Anuario Mercado de Seguros Nro. 1 / Ejercicio 2012/2013 by Alejandro Lovagnini

Una publicaci贸n de C&C | Contenidos y Comunicaciones, en alianza con MKS | Marketing & Comunicaci贸n.

“PlaNeS” de cambios en el mercado asegurador Si bien la idea y concepción del presente Anuario data de varios años, su desarrollo y elaboración comenzó en las mismas instancias en que se presentaba oficialmente el Plan Nacional Estratégico del Seguro, en octubre de 2012, en el marco del Día del Seguro. Así, la Casa Rosada albergaba por primera vez en la historia, en un acto oficial y con la presencia de la Primera Mandataria, a la industria aseguradora, que se hizo presente de manera generalizada a través de sus principales referentes y protagonistas. Sin dudas, no fue un momento más para el seguro. Significó incluirlo en la agenda nacional y posicionarlo como una Política de Estado. Se trata de una oportunidad histórica. Dependerá de todos los actores del mercado analizar, debatir, consensuar y llevar a la práctica todas y cada una de las propuestas y necesidades que el sector reclama desde hace años. En ese sentido, el primer aniversario del PlaNeS 2012-2020 marcó las lógicas dificultades de esta "empresa", pero a la vez demostró que el mercado está unido en pos de un objetivo común: el desarrollo de la actividad y su mayor protagonismo en la economía argentina. El centenar de acciones que ya se realizaron en este primer año es el comienzo de un largo camino, donde el foco deberá seguir estando en el asegurado, tal lo remarcado en todo momento desde la Superintendencia de Seguros de la Nación. Las diferentes columnas de opinión del presente Anuario, junto a las "voces" de los operadores del sector, marcan los principales lineamientos sobre los cuales se viene trabajando y sobre los cuales se busca seguir avanzando. Y en todos los casos, existe un denominador común: la profesionalización del sector y sus canales comerciales, como así también el desarrollo de la cultura aseguradora, lo que marca un desafío puertas para adentro y también de cara a la sociedad. En esa sintonía, la presente publicación busca colaborar en ambas esferas. Por un lado, ser una herramienta de trabajo y consulta permanente de Aseguradoras y los distintos actores del sector, particularmente para los Productores Asesores de Seguros, para quienes resulta clave estar informados sobre lo que sucede en el mercado y en cada uno de los ramos que lo componen, además de ser una efectiva herramienta para detectar nuevas oportunidades de negocios. Por el otro, ser un completo material informativo destinado a otros “grupos de interés” -establecimientos educativos, legisladores, reparticiones públicas, cámaras empresariales, etc.- sobre los cuales es fundamental la difusión del seguro. Si ello se logra hacer de forma articulada y alineada a los objetivos comunes del Plan Nacional Estratégico del Seguro, a fin de concentrar esfuerzos y evitar acciones aisladas, sin lugar a dudas los resultados comenzarán a observarse mucho antes de lo esperado. Hay “PlaNeS” de cambios en el mercado asegurador. Dependerá de todos nosotros lograr que los mismos se hagan realidad.

Hernán D. Fernández 2 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Alejandro Lovagnini

Leonardo R. Redolfi

Sumario Editorial

SSN

AACS

ADIRA

AACMS

ADEAA

Los números del ejercicio

Accidentes a pasajeros

Aeronavegación

Automotores

Cauciones

Combinados e integrales

Seguros de Crédito

87 Otros riesgos

97 Riesgos Agropecuarios

125

4 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Incendio

91 Responsabilidad Civil

Riesgos del Trabajo

103

113 Robo

133

Seguro Técnico

Transporte Cascos

Transporte de mercaderías

139

145

151

Transporte público de pasajeros

Accidentes Personales

Retiro y RVP

167

161

159 Saud

Sepelio

Vida

171

175

179

Reaseguros

Prevención de Lavado

193 Tecnología

200

198 Movimientos del mercado

La Visión de los PAS

205

206

La vidriera del seguro

Novedades Normativas

210

212

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS Directores: Hernán D. Fernández hfernandez@cycweb.com.ar Leonardo R. Redolfi lredolfi@cycweb.com.ar Alejandro Lovagnini alovagnini@mksmarketing.com.ar

Diseño gráfico: Fernanda Alonso Colaboradores: Elizabeth Passow Lorena Rizzo Candela Martín

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Publicación anual - Año 1 – Número 1 – Enero 2014 Impresión: LatinGráfica www.latingrafica.com.ar Contacto comercial: anuario@cycweb.com.ar

Redacción, publicidad y suscripción: Lavalle 4050. 7º A Torre I 1190 CABA T+ 011.4861.0438 | 011.4862.6429 info@cycweb.com.ar www.cycweb.com.ar

Una publicación de C&C | Contenidos y Comunicaciones (Programa 100% SEGURO), en alianza con MKS | Marketing & Comunicación. Registro DNDA en trámite. Todos los derechos reservados. Prohibida su reproducción parcial o total. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 5

El seguro es hoy parte de la agenda nacional Lic. Juan A. Bontempo Superintendente de Seguros de la Nación El ejercicio anual 2012/2013 fue un año de resultados tangibles, ya que desde la Superintendencia de Seguros de la Nación desarrollamos una multiplicidad de acciones. Estas se orientan hacia el fortalecimiento del sector en términos de crecimiento, solvencia, rentabilidad, protección de los asegurados y de mejoras en la supervisión. En octubre del 2013 se cumplió el primer aniversario del lanzamiento del PlaNeS y podemos afirmar que ha sido un año exitoso. En el 2012 teníamos un libro y hoy tenemos más de cien acciones en marcha.

2013

2011

45.000

MILLONES

80.600

MILLONES

AUMENTO EN LA PRODUCCIÓN

55%

73%

2003

2013

PORCENTAJE DE VEHÍCULOS ASEGURADOS

$4,7M

$8,6M

2003 2013

$6,6M

TRABAJADORES REGISTRADOS

El éxito del PlaNeS se debe a dos motivos. El primero es que realizamos diversas líneas de trabajo a través de la presencia de un Estado activo. De esta forma reposicionamos a la Superintendencia como un actor presente en la regulación y estímulo del sector y cumplimos un rol de impulsor de políticas que beneficiaron a todo el mercado de seguros. El segundo motivo de los resultados concretos del PlaNeS es que alcanzamos estas metas propuestas mediante la continua participación de los representantes del Sector Seguros. A lo largo de su diseño e implementación, llevamos a cabo múltiples jornadas de propuestas y estudio. Estas reuniones las realizamos entre las distintas áreas de trabajo y todos los protagonistas del mercado: cámaras, compañías, profesionales del sector y asociaciones de consumidores, entre otros. Es decir, a través de sucesivas etapas de análisis e intercambio generamos una participación permanente en la que las ideas y propuestas de unos y otros fueron puestas en discusión. Así podemos asegurar que todos los actores del sector formaron y forman parte de este Plan Estratégico. La industria aseguradora experimentó de este modo durante este último ejercicio un fuerte impulso gracias al crecimiento con inclusión social que vive la Argentina. En la última década la tasa de crecimiento promedio anual del Producto Bruto Interno alcanzó un 7,2%. Y es debido a esta recuperación de la actividad industrial y del empleo que se incrementó la producción del sector. De $45.000 millones en el ejercicio cerrado del 2011 pasamos a $80.600 millones en el ejercicio cerrado del 2013. Los principales motores del crecimiento sectorial fueron los seguros de Vehículos Automotores y de Riesgos del Trabajo. En la última década no sólo se incrementó el parque automotor circulante, sino que también aumentó el porcentaje de vehículos asegurados: esta relación pasó de ser 55% en 2003 a ser 73% en 2013. Por otro lado, el crecimiento del ramo de ART se observa debido a la fuerte generación de empleo que vive hoy la Argentina. Los trabajadores registrados pasaron así de ser 4,7 millones en 2003 a ser 8,6 millones en 2013. Además, el incremento de este ramo se explica debido al aumento de los salarios reales de la última década y a las mejoras en los niveles reales de cobertura que se derivan de los cambios en la normativa. Así, el Sector Seguros creció debido a que la economía argentina apuesta por el mercado interno, el consumo y por el desarrollo de nuevos consumidores de la actividad aseguradora. Por otro lado, en este último ejercicio anual incrementamos el stock de inversiones del sector a través de la incorporación del inciso K al reglamento general de la actividad aseguradora. Así, al 30 de junio de 2013 el stock de inversiones productivas destinadas a la economía real alcanzó los 8.800 millones de pesos, de los cuales 1.300 millones de pesos se destinaron al financiamiento de la pequeña y mediana industria. De esta forma, el stock de inversiones totales del sector se incrementó de 55.000 millones de pesos en el ejercicio cerrado en 2011 a 80.000 millones de pesos en el ejercicio económico cerrado en 2013. Este aumento contribuyó entonces al desarrollo socioeconómico del país ya que forma un círculo virtuoso donde el crecimiento de la economía genera nuevos consumidores de seguros y ese círculo hace que esta actividad siga creciendo como ha crecido hasta ahora.

6 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

En el ejercicio 2012/2013 desarrollamos, al mismo tiempo, varias políticas para promover la rentabilidad y solvencia del sector. Aumentamos los capitales mínimos que deben acreditar las compañías de seguros para que ellas cuenten con una adecuada solvencia y puedan responder a las obligaciones contraídas con sus clientes. También exigimos a las aseguradoras que definan tarifas suficientes que permitan presumir razonablemente un resultado técnico positivo y que no resulten abusivas ni discriminatorias. Elaboramos y actualizamos las normas para la constitución de las reservas adecuadas por parte de las empresas, y para la regulación de la efectividad y consistencia de las inversiones realizadas. Asimismo, modernizamos las normas que regulan la autorización de planes de seguros y exigimos manuales de procedimientos para las entidades aseguradoras y el control de su cumplimiento. Trabajamos para ello diariamente junto a las compañías y estamos así muy contentos con la sinergia que pudimos lograr con el sector privado que produce un 3% del PBI. Logramos desarrollar así, junto a las empresas, una de las principales actividades económicas que tiene la Argentina. Además trabajamos en la elaboración de un nuevo proyecto de Ley de Seguros para lograr que la normativa del sector del Seguro esté a la altura del crecimiento que viene, desde un Estado presente y que refuerce el control de la actividad desde un Estado responsable. Para ello, nos reunimos con todos los actores del sector para elaborar un nuevo marco normativo consensuado y plural que contemple los últimos avances tecnológicos y que se adapte a los cambios propuestos por la Argentina de hoy, colocando en el centro de la gestión al asegurado. Otro de los objetivos del nuevo marco normativo del sector del Seguro es colocar a la Superintendencia de Seguros de la Nación como promotor y difusor de la actividad. De este modo, estamos desarrollando un nuevo marco normativo para mejorar los niveles reales de cobertura, disminuir los altos niveles de judicialidad y para darles previsibilidad a la actividad aseguradora. Este último ejercicio fue además un año en el que realizamos políticas activas de protección de los asegurados. Implementamos la póliza digital que permitirá un control on-line permanente. También consolidamos el Departamento de Orientación y Asistencia al Asegurado y efectuamos la obligatoriedad de que cada aseguradora cuente con un responsable del servicio de atención al asegurado. Asimismo logramos que las aseguradoras adecúen sus elementos técnicos contractuales a las disposiciones de la Ley de Defensa del Consumidor y Usuario, e instauramos redacciones homogéneas de condiciones generales de pólizas en los seguros de contratación masiva, como el automotor y el seguro de sepelio colectivo. En el 2013 trabajamos también en incentivar la cultura aseguradora. Para resguardar los derechos de los asegurados desplegamos diferentes estrategias que apuntaron a aumentar el conocimiento de la ciudadanía respecto a la importancia del seguro como herramienta de protección, ahorro y previsión. Realizamos en diferentes puntos del país campañas de difusión del seguro como instrumento de prevención económico individual y colectivo. Concientizamos así a la sociedad sobre la importancia 8 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

social del seguro, que trae protección patrimonial ante los diferentes riesgos y siniestros. Además para incentivar el uso del seguro como respaldo económico de la ciudadanía frente a los posibles infortunios, lanzamos spots televisivos junto a la Secretaría de Medios de la Nación. El incentivo de la cultura aseguradora no formó parte del deseo y los vaivenes de las compañías sino que se convirtió en una política del gobierno nacional que destinó recursos para que el eje del sistema asegurador sean los asegurados. Además, para proteger más y mejor a los asegurados regionales promovimos la federalización de la actividad aseguradora. En este último ejercicio abrimos nuevas oficinas descentralizadas de la Súper en Mendoza, Resistencia, Tucumán y Catamarca. De esta forma aumentamos la presencia del seguro en esas provincias e incrementamos su participación en la planificación del sector. Por otro lado, durante este ejercicio anual realizamos diferentes políticas para desalentar la venta masiva de seguros sin la participación de un productor. Para destacar la labor que realizan los Productores Asesores de Seguros implementamos una credencial que los identifica como tal ante la Súper. También desarrollamos la rúbrica digital de libros que logra que el organismo cuente con información electrónica de todas las operaciones y cobranzas de los productores de todo el país. La digitalización de los libros es además una solución para los PAS ya que les permite eliminar los costos de envío y el tiempo que esto demanda. Generamos un mercado más sólido y transparente a través de la profesionalización de quienes venden seguros, porque consideramos que los productores son los articuladores esenciales del sistema asegurador. El 2013 fue, también, un año en el que la Superintendencia se fortaleció institucionalmente ya que incorporamos personal profesional. Pero no sólo aumentamos la cantidad de empleados sino que también capacitamos a los trabajadores al triplicar el presupuesto destinado a becas de estudio para los empleados. Esta implementación de planes de capacitación lleva a beneficios para la Súper y para todo el ambiente asegurador, que cuenta con funcionarios en permanente actualización de sus conocimientos. Asimismo invertimos en el desarrollo tecnológico del organismo, pues implementamos variados proyectos de actualización informática. Esta consolidación interna se desarrolló gracias a la duplicación del presupuesto de la Súper. De esta forma reforzamos las capacidades institucionales, tecnológicas y comunicacionales de la entidad pública. Estos son sólo algunos de todos los logros obtenidos. El seguro es hoy parte de la agenda nacional y así trabajamos para que continúe consolidándose. Año tras año, vamos a ver más efectos de estas políticas implementadas, de estos objetivos que ya vinimos cumpliendo. Podríamos seguir enumerando más medidas y resultados tangibles que desde la Superintendencia desarrollamos todos los días. Este racconto de las acciones realizadas demuestra que hemos sido capaces de avanzar. Todavía falta mucho por hacer, pero lo importante es generar la expectativa y la esperanza de que si dimos estos pasos significa que podemos dar muchos más. Así continuaremos trabajando en el 2014, como lo vinimos haciendo este año por una Argentina más y mejor asegurada.

Mitos y realidades en la “Relación Aseguradora- Asegurado” en el pago de siniestros Lic. Francisco Astelarra Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros Es frecuente escuchar que las aseguradoras no pagan los siniestros y que si los pagan el servicio brindado no es bueno. Durante muchos años, hemos dejado posicionar en la mente de nuestros clientes estas afirmaciones que la realidad demuestra que son verdaderos mitos. La realidad demuestra que en el período julio 2012-junio 2013 las aseguradoras pagaron 3.109.722 siniestros (excluidos los de Riesgos del Trabajo). Este número representa 6 siniestros pagados por minuto. De este total, el 76,8% correspondió a siniestros de automotores, combinado familiar e integrales. A fin de contar con opiniones objetivas respecto del grado de satisfacción de los clientes y la calidad de los servicios brindados, se realizó una encuesta por pedido de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros. En abril del 2013 SEL Consultores relevó la opinión de los asegurados que en los últimos seis meses tuvieron un siniestro, respecto de su satisfacción en aspectos generales del servicio, desde la emisión de la póliza y hasta el pago de los siniestros en los ramos antes señalados. De acuerdo a los resultados obtenidos, se observa un óptimo nivel de satisfacción.

SATISFACCIÓN GLOBAL ? Considerando todo, ¿cómo caliﬁcaría los servicios brindados por las aseguradoras?

67%

17%

50%

EXCELENTES MUY BUENOS 23%

BUENOS

REGULARES

MALOS

8.0

SATISFACCIÓN GLOBAL Mercado Asegurador

FUENTE: SEL Consultores

De las variables encuestadas la mayoría superan, en promedio, los 8 puntos de calificación. Es interesante remarcar que en todas las variables consultadas se verificó una evaluación superior en los asegurados del interior del país respecto de los de CABA y GBA. Por otra parte, se observaron niveles de satisfacción superiores en asegurados de coberturas de autos respecto de las coberturas integrales. Las principales mejoras que nos demandan los asegurados son: el servicio de grúas (disponibilidad, tiempos de llegada, atención y profesionalismo de la grúa); la atención en los talleres; mejorar la atención telefónica dando respuestas más certeras; mejorar aspectos administrativos tales como el envío de las pólizas y el pago de siniestros (documentación y rapidez en el pago de siniestros de robo). El 57% de los encuestados respondió que recomendaría su compañía de seguros a amigos, parientes o conocidos con una escala de 9 ó 10 (“promotores”), el 22% con una escala de 7 y 8 (“pasivos”) y sólo el 21% con una escala de 1 a 6 (“detractores”). El “Índice de Promotor Neto”, que se obtiene a partir de la diferencia entre el porcentaje de promotores y detractores, dio un 36%, guarismo excelente y muy por encima que el registrado en otras actividades de servicios, según SEL Consultores. El sector asegurador tiene como desafío permanente seguir mejorando la calidad del servicio brindado, aumentando el número de asegurados y logrando un entendimiento cada vez mejor de las coberturas otorgadas a fin de satisfacer las expectativas de los asegurados. El Productor Asesor de Seguros tiene un rol fundamental en esta tarea. Es el profesional que asesora permanentemente respecto de lo que cubre cada seguro, qué debería comprar el asegurado y cómo actuar en el momento del siniestro respecto de la cobertura de la póliza. Es el principal canal de ventas y asesoramiento de nuestra actividad. Es importante también que en el desafío del crecimiento le haga ver al asegurado que las primas de seguros comparadas con otras erogaciones de cada bien asegurado o asegurable es baja, no existiendo razones de costo para no transferir sus riesgos a una aseguradora.

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Con el foco en la Seguridad Vial Cr. Eduardo Sangermano Presidente de Aseguradoras del Interior de la República Argentina En un contexto de crecimiento y fortalecimiento del mercado asegurador, ADIRA (Aseguradoras del Interior de la República Argentina) proyecta su posicionamiento y accionar hacia todo el país, tanto en temas institucionales como en cuestiones particulares de cada una de las empresas asociadas. En este sentido, y mediante distintas iniciativas, contribuye en la tarea de promover la “Seguridad Vial” en pos de disminuir los accidentes de tránsito. Institucionalmente, ADIRA participa en el Comité Consultivo de la Agencia de Seguridad Vial, mientras que desde las aseguradoras que la integran se realizan numerosas acciones vinculadas a la prevención, en el marco de sus planes estratégicos.

“...ADIRA fue co-autor y participó de la implementación del SIDEAT (Sistema Integrado de Denuncias de Accidentes de Tránsito) en Rosario...”

En línea con su fuerte compromiso con la temática, ADIRA fue co-autor y participó de la implementación del SIDEAT (Sistema Integrado de Denuncias de Accidentes de Tránsito) en la ciudad de Rosario. Luego de su implementación en Villa Gobernador Galvez, recientemente en la ciudad de Santa Fe, y actualmente desde la entidad se promueve la posibilidad de replicarlo en distintos puntos del país. El SIDEAT es un programa de registros, certificación e informes sobre denuncias derivadas del tránsito sin víctimas personales, creado por la Asociación Civil Centro de Accidentología y Prevención en Tránsito (CAPT), una organización no gubernamental sin fines de lucro de la ciudad de Rosario. El principal objetivo del Programa SIDEAT es unificar y centralizar las denuncias, para procesar y elaborar la información obtenida de una base de datos que permita la elaboración de políticas preventivas en materia de tránsito. Los beneficios. Para la Provincia y la Municipalidad favorece la centralización de toda la información de los accidentes de tránsito ocurridos en el ámbito jurisdiccional; se crea una fuente de información precisa, selectiva y actualizada con datos para mediciones estadísticas y futuros estudios de la problemática del tránsito; se impulsan y promueven políticas de aplicación educativas en materia de accidentología y seguridad vial, a partir del perfil de los datos relevados; posibilita correcciones urbanas necesarias en las calles en el menor tiempo posible. Para los usuarios, brinda agilidad, comodidad y atención personalizada; transparencia y procesos de calidad certificada; contención y asesoramiento desinteresado. Sumando políticas de resguardo de bases de datos de denuncias, asegurando la recuperación de la información ante el riesgo de destrucción. Las cifras. Los datos estadísticos permiten una rápida ejemplificación de las bondades del programa. Con el sistema de cargas de denuncias que se aplica por medio del SIDEAT, se pueden prever accidentes y estimar las causas posibles que faciliten a las autoridades la posibilidad de anticiparse a los hechos. También, por medio de un procedimiento estadístico, se puede determinar en forma inmediata los sitios peligrosos (con una ecuación que toma como base lo que ocurrió en períodos anteriores, comparándolo con valores actuales). Destacamos con énfasis la importancia que tiene poder contar con los datos que permitan generar acciones de prevención en materia de seguridad vial, debido a que con éstas se evitan además de conflictos y daños sobre los vehículos involucrados, posibles lesiones y pérdidas de vidas humanas. ADIRA acompaña la puesta en funcionamiento del SIDEAT y promueve su proyección al resto del país con la intención de seguir trabajando para lograr la maximización de las mejoras obtenidas en los sitios donde ya se han demostrado sus beneficios. El desafío ya está asumido y resta continuar trabajando.

12 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

El mercado asegurador, en perspectiva internacional Lic. Alfredo A. González Moledo Presidente de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros Es un tema difícil tratar de escribir en forma sucinta sobre el mercado argentino. Existen todos los días noticias de todo tipo que nos hacen muy difícil al cierre de un ejercicio tratar de llegar a una conclusión de lo ocurrido. Pero a raíz de mi participación en un Congreso que se realizó en Ciudad del Cabo - Sudáfrica, por la Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros (ICMIF, por sus siglas en inglés), en el cual la AACMS es miembro directivo, me permito desarrollar el tema a plantear. “Mal de muchos, consuelo de tontos”, decía mi madre. Y es real. Europa vive graves problemas económico-financieros, desocupación, falta de nuevas industrias, etc. Países como España, Grecia, Portugal, Italia, Inglaterra, entre otros, están viviendo problemas que no existían, después de muchos años de abundancia. La gran preocupación en Europa es el “desencaje” inflación/inversión y prima de riesgo. En Oriente existe también este desfasaje, pero en menor escala, y allí lo grave fueron los ciclones, inundaciones, daños de la naturaleza y el terrorismo. En otro orden, gran preocupación mundial genera la problemática del lavado de dinero, el cual trae aparejado gastos de controles, que hasta ahora eran inexistentes. Otro tema serio es la contaminación ambiental.

“...por primera vez la conducción económica tomó al sector seguros con la importancia que tiene...”

Con este brevísimo panorama de la problemática del seguro, inmerso en la situación económica mundial, podemos decir “no estamos solos”. Pero Argentina tiene una ventaja, dado que son décadas en las que sufrimos este problema, esto nos da una velocidad de respuesta mucho más rápida que los países antes mencionados. En Argentina nació la idea y creación del Plan Nacional Estratégico del Seguro (PlaNeS 2012-2020). Este proyecto del Estado, en manos de la Superintendencia de Seguros de la Nación, está trabajando en un proyecto integral, técnico-legislativo, no para la coyuntura, sino con proyección a largo plazo. Si bien en principio existió temor de un proyecto de esta envergadura, lo cierto es que gracias al trabajo del órgano de control se discute con todos los sectores de la actividad para tratar de compatibilizar ideas. Nuestra Asociación se preocupó por verlo sumamente ambicioso, pero se alegró porque por primera vez la conducción económica tomó al sector seguros con la importancia que yo creo que tiene. Por lo tanto, un trabajo adicional va a ser capacitar al personal de las compañías, sobre esta nueva filosofía. No podemos dejar de mencionar la excesiva carga tributaria que pesa sobre el seguro y las empresas, con injusticias tales como el IVA, que es en cabeza del asegurado al cual se le cobra el seguro en forma mensual y el impuesto se debe tributar en la primera cuota, sólo para mencionar a título de ejemplo. Lo cierto es que prácticamente no tenemos crédito fiscal, situación que encarece la actividad. Materia por demás importante es el tema judicial. Existe aparentemente la creencia que las compañías son “barriles sin fondo”. Los tribunales abusan de la concesión jurídica del embargo preventivo, el cual termina convirtiéndose en embargo “extorsivo” y los reclamos fuera de toda lógica en cuanto a sus montos, para obligar a las aseguradoras a realizar transacciones inadecuadas, por tener bloqueadas sus cuentas. Un tema que se tendrá que analizar en el sector es el modelo de seguros con baremo para que la valuación de las reservas y siniestros tenga concordancia en los valores de las aseguradoras y los juzgados. Para concluir, siguiendo el dicho de mi madre y no ser el “consuelo de tontos”, es que mantenemos el compromiso histórico de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros, nacida en 1940, de continuar trabajando no solamente en beneficio de los aseguradores, sino también de los asegurados usuarios del sistema y de los trabajadores del seguro, patrimonio intangible pero que hacen a la evolución de una empresa.

14 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Balance altamente positivo y perspectivas favorables Cr. Carlos A. Tanghe Vicepresidente de la Asociación de Aseguradores Argentinos El año 2013 ha sido para el Mercado Asegurador en general, y para ADEAA en particular, sumamente activo. El balance es altamente positivo y las perspectivas para el 2014 son favorables. Sin dudas una de las actividades más relevantes para nuestro mercado ha sido la efectiva implementación de PlaNeS. ADEAA ha prestado permanente apoyo y colaboración, debatiendo y proponiendo reformas tendientes a la modernización de la actividad aseguradora. Como puntos destacados se pueden señalar la puesta en marcha del Servicio de Atención al Asegurado, y la profundización de las actividades en el área de Control Interno y en Lavado de Activos. En cuanto a la proyectada reforma de las leyes, serán bienvenidas aquellas que tiendan a modernizar y fortalecer el seguro (vg. aceptación expresa de las cláusulas Claims Made), y aquellas que otorguen mayores seguridades y garantías a los usuarios del sistema (vg. mejor información al asegurado). Ahora, esta reforma debe mantener la vista puesta en la naturaleza del seguro privado, respetando las características esenciales de la actividad, esto es su naturaleza técnica, que es insoslayable, y su naturaleza económica.

“La facturación de primas muestra cifras importantes de crecimiento, constituyendo al sector en uno de los más dinámicos de la economía.”

El desarrollo del mercado de seguros está en línea con el desenvolvimiento de la economía general del país. En este sentido, la facturación de primas muestra cifras importantes de crecimiento, constituyendo al sector en uno de los más dinámicos de la economía. Como contrapartida, se nota un aumento de las indemnizaciones, así como de los costos de explotación. Aún así los resultados siguen siendo positivos, y las compañías cumplen sus compromisos en forma oportuna. En cuanto a las inversiones, las empresas deben prestar una atención especial a la volatilidad que los mercados financieros han mostrado en los últimos tiempos. No obstante, como aspecto positivo puede remarcarse que este año se vieron disipadas las preocupaciones esbozadas por la aplicación del famoso “inciso k”. En este sentido, la evolución de esas inversiones ha sido adecuada, y habla de la sintonía existente entre el mercado y los organismos de regulación. Será necesario el año entrante facilitar la liquidez de dichas inversiones. El sistema de Reaseguro ha funcionado sin mayores inconvenientes. Se cumplió con la segunda renovación de contratos, el mercado va consolidándose a medida que transcurre el tiempo, y se nota una permanente mejora en el servicio. Es muy importante destacar que el mercado internacional va aumentando su apoyo, y para ello es necesario contar con la colaboración de los organismos de control y autorización para mantener el oportuno cumplimiento de las obligaciones de pago del sistema. Desde ADEAA entendemos que una de las prioridades para el 2014 será la reforma del modo de imposición y pago del IVA. Su adaptación al real modo de cobranza de las primas implicará un enorme impulso al desarrollo del sector, lo que permitirá alcanzar los objetivos de crecimiento establecidos en PlaNeS. También entendemos importante la reducción de tasas y gravámenes de todo tipo que últimamente han aparecido de la mano de las urgencias económicas de los fiscos provinciales. Como cada año, el Instituto para el Desarrollo de la Justicia, el Seguro y la Economía (JSE), ha desarrollado numerosas actividades tendientes a contribuir en la difusión de los aspectos técnicos y económicos de nuestra actividad. Con el nombramiento del Dr. Alberto I. Balladini como Presidente del Consejo Académico del Instituto, se le ha dado un nuevo impulso al acercamiento que el sector debe tener con la Justicia, por ser quiene tienen la tarea de tomar decisiones en los distintos asuntos sometidos a su jurisdicción. En definitiva, el 2013 fue un año con muchas novedades, y desde ADEAA se espera con sumo optimismo un 2014 muy favorable para el mercado de seguros en general, pero muy especialmente para las compañías argentinas consustanciadas con el crecimiento y desarrollo de nuestro país.

16 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2012 2013

Los números del ejercicio

Panorama general del mercado de seguros Lionel Moure, Socio de Deloitte El mercado de seguros ha crecido en el ejercicio 2012-2013 un 36% en términos de sus primas netas. El segmento de seguros patrimoniales continúa siendo el más significativo con una participación del 52% del total del mercado, seguido por el seguro de Riesgos del Trabajo con una participación de 31%, y por los seguros de personas que representaron un 17%. Los seguros de autos han mostrado un crecimiento en sus primas del 32% impulsado por el crecimiento de los vehículos asegurados, producto del incremento en la venta de automóviles nuevos. El seguro de automóviles fue la rama que mayor pérdida técnica generó en valores absolutos, perdiendo el 14% de sus primas netas. También presentaron pérdidas técnicas significativas los seguros agropecuarios y de incendio, con pérdidas del 40% y 41% de las primas netas, respectivamente. El seguro de vida colectivo, con una participación del 76% de las primas netas devengadas de los seguros de vida, presentó una rentabilidad de 12% sobre las primas netas, y ha sido uno de los segmentos de seguro con mayor rentabilidad técnica.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 17

Las aseguradoras patrimoniales y mixtas durante 2013 han visto disminuida su rentabilidad debido al incremento de la pérdida técnica en los ramos de automóviles, granizo e incendio; la cual ha sido parcialmente atenuada por una suba de la rentabilidad financiera. La menor rentabilidad del ejercicio, combinado con un fuerte crecimiento en el volumen de negocios, generó un deterioro en los indicadores de solvencia de las compañías de seguros patrimoniales y mixtas, confirmando la tendencia de los últimos ejercicios. Los seguros de Riesgos del Trabajo han sido los que mayor crecimiento han mostrado en volúmenes de primas, producto de la reforma introducida por la Ley N° 26.425, presentando un aumento del 42%. Si bien el ejercicio 2012-2013 ha presentado cambios significativos para las ART, estos cambios aún no se reflejan íntegramente en los resultados del ejercicio, por ser un período de transición, dado que la reforma comenzó a regir en noviembre de 2012. Las ART han presentado un resultado final luego de considerar los efectos del impuesto a las ganancias de 6% de las primas, cifra algo superior a la rentabilidad de 5% del

ejercicio 2011-2012. Los resultados e indicadores de solvencia se han mantenido en niveles similares al ejercicio previo, aunque la composición de sus resultados presenta cambios originados en un mayor costo siniestral y en una disminución relativa de sus gastos operativos y comerciales. Estos indicadores seguramente se verán modificados en el próximo ejercicio, cuando se consideren plenamente los efectos del nuevo marco regulatorio. La rentabilidad financiera del mercado ha sido un 47% superior a la del ejercicio previo, mostrando un crecimiento superior al aumento de las primas. Este crecimiento de la rentabilidad financiera ha sido producto principalmente de la suba en la tasa de interés pasiva y de la mejora en la cotización de los títulos públicos emitidos por el Estado Nacional. En resumen, el mercado de seguros presenta un crecimiento destacable en su volumen de negocios pero con la necesidad de mejorar su rentabilidad en muchos de sus segmentos, de forma tal de consolidar un crecimiento sustentable para el mercado.

0,4% RVP

9,9%

1,1% SALUD

RETIRO

12,8% ACCIDENTES PERSONALES

19,9% PERSONAS

Composición del mercado

3,1% SEPELIO

Seguros de Personas

43,2% AUTOS

72,7% VIDA

Accidente a Pasajeros Crédito Transporte Cascos Aeronavegación Transporte Público de Pasajeros

ROBO SEGURO TÉCNICO TRANSPORTE MERCADERÍAS CAUCIÓN RESPONSABILIDAD CIVIL

80,1% PATRIMONIALES

Seguros Patrimoniales

RIESGOS AGROPECUARIOS OTROS RIESGOS INCENDIO

33,8%

RIESGOS DEL TRABAJO

18 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2,6%

2,8%

4,1%

COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES

4,8%

Primas emitidas por ramo Total del mercado - (Netas de anulaciones - en pesos) RAMO

% SOBRE EL TOTAL

EJERCICIO 2012/2013

EJERCICIO 2011/2012

% DIF 13/12

EJERCICIO 2010/2011

% DIF 12/11

EJERCICIO 2009/2010

% DIF 11/10

EJERCICIO 2008/2009

% DIF 10/09

80,13

64.608.953.730

47.182.712.785

36,93

36.077.467.528

30,78

26.745.258.537

34,89

21.383.280.015

25,08

Accidente a pasajeros

0,04

29.295.140

13.199.480

121,94

7.707.226

71,26

4.676.909

64,79

1.938.675

141,24

Aeronavegación

0,23

188.724.119

152.102.868

24,08

149.881.396

1,48

129.555.664

15,69

99.780.488

29,84

34,66

27.942.091.671

20.687.697.885

35,07

15.810.530.966

30,85

12.163.746.284

29,98

9.906.857.591

22,78

Caución

1,47

1.185.565.694

996.367.549

18,99

796.685.517

25,06

603.985.678

31,90

560.052.946

7,84

Combinado familiar e integrales

3,89

3.140.031.451

2.376.062.695

32,15

1.811.228.675

31,19

1.393.037.063

30,02

1.105.792.501

25,98

Combinado familiar

60,08

1.886.383.598

1.399.869.685

34,75

1.026.571.505

36,36

804.222.632

27,65

659.015.750

22,03

Integral de comercio

31,75

997.041.838

782.694.845

27,39

629.680.179

24,30

465.386.090

35,30

365.185.924

27,44

8,17

256.606.015

193.498.165

32,61

154.976.991

24,86

123.428.341

25,56

81.590.827

51,28

Seguros Patrimoniales

Automotores

Otros combinados e integrales Crédito

0,12

100.393.827

86.482.371

16,09

65.299.556

32,44

44.300.995

47,40

30.414.564

45,66

Incendio

3,26

2.631.840.474

1.938.408.320

35,77

1.727.014.037

12,24

1.493.726.388

15,62

1.179.994.720

26,59

Otros riesgos

2,30

1.852.857.891

1.223.880.459

51,39

831.391.279

47,21

573.077.499

45,07

410.563.118

39,58

Responsabilidad Civil

1,73

1.396.160.084

1.050.325.255

32,93

866.642.284

21,19

739.854.901

17,14

619.493.288

19,43

18,63

260.138.054

220.143.658

18,17

179.374.091

22,73

150.965.709

18,82

126.786.041

19,07

RC Profesional médica RC Profesional no médica RC General Riesgos Agropecuarios Ganado Granizo y otros riesgos Riesgos del Trabajo

2,95

41.242.308

41.462.552

-0,53

37.277.766

11,23

32.340.976

15,26

39.506.232

-18,14

78,41

1.094.779.722

788.719.045

38,80

649.990.427

21,34

556.548.216

16,79

453.201.015

22,80

2,10

1.694.779.855

1.143.141.579

48,26

1.143.849.628

-0,06

811.673.685

40,92

673.899.503

20,44

0,04

621.164

386.858

60,57

239.103

61,80

178.022

34,31

246.752

-27,85

99,96

1.694.158.691

1.142.754.721

48,25

1.143.610.525

-0,07

811.495.663

40,93

673.652.751

20,46

27,08

21.835.611.853

15.350.217.298

42,25

11.152.968.238

37,63

7.421.585.996

50,28

5.648.135.200

31,40

Robo

0,72

578.419.578

415.355.355

39,26

331.010.575

25,48

238.793.424

38,62

182.874.135

30,58

Seguro Técnico

0,94

757.121.818

658.611.783

14,96

500.451.880

31,60

451.673.625

10,80

339.970.927

32,86

Transporte Cascos

0,18

146.006.670

117.035.025

24,75

107.981.768

8,38

101.739.508

6,14

83.206.994

22,27

Transporte Mercaderías

1,15

931.098.931

828.552.713

12,38

663.415.966

24,89

480.429.709

38,09

462.768.180

3,82

Transporte Público de Pasajeros

0,25

198.954.674

145.272.150

36,95

111.408.537

30,40

93.401.209

19,28

77.537.185

20,46

19,87

16.017.513.054

12.203.042.114

31,26

8.797.389.507

38,71

6.527.469.449

34,77

6.120.340.435

6,65

2,54

2.048.079.687

1.524.713.427

34,33

1.077.135.803

41,55

777.508.317

38,54

577.152.682

34,71

Individual

44,29

907.012.503

672.382.060

34,90

482.165.969

39,45

344.548.021

39,94

274.870.550

25,35

Colectivo

55,71

1.141.067.184

852.331.367

33,88

594.969.834

43,26

432.960.296

37,42

302.282.132

43,23

1,96

1.583.677.082

1.118.128.257

41,64

767.332.702

45,72

531.022.781

44,50

493.831.323

7,53

Colectivo

95,51

1.512.508.503

1.049.033.190

44,18

717.793.569

46,15

486.126.712

47,66

450.476.720

7,91

Individual

4,71

71.168.579

69.095.067

3,00

49.539.133

39,48

44.896.069

10,34

43.354.603

3,56

0,09

71.400.630

113.150.840

-36,90

123.046.822

-8,04

156.897.756

-21,58

799.358.840

-80,37

RVP Previsionales

18,91

13.502.281

10.069.746

34,09

363.481

-86,54

733.172.356

-99,95

RVP Riesgo del Trabajo

81,09

57.898.349

103.081.094

-43,83

122.997.882

-16,19

156.534.275

-21,42

66.186.484

136,50

Salud

0,23

184.612.485

128.490.855

43,68

83.008.971

54,79

54.884.641

51,24

37.788.548

45,24

Sepelio

0,61

491.624.625

471.521.106

4,26

374.833.314

25,79

283.126.504

32,39

227.369.780

24,52

13,12

64.519.858

55.837.371

15,55

44.148.957

26,47

33.616.282

31,33

27.247.567

23,37

Seguros de Personas Accidentes Personales

Retiro

RVP

Individual Colectivo

48.940 20.475,70

86,88

427.104.767

415.683.735

2,75

330.684.357

25,70

249.510.222

32,53

200.122.213

24,68

14,43

11.638.118.545

8.847.037.629

31,55

6.372.031.895

38,84

4.724.029.450

34,89

3.984.839.262

18,55

Colectivo

83,87

9.760.395.609

7.350.658.736

32,78

5.157.073.892

42,54

3.844.955.497

34,13

3.313.018.920

16,06

Individual

15,76

1.833.853.249

1.465.441.430

25,14

1.190.992.548

23,04

859.426.719

38,58

655.791.640

31,05

Obligatorio

0,38

43.869.687

30.937.463

41,80

23.965.455

29,09

19.647.234

21,98

16.028.702

22,58

80.626.466.784

59.385.754.899

35,77

44.874.857.035

32,34

33.272.727.986

34,87

27.503.620.450

20,98

Vida

TOTAL DEL MERCADO

20 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Crecimiento primas emitidas 2009 - 2013 2013

PATRIMONIALES

2012

2011

2010

2009

% / TOTAL 2013

AUTOMOTORES

RIESGOS DEL TRABAJO

$10.000M

$20.000M

$30.000M

$1.000M

$2.000M

$3.000M

$4.000M

$8.000M

$12.000M

ACCIDENTES A PASAJEROS AERONAVEGACIÓN

CAUCIÓN COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES CRÉDITO

INCENDIO

OTROS RIESGOS

RESPONSABILIDAD CIVIL RIESGOS AGROPECUARIOS ROBO

SEGURO TÉCNICO TRANSPORTE CASCOS TRANSPORTE MERCADERÍAS TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS PERSONAS ACCIDENTES PERSONALES

RETIRO

RVP

SALUD

SEPELIO

VIDA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 21

Las aseguradoras patrimoniales y mixtas

55%

45%

2007 2008

35%

por Lionel Moure, Socio de Deloitte

2006

2009

2010

2011

2012 2013

25%

Evolución de la solvencia en compañías patrimoniales y mixtas. (Cociente entre el patrimonio neto y las primas netas devengadas)

Las compañías de seguros que operan en seguros patrimoniales son mayoritariamente compañías de seguros mixtas, dado que suelen tener participación en seguros de personas tales como los seguros colectivos de vida y accidentes personales. Por lo tanto, cuando analizamos este segmento del mercado vemos una incidencia de seguros patrimoniales combinados con ciertos seguros de personas que debemos considerar a la hora de evaluar los indicadores de estas aseguradoras. Dentro de las ramas de seguros con mayor participación en la emisión de primas de este tipo de aseguradoras tenemos las siguientes: automóviles (50%), vida colectivo (13%), combinado familiar (6%), incendio (5%) y granizo (3%). Las compañías de seguros patrimoniales y mixtas han mostrado un crecimiento en sus primas netas devengadas del 35% anual, impulsado principalmente por los seguros de automóviles (32%), los seguros de vida colectivo (39%) y el seguro de combinado familiar e integral de comercio (35%). En cuanto a sus resultados, éste segmento de aseguradoras presentaron una pérdida técnica de 7% de las primas netas que superó a la pérdida del 3% del ejercicio previo. El seguro de automóviles fue la rama que mayor pérdida técnica generó en éstas aseguradoras, perdiendo el 14% de sus primas netas. Los seguros agropecuarios, principalmente el seguro de granizo, presentaron en el ejercicio pérdidas técnicas del 40% de las primas netas, siendo el segundo ramo con mayor pérdida de este segmento de aseguradoras. Las pérdidas del seguro agropecuario se originaron en los eventos climáticos ocurridos en el último ejercicio que elevó la siniestralidad al 105% de las primas netas. Tampoco ha sido un buen ejercicio para el seguro de incendio, que ha sido el tercer ramo que mayores pérdidas técnicas generaron a las aseguradoras patrimoniales y mixtas, con un 41% de pérdida técnica en función a sus primas netas. El seguro de vida colectivo, con una rentabilidad de 12% sobre las primas netas, ha sido el ramo que más rentabilidad técnica le aportó a este segmento de aseguradoras, lo que permitió atenuar las pérdidas técnicas totales. La rentabilidad financiera ha sido del 12% de las primas netas, algo superior al 11% de rentabilidad del ejercicio 2011-2012. La rentabilidad financiera, como se analiza más extensamente en otro apartado del presente Anuario, ha sido producto principalmente de la suba en la tasa de interés pasiva y de la mejora en la cotización de los títulos públicos emitidos por el Estado Nacional. El resultado final de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, luego de considerar la incidencia del impuesto a las ganancias, ha sido del 4% de las primas netas. Dicha utilidad es inferior a la utilidad del 6% del ejercicio 2011-2012. En resumen, durante el ejercicio 2012-2013 se ha reducido la rentabilidad de las aseguradoras patrimoniales y mixtas debido 22 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

al incremento de la pérdida técnica, originada en los ramos de automóviles, granizo e incendio; la cual ha sido parcialmente atenuada por una suba de la rentabilidad financiera. En lo que respecta a los indicadores de solvencia, si consideramos a la relación entre el patrimonio neto y las primas, vemos que esta relación se ha ido deteriorando durante los últimos períodos. En el ejercicio 2012-2013, las aseguradoras tenían un patrimonio neto que representaba un 28% de las primas netas devengadas, cuando esa relación era en el ejercicio 2011-2012 de 30%. Si consideramos una serie más extensa en el tiempo de este indicador, podemos apreciar una caída constante desde el año 2006 (ver gráfico). No obstante lo expuesto anteriormente, el indicador de solvencia presenta una serie de distorsiones en relación a las pautas de su medición, especialmente en lo que respecta a cómo se efectúa la medición de los activos y pasivos que determinan el patrimonio neto de las aseguradoras patrimoniales y mixtas. Estas distorsiones se concentran principalmente en dos aspectos: la medición de las reservas por siniestros incurridos y no reportados (IBNR) y por el reconocimiento en el valor de los inmuebles de las aseguradoras. En lo que respecta a la estimación del IBNR, las normas del organismo de control, establecen un método rígido de cálculo basado en la experiencia de los últimos diez años y limita la posibilidad de darle mayor ponderación a la experiencia más relevante para el desarrollo futuro de los siniestros, así como también limita la segregación de factores financieros distorsivos. Estos factores, dependiendo del perfil de la aseguradora, podrían dar lugar a correcciones tanto a la suba como a la baja en la estimación de ésta reserva. En relación a la valuación de los inmuebles, estos se reconocen conforme su valor de compra con más el ajuste por inflación hasta el 31 de diciembre de 2002. Por lo tanto, las aseguradoras que hubieran adquirido inmuebles con anterioridad al año 2002 no tienen reconocido el mayor valor de este activo desde hace aproximadamente diez años, lo cual arroja una valuación inferior a la que tendría dicho activo en el mercado. Hemos estimado que una eventual corrección en la valuación de los inmuebles para llevarlo a un valor similar al que tendría en el mercado, elevaría el indicador de solvencia mencionado del 28% al 32%. En consecuencia, si bien la corrección en el valor de los inmuebles mejoraría la medición de solvencia de las aseguradoras, no invalidaría las conclusiones en relación al deterioro de la solvencia que este segmento de aseguradoras presentó durante los últimos ejercicios.

Resultados del ejercicio por ramo (en pesos) EJERCICIO 2012/2013 RAMO

EJERCICIO 2011/2012

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2010/2011

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2009/2010

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2008/2009

% PRIMAS DEVENG.

Seguros Patrimoniales

-5.402.203.641

-8,36

-2.999.360.424

-6,36

-1.748.055.419

-4,85

-1.517.839.148

-5,68

-1.159.776.414

-6,36

Accidente a Pasajeros

8.249.267

28,16

4.919.920

37,27

3.289.943

42,69

-113.291

-2,42

576.190

37,27

-15.949.091

-8,45

-3.081.929

-2,03

-16.519.410

-11,02

-8.829.138

-6,81

-71.382

-2,03

-3.671.252.478

-13,14

-1.925.522.794

-9,31

-1.607.273.617

-10,17

-1.217.951.769

-10,01

-1.039.972.740

-9,31

-3.982.954

-0,34

39.576.598

3,97

32.496.409

4,08

53.984.767

8,94

31.699.993

3,97

-42.427.761

-1,35

-12.984.748

-0,55

111.554.807

6,16

14.491.935

1,04

27.556.620

-0,55

3.479.685

3,46

10.256.799

11,86

8.892.690

13,62

4.374.546

9,87

-6.060.269

11,86

-307.499.811

-11,68

-112.321.475

-5,79

28.766.574

1,67

25.771.489

1,73

14.141.680

-5,79

Otros riesgos

-49.994.138

-2,70

4.063.384

0,33

-28.829.621

-3,47

-23.031.502

-4,02

-29.322.748

0,33

Responsabilidad Civil

Aeronavegación Automotores Caución Combinado e integrales Crédito Incendio

-36.609.322

-2,62

10.892.432

1,03

-36.259.425

-4,18

16.235.316

2,19

99.350.605

1,03

Riesgos Agropecuarios y Forestales

-380.875.408

-22,38

-133.049.621

-11,64

96.757.183

8,46

-43.141.792

-5,32

-20.718.410

-11,64

Riesgos del Trabajo

-917.333.079

-4,20

-956.405.081

-6,23

-386.432.523

-3,46

-355.967.388

-4,80

-265.033.971

-6,23

Robo

74.865.406

12,94

61.993.737

14,93

33.070.053

9,99

33.718.380

14,12

29.782.073

14,93

Seguro Técnico

21.582.247

2,85

53.985.356

8,20

38.114.381

7,62

21.605.583

4,78

33.113.918

8,20

Transporte Cascos

-6.643.341

-4,23

3.007.397

2,57

2.816.553

2,61

1.179.163

1,16

-1.621.160

2,57

Transporte Mercaderías

107.445.189

11,54

111.229.977

13,42

92.837.033

13,99

66.456.758

13,83

73.463.410

13,42

Transporte Público de Pasajeros

-185.258.052

-93,12

-155.920.376

-107,33

-121.336.449

-108,91

-106.622.205

-114,16

-106.660.223

-107,33

-3.212.987.795

-20,04

-2.111.238.860

-17,30

-1.878.236.393

-21,35

-29,77

-1.758.161.819

-17,30

20.447.810

1,00

69.140.449

4,53

31.918.241

2,96

26.999.815

3,47

8.453.367

4,53

Retiro Colectivo

-521.315.037

-34,47

-333.135.827

-31,76

-248.582.452

-34,63

-195.919.084

-40,30

-139.757.504

-31,76

Retiro Individual

-204.089.057

-286,77

-174.266.046

-252,21

-146.790.873

-296,31

-147.054.301

-327,54

-207.419.904

-252,21

-2.955.656.629

-2285,91

-2.435.923.990 -2152,81

-2.011.686.103

-1634,89

Salud

40.678.161

22,03

21.716.054

16,90

2.313.079

2,79

4.221.197

7,69

-3.452.979

16,90

Sepelio

98.855.326

20,11

78.244.476

16,59

72.013.464

19,21

38.510.104

13,60

34.275.315

16,59

Vida Colectivo

1.062.705.353

10,89

700.677.706

9,53

453.893.336

8,80

247.435.528

6,44

437.738.950

9,53

Vida Individual

-754.613.722

-41,15

-37.691.682

-2,52

-31.315.085

-2,58

-15.933.430

-1,81

-72.945.981

-2,52

Seguros de Personas Accidentes Personales

Rentas Previsionales y de Riesgos del Trabajo

-1.943.101.214

-1.901.361.043 -1211,85

-1.815.053.083 -2152,81

RESULTADO TÉCNICO DIRECTO

-8.615.191.436

-5.110.599.284

-3.626.291.812

-3.460.940.362

-2.917.938.233

RESULTADO TECNICO TOTAL

-5.362.262.825

-2.333.332.063

-1.469.411.077

-1.452.764.621

-975.693.421

RESULTADO FINANCIERO

11.600.234.019

7.887.878.632

5.868.322.506

3.975.376.264

3.331.770.033

4.485.121.091

3.980.677.664

3.442.130.567

1.872.462.744

1.736.973.427

RESULTADO FINAL

$ 12.000M $ 10.000M $ 8.000M $ 6.000M $ 4.000M $ 2.000M

2009

2010

0 $ -2.000M $ -4.000M $ -6.000M $ -8.000M $ -10.000M

24 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2011

2012

2013

RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO FINAL

RESULTADO TECNICO TOTAL RESULTADO TÉCNICO DIRECTO

Patrimonio neto (en pesos) TIPO DE COMPAÑÍA

% SOBRE EL TOTAL

JUNIO 2013

JUNIO 2012

% DIF 13/12

JUNIO 2011

% DIF 12/11

JUNIO 2010

% DIF 11/10

JUNIO 2009

% DIF 10/09

Patrimoniales y Mixtas

59,61

13.766.701.412

10.682.820.666

28,87

8.131.747.084

31,37

6.125.421.523

32,75

5.233.707.024

17,04

Riesgos del Trabajo

15,88

3.668.004.713

2.504.215.843

46,47

1.946.300.250

28,67

1.367.011.744

42,38

1.191.608.253

14,72

Vida

2,13

492.280.227

2.088.133.890

-76,42

1.715.546.243

21,72

1.488.528.382

15,25

1.323.841.639

12,44

Retiro

9,69

2.237.649.897

2.698.403.299

-17,08

2.955.553.094

-8,70

2.414.475.882

22,41

2.091.245.166

15,46

12,69

2.931.593.869

358.571.289

717,58

292.004.072

22,80

244.063.810

19,64

183.577.560

32,95

100,00

23.096.230.118

18.332.144.987

25,99

15.041.150.743

21,88

11.639.501.341

29,23

10.023.979.642

16,12

Transporte Público de Pasajeros TOTAL DEL MERCADO

Indicadores patrimoniales y de gestión por Lionel Moure, Socio de Deloitte Los indicadores patrimoniales muestran en términos generales un deterioro de la solvencia del mercado asegurador durante el ejercicio 2012-2013. El decrecimiento de la relación entre las disponibilidades e inversiones respecto de las deudas con asegurados a junio del año 2009, con una relación del 295%, pasó a junio de 2013 a una relación de 215,3%. Esto muestra que las deudas con asegurados han crecido a un ritmo superior durante ese período, respecto a lo que crecieron las inversiones de las aseguradoras. Similar conclusión obtenemos si consideramos el indicador que relaciona los activos por disponibilidades, inversiones e inmuebles con los pasivos por deudas con asegurados y compromisos técnicos. En este caso, también podemos apreciar un deterioro de este indicador que pasa del 118,7% a junio del 2009 al 113,3% a junio de 2013. Por lo tanto, también en este caso vemos que el ritmo de crecimiento de los pasivos técnicos por seguros ha sido superior al ritmo de crecimiento de las inversiones y los inmuebles en su conjunto. No obstante ello, debemos también tener en cuenta que las aseguradoras reconocen sus inmuebles por sus valores de compra y consideran los efectos por inflación sólo hasta el año 2002. Por lo tanto, las aseguradoras no están reconociendo en sus balances los mayores valores que éstos inmuebles pudieran tener desde el 2002 o desde el momento de su compra si éste hubiese sido con posterioridad a ese año.

En lo que respecta a los indicadores de gestión, vemos una mayor retención de los negocios en el mercado de seguros directos, producto de dos efectos: 1) Por un lado, la mayor retención de riesgos por parte de las aseguradoras; 2) Por el otro, el crecimiento del mercado asegurador se produjo en aquellos segmentos con escasa cesión de reaseguros, tales como riesgos del trabajo, autos o vida colectivo. La siniestralidad mostró un crecimiento impulsada principalmente por los seguros de automóviles y de Riesgos del Trabajo que se analizan más específicamente en la sección pertinente. Los gastos de producción mostraron un leve decrecimiento impulsado principalmente por la baja de este tipo de gastos en la cobertura de Riesgos del Trabajo. Por su parte, los gastos de explotación han disminuido en términos de las primas cerca de 1% debido a que el crecimiento de los gastos se produjo a un ritmo menor al incremento que ha tenido el volumen de primas del mercado en su conjunto, que creció en torno al 36% en el último ejercicio. El resultado del ejercicio en el período bajo análisis se ha mantenido entre el 5,56% y el 7,67%, cifras que resultan inferiores a las que necesita el mercado para lograr un crecimiento sustentable que le permita capitalizarse con las utilidades que genera. En definitiva, es la insuficiente rentabilidad el indicador clave que genera un deterioro de los distintos indicadores patrimoniales y de resultados que hemos comentado. JUNIO 2013

JUNIO 2012

JUNIO 2011

JUNIO 2010

JUNIO 2009

Indicadores Patrimoniales Créditos / Activo

23,45%

21,39%

20,41%

19,30%

18,28%

(Disponibilidad + Inversiones) / Deudas con Asegurados

215,30%

236,34%

255,48%

275,22%

295,02%

(Disponibilidad + Inversiones + Total de Inmuebles) / Deudas con Asegurados + Compromisos Técnicos

113,31%

117,3%

117,96%

117,55%

118,76%

(Inversiones + Inmuebles) / Activo

72,08%

74,12%

74,48%

74,64%

75,15%

Superávit / Capital Requerido

56,03%

43,31%

78,56%

75,72%

73,67%

26,66

22,37

21,99

19,29

18,81

(Disponibilidades + Inversiones) / Compromisos Exigibles (veces) Indicadores de Gestión Primas Cedidas / Primas Emitidas

9,38%

11,17%

12,94%

13,58%

12,64%

Siniestros Netos Devengados / Primas Netas Devengadas

62,37%

58,19%

58,63%

59,66%

58,84%

Gastos de Producción / Primas y Recargos Emitidos

18,75%

19,73%

19,7%

19,48%

19,41%

Gastos de Explotación / Primas y Recargos Emitidos

21,93%

22,64%

20,91%

21,57%

20,86%

Gastos Totales / Primas y Recargos Emitidos

39,09%

40,11%

37,93%

38,39%

37,68%

5,56%

6,70%

7,67%

5,63%

6,32%

Resultado del Ejercicio / Primas y Recargos Emitidos

26 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Inversiones y resultados financieros del mercado por Lionel Moure, Socio de Deloitte Las inversiones de las aseguradoras al 30 de junio de 2013 ascendían a 85.275 millones de pesos, lo que representa un crecimiento del 26% en la masa de inversiones respecto del ejercicio previo. Las compañías de seguros patrimoniales y mixtas son las que presentan la mayor participación en la masa de inversiones con un 36% del total, seguido por las compañías de seguro de retiro con un 31%, las ART con un 23%, las compañías de seguros de vida con un 9% y por último, las entidades que brindan el seguro de transporte público con un 1%. Las inversiones de las ART han sido las que mayor crecimiento relativo han tenido, con un 44% de aumento anual, producto del incremento en el volumen de primas. Los seguros patrimoniales y las aseguradoras de vida han tenido un crecimiento en su masa de inversiones en entorno del 30% en el ejercicio. Por otro lado, las compañías de seguro de retiro presentan un crecimiento del 11% en su masa de inversiones, inferior a la media del mercado, confirmando así la tendencia iniciada desde la creación del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA) en 2008, que eliminó el subsistema de capitalización y, con ello, la posibilidad de optar por una renta vitalicia para el cobro de las prestaciones previsionales. La fuerte disminución que se produjo desde 2008 en la emisión de primas correspondientes a rentas vitalicias previsionales y el pago de las rentas correspondientes a las pólizas que continúan vigentes, hacen que las aseguradoras de retiro pierdan participación relativa en la masa de inversiones de la industria aseguradora. El 22 de octubre de 2012, la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la Resolución N° 37.163 que dispuso el requisito

de invertir un mínimo de 10% de las inversiones de las aseguradoras patrimoniales en instrumentos que financien proyectos productivos o de infraestructura a partir del 30 de junio de 2013. Las ART debieron acreditar a esa fecha un mínimo de 5% en dichas inversiones; mientras que las aseguradoras de vida y retiro debieron invertir en dichos instrumentos un mínimo del 12% de sus inversiones. Dicha regulación incidió en la composición de las inversiones de las aseguradoras durante el ejercicio 2012-2013.

Composición de las inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas al 30 de junio de 2013 Los depósitos a plazo fijo con el 27%, son la especie con mayor participación en la cartera de inversiones de estas aseguradoras, lo que les permitió durante el último ejercicio capturar una mayor rentabilidad respecto del período previo, producto de la suba en la tasa pasiva por este tipo de depósitos. A modo de ejemplo, la tasa nominal anual por plazos fijos a 30 días correspondientes a depósitos de más de un millón de pesos en bancos privados en junio de 2013 era de 16,58%, mientras que a junio de 2012 era de 12,15%. El resultado por la inversión en estos depósitos representó al 30 de junio de 2013, un 23% de la rentabilidad financiera de las aseguradoras patrimoniales y mixtas. Los fondos comunes de inversión constituyen la segunda especie más elegida concentrando el 23% de la masa de inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas. El crecimiento de las inversiones en este tipo de fondos ha sido estimulado por dos factores. Un primer factor tuvo su origen en la regulación que estableció la repatriación de las inversiones en el exterior a partir de diciembre de 2011, siendo los fondos comunes uno de los

Participación de las aseguradoras en el total de las inversiones del mercado

Distribución de las inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas

(Al 30 de junio de 2013)

TRANSPORTE PÚBLICO 1%

OTRAS

4% 1%

23%

TÍTULOS PÚBLICOS CON COTIZACIÓN

17%

ART RETIRO 31%

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

PLAZOS FIJOS

27% 8%

TÍTULOS PÚBLICOS SIN COTIZACIÓN ACCIONES

6% VIDA

2% 36% PATRIMONIALES Y MIXTAS

28 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

FIDEICOMISOS FINANCIEROS

1% CON COTIZACIÓN TÍTULOS PÚBLICOS

11% 23% FONDOS COMUNES

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

principales destinos de las inversiones repatriadas. Un segundo factor ha sido la regulación en materia de inversiones mínimas a ser constituidas por las aseguradoras en instrumentos que financien proyectos productivos mencionada anteriormente, en donde una parte de dichas inversiones fueron canalizadas por medio de fondos comunes de inversión, especialmente los que tienen por objeto la inversión en PyMEs y en la financiación de obras de infraestructura. Ello explica el incremento de la participación de esta especie en la masa de inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, que pasó de representar un 10% del total de las inversiones en el ejercicio 2010-2011, para luego llegar a un 20% en el ejercicio 2011-2012 y así arribar al ejercicio 2012-2013 con una participación del 23% de las inversiones.

los ingresos en concepto de recargos financieros, que son aquellos que obtienen las aseguradoras por financiar el premio en cuotas a los asegurados. Estos recargos representaron en el ejercicio 2012-2013 un 22% del total de los resultados financieros de este segmento del mercado. La rentabilidad de los instrumentos financieros en que invirtieron las aseguradoras patrimoniales y mixtas les permitió a éstas alcanzar un resultado financiero de 12% de las primas netas devengadas en el ejercicio, cifra que superó el 11% de rentabilidad alcanzada en el ejercicio 2011-2012.

Los títulos públicos con cotización concentran el 17% del total de las inversiones. Dentro de este tipo de inversiones encontramos instrumentos tanto en pesos como en dólares estadounidenses, con una duración entre corta y media. Entre los títulos públicos en pesos encontramos principalmente aquellos emitidos por el Estado Nacional que aplican tasa BADLAR. Entre los títulos públicos denominados en dólares estadounidenses, encontramos los emitidos por el Estado Nacional en donde predominan el Boden 2015 y el Bonar X con vencimiento en 2017. También han ganado participación los títulos públicos emitidos en dólares estadounidenses por las provincias y la Ciudad de Buenos Aires cancelables en pesos argentinos al tipo de cambio fijado por el Banco de la Nación Argentina, conocidos como “dólar-link”.

Las ART han invertido un 37% de su cartera en depósitos a plazo fijo, siendo este tipo de activo financiero el de mayor participación en la cartera. Al igual que sucedió en las compañías de seguros patrimoniales, este tipo de inversiones le permitió a las ART durante el último ejercicio capturar una mayor rentabilidad respecto del ejercicio previo producto de la suba en la tasa de interés que reconocen las entidades financieras por este tipo de depósitos. Los intereses producto de las inversiones en éstos depósitos representaron el 35% de los resultados financieros de estas aseguradoras.

En cuanto a los títulos públicos sin cotización, éstos concentran el 8% del total de las inversiones, en donde encontramos letras del Banco Central de la República Argentina emitidas en pesos argentinos, Préstamos Garantizados emitidos por el Estado Nacional en pesos ajustables por el coeficiente de estabilización de referencia (CER), así como también títulos emitidos por las provincias y la Ciudad de Buenos Aires que no presentan cotización regular en los mercados. Las obligaciones negociables (ONs) representaron un 11% de las inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, lo que implica un crecimiento significativo respecto del 5% que representaban el ejercicio previo. El crecimiento de este tipo de activos financieros se concentró principalmente en aquellos elegibles para calificar como inversiones que financien proyectos productivos de acuerdo con la nueva regulación. Dos terceras partes del cumplimiento de los requisitos en materia de inversiones productivas se ha acreditado mediante la inversión en obligaciones negociables elegibles, dentro de las cuales se destacan las ONs emitidas por YPF S.A. Las acciones sin cotización representaron al 30 de junio de 2013, un 6% de las inversiones de las aseguradoras patrimoniales y mixtas. Las tenencias en acciones sin cotización representan la participación que estas aseguradoras mantienen en otras entidades de las que son accionistas tales como aseguradoras de riesgos del trabajo, CESCE Argentina S.A. o CESVI S.A., por mencionar algunos ejemplos. Otro factor importante en la contribución al resultado financiero de las aseguradoras patrimoniales y mixtas lo constituye

30 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Inversiones de las aseguradoras de riesgos del trabajo

Por su parte, los fondos comunes de inversión representaron el 18% del total de las inversiones de las ART. Los fondos comunes elegidos han sido mayoritariamente aquellos invierten sus recursos principalmente en títulos públicos emitidos por el Estados Nacional y las provincias de corto y mediano plazo, por lo que la rentabilidad de estos fondos se ha visto beneficiada por la suba en la cotización de los títulos públicos experimentada durante la segunda mitad del ejercicio. La rentabilidad aportada por los fondos comunes de inversión representó el 15% de la rentabilidad financiera total de las aseguradoras de riesgos del trabajo. Los títulos públicos con cotización representan el 16% de la cartera de las ART, mientras que los títulos públicos sin cotización representaban un 13%. Dentro de este tipo de inversiones encontramos títulos tanto en pesos como en dólares estadounidenses con una duración entre corta y media, emitidos por el Estado Nacional, las provincias, la Ciudad de Buenos Aires y el BCRA. La rentabilidad aportada por los títulos públicos representó el 26% de la rentabilidad financiera total de las aseguradoras de riesgos del trabajo. Las obligaciones negociables representaron al 30 de junio de 2013 un 13% de la cartera, en donde las obligaciones emitidas por YPF S.A. tienen una fuerte participación. El resultado financiero de las ART aportó una ganancia del 15% de las primas netas devengadas el 30 de junio de 2013. Las nuevas regulaciones en materia de inversiones que financien proyectos productivos no han tenido una incidencia significativa en las carteras de las ART, dado el menor requisito de inversión mínima en estos instrumentos en relación a los establecidos para los seguros patrimoniales y de personas.

Composición de la cartera de inversiones de las compañías de seguros de vida En el ejercicio 2011-2012, el mercado de seguros de vida mantenía un 17% parte de su cartera invertida en activos en el exterior. Durante el ejercicio 2012-2013, tales inversiones han sido invertidas en activos locales, lo que ha generado un incremento de las inversiones en instrumentos locales que se exponen en la línea de “otras inversiones” y representan un 28% de las inversiones de las aseguradoras de vida. El 30% de las inversiones se concentran en títulos públicos los que, a diferencia de lo comentado en los seguros patrimoniales y de Riesgos del Trabajo, presentan una duración media superior, atendiendo a las características de los compromisos de éstas aseguradoras. Las ONs en el mercado de seguros de vida muestran un fuerte incremento, impulsadas principalmente por los requisitos de las nuevas regulaciones que establecen inversiones mínimas en proyectos productivos comentados anteriormente. Dichas regulaciones incidieron con mayor significatividad en los seguros de vida y retiro en donde la participación mínima de estas inversiones ha sido establecida en 12%. Las obligaciones negociables fueron el principal instrumento para canalizar las inversiones requeridas por la normativa, lo que elevó la partici-

pación del 10% que tenía en el ejercicio 2011-2012 al 21% en el ejercicio 2012-2013. Las ONs emitidas por YPF S.A. han sido las más elegidas dentro de este tipo de activos.

Inversiones de las aseguradoras de retiro Vemos una fuerte participación de los títulos públicos tanto cotizantes como no cotizantes. La tenencia de títulos públicos con cotización, que asciende al 28% de la cartera al 30 de junio de 2013, suelen presentar las mayores duraciones del mercado de seguros. Algo similar ocurre con la tenencia de títulos públicos sin cotización, que asciende a 19% de la cartera y también presenta las mayores duraciones del mercado de seguros para inversiones de éstas características. En lo que respecta a las ONs, al igual que lo comentado en el seguro de vida, éste segmento se vio afectado por las nuevas regulaciones en materia de inversiones productivas, las que se canalizaron principalmente por medio de éste tipo de instrumentos, por lo que la participación de las obligaciones negociables en las carteras de inversiones de las compañías de seguro de retiro pasaron del 10% en el ejercicio 2011-2012 al 21% en el ejercicio 2012-2013.

Inversiones totales del mercado (cifras en pesos) JUNIO 2013

INSTRUMENTOS

JUNIO 2012

% DIF 13/12

TOTAL $

28.335.411.827

33,23

27.994.417.709

41,33

1,22

2.985.389.454

3,50

2.235.365.059

3,30

33,55

Obligaciones Negociables

13.199.019.512

15,48

4.894.008.847

7,23

169,70

Fondos Comunes de Inversión

14.589.000.934

17,11

11.272.352.782

16,64

29,42

2.643.395.642

3,10

3.012.357.790

4,45

-12,25

20.313.653.582

23,82

17.351.181.432

25,62

17,07

TOTAL INVERSIONES

PRÉSTAMOS

242.965.227

0,28

178.359.430

0,26

36,22

2.966.574.195

3,48

790.824.564

1,17

275,12

85.275.410.373

100,00

67.728.867.613

100,00

25,91

OTRAS INVERSIONES

EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN AÑO 13/12 (EN %)

OTRAS PRÉSTAMOS INVERSIONES TÍTULOS PÚBLICOS

TÍTULOS PÚBLICOS

PLAZO FIJO

FIDEICOMISOS FINANCIEROS

FIDEICOMISOS FINANCIEROS ACCIONES

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

ACCIONES

2012 TÍTULOS PÚBLICOS

2013

PRÉSTAMOS

Otras Inversiones

OTRAS INVERSIONES

Préstamos

PLAZO FIJO

Plazo Fijo

FIDEICOMISOS FINANCIEROS

Fideicomisos Financieros

OBLIG. NEGOCIABLES

Acciones

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Títulos Públicos

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 31

Inversiones del mercado (cifras en pesos) JUNIO 2013

INSTRUMENTOS

TOTAL $

JUNIO 2012 %

TOTAL $

% DIF 13/12

JUNIO 2013 EN EL PAIS

JUNIO 2012

EN EL EXTERIOR

EN EL PAIS

EN EL EXTERIOR

PATRIMONIALES Y MIXTAS Títulos Públicos

7.905.725.575

25,68

7.334.981.130

30,85

7,78

7.905.725.575

7.333.809.889

1.171.241

Acciones

2.303.042.331

7,48

1.745.035.459

7,34

31,98

2.038.564.058

264.478.273

1.521.808.523

223.226.936

Obligaciones Negociables

3.426.378.157

11,13

1.198.447.320

5,04

185,90

3.426.129.154

249.003

1.175.118.169

23.329.151

Fondos Comunes de Inversión

7.216.824.619

23,44

4.760.176.124

20,02

51,61

7.208.114.221

8.710.398

4.735.883.087

24.293.037

637.688.580

2,07

642.159.073

2,70

-0,70

637.688.580

642.159.073

8.480.845.788

27,55

7.458.355.641

31,37

13,71

8.453.690.727

27.155.061

7.452.991.242

5.364.399

Préstamos

115.459.388

0,38

102.023.504

0,43

13,17

115.459.388

102.023.504

Otras Inversiones

697.188.880

2,26

538.050.976

2,26

29,58

687.609.410

9.579.470

528.449.822

9.601.154

30.783.153.318

100,00

23.779.229.227

100,0

29,45

30.472.981.113

310.172.205

23.492.243.309

286.985.918

5.635.684.804

28,94

4.198.355.818

30,98

34,24

5.635.684.804

4.198.355.818

304.209.863

1,56

49.796.275

0,37

510,91

304.209.863

49.462.004

334.271

Obligaciones Negociables

2.515.947.256

12,92

788.870.511

5,82

218,93

2.515.947.256

788.870.511

Fondos Comunes de Inversión

3.581.601.725

18,39

2.687.134.329

19,83

33,27

3.581.088.264

513.461

2.686.192.023

942.306

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

TOTAL INVERSIONES RIESGOS DEL TRABAJO Títulos Públicos Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

259.948.871

1,33

351.458.740

2,59

-26,04

259.948.871

351.458.740

7.160.293.058

36,76

5.413.323.281

39,94

32,27

7.160.293.058

5.413.323.281

Préstamos

13.189

0,00

253.176

0,00

-94,79

13.189

253.176

18.445.685

0,09

63.394.448

0,47

-70,90

18.445.685

63.349.511

44.937

19.476.144.451

100,00

13.552.586.578

100,0

43,71

19.475.630.990

513.461

13.551.265.064

1.321.514

59.846.604

10,04

75.752.435

16,77

-21,00

59.846.604

75.752.435

2.593.425

0,44

986.820

0,22

162,81

2.593.425

986.820

Obligaciones Negociables

39.990.446

6,71

6.635.876

1,47

502,64

39.990.446

6.635.876

Fondos Comunes de Inversión

60.897.201

10,22

16.911.161

3,74

260,10

60.897.201

16.875.291

35.870

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

TRANPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS Títulos Públicos Acciones

Fideicomisos Financieros

28.700.453

4,81

25.017.357

5,54

14,72

28.700.453

25.017.357

Plazo Fijo

347.525.113

58,30

298.125.805

66,02

16,57

347.525.113

298.125.805

Préstamos

31.945.070

5,36

15.570.947

3,45

105,16

31.945.070

15.570.947

Otras Inversiones

24.577.604

4,12

12.596.637

2,79

95,11

24.577.604

12.596.637

596.075.916

100,00

451.597.038

100,0

31,99%

596.075.916

451.561.168

35.870

2.343.333.026

29,92

2.991.537.900

49,82

-21,67

2.340.583.242

2.749.784

2.808.350.720

183.187.180

302.132.377

3,86

313.218.468

5,22

-3,54

302.132.377

313.218.468

1.656.895.296

21,15

607.394.507

10,12

172,79

1.656.895.296

575.174.913

32.219.594

844.884.554

10,79

1.405.924.430

23,41

-39,91

838.784.883

6.099.671

578.264.547

827.659.883

TOTAL INVERSIONES VIDA Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros

64.851.632

0,83

115.111.226

1,92

-43,66

64.851.632

115.111.226

Plazo Fijo

373.865.490

4,77

476.530.715

7,94

-21,54

373.865.490

476.530.715

Préstamos

50.007.950

0,64

30.137.419

0,50

65,93

50.007.950

30.137.419

Otras Inversiones

2.196.365.864

28,04

64.537.951

1,07

3303,22

2.196.365.864

64.453.855

84.096

TOTAL INVERSIONES

7.832.336.189

100,00

6.004.392.616

100,0

30,44

7.823.486.734

8.849.455

4.961.241.863

1.043.150.753

12.390.821.818

46,60

13.393.790.426

55,94

-7,49

12.390.821.818

13.393.790.426

0 0

RETIRO Títulos Públicos Acciones

73.411.458

0,28

126.328.037

0,53

-41,89

73.283.858

127.600

126.328.037

Obligaciones Negociables

5.559.808.357

20,91

2.292.660.633

9,58

142,50

5.559.808.357

2.292.660.633

Fondos Comunes de Inversión

2.884.792.835

10,85

2.402.206.738

10,03

20,09

2.884.792.835

2.336.640.082

65.566.656

Fideicomisos Financieros

1.652.206.106

6,21

1.878.611.394

7,85

-12,05

1.652.206.106

1.878.611.394

Plazo Fijo

3.951.124.133

14,86

3.704.845.990

15,47

6,65

3.951.124.133

3.704.845.990

Préstamos

45.539.630

0,17

30.374.384

0,13

49,93

45.539.630

30.374.384

Otras Inversiones

29.996.162

0,11

112.244.552

0,47

-73,28

29.996.162

112.244.552

26.587.700.499

100,00

23.941.062.154

100,0

11,05

26.587.572.899

127.600

23.875.495.498

65.566.656

TOTAL INVERSIONES

32 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS TÉCNICOS (EN MILES DE $) DIF. 13/12 (%)

JUNIO 2013

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2012

JUNIO 2013

JUNIO 2012

JUNIO 2013

JUNIO 2012

LA CAJA

4.777.106

3.642.564

31,15

-109.864

-21.452

503.609

379.008

279.793

273.391

12057

15804

FEDERACION PATRONAL

4.610.029

3.137.917

46,91

-627.582

-259.993

854.041

576.074

169.458

159.081

15821

15291

PREVENCION ART

4.374.373

3.289.741

32,97

-373.209

-208.212

424.261

307.895

27.525

60.477

22739

14622

SANCOR

3.403.851

2.420.905

40,60

-336.083

-118.936

167.006

171.500

-169.081

52.564

3007

3851

QBE LA BUENOS AIRES (*)

2.693.209

2.157.084

24,85

-191.693

-52.068

156.207

159.426

-47.895

68.832

7011

5928

GALENO ART

2.585.422

1.572.801

64,38

-157.856

-171.501

498.940

331.310

232.640

106.575

20908

17498

SAN CRISTOBAL

2.309.708

1.713.074

34,83

-178.566

-9.584

460.389

279.595

281.823

270.011

6136

5834

PROVINCIA ART

2.164.386

1.219.371

77,50

-99.975

-52.021

151.527

92.354

39.551

28.027

17109

14083

ASOCIART ART

2.111.044

1.388.850

52,00

-138.951

-63.605

294.054

187.860

105.283

80.901

17992

14546

NACION

2.087.626

1.555.355

34,22

33.770

-60.166

140.210

62.049

113.149

1.784

2523

4617

MAPFRE

1.999.887

1.498.658

33,45

-328.746

-68.897

105.954

85.775

-140.973

8.006

2532

3006

PROVINCIA SEGUROS

1.916.198

1.412.218

35,69

-241.204

-72.307

221.459

118.192

-17.554

30.249

7391

8660

LA SEGUNDA

1.845.991

1.350.328

36,71

-271.380

-136.918

312.113

201.735

40.732

64.817

4474

5272

MERIDIONAL

1.744.184

1.255.815

38,89

-119.924

-90.022

67.676

41.915

-49.565

-30.286

4497

6675

ALLIANZ

1.720.328

1.097.790

56,71

-48.269

-4.718

122.162

91.880

49.746

57.904

2150

1977

LA CAJA ART

1.709.916

1.190.778

43,60

-17.779

-6.445

289.326

192.628

185.521

127.446

16292

14157

ZURICH

1.664.250

1.326.907

25,42

-308.820

-116.108

220.800

153.235

-75.139

24.164

5888

5474

MAPFRE ART

1.599.405

1.161.229

37,73

-153.534

-163.369

193.132

165.035

37.016

524

23727

18642

RIVADAVIA

1.573.320

1.123.876

39,99

-63.233

-47.412

175.338

118.108

112.115

70.696

5534

4588

LA SEGUNDA ART

1.519.606

1.060.943

43,23

-75.270

-92.734

121.610

71.922

20.244

-11.463

17624

15608

QBE ARGENTINA ART

1.442.503

1.209.614

19,25

24.926

55.493

281.469

236.399

196.475

189.539

16288

14572

MERCANTIL ANDINA

1.192.873

816.950

46,02

-87.928

-46.906

119.226

79.892

21.462

22.902

2200

2260

ROYAL & SUN ALLIANCE

1.173.522

898.571

30,60

-38.620

15.810

76.107

43.584

26.205

31.978

1953

1813

CARDIF

1.168.822

803.967

45,38

114.307

61.244

45.088

24.906

101.036

54.940

LA ESTRELLA RETIRO

1.149.744

764.572

50,38

61.623

41.016

163.010

194.914

161.095

168.195

GALICIA

1.136.270

750.672

51,37

193.119

116.954

27.606

19.509

142.936

88.149

122

METLIFE VIDA

1.066.302

803.042

32,78

-154.638

-154.034

289.500

273.755

100.054

95.511

720

769

ASSURANT

913.564

733.239

24,59

90.932

56.430

65.147

49.944

100.894

69.120

118

LIBERTY ART

869.598

756.500

14,95

-128.486

-59.126

206.179

96.383

57.303

19.439

10101

8309

EL COMERCIO

796.267

653.564

21,83

-192.476

-13.586

105.022

69.557

-70.632

34.539

2902

2567

LIDERAR

687.356

702.730

-2,19

-47.037

37.021

63.915

41.098

12.844

63.928

4156

3955

BBVA CONSOLIDAR

648.095

467.078

38,76

34.844

4.067

50.992

28.913

54.534

27.638

153

243

BERKLEY

637.755

537.161

18,73

-42.322

-45.373

287.511

159.065

216.510

97.430

537

417

SANTANDER RIO

635.312

492.729

28,94

131.299

85.733

32.445

23.543

104.809

70.053

115

213

SMG ART

634.554

383.916

65,28

-58.027

-27.270

85.002

39.304

17.093

7.724

4106

2620

SMG SEGUROS

632.668

476.166

32,87

-37.874

-18.122

62.041

42.634

31.939

14.261

1827

1897

LA HOLANDO

632.384

489.011

29,32

-69.998

-21.620

71.380

34.350

1.392

12.730

2915

2662

FEDERAL

626.363

441.316

41,93

-5.761

324

49.685

34.493

34.044

34.817

4747

4182

LIBERTY SEGUROS

606.353

464.146

30,64

-37.259

-16.916

14.533

9.392

-22.628

-8.053

1760

1907

ACE

593.115

487.590

21,64

-65

7.314

21.918

-5.221

19.248

-352

470

317

HSBC NYL VIDA

535.221

440.152

21,60

-50.377

13.873

195.533

82.540

95.475

64.059

177

758

GENERALI

521.737

375.268

39,03

-27.985

-11.744

20.822

19.684

-6.497

3.997

1626

1428

INST. ENTRE RÍOS

510.340

329.792

54,75

-21.185

-6.199

43.527

21.138

14.522

9.711

2172

1781

(*) Incluye en la comparación con el ejecicio 2011-2012 los movimientos de QBE RC

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 33

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS TÉCNICOS (EN MILES DE $) DIF. 13/12 (%)

