Anuario Mercado de Seguros Nro. 6 / Ejercicio 2017/2018 by Alejandro Lovagnini

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2017 / 2018 • AÑO 6 - NÚMERO 6 - ENERO 2019 - Precio: $ 320.-

TENDENCIAS 2019

EJERCICIO

2017 / 2018

TO D A L A I N F O R M A C I Ó N E S TA D Í S T I C A D E L M E RC A D O A S EG U R A D O R

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EJERCICIO

2017 / 2018

www.anuariodeseguros.com.ar

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Innovación y transformación cultural El mercado asegurador vive aires de cambio. No sólo en aspectos coyunturales que son los que movilizan el día a día de cada uno de sus participantes –y que se analizan en detalle ramo por ramo en la presente publicación–, sino en aristas estructurales que vienen redefiniendo el propio ADN del negocio. Muchos de ellos son cambios que vienen de afuera y que obligan a la industria a adaptarse. Ya no son sólo avances en torno a nuevas tecnologías, sino a un concepto más amplio que tiene que ver con la innovación y, un paso más allá, con una “transformación cultural”. Desde ya, la misma incluye todo lo que tiene que ver con el advenimiento de la “ola digital”, pero va más allá. Mucho más allá… Ya no estamos hablando de nuevos modelos de negocios, sino de una metamorfosis en el modelo mental. Donde el consumidor está en el “centro” y es soberano en cuanto a lo que demanda y en la forma de acceder a esa necesidad. Un consumidor que requiere mucho más que un servicio: busca ser escuchado, busca prestaciones, busca ser parte de una comunidad, busca ser único, busca emociones… Y el seguro no puede estar ajeno a ello, porque tiene con qué. Hay empresas que han revolucionado la forma a la cual accedemos a ciertos servicios: Spotify con la música, Netflix con series y películas, Amazon con bienes, por citar sólo tres casos. Lo cierto es que esas plataformas nos dan una experiencia de cliente única, pero para acceder a las mismas canciones de The Beatles de la década del 60, a las mismas películas que vimos en el cine (si bien Netflix tiene producciones propias) o los mismos electrodomésticos que uno puede conseguir en la cadena de retail más cercana. Diferente es el caso del seguro, donde ya se está replanteando la base técnica del negocio, su fundamento actuarial, el producto en sí, ya que el hecho de aprovechar la tecnología para conocer al cliente, permitirá customizar las coberturas y crear seguros “a medida”, ya sean individuales o bien para pequeños grupos de características comunes. Algo que ni Spotify, ni Netflix ni Amazon pueden lograr. Naturalmente, esto está llevando a sensibles cambios dentro de la industria. Por un lado a las compañías de seguros, que están obligadas a cambiar la forma de hacer las cosas en un negocio cuyas bases venían siendo prácticamente las mismas desde sus mismísimos orígenes. Por otro lado, al canal comercial, que debe re-evolucionar hacia estos nuevos ejes, que implican capacitarse, especializarse y salir de una “zona de confort” que era sustentada, en la mayoría de los casos, por la venta de coberturas masivas que son justamente las que más cambios vienen experimentando, con Autos a la cabeza. De hecho, 2018 ha sido un año de importantes lanzamientos de plataformas de venta online de seguros para automotores. Y muchas de ellas inclusivas del Productor Asesor de Seguros, donde el prospecto se capta digitalmente y luego es el PAS quien cierra la operación, asesora y sigue el contacto con el cliente. Es uno de los tantos modelos que convivirán en este nuevo mercado, mientras otros prescindirán de la figura tradicional del asesor. Y donde “el rol de la innovación” será diferente según el ramo en cuestión. Algo que se ahonda “uno a uno” en el presente Anuario de Seguros y es, incluso, uno de los 3 ejes de gestión de la SSN: la modernización del sector. No es casual tampoco que haya sido uno de los pilares temáticos del Insurance Forum 2018, realizado en septiembre/18 en la ciudad de Bariloche en el marco del G20. Tras las revoluciones industriales de 1784 (máquina de vapor), 1870 (producción en serie) y 1969 (automatización), hoy transitamos la Revolución 4.0, signada por la informatización y la transformación digital. Una transformación que, como se dijo, implica un cambio cultural del cual nadie puede estar exento, que es trasversal a todos los sectores, y donde el mercado asegurador puede marcar la diferencia.

Hernán D. Fernández

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Alejandro Lovagnini

Leonardo R. Redolfi

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Sumario 2 Editorial 6 SSN 10 AACS 12 ADIRA 14 ADEAA 16 FIDES 18 AAPAS 20 COPAPROSE 22 AALPS

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS Publicación anual - Año 6 – Número 6 – Enero 2019 Directores: Hernán D. Fernández hfernandez@cycweb.com.ar Leonardo R. Redolfi lredolfi@cycweb.com.ar

Diseño gráfico: Fernanda Alonso Colaboradores: María del Pilar Wolffelt Samanta Ergas Elizabeth Passow

Alejandro Lovagnini alovagnini@mksmarketing.com.ar

Impresión: LatinGráfica Rocamora 4161 (CP 1184) CABA www.latingrafica.com.ar Contacto comercial: comercial@cycweb.com.ar

Redacción, publicidad y suscripción: Riobamba 429. Oficina 706 C1025ABI - CABA T+ 011.4847.5946/47 info@cycweb.com.ar www.cycweb.com.ar

Una publicación de C&C | Contenidos y Comunicaciones S.R.L., en alianza con MKS | Marketing & Comunicación. Registro DNDA 5267936. Todos los derechos reservados. Prohibida su reproducción parcial o total.

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LOS NÚMEROS DEL EJERCICIO

SEGUROS PATRIMONIALES

SEGUROS DE PERSONAS

Accidentes a Pasajeros

185

Accidentes Personales

Aeronavegación

193

Seguros de Retiro

Automotores

197

Salud

Motovehículos

203

Sepelio

Cauciones

209

Seguros de Vida

105

Combinados e Integrales

115

Seguros de Crédito

119

Incendio

125

Otros Riesgos

131

Responsabilidad Civil

137

Riesgos del Trabajo

151

Riesgos Agropecuarios

157

Robo

221

REASEGUROS

163

Seguro Técnico

231

TECNOLOGÍA Y SEGUROS

169

Transporte de Cascos

243

MOVIMIENTOS DEL MERCADO

175

Transporte de Mercaderías

NOVEDADES NORMATIVAS

181

Transporte Público de Pasajeros

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Memorias de gestión 2018

Juan A. Pazo Superintendente de Seguros de la Nación

En 2017, al asumir al frente de la Superintendencia de Seguros de la Nación, entendimos que era muy necesario afrontar lo urgente pero también planificar el trabajo a futuro. Nos propusimos trabajar sobre tres ejes: • Reinserción internacional • Modernización de la SSN y del mercado asegurador • Crecimiento del mercado asegurador Durante los casi dos años que llevamos de gestión en el organismo, nos focalizamos en objetivos que seguiremos persiguiendo: posicionar al seguro como actor fundamental del desarrollo financiero de la República Argentina, apuntar a la profesionalización de los intermediarios, lograr solvencia de mercado para proteger los intereses de los asegurados y aplicar las mejores prácticas internacionales para tener reglas claras y previsibles.

latorias de los entes de seguros. También logramos ser miembros del Comité de Implementación de IAIS y estamos trabajando para formar parte del Comité Ejecutivo, lo que significa un reconocimiento por los esfuerzos realizados para aplicar las mejores prácticas internacionales. Presidir el Comité Ejecutivo va a permitir que la Argentina sea el portavoz de los países emergentes, para que sus consideraciones sean tomadas en cuenta a la hora de definir las regulaciones del seguro en todo el mundo. Además, firmamos un convenio con el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, a través de su Oficina de Asistencia Técnica (OTA). Gracias a ello, contamos con su asistencia para implementar el nuevo enfoque de supervisión basado en riesgos, desarrollar un marco legal para la industria, y para capacitar en buenas prácticas, análisis financiero, conducta de mercado y procedimientos.

“Haber logrado aquello que muchos creían difícil nos permite seguir desafiándonos a romper barreras” Sobre algunos de nuestros objetivos, nos han dicho que eran complicados o imposibles de alcanzar. La bancarización del cobro del seguro, la digitalización del sector o la despapelización de la SSN, por ejemplo. Haber logrado aquello que muchos creían difícil nos permite seguir desafiándonos a romper barreras. Estos logros no son sólo de la SSN. Se hicieron realidad gracias al trabajo en conjunto que hicimos con el sector: compañías e intermediarios. El diálogo constante que mantenemos con la industria es fundamental para mejorar el mercado asegurador y mejorar nuestro país. Reinserción internacional. Después de mucho trabajo, mejoramos el nivel regulatorio de Argentina. Gracias a la reinserción internacional impulsada por el presidente Mauricio Macri, nuestro país vivió una valorada transformación en este tema. En febrero de 2018, en búsqueda de aplicar las mejores prácticas en el mercado local, la SSN fue elegida como miembro observador del Comité de Seguros y Pensiones Privadas de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Esto permitió a la SSN participar y exponer en grupos de trabajo en temas relativos al ejercicio de supervisión y las facultades regu-

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En el marco de la presidencia de Argentina del G20 –cumbre celebrada entre el 30 de noviembre y el 1 de diciembre/18 en la Ciudad de Buenos Aires–, organizamos junto a la industria el primer foro mundial de seguros, el Insurance Forum 2018. Tras mucho esfuerzo, logramos concretar este encuentro histórico por ser la primera vez que el sector asegurador es sumado a la agenda de discusión del G20. El evento se realizó en Bariloche durante tres días y contó con la participación de reguladores de los países G20 y países invitados, y más de 300 compañías referentes de la industria mundial. Los paneles de discusión tuvieron como ejes el aporte del seguro a la construcción de economías resilientes; la promoción de inversiones de largo plazo en infraestructura sustentable; seguros 2.0, dando respuesta al escenario cambiante por la tecnología; y la globalización de los mercados de seguro y reaseguro. El objetivo del Insurance Forum 2018 fue posicionar al sector de seguros como un participante único y distinto a otros actores económicos de cara a futuros eventos del G20. Además, se priorizó el rol institucional del seguro, que a través de las inversiones en la economía real logra un impacto directo en las sociedades para desarrollar el creci-

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miento económico de los países. Gracias a los esfuerzos por organizar el encuentro y sus excelentes resultados, se confirmó que el año que viene, durante la presidencia japonesa del G20, se realizará una nueva edición del Insurance Forum. También, desde la SSN fuimos anfitriones del seminario regional “Capacitación de Supervisores de Seguros de Latinoamérica” organizado junto con ASSAL (Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina) y IAIS (Asociación Internacional de Supervisores de Seguros). Este encuentro reunió a más de 80 reguladores de todo el mundo, logrando un marco de intercambio de experiencias en la regulación y supervisión, fundamental para un mejor desarrollo de la industria. Modernización de la SSN y el sector asegurador. El proceso de modernización es como un iceberg: se ve solo una pequeña parte de todo lo que se hizo. La despapelización del Estado, como una política de gobierno impulsada por Presidencia y coordinada por la Secretaría de Modernización, permitió que el Estado comenzara a desburocratizarse. A través de los Trámites a Distancia (TAD), se mejoró la experiencia de los ciudadanos con el gobierno y sus organismos. Desde este año, las compañías aseguradoras presentan sus estados contables de manera digital. Esto nos permite, como organismo de control, tener un intercambio de información más simple, pudiendo analizarla de forma ágil y eficiente. De esta forma, mejoramos la transparencia y eficacia. Cabe destacar que ya implementamos más de 35 trámites a distancia, lo que genera una supervisión digital y automática. El 1° de febrero de 2018 comenzamos el empadronamiento de Productores Asesores de Seguros a través de TAD. Este proceso

económica, propietarios y beneficiarios finales de las compañías de seguros y los grupos económicos que integran. Logramos la digitalización de las pólizas de seguros. Esto tiene beneficios directos para los asegurados, que ya no necesitan circular con el seguro impreso en papel, y también para las aseguradoras, quienes redujeron los costos que implicaba el envío por correo y el archivo de las pólizas en papel. Con ese ahorro que se produjo con el proyecto de póliza online, creamos el Seguro Verde, en el que las compañías de seguro que adhieren al proyecto destinan esos fondos de manera voluntaria para fomentar la plantación de árboles en todo el país y para generar conciencia aseguradora. Crecimiento del mercado asegurador. El seguro es el primer inversor institucional a nivel mundial; juega un rol clave ya que es un inversor a largo plazo en infraestructura y es un actor fundamental del sistema financiero. Nos gusta definir a la SSN como facilitadora para que el mercado de seguros crezca. En ese sentido, trabajamos para que el sector se desarrolle cumpliendo con los estándares de solvencia que garantiza que los asegurados estén protegidos. En el marco de las políticas públicas que defienden los intereses de todos los ciudadanos desarrollamos los microseguros en el mercado local. Este tipo de coberturas se adaptan a la realidad sociocultural e impulsan el desarrollo económico de los sectores más vulnerables fomentando la inclusión social. Además, generamos proyectos de inversión y financiamiento dentro de la economía real. Trabajando en conjunto con el Ministerio de Producción, implementamos facilidades para que las aseguradoras inviertan a través de Instituciones de Capital Emprendedor en proyectos llevados adelantes por emprendedores. De esta forma, las compañías acceden a beneficios fiscales pre-

“Para nosotros es muy importante que reconozcan a la SSN como un organismo que busca facilitar el desarrollo de nuevos negocios de la industria del seguro” se realizó en distintas etapas, en las que se inscribieron más de 34.000 PAS. Resultaba necesario actualizar, digitalizar y unificar la información disponible en los registros de Productores y aspirantes que lleva la SSN para mejorar el control y facilitar la actividad que realizan todos los actores de la industria. Implementamos una nueva herramienta de acceso a la información del mercado asegurador, donde a través de nuestra web (www.argentina.gob.ar/ssn) se puede visualizar, analizar, comparar y filtrar las estadísticas del mercado. Esto permite volver a tener estadísticas confiables y actualizadas generando transparencia. Además de la nueva página web, con información actualizada y clara, mejoramos la Atención al Asegurado, con canales de atención más eficientes y con la posibilidad de realizar consultas y denuncias a través de nuestra página web. Implementamos el sistema informático Beneficiario Final, siguiendo los más altos estándares a nivel global y colaborando con la prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Esto generó que el organismo tenga información específica, actualizada, validada y sistematizada sobre la estructura

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vistos por la Ley de Emprendedores y los emprendedores tienen un mayor acceso al financiamiento. Por otro lado, facilitamos la posibilidad de que el mercado asegurador invierta en el desarrollo productivo, en línea con los objetivos gubernamentales de generación de empleo y fortalecimiento de la economía. Las compañías de seguros están invirtiendo en instrumentos asociados al financiamiento de las PyMEs a través del Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP). Establecimos nuevos principios y recomendaciones para la implementación de un adecuado Gobierno Corporativo para aseguradoras y reasegurados. Es una medida fundamental para ir hacia un modelo de supervisión basado en riesgos, profesionalizar a las entidades generando una gestión sana y prudente, además de favorecer la transparencia, creando un ambiente de confianza en el mercado y fundamentalmente en los asegurados. Estamos convencidos de que este es el camino para que la industria del seguro siga creciendo, beneficie de manera directa a todos los ciudadanos y proteja a cada argentino.

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Aires de cambio en el mercado asegurador

Roberto Sollitto Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros

Si bien el 2018 ha sido un año difícil, nuestra industria ha mantenido sus niveles de actividad en forma sostenida, buscando siempre los mejores caminos para su desarrollo. Estamos confiados en que la situación del país mejorará, y en ese sentido los seguros permitirán y acompañarán a todos los sectores económicos. No debemos olvidar la importancia del mercado asegurador como gran inversor en la economía, que con más de $500.000 millones contribuye al desenvolvimiento de nuestra economía. Y precisamente este último año fue aprobada la posibilidad de invertir en nuevos instrumentos de financiación para PyMEs dentro del proyecto del Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (FONDEP), lo cual consideramos muy positivo para el país.

contenido, el alto nivel de participantes internacionales y también por haber sido la primera vez que el seguro tuvo un lugar en el G20. También vemos con agrado las nuevas normativas emitidas por la SSN, relacionadas con Gobierno Corporativo y de Regímenes de Capitales, que apuntan a actualizar e internacionalizar nuestra industria. En ese sentido, fue considerando el contexto argentino y se realizó una correcta “traducción” de todas estas normas internacionales a las realidades de nuestra industria. Tenemos que mencionar que la SSN comenzó uno de las iniciativas que consideramos de mayor relevancia, que es su transformación digital. El proyecto comenzó con la transformación

“Se vienen cambios de la mano de la transformación digital, cambios que se están desarrollando en todo el mundo y en nuestro país ya se presentan como una realidad” También se encuentran en pleno desarrollo inversiones en emprendimientos de Insurtech, por medio de mecanismos y nuevas normativas que permitirán el crecimiento de nuevas tecnologías para los seguros. Hoy tenemos una industria desarrollada, insertándose nuevamente en el mundo, opinando sobre cuestiones de vigencia internacional como resiliencia, alimentación, sustentabilidad, disrupción digital y negocios globalizados, que en el mes de septiembre/18 tuvo su máxima expresión con el desarrollo del Insurance Forum en Bariloche. Este evento fue de suma importancia y contó con la participación de las más importantes aseguradoras y organizaciones internacionales. En la reciente Asamblea General Ordinaria de FIDES, en la que participé en representación de la Argentina, se hizo una elogiosa mención de nuestro Superintendente de Seguros de la Nación, Juan Pazo, por la organización de este evento, destacando su

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interna del organismo y hoy, gracias a la gran apertura que han mostrado, estamos desarrollando proyectos que redundarán en beneficios para el mercado, con información para mejorar la suscripción, administración de siniestros y la lucha contra el fraude. Estamos trabajando en el nuevo proyecto de RC Autos Obligatoria, con un baremo de incapacidades físicas y procedimientos de pericia médica previa a la instancia judicial, con fórmulas novedosas de control que impactarán en una disminución de litigiosidad. Se unificaría en un solo producto la actual RC voluntaria con la obligatoria, con una suma asegurada digna que permitirá dar cobertura suficiente al parque automotor argentino. Se vienen cambios en la industria de la mano de la transformación digital, cambios que se están desarrollando en todo el mundo y en nuestro país ya se presentan como una realidad, donde todos los sectores relacionados con el seguro no pueden permanecer ajenos a ellos.

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Un horizonte de oportunidades

Alejandro Simón Presidente de Aseguradores del Interior de la República Argentina

Se sabe que el crecimiento de la actividad aseguradora está estrechamente vinculado a la evolución de la economía del país. Así, en un contexto económico complejo, el 2018 fue un año en que el mercado debió hacer gala de su fortaleza y capear la tormenta, para empezar a vislumbrar nuevas oportunidades en el horizonte de cara al presente 2019. La baja en la actividad económica se vio reflejada en el bajo rendimiento de algunos ramos en particular que marcan el termómetro de la economía, como lo son Riesgos del Trabajo, Caución, Todo Riesgo, Construcción y Montaje, Responsabilidad Civil y Transporte. La ley complementaria de Riesgos del Trabajo viene mostrando buenos resultados desde el punto de vista de los niveles de ingresos de juicios, en las provincias que se han ido adhiriendo a la ley. En la “columna del debe” figuran: perfeccionar el funcionamiento de las comisiones médicas jurisdiccionales, la creación de los cuerpos

Atentos al contexto económico ya mencionado, se esperan crecimientos dispares en los distintos ramos del negocio. En Riesgos del Trabajo, por la caída de los niveles de empleo y ajustes salariales por debajo de la inflación, estimamos que la producción no registrará un crecimiento significativo. En el ramo Automotores, que fue el motor de crecimiento en el ejercicio pasado, se comenzó a vislumbrar desde mayo de 2018 una caída importante en la venta de 0km. y usados, lo cual indica que el volumen de unidades comercializadas será menor al año anterior, con su correlato en la producción del ramo. En lo que hace a Vida y Retiro, la adecuación de los incentivos fiscales aprobada en el arranque del 2019 ha sido una de las medidas más anheladas por este mercado, siendo una decisión clave para que el segmento se desarrolle y se promueva la contratación de este tipo de pólizas.

“La digitalización de la economía brinda un amplio espectro de nuevas oportunidades, como el desarrollo de nuevos productos y coberturas, y la posibilidad de evaluar riesgos mediante los recursos del Big Data” médicos forenses para la determinación de las incapacidades y la adhesión definitiva a la Ley 27.348 de aquellas provincias que aún no lo hicieron, en especial la de Santa Fe. En Automotores, el efecto de la devaluación está impactando de forma significativa en el costo siniestral, principalmente por el encarecimiento de los repuestos, que se comercializan en su mayoría con valores dolarizados. Es indudable que el ejercicio 2018-2019 estará influenciado por los coletazos de la abrupta devaluación que comenzó al final del período previo. En forma paulatina, la misma se trasladará a los precios, generando un aumento en la estructura de gastos operativos y en los costos siniestrales. Aunque las compañías realizarán adecuaciones en las tarifas y en las sumas aseguradas para poder reducir el impacto, se espera que el resultado técnico en relación a las primas devengadas arroje un quebranto mayor al del ejercicio anterior.

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El tema dominante del mercado es el desafío, y al mismo tiempo, la oportunidad que representa la disrupción tecnológica para nuestra industria. La digitalización de la economía brinda un amplio espectro de nuevas oportunidades, como el desarrollo de nuevos productos y coberturas, y la posibilidad de evaluar riesgos mediante los recursos del Big Data. Por otra parte, es preciso seguir apuntalando el trabajo tendiente a fortalecer la creación de una cultura de la previsión que permita instalar la importancia del seguro, como herramienta central de esta cultura, en todos los estratos de la sociedad. Dicen que cada crisis entraña una oportunidad. Para capitalizar la nuestra, todos los actores del mercado debemos trabajar en forma mancomunada, codo a codo. Sólo así podremos seguir creciendo y alcanzar la ansiada meta de incrementar significativamente nuestra participación en el PIB.

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Balance y perspectivas positivas

Carlos Grandjean Presidente de la Asociación de Aseguradores Argentinos

Un balance anual requiere la observación de la realidad desde distintas perspectivas. Hay que analizar, por un lado el contexto nacional, por otro la situación del mercado asegurador, y finalmente la actualidad de ADEAA. No puede negarse que el contexto nacional no ha sido el mejor. Sin duda ha sido un año duro, difícil. A principio de 2018 muy pocos proyectaron que las variables económicas serían las que efectivamente fueron. Es muy probable que el primer sorprendido haya sido el mismo gobierno nacional. Sin embargo, hay que reconocer que desatada la tormenta, el gobierno dio un golpe de timón, y reorientó los objetivos gubernamentales de manera tal que las consecuencias fueran lo menos negativas posibles. Las perspectivas que se aprecian hoy son mejores que

y las más nuevas que operan en la actualidad. Unas medianas y otras chicas, unas monorrámicas y otras que operan en casi todas las ramas, pero todas de capitales nacionales y con un compromiso con la Argentina que las amalgama, de manera tal de tener una línea constante y consistente de defensa del seguro nacional. Ha sido un año de muchísimo trabajo, en el que consolidamos el vínculo con el Poder Judicial participando del “X Seminario Internacional sobre Justicia y Seguros” que tuvo lugar en la ciudad de Washington, y contó con la presencia del embajador argentino en Estados Unidos. ADEAA fue invitada a participar del Insurance Forum Argentina 2018. Se constituyeron vínculos con el Poder Legislativo con el que se trabajó sobre la reforma impo-

“Pensamos avanzar con los programas de formación judicial en seguros, con el Proyecto de Ley sobre Seguro de RC Automotor, con la ampliación de las coberturas agrícolas, e insistir con una reforma impositiva” las que había a mitad del 2018 y eso es positivo. Sin pecar de optimista se puede pensar en un 2019 más estable y previsible. El mercado asegurador no es ajeno a esta realidad, no obstante lo cual se adaptó lo suficientemente bien como para terminar con resultados positivos. Fue un año de muchos cambios. Comenzó el 2018 con una modificación en las normativas de inversiones, después se modificaron las pautas contables, y llegando a fin de año se ajustaron los requisitos de capital y se establecieron pautas novedosas sobre Gobierno Corporativo. Tal vez demasiadas modificaciones reglamentarias para un año que macroeconómicamente traía novedades casi a diario. En cuanto a ADEAA, tengo que reconocer que por haber sido mi primer año como presidente, constituyó un período de muchísimo aprendizaje y trabajo, en el que debo resaltar el acompañamiento que tuve de todo el Consejo Directivo. Para ADEAA como institución fue un año de consolidación y crecimiento. Ya integran esta Asociación 30 compañías distribuidas por todo el territorio nacional, entre las que se cuentan las más antiguas

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sitiva referida al IVA, y la reforma del Seguro de Responsabilidad Civil Automotor. Como siempre, se trabajó en conjunto con la Superintendencia de Seguros de la Nación, principalmente en todo lo relacionado con la actualización tecnológica. Es este uno de los puntos que se debe destacar como más positivos, pues se trata de una tarea conjunta y coordinada, donde se logró avanzar notablemente en la tecnificación de los procesos, lo que implicó una reducción de costos y una desburocratización tanto del organismo como de las entidades. Para este año, tenemos planeado continuar con los programas de formación judicial en seguros, el cual se hará conjuntamente con la New York Law School. Pensamos avanzar con el Proyecto de Ley sobre Seguro de Responsabilidad Civil Automotor, con la ampliación de las coberturas para riesgos agrícolas, e insistir con una reforma impositiva. Desde ya, como lo ha hecho desde su fundación, en 2019 ADEAA seguirá expresando las opiniones de sus afiliadas en aquellos temas que afecten al sector.

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La innovación tecnológica, el principal reto del sector

Luis Enrique Bandera Secretario General de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros

A partir del 2017, el sector asegurador latinoamericano está atravesando un buen momento. Podemos afirmar que el año 2018 ha seguido esta tendencia. Esto se debe principalmente al crecimiento económico global del orden del 1,7% en la región en su conjunto, luego de algunos períodos de recesión económica. Por otra parte, no debemos dejar de mencionar como aspectos positivos para nuestro sector, una mayor capitalización de las aseguradoras, la mayor penetración del seguro, el aumento de las primas per cápita, el desarrollo de nuevas coberturas y la incorporación de tecnología en todas las etapas de nuestra actividad. Las perspectivas de la región para el año 2019 siguen siendo positivas.

cia. Por otra parte, nos permitirá bajar costos de administración y operación y llegar a clientes que hoy nos es difícil llegar, a fin de persuadirlos de la importancia de estar protegidos. Un segmento importante y a tener en cuenta es el de los microseguros. El eje central pasa por adecuarse a los cambios tecnológicos protegiendo a los consumidores y a las aseguradoras. La regulación debería basarse en la prudencia y un correcto equilibrio que promueva la incorporación de tecnología contemplando los requerimientos de los consumidores y las aseguradoras. Es fundamental que la regulación contemple que la actividad realizada por todas las aseguradoras debe tener las mismas reglas, respe-

“La disrupción tecnológica no va a ser un proceso en el cual las aseguradoras manejaremos las variables y la velocidad del cambio, sino que vendrá desde afuera, impuesto por los consumidores” El principal reto que tenemos como actividad es el que nos presenta la innovación tecnológica. Si bien este reto está presente en todas las actividades, se puede afirmar que en el nuestro es mayor dada la situación actual de incorporación de tecnología. La disrupción tecnológica no va a ser un proceso en el cual las aseguradoras manejaremos las variables y la velocidad del cambio. Este vendrá desde afuera, impuesto por los consumidores. Aquellos, en base a su experiencia en la compra de otros productos y servicios, van a imponer los cambios y su velocidad. Estos requerimientos o demanda de servicios sólo podrán ser satisfechos con modificaciones de los productos y procesos operativos de las aseguradoras, logrados mediante la incorporación de tecnología. En este análisis incluimos a los Productores de Seguros que también tendrán que adaptar sus procesos de asesoramiento y venta. De este modo, la tecnología emerge como una poderosa herramienta que, sin dudas, ayudará en el proceso de una mejora en la información y métodos de comunicación, en la provisión de los servicios en calidad y tiempo, así como para perfeccionar las plataformas de análisis y gestión de riesgos, la administración de siniestros, la suscripción y la contratación de seguros. La innovación tecnológica nos permitirá aumentar la transparen-

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tando el principio de “actividad igual, regulación igual”. Los reguladores deberían favorecer el acceso de las compañías a fuentes de datos y plataformas abiertas, garantizando que nuestra oferta se adapte mejor a las necesidades de los clientes y que sea eficiente en términos de acceso al servicio de seguros por parte de los ciudadanos. La incorporación de nuevas tecnologías implicará un esfuerzo por parte de las aseguradoras en la capacitación de sus recursos humanos, en los aportes de capital y en los acuerdos con las insurtech. La aparición del Internet de las Cosas (IoT) puede aumentar la complejidad y los riesgos, pero sin dudas potenciará la innovación a lo largo de toda la cadena de valor del seguro, incluida la gestión de los siniestros. La interconectividad permitirá también detectar los siniestros fraudulentos. Además, la posibilidad de crear pólizas personalizadas permitirá a las aseguradoras diagnosticar con mayor precisión los riesgos y prevenir. Como se puede apreciar, el proceso de innovación tecnológica ya se ha instalado en el sector asegurador. Su intensidad y velocidad no puede pronosticarse. El tiempo dirá cómo se moverán estas variables. Lo que no cabe dudas es que este tema es uno de los prioritarios y de mayor impacto en nuestro sector.

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Con eje en la profesionalización del Productor

Roberto Saba Presidente de la Asociación Argentina de Productores Asesores de Seguros

Desde AAPAS hemos cerrado el 2018 con gran actividad, poniéndonos a la altura de los hechos y tratando de estar por delante de los cambios y de las resoluciones. Es decir, estar en la mesa de discusión y no enterarnos luego de que se produzcan. Esto nos ha obligado a tener una participación política intensa, tanto con los organismos de control, como con las cámaras del sector, subiéndonos a los cambios y reclamos que debemos atender. Como lo habíamos expuesto el mismo día en que asumió esta nueva conducción, fuimos cumpliendo cada uno de los objetivos trazados. Trabajamos activamente con los legisladores para lograr alivianar nuestra carga impositiva. También realizamos acciones enfocadas al tema particular de cada Productor.

la Asociación, estamos convencidos que debemos continuar con la diferenciación del Productor Asesor de Seguros. No tenemos dudas que la tarea del asesor profesional va a seguir vigente y que se irá jerarquizando cada vez más frente al consumidor, siendo el canal de intermediación, una fuerza de venta variable para cada una de las compañías. Los seguros van a tener cada vez más participación de la tecnología, pero seguirá siendo el Productor quien atienda esos riesgos y cierre negocios. Queremos lograr que nuestro slogan “con un Productor Asesor de Seguros es más seguro”, pase a ser una afirmación y un requerimiento por parte del asegurado. También hemos trabajado en la conciencia aseguradora, pero sabemos muy bien que se trata de una tarea incompleta y que debemos abordarla con más fuerza en el 2019.

“No tenemos dudas que la tarea del asesor profesional va a seguir vigente y que se irá jerarquizando cada vez más frente al consumidor” Pero más allá de esa intensa agenda, el pilar fundamental de esta conducción está centrado en la profesionalización del Productor Asesor de Seguros, por lo que la mayor cantidad de acciones que hemos realizado se enfocaron en ese sentido. Durante el 2018 realizamos 18 capacitaciones para apuntalar al PAS, quien ha sido un gran receptor de nuestras iniciativas. Hemos encarado capacitaciones en diferentes niveles: desde los “Primeros PASos” hasta el relanzamiento de la calificación de “Asesor Seguro” y el de “Analista de Riesgos”, que se implementarán durante este 2019. Tras cerrar un gran año, ingresamos en un nuevo ciclo. Desde

18 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Por último, queremos agradecer a nuestros socios por la confianza depositada, a cada una de las compañías que abiertamente nos han brindado su apoyo, a nuestra Federación Nacional y a nuestro personal por su colaboración. Finalmente, gracias a cada uno de los integrantes de la Comisión Directiva y de cada una de las Comisiones de Trabajo, que desinteresadamente dejan sus tareas habituales para dedicarle su tiempo a nuestra Asociación.

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El Productor y su cambio hacia una mente digital

Francisco Machado Presidente de la Confederación Panamericana de Productores de Seguros

La historia es testigo de que el Productor Asesor de Seguros siempre ha sabido evolucionar y adaptarse ante su insustituible e importante rol de intermediar profesionalmente al asegurado que necesita estar protegido y a la entidad aseguradora, que le puede brindar la mejor protección. Los PAS como intermediarios profesionales son los principales canales de distribución de los productos de seguros, y cumplen un rol crucial porque actúan con independencia, brindando opciones y elementos claves para la transparencia, resaltando las ventajas y alcances del seguro. Hoy vivimos momentos de grandes cambios culturales, sociales y tecnológicos. Esta situación nos impulsa a todos a reflexionar sobre la forma en que gestionamos nuestro negocio, a identificar los factores de éxito que nos permitirán mantenernos y anticipar la estrategia adecuada que debemos ejecutar para que nuestra permanencia en el mercado prevalezca.

de negocios debe enfocarse ya hacia una mentalidad digital. El impacto de la tecnología digital en nuestro sector se está haciendo notar. El pricing se sofisticará incorporando variables procedentes de los dispositivos instalados en autos y viviendas y de aquellos que monitorizan nuestra vida y nuestra salud. De igual forma, la llegada de las nuevas tecnologías ha alterado los hábitos de compra de los consumidores y asegurados, por lo que estos buscarán soluciones sencillas en la compra de productos y servicios, en plataformas y marketplaces, donde el seguro se asocie directamente a otros productos. La Inteligencia Artificial y la digitalización transformarán toda la cadena de valor del negocio en el sector asegurador, combinando distintos avances tecnológicos como la creación y el procesamiento del lenguaje natural, mediante la utilización de agentes inteligentes autónomos. Los cambios en nuestro sector y sus efectos son claros. Por ello,

“El futuro es el hoy, y esta corriente de digitalización está sobrepasando la puerta de nuestro negocio. Nos guste o no, debemos reconocer que es un gran reto para los PAS” El impacto que está teniendo la tecnología en la vida de las personas y de las empresas, está transformando también al sector asegurador a una velocidad cada vez mayor. Y el análisis de este tema debe hacer reaccionar, ya que estamos en la antesala de un cambio importante en el estado regular de las cosas. De este tema nos surgen dos grandes preocupaciones que debemos analizar, ambas muy ligadas entre sí. La primera se refiere al intrusismo, es decir, la aparición en el sector asegurador de nuevas plataformas disruptivas (startups, aceleradoras, Insurtech o Fintech) a cargo de personas o entidades no calificadas, no consideradas como idóneas. Para estos efectos, es preciso que las legislaciones de todos los países establezcan principios, valores y excertas legales que deben prevalecer, para salvaguardar las habilidades de transparencia y confianza del seguro y la debida protección de los consumidores. La segunda preocupación que nos llama la atención, es el escaso uso por parte de los Productores Asesores de Seguros de medios y herramientas tecnológicas, que nos impiden desarrollarnos a causa del letargo en aceptar que nuestro pensamiento del modelo 20 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

los Productores de Seguros debemos adaptarnos para estar insertos en estos nuevos tiempos. COPAPROSE está trabajando en el desarrollo de estrategias en materia de digitalización. Los PAS deben tener presente que las nuevas tecnologías y los cambios sociales han propiciado nuevos hábitos de compra en los clientes y pautas de comportamiento diferentes a la hora de contratar servicios. Nos guste o no, debemos reconocer que es un gran reto para los Productores. Todo ello requiere indudablemente del apoyo de nuestros Supervisores de Seguros, quienes deben sumarse a la interacción y generar acuerdos o políticas sectoriales para afrontar el contexto y la competencia, así como que potencien los resultados. Por ende, debemos contar con buenos equipos de personas y programas de apoyo a nuestra gestión, compartir información con el asegurado para así lograr una mayor fidelidad y penetración de nuestra cartera y, sobre todo, mantenernos continuamente capacitados. El asesoramiento sigue y seguirá siendo el principal activo de los Productores Asesores de Seguros.

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Los esfuerzos de hoy nos conducirán hacia un futuro mejor

Alberto Durán Vicepresidente de la Asociación Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros

Antes de abordar estas líneas me pareció atinado revisar lo escrito hace justamente un año con motivo de la misma convocatoria, en la que hice referencia a la problemática de nuestra labor como Peritos Liquidadores, y a las expectativas e intereses de quienes somos actores en este mercado. Lo primero que me vino a la mente tras su lectura es que sería prudente volver sobre lo mismo, porque a riesgo de ser reiterativo sigo creyendo que el discurso en esencia debe ser plural y por lo tanto le compete a todos los actores del mercado. Sin embargo, retomando aquel hilo me sorprendió comprobar la volatilidad de las opiniones en un país como el nuestro, incluso sobre determinados pensamientos críticos respaldados en la racionalidad. Entiendo que los pareceres saben estar dotados de una carga emo-

nuestros clientes – aseguradores demandan, porque para eso estamos y es al cabo lo que corresponde en un mercado competitivo. Alguien dijo una vez que el día que encuentres un trabajo que ames dejarás de ir a trabajar. Y nosotros tenemos la fantástica posibilidad de ejercer una actividad laboral fascinante, compleja y a la vez no rutinaria, exigente y estresante, poco valorada y menos rentable, pero que nos apasiona y disfrutamos cada día, y que en ocasiones hasta nos proporciona un reconocimiento que siempre es gratificante. Si vamos a lo que pasó en 2018, cabe admitir que transcurrió con más de lo mismo, con la lógica desilusión de las expectativas no cumplidas, con un estancamiento en las actividades productivas y económicas que se dilatan y no terminan de arrancar, sin las in-

“La única manera que todos ganemos y logremos una sociedad más justa y equitativa es poniendo nuestro mayor esfuerzo y profesionalismo, y comprender que el Seguro debe ser un servicio para la sociedad” cional que los torna subjetivos, lo cual es admisible por tratarse de análisis cuya concepción parte de nuestra propia individualidad, resultando inevitable la influencia de estados de ánimo y/o de circunstancias que enmarcan el contexto en que son elaborados. Y es entonces cuando, al advertir que aquello que antes pensábamos no se compadece con nuestro actual parecer, nos preguntarnos si habremos sido nosotros quienes cambiamos el enfoque o si han sido esas circunstancias coyunturales las que incidieron para lo que antes era y hoy ya no es. Si bien la reflexión precedente es válida para todos los órdenes de la vida, en especial si la asociamos con la lógica evolución del individuo, no es motivo de la presente ahondar en la condición humana sino referirme a una realidad más terrenal y cotidiana como la que hoy debemos enfrentar los estudios en una condición de empresas PyMEs para la que nadie nos preparó, con el poco o mucho conocimiento que supimos adquirir a lo largo de más de 30 años de trayectoria, en los que cada vez se fueron agregando más y más complicaciones. Esto no lo digo desde el punto de vista del ejercicio profesional, que como tal requiere de una actualización permanente para dar respuesta a las mayores exigencias en la prestación de servicios que 22 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

versiones ni la reactivación que esperábamos, y con un proceso inflacionario que pareciera inacabable. Asumo que estamos transitando un período muy complicado pero en una dirección correcta, que los esfuerzos de hoy nos conducirán hacia un futuro mejor; aunque ese horizonte lo veremos cuando de una vez se concreten los cambios estructurales que nuestra sociedad reclama. Y como las primeras exceden nuestra responsabilidad y competencia, es en la última donde tenemos que poner el foco, cada uno con su aporte desde el lugar que le toca, trabajando con honestidad y profesionalismo, generando confianza, brindando servicio, contribuyendo a la capacitación. La única manera que todos ganemos y logremos una sociedad más justa y equitativa es asumiendo que debemos poner nuestro mayor esfuerzo y profesionalismo, y comprender de una buena vez que el Seguro debe ser un servicio para la sociedad. Por caso, en nuestro rol de Peritos Liquidadores debemos propiciar que los asegurados que afronten un siniestro se sientan contenidos y respaldados por el contrato de buena fe que suscribieron. Así, estaremos colaborando a crear una mayor conciencia asegurativa.

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Los números del ejercicio

2017 2018

Panorama general del mercado de seguros Lionel Moure, Socio de Deloitte La producción del sector creció 5 p.p. menos respecto al ejercicio previo, en un contexto inflacionario que conllevó a un decrecimiento del mercado en términos reales. La cantidad de vehículos asegurados escaló 9%, mientras que las tarifas de ese seguro crecieron sólo 16%. Riesgos del Trabajo tuvo una baja performance por la magra creación de empleos formales y el incremento real negativo de los salarios. El negocio financiero presentó rentabilidad extraordinaria debido a la fuerte devaluación del peso, lo que una vez más permitió compensar resultados técnicos deficitarios y cerrar con números positivos. El mercado de seguros ha presentado un crecimiento en sus primas emitidas en el ejercicio 20172018 del 23,8%. Este crecimiento nominal ha sido inferior a la inflación del período que ascendió al 29,5%, lo que implica un decrecimiento del mercado en términos reales. Seguros de personas. El volumen de primas de los seguros de personas creció un 20,75%. El escaso crecimiento se debe a la retracción del seguro de vida colectivo sobre saldos deudores que decreció en términos nominales un 9,5% en el ejercicio. Este seguro, que en el ejercicio 2015-2016 había sido el principal segmento en volumen dentro de los seguros de personas, se vio afectado por los cambios regulatorios dispuestos por el BCRA. Estos cambios, que fueron introducidos en marzo de 2016 y tuvieron por objetivo reducir el costo de financiamiento, eliminaron la obligatoriedad que ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 23

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tenían los bancos de contratar pólizas que cubrieran los riesgos de fallecimiento de los deudores del sistema. Como consecuencia de esas modificaciones, muchos bancos han dejado paulatinamente de suscribir este seguro. Seguros patrimoniales. En cuanto a los seguros patrimoniales, el crecimiento de las primas ha sido del 27,2%. Los seguros de autos, el ramo más importante dentro de los seguros patrimoniales, concentró el 69% de las primas de este segmento de seguros y un crecimiento del 26,9%. Durante el ejercicio, la cantidad de vehículos asegurados ha aumentado un 9%, mientras que las tarifas de ese seguro han crecido sólo un 16%. Los seguros de Combinado Familiar e Integral, fueron el segundo segmento en importancia de los seguros patrimoniales con un 8% de las primas y presentaron un crecimiento de casi el 30%. El seguro de Incendio concentró el 5% de las primas y tuvo un crecimiento nominal del 11,2%. Los Otros Riesgos Patrimoniales, con una participación del 4% del mercado, se afirmó como el cuarto ramo en importancia del mercado patrimonial. Este ramo incluye una variedad de productos innovadores que suelen co-

ganancia técnica del 9,1% mientras que las coberturas sobre saldos deudores presentaron una ganancia técnica del 17,3% de las primas netas. Estas ganancias técnicas son de las más altas entre los distintos segmentos del mercado y confirman el excelente desempeño sostenido de estas coberturas en los últimos años. Los seguros de sepelio colectivo y de accidentes personales también mostraron ganancias técnicas significativas con un 23% y 12,8% de las primas netas devengadas, respectivamente. Los seguros de personas han demostrado ser los más rentables del mercado, aunque aún siguen teniendo una baja penetración en la población. En cuando a los seguros patrimoniales las pérdidas técnicas fueron impulsadas por el seguro de autos. El seguro de autos presentó una pérdida técnica del 15,8% de las primas netas devengadas. Los seguros de Combinado Familiar e Integrales presentaron ganancias técnicas del 1,7% de las primas. Los seguros de Incendio han tenido fuertes pérdidas (46%), impulsadas por la existencia de siniestros significativos durante el ejercicio 2017-2018. El ramo Robo ha tenido nuevamente un desempeño sobresaliente ya que no solo presentó ganancias técnicas del

“El crecimiento nominal del sector ha sido inferior a la inflación del período, que ascendió al 29,5%, lo que implica un decrecimiento del mercado en términos reales” mercializarse por medio de retailers y son coberturas que normalmente están asociadas a productos que estos venden. La contracción del consumo en la economía trajo aparejada también la contracción de este tipo de seguros, que creció en su volumen primas en términos nominales sólo un 18,5%. Dentro de los ramos con mayor crecimiento de los seguros patrimoniales podemos destacar Caución y Robo, con un aumento en torno al 42% en sus primas en ambos casos. El crecimiento del ramo de Caución estuvo impulsado por la obra pública y por las inversiones asociadas a la industria de energía y petróleo. El ramo Robo basó su crecimiento en el desarrollo de las coberturas de robo en cajeros automáticos comercializada por bancos. Riesgos del Trabajo. En lo que respecta al seguro de Riesgos del Trabajo, el volumen nominal de las primas creció un 19,5%. El bajo crecimiento de este sector obedece a que la economía no ha creado empleos formales y a que los salarios han tenido un incremento inferior a la inflación durante 2018. Dado que las tarifas de Riesgos del Trabajo se determinan como una tasa sobre los salarios, la retracción del salario real y la falta de creación de empleos formales llevó a un decrecimiento en términos reales de este segmento. Resultados técnicos. Respecto de los resultados técnicos del ejercicio, las ganancias técnicas de los seguros de personas estuvieron determinadas por los seguros colectivos y los seguros de vida sobre saldos deudores. El seguro colectivo presentó una

15% de las primas siendo uno de los ramos más rentables del mercado, sino que también ha sido uno de los ramos de mayor crecimiento en volumen de primas. En cuando a las coberturas del seguro de Riesgos del Trabajo, las pérdidas técnicas continuaron siendo significativas y alcanzaron el 22,2% de las primas netas devengadas. Al interpretar las cifras en Riesgos del Trabajo, debemos considerar que la Resolución SSN 41.155/2017 permitió a las aseguradoras deducir los pagos efectuados por siniestros con juicio ocurridos con anterioridad al 5 de marzo de 2017 de las reservas constituidas en concepto de Contingencias y Desvíos e IBNR. Esto generó una distorsión en la medición de los resultados de este segmento dado que los efectos patrimoniales de los siniestros dejan de ser imputados a los períodos en que ocurren. Durante el ejercicio 2017-2018 ha disminuido significativamente la cantidad de notificaciones de nuevos juicios a las ART como consecuencia de las reformas introducidas por la Ley 27.348. No obstante, el significativo stock de juicios que aún mantienen las ART constituye un factor importante de pérdidas e incertidumbres. La determinación de las incapacidades médicas en sede judicial por los juicios que se encuentran en trámite podría resultar en indemnizaciones superiores a aquellas determinadas conforme el Sistema de Riesgos del Trabajo. Esta situación compromete significativamente la solvencia del sector. Resultados financieros. El negocio financiero presentó rentabilidades extraordinarias para el mercado, producto de la signi-

“La retracción del salario real y la falta de creación de empleos formales llevó a un decrecimiento en términos reales de Riesgos del Trabajo” 24 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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COMPOSICIÓN DEL MERCADO ROBO 1,20 % SEGURO TÉCNICO 1,20 % TRANSPORTE MERCADERÍAS 1,20 % MOTOVEHÍCULOS 1,23 % CAUCIÓN 1,52 % RESPONSABILIDAD CIVIL 1,70 % RIESGOS AGROPECUARIOS 1,70% OTROS RIESGOS 2,40 %

TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS 0,30 % AERONAVEGACIÓN 0,23 % TRANSPORTE CASCOS 0,20 % ACCIDENTES A PASAJEROS 0,20 % CRÉDITO 0,20 %

23,8%

Ejercicio 2017/2018

INCENDIO 3,50 % COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES 5,26 %

29,5% Inﬂación

% CRECIMIENTO DEL MERCADO Ejerc. 15/14 40,77%

SEGUROS SEGUROS PATRIMONIALES PATRIMONIALES

Ejerc. 16/15 37,64%

AUTOMOTORES 44,15 %

Ejerc. 17/16 29,00%

RIESGOS DEL TRABAJO 33,9 %

Ejerc. 18/17 23,83%

ROBO Ganancias Técnicas

82,91%

19,54%

SEGUROS PATRIMONIALES

42.33%

17,09% SEGUROS DE PERSONAS

2017 / 2018

15%

ACCIDENTES PERSONALES 13,78 %

RETIRO 10,43 %

27% VIDA INDIVIDUAL

29,5% Inﬂación

-9,4% SALDO DEUDOR

VIDA 70,00 % COLECTIVO 52,02% INDIVIDUAL 21,36 % OBLIGATORIO 0,30% SALDO DEUDOR 26,32 %

SEPELIO 4,53 %

SEGUROS DE PERSONAS

SALUD 1,26 %

“El negocio financiero presentó rentabilidades extraordinarias, producto de la significativa devaluación del peso ocurrida durante el último trimestre del ejercicio” ficativa devaluación del peso argentino respecto del dólar estadounidense ocurrida durante el último trimestre del ejercicio. El aumento del dólar, que en el ejercicio 2017-2018 fue del 73,9%, produjo un importante aumento nominal de las inversiones en obligaciones negociables y títulos públicos denominados en esa moneda. Este contexto impulsó las ganancias financieras para alcanzar un 34% de las primas netas del ejercicio, las más altas de los últimos años, superando incluso a aquellas obtenidas luego de la devaluación ocurrida en el ejercicio 2002-2003.

Solvencia. Finalmente, en lo que respecta a la solvencia del mercado, la ganancia obtenida implicó una rentabilidad sobre patrimonio de inicio del 34%, lo que arroja un retorno sobre patrimonio superior al 29% de la inflación del período. Este desempeño generó una rentabilidad en términos reales en el mercado, así como una mejora en su capitalización, a excepción del seguro de Riesgos del Trabajo que presenta una dinámica particular producto de las reformas que se están implementando.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 25

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Primas emitidas por ramo Total del mercado (Netas de anulaciones - en pesos) RAMO

Seguros Patrimoniales

% SOBRE EL TOTAL

EJERCICIO 2017/2018

EJERCICIO 2016/2017

% DIF 18/17

% DIF 17/16

EJERCICIO 2014/2015

% DIF 16/15

EJERCICIO 2013/2014

% DIF 15/14

24,48 171.434.153.405

30,96 125.029.339.443

37,12 87.528.012.903

42,84

Accidentes a pasajeros

0,15

491.384.870

250.831.039

95,90

154.216.004

62,65

113.065.282

36,40

69.351.319

63,03

Aeronavegación

0,19

635.649.562

498.375.097

27,54

351.171.970

41,92

312.614.822

12,33

239.957.448

30,28

36,61

123.395.261.143

97.568.771.146

26,47

74.946.425.136

30,18

54.008.451.022

38,77

38.989.056.201

38,52

1,02

3.431.079.924

2.362.953.737

45,20

1.548.060.333

52,64

894.781.751

73,01

204.796.236

336,91

1,26

4.241.328.160

2.986.890.077

42,00

2.460.003.911

21,42

1.985.247.351

23,91

1.555.366.299

27,64

92,46

3.921.405.625

2.725.856.193

43,86

2.229.144.509

22,28

1.922.569.448

15,95

1.545.134.274

24,43

Automotores Motovehículos Caución Caución Caución ambiental

82,91 279.461.765.164 224.501.621.831

EJERCICIO 2015/2016

7,54

319.922.535

261.033.884

22,56

230.859.402

13,07

62.677.903

268,33

10.232.025

512,57

4,36

14.699.862.801

11.316.126.813

29,90

8.176.980.125

38,39

6.006.359.823

36,14

4.188.068.475

43,42

Combinado familiar

62,08

9.125.700.207

6.928.536.272

31,71

5.033.642.271

37,64

3.650.796.094

37,88

2.435.883.738

49,88

Integral de comercio

29,02

4.266.173.745

3.367.523.563

26,69

2.445.095.694

37,73

1.806.557.257

35,35

1.415.760.881

27,60

Combinado familiar e integrales

8,90

1.307.988.849

1.020.066.978

28,23

698.242.160

46,09

549.006.472

27,18

336.423.856

63,19

Crédito

Otros combinados e integrales

0,14

471.783.285

308.432.108

52,96

259.366.409

18,92

201.551.949

28,68

148.494.699

35,73

Incendio

2,92

9.826.925.230

8.837.260.234

11,20

6.840.412.209

29,19

5.231.528.064

30,75

3.866.718.458

35,30

Otros riesgos

2,02

6.821.268.096

5.756.081.242

18,51

4.678.774.215

23,03

3.493.272.550

33,94

2.679.077.148

30,39

Responsabilidad Civil

1,41

4.752.824.786

3.813.140.332

24,64

2.870.175.906

32,85

2.361.572.134

21,54

1.780.267.039

32,65

21,17

1.006.017.303

786.749.328

27,87

597.923.512

31,58

449.910.043

32,90

322.614.095

39,46

3,80

180.542.323

149.956.612

20,40

123.150.432

21,77

57.699.024

113,44

37.293.318

54,72

RC Profesional médica RC Profesional no médica RC Accidentes del trabajo Otras RC Riesgos Agropecuarios Ganado Granizo y otros riesgos

2,75

130.597.750

117.797.356

10,87

100.864.426

16,79

86.195.325

17,02

65.942.860

30,71

72,29

3.435.667.410

2.758.637.036

24,54

2.048.237.536

34,68

1.767.767.742

15,87

1.354.416.766

30,52

1,38

4.663.280.450

3.472.699.647

34,28

2.838.682.808

22,33

2.067.951.895

37,27

2.183.675.329

-5,30

0,07

3.411.891

1.051.317

224,53

1.039.244

1,16

964.683

7,73

752.727

28,16

99,93

4.659.868.559

3.471.648.330

34,23

2.637.643.564

31,62

2.066.987.212

27,61

2.182.922.602

-5,31

28,07

94.602.962.517

79.140.215.262

19,54

59.933.521.353

32,05

43.654.401.923

37,29

28.183.873.594

54,89

Robo

0,97

3.284.879.141

2.307.961.415

42,33

1.520.183.583

51,82

982.728.370

54,69

868.067.772

13,21

Seguro Técnico

1,03

3.471.727.977

2.372.460.371

46,33

2.012.820.369

17,87

1.622.077.885

24,09

961.140.501

68,77

Transporte Cascos

0,17

562.115.517

458.991.377

22,47

338.177.921

35,72

252.212.086

34,08

186.209.154

35,45

Transporte Mercaderías

0,96

3.221.511.925

2.428.728.985

32,64

2.046.345.661

18,69

1.489.725.767

37,36

1.180.418.205

26,20

Transporte Público de Pasajeros

0,26

887.919.780

621.702.949

42,82

458.835.492

35,50

351.796.769

30,43

243.475.026

44,49

Seguros de Personas

17,09

57.617.171.125

47.715.093.159

20,75

39.593.210.402

20,51

28.292.470.034

39,94

21.385.411.110

32,30

Accidentes Personales

2,35

7.937.505.615

6.117.357.318

29,75

4.484.826.119

36,40

3.334.842.542

34,48

2.691.855.023

23,89

Individual

31,13

2.470.959.593

1.913.350.034

29,14

1.821.240.069

5,06

1.093.439.490

66,56

1.174.931.678

-6,94

Colectivo

68,87

5.466.546.022

4.204.007.284

30,03

2.663.586.050

57,83

2.241.403.052

18,84

1.516.923.345

47,76

Riesgos del Trabajo

Retiro

1,78

6.009.267.035

4.466.325.006

34,55

3.581.099.834

24,72

2.632.882.409

36,01

1.936.363.193

35,97

Colectivo

94,84

5.699.276.769

4.212.913.102

35,28

3.384.178.557

24,49

2.527.022.466

33,92

1.832.269.960

37,92

Individual

5,16

309.990.266

253.411.904

22,33

196.921.277

28,69

105.859.943

86,02

104.093.233

1,70

0,00

-351.055 -100,00

531.982

-165,99

1.209.633

-56,02

4.391.427

-72,45

RVP Previsionales

0,00

RVP Riesgo del Trabajo

0,00

Salud

0,22

728.765.840

586.347.801

Sepelio

RVP

338.816

-56,21

-351.055 -100,00

531.982

-165,99

1.061.268

148.365 -100,00 -49,87

4.052.611

-73,81

24,29

444.293.956

31,97

315.266.638

40,93

235.907.425

33,64

0,77

2.608.399.731

1.686.448.555

54,67

1.156.791.294

45,79

857.801.215

34,86

643.506.771

33,30

Individual

7,75

202.025.250

165.425.817

22,12

134.800.648

22,72

113.572.791

18,69

80.354.794

41,34

Colectivo

92,25

2.406.374.481

1.521.022.738

58,21

1.021.990.646

48,83

744.228.424

37,32

563.151.977

32,15

11,97

40.333.232.904

34.858.965.534

15,70

29.925.667.217

16,49

21.150.467.597

41,49

15.873.387.271

33,24

Colectivo

52,02

20.980.189.511

16.542.491.073

26,83

12.430.836.571

33,08

9.293.708.624

33,76

13.128.897.232

-29,21

Individual

21,36

8.616.357.415

6.520.051.157

32,15

5.075.762.440

28,45

3.550.867.360

42,94

2.689.024.584

32,05

Vida

Obligatorio Saldo deudor TOTAL DEL MERCADO

0,30

121.225.052

72.770.747

66,58

68.040.250

6,95

63.171.906

7,71

55.465.455

13,89

26,32

10.615.460.926

11.723.652.557

-9,45

12.351.027.956

-5,08

8.242.719.707

49,84

37,64 108.913.424.013

40,77

37.078.936.289 272.216.714.990

26 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

23,83 211.027.363.807

29,00 153.321.809.477

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 2/4/19 7:14 AM Page 27

CRECIMIENTO DE PRIMAS EMITIDAS 2013-2018 SEGUROS PATRIMONIALES

% SOBRE EL SEGMENTO

AUTOMOTORES

44,15% RIESGOS DEL TRABAJO

$30.000M

$60.000M

$90.000M

$120.000M

33,90%

COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES INCENDIO OTROS RIESGOS RESPONSABILIDAD CIVIL RIESGOS AGROPECUARIOS CAUCIÓN

18,51%

TRANSPORTE MERCADERÍAS SEGURO TÉCNICO MOTOVEHÍCULOS ROBO

$3.000M

$6.000M

$9.000M

$12.000M

TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS AERONAVEGACIÓN TRANSPORTE CASCOS CRÉDITO

3,44%

ACCIDENTES A PASAJEROS $200M

$400M

$600M

$800M

PERSONAS VIDA $10.000M

$20.000M

$30.000M

$40.000M

70%

ACCIDENTES PERSONALES RETIRO SALUD

30%

SEPELIO $1.000M

$2.000M

$3.000M

2018/17

$4.000M

2017/16

$5.000M

2016/15

$6.000M

$7.000M

2015/14

$8.000M

2014/13

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 27

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:52 AM Page 28

Las aseguradoras patrimoniales y mixtas por Lionel Moure, Socio de Deloitte Las pérdidas técnicas de las aseguradoras patrimoniales y mixtas fueron del 9% de las primas netas, explicadas mayormente por el fuerte quebranto técnico del seguro de autos. Gracias a su rentabilidad, los seguros de personas permitieron morigerar las pérdidas técnicas de las compañías mixtas. La ganancia obtenida implicó una rentabilidad sobre patrimonio del 34%, arrojando un retorno sobre patrimonio superior al 29% de la inflación. Los seguros patrimoniales han tenido un crecimiento nominal en el ejercicio 2017-2018 del 27,2%. Este crecimiento ha sido inferior a la inflación de 29,5%. En ese período, el producto interno bruto (PIB) argentino presentó un decrecimiento del 0,5%. Históricamente, los seguros patrimoniales han presentado un comportamiento pro-cíclico, con crecimientos superiores al PIB en períodos de bonanza y decrecimientos más pronunciados que el PIB en épocas recesivas. El ejercicio 2017-2018 ha confirmado esa clásica relación entre crecimiento económico y crecimiento del mercado de seguros patrimoniales. Seguros patrimoniales. Los seguros de autos, el ramo más importante dentro de los seguros patrimoniales, concentró el 69% de las primas de este segmento de seguros y un crecimiento del 26,9%. Durante el ejercicio, la cantidad de vehículos asegurados ha aumentado un 9% mientras que las tarifas de ese seguro han crecido sólo un 16%. Los seguros de Combinado Familiar e Integrales, son el segundo segmento en importancia de los seguros patrimoniales con un 8% de las primas y presentaron un crecimiento del 29,9%.

de Riesgos del Trabajo, con un 11% nominal. Las sucesivas reformas a la ley de Riesgos del Trabajo sumado a los diferentes fallos de la Corte Suprema de Justicia llevaron a que la litigiosidad por infortunios laborales deje de involucrar a los empleadores y se focalice en las ART. Esto llevó a que los empleadores perciban como innecesaria la cobertura complementaria de RC. Seguros de personas. En cuanto a los seguros de vida, que también forman parte de los resultados de las compañías mixtas, los seguros de vida colectivo presentaron un crecimiento nominal del 27%, algo por debajo de la inflación del período. Los seguros de vida sobre saldos deudores tuvieron un decrecimiento nominal del 9,4% y continuaron mostrando una reducción en el volumen de negocios al igual que en el ejercicio previo. Los cambios regulatorios introducidos en 2016 por el BCRA, que tuvieron por objetivo reducir el costo de financiamiento, eliminaron la obligatoriedad que tenían los bancos de contratar pólizas que cubrieran los riesgos de fallecimiento de los deudores del sistema. Como consecuencia de esas modificaciones, muchos bancos han dejado de suscribir este seguro.

“Los seguros de personas han demostrado ser los más rentables del mercado y han contribuido a atenuar las pérdidas técnicas de las compañías mixtas, generadas principalmente por el negocio de autos” El seguro de Incendio concentró el 5% de las primas y un crecimiento nominal del 11,2%, muy inferior a la inflación del ejercicio, lo que implica un decrecimiento del volumen de negocios de este ramo en términos reales. En cuanto a Otros Riesgos Patrimoniales, con un 4% del mercado, se afirmó como el cuarto ramo en importancia. Este ramo concentra una variedad de productos dentro de los cuales podemos destacar los seguros de Garantía Extendida y las coberturas de Bolso Protegido. Este ramo incluye también una variedad de productos innovadores caracterizados por ser comercializados por cadenas comerciales y retailers en general. La contracción del consumo en la economía trajo aparejada también la ralentización de este tipo de seguros. Dentro de los ramos con mayor crecimiento podemos destacar a los de Caución y Robo, con un aumento de alrededor del 42% en sus primas. El crecimiento del ramo de Caución estuvo impulsado por la obra pública e inversiones asociadas a la industria de energía y petróleo. El ramo Robo basa su crecimiento en el desarrollo de las coberturas de robo en cajeros automáticos comercializada por bancos. Entre los ramos con menor crecimiento podemos mencionar los seguros de Responsabilidad Civil complementarias a la cobertura 28 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Resultados. Las pérdidas técnicas de las compañías de seguros patrimoniales y mixtas fueron del 9% de las primas netas. El seguro de autos con una pérdida técnica del 15,8% fue el principal causante de esta pérdida. El incremento de la inflación y de las tasas de interés fueron una de las causas del aumento de las pérdidas técnicas del ramo. Los seguros de Combinado Familiar e Integrales presentaron ganancias técnicas del 1,7% de las primas y confirmaron el comportamiento estable y rentable de este segmento a lo largo de los últimos años. Los seguros de Incendio han tenido pérdidas del 46,1% de las primas netas, impulsadas por la existencia de siniestros significativos durante el ejercicio 2017-2018. Este ramo se ha mostrado a lo largo de los últimos años como un segmento volátil con una fuerte exposición a pérdidas significativas cuando se producen eventos de magnitud. El ramo de Robo ha tenido nuevamente un desempeño sobresaliente ya que no solo presentó una ganancia técnica del 15,1% de las primas, siendo uno de los ramos más rentables del mercado, sino que también ha sido uno de los ramos de mayor crecimiento en volumen. En cuando a los seguros de personas, los seguros colectivos y los seguros de vida sobre saldos deudores presentaron ganancias técnicas de las más altas del mercado, siendo del 9,15% y 17,2% de las primas

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:52 AM Page 29

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:52 AM Page 30

netas devengadas, respectivamente. Los seguros de sepelio colectivo y de accidentes personales también mostraron ganancias técnicas significativas con un 23% y 12,8%, respectivamente. Los seguros de personas han demostrado ser los más rentables del mercado y han contribuido notoriamente a atenuar las pérdidas técnicas de las compañías mixtas, generadas principalmente por el negocio de autos. El negocio financiero presentó rentabilidades extraordinarias para este segmento, producto de la significativa devaluación del peso argentino respecto del dólar estadounidense ocurrida durante el último trimestre del ejercicio. El aumento del dólar produjo un importante aumento nominal de las inversiones en obligaciones negociables y títulos públicos denominados en esa moneda. Este contexto impulsó las ganancias financieras para alcanzar un 24%

de las primas netas del ejercicio. Los resultados financieros del mercado son tratados con mayor detalle en una sección específica del presente Anuario de Seguros. Rentabilidad. En lo que respecta a la solvencia del mercado, la ganancia obtenida implicó una rentabilidad sobre patrimonio de inicio del 34%, lo que arroja un retorno sobre patrimonio superior al 29% de la inflación del período. Este desempeño permitió alcanzar una rentabilidad real de este sector así como una significativa capitalización de los operadores. La relación entre el patrimonio neto y las primas de este sector es del 49% y continúa el sendero ascendente de solvencia iniciado en el ejercicio 20142015 cuando dicho indicador era del 34%.

Resultados del ejercicio por ramo (en pesos) EJERCICIO 2017/2018 RAMO $

EJERCICIO 2016/2017

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2015/2016

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2014/2015

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2013/2014 $

% PRIMAS DEVENG.

Seguros Patrimoniales

-39.575.506.962

-16,48%

-23.429.339.782

-10,44%

-23.296.110.850

-13,59%

-9.445.751.328

-8,74%

-9.388.406.315

-12,73%

Accidentes a Pasajeros

99.940.612

26,33%

41.961.297

16,73%

35.405.617

22,96%

30.866.115

32,09%

22.072.107

39,23%

-69.353.032

-69,00%

79.531.997

15,96%

-123.911.472

-35,29%

17.507.950

24,49%

-18.538.221.663

-15,78%

-12.818.646.282

-12,83%

-10.783.436.145

-14,10%

-6.118.858.487

-12,25%

-5.624.106.566

-15,87%

-340.378.271

-17,75%

98.231.318

3,29%

-70.728.309

-2,88%

137.325.528

13,33%

30.470.931

3,61%

199.595.138

1,70%

-1.679.644

-0,01%

-43.696.988

-0,53%

-83.083.841

-1,78%

-164.862.744

-5,01%

-124.566.777

-89,29%

-30.058.853

-9,75%

6.581.213

2,54%

2.170.875

2,65%

1.174.774

1,77%

-1.071.618.213

-46,14%

28.096.083

0,32%

-421.983.800

-6,17%

-55.010.560

-4,01%

-225.397.917

-21,64%

219.169.563

3,52%

274.396.133

4,77%

23.462.337

0,50%

-47.785.780

-1,55%

21.918.987

0,96%

-681.138.710

-26,30%

-381.652.366

-10,01%

-390.839.832

-13,62%

-405.297.668

-31,66%

-306.052.189

-35,16%

-37.814.045

1,78%

-110.719.471

-3,19%

-417.772.607

-14,72%

40.001.438

4,26%

4.906.788

0,47% -

Aeronavegación Automotores Caución Combinado e integrales Crédito Incendio Otros riesgos Responsabilidad Civil Riesgos Agropecuarios y Forestales Riesgos del Trabajo

-41.343.865 -196,85%

19.454.700.022

-22,21%

-10.649.254.615

-13,46%

-11.158.708.422

-18,62%

-3.078.247.269

-7,22%

-3.097.141.373

-11,62%

Robo

430.750.840

15,09%

288.654.383

12,51%

206.163.991

13,56%

159.662.776

18,98%

121.769.513

19,34%

Seguro Técnico

296.550.889

17,34%

233.412.187

9,84%

127.437.053

6,33%

91.575.695

14,26%

44.441.184

9,54%

Transporte Cascos

-27.238.092

-11,23%

-37.989.100

-8,28%

-10.446.090

-3,09%

6.938.493

6,31%

-7.158.036

-9,39%

Transporte Mercaderías

433.811.592

23,51%

354.150.728

14,58%

238.251.040

11,64%

245.080.602

27,57%

113.282.445

15,67%

Transporte Público de Pasajeros

-910.296.771

-106,68%

-797.773.577

-128,32%

-512.788.738

-111,76%

-25.208.320.763

-107,69%

-7.124.234.554

-14,93%

-12.309.494.855

-31,09%

-4.486.154.040

-23,83%

-7.039.498.406

-58,55%

919.975.720

12,82%

716.680.512

11,72%

308.802.556

6,89%

201.062.237

6,97%

152.479.340

6,68%

Retiro Colectivo

-5.537.121.215

184,21%

-3.293.892.248

-78,19%

-3.345.261.856

-98,85%

-1.678.232.698

252,71%

-1.341.031.679

362,30%

Retiro Individual

-1.116.351.310

166,98%

-510.713.980

-201,54%

-641.775.171

-325,90%

-283.872.896

552,13%

-319.332.076

257,04%

-11.928.893.293

-9.278.528.918 -1744143,40%

-4.351.865.011

185,25%

-5.525.791.205

151,21%

95.240.996

13,53%

71.843.690

12,25%

60.064.373

13,52%

34.072.511

11,77%

18.044.487

8,45%

585.140.137

23,08%

343.460.728

20,37%

215.182.243

18,60%

158.070.547

18,55%

125.504.505

19,85%

Vida Colectivo

1.831.306.576

9,15%

1.311.411.608

7,89%

794.105.284

6,35%

562.849.773

6,32%

1.467.751.838

11,59%

Vida Individual

-42,27%

Seguros de Personas Accidentes Personales

RVP y de Riesgos del Trabajo Salud Sepelio

-6.658.312.732 1896658,00%

-388.597.195 -115,98%

-282.380.354 -121,42%

-11.827.276.942

233,17%

-2.287.031.588

-35,08%

-4.024.723.956

-79,29%

-765.852.134

Vida Saldo Deudor

1.769.658.568

17,32%

3.182.319.456

27,14%

3.601.531.688

29,16%

1.637.613.631

RESULTADO TÉCNICO DIRECTO

64.783.827.725

-30.553.574.336

-35.605.605.705

-13.931.905.368

-16.427.904.721

-49.128.472.440

-21.644.043.533

-24.574.599.986

-8.393.726.805

-10.073.108.632

RESULTADO FINANCIERO

89.958.449.768

51.298.969.395

51.706.704.708

23.499.171.210

23.916.108.359

RESULTADO FINAL

33.019.189.301

22.057.582.921

19.950.727.587

10.941.919.328

10.273.835.039

RESULTADO TÉCNICO TOTAL

30 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

-1.617.123.616 -428,36% -

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Patrimonio neto (en pesos) TIPO DE COMPAÑÍA

% SOBRE EL TOTAL

JUNIO 2018

JUNIO 2017

% DIF 18/17

JUNIO 2016

% DIF 17/16

JUNIO 2015

% DIF 16/15

JUNIO 2014

% DIF 15/14

Patrimoniales y Mixtas

73,55

96.972.031.976

68.975.448.826

40,59

49.833.179.277

38,41

28.787.861.354

73,10

21.236.109.128

35,56

Riesgos del Trabajo

12,66

16.697.811.452

12.704.451.747

31,43

9.374.406.535

35,52

7.013.433.886

33,66

5.298.114.857

32,38

Vida

5,95

7.845.658.964

6.394.753.083

22,69

5.204.869.534

22,86

3.472.181.638

49,90

2.557.062.458

35,79

Retiro

6,32

8.327.188.311

6.450.620.482

29,09

5.216.702.467

23,65

4.128.284.166

26,36

3.837.805.138

7,57

1,52

2.010.283.275

1.526.640.749

31,68

1.388.814.194

9,92

912.548.052

52,19

703.968.509

29,63

100,00 131.852.973.978

96.051.914.887

37,27

71.017.972.007

35,25

44.314.309.096

60,26 33.633.060.090

31,76

Transporte Público de Pasajeros TOTAL DEL MERCADO

Indicadores de gestión, rentabilidad y patrimoniales por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte La siniestralidad del mercado se incrementó, dado su aumento en el ramo autos y en Riesgos del Trabajo. Esto último, pese a que durante el ejercicio 2017-2018 se desplomó significativamente la cantidad de notificaciones de nuevos juicios a las ART. Los gastos de producción y explotación no experimentaron variaciones significativas. Indicadores de gestión. La siniestralidad, determinada como el cociente entre los siniestros netos devengados y las primas netas devengadas del mercado, se incrementó pasando de 68,48% en el ejercicio 2016-2017 a 74,82% en el ejercicio 2017-2018. El incremento de la siniestralidad del mercado obedece al aumento en el ramo autos, así como por incremento de la siniestralidad de Riesgos del Trabajo. Si bien durante el ejercicio 2017-2018 ha disminuido significativamente la cantidad de notificaciones de nuevos juicios a las ART como consecuencia de las reformas introducidas por la Ley 27.348, el significativo stock de juicios que aún mantienen las ART constituye un factor importante de pérdidas debido a que las incapacidades médicas en sede judicial por los juicios que se encuentran en trámite generan indemni-

del 22,36% en el ejercicio 2016-2017 al 34,14% en el ejercicio 2017-2018. El negocio financiero presentó rentabilidades extraordinarias para el mercado producto de la significativa devaluación del peso argentino respecto del dólar estadounidense ocurrida durante el último trimestre del ejercicio. El aumento del dólar, que en el ejercicio 2017-2018 fue del 73,9%, produjo un importante aumento nominal de las inversiones en obligaciones negociables (ONs) y títulos públicos denominados en esa moneda, generando así una significativa ganancia financiera. La rentabilidad total en relación a las primas aumentó al pasar del 9,62% en el ejercicio 2016-2017 al 12,53% en el ejercicio 20172018. Si bien el resultado técnico del mercado se deterioró en este último período, el extraordinario resultado financiero im-

“El aumento del dólar, en torno al 73,9%, produjo un importante aumento nominal de las inversiones en ONs y títulos públicos denominados en esa moneda, generando una significativa ganancia financiera” zaciones superiores a aquellas determinadas conforme las pautas del Sistema de Riesgos del Trabajo. El índice de gestión combinada -que mide la relación entre los costos y gastos técnicos y las primas- pasó de 113,32% en el ejercicio 2016-2017 a 124,58% en el ejercicio 2017-2018. Los gastos de producción y explotación no han experimentado variaciones significativas durante el período en análisis. Las causas en el incremento de este indicador están dadas por la suba en la siniestralidad del ramo autos y en Riesgos del Trabajo comentadas previamente. Indicadores de rentabilidad. Respecto a la rentabilidad del sector, la pérdida técnica por seguros directos del mercado durante el ejercicio 2017-2018 ha sido del 24,58% y presenta un incremento respecto de la pérdida del 13,32% del período previo. El incremento se debe al aumento de la siniestralidad del mercado. El resultado financiero, como se comenta más detalladamente en la sección específica de ésta publicación, se ha incrementado 32 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

pulsó las ganancias en los resultados de las aseguradoras. Los resultados obtenidos en el ejercicio 2017-2018 representaron un 25,04% del patrimonio de las entidades del mercado en su conjunto y fue superior al 22,96% del período previo. La mayor rentabilidad financiera del último ejercicio impulsó este indicador. Indicadores patrimoniales. Por quinto año consecutivo, volvió a bajar la relación de créditos sobre activos. Desde el 23,45% a junio de 2013, cayó ejercicio tras ejercicio hasta llegar al 19,09% a junio de 2018. Por el contrario, las disponibilidades e inversiones, medido como porcentaje de las deudas con asegurados, repuntó y alcanzó el 209,76% luego de haber llegado a un piso histórico del 200,76% en el ejercicio 2016-2017. Otra noticia positiva se dio en el indicador de superávit respecto al capital requerido, que escaló por tercer año consecutivo, pasando del 72,72% en el ejercicio 2016-2017 al 76,14% en el ejercicio 2017-2018, siendo la mejor relación de los últimos 7 ejercicios.

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JUNIO 2018

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2015

JUNIO 2014

Indicadores Patrimoniales Créditos / Activo

19,09%

19,88%

20,26%

21,98%

22,41%

(Disponibilidad + Inversiones) / Deudas con Asegurados

209,76%

200,76%

209,09%

208,13%

220,06%

(Disponibilidad + Inversiones + Total de Inmuebles) / Deudas con Asegurados + Compromisos Técnicos

124,86%

123,90%

123,43%

117,98%

118,28%

(Inversiones + Inmuebles) / Activo

77,07%

75,91%

75,77%

74,53%

73,44%

Superávit / Capital Requerido

76,14%

72,72%

68,34%

63,54%

64,91%

30,76

33,31

26,36

25,36

22,67

8,05%

7,99%

8,35%

8,96%

9,78%

Siniestros Netos Devengados / Primas Netas Devengadas

74,82%

68,48%

72,75%

64,52%

67,15%

Gastos de Producción / Primas y Recargos Emitidos

16,79%

16,34%

16,52%

16,85%

17,82%

Gastos de Explotación / Primas y Recargos Emitidos

21,47%

20,87%

21,33%

21,49%

22,45%

Gastos Totales / Primas y Recargos Emitidos

36,99%

35,93%

36,47%

36,92%

38,72%

9,80%

8,10%

9,45%

7,14%

9,43%

(Disponibilidades + Inversiones) / Compromisos Exigibles (en cantidad de veces) Indicadores de Gestión Primas Cedidas / Primas Emitidas

Resultado del Ejercicio / Primas y Recargos Emitidos

Inversiones y resultados financieros del mercado por Lionel Moure, Socio de Deloitte A partir de la devaluación del peso y las altas tasas de interés, la rentabilidad financiera del ejercicio alcanzó un máximo histórico, con ganancias del 34% de las primas netas devengadas. Los títulos públicos siguen siendo el activo financiero más significativo, concentrando el 37,6% de la cartera del mercado, seguido por los Fondos Comunes de Inversiones (25,7%). La vida promedio de las inversiones del sector es de 4,53 años.

El ejercicio 2017-2018 presentó una de las mayores rentabilidades financieras de la historia reciente del seguro, superando incluso la rentabilidad obtenida al 30 de junio de 2003 luego de la devaluación producida por la gran crisis argentina. La ganancia financiera del mercado representó a junio de 2018 un 34% de las primas netas devengas, superando significativamente el 22% del ejercicio previo. La devaluación del peso argentino ha sido el factor fundamental de esa rentabilidad. El dólar estadounidense se incrementó 74%

y el 18% de las primas netas devengadas, respectivamente. Al 30 de junio de 2003, luego de la significativa devaluación producida en diciembre de 2002, la rentabilidad financiera había alcanzado el 30% de las primas, si bien también influyeron en los resultados financieros los efectos de las reestructuraciones de deudas y las caídas generalizadas de las cotizaciones. Las tasas también fueron otro factor que impulsó la rentabilidad financiera del ejercicio 2017-2018. Las colocaciones en LEBACs en el 2018 fueron efectuadas en promedio a una tasa del

“El ejercicio 2017-2018 presentó una de las mayores rentabilidades financieras de la historia reciente del seguro, superando incluso la rentabilidad luego de la devaluación producida por la gran crisis de 2001-2002” en el ejercicio, lo que produjo un fuerte aumento de las inversiones en esa moneda. Los activos financieros en dólares representaban el 24% de la cartera de inversiones del mercado al 30 de junio de 2018. La devaluación de la moneda ha sido siempre la impulsora de rentabilidades financieras extraordinarias en el mercado. En los ejercicios 2013-2014 y 2015-2016 se produjeron devaluaciones de 51% y 64% y las rentabilidades financieras alcanzaron el 28%

34 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

29,21%, mientas en el 2017 la tasa promedio obtenida fue del 25,25%. A partir de diciembre de 2017 y producto de lo dispuesto por la Resolución SSN 41.057, las inversiones en LEBACs comenzaron a disminuir paulatinamente. Dicha resolución estableció que las inversiones en LEBACs adquiridas con posterioridad a esa norma no serían computables para acreditar las relaciones técnicas exigidas a las aseguradoras. En ese momento, las inversiones en ese instrumento concentraban el 28% del total

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de las inversiones del mercado. Esa participación fue disminuyendo hasta alcanzar un 4% de la cartera del mercado a junio de 2018. Si bien las inversiones en LEBACs fueron disminuyendo a lo largo de la segunda mitad del ejercicio, este instrumento ha generado una contribución importante a la rentabilidad financiera del mercado en el ejercicio 2017-2018. En lo que respecta a la composición de las carteras de inversiones, los títulos públicos continúan siendo el tipo de activo financiero más significativo, concentrando el 37,6% de la cartera del mercado. El 74% de los títulos públicos fueron emitidos por el Gobierno Nacional, mientras que el 15% corresponden a gobiernos provinciales y el 11% al BCRA. La devaluación si bien generó ganancias en los títulos públicos denominados en dólares, esta ganancia fue parcialmente reducida por el aumento del riesgo país que se vio materializado en una baja en las cotizaciones. Sobre el final del ejercicio 2017-2018, la SSN emitió una normativa que daba la opción a las aseguradoras para que valúen sus tenencias de títulos de deuda a su valor técnico, pudiendo así valuar estos activos sin considerar sus valores de cotización. Esta opción de valuación permitió atenuar las pérdidas producto de las bajas en las cotizaciones asociadas al incremento del riesgo país. Los Fondos Comunes de Inversiones concentran el 25,7% de la cartera del mercado. Los fondos de renta fija y de renta mixtas representaban, cada uno de ellos, el 12% de la cartera. Los fondos

desde noviembre de 2017 han sido invertidas en plazos fijos. Las colocaciones fueron en casi su totalidad concertadas en pesos. Las tasas que ofrecieron los plazos fijos en pesos han sido crecientes a lo largo del período, alcanzando el 23,27% de rendimientos promedio en el ejercicio superando el 21,24% del año previo. Por último, las acciones y los fideicomisos financieros alcanzaron al 30 de junio de 2018 el 6,4% y el 1,1% de la cartera del mercado, respectivamente. Las acciones estaban concentradas mayoritariamente en participaciones permanentes en subsidiarias que desarrollan operaciones en otras ramas de la actividad aseguradora o bien en negocios complementarios al seguro. La vida promedio de las inversiones del mercado es de 4,53 años. La duración de las inversiones de las compañías patrimoniales es de 3,8 años, mientras que las ART presentan una duración de 3 años. Las compañías de vida tienen una duración promedio de 6,72 años, lo cual se conforma por un “mix” de productos de protección que están calzados con inversiones a corto plazo y productos con componentes de ahorro que contemplan activos con una duración mayor. Del mismo modo, las compañías de seguros de retiro tienen inversiones con una duración superior a los 6 años. Los resultados financieros fueron determinantes para el resultado de cada uno de los segmentos del mercado. En los seguros pa-

“Las tasas también fueron otro factor que impulsó la rentabilidad financiera del ejercicio 2017-2018, con una contribución importante de las LEBACs” de mercado monetario y de renta variables participaban, cada uno de ellos, en un 1% de la cartera. Las inversiones en Obligaciones Negociables (ONs) representan el 16,8% de la cartera del mercado y están concentradas en las áreas de infraestructura, energía y en el sector financiero. La mayoría de estas inversiones están denominadas en dólares y han sido, junto con los títulos públicos, las principales fuentes de ganancias producto de la devaluación del peso. A junio de 2018, los plazos fijos del mercado asegurador concentran el 11,8% de la cartera de inversiones. Estas inversiones se vieron beneficiadas por la restricción regulatoria de invertir en LEBACs. Una parte importante de las LEBACs que fueron venciendo

trimoniales y mixtos, la rentabilidad financiera ha sido del 24% de las primas netas, mientras que en los seguros de Riesgos del Trabajo y de retiro la rentabilidad fue del 31% y 79%, respectivamente. El año 2019 que acaba de comenzar vislumbra un ejercicio 20182019 también con fuertes rentabilidades financieras. La gran devaluación del peso ha generado ganancias financieras que no sólo se reflejaron en el ejercicio 2017-2018, sino que también están aportando fuertes ganancias en el primer tramo del ejercicio 2018-2019, por lo que esperamos que las ganancias financieras del mercado se sostengan en niveles altos.

Inversiones totales del mercado (en pesos) INSTRUMENTOS Títulos Públicos

JUNIO 2018

TOTAL $ 171.300.534.494

JUNIO 2017

TOTAL $ 37,6

144.693.310.071

% DIF 18/17

% 44,1

18,39

Acciones

29.400.999.437

6,4

17.959.977.706

5,5

63,70

Obligaciones Negociables

76.445.431.833

16,8

43.025.863.960

13,1

77,67

117.045.949.244

25,7

83.314.993.936

25,4

40,49

5.187.210.607

1,1

3.120.020.986

1,0

66,26

Plazo Fijo

53.915.765.516

11,8

34.772.132.011

10,6

55,05

Préstamos

1.348.545.891

0,3

674.300.843

0,2

99,99

Otras Inversiones

1.469.904.172

0,3

823.087.822

0,3

78,58

456.114.341.194

100,0

328.383.687.335

100,0

38,90

Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros

TOTAL INVERSIONES

36 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 38

Inversiones del mercado (en pesos) JUNIO 2017

INSTRUMENTOS

TOTAL $

JUNIO 2016 TOTAL $

EN EL PAIS

EN EL

DIF 17/16 (%)

JUNIO 2017 EXTERIOR

JUNIO 2016

Títulos Públicos

EN EL PAIS

EN EL EXTERIOR

PATRIMONIALES Y MIXTAS Títulos Públicos

74.189.806.016

36,3

62.178.100.317

42,93

19,32

74.189.806.016

62.178.100.317

Acciones

16.642.025.444

8,1

10.797.606.750

7,45

54,13

14.783.115.894

1.858.909.550

9.738.997.080

1.058.609.670

Obligaciones Negociables

29.018.429.870

14,2

14.130.395.538

9,76

105,36

29.018.429.870

14.130.395.538

Fondos Comunes de Inversión

54.024.813.560

26,4

39.883.096.033

27,53

35,46

54.024.722.275

91.285

39.882.750.579

345.454

1.630.843.110

0,8

1.036.664.430

0,72

57,32

1.630.843.110

1.036.664.430

27.489.798.163

13,4

16.112.957.930

11,12

70,61

27.489.798.163

16.112.957.930

124.890.988

0,1

128.415.350

0,09

-2,74

124.890.988

128.415.350

1.309.093.020

0,6

583.037.859

0,40

124,53

1.301.564.058

7.528.962

575.975.814

7.062.045

100,0 144.850.274.207 100,00

41,13

202.563.170.374

1.866.529.797 143.784.257.038

1.066.017.169

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

204.429.700.171

RIESGOS DEL TRABAJO Títulos Públicos

40.307.740.313

32,9

36.295.835.460

39,43

11,05

40.307.740.313

36.295.835.460

826.773.564

0,7

618.612.819

0,67

33,65

826.773.564

618.612.819

Obligaciones Negociables

24.998.075.402

20,4

13.163.246.519

14,30

89,91

24.998.075.402

13.163.246.519

Fondos Comunes de Inversión

34.924.067.655

28,5

25.566.795.662

27,78

36,60

34.924.067.655

25.566.448.164

347.498

2.125.944.046

1,7

1.106.510.682

1,20

92,13

2.125.944.046

1.106.510.682

15,6

15.095.098.228

16,40

26,67

19.120.892.559

15.095.098.228

0,22

-50,44

99.349.606

200.478.189

92.046.577.559 100,00

32,98

122.402.843.145

92.046.230.061

347.498

Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

19.120.892.559

Préstamos

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

99.349.606

0,1

122.402.843.145

100,0

200.478.189

TRANPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS Títulos Públicos

40.307.740.313

32,9

36.295.835.460

39,43

11,05

40.307.740.313

36.295.835.460

826.773.564

0,7

618.612.819

0,67

33,65

826.773.564

618.612.819

Obligaciones Negociables

24.998.075.402

20,4

13.163.246.519

14,30

89,91

24.998.075.402

13.163.246.519

Fondos Comunes de Inversión

34.924.067.655

28,5

25.566.795.662

27,78

36,60

34.924.067.655

25.566.448.164

347.498

Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones

2.125.944.046

1,7

1.106.510.682

1,20

92,13

2.125.944.046

1.106.510.682

19.120.892.559

15,6

15.095.098.228

16,40

26,67

19.120.892.559

15.095.098.228

0,22

-50,44

99.349.606

200.478.189

92.046.577.559 100,00

32,98

122.402.843.145

92.046.230.061

347.498

99.349.606

0,1

122.402.843.145

100,0

Títulos Públicos

17.608.139.637

41,0

11.355.010.527

42,42

55,07

17.608.139.637

11.355.010.527

Acciones

11.390.929.113

26,5

5.940.025.040

22,19

91,77

11.390.758.846

170.267

5.939.902.221

122.819

Obligaciones Negociables

4.284.778.784

10,0

3.154.076.925

11,78

35,85

4.284.778.784

3.154.076.925

Fondos Comunes de Inversión

7.381.087.007

17,2

5.357.362.293

20,01

37,77

7.381.087.007

5.357.362.293

Fideicomisos Financieros

253.283.924

0,6

187.144.593

0,70

35,34

253.283.924

187.144.593

Plazo Fijo

951.614.362

2,2

300.216.486

1,12

216,98

951.614.362

300.216.486

1.027.146.788

2,4

466.723.805

1,74

120,08

1.027.146.788

466.723.805

9.542.714

TOTAL INVERSIONES

200.478.189

VIDA

Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

45.364.614

0,1

42.942.344.229

100,0

38.101.840.413

45,5

0,04

375,38

45.364.614

9.542.714

26.770.102.383 100,00

60,41

42.942.173.962

170.267

26.769.979.564

122.819

34.151.523.684

54,40

11,57

38.101.840.413

34.151.523.684

RETIRO Títulos Públicos Acciones

528.423.427

0,6

594.787.443

0,95

-11,16

528.423.427

594.787.443

Obligaciones Negociables

18.068.521.015

21,6

12.519.691.114

19,94

44,32

18.068.521.015

12.519.691.114

Fondos Comunes de Inversión

19.975.426.356

23,8

11.932.498.053

19,01

67,40

19.975.426.356

11.932.498.053

Fideicomisos Financieros

1.161.278.459

1,4

789.701.281

1,26

47,05

1.161.278.459

789.701.281

Plazo Fijo

5.822.195.969

6,9

2.759.204.848

4,40

111,01

5.822.195.969

2.759.204.848

149.565.239

0,2

22.540.866

0,04

563,53

149.565.239

22.540.866

10.043.523

0,0

8.144.047

0,01

23,32

10.043.523

8.144.047

83.817.294.401

100,0

62.778.091.336 100,00

33,51

83.817.294.401

62.778.091.336

Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

38 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 39

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 40

Recomendaciones de inversión en un año electoral Agustín Trella Gerente de Balanz Capital

Creemos que el 2019 se presentará como un año con alta volatilidad, tanto en lo local como en el ámbito internacional. En lo que respecta a Argentina, este año viene con un calendario de elecciones presidenciales, con lo cual pensamos que muchas de las decisiones que van a tomar los portfolios managers, van ir de la mano de las expectativas respecto a los candidatos de cara a octubre/19. En cuanto a la economía, según las expectativas de mercado, se espera una caída en la inflación y que las tasas comiencen a bajar gradualmente. Por el lado de la cosecha, se prevé que sea récord, teniendo en cuenta que la sequía del año pasado afectó gran parte de la siembra y por ende se liquidó menor cantidad de dólares. En el ámbito internacional hay varios temas en los cuales vamos a

lares respecto a pesos. Siempre privilegiando el criterio de liquidez de los activos elegidos y el horizonte de inversión de acuerdo a las necesidades del inversor. Para perfiles conservadores vemos valor en las LETES, que permiten al inversor en las licitaciones primarias obtener un tipo de cambio menor. También vemos valor en el Global 2019 (AA19) que vence en abril/19 y ofrece un rendimiento cercano al 4%. Los fondos comunes de rescate en 24hs. también surgen como otra opción interesante. BALANZ posee el fondo ahorro dólar que invierte en LETES y bonos del Tesoro norteamericano. Para la parte de pesos, vemos valor en las LECAPS, que día a día van ganando más mercado secundario o fondos comunes de inversión con rescate en 24hs. Para un perfil moderado, creemos que para la

“Muchas de las decisiones que van a tomar los portfolios managers, van ir de la mano de las expectativas respecto a los candidatos de cara a las elecciones de octubre/18”

tener que estar atentos. Por un lado, tenemos la guerra comercial entre China y Estados Unidos, donde si bien se firmó un acuerdo por 90 días en el marco del G-20, las dudas aún persisten en el mercado de cara a futuro. Por otro lado tenemos al presidente de la Reserva Federal que cambió su tono con respecto a las futuras subas de tasas de interés. Esto ocurre luego de conocerse los últimos datos de la economía de Estados Unidos. De darse este escenario, podría llegar a ser una muy buena noticia para los mercados emergentes, y principalmente para los precios de los commodities. Por el lado de Europa, el mercado espera ver avances respecto al Brexit y a que el Banco Central Europeo (BCE) comience a subir las tasas de referencia. En Brasil, tras la asunción de Bolsonaro como presidente, el mercado va a seguir muy de cerca sus primeras medidas económicas. Esto sucede en momentos donde el flamante mandatario debe encarar varios temas sensibles, como el Mercosur, y las reformas previsional y laboral, entre otros. Para Argentina va ser muy importante el rumbo que pueda llegar a tomar Brasil, debido a que es nuestro principal socio comercial. En este contexto, es que recomendamos a los clientes tener un portfolio diversificado con una mayor proporción de dó-

40 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

parte en dólares, el Bonar 2024 (AY24) y el Bonar 2020 (AO20) se presentan como dos opciones interesante debido al rendimiento que ofrecen. En el caso del Bonar 2024 (AY24) paga en mayo/19 una amortización correspondiente al 16,66% del capital en dólares. Otras opciones interesantes pasan por bonos corporativos de buena calidad crediticia o en su defecto también un porcentaje en LETES. Para la parte de pesos creemos que hay valor en bonos provinciales que ajusten por Badlar más diferencial u obligaciones negociables Badlar más diferencial, con rendimientos muy interesantes. Las LECAPS son otra opción atractiva pero para un porcentaje menor de la cartera. Para el perfil agresivo sugerimos conformar un portfolio con un “mix” entre bonos soberanos y provinciales de corto plazo para aprovechar los buenos rendimientos que ofrecen-, y un porcentaje en bonos corporativos. Para la parte en pesos buscaríamos obligaciones negociables o fideicomisos financieros con Badlar más diferencial, un porcentaje en un fondo de acciones y otro porcentaje en algún bono que ajuste por CER de largo plazo, esperando que se dé una compresión de spread que nos permita una ganancia de capital.

