Журнал "Начинающий трейдер" 45_2010

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ психология / Ночные и дневные кошмары трейдеров Новая психология Форекс «Энергия Денег» ( Продолжение) Деньги приходят во сне.

4 10 14

/ Школа инвестора / Как заработать большие деньги. Методика роста доходов (Продолжение,начало в выпуске № 43,№44) 20 Приведите в порядок свои финансы 26 Чайники и папуасы.

30 / Деньги / Цифры 33 Все ставки на BRIC 34 Богатство обязывает 38 / Теория и практика - Рынки Форекс / Анализ рынка по методике VSA Анализ стратегий крупнейших игроков Мультипивотные линии Особенности прогнозирования рынка Стратегия « Азиатский бум»

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

43 48 54 57 59

/ Главная тема / Форекс- чем дальше, тем интересней Граждане хотят спекулировать Частные банкиры получили от Spear's по заслугам .Фоторепортаж

62 65 68

/ Теория и прктика - Фондовый рынок / Сопротивление и поддержка Пирамидинг Раскодирование Грааля

75 79 82

/ Пока рынки закрыты / Как воевала Финляндия

88

/ Выбор редакции / Стратегия « Улитка»

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

98

Психология

Когда вы отправляетесь спать, ваше сознание не отключается, а продолжает бодрствовать. Иногда торговые операции, осуществляемые вами днем, могут остаться с вами в вашем сознании и в ночное время. В этой статье описаны пути борьбы с ночными кошмарами преследующими трейдеров. Если принять во внимание то, что заключение сделок это игра с высокими ставками на многомерной доске, в которой на выигрыш оказывают влияние практический опыт, психология и удача, то нельзя игнорировать ни одно из ее измерений. И все же, одно важное измерение постоянно упускается из виду, так как считается, что этим измерением нельзя управлять, или же, что оно не оказывает никакого существенного влияния. Рассматриваемое измерение - мир наших сновидений. Этот мир включает в себя наши ночные сновидения, а так же и часы нашего бодрствования. Непреднамеренно, многие трейдеры осуществляли и осуществляют торговые операции из очень могущественной части своего мира сновидений - из своих ночных кошмаров. "Минимум один раз в месяц мне снится один и тот же кошмар", рассказывал мне трейдер, назовем его Роберт, "Я заключаю сделку обратную своим торговым сигналам и здравому смыслу и это оборачивается против меня. А затем я бессилен остановить эту кровавую бойню. К тому времени как она заканчивается, я теряю все. Когда я просыпаюсь, у меня колотится сердце и меня переполняет ощущение того, что я полностью себя не контролирую. Остаток дня все мои торговые операции - никудышные. С таким же успехом, я мог бы остаться и в постели". Он был очень обеспокоен и сильно желал остановить этот повторяющийся кошмар. Он спросил: "Почему я это делаю с собой?" Подобного рода опыт Роберта не является чем-то необычным для трейдеров. Ночные кошмары играют очень существенную роль в жизни многих трейдеров, как преуспевающих, так и нет. Трейдеры приносят с собой образы из своих кошмаров на пол или в офис. А затем, эти кошмары саботируют работу трейдера, парализуя его способность мыслить положительно и объективно. Часто, трейдер просыпается с чувством того, что у него был кошмар, но не может вспомнить деталей. И целый день он работает с чувством тревоги и обеспокоенности, которое он не может понять и определить. Часто бывает, что потом какое-то событие, не имеющее прямого отношения к сновидению, пробудит память и весь кошмар всплывет в сознании со всеми деталями.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Психология Насколько ужасным это может быть? Как может память о ночном кошмаре трейдера причинить так много вреда? Человеческий мозг не может распознавать, где ясный образ, четко сохранившийся в памяти, а где сильное чувство от реально пережитого события. С точки зрения психологических реакций, тело реагирует на вымышленное событие так же, как и в случае события, пережитого в действительности. Когда человек смотрит фильм ужасов, его тело вырабатывает повышенный уровень стрессовых гормонов, а мышцы отвечают реакциям борьбы или полета героя на экране. Тот же психологический эффект наступает при ясном воспоминании ночного кошмара. Когда память будет высвобождать кошмарные образы сновидений, - тело будет находиться в напряжении, и будет вырабатываться большее количество стрессовых гормонов. Соответственно, такая психологическая реакция повлияет и на работу трейдера, способствуя тому, что у него уменьшится способность объективно реагировать на переживаемый опыт. Становится еще хуже. Повторяющиеся образы серий ошибок допущенных при выборе решения на собственное усмотрение, которое привело к провалу и убыткам, погружаются в подсознание и начинают направлять действия трейдера как раз именно в том направлении, которого он боится больше всего. Причиной этому наша человеческая целевая ориентация. Даже если мы не признаем этого на сознательном уровне, глу-

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

боко запечатленные образы поражения становятся нашей подсознательной целью. Еще одной проблемой трейдеров является то, что наше сознание формирует восприятие реальности и идентифицирует очевидное как противоположность. Бессознательной части сознания все равно, что образ поражения взят из ночного кошмара. После достаточного количества повторений, бессознательное примет образы поражения и убытков за реальность и будет игнорировать все мысленные образы противоречащие этому взгляду. Результат? Ужасный ночной кошмар, приснившийся трейдеру, может подорвать торговые решения, создавая тем самым возможность самому ужасному предсказанию в сновидении стать явью. Дневные кошмары Вы можете пережить тот же опыт, который вредит вам во сне, и тогда, когда вы бодрствуете. Возьмите, к примеру, Джеффа. Джефф создал свой собственный кошмар, четко визуализируя кошмарную для трейдеров историю такого типа, что и у Роберта. Единственная разница заключалась лишь в том, что Джефф находился в более или менее бодрствующем состоянии. Не смотря на то, что Джефф находился в вертикальном положении и его глаза были открыты, его сознание работало на альфа уровне.

Этот уровень сознания находиться сразу под бета состоянием, то есть состоянием высокой мозговой активности, к которому мы ссылаемся как к полному бодрствованию. Альфа уровень сознания - это уровень высокой концентрации, где довершается выдающаяся творческая деятельность и чрезвычайно продуктивная работа. Так же, это именно то состояние сознания, когда происходят дневные сновидения. Вместо того чтобы быть в состоянии четкой концентрации, сознание Джеффа поглотило четкое видение разорения, которое может принести ему следующая сделка. В довершение, для усугубления эффекта, Джефф повторяет себе такие фразы, как: "Я теряю все" и "Как я могу так глупо поступать?" Джефф воссоздавал и воссоздавал эту ужасную историю. Естественно, эти дневные кошмары подорвали его торговые результаты так же, как и кошмары Роберта. В случае с Джеффом, негативные результаты были прямо продекларированы, так как видению сопутствовали слова сказанные самому себе. Эффект всех живых мысленных образов с сильным эмоциональным содержанием значительно усиливается голосовым сопровождением, которое также дает нам интерпретацию увиденной картины. Ночь и день Разница во влиянии ночных и дневных кошмарных видений - незначительна. Несмотря на то, что они происходят в разных временных рамках, причиной их возникновения могут быть совершенно одинаковые психологические импульсы. Например, как ночные кошмарные видения так и дневные, вызываются повышенной выработкой стрессовых гормонов или сильным падением уровня сахара в крови. Психологический импульс дневного кошмара легко определить, но и у ночных кошмаров могут быть психологические причины. Даже если сновидения вызваны психологическими причинами, лежащие в основе страхи и опасения, которые выражаются через них одинаковы. Если трейдер не дает бессознательным страхам возможности приютиться в его душе, ни ночные кошмары ни дневные ужасные видения не будут его беспокоить. Вне зависимости НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

от причин, для трейдера, предмет обсуждения и эмоциональные и физические последствия по существу одинаковы. Кошмары состоят из метафор к отрицательным результатам, крутящимся у нас в голове. Результат всегда включает потерю чего-либо. Иногда, потеря реальна и осязаема: например, потеря жизни, денег, положения в обществе, или собственности Но, наиболее часто, потеря будет связана с потерей контроля, либо над собой либо над ситуацией. Эти чувства перетекают во все, что бы мы ни делали, воруют у нас уверенность в себе и бессознательно направляют нас к саморазрушающим поступкам и поведению, которых мы боимся. Ночной кошмар начинается в подсознании, и часто мы пробуждаемся с чувством беспокойства и страха. В дневном кошмарном видении, выбираются отрицательные мысли и находятся в сознании до тех пор, пока отрицательные детали всей кошмарной истории не соберутся вместе и не создадут чувства страха. Конечно же, те, кто страдает от дневных кошмаров, не осознают, что они сами делают выбор думать отрицательно, считая, что их мысли живут независимо и приходят в сознание сами собой. Такому представлению очень трудно бросить вызов, еще труднее его победить. Как же можно остановить поток сильных, отрицательных мыслей и не дать им возможности создавать дневные кошмарные видения?

Психология Просмотр в замедленном действии У вас когда-либо было чувство, когда вы направляете руку, чтобы нанести удар молотком по шляпке гвоздя, что вместо гвоздя вы попадете по пальцу? Или, когда вы ведете машину в направлении какого-нибудь не движущегося объекта, что вы сейчас врежетесь? Тем не менее, в обоих случаях вы продолжаете начатое. Трейдеры говорят мне, что они могут видеть убытки, которые несет позиция, но непонятно по каким причинам, они продолжают идти вперед и заключают сделку в любом случае. Они парализованы. Это сущая правда, что часть трейдера, который продолжает двигаться в саморазрушительном направлении, хочет проиграть по любым причинам. Одна из них - то, что эта часть в этом случае будет чувствовать себя уютно. В случае с трейдерами, у которых наблюдались ночные кошмары, они проигрывали повторение сделки, которая принесет им саморазрушение так много раз, что для них это уже стало чем то правильным и комфортным. Страх думать положительно Одной из основных причин, по которым трейдеры создают такие негативные истории, является то, что они боятся думать положительно. Иногда этот страх является результатом того, что в детстве кто-то из членов семьи говорил о том, что это не правильно думать положительно. Родители могли опасаться за то, что положительное мышление может привести к отрицательным результатам. Такой страх является естественным, но не правильным выводом, обычно возникшим из-за того, что опыт подсказал ситуации, когда положительное мышление приводило уже к отрицательным последствиям. Страх положительного мышления может иметь корни так же и в религиозных убеждениях и в низкой самооценке. Некоторые религии предостерегают членов своих церквей думать положительно. Это, считается, вызвано собственным эго. Низкая самооценка так же может создать страх положительного мышления. Если вы считаете, что вы не 5 достойны положительных результатов, вы можете опасаться последствий думать о чем-то лучшем, чем вы заслуживаете. Ночные кошмары как избавление Наши сны - это возможность выхода эмоциям, которые мы не хотим или боимся выражать. Трейдеры, которые сдерживают НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

свои негативные эмоции, находятся под риском того, что эти эмоции выйдут через сновидения, которые повергнут их в стремительный поток отрицательных чувств. Одному трейдеру снился сон, в котором он безнадежно пытался выйти из определенной комнаты. Проблема заключалась в том, что он был парализован, и в комнате не было выхода. Он не осознавал того, что выход из комнаты не решил бы его проблемы. Из чего ему по-настоящему необходимо было выйти, так это из состояния, вызванного ужасным чувством того, что он потерял контроль. Этот трейдер имел дело с колодцем болезненных невыраженных эмоций из своего детства. У него никогда не было компании людей, которым бы он достаточно доверял, чтобы выплеснуть эти эмоции. Как результат, они начали выходить в форме сновидений.

Психология Физические причины возникновения ночных кошмаров и дневных кошмарных видений Позитивное мышление требует большего количества энергии, чем негативное. Когда трейдеры истощены физически и/или умственно, им гораздо проще вообразить черный результат, чем положительные последствия своей деятельности. Состояние физического истощения, может выразиться через пониженные функции надпочечной и иммунной системы организма. Ночью, ослабленная функция надпочечной системы вызывает то, что надпочечники не сигнализируют печени о необходимости вырабатывать гликоген, когда уровень сахара в крови понижается. Продолжающиеся ночные кошмары вызываются низким содержанием сахара в крови, что, одновременно, является причиной того, что люди чаще всего видят кошмары в конце цикла сна, когда содержание сахара в крови находится на самом низком уровне. Откуда у людей низкое содержание сахара в крови? От неправильного питания и излишнего употребления сахара, что заставляет тело вырабатывать слишком много инсулина. Большое потребление сахара, в конечном счете, ведет к пониженному содержанию сахара в крови. Когда это происходит, все негативные сценарии выплывают и заполняют наше бессознательное сознание. Еще одна причина кошмаров - болезнь. Жар вызывает ночные кошмары, когда мозг перегревается. Вдобавок к этому, различные респираторные расстройства тоже вызывают кошмары. Когда вы спите, и у вас затруднено дыхание, могут появиться страхи, что вы не сможете дышать вообще. Страх беспомощности и потери контроля может стать куда как более реальным. Плохой рабочий день может оставить у грейдера чувство истощения и тревоги. Тем не менее, вместо того, чтобы отправиться спать раньше, он может задержаться допоздна, смотря телевизор и попивая пиво, чтобы расслабиться. К сожалению, сочетание стрессовых гормонов за день с алкоголем, опять таки вызовут падение уровня сахара в крови. Результатом могут снова стать ужасные сны. Другие причины Наступающее беспокойство о сделках или деньгах создаст повторяющийся образ потери и/или проигрыша в сознании трейдера. Эти образы проползут в его ночные сновидения и дневные кошмарные видения. Еще одной причиной плохих сновидений могут НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

стать разговоры о страхах и проблемах связанных с торговыми операциями перед сном. Просмотр новостей перед сном также может спровоцировать чувство обеспокоенности, которое выражается через сновидение. То же самое можно сказать и про дневные видения. Концентрирование на тревожных новостях или других негативных мыслях может создать благоприятную почву для дневных сновидений. Вдохновить ужасные видения могут также просмотр бурного фильма или прочтение сильной книги. И, наконец, травматический опыт прошлого может создать плохое видение. Несмотря на то, что возбудителями сновидений будут совершенно разные вещи и различный опыт, сознание трейдера перенесет тревогу из них на то, о чем он думает больше всего: на торговлю. Как исправить положение Если вы находите, что вы затерялись в плохих сновидениях, наиболее эффективной будет стратегия самопомощи, которая будет в состоянии их нейтрализовать. Эта стратегия включает в себя три этапа. Во-первых, осознайте влияние плохих сновидений на вашу торговлю. Это даст вам мотивацию. Во-вторых, определите именно тот сон, который не дает вам покоя. В-третьих, и в-последних, прокрутите это сновидение в голове полностью, но только с положительным финалом. Как только вы сделаете это в достаточном количестве, чтобы перевести образы в свое сознание, кошмар превратится в приятный сон. Вывод В независимости от времени и происхождения, наши сновидения могут оказать едва заметное или очень глубокое влияние на нашу торговлю. Они могут незаметно подкопать наши цели и парализовать нашу способность принимать хорошие решения. В то же самое время, они могут вести нас бессознательно именно к тем финалам, которых мы боимся больше всего. Фраза "это всего лишь сон", часто повторяемая из-за невежества должна быть заменена на древнюю греческую поговорку: "Сеть спящего, рыбу ловит". Сновидения могут создавать реальность, и мудрый трейдер поступил бы правильно, если бы обратил внимание и принял соответствующие меры, когда в его сновидениях начали появляться акулы-людоеды Эдриенн Ларис Тогрэй Technical Analysis of Stocks & Commodities

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Психология

Вместо вступления я начну вот с такого замечательного письма одного из читателей этой книги, когда она еще была рукописью: «… присутствует дикий страх на открытии позиции, которая, как потом получается, идет в мою сторону. Может, подскажете, что делать в этом случае? Думаю, я не единственный трейдер с такой фобией».

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Психология Вместо вступления я начну вот с такого замечательного письма «… присутствует дикий страх на открытии позиции, которая, как потом получается, идет в мою сторону. Может, подскажете, что делать в этом случае? Думаю, я не единственный трейдер с такой фобией». Один "в окружении" Тут рекомендация простая, и если вы торгуете последними деньгами, то выход такой: оставьте себе денег наличными так, чтобы хватило на 1-2 месяца жизни при полном проигрыше, при полнейшем разгроме на рынке – и страх значительно уменьшится. Знаете почему? Вы только создали уверенность, что в случае проигрыша – деньги-то у вас имеются! Чувствуете это? Отлично, а теперь продолжим и рассмотрим другие письма, которые и стали темой этой части. Петр пишет, что «новичкам везет, но моя первая сделка оказалась минусовой. Дальше торговал с переменным успехом, сейчас есть «просадка» на депозите, которую очень хочу ликвидировать, т.е. выйти в ноль по убыткам». Сергей хочет работать с командой, но не знает, где её взять «когда близкие тебе люди воспринимают торговлю бумагами, как что-то между шарлатанством и обыкновенной блажью». Еще одно сообщение было таким «никто тебе не скажет, что они зарабатывают на фондовом рынке!», что явно мне продемонстрировало страх у этого человека. Этот страх можно назвать как «СТРАХ, ЧТО МОИ УСПЕХИ ОСМЕЮТ». Или иными словами: человек боится, как это принято в обществе, что его «сглазят». Смею убедить вас, что не существует такой вещи, как «сглаз», и я сегодня расскажу вам и об этом тоже. Как мы видим, здесь присутствует три основные вещи, с которыми следует поработать. Первая – это то, что присутствуНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ет «переменный успех». А успех может быть постоянным. Второе – человек хочет «ликвидировать» (это означает, что присутствует элемент сопротивления, ведется сражение с убыточной торговлей) просадку. И третье, самое распространенное – это ложное мнение людей о том, что торговля бумагами это что-то вроде спекуляции, за которую НАКАЗЫВАЮТ. И мнение это идет ни откуда-то, а из ПРОШЛОГО! Вы только что, вероятно, подумали о коммунизме? Верно, оттуда. Спасибо им за это. И именно это ложное мнение влияет на ваши результаты. Давайте подробнее это рассмотрим. Ответьте себе на вопрос – когда вы торгуете одни, закрывшись где-то далеко, например, с ноутбуком, у вас сделки получаются гораздо лучше, чем когда вы торгуете дома, а за спиной ходит жена, да? Так вот, как бы там ни было, этот момент тесно переплетается с третьим рассматриваемым вопросом – о ложном мнении, а в точности - о спекуляции. Именно это ложное убеждение, что вы занимаетесь чем-то «эдаким» и, вероятно, чем-то преступным, вызывает ненависть со стороны окружающих вас людей. Вот и все. Они просто НЕ ПОНИМАЮТ ВАС. А то, что человек не понимает, он склонен уничтожать. То есть, если человек, который рядом с вами считает, что спекуляция – это плохо, будьте уверены, что он начнет, тем или иным образом, уничтожать эту «спекуляцию». А так как уничтожить фондовый рынок не в его силах – то он примется за вас. И он начинает это делать очень скрытно. Вот пример: вы прове-

ли успешную торговлю и решили поделиться этой новостью с другом. Вы сказали ему, что заработали сегодня кучу денег Он в ответ очень укоризненно посмотрит на вас и скажет нечто вроде «опять на этом своем компьютере кого-то обманул?». Этого достаточно, чтобы на следующий день вы проиграли весь свой выигрыш и даже больше. Вы заметили тут одну очень маленькую деталь? Это, так называемый «сглаз» и есть. Тот человек скрытно уничтожает источник, как ему кажется, преступной спекуляции. Он делает это еще и потому, что он просто завидует вам. Поэтому вы принимаете решение – МОЛЧАТЬ. Но это не выход, это просто само-терапия.

Итак, мы увидели, что существует устоявшееся ложное мнение, которое следует устранить, если, конечно же, вы собираетесь работать на фондовом рынке и при этом жить среди людей. Так же, устранив это ложное убеждение, вы улучшите отношения с людьми. А они улучшат свои отношения с вами. Хотите? Начнем. Первое: Соберите как можно больше информации о том, что такое фондовый рынок. Второе: Выберите наиболее простую и легко написанную информацию.

Психология Третье: наберитесь терпения, дайте эту информацию в распечатанном виде своим близким и разъясните им, как можно более полно, что фондовые рынки и торговля бумагами – это не преступная деятельность, а торговля, что это то-то и то-то. Чем больше убедительных аргументов вы приведете – тем быстрее будет результат. И не дайте человеку «отмахнуться» от вас – разъясните ему ВСЁ. Сколько бы времени это не заняло – просто делайте это. В противном случае, он так и будет подрывать ваши успехи. Что вы получите после этого занятия? Вы получите человека, который ПОНИМАЕТ вас. А тот, кто вас понимает – не будет вам вредить. Вот и все. Теперь у вас будет, если уж не коллега, так хотя бы внимательный и интересующийся слушатель. И самое прекрасное в этом то, что он не будет скрытно вас подрывать. То есть, так называемый «сглаз» прекратит свое существование. Кстати, попутно вы получите еще один положительный эффект – вы сами станете лучше понимать рынок. Разумеется, что вышесказанное может повысить ваши шансы на успех. Как только вы разъяснили всем своим близким, что финансовый рынок – это не рулетка, а весьма перспективное занятие, то они прекратят уничтожать это, и, следовательно, ваши переменные успехи уменьшат свои колебания, не так ли? Вы станете увереннее, если окружение начнет ПОНИМАТЬ вас и перестанет препятствовать вам, да? А ведь именно уверенность и имеет значение. Ваша уверенность. А теперь поговорим о сражениях с рынком, о сопротивлении ему и о ведении войны с отрицательными депозитами. В первую очередь, схватка с рынком начинается точно тогда, когда он начинает «отбирать» у НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

вас деньги. Сразу же вскипает ярость и начинается сражение. Помните о страхе потерять деньги? Вот он, этот страх. И тут расставлена целая серия ловушек для вас. И все, разумеется, против вас. Как только вы начали сражаться – в результате вы примете на себя поражение. НЕ важно, за что именно сражаетесь – ЗА выигрыш или ПРОТИВ проигрыша. В любом случае, ведется сражение. В любом случае результат будет – поражение. Получается, что это тупиковый путь. Этот путь также порождает ярость (злость, гнев, как угодно), которые, как для вас уже очевидно – лишние. И все это просто потому, что вы НЕ ДАЕТЕ рынку ни одного шанса ВЫИГРАТЬ у вас! Понимаете? Вы как бы хотите «взять его за горло» и сказать ему: я тебе не позволю отобрать у меня мои деньги! Я их тебе не отдам! А что сделает рынок? Он их забирает, да? Становятся очевидными эти моменты для вас, что именно так игру не выиграть? Но как тогда её выиграть? Элементарно. Помните первую часть это книги, где я говорил о том, что можно очертить границы канала, в пределах которых вы позволяете рынку ходить? Заметьте – ВЫ позволяете ему ходить, и, разумеется, вы позволяете ему сходить и в убыточную сторону

и разрешаете рынку принести вам потери. Вы уловили эту разницу? Тут отсутствует СОПРОТИВЛЕНИЕ ПРОИГРЫШАМ. И, следовательно, проигрышей вы НЕ ПОЛУЧИТЕ. Это очень интересно срабатывает.

Психология

Для того чтобы еще лучше это понять, сделайте вот это: возьмите ваши ладошки и надавите одной ладонью на другую в районе вашей груди так, как будто бы левая ладонь сопротивляется движению правой ладони, и правая сопротивляется левой. Давите обеими ладонями друг на друга. Отметьте для себя, двигаются ли ладони? Теперь неожиданно для самого себя ослабьте одну из рук. Каков результат? Вторая рука незамедлительно двинулась и тут же ослабла? Вот вам образ того, что сопротивление не дает положительных результатов. И что отсутствие сопротивления лишь с одной стороны сразу приводит в действие другую сторону и приводит к немедленному ослаблению этого действия ДО НУЛЯ. Тут может показаться, что если я прекращу сопротивляться проигрышам, то именно их и получу? То есть, «если я уберу защитную стену перед проигрышами, то проигрыши вторгнутся ко мне»? Нет, ведь как только вы сняли сопротивление - сила проигрышей сама собой уменьшится до нуля, она просто становится бессмысленной, как в этом примере с ладошками. Это законперевертыш. И этот закон осноНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ван на вашем страхе потерь. И вот как этот закон звучит на самом деле: за что борешься – того не получишь. Против чего борешься – именно это получишь. Понимаете? Кстати, отсюда можно сделать весьма веселый вывод: если очень сильно бороться ПРОТИВ миллиона долларов, то именно его вы и получите. Конечно, тут можно сказать, что кто-то упорным трудом лет пятнадцать шел к тому, чтобы наконец-то начать зарабатывать и приблизиться к миллиону. К

чему вам все эти сложности? Просто попробуйте применить этот закон. И, прошу, без жадности, а лучше с юмором относитесь к этому эксперименту, и вы увидите еще один интересный побочный момент – время вновь начнет двигаться ритмично, а не скачками. Должен сказать, что этот закон работает с очень важной оговоркой, с оговоркой на вашу эмоцию. Если вы находитесь в злости или страхе, и никак не можете справиться с этой эмоцией, тогда лучше бойтесь миллиона долларов, бойтесь, что миллион долларов придет к вам и постучится в вашу дверь. И вам ужасно страшно, что его придется тащить в мешке в какой-то банк. Но! Ни в коем случае не бросайтесь на него в злости, не боритесь ЗА него или ПРОТИВ него! Ничего лишнего! Уловили? Если у вас злость и вам нужно «выпустить пар», лучше поиграйте в компьютерную игру или идите копать землю в огороде, или что угодно еще. И делайте это до тех пор, пока это занятие окончательно не надоест. Так стирается «не понятно, откуда взявшаяся» злость. А. Никитин

Психология

Программирование сновидений на финансовое благополучие Часть первая "Если вам ничего не снится, значит, у вас все есть". Кирилл Кюдов

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Примерно треть своей жизни человек тратит на сон. Много это или мало? Ответ кажется очевидным. Среди американских студентов однажды проводился опрос, в котором вы тоже можете принять участие. Вопрос такой: Согласитесь ли вы в течение двух лет купаться в роскоши,но при условии, что после этого вы ничего не сможете вспомнить?Как будто эти два года были "стерты" из вашей памяти навсегда? Не знаю, каким будет ваш ответ. Надеюсь, что "нет". Именно такой ответ единодушно дали все опрошенные студенты. "Нет", потому что эти два года будут словно вычеркнуты из вашей жизни. Если о них нельзя вспомнить, их никогда не было. С равным "успехом" можно заработать миллион долларов, а потом всю оставшуюся жизнь – не знать, что вы сказочно богаты. Так и прожить эту жизнь, в бедности и нужде. И это только два года. Два года. А сон "стирает" из нашей памяти примерно 25 лет жизни. И что полезного вы сделали за все эти годы? Какой опыт приобрели? Какие знания получили? Какие цели вы достигли? Какие воспоминания хранит ваша память?

