Anuario Mercado de Seguros Nro. 3 / Ejercicio 2014/2015 by Alejandro Lovagnini

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2014 / 2015 • AÑO 3 - NÚMERO 3 - ENERO 2016 - Precio: $ 165.-

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TODA LA INFORMACIÓN ESTADÍSTICA DEL MERCADO ASEGURADOR

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La cultura aseguradora, por encima de todo Hemos atravesado un 2015 muy especial para el mercado asegurador. En primer lugar, por factores coyunturales muy particulares, en especial, por la ralentización económica, las tensiones cambiarias que impactaron de forma directa en el sector a través de regulaciones que llevaron después de mucho tiempo a una fuerte rispidez entre las autoridades de la SSN y el sector privado, y un escenario de incertidumbre política propio de unas elecciones presidenciales que traían consigo el fin de un ciclo. Y en segundo lugar, por lo "revulsivo" de este último período para el sector en lo que hace al movimiento en los operadores, tanto por compras de carteras, fusiones y adquisiciones, como de innumerables cambios en el management, gerencias y cargos altos-medios de compañías. Como nunca en los últimos años. A fines de diciembre último, y después de cuatro años al frente de organismo, Juan Bontempo dejó de ser el Superintendente de Seguros, dado el cambio en el signo político del Gobierno. Fue reemplazado por Edgardo Podjarny, cuya designación se oficializó recién en los primeros días del 2016. Economista, con experiencia de gestión pública principalmente tras sus pasos por la Superintendencia de AFJP y el Fondo de Garantía de Sustentabilidad, no se trata de un "hombre del mercado", algo que debe ser bien ponderado habida cuenta de la génesis de su cargo. Su nombramiento fue acompañado por el de Guillermo Bolado como Vicesuperintendente, abogado con una especialización más visible en el mercado asegurador, siendo Productor Asesor de Seguros matriculado. A priori, muestra una complementariedad interesante para el nuevo "uno-dos" del regulador. No son pocos los desafíos a los que se deberán enfrentar. No porque hayan encontrado una SSN "desordenada" y sin un rumbo claro en los últimos años. Por el contrario, deberán profundizar medidas de fondo que se han tomado como nunca en la historia del seguro, y que han llevado al mismo a ser parte de una Política de Estado. Si bien se descuenta que la nueva gestión le dará su impronta al organismo, así como deberá tomar la posta en aspectos que vienen siendo reclamados por el sector en el último período -mayor libertad en las decisiones de inversión de las aseguradoras y un menú más amplio de instrumentos elegibles, incremento de las deducciones impositivas en seguros de personas, etc.-, también deberá darle continuidad a una política estructural de largo plazo como es el Plan Nacional Estratégico del Seguro. Como es lógico, existen diversas visiones entre los diferentes actores del mercado sobre "cómo" llevarlo adelante. Pero todos coinciden, de manera enfática, en el "qué": el PlaNeS 2012-2020 debe continuar y seguir profundizando aquellas cuestiones centrales que le han dado origen, para alcanzar su objetivo de ampliar la participación del seguro en el PIB. Ello no sólo implica, entre otras cuestiones, seguir reconociendo al Productor como el principal canal comercial, sino por sobre todas las cosas, comenzar a trabajar seriamente, de forma mancomunada y coordinada en el desarrollo de una verdadera cultura aseguradora. Iniciativas como "El Seguro va a la Escuela", la campaña de Conciencia Aseguradora de AVIRA, el programa “Prevenir” de la UART o la "Semana del Seguro y la Prevención", son claros ejemplos de otros tantos que deben servir como punto de partida para ampliar la llegada del sector a la sociedad, con un mensaje claro, reflexivo y unívoco sobre sus bondades y beneficios. Se hizo mucho. Aún así, queda todo por hacer.

Hernán D. Fernández 2 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Alejandro Lovagnini

Leonardo R. Redolfi

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Sumario Editorial

SSN

AACS

Los números del ejercicio

AACMS

ADEAA

FIDES

Seguros Patrimoniales

Accidentes a pasajeros

Aeronavegación

Automotores

Motovehículos

Cauciones

Combinados e integrales

Seguros de Crédito

Incendio

Otros riesgos

Responsabilidad Civil

Riesgos del Trabajo

105

111

121 Riesgos Agropecuarios

133 www.anuariodeseguros.com.ar

4 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Robo

141

Seguro Técnico

147

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Transporte Cascos

Transporte de mercaderías

153

159

Seguros de Personas

Transporte público de pasajeros

167

Accidentes Personales

Retiro y RVP

169

177

Salud

181

Sepelio

Vida

Reaseguros

187

193

207

Tecnología y Seguros

215

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Movimientos del mercado

La visión de los PAS

221 Asistencia Mecánica

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Semana del Seguro

La vidriera del seguro

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS Directores: Hernán D. Fernández hfernandez@cycweb.com.ar Leonardo R. Redolfi lredolfi@cycweb.com.ar Alejandro Lovagnini alovagnini@mksmarketing.com.ar

Diseño gráfico: Fernanda Alonso Colaboradores: Elizabeth Passow Yanel Tilke Seijo María del Pilar Wolffelt

Publicación anual - Año 3 – Número 3 – Enero 2016 Impresión: LatinGráfica Rocamora 4161 (CP 1184) CABA www.latingrafica.com.ar Contacto comercial: comercial@cycweb.com.ar

Redacción, publicidad y suscripción: Lavalle 4050. 7º A Torre I CP 1190 CABA T+ 011.4861.0438 | 011.4862.6429 info@cycweb.com.ar www.cycweb.com.ar

Una publicación de C&C | Contenidos y Comunicaciones S.R.L., en alianza con MKS | Marketing & Comunicación. Registro DNDA 5267936. Todos los derechos reservados. Prohibida su reproducción parcial o total. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 5

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Balance de gestión y desafíos futuros Lic. Juan A. Bontempo Superintendente de Seguros de la Nación (Dic. 2011 - Dic. 2015)* Cabe mi reconocimiento al trabajo conjunto que hemos llevado adelante estos años con las Cámaras, con los Productores Asesores de Seguros, con el Sindicato del Seguro y con los trabajadores del organismo de control. El diálogo ha sido un hilo conductor de nuestra gestión, y ha sido un principio básico que nos ha señalado nuestra Presidenta, en el trabajo con el sector asegurador. Los gobiernos de Néstor Kirchner y Cristina Fernández de Kirchner representan el período de mayor crecimiento -y el más prolongado- de la actividad aseguradora en la República Argentina. Fueron los gobiernos que mayor importancia le dieron a esta actividad y que incorporaron al Seguro en la agenda pública nacional. Cada argentino que recuperó su trabajo se convirtió en un nuevo asegurado. Cada argentino que pudo comprar un auto, que se incorporó a la clase media, que ganó derechos y que se benefició con la inclusión se convirtió en un nuevo asegurado. Y con cada nuevo asegurado las compañías de seguros tuvieron más trabajo. En estos años crecieron la producción y la inversión y no se perdió ni un solo puesto de trabajo, por el contrario, la actividad creó más de 16.000 puestos en estos 12 años. Cada año, se incorporaron cientos de nuevos Productores Asesores de Seguros a la actividad. En los últimos 4 años se abrieron un promedio de 2 aseguradoras por año. Aumentamos la penetración de la actividad aseguradora en el PBI. Ya hemos superado ampliamente el 3%. Y avanzamos en políticas estructurales como ha sido el reaseguro nacional, el seguro agrícola, la lucha contra el fraude, el avance enorme que hemos dado en la defensa del asegurado y en la consolidación del mercado asegurador argentino.

“Hemos sido el gobierno que más ha escuchado a este sector, que los hizo parte de una política pública como es el Plan Estratégico"

Un mercado que hoy es más transparente, más sólido, con estándares de solvencia internacionales. Y, además, transformamos el organismo de supervisión y lo que creemos más significativo: generamos el Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020 (PlaNeS) para la actividad. Creemos que estos hechos son el balance fundamental de la gestión de estos 12 años de gobierno. Hemos sido el gobierno que más ha escuchado a este sector, que los hizo parte de una política pública como es el Plan Estratégico, que espero sea apropiado por todos y que sus objetivos perduren a través del tiempo. Estamos convencidos que ninguno quiere volver atrás. Es importante ver secuencias y no la foto. Hay que analizar cada problema puntual en su contexto. Dejamos un país dinámico, en crecimiento, con altos niveles de consumo. Para nosotros no hay una crisis. Una crisis es cuando los argentinos no tienen trabajo, cuando no hay consumo, cuando no hay demanda. Este año, la actividad aseguradora creció 40,7%. Creemos que esa dinámica debe ser sostenida. Seguramente hemos cometido errores y hay cosas por hacer. Pero hemos sido coherentes con un principio: defender el trabajo argentino, el consumo argentino, la industrialización y la soberanía nacional. Esos fueron nuestros objetivos. Por ello, nos reconforta cuando quienes nos criticaban reconocen que hay cosas buenas que hay que sostener. También quiero expresar nuestro reconocimiento a nuestro Ministro de Economía, y a su equipo, por la tarea formidable que han hecho para sostener los objetivos mencionados y defender las metas que nos ha planteado la Presidente.

* Fue reemplazado por Edgardo Podjarny (Decreto 4/2016)

Hoy los convocamos al desafío que consiste en que el mercado asegurador no pierda el lugar que ha ocupado en estos años, que por ningún motivo esta actividad retroceda en los logros alcanzados con esfuerzo. Así, cada año estaremos un poco mejor y nuestro país será un mejor lugar para vivir. Muchas gracias por el acompañamiento de estos años y siempre a su servicio.

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La satisfacción del cliente asegurado Lic. Francisco Astelarra Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros Sin duda es siempre importante conocer la evaluación que realizan los asegurados respecto a la calidad de atención o servicio que reciben cuando tienen que tramitar y cobrar un siniestro. Es por ello que la Asociación Argentina de Compañías de Seguros (AACS) y Aseguradores del Interior de la República Argentina (ADIRA) realizaron una nueva encuesta a través de Sel Consultores, para relevar el grado de satisfacción en los servicios que brindan las aseguradoras. Es importante destacar que los muy buenos niveles de satisfacción se han mantenido a lo largo de los últimos tres años. Según datos de SEL Consultores se obtuvieron 25.574 entrevistas efectivas: 21.128 entre asegurados que tuvieron siniestros de auto en los meses previos a la encuesta y 4.446 entre asegurados que tuvieron siniestros de pólizas integrales. Del total de los siniestros, el 61% de los casos se produjeron en AMBA y el 39% en el interior del país. De forma similar que en 2014, dos de cada tres clientes se ubican dentro de un segmento de alta satisfacción, evaluando al servicio brindado por su compañía de seguros como excelente (19%) o muy bueno (45%). Los niveles de satisfacción se mantienen en un promedio óptimo, ubicándose en 7.7 puntos, sólo una décima por debajo de 2014 (7.8). Este indicador se verifica en coberturas tanto de auto como en integrales. NIVELES GENERALES DE SATISFACCIÓN

7.8%

7.7%

2014

2015

VARIABLES CALIFICADAS Con promedios superiores a la media Cumplimiento de la cobertura: 8.3 Rapidez de respuesta en el trámite: 8.2 Claridad en la explicación de los asesores: 8.0

Con promedios inferiores a la media Comunicación ﬂuída sobre gestión: 7.4 Relación PRECIO-CALIDAD: 7.4 Rapidez en la resolución del siniestro: 7.5

OPORTUNIDADES DE CROSS-SELLING

35%

50%

2014

2015

El índice de recomendación mantiene un nivel muy destacado, siendo equivalente al alcanzado en 2014. Llega a 31 puntos, como consecuencia de un 52% de promotores y sólo un 21% de detractores. Manteniéndose en 31 puntos entre asegurados con siniestros de auto y ascendiendo al 34% entre asegurados con siniestros integrales. Las variables de evaluación general del servicio calificadas con promedios superiores a la media global (7.7) son: el cumplimiento de la cobertura asentada en la póliza (8.3), la rapidez de respuesta en la tramitación de la póliza (8.2), la claridad en la explicación de los asesores sobre los riesgos cubiertos (8.0), la cordialidad y profesionalismo de asesores (8.0), la contención recibida al momento de efectuar la denuncia (7.9), el cumplimiento de la fecha de pago de la indemnización o reposición (7.9). Y por debajo de la media global (7.7) son: la comunicación fluida sobre los avances en la liquidación del siniestro o reposición (7.4), la relación precio-calidad (7.4) y la rapidez en la resolución del siniestro (7.5). En la encuesta se verificó la existencia de acentuadas oportunidades de crosselling. La mitad de los asegurados creen probable la contratación de otros tipos de coberturas brindadas por su compañía de seguros (en 2014 esta propensión se ubicaba en un 35%), sobre todo en seguros de incendio, auto, robo y riesgos varios y accidentes personales. Asimismo, se verificó una acotada pero creciente utilización de la página web de la compañía, llegando al 30% el número de asegurados que mencionan haber utilizado la misma -en 2014 se ubicaba en un 27%. Las evaluaciones de la web se ubican ligeramente por debajo de la media global (7.7), siendo calificada en 7.0 puntos la facilidad para realizar consultas y en 7.2 puntos la utilidad de la información contenida en la página. Por último se destaca una elevada propensión a la comunicación a través de redes sociales. El 36% de los asegurados se manifiesta predispuesto a comunicarse con su compañía de seguros a través de canales como Facebook o Twitter. Estos resultados son realmente muy buenos. El rasgo más importante es que las opiniones son en base a realidades concretas de asegurados que tramitaron y recibieron el pago de su siniestro y no fueron opiniones en base a expectativas de cómo sería el servicio a la hora de producirse un siniestro. “Esperamos que las aseguradoras no solo mantengan esta muy buena calificación sino que el servicio continúe mejorando.”