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 41

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 42

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 18/17 (%)

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $) JUNIO 2018

JUNIO 2017

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite) JUNIO 2018

JUNIO 2017

FEDERACION PATRONAL

24.556.222

19.761.589

24,26

-2.819.207

-2.304.969

6.390.802

4.262.590

2.527.084 1.298.297

39.330

32.910

LA CAJA

19.501.573

15.990.163

21,96

-1.099.942

-1.007.415

3.284.554

2.283.306

1.361.022

808.057

15.764

16.648

PREVENCION ART

18.992.176

14.757.680

28,69

-1.901.743

-1.648.621

3.796.187

2.610.818

1.424.976

636.747

37.433

36.800

PROVINCIA ART

18.078.132

13.484.842

34,06

-4.613.671

-2.349.306

4.862.018

2.756.424

187.759

239.825

68.551

61.791

SANCOR

15.696.668

12.073.798

30,01

1.232

-73.381

2.731.102

1.041.337

1.732.334

967.956

3.313

3.257

GALENO ART

11.579.738

11.487.444

0,80

-3.845.894

-2.645.662

3.678.469

3.365.022

43.138

323.039

65.869

71.701

EXPERTA ART

10.752.673

9.359.711

14,88

-2.953.584

-1.600.380

3.312.514

2.521.257

316.792

625.803

42.216

46.617

SAN CRISTOBAL

10.043.333

8.116.707

23,74

-1.288.210

-127.521

3.410.326

1.846.564

2.122.116 1.719.043

6.079

6.196

RIVADAVIA

9.942.069

7.339.797

35,45

-1.726.503

-1.035.554

2.892.200

1.557.974

1.165.697

522.420

11.208

10.489

NACION

9.304.809

7.040.521

32,16

296.750

-181.187

1.938.813

1.178.016

1.472.326

636.544

5.881

6.396

PROVINCIA SEGUROS

9.300.066

7.192.265

29,31

-593.879

-84.309

1.306.521

508.140

430.140

307.285

7.955

9.775

LA SEGUNDA

9.033.235

6.282.358

43,79

-853.756

-1.092.804

2.379.796

1.853.296

1.526.040

760.492

4.419

4.542

ALLIANZ

8.467.733

7.714.213

9,77

-1.459.465

-68.719

471.627

1.244.733

1.969.868

905.654

3.396

3.324

ASOCIART ART

8.105.790

6.904.507

17,40

-2.482.721

-1.770.697

3.240.180

2.245.731

748.094

308.650

32.325

32.723

MERCANTIL ANDINA

7.474.238

6.009.747

24,37

-648.147

-137.845

948.428

507.541

249.534

235.038

3.073

2.591

QBE SEGUROS

7.435.009

5.940.110

25,17

-746.124

156.426

981.722

726.622

158.554

568.318

4.218

4.704

SURA

7.178.566

5.856.173

22,58

-727.154

-230.984

1.230.670

678.287

334.055

258.504

6.024

5.749

LA SEGUNDA ART

7.164.145

5.750.619

24,58

-1.024.587

-581.390

1.736.198

1.075.083

517.662

338.389

28.379

28.527

ZURICH

6.852.440

5.558.744

23,27

-675.221

-268.019

846.510

387.330

62.837

57.382

3.061

3.216

SMG ART

6.785.981

5.328.142

27,36

-1.922.363

-831.756

2.102.800

1.102.019

390.173

278.703

36.762

36.207

MERIDIONAL

5.672.791

4.556.800

24,49

-599.836

-331.603

365.683

511.255

-166.039

119.397

3.545

3.707

MAPFRE

5.441.963

4.741.339

14,78

-200.701

-364.008

672.061

447.285

295.070

64.129

1.857

2.174

LA ESTRELLA RETIRO

4.077.596

3.119.131

30,73

-35.153

-23.825

1.075.712

509.246

838.762

423.886

GALICIA SEGUROS

3.502.322

3.313.335

5,70

440.468

506.047

272.509

254.184

455.710

490.499

METLIFE

3.190.559

2.657.294

20,07

-970.142

-161.827

1.630.599

695.044

530.246

362.950

467

485

CHUBB

2.994.592

2.325.991

28,74

191.381

-190.815

534.118

339.596

454.599

89.517

826

733

ORBIS

2.925.593

2.272.336

28,75

-184.473

-3.473

216.559

174.953

10.587

150.329

4.567

4.160

LIDERAR

2.795.225

2.078.334

34,49

589.045

-110.776

951.493

433.695

341.324

319.118

13.944

15.048

RIO URUGUAY SEGUROS

2.549.994

1.832.744

39,14

-85.206

-57.280

90.007

60.957

4.801

3.677

1.446

1.278

ZURICH SANTANDER

2.502.655

2.277.484

9,89

502.759

435.113

118.632

175.931

390.726

390.775

CARDIF

2.496.380

2.598.835

-3,94

64.161

93.080

303.012

272.738

226.928

220.865

SMG SEGUROS

2.464.908

1.960.578

25,72

-495.129

-236.899

403.473

182.965

-34.588

-11.787

3.613

3.067

PARANA

2.390.928

1.679.852

42,33

-93.715

-72.474

125.834

108.465

32.120

32.100

5.252

5.086

BBVA SEGUROS

2.334.791

2.253.504

3,61

462.665

656.763

380.310

303.579

533.209

626.030

286

265

ASSURANT

2.088.014

2.511.619

-16,87

174.567

138.505

429.100

163.335

392.352

202.381

IAPS ENTRE RIOS

2.046.358

2.046.011

0,02

-23.318

21.536

41.287

395.621

13.794

282.386

2.942

2.876

LA HOLANDO

2.034.367

1.640.112

24,04

-239.557

-155.645

303.998

315.997

54.565

106.024

3.024

3.223

COOP. MUTUAL SEGUROS

1.976.840

1.458.946

35,50

-494.718

-219.728

513.605

250.080

18.887

30.352

522

561

BOSTON

1.966.343

1.577.114

24,68

-213.286

-190.202

254.144

201.249

33.292

7.092

2.730

2.706

OMINT ART

1.925.912

1.728.772

11,40

-550

99.540

2.858

240.631

1.532

223.392

4.890

2.673

BERKLEY

1.833.143

1.506.009

21,72

-12.023

-91.183

1.523.051

669.037

1.324.609

496.249

648

659

PRUDENTIAL

1.789.435

1.369.976

30,62

-3.334.253

-508.214

3.310.828

765.421

61.500

170.905

EL NORTE

1.725.775

1.322.071

30,54

-147.352

-71.489

398.961

249.817

167.558

125.081

793

818

42 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:53 AM Page 43

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:54 AM Page 44

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 18/17 (%)

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $) JUNIO 2018

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2017

JUNIO 2018

JUNIO 2017

ZURICH INT. LIFE*

1.530.019

1.122.902

36,26

-5.271.064

-1.342.754

5.455.839

1.452.181

105.849

93.957

BHN VIDA

1.519.534

1.439.769

5,54

830.184

872.527

411.004

250.245

810.922

731.373

BERKLEY ART

1.382.504

1.185.224

16,64

-76.696

-2.327

1.268.038

553.864

943.096

375.139

2.450

2.562

TRIUNFO

1.311.262

879.204

49,14

-1.722.021

-801.678

-73.122

-78.671

408

351

2.221

1.755

QUALIA

1.275.870

696.525

83,18

547.863

350.506

357.477

92.267

578.559

288.032

HSBC VIDA

1.260.718

1.102.777

14,32

-1.706.801

-158.874

1.931.022

502.487

155.803

224.516

136

152

HDI

1.193.067

1.101.507

8,31

-153.214

-89.616

302.718

156.920

123.286

53.557

2.769

3.717

CARUSO

1.181.906

939.443

25,81

225.546

191.610

365.091

167.043

416.457

245.353

241

246

LA PERSEVERANCIA

1.107.393

875.273

26,52

-222.450

-163.183

239.577

180.503

14.127

17.320

1.389

1.634

ATM SEGUROS

1.100.684

741.869

48,37

-57.107

-45.739

145.267

88.837

68.660

43.097

1.273

1.072

VIRGINIA

1.063.139

321.156

231,04

-76.695

18.369

79.011

129.079

8.756

95.086

SEGURCOOP

1.018.902

852.742

19,49

-37.554

-48.947

187.618

142.167

150.064

93.220

1.311

1.502

SMG LIFE

990.361

718.904

37,76

-351.688

-64.721

768.123

288.415

440.356

196.737

182

212

INTEGRITY

960.852

775.511

23,90

-113.824

-140.549

277.541

151.011

130.091

27.069

1.184

1.483

ESCUDO

960.771

779.038

23,33

-30.005

932

-23.545

4.340

-53.551

9.222

1.328

1.779

HORIZONTE

957.102

808.602

18,37

-554.786

-176.658

21.586

30.083

-533.200

-146.575

5.463

5.625

SUPERVIELLE

889.521

795.727

11,79

238.705

287.923

104.214

77.531

222.588

237.348

BHN

886.216

631.386

40,36

333.895

233.683

131.652

40.876

302.402

178.715

CNP

835.073

747.828

11,67

-129.074

21.076

326.947

235.297

124.955

164.556

SOL NACIENTE

799.649

433.337

84,53

275.636

193.697

164.625

39.357

284.761

152.854

BINARIA VIDA

794.720

525.862

51,13

84.905

10.639

134.480

52.310

147.228

41.851

CALEDONIA

794.012

653.257

21,55

-80.412

-137.902

51.605

14.453

-18.725

-64.994

299

106

CAJA DE TUCUMAN

739.172

576.002

28,33

-83.340

-97.821

368.079

212.133

284.738

114.313

780

771

LA EQUITATIVA

714.267

591.565

20,74

-106.797

-45.651

216.957

73.030

74.622

19.076

496

471

VICTORIA

698.375

606.212

15,20

-146.887

-60.824

202.328

86.565

38.672

14.640

1.371

1.385

LA SEGUNDA PERSONAS

692.796

468.100

48,00

-23.998

-15.778

156.097

99.814

88.098

55.980

181

187

LA NUEVA

678.617

550.547

23,26

-127.002

-80.617

128.204

80.839

1.203

221

3.481

1.912

SEGUROMETAL

647.861

548.385

18,14

-168.032

-128.354

195.312

145.968

27.279

17.614

1.238

1.249

PROF SEGUROS

629.036

482.687

30,32

-42.515

-225.759

38.077

31.763

-4.438

-193.996

2.075

1.688

EVOLUCION

584.782

483.561

20,93

52.349

112.020

26.774

17.021

44.583

83.877

ORIGENES VIDA

573.674

664.942

-13,73

3.826

29.932

61.955

40.395

42.870

47.457

INSTITUTO DE SEGUROS

566.927

334.440

69,52

197.208

131.790

203.392

95.317

260.390

147.620

119

166

NACION RETIRO

560.950

436.446

28,53

-366.123

-33.176

774.493

386.666

360.587

224.688

796

1.405

INSTITUTO DE SALTA

557.641

420.963

32,47

191.588

165.226

72.256

49.208

173.015

151.307

PROVINCIA VIDA

546.378

407.831

33,97

-29.002

-12.570

223.692

137.609

132.198

81.282

MAPFRE VIDA

535.620

541.852

-1,15

-71.787

-86.692

115.506

105.313

23.014

16.971

212

228

MAÑANA

513.534

329.779

55,72

29.257

57.011

24.886

3.506

36.566

45.479

HAMBURGO

488.477

401.348

21,71

149.264

106.211

146.509

29.029

195.537

88.239

283

269

SMSV

470.344

360.021

30,64

-35.490

-15.397

91.281

50.608

39.730

24.253

LIDERAR ART

455.929

576.774

-20,95

-319.527

-55.150

44.438

102.007

-275.089

46.858

5.079

4.459

ORIGENES RETIRO

454.822

236.376

92,41

-108.128

-100.098

342.926

319.418

288.931

159.444

2.574

2.780

PRUDENCIA

444.786

394.552

12,73

-41.374

-646

11.899

7.393

-29.475

5.596

1.602

1.574

OPCION

439.966

680.756

-35,37

131.787

84.097

85.403

47.199

139.520

85.464

* Se exponen los números oficiales de la SSN. En el caso de Zurich Int. Life, sólo se toman 6 meses dado que cierran ejercicio el 31/12/17. Al 30/6/18, tomando los últimos 12 meses, la producción pasa a ser de $2.766.965.283.

44 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:54 AM Page 45

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 18/17 (%)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2018

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2017

JUNIO 2018

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2017

JUNIO 2018

JUNIO 2017

N°

ASEGURADORA

FIANZAS Y CREDITO

432.941

323.287

33,92

20.998

14.040

9.514

-1.156

15.603

7.613

ANTARTIDA

419.745

230.820

81,85

-70.424

-20.816

735

13.029

-69.689

-7.788

799

767

PROVIDENCIA

386.013

308.235

25,23

-92.664

-113.886

84.977

46.927

-222

-49.451

827

781

EL SURCO

357.328

215.552

65,77

45.904

35.617

30.875

15.454

54.677

35.763

315

408

EDIFICAR

355.523

277.621

28,06

77.185

48.676

12.525

1.520

57.194

32.901

ACG

350.453

306.436

14,36

20.063

25.386

69.872

23.460

52.984

34.867

ASEG. DE CAUCIONES

350.364

267.792

30,83

44.098

8.912

9.526

20.982

34.185

27.701

PROTECCION MUTUAL

331.161

227.698

45,44

-400.547

-353.627

109.260

51.268

-291.287

-302.359

12.951

13.407

HSBC RETIRO

316.280

194.858

62,31

43.429

214.579

940.991

298.914

728.035

345.773

COPAN

306.131

253.111

20,95

-133.101

-187.423

85.964

60.615

-47.137

-126.808

550

560

NATIVA

302.244

228.281

32,40

7.566

3.330

91.574

35.130

74.363

26.176

460

430

PEUGEOT CITROEN

301.003

102.351

194,09

76.633

29.257

21.752

3.143

63.459

21.053

AFIANZADORA

292.848

245.192

19,44

20.457

30.033

10.260

-23.522

22.847

4.147

100

AGROSALTA

289.136

261.573

10,54

-668.289

-607.178

676.408

610.937

8.119

3.759

3.323

2.859

101

COLON

283.942

361.357

-21,42

-2.054

14.381

55.444

20.966

32.059

20.412

102

PLENARIA

274.655

257.937

6,48

33.183

13.651

58.368

20.306

67.437

25.779

103

INSUR

257.358

184.431

39,54

-11.150

13.991

39.427

24.426

18.170

24.475

104

EL PROGRESO

256.181

232.182

10,34

-80.274

-17.593

59.112

25.130

-21.162

7.537

963

1.051

105

LA DULCE

246.334

151.726

62,35

-15.648

-21.391

16.881

22.120

1.233

730

106

RECONQUISTA ART

245.806

204.565

20,16

-96.315

-27.888

139.578

39.707

25.861

7.366

1.007

955

107

ASV

236.512

170.652

38,59

5.792

18.674

8.318

2.887

9.651

14.422

108

TESTIMONIO

234.162

227.830

2,78

99.806

-26.136

47.867

89.529

104.269

37.475

109

TPC SEGUROS

233.789

130.938

78,55

-2.466

2.244

1.956

-510

2.286

1.899

1.839

110

TRES PROVINCIAS

230.107

188.895

21,82

3.892

6.202

-1.468

-400

-1.364

769

111

LATITUD SUR

213.590

167.310

27,66

-20.138

15.561

25.064

4.362

765

10.731

258

207

112

LA SEGUNDA RETIRO

210.753

184.645

14,14

-10.842

-15.575

39.149

56.397

25.819

26.871

113

MUTUAL RIVADAVIA

210.612

108.299

94,47

-290.633

-240.123

231.370

144.183

-59.264

-95.939

7.369

7.384

114

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

197.047

159.441

23,59

-12.702

-6.292

15.925

10.290

2.739

3.796

115

ALBACAUCION

192.371

137.795

39,61

7.652

5.155

9.786

5.219

15.397

8.746

116

COFACE**

189.037

106.998

76,67

-134.245

-7.315

159.410

19.236

11.599

7.104

117

HANSEATICA

181.525

109.205

66,22

6.457

6.807

10.595

1.242

13.497

6.328

118

NOBLE

180.812

151.415

19,42

-25.289

1.062

36.883

570

11.141

1.167

1.033

983

119

CREDITO Y CAUCION

178.540

123.874

44,13

11.342

6.703

15.032

4.939

17.469

8.260

120

SAN CRISTOBAL RETIRO

178.173

112.798

57,96

-30.805

-54.503

235.795

198.740

160.070

96.336

121

GALENO LIFE

176.439

63.361

178,47

18.639

13.583

13.650

6.628

19.531

13.121

122

CAMINOS PROTEGIDOS ART

163.739

311.250

-47,39

-370.980

-60.085

59.014

38.955

-220.563

-18.877

2.299

1.903

123

PIEVE

162.932

122.676

32,82

7.011

7.301

10.838

1.055

11.602

6.134

124

SEGUROS MEDICOS

155.133

115.155

34,72

-39.323

-25.777

19.090

16.176

-20.233

-9.601

4.556

3.997

125

PREVINCA

154.528

116.007

33,21

12.120

9.521

12.987

5.884

16.555

9.963

126

METROPOL

152.724

103.606

47,41

-27.045

9.893

28.120

16.537

925

21.476

437

402

127

NIVEL

137.470

105.748

30,00

-42.617

-26.587

58.714

22.171

10.463

-4.416

355

358

128

BENEFICIO

135.183

83.839

61,24

31.927

10.573

3.057

1.894

25.651

9.145

129

STARR

134.721

34.312

292,63

-22.961

-10.083

18.233

2.601

-4.386

-7.482

* * Se exponen los números oficiales de la SSN. En el caso de Coface, sólo se toman 6 meses dado que cierran ejercicio el 31/12/17. Al 30/6/18, tomando los últimos 12 meses, la producción pasa a ser de $392.864.750

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 45

Nro6 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/31/19 11:54 AM Page 46

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

DIF. 18/17 (%)

JUNIO 2018

JUNIO 2017

JUNIO 2018

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2017

JUNIO 2018

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2017

JUNIO 2018

JUNIO 2017

130

COSENA

133.160

100.160

32,95

3.801

3.090

759

273

3.139

2.326

131

CAMINOS PROTEGIDOS

115.907

79.217

46,32

75.882

47.497

25.121

3.753

70.816

33.546

132

ARGOS

115.711

109.937

5,25

-114.246

-43.042

126.437

47.319

12.191

4.278

1.102

1.273

133

SENTIR

95.748

79.938

19,78

5.195

628

326

500

5.522

1.129

134

CERTEZA

87.911

66.602

31,99

24.296

15.254

19.689

3.996

32.485

12.713

135

LIBRA

87.594

21.309

311,06

-12.075

-673

-5.245

-3.900

-17.320

-4.573

136

BINARIA RETIRO

85.545

64.664

32,29

-101.267

-87.482

134.147

86.276

22.527

1.090

137

LUZ Y FUERZA

81.280

69.112

17,61

21.979

-989

24.845

5.864

46.824

4.874

136

248

138

METROPOL MUTUOS

76.155

70.584

7,89

-50.226

-84.225

50.401

36.405

175

-47.820

3.443

3.639

139

ARGOS MUTUAL

72.964

53.374

36,70

-144.427

-105.103

140.146

56.414

-4.281

-48.689

4.121

3.877

140

ASSEKURANSA

70.928

52.446

35,24

7.371

8.261

18.423

810

13.458

4.995

141

IAPS ENTRE RIOS RETIRO

64.367

53.072

21,28

-23.318

-13.920

41.287

25.146

13.794

6.773

142

BONACORSI

57.969

54.190

6,97

6.740

-8.037

8.347

3.403

12.580

-7.989

143

ASOC. MUTUAL DAN

47.683

27.866

71,12

-12.736

5.585

13.828

5.143

1.092

10.817

144

INSTITUTO DE JUJUY

43.958

13.940

215,34

20.221

-6.327

2.787

3.634

23.008

-2.693

145

CRUZ SUIZA

43.716

35.147

24,38

10.940

5.654

1.266

-1.522

7.663

2.453

146

GARANTIA MUTUAL

41.964

21.778

92,69

-51.683

-26.841

147.342

51.460

92.964

24.619

1.064

1.150

147

CREDICOOP RETIRO

37.256

32.425

14,90

-31.412

-27.316

103.188

98.161

40.053

50.377

148

CAJA DE PREVISION

36.667

24.708

48,40

16.284

1.134

129.163

27.794

145.448

28.928

149

ANTICIPAR

31.548

21.413

47,33

2.398

1.233

-603

775

911

1.428

150

TRAYECTORIA SEGUROS

28.734

22.957

25,16

12.369

5.027

9.967

3.678

14.963

5.639

151

MERCANTIL ASEGURADORA

28.704

21.987

30,55

5.721

10.493

3.520

1.457

6.184

7.717

152

SANTA LUCIA

27.798

22.266

24,84

3.242

-1.088

1.895

-536

2.837

-1.624

153

GESTION

25.434

-10.793

7.544

-453

-3.249

-453

154

TUTELAR

22.664

13.431

68,74

-1.476

877

4.579

5.982

1.816

5.856

155

FINISTERRE

20.819

16.804

23,89

-4.999

1.316

3.788

3.395

-1.211

3.011

156

SANTISIMA TRINIDAD

19.485

23.320

-16,44

1.417

2.730

1.204

1.371

1.628

2.639

157

CONFIAR

15.597

9.973

56,39

616

-1.457

807

337

1.017

-1.120

158

SMG RETIRO

13.527

22.009

-38,54

-610.084

-328.425

847.819

498.604

263.050

134.344

159

ASOCIART RC

12.886

14.424

-10,66

-3.037

772

26.883

21.363

17.116

14.388

160

PACIFICO

12.669

-4.607

2.325

6.612

161

METLIFE RETIRO

9.265

9.097

1,85

304.653

267.579

148.907

30.141

161.241

365.319

554

612

162

MUTUAL PETROLEROS ART

9.016

-14.143

9.828

3.985

-4.315

3.985

163

SAN GERMAN

7.819

1.570

398,06

1.176

-2.682

3.376

1.780

2.956

-982

164

FEDERADA

5.762

2.741

110,25

-4.715

3.144

3.952

-469

-764

2.675

165

SUMICLI

5.636

4.722

19,36

-625

5.109

4.193

5.169

3.569

166

LA PREVISORA

3.403

2.760

23,32

-173

-236

2.168

558

1.995

322

167

TERRITORIAL VIDA

3.217

1.889

70,31

1.755

1.030

1.848

441

2.570

1.029

168

EUROAMERICA

2.305

2.381

-3,20

2.289

1.525

27.714

21.369

23.003

20.046

169

FED. PATRONAL RETIRO

1.077

747

44,17

-52

-450

8.431

9.240

4.887

8.134

170

FOMS

829

477

74,02

-3.848

389

5.046

194

1.198

379

171

DIGNA

533

3.670

-85,47

-555

-15

402

1.366

-154

549

172

GALICIA RETIRO

-9,11

-10.573

-8.787

17.000

12.916

4.245

2.682

173

CESCE

-72,35

-4.550

-1.280

-718

-4.532

-1.998

23,83 -49.079.442

-21.644.065

89.958.449

51.298.969

33.019.189 22.057.582

568.605

564.710

TOTAL

337.078.936 272.216.714

46 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 3 -Accidentes a pasajerosk.qxp_Layout 1 1/31/19 4:47 AM Page 47

SEGUROS PATRIMONIALES

2017 2018

Accidentes a Pasajeros Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

FEDERACION PATRONAL

67,64

332.372.719

87,85

176.939.115

90,12

93.065.371

46,26

63.632.071

72,47

36.894.577

RIVADAVIA

25,59

125.746.770

91,94

65.512.920

17,67

55.673.890

21,43

45.850.170

53,94

29.784.799

COOP. MUTUAL SEGUROS

6,20

30.456.344

374,31

6.421.152

63,03

3.938.575

61,29

2.441.848

27,86

1.909.843

SAN CRISTOBAL

0,29

1.442.989

1,08

1.427.627

13,07

1.262.574

41,59

891.724

73,41

514.235

RIO URUGUAY

0,18

875.989

332,07

202.741

122,22

91.235

38,70

65.779

-5,90

69.907

IAPS ENTRE RIOS

0,05

257.365

185,82

90.046

11,49

80.768

-2,02

82.435

28,12

64.343

LA SEGUNDA

0,05

232.694

-2,00

237.438

128,39

103.961

32,91

78.220

-17,43

94.730

TOTAL

100

491.384.870

95,90

250.831.039

62,65

154.216.004

36,40

113.065.282

63,03

69.351.319

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

COOP. MUTUAL SEGUROS

26.752.079

-1.520.750

-5,68

-27.393.081

-102,40

-2.161.752

-8,08

FEDERACION PATRONAL

257.762.155

-4.837.014

-1,88

-152.692.434

-59,24

100.232.707

38,89

IAPS ENTRE RIOS

241.157

-10.092

-4,18

-203.661

-84,45

27.404

11,36

LA SEGUNDA

221.591

0,00

-55.243

-24,93

166.348

75,07

RIO URUGUAY SEGUROS

541.618

-27.837

-5,14

-616.847

-113,89

-103.066

-19,03

92.579.782

-2.569.283

-2,78

-88.052.672

-95,11

1.957.827

2,11

1.458.588

-35.051

-2,40

-1.584.667

-108,64

-161.130

-11,05

379.556.970

-9.000.027

-2,37

-270.616.331

-71,30

99.940.612

26,33

RIVADAVIA SAN CRISTOBAL TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 47

Nro6 - 3 -Accidentes a pasajerosk.qxp_Layout 1 1/31/19 4:47 AM Page 48

La visión de los operadores

El que más creció de todos, con resultados positivos Accidentes a Pasajeros. Con un alza que rozó el 96%, fue el ramo de mayor crecimiento en primaje de todo el mercado asegurador. Mejoró incluso los resultados técnicos positivos del ejercicio anterior, posicionándose como un ramo de baja facturación pero muy noble.

Los más y los menos del Ramo Resultados técnicos positivos

Poco conocimiento del producto

Baja siniestralidad

Falta de interés en su contratación

Gran potencial de crecimiento

Importes pequeños de pólizas

¿Qué pasó? En el ejercicio 2017-2018, el ramo creció nada más ni nada menos que el 95,9%, alcanzando un volumen de $491 millones, lo que representa un crecimiento muy por encima del que se registró en el período anterior y el más alto de todos los ramos del mercado. Números más que positivos para un segmento de bajo primaje y número de competidores, y con números holgados desde los resultados. ¿A qué se debió tal incremento? Según Roxana Reynoso, Gerente de Planificación y Desarrollo Comercial de Seguros Rivadavia, esto se debe, en parte, a que se trata de un ramo noble. “Es un producto que complementa al seguro de automotores, brindando gran protección a los asegurados ante la exclusión contractual de ese ramo y como ramo independiente”, explica. Como es de esperar, la ejecutiva destaca que el balance del período “es sumamente positivo, por su crecimiento, su resultado y lo que representa a nivel protec“El escenario de crecimiento ción para el asegurado”. se mantendrá, considerando A la hora de pensar qué variables el incremento en certificados, internas y ajenas al mercado han la baja siniestralidad y el sostenido resultado técnico impactado en este segmento, positivo” Reynoso apunta que las variaDamián Ceballo, bles económicas si bien afectan Federación Patronal a este ramo, pero lo hacen en menor medida. “Hay una tendencia, en cuanto al comportamiento de los asegurados que, en ciertos períodos económicos complejos, no priorizan la contra-

48 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

tación de estas coberturas frente a la compra de otras básicas y obligatorias”, señala. Sin embargo, destaca como virtudes de este negocio que es un ramo con bajo costo administrativo y además con un excelente resultado. A lo que comenta Reynoso, Damián Ceballo, Jefe de Accidentes Personales de Federación Patronal Seguros, la compañía líder del ramo, agrega que, en el último ejer“El balance es sumamente cicio, la empresa logró manpositivo, por su crecimiento, su tener una participación del resultado y lo que representa 67,6% de las primas, destaa nivel protección para el cando que “nuestra perforasegurado” mance es determinante de los Roxana Reynoso, Seguros Rivadavia resultados que se observan a nivel general”. Observa que el crecimiento se debe principalmente al aumento de los certificados de forma permanente año tras año, sumado a la actualización de sumas aseguradas en cada uno de los productos. En la misma línea, señala que “el ramo evoluciona con gran independencia y en valores muy superiores a los que vemos en el resto del mercado”. E insiste en destacar que, dado que hay una concentración muy importante de la cartera en manos de los dos primeros operadores, que poseen más del 93% del mercado, las acciones que ambas compañías llevan adelante como líderes son determinantes y repercuten en el resultado general del ramo. Otro de los actores consultados es Ariel Defilippi, Gerente del Departamento Comercial de Cooperación Seguros, quien observa que el mercado ha crecido significativamente porque son cober-

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turas complementarias que se vienen desarrollando hace tiempo. Atribuye este crecimiento, también, a que “hay una mayor conciencia aseguradora y de protección en los clientes”. “El ejercicio ha sido muy bueno para esta rama, con importante crecimiento”, asegura en sintonía con sus colegas y destaca que su compañía tuvo una muy buena evolución, con una apertura importante de nuevos negocios. Tarifas y resultados. En lo que respecta a los resultados técnicos, que nuevamente han sido positivos en este ejercicio (26,33% sobre las primas netas devengadas), Ceballo informa que, desde Federación Patronal, no han modificado las tarifas y destaca que el producto que ofrecen posee una relación costos/sumas aseguradas excelente, lo que hace mucho más atractiva la cobertura. No obstante, agrega: “Observamos que la diferencia principal entre productos no está relacionada a las tarifas, sino a las sumas aseguradas ofrecidas y a las coberturas”. A su turno, Reynoso indica que las tarifas se han mantenido relativamente constantes y que la empresa ha ajustado apropiadamente los capitales asegurados para ofrecer una mayor cobertura a los clientes. Mientras que para Defilippi “las tarifas hoy están muy ajustadas y hay una fuerte competencia en el mercado, lo que hace que haya presión al respecto”. No obstante, celebra que los resultados han sido buenos en general.

¿Qué puede pasar? Con miras a lo que está sucediendo en el ejercicio en curso (2018-2019), Ceballo celebra que el mismo se está desarrollando conforme a lo previsto, con valores similares a los observados en el ejercicio anterior. Con una economía virtualmente estancada, una inflación que

aún está lejos de ser domada y un 2019 electoral, el ejecutivo comenta que, durante los últimos seis años, el ramo fue creciendo en valores muy superiores a los observados a nivel general, sin verse afectado por los cambios que influyeron en la economía. En consecuencia se muestra convencido de que “este escenario de crecimiento se mantendrá, considerando el incremento en certificados, la baja siniestralidad y el sostenido resultado técnico positivo”. Reynoso también observa un crecimiento ascendente, comparado con el mismo período del ejercicio anterior, ponderando que “los seguros de líneas personales tienen un gran potencial de desarrollo”. “Las tarifas hoy están muy Respecto al entorno económico ajustadas y hay una fuerte competencia en el mercado, lo en 2019, la ejecutiva de Rivadaque hace que haya presión al via Seguros anticipa que es esrespecto” perable que este ramo pueda Ariel Defilippi, incrementar su producción, foCooperación Seguros mentando la conciencia en su contratación a través de su difusión y del mayor impulso de su venta. De este modo, cree que se podrá apostar a mantener las altas tasas de crecimiento. “El actual ejercicio nos encuentra siguiendo la ola de crecimiento en esta línea, aunque ahora un poco más ralentizado, teniendo en cuenta la actual situación económica”, añade Defilippi, desde Cooperación Seguros, en una visión más prudente respecto al futuro inmediato del ramo. Y agrega que el sector necesita que la actividad económica en general mejore para seguir con estas tasas de crecimiento, reconociendo que no serán como las que venían dándose hasta ahora.

El rol de la innovación Roxana Reynoso, Seguros Rivadavia: “El mercado se ajusta de forma continua a la era tecnológica y, en el caso de esta línea de productos, toda innovación que se aplique a la venta y atención del siniestro será sustancial para el crecimiento del ramo”. Damián Ceballo, Federación Patronal: “Nuestra compañía invierte recursos en innovación y tecnología para brindar mayores y mejores herramientas a la fuerza de ventas”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “La tecnología en todos los casos tiene un rol muy importante por la facilidad que le imprime a los negocios, por lo que estamos invirtiendo muy fuerte en ese sentido para este ramo y todas nuestras líneas de negocios”.

50 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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2017 2018

Aeronavegaciรณn Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 NACION

25,38

161.353.660

10,70

145.762.365

14,19

127.643.743

4,68

121.934.295

41,43

86.214.172

2 SANCOR

22,58

143.515.808

47,91

97.030.677

77,74

54.590.803

9,75

49.740.389

34,20

37.063.064

3 PROVINCIA

16,21

103.070.303

26,74

81.323.744

19,91

67.821.826

29,96

52.187.032

29,02

40.448.670

4 LA HOLANDO

15,84

100.714.174

41,33

71.260.307

93,65

36.798.603

56,06

23.580.151

12,94

20.878.930

6 BOSTON

5,24

33.301.178

41,65

23.510.009

173,77

8.587.393

5 MAPFRE

4,87

30.951.038

-16,91

37.251.170 2185,68

2,01

12.786.026 1026,40

1,68

10.687.381

6 7 8 9

14 LA SEGUNDA 7 LA CAJA 10 CAJA DE TUCUMAN

1.629.760

-86,06

11.690.120

12,21

10.417.699

1.135.124

341,54

257.084

46,15

175.905

62,09

108.521

-3,57

11.083.021

103,29

5.451.914

-32,71

8.102.120

-11,55

9.159.690

1,64

10.398.333

119,70

4.733.036

20,85

3.916.522

41,94

2.759.232

23,08

2.241.790

8 QBE SEGUROS

1,56

9.919.406

31,45

7.546.119

54,92

4.871.126

61,12

3.023.311

68,10

1.798.535

9 IAPS ENTRE RIOS

1,05

6.649.828

14,19

5.823.296

30,59

4.459.267

2,40

4.354.949

100,73

2.169.511

13 MERIDIONAL

0,53

3.345.669

78,18

1.877.708

-89,74

18.302.669

0,24

18.259.493

20,91

15.102.005

18 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,42

2.682.098

294,59

679.718

12 HDI SEGUROS

0,37

2.367.587

-19,27

2.932.772

25,78

2.331.626

-9,75

2.583.467

151,09

1.028.909

15 OPCION

0,30

1.933.823

144,39

791.292

-36,69

1.249.931

238,36

369.405

16 CHUBB

0,27

1.743.142

124,50

776.455

-92,18

9.923.586

18,05

8.406.067

7,01

7.855.368

19 RIO URUGUAY

0,13

799.338

105,81

388.390

762,63

45.024

-9,08

49.518

- EVOLUCION

0,09

560.097

23 FEDERACION PATRONAL

0,07

443.914

0 -100,00

210.320

-17,05

253.553

20 SAN CRISTOBAL

0,04

282.394

18,11

162.357

21,89

133.198

1,79

130.851

22 RIVADAVIA

0,00

313

0,32

312

-0,32

313

TOTAL

100

635.649.562

27,54

498.375.097

41,92

351.171.970

12,33

239.085

47,26

0 -100,00 312.614.822

30,28

312 239.957.448

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 51

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Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

BOSTON

5.901.594

851.352

14,43%

-6.409.606

-108,61%

343.340

5,82%

CAJA DE TUCUMAN

4.421.042

-299.595

-6,78%

-1.793.990

-40,58%

2.327.457

52,64%

COOP. MUTUAL SEGUROS

1.782.982

-881.982

-49,47%

-722.078

-40,50%

178.922

10,03%

174.654

-14.166

-8,11%

-173.377

-99,27%

-12.889

-7,38%

FEDERACION PATRONAL

17.947

0,00%

-13.887

-77,38%

4.060

22,62%

HDI

35.338

0,00%

114.870

325,06%

150.208

425,06%

2.433.539

-58.083

-2,39%

-723.934

-29,75%

1.651.522

67,87%

EVOLUCION

IAPS ENTRE RIOS LA CAJA

2.056.389

749.061

36,43%

-1.160.425

-56,43%

1.645.025

80,00%

17.966.557

-4.258.195

-23,70%

-18.726.593

-104,23%

-5.018.231

-27,93%

123.350

-1.023

-0,83%

-1.331.521

-1079,47%

-1.209.194

-980,30%

NACION

4.663.678

-24.515.113

-525,66%

-17.169.628

-368,16%

-37.021.063

-793,82%

OPCION

232.001

-1.829

-0,79%

-258.099

-111,25%

-27.927

-12,04%

2.783

0,00%

-245

-8,80%

2.538

91,20%

LA HOLANDO MERIDIONAL

PROF SEGUROS PROVIDENCIA

163.044

112.191

68,81%

259.639

159,24%

534.874

328,06%

PROVINCIA

21.299.562

-31.760.936

-149,12%

-17.358.876

-81,50%

-27.820.250

-130,61%

QBE SEGUROS

11.100.563

1.714.498

15,45%

-4.719.140

-42,51%

8.095.921

72,93%

330.739

-172.361

-52,11%

-143.933

-43,52%

14.445

4,37%

313

0,00%

-2

-0,64%

311

99,36%

RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SANCOR

18.574

0,00%

-17.452

-93,96%

1.122

6,04%

30.323.547

-15.351.340

-50,63%

-21.140.668

-69,72%

-6.168.461

-20,34%

920.039

-5.000

-0,54%

-1.069.967

-116,30%

-154.928

-16,84%

100.518.051

-74.237.629

-73,86%

-96.028.717

-95,53%

-69.748.295

-69,39%

SEGUNDA TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Crecimiento de Primas Ejercicios 2011-2012 a 2017-2018 Primas Emitidas Netas de Anulaciones 700

2017-2018

600

27.54% 2016-2017

500 41.92%

450 400

2015-2016

MILLONES DE PESOS

12.33% 2014-2015

350 30.28%

300 2013-2014

250 200

27.15% 2012-2013 24.08% 2011-2012

150 100 50 0

52 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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La visión de los operadores

Volando a buen ritmo, pero con resultados que volvieron a estallar Aeronavegación. De un ejercicio previo con altas tasas de crecimiento y resultados técnicos positivos, se pasó a un 2017-2018 con un alza del primaje moderado -aunque por arriba del promedio de mercado- y a fuertes pérdidas técnicas. Se mantiene la alta competencia, en un mercado donde se destaca el rol clave del reaseguro.

Los más y los menos del Ramo Obligatoriedad de contratación de cobertura

Insuficiente cantidad de intermediarios, por ser muy especializado

Parque aeronáutico relevante

Resultados técnicos negativos debido a factores exógenos

Proyección de crecimiento futuro

Alta competencia con tasas de primas internacionales a la alza

¿Qué pasó? Con altos y bajos, Aeronavegación sigue siendo un ramo “turbulento”. Tras un ejercicio 2016-2017 con fuerte crecimiento (+42%) y resultados positivos (equivalentes al 50% de las primas emitidas), el ejercicio anual 2017-2018 ostentó un alza mucho más moderada, en torno al 27,5%, y con un quebranto técnico de los peores del mer“El ramo viene creciendo y cado: -69,4%. desarrollándose en nuevos Esto se da en un momento del productos relacionados a la actividad aeronáutica” mercado aeronáutico comercial Andrea Silva, también muy complejo, que naNación Seguros turalmente repercute en el seguro. Para Andrea Silva, Jefe de Suscripción de Aeronavegación de Nación Seguros, la aseguradora líder del ramo, “esta cartera se encuentra en su mayoría dolarizada, con lo cual el crecimiento del ramo se ve reflejado por la variación cambiaria, no llegando a impactar aún el aumento de las tasas de primas”. En ese marco, destaca que el crecimiento de la flota, que se produjo a raíz de la llegada de las compañías “Low Cost” a la Argentina, ayudó al desarrollo del ramo durante el ejercicio en cuestión. Lo cierto es que para la ejecutiva, variables ajenas, como la economía y los nuevos proyectos e inversiones, influyen día a día en este ramo. “Una muestra de esto fue la puesta en marcha y activación del Aeropuerto del Palomar para la operación de las Low Cost, entre

otras actividades”, comenta, destacando la importancia de que las compañías de seguros estén atentas a estas variables para poder proyectarse a futuro. A continuación, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, remarca que su compañía ha registrado un crecimiento mayor al de la media del mercado (47,9%), gracias al servicio y a las condiciones competitivas del mercado de reaseguros que se dieron, lo cual les ha permitido conseguir costos y condiciones acordes a las necesidades de los clientes. A su juicio, conseguir buenas condiciones de reaseguro para el ejercicio 2017-2018 fue un elemento clave para crecer por arriba de la media. “Hay más aeronaves en la Argentina, por lo que el parque se ha incrementado (tanto aviones como helicópteros) y ello nos ha permitido “El ejercicio 2018-2019 seguir captando ese mercado”, comenzó más tranquilo que el acota. anterior, con mayor competitividad en el mercado Otro de los entrevistados, Julián y más “jugadores” en el ramo” Mascías, Suscriptor de AeronaCarlos Bernardi, vegación de La Holando SudSancor Seguros americana, observa que “más allá de la situación actual económica del país, el mercado asegurador aeronáutico se mantiene activo y estable”. Éste ejecutivo sostiene que, durante el último ejercicio, el valor del Argentino Oro (referencia para determinar sumas aseguradas mínimas de Responsabilidad Civil) se vio disparado como consecuencia de la suba del dólar. Explica que esto hizo ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 53

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que las sumas aseguradas de RC aumentaran considerablemente, lo que conllevó directamente a un aumento en las primas de emisión. El representante de La Holando “Uno de los componentes que observa que “se afianzaron las afectó el resultado técnico fue compañías especialistas en el la falta de capacitación, ramo, elevando los niveles de instrucción y medidas preventivas de accidentes” suscripción con respecto a años Guillermo Rivas, anteriores”. Y, en sintonía con lo Provincia Seguros que describen sus colegas de Nación y Sancor Seguros, asegura que “el progresivo ingreso de aerolíneas de bajo costo al mercado y la gran expansión de rutas y renovaciones de flotas por parte de las aerolíneas ya instaladas, provocaron también que el ramo se encuentre en constante crecimiento”. Guillermo Rivas, Suscriptor Senior de Aeronavegación y Cascos de Provincia Seguros, resalta que, en lo que se refiere a la compañía en particular, han superado levemente el crecimiento promedio del mercado gracias a su posicionamiento como marca y también a las situaciones y comportamientos económicos que actuaron en el país durante el último ejercicio. Al igual que Mascías, resalta que el ramo está muy atado al valor del Argentino Oro, moneda de las que se basan las Responsabilidades y que sufrió un aumento aproximado del 30% durante el ejercicio, evolución similar a la del dólar. A lo señalado por los otros ejecutivos, se suma la visión de Gabriel Horacio Espinosa, Gerente de Incendio y Riesgos Varios de La Segunda Seguros, que considera que “este ramo sigue creciendo a consecuencia de la obligatoriedad en la contratación del seguro para las aeronaves registradas y para mantener cubierto adecuadamente el parque aeronáutico actual”. En el caso de su compañía, en el ejercicio 2017-2018, ha decidido suscribir masivamente este riesgo y esto les ha posibilitado incrementar notoriamente el porcentaje de crecimiento de primas del ramo y el porcentaje de participación de la compañía en el mismo. “Entendemos que hay una muy buena oferta asegurativa de las colegas que comercializan este riesgo, con diversas y amplias co“El parque aeronáutico berturas y adicionales, como líregistró sucesos fortuitos de mites de indemnización alto impacto, como granizo e ingestiones, dando como acordes”, completa Espinosa a la resultado un escenario hora de analizar los factores que diferente al del ejercicio fueron determinantes para el anterior” desarrollo del ramo. Julián Mascías, La Holando Seguros Otro de los consultados, Ariel Defilippi, Gerente del Departamento Comercial de Cooperación Seguros, señala que “el ramo creció en facturación por inflación y tipo de cambio” y atribuye esta situación a la falta de un fuerte recambio de Aeronaves, salvo en algunos tipos de economías muy puntuales.

54 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

“El balance del ejercicio para nosotros fue positivo, con un buen crecimiento y buen resultado, a pesar de que estamos hace poco tiempo operando en esta línea de negocios”, aclara. Cooperación trabaja sólo en aviación general y Defilippi evalúa el ejercicio 20172018 como muy estable en cuanto a suscripción de negocios ya afianzados. No obstante, anticipa que “al final del ejercicio, con la suba del tipo de cambio, probablemente se demoren las inversiones en recambio por nuevas aeronaves”.

Resultado técnico y reaseguros. En lo que respecta al comportamiento técnico del ramo, Bernardi describe que “Sancor Seguros vino teniendo buena siniestralidad a lo largo de los últimos años”, aunque revela que, en el ejercicio bajo análisis han tenido una pequeña desviación, la cual viene dada por un siniestro de magnitud que se produjo y por la diferencia de tipo de cambio entre el momento de la emisión de la póliza y el del siniestro. A la par de sus colegas, resalta el rol que el reaseguro ha jugado para la obtención de tasas y condiciones acordes a las necesidades del mercado. Para Rivas, en tanto, “uno de los componentes que afectó el resultado técnico y, quizás el más importante, fue la falta de capacitación, instrucción y medidas preventivas de accidentes”. Asegura que en el país ha decaído la calidad y cantidad de cursos y actualizaciones a los pilotos y a la comunidad aeronáutica toda. “Vemos que muchos siniestros se deben a fallas humanas más que tecnológicas o mecánicas”, alerta. Por otro lado, analiza el rol del reaseguro y afirma al respecto que “este es un mercado concentrado, donde cuatro compañías tenemos más del 80% del mercado y, si bien aportamos capacidad local, por el tipo de riesgo y las altas sumas involucradas, el reaseguro cumple un rol fundamental y está muy presente en el ramo”. Silva agrega que, si bien se dieron siniestros por pérdidas totales de aeronaves, “el mayor problema para nosotros fue el clima”, es decir, los daños ocasionados por granizo e inundación. Y asegura que esto hizo que los gastos de reparación fueran mayores a las primas obtenidas, que venían en retroceso desde el ejercicio previo. La ejecutiva de Nación Seguros comenta que “el reaseguro fue y es un socio estratégico para este negocio, sobre todo al momento de la renovación de nuestra cartera”, para poder mantener tasas y condiciones. Espinosa acota que “este ramo presenta, fundamentalmente, siniestralidades de baja frecuencia, pero de gran intensidad siniestral”, ya que un siniestro puede ocasionar graves daños a la aeronave asegurada, a sus tripulantes y pasajeros y provocar, a su vez, daños a terceros. De hecho, como se marca al principio de la nota, tras obtener resultados técnicos positivos en el ejercicio 2016-2017 (50% de las primas emitidas) , eso no se pudo mantener en el ejercicio 2017-2018 y, lejos de ellos, se verificó un quebranto técnico del 69,4%. A pesar de esto, afirma que La Segunda, la compañía que él integra, tuvo un excelente resultado siniestral durante el ejercicio 20172018 y destaca en anuencia con sus pares, el rol fundamental del reaseguro. “No se podría suscribir este riesgo sin el soporte de un reaseguro adecuado en función a la cartera vigente y al plan de ne-

Nro6 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/31/19 11:56 AM Page 55

gocio que la entidad ha planificado abordar durante el transcurso del ejercicio”, explica. Según Macías, la seguridad operacional se encuentra en un proceso de renovación y “El ramo sigue creciendo por mejoramiento, y advierte que “el la obligatoriedad en la parque aeronáutico registró sucontratación para las cesos fortuitos de alto impacto, aeronaves registradas y para mantener cubierto como granizo e ingestiones, adecuadamente el parque dando como resultado un esceaeronáutico actual” nario diferente al del ejercicio anGabriel Espinosa, terior”. La Segunda Seguros Al igual que los demás entrevistados, no duda en señalar el importante papel de los reaseguradores, agregando: “Volvió a ser un ejercicio muy competitivo, donde el reaseguro fue un factor clave para poder destacarse, a pesar de que el mercado se endureció”. También Defilippi habla sobre el aspecto técnico del ramo y asegura que los resultados desfavorables pueden haber sido determinados por una serie de eventos que han sucedido a lo largo del ejercicio. En línea con su colega de La Holando, celebra que Cooperación Seguros cuenta con un fuerte apoyo de los reaseguradores en cuanto a capacidad y expertise, tanto en contratos automáticos como en facultativos específicos.

¿Qué puede pasar? A la hora de poner la mirada en el presente y en lo que vendrá, Bernardi considera que “el presente ejercicio 2018-2019 comenzó más tranquilo que el anterior, con mayor competitividad en el mercado y más “jugadores” en el ramo”. Según su opinión, esto hará que el crecimiento del ramo se disperse en una mayor cantidad de aseguradoras, aunque advierte que “se comenzó a notar un endurecimiento en el mercado reasegurador a punto tal que algunos de ellos han dejado de operar el Ramo Aeronavegación”. Así las cosas, de cara al presente 2019, el representante de Sancor Seguros espera un crecimiento porcentual menor o, a lo sumo, similar al del ejercicio anterior y opina que “se necesita de mucho profesionalismo y asesoramiento al cliente final para lograr un mejor desarrollo del ramo, manteniendo como foco la rentabilidad del mismo”. Para Mascías, el ejercicio 2018-2019 muestra una performance que mantiene los niveles del período anterior y se están efectivizando las operaciones de las líneas aéreas de bajo costo. Con esto, el ejecutivo espera que la dinámica del ramo se intensifique durante el nuevo ejercicio. En un escenario con una economía virtualmente estancada y una inflación que aún está lejos de ser controlada, el ejecutivo prevé que el valor del Oro Argentino seguirá en aumento, con lo cual

anticipa que las sumas aseguradas y las primas seguirán elevándose. En este marco, considera que, “si se mantiene estable el parque aeronáutico como se prevé, podemos esperar un crecimiento general en el ramo”. A su turno, Silva indica que “el ramo viene creciendo y desarrollándose en nuevos productos relacionados a la actividad aeronáutica” y advierte que no se deben perder de vista esas necesidades para detectar nuevas oportunidades de negocio y seguir con la tendencia actual. Respecto de lo que puede traer el presente 2019, la ejecutiva de Nación Seguros anticipa: “En un año electoral, siempre se prevé que el crecimiento no sea importante”. Y advierte que “poder mantener la cartera vigente será un desafío en una economía estancada y con tasas de primas que ya vienen reflejando un incremento por el mal resultado técnico debido a las catástrofes naturales que tuvieron que soportar los reaseguradores internacionales”. Respecto del ejercicio 2018-2019, Rivas estima que el ramo no sufrirá cambios bruscos en el comportamiento. Y vaticina que el crecimiento en ventas de Provincia Seguros es probable que sea mayor al ejercicio anterior producto del aumento del dólar y del Argentino Oro. Si bien espera que el ramo esté afectado por los embates de la economía, dice que también tiene su propio dinamismo y quizás se presenten nuevas oportunidades. “En lo que hace a nuestra compañía pensamos mantener nuestro posicionamiento y presencia en el segmento”, adelantó. Defilippi describe que “la dinámica de este ejercicio viene siendo muy buena para Cooperación Seguros” ya que están ampliando el parque de aeronaves aseguradas en la cartera de la compañía en busca de un equilibrio dentro del portfolio existente. Para este 2019, prevé un año complejo para la suscripción de aeronaves nuevas por un tema “Al final del ejercicio, con la de recambio de unidades, pero suba del tipo de cambio, confía en que el ramo les dé probablemente se demoren las inversiones en recambio muchas satisfacciones a futuro. por nuevas aeronaves” “Hemos apostado a este ramo Ariel Defilippi, con ganas de quedarnos por Cooperación Seguros mucho tiempo, como siempre lo hacemos”, enfatiza. Finalmente, Espinosa apunta que “la dinámica general del ramo sigue con la misma tendencia que el ejercicio pasado en el período 2018-2019” y agrega que, en el caso particular de La Segunda, sigue con un crecimiento sostenido de la cantidad de aeronaves aseguradas, lo que conlleva al incremento de primas. “Esperamos que en el corto plazo exista una recomposición de la economía y de los índices inflacionarios”, desea de cara al 2019 y cuenta que, en tal sentido, estiman seguir creciendo y consolidándose en el ramo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 55

Nro6 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/31/19 11:56 AM Page 56

El rol de la innovación Andrea Silva, Nación Seguros: “La tecnología siempre es importante en todo proceso, ya que ayuda a optimizarlos y ahorrar tiempo y recursos, permitiendo una respuesta rápida frente a las necesidades del cliente”. Carlos Bernardi, Sancor Seguros: “La tecnología es una herramienta importante para el desarrollo de este segmento, como así también en todo orden de la vida”. Guillermo Rivas, Provincia Seguros: “En este ramo la tecnología tiene un rol relativo por el momento, ya que su proceso de suscripción y liquidación de siniestros son más complejos”. Julián Mascías, La Holando: “La tecnología es fundamental para obtener una nueva dinámica de contacto con los clientes, mejorar nuestro servicio, ofrecer nuevos canales de venta y mejorar la comunicación con los aseguradores”. Gabriel Espinosa, La Segunda Seguros: “Es vital contar con tecnología actualizada y de punta y estar en constante movimiento para implementar innovación que eficientice todos los procesos y servicios que requiere este ramo”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “Es un elemento clave para dar un buen servicio, como también lo es un correcto asesoramiento en la compra de seguros”.

56 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:49 AM Page 57

2017 2018

Automotores Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

1 FEDERACION PATRONAL

11,78 14.541.733.683

25,04 11.629.218.217

29,17

9.002.884.320

41,31 6.370.971.550

55,56

4.095.376.620

2 LA CAJA

11,57 14.277.858.706

25,18 11.406.010.371

39,55

8.173.679.540

46,06 5.596.157.983

26,05

4.439.476.770

3 RIVADAVIA

7,55

9.312.439.377

35,28

6.884.070.898

36,65

5.037.843.900

44,31 3.490.892.206

49,08

2.341.643.298

5 SANCOR

7,09

8.754.141.804

35,88

6.442.699.727

41,34

4.558.260.980

32,21 3.447.837.805

31,18

2.628.383.847

4 SAN CRISTOBAL

6,64

8.193.866.945

25,32

6.538.146.853

20,32

5.434.080.008

40,16 3.876.989.652

49,21

2.598.360.192

7 LA SEGUNDA

5,30

6.538.457.519

43,69

4.550.310.151

44,05

3.158.909.649

35,45 2.332.167.390

30,07

1.793.004.020

6 MERCANTIL ANDINA

4,86

5.995.005.694

22,06

4.911.677.974

50,23

3.269.503.998

56,70 2.086.420.217

47,96

1.410.101.060

8 PROVINCIA

4,30

5.306.611.548

23,44

4.299.103.876

34,94

3.186.049.776

36,51 2.333.850.367

55,51

1.500.748.717

3,71

4.575.649.496

19,43

3.831.346.730

16,63

3.284.924.008

28,18 2.562.836.591

23,61

2.073.297.991

9 10

10 QBE SEGUROS

3,53

4.350.174.498

6,53

4.083.558.282

1,86

4.008.826.365

57,61 2.543.452.393

89,67

1.340.968.391

11 SURA

9 ALLIANZ

3,28

4.044.244.771

21,37

3.332.133.140

42,96

2.330.797.571

18,22 1.971.568.450

10,07

1.791.251.827

12 ZURICH

3,23

3.987.517.927

21,87

3.272.038.173

25,72

2.602.548.937

33,61 1.947.939.069

36,16

1.430.664.095

13 MAPFRE

2,63

3.250.637.304

12,19

2.897.346.603

26,91

2.283.000.606

38,50 1.648.399.246

30,81

1.260.135.441

14 MERIDIONAL

2,33

2.873.248.625

21,59

2.363.155.598

28,12

1.844.506.339

30,02 1.418.683.293

23,40

1.149.669.862

15 NACION

1,93

2.378.386.222

19,46

1.990.938.664

32,23

1.505.637.116

26,90 1.186.445.260

54,61

767.385.463

16 RIO URUGUAY

1,82

2.249.726.622

39,48

1.612.994.972

51,55

1.064.363.356

64,58

646.708.391

73,17

373.455.708

17 LIDERAR

1,77

2.188.786.527

43,84

1.521.659.886

51,65

1.003.370.277

44,51

694.330.179

31,23

529.089.365

18 ORBIS

1,45

1.794.040.947

21,80

1.472.883.408

39,47

1.056.037.857

60,68

657.247.090

46,37

449.016.917

19 PARANA

1,41

1.740.394.773

31,13

1.327.221.105

38,14

960.761.625

46,90

654.027.522

42,05

460.419.610

20 COOP. MUTUAL SEGUROS

1,27

1.565.932.569

32,43

1.182.500.111

33,40

886.432.732

30,99

676.700.300

38,52

488.535.237

21 BOSTON

1,19

1.470.617.649

31,01

1.122.505.009

58,47

708.334.704

38,89

509.981.539

19,17

427.955.987

22 EL NORTE

1,09

1.349.141.538

31,52

1.025.821.554

43,98

712.475.400

43,29

497.214.733

47,26

337.633.787

23 SMG SEGUROS

0,92

1.131.907.984

24,19

911.440.116

30,62

697.776.323

17,74

592.646.345

26,52

468.415.321

24 LA PERSEVERANCIA

0,79

975.963.485

27,02

768.364.144

23,92

620.071.105

33,96

462.883.524

40,84

328.649.950

28 TRIUNFO

0,67

824.161.674

52,95

538.828.773

52,35

353.672.760

59,26

222.067.567

48,32

149.717.584

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 57

Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:50 AM Page 58

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

25 BERKLEY

0,64

791.733.856

10,38

717.288.308

14,17

628.238.367

18,63

529.596.540

24,12

426.671.595

27 ESCUDO

0,64

786.004.246

27,08

618.510.797

73,19

357.137.348

30,26

274.172.153

39,76

196.168.496

26 CALEDONIA

0,64

783.955.178

21,47

645.375.285

101,49

320.304.341

217,04

101.029.961

29 LA NUEVA

0,54

666.220.807

23,67

538.698.672

14,75

469.465.386

53,41

306.014.428

37,86

221.976.056

30 LA HOLANDO

0,49

606.686.891

20,26

504.485.923

17,31

430.031.278

48,86

288.890.492

55,04

186.328.754

31 SEGUROMETAL

0,47

582.401.412

17,97

493.689.413

23,95

398.306.639

29,63

307.266.392

35,60

226.601.647

32 SEGURCOOP

0,38

465.659.818

16,92

398.280.612

23,30

323.009.472

15,80

278.941.819

28,78

216.608.642

33 HDI SEGUROS

0,36

445.858.245

29,71

343.726.536

10,08

312.261.021

24,89

250.038.255

45,00

172.435.570

34 INTEGRITY

0,33

413.087.303

26,93

325.448.484

24,00

262.463.955

-12,64

300.427.564

-5,07

316.461.459

43 ANTARTIDA

0,31

379.425.786

95,22

194.356.117

39,10

139.719.577

45,56

95.989.226

28,56

74.665.953

37 VICTORIA

0,26

315.606.164

26,77

248.960.149

24,79

199.504.993

19,74

166.614.374

23,16

135.284.964

50 CHUBB

0,25

313.436.720

409,25

61.548.441

-71,40

215.196.835

57,16

136.925.553

-0,80

138.030.939

38 IAPS ENTRE RIOS

0,24

298.262.516

20,31

247.903.737

29,85

190.908.186

17,89

161.936.273

45,53

111.276.469

35 LA EQUITATIVA

0,24

295.308.575

11,30

265.336.264

24,10

213.802.731

39,03

153.778.694

37,01

112.235.484

39 COPAN

0,23

288.930.404

22,51

235.839.531

31,93

178.762.518

41,27

126.535.360

56,31

80.953.476

42 PROVIDENCIA

0,23

288.915.981

46,08

197.773.978

-24,82

263.079.503

-19,98

328.773.425

11,16

295.765.022

44 PROF SEGUROS

0,23

287.953.330

54,50

186.376.656

194,91

63.197.231

35,27

46.718.221

85,37

25.202.047

36 AGROSALTA

0,23

280.162.155

10,54

253.459.552

40,86

179.937.981

50,28

119.737.302

58,09

75.738.604

41 NATIVA

0,22

266.420.198

33,72

199.241.720

20,84

164.874.007

44,93

113.758.344

35,87

83.724.840

40 EL PROGRESO

0,20

243.606.396

10,50

220.451.561

28,67

171.335.804

24,84

137.247.048

29,54

105.952.605

46 PRUDENCIA

0,14

178.706.970

50,25

118.941.754

83,38

64.862.245

61,85

40.075.873

11,40

35.974.624

48 METROPOL

0,11

141.590.028

49,84

94.492.184

32,80

71.152.715

20,06

59.264.640

38,26

42.863.737

45 HORIZONTE

0,11

136.091.703

-1,58

138.275.924

26,46

109.343.087

39,17

78.567.262

36,96

57.367.019

47 ARGOS

0,09

111.521.124

4,69

106.522.536

5,57

100.897.615

16,95

86.276.716

25,62

68.682.224

49 NIVEL

0,09

106.364.806

27,08

83.699.083

29,00

64.885.524

23,24

52.650.837

11,73

47.124.390

51 HAMBURGO

0,04

54.619.360

15,56

47.264.456

44,35

32.742.120

12,05

29.220.584

53,54

19.031.569

53 CAJA DE TUCUMAN

0,04

48.215.795

24,91

38.600.369

34,77

28.640.683

11,92

25.590.425

48,79

17.198.936

52 INSTITUTO DE SEGUROS

0,03

39.789.843

-9,29

43.864.049

48,03

29.631.233

16,78

25.373.311

38,48

18.322.380

54 CARUSO

0,03

37.701.839

14,63

32.891.076

24,51

26.416.771

27,24

20.761.435

26,95

16.354.056

55 LATITUD SUR

0,02

30.526.665

32,77

22.991.708

26,80

18.132.762

11,63

16.242.969

51,14

10.747.194

56 LUZ Y FUERZA

0,02

20.497.985

0,38

20.420.039

10,73

18.441.952

35,83

13.576.879

38,11

9.830.246

57 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

7.932.388

24,92

6.349.944

35,97

4.670.069

30,91

3.567.325

71,81

2.076.320

58 EVOLUCION

0,01

6.236.075

260,06

1.731.953

0,00

5.182.694

30,18 74.946.425.136

38,77

54.008.451.022

38,52

38.989.056.201

- GALENO SEGUROS TOTAL

100 123.395.261.143

58 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

26,47 97.568.771.146

Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:50 AM Page 59

Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:50 AM Page 60

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

AGROSALTA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

398.383.559

-531.180.939

-133,33

-533.453.606

-133,90

-666.250.986

-167,24

4.043.608.849

-3.671.737.023

-90,80

-1.638.716.052

-40,53

-1.266.844.226

-31,33

358.138.839

-183.128.907

-51,13

-221.532.300

-61,86

-46.522.368

-12,99

96.178.789

-135.290.287

-140,67

-72.863.997

-75,76

-111.975.495

-116,42

BERKLEY

732.422.482

-441.874.238

-60,33

-359.272.798

-49,05

-68.724.554

-9,38

BOSTON

1.361.353.983

-877.226.288

-64,44

-672.067.092

-49,37

-187.939.397

-13,81

44.969.670

-27.739.019

-61,68

-38.576.086

-85,78

-21.345.435

-47,47

558.915.495

-280.040.470

-50,10

-314.259.668

-56,23

-35.384.643

-6,33

7.546.764

-1.278.125

-16,94

-1.401.830

-18,58

4.866.809

64,49

CARUSO

37.540.011

-13.182.659

-35,12

-19.149.184

-51,01

5.208.168

13,87

CHUBB

293.553.497

-159.329.136

-54,28

-119.475.872

-40,70

14.748.489

5,02

1.381.816.323

-1.195.600.132

-86,52

-809.062.741

-58,55

-622.846.550

-45,07

289.545.052

-185.486.251

-64,06

-234.972.542

-81,15

-130.913.741

-45,21

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

CAJA DE TUCUMAN CALEDONIA CAMINOS PROTEGIDOS

COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN EL NORTE

1.251.023.368

-793.687.444

-63,44

-631.397.967

-50,47

-174.062.043

-13,91

EL PROGRESO

227.687.780

-156.599.475

-68,78

-143.649.369

-63,09

-72.561.064

-31,87

ESCUDO

761.811.058

-384.558.949

-50,48

-437.490.796

-57,43

-60.238.687

-7,91

8.068.591

-706.070

-8,75

-3.712.871

-46,02

3.649.650

45,23

13.611.946.992

-11.055.873.876

-81,22

-4.894.419.081

-35,96

-2.338.345.965

-17,18

EVOLUCION FEDERACION PATRONAL GALENO SEGUROS

59.757

-312.283

-522,59

-1.261.978

-2111,85

-1.514.504

-2534,44

HAMBURGO

67.460.402

-36.447.026

-54,03

-26.601.529

-39,43

4.411.847

6,54

HDI SEGUROS

361.840.811

-299.425.931

-82,75

-238.891.441

-66,02

-176.476.561

-48,77

HORIZONTE

146.403.756

-80.973.076

-55,31

-92.786.518

-63,38

-27.355.838

-18,69

IAPS ENTRE RIOS

287.864.159

-213.931.881

-74,32

-206.129.743

-71,61

-132.197.465

-45,92

INSTITUTO DE SEGUROS

36.340.580

-20.330.406

-55,94

-36.559.645

-100,60

-20.549.471

-56,55

395.638.432

-312.262.071

-78,93

-229.069.594

-57,90

-145.693.233

-36,82

14.041.581.002

-8.579.702.827

-61,10

-6.488.906.312

-46,21

-1.027.028.137

-7,31

LA EQUITATIVA

273.692.968

-263.177.682

-96,16

-128.048.277

-46,79

-117.532.991

-42,94

LA HOLANDO

573.810.986

-424.284.064

-73,94

-304.338.542

-53,04

-154.811.620

-26,98

LA NUEVA

613.669.427

-388.672.402

-63,34

-353.748.363

-57,64

-128.751.338

-20,98

INTEGRITY LA CAJA

LA PERSEVERANCIA

933.138.522

-597.240.542

-64,00

-522.282.274

-55,97

-186.384.294

-19,97

LA SEGUNDA

5.923.077.667

-3.737.034.242

-63,09

-3.075.750.150

-51,93

-889.706.725

-15,02

LATITUD SUR

23.264.471

-16.534.506

-71,07

-10.092.452

-43,38

-3.362.487

-14,45

2.076.355.607

-1.563.968.686

-75,32

-997.150.526

-48,02

-484.763.605

-23,35

20.988.503

3.656.119

17,42

-13.751.357

-65,52

10.893.265

51,90

MAPFRE

3.110.917.188

-1.700.051.106

-54,65

-1.481.859.561

-47,63

-70.993.479

-2,28

MERCANTIL ANDINA

5.723.974.101

-3.724.361.798

-65,07

-2.690.201.849

-47,00

-690.589.546

-12,06

MERIDIONAL

2.037.569.422

-875.183.818

-42,95

-1.391.346.925

-68,28

-228.961.321

-11,24

125.593.076

-93.736.137

-74,63

-62.256.588

-49,57

-30.399.649

-24,20

2.304.072.405

-1.511.813.406

-65,61

-671.740.893

-29,15

120.518.106

5,23

247.175.804

-135.030.408

-54,63

-107.028.784

-43,30

5.116.612

2,07

LIDERAR LUZ Y FUERZA

METROPOL NACION NATIVA NIVEL

88.607.034

-60.336.919

-68,09

-72.833.515

-82,20

-44.563.400

-50,29

ORBIS

1.749.728.795

-1.453.902.037

-83,09

-492.960.082

-28,17

-197.133.324

-11,27

PARANA

1.701.951.737

-1.260.372.843

-74,05

-772.206.529

-45,37

-330.627.635

-19,43

265.443.039

-110.508.589

-41,63

-211.163.340

-79,55

-56.228.890

-21,18

PROF SEGUROS

60 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:50 AM Page 62

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

PROVIDENCIA PROVINCIA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

284.821.429

-160.950.596

-56,51

-221.150.846

-77,65

-97.280.013

-34,15

4.919.488.756

-3.634.495.672

-73,88

-2.092.370.467

-42,53

-807.377.383

-16,41

PRUDENCIA

174.398.898

-109.036.869

-62,52

-101.547.202

-58,23

-36.185.173

-20,75

QBE SEGUROS

4.445.046.430

-2.844.133.591

-63,98

-1.888.997.385

-42,50

-288.084.546

-6,48

RIO URUGUAY SEGUROS

2.065.267.285

-1.178.009.673

-57,04

-1.002.270.453

-48,53

-115.012.841

-5,57

RIVADAVIA

8.694.789.906

-6.177.209.120

-71,04

-4.236.029.241

-48,72

-1.718.448.455

-19,76

SAN CRISTOBAL

7.622.880.949

-4.586.067.320

-60,16

-4.342.844.030

-56,97

-1.306.030.401

-17,13

SANCOR

8.367.758.691

-5.117.938.339

-61,16

-3.594.459.040

-42,96

-344.638.688

-4,12

SEGURCOOP

153.517.025

-219.326.284

-142,87

-97.937.806

-63,80

-163.747.065

-106,66

SEGUROMETAL

556.618.793

-477.795.194

-85,84

-255.428.062

-45,89

-176.604.463

-31,73

SMG SEGUROS

1.060.529.215

-864.756.451

-81,54

-559.319.719

-52,74

-363.546.955

-34,28

SURA

3.838.328.672

-2.681.046.988

-69,85

-1.818.964.106

-47,39

-661.682.422

-17,24

680.541.783

-1.196.151.552

-175,76

-923.759.482

-135,74

-1.439.369.251

-211,50

TRIUNFO VICTORIA ZURICH TOTAL

293.528.935

-159.801.993

-54,44

-205.336.519

-69,95

-71.609.577

-24,40

2.466.007.422

-1.348.236.812

-54,67

-1.231.590.350

-49,94

-113.819.740

-4,62

114.218.254.942

-78.328.915.737

-68,58

-54.414.424.759

-47,64

-18.525.085.554

-16,22

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

130 120 26,4%

110 100 90

30,2%

MILLONES DE PESOS

70 38,7%

60 50

38,5%

40 30 20 10 0

2014

62 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2015

2016

2017

2018

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Automotores Antonio García Vilariño Socio del Estudio García Vilariño y Asociados

Al 30 de junio de 2018, el total del Activo para aseguradoras “Patrimoniales y Mixtas”, inclusivo del ramo Automotores, resultó de $ 329.701 millones, el Pasivo de $ 232.729 millones, y el Patrimonio Neto resultante por diferencia de $ 96.972 millones. Ello determina un incremento neto para el ejercicio 2017-2018 del 37,30%, 35,98% y 40,59%, respectivamente, comparado con el período previo. Pasando a los Resultados de “Patrimoniales y Mixtas”, tenemos que al 30 de junio de 2018 el Resultado de la Estructura Técnica -incluyendo Reaseguros Activos y Otros Ingresos y Egresos del área- fue no positivo de $ (-) 17.610 millones, en tanto el Resultado Financiero se ha expuesto por $ 46.943 millones, determinando así un Resultado para operaciones ordinarias de $ 29.332 millones, el cual adicionando Resultados Extraordinarios por $ 1.796 millones, y neteando el Impuesto a las Ganancias por $ (-) 7.413 millones, hace un Resultado Neto final para el ejercicio 2017-2018 de $ 23.714 millones, es decir, un 55,44% de mejora respecto al ejercicio 2016-2017.

guradora (RGAA), en general en lo que se refiere a la reglamentación de inmuebles. Considerando su misión principal de proveer las condiciones para promover un mercado solvente, competitivo, eficiente, con capacidad suficiente y profesional, con el objetivo de proteger los intereses de los asegurados; y su proceso de adopción de estándares internacionales, se han adecuado los requerimientos y criterios de valuación de inmuebles; estableciendo un proceso de registración a “valores razonables” para los bienes tanto de uso propio como de renta, que requiere contar con las tasaciones actualizadas, y sobre las cuales cabe aplicar las bases de determinación para los nuevos valores de origen y amortizaciones. Por otro lado, se ha ido adecuando el punto 35.8.1 del RGAA, el cual reglamenta las inversiones que resultan computables a los efectos de determinar la situación del Estado de Cobertura de las aseguradoras; con la finalidad de incorporar nuevos instrumentos de inversión y financiamiento productivo, en línea con los objetivos gubernamentales de generación de empleo y de fortalecimiento de la economía, a través del desarrollo de las

“La SSN ha incrementado un 100% los capitales mínimos requeridos por ramo, estableciendo asimismo una actualización trimestral de los mismos en función a la tasa pasiva del BCRA” Automotores y Motovehículos. Si ahora vamos específicamente al principal ramo del mercado, tenemos al 30 de junio de 2018 y para las Primas Emitidas Netas de Anulaciones $ 123.395 millones para Automotores y $ 3.431 millones para Motovehículos, lo cual hace un total de $ 126.826 millones, importe que ya neto de las Primas Cedidas y los Reservas de Riesgos en Curso netas se expone por $ 117.448 millones. Si lo comparamos con igual medición al 30 de junio de 2017, se determina un incremento neto entre ejercicios del 27,51%, niveles inferiores a la estimación para la variación relativa de precios publicada para este período. Los Siniestros Netos al 30 de junio de 2018 para Automotores incluidos Motovehículos- alcanzaron los $ 80.019 millones, con un incremento anual del 30,84%, superior a la evolución de las Primas devengadas netas antes mencionadas. En cuanto al nivel de Gastos para Automotores -incluidos Motovehículos- vemos que los Gastos de Producción escalaron 27,31%, los Gastos de Explotación un 27,32%, en tanto los Gastos de Gestión a cargo de Reaseguradores lo hicieron en sólo 9,27%. Todo ello determina que el Resultado de los Seguros Directos al 30 de junio de 2018 totalizó $ (-) 18.538 millones, determinando un significante incremento de la pérdida del 44,62%. Novedades normativas. Cabe mencionar la Resolución SSN 818/2018, modificó el Reglamento General de la Actividad Ase64 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

actividades que estos instrumentos financian. Exigencias de capitales mínimos. Por otro lado, a través de la Resolución SSN 1116/2018, el organismo de control ha incrementado un 100% los capitales mínimos requeridos por ramo, estableciendo asimismo una actualización trimestral de los mismos en función a la tasa pasiva de la Comunicación N° 14.290 del BCRA. Con ello, se busca otorgar solvencia y solidez al mercado asegurador con el propósito de hacer frente a los compromisos derivados de los desvíos que puedan presentarse y con ello garantizar la continuidad y la estabilidad del mercado; y proteger los intereses de los asegurados. A tal fin establece un esquema de adecuación gradual para cumplimentar con la nueva exigencia. Continúa con el criterio de especialización en seguros patrimoniales y seguros de personas, más allá de permitir a las que cuentan con ambas autorizaciones a continuar operando en forma continua en dichos ramos; y estableciendo para ellas un mínimo de emisión calculado sobre el capital a acreditar por ramas al cierre de cada ejercicio. En lo que se refiere al capital mínimo a acreditar en función a las primas, define nuevas metodologías de cálculo, a determinar para cada ramo en los que opere la entidad. Para el caso particular del capital mínimo a acreditar por primas, se ha cambiado el tope porcentual para el descuento del reaseguro. Además, establece un coeficiente a los fines de re-

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ducir el capital exigido calculado en función de los siniestros pagados a cargo del reaseguro. Por otra parte, establece pautas particulares en la metodología de cálculo en el caso de las compañías que inician actividades. Cabe mencionar también que reglamenta las solicitudes de autorización para operar en cualquier rama de seguro y las causas por las cuales pueden ser revocadas, como también las condiciones para la consideración

de baja por solicitud de la entidad, no pudiendo reducir el capital requerido hasta tanto la SSN se expida al respecto. Asimismo, permite la computabilidad para dicho cálculo de los Títulos Públicos valuados a Valor Técnico. Y por último, cabe mencionar que elimina la duplicidad del capital inicial de nuevas aseguradoras.

Cómo utilizar los datos para luchar eficazmente contra el fraude Ralf van der Eerden Chief Operations Officer - FRISS

Un estudio sobre las tendencias y los retos en la lucha contra el fraude, indica que los tres cambios más importantes en relación a ello están relacionados con los datos: • Cuestiones relativas a la protección y la privacidad de los datos: 36% • Acceso inadecuado a fuentes de datos externos: 36% • Problemas con la calidad de los datos internos: 30% Como puede verse, más de un tercio de las aseguradoras experimenta problemas con los datos, lo que constituye la principal barrera para combatir eficazmente contra el fraude. Lo cierto es que para poder contar con un proceso eficiente en la lucha antifraude y tener una relación mejor con los clientes de seguros, se necesitan datos de mejor calidad. En ese marco, el e-book de FRISS “Cómo utilizar los datos para luchar eficazmente contra el fraude”* aborda los temas siguientes: 1. Calidad de los datos internos: Hay importantes dificultades entre el mundo ideal de la captura de datos y la realidad. Las diferencias en cultura, precisión y coherencia dificultan la comparación del contenido de los sistemas administrativos. Adicionalmente, el factor humano puede tener una influencia tanto positiva como negativa en la calidad de los datos. 2. Protección y privacidad de los datos - Nube vs. Instalaciones Locales: Hasta hace unos diez años, los gerentes de tecnología de las compañías de seguros nunca se habrían planteado almacenar sus datos fuera de sus instalaciones. Sin embargo, cada vez hay más compañías que seleccionan plataformas que se ejecutan en la nube. Aunque muchas veces no resulta fácil tomar una decisión, ya que se requiere tiempo y tener en cuenta muchos factores, al final, las ventajas suelen superar los inconvenientes. Teniendo en cuenta el acceso directo a las actualizaciones del

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sistema y las muchas y amplias opciones de colaboración y análisis, software como “Servicio” puede ofrecer una mayor rentabilidad que las instalaciones locales. 3. Verificación de datos: La mayor complicación del proceso de Suscripción consiste en aumentar el control de la calidad de la cartera evitando un aumento de los riesgos y el fraude potencial. Para ello es vital una verificación exhaustiva de los datos. Todas las aseguradoras utilizan reglas y directrices incorporadas a los sistemas internos de tecnología de sistemas o documentadas en cualquier otro lugar en papel, para tomar decisiones sobre si un potencial asegurado es aceptado o rechazado. 4. Uso de datos externos: La información procedente de fuentes externas podría presentar una visión más exhaustiva, lo que aportaría argumentos adecuados y sólidos para la aceptación, el rechazo o, quizás, condiciones adaptadas. Cuando hablamos de datos externos, nos referimos a la información de una cámara de comercio, conducta de pago y el historial de siniestros, así como los datos sociodemográficos y los registros de conducir. Como puede observarse, los datos son muy importantes para obtener una visión completa de la evaluación de riesgos y la detección de fraudes. Al mismo tiempo, es un gran desafío aprovechar el potencial real. Por lo tanto, nos gustaría hacer las conexiones a fuentes de datos externas lo más fácil posible. De hecho, estamos dispuestos a conocer y conversar con proveedores de datos que agregan valor a sus procesos de fraude y riesgo. Si usted es uno de ellos, nos gustaría conocerlo. Para solicitar un ejemplar, escribir a: marketing@friss.eu

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La visión de los operadores

Inflación y guerra de tarifas, dos amenazas para la “diva” de la industria Automotores. El principal ramo de la industria si bien logró incrementar las primas por arriba del promedio del mercado, tuvo un crecimiento por debajo de la inflación y de las tasas de los últimos ejercicios. En ello incidió la marcha irregular de la economía y el deterioro de la producción automotriz. La alta inflación y los altos costos siniestrales y judiciales, combinados con la fuerte competencia tarifaria, llevaron a hundir aún más los resultados técnicos históricamente deficitarios. Los principales operadores enumeran los aspectos claves a incluir en el proyecto de Ley de Seguro Obligatorio Responsabilidad Civil Automotor (SORC).

Los más y los menos del Ramo Volumen de primas

Resultados técnicos negativos históricos

Obligatoriedad de cobertura

Guerra tarifaria dada la alta competencia

Múltiples formas de contratación

Costos siniestrales elevados

Facilidad de suscripción

Alto nivel de judicialidad

Sostenido crecimiento

Volatilidad y alta dispersión de precios

¿Qué pasó? Representa el 44% del negocio de seguros patrimoniales y más de una tercera parte de todo el mercado asegurador. A pesar de sus históricos resultados técnicos negativos, el fuerte volumen que moviliza sigue haciendo más fuerte a este ramo, la “diva” de la industria, cuya facturación anual supera los $123.395 millones a junio de 2018. Fue así un ejercicio con un alza en las primas netas emitidas del 26,47%, por debajo del crecimiento de los últimos dos períodos y algo por arriba del promedio de mercado, con dos operadores que siguen peleando mano a mano el liderazgo del ramo (tanto Federación Patronal como La Caja tienen una “Una importante guerra de precios, principalmente en el “torta” de mercado superior al negocio corporativo, ha 11% y en ambos casos crecieron provocado que las tarifas en torno al 25%) y otros dos que crecieran por debajo de la inflación” no pierden pisada para ser parte del podio (Rivadavia y Sancor Julio A. Gómez, Federación Patronal tienen un share por arriba del

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7% y en este caso ambos escalaron un 35%, por lo que tampoco se sacaron ventajas). Pero, ¿cuál es la razón de este crecimiento por debajo del registrado en los últimos ejercicios? Según Julio Alberto Gómez, Jefe del Departamento de Producción de Automotores de Federación Patronal Seguros, la compañía platense que encabeza el ranking del ramo, las razones que fundamentan el menor crecimiento – incluso por debajo de la inflación– son, en primer lugar, la política de precios que adoptó el mercado en el último año, la baja sostenida en la venta de 0km y usados, que se produjo a partir de marzo/18, y que el valor de mercado de las unidades usadas se haya mantenido estable hasta mayo de ese año, lo que provocó que en las empresas con alta composición de carteras con coberturas de casco, las primas no se hayan podido actualizar. En representación de Seguros Rivadavia, otra de las integrantes del podio de este ramo, Roxana Reynoso, Gerente de Planificación y Desarrollo Comercial, agrega a lo dicho por su colega que el ejercicio económico se desarrolló con ciertos altibajos. Asegura que hubo un primer período del ejercicio 2017-2018 en el que se podía prever un mejoramiento de los indicadores macroeconómicos, con expectativas de crecimiento de la economía, desafíos para promover el aumento del consumo, el nivel de ocupación y la evolución del nivel de actividad. Luego, en un pe-

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ríodo posterior, “la fluctuación del mercado cambiario, el aumento de la inflación y la baja del nivel de actividad económica, provocaron un impacto en la industria del seguro”, detalla. Reynoso advierte que “la inflación sigue impactando de manera más rápida en la siniestralidad que en las primas” y que esto se vio reflejado en que, “durante este ejercicio, los siniestros crecieron proporcionalmente más que las primas, ya que en un mercado con alta competencia las primas no “En un mercado con alta siempre pueden acompañar el competencia, la inflación ritmo inflacionario”. sigue impactando de manera más rápida en la siniestralidad A continuación, Juan Pablo Trinque en las primas” chieri, Gerente de Seguros PatriRoxana Reynoso, moniales de Sancor Seguros, Rivadavia Seguros menciona como principales variables con impacto en el segmento, el constante incremento de los costos siniestrales, la desaceleración en los niveles de patentamiento y transferencias de vehículos usados que comenzó a registrarse en los meses finales del ejercicio, sumado a la importante competencia que existe en el mercado. El top-five es completado por San Cristóbal Seguros, cuyo Gerente Técnico, Julián Alí, da cuenta que “Automotores crece acompañando la inflación, siempre con ciclos más suaves o graduales que el resto de los ramos, que corren mucho más directamente a las variaciones de tipo de cambio como sucede, por ejemplo, con incendio o agro”. El especialista advierte que hubo períodos en los que la suma asegurada se mantuvo inalterada, a diferencia de lo que pasó con los repuestos que siguieron linealmente a la inflación. “Tras un enero/18 récord, luego la realidad cambió y llegamos a una desaceleración de las ventas que estamos sufriendo en la recesión de este ejercicio”, amplía. Otra de las compañías líderes del ramo es La Segunda Seguros. Augusto Luis Vélez, Gerente de Automotores de la aseguradora rosarina reporta que el desempeño del mercado se vio signado por dos elementos principales: la compleja realidad económica que viene atravesando el país y la obligatoriedad del seguro automotor. En lo que respecta a las variables que han impactado en este segmento, hace referencia a “la competencia sobre la base de las tarifas y las ventas de unidades 0km y su consecuente movimiento en el parque de los vehículos usados”. A su vez, Luciano Contreras, Gerente Comercial de Provincia Seguros, a la hora de fundamentar el crecimiento del ramo, destaca el hecho de que “el mercado intenta balancear el mix de cartera y eso hace que se focalice la estrategia en el desarrollo de otros productos”. Por otro lado, indica que el ejercicio 2017-2018 fue muy particular por las condiciones macro y la suba de los precios de los autos. “La caída y morosidad en los planes de ahorro son un ejemplo de esto”, explica. No obstante, considera que el balance dentro de lo descripto es positivo, ya que “el mercado se concentró en dar valor agregado a los vehículos 0km e intentar poner el foco en la tecnología como herramienta que garantice una mejor y mayor autogestión para el cliente”. “Las proyecciones económicas de los primeros meses del año, junto con la evolución favorable de la industria automotriz im-

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pactó de manera dinámica sobre el mercado asegurador, generando oportunidades de negocio a través de los diversos canales de comercialización durante ese tramo”, comienza diciendo Javier Giri, Gerente de Suscripción de Automóviles de MAPFRE Argentina. Señala, además, que los aumentos en las sumas aseguradas y el efecto de la inflación en la tarifa impulsaron el crecimiento de las primas, a pesar de no haber acompañado el ritmo de la variación de precios. Y agrega que, “en el primer semestre de 2018, se destacaron dos factores que generaron un fuerte impacto: la inflación y el registro de varios eventos de granizo”. A lo dicho anteriormente, Ariel Defilippi, Gerente del Departamento Comercial de Cooperación Seguros, aporta que su balance del ejercicio es satisfactorio en cuanto al crecimiento, aunque advierte que es un ramo que se debe controlar día a día. Explica que “el mercado ha retraído levemente su crecimiento con respecto a años anteriores, no siendo parejo el comportamiento en lo que fue el ejercicio”. Respecto de las variables de mayor impacto, considera que “hubo una gran cantidad de autos nuevos vendidos (con lanzamientos de nuevos modelos nacionales e importados y sobre todo ingresos de nuevas marcas) y una mayor penetración del seguro”. Victoria Seguros es otro de los operadores del mercado. Consultado sobre el desarrollo del ejercicio 2017-2018, Juan Alberto Andrade, Suscriptor Senior de Automotores, Hogar e Integrales de Comercio y Consorcio de la aseguradora del Grupo Bagó cuenta que, “al igual de lo que viene sucediendo los últimos años, el crecimiento del ramo se dio principalmente por la actualización de las tarifas y el incremento de las sumas aseguradas en pos de cubrir la inflación”. Por su parte, Luciano Méndez, Gerente Técnico Comercial de PROF Seguros, señala que “el ejercicio 2017-2018 se trata de un período marcado por un proceso inflacionario elevado y constante”. “Entendemos, aún en este contexto, que existen reales oportunidades de crecimiento en los ejercicios por venir”, confía. Señala, por otro lado, que la caída en el patentamiento de vehículos nuevos y usados- ha impactado fuertemente en la colocación de pólizas y que a este elemento se suma la gran dispersión de precios y una oferta agresiva, extensa y variada, que da como resultado clientes mareados frente a la oferta constante. En una línea similar a la de sus colegas, Gustavo Falke, Gerente Comercial de La Equitativa Seguros, comenta que “este ejercicio estuvo marcado principalmente por el crecimiento de la inflación, por un lado, y por la variación en el tipo de cambio, por otro”. Y afirma que estos dos factores afectaron directamente el desarrollo de la venta de unidades 0km. Asimismo, indica que “la gran variación de precios relativos de los vehículos nuevos, debido al proceso de fuerte “Tras un enero de 2018 devaluación de la moneda y el récord, luego la realidad encarecimiento de los préstacambió y llegamos a una desaceleración de las ventas mos personales y/o prendarios que estamos sufriendo en la han frenado sustancialmente la recesión de este ejercicio” venta de vehículos 0km”. Julián Alí, Otro de los consultados es AleSan Cristóbal Seguros

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jandro Marcelo Sultani, Presidente y Gerente General de El Progreso Seguros, quien observa que, “frente a los niveles de inflación, la producción del ejercicio 2017-2018 evolucionó en forma insuficiente”. El ejecutivo considera que éste fue el principal factor que condicionó las proyecciones esperadas, al superar todas las expectativas y con una desaceleración de la economía que tuvo fuerte impacto en el consumo y en este segmento, que es movilizador de la industria aseguradora. Si bien el Grupo Galeno opera hace varios años en el mercado, Galeno Seguros es una compañía novel que comenzó a operar “La tendencia en la contratación de las coberturas en el ramo Automotores precide Todo Riesgo ha ido samente en el ejercicio 2017reduciéndose y los clientes se 2018. Su Director Comercial, han ido inclinando por coberturas menores” Fernando Couselo, señala que Juan Pablo Trinchieri, “la conclusión a la que podríaSancor Seguros mos llegar es que en los períodos anteriores hubo una mejor recomposición tarifaria y en este último el mercado demoró en reaccionar o, en otras palabras, la tarifa no acompañó al crecimiento del parque automotor”. En cuanto a las variables que influyeron en el devenir del mercado, Couselo señala que “el punto de partida que deja 2018 es complejo y, de cara a un año electoral, las principales amenazas para el mercado asegurador tienen que ver con el contexto económico”. Comenta que la venta de autos nuevos y usados ha bajado y eso claramente va a repercutir en el mercado de seguros de automóviles. Tarifas, resultados técnicos y coberturas. Un ramo con ADN deficitario volvió a mostrar números técnicos deficitarios, incluso mayores al ejercicio previo: se pasó de pérdidas por $12.792 millones (equivalentes al 14,2% de las primas netas emitidas) a un quebranto de $18.525 millones (-16,2%). Respecto del comportamiento tarifario, Reynoso señala que “hubo incrementos de tarifas durante el ejercicio con el objetivo de morigerar el impacto de la inflación y el incremento de la siniestralidad”. En ese marco, advierte que a nivel nacional “existe una gran competencia tarifaria que fluctúa según las zonas, la política de las compañías colegas y los productos ofrecidos”. Por otro lado, tratándose de un ramo en el que históricamente los resultados técnicos han sido deficitarios, la ejecutiva de Rivadavia Seguros informa que, “en los últimos años, la siniestralidad ha representado un porcentaje importante de los ingresos del sector, producto de la frecuencia de los siniestros, los accidentes de tránsito, las destrucciones totales, los daños parciales ante la contratación de más coberturas Terceros Completo Premium y Todo Riesgo y un incremento de los eventos climatológicos, entre otros factores”. En representación de La Segunda, Vélez confirma la tendencia que describe Reynoso al afirmar que, “si bien se percibe una competencia en base a las tarifas, en línea generales, las mismas han acompañado a la inflación”.