Психология Это риторические вопросы. Ответ известен заранее: ровным счетом ничего. Несколько, быть может, сновидений. Кошмары. Возможно, вы просыпались в самых неожиданных местах или при странных обстоятельствах. Но это уже не сон, вы проснулись. А я спрашиваю о том, что происходило с вами – непосредственно во сне. Вы предполагаете, что сон нужен для отдыха. Возможно, это так. Но тогда почему лентяи и бездельники нуждаются в таком "отдыхе" ничуть не меньше, чем трудолюбивые люди? Довольно вопросов. Пришло время знать. Если мы тратим на сон треть своей жизни, нужно быть совершенно уверенным в правильности таких "расходов". Некоторые люди экономят на сне, и нам кажется, что это правильное решение. Но так ли это на самом деле? Пришло время знать. Эта книга ответит на любые вопросы. Но это только начало большого пути. Знать мало. Нужно уметь. Поэтому, я предлагаю вам не только знание, но и умение. Вы научитесь использовать сон с

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

максимальной пользой. Вы научитесь программировать сон как для достижения финансового благополучия, так и для достижения любых других целей. Возможно, сейчас это кажется вам очень маловероятным. Но когда вы познакомитесь с этой книгой, вы с удивлением обнаружите, что это действительно легко и просто. Помните, как Дон Фэйлла, автор популярной книги "Десять уроков на салфетках", все время повторяет: "Вовлекайте в бизнес и обучайте ему людей". Это – один из основных принципов МЛМ-машины. Сегодня я скажу нечто новое Вовлекайте в бизнес ваш сон и обучайте его правильной работе И тогда вам будут сниться "серебряные", "золотые" или "бриллиантовые" сны. Абсолютно реальный результат, который вы можете получить

Психология Для чего нужен сон и что происходит во сне? "Мне столько всего надо сделать, что лучше я пойду спать". Роберт Бенчли, американский киноактёр Большинство людей предполагают, что сон нужен для отдыха. Так ли это на самом деле? Давайте подумаем. Вы работали целый день, вы устали, вам нужен отдых, вам нужен сон. Взрослому человеку, чтобы "выспаться", достаточно в среднем 8 часов. Но тогда почему новорожденному ребенку, который лежит в кроватке, требуется не менее 20 часов сна? Подумайте об этом. Взрослому мужчине, который выполнял тяжелую физическую работу, вполне достаточно 8 часов для полноценного "отдыха". Младенцу, который просто лежит в кроватке, нужно не менее 20 часов в сутки на "отдых". Получается, что потребность человека во сне очень мало связана с физической усталостью. Пожилым людям физические нагрузки даются очень тяжело: казалось бы, им нужно много больше времени на отдых. Но это не так. Пожилые люди обычно спят не более 4-5 часов в сутки. Нашему телу не нужен сон. Сон необходим для нормальной работы нашего мозга. Именно мозг, наш "центр управления", испытывает потребность в регулярном "отдыхе" во сне. И это более важно, чем, например, удовлетворение чувства голода. Без пищи человек может обходиться довольно долго. Больше месяца. Но если человека лишить сна, он умрет через несколько дней. Еще в XIX веке русский физиолог Марья Манассеина в экспериментах на животных доказала, что лишение сна неизбежно приводит к смерти. В дальнейшем, когда Манассеина анализировала результаты своего эксперимента, она сделала вывод, что – сон для организма важнее пищи. Однако в чем заключается эта важность, остается загадкой и по сегодняшний день. Сон важнее пищи. Кажется, что это очевидно. Но не торопитесь с выводами, дорогие мои читатели. Потребность во сне ни в коем случае нельзя сравнивать с чувством голода. Для того, чтобы понять значение сна для организма, вам нужно поступить ровно до наоборот: сравнить потребность во сне с пресыщением от еды. И тогда "ларчик" открывается очень просто. Потребность во сне появляется тогда, когда мозг "пресыщен" информацией После того, как вы плотно поели, желудок НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

должен переварить полученную пищу. И во сне происходит нечто подобное. Наш мозг на протяжении дня "питался" впечатлениями, он получал информацию. И теперь ему нужно время, чтобы "переварить" информацию, чтобы извлечь из нее все "витамины", "минералы" и другие полезные для ума вещества. Лишение сна можно сравнить с насильственным кормлением. Если заставлять человека принимать пищу сверх всякой меры, он погибнет. Много быстрее, чем от голода. Так и лишение сна. Человеку нужно "отключиться" от окружающего мира, чтобы переварить полученную информацию. Но если человека лишают сна, его мозг теряет способность к восприятию новой информации. Сначала появляются симптомы общего переутомления. Эти симптомы сопровождаются возрастающей потребностью во сне. Затем возникают нарушения в мышлении. Восприятие любой информации (чтение книги, разговор с собеседником, просмотр телепередачи) становится затруднительным, теряется способность к сосредоточению, нарушается координации движений. Далее появляются так называемые "сенсорные перегрузки". Свет начинает раздражать, глаза слезятся, любые звуки кажутся слишком громкими, а прикосновения становятся неприятными (или даже болезненными). Мозг как бы подсказывает, что сигналы извне – становятся чрезмерными, и они разрушают всю систему управления. Но если пытка продолжается, функции мозга нарушаются, начинают отказывать различные органы и системы жизнедеятельности, и человек гибнет. Во избежание разночтений позвольте уточнить используемое понятие "информация". Для вас, как мыслящего человека, информация – это нечто новое, что вы получаете из окружающего мира. Например, разговор с интересным собеседником. Или посещение семинара. Или чтение книги. Или просмотр телепередачи.

Психология

Но что является информацией для вашего мозга? Информацией, с точки зрения мозга, является любой сигнал, который влияет на органы чувств. Звуки – это информация. Музыка, человеческая речь, любой шум, любые звуки. Зрительные объекты – это информация. Предметы, расположение объектов, движение, цвет, размеры, дистанция. Запахи – это информация. Прикосновения к предметам – это информация. Информация – это любые сигналы, которые воздействуют на наши органы чувств. Наш мозг получает и обрабатывает эти сигналы. И как только объем полученной информации становится чрезмерным, у нас появляется потребность во сне. Мы должны "отключиться" от внешнего мира, чтобы "переварить" и усвоить полученную за день инфорИ действительно. Во время погружения в сон человек как бы "отключается" от внешнего мира. Вот далеко не полный список изменений, которые происходят с человеком во сне: • Зрительный контакт с окружающим миром прерывается.

• Органы чувств почти не реагируют на внешние раздражители.

• Отсутствует речь и любая осмысленная умственная • Человек перестает ориентироваться во времени и пространстве.

• Замедляется метаболизм (обмен веществ) и работа внутренних органов.

• Двигательная активность минимальна, тело находится в состоянии покоя. Как видите, во время сна человек изолируется от окружающего мира. Объем информации извне сокращается до минимума. Если в период времени бодрствования мозг был "занят" поведением человека и его отношенияНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ми с внешним миром, то теперь основной задачей становится переработка полученной информации. Невероятно, но факт: Время от времени мозг как бы "выключает" человека, чтобы спокойно "переварить" полученную информацию Иначе говоря, во время сна мозг продолжает выполнять очень важную умственную работу. Я подчеркиваю, работу. Многие люди думают, что если они сэкономят на сне, то сделают больше дел и быстрее достигнут успеха. Эти люди убеждены в том, что во сне они ничего не делают, и им жаль напрасно потерянного времени. Но это не так. Потому что сон придуман эволюцией (или Господом Богом) именно для того, чтобы вы ничего не делали. Наполеон Бонапарт нередко хвастался, что спит всего 3 часа в сутки. Однако, по свидетельствам очевидцев, Наполеон часто выглядел сонным и уставшим. Вероятно, что причиной его многих ошибок было именно хроническое недосыпание. В то же самое время вы должны понимать, что работа, которая происходит во сне, имеет огромное значение для полноценной умственной деятельности в период бодрствования. Таким образом, люди, которые систематически экономят на сне, существенно снижают и ухудшают свои умственные способноАлександр Вейн, выдающийся отечественный исследователь сна, утверждает, что именно "полноценный сон дает возможность более полной реализации человека в бодрствующем состоянии". А это значит, что бережное отношение к своему сну отражается на успехах и достижениях человека самым непосредственным образом. Разумеется, в лучшую сторону.

Психология Отрицательное и программирование

положительное

Помните, как в школе мы заучивали стихотворения наизусть? "У Лукоморья дуб зеленый, златая цепь на дубе том, и днем, и ночью кот ученый, всё ходит по цепи кругом". Или вот это: "То стан совьет, то разовьет, и быстрой ножкой ножку бьет". Помните? Если учить стихотворение перед сном, утром оно вспоминается само собой, без малейших усилий. Заучивать уроки наизусть нужно именно перед сном. Это знает каждый школьник. Во время сна полученный материал таинственным образом "усваивается" нашим мозгом. Мы спим, а в это время мозг "переваривает" информацию, которая была получена перед сном. И когда мы просыпаемся, то нет ничего проще, чем воспроизвести заученный перед сном урок. В 2003 году сотрудники Гарвардской медицинской школы из Бостона в опытах на ста добровольцах выяснили, что человеческому мозгу требуется около шести часов сна, чтобы подготовить информацию к длительному хранению. За эти часы беспорядочно накопленная информация – упорядочивается, классифицируется и запоминается на клеточном уровне. Это прекрасная возможность. Но разве вы пользуетесь ей только тогда, когда учите стихи и готовитесь к экзаменам? К сожалению, вы учитесь во сне – всегда. К сожалению потому, что процесс "обучения" во сне у большинства людей связан с "заучиванием" негативной информации.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Люди уверены, что во сне они просто отдыхают. Теперь вы знаете, что это не так. Именно во сне мозг усваивает полученную за день информацию, "переваривает" мысли и чувства прошедшего дня. Мозг – работает. Ваши глаза закрыты, вы "отключены" от окружающего мира, так что мозг может полностью сосредоточиться на умственной работе. Ежедневно, перед сном, вы "заучиваете" некоторые мысли и чувства. Примерно так, как вы учили стихотворения. Вас не удивляет тот факт, что когда вы просыпаетесь, вы легко можете повторить стихотворение? Тогда не удивляйтесь, что вы столь же легко и просто заучиваете уроки под названием "ваша жизнь". И если ваши мысли позитивны, утром вы проснетесь в приподнятом настроении. Вы чувствуете себя прекрасно, вы уверены в себе и полны энергии достичь поставленной цели. А если ваши мысли негативны? Тогда вы просыпаетесь разбитым и уставшим, вам ничего не хочется, вас одолевает апатия и депрессия. Увы. Если вы думаете плохо, если у вас плохое настроение, то ваш мозг во время сна "заучит" это состояние наизусть. И когда вы проснетесь, это плохое настроение у вас будет, как говорится, "от зубов отскакивать". Это факт. К сожалению, наш мозг одинаково хорошо "заучивает" и хорошее, и плохое. И если у вас плохие мысли, вы "заучите" их столь же хорошо, как и стихотворение Пушкина. Приведу простой пример. Вас постигла неудача, вы переживаете, испытываете горечь, и в тайне называете себя неудачником. В вашей голове крутится и крутится эта мысль, что вы неудачник. То есть, вы заучиваете эту мысль наизусть. Когда вы ложитесь спать, ваш мозг начинает эту информацию перерабатывать. Мозг начинает ее анализировать. Сравнивает эту информацию с вашим опытом из прошлого. Раскладывает по "полочкам" ума. Короче говоря, приводит в порядок ваши мысли. Потому и говорят, что "утро вечера мудренее". Но если вы думаете о чем-то плохом, мозг будет заглядывать именно в те сундуки памяти, которые хранят плохие мысли и неприятные воспоминания из далекого прошлого. Между этими неудачами прошлого и сегодняшней неудачей – устанавливается умственная связь, или, говоря иначе, нервные клетки из прошлого неудачного опыта как бы "спаиваются" с последней неудачей. А теперь "просыпайтесь" и посмотрите, что получилось. Теперь вы не просто заучили "наизусть", что вы неудачник, но вы еще и "расковыряли" опыт всей вашей жизни, так или иначе связанный с неудачами далекого прошлого.

Психология Это можно сравнить с нечаянным порезом, после которого вы – уже намеренно! – взяли и расцарапали на своем теле все (давно зажившие) ссадины, ушибы и шрамы. Абсурдно, не правда ли? А ведь именно так происходит во сне. Если вы "прокручиваете в голове" негативные мысли, ваш сон превращается в одну сплошную кровоточащую рану

Кошмары, которые "приходят" во сне, являются прямым следствием негативных мыслей, которые мы "прокручиваем" в бодрствующем состоянии.

• "Мне не везет".

• "У меня ничего не получится".

• "Я не смогу".

• "Меня преследуют неудачи".

• "Мне больно это слышать".

• "Я боюсь совершить ошибку".

• "Страшно подумать о последствиях". Так что не удивляйтесь, что утром вы просыпаетесь "измочаленным" и разбитым. Сознательно мы умеем различать позитивное и негативное мышление. Но когда мы спим, сознание "выключено". А мозг во время сна, к сожалению, не умеет различать хорошие и плохие мысли. И если вы все время повторяете и повторяете, что вы – неудачник, это очень "важная" и "полезная" информация с точки зрения мозга. А что ему еще думать? Раз вы все время об этом думаете, значит, это очень важно для вас. Надо как следует подумать о том, что "я не смогу" и что "я боюсь совершить ошибку". И теперь на протяжении около восьми часов (!) сна мозг будет тщательно пережевывать и переваривать эту "важную и полезную" информацию. Примерно как ваш желудок, который переваривает пищу. Разница лишь в том, что наш желудок непременно отторгнет плохую пищу. А вот наш мозг, к сожалению, "переварит" любые мысли, какими бы "ядовитыми" или "токсичными" они не были. Именно поэтому так важно думать позитивно. Особенно, перед сном. От этого зависит, насколько хорошо вы будете себя чувствовать на следующий день. От этого зависит ваша самооценка и уверенность в собственных силах. От этого зависит, сумеете ли вы достичь поставленных перед собой целей. Думайте позитивно! Если человек повторяет, как попугай, что "у меня ничего не получится", во время сна его мозг будет "переваривать" эту вредную мысль. Но если человек думает, что "у меня все получится"? "Я смогу достичь поставленных целей". "Я стану лидером". "Я люблю эту жизнь". О чем будет думать мозг, пока вы спите? Совершенно верно. Именно о том, что у вас все получится. О том, что вы сможете достичь поставленных перед собой НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

целей. О том, что вы – станете лидером. О том, что вы – любите эту жизнь. И, таким образом: Если человек думает позитивно, его сон превращается в аффирмацию

Если вы думаете хорошо, если вы думаете позитивно, то мозг старательно это "заучивает". Примеры со стихотворениями лучшее тому доказательство. Во время сна мозг не различает "плохие" и "хорошие" мысли, или полезную и бесполезную информацию. Он просто "заучивает" предлагаемый вами материал. Однажды я выучил наизусть все 23 (!) билета по геометрии, пришел на экзамен и получил хорошую оценку. При этом я совершенно не понимал, о чем я говорю, какие-то там катеты и гипотенузы. Мне это ровным счетом ни о чём не говорило. Много позже я всерьез задумался: а почему человеческий мозг так старательно заучивает все эти "пифагоровы штаны"? Всякую бессмысленную информацию. Зачем мне помнить какого-то кота, что "всё ходит по цепи кругом"?! Или малыша, который отморозил пальчик, и вот "ему и больно, и смешно, а мать грозит ему в окно". Лучше всего информация запоминается тогда, когда человек испытывает сильные эмоции. "Сильные эмоции являются основой для долговременной памяти". Чем сильнее эмоция, тем крепче память. Забыть информацию, которая вызвала сильную эмоциональную реакцию, в тысячу раз сложнее, чем запомнить её. "Если я подойду к великому учёному и огрею его бейсбольной битой по спине, можете не сомневаться, что этот случай он не забудут до конца своих дней. Но если назвать учёному некое семизначное число (и попросить его запомнить), то через полчаса он не сможет его вспомнить, потому что это число ему даром не нужно, и никак не помогает ему жить. Чисел много, а спина одна. Мозг в первую очередь желает позаботиться о спине, а не о каких-то там числах" [Вит Ценев].

Теоретически можно предположить, что стихотворение о том, как мальчик "отморозил себе пальчик", вызывает во мне какие-то давние подсознательные эмоции из прошлого. Поэтому, и запомнилось легко. Но все эти катеты и гипотенузы у меня совершенно никаких эмоций не вызывают, это очевидно. Хотя бы потому, что я элементарно не понимаю, о чем идет речь. Тогда каким образом, при "нулевом" эмоциональном подкреплении, я сумел-таки "заучить" наизусть все 23 билета по геометрии? Все эти катеты и гипотенузы? Вит Ценёв

школа инвестора Школа

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Продолжение ( Начало в выпусках журнала №43,44) Итак! приготовьтесь к практической тренировке в стиле вольпинизма. Для начала нужно измерить свои способности в “естественном” состоянии – сколько вы зарабатываете, на сколько “рассчитана” Ваша индивидуальная Вселенная. Прежде всего, нужно проанализировать свой круг общения, отсечь скептиков и нытиков, пессимистов – они как гири на ногах вольпиниста. Напротив, постараться найти себе единомышленников – оптимистов, верящих в успех также, как и вы. Группой пробиваться к вершине, всегда легче – сказывается всегда фактор “взаимовытягивания”. Снаружи это принимают за “преступную группировку”, “банду”, ” заговорщиков” – это все иногда накладывается, но только как плацебо. Группировок много, но не все из них успешны, большинство прозябают. Значит, главный вопрос – не в группировке, которая сама по себе, отнюдь не гарантирует успеха, а в каких-то особых свойствах внутри группы. Мы знаем – это групповой вольпинизм.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Школа Инвестора Очень важный и сложный этап – отказ от “старого мира”, от реальности, создавшейся стихийно трудами родителей и ваших друзей, в хаосе ваших детских впечатлений. То, что сейчас кажется Вам “объективной реальностью”, на самом деле весьма случайный набор фантазий о мире из самых разных источников. Задумайтесь, каким должен быть “новый мир”? Может быть, вас все устраивает в “старом”, тогда вас можно только поздравить. Может быть, Вам не хватает чего-то иного, а не денег? Мы сейчас говорим только о деньгах. Если вы твердо уверены, что Вам не хватает какой-то суммы, то приготовьтесь к штурму рубежа новой реальности. Если вы бедный учитель – и загадаете миллион долларов, то голову даю на отсечение, вы провалитесь. Это как если нетренированному спортсмену поставить планку чемпиона мира. Нужно понимать, что хотя для Вселенной нет ничего невозможного (бывает и нищие выигрывают миллион в лотерею, и, как вы понимаете, неспроста!) но есть многое пока невозможное для Вас. Будьте реалистом. Рост доходов планируйте, на следующий год, чтобы было пространство

Борис Березовский. Фото: Коммерсантъ НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

маневра, и не начинайте больше, чем с 20%. Однажды я поставил планку “удвоить доходы” – и с треском провалился – не потому, что методика сдала, а потому что сам не смог поверить в такой оборот. Риск здесь один: поставите высокую планку, провалитесь, и усугубите сомнения. После каждой неудачи вернуться на траекторию удачи становится сложнее, хотя безвыходных положений, конечно же, не бывает. Главная опасность. Казалось бы, чего проще? Загадал себе желание, всерьез захотел чего-то – и вот! оно, готовенькое, из духовки Вселенной… На самом деле Вселенная удовлетворяет далеко не все желания. Психотехники разных народов мира учат об одном: преодоление эмоциональной стороны желания, т.е. “вожделения”. Сравните свои ощущения в двух случаях. Когда вы хотите поесть, вы идете на кухню и открываете холодильник. В нашем внутреннем мире желание есть, но вожделения нет, вы спокойны, эмоции отсутствуют. Вы не задаете вопроса, как и откуда, попали в ваш холодильник кефир и колбаса. Вы знаете, что они проделали довольно сложный путь, но у вас их всегда в избытке и вы не беспокоитесь о них. Они – рядом, только протяни руку и возьми… Наших чувств не могут разделить народы Азии и Африки, где массами мрут от голода. В их случае к желанию пищи примешивается испуганное вожделение, страх перед тем, что пищи может не быть. Чем сильнее этот страх, это сомнение (недаром говорят страшные слова – “червь сомнения”), тем меньше вероятность получить желаемое. Как писал Пушкин: “Чем меньше женщину мы любим, чем больше нравимся мы ей”. То же самое можно сказать и про деньги, потому что принцип тот же. Я не знаю ни одного бизнесмена, который ЛЮБИЛ бы деньги. Бизнесмены используют деньги, цинично и расчетливо, а любовь к деньгам сгубила бы их. Вы ведь знаете, что для получения прибыли вначале нужно много вкладывать, то есть расставаться с деньгами, и чем безжалостнее это расставание, тем лучше результат. Любят деньги, как ни странно, именно бедняки. Они над ними сохнут, перебирают их, мусолят в руке, дорожат ими – и оттого не получают взаимности: денег к ним всегда идет мало. Отсюда и девиз бизнеса, который вы многократно слышали!: “Скопить по настоящему крупную сумму невозможно, ее можно только заработать”.

Школа Инвестора В чем тут соль? Вселенная вместе с нашей заявкой путем вожделения получает добавочную заявку на труднодоступность запрашиваемого. Если вы вожделеете (а не просто и буднично хотите), то на вашей заявке пробита страшная метка: “желает получить с великими трудностями”. Тут опять-таки некого винить. Вы заказали пирог с проблемами, вы его и получаете. Он, конечно, обрастает массой плацебо, навроде экономических условий, темпов роста индустрии и т.д. и т.п. – но все это наносное. Однажды на экономическом форуме в Турции турецкие экономисты жаловались мне, что у них всё как в Европе, только доходы населения в 10 раз ниже. “Ничего не понимаем! Законы те же, климат тот же, производство динамично развивается – а люди как жили в 10 раз беднее Европы, так и живут…” Россия со своей калькой западного стандарта – другой пример. Некоторая часть России влилась в стандарт и потребляет по европейски (другой вопрос, хорошо это или плохо!). Оставшееся население не верит в успех, а стало быть, даже в самых выгодных условиях ведет образ жизни неудачников. В России сейчас сложилась ситуация, когда нытики друг друга топят, усугубляют свои бедствия своим крайним пессимизмом, обмениваются им, как видеокассетами, друг с другом. Именно поэтому вольпинист в России будет в более сложных условиях, чем на Западе, где все пронизано идеей успеха, и он должен ставить себе поначалу более легкие нагрузки, чем европеец. Итак, вы имеете желание. Его можно записать для самоконтроля – или хорошенько затвердить на память. Оно должно быть (то есть казаться вам) реалистичным, не слишком резко изменять вашу жизнь, быть очень холодно-рассудочным без всякой примеси вожделения. Предположим, скромный служащий получает 8 тыс. рублей в месяц. Однажды он взял в руки вольпинистскую бумагу (вид плацебо) и написал па ней: “Со следующего года я буду получать 10 тыс. рублей в месяц, или 120 тыс., рублей в год”. еперь задумайтесь, какого рода плацебо можно применить для достижения цели? Какие действия убедят Вас в том, что вы можете больше зарабатывать? Какие ставки нужно сделать в уповании на удачу? Это нужно не Вселенной, для которой Ваша просьба – пустяк, это нужно Вам для самоубедительности. Нужно отдавать себе отчет, что Вселенная даст вам просимое и без НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

всяких действий с Вашей стороны, если только вожделение не подаст предательскую заявку на “трудность получения”. Чем сложнее кажется нам добиться какого-либо результата – тем он и в реальности сложнее для нас. Одни легко, играючи получают диплом ВУЗа, другие с великим скрежетом. Одни в шутку становятся кандидатами наук – у других на защиту уходит целая жизнь. Одни лежа на диване зарабатывают миллионы, другие в вечной беготне и суете не могут и на хлеб наскрести. Не вожделейте! Не говорите себе “хорошо бы” – знайте, что там-то ждет вас то-то, и старайтесь приблизить это знание к максимуму спокойствия. Вы же не волнуетесь за заначку в шкафу, потому что точно знаете, где она и сколько в ней. Такое же знание о будущем, как о прошлом – без переживаний и страстей, с отчетливостью летописца – вот вершина вольпинизма.

Вы загадываете будущее так, как будто вспоминаете прошлое. По схеме: “Да, кстати, на следующей неделе я ведь найду неучтенную тысчонку! На что же ее потратить? Может положить в банк или купить подарок жене?” Чтобы избавиться от вожделения, от болезненного страха перед неисполнением желания рекомендую свой личный метод – “смещение приоритетов”. Это когда человек, чтобы не думать о деньгах, например, с одержимостью вливается, скажем, в садоводство (очень актуально для России). Целый день у него болит голова – где достать семян, чем удобрить грядки, как вырастить супертыкву – и где-то на краю сознания, на периферии, болтается мыслишка про “кстати, те 300 тысяч в следующем месяце, они так внезапно упадут… где бы их разместить! Ах, не до них теперь, рассада вянет..-” Если вы болеете за сад, спортивную команду или некую научную кафедру, то дела у них пойдут хреновенько – ведь принцип “волнения за…” предусматривает “усложнение в том,…”. Пусть у вас увянет рассада – зато 300 тыс. придут в нужный срок.

Школа Инвестора Может быть, конечно, и наоборот -рассада вырастет на славу, а деньги не придут. Значит, вам не удалось переключить свои страхи на пожирание другого предмета, страх нищеты оказался сильнее. Если вы проанализируете знакомых вам богатых людей, то обязательно увидите у них некую “пристяжную” страсть, которая часто кажется вам нелепой. Какое бы ему дело до футбола, если у него миллиардный оборот фирмы? Но именно футбол загружает его “червя сомнения” и не дает ему сгрызть сданное, сгрызть дело. Наш мир, если отбросить иллюзию материального, представляет из себя запутанные перекрестки многих воль и вероисповеданий – в бизнесе ваша воля должна быть сильнее воли покупателя и воли конкурента. Именно поединок на внутренней стороне реальности, то волевое противостояние, которое лучше всего иллюстрирует русская игра в “гляделки” – когда глаза в глаза, и кто первый сморгнет – решает суть дела. Имя товара и его качество – все это вторичные плацебо, лотерейные билеты, качество в зависимости от вашей воли могут выиграть или проиграть. Всякий человек, кто занимался бизнесом, охотно вам подтвердит: торговля зависит не от товара, а от продавца. Один человек умудряется сбыть полнейший хлам, а другой сидит на золоте, и в полцены его сбыть не может. Один ловко реализует ненужное, а другой и нужное позарез не в состоянии продать. В чем тут дело? Внешне – в психологии, в том, что один боек, а другой – скован, неуверен, подавлен. Но присмотритесь внимательнее – почему так? Не очевиден ли ответ – первый – человек “длинной воли”, а второй – “самосборный неудачник”. Я часто был свидетелем преображения людей робких и прибитых, когда в их руках оказывалось некое необходимое им “плацебо” – когда им начинало казаться, что они обрели волшебный меч-кладенец, и уж теперь-то всесильны. Затюканный аспирант, вдруг защитившись, становился львом – ему казалось, что он теперь силач. Отчего? От никчемного клочка бумаги, который другому ничем не помогает? Или от той веры, которую ИМЕННО ЭТОТ человек вкладывал ИМЕННО В ЭТОТ предмет? Помните, что не в предмете сила, а в вашей вере. Не амулет, не талисман защищают, приносят счастье, а связанный с ними ментальный образ могущества. Предмет – всегда “плацебо”, пустышка, и к других руках он будет никчемнейшим пустяком. Но на первом этапе полезно мистифицировать себя. “Я подписал договор с Петренко, теперь я все смогу, у меня все в руках…” Если вы НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

действительно и это верите, то договор с Петренко станет вашей счастливой картой. Если усомнитесь – обнаружится пустопорожность бумаги. В бытность депутатом я знавал двух помощников депутатов, назовем их “Иванов” и “Петров”. Так вот, одна и та же корочка помощника депутата принесла Иванову прекрасный бизнес и расширение возможностей, а Петрову служила только для бесплатного проезда на общественном транспорте. Как-то Иванов в кругу общих знакомых стал хвалиться, что он “помощник депутата” и “многое может”. – Да брось! – отвечали знакомые Петрова – Мы знаем человека, он тоже помощник, и ни хрена это ему не дало! Рубежи роста. Занимаясь вольпинизмом, вы должны установить себе рубежи роста. В своем обогащении вы будете продвигаться от рубежа к рубежу, все выше и выше прыгая. Если где-то произойдет спад – значит, нужно вернуться к исходному показателю, вы поставили планку высоковато… Рубеж должен все время быть в вашем сознании, и не выходить в то же время на первый план. Самое лучшее – загнать ею в подсознание, чтобы не думать о нем, а смутно ощущать. Поделюсь своей методой: я писал некую цифру (свой рубеж) на разных бумажках, в органайзерах, на телефонной трубке, на производственных совещаниях, в приемных министров и т.п. Все время только число, без комментариев, без излишних разъяснений, Я приучал себя к тому, что это число – очевидно в будущем, что оно – мое, принадлежит мне по праву, что я должен привыкнуть к нему, и не удивиться, когда оно возникнет в моей чековой книжке. Практически всегда срабатывало. При этом, назначая число, я на последних этапах бизнес карьеры вообще не думал, откуда оно возьмется, то есть не цеплялся за плацебо суетливолихорадочных магических действий бизнесмена. Я просто знал, что обстоятельства сложатся так, что навяжут мне всем своим необратимым ходом именно это число, и мне останется только его принять. Вы можете идти по моим стопам, можете придумать свой мнемонический способ – но помните! Действуют не бумажки и не числа – действует разум, мысль, все прочее – плацебо. Если вы попытаетесь глумливо проверить мою методу, и со смехом обнаружите, что она не работает – вы сами запрограммируете свой неуспех. Я уже говорил, что факты – вещь податливая. Вселенная предоставит Вам в подтверждение Вашей теории мира любое количество фактов.