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El seguro, ante un clima de incertidumbres y preocupaciones Lic. Alfredo A. González Moledo Presidente de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros Este es un ejercicio muy difícil de analizar por las variables exógenas a la actividad. Fue un año de idas y venidas, faltando programas de inversión a mediano y largo plazo. Sumándole que ha sido un año electoral con un sistema de votaciones de diversos tipos, lo cual ha creado un clima de incertidumbres y preocupaciones. La caída de la producción y las exportaciones trajo aparejado una imposibilidad de acrecentar la cartera. Asimismo, la rentabilidad negativa de las tasas crea un panorama no muy alentador, a punto tal que la Superintendencia de Seguros de la Nación dictó una Resolución por medio de la cual obligaba a las aseguradoras a la venta de todas sus inversiones en moneda extranjera, ya sea efectivo o Títulos Públicos. Esto trajo aparejado que por primera vez, al menos de los que yo recuerdo que son tan sólo 60 años en la actividad, las Cámaras en forma individual arribaron a la misma conclusión: no cumplir dicha Resolución, enviando cada una de ellas a la SSN un Recurso Administrativo. Por otra parte, el órgano de contralor intimó a las aseguradoras a cumplir con los términos de la Resolución, otorgando plazos perentorios, con aviso de sanciones. Todo ello ha provocado en el final de la gestión del Lic. Juan Bontempo al frente de la Superintendencia de Seguros de la Nación, un malestar generalizado y gran preocupación en todo el mercado nacional.

"Es necesaria la creación de una Comisión de Enlace para poder elevar al órgano de contralor proyectos que tengan el aval del mercado"

Los aseguradores, tenemos parte de culpa en que la actividad no tenga un desarrollo acorde con las necesidades que los tiempos imponen. Si bien el seguro es ahorro, es necesario que la gente tenga su propia capacidad de ahorro; pero a su vez también existen posibilidades de nuevas coberturas que no se han explorado aún y en mi opinión personal, hay muchas posibilidades de brindarlas. También es necesaria la creación de una Comisión de Enlace que sirva para estudiar los problemas comunes sin importar la forma jurídica para poder elevar al órgano de contralor proyectos que en principio tengan el aval del mercado. Además, es importante la recreación del Consejo Consultivo de la SSN, órgano por medio del cual se debatían y consensuaban los temas de mercado entre el organismo y las Cámaras. Otro tema importante para resaltar es la calidad de la prestación médica de nuestra Obra Social que nuclea a los trabajadores de la actividad, la cual se debe alentar a continuar estudiando nuevas prestaciones para los afiliados. En lo que a mi Asociación respecta, la cual el 1° de Noviembre de 2015 ha cumplido su 75° Aniversario con importantes sucesos, tales como la apertura y funcionamiento a pleno de nuestra reaseguradora Reaseguradores Argentinos S.A. (RASA), nuestra financiera Finaloss S.A., un Pool Nacional de Seguros, cuyos resultados fueron altamente positivos. Luego de todos estos grandes logros, sólo nos queda el compromiso de seguir apoyando a nuestras afiliadas en todo lo posible, pues son un importante número dentro del mercado nacional.

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Expectativas favorables, tras una crisis institucional seria Dr. Aldo Alvarez Presidente de la Asociación de Aseguradores Argentinos El 2015 es un año que debe ser analizado desde lo macro a lo micro, el marco nacional, el mercado asegurador y, finalmente, la actividad de ADEAA. La primera consideración que hay que hacer es que ha sido un año electoral, con particularidades específicas que lo diferencian de los últimos. Es la primera vez en los últimos doce años donde se sabía de antemano que cambiaría el presidente y muchas de sus políticas. Se podía especular si los cambios serían abruptos o graduales, pero no cabía duda que se produciría un viraje en el rumbo económico. Esto ha hecho del 2015 un año caracterizado por la incertidumbre. En materia macroeconómica, tampoco ha sido un año positivo ya que el gobierno no logró desacelerar el proceso inflacionario. Esto excede el ámbito asegurador, pero afecta de forma directa en las reservas e inversiones del sector, las que enflaquecen año a año. Si a ello se le agrega que no se ha logrado la actualización por inflación de los resultados de los ejercicios, se concluye que el proceso inflacionario ha sido especialmente perjudicial para el sector. En materia legislativa entró en vigencia el Código Civil y Comercial unificado, el que produce un enorme impacto en el mercado, y cuyas consecuencias serán apreciadas cabalmente en los próximos años con la consolidación de la jurisprudencia. Pocas cosas eran menos necesarias que modificar los Códigos, lo que implica un cambio de todas las reglas de convivencia y produce efectos perjudiciales al sector.

"La Resolución SSN 39.517 produjo una de las peores crisis institucionales que haya sufrido este sector"

En este contexto, la Superintendencia de Seguros mantuvo ciertos lineamientos que no fueron positivos. Siguió impulsando el anteproyecto de reforma de las leyes del sector, sin exponer el texto de la misma al mercado, el que finalmente fue perdiendo impulso. Por otra parte, mantuvo e incrementó el porcentual de las inversiones del inciso K. Todo esto en un contexto de no poder actualizar los balances por inflación generó más impacto sobre los resultados de las empresas. Sobre el final del año, la Resolución SSN 39.517 produjo una de las peores crisis institucionales que haya sufrido este sector. La normativa generó el rechazo unánime del sector asegurador por las inconmensurables pérdidas que le habría causado a las aseguradoras. La situación parece haber sido superada por la obtención de medidas cautelares otorgada por la Justicia. En cuanto a ADEAA, la actividad de nuestra asociación siguió siendo tan activa y pujante como lo fue durante sus más de diez años de vida. Participó activamente en todas las Comisiones de PlaNeS -donde siempre expresó su postura crítica a algunas medidas, y apoyó otras-, incluyendo la elaboración del primer Plan Piloto para la implementación de seguros de índices para el agro. Volvió a apoyar dando sustento académico al “Seminario Internacional de Justicia y Seguros” realizado en State University of New York, en Buffalo. Y organizó junto al Instituto para el Desarrollo de la Justicia, el Seguro y la Economía (JSE) la “Conferencia sobre Independencia Judicial”. Las expectativas para este año son las mejores. Como se expuso, el 2015 concluyó con una crisis institucional seria, en la que ADEAA ha logrado aportar gran parte de la solución al obtener la primer Medida Cautelar en la circunscripción de la Capital Federal, y la primera que protege a un grupo amplio de aseguradoras. Se espera que el nuevo gobierno la revoque inmediatamente. Hay confianza en que la nueva administración tome las medidas necesarias para controlar la inflación y mejorar los rendimientos financieros del sector. También se pretende que, si bien con otra impronta, la SSN mantenga el objetivo que tuvo esta última gestión de posicionar al Seguro en el centro de la escena económica nacional.

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Perspectivas muy positivas para el seguro en la región Ing. Raúl De Andrea Secretario General de FIDES (Período 2013-2015) La región de América Latina y del Caribe ha exhibido un importante crecimiento en el PBI durante los últimos 10 años, que ha influido en lograr una industria aseguradora mucho más fuerte, con un crecimiento en primas totales para el período de cerca de US$ 200 billones. Latinoamérica sigue siendo un mercado en pleno desarrollo para la industria aseguradora. Debido al aumento de los niveles de vida, riqueza y prosperidad de sus 415 millones de habitantes, la demanda de productos de seguros de vida y generales sigue creciendo a tasas elevadas. Sin embargo, los niveles de penetración y densidad de seguros son casi la tercera parte de los que existen en países desarrollados. Las perspectivas para la región son muy positivas, ya que el crecimiento de la industria ha sido más del doble que el crecimiento promedio de sus economías durante los últimos años y todo indica que esta tendencia se mantendrá. Los 600 millones de habitantes de esta región y una clase media emergente, son claros factores de crecimiento para el mercado asegurador, en la medida que los jóvenes, los nuevos consumidores y las inversiones en obras de infraestructura ofrecen grandes estímulos y oportunidades para el sector.

“Las aseguradoras enfrentan el difícil desafío de diseñar pólizas atractivas para clientes potenciales con un bajo nivel de cultura financiera”

Esta creciente clase media está descubriendo y comprendiendo las importantes contribuciones de los seguros a la sociedad, en una región donde hasta ahora el sector asegurador sigue exhibiendo niveles extremadamente bajos de penetración (Primas/PBI) y de densidad (primas anuales promedio por habitante). Otro factor gravitante en la región es el aumento de la esperanza de vida, como resultado del avance de la medicina y un mayor acceso a atención médica de calidad. Esto crea grandes oportunidades y desafíos para el sector asegurador. La combinación de los diversos factores señalados se traduce en buenas oportunidades de crecimiento para las aseguradoras, que enfrentan el difícil desafío de diseñar pólizas atractivas para clientes potenciales con un bajo nivel de cultura financiera. El hecho que América Latina esté conformada por países en vías de desarrollo, evidencia que el potencial para el sector de los microseguros o seguros inclusivos, es muy significativo. Este proceso sin duda implica cambios relevantes en la dinámica del mercado y una regulación promotora de los mismos. Para lograr su debida distribución que les permita ser sustentables, se deben realizar los cambios necesarios para su promoción masiva, por lo que se requiere que las nuevas políticas se enfoquen en cómo impulsar el crecimiento, más que en cómo medir y regular los productos o el mercado; en fomentar alianzas público-privadas; en que los promotores de microseguros no tengan que estar certificados y cualquier cadena comercial los pueda distribuir; y en promover el uso de transacciones a través de dispositivos móviles y la aceptación de la firma digital. A fin de lograr mayor penetración en la población de menores ingresos, se requiere entre otras cuestiones, promover la operación de nuevos productos específicos para todo tipo de corresponsales no bancarios a través de medios electrónicos; intensificar el uso del celular como canal de distribución y de pago; crear alianzas con nuevos participantes ya consolidados; y propiciar la creación de cadenas de valor regionales, homogenizando beneficios y operaciones con lo que se reducen costos. Es importante señalar que la eficiente promoción de los seguros es una responsabilidad de la industria aseguradora, pero que debe ser compartida por los gobiernos a través de un marco regulatorio adecuado y de una sana gestión del riesgo público.

14 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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2014 2015

Los números del ejercicio

Panorama general del mercado de seguros Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte El mercado de seguros en su conjunto creció en el ejercicio 2014-2015 un 40,77% medido en términos de sus primas emitidas nominales, superando el crecimiento que mostró en los años previos. El crecimiento del mercado estuvo impulsado por los seguros de autos y riesgos del trabajo. Las primas emitidas del seguro de automóviles, el mayor segmento del mercado, crecieron un 38,5%, manteniendo niveles de crecimiento similares a los del ejercicio 2013-2014. La cantidad de autos expuestos a riesgos durante el ejercicio cerrado en junio de 2015 subió un 3% (totalizando 10,6 millones de vehículos), cifra que resulta escasa si la comparamos con el crecimiento del 6%, 7% y 13% que se experimentó en los años 2014, 2013 y 2012, respectivamente. El crecimiento en el nivel de primas se pudo mantener a pesar del escaso aumento de las unidades aseguradas gracias al incremento en el precio que los autos. Riesgos del trabajo, el segundo segmento en importancia del mercado, creció casi un 55% superando significativamente el incremento del 29% del ejercicio previo. Durante el ejercicio 20142015, ha sido de plena aplicación la ampliación de la base imponible sobre la cual se determinan las tarifas de estos seguros. Como consecuencia de dicha ampliación, las alícuotas de los seguros de riesgos del trabajo pasaron a aplicarse sobre las remuneraciones y conceptos no remunerativos que declare mensualmente el empleador. Si bien esta disposición se encontraba contemplada en la Ley 26.773 del año 2012 -que amplió las prestaciones de este seguro-, su efectiva aplicación había sido diferida por el regulador. Riesgos del trabajo ha sido el segmento con mayor crecimiento del mercado en el ejercicio 2014-2015. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 15

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nución de la rentabilidad financiera generó una rentabilidad menor a la del ejercicio 2013-2014. De todas formas, debemos considerar que el ejercicio 2013-2014 había presentado una rentabilidad financiera extraordinaria ya que capturó la ganancia producto de la suba de tasas y la devaluación del peso que no se han repetido durante 2015, y es por ello que se produjo la baja en la rentabilidad financiera que incidió también en la baja de la rentabilidad total. En cuanto a las aseguradoras de riesgos del trabajo, éstas también han mejorado su rentabilidad técnica producto del alza de tarifas comentada previamente. No obstante ello, y al igual que las aseguradoras patrimoniales, la rentabilidad financiera no logró mantener los niveles previos del ejercicio 2013-2014, por lo que la rentabilidad total cayó del 8% en 2013-2014 al 5% en 2014-2015. La litigiosidad del sistema de riesgos del trabajo continuó aumentando durante el año 2015, si bien el aumento de tarifas permitió absorber ese efecto, la tendencia a futuro continúa siendo preocupante y continuará comprometiendo la solvencia del sistema.