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2012

JUNIO 2013

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2012

JUNIO 2013

JUNIO 2012

ZURICH INT. LIFE

480.967

184.673

160,44

-573.394

-159.719

657.217

254.963

54.753

54.338

104

PARANA

449.547

321.274

39,93

-25.502

-9.116

37.971

15.367

12.469

6.251

4048

3643

BERKLEY ART

425.291

327.342

29,92

25.159

24.146

193.374

78.920

145.661

68.562

1760

1114

ORBIS

413.806

310.534

33,26

-32.010

-26.078

37.662

31.135

4.612

4.717

3983

4994

BOSTON

412.284

362.826

13,63

-15.864

701

22.820

8.786

6.196

1.641

1845

1928

COOP. MUTUAL PATRONAL

412.062

310.404

32,75

-80.872

-50.656

82.423

51.686

1.551

1.030

734

626

HDI SEGUROS

403.970

290.363

39,13

-16.495

-7.763

43.480

26.437

20.508

13.979

1619

1304

INTERACCION ART

395.989

281.953

40,45

1.452

-3.933

21.033

13.629

22.485

7.494

5159

4047

CNP

388.346

276.366

40,52

16.824

19.646

53.325

36.230

46.082

36.816

CHUBB

370.419

286.445

29,32

5.485

41.023

15.926

9.703

18.794

31.201

181

172

SEGURCOOP

352.532

305.073

15,56

4.444

17.792

46.981

20.735

51.425

38.527

1801

1572

CARUSO

336.106

251.793

33,49

57.683

44.697

48.334

25.060

67.017

43.007

231

205

MAPFRE VIDA

316.507

245.411

28,97

1.511

20.216

35.107

22.034

24.672

24.913

225

194

BHN VIDA

314.347

186.928

68,17

142.226

90.465

26.297

12.456

112.832

69.058

HORIZONTE

305.668

321.799

-5,01

-81.637

-102.682

-1.182

7.063

-82.820

-95.620

3700

3146

EL NORTE

299.361

223.505

33,94

-21.166

-12.886

79.498

47.600

36.332

22.715

851

742

RIO URUGUAY

290.170

219.954

31,92

-8.053

-7.971

8.899

9.482

846

1.511

722

752

INSTITUTO DE SEGUROS

288.529

341.175

-15,43

91.919

110.553

22.986

16.230

91.904

82.409

127

159

LIDERAR ART

285.111

268.046

6,37

-26.277

36.588

17.820

4.859

15.909

3507

1256

PRUDENTIAL

283.949

219.842

29,16

-167.245

-49.866

183.394

127.148

10.236

50.637

LA PERSEVERANCIA

278.885

294.380

-5,26

-27.880

-9.386

38.124

26.169

8.829

14.395

1650

1903

SMG LIFE

267.015

251.180

6,30

-36.418

-14.971

115.376

76.763

72.760

56.741

285

233

VICTORIA

219.728

167.818

30,93

-12.545

-5.265

31.187

19.215

11.681

8.096

735

655

SEGUROMETAL

208.303

171.918

21,16

-21.261

-16.237

24.703

18.854

3.443

2.617

1052

1038

ORIGENES VIDA

205.744

131.823

56,08

14.210

6.191

10.200

3.943

15.498

6.659

CAJA DE TUCUMAN

205.347

157.535

30,35

-26.138

-325

60.948

29.240

34.810

28.915

521

571

LA EQUITATIVA

202.346

164.015

23,37

-14.053

-4.995

24.910

15.787

7.357

4.992

502

1040

LA NUEVA

173.328

155.339

11,58

-19.849

-18.785

20.628

19.519

780

733

2033

1713

LATITUD SUR

169.672

45.909

269,59

2.548

1.519

4.172

1.619

3.957

909

NACIÓN RETIRO

152.890

155.647

-1,77

-93.163

-63.307

115.280

30.111

22.117

-33.196

1710

1702

TRIUNFO

151.034

113.620

32,93

-102.359

-81.483

-63.230

-48.145

714

417

1010

871

PRUDENCIA

147.062

102.508

43,46

908

2.309

4.467

5.005

4.254

5.901

1182

1502

ESCUDO

146.100

118.747

23,03

-5.828

9.089

-1.402

-3.284

-7.230

5.804

685

ACG

139.016

130.941

6,17

12.116

17.856

5.604

2.547

10.922

11.673

LA SEGUNDA PERSONAS

137.034

112.216

22,12

-5.286

-1.890

22.264

13.042

10.958

7.771

128

SOL NACIENTE

136.546

65.327

109,02

27.206

6.519

12.181

7.529

26.488

9.748

FIANZAS Y CREDITO

126.164

106.487

18,48

15.549

13.100

-1.129

-2.854

7.658

5.041

TESTIMONIO

126.041

95.665

31,75

6.162

2.857

6.224

1.933

7.766

4.790

ATM SEGUROS

116.819

75.812

54,09

-4.611

1.571

17.912

2.154

9.759

2.349

277

HAMBURGO

116.256

86.478

34,43

34.151

22.356

1.423

-304

25.873

16.678

213

183

INSTITUTO DE SALTA

113.927

84.114

35,44

34.352

22.875

14.192

5.173

31.500

18.045

EL SURCO

110.925

92.367

20,09

34.328

30.734

4.864

3.039

27.978

23.682

414

412

PROTECCION MUTUAL

107.954

72.300

49,31

-99.667

-98.831

-3.533

3.613

-103.199

-95.218

12903

12155

34 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

ANTARTIDA

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS TÉCNICOS (EN MILES DE $) DIF. 13/12 (%)

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2012

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2013

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2012

JUNIO 2013

JUNIO 2012

100.331

78.778

27,36

7.448

-2.882

-3.750

157

3.698

-2.725

955

934

BINARIA VIDA

96.436

64.208

50,19

-3.839

-6.310

32.110

4.364

18.609

-819

HSBC RETIRO

91.924

64.671

42,14

81.364

65.499

187.828

119.312

220.879

143.705

493

AFIANZADORA

87.485

76.057

15,03

6.238

10.722

-6.035

-5.728

2.239

ORIGENES RETIRO

87.232

56.296

54,95

15.028

-272.666

148.023

433.707

122.017

130.099

1800

ASEG. DE CAUCIONES

86.696

77.627

11,68

-5.171

-5.134

7.163

235

1.451

-3.206

113

141

EL PROGRESO

83.887

66.335

26,46

-10.920

-8.699

12.160

9.021

1.239

322

1260

1441

BHN

81.925

51.045

60,49

13.842

7.535

4.106

3.267

11.697

7.357

PROVINCIA VIDA

80.460

58.217

38,21

-7.505

-852

28.902

19.028

13.807

11.814

VIRGINIA SURETY

73.692

59.706

23,43

1.547

-864

10.119

4.145

10.403

2.145

TRES PROVINCIAS

72.466

60.318

20,14

5.704

4.955

529

-858

2.711

1.638

ARGOS

71.033

61.936

14,69

-22.429

-12.021

25.341

24.173

2.911

12.152

1611

1622

SMSV

68.822

51.320

34,10

-4.732

-2.093

8.939

5.423

2.743

2.105

100

INST. ASEG. MERCANTIL

67.992

56.899

19,50

1.259

1.452

2.533

229

2.836

919

101

NATIVA

65.294

48.806

33,78

287

1.195

6.291

3.201

4.240

2.796

265

245

102

LA DULCE

62.309

34.820

78,95

326

-3.800

-1.454

3.436

103

INTERACCION SEGUROS

61.612

36.365

69,43

3.562

5.228

879

-52

1.105

5.176

104

PLENARIA

60.129

39.328

52,89

3.494

1.061

1.599

1.209

4.633

1.713

105

RECONQUISTA ART

59.108

42.092

40,42

-4.917

-1.704

9.408

5.523

2.991

2.519

483

424

106

COPAN

57.573

46.601

23,54

-29.532

-17.807

9.548

6.076

-20.064

-11.808

635

636

107

COFACE

54.032

37.974

42,29

2.385

8.757

7.161

3.951

7.194

10.143

108

ALBA

51.689

44.851

15,24

3.969

4.586

851

266

4.820

4.852

109

ARG. SALUD Y VIDA

50.552

31.310

61,46

2.215

2.440

1.006

353

1.950

1.736

110

NOBLE

49.978

51.707

-3,34

2.401

3.698

1.759

2.591

2.949

700

814

111

AGROSALTA

48.509

28.042

72,99

-54.434

-31.858

59.715

41.594

5.281

9.736

1209

852

112

MUTUAL RIVADAVIA

46.473

37.585

23,65

-39.167

-28.779

14.918

7.320

-24.249

-21.460

6734

6421

113

PROFRU

43.079

29.194

47,56

-11.241

-11.266

7.445

6.540

-3.796

-4.725

278

114

LA SEGUNDA RETIRO

42.373

42.420

-0,11

-4.405

-2.889

8.883

5.198

2.268

1.773

115

TPC SEGUROS

40.877

36.116

13,18

2.684

1.385

5.748

1.004

7.031

1327

2184

116

SAN CRISTOBAL RETIRO

40.362

51.731

-21,98

-25.464

-25.255

91.314

64.219

48.306

31.506

117

PREVINCA

39.945

27.397

45,80

3.404

3.589

683

304

2.635

2.556

118

NIVEL

38.606

30.468

26,71

-6.285

-4.535

9.299

5.769

1.959

802

244

234

119

CAMINOS PROTEGIDOS ART

36.908

14.701

151,07

-6.128

-343

3.887

1.475

-2.241

1.132

120

SEGUROS MEDICOS

36.010

31.027

16,06

-1.201

-1.499

2.279

1.211

1.079

-289

2220

1280

121

INSUR

29.494

25.539

15,49

-938

1.428

1.681

383

385

1.663

122

BINARIA RETIRO

28.805

24.971

15,35

-31.746

-28.718

53.127

26.048

21.382

-2.670

123

LUZ Y FUERZA

28.477

22.081

28,97

1.715

2.242

-1.464

-1.379

251

862

238

243

124

METROPOL

27.991

25.201

11,07

-2.974

-1.521

3.984

2.411

1.010

890

511

178

125

COSENA

26.974

25.986

3,81

2.624

1.699

1.965

675

3.924

1.777

126

HANSEATICA

26.653

20.326

31,13

598

759

-99

-427

300

331

127

BONACORSI

24.005

13.035

84,16

1.411

272

961

446

2.372

718

128

CERTEZA

23.370

17.070

36,91

6.116

3.146

521

1.202

4.287

2.631

129

BENEFICIO

21.594

26.361

-18,09

3.732

5.528

-2.526

-3.914

775

1.364

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 35

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

ASEGURADORA

JUNIO 2013

DIF. 13/12 (%)

JUNIO 2012

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TÉCNICOS (EN MILES DE $)

JUNIO 2013

JUNIO 2012

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2013

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2012

JUNIO 2013

JUNIO 2012

130

SENTIR

20.819

8.730

138,48

202

-107

419

337

621

230

131

ASSEKURANSA

17.339

12.378

40,08

3.986

1.518

-608

-539

2.104

579

132

UNIDOS RETIRO

15.269

18.266

-16,41

-10.540

-9.745

12.571

10.206

1.779

963

133

ASOCIART RC

15.152

5.352

183,12

981

-2.066

3.985

2.153

3.227

134

MAÑANA

14.911

5.788

157,61

1.261

1.093

-684

166

215

1.234

135

CAMINOS PROTEGIDOS

14.730

13.482

9,26

8.603

2.053

4.077

2.740

8.225

3.043

136

ASOC. MUTUAL DAN

13.346

6.894

93,59

-5.177

-4.147

2.090

1.383

-3.087

-2.764

137

CESCE

13.276

18.213

-27,11

-149

2.381

-2.639

-2.355

-2.788

138

PIEVE

12.708

8.736

45,46

1.340

-148

199

875

139

CREDICOOP RETIRO

12.428

12.962

-4,12

-14.166

-13.728

70.902

57.104

39.544

33.770

140

ARGOS MUTUAL

11.142

8.551

30,30

-19.206

-18.206

24.488

12.139

5.282

-6.068

2929

2617

141

SANTISIMA TRINIDAD

10.314

7.264

41,99

4.390

2.273

-1.618

388

1.640

1.599

142

METROPOL MUTUOS

10.263

9.104

12,73

-30.476

-16.745

20.548

9.261

-9.928

-7.484

3874

3967

143

INST. ENTRE RIOS RETIRO

9.578

7.263

31,88

-5.528

-4.257

3.630

599

-1.899

-3.658

144

CAJA DE PREVISION

8.931

6.686

33,59

3.249

3.012

14.307

7.618

17.557

10.630

145

PROYECCION RETIRO

8.590

5.902

45,54

8.966

-5.490

2.361

1.076

11.327

-4.413

146

CRUZ SUIZA

7.859

6.893

14,02

639

1.078

-408

258

350

147

MERCANTIL ASEGURADORA

6.800

5.717

18,93

1.097

1.351

1.897

5.474

1.383

4.775

148

METLIFE RETIRO

6.367

6.048

5,27

154.328

209.748

352.799

209.011

331.168

290.618

822

823

149

GARANTIA MUTUAL

5.318

4.707

12,98

-11.929

-6.390

16.172

7.615

4.244

1.225

1023

1232

150

CONSTRUCCION

5.220

6.281

-16,89

-1.863

-1.193

516

1.493

-1.347

300

152

175

151

PROFUTURO RETIRO

4.528

4.338

4,40

-10.526

-8.876

9.432

7.605

-1.349

-1.457

152

SMG RETIRO

3.877

15.626

-75,19

-158.415

-113.382

237.217

171.699

55.949

44.826

153

WARRANTY

3.383

2.952

14,56

514

611

-141

527

373

1.138

154

FDF

2.871

2.282

25,83

-235

-35

420

318

163

155

PROFUTURO VIDA

2.256

1.756

28,51

-1.376

-798

2.744

762

859

-130

156

SUMICLI

2.169

1.893

14,57

438

525

1.090

523

1.528

1.047

157

CREDITO Y CAUCION

2.077

-852

134

-718

158

PREVISORA

1.286

1.001

28,41

116

-96

217

143

193

159

GALICIA RETIRO

921

431

113,59

-2.467

-2.116

4.735

3.706

1.134

1.195

160

LA TERRITORIAL VIDA

825

626

31,78

185

157

244

117

161

FED. PATRONAL RETIRO

378

263

43,33

-58

-319

2.680

3.699

1.840

2.230

162

EUROAMERICA

266

228

16,66

215

165

1.153

951

1.104

989

163

COMARSEG

2.393

-96,08

-508

2.136

2.232

990

1.316

2.153

164

INSTITUTO DE JUJUY

11100,00

-1.341

-724

1.322

777

-19

165

INDEPENDENCIA

-4,80

-46

-50

943

495

583

289

166

POR VIDA

-537

-300

129

236

-408

-72

80.626.467

59.385.755

35,77

-5.362.263

-2.333.332 11.600.234

7.887.878

4.485.121

3.980.678

360.911

328.409

TOTAL DEL MERCADO

36 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2012 2013

Accidentes a pasajeros

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

1 RIVADAVIA

86,53

25.349.504

108,20

12.175.773

67,54

7.267.368

64,24

4.424.818

161,35

1.693.091

8 FEDERACION PATRONAL

8,06

2.360.846

2 COOP. MUTUAL PATRONAL

3,52

1.029.799

75,24

587.640

307,59

144.174

293,80

36.611

46,78

24.943

3 SAN CRISTÓBAL

1,37

401.638

31,03

306.520

74,88

175.277

77,68

98.647

2,80

95.964

4 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,19

56.686

30,58

43.411

11,03

39.098

-23,85

51.343

14,75

44.742

5 LA SEGUNDA

0,15

44.076

1,93

43.240

8,64

39.800

158,83

15.377

-9,54

16.999

6 RÍO URUGUAY

0,12

35.811

7,26

33.386

1,75

32.813

-20,23

41.136

-19,33

50.995

7 ARGOS

0,06

16.780

76,45

9.510

8,45

8.769

-2,32

8.977

-7,32

9.686

100

29.295.140

121,94

13.199.480

71,26

7.707.226

64,79

4.676.909

141,24

1.938.675

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ARGOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

13.502

0,00

-7.798

-57,75

-83

5.621

41,63

652.526

-30.272

-4,64

-1.229.315

-188,39

90.423

-516.638

-79,18

2.360.846

0,00

-732.679

-31,03

1.628.167

68,97

INSTITUTO ENTRE RÍOS

50.877

-1.514

-2,98

-42.187

-82,92

7.176

14,10

LA SEGUNDA

43.554

0,00

-10.932

-25,10

32.622

74,90

RÍO URUGUAY

212.520

201

0,09

-20.669

-9,73

192.052

90,37

21.982.665

-550.112

-2,50

-13.845.824

-62,99

7.586.729

34,51

357.648

-31.273

-8,74

-212.898

-59,53

113.477

31,73

25.674.138

-1.015.350

-3,95

-16.102.302

-62,72

90.340

8.646.826

33,68

COOP. MUTUAL PATRONAL FED. PATRONAL

RIVADAVIA SAN CRISTÓBAL TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 37

La visión de los operadores

Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

Damián Ceballo, Federación Patronal

¿Qué pasó? Si bien su penetración y el volumen de primas son aún bajos, se trata del ramo de mayor crecimiento en términos porcentuales de todo el mercado asegurador. Luego de crecer a altas tasas en los períodos anteriores, en el ejercicio 20122013 la producción de Accidentes a Pasajeros aumentó 122%, con primas emitidas por $29.295.140. Ello, en gran medida, estuvo “motorizado” por el fuerte crecimiento en las ventas de vehículos automotores. A nivel técnico, se trata de un ramo noble, con resultados técnicos positivos: $8,6 millones en el ejercicio, con una relación resultados técnicos sobre primas devengadas del 33,68% (algo menor que en los dos ejercicios anteriores, pero que marca la buena performance del riesgo). En cuanto a los siniestros, los mismos apenas llegaron al 4% de las primas devengadas. Con 8 operadores activos, el ramo se encuentra concentrado en una sola compañía (Seguros Rivadavia), que acapara el 86,5% del share, aunque con un fuerte crecimiento de sus inmediatos perseguidores: Federación Patronal (8% de participación) y Cooperación Mutual Patronal (3,5%). “A todas luces, se trata de un producto noble, que se puede combinar y complementar perfectamente con las coberturas del seguro automotor, razón por la cual para nosotros resulta muy importante poder ofrecer la mayor protección a los asegurados, tanto para su vida como para su patrimonio”, explica Julio Salvioli, Gerente Comercial de Seguros Rivadavia, quien destacó que en el ejercicio 2012-2013 el ramo ha desarrollado una performance favorable, tanto en producción como en resultados técnicos. Con ello coincide Damián Ceballo, de la Sección de Accidentes Personales y Accidentes a Pasajeros de Federación Patronal, señalando que el crecimiento exponencial del ramo se produce debido a que cada vez “son más las compañías que desarrollan productos destinados a cubrir a los pasajeros transportados, teniendo en cuenta la gran cantidad de accidentes viales que se producen en el país”. El producto cubre

38 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Ariel Defilippi, Cooperación Mutual Patronal

al cónyuge y a los parientes del conductor y/o asegurado de un vehículo de uso particular asegurado en la compañía, dado que estas personas son taxativamente excluidas de la cobertura de RC de la póliza automotor, en caso de lesiones dentro del vehículo”. “Se ofrece una suma asegurada por persona transportada y una total por acontecimiento. Los clientes van tomando conciencia de los gastos médicos por lesiones o incapacidades que tendrían que afrontar de no tener cobertura – los cuales son altos –, y por eso se está comercializando como un complemento del seguro automotor”, indica Ariel Defilippi, Sub Gerente Comercial de Cooperación Mutual Patronal. A nivel precios, continuó el directivo, “tratamos de acompañar la exposición que tenemos”. En complemento a ello, Ceballo comenta que “la diferencia principal entre productos no está relacionada a las tarifas, sino a las sumas aseguradas ofrecidas y a las coberturas”.

¿Qué está pasando? Los operadores líderes coinciden en la muy buena evolución del ramo en lo que va del ejercicio 2013-2014, en el cual se observa un crecimiento sostenido del primaje, manteniendo la tendencia de los últimos períodos. “Por las características especiales del ramo, se trata de un producto que no ofrece dificultades para su comercialización o su contratación, ni tampoco en lo que respecta a los procedimientos de atención de siniestros relacionados”, sostiene Salvioli. Por su parte, Ceballo resalta que “el mercado asegurador tiene mucho por crecer y evolucionar en relación a este tipo de riesgos, y cada vez son más las aseguradoras que desarrollan productos destinados a brindar cobertura a los pasajeros transportados”. Defilippi revela que la intención es “continuar impulsando este producto junto con los productos de la rama automotor en todas las coberturas”, sobre todo dada la mayor conciencia aseguradora en lo que respecta a los terceros transportados.

Evolución Anual a Junio de cada año - Valores Corrientes

Primas Emitidas Netas de Anulaciones 2013

30M 121,94%

25M 20M

71,26% 64,79%

15M 141,24%

10M -20,38% 18,68%

2012

2002

2003

11,24%

2004

9,07%

2005

-1,26%

2006

65,19%

2007

323,56%

2008

2011

2010

2009

Desde el punto de vista de la siniestralidad, las denuncias recibidas por las aseguradoras son mínimas o hasta incluso nulas, lo que a juicio de ambos “hace aún más interesante al ramo”.

¿Qué puede pasar? Se trata de un ramo donde hay mucho por crecer, con amplias perspectivas para seguir desarrollándose a futuro. “Los asegurados demuestran cada vez más su interés por contar con una mayor protección a través de la contratación de este tipo de seguros, al estar expuestos frecuentemente en su calidad de conductores, ofreciendo la posibilidad de ampararlos con una cobertura específica ante las exclusiones del seguro para automotores”, explica el directivo de Seguros Rivadavia, quien remarca que el inusitado crecimiento del parque automotriz en Argentina promueve la contratación e incremento de este tipo de coberturas. “Las oportunidades de negocios son enormes”, resalta Defilippi, destacando “la importante brecha de potenciales nuevas pólizas, teniendo en cuenta la cantidad de autos asegurados y las pólizas de Accidentes a Pasajeros actualmente existentes”.

40 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Además, para las aseguradoras, “se trata de un riesgo - dentro de los ramos patrimoniales - que ha generado el porcentaje más favorable en los últimos ejercicios en cuanto al resultado técnico”, tal como manifiesta Ceballo. Pero en el horizonte también aparecen desafíos. Tal es el caso de la posible eliminación de las exclusiones para conductor y parientes hasta tercer grado de consanguinidad/afinidad del asegurado en el seguro Automotor, en el marco de una nueva Ley de Seguros impulsada desde la SSN. Ante tal escenario potencial, los referentes consultados tienen sensaciones dispares. Así, por ejemplo, para Julio Salvioli “esta medida no afectaría la comercialización del ramo”. Para Damián Ceballo, en cambio, si bien “no es una limitación para que el ramo continúe en proceso de crecimiento”, reconoce que de concretarse ese proyecto “afectará directamente a las compañías que hoy en día comercializan este producto”.

2012 2013

Aeronavegación

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

1 NACIÓN

33,48

63.187.999

22,59

51.545.564

2 SANCOR

18,90

35.660.820

12,70

3 PROVINCIA

15,77

29.754.831

14,54

7 MAPFRE

10,07

19.006.421

4 LA HOLANDO

7,13

8 MERIDIONAL

7 8 9 10

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

11.792.923

24,92

41.262.187

5,68

39.046.017

231,10

31.642.956

0,01

31.641.137

77,31

17.844.826

158,88

6.893.191

25.978.180

29,84

20.008.279

-1,55

20.323.074

5,20

19.317.799

277,52

5.034.612

-0,02

5.035.751

0,93

4.989.361

28,63

3.878.948

13.456.056

1,34

13.278.028

-52,90

28.194.092

15,36

24.440.459

-41,30

41.636.152

4,07

7.673.415

52,45

5.033.265

6,34

4.732.985

-9,27

5.216.501

20,89

4.314.912

5 LA CAJA

3,23

6.094.235

-3,43

6.310.976

20,95

5.218.012

-19,09

6.448.840

104,71

3.150.229

6 CHUBB

2,99

5.638.893

0,73

5.598.196

7,84

5.191.072

-6,57

5.556.114

27,19

4.368.508

1,00

1.881.558

-15,94

2.238.429

-16,69

2.687.005

-13,94

3.122.179

23,62

2.525.579

0,92

1.731.642

-38,17

2.800.721

-3,73

2.909.194

10 QBE LA BUENOS AIRES 9 TESTIMONIO

11 CAJA DE TUCUMAN

0,90

1.703.403

8,66

1.567.624

14,71

1.366.554

90,93

715.746

3,45

691.909

12 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,69

1.308.539

122,12

589.124

-26,16

797.864

-30,84

1.153.650

125,44

511.742

16 HDI

0,65

1.226.331 2317,03

50.737

-24,96

67.610

9,28

61.869

107,51

29.815

13 GENERALI

0,13

236.407

9,61

215.673

20,15

179.497

-8,54

196.249

25,67

156.159

19 SAN CRISTÓBAL

0,06

108.753

20 LA SEGUNDA

0,03

53.589

0 -100,00

98.997

681,16

12.673

-86,57

94.331

15 PARANÁ

0,00

914

-98,70

70.479

6,75

66.022

-814,37

-9.242

18 RIVADAVIA

0,00

313

0,32

312

-12,61

357

-41,28

608

TOTAL

100

188.724.119

24,08

152.102.868

1,48

149.881.396

15,69

129.555.664

29,84

99.780.488

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 41

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

CAJA DE TUCUMAN CHUBB

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

853.661

-10.811

GASTOS TOTALES (1) ($)

-1,27

-208.146

GASTOS/ PRIMAS (%)

-24,38

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

634.704

74,35

-304.613

-250

0,08

-161.748

53,10

-466.611

153,18

GENERALI

26.067

-317

-1,22

-25.347

-97,24

-1.460

-1.057

-4,05

HDI

16.591

0,00

41.825

252,09

58.427

352,16

INSTITUTO ENTRE RÍOS

-19.965

0,00

-33.883

169,71

-53.848

269,71

LA CAJA

724.214

19.976

2,76

-1.261.494

-174,19

-517.304

-71,43

3.114.217

-216.755

-6,96

-3.607.371

-115,84

557.549

-152.360

-4,89

LA HOLANDO LA SEGUNDA

38.580

0,00

-5.436

-14,09

33.144

85,91

MAPFRE

305.480

-46.190

-15,12

-1.385.179

-453,44

-13.033

-1.138.922

-372,83

MERIDIONAL

451.522

-3.743

-0,83

93.326

20,67

541.105

119,84

NACIÓN

7.037.207

-830.715

-11,80

-8.118.338

-115,36

-137.107

-2.048.953

-29,12

PARANÁ

9.560

0,00

-1.461

-15,28

8.099

84,72

11.891.252

-5.722.255

-48,12

-7.819.514

-65,76

-7.014

-1.657.531

-13,94

1.309.750

-115.442

-8,81

-479.824

-36,63

-603.842

110.642

8,45

313

0,00

313

100,00

3.351.550

-4.126.104

-123,11

-6.872.830

-205,06

12.154

-7.635.230

-227,81

TESTIMONIO

-4.509.158

-499.023

11,07

-1.330.745

29,51

-3.769

-6.342.695

140,66

TOTAL

24.296.228

-11.624.290

-47,84

-31.180.676

-128,34

-196.511

-18.705.249

-76,99

PROVINCIA QBE LA BUENOS AIRES RIVADAVIA SANCOR

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? De muy baja participación en los seguros patrimoniales (0,29% del total), el ramo Aeronavegación ha crecido en el ejercicio 2012-2013 (24%) 11 p.p. por debajo del promedio del mercado y ya venía de un ejercicio previo “estancado” a nivel primaje. Dentro de las coberturas tradicionales que se ofrecen, se puede mencionar: casco contra todo riesgo, Responsabilidad Civil a pasajeros y terceros no transportados en superficie y Accidentes Personales a pasajeros y tripulantes. La oferta también alcanza a coberturas de todo riesgo en vuelo, tierra y carreteo, ingestión, cobertura de casco por guerra, huelga, secuestro, terrorismo y riesgos similares. Se trata además de uno de los ramos con peores resultados técnicos del ejercicio cerrado a junio de 2003 en lo que respecta a seguros patrimoniales, con resultados técnicos negativos en torno al 77% de las primas devengadas ($18,7 millones). La explicación puede encontrarse, principalmente, en un fuerte incremento de los gastos, lle42 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

gando a representar el 128% de las primas devengadas. La siniestralidad, en tanto, alcanzó el 47,8% de las primas devengadas, en alza también respecto del ejercicio anterior. Con cerca de una veintena de operadores activos, lo cierto es que las cinco líderes del ramo acaparan el 85% de toda la producción. “El mercado de Aeronavegación en los últimos años ha sido muy competitivo debido al aumento de aseguradoras dedicadas a esta línea de negocios, aún con las nuevas restricciones en materia de reaseguro”, explica Mario Avio, Gerente de Líneas Comerciales de Meridional Seguros, quien considera que “como consecuencia del crecimiento de la oferta, las primas de las pólizas se han reducido considerablemente”. María Guillermina Fonrouge, Adscripta a la Gerencia de Seguros Generales de MAPFRE Argentina advierte sobre el impacto en el alza de los gastos, al tiempo que Juan Manuel Contrera, Sub Gerente de Aeronavegación de La Holando Sudamericana considera que la principal dificultad que

Mario Avio, Meridional Seguros

María Guillermina Fonrouge, MAPFRE

presenta el ramo es la imposibilidad de crecimiento del parque aeronáutico del país. “Es difícil encontrar nuevos emprendimientos comerciales”, advierte. Por eso, en el caso de algunos operadores, como Sancor Seguros, su producción está compuesta en su gran mayoría por aeronaves de uso privado. “En los últimos años, hemos registrado un crecimiento en el primaje, pues además de aquellas unidades destinadas al transporte de pasajeros, cubrimos una amplia variedad de aeronaves, entre ellas las particulares, de fumigación, para extinción de incendios y helicópteros”, detalla Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de la aseguradora. A la hora de analizar lo más relevante del ejercicio 20122013, su colega de La Holando sostiene que “teniendo el ramo de aeronavegación una presencia muy fuerte por parte del reaseguro, en el período 2012-2013 culminó la adaptación al nuevo escenario del reaseguro nacional, que se venía dando desde el 2011”. A su juicio, “este arribo de nuevas capacidades facilita la competencia por las mejores tarifas, donde creemos más que nunca que la suscripción tiene que ser selectiva y reservar esas mejores tarifas únicamente a las operaciones aéreas que lo ameriten”.

¿Qué está pasando? El ejercicio 2013-2014 está marcando tendencias similares a las verificadas en el período anterior. La visión de La Holando es más conservadora, dadas las restricciones para que crezca el parque aeronáutico argentino. “A pesar de la falta de crecimiento del mercado aeronáutico local, hay un mercado de reaseguro internacional de precios muy competitivos que genera una consecuente guerra de tarifas locales”, señala Juan Manuel Contrera, explicando parte de los motivos que conllevan a la insuficiencia técnica del ramo. “Los operadores aéreos encuentran una variada oferta de compañías con buen acceso a las distintas capacidades de reaseguro que terminan ofreciendo primas técnicas de valores similares a mercados más desarrollados como Estados Unidos o Europa”, añade. En el caso de Sancor Seguros la mirada es más optimista, sobre todo a partir del “crecimiento notable de aeronaves de uso privado en este último tiempo”. Según explica Carlos Bernardi, más allá de las coberturas tradicionales, y en pos de una mejor suscripción, resulta importante en cier-

44 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Carlos Benardi, Sancor Seguros

Juan Manuel Contrera, La Holando Sudamericana

tos riesgos realizar un mayor análisis, tal como en los casos de trabajos aéreos de fumigación o en zonas montañosas. A nivel estratégico, otras compañías, como el caso de Meridional Seguros, apuntan a un crecimiento más moderado pero “buscando hacer una equilibrada selección de riesgos que permita mantener una cartera saludable”. MAPFRE, en sintonía con la dinámica del mercado, mantiene en el ejercicio 20132014 un ritmo sostenido en el crecimiento del volumen de cartera.

¿Qué puede pasar? Muchos operadores avizoran vientos de cambio en el ramo Aeronavegación, buscando dejar atrás la “turbulencia” que genera en el mismo la insuficiencia técnica que los acompaña –aunque con vaivenes– desde hace años. En lo que hace a proyección a futuro, Mario Avio de Meridional Seguros considera que “pronto comenzará a valorizarse no sólo el costo del seguro, sino el servicio, valor agregado, credibilidad y la solvencia de los aseguradores/ reaseguradores involucrados”. María Guillermina Fonrouge adelanta que MAPFRE proyecta una revisión de la política de suscripción a fin de adecuarse a las necesidades del mercado “sin perder de vista la rentabilidad del negocio local”. En el caso de Sancor Seguros, Carlos Bernardi remarca la importancia cada vez más relevante de contar con una amplia red de especialistas en la actividad aeronáutica, para obtener un detallado asesoramiento sobre los riesgos a los que se expone el cliente y un completo programa de asegurabilidad para su actividad. Más allá de estas prácticas sobre las que trabajarán los operadores de cara a lo que se viene, Juan Manuel Contrera de La Holando Sudamericana prefiere poner los pies sobre la tierra, aclarando que la performance del ramo “seguirá dependiendo mucho del contexto de reaseguro internacional, ya que no contamos con una población de aeronaves suficiente para generar capacidades propias”. A su entender, “salvo que nos enfrentemos a una catástrofe importante –como ya ha ocurrido en el pasado – las capacidades de reaseguro internacional seguirán siendo competitivas y con buen acceso para este mercado, premiando los buenos resultados de la región, especialmente en ala fija”.

2012 2013

Automotores

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 LA CAJA

12,19

3.404.934.309

28,64

2.646.910.106

21,57

2.177.283.409

24,42 1.749.936.800

29,03

1.356.206.797

2 FEDERACION PATRONAL

10,91

3.048.768.198

49,52

2.038.996.656

7,33

1.899.732.908

35,02 1.407.049.171

16,78

1.204.864.949

3 SAN CRISTÓBAL

6,26

1.749.631.127

35,51

1.291.108.377

38,26

933.828.986

35,42

689.591.877

21,28

568.606.626

5 SANCOR

5,75

1.607.991.830

50,83

1.066.075.834

33,88

796.314.035

28,29

620.709.062

13,14

548.602.345

4 QBE LA BUENOS AIRES

5,69

1.591.188.955

26,56

1.257.307.463

35,06

930.900.552

36,22

683.388.043

10,13

620.548.495

6 RIVADAVIA

5,23

1.461.944.269

39,57

1.047.499.980

49,11

702.480.139

46,57

479.274.798

41,22

339.380.746

7 LA SEGUNDA

4,78

1.336.955.431

33,58

1.000.853.957

32,67

754.388.289

32,67

568.622.083

14,90

494.881.251

9 PROVINCIA

3,79

1.060.186.101

35,56

782.081.703

39,01

562.612.945

41,08

398.779.978

27,40

313.025.039

10 MAPFRE

3,48

973.397.745

50,25

647.866.262

30,84

495.177.258

-11,61

560.231.836

9,76

510.408.242

8 ZURICH

9 10

3,43

959.210.936

20,04

799.050.466

43,22

557.902.401

28,51

434.132.839

30,14

333.586.493

11 MERCANTIL ANDINA

3,40

951.374.867

48,72

639.719.106

35,82

470.992.634

29,91

362.555.762

17,52

308.506.690

13 MERIDIONAL

3,03

846.284.547

45,41

582.018.025

23,60

470.882.763

17,68

400.145.709

25,21

319.571.242

12 ROYAL & SUN ALLIANCE

2,87

801.314.640

25,92

636.354.321

37,47

462.912.006

43,59

322.382.928

40,94

228.737.305

17 ALLIANZ

2,60

725.414.311

70,83

424.650.743

41,74

299.588.371

43,43

208.867.455

24,88

167.259.030

16 ASEGURADORA FEDERAL

2,18

609.002.543

41,50

430.395.028

115,41

199.802.579

54,12

129.643.045

37,74

94.122.085

15 NACIÓN

2,08

581.158.221

33,00

436.945.607

92,92

226.493.875

118,14

103.830.688

251,75

29.518.298

14 EL COMERCIO

1,97

551.547.871

24,61

442.632.578

28,10

345.524.783

31,34

263.072.593

26,85

207.389.501

18 LIDERAR

1,41

393.588.060

5,22

374.067.517

7,10

349.267.598

17,00

298.513.208

32,08

226.009.021

20 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,30

362.030.193

31,26

275.807.376

41,27

195.238.540

32,59

147.245.246

33,71

110.121.707

23 PARANÁ

1,24

345.825.655

41,05

245.188.001

35,86

180.464.689

15,94

155.658.691

27,60

121.991.008

21 ORBIS

1,22

341.943.102

24,30

275.092.292

17,14

234.848.388

32,52

177.215.554

26,28

140.331.152

22 SMG

1,19

333.830.039

22,71

272.052.908

22,83

221.485.466

25,39

176.636.450

38,37

127.651.656

24 LIBERTY

1,15

320.977.978

31,79

243.554.499

22,41

198.972.714

-1,12

201.234.410

-3,93

209.462.943

19 BERKLEY

1,15

320.146.314

11,38

287.437.813

13,80

252.591.384

9,52

230.643.943

8,91

211.770.802

26 BOSTON

0,97

271.647.591

28,87

210.796.139

48,45

142.000.238

37,51

103.264.756

17,39

87.964.437

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 45

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

27 RÍO URUGUAY

0,92

258.367.111

31,43

196.577.536

30,21

150.974.136

30,76

115.460.824

46,73

78.688.618

25 LA PERSEVERANCIA

0,90

250.991.350

15,87

216.609.730

29,31

167.511.433

42,51

117.540.290

35,39

86.814.569

28 EL NORTE

0,86

240.067.454

31,82

182.110.875

34,74

135.155.599

30,14

103.850.253

19,20

87.122.199

29 SEGUROMETAL

0,69

192.053.079

21,49

158.078.135

32,73

119.093.620

34,92

88.266.986

14,93

76.801.605

30 SEGURCOOP

0,66

184.362.554

17,60

156.769.673

21,17

129.380.281

51,29

85.518.296

23,22

69.404.983

32 GENERALI

0,60

168.233.765

42,08

118.410.258

24,58

95.047.249

62,40

58.525.282

101,33

29.069.922

31 LA NUEVA

0,59

164.251.400

8,56

151.297.273

30,67

115.789.515

43,16

80.883.451

13,38

71.337.762

33 ESCUDO

0,44

121.740.554

21,07

100.554.183

83,02

54.942.885

70,12

32.295.677

74,99

18.456.212

35 TRIUNFO

0,43

119.385.749

44,68

82.519.407

36,24

60.570.142

33,55

45.353.901

39,59

32.491.094

34 LA HOLANDO

0,42

118.385.638

42,34

83.171.777

63,40

50.900.768

32,14

38.519.293

61,96

23.783.668

36 ATM SEGUROS

0,42

116.818.659

54,09

75.812.096

179,38

27.135.858

39 HDI

0,38

104.958.146

54,17

68.080.374

41,77

48.021.438

16,01

41.394.774

17,30

35.289.828

37 VICTORIA

0,33

91.825.213

33,43

68.818.191

14,49

60.107.158

22,21

49.182.048

14,66

42.893.826

43 CHUBB

0,31

87.566.798

52,10

57.572.663

42,60

40.374.760

29,64

31.143.220

17,79

26.440.381

40 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,30

83.545.943

28,67

64.929.691

25,11

51.896.834

18,83

43.671.719

23,19

35.451.145

38 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,29

81.735.239

18,82

68.790.623

34,29

51.223.557

43,74

35.637.295

21,21

29.401.785

41 EL PROGRESO

0,29

80.112.648

26,39

63.386.486

23,43

51.353.337

30,09

39.476.227

18,73

33.248.068

42 ARGOS

0,25

70.099.395

14,96

60.978.086

13,31

53.815.168

2,49

52.507.615

1,27

51.847.426

44 ANTARTIDA

0,24

65.841.989

35,33

48.653.079

7,96

45.065.549

7,29

42.001.696

30,60

32.161.395

45 NATIVA

0,21

59.062.008

34,79

43.818.138

29,91

33.730.378

37,86

24.467.381

22,22

20.019.143

46 COPAN

0,19

54.022.677

23,69

43.674.535

23,13

35.471.663

23,17

28.799.131

28,17

22.469.217

48 AGROSALTA

0,17

48.353.014

70,49

28.361.112

57,66

17.989.162

44,16

12.478.344

94,19

6.425.817

47 HORIZONTE

0,16

44.362.977

1,72

43.612.591

32,96

32.800.874

31,91

24.866.449

56,79

15.860.125

49 NIVEL

0,12

34.565.731

22,71

28.169.486

22,31

23.031.307

17,48

19.604.330

27,44

15.382.969

50 PRUDENCIA

0,12

32.442.144

24,35

26.089.071

24,48

20.958.415

22,38

17.126.012

15,93

14.772.282

51 METROPOL

0,09

25.986.180

8,47

23.956.575

24,42

19.254.551

27,38

15.115.858

94,75

7.761.797

52 HAMBURGO

0,06

17.284.530

33,98

12.901.095

38,11

9.340.998

16,91

7.990.025

16,56

6.854.836

54 PROFRU

0,05

14.701.130

36,55

10.765.909

17,83

9.136.587

22,90

7.434.093

22,02

6.092.727

56 CAJA DE TUCUMAN

0,05

13.840.708

30,64

10.594.765

28,48

8.246.072

28,83

6.400.929

15,46

5.543.773

55 CARUSO

0,05

13.519.872

25,64

10.761.058

26,61

8.499.178

18,18

7.191.958

11,10

6.473.364

53 INSTITUTO DE SEGUROS

0,05

13.196.053

12,72

11.706.799

48,68

7.874.010

12,89

6.974.951

-1,43

7.076.435

57 LATITUD SUR

0,03

8.943.388

28,60

6.954.275

38,33

5.027.230

21,73

4.129.746

31,74

3.134.781

58 LUZ Y FUERZA

0,03

7.572.903

16,07

6.524.406

-7,64

7.064.471

27,04

5.560.663

17,10

4.748.551

60 ACE

0,01

1.952.708

84,86

1.056.316

-19,37

1.310.125

3,81

1.262.077

45,59

866.860

59 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

1.648.131

41,00

1.168.861

46,02

800.456

63,84

488.565

50,77

324.057

30,85 15.810.530.966

29,98

12.163.746.284

22,78

9.906.857.591

TOTAL

100 27.942.091.671

46 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

35,07 20.687.697.885

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-105.899

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

75.853

-71,63

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-12.762

12,05

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-42.808

40,42

44.421.136

-70.742.782

-159,25

-28.168.374

-63,41

-54.490.020

-122,67

649.688.367

-358.792.762

-55,23

-291.254.784

-44,83

569.778

210.599

0,03

ANTARTIDA

63.312.129

-21.699.192

-34,27

-42.173.615

-66,61

-560.678

-0,89

ARGOS

66.539.268

-47.218.988

-70,96

-41.296.057

-62,06

-310.892

-22.286.669

-33,49

ASEGURADORA FEDERAL

589.864.872

-174.592.513

-29,60

-432.339.528

-73,29

996.538

-16.070.631

-2,72

ATM SEGUROS

111.843.657

-106.076.055

-94,84

-10.378.660

-9,28

-4.611.058

-4,12

BERKLEY

262.326.701

-185.244.870

-70,62

-111.633.847

-42,56

-34.552.016

-13,17

BOSTON

253.866.439

-141.010.812

-55,55

-119.250.044

-46,97

-6.394.417

-2,52

11.093.857

-9.310.912

-83,93

-6.566.343

-59,19

-24.732.405

-29.515.803

-266,06

1.322.507

-340.181

-25,72

-396.968

-30,02

585.358

44,26

12.160.058

-4.983.831

-40,99

-6.119.727

-50,33

1.056.500

8,69

ALLIANZ

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO CHUBB

76.373.607

-46.035.835

-60,28

-42.423.222

-55,55

-12.085.450

-15,82

336.407.330

-155.489.988

-46,22

-281.730.369

-83,75

31.253.805

-69.559.222

-20,68

50.732.193

-33.363.978

-65,76

-47.013.317

-92,67

-29.645.102

-58,43

EL COMERCIO

497.655.154

-417.633.639

-83,92

-241.427.730

-48,51

-4.466.778

-165.872.993

-33,33

EL NORTE

223.689.102

-117.908.438

-52,71

-120.069.940

-53,68

79.014

-14.210.262

-6,35

75.380.677

-34.061.425

-45,19

-49.169.797

-65,23

-7.850.545

-10,41

-50,83

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

EL PROGRESO ESCUDO

123.666.503

-62.862.343

2.837.631.085

-2.388.884.767

-80.271.456

-64,91

-19.467.296

-15,74

-84,19 -1.037.983.123

-36,58

-471.123

-589.707.928

-20,78

148.268.505

-91.559.752

-61,75

-77.907.095

-52,54

-1.863.100

-23.061.442

-15,55

HAMBURGO

14.704.366

-9.476.072

-64,44

-5.142.502

-34,97

-527

85.265

0,58

HDI

89.630.303

-54.418.566

-60,71

-56.256.255

-62,76

155.732

-20.888.786

-23,31

HORIZONTE

42.951.950

-14.972.053

-34,86

-36.195.736

-84,27

-8.215.839

-19,13

INSTITUTO DE SEGUROS

11.341.143

-6.199.111

-54,66

-10.029.455

-88,43

-4.887.423

-43,09

INSTITUTO ENTRE RÍOS

72.890.702

-76.363.984

-104,77

-54.612.233

-74,92

-58.085.515

-79,69

3.295.180.481

-1.730.759.281

-52,52 -1.745.100.482

-52,96

-180.679.282

-5,48

LA EQUITATIVA

77.575.534

-58.574.046

-75,51

-34.771.805

-44,82

-15.770.317

-20,33

LA HOLANDO

106.390.031

-69.550.563

-65,37

-67.700.072

-63,63

-61.166

-30.921.770

-29,06

LA NUEVA

167.079.189

-86.932.289

-52,03

-105.075.994

-62,89

-24.929.094

-14,92

LA PERSEVERANCIA

249.271.646

-122.960.419

-49,33

-155.053.490

-62,20

-17.564

-28.759.827

-11,54

LA SEGUNDA

1.259.402.465

-814.133.532

-64,64

-638.730.986

-50,72

-1.629.262

-195.091.315

-15,49

LATITUD SUR

6.445.235

-2.289.253

-35,52

-2.229.197

-34,59

1.926.785

29,89

LIBERTY

290.558.318

-148.428.974

-51,08

-166.215.962

-57,21

-24.086.618

-8,29

LIDERAR

395.665.611

-314.684.288

-79,53

-298.246.770

-75,38

-217.265.447

-54,91

7.124.673

-7.856.666

-110,27

-3.027.799

-42,50

-3.759.792

-52,77

MAPFRE

952.104.011

-668.359.740

-70,20

-447.254.510

-46,98

-2.504.913

-166.015.152

-17,44

MERCANTIL ANDINA

872.531.166

-527.163.844

-60,42

-459.112.777

-52,62

-113.745.455

-13,04

MERIDIONAL

413.268.645

-275.301.974

-66,62

-206.467.759

-49,96

-68.501.088

-16,58

FEDERACIÓN PATRONAL GENERALI

LA CAJA

LUZ Y FUERZA

METROPOL

25.483.211

-15.612.896

-61,27

-13.332.311

-52,32

-3.461.996

-13,59

NACIÓN

557.970.708

-371.245.338

-66,53

-221.535.148

-39,70

-2.123.386

-36.933.164

-6,62

NATIVA

52.994.034

-33.614.563

-63,43

-19.897.397

-37,55

-517.926

-0,98

NIVEL

31.036.975

-16.669.798

-53,71

-22.168.897

-71,43

-7.801.720

-25,14

ORBIS

327.974.726

-229.564.361

-69,99

-130.464.038

-39,78

-32.053.673

-9,77

48 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PARANÁ PROFRU

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

337.142.078

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

-248.686.020

-73,76

GASTOS/ PRIMAS (%)

-119.242.532

-35,37

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

74.956

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-30.711.518

-9,11

13.247.606

-6.715.249

-50,69

-12.812.274

-96,71

-6.279.917

-47,40

PROVINCIA

987.270.431

-730.253.030

-73,97

-428.562.404

-43,41

-19.665.686

-191.210.689

-19,37

PRUDENCIA

33.769.813

-23.879.921

-70,71

-23.582.547

-69,83

-13.692.655

-40,55

1.547.683.650

-1.112.237.428

-71,86

-526.085.422

-33,99

-3.927.021

-94.566.221

-6,11

245.692.056

-100.461.673

-40,89

-153.332.513

-62,41

-8.102.130

-3,30

1.361.276.469

-806.765.500

-59,27

-629.938.888

-46,28

50.602

-75.377.317

-5,54

QBE LA BUENOS AIRES RÍO URUGUAY RIVADAVIA ROYAL & SUN ALLIANCE

727.634.213

-489.870.827

-67,32

-308.588.141

-42,41

-70.824.755

-9,73

SAN CRISTÓBAL

1.626.835.312

-1.067.344.405

-65,61

-753.424.948

-46,31

-27.898

-193.961.939

-11,92

SANCOR

1.498.987.014

-1.062.245.343

-70,86

-694.725.544

-46,35

3.431.457

-254.552.416

-16,98

SEGURCOOP

113.740.457

-75.901.143

-66,73

-63.097.835

-55,48

-8.054.747

-33.313.268

-29,29

SEGUROMETAL

183.287.996

-120.257.746

-65,61

-87.676.266

-47,84

-412

-24.646.428

-13,45

SMG

329.300.952

-207.932.672

-63,14

-149.508.247

-45,40

-3.017.254

-31.157.221

-9,46

948.095

-4.425.117

-466,74

0,00

-3.477.022

-366,74

TRIUNFO

117.070.695

-98.482.600

-84,12

-113.017.530

-96,54

791.335

-93.638.100

-79,98

VICTORIA

83.028.929

-53.970.956

-65,00

-44.932.146

-54,12

-15.874.173

-19,12

731.778.862

-602.640.863

-82,35

-324.992.720

-44,41

526.972

-195.327.749

-26,69

25.694.406.999

-16.940.567.625

-65,93 -12.410.811.513

-48,30

-34.943.945 -3.691.916.084

-14,37

TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Automóviles por Lionel Moure, Socio de Deloitte

Crecimiento del volumen de negocios Las primas netas devengadas del ramo automóviles para el ejercicio que finalizó al 30 de junio de 2013 mostraron un incremento de 32% en valores nominales (35% fue el alza medida en primas emitidas) respecto del ejercicio previo y mantiene un crecimiento nominal algo menor respecto al crecimiento del 34% que mostró esta rama en el ejercicio 2012 (31% en primas emitidas). Entre el ejercicio 2007-2008 y el ejercicio 2012-2013, el seguro de automóviles presentó un crecimiento promedio anual de 30%, con un máximo para dicho período de 36% en el ejercicio 2008-2009 y un mínimo de 21% para el ejercicio 2009-2010, medido siempre en primas netas devengadas. El impulso en el crecimiento del ejercicio 2012-2013, se justifica en un incremento interanual de los autos asegurados durante

50 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

el período que estimamos en aproximadamente 1.000.000 de vehículos expuestos a riesgo. El crecimiento de la cantidad de vehículos en el mercado de seguros representa un aumento anual estimado de 11% y eleva la cifra de autos totales expuestos en el mercado a cerca de 10.000.000. Complementariamente a la mayor cantidad de vehículos asegurados, también se produjo un incremento de las primas de 23% impulsado por el efecto combinado de incremento de tarifas y de sumas aseguradas. Por lo tanto, dos tercios del aumento en el volumen de primas es explicado por la mayor cantidad de vehículos expuestos a riesgo, mientras que el tercio restante del crecimiento se explica por el incremento de tarifas y sumas aseguradas.

Resultados El resultado técnico del seguro de automóviles en el ejercicio 2012-2013 arrojó una pérdida de 14% de las primas netas del ramo, superando la pérdida de 10% que presentó en el ejercicio 2011-2012. El incremento de la pérdida técnica se explica por un aumento de la siniestralidad que representó el 66% de las primas netas en el ejercicio 2012-2013, lo que implica un aumento del costo siniestral respecto del ejercicio previo de 4% de las primas netas. Dentro de los factores que generaron una mayor pérdida siniestral podemos destacar el incremento de los costos asociados a las coberturas de daños, robo y al incremento de los costos derivados de la responsabilidad civil del ramo. Las inundaciones que tuvieron lugar durante el último ejercicio y que afectó principalmente a la Ciudad de La Plata, provocó un incremento en las pérdidas por siniestros originados en los daños a vehículos afectados por el agua. Durante 2013 se incrementó la cantidad de siniestros por robos parciales originados principalmente en el robo de neumáticos. Los automóviles importados presentaron una mayor participación en este tipo de siniestros respecto a los vehículos nacionales. La cantidad de siniestros por robo parcial aumentó en el 2013 un 29,8% (cifra correspondiente al primer semestre del año 2013 comparadas con igual período del año previo, según datos de CESVI Argentina) respecto al año previo. El robo parcial que afectó a vehículos importados se incrementó un 36,2% (cifra correspondiente al primer semestre del año 2013 comparadas con igual período del año previo, según datos de CESVI Argentina) en ese período. Este incremento en la cantidad de siniestros elevó las reservas por siniestros pendientes que tramitan en forma administrativa las aseguradoras, las que se incrementaron un 38% en el ejercicio 2012-2013. En lo que respecta a las coberturas de RC de automóviles, también se presentan aspectos que incrementaron la siniestralidad en el último ejercicio. Dentro de las razones que justifican la mayor siniestralidad del período podemos destacar la entrada en vigencia a partir del 14 de mayo del 2012 de la Ley N° 13.951 en la Provincia de Buenos Aires que incorpora la mediación obligatoria como paso previo al juicio. Esta situación generó un incremento de las reclamaciones, duplicando el monto del pasivo por siniestros en instancia de mediación de las aseguradoras. Las reclamaciones que derivan en mediaciones presentan un mayor costo de tramitación en relación con los siniestros administrativos que gestionan las aseguradoras.

52 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Los siniestros en los que se producen lesiones tardan en ser conocidos y liquidados por las aseguradoras dado que tienen un período de desarrollo que puede exceder los diez años. Muchos de estos siniestros se originan en juicios cuya tramitación suele dilatarse en el tiempo. Por lo tanto, en cuanto a la evolución de la frecuencia e intensidad de este tipo de siniestros podemos hablar de tendencias que afectan al ejercicio 2012-2013 pero no podemos concluir en forma terminante sobre el comportamiento efectivo de la siniestralidad hasta que ésta no se desarrolle. Si evaluamos la tendencia de la frecuencia siniestral de reclamos por RC que involucran lesiones, podemos apreciar un incremento sostenido de la serie (observación corresponde a la última información publicada por la SSN con estadísticas efectuadas con corte al 30 de junio de 2011 sobre el comportamiento de la frecuencia de siniestros por RC lesiones del ramo automotores para una muestra de 14 aseguradoras). Dado que los siniestros por lesiones tienen un largo período de pago, el costo siniestral que reflejan las aseguradoras en sus balances se corresponde con la estimación de dicho costo que podría diferir respecto del costo que efectivamente deban afrontar las compañías al momento de efectuar el pago de tales siniestros. Esta estimación es efectuada conforme las regulaciones que establece la SSN. Por lo tanto, al evaluar la evolución de las pérdidas por siniestros de responsabilidad civil que involucran lesiones, estamos evaluando no sólo la experiencia siniestral que tuvo el mercado sino que también debemos considerar potenciales distorsiones que se presentan en la valoración de este tipo de siniestros. La cantidad de juicios del ramo automóviles se incrementó un 1,51% en el período (variación interanual al 31 de marzo de 2013 correspondiente a la información sobre cantidad de juicios del seguro de automóviles que publica la SSN) mientras que el valor medio de los juicios en ese mismo período se incrementó en 19,11% (variación interanual al 31 de marzo de 2013 correspondiente al cociente entre la cantidad de juicios y el pasivo por siniestros pendientes por juicio del seguro de automóviles que publica la SSN). Dichos juicios corresponden mayoritariamente a siniestros vinculados con lesiones. En los tres ejercicios previos, el valor medio de los juicios reservados se incrementó entre el 12% y 14% anual. Las futuras adecuaciones a la valoración de lesiones que pudiera efectuar la justicia podría hacer que los valores así estimados fueran insuficientes para afrontar los pasivos por siniestros en trámite judicial. Por lo tanto, se deberá estar atento a la evolución de este costo tan sensible para los resultados y a su incidencia en la solvencia de las aseguradoras.

La visión de los operadores

Gustavo Palotta, San Cristóbal

Juan Durañona y Vedia, Meridional Seguros

¿Qué pasó? Durante el ejercicio 2012-2013, los operadores del ramo más significativo de todo el mercado asegurador se han visto beneficiados una vez más por el récord de ventas de vehículos 0km. y usados, que traccionaron el crecimiento sostenido en el primaje. Con 60 operadores activos –dos de los cuales acaparan casi un cuarto de toda la producción–, en líneas generales evolucionó en el mismo porcentaje que el promedio del mercado: en torno al 35%, medido en primas emitidas. Como contracara, la siniestralidad se incrementó, lo cual se vio reflejado en el resultado técnico del ramo, que continúa siendo negativo, tal como se verifica históricamente. “Este comportamiento creciente de la siniestralidad obedece a una combinación de factores, algunos de ellos coyunturales y otros de índole estructural, de más compleja solución en el corto plazo”, advierte Gustavo Giubergia, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros. En ese marco, hace mención a la ausencia de una infraestructura vial adecuada, al incremento de los robos en algunos tipos de vehículos, el aumento de los montos indemnizatorios causado por el impacto que la inflación y, sobre todo, a las consecuencias de la falta de repuestos y los efectos de diversos eventos climáticos, fundamentalmente episodios de granizo e inundaciones que cada vez con mayor frecuencia e intensidad ocurren en los distintos puntos del país. En este ejercicio económico, La Plata y la Ciudad de Bs. As. fueron dos casos concretos que sufrieron devastadoras consecuencias de las inundaciones. “El impacto de las inundaciones en la siniestralidad para nosotros ha sido muy importante, estimando indemnizaciones por $280 millones, aproximadamente”, revela Julio Alberto Gómez, Jefe de Sección Producción Automotores de Federación Patronal, con sede en la ciudad platense. Allí también funciona la casa matriz de Seguros Rivadavia, donde se atendieron cerca de 1.400 siniestros, de los cuales 900 fueron destrucción total y más de 350 con afectación de coberturas parciales. Así lo explica Julio Salvioli, Gerente Comercial de la compañía, quien además del impacto de los eventos climáticos, remarca “los problemas existentes con la reposición de piezas y faltantes de 54 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Dino Chiappetta, Triunfo Seguros

Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

repuestos en las coberturas Todo Riesgo y el aumento de los costos de la mano de obra”. Gustavo Palotta, Gerente Regional de San Cristóbal, comenta que el fuerte incremento de los costos de reparación de vehículos –y las dificultades para conseguir los mismos– ha afectado tanto los siniestros de asegurados como los reclamos de terceros de daños materiales. “Ambos factores generaron incrementos del siniestro medio, como asimismo de los gastos asociados para la resolución de los mismos”, alerta. Sobre ello también hace hincapié Stella Campana, Gerente de Suscripción Automotores y Extensión de Garantías de QBE Seguros La Buenos Aires, quien explica que “el servicio se vio afectado debido a la faltante de repuestos, lo que nos ha llevado a pagar “destrucciones totales” para mantener los estándares de servicio, aún cuando el daño no era proporcional”. Juan Durañona y Vedia, Director de Líneas de Consumo de Meridional Seguros coincide: “La falta de repuestos agrega un componente de conflicto, pues dificulta la atención al asegurado y hace más difícil contar con una ágil gestión de los siniestros”. “Al aumento de la siniestralidad en términos de frecuencia, se sumaron dificultades para la reparación de unidades por la falta de repuestos, las restricciones a las importaciones de los mismos y aumentos en los costos de reparación, por los ajustes que han tenido que realizar los talleres por mayores costos tanto en mano de obra como en materiales”, agrega Dino Chiappetta, Gerente Regional de Triunfo Seguros. Complementariamente, Augusto Vélez, Jefe de Unidad de Negocios Ramo Automotores de Riesgos Patrimoniales de La Segunda, comenta que “la importante litigiosidad derivada de una creciente inseguridad jurídica impide brindar certezas razonables a los procesos y gestiones de liquidación de los siniestros, siendo uno de estos factores que impacta además en la elaboración de una tarifa técnica, que por momentos puede quedar distorsionada ante los cambios de jurisprudencia inesperados que se padecen”. “Las coberturas Todo Riesgo se encontraron a mi juicio con tarifas insuficientes y franquicias demasiado bajas, lo cual impacta en el margen técnico del ramo”, explica Patricio Martín Iglesias, Gerente Técnico de Mercantil Andina.

Patricio Iglesias, Mercantil andina

Stella Campana, QBE Seguros La Buenos Aires

Tarifas y resultados técnicos En cuanto a las tarifas, si bien se han ajustado, “los incrementos aplicados no han sido suficientes para compensar el aumento de la frecuencia siniestral y el aumento de los montos indemnizatorios”, explica Giubergia, corroborando parte de las causas de la insuficiencia técnica del ramo. En el caso de Federación Patronal, se explica que “cualquier decisión de aumento de tarifas está relacionada con el análisis de la realidad siniestral, los efectos que la inflación producen sobre la recaudación y cómo afecta la misma a los siniestros”. “Encontramos en las tarifas del mercado otro factor que dificulta el saneamiento de estos resultados técnicos, toda vez que las mismas no responden a análisis estricta y exclusivamente actuariales, sino influenciadas por la competencia del mercado que impulsa las mismas a valores inadecuados técnicamente, si bien se ha podido observar un crecimiento sostenido de dichas tarifas”, sostiene Augusto Vélez de La Segunda. “Por una cuestión de competencia, muchas compañías no adecuaron sus precios para soportar el impacto de la mayor siniestralidad, generando déficit en el resultado técnico”, advierte Stella Campana, en complemento con lo expuesto por sus colegas.

Coberturas El sector también ha evidenciado cambios en materia de coberturas, las cuales se han ido adaptando a las necesidades del mercado y a las exigencias de los consumidores. “A nivel coberturas, se observa una marcada tendencia creciente de los asegurados por optar por coberturas más completas, volcándose a coberturas del tipo Todo Riesgo o los productos Terceros Completos con daños parciales”, agrega Juan Durañona y Vedia. Coincide con el diagnóstico Julio Salvioli, quien destaca que los asegurados buscan mayor protección, por lo que “los productos de las líneas Terceros Completos Premium y las diversas alternativas de Todo Riesgo han aumentado ostensiblemente su participación en el portafolio de productos comercializados”. Concordando con ellos, Fabián Witenas, Gerente Técnico de Líneas Personales de RSA El Comercio Seguros comenta que “el sector ha visto una mayor demanda de productos Premium, situación totalmente atípica en el mercado argentino, caracterizado por concentrar sus ventas en Terceros Completos y Responsabilidad Civil”. Parte de la explicación se encuentra en que se ha achicado la brecha entre estos productos y los más tradicionales. “Los asegurados observa-

56 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Fabia ́n Witenas, RSA El Comercio Seguros

Augusto Vélez, La Segunda

ron que por mínimas diferencias de precio pueden acceder a este tipo de coberturas, evitándose lo engorroso de tener que recurrir en carácter de tercero a reclamar a una aseguradora”, sostiene Patricio Iglesias de Mercantil Andina. Los eventos climáticos juegan un papel clave a la hora de que los asegurados evalúen qué tipo de coberturas tomarán. Según explica Gustavo Palotta, “la mayor frecuencia de eventos de granizo incentiva la demanda de cobertura de adicionales”. Otro fenómeno climático que está modificando el mercado es la inundación y, sobre el particular, Stella Campana de QBE La Buenos Aires indica que “los eventos de la naturaleza cada vez más frecuentes y severos obligaron a adecuar la oferta de coberturas para atender estas nuevas necesidades”.

¿Qué está pasando? En el ejercicio 2013-2014, las compañías coinciden en que las principales dificultades que enfrenta el ramo no han variado respecto a lo que se venía dando hasta ahora y que el ritmo de ventas de vehículos 0km. se mantiene en parámetros similares, lo que está “motorizando” los niveles de primas, que acompañan las alzas en los precios. Los desafíos siguen estando en la alta competencia tarifaria del mercado que dificulta la posibilidad de revertir la ecuación técnica deficitaria del ramo. La escalada sostenida de la siniestralidad se desprende de una creciente litigiosidad, incrementos en los costos de mano de obra y repuestos, faltantes de estos últimos como consecuencia de las restricciones a las importaciones y la accidentología vial que responde tanto a factores culturales como de falencias en materia de infraestructura. Hasta el momento, este panorama no ha sufrido modificaciones. “Estas cuestiones nos imponen revisar no solo las tarifas que se establecen para los riesgos en cuestión, sino además las políticas de suscripción, que dependiendo los casos, incentivan o desalientan determinadas coberturas”, sostiene Augusto Vélez de La Segunda, quien explica que esta situación conlleva a mejorar los procedimientos establecidos para continuar brindando un servicio de calidad en la atención de los siniestros. “El alto nivel de judicialidad con reglas heterogéneas en las diferentes jurisdicciones afecta significativamente en las coberturas de RC, mientras que en las coberturas de cascos, sumado al clásico problema que es robo, ahora se suma una mayor incidencia de las coberturas de daños parciales”, de-

Gustavo Giubergia, Sancor Seguros

Julio Gómez, Federación Patronal

talla Durañona y Vedia de Meridional Seguros, quien advierte que en ese marco, el contexto económico representa un desafío permanente, pues “las franquicias que maneja el mercado actualmente son bajas, lo cual repercute en mayor incidencia de daños parciales”. En esa línea, Fabián Witenas de RSA El Comercio Seguros observa una tendencia en aumento de la siniestralidad, “no solo en la cobertura de RC, sino que en los últimos meses se nota un deterioro en las coberturas que involucran al casco”. A esto hay que sumarle los efectos nocivos de las restricciones en las políticas de importación, que generan un incremento en la siniestralidad de robos parciales, principalmente de cubiertas y llantas, tal como detalla Julio Alberto Gómez. Los factores climatológicos siguen teniendo un fuerte impacto en el ramo. “Tanto en lo que va del ejercicio 2013-2014 como en el anterior, los fenómenos climáticos han tenido una importante incidencia sobre la siniestralidad, más allá de la intensidad (costo de los siniestros), con gran cantidad de unidades afectadas por zona”, alerta Dino Chiappetta de Triunfo Seguros. En ello concuerda Gustavo Palotta de San Cristóbal, quien aclara que si bien el evento ocurrido en la Ciudad de La Plata se verificó en el ejercicio 2012-2013, “probablemente repercuta negativamente sobre los resultados técnicos posteriores al cierre bajo análisis”. Patricio Iglesias, de Mercantil Andina, va más allá de estos aspectos coyunturales y sostiene que los problemas estructurales del ramo devienen de situaciones “contrapuestas” que se observan a diario en relación a la suscripción y las tarifas. “Mientras algunas aseguradoras ajustamos precios, aumentamos franquicias y endurecemos en parte las políticas de suscripción para lograr revertir la situación de los últimos ejercicios, nos encontramos con operadores que aún priorizan el volumen por sobre el resultado del ramo”, advierte, marcando una “guerra de precios” que sigue prevaleciendo en el sector y que atenta contra lo normado por la Res. SSN 32.080. Si bien los números corroboran lo expuesto, Julio Salvioli se muestra más optimista y asegura que “el mercado ha madurado y, salvo excepciones, no se observa que los aseguradores líderes intenten lograr un mejor posicionamiento a través de bajas en los precios”. Así, en el caso de Seguros Rivadavia, apuntan a una suscripción de riesgos “prudente”, conforme a la realidad de cada una de las zonas de comercialización y con un control periódico del comportamiento de la siniestralidad y los costos, a fin de mantener las tarifas con sustento técnico.

58 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Mario Avio, Meridional Seguros

“Si bien se nota una mayor madurez del mercado respecto a las políticas de precios, siguen existiendo situaciones de competencia que perjudican a la industria en su conjunto”, indica Gustavo Giubergia, explicando que para enfrentar la alta siniestralidad “será necesario implementar un ajuste de tarifas para revertir esta crítica situación, con el fin de no afectar la solvencia, el nivel de servicios y la capacidad de respuesta que merecen los asegurados”. Al respecto, para Julio Gómez de Federación Patronal, se debe “mermar los efectos que la inflación provoca en los ingresos que logra la compañía, con las modificaciones en la política tarifaria dentro de un precio justo de mercado”. Otro tema estructural que repercute en el ramo se relaciona a la falta de cultura aseguradora, pese a la mejora en los índices de aseguramiento en el ramo. Así lo considera Stella Campan de QBE Seguros La Buenos Aires, para quien “el principal problema del seguro automotor, es que un gran porcentaje de los conductores no cuenta con la cobertura de RC obligatoria, lo que marca la falta de conciencia en el aseguramiento por daños a terceros”. Diferente es la mirada de Gustavo Giubergia de Sancor Seguros, quien nota que las personas han tomado una mayor conciencia aseguradora, “lo cual se refleja en un importante crecimiento en las coberturas de Terceros Completo y fundamentalmente, en Todo Riesgo”. Independientemente de ello, para Dino Chiappetta es clave la política de suscripción y el asesoramiento de las compañías. “Los asegurados tienen cada vez mas acceso a información, son consumidores que demandan respuestas rápidas, sencillas y prácticas y esto nos impone arbitrar sistemas de comunicación ágiles y eficientes, en definitiva, una mayor profesionalidad a las aseguradoras”, destaca.

¿Qué puede pasar? Los operadores son optimistas en cuanto a la evolución del ramo, y si bien algunos prevén que el ritmo de ventas de vehículos podrá lentificarse en el 2014, el volumen seguirá siendo vigoroso, apalancado por el buen desempeño de la industria automotriz. En cuanto a las tendencias en materia siniestral, se advierte que las mismas se mantendrán o incluso profundizarán, por lo que el principal desafío pasará por la racionalidad tarifaria de las compañías. “Los consumidores estamos acostumbrados a pagar más por todo, por lo que ajustes en las tarifas que permitan mejorar

resultados no debiera ser un mayor problema en la medida que todo el mercado avance en esa dirección”, sostiene Patricio Martín Iglesias. En esa sintonía, Gustavo Giubergia comenta que el mercado deberá seguir apostando al crecimiento, pero “planteando tarifas razonables para mantener un equilibrio técnico adecuado y garantizar la solvencia necesaria para responder a los compromisos con los asegurados”. “La evolución de los niveles de precios de los repuestos continuará siendo un gran desafío y también permanece latente la incertidumbre sobre los eventos climatológicos”, sostiene Juan Durañona y Vedia. En coincidencia con ello, Gustavo Palotta resaltó la importancia de analizar en profundidad “el aumento del costo siniestral de la rama, tanto por cuestiones climáticas como por el aumento de los montos correspondientes a las indemnizaciones por la cobertura de RC”. Para Julio Salvioli, más allá que la perspectiva sea favorable, “no debemos descuidar los inconvenientes que en los últimos tiempos se vienen observando en el comportamiento de algunas variables, como el aumento de la siniestralidad, la mayor judicialidad, los costos de los repuestos y la mano de obra y el incremento del fraude, entre otros”. Los operadores, además, no pasaron por alto el potencial impacto del “impuestazo” sobre los vehículos importados Premium. Si bien para Augusto Vélez “esto no generará un impacto significativo en el total de las ventas de estas coberturas”, en opinión de Stella Campana se trata de la principal amenaza para el ramo en el 2014. “Este impuesto también irá adecuando las sumas aseguradas de los vehículos usados durante el primer trimestre de 2014, generando un impacto positivo en la prima y negativo en la siniestralidad, lo que llevará a adecuar la suscripción a este nuevo escenario”, detalla. Todas las compañías consultadas se mostraron a favor de la iniciativa de PlaNeS 2012-2020, sobre todo en lo que se relaciona a la participación de todos los actores del sector, a la defensa de los intereses de los asegurados, la uniformidad en las cláusulas y a las proyecciones de crecimiento del primaje en relación al PIB. Sin embargo, en muchos casos advirtieron

sobre algunos proyectos puntuales que se analizan en relación al ramo automotor, como por ejemplo la posibilidad de acción directa contra las aseguradoras. “La consideramos poco viable o de relativa aplicación, ya que si cada quien que supone tiene algún derecho o acreencia traba acciones contra la aseguradora en forma directa y tiene acceso a medidas cautelares, sería cuasi imposible operar y terminaría perjudicando a quienes efectivamente tienen derechos derivados del contrato de seguros”, advierte Dino Chiappetta. Bajo la misma óptica, Gustavo Palotta señala que el actual esquema legal de citación en garantía al asegurador ante el reclamo de terceros, no ha presentado ninguna traba para las indemnizaciones, por lo que no resulta natural ni aceptable jurídicamente establecer un esquema de acción directa sobre el asegurador, cuando el tercero no es parte del contrato de seguros. “Una medida de esa naturaleza acarrearía cuanto menos un aumento de la judicialidad, pudiendo significar incluso un grave desequilibrio técnico”, alerta. Augusto Vélez agrega sobre PlaNeS 2012-2020: “Hay situaciones que desde la técnica del seguro sí podrían mejorarse, pero hay otras que representan un presupuesto mínimo e infranqueable, que de modificarse cambiarían las reglas del negocio, aunque entendemos que estas últimas no prosperarán”. Pero más allá de estas cuestiones puntuales, todos ven con buenos ojos esta iniciativa que apunta al largo plazo y a cambios estructurales en el mercado asegurador. “Los cambios propuestos en cuanto a los aumentos de las sumas aseguradas en los valores de la RC obligatoria y la obligación legal autónoma, los creemos necesarios y razonables, al igual que las actualizaciones de los valores de la RC voluntaria, en tanto se encuentren dentro de límites que no afecten el desarrollo de la operatividad del negocio asegurador”, ejemplifica Julio Alberto Gómez. En línea con el pensamiento de sus colegas, Julio Salvioli asegura que “su implementación gradual, con una adecuada regulación e impulso que permita mayor sustentabilidad para su desarrollo en el mediano y largo plazo, ayudará a lograr un crecimiento sostenido y rentable del ramo”.

MOTOVEHÍCULOS Mariano Terán, Liberty Seguros

¿Qué pasó? Se estima que en la actualidad existe una moto cada 10 habitantes en Argentina, siendo uno de los nichos de negocios que más ha crecido en el ejercicio 2012-2013 llevando a la SSN a desdoblar el ramo, independizándolo del ramo automotor.

60 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Roberto Fiochi, Triunfo Seguros

“La estrategia pasa por generar productos a medida para cubrir las necesidades de un mercado en clara expansión”, señala Mariano Terán, Gerente de Brokers y Canales Alternativos de Liberty Seguros, quien destaca que en 2012 se vendieron 650.000 motos, sólo durante el mes de septiembre de 2013 se colocaron en el país cerca de 58.000 unidades, representando un 20% de crecimiento interanual.

Roberto Fiochi, Gerente de Administración y Finanzas, Responsable de la Unidad de Negocios Triunfo Motos señala que “a la par del crecimiento que año a año sigue registrando el patentamiento de motos 0km., el aseguramiento de este tipo de vehículos también ha aumentado y lo ha hecho en porcentajes mayores, ya que se observa una mayor conciencia aseguradora por parte del consumidor, un mejoramiento en las distintas coberturas que ofrece el mercado, una relativa estabilidad en las tarifas a pesar del proceso de incremento de precios que registra Argentina y una más eficiente política comercializadora por parte de las compañías y Productores de Seguros”. En el caso de Federación Patronal, Julio Alberto Gómez, Jefe de la Sección Producción Automotores, sostiene que la estrategia de la aseguradora se basa en una “selección orientada a cubrir a nuestros clientes, es decir, quienes tengan otros seguros contratados con la compañía”. Respecto de la siniestralidad, el directivo explica que “el riesgo de motos por sí mismo no tiene una elevada siniestralidad, pues no tiene frecuencia siniestral, lo que sucede es que son partícipes en muchos accidentes de tránsito y sus transportados sufren las consecuencias”. Para Fiochi, a pesar que no existe “historia siniestral” para lograr buenas proyecciones actuariales, “se observa que el robo y hurto se producen muy habitualmente y su número aumenta día a día”. A pesar de ello, si bien el directivo de Triunfo Seguros remarca que la siniestralidad deberá monitorearse de cerca, considera que por ahora es un tema para ocuparse más que para preocuparse.

¿Qué está pasando? El ejercicio 2013-2014 marca una buena dinámica en la comercialización de este tipo de coberturas. “La moto se ha convertido en un bien esencial en la actual distribución social y económica de la población y por ende, salvo variaciones coyunturales, el número de unidades comercializadas va a seguir incrementándose y por lógica consecuencia, también va a aumentar el aseguramiento de las mismas”, remarca Fiochi. “El objetivo es contribuir a la formalización del mercado de motos con seguros serios y confiables, ya que entendemos que nuestro crecimiento acompañará el del sector de motovehículos”, indica Mariano Terán de Liberty Seguros, quien denota la oportunidad de negocios que significa este riesgo para los Productores de Seguros, al tratarse de un producto “muy atractivo” para los asegurados. En cuanto a los interrogantes que se plantean para este ramo, el directivo de Triunfo Seguros explica que junto a la siniestralidad por robo, “está también la duda sobre los índices de cobranzas por parte de los asegurados, cómo van a actuar las autoridades viales de cada jurisdicción en el control de la obligatoriedad de que las motos cuenten con su seguro, cómo la industria va a lograr asegurar motovehículos en los más recónditos rincones de nuestra extensa geografía”.

62 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

“El exponencial crecimiento que están teniendo las coberturas de motos, justificarían la necesidad de separar el ramo automotores de dichas coberturas, con el objeto de poder contar con información específica sobre el particular, sin que distorsione los antecedentes y evolución del ramo automotores”, añade Augusto Vélez, Jefe de Unidad de Negocios Ramo Automotores de Riesgos Patrimoniales de La Segunda.

¿Qué puede pasar? El mercado de venta de motos 0km. ha llegado para quedarse y las operaciones van a continuar incrementándose durante un largo tiempo más, coinciden los operadores. A la hora de justificar esas perspectivas, Roberto Fiochi hace referencia al bajo costo relativo de este tipo de vehículos, a la amplia oferta crediticia para su adquisición, la calidad y durabilidad de los productos, las mejoras en el servicio postventa y a sus ventajas como transporte ágil y económico. A su juicio, si bien hay aspectos que pueden generar “ruidos” –por ejemplo, las dificultades de importación de unidades y motopartes–, “este panorama brinda un futuro promisorio en cuanto al volumen de primas”, en donde también serán determinantes los controles gubernamentales para exigir que las motos cuenten con su correspondiente seguro y los avances que se logren en materia de conciencia aseguradora. Respecto a ello, el crecimiento del ramo deberá estar avalado por un trabajo en materia de seguridad vial, ya que al incrementarse el parque de motovehículos también aumenta la cantidad de siniestros. Así lo observa Mariano Terán, quien a esos fines apunta a monitorear la siniestralidad del ramo en particular y ve con buenos ojos la llegada de nuevos competidores “que ayudarán a hacer de este mercado, un mercado más formal”. Julio Alberto Gómez, de Federación Patronal, destaca que el ramo de motovehículos, sobre todo el de alta gama, ha crecido mucho dentro del mercado. “Trabajar en ese tipo de coberturas puede ser una opción para los clientes y de esta manera, una clara oportunidad para los Productores de Seguros”, afirma. “Las complicaciones cada vez mayores con el tránsito y la múltiple oferta de motovehículos continuarán impulsando la demanda de seguros para motos, los que bien tarifados y con masa crítica suficiente, representarán una clara oportunidad de crecimiento”, concluye Patricio Martín Iglesias, Gerente Técnico de Mercantil Andina.