Школа Инвестора Действовать методика может начать только тогда, когда вы используете ее с верой в успех, когда вы заранее строите планы покупок на еще не пришедшие деньги, когда вы заранее строите хлева под еще не рожденный скот. Именно состояние духа представителей нации, а не какая-то экономическая или социальная система обеспечивают нации достаток. Богатства не дал коммунизм, не даст его и рынок – это все не более чем плацебо для потребительского духа. Наличие денег – вообще внерыночное понятие, потому что рынок нацелен на максимальную экономию денег. Если у Вас есть мыло, а у меня – шило, то мы могли бы их купить другу у друга. Но, кроме взаимного желания, нужно, чтобы у каждого, кроме шила и мыла, завалялась ещё и монетка. Или бартер – без денег – но в макроэкономике это очень тяжело осуществить. Получается магический круг – чтобы начать производство, нужны деньги, и чтобы стать потребителем, нужны деньги. То есть мы еще не начали ни производить, не потреблять, а деньги уже нужны. Кто их даст – коли не производство и не потребление? Вселенная, Вначале было слово. Логос, мысль – запланированность изобилия – и лишь затем, на волне оптимизма и ожиданий лучшего, на волне смелой мечты приходит материальное благополучие.

О добром и злом духе Здесь я хотел бы еще раз предупредить об опасности тех знаний, которые вы почерпнули. Я недаром отделяю Бога, как творческое и личностное начало, от Вселенной, как безликого аппарата по производству иллюзий. По сути, Вы увидели мир без материи, энергии, пространства, как он есть – мир трех лиц: Вашего Духа, Доброго Духа и Злого Духа. Мир и был всегда таким, неважно, знаете вы это или нет – вы всегда находитесь в пространстве между Абсолютом Добра и Абсолютом зла в промежуточно-подвешенном состоянии.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Деньги есть субстанция абсолютно нейтральная, добром или злом они становятся только в ваших руках. Собственно, деньги – это не монеты и не бумажки (плацебо), а меры нашего могущества в современном мире. Если вы богаты – то становитесь как бы магом, способным казнить и миловать, вызывать дождь и разгонять тучи, возводить дворцы и разрушать города. Не обольщайтесь нейтралитетом “Матрицы” – Вселенной. Она выдаст всё без разбора, по вашей заявке. Но Злой дух стоит за каждым вольпинистским упражнением. Соблазн использовать мощь своей “откаченной” воли будет преследовать вас всегда, как “качка” преследует жажда проверить себя в драке. Вольпинизм делится на два уровня – “воля для приобретения себе” и “воля для отчуждения у других”. Поскольку Вселенная бесконечна, в ней есть бесконечное количество всего мыслимого и даже немыслимого, поэтому мрачные сентенции в мальтузианском смысле об “ограниченности пирога” – это происки Злого духа. Одержимый злом вольпинист не следует мудрому правилу “хлеба к обеду в меру бери”, он самоутверждается не в приобретении вещей себе, а в унижении и додавливании неудачников вокруг себя, в их нарочитом третировании. Богатство рассматривается не как “мое наличное”, а как “чужое отсутствие”, величие не в имении самом по себе, а в возвышении над уровнем других. В современной России это очень развито. Стремление “отсечь дверью” идущих следом, “понаоткусывать, чего не съем” постоянно прослеживается красной нитью российских реформ. Рождается “пауперофилия”, любовь к фактору нищеты у власти, глубоко ущербное чувство власть имущих. В итоге вольпинисту из народа приходится преодолевать не только собственные страхи и комплексы, но и мощную чужую волю, направленную вниз, на сбрасывание последователей. Борис Березовский Бизнес - Инвестор

Школа Инвестора

"Различие между процентной ставкой по частному кредиту и ставкой федеральных фондов резко выросло в 80-е годы. Заимодавцы стали мудрее. Они осознали, что многие американцы представления не имеют о том, что такое "процентная ставка", или же та математика, которой их учили в средней школе, оказывается совершенно бесполезной в финансовом мире. Исследование рынка кредитов доказало одно неожиданное заключение: люди совершенно не интересуются своими деньгами". У вас есть несколько долларов, которые вы не собираетесь тратить на срочные нужды и размышляете о том, как бы поразумнее распорядиться своими деньгами. Возможно, вы даже забежали уже немного вперед и прочитали о том, как выбрать брокера для совершения своей первой покупки на фондовом рынке... Не стоит так спешить. Поверьте, когда речь заходит о вложении денег, заработанных с таким трудом, необходимо слушаться знаков, ограничивающих скорость движения. Ваши личные финансы должны быть в идеальном порядке, прежде чем вы подумаете о размещении своего первого приказа на покупку акций. Вы увидите далее, что мы не раз еще обратим ваше внимание на этот важнейший принцип - никогда не спешить.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Школа Инвестора Избавьтесь от долга по кредитной карте

Первая остановка. Какой величины счет вы получили в этом месяце? Вы расплачивались наличными или кредитной картой? Одним из ключевых принципов инвестирования является: вкладывайте только те деньги, которые свободны от других обязательств. То есть, если у вас отрицательный баланс по кредитной карте, ваши деньги не свободны! И вот почему: по многим кредитным картам взимается годовой процент от суммы задолженности в размере 16%-21%. Итак, представим, что вы отложили $5000 для инвестирования в акции, но задолженность по вашей кредитной карте составляет те же $5000, и процентная ставка по этому долгу - 18%. Это значит, что вам необходимо заработать доходность 18% после налогообложения (или около 24% до налогообложения) только для того, чтобы не остаться в убытке по итогам года. Должны предупредить, что шансов заработать 24% прибыли на фондовом рынке очень немного. Долг по кредитной карте остается, пожалуй, самым распространенным ответом на вопрос: "Почему я не могу даже начать зарабатывать состояние?" В Соединенных Штатах циркулирует около миллиарда всевозможных кредитных карт, и у каждого мужчины, женщины или даже ребенка их в среднем около четырех. И около 70% владельцев кредитных карт имеют отрицательный баланс по ним каждый месяц. Даже если условия выплаты задолженности самые благоприятные (это означает, как правило, 2% от задолженности в год, или $10, в зависимости от того, какая сумма больше), то даже для выплаты задолженности в $1000 со ставкой годовых 18% вам потребуется чуть больше 19 лет, в течение которых вы выплатите примерно $1900 в виде процентов по $1000

Настоятельно советуем вам не переходить к третьему шагу нашего курса, пока не прекратите позволять кредитным учреждениям кормиться за ваш счет. План регулярных сбережений Следующая остановка. Сколько вы регулярно откладываете себе на будущее? Другими словами, установили ли вы себе конкретный процент, который откладываете в сторонку от каждой получаемой вами суммы? Или вы просто складываете "в копилку" деньги, которые по какой-либо причине остались непотраченными? Или еще хуже - вы обнаруживаете, что отложить вам нечего? Если вы ответили утвердительно хотя бы на один из двух последних вопросов, вы еще не готовы к следующему шагу. Пришло время разобраться, почему вы не делаете регулярных сбережений или не можете их делать. Грамотный инвестор не станет вкладывать деньги, предназначенные для собственных обедов , или для уплаты за квартиру за следующий месяц, или же для погашения долга по НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

кредитной карточке. Мы советуем инвестировать только те деньги, которые вы заработали (или получили в подарок - такое тоже считается) и мудро сберегли. Как мы отмечали ранее, эти деньги должны быть свободны от обязательств. Разумно установить себе предел сбережений на уровне 10% годового дохода. Возможно, вам будет удобнее откладывать по 5%. Другие смогут сберегать по 15% в год. В любом случае, самое главное - это определить регулярный "ритм" сбережений и придерживаться его, даже если для этого потребуется некоторое время пожить экономнее, чем позволяют текущие средства. Вам также следует иметь в своем распоряжении средства, достаточные для того, чтобы прожить от трех до шести месяцев, не прибегая к экстренным мерам, и эти средства должны лежать на текущем счете или храниться в другом доступном месте.

Школа Инвестора

Если вы уже занимаетесь регулярным откладыванием денег, вам необходимо изучить все возможности для снижения налогов по сберегаемым суммам - это может быть программа IRA , или SEP, или Keogh, или план 401(k) или 403(b). Поскольку деньги, вложенные в программу пенсионного страхования, не облагаются налогами до тех пор, пока вы не начинаете их расходовать, они растут с экспоненциальной скоростью по сравнению с теми средствами, которые вы пытаетесь накопить на инвестиционном счете. Более того, некоторые из работодателей сегодня добавляют к вашим сбережениям по плану 401(k) дополнительные средства, предназначенные для увеличения вашей прибыли. Убедитесь, что вы максимально использовали все перечисленные возможности и вложили большую часть своих сбережений в эти чрезвычайно удобные инструменты. И запомните: не ленитесь делать сбережения, и после вы будете себе за это благодарны. Узнайте как можно больше об остальных своих финансах Мы не можем дать вам совета, какую именно сумму, свободную от обязательств, вам стоит накопить для начала инвестиционной деятельности. Наша задача заключается в том, чтобы помочь вам получить на эти деньги как можно больше прибыли. Поэтому прежде, чем вы отважитесь на первое вложение денег в ценные бумаги, вам следует немного позаботиться и о других финансовых аспектах вашей жизни, таких как инвестирование в будущее образование своих детей, страхование, покупка дома, работа в будущем, ваш банк и ваш автомобиль. В заключение подведем лишь основной итог: приведите в порядок свои финансы и только после этого переходите к следующему шагу на пути к успешному инвестированию. www.efinancialconsulting.com

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

В Новой Гвинее всегда найдутся папуасы, прочитавшие пару книжек о жизни на крайнем Севере и жаждущие поучить эскимосов охоте на тюленей. Это я про большинство из вас, дорогие «чайники». Но не обижайтесь. Я хорошо отношусь к новичкам на Forex — и просто как к коллегам, да и себя в них узнаю. Новички со своим незашоренным взглядом - такое тоже бывает - подчас выдают очень продуктивные идеи, сами того не подозревая. Лучшую на сегодня торговую идею мне подарил человек, в глаза не видевший Форекса, не умеющий отличить бычью свечу от медвежьей. Дело было так: я был в гостях, и в разгар застолья отлучился к компьютеру — кинуть взгляд, где там сейчас гуляют валютные курсы. Когда я разглядывал график, подошёл ещё один из гостей, мне едва знакомый; мы перебросились парой-другой фраз, и он, глядя в монитор, спросил озадаченно: «Ну, и как угадать, в какую сторону поползёт эта штука?» — «Никак, — ответил я, — да и не надо. Куда она, туда и я». Он хмыкнул, немного подумал и сказал… От того, что он сказал, я едва не подпрыгнул на стуле. Но это было уже несколько дней спустя, когда я едва не подпрыгнул. А эти несколько дней до моего сознания «доходило»…

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Школа Инвестора …Не успел начать, как занесло в сторону. Вернёмся к нашим баранам, простите уж за каламбур. Дорогие «чайники»! Я отношусь к вам хорошо — это раз. А два: я вовсе не призываю вас, как можно было заключить из самой первой фразы, прекратить писать на форумах и в блогах чепуху и задавать наивные вопросы. Пишите, спрашивайте! Форумы много могут полезного дать, едва ли не больше, чем книги. Это ведь профессиональное общение. Конечно, там много мусора и нужен опыт, чтоб научиться выискивать крупицы золота в этом, — но ведь и в книгах тоже много лишнего, и тоже нужен опыт, чтобы отделить зерна от плевел. Пишите! А я вот пробежал глазами по комментариям на форуме и в блогосфере Акмоса, и подумалось, что полезно будет новичкам узнать, как воспринимаются их посты теми, кто уже пуд соли на Форексе съел и состоялся, как трейдер, или, во всяком случае, уже близок к тому. Новички бывают двух разновидностей. Первые — их меньшинство — прекрасно осознают, что они «чайники» и не скрывают этого, задавая вопросы. Вторые — большинство — искренне считают, что они уже почти гуру и изо всех сил строят из себя таковых, совершенно не понимая, что у них это не получается. И не будет получаться до тех пор, пока они действительно не наберутся опыта, — но к тому времени уже пропадёт всякое желание кого-то из себя строить. Вторые любят учить первых. Да если б только их! Они и профессионалов любят учить, причём весьма агрессивно. Это и есть те самые папуасы, жаждущие поучить эскимосов охоте на тюленей. Вопросы у «чайников» первого вида иногда наивные, свидетельствующие об отсутствии НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

знаний («Какие самые прибыльные параметры у стохатика?»

— но на это можно ответить). Иногда такие, что сотню страниц потребовалось бы написать в ответ («Как работают с индикатором Ишимоку?» — но тут можно дать ссылку или посоветовать книгу); а иногда просто хоть стой хоть падай, ответить невозможно. Прямо как в рассказе Шукшина крестьянин донимал приезжего кандидата наук: «А как обстоит в философии дело с лунной проблемой? Или вы считаете, что такой проблемы нет?» — кандидат растерялся и пал в глазах всей деревни, а авторитет крестьянина взлетел до небес. Вот пример (человек просит высказаться о своей «торговой системе»): «Смотрю и отслеживаю новости. К выходу новости открываю позицию туда, куда рванет график. (Я понял, что я сторонник Фундаментального Анализа, но с оглядкой на техническую сторону рынка) … На каждую валютную пару у меня 2 графика. Первый — это с теми индикаторами, которые прописаны вверху. Второй стоит на М15 и является системой индикаторов, кем-то разработанной…» Может, кому-то и смешно, но профессионалу подобное давно приелось и вызывает смертную скуку. Из-за скуки такие посты и остаются без ответов, но не только из-за нее — растеряешься ведь, как персонаж упомянутого рассказа. Что отвечать? Пуститься в терпеливые объяснения — убьешь кучу времени, так ведь всё равно не поймет, посыпятся новые вопросы в том же духе, а то ещё и обидится. И профессионал уходит. И тогда наступает черед папуасов. На «торговую систему», процитированную выше, они, впрочем, не особо сбегутся, — но уж если ветка о психологии, о Билле Вильямсе, о системостроительстве — тут папуасов

пруд пруди. Это их любимые темы, плюс к тому локирование, доходность трейдинга и особенно торговля он-лайн (куда эскимосы вообще носов не кажут, предпочитая охотиться на тюленей). Папуасы читали книги и уже немного поторговали на рынке, но всё равно среднестатистический папуас не понимает, в чём же, собственно, глупость вопроса о самых прибыльных параметрах стохастика, тем более, если слово «прибыльные» заменить на «оптимальные». Они ещё ничего по-настоящему не понимают, ни одной истины из тех, которые они с умным видом высказывают на форумах, — это просто попугайское повторение прочитанного в книгах. «В трейдинге самое важное — психология» (варианты: дисциплина, чёткое следование системе и т.д.)», — заявляет папуас. И ему невдомёк, что все подобные истины имеют десятки нюансов и оговорок, а если истина высказана не в том контексте, она просто превращается в глупость, и кто ее изрёк, выглядит примерно таким же идиотом, каким выглядел бы человек, заявивший на симпозиуме врачей-урологов: «Самое важное в организме — сердце, а не почки!» Поймите простую вещь: притвориться опытным трейдером не-воз-мож-но! Точно так же, как невозможно притвориться врачом, востоковедом, геологом, лётчиком, музыкантом — профессионалы вас раскусят сразу, едва начнётся профессиональный разговор. Раскусят с такой же лёгкостью, с какой доктор Титанушкин раскусил «вице-короля Индии» —бухгалтера Берлагу. Раскусят даже в том гипотетическом случае, если вы будете всё говорить абсолютно правильно. В чём тут дело? Не в сленге. В отличие от мастеров SEO (продвижение сайтов), изъясняющихся на жаргоне, которым

Школа Инвестора не так-то просто овладеть, трейдеры никакого особого сленга не используют; во всяком случае, их жаргонные слова и без «переводчика» понятны. Наверно, в языке общения дело. Опытный трейдер может общаться вежливо или по-хамски, быть грамотным или безграмотным, писать художественно или косноязычно, — но при этом язык у них у всех, как ни странно, одинаковый. Я использую слово «язык» как рабочий термин. Я не знаю, как это правильно назвать. Может, понятней будет через метафору. Представьте себе разговор водителей-дальнобойщиков. «Михалыч, ты заправился?» «Михалыч, ты залил дизельное топливо в топливный бак?». Смысл одинаковый, но если бы какой-нибудь писатель в повести о жизни шоферов использовал вторую фразу, его судили бы за убийство с особой жестокостью, поскольку все водители поумирали бы от смеха… Ну а теперь замените «повесть» на «форум», «шоферов» на «трейдеров» и «писателя» на «папуаса», и вы поймёте, как воспринимаются ваши посты глазами профессионалов. Опытный трейдер не безгрешен. Он тоже может сморозить глупость. Он даже может быть плохим трейдером, несмотря на опыт. Но «дизельного топлива» вы от него не дождётесь никогда. Давайте напоследок вместе прочитаем папуасский пост с одного из форумов, вполне даже толковый и новичкам небесполезный: 1. Попытки создать МТС очень прибыльную, очень устойчивую и с большим «сроком годности» — это все равно, что попытки создать автомашину размером с «Оку», у которой салон был бы таким же просторным, как у «Газели». Ибо ВСЕГДА: НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

а) чем больше эффективность системы — тем больше MSDD (Maximum System DrawDown — максимальная просадка депозита.); б). чем эффективнее система, тем она неустойчивее и, следовательно, тем меньше период реоптимизации.

2. Нельзя выбирать параметры таким образом, чтоб ради прибыльности жертвовать устойчивостью. Хочется больше прибыли — увеличивай размер лота, но устойчивость не трогай. (Проектировщики-новички хватаются за самые прибыльные параметры. Метод построения ФОПов — прекрасная страховка от такой ошибки).

3. Отсюда вывод: хорошие МТС малоприбыльны (30% годовых для МТС, работающей на свечах Daily — превосходный показатель).

4. Период реоптимизации внутридневных МТС исчисляется считанными неделями, до двух месяцев не дотягивает ни одна. (Это, конечно, не значит, что по истечении двух месяцев МТС начнет выдавать один сплошной убыток — она может успешно проработать и год, и больше, — но уже без всяких гарантий, если не провести реоптимизацию. Точно так же потрескавшийся тормозной шланг не означает, что авария случится именно на этой неделе. Но — случится обязательно, так что лучше шланг заменить.)

Пропустим мимо ушей потешную сентенцию о «гарантиях», которые обеспечивает реоптимизация, — будем считать, что ее нет. «30% годовых» тоже пропустим. Всё остальное —

как по учебнику, ни к какой отдельной фразе вроде бы и не придраться. Но в том-то и дело, что «как по учебнику»: автор чуть не наизусть зазубрил теорию — но из всех щелей, как говорится, лезет, что ни одной собственной МТС он ещё не создал, не торговал по ней и, соответственно, реоптимизацией не занимался, — в противном случае всё звучало бы совершенно иначе. А что там за «ФОПы» мелькнули в пункте 2? Пардо ведь такой аббревиатуры не использует, зачем нашему папуасу ФОП? А вот, наверно, зачем: многие не поймут и спросят, что же это за зверь такой неведомый? И папуас охотно и грамотно объяснит, что это формы оптимизационного пространства (кстати, пространство у Пардо «тестовое», но это одно и то же), и скажет, на какой странице прочесть, и что там есть описка, то ли автора, то ли переводчика, из-за кото-

рой при первом чтении можно запутаться. По такому сценарию всё и происходит; папуас вырос в собственных глазах, а уж профессионалы точно признали в нём полноправного коллегу. …Кто вы по профессии? Может, врач? Ну, в России, как известно, в медицине все разбираются. Вспомните случаи, когда вас учили пациенты… Иван Рак

Деньги

Рубрику ведет Евгений Белов Фото: Павел Головкин/Коммерсантъ

5-5,5 млрд руб. потребуется армии России для полного перехода на новую форму одежды в 2011 году, сообщил заместитель министра обороны генерал-полковник Дмитрий Булгаков. Генерал опроверг заявления о том, что на эти цели понадобится 25 млрд руб.: "Я уже три года объясняю: эта сумма 25 млрд руб.— неизвестно, откуда берется и из чего она складывается 317 млрд руб. составляет объем закрытых паевых инвестиционных фондов, с имущества которых Госдума предлагает взимать налог на имущество (максимальная ставка — 2,2%). 12 ноября Госдума приняла в первом чтении соответствующий законопроект, но вскоре ФСФР согласовала с Минфином поправки, позволяющие управляющим компаниям платить налог не из собственных средств, а из средств самих фондов. Общий объем рынка ПИФов — 431,4 млрд руб.

31 незаконно работающий обменник обнаружил Центробанк в Москве. С 1 октября они должны быть закрыты или преобразованы для проведения и других операций. 17 из них расположены в непосредственной близости от банковских отделений — ЦБ выделил их в отдельную категорию, поскольку, возможно, такие пункты маскируются под дополнительные офисы и операционные кассы банков.

25 млрд руб. направит в 2011 году в регионы Фонд содействия реформированию ЖКХ на переселение граждан из аварийного жилья. На капремонт будет выделено 10-12 млрд руб. В этом году фонд направил более 60% средств по программам переселения на малоэтажное строительство. Госфонд создан в 2007 году сроком на пять лет, однако правительство продлило его работу до 2013 года.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

46 млрд руб. стоит программа "Доступная среда на 2011-2015 годы", проект которой рассмотрело правительство. В России насчитывается 13 млн инвалидов. Треть из них — люди трудоспособного возраста, однако в 2010 году было создано всего 3,1 тыс. рабочих мест для них. В следующем году государство намерено увеличить с 30 тыс. до 50 тыс. руб. сумму возмещения затрат на оборудование специальных рабочих мест и трудоустроить уже 10 тыс. инвалидов.

27% магазинов в 94 городах России продают нелицензионные программы для компьютеров. По сообщению Microsoft, в 2008 году этот показатель составлял 37%. Лидеры по предложению контрафактного ПО — Махачкала (77%), Владикавказ (64%), Элиста (78%) и Липецк (63%). Среди городов-миллионников — Самара (41%), Нижний Новгород (38%), Москва и Челябинск (по 35%). Во Владивостоке, Иркутске, Майкопе, Кургане и Сургуте компания не обнаружила в продаже пиратского ПО.

1 секунду может составить единица тарификации телефонных разговоров в роуминге российских операторов в странах СНГ. ФАС ведет переговоры об этом с Минкомсвязью и сотовыми компаниями. Переход на новую систему может состояться уже в следующем году. Напомним, что из-за завышенных цен на роуминг ФАС намерена оштрафовать МТС, "Вымпелком" и "МегаФон" на сумму, приблизительно равную 1% от их выручки на этом рынке. По материалам агентств "Интерфакс", ИТАРТАСС, "Прайм-ТАСС", "РИА Новости", BFM.ru, газеты "Коммерсантъ".

Динамика индексов стран BRIC из отчета MSCI Barra на протяжении 2007-2009 годов говорит о явных инвестиционных предпочтениях бразильских ценных бумаг российским, индийским и даже китайским. Между тем в бразильских бумагах и восстановление идет быстрее - тогда как российские акции, по инвестиционной привлекательности всегда уступавшие всем своим конкурентам, и по сей день остаются в числе аутсайдеров Этой публикацией начинается небольшой цикл статей, посвященных странам БРИК. Данный материал может оказаться полезным не только инвесторам, которым интересны вложения в фондовые рынки развивающихся стран, но и простым обывателям. НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

BRIC и brick: от общего к частному

Динамика роста реального ВВП стран

Итак, напомню, что с легкой руки инвестиционного банка Goldman Sachs в 2001 году (скоро юбилей!) в обиход мировых финансовых рынков вошла чудесная аббревиатура BRIC (Brazil, Russia, India, China), созвучная с английским словом brick - "кирпич", рассказывает Анастасия Соснова, аналитик "Инвесткафе". Этим термином экономист банка Джим О'Нил обозначил четыре страны - Бразилию, Россию, Индию и Китай - которые после долгого пребывания в состоянии анабиоза с изменением своих политических систем встали, по его мнению, на правильные рыночные рельсы, и к 2050 году суммарный размер экономик этих стран должен превысить размеры экономик самых богатых стран мира. Надо отметить, что прогнозы эти сбываются. По различным оценкам, сегодня, когда Европа и США переживают не лучшие времена, на страны БРИК приходится около половины мирового экономического роста: Бразилия и Россия уже вышли из кризиса и набирают обороты, а вот в Китае и Индии вообще так и не узнали, что это за "зверь" такой - кризис. Кроме того, в 2009 году Китай вышел на почетное второе место в списке крупнейших экономик мира. НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Деньги Пролетарии всех объединяйтесь!