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Analiza, también, las razones que llevaron a tener resultados técnicos deficitarios y señala que esto fue ocasionado por la conjunción de dos factores: las tarifas, que podrían ser superiores y la competencia lleva al mercado en general a ser cauto con sus incrementos, y el alza de los costos siniestrales debido a que los repuestos y mano de obra están subiendo más que la propia inflación. “Una importante guerra de precios, principalmente en el negocio corporativo, ha provocado que las tarifas crecieran por debajo de la inflación”, asevera Gómez, desde Federación Patronal. En este marco, apunta que “los resultados técnicos continúan siendo negativos debido a esta característica del mercado de preferir la rentabilidad financiera al rendimiento técnico”. Por otro lado, señala que, a pesar de que existen tasas elevadas hace muchos años, con una economía afectada por la inflación, los costos siniestrales se incrementan, fundamentalmente en los siniestros de daños, y esto hace que si no se administran correctamente, los resultados continúen siendo negativos. Desde Sancor Seguros, Trinchieri señala que, en el caso de esta compañía en particular, “el período cerrado a junio/18 arrojó un comportamiento diferente al del mercado, logrando un resultado técnico prácticamente equilibrado”. En referencia a los hábitos de consumo, observa que “la tendencia en la contratación de las coberturas de Todo Riesgo ha ido reduciéndose y los clientes se han ido inclinando por coberturas menores, tales como Terceros Completo”. “En épocas de alta inflación se afectan aún más los resultados técnicos históricamente negativos. Esto se debe a que los costos siniestrales se ajustan mucho más rápidamente que las primas, a lo que se suma el impacto de la guerra tarifaria”, aporta a su turno Julián Alí de San Cristóbal. En el caso de su compañía, la creciente participación de coberturas Todo Riesgo en la car“Es positivo que el Seguro de Responsabilidad Civil tera se ha visto desacelerada en Automotor Obligatorio se el ejercicio 2017-2018, y en convierta en una figura casos puntuales se dio el trasautónoma con sus propias lado a coberturas más básicas. normas” Al igual que varios de los demás Augusto Vélez, entrevistados, Defilippi también La Segunda advierte que “las tarifas no han podido acompañar a la inflación como deberían”. El ejecutivo apunta que la plaza está muy reñida, con tarifas no adecuadas para los tipos de riesgos que se están suscribiendo. Y, en lo que respecta a los resultados técnicos que nuevamente fueron deficitarios, describe que “los factores que han sido determinantes en los resultados fueron la judicialidad permanente, los valores de indemnización en caso de muerte e incapacidades, los gastos médicos crecientes, el valor de los repuestos y las destrucciones totales”. Para Cooperación Seguros, las coberturas más demandadas han sido la de Terceros Completo y Todo Riesgo en autos y pick-ups y Robo e Incendio en camiones. Consultado sobre las tarifas y coincidiendo con sus colegas, Contreras señala que éstas no acompañaron suficientemente la in-

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flación, como así tampoco lo hizo el valor de las franquicias de las coberturas de daños parciales. “Esto se debe, básicamente, al aumento de los repuestos que no se detiene”, alerta. El representante de Provincia Seguros señala que “la guerra de precios no se dio de manera tan contundente como años anteriores, pero el mercado sostuvo y mantuvo primas por debajo de los niveles necesarios”. Desde la visión de Andrade, en tanto, “en la medida de lo posible, se ha intentado ajustar las tarifas en sintonía con la infla“El mercado intenta balancear ción y manteniendo la calidad el mix de cartera y eso hace de servicio”. El ejecutivo de Vicque se focalice la estrategia en el desarrollo de otros toria Seguros afirma que “existe productos” una fuerte competencia por Luciano Contreras, precios en el mercado aseguraProvincia Seguros dor y esta tendencia se acentúa día a día”. Advierte que esta situación hace complejo que exista una política pareja y en sintonía entre todas las compañías, generando -en varios casos- una guerra tarifaria que no le hace bien a la solvencia del mercado. Sobre el comportamiento técnico del ramo, Andrade considera que “las primas están por debajo del nivel requerido y esto se acentuó aún más con la suba del dólar y la inflación actual”. Finalmente, en su análisis del comportamiento de la demanda, destaca que la cobertura de daños parciales sigue creciendo y hoy representa aproximadamente el 30% del total. No obstante, menciona que, en algunas zonas del país es frecuente que se registren bajas de coberturas a pólizas de RC y Robo. Giri, por su parte, señala también la existencia de un retraso en la actualización de tarifas y franquicias y asegura que, en este contexto, “es un verdadero desafío operar de manera rentable y competitiva”. Apunta que esto se ve, principalmente, en las cotizaciones de grandes flotas de vehículos, las cuales representan ingresos significativos, pero que, mal cotizadas, generan insuficiencia de las primas a mediano plazo. Por otra parte, describe que existe una migración en la toma de seguros de autos, desde coberturas básicas hacia coberturas más robustas, como Terceros Premium y Todo Riesgo. Apunta, asimismo, que “eventos catastróficos que años atrás no se registraban y actualmente ocurren con mayor regularidad (granizo, inundación) y el incremento del costo de reparación de los vehículos por encima del ajuste de los deducibles y el precio de las pólizas de seguro, favorecen la transformación en las carteras”. Desde ya que Galeno Seguros no es la excepción a la regla. “Claramente, las tarifas no acompañaron en este período y estamos en un momento de alta competencia, donde a diario surgen ofertas importantes en las tarifas”, diagnostica Couselo. Explica Couselo que “los cálculos actuariales para determinar la prima se basan en información histórica y proyecciones futuras”, las últimas de las cuales son difíciles de acertar en Argentina. Por eso, asegura que “en nuestro país, cuando una variable se aleja de una proyección, no se aleja un porcentaje aceptable o esperado, sino que suele hacerlo con un desvío considerable”. Así, explica los principales factores que contribuyen a que los resultados

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técnicos del ramo sean deficitarios. Respecto a la rotación de cartera, sostiene que ésta no se aleja mucho de lo que naturalmente se observa desde hace algunos años. “El consumidor busca la mejor relación costo-servicio. No obstante ello, hasta aquí no hay indicios de que las solicitudes de baja hayan sido relevantes”, afirma. Méndez, señala a su turno que, si bien no describiría la competencia existente como una “guerra tarifaria”, sí se nota una mayor agresividad en las ofertas. “Finalmente, terminamos ajustando precios para no perder participación”, señala. En el panorama descripto, Méndez analiza los resultados técnicos del ramo y resalta que se trata de un mercado en el que el déficit técnico es importante y claramente histórico. “Es fundamental trabajar fuertemente en delinear mejores políticas de suscripción que permitan minimizar las pérdidas, como así también políticas de detección de fraude”, pondera. Falke hace también su diagnóstico del comportamiento tarifario y señala que los precios se fueron reacomodando en todo el país. “En muchos casos, las variaciones tarifarias fueron consecuencia de los aumentos del precio de los vehículos y, en otros, en función de la siniestralidad de la zona”, detalla. Sobre los resultados técnicos deficitarios, el directivo de La Equitativa Seguros considera que fueron producto de la dispersión de tarifas, por un lado, la gran competencia planteada por algunas compañías en el aspecto comisionario hacia los Productores Asesores de Seguros por otro, y el aumento de los repuestos de los vehículos, que hace que se llegue fácilmente a la destrucción total. Sultani, por su lado, señala también que “las tarifas no han logrado recomponerse ante la imposibilidad de trasladar los incrementos necesarios al asegurado”. Afirma que la marginalidad en el mercado existe y produce competencia desleal, además de destruir la tarifa. “En gran medida, el resultado negativo del ramo Automotores es consecuencia de la inflación y las altas tasas aplicadas a los montos indemnizatorios en las instancias judiciales, lo que hace que al momento del pago del siniestro la estructura técnica cargue con todo ese costo”, alerta el ejecu“Es un verdadero desafío operar de manera rentable y tivo de El Progreso, para quien competitiva” esa tendencia es muy difícil reJavier Giri, vertir. Señala, finalmente, que la MAPFRE Argentina demanda de coberturas del ramo se mantuvo en equilibrio, con cierto incremento en las que amparan los daños de parabrisas, cristales laterales y granizo.

¿Qué puede pasar? Ante el desafío de analizar la dinámica del ramo en el ejercicio 2018-2019, Gómez observa con preocupación los niveles de inflación y el aumento del costo siniestral medio a partir del constante aumento del valor de los repuestos y de los costos de mano de obra. De cara al presente 2019, opina que se debe trabajar en estrategias que hagan mejorar el resultado a partir de las negociaciones con

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proveedores y no solamente por el permanente ajuste de primas. “Trabajamos continuamente en buscar que el ajuste de prima no sea siempre la única variable para mejorar los resultados”, afirma el experto de Federación Patronal. “La tecnología es un aliado muy importante en este ramo, Contreras se declara cauteloso a sobre todo porque es el más la hora de hacer una proyección dinámico de todo el mercado respecto del crecimiento del ramo asegurador” en el ejercicio 2018-2019, y seAriel Defilippi, Cooperación Seguros ñala que se debe poner el foco en el cliente, apuntando a brindar un mejor servicio y nuevas herramientas tecnológicas que le hagan más fácil la vida al consumidor. Por su lado, Trinchieri advierte que “la importante caída en el patentamiento de vehículos 0km y en las ventas de unidades usadas es una situación que venimos observando desde mediados de 2018 y que impacta de manera directa en la cantidad de nuevos seguros que suscribimos”. Señala que, a lo antes descripto, se suma el efecto de la devaluación registrada en los últimos meses, que impacta de manera significativa en el costo siniestral, principalmente por el encarecimiento de los repuestos, dado el importante volumen de componentes importados que tienen los vehículos. “Estos cambios fuertes en el contexto dificultan el mantenimiento de resultados técnicos equilibrados y nos obliga a realizar monitoreos constantes de los índices siniestrales, así como revisiones periódicas de nuestros cuadros tarifarios”, explica desde Sancor Seguros. No obstante ello, se manifiesta optimista respecto de que la situación mejore en el transcurso del 2019, También Reynoso, desde su rol en Rivadavia Seguros, se atreve a hacer un diagnóstico del ejercicio en curso y observa que inició con un crecimiento constante en el primer semestre a pesar de la caída de ventas de automotores y del escenario económico actual. “Tratándose de uno de los ramos más importantes del sector y, ante un escenario electoral donde las decisiones de consumo e inversión se postergan, se espera que el mercado tenga un crecimiento al menos sostenido”, asegura la ejecutiva. San Cristóbal también da su visión a futuro. “El comienzo de este ejercicio ha sido complejo. La profundización de la recesión, sumado a la fuerte devaluación sufrida el primer semestre acrecentó los problemas de siniestra“Es necesaria mayor lidad y de consumo, generando proactividad del Estado en el una caída en la venta de 0km marco legal, a fin de acabar con la judicialidad hasta de un 50%, motivo que injustificada, agravada ante el afecta la contratación de nuevos nivel de las actuales tasas de seguros de manera directa”, alerta interés y sus proyecciones” Julián Alí, quien apunta a que en el Alejandro Sultani, El Progreso Seguros segundo semestre se comiencen a ver signos positivos, tanto de reactivación del consumo como desaceleración de la inflación. “Esto permitirá al menos estabilizar los ratios y comenzar a planificar es-

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cenarios de expansión para el ejercicio siguiente”, añade. En Victoria Seguros, Andrade describe la dinámica del ramo en el actual ejercicio como un período en el cual es necesario trabajar mucho y buscar alternativas y ventajas sobre la competencia. “Gracias al esfuerzo de todos, el ejercicio 2018-2019 está en crecimiento, superando lo que inicialmente fueron nuestras expectativas”, destaca. Sobre el ejercicio en curso, Giri –el representante de MAPFRE– asegura que la coyuntura económica incide tanto en la evolución de las ventas de vehículos como en el comportamiento del asegurado al momento de evaluar coberturas y precios, y considera que “es sumamente relevante entender al cliente al momento de tomar decisiones sobre tarifas y producto”. “Se observa una desaceleración en el crecimiento del mercado, especialmente por la situación macroeconómica del país y teniendo como factor influyente la fuerte competencia de tarifas, lo que genera una mayor rotación de cartera y mayores dificultades a la hora de retener clientes”, describe Vélez respecto del ejercicio 20182019. De cara a este año electoral, en La Segunda esperan una competencia tarifaria feroz entre colegas. Y agrega que “los efectos de la última devaluación ya están impactando en los balances y costos de las aseguradoras, mientras que el traslado a las tarifas de estos ajustes no se podrá generar en el mismo plazo”. Falke aporta su visión al señalar que “el ramo automóviles se ha caracterizado por ser de gran dinamismo en cuanto a tarifas y coberturas, con una influencia “La tecnología hoy está muy marcada por parte de los cambiando la forma de PAS en la comercialización de los contratación de los seguros, poniendo más énfasis en la mismos”. Para el período en demanda que en la oferta” curso, señala que el gran desafío Gustavo Falke, en la comercialización de seguros La Equitativa Seguros masivos es competir con los canales financieros y bancarios, sumando valor agregado a la oferta aseguradora por parte de los Productores. Para el ejercicio 2018-2019, desde La Equitativa anticipan que “a mediano y corto plazo se vislumbra un escenario de mucha volatilidad en las tarifas y comisiones, con gran competencia entre las compañías”. A lo señalado por su colega, Couselo advierte que en el ejercicio en curso la venta de autos está frenada, principalmente, debido a que el 50% de la comercialización de las automotrices se hace a través de planes de ahorro y a que, con el aumento del dólar, se vio una clara caída en ese canal de venta. “Estimamos un primer semestre difícil para la industria automotriz, situación que -sin dudas- va a repercutir en el mercado asegurador y esperamos que esto se vaya estabilizando hacia el segundo semestre de 2019”, anticipa. No obstante, reconoce que, así como la industria automotor sigue de cerca a las crisis, también es la primera en recuperarse, por lo que anticipa que, ante indicios de recuperación y mínima estabilidad monetaria, va a salir adelante como lo ha hecho siempre. “El actual ejercicio 2018-2019 se caracteriza porque, en su totalidad, fue un período a la baja en venta de autos nuevos”, afirma Defilippi,

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quien señala que esto hace que todas las compañías estén tratando de buscar negocios dentro del mismo mercado. De cara a 2019, el ejecutivo de Cooperación Seguros prevé que el ramo se mantendrá estable en cuanto a crecimiento de unidades expuestas. En cuanto a El Progreso Seguros, Sultani dice que el primer semestre del ejercicio en marcha con“Continuará el incremento en lleva los factores y efectos la siniestralidad y es de similares a los del período anteesperar que se logre una recuperación una vez que se rior, con lo cual considera que la estabilicen las variables de la dinámica poco ha cambiado. economía” “Para el 2019 somos optimistas, Juan Andrade, esperando que la inflación se Victoria Seguros modere y nos permita recuperar los niveles de negocios proyectados, recomponiendo los cuadros tarifarios, con una mayor producción genuina ante la reactivación económica esperada”, agrega. Asimismo, opina que es necesaria mayor proactividad del Estado en el marco legal, a fin de acabar con la judicialidad injustificada, agravada ante el nivel de las actuales tasas de interés y sus proyecciones. Al igual que muchos de sus colegas, Méndez opina que “en el ejercicio 2018-2019 se mantiene la tendencia del período anual anterior”. Con esto en mente, adelanta que 2019 va a mostrar algunos signos de mejora, aún dentro del contexto recesivo general. En concreto, señala que, “cuando los índices de inflación se acomoden y el dólar se mantenga estable, la gente va a dejar de mirar la macro y va a pensar nuevamente en lo micro Proyecto de ley sobre RC Automotor. Desde ya que una de las preguntas que no puede faltar es sobre los avances en torno al proyecto de Ley de Seguro Obligatorio Responsabilidad Civil Automotor (SORC) en el que se está trabajando hace varios meses. “La Superintendencia de Seguros de la Nación invitó a las cámaras de aseguradoras a participar y buscar consenso, haciendo énfasis en la protección de la víctima, efectivizar la contratación del seguro de RC y buscar mecanismos de reducción de los costos siniestrales, entre otros temas”, opina al respecto Roxana Reynoso. En representación de Federación Patronal, Gómez lamenta que hasta ahora no se haya logrado un consenso y enumera los aspectos fundamentales que a su juicio se debe incluir dentro de dicha ley. Entre ellos, la actualización anual de las sumas aseguradas sin tener “De cara a un año electoral, que esperar a la voluntad del relas principales amenazas para gulador con un índice de actualiel mercado asegurador tienen zación regulado por ley; cubrir la que ver con el contexto económico” culpa grave con derecho a repeFernando Couselo, tición; enumerar y reducir las exGaleno Seguros clusiones; establecer un procedimiento para la determinación de incapacidades y pago de las indemnizaciones; crear un registro de peritos y pericias con auditorias oficiales predeterminadas; avanzar en la inembargabilidad

de los activos que cubren reservas por embargo preventivo; y que se incluya la cláusula de cobranza con suspensión automática de cobertura por falta de pago oponible al tercero reclamante también en el SORC. En relación a la misma cuestión, Trinchieri de Sancor Seguros sostiene que “es importante que se regule como legislación de fondo a fin de lograr su inmediata aplicación en todo el territorio nacional”. Considera, además, que “deberían adoptarse medidas efectivas tendientes a evitar la circulación de vehículos automotores sin seguro”, contribuyendo de este modo a la protección de las víctimas de siniestros de tránsito. Entre los aspectos que deben tenerse en cuenta en el SORC, Andrade de Victoria Seguros considera que se debe incluir un análisis sobre cómo quedaría la relación entre el límite de indemnización obligatoria versus el optativo, teniendo en cuenta que el primero se ajusta trimestralmente a través del BCRA (Argentino Oro) y el segundo es incierto. También destaca la importancia de establecer cómo se controlaría la obligatoriedad del seguro, ya que esto es clave para que las compañías fijen a sus propias políticas de suscripción, al no poder rechazar la solicitud de cobertura. “Como primera medida vemos “Es fundamental delinear positivo que el Seguro de Resmejores políticas de ponsabilidad Civil Automotor suscripción que permitan Obligatorio se convierta en una minimizar las pérdidas, como así también políticas de figura autónoma con sus propias detección de fraude” normas”, opina Vélez de La SeLuciano Méndez, gunda, quien pondera la imporPROF Seguros tancia de darle forma de Ley y carácter obligatorio. A su juicio, no se debe dejar de poner el foco en el principal problema asociado al tema, que es la falta de control efectivo de la cobertura. “Actualmente, y de la mano de los avances tecnológicos, debiera resultar sencillo para el Estado, el cruce de la información que permita identificar los vehículos que están en condiciones de circular y los que no tienen su cobertura contratada”, observa el directivo, en base a un tema sobre el cual la SSN está trabajando hace muchos meses y verá la luz en el 2019: que la policía cuente con un dispositivo en el cual se verifique no sólo si el vehículo cuenta con cobertura, sino además de corrobore la vigencia de la licencia de conducir, VTV, patentes, etc. Desde El Progreso Seguros, Sultani acota que “el proyecto de Ley de RC Automotor Obligatorio es un tema necesario y que se viene debatiendo entre el Poder Legislativo, la SSN y las distintas cámaras del sector”. En esta línea, cree que es indispensable consensuar entre todos ellos un instrumento que permita agrupar los distintos intereses en beneficio de la comunidad. Contreras, en tanto, como representante de Provincia Seguros, opina que “las sumas aseguradas son el corazón de este negocio y lo peor que puede pasar es enfrentarnos a coberturas y a clientes que en el momento del siniestro estén infra-asegurados”. Giri de MAPFRE también da su opinión sobre los aspectos más sensibles que debe incluir el SORC en su actualización, entre ellos, la obligatoriedad del seguro sin superponerse a la Ley de tránsito y hacerlas compatibles; la aplicación de la Ley 20.091 y consecuente-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 77

Nro6 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:51 AM Page 78

mente que la SSN apruebe condiciones y establezca las sumas aseguradas en función del tipo de vehículo de que se trate; la actualización del mínimo general de cobertura y la fijación del proceso de actualización continuo aplicable a los contratos que se celebren en adelante; e incluir finalmente los parámetros esenciales de las condiciones contractuales y supuestos no cubiertos. “El proyecto conocido hasta el momento parecería comprender todo lo que en esta materia era necesario estipular para la protección de un damnificado”, dice por su parte Couselo. Para el directivo de Galeno Seguros, se debe establecer una suma en pesos constantes y advierte que hay ciertos aspectos relacionados con la implementación y el funcionamiento del Fondo de Garantía que

deben precisarse, al igual que otros temas no menores, tales como el modo en que se registrarán las reservas, transferirán fondos, actualizarán primas y los márgenes de intermediación. En ello coincide Alí de San Cristóbal, quien sugiere que dicho Fondo debe buscar resarcir a la víctima de manera asistencial, en los casos donde hoy la cobertura obligatoria no alcanza. A su juicio, el mismo deberá ser gestionado por la SSN, tanto en su administración como en la determinación de los límites de cobertura. Para cerrar, y coincidiendo con sus pares, es clave que este proyecto de Ley se trabaje entre todo el mercado, para que una vez que salga a luz sea “consensuado y superador”.

El rol de la innovación Julio Alberto Gómez, Federación Patronal: “La aparición de un nuevo consumidor digital obliga al mercado al desarrollo de una nueva estrategia digital para llegar a dicho segmento de mercado en la que lo más importante es entender al nuevo asegurable”. Roxana Reynoso, Rivadavia Seguros: “Las compañías están trabajando intensamente en el desarrollo de diferentes acciones para alinear y adecuar sus procesos de suscripción y de siniestros en pos de mejorar la atención a los clientes, brindar mejores herramientas a los PAS y atender al comportamiento de los consumidores con una comunicación ágil, efectiva y de fácil gestión y administración”. Julián Alí, San Cristóbal Seguros: “Tanto para tener un uso eficiente de los gastos como para empezar a trabajar en modelos predictivos que aporten al mercado un salto de calidad en el aprovechamiento de los datos, los cuales permitirán trabajar en modelos predictivos para los diferentes procesos: siniestros, fraude, pricing, marketing digital, etc.”. Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros: “En líneas generales, Internet de las Cosas permite a las aseguradoras contar con datos más precisos para tarifar los riesgos, trabajar más proactivamente en la prevención de pérdidas y ofrecer productos cada vez más a medida. Del lado de los clientes, a cambio de compartir información sobre sus hábitos, podrán contar con seguros que responden de manera específica a sus necesidades y pagar solo por lo que usan”. Augusto Vélez, La Segunda Seguros: “Tanto la tecnología como las últimas innovaciones serán de vital importancia en el devenir del ramo, y estos avances permitirán, entre otras cosas, la reducción de gastos, logrando de esta manera un aumento de la eficiencia”. Luciano Contreras, Provincia Seguros: “La inversión tecnológica va ser el principal jugador en el 2019, y de a poco los principales jugadores empiezan a dar pasos hacia adelante en pos de mejorar los productos, las coberturas y, fundamentalmente, la calidad de servicio al momento de un siniestro o un reclamo”. Javier Giri, MAPFRE Argentina: “La evolución digital es una tendencia que se está dando en el mercado en general, si bien la industria del seguro es conservadora. Para nuestra compañía, la transformación digital es esencial y está dentro de nuestra estrategia”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “La tecnología es un aliado muy importante en este ramo, sobre todo porque es el más dinámico de todo el mercado asegurador argentino”. Alejandro Sultani, El Progreso Seguros: “La tecnología es parte del futuro de la actividad y ninguno de los actores podemos ser ajenos a ello”. Gustavo Falke, La Equitativa del Plata: “La tecnología hoy está cambiando la forma de contratación de los seguros, poniendo más énfasis en la demanda que en la oferta, cambiando además el paradigma de contacto con el asegurado. Vemos a la tecnología como una herramienta, no como el fin de la comercialización de esta rama del seguro”. Juan Andrade, Victoria Seguros: “La tecnología y las últimas innovaciones cumple un papel fundamental y debemos adaptarnos e innovar en los cambios tecnológicos. Victoria Digital, una plataforma digital para vender seguros de autos inclusiva del PAS, es un ejemplo de ello”. Fernando Couselo, Galeno Seguros: “El seguro es un servicio y como tal debe ajustarse a las nuevas tendencias y demandas de los consumidores que, por otra parte, hacen más eficiente la labor. Esto redundará en un negocio más sustentable, más predecible y con menores costos, tanto para las compañías como para sus clientes”. Luciano Méndez, PROF Seguros: “Estamos haciendo un esfuerzo muy importante -en recursos humanos y financieros- para mejorar aún más la plataforma de ventas, para que el cliente tenga una experiencia rápida, clara y transparente”.

78 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:53 AM Page 79

2017 2018

Motovehículos Primas emitidas (en pesos) Rank 2018

Rank 2017

ASEGURADORA

1 ATM SEGUROS

2 3

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

32,08

1.100.684.158

48,37

741.869.263

71,08

433.650.991

2 TRIUNFO

9,60

329.320.957

51,65

217.154.481

60,53

3 ALLIANZ

5,05

173.256.480

28,72

134.594.745

61,87

5 RIVADAVIA

4,51

154.896.800

43,14

108.215.506

4 FEDERACION PATRONAL

4,08

140.111.950

18,49

8 LIDERAR

3,70

126.911.097

11 SANCOR

3,66

JUNIO 2015

61,03

269.295.408

135.274.883

92,43

70.297.349

83.152.398

202,18

27.517.544

53,11

70.676.452

89,00

37.395.742

118.247.472

35,99

86.952.344

68,67

51.551.458

60,99

78.831.323

43,69

54.860.916

46,18

37.528.420

125.466.650

104,99

61.207.657

68,58

36.308.095

486,73

6.188.179

7 INTEGRITY

3,57

122.407.308

29,20

94.745.624

34,72

70.330.222

143,84

28.842.475

6 NACION

3,56

122.086.335

18,81

102.758.400

46,54

70.123.885

-10,98

78.775.957

9 COOP, MUTUAL SEGUROS

2,72

93.257.449

33,12

70.052.666

38,45

50.598.586

12,76

44.872.740

10 11

24 LIBRA

2,48

84.969.050

350,48

18.861.987

1533,00

1.155.054

12 LA SEGUNDA

2,40

82.348.339

36,49

60.333.090

43,76

41.967.326

7,11

39.180.407

13 MERCANTIL ANDINA

2,29

78.471.249

30,24

60.249.901

58,81

37.937.271

125,45

16.827.512

10 SURA

2,28

78.275.201

23,25

63.511.640

28,89

49.277.189

209,33

15.930.426

14 RIO URUGUAY

2,10

72.091.255

58,63

45.447.217

56,65

29.012.595

144,49

11.866.434

16 LA CAJA

1,85

63.335.680

61,62

39.187.171

15 ORBIS

1,63

55.965.561

33,55

41.905.415

53,17

27.359.065

17,37

23.310.802

18 MAPFRE

1,48

50.717.712

44,17

35.179.926

41,68

24.830.177

205,19

8.135.853

19 LA PERSEVERANCIA

1,28

43.928.330

26,48

34.730.220

31,02

26.508.283

153,12

10.472.783

17 EL NORTE

1,22

41.950.395

17,07

35.834.769

22,73

29.198.812

55,06

18.830.537

21 PROVINCIA

1,11

38.146.378

75,60

21.723.793

19,76

18.139.612

107,99

8.721.565

20 PARANA

1,09

37.410.024

19,22

31.377.840

-3,03

32.359.483

43,97

22.476.433

22 SAN CRISTOBAL

1,06

36.365.768

67,65

21.691.855

83,10

11.847.304

142,24

4.890.829

23 ANTARTIDA

0,81

27.739.629

41,40

19.618.305

62,00

12.110.023

0,58

19.933.132

-100,00

10.968.948

171,04

4.046.924

- CHUBB

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 79

Nro6 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:53 AM Page 80

Primas emitidas (en pesos) Rank 2018

Rank 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

25 BOSTON

0,53

18.193.170

4,32

17.440.193

219,57

5.457.455

13,17

4.822.156

26 SEGUROMETAL

0,31

10.744.766

11,15

9.667.321

14,38

8.451.970

78,60

4.732.364

28 CALEDONIA

0,29

10.056.464

27,59

7.881.646

107,78

3.793.324

150,08

1.516.851

38 PROVIDENCIA

0,27

9.214.874

259,71

2.561.754

27 AGROSALTA

0,26

8.974.147

4,73

8.568.685

100,85

4.266.219

75,06

2.437.057

31 NATIVA

0,22

7.658.549

19,09

6.430.826

12,10

5.736.764

335,76

1.316.501

29 LA NUEVA

0,22

7.448.110

-2,99

7.677.721

15,08

6.671.707

33,61

4.993.329

33 NIVEL

0,21

7.308.335

35,06

5.411.283

12,05

4.829.516

-1,60

4.908.007

32 IAPS ENTRE RIOS

0,21

7.262.412

13,58

6.393.917

11,55

5.731.771

184,32

2.015.983

35 QBE SEGUROS

0,17

5.874.272

20,03

4.894.207

15,49

4.237.902

36 LA EQUITATIVA

0,16

5.371.113

16,50

4.610.449

22,52

3.762.870

113,69

1.760.868

34 EL PROGRESO

0,15

5.002.191

-5,73

5.306.425

26,44

4.196.869

45 COLON

0,14

4.958.189

1509,86

307.989

30 COPAN

0,13

4.521.845

-31,09

6.562.266

40,31

4.676.915

256,36

1.312.401

39 PROF SEGUROS

0,13

4.301.164

76,77

2.433.166

803,10

269.424

34,29

200.635

37 HORIZONTE

0,11

3.638.427

-4,71

3.818.242

6,92

3.571.217

22,07

2.925.586

40 FINISTERRE

0,09

3.066.797

87,44

1.636.148

47 MERIDIONAL

0,06

2.086.630

4620,99

44.199

650,53

5.889

43 CARUSO

0,04

1.333.471

86,62

714.538

102,70

352.509

178,63

126.514

42 LA HOLANDO

0,04

1.262.147

8,67

1.161.413

20,96

960.168

212,41

307.347

41 BERKLEY

0,03

1.174.342

-7,72

1.272.559

15,93

1.097.655

6,99

1.025.922

0,02

588.693

- SMG SEGUROS

44 SEGURCOOP

0,02

536.078

15,95

462.331

25,88

367.277

46,81

250.179

46 HDI SEGUROS

0,01

378.284

33,63

283.093

63,71

172.927

-30,49

248.777

49 LUZ Y FUERZA

0,00

46.859

42,46

32.892

16,05

28.343

290,72

7.254

0,00

22.354

0,00

9.354

-32,55

13.869

-49,25

27.326

100

3.431.079.924

45,20

2.362.953.737

52,64

1.548.060.333

73,01

894.781.751

51 52

- GALENO SEGUROS 50 CAMINOS PROTEGIDOS TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

AGROSALTA ALLIANZ ANTARTIDA ATM SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

10.807.711

-1.471.502

-13,62

-11.389.236

-105,38

-2.053.027

-19,00

156.468.229

-97.230.947

-62,14

-60.404.524

-38,60

-1.167.242

-0,75

27.599.473

-3.245.457

-11,76

-24.298.649

-88,04

55.367

0,20

1.060.181.999

-795.612.908

-75,04

-322.306.091

-30,40

-57.737.000

-5,45

BERKLEY

1.168.386

-103.259

-8,84

-373.092

-31,93

692.035

59,23

BOSTON

18.776.777

-3.326.320

-17,72

-12.495.440

-66,55

2.955.017

15,74

CALEDONIA

10.132.649

-4.397.082

-43,40

-7.224.655

-71,30

-1.489.088

-14,70

CAMINOS PROTEGIDOS

12.901

3.094

23,98

-13.507

-104,70

2.488

19,29

CARUSO

1.152.575

-84.486

-7,33

-864.875

-75,04

203.214

17,63

CHUBB

19.933.132

-6.386.514

-32,04

-4.307.900

-21,61

9.238.718

46,35

COLON

3.650.310

-1.096.568

-30,04

-1.546.707

-42,37

1.007.035

27,59

80 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 6-MotovehĂculos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:53 AM Page 81

Nro6 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:53 AM Page 82

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN EL NORTE EL PROGRESO FEDERACION PATRONAL FINISTERRE GALENO SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

87.589.007

-28.408.461

-32,43

-50.601.188

-57,77

8.579.358

9,80

4.269.599

-2.163.167

-50,66

-8.245.159

-193,11

-6.138.727

-143,78

40.450.764

-10.240.101

-25,31

-20.770.019

-51,35

9.440.644

23,34

4.476.928

-466.045

-10,41

-3.930.506

-87,79

80.377

1,80

132.782.748

-63.342.410

-47,70

-47.910.890

-36,08

21.529.448

16,21

2.808.358

-522.962

-18,62

-6.771.189

-241,11

-4.485.793

-159,73

8.477

-467

-5,51

-4.795

-56,56

3.215

37,93

359.386

-228.847

-63,68

-219.027

-60,94

-88.488

-24,62

HORIZONTE

4.273.773

-333.873

-7,81

-6.543.800

-153,12

-2.603.900

-60,93

IAPS ENTRE RIOS

6.896.844

-3.267.001

-47,37

-4.938.867

-71,61

-1.309.024

-18,98

113.084.608

-33.273.628

-29,42

-98.703.171

-87,28

-18.892.191

-16,71

63.997.816

-23.492.746

-36,71

-18.007.472

-28,14

22.497.598

35,15

LA EQUITATIVA

5.230.618

-3.588.045

-68,60

-2.458.156

-47,00

-815.583

-15,59

LA HOLANDO

1.334.999

-856.975

-64,19

-250.906

-18,79

227.118

17,01

LA NUEVA

7.727.718

-6.098.125

-78,91

-1.205.745

-15,60

423.848

5,48

LA PERSEVERANCIA

42.860.140

-18.182.541

-42,42

-32.154.145

-75,02

-7.476.546

-17,44

LA SEGUNDA

74.908.708

-15.918.091

-21,25

-58.240.359

-77,75

750.258

1,00

LIBRA

76.147.624

-33.601.055

-44,13

-44.369.147

-58,27

-1.822.578

-2,39

14.319

-180

-1,26

0,00

14.139

98,74

123.956.367

-47.648.274

-38,44

-29.227.853

-23,58

47.080.240

37,98

HDI SEGUROS

INTEGRITY LA CAJA

LIDER MOTOS LIDERAR LUZ Y FUERZA

42.999

0,00

-45.766

-106,44

-2.767

-6,44

MAPFRE

46.928.774

-30.126.963

-64,20

-22.934.323

-48,87

-6.132.512

-13,07

MERCANTIL ANDINA

75.378.104

-12.223.699

-16,22

-33.959.673

-45,05

29.194.732

38,73

1.152.906

-546.395

-47,39

-863.617

-74,91

-257.106

-22,30

NACION

98.591.101

-16.252.610

-16,48

-22.848.696

-23,18

59.489.795

60,34

NATIVA

7.137.040

-5.557.036

-77,86

-2.329.914

-32,65

-749.910

-10,51

NIVEL

5.683.436

-1.889.664

-33,25

-8.070.461

-142,00

-4.276.689

-75,25

ORBIS

53.647.761

-37.256.232

-69,45

-22.359.104

-41,68

-5.967.575

-11,12

PARANA

36.926.977

-2.318.161

-6,28

-22.464.846

-60,84

12.143.970

32,89

PROF SEGUROS

3.218.093

-1.611.795

-50,09

-4.546.976

-141,29

-2.940.678

-91,38

PROVIDENCIA

6.913.853

-1.091.455

-15,79

-8.896.807

-128,68

-3.074.409

-44,47

33.326.611

-9.510.707

-28,54

-4.084.986

-12,26

19.730.918

59,20

5.559.846

-1.073.868

-19,31

-2.855.330

-51,36

1.630.648

29,33

65.858.484

-14.665.125

-22,27

-57.564.498

-87,41

-6.371.139

-9,67

141.807.676

-55.661.511

-39,25

-97.163.687

-68,52

-11.017.522

-7,77

32.090.473

-11.128.564

-34,68

-18.067.679

-56,30

2.894.230

9,02

118.116.466

-27.690.935

-23,44

-55.503.660

-46,99

34.921.871

29,57

MERIDIONAL

PROVINCIA QBE SEGUROS RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP

79.185

-379.339

-479,05

-69.625

-87,93

-369.779

-466,98

SEGUROMETAL

10.673.350

-1.731.995

-16,23

-8.047.272

-75,40

894.083

8,38

SMG SEGUROS

217.929

-50.931

-23,37

-123.646

-56,74

43.352

19,89

72.925.210

-8.500.472

-11,66

-22.039.167

-30,22

42.385.571

58,12

311.255.052

-246.835.474

-79,30

-258.425.701

-83,03

-194.006.123

-62,33

3.230.594.269

-1.690.687.874

-52,33

-1.553.042.504

-48,07

-13.136.109

-0,41

SURA TRIUNFO TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

82 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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La visión de los operadores

Pese al contexto, se mantiene el alto crecimiento y los resultados positivos Motovehículos. El ramo volvió a crecer a altas tasas y mantuvo el equilibrio técnico. El bajo costo de adquisición y mantenimiento, y sus ventajas a la hora de circular en centros urbanos, generaron un crecimiento del parque de motos que si bien se vio amortiguado por el enfriamiento de la economía, mantuvo un volumen de significancia. Se mantienen grandes oportunidades de negocios y potencial dado el bajo nivel de aseguramiento, que hace cada vez más amplia la competencia entre el medio centenar de operadores que trabajan el ramo.

Los más y los menos del Ramo Potencial para seguir creciendo

Baja conciencia aseguradora

Fácil suscripción y masividad

Muchos operadores, compitiendo por precio

Buen resultado técnico

Elevado índice de fraude en robo de motos de baja cilindrada

Mayor control del Estado en la exigencia de cobertura

Falta de una “política judicial siniestral” coherente

¿Qué pasó? Si bien el entorno económico no ayudó y no se lograron mantener las altas tasas de primaje de los ejercicios anteriores, lo cierto es que este ramo sigue creciendo a ritmo fuerte y constante año a año. En el ejercicio 2017-2018 trepó 45,2% -una de las mejores tasas de todo el mercado, 10 p.p. por arriba del promedio- y superó los $3.431 millones de primas. Además, mantuvo los resultados técnicos a raya, con un “La tecnología es clave para el equilibrio que -sumado al creliderazgo de cualquier compañía y un gran ciente volumen de negocios-, diferencial como parte de un hace que sea un segmento de proceso de transformación creciente interés por parte de digital” los operadores del sector. Si Martín Pogliano, ATM Seguros bien ya hay medio centenar de compañías trabajando el ramo, sólo la primera de ellas acapara el 32% del market share. Se trata de ATM Seguros, cuyo Gerente Comercial, Martín Pogliano, da cuenta de la buena salud del ramo. “Lo que empujó este crecimiento fue principalmente la consolidación del consumidor, que utiliza la moto como su vehículo de transporte”, 84 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

señala, destacando que el uso de las nuevas tecnologías, que permite seguir brindando valor a asegurados e intermediarios, es clave en la evolución del negocio. La segunda compañía en el ranking es Triunfo Seguros. Roberto Fiochi, responsable de la División Motovehículos, señala que “el ramo acompañó en general a la economía nacional”, remarcando “los buenos resultados que dejó esta etapa”, y la importancia de lograr un país con estabilidad y previsibilidad en sus variables económico-políticas y con libertad de mercado. Para el ejecutivo, en ese contexto es clave alcanzar un modelo “winwin” entre compañías y asegurados. A la hora de analizar la dinámica del ejercicio 2017-2018, el representante de Triunfo Seguros remarca la necesidad de distinguir dos períodos: uno que va de julio/17 a marzo/18 y otro, desde ese momento hasta la actualidad. El primero de esos períodos, de crecimiento y estabilidad de las variables económicas y políticas, fue un momento muy positivo debido sobre todo a la existencia de una buena oferta de motos 0km y a una demanda que no se agotaba debido a la disponibilidad de crédito y a la necesidad o deseo del consumidor de ese producto. Ya en la segunda etapa, con una fuerte devaluación de la moneda, volatibilidad creciente, grandes turbulencias en el marco económico y político y una profunda recesión, esa demanda se ha tenido que ver “contenida” debido a la situación general del

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país. “No hay crédito o el mismo se ha vuelto inaccesible, por lo que no hay una oferta de precio razonable”, advierte. Asimismo, señala que “en el país no hay todavía un mercado consolidado de motos usadas, por lo tanto todo gira en torno al mercado de 0km”. Esto implica que, en el primer período, se vendieron muchas motos “Los criterios contables nos 0km y por lo tanto se colocaron permiten hablar de resultados muchos seguros. Sin embargo, equilibrados, pero hay que ser ahora se venden muchas muy cuidadosos con ellos menos motos 0km y consedespués que comiencen a salir fallos distorsivos y las cuentemente menos pólizas. actualizaciones de las Roxana Reynoso, Gerente de sentencias” Planificación y Desarrollo CoRoberto Fiochi, mercial de Seguros Rivadavia Triunfo Seguros otra de las líderes del ramoseñala, en tanto, que “se trata de un segmento de vehículos que ha incrementado su parque móvil de manera significativa en los últimos años”, con patentamientos que superaron las 720.000 unidades en este ejercicio anual. Sin embargo, advierte que la inflación ha afectado los costos siniestrales, si bien en menor medida que en automotores. “El aumento del parque móvil contribuyó a incrementar la cartera del mercado, más allá de que existe un número muy importante de unidades sin asegurar como negocio potencial”, sostiene. La última de las compañías que conforman el top-five del ramo es Federación Patronal. Para Julio Alberto Gómez, Jefe del Departamento de Producción de Automotores de la aseguradora, el desempeño del segmento ha sido destacado y lo atribuye a la gran venta de unidades 0km durante el 2017, marcado por un elevado índice de aseguramiento, fundamentalmente en el segmento de motos de alta gama. “Esto originó que todo el mercado fuera en la búsqueda de ese segmento, no sólo con desarrollo de productos, sino también con ventajas comerciales”, revela. Según su opinión, “la venta de unidades de baja cilindrada en cuotas, que se incrementó gracias a su precio accesible y su bajo costo de mantenimiento, ha hecho que el de scooter haya crecido muchísimo”. En ese sentido, sostiene que “el crecimiento de la producción en este segmento está muy atado a los controles que se realicen en la exigencia de la presentación de la documentación del seguro” y que las unidades de alta cilindrada son de las más buscadas por su baja siniestralidad. Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, otra de las empresas que brilla en el ramo, con una escalada de la producción mayor al 100% en el ejercicio, comenta que “el crecimiento se explica por las ventas de motovehículos que se registraron durante el 2017 y la primera parte del 2018”. En línea con sus colegas, señala que el bajo costo de mantenimiento que tiene este tipo de unidades, los planes de financiación ofrecidos para la compra y la facilidad de maniobrabilidad que tienen en los centros urbanos más poblados, generaron este importante crecimiento del parque de motos. “Ante este panorama de crecimiento, aseguradoras que no participaban en este segmento se lanzaron a asegurar este tipo de

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unidades, cuestión que además se ve favorecida por la obligatoriedad de estos seguros”, describe. Nicolás Cofiño, Gerente General de Libra Seguros, suma su visión del ejercicio 2017-2018. “El alto porcentaje de crecimiento responde a las grandes oportunidades de negocios que presenta este segmento del mercado”, indica, explicando que, en contextos adversos, los consumidores buscan preservar y proteger sus activos, y sentirse seguros frente a cierta incertidumbre. En lo que respecta al caso particular de Libra, con un alza del primaje del 350%, el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2018 mantuvo la senda de fuerte crecimiento y posicionamiento que se han trazado y permitió consolidar lo logrado hasta el momento, estando ya cerca del top-ten del mercado (en el ejercicio 2017-2018, pasó del puesto 24° al 11°). Según su visión, “la mayor competitividad que se observa en el ramo es una variable que ayuda al desarrollo del mismo, a incrementar la creatividad y buscar desafíos en la categoría”. Casi unificando el discurso de todos los entrevistados, Ariel Defilippi, Gerente del Departamento Comercial de Cooperación Seguros, destaca que “el ramo sigue creciendo y se debe al importante volumen de ventas de motocicletas nuevas que hubo en el ejercicio, con un mercado en expansión”. En este contexto, hace balance “muy bueno, con crecimiento y buen resultado”. El directivo considera que es importante para el desarrollo del ramo el hecho de que haya una mayor concientización en la población de los beneficios de estar asegurados, pero también ayudan los controles de póliza y documentación (física o digital) en la vía pública. Quien también hace su balance del ejercicio es Christian Sberna, Subgerente de Líneas Personales de Nación Seguros, y no hace más que confirmar la irrefutable tendencia descripta hasta ahora: “La evolución observada en el ejercicio 2017-2018 está atada directamente con el crecimiento en las ventas de motos, ya que se refleja en la emisión de nuevos contratos”. Asegura que esta evolución, teniendo como objetivo que la “Se trata de un segmento de misma se dé sin perder de vista vehículos que ha incrementado su parque móvil la rentabilidad del ramo, ha de manera significativa en los hecho que el resultado del ejerúltimos años” cicio haya sido sumamente saRoxana Reynoso, tisfactorio para el caso de Seguros Rivadavia Nación Seguros. En tal sentido, explica que dicho crecimiento fue dado gracias a la mayor producción nacional, principalmente en lo vinculado con las motos de baja cilindrada, que es el nicho de mejor performance. Asimismo, destaca que, “por el fin del cepo al dólar y de las trabas a la importación, observamos un crecimiento en la importación de modelos de alta gama, que hasta hace unos años estaba casi estancado”. Tarifas, aspecto técnico y demanda. No hay dudas de que la inflación es una especie de “Espada de Damocles” para las compañías en relación al comportamiento tarifario y la alta compe-

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tencia del ramo. Pese a ello, los resultados técnicos se mantienen “saludables” e incluso verificaron una leve mejora en el ejercicio 2017-2018, cerrando con pérdidas de sólo $13 millones (-0,41% de las primas netas devengadas). Sobre este tema habla Fiochi, quien advierte que “no hubo ni hay en el mercado una adecuación de las tarifas a los índices inflacionarios”. En lo que respecta a la competencia, considera que “el precio del “Se trata de un ramo de una producto es una variable más antigüedad de 4 años, lo que de diferenciación entre los acprovoca que la constitución de reservas como la cantidad de tores de la industria que es tojuicios no sea importante” talmente válida”. Y advierte que Julio Alberto Gómez, se observan diferencias imporFederación Patronal tantes de precios entre diferentes compañías. Y en cuanto a la demanda, el ejecutivo de Triunfo Seguros cuenta que, desde su irrupción en el mercado, la cobertura más demandada en motos es la de Robo. “No hemos observado aún una rotación de cartera. Podemos pensar que por la crisis pudiese haber algo de ello por un pase a coberturas de menor costo, pero no la consideramos como una variable muy probable”, opina. Trinchieri, por su parte, comenta que “producto de los cambios en el contexto económico, las sumas aseguradas de estos vehículos sufrieron en el último tiempo un importante incremento”, lo cual impacta directamente sobre los volúmenes de producción. En relación a las coberturas, revela que su política de suscripción prevé la cobertura de RC para motos de baja cilindrada, mientras que para las de alta gama ofrece una completa combinación de coberturas. Por su parte, en relación a las tarifas, Pogliano apunta que “en la medida que haya un contexto inflacionario, se requerirá ajustes de capital para lograr mantener un negocio sustentable”. En este sentido, destaca que el esquema de trabajo que caracteriza y distingue a ATM, se apoya en reglas de juego claras y en una estrategia corporativa que hace foco principalmente en acompañar al asegurado con un servicio de valor agregado y diferencial. En cuanto a las coberturas más demandadas, siguen siendo las Premium. Sin embargo, explica que ATM se distingue por no priorizar ningún segmento, sino que, por el contrario, se focalizan en brindar el mejor y más variado servicio a todos los segmentos y necesidades. Defilippi, por su lado, lamenta que “las tarifas van un poco detrás de la inflación y el mercado se ha ampliado mucho con operadores nuevos, lo cual claramente ha deprimido los precios”. No obstante, destaca que los resultados técnicos hayan sido equilibrados y explica que esto se debe a que es un ramo que tiene menor siniestralidad que Automotores, es más noble, y está en pleno desarrollo, con menor judicialización. En ese contexto, el representante de Cooperación Seguros da cuenta que la cobertura más demandada es la de Responsabi-

88 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

lidad Civil, dado que el segmento de unidades que hay en el mercado son en su gran mayoría por debajo de los 125 cc. En cilindradas mayores o motos de alta gama, las coberturas de robo o daños son muy solicitadas también. Cofiño, representante de Libra Seguros, ve un panorama similar al descripto y señala: “Como sucede siempre, las tarifas corren detrás de la inflación”. Y explica que, si además hay retracción en el consumo, los valores inflacionarios se logran recuperar con mayor diferimiento. En lo que respecta a los precios, considera que no hubo guerra tarifaria, sino que “en el actual contexto las compañías han tomado medidas de autoprotección para no perder asegurados”. Como consecuencia de estos factores, el especialista advierte que “los resultados técnicos del ramo fueron más negativos de lo esperado, por más que en general se observe cierto equilibrio”. En lo que respecta a la demanda, Cofiño cuenta que, en el Interior, la cobertura de RC es la predominante. “En la medida que el centro urbano es mayor, también es mayor el porcentaje de coberturas Premium, teniendo en Gran Buenos Aires números preponderantes”, apunta. Revela, además, que ha habido gran rotación, fundamentalmente por un incremento importante en el porcentaje de anulaciones por falta de pago. Para Reynoso, de Rivadavia Seguros, “el mercado asegurador realizó leves ajustes tarifarios”, lo que hizo que el incremento fuera conservador y cuidado. Destaca que existe una fuerte competencia en la región Metropolitana (CABA y GBA) y en el interior del país (para ciertas coberturas), donde se verifican precios muy bajos. Ello, explica, provoca cierta migración de clientes de una compañía a otra, sumado a la característica cíclica del ramo, que se asegura de forma estacional. En cuanto a la demanda, observa que se sigue comercializando más fuertemente la cobertura de Responsabilidad Civil. No obstante ello, notaron en el ejercicio 2017-2018 mayor interés en la contratación de coberturas más completas para todo tipo de unidades. Cruzando de vereda, para el caso de Federación Patronal, Gómez sostiene que “siempre la intención es que las tarifas acompañen como mínimo a la inflación, pero este ramo hoy posee características diferentes pues todavía mantiene un resultado “No todo el parque activo de técnico positivo en algunos motovehículos se encuentra operadores”. asegurado, lo cual representa una ventana de oportunidad Analizando esos resultados, el para que el ramo siga ejecutivo sostiene que “se creciendo” trata de un ramo de una antiJuan Pablo Trinchieri, güedad de 4 años, lo que proSancor Seguros voca que la constitución de reservas como la cantidad de juicios no sea importante”. Por otra parte, comenta que el mercado, ante un siniestro con una moto, intenta evitar reclamos por lesiones de importancia, por lo que interviene en forma temprana y esto da como resultado una baja siniestralidad en eventos de RC.

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A su vez, Sberna señala con respecto a las tarifas, que desde Nación Seguros se veló por tratar de mantener el mejor costo, teniendo como parámetro fundamental la rentabilidad del ramo. Esto implicó que se hayan realizado ajustes técnicos en los costos, pero sin llegar a trasladar el total de la inflación al precio. Así las cosas, “los resultados técnicos fueron muy equilibrados y esto fue dado “Si bien el porcentaje de por un muy buen resultado simotos aseguradas ha ido niestral obtenido en base a la creciendo exponencialmente, aún estamos lejos de alcanzar aplicación de una buena segel tope” mentación técnica”. Christian Sberna, Por último, destaca Sberna que, Nación Seguros para el público en general, Nación sólo ofrece la cobertura de Responsabilidad Civil. En tanto, para los negocios especiales (grandes cuentas, licitaciones, etc.) se adecúan a la necesidad de los clientes.

¿Qué puede pasar? Respecto de cómo viene siendo la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Pogliano indica que “el mercado de seguros de motovehículos sigue evolucionando favorablemente, aun cuando a mitad del período, el sector automotor, al que pertenece el segmento, sufrió una desaceleración en las ventas”. Pogliano prevé que la tendencia actual que marca que el uso de motovehículos se consolida cada vez más como alternativa de medio de transporte, brinda una proyección muy auspiciosa en cuanto a la expectativa de patentamientos. “Estamos viendo buenas perspectivas de 2019 en adelante, dado que la retracción en las ventas de motovehículos se revertirá en los próximos meses”, sostiene. Fiochi, por su parte, observa que “la dinámica actual del ramo está muy alicaída, producto de la crisis que está atravesando la economía de nuestro país” y agrega que los números actuales, amén de ser malos por propia naturaleza, se ven peores por que se comparan con los mismos meses del año anterior, que fueron “excepcionalmente buenos”. No obstante, se confiesa optimista respecto del desarrollo del ramo en su comercialización para el ejercicio 2018-2019. En tal sentido, anticipa que la mejora de las variables macroeconómicas y monetarias hará que, tanto la oferta como la demanda de motos aumenten y, paulatinamente, a partir de fines del segundo trimestre de 2019 se vea un mejoramiento en las ventas de motos 0km y, por ende, un aumento en la colocación de seguros. “Las mejores condiciones económicas harán que los seguros vigentes serán pagados en tiempo y forma y, con ello, podremos lograr una estabilización en el monto del primaje”, asegura. Si bien está confiado en cuanto a las ventas, se muestra pesi-

mista en el aspecto siniestral. “Se nota un incremento paulatino e importante de esta variable, sobre todo, producto de lo irregular que es el funcionamiento de nuestros Poderes Judiciales en todo el país y la falta de leyes de fondo y procesales que regulen aspectos tan importantes como es el lograr la seguridad jurídica”. Reynoso, en tanto, diagnostica que en el actual ejercicio 2018-2019 se observa un crecimiento en este tipo de seguros, comparando la situación con el mismo período del año pasado. “Somos optimistas de que se trata de un ramo que puede incrementarse en el tiempo, a medida que se ordenen las variables económicas y, con ello, nuestra actividad”, indica. De cara al año 2019, subraya la necesidad de estar atentos al comportamiento de los indicadores económicos, y promover e impulsar conciencia aseguradora para este tipo de vehículos. “Existe un gran parque móvil que no tiene seguro y que representa un potencial negocio para todos los operadores”, avizora. A su turno, Cofiño describe que, si bien el número de patentamientos de motos es más bajo respecto del período anterior, desde Libra Seguros han logrado incrementar la cartera en el ejercicio 2018-2019 y ampliar la red de Productores Asesores de Seguros a través de un programa motivador. Además, destaca que se realizó un incremento del capital social de la empresa en más de un 300%, que permitió consolidar la solvencia de la compañía. De cara al nuevo año, asegura que “se verá un 2019 con mejoras en los índices macroeconómicos y esperemos que se traduzcan en mayor consumo”. Gómez, por su parte, ve un ramo que en el ejercicio 20182019 sigue creciendo, aunque a un ritmo inferior que el período anterior, en parte debido a que en el segmento de motos de baja cilindrada ha disminuido el nivel de aseguramiento a partir de la situación económica adversa. Con este contexto, el representante de Federación Patronal ve difícil que el ramo siga cre“La dinámica del ejercicio ciendo en 2019, teniendo en 2018-2019 viene aplacada cuenta la importante disminupor la baja o estancamiento ción en la venta de unidades de la economía en general” 0km en el segmento de bajo Ariel Defilippi, Cooperación Seguros valor. No obstante, confía en que si mejoran los controles viales sobre el aseguramiento de unidades, crecerá la cantidad de coberturas vendidas. “Estimamos que en el ejercicio 2018-2019 la dinámica del ramo será similar a la registrada en el período anterior, aunque con menores niveles de crecimiento producto de la baja en la venta de unidades”, comienza diciendo Trinchieri. Sin embargo, el hombre de Sancor Seguros comenta que, tal como es sabido, “no todo el parque activo de motovehículos se encuentra asegurado, lo cual representa una ventana de oportunidad para que el ramo siga creciendo”. Sberna indica que, desde Nación Seguros, trabajan prestando mayor atención a las situaciones coyunturales que son las que

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 89

Nro6 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 4:54 AM Page 90

más inciden en la rama y que esa es la tónica que han implementado en lo que va del actual ejercicio 2018-2019. “Si bien el porcentaje de motos aseguradas ha ido cre“El alto porcentaje de ciendo exponencialmente, crecimiento responde a las aún estamos lejos de alcanzar grandes oportunidades de el tope, por tal motivo creenegocios que presenta este mos que, si bien el 2019 va a segmento del mercado” Nicolás Cofiño, ser un año duro, podemos traLibra Seguros bajar en el crecimiento de la rama”, anticipa. Para ello, remarca que es clave trabajar en la concientización de la contratación de este tipo de seguros, ya que advierte que

“muchos clientes sólo lo toman al momento de retirar los vehículos de las concesionarias por la obligatoriedad de la ley y luego no pagan más las cuotas”. Finalmente, para Defilippi, en línea con sus colegas, “la dinámica del ejercicio 2018-2019 viene aplacada por la baja o estancamiento de la economía en general y, sobre todo en el sector motovehículos, esto se ha notado más fuerte, con meses de caída de más del 40 % en la venta de nuevas unidades”. El ejecutivo considera que 2019 traerá un crecimiento menor a los años anteriores para el ramo, aún a pesar que todavía falta asegurar gran parte del parque vigente y de que es un mercado con mucho potencial.

El rol de la innovación Martín Pogliano, ATM Seguros: “La tecnología es clave para el liderazgo de cualquier compañía y un gran diferencial como parte de un proceso de transformación digital. Con el objetivo de brindarles una mejor experiencia a los asegurados, durante el 2018 ATM lanzó una nueva aplicación móvil”. Roberto Fiochi, Triunfo Seguros: “Hoy la tecnología, bien entendida la acepción del término en toda su profundidad, es fundamental y quizás de lo más importante. Todo lo que es Insurtech y Fintech va a dominar nuestra industria, y a través de la tecnología los aseguradores tendrán que promocionar, asesorar, vender, cobrar, atender siniestros, fidelizar y “mimar” al asegurado”. Roxana Reynoso, Seguros Rivadavia: “El mercado asegurador se encuentra trabajando para ajustarse a la era digital y a toda la innovación que ello implica a fin de facilitar al cliente/asegurado y al Productor Asesor de Seguros todas las herramientas necesarias para agilizar y hacer más eficiente el proceso de venta y la atención de siniestros”. Julio Alberto Gómez, Federación Patronal: “Es difícil determinar la importancia del rol de la tecnología en este segmento, pues la venta de unidades tiende a ser sobre modelos de menor precio”. Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros: “Es indudable que la tecnología estará cada vez más presente en el ramo. En nuestro caso, recientemente hemos incorporado un nuevo servicio asociado las coberturas para motos de alta gama, que permite al asegurado solicitar asistencia al vehículo mediante su app mobile o por WhatsApp y seguir en todo momento la ubicación de la grúa”. Christian Sberna, Nación Seguros: “La tecnología y las últimas innovaciones tienen un rol preponderante para hacer más eficiente el crecimiento de este segmento, ya que el mercado está cada vez más competitivo y se deben ofrecer más y mejores soluciones y herramientas, orientadas en buscar la excelencia en la experiencia del cliente”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “Esta ayudará en todos los procesos para ser más rápidos y eficientes de cara al cliente, tanto en la contratación, como en la atención y los siniestros, junto con el correcto asesoramiento del Productor de Seguros”. Nicolás Cofiño, Libra Seguros: “La tecnología es fundamental, una aliada que siempre está al servicio de Libra Seguros. Uno de los últimos desarrollos que hemos presentado tiene que ver con la venta online, pero con una estrategia comercial en la cual participan los Productores Asesores”.

90 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:01 AM Page 91

2017 2018

Cauciones Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

1 2

ASEGURADORA

1 FIANZAS Y CREDITO 16 CHUBB

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

10,21

432.941.234

33,92

323.286.516

45,69

221.895.047

15,34

192.384.528

28,27

149.979.430

8,60

364.565.551

440,14

67.494.089

-70,88

231.746.211

32,24

175.248.459

24,53

140.729.316

2 ACG

8,26

350.452.570

14,36

306.436.098

29,25

237.080.951

22,01

194.310.551

20,33

161.486.131

3 ASEG. DE CAUCIONES

8,26

350.364.032

30,83

267.791.907

23,77

216.365.468

41,49

152.916.334

30,69

117.002.455

4 AFIANZADORA

6,90

292.847.729

19,44

245.191.557

32,34

185.274.739

29,27

143.326.702

38,22

103.692.750

5 TESTIMONIO

5,52

234.161.631

3,73

225.734.755

10,74

203.850.046

15,21

176.936.061

-1,17

179.027.505

6 ALLIANZ

4,59

194.539.959

28,16

151.797.736

29,42

117.291.301

21,70

96.377.817

48,83

64.757.070

7 ALBACAUCION

4,54

192.371.352

39,61

137.794.756

45,23

94.880.466

13,28

83.754.563

46,03

57.353.653

8 CREDITO Y CAUCION

4,21

178.540.264

44,13

123.873.556

57,01

78.896.731

37,61

57.333.480

112,15

27.025.011

9 ZURICH

3,71

157.357.365

47,12

106.960.606

12,24

95.294.427

1,26

94.113.194

18,34

79.527.768

15 SANCOR

3,43

145.352.775

97,31

73.665.916

48,84

49.492.022

18,65

41.712.412

28,43

32.479.767

10 COSENA

3,14

133.160.438

32,95

100.160.279

50,62

66.498.270

48,83

44.679.198

30,52

34.231.528

12 BERKLEY

2,99

126.917.931

58,92

79.861.402

18,64

67.315.193

27,00

53.004.586

32,17

40.103.925

14 SMG SEGUROS

2,69

113.955.200

49,28

76.334.444

35,78

56.218.088

29,08

43.551.534

38,25

31.502.842

11 PRUDENCIA

2,63

111.556.341

12,26

99.373.984

16,97

84.956.125

17,38

72.379.967

10,77

65.343.207

13 MERCANTIL ANDINA

2,20

93.171.483

20,60

77.256.566

32,04

58.511.151

34,47

43.512.742

39,58

31.174.211

17 INTEGRITY

2,13

90.355.744

38,48

65.248.250

2,29

63.787.679

13,52

56.193.010

36,74

41.095.253

18 FEDERACION PATRONAL

2,05

86.935.072

57,26

55.280.109

41,88

38.963.213

32,32

29.446.364

25,36

23.489.305

25 EL SURCO

1,65

70.150.698

242,01

20.511.201

63,07

12.578.109

23,72

10.166.464

30,61

7.783.952

19 NACION

0,99

41.947.479

24,83

33.602.398

24,85

26.914.474

35,22

19.903.720

6,52

18.684.851

20 INSUR

0,82

34.956.273

17,11

29.848.936

44,04

20.722.499

29,13

16.047.582

39,43

11.509.400

21 IAPS ENTRE RIOS

0,80

33.941.165

21,80

27.865.985

27,20

21.907.861

1,29

21.628.989

29,41

16.714.015

24 RIO URUGUAY

0,70

29.531.873

34,72

21.921.130

60,97

13.617.787

35,09

10.080.799

63,52

6.164.780

22 PARANA

0,70

29.531.757

7,18

27.552.412

22,53

22.486.938

47,26

15.270.061

36,89

11.155.072

23 PROVINCIA

0,68

28.717.015

25,07

22.960.668

4,82

21.904.566

40,70

15.568.204

29,43

12.028.096

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 91

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:01 AM Page 92

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

32 BOSTON

0,60

JUNIO 2018

25.266.087

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

111,53

11.944.540

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

1157,95

949.523

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

437,94

176.511

JUNIO 2014

34,33

131.402

- GESTION

0,58

24.770.818

30 TUTELAR

0,53

22.664.262

68,74

13.431.084

53,13

8.770.831

17,89

7.440.090

93,63

3.842.499

29 LA HOLANDO

0,44

18.734.475

26,36

14.825.828

23,67

11.988.446

39,72

8.580.150

12,27

7.642.387

28 LA PERSEVERANCIA

0,43

18.047.343

8,19

16.680.390

47,48

11.309.982

32,44

8.539.603

29,09

6.615.050

26 ESCUDO

0,42

17.985.050

-5,75

19.083.015

58,97

12.004.257

-2,07

12.258.451

54,12

7.953.909

31 TPC SEGUROS

0,42

17.820.398

34,73

13.226.321

20,12

11.010.983

30,50

8.437.743

216,74

2.663.942

27 MAPFRE

0,34

14.617.630

-18,32

17.896.152

25,95

14.209.081

2,47

13.866.510

-9,56

15.332.477

37 LA SEGUNDA

0,31

12.988.322

44,11

9.012.701

35,78

6.637.580

26,02

5.267.010

76,31

2.987.314

38 EL NORTE

0,31

12.949.826

44,61

8.955.058

68,59

5.311.888

79,92

2.952.392

93,24

1.527.815

0,30

12.668.649

35 LA EQUITATIVA

0,29

12.121.487

30,54

9.285.817

25,65

7.390.244

31,27

5.629.606

60,92

3.498.427

33 ANTARTIDA

0,28

12.038.122

6,74

11.278.296

18,35

9.529.907

18,53

8.039.874

44,29

5.572.177

36 OPCION

0,28

11.685.718

29,39

9.031.562

1161,20

716.106 17816,09

3.997

39 GALICIA

0,26

11.163.109

48,55

7.514.744

51,66

4.954.896

61,71

3.063.982

399,83

613.005

34 LIDERAR

0,23

9.716.928

3,88

9.353.696

-6,20

9.972.094

-3,80

10.366.533

38,89

7.463.797

40 EVOLUCION

0,20

8.480.814

30,35

6.506.385

-10,99

7.309.534

10,40

6.620.742

15,62

5.726.054

42 TRIUNFO

0,19

8.007.690

54,70

5.176.332

50,17

3.447.001

9,35

3.152.273

55,37

2.028.935

41 ASSEKURANSA

0,18

7.681.724

31,33

5.849.016

21,25

4.823.779

80,60

2.670.983

134,00

1.141.436

- PACIFICO

45 NIVEL

0,16

6.730.349

74,03

3.867.255

39,20

2.778.137

16,70

2.380.655

46,39

1.626.241

44 SAN CRISTOBAL

0,16

6.625.795

57,52

4.206.214

40,64

2.990.818

11,48

2.682.843

39,01

1.930.003

46 VICTORIA

0,15

6.212.415

74,51

3.560.021

23,02

2.893.900

22,17

2.368.683

23,19

1.922.800

48 FINISTERRE

0,14

5.733.121

189,17

1.982.632

650,38

264.218

43 RIVADAVIA

0,13

5.361.527

14,64

4.677.006

11,95

4.177.651

27,75

3.270.248

8,54

3.012.911

47 EUROAMERICA

0,05

2.295.651

-3,25

2.372.885

57,62

1.505.424

94,10

775.580

105,87

376.730

51 HAMBURGO

0,04

1.785.383

51,05

1.181.984

39,69

846.161

22,10

692.994

33,15

520.453

52 ARGOS

0,04

1.732.593

59,67

1.085.104

1,75

1.066.459

131,36

460.955

6716,84

6.762

53 PROVIDENCIA

0,04

1.538.609

49,42

1.029.744

326,71

241.322 4618,85

5.114

179,61

1.829

50 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,03

1.217.068

0,31

1.213.339

17,47

1.032.896

51,77

680.580

203,21

224.460

49 HORIZONTE

0,02

946.007

-29,83

1.348.095

53,58

877.764

40,96

622.704

38,80

448.623

55 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,02

893.766

29,52

690.052

20,18

574.175

105,22

279.781

-23,18

364.198

58 LA CAJA

0,01

581.720

58,81

366.302

2,03

358.997

1,05

355.250

-15,70

421.436

54 METROPOL

0,01

420.083

-40,23

702.804

101,76

348.339

33,00

261.906

106,32

126.941

59 LATITUD SUR

0,01

275.805

-5,37

291.460

210,05

94.004

2,52

91.696

1109,87

7.579

57 LUZ Y FUERZA

0,01

240.399

-45,15

438.282

28753,32

1.519

-71,74

5.375

3,58

5.189

60 COPAN

0,00

185.170

7,81

171.748

171,53

63.253

49,73

42.245

-66,00

124.250

66 ORBIS

0,00

180.636 29707,92

606

-97,01

20.292

64 CAJA DE TUCUMAN

0,00

165.331

387,08

33.943

-92,47

450.485

-49,06

884.376

51,14

585.130

56 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

156.587

-71,89

556.998

-4,58

61 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

153.496

21,31

126.527

-41,24

583.736 1691,59 215.324

-24,09

32.582

5,14

30.990

283.646

11,81

253.697

0,00

87.758

63 SEGURCOOP

0,00

50.065

5,94

47.258

43,62

32.904

3,88

31.674

3,21

30.688

62 CESCE

0,00

14.048

-72,35

50.801

-92,54

680.658

-50,95

1.387.574

-36,37

2.180.604

65 PROF SEGUROS

0,00

13.395

-59,19

32.824

259,32

9.135

133,21

3.917

-91,65

46.908

100

4.241.328.160

42,00

2.986.890.077

23,91 1.985.247.351

27,64

1.555.366.299

66 67

- FOMS

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producciรณn, Gastos de Explotaciรณn y Gastos a cargo del Reaseguro

92 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

21,42 2.460.003.911

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:01 AM Page 93

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:01 AM Page 94

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACG

131.200.797

-58.641.996

-44,70

-95.145.631

-72,52

-22.586.830

-17,22

AFIANZADORA

173.334.939

-32.070.241

-18,50

-136.720.513

-78,88

4.544.185

2,62

ALBA

137.368.902

-12.189.907

-8,87

-118.504.475

-86,27

6.674.520

4,86

63.784.751

-184.646.809

-289,48

-63.337.902

-99,30

-184.199.960

-288,78

ANTARTIDA

8.978.304

-3.316.625

-36,94

-5.667.733

-63,13

-6.054

-0,07

ARGOS

1.417.218

-92.442

-6,52

-14.239

-1,00

1.310.537

92,47

232.842.994

16.710.237

7,18

-197.954.220

-85,02

51.599.011

22,16

ALLIANZ

ASEGURADORA DE CAUCIONES ASSEKURANSA

846.385

-16.110

-1,90

-739.800

-87,41

90.475

10,69

BERKLEY

52.621.242

-2.517.604

-4,78

-28.595.679

-54,34

21.507.959

40,87

BOSTON

-2.148.303

65.009

-3,03

-20.175.482

939,14

-22.258.776

1036,11

CAJA DE TUCUMAN

-37.762

1.762

-4,67

-1.200.283

3178,55

-1.236.283

3273,88

CAMINOS PROTEGIDOS

337.721

6.729

1,99

-75.094

-22,24

269.356

79,76

7.170

-23.054

-321,53

-1.551.545

-21639,40

-1.567.429

-21860,93

CESCE CHUBB

67.141.265

-12.453.683

-18,55

-55.361.996

-82,46

-674.414

-1,00

COOP. MUTUAL SEGUROS

797.836

-10.384

-1,30

-212.381

-26,62

575.071

72,08

COPAN

127.179

5.483

4,31

-126.086

-99,14

6.576

5,17

COSENA

99.498.122

-9.311.348

-9,36

-89.255.859

-89,71

930.915

0,94

CREDITO Y CAUCION

35.866.939

-3.294.208

-9,18

-47.502.381

-132,44

-14.929.650

-41,63

EL NORTE

11.348.861

-421.065

-3,71

-6.003.917

-52,90

4.923.879

43,39

EL SURCO

21.129.672

-3.443.644

-16,30

-19.338.856

-91,52

-1.652.828

-7,82

ESCUDO

17.355.791

-1.332.625

-7,68

-13.513.789

-77,86

2.509.377

14,46

EUROAMERICA

2.425.014

0,00

-146.089

-6,02

2.278.925

93,98

EVOLUCION

3.215.585

1.121.961

34,89

-11.254.120

-349,99

-6.916.574

-215,10

FEDERACION PATRONAL

45.764.920

-8.055.733

-17,60

-30.178.864

-65,94

7.530.323

16,45

202.162.873

-13.409.765

-6,63

-167.912.845

-83,06

20.840.263

10,31

2.219.766

-120.878

-5,45

-4.592.839

-206,91

-2.493.951

-112,35

FOMS

-76.052

-916

1,20

-84.455

111,05

-161.423

212,25

GALICIA

976.521

-30.273

-3,10

1.203.840

123,28

2.150.088

220,18

GESTION

5.938.845

-342.066

-5,76

-7.063.395

-118,94

-1.466.616

-24,70

HAMBURGO

1.390.624

0,00

-413.232

-29,72

977.392

70,28

HORIZONTE

750.284

19.619

2,61

-1.629.802

-217,22

-859.899

-114,61

27.425.800

1.497.508

5,46

-31.224.504

-113,85

-2.301.196

-8,39

INST. ASEG. MERCANTIL

1.161.375

-250.401

-21,56

-916.931

-78,95

-5.957

-0,51

INSTITUTO DE SEGUROS

5.265

152

2,89

-248.886

-4727,18

-243.469

-4624,29

INSUR

17.129.271

-3.337.097

-19,48

-18.137.501

-105,89

-4.345.327

-25,37

INTEGRITY

43.747.352

-3.976.438

-9,09

-29.982.033

-68,53

9.788.881

22,38

LA CAJA

-2.553.058

-3.955.109

154,92

32.848

-1,29

-6.475.319

253,63

LA EQUITATIVA

2.319.134

-304.273

-13,12

-1.415.065

-61,02

599.796

25,86

LA HOLANDO

6.351.386

-1.205.718

-18,98

-10.955.893

-172,50

-5.810.225

-91,48

LA PERSEVERANCIA

8.934.817

-18.684.412

-209,12

-7.982.570

-89,34

-17.732.165

-198,46

LA SEGUNDA

7.879.365

420

0,01

-6.010.558

-76,28

1.869.227

23,72

LATITUD SUR

324.988

-8.297

-2,55

-259.318

-79,79

57.373

17,65

8.863.737

-583.157

-6,58

-9.930.572

-112,04

-1.649.992

-18,62

346.631

-2.009

-0,58

-74.829

-21,59

269.793

77,83

FIANZAS Y CREDITO FINISTERRE

IAPS ENTRE RIOS

LIDERAR LUZ Y FUERZA

94 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:01 AM Page 95

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:02 AM Page 96

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

MAPFRE

-9.639.816

-13.646.868

141,57

-1.729.770

17,94

-25.016.454

259,51

MERCANTIL ANDINA

43.204.189

-8.333.693

-19,29

-24.215.992

-56,05

10.654.504

24,66

METROPOL

360.811

7.480

2,07

-12.209

-3,38

356.082

98,69

23.769.027

-8.700.527

-36,60

-6.815.695

-28,67

8.252.805

34,72

NIVEL

6.158.394

-276.291

-4,49

-3.021.151

-49,06

2.860.952

46,46

OPCION

2.305.220

-104.727

-4,54

-1.573.264

-68,25

627.229

27,21

-51.550

-5.915

11,47

-62.051

120,37

-119.516

231,84

NACION

ORBIS PACIFICO

2.573.654

-187.948

-7,30

-6.992.826

-271,71

-4.607.120

-179,01

PARANA

29.245.457

-9.746.232

-33,33

-10.707.661

-36,61

8.791.564

30,06

PROF SEGUROS

-227.466

82.016

-36,06

-13.428

5,90

-158.878

69,85

PROVIDENCIA

298.769

-52.857

-17,69

-271.617

-90,91

-25.705

-8,60

PROVINCIA

23.675.205

-1.283.027

-5,42

-7.656.019

-32,34

14.736.159

62,24

PRUDENCIA

60.694.992

-3.999.223

-6,59

-64.322.179

-105,98

-7.626.410

-12,57

RIO URUGUAY SEGUROS

24.087.917

917.103

3,81

-10.670.685

-44,30

14.334.335

59,51

RIVADAVIA

3.772.083

52.844

1,40

-1.022.721

-27,11

2.802.206

74,29

SAN CRISTOBAL

3.880.111

-111.834

-2,88

-2.846.411

-73,36

921.866

23,76

36.521.997

-5.173.890

-14,17

-21.841.252

-59,80

9.506.855

26,03

47.844

0,00

-17.330

-36,22

30.514

63,78

SANCOR SEGURCOOP SMG SEGUROS

34.464.529

36.928

0,11

-34.700.280

-100,68

-198.823

-0,58

-160.605

-820.514

510,89

-251

0,16

-981.370

611,05

135.723.180

18.847.332

13,89

-176.436.741

-130,00

-21.866.229

-16,11

TPC

8.927.929

-690.791

-7,74

-7.926.770

-88,79

310.368

3,48

TRIUNFO

5.798.327

-249.531

-4,30

-6.429.504

-110,89

-880.708

-15,19

TUTELAR

15.079.969

-2.838.787

-18,82

-13.716.769

-90,96

-1.475.587

-9,79

VICTORIA

1.586.704

-65.441

-4,12

-737.000

-46,45

784.263

49,43

25.340.129

-143.862.283

-567,73

-60.723.010

-239,63

-179.245.164

-707,36

1.917.961.466

-539.626.678

-28,14

-1.718.713.059

-89,61

-340.378.271

-17,75

SURA TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Evolución de Siniestros, Gastos y Resultados Técnicos %

Siniestros

Gastos

Resultados Técnicos

100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -90 -100 Ejercicio 15/16

96 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Ejercicio 16/17

Ejercicio 17/18

Nro6 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/31/19 5:02 AM Page 97

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La visión de los operadores

Nuevo paradigma: gran crecimiento pero fuertes pérdidas técnicas Cauciones. El ejercicio 2017-2018 tuvo particularidades que no se venían dando en el pasado. Así como se logró duplicar las tasas de crecimiento, la alta competencia a bajas tasas y el repunte de la siniestralidad y de los gastos de explotación conllevaron a un fuerte quebranto técnico. Se destacó el aporte de las inversiones en energías renovables y se plantea un horizonte de optimismo con el desarrollo de los PPP.

Los más y los menos del Ramo

Daños ambientales

Variedad y nuevas coberturas

Oferta en exceso de compañías

Ventaja competitiva ante otros instrumentos de garantía

Muy dependiente del Estado, como principal inversor

Adaptación a los cambios

Mercado volátil en moneda dura

Expertise del mercado

Bajas tasas y dificultad en el cobro de primas

Adecuada capacidad de reaseguro

Ligado a los vaivenes económicos

7,5%

COMPOSICIÓN DEL RAMO

Ejercicio 2017-2018

Caución

92,5%

¿Qué pasó? “El ejercicio 2017-2018 fue muy bueno para el sector, empujado principalmente por la obra pública y las licitaciones de energía renovable. Además, en líneas generales, pudimos ver una reactivación en muchos sectores de la economía que consumieron garantías de todo tipo”, describe Guillermo Vaccaro, Jefe de Suscripción de Fianzas y Crédito. Es que el ramo creció ni más ni menos que 42% en ese ejercicio, una tasa que duplicó a la de los últimos ejercicios y que estuvo muy por arriba del promedio del mercado, alcanzando un nivel de primas de $4.241 millones. Lo cierto es que la dinámica hubiera sido aún mejor si la tendencia alcista se hubiera mantenido hasta el final del ejercicio. “Si bien la tendencia positiva de 2017 se mantuvo en el primer trimestre de 2018, encontró un “Vemos que los contratos de freno muy fuerte a partir de abril. PPP llegaron para sustituir De todas maneras, fue suficiente parte importante de la obra pública tradicional, para cerrar un ejercicio 2017especialmente en lo que 2018 con números muy buerefiere a los grandes nos”, celebra el ejecutivo. proyectos” Por su parte, Mariano Nimo, GeGuillermo Vaccaro, Fianzas y Crédito rente General de Afianzadora, 98 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

otra de las compañías líderes del mercado, observa que alguno sectores puntuales de la economía que son muy influyentes y generadores de demanda de garantías fueron los responsables de haber hecho crecer el ramo varios puntos por encima del promedio de la industria aseguradora. No obstante, advierte que es un balance de cierre para la reflexión dado que “el avance de la prima estuvo contrastado con un deterioro de las estructuras técnicas del negocio que sorprendieron a la comunidad caucionera”. A su juicio, se trata de una lógica ajena al histórico mercado superavitario de las fianzas, donde los abultados resultados financieros fueron el salvavidas de los balances al 30/06/18. A la hora de analizar qué variables propias del mercado y otras ajenas han impactado en la performance del ramo, enumera el “boom” de la obra pública durante 2017, las inversiones en infraestructura energética (encabezadas por proyectos de energías renovables) y una Inversión Extranjera Directa que acompañó en forma constante, ganando una parte del negocio contractual privado. “Estas actividades motorizaron principalmente el requerimiento de garantías contractuales, aumentando en forma colateral las garantías aduaneras vinculadas a las importaciones de Bienes de Capital necesarios para los proyectos energías verdes”, señala. A lo que dicen sus colegas, Diego Fernando Brun, Director Comercial de Albacaución también ve que “el año fue positivo en general”, pero señala que “debemos tomar en cuenta que este

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crecimiento estuvo marcado por factores exógenos, como la variable inflacionaria sobre los contratos y el incremento del precio del dólar, principalmente en el primer semestre de 2018”. Por otro lado, comenta que, desde el mercado en particular, “la demanda fue también influenciada por grandes proyectos energéticos como los Renovar y la creciente demanda del sector privado, que en función del deterioro de ciertas variables de la economía que generan incertidumbre, recurren al pedido de garantías ante cualquier desembolso e inversión productiva que realicen”. Esta es una de las compañías que opera en el ramo seguro “Es necesario un mayor ambiental y respecto del funcioequilibrio macro, namiento de este negocio, Brun principalmente en el manejo de la inquieta inflación, con el cuenta que se mantiene en una fin de generar mayor meseta con un pequeño creciprevisibilidad en la miento. “Si evaluamos la potenplanificación” cialidad del mercado de seguro Mariano Nimo, ambiental versus las empresas Afianzadora Seguros que contratan el seguro o en relación con la cantidad de pólizas vigentes, vemos que la brecha es enorme”, sostiene. A su turno, Gonzalo Córdoba y Sebastián Guerrero, directores de Crédito y Caución aseguran que “a pesar de los vaivenes macroeconómicos por los que atravesó el país, principalmente en el segundo semestre, los números del ejercicio 2017-2018 fueron positivos”. Al igual que sus colegas comentan que “parte del impulso del crecimiento de ese período es consecuencia de las licitaciones de energía renovable”, que impulsaron la demanda de garantías para obras y comercio exterior a través de la importación de bienes de capital destinados a esos emprendimientos. “En el último ejercicio el mercado de caución enfrentó una serie de desafíos muy importantes, uno de ellos fue el crecimiento de la demanda originada en algunos sectores industriales específicos en paralelo al deterioro de la actividad de otros segmentos que tradicionalmente motorizaron nuestra industria”, aporta Rodrigo Sanz, Director de Negocios de Pacífico Compañía de Seguros, uno de los operadores más nóveles del segmento. El ejecutivo coincide en que las inversiones tanto en energías renovables como en el sector petrolero han sido muy importantes y han compensado la reducción de la actividad en segmentos vinculados a la obra pública. Según Sanz, “el aumento de la siniestralidad y los resultados negativos de este ejercicio presentan un nuevo paradigma para la industria”. El último de los consultados fue Gonzalo Oyarzabal, Gerente Comercial y Técnico de FOMS Seguros, para quien “la inversión pública fue clave en el crecimiento del ramo, de la mano del gobierno nacional y provincial, y especialmente en las provincias de Córdoba y Buenos Aires”. También explica que las grandes inversiones en energías renovables en el norte y sur de nuestro país marcaron la diferencia y que “la política energética y el desarrollo

100 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

de este sector se convirtieron en pilar fundamental para el crecimiento de la caución”. Demanda y resultado técnico. En cuanto al comportamiento de los distintos segmentos del ramo caución, Nimo comenta que el más relegado en el ejercicio 2017-2018 fue el industrial manufacturero de perfil exportador, que sigue esperando el repunte de las actividades que generan demanda mixta (contractual y aduanera) para el negocio. Tal como vienen señalando todos los entrevistados, asegura que “el sector energético en todos sus tipos, apuntando a recuperar la estratégica soberanía energética perdida, fue el más destacado”. Otro sector que traccionó fuerte fue la obra pública, que mostró una ralentización hacia el cierre del ejercicio. Respecto de este segmento, Nimo opina que “la tendencia se mantiene, con un Estado muy protagonista en sus distintas formas, aunque los modelos de negocio empiezan a tener otra estructura, más moderna y cercana a la actividad mixta público-privada”. Como se dijo, un elemento preocupante para el ramo es el deterioro de los resultados técnicos. De hecho, en este ejercicio la ecuación pasó a ser negativa y con altas pérdidas: $340 millones en “rojo”, equivalentes al 17,7% de las primas netas devengadas. “La tendencia de la desmejora en las estructuras técnicas se viene reflejando hace varios ejercicios”, dice el directivo de Afianzadora. Por su parte, Brun observa que “la obra pública en general ha sido la más afectada en los últimos meses” y advierte que la falta de inversión a nivel general provoca una caída en la demanda de los seguros de caución. Además, señala que un mercado con tasas muy bajas como consecuencia de una época de bonanza y el aumento significativo en los costos y en la siniestralidad son dos factores que se sumaron para generar un efecto negativo en los resultados. Sobre la evolución de los distintos segmentos, Vaccaro sostiene que la obra pública fue la “locomotora” del crecimiento de 2017 y, una vez más, aparecen en su opinión los proyectos de energía renovable como un elemento dinamizador. “El freno en la economía que se dio a partir del segundo trimestre impactó en todos los frentes. Entre el recorte “Si evaluamos la potencialidad en la obra pública, los privados del mercado de seguro que quedaron a la espera de una ambiental versus las empresas que contratan el seguro o en mayor claridad a nivel macro y relación con las pólizas cambiaria para invertir, y el covigentes, la brecha es enorme” mercio exterior que cayó por la Diego Fernando Brun, devaluación, puede decirse que Albacaución la caída que se dio es homogénea”, agrega. El ejecutivo de Fianzas y Crédito agrega que, entre los factores que hicieron que los resultados técnicos pasaran a ser negativos se destacan la siniestralidad, que experimentó un incremento en el último período, y los elevados gastos de explotación, que siguen la suerte del incremento de la inflación. También Córdoba y Guerrero opinan sobre este tema: “Es importante destacar que el motor de crecimiento continúa siendo el

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comercio exterior”. Y destacan los proyectos energéticos porque se crearon garantías aduaneras específicas para la importación de insumos (terminados o intermedios) para ser instalados en determinados proyectos”, añaden los dos ejecutivos. Casi unificando la visión de todos los colegas, Sanz también apunta que la energía fue uno de los segmentos que mayor desarrollo tuvo en el ejercicio. No obstante, destaca que “también el sector petrolero ha sido un importante motor para el crecimiento del ramo”. “Hoy nuestro escenario está También analiza el aspecto téctibio, pero queremos tener una mirada positiva de cara al nico y señala que “el negocio de 2019 y que podamos revertir caución está muy atado al desesta situación” arrollo de la economía de nuesGonzalo Córdoba y tro país”. Todo esto, combinado Sebastián Guerrero, Crédito y Caución con otro elemento clave: “La siniestralidad creció de manera importante considerando los valores históricos del mercado pero también los gastos muestran un importante incremento producto de ajustes inflacionarios en nuestros costos”. Consultado sobre los mismos temas, Oyarzabal ve que el crecimiento de la obra pública generó un incremento considerable de la obra privada por las subcontrataciones del sector y apunta que en este período se notó, también, un destacado crecimiento de las cauciones de alquileres. En contraparte, los más relegados en su caso fueron los servicios y suministros públicos/privados. En lo que respecta a los resultados técnicos del ramo, el directivo de FOMS da cuenta del impacto de las bajas de tasas impuestas por los grandes brokers del mercado, ya que la mayoría toman a la caución como un servicio adicional de los demás riesgos.

¿Qué puede pasar? De cara al ejercicio en curso (2018-2019), Brun comenta que “los negocios son un reflejo del marco económico y de actividad del país” y que “el crecimiento que se observa en este ejercicio es marcadamente menor en la comparación interanual”. En esta línea, anticipa que será un año complejo en el que la siniestralidad continuará creciendo y prevé que es posible que la producción repunte hacia los últimos meses del ejercicio, pero cree que se posicionará por debajo de la obtenida el último año. “Algunos productos pueden lograr mayor expansión en este entorno, como las garantías de alquiler en sus diversas modalidades”, anticipa. También ve que el sector privado tendrá mayor protagonismo en el ramo. Oyarzabal acota que en el ejercicio 2018-2019 el ramo seguirá con un crecimiento considerable, teniendo en cuenta que el período electoral, en el que es posible que se vea una mayor inversión. Sin embargo, no cree que se logren superar los resultados del período anterior. Y agrega que “la digitalización del ramo es un factor fundamental para la expansión del mismo” dado que per-

102 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

mitirá agilizar la emisión, bajar los costos externos a la prima y optimizar gastos. Para Córdoba y Guerrero, si bien a comienzos del ejercicio había expectativas positivas en relación a la llegada de inversiones que impulsarían la obra pública, con el correr de los meses no se concretaron la cantidad de negocios que esperaban debido a la caída de la actividad económica del país. “Hoy nuestro escenario está tibio, pero queremos tener una mirada positiva de cara al 2019 y que podamos revertir esta situación”, se sinceran. “Sólo podemos desarrollar planes estratégicos confiables y posibles en la medida que el Gobierno adopte en el corto plazo variables definidas que den cierta seguridad a un escenario que está golpeado por los problemas macroeconómicos”, comentan. Sobre el ejercicio 2018-2019, Vaccaro señala que “como consecuencia del nuevo programa fiscal del gobierno, la segunda parte del 2018 mostró una disminución en la cantidad de licitaciones”. También señala que se está dando una desaceleración en la actividad privada y apunta que esto genera dos consecuencias: por un lado problemas de cumplimiento de las empresas, atrasos, recisiones de contrato que en algunos casos pueden derivar en siniestros y, por otro, una caída en la producción de pólizas nuevas. “Confiamos en que poco a poco comenzaremos a ver una leve recuperación de los mercados en lo que queda del ejercicio”, anticipa. Destaca, también, el hecho de que en los últimos años la SSN haya aprobado mediante resoluciones generales nuevas coberturas (Garantías Aduaneras, Participación Pública Privada, Propiedad Horizontal, etc.). A su entender, es muy positivo para la industria, ya que aporta dinamismo a la actividad y nuevas alternativas para atender las necesidades de protección de riesgos en diferentes industrias. Para Nimo, “otra película comenzó luego del último cimbronazo, producto de un mix de cuestiones internas y una coyuntura internacional que se puso hostil, principalmente para los emergentes”. Pese a ello, sostiene que el volumen de negocios sigue siendo atractivo, principalmente por el arrastre del “boom” de la obra pública de 2017 y los Proyectos de Energías Renovables con contratos dolarizados. “Es necesario un mayor equilibrio macro, principalmente en el manejo de la inquieta inflación, con el fin de generar mayor previsibilidad en la planificación”, pondera el directivo de Afianzadora. También Sanz, desde Pacífico Seguros, es moderado en su pers“La expansión del ramo pectiva para este nuevo ejercicio depende fundamentalmente y prevé un crecimiento de los vode la estabilización y crecimiento de nuestra lúmenes de prima por debajo de economía, junto con un la inflación. No obstante, destaca regreso a los mercados de que “luego de muchos años han crédito” comenzado a mejorar las tasas Rodrigo Sanz, Pacífico Seguros de prima”. Bajo su punto de vista, “la expansión del ramo depende fundamentalmente de la estabilización y crecimiento de nuestra economía, junto con un regreso a los mercados de crédito tanto local como internacional”.

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Contratos PPP, una oportunidad. Sanz tira sobre el tapete un tema clave para el ramo: los Proyectos de Participación Público Privada. “Son una herramienta contractual importante para la llegada de nuevas inversiones en infraestructura. Pueden ser un gran generador de negocios para la industria”, señala.“El seguro de caución puede ser una herramienta de garantía importantísima para los PPP”, confía. “Vemos que los contratos de PPP llegaron para sustituir parte importante de la obra pública tradicional, especialmente en lo que refiere a los grandes proyectos, por lo que son una modalidad de contratación que va a ir tomando cada vez más relevancia dentro del mercado de caución”, dice al respecto Vaccaro. Cuenta que, actualmente están participando activamente en reuniones que se están gestando entre los distintos actores de la industria, cuyo fin es generar un producto superador bajo el cual todas las partes involucradas se sientan cómodas trabajando. Nimo, en tanto, ve a los PPP como un ejemplo de cómo el cambio en la estructuración de los negocios provoca el desafío de generar soluciones como mercado. “Son un modelo de negocio que llegó para quedarse, donde la financiación la provee el privado, descomprimiendo al asfixiado Estado en épocas de ajuste fiscal y búsqueda del déficit cero”, resume. En consecuencia, sus expectativas son positivas, sobre todo, si la SSN asume un rol de nexo y colaboración para que el seguro de caución participe en la mayor cantidad de intereses asegurables posibles en este tipo de contratos. Para Brun, el panorama de los PPP es menos optimista. “En el for-

mato existente en la actualidad vemos pocas posibilidades. El seguro de caución tradicional es castigado y se busca impulsar garantías a primer requerimiento”, explica. Y advierte que “La innovación es el engranaje las garantías a primer requerifundamental para la miento no funcionan en general comercialización, suscripción y menos en economías emery emisión dentro de este segmento” gentes, ya que imposibilitan a las Gonzalo Oyarzabal, empresas por precio o por conFOMS Seguros dición de suscripción acceder a las mismas. Córdoba y Guerrero, piensan que este tipo de proyectos pueden ser una buena herramienta de financiamiento para obras de infraestructura pública y sostienen que la experiencia demuestra que este sistema tuvo éxito en algunos países latinoamericanos. “En Argentina, las compañías de caución nos encontramos en proceso de resolver algunas consideraciones básicas para lograr un mercado que pueda ofrecer las garantías requeridas por la Ley de PPP”, cuentan. Con este escenario delante, Oyarzabal también se permite ser positivo, al afirmar: “Tenemos una gran expectativa para este modelo en 2019, ya que va a cubrir gran parte de la demanda de las cauciones en los próximos años”.

El rol de la innovación Guillermo Vaccaro, Fianzas y Crédito: “La industria del seguro viene algo relegada en la implementación de la tecnología a diferencia de las fintech, por ejemplo. En nuestro caso estamos trabajando activamente para mejorar la relación con los intermediarios y clientes a través de distintas plataformas”. Mariano Nimo, Afianzadora Seguros: “Estamos transitando lentamente una verdadera revolución, donde el canal tradicional (Productor) tiene la oportunidad de agrandar su negocio, en tamaño y eficiencia, si toma esa revolución como una oportunidad más que una amenaza”. Diego Fernando Brun, Albacaución: “La introducción de la tecnología facilita la gestión del negocio y permite brindar un mejor servicio, generando propuestas que antes era imposible llevar a la práctica”. Gonzalo Córdoba y Sebastián Guerrero, Crédito y Caución: “En el ramo de caución, quizás falta pegar el salto tecnológico de modo que las plataformas online y los desarrollos innovadores estén totalmente integrados en el sistema operativo. El aporte tecnológico será necesario y crucial”. Gonzalo Oyarzabal, FOMS Seguros: “La innovación es el engranaje fundamental para la comercialización, suscripción y emisión dentro de este segmento relegado por las nuevas implementaciones tecnológicas”. Rodrigo Sanz, Pacífico Seguros: “Las aseguradoras de caución han invertido en el desarrollo de nuevas tecnologías, tanto para la generación de los negocios como para la administración de los mismos, dando nuevas facilidades a los productores y brokers, haciendo la gestión más eficiente”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 103

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Seguro Ambiental Obligatorio: se abre una esperanza Jorge E. Furlan Presidente de la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental

Luces y sombras en el año 2018 para el Seguro Ambiental Obligatorio (SAO), instrumento creado por la Ley 25.675 como política de Estado para garantizar la remediación de los daños provocados por los obligados a su contratación. El cumplimiento de la obligación es irrelevante y el riesgo de no hacerlo es mínimo porque la normativa carece de una legislación sancionatoria. La crisis que se desató en Argentina, especialmente después de abril del año 2018, en un escenario que comprometió a todos los indicadores socioeconómicos, puede plantear que la suscripción del SAO está estancada. Pero, por diversos motivos, no lo está. El primero: porque afirma el statu quo de una cultura del incumplimiento y el laissez fair, de la cual será muy difícil salir. Luego, porque la base de suscripciones al SAO existente al comienzo del 2018 comparada con el universo de obligados, determinaba que aún en situación económica general crítica el SAO debía tener un crecimiento importante. A los motivos apuntados deben sumársele otras razones que ahondaron la tendencia a la baja. En 2016 la autoridad de apli-

A partir de una importante gestión administrativa y judicial de CAARA, aportando información y estudios del tema, se actualizó y se dio certeza al factor de correlación para la corrección del MMES. Mediante la Resolución SAyDS 204/18 se fijó el monto desde el 1º de octubre de 2018 en $ 1.967. Pero lo importante es que a partir del 1° de marzo de 2019, el factor será ajustado en forma anual automáticamente, tomando como variable el promedio del Índice del Costo de la Construcción (ICC) y el Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM), correspondiente al año calendario anterior. A su vez, en junio/18, fue dictada la Resolución SAyDS 388/18, mediante la que fueron dispuestos nuevos requisitos que deben cumplir las aseguradoras que emiten el SAO para obtener el certificado ambiental. Esta Resolución vino a subsanar la flexibilización que había sido dispuesta en julio de 2016. Por lo tanto, las aseguradoras actualmente deben cubrir los riesgos que se correlacionan con la capacidad de remediación que acrediten ante el ex MAyDS, y también velar por la estricta aplicación de la metodología utilizada para la obtención del MMES.