Seguridad Vial: La hora de los hechos Ing. Fabián Pons Gerente General de CESVI Argentina Un viejo político argentino decía que “mejor que decir es hacer y mejor que prometer es realizar”. De esto se trata: hablar menos y hacer más. Ese es el camino para resolver los problemas, pensar, planificar, arremangarse y trabajar hasta solucionarlos. En mayo de 2011 empezamos a delinear el Plan de Saneamiento Vial en Concepción del Uruguay, Entre Ríos, junto a las autoridades municipales y el invalorable aporte de Río Uruguay Seguros. El Plan de Saneamiento Vial es un modelo aplicable a municipios que tiene como objetivo reducir la siniestralidad en base a una labor metódica de mediano plazo. Para lograrlo, se trabaja sobre factores del entorno (infraestructura), acciones de concientización, educación, control y sanción. El primer paso consiste en analizar la situación vial de una localidad en todos sus aspectos. Como resultado de este análisis surge un diagnóstico que apunta a atacar la problemática de manera ordenada y lograr un cambio cultural en los habitantes en materia de seguridad vial. En Concepción del Uruguay se hizo un diagnóstico a conciencia, se fijaron los objetivos y se trazaron las estrategias, tácticas y planes de acción que nos permitieron encarar un trabajo jamás antes realizado. En esta comunidad el primer problema era, y sigue siendo, el mal uso de las motos. Ahí fijamos el foco y a partir de enero de 2012 comenzamos un arduo trabajo de concientización para luego, a partir de marzo de ese mismo año, empezar con las actividades de control y sanción que llevaron adelante el cuerpo de tránsito de Concepción del Uruguay acompañado por la Policía de Entre Ríos. En el primer año del plan se puso el foco exclusivamente en el tema motos, trabajando desde el municipio las siguientes tácticas: correcto uso del casco, no exceder la cantidad de ocupantes permitido, actualizar y cumplir con el patentamiento/ contratación del

seguro, respeto de normas de tránsito (señalizaciones, semáforos, sentido de circulación), control de exceso de velocidad, generación de una infraestructura amigable a la moto y su conducción. La medición de los resultados estuvo a cargo nada más ni nada menos que por las autoridades del hospital local que son quienes sufren día a día con la atención de los pacientes traumatizados en siniestros viales. En las mediciones realizadas durante el segundo semestre de 2011, el Hospital Urquiza atendía en promedio 75 lesionados en moto por mes. El primer año de la implementación del Plan (marzo 2012-febrero 2013) presentó en promedio 42 lesionados por mes. Esta reducción significó, aproximadamente, 387 pacientes menos que ingresaron al año al hospital por lesiones en motos. A su vez, es muy importante el ahorro en costos de salud que pudo registrar el hospital. Se estimó que cada paciente que ingresa implica un costo de $12.224. Si este número se multiplica por la cantidad de pacientes menos que debieron ser atendidos (387), se puede resumir que en 2011 se ahorraron $4.730.688. En este segundo año del plan, seguimos trabajando en las tácticas que atañen a la problemática de la moto, pero nos centramos en el siguiente paso del plan que corresponde a las prioridades de paso de todos los actores viales (peatones, ciclistas, motociclistas, automovilistas, etc.). En Concepción del Uruguay pudimos demostrar con números elocuentes que es directa y evidente la relación entre los controles y el apego a las normas de tránsito. La noticia positiva es que Concepción del Uruguay no es una excepción. El mismo trabajo se está replicando en La Paz, Entre Ríos; Puerto General San Martín, Santa Fe y Campana, Buenos Aires. A la vista está que los resultados llegan cuando se pone la cabeza y el cuerpo en acción.

CLEAS: Un mercado más maduro Ing. Leonardo Andekian Gerente de Servicios Corporativos de CESVI Argentina La mayoría de las tareas que emprendemos a diario en CESVI Argentina están pensadas para desarrollar y contribuir al mercado asegurador. Durante los últimos 6 años hemos trabajado para ahorrar tiempo y trámites a los asegurados a través de CLEAS, el Sistema de Compensación de Siniestros. Por eso es un orgullo para nosotros ver cómo se sigue consolidando día a día este sistema, incorporando más compañías. Actualmente abarca a 11 compañías de seguros, entre las que se encuentran 7 de las 10 más importantes del mercado, y alcanzando prácticamente el 40% del parque asegurado. Estos números son muy importantes porque nos demuestran que es

64 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

un servicio que vino para quedarse y para seguir creciendo. A lo largo de los 6 años de CLEAS llevamos atendidos más de 360.000 siniestros. Y en este número me gustaría hacer hincapié en uno de los grandes diferenciales del sistema: la atención que recibe un asegurado por parte de su propia compañía. Si se define la no responsabilidad del siniestro y está asegurado dentro de las compañías que integran el convenio, es atendido por su propia compañía. De esta manera se logra brindar un nivel de servicio superior. Esto se ve reflejado en el ahorro en los tiempos. En un reclamo de terceros el promedio de respuesta a nivel mercado era de 45 días; con CLEAS se logró una re-

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ducción considerable porque hoy en día registramos alrededor de 6 días corridos desde el momento en que ingresa la denuncia hasta que se define la responsabilidad. Llegar a esta performance de calidad de servicio y de atención, es inédito dentro de nuestro mercado. Y esto sin considerar que en el 44% de los casos se da respuesta en el mismo día de ingreso del siniestro a la plataforma. Garantizar la reparación segura es otro de los pilares del sistema. Con CLEAS la reparación está a cargo de la compañía en los talleres que elija el propio asegurado o la compañía –que en algunos casos tiene una red de talleres con la que trabaja y le da un abanico de opciones al asegurado para elegir dentro de esos talleres-. De esta manera, el 94% de los autos que se atienden, se reparan. Esto implica una gran responsabilidad y aporte del sector asegurador con la seguridad vial, porque es la manera de asegurar que se reinserte al parque automotor, un vehículo reparado en buenas condiciones. La realidad es que a medida que van ingresando nuevas compañías se hace mucho más interesante el sistema, porque la diferencia es muy grande. Actualmente forman parte del sistema: Allianz, RSA El Comercio, QBE Seguros La Buenos Aires, Grupo Asegurador La Segunda, Liberty Seguros, MAPFRE, Río Uruguay Seguros, Seguros Rivadavia, San Cristóbal, Sancor Seguros y Zurich.

Nos satisface enormemente notar que los asegurados que están en compañías que no pertenecen a CLEAS, cuando se enteran de la existencia del sistema (ya sea por su productor o por otro medio) buscan cambiarse de compañía para poder verse beneficiados con CLEAS. Estas actitudes son un pilar fundamental que van tornando al sistema como un factor diferencial muy importante. Tanto es así que las compañías que antes ni siquiera evaluaban la posibilidad de ingresar a CLEAS, hoy lo tienen como un proyecto. La decisión ya no pasa por sí o por no, sino por cuándo van a entrar. Por todo esto me animo a decir que, finalmente, estamos en presencia de un mercado más maduro que está prestando atención, no solo a la necesidad del asegurado, sino también al pedido de los productores asesores. En una encuesta que realizamos, los mismos productores nos expresaron el valor diferencial que le otorgan al sistema, ya que les permite poder gestionar su propia cartera y brindar soluciones efectivas. Es síntesis, los beneficios de CLEAS impactan positivamente en toda la cadena de valor, que resulta beneficiada al minimizarse las connotaciones negativas que se producen al momento de ocurrir un siniestro. Esperamos que en un futuro próximo todo el mercado pueda utilizar esta herramienta que está cambiando la imagen del sector.

Servicios de Asistencia: Intensificar soluciones en un entorno complejo Germán García Nieto CEO de S.O.S Red de Asistencia El comportamiento del sector automotriz y del seguro en general, ha implicado un impacto directo en los servicios de asistencia para compañías de seguros y terminales automotrices, entre otros, dotando a estos sectores de un marcado dinamismo. Como parte de dicha dinámica, ha sido además complejo proyectar de manera fehaciente costos e inversiones. Dicha coyuntura hizo que las empresas de asistencia que pretendieran mantener sus estándares de eficiencia y eficacia, debieran abordar en sus organizaciones procesos de reingeniería administrativa, comercial y de operaciones; invirtiendo capital de manera intensiva en los sectores de Comunicaciones, Tecnología Informática y Logística.

la saturación de las vías transitables, colapsadas por el mayor e intenso flujo del tránsito, sin el correlato de nuevos caminos y autopistas adecuadas al considerable incremento del parque automotor de los últimos años.

Clientes y usuarios reclaman, cada vez más, calidad comprobable toda vez que solicitan un servicio de asistencia, tanto automotor como del hogar. Consecuentemente, las empresas de asistencia que no han renunciado a los estándares de calidad en sus servicios, más allá de no haber sido posible trasladar a los precios el impacto del crecimiento de los costos, tuvieron que concretar desarrollos tecnológicos en el mundo de las comunicaciones y logística, a fin de suplir los procesos tradicionales por modernas herramientas de gestión para la toma y concreción de asistencias. Las importantes inversiones encaradas, redundan y redundarán en menores y más eficientes costos de operación.

Otro punto de marcada diferenciación es la necesidad de contar en las empresas de asistencia con una amplia gama en el equipamiento de móviles y sofisticados softwares de asignación automática y monitoreo, herramientas que deben tener en cuenta además de la complejidad del tránsito, las horas y días críticos, como los pesos y tamaños del amplio parque de unidades a asistir y/o trasladar.

Uno de los aspectos de alta complejidad en las operaciones de logística de móviles de asistencia, está directamente relacionado con

66 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Las inversiones en tecnología satelital que incorporan, entre otros, los beneficios de la telemática en las unidades de servicio, permiten no sólo un enlace permanente sino aumentar las opciones de contacto para el usuario a través de múltiples plataformas. Los smartphones y tablets, ya pasarán a ser para los usuarios una habitual vía de enlace para solicitar sus servicios, sin necesidad de recurrir al clásico llamado telefónico.

Este pantallazo general de un ejercicio intenso, ha tenido como espacio común para las compañías de asistencia la negociación permanente, que independientemente de convertirse en un ámbito de acuerdos y soluciones, tuvo inexorablemente como fin común la satisfacción del cliente final.

2012 2013

Cauciones

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 CREDITOS Y GARANTIAS

11,71

138.872.143

6,36

130.569.755

15,96

112.599.161

17,20

96.075.734

1,27

94.867.523

2 FIANZAS Y CREDITO

10,64

126.164.030

18,48

106.486.615

19,14

89.378.768

17,94

75.780.507

8,05

70.136.356

4 TESTIMONIO

10,25

121.543.765

42,91

85.049.310

171,22

31.358.102

649,45

4.184.132

957,51

395.659

3 CHUBB

8,94

105.966.995

14,82

92.287.709

15,63

79.815.516

25,19

63.753.396

7,19

59.477.547

5 AFIANZ. LATINOAMERICANA

7,38

87.485.063

15,03

76.057.336

27,06

59.858.903

27,67

46.884.208

6,36

44.081.328

6 ASEG. DE CAUCIONES

7,08

83.921.676

13,32

74.056.147

7,73

68.744.321

10,99

61.939.455

0,36

61.715.736

7 ZURICH

5,17

61.244.698

25,38

48.848.331

22,15

39.989.837

39,70

28.625.327

9,38

26.170.806

8 ALBA

4,36

51.688.958

15,24

44.851.384

15,82

38.723.414

29,81

29.830.135

-16,47

35.711.928

3,82

45.238.265

54,58

29.265.663

6,46

27.491.058

65,43

16.618.407

14,85

14.469.297

9 10

10 ALLIANZ

3,63

43.011.363

44,27

29.812.168

51,72

19.650.073

88,59

10.419.581

21,22

8.595.326

11 BERKLEY

9 PRUDENCIA

2,75

32.614.148

13,27

28.792.420

12,37

25.623.509

28,49

19.942.524

10,98

17.969.897

13 SANCOR

2,28

27.087.342

12,61

24.053.084

12,48

21.383.941

36,46

15.670.602

24,09

12.628.558

12 COSENA

2,28

26.974.368

3,81

25.985.600

24,75

20.830.607

12,03

18.593.840

32,70

14.012.100

14 MERCANTIL ANDINA

2,23

26.477.050

33,23

19.873.356

23,14

16.139.230

14,72

14.068.189

13,87

12.354.885

15 SMG

2,18

25.850.677

46,26

17.674.417

98,29

8.913.324

114,10

4.163.111

69,30

2.458.974

19 LIBERTY

1,67

19815487

43,43

13.815.055

35,18

10.219.444

81,04

5.644.760

69,32

3.333.807

17 FEDERACION PATRONAL

1,55

18.326.208

10,28

16.618.283

25,01

13.293.737

21,10

10.977.134

-4,16

11.453.838

16 MAPFRE

1,42

16.812.708

0,17

16.784.143

27,27

13.188.267

22,18

10.794.280

-4,03

11.247.152

20 INSTITUTO ENTRE RÍOS

1,12

13.239.277

7,60

12.304.151

31,92

9.326.946

120,59

4.228.145

3,11

4.100.692

18 NACIÓN

1,08

12.851.722

-12,54

14.694.289

66,25

8.838.453

122,24

3.977.042

1620,72

231.127

28 INSUR

0,67

8.002.289

59,35

5.021.878

130,42

2.179.488

144,58

22 PROVINCIA

0,65

7.757.698

15,19

6.734.564

105,67

3.274.500

92,76

1.698.767

13,82

1.492.484

21 PARANÁ

0,64

7.557.946

8,50

6.965.600

15,87

6.011.789

12,72

5.333.346

61,25

3.307.507

23 ANTARTIDA

0,59

6.952.334

5,31

6.601.553

-37,71

10.597.690

197,68

3.560.107

-56,55

8.192.756

27 LIDERAR

0,54

6.377.425

22,25

5.216.882

18,07

4.418.507

-9,37

4.875.465

-10,47

5.445.808

891.132 24981,11

3.553

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 67

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

25 LA HOLANDO

0,52

6.183.709

-0,35

6.205.527

9,60

5.661.812

15,60

4.897.589

9,11

4.488.687

26 EL SURCO

0,52

6.179.951

10,21

5.607.361

15,86

4.839.567

26,65

3.821.124

25,26

3.050.562

29 ESCUDO

0,49

5.758.601

23,25

4.672.399

26,35

3.697.895

25,37

2.949.661

46,37

2.015.253

24 CONSTRUCCION

0,44

5.216.828

-16,94

6.280.627

-5,88

6.673.218

-3,20

6.893.996

13,38

6.080.556

33 LA PERSEVERANCIA

0,36

4.233.820

45,10

2.917.848

20,83

2.414.897

61,03

1.499.640

-0,33

1.504.570

30 RÍO URUGUAY

0,35

4.111.872

-4,39

4.300.759

-5,06

4.529.944

15,91

3.908.086

13,37

3.447.189

32 WARRANTY

0,29

3.382.510

14,56

2.952.494

-1,20

2.988.355

-11,48

3.375.793

130,12

1.466.957

36 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,24

2.803.064

17,53

2.385.026

53,06

1.558.229

16,42

1.338.432

13,59

1.178.310

38 RIVADAVIA

0,22

2.652.572

53,24

1.730.947

18,44

1.461.498

15,32

1.267.314

25,71

1.008.157

34 LA SEGUNDA

0,22

2.561.031

-3,92

2.665.395

18,65

2.246.439

3,73

2.165.660

17,04

1.850.307

37 TPC

0,19

2.238.201

-4,15

2.335.188

4,75

2.229.281

7,19

2.079.809

4,32

1.993.643

67 CREDITO Y CAUCION

0,18

2.076.798

-100,00

-269.912

-453,97

76.252

31 CESCE

0,17

2.041.613

-33,04

3.049.041

30,38

2.338.659

30,09

1.797.785

99,17

902.659

35 ACE

0,16

1.844.658

-26,21

2.499.747

30,10

1.921.356

52,38

1.260.882

40 SAN CRISTÓBAL

0,14

1.705.426

33,00

1.282.240

9,65

1.169.345

18,53

986.571

0,20

984.628

39 VICTORIA

0,14

1.675.751

10,87

1.511.400

24,46

1.214.372

26,61

959.132

7,15

895.109

41 TRIUNFO

0,10

1.244.255

-1,16

1.258.809

7,81

1.167.622

46,57

796.618

43,29

555.946

46 NIVEL

0,08

942.932

120,12

428.376

-23,83

562.418

68,21

334.361

30,88

255.46

42 COFACE

0,07

811.752

-25,43

1.088.594

-34,49

1.661.655

70,52

974.472

12,56

865.722

44 ASSEKURANSA

0,07

772.385

25,60

614.979

-52,03

1.281.894 1641,33

73.616

49 CAJA DE TUCUMAN

0,06

706.820

105,19

344.469

16,07

296.776

11,62

265.876

-30,03

380.008

43 HAMBURGO

0,05

619.808

-29,68

881.465

-32,58

1.307.356

510,97

213.979

4,26

205.244

47 BENEFICIO

0,05

567.082

34,11

422.846

279930,46

151

48 BOSTON

0,04

476.404

25,25

380.366

34,65

282.481

33,67

211.331

-19,76

263.387

45 HORIZONTE

0,04

419.362

-5,01

441.475

12,28

393.197

28,37

306.300

117,12

141.074

73 MERIDIONAL

0,03

377.960 -4700,29

-8.216

-104,59

179.066

-18,87

220.726

-35,67

343.115

65 EL NORTE

0,02

278.409 11843,76

2.331

51 EUROAMERICA

0,02

262.591

16,77

224.874

57,80

142.503

24,67

114.302

9,34

104.536

61 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

258.606

614,74

36.182

-79,80

179.148

-17,54

217.255

28,32

169.305

56 LA CAJA

0,02

240.066

79,82

133.500

-21,80

170.724

-85,30

1.161.278

678,75

149.121

53 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

232.111

8,54

213.841

27,41

167.831

-60,35

423.236

-14,22

493.374

50 EL COMERCIO

0,02

206.893

-9,37

228.295

-35,83

355.767

-21,88

455.430

8,23

420.787

55 METROPOL

0,01

165.766

16,09

142.795

-34,80

219.021

79,97

121.700

-6,20

129.746

54 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,01

162.594

-6,68

174.228

29,01

135.045

44,56

93.418

110,59

44.361

60 COPAN

0,01

104.074

164,31

39.376

41,87

27.755

-5,97

29.517

50,63

19.596

59 INST. ASEG. MERCANTIL

0,01

84.164

67,55

50.232

43,45

35.017

57,42

22.244

310,18

5.423

57 LATITUD SUR

0,00

42971

-66,56

128.519

-18,50

157.692

40,72

112.059

-1,30

113.530

58 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

33.577

-35,45

52.014

-93,95

860.089 5945,47

62 SEGURCOOP

0,00

31.021

-13,90

36.027

-11,15

40.546

52 NOBLE

0,00

9.408

-95,74

220.906

-14,82

68 ARGOS

0,00

6.687

66 PROFRU

0,00

3.905

79,54

2.175

63 LUZ Y FUERZA

0,00

2.137

-76,47

64 GENERALI

0,00

1.914

-55,66

TOTAL

100

1.185.565.694

18,99

68 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

14.227

1635,00

820

15,10

35.228

-17,82

42.868

259.348

0,36

258.422

4,64

246.959

-100,00

56.731

-59,22

139.109

0,00

2.175

-25,89

2.935

-73,89

11.243

9.082

404,84

1.799

-80,87

9.404

-13,05

10.815

4.317

-13,47

4.989 3891,20

125

-97,31

4.650

996.367.549

25,06

603.985.678

7,84

560.052.946

796.685.517

31,90

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

619.092

-451.476

-72,93

-1.060.409

-171,28

-1

-892.794

-144,21

AFIANZADORA LATINOAMERICANA

36.272.883

-2.943.721

-8,12

-32.599.331

-89,87

5.507.691

6.237.522

17,20

ALBA

30.076.618

-2.132.712

-7,09

-23.838.444

-79,26

-136.621

3.968.841

13,20

ALLIANZ

21.599.785

15.405

0,07

-7.563.110

-35,01

14.052.080

65,06

6.018.476

-338.263

-5,62

-4.028.603

-66,94

1.651.610

27,44

817

0,00

-1.677

-205,26

-25

-885

-108,32

42.634.543

-143.254

-0,34

-45.457.837

-106,62

-2.966.548

-6,96

ASEGURADORA FEDERAL

488.476

-11.047

-2,26

-35.203

-7,21

442.226

90,53

ASSEKURANSA

144.631

923

0,64

-14.538

-10,05

85.600

216.616

149,77

BENEFICIO

458.536

-5.420

-1,18

-263.772

-57,52

189.344

41,29

BERKLEY

12.393.207

-447.189

-3,61

-6.835.017

-55,15

5.111.001

41,24

BOSTON

397.183

-70.197

-17,67

-140.744

-35,44

186.242

46,89

CAJA DE TUCUMAN

582.002

-19.071

-3,28

-255.218

-43,85

307.713

52,87

32.322

22.061

68,25

-21.682

-67,08

32.701

101,17

466.446

-7.423

-1,59

-966.426

-207,19

-507.403

-108,78

51.236.834

-26.319.638

-51,37

-36.763.235

-71,75

8.057.749

-3.788.290

-7,39

826.511

26.480

3,20

-561.890

-67,98

291.101

35,22

3.146.229

-160.336

-5,10

-2.147.391

-68,25

368.889

1.207.391

38,38

ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES

CAMINOS PROTEGIDOS CESCE CHUBB COFACE CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN COSENA CREDITO Y CAUCION CREDITOS Y GARANTIAS EL COMERCIO

90.767

-8.514

-9,38

-77.483

-85,36

9.927

14.697

16,19

542.955

-1.845

-0,34

-53.843

-9,92

487.267

89,74

24.686.774

-89.956

-0,36

-21.972.603

-89,01

2.624.215

10,63

-213.887

-35.718

16,70

-984.754

460,41

382.439

-851.920

398,30

55.092.583

-18.380.373

-33,36

-33.013.528

-59,92

8.881.641

12.580.323

22,83

1.280.831

-933.487

-72,88

-380.132

-29,68

-127.324

-160.112

-12,50

EL NORTE

225.734

0,00

-57.945

-25,67

167.789

74,33

EL SURCO

5.736.146

-756.936

-13,20

-2.492.140

-43,45

-737

2.486.333

43,35

ESCUDO

5.420.982

-146.164

-2,70

-3.026.181

-55,82

2.248.637

41,48

224.957

12.114

5,39

-25.354

-11,27

211.717

94,11

EUROAMERICA FEDERACIÓN PATRONAL

6.529.921

419.818

6,43

-5.398.761

-82,68

150

1.551.128

23,75

64.621.482

-3.142.948

-4,86

-58.853.762

-91,07

12.924.658

15.549.430

24,06

3.445

0,23

-28

-0,81

3.425

99,42

HAMBURGO

682.133

0,00

-137.835

-20,21

-19

544.279

79,79

HORIZONTE

203.583

814

0,40

-1.137.518

-558,75

-933.121

-458,35

61.139

0,00

-24.243

-39,65

372

37.268

60,96

10.200.615

-3.551.311

-34,81

-3.757.179

-36,83

2.892.125

28,35

232.383

-24.355

-10,48

-381.842

-164,32

-173.814

-74,80

3.623.335

-650.344

-17,95

-3.659.162

-100,99

-821

-686.992

-18,96

-285.632

-807.935

282,86

45.870

-16,06

-1.047.697

366,80

764.672

500

0,07

-262.898

-34,38

502.274

65,68

FIANZAS Y CREDITO GENERALI

INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE ENTRE RIOS INSTITUTO DE SEGUROS INSUR LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO

2.204.352

-937.694

-42,54

-3.956.031

-179,46

-2.689.347

-122,00

LA PERSEVERANCIA

4.023.346

-1.174.423

-29,19

-2.349.036

-58,39

499.887

12,42

LA SEGUNDA

1.476.003

42.996

2,91

-1.395.350

-94,54

155.477

279.126

18,91

LATITUD SUR

69.344

0,00

-45.991

-66,32

23.353

33,68

7.221.515

322.084

4,46

-5.524.003

-76,49

2.019.596

27,97

LIBERTY

70 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

LIDERAR

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

6.300.673

LUZ Y FUERZA

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-368.002

-5,84

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-3.380.321

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-53,65

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.552.350

40,51

345.670

0,00

-2.850

-0,82

342.820

99,18

6.560.307

-274.948

-4,19

-4.695.695

-71,58

2.131.368

3.721.032

56,72

11.412.411

-3.220.875

-28,22

-3.389.972

-29,70

3.296.815

8.098.379

70,96

12.228

-14.641

-119,73

38.629

315,91

36.216

296,17

125.536

750

0,60

-52.486

-41,81

73.800

58,79

3.703.171

-39.155.548

-1057,35

-1.430.729

-38,64

33.631.300

-3.251.806

-87,81

NIVEL

869.495

51.711

5,95

-339.082

-39,00

582.124

66,95

NOBLE

15.902

0,00

-2.756

-17,33

13.146

82,67

PARANÁ

7.617.198

-292.894

-3,85

-6.065.884

-79,63

2.986

1.261.406

16,56

PROFRU

244.700

-42

-0,02

-3.126

-1,28

241.532

98,71

PROVINCIA

5.078.184

-67.207

-1,32

-4.769.912

-93,93

-1.737

239.328

4,71

PRUDENCIA

MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL NACIÓN

23.253.570

-780.464

-3,36

-15.794.874

-67,92

945.870

7.624.102

32,79

RIO URUGUAY

4.720.999

-2.278.292

-48,26

-2.467.227

-52,26

-24.520

-0,52

RIVADAVIA

4.661.968

0,00

-535.302

-11,48

4.126.666

88,52

SAN CRISTOBAL

1.562.563

-162.259

-10,38

-723.353

-46,29

676.951

43,32

SANCOR

9.782.819

-1.319.826

-13,49

-6.844.195

-69,96

8.240

1.627.038

16,63

34.302

0,00

-11.562

-33,71

-2.491

20.249

59,03

SEGURCOOP SMG

7.783.327

-1.270.744

-16,33

-5.003.474

-64,28

89.405

1.598.514

20,54

103.325.823

-10.494.871

-10,16

-72.626.945

-70,29

-106.775

20.097.232

19,45

TPC

1.586.386

-259.782

-16,38

-1.233.296

-77,74

191.939

285.247

17,98

TRIUNFO

1.972.478

-120.461

-6,11

-1.126.858

-57,13

-5.121

720.038

36,50

VICTORIA

431.978

-13.217

-3,06

-161.825

-37,46

256.936

59,48

TESTIMONIO

WARRANTY

3.195.010

-62.034

-1,94

-2.619.408

-81,98

513.568

16,07

ZURICH

23.415.789

-1.708.129

-7,29

-12.513.140

-53,44

3.960.914

13.155.434

56,18

TOTAL

630.126.556

-125.286.092

-19,88

-458.117.808

-72,70

80.251.784

126.974.440

20,15

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Evolución Anual a Junio de cada año - Valores Corrientes

2013

Primas Emitidas Netas de Anulaciones

18,99%

1.200M

2012 24,91%

1.000M 31,88%

800M

17,31% 25,66%

600M

2007

34,90%

400M

-8,09%

-1,78%

40,31%

2005 2002

2003

2004

200M

72 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2006

2009 2008

31,98%

7,73%

2010

2011

En pos de una política de Estado que favorezca la sustentabilidad ambiental Jorge E. Furlan Presidente de la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental La temática ambiental ha traspasado las fronteras de lo público, para transformarse en uno más de los puntos a debatir en las decisiones empresariales. Por lo tanto, es necesario disponer de herramientas que permitan cumplir con la exigencia legal, pero también, preservar el patrimonio de las empresas. Desde lo público, la cobertura del Seguro Ambiental Obligatorio (SAO) establecida por el artículo 22 de la Ley 25.675, se encuentra jerarquizada; con el cumplimiento de la exigibilidad en creces y con la seguridad de que el instrumento que lo representa es un aporte a los mejores esfuerzos de la sociedad para desarrollar una política de Estado que favorezca la sustentabilidad ambiental al servicio del cumplimiento del artículo 41 de la Constitución Nacional. Desde las coberturas del riesgo ambiental de contratación facultativa, fueron impulsadas desde la Cámara, complementarias al SAO, la de la Responsabilidad Civil por Contaminación, que tiene por objeto cubrir al asegurado por los reclamos de terceros, como consecuencia inmediata del descubrimiento durante la vigencia de la póliza de una contaminación y el Seguro de Recomposición de daño ambiental, en el cual la aseguradora tendrá a su cargo un porcentual del costo de las tareas de recomposición de un daño ambiental de incidencia colectiva.

“El Seguro Ambiental Obligatorio es una herramienta de la política ambiental nacional”

Nos referiremos seguidamente al SAO, que ha tenido un fuerte estímulo en la exigibilidad y que permite avizorar un crecimiento de las garantías extendidas por el sistema, en torno a $13.195 millones para el consolidado del 2013, a un promedio por póliza de $1.766.465. Este crecimiento obedece especialmente a que nuevas jurisdicciones reglamentaron la obligación y agregaron ámbitos de exigibilidad. Si bien el SAO rige por ley federal en todo el país, las autoridades lo exigen en aquellas jurisdicciones donde fueron dictadas normas complementarias. Actualmente, podríamos señalar que en las jurisdicciones en las cuales existe establecida la exigencia del seguro, la protección cubre al 70,5% de la población, según su distribución geográfica (28,2 millones de habitantes), y a 53,2% de la superficie del territorio nacional. Por su densidad industrial y la energía aplicada por las autoridades a la exigencia del cumplimiento de la obligación, el área de la Autoridad Ambiental Jurisdiccional para la Cuenca Matanza Riachuelo (ACUMAR) concentra casi el 50% de la cobertura. Los distritos que exigen el SAO en la actualidad son la Provincia de Buenos Aires, la mencionada ACUMAR, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y las provincias de Santa Fe, Córdoba, Catamarca, La Rioja, Chaco, Chubut, Santa Cruz, Tierra del Fuego y Neuquén. En paralelo con aquellos estímulos, el sistema ha recibido cuestionamientos infundados, no solidarios con el riesgo ambiental y hasta extraños en sus consideraciones, que pueden dividirse en tres: 1. Los de asesores profesionales de empresas, que ven que el SAO obstaculiza sus intereses de buscar otras alternativas no aseguradoras, las cuales no contribuyen a garantizar la certidumbre de la reparación de un daño ambiental de incidencia colectiva. Por el contrario, buscan eludir el cumplimiento de la ley, con la mera presentación de una alternativa inconducente al objetivo de la exigencia del seguro. 2. Cámaras o uniones empresarias, en particular la Unión Industrial Argentina (UIA), que de forma absolutamente insolidaria pretenden desconocer la obligación legal de sus afiliados -naturalmente los alcanzados por la obligación- de internalizar el costo del daño que puedan infligir al ambiente y los recursos que lo componen tal como lo establece la normativa. 3. El Poder Ejecutivo, que extrañamente generó confusión, en septiembre de 2012 y actuando en consecuencia la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), cambiando lo que constituía una herramienta de gestión ambiental, sin un fundamento conocido que lo justificara y se adoptaron decisiones mediante las cuales modificaron parcial pero sustancialmente el sistema del SAO, a través del Decreto 1638/12 y de la Resolución Nº 37.160 de la SSN. No obstante ello, ante el recurso de una ONG, un juez de primera instancia dictó una cautelar suspendiendo las dos normas y posteriormente

74 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

la Sala II de la Cámara Nacional de Apelaciones rechazó la apelación interpuesta por el Poder Ejecutivo y confirmó la medida cautelar de suspensión. La Corte analiza actualmente el recurso en queja presentado por el Poder Ejecutivo contra la medida cautelar que fue dictada en dos ocasiones mediante fallos de primera y segunda instancia. Sorprendió la acción del Poder Ejecutivo como la de la SSN por cuanto en la estructuración de la normativa originaria del SAO intervinieron directa o indirectamente los tres poderes del Estado, convalidando una normativa general que responde a principios básicos emanados de acuerdos internacionales, de la Constitución Nacional y de la propia Ley 25.675, conocida como “Ley General del Ambiente”.

No sólo eso, sino que ante un recurso administrativo impropio planteado en noviembre de 2010 por la UIA, la normativa fundacional del SAO, la Resolución Conjunta N°98/73 y 1973/73 de las Secretarías de Finanzas y de la Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación, este reclamo fue desestimado y rechazado en todos sus términos por las autoridades de aplicación. En consecuencia, básicamente, el SAO es una herramienta de la política ambiental nacional, solidaria, que le garantiza al Estado la recomposición de los daños por contaminación a bienes de incidencia colectiva provocados especialmente por explotaciones industriales, comerciales y mineras. Así, como se ha visto, los fallos judiciales conocidos hasta ahora, también obran como estímulo para la evolución del SAO.

La visión de los operadores ¿Qué pasó? A pesar de verificarse cierta desaceleración en el crecimiento del ramo Caución, se trata de un segmento atractivo para el mercado, y eso se refleja en que cada vez son más los operadores que participan de este negocio: casi 70 compañías a junio de 2013, que se alzaron con una producción en conjunto de más de $1.185 millones, un 19% más que en el ejercicio anterior. “Si bien las estadísticas de producción de la SSN muestran un crecimiento de primas de Caución al cierre de junio/13 del 19%, considero que no sería correcto tomar dicha cifra como un crecimiento real del mercado, teniendo en cuenta que incluye las primas generadas por las garantías ambientales, las cuales son operadas por sólo dos compañías que tienen acceso al negocio”, explica Martín Fliess, Director Ramo Caución de Chubb Argentina, quien por ello aclara que “el mercado real de Caución ha crecido en pesos 3 puntos menos, alcanzando algo más de mil millones de pesos en primas”. Para Mariano Nimo, Gerente General de Afianzadora, la actividad “continuó su ascenso pero a un ritmo menor, producto de la reducción en la demanda de productos aduaneros (cuidado de balanza comercial y normativa cambiaria) y una obra pública con un nivel de inversión concentrada en proyectos de mediana envergadura”. Es para destacar en este ramo la aparición del mercado de Seguros Ambientales, ya que si se desagrega la composición total de Caución, estas coberturas resultan marginales en volumen aún frente a la caución tradicional (representa el 2,3%

76 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

del primaje), pero su crecimiento frente al ejercicio anterior fue del 81%, totalizando primas por más de $27,3 millones. “La garantía ambiental continúa siendo el principal impulsor del crecimiento del mercado, con un interesante potencial producto de la incorporación obligatoria en nuevos distritos del país”, resalta Nimo. Un claro ejemplo es el caso de Testimonio, compañía líder en este segmento. Al respecto, Luis Malaspina, Asesor Externo de la compañía, explica que crecieron en garantías ambientales y en cauciones tradicionales por encima del promedio con una siniestralidad acotada a los parámetros esperados. Sin embargo, se trata un mercado al que muchos operadores cuestionan por ser un negocio “cerrado”. “Hubo un intento de la Jefatura de Gabinete y de la SSN por abrir el mercado a la participación de todas las compañías, el cual fue neutralizado posteriormente en la Justicia, por lo que estas garantías actualmente siguen acotadas al accionar de 2 ó 3 compañías”, sostiene Agustín Giménez, Director de Suscripción de Fianzas y Crédito. En la misma línea, Enrique Arbini, Vicepresidente de Alba Caución, reconoce que “el Seguro Ambiental Obligatorio (SAO) sigue siendo la figurita difícil de este álbum, ya que a pesar de los intentos por la apertura, el ejercicio cerró con el mercado concentrado en sólo dos operadores”. En materia de resultados, el ramo Caución tuvo una siniestralidad de casi el 20% de las primas devengadas al 30 de junio de 2013 ($125,3 millones), mientras que los gastos representaron el 72,7% de las primas devengadas ($458,1 millones). De esta manera, al fin del ejercicio 2012-2013, este

Mariano Nimo, Afianzadora

Martín Fliess, Chubb Argentina

Luis Malaspina, Testimonio

ramo se alzó con un resultado técnico positivo de $127 millones (20,15% sobre primas devengadas). “Si bien el resultado final del negocio ha sido satisfactorio, las restricciones a las importaciones, la elevada inflación, el retraso en la cadena de pagos y el control de cambios, entre otras variables económicas, han impactado negativamente, tanto en la propia ecuación del negocio de las compañías, como así también en las de sus clientes garantizados, lo que adicionalmente ha aportado una mayor siniestralidad al sector”, resalta Fliess. Para Martín Moar, Director Comercial de RSA Aseguradora de Créditos y Garantías, pese a que las primas crecieron por debajo del promedio del mercado, el volumen de operaciones ha crecido en sintonía con la economía nacional, “con cierta retracción en el volumen de garantías aduaneras y consecuentemente la merma de su participación en el portfolio de las compañías”. No obstante, remarca, “los resultados del negocio son buenos en términos generales, impulsados por la buena performance de algunas industrias, como por ejemplo la automotriz”. Acerca de las cauciones aduaneras, Enrique Arbini de Alba Caución, comenta que “la disminución de las operaciones fue cercana al 25%, en todos los planes”, reconociendo que “un crecimiento general del mercado del 15% es sin dudas un indicador de una disminución en el volumen de negocios”. Independientemente de la evolución de las primas en el actual contexto económico, hay otros factores que los operadores observan con detenimiento, como ser la competencia tarifaria, la inflación y la evolución de los gastos. Al respecto Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia, explica que “las tarifas en los dos mercados más importantes del ramo como el de Obra o el de Aduanas, continuó en baja”, al tiempo que advierte que se observó al cierre del ejercicio 2012-2013 “un incremento interanual del orden del 10% de los gastos comerciales y una ligera baja de los costos de administración”. “En materia tarifaria, el creciente número de competidores y las grandes capacidades de las que gozan las compañías, ha traído aparejado una contracción notable en las tasas”, sostiene Santiago Seigneur, Director de Suscripción de Fianzas y Crédito. Lo cierto es que es lógico que en un mercado de más de mil millones de primas, 70 operadores conformen una saturación de la oferta y, por ende, los precios bajen. A su vez, como en otros ramos, las comisiones suben porque los PAS demandan colocar sus operaciones a la mejor comisión posible, lo cual ha generado que los gastos de adquisición pasan del 15% al 25% en sólo cinco años. Así, el resultado técnico se viene resintiendo ejercicio tras ejercicio, producto de una ecuación conformada por mayor

Christian Sassone, Berkley

Enrique Arbini, Alba Caución

oferta, menores precios, más comisiones y gastos, aún manteniendo el volumen de siniestros. En ese marco, otro aspecto preocupante para el mercado se relaciona con los atrasos en los pagos. Para Fliess, “una dificultad importante que enfrenta el mercado en la actualidad es la dificultad de cobro en término de los premios, y el impacto que esto tiene en las finanzas de las compañías”. Ello también lo resalta Christian Sassone, Director de Caución de Berkley, quien comenta que “los plazos de cobranza se han extendido, por lo que combinado con el efecto inflacionario, es un problema en el cual hay que poner mucho foco”.

¿Qué está pasando? En el primer semestre del ejercicio 2013-2014, los operadores tienen diferentes visiones acerca del ritmo de negocios y operaciones. Así, por ejemplo, Sassone de Berkley señala que en la compañía “han experimentado un mayor nivel de actividad”, Malaspina de Testimonio indica que mantienen los buenos niveles del ejercicio anterior, mientras que en la misma línea Nimo, de Afianzadora, observa “una leve recuperación en la demanda de productos aduaneros, una obra pública con un nivel de inversión siempre protagonista en nuestra composición de cartera y una demanda sostenida de productos vinculados al mantenimiento de la capacidad instalada en el ámbito público y privado, como así también un aumento en la demanda de productos no habituales como las Garantías Judiciales”. Sin embargo, otros operadores advierten un amesetamiento o dificultades en la evolución del negocio de Caución. “Sigue siendo uno de los ramos de seguros más atractivos pero, indudablemente, es también uno de los negocios más afectados frente a una caída de la actividad económica”, menciona Moar de RSA Aseguradora de Créditos y Garantías, a lo que Furlan, de Prudencia, agrega: “la incertidumbre que caracteriza al actual contexto económico de nuestro país podría afectar la evolución de los seguros de Caución”. Coincide Fliess de Chubb, que observa que “en lo que va del ejercicio continúan las tendencias negativas del período anterior, con un menor ritmo de negocios como consecuencia de un mercado más inestable, producto a su vez de los vaivenes económicos y políticos reinantes”. Otros operadores observan que si bien la situación de complejidad se mantiene con relación al ejercicio anterior, cabe esperar cambios en el corto plazo. Tal es el caso de Arbini de Alba Caución, que si bien coincide en que el nuevo ejercicio

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 77

Martín Moar, RSA Aseguradora de Créditos y Garantías

Jorge Furlan, Prudencia Seguros

comenzó “teñido de un panorama temporal de espera sobre definiciones concretas de políticas de inversión y desarrollo, seguramente en línea con lo que se ha dado en llamar “sintonía fina” se priorizarán proyectos que ocupen mano de obra para sostener el marco de política de empleo, en energía para paliar los costos que genera el crecimiento, en conectividad a través de inversiones en comunicaciones y en mejora de los medios masivos de transporte”. Todos estos aspectos del desarrollo, asegura, generan oportunidades para el ramo caución. Para Seigneur, en cambio, se debe prestar especial atención a una serie de temas que podrían gravitar en el ramo. “Uno de ellos es la inflación, que impacta sensiblemente en la rentabilidad del mercado; otro es la siniestralidad, que si bien durante el 2013 se mantuvo dentro de los márgenes históricos, creemos que es un factor a tener en cuenta, y que el mercado deberá controlar a través de una suscripción cuidadosa y un análisis profesional de los negocios”.

¿Qué puede pasar? De cara al futuro del ramo, existe un común denominador entre los operadores consultados: el optimismo. “Avizoramos un mejor comportamiento en la demanda de riesgos aduaneros, producto de un mayor y más flexible volumen de operación de comercio exterior; una expectativa de mayor inversión en Obra Pública vinculados a la necesidad de infraestructura en Energía, Transporte (ferrocarriles, caminos, etc.) y Puertos. Asimismo esperamos un leve impulso de la inversión privada, ampliando sus capacidades instaladas y siendo protagonista de desarrollos mixtos en explotaciones de hidrocarburos y energías alternativas”, menciona Mariano

78 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Santiago Seigneur, Fianzas y Crédito

Agustín Giménez, Fianzas y Crédito

Nimo. Coinciden Seigneur y Giménez, de Fianzas y Crédito, en que el crecimiento “seguirá estando focalizado en las garantías relacionadas con Obras Públicas; es decir, todo lo que el Estado tiene en agenda y pendiente de desarrollo”. También se alinea con esa visión Christian Sassone, aunque condiciona esta evolución al impulso que el Gobierno le dé a la obra pública y qué medidas se tomen en relación a la política de importaciones y exportaciones. “Estos dos son los motores de nuestro mercado”, asegura. Para Martín Moar, “los resultados del negocio de caución están muy ligados a los resultados macroeconómicos, por lo que el desafío es encontrar acciones alternativas a las tradicionales, un poco más autónomas al contexto nacional”. “La búsqueda de nichos de mercado debe ser una constante”, agrega Luis Malaspina, para quien un segmento interesante es el de las PyMES, con productos que mejoren su rentabilidad. “Siempre he sostenido que el seguro de caución es un gran producto para iniciar relaciones con un nuevo cliente, es una buena carta de presentación y una puerta de entrada para el productor. A su vez es un servicio muy valorado por el cliente necesitado de garantías”, aporta Martín Fliess, denotando que este ramo brinda buenas oportunidades para los Productores Asesores de Seguros. Finalmente, Enrique Arbini destaca que no hay que olvidarse de que “seguramente la evolución del riesgo obligatorio del seguro ambiental de incidencia colectiva, logrará finalmente obtener un mercado con más competidores, ganando sin duda en confiabilidad, experiencia y competividad, abriendo una proyección de desarrollo inmensa”. A esto se le suma otro nicho de negocios, que pasa por brindarle apoyo a empresas que han traspasado las fronteras y que requieren en el extranjero garantías para sus servicios, obras y suministros.

2012 2013

Combinados e Integrales

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 SANCOR

8,34

261.734.472

32,71

197.226.720

34,48

146.656.687

34,29

109.207.889

37,50

79.422.945

2 GALICIA

7,05

221.448.558

44,17

153.604.554

41,26

108.740.011

46,30

74.329.002

35,73

54.763.786

3 FEDERACION PATRONAL

6,80

213.429.790

40,71

151.677.682

19,95

126.452.643

26,53

99.935.700

21,43

82.302.303

6 SANTANDER RÍO

5,76

181.002.072

36,03

133.059.643

38,05

96.384.368

26,01

76.489.017

12,11

68.225.924

4 QBE LA BUENOS AIRES

5,57

174.763.787

19,39

146.384.368

21,03

120.946.513

21,91

99.206.637

86,90

53.080.549

5 MAPFRE

5,41

169.991.908

21,06

140.416.414

30,59

107.525.191

11,96

96.037.044

15,75

82.970.579

7 ALLIANZ

5,38

168.881.370

42,78

118.277.628

28,67

91.922.809

37,92

66.649.002

28,43

51.893.495

8 SAN CRISTÓBAL

4,60

144.562.033

31,48

109.947.412

28,86

85.321.300

31,62

64.824.844

23,18

52.626.561

4,32

135.676.991

34,73

100.704.990

19,21

84.474.451

22,05

69.211.309

15,13

60.117.081

9 10

10 MERIDIONAL

3,76

118.036.843

17,06

100.837.167

31,27

76.817.303

36,14

56.423.416

23,99

45.505.974

11 ROYAL & SUN ALLIANCE

9 ZURICH

3,51

110.309.006

24,41

88.662.973

57,34

56.352.213

46,11

38.567.433

24,01

31.099.772

12 BBVA CONSOLIDAR

2,89

90.816.346

24,53

72.929.960

32,50

55.039.570

32,91

41.411.717

18,84

34.845.226

15 HDI

2,83

88.895.707

44,74

61.417.523

35,59

45.296.622

35,57

33.410.985

35,35

24.684.471

14 LA SEGUNDA

2,82

88.467.754

42,75

61.972.932

46,26

42.371.391

22,23

34.666.114

25,68

27.582.813

13 BERKLEY

2,68

84.184.396

20,46

69.888.160

23,36

56.654.509

22,18

46.369.406

13,85

40.728.666

16 LIBERTY

2,65

83.108.017

42,75

58.217.934

27,86

45.531.338

11,57

40.811.177

15,43

35.355.039

18 MERCANTIL ANDINA

2,49

78.220.471

40,74

55.579.435

26,15

44.058.310

26,23

34.902.968

14,66

30.440.244

17 LA CAJA

2,49

78.118.285

34,81

57.948.312

28,78

44.996.497

40,66

31.990.031

5,53

30.314.515

21 PROVINCIA

2,09

65.699.510

35,88

48.351.840

39,50

34.661.744

26,93

27.307.281

24,47

21.938.104

19 EL COMERCIO

2,05

64.289.726

22,89

52.315.582

32,09

39.606.436

32,49

29.892.966

36,81

21.850.209

20 SEGURCOOP

1,92

60.318.690

24,59

48.413.279

61,78

29.925.236

28,69

23.253.285

27,66

18.215.723

23 BHN

1,83

57.538.230

33,04

43.248.207

32,72

32.586.044

59,18

20.471.367

31,21

15.602.200

22 ACE

1,68

52.650.930

15,48

45.594.130

21,94

37.391.463

32,13

28.298.437

16,19

24.356.086

24 LA HOLANDO

1,41

44.382.322

32,39

33.522.884

19,86

27.968.578

24,35

22.491.889

21,10

18.572.378

25 SMG

1,38

43.385.984

46,23

29.669.328

31,89

22.496.258

40,81

15.976.757

36,63

11.693.378

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 79

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

26 RIVADAVIA

1,27

39.870.853

40,41

28.396.908

28,96

22.020.408

42,09

27 NACIÓN

1,18

37.129.274

49,16

24.892.183

99,04

12.506.173

28 GENERALI

0,88

27.602.564

18,47

23.298.859

12,87

20.641.483

30 BOSTON

0,61

19.050.762

35,81

14.027.963

22,20

29 VICTORIA

0,58

18.071.850

26,99

14.230.532

31 CHUBB

0,49

15.429.966

15,50

32 EL NORTE

0,49

15.289.347

34 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,43

33 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,34

37 INSTITUTO DE SEGUROS

JUNIO 2009

15.497.639

34,96

11.482.826

101,56

6.204.575

201,54

2.057.645

54,51

13.359.723

38,15

9.670.472

11.479.528

22,61

9.362.429

15,16

8.129.684

19,74

11.884.706

18,78

10.005.697

14,68

8.724.686

13.359.492

24,02

10.772.463

19,59

9.007.608

25,64

7.169.612

40,19

10.906.381

30,87

8.333.983

34,95

6.175.835

25,10

4.936.874

13.427.172

51,61

8.856.624

31,08

6.756.518

32,93

5.082.671

37,48

3.696.925

10.777.646

20,56

8.939.953

14,86

7.783.017

19,00

6.540.324

4,56

6.255.346

0,22

6.917.152

56,35

4.424.005

16,35

3.802.331

43,25

2.654.274

17,63

2.256.414

36 LA PERSEVERANCIA

0,20

6.221.911

28,92

4.826.356

28,61

3.752.610

39,83

2.683.756

38,97

1.931.140

35 HORIZONTE

0,18

5.619.986

9,04

5.154.059

50,73

3.419.371

38,48

2.469.141

-10,15

2.748.057

38 PARANÁ

0,16

4.911.941

27,08

3.865.312

24,40

3.107.278

25,71

2.471.837

3,93

2.378.479

39 SEGUROMETAL

0,15

4.797.811

28,06

3.746.677

22,61

3.055.677

15,66

2.641.902

25,41

2.106.638

42 TRIUNFO

0,12

3.757.470

36,26

2.757.582

32,48

2.081.500

24,47

1.672.238

15,54

1.447.299

43 RÍO URUGUAY

0,11

3.600.194

39,29

2.584.669

25,34

2.062.098

12,86

1.827.129

29,79

1.407.787

40 INST. ASEG. MERCANTIL

0,11

3.579.065

21,55

2.944.550

15,93

2.539.917

37,89

1.842.049

14,20

1.613.069

41 EL SURCO

0,11

3.402.762

23,15

2.763.100

38,98

1.988.181

522,82

319.224

10,03

290.133

44 NATIVA

0,07

2.243.897

30,34

1.721.581

13,40

1.518.210

28,20

1.184.288

17,75

1.005.757

52 CARDIF

0,06

1.855.495

134,13

792.496

51,88

521.788

45 LIDERAR

0,06

1.802.502

10,77

1.627.192

4,92

1.550.872

10,06

1.409.119

-4,52

1.475.769

46 EL PROGRESO

0,05

1.668.066

26,76

1.315.952

17,44

1.120.554

21,63

921.302

15,86

795.152

47 CARUSO

0,05

1.607.508

27,60

1.259.759

15,43

1.091.409

34,16

813.492

9,90

740.179

48 COPAN

0,05

1.538.081

26,92

1.211.856

21,78

995.095

9,62

907.801

11,32

815.520

51 PROFRU

0,04

1.378.714

31,45

1.048.862

23,57

848.826

16,78

726.854

7,86

673.890

50 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,04

1.311.788

20,22

1.091.200

17,74

926.788

-3,97

965.062

41,75

680.832

49 CAMINOS PROTEGIDOS

0,04

1.287.758

10,56

1.164.711

89,60

614.310

14,47

536.654

418,15

103.571

54 NIVEL

0,03

997.504

37,01

728.074

59,53

456.388

17,09

389.777

26,94

307.054

53 METROPOL

0,03

878.527

19,54

734.940

90,04

386.730

22,25

316.332

90,47

166.084

56 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

723.118

25,04

578.321

49,63

386.498

-15,05

454.982

14,82

396.242

55 ASEG. DE CAUCIONES

0,02

641.989

8,21

593.297

5,35

563.177

-5,56

596.322

11,16

536.456

57 ARGOS

0,02

572.207

5,99

539.879

3,51

521.564

3,95

501.756

-4,99

528.103

60 ANTARTIDA

0,02

558.112

56,89

355.736

16,91

304.281

86,30

163.328

1,91

160.267

58 LA NUEVA

0,02

521.595

-0,45

523.933

-4,74

549.988

12,19

490.226

5,53

464.518

59 LUZ Y FUERZA

0,02

497.754

18,87

418.743

33,38

313.951

16,07

270.490

22,74

220.378

61 ESCUDO

0,01

273.973

0,68

272.123

37,76

197.533

-12,50

225.740

100,06

112.834

62 ORBIS

0,01

208.692

21,49

171.776

49,44

114.946

-33,48

172.790

27,82

135.187

63 CAJA DE TUCUMAN

0,00

93.247

37,12

68.002

-16,51

81.454

120,00

37.024

-33,34

55.540

100

3.140.031.451

32,15

2.376.062.695

31,19

1.811.228.675

30,02

1.393.037.063

25,98

1.105.792.501

TOTAL

80 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 81

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

30.281.396

-11.716.433

-38,69

-21.388.812

-70,63

-2.823.849

-9,33

105.944.640

-49.540.923

-46,76

-60.277.127

-56,89

-3.873.410

-3,66

ANTARTIDA

416.077

-106.880

-25,69

-308.505

-74,15

692

0,17

ARGOS

532.255

-237.170

-44,56

-370.262

-69,56

-2.827

-78.004

-14,66

ASEG. DE CAUCIONES

352.631

-62.887

-17,83

-647.871

-183,72

-358.127

-101,56

ASEGURADORA FEDERAL

650.906

-168.466

-25,88

-503.019

-77,28

-20.579

-3,16

BBVA CONSOLIDAR

78.472.623

-24.042.257

-30,64

-52.821.513

-67,31

1.608.853

2,05

BERKLEY

58.874.290

-31.677.831

-53,81

-35.501.620

-60,30

-8.305.161

-14,11

BHN

54.896.013

-7.626.254

-13,89

-39.561.857

-72,07

7.707.902

14,04

BOSTON

14.402.875

-4.872.222

-33,83

-9.120.716

-63,33

409.937

2,85

80.563

-69.393

-86,14

-10.449

-12,97

721

0,89

1.139.747

-70.737

-6,21

-369.085

-32,38

699.925

61,41

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

948.659

-230.896

-24,34

-695.324

-73,30

-22.100

339

0,04

CARUSO

1.411.653

-429.153

-30,40

-735.541

-52,10

246.959

17,49

CHUBB

11.640.835

-3.869.604

-33,24

-6.323.523

-54,32

1.447.708

12,44

COOP. MUTUAL PATRONAL

7.317.823

-5.988.711

-81,84

-11.202.356

-153,08

812.360

-9.060.884

-123,82

COPAN

1.328.661

-465.580

-35,04

-1.419.732

-106,85

-556.651

-41,90

43.093.847

-26.949.104

-62,54

-25.765.983

-59,79

-124.885

-9.746.125

-22,62

EL NORTE

9.754.060

-4.886.850

-50,10

-8.851.968

-90,75

773

-3.983.985

-40,84

EL PROGRESO

1.100.866

-724.307

-65,79

-663.326

-60,25

-286.767

-26,05

EL SURCO

2.960.854

-572.247

-19,33

-1.621.173

-54,75

-528

766.906

25,90

248.681

-99.470

-40,00

-189.582

-76,24

-40.371

-16,23

FEDERACIÓN PATRONAL

170.166.187

-104.309.717

-61,30

-82.916.025

-48,73

1.884

-17.057.671

-10,02

GALICIA

211.301.213

-48.088.240

-22,76

-134.287.266

-63,55

-12.877.162

16.048.545

7,60

7.581.338

-2.699.475

-35,61

-6.776.519

-89,38

-605.162

-2.499.818

-32,97

70.083.514

-21.925.098

-31,28

-49.997.736

-71,34

163.792

-1.675.528

-2,39

4.874.217

-2.344.373

-48,10

-4.086.828

-83,85

-1.556.984

-31,94

INST. ASEG. MERCANTIL

916.548

-1.110.190

-121,13

-5.085.177

-554,82

124.629

-5.154.190

-562,35

INSTITUTO DE SEGUROS

4.769.862

-531.284

-11,14

-4.011.248

-84,10

227.330

4,77

INSTITUTO ENTRE RÍOS

1.922.796

-358.410

-18,64

-727.136

-37,82

837.250

43,54

67.933.064

-17.682.447

-26,03

-32.421.418

-47,73

17.829.199

26,25

LA EQUITATIVA

5.221.845

-2.965.892

-56,80

-3.214.769

-61,56

-958.816

-18,36

LA HOLANDO

39.655.329

-13.482.713

-34,00

-29.852.324

-75,28

587

-3.679.121

-9,28

342.687

-67.457

-19,68

-289.552

-84,49

-14.322

-4,18

EL COMERCIO

ESCUDO

GENERALI HDI HORIZONTE

LA CAJA

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

5.455.092

-3.216.363

-58,96

-3.157.877

-57,89

-919.148

-16,85

LA SEGUNDA

66.668.443

-31.584.462

-47,38

-36.987.930

-55,48

-1.903.949

-2,86

LIBERTY

64.305.273

-16.167.739

-25,14

-44.334.898

-68,94

3.802.636

5,91

LIDERAR

1.158.750

-488.211

-42,13

-2.832.816

-244,47

-2.162.277

-186,60

442.661

-59.630

-13,47

-117.183

-26,47

265.848

60,06

117.247.329

-50.341.332

-42,94

-74.753.524

-63,76

-348.921

-8.196.448

-6,99

69.665.204

-26.911.082

-38,63

-27.352.370

-39,26

15.401.752

22,11

106.063.608

-39.085.907

-36,85

-71.523.863

-67,43

-4.546.162

-4,29

832.827

-707.465

-84,95

-132.082

-15,86

-6.720

-0,81

29.193.972

-17.094.025

-58,55

-14.602.410

-50,02

-104.903

-2.607.366

-8,93

LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL NACIÓN

82 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

NATIVA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

2.007.822

-856.382

NIVEL

628.853

ORBIS

167.823

PARANÁ PROFRU PROVINCIA QBE LA BUENOS AIRES RÍO URUGUAY

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-42,65

-1.116.528

-55,61

34.912

1,74

-11.474

-1,82

-589.275

-93,71

28.104

4,47

-37.656

-22,44

-107.937

-64,32

22.230

13,25

4.255.076

-3.902.884

-91,72

-1.663.131

-39,09

1.482

-1.309.457

-30,77

1.168.927

-430.272

-36,81

-1.809.564

-154,81

-1.070.909

-91,61

57.357.984

-26.771.313

-46,67

-31.305.844

-54,58

-36.391

-755.564

-1,32

115.904.922

-55.174.666

-47,60

-47.910.363

-41,34

-2.117.191

10.702.702

9,23

3.930.097

-1.357.488

-34,54

-2.068.395

-52,63

504.214

12,83

RIVADAVIA

32.067.002

-19.886.027

-62,01

-16.381.035

-51,08

-4.200.060

-13,10

ROYAL & SUN ALLIANCE

87.661.424

-27.293.814

-31,14

-54.668.337

-62,36

5.699.273

6,50

SAN CRISTÓBAL

126.462.709

-59.770.404

-47,26

-74.166.979

-58,65

-7.474.674

-5,91

SANCOR

211.342.727

-58.928.433

-27,88

-136.946.100

-64,80

-69.120

15.399.074

7,29

SANTANDER RÍO

173.317.915

-48.284.322

-27,86

-118.238.546

-68,22

618.921

7.413.968

4,28

36.340.942

-13.370.361

-36,79

-26.760.595

-73,64

-3.511.834

-7.301.848

-20,09

4.466.947

-2.019.047

-45,20

-2.179.584

-48,79

268.316

6,01

20.022.403

-7.909.886

-39,51

-13.347.103

-66,66

-1.234.586

-6,17

TRIUNFO

3.383.581

-1.728.319

-51,08

-2.743.504

-81,08

-11.650

-1.099.892

-32,51

VICTORIA

9.928.750

-5.852.778

-58,95

-7.315.413

-73,68

-3.239.441

-32,63

93.784.192

-72.411.850

-77,21

-66.088.534

-70,47

-44.716.192

-47,68

2.455.851.810

-981.626.263

-39,97 -1.513.217.062

-61,62

-18.108.246

-57.099.761

-2,33

SEGURCOOP SEGUROMETAL SMG

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Luego de Automotores y Riesgos del Trabajo, el ramo "Combinado familiar e integrales" es el más importante a nivel primaje dentro de los seguros patrimoniales (3,89% del total). Se trata de un riesgo que ha crecido por arriba del 32% en el ejercicio 2012-2013, en parámetros similares a los de los últimos períodos. Dentro del mismo, se observa que Combinado familiar es el segmento más relevante, con el 60% de la producción. Los seguros Integrales de Comercio representan el 31,75%, mientras que los restantes combinados e integrales acaparan poco más del 8% del primaje del ramo. En todos los casos, se trata de porcentajes que no han presentado cambios del "mix" en los últimos 5 ejercicios.

84 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

OTROS COMBINADOS E INTEGRALES

8,2%

INTEGRAL DE COMERCIO

31,7%

Composición del ramo 60,1% Ej.12/13

COMBINADO FAMILIAR

Jorge Rey, Allianz

Esteban Curto, Federación Patronal

Pablo Daguzan, MAPFRE

A nivel de resultados, en los dos últimos ejercicios se ha deteriorado el margen técnico, sobre todo a partir de una mayor frecuencia e intensidad de hechos climáticos. En el ejercicio 2012-2013, los resultados técnicos arrojaron pérdidas por $57,1 millones, representando un "rojo" del 2,3% de las primas devengadas. Esto se debe a que mientras los siniestros llegaron a significar casi el 40% de las primas devengadas y los gastos superaron el 61% en esa misma comparación. Si tomamos los 10 primeros players, éstos concentran el 57% de la producción del ramo. No obstante, son más de 60 los operadores que trabajan en el mismo, cuya comercialización se da tanto a través de productores de seguros como de agentes institorios, principalmente bancos, que paulatinamente comienzan a tener mayor preponderancia en el total de ventas. De hecho, en el top-five aparecen compañías como Galicia y Santander Río, que apalancan sus ventas a través del canal bancario. "Hay un cambio y se nota que lentamente la banca-seguros está logrando una mayor penetración", sostiene Jorge Rey, Gerente de Líneas Personales y Autos de Allianz, quien destaca que "son ramos que año tras año se vuelven más competitivos, en tanto que los efectos climáticos que ocurrieron han creado más conciencia aseguradora y esto se ha visto reflejado en el aumento en la cantidad de operaciones y primas". En esto coincide Esteban Curto, Encargado de la Sección Combinado Familiar, Integral de Comercio y Robo de Federación Patronal, quien agrega que en el caso de las ventas de seguros de hogar, las mismas se canalizaron mayormente a través de agentes institorios y el resto por medio de asesoramientos personalizados, "prueba de ello es que se encuentren a la cabeza de este ranking dos entidades de seguros, pero bancarias principalmente". Pablo Daguzan, Jefe de Suscripción de Masivos de MAPFRE, se muestra a favor de la convivencia los canales tradicionales y masivos para potenciar el ramo y, al igual que sus competidores, sostiene que los principales problemas del ramo en el ejercicio 2012-2013 han pasado por la alta siniestralidad y el infraseguro. Precisamente la siniestralidad, principalmente derivada de fenómenos climáticos, afectó tanto a los combinados como a los integrales. Sobre el particular, Santiago Escriña, Gerente de Suscripción de Líneas Comerciales de RSA El Comercio Seguros remarca que “los eventos de la naturaleza

Santiago Escriña, RSA El Comercio Seguros

Gustavo Giubergia, Sancor Seguros

registrados en el ejercicio superaron ampliamente la media anual que se venía registrando en los últimos 5 años". Naturalmente que este tipo de episodios, en un contexto inflacionario, potencia los efectos nocivos del infraseguro. "Venimos luchando contra esta problemática hace muchos años, la cual se acentúa en épocas inflacionarias. Es clave desde el mercado ir acompañando con ajustes periódicos a efectos de minimizar el infraseguro, y que el problema no estalle en el momento más álgido que es cuando sucede el siniestro", comenta Jorge Rey de Allianz. Según los cálculos de Esteban Curto, de Federación Patronal, como consecuencia del flagelo de la inflación, el 80% de su cartera se encuentra “algo” a “muy infra-asegurada”, a pesar de las campañas que llevan adelante para eludir y revertir esta situación. Para mitigar la situación, desde Sancor Seguros Gustavo Giubergia -Gerente de Seguros Patrimoniales -, sostiene que el único camino pasa por "trabajar conjuntamente con el cuerpo de ventas en concientizar a los clientes sobre la importancia de realizar una periódica actualización de las sumas aseguradas, para minimizar el impacto del infraseguro ante la eventual ocurrencia de los siniestros". En el caso específico de los Integrales, Escriña apunta que en el ejercicio 2012-2013 se observó un incremento en las sumas aseguradas debido a revaluación de activos, pero que fueron insuficientes como para equiparar los niveles de infraseguro que siguen siendo elevados en general. Medidas de excepción por las inundaciones: Tras las inundaciones en Capital y Provincia de Buenos Aires, donde el foco de la catástrofe se verificó en la ciudad de La Plata, particularmente en Tolosa, la SSN solicitó a las compañías de seguros que extremen los medios necesarios a fin de brindar contención, información, asesoramiento y celeridad en la tramitación de los reclamos de siniestros de los damnificados . Entre otras medidas de excepción, se permitió ampliar los plazos máximos para efectuar la denuncia. En ese marco, le solicitó a las aseguradoras informar al organismo la nómina de siniestros y reclamos derivados de esta catástrofe, para así evaluar la magnitud del evento y poder realizar el seguimiento del correcto desarrollo de dichos reclamos o denuncias.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 85

¿Qué está pasando? Con algunas salvedades, los operadores coinciden en el crecimiento sostenido del ramo en el ejercicio 2013-2014, tanto por mayores ventas como por aumentos de sumas aseguradas. "La evolución se sostendrá en este ejercicio al igual que en los últimos años, siendo que el mercado potencial es realmente importante dado el bajo nivel de aseguramiento actual", manifiesta Pablo Daguzan, de MAPFRE, en sintonía con la mayoría de sus colegas. Esteban Curto, de Federación Patronal, se muestra más cauto y hasta advierte sobre la desaceleración de los números del ramo. "En el caso de los seguros de hogar esto está asociado fundamentalmente a la baja en el consumo, mientras que en el caso de los seguros para comercios e industrias puede deberse a cuestiones estacionales y/o a una aversión al riesgo de los capitales destinados a producir bienes y servicios", detalla, mostrando asimismo ciertos reparos sobre la política de suscripción. "Ésta tiende a flexibilizarse en razón de la mayor movilidad de los asegurados entre compañías, por lo que la intensa competencia y la búsqueda de facturación de algunos operadores por sobre la prudencia que debe sobresalir, pueden afectar la rentabilidad y la solidez del ramo en el futuro", alerta. Al igual que el ejercicio transcurrido, el 2013-2014 presenta los mismos desafíos: siniestralidad e infraseguro. "La revisión permanente de las sumas aseguradas se debe trabajar junto a los Productores Asesores, con el objeto de contar con valores actualizados y reducir el impacto que provoca el infraseguro en caso de siniestro", resume Gustavo Giubergia. En esa sintonía, Gustavo Jouly, de QBE Seguros La Buenos Aires, resalta que "se debe poner mayor atención en las inspecciones previas para atacar la siniestralidad, al tiempo que se deben hacer correcciones sobre los infraseguros que se detectan". Uno de los cambios que han advertido en MAPFRE, en lo que es combinado familiar, se vincula al incremento de gastos en las ventas por call-centers, que conlleva a que la industria migre a modelos mixtos de comercialización. Las modificaciones también tienen que ver con la variedad de coberturas que se ofrecen al público. "Entendemos que los productos existentes tendrán que ajustarse a las necesidades del mercado, que han cambiado en los últimos años a raíz de los eventos climáticos sufridos", sostiene Pablo Daguzan. Sobre ello Jorge Rey, de Allianz, asegura que existe una evolución permanente en cuanto a la oferta de coberturas. "Todo lo que tenga que ver con hechos climáticos termina movilizando este tipo de segmentos, tanto el consorcio como el integral de comercio", explica. En adición a ello, Santiago Escriña de RSA El Comercio Seguros remarca la importancia de trabajar a través de herramientas web para

86 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

optimizar los tiempos de administración y generar así una propuesta de valor diferenciadora a los clientes.

¿Qué puede pasar? Teniendo en cuenta que se estima que 8 de cada 10 hogares no cuenta con ningún tipo de cobertura, y que en el caso de los integrales el camino por recorrer también es muy amplio, las expectativas de los operadores son más que optimistas. Pese a ello, consideran que el crecimiento del ramo dependerá de cuestiones propias del mismo, pero también de factores externos. "Si bien la baja penetración de estas coberturas representa una gran oportunidad para el crecimiento de estos productos, es necesario para su desarrollo, que se mantenga una cierta estabilidad en el contexto económico", matiza al respecto Gustavo Giubergia, de Sancor Seguros. En esa sintonía Esteban Curto, de Federación Patronal, indica que "la mayor amenaza sigue siendo el alza generalizada y sostenida de los precios, que obliga al asegurable a restringirse y prescindir de algunos gastos". Pese a ello, confía en que se retome la tendencia de crecimiento del ramo, para lo cual remarca la importancia de que el Productor Asesor trabaje en la venta cruzada (aprovechando la penetración de seguros obligatorios) y del lado de las compañías, que se genere la diversificación de productos para nichos más específicos. Jorge Rey, de Allianz, opina que el crecimiento potencial es enorme sobre todo en el interior del país, ya que la "torta" está muy concentrada en Capital Federal y Gran Buenos Aires. Además, para lograr la penetración que todos buscan, considera que este segmento tiene que ser manejado de manera multicanal. En coincidencia con ello, Gustavo Jouly de QBE Seguros La Buenos Aires, reitera la gran oportunidad que significa el bajo nivel de aseguramiento en los hogares, donde considera clave " la evolución de los medios digitales". Fuera de los masivos, Pablo Daguzan sostiene que en la línea de integrales de comercio el mercado tiene una deuda pendiente en términos de administración de riesgos, ya que "muchos clientes por una deficiente (o nula) inversión, contratan coberturas que no se ajustan a sus necesidades". No obstante, el mercado asegurador también deberá trabajar para el desarrollo de una oferta que se adecue a las necesidades de los asegurables, por supuesto contemplando el costo de esto. En este sentido, Santiago Escriña de RSA El Comercio Seguros, menciona que "si la tendencia en la recurrencia de catástrofes naturales se repite en el ejercicio 2013-2014, el mercado se va a ver obligado a hacer una readecuación de tarifas para prever estos eventos como un componente regular en la siniestralidad".

2012 2013

Seguros de Crédito

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

1 COFACE

53,01

53.220.143

44,29

36.885.016

11,90

32.962.689

38,36

19,31

19.968.657

2 INSUR

21,41

21.491.647

4,75

20.517.108

137,34

8.644.565

55,24

5.568.593 6311,07

86.859

4 ALLIANZ

14,39

14.445.716

4,80

13.784.129

15,70

11.913.728

72,39

6.910.811

56,77

4.408.176

3 CESCE

11,19

11.234.492

-25,91

15.163.844

34,12

11.306.412

47,81

7.649.443

44,61

5.289.845

6 CREDITOS Y GARANTIAS

0,00

1.829

-96,62

54.058

350,71

11.994

-64,75

34.023

18,79

28.642

100

100.393.827

16,09

86.482.371

32,44

65.299.483

47,44

44.290.205

47,69

29.988.659

TOTAL

23.823.864

JUNIO 2009

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ CESCE COFACE CREDITOS Y GARANTIAS INSUR SEGURCOOP El SURCO TOTAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

2.055.036

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-49.878

-2,43

GASTOS TOTALES (1) ($)

-564.553

GASTOS/ PRIMAS (%)

-27,47

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

1.440.605

70,10

1.536.382

-1.260.231

-82,03

82.684

5,38

358.835

23,36

37.816.689

-17.567.779

-46,46

-18.338.049

-48,49

183.182

2.094.043

5,54

1.829

1.002

54,78

-395

-21,60

2.436

133,19

6.024.128

-841.326

-13,97

-5.430.619

-90,15

-2.912

-250.729

-4,16

32.808

73.735

224,75

-15.127

-46,11

91.416

278,64

5.262

1.764

33,52

0,00

7.026

133,52

47.472.134

-19.642.397

-41,38

-24.350.052

-51,29

209.216

3.688.901

7,77

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 87

La visión de los operadores

Juan Martín Devoto, Insur Seguros

Sebastián Zaurdo, Solunion Argentina

Germán Fliess, COFACE

¿Qué pasó? Este ramo, de un desarrollo incipiente, podría decirse que en los últimos años ha devenido en un renovado mercado a partir del ingreso de nuevos operadores y de cambios de estrategia. Hasta no hace mucho, se trataba de un mercado concentrado en un operador y dirigido exclusivamente al segmento exportador. Actualmente, la composición de operadores se ha ampliado a 4 aseguradoras que operan activamente –otras empresas aún tienen la operatoria como algo marginal– y con esto, también se modificó el negocio, que se conforma mayoritariamente por coberturas domésticas (los seguros de crédito a la exportación representan en torno al 15% del total). Desde el punto de vista numérico, el mes de junio de 2013 las primas emitidas bajo el ramo Crédito ascendieron a poco más de $100 millones, representando un crecimiento del 16% respecto del ejercicio 2011-2012 y observándose una importante desaceleración frente al ritmo de crecimiento de los últimos ejercicios. La siniestralidad y los gastos, en cambio, sí aceleraron su evolución y alcanzaron $19,6 millones (41,8% sobre primas devengadas) y $24,3 millones (51,29% sobre primas devengadas), respectiva-

mente. Cabe destacar que al mes de junio de 2012, la siniestralidad fue de $3,8 millones, por lo que en un año la siniestralidad del ramo aumentó 5 veces. Los gastos, en tanto, se duplicaron en el mismo período. Esta combinación produjo un deterioro técnico del mercado de seguros de crédito, que al cierre del ejercicio 2012-2013 alcanzó los $3,6 millones, con una relación sobre primas del 7,77%. “Se ha visto un incremento en los costos linkeados a la inflación y por lo tanto un ratio de costos creciente justamente por la comparación primas/costos. También se observó un crecimiento de las amenazas de siniestros (por impagos domésticos y de exportación) que todavía se encuentra en valores razonables, pero la tendencia preocupa”, explica Germán Fliess, Gerente General de COFACE. Sebastián Zaurdo, Country Manager de Solunion Argentina –la unidad de negocios de seguros de crédito de Allianz Argentina–, sostiene que “los plazos de pago se han estirado un poco, pero no se transmite en una siniestralidad preocupante dado que se venía de un escenario muy bajo y está por debajo del ramo en otros países”. En línea con ello, Juan Martín Devoto, Gerente General de Insur Seguros, indica que “hubo un aumento de siniestralidad interesante

Comparativo Ejercicios 2012/2013 - 2011/2012 (en millones de pesos)

100

16%

2012

2013

75 50

516%

25 0

PRIMAS EMITIDAS

88 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

SINIESTROS DEVENGADOS

100% GASTOS

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 89

y donde superó el 50% el mercado reaccionó y ajustó las tarifas en algunos sectores, pero la competitividad que se observa actualmente hace que estos incrementos no sean significativos”.

¿Qué está pasando? El primer semestre del ejercicio en curso no trae consigo, aparentemente, mayores cambios que los observados en el ejercicio pasado. Oportunidades de buenos negocios existen, pero en paralelo algunas amenazas se mantienen. Para Juan Martín Devoto de Insur, el seguro de crédito doméstico tiene mucho camino por recorrer aún y se está encarando una especie de trabajo de docencia para ello y, contrariamente a lo que podría parecer, la competencia es buena a ese fin. “Con la competencia que hay, con cuatro operadores en el mercado de categoría internacional, están dadas las condiciones para que el ramo siga creciendo y se percibe ya una mayor demanda”, sostiene, pero advirtiendo algunas señales de alerta como ser los cortos plazos de venta de las empresas y la baja proporción de impago. “Va a ser un año más competitivo que el anterior, porque es un momento clave para el seguro de crédito, en donde hay cierta incertidumbre política y económica. Es allí donde las empresas empiezan a consultar más y realmente se nota el crecimiento de las consultas. Hay que aprovecharlo”, destaca Sebastián Zaurdo de Solunion Argentina, operador que planea jugar fuerte durante el 2014, tras un período de transición. Consultado acerca de la tendencia del primer semestre del ejercicio 2013-2014 en materia de siniestros, advierte cierta preocupación: “algunos sectores, como el agrícola, están teniendo una alta siniestralidad”. Por su parte, Germán Fliess de COFACE considera que los meses que lleva recorrido el nuevo ejercicio denotarían una agudización del proceso negativo que se viene observando en términos económicos. “La tendencia de reclamos se acentúa y esto sigue mostrando una “debilidad” en la economía en general, que se traduce en mayores inconvenientes para cumplir con los pagos en tiempo y forma por parte de los compradores de mercadería”, precisa. Claramente, para una cobertura de riesgos de esta naturaleza como lo es el seguro de crédito, se trata del contexto ideal para su penetración.

90 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

¿Qué puede pasar? Como se viene mencionando, hay mucho campo para crecer y el contexto macro es una especie de “caldo de cultivo“ para el ramo. Así lo ven los referentes en la materia. Un segmento “apetecible” para este mercado, por ejemplo, es el sector agrícola. “Estamos viendo una gran oportunidad de negocios en todo lo que es Agro, porque funcionamos tracción a siniestro. Si bien en el Agro se dieron algunos siniestros que no eran esperados, se generó como una corrida de querer cubrirse y, como todo, esto es un efecto multiplicador. A medida que van tomando la póliza, aquellos que van quedando afuera se quieren sumar. Este efecto está generando determinado segmento de negocios que potencia al seguro de créditos en este momento”, menciona Devoto, que además recuerda una situación similar en el año 2008, cuando, en ese momento, salieron los retailers y fabricantes de electrodomésticos a contratar seguros de crédito para proteger sus cuentas por cobrar. Zaurdo también coincide en la potencialidad que entrega hoy el sector agropecuario argentino para el desarrollo del seguro de crédito, pero al mismo tiempo lanza su recomendación. “Hay que tener cierto cuidado con la forma de suscribir en ese sector. Es un sector que se ve impactado por factores climáticos, no solamente por una turbulencia en la economía, con lo cual hay que conocer el mismo para suscribirlo”, remarca. Asimismo, señala al sector de consumo masivo como otro de los seductores: “claramente es donde deberíamos estar apuntando, ya que hay toda una serie de productos y es un sector que todavía no está penetrado como otros”. Más allá de esta advertencia en particular sobre la suscripción en el sector agrícola, hay otros temas coyunturales que deberían ser contemplados, al menos de manera potencial, a la hora de planificar este negocio. Según comenta Germán Fliess, “lo que es peligroso y hay que tener en cuenta es la combinación de la tendencia de demora en los pagos, junto con una falta de horizonte de mejora en los negocios, porque esto puede provocar una mayor propensión al “abandono” de los negocios y una menor “lucha” por mantener la actividad en los operadores que pueden preferir (ante estas perspectivas) optar por concursar su empresa”.