BRIC,

Кстати, вводя в употребление аббревиатуру BRIC, экономист Goldman Sachs и не подозревал, что "кирпичники" со временем сплотятся - настолько, что Китай в 2009 году, обогнав США, станет главным экономическим партнером Бразилии, последнюю станут называть "Южным Китаем", а все четыре страны начнут объединяться в союзы и проводить саммиты, дабы перевести свое экономическое влияние на политическую арену. Последний саммит состоялся в Бразилии 16 апреля 2010 года, и его итогом стало подписание соглашения о совместном финансировании проектов странами-участницами блока. Также в Goldman Sachs не предполагали, что в декабре

2003 года основной бенчмаркмейкер MSCI Barra, занимающийся расчетом глобальных, мировых и региональных фондовых индексов, наряду с традиционным для рынков развивающихся стран (Emerging Markets) индексом MSCI EM Index введет отдельный индекс для стран BRIC - MSCI BRIC Index. Напомню, что многие зарубежные фонды привязывают свои портфели к индексам MSCI, и инвестиционные портфели, составленные по MSCI BRIC Index, по доходности традиционно считались одними из лучших. В Goldman Sachs посчитали, что с 2001 по 2009 год индекс MSCI BRIC Index вырос на 367%. Индекс MSCI Emerging Markets Index, в который входят 22 страны, за аналогичный период прибавил лишь 134%. Между тем удобнее всего

смотреть динамику не самого индекса, а фонда, копирующего состав индекса - это iShares MSCI BRIC Index. Здесь можно лишь отметить, что всеобщий отток капитала 2008 года не обошел стороной и страны BRIC, показатели которых до сих пор не вернулись к докризисным уровням. Динамика же индексов стран BRIC из отчета MSCI Barra на протяжении нескольких лет (2007-2009 гг.) говорит о явных инвестиционных предпочтениях бразильских ценных бумаг российским, индийским и даже китайским. Между тем в бразильских бумагах и восстановление идет быстрее - тогда как российские акции, по инвестиционной привлекательности всегда уступавшие всем своим конкурентам, и по сей день остаются в числе аутсайдеров. Источник: MSCI Barra

Динамика MSCI BRIC Index в разрезе отдельных стран, 2007-2009 годы

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Деньги

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Деньги

В наше время отношение к понятию «благотворительность», не говоря уже о действенных мотивах, все более неоднозначно. И связано это с тем, что подобная деятельность, мягко говоря, потеряла свое лицо с течением исторических вех. Все более благотворительность и спонсорство понимают как показуху, PR (в данном контексте это благороднее преподносится) или еще хуже, наживку для неблагочестивых граждан мира сего, которые наживаются на бедах и страданиях других. Никто не станет спорить, что есть еще в мире добрые люди, готовые анонимно или публично помогать, дарить и содержать детские дома, оказывать помощь в лечении тяжелобольных. И помогать просто от чистого сердца, посвящая этому всю жизнь и себя все цело. Да, все это есть… и было когда-то… Вообще, история благотворительности в России, берет свое начало со времен, когда церковь занимала ключевую позицию государстве. Монастыри давали приют осиротевшим и больным, делились зерном для посева с малоимущими крестьянами, обучали грамоте сельских детей. Именно при монастырях начали строиться первые богадельни и больницы. Для славян, принципе, как уклад характера, поддержка ближнего, сострадание и человеческая доброта, всегда традиционно стояли на первом месте духовного роста. Размер помощи не имел значение, будь то вклад царской особы в монастырь или копейка юродивому. Главным в пожертвовании ставился упор на нравственное совершенствование НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

дарующего. К концу XVII века государственная политика постепенно стала заменять первичную роль церкви в заботах о нуждающихся. Тем самым переведя оную на себя. Важным моментом этом служат деяния Петра I и его последователей: открытие первых воспитательных домов для детей-подкидышей, вдовие дома, для которых в дальнейшем были разработаны лучшие программы воспитания и содержания. В периоды правления царских особ попечение за нуждающимися было сосредоточенно полностью в руках самого государства или императорской фамилии, которая в глазах народа, являлась главной заступницей. Стремительный рост населения городов, увеличение количества бедных и безработных крестьян, вело к серьезным социально-экономическим и психологическим проблемам, с которыми государство уже не могло справляться. В то время на исторической арене появилось новое влиятельное сословие — купечество, которое и примерило на себя роль благодетелей и заступников. Купечество оказалось на фоне всех проблем самым платежеспособным слоем населения. Все шло от бизнеса. И в истории немало примеров того, что путь благотворительности лежит через предпринимательство. Эти два вида деятельности, неразрывно связаны. Можно сказать, что крупное предпринимательство является основой благотворных дел. Ведь сначала наживается немалый капитал, чтобы дать возможность пожертвовать им…

Считалось, что истинный купец, воспринимал свое богатство как награду, но так же, как и испытание свыше. Именно поэтому, купцы стремились использовать часть своего имущества для общественных нужд, умея даровать. В городском мнении, под званием «купец», понимался человек, предприимчивый и удачливый, но широко известный на общественном поприще, как правило, являющийся членом городского самоуправления, а нередко и городским головой. Для таких людей, нормой жизни уже становилось участие в благотворительных делах. Даль В.И. в свое время, дал определение слову «благотворительность» — обычно разумеют готового делать добро, помогать бедным, а также учреждения и общества, «устроенные для присмотра за дряхлыми, увечными, хворыми, неимущими или ради попечения о них». Интересен тот факт, что для многих мотивом для благих дел, могли быть самые различные обстоятельства, например, семейные. Тяжелая болезнь или смерть близких, вызывали желание помогать остальным и жертвовать на добрые дела. Толчком к проявлению благодеяния для русского человека могло стать сильное эмоциональное впечатление. Тем самым, говоря уже о Сибири, особо можно выделить Иркутск, который славился купцами, жившими во все времена и подарившими городу немало добрых деяний.Известно немало имен и дел: книжные собрания, оранжерея и литературные салоны Баснина В.Н.,картинная галерея Сукачева В.П., НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Деньги уникальная энтомологическая коллекция С.Н. Родионова, Иркутск был полон учреждений, созданных на пожертвования частных лиц. Трапезников П.Д. создал десятиклассное промышленное училище, на средства Хаминова И.С. содержались женские гимназии и прогимназия, реставрировались, и строились новые церкви. Семейство Хаминовых очень щедро жертвовало на город, выделяло средства для открытия училища для слепых (1894). Было построено первое филантропическое заведение для физически неполноценных детей. Базанова Ю.И. создала один из наиболее крупных детских приютов, в который ежегодно поступало до тысячи подкидышей. Помимо воспитательного дома и других учреждений, построила в Иркутске детскую больницу, равной которой имелась лишь в Берлине на тот момент. Медведникова Е. создала городской банк. Она же была пионером женского образования в Сибири, учредив сиропитальный дом (1837), который предназначался для воспитания девочек из бедных семей и сирот. Один из ярких примеров благотворительности иркутян — история открытия народной бесплатной библиотеки-читальни им. А. В. Потаниной (ныне Центральная городская библиотека). В фонде библиотеки сохранился отчет о её деятельности в первые годы работы (1896-1898). Из него можно узнать, что мысль об открытии бесплатной библиотеки для народа возникла в 1895 г. среди почитателей и друзей А. В. Потаниной, исследовательницы Центральной Азии, и была поддержана иркутянами. Традиции благотворительности и меценатства становились смыслом и делом жизни, передавались из поколения в поколения. Многие купцы как бы стыдились своего богатства, благополучия, испытывая угрызения совести за нищету народа. Именно поэтому стремились по мере возможностей внести непосильный вклад в изучение края, в его развитие, процветание и просвещение. В 1806 г. Была открыта первая общественная больница, на капитал купца Н.С. Чупалова. Другой меценат — П.З. Черепанов на собственные средства построил здание для больницы и богадельню для престарелых и инвалидов. Во второй половине XIX века появилась Кузнецовская гражданская больница, Михеевская лечебница, Солдатовская больница для бедных и цеховых. Другие же, В.П. Сукачев, П.А. Пономарева, А .М. Кладбищева (Сибирякова) открывали начальные училища. НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Не противопоставляя добро и выгоду, меценаты понимали, что благотворительность часто помогала развитию и укреплению «Вы, мои родители, свой или дом,заводы, дела. Построив ту продали же фабрику чтобы оплатить мое вынуждены воспитаниестроить и их владельцы были жилье для рабочих. От работника прошедшего образование. Я же оказался не до места работы км, толку в состоянии купить более дом для7 семьи. Я было всегда мало. Заболел — нужна больница, устал от жизни на съемных женщина, имеющая детей, могла работать квартирах. не знаю, яслей. что за будущее только приЯ наличии Крупные предя приниматели бы мог подарить своему ребенку». социальвели колоссальную ную работу. И заметим, что на вопрос, почему все этоЭти онистрочки строилиначертал бесплатно, они отвев своей чали, что они в состоянии покрыть расходы предсмертной записке 34летний брокер из прибыли от продажи товара, не трогая и Парадж Танна. Перед тем, как затянуть без того небольшую зарплату рабочего. веревку, Строились дома для рабочих, артельные столовые, родильные дома, ясли, богадельни, в общем все, что могло обеспечить комфортную жизнь простому человеку. Подобные городки были у Коноваловых, Красильниковых, Морозовых и других промышленников. Капиталистам необходимо было создать условия своему бизнесу, для которого на тот момент не было никакой базы. Сознавая важность и необходимость развития просвещения, общества в целом, иркутские купцы своими трудами и капиталами немало сделали для того, чтобы превратить город в крупнейший в Сибири образовательный центр. Но последствием, от которого в дальнейшем понятие «меценатство» поставили под сомнение, было то, что многие промышленники и купцы своей благотворительностью неизбежно приобретали, большую известность и хорошую репутацию, как в своих кругах, так и в глазах широкой общественности. Ведь истраченные десятки, сотни, а то и миллионы свидетельствовали о хорошем и крепком положении дел. Тем самым со временем, меценатство стало пониматься как возвышение своего имиджа и имени компаний. Но все-таки и есть среди нынешних людей меценаты и люди, которым не безразлична судьба общества. С чем это связанно, известно каждому лично. И право каждого — дать возможность другому увидеть мир лучше, почувствовать заботу и дать знать, что он не один. А как мы даем понять это друг другу и тем, кто обделен — известно только нам самим. Северина Ганина

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Теория и практика - рынок Форекс

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Теория и практика - рынок Форекс

Как правило, существует два стандартных способа анализа валютного рынка: фундаментальный и технический. Существенное различие между двумя этими видами анализа заключается в том, что фундаментальный анализ рынка Форекс показывает, почему что-то происходит на рынке, а технический анализ рынка Форекс показывает, когда предполагаемое событие должно произойти. Но вопреки мнению, что рынок Форекс можно анализировать только этими двумя методами, существует еще один подход к анализу рынка Форекс. Именно в этом подходе комбинируются лучшие составляющие двух видов анализа рынка – фундаментального и технического. За счет такого комбинирования мы можем получить ответ на вопросы: «почему?» и «когда?». Такая методика носит название «анализ по спредам объема» volume spread analysis (VSA). В этой статье я расскажу вам, как нужно оценивать рынок и какие вообще существуют принципы применения данной методики, историю развития VSA. Помимо этого я затрону тему рынка и временных диапазонов, в которых он работает. И, в конечном итоге, я дам представление о том, как он работает. Итак, обо всем по порядку. Что представляет собой методология VSA? Цель данной методики – выяснить причины движения цены. Как думаете, сложно ответить на этот вопрос? Отнюдь. Причина в том, что на рынке возникает дисбаланс между спросом и предложением. А этот дисбаланс создают профессиональные рыночные операторы. Поверьте, что когда речь идет о бизнесе и больших деньгах, то в этой стихии всегда есть люди-профессионалы. Причем, профессионалы есть в любом виде деятельности, будь то продажи, строительство или недвижимость. Везде есть мастера своего дела и всем им нужно получить прибыль от своей деятельности. Понятно, что валютный рынок Форекс – не исключение. Вообще, каждый является профессионалом только в определенном виде деятельности. То же самое можно сказать и про рынок Форекс, рынок акций, товарные рынки и другие типы рынков. На каждом из этих рынков есть профессионалы, которые специализируются только на определенном виде активов: валюта, акции, фьючерсы. Трейдер должен уметь проводить анализ рынка форекс, для того чтобы видеть истинные намерения профессионалов. И если вы правильно проанализируете ценовой график, то обязательно сможете разгадать хитроумные планы профи. VSA основывается на взаимосвязи 3-х переменных на графике. Именно эти переменные помогают выяснить, какой существует спрос и предложение на рынке. Кроме того можно определить и краткосрочное направление движения рынка. Вот эти переменные: 1.

2.

3.

объем торгов на определенной свече спред или диапазон свечи цена закрытия свечи

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рис. 1. Важнейшие элементы анализа VSA Обратите внимание. Нам здесь интересны три переменные: объем, цена закрытия и спред. Именно эти переменные дадут нам знать, в какой из четырех фаз находится рынок: в фазе концентрации средств (когда профессиональный игроки аккумулируют средства), фазе повышения цены, фазе дистрибуции (когда профессиональные игроки осуществляют продажи по розничным ценам) или фазе понижения цены. Жаль то, что многие начинающие трейдеры не понимают всей важности данного вида анализа. Я считаю, что одной из причин такого игнорирования является недостаток информации. Например, в Форекс кубе, по которому я сам обучался, не было информации о данном виде анализа рынка Форекс. Но сейчас, когда прошли годы, я понимаю, что пытаться разобраться, что происходит на графике без анализа объема, это все равно, что купить автомобиль без бензобака. Но правильно анализировать объем – это тоже целая наука. Для того чтобы делать это правильно, нужно помнить, что сама гистограмма объема показывает не все данные, а только их часть. Оставшуюся часть данные поНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

казывает ценовой график. В нашем случае речь идет о ценовом спреде на данном баре. Когда вы будете анализировать объем, то будете знать индикацию активности на рынке. В противовес этому ценовой спред даст вам только информацию о ценовом движении при данном объеме. Правда, существуют различные технические индикаторы, которые дают возможность комбинировать объем и ценовое движение. Но у такого подхода есть свои минусы. Все дело в том, что когда на рынке наблюдается большой объем, то рынок часто идет вверх. Но при большом объеме цена может и падать. Кроме того, цена может быть и во флете. Есть и другие факторы, которые нужно учитывать, анализируя ценовой график. Один из этих факторов связан со спросом и предложением. А методика VSA, про которую мы рассказываем в статье, как раз и позволяет оценить дисбаланс спроса и предложения на валютном рынке.

Длинная родословная Методика VSA является прототипом методики, которая была разработана Ричардом Вайкофом. Это был трейдер,

который работал на фондовом рынке. Свою карьеру он начал в 15-летнем возрасте. Было это в 1888 году. К 1911 году стал пробовать себя в качестве аналитика, также делал прогнозы. Они были настолько успешны, что через некоторое время Ричард снискал большую популярность. Как говорили очевидцы, у него было около 200 000 подписчиков. Через почти 20 лет он написал свою книгу, которая также снискала большую популярность и была переиздана много раз. Метод Вайкоффа изучают на экономических факультетах многих университетов. Чем же отличался Ричард от остальных? А тем, что не соглашался с теми рыночными аналитиками, которые придерживались мнения, что наиболее продуктивно торговать на графических формациях. При этом желательно определять сигналы покупки и продажи. Он не раз говорил, что техники математического и механического анализа более действенны, чем если вы будете хорошо тренироваться и оценивать ситуацию на бирже. Том Вильямс, который был также известен на фондовых площадках, на протяжении 15 лет разрабатывал теорию Вайкоффа. При этом он

несколько разнообразил ее, дополнив новым элементом ценового спреда и его взаимосвязи с объемом. Помимо этого был добавлен и элемент цены закрытия. Причиной такой успешной разработки стал анализ рынка форекс, а также уникальная ситуация, которая дала толчок к разработке собственной методологии. Вильямс наблюдал за торговой активностью синдиката, в котором он работал, после чего проводил его анализ, сравнивал ее с ценовым графиком. За счет этого он смог вывести ряд закономерностей. Все это дало толчок к написанию книги «Повелители рынков», которая вышла в 1993 году.

Универсальный подход Считаю, что анализ рынка форекс по методу Вайкоффа является универсальным и может работать не только на Форексе, но и на других рынках. Тот же метод будет справедлив и для техники VSA. Эта техника работает не только на одном типе рынка, а на многих, да, к тому же, будет работать и на всех ценовых диапазонах. Главное, чтобы по этим ценовым диапазонам трейдер имел возможность получить данные по объему. Есть рынки, на которых показывается реальный торгуемый объем. Это возможно, например, при торгах по отдельной акции. На других рынках трейдер может получать данные по объему, которые основываются на тиках. Но это уже применительно к рынку Форекс. Но проблема с отображением объема на рынке Форекс заключается в том, что там нет централизованного управления, поэтому и точные данные по объему получить не представляется возможным. Но это вовсе не означает, что данные по объему торгов недоступны анализу. С помощью объема можно определить активность рыночных операторов на отдельно взятой свече. В том случае, НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

если на рынке большой объем, то можно с уверенностью сказать, что на рынке присутствует крупный игрок. В том случае, если объем маленький, то с большой уверенностью можно сказать, что на рынке активничают розничные трейдеры, а крупные операторы не работают. Ситуация может развиваться по-разному, поэтому для каждого сценария существуют свои сигналы соотношения спроса и предложения. Именно эти сигналы помогают трейдеру узнать, куда будет двигаться рынок в среднесрочной перспективе. Выше я уже говорил, что анализ рынка форекс по методике VSA применим ко всем типам рынков, а также для всех временных интервалов. И нет разницы, какой тип графика использует трейдер для анализа рынка – 5-ти, 10-ти минутный или часовой, - принципы, по которым анализируется рынок, неизменны. Безусловно, если превалирует предложение на 3-минутном графике, то такое развитие ситуации можно расценивать как то, что цена будет двигаться вниз, причем это движение будет менее значительным, чем если бы трейдер отследил динамику роста предложения на месячном графике цен. Но в конечном итоге важно одно: исход будет один и тот же. А если будет много предложений, то цена будет снижаться.

Почему это работает? Думаю, что вряд ли кто-то может поспорить со мной, что любым рынком движут силы спроса и предложения. Доминирующим является спрос и предложение профессиональных операторов рынка. Если покупают больше, чем продают, то наблюдается движение вверх. В том случае, если объем продаж будет больше объема купленных активов, то рынок будет двигаться вниз.

Возможно, кому-то может показаться, что это элементарно, но, несмотря на это, рынок порой не поддается логическому анализу, да и вообще, существует множество сложных факторов, которые затрудняют анализ рынка форекс. Конечно, главенствующие принципы остаются неизменными, но спрос и предложение на рынке будут работать по-разному. На «бычьем» рынке объем совершаемых покупок должен быть больше, чем объем продаж. Но, конечно, думать, что анализ объема покупок даст нам развернутую информацию, неправильно. Если на рынке наблюдается восходящий тренд, то для его продолжения нужно, чтобы не было крупных объемов продаж. Именно такие продажи могут сменить расстановку сил на рынке. И если такого не произойдет, то рынок продолжит свое движение вверх. Кстати, часто, когда трейдеры проводят анализ рынка форекс, то забывают, что значительный объем закупок уже был вначале по небольшим ценам, являясь частью периода накопления. Как правило, профессиональные операторы рынка совершают значительные по объему покупки на нисходящих барах, когда происходит значительный рост объема. Если ориентироваться на методологию VSA, то силу рынка можно определить по нисходящим свечам, и наоборот – его слабость определяется восходящими свечами. Но вот что интересно. Такое вот мнение является прямо противоположным тому, как думают многие трейдеры. Если тренд действительно нисходящий, то должен быть дефицит спроса для поддержки цены. Не все рыночные игроки могут обеспечить большие объемы совершаемых операций. Это могут сделать лишь профессиональные операторы рынка. Но часто бывает так, что к этому времени они уже продавали

ранее по высоким ценам во время периода дистрибуции. Те, кто хорошо разбирается в анализе рынка Форекс, всегда стараются продавать при растущих свечах, когда наблюдается большой рост объема торгов. В результате таких действий рынок постепенно притормаживает в своем движении и разворачивается, потому что объем покупок слишком маленький. Профессиональные операторы рынка всегда открывают длинные позиции на нисходящем рынке лишь после того, как выйдут плохие новости. Именно такие негативные фундаментальные факторы подталкивают большинство совершать продажи, что практически всегда заканчивается убытками. А профессионалы открывают короткие позиции лишь тогда, когда цена падает.

Что интересно, так это то, что так было всегда, и так, наверняка, будет и дальше. Просто беда многих начинающих трейдеров, что они неправильно проводят анализ рынка форекс и перечисленные мною выше факты просто игнорируют или не знают об их существовании.

Как работает VSA. Показательный пример А теперь давайте рассмотрим ситуацию, когда предложение только начинает появляться на бирже, когда профессиональные игроки в своих интересах используют рост цены для осуществления продаж. Обратите внимание на рисунок 2, который представлен ниже. На нем приводится 30-минутный график по паре USD/CHF. Видите, как рынок шел вверх, пока на графике не обозначился бар, который обозначен нами цифрой 1? И еще, что нас интересует. Как видите, именно на этом баре наблюдается самый большой объем. И что еще важно, так это то, что цена за-

крылась на середине этого бара. О чем это может говорить? О том, что на рынке появились крупные игроки, которые начали тянуть одеяло на себя, то есть стали продавать. Обязательно внимательно изучите этот бар. В том случае, если бы повышение объема сигнализировало бы о массовых покупках, то вряд ли бы цена закрылась посередине. Учитывая тот факт, что профессиональные операторы манипулируют большими объемами, они должны открывать короткие позиции тогда, когда все игроки открывают длинные. И получается в конечном итоге, что они обманывают толпу. Кстати, подобные ситуации часто можно наблюдать, когда выходят важные новости, которые, как кажется частным трейдерам, являются бычьими. Они совершают покупки, но на самом деле ошибаются. Как только толпа купит достаточное количество валюту, профессиональные операторы рынка начнут действовать, продавая активы. В результате рынок так и не достиг коллапса.

Рис. 2. Как работает VSA. Показательный пример НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Каждый хорошо подготовленный трейдер знает, что если на рынке складывается ситуация, когда свеча закрывается на середине и все это сопровождается большими объемом, это должно означать только одно: с рынка нужно уходить как можно быстрее, так как если этого не сделать, то можно понести убытки. Выше я уже упоминал одну особенность рыночных операторов. Суть ее в том, что они продают по розничным ценам, а приобретают по оптовым. Видите бар, который на рисунке отмечен цифрой 2? На этом баре видно, что профессионалы еще не выходят из игры, продолжают торговлю. И совсем другая ситуация наблюдается на баре, который обозначен цифрой 3. Здесь он закрывается с понижением. Это является подтверждением, что на прошлых барах был большой объем продаж.

Не будьте частью бездумной толпы Как видите, «рулит» анализ рынка форекс, поэтому смотрим, что будет дальше. А дальше профессиональные рыночные операторы продают свои активы бездумной толпе. Публика покупает активы, но рынок не может идти дальше вверх, потому что профессионалы с их большими деньгами уже не поддерживают восходящее движение. Поэтому цена постепенно начинает падать. Это видно на рисунке 3. И опять же вспомните, что я говорил выше: для действительно нисходящего тренда покупок не должно хватать для того чтобы поддерживать цену. И лишь небольшая категория участников валютного рынка может обеспечить большие объемы совершаемых операций. Это профессиональные рыночные операторы. Но дело в том, что они продавали раньше по высоким ценам, тогда, когда на рынке была фаза дистрибуции.

Рис. 3. – как работает методика VSA В тот момент, когда рыночный инструмент падает слишком низко, профессиональные рыночные операторы начинают действовать. То есть, начинают открывать длинные позиции по оптовым ценам у толпы. А толпа в свою очередь продает активы с сильными убытками. Вот так цикл и повторяется. И что интересно: по такой схеме работают все рынки. Почему? Потому что профессионалы есть на всех типах рынков и на всех временных диапазонах. А мы на нашем примере рассмотрели эту схему на 30-ти минутных графиках. Как вы думаете, ситуация на других временных масштабах другая? Отнюдь нет! Все то же самое. Вот поэтому анализ рынка форекс по методике VSA можно применять и на Форексе и на всех других типах рынков. www.forexman.inf НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

(Нажми на картинку для увеличения диаграммы )

USD/CHF: 22.11.2010 10:54 Пара продолжает удерживаться выше ключевого уровня 0,9901. Построение по итогам недели Call-уровней 1,0000 и 1,0101 говорит о намерениях тянуть пару вверх. Судя по схеме, пара должна попасть для начала в диапазон 1,0000 1,0256. Высокая активность покупателей. На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 1,0000. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков: 0,9804 - 0,9950. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 0,9948. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 0,9985; 0,9999; 1,0016; 1,0039; 1,0066; 1,0099; 1,0135. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 0,9916; 0,9901; 0,9883; 0,9861; 0,9835; 0,9803; 0,9768. Диаграмма демонстрирует резкое закрытие длинных позиций спекулянтов и коротких позиций хеджеров. Движение объемов коротких спекулятивных позиций незначительно. У маркетмейкеров есть некие стандартные схемы. Например, "захват в диапазон" (данная схема видна в сегодняшних диаграммах, ее неплохо было бы сравнить со схемой по USD/CAD (там диапазон 1,0000 1,0309)). "Захват" производится таким образом, что текущие торговые уровни находятся как раз в центре диапазона. С учетом того, что рынок уже побывал у одной границы, а защита для хода к другой не выставляется, то вероятнее продолжение движения по EUR/USD в направлении 1,30, а USD/CAD - в направлении 1,0309. Для подтверждения вывода я обычно использую какую-либо валютную пару, где ситуация более прозрачна. В данном случае это USD/CHF. Данные говорят за то, что существуют сильные риски движения вверх. На корреляции EUR/USD должна идти вниз. До этого маркетмейкеры ранее использовали схему захвата в диапазон с нижней границей 1,34 (1,35) и хеджировали риск пробоя до 1,30. По итогам недели просто "разрешили" движение в диапазоне 1,30 - 1,43, расширив его.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

USD/JPY : 23.11.2010 11:16 (Нажми на картинку для увеличения диаграммы )

Пара продолжает вести тихую борьбу за границу повышательных и понижательных рисков 83,33, но по итогам американской сесии вновь проявили активность покупатели. Долгосрочные ожидания уже связаны с уровнем 96,24, но главной цель пока остается уровень 90,09. В краткосрочном периоде более вероятно, что пара все-таки предпримет рост хотя бы к 84,75. Риски снижения пока ограничены отметкой 81,97 (для долгосрочного периода важны уровни 78,74 и 77,52). Высокая активность покупателей. На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился на отметке 83,33. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 83,33 - 89,29, что говорит о рисках движения вверх. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 83,26. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 83,51; 83,61; 83,74; 83,91; 84,10; 84,35; 84,62. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 83,04; 82,96; 82,85; 82,70; 82,52; 82,30; 82,06. Ситуация начала меняться. Наблюдается снижение объемов длинных позиций спекулянтов и рост объемов коротких спекулятивных позиций.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

(Нажми на картинку для увеличения диаграммы )

USD/JPY : 24.11.2010 14:02 Борьба за границу повышательных и понижательных рисков 83,33 перестает быть тихой. Построенный по итогам американской сессии бычий Put-спрэд 82,99 - 84,75 позволят надеяться на рост хотя бы к 84,39 - 84,75. Этого было бы вполне достаточно, чтобы действительно предпринять рост в направлении 90,09. Единственное, что является препятствием, ситуация на фондовом рынке. В случае продолжения снижения речь пойдет об уровнях 78,13 - 78,74. Высокая активность как продавцов, так и покупателей. На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился в диапазоне 82,99 83,33. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 78,13 - 90,09, что говорит о высокой неопределенности и подготовке резкого движения. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 83,17. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 83,44; 83,55; 83,70; 83,88; 84,10; 84,35; 84,62. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 82,94; 82,86; 82,76; 82,63; 82,47; 82,27; 82,04. Ситуация начала меняться. Наблюдается снижение объемов длинных позиций спекулянтов и рост объемов коротких спекулятивных позиций.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

EUR/USD: 25.11.2010 10:59

(Нажми на картинку для увеличения диаграммы )

Пару удерживает от падения уровень 1,33, конкретнее - 38,2%-ый уровень Фибоначчи к восходящему тренду, за базу которого взяты отметки Low и High, достигнутые, соответственно, 7 июня и 15 октября. Оказывает влияние также уровень 1,34, который является равновесным согласно ожиданиям игроков опционного рынка. По итогам американской сессии актуализированы уровни 1,32 и 1,30. Это означает, что пару продолжают тянуть вниз. Примечательно, что покупатели вновь обратили внимание на уровень 1,2250. Видимо, высока вероятность того, что данная отметка будет достигнута. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,2250, риски роста - с отметками 1,41 и 1,42 соответственно. Низкая активность. На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий находился на отметке 1,33. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 1,18 - 1,34, что говорит об ожидании продолжения падения. Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков сильно размыта: 78,13 - 90,09, что говорит о высокой неопределенности и подготовке резкого движения. Данные для краткосрочной торговли. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1,3313. Ближайшие краткосрочные цели при движении вверх от границы рисков: 1.3369; 1.3384; 1.3401; 1.3423; 1.3448; 1.3476; 1.3509. Ближайшие краткосрочные цели при движении вниз от границы рисков: 1.3254; 1.3237; 1.3215; 1.319; 1.3162; 1.3129; 1.3094. Наблюдается явное снижение объемов длинных спекулятивных позиций по EUR и рост коротких спекулятивных позиций. При этом снижаются объемы позиций, предназначенных для хеджирования рисков усиления валюты. В последующие недели на диаграмме может появиться сигнал о смене тренда по EUR. Елена Кашина FIBO Group.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Продолжение ( Начало в выпусках №42.43.44) Несмотря на то, что рассмотренная в предыдущей статье простейшая стратегия может приносить неплохие результаты, вилы Эндрюса представляют собой значительно более интересный, хотя и не всегда простой инструмент. Графические техники Алана Эндрюса, в том числе и вилы, основаны преимущественно на мультипивотных линиях. Как мы помним, пивот есть разворотная точка, где цена меняет свое направление движения. Мультипивотная линия – это линия, проведенная через 3 или более разворотные точки. Эта линия тренда не обязана точно касаться максимума или минимума, требуется лишь ее достаточно близкое расположение к каждой разворотной точке. Эндрюс полагал, что чем больше пивотов находится на линия тренда, тем более она важна для обнаружения будущих уровней поддержки и сопротивления и разворотных точек. Особенно важно, чтобы Срединная линия обладала свойством мультипивотности. Это существенно повышает надежность прогнозов движения цены и дает трейдеру уверенность в правильности его стратегии. На рис. 1 можно видеть недавний рыночный пример движения валютной пары AUDUSD, которое замечательно описывается при помощи вил Эндрюса. Обратите внимание, что Срединная линия в данном примере является мультипивотной в полном смысле слова.