El seguro de vida colectivo mostró un crecimiento del 34% en sus primas -incluyendo los seguros de vida sobre saldo deudor -, manteniendo un crecimiento similar al año previo. El seguro de vida colectivo concentra el 83% de las primas de correspondiente a los seguros de personas del mercado. Cerca de la mitad de las primas por seguros colectivos se concentra en los seguros de vida sobre saldos deudores bancarios. Por su parte, el seguro de incendio, cuarto segmento en importancia del mercado, presentó un crecimiento de 35,3% en sus primas emitidas, disminuyendo el ritmo de crecimiento que mostró en el ejercicio 2013-2014. La devaluación del peso argentino durante 2014, que alcanzó el 51% respecto del dólar estadounidense, impulsó el crecimiento de las sumas aseguradas y con ellos de las primas de este seguro. El crecimiento moderado del dólar durante 2015 no produjo actualizaciones significativas de las sumas aseguradas por lo que el volumen de primas de este segmento mostró un crecimiento moderado este ejercicio. El volumen de primas del seguro de combinado familiar, el quinto segmento en importancia con 2,4% del total de las primas del mercado, creció un 50% durante el ejercicio 2014-2015, siendo uno de los seguros más dinámicos del año impulsado por la gran oferta comercial efectuada a través de los canales bancarios.

Solvencia. En lo que respecta a la solvencia del mercado, durante el ejercicio 2014-2015 presenta niveles de solvencia algo inferiores en relación con el ejercicio previo. El resultado obtenido en el ejercicio 2014-2015 sumado a los aportes efectuados por los accionistas de muchas aseguradoras, permitió conservar niveles similares de solvencia a los del ejercicio 2013-2014. El seguro de riesgos del trabajo ha sido el segmento que más vio resentido sus parámetros de solvencia producto de la elevada pérdida técnica originada en la alta litigiosidad. Este deterioro se viene presentando en forma sostenida desde hace varios años lo que hace profundizar una problemática que se vislumbra como estructural en la industria y con una tendencia irreversible hasta tanto no se implementen mecanismos que limiten que las prestaciones dinerarias que garantiza el sistema se canalicen por vía judicial.

Rentabilidad. Respecto a la rentabilidad, el seguro de vida colectivo continúa siendo el más rentable del mercado, especialmente, el seguro de vida sobre saldo deudor, que presenta ganancias técnicas del 21% de las primas. La sostenida rentabilidad de este sector ha sido un punto de atracción para los nuevos entrantes en el mercado, especialmente, para las entidades financieras. De los 15 nuevos operadores que tuvo el mercado entre 2013 y 2015, 14 se concentran en seguros de vida. Los bancos, que si bien colocaban este seguro, habían sido reticentes a entrar en el negocio asegurador. La atractiva rentabilidad de este seguro sumado a la potencialidad comercial de colocar otras coberturas también rentables como accidentes personales o combinado familiar, los ha terminado de convencer de ingresar en el mercado de seguros. Los segmentos que se presentaron como los menos rentables del mercado han sido nuevamente el de riesgos del trabajo y el seguro de autos, los dos mayores del mercado.

Perspectivas. A futuro entendemos que el mercado asegurador deberá encarar la mejora de su negocio estructural mediante la recomposición de sus tarifas así como también mediante el logro de eficiencias y el control de los costos siniestrales. Ese camino es de largo plazo y en algunos segmentos del mercado aún no se ha comenzado a recorrer. La expectativa de una suba de tasas de interés y la devaluación de la moneda para el año 2016 podría darle un impulso significativo en el corto plazo a las ganancias del mercado desde la perspectiva financiera y podría ser una base promisoria para la mejora sostenida de sus resultados.

Resultados. En cuanto a los resultados de los operadores, las aseguradoras patrimoniales y mixtas presentaron una rentabilidad del 7% de sus primas netas devengadas, la cual resultó menor al 9% del ejercicio previo. Si bien se produjo una reducción de la pérdida técnica durante el ejercicio 2014-2015, la dismi-

Accidente a Pasajeros Crédito Transporte Cascos Aeronavegación Transporte Público de Pasajeros

43,20% AUTOS

MOTOVEHÍCULOS 0,72% ROBO 0,80% TRANSPORTE MERCADERÍAS 1,20% SEGURO TÉCNICO 1,30% CAUCIÓN 1,59%

ACCIDENTES PERSONALES 11,79% RETIRO 9,31% RVP SALUD

SEPELIO 3,03%

Seguros de Personas

1,7% 1,9% OTROS RIESGOS 2,80%

RIESGOS AGROPECUARIOS

Composición del mercado

RESPONSABILIDAD CIVIL

Seguros Patrimoniales

4,80%

PERSONAS VIDA

81,55% PATRIMONIALES RIESGOS DEL TRABAJO

16 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

4,2%

COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES

18,45% 74,76%

INCENDIO

34,90%

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Primas emitidas por ramo Total del mercado (Netas de anulaciones - en pesos) RAMO

Seguros Patrimoniales

% SOBRE EL TOTAL

EJERCICIO 2014/2015

81,55 125.029.339.443

EJERCICIO 2013/2014

% DIF 15/14

87.528.012.903

42,84

EJERCICIO 2012/2013

% DIF 14/13

64.608.953.730

35,47

EJERCICIO 2011/2012

47.182.712.785

% DIF 13/12

EJERCICIO 2010/2011

36,93 36.077.467.455

% DIF 12/11

30,78

Accidentes a pasajeros

0,07

113.065.282

69.351.319

63,03

29.295.140

136,73

13.199.480

121,94

7.707.226

71,26

Aeronavegación

0,20

312.614.822

239.957.448

30,28

188.724.119

27,15

152.102.868

24,08

149.881.396

1,48

35,23

54.008.451.022

38.989.056.201

38,52

27.942.091.671

39,54

20.687.697.885

35,07

15.810.530.966

30,85

Automotores Motovehículos

0,58

894.781.751

204.796.236

336,91

Caución

1,29

1.985.247.351

1.555.366.299

27,64

1.185.565.694

31,19

996.367.549

18,99

796.685.517

25,06

Combinado familiar e integrales

3,92

6.006.359.823

4.188.068.475

43,42

3.140.031.451

33,38

2.376.062.695

32,15

1.811.228.675

31,19

Combinado familiar

60,78

3.650.796.094

2.435.883.738

49,88

1.886.383.598

29,13

1.399.869.685

34,75

1.026.571.505

36,36

Integral de comercio

30,08

1.806.557.257

1.415.760.881

27,60

997.041.838

42,00

782.694.845

27,39

629.680.179

24,30

9,14

549.006.472

336.423.856

63,19

256.606.015

31,11

193.498.165

32,61

154.976.991

24,86

Crédito

Otros combinados e integrales

0,13

201.551.949

148.494.699

35,73

100.393.827

47,91

86.482.371

16,09

65.299.483

32,44

Incendio

3,41

5.231.528.064

3.866.718.458

35,30

2.631.840.474

46,92

1.938.408.320

35,77

1.727.014.037

12,24

Otros riesgos

2,28

3.493.272.550

2.679.077.148

30,39

1.852.857.891

44,59

1.223.880.459

51,39

831.391.279

47,21

Responsabilidad Civil

1,54

2.361.572.134

1.780.267.039

32,65

1.396.160.084

27,51

1.050.325.255

32,93

866.642.284

21,19

19,05

449.910.043

322.614.095

39,46

260.138.054

24,02

220.143.658

18,17

179.374.091

22,73

2,44

57.699.024

37.293.318

54,72

41.242.308

-9,58

41.462.552

-0,53

37.277.766

11,23

15,43

RC Profesional médica RC Profesional no médica RC Accidentes de trabajo Otras RC Riesgos Agropecuarios Ganado Granizo y otros riesgos Riesgos del Trabajo

3,65

86.195.325

65.942.860

30,71

56.743.956

16,21

38.410.628

74,86

1.767.767.742

1.354.416.766

30,52

1.038.035.766

30,48

750.308.417

38,35

649.990.427

1,35

2.067.951.895

2.183.675.329

-5,30

1.694.779.855

28,85

1.143.141.579

48,26

1.143.849.628

-0,06

0,05

964.683

752.727

28,16

621.164

21,18

386.858

60,57

239.103

61,80

99,95

2.066.987.212

2.182.922.602

-5,31

1.694.158.691

28,85

1.142.754.721

48,25

1.143.610.525

-0,07

28,47

43.654.401.923

28.183.873.594

54,89

21.835.611.853

29,07

15.350.217.298

42,25

11.152.968.238

37,63

Robo

0,64

982.728.370

868.067.772

13,21

578.419.578

50,08

415.355.355

39,26

331.010.575

25,48

Seguro Técnico

1,06

1.622.077.885

961.140.501

68,77

757.121.818

26,95

658.611.783

14,96

500.451.880

31,60

Transporte Cascos

0,16

252.212.086

186.209.154

35,45

146.006.670

27,53

117.035.025

24,75

107.981.768

8,38

Transporte Mercaderías

0,97

1.489.725.767

1.180.418.205

26,20

931.098.931

26,78

828.552.713

12,38

663.415.966

24,89

Transporte Público de Pasajeros Seguros de Personas Accidentes Personales

0,23

351.796.769

243.475.026

44,49

198.954.674

22,38

145.272.150

36,95

111.408.537

30,40

18,45

28.292.470.034

21.385.411.110

32,30

16.017.513.054

33,51

12.203.042.114

31,26

8.797.389.507

38,71

2,18

3.334.842.542

2.691.855.023

23,89

2.048.079.687

31,43

1.524.713.427

34,33

1.077.135.803

41,55

Individual

32,79

1.093.439.490

1.174.931.678

-6,94

907.012.503

29,54

672.382.060

34,90

482.165.969

39,45

Colectivo

67,21

2.241.403.052

1.516.923.345

47,76

1.141.067.184

32,94

852.331.367

33,88

594.969.834

43,26

Retiro

1,72

2.632.882.409

1.936.363.193

35,97

1.583.677.082

22,27

1.118.128.257

41,64

767.332.702

45,72

Colectivo

95,98

2.527.022.466

1.832.269.960

37,92

1.512.508.503

21,14

1.049.033.190

44,18

717.793.569

46,15

Individual

4,02

105.859.943

104.093.233

1,70

71.168.579

46,26

69.095.067

3,00

49.539.133

39,48

0,00

1.209.633

4.391.427

-72,45

71.400.630

-93,85

113.150.840

-36,90

123.046.822

-8,04

RVP Previsionales

12,27

148.365

338.816

-56,21

13.502.281

-97,49

10.069.746

34,09

RVP Riesgo del Trabajo

87,73

1.061.268

4.052.611

-73,81

57.898.349

-93,00

103.081.094

-43,83

122.997.882

-16,19

0,21

315.266.638

235.907.425

33,64

184.612.485

27,79

128.490.855

43,68

83.008.971

54,79

RVP

Salud Sepelio

48.940 20475,70

0,56

857.801.215

643.506.771

33,30

491.624.625

30,89

471.521.106

4,26

374.833.314

25,79

Individual

13,24

113.572.791

80.354.794

41,34

64.519.858

24,54

55.837.371

15,55

44.148.957

26,47

Colectivo

86,76

744.228.424

563.151.977

32,15

427.104.767

31,85

415.683.735

2,75

330.684.357

25,70

15.873.387.271

33,24

11.638.118.545

36,39

8.847.037.629

31,55

6.372.031.895

38,84

13.128.897.232 *-29,21

9.760.395.609

34,51

7.350.658.736

32,78

5.157.073.892

42,54

Vida

13,79

21.150.467.597

Colectivo

43,94

9.293.708.624

Individual

16,79

3.550.867.360

2.689.024.584

32,05

1.833.853.249

46,63

1.465.441.430

25,14

1.190.992.548

23,04

0,30

63.171.906

55.465.455

13,89

43.869.687

26,43

30.937.463

41,80

23.965.455

29,09

38,97

8.242.719.707 153.321.809.477 108.913.424.013

40,77

80.626.466.784

35,08

59.385.754.899

35,77 44.874.856.962

32,34

Obligatorio Saldo deudor TOTAL DEL MERCADO

18 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

* El retroceso responde a que Saldo Deudor pasó a discriminarse de forma individual, y anteriormente se incluía dentro de este ramo.

Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:16 Page 19

Crecimiento primas emitidas 2011-2015 2015/14

PATRIMONIALES

2014/13

2013/12

2012/11

2011/10

TOTAL 2015 (%)

AUTOMOTORES

RIESGOS DEL TRABAJO

$10.000M

$20.000M

$1.000M

$2.000M

$30.000M

$40.000M

$50.000M

$3.000M

$4.000M

$5.000M

ACCIDENTES A PASAJEROS AERONAVEGACIÓN

MOTOVEHÍCULOS

CAUCIÓN COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES CRÉDITO

INCENDIO

OTROS RIESGOS

RESPONSABILIDAD CIVIL RIESGOS AGROPECUARIOS

ROBO

SEGURO TÉCNICO TRANSPORTE CASCOS TRANSPORTE MERCADERÍAS TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS PERSONAS ACCIDENTES PERSONALES

RETIRO

RVP

SALUD

SEPELIO

VIDA

$5.000M

$10.000M

$15.000M

$20.000M

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 19

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Las aseguradoras patrimoniales y mixtas por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte

Las compañías de seguros patrimoniales y mixtas presentaron ganancias nominales finales en el ejercicio 2014-2015 menores a las del ejercicio 2013-2014. Recordemos que este segmento está dominado por compañías de seguros patrimoniales que, a su vez, suscriben también en muchos casos seguros de vida colectivos. La rentabilidad final, luego del cargo por impuesto a las ganancias, representó un 7,3% de las primas netas devengadas. El resultado financiero, que representó un 14,4% de las primas netas devengas, fue significativamente menor al 19% de rentabilidad del ejercicio previo. Lamentablemente, las inversiones financieras no han podido mostrar un desempeño similar al del ejercicio 2013-2014 cuando se vieron beneficiadas por la revalorización de sus inversiones en dólares producto de la devaluación del peso. Resultado técnicos. En relación al resultado técnico, las aseguradoras patrimoniales y mixtas presentaron pérdidas de 4,7%, menores a las del ejercicio 2013-2014 (7,5%). Automotores, el más significativo del mercado, continúa siendo el ramo que mayor pérdida técnica aporta, alcanzando el 12,5% respecto de las primas netas devengadas, disminuyendo la pérdida presentada en el ejercicio 2013-2014 que fue de 15,7%. La menor pérdida presentada en el ramo contribuyó a mejorar los resultados técnicos del mercado. Estimamos que la significativa suba en el valor de los vehículos ocurrida a partir de enero del 2014 producto, entre otros factores, del impuesto que recayó sobre ellos y cuyo efecto se ha manifestado íntegramente en el 2015, ha traído un beneficio a este sector. Este beneficio está dado por el hecho que el componente de casco de las tarifas de autos se ha visto incrementado en una mayor proporción respecto del componente de RC, menos fluctuante en sus tarifas ante la variación en el precio de los vehículos. La cobertura de cascos suele ser más rentable que la de RC, por lo que su crecimiento permitió atenuar las pérdidas de este ramo por medio de una menor siniestralidad y una mejor absorción de los costos de estructura. El seguro de vida colectivo, el segundo en importancia en este tipo de aseguradoras, continuó aportando rentabilidad técnica en niveles similares al ejercicio previo aunque presenta una clara diferenciación en cuanto a la rentabilidad de sus dos grandes segmentos: el seguro de vida colectivo sobre saldos bancarios y los restantes seguros de vida colectivos. Si bien ambos segmentos tienen volúmenes de negocio similares, el seguro sobre saldos deudores presenta al 30 de junio de 2015 una rentabilidad técnica del 20,6% de las primas netas; mientras que los restantes seguros de vida colectivos muestran una ganancia técnica de 6,2%. Con posterioridad al 30 de junio de 2015, el BCRA ha estado emitiendo normativas tendientes a regular el seguro de vida vinculado a saldos deudores en aquellos casos en que este seguro es un requisito para acceder a productos financieros. Habrá que monitorear durante el 2016 la evolución de esta normativa, especialmente tras los cambios en las

20 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

autoridades a cargo de los organismos reguladores. La rama combinado familiar, la tercera en volumen de primas, muestra pérdidas del 1,7%, algo inferiores al 3,8% del ejercicio previo, confirmando la tendencia de esta rama de mostrar pérdidas técnicas acotadas. Los seguros de incendio, la cuarta rama en importancia, presentó una pérdida técnica del 4% de las primas netas, acotando significativamente las pérdidas de los ejercicios previos cuando alcanzó el 22% y 41% en los ejercicio 2013-2014 y 2012-2013, respectivamente, producto de la ocurrencia de numerosos siniestros significativos en esos períodos. Mayor volumen de primas, menor pérdida técnica y menores ganancias financieras sintetizan el comportamiento de este tipo de seguros, resultando en una ganancia nominal insuficiente, que en términos reales debiera ser considerada una pérdida. Los seguros de autos y los seguros de incendio han sido los segmentos que aportaron la mayor reducción de pérdidas técnicas y han sido claves para la mejora del resultado técnico en el ejercicio 2014-2015. Los resultados financieros, sin los beneficios de una devaluación significativa del peso como la ocurrida en el 2014, se limitaron al 14,4% de las primas netas. En consecuencia, las ganancias finales de estas compañías fueron del 7,3%, siendo inferior al 9,1% del 2013-2014.

"Los seguros de autos y de incendio han sido los segmentos que aportaron la mayor reducción de pérdidas técnicas en el ejercicio” La ganancia nominal final permitió incrementar el patrimonio un 22,1%, cifra que es inferior a la inflación del período. La ganancia nominal obtenida en el ejercicio no pudo incrementar el patrimonio a un ritmo similar a la inflación y es por ello que consideramos a este resultado una pérdida medida en términos reales. Solvencia. Si consideramos a la relación entre las primas y el patrimonio neto, vemos que en el ejercicio 2014-2015 se mantiene en niveles similares al ejercicio previo. La razón que permitió que una reducción de rentabilidad en el ejercicio 2014-2015 mantenga niveles similares de solvencia está dada por los aportes de capital efectuados por los accionistas de estas aseguradoras. Entre los años 2013 al 2015 al menos un 40% de las aseguradoras han recibido un aporte de capital de sus accionistas, que han permitido incrementar los patrimonios del mercado a razón de 2% por año, lo que permitió mantener los niveles de solvencia del sector. A futuro entendemos que Argentina se irá sumando a la tendencia global y regional de determinar sus reservas y capitales sobre la base de estándares internacionales, los cuales probablemente requerirán mayores exigencias de solvencia para el mercado. Será crucial para

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Resultados del ejercicio por ramo (en pesos) EJERCICIO 2014/2015 RAMO $

EJERCICIO 2013/2014

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2012/2013

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2011/2012

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2010/2011

% PRIMAS DEVENG.

Seguros Patrimoniales

-9.445.751.328

-8,74

-9.388.406.315

-12,73

-5.402.203.641

-9,78

-2.999.360.424

-7,48

-1.748.055.419

-5,87

Accidentes a Pasajeros

30.866.115

32,09

22.072.107

39,23

8.249.267

32,52

4.919.920

46,70

3.289.943

51,08

Aeronavegación

17.507.950

24,49

-41.343.865

-196,85

-15.949.091

-59,06

-3.081.929

-10,83

-16.519.410

-71,52

-6.118.858.487

-12,25

-5.624.106.566

-15,87

-3.671.252.478

-14,30

-1.925.522.794

-9,90

-1.607.273.617

-11,09

Caución

137.325.528

13,33

30.470.931

3,61

-3.982.954

-0,69

39.576.598

8,53

32.496.409

9,01

Combinado e integrales

-83.083.841

-1,78

-164.862.744

-5,01

-42.427.761

-1,73

-12.984.748

-0,71

111.554.807

7,97

2.170.875

2,65

1.174.774

1,77

3.479.685

7,33

10.256.799

39,34

8.892.690

51,09

Incendio

-55.010.560

-4,01

-225.397.917

-21,64

-307.499.811

-40,92

-112.321.475

-19,00

28.766.574

5,65

Otros riesgos

-47.785.780

-1,55

21.918.987

0,96

-49.994.138

-3,36

4.063.384

0,41

-28.829.621

-4,36

-405.297.668

-31,66

-306.052.189

-35,16

-36.609.322

-4,97

10.892.432

2,03

-36.259.425

-9,72

40.001.438

4,26

4.906.788

0,47

-380.875.408

-40,47

-133.049.621

-26,56

96.757.183

18,47

-3.078.247.269

-7,22

-3.097.141.373

-11,62

-917.333.079

-4,40

-956.405.081

-6,65

-386.432.523

-3,70

159.662.776

18,98

121.769.513

19,34

74.865.406

18,34

61.993.737

21,27

33.070.053

16,52

91.575.695

14,26

44.441.184

9,54

21.582.247

4,85

53.985.356

15,57

38.114.381

16,06

6.938.493

6,31

-7.158.036

-9,39

-6.643.341

-9,28

3.007.397

5,95

2.816.553

6,02

Transporte Mercaderías

245.080.602

27,57

113.282.445

15,67

107.445.189

18,04

111.229.977

22,39

92.837.033

24,81

Transporte Público de Pasajeros

-388.597.195

-115,98

-282.380.354

-121,42

-185.258.052

-97,04

-155.920.376

-114,45

-121.336.449

-115,36

-4.486.154.040

-8,74

-7.039.498.406

-58,55

-3.212.987.795

-28,55

-2.111.238.860

-24,40

-1.878.236.393

-30,82

201.062.237

6,97

152.479.340

6,68

20.447.810

1,16

69.140.449

5,14

31.918.241

3,44

Retiro Colectivo

-1.678.232.698

252,71

-1.341.031.679

362,30

-521.315.037

-275,45

-333.135.827

-151,06

-248.582.452

-175,52

Retiro Individual

-283.872.896

552,13

-319.332.076

257,04

-204.089.057

-121,73

-174.266.046

-821,07

-4.351.865.011

185,25

-5.525.791.205

151,21

-2.955.656.629

219,00

-2.435.923.990

240,06

-2.011.686.103

243,05

34.072.511

11,77

18.044.487

8,45

40.678.161

23,92

21.716.054

17,06

2.313.079

2,96

158.070.547

18,55

125.504.505

19,85

98.855.326

21,00

78.244.476

21,25

72.013.464

25,10

Vida Colectivo

2.200.463.404

13,04

1.467.751.838

11,59

1.062.705.353

11,51

700.677.706

10,52

453.893.336

9,67

Vida Individual

-765.852.134

-42,27

-1.617.123.616

-428,36

-754.613.722

-125,73

-37.691.682

-4,07

-31.315.085

-3,98

Automotores

Crédito

Responsabilidad Civil Riesgos Agropecuarios y Forestales Riesgos del Trabajo Robo Seguro Técnico Transporte Cascos

Seguros de Personas Accidentes Personales

Rentas Previsionales y de Riesgos del Trabajo Salud Sepelio

RESULTADO TECNICO DIRECTO

-146.790.873 -1513,77

-13.931.905.368

-16.427.904.721

-8.615.191.436

-5.110.599.284

-3.626.291.812

RESULTADO TECNICO TOTAL

-8.393.726.805

-10.073.108.632

-5.362.262.825

-2.333.332.063

-1.469.411.077

RESULTADO FINANCIERO

23.499.171.210

23.916.108.359

11.600.234.019

7.887.878.632

5.868.322.506

RESULTADO FINAL

10.941.919.328

10.273.835.039

4.485.121.091

3.980.677.664

3.442.130.567

$25.000M

2011

2012

2013

2014

2015 RESULTADO FINANCIERO DEL MERCADO

$20.000M $15.000M $10.000M

RESULTADO FINAL DEL MERCADO

$5.000M 0 $-5.000M $-10.000M $-15.000M $-20.000M

22 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

RESULTADO TECNICO DEL MERCADO RESULTADO TECNICO DIRECTO

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Patrimonio neto (en pesos) TIPO DE COMPAÑÍA

% SOBRE EL TOTAL

JUNIO 2015

JUNIO 2014

% DIF 15/14

JUNIO 2013

% DIF 14/13

JUNIO 2012

% DIF 13/12

JUNIO 2012

% DIF 12/11

Patrimoniales y Mixtas

64,96

28.787.861.354

21.236.109.128

35,56

13.766.701.412

54,26

10.682.820.666

28,87

8.131.747.084

31,37

Riesgos del Trabajo

15,83

7.013.433.886

5.298.114.857

32,38

3.668.004.713

44,44

2.504.215.843

46,47

1.946.300.250

28,67

Vida

7,84

3.472.181.638

2.557.062.458

35,79

2.237.649.897

14,27

2.088.133.890

7,16

1.715.546.243

21,72

Retiro

9,32

4.128.284.166

3.837.805.138

7,57

2.931.593.869

30,91

2.698.403.299

8,64

2.955.553.094

-8,70

Transporte Público de Pasajeros

2,06

912.548.052

703.968.509

29,63

492.280.227

43,00

358.571.289

37,29

292.004.072

22,80

TOTAL DEL MERCADO

100

44.314.309.096

33.633.060.090

31,76

23.096.230.118

45,62

18.332.144.987

25,99 15.041.150.743

21,88

Indicadores de gestión, rentabilidad y patrimoniales por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte

Indicadores de gestión. En primer lugar, la siniestralidad determinada como el cociente entre los siniestros netos devengados y las primas netas devengadas del mercado disminuyó pasando de 67,15% en el ejercicio 2013-2014 al 64,52% en el ejercicio 2014-2015. Esta baja tuvo lugar como consecuencia de la suba de las tarifas del seguro de riesgos del trabajo, producto de la ampliación de los salarios sujetos a cotización de los trabajadores cubiertos por el sistema, lo que permitió disminuir la incidencia de los siniestros en relación con las primas. Si bien la ampliación de los salarios sujetos a aporte estuvo contemplada en la reforma establecida en el año 2012, recién durante el ejercicio 2014-2015 se ha permitido su plena vigencia. Dado que el incremento de las prestaciones se había dado en el año 2012, la ampliación de la base de salarios no tuvo incidencia en el costo siniestral durante el año 2015. El seguro de automóviles también contribuyó a la disminución de la siniestralidad del mercado como consecuencia del aumento en el valor de los vehículos que tuvo lugar a partir de enero del 2014 y cuyo pleno efecto se puede apreciar durante el ejercicio 2014-2015. El índice de gestión combinada, que mide la relación entre los costos y gastos técnicos y las primas, pasó de 108,10% en el ejercicio 2013-2014 a 103,15% en el ejercicio 2014-2015, mostrando una mejora significativa. La suba de tarifas en riesgos del trabajo y en el seguro de automóviles permitió una baja en la siniestralidad, como se explicó en forma precedente, así como también una mejor absorción de los costos de estructura, mejorando así este indicador. Indicadores de rentabilidad. Respecto de los indicadores de rentabilidad, la pérdida técnica por seguros directos del mercado disminuyó producto principalmente de los cambios en las tarifas del seguro de riesgos del trabajo, permitiendo una mejora que disminuyó la pérdida de 11,75% en el ejercicio 20132014 al 6,57% en el ejercicio 2014-2015. El resultado financiero, como se comenta más detalladamente en la sección específica de ésta publicación, ha sido marcadamente 24 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

inferior al período previo pasando del 27,89% de las primas en el ejercicio 2013-2014 al 18,40% en el ejercicio 2014-2015. La baja en la rentabilidad financiera se ha dado como consecuencia que el ejercicio 2013-2014 presentó una rentabilidad financiera extraordinaria producto de la devaluación significativa del peso que no se repitió durante el ejercicio 2014-2015. La rentabilidad en relación a las primas se vio disminuida al pasar del 11,98% a 8,57%. Si bien el resultado técnico del mercado mejoró, el deterioro de la ganancias financiera durante el ejercicio 2014-2015 no pudo compensar la mejora técnica, lo que resultó en una baja en la rentabilidad final del sector.

"La suba de tarifas en riesgos del trabajo y en el seguro de automóviles permitió una baja en la siniestralidad, así como también una mejor absorción de los costos de estructura" Los resultados obtenidos en el ejercicio 2014-2015 representaron un 24,69% del patrimonio de las entidades del mercado en su conjunto y fue inferior al 30,55% del ejercicio 2013-2014. El crecimiento del patrimonio producto de la menor rentabilidad no ha permitido mantener su crecimiento a un ritmo similar a la inflación. Indicadores patrimoniales. La relación de créditos sobre activos, si bien levemente, volvió a caer por tercer ejercicio consecutivo, alcanzando 21,98%. La misma tendencia a la baja se verificó en la relación entre disponibilidades e inversiones respecto a las deudas con asegurados, que luego de haberse incrementado en el ejercicio 2013-2014 tras tres períodos de bajas consecutivas, volvió a retroceder hasta el 208,13%, el ratio más bajo de los últimos 5 años. El superávit medido sobre el capital requerido se mantuvo en similares parámetros al del ejercicio previo, pasando del 64,91% al 63,54% en el ejercicio 2014-2015.

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JUNIO 2015

JUNIO 2014

JUNIO 2013

JUNIO 2012

JUNIO 2011

Indicadores Patrimoniales Créditos / Activo

21,98%

22,41%

23,45%

21,39%

20,41%

(Disponibilidad + Inversiones) / Deudas con Asegurados

208,13%

220,06%

215,30%

236,34%

255,48%

(Disponibilidad + Inversiones + Total de Inmuebles) / Deudas con Asegurados + Compromisos Técnicos

117,98%

118,28%

113,31%

117,%

117,96%

(Inversiones + Inmuebles) / Activo

74,53%

73,44%

72,08%

74,12%

74,48%

Superávit / Capital Requerido

63,54%

64,91%

56,03%

43,31%

78,56%

25,36

22,67

26,66

22,37

21,99

8,96%

9,78%

9,38%

11,17%

12,94%

Siniestros Netos Devengados / Primas Netas Devengadas

64,52%

67,15%

62,37%

58,19%

58,63%

Gastos de Producción / Primas y Recargos Emitidos

16,85%

17,82%

18,75%

19,73%

19,7%

Gastos de Explotación / Primas y Recargos Emitidos

21,49%

22,45%

21,93%

22,64%

20,91%

Gastos Totales / Primas y Recargos Emitidos

36,92%

38,72%

39,09%

40,11%

37,93%

7,14%

9,43%

5,56%

6,7%

7,67%

(Disponibilidades + Inversiones) / Compromisos Exigibles (en cantidad de veces) Indicadores de Gestión Primas Cedidas / Primas Emitidas

Resultado del Ejercicio / Primas y Recargos Emitidos

Inversiones y resultados financieros del mercado por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte Inversiones. Las inversiones del mercado asegurador al 30 de junio de 2015 ascendían a 163.743 millones de pesos, presentando un crecimiento de 34,17% respecto del ejercicio 2014. El 43% de la cartera de inversiones del mercado se concentra en títulos públicos. El 84% de dichos títulos presentan cotización y son principalmente emitidos por el Estado Nacional. A lo largo del ejercicio 2014-2015 las aseguradoras se han ido desprendiendo de las tenencias en títulos públicos denominados en dólares estadounidenses e incrementaron su participación en títulos en dólares pagaderos en pesos en función al tipo de cambio oficial (dollar-linked). Este proceso tuvo origen en dos factores: por un lado el pedido de distintos sectores del Poder Ejecutivo tendiente a incrementar la oferta de estos títulos y, por otro lado, el perjuicio contable que implicaba mantener títulos públicos denominados en dólares hasta su vencimiento. En el contexto actual, las aseguradoras no se ven incentivadas a mantener títulos públicos pagaderos en dólares hasta su vencimiento puesto que al producirse el cobro, las aseguradoras deben reconocer las divisas percibidas al tipo de cambio oficial; mientras que con anterioridad al cobro los mantenían a la cotización del título que reconoce en forma implícita el tipo de cambio de arbitraje, el cual es sensiblemente superior al oficial. Los Fondos Comunes de Inversión representan el 24,6% de la cartera de las aseguradoras y son el segundo tipo de inversión más significativa. Los activos de estos fondos suelen ser plazos fijos y títulos públicos de corta y media duración. Estos fondos también representan una parte significativa de las inversiones mínimas requeridas para cumplir con las disposiciones del inciso k) del artículo 35 del Reglamento General de la Actividad 26 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Aseguradora. Con posterioridad al 30 de junio de 2015, la Comisión Nacional de Valores dispuso que los títulos denominados en dólares estadounidenses deben valuarse considerando su cotización en dólares convertida al tipo de cambio oficial. Anteriormente, se consideraba la cotización en pesos de dichos títulos que tenían implícito el valor del dólar que se obtiene en el arbitraje de títulos. Esta medida generó una significativa disminución en el valor cuota de los fondos y, por ende, de la rentabilidad financiera. Esta baja en la rentabilidad financiera no se llegó a apreciar en los números a junio de 2015, pero sí se vieron reflejados en las cifras a septiembre de 2015.

"Las aseguradoras se han ido desprendiendo de las tenencias en títulos públicos denominados en dólares e incrementaron su participación en títulos dollar-linked" Los plazos fijos constituyen el 11,3% de la cartera de inversiones mientras que las obligaciones negociables, denominadas principalmente en dólares estadounidenses, rozan el 14%. Los plazos fijos han sufrido una baja significativa en la cartera de las aseguradoras durante el ejercicio 2014-2015, si consideramos que al ejercicio 2013-2014 representaban un 20% del portafolio de inversiones. La suba de la tasa que ofrecen las letras del Banco Central, originó que muchas aseguradoras no renovaran sus plazos fijos y suscriban, en cambio, letras emitidas por la autoridad monetaria.

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Las restantes inversiones de las aseguradoras están colocadas en acciones de subsidiarias de las aseguradoras así como en fideicomisos financieros, préstamos y otros activos financieros. Resultados financieros. La rentabilidad financiera para las aseguradoras patrimoniales y mixtas ha sido del 14% de las primas netas devengadas mientras que para las aseguradoras de riesgos del trabajo esa rentabilidad alcanzó el 17%. En el ejercicio 2013-2014 la rentabilidad había sido muy superior, alcanzando el 19% y 25% para esos sectores, respectivamente. No obstante ello, la rentabilidad financiera ha sido superior a la obtenida en los períodos 2008-2009 a 2012-2013 cuando dicha rentabilidad osciló entre el 9% y el 12% para las aseguradoras mixtas y entre el 10% y el 15% para las de riesgos del trabajo.

"El cambio de valuación de los Fondos Comunes generó una significativa disminución en el valor cuota de los fondos y, por ende, de la rentabilidad financiera"

Durante el ejercicio 2014-2015 las aseguradoras han dado cumplimiento a la nueva regulación de inversiones, vigentes desde septiembre de 2014, que ha elevado los mínimos de inversiones de las carteras de las aseguradoras en proyectos productivos requeridos por el inciso k del artículo 35 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora. Si bien el requisito de invertir porcentajes mínimos de las carteras de las aseguradoras ya existían desde el 2013, estos mínimos han sido elevados, especialmente para las aseguradoras patrimoniales y de vida, representando en la actualidad el 18 y el 14% del portafolio, respectivamente. Las aseguradoras son las principales demandantes de este tipo de activos. La elevada demanda concentrada en momentos específicos en el tiempo en donde las compañías deben acreditar el cumplimiento de la regulación ha presionado nuevamente en el 2015 al alza a los activos elegibles, reduciendo en algunos casos su rentabilidad. Esto se ha puesto de manifiesto en el diferencial de rentabilidad que presentaron activos elegibles respecto de aquellos que no lo eran, a pesar de tener similares características en términos de duración, moneda y calidad del emisor.

"La conjunción entre devaluación y suba de tasas de interés generó un resultado financiero extraordinario en el ejercicio 2013-2014 que no se pudo repetir en el último ejercicio"

La conjunción entre devaluación y suba de tasas de interés generó un resultado financiero extraordinario en el ejercicio 20132014 que no se pudo repetir en el ejercicio 2014-2015. Un 51% de devaluación en 2014 sumado a una suba del 46% en la tasa de interés llevó la rentabilidad financiera del ejercicio 20132014 a ser una de las más altas de los últimos tiempos. La devaluación del 2015 fue de 12%, significativamente menor al año previo. Las tasas, si bien no han bajado, se han mantenido en niveles similares al período previo. La ausencia de una devaluación significativa en 2015 generó una menor rentabilidad financiera respecto del 2014, pero el mantenimiento de tasas en niveles similares al 2014 permitió tener una rentabilidad financiera, si bien inferior al 2014, superior a la obtenida en los períodos 2008-2009 a 2012-2013. Por último, los títulos públicos en dólares también contribuyeron a un incremento de la rentabilidad por medio de una mejora en la cotización impulsada a su vez, en parte, por la incremento del dólar estadounidense, moneda de emisión de mucho de los títulos públicos cotizantes.

El mercado asegurador ha experimentado durante la mayor parte de los últimos años rentabilidades financieras negativas en términos reales. Una futura suba de tasas de interés así como una depreciación del peso respecto del dólar estadounidense, podría generar rentabilidades financieras a las aseguradoras que les permitan al menos igualar la evolución de sus costos siniestrales. Ese cambio, de producirse, podría generar un significativo aumento de la rentabilidad total de las aseguradoras y con ello, un importante aumento de la solvencia del mercado que tanto lo necesita.