2012 2013

Incendio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 MAPFRE

17,11

450.266.582

14,01

394.924.915

6,61

370.439.578

-7,49

400.423.635

13,49

352.824.495

4 NACIÓN

11,03

290.251.701

82,59

158.965.347

213,63

50.685.749

118,13

23.236.755

192,57

7.942.370

2 MERIDIONAL

10,53

277.060.800

56,25

177.323.851

-17,16

214.050.032

11,20

192.493.863

57,41

122.284.360

6 ZURICH

9,33

245.615.634

77,53

138.353.378

6,63

129.748.139

22,20

106.180.712

24,63

85.196.365

3 ALLIANZ

8,42

221.489.321

33,01

166.515.464

7,38

155.076.442

32,77

116.801.994

14,14

102.335.250

5 SANCOR

6,17

162.502.987

14,05

142.486.024

-15,39

168.402.309

39,32

120.874.798

124,65

53.804.645

8 GENERALI

4,75

125.009.815

59,22

78.514.661

32,53

59.242.250

31,08

45.194.392

30,48

34.636.049

7 QBE LA BUENOS AIRES

4,12

108.495.324

4,50

103.824.549

-1,40

105.298.082

29,28

81.450.446

18,00

69.027.174

10 FEDERACION PATRONAL

3,26

85.862.548

40,51

61.107.246

30,37

46.870.730

21,67

38.523.426

17,62

32.751.950

3,08

80.946.249

30,72

61.921.614

22,95

50.363.115

42,07

35.448.362

19,89

29.567.471

12 LA HOLANDO

9 SMG

2,51

66.112.834

50,13

44.037.316

44,16

30.548.294

-3,58

31.682.881

34,04

23.637.077

16 ROYAL & SUN ALLIANCE

2,38

62.567.799

102,23

30.938.472

-9,53

34.198.056

24,67

27.430.683

19,35

22.983.204

14 LA SEGUNDA

2,17

57.115.148

38,49

41.240.363

4,91

39.309.118

39,33

28.213.016

4,92

26.890.114

11 ACE

2,15

56.527.326

19,34

47.364.975

28,25

36.931.861

-13,42

42.656.270

59,97

26.664.349

15 PROVINCIA

1,33

35.126.906

3,32

33.998.797

33,88

25.395.704

52,35

16.669.559

-32,07

24.537.997

13 LIBERTY

1,33

34.942.262

-18,05

42.636.233

29,96

32.806.789

0,59

32.615.417

26,63

25.755.470

18 HDI

1,14

29.879.267

-1,72

30.402.084

37,55

22.102.784

17,42

18.822.993

15,89

16.242.709

19 SAN CRISTÓBAL

1,11

29.186.551

44,36

20.218.323

26,76

15.950.130

25,64

12.695.021

17,16

10.835.526

17 EL COMERCIO

1,11

29.175.739

-5,13

30.753.986

22,84

25.036.396

22,81

20.385.614

96,70

10.364.002

21 CHUBB

0,90

23.641.675

43,94

16.424.349

2,75

15.984.753

2,05

15.663.807

8,43

14.446.045

20 BERKLEY

0,83

21.898.417

29,73

16.879.930

14,93

14.687.278

34,86

10.890.861

5,81

10.292.603

26 LA CAJA

0,79

20.835.846

149,49

8.351.474

37,42

6.077.134

139,88

2.533.440

0,89

2.511.056

28 BHN

0,71

18.572.035

224,55

5.722.436

51,14

3.786.305

12,51

3.365.276

165,99

1.265.208

22 MERCANTIL ANDINA

0,58

15.380.748

30,51

11.785.459

29,14

9.126.169

-29,50

12.945.731

20,95

10.703.406

23 VICTORIA

0,51

13.547.050

24,67

10.866.443

6,66

10.187.470

17,35

8.681.322

14,89

7.556.024

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 91

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

25 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,39

10.382.145

19,42

8.693.608

24 BOSTON

0,34

8.976.577

-14,60

27 SANTANDER RÍO

0,30

7.951.745

5,19

29 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,27

6.979.997

31 RIVADAVIA

0,26

30 SEGURCOOP

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

5,78

8.218.286

15,10

7.140.241

10.511.378

2,41

10.264.165

19,56

7.559.516

23,50

6.121.009

1,78

45,36

4.801.804

26,61

3.792.621

6.822.409

79,25

3.806.188

42,05

0,17

4.423.513

0,32

4.409.280

32 PROFRU

0,17

4.381.860

23,75

33 EL NORTE

0,15

3.905.831

34 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,13

3.541.750

35 BBVA CONSOLIDAR

0,05

38 RÍO URUGUAY

JUNIO 2009

2,79

6.946.487

8.584.639

71,05

5.018.807

6.014.177

-10,44

6.715.553

502,52

629.464

40,81

447.030

2.679.485

31,78

2.033.252

37,31

1.480.783

37,33

3.210.624

0,03

3.209.695

-1,80

3.268.463

3.540.927

0,88

3.510.202

9,78

3.197.477

4,67

3.054.737

18,91

3.284.812

20,84

2.718.317

31,88

2.061.207

32,70

1.553.301

39,24

2.543.611

17,90

2.157.394

27,54

1.691.479

33,65

1.265.628

1.382.158

-21,50

1.760.697

17,27

1.501.406

-6,16

1.600.027

-4,92

1.682.858

0,05

1.357.131

33,54

1.016.297

6,21

956.858

5,68

905.408

30,36

694.552

42 LA PERSEVERANCIA

0,05

1.321.120

73,77

760.253

14,89

661.721

48,07

446.888

32,83

336.445

39 SEGUROMETAL

0,05

1.190.375

22,70

970.112

21,12

800.929

13,18

707.674

11,96

632.095

41 CAJA DE TUCUMAN

0,04

938.982

22,87

764.193

706,75

94.725

5,16

90.076

80,22

49.980

40 TRIUNFO

0,03

764.465

-9,08

840.850

42,74

589.074

47,87

398.384

-13,27

459.326

45 LUZ Y FUERZA

0,02

600.998

35,07

444.945

-1,10

449.890

43,97

312.495

93,53

161.470

44 PARANÁ

0,02

575.744

22,68

469.295

8,48

432.627

20,10

360.236

12,29

320.806

53 HORIZONTE

0,02

556.329

140,24

231.570

-50,85

471.110

7,54

438.078

-6,42

468.151

37 ASEG. DE CAUCIONES

0,02

552.140

-49,75

1.098.693

9,30

1.005.236

116,54

464.217

-31,46

677.259

47 INST. ASEG. MERCANTIL

0,02

528.379

37,10

385.409

12,87

341.471

69,69

201.233

5,41

190.905

46 LIDERAR

0,02

438.730

2,92

426.289

5,92

402.452

13,91

353.301

-38,21

571.813

50 NATIVA

0,02

395.837

19,08

332.403

11,44

298.285

11,97

266.389

12,69

236.388

49 COPAN

0,01

387.377

9,52

353.719

19,92

294.955

-16,39

352.777

13,12

311.853

43 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

329.592

-32,30

486.820

8,44

448.921

-40,17

750.382

-19,61

933.484

51 EL PROGRESO

0,01

267.325

14,38

233.719

-0,96

235.989

38,63

170.228

1,32

168.005

48 CARUSO

0,01

258.329

-29,50

366.444

14,41

320.302

6,62

300.407

11,06

270.493

56 LATITUD SUR

0,01

250.190

56,41

159.961

-17,49

193.864

92,67

100.618

-19,80

125.452

64 ANTARTIDA

0,01

242.729

607,33

34.316

30,52

26.292

-7,45

28.409

2,40

27.743

55 ESCUDO

0,01

228.394

27,71

178.838

-8,76

196.004

12,97

173.497

35,54

128.008

52 EL SURCO

0,01

205.706

-11,50

232.427

13,50

204.777

5,17

194.709

9,24

178.236

54 ARGOS

0,01

204.243

-5,15

215.340

12,30

191.761

9,45

175.204

5,02

166.828

57 NIVEL

0,01

173.301

30,78

132.518

45,83

90.874

12,19

81.003

-5,91

86.091

60 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

126.875

10,23

115.103

337,06

26.336

20,77

21.806

98,87

10.965

61 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

111.991

-1,86

114.112

48,93

76.623

-10,37

85.488

7,79

79.308

59 GALICIA

0,00

111.007

-5,43

117.377

-4,65

123.102

-11,14

138.534

-11,13

155.881

58 LA NUEVA

0,00

106.212

-12,06

120.782

20,90

99.904

91,47

52.178

45,80

35.787

62 METROPOL

0,00

67.794

25,02

54.225

9,05

49.723

-30,13

71.166

-20,63

89.665

74 AGROSALTA

0,00

66.228

-145,47

-145.652 -706,93

23.998

-66,52

71.668

0,67

71.188

63 HAMBURGO

0,00

31.479

-32,62

46.718

0,00

46.716

22,54

38.123

149,15

15.301

65 ORBIS

0,00

26.159

20,51

21.707

16,69

18.602

10,03

16.906

3,51

16.333

66 EUROAMERICA

0,00

1.200

0,00

1.200

100

2.631.840.474

35,77

1.938.408.320

12,24

1.727.014.037

15,62

1.493.726.388

26,59

1.179.994.720

TOTAL

92 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

17.269.637

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-13.598.188

-78,74

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-5.733.756

-33,20

-215.965

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

-2.278.272

RT/ PRIMAS (%)

-13,19

51.249

0,00

-26.361

-51,44

24.888

48,56

23.060.812

-20.978.409

-90,97

-19.681.747

-85,35

-17.599.344

-76,32

211.671

-6.757

-3,19

-83.090

-39,25

121.824

57,55

70.986

-12.817

-18,06

-99.297

-139,88

-894

-42.022

-59,20

ASEG. DE CAUCIONES

306.702

-92.382

-30,12

-357.835

-116,67

-143.515

-46,79

ASEGURADORA FEDERAL

137.601

-2.035

-1,48

-41.596

-30,23

93.970

68,29

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

BBVA CONSOLIDAR

1.286.981

-367.212

-28,53

-1.386.767

-107,75

-466.998

-36,29

BERKLEY

9.821.018

-3.668.729

-37,36

-6.556.839

-66,76

-404.550

-4,12

11.052.507

-1.247.413

-11,29

-4.276.626

-38,69

5.528.468

50,02

7.642.342

-3.639.694

-47,63

-3.606.866

-47,20

395.782

5,18

390.733

-22.129

-5,66

-339.986

-87,01

28.618

7,32

CAMINOS PROTEGIDOS

-70.970

7.472

-10,53

-37.787

53,24

-101.285

142,72

CARUSO

249.257

3.683

1,48

-144.841

-58,11

108.099

43,37

11.761.048

-13.826.974

-117,57

-6.478.990

-55,09

-8.544.916

-72,65

3.998.389

-16.873

-0,42

-1.940.675

-48,54

81.373

2.122.214

53,08

419.182

-5.375

-1,28

-397.493

-94,83

16.314

3,89

EL COMERCIO

4.175.764

-10.766.097

-257,82

-8.220.421

-196,86

-14.810.754

-354,68

EL NORTE

2.017.909

-953.715

-47,26

-2.233.205

-110,67

134.825

-1.034.186

-51,25

EL PROGRESO

1.232.335

-49.052

-3,98

-184.851

-15,00

998.432

81,02

EL SURCO

113.837

1.165

1,02

-131.639

-115,64

-24

-16.661

-14,64

ESCUDO

204.696

-4.498

-2,20

-159.133

-77,74

41.065

20,06

1.199

-34

-2,84

-4

-0,33

1.161

96,83

44.200.319

-2.563.160

-5,80

-32.817.005

-74,25

624

8.820.778

19,96

111.521

-31.527

-28,27

-9.669

-8,67

-94

70.231

62,98

2.207.542

-1.368.796

-62,01

226.325

10,25

-510.561

554.510

25,12

20.957

0,00

-7.803

-37,23

-1

13.153

62,76

2.542.569

-364.270

-14,33

-936.033

-36,81

3.091

1.245.357

48,98

HORIZONTE

474.535

-142.219

-29,97

-226.748

-47,78

105.568

22,25

INST. ASEG. MERCANTIL

285.142

22.663

7,95

-273.837

-96,04

5.850

39.818

13,96

INSTITUTO DE SEGUROS

187.503

-136.753

-72,93

-572.705

-305,44

-521.955

-278,37

1.298.362

-1.865.393

-143,67

-442.145

-34,05

-1.009.176

-77,73

780.990

-2.599.105

-332,80

-1.271.106

-162,76

-3.089.221

-395,55

3.920.668

-933.421

-23,81

-2.462.570

-62,81

524.677

13,38

BHN BOSTON CAJA DE TUCUMAN

CHUBB COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

EUROAMERICA FEDERACIÓN PATRONAL GALICIA GENERALI HAMBURGO HDI

INSTITUTO ENTRE RÍOS LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO SUDAMERICANA

12.440.811

-3.547.208

-28,51

-11.622.961

-93,43

-2.729.276

-21,94

LA NUEVA

293.866

-28.630

-9,74

-224.736

-76,48

40.500

13,78

LA PERSEVERANCIA

308.848

-1.253.399

-405,83

-464.198

-150,30

-1.408.749

-456,13

LA SEGUNDA

33.295.677

-11.636.852

-34,95

-21.874.108

-65,70

203.125

-12.158

-0,04

LATITUD SUR

249.359

-301.096

-120,75

-47.513

-19,05

-99.250

-39,80

LIBERTY

9.457.012

-14.897.533

-157,53

-10.903.455

-115,29

-16.343.976

-172,82

LIDERAR

416.474

-29.021

-6,97

-221.901

-53,28

165.552

39,75

LUZ Y FUERZA

774.202

131.622

17,00

-116.851

-15,09

788.973

101,91

276.519.575

-140.215.151

-50,71

-196.955.349

-71,23

206.261

-60.444.664

-21,86

12.086.276

-3.679.721

-30,45

-5.918.175

-48,97

2.488.380

20,59

4.233.898

-2.678.645

-63,27

-450.647

-10,64

1.104.606

26,09

MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 93

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

METROPOL NACIÓN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-4.146

-0,29

-40.378

973,90

-44.512

1073,61

11.005.761

-12.408.035

-112,74

-22.438.431

-203,88

10.754.441

-13.086.264

-118,90

NATIVA

336.327

-31.569

-9,39

-249.194

-74,09

55.564

16,52

NIVEL

153.241

-3.048

-1,99

-70.571

-46,05

79.622

51,96

ORBIS

21.606

-248

-1,15

-17.415

-80,60

3.943

18,25

576.604

-179.724

-31,17

-279.681

-48,50

183

117.382

20,36

PARANÁ PROFRU

2.664.439

-1.300.392

-48,81

-3.596.139

-134,97

-2.232.092

-83,77

PROVINCIA

29.016.434

-3.340.505

-11,51

-25.530.250

-87,99

-19.931

125.748

0,43

PRUDENCIA

54.880

-894

-1,63

-17.110

-31,18

36.876

67,19

55.461.480

-61.639.115

-111,14

-28.646.306

-51,65

-1.276.327

-36.100.268

-65,09

RÍO URUGUAY

1.898.817

-13.051

-0,69

-814.670

-42,90

1.071.096

56,41

RIVADAVIA

4.836.857

-954.605

-19,74

-2.481.950

-51,31

1.400.302

28,95

ROYAL & SUN ALLIANCE

10.599.232

-5.628.001

-53,10

-5.169.878

-48,78

-198.647

-1,87

SAN CRISTÓBAL

24.658.964

-8.847.949

-35,88

-11.603.993

-47,06

4.207.022

17,06

SANCOR

25.417.587

-57.781.066

-227,33

-40.215.375

-158,22

224.246

-72.354.608

-284,66

SANTANDER RÍO

7.732.418

-726.514

-9,40

-4.957.204

-64,11

17.518

2.066.218

26,72

SEGURCOOP

3.042.487

-158.453

-5,21

-2.048.426

-67,33

-179.382

656.226

21,57

SEGUROMETAL

1.231.485

-47.699

-3,87

-584.050

-47,43

599.736

48,70

SMG

6.321.422

-10.342.236

-163,61

-445.847

-7,05

119.622

-4.347.039

-68,77

-975.347

-67.083

6,88

-976.712

100,14

-2.019.142

207,02

TRIUNFO

860.957

-54.909

-6,38

-737.054

-85,61

-3.905

65.089

7,56

VICTORIA

4.804.622

-489.931

-10,20

-2.810.447

-58,49

1.504.244

31,31

ZURICH

90.157.922

-118.249.017

-131,16

-23.045.834

-25,56

-51.136.929

-56,72

TOTALES

781.385.040

-539.688.546

-69,07

-526.489.910

-67,38

9.544.157

-275.249.259

-35,23

QBE LA BUENOS AIRES

TESTIMONIO

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? El ramo incendio es el cuarto en importancia dentro de los seguros patrimoniales. Con un primaje de $2.631 millones, creció en exactamente el mismo porcentaje que el promedio de todo el mercado asegurador en el ejercicio 2012-2013: 35,77%. El alza más que duplicó los ratios de crecimiento de los ejercicios anteriores (12,2% y 15,6% en los ejercicios 2011-2012 y 20102011, respectivamente). Sin embargo, no todo ha sido "color de rosa" para este ramo. Si bien la producción creció, también lo hizo la siniestralidad, incluso a mayores tasas, lo que llevó a una preocupante insuficiencia técnica, muy alejada de los parámetros positivos de otros años. Los resultados técnicos en el ejercicio 2012-2013 arrojaron una pérdida de $275 millones, equivalentes al 35% de las primas devengadas. Los siniestros 94 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

netos devengados alcanzaron ni más ni menos que $539,6 millones (pérdidas del 69% sobre primas devengadas), mientras que los gastos también anduvieron en torno a esos guarismos: $526 millones (67% sobre primas devengadas). Dos tercios de toda la producción del ramo lo concentran las primeras 7 aseguradoras líderes: MAPFRE, Nación Seguros, Meridional, Zurich, Allianz, Sancor y Generali. Se trata de un ramo con más de medio centenar de compañías activas, en un mercado competitivo que ha llevado a una insuficiencia tarifaria. Esa variable es una de las que explica los problemas que viene atravesando este riesgo, al cual se debe sumar el infraseguro, el impacto de los eventos catastróficos de la naturaleza, el crecimiento de los incendios industriales, deficiencias en instalaciones eléctricas y hasta daños intencionales.

Nicolás Baratti, Federación Patronal

Diego Flecchia, MAPFRE

Carlos Bernardi, Sancor Seguros

Silvia Tononi, QBE Seguros La Buenos Aires

"Incendio es un ramo que se fue deteriorando lentamente en el transcurso de los últimos diez años, para tomar mayor fuerza en los últimos tres, donde la siniestralidad creció muy encima del crecimiento de las primas", resume Diego Flecchia, Adscripto a la Gerencia de Seguros Generales de MAPFRE, quien advierte sobre la escalada de los eventos de incendio y los fenómenos de la naturaleza. "Se nota un aumento en la siniestralidad no solo en eventos picos, sino también en el crecimiento de la frecuencia de siniestros chicos o medios", agrega.

"Esto implica no sólo un aumento en las tasas o los deducibles, sino también mayores exigencias en la suscripción técnica de los riesgos", comenta al respecto Diego Flecchia de MAPFRE.

En coincidencia con la mirada de otros operadores, Flecchia comenta que se trata de un mercado "blando" que está compuesto por varias cuestiones que explican su declive técnico: tasas que no están acordes a la actividad y exposición del riesgo; deducibles bajos; falta de inversión en materia de seguridad por parte de la industria en general y un contexto inflacionario preocupante. Sobre este último aspecto, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, alerta que " la desactualización de sumas aseguradas deriva en una insuficiencia que hace que, ante un siniestro, la indemnización no cubra el valor real del bien". El directivo también remarca el alza en la frecuencia siniestral, en la mayoría de los casos producto de fallas eléctricas.

Otra de las dificultades que persisten en el ejercicio 20132014 se basan principalmente en la competencia agresiva existente en el mercado. "Ello redunda en primas insuficientes para poder sostener la frecuencia e intensidad siniestral del sector industrial argentino", advierte Silvia Tononi, quien explica que parte de las causales se vinculan a que el entramado productivo e industrial se encuentra atrasado en materia de seguridad y control de riesgos, con escasas inversiones para el mantenimiento y la prevención.

Continuando este análisis, Nicolás Baratti, Sub Jefe de la Sección Incendio de Federación Patronal, explica que el ramo se vio afectado por siniestros de gran magnitud en actividades industriales (el incendio de abril 2013 en la refinería de YPF en La Plata provocó daños por más de US$100 millones) y a su vez, se han producido eventos catastróficos de la naturaleza que han afectado coberturas adicionales que se comercializan en el ramo. "Si a esto le sumamos la guerra de precios y el infraseguro consolidado, es lógico decir que estamos en un momento en donde las tasas son insuficientes para el ramo incendio", concluye. Ante este escenario, Silvia Tononi, Team Leader de Suscripción de QBE Seguros La Buenos Aires, comenta que las aseguradoras se han visto obligadas a hacer "cambios en su estrategia con un análisis más exhaustivo de toda su cartera, a fin de mejorar los riesgos vigentes y tratando de obtener aquellos negocios que equiparen de la mejor forma la relación entre exposición y rentabilidad".

¿Qué está pasando? La producción del ramo viene creciendo a un ritmo sostenido, principalmente por la actualización de sumas aseguradas y la captación de pólizas nuevas. Sin embargo, los incendios siguen incrementándose en frecuencia e intensidad, por lo que la siniestralidad parece mantener la misma tendencia. Ante ese escenario complejo, algunas compañías han comenzado a virar su objetivo para trabajar con mayor foco en el resultado.

En este contexto, los operadores remarcan la importancia del rol del Productor Asesor, quien debe trabajar junto al asegurado para delinear un correcto mapa de riesgos. "Es clave trabajar en la suscripción para que las tasas y las sumas aseguradas sean las correctas, evitando situaciones conflictivas cuando ocurre un siniestro", destaca Carlos Bernardi, de Sancor Seguros.

"Notamos un punto clave en la intensidad que tienen los incendios en actividades industriales y está dado por el cambio en los tipos de construcción que se están llevando a cabo en el país. Históricamente, las construcciones eran realizadas de concreto (hormigón y mampostería), pero se viene incrementando el uso de estructuras metálicas, conocidas como panales sándwich, lo cual responde a las ventajas principalmente de costos que tienen este tipo de construcciones", detalla Nicolás Baratti, en complemento a lo expuesto por sus colegas. El infraseguro es otro de los grandes issues que se mantiene en el ejercicio en curso, lo cual se constata tanto en coberturas de incendio de edificio, como así también en contenido, maquinarias e instalaciones. "Los asegurados en muchas oportunidades no se encuentran asesorados correctamente sobre el valor real de sus activos y ven como un incremento del costo de la póliza los aumentos de sumas aseguradas, que en muchos casos no están dispuestos a asumir", advierte Tononi.

¿Qué puede pasar? Los principales operadores del sector esperan avanzar en cambios en el manejo del negocio, para comenzar a revertir la ecuación técnica deficitaria del ramo. "Lo esperable para los próximos ejercicios es que las decisiones de endurecer la suscripción, por ahora aisladas de algunas compañías, se transforme en un modelo a repetirse en más organizaciones, en virtud de mejorar el ratio combinado de la línea", comenta Diego Flecchia. A su juicio, la parte más provechosa de esta situación es que no sólo se incrementarán los mínimos de primas y deducibles, sino que "se tenderá a suscribir a las empresas que cumplan los requisitos ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 95

mínimos lógicos de suscripción (en función de cada actividad), obligando a los asegurados a invertir en seguridad, si es que no lo habían realizado hasta ese momento". En relación a ello, desde Sancor Seguros revelan que ya han definido abordar el incremento de tasas, dado que el mercado presenta insuficiencias y esto termina afectando a la siniestralidad. "No existe mala siniestralidad, sino tasas inadecuadas que impactan luego en la siniestralidad, y es en ese aspecto donde debemos apuntar", resalta Carlos Bernardi. Para eso, pondera una vez más la importancia de continuar trabajando con el Productor Asesor en la tarea de inculcar a los clientes la necesidad de hacer una revisión periódica de las sumas aseguradas.

Eso también lo tiene en claro Silvia Tononi, de QBE Seguros La Buenos Aires, quien explica que "si bien los grandes brokers poseen su propio equipo de ingeniería que suelen valuar los activos otorgando al asegurado una idea bastante acertada de los valores reales a riesgo; los productores independientes no poseen ese tipo de herramienta de valuación, por lo cual requiere de la asistencia de la aseguradora para contar con una valuación más certera del riesgo". En definitiva, se trata de un sector que seguirá expuesto a sufrir grandes siniestros, y es por eso que "se debe fomentar las actualizaciones de sumas aseguradas, ya que el infraseguro es un tema muy preocupante en los porcentajes que hoy se encuentran", cierra en esa misma línea Nicolás Baratti, de Federación Patronal.

Infraseguros: Influencia de la inflación en seguros de incendio y combinados Ing. Andrés Artopoulos Director de Leza Escriña y Asociados Son muchas las variables que inciden en nuestro negocio, entre ellas la cantidad de pólizas emitidas, la tasa aplicada y los capitales asegurados. Mientras que la cantidad de pólizas y la tasa son resultado de nuestra gestión sobre el negocio, el capital asegurado es considerado una variable independiente, un “dato” aportado por los asegurados, que refleja (o debería reflejar) el valor de los bienes. Los que estamos en contacto cotidiano con los asegurados (productores, inspectores de riesgos y liquidadores) nos sorprendemos de las dificultades que tienen los asegurados para determinar el valor de los bienes. La encuesta realizada en diciembre de 2012 por LEA (Leza, Escriña y Asociados) revela que la suma asegurada para los edificios resultan ser 39,4% inferior a su valor de reconstrucción, lo cual significa un aumento de 6 puntos porcentuales respecto de la encuesta realizada en diciembre de 2011, la cual reflejaba que el valor asegurado era 33% inferior a su valor de reconstrucción. Esto significa que si todos los asegurados actualizaran el valor de su seguro al verdadero valor de reposición a nuevo de los edificios, el margen de aumento de sumas aseguradas (en diciembre de 2012) es cercano al 39,4%. Las causas del atraso en la actualización de las sumas pueden ser atribuidas a diversas circunstancias, entre ellas: •

Desconocimiento de la importancia de actualizar las sumas aseguradas en los seguros y de los peligros del “infraseguro”.

•

Desconocimiento del aumento del costo de construcción o reposición de los bienes.

•

Riesgos que, por diversos motivos, deciden asegurarse a valor actual depreciado.

La gestión de la variable “capitales asegurados” requiere solucionar una por una las causas de la desactualización. En ello es clave la docencia, para explicar la importancia del tema y disponer de información sobre la evolución de las variables. En ese sentido, resulta de importancia comentar la evolución de las variables más importantes que afectaron la evolución de los ca-

96 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

pitales asegurados durante el ejercicio 2012-2013, a saber: Variación del valor de los edificios: El costo de construcción de edificios aumentó entre Junio de 2012 y Junio de 2013 aproximadamente 23%. Dado que el aumento del dólar (oficial) ha sido de aproximadamente 18% (desde $4,4 a $5,3) en ese período, se ha registrado un aumento del costo de la construcción de 4,2%, medido en dólares. Variación del valor de máquinas e instalaciones: El costo de la maquinaria nacional en líneas generales ha tenido el mismo comportamiento que el costo de la maquinaria importada, aumentando aproximadamente 20% en pesos y 1% en dólares. Sin embargo, la novedad más importante es que en junio del 2012, el gobierno nacional aplicó un arancel del 14% a la importación de maquinaria importada (bienes de capital), por lo que el valor de reposición a nuevo de la maquinaria importada se ha incrementado un 15% en dólares (30% en pesos). Es la primera vez en varios ejercicios, que el valor de maquinas e instalaciones aumentó más que el valor de los edificios. Conclusión Muchos asegurados han utilizado el valor en dólares como referencia para actualizar el valor de sus pólizas de seguros, aún aquellas emitidas en moneda nacional. Sin embargo, en los últimos años hemos sufrido una inflación “en dólares” que ha provocado un paulatino atraso en la actualización de valores. Asegurados que consideraban que el costo de construcción de viviendas era de 1.000 USD/m2, debieron tomar conciencia luego de sufrir un siniestro que durante 2013 el costo trepó hasta 1.300 USD/m2. El capital asegurado es una variable que los aseguradores pueden gestionar, a través de los Productores Asesores de Seguros y de la inspección previa de los riesgos. Para gestionar la actualización de los capitales asegurados, se requiere brindar formación e información en especial en relación con la evolución de las variables, tal como se analizó.

2012 2013

Otros Riesgos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 ASSURANT

28,43

526.723.104

41,11

373.272.306

24,97

298.695.754

61,39

185.072.716

17,97

156.881.058

2 QBE LA BUENOS AIRES

25,90

479.913.037

38,54

346.415.564

17,38

295.134.591

26,30

233.680.773

37,94

169.410.462

3 LA CAJA

14,65

271.479.685

105,10

132.367.110

241,11

38.805.147

349,72

8.628.682

439,00

1.600.856

5 CARDIF

9,24

171.151.124

88,56

90.769.087

230,23

27.486.626

147,82

11.091.168

314,67

2.674.690

4 MERIDIONAL

7,92

146.686.862

55,48

94.343.382

84,95

51.010.361

40,19

36.387.629

29,12

28.180.254

6 VIRGINIA

3,98

73.692.495

23,43

59.705.756

46,70

40.699.132

62,70

25.014.618

35,72

18.430.956

7 GALICIA

2,21

40.923.232

40,17

29.194.637

52,88

19.096.135

29,03

14.799.509

644,58

1.987.628

1,48

27.337.126

407,75

5.383.945 5536,93

95.512

-1,45

96.920

3,43

93.705

14,15

92,07

7.611.732

50,86

5.045.707

12 BBVA CONSOLIDAR

9 MAPFRE

1,40

25.914.119

22 ALLIANZ

1,20

22.147.594 10293,20

11 ROYAL & SUN ALLIANCE

0,95

17.646.010

124,76

0,89

16.540.430

-29,99

23.627.442

8 SEGURCOOP

22.701.894

55,28

14.619.951

213.097

-5,58

225.690

-79,50

1.101.156

179,79

393.568

7.851.007 1759,12

422.296

40979,38

1.028

15,38

891

113,72

11.055.443

66,52

6.639.225

29,83

5.113.598

10 SANCOR

0,53

9.890.467

-55,81

22.382.445

51,61

14.763.527

55,89

9.470.663

78,21

5.314.421

13 INTERACCIÓN

0,32

5.942.491

42,75

4.162.828

44,67

2.877.394

1,03

2.847.999

-4,10

2.969.824

14 CHUBB

0,24

4.390.966

36,52

3.216.451

32,02

2.436.426

46,93

1.658.202

660,63

218.003

59 SANTANDER RÍO

0,18

3.397.340

17 NACIÓN

0,15

2.787.098

108,75

1.335.125

-74,75

5.286.881

-19,02

6.528.981 81860,60

7.966

21 SMG

0,11

2.100.245

723,16

255.144

47,37

173.132

64,39

105.320

-83,33

631.907

28 MERCANTIL ANDINA

0,04

795.719

945,50

76.109

-61,18

196.035

54,79

126.645

33,19

95.087

20 PROVINCIA

0,04

668.347

135,58

283.701

48,37

191.218

-30,08

273.464

-46,97

515.650

60 SMSV

0,02

413.249

19 LA EQUITATIVA

0,02

381.131

19,14

319.909

18,15

270.775

4,19

259.884

18,14

219.976

39 BERKLEY

0,02

329.553

2828,32

11.254

-1,65

11.443

-19,15

14.154

-56,30

32.390

23 VICTORIA

0,01

257.074

40,39

183.115

-22,99

237.770

81,94

130.688

-16,86

157.191

24 FEDERACION PATRONAL

0,01

200.138

17,41

170.457

-23,54

222.945

-98,33

13.384.302

60,64

8.332.057

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 97

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

25 LA SEGUNDA

0,01

159.698

24,70

29 LA PERSEVERANCIA

0,01

153.417

104,34

75.080

15 COMARSEG

0,01

93.731

-96,08

2.393.010

30 SAN CRISTÓBAL

0,01

93.353

28,73

72.521

32 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,00

79.472

48,80

27 PRUDENCIA

0,00

75.045

61 TESTIMONIO

0,00

74.760

62 GENERALI

0,00

72.535

31 EL NORTE

0,00

69.707

9,92

63.419

31,07

48.385

-1,62

49.181

15,89

42.439

18 NATIVA

0,00

61.941

-88,29

529.123

27,22

415.926

32,58

313.727

14,29

274.505

33 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

58.943

19,81

49.197

22,84

40.051

-16,90

48.197

9,18

44.145

26 ZURICH

0,00

57.968

-49,86

115.614

-18,93

142.607

-6,25

152.119

-22,49

196.247

34 EL COMERCIO

0,00

52.825

11,11

47.544

66,66

28.528

2,80

27.752

-88,08

232.733

35 RIVADAVIA

0,00

29.563

15,73

25.545

110,20

12.153

-37,44

19.426

28,75

15.088

36 LIBERTY

0,00

20.520

28,27

15.997

-12,47

18.277

21,78

15.008

-30,86

21.707

37 TRIUNFO

0,00

16.109

22,30

13.172

23,01

10.708

1,91

10.507

36,63

7.690

38 PROFRU

0,00

10.960

-3,10

11.311

13,70

9.948

-46,40

18.560

13,75

16.316

42 COPAN

0,00

9.745

73,28

5.624

114,98

2.616

-21,77

3.344

-0,30

3.354

40 ESCUDO

0,00

9.262

19,68

7.739

13,01

6.848

20,50

5.683

9,37

5.196

43 BOSTON

0,00

8.463

90,48

4.443

-19,84

5.543

15,74

4.789

21,58

3.939

41 LUZ Y FUERZA

0,00

7.067

9,01

6.483

-7,62

7.018

31,99

5.317

-6,49

5.686

44 HORIZONTE

0,00

4.039

19,92

3.368

17,47

2.867

-33,91

4.338

47,30

2.945

46 HDI

0,00

3.264

16,36

2.805

18,76

2.362

-23,21

3.076

-8,07

3.346

45 HAMBURGO

0,00

3.246

14,74

2.829

6,59

2.654

-27,82

3.677

22,81

2.994

63 CNP

0,00

2.467

47 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

2.119

-22,81

2.745

51,99

1.806

83,91

982

-35,98

1.534

49 ARGOS

0,00

1.982

28,20

1.546

40,93

1.097

12,17

978

0,72

971

51 EL SURCO

0,00

1.400

0,00

1.400

0,00

1.400

0,00

1.400

1,97

1.373

52 NIVEL

0,00

1.081

-0,28

1.084

9,27

992

-64,74

2.813

377,59

589

48 ASEG. DE CAUCIONES

0,00

1.036

-42,70

1.808

64,21

1.101

1,01

1.090

-87,69

8.855

50 ANTARTIDA

0,00

772

-48,81

1.508

-47,98

2.899

36,23

2.128

-0,05

2.129

57 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,00

470

88,00

250

-74,49

980

512,50

160

158,06

55 LIDERAR

0,00

460

46,50

314

-26,12

425

-40,56

715

-7,86

776

54 INST. ASEG. MERCANTIL

0,00

441

-21,39

561

60,74

349

-78,52

1.625

73,98

934

56 ORBIS

0,00

264

0,00

264

9,09

242

75,36

138

-42,98

242

58 PARANÁ

0,00

164

-1,20

166

0,00

166

-66,33

493

-61,24

1.272

100

1.852.857.891

51,39

1.223.880.459

47,21

831.391.279

45,07 573.077.499

39,58

410.563.118

98 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

17,58

(%) VAR 11-10

TOTAL

128.061

JUNIO 2011

108.917

-2,63

111.855

18,95

94.036

38,76

54.109

11,81

48.393

18,47

40.847

-50,04

4.789.818

2,33

70.873

22,34

57.932

0,91

57.412

53.408

52,10

35.113

10,33

31.826

-1,12

32.186

-13,69

86.953

-88827,55

-98

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

7.665.340

-1.092.259

-14,25

ANTARTIDA

5.870

-231

ARGOS

1.770

-7.811

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-7,60

-10,19

5.041

85,88

-90,51

-10

158

8,93

-32.167

411,82

-39.978

511,82

0,00

-557

-23,47

1.816

76,53

-63.635.244

-12,27

-402.062.644

-77,55

-308.889

52.438.844

10,11

16.433.558

-1.107.281

-6,74

-5.876.830

-35,76

9.449.447

57,50

BERKLEY

64.478

-10.343

-16,04

-50.729

-78,68

3.406

5,28

BOSTON

786

-6.035

-767,81

-6.559

-834,48

-11.808

-1502,29

CARDIF

81.438.325

-6.205.150

-7,62

-76.549.102

-94,00

-1.424.276

-2.740.203

-3,36

CHUBB

3.277.572

-621.810

-18,97

-1.523.793

-46,49

1.131.969

34,54

2.462

0,00

-1.182

-48,01

1.280

51,99

567.014

131.677

23,22

-1.206.549

-212,79

-507.858

-89,57

6.753

-4.954

-73,36

0,00

1.799

26,64

50.962

-43.385

-85,13

-103.013

-202,14

6.507

-88.929

-174,50

7.137

-3.983

-55,81

-9.621

-134,80

15.572

9.105

127,57

EL COMERCIO

51.194

-24.869

-48,58

-36.544

-71,38

-10.219

-19,96

EL NORTE

67.438

-16.560

-24,56

-50.715

-75,20

222

0,33

ASSURANT BBVA CONSOLIDAR

CNP COMARSEG CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

EL PROGRESO

-3,94

-598

0,00

-1.602

0,00

2.373

518.445.621

RT/ PRIMAS (%)

-582.199

ASEGURADORA FEDERAL

-93,35

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

ASEG. DE CAUCIONES

-7.155.280

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

219

4,11

0,00

228

104,11

EL SURCO

1.399

0,07

-418

-29,88

982

70,19

ESCUDO

9.293

-11.408

-122,76

-9.822

-105,69

-11.937

-128,45

168.907

172.462

102,10

-57.695

-34,16

283.674

167,95

32.363.119

-4.079.113

-12,60

-28.368.055

-87,66

-97.796

-181.845

-0,56

FEDERACION PATRONAL GALICIA GENERALI

71.689

0,00

-21.977

-30,66

49.712

69,34

HAMBURGO

2.589

0,00

2.589

100,00

HDI

3.236

0,00

-1.412

-43,63

1.827

56,46

-75.062

956

-1,27

-8.730

11,63

-82.836

110,36

INST. ASEG. MERCANTIL

5.612

1,00

-427

-7,61

5.251

93,57

INSTITUTO DE SEGUROS

115.713

524

0,45

-78.997

-68,27

37.240

32,18

469

0,00

-380

-81,02

18,98

5.942.491

-1.956.663

-32,93

-3.097.200

-52,12

888.628

14,95

263.268.847

-144.352.559

-54,83

-124.673.230

-47,36

-5.756.942

-2,19

LA EQUITATIVA

324.069

-281.199

-86,77

-243.167

-75,04

-200.297

-61,81

LA HOLANDO

220.608

-24.787

-11,24

-44.971

-20,39

150.850

68,38

HORIZONTE

INSTITUTO ENTRE RÍOS INTERACCIÓN LA CAJA

LA PERSEVERANCIA

37.058

-88.181

-237,95

-131.046

-353,62

-182.169

-491,58

144.600

-126.649

-87,59

-51.548

-35,65

-33.597

-23,23

LIBERTY

20.330

-9.127

-44,89

-2.631

-12,94

8.572

42,16

LIDERAR

-95

-28

29,47

-1.533

1613,68

-1.656

1743,16

6.999

-1.767

-25,25

-1.380

-19,72

3.852

55,04

22.556.217

-1.420.929

-6,30

-26.715.009

-118,44

-130.849

-5.710.570

-25,32

484.696

-185.929

-38,36

-244.748

-50,50

54.019

11,14

90.270.808

-8.628.620

-9,56

-79.724.543

-88,32

1.917.645

2,12

1.251.482

-137.210

-10,96

-1.384.687

-110,64

-5.275

-275.690

-22,03

57.552

-21.496

-37,35

-35.433

-61,57

623

1,08

1.132

2,92

-512

-45,23

653

57,69

LA SEGUNDA

LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL NACIÓN NATIVA NIVEL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 99

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ORBIS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

322

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

1,55

-137

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-42,55

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

190

RT/ PRIMAS (%)

59,01

PARANÁ

266

0,00

266

100,00

PROFRU

11.635

-55.554

-477,47

-48.093

-413,35

-92.012

-790,82

PROVINCIA

361.453

-244.512

-67,65

-579.864

-160,43

-1.042

-463.965

-128,36

PRUDENCIA

78.614

-34.053

-43,32

-40.383

-51,37

4.178

5,31

332.394.838

-2.079.122

-0,63

-427.348.464

-128,57

-614.711

-97.647.459

-29,38

QBE LA BUENOS AIRES RÍO URUGUAY

37.583

0,00

37.583

100,00

RIVADAVIA

26.963

-8.540

-31,67

-7.740

-28,71

10.683

39,62

14.254.218

-290.590

-2,04

-10.545.241

-73,98

3.418.387

23,98

82.931

-67.139

-80,96

-23.566

-28,42

-7.774

-9,37

9.101.596

-9.358.249

-102,82

-6.769.170

-74,37

-9.146

-7.034.969

-77,29

SANTANDER RÍO

24.536.055

-2.004.806

-8,17

-14.957.854

-60,96

65.112

7.638.507

31,13

SEGURCOOP

ROYAL & SUN ALLIANCE SAN CRISTÓBAL SANCOR

16.801.423

-329.333

-1,96

-10.407.449

-61,94

-687.042

5.377.599

32,01

SMG

890.685

-28.216

-3,17

-387.848

-43,54

474.621

53,29

SMSV

400.437

-20.370

-5,09

-52.730

-13,17

29.583

356.920

89,13

TESTIMONIO

77.516

-8.730

-11,26

0,00

68.786

88,74

TRIUNFO

16.721

-1.730

-10,35

-4.675

-27,96

10.316

61,69

VICTORIA

144.133

-483.879

-335,72

-153.665

-106,61

-493.411

-342,33

VIRGINIA

65.438.673

-10.094.950

-15,43

-55.013.088

-84,07

1.216.198

1.546.833

2,36

-149.288

-1.297.105

868,86

23.963

-16,05

-1.422.430

952,81

1.510.090.150

-260.621.849

-17,26 -1.285.911.385

-85,15

-1.945.992

-38.389.076

-2,54

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores La buena dinámica de este segmento no es una novedad, ya que en los años previos también venía creciendo a altas tasas, superiores al 40% en los tres ejercicios anteriores. Juan Durañona y Vedia, Meridional Seguros

¿Qué pasó? Si bien para muchos puede pasar por alto, dada la génesis y lo poco específico del ramo, lo cierto es que "Otros riesgos" es el quinto segmento de mayor producción de todos los seguros patrimoniales y el segundo en cuanto a la tasa de crecimiento: 51,3% en el ejercicio 2012-2013, más de 15 p.p. por arriba de lo que creció en promedio todo el mercado asegurador.

100 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

A nivel resultados, también se mantiene en línea con los parámetros de los últimos períodos. En el ejercicio 2012-2013, los resultados técnicos arrojaron pérdidas por $38,3 millones, equivalente al 2,5% de las primas devengadas. Los siniestros devengados ascendieron a $260,6 millones (17,6% de las primas), advirtiéndose asimismo una muy fuerte erogación en materia de gastos (85,1% de las primas), que en parte se explica por la fuerte incidencia del canal masivo. Si bien cuenta con más de 60 operadores activos, los tres primeros acaparan el 68% de todo el primaje, lo que marca su alta concentración. Se trata de un ramo cuyos principales

riesgos dependen de la marcha del consumo masivo, donde los indicadores han mostrado durante el 2012 un desempeño menor al de los años anteriores, aunque con un repunte en el trascurso del 2013. Por citar un caso, el "Índice de Confianza del Consumidor" que elabora la Universidad Torcuato Di Tella advierte un deterioro de la misma para el 2012 (baja del 22,4%), aunque destaca que en el 2013 la confianza del consumidor comenzó a revertirse, con caídas más suaves o incluso alguna mejora, sobre todo en bienes durables e inmuebles. Igualmente, en todos los casos, este componente de la demanda agregada se mantiene en parámetros elevados, que son los que siguen traccionando a este ramo. En ello concuerda Juan Durañona y Vedia, Director de Líneas de Consumo de Meridional Seguros, una de las compañías que conforman el top-five del ramo. "Si hablamos de lo que fue el ejercicio cerrado a junio de 2013, se observa un crecimiento importante en este segmento, cuyo dinamismo viene siempre por el lado del consumo, en particular de electrodomésticos y también está ligado a lo que son garantías extendidas", resume. Sobre este último producto, el directivo explica que "si bien la garantía extendida para electrodomésticos es un punto fuerte en nuestro país, con una muy buena expansión en estos últimos años apalancado por el acceso al crédito, en el caso de las garantías extendidas para autos muy pocas empresas lo hacen, siendo bien de nicho". Otros de los productos que funcionaron bien en el ejercicio 2012-2013 es el de "Bolso protegido" (es una combinatoria de varios componentes, como electrónicos, objetos personales, reemplazo de llaves, documentos, etc.), al que se debe sumar la cobertura de robo contenido del auto, la protección de tickets de eventos, viajes de placer, ATM, robo de identidad, seguro de bicicletas y seguro para golfistas, entre otros. "Las coberturas pensadas en la protección en la vía pública son las más vendibles, ya que cualquier persona que salga a la calle necesita una protección de sus efectos personales, el celular, la notebook, y todo lo que se lleva en un bolso", detalla. En cuanto a los canales de venta, el canal directo, retailers o a través de bancos son los que predominan la escena. En otro sentido, Durañona y Vedia destaca la buena siniestralidad, aunque advierte que en lo que hace a garantías extendidas "se va deteriorando año a año porque no ingresan todos los electrodomésticos que antes ingresaban, por lo que al no tener repuestos muchas veces tenemos que reemplazarlo, y por una cuestión inflacionaria siempre sale más caro que el producto original". Para atenuar ese impacto, desde el mer-

102 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

cado se trabaja junto a los retailers para proyectar la marcha del negocio y en función de eso ajustar la prima progresivamente para ir mitigando el "gap" que genera la inflación.

¿Qué está pasando? La marcha del ramo en el ejercicio 2013-2014 mantiene los buenos niveles de producción, apalancado por la venta de electrodomésticos y por el crédito personal. "El mundial de fútbol siempre ha sido un motor de ventas importante, siendo una estacionalidad que cada cuatro años ayuda mucho a las ventas", resalta Juan Durañona y Vedia. "Mientras las políticas "macro" no varíen y estén enfocadas al consumo, no vemos grandes modificaciones en este período", asegura, destacando que "los electrodomésticos se van a seguir vendiendo y el modelo se va a sostener durante todo el 2014". Por otro lado, añade, "está existiendo mayor conciencia en la gente para acceder a la garantía extendida, lo cual viene de la mano de lo costoso que resulta el service de un electrodoméstico y de los faltantes de repuestos". Fuera de ese producto en particular, el resto de los segmentos mantiene su buena performance. "Es clave seguir trabajando en el desarrollo de nuevos productos, a fin de generar más opciones que permitan una mayor penetración de este tipo de riesgos", remarca.

¿Qué puede pasar? En el contexto "macro", los niveles de consumo y los indicadores crediticios dictaminarán en gran medida el futuro del ramo. "Mucho va a depender de si estas variables se mantienen, en particular el acceso al crédito", señala Juan Durañona y Vedia. En comparación con otros países de la región, el directivo de Meridional Seguros advierte que el problema más crítico es el de la volatilidad y la incertidumbre sobre la marcha de la inflación, algo que "pega" directamente en el consumo. No obstante, también considera que puertas para adentro, el mercado tiene mucho por avanzar en cuanto a la comercialización a este tipo de productos, en particular, aquellos que sean abarcativos y ofrezcan una cobertura integral. "Hay nichos específicos como son los golfistas o ciclistas y otros que se pueden ir encontrando a partir del conocimiento de los movimientos de los consumidores, por ejemplo, en las redes sociales y en la web", detalla, para lo cual considera fundamental el desarrollo del marketing en Internet para comprender y atraer con propuestas específicas a todo tipo de público.

2012 2013

Responsabilidad Civil

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

6 NACIÓN

11,77

164.284.693

185,03

57.637.861

22,73

46.964.754

137,99

19.734.208

140,14

8.217.890

1 MERIDIONAL

11,50

160.535.189

14,26

140.502.007

4,03

135.065.603

3,17

130.918.794

8,16

121.043.231

2 FEDERACION PATRONAL

8,53

119.067.845

22,76

96.992.649

30,69

74.217.096

23,67

60.011.342

28,37

46.747.308

3 SANCOR

7,01

97.888.995

31,86

74.236.159

-1,65

75.484.375

31,56

57.377.363

78,63

32.120.683

4 SMG

6,89

96.167.952

53,63

62.598.357

30,75

47.875.670

16,87

40.964.586

17,68

34.810.826

7 ALLIANZ

6,42

89.576.771

73,16

51.731.885

30,41

39.668.437

25,74

31.548.824

15,06

27.419.421

5 ZURICH

4,75

66.249.395

11,05

59.656.022

25,15

47.666.043

3,82

45.910.256

22,91

37.351.914

8 ACE

4,20

58.644.767

13,77

51.546.049

17,10

44.017.767

0,50

43.797.562

13,55

38.571.696

9 NOBLE

3,58

49.977.999

-2,31

51.160.977

22,17

41.875.793

6,32

39.387.122

21,63

32.381.752

10 CHUBB

3,30

46.018.032

9,44

42.048.639

22,39

34.357.542

13,43

30.288.531

22,45

24.735.478

11 LA SEGUNDA

2,95

41.187.891

22,42

33.643.452

94,86

17.265.233

28,31

13.455.842

8,31

12.422.888

13 SEGUROS MÉDICOS

2,58

36.009.786

16,06

31.026.657

29,63

23.934.452

20,29

19.896.902

20,24

16.547.777

12 TPC

2,58

35.954.141

8,08

33.266.116

3,86

32.028.430

12,33

28.511.785

24,19

22.957.354

18 PROVINCIA

2,21

30.799.924

81,19

16.999.065

4,00

16.345.008

33,22

12.269.457

1,11

12.135.279

14 PRUDENCIA

2,03

28.279.158

26,51

22.352.507

-7,78

24.237.120

35,41

17.898.886

15,66

15.475.549

19 MAPFRE

1,77

24.651.725

50,59

16.370.406

33,73

12.241.297

-6,68

13.117.471

-8,65

14.360.184

16 EL COMERCIO

1,54

21.488.728

22,61

17.526.191

34,34

13.046.232

24,82

10.452.042

32,25

7.903.500

21 BERKLEY

1,36

19.007.133

55,36

12.234.225

30,19

9.397.319

22,19

7.690.702

10,22

6.977.748

25 LA HOLANDO

1,34

18.694.129

87,97

9.945.241

-2,83

10.234.864

18,09

8.666.884

-5,91

9.211.057

17 SAN CRISTÓBAL

1,25

17.491.728

1,67

17.205.134

35,77

12.672.038

39,98

9.052.607

16,74

7.754.669

26 QBE LA BUENOS AIRES

1,19

16.560.029

68,07

9.853.199

-44,33

17.698.625

12,80

15.690.552

39,47

11.250.262

20 GENERALI

1,17

16.400.454

33,36

12.298.127

20,60

10.197.190

13,49

8.985.320

25,74

7.146.107

30 ASOCIART RC

1,09

15.152.488

183,12

5.351.882

24 HDI

1,02

14.231.929

42,56

9.983.274

111,01

4.731.153

10,89

4.266.486

11,80

3.816.019

23 MERCANTIL ANDINA

1,01

14.041.164

25,41

11.196.362

21,72

9.198.162

36,43

6.742.189

2,00

6.610.242

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 103

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

27 LIBERTY

0,75

10.427.242

28,70

8.101.675

23,16

6.578.263

-0,61

6.618.916

-9,03

7.276.165

22 EL SURCO

0,67

9.396.639

-20,21

11.777.173

327,19

2.756.907

-33,53

4.147.883

-1,83

4.225.205

28 ROYAL & SUN ALLIANCE

0,64

8.876.538

18,97

7.461.245

-8,03

8.112.409

22,06

6.645.986

4,82

6.340.208

31 TRIUNFO

0,46

6.397.063

20,28

5.318.341

57,93

3.367.495

19,65

2.814.468

0,32

2.805.382

33 RIVADAVIA

0,43

6.023.252

21,64

4.951.716

21,64

4.070.854

33,70

3.044.830

19,35

2.551.233

32 HORIZONTE

0,41

5.783.853

13,84

5.080.750

239,44

1.496.825

-71,67

5.283.354

-19,32

6.548.464

35 LA CAJA

0,35

4.892.941

51,20

3.236.004

16,64

2.774.325

24,68

2.225.095

3,30

2.153.988

15 BOSTON

0,33

4.653.188

-75,78

19.211.733

229,17

5.836.447

-3,44

6.044.570

84,66

3.273.372

34 VICTORIA

0,32

4.526.101

20,73

3.748.838

-0,94

3.784.355

20,64

3.136.834

-0,96

3.167.236

37 RÍO URUGUAY

0,28

3.918.168

26,75

3.091.350

27,79

2.419.173

64,82

1.467.736

22,47

1.198.485

29 TESTIMONIO

0,26

3.638.551

-41,68

6.239.311

142,78

2.569.952

31,39

1.956.007

38 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,23

3.260.324

7,80

3.024.352

34,29

2.252.049

22,42

1.839.572

36,02

1.352.393

39 LA EQUITATIVA

0,21

2.942.379

4,35

2.819.762

10,70

2.547.146

17,50

2.167.797

-4,33

2.265.877

42 ASSEKURANSA

0,19

2.715.219

55,68

1.744.052

36 PARANÁ

0,19

2.616.595

-17,20

3.160.031

59,05

1.986.846

124,62

884.553

-49,40

1.748.266

41 EL NORTE

0,18

2.519.497

12,72

2.235.181

27,37

1.754.822

22,47

1.432.904

-24,14

1.888.980

71 GALICIA

0,15

2.046.893

43 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,12

1.619.303

13,14

1.431.223

8,13

1.323.555

6,02

1.248.394

43,51

869.909

44 SEGUROMETAL

0,11

1.575.157

12,72

1.397.419

15,82

1.206.542

15,14

1.047.864

8,98

961.482

40 LIDERAR

0,09

1.265.914

-45,24

2.311.726

9,48

2.111.520

18,06

1.788.456

21,70

1.469.538

60 CAJA DE TUCUMAN

0,07

912.475

515,09

148.349

16,00

127.883

-19,79

159.441

171,17

58.798

50 INST. ASEG. MERCANTIL

0,06

826.835

63,88

504.528

19,41

422.523

79,27

235.697

0,65

234.178

46 LA PERSEVERANCIA

0,06

782.631

21,23

645.573

30,26

495.606

29,32

383.239

44,12

265.910

45 ASEG. DE CAUCIONES

0,06

782.031

-2,61

802.972

-67,77

2.491.328

57,51

1.581.685

78,73

884.982

49 INSTITUTO DE SEGUROS

0,05

749.386

37,95

543.220

-3,16

560.960

-8,63

613.923

-1,93

626.020

48 SEGURCOOP

0,05

706.163

18,67

595.064

-4,79

624.989

-0,04

625.259

2,47

610.186

52 NIVEL

0,04

591.821

42,37

415.696

31,81

315.369

29,03

244.416

31,16

186.349

51 LA NUEVA

0,03

444.088

-8,18

483.625

98,00

244.254

16,92

208.899

-10,61

233.698

47 CAMINOS PROTEGIDOS

0,03

368.181

-41,37

627.931

6,99

586.924

52,63

384.537

112,42

181.031

54 CARUSO

0,02

348.021

24,12

280.394

30,21

215.333

16,38

185.032

14,92

161.016

53 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

345.383

-6,37

368.892

97,13

187.129

-18,29

229.030

-0,95

231.229

56 PROFRU

0,02

281.375

8,49

259.345

42,15

182.448

-11,64

206.480

-16,00

245.802

55 LUZ Y FUERZA

0,02

252.581

-8,87

277.154

38,18

200.568

38,44

144.876

31,74

109.975

57 HAMBURGO

0,02

213.613

10,71

192.949

-8,13

210.028

59,60

131.595

-2,09

134.407

58 NATIVA

0,01

209.119

25,04

167.248

19,92

139.462

6,57

130.869

4,14

125.671

59 COPAN

0,01

206.809

26,80

163.103

21,63

134.093

26,51

105.994

-0,58

106.610

76 ESCUDO

0,01

152.604

-287,07

-81.577 -106,77

1.205.583

-56,24

2.754.696

-1,10

2.785.257

62 ANTARTIDA

0,01

126.653

21,53

104.219

-29,51

147.839

87,32

78.922

-65,25

227.109

63 CREDITOS Y GARANTIAS

0,01

124.710

33,80

93.206

-25,27

124.716

-29,41

176.668

16,30

151.908

61 ARGOS

0,01

109.226

-14,15

127.225

42,27

89.427

13,34

78.899

6,58

74.029

77 AGROSALTA

0,01

89.361

-151,48

-173.587 -653,53

31.360

-52,91

66.594

42,18

46.838

64 METROPOL

0,00

34.718

-19,97

43.381

-11,69

49.122

-11,09

55.252

38,81

39.804

65 EL PROGRESO

0,00

30.142

55,37

19.400

-30,65

27.974

-52,96

59.473

-92,33

775.402

104 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

66 LATITUD SUR

0,00

7.091

-11,08

69 CONSTRUCCION

0,00

3.458

343,33

68 ORBIS

0,00

2.647

74,26

67 EUROAMERICA

0,00

2.100

13,33

1.853

100

1.396.160.084

32,93

1.050.325.255

TOTAL

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

7.975

-60,19

20.034

780

-98,00

1.519 -202,91

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

481,54

3.445

477,05

597

38.955

-18,76

47.950

-22,79

62.104

-1.476

-173,58

2.006

54,31

1.300

167,39

693

0,14

692

0,00

692

21,19

866.642.284

17,14

739.854.901

19,43

619.493.288

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

18.614.713

-5.746.126

-30,87

-10.475.641

-56,28

-1.785

2.391.161

12,85

66.801

0,00

-35.594

-53,28

31.207

46,72

13.921.504

-4.675.378

-33,58

-10.030.560

-72,05

-784.434

-5,63

ANTARTIDA

104.800

4.455

4,25

-76.492

-72,99

32.763

31,26

ARGOS

107.125

-60.229

-56,22

-61.191

-57,12

-521

-14.816

-13,83

ASEG. DE CAUCIONES

376.778

62.290

16,53

-869.191

-230,69

-430.123

-114,16

ASEGURADORA FEDERAL

290.991

-60.650

-20,84

-213.119

-73,24

17.222

5,92

14.196.643

-6.981.778

-49,18

-6.234.073

-43,91

980.792

6,91

239.679

-141.557

-59,06

34.960

14,59

51.547

184.629

77,03

BERKLEY

12.170.818

-10.144.176

-83,35

-3.537.473

-29,07

-1.510.831

-12,41

BOSTON

10.767.130

-4.286.415

-39,81

-3.410.581

-31,68

3.070.134

28,51

CAJA DE TUCUMAN

455.897

-40.264

-8,83

-62.792

-13,77

352.841

77,39

CAMINOS PROTEGIDOS

501.191

-310.431

-61,94

-81.081

-16,18

109.679

21,88

CARUSO

326.488

-41.189

-12,62

-153.153

-46,91

132.146

40,47

34.295.906

-1.124.359

-3,28

-13.329.478

-38,87

19.842.069

57,86

411

-102

-24,82

-1

-0,24

308

74,94

3.390

-136.999

-4041,27

-61.347

-1809,65

-194.956

-5750,91

1.468.627

-437.209

-29,77

-860.310

-58,58

46.998

218.106

14,85

239.430

34.920

14,58

-161.149

-67,31

113.201

47,28

-8.031

-545.667

6794,51

-30.519

380,01

-584.217

7274,52

17.160.572

-140.355

-0,82

-7.672.397

-44,71

-67.004

9.280.816

54,08

1.008.412

-440.603

-43,69

-1.154.571

-114,49

78.397

-508.365

-50,41

2.403

-1.688.061

-70248,06

-104.557

-4351,10

-1.790.215

-74499,17

7.865.308

-9.452.753

-120,18

-3.791.157

-48,20

-1.358

-5.379.960

-68,40

140.380

46.165

32,89

-27.457

-19,56

159.088

113,33

ASOCIART RC ASSEKURANSA

CHUBB CONFLUENCIA CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN CREDITOS Y GARANTIAS EL COMERCIO EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EUROAMERICA FEDERACIÓN PATRONAL GALICIA GENERALI HAMBURGO HDI HORIZONTE INST. ASEG. MERCANTIL

2.001

0,00

-222

-11,09

1.779

88,91

106.275.978

-85.087.042

-80,06

-42.848.998

-40,32

972

-21.659.090

-20,38

134.938

-36.155

-26,79

-163.338

-121,05

-1.549

-66.104

-48,99

2.407.854

-1.254.988

-52,12

-1.522.829

-63,24

-224.144

-594.107

-24,67

183.370

-12.142

-6,62

-46.814

-25,53

-6

124.408

67,85

491.474

742.915

151,16

187.310

38,11

1.378

1.423.077

289,55

5.935.084

-868.211

-14,63

-1.888.139

-31,81

3.178.734

53,56

754.690

2.993

0,40

-570.261

-75,56

12.595

200.017

26,50

106 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

INSTITUTO DE SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

593.342

-182.990

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-30,84

-740.466

-124,80

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

-330.114

RT/ PRIMAS (%)

-55,64

INSTITUTO ENTRE RÍOS

2.814.171

-835.813

-29,70

-983.897

-34,96

994.461

35,34

LA CAJA

2.413.761

-4.429.689

-183,52

-342.202

-14,18

-8.826.587

-11.184.717

-463,37

620.916

-164.078

-26,43

-217.356

-35,01

239.482

38,57

7.816.011

-434.935

-5,56

-8.413.868

-107,65

-764

-1.033.556

-13,22

LA NUEVA

324.715

-18

-0,01

-323.680

-99,68

1.017

0,31

LA PERSEVERANCIA

739.653

-189.142

-25,57

-436.564

-59,02

113.947

15,41

LA SEGUNDA

31.487.833

-26.044.477

-82,71

-15.624.113

-49,62

-524.852

-10.705.609

-34,00

LATITUD SUR

5.226

690

13,20

-4.699

-89,92

1.217

23,29

LIBERTY

7.776.208

1.402.729

18,04

-3.813.029

-49,03

5.365.908

69,00

LIDERAR

960.120

-1.312.939

-136,75

-1.051.134

-109,48

-1.403.953

-146,23

LUZ Y FUERZA

142.096

-808.951

-569,30

-130.585

-91,90

-797.440

-561,20

LA EQUITATIVA LA HOLANDO

MAPFRE

4.796.444

-2.468.703

-51,47

-1.552.938

-32,38

-278.384

496.419

10,35

MERCANTIL ANDINA

12.958.187

-6.738.407

-52,00

-3.657.366

-28,22

2.562.414

19,77

MERIDIONAL

44.482.299

-44.140.920

-99,23

-27.098.027

-60,92

-26.756.648

-60,15

44.358

-4.757

-10,72

-21.310

-48,04

18.291

41,23

25.086.491

-3.279.699

-13,07

-14.415.435

-57,46

-168.080

7.223.277

28,79

175.560

-141.239

-80,45

-109.348

-62,29

-75.027

-42,74

METROPOL NACIÓN NATIVA NIVEL

521.521

-17.253

-3,31

-345.360

-66,22

158.908

30,47

41.334.944

-19.107.207

-46,23

-22.183.894

-53,67

43.843

0,11

1.155

-57

-4,94

-841

-72,81

257

22,25

PARANÁ

2.282.081

-1.506.059

-65,99

-1.113.965

-48,81

720

-337.223

-14,78

PROFRU

393.873

-70.921

-18,01

-228.436

-58,00

94.516

24,00

PROVINCIA

21.793.483

-12.801.315

-58,74

-13.317.663

-61,11

-7.639

-4.333.134

-19,88

PRUDENCIA

18.487.733

-5.354.031

-28,96

-14.721.153

-79,63

-1.587.451

-8,59

QBE LA BUENOS AIRES

12.795.759

-14.318.486

-111,90

-3.965.906

-30,99

1.187.041

-4.301.592

-33,62

RÍO URUGUAY

3.659.199

-569.178

-15,55

-1.760.781

-48,12

1.329.240

36,33

RIVADAVIA

5.241.239

-2.967.030

-56,61

-2.405.572

-45,90

-131.363

-2,51

NOBLE ORBIS

ROYAL & SUN ALLIANCE

7.729.482

-352.318

-4,56

-3.059.282

-39,58

4.317.882

55,86

SAN CRISTÓBAL

14.277.930

-5.534.732

-38,76

-6.474.935

-45,35

2.268.263

15,89

SANCOR

52.067.427

-31.378.156

-60,26

-21.941.658

-42,14

21.502

-1.230.885

-2,36

460.561

-29.787

-6,47

-201.262

-43,70

-23.017

206.495

44,84

1.563.073

-939.251

-60,09

-655.163

-41,92

-31.341

-2,01

SEGUROS MÉDICOS

34.532.605

-12.719.204

-36,83

-22.894.086

-66,30

-120.000

-1.200.685

-3,48

SMG

65.859.871

-42.691.806

-64,82

-27.971.753

-42,47

44.577

-4.759.111

-7,23

4.231.170

-1.578.701

-37,31

-4.730.097

-111,79

-13.818

-2.091.446

-49,43

24.524.807

-9.654.177

-39,36

-17.634.214

-71,90

2.239.291

-524.293

-2,14

TRIUNFO

6.355.195

-1.931.614

-30,39

-5.364.530

-84,41

-22.722

-963.671

-15,16

VICTORIA

1.492.993

396.721

26,57

-1.133.124

-75,90

756.590

50,68

SEGURCOOP SEGUROMETAL

TESTIMONIO TPC

ZURICH

32.304.387

-12.770.140

-39,53

-11.283.539

-34,93

8.250.708

25,54

TOTAL

745.650.634

-399.270.932

-53,55

-374.798.682

-50,26

-6.723.019

-35.141.999

-4,71

108 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

La visión de los operadores

Mario Avio, Meridional Seguros

Exequiel Dreidemie, Berkley

Fernando Moneta, TPC Seguros

¿Qué pasó? Responsabilidad Civil es un ramo que ha crecido en torno al 33% en el ejercicio 2012-2013 ($1.396 millones de producción), cifra que se encuentra apenas por debajo del alza promedio del mercado asegurador, pero muy por arriba del crecimiento del ramo en los últimos tres ejercicios: 21%, 17% y 19,4%, del ejercicio 2011-2012 hacia atrás, respectivamente. El "mix" del ramo en el último período cerrado al 30 de junio de 2013 muestra que las coberturas de RC Profesional concentran poco más del 20% del primaje (18,6% mala praxis médica y 2,9% mala praxis no médica), la RC Patronal un 4,2%, y RC General un 74,3%. A nivel crecimiento, estos rubros también marcaron dinámicas dispares. Así como la RC General escaló por encima del 38%, la RC Profesional lo hizo en un 18% para el caso de mala praxis médica, pero retrocedió menos de un punto porcentual en el segmento de mala praxis no médica. La RC Patronal fue la que más creció (47%), superando así el primaje de RC Profesional no médica que, como vimos, fue el único rubro que no logró crecer en facturación. En materia de resultados, los últimos años han evidenciado vaivenes en los márgenes técnicos, con ejercicios que han intercalado números positivos y negativos. Este último fue el caso del ejercicio 2012-2013, que tras un período previo que arrojó resultados técnicos positivos volvió a mostrar pérdidas, en esta oportunidad por $35 millones, equivalentes al 4,7% de las primas devengadas. Por caso, la siniestralidad fue del 53,5% de las primas devengadas, a partir de un volumen de siniestros que rozaron los $400 millones. Si bien los primeros 6 operadores acaparan más de la mitad de todo el primaje de este segmento, el mismo cuenta con más de 70 operadores, siendo uno de los ramos con mayor competencia del mercado, lo cual responde en parte a la diversidad de riesgos que lo componen. Así lo avala Mario Avio, Gerente de Líneas Comerciales de Meridional Seguros, quien comenta que RC "ha sido históricamente muy competitivo en Argentina y en los últimos años el nivel de competencia se ha ampliado aún más debido al aumento de aseguradoras enfocadas en esta línea de negocios". Como

Jorge Furlan, Prudencia Seguros

Fabián Vítolo, Noble

Gustavo Giubergia, Sancor Seguros

consecuencia de ello, añade, las tasas/primas de pólizas han reflejado una rebaja en términos generales. Exequiel Dreidemie, Gerente de Responsabilidad Civil y Líneas Financieras de Berkley, también hace mención al "planchamiento" de las tarifas, las que se ajustaron "por debajo del incremento inflacionario". En ello coincide Fernando Moneta, Gerente Técnico y de Siniestros de TPC, quien comenta que "las tarifas aplicadas en la RC General no han sido mayormente ajustadas, por lo que el crecimiento del segmento se explicó por la mayor cantidad de riesgos e incrementos en las suma aseguradas". En cambio, agrega, "el crecimiento observado en las RC Profesionales se debe mayoritariamente a un ajuste de tarifas y sumas aseguradas, sin haberse incrementado la cantidad de pólizas". Moneta destacó la performance de la RC Extracontractual, que "lideró el crecimiento del ramo, casi triplicando los guarismos relativos alcanzados por las RC Profesionales y la RC Patronal". Con respecto a la siniestralidad, el ejecutivo de TPC no ha observado mayores modificaciones en RC General, contrariamente a lo observado en RC Profesional (médica y no médica) donde continuó creciendo tanto en intensidad como en frecuencia. En complemento a ello, Mario Avio comenta que se ha mantenido la tendencia al incremento de la litigiosidad, de allí que en la compañía hayan tomado decisiones estratégicas de salir de algunos negocios de mayor volatilidad, como concesiones viales y ciertas empresas proveedoras de servicios públicos. RC PATRONAL RC PROFESIONAL NO MÉDICA

4,2% 2,9%

RC PROFESIONAL MÉDICA

18,6%

Composición del ramo 74,3% Ej.12/13

RC GENERAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 109

RC Profesional En lo que hace específicamente a la RC Profesional médica, Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia Seguros, destaca la buena dinámica del ramo y cómo la situación del mercado se modificó sustancialmente en los últimos ejercicios. "Se superó en el mercado asegurador la reticencia a asegurar el riesgo que existía hasta hace unos años, fundamentalmente para la actividad médica y se consolidó la oferta de coberturas para el riesgo en un número limitado de operadores que actúan con dedicación en la misma", explica el directivo, quien destaca que las aseguradoras especializadas en la RC Profesional apuntan a actuar no solamente en la concreción del seguro, sino además en la administración del programa de prevención del riesgos. A su juicio, en la actualidad, existen diversidad de productos y a su vez, la suficiente cantidad de compañías dedicadas a la cobertura del riesgo. Fabián Vítolo, Gerente de Relaciones Institucionales y Servicios Médicos de Noble Compañía de Seguros, también hace mención a lo concentrado y competitivo del mercado, pero a la vez advierte sobre la alta litigiosidad. "Los promedios de demanda son cercanos al millón de pesos (sin contar los juicios originados en daños obstétricos, que excepcionalmente pueden llegar a cifras varias veces millonarias), mientras que el monto medio demandado aumentó un 15% con respecto al ejercicio anterior", revela, haciendo a su vez mención al acortamiento del plazo transcurrido entre el acto médico y la demanda, que se encuentra en torno a los 18 meses. Vítolo señala que no hay mayores cambios en cuanto al ranking de las especialidades más demandadas, encabezado por los cirujanos, traumatólogos, obstetras y anestesiólogos, donde la probabilidad de daños severos es mayor. Para Furlan, "la medicina es una actividad de riesgo que se caracteriza por generar hechos adversos que no siempre son de mala praxis, pero que inundan de incidentes y reproches a los profesionales". En el caso de la RC Profesional no médica, comenta que la menor judicialidad que afecta a estos profesionales influye en el menor interés en la contratación de una cobertura de RC, de allí que su crecimiento haya sido prácticamente nulo. Cambios en la regulación del seguro ambiental: A efectos de cumplir con el art. 22 de la Ley General del Ambiente, por Decreto 1638/12 se dispuso que se podrá contratar el Seguro de Caución por Daño Ambiental de Incidencia Colectiva, o bien el Seguro de Responsabilidad por Daño Ambiental de Incidencia Colectiva. Los planes los deberá elaborar la SSN con carácter general y uniforme. Las coberturas tendrán exclusivamente por objeto garantizar el financiamiento de la recomposición del daño ambiental de incidencia colectiva causado en forma accidental.

110 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

En complemento a ello, la Res. SSN 37.160 aprobó con carácter general y de aplicación uniforme para todas las aseguradoras, las condiciones generales y particulares de ambos tipos de cobertura. Cabe señalar que ambas medidas se encuentra en discusión en el ámbito judicial.

¿Qué está pasando? En general, los operadores coinciden en que en el ejercicio 2013-2014 la tendencia de crecimiento y la participación en el mercado, en el marco de una agresiva competitividad, se mantiene dentro de los mismos valores del ejercicio anterior. "La implementación de acciones que conduzcan al desarrollo del crosselling entre ramos y de priorizar la concreción y penetración de nichos nobles, son las que determinarán el ampliar la diferencia positiva de los riesgos", sostiene Fernando Moneta. "Venimos observando un incremento en las sumas aseguradas requeridas por los clientes en todas las líneas de productos, y si bien los niveles de producción mantienen la tendencia de crecimiento, advertimos una disminución en la cantidad de operaciones relacionadas con obras públicas o privadas", resume Gustavo Giubergia, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros. Para Exequiel Dreidemie, en términos generales, para RC "se mantiene la tendencia de tarifas y siniestros del ejercicio anterior, pero en un contexto de mayor presión inflacionaria y de mayor necesidad de mejora de resultados técnicos". Ese es un tema clave para el ramo, y así lo hace saber Mario Avio, de Meridional Seguros, quien coincide en que no se verifican cambios en cuanto a la siniestralidad. "Se mantienen tendencias similares a las de años anteriores, con un cierto crecimiento en RC General o comprensiva, siendo los reclamos más frecuentes y más graves los que involucran lesiones personales", detalla, advirtiendo asimismo un aumento de los montos reclamados que atenta, en algunos casos, contra las transacciones tempranas. "Este escenario resulta favorecido por el otorgamiento casi automático de los beneficios de litigar sin gastos en la mayoría de los tribunales", agrega, para lo cual considera clave implementar una agresiva y constante política de conciliación, tratando de evitar la llegada del reclamo a la instancia judicial. RC Profesional En relación a lo antes señalado, en el caso de mala praxis médica, frente a una frecuencia y severidad creciente de las demandas, se busca trabajar junto a los Productores Asesores para ajustar las sumas aseguradas de los clientes a las actuales circunstancias. "Si bien la suma mínima exigida por la SSN es de $120.000, este valor ha quedado desactualizado", advierte Fabián Vítolo, quien asegura que las especialidades quirúrgicas requieren coberturas superiores a $300.000 y las clínicas con internación mayores a $500.000.

Según explica, "a lo largo del tiempo han aumentado las tasas para traumatólogos y cirujanos plásticos y disminuido para anestesiólogos, pero en líneas generales, observamos una leve tendencia a la suba". Ello se da en un contexto en el cual vienen recibiendo reclamos mejor fundados, ya que cada vez son más los profesionales de la salud que asesoran a la parte actora. Más allá de la litigiosidad del ramo, Jorge Furlan se muestra optimista sobre la dinámica del ramo. Así, para el ejercicio 2013-2014 observa un mayor interés en las coberturas de otras profesiones no médicas, como ser la de arquitectos o abogados. Específicamente en la actividad médica, comenta que se viene trabajando en los programas de administración del riesgo y en atenuar el efecto de la inflación en los capitales asegurados.

¿Qué puede pasar? Las expectativas son positivas para el futuro del ramo, tanto en lo que hace a la RC General como la RC Profesional. "El futuro del ramo es promisorio, ya que a diferencia de los otros ramos patrimoniales, en donde el límite del negocio está dado por la cantidad existente de bienes a asegurar, en RC el límite está dado por valores subjetivos cada vez más apreciados y susceptibles de aseguramiento", explica Fernando Moneta de TPC. Exequiel Dreidemie, de Berkley, sostiene que las mayores oportunidades de negocios se conseguirán en el segmento corporativo, especialmente en el de middle market. En el caso de Meridional Seguros, notan un incremento de requerimientos contractuales que los clientes deben cumplir, entre los cuales usualmente se incluye una cobertura de Responsabilidad Civil. "Considerando la exposición y cobertura tan compleja y singular para cada caso que involucra una póliza de RC, estamos convencidos que paulatinamente comenzarán a valorarse no sólo el costo, sino también el nivel y alcance de la cobertura brindada", asegura Mario Avio, quien mirando hacia adelante, considera que se debe apuntar a alcanzar la especificidad de cada cobertura requerida, ya sea una cuenta corporativa con exposición internacional, o bien una empresa mediana con un desarrollo limitado sólo al territorio nacional. Pero más allá de estas expectativas positivas, los desafíos no dejan de ser menores en este segmento. "La agilidad y profesionalismo para el pago de reclamos, como la solvencia de las aseguradoras, cobrarán cada vez más peso en el ramo", concluye el directivo de Meridional. En complemento a ello, Dreidemie sigue vislumbrando a la inflación como una amenaza "junto con su impacto en costos de siniestros y gastos operativos, en un contexto de incerti-

112 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

dumbre económica y un escenario mundial de quita de estímulos productivos y económicos que probablemente repercutirá en un reducción de actividad". El desafío, a su modo de ver, será evitar que los ajustes necesarios impliquen un fuerte traslado a los precios, en un ámbito de creciente oferta de capacidad disponible. Gustavo Giubergia no se olvida de lo que puede significar PlaNeS, sobre todo como oportunidad para el establecimiento de "condiciones mínimas de asegurabilidad tendientes a brindar una protección estándar en cuanto al alcance de cada una de las coberturas, pero donde cada aseguradora pueda combinarlas para lograr soluciones asegurativas a la medida de las necesidades de cada asegurado". Es por ello que el directivo de Sancor remarca que no es conveniente contar con productos uniformes y homogéneos (cerrados), ya que esta situación va en detrimento de la innovación y la creatividad del mercado. RC Profesional Mucho campo tiene aún por crecer el segmento de RC Profesional, que por el momento sólo participa en 20 de cada 100 pesos de primaje del ramo. Para Fabián Vítolo, el mercado de mala praxis médica está lejos de alcanzar su madurez. "Si nos basamos en la cantidad de asegurados institucionales e individuales que han reportado los principales operadores, y luego comparamos ese número con la totalidad de instituciones y profesionales de la salud que arroja el último censo, observaremos que más del 50% todavía se encuentra fuera del sector asegurador", grafica. De allí que el gran desafío consista en agrandar la participación de RC Profesional médica dentro del ramo RC. A su juicio, ello se puede lograr "a partir de la creciente demanda de coberturas y servicios por parte de instituciones y profesionales de la salud, tanto de aquellos que son médicos como de quienes se desempeñan en otras áreas de la salud, que comienzan a tener una gran conciencia de este riesgo y a solicitar coberturas adecuadas". En ese contexto, advierte que se mantendrá la tendencia al alza de la siniestralidad, fundamentalmente por la inflación y por los costos crecientes de los pacientes que quedan dañados. Para finalizar, y en línea con las perspectivas positivas de su colega, Jorge Furlan hace mención a los conceptos vertidos por Patrick Liedtke, miembro de la Asociación de Ginebra, en ocasión del 2º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros realizado en Buenos Aires, quien sostuvo que "la Responsabilidad Civil es uno de los principales desafíos de la actividad aseguradora internacional", en un entorno cada vez más cambiante, que conlleva cambios en la consideración de ese tipo coberturas, las cuales deberán adaptarse para así alcanzar su consolidación y desarrollo.

2012 2013

Riesgos del Trabajo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 PREVENCIÓN ART

20,03

4.374.372.594

32,97

3.289.740.513

49,72

2.197.264.069

62,52 1.352.000.841

39,53

968.997.536

2 GALENO ART

11,84

2.585.422.344

64,38

1.572.801.044

41,24

1.113.568.685

42,06

783.895.297

26,11

621.595.127

4 PROVINCIA ART

9,91

2.164.385.577

77,50

1.219.371.291

60,12

761.517.963

59,51

477.417.441

21,82

391.916.620

3 ASOCIART ART

9,67

2.111.043.761

52,00

1.388.850.486

46,91

945.355.282

46,13

646.907.088

28,96

501.637.064

6 LA CAJA ART

7,83

1.709.915.559

43,60

1.190.777.974

33,78

890.069.011

51,34

588.134.138

35,94

432.632.442

7 MAPFRE ART

7,32

1.599.404.665

37,73

1.161.229.231

14,13

1.017.475.758

25,26

812.290.623

26,70

641.111.619

8 LA SEGUNDA ART

6,96

1.519.606.356

43,23

1.060.942.687

34,49

788.878.528

48,51

531.206.623

21,09

438.697.420

5 QBE ARGENTINA ART

6,61

1.442.502.873

19,25

1.209.614.065

18,90

1.017.315.445

132,09

438.320.988

25,90

348.153.147

9 LIBERTY ART

3,98

869.597.622

14,95

756.500.174

12,63

671.673.016

52,35

440.872.561

36,71

322.497.170

10 FEDERACION PATRONAL

3,16

690.294.007

44,59

477.406.779

37,75

346.585.195

58,42

218.776.712

51,87

144.052.781

11 SMG ART

2,91

634.553.621

65,28

383.916.193

74,80

219.628.971

298,60

55.099.552

4558,15

1.182.863

12 BERKLEY ART

1,95

425.291.116

29,92

327.341.720

23,54

264.975.645

38,27

191.632.576

13,44

168.926.027

13 INTERACCIÓN ART

1,81

395.989.477

40,45

281.952.801

20,35

234.281.028

39,50

167.942.551

41,88

118.369.894

16 INSTITUTO ENTRE RÍOS

1,49

324.405.943

80,89

179.338.641

52,53

117.577.438

73,32

67.837.334

71,46

39.563.974

14 LIDERAR ART

1,31

285.110.607

6,37

268.046.448

109,08

128.205.431

1198,93

9.870.086

15 HORIZONTE

0,86

187.055.565

-10,08

208.033.228

28,22

162.251.306

93,39

83.898.198

148,05

33.822.498

17 LA HOLANDO

0,85

185.168.201

20,04

154.260.485

17,51

131.278.817

42,37

92.211.868

20,97

76.227.082

18 CAJA DE TUCUMAN

0,58

125.689.639

37,94

91.121.403

66,87

54.606.627

27,13

42.953.215

20,30

35.705.437

19 RECONQUISTA ART

0,27

59.108.203

40,42

42.092.491

34,44

31.310.604

54,36

20.284.465

10,83

18.301.542

20 VICTORIA

0,25

54.686.016

36,24

40.140.279

24,45

32.254.913

37,96

23.379.197

25,49

18.630.551

22 CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,17

36.908.233

151,07

14.700.582

657,13

1.941.629

2112,56

87.755

21 LATITUD SUR

0,16

34.810.431

73,73

20.037.247

58,85

12.614.194

85,05

6.816.744

20,47

5.658.686

23 PROFRU

0,09

20.289.443

69,06

12.001.536

16,83

10.272.882

15,12

8.923.694

-16,00

10.623.954

50,28 7.421.585.996

31.40

5.648.135.200

TOTAL

100 21.835.611.853

42,25 15.350.217.298

37,63 11.152.968.238

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 113

Evolución de las primas emitidas $

2013

25000M 42.25%

20000M

2012 2011

15000M

2010 10000M

2009

37.63%

50.28%

31.40%

5000M

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ASOCIART ART

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.081.570.988

-1.694.296.031

-81,40

-476.165.303

-22,88

-50.060.694

-138.951.040

-6,68

BERKLEY ART

351.701.391

-249.905.589

-71,06

-72.148.278

-20,51

-4.488.715

25.158.809

7,15

CAJA DE TUCUMAN

122.422.583

-104.368.454

-85,25

-25.580.914

-20,90

-88.385

-7.615.170

-6,22

37.825.245

-37.604.235

-99,42

-5.270.994

-13,94

-1.077.919

-6.127.903

-16,20

660.023.899

-582.490.920

-88,25

-139.445.978

-21,13

-3.893.902

-65.806.901

-9,97

CAMINOS PROTEGIDOS ART FEDERACIÓN PATRONAL GALENO ART

2.552.375.943

-2.147.209.046

-84,13

-497.194.114

-19,48

-65.828.651

-157.855.868

-6,18

HORIZONTE

175.232.799

-198.780.677

-113,44

-41.720.272

-23,81

-2.097.519

-67.365.669

-38,44

INSTITUTO ENTRE RÍOS

307.339.999

-201.257.457

-65,48

-83.474.701

-27,16

-1.018.960

21.588.881

7,02

INTERACCIÓN ART

391.637.687

-282.552.534

-72,15

-104.374.389

-26,65

-3.259.150

1.451.614

0,37

1.688.446.944

-1.356.880.204

-80,36

-308.652.401

-18,28

-40.693.255

-17.778.916

-1,05

LA CAJA ART LA HOLANDO

180.070.662

-136.147.426

-75,61

-53.604.528

-29,77

-4.615.814

-14.297.106

-7,94

1.503.572.235

-1.212.101.150

-80,61

-340.309.228

-22,63

-26.431.429

-75.269.572

-5,01

LATITUD SUR

25.695.297

-20.396.452

-79,38

-4.818.955

-18,75

-1.357.512

-877.622

-3,42

LIBERTY ART

878.553.932

-815.371.673

-92,81

-158.575.887

-18,05

-33.092.023

-128.485.651

-14,62

LIDERAR ART

288.546.510

-245.320.544

-85,02

-67.838.542

-23,51

-1.664.714

-26.277.290

-9,11

-130.567

842.384

-645,17

0,00

711.817

-545,17

MAPFRE ART

1.590.266.712

-1.454.205.770

-91,44

-274.693.381

-17,27

-14.901.936

-153.534.375

-9,65

MERIDIONAL

866.882

-6.406.273

-739,00

-1.466.057

-169,12

-7.005.448

-808,12

3.671.818.728

-2.983.488.912

-81,25

-974.761.565

-26,55

-86.777.588

-373.209.337

-10,16

20.332.783

-17.000.589

-83,61

-4.821.445

-23,71

-1.489.251

-7,32

PROVINCIA ART

2.139.081.054

-1.716.072.576

-80,22

-477.143.079

-22,31

-45.840.317

-99.974.918

-4,67

QBE ARGENTINA ART

1.430.959.655

-1.076.002.529

-75,19

-312.537.113

-21,84

-17.493.689

24.926.324

1,74

57.736.892

-45.306.320

-78,47

-14.512.716

-25,14

-2.834.825

-4.916.969

-8,52

SMG ART

623.616.601

-556.611.130

-89,26

-109.330.538

-17,53

-15.701.987

-58.027.054

-9,30

VICTORIA

48.494.717

-26.476.734

-54,60

-21.376.842

-44,08

-811.437

-170.296

-0,35

20.828.059.571

-17.172.005.600

-82,45 -4.573.387.050

-21,96

-424.030.350 -1.341.363.429

-6,44

LA SEGUNDA ART

MAPFRE

PREVENCIÓN ART PROFRU

RECONQUISTA ART

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

114 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Panorama del Sistema de Riesgos del Trabajo: julio 2012- junio 2013 Dr. Juan Horacio González Gaviola Superintendente de Riesgos del Trabajo A la par del mejoramiento de los indicadores laborales, si se analiza el ejercicio 2012-2013, uno de los principales resultados es el incremento de la cobertura del Sistema de Riesgos de Trabajo, tanto en cantidad de empleadores asegurados como de trabajadores cubiertos.En julio de 2013, se llegó a un total de 531.256 empleadores asegurados y 8.760.646 trabajadores cubiertos por el sistema (el nivel más alto de la historia del sistema). Si comparamos estas cifras respecto a julio de 2012, el número de trabajadores cubiertos aumentó un 1,12% (gráfico 1). Asociado a la recuperación económica y al crecimiento del empleo registrado, el descenso sostenido de los índices de accidentabilidad también es otro de los principales y más esperados resultados del sistema. Por caso, el índice de incidencia en fallecidos (por accidentes del trabajo y enfermedades profesionales -excluye in itinere- cada millón de trabajadores cubiertos) tiene una variación negativa del 20,2% para el período 2012-2013, según datos provisorios (gráfico 2). En este contexto de la “Década Ganada”, con paso firme en la inclusión social, sostenemos que pudimos pasar de una Ley de Riesgos del Trabajo a un Sistema de Riesgos del Trabajo con eje en la Prevención, mejorando todas las prestaciones del mismo: preventivas, médicas y dinerarias.