Рис. 1.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Можно выделить как минимум 4 разворотные точки (А, E, G и K), лежащие на этой Срединной линии. А если присмотреться внимательнее, то можно заметить еще несколько (на рисунке не обозначены), лежащие в интервале АВ. На рисунке также можно увидеть некоторые дополнительные построения. Во-первых, это т.наз. Предупреждающие линии. Они обозначены красной пунктирной линией. Правила их построения понятны из рисунка. Для построения Предупреждающих линий необходимо провести линии параллельно Срединной линии на расстоянии, кратном расстоянию от Срединной линии до верхней или нижней внешней линии вил. Таких Предупреждающих линий может быть несколько, причем величина отступа также может варьироваться. Если Эндрюс отмеривал расстояния, кратные BC/2, то, например, российские исследователи пробуют использовать фибо-соотношения. Тем не менее, в данной статье мы говорим про методы Эндрюса и поэтому не будем касаться альтернативных методик. Назначение Предупреждающих линий также понятно из рисунка. В тех случаях, когда цена пробивает верхнюю или нижнюю границу вил Эндрюса, очень часто целью ее движения становится ближайшая Предупреждающая линия. Нередко цена преодолевает ближайшую Предупреждающую линию и движется до следующей Предупреждающей линии, построенной по тем же правилам и находящейся на расстоянии BC/2 от первой. На рис. 1 можно видеть, как цена, пробив верхнюю линию вил Эндрюса, доходит до Предупреждающей линии в точке H, где и разворачивается.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Также на рис. 1 можно видеть голубые пунктирные линии, проходящие внутри вил Эндрюса параллельно Срединной линии на расстоянии, равном половине расстояния от Срединной линии до верхней или нижней линии вил. Сложно сказать, использовал ли эти линии Эндрюс, но безусловно, большинство его учеников (таких экспертов, как Mircea Dologa и др.) такие построения делают. Назовем их Промежуточными внутренними линиями. Данная терминология является произвольной, в других источниках возможны другие названия для данных линий. Так же, как и в случае Предупреждающих линий, некоторые российские трейдеры используют фибо-соотношения для построения Промежуточных внутренних линий, однако, на наш взгляд, нередко это лишь затрудняет прогнозирование. Промежуточные внутренние линии обычно являются достаточно слабыми. Тем не менее, нередко именно на них цена формирует разворотные точки. Например, на рис. 1 можно выделить участки I и J, лежащие на Промежуточных внутренних линиях, на которых цена формирует разворотную точку. Почти всегда такие точки являются моментами начала или окончания промежуточного отката, после чего цена продолжает свое движение в первоначальном направлении. На том же рис. 1 видно, что ни точка I, ни точка J не остановили нисходящего движения, а лишь вызвали небольшую коррекцию. Аналогичная картина наблюдается на рис. 2. Точки D, E и F, лежащие на Промежуточных внутренних линиях, являются точками начала или окончания коррекции.

Рис. 2 При торговле с использованием мультипивотной Срединной линии необходимо учитывать некоторые торговые принципы. Эндрюс подчеркивает, что это не абсолютные правила, но лишь общие наблюдения, которые помогут трейдеру знать, чего ожидать при использовании Срединной Линии. Торговый принцип 1: Когда Срединная линия проводится по самым последним колебаниям, цена должна вернуться к Срединной Линии приблизительно в 80 процентах случаев. Торговый принцип 2: Когда цена возвращается к Срединной линии, это место часто становится новой разворотной точкой на Срединной Линии. Торговый принцип 3: Когда цена возвращается к Срединной линии, она часто формирует несколько малых колебаний вокруг Срединной Линии перед дальнейшим движением. Добавим, что рассматривать возможность входа на развороте на Срединной линии имеет смысл только в направлении основного тренда и при подтверждении разворота от осцилляторов. Вход по тренду при отбое от верхней или нижней линии вил обладает большей надежностью. Вадим Шумилов, к.т.н., По материалам журнала THE IGNAT POST

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Еще одна особенность прогнозирования рынка – это его нестационарность, т. е. изменчивость самого характера ценовых колебаний. Изменяются периоды основных гармоник колебаний, их амплитуды и форма. В терминах ТАУ и ТСП это означает изменчивость динамической модели рыночной цены. Мэтры рынка это понимают, но не пытаются искать новые модели рынка, а ищут подходящие алгоритмы прогноза только на основе здравого смысла. Главный их результат можно сформулировать еще одним принципом. Это прогнозирование цен по разным периодам (отличающимся в разы) и композиция этих прогнозов в сводный критерий торговли. Композиция прогнозов по разным периодам есть не что иное, как параллельное и последовательное соединение однотипных звеньев с разными временными параметрами. Как уже упоминалось, в классической теории рыночной торговли применяется только апериодическое звено. Например, индикатор скользящего среднего MA – это, по сути, модель прогноза цены по апериодическому звену с разными периодами (обычно 9 и 14 тактов: MA(9) и MA(14)). Или индикатор смены тренда – здесь фигурируют три апериодических звена: два соединены параллельно (встречно) и одно последовательно с ними. Получается разница прогнозов вида MA(12)MA(26), которая еще раз усредняется с периоНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

дом 9 и сравнивается с первым результатом. Получающийся индикатор называется MACD или MACDA. Здесь опять возникает спорный вопрос. Уменьшает ли такая композиция однотипных динамических звеньев неизбежное запаздывание прогнозов? Если принятые модели случайных процессов истинны, то не должна уменьшать. Потому что в ТАУ уже найдена оптимальная структура прогноза любого случайного процесса – это контур с регулятором невязки прогноза в цепи обратной связи – рис.2. Если же эти модели существенно не точны или алгоритм прогноза отличается от оптимального, то такой выигрыш может иметь место. Итак, особенности индикаторов и торговых критериев можно и нужно анализировать и отсеивать зерна от плевел. Резюмируя проведенный экскурс в классику прогнозирования рыночных цен можно сформулировать следующие общепринятые принципы.

•

Принцип 1. Измеряемые цены фильтруют от сопровождающего их белого шума. Такая фильтрация путем скользящего усреднения неминуемо приводит к запаздыванию и ошибкам прогнозов, причем относительная доля ошибки возрастает по мере уменьшения волатильности рынка. Для борьбы с этим применяют еще два принципа.

•

•

Принцип 2. Кроме самой цены прогнозируют меру ее колебательности (волатильность) и формируют торговый критерий входа/выхода для рынка. Принцип 3. В торговых критериях комбинируют однотипные прогнозы, но с различными численными константами.

Средствами ТАУ и ТСП данные принципы могут быть развиты и усовершенствованы либо отброшены. Применительно к принципу 1 следует опробовать другие модели случайных процессов и сравнить результаты. В частности, кроме обычно применяемой модели апериодического звена была опробована модель колебательного звена, а также принципиально новая модель ценового коридора. Применительно к принципу 2 выяснилось следующее. Количественное исследование в ТС критериев входа/выхода для рынка не дало однозначно положительных результатов. Если сравнивать по глобальному критерию эффективности торговли - % годовых, то непрерывная торговля оказывается эффективнее чередования периодов отсутствия и присутствия на рынке (возможно за исключением только очень короткопериодной торговли - скальпирования). Стратегия периодической торговли с уходами и приходами на рынок, которая пропагандируется учителями на Форексе, действительно выгоднее только по критерию соотношения числа прибыльных и убыточных сделок. Но этот критерий является локальным, хотя и интересным. Проследите следующее простое рассуждение. Если на данном временном такте работы ТС прогноз направления тренда оказался ошибочным и сделка дает убыток, то на следующем такте прогноз, вероятнее всего изменится и сделка заменится на противоположную. Если же прогноз оказался правильным и сделка дает прибыль, то она, скорее всего, будет продолжаться и далее. Из этого следует, что прибыльные сделки в среднем более длительны, чем убыточные и поэтому средняя прибыль прибыльной сделки больше среднего убытка убыточной сделки. Следовательно, если даже частота убыточных сделок больше НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

частоты прибыльных, то итоговая прибыль не обязательно станет меньше. Оказывается, что по глобальному критерию % годовых периодическое отсутствие на рынке оказывается не выгодным. Этими же причинами объясняется ненужность введения защитных ордеров типа Stop Loss. (Если оперативно пользоваться прогнозами тренда цены, то такая защита оказывается излишним дублированием.) Применительно к принципу 3 можно целенаправленно комбинировать различные модели и соответственно различные стратегии торговли. По моему мнению, это направление является самым конструктивным в борьбе с нестационарностью рынка. Сочетание разных простых моделей и алгоритмов прогноза - лучший путь, нежели совершенствование и усложнение одного единственного подхода. Классифицируем уже опробованные и новые направления на этом пути. Первый и естественный признак классификации прогнозов это выбор подходящего ценового показателя. Для целей торговли на Форексе применяются два таких прогнозируемых показателя: момент экстремума ценовой волны и тренд цены в виде приращения цены за один временной такт. Далее, для любого из прогнозируемых показателей возникает два пути создания и совершенствования прогнозов. Один путь образуется в результате подбора подходящей рыночной информации, применяемой для прогноза. Этот путь назовем «выбор исходной информации для прогноза». Другой путь образуется при поиске новых моделей движения рыночных цен, как случайных процессов. Назовем этот путь «конструирование модели прогноза». Варианты выбора исходной информации для прогноза: 1. Только котировка выбранной торгуемой пары; 2. Совместное рассмотрение котировок для разных валютных пар; Варианты прогноза:

конструирования

модели

3. Простые (элементарные) модели динамических звеньев: 3.1 апериодическое звено; 3.2.олебательное звено; 3.3.модель ценового коридора. Далее рассмотрим алгоритмическое выражение выделенных принципов и путей прогнозирования. Продрлжение следует Михаил Яковлевич Фитерман

Однажды мне сказали, что если кто-то не может за 30 секунд описать свою бизнес идею, то либо идея не стоит и 30 копеек, либо он ничего в ней не смыслит! То же я могу сказать и про Forex. Многие, даже слишком многие твердят, что для заработка на Forex Вам потребуются мифическая интуиция, граничащая с даром предвидения, и/или колоссальные познания в техническом и фундаментальном анализах, а также какие-то невероятные математические способности для учета огромного количества факторов. Я скажу иначе. Если трейдер не может создать и использовать простую стратегию, то сложные прибыльные торговые системы Forex ему, скорее всего, будут не по зубам. Отличным примером, незамысловатой и успешной системы является стратегия «Азиатский Бум». Стратегия рассчитана на ежедневную прибыль в 13-15 пунктов. Используем индикатор "i-Sessions". Данный индикатор наглядно представляет торговые сессии в виде прямоугольных разноцветных областей. Лучше взять 15минутный интервал. Если брать таймфреймы 30М или 1H, то получается слишком укрупнено. А если 1М или 5М – то слишком измельчено. По умолчанию сессии имеют следующее цветовое оформление: • первая (слева) темно-оранжевая область - азиатская сессия (основная в данной стратегии); • по середине светло-коричневая – европейская; • последняя (справа), зеленая – американская. Как показано на рисунке По ширине области (ось Х) можно определить продолжительность сессии. По высоте области (ось У) – величину диапазона колебания цен. Сессии в определенные промежутки времени накладываются друг на друга, проходят параллельно по времени, когда одна еще не закрылась, а другая только открылась. Желтая область соответствует наложению азиатской сессии на европейскую. А фиолетовый - европейской на американскую. Но наличие индикатора и его сигналов не являются стратегией. Стратегия – это комплексная система правил, индикаторов и их сигналов.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Опишем правила для стратегии «Азиатский Бум».

1. Стратегия предназначена лишь для прямых и обратных валютных пар (присутствует USD).

2. Цветовая область азиатской сессии является основным индикатором. Торговля осуществляется только по пробою азиатской сессии. Т.е. в сутки по одной паре - одна сделка. Помните, что это «Азиатский Бум». Если отрабатывать пробой прочих сессий, то в большинстве случаев сделки будут заканчиваться минусами.

3. Открытие позиции осуществляется по направлению движения цены валютной пары после пробоя нижнего или верхнего уровня темно-оранжевой области (азиатской сессии).

4. Открытие позиции производится с помощью отложенного ордера (Sell Stop при падении или Buy Stop при росте). На рисунке толстыми красными горизонтальными линиями обозначены уровни входа в рынок. Направление стрелки соответствует направлению сделки.

5. Необходимо учитывать спрэды валютных пар. Т.е. позиция Sell Stop будет открываться по цене Bid. А Buy Stop – по Ask. Это наглядно можно увидеть на демо счете.

6. Для закрытия позиции используется тейкпрофит.

7. Размер тейк-профита фиксирован. Он выбирается в зависимости от валютной пары. Для EUR/USD рекомендуется не более 13...15 пунктов. Не забывайте, что это простая, но прибыльная торговая система Форекс, она не рассчитана на сверхприбыли и невероятные доходности. Зато она прекрасно демонстрирует возможности заработка на валютном рынке. Если попытаться повысить прибыльность стратегии

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

за счет увеличения размера тейк-профита, то, можно гарантировать, что стратегия перестанет работать.

8. В любом учебнике будет написано, что стратегия должна учитывать риск менеджмент. А чтобы изучить управление рисками Вам якобы понадобится прочесть учебник.

9. Это, разумеется, полезно. И прибыльная торговая система Форекс с высокой 10. ходностью должна строиться на глубоких познаниях, в том числе и в области управления рисками. Однако сейчас речь идет о простой стратегии.

11. Поэтому стоп-лосс определяется просто по высоте темно-оранжевой области (азиатской). Т.е. уровень противоположный уровню пробоя будет стоп-лоссом. Например, на рисунке первое вхождение – это Sell (Sell Stop) на уровне 1.558, тогда стоп-лосс расположится примерно на 1.568.

12. Величина тейк-профита меньше величины стоп-лосса. Однако вход в рынок происходит по локальному тренду. В этом случае практика показывает, что вероятность взятия тейк-профита намного выше вероятности «стопа».

13. А вот объем сделки, трейдеру придется определить самому, исходя из величины стоплосса. Отмечу, что если высота области азиатской сессии слишком велика (150...170 пунктов), то объем сделки нужно сокращать. И наоборот. Руководствуясь этими простыми правилами, Вы за несколько часов сможете построить собственную успешную рабочую стратегию. Скачать Индикатор "i-Sessions" Галина Никишкина , Fxtrader.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

1.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема

В четверг во время празднования в США Дня Благодарения могло сложиться ложное впечатление того, что все не так уж и плохо, что нашло отражение в какой-то момент в росте немецкого рынка акций (DAX +0.8%), положительной динамике фьючерсов на S&P500, а также мимолетном ралли в EUR/USD в район 1.3387. Однако от правды не уйдешь. Сегодня утром мы видим прохождение поддержки 1.33 по евро и заметно возросшие риски увидеть снижение курса единой валюты к 1.3050, затем к 1.2850-1.29 и, возможно, к 1.26. Под что сейчас продают EUR/USD: • Сохранение напряженности между Северной и Южной Кореей, спекуляции по поводу того, что конфликт между двумя странами не исчерпан на фоне публикации в пятницу Yonhap News. Перемещение ядерного авианосца США USS Washington в район Желтого моря.

• Возобновление продаж на рынке акций Китая (CSI -0.9%) на фоне возобновления разговоров о дальнейшем ужесточении денежной политики. Публикация в Shanghai Securities о том, что правительство может понизить целевой уровень по объемам кредитования на следующий год. Впрочем, все это только вступление или всего лишь один из катализаторов прохождения поддержки 1.33 по EUR/USD, основная идея в плане наших «медвежьих» настроений по евро по-прежнему сводится к текущей непростой ситуации в Европе.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (3 Month Euribor, Eurex) Чем дальше, тем интереснее. Financial Times Deutschland рапортует перед выходными о том, что ключевые политики и чиновники еврозоны настаивают на том, чтобы Португалия пошла по пути Ирландии и также воспользовалась пакетом мер. Мы, кстати, охотно верим, так как, во-первых, тот же Трише и Вебер сейчас придерживаются очень жесткой позиции, полагая, что в данный момент нужно использовать весь ресурс ЕЦБ и ЕС для управления проблемными экономиками региона. Во-вторых, видно, что европейские лидеры предчувствуют, что, если ничего не делать, то ситуация или обстановка вокруг Португалии будет только ухудшаться. На это указывает хотя бы 7% доходность португальских десятилеток, которая означает, что еще немного и финансовые рынки будут закрыты для Португалии в плане новых заимствований и обслуживания долга. Впрочем, как бы не обстояли дела в случае Португалии, нет уверенности, что совсем уже в сжатые сроки все стороны сумеют договориться и предоставить стране необходимую программу помощи. Не стоит забывать про то политическое противостояние, которое было в Португалии до последнего времени и которое, как и в случае с Ирландией, еще может внести свои коррективы. На фоне всей этой неопределенности мы видим риски снижения пары EUR/USD ниже 1.30.

Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg) Дифференциал процентных ставок между еврозоной и США тем временем продолжает стремительно сокращаться. Соответствующий спрэд уменьшился уже до минимальных значений с октября, сигнализируя нам о том, что восходящий тренд по EUR/USD, который мы наблюдали с июня по ноябрь, сломлен и такие уровни по евро, как 1.26 вполне могут стать очевидны.

Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe) И британский фунт, учитывая географическую и экономическую близость к Ирландии, а также, принимая во внимание рост доходности ирландских десятилеток выше 9%, судя по всему, продолжит вместе с евро плавное снижение в ближайшие д Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Тенденции. При опросе брокеров и управляющих, какие новые черты проступили в портрете их типичного клиента – частного инвестора. Одной из таковых оказалось резкое падение интереса к долгосрочным вложениям. В предкризисные годы довольно много говорилось о том, что российскому фондовому рынку недостает внутреннего инвестиционного спроса, который сглаживал бы колебания котировок в периоды оттока спекулятивного иностранного капитала. И что сбережения простых граждан, поступающие на биржи напрямую (через индивидуальные брокерские счета) и опосредованно (через коллективные формы инвестиций), во многом решили бы проблему. Предпосылки для достижения этой цели имелись. Индексы были окрашены в зеленый цвет, некоторые акции выстреливали на сотни процентов в год, чиновники пропагандировали народные IPO. Внимание населения к ценным бумагам только росло. Социсследование, проведенное по заказу ММВБ в 2006 году, показывало, что инвестиционно активные граждане интересовались именно долгосрочными покупками акций, а не спекуляциями. В начале 2007-го «Ф.» спрашивал у представителей брокерских домов, каков инвестиционный горизонт их среднестатистического клиента. Собеседники отвечали в один голос: как правило, от нескольких месяцев до нескольких лет НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Фьючерсы и эмоции. Кризис поменял представление масс о фондовом рынке. Склонность к долгосрочным инвестициям снизилась, зато укоренилось стремление заработать здесь, сейчас и побольше. В «Брокеркредитсервисе» в первом полугодии лишь 24% клиентов при открытии счета указывали, что готовы инвестировать в ценные бумаги на срок от года. Неизвестно, как в действительности строилась их дальнейшая торговля и не поменялись ли первоначальные планы. «Доля долгосрочных инвесторов настолько мала, что сложно назвать их процент в нашей клиентской базе», – замечает, в свою очередь, заместитель гендиректора «Атона» Виктория Денисова, напоминая о старой поговорке, что инвестор – это неудачливый спекулянт. Каковы основные социальные характеристики клиентов брокерских компаний? В «Атоне», например, 75% счетов открыто мужчинами, возраст которых чаще всего лежит в диапазоне 30– 45 лет, образование – высшее. Размеры счетов сильно варьируются, поэтому среднее значение в 600 тыс. рублей не является показательным с точки зрения типичного инвестора. Отличаются черты игроков, отдающих предпочтение срочным инструментам и акциям. Первые более рисковые, хотят получать доходность значительно выше индексной. «Клиент с большими деньгами на срочном рынке, как правило, уже прошел этап работы на споте. Иначе он быстро

превращается в клиента с небольшими деньгами», – иронично замечает Виктория Денисова. По наблюдению руководителя направления по работе на срочных рынках «Брокеркредитсервиса» Александра Дуброва, деривативами предпочитают спекулировать молодые, активные по жизни люди, достаточно эмоциональные и готовые уделять биржевой торговле много времени. Начав с фьючерсов, некоторые из них со временем дополняют свои стратегии опционами – если, конечно, удерживаются на рынке.

Вычеркнуть из списка. Количество счетов частных лиц на ММВБ достигло почти 700 тыс., увеличившись с начала года на 4%. Но подавляющее большинство из них не подает признаков жизни. В октябре сделки регистрировались лишь по 15% счетов. Многие клиенты, попытав счастья на бирже, разочаровываются и прекращают торговлю. Некоторые становятся стратегическими инвесторами, в том числе невольными – если надолго «застревают» в бумагах, не желая закрывать убыточные позиции с потерями. Постоянную активность сохраняют не более 10–20% игроков, причем у всех фондовых посредников их доля в клиентской базе примерно одинакова, отмечает управляющий директор ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Сергей Давыдкин. По его оценке, порядка половины неактивных счетов на ММВБ – это счета с нулевыми или символическими НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

остатками. Иными словами, статистический мусор. У банков, инвесткомпаний и их бывших клиентов просто не доходят руки, чтобы закрыть такие счета. К тому же, могут ухудшиться позиции брокера в биржевом рейтинге по количеству клиентов. В этом году лишь Сбербанк активно проводил расчистку своих завалов. Номинальное число его «брокерских» клиентов уменьшилось с апреля по ноябрь на 40 тыс. – 20%! И, надо полагать, это не предел. Класс биржевых спекулянтов зарождался в 2004–2008 годах. По словам Сергея Давыдкина, активное заключение сделок продолжают, прежде всего, люди, пришедшие на рынок еще в тот период. Те, кто уцелел во время кризисной турбулентности, смогли изменить модели поведения, стали изучать новые способы и технологии торговли. А вот приток новых игроков не так значителен, констатирует собеседник

Любопытно, что в течение 2009 года многие частные инвесторы не верили в продолжение рыночного роста, несмотря на то что он происходил. Едва же они начали проявлять большую торговую активность, как начался боковик. «Возможностей для заработка стало меньше, поэтому клиенты теперь стараются подобрать оптимальный тарифный план, использовать новые платформы, стремятся к увеличению скорости», – отмечает Сергей Давыдкин.

Пайщики сделали выводы. У среднестатистического клиента управляющих компаний изменились инвестиционные предпочтения. По словам гендиректора УК «Альфа-капитал» Ирины Кривошеевой, после кризиса пайщики стали консервативнее и осторожнее, они проявляют наибольший интерес к фондам облигаций и смешанных инвестиций, а не акций. «Если посмотреть на наших клиентов, то в этом году наиболее популярным продуктом действительно был ПИФ облигаций, однако начиная с октября доля фондов акций стала увеличиваться», – видит первые признаки смены тенденции Юлия Данилина из УК «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс». По понятным причинам среди покупателей паев появляется сравнительно мало новых имен. Новичков трудно заманивать в фонды, пока еще свежи воспоминания об обвале рынка и скандалах, связанных с действиями некоторых управляющих, а долгосрочные доходности НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ПИФов не слишком высоки. В то же время некоторые «старые» пайщики докупают паи, усредняя стоимость своих портфелей, – и это одна из причин роста среднего размера инвестиций в фонды. Например, в «Альфа-капитале» с начала кризиса показатель увеличился с 250 тыс. до 400 тыс. рублей. Олег Мальцев www.finansmag.ru

Главная тема Фоторепортаж

Частные банкиры получили от Spear's по заслугам 26/11/10

Прошедшая 26.11.2010 церемония награждения премии Spear's Wealth Management Russia Awards 2010 собрала в "Ветошном" почти всех звезд индустрии управления частным капиталом. В трех из тринадцати основных номинаций лауреатом стал "Третий Рим", управляющий партнер которого Андрей Мовчан на церемонию не приехал. Но это не помешало его коллегам отметить победу на afterparty в кафе "Манон".

На премию пришли топ-менеджеры многих управляющих компаний

На второй год существования журнала Spear's, который издают Дмитрий Гафин и Арен Апикян в партнерстве с Mediacrat, его премия, отмечающая лучших в wealth management, стала обязательной для посещения всех тех, кто в этой индустрии работает.

Александр Гафин с друзьями

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Главная тема Фоторепортаж

Об очередной церемонии награждения частные банкиры начали говорить задолго до 25 ноября, обсуждая шорт-лист и возможных лауреатов, и договариваясь о встрече.

Рустам Исеев и Марк Гарбер, "Флеминг Фэмили энд Партнерс"

За полчаса до церемонии все переулки вокруг ГУМа были заполнены дорогими машинами, а в самом "Ветошном" уже яблоку было негде упасть. Воюющие за каждого состоятельного клиента управляющие и сейлзы мило улыбались конкурентам. А их руководители, стоя в сторонке, обсуждали, где искать новых сотрудников - молодых и ретивых.

Команда "Атона": Алексей Карахан, Андрей Шеметов и Алексей Ищенко

Михаил Хабаров и Роман Гольников НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Д. Гафин со Клаусом Корнером, "Третий Рим"

Главная тема Фоторепортаж

Половина присутствующих успели поработать друг с другом в разных банках и компаниях, поэтому темы для разговор не иссякали. Другие гости проводили время в очереди за мохито и виски, которые предлагалось пить закусывая лишь конфетами. Поэтому к началу церемонии некоторая часть присутствующих была уже в прекрасном расположении духа, комментируя с галерки реплики ведущих и лауреатов. А самые продуманные, оценив, что мест на всех не хватит, поспешили их занять. Экс-команда Renaissance Investment Management теперь работает в "Третьем Риме", "Атоне" и Axioma Церемония началась в 20:10 - на сцену поднялись главный редактор журнала Александр Гафин и Иван Ургант, они же были ведущими и в прошлом году, отчего их шутки изредка повторялись. "После прошлогодней премии Иван перестал хранить деньги в бабушкином чемодане, подкопил свои большие гонорары и теперь мечтает отдать их в управление. Ведь каждый из вас же хотел бы заполучить такого клиента?" - начал Гафин. "В конце вечера я всем дам номер своего телефона", - пообещал Ургант. Не всем, а лучшим, которых определили 250 голосовавших и компетентное жюри, посоветовал ему Гафин. Ольга Ваксина, Barclays Premier и Арташес Маркарян, Газпромбанк

Иван Ургант и Александр Гафин НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Карина Худенко из PWC заверяет, что голосование было честным и прозрачным

Главная тема Фоторепортаж

Члены жюри голосовали дистанционно, через сайт премии, но затем им звонили аудиторы и перепроверяли голоса, рассказал finparty один из них. "Голосовали честно, но как считали, не знаю", - отметил другой собеседник. Тем временем Ургант и Гафин приступили к награждению. Оживились гости лишь во время перерыва, после которого не все вернулись на свои места, предпочтя наблюдать за сценой в компании единомышленников. Пришлось вызывать на сцену и самого Гафинастаршего, который заболтался с гостями. Во второй части церемонии началось награждение в основных номинациях. Алексей Голубых, "Тройка Диалог", и Алексей Марей, Альфа-Банк Лучшим российским банком, предоставляющим услуги частного банковского обслуживания, стал ВТБ-24. Александр Свешников, поднявшийся на сцену, признался, что многие сомневались в успехе госбанка в строительстве сервиса для состоятельных клиентов. Его сменили Наталья Солодовникова, HSBC Private Bank, и Штефан Хубер из Julius Baer, которые получили награды как "Лучшие иностранные банки" в России и не в России. "Надеюсь, что наша награда поможет вам получить бонус побольше", провожал лауреатов со сцены Гафин.

Паузы заполнял квинтет Вадима Эйленкрига

Александр Свешников, ВТБ-24 НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Штефан Хубер из Julius Baer забирает приз за "Лучший иностранный банк"

Главная тема Фоторепортаж

"Стартом года" стал "Атон", отсчет его wealth managment ведется с прихода Алексея Ищенко в 2009 году. "Кометой ворвались они на небосклон", - поэтично представил номинацию Дмитрий Гафин.