Inversiones totales del mercado (en pesos) INSTRUMENTOS Títulos Públicos

JUNIO 2015

TOTAL $

JUNIO 2014

TOTAL $

% DIF 15/14

70.494.171.663

43,05

40.277.518.479

33,00

75,02

8.842.093.349

5,40

4.235.888.139

3,47

108,74

Obligaciones Negociables

22.512.189.012

13,75

20.211.048.801

16,56

11,39

Fondos Comunes de Inversión

40.262.086.565

24,59

25.846.662.387

21,18

55,77

2.118.627.495

1,29

2.329.799.787

1,91

-9,06 -24,56

Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

18.538.344.098

11,32

24.574.838.796

20,14

Préstamos

279.301.802

0,17

288.658.427

0,24

-3,24

Otras Inversiones

696.320.824

0,43

4.274.982.906

3,50

-83,71

163.743.134.808

100,0

122.039.397.722

100,00

34,17

TOTAL INVERSIONES

28 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Inversiones del mercado (en pesos) JUNIO 2015

INSTRUMENTOS

TOTAL $

JUNIO 2014 %

TOTAL $

DIF 15/14 (%)

JUNIO 2015 EN EL PAIS

JUNIO 2014

EN EL EXTERIOR

EN EL PAIS

EN EL EXTERIOR

PATRIMONIALES Y MIXTAS Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables

25.260.696.787

37,30

12.162.189.053

25,17

107,70

25.260.696.787

12.162.189.053

4.624.199.991

6,80

3.509.117.766

7,26

31,78

4.254.727.691

369.472.300

3.180.516.842

328.600.924

7.366.980.458

10,90

6.358.795.949

13,16

15,85

7.366.856.064

124.394

6.358.561.385

234.564

19.556.242.337

28,80

12.319.279.363

25,50

58,75

19.555.754.395

487.942

12.310.752.526

8.526.837

Fideicomisos Financieros

1.050.272.488

1,50

1.067.197.172

2,21

-1,59

1.050.272.488

1.067.197.172

Plazo Fijo

Fondos Comunes de Inversión

9.248.539.135

13,60

11.744.054.755

24,30

-21,25

9.248.539.135

11.702.979.526

41.075.229

Préstamos

108.548.338

0,20

143.669.015

0,30

-24,45

108.548.338

133.200.277

10.468.738

Otras Inversiones

581.066.829

0,90

1.015.263.541

2,10

-42,77

574.509.724

6.557.105

1.015.263.541

67.796.546.363

100,00

48.319.566.614 100,00

40,31

67.419.904.622

376.641.741

47.930.660.322

388.906.29

20.248.470.187

48,40

8.850.743.827

30,54

128,78

20.248.470.187

8.850.743.827

334.252.568

0,80

126.476.103

0,44

164,28

334.252.568

126.476.103

TOTAL INVERSIONES RIESGOS DEL TRABAJO Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables Fondos Comunes de Inversión

3.880.555.150

9,30

4.027.204.241

13,90

-3,64

3.880.555.150

4.027.204.241

10.925.316.705

26,10

6.993.021.709

24,13

56,23

10.924.777.350

539.355

6.992.531.844

489.865

390.799.907

0,90

378.638.340

1,31

3,21

390.799.907

378.638.340

5.992.141.636

14,30

8.575.741.373

29,60

-30,13

5.992.141.636

8.575.741.373

0,00

9.075

0,00

-100,00

9.075

78.552.838

0,20

24.966.541

0,09

214,63

78.552.838

24.966.541

41.850.088.991

100,00

28.976.801.209 100,00

44,43

41.849.549.636

539.355

28.976.311.344

489.865

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

TRANPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros

179.750.052

17,30

122.623.321

14,95

46,59

179.750.052

122.623.321

4.223.976

0,40

2.909.533

0,35

45,18

4.223.976

2.909.533

64.709.344

6,20

54.472.241

6,64

18,79

64.709.344

54.472.241

299.468.646

28,80

109.460.800

13,35

173,59

299.468.646

109.460.800

48.972.865

4,70

36.930.323

4,50

32,61

48.972.865

36.930.323

Plazo Fijo

417.714.500

40,20

445.194.085

54,28

-6,17

417.714.500

445.194.085

Préstamos

19.261.007

1,90

28.319.422

3,45

-31,99

19.261.007

28.319.422

6.071.680

0,60

20.210.170

2,46

-69,96

6.071.680

20.210.170

1.040.172.070

100,00

820.119.895 100,00

26,83

1.040.172.070

820.119.895

Títulos Públicos

4.377.897.428

30,40

2.667.148.642

24,58

64,14

4.375.197.680

2.699.748

2.664.764.893

2383749

Acciones

3.619.474.130

25,10

401.035.405

3,70

802,53

3.619.426.519

47.611

401.035.405

Obligaciones Negociables

2.950.078.420

20,50

2.229.933.286

20,55

32,29

2.950.078.420

2.229.933.286

Fondos Comunes de Inversión

3.015.091.695

20,90

1.811.195.193

16,69

66,47

3.005.947.045

9.144.650

1.803.073.450

8121743

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES VIDA

Fideicomisos Financieros

90.265.198

0,60

66.540.163

0,61

35,66

90.265.198

66.540.163

Plazo Fijo

211.317.696

1,50

392.398.869

3,62

-46,15

211.317.696

392.398.869

Préstamos

124.045.867

0,90

83.880.984

0,77

47,88

124.045.867

83.880.984

3.196.832.493

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

7.126.935

0,00

14.395.297.369

100,00

20.427.357.209

52,80

29,47

-99,78

7.126.935

3.196.832.493

10.848.965.035 100,00

32,69

14.383.405.360

11.892.009

10.838.459.543

10.505.49

16.474.813.636

49,81

23,99

20.427.357.209

16.474.813.636

RETIRO Títulos Públicos Acciones

259.942.684

0,70

196.349.332

0,59

32,39

259.281.484

661200

196.069.772

279560

Obligaciones Negociables

8.249.865.640

21,30

7.540.643.084

22,80

9,41

8.249.865.640

7.540.643.084

Fondos Comunes de Inversión

6.465.967.182

16,70

4.613.705.322

13,95

40,15

6.465.967.182

4.613.705.322

Fideicomisos Financieros

538.317.037

1,40

780.493.789

2,36

-31,03

538.317.037

780.493.789

2.668.631.131

6,90

3.417.449.714

10,33

-21,91

2.668.631.131

3.417.449.714

Préstamos

27.446.590

0,10

32.779.931

0,10

-16,27

27.446.590

32.779.931

Otras Inversiones

23.502.542

0,10

17.710.161

0,05

32,71

23.502.542

17.710.161

38.661.030.015

100,00

33.073.944.969 100,00

16,89

38.660.368.815

661.200

33.073.665.409

279.560

Plazo Fijo

TOTAL INVERSIONES

30 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:17 Page 32

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

FEDERACION PATRONAL

JUNIO 2015

JUNIO 2014

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 15/14 (%)

JUNIO 2015

JUNIO 2014

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2015

JUNIO 2014

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2015

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

10.026.035

6.390.491

56,89

-1.115.207

-901.184

1.753.861

1.656.060

485.420

600.877

20.720

17.565

LA CAJA

8.216.573

6.301.920

30,38

-479.310

-443.179

966.365

968.132

126.647

392.808

14.688

13.159

PREVENCION ART

7.881.709

5.521.494

42,75

-599.590

-503.311

871.027

933.787

184.526

288.017

31.548

28.969

GALENO ART

7.409.177

3.960.043

87,10

-856.647

-835.024

1.311.631

1.297.326

265.585

298.637

57.957

48.864

SANCOR

6.649.460

4.926.395

34,98

-174.031

-130.289

497.528

543.268

323.496

412.979

3.390

3.194

PROVINCIA ART

6.409.279

4.036.179

58,80

-274.592

-331.709

650.820

358.363

246.426

28.142

34.701

23.233

ALLIANZ

4.840.137

2.918.676

65,83

-134.039

-92.140

297.939

309.011

127.613

169.525

2.304

2.066

SAN CRISTOBAL

4.770.999

3.404.212

40,15

-521.248

-380.211

1.027.367

947.523

506.119

567.312

6.540

6.759

NACION

4.651.032

2.845.241

63,47

221.725

116.493

528.111

356.421

502.812

296.130

5.428

3.988

ASOCIART ART

4.246.557

2.798.025

51,77

-285.019

-455.364

719.279

706.064

275.428

169.031

24.850

19.568

PROVINCIA SEGUROS

3.945.135

2.639.872

49,44

-19.396

-193.134

250.397

389.749

150.314

133.387

9.097

8.065

RIVADAVIA

3.728.569

2.485.062

50,04

-169.735

-91.053

555.695

380.121

385.960

289.068

7.914

6.578

QBE LA BUENOS AIRES

3.622.256

2.861.008

26,61

-53.042

-155.466

422.864

430.487

242.775

169.756

6.610

6.726

EXPERTA ART (ex LA CAJA ART)

3.433.049

2.254.292

52,29

-337.145

-241.340

701.080

628.915

265.751

271.368

21.812

18.229

ZURICH

3.409.787

2.561.387

33,12

-143.191

-387.458

299.737

411.458

85.019

7.263

4.098

6.998

LA SEGUNDA

3.170.322

2.549.072

24,37

-220.155

-377.313

706.333

591.181

486.179

213.868

4.855

4.729

RSA EL COMERCIO

3.112.030

2.614.504

19,03

-241.794

-166.335

385.803

334.614

81.057

106.036

4.680

5.338

SMG ART

2.852.870

2.045.193

39,49

-593.181

-572.542

714.327

828.247

207.868

174.847

21.358

16.960

MERIDIONAL

2.819.056

2.344.184

20,26

-340.541

-273.565

352.856

166.418

8.708

-85.874

4.522

4.697

LA SEGUNDA ART

2.808.187

1.923.086

46,03

-285.202

-210.301

372.135

388.496

41.960

109.877

22.500

20.088

MERCANTIL ANDINA

2.620.840

1.761.280

48,80

-73.170

-117.334

226.154

266.077

94.552

93.794

2.270

2.208

MAPFRE

2.606.408

2.213.166

17,77

-107.962

-306.985

239.697

228.857

97.355

-58.078

2.492

2.619

QBE ARGENTINA ART

2.294.305

1.684.862

36,17

-262.621

-92.740

803.809

591.959

342.052

325.022

12.470

15.652

GALICIA

2.094.700

1.526.027

37,26

317.048

206.956

82.378

98.320

259.650

198.608

CARDIF

2.070.401

1.638.980

26,32

60.349

101.947

140.077

100.878

122.710

126.865

LA ESTRELLA RETIRO

2.000.743

1.440.420

38,90

14.848

55.834

496.491

349.648

385.611

297.069

ASSURANT

1.815.313

1.275.248

42,35

35.548

91.329

123.475

116.405

101.502

134.490

METLIFE

1.725.479

1.440.968

19,74

-93.109

-181.346

388.484

491.088

204.956

225.740

616

690

SMG SEGUROS

1.287.113

954.621

34,83

-86.637

-71.297

116.381

87.958

25.352

11.569

2.499

2.101

BBVA CONSOLIDAR

1.235.242

882.591

39,96

109.456

56.656

121.537

100.178

151.240

108.502

231

194

INST. ENTRE RIOS

1.219.187

776.277

57,06

7.406

-60.233

143.748

132.285

100.129

42.263

2.448

2.351

FEDERAL

1.170.058

888.794

31,65

-26.278

-31.014

67.767

66.801

33.389

27.207

6.487

5.468

ZURICH SANTANDER

1.120.647

852.043

31,52

250.646

177.789

59.082

68.115

198.796

157.660

LIDERAR

1.110.924

904.763

22,79

-95.934

-164.200

131.794

263.459

33.709

99.969

11.364

7.999

LA HOLANDO

1.074.828

857.275

25,38

-130.366

-123.468

146.651

123.679

15.785

210

3.264

3.143

INTERACCION ART

1.048.969

660.262

58,87

-12.520

-32.478

67.232

75.792

54.712

43.314

9.189

6.372

ACE

999.507

828.476

20,64

28.968

21.852

27.156

12.575

38.251

20.805

629

553

BERKLEY

974.467

804.455

21,13

-63.949

-60.736

375.710

461.140

264.801

345.728

597

601

BHN VIDA

937.865

545.091

72,06

531.898

290.315

129.022

109.642

426.834

264.459

PARANA

903.622

608.600

48,48

-47.157

-56.471

71.345

72.990

16.669

16.519

4.605

4.245

ORBIS

898.775

583.952

53,91

-86.247

-50.654

111.931

56.341

22.881

4.927

4.673

4.441

COOP. MUTUAL PATRONAL

826.934

564.271

46,55

-185.703

-140.586

188.234

142.590

2.531

2.004

612

707

BOSTON

802.074

611.501

31,16

-32.508

5.512

41.829

14.331

1.284

15.826

2.282

2.064

32 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:17 Page 33

Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:17 Page 34

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2015

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 15/14 (%)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2015