Gráﬁco 1: empleadores asegurados y trabajadores cubiertos - Julio 1997 / Julio 2013 Trabajadores

531.256

600.000

9.000.000 500.000

8.000.000 7.000.000

8.760.646

400.000

Empleados

6.000.000 5.000.000

300.000

4.000.000 3.000.000

200.000 96

04 05

EMPLEADORES CUBIERTOS

TRABAJADORES CUBIERTOS

10.000.000

Gráﬁco 2: Índice de incidencia en fallecidos AT/EP (c/millón de trabajadores cubiertos) Variación 2012 - 2013 (datos provisorios)

-20,2%

64,9%

51,8%

2012

2013

AÑO

¿Qué hicimos y cómo lo logramos? Fortalecimiento de la toma de conciencia: siguiendo con la política de capacitación en prevención, desarrollamos programas y jornadas de difusión con los diferentes actores sociales. Como consecuencia de esto, entre julio de 2012 y junio de 2013 se capacitaron 284 inspectores de las Administradoras de Trabajo Local; 7.513 alumnos de escuelas primarias; 1.000 de escuelas técnicas; 5.851 delegados sindicales y trabajadores; 1.630 capacitaciones en universidades, y 1.078 distribuidas en diferentes rubros. Asimismo, están en vigencia 23 convenios firmados con sindicatos. En el marco del Programa de Regularización de las Condiciones de Salud y Seguridad en el Trabajo en Organismos Públicos (Resolución SRT 1068/2010), se capacitaron en el período a 42.665 trabajadores, por lo que considerando el acumulado total de la gestión, hemos alcanzado los 100.000. 116 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Desde septiembre de 2012, se incorporaron a las redes sociales de la SRT 10.337 usuarios, con una tendencia creciente del 12% mensual (aproximadamente, 1.000 usuarios nuevos de un mes a otro) con un alcance –cantidad de personas que vieron las publicaciones- de 58.000 usuarios a la semana. Fortalecimiento de la fiscalización: en materia de prevención primaria, entre julio 2012 y julio 2013, la SRT realizó 13.655 inspecciones y 86 auditorías en sede de ART. Por otra parte, en el período que va de enero a junio de 2013, las Administradoras de Trabajo Local realizaron 21.887 inspecciones (en 2012 habían alcanzado un total de 33.069 inspecciones). Su dotación de inspectores se incrementó de 311, en 2012, a 463 en 2013. Respecto de la gestión en prevención de las ART sus acciones de asesoramiento, asistencia técnica y, en caso de corresponder, denunciar los incumplimientos de sus empleadores afiliados; en el período que va del 1º de julio de 2012 al 30 de junio de 2013 se realizaron 272.320 visitas a establecimientos -para lo cual se toman como referencias comparables los períodos 2011-2012 y 2012-2013 en el caso de establecimientos con alta siniestralidad; y los años 2011 y 2012 en el caso de visitas a PyMEs- y se realizaron denuncias por 448.886 incumplimientos en el período que va de junio de 2012 a junio de 2013. Fortalecimiento de las Auditorías Médicas: en el período 2012-2013 fortalecimos el control de la gestión médica. A tal fin, incrementamos las auditorías en todo el país incorporando auditores médicos (llegando a 60 para fines de 2013) que cubren todas las provincias, focalizándonos principalmente en los casos graves. Durante 2013, se trabajó también en la generación de información cualitativa y cuantitativa, contando con datos discriminados por ART, por provincia, por patología y también por tipo de irregularidad detectada, lo que permite contar con datos necesarios para focalizar los controles y requerir acciones correctivas. Ley 26.773: Régimen de Ordenamiento de la Reparación de los Daños derivados de los Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales (B.O. 26/10/2012) Podemos decir, sin temor a equivocarnos, que ésta es una ley que discrimina positivamente al trabajador. Incorpora los conceptos objetados por los fallos de la Corte Suprema de Justicia, le otorga a la cobertura de los daños derivados de los riesgos del trabajo criterios de suficiencia, accesibilidad y automaticidad de las prestaciones dinerarias y en especie. En el art. 2° se adaptaron las nociones de responsabilidad y función resarcitoria del Proyecto del nuevo Código Civil. Incorpora la indemnización adicional del 20%, para cubrir la compensación por cualquier otro daño (por ejemplo, daño moral), dando lugar a que el sistema pague lo que la Corte llama “reparación integral”. Las indemnizaciones se ajustan semestralmente por RIPTE, índice que más fielmente refleja la evolución de los salarios,

118 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

evitando futuras inconstitucionalidades por desajuste de los montos. Otro dato significativo es el uso obligatorio del Baremo para definir los niveles de Incapacidad y la elaboración de un listado de Enfermedades Profesionales

Más salud y seguridad en el trabajo La realización de la 10ª Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo en Tecnópolis significó una profundización en el debate de los distintos “actores” del sistema de riesgos del trabajo por avanzar en la política de mejora de las condiciones de trabajo. Siete salas y un predio muestral fueron previstos para el desarrollo de conferencias, seminarios, talleres y espacios de reflexión, como así también juegos virtuales y obras teatrales, entre muchas otras actividades, destinadas a promover la concientización en niños y adolescentes. Se expuso una amplia gama de productos y servicios relacionados a la prevención de riesgos del trabajo y simuladores de innovadores procesos y prácticas laborales implementados en diversos sectores económicos. Las actividades técnicas, académicas y lúdicas se completaron con espectáculos musicales, a cargo de artistas populares de reconocida trayectoria.

Programas Nacionales de Prevención Dichas jornadas sirvieron también como plataforma para la puesta en marcha de los Programas Nacionales de Prevención por Rama de Actividad (ProNaPre), cuyo objetivo principal será el desarrollo y programación de políticas activas de prevención primaria, secundaria y terciaria, de manera conjunta o independiente con las organizaciones empresariales, las organizaciones sindicales, las administradoras de trabajo locales y las ART.

De la agenda global a la agenda local En materia de asuntos internacionales, desde 2008 y hasta el 2013, la Superintendencia de Riesgos del Trabajo ha consolidado su presencia y participación en los organismos y ámbitos multilaterales. En este sentido, ocupó la Presidencia de la Comisión Americana de Riesgos en el Trabajo de la CISS (Conferencia Interamericana de Seguridad Social) durante el período 2008-2013. La importancia de estos espacios es la articulación de las políticas regionales en materia de prevención de riesgos del trabajo, que hemos venido promoviendo desde el año 2008 para materializar la agenda internacional en una realidad local, tal como ocurrió en el pasado reciente: Argentina es el primer país americano en firmar un acuerdo tripartito para la implementación de la “Estrategia Argentina de Salud y Seguridad en el Trabajo 2011-2015” y su “Plan de Acción”, que fija metas a cumplir en el quinquenio, como así también responsables de su ejecución y mecanismos de control para su evaluación.

El Sistema de Riesgos del Trabajo, a punto de cumplir la mayoría de edad Lic. Mara Bettiol Presidente de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo El año 2013 planteó un gran desafío para las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo porque demandó la implementación de todas las reformas que exigía la nueva Ley. En muy poco tiempo hubo que adecuar sistemas y estructuras para incorporar nuevos parámetros de trabajo. Fueron meses intensos, pero provechosos, en los que la adecuación a las novedades exigió esfuerzos redoblados. En simultáneo, el sistema siguió operando y brindando los servicios y prestaciones correspondientes. Su extensión y cobertura se siguió incrementando, superando los 9 millones de trabajadores y 900 mil empresas cubiertas, números que hablan de la inserción del mismo en la sociedad y de la consolidación comunitaria de la cultura activa para generar ámbitos y puestos de trabajo cada vez más seguros. Con 17 años de vida, el esquema creado por la sociedad argentina para prevenir y atender las enfermedades y accidentes laborales es un valor comunitariamente construido entre trabajadores, empresarios, trabajadores, aseguradoras y el Estado, que puede mostrar resultados contundentes. Hay un antes y un después extremadamente contrastantes. Es un sistema que estuvo signado por la incorporación de nuevos parámetros en forma permanente. Hablando de resultados se puede enumerar una larga serie. Existe una red nacional, ampliamente ramificada en lo geográfico para atender a los 9 millones de trabajadores, constituida por preventores, expertos de seguridad y salud, profesionales de las más diversas áreas de la medicina y centros asistenciales capaces de atender desde la menor a la mayor complejidad. La tarea específica de todos los involucrados en estos 17 años nos permite decir que los índices de siniestralidad mantuvieron una tendencia a la baja, incluso independizándose del crecimiento de la actividad económica operado en nuestro país en los últimos años. En el caso específico de los fallecimientos el índice disminuyó un 57%. El sistema proveyó en 2012 más de 2 millones de prestaciones asistenciales de distinto tipo: médicas, farmacéuticas, traumatológicas, quirúrgicas, a lo que hay que adicionar los traslados y las prácticas kinesiológicas para la recuperación de los trabajadores que sufren un accidente. Asimismo, se creó Recalificart, un centro modelo en el que se brinda servicio a los trabajadores que quedan con alguna secuela permanente de incapacidad, con el objetivo de mejorar sus chances de reinserción laboral, logrando que dos tercios de los trabajadores atendidos reingresen al mercado de trabajo en sus mismos puestos o en otros dentro de la misma empresa. El dinamismo del mercado de trabajo ha exigido modificaciones al Sistema de Riesgos del Trabajo en diferentes momentos. Y las ART han sido una pieza clave en la incorporación exitosa de tales reformas. Las implementadas a fines de 2012 incluyeron un aumento sustancial de las prestaciones dinerarias y un índice de actualización semestral para las mismas. De hecho, los pisos prestacionales se incrementaron en 165%. Los pagos son integrales y únicos. La Tabla de Evaluación de Incapacidades (o Baremo) se incorporó al cuerpo de la Ley para una mejor y más equitativa ponderación de las incapacidades derivadas de los accidentes y enfermedades. La Reforma también incluye un tratamiento diferencial entre accidentes producidos en el lugar del trabajo y aquellos producidos en el trayecto (que media entre el domicilio y el lugar de trabajo). Incluye además la posibilidad de conformar mutuas como nuevos prestadores de servicios, entre otras. Las mejoras continuarán con el Programa Nacional de Prevención por Rama de Actividad, el funcionamiento de las Comisiones Cuatripartitas por actividad, la aprobación de nuevos protocolos para tratamientos y prestaciones, entre otras acciones. Sin embargo, a todas estas circunstancias positivas, las amenaza el crecimiento de la litigiosidad intrasistémica. El aumento sustancial de las prestaciones dinerarias acotó las demandas por Responsabilidad Civil hacia los empleadores. Los primeros datos muestran que se habría resuelto ese 120 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

foco contencioso. Pero aún son importantes los reclamos por la vía Laboral a las Aseguradoras exigiendo mayores grados de incapacidad a los determinados por las Comisiones Médicas. El tratamiento de estos casos por parte de la Justicia, signarán la suerte del sistema. La utilización de los instrumentos que provee la Ley (Listado de Enfermedades, como la Tabla de Evaluación de Incapacidades o Baremo) por parte de la Justicia para dirimir estas controversias será clave para el devenir del sistema. Estas

acciones a la vez que permitiría una mayor equidad en el tratamiento de los damnificados, también constituyen un elemento que hace a la certidumbre y a la celeridad, validando de alguna manera también la actuación administrativa, que representa respuestas más ágiles y sin extra costos para nadie. Alcanzando ese equilibrio cerraríamos virtuosamente el círculo de acciones en pro de la salud laboral.

Riesgos del Trabajo por Lionel Moure, Socio de Deloitte Las primas emitidas de la cobertura de los Riesgos del Trabajo experimentaron un crecimiento de 42,25% en el ejercicio 20122013 respecto del período previo. Este crecimiento se compone de un aumento de los trabajadores asegurados del 1,06%, así como también por un aumento de los salarios de los trabajadores cubiertos de 29,21% y por un incremento de la tarifa de la cobertura de 8,94%. Durante este ejercicio (comprendido entre el 1º de julio de 2012 y el 30 de junio de 2013) se ha producido un importante cambio en la cobertura de Riesgos del Trabajo, producto de las modificaciones introducidas en octubre de 2012 con la promulgación de la Ley 26.773. Las prestaciones dinerarias correspondientes a incapacidades laborales permanentes y fallecimientos, fueron incrementadas mediante la incorporación de un adicional de pago único del 20%, el cual no podrá ser inferior a 70.000 pesos. Adicionalmente, se dispuso la actualización de las prestaciones dinerarias mediante la aplicación del índice Remuneraciones Imponibles Promedio de los Trabajadores Estables (RIPTE) dispuesto en la Ley 26.425 que creó el Sistema Integrado Previsional Argentina (SIPA). Las modificaciones introducidas en la cobertura de Riesgos del Trabajo originaron un incremento en las tarifas de prima de la cobertura a partir de mes de noviembre de 2012. Si bien el incremento técnico estimado en la tasa sobre nómina para el sistema ascendía a 19%, las aseguradoras al 30 de junio de 2013 solo habían podido trasladar un aumento efectivo de 12,8%. La tasa sobre nómina que representa la tarifa efectiva de la cobertura de Riesgos del Trabajo, que con anterioridad a la vigencia de la reforma se encontraba en 2,71%, en el mes de junio de 2013 había alcanzado un 3,12%. El mayor costo siniestral, producto del aumento de los salarios y de la nueva cobertura, originó un incremento del 50% en los siniestros netos respecto del ejercicio 2011-2012. El costo de los siniestros en el ejercicio representó un 79% de las primas, mientras que en el ejercicio previo fue de 75%. Tengamos en cuenta que nos encontramos analizando un ejercicio en el que la reforma del sistema no ha estado vigente durante todo el pe-

ríodo, por lo que debemos interpretar las cifras del 2012-2013 en el contexto de un ejercicio híbrido entre dos coberturas. La nueva ley también ha establecido que los damnificados producto de un accidente o enfermedad laboral podrán optar de modo excluyente entre las indemnizaciones previstas en el Sistema de Riesgos del Trabajo o las que pudieran corresponder con fundamento en otros sistemas de responsabilidad. La opción excluyente entre los sistemas de reparación de los infortunios laborales ha tenido por objeto desincentivar las reclamaciones judiciales en sede civil. Si analizamos la evolución de los juicios, a partir de los fallos de la Corte Suprema de Justicia de la Nación, que determinaron la inconstitucionalidad de diversos aspectos de la Ley de Riesgos del Trabajo a partir de septiembre de 2004, vemos que los juicios han tenido un crecimiento exponencial. Cuando vemos la composición de dichos juicios a lo largo de los últimos nueve años, podemos apreciar un cambio en el perfil de las reclamaciones. Durante los primeros años de ese período, los juicos que se iniciaban eran mayoritariamente por la vía civil, reclamando prestaciones superiores a las fijadas en el Sistema de Riesgos del Trabajo. Con posterioridad, ese tipo de reclamaciones ha ido perdiendo participación, siendo en la actualidad mayoría aquellas reclamaciones judiciales en donde el trabajador reclama prestaciones dentro del Sistema de Riesgos del Trabajo, tales como la cobertura de enfermedades profesionales no listadas o una mayor valoración de la incapacidad del trabajador. Por lo tanto, las reclamaciones judiciales han pasado de requerir prestaciones por fuera del Sistema de Riesgos del Trabajo a requerir mayores prestaciones dentro del mismo. Dado que aún ha transcurrido poco tiempo desde la entrada en vigencia de la reforma del Sistema de Riesgos del Trabajo es prematuro concluir sobre su incidencia en la evolución los juicios. Los juicios tienen un período de maduración de dos años, por lo que habrá que evaluar el desarrollo futuro de estos reclamos. En lo que respecta a los gastos de explotación y comercialización de las aseguradoras, durante el ejercicio 2012-2013 estos

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 121

LITIGIOSIDAD. Evolución de los juicios ingresados. Mayores gastos operativos y de cobertura producto de la mayor conﬂictividad (judicial y administrativa) Fuente: UART * Proyección

79.158

64.123 54.335

57.634

41.538 27.170 17.232 2.947

3.878

6.857

2003 Var. Anual

2004 32%

2005 77%

11.697

2006 71%

2007 47%

representaron un 21% de la prima, lo cual implica una baja en la participación de estos gastos sobre la prima, en relación con el 25% que representaban el ejercicio previo. En cuanto al resultado técnico, las aseguradoras presentaron una pérdida técnica de 6% de las primas, similar al ejercicio previo. Las inversiones de las aseguradoras generaron una rentabilidad financiera equivalente a 15% de las primas del período, superando levemente a la rentabilidad de 14% presentada el ejercicio 2011-2012. El resultado final de las ART luego de considerar los efectos del impuesto a las ganancias fue de 6% de las primas, cifra algo superior a la rentabilidad de 5% del ejercicio 2011-2012. Este resultado le permitió al mercado mantener niveles de solvencia similares a los del ejercicio previo, si consideramos como indicador de solvencia la comparación entre el patrimonio neto de las aseguradoras y las primas netas retenidas. Tanto en el ejercicio 2012-2013 como en el ejercicio 2011-2012, el patrimonio neto del mercado de Riesgos del Trabajo (considerando sólo las aseguradoras de objeto único) mantuvo una relación con las primas netas retenidas del 19%. Por lo tanto, considerando el

2008 58%

2009 53%

2010 31%

2011 6%

2012 11%

2013* 23%

actual contexto económico, podemos considerar que el resultado del ejercicio 2012-2013, que nominalmente es una ganancia, en términos reales sería un resultado de equilibrio que les permite a las aseguradoras mantener un patrimonio equivalente al del ejercicio previo. Es importante aclarar en lo que respecta a la medición de los siniestros incurridos y no reportados (conocidos como IBNR), que las regulaciones de la Superintendencia de Seguros de la Nación establecen que tal estimación debe efectuarse sobre la base del 12% de las primas del último año, con más un 5% de las primas del último trimestre. Esta metodología de estimación, con algunas leves modificaciones, se mantiene desde julio de 1996 cuando se inició el sistema. Con el incremento de juicios en el mercado a partir del año 2004, el patrón de conocimiento y liquidación de los siniestros cambió significativamente, extendiéndose el período de desarrollo de la siniestralidad. Este cambio en el perfil de la siniestralidad del mercado posiblemente no sea íntegramente reflejado en la estimación del IBNR. Por lo tanto, los resultados e indicadores del mercado deben interpretarse considerando las potenciales incidencias que dichas estimaciones pudieran tener.

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Cuando se les consulta a los operadores del Sistema de Riesgos del Trabajo qué balance hacen del último ejercicio económico cerrado al 30 de junio de 2013, en primera instancia resulta inexorable hacer referencia a los números que arrojan los balances y a la explicación de los mismos.

122 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Así, por ejemplo, Eugenio Muerza, Gerente Comercial de Asociart, destaca un crecimiento de empleadores del orden del 2% anual, mientras que Claudio Cazalá, Vicepresidente de Galeno ART, sostiene que a través del incremento de alícuotas a partir de noviembre de 2012 se generó un impacto que aumentó el volumen de primas en aproximadamente un 9%, por lo que si se detrae ese porcentaje del total de crecimiento del

Eugenio Muerza, Asociart

Diego Bitar, QBE ART

sector, “la facturación neta del mismo se encuentra en el orden del 30%, similar al aumento del salario promedio registrado, con un tamaño de mercado estabilizado”. También aporta su explicación Diego Bitar, Jefe de Suscripción de ART y RC Patronal de QBE ART, para quien “la prima durante este año aumentó más que los años anteriores debido a que se trasladó en un aumento de alícuota a los asegurados”. Sin embargo, destaca que “debido a la fuerte agresividad del mercado, dicho aumento se vio mermado en casi un 50%”. Al parecer, la reforma introducida por la Ley 26.773 tuvo su impacto en los costos del sistema a través de un incremento de alícuotas, en mayores prestaciones para los beneficiarios del mismo y paulatinamente, en el ingreso de los productores de seguros, que a medida que renovaban sus contratos fueron alcanzados por el topeo de comisiones. Aunque claro, como cualquier cambio, hizo que las aseguradoras debieran reorganizar sus estructuras. “La actualización del marco normativo exigió un rediseño de los circuitos administrativos, procesos comerciales, la readecuación de los sistemas y una revisión integral de los cotizadores”, reseña Guillermo Davi, Gerente de Prevención Riesgos del Trabajo. Sin embargo, no se debe soslayar que el objetivo primario era desalentar la judicialidad, algo que hasta ahora no se ha logrado, quizá por el escaso tiempo transcurrido. “La judicialidad viene creciendo en más de un 20% respecto al año anterior, no solo en cantidad de demandas recibidas sino en plazos cada vez más cortos entre la ocurrencia del siniestro y la notificación del juicio”, indica Cazalá. Para Muerza, el panorama en materia de juicios es complejo debido a que “se incrementó el número de reclamos denominados “intra sistema”, es decir, los promovidos por los trabajadores que persiguen mayores indemnizaciones”. A todo este contexto, se debe sumar que hubo varios intentos de aplicación retroactiva de la reforma y que restan por reglamentar algunos temas que deberían impactar en las tarifas futuras.

¿Qué está pasando? La situación del mercado de Riesgos del Trabajo en el ejercicio 2013-2014 no traería mayores novedades respecto de lo que viene sucediendo tras la reforma. “El primaje del primer trimestre del ejercicio en curso ha crecido un 47% versus 2012. Nuevamente el impacto de la nueva ley explican 15 puntos de esta variación, por lo que estamos en un aumento neto del 28%, en línea con los aumentos salariales que se han mode-

Guillermo Davi, Prevención ART

Claudio Cazalá, Galeno ART

rado levemente versus el año anterior”, grafica Cazalá de Galeno ART. Para Guillermo Davi de Prevención ART, la preocupación y dificultad sigue estando dada por la creciente litigiosidad, en donde si bien “las demandas con acción civil en general disminuyeron, no ocurrió así con los reclamos en el fuero laboral”. Este cuadro de situación eleva la siniestralidad, por lo que Eugenio Muerza de Asociart sostiene: “la única alternativa para la recomposición de la solvencia es el aumento de las tarifas”. Consultados respecto de la relación entre Productores Asesores de Seguros y las compañías tras la limitación legal de las comisiones, los operadores coinciden en que con el tiempo se ha ido normalizando. “Fue un año con dificultad para lograr traspasos (el market share no varió demasiado a junio 2013), dado el tope de comisiones. Habiendo llegado a ese nivel, en los últimos meses se reactivó el movimiento”, comenta Diego Bitar de QBE ART. Asimismo, Muerza resalta que no sólo los PAS continúan comercializando ART, sino que también continúan “otros seguros y servicios complementarios tales como el Seguro de RC Empleador – que ahora tiene más vigencia que antes de la reforma – y Servicios de Medicina Empresarial”.

¿Qué puede pasar? El futuro en el Sistema de Riesgos del Trabajo no es tan claro como debería, ni como pretenden los operadores. En el frente, hay muchos aspectos por resolver. Precisamente sobre la necesidad de mayor previsibilidad en el sistema habla Eugenio Muerza. “En la medida que se estabilice la judicialidad y los fallos de los tribunales hagan de éste un sistema más previsible, habremos encontrado un punto de equilibrio entre los ingresos y los egresos. Por ahora, continuamos siendo sorprendidos por las interpretaciones que dan cabida a reclamos por cuestiones que nunca estuvieron consideradas en el espíritu del sistema ni en la letra de la ley”, sostiene. El ingreso de nuevos operadores al mercado, provenientes del sector de la medicina prepaga, también abre un interrogante a futuro. Para Cazalá, Vicepresidente de Galeno ART -cuyo accionista es un referente precisamente del mercado de la salud-, “en vista de los resultados técnicos obtenidos y del ingreso de los “players” de salud, es esperable alguna concentración adicional en el sistema”. A la vez que agrega, “los nuevos requisitos de solvencia que se puedan implementar a

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 123

LITIGIOSIDAD. Evolución de los juicios ingresados según tipología. Fuente: UART

100% 5%

95%

93%

14%

15% 26%

86%

85%

80%

74%

60% Córdoba Ley Especial

Mendoza

Santa Fe

Buenos Aires

Ciudad de Buenos Aires

Total del país

través de PlaNeS para otorgar mayor solidez al sistema, pueden acelerar este proceso de concentración”. Según explica Davi de Prevención ART, la sinergia entre el mercado de salud y ART “se da porque ambos sectores comparten aspectos comunes que hacen posible su funcionamiento bajo una misma estructura”. De hecho, el Grupo Sancor Seguros, al cual pertenece dicha ART, ingresó en el segundo semestre de 2013 al mercado de salud con una empresa de medicina prepaga. También cabe resaltar que existen oportunidades en el mercado de Riesgos del Trabajo. Tal es el caso de la cobertura por Responsabilidad Patronal, la RC Patronal, complementaria a la cobertura de Riesgos del Trabajo. Desde Asociart, una de las empresas más activas en este segmento, Eugenio Muerza menciona que “el seguro RC Empleador es una nueva oportunidad para los Productores Asesores para generar nuevos vínculos con sus clientes y extender su cartera por la venta cruzada”. “En la medida en que la litigiosidad no se contenga, será necesario para todo empleador contar con esta cobertura”, afirma.

124 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

El otro tema que genera especial interés en el mercado es la aplicación de la Ley 26.844, norma a través de la cual se aprobó el “Régimen Especial de Contrato de Trabajo para el Personal de Casas Particulares”, que regirá en las relaciones laborales que se entablen con los empleados y empleadas por el trabajo que presten en las casas particulares o en el ámbito de la vida familiar y que no importe para el empleador lucro o beneficio económico directo, cualquiera fuere la cantidad de horas diarias o de jornadas semanales en que sean ocupados para tales labores. En materia de seguros, se incluye la obligación por parte del empleador de contratar a favor del personal doméstico un seguro por los riesgos del trabajo, previéndose la reparación y prevención en el ámbito laboral. El mercado espera expectante la reglamentación completa de esta norma y su impacto en el Sistema. En tal sentido, Claudio Cazalá destaca que “se han elaborado distintas alternativas entre coberturas parciales o totales y valores de las mismas, para dar respuesta a un importante número de trabajadores”.

2012 2013

Riesgos Agropecuarios

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

1 SANCOR

18,66

316.239.165

51,99

208.068.294

-3,14

214.811.822

39,30

154.212.258

18,52

130.116.938

3 LA SEGUNDA

15,26

258.704.663

58,89

162.819.258

-9,79

180.496.823

26,00

143.245.840

11,68

128.261.935

4 ALLIANZ

13,79

233.792.916

90,16

122.945.137

12,06

109.713.573

10,02

99.720.427

63,63

60.942.661

42.111.143

158,72

16.276.815

-43,36

28.736.883

128.869.648 1497,65

8.066.176

6,95

117.847.649

694,36

14.835.606

-64,77

16 LATITUD SUR 2 NACIÓN

5,79

98.193.231

-49,00

192.528.509

49,40

10 MAPFRE

4,51

76.454.588

114,15

35.701.630

-19,28

44.229.820

14,45

38.645.746

-18,73

47.552.721

9 QBE LA BUENOS AIRES

4,07

69.047.198

70,83

40.418.054

-24,44

53.488.338

94,41

27.512.989

0,79

27.297.139

6 SAN CRISTÓBAL

3,92

66.436.656

47,94

44.907.952

-8,81

49.244.922

10,50

44.567.203

-5,53

47.176.283

3,68

62.309.311

78,95

34.819.733

3,55

33.627.623

6,74

31.504.831

35,54

23.243.679

11 LA DULCE

8 MERCANTIL ANDINA

3,31

56.068.436

36,44

41.095.146

4,00

39.515.006

21,21

32.599.444

33,98

24.331.587

7 ZURICH

3,23

54.689.072

27,30

42.960.022

28,58

33.412.138

-19,95

41.740.524

38,56

30.125.256

5 PROVINCIA

3,09

52.319.596

1,12

51.740.953

32,33

39.099.570

5,47

37.071.968

121,28

16.753.530

12 BERKLEY

2,72

46.137.552

61,76

28.522.121

17,30

24.315.394

54,39

15.749.623

-10,34

17.565.353

13 FEDERACION PATRONAL

2,42

40.933.680

49,77

27.330.557

-38,28

44.281.092

40,50

31.516.427

41,73

22.236.492

14 EL COMERCIO

2,24

37.920.499

68,59

22.492.233

-16,52

26.942.534

68,66

15.974.113

25,80

12.697.755

15 LA HOLANDO

2,15

36.516.171

91,62

19.056.990

-29,13

26.891.809

-1,47

27.291.895

13,17

24.115.617

17 EL NORTE

1,06

17.993.559

57,55

11.420.510

-13,96

13.273.091

24,36

10.672.983

32,14

8.076.974

18 VICTORIA

0,84

14.242.197

41,84

10.041.364

-17,99

12.243.819

2,91

11.897.373

37,77

8.635.624

19 ASEG. MUTUAL DAN

0,79

13.346.282

93,59

6.893.999

16,36

5.924.872

88,00

3.151.594

72,79

1.823.978

20 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,60

10.232.334

48,92

6.871.048

-14,13

8.001.627

12,38

7.120.284

66,57

4.274.643

21 RÍO URUGUAY

0,37

6.331.967

111,96

2.987.309

-11,83

3.387.986

-24,65

4.496.571

-11,07

5.056.228

22 LA CAJA

0,18

2.970.336

14,89

2.585.269 17347,99

14.817

23 SUMICLI

0,13

2.169.293

14,57

1.893.343

-3,74

1.966.989

55,66

1.263.655

1,92

1.239.794

25 PROFRU

0,06

1.050.575

13,49

925.667

-19,04

1.143.366

50,85

757.962

-3,00

781.384

27 EL PROGRESO

0,05

927.490

37,97

672.236

3,04

652.395

94,55

335.331

14,75

292.240

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 125

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

24 NATIVA

0,05

871.263

26 SEGUROMETAL

0,04

28 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,02

29 LA PERSEVERANCIA

0,00

TOTAL

100

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

-8,58

953.067

-3,56

988.297

721.109

0,78

715.562

-25,91

308.395

201,61

102.251

-75,63

4672 2973,68

152 1.143.141.579

1.694.779.855

48,26

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

63,10

605.951

29,40

468.260

965.774

7,18

901.040

12,34

802.080

419.621

-55,76

948.461 1837,37

48.956

-99,03

15.719

-40,01

26.201

-1,92

26.713

-0,06

1.143.849.628

40,92

811.673.685

20,44

673.899.503

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ALLIANZ

96.678.684

-112.226.403

-116,08

-32.979.433

-34,11

-48.527.152

-50,19

ASEG. MUTUAL DAN

13.346.282

-15.419.076

-115,53

-3.650.656

-27,35

546.422

-5.177.028

-38,79

BERKLEY

31.737.970

-30.194.079

-95,14

-10.388.605

-32,73

-8.844.714

-27,87

COPAN EL COMERCIO EL NORTE EL PROGRESO

7.547

-2.358

-31,24

-416

-5,51

4.773

63,24

12.846.540

-9.771.293

-76,06

-5.745.684

-44,73

-2.670.437

-20,79

8.883.398

-11.651.063

-131,16

-1.704.714

-19,19

3.010

-4.469.369

-50,31

284.814

-1.985.052

-696,96

-557.845

-195,86

-2.258.083

-792,83

17.151.814

-14.316.880

-83,47

-5.088.856

-29,67

218

-2.253.704

-13,14

INSTITUTO ENTRE RÍOS

248.853

-860.488

-345,78

-82.855

-33,29

-694.490

-279,08

LA CAJA

878.220

-1.930.264

-219,79

-574.449

-65,41

-1.103

-1.627.596

-185,33

FEDERACIÓN PATRONAL

LA DULCE

60.432.521

-42.642.800

-70,56

-17.464.007

-28,90

325.714

0,54

LA EQUITATIVA

3.583.396

-3.416.567

-95,34

-1.662.777

-46,40

-1.495.948

-41,75

LA HOLANDO

11.112.580

-17.393.068

-156,52

-5.196.709

-46,76

11.180

-11.466.017

-103,18

219.780

-119.155

-54,22

-12.218

-5,56

88.407

40,23

LA SEGUNDA

233.876.498

-220.756.473

-94,39

-90.391.121

-38,65

-343.660

-77.614.756

-33,19

LATITUD SUR

111.359.978

-107.851.950

-96,85

-7.548.639

-6,78

-4.040.611

-3,63

MAPFRE

62.851.470

-108.172.162

-172,11

-16.552.060

-26,34

-78.349

-61.951.101

-98,57

MERCANTIL ANDINA

39.812.425

-51.695.804

-129,85

-4.994.655

-12,55

-16.878.034

-42,39

NACIÓN

32.168.401

-36.160.419

-112,41

-31.437.232

-97,73

-606.735

-36.035.985

-112,02

NATIVA

453.404

-131.670

-29,04

-315.869

-69,67

5.865

1,29

PROFRU

955.646

-307.547

-32,18

-618.500

-64,72

-319.617

-290.018

-30,35

PROVINCIA

22.945.666

-20.843.812

-90,84

-18.757.057

-81,75

-9.421

-16.664.624

-72,63

QBE LA BUENOS AIRES

41.166.772

-46.145.221

-112,09

-11.926.835

-28,97

-169.344

-17.074.628

-41,48

2.080.485

-3.096.268

-148,82

-2.621.600

-126,01

-3.637.383

-174,83

LA PERSEVERANCIA

RÍO URUGUAY RIVADAVIA

215.656

-64.647

-29,98

-14.397

-6,68

136.612

63,35

SAN CRISTÓBAL

45.119.703

-45.819.315

-101,55

-15.961.423

-35,38

-1.078.792

-17.739.827

-39,32

SANCOR

71.462.847

-63.801.925

-89,28

-38.296.441

-53,59

-2.057.003

-32.692.522

-45,75

758.845

-674.445

-88,88

-220.454

-29,05

-136.054

-17,93

SUMICLI

2.169.293

-420.696

-19,39

-1.310.678

-60,42

437.919

20,19

TRIUNFO

21.107

-45.090

-213,63

431.048

2042,20

407.065

1928,58

VICTORIA

3.404.878

-4.203.233

-123,45

-828.031

-24,32

-1.626.386

-47,77

ZURICH

16.994.327

-20.244.698

-119,13

-4.895.839

-28,81

-8.146.210

-47,93

TOTAL

945.229.800

-992.363.921

-104,99

-331.369.007

-35,06

-4.103.194

-382.606.322

-40,48

SEGUROMETAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

126 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

La visión de los operadores

Gustavo Palotta, San Cristóbal

Virginia Bumade, QBE Seguros La Buenos Aires

¿Qué pasó? El ramo Riesgos Agropecuarios y Forestales resulta interesante analizarlo desde diferentes enfoques, más aún teniendo en cuenta el resultado alcanzado al 30 de junio de 2013, tras una campaña “récord”, pero desde lo negativo. En lo que hace a la composición de la cartera, se trata de un ramo que casi exclusivamente cubre el riesgo de Granizo, en sus variantes con o sin adicionales, concentrando un 95% del total del primaje. Las coberturas Multiriesgo ligeramente rozan el 5% restante y coberturas como las de Ganado, apenas superan los $600 mil de primas en el ejercicio representando el 0,04% del total. Las primas totales del ramo en el ejercicio 2012-2013 sumaron $1.694,8 millones, siendo uno de los ramos con mayor crecimiento del mercado asegurador argentino en el ejercicio en cuestión (48,26%), muy por encima del promedio (35,77%). Se trata de la mayor escalada en los últimos 5 años. “El incremento de primas puede darse por aumento de las sumas aseguradas o de la tasa de prima. El caso de esta campaña y las anteriores ha sido por aumento de la suma asegurada, que se da naturalmente, no tanto por incremento de las hectáreas sino por el aumento de la cotización en pesos de los commodities”, explica Gustavo Palotta, Gerente Regional de San Cristóbal Seguros.

Carlos Hoffmann, Sancor Seguros

Guillermo Rotger, La Segunda

con indemnizaciones por 105 millones de pesos. Por otra parte, en diciembre 2012 y marzo 2013, se produjeron eventos climáticos importantes en el Alto Valle de Río Negro, afectando principalmente la producción de manzanas”, complementa Carlos Hoffmann, Gerente de Seguros Agropecuarios de Sancor Seguros, quien además advierte sobre el crecimiento de la frecuencia siniestral. Por su parte, Guillermo Rotger, Jefe de Riesgos Agropecuarios de La Segunda, señala que el resultado de la campaña 2012-2013 ha sido para la compañía “el peor de una vasta historia de más de 80 años”, y desafió al extremo su logística para la atención de siniestros. “La cantidad de denuncias recibidas en líneas generales llegaron a duplicar nuestra media, así como también la concentración de las mismas en determinados episodios”, subraya. Cuando se consulta a los operadores sobre la causal de la siniestralidad, claramente el clima hizo su parte, pero reconocen que el mercado también tuvo su responsabilidad. Para Patricio Iglesias, Gerente Técnico de Mercantil Andina, hubo una combinación complicada: precios altos de los commodities, baja generalizada de tasas y reiteradas tormentas inusuales por severidad y extensión. “Los dos primeros factores produjeron un récord de superficie asegurada próxima al 60% de lo implantado”, revela.

Pero si hablamos de récord, los premios se los lleva la siniestralidad, en niveles que el sector no recuerda y dejando una marca en el mercado y en muchas de las aseguradoras que operan el riesgo. Con un total de $992,4 millones abonados en concepto de siniestros en el ejercicio, el ramo se alzó con un quebrando técnico del 40,48% sobre primas devengadas y marcó, por lo que se visualiza inicialmente, un punto de inflexión en las tasas y condiciones de suscripción a futuro.

“Creció muchísimo la superficie asegurada y hubo mucha suma asegurada. Es sabido que cuando las tasas son bajas, las sumas aseguradas aumentan porque el agricultor toma más riesgo y compra más suma asegurada”, complementa Andrés Laurlund, Responsable de Riesgos Agrícolas de Allianz Argentina, que respecto de las bajas tasas aclara: “La siniestralidad de la campaña pasada no se hubiese solucionado únicamente con tarifas, fue un año con muchas tormentas muy complicadas”.

“Sólo durante el mes de diciembre 2012 se registraron más de 6 tormentas de gran magnitud que afectaron distintas zonas del área de suscripción en Córdoba, Buenos Aires, Santa Fe y Entre Ríos, siendo las más agresivas las del 16 y 24 de ese mes”, detalla Virginia Bumade, Suscriptor Senior de Riesgos Agrícolas de QBE Seguros La Buenos Aires. “Entre el 14 y el 26 de diciembre de 2012, en la misma zona, podemos mencionar que tuvimos 1.870 siniestros,

Pero lo cierto es que una mala campaña desde el punto de vista climático era de esperar y las tarifas, producto de la feroz competencia y el ingreso de cada vez más operadores a este mercado, no acompañaron esta previsión. “Esta serie de tormentas eran anunciadas previamente por el servicio meteorológico, multiplicándose por los medios de comunicación, lo que generó alerta y conciencia en el pro-

128 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Patricio Iglesias, Mercantil andina

Andrés Laurlund, Allianz

ductor de la necesidad de cubrir sus cultivos, elevando en muchos casos el promedio de suma asegurada como consecuencia de la posibilidad real de ser afectado”, advierte Francisco Alonso Chaves, Presidente de La Dulce Cooperativa de Seguros.

¿Qué está pasando? Pasada la campaña 2012-2013 con tamañas consecuencias, el mercado tomó nota y comenzó la nueva campaña con “pie de plomo”. Para Andrés Laurlund, esta es una campaña más conservadora y cautelosa, con un incremento en las tasas, ya sea directa (a través del aumento de precios) o indirectamente (con el uso de Stop Loss). En su opinión, estos efectos se van a sentir en el primaje. “Hubo una restricción de capacidades en el mercado, entonces se asignan y se cuidan mucho los cúmulos. Eso indica que hay áreas o regiones que cuando se consume la capacidad, las compañías se retiran. Así, las que son mucho más demandadas –como por ejemplo, las zonas del oeste como Río Cuarto, San Luis, y General Roca–,es donde más rápidamente se ha consumido la capacidad de las aseguradoras y, por lo tanto, la demanda es mayor que la oferta, a pesar de los altos precios”, explica, agregando que “no sería de extrañar que algunos asegurados o algunos productores no podrán comprar coberturas porque las compañías no van a querer tenerlas”. Esto lo ratifica Patricio Iglesias, señalando que “en la provincia de Córdoba la demanda creciente de coberturas choca con la capacidad limitada de las aseguradoras”. Las condiciones impuestas por las reaseguradoras a este negocio modificaron la oferta de seguros agrícolas, motivo por el cual incluso se demoraron las firmas de los contratos. Así, por ejemplo, desde La Dulce mencionan que “muchas compañías lanzaron productos con deducibles fijos, realizaron ajustes tarifarios, tuvieron límites de suscripción en diversas zonas de cobertura, etc.”. En tanto, para la ejecutiva de QBE algunas medidas que se observan consisten en “ajustes en tasas (en promedio de mercado, un 30%), franquicias por zona y cultivo, niveles de resiembra, inicios de vigencia y sumas aseguradas máximas cubiertas”. Sancor Seguros también ajustó su oferta a una posición más cautelosa, ya que Hoffman comenta que pusieron “en marcha una serie de medidas que no sólo se traducirán en ajustes de tasas, sino que también estarán vinculadas a las coberturas en sí, como limitaciones en su alcance, cambios en deducibles, la ampliación de mayores períodos de ca-

130 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Francisco Alonso Chaves, La Dulce Seguros

rencia y el control de cúmulos para evitar una sobreexposición al riesgo en determinadas zonas”. No obstante, estos movimientos del mercado no todos los operadores los analizan de la misma forma. Para Guillermo Rotger, “el corto transcurrir que lleva esta campaña parece mostrar cierta madurez del mercado en el sentido de abandonar una competencia exacerbada”. Sin embargo, Patricio Iglesias advierte que si bien “la campaña comenzó con mucha cautela, con una oferta limitada en coberturas y con tarifas más ajustadas a parámetros técnicos que en campañas anteriores, con el transcurso de los meses la oferta se ha flexibilizado, con algunas ofertas que –lamentablemente– recuerdan a la campaña anterior”. Consultados acerca de si el endurecimiento de la oferta afectaría al negocio, Gustavo Palotta indicó que no se daría un impacto importante, “debido a que el productor agrícola percibe también el mayor riesgo al que está expuesto ante la aparición frecuente de eventos de envergadura que están afectando toda la región agrícola”. Andrés Laurlund, en cambio, considera que “la superficie asegurada va a bajar y las sumas aseguradas también”. Coincide con él Carlos Hoffmann, para quien “la probabilidad de que se produzca una retracción en la contratación de seguros por parte de los productores agrícolas es alta”. Por ello, frente a las condiciones antes descriptas, prevé que muchos podrían optar por auto asegurarse o reducir su transferencia de riesgos.

¿Qué puede pasar? En relación al futuro de este mercado, también encontramos diferentes aspectos a analizar. Desde el punto de vista climático, Virginia Bumade de QBE Seguros La Buenos Aires sostiene que “según los expertos estamos frente a un año de condiciones “neutras”, por lo que se espera que, en conjunto con los ajustes en el producto, tengamos un año con resultados favorables”. Distinta es la visión de Hoffmann de Sancor Seguros. “Para esta campaña, el pronóstico climático de largo plazo habla de un año similar al año pasado, aunque ya experimentamos eventos que no estaban pronosticados, como la importante sequía en la provincia de Santa Fe”, señala. Desde lo que podría denominarse “un mercado ideal”, algunos operadores hacen sus reflexiones de qué cambios deberían darse en la forma de encarar este negocio por parte del mercado en su conjunto. “La pronta respuesta en las tasaciones, el pago de las indemnizaciones y la trans-

parencia en las condiciones de las coberturas, tendrían que ser un denominador común en el mercado asegurador, privilegiando la excelencia en los servicios prestados por sobre tasas mínimas que distorsionan el funcionamiento del sector”, opina Francisco Alonso Chaves de La Dulce Seguros.

La oportunidad del Multiriesgo Desde hace dos campañas que el seguro Multiriesgo es un tema de discusión, entre la demanda del sector agropecuario, su análisis por parte del Poder Ejecutivo Nacional y la expectativa del mercado asegurador de conocer cuáles serán las condiciones sobre las cuales se piensa promover esta cobertura.

“Es importante que ante una buena campaña, las compañías no dejen de lado la observación de series de 5 a 10 años para medir resultados y tomar decisiones, teniendo en cuenta la volatilidad del ramo”, completa Palotta de San Cristóbal, mientras que para Rotger de La Segunda, una de las claves pasa por la diversificación. “Nos estamos enfocando en incrementar la cartera de seguros pecuarios a través de la incorporación de novedosas coberturas para la producción porcina, equina (complementarias del seguro de potrillo nacido vivo) y bovina”, revela acerca de la estrategia de su compañía.

Consultados al respecto, los operadores aún son cautos pero, al mismo tiempo, reclaman participar del análisis del tema. “Los distintos proyectos de seguros obligatorios deberían ser analizados por todos los actores, aportando cada uno su experiencia para que, una vez que se implementen, sea posible continuarlos y mejorarlos con el transcurso de los años. A nivel internacional existen modelos que han demostrado ser eficientes tanto para el Estado, las aseguradoras y los productores. Podrían usarse como base y adaptarlos a las necesidades de nuestro mercado”, sostiene Patricio Iglesias.

Claramente, campañas como la del ejercicio 2012-2013 deberían dejar una enseñanza que haga que el mercado reaccione y no se vuelvan a cometer los errores del pasado. “Abogamos por un mercado que actúe con madurez, donde el precio no sea la variable de diferenciación, donde se definan tasas técnicas que den sustentabilidad a la actividad y enfocarnos en la capacidad de respuesta. De esa forma, seguramente la siniestralidad va a bajar. Y esto ocurrirá no porque haya menos eventos climáticos o de menor magnitud a los del ejercicio anterior, sino porque habremos cobrado por cada póliza lo necesario para afrontar los siniestros que vendrán”, reflexiona y concluye Carlos Hoffman.

Por su parte, Andrés Laurlund manifiesta que cabe esperar “una política orientada a fomentar seguros totales, para cubrir todos los eventos”, aunque esto no signifique la desaparición del seguro contra granizo. “Para mi es imposible que no vayamos en esa dirección. Tiene que ser optativo, pero inducido. Significa que si no comprás el seguro, no tenés emergencias, si no compras un seguro, no podes tener acceso a ciertos créditos bancarios”, ejemplifica. En cuanto a las expectativas para su implementación, reina la incertidumbre. “Sé que se viene esto, pero lo que no sé es cuándo. Hoy como están las cosas no lo veo, al menos no en los próximos 2 o 3 años”, cierra el ejecutivo de Allianz.

Reaseguros en el sector agrícola Ing. Gonzalo Chillado Biaus Gerente Comercial de Münchener de Argentina

Resulta muy interesante analizar lo que sucedió en el ejercicio 2012/2013 y a partir de ello, cuáles han sido las consecuencias para la campaña agrícola 2013/2014. La vigencia 2012/2013 tuvo un comportamiento muy particular, ya que por un lado el clima fue diverso y agresivo, mientras que por otro lado, la industria aseguradora también fue agresiva y algo ineficiente. Respecto al clima se ha verificado: • •

Exceso de lluvias en Octubre y Noviembre 2012. Tormentas de gran intensidad 14; 16; 24; 25 de Diciembre 2012.

• • • •

Sequía en Enero y Febrero 2013. Frecuencia de varias tormentas en Marzo, Abril y Mayo 2013. Heladas tempranas en Marzo y Abril 2013. Las provincias con mayor afectación fueron Córdoba, Santa Fe y Buenos Aires.

En ese contexto, la industria aseguradora ofreció: • Coberturas cada vez más amplias sobre mayores sumas aseguradas. • Insuficiencia tarifaria. • Incapacidad de administrar correctamente los siniestros. • Cierta negligencia en la evaluación de los daños.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 131

Como consecuencia, esto trajo para el mercado asegurador una elevada siniestralidad en granizo (cercana al 145%) y a nivel reaseguro (superior al 180%), producto de programas Stop Loss con prioridades del 100%. Esta situación, obligó a algunas compañías a rediseñar sus estrategias para el ejercicio 2013/2014, con cambios en las condiciones directas: • Aumento de las tarifas (aprox. 30%, comparado con la campaña 2012/2013). • Aplicación de un deducible absoluto en lugar de una franquicia para gran parte de los portafolios. • Reducción de exposición a ciertas coberturas por aplicación de sub-limites (heladas, vientos, etc.). • Introducción de sub-límites por departamento para controlar cúmulos. • Aplicación de tiempos más largos en las carencias para reducir anti-selección.

•

Reducción del nivel de cobertura para el adicional de resiembra.

En el análisis del reaseguro, surgen en ese marco algunos temas para destacar: • Se revisaron capacidades, alcance territorial y cultivos. • Se solicitaron resultados históricos de los últimos 10 años. • Análisis de cartera: análisis de costo siniestral y cálculos “As If”. • Se solicitó un plan de acción basado en el análisis de carteras. • Monitoreo de cúmulos mediante sub-límites por departamento. • Adecuación de las comisiones a los costos y resultados del negocio. • Nuevos cálculos en contratos Stop Loss. En conclusión, la vigencia 2012/2013 será recordada por tener una de las mayores siniestralidades de la historia y también por ser la disparadora de importantes cambios en el ramo, tanto a nivel asegurador como reasegurador.

Efectos del clima en el agro Dr. Jean-Philippe Boulanger Climatólogo. Presidente del Grupo ECOCLIMASOL La campaña 2012-2013 (julio 2012-junio2013) fue marcada por un conjunto de fenómenos climáticos que afectaron cada uno a su tiempo la actividad productiva primaria y el sector del seguro agrícola. La campaña se inicio con lluvias intensas en Agosto, que provocaron inundaciones importantes en muchos partidos de Buenos Aires, en particular afectando los cultivos de invierno. Nuevamente las lluvias muy intensas de Diciembre 2012, afectaron gran parte de la zona núcleo con inundaciones y perfiles saturados en Buenos Aires, sur de Santa Fe, Entre Ríos y Corrientes. Después de lluvias tan intensas, el mes de Enero y en cierta medida el mes de Febrero en Buenos Aires, fueron deficitarios en precipitaciones en un momento clave de floración para varios cultivos, afectando en particular el cultivo de maíz en muchas regiones donde la siembra fue temprana. La recuperación ulterior del ciclo de lluvias permitió en particular a los cultivos tardíos, reponerse y lograr rendimientos normales. Pero los eventos climáticos que más impactaron en el sector de seguro agrícola fueron las dos tormentas severas del 16 y el 24 de Diciembre 2012. La primera se desplazó desde Córdoba hasta Entre Ríos. La segunda se desplazó desde Córdoba hasta Buenos Aires (centro y sur). En pocas horas esas dos tormentas severas provo-

132 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

caron caídas de granizo a lo largo de sus trayectorias, provocando daños por varios millones de dólares. Sintetizando, después de un año Niño neutro con tantos eventos climáticos adversos para la actividad y el sector del seguro agrícola, todos los pronósticos internacionales coinciden en avizorar nuevamente un año neutro durante el ciclo 2013/2014. Las lluvias observadas en Octubre y a principios de Noviembre permitieron en muchos departamentos de la zona núcleo recomponer los perfiles de humedad. La siembra temprana muy afectada por las condiciones secas de inicio de ciclo dejan lugar a una siembra tardía con buenas condiciones. A pesar de pronósticos de leve déficit de precipitaciones en enero, se esperan lluvias cercanas a lo normal en febrero y por ende rendimientos normales o por encima de lo normal en varias regiones de la zona núcleo. Los pronósticos de temperaturas más altas que lo normal sugieren un riesgo de mayor inestabilidad y como consecuencia, tormentas convectivas en Diciembre y Enero. En conclusión, se espera un ciclo de gruesa 2013/2014 más favorable que el anterior, tanto para los productores como para el sector del seguro.

2012 2013

Robo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 GALICIA

13,98

80.869.389

74,38

46.375.531

46,60

31.634.095

40,38

22.534.635

9,50

20.580.409

3 SANCOR

12,98

75.094.262

86,70

40.222.869

47,18

27.328.834

42,99

19.112.754

37,09

13.942.243

2 ACE

10,05

58.157.763

26,60

45.936.426

53,00

30.022.918

86,45

16.102.476

36,37

11.808.310

4 ASSURANT

8,47

48.997.053

37,17

35.719.310

67,65

21.305.782

61,93

13.157.701

27,01

10.359.431

5 QBE LA BUENOS AIRES

6,70

38.773.606

19,38

32.478.376

1,16

32.106.750

35,97

23.613.362

28,58

18.364.869

6 BBVA CONSOLIDAR

6,50

37.623.663

34,67

27.936.785

32,00

21.164.515

91,59

11.046.634

117,02

5.090.237

11 LA CAJA

5,25

30.342.899

80,26

16.833.076

151,40

6.695.766

-18,48

8.213.230

249,64

2.349.058

7 CHUBB

4,73

27.369.062

32,75

20.616.302

15,68

17.822.370

9,94

16.211.344

25,63

12.903.738

8 NACIÓN

3,46

20.019.570

9,32

18.313.125

11,16

16.474.967

64,99

9.985.283

67,91

5.946.844

3,45

19.978.161

50,94

13.235.826

-17,58

16.059.670

57,34

10.207.106

4,55

9.762.566

12 PROVINCIA 9 MAPFRE

3,43

19.811.684

12,88

17.551.362

41,10

12.438.973

-23,53

16.265.947

8,10

15.047.681

17 LIBERTY

2,81

16.268.069

225,02

5.005.227

395,82

1.009.484

39,65

722.881

8,93

663.623

15 ZURICH

2,06

11.887.591

59,73

7.442.157

69,88

4.380.871

114,73

2.040.139

3,00

1.980.752

13 ROYAL & SUN ALLIANCE

1,79

10.358.928

-9,15

11.401.786

-14,94

13.405.020

91,13

7.013.517

460,96

1.250.264

10 LA HOLANDO

1,70

9.822.729

-43,38

17.347.934

26,54

13.708.996

134,82

5.838.101

59,65

3.656.895

14 CARDIF

1,60

9.283.135

3,79

8.944.421

-45,99

16.560.487

15,36

14.355.777

42,63

10.064.974

18 ALLIANZ

1,59

9.180.097

84,49

4.975.860

68,80

2.947.755

-13,52

3.408.405

16,02

2.937.875

16 SEGURCOOP

1,29

7.437.825

41,27

5.265.013

20,37

4.373.894

22,96

3.557.205

9,85

3.238.182

25 BHN

1,01

5.815.074

180,27

2.074.778

24,74

1.663.298

137,55

700.187

-40,42

1.175.111

20 LA SEGUNDA

1,00

5.764.435

47,59

3.905.696

15,03

3.395.234

-56,66

7.833.056

-8,06

8.520.077

21 FEDERACION PATRONAL

0,77

4.463.934

25,17

3.566.185

12,27

3.176.387

16,86

2.718.169

-5,74

2.883.547

22 SAN CRISTÓBAL

0,76

4.411.934

27,94

3.448.395

-3,14

3.560.313

19,06

2.990.360

32,21

2.261.765

23 VICTORIA

0,75

4.364.855

36,60

3.195.461

26,02

2.535.695

7,56

2.357.482

40,31

1.680.170

24 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,49

2.842.546

9,84

2.587.815

39,80

1.851.075

105,88

899.102

32,74

677.335

28 BERKLEY

0,44

2.559.081

77,34

1.443.057

85,53

777.808

38,93

559.866

18,12

473.986

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 133

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

26 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,40

2.322.157

27 GENERALI

0,30

29 CAJA DE TUCUMAN

0,30

32 MERCANTIL ANDINA

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

21,99

1.505.867

-19,92

1.880.410

(%) VAR 11-10

JUNIO 2009

20,07

1.934.026

5,28

1.837.047

1.740.395

-0,41

1.747.492

103,57

858.439

-4,39

897.846

11,54

804.940

1.716.053

28,25

1.338.005

37,07

976.130

10,86

880.474

10,86

794.187

0,26

1.498.192

63,67

915.374

19,23

767.725

109,36

366.709

115,01

170.551

33 SMSV

0,26

1.477.967

61,57

914.757

31 HDI

0,25

1.438.164

42,30

1.010.669

203,18

333.354

-11,55

376.872

-40,52

633.663

30 EL COMERCIO

0,23

1.305.732

1,04

1.292.277

-3,48

1.338.901

-8,50

1.463.328

11,28

1.315.051

38 MERIDIONAL

0,16

939.755

90,62

492.988

-46,83

927.139

-34,27

1.410.525

2,01

1.382.758

35 RIVADAVIA

0,12

709.958

-12,20

808.626

18,06

684.917

8,69

630.181

17,84

534.799

34 BOSTON

0,12

688.428

-15,57

815.398

-39,27

1.342.762

40,52

955.566

47,63

647.287

36 CAMINOS PROTEGIDOS

0,10

580.493

-27,57

801.500

17,01

684.982

190,16

236.073 6806,76

3.418

37 INSTITUTO DE SEGUROS

0,09

535.733

0,89

531.017

7,79

492.645

-24,53

652.755

18,35

551.536

40 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,06

340.606

26,62

269.002

9,47

245.729

-0,32

246.512

21,22

203.353

41 EL NORTE

0,04

221.237

-2,72

227.413

-18,88

280.334

12,68

248.796

19,23

208.671

46 RÍO URUGUAY

0,03

199.628

35,55

147.274

14,02

129.162

19,74

107.871

-6,47

115.331

44 PROFRU

0,03

195.259

17,17

166.641

-11,70

188.727

9,52

172.329

-6,30

183.907

42 HORIZONTE

0,03

182.342

-11,95

207.098

56,29

132.506

4,97

126.234

157,88

48.950

47 LA PERSEVERANCIA

0,03

175.416

26,94

138.188

-1,62

140.464

25,21

112.180

10,10

101.885

43 TRIUNFO

0,03

172.564

-8,18

187.929

41,56

132.756

9,59

121.135

15,45

104.928

39 PRUDENCIA

0,03

168.638

-37,71

270.729

-97,73

11.943.488

104,75

5.833.207

23,82

4.710.982

45 TESTIMONIO

0,03

159.329

5,29

151.325

48 METROPOL

0,03

154.064

25,10

123.150

50,38

81.893

10,24

74.285

-4,40

77.702

49 NATIVA

0,02

125.541

16,58

107.682

4,32

103.225

11,08

92.926

15,20

80.665

52 COPAN

0,02

91.602

27,36

71.924

34,23

53.584

10,89

48.321

-14,49

56.508

53 ASEG. DE CAUCIONES

0,01

83.189

19,87

69.401

-0,24

69.569

-17,29

84.113

-13,29

97.003

51 ORBIS

0,01

78.113

-11,48

88.239

213,30

28.164

-54,53

61.938

86,38

33.232

64 METLIFE VIDA

0,01

76.414

55 SEGUROMETAL

0,01

69.334

23,46

56.161

-2,60

57.661

2,73

56.131

17,89

47.614

50 PARANÁ

0,01

64.443

-32,48

95.437

155,98

37.283 -1456,73

-2.748 -104,11

66.902

54 ESCUDO

0,01

56.508

-5,23

59.627

24,05

48.067

2,95

46.691

4,28

44.774

56 NIVEL

0,01

55.943

20,35

46.484

340,40

10.555

2,19

10.329

-15,59

12.236

57 LUZ Y FUERZA

0,01

47.829

9,40

43.720

1,92

42.895

-1,75

43.657

14,17

38.240

65 ASEGURADORA FEDERAL

0,01

44.129

0 -100,00

-1.152

62 LIDERAR

0,01

36.372

776,64

4.149

11,89

3.708

12,33

61 INST. ASEG. MERCANTIL

0,01

33.266

690,73

4.207

-57,63

9.930

59 EL SURCO

0,00

23.116

-27,41

31.846

-4,78

33.443

60 ANTARTIDA

0,00

2.832

-55,89

6.420

-24,35

8.487

63 EL PROGRESO

0,00

2.577

-21,48

3.282

3,31

19 SMG

-0,15

-891.085

-120,66

4.313.120

100

578.419.578

39,26

415.355.355

TOTAL

134 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

3.301

-53,85

7.153

0,78

9.853

107,48

4.749

42,75

23.427

-33,29

35.117

-1,92

8.653

37,20

6.307

3.177

-8,29

3.464

-4,86

3.641

667,81

561.743

35,48

414.639

83,28

226.231

25,48

331.010.575

38,62

238.793.424

30,58

182.874.135

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

32.984.624

-3.063.338

-9,29

-24.404.599

-73,99

5.516.687

16,73

3.904.185

-609.627

-15,61

-1.518.938

-38,91

1.775.620

45,48

1.059

0,00

-310

-29,27

749

70,73

ARGOS

16.346

0,00

-557

-3,41

-2

15.787

96,58

ASEG. DE CAUCIONES

21.395

0,00

7.995

37,37

29.390

137,37

ASEGURADORA FEDERAL

25.119

0,00

-14.524

-57,82

10.595

42,18

ASSURANT

36.889.796

-637.843

-1,73

-31.649.712

-85,80

4.602.241

12,48

BBVA CONSOLIDAR

ALLIANZ ANTARTIDA

34.236.878

-1.584.767

-4,63

-35.609.015

-104,01

-2.956.904

-8,64

BERKLEY

2.439.981

-149.765

-6,14

-1.342.973

-55,04

947.243

38,82

BHN

5.738.095

-136.562

-2,38

-4.996.220

-87,07

605.313

10,55

-100.203

238.981

-238,50

-258.102

257,58

-119.324

119,08

1.535.705

-27.112

-1,77

-537.301

-34,99

971.292

63,25

BOSTON CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

687.756

3.159

0,46

-80.893

-11,76

610.022

88,70

CARDIF

5.586.870

-402.187

-7,20

-5.070.945

-90,77

-137.456

-23.718

-0,42

CHUBB

17.147.218

-3.186.710

-18,58

-6.932.228

-40,43

7.028.280

40,99

304.030

-59.154

-19,46

-170.941

-56,23

6.075

80.010

26,32

83.238

-11.835

-14,22

-80.271

-96,44

-8.868

-10,65

1.137.449

-305.668

-26,87

-392.271

-34,49

439.510

38,64

74.568

-9.266

-12,43

-600.578

-805,41

7.907

-527.369

-707,23

688

5,67

-1.007

-146,37

-280

-40,70

EL SURCO

22.052

373

1,69

-7.675

-34,80

-3

14.747

66,87

ESCUDO

57.772

-471

-0,82

-24.121

-41,75

33.180

57,43

3.403.078

-826.093

-24,27

-1.315.347

-38,65

1.261.672

37,07

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL COMERCIO EL NORTE EL PROGRESO

FEDERACIÓN PATRONAL GALICIA

78.735.278

-2.573.657

-3,27

-42.880.031

-54,46

-26.989.615

6.291.975

7,99

GENERALI

700.853

-91.668

-13,08

-166.826

-23,80

-13.624

428.735

61,17

HDI

177.498

-6.564

-3,70

-58.720

-33,08

194

112.408

63,33

97.813

-25.049

-25,61

-83.921

-85,80

-11.157

-11,41

7.335

3.289

44,84

-18.889

-257,52

551

-7.714

-105,17

HORIZONTE INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS

457.630

-52.124

-11,39

-391.822

-85,62

13.684

2,99

2.661.177

48.140

1,81

-371.409

-13,96

2.337.908

87,85

18.839.246

-2.965.323

-15,74

-15.043.735

-79,85

830.188

4,41

LA EQUITATIVA

1.818.102

-428.291

-23,56

-823.597

-45,30

566.214

31,14

LA HOLANDO

2.501.093

-38.344

-1,53

-1.387.857

-55,49

-46

1.074.846

42,98

149.154

-52.714

-35,34

-88.549

-59,37

7.891

5,29

LA SEGUNDA

3.707.115

-1.186.847

-32,02

-2.001.483

-53,99

64.332

583.117

15,73

LIBERTY

7.134.341

-613.311

-8,60

-9.278.884

-130,06

-2.757.854

-38,66

LIDERAR

33.670

0,00

-11.499

-34,15

22.171

65,85

LUZ Y FUERZA

45.702

0,00

-12.480

-27,31

33.222

72,69

MAPFRE

1.840.373

-115.058

-6,25

-1.948.232

-105,86

-51.095

-274.012

-14,89

MERCANTIL ANDINA

INSTITUTO ENTRE RÍOS LA CAJA

LA PERSEVERANCIA

1.356.075

-72.500

-5,35

-349.351

-25,76

934.224

68,89

MERIDIONAL

132.078

-147.442

-111,63

37.290

28,23

21.926

16,60

METLIFE VIDA

-17.396

0,00

-28.777

165,42

-46.173

265,42

METROPOL

114.520

-216.142

-188,74

0,00

-101.622

-88,74

12.099.356

-392.579

-3,24

-6.123.267

-50,61

-51.056

5.532.454

45,73

119.861

-3.715

-3,10

-78.513

-65,50

37.633

31,40

NACIÓN NATIVA

136 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

NIVEL

52.104

-1.862

-3,57

-23.117

-44,37

27.125

ORBIS

65.257

-7.568

-11,60

-16.067

-24,62

41.622

63,78

PARANÁ

56.387

0,00

56.387

100,00

PROFRU

232.017

-95.477

-41,15

-388.043

-167,25

-251.503

-108,40

PROVINCIA

16.542.723

-3.018.289

-18,25

-13.457.761

-81,35

-7.986

58.687

0,35

PRUDENCIA

88.335

-368.665

-417,35

-1.506.671

-1705,63

-1.787.001

-2022,98

34.327.041

-1.460.076

-4,25

-23.140.138

-67,41

-603.842

9.122.985

26,58

RÍO URUGUAY

284.442

-45.530

-16,01

-111.917

-39,35

126.995

44,65

RIVADAVIA

793.871

-19.472

-2,45

-196.582

-24,76

577.817

72,78

ROYAL & SUN ALLIANCE

9.747.741

-606.993

-6,23

-6.447.229

-66,14

2.693.519

27,63

SAN CRISTÓBAL

3.337.438

-1.279.146

-38,33

-1.154.589

-34,60

903.703

27,08

47.114.030

-2.215.743

-4,70

-42.500.133

-90,21

-5.490

2.392.664

5,08

3.386.055

-358.365

-10,58

-1.784.942

-52,71

-142.687

1.100.061

32,49

129.423

-855

-0,66

-23.253

-17,97

105.315

81,37

SMG

1.015.483

-197.647

-19,46

-181.747

-17,90

-49.438

586.651

57,77

SMSV

1.337.280

-76.634

-5,73

-295.647

-22,11

7.518

972.517

72,72

TESTIMONIO

-81.590

-37.486

45,94

-57.419

70,38

-176.495

216,32

TRIUNFO

174.020

-117.893

-67,75

-119.094

-68,44

632.446

569.479

327,25

QBE LA BUENOS AIRES

SANCOR SEGURCOOP SEGUROMETAL

VICTORIA

52,06

1.188.188

-418.560

-35,23

-385.819

-32,47

383.809

32,30

ZURICH

12.009.974

-1.051.429

-8,75

-15.639.627

-130,22

-4.681.082

-38,98

TOTAL

410.708.792

-31.071.560

-7,57

-303.540.880

-73,91

-27.333.283

48.763.069

11,87

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Con un crecimiento de producción que superó el 39% anual, Robo fue uno de los segmentos cuyo primaje se alzó por encima del promedio del mercado en el ejercicio 2012-2013, superando incluso en 15 p.p. la tasa de crecimiento observada en el ejercicio anterior. Con una producción total de $578 millones, se trata de un ramo muy competitivo aunque concentrado, teniendo en cuenta que los cinco operadores líderes, acaparan más de la mitad de toda la producción. Vale mencionar que la compañía que encabeza el ranking es Galicia Seguros, lo que marca el advenimiento de los canales masivos por sobre los canales tradicionales. Es de destacar la buena performance que, desde el punto de vista técnico, viene logrando el ramo en los últimos ejercicios.

Puntualmente, en el ejercicio 2012-2013, los resultados técnicos fueron positivos ($48,7 millones), con ganancias equivalentes al 11,87% de las primas devengadas, lo que marca lo “noble” del ramo, pese al contexto de inseguridad que vive Argentina. Los siniestros sobre primas arrojaron pérdidas del 7,57% sobre primas devengadas y, para advertir, los gastos alcanzaron el 73,9% de las sobre primas devengadas, en gran medida por la incidencia de la venta directa. Sin dudas, la inseguridad está lejos de ser una “sensación” y la escalada de robos a nivel país coadyuva al desarrollo del ramo. “A nivel mercado, el crecimiento se ha dado fundamentalmente por un aumento de primas como consecuencia de la alta siniestralidad que afecta el ramo desde hace ya un

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 137

Florencia Gallino, Chubb Argentina

tiempo”, explica Florencia Gallino, Gerente de Líneas Financieras de Chubb Argentina de Seguros. A su juicio, la suscripción de nuevas pólizas “responde a una mayor conciencia y a la necesidad de protección de los activos por parte de asegurados, que han sufrido pérdidas por robos o fraudes internos, o bien han visto como le ha pasado algo a sus colegas”. En muchos casos, advierte la ejecutiva, la magnitud de los robos alcanza tal capacidad que pueden dejar a empresarios fuera del negocio. Marcelo Perona, Gerente de Líneas Comerciales de Liberty Seguros, apunta más allá de las coberturas corporativas y hace hincapié en el desarrollo de productos a medida de las necesidades de los asegurados. “Tal es el caso de las coberturas que amparan los bienes personales que uno transporta consigo en la vía pública, como podría denominarse la cobertura Bolso Protegido”, ejemplifica el directivo. Ese tipo de coberturas, destaca, viene experimentando un incremento en el volumen de ventas que supera todas las expectativas. En el caso de Chubb, Gallino destaca la penetración de coberturas contra riesgos de entidades financieras y riesgos comerciales, donde se busca una protección más sofisticada que la provista por una póliza de robo tradicional. “Ejemplos de dicha protección incluyen coberturas de infidelidad de empleados, robo informático, fraudes, etc.”, enumera. Dada su complejidad –a diferencia de coberturas como “Bolso Protegido”, robo a celulares o ATM–, el de brokers y productores es el canal por antonomasia que comercializa este tipo de coberturas, como la Integral Bancaria y de delitos a empresas. Si bien la siniestralidad existe y el contexto de inseguridad así lo confirma, los operadores remarcan –como se analizó–, las buenas tasas de siniestralidad del ramo, inferiores en promedio a las coberturas “tradicionales”, que en combinación con la masividad de ciertos productos y a la respuesta del mercado, hacen de Robo un segmento muy redituable.

¿Qué está pasando? El ejercicio 2013-2014 se encuentra con el desafío de continuar la línea de crecimiento alcanzada en el período anterior. Según comenta Marcelo Perona, para lograr ello resulta clave focalizarse en la innovación de coberturas dentro del ramo, las cuales otorgan diversidad y a su vez, deben ser lo suficientemente atractivas hacia las personas como para sostener e incrementar el impulso de ventas que se viene verificando. “El mercado asegurador está contemplando cada vez con más seriedad los productos a medida, por lo que la competencia

138 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Marcelo Perona, Liberty Seguros

se ha tornado más intensa”, agrega, haciendo mención a nuevas coberturas tales como “Bolso Protegido”,“Tiempo Protegido” y “Celular Protegido”. Más allá de la buena performance que viene teniendo el ramo y en la diversificación de opciones de cobertura, Florencia Gallino asegura que la principal dificultad que enfrenta el ramo es la alta siniestralidad, “que por la dinámica de la misma siempre aumenta cuando las condiciones económicas del país se deterioran”. Por ello, deberá seguirse muy de cerca el contexto en el cual se desenvuelve la economía argentina, cuya dinámica dictaminará en alguna medida los resultados de siniestralidad del ramo.

¿Qué puede pasar? Analizando el ramo en perspectiva, los operadores coinciden en que el contexto económico futuro será determinante en el devenir de este ramo. “De continuar los vaivenes económicos y políticos vistos en nuestro país durante los últimos años, la expectativa para el sector es que la siniestralidad siga en niveles similares a los actuales y que la demanda del producto siga en aumento, dada la necesidad de las empresas de protegerse ante el fraude interno y externo”, señala Florencia Gallino. Bajo ese panorama, la ejecutiva de Chubb prevé que las tasas seguirán sostenidas y el análisis de suscripción de los asegurables será “clave” para que el resultado técnico sea el esperado. Marcelo Perona, de Liberty Seguros, remarca la importancia de trabajar en la creación e innovación de coberturas, en pos de “optimizar la manera de llegar con nuestras propuestas a las personas y por sobre todo, continuar apuntando energías en el desarrollo de los canales masivos”. En el caso de los Productores Asesores, considera que éstos deberán aprovechar “la gran oportunidad de otorgar estas pequeñas y diversas soluciones de coberturas para la vida cotidiana, como la oportunidad para afianzar su cartera y estrechar la relación con sus asegurados”. En ello coincide Gallino, para quien las oportunidades futuras para los Productores son muy importantes. “Todavía hay un gran número de empresas que no conocen los productos más sofisticados y que compran la cobertura de robo tradicional”, concluye, marcando un amplio terreno por recorrer, en particular en el segmento PyME.