UFG Wealth Management' получил премию как "Лучший семейный офис". В самой главной номинации "Лучшая управляющая компания" победил "Третий Рим". На сцену долго никто не поднимался - Андрей Мовчан, по словам его подчиненных, не верил, что премия достанется компании. Но наконец появился Лацманович. "Ходили за алкоголем?" - участливо поинтересовался Ургант. Алексей Ищенко, "Атон" Лацманович был краток: "Спасибо!", и собрался было уже уходить со сцены позабыв все призы. "Вот и в бар ходить не надо", - сказал Ургант, вручив ему диплом и бутылку Chivas. Лацмановичу пришлось подниматься на сцену еще раз - он стал "Лучшим инвестиционным консультантом". За это Данило получил тур в Италию с проживанием в пятизвездочных отелях. "Входит ли туда завтрак?" - с тревогой спросил Ургант. "Италия недалеко от Хорватии, откуда я родом, поэтому съезжу с удовольствием", обрадовался Лацманович, унося со сцены еще одну бутылку виски. 0,75 плюс 0,75 уже полтора, проводил его Гафин. Оксана Кучура, UFG Wealth Management

Д. Лацманович, "Третий Рим", поднимался на сцену дважды НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Ирина Рапопорт награждала Оксану Лифар

Главная тема Фоторепортаж "Первой леди индустрии" стала Оксана Лифар, зампредправления банка МФК. Награду как переходящее знамя ей вручала Ирина Рапопорт, которая в прошлом году сама была "первой леди". "О, боже", - почему-то вскрикнула он, открывая конверт, но не уточнила, что именно ее так поразило. Лифар вручили поездку в Милан, "наконец-то смогу поехать", обрадовалась она. "Сейлы скоро", - подсказал Гафин. "Что-то мне подсказывает, что у Оксаны и до этого была возможность побывать в Милане и не на сейлах", - прокомментировал Ургант. "Легендой индустрии" неожиданно был признан Алекс Родзянко, который появился в зале ближе к концу церемонии, видимо спешно вызванный организаторами. Родзянко получил этот приз по праву много лет он руководил private banking в Credit Suisse и был предправления Дойче банка. А с октября работает главным исполнительным директором в "Метрополе". Алексе Родзянко, "Метрополь", стал "Легендой индустрии" и получил телефон Vertu Клаус Корнер, недавно перешедший в "Третий Рим" из "Дойче Банка", был признан "Джентльменом индустрии". Он обрадовался, и, сразу же начав отмечать это событие, был самым веселым и в "Маноне", где было afterparty премии. "Теперь церемония переходит в новый формат - "веселая попойка", - заключил со сцены Ургант. В "Манон" добралась, наверное, только пятая часть из присутствующих, но зато добавились новые лица. Самым веселым был столик, где собрались победители - Лацманович и Корнер в окружении коллег из "Третьего Рима" и не только. Клаус Корнер - самый джентльменистый джентльмен

Клаус Корнер был в "Маноне" самым зажигательным

Дмитрий Жук хочет быть поближе к успеху

Дружелюбная атмосфера на рынке управления частным капиталом в два часа ночи, когда закончилась вечеринка в "Маноне", растаяла как ноябрьский снег, снова превратившись в конкурентную борьбу за клиентские миллионы. Текст: Гюзель Губейдуллина/finparty НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г. Фото: Анна Доброхвалова/finparty

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Мячик падает на пол и подскакивает. Он падает, ударившись о потолок. Поддержка и сопротивление похожи на пол и потолок, между которыми зажаты цены. Понимание роли поддержки и сопротивления необходимо для понимания тренда и графических фигур. Оценка их силы позволит вам решить, что вероятнее - продолжение тенденции или ее обращение вспять. Поддержка (Support) - это уровень цен, при котором позиции на покупку достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Когда нисходящий тренд достигает уровня поддержки, он ведет себя как ныряльщик, достигший дна и оттолкнувшийся от него. Поддержка изображается на графике как горизонтальная или почти горизонтальная линия, Проведите горизонтальные и вертикальные линии через области консолидации цен. Проведенная через минимумы линия показывает уровень поддержки, на котором покупатели пересиливают продавцов. Проведенная через максимумы линия показывает уровень сопротивления, на котором продавцы пересиливают покупателей. Области поддержки и сопротивления часто меняются ролями. Обратите внимание, что мартовский уровень поддержки стал областью сопротивления в мае. Сила этих барьеров увеличивается каждый раз, когда цены ударяОстерегайтесь ложных прорывов через поддержку и сопротивление. На этом графике ложные прорывы отмечены буквой F. Любители любят следовать за прорывами, а профессионалы любят играть в противоположном направлении. На правом краю графика цены встретились с сильным сопротивлением. Это время искать возможность для продажи с

Сопротивление (Resistance) это уровень цен, при котором позиции на продажу достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении. Когда НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

восходящий тренд достигает уровня сопротивления,он останавливается и падает вниз, как человек, ударившийся головой о ветку, когда он залезал на дерево. Сопротивление изображается на графике как горизонтальная или почти горизонтальная линия, соединяющая несколько максимумов. Лучше проводить линии поддержки и сопротивления по краям областей консолидации (Congestion Zones), а не через минимальные или максимальные значения. Они показывают, где передумало большинство игроков, а минимумы и максимумы отражают лишь панику среди слабейших игроков. Слабые поддержка и сопротивление заставляют тренд приостановиться, а сильные обратиться вспять. Игроки покупают на уровне цен поддержки и продают на уровне цен сопротивления, делая их воздействие самооправдывающимся прогнозом.

Рис. 2. Поддержка и сопротивление

Память, боль и сожаление Поддержка и сопротивление существуют потому, что у людей есть память. Наша память подсказывает, при каком уровне цен нужно продавать и покупать.Покупки и продажи толпами игроков и создают поддержку и сопротивление. Когда игроки помнят, что цены перестали падать и начали подъем с определенного уровня, они с большей вероятностью будут покупать, когда цены достигнут этого уровня снова. Когда игроки помнят, что недавний восходящий тренд двинулся вспять, когда цены достигли определенного максимума, то они будут тяготеть продавать, когда цены вновь подойдут к этому уровню. Например, все крупные подъемы на рынке ценных бумаг с 1966 по 1982 год заканчивались, когда индекс Доу-Джонса поднимался до уровня от 950 до 1050. Сопротивление было столь сильным, что игроки назвали его “кладбищем на небесах”. Стоило "быкам" протолкнуть рынок через этот уровень, как он стал сильным уровнем поддержки. Поддержка и сопротивление существуют потому, что массы игроков чувствуют боль и сожаление. У тех, кто держит проигрывающие позиции, сильна боль. Неудачники стремятся выйти из игры, как только рынок даст им такой шанс. Игроки, упустившие выгоду, чувствуют сожаление, и тоже ждут, когда рынок даст им вторую попытку. Чувства боли и сожаления достаточно слабы тогда, когда колебания цен в коридоре невелики и неудачники не теряют слишком много. Прорыв за обычный коридор цен создает ярко выраженные боль и сожаление. Когда рынок остается какое-то время стабильным, игроки привыкают покупать на нижней границе коридора цен и продавать на верхней. При восходящей тенденции "медведи" чувствуют боль, а "быки" сожалеют, что не купили больше. И те и другие намерены покупать, если рынок даст им еще один шанс. Боль "медведей" и сожаление "быков" готовит их к покупке, создавая поддержку в восходящем тренде. Сопротивление является областью, в которой "быки" чувствовали боль, "медведи" чувствовали сожаление, и обе группы были готовы продавать. Когда цены провалились вниз из своего коридора, "быки", которые купили, НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ощутили боль, почувствовали себя в ловушке и ждут подъем, который даст им возможность компенсировать потери и выйти из игры. "Медведи" сожалели, что не продали больше, и тоже ждут подъем, который даст им шанс опять продавать. Боль "быков" и сожаление "медведей" создают сопротивление, потолок цен, в нисходящем тренде. Сила поддержки или сопротивления зависит от силы эмоций, охватывавших массы игроков.

Сила уровней поддержки и сопротивления Область консолидации, о которую ударилось несколько трендов, подобна изрытому воронками полю боя. Ее защитники имеют массу укрытий, и атакующим, скорее всего, придется притормозить. Чем дольше цены останавливаются в области консолидации, тем сильнее эмоциональная приверженность "быков" и "медведей" этой области. Когда цены подходят к ней сверху, она служит как поддержка. Когда цены поднимаются к ней снизу, она служит как сопротивление. Роль области консолидации может меняться, она может быть как поддержкой, так и сопротивлением.

Сила каждой области поддержки или сопротивления определяется тремя факторами: ее длительностью, высотой и объемом сделок, : который был в ней заключен. Эти факторы можно представить себе как длину, ширину и глубину зоны консолидации. Чем более длительна зона консолидации, во времени или по числу касаний, которые она выдержала, тем она сильнее. Поддержка и сопротивление, как доброе вино, становятся с возрастом лучше. За 2 недели торгов образуются ближайшие поддержка и сопротивление, за два месяца люди успевают привыкнуть к ним и поддержка или сопротивление становятся средней силы, а за два года образуется фактический стандарт, обеспечивающий очень сильные поддержку и сопротивление. По мере старения уровней поддержки и сопротивления, они слабеют. Неудачники уходят с рынка, и их место занимают новички, у которых нет эмоциональной связи со старыми уровнями цен. Те, кто только что потерял деньги, отлично помнят, что с ними произошло. Возможно, они все еще на рынке, со своей болью или сожалением, и стремятся исправить положение. Те, кто принимал неверные решения несколько лет тому назад, скорее всего уже ушли с рынка и их чувства значат меньше. Сила поддержки и сопротивления усиливается каждый раз, когда цены доходят до этого уровня. Когда игроки видят, что цены поворачивают вспять на определенном уровне, они будут рассчитывать, что они повернут и на следующий раз.Чем больше диапазон цен в области сопротивления и поддержки, тем она сильнее. Консолидация с большим диапазоном цен перелома подобна высокому забору вокруг ценной собственности. Область консолидации, равная 1 проценту от текущего уровня цен (4 пункта при S&P 500 на уровне в 400) дает только незначительную поддержку или сопротивление. Область цен, равная 3 процентам дает средние поддержку или сопротивление, а область цен, равная 7 процентам или более, может остановить очень сильный тренд. Чем больше объем сделок в зоне поддержки или сопротивления” тем она сильнее. Большой объем в области консолидации показывает на вовлеченность многих игроков и говорит о сильных эмоциях. Малый объем говорит о том, что игрокам не важно, что они пересекают этот уровень и служит признаком слабости поддержки или сопротивления. Правила игры 1. Как только тренд, па котором вы играете приближается к поддержке или сопротивле-

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

нию, ужесточите Ваши меры предосторожности (Protective Stop). Меры предосторожности - это указание продать ниже существующего уровня цен, если у Вас открыта позиция на покупку или распоряжение закрыть позицию на продажу выше существующего уровня цен. Такое распоряжение предохранит вас от крупных потерь, если тренд переменится. Тренд показывает силу рынка, когда цены достигают уровней поддержки и сопротивления. Если они достаточно сильны, чтобы преодолеть их, то тренд ускорится, и ваша мера предосторожности не задействуется. Если тренд обнаруживает свою слабость, то цены отскакивают от поддержки или сопротивления. В этом случае мера предосторожности спасает большую часть прибыли.

2. Поддержка и сопротивление более важны на долгосрочных, чем на краткосрочных графиках. Недельные графики более важны, чем дневные. Хороший игрок видит несколько временных масштабов и ориентируется по более длительному. Если на недельном графике вы движетесь через свободную зону, то касание линии сопротивления на дневном графике не столь существенно. Когда вы приблизитесь к сопротивлению или поддержке на недельном графике, то нужно быть более готовым к действию.

3. Уровни поддержки и сопротивления хороши для выдачи указаний по предотвращению потерь и сохранению прибыли. Минимум области консолидации всегда совпадает с самой низкой точкой поддержки. Если вы покупаете, поместив ваш уровень остановки ниже этого минимума, то у восходящего тренда масса пространства для маневра. Более осторожные игроки покупают после того, как перейдена верхняя граница и размещают страховочные меры в ее середине. При настоящем пробитии сопротивления маловероятно чтобы цены вновь вернулись вэтот диапазон как маловероятно” что ракета вернется на пусковой стол сразу же после старта. При нисходящем тренде зеркально отобразите эту процедуру. Многие игроки избегают устанавливать уровень остановки на круглых цифрах. Этот предрассудок восходит к мудрому совету Эдвардса и Маги избегать устанавливать остановку на круглой цифре потому, что “все ее там устанавливают. Иными словами, если игрок покупает медь по 92, то он устанавливает остановку на 89.75, а не на 90. Когда он распродает акции по 76, мера предосторожности устанавливается на 80.25, а не на 80. Но сегодня на круглых цифрах установлено меньше остановок, чем на дробных. Поэтому лучше устанавливать остановку на разумном уровне, независимо от того, круглое это число или нет.

Действительный и ложный прорывю Рынок проводит больше времени в определенном коридоре цен, чем в тренде. Большинство прорывов за пределы коридора цен - ложные. Они как раз успевают втянуть в игру игроков, следующих, а трендом до того, как цены возвратятся к норме. Ложный прорыв - проклятие любителей, а профессионалы обожают их. Профессионалы ожидают, что большую часть времени цены будут колебаться, без особых отклонений от норм. Они ждут, когда прорыв наверх достигнет последних высот, а при прорыве вниз, когда цены, наконец, перестанут падать. Затем они играют против прорыва, поместив меры предосторожности на последнем максимуме или минимуме цен. Это очень жесткая остановка и их риск невелик, в то время как существует возможность получить большую прибыль, если цены вернутся в свой диапазон. Соотношение риска и прибыли настолько хорошее, что профессионал может ошибаться в половине случаев и все равно получать доход. Оптимальный вариант игры при открытии позиции на покупку, когда прорыв наверх на дневном графике сопровождается техническими показателями формирования нового восходящего тренда на недельном графике. Действительные прорывы сопровождаются высоким объемом, а ложные обычно имеют небольшой объем. Истинные прорывы подтверждаются тем, что технические индикаторы достигают новых максимальных или минимальных значений в направлении тренда, а ложные прорывы часто отмечаются дивергенцией между ценами и индикаторами. Александр Элдер НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Пирамидинг или постепенный вход/выход из позиции используется многими трейдерами, причем чем больше депо тем чаще. Для чего же это делается и что в нем такого хорошего? Я хочу предложить свое видение на этот вопрос, подкрепленное двухлетним опытом ежедневной торговли. Сразу скажу пирамидинг это не грааль, который даст вам кучу денег, как правило средняя доходность не изменяется, главное назначение пирамидинга это снижение риска. Это косвенно улучшает торговлю, т.к. позволяет немного увеличить плечо торговли. Давайте рассмотрим как это происходит в подробностях. При торговле существуют несколько видов риска 1) Риск стратегии - это основной вид риска, который подразумевается во всех стратегиях - риск ошибиться в прогнозах, и получить убыток от "цена пошла не туда".

2) Технический риск - это убыток от "ай блин не туда нажал!". Ошибка ввода цены (для ручной торговли), зависание интернета, терминала, тормозов (особенно важно для арбитражных и скальперских стратегий) и т.д.

3) Риск полного банкротства эмитента/брокера. Естественно этот вид риска пирамидинг снизить не может :) В качестве примера возьмем НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

простую пробивную стратегию (я не утверждаю что она прибыльна, просто пример). Есть простая средняя цены с периодом 13 часов, и спред для цены в 1%. Как только цена выходит за среднюю+1% вверх мы покупаем, как только цена уходит вниз за среднюю-1% мы продаем. Стратегия реверсивная, поэтому стопов, как таковых, нет. Пирамидинг будет заключаться в том, что мы "размажем" спред. Для этого задаются еще 2 дополнительных параметра - минимальный лот покупки/продажи (пусть 1шт) и приращение спреда, которое определяет насколько изменяется спред для каждого следующего лота. Для определенности, пусть максимальный вход будет 5 шт, а приращенение спреда 0.1%. В результате покупать мы будем постепенно - 1шт. при цене>=средняя+1%, еще 1 штука при цене>=средняя+1.1% и т.д. Продавать тоже будем постепенно при цене<=средняя1%, потом цена<=средняя-1.1% и т. д. Сразу скажу для интуитивных трейдеров, не пугайтесь усложнения стратегии и кучи цифр, пирамидинг вполне реально делать и на неформализованных стратегиях - просто всегда входите/выходите не более чем 1 мин. лотом за раз. Захотелось войти - входите на мин. лот. Для следующего входа ждите следующей возможности. Для выхода аналогично.

Для чего это все? Это снижает риски (см. №1 и №2). Риск стратегии снижается из-за того что по сути мы вместо одной стратегии начинаем использовать сразу 5! (в данном примере). Каждая из которых обладаетсвоей доходностью и своим риском. А кто-то там (не помню фамилии) доказал, что при разделении портфеля по стратегиям общая доходность усредняется, а риск падает. Главное что противится этому снижению, это корреляция стратегий между собой. Соответственно размазывание стратегий должно быть заметным. Часто должны возникать ситуации когда вы входите частично, а не только входите на полную, в 5 шагов с 5минутным интервалом. С другой стороны доказано, что очень много стратегий дает мало эффекта, т.е. разделять лучше всего на 5-7 частей. Больше смысла не имеет. Технический риск также снижается т.к. если вы ошиблись при текущем входе, то шанс следующего в ближайшее время резко падает. Уж если вы залетели с ценой (инструментом мб), то в след. раз, если пауза не очень большая, вы внимательно посмотрите куда тыкаете :). Если вы залетели с тормозами, то следующую попытку вы просто не будете делать, пока тормоза не кончатся (или перезапустите терминал, зайдете на резервный сервер, и т.д.). Конечно это больше актуально для арбитражных стратегий или на торговле неликвидом, где приходится долго держать активные заявки, пока они исполнятся. Недостатком пирамидинга является банальное увеличение числа заявок и сделок. Что особенно актуально при ручной торговле. Для робототорговли это не так проблемно. Какие еще тонкости возникают при пирамидинге - например такой момент как необходимо жесткое ограничение максимального входа. Это чисто психологический момент - при обычной торговле только два состояния души "я в позе", "я в кеше". При постепенном входе возникает такое желание как "еще немного, еще чуть-чуть, последний вход он лучший самый..." (особенно если это контртрендовая стратегия). Так вот нельзя! Очень опасное желание. Заранее нужно жестко задать лимит максимального входа. Дошли до него, все стоп, больше открываться нельзя, даже если появляются еще более лакомые цены. Вполне возможно это вообще смена тенденции и MikeCurious

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Для того чтобы получить хорошую механическую торговую систему, необходимо отказаться от жадности и переоценить то, что уже есть рядом Осенью 2005 года брокерская компания «Атон» стала предлагать биржевым игрокам сервис «Навигатор», подписчики которого получали сигналы о купле или продаже акций в виде SMS на телефон, по ICQ, e-mail или через торговый терминал. «Навигатор» — это разработанный в компании комплекс механических торговых систем, который настроен на работу с девятью типами инвестиционных портфелей. Тип зависит от объема средств, готовности рисковать и более или менее часто совершать сделки на бирже. Фондовый рынок тогда довольно сильно рос, что привлекало людей с улицы, но предложение довериться сигналам «черного ящика» выглядело довольно подозрительным. В общем, шуму «Навигатор» в биржевой среде не наделал. Во всяком случае, в интернете отзывов об опыте использования этого сервиса найти не удалось. Лично с людьми, которые пользовались бы подобными вещами, я тоже не знаком. Сегодня аналогичный сервис уже предлагают и другие брокеры, но «Атон» оказался первым. Сейчас «Атон» по-прежнему предлагает этот сервис клиентам, и на сайте демонстрируется весьма привлекательная кривая доходности, которую можно было бы получить, следуя рекомендациям «Атон-навигатора». Над «Навигатором» работала команда из пяти человек, которую возглавлял Эдуард Ланчев, в то время руководитель инвестиционного управления «Атона». Сейчас он возглавляет консалтинговую компанию, руководит командой трейдеров и аналитиков, торгует, периодически проводит мастер-классы и ведет сайт Parusinvestora.ru. С Эдуардом мы встретились, чтобы поговорить о том, как создать надежную систему и какие необходимо преодолеть препятствия.

УСМИРЕНИЕ ЖАДНОСТИ Есть ли Грааль в биржевой торговле, который может озолотить?

— Есть ли Грааль? Да, есть. Я думаю, что создание устойчивой механической торговой системы доступно почти каждому человеку. Более того, люди, которые этим занимаются, но не добились успеха, наверняка имели или имеют такие системы, которые являются Граалем. Но они об этом не догадываются. Причина в том, что мы ставим слишком высокие цели. Мы переоцениваем или возможности рынка, или возможности тех подходов, с которыми работаем. Большинство системных трейдеров хотят следующего: мы сидим, а денежки идут. Причем денежки серьезные. Жела—

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

тельно, чтобы просадки по счету были минимальные, длились недолго, а доход составлял от 50% в год. И когда человек начинает писать систему с такой целью, то он пропускает массу хороших идей, а требуемого результата нет. Многие люди идут к цели, которая неадекватна возможностям финансового рынка. На самом же деле Грааль заключается в том, что устойчивых систем довольно много. Например, несколько лет назад, когда я набирал команду для разработки системного комплекса, ко мне приходили люди и говорили, что придумали отличную МТС. Я изучал эту систему и находил ее в интернете. То есть это не было оригинальной разработкой человека, авторами были другие люди.

Это как раз пример того, что в интернете выложена масса хороших, устойчивых систем, которыми просто не все готовы пользоваться только из-за того, что им нужна большая доходность.

— Пример такой системы?

— — Самыми устойчивыми являются трендовые системы. Среди них есть некоторые разновидности. Мы можем вставать в тренд на пробой какого-то уровня или входить в рынок на откате от основного движения. Контртрендовые стратегии в отдельный момент времени зарабатывают больше трендовых: вот рынок падает — мы купили, рынок вырос — мы продали и зашортили. Этот подход может давать сумасшедшую прибыль, но в какой-то момент он резко ломается, и вся прибыль теряется. Поэтому НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

нужно серьезно работать над устойчивостью таких стратегий. Более благодарный путь с точки зрения затрат времени и усилий — это разработка трендовых систем. Он окупается.

— А как тренд определяете?

— Везде написано, что тенденция — это повышающиеся экстремумы на растущем рынке и понижающиеся на падающем. А тренд — это линия поддержки, проведенная по локальным минимумам для растущего рынка и локальным максимумам для падающего. И далеко уходить от этих определений нет никакой нужды. Мне также нравится определение, которое дал герой книги «Воспоминания биржевого спекулянта» Джесси Ливермор. Тренд — это линия наименьшего сопротивления. Кто слабее, «быки»

или «медведи», в ту сторону цены и двигают— Приведите пример простой, но работающей системы.

— В 2003 году я написал статью «Все гениальное — просто!», чтобы показать людям, что на самом деле в каждый момент времени существует некоторое элементарное правило, которое работает. Оно было таким: два дня рынок растет — покупай, два дня падает — продавай. Я запрограммировал эту стратегию в MetaStock и проверил ее на некоторых российских акциях. Оказалось, что работает1.Недавно я вспомнил это явление, открыл графики цен акций и с удивлением обнаружил, что на некоторых бумагах она до сих пор хорошо работает. Сами посмотрите, это очень интересно. Причем эту стратегию можно и оптимизировать. Перебирать варианты: что будет, если для покупки рынку необходимо расти два дня подряд, а для продажи цены должны падать не два, а три дня подряд. Конечно, для стра-

тегий, по которым мы торгуем, правила сложнее. Но ненамного. Я работал и с нейросетями, и со сложными математическими алгоритмами. Устойчивая система — это набор простых правил!

— Сейчас чем занимаетесь?

— С 2005 года мы разрабатываем стратегии для финансовых рынков США. С 2007-го эти системы управляют портфелями акций на американском рынке. Целевая доходность — 40–60% годовых с просадками до 20%. Но за последние два кризисных года системы приносили гораздо больше 60% годовых. Да, эти системы рассчитаны не на то, чтобы обогатить какого-то программиста с капиталом $10 тыс., они рассчитаны на то, чтобы управлять миллионами долларов. И приносить доход и инвесторам, и управляющим. Если трейдеру-одиночке умерить свою жадность, поставить реальные цели, если его устроит доход 30% на рынке, который вырос в два раза, то он напишет такую систему. Если он захочет 100%, да еще с «плечом», чтобы получить 200%, то у него ничего не получится. В таком случае ему достаточно перебрать имеющиеся системы и стратегии, которые есть в интернете, выбрать наиболее комфортную, слегка поменять правила, чтобы сказать самому себе, что это моя система, а не плагиат. И вперед. Он будет зарабатывать 30% в год. Если все же он хочет разработать систему с большей доходностью при разумных рисках, то ему нужно работать в команде.

СИСТЕМНЫЙ ПЕРЕБОР — Вообще люди крайне неохотно говорят о своих разработках.

— Большого секрета в том, как мы зарабатываем деньги, нет. Грааль не только в системе. Любой системщик сталкивается со следующей проблемой: когда я набираю людей, то спрашиваю, какие цели они перед собой видят. Если человек мне говорит, что собирается не оптимизировать системы, а думает о том, какой из алгоритмов применить сейчас на рынке, чтобы он работал, то я его беру на работу. Почему? Потому что Грааль — в применении конкретной системы к текущему рынку, а не в постоянном улучшении формул и оптимизации. Важно выбрать систему, которая прямо сейчас работает, из имеющегося десятка или даже сотни. Может быть, она будет работать всего лишь неделю, но ты должен ее применить сейчас.

— Это выглядит усложнением задачи — оценивать состояние рынка сейчас.

— Мы это сделали, на что потратили почти два года. У нас система выбора НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

называется «Перебор». Что мы делаем? Раскрываю Грааль. Идея в следующем. Вот у вас есть стратегия, и вы видите, что она неплохая. Но вас не устраивает то, что она то зарабатывает, то теряет деньги. Может, она не опустошает весь счет, но вообще непонятно, как долго все это продлится и какие убытки накопятся. Вполне возможно, что система опять — через полгода, а может быть, через год — начнет зарабатывать и принесет еще больше. Но вы, как и любой человек, не хотите блуждать, вам неприятно зависеть от непонятных факторов. Но если эта система не работает на данном инструменте здесь и сейчас, то в мире существуют другие инструменты, на которых она будет прилично работать. Что нам нужно? Нам нужен набор систем, которые работают достаточно устойчиво, имеют ограниченные просадки, могут терять деньги, но рано или поздно выйдут в плюс. И они совершают не слишком много трейдов, чтобы не терять на комиссиях, проскальзываниях, плате кредита за «шорт». У нас такой набор есть, мы его начинаем тестировать на 3 тыс. американских акций. Имея, предположим, пять систем, в результате тестирования мы получаем 15 тыс. объектов «акция—система» и смотрим, какие из них будут работать следующие одну-две недели. Помогает нам в этом набор жестких автоматизированных правил, по которым из 15 тыс. объектов мы выбираем лучшие на ближайшую перспективу. И уже из этих лучших составляем портфель объектов «акция— стратегия».

— Сколько же состояний у рынка может быть?

— Нет, рассуждать надо не так. Многие сразу же начинают думать, что вот, мол, мы смотрим на волатильность или еще на что-то и оцениваем состояние рынка. А мы оцениваем не акцию, а результаты работы стратегии на этой акции.

— Но оцениваете на прошлых данных?

— Да, конечно.

— И пытаетесь оценить, в каком состоянии система сегодня?

— Состояние системы определяется рядом характеристик. Если эти характеристики, то есть состояние системы, становятся отличными от стандартных значений, мы меняем НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

систему. Вернее, меняем не систему, а инструмент, на котором она работает. Это сложная задача, над которой работал целый коллектив примерно два года. Занимались только тестированием, перебором, проверкой идей, и затем ушло время на написание программного обеспечения, которое позволяет за короткие сроки перелопатить чуть ли не весь мировой рынок. Много времени ушло на создание комплекса по автоматизированной торговле. Мы можем торговать и десятью объектами, но для адекватного результата — низких рисков — нужно иметь в портфеле от 30 объектов. Это подразумевает активный трейдинг, портфелей может быть много, поэтому ручное совершение сделок невозможно.

ОПЫТЫ НАД ПСИХИКОЙ — Задам банальный вопрос. Если бы не «пилы», все было бы замечательно. Как с «пилой» бороться, в которой теряешь деньги?

— Правила работы на рынке очень простые. Проблема не в «пиле». Ее решить не так сложно. Это не означает, что вы не будете торговать в этой «пиле», но, по крайней мере, существует много эффективных фильтров, которые позволят вам оптимизировать свой трейдинг на этих участках. Например, поставьте скользящую среднюю — самый элементарный фильтр. Или поставьте тип графика Three Line Break в MetaStock. Он очень сильный, очень грубый. Систему на нем в MetaStock вы не запрограммируете. Это можно сделать в Omega или Wealth-Lab. Если ваш фильтр показывает рост — только покупайте и ни в коем случае не «шортите». Вы лишь открываете или закрываете «лонг». Когда ваш фильтр говорит о том, что началось падение, вы играете только в «шорт». Ни в коем случае не открывайте «лонги». И окажется, что фильтры подобного рода очень пассивно реагируют на «пилы». В любой «пиле» вы будете терять в два раза меньше, а когда будет тренд — будете ему следовать. При таком подходе нужно уходить от реверсных систем — это самое простое решение. Вы не исключите «пилу» полностью, но снизите убытки. Не надо пытаться уйти от чего-то полностью, вам это не удастся.