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

HDI SEGUROS

799.192

595.496

34,21

-45.416

-27.898

82.763

99.184

24.928

58.633

3.365

1.938

GENERALI

764.733

704.687

8,52

-68.113

-41.070

71.351

56.354

1.622

8.467

2.293

2.116

RIO URUGUAY

718.763

416.256

72,67

-8.912

-12.968

13.962

14.678

5.051

1.710

801

802

HSBC VIDA

708.514

637.965

11,06

-109.567

-276.969

324.109

457.299

139.716

116.587

343

212

BERKLEY ART

683.865

498.896

37,08

-13.112

30.317

290.309

341.226

181.945

245.424

2.519

2.289

EL NORTE

649.091

438.701

47,96

-17.367

-33.903

132.636

119.625

77.769

57.722

925

973

PRUDENTIAL

617.840

447.817

37,97

-261.084

-464.149

404.938

563.748

93.303

64.087

CHUBB

616.241

514.807

19,70

137.454

47.905

63.548

58.891

130.397

66.319

204

194

CNP ASSURANCES

583.021

430.377

35,47

6.636

-29.289

103.848

117.757

72.166

57.851

SEGURCOOP

567.436

425.451

33,37

-29.000

-39.873

75.190

113.356

46.190

73.482

1.986

2.000

INTEGRITY

531.418

766.512

-30,67

-143.128

-125.990

77.178

72.447

-65.976

-54.368

1.503

1.490

ZURICH INT. LIFE

518.229

428.023

21,08

-403.865

-871.219

517.288

943.323

65.780

41.693

CARUSO

513.464

444.438

15,53

89.220

83.184

101.929

105.886

129.149

129.569

253

256

LA PERSEVERANCIA

508.067

356.646

42,46

-59.826

-52.800

86.691

71.661

24.365

16.361

1.693

1.684

HORIZONTE

449.486

373.140

20,46

-78.643

-57.463

16.462

-6.749

-62.181

-64.212

5.138

4.854

SMG LIFE

446.730

362.622

23,19

-21.567

-73.151

151.689

276.658

109.888

183.738

276

316

INSTITUTO DE SEGUROS

444.053

359.449

23,54

197.910

155.880

51.634

31.505

162.203

121.800

152

142

ORIGENES VIDA

423.934

270.633

56,65

14.310

10.419

23.158

22.303

27.838

21.175

VIRGINIA SURETY

413.840

689.569

-39,99

15.975

-35.630

52.759

19.989

44.445

-8.394

VICTORIA

393.963

336.561

17,06

-15.019

-18.480

71.930

67.673

35.791

31.748

1.232

1.179

ESCUDO

365.274

233.744

56,27

32.146

26.357

-5.570

-6.320

26.576

20.037

1.054

983

MAPFRE VIDA

363.002

368.248

-1,42

-6.432

-17.771

44.012

41.396

24.292

15.230

256

208

TRIUNFO

352.852

222.359

58,69

-313.686

-193.043

-81.559

-85.147

866

482

1.296

1.101

LA EQUITATIVA

342.079

264.197

29,48

-24.108

-26.164

41.512

44.447

12.404

12.783

536

497

SEGUROMETAL

341.572

248.858

37,26

-75.128

-51.115

83.066

56.545

7.938

5.430

1.324

1.187

CAJA DE TUCUMAN

328.706

267.200

23,02

-73.298

-40.264

101.570

104.610

28.272

64.346

780

755

OPCION SEGUROS

326.464

369 88.320,38

43.434

-882

9.509

414

34.163

-305

LA NUEVA

316.340

228.644

38,35

-46.724

-29.069

47.252

29.722

528

653

1.833

1.733

PRUDENCIA

313.696

178.148

76,09

689

-3.565

15.940

12.848

13.376

7.068

1.456

1.353

LIDERAR ART

304.514

278.500

9,34

-34.014

-58.322

61.367

77.794

21.705

11.318

7.031

5.591

ATM SEGUROS

269.295

172.687

55,94

1.916

-11.384

23.297

32.825

17.382

14.541

400

236

CAMINOS PROTEGIDOS ART

241.472

114.461

110,96

-2.145

-9.430

26.848

6.986

17.646

-2.443

594

145

BHN

240.023

132.198

81,56

64.975

22.550

14.715

14.336

51.816

24.195

PROFRU

226.381

105.224

115,14

-42.225

-16.197

19.721

12.577

-22.503

-3.620

717

371

BINARIA VIDA

224.034

154.017

45,46

-18.715

53.461

82.161

33.280

40.439

LA SEGUNDA PERSONAS

220.004

176.831

24,41

-6.402

-10.867

47.521

39.176

24.388

17.817

180

158

NACION RETIRO

215.756

163.224

32,18

-53.500

-153.628

214.089

205.020

118.479

51.392

1.642

1.700

SOL NACIENTE

215.006

175.724

22,35

74.484

40.610

35.218

33.548

74.501

48.208

INSTITUTO DE SALTA

213.566

157.806

35,33

69.269

47.220

28.556

32.047

67.339

56.987

HAMBURGO

204.835

157.327

30,20

54.530

53.031

23.667

14.659

52.473

43.940

250

226

RSA ACG

194.316

161.488

20,33

16.158

13.322

10.785

8.537

16.153

12.924

FIANZAS Y CREDITO

192.385

149.979

28,27

16.460

9.768

-4.319

4.717

7.341

7.835

TESTIMONIO

184.921

192.259

-3,82

-9.925

-8.306

15.256

29.206

5.331

15.426

34 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:18 Page 35

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2015

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 15/14 (%)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2015

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

LATITUD SUR

183.915

135.247

35,98

3.344

6.406

8.617

6.042

6.164

7.250

118

PROVINCIA VIDA

172.447

109.257

57,84

-44.531

-20.542

57.580

51.134

8.480

19.892

ASEG. DE CAUCIONES

152.809

117.376

30,19

-985

-4.569

12.341

-487

3.297

231

101

SMSV

152.434

100.567

51,58

-8.052

-7.008

22.223

15.065

9.150

5.205

EL SURCO

148.314

116.958

26,81

33.641

29.343

2.393

7.327

25.527

26.275

454

441

COLON

146.917

68.600

114,17

28.284

5.076

-12.180

-839

11.259

4.237

AFIANZADORA

143.327

103.693

38,22

12.145

9.369

-7.212

-6.626

2.302

1.640

EL PROGRESO

141.717

109.869

28,99

-14.650

-20.387

16.628

20.589

927

202

1.204

1.228

COPAN

133.621

85.001

57,20

-36.341

-42.808

22.325

22.337

-14.016

-20.471

635

634

INTERACCION SEGUROS

129.891

93.633

38,72

5.943

16.442

3.411

6.750

3.754

14.231

NATIVA

127.541

94.298

35,25

5.799

-14.300

6.239

30.882

7.119

12.677

372

303

ANTARTIDA

125.956

92.945

35,52

-6.562

-3.217

-3.121

-961

-9.683

-4.178

826

893

AGROSALTA

122.302

78.071

56,65

-131.864

-85.464

133.835

87.443

1.971

1.979

2.008

1.588

100

TRES PROVINCIAS

121.879

95.511

27,61

3.665

5.675

225

-790

2.782

750

101

PLENARIA

118.731

86.330

37,53

10.560

5.554

8.734

6.361

13.423

10.482

102

PROTECCION MUTUAL

110.540

114.105

-3,13

-264.351

-149.569

52.646

20.885

-211.705

-128.683

13.748

13.211

103

SUPERVIELLE

110.384

27.364

-1.838

3.877

2.473

18.376

302

104

CALEDONIA

102.547

-7.461

1.574

6.895

2.336

-566

3.097

105

OMINT ART

101.586

6.093 1.567,13

-8.039

-6.401

9.696

6.434

1.495

106

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

101.443

80.689

25,72

-6.614

-4.092

7.908

7.806

895

2.484

107

HSBC RETIRO

101.373

76.869

31,88

175.200

141.492

304.367

374.802

319.302

356.664

108

RECONQUISTA ART

100.873

77.828

29,61

-4.518

-19.712

16.214

26.143

7.696

4.431

587

488

109

ORIGENES RETIRO

89.564

80.809

10,83

39.976

160.431

278.822

410.473

236.678

388.346

2.437

2.045

110

ARGOS

88.258

69.717

26,59

-41.671

-48.506

42.164

58.554

493

10.049

1.467

1.531

111

COFACE

87.316

78.282

11,54

8.046

7.296

12.300

18.624

14.494

18.544

112

LA SEGUNDA RETIRO

85.780

75.304

13,91

-5.352

-4.385

20.051

11.159

9.558

5.090

113

MUTUAL RIVADAVIA

85.041

61.671

37,89

-87.476

-68.028

58.133

56.102

-29.343

-11.927

6.690

6.810

114

ASV

83.893

66.572

26,02

2.023

4.772

2.223

2.684

2.561

4.823

115

ALBACAUCION

83.755

57.354

46,03

3.917

2.375

3.736

3.370

7.653

5.745

116

INSUR

79.725

49.554

60,89

-3.882

-2.915

5.869

5.287

963

1.602

117

HANSEATICA

78.551

39.581

98,46

2.576

2.734

2.286

1.502

3.211

3.064

118

NOBLE

75.240

60.014

25,37

159

5.782

9.515

3.951

6.675

825

729

119

PREVINCA

73.968

51.166

44,56

8.458

2.589

1.977

2.486

6.762

3.303

120

LA DULCE

72.982

93.212

-21,70

-12.674

-1.127

12.984

-381

310

121

NIVEL

68.160

52.922

28,79

-7.377

-11.851

15.139

16.222

5.045

2.872

304

289

122

SEGUROS MEDICOS

65.822

49.586

32,74

-570

-3.387

5.283

3.878

4.713

491

3.220

2.824

123

METROPOL

63.823

46.709

36,64

-3.252

-6.966

7.217

7.648

2.965

683

432

412

124

TPC SEGUROS

62.641

40.272

55,55

200

1.386

614

1.005

529

1.634

1.472

125

MAÑANA

57.783

48.963

18,01

5.747

3.330

-239

564

3.666

3.195

126

CREDITO Y CAUCION

57.333

27.025

112,15

4.527

1.187

1.089

-11

3.419

504

127

SENTIR

51.319

37.409

37,18

994

203

609

535

1.602

738

128

COSENA

44.679

34.232

30,52

1.669

1.288

733

702

1.694

1.840

129

LUZ Y FUERZA

44.328

36.205

22,44

-2.154

-797

3.420

2.437

1.266

1.640

242

243

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 35

Nro3 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 12/01/16 18:18 Page 36

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2015

DIF. 15/14 (%)

JUNIO 2014

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $)

JUNIO 2015

JUNIO 2014

JUNIO 2015

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2014

JUNIO 2015

JUNIO 2014

130

BONACORSI

40.872

29.762

37,33

3.510

1.181

1.905

2.449

5.415

3.630

131

SAN CRISTOBAL RETIRO

40.807

32.797

24,43

-35.009

-39.312

126.750

171.634

67.209

94.992

132

BINARIA RETIRO

40.635

28.173

44,23

-60.158

-70.238

84.127

121.985

10.889

54.210

133

METROPOL MUTUOS

38.113

13.095

191,05

-38.580

-48.776

18.751

25.927

-19.829

-22.849

3.942

3.987

134

CERTEZA

37.568

28.469

31,96

9.528

5.603

3.780

2.937

9.718

6.191

135

PIEVE

37.228

22.197

67,72

3.110

2.072

133

382

2.502

1.835

136

BENEFICIO

37.143

29.976

23,91

7.700

5.919

-5.177

-3.657

1.483

1.875

137

ARGOS MUTUAL

30.990

19.949

55,35

-29.008

-25.408

42.205

50.360

13.196

24.952

3.372

3.170

138

ASSEKURANSA

30.666

25.609

19,74

2.133

3.193

320

1.450

829

2.597

139

INST. ENTRE RIOS RETIRO

28.241

12.233

130,86

-6.652

-17.462

7.653

21.884

447

4.422

140

CAMINOS PROTEGIDOS

27.932

17.395

60,58

11.390

10.072

2.556

2.212

9.202

7.984

141

CREDICOOP RETIRO

18.110

13.941

29,91

-20.162

-18.315

66.719

127.127

35.364

76.366

142

ASOC. MUTUAL DAN

18.095

26.262

-31,10

-1.228

2.858

2.314

3.507

1.086

6.365

143

CAJA DE PREVISION

17.553

13.373

31,26

6.706

6.918

22.173

34.228

28.880

41.145

144

CRUZ SUIZA

16.884

12.214

38,24

2.473

351

-710

642

1.040

574

145

ASOCIART RC

16.505

23.017

-28,29

5.537

1.669

9.165

14.431

9.557

10.465

146

FINISTERRE

13.822

7.578

82,39

4.717

3.077

677

3.542

2.071

147

SANTISIMA TRINIDAD

12.886

9.592

34,34

2.048

2.233

2.119

1.345

2.618

2.187

148

MERCANTIL ASEGURADORA

10.878

8.447

28,78

3.061

2.658

1.187

2.223

2.885

3.138

149

GARANTIA MUTUAL

9.307

5.973

55,81

-21.518

-14.253

28.360

36.672

6.842

150

ANTICIPAR

8.622

5.251

64,21

-375

-130

313

232

-62

151

SMG RETIRO

7.568

11.247

-32,71

-214.533

-345.557

316.365

528.026

70.422

123.280

152

TUTELAR SEGUROS

7.440

3.842

93,63

-1.264

-1.559

4.976

3.475

3.072

1.246

153

CONSTRUCCION

6.621

5.728

15,59

-3.597

-5.599

-36

6.230

-3.633

630

150

152

154

CESCE

5.844

6.773

-13,72

-11

-5.328

-1.056

4.040

-1.068

-1.288

155

METLIFE RETIRO

5.000

5.090

-1,77

75.738

-811

268.686

321.821

307.152

211.371

657

826

156

SANTALUCIA (ex FDF)