“La crisis que se desató en Argentina, especialmente después de abril/18, puede plantear que la suscripción del SAO está estancada. Pero, por diversos motivos, no lo está”

cación desarrolló una política tendiente a ampliar la cantidad de compañías ofertantes del producto, basada en una reducción del nivel de exigencias y requisitos para habilitarlas y para operar. El resultado fue dual: se logró una muy escasa mayor cantidad de compañías aseguradoras ofertantes, solamente tres nuevas, pero por la reducción de exigencias el producto fue debilitado al punto de convertirlo casi en inútil para cumplir la función de garantía de remediación ambiental para el que había sido proyectado. El ajuste normativo comentado afirma las normas complementarias dictadas para hacer funcional la Ley 25.675, que definieron entre otros asuntos importantes la forma de determinar el nivel de complejidad ambiental y, en consecuencia, los sujetos obligados a suscribir el SAO, los requisitos a cumplir por las aseguradoras para poder emitir, la forma de determinar el Monto Mínimo de Entidad Suficiente (MMES) que se constituirá en el capital asegurado y los cursos de acción para la ejecución de la póliza.

104 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

En caso de incumplimiento, la autoridad de aplicación podrá llegar hasta la revocación del certificado ambiental. En el Anexo I de dicha norma se establecieron los requisitos que, en síntesis, consisten en acreditar mediante contratos de reserva de capacidad instalada y locación de servicios de recomposición ante el daño ambiental de incidencia colectiva, que la aseguradora cuente con dos operadores de residuos peligros y dos transportistas de residuos peligrosos que al menos deberán poder realizar una de las operaciones de eliminación o recuperación. Finalmente, para la emisión de las pólizas, las aseguradoras van a tener que informar en línea a la SAyDS, mediante un sistema digital que está operativo desde diciembre de 2018, una serie de datos, que permitirá ejercer control sobre lo suscripto. Todas estas medidas solo podrán contribuir a un despegue del SAO si en paralelo se pone en vigor un eficiente sistema de exigibilidad y cumplimiento de la obligación.

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2017 2018

Combinados e Integrales Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

1 SANCOR

7,85

1.154.116.947

18,66

972.639.990

36,78

711.076.158

44,12

493.397.579

39,15

354.589.321

2 FEDERACION PATRONAL

7,67

1.127.461.887

29,74

868.999.598

40,20

619.832.474

41,26

438.786.371

46,40

299.718.190

3 ALLIANZ

6,97

1.023.877.103

29,93

787.993.068

39,27

565.818.354

46,57

386.034.412

84,65

209.066.401

4 GALICIA

6,32

929.024.562

25,16

742.263.280

34,13

553.405.632

27,40

434.376.336

37,17

316.664.698

5 ZURICH SANTANDER

6,01

883.470.294

22,59

720.651.259

40,37

513.404.855

51,41

339.072.991

41,59

239.477.243

6 QBE SEGUROS

5,27

775.304.064

22,63

632.234.593

41,11

448.057.810

36,51

328.214.105

41,61

231.777.930

8 MAPFRE

4,84

711.213.283

31,60

540.416.651

34,25

402.531.731

37,98

291.721.592

37,15

212.704.014

7 SAN CRISTOBAL

4,72

693.757.927

27,51

544.087.088

36,73

397.914.425

39,18

285.904.479

45,90

195.958.885

9 SURA

4,22

620.251.462

23,64

501.668.773

27,37

393.857.032

33,76

294.442.385

35,66

217.042.384

10 BBVA SEGUROS

3,76

552.036.946

32,79

415.719.251

46,11

284.522.582

38,86

204.900.931

60,20

127.901.267

11 MERCANTIL ANDINA

3,55

522.443.379

32,75

393.541.697

45,94

269.653.814

47,72

182.539.786

58,03

115.510.749

14 LA SEGUNDA

3,35

492.706.671

34,88

365.289.150

44,12

253.462.179

39,34

181.908.207

50,04

121.237.840

12 ZURICH

3,32

488.260.652

28,89

378.817.010

26,79

298.776.885

35,16

221.054.560

37,28

161.027.753

13 MERIDIONAL

2,99

439.625.317

17,57

373.920.924

34,07

278.900.730

18,41

235.542.056

33,70

176.173.947

21 NACION

2,80

412.066.744

115,53

191.188.084

113,63

89.492.917

32,84

67.366.769

40,42

47.975.137

18 LA CAJA

2,77

406.909.882

62,51

250.396.639

71,49

146.014.469

18,08

123.654.438

30,07

95.070.223

16 PROVINCIA

2,09

307.804.708

16,13

265.049.501

61,06

164.564.674

20,00

137.141.400

95,55

70.130.476

17 BERKLEY

2,09

306.752.143

18,16

259.605.679

38,34

187.662.294

35,14

138.864.254

28,05

108.445.961

19 BHN

2,07

303.797.024

29,46

234.663.737

29,12

181.739.499

55,31

117.015.824

48,19

78.963.036

20 SEGURCOOP

1,82

266.903.629

31,54

202.906.466

62,42

124.927.975

24,15

100.623.894

44,02

69.868.286

15 HDI SEGUROS

1,57

230.243.325

-17,56

279.275.782

32,29

211.115.853

30,25

162.085.769

37,98

117.471.016

23 CHUBB

1,50

220.220.011

50,44

146.384.326

-6,86

157.161.909

30,85

120.109.446

36,98

87.683.081

22 SMG SEGUROS

1,50

220.143.368

28,33

171.550.177

56,23

109.805.545

-6,59

117.552.093

61,36

72.850.524

25 LA HOLANDO

1,22

178.612.372

29,70

137.713.123

32,28

104.109.564

35,77

76.678.650

27,28

60.246.096

24 RIVADAVIA

1,21

177.861.237

22,41

145.296.082

35,63

107.125.115

37,83

77.721.394

44,10

53.936.049

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 105

Nro6 - 8-Combinados.qxp_Layout 1 1/31/19 4:59 AM Page 106

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

- QUALIA

1,03

151.526.507

27 INTEGRITY

0,94

137.626.274

17,20

117.423.654

19,00

98.675.928

12,76

87.506.720

-20,01

109.399.791

29 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,69

100.732.169

36,38

73.860.187

40,17

52.691.798

53,54

34.318.724

65,82

20.696.024

28 BOSTON

0,68

100.102.195

28,92

77.646.837

49,89

51.802.236

36,06

38.074.294

34,68

28.270.437

- METLIFE

0,63

93.244.551

66 SUPERVIELLE

0,62

91.425.761

70.568,35

129.373

30 EL NORTE

0,62

90.510.781

34,22

67.436.777

34,40

50.177.529

46,74

34.194.692

62,99

20.979.458

26 CARDIF

0,47

68.815.671

-43,32

121.415.249

58,01

76.840.381

137,32

32.378.769

455,55

5.828.246

31 VICTORIA

0,43

62.610.645

20,66

51.889.714

31,86

39.352.408

26,70

31.059.347

37,27

22.626.229

32 LA EQUITATIVA

0,29

42.902.216

25,72

34.124.414

35,03

25.270.995

39,88

18.065.675

29,14

13.989.670

34 RIO URUGUAY

0,28

41.556.892

62,26

25.611.233

64,35

15.583.816

103,56

7.655.480

56,81

4.881.894

35 LA PERSEVERANCIA

0,21

30.288.968

26,75

23.896.087

40,60

16.996.312

68,19

10.105.510

19,99

8.421.859

33 PROVIDENCIA

0,18

25.965.216

-19,00

32.055.146

-34,12

48.654.709

-19,28

60.277.898

37,59

43.808.586

37 PARANA

0,17

25.411.181

36,86

18.566.668

43,42

12.945.738

40,17

9.235.492

45,67

6.340.014

36 INSTITUTO DE SEGUROS

0,14

20.259.511

-0,70

20.403.166

21,63

16.775.197

29,32

12.972.104

31,90

9.834.590

38 SEGUROMETAL

0,12

17.272.851

11,61

15.475.987

24,96

12.384.521

28,54

9.634.974

42,45

6.763.922

40 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,11

15.863.310

22,88

12.909.714

36,52

9.456.161

16,92

8.087.460

41,65

5.709.649

39 HORIZONTE

0,09

13.963.681

8,00

12.929.429

16,20

11.126.767

41,04

7.889.209

28,99

6.116.248

42 TRIUNFO

0,09

13.613.794

29,89

10.480.741

29,36

8.101.829

40,38

5.771.252

42,54

4.048.980

47 COLON

0,09

12.832.386

153,73

5.057.509

81,35

2.788.761

56,81

1.778.404

43 NATIVA

0,09

12.665.501

41,89

8.926.380

42,82

6.249.910

41,10

4.429.511

42,40

3.110.693

44 EL SURCO

0,09

12.533.828

65,98

7.551.620

44,78

5.216.049

-3,74

5.418.843

33,15

4.069.674

48 ORBIS

0,08

11.793.284

140,27

4.908.380

43,77

3.414.154

407,31

672.992

140,56

279.758

49 METROPOL

0,04

6.369.003

32,59

4.803.399

73,42

2.769.737

-1,11

2.800.772

160,22

1.076.319

45 PROF SEGUROS

0,04

6.364.826

-1,15

6.438.594

29,18

4.984.387

53,35

3.250.353

77,33

1.832.891

51 CARUSO

0,04

6.106.600

28,29

4.760.073

21,78

3.908.610

36,58

2.861.765

24,37

2.300.952

52 IAPS ENTRE RIOS

0,04

5.931.067

31,45

4.511.959

31,94

3.419.771

30,36

2.623.234

44,49

1.815.567

46 LIDERAR

0,04

5.926.650

-0,58

5.961.333

43,89

4.143.016

24,12

3.337.848

37,37

2.429.907

50 COPAN

0,04

5.556.456

15,68

4.803.121

32,36

3.628.948

32,00

2.749.112

45,73

1.886.491

53 EL PROGRESO

0,03

4.649.781

13,78

4.086.676

28,22

3.187.148

18,55

2.688.538

14,19

2.354.354

55 CAMINOS PROTEGIDOS

0,03

3.844.349

21,71

3.158.572

26,92

2.488.631

-1,00

2.513.872

40,90

1.784.175

54 EVOLUCION

0,03

3.769.717

14,12

3.303.203

56 NIVEL

0,02

3.171.424

27,51

2.487.100

34,84

1.844.447

21,47

1.518.452

36,69

1.110.850

57 LUZ Y FUERZA

0,01

1.866.735

17,05

1.594.787

35,14

1.180.109

25,95

936.966

30,99

715.302

58 LA NUEVA

0,01

1.730.212

26,58

1.366.848

5,81

1.291.809

26,30

1.022.770

65,51

617.942

64 NOBLE

0,01

1.635.304

475,87

283.972

59 ARGOS

0,01

1.305.122

5,24

1.240.089

8,12

1.147.001

850.586

36,50

623.143

62 OPCION

0,01

1.100.225

157,73

426.892

61 ESCUDO

0,00

657.455

34,67

488.197

21,46

401.936

379.604

-0,22

380.452

67 HANSEATICA

0,00

539.971

1199,82

41.542

63 PRUDENCIA

0,00

423.047

21,30

348.765

60 ANTARTIDA

0,00

371.723

-58,77

901.669

12,88

798.783

31,80

606.055

-45,54

1.112.762

65 CAJA DE TUCUMAN

0,00

161.024

7,47

149.829

15,65

129.559

23,70

104.739

-5,98

111.403

29,90 11.316.126.81

38,39 8.176.98

0.125

36,14

6.006.359.823

TOTAL

100 14.699.862.801

106 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

34,85

5,88

Nro6 - 8-Combinados.qxp_Layout 1 1/31/19 5:00 AM Page 107

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

646.358.020

-226.297.466

-35,01

-411.347.304

-63,64

8.713.250

1,35

207.663

-541.649

-260,83

-205.297

-98,86

-539.283

-259,69

BBVA SEGUROS

475.145.040

-122.108.571

-25,70

-256.953.801

-54,08

96.082.668

20,22

BERKLEY

220.025.014

-71.155.733

-32,34

-149.261.479

-67,84

-392.198

-0,18

BHN

291.446.140

-54.864.242

-18,82

-227.376.925

-78,02

9.204.973

3,16

88.001.929

-21.099.925

-23,98

-51.809.901

-58,87

15.092.103

17,15

152.064

-2.923

-1,92

-13.810

-9,08

135.331

89,00

ANTARTIDA

BOSTON CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

3.391.237

-104.517

-3,08

-880.930

-25,98

2.405.790

70,94

CARDIF

68.904.662

-7.827.798

-11,36

-59.646.695

-86,56

1.430.169

2,08

CARUSO

5.487.395

-1.950.168

-35,54

-3.542.828

-64,56

-5.601

-0,10

CHUBB

174.706.630

-23.777.169

-13,61

-103.258.969

-59,10

47.670.492

27,29

COLON

10.167.199

-2.334.707

-22,96

-7.558.059

-74,34

274.433

2,70

COOP. MUTUAL SEGUROS

81.233.766

-36.298.336

-44,68

-40.980.083

-50,45

3.955.347

4,87

COPAN EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EVOLUCION

4.585.748

-1.595.144

-34,78

-4.333.999

-94,51

-1.343.395

-29,30

68.458.297

-31.087.611

-45,41

-48.017.394

-70,14

-10.646.708

-15,55

4.006.904

-1.463.847

-36,53

-2.943.676

-73,47

-400.619

-10,00

11.704.592

-2.201.692

-18,81

-8.468.171

-72,35

1.034.729

8,84

661.245

-140.737

-21,28

-374.115

-56,58

146.393

22,14

2.609.794

-220.872

-8,46

-2.137.193

-81,89

251.729

9,65

FEDERACION PATRONAL

979.957.511

-374.367.340

-38,20

-445.118.430

-45,42

160.471.741

16,38

GALICIA

900.237.127

-186.134.493

-20,68

-572.528.233

-63,60

141.574.401

15,73

HANSEATICA

206.412

-26.603

-12,89

-234.196

-113,46

-54.387

-26,35

HDI SEGUROS

255.747.342

-71.960.182

-28,14

-196.424.960

-76,80

-12.637.800

-4,94

10.833.800

-3.224.153

-29,76

-8.594.036

-79,33

-984.389

-9,09

4.985.103

-663.980

-13,32

-3.368.868

-67,58

952.255

19,10

INST. ASEG. MERCANTIL

10.361.541

-1.168.907

-11,28

-21.809.826

-210,49

-12.617.192

-121,77

INSTITUTO DE SEGUROS

14.075.294

-1.629.296

-11,58

-12.185.033

-86,57

260.965

1,85

INTEGRITY

114.586.204

-40.856.245

-35,66

-79.516.376

-69,39

-5.786.417

-5,05

LA CAJA

351.086.964

-98.050.159

-27,93

-226.321.358

-64,46

26.715.447

7,61

HORIZONTE IAPS ENTRE RIOS

LA EQUITATIVA

22.674.141

-9.783.614

-43,15

-14.945.186

-65,91

-2.054.659

-9,06

LA HOLANDO

149.146.256

-61.031.203

-40,92

-130.777.900

-87,68

-42.662.847

-28,60

463.838

-77.770

-16,77

-694.112

-149,65

-308.044

-66,41

26.157.691

-9.803.468

-37,48

-19.084.547

-72,96

-2.730.324

-10,44

390.251.510

-215.882.450

-55,32

-222.844.656

-57,10

-48.475.596

-12,42

LIDERAR

5.022.050

-799.303

-15,92

-2.971.691

-59,17

1.251.056

24,91

LUZ Y FUERZA

1.567.910

-254.341

-16,22

-949.779

-60,58

363.790

23,20

MAPFRE

546.299.064

-218.675.783

-40,03

-373.887.762

-68,44

-46.264.481

-8,47

MERCANTIL ANDINA

464.274.994

-194.954.274

-41,99

-273.720.047

-58,96

-4.399.327

-0,95

MERIDIONAL

225.515.300

-52.095.437

-23,10

-263.450.329

-116,82

-90.030.466

-39,92

78.495.374

-14.985.046

-19,09

-152.999.791

-194,92

-89.489.463

-114,01

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

METLIFE METROPOL

4.507.572

-1.854.583

-41,14

-1.602.193

-35,54

1.050.796

23,31

NACION

293.698.812

-48.067.612

-16,37

-159.674.828

-54,37

85.956.372

29,27

NATIVA

11.080.184

-3.064.910

-27,66

-7.333.689

-66,19

681.585

6,15

2.956.136

-310.908

-10,52

-2.376.959

-80,41

268.269

9,07

NIVEL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 107

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Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

NOBLE

109.763

-134.067

-122,14

21.000

19,13

-3.304

-3,01

OPCION

254.094

-133.216

-52,43

-32.627

-12,84

88.251

34,73

ORBIS

7.901.845

-5.570.169

-70,49

-5.413.702

-68,51

-3.082.026

-39,00

21.988.829

-7.409.007

-33,69

-14.208.439

-64,62

371.383

1,69

PROF SEGUROS

6.845.883

-1.330.860

-19,44

-5.342.989

-78,05

172.034

2,51

PROVIDENCIA

29.313.537

-7.346.109

-25,06

-19.481.070

-66,46

2.486.358

8,48

217.008.358

-92.410.465

-42,58

-124.406.783

-57,33

191.110

0,09

PARANA

PROVINCIA PRUDENCIA

463.381

-25.154

-5,43

-791.779

-170,87

-353.552

-76,30

QBE SEGUROS

380.976.475

-203.187.016

-53,33

-305.579.704

-80,21

-127.790.245

-33,54

QUALIA

140.163.899

-23.087.957

-16,47

-82.680.583

-58,99

34.395.359

24,54

31.072.704

-15.208.376

-48,94

-19.351.319

-62,28

-3.486.991

-11,22

RIVADAVIA

147.212.633

-59.877.342

-40,67

-84.292.389

-57,26

3.042.902

2,07

SAN CRISTOBAL

593.156.021

-250.354.029

-42,21

-404.937.268

-68,27

-62.135.276

-10,48

SANCOR

944.981.341

-313.679.167

-33,19

-648.966.319

-68,68

-17.664.145

-1,87

SEGURCOOP

104.448.051

-13.960.789

-13,37

-72.262.839

-69,19

18.224.423

17,45

SEGUROMETAL

16.183.172

-7.112.285

-43,95

-10.510.332

-64,95

-1.439.445

-8,89

SMG SEGUROS

113.889.419

-58.232.879

-51,13

-88.403.381

-77,62

-32.746.841

-28,75

SUPERVIELLE

89.946.477

-14.577.345

-16,21

-56.276.133

-62,57

19.092.999

21,23

RIO URUGUAY SEGUROS

SURA

507.732.243

-151.187.533

-29,78

-349.984.543

-68,93

6.560.167

1,29

TRIUNFO

11.419.714

-8.166.186

-71,51

-16.655.350

-145,85

-13.401.822

-117,36

VICTORIA

41.484.426

-11.911.747

-28,71

-34.890.136

-84,10

-5.317.457

-12,82

ZURICH

459.052.892

-127.179.002

-27,70

-285.943.728

-62,29

45.930.162

10,01

ZURICH SANTANDER

855.186.942

-142.715.344

-16,69

-606.976.864

-70,98

105.494.734

12,34

11.742.179.156

-3.730.308.575

-31,77

-7.812.275.443

-66,53

199.595.138

1,70

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 16.000 14.000 29,9%

12.000

MILLONES DE PESOS

10.000

COMBINADO FAMILIAR

38,4%

8.000

62%

36,1%

6.000

43,4%

4.000

Ejercicio 2017-2018

INTEGRAL DE COMERCIO

29%

OTROS

2.000 0

COMPOSICIÓN DEL RAMO

2014

2015

108 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2016

2017

2018

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La visión de los operadores

Menor crecimiento, mejores resultados y nuevos desafíos Combinados e Integrales. El ejercicio 2017-2018 mostró una de las más bajas tasas de crecimiento de los últimos años, pese a lo cual se mejoraron los resultados técnicos, que pasaron a ser positivos y generaron ganancias técnicas por casi $200 millones. Si bien los hechos de inseguridad traccionan, en épocas de turbulencias económicas, los seguros no obligatorios sienten el impacto. La cultura aseguradora y la tecnología emergen como dos retos “clave” para el ramo.

Los más y los menos del Ramo Baja conflictividad

Fuerte competencia

Bajo costo, sobre todo en seguro del hogar

Mayor elasticidad a los vaivenes económicos

Fidelización del cliente y venta cruzada

Alta propensión al infraseguro

¿Qué pasó? Este ramo creció 29,9% en el ejercicio anual 2017-2018, un porcentaje que si bien está por arriba del promedio de mercado, estuvo casi 10 p.p. por debajo del crecimiento del ejercicio anterior. De esta manera, se llegó a los $14.700 millones de primas, consolidándose en el tercer ramo más importante dentro de los seguros patrimoniales, detrás de los dos “tanques”: Autos y ART. En mayor o menor medida, los tres segmentos que conforman este ramo tuvieron una performance similar, cuya participación en el total sí es diferente. Combinado Familiar es el más relevante (62% del ramo), seguido por Integral de Comercio (29%) y, muy por detrás, “Otros Combinados e Integrales” (9%). La aseguradora líder del ramo es Sancor Seguros. En representación de la compañía, Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales, observa que en su caso “el ejercicio cerró con un importante crecimiento en la cartera de primas, principalmente las derivadas del canal Productores Asesores”. El ejecutivo revela que ello se debió a que, en algunos casos, “se ve una mayor percepción del riesgo por parte de la población, producto de episodios de inseguridad que empuja la venta de coberturas del ramo”. Sin embargo, también nota que la realidad económica generó una mayor austeridad en la contratación de este tipo de seguros, que terminó “amortiguando” el crecimiento, de allí que a nivel general no se haya logrado escalar igual que en el ejercicio previo. Desde Federación Patronal, Esteban Curto, Jefe de la Sección Combinado Familiar, Integral de Comercio y Robo de Federación Patronal Seguros, la segunda compañía del ramo a nivel primaje, coincide que este desempeño es un indicador más que refleja la 110 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

adversa coyuntura por la que atravesó la economía en general en el ejercicio 2017-2018 y, en particular, el mercado de los seguros. “Dado que en Argentina el Combinado Familiar no forma parte del conjunto de gastos corrientes de la mayoría de los hogares de clase media, se puede inferir que la situación de incertidumbre empujó a esta baja”, explica Curto. Y agrega que “en el caso de los seguros a comercios e industrias la caída puede deberse a cuestiones estacionales y/o una falta de conciencia aseguradora de los capitales destinados a producir bienes y servicios”. Según su visión, la coyuntura en gran medida ha afectado negativamente el desenvolvimiento del sector, debido a que “la incertidumbre marcó el pulso de la economía en general y el segmento demandante de coberturas integrales en particular”. Comenta que esto se suma a que, internamente, las aseguradoras debieron enfrentar nuevos desafíos de comercialización y de gestión para mitigar el impacto y ajustarse a un nuevo ambiente, signado por mayores regulaciones, una competencia cada vez más agresiva en productos integrales y el significativo crecimiento del fraude. Según Julián Alí, Gerente Técnico de San Cristóbal Seguros, otra de las top-ten, el crecimiento del ejercicio anterior (2016-2017) había sido atípico, advirtiendo que “cuesta lograr un crecimiento real en cantidad de asegurados que amplíe definitivamente la torta de estos ramos”. Alí concuerda en que los hechos de inseguridad motivan, en muchos casos, las consultas o contratación de seguros para el Hogar. Pero eso es sólo una cara de la moneda. “En épocas de recesión, los seguros no obligatorios sienten el impacto y merma su contratación, debido a la contracción de la economía y el mayor control de gastos, tanto en hogares como en comercios”, contrapone.

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Juan Alberto Andrade, Suscriptor Senior de Automotores, Hogar e Integrales de Comercio y Consorcio de Victoria Seguros, también brinda su opinión sobre el desarrollo del ramo ejercicio 2017-2018. “El factor principal del crecimiento en estos ramos se debe nuevamente a los ajustes que se realizan por la inflación, teniendo en cuenta también que existen pólizas contratadas en moneda extranjera”, explica. Y agrega que, si bien “la inseguridad en las medianas y grandes ciudades sigue siendo la variable que más impacta en el mercado”, un tema no menor a considerar son los daños que provoca el cambio climático. Tendencias, infraseguro y comportamiento técnico. A la hora de analizar cuál ha sido el comportamiento de la demanda, Trinchieri señala que en este ejercicio han tenido mayor demanda los seguros para “Se ve una mayor percepción del riesgo por parte de la Hogar en su forma tradicional población, producto de de Combinado Familiar, de libre episodios de inseguridad y elección de coberturas y sumas esto empuja la venta de estas coberturas” aseguradas, y no tanto modulaJuan Pablo Trinchieri, dos o enlatados. Sancor Seguros En lo que hace al resultado siniestral, apunta que “el contexto por el que estamos atravesando tiene un impacto negativo en estos ramos, fundamentalmente, en las coberturas de robo y seguro técnico de equipos electrónicos”. No obstante, considera que el comportamiento general fue bueno y se mantuvo dentro de los valores proyectados. De hecho, en este ejercicio se mejoraron los índices, con ganancias técnicas que rozaron los $200 millones, equivalentes al 1,7% de las primas netas devengadas. Una variable clave en el ramo es el infraseguro. En este sentido, cuenta que Sancor Seguros continúa trabajando junto a sus Productores Asesores en la concientización de los clientes sobre la importancia de realizar actualizaciones periódicas de sumas aseguradas para que sean adecuadas en función de su exposición a riesgo, con el objetivo de evitar o minimizar el impacto ante un siniestro. “Gracias a ello, vamos logrando reducir situaciones de infraseguro, cuestión para nada sencilla, sobre todo en contextos con incrementos tan importantes en el valor de los bienes”, sostiene. En Victoria Seguros, las coberturas más solicitadas son las de Robo y Todo Riesgo Electrodomésticos (en Combinado), y Robo y Seguro Técnico (en Integrales). Se trata de las coberturas más completas en lo que se refiere a hechos cubiertos, según detalla. Además, Andrade revela que durante el ejercicio 2017-2018 creció también la demanda de la cobertura de Línea Blanca (en Hogar). “La siniestralidad se comportó dentro de los valores esperados”, afirma sin dudar. Y asegura que las situaciones de infraseguro fueron bajas, ya que constantemente le recuerdan a la red comercial la necesidad de actualizar las sumas aseguradas. En el caso de Victoria Seguros, trabajan con cláusula mensual de ajuste automático tanto para Hogares como en Integrales. Curto, por su parte, apunta que “las coberturas más demandadas siguen siendo las que incluyen el riesgo de Robo, le siguen aque-

112 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

llas vinculadas al Todo Riesgo de los equipos y, en menor medida, las referidas a fenómenos de la naturaleza”. Del lado del “debe”, “la cobertura más rezagada sigue siendo la de Incendio” y explica que esto es debido al desconocimiento del real impacto que tiene un evento de esta naturaleza. Con este escenario, el ejecutivo de Federación Patronal indica que “el comportamiento siniestral se mantiene alto, conforme los últimos ejercicios, con altísima frecuencia, y con cada vez mayor impacto en las indemnizaciones”. El evento más denunciado sigue siendo el robo (y todas sus variantes) y el daño por accidente de la tecnología. Asimismo, observa que se siguen viendo situaciones de infraseguro, que aparecen con mayor claridad en caso de siniestros. “En el contexto local se estima que el 80 % de la cartera está “algo” a “muy infra-asegurada”, ello a pesar de las intensas campañas para eludir y revertir esta situación por parte de las aseguradoras”, diagnostica. Alí apunta que, cuando suceden catástrofes naturales de intensidad, como granizadas o inundaciones, se empiezan a demandar más las coberturas vinculadas a hechos de la naturaleza. En lo que respecta a la siniestralidad de estos ramos, el representante de San Cristóbal opina que ésta ha sido controlada, más allá de casos puntuales que hayan podido afectar la misma. Por otra parte, advierte: “La tendencia respecto al infraseguro continúa siendo un inconveniente, a pesar de que, desde las compañías, no cesamos en la lucha contra este flagelo, ya que en épocas de alta inflación/devaluación esta problemática está latente”.

¿Qué puede pasar? Respecto de lo que está sucediendo actualmente en el ramo y a cómo viene siendo la dinámica en el actual ejercicio 2018-2019, Curto describe que la misma está signada por “la incertidumbre, la expectativa y la dilación”, sobre todo en seguros vinculados a negocios e industrias. En cuanto a los pronósticos para este año, anticipa que no se espera un fuerte descenso de la inflación ni un horizonte de crecimiento. “Habrá que enfrentar el desafío y apelar a diferentes “La incertidumbre marcó el mecanismos para reactivar la pulso de la economía en demanda de estas coberturas y general y el segmento demandante de coberturas generar nuevamente mayor integrales en particular” conciencia”, sostiene. Esteban Curto, Considera, sin embargo, que Federación Patronal para ello se requerirá de mayor asesoramiento, cercanía y rapidez en el tratamiento de las consultas a través de los profesionales que forman parte del canal de ventas de seguros más importante del mercado local: los Productores Asesores de Seguros. Según Alí, el comienzo del ejercicio 2018-2019 ha generado, debido a la contracción de la economía y profundización de la recesión, una merma en la contratación, aunque esto ha sido

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nominalmente compensado con un incremento de las primas, apalancado por la variación de sumas aseguradas. De cara al 2019, “necesitamos que las variables macroeconó“En épocas de recesión, los micas se estabilicen y lograr un seguros no obligatorios periodo de previsibilidad econósienten el impacto y merma su mica para que la sociedad contratación” pueda volver a pensar en estas Julián Alí, San Cristóbal Seguros herramientas útiles para trasladar riesgo y volatilidad”. Yendo más al caso particular de Sancor, Trinchieri señala que, para el ejercicio en curso, la empresa se propone seguir creciendo y mantener las posiciones de liderazgo. “Iniciamos el período con buenas expectativas”, remarca. En esa línea, anticipa que “a pesar del contexto económico, nuestro objetivo es mantener el ritmo de crecimiento tanto en número de operaciones vigentes como en primas, innovando en nuestras propuestas asegurativas, con nuevas alternativas de coberturas, servicios adicionales y procesos de cotización y contratación más ágiles”. Una perspectiva similar describe Andrade, quien cometa que “el ramo viene creciendo, al igual que toda la compañía, al ritmo esperado para este ejercicio”. Para 2019, adelanta que en Victoria Seguros esperan un crecimiento paulatino del ramo y que seguirán trabajando para lograr una profundización en la conciencia de los asegurados. “Sabemos que existe una alta probabilidad de incremento en la siniestralidad, pero también que hay una porción del mercado que, con mayor conocimiento, adquirirá nuestros productos con muy buenas expectativas”, vaticina. La cultura aseguradora. Más allá de los vaivenes del contexto, un tema de suma relevancia pasa por generar más conciencia sobre la importancia del seguro en la sociedad, tanto en lo que se refiere a personas como empresas. En ese sentido, Curto comenta que “la penetración del seguro en los hogares y comercios es de por sí magra: sólo alrededor de un 10-12% de las viviendas

cuenta con algún tipo de seguro, mientras que según la propia SSN, poco más del 4% de las primas emitidas en el total del mercado corresponde a un seguro de viviendas y comercios”. Ante esta situación, el ejecutivo de Federación Patronal sugiere que la manera de seguir desarrollando el mercado es haciendo más conocido los productos, poder mostrar la fortaleza de la póliza, y que el consumidor comprenda la importancia de tener resguardado algo por lo que se esforzó toda su vida. “Desde la SSN deberían implementarse mayores esfuerzos en generar más conciencia aseguradora”, considera. Y apunta que es muy importante trabajar sobre los efectos del cambio climático y que se debería plantear, con la intervención del Estado, la formación de fondos y/o leyes que busquen proteger y paliar daños catastróficos de la naturaleza, incluso con co“La siniestralidad se comportó berturas obligatorias. dentro de los valores Andrade también coincide en la esperados y las situaciones de infraseguro fueron bajas” importancia de fortalecer la Juan Alberto Andrade, conciencia a los asegurables, a Victoria Seguros través de los Productores Asesores, sobre la necesidad de cubrir todos sus bienes. “Un forma de incentivar y concientizar sobre la necesidad de asegurar los hogares son las promociones que implementamos que combinan los seguros de automóviles con los de hogar”, ejemplifica. En coincidencia con sus pares, Alí opina que hay mucho por trabajar y anticipa que, “en un marco de estabilidad económica y previsibilidad, estas coberturas pueden llegar a lograr mucha mayor penetración de la que tenemos actualmente”. Finalmente, Trinchieri considera que, al tratarse de seguros de contratación opcional o voluntaria, “es indispensable que todos los actores del mercado continuemos trabajando en la promoción de la conciencia aseguradora, para instalar una auténtica cultura preventiva en la sociedad”.

El rol de la innovación Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros: “Desde el punto de vista tecnológico, en línea con las nuevas tendencias de consumo de las personas, Sancor Seguros continuará potenciando la venta digital de Seguros de Hogar, pero siempre integrando a sus Productores Asesores a esos procesos de venta”. Esteban Curto, Federación Patronal: “Es un desafío para todos los que formamos parte de la comercialización de seguros integrales comprender y emplear las nuevas tecnologías para convertir enormes cantidades de información en un entendimiento completo de las necesidades del consumidor, que pueda impulsar el lanzamiento de nuevos productos y coberturas. Los seguros integrales incluyen diversos ramos y que esto hace que sea mucha la información que puede recolectarse, por lo que es muy importante saber aprovecharla”. Julián Alí, San Cristóbal Seguros: “Es clave el uso de las nuevas tecnologías y analítica de avanzada. Particularmente para este segmento, existen mayores y mejores tecnologías para monitorear resultados, generar iniciativas de cross-selling y poner a disposición herramientas al canal de venta para facilitar la misma, entre otros temas”. Juan Alberto Andrade, Victoria Seguros: “Es clave adaptarnos e innovar en los cambios tecnológicos. Nosotros hemos desarrollado sitios exclusivos para nuestros Productores, como Victoria Digital (canal de vena online inclusivo del PAS) y Victoria APP, y que continúan mejorando las herramientas día a día para facilitar la gestión de los Productores”.

114 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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2017 2018

Seguros de Crédito Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

* **

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 INSUR

47,14

222.402.042

43,87

154.581.566

44,48

106.988.749

68,02

63.677.583

67,38

38.044.434

2 COFACE*

40,07

189.036.637

76,67

106.997.535

-18,14

130.706.298

50,16

87.042.514

12,09

77.651.587

3 ALLIANZ

12,79

60.344.606

28,80

46.853.007

118,32

21.460.946

-53,72

46.370.209

64,41

28.204.017

TOTAL**

100

471.783.285

52,96

308.432.108

18,92

259.366.409

28,68

201.551.949

35,73

148.494.699

Se exponen los números oficiales de la SSN. En el caso de Coface, sólo se toman 6 meses dado que cierran ejercicio el 31/12/17. Al 30/6/18, tomando los últimos 12 meses, la producción pasa a ser de $392.864.750, pasando a liderar el ranking con el 58% de share. En caso de contemplar la corrección de Coface, la producción del ramo asciende a $675.611.398

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

28.065.022

-1.188.796

-4,24

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-121.580

-0,43

26.754.646

95,33

COFACE

67.069.044

-115.888.394

-172,79

-90.075.224

-134,30

-138.894.574

-207,09

INSUR

44.375.079

-33.911.208

-76,42

-19.907.681

-44,86

-9.443.810

-21,28

TOTAL

139.509.145

-150.972.791

-108,22

-113.103.131

-81,07

-124.566.777

-89,29

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

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La visión de los operadores

Mejora la facturación pero empeoran sensiblemente los resultados Seguros de Crédito. Fue un ejercicio económico muy positivo en cuanto al crecimiento de primas, con la contracara de resultados técnicos que triplicaron el quebranto técnico respecto al año anterior. Ello se explica en la mayor frecuencia e intensidad de los siniestros. De cara al nuevo ejercicio, devaluación mediante, se abren expectativas para el desarrollo del crédito a la exportación.

Los más y los menos del Ramo Gran potencial de crecimiento

Falta de cultura, difusión y conocimiento en el mercado

Coyuntura ayuda a darle sentido a la herramienta

Dificultad en el cobro de las primas

Gran variedad de coberturas

Bajas tasas

¿Qué pasó? Si se exponen los números oficiales de la SSN, tal como surgen de los cuadros que acompañan a esta publicación, los seguros de crédito alcanzaron en el ejercicio 2017-2018 un primaje de $471 millones, lo que implica una suba de casi el 53%. Sin embargo, y teniendo en cuenta la existencia de únicamente tres operadores, en el caso de Coface los datos oficiales sólo toman 6 meses de su operatoria (y no 12 meses, como el resto) dado que cierran ejercicio el 31/12/17. Al 30/6/18, tomando los últimos 12 meses, la producción de la aseguradora pasa a ser de $392 millones, pasando a “Los siniestros han impactado liderar el ranking con el 58% de en el ramo y, a diferencia de share. otros años, hubo frecuencia e Por eso, en caso de contemplar intensidad” la corrección de Coface, la proJuan Martín Devoto, Compañía de Seguros Insur ducción del ramo asciende a $675 millones, siendo esta aclaración muy relevante para un análisis más preciso de este segmento de negocios, uno de los más chicos de todo el mercado en cuanto al nivel de facturación. Salvador Pérsico, Gerente General de Coface, comenta que “el ejercicio 2017-2018 abarcó un período de fuerte incremento de la actividad económica, que se prolongó hasta al primer trimestre del 2018”. A esta situación, se sumó la alta inflación, que hace que aumenten los niveles de facturación asegurable de las em116 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

presas, motivo por el cual se registró una muy buena evolución de las primas emitidas. En cuanto a los factores que marcaron la evolución del período, destaca que “la facturación del ramo suele acompañar la evolución de la actividad económica, que hasta el primer semestre de 2018 fue muy buena”. Sin embargo, a partir del segundo trimestre, comenzó un período de alta volatilidad, inestabilidad, cambio abrupto de la situación económica y deterioro en las condiciones crediticias, con fuerte impacto en la cadena de pagos y en la siniestralidad del ramo. Desde Insur Seguros, Juan Martín Devoto, Gerente General de la segunda compañía en volumen de primas del ramo, destaca que los seguros de crédito siguen teniendo espacio para crecer, dado que existe una gran incertidumbre en la cadena de pagos y esto crea necesidad del producto. “Es bueno para la herramienta que exista esta necesidad y las compañías deben estar a la altura de las circunstancias para poder brindar alternativas”, señala. Según Devoto, “la coyuntura económica a nivel local ha generado variables necesarias para impulsar el desarrollo de mercado, dado que, durante el 2018, han sido muchos los momentos donde se ha alargado o tensado la cadena de pagos”. Demanda y resultados técnicos. El directivo de Insur comenta que la demanda de las coberturas ha crecido, tanto en lo que respecta a las domésticas como a las de exportación. “Seguimos a nivel local con una división aproximada de 85% doméstico y 15% exportación”, revela. En lo que respecta a los resultados técnicos del ramo, que han vuelto a ser altamente negativos en el período, Devoto explica

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que “los siniestros han impactado en el ramo y, a diferencia de otros años, hubo frecuencia e intensidad”. Coincidentemente con lo que describe su colega, Pérsico afirma que “siguen encabezando la demanda los seguros domésticos, aunque la devaluación de la moneda registrada en 2018 hace prever un crecimiento del sector exportador, lo que abre oportunidades de crecimiento en estas coberturas”. En cuanto a los resultados técnicos negativos que arrojó el ramo en el último período, los atribuye principalmente al fuerte crecimiento de los impagos en el mercado local, producto de la repentina y profunda crisis económica y cambiaria. Si nos basamos en los números oficiales, el quebranto técnico superó los $124 millones, equivalentes ni más ni menos que al 89,3% de las primas netas devengadas, triplicando así los números ya de por sí negativos del ejercicio anterior (-28,9%).

¿Qué puede pasar? Con el foco puesto en el ejercicio 2018-2019 en curso, Pérsico afirma que el contexto económico actual obliga a realizar un replanteo de la estrategia de negocios y de la prevención de riesgos. “Como compañía aseguradora de crédito, debemos ocuparnos de la crisis, que es parte de nuestro negocio y es cíclica”, explica.

“El comercio exterior puede verse beneficiado por un sector exportador ahora más competitivo, que podría comenzar a recuperar mercados”, augura el directivo de Coface. Y opina que se requiere una mayor sinergia entre las instituciones estatales y financieras. Haciendo el mismo ejercicio de aventurarse a un análisis del período en curso y mirar hacia el futuro, Devoto observa que “los “Siguen encabezando la reaseguradores están cautelodemanda los seguros sos y precisan certezas de parte domésticos, aunque la última de las compañías”. En este devaluación hace prever un crecimiento del sector marco, comenta que las tasas exportador” han aumentado y se registró un Salvador Pérsico, ajuste de coberturas (usualCoface mente en 90%, pasaron al 85% en nominados -los de mayor relevancia dentro de una póliza-). De cara a un 2019 electoral, anticipa que es de esperar que continúe la incertidumbre porque recién en el segundo trimestre se empezarían a ver mejoras en los números. “El agro debería ser el impulsor de estas buenas noticias, ya que cuando el campo funciona, el resto lo siente positivamente y mejoran el consumo, la construcción y otras variables de la economía”, concluye Devoto.

El rol de la innovación Juan Martín Devoto, Insur Seguros: “Debemos aplicar desde inteligencia artificial para el monitoreo de los deudores hasta blockchain para el intercambio de información entre asegurado y aseguradora. No es solamente tener una app para que los aseguradores tengan acceso los 7 días de semana, sino cómo usar la información dispersa que se encuentra en las redes, bancos de datos, etc.”. Salvador Pérsico, Coface: “La tecnología tiene un rol fundamental para el mercado y por eso llevamos adelante un programa de transformación en el que estamos invirtiendo en infraestructura, en materia de la gestión de información de crédito, suscripción de riesgos, de tecnología, de digitalización, de expertise sectorial y de innovación de productos y servicios”.

OTROS CRÉDITOS

60%

COMPOSICIÓN DEL RAMO

CRÉDITO INTERNO

33,2%

Ejercicio 2017-2018

6,8% CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

118 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:56 AM Page 119

2017 2018

Incendio Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 NACION

15,03

1.476.888.344

3,19

1.431.188.387

30,80

1.094.213.334

3,18

1.060.503.320

105,89

515.074.484

3 MERIDIONAL

11,92

1.171.538.336

43,28

817.655.092

16,58

701.355.198

56,98

446.791.724

0,30

445.451.430

2 MAPFRE

10,22

1.003.826.669

11,39

901.169.284

46,83

613.732.284

22,25

502.028.977

-5,11

529.080.870

4 SANCOR

8,53

837.847.710

21,32

690.585.743

40,36

492.013.394

28,44

383.067.920

49,19

256.765.598

7 ZURICH

6,48

636.408.691

2,92

618.330.102

-24,41

818.055.919

57,72

518.678.360

46,66

353.655.805

5 ALLIANZ

5,48

538.830.288

-20,36

676.570.318

2,24

661.746.728

38,53

477.682.635

40,08

340.996.898

8 QBE SEGUROS

5,33

524.196.361

22,61

427.536.947

33,54

320.144.920

19,47

267.974.159

47,49

181.686.829

9 FEDERACION PATRONAL

5,06

497.322.232

22,70

405.328.391

47,22

275.328.540

21,89

225.877.751

64,42

137.381.174

4,04

396.541.924

27,20

311.745.381

3,02

302.594.579

59,15

190.136.435

27,40

149.242.042

9 10

10 SMG SEGUROS

3,99

391.620.668

-39,69

649.395.733

158,17

251.540.715

47,81

170.182.476

16,51

146.071.372

11 SURA

6 CHUBB

3,02

296.860.535

2,18

290.526.937

76,95

164.184.046

0,00

123.743.685

5,67

117.106.826

12 LA SEGUNDA

2,94

289.188.733

17,39

246.347.341

68,36

146.325.002

25,31

116.769.894

53,33

76.154.093

13 BHN

2,65

260.876.244

47,38

177.006.020

69,21

104.609.609

56,93

66.658.909

98,67

33.551.768

16 LA LA HOLANDO

2,10

206.121.575

92,37

107.149.297

0,49

106.624.612

4,30

102.229.347

-1,47

103.753.722

15 HDI SEGUROS

1,82

179.020.937

41,75

126.293.110

42,18

88.826.561

33,63

66.474.269

50,11

44.282.948

14 SAN CRISTOBAL

1,72

168.719.575

22,37

137.877.311

52,16

90.611.032

40,01

64.716.475

41,37

45.778.374

20 BERKLEY

1,23

120.789.428

33,24

90.656.628

41,24

64.186.137

45,99

43.967.459

37,29

32.025.399

21 PROVINCIA

1,15

112.590.885

29,04

87.249.853

-5,47

92.296.561

17,70

78.414.207

53,83

50.974.620

22 MERCANTIL ANDINA

0,93

91.431.612

30,65

69.979.668

41,73

49.376.512

50,59

32.789.666

42,19

23.060.117

17 BOSTON

0,92

90.725.690

-13,14

104.455.885

165,82

39.295.226

75,41

22.402.259

74,97

12.803.251

- STARR

0,83

81.675.797

18 LA CAJA

0,75

74.169.495

-23,35

96.758.745

66,89

57.977.981

435,06

10.835.772

-58,50

26.108.385

23 VICTORIA

0,57

56.339.873

14,33

49.280.169

45,27

33.923.565

43,34

23.666.675

31,61

17.982.732

25 RIVADAVIA

0,35

34.414.150

25,72

27.372.989

37,73

19.874.487

42,29

13.967.275

38,04

10.118.072

27 OPCION

0,34

33.546.317

47,72

22.709.142

326,12

5.329.308

142,91

2.193.938

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 119

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:56 AM Page 120

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

24 LA EQUITATIVA

0,34

33.282.111

19,07

27.950.674

25,04

22.352.596

31,66

16.977.604

25,74

13.502.364

26 INTEGRITY

0,27

26.983.017

14,46

23.573.562

8,73

21.681.238

4,34

20.778.705

-46,57

38.886.089

29 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,26

25.623.495

30,58

19.622.524

20,44

16.292.889

43,66

11.341.084

67,84

6.756.898

19 PRUDENCIA

0,24

24.044.020

-74,30

93.542.955

72,17

54.332.400

35,49

40.101.685

28 PROVIDENCIA

0,17

16.611.823

-16,24

19.831.533

-66,19

58.654.433

-22,66

75.837.485

-31,07

110.013.837

30 EL NORTE

0,15

14.644.915

20,65

12.138.660

19,86

10.127.038

46,54

6.910.876

49,34

4.627.475

33 ZURICH SANTANDER

0,15

14.627.343

71,30

8.539.152

8,27

7.886.560

-0,30

7.910.516

0,29

7.887.773

35 CAMINOS PROTEGIDOS

0,14

13.613.129

91,92

7.093.271

42,72

4.969.936

363,54

1.072.168

377,36

224.603

36 SEGURCOOP

0,13

12.883.992

97,71

6.516.484

-6,90

6.999.712

20,68

5.800.341

-3,59

6.016.196

31 IAPS ENTRE RIOS

0,12

11.639.178

17,38

9.915.735

132,28

4.268.787

21,61

3.510.218

-56,40

8.050.566

34 RIO URUGUAY

0,11

10.934.541

34,11

8.153.190

106,09

3.956.190

41,33

2.799.168

44,39

1.938.629

32 PROF SEGUROS

0,06

6.317.426

-33,47

9.495.101

-6,29

10.132.700

28,63

7.877.480

51,28

5.207.178

54 GALICIA

0,06

6.201.772 1498,07

388.080

297,53

97.623

-3,06

100.703

-5,93

107.048

39 TRIUNFO

0,05

4.718.544

61,87

2.915.074

26,95

2.296.190

28,66

1.784.666

49,83

1.191.155

37 LA PERSEVERANCIA

0,05

4.422.817

15,94

3.814.608

-3,69

3.960.801

48,98

2.658.616

43,44

1.853.529

38 SEGUROMETAL

0,04

4.321.005

24,63

3.467.148

19,02

2.913.097

24,68

2.336.367

39,84

1.670.720

41 LUZ Y FUERZA

0,04

3.523.668

53,70

2.292.585

50,29

1.525.440

25,71

1.213.454

36,95

886.068

40 PARANA

0,03

3.210.566

38,55

2.317.304

45,90

1.588.311

50,82

1.053.098

43,49

733.892

45 BBVA SEGUROS

0,02

2.094.046

44,06

1.453.611

5,82

1.373.643

-8,42

1.499.965

-6,48

1.603.972

44 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

1.873.331

28,20

1.461.267

33,42

1.095.198

24,30

881.059

91,33

460489

42 HORIZONTE

0,02

1.797.100

-2,64

1.845.850

43,89

1.282.791

71,76

746.852

36,85

545.757

46 NATIVA

0,02

1.573.309

14,76

1.370.924

31,13

1.045.468

58,77

658.464

36,51

482.350

48 LIDERAR

0,02

1.492.370

26,84

1.176.614

2,58

1.147.049

50,21

763.632

40,38

543.968

43 CAJA DE TUCUMAN

0,02

1.478.018

-6,40

1.579.043

20,35

1.312.025

3,48

1.267.867

26,19

1.004.699

47 INST. ASEG. MERCANTIL

0,01

1.294.689

-3,17

1.337.117

40,62

950.874

17,95

806.151

35,11

596.674

49 COPAN

0,01

1.124.890

28,84

873.085

39,69

625.001

40,74

444.080

84,86

240.228

50 ARGOS

0,01

902.762

6,42

848.262

61,03

526.763

16,00

454.118

82,76

248.476

51 EL PROGRESO

0,01

796.976

31,76

604.870

-16,14

721.317

66,24

433.910

9,75

395.363

53 NIVEL

0,01

543.622

24,59

436.344

20,78

361.273

13,69

317.783

88,29

168.774

52 ESCUDO

0,00

489.920

6,78

458.798

30,59

351.324

14,05

308.047

20,79

255.026

60 METROPOL

0,00

397.993

216,10

125.906

-23,75

165.125

39,06

118.740

28,27

92.568

55 CARUSO

0,00

353.648

18,08

299.494

30,87

228.850

13,90

200.926

-1,23

203.438

59 LA NUEVA

0,00

312.330

98,79

157.116

-31,02

227.782

90,06

119.849

-12,24

136.563

57 ORBIS

0,00

301.966

46,58

206.012

133,35

88.284

46,96

60.073

79,93

33.386

62 EVOLUCION

0,00

273.010

612,00

38.344

61 NOBLE

0,00

250.157

183,71

88.175

56 ANTARTIDA

0,00

213.043

-11,75

241.415

63,95

147.246

2,33

143.890

-37,93

231.803

58 HAMBURGO

0,00

186.783

15,70

161.438

45,04

111.304

50,37

74.022

31,38

56.342

64 HANSEATICA

0,00

38.471

163,18

14.618

-43,86

26.040

0,00

25.572

- QUALIA

63 LATITUD SUR

0,00

12.213

-16,53

14.631

-32,43

21.654

223,15

6.701

-97,97

329.687

65 EL SURCO

0,00

3.580

-3,61

3.714

2,20

3.634

-51,29

7.461

-92,32

97.091

100

9.826.925.230

11,20

8.837.260.234

29,19

6.840.412.209

30,75

5.231.528.064

35,30

3.866.718.458

TOTAL

120 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:57 AM Page 121

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ANTARTIDA ARGOS BBVA SEGUROS BERKLEY BHN CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

95.154

11.220

11,79

-108.178

-113,69

-1.804

-1,90

525.466

-122.031

-23,22

-275.002

-52,33

128.433

24,44

2.204.659

-127.622

-5,79

-1.114.259

-50,54

962.778

43,67

52.663.324

-12.362.688

-23,47

-30.989.640

-58,84

9.310.996

17,68

258.052.041

-7.522.071

-2,91

-38.763.528

-15,02

211.766.442

82,06

877.593

-289

-0,03

-1.600.323

-182,35

-723.019

-82,39

7.344.298

-92.153

-1,25

-1.810.672

-24,65

5.441.473

74,09

312.076

-20.779

-6,66

-155.343

-49,78

135.954

43,56

CHUBB

62.368.969

-39.820.816

-63,85

-58.971.066

-94,55

-36.422.913

-58,40

COOP. MUTUAL SEGUROS

19.617.128

-8.981.097

-45,78

-8.415.879

-42,90

2.220.152

11,32

232.375

-51.571

-22,19

-833.139

-358,53

-652.335

-280,73

7.756.665

-4.025.175

-51,89

-5.543.252

-71,46

-1.811.762

-23,36

411.220

-76.589

-18,62

-480.656

-116,89

-146.025

-35,51

EL SURCO

12.940

-1.035

-8,00

-1.009

-7,80

10.896

84,20

ESCUDO

470.395

-5.402

-1,15

-375.872

-79,91

89.121

18,95

EVOLUCION

262.956

-5.701

-2,17

-182.503

-69,40

74.752

28,43

353.349.742

-117.759.485

-33,33

-181.844.120

-51,46

53.746.137

15,21

6.195.545

-304.780

-4,92

-800.130

-12,91

5.090.635

82,17

COPAN EL NORTE EL PROGRESO

FEDERACION PATRONAL GALICIA HAMBURGO

158.854

0,00

-44.672

-28,12

114.182

71,88

HANSEATICA

17.149

546

3,18

-13.004

-75,83

4.691

27,35

HDI SEGUROS

9.426.004

-1.255.603

-13,32

1.595.658

16,93

9.766.059

103,61

HORIZONTE

1.368.816

71.253

5,21

-841.223

-61,46

598.846

43,75

885.530

0,00

-910.427

-102,81

-24.897

-2,81

INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS

1.767.997

-136.988

-7,75

-1.572.051

-88,92

58.958

3,33

INTEGRITY

18.349.857

-5.660.774

-30,85

-12.641.819

-68,89

47.264

0,26

LA CAJA

10.567.085

-2.085.430

-19,74

-7.102.985

-67,22

1.378.670

13,05

LA EQUITATIVA

12.566.390

-2.391.790

-19,03

-9.048.655

-72,01

1.125.945

8,96

LA HOLANDO

42.188.750

-8.265.770

-19,59

-43.920.144

-104,10

-9.997.164

-23,70

LA SEGUNDA

204.340.912

-70.435.113

-34,47

-86.002.585

-42,09

47.903.214

23,44

LATITUD SUR

11.021

-978

-8,87

1.401

12,71

11.444

103,84

LIDERAR

719.122

-891

-0,12

-2.522.995

-350,84

-1.804.764

-250,97

MAPFRE

159.527.059

-70.693.098

-44,31

-118.601.918

-74,35

-29.767.957

-18,66

MERCANTIL ANDINA

70.028.081

-29.622.587

-42,30

-46.942.808

-67,03

-6.537.314

-9,34

MERIDIONAL

83.036.790

-13.702.775

-16,50

-74.941.863

-90,25

-5.607.848

-6,75

222.937.733

-93.195.261

-41,80

-127.889.473

-57,37

1.852.999

0,83

1.434.294

-33.098

-2,31

-1.003.350

-69,95

397.846

27,74

496.909

-5.784

-1,16

-279.937

-56,34

211.188

42,50

7.298

-5.887

-80,67

14.364

196,82

15.775

216,16

4.305.380

-330.281

-7,67

-1.595.794

-37,07

2.379.305

55,26

241.236

-5.716

-2,37

-146.925

-60,91

88.595

36,73

NACION NATIVA NIVEL NOBLE OPCION ORBIS PARANA

2.735.775

50.356

1,84

-2.032.869

-74,31

753.262

27,53

PROVIDENCIA

3.608.887

-56.575

-1,57

-3.987.797

-110,50

-435.485

-12,07

PROVINCIA

125.646.405

-46.629.016

-37,11

-30.761.569

-24,48

48.255.820

38,41

PRUDENCIA

11.913.215

-162.921

-1,37

-11.798.653

-99,04

-48.359

-0,41

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 121

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:57 AM Page 122

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

QBE SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

140.045.818

QUALIA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-470.301.904

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-335,82

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-132.544.367

-94,64

RESULTADOS TECNICOS ($)

-462.800.453

RT/ PRIMAS (%)

-330,46

3.098

-155

-5,00

-2.709

-87,44

234

7,55

5.388.095

-1.287.977

-23,90

-4.314.062

-80,07

-213.944

-3,97

26.217.243

-12.810.991

-48,86

-19.340.387

-73,77

-5.934.135

-22,63

SAN CRISTOBAL

125.726.293

-66.663.989

-53,02

-78.427.972

-62,38

-19.365.668

-15,40

SANCOR

220.087.296

-45.124.730

-20,50

-192.869.042

-87,63

-17.906.476

-8,14

3.953.020

123.242

3,12

-2.539.678

-64,25

1.536.584

38,87

RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA

SEGURCOOP SEGUROMETAL

2.940.338

-846.418

-28,79

-2.580.096

-87,75

-486.176

-16,53

SMG SEGUROS

87.307.700

-55.222.640

-63,25

-59.019.844

-67,60

-26.934.784

-30,85

STARR

2.415.177

-123.076

-5,10

-11.954.994

-494,99

-9.662.893

-400,09

SURA

49.009.787

-43.738.454

-89,24

-46.890.529

-95,68

-41.619.196

-84,92

9.477.513

1.802.597

19,02

-3.505.978

-36,99

7.774.132

82,03

TESTIMONIO TRIUNFO

637.758

-962.122

-150,86

-4.251.241

-666,59

-4.575.605

-717,45

VICTORIA

17.429.445

-5.251.995

-30,13

-15.394.763

-88,33

-3.217.313

-18,46

ZURICH SANTANDER

14.408.858

-1.302.196

-9,04

-5.493.119

-38,12

7.613.543

52,84

2.322.394.201

-1.739.579.223

-74,90

-1.654.433.191

-71,24

-1.071.618.213

-46,14

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ESTRUCTURA TÉCNICA SINIESTROS/PRIMAS

GASTOS/PRIMAS

RT/PRIMAS

80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80

% 2015 / 2016

122 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2016 / 2017

2017/ 2018

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:57 AM Page 123

La visión de los operadores

Un ejercicio en “llamas”: bajo crecimiento y fuertes pérdidas Incendio. El cuarto ramo más importante de los seguros patrimoniales tuvo el peor desempeño de todos, con un alza de apenas el 11,2%. A eso se sumó un quebranto técnico récord, con pérdidas por más de $1.000 millones. La fuerte competencia reinante recayó en una guerra de precios con tarifas insuficientes, que sumado a la alta siniestralidad resultaron en un combo “explosivo”.

Los más y los menos del Ramo Coberturas a medida

Guerra de tarifas

Capacidad de suscripción

Tasas de prima en baja

Fuerte respaldo reasegurador

Infraseguro en alza

¿Qué pasó? El ejercicio 2017-2018 fue un período para el olvido para el ramo Incendio, no sólo por su pobre desempeño en materia de producción -el peor de todos los seguros patrimoniales- sino por pasar a tener resultados técnicos negativos y de una magnitud récord, con pérdidas por más de $1.000 millones. Si bien se esperaba superar la barrera de los $10.000 millones de primas netas emitidas, el ramo creció tan sólo 11,2%, menos de la mitad del promedio del mercado y dos veces menos que la tasa de crecimiento del ejercicio anterior, por lo que se terminó en los $9.826 millones. Según Martín Ariel Perla, Jefe de Incendio y Seguro Técnico de Nación Seguros, la aseguradora líder del ramo, esta magra performance se debió, en gran parte, a la contracción de la economía y la falta de inversiones. Explica que esto provocó que no se generen nuevos negocios y que “las renovaciones se caracterizaron por la búsqueda de una reducción de costos, incluso -en ocasiones- en detrimento de las coberturas con las que contaban los asegurados”. Otra de las compañías que forman parte del podio del ramo es MAPFRE Argentina. Diego Flecchia, Gerente de Suscripción, advierte que “Incendio es un ramo que lamentablemente no escapa a la mayoría de las secciones y se enmarca en un mercado blando que está compuesto por varias cuestiones: tasas que no están acordes a la actividad y exposición del riesgo; deducibles bajos; falta de inversión en materia de seguridad por parte de la industria en general; sumado a problemas del tipo cambiario en la re-

lación de la diferencia existente entre el cobro de la prima y la fecha de pago de un eventual siniestro”. Por su parte, Nicolás Baratti, Jefe del Departamento de Incendio y Otros de Federación Patronal Seguros, apunta que, “en los períodos de crisis económica, el seguro deja de ser una opción para el asegurado y esto se vio reflejado en el ejercicio 2017-2018”. Coincide con sus pares al señalar que aquellos clientes que mantuvieron los riesgos, lo han hecho sin actualizaciones de sumas aseguradas (infraseguro), siendo la falta de inversión la principal variable que afectó al mercado en el ejercicio pasado. Comportamiento técnico y tarifario. Uno de los problemas que más preocupa a los operadores del mercado es la competencia tarifaria reinante en el ramo. “Las tarifas continúan bajando debido a la alta competencia que existe en el mercado”, advierte Perla. Respecto a los resultados técnicos, como se dijo, fueron nega“La escalada inflacionaria y la tivos en $1.071 millones, lo que devaluación impactaron equivale ni más ni menos que al fuertemente en las 46,1% de las primas netas desituaciones de infraseguro” vengadas. Según el especialista Martín Ariel Perla, Nación Seguros de Nación Seguros, la caída de las tasas, una menor inversión por parte de los asegurados en medidas de seguridad y un aumento de los daños provocados por fenómenos naturales adverANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 123

Nro6 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:57 AM Page 124

sos han sido los principales elementos que han deteriorando el resultado del ramo. Baratti también sostiene que “la guerra de tarifas complica los resultados técnicos del ramo, sobre todo cuando se presentan siniestros de gran magnitud”. Y explica que los resultados negativos son consecuencia de la baja de tarifas, por un lado, y un aumento considerable de la siniestralidad, por otro. “Incendio dejo de ser un ramo noble”, se “El principal desafío es lamenta el ejecutivo de Federamejorar el Ratio Combinado ción Patronal. sin quedar “fuera de la En ello coincide Flecchia, quien góndola”, sobre todo en actividades, segmentos y/o da cuenta del deterioro progrecanales con mejores sivo en los resultados técnicos resultados técnicos” en los últimos ejercicios por los Diego Flecchia, factores detallados por su coMAPFRE lega. Según detalla, “si bien es cierto que los fenómenos de la naturaleza han provocado siniestros de intensidad en los últimos tiempos (inundaciones, vendavales, etc.), los eventos de Incendio también han crecido, notándose un aumento en la siniestralidad no sólo en eventos picos, sino también en el crecimiento de la frecuencia de siniestros chicos o medios. El fantasma del infraseguro. Otro de los temas que, desde hace años, preocupa y mucho a las compañías que operan en el ramo, es la persistencia del infraseguramiento. De hecho, muchos expertos en el negocio no dudan en afirmar que ese es el “peor siniestro” que enfrenta este segmento. Notamos un crecimiento de porcentaje de cartera con infraseguro y eso a la larga se convierte en un gran problema”, alerta Baratti. Sobre este mismo problema, Perla advierte que “la escalada inflacionaria y la devaluación impactaron fuertemente en las situaciones de infraseguro”. Y agrega que esto es aún más preocupante, dado que se trata de un ramo que ya en condiciones normales tiene este problema.

Eso es justamente lo que advierte Flecchia: “El infraseguro se notaba antes de la escalada inflacionaria y también de la devaluación de la moneda, y por supuesto que luego de la acentuación de estos dos fenómenos se puede ver con mucha más frecuencia y también con una escala mucho mayor”.

¿Qué puede pasar? En lo que respecta a la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Perla asegura que no nota mayores cambios con respecto al período anual anterior (2017-2018), por lo que espera que el crecimiento siga estancado a lo largo de este período. “Esperamos que el ramo se vuelva a expandir en el mediano plazo, pero para que esto suceda es condición principal que se dé una reactivación de la economía”, afirma el representante de Nación Seguros. También Baratti observa que “no ha cambiado mucho la situación “Incendio dejó de ser un ramo en relación a lo sucedido en el noble, producto de la guerra primer semestre”. Y su visión se de tarifas y los siniestros de gran magnitud” unifica casi por completo con la Nicolás Baratti, de su colega, al señalar que para Federación Patronal que se dé un crecimiento positivo del ramo es necesario que se produzca una mejora en la economía. Del lado de MAPFRE, Flecchia sostiene que el principal desafío es mejorar el Ratio Combinado sin quedar “fuera de la góndola”, sobre todo en actividades, segmentos de venta y/o canales que mejores resultados técnicos presentan. “La parte más provechosa de esta situación es que no solo se levantarán los mínimos de primas y deducibles, sino que se tenderá a prestar servicio a las empresas que cumplan los requisitos mínimos lógicos de suscripción (en función de cada actividad), obligando a los asegurados a invertir en seguridad”, concluye.

El rol de la innovación Martín Ariel Perla, Nación Seguros: “La tecnología está permitiendo hacer más eficiente la suscripción, en especial respecto a las Líneas Personales, mejorando la comunicación y la información entre el asegurado y la compañía. El avance de la tecnología utilizada en sistemas de prevención de incendios traerá como beneficio mejores resultados del sector”. Diego Flecchia, MAPFRE Argentina: “La innovación “tiene que estar en cada uno de los aspectos del negocio, debiendo contar con la capacidad de transformación necesaria para satisfacer las nuevas demandas de los asegurados”. Nicolás Baratti, Federación Patronal: “Desde la compañía se viene trabajando muy fuerte en este punto, principalmente para darle herramientas modernas a los Productores con el fin de favorecer sus tareas diarias”.

124 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 125

2017 2018

Otros Riesgos Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

2 LA CAJA

17,90

1.221.314.713

6,23

1.149.645.995

19,14

964.941.984

33,95

1 ASSURANT

16,62

1.133.661.857

-33,83

1.713.293.211

15,16

1.487.796.112

5 VIRGINIA

15,59

1.063.139.207

231,04

321.155.758

-35,48

497.778.189

20,28

3 CARDIF

12,74

869.019.477

11,68

778.122.923

47,96

525.896.750

4 SURA

6,66

454.086.601

40,77

322.584.565

105,48

7 GALICIA

5,00

341.097.208

53,49

222.232.802

51,74

9 BBVA SEGUROS

4,54

309.907.953

73,38

178.746.334

6 MERIDIONAL

4,38

298.560.107

13,78

8 ZURICH SANTANDER

3,50

238.566.298

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

720.362.981

60,97

447.502.305

21,11 1.228.462.525

55,16

791.762.012

413.839.890

-39,99

689.569.241

38,87

378.703.302

36,14

278.163.487

156.987.302

68,43

93.208.885

226,24

28.570.809

146.453.984

82,95

80.049.207

55,49

51.482.807

56,02

114.563.541

78,34

64.239.616

66,76

38.522.709

262.402.901

0,96

259.912.932

38,34

187.884.648

15,15

163.163.945

17,16

203.622.586

54,75

131.583.484

184,96

46.176.556

82,61

25.286.668

12 SANCOR

2,31

157.381.043

77,78

88.526.874

787,96

9.969.641

157,41

3.873.022

37,11

2.824.789

13 COLON

1,83

124.940.751

47,68

84.604.328

122,95

37.947.733

98,07

19.159.227

10 BHN

1,69

115.426.872

27,47

90.550.597

128,81

39.573.907

276,57

10.508.912

1320,81

739.642

14 MAPFRE

1,49

101.966.943

26,87

80.374.100

29,06

62.276.174

62,82

38.248.183

32,38

28.891.703

11 ALLIANZ

1,32

89.875.428

0,81

89.149.999

-40,71

150.372.496

74,67

86.091.571

65,25

52.097.810

15 SEGURCOOP

0,80

54.743.130

-3,62

56.801.312

103,27

27.943.257

-11,39

31.533.911

55,16

20.324.023

17 FEDERACION PATRONAL

0,66

44.742.357

110,38

21.267.688

163,48

8.071.727

314,14

1.949.028

267,92

529.747

23 CHUBB

0,44

30.239.981

784,09

3.420.469

-72,81

12.577.993

25,04

10.059.049

46,42

6.869.785

19 CNP

0,41

27.779.929

90,85

14.556.133

110,33

6.920.517

33,58

5.180.634

396,47

1.043.484

16 EDIFICAR

0,41

27.771.874

12,25

24.741.550

59,93

15.470.309

33,98

11.546.879

36,85

8.437.373

21 QBE SEGUROS

0,34

22.888.010

241,16

6.708.823 2117,95

302.478

-152,82

-572.711

-103,85

14.866.068

20 BERKLEY

0,31

21.274.862

64,10

12.964.829

163,69

4.916.626

955,90

465.634

5,39

441.840

30 NACION

0,25

17.344.868

2255,77

736.272

32,76

554.595

-22,98

720.028

-78,43

3.338.059

18 SMG SEGUROS

0,23

15.769.537

3,63

15.217.768

167,13

5.696.811

-89,21

52.777.569

171,09

19.468.953

56 ORBIS

0,09

6.288.406 1037590,76

606

-12,81

695

75,06

397

48,13

268

29 BOSTON

0,08

5.578.546

774.102

-34,85

1.188.157

31,69

902.253

166,44

338.633

620,65

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 125

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 126

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

26 27 28

ASEGURADORA

- ORIGENES VIDA 22 PROVINCIA - OPCION

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

0,08

5.503.753

0,07

4.814.091

31,87

3.650.594

51,36

2.411.940

28,26

1.880.481

234,67

561.885

0,06

3.848.571

25 SMSV

0,03

1.924.688

17,84

1.633.366

26,01

1.296.223

20,15

1.078.819

54,80

696.917

24 METLIFE

0,02

1.675.163

2,02

1.642.005

0,19

1.638.845

76,34

929.369

-19,08

1.148.515

41 LA HOLANDO

0,02

1.660.710

1038,97

145.808

21,86

119.654

22,17

97.937

-24,99

130.567

28 CARUSO

0,02

1.451.215

30,95

1.108.184

39,72

793.150

35,07

587.215 36192,65

1.618

27 LA EQUITATIVA

0,02

1.292.658

16,35

1.110.987

30,50

851.325

25,80

676.743

30,51

518.553

32 MERCANTIL ANDINA

0,02

1.237.115

184,47

434.888

56,07

278.641

2,63

271.489

119,17

123.870

26 PRUDENCIA

0,02

1.227.680

8,52

1.131.307

3882,21

28.409

-100,00

8.791

31 VICTORIA

0,01

804.576

40,31

573.420

89,39

302.770

-25,66

407.294

19,99

339.444

35 LA SEGUNDA

0,01

444.660

43,00

310.957

39,42

223.044

-4,71

234.080

59,50

146.759

37 EL NORTE

0,01

377.607

36,16

277.318

83,82

150.861

45,33

103.809

25,07

83.003

34 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,01

347.575

8,24

321.113

31,95

243.357

43,07

170.099

77,34

95.919

33 LA PERSEVERANCIA

0,01

347.421

-14,71

407.332

18,55

343.599

47,72

232.603

67,12

139.180

39 NATIVA

0,00

223.155

18,45

188.402

22,74

153.493

40,79

109.023

66,45

65.497

40 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

179.626

11,23

161.486

46,60

110.157

4,92

104.987

41,40

74.250

38 SAN CRISTOBAL

0,00

166.027

-13,82

192.660

10,60

174.203

7,44

162.133

28,54

126.131

42 RIVADAVIA

0,00

100.203

43,79

69.689

-7,51

75.346

50,72

49.991

3,17

48.454

43 TRIUNFO

0,00

54.822

26,75

43.252

25,19

34.548

28,76

26.831

54,29

17.390

48 PROF SEGUROS

0,00

41.671

102,93

20.535

27,73

16.077

-29,41

22.774

20,03

18.974

45 LUZ Y FUERZA

0,00

37.138

22,69

30.270

19,98

25.230

-11,49

28.504

18,84

23.986

46 ESCUDO

0,00

33.491

17,70

28.454

28,23

22.189

34,89

16.450

34,32

12.247

47 COPAN

0,00

33.017

30,68

25.266

60,87

15.706

70,96

9.187

102,85

4.529

49 NIVEL

0,00

23.827

54,08

15.464

13,46

13.630

16,74

11.676

29,17

9.039

44 INTEGRITY

0,00

12.372

-59,19

30.314

51 PARANA

0,00

11.571

60,44

7.212

175,79

2.615

4,39

2.505

11,09

2.255

52 ARGOS

0,00

8.148

29,95

6.270

3,77

6.042

34,90

4.479

18,62

3.776

50 HDI SEGUROS

0,00

8.088

9,61

7.379

27,11

5.805

18,11

4.915

19,21

4.123

53 IAPS ENTRE RIOS

0.00

5,209

43.03

3,642

68.61

2,160

-55.19

4,820

235.42

1,437

36 ZURICH

0,00

4.283

-98,56

298.037

2251,38

12.675

-60,27

31.901

125,88

14.123

54 LIDERAR

0,00

1.407

-8,93

1.545

-84,12

9.729

1107,07

806

151,09

321

55 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

600

-44,08

1.073

-62,59

2.868

233,10

861

53,48

561

100

6.821.268.096

18,51

5.756.081.242

33,94 3.493.272.550

30,39

2.679.077.148

TOTAL

126 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

23,03 4.678.774.215

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 127

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS ASSURANT BBVA SEGUROS BERKLEY BHN BOSTON

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

119.904.704

-56.409.635

-47,05

-27.821.257

-23,20

35.673.812

29,75

-466

-6,22

-3.175.040

681339,06

-3.175.477

681432,83

7131

-492

-6,90

-4.604

-64,56

2.035

28,54

1.247.262.629

-250.238.028

-20,06

-902.945.647

-72,39

94.078.954

7,54

270.387.093

-20.981.996

-7,76

-194.438.657

-71,91

54.966.440

20,33

16.977.061

-2.658.096

-15,66

-8.746.670

-51,52

5.572.295

32,82

115.030.839

-2.154.646

-1,87

-62.103.455

-53,99

50.772.738

44,14

552.106

-71.509

-12,95

-1.656.377

-300,01

-1.175.780

-212,96

814.504.794

-112.833.513

-13,85

-693.871.907

-85,19

7.799.374

0,96

CARUSO

1.451.218

-53.186

-3,66

-800.006

-55,13

598.026

41,21

CHUBB

19.604.866

-2.297.653

-11,72

-4.883.905

-24,91

12.423.308

63,37

CNP

27.864.170

346.881

1,24

-20.403.805

-73,23

7.807.246

28,02

124.920.943

-5.108.305

-4,09

-117.560.073

-94,11

2.252.565

1,80

329.445

-114.358

-34,71

-152.480

-46,28

62.607

19,00

24.049

-22.475

-93,46

-41.082

-170,83

-39.508

-164,28

EDIFICAR

27.771.874

-2.349.025

-8,46

-17.911.589

-64,50

7.511.260

27,05

EL NORTE

350.158

-56.497

-16,13

-245.587

-70,14

48.074

13,73

ESCUDO

56.083

-419

-0,75

-57.402

-102,35

-1.738

-3,10

CARDIF

COLON COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN

FEDERACION PATRONAL

34.245.164

-438.029

-1,28

-21.568.631

-62,98

12.238.504

35,74

319.956.340

-44.196.411

-13,81

-289.081.319

-90,35

-13.321.390

-4,16

8.365

0,00

-5.719

-68,37

2.646

31,63

-79323

0,00

-119.526

150,68

-198.849

250,68

INST. ASEG. MERCANTIL

246

-1500

-609,76

-1.407

-571,95

-2.661

-1081,71

INSTITUTO DE SEGUROS

130.400

-11.268

-8,64

-222.218

-170,41

-103.086

-79,05

-6.323

-3.740

59,15

-8.935

141,31

-18.998

300,46

1.213.943.034

-249.130.469

-20,52

-928.775.576

-76,51

36.036.989

2,97

1.171.784

-749.589

-63,97

-739.366

-63,10

-317.171

-27,07

LA HOLANDO

522196

-63.271

-12,12

-335.707

-64,29

123.218

23,60

LA PERSEVERANCIA

423.528

-97797

-23,09

-268.516

-63,40

57.215

13,51

LA SEGUNDA

359.396

-263.388

-73,29

-106.577

-29,65

-10.569

-2,94

1.138

-8.522

-748,86

-9.021

-792,71

-16.405

-1441,56

33.820

-25.080

-74,16

-28.697

-84,85

-19.957

-59,01

91.734.446

-3.488.412

-3,80

-91.219.670

-99,44

-2.973.636

-3,24

1.186.341

-562.626

-47,43

-422.059

-35,58

201.656

17,00

GALICIA HDI SEGUROS IAPS ENTRE RIOS

INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA

LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

229.278.132

-42.575.377

-18,57

-210.096.066

-91,63

-23.393.311

-10,20

METLIFE

1.675.163

-1.429

-0,09

-1.429.245

-85,32

244.489

14,59

NACION

8.785.340

-2.896.247

-32,97

-7.376.146

-83,96

-1.487.053

-16,93

218.108

-39.156

-17,95

-150.471

-68,99

28.481

13,06

23.244

-1.521

-6,54

-6.760

-29,08

14.963

64,37

226.945

-23.654

-10,42

-217.952

-96,04

-14.661

-6,46

ORBIS

5.922.638

-327.717

-5,53

-3.450.233

-58,26

2.144.688

36,21

ORIGENES VIDA

5.503.753

-287.379

-5,22

-4.965.047

-90,21

251.327

4,57

9.324

-5.400

-57,92

-2.611

-28,00

1.313

14,08

-6.750

-16.026

237,42

-123.863

1835,01

-146.639

2172,43

NATIVA NIVEL OPCION

PARANA PROF SEGUROS

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 127

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 128

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PROVINCIA

3.456.868

-2.566.783

-74,25

-1.346.628

-38,96

-456.543

-13,21

PRUDENCIA

2.102.082

-82.648

-3,93

-2.775.040

-132,01

-755.606

-35,95

26.421.212

-11.211.869

-42,44

-16.408.498

-62,10

-1.199.155

-4,54

63.830

-27.754

-43,48

-23.867

-37,39

12.209

19,13

375.509

-312.937

-83,34

-69.742

-18,57

-7.170

-1,91

SANCOR

96.815.740

-38.458.755

-39,72

-64.024.109

-66,13

-5.667.124

-5,85

SEGURCOOP

50.852.643

-3.545.000

-6,97

-31.519.517

-61,98

15.788.126

31,05

SMG SEGUROS

QBE SEGUROS RIVADAVIA SAN CRISTOBAL

19.615.978

1.044.292

5,32

-17.226.162

-87,82

3.434.108

17,51

SMSV

1.924.400

-21.401

-1,11

-1.215.025

-63,14

687.974

35,75

SURA

386.395.479

-21.554.546

-5,58

-371.132.933

-96,05

-6.292.000

-1,63

TRIUNFO

53.860

0,00

-211.518

-392,72

-157.658

-292,72

VICTORIA

546.105

-308.662

-56,52

-711.233

-130,24

-473.790

-86,76

VIRGINIA

714.204.517

-197.052.870

-27,59

-593.508.542

-83,10

-76.356.895

-10,69

ZURICH SANTANDER TOTALES

224.059.132

-16.685.360

-7,45

-200.293.973

-89,39

7.079.799

3,16

6.229.152.501

-1.090.470.541

-17,51

-4.919.512.397

-78,98

219.169.563

3,52

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 7.000

18,5% 6.000

23,0%

5.000

33,9%

MILLONES DE PESOS

4.000

30,3%

3.000

2.000

1.000

2014

128 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2015

2016

2017

2018

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 129

La visión de los operadores

Ramo noble que sufre los “coletazos” de la baja en el consumo Otros Riesgos. Por tercer año consecutivo, el ramo vio caer la tasa de crecimiento de su producción, explicado más en factores externos que a cuestiones propias del mercado. Tanto la faz técnica como el comportamiento siniestral hacen de este segmento, un negocio más que interesante, que a futuro se verá cada vez más impactado por los avances tecnológicos.

Los más y los menos del Ramo Buenos indicadores

Muy “atado” a la coyuntura

Fácil de suscribir

No es un tipo de cobertura prioritario para el cliente

Múltiples coberturas

Baja difusión y conciencia aseguradora

¿Qué pasó? El escenario no ha sido el mejor para el ramo Otros Riesgos en general, ya que arrojó un crecimiento de apenas el 18,5% en el ejercicio 2017-2018, con un nivel de primas de $6.821 millones y, una vez más, con un rendimiento por debajo del promedio del mercado y del alza del ejercicio anterior. En la búsqueda de variables que expliquen este comportamiento, Gastón Schisano, Gerente General de BBVA Seguros, comenta que esta baja se debe, en parte, a que “el promedio de mercado incluye riesgos que están más atados que la rama de Otros Riesgos a aspectos tales como el aumento de los salarios y del valor de los bienes, como es el caso de los autos”. Otro factor que, a su juicio, ex“Las variables que han plica el menor crecimiento es la impactado en los números del ramo son más las ajenas a la retracción del consumo. “En su actividad que las propias, pero necesidad de reducir sus gastos, con una incidencia directa y la población tiende a contratar o determinante” mantener coberturas para los Gastón Schisano, BBVA Seguros riesgos que consideran primordiales, tales como vida, salud, hogar y auto, y posponer la protección de bienes que, si bien son valorados, no resultan cruciales”, detalla. No obstante lo dicho, Schisano comenta que BBVA Seguros ha registrado un buen desempeño en el ramo, que -en parte- fue de la mano de los principales canales de venta de la empresa y que los resultados del ejercicio han sido positivos. De hecho, la compañía

logró crecer 73,4% en el período, logrando escalar dos posiciones dentro del top-ten del ramo. Dicho esto, Schisano destaca que “las variables que han impactado en los números del ramo, son más las ajenas a la actividad que las propias, pero con una incidencia directa y determinante”. Dentro de ellas, enumera la retracción del consumo, y los niveles de inseguridad medidos en términos de robo y hurto, que despiertan la atención del mercado sin ser preocupantes. Demanda. A continuación, el ejecutivo analiza el comportamiento de la demanda y señala al respecto que las coberturas más demandadas han sido aquellas destinadas a dispositivos móviles. En tanto, las menos solicitadas en el período fueron las de Garantía Extendida (un seguro atado al consumo masivo), que mostraron menor crecimiento respecto a lo que se venía dando en años anteriores. Ello, a pesar de que el ejercicio 2017-2018 incluyó la realización de un Mundial de Fútbol (junio de 2018 en Rusia), instancia en la cual suele “dispararse” la venta de televisores. Resultados técnicos. Por otro lado, el directivo de BBVA Seguros describe el comportamiento siniestral del ramo como positivo durante el ejercicio. “El mix que se da entre la política de suscripción y pricing, y la gestión operativa de los siniestros nos permite mostrar indicadores muy favorables en ambos casos”, afirma. También resalta que los resultados financieros hayan sido positivos y mostraron un buen desempeño. En rigor, los mismos se mantuvieron en parámetros similares al ejercicio previo, con ganancias por $219 millones, equivalentes al 3,5% de las primas netas devengadas.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 129

Nro6 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/31/19 5:14 AM Page 130

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar cómo se está comportando el ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Schisano considera que el desarrollo del ramo ha sido bueno en todos sus indicadores, sobre todo teniendo en cuenta el contexto económico-social que se viene dando. “Hemos logrado alcanzar los objetivos, y eso, en una coyuntura como la actual del país, es motivo de satisfacción”, destaca el ejecutivo. Según su perspectiva, “el año comenzará con una desaceleración y

progresiva baja del nivel de inflación y, a partir del segundo cuatrimestre, se percibirá una leve reactivación de la actividad económica”. Así, se aventura a prever qué puede traer 2019, sobre todo tratándose de un año electoral, y a analizar qué hace falta para que el ramo se expanda. “Vemos en los números, más que en el contexto electoral, la clave para el repunte del negocio”, sostiene, anticipando que de darse este escenario, recién podrán hablar de expansión, como crecimiento sostenido, hacia fines de 2019.

El rol de la innovación En cuanto al papel de la “ola digital” en el desarrollo del segmento, Schisano opina que “la tecnología e innovación tienen un rol determinante”, pero reconoce que a la industria aún le queda mucho por hacer en la materia. “En materia tecnológica, recién estamos dando los primeros pasos, bastante por detrás del sector bancario, por dar un ejemplo de lo que ocurre en otras ramas del sistema financiero”, aclara. En esta línea, se siente confiado en que “la transformación digital no sólo permitirá nuevas formas de contratación de los seguros, sino también de segmentación del mercado objetivo, identificación y abordaje de prospectos, comunicación direccionada, oferta customizada (coberturas y precios), autogestión y delivery de servicios adicionales”. Anticipa en ese sentido que estos son solo algunos de los muchos cambios que llegarán con el proceso de innovación tecnológica.

130 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 131

2017 2018

Responsabilidad Civil Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

1 FEDERACION PATRONAL

2 3

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

10,03

476.497.700

29,33

368.443.298

39,82

263.516.962

30,73

201.579.436

35,81

148.430.714

6 SMG SEGUROS

8,95

425.485.060

38,31

307.636.259

36,22

225.841.979

31,75

171.418.302

38,63

123.655.570

3 MERIDIONAL

8,73

415.070.271

28,26

323.615.110

15,98

279.036.142

31,75

211.784.253

34,15

157.868.451

4 CHUBB

8,21

390.336.207

21,91

320.182.320

2,48

312.444.262

60,72

194.408.533

30,16

149.366.675

5 SANCOR

7,08

336.571.657

8,39

310.533.363

43,32

216.675.430

20,24

180.202.197

37,92

130.660.230

2 NACION

6,69

318.025.464

-6,65

340.690.126

40,33

242.776.422

25,30

193.748.509

56,58

123.736.216

8 ZURICH

5,88

279.548.528

34,59

207.704.224

20,37

172.560.971

19,36

144.566.945

36,80

105.673.769

7 ALLIANZ

5,19

246.505.212

8,31

227.591.420

65,26

137.714.422

-44,88

249.830.547

55,50

160.664.523

12 QBE SEGUROS

3,46

164.498.008

62,19

101.420.836

127,18

44.644.346

41,77

31.490.794

30,65

24.102.474

10 LA SEGUNDA

3,41

161.942.611

34,40

120.488.894

41,97

84.866.545

34,07

63.301.443

27,66

49.586.420

3,41

161.892.544

12,90

143.398.406

38,47

103.562.301

37,64

75.239.822

22,80

61.269.960

9 NOBLE

11 SEGUROS MEDICOS

3,26

155.133.342

34,72

115.154.717

19,63

96.257.486

46,24

65.822.310

9,68

60.013.970

13 BERKLEY

3,07

145.817.295

45,46

100.248.255

42,53

70.333.146

44,40

48.705.518

99,08

24.465.094

14 SURA

2,62

124.580.360

57,38

79.157.444

38,03

57.350.017

35,95

42.186.021

27,28

33.144.620

16 PROVINCIA

1,95

92.579.486

24,92

74.113.482

40,06

52.917.395

-16,67

63.507.178

99,89

31.771.345

18 MERCANTIL ANDINA

1,89

89.628.917

46,25

61.285.265

50,37

40.757.392

53,00

26.638.657

47,32

18.082.337

19 PRUDENCIA

1,86

88.471.356

44,93

61.042.954

-16,50

73.103.120

-9,53

80.807.461

68,38

47.991.788

15 TPC SEGUROS

1,84

87.665.055

11,40

78.695.012

37,30

57.317.018

18,69

48.292.658

19,99

40.247.923

20 SAN CRISTOBAL

1,59

75.718.530

29,34

58.543.588

45,20

40.320.172

32,40

30.452.883

39,17

21.882.174

22 HDI SEGUROS

1,24

58.804.941

27,48

46.129.982

35,38

34.073.936

19,51

28.511.593

5,02

27.149.038

21 BOSTON

1,15

54.814.501

16,96

46.865.573

30,06

36.034.652

353,13

7.952.408

34,88

5.896.048

23 LA HOLANDO

1,04

49.560.090

64,27

30.169.801

37,52

21.938.474

9,07

20.113.301

-6,34

21.474.166

17 MAPFRE

0,89

42.473.017

-37,84

68.331.152

236,59

20.300.737

7,00

18.972.129

-71,47

66.498.008

25 LA CAJA

0,64

30.596.294

72,79

17.707.432

163,18

6.728.188

-3,32

6.959.340

8,59

6.408.942

40 EL SURCO

0,51

24.037.975

362,65

5.195.705

-66,35

15.441.843

-0,05

15.449.692

34,47

11.489.354

24 INTEGRITY

0,48

22.670.881

12,66

20.123.312

14,94

17.508.383

28,97

13.575.212

-24,50

17.980.506

27 TRIUNFO

0,47

22.239.071

38,73

16.030.488

47,62

10.859.477

28,60

8.444.118

23,55

6.834.318

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 131

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 132

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

28 RIO URUGUAY

0,41

19.397.864

31,28

14.776.059

46,76

10.068.359

44,23

6.980.854

29,57

5.387.790

31 EL NORTE

0,34

16.218.160

37,14

11.825.682

62,84

7.262.241

51,46

4.794.874

38,47

3.462.761

29 ASOCIART RC

0,27

12.885.948

-10,66

14.423.804

-12,58

16.500.147

-0,03

16.505.481

-28,29

23.017.034

-55,04

9.111.798

30,16

7.000.405

30 VICTORIA

0,27

12.869.959

6,84

12.045.561

194,05

4.096.425

51 HANSEATICA

0,24

11.303.807

1038,54

992.833

35 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,23

10.824.135

56,72

6.906.783

25,88

5.486.614

27,09

4.317.230

57,43

2.742.393

32 HORIZONTE

0,22

10.408.793

4,53

9.957.617

41,38

7.043.026

65,85

4.246.719

-42,93

7.441.086

37 IAPS ENTRE RIOS

0,21

9.902.793

48,64

6.662.478

-3,89

6.932.107

17,12

5.918.730

40,27

4.219.491

41 PARANA

0,20

9.298.708

83,41

5.069.884

50,90

3.359.657

24,08

2.707.702

46,43

1.849.170

34 ASSEKURANSA

0,19

9.035.245

4,32

8.661.033

15,86

7.475.186

33,76

5.588.329

29,95

4.300.284

33 PROVIDENCIA

0,19

8.995.834

3,16

8.720.156

-45,25

15.928.183

-15,85

18.927.924

38,36

13.680.231

39 OPCION

0,19

8.900.727

68,73

5.275.121

-37,88

8.492.257

53,38

5.536.919

36 LA EQUITATIVA

0,18

8.419.262

22,89

6.850.868

32,05

5.188.081

30,36

3.979.874

15,89

3.434.066

38 LIDERAR

0,16

7.427.190

31,50

5.648.150

108,99

2.702.547

52,41

1.773.185

5,93

1.673.889

42 CAMINOS PROTEGIDOS

0,12

5.482.241

40,96

3.889.243

93,44

2.010.578

262,52

554.610

57,04

353.176

43 SEGUROMETAL

0,09

4.043.636

18,00

3.426.875

10,79

3.093.081

36,36

2.268.319

20,01

1.890.169

44 GALICIA

0,07

3.324.714

0,01

3.324.342

-21,61

4.241.013

22,32

3.467.007

67,57

2.069.041

45 LA PERSEVERANCIA

0,07

3.272.823

18,89

2.752.906

33,16

2.067.335

43,26

1.443.077

21,76

1.185.172

46 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,05

2.346.278

1,47

2.312.347

50,57

1.535.731

17,10

1.311.508

18,11

1.110.416

0,05

2.293.097

30,89

1.751.974

44,52

1.212.281

9,03

1.111.864

31,91

842.867

47 NIVEL

49 SEGURCOOP

0,04

2.078.400

74,96

1.187.935

57,83

752.647

-20,21

943.325

33,09

708.811

26 RIVADAVIA

0,45

21.377.222

28,75

16.603.890

52,88

10.860.815

44,34

7.524.597

10,18

6.829.475

48 CAJA DE TUCUMAN

0,03

1.484.806

8,16

1.372.742

45,61

942.767

-30,44

1.355.368

-16,00

1.613.450

50 NATIVA

0,03

1.367.625

33,83

1.021.897

45,22

703.680

24,32

566.006

71,36

330.296

56 HAMBURGO

0,03

1.250.622

58,71

787.999

6,68

738.663

110,61

350.725

8,17

324.230

53 LUZ Y FUERZA

0,02

1.167.051

28,58

907.680

50,23

604.183

14,88

525.921

35,22

388.937

54 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

1.069.561

26,54

845.224

15,79

729.958

11,47

654.828

5,75

619.237

0,02

944.723

- STARR

52 PROF SEGUROS

0,02

868.645

-6,07

924.740

91,90

481.886

5,82

455.375

42,19

320.254

55 CARUSO

0,02

835.908

1,83

820.907

31,41

624.685

18,63

526.585

23,39

426.781 246.822

58 COPAN

0,01

567.989

6,67

532.488

31,03

406.378

49,64

271.566

10,03

59 ANTARTIDA

0,01

363.976

0,32

362.806

-44,53

654.109

-35,51

1.014.225

140,83

421.129

60 ESCUDO

0,01

340.190

11,41

305.347

40,79

216.887

13,99

190.263

13,20

168.081

63 ORBIS

0,01

312.655

46,74

213.061

129,63

92.784

-35,35

143.512

1084,09

12.120

61 LA NUEVA

0,01

266.833

8,50

245.933

-21,79

314.472

2,10

307.995

-25,16

411.565

62 ARGOS

0,00

231.355

5,51

219.274

-6,59

234.739

34,80

174.140

51,47

114.963

67 EVOLUCION

0,00

123.142

92,84

63.858

1.785

64 COLON

0,00

96.043

-38,36

155.822

65 METROPOL

0,00

91.973

-7,51

99.437

16,97

85.009

105,56

41.355

22,98

33.627

0,00

72.159

0,00

64.458

-9,18

70.976

58,14

44.883

17,83

38.091

55,06

24.565

67 68

- GALENO SEGUROS 66 EL PROGRESO

68 LATITUD SUR

0,00

23.592

71,03

13.794

35,54

10.177

7,94

9.428

4,62

9.012

69 EUROAMERICA

0,00

9.471

11,80

8.471

5,53

8.027

79,98

4.460

7,21

4.160

70 CONFLUENCIA

0,00

800

0,00

800

21,21

660

26,92

520

33,33

390

100

4.752.824.786

24,64

3.813.140.332

21,54 2.361.572.134

32,65

1.780.267.039

TOTAL

132 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

32,85 2.870.175.906

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 133

Resultados tÃ©cnicos por ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

55.323.868

-36.959.020

66,80

-25.044.516

-45,27

-6.679.668

-12,07

234.458

-21.204

9,04

-216.631

-92,40

-3.377

-1,44

227.045

-77.074

33,95

-125.808

-55,41

24.163

10,64

13.107.517

25.332

-0,19

-16.169.635

-123,36

-3.036.786

-23,17

909.340

-247.705

27,24

-239.189

-26,30

422.446

46,46

BERKLEY

79.048.848

-45.284.239

57,29

-38.059.774

-48,15

-4.295.165

-5,43

BOSTON

22.992.043

-11.844.561

51,52

-17.623.036

-76,65

-6.475.554

-28,16

ASOCIART RC ASSEKURANSA

CAJA DE TUCUMAN

1.531.235

-31.968

2,09

-719.517

-46,99

779.750

50,92

CAMINOS PROTEGIDOS

3.445.521

-3.003.602

87,17

-788.919

-22,90

-347.000

-10,07

914.187

-250.660

27,42

-426.526

-46,66

237.001

25,92

CHUBB

192.949.572

-41.947.975

21,74

-115.229.896

-59,72

35.771.701

18,54

COLON

60.657

6.624

-10,92

-37.727

-62,20

29.554

48,72

802

-49

6,11

0,00

753

93,89

8.868.311

-2.262.324

25,51

-3.654.185

-41,20

2.951.802

33,28

348.234

-192.970

55,41

-457.196

-131,29

-301.932

-86,70

9.626.679

-8.194.705

85,12

-5.109.309

-53,07

-3.677.335

-38,20

108.738

-9.735.748

8953,40

-34.538

-31,76

-9.661.548

-8885,16

22.549.300

-27.021.925

119,83

-10.193.499

-45,21

-14.666.124

-65,04

331.671

-28.130

8,48

-145.572

-43,89

157.969

47,63

9.158

0,00

-622

-6,79

8.536

93,21

112.799

145.478

128,97

-87.010

-77,14

171.267

151,83

437.653.578

-263.670.429

60,25

-171.871.780

-39,27

2.111.369

0,48

196.512

429.604

-218,61

-365.607

-186,05

260.509

132,57

CARUSO

CONFLUENCIA COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EUROAMERICA EVOLUCION FEDERACION PATRONAL GALICIA HAMBURGO

924.875

-88.426

9,56

-290.382

-31,40

546.067

59,04

HANSEATICA

1.558.811

-519.077

33,30

-2.968.666

-190,44

-1.928.932

-123,74

HDI SEGUROS

1.183.284

-1.100.291

92,99

1.513.211

127,88

1.596.204

134,90

HORIZONTE

10.326.601

-5.577.131

54,01

-4.723.399

-45,74

26.071

0,25

IAPS ENTRE RIOS

-8.230.875

-6.051.456

-73,52

-3.620.520

43,99

-17.902.851

217,51

2.071.975

-130.246

6,29

-2.339.304

-112,90

-397.575

-19,19

INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS

524.830

3.588.844

683,81

-1.457.581

-277,72

2.656.093

506,09

20.894.895

-776.559

-3,72

-10.897.940

-52,16

9.220.396

44,13

LA CAJA

6.677.494

-10.589.729

158,59

-2.499.549

-37,43

-6.411.784

-96,02

LA EQUITATIVA

2.283.683

-217.290

-9,51

-890.814

-39,01

1.175.579

51,48

LA HOLANDO

17.880.587

-3.709.454

-20,75

-17.872.341

-99,95

-3.701.208

-20,70

INTEGRITY

LA NUEVA

240.897

-9.996

-4,15

-229.232

-95,16

1.669

0,69

2.741.811

-711.426

-25,95

-1.789.416

-65,26

240.969

8,79

121.959.991

-76.347.536

-62,60

-63.816.531

-52,33

-18.204.076

-14,93

LIDERAR

3.930.444

-19.944.005

-507,42

-3.549.509

-90,31

-19.563.070

-497,73

MAPFRE

335.021

-12.839.354

-3832,40

-8.831.054

-2635,97

-21.335.387

-6368,37

77.746.818

-25.132.681

32,33

-35.978.690

-46,28

16.635.447

21,40

101.645.610

-227.332.501

-223,65

-135.983.808

-133,78

-261.670.699

-257,43

91.389

-74.838

-81,89

-24.526

-26,84

-7.975

-8,73

NATIVA

1.184.885

-617.206

-52,09

-549.369

-46,36

18.310

1,55

NIVEL

2.169.102

-854.690

-39,40

-1.876.316

-86,50

-561.904

-25,90

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 133

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 134

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

NOBLE OPCION ORBIS

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

135.841.799

-93.287.897

-68,67

-69.048.373

-50,83

-26.494.471

-19,50

1.532.530

-405.790

-26,48

-1.115.676

-72,80

11.064

0,72

278.863

-103.068

-36,96

-116.674

-41,84

59.121

21,20

8.334.920

-1.858.488

-22,30

-4.196.993

-50,35

2.279.439

27,35

542.907

-199.598

-36,76

-440.948

-81,22

-97.639

-17,98

4.274.972

-1.208.272

-28,26

-3.949.127

-92,38

-882.427

-20,64

PROVINCIA

50.523.565

-62.195.295

-123,10

-17.920.917

-35,47

-29.592.647

-58,57

PRUDENCIA

71.571.839

-21.657.951

-30,26

-53.802.429

-75,17

-3.888.541

-5,43

QBE SEGUROS

98.259.740

-96.491.278

-98,20

-47.408.436

-48,25

-45.639.974

-46,45

RIO URUGUAY SEGUROS

16.626.250

-3.057.718

-18,39

-6.765.523

-40,69

6.803.009

40,92

RIVADAVIA

18.438.657

-11.650.147

63,18

-8.203.497

-44,49

-1.414.987

-7,67

SAN CRISTOBAL

65.106.838

-34.829.495

-53,50

-32.273.259

-49,57

-1.995.916

-3,07

195.931.278

-115.757.013

59,08

-83.894.526

-42,82

-3.720.261

-1,90

-2.313.636

-4.476.905

-193,50

-140.997

6,09

-6.931.538

299,60

4.177.940

-2.669.570

63,90

-1.960.577

-46,93

-452.207

-10,82

SEGUROS MEDICOS

142.225.583

-74.773.190

-52,57

-106.775.300

-75,07

-39.322.907

-27,65

SMG SEGUROS

312.455.405

-245.867.139

-78,69

-135.948.354

-43,51

-69.360.088

-22,20

330.266

8.403

2,54

-879.317

-266,25

-540.648

-163,70

78.338.171

-53.677.610

-68,52

-45.212.471

-57,71

-20.551.910

-26,23

105.240

68.411.388

-65005,12

-6.132.959

-5827,59

62.383.669

59277,53

TPC SEGUROS

59.122.909

-36.412.639

61,59

-51.498.793

-87,10

-28.788.523

-48,69

TRIUNFO

21.058.299

-17.320.022

82,25

-25.799.284

-122,51

-22.061.007

-104,76

VICTORIA

2.525.093

-1.639.423

64,93

-3.468.275

-137,35

-2.582.605

-102,28

PARANA PROF SEGUROS PROVIDENCIA

SANCOR SEGURCOOP SEGUROMETAL

STARR SURA TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

119.359.263

-54.456.815

45,62

-43.704.815

-36,62

21.197.633

17,76

2.589.712.581

-1.751.870.266

-67,65

-1.518.981.025

-58,65

-681.138.710

-26,30

COMPOSICIÓN DEL RAMO

EJERCICIO 2016-2017

EJERCICIO 2017-2018

72,3%

RC GENERAL

20,6% RC PROFESIONAL MÉDICA

RC PATRONAL

3,1% 3,4%

134 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

21,2%

3,8% RC PROFESIONAL NO MÉDICA

RC PROFESIONAL MÉDICA

2,7% RC PATRONAL

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 135

La visión de los operadores

RC, una “Ruda Competencia” que planchó tarifas y empeoró resultados Responsabilidad Civil. El ramo comenzó bien el ejercicio 2017-2018, pero el contexto económico se modificó en el segundo semestre, y conjugado a una “guerra tarifaria” debido a la alta competencia, hizo que cierre con magras tasas de crecimiento. El resultado técnico también se vio afectado por las bajas tasas y la alta siniestralidad, profundizándose el quebranto técnico, que superó los $680 millones.