— «Пила» обычно сопровождается переживаниями. Сделал систему, протестировал. Начинаешь что-то делать — и пошли убытки. Вот, вот и вот. Должна бытьуверенность в том, что система правильная.

— Важно понять, почему люди хотят писать МТС. Кто-то по образованию математик, физик или инженер. Кто-то хочет как в рекламе: мы сидим, а денежки идут. А кто-то увлекся трейдингом, но столкнулся с психологическими проблемами. Он хочет торговать на рынке, но желает исключить психологию. Обычно говорят, что у механических торговых систем эмоций нет, так как они торгуют без человека. На самом деле эмоции никуда не делись. Они остались вместе с нервным напряжением. Все равно ты будешь переживать о результатах работы системы и мучиться вопросами: это слом системы или временное явление? Но вы посмотрите на историю. Какая просадка была раньше, как долго она длилась? И вы заметите, что если сейчас алгоритм находится в рамках этих показателей, то он не сломался. Хотите также, чтобы убытки не так сильно давили на психику, — работайте с портфелем. Просадка по портфелю будет не такой сильной. Тем не менее все это вас будет тревожить. У меня самого много-много лет назад была система, которая заработала за три месяца 150%, а потом она полгода давала мне убытки. И хотя много я не потерял, так как она жестко закрывала позицию, у меня были периоды из 14 убыточных трейдов подряд. И что в этом хорошего? В конечном итоге я посмотрел на то, что я знаю и умею, и оказалось, что я знаю о рынке намного больше, чем система. Системы не оптимальны. Системы подходят для того, чтобы управлять фондами, где необходимо четко контролировать риск / доходность с точки зрения массы инвесторов. Но когда ты торгуешь на личный счет, то оказывается, что можешь сам управлять активами с большей доходностью и умеренными рисками, если достаточно дисциплинирован. Когда я это обнаружил, то трейдинг на собственные средства оставил для себя. А МТС с более низкими доходностями — для управления средствами банков и фондов.Оказалось также, что если ты работаешь с командой, то любые цели достижимы. На любом инструменРис. 1. Смысл биржевого графика. те можно построить автоматизированную торговлю, будь то акции, фьючерсы, опционы или НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

товарный рынок. Но в одиночку это удается крайне редко.

— Сейчас, кстати, известны команды трейдеров…

— Сейчас я занимаюсь тем, что подбираю в команду специалистов, которые в коллективе смогут делать те вещи, которые в одиночку ни один математик или системный трейдер не реализует. Я не исключаю возможность того, что есть уникальные люди, способные в одиночку дома разработать системы, которые озолотят их, но на практике я столкнулся вот с чем. Люди годами работают над какими-то подходами, но когда они приходят в команду, то за полгода продвигаются настолько, насколько не продвинулись самостоятельно за три-пять лет. Оказывается, что они были слишком сконцентрированы на отдельных собственных идеях и не смогли разглядеть другие возможности, которые открываются в их же собственных разработках. А другие члены команды это увидели, подсказали и уже вместе развили их идеи до Грааля. Я сторонник коллективной работы, она позволяет творить чудеса. Именно командная работа по управлению активами ломает все преграды. Если умерить жадность и поставить правильные цели, то можно и в одиночку создать либо найти в интернете и протестировать приличную МТС, которая будет долго работать. Но нужно быть готовым к убыткам длительное время и не сломаться самому. А вот через это мало кто готов пройти. Константин Илющенко wwwalgoritmus.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Пока рынки закрыты /

70 лет назад, 30 ноября 1939 года, в так любимых питерцами дачных посёлках Карельского перешейка стал слышен грохот орудий. Началась знаменитая «незнаменитая» советско-финская война. Её причины лежат в прошлом двух соседних стран, проживших добрую сотню лет (с 1808 года) в одной империи.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Когда в бурные дни декабря 1917 года финские представители прибыли для переговоров о независимости Финляндии в революционный Петроград, то было принято решение независимость признать сейчас, а для решения сложных вопросов - о границах, поставках зерна (Великое княжество Финляндское себя тогда прокормить не могло), выводе из Финляндии российских войск и флота, общей обороне и разделе имперского имущества - создать совместную советско-финскую комиссию. Но вот поработать толком эта комиссия не успела, на территории бывшего Великого княжества Финляндского разразилась гражданская война. Белофинны, поддерживаемые германскими штыками, стали убивать и резать красных финнов, поддерживаемых штыками российскими. Кто тогда был прав, кто виноват – из-за личных пристрастий всех без малейшего исключения свидетелей установить уже не удастся, но драка вышла кровавая – только казнённых белыми красных финнов оказалось более 8 тысяч, красные казнили «всего» 1400 человек, впрочем, неизвестно, что было бы, приди к власти они. У победивших белофиннов вдруг прорезалась великодержавность, и они решили построить Очень Великую Финляндию, разумеется, как это у всех принято – от моря до моря. Глянув на карту, легко догадаться, что в данном случае этими морями оказались Балтийское и Баренцево. То, что люди, живущие в Карелии и на Кольском полуострове, оказаться гражданами столь великой Финляндии не очень-то хотели, во внимание, разумеется, принято не было.

И «герои» только что завершившейся не без помощи белофиннам дивизии германских «добровольцев» гражданской войны в Финляндии отправились освобождать своих карельских и саамских собратьев, стенающих от большевистского ига. Получилось у них не очень, в 1920 году был подписан Тартуский мирный договор, который, наконец, определил границы между Финляндией и Р.С.Ф.С.Р. Но истинные финны соображают медленно, поэтому в следующем году вновь состоялось вторжение шюцкоровской гвардии и национально озабоченных карел в Россию. Хоть и в этот раз, не без помощи ушедших в Россию семи полков красных финнов, они получили по шее, но в новом договоре границы были изменены, правда, не без уступок и с финской стороны. Дальнейший ход истории тоже не очень-то располагал к взаимному доверию и добрососедству. Советский Союз боролся за победу мировой революции, в том числе – и в отдельно взятой Финляндии, а белофинны и весьма многочисленные белоэмигранты, с сочувствием встреченные бывшим командиНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ром корпуса российской императорской армии генерал-лейтенантом Маннергеймом, особой любви к пролетарскому государству не испытывали. Сказалось и давнее сотрудничество финских «борцов за независимость» с Германией. Ещё в ходе Первой мировой немцы обучили и подготовили батальон финских добровольцев, который и составил костяк белофинской армии, да и «национально озабоченные» политики Финляндии традиционно находили в нацистской Германии сочувствие и поддержку. Не стоит забывать и то, что власть они получили не без помощи германских штыков. В результате граница с возглавляемой традиционно ориентированными на Германию политиками Финляндией оказалась в трёх десятках километрах от второго по значимости города и крупнейшего военнопромышленного центра страны. Финны же, озабоченные наличием столь большого и не очень дружелюбно относящегося к ним государства, с известной всем национальной основательностью потихоньку строили оборону. Когда в казне не очень богатой державы заводились деньги – возводились линии дотов, в прочие же времена при ежегодных летних сборах шюцкора (финской военизированной патриотической организации), традиционно совмещённых с учениями армии, копали окопы, рвы, землянки, возводили надолбы и дзоты, то есть то, что называется полевой обороной. Да и военному делу они, как того требовал дедушка Ленин, пытались «учиться настоящим образом». География и история подсказывали, что для завоевания Финляндии со стороны России есть только один путь – Карельский перешеек и летом 1939 года, когда на советско-финской границе запахло порохом, добровольцы со всей Финляндии потянулись туда.

И возникли новые минные поля, линии гранитных надолбов, противотанковые рвы, перешеек окутался колючей проволокой, ремонтировались старые и строились новые дзоты и доты. Началась эвакуация населения, сопровождаемая скрытой до времени мобилизацией финской армии. По планам, принятым в 1937 году, в дополнение к уже созданным укрепрайонам были воздвигнуты доты-миллионники – то есть, стоимостью более миллиона финских марок каждый. Ежегодные учения на одну и ту же тему – нападение с востока через Карельский перешеек – привело к тому, что войска и командиры отлично знали местность, расположение соседей, дороги и тропинки, подходы и отходы, наиболее удачные позиции для засад и размещения артиллерии и артнаблюдателей. Да и возможные действия противника проигрывались в довольно широком диапазоне. К тому же финны сумели провести под видом учений и проверок мобилизацию, все части имели возможность 2-4 недели попритираться друг к другу

/ Пока рынки закрыты /

и ознакомиться с той местностью, где им предстояло воевать. В общем, надо признать, готовились к войне финны по-настоящему. В отличие от нас, болезных. Наши командиры и политики, посчитав почему-то, что на севере нас ждёт повторение недавно состоявшегося «Освободительного похода» в Западные Белоруссию и Украину, и, решив, что сила солому ломит, собрали ударную группировку, превосходящую всю финскую армию чуть ли не в два раза, и на этом успокоились. Зато было создано «настоящее рабоче-крестьянское» финское правительство, в Советской Карелии формировалась и рабоче-крестьянская армия Финляндии. В общем, думали – как вдаНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

рим, так они лапки и поднимут. Но вышло почему-то подругому. Что же представляли собой насмерть сцепившиеся зимой 1939-40 годов среди заваленных снегом лесов и озёр Карелии и Карельского перешейка армии? Финская армия в мирное время насчитывала примерно 37 тысяч человек, из них – 2 400 офицеров. Они были объединены в 3 пехотные дивизии и бронекавалерийскую бригаду. Пехотная дивизия, в которую входили 3 стрелковых полка, артиллерийский полк и отдельный батальон тяжёлых орудий, насчитывала 14 200 человек. По штату в ней полагалось иметь 18 противотанковых пушек калибром 37 и 47 мм (главным образом – очень удачных по конструкции «Бофорсов», за-

купленных в Швеции или произведённых по лицензии на финских заводах), 250 пистолетов-пулемётов, 250 ручных и 116 станковых пулемётов. В пехотном полку была миномётная рота из четырёх 81 мм миномётов. На вооружении артиллерийского полка дивизии находились 24 русских трёхдюймовки образца 1902 года, в батальоне тяжёлых орудий 12 гаубиц – обычно – русских 122 мм образца 1909 (системы Круппа) и 1910 (Шнайдера) годов. В составе финской армии было и два тяжёлых артиллерийских полка, вооружённых русскими, образца 1910 года, 107 мм пушками и русскими же, образца 1909 года, 152 мм гаубицами. В арсеналах на случай войны хранилось ещё 238 орудий, главным образом – наследство Российской империи. Танковые войска Финляндии заслуживают, пожалуй, только пары слов – они были. Но 32 купленных в 1937 году у Великобритании «Шеститонных Виккерса» (обрусяченный вариант этого весьма популярного в 30е годы британского изделия назывался Т-26) себя проявить в ходе компании практически никак не смогли, первый же для финской армии танковый бой под Хонканиеми (Лебедевкой) 26 февраля 1940 года закончился потерей семи «Виккерсов», ещё один был эвакуирован, но не восстанавливался. Бóльшую же часть из 32 безнадёжно устаревших «Рено» 1917 года, чтобы не заморачиваться с антиквариатом, попросту закопали в землю, использовав, как неподвижные огневые точки. Больше танков у финнов не было. Всё-таки изрезанная озёрами и скалами лесистая местность как-то не располагает к битвам танковых армад. А вот обороной своих побережий финны занимались всерьёз. Общая численность сил береговой обороны

Финляндии, организационно подчинённых командованию флота, лишь немного уступала численности армии мирного времени и составляла (вместе с морской пехотой) 29 336 человек (1 321 офицер, 5 031 унтерофицер и 22 984 рядовых). В составе береговой артиллерии были доставшиеся по большей части в наследство от Российской империи 8 12-ти дюймовых (305 мм), 26 10-ти дюймовых (254 мм), 2 8-ми дюймовых (203 мм) и около сотни 152 мм и 120 мм орудий, расположенных в укрытых казематах или броневых башнях. Кроме того, в состав военноморского флота входили 2 построенных на финских верфях в 30-е годы и специально предназначенных для действий в шхерах броненосца береговой обороны, имевших в качестве главного калибра по 4 254-мм орудия, 8 стареньких канонерок, 5 подводных лодок, а также вооружённые ледоколы, тральщики, минные заградители, торпедные катера и другие корабли и катера различного назначения. Впрочем, в ходе Зимней войны финский ВМФ практически никак себя не проявил, к примеру - броненосцы, самая лакомая для наших подводников и морских лётчиков цель, в буквальном смысле зашхерились спрятались в шхерах у Або, да так там всю войну и простояли, а вот береговая артиллерия доставила нашим войскам немало неприятностей. Авиация Финляндии к 30 ноября 1939 года насчитывала 145 самолётов различных типов, из них в боевой готовности находились 115 машин. Основу истребительной авиации составляли 39 голландских Фоккер D.XXI. 47 устаревших бипланов Фоккер СХ и Фоккер СV-E использовались как лёгкие бомбардировщики и штурмовики, основу ударной авиации составляли 18 британских Бристоль "Бленхейм" Mk.1 («СпаниНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

ель»). В ходе войны финны получили от Великобритании, Франции, Швеции, Италии и даже Южно-Африканского Союза ещё 225 самолётов (по финским сведениям, наши сообщают о поставках 376 летательных аппаратов различных типов). По советским данным, за время Зимней войны финская авиация потеряла 362 машины. Финны утверждают, что были потеряны только 67, из которых 21 сбит в воздушных боях. Серьёзные повреждения получили 69 финских самолётов. Погибли 304 лётчика, 90 пропали без вести и 105 ранено. Эти цифры несколько настораживают – ведь на одну сбитую машину приходится 6 погибших или пропавших лётчиков, а из финских самолётов только «Бленхеймы» имели экипаж в 3 человека, во всех остальных были один – два пилота. Получается, что в финской авиации не лётчик покидал повреждённую машину на парашюте, а самолёт выпрыгивал из-под подбитого лётчика и самостоятельно возвращался на аэродром. Историк финской авиации

Карл-Фредерик Геуст утверждал, что советская авиация (включая морскую) потеряла 640-650 самолётов, из которых примерно 190 были сбиты в воздушных боях, 300 уничтожены зенитной артиллерией финнов, остальные 150-160 погибли в результате различных аварий. Наши официальные сведения сообщают о боевых потерях 261 советского самолёта и 321 погибшем лётчике. Тут стоит обратить внимание на слова «боевые потери». Если же учесть небоевые потери и списанные в результате полученных повреждений, износа и неустранимых технических неисправностей самолёты, то к этим цифрам следует добавить ещё примерно 100 - 150 машин. Впрочем, по причине некоторого исследовательского занудства, (надоели гуляющие по разным книгам жуткие советские потери и наши ни в какую не убиваемые противники) немножко займёмся арифметикой. Итак, 30 ноября у финнов было 115 исправных самолётов. Ещё 225 летательных аппаратов они (по их данным) получили в ходе войны. И того 115+225=340.На момент окончания конфликта

/ Пока рынки закрыты /

в строю оставалось 119 боевых машин. 340-119=221 самолёт.

67 из них финны по их собственным признаниям потеряли. Считаем, 221-67=154. Допустим, как сообщают сами финны, ещё 69 самолётов имели серьёзные повреждения. Ну а 85 аэропланов, вероятно, попросту растаяли с приходом весны, как снегурочки. Надо сказать, что финская авиация выбрала весьма своеобразный способ боевых действий, который я бы назвал «партизанским». Финский флегматизм позволил им не гоняться за недостижимым, борясь с намного превосходящим и по количеству и по качеству самолётов противником за господство в воздухе или безнадёжно защищая одиночными самолётами от ударов полков и эскадрилий советской авиации наземные объекты, а действовать только тогда, когда обстановка складывалась для них благоприятно. Помогло и то, что свои самолёты, которые они почти все поставили на лыжи, финны рассредоточили по многочисленным озёрам. Это НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

здорово усложнило их техническое обслуживание и ухудшило и без того невысокие тактико-технические характеристики, но позволило почти полностью избежать потерь авиации на аэродромах. Корпус пограничной стражи состоял из четырёх бригад общей численностью примерно 6 тыс. человек. В военизированных отрядах шюцкора числилось около 100 тыс. человек, в женских вспомогательных отрядах «Лота Свярд» - около 90 тыс. женщин. Финское руководство, отлично понимая, насколько при обострении обстановки можно надеяться на союзников, построило, чтобы не зависеть от их поставок, предприятия по производству артиллерии, стрелкового оружия, взрывчатки, боеприпасов и даже – авиационных двигателей. Конечно, для серьёзной войны всего этого производилось маловато – но зато – своё. Замечательный оружейный конструктор Аймо Иоханнес Лахти (1896 – 1970 гг.), инженер-самоучка, главный оружей-

ник и генерал-майор вооружённых сил Финляндии, разработал для финской армии пулемёт «Лахти-Салоранта» (Lahti-Saloranta M-26), пистолет «Лахти» (Lahti L-35) и знаменитый пистолет-пулемёт «Суоми» (Suomi M-31). В число его разработок входили также 20-мм зенитный автомат и автоматическое противотанковое ружьё. Но конкуренты никому не нужны, особенно талантливые, поэтому в 1944 году Межсоюзническая комиссия (состоявшая из представителей британского, американского и советского командования) вынудила Аймо Лахти уйти в отставку и запретила ему впредь заниматься конструированием оружия. Летом 1939 года, когда запахло грозой, началась мобилизация, и к 30 ноября было дополнительно развёрнуто 5 пехотных дивизий, ещё 2 находились в стадии мобилизации, 3 – готовились к развёртыванию. Было развёрнуто и две дополнительных бригады пограничников. Из восьми боеготовых дивизий шесть (2-ой и 3-й корпуса)

входили в армию Карельского перешейка и две (4й корпус) были развёрнуты севернее Ладожского озера. Район финской Карелии защищали 2 полка развёртываемой 10-й дивизии, пограничники и шюцкоровцы. 6-я дивизия развёртывалась в районе Выборга, прикрывая заодно побережье от возможного десанта. На арктическом побережье, в районе Петсамо (Печенги), находились лишь батальон пограничников и иррегулярные формирования из местных жителей. Численность армии возросла до 127 тыс. человек, а с войсками пограничной стражи, ВМФ (куда организационно входили войска береговой обороны и морская пехота), регулярными и иррегулярными подразделениями шюцкора и вспомогательными «Лота Свярд» общая численность вооружённых сил достигла в первые дни Зимней войны 530-550 тыс. человек. Под ружьё, таким образом, встало 14% населения Финляндии – это очень высокий показатель. Обычно даже при максимальном мобилизационном напряжении численность вооружённых сил редко превышает 10% населения страны. Конечно, внутри страны не все хотели воевать со своим могучим восточным соседом, но финским левым, в том числе - финским парламентариям, был представлен выбор – или публично поддержать войну, или отправляться в лагеря. Демократия, конечно, штука неплохая, но на войне, как на войне. Ну и о наиболее известном на этой войне – линии Маннергейма. Надо сказать, что это название возникло только в ходе войны, когда маршал Карл Густав Эмиль Маннергейм был назначен Главнокомандующим вооружёнными силами Финляндии, а наши войска, дойдя до этой линии, протоптались около неё 2 долгих месяца. Основная оборонительная полоса линии Маннергейма начиналась у западного берега Ладожского озера в 15-20 км от границы СССР и проходила по северному берегу реки Тайпалейоки, водной системе Byоксы, по берегу реки Салменканте, по северному берегу озера Яюрипяярви, по междуозёрному дефиле на Суола и Вяйсянен, через станцию Лейпясуо, высоту 65,5 и населённые пункты Сумма, Кархула, Няюкки, Муурила, Койвисто, упираясь в берег Финского залива. Главная оборонительная полоса состояла из трёх основных, двух промежуточных и отсечных позиций, на которых были расположены 22 узла сопротивления и отдельные опорные пункты. Каждый узел сопротивления занимал по фронту 3-4,5 км и в глубину 1,5-2 км, он оборонялся одним-двумя стрелковыми батальонами, усиленными артиллерией. В узле было 4-6 опорных пунктов, из которых каждый имел 3-5 пулемётно-артиллерийских дотов, составлявших скелет обороны. Узлы сопротивления с железобетонными НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Пока рынки закрыты / сооружениями прикрывали наиболее вероятные направления наступления Красной Армии на Кексгольм, Выборг и Койвисто. На этих направлениях была создана густая сеть дотов, объединённых по два-три в опорные пункты, каждый на гарнизон в один-два взвода. Расстояние между дотами колебалось в пределах 100-150 метров. Промежутки между узлами сопротивления тоже были оборудованы укреплениями — системой окопов, усиленных пулемётными блиндажами, построенными из толстых брёвен, камня и земли. Наиболее мощные укрепления и препятствия находились в хотиненском (суммском), межболотном и муола-муторанском узлах сопротивления. В этих узлах было соответственно 22 дота и 46 дзотов, 1-2 дота и 16 дзотов, 29 дотов и 20 дзотов. Узел обороны на северном берегу реки Салменканте на семикилометровом фронте имел 46 дотов и 57 дзотов. Насколько мощные прикрытия были в узлах сопротивления, можно судить по тому, что у дота № 6 проволочное заграждение состояло из 45 рядов, причём первые 42 ряда были на металлических кольях высотой 60 см, заделанных в бетон. Надолбы были из 12 рядов камней, расположенных посередине проволочного заграждения. Подступы к доту прикрывались деревянно-земляными пулемётными либо артиллерийскими огневыми точками, в которых располагались один-два пулемёта или малокалиберное орудие. Следует иметь в виду, что финны, имея под рукой камень и лес, быстро восстанавливали разрушенные дзоты. Вторая оборонительная полоса (полоса тактических резервов) начиналась в 3-5 км отосновной оборонительной полосы и соединялась с ней отсечными позициями: Лейпясуоской, Суммско-Харьюмякской, Няюкки--Сурярвинской. НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

В этой полосе находилось 39 дотов и 178 дзотов. Полоса тактических резервов была оборудована по тому же принципу, что и основная оборонительная полоса. Были укреплены берега и острова Финского залива. Так, старая крепость Тронгсунд (Транзунд) и острова Выборгского залива были оборудованы как узлы сопротивления с широким применением минных заграждений. Только в Тронгсундском и Ревонсааринском узлах сопротивления советские сапёры позже обнаружили и обезвредили 5500 мин и фугасов. К моменту начала конфликта в состоянии боеготовности находились 74 старых, 48 новых или модернизированных пулемётных и 7 артиллерийских дотов. Хочется сказать несколько слов о самом принципе организации обороны при помощи укрепрайонов. Сильной стороной этой стратегии является то, что для обороны полосы фронта, которую в нормальных условиях должна занимать полевая дивизия, достаточно одного УРовского батальона (в одной дивизии 12 16 батальонов). Этой особенностью отлично умел пользоваться Леонид Говоров, один из сталинских маршалов, командовавший во время Великой Отечественной Ленинградским фронтом. Он создавал на подходящих участках фронта УРы,

и, отведя дивизию, ранее прикрывавшую эту полосу, в тыл и приведя её в порядок, сосредотачивал таким образом в нужном месте ударную группировку без привлечения войск со стороны. Но есть у этой стратегии и слабые стороны. Укрепрайон неподвижен, в случае изменения обстановки его на новое место не переставишь. И остаются в тылу противника обойдённые подвижными группировками, так ни разу и не выстрелившие, а денег и труда стоившие немалых, УРы линий Мажино, Сталина, Зигфрида и Паулюса (линия германских укреплений по старым польской и литовской границам). Так, из имевшихся у финнов с таким трудом построенных небогатой страной 22 укрепузлов, оборону с декабря 1939 до середины февраля 1940 года держали только 11, располагающиеся на передовой. В зоне соприкосновения с противником оказалось 69 каменно-железобетонных укреплений из 129 – 52 ДОТа, 14 пехотных укрытий и 3 пехотных позиции. Остальные в ходе войны оказались не востребованы и были оставлены без боя. Впрочем – железо и камни - не главное. Финны, в отличие от своих коллег из «Малой Антанты», собирались доказать, что готовы драться за свою независимость. Судя по первой

красноармейским хором песни «Много лжи в эти годы наверчено, Чтоб запутать финляндский народ. Раскрывай же теперь нам доверчиво Половинки широких ворот!

реакции нашего руководства, именно это и оказалось главной неожиданностью для Москвы. Наши же подготовились к очередной освободительной двухнедельной войне весьма основательно. На границах было сосредоточено 4 армии. 14-ая армия (2 стрелковые дивизии) прикрывала советское Заполярье от возможных англо-французских десантов, в Карелии была развёрнута 9-ая армия (3 стрелковых дивизии), в задачу которой входил поход в центральные области Финляндии и выход к Ботническому заливу. Именно она и получила знаменитый приказ «шведскую границу не переходить». Севернее Ладожского озера, в обход линии Маннергейма, наступала 8-ая армия (4 стрелковых дивизии). Главный удар наносила развёрнутая на Карельском перешейке 7-ая армия (9 стрелковых дивизий, танковый корпус, 3 танковых бригады), которой поставили задачу в 2 дня преодолеть полосу оперативного прикрытия и выйти к линии укреплений, потом – 3 дня на перегруппировку и подготовку и 4-6 дней – на прорыв самой линии Маннергейма. Сроки, мягко говоря, фантастические. Складывается впечатление, что данную операцию планировали по глобусу. Невольно вспоминается анекНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

дот: – Призывник, где хотите служить?

– - В Генштабе.

– - Вы что, идиот?

– - А это что – обязательное для службы там требование? Впрочем, начальник Генерального штаба РККА маршал Шапошников как раз предупреждал, что финны – противник серьёзный, одного желания их разгромить недостаточно, надо и войска подготовить, но к его доводам не прислушались, а, отправив маршала в отпуск, приказали готовить операцию командующему Ленинградским военным округом командарму 2 ранга Мерецкову. Всего на начало войны советская группировка насчитывала до 425 тыс. человек, 1476 танков, 1576 орудий и около 1200 самолётов. Таким образом, против восьми боеготовых финских дивизий и шести бригад пограничников должно было действовать 18 наших стрелковых дивизий, и это – не считая танковых корпуса и бригад. Получивший шанс отличиться, командарм бодро отрапортовал о полной готовности к операции. И 30 ноября 1939 года, после весьма неуклюжей провокации, под звуки лихо исполняемой

Ни шутам, ни писакам юродивым Больше ваших сердец не смутить. Отнимали не раз вашу родину Мы пришли вам её возвратить…» вся эта армада дружно двинулась вперёд. Двинулись, как умели, длинными колоннами по узким лесным дорогам, и, разумеется, без флангового охранения. Расплата была страшной – отлично знавшие местность мобильные лыжные отряды, составленные из финских пограничников и добровольцев–лыжников, подготовленных шюцкором, ведомые егерями и лесниками, изучившими в «своём» лесу каждую тропку, неожиданно появляясь в середине неохраняемых колонн, открывали внезапный шквальный огонь из имевшихся у финских солдат в достаточном количестве пистолетов-пулемётов «Суоми». Ну а после того, как нашим удавалось наладить хоть какое-то сопротивление, столь же внезапно исчезали. Преследовать их было некому – специально подготовленных лыжных отрядов у Красной Армии в начале войны просто не было. Да и лыж тоже. Ну а если удавалось разорвать колонну – начиналось самое страшное – финны организовывали круговую оборону и вызывали подкрепления. В результате колонны оказывались разрезанными на несколько очагов сопротивления, не имевших между собой связи и потихоньку погибавших от мороза,

/ Пока рынки закрыты /

голода и ударов подходящих на лыжах через лесные дебри финских рот и размещённой в отдалении артиллерии, огонь которой корректировался теми самыми страшными «кукушками» - артнаблюдателями, сидящими на деревьях. Легенды о также «куковавших» на деревьях финских снайперах стоит отнести к той же категории, как и распространённые тогда мифы о непробиваемых финских резиновых дотах, от которых отскакивают снаряды. В самом деле – залезьте зимой на дерево и выстрелите из чего угодно – хоть из хлопушки – и вы поймёте, что маскироваться подобным образом может только какой-нибудь очень умный «военный теоретик» - снег от

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

шума выстрела слетит – и будет стоять одинокое чёрное дерево, великолепно «маскируя» стрелка на фоне заснеженных елей и сосен. В результате две из пяти дивизий, действовавшей на Карельском направлении 9-ой армии, 163-я и 44-ая оказались разгромлены. Та же судьба постигла 18-ю и 168-ую дивизии наступавшей севернее Ладожского озера 8-ой армии. Потом, конечно, меры приняты были – по всей стране из «добровольцев», занимавшихся в лыжных спортивных секциях, срочно формировали отряды ОСНАЗа (особого назначения), студенты знаменитого питерского института физической культуры им. Лесгафта – ма-

стера спорта - организовали причинивший немало неприятностей финнам особый лыжный батальон. В пехоте также создавались лыжные батальоны, в кавалерии - несколько анекдотично звучащие лыжные эскадроны (так и представляешь себе лихую атаку лошадок на лыжах, поддержанную матросами на зебрах). На самом деле всё несколько прозаичнее – просто довольно быстро выяснилось, что проще конников обучить ходить на лыжах, чем пехотинцев – действовать самостоятельно, малыми группами и в отрыве от командования. Но всё это несколько запоздало. www.perevodika.ru

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Выбор редакции /

Совершенно случайно, мне попались на глаза несколько цитат с подписью Стэна Кима. Я заинтересовался ими и, порывшись в интернете, нашел сайт этого американского трейдера. Мне стали интересны его методики, из-за того, что во многом они совпадают с моим представлением о правильном поведении на рынках. Получается так, что у рынка не так много секретов, если люди на разных континентах, разгадывают их и пользуются ими для успешной торговли. Рынок акций – очень дорогой, как с материальной точки зрения, так и с моральной, чтобы учиться на нем. Здесь представлены идеи и торговые стратегии Стэна Кима, трейдера, целиком занятого торговлей. Я надеюсь, что эта информация поможет сократить время на обучение и сделает этот процесс комфортным. Торговля акциями очень трудна, чтобы быть успешной; фактически 90 % всех краткосрочных трейдеров вымываются из рынка в течении первого года. Однако часто получается так, что самые простые идеи на рынке работают лучше, чем сложные. В последующем Вы увидите торговые идеи и стратегии, которые я использую в своей работе. Несмотря на всеобщее стремление к лазерному наведению и быстрейшему выполнению торговых сигналов, моя собственная система изолирует меня от непосредственного рыночного шума, используя более медленные инструменты и торгуя тогда, когда решено, что рынок уже может предложить мне чаевые. Это объединяет мою позицию с внутридневными (intraday) методами торговли. В то время как наиболее прибыльным считается интрадэй трейдинг, занимающий все свободное время, многие из моих методов могут использоваться частично занятыми трейдерами для получения превосходных результатов.

