся деньги в 20 лет? На все. Аристарх, а ты что, во ВГИК поступил? АВ Да, в этом году, к Соловьеву. Считаю его лучшим. И очень рад, что буду у него учиться! Не понимаю, почему в театральным вузах студентам запрещают сниматься. А где гарантия, что ты выйдешь из этого вуза, и у тебя будет работа? Артистов много. А снимаются единицы. НМ Ты спокойно спускаешься в метро, а ведь у тебя какое-то невероятно количество поклонниц, даже твой email взломали... АВ Ну, некоторые не очень верят, что я – это я. Чаще подходят с вопросам: «Слушай, а чё ж ты машину не купишь?» И ржут. РК Есть какие-то ориентиры в профессии? АВ Берналь, Брэд Питт, Мэл Гибсон, Иньериту. Обожаю «Суку любовь». Много очень любимых артистов. Де Ниро – потрясающий. Из наших артистов люблю Евгения Миронова, Евгению Добровольскую, Равшану Куркову. РК Вот как. Неожиданно. (смеется). Скажи, а когда успех пришел, загордился? Друзья, что говорят? АВ У меня нет друзей. Почти. НМ Почему? АВ Не знаю, так получается. Я не верю людям. Не верю женщинам. Есть хорошие люди, но их мало. Слава Богу, некоторые из них меня окружают. У меня есть один очень близкий друг – Кирилл Емельянов Господь не дает много людей 100

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

вокруг тебя. Но они есть. Не хочу сглазить. Вся спина уже нарубцованная. НМ Тебе 20 лет всего. АВ Я быстро развиваюсь. Меня спасает, что я очень простой. Легкий, без звездности. НМ Самые близкие люди – родители? АВ Мама, папа и сестра. РК Подруги сестры в тебя влюбляются? АВ Наоборот. Зависть жесткая. Дети вообще жестокие. Злой возраст. Говорят: «А у тебя такой брат, не будем тебя брать играть» или «Твой брат – придурок», и она сразу в бой. Она маленькая, это трогательно, но мы все друг за друга горой. Сестре восемь лет. Я ее очень люблю. Она самая лучшая. РК Есть роли, о которых мечтаешь? АВ Авторское кино очень нравится. Вот «Амаркорд» простая история. Без спецэффектов. РК Что читал из последнего? АВ Я периодически читаю Кастанеду, но, может, не нужно это писать, а то папа ржать начнет. Он почему-то смеется, когда слышит от меня про Кастанеду. Перечитал Булгакова «Белую гвардию», Пушкина «Капитанскую дочку». НМ Твой герой в «Одноклассниках» выбрасывает телефон в океан, а когда прекрасная героиня предлагает остаться с ней на Гоа, произносит простую фразу: «У меня в Москве бабка осталась, и мы с ней вроде как на всю жизнь»... АВ Да, я такой же. Выбрасывал я телефоны. Правда, не в индийский океан. Я псих. Со мной сложно. Особенно девушкам. НМ А у тебя есть постоянная? АВ Нет, не верю я им. РК Преданность – это в принципе не про тебя? АВ Нет, я преданный. Я год и два месяца встречался с девушкой и ни разу не изменял. Хотя были

ситуации. НМ Для поколение тридцатилетних придумали определение «кидалты», и двадцатилетних многие считают гораздо более зрелыми, другие, наоборот, сравнивают с поколением детей хиппи... АВ Мое поколение дебилизованое. Но я его люблю. Я очень люблю людей, несмотря на то, что никому не верю. Считаю, что я – абсолютный ребенок, хотя, несмотря на мои двадцать лет, уже через многое прошел. Некоторым тридцатилетним и не снилось. Но я и дальше буду оставаться ребенком, не думаю, что это плохо. И это не значит, что через пять лет я начну думать иначе. РК Есть мечта, о которой можно говорить? АВ Зацепиться в Голливуде. НМ Ты, выходит, максималист? АВ Да. Только высокие цели, только номер один. Image: Слава Филиппов, Виктор Бойко www.gq.ru

101

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.

102

НТ выпуск 43 от 14.11.2010 г.