Los más y los menos del Ramo Amplitud de productos y coberturas

Fuerte competencia y baja probabilidad de aplicar tasas técnicas

Gran cantidad seguros obligatorios

Alto nivel de judicialidad

Crecimiento e innovación, a la par de la aparición de nuevas actividades

Atado a la evolución de la economía

¿Qué pasó? Fue un ejercicio de modesto crecimiento para los seguros de Responsabilidad Civil, con tasas de crecimiento en línea con el promedio de mercado y muy por debajo de la vigorosidad de los años anteriores. El ramo creció 24,64% en el ejercicio 2017-2018, con un total de primas emitidas de $4.752 millones. De ese total, el 72,3% tuvo que ver con las coberturas tradicionales, mientras que Mala Praxis (RC Profesional) acaparó el 25%. Finalmente, RC Accidentes de Trabajo explicó el 2,7% restante, en un mercado de alta competitividad y con más de 70 operadores activos. La primera compañía en el ranking del ramo por participación de mercado es Federación Patronal. Desde esa empresa, Matías Decicilia, Jefe del Departamento de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico, cuenta que “la inflación y la incertidumbre económica han impactado fuertemente en el ramo”, y en el corto plazo no se vislumbra un escenario positivo que mejore sustancialmente la suscripción de este tipo de seguros. “El crecimiento o no de los productos más comercializados en RC General, como RC Riesgos de la Construcción y RC Comprensiva, depende en gran medida de la expectativa que se genera sobre la actividad económica del país”, opina. Este contexto, explica que “la variable inflación también impacta sobre los costos de los siniestros y gastos operativos del segmento y afecta directamente la suma asegurada contratada en la póliza, que muchas veces se ve desactualizada”. A su juicio, la alta competencia es otro factor que no se debe dejar de lado. “Si bien hay un abanico importante de productos y coberturas en el ramo, existen muchas compañías que comercializan el mismo, y muchas de ellas a tarifas irrisorias”, advierte. “En nuestra compañía tuvimos un crecimiento importante en el primer semestre del ejercicio”, revela Rubén Tello, Subgerente Técnico de Nación Seguros, quien cuenta que esta tendencia se

frenó en el segundo semestre, cuando notaron el enfriamiento de la economía. Entre en las variables externas que más impactaron en el devenir del ramo, Tello enumera el nivel de actividad económica, que llevó a un mercado ultra competitivo que deprime las tasas. Y en lo que respecta a los elementos propios del mercado, señala que una parte importante de la cartera lo componen negocios facultativos, que en los primeros meses del ejercicio mostraron una baja en las primas, como lo venían haciendo en los últimos dos años. Otro de los top-ten del ramo consultados fue La Segunda Seguros. El encargado de Riesgos “La inflación y la Varios de la aseguradora, Adrián incertidumbre económica han impactado fuertemente en el Pereyra, coincide con sus pares ramo, y no se vislumbra un en que “esta actividad no es escenario positivo que mejore ajena a las condiciones desfavosustancialmente la rables en materia económica suscripción” Matías Decicilia, que ha venido atravesando el Federación Patronal país en el último tiempo”. En este marco, las fuertes pujas comerciales entre actores dispuestos a ganar mercado llevaron a comprometer el aspecto técnico. Esto, explica, ha hecho que sea imposible ajustar tarifas y, “en muchos casos, se han tenido que reducir costos de un año a otro para mantener o ganar clientes, en línea contraria al impacto de la inflación sobre los siniestros”. Comportamiento de la demanda. En cuanto a la demanda de productos, Decicilia comenta que “la tendencia se ha mantenido en ambos casos, RC General y RC profesional”. “Tenemos una gama muy interesante de coberturas y la más reANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 135

Nro6 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/31/19 5:12 AM Page 136

levante es RC Comprensiva. Su crecimiento se mantiene constante y es el más demandado año tras año en lo que se refiere a RC General”, describe. Le siguen RC Riesgos de la Construcción y Montaje, RC Establecimiento Educativo, RC Garajes y Locales Similares y RC Hechos Privados. En lo que respecta a RC Profesional, las coberturas más demandadas por los clientes de Federación Patronal son RC Abogados, RC Productores de Seguros y Abogados y otras Profesiones. “Si ponderamos todo el año, podríamos generalizar diciendo que las más demandadas fueron la RC Construcción/Refacción y las menos, las RC Comprensiva para PyMEs”, dice, por su parte, Tello en relación a Nación Seguros. Y, en el caso de La Segunda, tampoco notan cambio en la tendencia de la demanda con relación al periodo anterior, siendo las coberturas más solicitadas las correspondientes a seguros obligatorios. Aspectos técnicos. Tal como señaló antes, uno de los problemas que enfrenta el ramo es la competencia desmedida y, según Pereyra, afecta el comportamiento técnico del ramo. A esta variable, el ejecutivo suma el efecto inflacionario sobre los costos de los siniestros y sostiene que “se da la combinación perfecta para que la relación “tarifa-costo siniestral” tienda a agrandarse desfavorablemente”. Si nos ba“A nivel macro, el mercado samos en los números oficiales, está cobrando primas se advierten resultados técnicos insuficientes para atender la negativos por $681 millones, siniestralidad” que equivalen al 26,3% de las Rubén Tello, Nación Seguros primas netas devengadas. Decicilia, por su parte, observa que la siniestralidad se mantiene en niveles similares en los productos con mayor siniestralidad (RC Comprensiva, justamente el producto de mayor venta en este segmento) y que han notado un alza importante en la actividad de empresas de servicios públicos. Respecto de RC profesional, todo lo que es Salud, ya sea persona física o jurídica, mantiene una siniestralidad elevada. El experto advierte, al igual que su colega, que “la competencia existente juega un papel muy importante al momento de contratar un seguro y, al ser cada vez más significativa, hace que la tarifa vaya decreciendo, en muchos casos, de una manera alarmante”. Del lado de Nación Seguros, Tello describe una tendencia similar: “Entendemos que, a nivel macro, el mercado está cobrando pri-

mas insuficientes para atender la siniestralidad” y agrega que esta situación se empeora aún más debido a los altos niveles de litigiosidad que registra el ramo.

¿Qué puede pasar? A la hora de evaluar cómo viene siendo la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, “En muchos casos, se han Rubén Tello describe que “es tenido que reducir costos para mantener o ganar clientes, en probable que los aumentos de línea contraria al impacto de prima sólo se deban a diferenla inflación sobre los cias cambiarias, para aquellos siniestros” negocios que estén en moneda Adrián Pereyra, La Segunda dura”. Señala que es difícil, aunque no imposible, que el mercado se expanda en el período debido a que las previsiones de reducción de costos que proyectan las empresas clientes -tanto grandes como PyMEs-, anticipan que resultará complicado. Su colega de Federación Patronal es un poco más optimista. “Hemos comenzamos el ejercicio de buena manera, con muy buenos ratios, pero sabemos que es habitual que cambien con el transcurso de los meses”, señala. No obstante, coincide en que “la competencia está siendo muy fuerte, por lo que puede tener un papel muy importante en la dinámica del ramo”. Agrega que, de darse un escenario con una economía estancada y una alta inflación, 2019 será muy complejo para el ramo y se complicará cumplir con buenos objetivos. “Bajar la inflación y darle certidumbre a la economía, lo que implicaría nuevas inversiones en el país, sería el contexto ideal para un mejor crecimiento del ramo”, asegura. Pereyra, a su turno, comenta que la experiencia de La Segunda demuestra que “el ramo sigue manteniendo un muy buen crecimiento, similar al obtenido en el ejercicio pasado” y prevé que se mantendrá esta tendencia hasta el final del período 2018-2019. “Esperamos que la exhibición que dio el país al mundo con un G20 exitoso produzca alguna inyección de inversiones y un mejor resultado en cuanto a la producción del sector agrícola-ganadero, en comparación con el ejercicio 2017-2018”, augura. Esto, según su visión, resultaría en un mejor panorama económico que, indefectiblemente, se trasladará a la industria del seguro y a este ramo en particular.

El rol de la innovación Matías Decicilia, Federación Patronal: “Estamos en una etapa totalmente novedosa, en la que, por primera vez, los productos de RC General y Profesional pueden cotizarse y emitirse online a través del sistema de la compañía, permitiéndole al Productor dar respuestas rápidas y acordes a la necesidad de su cliente”. Rubén Tello, Nación Seguros: “La tecnología tiene un capitulo muy importante y ha permitido sistematizar procesos, con su consecuente ahorro de tiempo y de recursos humanos”. Adrián Pereyra, La Segunda: “Los avances tecnológicos introducen en la sociedad nuevos productos y actividades y, con ellos, los riesgos emergentes, siendo un ejemplo de esto el surgimiento de las coberturas para drones”.

136 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 13-Riesgos del trabajo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:09 AM Page 137

2017 2018

Riesgos del Trabajo Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 PREVENCION ART

20,08 18.992.175.704

28,69 14.757.680.156

35,34 10.904.537.006

38,35 7.881.709.012

42,75

5.521.493.588

2 PROVINCIA ART

19,11 18.078.132.405

34,06 13.484.841.638

44,71

9.318.608.411

45,39 6.409.278.832

58,80

4.036.178.700

3 GALENO ART

12,24 11.579.737.546

4 EXPERTA ART

11,37 10.752.673.155

5 ASOCIART ART

8,57

6 LA SEGUNDA ART

13,68 10.105.097.942

36,39 7.409.176.895

87,10

3.960.042.699

14,88

9.359.710.748

22,13

7.663.679.157

33,81 5.727.354.210

45,40

3.939.154.715

8.105.789.710

17,40

6.904.507.288

26,50

5.458.116.774

28,53 4.246.557.237

51,77

2.798.024.997

7,57

7.164.145.385

24,58

5.750.619.470

42,74

4.028.742.061

43,46 2.808.187.495

46,03

1.923.085.997

7 SMG ART

7,17

6.785.980.646

27,36

5.328.141.870

39,76

3.812.401.651

33,63 2.852.870.210

39,49

2.045.193.457

8 FEDERACION PATRONAL

5,90

5.578.989.845

15,15

4.844.775.992

48,90

3.253.770.083

90,35

1.002.985.661

9 OMINT ART

2,04

1.925.911.977

11,40

1.728.772.314

110,31

822.018.973

709,19

101.585.689

1567,13

6.093.454

11 BERKLEY ART

1,46

1.382.503.663

16,64

1.185.223.686

25,62

943.479.410

37,96

683.865.184

37,08

498.896.017

10 IAPS ENTRE RIOS

1,45

1.368.107.519

-8,86

1.501.054.848

5,55

1.422.073.134

63,16

871.589.516

66,39

523.808.669

13 HORIZONTE

0,58

549.362.854

19,86

458.339.242

29,45

354.066.340

35,11

262.065.643

15,25

227.383.194

14 CAJA DE TUCUMAN

0,54

512.663.284

30,20

393.748.566

34,13

293.565.257

39,48

210.477.564

24,76

168.710.657

12 LIDERAR ART

0,48

455.929.258

-20,95

576.773.547

50,36

383.588.941

25,97

304.513.614

9,34

278.500.192

15 LA HOLANDO

0,38

364.066.275

3,74

350.942.642

25,57

279.486.521

5,13

265.846.176

27,67

208.232.460

17 PLUS ART

0,34

319.213.286

16,99

272.864.889

19,33

228.658.634

42,64

160.300.966

137,28

67.557.914

18 RECONQUISTA ART

0,26

245.805.772

20,16

204.565.322

41,41

144.658.549

43,41

100.872.943

29,61

77.828.029

16 CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,17

163.738.588

-47,39

311.250.129

-1,01

314.433.921

30,22

241.472.019

110,96

114.460.926

20 LATITUD SUR

0,15

145.822.936

33,70

109.071.021

21,70

89.621.303

25,82

71.229.750

32,75

53.658.941

19 VICTORIA

0,13

123.197.133

-5,15

129.887.549

15,03

112.917.285

29,30

87.332.133

20,76

72.321.078

0,01

9.015.576

32,05 59.933.521.353

37,29 43.654.401.923

- MUTUAL PETROLEROS ART TOTAL

100 94.602.962.517

0,80 11.487.444.345

19,54 79.140.215.262

70,43 1.909.147.544

54,89 28.183.873.594

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 137

Nro6 - 13-Riesgos del trabajo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:09 AM Page 138

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ASOCIART ART

7.011.896.844

-7.290.087.812

103,97

-1.345.290.560

19,19

-1.623.481.528

-23,15

BERKLEY ART

1.122.871.418

-943.275.397

84,01

-171.468.459

15,27

8.127.562

0,72

CAJA DE TUCUMAN

400.485.667

-402.339.244

-100,46

-70.519.856

17,61

-72.373.433

-18,07

CAMINOS PROTEGIDOS ART

304.937.077

-314.312.785

-103,07

-49.422.581

16,21

-58.798.289

-19,28

EXPERTA ART

9.212.758.798

-8.864.197.256

-96,22

-1.783.913.843

-19,36

-1.435.352.301

-15,58

FEDERACION PATRONAL

4.533.384.226

-4.295.713.084

-94,76

-712.458.618

-15,72

-474.787.476

-10,47

11.312.500.076

-12.233.477.023

-108,14

-1.504.197.709

-13,30

-2.425.174.656

-21,44

GALENO ART HORIZONTE

401.720.544

-484.516.546

-120,61

-43.908.789

-10,93

-126.704.791

-31,54

1.205.599.855

-729.969.867

-60,55

-297.928.202

-24,71

177.701.786

14,74

344.468.185

-267.640.302

-77,70

-63.661.001

-18,48

13.166.882

3,82

5.686.538.193

-5.032.362.918

-88,50

-1.111.877.931

-19,55

-457.702.656

-8,05

LATITUD SUR

90.794.034

-54.871.451

-60,44

-15.288.192

-16,84

20.634.391

22,73

LIDERAR ART

589.650.520

-528.418.131

-89,62

-111.106.041

-18,84

-49.873.652

-8,46

INSTITUTO ENTRE RIOS LA HOLANDO LA SEGUNDA ART

OMINT ART

1.702.257.690

-1.245.624.330

-73,17

-298.774.649

-17,55

157.858.711

9,27

13.868.426.895

-12.511.667.375

-90,22

-2.799.565.339

-20,19

-1.442.805.819

-10,40

236.335.580

-323.983.602

-137,09

-35.426.684

-14,99

-123.074.706

-52,08

13.477.852.744

-13.501.635.771

-100,18

-1.985.556.008

-14,73

-2.009.339.035

-14,91

207.028.243

-189.710.173

-91,63

-37.178.785

-17,96

-19.860.715

-9,59

SMG ART

5.351.868.787

-5.412.202.652

-101,13

-659.889.172

-12,33

-720.223.037

-13,46

VICTORIA

136.350.560

-98.018.588

-71,89

-25.767.490

18,90

12.564.482

9,21

77.197.725.936

-74.721.662.660

-96,79

-13.125.317.891

-17,00

-10.649.254.615

-13,79

PREVENCION ART PROFRU PROVINCIA ART RECONQUISTA ART

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Crecimiento de Producción Primas Netas Emitidas 100000

2017-2018

90000

2016-2017 80000

70000

MILLONES DE PESOS

2015-2016 60000

50000

2014-2015

40000

2013-2014 30000

20000

10000

138 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Nro6 - 13-Riesgos del trabajo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:09 AM Page 140

Avances positivos en el Sistema de Riesgos del Trabajo Gustavo Morón Superintendente de Riesgos del Trabajo

Culminó el 2018 con un balance positivo para el Sistema de Riesgos del Trabajo. Los cambios implementados a partir de la sanción de la Ley 27.348 -en febrero del 2017- empiezan a dar sus frutos. Lo notan los trabajadores cuando pueden resolver las contingencias de un accidente laboral o de una enfermedad profesional, en una Comisión Médica en menos de 90 días. Se nota en el sector productivo, cuando el valor de la alícuota que un empleador debe pagar por la protección de un trabajador baja un 16% y genera al sector privado un ahorro de $22.600 millones anuales. La importancia de la Ley 27.348, aprobada por amplia mayoría en el Congreso de la Nación, radica en haber puesto límites a una industria del juicio que amenazaba con hacer colapsar al sistema. Haber instituido a las Comisiones Médicas como la instancia administrativa previa, obligatoria y excluyente en el reclamo de un accidente laboral, le dio al sistema orden, previsibilidad y certezas. Nunca antes eso había sucedido. Los resultados de esa decisión, significó que la judicialidad se redujera 36% en todo el país, y que en distritos, como Ciudad de Buenos Aires registraran una caída en el ingreso de trámites del

Actualmente, el valor promedio de la alícuota se ubica en 2,93%. Es decir, a valores muy similares registrados hace 8 años cuando el coste promedio de la misma era de 2,59% de la masa salarial. La baja en las alícuotas, descomprimen el costo laboral para convertirse en un estímulo laboral. Para que todos estos cambios fueran viables y posibles, se puso en práctica un programa de descentralización de la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, llevando oficinas de atención pública y médica a lugares donde nunca antes se había llegado. En el período mayo 2017- diciembre 2018, la SRT abrió 26 nuevas Comisiones Médicas y relocalizó otras 9 sedes. En diciembre del 2015, había 35 CM y ninguna en el conurbano bonaerense. Actualmente son 61. El objetivo es llegar a 88 en diciembre del 2019, para que el 95% de los trabajadores tenga una sede médica a menos de 50 km del lugar donde vive o trabaja. Resuelta la urgencia, avanzamos sobre lo importante: la prevención. Después de casi 40 años, la Argentina debate un proyecto ley que apunta a cuidar la salud y la seguridad de los trabajadores. Era una deuda pendiente, que en breve será enviado al Congreso de la Nación para su tratamiento.

“Después de casi 40 años, la Argentina debate un proyecto ley que apunta a cuidar la salud y la seguridad de los trabajadores” 64%; Córdoba del 81%; o Mendoza del 50%. Es el corolario del acompañamiento a la ley que hicieron 15 Gobiernos provinciales. Entre ellos, los más grandes (CABA, Bs. As., Córdoba y Mendoza) que concentran el 93% de la litigiosidad y el 77% de la siniestralidad. Lamentablemente, la excepción fue Santa Fe. Las provincias adheridas a la nueva Ley de Riesgos del Trabajo representan a más de 8 millones de trabajadores cubiertos por el sistema. Es la primera vez que una ley de estas características logra este consenso. Obviamente, tiene implicancia en los costos laborales y también en la generación de mayores y mejores condiciones de competitividad. Una de esas expresiones, es la baja en el valor de la alícuota que un empresario paga para que cada uno de sus trabajadores este cubierto ante un accidente laboral. Todas las reformas normativas, sean vía ley o vía decreto, desde el 2000 en adelante habían tenido un impacto negativo sobre el costo del seguro, con incrementos en las alícuotas que en algún caso llegó a más del 50%. Este es el primer cambio normativo con una clara tendencia a la baja.

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En marzo de 2018, y luego de 9 meses de diálogo y consenso, el Comité Consultivo Permanente integrado por representantes de los trabajadores, empresarios, gobierno, ART y con el apoyo activo de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), concluyó la redacción de un anteproyecto de Ley de Prevención y Protección laboral. Sus capítulos destacan la posibilidad de definir las condiciones de seguridad e higiene en el marco de las negociaciones colectivas de cada actividad, generando un círculo virtuoso entre la creación de empleo decente y la mejora constante en las condiciones y medio ambiente de trabajo. Además, prevé el ámbito de las paritarias como un espacio de gestión y prevención laboral. En definitiva, es una ley que está enfocada a reducir más la siniestralidad laboral, pero también está dirigida a cuidar el empleo y a crear condiciones seguras y saludables para los trabajadores argentinos. Es un paso más para dotar de estabilidad y certidumbre al Sistema de Riesgos del Trabajo.

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A dos años de la reforma ART: logros y pendientes Mara Bettiol Presidente de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo

En 2018 se consolidó la baja de la litigiosidad en Riesgos del Trabajo. Baja que comenzó a vislumbrarse hacia fines del 2017 y se hizo una constante en el año pasado. Se estima que el total de juicios rondará los 80 mil para el 2018, un 40% menos que los ingresados en 2017 y por primera vez en la historia de Riesgos del Trabajo, el nivel de litigiosidad será inferior al del año anterior. Pero además, debemos destacar otros hechos y tendencias alentadoras. Por primera vez, se observa el acompañamiento de la Justicia con fallos favorables al procedimiento instaurado en la reforma de Riesgos del Trabajo y al uso del Baremo como tabla que determina el grado de incapacidad, dato a partir del cual se calcula la indemnización correspondiente. Este hecho, inédito y fundamental, contribuye a dar certidumbre y previsibilidad a todos los actores que interactuamos dentro del Sistema de Riesgos del Trabajo: empresas, trabajadores, ART, Estado, profesionales y técnicos de diferentes especialidades. Para terminar de completar los aspectos virtuosos de la reforma, antes de abordar los pendientes, es importante señalar que el Comité Consultivo Permanente, integrado por representantes de empresarios, sindicatos y Gobierno, del cual la UART participó

un adicional promedio de 17,5 puntos porcentuales de incapacidad por cada juicio y que, de no revertirse y transformarse en sentencia, equivale a dos años de recaudación plena del sistema. El otro pendiente, es la convergencia de la alícuota de mercado a la alícuota técnica, que es parte de la base aseguradora. Esta es una preocupación y en la medida que se verifique la baja en la litigiosidad, la alícuota técnica y la de mercado deberían tender a converger. Ya en 2017 el total de provincias adheridas representaban el 86% de la masa litigiosa total. En ese entonces, la Provincia de Santa Fe representaba el 12% de los juicios. Hoy, sin la tan reclamada adhesión por parte de empresarios y diversas cámaras y entidades de variados sectores de la actividad económica, detenta la mayor concentración de judicialidad del país que asciende al 19%, ubicándose en el mes de noviembre de 2018 en el segundo lugar del ranking de juicios por provincias y por sólo 67 juicios no ocupó el primer lugar. Es decir, que su participación en el total de juicios creció 7 p.p. en un año, imanando juicios de otras provincias. Nuestro sistema cubre más de 10 millones de trabajadores y más

“El total de juicios rondará los 80 mil para el 2018, 40% menos que en 2017 y por primera vez en la historia de Riesgos del Trabajo, el nivel de litigiosidad será inferior al del año anterior” como invitada de las reuniones que se realizaron, acordó un proyecto de Ley de Prevención que genera un mejor marco para continuar con el trabajo en la Prevención de Accidentes de Trabajo y Enfermedades Profesionales. El esfuerzo conjunto de empleadores, trabajadores, ART y Estado, redundó en una caída del índice de fallecimientos del 73% desde que comenzó el sistema, lo que se traduce en más 10.800 muertes evitadas en el ámbito laboral. El aspecto más preocupante, sin embargo, es haber concluido el 2018 sin que se hayan conformado los Cuerpos Periciales y el Cuerpo Médico Forense previstos por la Ley 27.318. Es que se impone de manera urgente ordenar el accionar descontrolado del sistema pericial judicial compuesto por peritos que acceden por sorteo, sin formación específica, sin concurso de antecedentes alguno y cuyos honorarios están atados al valor de la pericia conforme el resultado de la sentencia. Esta realidad, aún no modificada, genera un descalabro pericial judicial que representa

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de 1 millón de empleadores. Ha mostrado óptimos resultados y una voluntad claramente integradora con la incorporación del colectivo de trabajadoras domésticas al sistema. Naturalmente, las mejoras nunca cesan. Ahora nos proponemos avanzar en la reglamentación de la cobertura para trabajadores autónomos y monotributistas, estimados en 5 millones de personas, de los cuales se encuentra formalizado el 50%. También vemos como muy cercana la Ley de Prevención, que dotará de más herramientas al sistema para seguir trabajando en la baja de la siniestralidad. Estos desafíos son posibles, pero el sistema garantizará su sustentabilidad sólo si las máximas instancias judiciales avanzan en la creación y puesta en marcha de los Cuerpos Médicos Periciales. Esperamos que durante este 2019, finalmente podamos contar con Cuerpos Periciales a nivel de cada jurisdicción a fin de ir despejando una grave amenaza que afecta la sustentabilidad del sistema, como así también los importantes avances conseguidos.

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La visión de los operadores

Disminuyen juicios, pero también las alícuotas y la facturación Riesgos del Trabajo. Si bien mejoraron los indicadores de judicialidad, la agresiva competencia comercial y el alicaído mercado laboral llevaron a un crecimiento muy por debajo de la inflación y de las tasas de los últimos ejercicios. Lejos de mejorar, se amplió la brecha entre las alícuotas reales y las alícuotas técnicas. El panorama post reforma es positivo, pero aún resta resolver el stock de juicios y otros “pendientes” que conlleven a un mercado sano y rentable en el mediano plazo.

Los más y los menos del Ramo Cobertura integral y de alto valor para los trabajadores

Competencia basada en precios y falta de equilibrio técnico de las tarifas

Baja de la judicialidad post reforma

Aún es un sistema de alta litigiosidad

Foco en la prevención y en lo prestacional

Inflación y aumento de los costos operativos

Masividad y potencialidad de llegada a nuevos universos de trabajadores

Stock de juicios por resolver

¿Qué pasó? Sin dudas, Riesgos del Trabajo viene atravesando una etapa muy especial, de reacomodamiento y de excelentes expectativas -reforma mediante y Ley de Prevención en el camino-, con muchos “pendientes” en el horizonte y en un contexto macro y laboral que no ha ayudado a apalancar las buenas noticias. El segundo “motor” de la industria aseguradora sólo avanzó 19,54% en facturación en el ejercicio 2017-2018, por debajo del promedio de mercado y muy atrás respecto a las tasas de crecimiento de los últimos años. De hecho, si hubiera mantenido esos guarismos, en este ejercicio el primaje neto hubiera superado la barrera de los $100.000 millones (se llegó a “apenas” $94.602 millones). En representación de la Aseguradora de Riesgos del Trabajo líder en volumen de primas del mercado, Prevención ART, Guillermo Davi, gerente de la empresa, señala que “el nivel de crecimiento obtenido está muy por debajo de la inflación, lo cual se debe, en parte, al impacto de las bajas en las alícuotas”. Ello se explica en la mejora en los indicadores de judicialidad, pero, principalmente, en la agresiva competencia comercial que se ha venido dando en el mercado. Y agrega que otros aspectos a considerar son las variaciones negativas en las nóminas de los trabajadores asegurados y la evo-

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lución de las masas salariales, por debajo de lo que se estimaba inicialmente para el ejercicio. “Hoy la realidad muestra que los juicios están bajando; no obstante, el sistema sigue manteniendo un importante caudal de demandas y un significativo stock de juicios, por lo que es fundamental que el mercado no descuide las tarifas técnicas”, opina. Y prevé que, ante este escenario, el mercado gradualmente tendrá que ir achicando la brecha entre las alícuotas reales y las alícuotas técnicas, en función a la realidad del negocio. Otro de los entrevistados es Oscar Lezcano, Gerente Corporativo de Galeno ART, otra de las tres primeras compañías del ramo, quien advierte que “el balance del periodo fue preocupante”. En este sentido, señala que han tenido una influencia negativa del contexto de estancamiento de la actividad general, la caída del empleo formal (menos universo de trabajadores asegurables) y el aumento de salarios por debajo del costo de productos y servicios (menor crecimiento de la base imponible para las alícuotas). Sin embargo, alerta que el factor más relevante por el nivel de su impacto ha sido la disminución de la tarifa de cobertura, llevando la misma a niveles cercanos al 3%. Esto, explica, es producto del cambio de las expectativas de judicialidad del sistema que se reflejaron en nuevas premisas de suscripción. “Atravesamos un punto de quiebre, el mercado tuvo un comportamiento disonante donde algunas compañías priorizaron cues-

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tiones ajenas a las necesidades técnicas de los riesgos asumidos”, alerta. Y agrega que, en estos contextos, es difícil establecer una política de suscripción criteriosa debido a la falta de previsibilidad judicial. Como consecuencia de la competencia por tarifas que se desató, la tasa promedio del sistema perforó la línea del 3%, obteniendo una reducción en el ejercicio superior al 10%. En tanto, Roy Humphreys, CEO de Experta ART, también observa una reducción significativa de las alícuotas a lo largo de todo el ejercicio. Y coincide con “Los juicios están bajando, su colega que, en parte, esto es pero el Sistema sigue producto del mercado que comanteniendo un importante caudal de demandas y stock menzó a descontar el efecto de de juicios, por lo que no hay los menores índices de litigiosique descuidar las tarifas dad y una competencia basada técnicas” exclusivamente en precio. “Este Guillermo Davi, Prevención ART no es un proceso saludable y vemos con preocupación el resultado técnico del mercado y su desfinanciamiento”, alerta. A su entender, “el mercado está en una situación en la que debemos poder proteger y darle sostenibilidad a este sistema, sobre todo en lo que respecta a la composición del esquema técnico”. Por ello, habida cuenta del deterioro técnico, considera que es momento de evaluar con detenimiento cómo se constituyen las reservas y cómo se evalúan los juicios para poder trabajar sobre un esquema más sano, apoyando medidas que favorezcan la solvencia. Diego Álvarez, Gerente General de Asociart ART, pone énfasis también en la relación directa del ramo ART con la evolución del empleo y el salario. “Asistimos a un período, en especial hacia fines del ejercicio, con desaceleración de la actividad económica y donde los sueldos corrieron atrás de la inflación, ubicando al salario real muy por debajo de ésta”, afirma el ejecutivo. Respecto de los precios de las coberturas, Álvarez dice que “la inflación, el incremento en los costos y la litigiosidad han obligado a hacer algunas adecuaciones en las tarifas al momento de la renovación de las pólizas”. No es muy diferente a lo dicho hasta el momento la realidad que pinta Guillermo Meneguzzi, Gerente de La Segunda ART: “El ejercicio, en cuanto a tarifas, ha mostrado una peligrosa disminución, ya que si bien a partir de la sanción de la nueva Ley hemos empezado a ver algunos indicadores positivos, no debemos dejar de considerar que queda pendiente un stock importante de juicios previos a la modificación de la Ley”, advierte. En Federación Patronal, Leandro Anzoategui, Gerente de Riesgos del Trabajo, brinda su visión y, en total coincidencia con sus colegas, observa que, “en el ejercicio pasado, la alta competencia en el ramo, que produce un descenso en las alícuotas, y una baja en la cantidad de trabajadores registrados, son los factores que han hecho que el crecimiento en primas haya sido menor”. El ejecutivo comenta que “las alícuotas, por la fuerte competencia, han disminuido en promedio a nivel mercado”. Opina que esto está apalancado por el hecho de que las alícuotas se pueden consultar públicamente desde la página web de la Superinten-

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dencia de Riesgos del Trabajo. Si bien como se dijo la litigiosidad ha comenzado a controlarse, los juicios en stock representan altos costos, por lo que para Anzoategui, “deben ser compensados con tarifas correctas”. Finalmente, Fernando Zack, Gerente General de Plus ART (ex PROFRU), también analiza el ejercicio pasado y apunta que “la inestabilidad e incertidumbre que caracterizaron a 2018 tuvieron un impacto negativo en los niveles de actividad de las ART”. Respecto de las tarifas y la competencia, el directivo señala que, “en un contexto económico adverso, las empresas buscan reducir su estructura de costos y la consecuencia inmediata de esto es la búsqueda de alícuotas más bajas”. A la par de sus colegas, alerta que esto es perjudicial para las ART, ya que, “con el objetivo de retener y/o ganar cartera, las compañías pueden verse en la necesidad de bajar sus alícuotas aún por debajo del punto de equilibrio”. Efectos de la reforma. Si bien la coyuntura no fue la esperada, los efectos positivos de la reforma ya se han hecho sentir, por lo que el “árbol” no debería tapar el “bosque”. Álvarez coincide con sus pares en que lo más positivo que tuvo el mercado fue el resultado de la reforma del Sistema, que a su entender se puede verificar en tres aspectos: a) la notable e histórica reducción de juicios en las provincias que adhirieron la Ley; b) el destacado funcionamiento de las Comisiones Médicas y los nuevos plazos con los consecuentes beneficios para los trabajadores; y c) el acompañamiento de la Justicia a través de una importante cantidad de jurisprudencia mayoritaria en favor de su constitucionalidad. “El ejercicio arroja nuevas evidencias de los beneficios del Sistema a partir de una nueva reducción de la siniestralidad y registró una importante caída de la litigiosidad a partir de la adhesión de la mayoría de las provincias y el muy buen funcionamiento de las Comisiones Médicas con el consecuente beneficio para los trabajadores”, celebra el ejecutivo. No obstante, señala que, “aunque la cantidad de nuevos juicios disminuyó, es vital que se pongan en marcha los cuerpos periciales para limitar la discrecionalidad y modificar una evaluación médica subjetiva por un esquema donde efectivamente se valore la incapacidad de una persona”. Asimismo, alerta respecto del stock de juicios, que ronda los 340.000 casos abiertos. “Estamos por el buen camino pero aún falta. Los ingresos de juicios bajan pero tenemos un impor“La falta de implementación tante stock de casos”, afirma. Y de los Cuerpos Médicos celebra que “la reducción de Periciales Forenses resiente de nuevos juicios fue posible gramanera fundamental la solución integral que el ramo cias a la adhesión de las provinnecesita” cias y que alcanza a más del Oscar Lezcano, 85% de los litigios contra el SisGaleno ART tema”. Sin embargo, advierte que restan algunas adhesiones y que la más esperada es la que involucra a Santa Fe, que por su dimensión e impacto incrementaría a casi el 97% el referido indicador.

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En lo que respecta a la reforma a la Ley, Davi, por su parte, coincide en que “el balance hasta el momento es favorable”. Y anticipa que, “a medida que las tasas de ingresos de juicios vayan mejorando, estaremos dando mayor previsibilidad a todo el Sistema”. El ejecutivo comenta que “la instancia previa en Comisión Médica se convirtió en una vía rápida y segura para solucionar los conflictos y permite dar respuesta inmediata al trabajador, obviando los elevados costos y las demoras de un proceso judicial”. Para Anzoategui, “lo positivo es que efectivamente el ingreso de nuevos juicios ha disminuido considerablemente, a nivel mercado la reducción está entre un 30% y un 40%”. Explica que esto implica que, “si bien siguen ingresando nuevos juicios, la cantidad es significativamente menor al año anterior”. Por su parte, Humphreys realza “Es importante concentrarse el rol de las Comisiones Médicas, en reducir el número de stock “que ayudan agilizar el sistema, de juicios actuales, para volver a poner el foco en el uso más brindar garantías al trabajador y sano de los recursos” facilitar la posibilidad de llegar a Roy Humphreys, acuerdos rápidos y beneficioso”, Experta ART y el hecho de que “en 2018 se percibió un 50% menos de juicios, respecto del año anterior”. En cuanto a la adhesión por parte de las provincias, el ejecutivo destaca que “el impacto de la ley es aún mayor si se toman los datos de los principales distritos”, como la reducción aproximada del 60% en la ciudad de Buenos Aires, del 72% en Córdoba y del 60% en Mendoza, entre otros, sobre todo si se tiene en cuenta que, junto a la Provincia de Buenos Aires, concentran el 63% de los trámites del país y el 81% de la judicialidad del Sistema. Meneguzzi se pliega al comentario de su par, diferenciando los resultados entre las provincias adheridas y las que no. “Sin dudas, en aquellas jurisdicciones que avanzaron en la adhesión, la disminución del flujo de juicios es muy marcada”, afirma. Como pendiente, enumera la creación de los cuerpos médicos forenses y la utilización de un Baremo único, de manera de unificar un criterio a la hora de definir una incapacidad y así poder dotar de previsibilidad al Sistema. Sobre el resultado de la etapa de implementación de la reforma, Lezcano resalta la tarea que llevó adelante la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, que mostró un gran compromiso en liderar el proceso de adhesión de las provincias y de adecuación de las Comisiones Médicas en todo el país. Los efectos positivos que remarca el ejecutivo de Galeno son la baja de la judicialidad; la actualización y el aumento de las prestaciones en beneficio de los trabajadores que la reforma puso en vigencia desde su promulgación; el aumento de Comisiones Médicas y la conformación de los servicios de homologación y la agilización del cobro de las prestaciones. También resalta la efectiva homologación de casos, dándole carácter de cosa juzgada a los acuerdos y una disminución de los niveles de fraude. “La última modificación a la Ley de Riesgos de Trabajo devolvió la sensatez a un Sistema que la había perdido. La nueva Ley, logró

avances significativos en reducir la industria del juicio que estaba minando la sustentabilidad de las aseguradoras y, en definitiva, poniendo en riesgo los derechos de los trabajadores accidentados”, comienza diciendo Zack al respecto. Y agrega que esto se observa no solamente en la cantidad de demandas que se han sorteado en el transcurso del año judicial, sino incluso en la moderación en las pericias y en las sentencias. “La nueva norma ha renovado el compromiso de la sociedad con el trabajador, brindándole la asistencia económica que precisa, sin mayores demoras u erogaciones que terminan afectando al Sistema que pretende cuidarlo”, celebra el ejecutivo.

¿Qué puede pasar? Ya con un pie en el ejercicio 2018-2019, Roy Humphreys analiza cómo viene siendo la dinámica del ramo. “Creo que es importante concentrase en reducir el número de stock de juicios actuales, para volver a poner el foco en el uso más sano de los recursos”, asegura. En tal sentido, sostiene que es necesario hacer foco en dos aspectos: Prevención y Prestaciones. De cara al 2019, sostiene que, si bien es cierto que estamos en un momento donde Argentina no crece, la nómina de afiliados está estable y, en ese contexto, anticipa que la expectativa es que haya un repunte de la actividad. “Es clave resolver el tema inflación y tasas. Creemos que el mercado está en un momento de transición y la tendencia es ir a un mercado mucho más técnico, dejar de tener una rentabilidad no tan exclusivamente financiera, y apuntar a una rentabilidad técnica a mediano plazo”, prevé. A su vez, Guillermo Davi describe: “El Sistema sigue manteniendo un importante caudal de demandas y un significativo stock de juicios, por lo que es fundamental que el mercado no descuide las tarifas técnicas”. En este mismo sentido, observa “La inflación, el incremento en los costos y la litigiosidad que “el actual contexto inflaciohan obligado a hacer algunas nario generó un elevado increadecuaciones en las tarifas al mento de los costos de las momento de la renovación de las pólizas” prestaciones en especie (mediDiego Álvarez, camentos, prótesis, prestacioAsociart ART nes médicas, etc.), muy por encima de la evolución de las primas” y considera que esta situación necesariamente hará que el mercado vaya adecuando sus tarifas a la realidad de los costos, incluyendo las prestaciones dinerarias, las que registraron un fuerte incremento a partir de la Ley 27.348. Así, el gerente de Prevención ART cree que se puede seguir evolucionando en muchos aspectos. “La mirada debe estar puesta en lograr un Sistema solvente, con resultados técnicos equilibrados, que brinde prestaciones de calidad a los trabajadores accidentados e invirtiendo cada vez más en la seguridad y salud de la gente que trabaja”, enfatiza. Y acota que, en materia de prevención de riesgos, si bien se han

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conseguido importantes logros, aún quedan muchos desafíos para crear una verdadera cultura preventiva en empleadores y trabajadores. Ello, desde ya, incluye la tan esperada Ley de Prevención, que se espera vea la luz en el presente 2019. En su análisis del presente y el futuro del ejercicio en curso, en tanto, Lezcano dice que “la in“El ingreso de nuevos juicios dustria sigue con sensible preoha disminuido cupación la falta de resolución considerablemente, y a nivel mercado la reducción está de algunos aspectos que introentre un 30% y un 40%” dujo la Ley Complementaria”. Leandro Anzoategui, Opina que, entre ellos, el de Federación Patronal mayor incidencia es la creación del Cuerpo Médico Pericial Forense en ámbito de la justicia laboral. “La falta de implementación de este órgano resiente de manera fundamental la solución integral que el ramo necesita; más aún cuando sí se implementó y se encuentra operativa e impactando en los resultados económicos de las compañías, la normativa que determinó la constitución de reservas y pasivos con actualización de siniestros a tasa de interés activa que en noviembre/18 superó el 6% mensual”, grafica. Según su visión, “la ausencia de un horizonte que resuelva la cuestión de fondo del Sistema y la obligación de actualización de pasivos combinadas le genera a la actividad la necesidad de revisar en lo sucesivo la cuestión de precios de cartera, en mayor medida sobre aquellos clientes que posean elevados stocks judiciales y que ocasionan pérdidas”. Por otro lado, anticipa que “recién a partir del segundo semestre del año 2019 esperamos que el mercado laboral retome la calma y luego de las elecciones el crecimiento tan deseado”. Y pronostica que las variables intrínsecas del ramo seguramente acompasarán el ejercicio con un amesetamiento de la actividad que permita centrar el foco en fortalecer la calidad de los servicios, la prevención y la adecuación técnica de la tarifa. Como asignatura pendiente, apunta a un blanqueo laboral que permita incluir en el Sistema al trabajo en negro e informal y a aquellos trabajadores que dentro de la formalidad aún no han

sido incorporados, como los 4,5 millones de autónomos y monotributistas que carecen de cobertura. Diego Álvarez, por su parte, observa que “la declinación del poder adquisitivo de los salarios, agravado por el menor empleo, se ve reflejado con un impacto directo en nuestro rubro y nos impulsa a profundizar nuestra capacidad de enfocar más técnicamente el valor de la cobertura para minimizar las actuales pérdidas de prima”. Para este año, espera una recuperación económica, mayor control de la inflación y la promulgación de medidas para estimular la producción, el empleo y la registración laboral. “El mercado se encuentra en una transición y la perspectiva es que haya un repunte de la actividad económica en 2019”, alienta el ejecutivo de Asociart ART, quien se expresa convencido de que el Sistema puede potenciar el trabajo en materia de prevención. “Será importante encontrar la oportunidad de incorporar más población bajo la cobertura”, amplía, resaltando que los beneficios y ventajas de este Sistema son numerosos, por lo que se aspira a la inclusión y adecuado financiamiento de los grupos que hoy no están comprendidos. A lo señalado, Meneguzzi “La utilización de un Baremo agrega que, durante el preúnico permitirá unificar un sente ejercicio, “la recesión criterio a la hora de definir económica ha puesto un una incapacidad y dotará de previsibilidad al Sistema” freno importante en el creciGuillermo Meneguzzi, miento y comenzó a evidenLa Segunda ART ciarse la disminución de nóminas cubiertas o directamente cierres de empresas”. En este escenario, advierte que “es difícil hacer un pronóstico para 2019, pero las variables económicas indican que el mercado va a transitar un período de estancamiento, en el que debemos prestar atención a los costos prestacionales que se ajustan por inflación y/o cotización del dólar”. Bajo su óptica, para mejorar y dar previsibilidad al Sistema se debe apuntar a colaborar en la resolución del stock de juicios pendientes a fin de cerrar una etapa de la industria del juicio que hizo mucho daño a todos los integrantes del mercado.

Dos normas de alto impacto En junio de 2018, la Superintendencia de Riesgos del Trabajo aprobó dos importantes normas, que han generado mucho debate en el seno del mercado. La primera es la Resolución SRT 46/2018, por medio de la cual se puso a disposición una nueva herramienta digital a través de la cual las ART deben gestionar la afiliación de empleadores. A esos fines, se creó el servicio “Póliza Digital de Riesgos del Trabajo”, que entró en vigencia el 1/8/18. Por otro lado, y de forma complementaria, la Resolución SRT 47/2018 -en este caso con vigencia a partir del 1/9/18- puso en funcionamiento otros dos aplicativos: la Solicitud de Cotización (multicotizador) y la Consulta Electrónica de Oferentes, algo muy criticado por los Productores Asesores de Seguros por dejarlos fuera de esta operatoria. Se trata de un multicotizador al cual se accede a través de la web de la AFIP, siendo una herramienta de cotización y no de contratación.

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En cuanto a la Ley de Prevención, opina que es una materia pendiente para poder volver al espíritu original de la Ley de Riesgos del Trabajo, que es prevenir accidentes. “Su sanción “La última modificación a la daría al Sistema un verdadero Ley de Riesgos de Trabajo salto de calidad”, remarca. devolvió la sensatez a un Para Anzoategui, en tanto, la diSistema que la había perdido” námica del ejercicio 2018-2019 Fernando Zack, Plus ART viene desarrollándose con una alta competencia, con una disminución en el ingreso de juicios y tratando de lograr cerrar acuerdos por la vía de las Comisiones Médicas. Dado que Riesgos del Trabajo es un mercado que está atado al crecimiento de la economía, prevé que si ésta crece en 2019, se generarán más puestos de trabajo y se demandarán más coberturas, pero que si continúa el estancamiento, el crecimiento será bajo y únicamente estará dado por ciertos ajustes y actualizaciones de las masas salariales en respuesta a la inflación.

Para cerrar, Zack también suma su visión del ejercicio en curso al indicar que “en un contexto en el que el mercado de trabajo se contrae, las oportunidades de negocios son más escasas”. Alerta que “es muy difícil hacer estimaciones de producción en un contexto de tanta incertidumbre económica, ya que las principales variables de la economía (valor del dólar, tasa de interés, crecimiento e inflación) son todas incógnitas”. No obstante, aventura que, dado que 2019 será un año signado por las elecciones presidenciales, “es previsible que el mercado laboral difícilmente crezca y, por ende, tampoco lo hagan los negocios de las ART”. En consonancia con los otros operadores, considera que la nueva Ley de Riesgos del Trabajo tiene su “talón de Aquiles” en las Comisiones Médicas y Cuerpos Médicos Forenses y resalta que ambas deben ser fortalecidas y expandirse acorde a lo que la demanda requiere. Si bien es algo que se irá solucionando progresivamente, el ejercicio 2018-2019 debería marcar el comienzo de solucionar el lastre de gran magnitud que es la cantidad de juicios vigentes como consecuencia de la antigua legislación. “Es un punto que requiere atención y una pronta solución”, finaliza.

El rol de la innovación Guillermo Davi, Prevención ART: “La tecnología y la innovación son muy importantes para agilizar y simplificar todos los procesos, desde la cotización de un seguro, pasando por la contratación de la cobertura y abarcando a todos los circuitos prestacionales y de servicios. Las nuevas tecnologías permiten ir incorporando mejores técnicas de rehabilitación de los accidentados, mejores procesos de capacitación y asesoramiento en los distintos riesgos, rápidos y efectivos canales de comunicación con los clientes, ágiles circuitos administrativos con los organismos de control, entre otras cosas”. Oscar Lezcano, Galeno ART: “El seguro es un servicio y como tal debe ajustarse a las nuevas tendencias y demandas de los consumidores. La reciente experiencia exitosa de la póliza digital dejó muy en claro la necesidad que tenía el Sistema de adecuarse al uso de las nuevas herramientas digitales”. Roy Humphreys, Experta ART: “No creemos en la competencia por el precio, sino en el crecimiento de nuestra participación a partir de una renovación en los procesos y en la tecnología. Se trata de un fenómeno cultural que provocó una revolución en el negocio de todas las industrias y sectores de la economía, que modificó casi por completo la manera de trabajar de todas, tanto hacia el interior de las organizaciones como en la relación con los clientes”. Diego Álvarez, Asociart ART: “El proceso de transformación tecnológica y cultural que atraviesa el sector es muy fuerte. Los avances de la tecnología y las innovaciones aplicadas a los servicios son imprescindibles”. Leandro Anzoategui, Federación Patronal: “La tecnología aplicada se traduce en trámites más ágiles, despapelización y desburocratización, siempre dentro de los límites de la normativa vigente”. Guillermo Meneguzzi, La Segunda ART: “La tecnología aporta una herramienta fundamental para agilizar la toma de decisiones y poder llegar al cliente en forma más ágil y con propuestas a medida”. Fernando Zack, Plus ART: “Los permanentes cambios tecnológicos están impactando fuertemente en todo el sector asegurador y están revolucionando los métodos de trabajo, los canales de contacto con los clientes y las formas de relacionamiento con los Productores, entre otras cuestiones relevantes”.

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2017 2018

Riesgos Agropecuarios Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 LA SEGUNDA

23,89

1.113.981.334

51,95

733.122.316

13,04

648.565.514

89,88

341.562.272

-20,95

432.069.077

2 SANCOR

17,00

792.932.747

15,85

684.437.471

68,31

406.658.171

7,98

376.605.473

44,02

261.500.543

3 ALLIANZ

16,39

764.171.899

46,11

522.997.339

-5,77

555.032.220

45,35

381.868.066

-6,17

406.986.448

5 SAN CRISTOBAL

5,85

272.673.454

40,69

193.810.439

33,78

144.875.679

43,73

100.794.107

-11,81

114.297.297

7 LA DULCE

5,28

246.334.281

62,35

151.726.278

-5,76

161.005.854

120,61

72.982.484

-21,70

93.211.765

8 NACION

4,93

230.043.422

69,81

135.472.797

159,42

52.221.946

0,67

51.874.667

-43,11

91178402

6 ZURICH

4,79

223.348.209

23,16

181.346.370

19,64

151.580.614

-5,84

160.980.824

-16,69

193.242.084

4 MERCANTIL ANDINA

4,65

217.022.868

3,73

209.225.803

24,65

167.844.327

31,94

127.215.985

39,90

90.935.297

9 FEDERACION PATRONAL

2,56

119.520.145

16,57

102.534.508

12,28

91.321.909

16,22

78.575.342

-33,81

118.717.314

11 SURA

2,28

106.196.965

21,45

87.442.276

15,71

75.568.476

82,95

41.306.582

-20,34

51.855.157

10 QBE SEGUROS

2,00

93.418.459

-0,50

93.892.611

4,44

89.904.470

410,91

17.596.944

51,81

11.591.726

12 EL NORTE

1,81

84.544.698

14,50

73.836.880

33,34

55.376.390

35,81

40.774.755

-0,81

41106017

13 LA HOLANDO

1,54

71.912.379

13,98

63.091.495

72,58

36.558.559

-4,45

38.260.696

33,24

28.715.028

14 VICTORIA

1,44

67.005.065

28,56

52.121.121

0,82

51.695.834

28,23

40.313.913

-26,93

55.169.298

15 RIO URUGUAY

1,21

56.360.487

21,75

46.292.871

42,73

32.434.661

169,98

12.013.556

29,21

9.297.448

17 ASOC. MUTUAL DAN

1,02

47.682.765

71,12

27.865.514

8,61

25.655.392

41,78

18.094.957

-31,10

26.261.546

16 LATITUD SUR

0,77

35.866.889

5,12

34.120.741

62,89

20.947.068

-78,11

95.700.369

49,11

64.181.303

18 LA EQUITATIVA

0,72

33.599.373

31,37

25.575.220

3,63

24.678.335

57,07

15.711.556

-26,48

21.369.969

20 PROVINCIA

0,64

29.624.448

54,77

19.141.113

7,52

17.802.595

-48,66

34.673.266

20,91

28.676.189

19 MAPFRE

0,59

27.356.309

33,45

20.499.540

64,34

12.473.893

107,18

6.020.892

-856,02

-796398

0,24

11.105.486

- CONFIAR

22 SEGUROMETAL

0,13

5.920.606

29,57

4.569.451

16,64

3.917.645

45,83

2.686.528

57,92

1.701.243

21 SUMICLI

0,12

5.636.267

19,36

4.722.157

39,60

3.382.610

10,87

3.050.839

25,60

2.429.016

- PARANA

0,07

3.247.854

23 NATIVA

0,06

2.942.463

-8,40

3.212.338

-6,27

3.427.141

48,34

2.310.348

-21,57

2945810

26 IAPS ENTRE RIOS

0.01

433.535

154,56

170.305

-12,35

194.310

-12,49

222.050

-6,84

238.356

25 METLIFE

0.01

398.043

69,56

234.751

660,94

30.850

100

4.663.280.450

34,28

3.472.699.647

22,33

2.838.682.808

37,27 2.067.951.895

-5,30

2.183.675.329

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 151

Nro6 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/31/19 5:08 AM Page 152

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ALLIANZ ASOC. MUTUAL DAN CONFIAR COPAN

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

287.911.285

-247.201.853

-85,86

-69.069.097

-23,99

-28.359.665

-9,85

44.543.695

-37.606.656

-84,43

-20.319.225

-45,62

-13.382.186

-30,04

2.279.443

-537.240

-23,57

-1.398.764

-61,36

343.439

15,07

6.108

2.792

45,71

0,00

8.900

145,71

EL NORTE

40.526.522

-21.486.859

-53,02

-13.157.736

-32,47

5.881.927

14,51

FEDERACION PATRONAL

51.384.273

-41.751.846

-81,25

-18.975.412

-36,93

-9.342.985

-18,18

382.082

-84.340

-22,07

-442.215

-115,74

-144.473

-37,81

240.571.614

-159.722.055

-66,39

-59.811.654

-24,86

21.037.905

8,74

12.387.056

-7.311.306

-59,02

-4.198.367

-33,89

877.383

7,08

IAPS ENTRE RIOS LA DULCE LA EQUITATIVA LA HOLANDO

7.778.587

-8.096.389

-104,09

-8.652.419

-111,23

-8.970.221

-115,32

LA SEGUNDA

704.171.352

-417.043.535

-59,22

-275.429.296

-39,11

11.698.521

1,66

LATITUD SUR

15.926.880

-6.020.096

-37,80

-3.576.755

-22,46

6.330.029

39,74

MAPFRE

10.570.693

-6.222.962

-58,87

-3.409.671

-32,26

938.060

8,87

MERCANTIL ANDINA

108.843.474

-86.814.323

-79,76

-39.514.217

-36,30

-17.485.066

-16,06

NACION

103.397.654

-61.133.239

-59,12

-28.769.499

-27,82

13.494.916

13,05

1.628.269

-2.188.726

-134,42

-464.085

-28,50

-1.024.542

-62,92

20.640

35.487

171,93

-357.184

-1730,54

-301.057

-1458,61

3.166.932

-3.467.550

-109,49

-3.311.001

-104,55

-3.611.619

-114,04

QBE SEGUROS

85.147.042

-53.125.136

-62,39

-23.434.658

-27,52

8.587.248

10,09

RIO URUGUAY SEGUROS

18.822.941

-2.557.480

-13,59

-14.528.552

-77,19

1.736.909

9,23

189.433.676

-96.648.265

-51,02

-68.080.876

-35,94

24.704.535

13,04

88.676.822

-28.651.534

-32,31

-38.531.377

-43,45

21.493.911

24,24

SEGUROMETAL

2.576.206

-595.855

-23,13

-1.762.399

-68,41

217.952

8,46

SUMICLI

5.636.267

-1.046.514

-18,57

-4.529.759

-80,37

59.994

1,06

41.629.122

-21.234.951

-51,01

-14.269.008

-34,28

6.125.163

14,71

NATIVA NIVEL PARANA

SAN CRISTOBAL SANCOR

SURA TRIUNFO

44.117

0,00

44.117

100,00

VICTORIA

17.084.345

-15.107.578

-88,43

-10.906.911

-63,84

-8.930.144

-52,27

ZURICH

63.336.548

-56.275.027

-88,85

-17.133.755

-27,05

-10.072.234

-15,90

2.129.769.916

-1.414.907.425

-66,43

-752.676.536

-35,34

-37.814.045

-1,78

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 5.000 4.500 34,3%

4.000 3.500 22,3%

MILLONES DE PESOS

3.000 2.500

37,2%

2.000

-5,3%

1.500 1.000 0

2014

152 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2015

2016

2017

2018

Nro6 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/31/19 5:08 AM Page 153

La visión de los operadores

Más ventas, menos pérdidas y buenas expectativas Riesgos Agropecuarios. Pese a la baja en las tarifas a raíz de la fuerte competencia, el primaje creció muy por arriba del promedio del mercado, a una tasa 12 p.p. mayor que el ejercicio anterior. Además, mejoraron los resultados técnicos, que pese a ello siguen siendo negativos. El aumento del precio de los commodities y la devaluación impactaron positivamente. Como contracara, el granizo volvió a afectar, aunque la sequía fue el mayor problema climático que afectó la producción en la campaña 2017-2018. Tras el Insurance Forum, los especialistas sugieren los pasos a seguir para el desarrollo del ramo.

Los más y los menos del Ramo Gran potencial de crecimiento

Baja penetración de mercado

Mercado con gran experiencia en granizo y adicionales

Ventas por debajo de la prima técnica por la guerra de tarifas

Cotización del dólar

Alta concentración de riesgos y fuerte impacto de eventos climáticos

Especialización en el ramo

Bajo desarrollo de nuevas coberturas

¿Qué pasó? El campo viene atravesando una época de “vacas gordas”, en base a un contexto cambiario favorable, que puede significar un salto cuali y cuantitativo si las variables climáticas y el precio de los commodities acompañan favorablemente. El mercado asegurador está muy atento a ello, ya que su desarrollo depende directamente del devenir de esas cuestiones. Si nos basamos estrictamente en el ejercicio 2017-2018, se debe decir que el ramo fue a la par de esas buenas tendencias. Creció a una tasa del 34,28%, llegando a un nivel de primas de $4.663 millones, muy por arriba del promedio del mercado y 12 p.p. más que el crecimiento del ejercicio anterior. Además, mejoraron los resultados técnicos, que si bien volvieron a ser negativos, representaron un tercio de las pérdidas registradas un año atrás. Según Santiago Cabral, Auditor de La Segunda Seguros, compañía líder del ramo, “la principal variable que explica el crecimiento es el componente precio de los granos”. Del lado del “debe”, vienen notando un estancamiento a nivel global de la superficie bajo aseguramiento e, incluso, un decaimiento. Respecto al factor climático, revela que “los diferentes riesgos amparados en las coberturas que hoy se ofrecen, tuvieron un comportamiento acorde a lo que suelen mostrar las estadísticas” y si bien el riesgo sequía afectó a importantes zonas productivas, la oferta de cobertura al respecto continuó siendo muy limitada.

Según Gustavo Mina, Gerente de Seguros Agropecuarios de Sancor Seguros, segunda compañía del ramo por primas emitidas, estos buenos resultados se combinaron con un nivel de siniestralidad global que se enmarcó entre los valores más bajos de los últimos períodos, pese a la mayor incidencia de los eventos climáticos durante este ejercicio. En el caso de Sancor Seguros, influyó positivamente el crecimiento en seguros de granizo y multiriesgo. No obstante, la sequía los afectó negativamente “Se vuelve imprescindible el en varios aspectos. “La suma desarrollo de coberturas de seguro ingeniosas y asegurada de los cultivos se reespecíficas acordes a las dujo por las malas condiciones necesidades de las actividades climáticas y en todo lo que resregionales, tales como la vitivinicultura y la olivicultura” pecta a cultivos de segunda, que Santiago Cabral, en general se aseguran a mediaLa Segunda dos de diciembre (época en que comenzaba a reflejarse la sequía), los productores agropecuarios optaron por no asegurarlos, pues se encontraban en condiciones que iban de regulares a malas”, cuenta. Por todo esto, señala que “fue una campaña atípica, ya que pasamos de tener, al inicio de la campaña y en las mismas zonas, anegamientos y/o excesos de agua a una sequía

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 153

Nro6 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/31/19 5:08 AM Page 154

extrema en la última etapa del año y principios de 2018”. De todos modos, realiza un balance positivo, debido a que, a pesar de lo antedicho, incrementaron levemente las hectáreas aseguradas. A lo dicho, Guillermo Canavesi, Jefe de Riesgos Agrícolas de Nación Seguros, agrega su análisis de los resultados obtenidos en el ejercicio: “La mejora se debió principalmente al aumento en el valor de los granos de los principales cultivos asegurados (trigo, girasol, maíz y soja)”. En línea con su colega, resalta que “el valor de los granos, por tratarse de commodities, se encuentra establecido por el mercado interna“El principal desafío es arribar cional y se rige en dólares, con lo a un programa global de cual la devaluación de la moneda Seguros Agropecuarios, que abarque todos los riesgos y experimentada a principios del todas las producciones, sobre año 2018 impactó fuertemente todo en las economías en los precios”. regionales” En relación al clima, sostiene Gustavo Mina, Sancor Seguros que la sequía observada durante gran parte de la campaña agrícola explicó en parte los buenos resultados obtenidos, debido a que se trata de un riesgo de carácter catastrófico que tiene escasa participación dentro de las coberturas disponibles en el mercado. En coincidencia con sus colegas, Matías Cetolini, Gerente General de La Dulce Seguros, apunta que “el crecimiento del ramo estuvo dado en gran parte por el aumento del valor en dólares de la soja y maíz, así también como por la devaluación producida de un ejercicio a otro”. En cuanto a las variables que afectaron significativamente al mercado, destaca que “la caída de granizo durante el mes de diciembre afectó sobre todo al sudeste de la Provincia de Buenos Aires y la gran sequía provocó un gran perjuicio a nivel nacional”. Pese a ello, a nivel siniestral el ejercicio 2017-2018 fue “bueno” y similar al anterior. Sebastián Cataffo, Jefe del Departamento de Riesgos Agropecuarios de Federación Patronal Seguros, por su lado, explica que “el aumento pudo haber estado en las primas, pero no tanto en las superficies aseguradas”. “La suscripción de la campaña 20172018 tuvo un comienzo exitoso, pero luego por el fenómeno de la sequía se paró casi por completo la suscripción en plena campaña”, describe Cataffo, quien además de la subida del dólar, destaca lo positivo de la mejora en los valores de los cereales. Quien también analiza el comportamiento del ramo en el ejercicio pasado es Guillermo De Piero, Jefe Nacional de Riesgos Agrícolas de Mercantil andina. “La mejora se debió al aumento del precio de los granos en los mercados internacionales y a la devaluación del peso sobre el cierre del ciclo 2017-2018”, coincide con sus colegas. El especialista también da cuenta que “la sequía afectó toda la zona agrícola” y esto hizo que, en algunas zonas, la producción disminuyera considerablemente, por ejemplo en cosecha fina en el sur de La Pampa. Según su visión, el aumento a nivel internacional del precio de los commodities fue un factor que impactó positivamente en el ramo, al igual que la devaluación del peso que se registró en mayo/18.

154 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

“Si bien los siniestros, en su mayoría se debieron al granizo, la sequía fue el mayor problema climático que afectó la producción en la campaña 2017-2018. No obstante, dado el casi nulo volumen de ventas que hay en el mercado de esta cobertura, no afectó la siniestralidad”, detalla. No obstante, reconoce que el impacto se manifestó en un retraso en la cobranza y en un volumen muy alto de anulaciones y reducciones de seguros. Finalmente, desde Victoria Seguros, Julián Ezequiel Calabró, Suscriptor Senior de la compañía del Grupo Bagó, señala que “el elevado crecimiento sobre el ejercicio anterior se explica principalmente por el aumento de sumas aseguradas en los cultivos de gruesa y al marcado aumento de los precios sobre estos últimos”. Ante la consulta sobre qué variables propias y ajenas del mercado han impactado en este segmento, el ejecutivo menciona los excesos y déficit hídricos (inundación/sequía), que produjeron alteraciones en las siembras y cosechas. No obstante, también señala que “el aumento de precios en los commodities impactó fuertemente sobre esta campaña”. Tarifas, comportamiento técnico y suscripción. “Si bien la siniestralidad del mercado rondó el 66%, los resultados técnicos fueron afectados por las primas insuficientes que se comercializan por la guerra de tarifas”, resume Cetolini respecto del comportamiento técnico-tarifario del ramo en el ejercicio 2017-2018. Según advierte el especialista, “se observaron nuevamente tasas por debajo de la prima pura de siniestros”. Sobre la política de suscripción, también ve un comportamiento similar al ejercicio anterior, en el que se obtuvo una excelente distribución de la cartera, buscando siempre diversificar el riesgo. “Entre los tipos de producto se destaca el Seguro Tradicional (Franquicia No Deducible 6%) con un 76% y luego le sigue el seguro con franquicia decreciente del 10% con un 19%”, comenta respecto al caso de La Dulce. Cabral, en tanto, indica que “el comportamiento tarifario no mostró grandes oscilaciones a nivel global”, y -en contrapunto con Cetolini- observa que “la competencia de precios pudo apreciarse tan sólo en algunas zonas geográficas específicas en función de los planes estratégicos de cada compañía, pero sin alejarse de una dinámica racional que ha venido imperando en el mercado a partir de lo sucedido en la campaña 2012-2013”. Comenta, además, que la polí“La tecnología está teniendo tica de suscripción se mantuvo un rol importante en el concentrada en la zona núcleo desarrollo de seguros paramétricos relacionados a pampeana, en concordancia con la sequía y exceso hídrico” el área de siembra de los cultivos Matías Cetolini, anuales y que esto hace tiempo La Dulce viene explicando cerca del 95% de lo que ocurre con el seguro agrario en Argentina. “Los productos comerciales ofrecidos, salvo leves matices, no mostraron grandes novedades, y las deudas pendientes en cuanto a riesgos y sistemas productivos amparados, continuaron estando pendientes”, concluye al respecto. Mina, por su parte, es contundente al afirmar que “las tarifas en

Nro6 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/31/19 5:08 AM Page 155

general fueron a la baja por la guerra de precios entre las colegas”. En cuanto a los resultados técnicos negativos del ramo, apunta que tuvieron una importante incidencia en esta situación las tormentas, que se suelen darse tradicionalmente en noviembre y diciembre y que afectan los cultivos de invierno en su máxima susceptibilidad y a los cultivos de primera de cosecha gruesa. Para Canavesi, en tanto, “se viene observando una alta competencia en las tasas de los diferentes negocios, lo cual podrá afectar la rentabilidad del ramo”. “La suscripción de la campaña Sobre los resultados técnicos 2017-2018 tuvo un comienzo exitoso, pero luego por el negativos, el representante de fenómeno de la sequía se paró Nación Seguros comenta que casi por completo la “el 99% de las coberturas consuscripción en plena tratadas en el mercado están campaña” compuestas por granizo básico Sebastián Cataffo, Federación Patronal o granizo y adicionales”, por lo que el resultado técnico negativo estuvo dado por el granizo, pero también por una serie de heladas que afectó el sur de la provincia de Buenos Aires. En un sentido similar apunta De Piero, quien describe que “en la medida en que nos alejamos de la nefasta campaña 2012-2013, el mercado ha tomado nuevamente una tendencia a la baja de tarifas”. Alerta al respecto que “de confirmarse esa tendencia, estamos cada vez más expuestos a una campaña catastrófica como aquella, dependiendo cada vez más de que el clima sea benévolo”. En cuanto a los resultados técnicos negativos, el representantes de Mercantil andina informa que, en cereales y oleaginosas, los eventos que afectaron la producción de la compañía fueron una helada en la zona de Tandil en cosecha fina y granizo en el mes de noviembre y, en cuanto a frutales en el Valle del Río Negro, fue exclusivamente granizo a lo largo de todo el ciclo productivo. “Lamentablemente, la sequía que afectó toda la zona agrícola redujo significativamente la producción asegurable en muchas zonas”, señala, agregando que en Córdoba existe una gran demanda de cobertura porque los productores saben de la alta exposición de sus cultivos. También Cataffo hace su aporte al señalar que, “por una lógica del mercado, cuando baja la demanda de seguros, bajan los precios”. Comenta que esto se vio aún más presente en el ejercicio 20172018 porque se venía de un año con buenos resultados técnicos. Si bien en el caso de Federación Patronal el resultado técnico no resultó malo, comenta que hubo poca suscripción y las primas aumentaron considerablemente por los precios de los granos, mientras que los siniestros que se pagaron fueron por montos significativos. En cuanto a las zonas de suscripción, éstas siempre terminan siendo las mismas: principalmente Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe, Entre Ríos, Chaco y Santiago del Estero. “En coberturas siempre domina el Granizo y Adicionales, prácticamente no hay mercado que acceda al Multirriesgo Climático”, concluye. Calabró también hace hincapié en la fuerte competencia existente entre las compañías, lo cual “produce un marcado descenso tarifario en las principales zonas de suscripción, con los riesgos que ello conlleva”. Por otro lado, comenta que “si bien la sinies-

tralidad no se colocó entre las más altas, la combinación entre las bajas tarifas, las comisiones y los siniestros, produjeron que los resultados técnicos sean negativos”. .

¿Qué puede pasar? A esta altura de la campaña, observamos una mayor ocurrencia de eventos de caída de granizo en relación a lo considerado “normal” para la época”, comienza alertando Guillermo Canavesi en su balance del ejercicio en curso. Señala que los modelos probabilísticos estiman con un porcentaje mayor al 80% una fase cálida del fenómeno ENOS (El Niño - Oscilación del Sur), por lo que prevé una mayor ocurrencia de lluvias y mayor probabilidad de caída de granizo. De cara a la nueva campaña, espera que el ramo continúe creciendo en valores absolutos de prima, aunque observa una tendencia a la no contratación de coberturas debido a la baja o nula existencia del riesgo, a falta de productos adecuados y a la percepción del cliente de un elevado costo en relación al riesgo a cubrir. Para el directivo de Nación Seguros, una baja de las cargas impositivas incrementaría el nivel de aseguramiento. Sebastián Cataffo es muy optimista en su mirada del ejercicio. “La campaña 2018-2019 arrancó con todo a favor, un récord de siembra de fina, buenos precios del mercado y condiciones de clima y suelo óptimas”, afirma. Pero señala que los siniestros también se hicieron sentir desde muy temprano. “Ya en septiembre comenzaron los primeros eventos de granizo, luego acompañaron las heladas y varias tormentas aisladas”, cuenta. El “Se viene observando una alta competencia en las tasas de representante de Federación Palos diferentes negocios, lo cual tronal reconoce que no se trató podrá afectar la rentabilidad de eventos catastróficos por el del ramo” momento, pero que la frecuenGuillermo Canavesi, Nación Seguros cia es elevada para lo que va de la campaña. En Sancor Seguros, Gustavo Mina destaca que “la campaña 2018-2019 empezó muy bien de la mano de la gran superficie sembrada de cultivos de invierno”. En consecuencia, están transitando una campaña con un volumen de hectáreas aseguradas mayor respecto de la campaña pasada. Al mismo tiempo, indica que se dieron eventos climáticos atípicos de manera muy temprana, lo cual llevó a que el productor agropecuario contrate con mayor anticipación. Mina considera que “el principal desafío a futuro es arribar a un programa global de Seguros Agropecuarios, que abarque todos los riesgos y todas las producciones, sobre todo en las economías regionales”. Está convencido de la necesidad de discutir y consensuar políticas a largo plazo, con legislación adecuada al sector y donde la política de seguro agrícola sea funcional con la política agropecuaria nacional. Para Santiago Cabral, “la dinámica del ramo en el ejercicio que

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 155

Nro6 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/31/19 5:08 AM Page 156

transcurre se muestra activa y sostenida, merced a la ocurrencia de importantes tormentas tempranas, que alentaron sobre la necesidad de suscribir coberturas de seguro”. Destaca que no “La campaña 2018-2019 sólo el granizo se ha mostrado confirma la tendencia a la baja presente hasta el momento, sino de las tarifas y comenzó con también el riesgo helada. muy buen año por parte de los productores agrícolas” Agrega que, “desde hace unos Guillermo De Piero, cuantos años, el mercado desMercantil andina arrollado por el sector privado parece haber llegado a su techo e incluso en la última época ha tendido a decaer, al menos en cuanto al área sembrada amparada se refiere”. Esa gran expansión, según explica, fue de la mano de la alta rentabilidad de algunos cultivos commodities, pero aún para ellos, sigue estando pendiente la ampliación de la oferta para dos riesgos extremos tales como sequía e inundación. De este modo, el directivo de La Segunda sugiere que “la inmensa geografía del país y la importancia que mantienen algunos sistemas productivos para determinadas economías regionales, vuelve imprescindible el desarrollo de coberturas de seguro ingeniosas y específicas acordes a las necesidades de las actividades regionales, tales como la vitivinicultura y la olivicultura”. La visión de Matías Cetolini describe un ejercicio actual que viene muy bien en cuanto a cosecha fina, con un crecimiento para La Dulce de un 31% en hectáreas y 39% en primas y anticipa que, para la cosecha gruesa, se espera una campaña similar al ejercicio anterior dada la superficie sembrada en esta campaña. Con esta realidad del ramo, espera que se mantengan los mismos niveles de cultura de aseguramiento, que ronda el 50% de la superficie sembrada.

Guillermo De Piero, por otra parte, observa que “la campaña 2018-2019 confirma la tendencia a la baja de las tarifas y comenzó con muy buen año por parte de los productores agrícolas”. Explica que ese buen ánimo se basó fundamentalmente en que climáticamente se espera un año Niño, buenos precios de los granos y el peso se devaluó otro 25% en agosto/18. No obstante, advierte que los continuos cambios de temperaturas, alternando días inusualmente fríos con días cálidos, ponen un gran interrogante sobre el resultado final de la campaña. Advierte que la demanda tiene presente la sequía que afectó la producción de la campaña 20172018 aún y que el mercado no ha podido satisfacer esa demanda todavía. “La característica sistémica de la sequía y los excesos hí“La combinación entre las dricos, hace que las aseguradoras bajas tarifas, las comisiones y los siniestros, produjeron que no quieran asumir este tipo de los resultados técnicos sean riesgos. En este punto toma un negativos” rol fundamental el Estado, como Julián Calabró, regulador de precios y en la proVictoria Seguros visión de información y el desarrollo de buenas prácticas de producción que incluyan al seguro como una herramienta de estabilización de los resultados”, opina. Por último, Julián Calabró agrega que desde Victoria Seguros notan un aumento respecto a la campaña anterior en cantidad de hectáreas aseguradas y esperan que este sea nuevamente un año Niño. Hacia adelante, observa que “es necesario empezar a generar una mayor conciencia aseguradora entre los productores agropecuarios” y opina que, para ello, es necesaria una mayor actitud “evangelizadora” por parte de las compañías y del Estado.

El rol de la innovación Santiago Cabral, La Segunda: “Todo el sistema se ha venido modernizando y sofisticando y el advenimiento de nuevas herramientas promete seguir brindando plataformas sólidas para el desarrollo”. Gustavo Mina, Sancor Seguros: “La tecnología es nuestro mayor aliado para la eficiencia en el servicio. Desde hace un tiempo lo estamos comprobando de primera mano en Sancos Seguros, con desarrollos innovadores para los clientes y el grupo de trabajo”. Matías Cetolini, La Dulce: “La tecnología está teniendo un rol importante en el desarrollo de seguros paramétricos relacionados a la sequía y exceso hídrico. Lo fundamental es que estos desarrollos sean adecuados a la realidad del productor agropecuario para evitar reclamos o disconformidades. Esperamos que se desarrollen nuevas tecnologías que se validen con la realidad del productor agropecuario en el campo y el apoyo estatal, para desarrollar y dar coberturas a los riesgos catastróficos”. Sebastián Cataffo, Federación Patronal: “La tecnología es una herramienta fundamental para poder manejar una campaña agrícola, dado que constantemente aparecen herramientas de trabajo de fácil acceso para poder realizar monitoreos y controles, tanto en la suscripción como en siniestros”. Guillermo Canavesi, Nación Seguros: “La innovación tiene un rol protagónico en el desarrollo del ramo a futuro, abarcando desde la identificación del riesgo a suscribir, su análisis previo y seguimiento, hasta la posibilidad de analizar momento, extensión del daño así como la estimación de su magnitud a través de sensores remotos”. Guillermo De Piero, Mercantil andina: “Hasta hoy, la tecnología ha demostrado ser eficiente como herramienta para darle más certeza a la suscripción y la liquidación de siniestros, ha permitido detectar intentos de fraude y agiliza la administración de cartera. En un futuro no muy lejano, permitirá desarrollar productos masivos para riesgos y producciones que hoy no tienen cobertura”. Julián Calabró, Victoria Seguros: “En los últimos años la tecnología generó muchos avances, sobre todo a nivel satelital, que utilizamos para poder tener una mejor gestión sobre la superficie asegurada y sobre los siniestros”.

156 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:06 AM Page 157

2017 2018

Robo Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

1 GALICIA

19,05

625.722.273

2 SANCOR

8,60

3 METLIFE

8,55

6 PROVINCIA

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

41,00

443.786.805

282.531.964

3,62

280.770.263

73,13

7,33

240.805.924

4 CHUBB

7,00

7 SUPERVIELLE

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

54,81

286.673.075

49,57

191.670.632

272.655.596

47,89

184.367.485

35,27

162.171.587

255,74

45.586.677

89,20

93,62

124.370.205

72,13

72.255.247

230.009.516

42,76

161.120.038

39,84

6,74

221.323.400

88,93

117.148.213

8 NACION

6,33

207.784.967

90,20

5 BHN

6,27

206.115.512

9 BBVA SEGUROS

3,24

106.568.105

JUNIO 2014

42,71

134.306.643

136.294.924

31,86

103.363.420

24.094.211

208,15

7.819.052

9,11

66.223.604

44,46

45.842.547

115.221.395

38,23

83.352.458

-8,94

91.540.465

36,29

85.953.190

190,03

29.635.478

109.243.791

210,36

35.198.527

27,18

27.676.183

34,08

20.641.299

59,57

129.165.302

60,52

80.468.665

75,54

45.839.669

141,99

18.943.149

1,70

104.791.153

40,09

74.803.438

40,76

53.141.505

28,86

41.240.182

10 ZURICH

3,12

102.441.624

18,36

86.549.535

41,23

61.283.982

109,44

29.260.886

77,31

16.502.345

13 CARDIF

3,05

100.192.788

72,46

58.096.161

86,59

31.135.648

48,46

20.972.795

67,59

12.514.387

11 QBE SEGUROS

2,93

96.228.849

18,26

81.370.307

21,74

66.838.703

30,49

51.221.222

-12,30

58.406.956

- QUALIA

2,02

66.220.038

12 LA CAJA

1,97

64.688.457

-3,41

66.972.523

12,04

59.773.326

8,00

55.345.407

29,15

42.854.367

18 ZURICH SANTANDER

1,45

47.723.726

90,43

25.060.704

127,20

11.030.273

17 MAPFRE

1,44

47.313.616

68,14

28.138.599

55,94

18.044.042

82,96

9.862.171

554,14

1.507.662

23 LA HOLANDO

1,40

45.856.195

136,03

19.428.250

43,54

13.534.917

12,05

12.079.883

32,06

9.147.229

20 FEDERACION PATRONAL

1,10

36.197.709

61,34

22.436.318

38,43

16.207.575

40,86

11.506.392

29,97

8.853.199

21 BERKLEY

0,88

28.765.879

35,15

21.284.261

158,52

8.233.086

-1,69

8.374.393

46,89

5.701.159

22 SAN CRISTOBAL

0,79

25.815.113

27,41

20.260.661

42,97

14.171.424

43,77

9.856.671

29,73

7.597.764

19 SEGURCOOP

0,68

22.235.298

-5,57

23.547.083

42,86

16.482.743

105,21

8.032.138

-44,45

14.459.110

28 PRUDENCIA

0,63

20.729.759

74,60

11.872.520

192,90

4.053.380

129,25

1.768.121

279,91

465.402

27 LA SEGUNDA

0,63

20.534.976

51,19

13.582.415

-0,65

13.671.691

37,09

9.972.767

37,92

7.231.023

24 INTEGRITY

0,53

17.380.441

-0,88

17.535.608

-6,33

18.721.524

-137,39

-50.065.469

-144,64

112.151.975

0,51

16.624.202

- GALENO LIFE

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 157

Nro6 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:06 AM Page 158

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

26 SURA

0,47

15.281.240

9,71

13.928.570

-9,91

15.460.992

30,57

11.841.571

0,34

11.800.948

16 ALLIANZ

0,34

11.284.619

-62,89

30.409.217

-33,78

45.920.368

95,82

23.450.457

99,51

11.754.310

14 OPCION

0,29

9.621.603

-75,31

38.973.884

59,85

24.382.056

73,81

14.027.908

15 ASSURANT

0,28

9.248.677

-72,56

33.701.093

-1,73

34.295.134

-30,13

49.087.712

0,12

49.029.108

31 SMSV

0,23

7.426.972

29,69

5.726.764

15,58

4.954.993

71,76

2.884.854

37,40

2.099.615

29 VICTORIA

0,22

7.224.209

-1,19

7.311.546

24,74

5.861.309

3,19

5.680.220

25,67

4.519.843

30 CNP

0,22

7.098.368

3,94

6.829.281

106,18

3.312.271

444,08

608.786

33 LA EQUITATIVA

0,18

6.058.735

13,18

5.353.306

31,07

4.084.347

19,99

3.403.950

22,81

2.771.799

32 IAPS ENTRE RIOS

0,18

5.882.433

8,24

5.434.734

10,30

4.927.229

11,94

4.401.763

28,60

3.422.768

44 RIVADAVIA

0,05

1.689.867

81,56

930.724

-3,44

963.836

23,71

779.107

-9,84

864.125

34 BOSTON

0,15

4.970.612

49,27

3.329.898

18,37

2.813.042

142,15

1.161.702

41,28

822.298

46 EL SURCO

0,13

4.145.906

414,71

805.486

2359,50

32.750

-27,92

45.437

138,06

19.086

35 CAJA DE TUCUMAN

0,12

4.024.764

80,85

2.225.504

14,86

1.937.511

24,56

1.555.434

23,10

1.263.524

36 MERCANTIL ANDINA

0,12

3.961.687

92,64

2.056.575

-44,66

3.715.962

17,06

3.174.338

4,90

3.026.128

51 ORBIS

0,12

3.885.129

665,60

507.462

-27,76

702.420

581,72

103.037

30,25

79.105

39 PROVIDENCIA

0,09

2.988.296

101,91

1.480.035

-85,50

10.206.480

19,27

8.557.140

132,20

3.685.206

37 RIO URUGUAY

0,08

2.488.051

37,30

1.812.190

267,49

493.127

84,88

266.725

-5,04

280.879

41 HDI SEGUROS

0,06

1.884.966

68,64

1.117.754

-74,53

4.388.899

75,87

2.495.575

36,31

1.830.769

63 CONFIAR

0,05

1.782.799

4958,59

35.243

40 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,05

1.522.013

18,57

1.283.671

21,42

1.057.172

21,51

870.045

78,63

487.063

38 EL NORTE

0,03

1.113.213

-27,51

1.535.707

48,14

1.036.664

83,21

565.828

67,14

338.536

42 INSTITUTO DE SEGUROS

0,03

1.064.960

3,67

1.027.218

34,59

763.206

5,46

723.713

29,34

559.531

43 MERIDIONAL

0,03

1.037.095

8,89

952.457

-54,10

2.075.171

32,83

1.562.328

52,25

1.026.129

49 PARANA

0,03

1.029.316

51,00

681.670

-5,21

719.172

428,01

136.204

-15,19

160.605

48 HORIZONTE

0,03

843.597

13,05

746.238

199,22

249.398

-15,25

294.283

39,55

210.874

52 TRIUNFO

0,02

798.514

61,61

494.088

-21,10

626.185

28,88

485.856

16,84

415.815

45 PROF SEGUROS

0,02

768.249

-4,82

807.129

-47,58

1.539.768

11,02

1.386.901

537,52

217.547

47 LIDERAR

0,02

764.831

-3,06

788.959

9,96

717.511

0,06

717.063

81,24

395.634

59 ORIGENES VIDA

0,02

712.039

396,25

143.485

0,02

578.499

- HAMBURGO

54 NIVEL

0,02

573.887

27,30

450.806

29,22

348.872

372,16

73.888

65,23

44.718

50 LA PERSEVERANCIA

0,02

551.207

-4,69

578.306

27,90

452.147

43,25

315.644

73,22

182.222

55 NATIVA

0,01

471.895

19,56

394.708

14,48

344.794

39,13

247.816

35,96

182.271

53 COPAN

0,01

333.525

-26,73

455.214

41,85

320.907

19,77

267.925

0,72

266.022

25 SMG SEGUROS

0,01

282.167

-98,02

14.262.378

118,60

6.524.418

97,09

3.310.291

66,68

1.986.044

56 METROPOL

0,01

262.764

22,88

213.840

-39,43

353.031

-1,74

359.266

216,62

113.468

57 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,01

185.431

12,35

165.043

44,01

114.603

-0,95

115.699

18,76

97.420

58 COLON

0,00

163.923

11,20

147.408

-14,93

173.282

57,61

109.947

60 LUZ Y FUERZA

0,00

126.543

4,41

121.198

49,81

80.899

19,18

67.879

19,03

57.025

61 ESCUDO

0,00

72.674

5,34

68.993

5,93

65.131

1,68

64.058

13,79

56.296

62 CARUSO

0,00

59.579

17,67

50.633

177,65

18.236

- NOBLE

0,00

23.955

65 EL PROGRESO

0.00

3,907

6.89

3,655

7.41

3,403

48.60

2,290

0.97

2,268

64 EVOLUCION

0.00

3,839

-87.58

30,919

66 CAMINOS PROTEGIDOS

0.00

1,992

86.69

1,067

-99.75

423,086

-57.01

984,109

46.65

671,062

100

3.284.879.141

42,33

2.307.961.415

54,69 982.728.370

13,21

868.067.772

TOTAL

158 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

51,82 1.520.183.583

Nro6 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:07 AM Page 159

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ASSURANT

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

10.465.940

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

2.943.852

28,13

GASTOS TOTALES (1) ($)

-2.413.727

GASTOS/ PRIMAS (%)

-23,06

RESULTADOS TECNICOS ($)

10.996.065

RT/ PRIMAS (%)

105,07

9.281.192

-29.036

-0,31

-4.745.125

-51,13

4.507.031

48,56

104.322.303

-5.082.400

-4,87

-112.158.379

-107,51

-12.918.476

-12,38

20.238.041

-2.927.430

-14,46

-14.599.813

-72,14

2.710.798

13,39

203.076.120

-6.888.440

-3,39

-134.037.317

-66,00

62.150.363

30,60

BOSTON

3.737.770

-128.146

-3,43

-2.218.489

-59,35

1.391.135

37,22

CAJA DE TUCUMAN

3.034.224

-100.675

-3,32

-827.848

-27,28

2.105.701

69,40

1.126

18.456

1639,08

-2.713

-240,94

16.869

1498,13

100.106.300

-2.900.423

-2,90

-74.550.749

-74,47

22.655.128

22,63

59.581

-1.077

-1,81

-33.198

-55,72

25.306

42,47

129.805.526

-5.185.230

-3,99

-87.341.793

-67,29

37.278.503

28,72

7.098.368

12.567

0,18

-7.749.838

-109,18

-638.903

-9,00

163.525

-30.285

-18,52

-124.607

-76,20

8.633

5,28

CONFIAR

1.641.193

-730.966

-44,54

-1.194.461

-72,78

-284.234

-17,32

COOP. MUTUAL SEGUROS

1.241.182

-26.435

-2,13

-477.070

-38,44

737.677

59,43

BBVA SEGUROS BERKLEY BHN

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF CARUSO CHUBB CNP COLON

COPAN

158.928

-75.914

-47,77

-321.381

-202,22

-238.367

-149,98

EL NORTE

698.668

-122.446

-17,53

-320.754

-45,91

255.468

36,57

3.880

103

2,65

-1.510

-38,92

2.473

63,74

4.041.403

-229.981

-5,69

-2.600.646

-64,35

1.210.776

29,96

70.090

-1.254

-1,79

-36.710

-52,38

32.126

45,84

EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EVOLUCION

106.264

-755

-0,71

-5.823

-5,48

99.686

93,81

FEDERACION PATRONAL

26.564.961

-8.671.715

-32,64

-10.715.740

-40,34

7.177.506

27,02

GALENO LIFE

16.624.202

-1.019.190

-6,13

-8.022.001

-48,25

7.583.011

45,61

610.921.844

-57.326.494

-9,38

-460.921.047

-75,45

92.674.303

15,17

GALICIA HAMBURGO HDI SEGUROS HORIZONTE IAPS ENTRE RIOS INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS

463.211

0,00

-134.020

-28,93

329.191

71,07

1.827.574

-108.363

-5,93

-997.531

-54,58

721.680

39,49

979.113

-15.574

-1,59

-266.100

-27,18

697.439

71,23

4.507.533

-98.047

-2,18

-1.629.902

-36,16

2.779.584

61,67

65.429

-20.909

-31,96

-320.822

-490,34

-276.302

-422,29

862.344

-115.975

-13,45

-675.725

-78,36

70.644

8,19

INTEGRITY

16.538.095

-3.648.450

-22,06

-11.311.621

-68,40

1.578.024

9,54

LA CAJA

61.055.896

-10.115.031

-16,57

-38.664.323

-63,33

12.276.542

20,11

LA EQUITATIVA

4.638.912

-428.765

-9,24

-2.107.225

-45,42

2.102.922

45,33

LA HOLANDO

5.168.389

-1.414

-0,03

-5.363.606

-103,78

-196.631

-3,80

LA PERSEVERANCIA

486.232

-76.512

-15,74

-251.238

-51,67

158.482

32,59

14.964.919

-3.276.224

-21,89

-7.817.945

-52,24

3.870.750

25,87

417.084

-4.311

-1,03

-291.272

-69,84

121.501

29,13

69.506

0,00

-60.162

-86,56

9.344

13,44

MAPFRE

7.972.494

-648.721

-8,14

-5.259.390

-65,97

2.064.383

25,89

MERCANTIL ANDINA

2.491.902

-366.283

-14,70

-2.129.395

-85,45

-3.776

-0,15

288.166

-2.424

-0,84

-183.082

-63,53

102.660

35,63

279.552.726

-9.738.607

-3,48

-312.918.997

-111,94

-43.104.878

-15,42

246.626

2.700

1,09

-52.731

-21,38

196.595

79,71

172.180.048

-7.248.077

-4,21

-99.548.752

-57,82

65.383.219

37,97

450.651

-5.182

-1,15

-326.165

-72,38

119.304

26,47

LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL METLIFE METROPOL NACION NATIVA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 159

Nro6 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:07 AM Page 160

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

NIVEL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

525.945

-146.783

-27,91

-291.060

-55,34

88.102

16,75

512

0,00

-277

-54,10

235

45,90

OPCION

8.582.734

-264.294

-3,08

-1.706.743

-19,89

6.611.697

77,03

ORBIS

2.041.200

-92.842

-4,55

-1.626.237

-79,67

322.121

15,78

ORIGENES VIDA

674.443

-488.415

-72,42

-465.599

-69,03

-279.571

-41,45

PARANA

588.386

0,00

-195.087

-33,16

393.299

66,84

PROF SEGUROS

472.746

-425.353

-89,97

-517.747

-109,52

-470.354

-99,49

NOBLE

PROVIDENCIA

3.730.463

446.879

11,98

-3.093.134

-82,92

1.084.208

29,06

PROVINCIA

225.774.165

-8.593.198

-3,81

-167.288.960

-74,10

49.892.007

22,10

PRUDENCIA

12.380.290

-14.464.445

-116,83

-10.305.947

-83,24

-12.390.102

-100,08

QBE SEGUROS

71.926.484

-5.262.991

-7,32

-40.555.876

-56,39

26.107.617

36,30

QUALIA

61.803.554

-4.693.287

-7,59

-52.265.626

-84,57

4.844.641

7,84

1.732.809

-854.197

-49,30

-852.595

-49,20

26.017

1,50

RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA

1.348.492

-432.909

-32,10

-414.838

-30,76

500.745

37,13

20.418.117

-1.646.796

-8,07

-12.955.748

-63,45

5.815.573

28,48

223.247.109

-16.008.264

-7,17

-159.409.514

-71,40

47.829.331

21,42

SEGURCOOP

7.392.172

327.349

4,43

-2.883.681

-39,01

4.835.840

65,42

SMG SEGUROS

1.301.422

13.729

1,05

-731.105

-56,18

584.046

44,88

SAN CRISTOBAL SANCOR

SMSV

6.952.252

-672.761

-9,68

-12.159.262

-174,90

-5.879.771

-84,57

221.250.626

-961.601

-0,43

-171.608.974

-77,56

48.680.051

22,00

13.956.120

-5.530.919

-39,63

-7.154.900

-51,27

1.270.301

9,10

TRIUNFO

785.683

-383.807

-48,85

-724.977

-92,27

-323.101

-41,12

VICTORIA

1.897.342

-40.313

-2,12

-922.022

-48,60

935.007

49,28

ZURICH

97.433.921

-27.981.837

-28,72

-108.247.417

-111,10

-38.795.333

-39,82

ZURICH SANTANDER

39.089.540

-6.012.387

-15,38

-32.556.599

-83,29

520.554

1,33

2.853.996.008

-218.578.863

-7,66

-2.204.666.305

-77,25

430.750.840

15,09

SUPERVIELLE SURA

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Resultados Técnicos %

Siniestros/Primas

Gastos/Primas

Resultados Técnicos/Primas

50 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 Ejercicio 15/16

160 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Ejercicio 16/17

Ejercicio 17/18

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La visión de los operadores

Mix ideal, con alto crecimiento y suficiencia técnica sostenida Robo. El ramo volvió a mostrar un gran comportamiento, sosteniendo el crecimiento de primas en altos índices (+42,3%) y la suficiencia técnica (15% de las primas netas devengadas). En un entorno de fuerte competencia, se destaca el impacto de la mayor conciencia respecto de la inseguridad, la variedad en la oferta disponible - tanto para individuos como para empresas-, y el creciente rol de la tecnología en el segmento.