2012 2013

Seguro Técnico

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

1 MAPFRE

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

24,08

182.307.471

17,10

155.688.916

72,11

90.460.461

65,79

54.564.568

8,90

50.107.320

6 FEDERACION PATRONAL

7,43

56.258.126

69,19

33.250.673

4,84

31.716.782

37,20

23.117.093

30,38

17.730.533

9 NACIÓN

7,22

54.689.731

143,20

22.487.966

-41,48

38.429.005

-5,61

40.713.317

1750,23

2.200.444

3 ACE

6,72

50.872.788

16,54

43.653.759

-18,07

53.283.071

22,24

43.588.841

-10,88

48.907.852

2 ZURICH

5,52

41.784.943

-33,21

62.560.218

91,97

32.588.003

-1,12

32.956.502

13,86

28.944.242

5 SANCOR

5,26

39.843.726

3,28

38.576.644

6,53

36.212.429

15,82

31.266.088

108,85

14.970.800

7 QBE LA BUENOS AIRES

4,65

35.232.045

6,88

32.964.714

22,74

26.857.111

27,24

21.106.966

6,10

19.893.646

4 ALLIANZ

3,87

29.289.880

-30,89

42.382.926

78,15

23.790.604

-35,86

37.092.005

64,27

22.580.330

10 LA HOLANDO

3,49

26.415.595

31,09

20.151.260

31,21

15.358.320

18,39

12.972.589

-14,04

15.092.145

14 SAN CRISTÓBAL

3,46

26.181.810

56,16

16.766.455

34,14

12.499.597

48,31

8.427.911

24,28

6.781.491

15 ROYAL & SUN ALLIANCE

3,27

24.751.270

49,06

16.604.514

52,11

10.916.211

-45,57

20.054.332

108,79

9.604.922

8 BERKLEY

3,23

24.424.585

-0,32

24.501.836

16,18

21.090.172

16,21

18.148.179

21,36

14.954.572

11 PROVINCIA

3,06

23.152.156

22,69

18.870.864

33,56

14.129.005

24,82

11.319.954

-4,14

11.809.177

16 LA SEGUNDA

2,76

20.883.810

27,80

16.341.029

29,07

12.660.982

28,03

9.888.969

7,31

9.214.959

17 LIBERTY

2,60

19.660.372

38,91

14.152.912

39,36

10.155.868

26,72

8.014.624

17,50

6.821.171

13 GENERALI

2,23

16.893.869

-2,58

17.342.058

46,31

11.853.313

25,39

9.453.056

-14,39

11.041.428

20 CHUBB

1,70

12.859.482

22,32

10.513.199

9,65

9.588.292

32,94

7.212.535

23,02

5.863.066

19 SMG

1,59

12.051.906

10,50

10.906.515

78,04

6.125.892

14,84

5.334.173

-41,18

9.068.565

18 EL COMERCIO

1,57

11.852.240

5,77

11.205.800

21,76

9.203.014

33,43

6.897.488

43,27

4.814.462

21 MERCANTIL ANDINA

1,24

9.406.247

45,53

6.463.614

22,01

5.297.777

27,44

4.156.936

2,76

4.045.469

12 MERIDIONAL

1,02

7.752.521

-55,64

17.476.228

107,64

8.416.526

-67,03

25.530.699

213,23

8.150.679

23 SEGURCOOP

0,70

5.309.980

16,60

4.554.074

22,03

3.732.007

60,71

2.322.263

40,12

1.657.291

22 BOSTON

0,49

3.747.299

-25,90

5.057.128

86,76

2.707.867

36,28

1.987.054

-55,43

4.457.978

25 LA CAJA

0,31

2.343.273

50,92

1.552.611

24,87

1.243.390

-4,19

1.297.773

-32,77

1.930.413

24 RIVADAVIA

0,28

2.104.542

27,23

1.654.100

-2,22

1.691.733

115,18

786.197

52,32

516.136

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 139

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

615.221

-86,40

4.524.179

587,55

JUNIO 2011

38 HDI

0,26

1.965.473

426,87

373.045

28 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,22

1.633.488

32,70

1.230.966

29,49

950.634

26,54

751.276

60,59

467.818

27 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,19

1.461.081

15,95

1.260.088

-20,72

1.589.348

23,54

1.286.519

6,76

1.205.051

26 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,19

1.436.423

9,55

1.311.241

76,70

742.052

0,41

739.033

16,66

633.506

56 PRUDENCIA

0,18

1.382.335 4395,84

30.747

-21,17

39.004

-69,67

128.619

-58,35

308.825

29 CAJA DE TUCUMAN

0,18

1.343.330

13,56

1.182.958

352,00

261.718

-63,57

718.477

445,76

131.646

32 LA PERSEVERANCIA

0,15

1.163.553

48,21

785.070

59,39

492.536

25,92

391.137

24,45

314.280

33 SEGUROMETAL

0,10

772.788

33,54

578.676

20,38

480.710

27,33

377.524

2,52

368.227

35 EL NORTE

0,09

650.367

41,45

459.783

-15,09

541.495

35,48

399.695

6,81

374.213

30 VICTORIA

0,09

644.217

-38,00

1.039.073

69,49

613.056

31,87

464.891

5,62

440.151

60 NATIVA

0,08

611.029

37 TRIUNFO

0,08

600.221

58,84

377.877

22,65

308.099

53,45

200.779

-48,20

387.579

31 ASEG. DE CAUCIONES

0,08

568.713

-35,47

881.364

2,41

860.619

16,29

740.054

40,93

525.138

34 CAMINOS PROTEGIDOS

0,05

409.476

-29,10

577.503

-22,49

745.065

-1,66

757.669

363,68

163.402

36 HORIZONTE

0,05

378.364

-7,95

411.030

28,19

320.645

37,48

233.226

25,43

185.939

39 PARANÁ

0,05

348.338

-4,92

366.357

11,21

329.415

32,80

248.062

9,58

226.374

42 COPAN

0,04

297.336

19,97

247.842

116,47

114.495

7,95

106.067

120,09

48.193

41 RÍO URUGUAY

0,03

249.215

-1,92

254.084

11,87

227.116

36,46

166.435

7,56

154.737

44 NIVEL

0,02

163.538

10,10

148.542

65,92

89.524

31,40

68.130

41,61

48.110

46 PROFRU

0,02

145.668

18,73

122.689

15,27

106.434

-0,95

107.456

16,01

92.627

45 LIDERAR

0,02

141.998

6,76

133.011

-10,07

147.906

12,74

131.190

28,25

102.291

50 ANTARTIDA

0,02

124.218

77,75

69.885

139,89

29.132

86,28

15.639

98,16

7.892

47 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

123.813

7,10

115.607

39,69

82.759

64,66

50.262

-10,71

56.291

48 CARUSO

0,02

121.061

36,43

88.734

48,56

59.728

-6,47

63.859

52,65

41.833

51 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

64.039

15,18

55.597

11,85

49.708

-12,28

56.665

36,13

41.627

53 EL PROGRESO

0,01

59.835

46,15

40.941

-29,76

58.291

45,29

40.120

-12,33

45.761

49 LUZ Y FUERZA

0,01

56.073

-32,20

82.705

-5,37

87.400

51,62

57.645

-16,22

68.807

57 ESCUDO

0,01

43.534

58,59

27.450

19,50

22.971

-8,79

25.184

214,92

7.997

54 INST. ASEG. MERCANTIL

0,00

28.966

-16,01

34.487

9,55

31.480

-6,42

33.640

5,30

31.948

52 ORBIS

0,00

19.267

-63,24

52.417

-24,55

69.471

17,31

59.221

108,18

28.447

43 CREDITOS Y GARANTIAS

0,00

17.107

-92,27

221.379

110,74

105.048

0,90

104.109

30,88

79.548

55 TESTIMONIO

0,00

13.995

-56,47

32.147

802,75

3.561

58 ARGOS

0,00

12.992

0,15

12.973

-5,66

13.751

29,14

10.648

78,69

5.959

59 EL SURCO

0,00

300

20,00

250

0,00

250

-95,69

5.804

0,00

5.804

100

757.121.818

14,96

658.611.783

31,60

500.451.880

10,80

451.673.625

32,86

339.970.927

TOTAL

140 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

-39,36

JUNIO 2009

658.010

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

24.582.221

-6.344.917

-25,81

-15.030.553

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-61,14

-1.031

3.205.720

13,04

4.447.847

-2.760.783

-62,07

-433.844

-9,75

1.253.220

28,18

ANTARTIDA

73.746

-4.680

-6,35

-60.259

-81,71

8.807

11,94

ARGOS

13.163

-826

-6,28

-8.311

-63,14

-62

3.964

30,11

262.765

65.521

24,94

-78.289

-29,79

249.997

95,14

81.760

0,09

-39.502

-48,31

42.334

51,78

BERKLEY

11.017.454

-4.148.086

-37,65

-7.716.831

-70,04

-847.463

-7,69

BOSTON

2.257.267

-260.403

-11,54

-213.943

-9,48

1.782.921

78,99

CAJA DE TUCUMAN

1.132.050

-29.953

-2,65

-313.586

-27,70

788.511

69,65

CAMINOS PROTEGIDOS

647.216

-112.922

-17,45

-46.454

-7,18

487.840

75,38

CARUSO

114.812

26.518

23,10

-45.974

-40,04

95.356

83,05

CHUBB

6.787.239

-3.223.395

-47,49

-3.883.625

-57,22

-319.781

-4,71

COOP. MUTUAL PATRONAL

ASEG. DE CAUCIONES ASEGURADORA FEDERAL

1.022.770

-415.943

-40,67

-1.114.167

-108,94

79.763

-427.577

-41,81

COPAN

298.256

24.480

8,21

-165.783

-55,58

156.953

52,62

CREDITOS Y GARANTIAS

104.363

2.060

1,97

0,04

106.460

102,01

8.572.921

-6.862.634

-80,05

-4.090.900

-47,72

-5.632

-2.386.245

-27,83

EL NORTE

359.352

-160.572

-44,68

-161.636

-44,98

-29.963

7.181

2,00

EL PROGRESO

159.735

18.995

11,89

-27.084

-16,96

151.646

94,94

EL COMERCIO

EL SURCO

273

18,32

-96

-35,16

227

83,15

54.104

-735

-1,36

-20.542

-37,97

32.827

60,67

24.226.918

-9.840.496

-40,62

-12.321.291

-50,86

380

2.065.511

8,53

2.820.717

-906.623

-32,14

-1.247.550

-44,23

-335.476

331.068

11,74

HDI

339.226

-63.392

-18,69

-151.159

-44,56

426

125.101

36,88

HORIZONTE

ESCUDO FEDERACIÓN PATRONAL GENERALI

287.227

-50.154

-17,46

-234.125

-81,51

2.948

1,03

INST. ASEG. MERCANTIL

64.846

-103.253

-159,23

-87.168

-134,42

2.464

-123.111

-189,85

INSTITUTO DE SEGUROS

58.175

-4.048

-6,96

-75.479

-129,74

-21.352

-36,70

INSTITUTO ENTRE RÍOS

1.296.613

-104.456

-8,06

-412.494

-31,81

779.663

60,13

LA CAJA

1.590.366

-158.345

-9,96

-399.628

-25,13

1.032.393

64,92

LA EQUITATIVA

268.009

-127.236

-47,47

-171.377

-63,94

-30.604

-11,42

LA HOLANDO

7.289.342

-1.457.589

-20,00

-6.958.846

-95,47

-9

-1.127.102

-15,46

LA PERSEVERANCIA

1.008.849

-481.886

-47,77

-546.671

-54,19

-19.708

-1,95

LA SEGUNDA

13.062.433

-2.292.343

-17,55

-8.858.378

-67,82

-19.928

1.891.784

14,48

LIBERTY

13.097.110

-3.075.160

-23,48

-6.651.449

-50,79

3.370.501

25,73

LIDERAR

110.958

74.231

66,90

-51.474

-46,39

133.715

120,51

LUZ Y FUERZA

75.923

-6.632

-8,74

-17.342

-22,84

51.949

68,42

166.103.961

-114.724.907

-69,07

-75.389.226

-45,39

-4.449

-24.014.621

-14,46

MERCANTIL ANDINA

6.034.229

-1.647.439

-27,30

-2.306.981

-38,23

2.079.809

34,47

MERIDIONAL

1.184.441

-326.658

-27,58

42.445

3,58

900.228

76,00

24.170.895

-8.007.468

-33,13

-10.299.302

-42,61

-64.249

5.799.876

24,00

NATIVA

554.029

-53.207

-9,60

-288.753

-52,12

212.069

38,28

NIVEL

153.852

42.678

27,74

-70.888

-46,08

125.642

81,66

ORBIS

23.316

-7.181

-30,80

-8.472

-36,34

7.663

32,87

PARANÁ

291.688

-31.275

-10,72

-173.541

-59,50

118

86.990

29,82

PROFRU

235.053

-999

-0,43

-110.212

-46,89

123.842

52,69

20.442.422

-3.724.863

-18,22

-16.959.233

-82,96

-7.222

-248.896

-1,22

MAPFRE

NACIÓN

PROVINCIA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 141

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

PRUDENCIA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

1.570.431

-75.845

-4,83

-1.193.341

-75,99

301.245

19,18

27.983.531

-4.272.745

-15,27

-11.987.583

-42,84

-60.466

11.662.737

41,68

289.773

-107.140

-36,97

-114.735

-39,59

67.898

23,43

1.858.669

-479.085

-25,78

-848.507

-45,65

531.077

28,57

ROYAL & SUN ALLIANCE

11.962.741

-4.884.513

-40,83

-5.837.765

-48,80

1.240.463

10,37

SAN CRISTÓBAL

21.249.391

-2.591.050

-12,19

-10.534.240

-49,57

8.124.101

38,23

SANCOR

12.219.229

-944.801

-7,73

-6.445.900

-52,75

13.409

4.841.937

39,63

3.154.255

-246.951

-7,83

-1.134.262

-35,96

-164.396

1.608.646

51,00

731.552

-99.906

-13,66

-276.869

-37,85

354.777

48,50

2.386.669

-115.005

-4,82

-1.346.381

-56,41

925.283

38,77

23.554

-1.023

-4,34

-2.917

-12,38

19.614

83,27

502.420

-702.080

-139,74

-329.981

-65,68

-1.216

-530.857

-105,66

QBE LA BUENOS AIRES RÍO URUGUAY RIVADAVIA

SEGURCOOP SEGUROMETAL SMG TESTIMONIO TRIUNFO VICTORIA

231.358

-67.552

-29,20

-28.146

-12,17

135.660

58,64

ZURICH

19.000.124

-12.378.095

-65,15

-7.182.713

-37,80

-560.684

-2,95

TOTAL

449.946.732

-198.321.806

-44,08

-224.463.276

-49,89

-597.539

26.564.111

5,90

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Evolución Anual a Junio de cada año - Valores Corrientes Primas Emitidas Netas de Anulaciones

14,96% 2013

800M 31,60%

700M 10,80%

600M

2011 32,86% 2010

500M

18,57% 23,30%

400M

59,55%

300M

19,23% 24,27%

200M

-21,31%

2003 2002

30,27%

2004

2005

100M 0M

142 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

2006

2007

2008

2009

2012

La visión de los operadores

Carlos Bernardi, Sancor Seguros

Marcelo Di Sario, La Holando Sudamericana

¿Qué pasó? Con un crecimiento moderado del 15% anual, el ramo Seguro Técnico alcanzó en el ejercicio 2012-2013 una producción de $757 millones. No fue un buen año para este seguro, si se tiene en cuenta que en el ejercicio anterior la tasa de crecimiento había sido de más del doble (31,6%). No obstante, hay que aclarar que por la génesis del riesgo, los aumentos que se han verificado en los últimos años han sido muy dispares. Donde sí hubo un común denominador en los últimos años, es en la performance técnica del ramo, siempre con indicadores positivos. En el caso específico del ejercicio 2012-2013, los resultados técnicos positivos alcanzaron $26,5 millones, los que equivalen al 5,9% de las primas devengadas. Asimismo, tanto la siniestralidad ($198 millones), como los gastos ($224 millones), se mantuvieron por debajo del 50% en relación a las primas devengadas. Si bien hay cerca de 60 operadores activos, una sola compañía concentra el 25% de la producción del ramo: MAPFRE. Diego Flecchia, Adscripto a la Gerencia de Seguros Generales de la aseguradora, considera que “el resultado de este ramo no ha sido tan negativo”. Además, reconoce que “resulta difícil sostener que el ejercicio 2012-2013 cerró de la mejor forma posible”, ya que “el primaje no ha crecido lo que debería, debido a un latente infraseguro en equipos y maquinarias, y a una merma en la actividad de la construcción”. Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, confirma la “retracción en la contratación de este tipo de coberturas en el ejercicio 2012-2013”, mientras que Marcelo Di Sario, Subgerente Técnico de Riesgos Corporativos de La Holando Sudamericana, comenta que parte de ello responde a que “no se han recibido suficientes pedidos en seguros de obras civiles de envergadura, al igual que en el caso de montajes industriales”. Es oportuno recordar que entre los principales riesgos de este ramo se incluyen el de Todo Riesgo Construcción y Todo Riesgo Montaje, Equipos Electrónicos (fijos y móviles), Equipo

Matías Decicilia, Federación Patronal

Diego Flecchia, MAPFRE

y Maquinaría de Contratistas, Avería de Maquinaria y Seguro de Energía, entre otros. El directivo de La Holando también hace mención a la tendencia a la baja en las tarifas, impulsado principalmente por la menor confluencia de negocios. “Esto se verá revertido por el aumento en la siniestralidad, en especial en equipos agrícolas y hechos de la naturaleza que afectaron en algunas obras”, aclara. En lo que a tarifas se refiere, Matías Decicilia, Jefe del Departamento de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico de Federación Patronal comenta que “en su mayoría se han mantenido estables, salvo excepciones que por su elevada siniestralidad merecieron un ajuste de prima, como son ciertas clases de equipos electrónicos, en particular los equipos móviles”. En líneas generales, el directivo destaca la performance en materia siniestral del ramo en el ejercicio 2012-2013, “con un comportamiento más que aceptable en nuestro caso, reflejada en tan sólo un 24%”. Carlos Bernardi, de Sancor Seguros, también resalta los buenos números a nivel siniestral. “Se trata de un ramo noble en el cual queremos seguir desarrollándonos”, sostiene. Diego Flecchia, si bien se muestra en esa dirección, advierte subas puntuales en la siniestralidad, “sobre todo en los eventos relacionados con equipos y/o maquinarias, que se explica principalmente por el efecto de la inflación y la modalidad de la cobertura”.

¿Qué está pasando? La mayoría de los operadores coincide en que la marcha del ejercicio en curso muestra mejores indicadores que el período pasado. “Estamos observando una reactivación de la producción, luego de la retracción evidenciada en el ejercicio anterior. En particular, vemos una mayor suscripción de pólizas por la demanda que generan nuevas obras de infraestructura y el uso de equipos, en especial los utilizados en las áreas petroleras y para las obras viales”, detalla Carlos Bernardi. Por su parte, Marcelo Di Sario, da cuenta de mejoras en el pri-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 143

maje a partir de la mayor actividad en petróleo, donde trabajan tanto seguros de equipos petroleros como también seguros de control de pozo. “Vemos oportunidades en la inyección de capital de trabajo que se hace en equipos de contratistas o incluso en maquinaria industrial”, ejemplifica. Matías Decicilia también se muestra optimista sobre la evolución del ramo en el ejercicio, aunque advierte sobre “la relación directa que tiene el mismo con la situación económica, en contextos donde la inversión en obra pública como privada escasea, dificultando el crecimiento del ramo”. A su juicio, “cuando ambos sectores se encuentran en línea y generan importantes inversiones, reflejadas en grandes emprendimientos como pueden ser la construcción de complejos de vivienda, la repavimentación de rutas y caminos, la explotación de recursos naturales, entre otros. Ello hace posible que el crecimiento de este segmento pueda ser sostenible en el tiempo”. Quien no oculta un mayor escepticismo es Diego Flecchia, que asegura que en lo que va del ejercicio 2013-2014, “el ramo sigue el mismo derrotero en lo que respecta a siniestralidad (resultado) y también en cuanto a la evolución de las primas”, sobre todo teniendo en cuenta que la suba en las primas todavía no alcanza para cubrir la totalidad de la evolución de los gastos. Igualmente, observa un mercado reaccionando ante esa situación. “Al igual que lo que está pasando con Incendio, el mercado tiende a corregir estos desvíos, intentando no solamente incrementar la tarifa, sino también las sumas aseguradas y los deducibles”, sostiene. Sobre ese tema, Marcelo Di Sario agrega que “la siniestralidad habrá que seguirla de cerca para definir el nivel de tarifas” las que, a su juicio, están” al límite”. En ese contexto, Decicilia advierte sobre el importante papel que juega la variable inflación, que obliga a “actualizar periódicamente los valores de los equipos asegurados, evitando de esta manera un infraseguro – dado que la modalidad de cobertura es “a prorrata”– y un posible inconveniente al momento de liquidar un siniestro”.

144 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

¿Qué puede pasar? Siendo un ramo cuyo crecimiento depende en gran medida de la evolución de la actividad económica, los operadores hacen hincapié en variables “macro” y en la dinámica de ciertos sectores en particular. Por caso, Carlos Bernardi de Sancor Seguros prevé un escenario “positivo” para el futuro cercano, “sobre todo porque la reactivación de la industria petrolera genera oportunidades de incrementar la producción en este tipo de coberturas y ampliar la cartera de clientes”. Además, agrega, “la reactivación de la construcción a partir de la inyección de recursos provenientes de las líneas de créditos hipotecarios –fundamentalmente el PROCREAR– y la construcción de obras viales, impacta también en el crecimiento de la producción de este ramo”. Sobre este último sector también hace foco Diego Flecchia de MAPFRE: “La principal expectativa está relacionada a un repunte en la actividad de la construcción, que acompañe a la actividad económica general del país”. Entre los principales desafíos, prevé a futuro “un endurecimiento en lo relacionado a tarifas y deducibles, y una marcada presión por parte de las aseguradoras para combatir el infraseguro que se incrementa año a año y que termina siendo la mayor amenaza a la hora de afrontar el pago de un siniestro, conjuntamente con la brecha cambiaria existente entre el momento de la emisión y el cobro de la póliza con el momento del evento”. Matías Decicilia también hace referencia a la marcha de las tarifas, aunque considerando que las mismas “mantendrán el comportamiento de los últimos ejercicios, donde no ha existido un verdadero conflicto, salvo casos puntuales”. Para finalizar, el directivo de Federación Patronal se mostró expectante respecto al resultado de PlaNeS, en particular, en los avances que se puedan lograr para alcanzar “una correcta unificación de los textos de condiciones de póliza, amplios y no limitativos”.

2012 2013

Transporte Cascos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

2 LA HOLANDO

19,78

28.879.458

35,61

21.296.080

9,61

19.429.678

24,47

15.609.508

18,30

13.194.601

1 MAPFRE

18,50

27.012.101

-1,08

27.306.462

-11,74

30.939.905

-7,09

33.302.294

5,08

31.692.414

3 ROYAL & SUN ALLIANCE

16,70

24.377.653

47,35

16.543.802

115,55

7.675.200

-14,85

9.013.355

90,07

4.742.099

4 BOSTON

12,39

18.095.946

9,46

16.531.842

30,69

12.649.720

23,69

10.227.047

14,16

8.958.236

6 PROVINCIA

5,31

7.752.606

63,38

4.745.269

1,87

4.657.940

-3,00

4.801.863

11,49

4.307.095

5 NACIÓN

4,49

6.555.372

-8,66

7.176.730

46,34

4.904.267

94,38

2.523.058

1153,32

201.310

7 GENERALI

3,79

5.533.903

36,01

4.068.667

-19,30

5.041.466

-1,31

5.108.546

37,02

3.728.367

8 SANCOR

3,08

4.496.267

55,87

2.884.597

-2,80

2.967.832

50,56

1.971.241

20,18

1.640.196

10 FEDERACION PATRONAL

2,39

3.487.209

38,49

2.518.038

11,78

2.252.733

25,19

1.799.509

8,99

1.651.137

11 ALLIANZ

2,26

3.299.898

37,65

2.397.297

3,39

2.318.591

19,66

1.937.630

37,83

1.405.824

9 LA CAJA

2,06

3.001.905

17,54

2.553.876

24,21

2.056.033

16,76

1.760.929

18,05

1.491.676

12 RIVADAVIA

1,62

2.366.941

54,00

1.536.956

-1,51

1.560.540

72,97

902.195

19,06

757.763

13 SAN CRISTÓBAL

1,36

1989444

43,61

1.385.337

21,22

1.142.835

14 LA SEGUNDA

1,15

1679954

38,78

1.210.524

46,40

826.880

13,11

731.029

30,70

559.328

15 HDI

0,85

1.239.425

27,57

971.600

21,03

802.770

6,03

757.106

19,06

635.928

17 MERCANTIL ANDINA

0,78

1.131.890

38,06

819.836

11,50

735.266

8,43

678.088

-10,32

756.103

16 EL COMERCIO

0,75

1.089.808

26,07

864.433

17,55

735.377

22,71

599.271

41,25

424.261

18 MERIDIONAL

0,63

913.134

22,74

743.981

11,85

665.134

-37,26

1.060.134

26,52

837.938

41 QBE LA BUENOS AIRES

0,43

622.417

19 SMG

0,42

606.871

40,07

433.271

-14,86

508.910

0,49

506.406

67,41

302.493

27 ZURICH

0,31

447.158

787,75

50.370

-7,63

54.531

-59,51

134.673

170,76

49.739

20 RÍO URUGUAY

0,23

336.188

50,29

223.693

33,81

167.177

31,63

127.003

45,08

87.539

21 SEGUROMETAL

0,15

226.002

33,47

169.334

54,89

109.322

26,72

86.273

38,45

62.312

25 PARANÁ

0,09

130.508

94,56

67.079

58,00

42.456

38,16

30.730

14,43

26.856

24 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,08

121.290

65,09

73.470

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 145

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

23 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,08

111.910

45,57

76.875

5,23

73.057

-11,08

82.160

-1,25

83.196

26 EL NORTE

0,07

101.417

72,60

58.760

47,09

39.949

211,66

12.818

22 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,07

100.503

3,00

97.574

75,02

55.750

-36,60

87.938

83,11

48.024

28 ASEG. DE CAUCIONES

0,04

57.467

31,24

43.789

7,77

40.632

15,16

35.283

-28,03

49.023

30 LA PERSEVERANCIA

0,04

52347

51,23

34.615

-1,35

35.090

20,31

29.166

9,36

26.669

29 VICTORIA

0,03

50740

17,16

43.308

-7,42

46.779

17,04

39.967

6,76

37.438

31 LIDERAR

0,03

37.153

18,89

31.249

5,64

29.580

-33,36

44.391

88,35

23.568

34 ASEGURADORA FEDERAL

0,01

19.655

44,65

13.588

80,14

7.543

-36,63

11.903

-7,86

12.918

33 ANTARTIDA

0,01

15.963

-1,64

16.229

265,85

4.436

48,21

2.993

4,10

2.875

32 PROFRU

0,01

15.853

-16,00

18.872

7,87

17.495

85,84

9.414

-2,85

9.690

35 COPAN

0,01

15.520

20,05

12.928

38,70

9.321

-30,36

13.384

45,05

9.227

42 NATIVA

0,01

11.175

43 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

10.722

0 -100,00

4.182

-72,54

15.229

49,01

10.220

36 HORIZONTE

0,00

5.888

-34,04

8.926

-27,77

12.358

-3,75

12.839

3,07

12.457

38 ARGOS

0,00

3.554

173,81

1.298

0,00

1.298

24,93

1.039

166,41

390

37 ESCUDO

0,00

2.689

-39,19

4.422

-99,92

5.359.735

-30,14

7.672.327

42,96

5.366.919

44 TESTIMONIO

0,00

673

45 NIVEL

0,00

-100,00

769

0,00

769

39 ORBIS

0,00

-79,17

0 -100,00

-32

TOTAL

100

146.006.670

24,75

117.035.025

8,38

107.981.768

6,14

101.739.508

22,27

83.206.994

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASEGURADORA FEDERAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.382.299

-806.664

-33,86

-1.316.813

-55,27

258.822

10,86

11.260

-777

-6,90

-8.366

-74,30

2.117

18,80

1.684

0,00

-992

-58,91

-14

678

40,26

-760

0,00

-37.289

4906,45

-38.049

5006,45

73.265

-1.565

-2,14

-5.798

-7,91

65.902

89,95

4.998.874

-580.423

-11,61

-2.074.423

-41,50

2.344.028

46,89

COOP. MUTUAL PATRONAL

98.438

-5.919

-6,01

-90.258

-91,69

12.204

14.465

14,69

COPAN

64.675

-33.298

-51,49

-13.968

-21,60

17.409

26,92

657.343

-1.230.093

-187,13

-358.925

-54,60

-931.675

-141,73

EL NORTE

86.480

-11.366

-13,14

-35.984

-41,61

39.159

45,28

ESCUDO

20.706

58.886

284,39

-1.169

-5,65

78.423

378,75

2.911.455

-2.016.110

-69,25

-975.104

-33,49

-79.737

-2,74

115.736

-3.602

-3,11

-35.795

-30,93

-29.195

47.144

40,73

1.120.744

-343.640

-30,66

-705.765

-62,97

1.268

72.607

6,48

BOSTON

EL COMERCIO

FEDERACIÓN PATRONAL GENERALI HDI HORIZONTE

-71.657

213

-0,30

-8.435

11,77

-79.879

111,47

INSTITUTO DE SEGUROS

40.538

3.618

8,92

-17.694

-43,65

26.462

65,28

INSTITUTO ENTRE RÍOS

85.238

-29.185

-34,24

-56.528

-66,32

-475

-0,56

1.930.762

-436.990

-22,63

-1.326.042

-68,68

167.730

8,69

81.389

-5.312

-6,53

-43.025

-52,86

33.052

40,61

11.374.925

-9.070.376

-79,74

-4.933.796

-43,37

196

-2.629.051

-23,11

90.985

-24.481

-26,91

-36.022

-39,59

30.482

33,50

LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA

146 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL NACIÓN NATIVA NIVEL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

1.298.305

-251.962

-19,41

-540.962

-41,67

505.381

38,93

35.013

4.108

11,73

-20.023

-57,19

19.098

54,55

51.403

0,00

51.403

100,00

19.949.828

-18.909.562

-94,79

-7.254.797

-36,37

-239.775

-6.454.306

-32,35

979.020

-734.446

-75,02

-308.880

-31,55

-64.306

-6,57

862.287

-412.075

-47,79

-485.268

-56,28

-35.056

-4,07

2.936.575

-3.278.503

-111,64

-1.374.432

-46,80

-19.243

-1.735.603

-59,10

10.439

0,00

-2.928

-28,05

7.511

71,95

100.026

303109,09

0,00

100.059

303209,09

PARANÁ

109.229

-10.600

-9,70

-81.231

-74,37

17.419

15,95

PROFRU

53.560

-245

-0,46

-22.042

-41,15

31.273

58,39

PROVINCIA

5.691.541

-511.282

-8,98

-5.070.001

-89,08

-1.944

108.314

1,90

QBE LA BUENOS AIRES

268.556

-93.737

-34,90

-139.032

-51,77

35.787

13,33

RÍO URUGUAY

347.774

-91.277

-26,25

-181.381

-52,15

75.116

21,60

RIVADAVIA

1.603.381

-1.663.734

-103,76

-336.206

-20,97

-396.559

-24,73

ROYAL & SUN ALLIANCE

5.558.641

-1.096.242

-19,72

-2.699.549

-48,56

1.762.850

31,71

SAN CRISTÓBAL

1.675.919

-1.049.683

-62,63

-737.932

-44,03

-111.696

-6,66

SANCOR

4.211.558

-1.907.914

-45,30

-1.918.743

-45,56

-610

384.291

9,12

SEGUROMETAL

239.474

-113.015

-47,19

-69.829

-29,16

56.630

23,65

SMG

156.095

-114.811

-73,55

-105.033

-67,29

-63.749

-40,84

TESTIMONIO

14.545

-837

-5,75

0,00

13.708

94,25

VICTORIA

35.890

-42.438

-118,24

-16.940

-47,20

-23.488

-65,44

155.503

-81.030

-52,11

-143.033

-91,98

-68.560

-44,09

72.318.964

-44.829.330

-61,99

-33.590.433

-46,45

-277.041

-6.377.840

-8,82

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Si bien en el ejercicio 2012-2013, el crecimiento de la producción del ramo Transporte de Cascos estuvo más de 10 p.p. por debajo del correspondiente al promedio del mercado (24,7% versus 35,7%), fue la escalada más importante de los últimos años. Se venía, incluso, de dos períodos en los cuales la tasa de aumento del primaje no había logrado llegar a los dos dígitos. Como contrapartida, ello tuvo su correlato negativo a nivel de resultados. Tras tres ejercicios con números positivos, en el ejercicio que cerró el 30 de junio de 2013, los resultados técnicos mostraron números en “rojo” por más de $6,3 millones, equivalentes a pérdidas por el 8,8% de las primas devengadas. Además, los siniestros alcanzaron los $44,8 millones, representando ni más ni menos que el 62% de las primas devengadas.

Más de 40 operadores forman parte de este negocio, en el cual los primeros cuatro concentran más de dos terceras partes de todo el primaje: La Holando, MAPFRE, RSA y Boston Seguros. Los directivos de esas compañías diferencian la performance del ramo, según lo que aconteció para Cascos (embarcaciones comerciales) y Embarcaciones de Placer. “Si bien tanto Embarcaciones de Placer como Cascos pertenecen al mismo rubro, podemos establecer características bien diferenciadas entre ambos riesgos ya que el primero es un seguro masivo con un promedio de primas poco elevadas, mientras que el segundo es un seguro más específico, su demanda es menor, pero posee primas altas”, comenta Gustavo Lado, Senior Underwriter - Marine de Boston Seguros, quien revela que hoy la “torta” se reparte en un 65% para Cascos y el restante 35% en Embarcaciones de Placer. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 147

Gustavo Lado, Boston Seguros

Eduardo Weisbek, La Holando Sudamericana

Producción - Cascos. En el primer caso, se trata de un mercado muy competitivo, donde “hubo un aumento en el ejercicio de un 25%, aplicable principalmente a buques pesqueros y el resto a buques de distintos tipos fluviales”, comenta Lado, quien detalla una particularidad: “la influencia del panorama del mercado internacional, donde la pesca mantuvo su demanda de las exportaciones de pescados, mientras que el resto demandó el transporte de cereales y mineral de hierro por medio del convoy de barcazas fluviales”. Eduardo Weisbek, Jefe de la Sección Riesgos Marítimos de La Holando Sudamericana, advierte sobre el impacto del paro del puerto de Mar del Plata, que “afectó a la flota pesquera al punto que algunos armadores decidieron autoasegurarse ante la falta de pesca e ingresos”. El sector sintió el impacto y en líneas generales, “se notó una baja tanto en coberturas como en demanda aseguradora”, agregó. Por su parte, Juan José Verdaguer, Líder Técnico de Suscripción - Marine, de RSA El Comercio Seguros, hace mención a los resultados de las carteras a nivel mundial, cuyo “impacto se trasladó al mercado local”. Producción - Embarcaciones de Placer. Pasando al mercado de Embarcaciones de Placer, Verdaguer destaca el crecimiento a nivel primaje “basado en los aumentos de suma asegurada debido a la inflación y al crecimiento del parque náutico”. Para Gustavo Lado, el ejercicio económico para este segmento fue “excelente”. “Si bien tiene un período de venta concentrado en pocos meses, el resto del año se mantuvo con una captación de seguros del 10%”, señala, aclarando que la particularidad de este seguro se basa en la aceptación de una cobertura integral que el asegurado adquiere para su bien náutico. Eduardo Weisbek se mostró más conservador sobre los números de este nicho de negocios y según su experiencia, “el mercado sintió fuertemente el cepo cambiario y las operaciones de venta de nuevos y usados se retrajo considerablemente”. Siniestralidad - Cascos. En el caso de Cascos, se registró un incremento de la siniestralidad, proporcional a la suscripción de esta sección. “La siniestralidad mantuvo los niveles de ejercicios anteriores, y aún menos, debido fundamentalmente a la inactividad de la flota. En el caso del sector Fluviales, mantuvo las coberturas y primaje del ejercicio anterior, notándose una baja del 20% en siniestralidad”, comenta el directivo de La Holando Sudamericana. Al respecto, María Guillermina Fonrouge, Adscripta a la Gerencia de Seguros Generales de MAPFRE, hace mención puntualmente al sector de buques pesqueros, donde “se ha registrado un incremento en los costos de los siniestros, pro148 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Juan José Verdaguer, RSA El Comercio Seguros

María Guillermina Fonrouge, MAPFRE

ducto del aumento significativo de los materiales y mano de obra necesarios para la reparación de los daños”. Según agrega, “los avatares económicos de la industria han contribuido a ver afectadas las tareas de mantenimiento de los cascos cuya antigüedad promedio es de 30 años”. En cuanto a las tasas, si bien no han sido objeto de importantes aumentos, “sí se han observado adecuaciones de coberturas y deducibles aplicables”. Siniestralidad - Embarcaciones de Placer. Pasando al otro segmento del ramo, Gustavo Lado explica que si bien ha crecido en suscripción, la siniestralidad “no ha sufrido incrementos significativos”. Coincide Eduardo Weisbek, quien sostiene que en líneas generales se mantienen los porcentajes respecto al ejercicio anterior, aunque “crecen un 10% los choques con objetos sumergidos a raíz de la contaminación en el Río de la Plata y el Delta”.

¿Qué está pasando? Cascos. Se trata de un segmento que denota muchos desafíos en el corto y mediano plazo. Gustavo Lado, de Boston Seguros, aclara que es un ramo muy particular “ya que su evolución está ligada a varios factores que inciden directamente en la venta, como las tarifas que fueron ajustadas respecto a la siniestralidad y sobre todo en el ramo pesquero, con las caídas de las ventas en las exportaciones”. Complementariamente, María Guillermina Fonrouge de MAPFRE advierte sobre la “escalada de los costos de los siniestros mientras que, en contraposición, no se registran incrementos notables en el volumen”. Eduardo Weisbek, de La Holando Sudamericana, también hace mención a la crisis del sector pesquero, que ha llevado a que algunos armadores hayan bajado sus coberturas por falta de actividad en sus buques. “Algunas empresas extranjeras se retiran del mercado y el volumen asegurador se reduce muy sensiblemente”, alerta, explicando que la siniestralidad hasta el momento es baja debido a la inactividad de la flota. “Se está tendiendo a atomizar los grandes riesgos a través de coaseguros y debido a los malos resultados a nivel mundial del ejercicio anterior, vemos un mayor incremento en las tasas de primas en los negocios no rentables”, completa Juan José Verdaguer. Embarcaciones de placer. En este caso, el directivo de RSA El Comercio nota un mayor crecimiento en el segmento de lanchas y pequeñas embarcaciones, aunque aclara que el sector “no es inmune al control de las importaciones”. Gus-

tavo Lado considera que la evolución del segmento es más que positivo, con un factor de oferta marcado y tarifas equilibradas. “La dificultad que vemos a corto plazo, es la probabilidad de que el mercado de compra-venta de unidades registre una baja considerable”, coincide con su colega.

Embarcaciones de placer. Sobre este segmento, Verdaguer sostiene que las sumas aseguradas van a seguir ajustándose debido a la inflación y, luego de tantos años de crecimiento sostenido, espera un incremento menor en la venta de barcos debido a la saturación del mercado local.

En esa dirección, María Guillermina Fonrouge resalta el crecimiento sostenido en la demanda de cobertura para este tipo de riesgos, advirtiendo sobre el impacto a nivel siniestral del aumento en los repuestos. Eduardo Weisbek, por su parte, se muestra menos optimista y señala que a su juicio el mercado está mucho más deprimido que en el último ejercicio. “Se realizan muy pocas operaciones de compra-venta, por ende es muy bajo el volumen asegurado nuevo”, advierte.

Para Gustavo Lado, de Boston Seguros, “embarcaciones de placer tendrá una perspectiva de venta en alza, siempre que sea acompañado con una política de marketing constante que analice nuevas oportunidades para generar nuevos negocios”.

¿Qué puede pasar?

“Un factor que impacta a favor es la nueva posición que están adoptando los clubes, guarderías y marinas náuticas que solicitan a los socios contar con una póliza de seguro, requisito que debe ser cumplido para obtener la guarda en estos lugares”, destaca Verdaguer, sugiriendo instaurar un eventual seguro obligatorio para embarcaciones de placer. En coincidencia, Eduardo Weisbek, remarca que es “imperiosa la necesidad de un seguro de RC obligatorio, debido al gran volumen de embarcaciones que surcan hoy el río y al potencial de riesgo que eso significa”. El directivo, en ese marco, explica que el sector está muy poco asegurado (alrededor de un 10% del total de embarcaciones), y ello de alguna manera es lo que le hace prever un “repunte en el aseguramiento” a futuro.

Las expectativas de los operadores difieren según el segmento del ramo que se trate. Cascos. En este caso, los operadores se muestran con más dudas que certezas. “No esperamos un incremento en las ventas para el rubro Cascos, debido a que la explotación pesquera depende íntegramente del mercado internacional, el cual está severamente restringido por diferentes causas, ya sean administrativas y/o comerciales”, explica Gustavo Lado, de Boston Seguros. Eduardo Weisbek, de La Holando, se suma a esa visión, advirtiendo que “si no se implementan medidas desde el Gobierno que signifiquen mejoras para la captura y comercialización en cuanto a la pesca, se retraerá el sector afectando el volumen asegurado”. En cuanto al sector Fluviales, agrega, los problemas son menores por lo que se seguirá con los niveles de aseguramiento del último ejercicio. Sobre este último caso, Juan José Verdaguer de RSA El Comercio, observa oportunidades en el segmento de la navegación fluvial “debido al mayor comercio a través de esa vía, incluyendo la construcción de nuevas barcazas”. En navegación oceánica, añade, “se prevé una menor actividad afectada principalmente por la crisis que está atravesando la industria pesquera”.

150 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Para otros operadores, en cambio, más allá del marketing necesario sería importante para el desarrollo del ramo una decisión política en pro de la obligatoriedad de una cobertura, al menos de Responsabilidad Civil para este mercado.

Claramente el Plan Nacional Estratégico del Seguro 20122020 impulsado por la Superintendencia de Seguros abre una interesante oportunidad al respecto, toda vez que el seguro de embarcaciones pequeñas, tal cual lo define la reseña entregada por el organismo al cumplirse el primer año de este plan, se encuentra como parte de las políticas a encarar para el desarrollo del mercado asegurador y esta cobertura se encuentra en avanzada etapa de desarrollo. Obligatorio o no, aún está por definirse.

Transporte de mercaderías

2012 2013

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

1 QBE LA BUENOS AIRES

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

18,98

176.731.156

-3,23

182.622.782

34,34

135.943.431

55,37

87.496.071

-17,89

106.560.721

2 ALLIANZ

7,71

71.823.852

15,11

62.395.674

31,04

47.616.512

28,55

37.041.098

-2,79

38.102.889

5 ACE

5,77

53.757.540

26,92

42.355.446

39,47

30.368.267

28,49

23.634.198

23,97

19.064.835

9 GENERALI

5,45

50.716.414

58,73

31.952.214

77,69

17.981.676

65,06

10.894.180

-0,68

10.968.733

6 SANCOR

5,41

50.389.186

21,60

41.436.934

26,15

32.847.623

43,11

22.952.816

29,13

17.774.495

3 LIBERTY

5,41

50.384.900

2,34

49.233.879

13,48

43.385.668

76,31

24.607.251

63,73

15.029.124

4 MERIDIONAL

4,36

40.641.047

-4,21

42.428.545

-11,73

48.064.746

21,70

39.493.651

-13,12

45.455.976

7 EL COMERCIO

4,18

38.907.835

-3,88

40.478.271

58,70

25.506.299

64,37

15.517.457

84,29

8.419.956

8 ROYAL & SUN ALLIANCE

3,94

36.679.529

-2,33

37.553.286

37,31

27.349.916

39,21

19.646.341

-0,17

19.679.119

14 ZURICH

3,85

35.890.931

40,87

25.477.573

13,36

22.475.333

18,22

19.011.993

-4,69

19.946.894

13 LA SEGUNDA

3,48

32.423.217

27,13

25.503.928

30,84

19.492.057

29,98

14.995.809

0,07

14.986.014

11 SAN CRISTÓBAL

3,47

32.326.611

20,57

26.811.747

19,37

22.461.093

23,55

18.179.823

2,23

17.783.362

12 FEDERACION PATRONAL

3,43

31.891.375

20,31

26.507.942

0,44

26.392.548

34,22

19.664.205

12,13

17.537.648

10 LA HOLANDO

3,11

29.001.096

0,30

28.912.980

16,49

24.819.636

35,81

18.275.028

-6,39

19.523.024

16 HANSEATICA

2,86

26.652.633

31,13

20.325.589

26,89

16.017.912

68,80

9.489.360

126,17

4.195.591

24 SMG

2,12

19.776.626

155,10

7.752.613

66,84

4.646.666

56,92

2.961.133

16,30

2.546.176

18 BERKLEY

1,78

16.593.931

12,79

14.712.493

6,33

13.836.391

17,72

11.753.913

16,94

10.051.189

19 HDI

1,62

15.093.855

37,51

10.976.446

6,82

10.276.122

23,03

8.352.852

-7,94

9.073.106

15 NACIÓN

1,54

14.320.462

-33,63

21.575.428

66,75

12.938.644

81,69

7.121.279

1376,35

482.357

17 MAPFRE

1,53

14.260.413

-22,12

18.310.576

7,18

17.084.533

3,93

16.437.947

13,21

14.519.395

21 ASSEKURANSA

1,49

13.851.436

38,25

10.019.289

-2,69

10.295.863

41,27

7.288.101

36,15

5.353.039

20 CHUBB

1,19

11.062.914

5,83

10.453.099

16,84

8.946.137

3,59

8.636.354

-4,52

9.045.287

22 VICTORIA

1,11

10.346.604

17,82

8.781.971

17,01

7.505.110

15,02

6.525.201

4,23

6.260.319

23 MERCANTIL ANDINA

1,07

9.944.007

23,00

8.084.440

10,25

7.332.846

25,71

5.832.970

14,42

5.097.691

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,06

9.881.595

51,06

6.541.642

12,13

5.834.079

41,86

4.112.417

21,82

3.375.829

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 151

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

28 BOSTON

0,61

5.676.016

114,26

2.649.177

-1,74

2.696.076

32,98

2.027.446

1,44

1.998.600

29 LA CAJA

0,50

4.680.664

81,85

2.573.921

27,43

2.019.876

30,13

1.552.147

40,00

1.108.661

26 EL NORTE

0,49

4.520.894

31,90

3.427.436

3,64

3.306.944

21,97

2.711.260

-0,23

2.717.459

27 PROVINCIA

0,38

3.584.032

13,35

3.161.787

41,82

2.229.393

-18,57

2.737.902

20,13

2.279.095

30 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,36

3.373.621

34,59

2.506.570

-13,26

2.889.643

20,34

2.401.155

-1,15

2.429.000

31 RIVADAVIA

0,34

3.184.059

36,31

2.335.836

36,88

1.706.523

41,00

1.210.281

13,89

1.062.719

32 LA PERSEVERANCIA

0,33

3.098.336

38,49

2.237.266

8,74

2.057.382

42,39

1.444.859

43,03

1.010.209

34 RÍO URUGUAY

0,19

1.812.516

41,76

1.278.575

10,66

1.155.411

29,91

889.401

-2,22

909.626

33 SEGUROMETAL

0,19

1.743.951

17,45

1.484.789

24,41

1.193.494

31,82

905.416

-5,07

953.821

36 EL PROGRESO

0,09

818.448

23,38

663.333

4,84

632.718

18,08

535.840

17,99

454.137

35 PARANÁ

0,07

695.236

-9,94

771.938

61,55

477.837

64,66

290.193

-20,97

367.186

37 SEGURCOOP

0,07

677.823

11,24

609.356

-12,88

699.456

27,76

547.483

-4,07

570.701

40 NATIVA

0,07

667.103

38,52

481.594

7,75

446.970

24,35

359.455

38,58

259.392

38 LIDERAR

0,06

597.781

8,50

550.975

-2,99

567.930

59,18

356.782

12,31

317.672

39 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,06

544.124

1,54

535.875

28,79

416.081

12,64

369.377

19,42

309.317

41 TRIUNFO

0,05

443.337

23,65

358.529

82,98

195.936

-26,81

267.708

56,82

170.714

42 ASEGURADORA FEDERAL

0,04

354.733

8,43

327.165

30,98

249.785

31,35

190.173

-7,45

205.476

44 PROFRU

0,03

270.047

28,99

209.361

-8,20

228.064

14,83

198.602

27,51

155.751

45 COPAN

0,02

205.076

13,32

180.976

50,12

120.557

-9,17

132.729

29,95

102.142

47 ANTARTIDA

0,02

154.860

0,13

154.665

7,79

143.487

85,23

77.464

-22,16

99.518

43 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

149.784

-39,88

249.158

254,18

70.348

332,80

16.254

46 HORIZONTE

0,01

120.058

-28,71

168.417

26,60

133.027

19,75

111.087

14,63

96.909

51 NIVEL

0,01

119.571

88,49

63.436

37,69

46.070

62,90

28.281

46,03

19.367

50 ASEG. DE CAUCIONES

0,01

87.923

10,93

79.263

-12,80

90.900

134,41

38.779

6,63

36.368

48 PRUDENCIA

0,01

65.670

-46,72

123.259

44,48

85.312

68,51

50.626

-73,40

190.348

53 METROPOL

0,00

29.090

24,83

23.304

52 ESCUDO

0,00

28.541

9,25

26.125

-10,78

29.282

79,22

16.339

15,04

14.203

54 CARUSO

0,00

23.463

69,63

13.832

-0,24

13.865

35,76

10.213

1,69

10.043

49 LUZ Y FUERZA

0,00

16.534

-83,17

98.240

9,70

89.555

73,71

51.553

-20,37

64.744

57 EL SURCO

0,00

4.723

0 -100,00

451

-75,00

1.804

100,00

902

55 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

1.116

-77,72

5.010

0 -100,00

4.763

56 TESTIMONIO

0,00

1.109

55350,00

100

931.098.931

12,38

828.552.713

24,89

663.415.966

38,09

480.429.709

3,82

462.768.180

TOTAL

152 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

16.517.374

-6.199.220

-37,53

-10.791.506

-65,33

-191

-473.543

-2,87

ALLIANZ

29.816.525

-9.735.658

-32,65

-10.669.867

-35,79

9.411.000

31,56

141.974

-2.921

-2,06

-104.219

-73,41

34.834

24,54

24.863

0,30

7.535

30,31

32.473

130,61

339.848

-32.153

-9,46

-274.429

-80,75

33.266

9,79

7.794.523

-1.498.237

-19,22

-3.253.240

-41,74

541.311

3.584.357

45,99

BERKLEY

13.860.151

-5.569.602

-40,18

-7.559.805

-54,54

730.744

5,27

BOSTON

1.113.308

-169.221

-15,20

133.452

11,99

1.077.539

96,79

141.668

2.525

1,78

-22.586

-15,94

121.607

85,84

28.551

-846

-2,96

-12.357

-43,28

15.348

53,76

CHUBB

7.498.490

-3.001.295

-40,03

-3.967.079

-52,91

530.116

7,07

COOP. MUTUAL PATRONAL

8.563.195

-2.178.492

-25,44

-5.888.775

-68,77

465.401

961.329

11,23

ANTARTIDA ASEG. DE CAUCIONES ASEGURADORA FEDERAL ASSEKURANSA

CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO

COPAN

206.885

-60.307

-29,15

-135.765

-65,62

10.813

5,23

37.831.889

-15.336.403

-40,54

-20.607.143

-54,47

1.888.343

4,99

2.458.114

-483.484

-19,67

-1.214.600

-49,41

31.884

791.914

32,22

759.337

-274.178

-36,11

-417.081

-54,93

68.078

8,97

EL SURCO

4.723

-227

-4,81

-1.507

-31,91

-1

2.988

63,26

ESCUDO

27.491

-840

-3,06

-10.261

-37,32

16.390

59,62

FEDERACIÓN PATRONAL

27.283.299

-7.873.058

-28,86

-9.895.910

-36,27

214

9.514.545

34,87

GENERALI

34.091.320

-2.893.973

-8,49

-29.901.935

-87,71

-451.380

844.032

2,48

HANSEATICA

15.401.039

-1.211.767

-7,87

-13.617.285

-88,42

26.212

598.199

3,88

3.960.755

-2.693.465

-68,00

-2.184.005

-55,14

4.838

-911.877

-23,02

132.824

-15.961

-12,02

-304.097

-228,95

-187.234

-140,96

EL COMERCIO EL NORTE EL PROGRESO

HDI HORIZONTE INSTITUTO DE SEGUROS

1.116

2.882

258,24

-4.437

-397,58

-439

-39,34

628.035

-30.181

-4,81

-256.798

-40,89

341.056

54,31

LA CAJA

1.804.760

-504.937

-27,98

-266.362

-14,76

1.033.461

57,26

LA EQUITATIVA

1.757.639

-258.944

-14,73

-711.802

-40,50

786.893

44,77

LA HOLANDO

18.651.653

-4.247.721

-22,77

-12.422.603

-66,60

-36

1.981.293

10,62

INSTITUTO ENTRE RÍOS

LA NUEVA

-398

0,00

-398

100,00

2.669.223

-692.677

-25,95

-1.367.422

-51,23

609.124

22,82

LA SEGUNDA

28.981.000

-7.030.252

-24,26

-11.322.944

-39,07

-42.958

10.584.846

36,52

LIBERTY

40.874.250

-12.419.654

-30,39

-30.339.995

-74,23

-1.885.399

-4,61

LIDERAR

561.591

-426.955

-76,03

-237.631

-42,31

-102.995

-18,34

15.041

-19.056

-126,69

-11.179

-74,32

-15.194

-101,02

MAPFRE

7.237.034

-3.269.684

-45,18

-3.579.972

-49,47

137.152

524.530

7,25

MERCANTIL ANDINA

9.093.310

-3.133.895

-34,46

-2.252.587

-24,77

3.706.828

40,76

14.858.676

-6.917.178

-46,55

-8.241.644

-55,47

-300.146

-2,02

25.101

-50.599

-201,58

0,00

-25.498

-101,58

7.543.136

-6.510.412

-86,31

-4.573.143

-60,63

-60.363

-3.600.782

-47,74

NATIVA

599.356

-83.099

-13,86

-306.632

-51,16

209.625

34,98

NIVEL

107.899

7.139

6,62

-39.059

-36,20

75.979

70,42

PARANÁ

638.288

-54.676

-8,57

-316.545

-49,59

236

267.303

41,88

PROFRU

372.221

-69.170

-18,58

-322.616

-86,67

-19.565

-5,26

PROVINCIA

2.475.557

-305.209

-12,33

-2.163.782

-87,41

-1.111

5.455

0,22

PRUDENCIA

68.216

2.327

3,41

-41.917

-61,45

28.626

41,96

LA PERSEVERANCIA

LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL METROPOL NACIÓN

154 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

QBE LA BUENOS AIRES

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

107.417.219

-25.009.316

-23,28

RÍO URUGUAY

1.663.745

-445.855

RIVADAVIA

2.880.083

-627.742

ROYAL & SUN ALLIANCE

29.259.846

SAN CRISTÓBAL SANCOR

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-40.722.635

-37,91

-13.716.309

-26,80

-745.904

-44,83

-21,80

-1.019.198

-35,39

-11.147.086

-38,10

-10.393.697

31.214.866

-8.227.260

-26,36

36.837.075

-24.754.669

466.766

SEGURCOOP SEGUROMETAL

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

27.968.959

26,04

471.986

28,37

1.233.143

42,82

-35,52

7.719.063

26,38

-10.077.139

-32,28

12.910.467

41,36

-67,20

-14.875.604

-40,38

-3.274

-2.796.472

-7,59

8.268

1,77

-153.447

-32,87

-23.223

298.364

63,92

1.646.964

-431.341

-26,19

-667.148

-40,51

548.475

33,30

10.845.781

-6.680.048

-61,59

-5.699.760

-52,55

27.170

-1.506.857

-13,89

-394.507

-29.330

7,43

-18

0,00

-423.855

107,44

TRIUNFO

441.322

-188.058

-42,61

-134.091

-30,38

119.173

27,00

VICTORIA

6.936.015

-666.643

-9,61

-1.969.375

-28,39

4.299.997

62,00

SMG TESTIMONIO

ZURICH

21.232.768

-11.501.145

-54,17

-7.845.777

-36,95

1.885.846

8,88

TOTAL

597.452.386

-194.952.658

-32,63

-293.775.249

-49,17

-13.064.428

95.660.051

16,01

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores

Mirta Irene Rossi, Allianz

Juan José Verdaguer, RSA El Comercio Seguros

¿Qué pasó? Desaceleración del crecimiento y aumento de la siniestralidad son las dos características principales del ramo Transporte de Mercaderías, que como consecuencia de ello no ha tenido un buen ejercicio 2012-2013, sobre todo en comparación con los períodos anteriores. La producción alcanzó los $931 millones, con una tasa de crecimiento de apenas 12,3%, la mitad de la inflación medida por consultoras privadas para ese período y una tercera parte del crecimiento promedio de los seguros patrimoniales. Un ejercicio antes, el alza de este ramo había sido el doble: 24,8%. A la hora de analizar los resultados del ramo, si bien el margen técnico es superavitario, se observa un deterioro respecto a ejercicios anteriores. Los resultados técnicos alcanzaron los $95,6 millones, representando ganancias por

Alejandro Junquet, LoJack Argentina

el 16% de las primas devengadas. Los siniestros netos devengados rozaron los $195 millones (32,6% de las primas devengadas) y los gastos superaron los $293 millones (49% en esa misma comparativa). Con más de 50 operadores, estamos frente a un segmento muy competitivo, lo que llevó a una baja de tasas que repercutió en los resultados del ramo. "Durante el ejercicio 2012-2013 hemos visto una importante reducción en las tasas de riesgo y un bajo crecimiento de los volúmenes transportados, lo que impactó directamente en la prima emitida", advierte Melina Leis, Cargo Team Leader de QBE Seguros La Buenos Aires, quien también denota un aumento leve de la siniestralidad. Ello lo confirma Mirta Rossi, Gerente de Transportes de Allianz, quien comenta que "una de las dificultades que enfrentamos es la diversidad de tasas para un mismo

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 155

Rodolfo Cacciola, Liberty Seguros

Mario Avio, Meridional Seguros

riesgo y las medidas de seguridad para evitar los robos de las mercaderías están muy flexibilizadas", lo cual en parte responde a la alta competitividad de este mercado. Mario Avio, Gerente de Líneas Comerciales de Meridional Seguros, agrega que "el efecto al alza esperado a raíz del aumento de las sumas aseguradas de los tránsitos domésticos en pesos, como consecuencia de la variación de precios, no se ha dado al ritmo esperado, aunque sí ayudó en parte a matizar la caída de las importaciones". Al respecto, Rodolfo Cacciola, Gerente de Transporte de Liberty Seguros, sostiene que la baja del primaje "se debe a la baja de las importaciones -a raíz de la política de sustitución por producción nacional-, atento a que la prima de esa parte del negocio representaba entre un 30% y un

Melina Leis, QBE Seguros La Buenos Aires

Gustavo Giubergia, Sancor Seguros

40% de la prima total del ramo". Según explica, "esta falta de prima correspondiente al comercio internacional ha ocasionado que la siniestralidad se haya incrementado, ya que la mayor parte de la siniestralidad del ramo corresponde a las coberturas de transporte doméstico". Juan José Verdaguer, Líder Técnico de Suscripción Marine de RSA El Comercio Seguros, coincide en ese diagnóstico y advierte sobre "el impacto del aumento de la piratería del asfalto, que se refleja en la siniestralidad del ramo". Este accionar delictivo también es señalado por Gustavo Giubergia, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, sobre todo en "mercaderías que antes no eran robadas, como así también en zonas del interior del país que no eran consideradas de alto riesgo".

La tecnología frente a los piratas del asfalto La problemática que remarcan los operadores en relación a los robos de mercaderías es el tema de expertise de Alejandro Junquet, Gerente de la Unidad de Negocios de Transporte y Cargas de LoJack, quien explica que la mayor siniestralidad se verifica en productos alimenticios, bebidas, textiles y electrónica (sobre todo, plasmas y LCD). "En el 90% de los robos de carga se utilizan inhibidores de señales (Jammer), que impiden saber cuándo un vehículo está siendo interceptado por delincuentes", advierte. En respuesta a ello, trabajan con tecnología "Antijamming", que detecta la inhibición de las señales GPS y GSM, buscando generar una alarma temprana, con un operativo de rastreo y localización que se realiza antes de que el robo suceda. Otra tecnología es la radiofrecuencia, la cual no se puede "jammear", a la vez que se trabaja con una serie de sensores -botón de pánico, desenganche, corte de combustible y sensores de puerta- que emiten alertas ante la detección de irregularidades. Asimismo, la tecnología "geo" (señuelo de carga), son equipos que van ocultos en la mercadería. Junquet también hace foco en los procesos y los protocolos de comportamiento. "Hay horas del día que un camión, transporte lo que transporte, no puede estar en las rutas porque es peligrosísimo, y aunque parezca mentira, hay empresas que no le dan importancia a eso", ejemplifica, aclarando que "evitar el 100% de los robos nunca va a ser posible, pero por lo menos hay que trabajar para que sea más difícil". Según remarca, la diferencia en materia de seguridad en la actualidad pasa por "los procedimientos y por la capacidad que tengan las organizaciones para ser eficientes en la calle una vez generado el evento".

156 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

¿Qué está pasando? El escenario del ejercicio 2013-2014 no parece mostrar cambios respecto al período anterior. "La tendencia a la reducción de tasas continúa y por el momento no se ha revertido la situación relacionada a los volúmenes transportados", alerta Melina Leis. Según sus datos, en el período julio-octubre de 2013 el crecimiento en las primas emitidas fue de sólo el 7%, comparado versus mismo período del ejercicio anterior. "La cantidad de siniestros se mantiene igual pero la diferencia más importante es que el valor promedio por reclamo aumentó significativamente", advierte. Juan José Verdaguer también da cuenta de la "menor actividad económica, sobre todo por el control en las importaciones y la mayor presión de los asegurados para reducir los costos de la operación logística, producto de la inflación". "En los pedidos de cotización estamos notando un incremento de las responsabilidades máximas, aumento que en la mayoría de los casos no está siendo acompañado en la misma medida por los montos anuales estimados a transportar, por lo cual ese desfasaje debería traducirse en un aumento de las tasas con la finalidad de mantener los encajes de prima necesarios en cada uno de los riesgos", analiza Rodolfo Cacciola. Para Mirta Rossi, otras de las dificultades se refieren a los precios y la inflación, sobre todo en la suscripción y el análisis de riesgos, remarcando en ese marco la importancia de la atención personalizada y el apoyo de Productores y Brokers. En ello coincide Gustavo Giubergia, quien agrega que "el acecho constante de los robos organizados, que año tras año se incrementan notablemente, hace que las aseguradoras tengamos la necesidad de evaluar con mayor énfasis el tipo de carga a asegurar, el valor de las mercaderías, frecuencia de viajes y los trayectos involucrados, para luego determinar las exigencias de la custodia".

¿Qué puede pasar?

taciones y que la inflación se mantenga alta, ya que seguirá impactando en los costos de los clientes", resume Juan José Verdaguer, en concordancia con la visión de sus pares. Además, el directivo de RSA El Comercio Seguros advierte sobre el incremento de las responsabilidades máximas por viaje, aunque aclara que "no necesariamente ese aumento se verá reflejado en las primas, pero sí en la siniestralidad". Según la opinión de Melina Leis de QBE Seguros La Buenos Aires, "el mercado ya pudo comprobar que la reducción de tarifas ha impactado directamente en la rentabilidad del ramo y, a pesar de ello, creo que la situación no se va a revertir, al menos en el corto plazo, sino por el contrario, seguirá empeorando antes de comenzar a mejorar". Ello se verifica en un entorno "macro" incierto, cuyo futuro será determinante para este ramo, tal como lo analiza Mirta Rossi de Allianz. "El cierre de la importaciones y el control excesivo de las exportaciones es una de las principales dificultades, y tenemos la esperanza de que eso cambie en el futuro, sobre todo teniendo en cuenta que el motor de un país es el comercio exterior", aporta. En ese contexto, para Gustavo Giubergia de Sancor Seguros, es clave "aprovechar nuevas oportunidades que surgen del trabajo de investigación sobre nuevos nichos del mercado, como lo son los despachantes de aduana, empresas de logísticas y freight forwarders". En la misma línea, Mario Avio de Meridional Seguros considera "clave" el rol profesional del Productor de Seguros "para hacer hincapié a los clientes sobre la necesidad de ajustar las sumas aseguradas y no quedar infra-asegurados". El PlaNeS es otro de los elementos que genera expectativa en los operadores. "En lo que refiere al ramo, los cambios que se debaten apuntan fundamentalmente a un ordenamiento de todas las cláusulas", revela Rodolfo Cacciola, de Liberty Seguros, quien pese a los avances que se logren en este sentido, en anuencia con sus colegas, considera que la marcha de las importaciones y el consumo interno serán los que dictaminen el futuro del ramo.

"No vemos a corto plazo un cambio de escenario significativo, en la medida en que continúe el control de las impor-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 157

Crece la “Piratería de Camiones” Dr. Gabriel Iezzi Socio del Estudio Iezzi & Varone

La modalidad delictiva conocida como “Piratería de Camiones” existe en nuestro país desde la década del 60, cuando empezaron a producirse los primeros eventos. En forma sostenida y con un aumento a nivel país del 12% durante el período agosto 2012-julio 2013, las bandas que operan en la materia han pasado a ser verdaderas “empresas paralelas delictivas” que han ido “adecuando” sus operatorias y estructuras, conforme a las “necesidades” del mercado. Ello incluye adelantos tecnológicos introducidos en seguridad satelital, monitoreos propios, custodias físicas, etc. Desde el año 2009, llevamos adelante la coordinación de la “Mesa Interempresarial de Piratería de Camiones”, en la cual con 5 reuniones anuales –previamente ya sindicadas y en el día a día mediante comunicaciones internas–, todos los actores de la cadena logística, más la autoridades de la Secretaria Nacional de Seguridad Nacional, Policía de la Provincia de Buenos Aires, Policía Metropolitana, fiscales especializados de los departamentos judiciales de Escobar, San Martin y Lomas de Zamora , analizamos la problemática concerniente a estos hechos, estadísticas, mapas de delitos, zonas “calientes”, criterios judiciales y bandas desbaratadas, entre otros temas.

1.700 casos relevados, entre consumados y tentados, con un importante e interesante panorama para analizar y ajustar procedimientos. En el período agosto 2012-julio 2013, el 67% de los robos de camiones se verificó en la Prov. de Bs. As. (Lomas de Zamora y La Matanza a la cabeza, con el 17% y 13%, respectivamente), el 20% en CABA (Villa Soldati, con el 18%, y Parque Patricios, con 13%, son los barrios con más robos) y el 13% en el interior. En este último caso, se advierte un aumento del 2% en ese período, mientras que en CABA se logró una rebaja en esa misma cuantía. Los alimentos (28%), electrodomésticos (21%) y medicamentos (14%) encabezan los bienes sustraídos, hallándose trabajando en el tema los organismos recaudadores (en particular, ARBA y AFIP) en los denominados “puntos de venta”. Así, en función de las estadísticas realizadas, observamos una frecuencia promedio de 134 hechos mensuales (4,5 promedio por día) en todo el país que, marcan un incremento en el período del 12%.

De la mano de la mesa de trabajo, año tras año elaboramos y actualizamos un “Documento de Trabajo Estadístico”, con más de

Robo de camiones – Modalidad “Piratería” Distribución geográﬁca - Agosto 2012-Julio 2013

OESTE

C.A.B.A.

32%

20% PROVINCIA DE BUENOS AIRES

INTERIOR

13%

Robo de Camiones

53% SUR

67% PROVINCIA DE BUENOS AIRES

158 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

15%

NORTE

Transporte público de pasajeros

2012 2013

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

1 PROTECCIÓN MUTUAL

54,26

107.953.558

49,31

72.300.173

43,71

50.309.062

24,36

40.454.462

22,43

33.043.139

2 MUTUAL RIVADAVIA

23,36

46.473.170

23,65

37.584.757

24,92

30.086.133

4,70

28.736.443

52,90

18.794.524

3 ESCUDO

8,95

17.805.312

36,69

13.025.848

25,77

10.357.280

50,98

6.859.915

92,66

3.560.653

5 ARGOS MUTUAL

5,60

11.142.246

30,30

8.550.903

12,28

7.615.570

8,90

6.993.209

15,45

6.057.253

4 METROPOL MUTUOS

5,16

10.262.802

12,73

9.103.742

0,97

9.016.493

17,89

7.648.284

20,55

6.344.287

6 GARANTÍA MUTUAL

2,67

5.317.586

12,98

4.706.727

16,97

4.023.999

48,55

2.708.896

-27,84

3.753.759

100

198.954.674

36,95

145.272.150

30,40

111.408.537

19,28

93.401.209

20,46

77.537.185

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ARGOS MUTUAL

10.616.634

-28.283.964

-266,41

-1.748.983

-16,47

210.010

-19.206.303

-180,91

ESCUDO

17.159.490

-2.027.236

-11,81

-4.050.293

-23,60

11.081.961

64,58

5.295.207

-12.396.285

-234,10

-4.790.143

-90,46

-37.540

-11.928.761

-225,27

METROPOL MUTUOS

9.901.101

-25.774.416

-260,32

-14.602.530

-147,48

-30.475.845

-307,80

MUTUAL RIVADAVIA

47.195.178

-80.324.536

-170,20

-6.037.260

-12,79

-39.166.618

-82,99

PROTECCIÓN MUTUAL

106.091.072

-150.116.814

-141,50

-46.056.105

-43,41

-9.584.686

-99.666.533

-93,94

TOTAL

196.258.682

-299.624.174

-152,67

-77.285.314

-39,38

-9.412.216

-190.063.022

-96,84

GARANTIA MUTUAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 159

La visión de los operadores la instancia previa al juicio”, al tiempo que celebra el avance de las mediaciones obligatorias en varias jurisdicciones del país.

Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

Juan J. Fernández, Metropol

¿Qué pasó? En similares parámetros que el promedio de crecimiento de los seguros patrimoniales, el ramo de Transporte Público de Pasajero (TPP) ha evolucionado a nivel primas en torno al 37% en el ejercicio 2012-2013. Se trata de un guarismo que supera los indicadores de crecimiento de los últimos ejercicios: 30% en el ejercicio 2011-2012 y cerca del 20% en los dos ejercicios anteriores. La producción se acercó a los $199 millones, repartida entre los escasos 6 operadores de este segmento. Se trata de un ramo muy particular, donde trabajan compañías especializadas en un riesgo cuyos indicadores marcan las profundas e históricas dificultades de su ecuación técnica, dada la alta siniestralidad y las bajas tarifas. Si bien los guarismos han mejorado algo respecto a años pasados, estamos frente al peor ramo de todos los seguros patrimoniales a nivel de resultados técnicos: pérdidas por $190 millones, equivalentes al 96,8% de las primas devengadas. Números que no dejan de preocupar, más aún si se observa que los siniestros netos devengados totalizaron $299 millones (ni más ni menos que el 152% de las primas devengadas). Según explica Julio Salvioli, Gerente Comercial de Seguros Rivadavia, “el incremento en el primaje no provino de la incorporación de nuevas unidades, sino de los ajustes propios de los costos”. En materia de tarifas, advierte, las mismas “siguieron pautadas como desde hace años, manteniéndose en niveles mínimos”, lo que explica la insuficiencia técnica del ramo. Por ahora, la franquicia a cargo de las empresas de TPP ($40.000), a su juicio, “sigue funcionando de acuerdo a las expectativas que motivaron su implementación”.

¿Qué está pasando? Desde el punto de vista de la producción, en el ejercicio 20132014 se vislumbran similares condiciones a las de anteriores períodos. “Por tratarse de un mercado cerrado, no es factible que se produzcan variaciones significativas en el parque asegurado”, aclara Julio Salvioli, quien en materia de egresos, pone especial atención al comportamiento de los costos operativos y siniestrales. Pero el principal foco pasa por atacar la alta siniestralidad del ramo. En este sentido, remarca, que “es importante el trabajo conjunto con las empresas de transporte, en todo lo relacionado a la prevención de los accidentes de tránsito, como asimismo continuar resolviendo los siniestros en la faz administrativa o en 160 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Donde se viene trabajando fuertemente, a fin de reducir los índices siniestrales, es en materia de prevención vial. “Se ha dado una profunda acentuación de las tareas preventivas en cuanto a la seguridad vial, en pos de seguir reduciendo la siniestralidad”, sostiene Salvioli en relación a las tareas que lleva adelante Mutual Rivadavia en particular. En línea con ello, Juan J. Fernández, Apoderado de la Línea 213 S.A.T. y Metropol Sociedad de Seguros Mutuos –otro de los operadores del ramo–, remarca la importancia de trabajar la prevención de siniestros viales mediante la capacitación a choferes. “El TPP se convierte en una especie de termómetro que mide el nivel de efervescencia social alimentado por diversos factores. En efecto, como toda enfermedad, el riesgo es que sea contagiosa y se convierta en una pandemia. Por lo tanto, la tarea de conducir en colectivo requiere de estar inmunizado a través de la capacitación para ser contagiados de éste diagnóstico mortal denominado inseguridad vial”, señala, resaltando que “como empresarios del sector asegurador de TPP, tenemos una responsabilidad social de capacitar a los conductores para poder brindar un servicio eficiente, cómodo y seguro para todos los usuarios”. Además, el directivo destaca la profesionalización que ha tomado el tema, que antes se trabajaba de manera informal para, en la actualidad, convertirse en “talleres multidisciplinarios que son llevados a cabos por Psicólogos, Sociólogos, Ingenieros, Médicos y Licenciados en Seguridad Vial y Transporte, donde se abordan temáticas relacionadas con la conducción preventiva, normativa vigente, calidad de servicio, cuidado de la salud, mecánica del colectivo, entre otros temas”. Según destaca Fernández, “la implementación de los talleres de capacitación permitió reducir la siniestralidad en las empresas aseguradas de manera notoria”.

¿Qué puede pasar? En materia de proyecciones, los operadores coinciden en que el marco que propondrá el PlaNeS 2012-2020 implica una buena iniciativa, que “necesita plasmarse en el tiempo y la cual debemos ver cómo evoluciona, en pos de un mejoramiento de las condiciones de nuestra actividad”, sostiene Salvioli. Si bien por el momento sólo han habido especulaciones respecto a la viabilidad de posibles cambios, en la SSN se debaten temas vinculados a las franquicias del ramo y al régimen de exigencias técnicas. A priori, el objetivo pasaría por actualizar las regulaciones y asimilarlas gradualmente a las que rigen para el resto del mercado asegurador. El tiempo dictaminará si se avanza en cambios para este ramo que, de por sí, pide “a gritos” modificaciones y mejoras en su ecuación técnica.

2012 2013

Accidentes Personales

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

1 METLIFE VIDA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

11,70

239.637.932

33,29

179.780.698

556,32

27.392.382

63,27

16.777.011

46,69

11.437.386

2 SANCOR

9,17

187.897.449

30,35

144.151.380

26,88

113.611.849

27,74

88.938.021

50,53

59.083.900

4 GALICIA

8,10

165.815.654

58,57

104.570.002

61,83

64.618.282

81,09

35.683.939

61,18

22.139.259

3 ACE

6,96

142.477.679

35,54

105.116.294

63,91

64.130.514

26,15

50.838.057

-8,37

55.480.587

6 FEDERACION PATRONAL

6,14

125.791.537

39,57

90.128.977

18,25

76.216.163

24,51

61.215.174

25,07

48.944.933

5 MERIDIONAL

5,79

118.576.145

25,14

94.755.622

25,43

75.547.010

24,20

60.827.301

41,82

42.889.991

7 LA CAJA

4,97

101.871.030

30,06

78.324.618

52,35

51.409.533

2,97

49.924.608

68,23

29.676.347

8 LA SEGUNDA PERSONAS

3,87

79.256.160

23,13

64.368.112

41,69

45.427.887

30,01

34.942.627

14,81

30.435.152

9 SANTANDER RÍO

3,73

76.481.839

20,94

63.238.278

39,49

45.335.757

46,01

31.049.576

14,50

27.118.494

10 MAPFRE VIDA

3,60

73.727.389

19,10

61.903.384

39,00

44.536.377

34,66

33.073.765

7,31

30.821.128

11 BBVA CONSOLIDAR

2,76

56.504.079

45,52

38.830.370

94,42

19.972.477

178,11

7.181.530

79,42

4.002.585

16 CARDIF

2,42

49.479.308

65,48

29.901.283

74,56

17.129.822

11,73

15.330.927

-0,63

15.428.790

17 LIBERTY

2,21

45.314.592

77,10

25.586.642

105,27

12.464.878

18,87

10.486.394

79,12

5.854.485

12 ZURICH

2,21

45.219.789

39,53

32.409.607

44,67

22.403.149

37,97

16.237.961

90,24

8.535.615

15 SAN CRISTÓBAL

1,74

35.671.153

16,06

30.735.599

25,72

24.446.876

30,06

18.796.593

18,72

15.832.996

13 NACIÓN

1,72

35.307.119

9,94

32.116.217

46,23

21.962.495

371,36

4.659.396

30,53

3.569.529

19 ROYAL & SUN ALLIANCE

1,66

34.004.913

43,26

23.736.907

57,22

15.098.355

96,93

7.666.900

48,66

5.157.403

18 BHN VIDA

1,63

33.398.922

35,03

24.734.878

66,71

14.837.437

49,96

9.894.075

464,87

1.751.574

14 HSBC VIDA

1,53

31.245.086

-1,25

31.639.573

27,50

24.814.837

64,59

15.076.413

50,42

10.023.125

28 CNP

1,41

28.797.398

130,73

12.480.896

71,35

7.283.800

64,53

4.427.114

90,98

2.318.048

21 PROVINCIA

1,38

28.165.861

44,01

19.558.917

2,21

19.136.923

6,59

17.954.149

35,07

13.292.280

22 LA HOLANDO

1,35

27.678.120

45,93

18.966.667

32,27

14.339.834

39,47

10.281.849

53,17

6.712.798

20 BERKLEY

1,14

23.391.300

17,33

19.936.055

46,16

13.640.029

28,78

10.591.443

13,45

9.335.651

24 MERCANTIL ANDINA

1,10

22.451.940

33,91

16.766.348

34,71

12.446.669

33,17

9.346.507

14,85

8.138.253

26 ALLIANZ

1,01

20.760.018

43,80

14.436.481

42,89

10.103.342

52,06

6.644.390

30,82

5.078.867

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 161

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

23 EL COMERCIO

0,98

19.979.557

25 ASSURANT

0,97

31 SMG

0,92

27 RIVADAVIA

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

8,32

18.445.106

22,22

15.091.442

35,86

11.107.828

21,47

9.144.500

19.819.039

20,45

16.454.251

29,63

12.693.477

60,55

7.906.269

58,19

4.997.833

18.842.965

119,38

8.589.184

27,67

6.727.662

63,65

4.111.018

32,59

3.100.613

0,81

16.619.073

29,00

12.882.719

31,51

9.795.957

48,22

6.609.057

51,73

4.355.733

29 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,80

16.306.827

41,66

11.511.627

27,82

9.006.442

46,24

6.158.621

34,15

4.591.004

32 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,50

10.151.026

34,48

7.548.164

35,51

5.570.012

38,41

4.024.375

40,19

2.870.704

30 SMG VIDA

0,50

10.146.228

16,08

8.740.601

19,56

7.310.344

32,46

5.518.808

20,34

4.585.931

33 EL NORTE

0,45

9.175.516

35,26

6.783.546

12,33

6.039.108

27,99

4.718.376

3,26

4.569.500

36 BENEFICIO

0,36

7.305.766

34,66

5.425.472

7,86

5.029.989

20,11

4.187.925

2,08

4.102.606

35 CARUSO

0,32

6.557.461

15,33

5.685.607

46,38

3.884.258

59,24

2.439.246

26,13

1.933.963

37 HDI

0,31

6.251.979

19,47

5.233.246

17,06

4.470.524

50,69

2.966.767

18,91

2.494.911

38 GENERALI

0,27

5.595.675

21,94

4.588.886

5,40

4.353.933

60,86

2.706.722

141,31

1.121.675

45 CHUBB

0,26

5.261.461

80,12

2.921.079

84,92

1.579.603 10181,20

15.364

67,46

9.175

39 ANTARTIDA

0,25

5.167.824

31,78

3.921.659

18,13

3.319.876

57,49

2.107.937

28,96

1.634.615

41 EL SURCO

0,25

5.164.114

40,95

3.663.879

34,86

2.716.848

178,33

976.123

3,70

941.294

44 BOSTON

0,23

4.784.726

59,01

3.009.128

20,20

2.503.350

18,65

2.109.789

11,64

1.889.793

40 CAJA DE TUCUMAN

0,22

4.522.560

21,83

3.712.078

-4,83

3.900.564

47,00

2.653.498

27,22

2.085.761

46 RÍO URUGUAY

0,21

4.352.036

55,98

2.790.158

23,59

2.257.603

14,75

1.967.453

28,84

1.527.029

34 HORIZONTE

0,20

4.133.682

-37,54

6.618.545

39,76

4.735.505

33,36

3.550.923

55,96

2.276.826

43 PARANÁ

0,20

4.024.191

32,99

3.026.041

38,70

2.181.663

46,63

1.487.833

7,33

1.386.237

42 SEGUROMETAL

0,20

4.008.693

10,40

3.630.980

28,77

2.819.641

26,33

2.232.004

16,62

1.913.984

48 LA PERSEVERANCIA

0,12

2.425.746

31,97

1.838.168

21,07

1.518.316

42,29

1.067.056

19,91

889.909

47 HAMBURGO

0,10

2.047.949

8,94

1.879.852

21,54

1.546.716

-10,91

1.736.138

38,28

1.255.487

50 PIEVE

0,10

2.018.844

29,26

1.561.849

-7,56

1.689.492

115,22

784.997

53 TRIUNFO

0,09

1.789.805

26,75

1.412.085

57,26

897.910

53,24

585.961

58,59

369.485

60 PRUDENCIA

0,08

1.643.222

189,18

568.240

18,90

477.927

1,37

471.462

56,55

301.152

52 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,08

1.623.679

11,21

1.460.072

11,90

1.304.834

8,56

1.201.940

0,85

1.191.755

56 ASEGURADORA FEDERAL

0,08

1.592.264

62,87

977.657

54,14

634.255

1,46

625.122

22,46

510.455

49 LIDERAR

0,07

1.492.740

-11,72

1.690.995

-26,72

2.307.599

1,20

2.280.347

-0,32

2.287.760

85 ORÍGENES VIDA

0,07

1.455.707

51 VICTORIA

0,07

1.451.227

-3,39

1.502.216

23,00

1.221.269

24,11

984.007

11,22

884.735

59 INST. ASEG. MERCANTIL

0,06

1.231.152

112,00

580.725

82,41

318.370

42,59

223.271

56,39

142.763

72 SMSV

0,06

1.188.860

819,43

129.304

24,28

104.045

62,83

63.897

4,21

61.317

55 ARG. SALUD Y VIDA

0,06

1.161.273

10,33

1.052.569

11,01

948.153

-11,28

1.068.724

78,29

599.414

54 PLENARIA

0,06

1.144.438 -10,23

1.274.796

-9,76

1.412.717

2,63

1.376.507

0,44

1.370.507

71 LA NUEVA

0,04

879.341

507,44

144.761

189,96

49.924

-17,55

60.553

-42,12

104.612

62 NATIVA

0,04

781.752

56,75

498.739

24,36

401.047

47,35

272.178

18,72

229.258

68 TPC

0,04

778.157

186,77

271.357

73 METROPOL

0,03

675.180

449,29

122.919

192,16

42.072

120,35

19.093

-42,00

32.917

57 ORBIS

0,03

651.232

-3,22

672.901

90,23

353.727

193,03

120.712

38,88

86.918

63 SEGURCOOP

0,03

597.607

42,06

420.673

5,66

398.153

43,39

277.667

-9,01

305.159

58 ZURICH INT. LIFE

0,03

584.320

-4,11

609.357

-52,27

1.276.550

92,41

663.461

-53,38

1.423.043

66 PREVINCA

0,03

552.904

74,36

317.104

33,49

237.540

10,92

214.147

19,92

178.571

162 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

61 COPAN

0,03

539.967

5,18

513.351

52,95

335.623

69 MAÑANA

0,03

533.677

149,47

213.924

-31,95

314.379

67 NIVEL

0,02

403.778

46,65

275.338

67,73

164.156

29,36

126.901

64,75

77.028

65 CRUZ SUIZA

0,02

386.789

7,92

358.418

-4,63

375.827

2,35

367.212

43,13

256.558

64 TERRITORIAL VIDA

0,02

363.490

-1,87

370.420

8,27

342.124

23,69

276.603

16,83

236.758

77 PROFRU

0,01

238.862

244,01

69.434

44,72

47.977

33,87

35.838

2,12

35.095

70 CAJA DE PREVISIÓN

0,01

232.477

59,96

145.339

19,37

121.757

33,48

91.215

29,41

70.486

80 TESTIMONIO

0,01

205.411 1281,75

14.866

-27,20

20.421

29,83

15.729 9044,77

74 LATITUD SUR

0,01

114.931

11,84

102.764

15,97

88.613

16,85

75.832

17,59

64.490

75 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

93.293

-8,31

101.748

12,01

90.842

-27,15

124.690

-4,52

130.597

78 PROFUTURO VIDA

0,00

57.609

-9,35

63.549

26378,75

240

0,00

240

-89,93

2.383

76 LUZ Y FUERZA

0,00

42.759

-48,88

83.639

28,58

65.047

5,61

61.590

16,19

53.006

81 ARGOS

0,00

5.900

-3,06

6.086

7,68

5.652

-4,75

5.934

-50,98

12.105

84 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

301

44,02

209

-54,76

462

362,00

100

83 FDF

0,00

233

-48,57

453

15,27

393

4,80

375

-14,58

439

100

2.048.079.687

34,33

1.524.713.427

41,55

1.077.135.803

38,54

777.508.317

34,71

577.152.682

TOTAL

17,54

285.542

JUNIO 2009

20,28

237.398

172

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

93.051.521

-22.539.055

-24,22

-68.228.906

-73,32

-950

2.282.610

2,45

ALLIANZ

8.304.025

-5.158.659

-62,12

-3.358.092

-40,44

-212.726

-2,56

ANTARTIDA

4.677.788

-1.852.419

-39,60

-1.946.112

-41,60

879.257

18,80

6.019

0,00

-6.426

-106,76

-32

-439

-7,29

1.327.494

-11.723

-0,88

-1.256.996

-94,69

58.775

4,43

19.678.020

-620.796

-3,15

-14.570.540

-74,04

4.486.684

22,80

ARG. SALUD Y VIDA

1.100.451

-7.784

-0,71

-884.587

-80,38

1.484

209.564

19,04

BBVA CONSOLIDAR

48.118.400

-10.550.197

-21,93

-22.955.297

-47,71

14.612.906

30,37

6.530.426

-778.758

-11,93

-5.076.222

-77,73

675.446

10,34

BERKLEY

22.053.706

-6.005.585

-27,23

-14.983.589

-67,94

1.064.532

4,83

BHN VIDA

34.451.891

-4.426.690

-12,85

-19.889.885

-57,73

10.135.316

29,42

BOSTON

3.493.824

-1.169.144

-33,46

-2.411.628

-69,03

-86.948

-2,49

CAJA DE PREVISIÓN

210.259

0,00

-464.517

-220,93

-254.236

-120,92

CAJA DE TUCUMAN

4.202.829

-841.930

-20,03

-3.215.851

-76,52

145.048

3,45

980

-33

-3,37

-28

-2,86

919

93,78

CARDIF

28.515.658

-492.524

-1,73

-28.377.807

-99,52

78.288

-276.385

-0,97

CARUSO

8.075.102

-1.448.704

-17,94

-2.834.581

-35,10

3.791.817

46,96

691.298

-269.123

-38,93

-408.747

-59,13

13.428

1,94

CNP

27.883.550

-2.118.512

-7,60

-26.754.832

-95,95

-53.270

-1.043.064

-3,74

COOP. MUTUAL PATRONAL

12.616.714

-6.400.701

-50,73

-12.560.743

-99,56

1.204.135

-5.140.595

-40,74

COPAN

547.782

-60.027

-10,96

-635.008

-115,92

-147.253

-26,88

CRUZ SUIZA

331.533

7.177

2,16

-267.278

-80,62

71.432

21,55

ARGOS ASEGURADORA FEDERAL ASSURANT

BENEFICIO

CAMINOS PROTEGIDOS

CHUBB

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 163

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

EL COMERCIO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

RT/ PRIMAS (%)

-29.207

-10.063.514

-1.409.587

-19,23

-4.430.495

-60,46

135.109

1.623.516

22,15

67.188

-515,36

-2.978

22,84

51.173

-392,52

2.172

0,37

-5.651

-260,17

-3.471

-159,81

FEDERACION PATRONAL

112.430.565

-34.075.702

-30,31

-50.052.306

-44,52

1.628

28.304.185

25,17

GALICIA

155.881.165

-6.071.261

-3,89

-110.369.931

-70,80

-40.450.450

-1.010.477

-0,65

GENERALI

3.667.719

-844.490

-23,02

-3.384.331

-92,27

-128.456

-689.558

-18,80

HAMBURGO

2.004.977

-246.031

-12,27

-828.821

-41,34

-62

930.063

46,39

HDI

5.737.400

539.893

9,41

-3.356.366

-58,50

9.954

2.930.881

51,08

HORIZONTE

8.043.080

-4.826.454

-60,01

-10.592.472

-131,70

-7.375.846

-91,70

HSBC VIDA

30.969.972

-3.576.791

-11,55

-23.624.507

-76,28

3.768.674

12,17

1.113.364

-423.075

-38,00

-630.023

-56,59

12.398

72.664

6,53

INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS INSTITUTO ENTRE RÍOS LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

-13.037

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

-77,02

FDF

7.328.489

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-12.507.346

EL PROGRESO

-13.766.995

GASTOS/ PRIMAS (%)

-84,77

EL NORTE

16.240.034

GASTOS TOTALES (1) ($)

-61,97

86.664

-8.144

-9,40

-161.293

-186,11

-82.773

-95,51

8.466.563

-3.263.208

-38,54

-4.955.778

-58,53

247.577

2,92

97.292.715

-8.134.425

-8,36

-74.758.730

-76,84

-124.966

14.274.594

14,67

403.315

-169.754

-42,09

-394.219

-97,74

-160.658

-39,83

23.669.099

-4.305.794

-18,19

-21.610.768

-91,30

2.967

-2.244.496

-9,48

703.350

0,00

-586.463

-83,38

116.887

16,62

2.182.578

-825.449

-37,82

-1.434.835

-65,74

-77.706

-3,56

69.575.592

-43.627.113

-62,70

-41.082.614

-59,05

-164.022

-15.298.157

-21,99

55.771

-63.966

-114,69

-125.711

-225,41

-133.906

-240,10

LIBERTY

28.365.894

-11.898.008

-41,94

-23.685.180

-83,50

-7.217.294

-25,44

LIDERAR

1.529.305

-713.944

-46,68

-1.227.861

-80,29

-412.500

-26,97

LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR

LUZ Y FUERZA

55.111

-4.908

-8,91

-34.460

-62,53

15.743

28,57

332.989

-12.074

-3,63

-216.039

-64,88

60.114

164.990

49,55

MAPFRE VIDA

68.006.490

-19.376.876

-28,49

-57.261.438

-84,20

44.585

-8.587.239

-12,63

MERCANTIL ANDINA

20.111.883

-6.461.803

-32,13

-8.985.623

-44,68

4.664.457

23,19

MERIDIONAL

109.919.402

-18.771.044

-17,08

-108.643.082

-98,84

-17.494.724

-15,92

METLIFE VIDA

239.856.157

-21.393.201

-8,92

-266.823.956

-111,24

-1.875

-48.362.875

-20,16

628.087

-16.156

-2,57

-37.550

-5,98

574.381

91,45

34.572.207

-8.549.601

-24,73

-21.816.775

-63,10

-467.681

3.738.150

10,81

NATIVA

690.615

-18.139

-2,63

-448.467

-64,94

224.009

32,44

NIVEL

355.664

-40.981

-11,52

-236.766

-66,57

77.917

21,91

ORBIS

755.037

-31.581

-4,18

-609.681

-80,75

113.775

15,07

MAÑANA

METROPOL NACIÓN

ORÍGENES VIDA

335.896

-16.795

-5,00

-339.814

-101,17

-20.713

-6,17

PARANÁ

3.021.156

-367.612

-12,17

-2.017.464

-66,78

816

636.896

21,08

PIEVE

2.002.667

-146.892

-7,33

-1.476.396

-73,72

379.379

18,94

PLENARIA

904.017

1.615

0,18

-1.052.705

-116,45

-2

-147.075

-16,27

PREVINCA

462.666

-95.489

-20,64

-307.067

-66,37

-4.467

55.643

12,03

PROFRU

420.942

-71.198

-16,91

-132.253

-31,42

217.491

51,67

23.808

-2.621

-11,01

-453.003

-1902,73

-431.816

-1813,74

PROVINCIA

25.582.265

-6.632.121

-25,92

-20.180.622

-78,89

-30.001

-1.260.479

-4,93

PRUDENCIA

-374.577

-169.232

45,18

-455.324

121,56

-999.133

266,74

3.969.945

-1.123.431

-28,30

-2.884.294

-72,65

-37.780

-0,95

14.201.860

-4.266.467

-30,04

-8.566.544

-60,32

1.368.849

9,64

PROFUTURO VIDA

RÍO URUGUAY RIVADAVIA

164 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ROYAL & SUN ALLIANCE SAN CRISTÓBAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

20.531.093

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-5.968.380

-29,07

-18.882.327

-91,97

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-4.319.614

-21,04

33.057.073

-8.703.090

-26,33

-18.722.196

-56,64

5.631.787

17,04

155.931.848

-55.619.944

-35,67

-96.186.961

-61,69

429.331

4.554.274

2,92

76.057.291

-5.125.945

-6,74

-46.713.397

-61,42

147.308

24.365.257

32,04

445.642

47.957

10,76

-201.402

-45,19

-27.990

264.207

59,29

SEGUROMETAL

3.935.116

-1.233.638

-31,35

-2.135.160

-54,26

566.318

14,39

SMG

1.782.609

283.586

15,91

-531.542

-29,82

74.670

1.609.323

90,28

SMG VIDA

8.890.381

-891.005

-10,02

-6.383.741

-71,81

128

1.615.763

18,17

868.916

-128.949

-14,84

-599.354

-68,98

8.466

149.079

17,16

4.016.021

-459.878

-11,45

-2.300.558

-57,28

-697

1.254.888

31,25

TERRITORIAL VIDA

309.231

-23.648

-7,65

-220.996

-71,47

-3.619

60.968

19,72

TESTIMONIO

167.087

-13.949

-8,35

-104.438

-62,51

48.700

29,15

SANCOR SANTANDER RÍO SEGURCOOP

SMSV SURCO

TPC

560.373

-90.468

-16,14

-514.564

-91,83

51.184

6.525

1,16

TRIUNFO

1.655.889

-214.716

-12,97

-2.026.272

-122,37

-11.842

-596.941

-36,05

VICTORIA

503.342

-25.446

-5,06

-552.008

-109,67

-74.112

-14,72

35.063.969

-6.606.400

-18,84

-52.237.672

-148,98

-23.780.103

-67,82

581.715

-216.707

-37,25

-2.075.132

-356,73

-1.710.124

-293,98

1.771.797.899

-375.035.014

-21,17 -1.374.532.296

-77,58

-39.237.002

-17.006.413

-0,96

ZURICH ZURICH INTERNATIONAL LIFE TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? El ramo de Accidentes Personales (AP) creció más del 34% en el ejercicio 2012-2013 (se emitieron primas por $2.048 millones), superando el promedio de crecimiento del primaje de los seguros de personas (31%), aunque por debajo del alza que venía mostrando en los últimos dos años: 41,5% en el ejercicio 2011-2012; y 38,5% en el ejercicio 2010-2011. Representan casi el 13% de la producción de los seguros de personas. Los resultados técnicos marcaron una pérdida del 0,96% sobre las primas devengadas, y los siniestros alcanzaron el 21,17% de las primas devengadas, marcando una leve desmejora respecto a ejercicios anteriores. La “torta” del ramo está compuesta en un 44,3% por coberturas individuales y el restante 55,7% por coberturas colectivas. Esos porcentajes eran del 47,6% y 52,3%, respectivamente, en

el ejercicio 2008-2009, lo que marca el mayor crecimiento en términos relativos que han verificado las coberturas colectivas en el último lustro. Se trata de un ramo muy competitivo, con más de 80 operadores activos, aunque los primeros 10 acaparan casi dos terceras partes de toda la producción. “Los seguros de AP, junto con Vida Colectivo son los grandes impulsores del crecimiento de los seguros de personas. Siguen siendo una opción muy interesante para las empresas, sobre todo para las PyMEs, que han tenido un desarrollo muy fuerte en los últimos años”, destaca Diego Miceli, Gerente Comercial y Marketing de CNP Assurances. En esa línea, Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer de MetLife Argentina, remarca el “importante incremento de la colocación de pólizas de AP y Salud en la venta masiva~ y en la distribución a través de brokers en el nicho de los autónomos”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 165

Diego Miceli, CNP Assurance

Pablo Etcheverry, MetLife Argentina

Miguel Fornero, MAPFRE

En complemento a ello, Miguel Fornero, Gerente de Producto de Vida de MAPFRE Argentina, explica que “las coberturas más demandadas fueron especialmente de los sectores que quedan fuera de la protección brindada por Riesgos del Trabajo y también de aquellas personas que requieren de una protección para su vida privada, como por ejemplo en actividades deportivas, domésticas y medios de locomoción“. En el caso de Federación Patronal, comenta Damián Ceballo de la Sección Accidentes Personales y Accidentes a Pasajeros, las coberturas más demandadas son las “específicas para trabajadores autónomos, trabajadores que no cuentan con una cobertura de ART, para actividades deportivas, cobertura para viajes estudiantiles y turismo alternativo y accidentes escolares”. Si bien el escenario es optimista, Roberto Poblete Montenegro, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros advierte que sobre el final del ejercicio 2012-2013 se comenzó a evidenciar un “aletargamiento” en la comercialización de AP, especialmente en las coberturas “Con Motivo” u “Ocasión del Trabajo”. Según comenta, “ello tiene que ver con el ritmo de la economía del país, aunque tampoco podemos decir que se trata de una caída brutal. Lo que sucede es que veníamos mal acostumbrados con tasas de crecimiento muy altas”.