Биография Стэна Кима. Стэн вырос в Северной Калифорнии. Он получил степень менеджера по экономике в Калифорнийском Университете Дэвиса в 1982 и MBA от UCLA в 1985. Он работал пять лет для корпорации IBM, управляя двумя маленькими ресторанами. Хотя он приобрел хороший опыт, Стэн понял тогда, что он "не хочет работать на кого либо еще, и не хочет, чтобы кто-нибудь работал на него." С тех пор он стал полностью самостоятельным трейдером, работающим на себя. Стэн, его жена Синди, и дочь Кайли живут в Южной Калифорнии. Стэн в настоящее время работает над книгой "Никогда не торгуйте в хвосте улитки: или как торговать для жизни, когда вы - не гуру рынка акций." Она должна быть издана в 2002(прим. Пока я не нашел такой книги). Стэн проводит частное консультирование с очень ограниченным кругом лиц. Стэн также проводит бесплатные выступления по основам технического анализа, когда его график позволяет это делать. В ответ на многочисленные запросы относительНТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

но хобби Стэна: Стэн и его жена наслаждаются активными видами отдыха. Стэн хорошо играл в теннис в колледже, и сейчас и он и Синди продолжают регулярно играть. Они любят ходить на лыжах зимой, занимаются водными лыжами, пляжным волейболом, скалолазанием, рыбалкой, триатлоном. Стэн – музыкант- любитель, играет на фортепьяно и акустической гитаре. Путешествия и дальние поездки - любимые хобби Стэна и Синди. Они объездили всю Северную Америку вдоль и поперек несколько раз и непрерывно планируют путешествовать еще. Личная цель Стэна состоит в том, чтобы быть писателем, пишущем не о трейдинге. Стэн и Синди имеют активный интерес к добровольным помощникам. Они сотрудничают со многими благотворительными организациями Америки и мира. Стэн не делает бизнеса из своих торговых идей и систем. Он просит об одном одолжении: если Вы нашли какую-нибудь выгоду от этого сайта, сделайте что-нибудь хорошее для кого то еще.

Торговля неучастием. Когда я начал учиться торговле, делать это было очень трудно, потому что она была весьма запутанным делом. Большинство информации о торговле было подавляющим и догматическим. Большинство идей имело смысл, но часто они противоречили друг другу. Покупайте на падении? Покупайте новые максимумы? Дешевые акции? Улетевшие в небо? Опционы? Было очень трудно разобраться в этом. Мало того, что каждый, кого я слушал, имели различные мнения, но все эти мнения звучали очень авторитетно! Кому и во что, я должен был верить? Итак, хотя я и учился, и все-таки, хотя и с трудом торговал, я был неспособен делать деньги последовательно, потому что я совершенно не понимал то, что я делал; мои методы были непоследовательны. Однажды, после очередной серии огорчающих потерь, я вспомнил старый Японский принцип: " Сад полон, когда не имеется ничего лишнего, чтобы удалить из него ". Я понял, что являлось основной проблемой моих плохих и неустойчивых результатов. Я слушал слишком много людей и испытывал слишком много идей. Мне необходимо было выйти из рынка и сосредоточиться на единственной вещи, которая, как я чувствовал, сделает меня успешным: себе! Я понял и заметил, что все великие трейдеры торгуют по разным системам, и ни один из них не копирует другого. После этого я сосредоточился не на анализе их системах, а на поиске общности в их системах. Теперь я торгую так, как трудно торговать многим людям. Большинство своего времени я трачу на отсеивание ненужной информации, а не на ее сбор, чтобы узнать как можно больше. Никаких аналитиков, никаких репортеров, никаких информационных бюллетеней. Я выбираю акции для торговли, основываясь на результатах своего собственного анализа. Для создания системы, основанной на статистической вероятности, были использованы следующие предпосылки: • Меньше информации, всегда лучше, чем больше.

• Более медленные системы, всегда лучше, чем быстрые.

• Маленькие позиции, всегда лучше, чем большие.

• Всегда, эмоции трейдера будут противоречить хорошей системе. Основываясь на этих постулатах, я сосредотачиваюсь на единственной простой системе. Я признаю то, что большинство моих потерь и неудач произошло из-за постоянного конфликта между системным подходом и эмоциями. Таким образом, я решил ограничивать и мое участие в НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

торговле насколько возможно. Также я твердо придерживаюсь таких правил: • Решения о входе в позицию и выходе из нее принимаются после закрытия рынка и выполняются на следующий день • Защитные остановки вводятся сразу после входа в позицию.

• Я только проверяю рынок в определенные интервалы времен и: • Никаких наблюдений за экраном в течение дня.

• Никакого аналитического телевидения или любых других средств информации.

• Никаких мнений аналитиков, или других брокеров. Устраняя рыночный шум в максимально возможной степени, я сосредотачиваюсь на том, во что верю для того чтобы заработать на жизнь на рынке: • Это не вы против рынков, это вы против самого себя. Здесь я останавливаю перевод сайта для того, что бы ознакомить читателя с некоторыми понятиями для его успешного дальнейшего чтения. Как оценить результаты нашей торговли статистически и графически?

Прежде, чем мы прочитаем продолжение рассказа о Стэне Ким, давайте поговорим о том, как можно проанализировать наш трейдинг, используя распределение прибыли и убытков от сделок по их количеству и результатам. Итак, рассмотрим итоги бурной деятельности 4х трейдеров: Иван – торгует уже долгое время. Как говорит он сам, пока он ничего не выиграл, но и ничего не проиграл. Иногда он жалуется на то, что покупает по максимальным ценам, а продает по минимальным. Он считает себя хорошим трейдером, ведь он только учится и при этом счет его остается без изменений. Назовем его – "трейдер 0". Лена – недавно пришла на рынок. Она прошла обучение у опытного трейдера. Лена твердо верит в системный подход к торговле и не надеется на интуицию. Она практик и не желает излишне рисковать благополучием семьи, надеясь на чудо. Из результатов анализа торговой системы Лена знает, что у вероятность ее среднего выигрыша больше вероятности ее среднего проигрыша. Поэтому она спокойно торгует на рынке и уделяет много времени своему малышу. Лена хорошая мать и жена. У нее на все хватает времени. Назовем ее – "трейдер +". Михаил – торгует 3 месяца. Он не имеет постоянного источника дохода кроме пенсии.

/ Выбор редакции / Михаил хочет много зарабатывать на рынке, чтобы жить на эти деньги. В первый месяц он очень хорошо торговал и добавил 30% к своему счету. Во второй месяц он проиграл все, что заработал и даже влез в долги. Сейчас он торгует внутри дня очень часто, надеясь отыграться, поэтому излишне рискует, нервничает, торопится и допускает много ошибок. Несмотря на все его усилия, счет продолжает уменьшаться. Назовем его – "трейдер -". Идеальный трейдер - он прав всегда. Он никогда не ошибается, у него нет убыточных сделок, он забирает с рыночного движения той или

иной акции все, что она может дать. Он имеет несомненное преимущество перед остальными. Он знает будущее. Давайте посмотрим как выглядят результаты их торговли в виде диаграммы. По горизонтальной оси отложены результаты сделок в %. Синим цветом окрашены столбики прибыльных сделок, красным – убыточных. Их высота определена количеством сделок. К примеру, если мы видим цифру -2%, это значит, что средний убыток по сделкам составил 0 - -2%. Количество сделок проставлено цифрой над столбиком.

Рисунок 1. Распределение прибыли в % по всем сделкам Идеального трейдера. Обратите внимание, что все сделки прибыльны. Столбики окрашены в синий цвет. В 416 сделках была получена прибыль от 0 до 1 %. В 247 сделках прибыль составляла от 1 до 2% на каждую. И т.д. Две сделки принесли по 11 – 12% прибыли. Над красным столбиком стоит цифра 0. Это значит, что нет ни одной убыточной сделки. Диаграмма явно ассиметрична в сторону прибылей. Это идеальная торговля. Она приносила в среднем по 5000 % в год. Понятно, что так удачно может торговать только Идеальный трейдер. Нам и нашим друзьям трейдерам такого не дано. Проведем визуальную оценку результатов их торговли и подумаем, что нужно сделать, чтобы догнать Супертрейдера.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рисунок 2. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера 0. Трейдер 0 ничего не зарабатывает и ничего не проигрывает. Распределение его сделок близко к нормальному и имеет почти симметричный вид. Это означает, что прибыль и убытки взаимно компенсируют друг друга.. Таких трейдеров очень любят брокеры, потому что они приносят им много комиссионных, при этом не зарабатывая себе ничего. Самый печальный вид имеет диаграмм Трейдера -. Ему категорически запрещено торговать. Он разоряет не только себя, но и своих кредиторов. (вспомним Совет: что делать в случае постоянных убытков)

Рисунок 3. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера -. Обратите внимание, что трейдер получает основную прибыль от сделок с результатом 0 – 2,5 %. Это нормально. Плохо то, что нечастые убыточные сделки, не только съедают прибыль, но и приносят убытки всему счету, а в ближайшей перспективе, вообще уничтожают его. Диаграмма явно ассиметрична в сторону убытков. Диаграмма Трейдера + отражает преобладание прибыльных сделок над убыточными. Она наиболее близка к диаграмме Идеального трейдера. Синие столбики выглядят более внушительно, по сравнению с красными.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Выбор редакции /

Рисунок 4. Распределение прибыли в % по всем сделкам Трейдера +. Самый внушительный столбик диаграммы подчеркивает профессионализм трейдера. Плохие сделки закрываются сразу с небольшими убытками от 0 до 2,5 %. Сделок с убытками 10-15 % очень мало и связаны они с экстремальными событиями на рынке. Что касается дохода, то его основным источником явились сделки со средними прибылями от 5% до 10%. Диаграмма ассиметрична в сторону прибылей. Какой вывод можно сделать из сказанного? Все очень просто. Чем больше будет синего цвета на диаграммах ваших торговых правил и систем, т.е. чем больше будет прибыльных сделок с хорошими результатами – тем вы ближе к идеальной торговле. Системный анализ позволяет заранее, не рискуя реальными деньгами, проверить ваши торговые идеи и отобрать наиболее выгодный способ торговли. Как из плохой системы сделать хорошую? Проще простого! Резать левый хвост диаграммы. Не допускать превращения плохих сделок в очень плохие. Не боятся фиксировать малые убытки, а закрывать сразу убыточные сделки при движении рынка против нашей позиции.

Продолжение статьи: Улиточная торговля: играем Вероятностью. Моя ранняя торговля была очень активной и эмоциональной, а заканчивалась чаше всего разочарованием и недоумением в конце торгового месяца. После размышлений об этом, я понял, то общее, что было у всех великих трейдеров – они подчинялись некоторым общим законам, чтобы быть успешными - законам статистической вероятности. Я решил сосредоточиться на поиске того, каким образом я смог бы использовать законы вероятности и для своей пользы. Я хотел, чтобы этот статистический инструмент помог мне, и я остановился на колоколообразной кривой, инструменте нормального распределения. Поскольку я фокусировался на своих рыночных операциях, то хотел увидеть, как мои собственные сделки и их результаты лежат на кривой нормального распределения. Любой трейдер может использовать колоколообразную кривую, чтобы увидеть нормальное распределение своих сделок. Вертикальная ось представляет собой число сделок в данном торговом периоде, а горизонтальная ось представляет число долларов, выигранных или потерянных в той или иной сделке этого торгового периода. Что касается моих результатов, то типичная кривая представляет из себя следующее: большинство сделок находится в середине кривой, а меньшее количество сделок находится в правом и левом концах кривой распределения.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рисунок 5. Распределение прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок. Вполне понятно, что представляет из себя распределение сделок в этой диаграмме. Результаты большинства моих сделок находилось в середине кривой, где я или терял до $ 500 или выиграл до $ 500. Я заметил, что имелось несколько выигрышей и в диапазоне $500-1500. Кроме этого, было совсем мало сделок, и в диапазоне более чем $ 1500. Несмотря на то, что таких сделок было мало, они принесли очень существенную прибыль. Эти сделки находились в крайне прибыльном диапазоне, и в эти редкие хорошие дни, они приносили $ 2000, $ 3000, $ 5000. В то же время, на левой стороне кривой, имелось множество сделок, где я потерял $500$1500. Эти сделки, с большими убытками есть у каждого. Они, появляются прежде, чем мы научимся их избегать. Также имелись сделки, где я потерял больше чем $ 1500. Некоторые из потерь были $ 2000, другие около $ 5000, пара значительно больше. Это были наиболее огорчительные и разоряющие потери, эти сделки кровоточили, уменьшали мой капитал, но за них я цеплялся в надежде на то, что цены возвратятся. Эти сделки убивали результаты дней, недель и месяцев производительной торговли. Я видел, что большинство моих сражений на рынке находились в середине кривой. Были времена, когда я делал чуть больше, но имелись времена, когда я и терял больше. Также имелись дни монстров, когда моя прибыль была фантастическая, дни, которые как я хотел, чтобы были постоянно. В то же время имелись чрезвычайно убыточные дни, которые забирали все деньги и очень угнетали меня. Оценивая кривую распределения, я понял то, что и я и каждый со средними навыками отбора акций, должен делать: устранить сделки, результаты по которым вступили в далекий отрицательный конец кривой (в моем случаяе это потеря более чем $ 1500). Я понял, что если бы прибыль большинства моих сделок была бы или в середине кривой, или в далеком правом углу, я заканчивал бы каждый месяц со значительной прибылью. Для этого нужна была жесткая дисциплина, чтобы сокращать убытки независимо от того, в какой точке потери я нахожусь Устраняя левый конец кривой, я оставил только те сделки, которые сформируют вот такую кривую распределения: НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

/ Выбор редакции /

Рисунок 6. Правильная кривая распределения прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок. Именно такой вид кривой распределения имеют хорошие торговые системы применяемые профессиональными трейдерами (Николай Степенко)

Если бы я мог выбрать сделки, то я выбрал бы те, которые приносили маленькие убытки и прибыли, как маленькие так и большие. Кривая напоминает силуэт улитки. Я назвал эту новую кривую - «Кривой Улитки». Перейдя к более медленным системам, я начал дублировать ее форму. Кроме этого, я почувствовал, что мои исследования вели меня к реализации важной идеи: никогда не торговать в Хвосте Улитки! НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Рассматривая свои сделки в этом "улиточном" распределении, я получил мгновенный обзор своего прошлого опыта. Понимая распределение моих сделок и, не позволяя сделки входить в отрицательный конец кривой распределения, я позволил законам статистической работы вероятности эффективно работать на меня. С этим новым знанием, я понял что:

1.

•

•

•

я больше никогда не буду цепляться за каждую сделку, пробуя стать в ней победителем. Осознание только этого одного сделает меня победителем; я не буду агонизировать и чувствовать неуверенность в своих действиях в случае проигрыша. Я буду помнить, что существуют многочисленные сделки с вероятностью, работающей на меня; время может быть моим союзником. Это позволит мне быть эффективным при отборе акций. Мне не нужно много акций, мне нужны хорошие акции.

Выбор акции. Изучая кривую эффективности своих сделок, я стал развивать систему, которая бы торговала, совершая именно такие сделки. Ведь именно они имели наибольшую вероятность успеха. Именно они попадали в голову улитки, так как давали самую лушую отдачу: их было мало, но они приносили наибольшую прибыль. Так как я полагаю, что определение начальных условий для сделки и выбор акции - наиболее важный аспект успешной торговли, то именно для торговли я использую самую простую систему. Главным ее условием является положительная вероятность ее исхода. Для начала я выбираю сильные акции. Акции сильного тренда, самого сильного, который я могу найти. Я делаю это так: • выбирая самые сильные отрасли промышленности; • выбирая лучшие акции в этих отраслях промышленности; • оценивая Рыночный Тон. Некоторые люди не любят эту методологию выбора, потому что они считают, что эти акции слишком дороги и перекуплены. Это может быть правдой. Однако, моя цель состоит в том, чтобы увеличить вероятность выигрышных сделок и выбрать акцию, которая будет еще долго двигаться. Выбирая лучшие отрасли промышленности, я использую идею выбора акции на мини -бычьих рынках. Признано, что 15 % времени рынок движется вверх, 15 % времени вниз и находится в боковом движении приблизительно 70 % времени. Я улучшаю мою вероятность выбора исходя из следующей теории: НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

если рынок движется вверх, то акции его составляющие, так же будут двигаться вверх; • если рынок движется вниз, то акции могут сопротивляться и корректироваться, но вероятно так же будут двигаться вниз; • когда рынок находится в боковом движении, акции вероятно будут иметь растущую тенденцию, если на протяжении прошлых нескольких месяцев они росли. Соблюдение этих условий уже повышает шанс выигрыша на 5 -10 %. Вероятность успеха увеличивается положительным рыночным тоном. Как я оцениваю рыночный тон? Я просто смотрю реакцию рынка на хорошие и плохие новости. Если доход на акцию высок, но рынок паникует, я полагаю, что на рынке отрицательный тон. Если происходит IPO и рынок взлетает ракетой, я оцениваю этот рыночный тон как хороший. По - моему, это показывает, к чему больше стремится рынок - покупать или продавать. Этот метод оценки состояния рынка подходит далеко не всем, но для меня это весьма показательно и является основой моей рыночной философии: по - моему, рынок акций это не рынок акций и компаний. Это рынок масс людей с различными идеями, уровнями знаний и инвестиционными целями, которые пытаются решить что будет с компанией сегодня и завтра. Консенсус их деятельности на рынке и приводит к записи той или иной цены на ее графике.

•

Отбирая лучшие акции лучших отраслей промышленности на текущем рынке, я сосредотачиваю свой выбор на тех акциях, которые эмпирически показали то, что они являются наиболее способными к выигрышу и дальнейшему движению. В соответствии с этими критериями, вероятность и время всегда находятся на вашей стороне. Как сказал трейдер Rick "Sansoo" LaPoint, " Торгуют Правилом, а не Исключением из него ".

Искусство Войны. Лучшие акции теперь отобраны, но где войти в рынок? В книге «Искусство Войны», Sun Tzu сказал: " Лучшие воины сначала сохраняют себя от возможности поражения, а затем ждут возможности нанесения поражения врагу. Гарантия избежать поражения находится в наших собственных руках, а возможность нанесения поражения врагу обеспечивается им самим." Это очень близко описывает мою философию по входу в торговую позицию: сначала я защищаю себя от плохих рыночных движений:

/ Выбор редакции / Я действую так: вход в позицию по ежедневному графику,

•

а затем • пирамидинг позиции, основываясь на интадэй методах, по внутридневному графику.

Мой начальный вход основан на ежедневном графике, когда цена на акцию изменяется одним из двух способов. После консолидации: акция делает новый максимум, предпочтительно на большом объеме; • акция делает относительный максимум от низкого уровня объема к высокому. Я тогда имею две возможности войти в акцию. Снова эти начальные вхождения основаны на ежедневных диаграммах. Вторая важная половина моей стратегии - то, что, если я имею возможность заработать несколько пунктов, то я буду настойчиво искать возможность увеличения позиции. Во-первых, я буду проверять рынок на наличие положительного рыночного тона. Во-вторых, я буду оценивать то, как моя акция поживает относительно рынка. Я буду проверять интрадэй графики по: •

•

RSI и Retracement (Восстановлению) против Рынка.

Я ищу возможность к усилению позиции, основываясь на внутридневных прорывах. Мои любимые установки должны проверить восстановление RSI относительно его акции. На этих графиках вы видите . В чем разница в поведении акции? индекса и индикатора RSI?

Рисунок 7. Компьютерный анализ акции QLGC и индекс Доу-Джонса NDX с помощью дивергенции RSI.

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

Во-первых, RSI акции QLGC снизился, но сама акция QLGC снизилась меньше. Во-вторых, я люблю, когда моя акция ведет себя лучше, чем индекс. В этом случае вы видите, что индекс NDX скорректировался приблизительно наполовину, но QLGC ведет себя устойчивее. Основываясь на данных этой установки, вероятность сообщает мне, QLGC готов выиграть у рынка, а рынок должен двинуться дальше. Тогда я размещаю стоп заявку на покупку выше внутридневного максимума, чтобы поймать следующий прорыв. Я могу делать это два или три раза. Поднимая свои стопы на выход, я потеряю не больше, чем мой начальный установочный стоп. Если акция продолжает расти, то прибыль существенна: результаты многих сделок достигают максимальных значений.

Размещение стоп - лоссов. Когда Вы спрашиваете кого-то, где он размещает свои остановки, Вы обычно получаете один из двух ответов: Неопределенный ответ; Никакого ответа вообще. Этим вопросом озадачены все профессионалы, этот вопрос в головах у трейдеров каждый день: Где я размещаю свои остановки? Причина того, что трудно найти ответ на этот вопрос в том, что на него не имеется никакого категоричного ответа. Не имеется такой остановки, которая будет работать на каждом рынке и на каждой акции. Однако, в то время как не имеется никакой такой вещи как "совершенное" размещение остановки потерь, имеются руководящие принципы и технические точки, которые могут использоваться, чтобы создать эффективную систему ограничения убытков (stop loss). Вообще я нашел, что хорошие рынки одобряют более свободные остановки, в то время как изменчивые рынки призывают к более плотным остановкам. Для определенного размещения потери остановки однако важно, чтобы ваша остановка была браком двух компонентов: • самого большого максимально допустимого спада на вашем портфеле и находиться • только ниже некоторого уровня технической поддержки. Как правило, я предпочитаю выбирать положение для остановок в следующих местах: на классически найденных уровнях поддержки или сопротивления, или более низкого уровня остановок предыдущего дня. Однако, основываясь на моей концепции "брака", это не всегда возможно, поскольку это может затрагивать недопустимые

денежно-кредитные ограничения моего портфеля, то есть когда их размещение слишком дорого. В этом случае, более плотные остановки должны быть выбраны, внутри интрадэй остановок. Несколько из моих любимых остановок (кроме системных) приведены ниже: любые существенные внутридневные уровни поддержки (включая те, которые образованы за несколько дней); 50 % коррекции; вчерашнее закрытие; последние полчаса вчерашнего закрытия; минимум дня. Если ваша идеальная остановка слишком далека от вашего входа, выберите остановку, которая имеет наиболее технический смысл, который Вы можете себе позволить. Всегда ли это будет работать? Конечно нет. Единственное реальное требование - то, что Вы имеете, должен некоторый тип системы потери остановки, чтобы не попасть в хвост улитки. Почему? Уильям О'Неил говорит, При cокращении ваших потерь -остановка подобна страховке. " Я согласен с этим. Совершенно правильно, что стоимость страхования является весьма высокой в торговле акциями. Причина этого в том, что стоимость отказа от нее может привести к потере всего.

Вопросы и ответы. В: Ваша система для всех и каждого? О: Абсолютно нет. Я никогда не защищаю никакую систему, как лучшую чем другую, мою или какую-либо еще. Я защищаю выбор той системы, которая является соответствующей вашей индивидуальности или уровню хладнокровия. То лучшее, что человек сделал в прошлом – и есть его лучшая система до настоящего времени. Пользуйтесь системой, которая построена по лучшим из ваших сделок, взятых из торгового журнала. Я надеюсь скоро добавлять к этому сайту лучшие из моих сделок, что я рассматриваю как очень важный элемент для успешной торговли. В: Сколько денег краткосрочный торговец может делать? О: Торговля акциями - точно такой же навык как и все остальное. И подобно всему остальному это требует времени, чтобы улучшать результаты и добиваться большего. Я думаю, что требуется по крайней мере год или два только, чтобы осознать то, что происходит. Однако, как общее правило, я думаю, что квалифицированный игрок может получать 100 -200 % в год. Я верю, хотя необходимо время чтобы научиться

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.

и выигрывать в более длинные периоды времени. В: Вы рекомендуете выбрать лучшие акции, которые находятся в лучших отраслях промышленности. Вы когда-либо выбираете более дешевые акции в лучших отраслях промышленности? О: Серьезный вопрос. Нет, я обычно не делаю это, потому что намерение моей системы, постоянно подталкивать вероятность. Лучшие акции - те, которые опытным путем показали, что они способны к дальнейшим лучшим шагам. Конечно, вполне возможно, что их более дешевые кузены могли бы стать позже лучшими, но возникает вопрос, если бычий рынок продолжается несколько месяцев, почему эти акции уже не удвоились или утроились в цене? В: Вы используете режим реального времени в системе выполнения сигналов и Уровнем Level II? О: Нет, я использую только традиционных диалоговых брокеров. Мое намерение не состоит в том, чтобы унизить прекрасные инструменты типа Realtick III и LEVEL II, я просто указываю на то, что они не нужны мне лично. В то время, как я прекрасно понимаю какую силу и преимущество дает немедленное диалоговое исполнение, моя задача состоит в том, чтобы удалить меня от непосредственного воздействия рынка, который имеет тенденцию затмевать мое суждение о нем. Сила он лайн режима реального времени в том, что он может указывать направление движения акции на самом коротком ближайшем промежутке времени, тогда как мой таймфрейм и соотношение доход риск намного более длинные. Мои входы и выходы уже заданы моему брокеру, и они не могут быть сделаны в реальном масштабе времени. Если я страдаю от более длительного выполнения сигнала традиционного брокера, то это – цена системы, которой я торгую. Выгода, которую я ищу – это прибыль, полученная из неэмоционального принятия решения. Эта система, кстати, делает возможным трейдинг для частично занятых трейдеров, или для тех трейдеров, которые подобно мне часто путешествуют.

Это конец статьи. Я готов подписаться под каждым словом этого великого трейдера, за исключением одной технической детали - выбора индикатора RSI (это требует проверки, т.к. я никогда не пользовался эти способом анализа.). Николай Степенко

НТ выпуск 45 от 28.11.2010 г.