Los más y los menos del Ramo Dinamismo del sector

Siniestralidad

Productos robustos, masivos, simples y económicos

Posibilidad de fraude

Múltiples canales de distribución

Poco desarrollo de la venta digital

¿Qué pasó? Robo y Riesgos Similares, tal como se denomina técnicamente, volvió a crecer fuertemente en el ejercicio 2017-2018 (42,3%), tras haber registrado incrementos por arriba del 50% en los últimos dos períodos. Se trata de un nivel de desarrollo muy por arriba del promedio del mercado, con un nivel de primas de $3.284 millones, lo cual se combina con resultados técnicos positivos. “El crecimiento se vio impulsado por los productos masivos, que son simples, económicos y que el cliente percibe que por poco dinero recibe una cobertura que le parece necesaria para riesgos de la vida cotidiana”, pero a la vez, “por las empresas, que tienen necesidades de cobertura y de adecuar las sumas aseguradas ante el aumento del dinero circulante debido al incremento de precios que se registró en el último tiempo”, explica Mario Miatello, Gerente Técnico de Provincia Seguros. A la hora de detallar las coberturas que para ambos segmentos permitieron ese crecimiento, el ejecutivo destaca que éste se debió al aumento de coberturas masivas como bolso protegido, seguros de cajeros, robo de equipos como celulares y similares. Y en los negocios corporativos, en especial del sector financiero, productos específicos de robo de tesoro e integrales bancarias. Para Vanesa Kahrs, Gerente de Estrategia de MetLife Argentina, también se registró un gran crecimiento en seguros de Hogar y Robo y atribuyó esto a que “hay mayor conciencia respecto de la creciente inseguridad, lo que hace que en Argentina se haya desarrollado una noción sobre la necesidad de cubrirse ante imprevistos”. Asimismo, destaca que “la aparición de nuevos productos dentro del ramo durante los últimos años, tales como coberturas de celular y otros productos tecnológicos, ampliaron el espectro”.

Sin dudas, la situación económica y los índices de inseguridad son variables que impactan de lleno en este ramo. Pero, a la vez, la representante de MetLife Argentina destaca que contribuyó mucho con el crecimiento del segmento el avance tecnológico, que permitió comercializar estos productos de manera ágil y 100% online. Una variable que considera importante es el hecho de que “este tipo de pólizas suelen implicar un bajo costo mensual para el asegurado”. Diego Squartini, Gerente General de Supervielle Seguros, también aporta su visión sobre la dinámica del ramo en el ejercicio 2017-2018. “La demanda de estas coberturas, en especial en “Hay mayor conciencia el segmento de clientes indivirespecto de la creciente duos, sigue siendo sostenida, inseguridad, lo que hace que en Argentina se haya aún con un escenario macro un desarrollado una noción sobre poco más complejo”, indica, asela necesidad de cubrirse ante gurando que “los índices de inimprevistos” seguridad siempre serán un Vanesa Kahrs, MetLife Argentina factor relevante para este ramo”. Por otro lado, describe que la oferta de productos ha seguido creciendo buscando adaptarse a los cambios en las necesidades de los clientes, lo cual en gran medida explica el crecimiento de la producción del ramo por sobre otros. Precios y comportamiento técnico. Kahrs destaca que “la competencia impulsa la diferenciación y la mejora en la experiencia del cliente”, ya que los productos se modifican en busca de generar una propuesta de valor más fuerte para el cliente, como por ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 161

Nro6 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/31/19 5:07 AM Page 162

ejemplo mejorando coberturas o incorporando asistencias, así como también buscando excelencia en los canales de distribución y atención. Detalla que “el objetivo de estos seguros es reemplazar el bien perdido, por lo tanto, es clave mantener el poder adquisitivo de la suma asegurada” y que, en un contexto inflacionario, dicha suma se va incrementando al ritmo de la evolución de los precios de los bienes asegurados. Esto -explica- hace que la prima “La tendencia al crecimiento de los productos también evoluse mantiene, ya que crecen los cione a lo largo del año. asegurados de productos Miatello coincide en señalar que masivos y también las sumas “los precios se movieron acomaseguradas de empresas por inflación y aumento del dólar” pañando el aumento de sumas Mario Miatello, aseguradas”, pero advierte que Provincia Seguros no hubo un incremento de tarifas en general y atribuye esto a que el resultado del ramo es bueno. Si se analizan los números oficiales de la SSN, se observan ganancias técnicas por $430 millones, lo que equivale al 15,1% de las primas netas devengadas (guarismo similar al del ejercicio previo). Para el directivo de Provincia Seguros, en esta característica incide el crecimiento del volumen de asegurados y pólizas que se está registrando en el ramo y el hecho de que no haya habido un incremento de la frecuencia siniestral. No obstante, aclara que parte de los siniestros de robo son cubiertos a través de pólizas que se emiten bajo el ramo de integrales (Hogar o Comercios) o Incendio (pólizas de Todo Riesgo Operativo de empresas). En sintonía con lo antes dicho, Squartini remarca que las sumas aseguradas se han ido acomodando a los valores de los riesgos cubiertos. Y cree que “la gran cantidad de operadores existente es una respuesta de la industria a alta la demanda que hay en el mercado por este tipo de coberturas”. De hecho, son 70 los operadores que han registrado operaciones en el ejercicio 2017-2018, con alta presencia de compañías que forman parte de un grupo y apalancan sus ventas a través de la bancaseguros.

Un ejemplo de ello es Supervielle Seguros, cuyo Gerente General destaca que “hay mucho foco de las aseguradoras en reducir los costos de adquisición y en optimizar la operación mediante la utilización de la tecnología”. Según su visión, esto está impactando positivamente en el resultado técnico del ramo.

¿Qué puede pasar? Sobre la base de este escenario, Squartini indica que en el ejercicio actual (2018-2019) visualizan una evolución similar a la del anterior, pero con un crecimiento más lento de la demanda. Así las cosas, prevé que durante 2019 van a ir recreándose paulatinamente condiciones favorables para el mercado y que “las inversiones del sector “La tecnología disponible y el asegurador en tecnología e inconocimiento que la industria novación van a seguir mejova adquiriendo de sus clientes rando la performance del ramo”. van a ser determinantes para mejorar la suscripción y la “La tendencia al crecimiento se productividad” mantiene, ya que crecen los aseDiego Squartini, gurados de productos masivos y Supervielle Seguros también las sumas aseguradas de empresas por inflación y aumento del dólar”, complementa Miatello. El representante de Provincia Seguros destaca que “la inflación y aumento del dólar llevarán a que se mantenga al menos un crecimiento nominal”. Finalmente, la representante de MetLife Argentina observa que “el ramo de bienes patrimoniales es muy dinámico y estará fuertemente ligado a los cambios tecnológicos”. Asegura que la principal preocupación que enfrentan los operadores consiste en poder reponer los bienes, con lo cual, en un contexto inflacionario, las sumas aseguradas deberán acompañar la evolución de los precios.

El rol de la innovación Mario Miatello, Provincia Seguros: “Este ramo tiene una gran variedad de productos ideales para la venta masiva a través de la web o APPs, con los cuales se puede completar todo el ciclo de la venta y emisión de póliza, así como la denuncia de siniestros”. Vanesa Kahrs, MetLife Argentina: “La inmediatez y el fácil acceso son factores fundamentales a la hora de contratar seguros para bienes personales”. Diego Squartini, Supervielle Seguros: “La tecnología disponible, los algoritmos de Inteligencia Artificial, el Machine Learning y el conocimiento que la industria va adquiriendo de sus clientes van a ser determinantes para mejorar la suscripción y la productividad de los distintos canales”.

162 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:25 AM Page 163

2017 2018

Seguro Técnico Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 NACION

19,58

679.867.072

163,18

258.326.641

-44,53

465.714.353

-10,37

519.605.058

441,09

96.029.906

2 CHUBB

9,37

325.277.217

33,81

243.081.779

38,48

175.534.380

23,60

142.018.081

7,32

132.334.273

4 QBE SEGUROS

8,32

288.725.218

55,90

185.204.269

40,53

131.786.179

60,74

81.986.498

57,48

52.062.945

3 SURA

6,91

240.055.618

16,32

206.378.799

63,19

126.463.641

65,16

76.570.602

48,87

51.435.596

5 FEDERACION PATRONAL

6,61

229.573.220

26,95

180.831.406

46,77

123.203.736

32,00

93.333.561

32,33

70.528.316

6 SANCOR

6,03

209.389.287

37,85

151.892.231

-19,17

187.909.600

208,53

60.904.929

9,04

55.854.689

5,40

187.588.253

119,96

85.282.236

96,54

43.391.076

35,71

31.973.754

16,41

27.466.159

10 LA SEGUNDA

7 SAN CRISTOBAL

4,86

168.615.001

29,20

130.511.423

39,88

93.302.434

35,57

68.821.458

67,05

41.198.999

8 ZURICH

4,63

160.858.982

29,96

123.776.008

50,84

82.059.505

45,98

56.211.304

-13,24

64.787.739

9 ALLIANZ

4,24

147.164.531

20,33

122.296.393

24,16

98.498.542

44,17

68.321.234

54,80

44.134.343

12 PROVINCIA

2,78

96.348.050

35,39

71.164.543

34,35

52.968.027

30,13

40.703.246

35,70

29.996.073

13 BERKLEY

2,58

89.656.010

37,57

65.173.433

58,51

41.117.478

1,36

40.564.000

43,96

28.177.374

11 MERIDIONAL

2,51

87.276.510

3,63

84.219.661

9,07

77.218.480

119,00

35.258.956

46,44

24.077.007

15 MERCANTIL ANDINA

2,24

77.684.635

49,96

51.802.112

59,60

32.457.218

46,99

22.081.139

58,64

13.919.075

18 LA CAJA

1,56

54.038.646

33,36

40.521.805

1,00

40.119.551

82,66

21.964.292

827,96

2.366.954

16 OPCION

1,51

52.314.725

10,78

47.222.342

758,98

5.497.491

5856,11

92.300

19 STARR

1,39

48.140.123

40,30

34.312.146

14 SMG SEGUROS

1,34

46.349.638

-25,93

62.578.066

171,08

23.084.801

29,95

17.764.411

1,66

17.475.001

20 BOSTON

1,22

42.394.957

43,00

29.646.879

159,76

11.413.231

75,91

6.488.173

18,72

5.465.148

22 INTEGRITY

0,99

34.479.691

29,43

26.640.536

8,92

24.459.457

-2,22

25.015.487

0,46

24.900.255

17 LA HOLANDO

0,93

32.270.170

-27,51

44.514.520

-19,80

55.507.741

-19,06

68.579.180

12,18

61.132.892

21 MAPFRE

0,74

25.630.100

-7,50

27.708.925

77,92

15.574.155

-23,20

20.278.676

-61,84

53.138.579

29 HDI SEGUROS

0,61

21.015.705

313,83

5.078.336

-28,88

7.140.864

99,76

3.574.738

-29,32

5.057.347

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 163

Nro6 - 16-Seguro TÃ©cnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:25 AM Page 164

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

24 SEGURCOOP

0,55

19.249.262

97,53

9.744.945

-19,88

12.163.411

26,98

9.578.687

52,65

6.275.095

26 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,37

12.766.732

58,20

8.069.813

29,51

6.230.797

68,60

3.695.656

52,29

2.426.743

25 RIVADAVIA

0,34

11.753.778

32,76

8.853.480

53,79

5.756.691

38,53

4.155.664

58,33

2.624.668

36 HANSEATICA

0,32

11.125.357

268,67

3.017.685

28 RIO URUGUAY

0,20

6.867.216

35,19

5.079.495

86,26

2.727.040

220,94

849.708

100,19

424.443

30 EL NORTE

0,20

6.786.750

46,11

4.645.019

94,13

2.392.751

38,25

1.730.754

27 LA PERSEVERANCIA

0,18

6.299.326

22,65

5.135.949

47,21

3.488.747

77,00

1.971.061

27,62

1.544.503

23 PROVIDENCIA

0,18

6.248.340

-51,64

12.920.394

-66,26

38.296.933

-30,58

55.163.176

66,95

33.041.618

31 IAPS ENTRE RIOS

0,17

5.873.973

34,62

4.363.213

60,38

2.720.478

25,34

2.170.520

16,94

1.856.120

32 LA EQUITATIVA

0,14

4.991.270

24,24

4.017.539

27,47

3.151.828

32,70

2.375.162

38,51

1.714.809

34 VICTORIA

0,13

4.535.167

40,24

3.233.845

54,68

2.090.681

9,01

1.917.796

43,58

1.335.681

33 CAJA DE TUCUMAN

0,13

4.431.637

32,50

3.344.708

17,95

2.835.599

6,98

2.650.709

58,61

1.671.201

37 TRIUNFO

0,12

4.196.758

62,79

2.577.967

43,15

1.800.881

52,67

1.179.555

62,10

727.675

35 CAMINOS PROTEGIDOS

0,10

3.530.290

15,99

3.043.716

43,64

2.119.046

354,19

466.555

-7,47

504.235

40 SEGUROMETAL

0,09

3.025.496

47,82

2.046.709

10,01

1.860.475

39,36

1.335.009

50,80

885.277

41 PARANA

0,08

2.707.955

41,47

1.914.140

49,41

1.281.125

31,52

974.057

71,98

566.391

39 HORIZONTE

0,06

2.042.245

-11,54

2.308.610

50,50

1.533.971

96,79

779.503

80,61

431.592

38 NATIVA

0,05

1.887.241

-21,21

2.395.260

41,15

1.697.008

34,48

1.261.911

38,03

914.238

43 EVOLUCION

0,05

1.833.406

47,55

1.242.604

46 NIVEL

0,04

1.406.411

102,41

694.829

225,74

213.311

-48,81

416.685

134,10

177.996

44 COPAN

0,04

1.231.663

9,77

1.122.027

79,24

625.993

16,79

535.986

52,70

351.004

45 LIDERAR

0,03

973.451

14,25

852.030

-11,28

960.352

-27,52

1.324.953

617,75

184.597

48 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

760.919

54,93

491.151

40,52

349.528

129,72

152.154

72,58

88.163

47 PROF SEGUROS

0,01

511.471

-6,91

549.461

18,63

463.173

42,75

324.465

39,45

232.680

49 EL PROGRESO

0,01

426.427

59,52

267.312

72,83

154.665

-14,39

180.655

93,17

93.521

51 ORBIS

0,01

413.268

196,22

139.514

96,21

71.106

151,54

28.268

7,36

26.330

50 LUZ Y FUERZA

0,01

255.302

17,31

217.627

30,89

166.265

-20,96

210.362

168,30

78.405

56 NOBLE

0,01

205.273

120,41

93.131

-100,00

868.933

55 METROPOL

0,01

186.970

70,16

109.878

329,24

25.598

54 PRUDENCIA

0,00

162.479

39,38

116.569

-94,16

1.995.467

-90,82

21.735.612

-1543,38

-1.505.883

52 CARUSO

0,00

153.569

14,22

134.445

2,08

131.704

7,38

122.652

1,47

120.874

58 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

76.783

58,85

48.337

33,80

36.125

-1,77

36.776

23,46

29.787

53 ANTARTIDA

0,00

52.485

-58,38

126.113

-47,28

239.207

289,20

61.461

-77,74

276.090

57 ESCUDO

0,00

37.652

-33,55

56.660

45,26

39.006

92,61

20.251

-56,51

46.561

59 ARGOS

0,00

8.296

-31,39

12.091

10,98

10.895

6,42

10.238

20,99

8.462

100

3.471.727.977

46,33

2.372.460.371

21,73 1.653.457.283

68,57

980.871.004

TOTAL

164 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

17,87 2.012.820.369

Nro6 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:26 AM Page 165

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

21.579.792

-18.436.141

-85,43

-23.061.055

-106,86

-19.917.404

-92,30

ANTARTIDA

54.738

-130.246

-237,94

-37.715

-68,90

-113.223

-206,85

ARGOS

10.501

-776

-7,39

-7.260

-69,14

2.465

23,47

BERKLEY

59.279.343

-22.088.221

-37,26

-33.958.837

-57,29

3.232.285

5,45

BOSTON

14.007.130

-3.567.156

-25,47

-5.424.544

-38,73

5.015.430

35,81

CAJA DE TUCUMAN

3.957.886

-215.807

-5,45

-1.797.792

-45,42

1.944.287

49,12

CAMINOS PROTEGIDOS

2.987.056

295.165

9,88

-341.956

-11,45

2.940.265

98,43

149.654

-1.122

-0,75

-85.194

-56,93

63.338

42,32

131.973.004

-19.460.700

-14,75

-83.894.064

-63,57

28.618.240

21,68

9.758.044

-2.817.049

-28,87

-4.037.468

-41,38

2.903.527

29,76

873.111

113.752

13,03

-661.938

-75,81

324.925

37,21

3.363.480

-1.531.355

-45,53

-1.569.808

-46,67

262.317

7,80

EL PROGRESO

355.620

-36.798

-10,35

-168.841

-47,48

149.981

42,17

ESCUDO

267.306

-53

-0,02

-30.939

-11,57

236.314

88,41

2.904.653

359.960

12,39

-1.179.807

-40,62

2.084.806

71,77

175.203.039

-104.145.105

-59,44

-69.823.990

-39,85

1.233.944

0,70

HANSEATICA

418.627

-180.233

-43,05

-1.636.592

-390,94

-1.398.198

-334,00

HDI SEGUROS

538.976

-787.306

-146,07

461.780

85,68

213.450

39,60

HORIZONTE

2.214.014

-68.296

-3,08

-1.009.745

-45,61

1.135.973

51,31

IAPS ENTRE RIOS

4.514.698

-18.889

-0,42

-3.978.507

-88,12

517.302

11,46

INST. ASEG. MERCANTIL

84.351

737

0,87

-207.539

-246,04

-122.451

-145,17

INSTITUTO DE SEGUROS

503.128

-11.056

-2,20

-354.870

-70,53

137.202

27,27

25.588.845

-3.757.166

-14,68

-14.334.742

-56,02

7.496.937

29,30

LA CAJA

8.181.176

-5.309.916

-64,90

-4.850.929

-59,29

-1.979.669

-24,20

LA EQUITATIVA

1.325.838

-758.282

-57,19

-857.395

-64,67

-289.839

-21,86

LA HOLANDO

11.875.768

-941.032

-7,92

-13.796.923

-116,18

-2.862.187

-24,10

3.604.397

-11.172.278

-309,96

-2.719.270

-75,44

-10.287.151

-285,41

108.680.198

-21.453.809

-19,74

-80.047.742

-73,65

7.178.647

6,61

LIDERAR

851.963

-212.470

-24,94

-432.364

-50,75

207.129

24,31

LUZ Y FUERZA

167.139

54.869

32,83

-102.725

-61,46

119.283

71,37

6.581.742

-4.293.628

-65,24

-3.158.742

-47,99

-870.628

-13,23

MERCANTIL ANDINA

58.987.561

-37.208.101

-63,08

-31.323.962

-53,10

-9.544.502

-16,18

MERIDIONAL

17.970.747

-6.169.903

-34,33

-7.512.521

-41,80

4.288.323

23,86

181.981

-6.809

-3,74

-37.848

-20,80

137.324

75,46

204.974.962

-39.076.502

-19,06

-85.325.985

-41,63

80.572.475

39,31

NATIVA

1.967.075

-284.692

-14,47

-973.637

-49,50

708.746

36,03

NIVEL

1.148.617

21.094

1,84

-392.261

-34,15

777.450

67,69

10.444

-53.477

-512,04

48.925

468,45

5.892

56,42

7.793.258

-2.501.825

-32,10

4.718.104

60,54

10.009.537

128,44

240.257

-8.867

-3,69

-122.912

-51,16

108.478

45,15

CARUSO CHUBB COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN EL NORTE

EVOLUCION FEDERACION PATRONAL

INTEGRITY

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

MAPFRE

METROPOL NACION

NOBLE OPCION ORBIS

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 165

Nro6 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:26 AM Page 166

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PARANA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.331.184

-300.985

-12,91

-1.268.466

-54,41

761.733

32,68

449.364

4.588

1,02

-241.180

-53,67

212.772

47,35

4.877.976

735.256

15,07

-3.659.584

-75,02

1.953.648

40,05

PROVINCIA

80.853.757

-19.374.513

-23,96

-24.120.512

-29,83

37.358.732

46,21

PRUDENCIA

-210.445

12.403

-5,89

-74.816

35,55

-272.858

129,66

235.632.405

-59.220.692

-25,13

-107.678.548

-45,70

68.733.165

29,17

5.932.799

-1.173.301

-19,78

-2.324.107

-39,17

2.435.391

41,05

10.067.729

-1.539.414

-15,29

-4.979.611

-49,46

3.548.704

35,25

145.248.600

-32.038.586

-22,06

-70.461.974

-48,51

42.748.040

29,43

72.150.374

-7.357.424

-10,20

-43.261.878

-59,96

21.531.072

29,84

SEGURCOOP

6.880.772

-731.951

-10,64

-2.882.135

-41,89

3.266.686

47,48

SEGUROMETAL

2.551.865

-1.460.515

-57,23

-1.156.850

-45,33

-65.500

-2,57

SMG SEGUROS

16.046.404

-8.074.140

-50,32

-10.171.633

-63,39

-2.199.369

-13,71

STARR

-1.965.369

59.559

-3,03

-4.725.728

240,45

-6.631.538

337,42

144.129.653

-71.737.479

-49,77

-77.565.381

-53,82

-5.173.207

-3,59

559.675

631.565

112,84

3.298.396

589,34

4.489.636

802,19

TRIUNFO

3.393.391

-628.760

-18,53

-2.875.183

-84,73

-110.552

-3,26

VICTORIA

1.296.327

-359.625

-27,74

-838.937

-64,72

97.765

7,54

85.167.673

-44.505.430

-52,26

-30.929.709

-36,32

9.732.534

11,43

1.710.524.253

-553.352.029

-32,35

-860.621.335

-50,31

296.550.889

17,34

PROF SEGUROS PROVIDENCIA

QBE SEGUROS RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SANCOR

SURA TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Resultados Técnicos %

Siniestros/Primas

Gastos/Primas

Resultados Técnicos/Primas

50 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 Ejercicio 15/16

166 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Ejercicio 16/17

Ejercicio 17/18

Nro6 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:26 AM Page 167

La visión de los operadores

Ejercicio redondo: altísimo crecimiento y ganancia técnica Seguro Técnico. Con un alza del 46,3%, el ramo duplicó la tasa de crecimiento promedio del mercado y triplicó los guarismos del ejercicio anterior. En ello mucho tuvo que ver la actualización de las sumas aseguradas, en un contexto de fuerte competencia con medio centenar de aseguradoras operando este segmento. La ganancia técnica superó los $296 millones, cerrando así un ejercicio más que positivo.

Los más y los menos del Ramo Baja siniestralidad y ganancias técnicas

Alta competencia que impacta en tarifas

Crecimiento sostenido de la prima

Escasas o nulas coberturas obligatorias

Coberturas amplias y adaptables a la necesidad del asegurado

Problemas en la actualización de sumas aseguradas adecuadas

¿Qué pasó? Técnicamente hablando, fue un año impecable para este ramo: facturación récord y sustentabilidad de los resultados técnicos positivos. Seguro Técnico creció ni más ni menos que un 46,3% en el ejercicio 2017-2018, alcanzando un volumen de primas de $3.471 millones, duplicando así al promedio del mercado y prácticamente triplicando la tasa de crecimiento del ejercicio anterior. Martín Ariel Perla, Jefe de Incendio y Seguro Técnico de Nación Seguros, la compañía que es por lejos la número uno del ramo, resalta que el balance del ejercicio 2017-2018 es altamente positivo, dado que “se logró retener la gran mayoría de la cartera vigente y se incorporaron muchos nuevos negocios provenientes de la obra pública”. El ejecutivo asegura que la principal variable que impactó en el ejercicio fue el alto nivel de inflación y el correspondiente ajuste de sumas aseguradas. “Particularmente en nuestra compañía, llevamos adelante un proyecto por el cual se realizó la valuación de cada uno de los equipos contratistas que conforman nuestra cartera. Esto nos permitió incrementar nuestras primas y proteger adecuadamente el patrimonio de nuestros asegurados”, revela. Federación Patronal es otra de las compañías que forman parte del top-five del ramo. Matías Decicilia, Jefe del Departamento de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico, destaca que fue un año de “crecimiento sostenido”. Para el especialista, la incertidumbre económica y la recesión, junto a la inflación, repercutieron en las estructuras de costos y, por ende, en las coberturas afines a riesgos de infraestructura, montaje y energía, entre otros. “El transitar del nuevo gobierno, que inicialmente generó que muchas actividades, obras y trabajos quedaran paralizados, han comenzado lentamente a activarse”, asegura, haciendo mención

particular al sector agrícola, que ante la devaluación ha encontrado una oportunidad en las exportaciones, movilizando maquinarias y equipos, con crecimientos de prima notorios. Asimismo, apunta que “la inflación ha obligado en muchos casos a readecuar las sumas aseguradas de los bienes a riesgo, con su consecuente efecto en las primas producidas”. Por su parte, Verónica Perrone, encargada del área de Riesgos Varios de La Segunda Seguros, comenta que la compañía logró “Esperamos en el ramo que avanzar del puesto 10 al 7° del progresivamente se inicie el ranking del ramo, gracias a credesarrollo de energías cer 120% a nivel de primas derenovables en nuestro país, lo que implicaría nuevos bido a las actualizaciones de negocios para el sector” sumas, sobre las cuales han traMartín Perla, bajado fuertemente. Perrone seNación Seguros ñala que, al haber tantos jugadores en el ramo, la competencia ha sido y seguirá siendo fuerte. Tarifas y comportamiento técnico. Si bien se lograron mantener las ganancias técnicas, se trata de un ramo donde la fuerte competencia hace cierto “ruido” en el ADN del negocio. Decicilia describe que “el mercado mantiene una dinámica en materia de tarifas que sorprende, con una competencia verdaderamente asombrosa en ciertos segmentos”. De una cara de la moneda se destaca la actualización de las sumas aseguradas, y del otro, tasas que en muchos casos llegan a “pisos” que merecen un llamado de atención. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 167

Nro6 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/31/19 5:26 AM Page 168

En lo que respecta a Federación Patronal en particular, el ejecutivo comenta que “en este último ejercicio hemos mantenido nuestras tarifas e incluso en ciertas zonas hemos aplicado descuentos precisos”. “El ramo Seguro Técnico es noble y con criterios coherentes en las tarifas, sumas aseguradas acordes y análisis de coberturas flexibles a las necesidades de cada asegurado”, sostiene Decicilia, remarcando que los resultados técnicos del ramo no deberían tener otro signo que el positivo. Vale mencionar en este sentido que el ejercicio 2017-2018 cerró con ganancias técnicas por $296 millones, equivalentes al 17,3% de las primas netas devengadas, guarismo similar al ejercicio pre“La inflación ha obligado en vio. muchos casos a readecuar las sumas aseguradas, con su Perla comenta que, en el caso de consecuente efecto en las Nación Seguros, la compañía se primas producidas” ha hecho muy fuerte -especialMatías Decicilia, mente en Maquinarias AgrícoFederación Patronal las- gracias a su presencia en el interior del país, donde la competencia es muy fuerte con las compañías locales de cada región y las líderes en el ramo. Por su lado, Perrone pone el foco en señalar que “la competencia ha sido fuerte”, pero que desde La Segunda siempre trabajan con énfasis para diferenciarse en precio y en el servicio que brindan. El segmento por excelencia en el que opera la compañía es el de Equipos de Contratistas en todas sus variantes, maquinaria agrícola y sus implementos y maquinaria vial y para la construcción.

¿Qué puede pasar? “En el contexto económico actual, el desafío para este ejercicio será poder seguir creciendo con la dificultad de la baja en las ventas de maquinaria agrícola por la falta de crédito y la reducción en la obra pública esperada para lo que resta del período”, describe Perla a la hora de analizar la situación del ejercicio 2018-2019 en curso.

De cara a un 2019 electoral, el directivo de Nación Seguros anticipa que, “para continuar con la expansión del ramo, hará falta la creatividad de nuestros equipos para desarrollar nuevos productos”. Perrone, por su parte, destaca que La Segunda Seguros viene manteniendo en este ejercicio la performance de los anteriores. “Venimos alcanzando y superando los objetivos de producción propuestos, producto de la generación de nuevos negocios como flotas de Equipos de Contratista, Obras de Ingeniería de magnitud y un elemento muy importante es la retención de los riesgos vigentes”, comenta. Desde Federación Patronal también se muestran optimistas. “Notamos un incremento más que interesante al inicio de este nuevo ejercicio y esperamos mantener esta tendencia en los sucesivos meses”, comienza diciendo Decicilia. El ejecutivo resalta que trabajan siempre con la expectativa de lograr mejores ratios para el ejercicio 2018-2019, pero que la competencia es muy fuerte y dinámica en los tiempos que corren y eso es un elemento “preocupante”. Así, para 2019 prevé un escenario que no distará mucho de lo que fueron los últimos meses del 2018 y confía en que, en particular para Seguro Técnico, pareciera que este panorama ha sabido encontrar la manera de mantener su tendencia de crecimiento en primas. “Lo esperable sería lograr certidumbre en la economía e índices moderados y estables de inflación, lo que implicaría “Hoy la tecnología no es una nuevas inversiones en el país”, simple palabra, sino que debe afirma. Y agrega que ese sería pensarse como la ayuda que el contexto ideal para un crecinecesitan las empresas para lograr transformarse e miento aún mejor del ramo, innovar” con más obra pública y privada, Verónica Perrone, acceso a renovaciones de equiLa Segunda pos y maquinarias, actualizaciones tecnológicas e inversión en investigación y desarrollo, todos ámbitos propicios para este tipo de cobertura.

El rol de la innovación Martín Perla, Nación Seguros: “Esperamos en el ramo que progresivamente se inicie el desarrollo de energías renovables en nuestro país, lo que implicaría nuevos negocios para el sector”. Matías Decicilia, Federación Patronal: “Es fundamental brindar a los Productor Asesor de Seguros herramientas ágiles, dinámicas, de acceso remoto, que le permitan dar respuesta inmediata a sus asegurados, dado que el consumidor ya se encuentra en gran medida inmerso y cómodo en la era digital y el seguro no puede estar ajeno a ello”. Verónica Perrone, La Segunda: “Hoy la tecnología no es una simple palabra, sino que debe pensarse como la ayuda que necesitan las empresas para lograr transformarse e innovar. El Grupo La Segunda está inmerso en un proceso de transformación, que implica la implementación de un nuevo core, la utilización de inteligencia artificial, la creación de nuevos productos y el uso de nuevas herramientas de comunicación con la estructura de ventas”.

168 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 169

2017 2018

Transporte de Cascos Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

2 SURA

16,98

95.427.980

26,19

75.620.893

35,10

55.975.358

5,94

52.837.249

1 LA HOLANDO

16,44

92.427.622

14,54

80.692.107

45,89

55.308.423

25,12

4 MAPFRE

11,68

65.673.659

46,02

44.974.818

36,24

33.011.043

84,51

3 BOSTON

10,59

59.539.099

3,64

57.446.797

15,99

49.528.118

5 SANCOR

8,63

48.532.541

23,89

39.173.516

32,46

7 MERIDIONAL

5,90

33.189.793

20,73

27.490.452

6 LA CAJA

5,81

32.685.221

-11,66

8 NACION

5,58

31.344.850

9 PROVINCIA

3,55

19.936.218

JUNIO 2014

68,45

31.366.533

44.205.634

17,83

37.516.378

17.890.810

-32,14

26.365.691

70,95

28.971.943

82,18

15.902.667

29.573.826

23,37

23.971.121

114,81

11.159.212

12,58

24.417.839

93,78

12.600.720

181,78

4.471.901

36.997.920

181,52

13.142.164

161,47

5.026.207

20,31

4.177.560

41,90

22.089.642

75,09

12.615.810

45,38

8.678.072

-10,45

9.690.481

46,58

13.600.636

18,46

11.481.398

17,36

9.783.326

-9,25

10.780.310

10 FEDERACION PATRONAL

2,77

15.580.481

23,42

12.623.793

33,82

9.433.603

28,30

7.352.822

38,71

5.300.754

11 ALLIANZ

2,22

12.497.159

10,64

11.295.833

65,53

6.824.070

-27,29

9.385.503

102,46

4.635.797

12 SAN CRISTOBAL

1,74

9.778.493

30,90

7.470.355

36,53

5.471.545

36,97

3.994.819

48,44

2.691.144

15 LA SEGUNDA

1,47

8.265.270

65,38

4.997.619

42,39

3.509.834

33,13

2.636.364

44,93

1.819.037

- HANSEATICA

1,42

7.957.051

13 RIVADAVIA

1,26

7.060.921

15,19

6.129.803

3,79

5.905.821

16,86

5.053.542

44,04

3.508.457

14 MERCANTIL ANDINA

1,22

6.857.386

27,97

5.358.386

37,75

3.890.001

62,27

2.397.228

57,91

1.518.058

16 HDI SEGUROS

0,75

4.216.600

29,76

3.249.550

16,81

2.782.002

18,95

2.338.815

29,93

1.799.997

18 RIO URUGUAY

0,44

2.451.249

63,90

1.495.599

77,82

841.056

31,23

640.917

30,28

491.958

17 QBE SEGUROS

0,36

1.997.617

3,26

1.934.535

34,49

1.438.384

26,53

1.136.789

28,39

885.422

19 SMG SEGUROS

0,25

1.377.795

10,07

1.251.707

31,80

949.706

0,09

948.822

28,56

738.034

22 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,16

905.554

24,37

728.106

39,51

521.900

37,69

379.050

73,11

218.961

21 SEGUROMETAL

0,15

844.277

10,90

761.312

35,20

563.082

32,76

424.126

32,51

320.065

24 EL NORTE

0,14

770.083

34,72

571.616

60,57

356.002

56,81

227.032

61,90

140.227

23 PARANA

0,11

615.382

2,49

600.403

101,96

297.290

32,60

224.199

43,72

155.998

28 VICTORIA

0,09

491.160

201,91

162.683

10,33

147.454

43,15

103.005

54,32

66.746

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 169

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 170

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

25 LA EQUITATIVA

0,09

483.654

14,25

423.345

39,34

303.830

65,31

183.796

39,51

131.740

26 IAPS ENTRE RIOS

0,04

233.746

-35,26

361.069

86,57

193.535

-2,28

198.052

92,48

102.897

27 LA PERSEVERANCIA

0,04

212.110

26,59

167.555

34,57

124.510

70,49

73.030

28,85

56.677

20 ZURICH

0,04

205.533

-75,20

828.834

26,38

655.807

4,92

625.025

20,40

519.144

29 PROVIDENCIA

0,03

149.540

15,74

129.206

-98,50

8.604.118

-11,03

9.670.565

2,05

9.476.317

31 COPAN

0,02

134.931

84,24

73.237

-14,81

85.967

50,98

56.940

71,98

33.108

30 LIDERAR

0,02

106.374

1,14

105.173

96,96

53.397

16,67

45.768

27,89

35788

34 PROF SEGUROS

0,01

63.324

118,58

28.971

-17,13

34.960

67,79

20.836

17,13

17.789

35 NATIVA

0,01

53.135

100,88

26.451

-7,74

28.671

105,51

13.951

2,94

13.553

33 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

25.788

-43,28

45.462

24,57

36.494

26,20

28.918

57,50

18.361

38 ESCUDO

0,00

11.706

124,42

5.216

18,57

4.399

-22,92

5.707

116,09

2.641

36 HORIZONTE

0,00

11.052

-31,32

16.091

-11,68

18.219

71,18

10.643

38,08

7.708

32 ANTARTIDA

0,00

1.164

-97,92

56.008

670,08

7.273

-10,34

8.112

-80,23

41.025

TOTAL

100

562.115.518

22,47

458.991.377

35,72

338.177.921

34,08 252.212.086

35,45

186.209.154

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ALLIANZ

3.058.703

-789403

-25,81

-1572048

-51,40

697.252

22,80

BOSTON

11.271.432

-3487910

-30,94

-12571203

-111,53

-4.787.681

-42,48

COOP. MUTUAL SEGUROS

800.533

-87.043

-10,87

-343.327

-42,89

370.163

46,24

COPAN

286.651

-2.804

-0,98

-81.491

-28,43

202.356

70,59

EL NORTE

526.344

-944.912

-179,52

-254.763

-48,40

-673.331

-127,93

ESCUDO

10.476

693

6,62

-3.563

-34,01

7.606

72,60

13.103.684

-5.850.932

-44,65

-3.961.454

-30,23

3.291.298

25,12

38.091

-1.904

-5,00

-23.176

-60,84

13.011

34,16

3.501.910

-1.315.724

-37,57

-2.296.120

-65,57

-109.934

-3,14

13.004

139

1,07

-19.907

-153,08

-6.764

-52,01

199.668

83.884

42,01

-253.638

-127,03

29.914

14,98

15.540

-6.316

-40,64

-69.649

-448,19

-60.425

-388,84

FEDERACION PATRONAL HANSEATICA HDI HORIZONTE IAPS ENTRE RIOS INSTITUTO DE SEGUROS LA EQUITATIVA

333.946

-745.403

-223,21

-171.719

-51,42

-583.176

-174,63

40.679.012

-32.296.349

-79,39

-17.598.191

-43,26

-9.215.528

-22,65

287.938

-247.153

-85,84

-93.459

-32,46

-52.674

-18,29

5.888.880

-3.458.122

-58,72

-3.517.223

-59,73

-1.086.465

-18,45

LIDERAR

110.709

-2.118

-1,91

-123.022

-111,12

-14.431

-13,04

MAPFRE

37.959.522

-39.099.209

-103,00

-13.250.654

-34,91

-14.390.341

-37,91

5.721.383

-3.648.196

-63,76

-2.810.607

-49,12

-737.420

-12,89

18.356.829

-3.791.269

-20,65

-10.629.840

-57,91

3.935.720

21,44

8.454.196

-1.990.261

-23,54

-5.019.272

-59,37

1.444.663

17,09

LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL NACION

170 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 171

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

NATIVA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

45.603

0,00

-13.709

-30,06

31.894

69,94

3.901

-122

-3,13

-1.959

-50,22

1.820

46,65

PARANA

566.995

-146.235

-25,79

-339.590

-59,89

81.170

14,32

PROF SEGUROS

180.098

251

0,14

-25.320

-14,06

155.029

86,08

PROVIDENCIA

142.703

-96

-0,07

-81.488

-57,10

61.119

42,83

PROVINCIA

7.882.125

-5.011.891

-63,59

-3.933.127

-49,90

-1.062.893

-13,48

QBE SEGUROS

1.864.316

-531.710

-28,52

-798.176

-42,81

534.430

28,67

RIO URUGUAY SEGUROS

1.848.849

-586.917

-31,74

-1.031.065

-55,77

230.867

12,49

RIVADAVIA

5.931.122

-4.319.345

-72,83

-3.174.928

-53,53

-1.563.151

-26,36

SAN CRISTOBAL

8.500.477

-3.466.911

-40,78

-4.727.624

-55,62

305.942

3,60

25.475.073

-18.271.079

-71,72

-18.139.087

-71,20

-10.935.093

-42,92

SEGUROMETAL

777.856

-179.104

-23,03

-346.315

-44,52

252.437

32,45

SMG SEGUROS

1.287.135

-259.189

-20,14

-485.306

-37,70

542.640

42,16

SURA

23.716.172

-14.164.862

-59,73

-13.754.249

-58,00

-4.202.939

-17,72

TESTIMONIO

31.628.216

2.090.253

6,61

25.020

0,08

33.743.489

106,69

VICTORIA

166.554

-51.904

-31,16

-132.828

-79,75

-18.178

-10,91

ZURICH

178.445

-87.525

-49,05

-108.305

-60,69

-17.385

-9,74

242.458.571

-145.484.451

-60,00

-124.212.212

-51,23

-27.238.092

-11,23

NIVEL

SANCOR

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 600 22,4%

MILLONES DE PESOS

500 35,7%

400

300

34,0% 35,5%

200

100

2014

2015

2016

2017

2018

RESULTADOS TÉCNICOS %

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 Ejercicio 2015-2016

Ejercicio 2016-2017

Ejercicio 2017-2018

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 171

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 172

La visión de los operadores

Navegando en aguas turbulentas, con menores pérdidas técnicas Transporte de Cascos. El ramo no logró mantener las altas de crecimiento registradas en los últimos tres ejercicios y apenas escaló a la par del promedio del mercado. Si bien la ecuación técnica sigue en “rojo”, se logró una mejora sustancial de los resultados. Embarcaciones de placer y cascos comerciales, dos segmentos con realidades y características bien diferenciadas.

Los más y los menos del Ramo Parque náutico de placer con alto potencial asegurativo

Mercado muy competitivo que impacta en tasas de primas y deducibles

Condiciones económicas favorables para buques

Baja regulación y control de las aguas

Coberturas adaptables a las necesidades de cada cliente

Situaciones de infraseguro

Posibilidad de instaurar un seguro obligatorio

Desconocimiento técnico de algunos operadores

¿Qué pasó? Tras crecer por tres años consecutivos a una tasa del 35% anual, el ejercicio 2017-2018 estuvo en línea con el promedio del mercado, escalando apenas un 22,5%. Así, no logró equiparar la dinámica inflacionaria, si bien logró reducir sensiblemente el quebranto técnico que aqueja al ramo hace tiempo. “En lo que respecta a las embarcaciones de placer, el mercado se retrajo en más de un 30% en cuanto a ventas y fabricación. Cascos comerciales registró mucha competencia en tasas de prima, debido, principalmente, al ingreso de nuevas compañías al rubro, pero registró mejoras “Sería bueno para el sector en varios segmentos como ser el que el Gobierno formalizara pesquero”, resume Eduardo un seguro para embarcaciones de placer Weisbek, Subgerente de Cascos obligatorio, ya sea RC o Casco” y Embarcaciones de Placer de La Eduardo Weisbek, Holando Seguros, a la hora de La Holando Seguros analizar la performance del ramo en el ejercicio 2017-2018. Entre las variables que impulsaron ese crecimiento, Weisbek destaca una vez más el impulso que se vio en el sector de la pesca, que tuvo una buena campaña de langostino y, según explica, eso influyó para que las principales armadoras adquirieran embarcaciones 0km, hecho que no sucedía hacía muchos años. 172 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

“Hubo un repunte de las exportaciones que redundaron en mejores condiciones en el mantenimiento de los buques. A esto se suma el bajo nivel de siniestralidad, que va a ser más importante aún en el ejercicio 2018-2019”, completa el directivo. Andrea Silva, Jefe de Transportes de Cascos y Aeronavegación de Nación Seguros, otra de las top-ten, es optimista en su balance, a pesar de que “hubo movimientos con relación a nuevas compañías que comenzaron a intervenir en este ramo cuando en años anteriores no participaban”. La ejecutiva asegura que el ajuste en el tipo de cambio influyó fuertemente en el devenir del ramo, sobre todo en las embarcaciones de placer. Esto implicó que, debido a la variación del dólar, se vieran impactadas las primas como consecuencia del incremento de las sumas aseguradas que se ajustaron por dicha variación. En tanto, en el caso de las embarcaciones comerciales, su dinámica se vio afectada por el nivel de la actividad económica. En ello coincide Mario Miatello, Gerente Técnico de Provincia Seguros, que advierte que en “Hubo movimientos con ese segmento se produjo una relación a nuevas compañías que comenzaron a intervenir reducción de las coberturas en este ramo cuando en años contratadas a raíz de la merma anteriores no participaban” económica. Asimismo, en el Andrea Silva, rubro de embarcaciones de plaNación Seguros

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 173

cer, observaron un problema de infraseguro similar a otros ramos y advierte que esta situación puede agravarse en el nuevo ejercicio. Finalmente, la visión de Federación Patronal la aporta Mariano Olhagaray, Jefe del ramo Transporte de Mercadería y Cascos, quien acuerda con sus pares en que el desaceleramiento de la actividad económica tiene influencia en los números del ramo. Según su perspectiva, “el crecimiento fue satisfactorio y, en líneas generales, acompañó al del mercado”, si bien este desarrollo fue inferior al del ejercicio pasado. Asimismo, destaca que “mejoraron los guarismos internos de cascos comerciales, gracias a lo cual lograron una mayor participación en la cartera”. Olhagaray alerta sobre que “la inflación que erosiona constantemente las sumas aseguradas en pesos” y se queja de que esto “En la medida en que repunte la actividad, aumentará la obliga a los operadores a tratar necesidad de cobertura de los de mantener permanentemente cascos comerciales” actualizadas las sumas, sobre Mario Miatello, todo, teniendo en cuenta la meProvincia Seguros dida de prestación que tiene el ramo. Dicho esto, acota que, “sin dudas, en este contexto y con los saltos cambiarios que atravesamos” aquellos que aseguraron en dólares se vieron beneficiados al mantener actualizadas las sumas durante la vigencia del contrato”. Competencia, tarifas y aspecto técnico. En lo que respecta a la dinámica tarifaria y la competencia de precios del ramo, Miatello opina que el mercado es muy competitivo en el rubro de embarcaciones de placer. En tanto que, según describe, “en cascos comerciales hay menos operadores”, por lo que la competencia es menos agresiva. Es por ello que, en lo que respecta a las sumas aseguradas, en el negocio de embarcaciones comerciales el precio es más “noble”, el cual también está dado por el reaseguro internacional. Con el ojo puesto en los resultados técnicos, el ejecutivo de Provincia Seguros sostiene que los mismos han sido deficitarios en el período básicamente debido a un aumento de 20 puntos de la siniestralidad del mercado. De hecho, se verificaron pérdidas técnicas por $27 millones, que si bien marcan números en “rojo”, fueron muy inferiores a las del ejercicio pasado (-11,3% de las primas netas devengadas en 2017-2018, contra -23% en 20162017). “Los siniestros no bajaron lo suficiente y las tasas sí descendieron fuertemente”, explica Weisbek a la hora de explicar el porqué de los guarismos técnicos negativos. El ejecutivo de La Holando señala que “el mercado de buques comerciales es muy chico y cada vez son más las compañías que intentan sumarse”. Asegura que esto hace que se note la competencia en la baja de tasas y deducibles, muchas veces, sin criterio técnico debido a lo específico del rubro. En lo que respecta a la demanda, asegura que las coberturas siguen siendo las mismas, con la salvedad de que los buques co-

merciales se nota un incremento en la contratación de seguros de PANDI como complemento de los Anexos habituales de casco y maquinarias. En tanto, en el rubro embarcaciones de placer, explica que, al haber más espacio para crecer, la baja de tarifas es de menor impacto y evalúa como positivo para el negocio el hecho de que se hayan realizado importaciones de cascos que estaban demoradas por políticas de comercio exterior. Olhagaray también analiza el comportamiento tarifario y alerta que, “como todos los años, las tarifas no siguen una causalidad con resultados técnicos, dado que en general tienden a la baja”. Respecto de la demanda, revela que las coberturas más contratadas dentro del segmento de embarcaciones han sido las que cubren daños parciales y totales, junto con responsabilidad civil y robo. En relación a los resultados técnicos, afirma que “los daños con objetos sumergidos, como consecuencia directa del estado de suciedad en la que se encuentran el Río de la Plata y sus afluentes, han sido el principal motivo de siniestros”. A esto, se suma el gran tráfico de embarcaciones, que provoca que los fines de semanas el delta se convierta en “tierra de nadie”. Según el ejecutivo, ese “mix”, sumado a los desacoples de la suma asegurada, genera un combo explosivo cuando existen daños parciales. También Silva alerta que “el mercado está muy competitivo con respecto a costos, llevando a un decrecimiento en las tasas de primas, sobre todo al momento de las renovaciones de flota comerciales”. Si bien el resultado técnico para Nación Seguros fue positivo, “la siniestralidad ha im“Como todos los años, las pactado en el mercado, sobre tarifas no siguen una causalidad con resultados todo al momento de reemplazar técnicos, dado que en general o reparar piezas/repuestos, tienden a la baja” donde los costos se han increMariano Olhagaray, mentado por la variación camFederación Patronal biaria”. La especialista explica que esta situación y la insuficiencia en las tasas de primas, que van decreciendo por no mantener un criterio lógico al momento de medir el resultado técnico, no vienen ayudando a revertir la situación que se viene viviendo en los últimos dos ejercicios.

¿Qué puede pasar? Sobre lo que viene sucediendo con la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Andrea Silva describe que “si bien vemos un crecimiento, todavía sigue siendo lento”, y atribuye esta situación a cierta falta de conciencia aseguradora y al impacto de la situación económica, que se ve reflejada en el ramo. De cara a 2019, señala que, de darse “una reactivación económica ayudará mucho a la expansión del ramo”. No obstante, en Nación Seguros observan que la actual coyuntura se ha endurecido, dejando poca inversión para el mantenimiento, sobre todo

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 173

Nro6 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/31/19 5:27 AM Page 174

en los buques comerciales (en particular los pesqueros) o para la adquisición de nuevas embarcaciones. Según Mario Miatello, en lo que va del ejercicio 2018-2019, Provincia Seguros ha experimentado un mayor crecimiento, producto de la obtención de negocios puntuales de cascos comerciales. Sin embargo, reconoce que en embarcaciones de placer mantienen un leve crecimiento. Respecto de sus previsiones para 2019, indica que “en la medida en que repunte la actividad, aumentará la necesidad de cobertura de los cascos comerciales”. En cuanto a las embarcaciones de placer, remarca que hay que seguir insistiendo con los clientes para que aseguren el valor real de las mismas. Mientras tanto, Eduardo Weisbek observa que, “en lo que va del actual ejercicio, hay más movimiento, pero la baja de tasas se mantiene”. Además, describe que los siniestros han bajado en el orden del 20%, por lo que espera un mejor resultado para este ejercicio, tanto para buques comerciales como para embarcaciones de placer. Sobre sus expectativas a futuro, puntualiza que en el segmento de cascos comerciales, la necesidad es de buques. “Los astilleros en Argentina no han podido aún saltar la valla y ponerse a fabricar buques, cosa que sí ha hecho Paraguay, con excelentes resultados”, ejemplifica.

En cuanto a embarcaciones de placer, el ejecutivo de La Holando describe un escenario bien distinto, porque el mercado de fabricación y venta de usados está muy retraído, fundamentalmente por el aumento del dólar. “Igualmente, sería bueno para el sector que el Gobierno formalizara un seguro para embarcaciones de placer obligatorio, ya sea RC o Casco”, opina, a la vez que hace hincapié en la necesidad de actualizar las sumas aseguradas para que no se produzcan situaciones de infraseguro. Mariano Olhagaray también hace su diagnóstico del actual ejercicio y afirma que “el progresivo desaceleramiento de la economía se nota en la cantidad de contratos”, mientras que el volumen de primas refleja una constante corrección de las sumas aseguradas en línea con la inflación. Para 2019, en línea con sus colegas, resalta que “sería interesante la implementación de un seguro náutico obligatorio de responsabilidad civil, que agrandaría el parque náutico, ya que muchas embarcaciones hoy no se encuentran aseguradas por la falta de conciencia aseguradora”. A nivel coyuntural, y para cerrar, no vislumbra un crecimiento en las ventas de unidades nuevas que aumenten la demanda de seguros.

El rol de la innovación Eduardo Weisbek, La Holando Seguros: “La compañía ha incorporado automatización en el rubro cascos, que les ha permitido mantener la cartera y aumentarla debido, fundamentalmente, a la rapidez de respuesta y obtención de cobertura prácticamente en el momento”. Andrea Silva, Nación Seguros: “La tecnología cumple un punto fundamental en la reducción de las distancias y el favorecimiento de la comunicación, alcanzando los lugares más remotos donde antes no podían llegar para ofrecer sus productos o coordinar una simple inspección y saber el resultado de la misma al instante para poder tomar una decisión inmediata”. Mario Miatello, Provincia Seguros: “La tecnología puede cumplir algún rol para la comercialización de embarcaciones de placer más pequeñas que sean de suscripción más ágil, mientras que, en embarcaciones comerciales puede facilitar el envío y acceso a la información con la que debe contar el suscriptor”. Mariano Olhagaray, Federación Patronal: “La tecnología cumple un rol importante en los tiempos que corren y aquellos que no lo interpreten tendrán serios problemas a futuro”.

174 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:22 AM Page 175

2017 2018

Transporte de Mercaderías Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

1 QBE SEGUROS

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(% VAR 15-14

JUNIO 2014

27.20

876,308,844

54.82

566,020,154

27.57

443,709,089

59.98

277,348,423

31.74

210,530,638

2 SURA

8.93

287,735,588

30.45

220,563,449

65.48

133,286,240

41.69

94,067,302

7.38

87,603,936

4 CHUBB

6.47

208,286,619

30.85

159,178,588

64.14

96,977,900

-4.43

101,469,836

19.47

84,934,596

5 SANCOR

4.97

159,992,059

22.37

130,740,444

1.10

129,321,319

44.19

89,689,736

27.18

70,523,508

3 ALLIANZ

4.85

156,392,965

-8.46

170,844,246

-2.58

175,373,092

20.15

145,962,404

35.92

107,390,638

6 HANSEATICA

4.67

150,560,139

43.20

105,138,060

27.64

82,370,872

4.86

78,551,294

98.46

39,580,782

7 MERIDIONAL

4.33

139,554,426

39.62

99,952,784

-1.98

101,975,448

4.47

97,615,355

56.02

62,566,962

8 ZURICH

4.29

138,173,399

39.22

99,246,418

19.25

83,225,313

34.97

61,664,194

39.76

44,120,872

9 LA SEGUNDA

3.47

111,769,317

21.61

91,908,188

50.21

61,185,093

35.68

45,094,464

16.34

38,761,569

11 LA HOLANDO

3.40

109,616,168

27.88

85,717,055

26.90

67,546,826

43.86

46,953,695

22.34

38,378,678

10 SAN CRISTOBAL

3.11

100,142,714

12.63

88,912,269

29.61

68,601,386

21.73

56,353,363

30.53

43,171,586

12 FEDERACION PATRONAL

3.10

99,733,360

26.25

78,996,365

24.44

63,479,051

23.50

51,398,291

16.18

44,241,057

15 HDI SEGUROS

2.19

70,596,317

34.85

52,350,797

90.27

27,514,120

23.03

22,363,265

26.07

17,738,840

17 MAPFRE

2.16

69,585,265

65.48

42,051,592

35.40

31,056,232

60.98

19,292,473

27.61

15,117,866

14 BERKLEY

2.12

68,274,750

28.67

53,060,305

17.98

44,975,720

50.23

29,938,000

50.90

19,839,318

13 SMG SEGUROS

1.94

62,509,031

15.34

54,196,342

-11.34

61,125,870

62.31

37,660,669

34.18

28,067,125

16 INTEGRITY

1.78

57,464,650

14.89

50,017,540

40.54

35,589,018

14.16

31,173,487

-17.65

37,855,575

18 ASSEKURANSA

1.68

54,210,727

42.90

37,935,672

19.82

31,661,210

41.31

22,406,240

11.10

20,167,533

19 MERCANTIL ANDINA

1.28

41,223,995

13.21

36,414,127

40.01

26,007,401

37.31

18,941,270

34.21

14,112,675

21 COOP. MUTUAL SEGUROS

1.25

40,318,533

44.84

27,837,025

26.17

22,062,748

39.93

15,766,539

16.31

13,555,622

20 NACION

0.94

30,247,953

8.42

27,899,536

21.55

22,952,229

4.74

21,913,556

3.55

21,162,188

22 LA CAJA

0.78

25,228,276

31.37

19,204,029

49.28

12,864,314

50.35

8,556,158

-14.76

10,037,812

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 175

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:22 AM Page 176

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(% VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

23 VICTORIA

24 BOSTON

0.65

20,939,240

27.42

16,433,135

26.33

13,007,931

35.94

9,568,985

35.83

7,044,767

25 EL NORTE

0.63

20,354,130

36.29

14,934,310

46.71

10,179,823

36.79

7,441,965

15.91

6,420,300

27 RIVADAVIA

0.43

13,967,841

34.64

10,374,203

38.44

7,493,851

45.07

5,165,618

17.06

4,412,738

29 LA EQUITATIVA

0.40

13,045,097

43.67

9,079,727

21.55

7,469,824

32.67

5,630,567

38.34

4,069,965

0.68

21,809,855

14.93

18,977,417

9.63

17,309,932

40.01

12,363,321

9.49

11,291,567

31 PROVINCIA

0.40

12,801,309

60.33

7,984,296

19.03

6,707,693

9.86

6,105,734

35.18

4,516,662

28 LA PERSEVERANCIA

0.38

12,309,901

22.97

10,010,616

37.63

7,273,480

70.75

4,259,789

2.87

4,141,062

30 RIO URUGUAY

0.32

10,223,783

19.14

8,581,316

83.11

4,686,496

36.78

3,426,223

33.86

2,559,610

26 PROVIDENCIA

0.24

7,733,712

-32.85

11,517,233

-71.19

39,976,631

-17.07

48,203,681

-13.79

55,915,024

32 SEGUROMETAL

0.16

5,300,030

13.29

4,678,362

36.95

3,416,220

10.10

3,102,791

30.52

2,377,272

56 STARR

0.12

3,960,669

36 TRIUNFO

0.10

3,207,365

80.34

1,778,480

37.52

1,293,249

50.81

857,551

40.04

612,354

33 IAPS ENTRE RIOS

0,10

3.117.636

-1,27

3.157.830

38,77

2.275.656

42,04

1.602.177

23,10

1.301.539

25.74

899,665

35 PARANA

0.08

2,552,577

17.44

2,173,465

35.17

1,607,974

42.14

1,131,252

37 NATIVA

0.07

2,146,453

29.55

1,656,807

26.93

1,305,254

30.43

1,000,736

1.90

982,041

43 PRUDENCIA

0.06

2,093,396

261.62

578,893

-47.10

1,094,257

811.60

120,037

64.52

72,963

38 EL PROGRESO

0.05

1,630,874

17.28

1,390,619

12.31

1,238,222

9.94

1,126,237

7.68

1,045,873

41 SEGURCOOP

0.04

1,395,382

104.89

681,041

-43.95

1,215,091

53.79

790,081

-10.02

878,093

34 OPCION

0.04

1,308,808

-42.97

2,294,973

27.21

1,804,044

243.69

524,902

39 PROF SEGUROS

0.03

1,050,554

-21.75

1,342,639

2.69

1,307,525

104.96

637,939

31.53

485,005

40 LIDERAR

0.03

850,765

-24.53

1,127,290

8.43

1,039,685

30.63

795,889

24.11

641,262

42 COPAN

0.02

706,523

10.74

638,012

71.55

371,919

44.45

257,465

7.37

239,784

44 HORIZONTE

0.01

395,724

6.27

372,389

-5.98

396,093

106.89

191,447

32.77

144,191

45 METROPOL

0.01

261,864

-18.84

322,639

502.16

53,580

-14.00

62,299

25.38

49,690

46 ANTARTIDA

0.01

185,107

-13.54

214,088

-6.32

228,537

53.32

149,063

-17.65

181,009

47 NIVEL

0.00

125,995

5.26

119,694

1.94

117,416

-42.25

203,309

59.24

127,675

48 ESCUDO

- EVOLUCION

0.00

75,346

21.44

62,045

92.65

32,206

-38.34

52,229

174.08

19,056

0.00

27,411

50 CARUSO

0.00

8,534

399.36

1,709

-23.71

2,240

-93.75

35,843

47.42

24,314

53 LUZ Y FUERZA

0.00

949

-100.00

97,531

100

3,221,511,925

32.64

2,428,728,985

37.36 1,489,725,767

26.20

1,180,418,205

TOTAL

18.69 2,046,345,661

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

16.356.937

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-2.910.530

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-17,79

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

1.178.603

7,21

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

14.625.010

89,41

215.319

22.483

10,44

-237.802

-110,44

0,00

ASSEKURANSA

42.164.082

-6.110.503

-14,49

-30.981.543

-73,48

5.072.036

12,03

BERKLEY

59.380.749

-13.374.969

-22,52

-35.002.128

-58,95

11.003.652

18,53

BOSTON

4.871.852

-988.352

-20,29

-3.505.011

-71,94

378.489

7,77

CARUSO

8.534

-331

-3,88

-3.634

-42,58

4.569

53,54

CHUBB

74.812.106

-23.574.359

-31,51

-51.492.370

-68,83

-254.623

-0,34

COOP. MUTUAL SEGUROS

31.502.186

-8.382.587

-26,61

-15.246.102

-48,40

7.873.497

24,99

176 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:23 AM Page 177

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

COPAN EL NORTE EL PROGRESO EVOLUCION

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

580.927

-59.151

-10,18

-402.380

-69,27

119.396

20,55

13.870.442

-2.374.544

-17,12

-6.556.184

-47,27

4.939.714

35,61

1.387.532

-340.019

-24,51

-875.376

-63,09

172.137

12,41

27.411

0,00

-18.008

-65,70

9.403

34,30

85.256.018

-13.927.168

-16,34

-34.549.835

-40,52

36.779.015

43,14

HANSEATICA

110.065.322

-7.640.317

-6,94

-92.898.781

-84,40

9.526.224

8,66

HDI SEGUROS

13.053.323

-848.326

-6,50

-2.227.679

-17,07

9.977.318

76,44

365.738

966

0,26

-154.118

-42,14

212.586

58,13

2.720.258

-61.876

-2,27

-1.519.919

-55,87

1.138.463

41,85

50.063.171

-2.678.713

-5,35

-31.038.165

-62,00

16.346.293

32,65

LA CAJA

7.100.851

-15.399.395

-216,87

-5.068.336

-71,38

-13.366.880

-188,24

LA EQUITATIVA

7.663.952

-5.255.238

-68,57

-3.278.127

-42,77

-869.413

-11,34

LA HOLANDO

65.888.257

-29.227.500

-44,36

-45.236.208

-68,66

-8.575.451

-13,02

LA PERSEVERANCIA

10.494.198

-1.252.306

-11,93

-5.359.108

-51,07

3.882.784

37,00

LA SEGUNDA

98.163.411

-26.810.061

-27,31

-41.142.787

-41,91

30.210.563

30,78

LIDERAR

925.296

-476.024

-51,45

-403.641

-43,62

45.631

4,93

MAPFRE

13.061.902

-4.473.503

-34,25

-9.742.887

-74,59

-1.154.488

-8,84

MERCANTIL ANDINA

34.159.471

-12.825.836

-37,55

-15.243.542

-44,62

6.090.093

17,83

MERIDIONAL

46.247.116

-11.482.157

-24,83

-34.613.045

-74,84

151.914

0,33

150.058

-5.391

-3,59

-49.621

-33,07

95.046

63,34

NACION

17.219.299

-7.385.251

-42,89

-5.923.036

-34,40

3.911.012

22,71

NATIVA

1.883.651

-516.028

-27,40

-984.986

-52,29

382.637

20,31

NIVEL

124.762

-533

-0,43

-71.407

-57,23

52.822

42,34

OPCION

458.665

-56.189

-12,25

20.079

4,38

422.555

92,13

PARANA

2.002.637

-971.372

-48,50

-1.140.355

-56,94

-109.090

-5,45

947.745

16.635

1,76

-467.845

-49,36

496.535

52,39

PROVIDENCIA

7.325.490

-2.207.081

-30,13

-4.301.689

-58,72

816.720

11,15

PROVINCIA

8.755.811

-3.150.473

-35,98

-2.758.491

-31,50

2.846.847

32,51

PRUDENCIA

866.912

-36.695

-4,23

-761.892

-87,89

68.325

7,88

467.804.677

-117.746.853

-25,17

-131.444.241

-28,10

218.613.583

46,73

8.363.952

-1.443.713

-17,26

-3.630.738

-43,41

3.289.501

39,33

FEDERACION PATRONAL

HORIZONTE IAPS ENTRE RIOS INTEGRITY

METROPOL

PROF SEGUROS

QBE SEGUROS RIO URUGUAY SEGUROS RIVADAVIA

11.490.846

-2.325.731

-20,24

-4.629.988

-40,29

4.535.127

39,47

SAN CRISTOBAL

95.266.909

-23.311.157

-24,47

-43.825.636

-46,00

28.130.116

29,53

112.227.083

-41.113.086

-36,63

-50.218.946

-44,75

20.895.051

18,62

SANCOR SEGURCOOP

377.944

217.636

57,58

-29.457

-7,79

566.123

149,79

SEGUROMETAL

4.629.511

-233.935

-5,05

-2.417.040

-52,21

1.978.536

42,74

SMG SEGUROS

35.909.782

-12.471.036

-34,73

-24.438.141

-68,05

-999.395

-2,78

STARR

780.019

-2.348.780

-301,12

-4.556.805

-584,19

-6.125.566

-785,31

197.977.848

-74.697.465

-37,73

-123.256.861

-62,26

23.522

0,01

TRIUNFO

2.764.795

-587.483

-21,25

-2.562.175

-92,67

-384.863

-13,92

VICTORIA

11.182.371

-621.002

-5,55

-3.472.447

-31,05

7.088.922

63,39

66.969.781

-26.161.142

-39,06

-26.654.199

-39,80

14.154.440

21,14

1.845.268.802

-506.744.738

-27,46

-904.712.472

-49,03

433.811.592

23,51

SURA

ZURICH TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 177

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:23 AM Page 178

La visión de los operadores

Camino allanado, con crecimiento y buenos resultados Transporte de Mercaderías. Un importante crecimiento de la producción, pese a la alta competencia y presión a la baja de tarifas, se combinó con ganancias técnicas por más de $433 millones. La disminución de eventos de piratería del asfalto fue otro de los factores que impactaron positivamente en el ejercicio.

Los más y los menos del Ramo Sostenido crecimiento de primas

Dependencia importante de la actividad económica

Baja siniestralidad y resultados técnicos positivos

Infraestructura local deficitaria

Mejora en las operaciones, logística y tecnología

Sumas aseguradas en muchos casos inadecuadas

Fácil suscripción

Piratería del asfalto siempre latente

¿Qué pasó? El ramo creció 32,64% en el ejercicio 2017-2018, 14 p.p. por arriba del porcentaje de crecimiento del período anterior y 9 p.p. arriba del promedio de mercado. De esta manera, alcanzó un nivel de primas de $3.221 millones, cerrando un muy buen año desde el punto de vista de la facturación. A nivel técnico, incluso, se lograron mantener los resultados positivos, manteniendo la misma relación respecto a las primas netas devengadas (+23,5%), con ganancias por más de $433 millones. Desde La Segunda Seguros, Gabriel Espinosa, Gerente de Incendio y Riesgos Varios, opina que “el crecimiento se produjo básicamente por el fuerte aumento en las sumas aseguradas producto de la inflación”. Además, destaca que los cereales como la soja- incrementaron fuertemente sus precios de referencia, contribuyendo también al ramo transporte. A su juicio, la gran competencia existente en el ramo es uno de los factores que influye en el desarrollo del negocio y que contribuyeron al escenario descripto. Por su lado, Luciano Víctor Ciarrocchi, subencargado de Riesgos Marítimos de La Holando Seguros, añade que “el crecimiento del ramo fue impulsado por el incremento de la actividad económica que se dio en el país hasta el mes de mayo/18, donde la crisis monetaria y la desconfianza han impactado fuertemente en la economía real”. Pese a ello, el ejecutivo realiza un balance favorable de esta situación, ya que marca que cuando

178 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

la economía del país se encuentra fuerte, el ramo cuenta con muchas oportunidades de crecimiento. Entre las variables propias del mercado de mayor impacto en el ramo, el especialista menciona el desarrollo de nuevos canales de venta, donde se busca ampliar la base de empresas y personas que toman el seguro de carga. En cuanto a las variables exógenas, señala que “el crecimiento económico y la disminución de eventos de piratería del asfalto fueron los factores que más han impactado en el ejercicio”. A este análisis, se suma el testimonio de Ariel Defilippi, Gerente del Departamento Comercial de Cooperación Seguros. “El crecimiento en la actividad económica durante gran parte del ejercicio y, sobre todo, el efecto devaluación de la última parte del mismo ayudaron para que el ramo crezca por encima de la inflación”, señala. Defilippi recuerda que las pólizas de transporte internacional son en dólares, como también las pólizas de transporte de commodities, lo que, sumado a la inflación en general, dieron las condiciones para este creci“Las tarifas vienen miento. evolucionando a la baja con respecto a ejercicios Además, el hecho de que no se anteriores” haya registrado un fuerte auGabriel Espinosa, mento de robos fue un eleLa Segunda Seguros mento beneficioso para el

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:23 AM Page 179

desarrollo del ejercicio. No obstante, hay que tener en cuenta que en el segmento de transporte terrestre es determinante el mal estado de la infraestructura (no sólo en rutas, sino también en caminos rurales), que muchas veces produce siniestros como vuelcos, choques o pérdidas de mercadería. “Es un rubro que hace años que tiene excelentes resultados y que sigue por esa vía”, resalta Defilippi. Tarifas y resultados técnicos. De este modo, el entrevistado remite directamente a otro de los elementos clave para el análisis del ramo: la competencia tarifaria y el resultado técnico. Lejos de la mirada de sus colegas que advierten de la competencia por precio, Defilippi no muestra cuestionamientos respecto de la dinámica tarifaria y competencia de precios. Explica que el negocio de Cooperación Seguros se divide básicamente en Transporte Terrestre Nacional e Internacional (95 %) y el resto multimodal (marítimo, aéreo combinado con terrestre). “El grueso de nuestro negocio pasa por el transporte de la producción agropecuaria, que incluye cereales, insumos, hacienda y maquinarias”, detalla. En cuanto a los resultados técnicos positivos del ramo, el ejecutivo atribuye esto a que “es un rubro que ha mejorado mucho la suscripción y ha ordenado mucho la logística con inversiones, incluyendo, en muchos casos, las unidades transportadoras”. En el caso del Transporte Internacional, también colaboró la seguridad y trazabilidad en las operaciones. Consultado sobre el comportamiento tarifario, Espinosa observa que “las tarifas vienen evolucionando a la baja con respecto a ejercicios anteriores”. Por ello, ante un escenario de fuerte competencia y en el que no aparecen nuevas coberturas, para el ejecutivo de La Segunda la creación de planes Premium con descuentos importantes emerge como una buena opción a la hora de contratar esta cobertura.

Pensando en los buenos números técnicos, destaca la incidencia de la reducción en los delitos provenientes de la piratería del asfalto, que redujo la siniestralidad principalmente en la cobertura de robo del ramo transporte terrestre. Ciarrocchi coincide en señalar que “las tarifas se mantienen a la baja, ya que la competencia de precios cada vez es mayor y ninguno de los competidores “El crecimiento económico y la principales quiere ceder particidisminución de eventos de pación en el mercado”. Y prevé piratería del asfalto fueron los factores que más han que dicha tendencia se manimpactado en el ejercicio” tendrá mientras siga habiendo Luciano Ciarrocchi, buen resultado técnico. La Holando Seguros En anuencia con sus pares, considera que el mayor control de las bandas de piratas del asfalto, y el mejoramiento de muchas rutas del país, que logran reducir notoriamente los riesgos cubiertos en la cobertura básica, fueron dos ítems centrales en los buenos resultados del ramo. Piratería del asfalto. Los entrevistados hicieron un “alto” para ampliar más sobre la implicancia del delito de la piratería del asfalto. En primer lugar, Defilippi destaca el control logrado sobre este accionar delictivo, que permitió que no se haya registrado ninguna tendencia negativa al respecto. En esa línea, Espinosa destaca que “se han reducido estos delitos, debido a la gran eficacia en los sistemas de seguridad de los medios transportadores, alta tecnología en lo referente a la custodia satelital y el gran aporte de la custodia por seguimiento armado”. Ciarrocchi es más preciso y explica que “los eventos de piratería

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 179

Nro6 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/31/19 5:23 AM Page 180

del asfalto fueron disminuyendo hasta el mes de mayo/18”, momento en el cual la tendencia se revirtió y empezó a crecer respecto a los mismos meses del año anterior. Actualmente, nota que las cargas más robadas son las de alimentos y bebidas. El experto de La Holando sostiene que al no haber mucho poder adquisitivo por las personas que demandan mercaderías robadas, las mismas deben ser de poco valor. Otra tendencia observada es que los robos se están dando principalmente en camiones de pequeño porte que realizan repartos.

¿Qué puede pasar? Pensando y analizando la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Ciarrocchi observa que “el desplome de la economía está impactando fuertemente en el volumen de mercaderías transportadas” y señala que, hasta el momento, esta situación se encuentra inadvertida en las primas debido a que los riesgos que se encuentran asegurados en moneda extranjera aplacan la situación por el nuevo tipo de cambio. Así, de cara a 2019, el hombre de La Holando no muestra las mejores expectativas. “La recesión más profunda justo coincide con el ejercicio 2018-2019, por lo cual no va a ser un año con recuerdos gratos para el ramo”, advierte. En este sentido, dice que el principal factor de expansión de las

primas está relacionado con el crecimiento de la actividad económica del país, por lo cual la esperanza que abriga es que la macroeconomía argentina se estabilice y empiece a haber crecimiento a partir de mediados de año. En La Segunda, Espinosa cuenta que -en el período en cursoestán realizando una gran apuesta a los planes Premium con descuentos importantes. El objetivo de esta estrategia es mantener el crecimiento sostenido que presenta este ramo y el muy buen comportamiento “Es un rubro que hace años siniestral del mismo, según exque tiene excelentes plica. resultados y que sigue por esa vía” En este marco, esperan “que se Ariel Defilippi, reactive y comience a repuntar Cooperación Seguros la economía y, por consiguiente, este ramo puntual”. Más aún tratándose de un año eleccionario, advierte que “para minimizar los hechos delictivos, es necesario que existan políticas claras de seguridad por parte de los organismos estatales”. Al momento de definir la perspectiva para 2019, desde Cooperación Seguros, Defilippi ve que la dinámica del ramo sigue evolucionado en forma positiva. “De acuerdo a cómo viene la economía este año, esperamos mantener la producción, acompañando el desarrollo de nuestros clientes”, cierra.

El rol de la innovación Gabriel Espinosa, La Segunda Seguros: “Se debe ir evolucionando en los sistemas de prevención de piratería del asfalto e innovando en los sistemas de seguimiento satelital y control de cargas. De este modo, en este año eleccionario se podrá evitar el incremento de la siniestralidad como ha pasado en décadas anteriores. Luciano Ciarrocchi, La Holando Seguros: “El rol que tiene la tecnología es fundamental, nos ayuda a evitar accidentes de los medios transportadores, conseguir información sobre los movimientos reales transportados de los clientes, ofrecer nuevos canales de venta y llegar a nichos de mercado que hasta ahora no se llegaba”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “La tecnología tiene un rol fundamental en este rubro, que es 24hs. por 365 días del año, y que se necesitan suscribir negocios todo el tiempo y de forma inmediata. Las herramientas tecnológicas ayudan al asesoramiento del Productor de Seguros y de la compañía en la necesidad de las coberturas más adecuadas para cada necesidad”.

180 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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2017 2018

Transporte Público de Pasajeros Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 PROTECCION MUTUAL

36,62

227.698.060

77,92

127.981.238

15,78

110.539.541

-3,13

114.105.458

5,70

107.953.558

2 ESCUDO

22,51

139.970.496

23,12

113.683.062

46,11

77.806.683

171,28

28.681.708

61,09

17.805.312

3 MUTUAL RIVADAVIA

17,42

108.299.057

15,60

93.682.429

10,16

85.040.891

37,89

61.670.777

32,70

46.473.170

4 METROPOL MUTUOS

11,35

70.583.580

14,02

61.903.996

62,42

38.113.063

191,05

13.095.221

27,60

10.262.802

5 ARGOS MUTUAL

8,59

53.373.608

18,19

45.158.287

45,72

30.990.004

55,35

19.948.924

79,04

11.142.246

6 GARANTIA MUTUAL

3,50

21.778.148

32,58

16.426.480

76,50

9.306.587

55,81

5.972.938

12,32

5.317.586

100

621.702.949

35,50

458.835.492

30,43

351.796.769

44,49

243.475.026

22,38

198.954.674

TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ARGOS MUTUAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

52.095.637

-149.178.784

-286,36

-8.522.237

-16,36

-105.605.384

-202,71

136.824.716

-92.512.321

-67,61

-38.624.038

-28,23

5.688.357

4,16

GARANTIA MUTUAL

21.048.806

-36.494.412

-173,38

-12.126.569

-57,61

-27.572.175

-130,99

METROPOL MUTUOS

62.801.328

-111.328.798

-177,27

-35.559.808

-56,62

-84.087.278

-133,89

MUTUAL RIVADAVIA

103.816.465

-333.362.431

-321,11

-14.548.835

-14,01

-244.094.801

-235,12

PROTECCION MUTUAL

218.179.193

-489.289.833

-224,26

-70.891.113

-32,49

-342.001.753

-156,75

TOTAL

594.766.145

-1.212.267.122

-203,82

-180.272.600

-30,31

-797.773.577

-134,13

ESCUDO

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 181

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La visión de los operadores

El ajuste tarifario, un “bálsamo” para un ramo complejo por naturaleza Transporte Público de Pasajeros. A través de sus seis operadores, el ramo logró un fuerte crecimiento de sus primas, ya que el ajuste de las tarifas del transporte fue importante y acompañó los índices inflacionarios. Si bien a nivel porcentual mejoraron los resultados técnicos negativos, nominalmente alcanzaron un récord de $910 millones de pérdidas. El incremento de los límites en la cobertura de RC y los cambios de la franquicia han tenido su impacto.

Los más y los menos del Ramo Altas restricciones para el ingreso a la actividad

Resultados técnicos negativos

Gran diversificación de las empresas asegurables

Costos siniestrales por encima de la media del ramo

Inversión en nuevas unidades y profesionalización de los conductores

Mal estado de la infraestructura vial.

¿Qué pasó? Este ramo tan particular del mercado, mantuvo los mismos lineamientos del pasado: resultados técnicos altamente negativos y crecimiento a altas tasas a partir del ajuste de las tarifas públicas. Así, en el ejercicio 2017-2018, Transporte Público de Pasajeros creció 42,8% y llegó a un volumen de $887 millones de primas emitidas, las que se repartieron entre los seis operadores. De este modo, casi que duplicó al promedio de incremento del mercado para el período y superó fuertemente el alza registrada en el ejercicio 2016-2017. Daniel Arioni, Gerente Comercial Regional de Seguros Rivadavia, en representación de Mutual Rivadavia, analiza el comportamiento del ramo y destaca que, si bien es cierto que se observa un crecimiento en la producción del mismo, éste no obedeció a un incremento del parque móvil asegurado. Vale decir que se trata de la compañía de mayor crecimiento en este ejercicio (+94,5%), lo que le permitió subir del 3° al 2° lugar del ranking. “La cantidad de vehículos asegurados prácticamente se mantuvo en los mismos niveles que en el ejercicio anterior, pero se realizó un ajuste tarifario que acompañó de cerca los índices inflacionarios”, explica el ejecutivo. En ese marco, detalla las variables propias y ajenas del mercado que han impactado en su desarrollo y asegura que, “una vez más, la siniestralidad resulta uno de los factores que más afectan al segmento”, a lo cual se suma la alta judicialidad. En este punto, advierte que si bien se continúa haciendo foco en

182 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

la atención temprana de los casos y su pronta resolución en la faz administrativa, persiste una diferencia de criterios en el ámbito judicial, en cuanto a la aplicación de las cláusulas del contrato del seguro. Y, tal como sucedió en el ejercicio anterior, observa que “la inflación tiene su impacto sobre el costo medio de los siniestros, tanto en las reparaciones, como en los repuestos y la mano de obra”. Dos elementos claves para el negocio han sido el alza de los límites en la cobertura de Responsabilidad Civil y los cambios de la franquicia. Tras haber pasado un tiempo pertinente desde su implementación, Arioni analiza cómo influyeron en el mercado esas medidas. “La adecuación de los límites de la cobertura de RC y los cambios en la franquicia eran necesarios, teniendo en cuenta la inflación registrada en los últimos tiempos”, se sincera. En cambio, respecto a la “no oponibilidad” de la franquicia frente a los terceros, sostiene que es un tema “más complejo”, tanto desde el punto de vista técnico como administrativo. Aspectos técnicos y siniestralidad. Arioni advierte que “la siniestralidad en este mercado se encuentra por encima de la media del ramo Automotores” y atribuye esta situación a cuestiones propias del mismo y a los factores externos antes citados. De hecho, el quebranto técnico llegó a $910 millones, que si bien representa un récord desde lo nominal, equivale al 106,7% de las primas netas emitidas (un guarismo muy elevado, pero menor al 134,1% del ejercicio previo). Ante ello, Arioni señala que el manejo del ramo requiere de una

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alta especialización y de un manejo muy estricto de las tarifas y demás costos asociados. Al ser un segmento muy expuesto al riesgo por la alta cantidad de pasajeros que viajan habitualmente en transporte público, el ejecutivo sostiene que “la concientización de los riesgos viales y la capacitación profesional constituyen pilares fundamentales para la prevención de accidentes y la disminución de la siniestralidad”. En ese marco, cuenta que, entre otras iniciativas, Mutual Rivadavia desarrolla diferentes programas alineados con estos objetivos, tales como la organización y dictado de charlas, talleres, cursos y acciones formativas específicas en el seno de las empresas aseguradas. Estas incluyen, entre otros elementos, jornadas de capacitación respecto de la norma IRAM 3810.

De cara a un 2019 que estará marcado por las elecciones nacionales y que parece que se presentará con una economía que permanecerá estancada, Arioni no es muy optimista respecto de la posibilidad de revertir los números rojos del ramo. “Este es un ramo que tiene una complejidad distinta, dado que el seguro cubre los riesgos de un “La cantidad de vehículos servicio esencial para la poblaasegurados se mantuvo, pero ción”, alerta. Por eso, tal como lo se realizó un ajuste tarifario como expresó anteriormente, su que acompañó los índices inflacionarios” manejo requiere de un alto Daniel Arioni, grado de especialización y proSeguros Rivadavia fesionalidad. Y destaca que, en el caso particular de la mutual que él representa, están trabajando codo a codo con las empresas de transporte, poniendo foco en las tarifas, la siniestralidad y la prevención, algo en lo que seguirán profundizando a futuro. También resalta que hay un trabajo proactivo en la resolución de los siniestros, tanto en la etapa administrativa como judicial y también en la prevención del fraude. Serán, a su entender, los pilares fundamentales de acción en el presente ejercicio.

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019 y lo que traerá el nuevo año para el negocio, el ejecutivo de Rivadavia Seguros asegura que, “por sus características particulares, el comportamiento del ramo no viene experimentando mayores cambios” comparado con el ejercicio anterior. Por lo tanto, no espera modificaciones significativas en su comportamiento para los meses que vienen.

El rol de la innovación Arioni analizó el rol que tienen la tecnología y las últimas innovaciones para hacer más eficiente el ramo y destacó, en línea con un concepto reinante dentro del mercado asegurador en general, la importancia que tienen las plataformas digitales en el desarrollo de los negocios. “La tecnología y las innovaciones que se encuentran hoy a disposición de las empresas, permitirían lograr mayor eficiencia en los servicio que brindan al cliente y la reducción del costo siniestral”, concluye.