¿Qué está pasando? En el ejercicio 2013-2014, el ramo mantiene la tendencia de crecimiento, según coinciden los operadores. Poblete Montenegro señala al respecto que “no estamos viendo que se enfatice la caída respecto a ejercicios anteriores y por el contrario, nos parece que con la revitalización de algunas actividades productivas, podemos retomar los niveles históricos de crecimiento”. Para Fornero, el crecimiento seguirá sostenido “por la performance del canal de productores y los canales alternativos, ya que el ramo contiene productos dirigidos a cubrir las diferentes necesidades de protección que demanda el mercado, el cual por una prima promedio baja accede al seguro”. Por su parte, Diego Miceli explica que el canal de telemarketing “sigue liderando en la venta de estos productos, aunque también tienen su peso las pólizas colectivas”. Según los datos ofrecidos por Damián Ceballo, “el crecimiento del ramo durante el primer trimestre del ejercicio 2013-2014 muestra un acumulado en primas del 29,86% en relación al mismo período del ejercicio anterior”. Para lograr mantener las tasas de crecimiento, las compañías también apuntan a la innovación, con productos específicos. Pablo Etcheverry menciona que en el caso de su compañía, in-

166 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Damián Ceballo, Federación Patronal

Roberto Poblete Montenegro, Sancor Seguros

vierten en “el desarrollo de nuevos productos, mejorando el packaging de los actuales, agregándoles novedosas coberturas adicionales (especialmente de asistencia), a fin de dotar de mayor potencia a la estructura comercial de las aseguradoras”. En cuando a las tarifas, los operadores no han realizado ajustes considerables. “Un factor determinante del crecimiento en este tipo de riesgos, está relacionado con las actualizaciones de sumas aseguradas, debido al proceso inflacionario”, amplía Ceballo, para quien el mayor desafío radica en la necesidad de instrumentar todos los mecanismos para mantener actualizadas las sumas aseguradas. “El aumento de los precios degenera bastante el resultado técnico de las compañías de seguros, que tratan de crecer sobre estos índices, pero que a su vez deben enfrentarse con gastos que crecen por arriba de la inflación”, completa Diego Miceli.

¿Qué puede pasar? Los operadores del ramo concuerdan en que su crecimiento tendrá relación con lo sucedido en los períodos anteriores, y que parte del desafío de las aseguradoras pasará por explorar nuevos nichos y canales, áreas en las cuales todavía hay mucho por hacer. “La venta colectiva es muy importante, pero quizás el desafío futuro sea desarrollar herramientas más creativas y eficientes para apuntar al segmento retail”, indica Poblete Montenegro, de Sancor Seguros. Para Pablo Etcheverry, de MetLife, AP junto a Salud seguirán siendo los ramos de mayor crecimiento y desarrollo de la industria del Seguro de Personas. “El contexto económico tiene incidencia en el ramo ya que una de sus principales coberturas está dirigida a autónomos y segmentos críticos como el inmobiliario repercuten en la actividad de la construcción con incidencia en la multiplicidad de oficios que la componen”, matiza Miguel Fornero. De cara a las reformas que se vienen trabajando en el marco del PlaNeS 2012-2020, el directivo de MAPFRE asegura que “un marco normativo, mayor protección para la gente y segmentos productivos e incentivos fiscales para impulsar el seguro de vida, son fundamentales para el desarrollo de la industria”. Damián Ceballo de Federación Patronal complementa que “lo más importante en esta etapa es lograr incorporar en el proyecto de condiciones únicas, todas las coberturas y cláusulas que actualmente se comercializan en el mercado, a fin de que el resultado final permita la igualdad de condiciones, sin generar limitaciones en cuanto a las coberturas vigentes”. En tanto, Diego Miceli de CNP destaca “el trabajo que se está llevando adelante para proteger al consumidor, ya que tiende a transparentar el negocio”.

2012 2013

Retiro y RVP

Retiro - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

1 LA ESTRELLA RETIRO

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

72,60

1.149.743.562

50,38

764.571.702

65,38

462.307.530

36,12

339.625.891

6,87

317.806.775

2 NACIÓN RETIRO

8,38

132.646.065

15,58

114.762.480

76,01

65.203.815

253,49

18.445.812

37,19

13.445.730

3 HSBC RETIRO

5,80

91.923.887

42,14

64.671.043

-21,24

82.115.413

9,11

75.258.474

45,88

51.588.105

4 ORÍGENES RETIRO

5,46

86.455.005

61,19

53.634.744

102,05

26.545.826

25,79

21.102.880

-2,28

21.595.428

5 LA SEGUNDA RETIRO

2,68

42.372.740

-0,11

42.419.903

90,54

22.262.658

0,57

22.136.151

1,24

21.865.216

6 BINARIA RETIRO

1,76

27.874.358

14,29

24.388.251

87,18

13.029.602

-17,51

15.796.167

-26,57

21.511.449

8 SAN CRISTÓBAL RETIRO

1,29

20.407.559

50,73

13.539.015

713,90

1.663.469

-42,19

2.877.522

12,78

2.551.504

9 CREDICOOP RETIRO

0,72

11.475.816

5,75

10.851.916

22,08

8.889.395

-8,76

9.742.869

16,82

8.339.943

10 INSTIT. ENTRE RÍOS RETIRO

0,60

9.577.988

42,14

6.738.275

58,93

4.239.695

35,21

3.135.721

1,95

3.075.888

11 METLIFE RETIRO

0,40

6.344.430

5,34

6.022.852

264,75

1.651.232

-71,57

5.807.882

2,70

5.655.214

9 10 11

0,24

3.877.051

-75,19

15.625.510

-45,65

28.751.173

581,01

4.221.865

-50,78

8.576.935

12 PROFUTURO RETIRO

7 SMG RETIRO

0,03

449.565

-5,05

473.454

-100,00

523.645

-4,82

550.144

13 FED. PATRONAL RETIRO

0,02

377.628

43,33

263.476

-100,00

247.321

-7,30

266.791

14 GALICIA RETIRO

0,01

132.520

3,76

127.714

-100,00

141.439

-8,26

154.174

15 UNIDOS RETIRO

0,00

18.908

-50,14

37.922

-100,00

42.306

-60,04

105.872

100

1.583.677.082

41,64

1.118.128.257

45,72

767.332.702

44,50

531.022.781

7,53

493.831.323

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 167

Retiro - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

BINARIA RETIRO CREDICOOP

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

7.461.167

-493.302

-29.055.498

-403.378

-12.044.674

79.981.894

45.446.209

-20.925.012

-614.456

-3.063.494

-2.937.213

1.172.791

-26.367.384

62.994

-217.598

-284.731

437.593

-1.742

242.301

-4.170.139

-456.164

-314.736

3.802.000

-896.738

7.066.241

-99.474.678

-767.253

-3.997.655

205.074.177

107.900.832

-5.052.592

-2.182.563

-285.775

-4.000.416

6.684.498

-4.836.848

227.187.325

-86.260.534

-102.399.851

-180.485.135

203.581.253

61.623.058

FED. PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO INSTITUTO ENTRE RÍOS RETIRO LA ESTRELLA RETIRO

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

LA SEGUNDA RETIRO

-20.620.410

-6.847.238

-1.533.396

-2.868.032

25.765.259

-6.103.817

METLIFE RETIRO

181.576.054

-2.150.039

-232.602.803

-1.142.810

-33.617.106

182.482.013

94.545.309

NACIÓN RETIRO

-13.185.777

-57.352.530

-3.294.332

-27.523.094

32.101.232

-69.254.501

ORÍGENES RETIRO

-8.557.572

-60.000

-46.187.403

-9.760.402

-52.034.308

-1.516.177

-118.115.862

PROFUTURO RETIRO

-1.057.435

-1.406.846

-522.092

-19.035

51.652.872

48.647.464

PROYECCIÓN RETIRO

509.454

-451.930

57.524

-987.563

-83.206

-8.477.132

-404.519

-19.848.968

18.889.423

-10.911.965

3.778.084

-16.417.491

-43.678

-12.215.081

-24.898.166

UNIDOS RETIRO

74.805

-398.563

-152.233

-9.723.913

-1.200.875

-11.400.779

ZURICH RETIRO

-661.828

-770.716

-496.191

1.432.544

-496.191

356.910.236

-2.786.547

-591.665.472

-125.452.023

-362.410.288

810.340.497

84.936.403

SAN CRISTÓBAL RETIRO SMG RETIRO

TOTAL

RVP - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 NACIÓN RETIRO

28,35

20.243.627

-50,49

40.884.737

-18,43

50.125.337

17,61

42.618.658

-73,07

158.230.961

2 SAN CRISTÓBAL RETIRO

27,72

19.790.861

-48,04

38.089.964

10,90

34.346.392

-60,52

87.004.955

348,99

19.377.787

3 UNIDOS RETIRO

21,36

15.250.159

-16,34

18.227.901

10,67

16.470.797

-10,90

18.485.375

-22,69

23.911.191

4 PROYECCIÓN RETIRO

12,03

8.590.285

45,54

5.902.175

-100,00

58.923.774

5 PROFUTURO RETIRO

5,71

4.078.782

5,56

3.864.128

-2,00

3.943.150

3407,45

112.422

-99,06

11.922.332

7 CREDICOOP RETIRO

1,33

951.810

-54,90

2.110.247

-65,73

6.157.967

865,09

638.073

-95,81

15.223.088

8 BINARIA RETIRO

1,30

930.204

59,50

583.217

-64,93

1.662.898

129,08

725.903

-97,23

26.250.580

10 GALICIA RETIRO

1,10

788.370

159,81

303.443

-100,00

65.114

-99,50

13.040.855

1,09

776.532

-70,82

2.660.783

45,31

1.831.050

9395,67

19.283

-99,99

133.481.904

100

71.400.630

-36,90

113.150.840

-8,04

123.046.822

-21,58

156.897.756

-80,37

799.358.840

6 ORÍGENES RETIRO TOTAL

RVP - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-27.661.330

-41.881.627

-5.457.515

-2.191.426

-77.191.898

CREDICOOP

-44.186.669

-26.855.156

-13.617.514

96.861.040

12.201.701

-11.375

-20.571

-23.082

-1.637

-56.665

FED. PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO INSTITUTO ENTRE RÍOS RETIRO

-2.687.566

-2.873.748

-1.472.175

5.463.524

-1.569.965

-267.410.334

-199.329.410

-15.236.740

455.440.023

-26.536.461

-1.142.406

-443.139

893.894

-691.651

168 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

RVP - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

LA CAJA RETIRO LA SEGUNDA RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

-4.709.461

GASTOS/ PRIMAS (%)

-2.135.311

-574.738

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

6.814.895

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

-604.615

-3.118.655

-3.340.121

-1.219.496

9.377.237

1.698.965

METLIFE RETIRO

-229.476.410

-145.068.316

434.305.385

59.760.659

NACIÓN RETIRO

-98.865.778

-120.750.770

-5.590.334

201.298.343

-23.908.539

-529.225.073

-440.791.214

-353.947.889

1.457.108.242

133.144.066

PROFUTURO RETIRO

-17.985.077

-29.103.805

-11.113.091

-834.765

-59.036.738

PROYECCIÓN RETIRO

12.746.019

-4.626.464

-16.670.217

-2.154.873

19.613.964

8.908.429

ORÍGENES RETIRO

SAN CRISTÓBAL RETIRO

-38.107.312

296.717

-63.161.028

-2.334.000

88.589.998

-14.715.625

SMG RETIRO

-77.249.003

-157.251

-49.303.277

-6.551.434

-256.257

-133.517.222

UNIDOS RETIRO

-20.526.682

-40.255.586

-276.342

61.919.149

860.539

-1.349.617.112

139.466

-4.626.464 -1.181.983.296

-419.569.223

2.834.401.609

-121.255.020

TOTAL

La visión de los operadores

Alejandro Massa, AVIRA

Eneas Collado, San Cristóbal Retiro

¿Qué pasó? Seguros de Retiro. Con un aumento del 41,6% a nivel primaje en el ejercicio 2012-2013, el segmento de seguros de retiro fue de los más vigorosos de todo el mercado asegurador, con tasas de crecimiento que superaron en 10 p.p. al incremento promedio de los seguros de personas (31,2%). Se trata de un alza que va en línea con los parámetros de crecimiento de los últimos ejercicios, siendo un ramo donde el primaje se concentra en más de un 95% en las coberturas colectivas. Estas últimas vienen ganando mayor participación en la “torta” de los seguros de retiro, teniendo en cuenta que cinco ejercicios atrás las mismas alcanzaban el 91% del total. A nivel operadores, el líder del segmento acapara el 72,6% de toda la producción (La Estrella Seguros de Retiro), seguido muy por detrás por Nación Retiro (8,3%), HSBC Retiro (5,8%) y Orígenes Retiro (5,4%). En cuanto a los resultados del ramo, en el ejercicio 2012-2013, se pagaron rescates por $591 millones, con resultados técnicos positivos de $84,9 millones.

RVP. Durante el ejercicio 2012-2013, la producción de Rentas Vitalicias Previsionales alcanzó los $71,4 millones –contemplando tanto las previsionales como las provenientes de las ART–, marcando una caída del 36,9% respecto al ejercicio anterior. Se trata de un segmento cuya génesis se ha modificado sensiblemente en los últimos años, a partir de los cambios en las reglas de juego del sistema previsional local. Hay que tener en cuenta, por caso, que el primaje en el ejercicio 2009-2010 era de $799 millones, es decir, una producción más de 10 veces superior a los parámetros actuales. Las causales del deterioro de este negocio las explica Eneas Collado, Gerente General de San Cristóbal Seguro de Retiro, empresa líder del segmento junto a Nación Retiro, las cuales en conjunto concentran más del 56% de toda la producción. Al respecto, hace referencia en primera instancia a la reestatización del sistema previsional argentino, sobre finales del año 2008 y más recientemente, a la modificación a la Ley de Riesgos del Trabajo, que brinda a los beneficiarios la opción entre cobrar su indemnización en un pago único o en forma de rentas vitalicias a través de una compañía de seguros de retiro. “Obviamente, el primer camino es el elegido casi con exclusividad por los asegurados y/o sus beneficiarios, con lo que podemos inferir un mercado de rentas vitalicias provenientes de ART en caída libre, casi sin operaciones”, advierte. Collado también hace mención a la alta judicialidad que tiene en sí la Ley de Riesgos del Trabajo, que a su entender

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 169

“Hoy por Mañana”, un seguro planificado para el retiro En relación a este tipo de coberturas, durante este ejercicio, AVIRA y las compañías que la integran presentaron el proyecto “Hoy por Mañana”. Dirigido a la sociedad, “el mismo se ofrecerá como un complemento previsional construido con pequeños aportes voluntarios durante la edad activa con el objetivo de que, al momento de retirarse del mercado laboral, se cuente con respaldo económico adicional al de la jubilación”. Así lo explica Alejandro Massa, Director Ejecutivo de AVIRA, quien detalla que el proyecto prevé un tope para las primas equivalente al 5% de los ingresos sujetos al impuesto a las ganancias. “Una persona podrá ser titular de varios planes”, aclara el directivo. Para acceder a la renta vitalicia, se deberán alcanzar los 60 años de edad en las mujeres y 65 en los hombres. Además, se podrá elegir libremente a los beneficiarios. “El producto será flexible, se armará a medida de cada usuario, permitirá retirar el dinero en el momento en que se desee, transferirlo entre diferentes compañías una vez por año y beneficiarse con el incentivo fiscal que lo promoverá”, destaca Massa, siendo un producto que será comercializado por las compañías de seguros de vida y retiro. “Sin lugar a dudas, “Hoy por Mañana”, un seguro planificado para el retiro, está llamado a tener un rol relevante”, señala el directivo de AVIRA, quien aclara que el proyecto integra el Plan Nacional Estratégico del Seguro 20122020 y cuenta con el apoyo reiterado y manifiesto de las autoridades de la Superintendencia de Seguros de la Nación y el Ministerio de Economía. “Estimamos que en poco tiempo más estará disponible tanto para individuos como para empresas”, augura Massa.

impactará sobre el stock de casos que a la fecha administran las compañías. “El impacto tendrá seguramente altos costos por vía de los gastos procesales, a los que se sumará la falta de nuevas operaciones”, remarca.

¿Qué está pasando? Seguros de Retiro. “El mercado de seguros de retiro voluntario viene perdiendo operaciones sin solución de continuidad en los últimos ejercicios”, advierte Eneas Collado. Respecto a las nuevas normas en materia de inversiones, el directivo de San Cristóbal Seguro de Retiro destaca que en general el mercado ha cumplimentado en tiempo y forma las exigencias del inciso k), en muchos casos acreditando una tenencia superior a la establecida en la regulación. Collado también hizo mención al impacto de la “repatriación” de la totalidad de las inversiones en el exterior por parte de las aseguradoras de retiro. Según advierte, la medida conllevó a un saldo negativo para los balances impositivos, ya que “atendiendo a que los quebrantos específicos de fuente extranjera deben compensarse contra utilidades de la misma especie, si no podemos invertir en el exterior en el futuro, no podremos recuperar los quebrantos incurridos”. RVP. Los operadores del ramo de Rentas Vitalicias Previsionales esperan un primaje “casi nulo” para el ejercicio 2013-2014, con un ascenso en la cantidad de juicios en contra. “Solo queda en nuestras manos la posibilidad de una correcta administración de los stocks acumulados, tratando de obtener las mejores rentabilidades, evitando volatilidades en nuestras carteras administradas, dando liquidez, transparencia y solidez a nuestras inversiones”, resume al respecto Eneas Collado.

170 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

¿Qué puede pasar? Seguros de Retiro. De cara a futuro, se espera para este ramo un crecimiento que supere los valores de la inflación, vía mayor cantidad de operaciones y por la gestión sobre las cuentas de asegurados (aumentos de cuotas, pagos al día, contención de rescates, etc.). Para Eneas Collado, las mejores expectativas están basadas en la resolución de dos temas “clave” para generar confianza en estos productos. En primer lugar, el referido producto “Hoy por Mañana”, generado desde AVIRA, que se encuentra bajo análisis en el Ministerio de Economía y en la Superintendencia de Seguros de la Nación. Por otro lado, el restablecimiento de las deducciones impositivas las que, vale recordar, fueron derogadas al reestatizarse el sistema previsional en diciembre de 2008. RVP. Con el escenario legal actual, se trata de un ramo de nulas expectativas de crecimiento para el futuro. “Algún cambio normativo que oriente a los asegurados a elegir una compañía de retiro, especialista en administrar fondos de terceros, podría ser un paliativo a la situación actual”, concluye Collado. Composición de los Seguros de Retiro INDIVIDUAL

INDIVIDUAL

2012 2013

2009 2010

95%

91%

COLECTIVO

2012 2013

Salud

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

1 SANCOR

25,28

46.663.344

5,00

44.439.195

35,65

32.759.289

50,74

21.732.065

46,91

14.792.345

2 METLIFE VIDA

24,29

44.845.139

109,05

21.451.970

4 CARDIF

17,09

31.547.935

78,91

17.633.704

143,21

7.250.386

48,26

4.890.462

33,01

3.676.639

3 SMG VIDA

15,75

29.078.392

59,73

18.204.676

100,44

9.082.199

301,28

2.263.314 2118,41

6 ASSURANT

5,49

10.139.776

33,08

7.619.369

45,20

5.247.383

104,07

2.571.343

65,36

1.554.973

5 MAPFRE VIDA

4,97

9.178.296

0,63

9.120.738

67,64

5.440.751

16,32

4.677.368

62,17

2.884.303

7 PREVINCA

2,79

5.144.945

51,25

3.401.660

25,04

2.720.402

14,49

2.376.074

7,53

2.209.754

8 BERKLEY

0,89

1.651.368

2,24

1.615.119

-11,14

1.817.693

0,99

1.799.883

14,41

1.573.187

9 RÍO URUGUAY

0,74

1.360.429

-5,00

1.432.067

10,03

1.301.508

17,81

1.104.766

22,09

904.866

995.326

22,11

815.132

15,75

704.200

18,74

593.070

1.110.118 1164,44

87.795

102.024

11 PLENARIA

0,72

1.333.328

33,96

10 ACE

0,71

1.318.417

18,76

12 BENEFICIO

0,54

991.127

114,10

462.917

9,77

421.705

522,84

67.707

156,10

26.438

17 BHN VIDA

0,22

404.548

14 PROFUTURO VIDA

0,21

384.264

28,22

299.699

13 GALICIA

0,18

326.716

-17,08

394.010

-28,74

552.886

-19,26

684.762

-17,35

828.513

15 GENERALI

0,07

128.800

-29,63

183.021

116,90

84.381

16 ZURICH INT. LIFE

0,06

115.661

-9,12

127.266

-6,97

136.794

-4,82

143.727

-53,31

307.814

100

184.612.485

43,68

128.490.855

54,79

83.008.971

51,24

54.884.641

45,24

37.788.548

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 171

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

1.047.327

-997.936

ASSURANT

10.054.593

BENEFICIO

996.885

BERKLEY BHN VIDA CARDIF GALICIA GENERALI

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-95,28

-164.239

-15,68

-114.848

-10,97

393.463

3,91

-8.381.122

-83,36

2.066.934

20,56

-54.816

-5,50

-811.499

-81,40

130.570

13,10

1.649.917

-1.470.214

-89,11

-188.291

-11,41

-8.588

-0,52

404.548

-20.227

-5,00

-150.368

-37,17

233.953

57,83

17.692.939

-192.859

-1,09

-17.267.679

-97,60

-202.769

29.632

0,17

324.539

-113.090

-34,85

-145.682

-44,89

-1.154

64.613

19,91

165.485

-32.036

-19,36

-222.663

-134,55

-24.815

-114.029

-68,91

MAPFRE VIDA

9.744.736

-2.873.158

-29,48

-6.225.920

-63,89

-79.484

566.174

5,81

METLIFE VIDA

44.800.860

-4.246.187

-9,48

-17.711.365

-39,53

22.843.308

50,99

PLENARIA

1.332.330

-319.262

-23,96

-551.328

-41,38

1.297

463.037

34,75

PREVINCA

4.762.263

-994.702

-20,89

-2.869.383

-60,25

-98.442

799.736

16,79

PROFUTURO VIDA

199.821

-62.856

-31,46

-245.982

-123,10

-109.017

-54,56

1.388.357

-818.219

-58,93

-739.202

-53,24

-169.064

-12,18

SANCOR

46.477.708

-18.048.668

-38,83

-26.709.032

-57,47

33.423

1.753.431

3,77

SMG VIDA

28.891.150

-832.390

-2,88

-15.675.100

-54,26

12.383.660

42,86

115.218

-4.251

-3,69

-624.293

-541,84

-513.326

-445,53

170.048.676

-30.687.367

-18,05

-98.683.148

-58,03

-371.944

40.306.217

23,70

RÍO URUGUAY

ZURICH INTERNATIONAL LIFE TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? En un contexto en el cual se comienza a ver un vínculo cada vez más estrecho entre el mercado de seguros y el sistema de salud, con oportunidades crecientes en todos los segmentos de negocios, el ramo Salud logró un fuerte crecimiento en la producción correspondiente al ejercicio 2012-2013: 43,6%. Se trata de un guarismo que se posiciona muy por encima del promedio de crecimiento de todo el mercado (8 p.p.), más aún si se lo compara con la tasa de aumento promedio de los seguros de personas (12 p.p. por encima de ésta). No obstante, en retrospectiva, se trata de un crecimiento a un ritmo menor que en los últimos tres ejercicios, donde por ejemplo en el período 2010-2011, la escalada rozó el 55% anual. En parte, estos números responden a que el volumen de negocios aún es muy bajo. Con un primaje de $184 millones, se

172 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

trata de un ramo que concentra apenas el 1% de todos los seguros de personas, lo que asimismo denota todo lo que tiene por crecer y las oportunidades que se presentan para sus operadores. Sobre estos últimos, hay que decir que tan solo dos de ellos concentran la mitad de toda la producción (Sancor y MetLife), y sumando a los dos siguientes (Cardif y SMG Life), el primaje acumulado es mayor al 82%. Asimismo, a nivel resultados, los datos al cierre del ejercicio 2012-2013 también marcan los indicadores positivos del ramo: resultados técnicos positivos por $40,3 millones, lo que equivale a ganancias del 23,7% respecto a las primas devengadas. Se pagaron siniestros por el 18% de las primas devengadas y, en esa misma comparativa, los gastos alcanzaron un 58%. “Las primas son técnicamente adecuadas, lo cual se refleja en la siniestrali-

Miguel Fornero, MAPFRE

Pablo Etcheverry, MetLife Argentina

dad de la rama, pero al mismo tiempo son apropiadas porque están al alcance de los asegurados”, señala Roberto Poblete Montenegro, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, quien explica que el importante crecimiento de la producción en el ejercicio 2012-2013 respondió fundamentalmente al segmento colectivo. “Esto tiene que ver con grupos de afinidad, tales como empresas, mutuales, cooperativas, etc., que ven en la rama Salud un muy buen complemento para las coberturas convencionales de obras sociales y prepagas”, agrega. Según los datos de mercado que aporta Miguel Fornero, Gerente de Producto de Vida de MAPFRE, el 70% de las primas proviene de la modalidad de seguros colectivos y el 30% de seguros individuales. En cuanto a los canales de venta, Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer de MetLife Argentina, destaca el importante incremento de la colocación de este tipo de pólizas, tanto “en la venta masiva – con productos como Cáncer Femenino, Cáncer Masculino y Broken Bones – y en la distribución a través de brokers en el nicho de los autónomos”. María Inés Guzzi, Gerente General de SMG Life remarca la aparición de nuevos jugadores en el mercado, consecuencia del “importante crecimiento en cuanto a la demanda de este producto” y a la “mayor receptividad por parte de los asegurados que se benefician con estas coberturas”. Tales beneficios vienen de la mano de las características indemnizatorias de este tipo de productos. Así lo observa Gabriela Marchi, Gerente de Unidad de Negocios de Previnca Seguros, quien remarca que estas coberturas “son un excelente complemento de las coberturas ofrecidas por las obras sociales y prepagas médicas, donde el asegurado puede disponer libremente del destino del dinero cobrado por la indemnización”. Pese a ello, reconoce que todavía su desarrollo es incipiente y que el impulso depende en gran medida de las acciones que se lleven adelante desde el propio mercado. Antonio Chivetti, Gerente de Producción de Rio Uruguay Seguros también hace hincapié en cuestiones exógenas y que no sólo hacen a la marcha de la economía, sino a las dificultades que vive el sector salud. “Muchas pequeñas prepagas que funcionaban en el interior del país no pudieron sobrevivir, ya que el importante aumento de las prestaciones e insumos médicos, agregado a un número bajo de aportantes, hizo que desaparecieran o fueran absorbidas por empresas de mayor envergadura y actuación nacional”, aporta al respecto.

Roberto Poblete Montenegro, Sancor Seguros

María Inés Guzzi, SMG Life

¿Qué está pasando? El ejercicio 2013-2014 sigue mostrando muy buenos indicadores para el ramo, con un crecimiento muy superior al promedio del sector, que como se dijo se explica en parte por su reducido volumen. “La propuesta comercial de muchas de las coberturas se orienta a cubrir necesidades y complementar otras coberturas, más que a funcionar como sustituto”, indica María Inés Guzzi, explicando que las principales cláusulas de los seguros de salud en la actualidad se asocian a cubrir gastos de material descartable, prótesis complejas o importadas, selección de centros o profesionales de la preferencia del asegurado y gastos derivados de los trasplantes de órganos. etc. En ello coincide Miguel Fornero, quien complementa el análisis comentando que los seguros de salud “cubren los gastos económicos que implican una intervención quirúrgica, un tratamiento de enfermedad prolongada, una internación e incluso, medicamentos”. Como se aprecia, son muchas las variantes que ofrece este ramo, de allí que su desarrollo también se prevé que vendrá de la mano del “desarrollo de nuevos productos y la mejora del packaging de los actuales, agregándoles novedosas coberturas adicionales –especialmente de asistencia–, a fin de dotar de mayor potencia a la estructura comercial de las aseguradoras”, tal como comenta Pablo Etcheverry. En esa sintonía, Antonio Chivetti avala la necesidad de mejorar la gama de productos, pero también hace foco en “continuar con la capacitación de los productores y trabajar con la cartera cautiva”. Precisamente, el desarrollo de los canales es el principal tema en el que hacen foco todos los operadores de este segmento. “Por un tema cultural y modalidad de gestión comercial, el canal de productores no interviene mayoritariamente en el ramo, especialmente en el segmento de individuos, que es el de mayor proyección”, señala al respecto Fornero, quien en ese marco –y dada la buena performance de los canales masivos– destaca la importancia de “formar y concientizar al canal tradicional para que el crecimiento del ramo sea más significativo, ya que el mercado ante la oferta responde”. Poblete Montenegro es otro de los que coincide con ese diagnóstico, indicando que “a la rama le falta impulso, y en ello resulta indispensable la tarea de asesoramiento profesional que brindan los PAS, de modo que puedan incrementar el share de sus carteras”. En otro nivel de análisis, Gabriela Marchi revela que “encontramos mayor receptividad en los productores de vida, pero también hay que sumar a los PAS hoy focalizados en

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 173

Gabriela Marchi, Previnca Seguros

seguros patrimoniales”. A su entender, una de las principales dificultades que enfrenta este ramo para crecer a una mayor velocidad pasa por el gran desconocimiento de las características de los seguros de salud entre los productores y en el mercado en general, de allí que coincida con sus pares en la necesidad de “brindar capacitación específica sobre las características del ramo, el mercado potencial y las técnicas de ventas”.

¿Qué puede pasar? Si bien existen amenazas propias del contexto socio-económico del país y de las dificultades del sistema de salud argentino, los operadores coinciden en que los principales desafíos son puertas para adentro, tanto del lado de las aseguradoras como de los Productores Asesores. “Vemos un mercado que está en franco proceso de maduración y que tiene mucho desarrollo por delante, pero ello requiere que estemos bien preparados para enfrentarlo”, sostiene Roberto Poblete Montenegro, de Sancor Seguros. Las expectativas también son promisorias para MAPFRE. “Si bien los vaivenes económicos afectan a la industria y el sistema de salud está sumido en una profunda crisis de financiamiento, calidad y organización, la demanda actual de coberturas pasa por alternativas de protección y está relacionada con la sensibilidad de la conciencia de protección familiar ante la salud, por lo tanto los seguros de salud tienen su oportunidad”, sostiene Miguel Fornero. Pablo Etcheverry, de MetLife Argentina, considera que Salud seguirá siendo, junto a Accidentes Personales, el ramo de mayor crecimiento y desarrollo de la industria de seguros de

174 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Antonio Chivetti, Río Uruguay

personas. Para lograr ello, Antonio Chivetti de Rio Uruguay Seguros, señala que “es necesario presentar productos con sumas suficientes para atender los problemas de alta complejidad, con una adecuada selección de riesgos, pero siempre manteniendo los costos competitivos actuales”. También demuestra optimismo María Inés Guzzi en sus declaraciones. Para la Gerente General de SMG Life, el crecimiento se mantendrá en niveles considerables, sobre todo por tratarse de “una herramienta muy útil para cubrir espacios que actualmente no se encuentran amparados en las prestaciones de salud vigentes, por lo que se generan oportunidades de desarrollo del ramo en el mediano plazo”. Ante ese desafío, Gabriela Marchi, de Previnca Seguros, reitera la importancia de generar mayor conciencia aseguradora, para lo cual no se debe dejar pasar la oportunidad que significa PlaNeS 2012-2020. “Dentro de las políticas definidas para el desarrollo del mercado, consideramos muy importante en seguros de salud lo relativo al fomento de microseguros”, explica. Poblete Montenegro también hace énfasis en el apoyo estatal, considerando en este caso que los avances deben contemplar dos aspectos: que los seguros de salud sean deducibles de Ganancias, como ocurre en la mayoría de los países; y que se le elimine el IVA del 21% que los afecta en la actualidad. “En ambos casos, no hemos logrado descubrir las razones técnicas que justifiquen que se mantengan los aspectos señalados”, cierra el directivo de Sancor Seguros, mostrando parte de todo el camino que resta transitar para el desarrollo del ramo.

2012 2013

Sepelio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

2 TRES PROVINCIAS

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

12,79

62.863.077

16,24

54.079.389

28,88

41.959.956

32,23

31.733.628

23,27

25.743.170

1 INSTITUTO DE SEGUROS

9,99

49.131.862

-66,35

146.012.903

7,20

136.205.869

35,40

100.598.256

12,23

89.633.253

3 INSTITUTO DE SALTA

9,77

48.009.055

32,79

36.155.162

29,74

27.866.916

31,50

21.190.963

36,98

15.469.693

4 EL SURCO

8,33

40.944.441

15,69

35.391.457

16,01

30.508.495

28,50

23.741.427

27,39

18.636.680

5 LA CAJA

7,38

36.300.950

11,32

32.610.904

26,55

25.768.237

25,60

20.515.418

29,11

15.889.844

6 SMG VIDA

6,61

32.479.709

37,28

23.659.603

29,85

18.221.287

387,94

3.734.295

352,51

825.244

7 PREVINCA

5,68

27.917.546

32,60

21.053.326

67,36

12.579.707

35,66

9.272.901

19,97

7.729.443

8 INSTITUTO ENTRE RÍOS

5,03

24.711.285

28,09

19.291.520

29,33

14.916.923

32,34

11.272.080

19,60

9.425.114

4,88

24.004.859

84,16

13.034.514

55,03

8.407.624

43,01

5.879.020

49,73

3.926.300

9 10

10 BONACORSI

4,39

21.604.391

26,56

17.069.856

17,48

14.529.449

22,74

11.837.407

16,41

10.168.559

11 NACIÓN

9 CERTEZA

4,23

20.787.785

61,64

12.860.338

345,26

2.888.258

4228,53

66.726

33,60

49.946

14 SOL NACIENTE

2,85

14.004.490

106,13

6.793.905

5,39

6.446.625

-20,73

8.132.901

-15,31

9.603.632

15 PLENARIA

2,40

11.794.246

88,37

6.261.322

50,53

4.159.577

13 PIEVE

2,17

10.688.973

48,99

7.174.268

60,40

4.472.706

47,00

3.042.724

31,38

2.316.050

17 SMSV

1,50

7.354.056

39,68

5.265.082

21,28

4.341.264

-66,38

12.912.084

169,39

4.793.018

36 GALICIA

1,49

7.301.721

18 LUZ Y FUERZA

1,48

7.274.776

70,79

4.259.413

17,45

3.626.516

-8,68

3.971.183

21,14

3.278.165

37 MERCANTIL ASEGURADORA

1,38

6.800.063

16 CAMINOS PROTEGIDOS

1,37

6.752.461

22,80

5.498.932

68,81

3.257.563

35,71

2.400.463

118,26

1.099.800

20 PRUDENCIA

1,18

5.821.999

77,02

3.288.902

19 HAMBURGO

1,01

4.977.091

37,42

3.621.719

52,74

2.371.170

33,83

1.771.834

33,59

1.326.276

22 LA NUEVA

0,86

4.220.666

154,82

1.656.317

1131,69

134.475

52,93

87.933

-8,72

96.333

12 METLIFE VIDA

0,80

3.928.427

-48,06

7.563.716 780469,25

969

4,64

926

-87,85

7.623

21 FDF

0,58

2.861.000

25,78

2.274.678

18,58

1.918.309

-5,52

2.030.361

1,77

1.994.998

23 MAPFRE VIDA

0,47

2.296.796

82,42

1.259.058

-8,64

1.378.076

26,02

1.093.556

-23,29

1.425.621

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 175

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

27 MAÑANA

0,34

1.666.267

177,31

600.864

29,41

464.301

25 PREVISORA

0,26

1.285.635

28,41

1.001.167

27,64

784.353

9,89

713.746

4,10

685.615

26 GENERALI

0,19

923.097

39,72

660.684

5,66

625.275

14,17

547.686

48,88

367.876

24 PROVINCIA

0,18

896.651

-22,53

1.157.348

83,44

630.909

22,14

516.541

1,04

511.222

29 SANCOR

0,17

855.213

70,69

501.039

41,78

353.398

45,32

243.184

-48,49

472.088

28 RÍO URUGUAY

0,11

539.763

7,65

501.397

37,24

365.350

47,89

247.037

26,28

195.627

30 BENEFICIO

0,06

277.455

-38,03

447.739

36,36

328.347

-71,42

1.148.725

-17,35

1.389.818

32 TRIUNFO

0,04

197.189

14,62

172.043

52,04

113.157 2513,93

4.329

31 HORIZONTE

0,01

59.079

-79,85

293.222

1037,05

25.788

860,09

2.686

-13,21

3.095

33 VICTORIA

0,01

51.196

3,30

49.561

-10,58

55.425

-72,52

201.663

-13,18

232.266

43 LIBERTY

0,01

38.604

-355,33

-15.119

-128,45

53.139

86,39

28.510

34 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

2.751

-79,06

13.135

64,43

7.988

-27,63

11.037

150,50

4.406

100

491.624.625

4,26

471.521.106

25,79

374.833.314

32,39

283.126.504

24,52

227.369.780

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

BENEFICIO BONACORSI CAMINOS PROTEGIDOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

284.321

-9.571

-3,37

-108.817

-38,27

165.933

58,36

23.556.156

-3.116.083

-13,23

-17.979.564

-76,33

-1.049.902

1.410.607

5,99

6.751.552

-1.687.904

-25,00

-1.080.314

-16,00

3.983.334

59,00

21.897.213

-8.477.458

-38,71

-8.086.531

-36,93

-302.600

5.030.624

22,97

FDF

2.830.236

-983.937

-34,77

-2.061.035

-72,82

-214.736

-7,59

GALICIA

4.325.632

-379.670

-8,78

-5.613.597

-129,78

-527.894

-2.195.529

-50,76

924.979

-409.208

-44,24

-1.646.952

-178,05

-90.503

-1.221.684

-132,08

HAMBURGO

4.837.268

-540.686

-11,18

-3.117.191

-64,44

-153

1.179.238

24,38

HORIZONTE

59.079

-6.865

-11,62

-116.742

-197,60

-64.528

-109,22

INST. ASEG. MERCANTIL

12.938

-6.852

-52,96

-24.311

-187,90

715

-17.510

-135,34

INSTITUTO DE SALTA

47.894.796

-13.084.919

-27,32

-17.432.622

-36,40

14.729

17.391.984

36,31

INSTITUTO DE SEGUROS

36.371.552

-7.267.074

-19,98

-8.515.904

-23,41

20.588.574

56,61

INSTITUTO ENTRE RÍOS

23.967.030

-9.145.689

-38,16

-7.275.018

-30,35

7.546.323

31,49

LA CAJA

36.195.415

-12.472.485

-34,46

-22.485.611

-62,12

-8.475

1.228.844

3,40

3.704.454

-479.255

-12,94

-882.982

-23,84

2.342.217

63,23

30.509

-2.050

-6,72

-9.228

-30,25

19.231

63,03

LUZ Y FUERZA

7.274.919

-2.775.427

-38,15

-2.326.907

-31,99

2.172.585

29,86

MAÑANA

1.654.368

-468.151

-28,30

-788.970

-47,69

397.247

24,01

MAPFRE VIDA

2.283.576

-1.224.669

-53,63

-1.159.549

-50,78

-2.140

-102.782

-4,50

MERCANTIL ASEGURADORA

6.183.586

-924.399

-14,95

-4.664.694

-75,44

594.493

9,61

METLIFE VIDA

5.504.377

-394.430

-7,17

-2.489.180

-45,22

2.620.767

47,61

NACIÓN

20.790.104

-2.559.655

-12,31

-12.998.288

-62,52

-182.606

5.049.555

24,29

PIEVE

10.498.941

-4.796.654

-45,69

-4.741.416

-45,16

960.871

9,15

PLENARIA

11.658.780

-5.821.642

-49,93

-3.516.207

-30,16

2.320.931

19,91

PREVINCA

27.684.814

-13.006.866

-46,98

-11.106.748

-40,12

-700.926

2.870.274

10,37

PREVISORA

1.297.368

-313.775

-24,19

-965.047

-74,38

-42.805

-24.259

-1,87

CERTEZA

GENERALI

LA NUEVA LIBERTY

176 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PROVINCIA

896.469

-514.575

-57,40

-176.472

-19,69

205.422

22,91

PRUDENCIA

5.821.779

-1.836.764

-31,55

-3.685.689

-63,31

299.326

5,14

RÍO URUGUAY

539.553

-274.549

-50,88

-224.024

-41,52

40.980

7,60

SANCOR

806.898

-407.472

-50,50

-360.946

-44,73

7.715

46.195

5,73

32.346.563

-14.505.591

-44,84

-18.551.387

-57,35

-710.415

-2,20

SMG VIDA SMSV

7.354.056

-4.901.897

-66,66

-903.701

-12,29

-674.742

873.716

11,88

SOL NACIENTE

11.802.438

-5.404.872

-45,79

-5.463.765

-46,29

933.801

7,91

SURCO

41.197.196

-14.537.275

-35,29

-12.749.349

-30,95

-12.669

13.897.903

33,74

TRES PROVINCIAS

61.209.483

-21.136.381

-34,53

-34.095.978

-55,70

5.977.124

9,77

TRIUNFO

197.333

-152.395

-77,23

-81.044

-41,07

-384

-36.490

-18,49

VICTORIA

51.196

-20.115

-39,29

-21.015

-41,05

10.066

19,66

470.696.927

-154.047.191

-32,73

-217.794.410

-46,27

-3.572.640

95.282.686

20,24

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Si bien venía creciendo a tasas superiores al 25% en los últimos años, el ejercicio 2012-2013 marcó un amesetamiento en la producción del ramo Sepelio, con un aumento de tan solo 4,2% (primas por $491 millones). Con cerca de 40 operadores activos, el ramo viene mostrando sólidos resultados en los últimos ejercicios. Puntualmente, el que cerró el 30 de junio 2013 arrojó resultados técnicos positivos por $95,2 millones, con ganancias del 20,2% sobre las primas devengadas. Asimismo, se pagaron siniestros por $154 millones (32,7% de las primas devengadas) y los gastos se mantuvieron en niveles moderados, en torno al 46,2% de las primas devengadas. Nos encontramos frente a una cobertura de fuerte arraigue en el interior del país y ello en parte se corrobora al observar a las compañías que ocupan el podio de producción: Tres Provincias, Instituto de Seguros y el Instituto de Salta. Además, el ejercicio contó con una particularidad: la Superintendencia de Seguros de la Nación autorizó a tres nuevos “players” para operar específicamente en Sepelio. Se trata de Libra Compañía Argentina de Seguros, N.S.A. Seguros Generales y Aseguradora del Finisterre Compañía Argentina de Seguros.

“El nivel de concentración es medio; los cinco primeros grupos aseguradores manejan el 48% del negocio, y los diez primeros el 75%”, detalla María Inés Guzzi, Gerente General de SMG Life, quien a la hora de explicar el bajo crecimiento del ramo hace referencia al impacto de la nueva norma de la SSN concerniente a la cobertura de Sepelio (ver recuadro aparte). A su juicio, esta regulación “implicó hacer foco en la adecuación de las carteras a las nuevas pautas exigidas por el ente regulador, lo que significó una desaceleración de crecimiento durante el proceso de cambios de productos y sistemas de administración”. Gabriela Marchi, Gerente de Unidad de Negocios de Previnca Seguros, explica que el nuevo texto de póliza uniforme para los seguros de sepelio individuales y colectivos “resulta aplicable en forma obligatoria por parte de todas las aseguradoras que operamos en este seguro, estableciendo dos modalidades de aplicación: cobertura prestacional y cobertura de reintegro de gastos”. Sin embargo, si bien no soslaya los cambios que implicaron estas nuevas exigencias, considera que parte del bajo crecimiento responde a que nos encontramos frente “a un típico mercado maduro, por lo cual tiende en general a crecer menos que otros rubros”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 177

Gabriela Marchi, Previnca Seguros

María Inés Guzzi, SMG Life

Jorge Bonacorsi, Bonacorsi Seguros de Personas

Nuevas condiciones del Seguro de Sepelio: Durante el ejercicio bajo análisis, la SSN aprobó con carácter general y de aplicación uniforme para todas las entidades aseguradoras (Res. SSN 37.072), las condiciones contractuales del Seguro Colectivo de Sepelio, como así también el Seguro Individual de Sepelio. Se ha delimitado la extensión del grupo familiar asegurable, modalidad de contratación y condiciones mínimas de exclusión de cobertura. Además, la estructura de las condiciones uniformes del seguro de Sepelio se ha efectuado de manera tal que pueda ser incorporada en el futuro a la emisión de póliza digital.

Se debe tener en cuenta, además, que el seguro de sepelio es un producto que mayoritariamente se comercializa en forma colectiva, con una composición en el ejercicio 20122013 del 87% en seguros colectivos y 13% en coberturas individuales. Jorge Bonacorsi, Presidente de Bonacorsi Seguros de Personas confirma esos datos, destacando “el crecimiento del primaje en la cartera de convenios colectivos durante el ejercicio”. Además, remarca la ampliación de los canales de comercialización durante el período.

¿Qué está pasando? Los operadores coinciden que en lo que va del ejercicio 20132014, se refleja un comportamiento similar al del último ejercicio en cuanto al incremento en el volumen de primas. “Se trata de un producto que alcanzó su madurez, por lo que el crecimiento es relativamente bajo comparado con los otros ramos de personas”, sostiene Gabriela Marchi, quien comenta que el mismo apunta a los segmentos medio y medio-bajo, cumpliendo una función social dependiendo básicamente de la fuente de ingresos familiares y de su nivel de recursos. Si bien esa explicación denota la importancia del contexto “macro”, considera que el mercado potencial está focalizado principalmente a asociados pertenecientes a diferentes grupos de afinidad (mutuales, clubes, cooperativas, etc.) y a empleados en relación de dependencia. Más allá de lo que sucede del lado de la demanda, María Inés Guzzi también nota cambios del lado de la oferta. A la mencionada incorporación de nuevos operadores, la ejecutiva de SMG Life hace referencia a que este producto se ha sumado a la cartera de compañías no tradicionales, “logrando así una mayor distribución de este ramo”.

178 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Siguiendo ese análisis, también advierte sobre reglas de juegos dispares entre los diferentes competidores. “Una de las principales dificultades que enfrenta el ramo es que la regulación sólo alcanza a aseguradoras, quedando exentas las mutuales y cooperativas, implicando importantes diferencias en cuanto a la oferta de servicios, tarifas y modalidad de indemnización”, detalla. En cambio, Jorge Bonacorsi, considera que los principales problemas son exógenos y devienen de “los índices de inflación creciente que afectan a la economía y amenazan los actuales niveles de producción”.

¿Qué puede pasar? Así como el Presidente de Bonacorsi Seguros de Personas se muestra optimista sobre la marcha del ramo a futuro, Gabriela Marchi de Previnca Seguros resalta la importancia de poner énfasis en la tarea de generar conciencia aseguradora para lograr el desarrollo de este tipo de coberturas. “Tenemos cifradas grandes expectativas al respecto desde el lanzamiento del Plan Nacional Estratégico del Seguro, a través del cual se deberían instrumentar incentivos fiscales que motoricen la contratación de estos seguros, considerando que cumplen un fin social”, amplía, explicando que en la actualidad se refleja un cambio cultural donde la tendencia paulatinamente muestra un desplazamiento del servicio de sepelio tradicional hacia el servicio de cremación. María Inés Guzzi, de SMG Life, resalta en este marco las oportunidades que pueden generarse para el canal de comercialización tradicional. “Este ramo se irá incorporando en la oferta de los Productores Asesores de Seguros, como complemento de otros productos que ofrecen, dado que el mercado potencial sigue siendo grande”, concluye.

2012 2013

Vida

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

(%) VAR 10-09

JUNIO 2009

1 CARDIF

7,78

905.505.101

38,05

655.925.924

57,92

415.354.904

23,01

337.668.582

17,78

286.690.326

2 LA CAJA

6,95

808.999.607

24,41

650.272.455

30,38

498.743.683

26,91

392.987.403

7,58

365.314.407

3 METLIFE VIDA

6,68

777.814.479

30,89

594.246.072

131,05

257.193.047

11,96

229.716.360

5,54

217.653.335

4 NACIÓN

5,90

686.102.313

36,60

502.280.468

41,63

354.630.285

27,80

277.498.070

40,24

197.871.788

5 GALICIA

5,31

617.426.864

48,27

416.416.227

49,08

279.328.737

35,24

206.544.117

-0,77

208.146.158

7 PROVINCIA

4,73

550.355.867

42,83

385.318.780

44,72

266.252.020

23,39

215.786.467

17,08

184.310.021

6 HSBC VIDA

4,33

503.976.233

23,37

408.512.257

41,24

289.238.570

35,27

213.818.242

16,35

183.768.259

8 SANCOR

4,12

479.615.510

40,03

342.520.567

70,77

200.573.985

48,81

134.786.323

29,23

104.296.870

9 BBVA CONSOLIDAR

3,73

434.431.590

35,66

320.236.318

51,93

210.785.459

45,20

145.172.092

8,84

133.382.197

114.900.216

14,82

100.066.772

12 SANTANDER RÍO

3,15

366.479.156

26,87

288.871.406

49,31

193.471.789

68,38

13 CNP

3,09

359.545.783

36,25

263.884.658

122,45

118.624.012

129,62

51.660.807

61,25

32.038.503

14 CARUSO

2,70

313.670.238

34,43

233.336.899

35,39

172.349.053

34,56

128.082.235

25,09

102.390.279

11 ASSURANT

2,65

307.885.183

2,57

300.174.006

25,52

239.142.639

33,39

179.287.453

42,39

125.915.519

15 PRUDENTIAL

2,44

283.948.873

29,16

219.842.474

26,39

173.944.143

19,65

145.375.381

27,08

114.395.710

10 LIDERAR

2,42

281.577.110

-11,08

316.669.253

18,14

268.037.837

94,16

138.049.032

71,33

80.574.575

20 BHN VIDA

2,41

280.543.831

72,97

162.192.907

53,23

105.846.739

56,32

67.710.069

45,68

46.477.806

17 ZURICH INT.LIFE

2,28

264.808.946

43,97

183.935.974

9,79

167.537.078

28,68

130.193.825

15,93

112.303.065

19 MAPFRE VIDA

1,99

231.304.505

33,60

173.128.224

18,01

146.700.472

10,05

133.298.124

40,26

95.039.470

18 INSTITUTO DE SEGUROS

1,87

217.182.320

22,55

177.222.613

34,08

132.178.734

45,67

90.735.518

11,15

81.635.920

22 ORÍGENES VIDA

1,76

204.288.117

54,97

131.823.422

274,06

35.241.135 309657,71

11.377

-87,86

93.736

21 SAN CRISTÓBAL

1,71

199.509.525

34,01

148.878.021

104,98

72.630.381

46,80

49.476.040

-6,46

52.890.497

16 SMG VIDA

1,68

195.311.120

-2,62

200.575.217

9,90

182.505.013

33,46

136.744.830

36,26

100.353.662

23 FEDERACION PATRONAL

1,45

168.894.051

51,28

111.645.300

10,49

101.045.026

51,62

66.641.665

37,95

48.306.903

24 HDI

1,19

138.786.621

36,25

101.861.669

-10,05

113.242.425

34,51

84.190.733

33,60

63.016.849

33 SOL NACIENTE

1,05

122.541.651

109,36

58.532.901

14,78

50.994.652

33,89

38.086.072

19,07

31.986.065

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 179

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

JUNIO 2009

25 ACE

0,99

114.910.789

13,37

101.355.991

89,16

53.580.912

91,21

28.021.572

7,02

26.182.917

26 GENERALI

0,88

102.646.910

25,21

81.982.914

30,38

62.879.971

39,39

45.111.244

25,49

35.947.964

29 BINARIA VIDA

0,83

96.436.266

50,19

64.208.098

73,11

37.090.791

81,24

20.465.297

74,97

11.696.401

28 HAMBURGO

0,78

91.078.022

36,04

66.951.005

32,30

50.605.993

23,33

41.031.405

14,27

35.908.537

35 PARANÁ

0,71

82.795.446

44,68

57.228.332

0,74

56.808.071

25,67

45.202.508

34,66

33.568.545

34 PROVINCIA VIDA

0,69

80.459.670

38,21

58.216.586

40,12

41.547.486

37,71

30.169.375

32,22

22.817.777

27 BOSTON

0,64

74.478.240

-6,71

79.831.035

23,37

64.706.732

43,52

45.085.567

72,28

26.170.267

31 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,62

72.389.244

17,10

61.818.355

22,97

50.272.357

20,88

41.588.080

19,15

34.903.463

32 SEGURCOOP

0,62

72.126.708

19,62

60.294.965

28,86

46.791.861

33,19

35.130.898

7,72

32.612.324

43 ORBIS

0,61

70.876.564

105,84

34.433.259

136,19

14.578.701

137,54

6.137.356

-5,90

6.521.916

38 INSTITUTO DE SALTA

0,57

65.917.765

37,45

47.959.253

36,17

35.219.392

28,28

27.455.165

21,23

22.647.498

42 ALLIANZ

0,56

64.988.110

48,31

43.818.268

36,02

32.214.069

176,61

11.645.841

53,15

7.604.220

36 INST. ASEG. MERCANTIL

0,53

61.676.894

17,75

52.380.848

41,43

37.035.899

28,36

28.852.652

20,48

23.947.508

41 SMSV

0,50

58.388.047

29,72

45.011.267

34,92

33.360.273

20,04

27.791.162

7,36

25.884.820

39 LA SEGUNDA PERSONAS

0,50

57.777.551

20,75

47.848.169

39,57

34.282.538

29,91

26.389.981

23,09

21.438.833

37 HORIZONTE

0,49

56.985.989

10,58

51.534.638

28,08

40.235.568

14,52

35.135.510

18,91

29.547.131

45 INTERACCIÓN

0,48

55.669.380

72,88

32.201.849

36,40

23.607.763

78,03

13.260.395

45,44

9.117.523

40 CAJA DE TUCUMAN

0,46

53.879.523

15,39

46.693.449

35,36

34.495.352

7,07

32.216.649

7,94

29.845.737

48 ASV

0,42

49.391.032

63,24

30.257.334

69,12

17.891.540

2,93

17.382.017

-2,01

17.737.874

47 PLENARIA

0,39

45.856.524

48,90

30.796.180

97,68

15.578.873

6,66

14.606.159

21,80

11.991.635

44 EL SURCO

0,39

45.602.205

38,62

32.897.971

22,15

26.931.507

16,57

23.102.759

25,99

18.336.617

46 BERKLEY

0,39

44.816.879

43,71

31.186.267

27,65

24.430.549

32,69

18.412.276

45,73

12.634.512

50 ROYAL & SUN ALLIANCE

0,37

42.635.769

98,65

21.463.060

124,33

9.567.545

110,07

4.554.452

9,33

4.165.960

49 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,33

37.946.935

33,92

28.334.499

25,23

22.625.419

23,62

18.302.163

7,91

16.960.235

51 PRUDENCIA

0,29

34.172.558

71,85

19.885.221

34,73

14.759.003

12,52

13.116.273

-63,09

35.534.361

57 CHUBB

0,22

25.212.548

120,50

11.434.075 1480,55

723.424

59 ZURICH

0,21

23.915.412

161,52

9.144.718

-29,73

13.012.807

-18,28

15.924.009

-30,54

22.923.884

54 LA HOLANDO

0,19

21.777.309

28,52

16.944.510

24,66

13.592.835

28,86

10.548.337

10,87

9.514.341

53 ANTARTIDA

0,18

21.142.886

12,95

18.718.109

99,86

9.365.774

22,72

7.631.528

65,76

4.604.079

60 SENTIR

0,18

20.818.581

138,48

8.729.775

10,41

7.906.971

7,76

7.337.544

20,21

6.103.784

55 EL COMERCIO

0,16

18.242.611

19,63

15.248.905

31,30

11.614.088

37,44

8.450.346

24,77

6.772.664

56 TRIUNFO

0,14

16.265.880

40,64

11.565.740

66,30

6.954.824

37,95

5.041.553

34,58

3.746.175

61 ASEGURADORA FEDERAL

0,12

13.811.483

68,25

8.209.090

625,19

1.131.987

104,65

553.135

-80,04

2.771.474

68 MAÑANA

0,11

12.710.817

155,58

4.973.235

301,86

1.237.569

52 BENEFICIO

0,11

12.452.087

-36,48

19.601.927

1,20

19.369.741

82,77

10.597.597

137,96

4.453.448

58 LUZ Y FUERZA

0,10

12.105.821

23,12

9.832.453

14,40

8.594.517

15,40

7.447.691

-8,20

8.112.892

62 SANTÍSIMA TRINIDAD

0,09

10.313.729

41,99

7.263.575

0,67

7.215.080

15,23

6.261.190

14,58

5.464.687

65 TRES PROVINCIAS

0,08

9.603.354

53,93

6.238.838

44,10

4.329.469

56,01

2.775.066

5,67

2.626.050

63 CAJA DE PREVISIÓN

0,07

8.698.827

33,00

6.540.491

32,72

4.928.004

57,49

3.129.104

49,95

2.086.738

30 LA PERSEVERANCIA

0,07

8.260.798

-86,99

63.512.110

36,49

46.532.327

30,69

35.604.430

71,63

20.744.740

71 LATITUD SUR

0,07

7.655.492

107,90

3.682.382

-2,55

3.778.694

29,04

2.928.336

16,61

2.511.303

64 CRUZ SUIZA

0,06

7.472.095

14,35

6.534.353

27,40

5.128.957

12,12

4.574.682

27,35

3.592.345

75 PREVINCA

0,05

6.329.716

141,17

2.624.605

77,28

1.480.503

6,27

1.393.164

7,37

1.297.523

69 MERCANTIL ANDINA

0,05

6.082.321

32,19

4.601.064

15,87

3.970.979

22,82

3.233.081

9,33

2.957.071

180 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2013 2012

PART. (%)

ASEGURADORA

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

66 RIVADAVIA

0,05

5.642.910

-7,04

6.070.299

5,89

70 LIBERTY

0,05

5.394.777

~40,47

3.840.614

665,74

501.554

76 EL NORTE

0,04

4.567.563

80,91

2.524.751

45,54

1.734.789

30,04

1.334.072

11,96

1.191.612

72 VICTORIA

0,03

3.987.518

8,78

3.665.762

7,36

3.414.408

24,61

2.740.172

10,67

2.476.071

74 RÍO URUGUAY

0,03

3.598.235

31,56

2.735.016

42,96

1.913.087

15,52

1.656.046

9,88

1.507.196

73 CAMINOS PROTEGIDOS

0,03

3.372.474

4,55

3.225.638

20,89

2.668.347

19,06

2.241.147

58,18

1.416.838

79 LA NUEVA

0,02

2.905.233

160,82

1.113.873

31,17

849.165

44,97

585.762

91,46

305.943

83 TPC

0,02

1.906.286

682,10

243.738

78 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

1.888.147

42,72

1.322.960

32,88

995.625

48,91

668.591

64,48

406.488

77 PROFUTURO VIDA

0,02

1.814.263

30,30

1.392.361 59606,73

2.332

104,38

1.141

-97,93

55.139

95 CERTEZA

0,02

1.765.401

0 -100,00

1.656

80 SEGUROMETAL

0,01

1.144.292

4,95

1.090.340

20,67

903.587

16,98

772.447

22,78

629.143

96 MERIDIONAL

0,01

1.065.908

87 NIVEL

0,01

590.829

906,39

58.708

82 TERRITORIAL VIDA

0,00

461.918

80,48

255.938

20,65

212.136

8,59

195.362

8,29

180.398

84 NATIVA

0,00

253.147

28,69

196.711

-3,37

203.577

-1,01

205.660

19,81

171.654

86 SAN CRISTÓBAL RETIRO

0,00

163.432

59,54

102.440

43,19

71.543

38,67

51.591

85 COPAN

0,00

154.453

22,92

125.649

28,71

97.623

20,19

81.223

-40,13

135.664

88 PROFRU

0,00

115.288

123,91

51.489

-45,17

93.905

281,76

24.598

557,70

3.740

89 METLIFE RETIRO

0,00

22.310

-10,55

24.941

-9,15

27.452

-7,10

29.550

-8,80

32.400

91 FDF

0,00

10.172

49,06

6.824

-20,78

8.614

-67,80

26.752

-21,74

34.184

90 TESTIMONIO

0,00

6.235

-65,47

18.058 47421,05

-98,19

2.097

94 INSTITUTO DE JUJUY

0,00

5.376 11100,00

93 INDEPENDENCIA

0,00

2.616

97 POR VIDA

0,00

381

100 11.638.118.545

20,94

4.740.115

JUNIO 2009

TOTAL

5.732.696

(%) VAR 10-09

JUNIO 2010

6,54

4.449.017

-4,80

2.748

-100,00

158.773

-23,48

207.481

38,84 6.372.031.895

34,89

4.724.029.450

18,55

3.984.839.262

31,55 8.847.037.629

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

85.956.349

-12.982.763

-15,10

-79.804.937

-92,84

-6.831.351

-7,95

ALLIANZ

41.680.977

-5.177.637

-10.070.309

-36,58

-31.334.941

-75,18

-33.751

-4.935.661

-11,84

ANTARTIDA

20.551.341

-1.480.265

-7,20

-12.806.686

-62,32

-996.346

5.268.044

25,63

ASEGURADORA FEDERAL

13.812.976

-1.492.864

-10,81

-2.761.859

-19,99

8.621

9.566.874

69,26

309.707.897

-25.297.658

-8,17 -257.470.817

-83,13

398.124

27.337.546

8,83

ARG. SALUD Y VIDA

48.811.621

-18.935.976

-38,79

-27.927.187

-57,21

56.562

2.005.020

4,11

BBVA CONSOLIDAR

420.340.064

-86.880.185

-20,67 -312.792.376

-74,41

-7.936.282

12.731.221

3,03

BENEFICIO

12.390.883

-1.223.862

-9,88

-9.237.702

-74,55

641.510

2.570.829

20,75

BERKLEY

44.067.776

-18.050.442

-40,96

-21.723.184

-49,29

4.294.150

9,74

BHN VIDA

249.678.646

-20.694.570

-8,29

-97.127.324

-38,90

131.856.752

52,81

63.643.040

-7.298.342

-1.533.419

-13,88

-61.554.305

-96,72

2.903.970

-3.839.056

-6,03

BOSTON

3.451.786

-1.361.187

-39,43

-15.526.193

-449,80

-125.720

-13.561.314

-392,88

CAJA DE PREVISIÓN

8.310.699

-2.099.159

-25,26

-2.713.948

-32,66

5.892

3.503.484

42,16

ASSURANT

BINARIA VIDA

182 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

50.006.498

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-26.057.788

-52,11

-16.184.737

-32,37

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

7.763.973

15,53

3.372.656

-646.598

-19,17

-653.246

-19,37

2.072.812

61,46

CARDIF

883.775.274

-153.607.825

-17,38 -598.472.901

-67,72

-14.377.197

117.317.351

13,27

CARUSO

309.913.506

-108.217.567

-34,92 -149.467.613

-48,23

52.228.326

16,85

CERTEZA

1.765.401

-338.270

-19,16

-342.029

-19,37

1.085.102

61,46

20.315.766

-7.171.836

-35,30

-12.447.657

-61,27

696.273

3,43

331.580.399

-29.321.093

-6.677.197

-10,86 -278.491.786

-83,99

774.990

17.865.313

5,39

1.729.439

-122.249

-7,07

-1.270.110

-73,44

145.007

482.087

27,88

484.571

-313.497

-64,70

-155.506

-32,09

15.568

3,21

6.360.508

-2.379.346

-37,41

-3.438.630

-54,06

25.474

568.006

8,93

17.478.140

-6.392.176

-36,57

-9.136.836

-52,28

617.470

2.566.598

14,68

EL NORTE

3.713.650

-1.036.769

-27,92

-1.961.589

-52,82

222.245

937.537

25,25

EL SURCO

42.503.370

-10.740.676

-25,27

-10.633.912

-25,02

184.675

21.313.457

50,15

10.172

-2.153

-21,17

-25.074

-246,50

-17.055

-167,67

FEDERACIÓN PATRONAL

151.979.082

-44.050.307

-28,98

-94.625.331

-62,26

2.249.513

15.552.957

10,23

GALICIA

608.027.839

-73.362.706

-367.264

-12,13 -340.324.634

-55,97

-19.875.194

174.098.041

28,63

GENERALI

107.724.291

-62.214.496

-57,75

-46.997.995

-43,63

-413.393

-1.901.593

-1,77

91.002.104

-36.684.749

-40,31

-23.042.806

-25,32

-2.777

31.271.772

34,36

CHUBB CNP COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN CRUZ SUIZA EL COMERCIO

FDF

HAMBURGO HDI

138.518.696

-28.665.213

-20,69 -108.702.508

-78,47

-20.567

1.130.408

0,82

HORIZONTE

56.379.000

-39.985.090

-70,92

-15.728.615

-27,90

283.218

948.513

1,68

HSBC VIDA

356.847.594

-98.303.218

-53.796.387

-42,62 -258.331.170

-72,39

-562.136

-54.145.317

-15,17

59.725.025

-17.922.189

-30,01

-37.797.929

-63,29

2.234.674

6.239.581

10,45

2.498

0,00

-48.652

-1947,64

-46.154

-1847,64

INST. ASEG. MERCANTIL INDEPENDENCIA INSTITUTO DE JUJUY

5.376

-267

-4,97

-1.345.859

-25034,58

-1.340.750

-24939,55

INSTITUTO DE SALTA

64.621.090

-21.307.899

-32,97

-26.416.742

-40,88

63.392

16.959.841

26,25

INSTITUTO DE SEGUROS

157.352.448

-63.916.925

-40,62

-16.387.796

-10,41

77.047.727

48,97

INSTITUTO ENTRE RÍOS

36.852.148

-21.584.977

-58,57

-13.666.507

-37,08

186.049

1.786.713

4,85

INTERACCIÓN

54.989.985

-27.975.553

-50,87

-24.344.156

-44,27

2.670.276

4,86

LA CAJA

792.435.074

-359.860.877

-56.573

-45,42 -361.713.711

-45,65

-13.140.687

57.663.226

7,28

LA EQUITATIVA

68.025.616

-20.348.129

-29,91

-45.346.545

-66,66

21.112

2.352.054

3,46

LA HOLANDO

19.572.779

-5.395.130

-48.248

-27,81

-14.935.592

-76,31

580.127

-226.064

-1,15

LA NUEVA

1.594.609

-626.399

-39,28

-34.126

-2,14

934.084

58,58

LA PERSEVERANCIA

1.745.761

1.045.237

59,87

-668.283

-38,28

14.951

2.137.666

122,45

48.799.072

-11.222.734

-203.241

-23,41

-28.215.808

-57,82

855.339

10.012.628

20,52

LATITUD SUR

8.170.073

-1.025.405

-12,55

-1.397.623

-17,11

5.747.045

70,34

LIBERTY

1.946.257

-676.136

-34,74

-824.409

-42,36

445.712

22,90

LIDERAR

284.497.584

-4.814.519

-1,69 -108.264.507

-38,05

171.418.558

60,25

LUZ Y FUERZA

12.103.943

-6.181.425

-51,07

-3.361.301

-27,77

2.561.217

21,16

MAÑANA

12.230.646

-4.908.870

-40,14

-6.839.221

-55,92

216.519

699.074

5,72

207.228.396

-44.634.297

-21,54 -155.908.714

-75,24

2.949.105

9.634.490

4,65

5.099.609

-770.999

-15,12

-1.550.717

-30,41

2.777.893

54,47

MERCANTIL ASEGURADORA

438.185

64.816

14,79

0,00

503.001

114,79

MERIDIONAL

622.904

-38.854

-6,24

-390.826

-62,74

193.224

31,02

22.310

0,00

22.310

100,00

644.212.558

-137.240.488

-19.311.243

-24,30 -618.768.951

-96,05

-585.180

-131.693.304

-20,44

LA SEGUNDA PERSONAS

MAPFRE VIDA MERCANTIL ANDINA

METLIFE RETIRO METLIFE VIDA

184 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

NACIÓN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS

678.009.481

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS

SINIESTROS/ PRIMAS $

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

GASTOS/ PRIMAS

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2)

-235.076.132

-3.444

-34,67

-327.640.732

-48,32

-9.286.855

RESULTADOS TÉCNICOS

RT/ PRIMAS

106.002.318

15,63

NATIVA

246.603

-86.000

-34,87

-80.993

-32,84

79.610

32,28

NIVEL

590.829

-312.781

-52,94

-17.610

-2,98

260.438

44,08

ORBIS

61.363.942

-4.875.494

-7,95

-56.683.881

-92,37

49.573

-145.860

-0,24

203.628.876

-28.625.848

-14,06

-160.658.969

-78,90

-112.758

14.231.301

6,99

PARANÁ

80.642.396

-1.486.944

-1,84

-74.777.536

-92,73

25.899

4.403.815

5,46

PLENARIA

45.816.205

-34.864.935

-76,10

-9.954.636

-21,73

-139.619

857.015

1,87

ORÍGENES VIDA

POR VIDA

381

-19

-4,99

-537.253

-141011,29

-536.891

-140916,27

5.804.507

-3.873.410

-66,73

-2.169.726

-37,38

-83.316

-321.945

-5,55

91.522

-71.361

-77,97

-244.398

-267,04

-224.237

-245,01

1.024.027

-146.784

-14,33

-1.689.313

-164,97

-23.188

-835.258

-81,57

549.963.396

-351.517.609

-63,92

-223.539.786

-40,65

-141.850

-25.235.849

-4,59

PROVINCIA VIDA

49.376.485

-3.209.052

-2.793.790

-12,16

-49.326.639

-99,90

-1.551.583

-7.504.579

-15,20

PRUDENCIA

25.960.326

-1.694.693

-6,53

-13.581.797

-52,32

10.683.836

41,15

PRUDENTIAL

120.611.417

-50.548.694

-26.847.097

-64,17

-210.460.924

-174,50

-167.245.298

-138,66

RÍO URUGUAY

3.253.642

-1.767.051

-54,31

-1.644.734

-50,55

159.185

1.042

0,03

RIVADAVIA

4.388.728

-3.303.947

-75,28

-1.136.391

-25,89

-51.610

-1,18

34.660.486

-4.940.782

-14,25

-19.887.801

-57,38

58.145

9.890.048

28,53

197.887.330

-56.924.539

-28,77

-135.263.956

-68,35

5.698.835

2,88

163.432

0,00

163.432

100,00

SANCOR

430.654.860

-103.574.606

-3.031.645

-24,75

-316.775.469

-73,56

3.859.927

11.133.067

2,59

SANTANDER RÍO

370.437.169

-43.900.892

-11,85

-237.464.711

-64,10

743.942

89.815.508

24,25

9.881.677

-175.690

-1,78

-5.315.850

-53,80

4.390.137

44,43

61.965.843

-7.436.363

-12,00

-18.443.016

-29,76

-650.767

35.435.697

57,19

1.468.962

-26.320

-1,79

-495.570

-33,74

106.617

1.053.689

71,73

20.818.581

-9.246.548

-44,41

-11.370.110

-54,62

201.923

0,97

156.458.125

-60.812.302

-6.978.347

-43,33

-134.294.121

-85,83

-4.080.157

-49.706.802

-31,77

SMSV

47.169.607

-34.389.650

-880.785

-74,77

-13.487.730

-28,59

-5.495.430

-7.083.988

-15,02

SOL NACIENTE

PREVINCA PROFRU PROFUTURO VIDA PROVINCIA

ROYAL & SUN ALLIANCE SAN CRISTÓBAL SAN CRISTÓBAL RETIRO

SANTÍSIMA TRINIDAD SEGURCOOP SEGUROMETAL SENTIR SMG VIDA

85.935.929

-28.075.353

-32,67

-31.089.024

-36,18

-499.065

26.272.487

30,57

TERRITORIAL VIDA

429.350

-116.264

-27,08

-198.419

-46,21

9.286

123.953

28,87

TESTIMONIO

881.089

-65.829

-7,47

-369.676

-41,96

-1.256

444.328

50,43

TPC

1.563.725

-189.802

-12,14

-1.157.125

-74,00

79.364

296.162

18,94

TRES PROVINCIAS

8.048.429

-997.565

-12,39

-7.651.199

-95,06

327.678

-272.657

-3,39

15.479.910

-1.074.134

-6,94

-21.753.426

-140,53

-36.304

-7.383.954

-47,70

TRIUNFO VICTORIA ZURICH ZURICH INT. LIFE TOTAL

3.652.457

-509.621

-13,95

-1.546.723

-42,35

12.609

1.608.722

44,04

20.764.601

-2.924.254

-1.065.649

-19,21

-19.036.267

-91,68

-10.929

-2.272.498

-10,94

-363.287.006

-6.650.038

-89.173.652

26,38

-111.352.445

30,65

-707.098

-571.170.239

157,22

-30,07 -6.598.968.251

-66,50

-59.818.631

280.690.636

2,83

9.923.993.276

-2.761.677.468 -222.838.290

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

186 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Un escenario con grandes oportunidades y enormes desafíos Act. Claudia Mundo Presidente de la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina

Los seguros de personas vienen transitando un período muy auspicioso. El sector lleva un lustro de crecimiento sostenido, del cual los últimos 3 años lo hizo a más del 30%. Si se tomara un período más extenso, la última década, triplicó el volumen del negocio pasando de 4.400 millones a 12.800 millones a diciembre de 2012. En los últimos 3 años calendario se pasó de 6.800 millones a 12.800 millones de pesos. En los primeros 7 meses de 2013, superó los 9 mil millones. Por lo tanto, entiendo que el consolidado del año 2013 tendrá un incremento no menor al 20%, posicionándonos firmemente para un 2014 que se prevé muy sólido. Este crecimiento se explica por una serie de factores procíclicos como el desarrollo de la actividad económica, el aumento del empleo formal, las importantes actualizaciones salariales, un gran consumo financiado que impactó fuertemente en las coberturas colectivas, pero también por una mayor conciencia aseguradora. La gente cada vez sabe más cuánto esfuerzo cuesta conseguir y consolidar un patrimonio y lo quiere resguardar y proteger. Tanto me refiero a bienes físicos, cuanto a su propia vida y su salud. Sin embargo, y a pesar del esfuerzo que hacen las compañías aseguradoras de vida y retiro y su cámara, AVIRA, la penetración del seguro de personas en el conjunto de la sociedad y en el mercado asegurador es muy pequeña. Por ahora sólo 2 de cada 10 pesos que se venden en seguros corresponde a coberturas personales. El desafío y a la vez, la gran oportunidad es hacer crecer nuestra porción en esa torta. Como objetivo, en el mediano plazo, digamos 2020, y en consonancia con el Plan Nacional Estratégico del Seguro, PlaNeS, la meta es llegar al 35% de participación sobre las ventas del total mercado. Y las compañías están haciendo grandes inversiones en el desarrollo de redes de comercialización e infraestructura. Claro que nos ayudaría mucho lograr que se actualicen los incentivos fiscales, un pedido que hace años venimos planteando a las autoridades. Que se puedan desgravar por compra de seguros de vida y de retiro, cifras que sean un aliciente para este ahorro a largo plazo, para esta postergación de consumo presente por bienestar futuro. Hoy, las deducciones impositivas están congeladas en valores de 1992. Y aplicándole el índice que sea, se verá la enormidad del retraso que poseen. Lograr llevarlas a valores de 2013 sería de alto impacto para el desarrollo del mercado. Y esto no se debe ver sólo en términos de negocio, hay que analizarlo fundamentalmente en el resultado beneficioso para el bienestar de la sociedad ante situaciones desafortunadas. El seguro cumple un rol social vital. Aún cuando se trate de una contratación individual, parte de un beneficio y una ecuación donde cuenta la suma de todos. Todos ponen un poco para ir en rescate del asegurado que sufre un siniestro. Contar con un seguro evita recomenzar de cero o malvender bienes para cubrir inesperadas urgencias económicas. Piensen en la explosión del edificio de Rosario, la inundación de 2 de abril/13 en La Plata y Buenos Aires, eventos donde hubo que lamentar la muerte de jefes de familia. Obviamente, no podemos consolar la tristeza inmensa de esas familias, pero podemos hacer mucho más llevadero el después. Los incentivos fiscales funcionan en todo el mundo. Son propulsores de la adquisición de estas coberturas. Las autoridades de la SSN y del Ministerio de Economía, lo saben, lo entienden y están

188 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

evaluando la oportunidad de efectivizar la medida. Por lo menos, así lo expresaron en reiteradas ocasiones y esperamos que el tema tenga continuidad más allá de los cambios de autoridades de turno. Como presidente de AVIRA y de mi compañía, pero sobre todo como ciudadana con responsabilidad social, espero que esto se logre a la brevedad. Asimismo, quisiera resaltar la importancia de los productos corporativos. Hay una serie de seguros que son obligatorios. Pero hay una enorme cantidad que son voluntarios para las empresas y que representan una potente estrategia de RR.HH. Brindarle una protección adicional a nuestro personal, a un segmento de

ellos o a los profesionales más valiosos para nuestra organización, opera como un instrumento para retener talentos y fidelizarlos con la compañía. ¿Cuánto nos cuesta a todos dar con un gerente apropiado?, ¿cuánto tiempo demoramos en formarlos?, ¿por qué no asegurarnos su permanencia con este plus valorado por cualquier persona que se figure su vida futura y sepa que la empresa también piensa en su porvenir y lo cuida? Ahora bien, imagínense cuál sería el panorama si se pudiera desgravar por estos conceptos. Qué mercado tenemos por delante y qué nivel de bienestar creciente estaríamos consolidando… Bueno, hacia allá vamos.