CRECIMIENTO DE PRIMAS 900

800 42,8%

700

600 35,5%

500 30,43%

MILLONES DE PESOS

400

300

44,4%

200

100

2014

184 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2015

2016

2017

2018

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:30 AM Page 185

SEGUROS DE PERSONAS

2017 2018

Accidentes Personales Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

1 METLIFE

10,58

839.543.836

28,20

654.858.596

30,51

501.764.459

27,48

393.590.613

31,86

298.484.046

3 SANCOR

10,40

825.484.667

38,01

598.144.771

34,66

444.185.202

41,71

313.455.886

32,75

236.130.884

2 GALICIA

9,76

774.795.495

21,59

637.218.118

43,96

442.630.788

53,16

289.000.310

32,51

218.089.493

4 FEDERACION PATRONAL

8,37

664.179.350

40,13

473.964.004

52,44

310.909.828

27,15

244.514.562

36,80

178.736.578

5 ZURICH SANTANDER

5,85

464.167.386

35,93

341.480.869

67,22

204.211.490

82,79

111.717.872

27,35

87.725.680

7 LA SEGUNDA PERSONAS

5,46

433.246.524

58,89

272.671.456

68,98

161.358.954

31,57

122.641.754

18,58

103.427.505

6 CHUBB

4,32

342.884.429

2,47

334.616.446

5,86

316.093.575

42,71

221.498.029

15,88

191.146.254

8 LA CAJA

3,84

304.671.751

19,57

254.795.623

29,48

196.781.018

26,18

155.955.539

25,77

124.002.020

9 SURA

3,73

296.410.658

29,88

228.227.072

46,78

155.487.760

59,22

97.654.449

6,15

91.996.374

11 BHN VIDA

3,46

274.855.812

32,12

208.032.447

56,43

132.989.234

55,75

85.384.369

42,81

59.787.391

10 BBVA SEGUROS

3,30

261.935.928

24,57

210.276.785

43,64

146.392.226

37,72

106.295.624

50,84

70.470.935

12 MERIDIONAL

2,54

201.928.309

3,85

194.439.457

13,66

171.067.916

17,18

145.991.471

4,55

139.640.677

13 MAPFRE VIDA

2,37

188.382.504

25,38

150.244.829

35,65

110.755.675

41,47

78.291.323

-2,11

79.979.509

15 MERCANTIL ANDINA

1,93

153.529.393

52,23

100.853.835

47,74

68.266.675

45,18

47.022.136

47,30

31.923.318

14 NACION

1,90

150.434.636

48,91

101.024.143

39,87

72.225.973

25,06

57.750.995

3,49

55.801.395

20 PROVINCIA

1,66

132.048.243

59,17

82.961.393

44,33

57.482.020

9,34

52.572.263

30,58

40.259.227

18 CNP

1,64

130.535.357

38,92

93.962.181

22,67

76.598.254

47,35

51.983.828

26,51

41.089.619

16 SAN CRISTOBAL

1,51

119.602.693

25,07

95.629.741

42,33

67.186.651

18,12

56.881.812

22,01

46.620.330

19 ALLIANZ

1,31

104.217.101

22,04

85.397.502

21,86

70.076.160

44,53

48.484.861

40,72

34.454.623

23 SUPERVIELLE

1,27

100.645.330

62,69

61.861.900

54,56

40.023.906

172,24

14.701.862

22 LA HOLANDO

1,05

83.636.993

16,90

71.543.828

28,05

55.873.585

19,39

46.800.197

10,28

42.436.201

25 COOP. MUTUAL SEGUROS

1,02

81.080.894

53,88

52.692.175

39,40

37.798.227

35,35

27.926.877

19,25

23.417.927

17 ZURICH

0,98

77.473.770

-18,43

94.983.262

-19,56

118.073.343

43,34

82.371.398

67,07

49.304.798

21 CARDIF

0,77

61.255.635

-16,06

72.979.393

1,69

71.764.793

7,81

66.562.911

1,51

65.575.593

26 BERKLEY

0,76

60.097.866

21,12

49.620.160

16,77

42.495.107

16,22

36.565.161

21,77

30.028.699

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 185

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:30 AM Page 186

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

27 RIVADAVIA

0,75

59.912.553

21,99

49.111.039

39,58

35.185.592

29,78

27.112.342

28,47

21.104.430

29 EL NORTE

0,68

53.621.943

51,69

35.350.048

46,91

24.062.624

36,98

17.566.206

40,87

12.469.798

30 SMG SEGUROS

0,63

49.997.955

45,49

34.365.601

103,48

16.888.687

-71,54

59.346.460

43,98

41.219.279

33 HORIZONTE

0,55

44.049.262

59,26

27.658.868

60,87

17.193.423

23,82

13.885.360

34,52

10.321.816

28 HSBC VIDA

0,54

43.042.784

20,27

35.788.648

4,58

34.220.102

0,28

34.123.403

-1,84

34.762.427

24 COLON

0,54

42.590.141

-27,97

59.125.097

562,88

8.919.457

5,54

8.451.546

492,44

1.426.563

35 BENEFICIO

0,51

40.651.435

53,24

26.528.181

65,05

16.072.933

17,83

13.641.158

36,20

10.015.364

28.107.943

28,69

21.842.427

36,85

15.960.487

32 IAPS ENTRE RIOS

0,49

39.107.293

37,69

28.402.492

1,05

31 ASSURANT

0,44

35.115.548

13,20

31.020.302

10,71

28.019.995

10,81

25.286.174

9,46

23.100.307

34 INTEGRITY

0,37

29.248.493

9,35

26.747.226

-11,15

30.102.152

134,48

12.837.970

-79,63

63.024.727

36 HDI SEGUROS

0,35

27.421.730

53,85

17.823.547

24,20

14.351.196

31,10

10.946.371

34,84

8.118.275

38 RIO URUGUAY

0,33

25.891.365

62,47

15.936.258

45,69

10.938.096

55,09

7.052.761

60,44

4.395.804

39 PARANA

0,32

25.134.214

61,35

15.577.571

53,62

10.140.481

24,72

8.130.643

27,60

6.371.935

37 SMG LIFE

0,31

24.657.079

51,77

16.246.496

6,67

15.230.146

31,64

11.569.654

-7,08

12.451.275

41 ASV

0,31

24.490.379

75,42

13.960.937

504,85

2.308.160

54,69

1.492.138

7,84

1.383.717

50 GALENO LIFE

0,31

24.269.287

293,04

6.174.839

664,42

807.782

43 CRUZ SUIZA

0,29

23.025.024

78,69

12.885.737

86,97

6.891.721

42,63

4.831.918

67,57

2.883.576

40 BOSTON

0,24

19.293.417

26,20

15.287.848

38,47

11.040.458

38,23

7.987.271

14,39

6.982.559

42 TRIUNFO

0,24

18.744.542

45,09

12.919.285

105,21

6.295.597

28,42

4.902.254

67,24

2.931.287

49 PRUDENTIAL

0,20

16.006.171

143,14

6.583.147

275,70

1.752.221 58778,39

2.976

44 CAJA DE TUCUMAN

0,19

15.346.274

34,42

11.416.448

13,53

10.056.090

28,05

7.853.405

28,08

6.131.593

45 CARUSO

0,14

10.781.923

10,53

9.754.458

27,22

7.667.508

5,77

7.249.358

3,18

7.025.788

52 ORBIS

0,12

9.647.277

105,74

4.688.959

38,20

3.392.866

250,41

968.260

209,38

312.968

47 SEGUROMETAL

0,12

9.463.263

29,99

7.280.032

17,57

6.192.044

5,54

5.867.101

22,60

4.785.512

46 HAMBURGO

0,12

9.286.403

24,08

7.483.949

42,72

5.243.907

46,58

3.577.559

42,12

2.517.262

48 LA PERSEVERANCIA

0,12

9.176.037

27,50

7.196.835

41,98

5.068.862

25,59

4.035.923

28,14

3.149.713

51 EL SURCO

0,09

7.281.050

23,51

5.895.306

-1,78

6.001.953

-13,98

6.977.691

4,72

6.663.196

57 PROVIDENCIA

0,08

6.741.922

113,71

3.154.760

-72,76

11.579.395

-7,47

12.513.551

9,43

11.434.726

53 LA EQUITATIVA

0,06

4.961.029

30,08

3.813.759

30,43

2.924.069

18,89

2.459.562

15,56

2.128.449

TPC SEGUROS

0.06

4,812,032

26.77

3,795,882

14.08

3,327,379

34.18

2,479,830

45.99

1,698,661

55 VICTORIA

0,06

4.453.558

21,95

3.652.029

38,97

2.627.916

18,70

2.213.847

20,12

1.843.022

59 CAJA DE PREVISION

0,05

4.170.313

57,38

2.649.825

21,66

2.178.130

26,19

1.726.052

113,53

808.327

61 PRUDENCIA

0,05

4.041.887

59,84

2.528.699

16,02

2.179.466

114,65

1.015.350

73,10

586.580

66 PREVINCA

0,05

3.775.426

105,09

1.840.821

27,61

1.442.562

32,46

1.089.039

80,74

602.559

56 LIDERAR

0,04

3.555.045

5,60

3.366.638

29,95

2.590.736

23,34

2.100.417

35,64

1.548.529

58 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,04

3.504.725

12,23

3.122.867

54,34

2.023.387

63,71

1.235.926

-21,81

63 NOBLE

0,04

3.485.894

49.53

2.331.272

370,89

495.073

62 NATIVA

0,04

3,234.069

30,79

2.472.729

38,62

1.783.832

20,44

1.481.071

25.12

1.183.727

65 NIVEL

0,03

2.598.586

34,11

1.937.704

72,07

1.126.097

35,51

830.993

20,52

689.481

67 COPAN

0,03

2.358.334

46,62

1.608.517

10,20

1.459.682

64,27

888.609

80,87

491.284

64 SMSV

0,03

2.245.140

-1,97

2.290.265

14,72

1.996.417

14,45

1.744.286

-10,92

1.958.041

91 QUALIA

0,02

1.799.427

72 PIEVE

0,02

1.582.494

30,29

1.214.636

31,57

923.164

-18,51

1.132.885

-29,19

1.599.841

74 SANTA LUCIA

0,02

1.424.612

54,35

923.003

120,98

417.682

1287,56

30.102 11132,09

268

186 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 187

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

71 PROF SEGUROS

0,02

1.389.762

13,97

1.219.431

79,12

680.795

29,05

527.556

48,39

355.529

76 SEGURCOOP

0,02

1.338.210

85,39

721.820

-12,87

828.478

47,37

562.171

4,70

536.951

73 LA NUEVA

0,02

1.302.048

22,36

1.064.083

1,75

1.045.736

1,45

1.030.750

10,36

933.982

70 PLENARIA

0,02

1.276.604

-9,27

1.407.072

6,12

1.325.886

-2,54

1.360.475

7,84

1.261.618

77 CONFIAR

0,02

1.239.103

95,55

633.637

69 MAÑANA

0,01

855.555

-42,38

1.484.847

393,94

300.615

-76,90

1.301.124

165,67

489.753

75 TERRITORIAL VIDA

0,01

786.778

-3,00

811.136

3,98

780.051

12,34

694.355

30,87

530.550

79 LATITUD SUR

0,01

721.340

96,13

367.783

36,59

269.257

8,91

247.228

48,53

166.453

- GESTION

0,01

558.763

80 METROPOL

0,01

409.539

59,52

256.737

129,57

111.835

33,06

84.047

68,25

49.955

84 LUZ Y FUERZA

0,00

382.558

241,88

111.899

27,02

88.093

1,55

86.750

48,62

58.371

78 ZURICH INT. LIFE

0,00

364.659

-10,34

406.692

-10,95

456.698

-10,13

508.197

-1,18

514.268

60 ANTARTIDA

0,00

263.373

-89,72

2.563.202

98,44

1.291.681

-84,95

8.583.666

13,43

7.567.094

81 OPCION

0,00

219.235

35,12

162.249

766,07

18.734

0,00

136.302

- SAN GERMAN

83 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

113.776

-1,59

115.609

-40,13

193.093

29,92

148.619

17,09

126.926

82 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

109.614

-5,52

116.017

-4,42

121.380

178,36

43.606

947,21

4.164

85 TRAYECTORIA SEGUROS

0,00

49.189

113,21

23.071

-5,69

24.464

94,70

12.565

0,00

24.655

0,00

1.967

-46,85

3.701

265,71

1.012

-66,45

3.016

-42,76

5.269

100

7.937.505.615

29,75

6.117.357.318

36,40

4.484.826.119

34,48 3.334.842.542

23,89

2.691.855.023

89 90

- EVOLUCION 86 ARGOS TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

ALLIANZ

27.191.573

-2.936.923

-16.909.173

7.345.477

ASSURANT

32.674.213

-3.096.839

-20.929.028

8.648.346

ASV

24.090.680

-917.640

-24.191.836

-1.018.796

246.901.867

-35.388.085

-138.073.128

73.440.654

BENEFICIO

40.543.310

-1.918.066

-27.348.366

11.276.878

BERKLEY

56.291.206

-14.174.865

-43.992.085

-1.875.744

BHN VIDA

272.462.868

-873.924

-155.545.429

116.043.515

BOSTON

17.478.831

-4.942.876

-13.407.471

-871.516

CAJA DE PREVISION

4.033.392

-251.484

-3.335.630

446.278

CAJA DE TUCUMAN

15.630.650

-2.049.144

-14.437.402

-855.896

106.200

652

-27.774

79.078

CARDIF

60.829.187

-477.659

-59.299.898

1.051.630

CARUSO

10.335.831

-1.749.192

-5.720.520

2.866.119

CHUBB

159.139.084

-7.525.873

-113.745.276

37.867.935

CNP

128.950.806

-7.670.918

-88.551.105

32.728.783

59.794.511

-1.732.384

-59.719.403

-1.657.276

BBVA SEGUROS

CAMINOS PROTEGIDOS

COLON

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 187

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 188

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

CONFIAR

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

747.409

-84.275

-1.006.013

-342.879

72.737.253

-17.101.942

-33.850.360

21.784.951

1.984.728

-258.375

-2.598.379

-872.026

CRUZ SUIZA

16.331.928

-379.162

-12.818.815

3.133.951

EL NORTE

44.870.651

-18.558.424

-24.233.559

2.078.668

EL SURCO

7.266.360

-965.229

-4.188.738

2.112.393

COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN

EVOLUCION

24.655

-335

-16.344

7.976

589.286.777

-194.315.991

-267.223.780

127.747.006

13.096.829

-867.335

-13.079.198

-849.704

767.831.975

-24.341.221

-623.577.533

119.913.221

GENERALI

6.693.550

-195.923

-5.584.375

913.252

HAMBURGO

9.026.035

-579.091

-2.145.069

6.301.875

HDI SEGUROS

23.806.993

-3.729.343

-18.504.258

1.573.392

HORIZONTE

43.914.136

-16.746.021

-42.765.491

-15.597.376

HSBC VIDA

42.139.849

-8.874.299

-39.128.739

-5.863.189

IAPS ENTRE RIOS

FEDERACION PATRONAL GALENO LIFE GALICIA

30.450.855

-9.282.487

-25.519.144

-4.350.776

INST. ASEG. MERCANTIL

2.785.058

-264.551

-3.562.601

-1.042.094

INSTITUTO DE SEGUROS

52.446

-26.330

-307.978

-281.862

28.342.914

-3.464.430

-19.828.326

5.050.158

249.812.853

-38.045.407

-112.835.369

98.932.077

INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA

1.384.611

-267.251

-1.408.701

-291.341

LA HOLANDO

77.530.493

-12.688.538

-72.936.442

-8.094.487

LA NUEVA

1.062.025

-10.000

-929.855

122.170

LA PERSEVERANCIA

7.882.976

-1.861.947

-6.872.292

-851.263

379.176.426

-206.474.543

-201.423.124

-28.721.241

558.088

-203.992

-521.673

-167.577

3.453.499

-686.399

-2.153.310

613.790

LUZ Y FUERZA

156.749

-106.226

50.523

MAÑANA

851.597

-65.922

-873.742

-88.067

MAPFRE VIDA

164.087.287

-58.475.525

-125.863.734

-20.251.972

MERCANTIL ANDINA

132.230.362

-20.050.775

-92.373.570

19.806.017

MERIDIONAL

193.199.298

-24.036.953

-165.720.692

3.441.653

METLIFE

829.118.990

-54.476.240

-742.260.835

32.381.915

476.306

-10.386

-106.230

359.690

LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR

METROPOL NACION

135.704.370

4.188.563

-48.214.508

91.678.425

NATIVA

2.891.163

-437.890

-1.986.459

466.814

NIVEL

2.543.496

-282.020

-1.891.688

369.788

NOBLE

2.874.569

-112.415

-2.302.966

459.188

OPCION

241.623

-9.684

-51.177

180.762

ORBIS

7.113.995

-403.590

-6.679.608

30.797

ORIGENES VIDA

2.916.538

-1.132.656

-1.625.061

158.821

PARANA

22653422

-2.710.448

-20.625.581

-682.607

PIEVE

1.585.382

-1.111.100

474.282

PLENARIA

1.043.851

-84.430

-1.068.055

-108.634

PREVINCA

3.364.661

-740.567

-2.580.282

43.812

188 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 189

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PROF SEGUROS PROVINCIA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

1.768.761

-443.652

-1.233.418

91.691

112.270.566

-11.487.404

-53.681.049

47.102.113

PRUDENCIA

3.170.802

-371.620

-2.930.574

-131.392

PRUDENTIAL

12.748.556

-2.660.374

-17.277.205

-7.189.023

1.694.122

-872.871

-4.173.471

-3.352.220

RIO URUGUAY

21.116.659

-2.597.507

-15.075.963

3.443.189

RIVADAVIA

52.234.288

-15.438.232

-38.613.696

-1.817.640

110.150.669

-8.245.167

-69.024.678

32.880.824

66.169

-3.400

-80.806

-18.037

757.163.642

-245.594.182

-482.816.665

28.752.795

SANTALUCIA

1.454.791

-241.221

-1.135.888

77.682

SEGURCOOP

489.559

18.475

-239.050

268.984

7.633.607

-4.059.434

-5.826.680

-2.252.507

SMG LIFE

18.626.843

-2.970.456

-14.907.860

748.527

SMG SEGUROS

45.471.917

-9.826.540

-41.301.285

-5.655.908

1.858.443

-690.873

-4.098.015

-2.930.445

99.299.543

1235032

-72.552.028

27.982.547

277.332.835

-25.864.481

-275.731.969

-24.263.615

QUALIA

SAN CRISTOBAL SAN GERMAN SANCOR

SEGUROMETAL

SMSV SUPERVIELLE SURA TERRITORIAL VIDA

648.929

27.029

-567.254

108.704

5.078.797

-347.636

-7.442.297

-2.711.136

110.968

-1.278

-657.273

-547.583

TRIUNFO

16.943.634

-1.598.731

-23.435.010

-8.090.107

VICTORIA

1.115.065

-743.010

-3.105.545

-2.733.490

83.937.672

-12.297.305

-98.211.221

-26.570.854

364.954

3.072

-3.297.656

-2.929.630

460.674.411

-30.143.309

-292.693.695

137.837.407

7.174.727.422

-1.178.943.966

-5.075.807.736

919.975.720

TPC SEGUROS TRAYECTORIA SEGUROS

ZURICH ZURICH INT. LIFE ZURICH SANTANDER TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Individual

31,1%

COMPOSICIÓN DEL RAMO

Ejercicio 2017-2018

Colectivo

68,9%

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 189

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 190

La visión de los operadores

Mercado maduro, con una oferta cada vez más amplia Accidentes Personales. Con una tasa de crecimiento en torno al 30%, el ramo volvió a mostrar buenos indicadores, por arriba del promedio del mercado, a lo que se suman resultados técnicos positivos. Lo noble del ramo hace que se amplíe la oferta de operadores, tanto para coberturas individuales, pero principalmente colectivas. Lograr mantener actualizadas las tarifas en un contexto inflacionario sigue siendo uno de sus desafíos.

Los más y los menos del Ramo Amplias modalidades de contratación

Necesidad de “repricing” continuo en un contexto inflacionario

Resultados técnicos positivos

Atado a las variables macroeconómicas y laborales

Alto potencial en nuevos universos de asegurables

Alta competencia

¿Qué pasó? AP, como se lo conoce en la jerga, es un ramo maduro, muy competitivo, con nuevos operadores y cuyo segmento Colectivo acapara 7 de cada 10 pesos facturados. En el ejercicio 2017-2018, creció 29,75%, por arriba del promedio del mercado, aunque 6 p.p. debajo respecto al alza del período anterior, totalizando un primaje neto de $7.937 millones. Si se divide por segmento, la dinámica fue simular: AP Colectivo creció un 30% y AP “Existe una oportunidad de Individual lo hizo en un 29%, en diferenciación a través de un mercado muy movido, con productos, como en lo relacionado a la experiencia cambios de ranking en los opedel cliente en cada uno de los radores líderes. momentos de la verdad” El que se mantuvo primero fue Vanesa Kahrs, MetLife. Vanesa Kahrs, Gerente MetLife Argentina de Estrategia de la aseguradora brinda su visión del desarrollo del ramo. “El mercado de AP es muy maduro y, a su vez, se siguen incorporando nuevos jugadores”, describe, explicando que como consecuencia de esto hay una gran promoción y colocación de productos. Más allá de eso, advierte que en el ejercicio 2017-2018 “no se registró el nivel de actividad esperado para este producto, principalmente debido al contexto macroeconómico”. Según su visión, la incorporación y expansión de distintos jugadores, así como también de canales de distribución han sido significativas en el desarrollo del mercado.

190 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Otro de los operadores líderes es Sancor Seguros, que tras crecer un 38% en el ejercicio, logró escalar del 3° al 2° puesto del ranking. “Fue un año donde se combinaron el crecimiento de operaciones, por un lado, y la actualización de sumas aseguradas de las operaciones vigentes necesarias ante el contexto inflacionario, por otro. En ambos aspectos el rol del Productor Asesor ha sido fundamental”, comienza diciendo Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de la firma. Para la especialista, “ha influido mucho en el desarrollo del ramo el aumento de los trabajadores autónomos, debido a una transformación general del mercado laboral, el surgimiento de nuevos oficios y profesiones”. Damián Ceballo, Jefe de Accidentes Personales de Federación Patronal Seguros, otra de las compañías que son parte del top-five en volumen de primas del ramo, resalta que “la inflación que afecta a nuestra economía ha sido determinante en el crecimiento de primas en el ramo, teniendo en cuenta que se “En el desarrollo del ramo ha influido mucho el aumento de traslada directa o indirectalos trabajadores autónomos, mente a las sumas aseguradas debido a una transformación contratadas por los asegurados”. del mercado laboral, el surgimiento de nuevos oficios Finalmente, Ariel Defilippi, Gey profesiones” rente del Departamento ComerGabriela Marchisio, cial de Cooperación Seguros, Sancor Seguros coincide en el diagnóstico positivo del ramo al señalar que “el negocio estuvo bien, por encima del promedio del mercado, aunque un poco por debajo del último año”. Respecto de los elementos que impulsaron el desarrollo, hace refe-

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 191

Nro6 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/31/19 4:31 AM Page 192

rencia a que “los costos médicos siguen en alza, lo que hace que haya que actualizar las sumas necesarias para evitar que a los asegurados no les alcance la suma asegurada en caso de siniestros”.

que mantiene hace tiempo una estructura tarifaria, como también los mismos operadores líderes”, apunta.

Tarifas y comportamiento técnico. A la hora de analizar y entender la dinámica tarifaria del Damián Ceballo, ramo, Marchisio indica que “los Federación Patronal costos mantuvieron un nivel aceptable, sin advertirse una competencia tan desmesurada” y destaca que esto permitió un crecimiento global del mercado. Comenta que Sancor Seguros ha apuntado tanto a lo individual como colectivo y que han logrado mantener una buena relación técnico-siniestral, con índices siniestrales dentro de los parámetros establecidos. De hecho, en el ejercicio 2017-2018 se devengaron siniestros por $1.178 millones, arrojando resultados técnicos positivos por casi $920 millones (versus $716 millones del ejercicio previo). “En un contexto inflacionario, es importante que la oferta de coberturas acompañe ese proceso, manteniendo la capacidad adquisitiva de las sumas aseguradas”, apunta Kahrs, aclarando que esto lógicamente impacta en las primas cobradas. Por su parte, indica que los costos de comercialización son muy similares para los jugadores de este mercado, lo que hace que las diferencias de tarifas sean mínimas. Defilippi coincide en la descripción positiva del comportamiento tarifario del ramo. “Consideramos que las tarifas han estado acorde a las exposiciones”, sostiene, y agrega que la compañía apunta a los excluidos por la Ley de Riesgos del Trabajo y también a deportistas y alumnos, entre otros universos de asegurables. Ceballo indica, por su parte, que en Federación Patronal no han aplicado aumentos en la tarifa de Accidentes Personales y considera que tampoco lo han realizado en gran medida el resto de las compañías que operan en el ramo. “Es un ramo consolidado

Consultado sobre cómo viene siendo la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Ceballo señala que “el crecimiento del ramo en el ejercicio en curso muestra una tendencia similar a la que se observó en el período anterior”. Mirando hacia 2019, considera que “uno de los factores determinantes del desarrollo del ramo en el ejercicio actual será la inflación y los mecanismos que puedan utilizar las aseguradoras “La tecnología debe ayudar, para mantener actualizadas las tanto en la contratación como sumas aseguradas”. al momento del siniestro, haciendo más fácil el Kahrs, por su lado, indica que, tratamiento de ambos más allá de la situación macroeprocesos con rapidez” conómica actual, todos los actoAriel Defilippi, res del ramo apuestan al Cooperación Seguros crecimiento del sector. “Existe una oportunidad de diferenciación a través de productos, como en lo relacionado a la experiencia del cliente en cada uno de los momentos de la verdad”, afirma la ejecutiva. Por su parte, Marchisio indica que “en el primer trimestre del ejercicio, la reducción del nivel de actividad, generado por la devaluación que retrajo el mercado ocupacional y una disminución del comercio e industria, repercutió en una menor capacidad de contratación de seguros de este ramo”. La representante de Sancor Seguros adelanta que “las expectativas respecto de 2019 son optimistas para este ramo, a pesar de que aún no se ha estabilizado la economía”. “El ramo sigue creciendo en forma permanente, se ha aplacado un poco al ritmo de la economía, pero siguen apareciendo nuevas oportunidades de negocios”, cierra Ariel Defilippi, quien insiste en que hace falta mayor concientización.

“Es un ramo consolidado que mantiene hace tiempo una estructura tarifaria, como también los mismos operadores líderes”

¿Qué puede pasar?

El rol de la innovación Vanesa Kahrs, MetLife Argentina: “El cliente está más que nunca en el centro de la compañía y las decisiones que tomamos, por eso iniciamos un camino transformacional con foco en el desarrollo tecnológico para llegar cada vez más a distintos grupos socio-económicos, a través de canales de fácil acceso”. Gabriela Marchisio, Sancor Seguros: “La tecnología es muy importante, ya que le permite al cliente realizar los trámites de manera ágil, conforme a sus requerimientos laborales, tanto para la contratación, pago y, sobre todo, poder disponer de la documentación respaldatoria on-line para cumplir con sus obligaciones. Sancor Seguros lanzó un nuevo servicio que consiste en la posibilidad de contratar las coberturas de Accidentes Personales de manera 100% online y en cualquier momento del día”. Damián Ceballo, Federación Patronal: “La innovación y la tecnología juegan un papel importantísimo en la actividad aseguradora. Federación Patronal invierte recursos en estos dos aspectos para brindar mayores y mejores herramientas a la fuerza de venta”. Ariel Defilippi, Cooperación Seguros: “La tecnología debe ayudar, tanto en la contratación como al momento del siniestro, haciendo más fácil el tratamiento de ambos procesos con rapidez para la red de Productores como para los clientes en general”.

192 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/31/19 5:19 AM Page 193

2017 2018

Seguros de Retiro Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

1 LA ESTRELLA RETIRO

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

67,86

4.077.595.707

30,73

3.119.131.480

23,58

2.523.896.621

2 NACION RETIRO

9,33

560.949.838

28,53

436.446.152

29,87

3 ORIGENES RETIRO

7,57

454.821.631

92,41

236.376.050

4 HSBC RETIRO

5,26

316.279.544

62,31

5 LA SEGUNDA RETIRO

3,51

210.753.355

6 SAN CRISTOBAL RETIRO

2,96

177.762.051

7 BINARIA RETIRO

1,42

8 IAPS ENTRE RIOS RETIRO

9 CREDICOOP RETIRO

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

26,15 2.000.742.958

38,90

1.440.419.829

336.061.108

56,53

214.695.060

32,03

162.613.957

5,12

224.871.636

151,07

89.564.373

10,83

80.809.079

194.858.146

43,00

136.265.156

34,42

101.372.921

31,88

76.868.759

14,14

184.645.484

28,19

144.043.063

67,92

85.779.532

13,91

75.304.421

58,12

112.423.958

25,61

89.505.696

120,73

40.550.351

37,19

29.557.151

85.544.834

31,58

65.015.433

23,02

52.849.183

30,06

40.634.910

46,44

27.748.182

1,07

64.366.738

21,28

53.072.022

35,12

39.277.483

39,08

28.241.330

130,86

12.233.037

0,62

37.256.034

14,90

32.425.280

35,89

23.861.753

31,76

18.110.387

29,91

13.940.852

-38,54

22.008.670

408,06

4.331.884

-42,76

7.567.949

-32,71

11.246.549

10 SMG RETIRO

0,23

13.526.930

11 METLIFE RETIRO

0,15

9.245.934

1,84

9.079.076

69,21

5.365.555

7,71

4.981.306

-1,77

5.071.158

12 FED, PATRONAL RETIRO

0,02

1.076.932

44,17

746.979

11,27

671.318

25,75

533.860

21,75

438.495

13 GALICIA RETIRO

0,00

87.507

-9,11

96.276

-3,12

99.378

-7,55

107.492

-3,79

111.724

100

6.009.267.035

34,55

4.466.325.006

24,72

3.581.099.834

36,01 2.632.882.409

35,97

1.936.363.193

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 193

Nro6 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/31/19 5:19 AM Page 194

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RV Y P ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-112.748.575

-7.530.962

-78.108.029

-434.629

-39.016.210

-237.838.405

CREDICOOP RETIRO

-105.280.995

-1.064.569

-15.724.019

-6.626.443

-128.696.026

FED. PATRONAL RETIRO

-426.915

-521.409

-971.431

-1.919.755

-11.365.340

-1.087.413

-318.174

-5.493.756

-18.264.683

-464.489.708

-162.060.178

-2.067.605

-29.248.726

-657.866.217

-10.772.092

-29.729.613

-869.400

-12.934.049

-54.305.154

LA ESTRELLA RETIRO

-1.439.251.101

-531.309.156

-229.332.961

-807.728.814

-3.007.622.032

LA SEGUNDA RETIRO

-341.588.288

-71.822.783

-31.044.434

-11.841.030

-456.296.535

METLIFE RETIRO

-140.594.712

-921.731

-31.075.868

-3.823.341

-77.027.760

-253.443.412

NACION RETIRO

-561.873.852

-230.119.417

-33.351.920

-39.289.584

-864.634.773

ORIGENES RETIRO

-271.960.576

-107.000

-257.163.411

-24.642.406

-39.827.723

-593.701.116

204.622

-375.928

-171.306

-149.244.290

-3.851.382

-62.414.535

-2.332.329

-63.014.647

-280.857.183

-62.884.718

-9.229.484

-862.688

-19.025.542

-92.002.432

-2.174.061

-2.048.306

-1.631.129

-5.853.496

-3.674.450.601

-12.411.075

-1.465.705.865

-347.228.140

-1.153.676.844

-6.653.472.525

GALICIA RETIRO HSBC RETIRO IAPS ENTRE RIOS RETIRO

PROYECCION RETIRO SAN CRISTOBAL RETIRO SMG RETIRO ZURICH RETIRO TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Se oficializaron las ansiadas deducciones fiscales A través del Decreto 59/2019, publicado en el Boletín Oficial del 21/1/19, se pusieron en marcha las deducciones fiscales para seguros de vida y retiro. Con esta medida, se podrá deducir del Impuesto a las Ganancias un importe máximo que se incrementa año tras año: $12.000 para el período fiscal 2019, $18.000 para el 2020, y $24.000 para el 2021. Luego de ese año, se actualizarán por la Unidad de Valor Tributaria (UVT), creada por la Ley 27.430, cuya reglamentación está en manos del Poder Ejecutivo y tiene plazo hasta septiembre de 2019 para elevarla al Congreso. “La idea es volver a generar la cultura de ahorro interno y previsión para las familias, con un instrumento que a nivel inversión tiene un flujo positivo para la economía real enorme”, sostuvo el Superintendente de Seguros de la Nación, Juan Pazo, al momento del anuncio, el cual se realizó junto al presidente Mauricio Macri y el ministro de Hacienda Nicolás Dujovne.

194 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/31/19 5:19 AM Page 195

La visión de los operadores

Superando la barrera de los $6.000 millones y con deducciones confirmadas Seguros de Retiro. El ejercicio 2017-2018 mostró buenos niveles de facturación -inflación y ajustes salariales mediante-, que permitieron alcanzar una tasa de crecimiento muy por arriba del promedio del mercado y 10 p.p. por encima del alza del ejercicio anterior. Pero la noticia más esperada ocurrió a mitad del ejercicio 20182019, ya que después de mucho “batallar”, se oficializaron las deducciones fiscales para estas coberturas, tanto individuales como colectivas.

Los más y los menos del Ramo Potencialidad a partir de la oficialización de deducciones fiscales

Inestabilidad de las variables macroeconómicas

Fragilidad del actual sistema jubilatorio de reparto

Falta de confianza en sistemas privados de ahorro

Amplias oportunidades de crecimiento

Carencia de una cultura previsional y aseguradora

¿Qué pasó? El análisis de este ramo requiere dividirlo en dos partes: lo que pasó en el ejercicio 2017-2018 y lo que ha sucedido en el transcurso del actual ejercicio 2018-2019. En el primer caso, mencionado el buen nivel de facturación y la recuperación de la tasa de crecimiento de años previos. En el segundo, destacando la oficialización de una medida que el mercado venía pidiendo a gritos hace años: la implementación de deducciones fiscales para los seguros de retiro. Respetando el orden cronológico de los sucesos, hay que decir que este ramo vio crecer su primaje un 34,5% en el ejercicio 2017-2018, ubicándose muy por arriba del promedio del mercado, y 10 p.p. por encima del alza del ejercicio anterior. Así, alcanzó un nivel de primas netas emitidas de $6.009 millones, traccionadas principalmente por las coberturas colectivas, que crecieron un 35,3% y representan ni más ni menos que el 94,8% de la producción del ramo. En pos de buscar explicaciones a este comportamiento, uno de los consultados es Lucas Ergang, Jefe del Departamento Actuarial de Retiro de Nación Seguros, una de las dos primeras compañías del ramo en nivel de primas. El ejecutivo indica que “la inflación y los altos ajustes salariales han tenido mucha importancia en el crecimiento de la emisión en términos nominales”. “Para nuestra compañía, un elemento clave en el crecimiento fue la elevada inflación, que redundó en altos ajustes paritarios

que tienen mucha incidencia en el crecimiento de la producción, ya que en muchas cuentas los aportes son un porcentaje de los salarios”, explica al respecto. Por su parte, Fabián Ricardo Hilsenrat, Gerente Técnico y de Producto de Binaria Seguros de Retiro, opina que no se puede inferir una tendencia para el sector. “La producción es muy baja y, si bien hay más consultas que en el pasado, deberíamos esperar al transcurso 2019 para poder entender motivos que expliquen el crecimiento pasado”, “La inflación y los altos ajustes observa con precaución. salariales han tenido mucha Desde SMG LIFE, Alfredo Turno, importancia en el crecimiento de la emisión en términos Gerente Comercial de la comnominales” pañía del Grupo Swiss Medical, Lucas Ergang, también aporta su visión del Nación Seguros ejercicio 2017-2018. “Entendemos que este crecimiento por encima de lo esperado se debe a factores macroeconómicos”, señala. Y agrega que en lo que respecta a los planes corporativos (seguros colectivos de retiro) el crecimiento se puede entender teniendo en cuenta que se produjo una actualización de remuneraciones más acorde a la inflación y también debido al efecto de la devaluación para los contratos en moneda extranjera.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 195

Nro6 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/31/19 5:19 AM Page 196

¿Qué puede pasar? Alfredo Turno es el primero en analizar cómo viene siendo la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019 y señala que “en los primeros meses de este ejercicio se verifica un mayor nivel de actividad e interés en los planes corporativos, en donde varias empresas ya han contratado seguros de retiro para su personal jerárquico”. Proyectando cómo será 2019 para el ramo, el ejecutivo de SMG LIFE es optimista aún ante las perspectivas de una economía compleja por la inflación y un año electoral, que suele aportar incertidumbre. Al respecto, sostiene que las herramientas como “los seguros de retiro se convierten en las mejores soluciones en contextos de incerti“Hay que acercarse a las dumbre económica y financiera empresas para que vuelvan a porque otorgan previsibilidad, evaluar verdaderos planes de seguridad y rendimientos intepensión que permitan que sus empleados accedan a mejores resantes para los asegurados y beneficios a la hora de ayudan a planificar el futuro”. jubilarse” También Hilsenrat se aventura a Fabián Hilsenrat, diagnosticar el ejercicio 2018Binaria 2019 y señala que “hay un bajo nivel de penetración de este tipo de productos en general, aunque existe más movimiento en los planes colectivos que las empresas constituyen para su personal”. El directivo de Binaria confía en que “la actualización de los beneficios impositivos servirá para poner nuevamente en agenda la importancia de este tipo de planes para complementar los haberes jubilatorios”. A lo que dicen sus colegas, y en la misma línea que Hilsenrat, Ergang acota que “el escenario de 2018-2019 será muy similar al año anterior”, el cual podría potenciarse a partir de las deducciones impositivas recientemente aprobadas. En todo caso, todos coinciden en que sus efectos se podrán ver más de lleno en el próximo ejercicio. Nuevas deducciones fiscales. Como se dijo, el arranque del 2019 trajo consigo la puesta en marcha de deducciones fiscales, que el sector reclamaba históricamente. Lo anunció el Superintendente de Seguros de la Nación, Juan Pazo, junto al propio Presidente de la Nación, Mauricio Macri, y el Ministro de Hacienda, Nicolás Dujovne, y se oficializó a través del Decreto 59/2019. Ante esta realidad, Hilsenrat remarca que “los países altamente desarrollados en materia de Seguros de Personas disponen de incentivos fiscales atractivos”. En este sentido, considera que siempre es bueno contar con valores actualizados. El directivo reconoce el compromiso asumido por el propio Pazo al asumir al frente de la SSN, de avanzar con una propuesta que sirva para impulsar el crecimiento del sector y, como consecuencia, el desarrollo del mercado de capitales, un elemento tan necesario para la expansión económica. Turno también opina sobre este tema y es optimista respecto al impacto de la medida. En la misma línea se expresa Ergang, quien señala que el hecho de que las deducciones impositivas tenga

196 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

topes, hace que “no sea tan grande el impacto fiscal y contribuirá con el fortalecimiento del ramo”. En línea con sus pares, descuenta su impacto positivo en los mercados de capitales locales. Cultura aseguradora. Más allá de la “pata” fiscal, otra variable elemental para el desarrollo de este tipo de seguros no obligatorios es, sin dudas, la cultura aseguradora, mediante la cual se genere conciencia en la sociedad sobre la necesidad de pensar en una opción complementaria a las magras jubilaciones de nuestro país. Para avanzar en ese sentido, el directivo de Nación Seguros cree que se debe informar y concientizar al público en general de la necesidad de generar un complemento a la jubilación, más teniendo en cuenta la fragilidad del sistema de reparto y cómo se está deteriorando a medida que la relación activos/pasivos disminuye. Del lado de SMG LIFE, Turno coincide en todo lo que hay que seguir trabajando en la materia, pero no deja de destacar que “las empresas dedicadas a los seguros de personas trabajan fuertemente junto con AVIRA en difundir la cultura aseguradora realizando campañas y seminarios al respecto”. Hilsenrat se suma al debate y también realza la importancia de avanzar en estas cuestiones. “La vida media se extiende cada vez más, año tras año. Hay que “Los seguros de retiro transmitir a la juventud la imconstituyen una opción de portancia de pensar en un fuahorro e inversión muy turo más cómodo a la hora de conveniente para un individuo” jubilarse”, reflexiona, remarAlfredo Turno, cando que esto se logra con los SMG LIFE productos que ofrece el sector de seguros de retiro. También considera que “hay que acercarse a las empresas para que vuelvan a evaluar verdaderos planes de pensión que permitan que sus empleados accedan a mejores beneficios a la hora de jubilarse y que estos planes sirvan como herramientas de incentivo y retención del personal”

Individual 5,2

COMPOSICIÓN DEL RAMO

Ejercicio 2017-2018

Colectivo

94,8%

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 197

2017 2018

Salud Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

1 SANCOR

30,24

220.390.315

23,80

178.014.966

29,54

137.420.532

54,72

88.818.735

44,13

61.625.707

2 CARDIF

14,92

108.731.360

3,64

104.910.845

69,75

61.804.100

33,87

46.165.758

7,14

43.089.454

4 SMG LIFE

13,99

101.960.129

23,95

82.260.113

21,00

67.984.075

36,74

49.719.270

34,60

36.939.428

3 METLIFE

11,34

82.644.726

-7,80

89.635.143

-6,79

96.165.967

22,27

78.648.849

39,82

56.249.615

5 ASSURANT

5,88

42.863.931

31,77

32.529.226

39,52

23.314.877

32,31

17.620.952

28,49

13.713.937

6 ZURICH SANTANDER

3,37

24.534.221

19,32

20.562.162

55,73

13.203.571

7 8

13 FEDERACION PATRONAL

3,04

22.148.766

482,30

3.803.647

231,30

1.148.110

8 PREVINCA

2,29

16.677.986

23,05

13.553.778

20,45

11.252.876

21,17

9.287.231

43,04

6.492.815

16.388.765 2082,99

7 COLON

2,02

14.751.490

-9,99

21 BHN VIDA

1,67

12.191.235

1122,81

23 LA CAJA

1,56

11.404.620

3986,36

279.090

18 ORIGENES VIDA

1,48

10.799.806

343,59

2.434.660

9 MAPFRE VIDA

1,45

10.556.803

22,77

8.598.837

-14,39

996.985

750.749

395,85

151.407

1.645.904

53,89

1.069.515

56,74

682.362

5885,45

-4.824

2,84

2.367.346

-4,80

2.486.794

564,57

374.195

10.043.835

21,91

8.238.760

11,55

7.385.708

-39,43

12 ASV

1,17

8.499.044

100,28

4.243.655

964,28

398.733

10 BENEFICIO

1,01

7.347.948

13,58

6.469.609

64,88

3.923.938

43,95

2.725.984

103,29

1.340.953

11 PLENARIA

0,95

6.929.207

37,98

5.021.777

24,40

4.036.705

23,13

3.278.304

69,77

1.931.075

15 RIO URUGUAY

0,76

5.563.987

59,92

3.479.203

6,54

3.265.505

66,96

1.955.857

15,82

1.688.775

0,66

4.797.940

14 CHUBB

0,62

4.488.234

18,23

3.796.159

19,36

3.180.369

30,52

2.436.655

26,49

1.926.315

16 CRUZ SUIZA

0,55

4.027.563

33,10

3.025.893

17 EL SURCO

0,40

2.936.335

6,68

2.752.596 2015,58

130.111

22 GALICIA

0,33

2.373.576

282,23

620.981

115,58

288.057

-3,96

299.924

-5,39

317.003

19 MAÃ&#x2018;ANA

0,16

1.163.939

-21,94

1.491.073

53,13

973.718

20,96

805.014

415,38

156.199

20 SURA

0,07

478.542

-63,46

1.309.472

0,05

364.896

-23.414 -106,41

- INSTITUTO SALTA

- QUALIA

26 PROVIDENCIA

0,01

89.714

-483,16

365.329

49,80

243.879

-52,67

515.252

25 ZURICH INT. LIFE

0,01

49.527

-15,05

58.304

-23,43

76.147

-14,87

89.451

-6,21

95.371

100

728.765.840

24,29

586.347.801

31,97

444.293.956

40,93

315.266.638

33,64

235.907.425

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 197

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 198

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ASSURANT

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

34.980.324

-597.332

-33.957.024

425.968

8.499.044

-303.847

-2.783.757

5.411.440

ASV BENEFICIO

7.347.364

-4.131

-3.345.845

3.997.388

BHN VIDA

12.191.235

-821.988

-12.262.377

-893.130

CARDIF

108.533.082

-1.346.063

-98.385.403

8.801.616

CHUBB

4.498.020

-4.151.812

-1.409.236

-1.063.028

COLON

19.869.689

-761.127

-19.259.486

-150.924

CRUZ SUIZA FEDERACION PATRONAL

4.027.563

-775.287

-1.387.112

1.865.164

13.185.690

-1.611.019

-6.651.856

4.922.815

2.272.687

-307.965

-3.833.771

-1.869.049

87.845

-27.517

-49.897

10.431

2.564.669

-2.279.990

-3.234.387

-2.949.708

10.053.418

-3.426.560

6.626.858

GALICIA GENERALI INSTITUTO DE SALTA LA CAJA MAÑANA

1.148.658

51.213

-1.303.681

-103.810

MAPFRE VIDA

10.768.611

-2.718.430

-7.796.718

253.463

METLIFE

82.644.792

-10.429.502

-49.217.405

22.997.885

ORIGENES VIDA

10.701.625

-1.249.676

-5.295.808

4.156.141

PLENARIA

6.769.277

-1.338.070

-4.437.648

993.559

PREVINCA

16.248.709

-4.122.576

-12.032.429

93.704

5.249.448

-2.787.162

-2943789

-481.503

SANCOR

220.981.253

-74.796.673

-142.699.190

3.485.390

SMG VIDA

94.526.046

-3.777.442

-57.347.738

33.400.866

654.657

-186.348

-241.151

227.158

2.853.441

-893.521

-2.225.950

-266.030

1.509

-15.455

-18.981

-32.927

49.597

795

-623.227

-572.835

23.196.582

-4.809.907

-12.298.878

6.087.797

703.901.477

-120.065.477

-488.595.004

95.240.996

RIO URUGUAY

SURA SURCO TRAYECTORIA ZURICH INTERNATIONAL LIFE ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 800 700 24,3%

600 550 31,9%

500

MILLONES DE PESOS

450 400 40,9%

350 300 33,6%

250 200 150 100 50 0

2014

198 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

2015

2016

2017

2018

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 199

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 200

La visión de los operadores

Bajo crecimiento y necesitado de mayor difusión Salud. Pese a tratarse de un mercado reducido y en pleno desarrollo, la tasa de crecimiento fue mucho menor a la esperada, siendo la más baja de los últimos años. En ello incidió que esta cobertura no se actualiza con la inflación en forma directa, y que es optativa/ complementaria, por lo que termina siendo prescindible en contextos económicos adversos. La cultura aseguradora y su difusión, resultan clave para el desarrollo de un producto ignorado por la población asegurable.

Los más y los menos del Ramo Amplitud de coberturas y planes

Aumento de los costos médicos

Seguro indemnizatorio de fácil contratación

Poca difusión y deficiente cultura aseguradora

Libertad de elección en el profesional o institución médica

Restricción para ofrecer coberturas prestacionales

Creciente necesidad y alto potencial

Carácter complementario lo hace prescindible en contextos económicos adversos

¿Qué pasó? Salud es un ramo que se creció sólo 24,3% en el ejercicio 20172018, alcanzando así los $728 millones de primas netas emitidas. Se trata de un crecimiento en línea con el promedio del mercado, pero 15 p.p. menos respecto al alza del ejercicio anterior. ¿A qué se debió esta pobre dinámica? Según Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, compañía líder del ramo, “la situación económica ha afectado negativamente la comercializa“Las necesidades a las que ción del segmento”. apuntan estas coberturas están más vigentes que nunca, Pese a ello, la ejecutiva señala ya que la inflación y el alza del que “las necesidades a las que dólar han impactado en los estas coberturas están apuntan costos médicos y por ende en más vigentes que nunca, sobre los usuarios” todo si se considera que, tanto la Gabriela Marchisio, Sancor Seguros inflación como el alza del dólar han impactado en los costos médicos y por ende en los usuarios”. Explica que muchos de ellos, aún teniendo una cobertura prestacional contratada (obra social o prepaga), se ven impactados porque deben asumir costos adicionales ante determinadas situaciones. 200 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

En lo que respecta al caso de Sancor Seguros en particular, comenta que “fue un año donde se trabajó para mantener una óptima respuesta para los clientes que ya cuentan con esta cobertura, pero no se logró un crecimiento significativo de operaciones”. Otra de las compañías que integran el podio del ranking es SMG LIFE. Su Gerente Comercial, Alfredo Turno, advierte el hecho de que el crecimiento de primas en términos porcentuales haya sido menor respecto de años anteriores. Sin embargo, asegura que ha crecido la demanda, las consultas y el interés general por las coberturas que ofrece el mercado. Bajo su visión, es un riesgo con gran potencial de crecimiento, pero que aún no cuenta con el suficiente conocimiento ni difusión en los canales de distribución de las compañías, fundamentalmente en el de Productores. Por eso destaca que “es importante realizar capacitaciones, comunicaciones y campañas que desde la oferta”. A lo descripto por sus colegas, Ricardo Penna, Jefe del Departamento de Seguros de Personas de Federación Patronal, otra de las que integran el top-ten del ramo, agrega que “la expectativa normal en un mercado reducido y en pleno desarrollo, como es el caso de los seguros de salud, es que se registre un crecimiento superior al promedio del mercado, pero la realidad es que los vaivenes de la economía argentina, especialmente a partir del segundo trimestre de 2018, estuvieron lejos de corresponder a una situación que pueda calificarse como normal”.

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 201

Explica que esta situación hizo que al final del día los operadores del mercado hayan valorado positivamente el hecho de haber logrado un incremento equivalente al resto de la indus“El ramo tiene un muy buen tria aseguradora en un segcomportamiento a nivel mento que no se actualiza con técnico, pero el mismo se irá la inflación en forma directa, modificando en la medida que los asegurados tengan mayor que es totalmente optativo y conocimiento del producto” que frecuentemente resulta igAlfredo Turno, norado por la población aseguSMG LIFE rable. Según Penna, “resulta ineludible reconocer la incidencia del contexto económico en la producción general del ramo” y observa que tiene un impacto doble: a la vez que limita el poder de compra de la población, promueve la percepción de indefensión personal y de desprotección estatal ante circunstancias de salud adversas. Para complementar ese análisis, Daniel Mejorada, Gerente Comercial de Previnca Seguros, hace un balance “positivo” del ejercicio 2017-2018 y opina que “las tendencias generales respecto al cuidado de la salud y la toma de conciencia respecto de los riesgos que aquejan a todas las generaciones dieron como resultado una mayor demanda y la correspondiente innovación en coberturas y productos asociados al cuidado y la protección”. Asimismo, destaca que los incrementos en los valores de insumos médicos y tratamientos a los que el consumidor debe hacer frente ante un inconveniente, “favorecieron a la consulta sobre seguros de salud de modo que, dado el bajo costo de las coberturas, la contratación se ve afectada positivamente en beneficio de los operadores del ramo”. Dinámica tarifaria y comportamiento técnico. En lo que respecta a la dinámica tarifaria y la competencia del ramo, Marchisio analiza que “las tarifas debieron ajustarse en función a los incrementos prestacionales, ya que una gran parte de los insumos médicos son importados”. Explica que, si bien los seguros que ofrecen son indemnizatorios y complementarios a la cobertura que posee el asegurado, debieron adaptarlos en los montos a los valores de beneficios modulados para cada intervención. Sobre el menú de productos, la ejecutiva señala que “las coberturas más demandadas son las de cirugías, prótesis y trasplantes” y aclara que no se han dado grandes cambios en cuanto al comportamiento a nivel técnico-siniestral, sino que “se ha mantenido estable, similar a años anteriores”. De hecho, los números oficiales marcan ganancias técnicas que superaron los $95 millones en el ejercicio 2017-2018, tras devengar siniestros por $120 millones. Desde SMG LIFE, Turno reporta que la mayor demanda se dio en el segmento de coberturas para enfermedades graves, tales como cáncer, infartos y accidentes cerebrovasculares, que son las de mayor conocimiento a nivel del público general y que los asegurados le dan un gran valor a los servicios que pueden acompañar estas coberturas. “En estos primeros años, el ramo tiene un muy buen comportamiento a nivel técnico, pero entendemos que el mismo se irá modificando en la medida que los asegurados tengan mayor

conocimiento del producto”, vaticina. Penna describe que “en relación con el ejercicio anterior, se registró una disminución de casi cinco puntos en la concentración de la prima, que representan las diez compañías que más venden” y, dentro de las cuales, a la vez, se modificó la composición del grupo líder con el ingreso de dos aseguradoras nuevas. En ese marco, y en línea con sus pares, detecta una mayor demanda en las coberturas de renta diaria por internación, en las intervenciones quirúrgicas y en las de diagnóstico por enfermedades graves. En cuanto a la siniestralidad, la califica como “moderada a baja”, aunque anticipa que “por las particularidades del ramo, con riesgos naturalmente crecientes en el tiempo y con un mercado que está lejos de encontrarse maduro, la siniestralidad estadísticamente se incrementará en el largo plazo”. Por último, Mejorada informa que, en el caso de Previnca, las tarifas no han sufrido modificaciones, y explica que eso se debe a que “los resultados técnicos y la experiencia desarrollada nos permite un desempeño de suscripción acorde a la solvencia que debemos garantizar, sin la necesidad de evaluar subas en detrimento del asegurable”. Respecto de la demanda, señala que las coberturas por enferme“El desconocimiento dades graves, intervenciones representa el principal escollo quirúrgicas y prótesis son las que para el desarrollo de este lideran el ranking, seguidas de la segmento y es fundamental el rol de asesoramiento de los alta complejidad y la renta diaria. Productores Asesores de “En cuanto a la competencia, Seguros” observamos que, en algunos Ricardo Penna, casos, el desconocimiento y, en Federación Patronal otros, la necesidad de generar volumen, han perjudicado el sano mercado que acostumbramos mantener quienes operamos con experiencia el ramo y los seguros de personas en general”, describe.

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar cómo viene siendo la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019, Ricardo Penna comenta que “en la industria se registra un comportamiento similar al de finales del ejercicio anterior, con una perspectiva de crecimiento de la producción marginalmente superior al promedio del mercado”. Y con la mirada puesta en el 2019, asegura que en el caso del ramo salud, la previsión de una restricción en las finanzas públicas promueve la percepción de una mayor necesidad de contratar coberturas en forma privada. Pero, advierte que para que esta potencial demanda se oriente a la contratación de seguros de salud, debe existir la oferta adecuada de productos por parte de las aseguradoras y se requiere la participación activa de los Productores Asesores de Seguros en la comercialización de los mismos. “Cabe destacar que este segmento no reviste las condiciones de una situación de “suma cero”, es decir que la ganancia o pérdida de un operador se equilibre con las pérdidas o ganancias de los

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 201

Nro6 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/31/19 12:19 PM Page 202

otros, por lo que la performance general del ramo dependerá de la suma de los comportamientos de cada aseguradora”, concluye el directivo de Federación Patronal. “En un futuro muy cercano, los Por último, hace hincapié en la seguros de salud se importancia de incrementar la contratarán desde el móvil, conciencia aseguradora del elemento que nos proveerá la información exacta de ramo y subraya que generalsuscripción, ajustándose a la mente las personas demandan medida del asegurable” el seguro de automotores, se inDaniel Mejorada, teresan por el seguro para su Previnca Seguros hogar, tratan de eludir el seguro de vida e ignoran la existencia del seguro de salud. Considera que “el desconocimiento representa el principal escollo para el desarrollo de este segmento y es fundamental el rol de asesoramiento de los Productores Asesores de Seguros para la difusión de las ventajas y beneficios de los seguros de salud”. Gabriela Marchisio, su colega de Sancor Seguros, nota que el ejercicio viene registrando un crecimiento dentro de lo previsible, similar a los valores del ejercicio pasado. Sobre la base de esta observación, y mirando hacia este 2019, están enfocados en conservar su cartera de individuos y crecer en los negocios colectivos. No obstante, advierte que, “para lograr un mayor desarrollo, en primer lugar necesitamos una economía en crecimiento y luego trabajar con el canal comercial para potenciar su comercialización”. A la hora de analizar el presente y el futuro del ramo, Daniel Mejorada comenta que “en el actual ejercicio nos acompaña una creciente demanda de coberturas, por sobre todo en el canal de consumo individual y familiar”. El ejecutivo atribuye esto, en gran medida, a los últimos sucesos socioeconómicos del país, donde los sistemas médicos (obras sociales y prepagas) han sufrido incrementos importantes en sus valores finales y, como consecuen-

cia de ellos, señala que el asegurable en búsqueda de mantenerse a resguardo de pasibles inconvenientes, ha optado por reducir los planes médicos y suplir esas carencias con un seguro de salud que respalde económicamente un posible infortunio. En tanto, en lo que respecta a los negocios colectivos, informa que la demanda no ha bajado en cuanto a cantidad de transacciones, pero sí en acotar cuantía de coberturas a otorgar. El representante de Previnca Seguros, si bien reconoce que “la economía del país se encuentra atravesando un momento un tanto difícil”, rescata que los momentos de crisis crean oportunidades. En este sentido, prevé que “muchos de los recortes o déficit presupuestarios han otorgado a los seguros de salud una posibilidad de crecimiento por el bajo costo y los beneficios que otorgan”. “Si logramos acrecentar más la conciencia aseguradora, que es lo que estaría pendiente de desarrollar en el mercado, se desplegaría una incalculable evolución del sector”, resalta, marcando a este ramo como uno de los de mayor potencialidad de crecimiento genuino. Alfredo Turno también brinda su visión en este sentido y, al igual que sus colegas, describe la dinámica del ramo en el actual ejercicio 2018-2019 como un período en el que “la tendencia de desarrollo del ramo continúa en la misma dirección que en el ejercicio anterior y esperamos un mayor nivel de demanda para el cierre del actual ejercicio”. Para 2019 en particular, prevé que los seguros de salud van a seguir insertándose en el mercado porque brindan una cobertura necesaria y hay planes adaptados a todas las necesidades, tanto como complemento de las coberturas médicas (obras sociales o prepagas), como de sustitutos de algunos planes existentes. Y concluye remarcando lo mismo que sus colegas: “Todos los actores del mercado asegurador tenemos que continuar trabajando para su mayor difusión y que el público conozca las ventajas de estos productos”.

El rol de la innovación Gabriela Marchisio, Sancor Seguros: “Es una herramienta indispensable estar más cerca de los clientes y llevarles propuestas que signifiquen un valor agregado a su bienestar, así como para simplificar las gestiones. Igualmente, para la comercialización y el asesoramiento sobre la mejor opción para cada asegurado, Sancor Seguros confía plenamente en la capacidad y el trabajo de sus Productores Asesores para ofrecer soluciones a medida”. Alfredo Turno, SMG LIFE: “La tecnología y el desarrollo de otras formas de comunicación digital son de gran importancia para una rápida difusión. Estas herramientas permiten llegar a todos de una forma ágil e inmediata. Tanto Productores como compañías tenemos el deber de utilizar las herramientas tecnológicas”. Ricardo Penna, Federación Patronal: “Es omnipresente el impacto de las nuevas tecnologías en la vida de las personas, en la industria de los seguros en general y en el sector de la salud en particular. Las innovaciones tecnológicas afectan particularmente al ramo salud en las nuevas posibilidades de selección de riesgos que ofrecen los avances tecnológicos y lo que respecta a la oferta de servicios adicionales para los asegurados. No obstante, en la comercialización de este ramo en particular, el contar con un adecuado asesoramiento personal resulta indispensable, más allá de que intervengan complementariamente recursos tecnológicos o no”. Daniel Mejorada, Previnca Seguros: “La tecnología nos ha permitido evaluar con mayor profundidad los riesgos. En un futuro muy cercano, los seguros de salud se contratarán desde el móvil, elemento que nos proveerá la información exacta de suscripción, ajustándose a la medida del asegurable”.

202 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 203

2017 2018

Sepelio Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

2 INSTITUTO DE SEGUROS

14,37

374.793.205

119,08

171.073.523

129,30

74.605.801

-2,40

76.443.103

28,22

59.618.751

1 INSTITUTO DE SALTA

10,40

271.342.985

27,77

212.372.992

40,78

150.850.861

48,28

101.733.707

40,05

72.643.081

4 SOL NACIENTE

9,14

238.519.293

145,87

97.010.883

14,58

84.670.153

91,92

44.117.581

8,66

40.602.006

3 TRES PROVINCIAS

7,30

190.401.124

21,06

157.275.524

26,07

124.757.098

24,81

99.959.197

27,85

78.187.705

11 MAÃ&#x2018;ANA

5,28

137.737.035

126,09

60.922.301

207,97

19.781.663

121,43

8.933.663

20,60

7.407.961

5 NACION

4,99

130.114.056

37,94

94.325.987

22,41

77.058.192

49,68

51.480.686

41,90

36.278.433

6 IAPS ENTRE RIOS

4,15

108.209.664

21,58

89.001.428

32,93

66.953.300

44,55

46.316.903

41,11

32.823.086

8 EL SURCO

4,07

106.197.464

46,68

72.400.659

30,85

55.332.881

40,39

39.413.684

26,08

31.259.822

7 SMSV

3,47

90.519.196

8,25

83.617.582

78,08

46.954.787

92,62

24.377.526

95,45

12.472.268

9 PREVINCA

3,47

90.392.356

27,55

70.869.322

24,17

57.072.752

21,88

46.826.176

38,75

33.748.252

10 CERTEZA

3,37

87.911.319

31,99

66.602.063

37,01

48.612.855

29,40

37.568.374

32,78

28.293.673

14 OPCION

2,63

68.541.394

40,78

48.686.991

74,82

27.850.151

999,22

2.533.639

- PARANA

2,47

64.409.152

24 PIEVE

2,42

63.152.816

320,12

15.032.173

-30,11

21.507.822

11,18

19.345.049

32,21

14.631.719

13 EVOLUCION

2,40

62.533.733

20,58

51.862.272

202,29

17.156.349

12 BONACORSI

2,22

57.969.330

6,97

54.190.425

14,59

47.290.206

15,70

40.871.608

37,33

29.762.228

15 SMG LIFE

1,93

50.321.200

40,43

35.834.166

24,60

28.759.705

-27,99

39.936.705

7,10

37.290.091

16 HAMBURGO

1,87

48.691.253

37,34

35.453.092

83,77

19.292.013

43,40

13.453.059

46,83

9.162.593

1,75

45.664.307

13.566.627

63,46

8.299.866

- ORBIS

17 CAMINOS PROTEGIDOS

1,52

39.688.386

30,44

30.425.414

52,27

19.981.240

47,28

18 TPC SEGUROS

1,38

35.928.976

27,49

28.182.400

485,37

4.814.499

2442,08

189.392

19 ASV

1,35

35.267.266

32,99

26.518.726 1375,02

1.797.860

56,32

1.150.121

21 ANTICIPAR

1,20

31.425.854

46,76

21.413.099

69,17

12.657.766

46,80

8.622.257

64,21

5.250.609

20 MERCANTIL ASEGURADORA

1,10

28.703.858

30,55

21.987.015

53,15

14.356.638

31,98

10.877.991

28,78

8.446.885

22 LA CAJA

0,97

25.342.454

22,02

20.769.372

-1,84

21.158.276

-26,33

28.719.119

-22,93

37.261.514

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 203

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 204

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

23 PLENARIA

0,63

16.553.719

4,34

15.864.818

-15,94

18.873.632

6,03

17.800.075

30,01

13.690.860

26 SANTA LUCIA

0,56

14.726.571

15,48

12.752.138

75,40

7.270.393

50,22

4.839.806

23,28

3.925.763

27 LUZ Y FUERZA

0,54

14.072.030

40,31

10.029.472

5,05

9.547.321

30,49

7.316.411

-2,76

7.524.226

25 FINISTERRE

0,46

12.018.953

-8,85

13.185.688

-30,84

19.065.879

37,94

13.822.168

82,39

7.578.257

28 HSBC VIDA

0,41

10.629.665

18,67

8.957.669

32 TRIUNFO

0,31

7.996.428

46,85

5.445.237

84,17

2.956.562

121,02

1.337.700

328,01

312.536

43 SAN GERMAN

0,25

6.470.571

312,16

1.569.908

40 FEDERACION PATRONAL

0,21

5.379.373

135,64

2.282.923

65,76

1.377.224

64,76

835.878

68.516

34 BENEFICIO

0,19

5.001.254

47,32

3.394.870

173,95

1.239.209

862,91

128.694

150,57

51.360

35 PROVINCIA

0,18

4.742.893

53,28

3.094.186

183,15

1.092.779

25,26

872.429

-6,84

936.487

29 SANTISIMA TRINIDAD

0,15

3.886.832

-56,40

8.914.729

252,02

2.532.472

37 SANCOR

0,14

3.571.630

33,78

2.669.877

-63,31

7.277.740

-39,40

12.010.194

843,90

1.272.397

36 LA PREVISORA

0,13

3.403.433

23,32

2.759.850

23,86

2.228.199

24,63

1.787.917

21,61

1.470.169

39 MAPFRE VIDA

0,12

3.079.410

28,05

2.404.924

41,48

1.699.825

27,16

1.336.747

-75,28

5.407.221

38 LIBRA

0,10

2.624.907

7,27

2.447.087

175,64

887.777

349,39

197.552

1.856

44 COLON

0,09

2.442.762

117,16

1.124.868

-4,40

1.176.643

-6,87

1.263.385

193,27

430.792

11,10

507.662

243,85

147.640

41 BBVA SEGUROS

0,08

2.110.472

-1,36

2.139.625

279,37

563.988

47 PRUDENTIAL

0,05

1.310.825

114,87

610.053

11670,27

5.183

30 RIO URUGUAY

0,03

766.295

-88,49

6.655.794

302,67

1.652.904

178,56

593.380

2,20

580.625

55 HORIZONTE

0,03

676.857

968,14

63.368

14,14

55.519

-3,56

57.568

22,91

46.836

33 DIGNA

0,02

533.249

-85,47

3.670.435

-2,21

3.753.362

3914,94

93.485

46 METLIFE

0,02

528.882

-15,41

625.255

-29,87

891.523

109,12

426.324

-6,48

455.851

49 LA NUEVA

0,02

412.786

-4,56

432.529

-14,01

502.982

-45,49

922.775

-32,61

1.369.337

10.102.307

-56,54

23.246.359

121.448 76765,82

158

53 BOSTON

0,01

338.138

192,19

115.724

-98,85

45 ORIGENES VIDA

0,01

325.510

-61,16

838.101

590,09

31 CONFIAR

0,01

312.065

-94,36

5.536.958

1,60

5.449.700

52 PROVIDENCIA

0,01

289.062

77,37

162.968

-68,99

525.593

-33,92

795.419

-16,07

947.709

51 VICTORIA

0,01

244.160

-5,30

257.828

-0,54

259.235

29,32

200.453

59,85

125.399

50 PRUDENCIA

0,00

62.695

-83,15

372.124

-90,33

3.849.947

-5,51

4.074.331

17,13

3.478.547

0,00

53.179

55 56 57 58

- GALENO LIFE 56 CNP - HDI SEGUROS 57 INSTIT, ASEG, MERCANTIL

0,00

51.646

9,62

47.114

475,26

8.190

0,00

31.118

0,00

3.931

25,99

3.120

54,30

2.022

-6,30

2.158

-22,74

2.793

6,23

1.140

-129,29

-3.892

58 INTEGRITY

0,00

1.153

-4,79

1.211

0,00

1.211

59 ANTARTIDA

0,00

329

-63,85

910

48 FOMS

0,00

303

-99,94

476.531

17477,68

2.711

171,10

1.000

TOTAL

100

2.608.399.731

54,67

1.686.448.555

34,86 857.801.215

33,30

643.506.771

204 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

45,79 1.156.791.294

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 205

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ANTARTIDA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

404

-58

-97

249

ANTICIPAR

31.425.854

-12.046.055

-17.062.390

2.317.409

ASV

35.267.266

-103.711

-31.734.277

3.429.278

BBVA SEGUROS

2.114.429

-192.345

-907.542

1.014.542

BENEFICIO

5.240.958

-631.938

-3.123.693

1.485.327

BONACORSI

54.830.813

-16.525.380

-29.780.355

8.525.078

338.240

125.946

-376.383

87.803

BOSTON CAMINOS PROTEGIDOS

39.674.480

-7.053.918

-5.046.520

27.574.042

CERTEZA

87.911.319

-36.565.134

-27.609.593

23.736.592

CNP

51.606

-367

-27.199

24.040

2.389.406

-288.440

-1.507.408

593.558

CONFIAR

451.050

116.462

-145.285

422.227

DIGNA

508.360

-16.705

-1.047.086

-555.431

106.344.287

-34.569.099

-52.186.450

19.588.738

62.659.759

-16.724.397

-35.778.008

10.157.354

4.114.277

-2.029.194

-2.394.565

-309.482

12.042.900

174.524

-10.236.666

1.980.758

-96.239

14.088

-2.997.520

-3.079.671

18.036

-1.284

-15.934

818

148.701

499.392

-329.078

319.015

-12.278

-2.946.502

-2.958.780

48.579.674

-4.201.521

-18.646.466

25.731.687

COLON

EL SURCO EVOLUCION FEDERACION PATRONAL FINISTERRE FOMS GALENO LIFE GALICIA GESTION HAMBURGO HDI SEGUROS HORIZONTE HSBC VIDA

25.480

-11.535

13.945

676.857

-44.509

-62.352

569.996

9.328.506

-10.208.787

-9.498.154

-10.378.435

104.866.270

-45.648.308

-61.171.031

-1.953.069

-7.931

-20.000

-7.830

-35.761

INSTITUTO DE SALTA

270.887.893

-78.673.835

-74.675.235

117.538.823

INSTITUTO DE SEGUROS

374.793.205

-63.155.399

-131.882.332

179.755.474

1.160

-607

553

23.683.440

-4.086.935

-12.865.385

6.731.120

467.384

-72.449

-355.824

39.111

3.361.620

-608.697

-2.887.449

-134.526

IAPS ENTRE RIOS INST. ASEG. MERCANTIL

INTEGRITY LA CAJA LA NUEVA LA PREVISORA LIBRA LUZ Y FUERZA MAÑANA MAPFRE VIDA MERCANTIL ASEGURADORA

1.339.708

-40.183

-11.418.290

-10.118.765

14.731.236

-11.237.660

-7.126.219

-3.632.643

136.912.625

-32.764.264

-118.867.147

-14.718.786

2.673.033

-1.794.462

-3.376.166

-2.497.595

28.703.858

-2.553.664

-20.166.435

5.983.759

METLIFE

446.039

-82.841

-2.504.011

-2.140.813

NACION

130.103.636

-44.290.436

-64.147.385

21.665.815

NSA

18.167

-83

-557.652

-539.568

OPCION

67.929.030

-17.651.465

-21.453.501

28.824.064

ORBIS

43.598.029

-2.835.556

-22.316.477

18.445.996

344.802

-257.066

-156.430

-68.694

PARANA

64.409.152

-20.077.163

-7.814.389

36.517.600

PIEVE

55.486.548

-42.131.812

-14.907.973

-1.553.237

PLENARIA

16.553.719

-5.504.594

-2.955.981

8.093.144

PREVINCA

91.419.890

-34.114.331

-42.281.760

15.023.799

ORIGENES VIDA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 205

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 206

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PROVIDENCIA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

332.896

-85.678

-169.406

77.812

PROVINCIA

4.711.807

-666.477

-1.607.755

2.437.575

PRUDENCIA

46.783

64.537

-207.265

-95.945

1.253.744

-1.763.808

-1.062.488

-1.572.552

-271.389

RIO URUGUAY

838.284

-4.383

833.901

SAN GERMAN

6.470.925

-436.460

-5.158.853

875.612

SANCOR

3.578.366

-1.075.317

-1.825.178

677.871

14.942.780

-4.284.883

-13.047.249

-2.389.352

3.832.041

-346.637

-3.433.432

51.972

SMG LIFE

50.018.133

-10.452.624

-38.582.134

983.375

SMSV

67.799.663

-46.467.275

-19.331.648

2.000.740

SOL NACIENTE

215.106.758

-75.967.753

-72.775.286

66.363.719

TPC SEGUROS

32.686.529

-731.779

-28.673.899

3.280.851

189.055.512

-80.671.346

-107.737.234

646.932

TRIUNFO

7.843.698

-1.760.388

-6.389.879

-306.569

VICTORIA

255.570

-102.627

-138.647

14.296

2.535.530.147

-772.626.030

-1.177.763.980

585.140.137

PRUDENTIAL NIVEL

SANTALUCIA SANTISIMA TRINIDAD

TRES PROVINCIAS

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro *ex FOMS, cuya transferencia accionaria y cambio de denominación se encuentra pendiente de autorización por parte de la SSN

Individual 7,75

COMPOSICIÓN DEL RAMO

Ejercicio 2017-2018

Colectivo

92,25%

206 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 207

La visión de los operadores

Crecimiento récord para un ramo que se destaca en el Interior Sepelio. Ante el creciente y elevado costo de los servicios fúnebres, estas coberturas siguen ganando posicionamiento, siendo el ramo de mayor incremento del primaje de todos los seguros de personas. Las coberturas colectivas siguen siendo las que “motorizan” el segmento, con 9 de cada 10 pesos de facturación del ramo.

Los más y los menos del Ramo Producto muy económico

Falta de difusión del producto y sus ventajas

Alto potencial y “paquetizable”

Regulaciones no actualizadas

Siniestralidad controlada

Baja posibilidad de diferenciación

¿Qué pasó? Con una tasa de crecimiento del 54,7% en el ejercicio 20172018, Sepelio fue el ramo que más creció en el ejercicio 20172018 dentro de los seguros de personas. Logró así superar en 9 p.p. al porcentaje de aumento alcanzado en el período anterior, que ya de por sí había sido muy elevado, más que duplicando al promedio del mercado. Se alcanzó así un primaje total de $2.608 millones, que se suma a ganancias técnicas por $585 millones, redondeando un ejercicio brillante desde los números. Esto fue potenciado especialmente por las coberturas colectivas, que representan el 92% del total y crecieron en el período a un ritmo del 58,2%, con fuerte arraigue especialmente en el Interior del país. El 8% restante lo conforman las pólizas individuales, que apenas escalaron un 22,1%. Con estos datos sobre la mesa, Hernán Santiago Quintana Lambois, Vicepresidente y Gerente General de El Surco Seguros, explica que “en el contexto actual, y sobre todo en lo que atañe al último trimestre del ejercicio, estamos convencidos que se ha tratado de un valioso año y que, a pesar de las difíciles circunstancias que hemos atravesado, las hemos sorteado de la forma esperada”. En lo que respecta a los motivos que explican el desarrollo del sector, Quintana Lambois hace mención al contexto inflacionario y el aumento de costos en la prestación del servicio fúnebre, sumado al escaso subsidio que otorga la ANSES en caso de fallecimiento. “En la actualidad un servicio fúnebre es costoso y, en épocas de crisis, afrontarlo puede implicar un gasto sustancial para la familia. El sostenido incremento de los precios y el aumento sustancial

del costo del servicio fúnebre evidencian que la prestación dejó de ser económica, retornando de esa forma el interés en asegurarse”, señala. Por su lado, Daniel Mejorada, Gerente Comercial de Previnca Seguros, considera que “el ramo se ha visto afectado por las incorporaciones de nuevos operadores” (son cerca de 60 las aseguradoras que trabajan Sepelio) y señala que esto ha tenido que ver con la adecuación de su operatividad, que refleja un movimiento de primas entre ramas. Alerta que algunas carteras de vida han pasado al ramo sepelio, reparando “equívocas estrategias” que perjudican a la industria. “Para cubrir los gastos, los que antes eran afrontados y financiados por los clientes, el seguro de sepelio se constituyó en una herramienta fundamental para encontrarse protegido”, explica, en línea con lo expuesto por su colega. En tanto, bajo la mirada de Al“Es fundamental contar con fredo Turno, Gerente Comercial buenas herramientas de SMG LIFE, el crecimiento se tecnológicas, para la post debe a que “hay un mayor conoventa, el momento de prestación del servicio y el cimiento de las necesidades que asesoramiento al beneficiario” cubre este producto, tanto a Alfredo Turno, nivel de cobertura como de SMG LIFE acompañamiento en momentos emocionalmente difíciles”. Por otro lado, asegura que los prestadores de servicios de sepelio actualizaron sus costos y esto se tradujo en una mayor prima.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 207

Nro6 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/31/19 4:25 AM Page 208

Comportamiento técnico-siniestral. Respecto del comportamiento técnico del ramo, Quintana Lambois sostiene que se ha movido dentro de lo esperado. Sin embargo, insiste en que “el último trimestre y la escalada inflacionaria han redundado en un incremento sustancial de los costos de la prestación funeraria que no pueden ser trasladados a los clientes”. Esta situación, alerta, provoca un desfasaje en el nivel técnico siniestral habitual. Mejorada, por su lado, asegura que “la siniestralidad se mantuvo dentro de las estadísticas anuales de los últimos ejercicios, aunque el crecimiento en volumen de primas, por ajustes y nuevos negocios, resultó un componente económico que otorgó al ramo un comportamiento técnico muy aceptable”. Más sintético, pero en línea con lo que señalan sus pares, Turno apunta que “la siniestralidad estuvo un poco más alta que la esperada”, pero destaca que el resultado técnico se mantuvo dentro de un rango superavitario. Productos en góndola. A la hora de analizar la oferta y demanda, Mejorada informa que las coberturas respecto de las cuales han recibido más consultas en Previnca Seguros fueron las asociadas con productos de salud. Destaca que, dado que éstas brindan una protección con fines previos a los que ofrece el ramo en particular, han permitido un diferencial atractivo para el asegurable. El representante del El Surco Seguros señala que la compañía históricamente ha trabajado “La prestación del servicio con grandes grupos de afinidad. fúnebre dejó de ser Sin embargo, en el último económica, retornando de esa tiempo han venido profundiforma el interés en asegurarse” zando el canal de venta indiviHernán Quintana Lambois, dual, tanto a través de pólizas El Surco Seguros individuales como colectivas facultativas. Finalmente, desde SMG LIFE, Turno señala que la compañía tiene tanto planes de sepelio individuales para titulares y grupos familiares como seguros colectivos, y que esta diversidad les permite acceder a un gran segmento del mercado.

¿Qué puede pasar? Con los ojos puestos en el devenir del actual ejercicio (20182019), Quintana Lambois adelanta que es complejo poder dar una visión acertada y acabada de cuál será la marcha del ramo, sobre todo tratándose de un año electoral. “En la actualidad nos encontramos concentrados en mantener la cartera actual y poder dotarla de nuevos y mejores servicios a fin de poder ofrecer un valor agregado que nos diferencie de los restantes colegas”, aclara. “El ramo se ha visto afectado En ese marco, considera que por las incorporaciones de será esencial conocer el impacto nuevos operadores” inflacionario post devaluación y Daniel Mejorada, el escenario que ello pueda traer Previnca Seguros aparejado, como así también el comportamiento de precios del mercado fúnebre. “Las posibilidades de proyectar con certeza el nuevo escenario con un año electoral venidero resultan escasas”, resume. Sin embargo, confiesa: “Nuestra visión es un tanto pesimista respecto del 2019. Resulta altamente probable que terminemos por debajo de la tasa de inflación que se registre de julio/18 a junio/19”. En este sentido, comenta la imposibilidad de trasladar a precios los incrementos sufridos, sea en materia prestacional como en todo otro rubro que afecta la ecuación interna. “El marco recesivo, inflacionario y electoral no ayudan en lo más mínimo a modificar la tendencia actual negativa que estamos observando”, concluye. Más optimista se muestra Mejorada, quien señala que “el ramo revela una tendencia de mantenimiento” y que los nuevos negocios conservan el volumen esperado. De cara a 2019, augura que “como en otras épocas de crisis, el ramo se tornará en un negocio de trascendencia”. En tal sentido, señala que el organismo de control y los actores de buena fe que operan en el mercado tendrán que aunar esfuerzos para que las bondades técnicas y la sana competencia sean el principal sustento del desarrollo.

El rol de la innovación Hernán Quintana Lambois, El Surco Seguros: “La puesta a disposición de la póliza a través de la APP, la posibilidad de emitir y suscribir vía online, la posibilidad de fidelizar al cliente, y todo el servicio post sepelio resultan claves en el desarrollo de la rama”. Daniel Mejorada, Previnca Seguros: “Según los últimos estudios y mediciones realizadas, los asegurables interesados en el ramo y sus coberturas resultan los menos adeptos a la tecnología. Sin embargo, en un par de años, ésta demostrará su eficacia principalmente para publicidad, obligando a los aseguradores a mostrar a los nuevos consumidores los beneficios de protección ante un siniestro”. Alfredo Turno, SMG LIFE: “Es fundamental en este producto contar con buenas herramientas tecnológicas para la post venta, en el momento de prestación del servicio y en todo el asesoramiento que se le pueda dar al beneficiario”.

208 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/31/19 4:22 AM Page 209

2017 2018

Seguros de Vida Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

2 NACION

7,23

2.916.873.118

41,92

2.055.273.873

20,02

1.712.388.742

44,79 1.182.655.401

24,22

952.050.776

1 LA CAJA

7,19

2.898.059.332

12,35

2.579.466.507

30,18

1.981.520.487

34,38 1.474.578.852

39,50

1.057.069.991

3 PROVINCIA

6,87

2.769.424.266

37,46

2.014.773.458

42,43

1.414.596.833

35,64 1.042.930.220

41,42

737.474.334

4 METLIFE

4,69

1.891.753.497

8,22

1.748.126.353

7,55

1.625.374.876

32,38 1.227.789.437

14,02

1.076.811.055

6 PRUDENTIAL

4,39

1.772.117.602

30,04

1.362.782.564

39,76

975.069.034

57,82

617.836.965

37,97

447.816.545

3,79

1.529.605.228

36,28

1.122.437.449

32,80

845.177.658

63,28

517.631.360

21,11

427.413.228

8 SANCOR

3,72

1.499.448.363

17,22

1.279.178.825

7,04

1.195.095.009

26,91

941.689.620

38,04

682.198.405

5 CARDIF

3,19

1.288.365.480

-11,96

1.463.310.523

-20,05

1.830.316.941

19,97 1.525.617.378

23,65

1.233.809.213

10 BHN VIDA

3,06

1.232.486.798

0,14

1.230.739.802

-1,45

1.248.846.608

46,68

851.410.877

75,69

484.620.825

12 HSBC VIDA

2,99

1.207.045.127

14,08

1.058.030.929

17,52

900.288.099

33,50

674.390.943

11,82

603.086.007

14 CARUSO

2,78

1.123.119.435

26,35

888.907.709

43,36

620.042.342

28,91

480.991.947

15,08

417.980.407

2,73

1.100.137.799

-17,92

1.340.376.820

15,18

1.163.766.432

44,63

804.656.860

33,51

602.704.778

11 ZURICH INT. LIFE

7 BBVA SEGUROS

17 QUALIA

2,62

1.055.933.992

51,60

696.525.186

174,39

253.846.707

15 ORBIS

2,47

997.100.003

33,50

746.882.673

91,01

391.023.036

80,83

216.240.338

61,18

134.164.196

16 ASSURANT

2,15

867.124.413

23,68

701.075.395

15,80

605.411.170

22,34

494.855.357

24,45

397.642.824

13 ZURICH SANTANDER

2,06

829.565.946

-13,37

957.567.584

-1,62

973.346.513

58,07

615.769.169

25,24

491.665.814

21 SMG LIFE

2,02

813.422.650

39,15

584.563.472

25,60

465.421.117

34,71

345.504.700

25,22

275.913.937

9 GALICIA

2,00

808.619.037

-35,53

1.254.344.767

-22,71

1.622.870.710

49,47 1.085.778.545

37,07

792.132.454

23 BINARIA VIDA

1,97

794.720.494

51,13

525.861.515

47,31

356.978.701

59,34

224.034.317

45,46

154.017.058

19 CNP

1,66

669.607.389

5,88

632.433.664

-6,40

675.647.616

28,63

525.248.186

35,29

388.243.527

30 ZURICH

1,49

600.841.153

54,91

387.865.596

156,46

151.237.990

63,87

92.288.875

48,02

62.346.995

22 ALLIANZ

1,47

594.601.220

3,79

572.863.771

38,71

413.007.662

65,66

249.307.097

121,48

112.564.270

32 SOL NACIENTE

1,39

561.129.999

66,84

336.325.925

20,87

278.251.067

62,83

170.888.829

26,47

135.122.474

18 ORIGENES VIDA

1,37

553.411.840

-16,15

660.032.545

0,54

656.491.022

56,36

419.861.023

55,10

270.707.462

28 PROVINCIA VIDA

1,35

546.378.447

33,97

407.830.909

33,92

304.538.120

76,60

172.446.846

57,84

109.256.727

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 209

Nro6 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/31/19 4:22 AM Page 210

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2018

(%) VAR 18-17

JUNIO 2017

(%) VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

29 FEDERACION PATRONAL

1,33

537.298.001

35,81

395.615.920

45,09

272.665.483

11,15 245.322.904

12,13

218.778.831

26 SURA

1,29

518.680.497

19,75

433.119.523

33,73

323.881.454

64,68 196.672.055

91,73

102.575.937

27 EVOLUCION

1,24

500.915.764

19,61

418.781.350

277,16

111.034.416

20 SUPERVIELLE

1,18

476.126.863

-22,78

616.587.065

75,97

350.399.745

430,53

66.047.064

25 LIDERAR

1,11

448.711.893

-0,17

449.461.591

19,86

375.002.938

4,80 357.839.551

-0,81

360.755.635

38 PARANA

1,11

446.792.266

81,54

246.106.731

22,92

200.216.404

6,44 188.103.313

56,80

119.966.592

36 MAÃ&#x2018;ANA

0,93

373.777.828

40,58

265.880.923

95,03

136.331.682

46.742.807

14,26

40.908.746

33 HAMBURGO

0,92

372.078.641

20,41

309.014.826

31,04

235.808.539

49,75 157.463.689

25,26

125.711.627

35 SMSV

0,91

368.228.255

38,04

266.753.066

59,85

166.875.923

36,39 122.348.590

46,81

83.338.716

31 MAPFRE VIDA

0,83

333.601.191

-12,35

380.603.017

-1,59

386.740.597

40,56 275.135.489

-0,12

275.475.699

37 EDIFICAR

0,81

327.751.124

29,61

252.876.932

33,14

189.930.861

60,49 118.344.466

38,91

85.196.030

53 PEUGEOT CITROEN

0,75

301.002.727

194,09

102.350.917

41 INSTITUTO DE SALTA

0,70

281.500.248

34,95

208.590.266

40,39

148.582.347

32,86 111.832.538

31,32

85.163.305

42 LA SEGUNDA PERSONAS

0,64

259.549.444

32,81

195.428.685

46,85

133.079.131

36,68

97.361.920

32,64

73.403.244

44 LA EQUITATIVA

0,63

252.430.479

30,10

194.033.114

40,16

138.434.353

24,22 111.445.299

31,42

84.803.395

39 PLENARIA

0,62

249.895.244

6,05

235.643.322

61,21

146.171.366

51,80

38,66

69.446.167

24 OPCION

0,61

246.944.741

-51,12

505.181.401

-1,26

511.623.098

69,87 301.180.937 81472,66

369.218

47 HORIZONTE

0,48

192.875.172

27,80

150.922.127

35,50

111.377.932

44,27

77.202.844

23,19

62.670.386

48 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,43

172.554.654

24,74

138.328.344

28,29

107.821.916

20,92

89.166.342

25,41

71.102.414

46 SEGURCOOP

0,43

171.829.103

13,16

151.844.496

-17,99

185.151.615

42,04 130.348.143

45,25

89.739.410

34 SAN CRISTOBAL

0,42

169.760.046

-37,98

273.699.580

11,59

245.283.035

18,22 207.472.454

-26,93

283.953.825

49 ASV

0,42

168.255.385

33,61

125.928.409

22,34

102.930.631

26,68

81.250.604

24,64

65.188.037

45 CHUBB

0,38

151.550.382

-13,40

174.996.367

-54,88

387.868.709

57,94 245.585.559

49,03

164.794.804

40 HDI SEGUROS

0,37

151.219.081

-32,26

223.238.655

-32,04

328.482.134

32,71 247.525.789

24,65

198.578.781

52 IAPS ENTRE RIOS

0,35

141.540.636

34,94

104.894.611

19,75

87.593.204

27,37

68.768.368

31,15

52.434.352

50 CAJA DE TUCUMAN

0,35

140.803.228

18,52

118.797.525

21,44

97.821.263

29,67

75.436.547

13,15

66.667.686

59 GALENO LIFE

0,32

130.214.722

127,70

57.185.717

447,79

10.439.321

54 EL SURCO

0,32

130.040.817

29,48

100.435.881

16,36

86.312.395

21,85

70.834.407

27,46

55.574.879

55 INSTITUTO DE SEGUROS

0,31

126.843.195

33,76

94.825.401

-67,22

289.261.589

-11,35 326.286.456

21,08

269.472.658

66 MERCANTIL ANDINA

0,25

102.568.210

246,39

29.610.515

91,11

15.493.566

40,75

11.008.032

41,25

7.793.109

51 PIEVE

0,24

98.196.994

-7,73

106.429.089

182,13

37.723.587

125,22

16.749.778

180,78

5.965.346

56 SENTIR

0,24

95.747.531

19,78

79.938.383

26,20

63.342.511

23,43

51.319.119

37,18

37.408.971

82 TPC SEGUROS

0,22

87.562.465

1144,03

7.038.623

100,53

3.510.055

8,29

3.241.277

17,25

2.764.427

62 BENEFICIO

0,20

82.182.402

73,21

47.446.440

39,15

34.097.971

65,14

20.647.389

11,67

18.489.092

43 COLON

0,20

81.165.833

-58,26

194.444.781

-11,42

219.503.272

89,22 116.003.382

73,81

66.742.695

57 TRIUNFO

0,18

74.201.765

13,53

65.359.982

42,56

45.848.740

40,88

32.545.131

37,94

23.593.100

60 BERKLEY

0,18

71.888.162

30,77

54.973.277

16,29

47.271.938

11,11

42.545.137

-21,28

54.047.325

58 LA HOLANDO

0,18

71.228.820

24,37

57.270.504

30,56

43.866.836

38,71

31.625.038

1,16

31.261.606

74 INSTITUTO DE JUJUY

0,11

43.958.471

215,34

13.939.989

54,58

9.018.128

1698,23

501.501

4705,49

10.436

65 PREVINCA

0,11

43.682.163

46,86

29.743.421

34,77

22.069.658

31,64

16.765.123

62,41

10.322.454

68 CAMINOS PROTEGIDOS

0,10

41.538.271

69,49

24.508.003

121,16

11.081.420

120,27

5.030.940

45,99

3.446.138

64 TRES PROVINCIAS

0,10

39.705.974

25,57

31.619.705

13,18

27.937.086

27,45

21.919.651

26,53

17.323.497

63 LUZ Y FUERZA

0,10

39.062.488

18,68

32.915.186

35,73

24.250.605

19,15

20.352.441

23,05

16.539.500

67 EL NORTE

0,08

32.790.670

13,43

28.907.908

17,53

24.595.727

55,85

15.782.127

75,12

9.012.204

210 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

191,66

96.291.648

Nro6 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/31/19 4:23 AM Page 211

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2018 2017

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 18-17

JUNIO 2018

(%) VAR 17-16

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

71 CAJA DE PREVISION

0,08

32.497.177

47,32

22.058.581

26,01

17.506.076

10,61

15.827.097

25,97

12.564.673

70 TRAYECTORIA SEGUROS

0,07

28.684.793

25,81

22.799.705

1596,84

1.343.654

20,49

1.115.154

61 BOSTON

0,05

20.268.912

-59,23

49.711.526

-57,27

116.346.791

-17,10 140.338.533

40,55

99.849.814

72 CRUZ SUIZA

0,04

16.663.013

-13,37

19.235.015

6,93

17.988.996

49,26

12.052.232

29,17

9.330.403

73 SANTISIMA TRINIDAD

0,04

15.598.139

8,28

14.404.822

5,21

13.691.182

6,25

12.885.877

34,34

9.591.744

77 RIVADAVIA

0,04

15.486.857

23,12

12.578.561

17,76

10.681.377

10,90

9.631.443

35,15

7.126.522

69 VICTORIA

0,04

14.971.248

-38,39

24.298.512

-23,24

31.654.677

198,33

10.610.565

124,87

4.718.446

75 RIO URUGUAY

0,04

14.467.637

3,96

13.916.061

77,51

7.839.427

36,17

5.757.238

24,65

4.618.611

83 NOBLE

0,03

13.318.751

155,16

5.219.731

4864,74

105.136

84 PRUDENCIA

0,03

13.266.436

182,17

4.701.651

-91,35

54.382.334

5,36

51.617.282

54,19

33.476.121

78 SANTA LUCIA

0,03

11.646.508

35,56

8.591.182

715,02

1.054.109

1867,39

53.579

277,10

14.208

76 PROVIDENCIA

0,03

11.556.817

-13,71

13.393.580

-90,18

136.424.261

-5,89 144.954.943

15,08

125.955.661

80 COOP. MUTUAL SEGUROS

0,02

9.497.043

30,43

7.281.187

42,10

5.124.135

32,97

3.853.672

25,78

3.063.865

79 INTEGRITY

0,02

9.134.968

14,54

7.975.606

31,89

6.047.089

19,96

5.040.739

6,57

4.729.800

86 NIVEL

0,02

6.329.898

74,28

3.631.989

59,06

2.283.396

38,59

1.647.605

64,80

999.761

81 MERIDIONAL

0,02

6.329.836

-10,51

7.073.319

-10,43

7.897.294

11,55

7.079.340

50,82

4.693.789

88 FEDERADA

0,01

5.761.985

110,25

2.740.520

455,68

493.181 107817,07

457

87 SEGUROMETAL

0,01

4.523.709

36,14

3.322.822

22,97

2.702.147

40,54

1.922.740

6,61

1.803.589

89 METROPOL

0,01

2.733.880

10,28

2.479.123

136,92

1.046.388

26,03

830.252

-63,95

2.302.741

90 LA PERSEVERANCIA

0,01

2.573.641

67,31

1.538.206

16,00

1.326.075

23,31

1.075.382

54,68

695.237

92 TERRITORIAL VIDA

0,01

2.430.167

125,50

1.077.687

13,85

946.586

10,39

857.516

50,95

568.086

93 NATIVA

0,00

1.600.452

69,83

942.405

57,61

597.942

54,48

387.058

6,86

362.200

0,00

1.212.257

- SAN GERMAN

85 CONFIAR

0,00

1.157.660

-69,27

3.767.366

6,79

3.527.863

94 LA NUEVA

0,00

923.471

2,14

904.145

-10,61

1.011.429

-47,53

1.927.583

-39,74

3.198.871

- FOMS

0,00

741.187

96 COPAN

0,00

446.188

9,72

406.655

37,03

296.766

18,51

250.421

53,15

163.510

97 SAN CRISTOBAL RETIRO

0,00

411.011

9,85

374.167

25,37

298.460

16,07

257.132

16,16

221.364

95 LATITUD SUR

0,00

340.595

-22,32

438.470

14,65

382.449

-1,08

386.640

-93,60

6.043.510

98 PROF SEGUROS

0,00

178.444

31,93

135.259

69,53

79.786

5,00

75.985

25,28

60.650

0,00

121.977

101 100 GESTION

0,00

103.967 146.332,39

102

0,00

18.738

7,46

17.437

5,05

16.599

-12,78

19.032

0,05

19.023

0,00

1.305

100

- ANTICIPAR

99 METLIFE RETIRO

103

- OMINT TOTAL

100 40.333.232.904

15,70 34.858.965.534

16,49 29.925.667.217

41,49 21.150.467.597

33,24 15.873.387.271

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

136.259.250

-45.307.499

-57.732.414

-83.312.532

-50.093.195

ANTARTIDA

-907.500

-547.445

-6.536.163

-7.991.108

ANTICIPAR

121.977

-41.662

80.315

ARGOS

-10.358

ASSURANT

861.258.152

-107.307.503

-718.307.910

35.642.739

ASV

167.125.585

-53.622.611

-115.710.321

-2.207.347

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 211

Nro6 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/31/19 4:23 AM Page 212

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

BBVA SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

1.068.004.320

-229.931.934

-566.653.820

271.418.566

BENEFICIO

77.379.702

-8.904.455

-55.750.577

12.724.670

BERKLEY

68.593.352

-16.334.204

-43.149.470

9.109.678

1.221.541.834

-78.798.223

-427.710.473

715.033.138

313.162.083

-41.380.936

-60.177.052

-401.183.254

-189.579.159

BOSTON

17.773.539

-4.292.496

-12.166.918

1.314.125

CAJA DE PREVISION

31.414.988

-3.987.306

-11.594.706

15.832.976

CAJA DE TUCUMAN

132.913.304

-65.734.229

-67.768.254

-589.179

41.470.749

-3.378.484

-5.461.512

32.630.753

CARDIF

1.288.195.214

-242.937.321

-1.086.164.548

-40.906.655

CARUSO

BHN VIDA BINARIA VIDA

CAMINOS PROTEGIDOS

1.138.074.247

-382.143.673

-539.720.377

216.210.197

CHUBB

107.672.270

-43.255.761

-52.995.363

11.421.146

CNP

468.914.307

-91.731.191

-35.565.182

-498.621.508

-157.003.574

78.267.965

-13.478.755

-73.300.894

-8.511.684

970.499

-52.296

-440.881

477.322

7.866.329

-2.416.290

-3.186.453

2.263.586

373.286

-241.033

-250.762

-118.509

COLON CONFIAR COOP. MUTUAL SEGUROS COPAN CRUZ SUIZA

17.079.640

-3.496.769

-7.581.211

6.001.660

EDIFICAR

321.104.127

-89.463.380

-160.965.589

70.675.158

EL NORTE

31.432.698

-10.270.345

-14.173.499

6.988.854

EL SURCO

129.809.873

-53.612.490

-43.590.520

32.606.863

EVOLUCION

500.915.764

-194.780.735

-264.100.823

42.034.206

FEDERACION PATRONAL

480.285.940

-89.226.310

-279.068.146

111.991.484

3.693.344

-353.864

-8.054.904

-4.715.424

192.304

-20.066

-779.029

-606.791

GALENO LIFE

116.331.257

-49.223.508

-55.961.186

11.146.563

GALICIA

773.606.561

-78.554.130

-1.729.172

-569.412.717

123.910.542

11.275.127

-3.791.198

-7.332.084

151.845

-671.846

-5.198

-4.523.028

-5.200.072

HAMBURGO

366.430.783

-166.435.545

-88.636.206

111.359.032

HDI SEGUROS

147.214.735

-22.129.100

-114.733.320

10.352.315

184911813

-183.208.047

-50.451.616

-48.747.850

FEDERADA FOMS

GENERALI GESTION

HORIZONTE HSBC VIDA

-803.158.367

-190.091.165

-184.866.661

-496.362.990

-1.674.479.183

IAPS ENTRE RIOS

136.683.828

-90.020.222

-51.734.089

-5.070.483

INST. ASEG. MERCANTIL

161.328.204

-50.392.206

-115.678.879

-4.742.881

INSTITUTO DE JUJUY

44.675.214

-15.296.332

-9.157.965

20.220.917

INSTITUTO DE SALTA

270.696.954

-77.152.203

-109.672.890

83.871.861

INSTITUTO DE SEGUROS

126.653.643

-70.832.995

-20.314.076

35.506.572

8.583.017

-796.708

-4.420.629

3.365.680 -205.190.313

INTEGRITY LA CAJA

2.677.394.319

-1.638.515.973

-74.971

-1.243.993.688

LA EQUITATIVA

233.001.866

-53.586.768

-172.149.060

7.266.038

LA HOLANDO

66.280.689

-15.327.312

-322.378

-57.078.691

-6.447.692

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA

675.531

-72.901

-549.812

52.818

2.326.123

-250.989

-1.265.546

809.588

197.022.172

-64.273.526

-893.146

-141.792.601

-9.937.101

342.327

-693.971

-502.591

-854.235

421.965.358

-3.551.351

-571.618.501

-153.204.494

39.082.002

-5.117.450

-8.783.018

25.181.534

MAÑANA

370.828.149

-19.644.602

-307.015.425

44.168.122

MAPFRE VIDA

319.950.577

-175.197.535

-202.602.703

-57.849.661

212 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METLIFE METLIFE RETIRO METROPOL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESCATES

93.868.942

-57.384.327

-38.755.527

-2.270.912

5.080.714

-2.723.168

-2.351.234

6.312

798.327.921

-252.240.450

-182.328.453

-1.183.503.401

-819.744.383

18.738

2.298.798

-219.353

-328.066

1.751.379

2.886.137.375

-2.035.592.259

-8.472

-785.900.598

64.636.046

NATIVA

1.585.282

24.566

-300.312

1.309.536

NIVEL

6.329.898

-1.546.429

-2.343.248

2.440.221

NOBLE

6.936.989

-1.957.761

-4.271.455

707.773

OMINT

-137.971

-49

-411.585

-549.605 67.856.317

NACION

OPCION

146.119.421

10.789.080

-89.052.184

ORBIS

986.765.114

-44.332.526

-941.960.407

472.181

ORIGENES VIDA

572.384.420

-171.226.160

-402.795.130

-1.636.870

PARANA

440.354.180

-7.919.637

-213.355.347

219.079.196

PEUGEOT CITROEN

301.002.727

-67.517.661

-156.951.246

76.533.820

93.638.275

-40.297.109

-45.251.194

8.089.972

PLENARIA

249.837.731

-171.643.753

-54.002.294

24.191.684

PREVINCA

40.201.040

-18.047.210

-21.550.597

603.233

121.046

21.775

-98.295

44.526

2.763.346.236

-1.513.448.106

-971331324

278.566.806

323.604.798

-19.053.274

-19.379.378

-309.352.917

-24.180.771

5.715.163

-1.022.816

-5.249.667

-557.320

-1.814.150.644

-267.552.137

-357.587.564

-897.577.295

-3.336.867.640

1.023.888.302

-302.342.513

-216.568.944

504.976.845 4.392.365

PIEVE

PROF SEGUROS PROVINCIA PROVINCIA VIDA PRUDENCIA PRUDENTIAL QUALIA RIO URUGUAY RIVADAVIA SAN CRISTOBAL

9.610.701

-591.724

-4.626.612

11.691.786

-2.501.948

-9.791.145

-601.307

162.941.607

-43.968.150

-155.852.748

-36.879.291 381.206

411.011

-29.805

1.212.257

-255.144

-638.555

318.558

1.418.431.418

-381.327.366

-224.481

-907.752.633

129.126.938

SANTALUCIA

12.171.144

-782.190

-5.835.264

5.553.690

SANTISIMA TRINIDAD

15.574.935

-23.658

-14.186.378

1.364.899

152.782.605

-9.575.781

-47.439.767

95.767.057 1.497.248

SAN CRISTOBAL RETIRO SAN GERMAN SANCOR

SEGURCOOP

3.483.832

-499.851

-1.486.733

95.747.531

-39.435.843

-51.116.369

5.195.319

SMG LIFE

362.439.679

-199.046.180

-68.458.455

-423.773.821

-328.838.777

SMSV

289.462.800

-213.150.148

-37.644.930

-65.753.041

-27.085.319

SOL NACIENTE

540.698.497

-85.200.849

-243.951.852

211.545.796

SUPERVIELLE

473.915.576

-191.116.932

-138.240.235

144.558.409

SURA

435.372.695

-57.762.649

-397.979.832

-20.369.786

2.376.881

-155.978

-580.277

1.640.626

TPC SEGUROS

87.402.193

-1.029.306

-61.797.217

24.575.670

TRAYECTORIA SEGUROS

27.035.970

-5.388.704

-8.767.386

12.879.880

TRES PROVINCIAS

34.471.926

-4.002.525

-27.285.451

3.183.950

TRIUNFO

72.631.792

-10.019.267

-99.817.947

-37.205.422

VICTORIA

13.073.367

-5.624.323

-6.901.949

547.095

580.437.013

-165.159.471

-1.476.918

-293.281.342

120.519.282

-3.977.926.295

-54.229.173

-738.307.010

-500.765.291

-5.271.227.769

816.687.864

-90.004.335

-500.745.018

225.938.511

25.159.802.458

-11.368.953.734

-1.746.776.637

-20.270.383.885

-8.226.311.798

SEGUROMETAL SENTIR

TERRITORIAL VIDA

ZURICH ZURICH INT. LIFE ZURICH SANTANDER TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 213

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Impulsando el mercado y generando mayor conciencia aseguradora Mauricio Zanatta Presidente de la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina

Creemos que el 2018 fue un año que, a pesar de las dificultades de dominio público, nos permitió mantener el nivel de actividad. Como Cámara, hemos trabajado intensamente en todos nuestros frentes. Desde lo institucional, mantuvimos un estrecho intercambio con las autoridades, participando en todas las instancias posibles para acercarles la opinión y visión de la industria respecto de los temas que nos planteaban. Un hito, en este sentido, fue el gran evento de seguros en Bariloche, que formó parte de los encuentros realizados por el G20 en distintas ramas de actividad. En el marco de una fluida relación con las autoridades, en el inicio del 2019 se lograron actualizar los incentivos fiscales, lo que permitirá potenciar el desarrollo del mercado y su rol como inversor institucional en el país. En el gobierno, tanto en la SSN, como en el Ministerio de Hacienda, siempre existió el convencimiento del beneficio de contar con este instrumento de estímulo. Sentimos que lo han interpretado en consonancia con nuestro reclamo, por lo que su oficialización ha sido una gran noticia. Así como sostenemos que la actualización de los incentivos fiscales es condición necesaria aunque no suficiente, desde AVIRA

del ahorro y la protección. En el 2018, el concurso creció un 48% en cantidad de piezas gráficas y videos recibidos respecto de la anterior: 205 piezas gráficas, 35 audiovisuales y 22 más vía Instagram con el hashtag #ConcursoAVIRA, además de alcanzarse la cifra récord de 150 mil pesos en premios entregados. En este caso, la apuesta es llegar a los futuros decisores, aquellos que pueden, incluso, llevar el mensaje al seno de su familia y lograr una valoración aún mayor respecto de los seguros de Vida y Retiro. El segundo, que también ha tenido un crecimiento exponencial, es el Programa Ejecutivo de Seguros de Personas, que realizamos junto a la Escuela de Negocios de la Universidad Católica Argentina (UCA). Ya en su sexta edición, y con la inscripción abierta al público general, constituye un aporte fundamental a la actualización y capacitación de los recursos humanos del mundo asegurador. Y por último pero no menos importante, nuestro ya consolidado Seminario Internacional que en el pasado 2018 celebró su decimoprimera edición y volvió a ser récord de inscriptos. Los asistentes, una vez más, transmitieron su voto de confianza en esta iniciativa que constituye un espacio de inter-

“Mantendremos nuestros esfuerzos orientados al desarrollo de la actividad, la transparencia, el respeto a los derechos del asegurado, y la profundización en la lucha contra el seguro off shore” intensificamos nuestros esfuerzos para impulsar el mercado y generar una mayor conciencia aseguradora en la población. Para ello, diseñamos una ambiciosa estrategia digital que incluye, por un lado, actualizaciones frecuentes de nuestro website con novedades para los integrantes del sector y, por el otro, una fuerte presencia en redes sociales y plataformas como Youtube y Google, además de Facebook, en las que hemos encontrado un canal de vínculo e interacción con el público en general con un gran potencial. Nuestro plan digital del 2018 nos ha arrojado números muy por encima de los esperados y auguramos incrementarlos aún más para el 2019. Será una fuerte apuesta en pos de llegar a personas de todas las edades, con mensajes segmentados, claros y convincentes respecto de la importancia de contar con un seguro de Vida o Retiro. Acompañando a lo anterior, nuestras tres acciones tradicionales han probado ser también el camino correcto en la contribución hacia una mayor conciencia aseguradora. El 4to. Concurso de Creatividad “Generando Conciencia Aseguradora” mantuvo el prestigioso auspicio de la SSN y ha alentado a jóvenes creativos a acercarnos sus ideas para la comunicación

214 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

cambio y actualización con referentes nacionales, internacionales, autoridades gubernamentales y los CEOs de compañías de primer nivel, reunidos todos en un mismo lugar. Consideramos que estas iniciativas, que encaramos año tras año logran, paulatina pero sistemáticamente, incrementar en la conciencia popular el valor que tiene proteger a los seres queridos mediante estos instrumentos. Todas estas acciones cuentan con un importante soporte mediático que promueve la difusión de nuestras novedades, opiniones, pedidos a las autoridades, eventos y, por supuesto, la de los beneficios de contar con coberturas de Vida o de Retiro. Para el 2019, AVIRA cuenta con una renovada agenda de trabajo. Mantendremos nuestros esfuerzos orientados al desarrollo de la actividad, la transparencia del sector, el respeto a los derechos del asegurado, así como la profundización en las estrategias de lucha contra el seguro “off shore”, entre otros. Todos somos parte fundamental para el crecimiento del mercado, la capitalización de oportunidades y la activación de la conciencia aseguradora en la población. Como Cámara estamos comprometidos en realizar nuestra parte.

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Seguros de Vida Antonio García Vilariño Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía

La producción de Seguros de Personas evolucionó de $ 47.715 millones a $ 57.617 millones entre el 30 de junio de 2017 y el 30 de junio de 2018, evidenciando un incremento neto del 20,75% que cabe evaluar frente a la variación relativa de precios para el periodo señalado. En igual plazo y para todo el mercado asegurador local, las primas emitidas netas para el Seguro de Vida se incrementaron un 17,61%, con guarimos muy disímiles según cada ramo. Vida Individual escaló 32,15%, en tanto Vida Obligatorio se incrementó notoriamente con un aumento del 66,58%. Fue el ramo de mayor tasa de crecimiento, todo lo contrario a lo sucedido con Saldo Deudor, que fue el de peor performance y cayó 9,45% a partir de los cambios regulatorios del BCRA que impactaron negativamente en su desarrollo. Si vamos ahora al Seguro de Sepelio, vemos que para Sepelio Individual la suba fue de sólo 22,12% y para Sepelio Colectivo de un relevante 58,21%. En el caso de Salud, el alza fue del 24,29%. Es interesante ver la evolución de Accidentes Personales, que si

los aseguradores de Vida "puros" se ha expuesto por $ (-) 9.463 millones, en tanto para los de Retiro -y también negativo-, se expone por $ (-) 1.032 millones. Si vamos ahora al Resultado de la Estructura Financiera para ambos grupos (Vida "puros" y Retiro) la misma al 30 de junio de 2018 se expone por $ 12.940 millones y $ 4.725 millones, respectivamente, habiendo luego -y ya descontando el Impuesto a las Ganancias para ambos grupos-, un Resultado General del Ejercicio de $ 2.590 millones, y 2.874 millones de utilidad neta para Vida y para Retiro, respectivamente. Estos resultados comparados con los determinados al 30 de junio de 2017 evidencian un incremento neto en la utilidad de 28,50% y del 54,03% para cada caso. Así, es interesante comparar la evolución entonces de los Patrimonios Netos para estas aseguradoras de Vida "puras", los cuales al 30 de junio de 2018 alcanzaron los $ 7.845 millones y $ 8.327 millones para Vida "puro" y para Retiro, respectivamente, con alzas netas del 22,69% y 29,09% para cada ramo. También cabe tener en claro cual es la magnitud de los Activos y

“Las primas emitidas netas para el Seguro de Vida se incrementaron 17,61%, con guarismos muy disímiles según cada ramo: Vida Obligatorio fue el de mayor tasa de crecimiento y Saldo Deudor el de peor performance” bien tiene un incremento neto del 29,75%, el mismo es un promedio resultante entre el incremento para la Cobertura Individual del 29,14% -venía de un aumento del 5,06% en el ejercicio anterior-, en tanto la Cobertura Colectiva se incrementó un 30,03%, versus 57,83% del ejercicio previo. En el caso del Seguro de Retiro, más allá de sus propios avatares, se incrementó en un 34,56%, correspondiendo 22,33% al Seguro Individual y un 35,28% al Seguro Colectivo, en tanto las Rentas Vitalicias Previsionales mantuvieron el primaje en cero. Al 30 de junio de 2018, el Resultado de la Estructura Técnica para

216 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Pasivos relacionados con esta actividad y sus rubros. Los Activos de Vida "pura" y Retiro pasaron a exponerse al 30 de junio de 2018 a $ 47.038 millones y $ 86.927 millones, cada uno, con incrementos netos equivalentes al 57,50% y 31,19%, respectivamente. Por otra parte, más allá de poder analizar los pasivos de estas operatorias, es bueno comparar en particular la evolución de las Reservas Matemáticas de las Entidades que operan en Retiro, las cuales pasaron de $ 56.093 millones a $ 74.268 millones, con un crecimiento neto del 20,91% frente a una evolución de sus pasivos totales de sólo el 32,40%.

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La visión de los operadores

Un ramo que apuesta a los incentivos fiscales para despegar Seguros de Vida. Las deducciones impositivas ya son una realidad, y todo el mercado pone fichas en su promoción para generar un punto de inflexión que conlleve a su desarrollo y en alcanzar así una participación del PIB acorde a los países más avanzados. La dinámica del ramo ha variado según el tipo de segmento, y a futuro se apunta a generar mayor cultura aseguradora para dinamizar aún más las ventajas fiscales en Vida Individual y Colectivo.

Los más y los menos del Ramo Ampliación de deducciones fiscales

Escaso desarrollo de conciencia aseguradora

Variedad de coberturas, adaptables a cada presupuesto

Posible competencia tarifaria que podría perjudicar al sector

Alto potencial de desarrollo en todas sus variantes

Dependencia del contexto económico

¿Qué pasó? El ramo Vida tuvo un magro ejercicio 2017-2018, creciendo tan sólo 15,7% en el período anual, muy por debajo del promedio del mercado y de forma similar a la tasa de crecimiento del ejercicio anterior. De esta forma, alcanzó un primaje neto de $40.333 millones. Si se analiza por segmento, las realidades son muy diferentes para cada uno de ellos. El más importante en volumen, Vida Colectivo (52% del total) avanzó algo por encima del promedio del mercado, con un crecimiento del “En épocas no favorables 26,8%. En cuanto a Vida Indivieconómicamente, los seguros dual (acapara el 21,3% del total), no obligatorios son los primeros que sufren un tuvo un loable incremento de retroceso y se ven afectados facturación del orden del por estos fenómenos” 32,15%, superando la marca del Marcelo Vidal, ejercicio previo. Nación Seguros Vida Obligatorio si bien destacó con un alza del 66,6%, su volumen de negocios es marginal, ya que representa apenas el 0,30% del primaje de Vida. Como contracara, los seguros de vida sobre Saldo Deudor fueron los únicos que retrocedieron, con una merma del 9,45%, pese a lo cual siguen acaparando el 26,3% del total. Este repliegue, que terminó afectando los números globales del ramo, se debe a los cambios regulatorios impuestos por el BCRA (habilitó a las entidades bajo su contralor a autoasegurarse) que vienen socavando la performance del segmento desde el ejercicio 2016-2017.

“En épocas no favorables económicamente, en general, los seguros no obligatorios son los primeros que sufren un retroceso y se ven afectados por estos fenómenos”, opina Marcelo Vidal, Gerente Técnico de Nación Seguros, la compañía líder del ramo por volumen de primas. En sintonía con lo comentado más arriba, el ejecutivo advierte que “el crecimiento acotado obedece principalmente a la disminución de la participación de Saldo Deudor en la cartera de las compañías, producto de la decisión de algunos bancos de autoasegurarse en algunos nichos, como por ejemplo, tarjeta de crédito”. Por otro lado, revela que la combinación entre paritaria salarial e inflación se volcó en aquellos negocios colectivos de múltiplos de sueldo. Provincia Seguros es otra de las compañías que forman parte del podio en este ramo. Mario Miatello, Gerente Técnico de la aseguradora, también se muestra preocupado por el impacto de Saldo Deudor, y prevé que “efectivamente los cambios normativos harán que la tendencia a la baja en la facturación se mantenga”. Otra de las líderes es MetLife Argentina. Vanesa Kahrs, Gerente de Estrategia de la firma coincide en que “los resultados tienen comportamiento disímil según el sub“El ramo puede dar un salto en ramo”. Explica que, en el caso de el crecimiento con la Vida Colectivo, hay que considerar introducción de incentivos el impacto de la salida de varias fiscales para las coberturas de compañías del producto de Saldo vida” Deudor y que, a su vez, el nivel de Mario Miatello, Provincia Seguros actividad económica tiene un gran impacto en ese sub-ramo.

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En tanto, en lo que respecta a Vida Individual, observa que existe una gran oportunidad de crecimiento a través de la concientización sobre la necesidad de protección. Este tipo de producto es generalmente comercializado en dólares, señala, lo cual hace que el comportamiento del consumidor suela verse influenciado por las variaciones del tipo de cambio. Por su parte, Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, dice desde la compañía que “el balance que hacemos es positivo, ya que hemos conseguido un creci“La tecnología juega un papel miento superior al que habíamos fundamental para atraer a los estimado, y logramos neutralizar millennials, y es clave ofrecerles una experiencia de en buena parte el impacto negacompra que acompañe sus tivo del ramo Saldo Deudor que prioridades y estilo de vida” continúa afectando el ramo vida”. Vanesa Kahrs, A la hora de encontrar los motivos MetLife Argentina que llevaron a esta dinámica en el ejercicio 2017-2018, Marchisio explica que “sin dudas la inflación y retroceso de la tan esperada reactivación económica, son los factores que más influyeron en la contratación y el mantenimiento de este tipo de seguros, especialmente de los individuales”. Asimismo, advierte que “la pérdida de puestos de trabajo ha ido en contra de los seguros colectivos”. En esa misma línea se expresa Alfredo Turno, Gerente Comercial de SMG LIFE, quien señala que “el bajo nivel de actividad económica, sumado a que muchas empresas redujeron personal ha impactado en los volúmenes de producción de Vida Colectivo particularmente”. El ejecutivo señala que fue un año muy positivo en el crecimiento de Vida Individual. Mientras tanto, comenta que para el mercado de Vida Colectivo fue un año de baja tasa de negocios nuevos para el mercado, en el que básicamente hubo rotación de clientes entre las principales compañías del mercado. Quien también da su visión sobre el comportamiento del ramo durante el ejercicio es Fabián Ricardo Hilsenrat, Gerente Técnico y de Producto de Binaria Seguros de Vida, quien advierte que “los seguros de personas tienen una penetración muy pequeña cuando se toma en cuenta su participación respecto del PBI”. Al no estar más desarrollada una conciencia aseguradora vinculada con la protección, “es dable suponer que ante la existencia de períodos de inestabilidad económica muchos de los tenedores de pólizas posterguen sus necesidades en este sentido, privilegiando otro tipo de consumos”. En lo que respecta a la caída de Saldo Deudor, el ejecutivo señala que estas coberturas “son de suma importancia, dado que permiten a los otorgantes de crédito transferir el riesgo de incobrabilidad en caso de fallecimiento o invalidez definitiva del deudor”. A su entender, “si se revisa el esquema permitiendo un régimen voluntario de administración de los riesgos por parte del otorgante, seguramente veremos incrementos en la producción”. Finalmente, desde Previnca Seguros, Daniel Mejorada, Gerente Comercial de la aseguradora rosarina, reporta que en su caso el incremento del ramo ha sido muy satisfactorio, casi triplicando el promedio del mercado. No obstante, reconoce que “en los últimos meses, en los que la incertidumbre cambiaria y las políticas socioeconómicas han causado un fuerte ajuste para el consumidor, el 218 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

mercado se ha visto afectado, provocando una desaceleración en la toma de decisión”. Asegura que esta situación se ve reflejada, fundamentalmente, en los seguros colectivos, donde la decisión depende de un órgano colegiado, lo que provocó una dilación en los tiempos de cierre, pero sin verse afectada la magnitud de cotizaciones y solicitudes. En cambio, destaca que se percibe un “mayor interés” en las coberturas de vida individual. “La última normativa sobre Saldo Deudor ha introducido cambios beneficiosos para los consumidores, aunque poco satisfactorios para los Productores y aseguradores”, completa. Demanda y comportamiento técnico. “Vida Individual registró una tendencia ascendente, acompañando el desarrollo incipiente de la concientización sobre la necesidad de protección”, dice Kahrs sobre el comportamiento de la demanda de ese sub-ramo. Desde ya, como se dijo, la menor colocación de préstamos y la nueva legislación afectaron sensiblemente la demanda de Saldo Deudor. En cuanto al comportamiento del ramo a nivel técnico-siniestral, Kahrs señala que “el mercado de Vida Grupo y AP es muy maduro, con gran volumen de información histórica, lo cual permite hacer evaluaciones correctas”. Vidal, por su parte, destaca que “las coberturas más demandadas fueron los convenios laborales y Saldo Deudor de seguros hipotecarios, mientras que los menos solicitados fueron los seguros con ahorro”. Y revela que en el caso de Nación Seguros “el comportamiento del ramo a nivel técnico-siniestral fue estable con reacondicionamiento de cartera”. Miatello, a su vez, indica que en Provincia Seguros las coberturas más demandadas fueron las colectivas de empresas y para empleados del sector público. Respecto del comportamiento del ramo a nivel técnico, observa un incremento de la frecuencia siniestral en las coberturas de incapacidad, pero señala que, a nivel general, los ratios se mantuvieron similares al período anterior. También Turno comenta que las coberturas tradicionales de Fallecimiento e Invalidez siguen siendo muy valoradas por los asegurados y que los planes que permiten incorporar coberturas adicionales de enfermedades graves o críticas los hacen aún mucho más atractivos. “El futuro jubilatorio es muy Hilsenrat, por su parte, comenta incierto, por ello se torna cada que “prevalecen las coberturas de vez más necesario que todos los actores del mercado pura protección, aunque vemos trabajemos en generar una un sector que sigue pensando en mayor cultura aseguradora” el largo plazo y destina parte de su Gabriela Marchisio, prima al ahorro”. Sancor Seguros En el caso de Previnca Seguros, Mejorada revela que “las coberturas de mayor demanda fueron las que ofrecen una amplia cobertura, como sumas de carácter adicional ante casos de enfermedades graves, trasplantes y accidentes”. Señala que “el asegurable que toma o tiene conciencia, busca de protegerse de la mayor cantidad de acontecimientos a los que se encuentra expuesto y pasible de vulnerabilidad”. En línea con ello, describe que los productos de cobertura básica han quedado relegados a la mera aplicación de beneficios para carteras colectivas de segmentos de consumo masivos.

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En Sancor Seguros, según cuenta Marchisio, “las coberturas más demandadas siguen siendo las de índole laboral”. Sin embargo, han tenido un relevante crecimiento en los seguros voluntarios de vida “El bajo nivel de actividad individual con capitalización, económica, sumado a que mercado en el que han comenmuchas empresas redujeron personal, ha impactado en los zado a incursionar hace cerca de volúmenes de producción de un año. Vida Colectivo Por otro lado, han desarrollado un particularmente” seguro de vida con capitalización Alfredo Turno, SMG LIFE que ofrece dos modalidades de contratación, llamado Vida Ahorro - Vida Inversión. “En lo que respecta a Vida Colectivo, mantenemos un buen nivel técnico-siniestral, con índices dentro de los parámetros presupuestados”, concluye.

¿Qué puede pasar? Ya analizado el ejercicio 2017-2018, el “hito” que puede marcar un punto de inflexión en el desarrollo del ramo de cara al futuro es, sin dudas, la reciente aprobación de mayores deducciones fiscales. A la hora de describir lo que viene sucediendo durante el actual ejercicio 2018-2019, Vidal describe que “nos encontramos con un ramo que se sigue comportando estable a lo que sucedía en el ejercicio anterior, y no vemos indicios de que ello cambie”. Hacia el futuro, señala que “todavía hay mucho camino por recorrer, dado que la Argentina no ha desarrollado aún todo su potencial en seguros de vida”. Atribuye esta situación al desconocimiento del seguro en sí mismo por parte de la sociedad y alerta, asimismo, que “una economía impredecible en el largo plazo juega en contra de los seguros de personas”. Miatello, a su vez, observa que, en general, en el ejercicio en curso se observa que las pólizas de Vida Colectivo se incrementan por aumentos de salarios o aumentos de sumas aseguradas para acompañar inflación y que sigue la tendencia a la baja de Saldo Deudor. “El ramo puede dar un salto en el crecimiento con la introducción de incentivos fiscales para las coberturas de vida”, se entusiasma el representante de Provincia Seguros tras los últimos anuncios. Para Turno, “la tendencia en los primeros meses de este ejercicio es similar a la del año anterior en cuanto a volúmenes de negocios”. Y, mirando hacia adelante, señala que el negocio de Vida Colectivo

está directamente relacionado a la evolución económica en cuanto a la cantidad de empresas, sus resultados y el nivel de ocupación y la tasa de inflación. En este sentido, el representante de SMG LIFE considera que “es fundamental que las aseguradoras desarrollemos planes simples y que lleguen a los canales de forma rápida y eficiente para expandir la conciencia aseguradora en términos generales”. También Mejorada destaca que el comportamiento del ramo es positivo y que el crecimiento está siendo genuino en el ejercicio en marcha. “En lo que transitamos del ejercicio 2018-2019, las consultas diarias han crecido en el orden del 40 %”, revela, proyectando un incremento y evolución favorables. En cuanto a los interrogantes, comenta que “la realidad actual indica que podría desacelerarse aún más el consumo, donde nuestra industria no se encuentra exenta y tampoco es de las primeras en considerarse una necesidad”. Ante ello, remarca la importancia de seguir profundizando la conciencia aseguradora para el bienestar del mercado. “Desde Previnca promovemos las virtudes del seguro de vida individual como una valiosa herramienta de protección familiar y actualizamos las sumas aseguradas conforme el ritmo inflacionario”, comenta. “Gracias al esfuerzo comercial que venimos realizando hace años, nuestra carteras de vida individual y de vida colectivo siguen creciendo”, destaca Hilsenrat sobre el transcurso del ejercicio 20182019 para Binaria. Respecto al presente 2019, remarca que “independientemente de la existencia de factores externos que puedan operar en contra, lo más importante para tener éxito comercial es generar un espacio de confianza con el poten“A través de una buena cial cliente”. En ese marco, confía difusión y de los beneficios impositivos, el crecimiento del en que “a través de una buena disector está garantizado” fusión y de los beneficios imposiFabián Hilsenrat, tivos, el crecimiento del sector Binaria está garantizado”. Kahrs, desde MetLife, ve un ejercicio 2018-2019 similar al pasado, con una gran expectativa sobre el impacto de los beneficios impositivos en la deducción del Impuesto a las Ganancias, lo que considera que potenciará el crecimiento tanto de Vida Individual como Colectivo. “Somos optimistas y esperamos que en 2019 las variables econó-

Habemus deducciones fiscales Tras años de “lobby” y pedidos por parte del mercado, finalmente en el Boletín Oficial del 21/1/19 se publicó el Decreto 59/2019, oficializándose las deducciones fiscales para seguros de vida y retiro. Según dispuso el mismo, se podrá deducir del Impuesto a las Ganancias un importe máximo según el siguiente cronograma: $12.000 para el período fiscal 2019, $18.000 para el 2020, y $24.000 para el 2021. Concluido ese año, se deberán actualizar por la Unidad de Valor Tributaria (UVT), creada por la Ley 27.430, cuya reglamentación depende del Poder Ejecutivo y tiene el compromiso de elevar el proyecto al Congreso de la Nación hasta septiembre de 2019. La medida atañe a Vida y Retiro individual y Vida Colectivo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 219

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micas mejoren. Aún así, considero fundamental generar una conciencia aseguradora con acciones y políticas adecuadas que permitan incrementar el porcentaje de participación en el país”, “La última normativa sobre aporta. En este sentido, reafirma Saldo Deudor ha introducido que es de suma importancia cambios beneficiosos para los hacer hincapié en las generacioconsumidores, aunque poco satisfactorios para los nes más jóvenes que suelen ser Productores y aseguradores” las que se encuentran más alejaDaniel Mejorada, das de este tipo de pólizas. Previnca Seguros “Al estar vinculada gran parte de la cartera a los seguros laborales, con los incrementos salariales a través de los convenios colectivos y ajustes de sueldos, se produce un aumento de las sumas aseguradas que se trasladas a mayores primas”, reporta Marchisio sobre el actual ejercicio. En cuanto a lo individual, señala que al ser seguros que se toman pensando en el mediano y largo plazo, dependerá de la percepción de estabilidad que tengan los asegurables para decidir su contratación. Mirando hacia adelante, anticipa que desde Sancor Seguros “apostamos fuertemente al ramo, porque tiene un gran potencial y porque creemos que, dado el contexto económico, la previsión es la mejor solución”. Prevé, en este sentido, que la actualización del monto que se puede descontar de Impuesto a las Ganancias generará un efecto potenciador en la comercialización de este tipo de seguros. La ejecutiva advierte, finalmente, que “lamentablemente el futuro jubilatorio es muy incierto, por ello se torna cada vez más necesario que todos los actores del mercado trabajemos en generar una mayor cultura aseguradora, porque de otra manera no vamos a lograr cambios significativos”.

Incentivo tributario. Como se dijo, el gran hecho del ejercicio 2018-2019 pasa por la aprobación de las deducciones fiscales a partir del Decreto 59/2019, publicado a medidos de enero/19 en el Boletín Oficial. Todos los operadores destacan la importancia de este elemento, que sumado a las acciones en materia de cultura aseguradora, pueden marcar un “antes y después” para los seguros de vida. Kahrs sostiene que “si bien es bueno que se hayan instrumentado las deducciones fiscales, también es comprensible que se hayan tomado más tiempo en avanzar, teniendo en cuenta la coyuntura económica”. Marchisio también destaca que “la actualización de los montos de las deducciones impositivas relacionadas con los seguros de vida potenciaría el interés y contratación de los mismos”. Vidal, por su parte, opina que en los momentos de crisis es cuando más impulso se le tiene que dar a este tipo de instrumentos financieros. “El mercado esperaba con ansias poder obtener por parte del gobierno un guiño con las deducciones a los efectos de poder despegar con la comercialización de los seguros de vida y retiro”, resalta. En tanto, Miatello considera que el avance logrado con la aprobación de mayores deducciones fiscales funcionará “como un real incentivo para una cobertura tan noble como el seguro de vida, que cumple una función social muy importante”. En ello coinciden Turno y Mejorada, para quienes las deducciones pueden resultar beneficiosas en cualquier contexto. “Quizás en el actual podría acelerar y favorecer la actividad”, amplía el directivo de Previnca Seguros. Por último, Hilsenrat sostiene que “los países altamente desarrollados en materia de seguros de personas disponen de incentivos fiscales atractivos”, por lo que esta medida servirá “para impulsar el crecimiento del sector, y como consecuencia, el desarrollo del mercado de capitales tan requerido para nuestra economía”.

El rol de la innovación Mario Miatello, Provincia Seguros: “La tecnología puede ser importante para la venta de productos simples y económicos que den al menos una cobertura básica para las personas”. Vanesa Kahrs, MetLife Argentina: “La tecnología juega un papel fundamental para atraer a los millennials. Nuestra compañía está trabajando fuertemente en más y mejores opciones digitales para la colocación de este tipo de coberturas. Resulta clave aquí “encontrarlos donde están” y ofrecerles una experiencia de compra que acompañe sus prioridades y estilo de vida”. Gabriela Marchisio, Sancor Seguros: “Las herramientas digitales llegaron también a los seguros, con propuestas ágiles, atractivas y que responden a las relaciones actuales de empresa-cliente. No obstante, en materia de seguros de vida, es fundamental la tarea de los Productores Asesores de Seguros en su calidad de profesionales de la actividad, quienes cumplen un papel fundamental para guiar a sus clientes”. Alfredo Turno, SMG LIFE: “Hemos desarrollado varios planes tanto colectivos como individuales de fácil entendimiento y con herramientas tecnológicas que les permiten a los Productores poder cotizar y emitir online y en tres pasos el cliente tiene su póliza disponible”. Fabián Hilsenrat, Binaria: “Cada vez más seremos testigos del uso de tecnología en los distintos procesos que tienen vinculación con el cliente”. Daniel Mejorada, Previnca Seguros: “La tecnología ha aportado y sigue haciéndolo para llegar más rápido y dar a conocer nuestra contribución a la cadena de valor en la sociedad, con lo cual y en vista a la importancia que las mismas tienen y profundizarán en las personas, tenemos que adoptarlas en beneficio de transparentar la industria, creando una simple accesibilidad al asegurable, dejando atrás anticuados sistemas y obligaciones contractuales”.

220 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

Nro6 - 25 -Reaseguro.qxp_Layout 1 1/31/19 12:00 PM Page 221

2017 2018

Reaseguros Primas de reaseguro emitidas y cedidas (en pesos) Rank 2018

Rank 2017

REASEGURADORA

PRIMAS EMITIDAS 2018

(%) VAR 18-17

PRIMAS EMITIDAS 2017

PRIMAS CEDIDAS RETROCESIONARIO

PRIMAS CEDIDAS / PRIMAS EMITIDA (%)

1 PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS

2.429.156.630

13,98

2.131.189.834

1.401.245.722

57,68

3 ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG,

2.319.032.374

25,67

1.845.361.722

955.774.626

41,21

2 ALLIANZ RE ARGENTINA

2.269.227.671

7,33

2.114.258.662

1.410.919.297

62,18

7 ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.)

950.683.240

10,58

859.711.827

580.817.090

61,09

8 ASEGURADORES ARGENTINOS

940.000.127

26,51

743.023.954

767.957.079

81,70

9 MAPFRE RE (SUC. ARG.)

890.566.691

42,60

624.509.099

519.672.769

58,35

6 REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

821.738.750

-11,59

919.059.127

725.905.594

88,34

4 NACION REASEGUROS

817.237.660

-25,47

1.096.492.301

815.466.818

99,78

10 QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS

673.645.138

32,56

508.174.573

276.578.174

41,06

12 SMG RE ARGENTINA

544.605.794

19,30

456.486.039

450.235.450

82,67

11 SEGURCOOP COOP. DE REASEGUROS

448.069.479

-5,35

473.411.524

348.227.073

77,72

14 IRB BRASIL RESSEGUROS SA (SUC. ARG.)

392.922.707

46,22

268.718.665

71.538.111

18,21

17 REASEGURADORES ARGENTINOS

306.970.625

48,86

206.214.906

127.844.454

41,65

20 SCOR GLOBAL P&C SE (SUC. ARG.)

290.709.352

227,17

88.855.715

20.582.054

7,08

15 BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

270.501.189

2,01

265.166.874

190.144.306

70,29

16 FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

204.506.147

-10,62

228.803.739

170.330.852

83,29

13 NOVA RE CIA. ARG. DE REASEGUROS

195.405.189

-41,76

335.513.399

182.012.446

93,15

18 CIA. REASEGURADORA DEL SUR

85.530.211

-47,03

161.471.615

55.140.275

64,47

5 AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

83.373.646

-91,40

969.549.404

79.244.337

95,05

34.974.517

-58,00

66.857.971

31.263.445

89,39

21 INTEGRITY REASEGUROS DE ARGENTINA

23 ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC. ARG.)

3.602.263

-47,69

15.232.005

3.104.670

86,19

19 LATIN AMERICAN RE (1)

1.152.556

-98,74

91.814.403

256.114

22,22

22 NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS

2.545

99,99

36.463.547

2.101

82,55

14.973.614.501

3,22

14.506.340.905

9.184.262.857

61,34

TOTAL (1) Balances al 31/03/2018

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018 I 221

Nro6 - 25 -Reaseguro.qxp_Layout 1 1/31/19 12:00 PM Page 222

Resultados técnicos (en Pesos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

REASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.)

340.429.342

-136.909.033

-40,22

12.666.958

3,72

ALLIANZ RE ARGENTINA

832.889.609

-388.367.156

-46,63

151.796.933

18,23

AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

206.910.320

-248.267.118

-119,99

-70.579.263

-34,11

ASEGURADORES ARGENTINOS

160.187.887

-59.595.649

-37,20

11.962.720

7,47

BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

67.245.000

-46.574.373

-69,26

7.681.386

11,42

FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

41.362.044

-17.096.954

-41,33

1.607.468

3,89

354.615.742

-329.348.627

-92,87

-78.435.505

-22,12

IRB BRASIL RESSEGUROS (SUC. ARG.) LATIN AMERICAN RE (1)

928.114

2.674.899

288,21

-6.572.516

-708,16

6.210.288

377.577

6,08

3.796.230

61,13

MAPFRE RE (SUC. ARG.)

346.223.084

-320.796.543

-92,66

-81.176.946

-23,45

NACION REASEGUROS

66.118.571

-28.898.033

-43,71

-1.611.041

-2,44

NOVA RE CIA. ARG. DE REASEGUROS

16.742.829

-8.548.712

-51,06

-8.507.575

-50,81

1.439.737

1.176.293

81,70

-149.449

-10,38

INTEGRITY REASEGUROS ARGENTINA

NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS

1.040.722.781

-741.494.221

-71,25

-1.602.638

-0,15

QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS

366.243.090

-171.123.776

-46,72

94.294.102

25,75

CIA. REASEGURADORA DEL SUR

36.905.937

4.164.662

11,28

9.640.249

26,12

REASEGURADORES ARGENTINOS

152.299.578

-43.721.147

-28,71

72.069.233

47,32

REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

91.708.732

-55.301.569

-60,30

-8.250.783

-9,00

ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC. ARG.)

1.630.009

172.928

10,61

-3.296.319

-202,23

342.387.652

-247.733.029

-72,35

-8.440.019

-2,47

SEGURCOOP COOP. DE REASEGUROS

71.983.898

-86.483.371

-120,14

-30.477.067

-42,34

SMG RE ARGENTINA

75.849.119

-47.346.866

-62,42

-15.044.826

-19,84

ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG.

1.384.010.615

-773.240.160

-55,87

243.044.237

17,56

TOTAL

6.005.043.978

-3.742.279.978

-62,32

294.415.569

4,90

SCOR GLOBAL P&C SE (SUC. ARG.)

(1) Balances al 31/03/2018

PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS Otros

QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS MAPFRE RE (SUC. ARG.) ASEGURADORES ARGENTINOS

3,5% 4,3% 5,1%

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.)

14,7%

18,7%

Porcentaje de participación de las principales compañías

5,9%

14,6%

12,7% 6,3%

REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

6,7%

AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

222 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

7,5% NACION REASEGUROS

ALLIANZ RE ARGENTINA

ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG.

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Reaseguros: el crecimiento continúa pese a la recesión local Carlos Alberto Salinas Director Ejecutivo de la Cámara Argentina de Reaseguradores Nuestro sector viene con buenas noticias desde hace varios años y no se ve a futuro que esto vaya a cambiar. La realidad es que la capacidad de reaseguro aún con catástrofes conocidas a nivel mundial, no han logrado afectar las capacidades expuestas. Claro está que en algunos negocios los efectos son diferentes y que dependerá de la situación de cada mercado. Si analizamos el seguro de caución en Argentina durante 2018, vemos que ha sido afectado por una alta siniestralidad. Y podemos esperar algunos cambios en la renovación del mes de junio del 2019. La siniestralidad en general ha sido buena y en muchos casos, por la gran retención que existe en el mercado argentino, no vemos que eso cambie de posición a los reaseguradores locales e internacionales. Cuando hablamos de capacidades hay que tener claro que hablamos de capital expuesto a riesgo, y este capital no ha parado de crecer en el marco internacional y permanentemente busca dónde ser colocado, ya que el costo de mantenerlo parado y sin utilizar es sumamente alto. Yendo a la actuación de las reaseguradoras locales, las mismas

Aún hay 14 compañías operando en diferentes formas y la mitad de ellas operan fuertemente en forma abierta, dando capacidad a todo el mercado y abriendo mayores contactos a nivel internacional. El interés del mercado internacional no ha sido tan fuerte como se pronosticaba al inicio del cambio de gobierno, ya que algunos reaseguradores internacionales se retiraron de la región. Esto no sólo es porque nuestro mercado es de bajo volumen de operaciones, sino también por los cambios que se han producido en mercados maduros, como el europeo, en el cual luego del BREXIT se ha profundizado el cierre de operadores y funciones en algunas empresas. Como todos los años, ante el exceso de capital, han habido compras importantes en reaseguradores y brokers. Compañías que tienen mucho capital a nivel financiero y que muchas veces les es más costoso desarrollar que adquirir. Salieron de compras una vez más. Con las últimas resoluciones de la SSN y en el desarrollo de su cumplimiento, podemos llegar a esperar un mercado de cesión más pequeño, ya que hay modificaciones en las retenciones y la capitalización. Esto podría implicar el desarrollo de

“Posiblemente haya bajas de compañías en 2019, producto de la capitalización acordada en los últimos dos años, lo cual permitirá ver quiénes son los jugadores que se mantendrán en el mercado” vienen creciendo y otorgando cobertura en el mercado sin problemas. Ya varias compañías tienen capacidad automática y sus propias colocaciones a nivel internacional. No se esperan grandes cambios en el mercado, y se mantiene un crecimiento que ya se conoce desde el 2017. Sólo podemos agregar que la economía en general -a partir del segundo semestre de 2018no ha sido buena y esto puede cambiar algo los resultados a diciembre/18. Posiblemente haya algunas bajas de compañías en 2019, producto de la capitalización acordada en los últimos dos años, lo cual permitirá ver quiénes son los jugadores que se mantendrán en el mercado. Nos hemos mantenido en un diálogo constante con la autoridad de supervisión y control, no por temas complejos o productos de cambios, sino para seguir mejorando las regulaciones actuales y que lleven a entender mejor la operatoria de un reasegurador, ya que cuando el sistema local comenzó, estuvo varios años siendo asimilado por el sistema asegurador.

224 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

nuevos negocios, que es sin duda lo que esperamos en la medida que los mercados maduran y generan mayor retención. Pero entramos a transcurrir un año 2019 donde los especialistas en política y economía, no dan buenas perspectivas o crecimiento que nos permitan salir de la actual recesión. Esto puede cambiar los planes de las compañías, demorar su desarrollo y hasta hacer revisiones de sus planes. ¿Qué nos estaría quedando? Mejorar los costos de operación a través de la tecnología, y el desarrollo online para la colocación de facultativos. Donde la cedente tenga a mano herramientas que les permitan definir rápidamente una colocación por montos tradicionales y no tengan que recurrir a definiciones lentas y con posibilidad de perder sus negocios. Cuando el futuro es incierto o poco claro, el desafío está en no abandonar a nuestros clientes, seguir mejorando los costos operativos y brindar herramientas rápidas y eficaces.

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La visión de los operadores

Pese a las catástrofes naturales, las perspectivas son positivas Reaseguros. Los eventos climáticos y naturales adversos, conjugados con condiciones globales menos laxas que en el pasado, vienen teniendo su impacto en el mercado reasegurador argentino, que a su vez sufre los avatares económicos propios de un país estructuralmente inestable. Pese a ello, reaseguradores y brokers son optimistas, aguardando por reglas de juego claras y condiciones macro más estables .Se apunta a potenciar los negocios a través de la tecnología y la innovación en nuevos productos.

Los más y los menos del Ramo Alta capitalización y capacidad

Menores ganancias por catástrofes naturales

Mercado técnico y profesional

Inestabilidad macroeconómica en Argentina

Potencial de desarrollo de productos innovadores

Cuota obligatoria de cesión local

El mercado reasegurador argentino se mantuvo prácticamente en los mismos parámetros en el último año, con un ejercicio 20172018 que apenas vio crecer su facturación en un 3,22% respecto al ejercicio previo. De esta manera, las primas emitidas se arrimaron a los $15.000 millones, de las cuales el 61,3 % fueron cedidas, manteniendo la misma proporción que un año atrás. Si bien han continuado siendo positivos, los resultados técnicos no han sido tan buenos como en el ejercicio 2016-2017. Se obtuvieron ganancias por $294 millones, equivalentes al 4,9% de las primas netas devengadas (versus 13,3% en el ejercicio previo). La mirada del reasegurador. “Las catástrofes meteorológicas y los terremotos ocurridos en 2017 han afectado al reaseguro con un resultado en pérdidas que superan los US$ 100 mil millones por tercer año consecutivo. Sin embargo, esto ha creado una oportunidad propicia para que el mercado de reaseguros demuestre su capacidad para adaptar soluciones a los perfiles de riesgo únicos de clientes individuales”, comienza diciendo Jesús Oscar Prieto, Gerente General de Reaseguradores Argentinos (RASA) sobre la situación en la que se encuentra el reaseguro internacional. Prieto señala que las reaseguradoras actualmente están ajustando los planes de negocios para oportunidades en Transporte, Energía, Inundación y Specialty Risks. Y explica que, en el mundo de hoy con interrupciones sin precedentes, la solución de aseguramiento para administrar el capital y las ganancias es tan relevante como su solución para la protección contra la severidad. Destaca que, según Hannover Re, las enormes pérdidas provoca226 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

das por catástrofes naturales el año pasado dieron lugar a un aumento de las tasas en las regiones y programas afectados, que, sin embargo, fueron inferiores a las previstas. En los programas sin pérdidas, los precios han tendido a estabilizarse. Desde RASA, advierten que la competencia sigue siendo “intensa” y está marcando claramente la situación de los precios. “Además, hay suficiencia de recursos de capital disponibles para la mayoría de las aseguradoras, lo que se reflejan en sus niveles de retención, que siguen siendo elevados”, señala Prieto. Según estimaciones de Swiss Re, las primas del seguro de no vida global se elevarán al menos un 3% en 2018 y 2019, dependiendo del incremento de precios pronosticado. En este contexto, el especialista asegura que “los mercados emergentes continuarán actuando como el principal motor del sector”. En el negocio del reaseguro de no vida, en tanto, las expectativas son positivas para Prieto. Al respecto, anticipa que los ingresos subirán alrededor de un 3% en 2018, gracias a la intensificación de las cesiones procedentes de países emergentes. “En general, se espera que el mercado reasegurador siga siendo dinámico y continúe ofreciendo una gama completa de productos, apoyando el crecimiento de las compras de reaseguros en prácticamente todas sus formas, afrontando las consecuencias que generan los eventos naturales y patrimoniales que nos afectan”, sostiene Prieto. Respecto del plano local, advierte que “es difícil establecer una comparación con el resto del mercado mundial ya que somos un país con baja posibilidad de catástrofes (aseguradas o reaseguradas)”. Esto hace esperar que el efecto del aumento de tasas en

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nuestro país no debería ser una constante. Tras la reforma del marco regulatorio en materia de reaseguros, que abrió el mercado local a operadores extranjeros, Prieto observa que los cambios no son tan visibles, al menos por ahora. “Nuestro mercado está sobrecolocado, muchos reaseguradores internacionales participan en contratos como retrocesionarios, por lo tanto dudo si le interesaría cambiar su situación actual”, sostiene. “Hay suficiencia de recursos Más allá de eso, el ejecutivo cade capital disponibles para la lifica como “positivo” el cambio mayoría de las aseguradoras, lo que se reflejan en sus normativo implementado por la niveles de retención, que SSN, que estableció nuevas consiguen siendo elevados” diciones para las reaseguradoJesús Oscar Prieto, ras, fijando capital y cuota de RASA mercado. “En esta etapa es necesario para los reaseguradores locales tener certeza de la continuidad de las condiciones del mercado para proyectar nuestros emprendimientos y acompañar al gobierno en la creación y mantenimiento de un mercado interno de capitales”, remarca. Bajo su visión, “queda un camino a recorrer en el que se debe contribuir con una capitalización creciente establecida por la SSN”. Y señala que hoy el mercado local es más “eficiente, abundante y barato” que el año pasado, lo cual es una buena noticia desde el punto de vista de la operatoria de cara al desarrollo del mercado asegurador argentino. Prieto no prevé grandes aumentos de costos, salvo los generados por la crisis financiera, y avizora una mayor necesidad por parte de las aseguradoras de capacidad en riesgos catastróficos y climatológicos. Otro de los consultados fue Jorge Kinbaum, Gerente General de Reunión Re, quien observa que “después de las catástrofes naturales de 2017 y 2018, los reaseguradores internacionales anticiparon que endurecerían las condiciones de renovación de los contratos”. Advierte que, hasta ahora, esto no había sucedido en nuestro mercado y que, recientemente, a partir de una serie de ajustes que se están produciendo en el mercado de Londres, por primera vez en muchos años, pareciera que el mercado se va a endurecer globalmente. Kinbaum explica que los cambios no sólo tienen que ver con un aumento en las tasas, sino que también se produce una reducción en la capacidad disponible, en la amplitud de la cobertura ofrecida y en la rigurosidad con la que se tratan los siniestros. En lo que respecta al plano local, el directivo señala que “inevitablemente, las condiciones del mercado internacional de reaseguro, en algún momento y en cierta medida, se transfieren a nuestro mercado”. Sostiene que el endurecimiento no ha desembarcado, por lo menos masivamente, y que esto se vio, por ejemplo, en que las renovaciones de los contratos del mes de junio pudieron hacerse, en muchos casos, con condiciones más blandas que las del año anterior. “Es probable que el endurecimiento inicialmente se vea en los negocios facultativos y especialmente en ciertas ramas como Riesgos Marítimos y Aeronavegación”, anticipa. En lo que respecta al efecto que tuvo en el mercado el cambio del marco regulatorio, Kinbaum señala que “después de los últi228 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

mos cambios reglamentarios, que produjeron una apertura gradual del mercado de reaseguros y un importante aumento del capital requerido, algunos reaseguradores locales optaron por no continuar operando como tales” y anticipa que quizás en los próximos meses haya alguna salida más que se sume a las anteriores. Por el momento, en tanto, no prevé que ningún nuevo operador tenga intención de instalarse como reasegurador local, en tanto que, “por el lado de los brokers, la situación es más dinámica, ya que hay fusiones de gran relevancia en marcha y también aparecen nuevos operadores”. De cara al futro, Kinbaum cree que para que un sistema funcione bien, es fundamental que las reglas de juego sean estables. Por lo tanto, no deberían hacerse cambios de fondo en las regulaciones vigentes, aunque acepta que siempre se pueden hacer “pequeños ajustes” sobre ciertos detalles que vayan perfeccionando el sistema. Horacio Cavallero, Gerente General de Punto Sur Sociedad Argentina de Reaseguros, aporta su visión del mercado. “En los últimos años, el mercado internacional de reaseguros ha enfrentado condiciones comerciales desfavorables y en constante cambio. Los desafíos más complejos incluyeron un ciclo de tasas de reaseguros más bajas y mercado blando, mayor competencia, oportunidades limitadas de crecimiento orgánico, un desarrollo récord de la participación del capital alternativo, bajas tasas de interés, fusiones, adquisiciones y grandes pérdidas catastróficas”, describe. Explica que, en este contexto, los reaseguradores intentan acciones para seguir en el negocio y mantener de alguna manera la rentabilidad y que, en el ejercicio actual, las pérdidas por catástrofes aseguradas a nivel mundial continúan a un ritmo inferior al normal, a pesar de la tormenta de viento Friederike en Europa, los incendios históricos en California, las inundaciones significativas y el terremoto de Osaka en Japón. En tanto, en el mercado local, señala que “el cuadro actual de reaseguradores y su apetito de riesgo con relación a Argentina no ha cambiado sustancialmente”. Considera que hoy “Se observan cambios que existe oferta de reaseguro sufitienen que ver con un ciente para la demanda actual, aumento en las tasas, con cerca de 100 reaseguradoreducción de la capacidad res admitidos registrados en la disponible, amplitud de la cobertura ofrecida y SSN. rigurosidad con la que se En ese sentido, explica que más tratan los siniestros” allá de los cambios regulatorios Jorge Kinbaum, realizados, la estructura del Reunión RE mercado de reaseguros local no ha cambiado mucho hasta la fecha, con excepción de las reaseguradoras que se adhirieron desde el principio a un plan de conversión y/o fusión. “Hay un número importante de compañías cautivas que dan servicio a su propio grupo económico y otras que desean continuar con las operaciones en el mercado abierto”, detalla, adelantando que en el contexto actual no se espera la llegada de nuevos operadores. Para Cavallero, queda pendiente el tratamiento de los esquemas impositivos que no contemplan las particularidades del reaseguro

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y ciertas formas de reporte y control más asociadas al negocio de seguros. La visión de los brokers. Desde otra perspectiva, la del intermediario de reaseguros, Guillermo Pastore, CEO de Special Division Reinsurance Brokers y de AFL Sudamericana, destaca que el mercado internacional de reaseguros sigue evidenciando alta solvencia. “El enorme capital que detenta determina un mercado con condiciones estables, pese a importantes siniestros experimentados en geografías de alta concentración y elevado valor de los activos”, sostiene. Pastore comenta que, si bien las catástrofes naturales y las causadas por el hombre muestran un monto acumulado menor en 2018 con respecto a 2017, los mercados no han reducido sus tasas en términos generales. “Las fusiones y adquisiciones, como así también el retiro de algunos operadores, definen mayor concentración de mercado”, revela. Y anticipa que las transformaciones en el comercio internacional y la suba en la “Mitigar los riesgos usando tasa de interés podría en 2019 nuevas plataformas de generar cambios en la tendencia análisis y modelos será parte de los primeros pasos en de las condiciones hacia una peinnovación” queña alza en los precios, aunHoracio Luis Cavallero, que siempre analizando casos Punto Sur puntuales del comportamiento de la siniestralidad la cual, independientemente del contexto general, impactará en el resultado final de una cotización. Respecto de cómo incide ese contexto en el plano local, Pastore opina que “nuestro país no es una isla y el contexto internacional lo afecta, aunque en forma atemperada, debido a que las condiciones y precios se relacionan más profundamente con las características domésticas que con sucesos foráneos”. Considera así que “la recesión, inflación, devaluación y comportamiento siniestral experimentado en este ejercicio influyen más al momento de una cotización que las catástrofes forestales acaecidas en Estados Unidos, el aumento de la tasa de referencia de la Reserva Federal o la fusión de dos reaseguradores mundiales”. Por otra parte, señala que, tras la reforma del marco regulatorio, el mercado local se ha reducido a la cuota obligatoria en términos de prima y en la cantidad de reaseguradores que operan. “Existen graduales incorporaciones de reaseguradores admitidos para ope-

rar en nuestro país y las fusiones y adquisiciones de reaseguradores e intermediarios generarán algunos cambios en las elecciones de las aseguradoras nacionales al momento de colocar los excedentes de su retención”, describe. Desde una perspectiva similar por su posición en el mercado, Ezequiel Garay, Director de Aon Reinsurance Solutions observa que “las pérdidas producidas por los eventos en Estados Unidos y Centroamérica en los últimos dos años tuvieron impacto en el mercado de reaseguro, pero, de todos modos, las mismas pudieron ser absorbidas sin comprometer la capacidad existente”. El experto ve cierta desacelera“Las fusiones y adquisiciones, ción en la fuerte reducción de como así también el retiro de tasas que se venía observando algunos operadores, definen mayor concentración de en los negocios facultativos y mercado” que, con respecto a los contraGuillermo Pastore, tos automáticos, el endureciSpecial Division Brokers y miento esperado en las AFL Sudamericana condiciones se dio exclusivamente en programas catastróficos y/o zonas afectadas por los eventos mencionados. Dicho esto, se enfoca en el ámbito local y afirma que “el mercado asegurador argentino sigue siendo uno de los más atractivos de la región”, ya que cuenta que una amplia oferta de capacidad en todas las líneas de negocio y que, incluso, se ven varios reaseguradores importantes con mayor apetito al tratarse de un mercado no catastrófico. En lo que respecta al nuevo marco regulatorio, que abrió el mercado a reaseguradoras internacionales y endureció las exigencias de capital para operar, señala que “existen oportunidades para las entidades que siguen apostando en esta industria, funcionando como complemento del mercado internacional”. Garay considera que “en los últimos años se han tomado medidas para la construcción de un mercado más solvente y ordenado de reaseguros”. Opina, en consecuencia, que ese es el camino por el cual hay que continuar y en el cual cada uno de los participantes en la cadena del seguro tiene que hacer su aporte. La intermediación en reaseguros. Tras todo lo señalado, los referentes del mercado analizan qué rol debe tener el intermediario de reaseguros en el negocio. Para Jesús Prieto, desde el punto de vista de los reaseguradores locales, “en Argentina particularmente, el protagonismo del bro-

Dos compras globales de alto impacto Durante el 2018, se dieron a conocer dos operaciones millonarias con impacto directo e indirecto en el mercado reasegurador. Una de ellas (marzo/18) fue la adquisición del 100% de XL Group Ltd. -aseguradora y reaseguradora líder mundial en líneas comerciales de Property & Casualty - por parte de AXA, por un monto total superior a los US$ 15.300 millones. La otra (septiembre/18) fue la compra que hizo Marsh & McLennan Companies de las operaciones de Jardine Lloyd Thompson Group (JLT) por US$ 5.600 millones. Dado que Marsh es el broker líder a nivel mundial, con esta compra (JLT ostenta el 7° lugar global) fortaleció su posición de liderazgo, sumando así cerca de US$ 16.000 millones en el negocio total.

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ker se hace necesario dada la complejidad de nuestro sistema”. A su juicio, el corredor de reaseguros tiene un valor agregado en instancias donde se deben articular reaseguros y re“En los últimos años se han trocesiones con el mercado adtomado medidas para la mitido. construcción de un mercado El directivo de RASA observa que más solvente y ordenado de reaseguros” “los corredores de reaseguros Ezequiel Garay, han evolucionado con el merAon Reinsurance Solutions cado” y está convencido de que determinados negocios necesitan de la intervención de un corredor, lo que no implica que las aseguradoras no puedan tener sus vínculos directamente con reaseguradores. Jorge Kinbaum, en primer lugar, reafirma la importancia que “los brokers de reaseguros tienen que cumplir con ciertas obligaciones impuestas por la SSN a través del marco regulatorio del reaseguro, frente a sus clientes, que son las compañías de seguros”. A su entender, su rol más relevante es brindar asesoramiento técnico, obtener coberturas adecuadas y proporcionar información acerca de los reaseguradores. No obstante, resalta que algunos buscan la forma de destacarse agregando valor a su gestión y cuentan en sus planteles con equipos de actuarios, abogados e ingenieros agrónomos, entre otros especialistas. A lo dicho por sus colegas, Cavallero agrega que “el rol fundamental del broker de reaseguro es ayudar a las aseguradoras a transferir sus riesgos, con la mejor estructura de capital/precio

posible”. Indica que esto conlleva rastrear el mercado de reaseguros hasta lograr la colocación de los riesgos. “La selección y la cuantía de los riesgos a transferir requieren de un know-how que debe ser brindado por la figura de intermediación, quien dispone de mayor acceso al mercado mundial y puede compartir experiencias y modelos de otros mercados”, afirma. En una mirada más introspectiva, desde el propio rol de broker, Garay sostiene que “nuestro rol como corredores, además de seguir ofreciendo las coberturas más amplias y eficientes para los clientes, es adelantarnos a sus necesidades en un contexto cada vez más desafiante”. Para ello, en su caso cuentan con un equipo cada vez más amplio, tanto en la oficina local como en la estructura regional. “Este equipo se compone fundamentalmente de especialistas en cada línea de negocio y en la evolución de nuestro equipo de Analytics, dedicado exclusivamente a análisis actuariales y desarrollo de productos, con el foco puesto en seguir apoyando a los clientes en sus nuevos desafíos”, describe. También para Pastore, “el rol fundamental del intermediario en reaseguros es generar soluciones a medida que generen valor”. Detalla que esto se traduce en brindar las más vastas y novedosas estructuras de reaseguros, mejoramiento de condiciones y precios, oferta de nuevos productos, aporte de tecnología y ampliación de los canales de distribución, tanto en Contratos como en Facultativos. “Debe asesorar completamente a su cliente en las mejores alternativas que el mundo ofrece en materia de protección a una aseguradora y las herramientas más modernas que le faciliten expansiones en productos novedosos, carteras existentes y regiones tanto en el país como en el exterior”, concluye el especialista.

El rol de la innovación Jorge Kinbaum, Reunión Re: “En un mundo en el que los desarrollos tecnológicos avanzan a gran velocidad, el reaseguro no sólo no debe permanecer ajeno, sino que tiene que estar a la vanguardia en materia de innovación. El manejo adecuado de la información disponible a través de las herramientas de Big Data va a permitir a los reaseguradores el desarrollo de nuevas coberturas, o la adecuación de las actuales en función de un análisis más preciso de las necesidades de los clientes, con costos más correctamente alocados. Asimismo, Blockchain es una herramienta que brindará certeza y mejorará la eficiencia de las transacciones. Y la cobertura del riesgo cibernético se convertirá en una de las principales coberturas del futuro”. Horacio Cavallero, Punto Sur: “Los procesos de innovación requieren de un ecosistema interactivo en toda la cadena de valor en seguros. Necesitamos avanzar y colaborar entre todos los integrantes de esta cadena para que esto tome forma y pueda dar un salto tecnológico. Mitigar los riesgos usando nuevas plataformas de análisis y modelos será parte de los primeros pasos en innovación”. Jesús Prieto, RASA: “Debemos acompañar los retos que supone la digitalización en las compañías y concientizar en el uso tecnológico para la verificación y control de los siniestros. El sector asegurador y reasegurador muestran un gran interés por adaptarse a las nuevas tecnologías y que esa es una fuente de preocupación por la trascendencia que tiene en el futuro de la empresa y del sector”. Guillermo Pastore, Special Division Brokers y AFL Sudamericana: “El reaseguro conjuga experiencias y desarrollos mundiales que se nutren de profesionales altamente experimentados financiados por extensos capitales. El sector asegurador y reasegurador argentino puede gozar de alta tecnología a muy interesantes precios, productos sofisticados ya experimentados y capacidades enormes y solventes para expandir sus ventas”. Ezequiel Garay, Aon Reinsurance Solutions: “Los reaseguradores y los corredores somos los encargados de traer nuevos productos que se estén comercializando en los mercados internacionales. Y precisamente, estos productos, vienen de la mano del cambio tecnológico que se está produciendo en el sector y es nuestro desafío poder adaptarlos para que puedan comercializarse en Argentina”.

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2017 2018

Tecnología y Seguros

La transformación digital del negocio en Argentina es incipiente pero en franco crecimiento El mercado es consciente de la necesidad de innovar que impone la tecnología, pero aún se encuentra en un estadío básico de desarrollo, procesando el cambio cultural que impacta en el negocio. Los proveedores están apoyando este cambio no sólo desde lo tecnológico, brindando soluciones y herramientas, sino también desde lo estratégico, aportando a las compañías una cosmovisión que colabore con la transformación digital en toda la arquitectura de la empresa, sin perder de vista a los canales comerciales ni al cliente final. El horizonte para los próximos años augura un seguro basado en el uso, apalancado en insurtechs que atraviesan todas las aristas del negocio, con el fin de simplificar procesos y mejorar la experiencia de cliente.

Gonzalo Geijo

Gustavo Bresba

Gastón Laya

Gastón Ramos Adot

Daniel Gabas

Jorge Dobrusky

Charles Taylor InsureTech

DC Sistemas

Hexagon Consulting

SISTRAN

Softtek

Tester Smart

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Situación actual del sector asegurador en materia de transformación digital Gonzalo Geijo Las empresas han visto en la transformación digital el camino a seguir para poder desarrollar nuevos modelos, más rentables, ágiles y eficaces. Nos encontramos en un escenario donde el análisis y gestión de los datos se ha convertido en el activo más importante de todo negocio. Está claro para todos los players que el sector necesita transformar desde la manera de realizar sus operaciones, hasta el modo en que se interactúa con el cliente.

Gustavo Bresba Varias aseguradoras empezaron a analizar cambios tecnológicos y el sector va mostrando cómo los procesos de trabajo se van adaptando a la transformación digital. No se trata de un cambio violento ni radical, porque hay muchos años de costumbres, relaciones y circuitos de trabajo establecidos. Tampoco vemos muchas compañías concretamente enfocadas en acelerar el proceso, más bien parecieran ser excepciones.

Gastón Laya El mercado asegurador en Argentina se encuentra en una fase incipiente y expectante. Hay unas pocas compañías de seguros -más audaces- que toman una decisión estratégica de inversión en tecnología e innovación mirando más allá de la coyuntura actual de crisis e incertidumbre. Estas compañías audaces son las que van a estar en las mejores condiciones para afrontar las demandas del futuro asegurado.

Gastón Ramos Adot El proceso de transformación digital es incipiente en Argentina. El mercado se encuentra en una etapa “Digital Básico” con pólizas en línea, marketing digital y canales con socios de negocio. Los participantes de la industria del seguro reconocen las oportunidades que la tecnología les ofrece: mejorar la estructura de costos, aumentar los ingresos, ser más eficientes y potenciar la interacción con el asegurado, sus canales de ventas y proveedores. Sólo les resta tomar la decisión del cambio.

Daniel Gabas En el proceso de transformación digital encontramos tres etapas claramente definidas: Inicialización, Ejecución y Optimización. La mayoría de las compañías ya han comenzado a transitar la primera etapa. Algunas pocas están levemente más avanzadas y se encuentran en la etapa de Ejecución, construyendo y desarrollando casos de negocios, desde el lanzamiento de empresas digitales hasta el cambio en los procesos que garanticen una nueva experiencia de cliente. Finalmente, existen muy pocas que en breve estarán ingresando en la etapa de Optimización.

Jorge Dobrusky La transformación digital del mercado es equilibrada, hay compañías que ya interactúan con un elevado incremento de sus procesos digitalizados y automatizados, y otras que todavía no empezaron. Es de esperarse que a partir del 2019 esta tendencia se revierta y el sector asegurador se proponga como iniciativa “Vamos hacia compañías digitales” y ello no quede en un deseable, sino en una transformación de proyecto plasmable.

Principales cambios de la transformación digital: ¿foco en mejora de la experiencia de cliente, canal comercial o ambos? Gonzalo Geijo El cambio más disruptivo que observamos es el cambio del cliente y el dialogo que espera tener con las empresas. En este mundo de personas conectadas, las compañías no tienen otra opción que adaptar su modelo de negocios a las necesidades específicas del nuevo consumidor. Si bien ambos aspectos se van actualizando, la mayoría de los proyectos que vemos se centran en “customer journey” (experiencia del usuario).

Gustavo Bresba Los principales cambios que observamos están enfocados en facilitar el acceso de los asegurados a la información y la inmediatez para hacer sus trámites. Para los intermediarios se está avanzando en integraciones muy interesantes, donde se cruza información de varias aseguradoras. De esta manera se logran detectar tempranamente, por ejemplo, situaciones potenciales de fraude o mala calidad de cartera. Esto beneficia tanto al PAS como a la propia compañía.

Gastón Laya Es posible dividir los cambios en dos grandes grupos. Por un lado, compañías conservadoras y de menor presupuesto que realizan algunas inversiones para mantenerse al día, desarrollando una app para el asegurado, por ejemplo. En el lado opuesto, encontramos aquellas que piensan a largo plazo encarando una “cirugía mayor”, con cambios fundamentales en su core, para optimizar tanto los procesos como la experiencia del cliente, apuntando a convertirse en compañías inteligentes.

Gastón Ramos Adot El objetivo principal de las compañías es que el asegurado se sienta en el centro de la escena y que la experiencia de su interacción con la empresa sea la mejor posible. Los hábitos de consumo cambiaron y las aseguradoras deben adaptarse. Volverse omnicanales es el mayor desafío que enfrentan. También se busca mejorar las experiencias del canal comercial. No hay que olvidarse que muchas de las compañías de seguros de Argentina consideran que “su cliente” es el productor/asesor. 232 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Daniel Gabas Las compañías están decidiendo teniendo en cuenta las visiones de todos los actores: productores, intermediarios, colaboradores, usuarios y clientes. El contexto las exige a atacar todos los frentes, sabiendo que poner al cliente en el centro de toda estrategia es prioridad y obligación. Sin embargo, al repensar la experiencia de los productores -si se hace bien- se está mejorando también la experiencia del cliente, reforzando una relación vital para ambas partes. De esta manera, experiencia de cliente y canal comercial no se contraponen, sino que se complementan para mejorar el resultado final.

Jorge Dobrusky Hoy día las compañías hablan, observan y evalúan hacer cambios de raíz. En primer lugar, quieren saber cómo están y luego cómo quieren estar. Ese comparativo antes no se hacía, solo avanzaban. En el presente necesitan tener una visión de 360 grados para tomar una decisión. Para poner un ejemplo, antes con planos hacíamos edificios, luego necesitábamos las maquetas para darnos cuenta de lo que realmente queríamos, ahora existen aplicaciones que diseñan realidad virtual de cómo será el edificio por dentro, un departamento y como se sentiría la persona que va a vivir en él.

¿Cuenta el sector asegurador con un diagnóstico de transformación digital o avanza sobre ciertas herramientas sin una estrategia clara? Gonzalo Geijo No es posible generalizar. Si bien sabemos que la tecnología es clave para una estrategia digital exitosa, la alineación de objetivos a nivel organizacional es lo que la hace funcionar. Es común que las empresas, de golpe, descubran que están desplegando múltiples estrategias digitales al mismo tiempo. En este sentido, es muy ilustrativo que el 19% de las 2500 empresas más importantes del mundo nombraron un Director Digital. Aunque no parezca mucho, esto es muy significativo y muestra lo seriamente que se está tomando el tema.

Gustavo Bresba El sector no está encarando una verdadera transformación digital. Para ello y su éxito, se debieran considerar aspectos como sistemas de gestión, recursos humanos y herramientas de hardware acordes. En la práctica vemos intentos, pero muchas compañías siguen viendo a la tecnología como vía de ahorro en recursos humanos, delegando en los PAS o los propios asegurados parte de la gestión. A nuestro entender esto constituye un error, la tecnología debiera entenderse como inversión y no como ahorro. Hasta que esta mentalidad no cambie no habrá transformación digital profunda..

Gastón Laya No todas las compañías están realizando transformaciones digitales reales. Algunas porque no llegan a entender la profundidad del cambio que deben encarar y otras por una restricción presupuestaria. La falta de una clara estrategia hace que las pequeñas transformaciones funcionen como parches sin atacar la verdadera necesidad, no solamente retrasando a la empresa en su desarrollo tecnológico imprescindible, sino también desviando el camino y multiplicando los esfuerzos para los cambios que tarde o temprano, indefectiblemente, tendrán que encarar.

Gastón Ramos Adot Lo importante es que las compañías de seguros entiendan que la transformación digital es un proceso de cambio que va más allá de lo tecnológico, es un cambio cultural. Una verdadera estrategia digital implica un cambio en la cosmovisión que puede implementarse de muchas maneras. Lo primero sería definir el horizonte al que la compañía desea llegar según su visión, entendimiento y posibilidad, para luego realizar una eficiente implementación y cumplimiento de objetivos.

Daniel Gabas El diagnóstico no es bueno, se comenzó tarde a entender la transformación digital. Encontramos diferentes estrategias: aseguradoras que prefieren lanzar compañías 100% digitales, (aunque sea con otra marca); otras que invierten en reconvertir y crear procesos internos y de negocio desde cero; empresas que financian y construyen alianzas con pequeñas insurtech; y, hasta aquellas que -sin un plan claro- van creando su propia versión de soluciones traídas del mercado local o internacional. Las compañías saben que es necesario adicionar socios de negocio -con experiencia- que sumen a las capacidades internas, para no repetir errores, acelerar tiempos y mejorar resultados.

Jorge Dobrusky En el mercado se encuentran companías que deciden avanzar sobre ciertas herramientas pero sin una estrategia demasiado clara, dado que estos procesos duran muchos años y no hay certeza de cómo se va a presentar el negocio de acá a los próximos cinco años por lo menos. Nosotros creemos que es importante empezar… y hacerlo ya!. Entendemos que podría ser con una aplicación por sector, un proceso por rama, etc., pero sin dilatar más el tema.

Cómo colaborar con la transformación digital de las compañías de seguros Gonzalo Geijo Nosotros entendemos que el ecosistema insurtech se convirtió en uno de los más innovadores a nivel global, impulsado por nuevas carteras de asegurados que demandan desde nuevos productos hasta un trato diferente. El reto para las compañías del sector es comprender que en la simplificación de los procesos y en las nuevas estrategias de relacionamiento están las oportunidades del negocio, y allí es donde pensamos deberían poner el foco de inversión. Nuestros clientes no solo están incorporando nuevas tecnologías, sino también están cambiando la forma en que operan, cómo se organizan y cómo abordan el riesgo y el cumplimiento en los nuevos procesos. Charles 234 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Taylor Insuretech colabora en la transformación del negocio, enfocándose sólo en la industria de seguros, desarrollando, implementando y soportando su propia tecnología, o adquiriendo la propiedad intelectual de tecnologías que aportan valor a nuestra oferta, como hemos venido realizando especialmente en América Latina..

Gustavo Bresba Desde DC Sistemas fomentamos constantemente el análisis del impacto de la aplicación de tecnología en el negocio de nuestros clientes, que son todas compañías de seguros y reaseguros. Nuestra postura es siempre de relevamiento profundo y asesoramiento respecto de qué herramientas incorporar, para qué, con qué y para quienes, entre otras posibilidades. Es preferible, a nuestro entender, tardar más en lanzar algo novedoso, pero hacerlo en forma firme, sostenible y sólida. La realidad dicta que las compañías muchas veces están inmersas en sus necesidades cotidianas y no se toman el tiempo de analizar las tendencias que van surgiendo y podrían aplicarse a su negocio para obtener ventajas competitivas. Nos consideramos “socios tecnológicos” de nuestros clientes, acompañándolos en analizar qué podría ser útil y qué no en su negocio, aconsejándolos siempre para planificar a futuro, evitando soluciones cortoplacistas.

Gastón Laya En Hexagon Consulting acompañamos a las empresas en su proceso de transformación digital, ayudándolas tanto a definir y abordar un plan estratégico, como asesorándolas y proveyéndolas de tecnologías disponibles para encarar el cambio. Nuestros equipos se componen de consultores certificados, entrenados en la tecnología de punta de SAP, y cuentan con la participación de consultores globales de vasta experiencia en implementación de soluciones en compañías de seguro de diferentes países de Europa, Asia y América. Todo esto nos permite combinar conocimiento de mercado local con experiencia de mercado global. Entendemos que sería un error pensar las tecnologías como Big Data, Internet de las Cosas, acceso a la información en tiempo real y otras como del futuro, porque ya están disponibles y en uso. No actualizarse en esos desarrollos implica irremediablemente arrancar de bastante más atrás en la carrera por la conquista de mercados.

Gastón Ramos Adot En SISTRAN acompañamos a las compañías de seguros no sólo desde el lado tecnológico, sino como socios estratégicos en el camino hacia la digitalización. Esto es posible gracias a nuestro conocimiento y experiencia en el mercado. Ponemos a su disposición una plataforma tecnológica con soluciones novedosas que aportan un verdadero diferencial, reflejado en el servicio final al asegurado. Además de contar con un core robusto que soporta todos sus procesos operativos, incorporamos a nuestra oferta técnico/comercial soluciones para permitirles completar su camino hacia la transformación digital. Algunas de esas herramientas son: el “Pago por Uso”, “Chatbots”, “Video Inspecciones”, “Certificación de envío de mails con terceros de confianza” y una plataforma de canales electrónicos que centralizan la información de los usuarios y provee la funcionalidad hacia el canal seleccionado por el cliente o intermediario que realiza la transacción. Todos nuestros productos se encuentran alineados bajo la misma arquitectura de servicios, permitiendo la escalabilidad e integración a través de su esquema modular.

Daniel Gabas En Softtek creemos que el agregado de valor a los clientes es lo más importante. Nos gusta definirnos como expertos en tecnología, pero entendiéndola como un facilitador en el proceso de transformación. Nuestro foco es comprender las necesidades de nuestros clientes, sus niveles de madurez, y apoyarlos en maximizar el valor de su negocio a través de las diferentes metodologías y tecnologías emergentes. Con cerca de 12.000 empleados a nivel global, contamos con expertos en las diferentes disciplinas e industrias, una vasta experiencia en este tipo de procesos con empresas de primera línea, y valores que nos permiten basarnos en la confianza para crear relaciones a largo plazo. Todo esto nos permite ser un socio estratégico para las aseguradoras, con un rol activo dentro de la construcción y ejecución del plan de Transformación Digital. Entendemos que las compañías no pueden hacer esto solas, desde adentro, por eso facilitamos expertos, experiencia y confianza para desarrollar y construir juntos, obtener resultados, y acompañarlos a largo plazo.

Jorge Dobrusky Desde Tester Smart acompañamos la transformación digital de las compañías, aportando personas con conocimiento en la tarea y en el negocio de seguros. Trabajamos como socios estratégicos de nuestros clientes a fin de asegurarles que sus inversiones en IT generen valor comercial, mitigando los riesgos, asesorando y colaborando con ellos en la mejor toma de decisiones estatégicas con el fin de agregar valor a su negocio. Contamos con especialistas y expertos que llevan la calidad embebida para concretar proyectos exitosos en tiempo y forma. Adicionalmente gestionamos el equipo de trabajo que debe interactuar tanto con el resto de las áreas de IT, como con las áreas usuarias y proveedores, permitiendo una ágil coordinación de las tareas con la más fluida y rápida comunicación, basándonos en metodologías internacionales, ayudándolos también a cumplir los objetivos de su compañía, sus clientes y asegurados.

Cómo afectó la situación económica del 2018 a las inversiones en materia de IT Gonzalo Geijo Si bien la incertidumbre económica generó impacto en las inversiones, desde el punto de vista de IT las compañías han continuado invirtiendo debido a que en este contexto competitivo es necesario diferenciarse y lograr eficiencia operativa, siendo la tecnología un vector de cambio.

Gustavo Bresba Es posible que los grandes cambios tecnológicos se hayan visto demorados, en especial los profundos o de alto impacto. Notamos que se buscaron soluciones más simples, para alivianar la carga en algunos sectores, pero sin pensar en algo global a nivel de la compañía. Otro factor importante ha sido que en el 2018 la SSN lanzó un nuevo sistema de información de las emisiones (GDE Cloud), consumiendo gran cantidad de recursos para resolverlo. 236 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Gastón Laya Efectivamente, el contexto económico impactó directamente en las inversiones del sector en IT. Vimos que se han reducido algunos proyectos y postergado otros hasta 2019, un año en el que sólo las empresas que tengan claro el valor estratégico de la transformación digital decidirán avanzar con las decisiones que les permitirán ser los futuros ganadores, una vez que el panorama político-económico sea más claro y comience una reactivación del mercado.

Gastón Ramos Adot El mercado de seguros no escapa a la situación económica del país. Las compañías, en general, han sido muy cautelosas en la toma de decisiones respecto a la inversión en IT. Igualmente, encaramos un 2019 con más proyectos de los esperados.

Daniel Gabas No hemos visto demoradas las decisiones, al menos respecto a presupuesto digital. Creemos que las compañías vienen pensando y planificando desde años anteriores, por lo tanto, nuestros clientes no se han visto afectados y ha sido un muy buen año para nosotros. Además, se dieron diferentes movimientos dentro del mercado -como algunas adquisiciones y renovaciones-, que ayudaron a que crezca la inversión en tecnología. La clave de los presupuestos de IT no es cuánto, sino dónde y cómo.

Jorge Dobrusky Nosotros hemos visto que muchas compañías no pudieron terminar los proyectos. Tenían un presupuesto pero no llegaron a hacer todo lo planificado, encontrándose con que los recursos, por temas inflacionarios, quizás no alcanzaron a cubrir el año entero. De esta manera se vieron obligadas a demorar decisiones hasta saber con qué recursos cuentan y cuántos van a necesitar para el próximo año.

Proyecciones del mercado asegurador argentino y global en los próximos cinco años Gonzalo Geijo La transformación digital debería crear algo nuevo: una mejor experiencia del cliente o el uso de información de datos para crear nuevos productos. Es de esperar que de aquí a cinco años la brecha que hoy tal vez todavía existe entre buenas ideas e innovación, alineada a los objetivos organizacionales, sea mucho menor. Por otro lado, si hoy todavía muchos consideran que la disrupción es dominio exclusivo de las nuevas empresas ágiles, en cinco años veremos excelentes ejemplos de transformación digital de los players tradicionales de la industria. Nos toca vivir años interesantes y todos en Charles Taylor Insuretech estamos muy entusiasmados de impulsar la agenda de transformación digital junto a las compañías líderes de la industria.

Gustavo Bresba El mercado cambiará, no se sabe con certeza si en los próximos 5 años, pero deberá cambiar. Realmente tendrán una ventaja aquellas compañías tradicionales que hagan una transformación digital profunda y sincera. Contra ellas no habrá Insurtechs ni compañías tradicionales que puedan competir. Los seguros no son como otros mercados más sencillos. No es tan fácil montar y hacer funcionar una compañía de seguros como se puede hacer con un portal de compra on line de otros negocios. En seguros hay riesgos, normas, niveles de control de los entes de gobierno y previsiones que hacer, entre otras muchas cuestiones. Las compañías actuales, que hagan la transformación con todo ello resuelto, no tendrán competencia porque unirán ambos aspectos.

Gastón Laya En el mercado global, el concepto de seguro personalizado o seguro por uso se va a masificar. Para el plano local de Argentina, el ejercicio de pensar a cinco años siempre es un poco más complicado, pero es de esperarse que veamos un mercado diferente, de oferta de productos y compañías. Subsistirán las empresas que sean lo suficientemente ágiles para adaptarse a un mundo en el que los cambios se acelerarán y que puedan satisfacer las nuevas demandas en forma simple y rápida, al estar sustentadas en poderosas herramientas tecnológicas que optimicen la ecuación costos-servicios.

Gastón Ramos Adot El mercado argentino siempre fue propenso a innovar. Si la economía acompaña, los próximos cinco años serán muy desafiantes, dado los cambios que las compañías entienden que precisan. “El mundo ya no es redondo. El mundo pasa a través del celular y éste es el desafío para el mercado de seguros”.

Daniel Gabas La transformación radical que se viene dando y madurando en el mercado global, generalmente demora en aparecer localmente. El mercado asegurador argentino, dada su relación directa con el PBI, no tiene un panorama demasiado alentador. La recesión y la inflación marcarán un camino difícil de transitar, en donde las palancas principales serán nuevamente los seguros obligatorios como Automotores y Riesgos de Trabajo, pero con la difícil tarea de administrar con baja de venta de 0km., siniestralidad, costos y judicialidad. La potencialidad de los seguros de personas sigue dependiendo de algunos beneficios fiscales y políticas de fondo. Dado este contexto, se vuelve crítico avanzar en la digitalización del negocio y la automatización de procesos, imitando estrategias globales y personalizándolas al contexto argentino.

Jorge Dobrusky Es de esperarse un mercado asegurador global con miles de millones de pólizas de microseguros emitidas desde aplicaciones móviles, con la facilidad de configurarse productos a la medida de las necesidades de los clientes y de manera inmediata. Habrá nuevos seguros que serán creados a partir de las necesidades evolutivas de la tecnología embebida en la vida diaria. Al mercado argentino lo imagino estabilizado competitivamente entre compañías, aún lejos de las nuevas tecnologías y cerca de los nuevos seguros que se demanden, acordes a nuestra calidad de vida. 238 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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FODA del mercado asegurador argentino en materia de tecnología Fortalezas

Gran talento en tecnología con profundo conocimiento del negocio

Calidad de los recursos humanos especializados en tecnología y en seguros.

Oportunidades

Mayor apoyo a las Insurtechs.

Debilidades

Amenazas

Nuevas compañías que se Aversión al riesgo.

crean con un concepto 100% digital.

Clientes acostumbrados a

Poca intención real de

Ingreso al mercado de

los canales digitales,

afrontar una

empresas de tecnología o

ansiosos por consumirlos

transformación digital

de otros rubros, con gran

también en seguros.

disruptiva.

capacidad tecnológica.

Contexto políticoeconómico, insurtech y

Nuevos tipos de negocios Compañías de seguros con

como Uber- que van a

Bajo nivel de inversión de

larga trayectoria.

requerir pólizas de seguro de

las aseguradoras.

características diferentes.

compañías no tradicionales que pueden empezar a ofrecer coberturas de seguro no tradicional.

Temas culturales, Mano de obra capacitada en

Crecimiento de startups e

recursos humanos, poca

Seguridad, normativas,

tecnologías emergentes.

insurtechs.

inversión, soluciones

economía.

tecnológicas transitorias.

Ecosistemas, donde se Decisión de aseguradoras

incluyan insurtechs y

de invertir en tecnología

partners tecnológicos que

para apalancar el proceso

ayuden a ganar en

de transformación.

velocidad, efectividad y agilidad.

Sistemas legados que han llegado a un nivel crítico

Inacción, o lentitud en la

para soportar la nueva

toma de decisiones,

demanda potencial, la

generada por estructuras

operación y la necesidad

burocráticas o temerosas al

de nuevos servicios

cambio.

digitales.

Poder rápido de reacción

Pérdida de mercado con

Mercado robusto con años

Transformación digital con

ante cambios

nuevos players que llegarán

de experiencia y

nuevas tecnologías para

gubernamentales. La SSN

con tecnología y se

diversificación de productos

nivelarse al negocio

se está transformando

posicionarán rápidamente

y servicios.

asegurador en el mundo.

más rápido que las

en los primeros puestos en

compañías.

emisión de primas.

240 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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242 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2018

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Movimientos del mercado CARGOS DIRECTIVOS: Cambios y novedades de CEO, Presidentes y Gerentes Generales

Andrés Quantín (Gerente General), en reemplazo de Pedro Mirante (designado Chairman)

Marcelo Giuliano (Gerente General), en reemplazo de Gabriel Hamui

Luis Monteiro (Presidente), en reemplazo de José Bereciartúa

Federico Malek (CEO), compañía de seguros 100% digital del Grupo San Cristóbal

ASOCIACIONES

Roberto Saba (Presidente), en reemplazo de Marcelo Garasini

FUSIONES Y ADQUISICIONES

Sergio Sabha (Presidente), y se designó a Nicolás Cuevas Zárate (Vicepresidente)

Rafael Acevedo (Presidente), y se designó a Damián López Brandenburg (Vicepresidente)

Carmina Abad Sánchez (CEO para América Latina), en reemplazo de Bart Patty

Diego Gómez (Gerente General), en reemplazo de Federico Bunge, que mantiene los cargos de presidente y CEO para Latinoamérica

NOVEDADES

Galeno Life Seguros de Vida S.A. pasó a ser Galeno Seguros S.A. y fue habilitada a operar en automotores, entre otros (Res. SSN 20/2018)

En febrero/18, Zurich adquirió las operaciones de la aseguradora australiana QBE en América Latina, por un precio total de US$ 409 millones.

En marzo/18, AXA adquirió el 100% de XL Group Ltd., en una operación global de US$ 15,3 mil millones.

Se aprobó el cambio de denominación de La Construcción Seguros por el de Evolución Seguros (Res. SSN 715/2018)

PROFRU Seguros se relanzó y pasó a llamarse PROF SEGUROS. A su vez, PROFRU ART pasó a ser PLUS ART

Se conformó cambio de denominación y reforma del Estatuto de Asociart RC Seguros S.A., que pasó a llamarse iúnigo Argentina Compañía de Seguros S.A. (Res. SSN 725/2018)

En septiembre/18, Marsh compró JLT por US$ 5.600 millones, fortaleciendo así su posición de liderazgo como broker N°1 global.

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Novedades Normativas Marzo/18 - A través de las Resoluciones SSN 145, 206, 209 y 247/2018, la Superintendencia de Seguros de la Nación estableció las condiciones técnico-contractuales para las compañías de seguros con carácter particular para póliza específicas y condiciones generales para todos los ramos, de acuerdo a un sistema de Pautas Mínimas que busca establecer distintos lineamientos estratégicos para lograr una mayor eficiencia en el desarrollo de la actividad aseguradora de todo el país. Se encuentran regulados por este nuevo método de control los seguros de Robo y Riesgos Similares; Transporte de Mercaderías; Seguros de Vida Individual y de Incendio.

tos, para lo cual aprobó un esquema de adecuación gradual para cumplimentar con los mayores requisitos. La novedad es que de ahora en más se ajustarán trimestralmente, según tasa pasiva del BCRA. Entre los cambios múltiples que prevé la norma, y habiendo observado que las cesiones de riesgos para cada ramo resultan dispares, se definió una limitación en el cálculo del coeficiente que permite la reducción del capital exigido en función a cada una de las ramas. Otra novedad es que se establecieron condiciones de producción mínima para mantener la autorización para operar en alguna de las ramas, por lo que las aseguradoras deberán acreditar al cierre de cada ejercicio anual una emisión total superior al 5% del capital mínimo exigido en ese ramo.

Renuevan mecanismo de presentación de información

Nuevas exigencias de Gobierno Corporativo

Mayo/18 - En el marco del Plan de Modernización del Estado, se implementó a través de la Resolución SSN 503/2018, un nuevo mecanismo de presentación de información y/o documentación ante la SSN por parte de las aseguradoras y reaseguradoras. El mismo se basa en el Sistema de Gestión Documental Electrónica (GDE), que permite su integración con diferentes plataformas en línea de la Administración Pública, buscando así “mejorar la eficiencia, reducir costos, facilitar la transparencia, obtener estadísticas para la toma de decisiones futuras y contribuir al proceso de despapelización de la industria aseguradora”.

Diciembre/18 - Tras un largo debate y reuniones entre la SSN y las diversas cámaras que nuclean a las compañías de seguros y reaseguros, se publicó la Resolución SSN 1119/2018 que dispuso las exigencias en materia de Gobierno Corporativo, con 15 principios específicos (cada uno de ellos con sus correspondientes recomendaciones). Así, tanto las compañías de seguros como las reaseguradoras deberán llevar adelante un conjunto de principios y normas que rigen el diseño, integración y funcionamiento de sus órganos de gobierno. Ello se enmarca en el proceso de modernización que lleva adelante la SSN, bajo un modelo de Supervisión Basada en Riesgos, tal como recomiendan la IAIS y la OCDE.

Nuevo sistema de pautas mínimas

Nace el “Seguro Verde” Junio/18 - Por la Resolución Conjunta SSN-MA 1/2018, la Superintendencia de Seguros y el Ministerio de Agroindustria crearon el Programa de Sustentabilidad Ambiental y Seguros (“PROSAS”) o “Seguro Verde”, con el objeto de promover las inversiones en nuevos emprendimientos forestales y en las ampliaciones de los bosques existentes. Se destinará el 10% de sus recursos al desarrollo de actividades tendientes a fomentar la cultura aseguradora en nuestro país. Este programa será integrado por los aportes provenientes de los acuerdos voluntarios que se alcancen con las aseguradoras que emitan pólizas de seguro automotor (1% sobre las primas emitidas netas de anulaciones), siendo la SSN la autoridad de aplicación. En el mes de octubre/18, fue reglamentada por la Resolución SSN 1008/2018.

Incrementan montos de RC para automotores Diciembre/18 - La SSN resolvió, a partir de la Resolución SSN 1162/2018, incrementar los límites de cobertura relativos al Seguro Obligatorio de Responsabilidad Civil (SORC), así como los correspondientes a los Gastos Sanatoriales y Gastos de Sepelio. Por otro lado, estableció nuevos límites uniformes para el Seguro de RC Voluntario para los Vehículos Automotores y/o Remolcados. A partir del 1/4/2019, en el caso de la RC voluntaria, se podrán celebrar contratos con mayores límites: $10 millones para Automóviles (entre otros) y $22 millones para Taxis y Remises (entre otros); y en el caso de la RC obligatoria se eleva a $ 1.000.000.

UIF readecúa exigencias antilavado para Seguros Póliza digital y multicotizador para las ART Junio/18 - La Superintendencia de Riesgos del Trabajo aprobó dos importantes normas. La primera es la Res. SRT 46/2018, por medio de la cual se pondrá a disposición una nueva herramienta digital a través de la cual las ART deberán gestionar la afiliación de empleadores. A esos fines, se creó el servicio “Póliza Digital de Riesgos del Trabajo”, que entró en vigencia el 1/8/18. Por otro lado, y de forma complementaria, la Resolución SRT 47/2018 –en este caso con vigencia a partir del 1/9/18puso en funcionamiento otros dos aplicativos: la Solicitud de Cotización (multicotizador) y la Consulta Electrónica de Oferentes, algo muy criticado por los Productores por dejarlos fuera de esta operatoria (es de cotización, no de contratación).

Duplican exigencias de capitales Noviembre/18 - La Resolución SSN 1116/2018 definió nuevas exigencias de capitales mínimos, en general duplicando los montos previs-

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Diciembre/18 – A través de la Resolución SSN 1162/2018, la Unidad de Información Financiera modificó las medidas, procedimientos y controles que los sujetos obligados del mercado asegurador deben adoptar y aplicar para gestionar el riesgo de ser utilizadas por terceros con objetivos criminales de lavado de activos y financiamiento al terrorismo. Los mismos se adecuan a las normas internacionales que buscan aplicar un enfoque basado en riesgos.

Amplían deducciones fiscales en Vida y Retiro Enero/19 - Tras muchos años pidiendo su actualización, finalmente el Decreto 59/2019 oficializó las deducciones fiscales para seguros de Vida y Retiro Individual y Vida Colectivo. Se podrá deducir de Ganancias un importe máximo de $12.000 para el período fiscal 2019, $18.000 para el 2020, y $24.000 para el 2021. Concluido ese año, se deberán actualizar por la Unidad de Valor Tributaria (UVT).

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LT A

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2017 / 2018 • AÑO 6 - NÚMERO 6 - ENERO 2019 - Precio: $ 320.-

TENDENCIAS 2019

EJERCICIO

2017 / 2018

TO D A L A I N F O R M A C I Ó N E S TA D Í S T I C A D E L M E RC A D O A S EG U R A D O R