Seguros de vida por Lionel Moure, Socio de Deloitte Las primas emitidas así como las primas netas devengadas en el mercado de seguros de vida en el ejercicio 2012-2013 han crecido en torno al 30%. A diferencia de los análisis efectuados para los restantes ramos del mercado asegurador, para el caso particular del mercado de seguros de vida, hemos preferido ver su composición considerando la distribución de la prima emitida del ramo, dado la distorsión en la medición de las primas netas devengadas que producen los productos de seguros de vida que poseen componente de ahorro. El seguro de vida colectivo con el 60,9% de las primas emitidas continúa siendo el segmento más significativo de los seguros de vida, seguido por el seguro de accidentes personales con un 12,7%, el seguro de vida individual con el 11,7%, el seguro de sepelio con un 3% y, por último, el seguro de salud con un 1%. El seguro de salud ha sido el segmento del mercado que mayor crecimiento presentó en materia de primas emitidas, con un 43,6% de aumento anual, seguido por el seguro de accidentes personales con un 34,3%, el seguro colectivo con 32,7% y el seguro de vida individual con el 25%. El seguro de vida colectivo presentó una rentabilidad de 12% sobre las primas netas, y ha sido uno de los segmentos de seguro con mayor rentabilidad técnica del mercado de seguros en su conjunto y el más rentable entre los distintos segmentos de los seguros de vida. Dicha rentabilidad, superó al 11% del ejercicio previo, debido principalmente a la baja de los gastos.

190 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Los seguros de accidentes personales presentan una rentabilidad técnica del 1% de las primas netas devengadas, lo que implicó una reducción de la rentabilidad técnica del 5% que presentó el ejercicio previo producto del aumento de la siniestralidad y de los gastos de producción. Las compañías de seguros de vida que operan en forma exclusiva en esa rama, y que representan un 28% del total de estos seguros, presentaron un incremento en sus utilidades antes de impuestos del 24%. El seguro de vida, al igual que otros seguros de personas como el seguro de retiro, continúa teniendo una participación relativamente baja en los seguros del mercado en relación a su potencial. Las aseguradoras del sector han estado elaborando campañas de concientización de la población en relación con los beneficios derivados de la protección y la planificación financiera que ofrecen los seguros, así como también se ha estado trabajando en conjunto con los organismos reguladores para avanzar con incentivos fiscales que faciliten el desarrollo de este segmento del mercado. En ese sentido, la Superintendencia de Seguros de la Nación ha incorporado al Plan Nacional Estratégico del Seguro aspectos vinculados al impulso de estos productos, en donde se contempla también el incremento de las deducciones impositivas derivadas de este tipo de coberturas.

La visión de los operadores

María Inés Guzzi, SMG Life

Pablo Etcheverry, MetLife Argentina

Diego Miceli, CNP Assurances

¿Qué pasó? Vida individual. De todos los ramos de personas, vida individual ha sido el de crecimiento más moderado, prácticamente a la par de la inflación. Así lo transmiten sus principales operadores, quienes pese a ello rescatan que "la industria ha logrado sostener su actividad a pesar de los desafíos de la macroeconomía de los últimos años", tal como opina Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer de MetLife Argentina. A la hora de analizar los factores que conllevaron a un aumento del primaje 10 p.p. por debajo del crecimiento promedio del mercado asegurador, Diego Miceli, Gerente Comercial y Marketing de CNP Assurances encuentra explicación en tres elementos: 1) la consabida falta de incentivos fiscales tan necesarios para dar impulso a este ramo; 2) la política cambiaria, que en este segmento tiene un impacto mayor sobre todo en los seguros de vida con capitalización en dólares; y 3) la inflación, ya que las pólizas de vida no pueden indexarse como las de patrimoniales, por lo que se vuelve muy dificultoso seducir a los potenciales asegurados a contratar productos a largo plazo. Los canales siguen siendo los tradicionales, y en el caso de SMG Life, su Gerente General, María Inés Guzzi, destaca el “crecimiento en los canales de distribución vía Organizaciones Profesionales Independientes”. En materia de productos, según el operador que se trate, la experiencia parece ser diferente. Así como Guzzi explica que “el público en general demuestra mayor interés por los seguros que contienen un componente de ahorro, que ostentan casi el 90% de los volúmenes de venta y se comercializan

Javier Castro Peña, Prudential

Roberto Poblete Montenegro, Sancor Seguros

tanto en pesos como en dólares”, en el caso de Prudential Seguros observan “una tendencia mayor a contratar productos orientados a la protección, que al ahorro”. Según explica, Javier Castro Peña, Director de Operaciones de la compañía, “también se aprecia la aparición de nuevas coberturas en pesos ajustables que complementan a las tradicionales en dólares”. Vida colectivo. El ramo de vida colectivo es el que más ha crecido en seguros de personas y esto, explican los operadores, “está dado fundamentalmente por el impulso del consumo, ya que muchos de estos seguros están vinculados a las tarjetas de crédito y a los préstamos bancarios y no bancarios”. Así lo denota Diego Miceli, quien agrega que en el crecimiento del ramo también juegan un papel importante los seguros obligatorios vinculados a los sueldos, que a su vez tuvieron actualizaciones, generando mayor volumen de primas. “Este fenómeno también se ve en el caso de los seguros colectivos de empresas, como los múltiplos de sueldos”, completa. Pablo Etcheverry, en esa línea, comenta que “el crecimiento de este ramo se ha producido más por el desarrollo del negocio de Vida Crédito y la comercialización masiva de certificados de Vida Colectivo, que por el desarrollo del mercado de Employee Benefits”. Por su parte, Roberto Poblete Montenegro, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, destaca la “mejor predisposición de las personas a la actualización de las sumas aseguradas, que llevaban muchos años sin ser revisadas”. Pero por otro lado, advierte sobre una potencial “industria del juicio”, a partir del incremento de los reclamos de abogados en las pólizas de vida colectivo con cobertura de incapacidad

Prohíben cláusulas discriminatorias: En diciembre de 2012, la SSN avanzó en la eliminación de cláusulas de personas no asegurables. Puntualmente, dispuso por la Res. SSN 37.270 que las aseguradoras no podrán emitir o renovar contratos que prevean como personas no asegurables a quienes padezcan cualquier tipo de discapacidad. En esa línea, estableció que tampoco se admitirán en la aprobación de planes de seguros de personas, exclusiones de cobertura relativas a infecciones que resulten consecuencia directa o indirecta del VIH-SIDA (Res. SSN 37.275). Así, desde el 3/12/12 caducaron automáticamente las exclusiones mencionadas de todos los planes autorizados oportunamente.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 191

total y permanente por enfermedad. “Exigen pagos por cuestiones o patologías que ni siquiera son parte de la cobertura, o bien están expresamente excluidas, y en muchas jurisdicciones cuando el reclamo llega al estrado de un juez, este lo acoge sin tener en cuenta las condiciones de la póliza”, detalla el directivo, quien alerta que “esto le otorga a la rama un contexto de inseguridad jurídica muy importante, lo que nos obliga a revisar las condiciones de pólizas”.

¿Qué puede pasar? Vida individual. A futuro, hay factores coyunturales y otros que dependen de decisiones gubernamentales que a modo de ver de los operadores son clave para el desarrollo del ramo, a lo cual se suma el trabajo de concientización y difusión de este tipo de coberturas, cuyo desafío es puertas para adentro.

Vida individual. Todos coinciden en que el comportamiento del ejercicio 2013-2014 es muy similar al del ejercicio anterior, donde se mantienen las mismas tendencias.

Respecto al primer tema, María Inés Guzzi de SMG Life remarca que “la estabilidad económica influye directa e inmediatamente en el comportamiento de la demanda en los seguros de vida individual, tanto en lo que se refiera al mercado laboral como a los índices de inflación, que cuanto más bajos son logran impactar muy bien en los productos con capitalización”.

“Se observa un creciente interés por los productos con capitalización, ya que actualmente las alternativas con que cuenta el pequeño y mediano ahorrista en el mercado financiero son limitadas”, comenta María Inés Guzzi, remarcando la importancia de ofrecer instrumentos que se adapten a la situación vigente y “permitan acumular fondos a largo plazo con portfolio de gran inversor, situación que a nivel individual no es factible y que posibilita mantener el valor de los mismos”.

Javier Castro Peña se muestra optimista y considera que el ramo va a continuar creciendo en pólizas y primas, sobre todo en las coberturas en pesos ajustables. En sintonía con sus pares, cree que para sostener el crecimiento se debe ampliar “la difusión de la importancia del seguro de vida para garantizar el bienestar de la familia ante imprevistos”, para lo cual es vital el rol protagónico asumido por la Superintendencia de Seguros de la Nación.

En el caso de los productos en dólares, detalla, “tanto primas como beneficios se abonan en pesos al tipo de cambio vigente, pero el ahorro se expresa en dólares, lo cual resulta una combinación que tiene una alta aceptación en los clientes”.

Además de ampliar los incentivos fiscales para la contratación de pólizas de vida, Pablo Etcheverry de MetLife Argentina pondera las acciones que de manera individual y colectiva se vienen encarando desde AVIRA. “Es clave el lugar preponderante que se le está dando al Productor dentro del PlaNeS y estamos convencidos de que esto va a redundar en un crecimiento del mercado en general y del ramo de vida individual en particular, ya que este ha sido y sigue siendo el ramo por excelencia de este canal”, completa Diego Miceli, de CNP Assurances.

¿Qué está pasando?

Fuera de ello, en el ejercicio en curso, para Pablo Etcheverry es fundamental seguir trabajando desde PlaNeS para “lograr incrementar las deducciones impositivas de los seguros de capitalización, junto a la implementación de “Hoy por Mañana”, el producto voluntario complementario de la jubilación que se promueve desde AVIRA”. Vida colectivo. En lo que va del ejercicio 2013-2014, el ramo en general ha mantenido un buen ritmo de crecimiento, tanto en primas como en cantidad de asegurados. Sin embargo, para Roberto Poblete Montenegro, aún se está lejos de los niveles de asegurabilidad que debiera tener la rama por cuanto “la gente sigue privilegiando el asegurar las cosas por sobre las personas”. Por ello, remarca desafíos tanto del lado de las aseguradoras como de los Productores Asesores de Seguros. “Por un lado, nosotros debemos darle mayor importancia a la rama poniendo énfasis en la creación de conciencia/cultura respecto de la importancia y la responsabilidad que tenemos de estar bien asegurados en Vida; y por otro, los Productores tienen el desafío de prepararse aún más en todo lo que tiene que ver con las coberturas de personas para asesorar adecuadamente a sus clientes y al mismo tiempo, para tener mejor diversificadas sus carteras, por cuanto Vida, AP y Salud son productos de muy buena siniestralidad”, detalla. Con otra estrategia, en el caso de MetLife, Pablo Etcheverry hace hincapié en “ampliar las relaciones con los brokers internacionales y locales más activos, y en el desarrollo de alianzas con bancos y comercializadores masivos”. 192 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Vida colectivo. Al igual que en el resto de los seguros de personas, en el caso de Vida Colectivo, el desarrollo del ramo también depende mucho de la coyuntura general. “En la medida en que se mantengan y mejoren los índices de consumo y de empleo en blanco, el ramo seguirá en un camino ascendente y somos optimistas en ese sentido”, enfatiza Diego Miceli. Para Roberto Poblete Montenegro, las mayores amenazas también pueden estar dadas por el contexto socio-económico del país, aunque independientemente de ello, remarca que se debe poner el foco en las oportunidades y desafíos que presenta la rama. Para el directivo de Sancor Seguros, “en un mundo tan dinámico como el actual, el desafío es leer y entender que los hábitos de compra están cambiando y por lo tanto, los consumidores ya no son los mismos”. En ese marco, asegura que en Vida Colectivo hay muchos nichos de negocios para “atacar”, pero para ello hay que estar “debidamente preparados para asesorar adecuadamente”. Pablo Etcheverry concluye que como en todo negocio de commodities, “se mantendrá en Vida Crédito y el mercado de Employee Benefits una competencia intensa que tensionará los márgenes del ramo”.

2012 2013

Reaseguro

La situación del Mercado Reasegurador Lic. Carlos Alberto Salinas Director Ejecutivo de la Cámara Argentina de Reaseguradores Teniendo en cuenta que el período 2012/2013 es un ciclo completo de reaseguro local, dentro de lo que llamamos la primera etapa, podemos decir que hemos logrado colocar todos los negocios facultativos y automáticos en las 25 reaseguradoras instaladas. Las cedentes no han encontrado inconvenientes mayores en la suscripción y colocación de riesgos y se han mantenido los costos del período anterior respecto de tasas y mejoras en los costos respecto de gastos adicionales. En los temas operativos, logramos avanzar en la solución de temas impositivos y en el desarrollo de los aspectos que hacen a la mejor información, tanto hacia adentro como hacia afuera. Aún estamos trabajando en la mejora de los tiempos de pago, que por supuesto no depende sólo de los trámites en la Superintendencia de Seguros, sino también de los bancos. Este tema lo consideramos de mucha importancia ya que hace no sólo a encontrar un sistema transparente, eficiente y seguro, sino que hace a la credibilidad de este mercado de reaseguro que se está desarrollando. El sistema que logremos concebir debe tener todos estos aspectos mencionados bien aceitados, ya que refleja la conformidad de un contrato y nos alienta a seguir avanzando como mercado. Hemos tenido retrasos, por temas operativos y día a día los tratamos de solucionar. Los reaseguradores admitidos deben saber que siempre vamos a cumplir nuestras obligaciones contractuales, aún con algún retraso que pueda sucederse. Pensamos hacer mensualmente un informe a los reaseguradores admitidos, de los pasos que vamos dando en el mercado para que estén informados y comunicados.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 193

En los aspectos normativos, venimos trabajando junto a la SSN, semanalmente y a través del PlaNeS 2012-2020. Pero por ser un sector nuevo que casi comenzó al mismo tiempo que el Plan Nacional Estratégico del Seguro, nosotros nos involucramos con los temas allí planteados, pero al mismo tiempo acordamos con la SSN mantener un trabajo por separado para analizar puntualmente lo que hace a la actividad de reaseguros. Consensuamos con el Superintendente de Seguros de la Nación y su equipo dejar claramente normado el sistema de reaseguro, para que esto sirva en el desarrollo del nuevo mercado, sin confundirse con la normativa de seguros. Sus características, afectación de impuestos, sistema jurídico, formas de contratos y su relación operativa con el mercado. Esto también nos llevó a ver temas con el BCRA y la AFIP. Se cedieron al exterior el 8% de las primas emitidas en el mercado de seguros, lo que sin dudas muestra que el mercado está funcionando y operando con una buena distribución de riesgos sin afectar la seguridad y solvencia del mercado de seguros. Un mercado de seguros que viene creciendo y ha llegado a una producción de 80.000 millones de pesos. Se pagaron miles de millones de pesos en siniestros de granizo, inundaciones y otros grandes riesgos que han afectado en este período al reaseguro a través de las cesiones hechas por las ase-

guradoras. Ha sido un año difícil para las aseguradoras y se ha podido demostrar que el reaseguro local y sus retrocesionarios respondieron. Sin dudas, hay mucho para hacer respecto de nuevas coberturas y de mayor colocación de contratos de retrocesión que van a servir para dar soporte al capital local expuesto a riesgo. Dentro de esta primera etapa de cinco años, estamos ya analizando comenzar con la capacitación al mercado, como se realiza en otros mercados. Dando inclusive la posibilidad de que los funcionarios de las aseguradoras cedentes puedan conocer cómo operan otros mercados y amplíen así sus conocimientos. También tenemos previsto rubricar acuerdos regionales con Brasil, inicialmente para dar a luz lo que sería un polo reasegurador que otorgue mayor capacidad a la región. Seguiremos ampliando nuestra relación con las cedentes y retrocesionarios a través de contactos puntuales y eventos que sirvan a tal fin. Tenemos como tema puntual para este próximo año hacer conocer bien al mercado reasegurador local y que las cedentes logren sus colocaciones sin trabas, sabiendo que tienen el respaldo adecuado a la hora de confiar en una compañía de reaseguros local.

La visión de los operadores ¿Qué pasó? Sin que al cierre del presente Anuario se hayan dado a conocer los balances oficiales de las reaseguradoras locales al 30 de junio de 2013, la información adelantada por la Superintendencia de Seguros de la Nación da cuenta de que las 25 reaseguradoras locales habilitadas al cierre del ejercicio 2012-2013 emitieron primas por un total de $4.735 millones, en donde 10 de ellas tuvieron una retención de al menos un 40%. Se trata del segundo ejercicio del reaseguro local tras la reforma del marco regulatorio –el primero completo–, donde la prima retenida del total del mercado ascendió a $1.725 millones, cediéndose la proporción restante (unos $3.010 millones). La retención promedio arroja, entonces, más allá de los números señalados, los operadores coinciden en que lo más importante para destacar del ejercicio 2012-2013 es la madurez alcanzada por el mercado de reaseguros local. “Se salió del temor de que el sistema no funcione, pues se logró trabajar en función de las expectativas”, resalta Horacio Cavallero, Gerente General de Punto Sur, explicando que “para poder analizar cifras, hay que tener en cuenta que el rease194 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

guro tiene un retraso en la registración, con lo cual si bien estamos viendo el primer año de cierre, aún quedan “colas” por registrar en término, luego de la primera renovación de contratos”. En la misma tónica se expresa Marcelo Larramberere, Gerente General de Reunión Re, quuien destaca un cierre de ejercicio “con un mejor afianzamiento de las relaciones con todas las compañías de seguros cedentes y una mejor fluidez en todo lo que tiene que ver con el desarrollo de las relaciones contractuales con las mismas, y con mejores relaciones con las compañías retrocedentes, llamadas en este nuevo marco regulatorio Reaseguradores admitidos”. Comparando la operatoria del reaseguro local al 30 de junio de 2013 con el ejercicio cerrado en 2012, Alberto Ávila, Representante Legal de MAPFRE Re recuerda que “el primer ciclo fue más confuso y desordenado, porque los distintos actores tenían que ubicarse en el nuevo rol. En cambio, este segundo ejercicio ha sido mucho más ordenado, sin mayores dificultades del mercado para colocar sus excedentes y tener un mercado reasegurador respaldando la operación”. Un dato no menor que surge de los balances de las compañías de seguros correspondientes al ejercicio 2012-2013 es la

Horacio Cavallero, Punto Sur

Marcelo Larrambebere, Reunión Re

Alberto Ávila, MAPFRE Re

Ejercicio Económico

Primas emitidas

Reaseguros Pasivos

% Reaseguro Pasivo

2009 / 2010

$ 33.272.728.000

$ 4.519.577.000

13,58%

2010 / 2011

$ 44.874.857.000

$ 5.804.810.000

12,94%

2011 / 2012

$58.904.779.570

$ 6.630.905.595

11,26%

2012 / 2013

$ 80.626.466.784

$ 7.564.158.296

9,38%

mayor retención de primas por parte de las aseguradoras, una constante que se viene verificando con el correr de los últimos ejercicios. Consultados acerca de los motivos de esta caída en la cesión, Marcelo Larrambebere comenta que no hay una, sino varias razones. “Primero, en el ramo vida se tiene que reasegurar el 100% de las primas en el mercado local, y eso hace que haya mayor retención de primas en términos generales. Bajo el marco regulatorio anterior se permitía reasegurar en el exterior primas provenientes de seguros colectivos de vida y sepelios colectivos, y eso hace que con el nuevo esquema, la retención a nivel local crezca. Segundo, hubo variantes y cambios en la estructura de los contratos que las compañías de seguros tienen con los reaseguradores, se están haciendo cada vez más contratos “No Proporcionales”, con prioridades más altas. Eso significa que hay mayor retención de primas porque en contratos “Proporcionales” hay una mayor cesión de primas al exterior. Otro aspecto que explica la disminución del reaseguro pasivo es que los reaseguradores locales también están obligados por la nueva regulación a retener primas que antes se cedían al exterior. Estos tres aspectos son fundamentales para que el índice de cesión de reaseguro al exterior haya disminuido”, relata. Por su parte, Horacio Cavallero agrega que se observan “más esquemas de exceso de pérdida, en forma de contratos”. Además, sostiene que también influye en la caída de la cesión al reaseguro la cantidad de reaseguradoras locales que pertenecen a un grupo asegurador. Comentado el desarrollo del ejercicio en materia de primas y cesión, el tercer factor que debe analizarse es el de la siniestralidad, más aún en un contexto de grandes pérdidas para el mercado de seguros argentino que, en gran parte, afectó al de reaseguros. De acuerdo a la información suministrada por la Superintendencia de Seguros, en el ejercicio 2012-2013 se pagaron en concepto de siniestros aproximadamente unos $1.343 millones, de los cuales casi $500 millones (cerca del 37%) fueron soportados por las reaseguradoras locales exclusivamente.

196 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

“A nivel siniestralidad, el ejercicio económico 2012-2013 fue duro para el mercado general de seguros, donde el ramo de Agro fue el más afectado por las grandes tormentas concentradas en diciembre de 2012. Entre el granizo que afectó a automóviles y las inundaciones de La Plata y Buenos Aires de abril de 2013, los niveles de siniestralidad fueron muy importantes. En el caso puntual de Agro, el promedio siniestral estuvo en el orden del 180%”, indica Alberto Ávila. El ejercicio pasado se debió hacer frente a “uno de los siniestros más grandes en la historia del seguro en Argentina que fue el siniestro de YPF en La Plata, de cifras millonarias”, agrega Marcelo Larrambebere. Al respecto, Cavallero de Punto Sur amplía haciendo referencia al impacto en el flujo de divisas para el pago de siniestros. “En ese aspecto debemos detenernos para remarcar la importancia de empezar a hablar de “flujos netos de divisas”, porque a nivel país hay mucha presión por la salida de dólares, pero no se presta tanta atención a la contabilización del ingreso de divisas para el pago de siniestros y la forma en que colabora el mercado en ese sentido. De hecho, el saldo puede ser neutro y hasta positivo en términos de ingresos de divisas, dependiendo del ejercicio que se analice. En el caso del último año, con tanta siniestralidad, el flujo ha sido negativo para los reaseguradores pero positivo para el país en términos de divisas”, asegura.

¿Qué está pasando? Luego de un ejercicio con tanta siniestralidad, lo que está sucediendo es lo previsible: endurecimiento de las condiciones y suba de tasas. “En el actual período de campaña agrícola 2013-2014 se verifican incrementos en deducibles, subas de tasas, y un control mucho más estricto de los cúmulos. No obstante, se siguió asegurando con normalidad y las compañías han cerrado todos sus contratos de seguros agrícolas sin complicaciones”, comenta Larrambebere. “Ha habido variaciones en el esquema de precios y control de la producción”, agrega Cavallero, reflexionando que “en definitiva, se debieron corregir

precios, una materia común para todos los aseguradores y reaseguradores del mercado”. Más allá de lo sucedido en el negocio de seguros agropecuarios, hubo otros negocios que sintieron el impacto de la siniestralidad. Tal es el caso de Incendio que, según precisa Ávila, se observa “un deterioro gradual en los niveles de suscripción, al margen de los desajustes de las tasas y eso hace que haya alta frecuencia de siniestros de cierta intensidad, que el mercado por su desequilibrio no puede soportar. Así, al producirse varios siniestros de intensidad media, se genera pérdida en el ramo”. Consultado acerca de si las inundaciones generaron alguna consecuencia desde el punto de vista del reaseguro, explica que los acontecimientos climáticos que derivaron en inundaciones han sido más puntuales y especiales, “tratándose de hechos no sistemáticos, por lo que hasta ahora no habían impactado en las condiciones como sí lo ha hecho, hace algunos años, el granizo en Automotores”. En lo que coinciden los operadores a la hora de analizar la actualidad del mercado de reaseguros, es en ciertas dificultades en la operatoria, marcadas particularmente por los pagos al exterior. “En reuniones en el exterior con distintos reaseguradores, uno de los primeros temas que sale a la luz es el del flujo de pagos”, admite Larrambebere, quien revela que a pesar de las inversiones en recursos humanos que hizo Reunión Re para agilizar esta operatoria, en los últimos tiempos han tenido demoras. No obstante, destaca la predisposición de la SSN para atender este tema y que el Organismo se encuentra trabajando “en un proceso de automatización de pagos, donde a través de formularios electrónicos se podrán solicitar pagos al exterior ante la SSN para mejorar, darle celeridad y automatizar el proceso de autorización”. “Es cierto que hubo atrasos, propios del mercado en un principio y luego otros que se relacionan con los controles impuestos por la SSN. Se debe remarcar que hasta ahora no se ha frenado la cadena de pagos y esperemos que siga así porque es clave para sostener el mercado de reaseguros”, interviene Cavallero, de Punto Sur. Alberto Ávila aporta su visión desde una reaseguradora local y desde una admitida. Al respecto, comenta: “no tenemos mayores dificultades en el pago de las operaciones que se hacen entre el cedente y el reasegurador local en pesos -incluso en dólares, pero pagado en pesos a tipo de cambio oficial. Donde vemos complicaciones es cuando debemos acudir al mercado de cambios para sacar divisas al exterior, por las retrocesiones que podamos tener”. Cuando operan como reasegurador admitido, agrega, “observamos problemas cuando los cedentes tienen que pagar directamente a nuestra matriz en España. Allí se verifica una demora pronunciada, teniendo en cuenta que existen tres instancias a cubrir antes de hacer el pago”.

¿Qué puede pasar? En un mercado incipiente, en plena construcción, todo lo que puede deparar el futuro es promisorio aunque, claro, en el “mientras tanto” se va delineando su perfil. Los operadores dan cuenta de ello y comentan sus perspectivas. Tal es el caso de Horacio Cavallero, que además ostenta actualmente la Presidencia de la Cámara Argentina de Reaseguradores. “Creo que el nivel de primas va a seguir incrementándose, porque evidentemente el mercado aún sigue demandando. Ello se ve en el mercado básico de seguros, que todavía sigue marcando incrementos positivos de producción más allá de lo que uno puede evaluar en términos de inflación, lo cual se ve reflejado a nivel de reaseguros”, indica. A su juicio, “las compañías poco a poco van a empezar a trabajar los esquemas de capitalización, que tiene como “rebote” el límite que estamos autorizados a suscribir en términos de capitales mínimos (10% de capital mínimo, por riesgo). Entonces, en la medida que aumente el margen de capital, de forma paulatina podremos alcanzar un mayor incremento de participaciones en el mercado local”. De hecho, prosigue, “ya se está reflejando que hay una parte de este mercado que antes salía al exterior y ahora se está quedando en el mercado local”. Para Larrambebere, el futuro que avizora es de un mercado de reaseguros local más concentrado en menos operadores. “Creo que iremos a un proceso de concentración de jugadores en el mercado local y de muchas alianzas con reaseguradores admitidos, que siguen de cerca el proceso argentino y hoy están cómodos en su posición, dándole capacidad al mercado, delegando en reaseguradores locales las tareas de análisis internos, las relaciones con las compañías, la carga administrativa de los pagos de primas y la gestión de los siniestros”, señala, al tiempo que agrega que se debería trabajar en tejer alianzas con los admitidos “para formar reaseguradores locales más fuertes desde el punto de vista del capital, con mayor capacidad de retención, sustentadas por esas relaciones estratégicas con reaseguradores internacionales de primer orden mundial”. Larrambebere avizora un mercado local que se asimila al que tiene actualmente Brasil. Ávila, en cambio, ve un mercado más concentrado a futuro, dado que las exigencias de capitales futuras provocarán el retiro de algunos “players”, mientras que no habría ingreso de nuevos operadores. “Para aquel reasegurador que operaba normalmente en el mercado argentino muchos años atrás y no constituyó un reasegurador local, consideramos que va a ser difícil que en los próximos años se instale en el país como reasegurador local, teniendo en cuenta las dificultades que prevalecen para el movimiento de divisas. Respecto del mercado ya existente, no se prevén nuevas aperturas masivas, salvo casos puntuales. En la medida que avance el proceso de desarrollo del mercado reasegurador local, se establecerán mayores exigencias de capital y en ese momento algunos reaseguradores locales podrán desistir de seguir operando”, concluye.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 197

La prevención del lavado en el sector asegurador Dra. Ana Durañona y Vedia Gerente de Prevención y Control del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la SSN La prevención del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo (LA/FT) es un tema prioritario en la agenda estratégica del PEN y de la Superintendencia de Seguros, que por su complejidad requiere visiones compartidas para alcanzar soluciones efectivas. Las mismas se están alcanzando a partir de los esfuerzos de las diferentes reparticiones de la administración pública y, en particular, de la UIF y de los organismos de supervisión primaria, tales como la SSN, el BCRA y la CNV, quienes hemos trabajado juntos para luchar contra el crimen organizado. En ese sentido, destaco la actualización en los últimos años de la normativa en la materia y su adecuación a los estándares internacionales. Ello se complementó desde la Superintendencia de Seguros con la adopción de nuevas prácticas para el ejercicio de la supervisión en el mercado asegurador argentino, con el objetivo de fortalecer los mecanismos de prevención y control del LA/FT y, particularmente, con la creación de la Gerencia de Prevención del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo. La Gerencia es la encargada de analizar y reportar operaciones sospechosas a la UIF y de supervisar el adecuado cumplimiento de las leyes y normas relativas a la materia por parte de las entidades aseguradoras, reaseguradoras, intermediarios de seguros y reaseguros, y los restantes operadores del mercado asegurador argentino, así como la encargada de entender en la relación con otros organismos locales e internacionales en dichos aspectos. Durante el ejercicio 2012-2013, hemos trabajando en pos de consolidar un esquema efectivo de supervisión a los sujetos obligados del sector, a través de la ampliación del cuerpo de inspectores especializados, su capacitación en las técnicas más avanzadas, la mejora de las herramientas y metodologías de fiscalización y de las herramientas tecnológicas y la cooperación entre organismos de regulación y supervisión, tanto a nivel local, como regional e internacional. Actualmente, la SSN continúa trabajando en el proceso de consolidación de su esquema de supervisión especializada, la planificación de inspecciones de acuerdo a un enfoque orientado al riesgo, el establecimiento de procedimientos específicos en cada entidad - derivados del análisis de los perfiles de riesgo de cada compañía aseguradora -, la evaluación y definición de diferentes estrategias de inspección o una combinación de las mismas (on site y/o off site) y la emisión de informes a la UIF con los resultados de las mismas. Desde la creación del área (2011), se han llevado adelante 48 inspecciones in situ y 25 inspecciones extra situ (que abarcan tanto a entidades aseguradoras como a intermediarios), cuyos informes con los resultados obtenidos han sido remitidos a la UIF, organismo que ha aplicado en 2013 una sanción por incumplimientos normativos a una compañía de seguros y, en la actualidad, cuenta con 8 sumarios en trámite relativos al sector asegurador. Considero que el sector ha tomado conciencia de ésta problemática y ha trabajado en pos de contar con sistemas de prevención adecuados. Pero es importante seguir trabajando y fortaleciendo las áreas de cumplimiento en esta materia. A nivel global, el desafío es mostrar que nuestro sistema represivo y preventivo funciona, no sólo mediante la obtención de condenas firmes para los que cometan este tipo de delitos, sino también mediante la existencia de un sistema de control que aumente el costo y el riesgo para aquellas organizaciones delictivas que pretendan instalarse en nuestro país. Quien no se involucre en esta lucha, estará colaborando en construir una sociedad resignada a que nuestras generaciones venideras convivan con el crimen organizado. 198 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Tecnología y Seguros La tecnología comienza a ocupar un rol de mayor protagonismo en la agenda del sector asegurador. Por caso, desde la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) misma con la aplicación de la “Póliza Digital” y la implementación del nuevo sistema de “Rúbrica Digital” para Productores y Sociedades de Productores Asesores. Adicionalmente en cada cámara, operadores, proveedores y principalmente las aseguradoras del mercado se reconoce su influencia en los aspectos organizativos, funcionales y comerciales del negocio. Cinco son los temas claves analizados por especialistas de IT en el sector: - Tendencias internacionales y situación del mercado argentino. - La canalización de las inversiones de las aseguradoras. - Las ventajas de migrar a la “nube”. - El mundo web de las aseguradoras y su incipiente presencia. en las redes sociales. - Las aplicaciones móviles.

Tendencias internacionales A la hora de analizar su vinculación al mundo del seguro, Gastón Ramos Adot, Gerente General de Sistran Argentina afirma que las principales tendencias en materia tecnológica aplicada a seguros son 4: movilidad, cloud computing, big data y redes sociales. Con relación a la utilización de dispositivos móviles, explica que desde hace unos años es foco de inversión de las compañías de seguros. “Algunas compañías se han orientado en el desarrollo de aplicaciones con información institucional y de contacto y otras compañías se han volcado en la inclusión de la movilidad en los procesos de negocios, generando a través de estos un menor tiempo de proceso y mejor calidad de servicio”, amplía Ramos Adot. Ya más incipiente, es la presencia de las compañías de seguros en redes sociales, aunque para el ejecutivo de Sistran, “sin duda en el próximo año vamos a ver una gran cantidad de compañías con nuevas estrategias centradas en las redes sociales y productos enfocados al mercado que consume este tipo de canales de comunicación.

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Gustavo Bresba, DC Sistemas

Gastón Ramos Adot, Sistran Argentina

Gastón Ramos Adot también brindó mayor información acerca de las estrategias de cloud computing y big data que, de las 4 que cita en primera instancia, sostiene ”son las dos que por el momento no han llegado a explotarse al máximo por las aseguradoras”. “Ya existen aseguradoras que han montado sus operaciones en la nube, aunque son muy pocas en la región. Para el caso de big data, hay grandes posibilidades de aplicación en el campo de la detección de fraudes y en el enriquecimiento de datos provenientes de redes sociales para la generación de productos a medida”, agrega el ejecutivo. Por su parte, Gustavo Bresba, Director de DC Sistemas analiza: “A nivel internacional, la tendencia es usar la tecnología para ganar espacios que antes eran ajenos. En esta carrera la accesibilidad juega un rol preponderante. Hay que considerar que en muchos países las redes de internet móvil funcionan muy bien, posibilitando inclusive la realización de operaciones on line de cierta complejidad. Otro cambio que permitió la velocidad de transmisión de datos que hay en la actualidad, es su manejo sin importar dónde se encuentren físicamente alojados. De esta forma se logró optimizar recursos técnicos, hardware, mejorar la seguridad informática y la integridad de las bases. Hoy en día es indistinto contar con un servidor in house o trabajar sobre bases de datos que se encuentran en algún otro lugar del planeta”. Ambos operadores coinciden en que el promedio de las compañías del mercado asegurador se encuentra atrasado en cuanto a estas tendencias.

La canalización de las inversiones Otro de los puntos relevantes a tener en cuenta a la hora del análisis de la aplicación de nuevas tecnologías son los requerimientos de inversión. En tal sentido, Ramos Adot comenta cómo canalizan sus inversiones las aseguradoras. “El mercado en general canaliza su inversión en materia tecnológica en 5 pilares:

1) Herramientas para fidelizar productores/clientes (aplicaciones diseñadas específicamente para soportar la tarea de los Productores Asesores). 2) Las herramientas internas para generar mejor calidad de información para la toma de decisiones: 'Workflow' en el área de siniestros; 'Digitalización de Imágenes y Documentos' en reaseguros y siniestros; 'Procesos automáticos' de refacturaciones, endosos y renovaciones, tanto para líneas personales y autos como para negocios de la rama industrial; y la 'Cobranza electrónica' con bancos y entidades (Pago Fácil, Banelco, etc). 3) La reingeniería aplicada a la eficiencia en procesos como cotización, emisión e impresión de pólizas online, más la puesta en marcha de call centers. 4) Las herramientas para bajar el uso de papel (carga de datos a través del sitio web de la compañía aseguradora). 5) Las herramientas CRM, que buscan la integración comercial entre el cliente, los canales y la compañía de seguros por medios tecnológicos. Por su parte, Gustavo Bresba aporta al análisis: “El principal objetivo de las aseguradoras es mantenerse competitivas. En ese sentido se muestran ansiosas por mostrar que cuentan con herramientas modernas de acceso y gestión. Últimamente se han lanzado varias extranet, cotizadores y herramientas para mobile. Sin embargo, agrega, “no se debe descuidar la evolución y modernización de los sistemas de gestión. Avanzar con las herramientas de acceso y no hacerlo con los sistemas que procesarán esas operaciones, puede recaer en un aumento de costos en recursos humanos”.

La nube Respecto de este tema, Ramos Adot indica que “permite a las aseguradoras acceder a los recursos de hardware y software de manera flexible y a demanda, acompañando el crecimiento con inversiones variables”, como así también el acceso a la información allí contenida desde cualquier lugar y en cualquier momento. Los principales beneficios de esta estrategia son: bajo costo inicial de inversión y simplicidad de puesta en marcha, crecimiento a demanda de hardware y software, acceso a la información en cualquier momento y lugar y mejores niveles de seguridad y sistemas de contingencia. Para Gustavo Bresba: “El principal beneficio de la nube es la estabilidad que ofrece. Existen proveedores que garantizan disponibilidad de los servidores en un 98% del tiempo anual”. Y agrega “eso significa, en la práctica, que una extranet podrá estar disponible siempre para los usuarios, sin importar que en la compañía se corte internet o se corte la luz. Si se tiene en cuenta los problemas energéticos que se registraron en nuestro país, en los últimos años, esto cobra una relevancia mucho mayor. En cuanto al resguardo de la información y la seguridad informática también es ventajoso, “porque reduce los riesgos que implica tener los servidores con toda la información en la misma compañía” finaliza . 202 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

Páginas web y presencia en redes sociales de las aseguradoras La presencia web, los servicios por esta vía a canales comerciales y clientes, y la comunicación a través de redes sociales son una constante preocupación en la agenda de IT de las aseguradoras. Para Ramos Adot “las compañías tienen un largo camino por recorrer en lo que respecta a sus sitios. Actualmente muchos de los sitios de las aseguradoras tienen limitaciones a la hora de cotizar y adquirir un seguro online, aunque han avanzado mucho en lo que respecta a información a los clientes”. Gustavo Bresba por su parte analiza: “La presencia comercial de las compañías de seguros en la web no es preponderante si uno la compara con los bancos, por ejemplo. En ese sentido la figura del Productor/Asesor de Seguros es importante. Muchos asegurados finales depositan la responsabilidad de la gestión de sus seguros en un Productor y, en consecuencia, no muestran un mayor interés personal en lo que promocionan las compañías”. Con respecto a las extranet transaccionales Bresba refirió: “las compañías están en la carrera de “tener algo”. En muchos casos se realizan desarrollos ordenados, actualizando el core y la herramienta de acceso, pero en otros se crea solamente un frontend, una capa exterior, sin innovar en el sistema central”. Acerca de la presencia en redes sociales, Gastón Ramos Adot comenta que si bien las aseguradoras en su mayoría cuentan con un perfil, “pocas tienen una estrategia de contenido concreta o posibilidades de generar interacción directa para la generación de negocios o reclamos”.

Las aplicaciones móviles Para Ramos Adot, hay diferentes estrategias que las compañías encaran en materia de movilidad. “La estrategia más básica es la de desarrollar una plataforma institucional con números de contacto y localizaciones de oficinas, etc. Normalmente esto está enfocado a los asegurados y su efecto es bastante limitado”, señala, agregando que “algunas aseguradoras ya han avanzado un paso más y ponen a disposición de sus fuerzas de venta aplicaciones que permiten generar cotizaciones, hacer consultas de pólizas y dar altas de siniestros”, siendo este tipo de aplicaciones las que posibilitan “reducir drásticamente el tiempo de atención al cliente, mejorar el flujo de la información y asegurar las transacciones en todo momento y lugar”. Gustavo Bresba analiza por su parte: “Los dispositivos móviles y las tablets son el objetivo de muchos de los últimos desarrollos de las compañías de seguros. Una limitación que encontramos en Argentina es la mala calidad de las comunicaciones y la saturación de las redes. Esto provoca que las conexiones de internet móvil no sean confiables ni rápidas. En este marco nosotros recomendamos aplicaciones simples y ágiles, que no impliquen muchos “idas y vueltas” con los servidores”.

Herramientas tecnológicas al servicio de la disminución de siniestros Luciano Contreras Director Comercial de LoJack Argentina Desde la tecnología dividimos nuestro aporte en dos grandes grupos. Uno para evitar siniestros o realizar prevención con automóviles y otro, vinculado a viviendas y comercios.

mientas para una mayor seguridad vial desde el punto de vista de la prevención, además de la posibilidad de detectar robos o presencia del vehículo en zonas peligrosas.

Para automóviles desarrollamos “LoCar” que puede ser colocado en el auto por la fábrica automotriz o por la compañía de seguros. Este dispositivo permite, a través de la telemática, visualizar las velocidades y recibir un alerta por mensaje de texto, en caso de algún exceso o cuando el vehículo entra en una zona que no es segura. Adicionalmente, este producto tiene un sensor que en caso de choque permite a LoJack enterarse del suceso desde el momento cero y automáticamente, comunicarse con la persona o bien directamente mandarle una ambulancia si el alerta de choque es muy fuerte.

En cuanto a casas y empresas, desarrollamos “LoJack Home” que brinda soluciones de monitoreo online las 24 horas, con botones de pánico que no sólo hacen un llamado telefónico, sino que también según el caso, permite mandar móviles a domicilio con la posibilidad de monitorearlo desde un celular. De esta manera, es posible estar afuera del hogar y ver cómo está por adentro, prender y apagar la alarma de la casa, o hasta las luces. En tal sentido estamos incorporando la “domótica” que tiene que ver con el concepto de “casa inteligente”. De esta manera empezamos a vincular en forma proactiva el tema del monitoreo, porque desde la telemática es posible conectar al consumidor con la tecnología y con el bien: el auto, la casa o la familia. La tecnología está acercándose de esta manera mucho más al consumidor aportándole herramientas para sentirse más seguro.

Estos desarrollos, que se engloban en lo que denominamos “self selection”, permiten saber cómo se maneja un vehículo aportando datos para que las compañías de seguros puedan saber el nivel de manejo, de manera de aplicar descuentos y a la vez aportar herra-

Tecnología, ¿una asignatura pendiente? Daniel Valli Socio y Vicepresidente Ejecutivo de Mora y Araujo grupo de comunicación Muchos estarán en desacuerdo con el título. Y en parte tienen razón. El sector en Argentina ha avanzado en tecnología -en forma disímil dependiendo de cada compañía- pero prácticamente el esfuerzo ha estado puesto en mejorar la infraestructura y las cuestiones internas básicas para prestar servicios. Es decir, no lo suficiente de cara a los clientes y sus nuevos hábitos. Todos hablamos de medios digitales y sociales que están transformando la forma en que la gente se relaciona y hace negocios. Pero en general, en las compañías se los trata como "proyectos" cuando en realidad deberían tener la categoría de estrategia. Lamentablemente no se está pensando que cambiarán la forma de hacer negocios, sólo pensamos que es un canal más de hacer negocios. Si analizamos las ventas de equipos de tecnología de uso personal, nos daríamos cuenta que los hábitos de consumo cambiaron. Hoy se venden casi más tabletas que notebooks y éstas ya habían reemplazado las de escritorio. Los teléfonos ya son smartphones, por lo menos los de aquellos que adquieren seguros. Es decir, la infraestructura de comunicación obligará a hacer un cambio. Mientras tanto, muchos se siguen preguntando de quien es el cliente, si de la compañía o del productor -cuando éste lo incorpora y lo gestiona-. La pregunta es sencilla, de ambos y como tal se requiere de un trabajo colaborativo para llegar al cliente en el futuro inmediato de la manera que el cliente quiera. Y seguramente lo será a través de los nuevos dispositivos y de las plataformas sociales y de e-com-

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merce disponibles. Para los que tienen dudas, basta una pregunta. ¿Cómo se venden hoy los autos? Al menos 3 portales concentran la venta. Lo que parecía imposible -vender un auto por internet- ya se está logrando. ¿Cómo no va a suceder lo mismo con un seguro? Otra pregunta: ¿Cómo piensan que hacen algunas compañías para fijar precios para los seguros de auto? ¿Con un scoring teórico? No, incorporando tecnología a los autos para analizar cómo realmente la gente maneja y así definir el precio. O generando aplicaciones para celulares para que las personas o sus familias controlen qué riesgos asumen al manejar. ¿Están preparadas las compañías argentinas para eso? Parece que no. He contratado pólizas para auto y combinados familiares en 3 diferentes compañías consideradas líderes en los últimos 3 años. Ninguna de ellas desplegó ninguna estrategia de relacionamiento. Es más, no recibí ninguna información relevante durante el transcurso de la póliza y tampoco cuando faltaba 1 mes o 2 para renovar mi póliza. ¿Se piensa que es mejor no conversar sobre el tema para que se renueve automáticamente? En un mundo de conversaciones, los paradigmas antiguos no funcionan más. El futuro ya está aquí y quien no tenga una visión actualizada de la nueva realidad, tarde o temprano -más tempranos o tarde- sufrirá. Redes sociales, e-commerce, mobile marketing, geolocalización, video marketing, story telling, advocacy, son, entre otras, palabras no tan nuevas pero que deben integrarse al negocio. Ahora.

Movimientos del mercado OPERACIONES

Compra de HSBC LBA SEGUROS por parte de QBE SEGUROS.

Compra de EL COMERCIO y ACG por parte de RSA GROUP.

Acuerdo de cesión de MAPFRE ART y MAPFRE SALUD a GALENO.

Compra de CONSOLIDAR ART por parte de GALENO ART.

Compra de LIBERTY ART por parte de SMG ART.

CAMBIOS DE DENOMINACIÓN Instituto del Seguro de Misiones

BBVA Consolidar Seguros

Liberty ART, SMG ART

Santander Río Seguros

Euler Hermes Argentina

Crédito y Caución Compañía de Seguros

BBVA Seguros

Swiss Medical ART

Zurich Santander Seguros

Solunion Servicios de Crédito Argentina

NUEVOS PLAYERS Tutelar Seguros / OMINT ART / Supervielle Seguros / Líder Motos Compañía de Seguros / Colón Compañía de Seguros / Libra Compañía Argentina de Seguros / N.S.A. Seguros Generales / Aseguradora del Finisterre Compañía Argentina de Seguros

CARGOS DIRECTIVOS Cambios de CEO

Daniel Arolfo en reemplazo de Susana Agustín.

Marcelo Fabiano en reemplazo de Antonio Tedín

Carola Fratini en reemplazo de Gonzalo Delger

SSN

ENTE COOPERADOR LEY 22.400

Por Decreto 1620/12, se designó a Santiago Fraschina como Vice Superintendente de Seguros.

Se designó a Edgardo Juchniuk, titular de APAS Cuyo, como presidente.

Juvencio Braga en reemplazo de Gabriela Ortiz de Rozas

Santiago Kenny en reemplazo de Carola Fratini

Gabriel Sánchez en reemplazo de Sandro Chaina

CÁMARAS EMPRESARIAS

CAR: Se constituyó la Cámara Argentina de Reaseguradores, presidida por Horacio Cavallero.

ADIRA: José Nanni fue designado Gerente General en reemplazo de Fernando Boriotti.

AACMS: Alfredo González Moledo fue designado Presidente en reemplazo de Juan Carlos Godoy.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 205

La visión de los PAS “Se debe elevar el nivel de percepción del riesgo y conciencia de la población” Manuel Lamas Presidente de AAPAS Debido a la difusión de la cultura aseguradora que hacemos a diario, los Productores Asesores de Seguros somos un factor necesario para que el incremento supere las expectativas. La publicidad institucional sobre el seguro que se ha comenzado desde la Superintendencia de Seguros de la Nación, es otro aporte sumamente valioso para llegar masivamente a todos los hogares. El Plan Nacional Estratégico del Seguro (PlaNeS 2012-2020), nos ha dado la oportunidad de participar activamente en su elaboración y en ese marco estamos avanzando, junto a la SSN y otros actores del mercado, con muy buenas perspectivas para encarar el desarrollo y para solucionar las dificultades. Si se cumplen las perspectivas de crecimiento de la economía del Presupuesto Nacional aprobado por el Parlamento, la actividad de seguros deberá crecer por lo menos el 5%. Se agregaría un año más en el que el sector viene creciendo, superando los índices de inflación. Pero es perfectamente posible crecer por encima de esta proyección, porque todavía existe una considerable cantidad de riesgos que pueden añadirse a la cartera actual. Para ello, es condición ineludible que se eleve el nivel de percepción del riesgo, de información y conciencia de la población.

Por otra parte, lamentablemente, hemos sufrido un fuerte golpe en nuestros ingresos como consecuencia del límite, impuesto por Ley, a los gastos de comercialización en Riesgos del Trabajo. A pesar del efecto perturbador de la disposición, desde AAPAS seguiremos apoyando todas las medidas que apunten al crecimiento y profesionalización de los socios, pero también con todas las acciones necesarias, en defensa de los legítimos derechos de Productores Asesores de Seguros.

Principales actividades desarrolladas por AAPAS en el período Participación en congresos internacionales

Presencia en eventos del mercado

AAPAS participó activamente en diversos eventos del sector asegurador a nivel internacional. Entre ellos vale mencionar la Reunión de la Federación Mundial de Intermediarios de Seguros (WFII) que se llevó a cabo en Miami, EE.UU.; el XI Congreso Internacional de Prevención de Riesgos Laborales (Santiago de Chile); el XI Congreso Regional COPAPROSE 2013 (Montevideo, Uruguay); el Foro de Alta Mediación Aseguradora FAMA Internacional (Santiago de Chile); el 18º Congresso Brasileiro dos Corretores de Seguros organizado por Fenacor (Río de Janeiro); y la XXXIV Conferencia Hemisférica de Seguros FIDES 2013 (Guatemala).

Dentro del ámbito local, AAPAS participó activamente en los principales congresos y seminarios del mercado, entre ellos: EnSeguros 2013 en Rosario; 6º Seminario Latinoamericano de Seguros y Reaseguros; Jornada de Presentación de PlaNeS en Mendoza; Congreso Regional de Seguros realizado en Mendoza por el programa 100% SEGURO; Foro y Aniversario de APAS Salta; Foro Nacional del Seguro 2013; ExpoEstrategas 2013; la Jornada de Reflexión y Evaluación del Seguro en Argentina de la SSN; el Seminario “Procedimientos de Prevención de Lavado de Activos en la Actividad Aseguradora” organizado por Forum; y el evento "Buenos Aires Desarrollo 2013: Encuentros con empresarios porteños”.

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Charlas organizadas por AAPAS

Rúbrica Digital: pedido de AAPAS a la SSN

Entre las actividades de capacitación organizadas por AAPAS, vale mencionar la Conferencia “Todo Sobre Rúbrica de Libros y Rúbrica Digital para Productores Asesores de Seguros”; el Curso de PCC en 9 de Julio; las Jornadas Conjuntas SSN-AAPAS en la Delegación La Plata, Oeste, Sede Central y Campana; las Clases presenciales del Curso ELearning; la Jornada de Actualización Profesional en Rodizio; y la Jornada de Actualización Profesional que se realizó junto al Cóctel de Fin de Año.

AAPAS solicitó y obtuvo modificaciones respecto de algunos aspectos prácticos del nuevo Sistema de Rúbrica Digital. Ello es referido a la utilización voluntaria del CPA en los campos en que es requerido, hasta tanto el sistema esté mejor consolidado en todo el territorio nacional, permitiéndose mientras la utilización del anterior CP. La nota incluye el pedido de redacción de un manual actualizado de instrucciones, sobre qué se debe registrar en los libros.

Acción de Amparo por topes a comisiones en ART

La Delegación AAPAS de la Ciudad de La Plata trabajó junto con la Superintendencia de Seguros de la Nación, en el plan que se presentó el mes de mayo 2013, respecto del asesoramiento y acompañamiento de los damnificados por el temporal del 2 de abril.

Luego de una amplia consulta a sus asociados, AAPAS decidió impulsar una acción de amparo, a los efectos de plantear la inconstitucionalidad del último párrafo del artículo 16 de la Ley 26.773 (Régimen de ordenamiento de la reparación de los daños derivados de los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales).

Miembro de la Cámara Argentina de Comercio AAPAS fue honrada con la invitación a formar parte de la Comisión Directiva de la Cámara Argentina de Comercio. Desde mayo/13, Manuel Lamas es el representante en las reuniones de la Cámara, lo que permite estrechar lazos institucionales y abre nuevas posibilidades en el área de capacitación y desarrollo en pos de la profesionalización del PAS.

Importante reunión entre AAPAS y FAPASA El 24 de mayo de 2013, representantes de AAPAS y FAPASA realizaron una trascendente reunión, en la que abordaron temas importantes para el presente y futuro de los Productores Asesores de Seguros. El encuentro plasmó coincidencias programáticas en lo referido a la regulación de los agentes institorios y derogación del Decreto 855/94, entre otros.

Participación en las mesas de trabajo de PlaNeS A lo largo de 2013, AAPAS trabajó conjuntamente con la SSN y otros integrantes del sector, en la implementación del Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020, a partir de las Mesas de Trabajo que corresponden con los diferentes ejes del PlaNeS.

Campaña de jerarquización de la imagen del Productor Se puso en marcha la primera etapa de la Campaña "Con un Productor Asesor de Seguros es más seguro", impulsada por AAPAS. El objetivo principal de esta iniciativa es posicionar la figura del Productor Asesor de Seguros en la sociedad y destacar la importancia de su rol en la actividad aseguradora. Su primera etapa incluye acciones de comunicación en 5 líneas de subterráneo y se prevén acciones para la época de receso estival.

Trabajo en las zonas afectadas por el temporal

Celebración del 54º Aniversario AAPAS celebró el pasado 27/8 su 54º aniversario. La fiesta se llevó a cabo en el Círculo de Oficiales de Mar. Estuvieron presentes los PAS socios de la institución, autoridades de la SSN y de las cámaras sectoriales, los representantes de aseguradoras y prensa especializada.

Lanzamiento nueva web A partir de septiembre 2013, AAPAS lanzó un nuevo sitio web, especialmente pensado para brindar a los usuarios la más completa información sobre las actividades de la Asociación y las novedades en el mundo del seguro.

Concurso Nacional de Artes Plásticas y Fotografía 2013 El 4 de noviembre de 2013, AAPAS inauguró la Muestra del Concurso Nacional de Artes Plásticas y Fotografía AAPAS, compuesta por obras ganadoras y otras seleccionadas por el Jurado.

Comisión de Acción Política de AAPAS Esta importante comisión tuvo diversas reuniones con miembros del Comité Ejecutivo y Comisión Directiva, con el objetivo de fijar los lineamientos y metas de acción, que tendrá a su cargo la entidad para los años futuros.

Obra Social del Seguro (OSSEG) Continuó la activa participación de AAPAS en la conducción de esta importante institución.

Capacitación: cursos realizados en 2013 Se llevaron adelante diversos cursos, para aspirantes a obtención de Matrícula de PAS, en modalidad e-learning y presencial. Ampliación Geográfica de Matrícula. Gestión Operativa en Intermediación de Seguros. Gestión de Siniestros 2013 y cursos regulares del PCC.

Comunicación Se editó regularmente la revista “Seguros”, y se difundió regularmente el boletín digital. Se emitieron diversos comunicados de prensa y notas especiales, y los directivos de AAPAS fueron invitados a participar en programas radiales y televisivos de la prensa en general y del periodismo especializado.

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“Soy optimista, existe un gran potencial en el sector” Jorge Zottos Presidente de FAPASA cientemente, acordó con medios periodísticos del sector, la realización de las “Mesas del Seguro” que buscan poner en contacto a la comunidad con el seguro. También hemos firmado un convenio de colaboración con la Defensoría del Asegurado, que es un buen instrumento para que los Productores Asesores hagan valer, cuando corresponda, los intereses y derechos de los asegurados. Es otra forma de desarrollar la cultura del seguro.

La industria del seguro está pasando por un buen momento. Desde hace varios años, el sector crece por arriba del crecimiento de la economía. Eso es un dato objetivo. Sin embargo, debemos subrayar que ese avance, por lo menos en parte, está motorizado por el extraordinario incremento que ha tenido en estos años el parque automotor en nuestro país. El propio Superintendente de Seguros, Lic. Juan Bontempo, ha expresado que el seguro es la segunda actividad económica que más ha crecido en la Argentina, significando cerca del 3% del Producto Bruto Interno. PlaNeS –y esto representa un verdadero desafío- busca elevar esa participación al 5% para el 2020. No será fácil, pero es posible si todos los actores sectoriales hacemos lo que debemos hacer. Hacer lo que se debe hacer es, entre otras cosas, trabajar para desarrollar la conciencia de la prevención para que, después, se transforme en conciencia aseguradora. En este sentido, FAPASA, como se sabe, desde hace tiempo viene trabajando en el Programa de Prevención de Accidentes y Educación Vial y, re-

Pero volviendo al tema estrictamente del mercado, hay que decir también que no todo han sido flores. El riesgo agrícola, por cierto, ha tenido un año malo. El cambio climático lo ha puesto en apuros y su rentabilidad ha sido realmente muy baja. También es cierto que hay que trabajar más en seguros de automotores. No es posible que todos los años se repitan los resultados técnicos negativos. Además, hay que hacer crecer los seguros de personas, ya que la participación de este tipo de coberturas en la “torta global”, es insignificante. Siempre les aclaro a los Productores Asesores que no hay que confundirse, vender lo que otro tiene la obligación de comprar no es un gran logro. El desafío es vender lo que no es obligatorio. Hay que expandir los seguros no obligatorios. Para que estos objetivos puedan cumplirse es fundamental que todos los Productores asumamos el compromiso de ser -comenzando por nosotros mismos- verdaderos profesionales. Hay que comprender que cumplir con la ley y capacitarse no es una alternativa, sino una obligación; y que sólo puede exigir aquel que cumple. Pero, más allá de estas observaciones puntuales, soy muy optimista. Existe un enorme potencial en el sector y tarde o temprano se expresará en el mercado.

Principales actividades desarrolladas por FAPASA en el período La Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros (FAPASA), constituida por 20 de las 21 Asociaciones Primarias distribuidas en todo el país, destacó el 2013 como un “año de crecimiento institucional y de incuestionable protagonismo en el sector asegurador”. El Ente Cooperador Ley 22.400 también es FAPASA, ya que es el resultado de un Convenio de Colaboración entre la Federación y la Superintendencia de Seguros de la Nación. FAPASA enfoca su acción en cuatro ejes de trabajo. Ellos son: 1) la defensa de los derechos de los PAS a lo largo y ancho del país; 2) la defensa de los derechos de los asegurados; 3) el desarrollo de una cultura de la prevención; y 4) la profesionalización del PAS y del sector asegurador.

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En este contexto, se enumeran algunas de las acciones más importantes desarrolladas en este período por FAPASA.

Defensa de los derechos de los PAS - Riesgos del Trabajo: Desde fines del 2012, FAPASA se reunió con el Superintendente de Seguros de la Nación, Lic. Juan Bontempo; el Superintendente de Riesgos del Trabajo, Dr. Juan González Gaviola y con legisladores de distintas fuerzas políticas explicando la importante tarea realizada por los PAS en el ámbito de Riesgos del Trabajo, manifestando su acuerdo con optimizar los costos de la cobertura, así como la idea de mejorar permanentemente las prestaciones e intensificar las tareas de prevención de riesgos. También consideró razonable la limi-

tación de los “gastos no prestacionales” al 20% del total de la prima recaudada, aunque manifestó que los gastos de producción deben recibir un tratamiento diferente, ya que afectan una pieza fundamental del andamiaje del Sistema de Riesgos del Trabajo. FAPASA encargó un estudio a sus asesores que revela que “solo serán los PAS quienes se verán seriamente afectados por el esquema de reducciones de gastos” y denunció que “la limitación de las comisiones de los PAS responde a un ´lobby´ que, como en otras oportunidades, solo busca preservar una rentabilidad sin preocuparse por las relaciones técnicas que deben sustentar el negocio asegurador”.

de la prevención: seguridad vial” a cargo del antropólogo Pablo Wright y del Lic. Leopoldo Varela.

El 8 de enero de 2013 –producto de las gestiones de FAPASA y AAPASla SSN y la SRT emitieron la Comunicación 3439, en la que se ratificó que se mantendrán las comisiones de los contratos vigentes hasta el fin de la anualidad corriente y que el límite comisionario del 5% no incluye IVA.

El 28 de noviembre de 2013 se desarrolló la primera “Mesa del Seguro” en La Plata, por la cual se pone en contacto a las fuerzas vivas de la comunidad con el mundo asegurador y, de esta forma, se busca su difusión y conocimiento. El Superintendente de Seguros de la Nación, Lic. Juan Bontempo, fue el encargado de abrirla.

Asociaciones integradas a FAPASA, entre ellas APAS Tucumán y APAS Santa Fe, iniciaron acciones de amparo respecto de la inconstitucionalidad del artículo 16 de la Ley 26.733. - Ley 25.246 y resoluciones modificatorias: FAPASA realizó aportes a la Gerencia de Prevención de Lavados de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la SSN de tal manera que la UIF, al modificar la Resolución 32/2011 por la 230/2011, reglamentó las exigencias solamente para aquellos PAS que operan en Vida y Retiro. - Comisiones en ramo automotor: El 19 de abril de 2013, la SSN desmintió categóricamente la posibilidad de reducción de comisiones en automotores. Durante el XVI Encuentro Nacional del Seguro en Rosario, el Gerente de Registro y Autorizaciones de la SSN, Sebastián Dematei, hizo tal aclaración por expreso pedido del Superintendente, descartando la posibilidad del topeo comisional en patrimoniales. - Documento conjunto: El 24 de mayo de 2013, AAPAS y FAPASA difundieron un documento conjunto en el que plantearon coincidencias programáticas: eliminación de la figura del Agente Institorio de la legislación que regula la actividad; la reivindicación del derecho a la cobranza de las primas establecido por la Ley 22.400; propiciar una capacitación de excelencia para los Productores Asesores de Seguros; destacar la figura de los Organizadores; el cumplimiento integral de la Resolución SSN 32.080; y continuar con las tratativas tendientes a corregir las severas distorsiones introducidas en el sistema por el último párrafo del artículo 16 de la Ley 26.773 de Riesgos del Trabajo. - Acciones en el marco de PlaNeS: El 17 de octubre de 2013, FAPASA tuvo un importante rol en la “Jornada de Reflexión y Evaluación sobre el Seguro en la Argentina” de la SSN, movilizando aproximadamente a 300 Productores Asesores de todas las regiones del país y participando de las distintas mesas programadas. FAPASA participó activamente en las Mesas de Trabajo de PlaNeS 2012-2020 y allí los asesores de FAPASA tuvieron una actuación relevante.

Defensa de los derechos del Asegurado - Convenio con el Defensor del Asegurado: El 9 de abril de 2013, se firmó el convenio de colaboración entre FAPASA y el Defensor del Asegurado de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros (AACS). El mismo fue suscripto por el Dr. Jorge Maiorano y el Presidente de FAPASA, Jorge Zottos. A partir de este acuerdo, todas las Asociaciones de Productores Asesores de Seguros del país podrán recurrir a esta instancia de asesoramiento sobre conflictos entre personas físicas o jurídicas y las compañías aseguradoras adheridas a este régimen. - Paneles con presencia de la SSN, AACS y FAPASA: El 19 de junio de 2013, en el marco del Foro Nacional del Seguro de Salta, se desarrolló un panel sobre “El Derecho del Consumidor y el Contrato del Seguro”, el cual también se replicó en el Foro Nacional del Seguro de Mar del Plata.

Desarrollo de la cultura de la Prevención - Actividades: El 19 de junio de 2013, en el marco del Foro Nacional del Seguro de Salta, se realizó el panel sobre “Desarrollo de la cultura

El 22 de noviembre, en el marco del Foro Nacional del Seguro de Mar del Plata, se realizaron exposiciones en torno a seguridad vial a cargo de Fabián Pons (CESVI) y Dante Galván (Partido de Gral. Pueyrredón), y Leopoldo Varela (FAPASA). Ese mismo día, Jorge L. Zottos y Adrián Alveolite (Control) firmaron un convenio de colaboración entre FAPASA y la Municipalidad del Partido de Gral. Pueyrredón, por el cual la Federación se compromete a capacitar a docentes y agentes de autoridad del distrito y a gestionar información vinculada con siniestros no denunciados.

Profesionalización de los PAS y del sector asegurador FAPASA organizó conjuntamente las APAS distintos Foros donde se realizó una amplia capacitación de Productores Asesores y de hombres del ámbito asegurador, en general. El Centro Federal de Capacitación de FAPASA es la mayor prestadora de servicios de capacitación del mercado. La misma está dirigida –bajo variadas modalidades- a aspirantes y PAS. Desde el 1/07/2012 al 30/06/2013, se realizaron 614 módulos con un total de 37.056 asistentes.

Presencia internacional El 5 de abril de 2013, Edgardo Juchniuk –Presidente de APAS Cuyo y del Ente Cooperador Ley 22.400- y Santiago Horianski –Secretario de FAPASA- participaron en el Primer Foro de Alta Mediación Aseguradora Internacional en Chile. Estuvieron presentes colegas Productores de varios países de Latinoamérica. Asimismo, el 16 de noviembre de 2013, una delegación de FAPASA participó del Foro de Corredores de Río de Janeiro y se reunió con las máximas autoridades de FENACOR.

FAPASA y los medios FAPASA no solo tiene una presencia permanente en los medios sectoriales sino que trabaja conjuntamente con ellos en diversos proyectos vinculados con la difusión del rol del Productor Asesor de Seguros, el desarrollo de la conciencia aseguradora y la promoción del federalismo, del cual la Federación es abanderada.

Escuela de Dirigentes El 22 de agosto de 2013, la Escuela de Dirigentes "Ernesto Schmid" realizó la primera jornada de capacitación de dirigentes de la cual participaron medio centenar de Productores Asesores de las distintas regiones del país. El lugar elegido para el encuentro fue el Hotel del Sindicato del Seguro, en La Falda, Córdoba. El 21 de noviembre de 2013, se realizó la segunda jornada de capacitación en el marco del Foro Nacional del Seguro de Mar del Plata. Las jornadas fueron teóricas-prácticas y se abordaron temáticas tales como: liderazgo, representatividad, identidad, sentido de pertenencia, prácticas inclusivas o exclusivas y democratización de las instituciones.

Solidaridad El 2 de abril de 2013, la ciudad de La Plata se vio afectada por un temporal sin precedentes, donde 170.000 personas fueron dañadas directamente y 500.000 de manera indirecta, con más de medio centenar de muertos. Las pérdidas materiales alcanzaron los $4.000 millones. FAPASA envió a la Cruz Roja 2032 bidones de agua para distribuir entre las víctimas del temporal, y del mismo modo, procedió el Ente Cooperador. Luego, las 20 asociaciones integradas a FAPASA donaron 6.048 litros de leche a Cáritas Argentina, delegación La Plata.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013 I 209

La vidriera del seguro

Cristina Fernández de Kirchner, en octubre/12, al anunciar en Casa Rosada, el lanzamiento del PlaNeS 2012-2020

Bontempo, Abal Medina, Fernández de Kirchner, Lorenzino y Vanoli, con las imágenes del video oficial del lanzamiento del Plan Nacional Estratégico del Seguro

APAS Cuyo (Giacomelli), AAPAS (Garasini) y FAPASA (Horianski), juntos, en el cierre del Congreso Regional de Seguros Mendoza 2013

El Vice Superintendente, Santiago Fraschina en el Congreso Regional de Seguros Mendoza 2013

Fabián Pons (CESVI), en el VIII Congreso Internacional sobre Fraude en el Seguro, Uruguay 2013

Jornada de AAPAS en Campana junto a la SSN Visita de la delegación del Banco Mundial a la SSN, en febrero de 2013

Bontempo (SSN) y Tanghe (ADEAA) en reunión de trabajo por PlaNeS

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FAPASA participó en el Foro de Corredores de Río de Janeiro y se reunió con autoridades de FENACOR

Reunión de trabajo del Plan Nacional Estratégico del Seguro

La SSN, con stand propio en el Congreso Regional de Seguros Mendoza 2013

Celebración del 54° Aniversario de AAPAS Los responsables de las cámaras empresarias, Salinas (CAR), Astelarra (AACS), Nanni (ADIRA) y González Moledo (AACMS)

Acuerdo entre FAPASA y el Defensor del Asegurado, Jorge Maiorano, en abril de 2013

Dematei y Ricciuti, dos gerentes de la SSN en el Congreso Regional de Seguros Mendoza 2013

Asamblea Anual de FAPASA

Stand de la SSN en Mendoza, informando sobre la nueva delegación, en mayo de 2013

Maitini (Economía) y Bontempo (SSN), explicando los alcances de PlaNeS

Sebastián Marenzi e Isidoro Felcman, en instancias iniciales de PlaNeS

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Novedades Normativas Lanzamiento PlaNeS 2012-2020: La SSN dio puntapié inicial al Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020, con su lanzamiento oficial en la Casa Rosada, que incluyó la presencia de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner. El trabajo surgió del consenso y las consultas a todos los “actores” del sector y fue presentado oficialmente el 22 de octubre de 2012, en el marco del “Día del Seguro”. Tras ello, se comenzó la etapa de trabajos de diferentes equipos en 8 áreas funcionales, que incluyen el análisis de reforma de la Ley de Seguros. Se apunta a aumentar la participación del seguro en el PIB del 2,9% actual al 5% de cara al 2020.

Redireccionamiento de inversiones: La primera medida que se hizo oficial en el marco del PlaNeS 20122020 fue el redireccionamiento de las inversiones del sector asegurador a la economía real, con un esquema de exigencias graduales aprobado por la Res. SSN 37.163. Se conformó un Comité de Elegibilidad de las Inversiones (Res. 620/12 de Economía), conformado por diferentes carteras del Gobierno, incluyendo a la SSN, y se logró que al 30/06/2013 el sector alcance un stock de inversiones productivas de $8,8 mil millones (versus los $88 millones que invertía a fines de 2012 en la economía real). A esos fines, las entidades de seguros generales y las reaseguradoras debieron invertir un mínimo del 10% del total de las inversiones y hasta un máximo del 20% del total de las inversiones (en ambos casos excluido inmuebles), según el tipo de entidad, en instrumentos que financien proyectos productivos o de infraestructura. En este primer ejercicio, dentro de las inversiones productivas computables, el instrumento financiero que predominó la elección de las aseguradoras fueron las ONs de YPF. Vale destacar que la Resolución en cuestión también modificó cómo se deben computar "Premios a Cobrar" para el cálculo de la cobertura; como así también los criterios para la valuación de Inmuebles, lo cual generó preocupación en los operadores del mercado, por sus implicancias en los estados contables.

Capital computable e inversiones: En enero de 2013 (Res. SSN 37.358), se aprobó la nueva redacción del punto 30.2 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA) sobre la determinación del capital computable, y del punto 30.3.1 sobre el plan para cubrir el déficit de capital mínimo que deben presentar las aseguradoras. Se modificaron los conceptos que pueden ser considerados a efectos de acreditar el capital mínimo, al tiempo que se sumaron conceptos tales como: Títulos públicos de renta que no registren cotización regular en mercados autorizados por la CNV; Acciones de empresas que no registren cotización diaria en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires; Inmuebles rurales o ubicados en zonas no urbanizadas o dominios imperfectos; Inversiones en inmuebles que excedan el 60% de los rubros "Deudas con Asegurados", "Deudas con Reaseguradores", y "Compromisos Técnicos", entre otros. También se modificaron las normas sobre "Plan para cubrir el déficit de capital mínimo que deben presentar las entidades".

Exigencias para nuevos operadores de mercado: En abril de 2013, la SSN avanzó en una modificación en el RGAA, ampliando y profundizando los requisitos de autorización de compañías de seguros y reaseguradoras para que puedan operar en el mercado (Res. SSN 37.449). En primer lugar, a la hora de considerar la solicitud de autorización, la SSN evaluará la conveniencia de la iniciativa que se 212 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2012/2013

vincule con el desarrollo de un proyecto productivo que acompañe la evolución de la economía, además de lo cual se considerarán los antecedentes y responsabilidades de los solicitantes, como así también su experiencia en la actividad. Tampoco podrán ser autorizadas sucursales de empresas extranjeras radicadas en países o territorios no cooperativos en el marco de la lucha contra el lavado de dinero. Entre otras novedades, se definen mayores requerimientos en cuanto al nombre de las compañías, y se deberá indicar el nombre de la localidad donde se instalará la entidad; además del Capital Social que se aportará inicialmente. También se deberá remitir a la SSN el Estatuto por el que se va a regir la entidad, acreditar el capital mínimo exigible, y se definen nuevos requerimientos en materia de Gobierno Corporativo. Cuando el solicitante forme parte de un grupo, deberá remitirse la estructura del mismo. La SSN también pasó a requerir un estudio de factibilidad a 3 años con un plan de negocio y financiero solvente.

Puesta en marcha de la Rúbrica Digital: Como parte del desarrollo del PlaNeS 2012-2020, la SSN puso en marcha el Sistema de Rúbrica Digital. Aprobado en noviembre de 2012 (Res. SSN 37.267), este sistema busca dotar al organismo de una base de datos online de las operaciones realizadas por los Productores Asesores de Seguros, eliminando los costos de traslado e impresión y agilizando la gestión del PAS. A partir de su implementación, el Productor podrá realizar sus operaciones en formato electrónico, siendo obligatorio desde el 1/03/13 para organizaciones de productores y nuevos PAS individuales (independientemente si han comenzado a operar en la actividad o no).

Reducen periodicidad de régimen informativo: Con el objetivo de “realizar un control online sobre las operaciones económicas y así combatir las posibles prácticas de evasión fiscal”, la AFIP (RG 3367/12) adelantó, a un plazo mensual, la presentación de datos de seis regímenes de información vigentes. Uno de ellos es el dispuesto por la RG AFIP 1432/2003, por el cual las compañías de seguros deben remitir datos sobre comisiones y honorarios pagados a los productores de seguros. Con vigencia desde el 1/07/12, inclusive, las aseguradoras deben informar, mensualmente (antes era semestralmente), datos sobre los productores con que operan, comprobantes emitidos por los productores, etc.

Bancos deben publicar costos de seguros en la web: A través de la Comunicación “A” 5388, el BCRA aprobó una "batería" de medidas para proteger a los usuarios de servicios financieros. Entre los variados cambios aprobados, se resolvió la obligación para las entidades financieras de publicar en sus páginas de Internet todos los costos de los seguros que se cobren a sus clientes.

Mayor información al asegurado: Se dispuso por la Res. SSN 37.588, que las compañías de seguros deben difundir la existencia del “Servicio de Atención a los Asegurados”, tanto en casa matriz, dependencias y sucursales, como también en sus páginas web. Deben estar conformados, al menos, por un Responsable y dos Asistentes, que dependerán de la Gerencia General y no podrán realizar actividades en otras gerencias, aunque se contemplan ciertas excepciones para aseguradoras con estructuras pequeñas.