4.923

3.940

24,95

-1.325

-760

633

1.235

692

281

157

SUMICLI

3.051

2.429

25,60

706

-196

2.221

2.206

2.927

2.010

158

PREVISORA

1.788

1.470

21,61

-71

-24

264

522

193

498

159

TRAYECTORIA SEGUROS

1.592

1.807

-11,89

-1.780

-1.059

-627

2.990

-2.153

1.191

160

LA TERRITORIAL VIDA

1.552

1.099

41,25

828

194

582

435

974

469

161

EUROAMERICA

821

382

114,89

443

273

1.192

3.368

1.394

2.441

162

FED. PATRONAL RETIRO

534

438

21,75

-113

5.180

6.795

4.637

5.583

163

INSTITUTO DE JUJUY

502

10 4.705,49

-2.876

-1.419

2.607

4.811

-268

3.392

164

GALICIA RETIRO

256

-5.138

-2.669

6.830

6.507

670

2.516

165

LIBRA

198

-582

-636

799

438

141

-198

166

COMARSEG

185

230

-19,84

-2.518

-1.396

825

2.410

-1.692

697

167

POR VIDA

143

-253

-462

-256

381

-509

-82

168

WARRANTY

106

896

-88,17

-369

437

197

-2.025

-172

-1.588

169

DIGNA

-1.263

532

-473

170

FOMS

-286

-198

392

231

171

CONFLUENCIA

33,33

478

155

355

123

172

FEDERADA

-197

473

276

153.321.809 108.913.424

40,77

-8.393.727 -10.073.109 23.497.167

23.916.109

10.941.919 10.273.835

468.434

409.977

TOTAL DEL MERCADO

451

-43,21

2 10.543,97

36 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

22.420 1.152

1.105

Nro3 - 3 -Accidentes a pasajeros ok_Layout 1 12/01/16 18:08 Page 37

2014 2015

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-10

JUNIO 2012

JUNIO 2010

FEDERACION PATRONAL

56,28

63.632.071

72,47

36.894.577 1462,77

2.360.846

RIVADAVIA

40,55

45.850.170

53,94

29.784.799

17,50

25.349.504

108,20

12.175.773

67,54

7.267.368

COOP. MUTUAL PATRONAL

2,16

2.441.848

27,86

1.909.843

85,46

1.029.799

75,24

587.640

307,59

144.174

SAN CRISTOBAL

0,79

891.724

73,41

514.235

28,03

401.638

31,03

306.520

74,88

175.277

INSTITUTO ENTRE RIOS

0,07

82.435

28,12

64.343

13,51

56.686

30,58

43.411

11,03

39.098

LA SEGUNDA

0,07

78.220

-17,43

94.730

114,92

44.076

1,93

43.240

8,64

39.800

RIO URUGUAY

0,06

65.779

-5,90

69.907

95,21

35.811

7,26

33.386

1,75

32.813

ARGOS

0,02

23.035

21,98

18.885

12,54

16.780

76,45

9.510

8,45

8.769

TOTAL

100

113.065.282

63,03

69.351.319

136,73

29.295.140

121,94

13.199.480

71,26

7.707.226

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ARGOS COOP. MUTUAL PATRONAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

22.934

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

0,00

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-16.028

-69,89

-116

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

6.790

29,61

2.336.612

-139.799

-5,98

-1.627.449

-69,65

92.689

662.053

28,33

54.824.350

-1.447.807

-2,64

-31.568.669

-57,58

614

21.808.488

39,78

254.657

-2.850

-1,12

-131.363

-51,58

120.444

47,30

LA SEGUNDA

77.493

5.000

6,45

-20.521

-26,48

3.307

65.279

84,24

RIO URUGUAY

219.266

-51.909

-23,67

-46.402

-21,16

120.955

55,16

38.168.302

-742.750

-1,95

-29.109.874

-76,27

8.315.678

21,79

663.529

-20.541

-3,10

-444.381

-66,97

198.607

29,93

96.567.143

-2.400.656

-2,49

-62.964.687

-65,20

97.010

31.298.810

32,41

FEDERACION PATRONAL INSTITUTO ENTRE RIOS

RIVADAVIA SAN CRISTOBAL TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 37

SEGUROS PATRIMONIALES

Accidentes a pasajeros

Nro3 - 3 -Accidentes a pasajeros ok_Layout 1 12/01/16 18:08 Page 38

La visión de los operadores Accidentes a Pasajeros. La tasa de crecimiento del ramo fue la mitad que en el ejercicio pasado, pese a lo cual se trata de un alza muy significativa, 23 p.p. por arriba del promedio del mercado. La baja siniestralidad del ramo sigue siendo una de sus fortalezas, previéndose a partir de ello la llegada de nuevos operadores.

¿Qué pasó? Si bien no estuvo a la altura del crecimiento de los últimos años, la escalada del ramo Accidentes a Pasajeros sobrepasó con creces el promedio de alza del mercado asegurador en el ejercicio 2014-2015. Sus dos principales operadores (Federación Patronal y Seguros Rivadavia) acapararon el 97% de todo el primaje, manteniendo las mismas posiciones en el ranking respecto al ejercicio 2013-2014. Crecimiento desacelerado. “El último ejercicio económico, finalizado en Junio/15, dejó como resultado un crecimiento del 63% en lo referido al Ramo Accidentes de Pasajeros, observándose un porcentaje que supera ampliamente el crecimiento general del mercado, pero muy por debajo de lo sucedido en los dos periodos anteriores”, señala Damián Ceballo, encargado de Accidentes Personales de Federación Patronal. El ejecutivo atribuye este fenómeno principalmente “a una desaceleración propia de un segmento fortalecido, que supo lograr índices de crecimiento muy importantes”. Augura que, con el paso de los ejercicios se irá normalizando y que estos valores tenderán a mantenerse cercanos al crecimiento general del mercado, acompañando la inflación. Por su parte, Ariel Defilippi, Sub Gerente Comercial de Cooperación Mutual Patronal, también es optimista al opinar que “el ejercicio ha sido interesante” y apunta que “el ramo se en-

“La evolución estará determinada en parte por la erosión que provoca la inflación en las sumas aseguradas y por las políticas que apliquen las compañías para apalear esta situación” Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

38 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

cuentra en un buen nivel tarifario y con un excelente comportamiento siniestral”. Para Julio Salvioli, Gerente Comercial de Seguros Rivadavia, la facturación total de $113 millones lograda por el ramo en este ejercicio, en términos relativos, lo posicionó como uno de los ramos que ha registrado mayor incremento, casi duplicando el alcanzado por el mercado de seguros patrimoniales. Según su opinión, “el secreto de este crecimiento tiene que ver con que dicho ramo se complementa con las coberturas de autos y, en este sentido, ha acompañado el desarrollo alcanzado por el ramo Automotores”. Siniestralidad. En cuanto al comportamiento siniestral, Salvioli destaca que se trata de un producto muy noble. “Por otra parte, el hecho de que tenga una carga administrativa muy baja, tanto en la venta como la post venta, posibilita que sus precios se mantengan relativamente estables”, dice. Si analizamos los números, no distan mucho de los verificados en el ejercicio anterior, al alcanzar un resultado técnico positivo del 32,4% en relación a las primas devengadas, y una siniestralidad del orden del 2,49% (Siniestros/primas). Esto lo confirma Ceballo, quien considera que la baja siniestralidad del ramo sigue siendo unos de los puntos positivos, que invitan a todos los operadores a buscar nuevos nichos para ofrecer esta cobertura. “Esto demuestra que sigue

“Sigue siendo uno de los ramos más nobles dentro de los patrimoniales, con un importante y permanente crecimiento” Damián Ceballo, Federación Patronal

“Sin dudas que se sumará más competencia a corto plazo, no obstante creemos que los que ya estamos desarrollando el ramo poseemos una experiencia que marca la diferencia” Ariel Defilippi, Cooperación Mutual Patronal

Nro3 - 3 -Accidentes a pasajeros ok_Layout 1 12/01/16 18:08 Page 39

Nro3 - 3 -Accidentes a pasajeros ok_Layout 1 12/01/16 18:08 Page 40

siendo uno de los ramos más nobles dentro de los patrimoniales y con un importante y permanente crecimiento”, afirma. A la hora de analizar los “drivers” que hicieron que se retraiga el crecimiento comparado con los años anteriores, el directivo de Federación Patronal hace referencia al menor crecimiento del parque móvil, y a la comprobada estabilidad de los operadores que ofrecen este tipo de producto. Respecto de este punto, y en complemento a ello, Defilippi explica que, si bien esta cobertura está normalmente asociada a otra de primer contacto (Autos, Motovehículos), “es probable que la situación económica haya impactado en que no se tome esta cobertura adicional”. Eso explicaría, en parte, la desaceleración en el crecimiento que los tres ejecutivos comentan. Como en otras oportunidades, los entrevistados coinciden en que el principal canal de venta para este ramo son los Productores Asesores de Seguros y es por ello que no han innovado durante el último ejercicio en nuevos canales de comercialización.

¿Qué puede pasar? En cuanto a las perspectivas para el desarrollo del ramo, todos concuerdan en una mirada optimista. “Creemos que podremos seguir creciendo. No vemos ningún cambio representativo que pueda impactar en el desarrollo del ramo con la nueva gestión de gobierno”, confía Difilippi y agrega que será clave para el desarrollo trabajar en concientizar sobre la importancia de contar con una cobertura de esta naturaleza. Asimismo, no duda en anticipar que se agregarán actores al mercado de Accidentes de Pasajeros en breve. “Sin dudas que

se sumará la competencia a corto plazo, no obstante creemos que los que ya estamos desarrollando el ramo poseemos una experiencia en la atención y en los productos que se necesitan, y es muy importante de cara al servicio que debemos ofrecer”, asevera. Salvioli, a su turno, es contundente al anticipar que “las perspectivas son excelentes”. Su pálpito se fundamenta principalmente en la complementariedad de Accidentes de Pasajeros con el ramo Automotores, en su facilidad de comercialización y las coberturas que ofrece. “Nuestros asegurados valoran la oferta, fundamentalmente, por la posibilidad de amparar al conductor del vehículo y su familia por hechos accidentales, ante la exclusión del ramo Automotores”, comenta y, al igual que Difilippi, anticipa que esto hace que sea muy “factible que, en el mediano plazo, ingresen nuevos oferentes a este mercado”. También en clave optimista, pero más conservador en su expectativa, Ceballo sostiene que, “si analizamos cómo fue evolucionando el ramo en los últimos años, podemos prever un ejercicio con crecimiento permanente y sostenido, pero sin los valores exponenciales de los últimos ejercicios”. En ese sentido, anticipa que “la evolución estará determinada en parte por la erosión que provoca la inflación en las sumas aseguradas y por las políticas que apliquen las compañías para apalear esta situación”. Y, en coincidencia con sus colegas de Rivadavia y Cooperación, comenta que, considerando el crecimiento del ramo, la baja siniestralidad y el sostenido resultado técnico positivo, no sería extraño imaginar un escenario con nuevos operadores y mayor competencia.

CRECIMIENTO DE PRIMAS 120 110 100 MILLONES DE PESOS

63,03%

80 70 60 50 40 30 20 10 0

2011

40 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

2012

2013

2014

2015

Nro3 - 4 -Aeronavegacion_Layout 1 12/01/16 01:47 Page 41

2014 2015

Aeronavegaci贸n

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 NACION

39,00

121.934.295

41,43

86.214.172

36,44

63.187.999

22,59

51.545.564

24,92

41.262.187

2 PROVINCIA

16,69

52.187.032

29,02

40.448.670

35,94

29.754.831

14,54

25.978.180

29,84

20.008.279

3 SANCOR

15,91

49.740.389

34,20

37.063.064

3,93

35.660.820

12,70

31.642.956

0,01

31.641.137

4 LA HOLANDO

7,54

23.580.151

12,94

20.878.930

55,16

13.456.056

1,34

13.278.028

-52,90

28.194.092

5 MERIDIONAL

5,84

18.259.493

20,91

15.102.005

96,81

7.673.415

52,45

5.033.265

6,34

4.732.985

6 MAPFRE

3,74

11.690.120

12,21

10.417.699

-45,19

19.006.421

277,52

5.034.612

-0,02

5.035.751

8 CHUBB

2,69

8.406.067

7,01

7.855.368

39,31

5.638.893

0,73

5.598.196

7,84

5.191.072

7 LA CAJA

2,59

8.102.120

-11,55

9.159.690

50,30

6.094.235

-3,43

6.310.976

20,95

5.218.012

9 TESTIMONIO

1,41

4.410.966

-12,73

5.054.209

191,87

1.731.642

-38,17

2.800.721

-3,73

2.909.194

11 INSTITUTO ENTRE RIOS

1,39

4.354.949

100,73

2.169.511

65,80

1.308.539

122,12

589.124

-26,16

797.864

12 QBE LA BUENOS AIRES

0,97

3.023.311

68,10

1.798.535

-4,41

1.881.558

-15,94

2.238.429

-16,69

2.687.005

10 CAJA DE TUCUMAN

0,88

2.759.232

23,08

2.241.790

31,61

1.703.403

8,66

1.567.624

14,71

1.366.554

13 HDI SEGUROS

0,83

2.583.467

151,09

1.028.909

-16,10

1.226.331 2317,03

50.737

-24,96

67.610

14 GENERALI

0,14

452.459

47,85

306.017

29,44

236.407

9,61

215.673

20,15

179.497

24 OPCION

0,12

369.405

18 FEDERACION PATRONAL

0,08

253.553

16 LA SEGUNDA

0,06

175.905

62,09

108.521

102,51

53.589

0 -100,00

98.997

20 PARANA

0,05

149.192

914

-98,70

70.479

6,75

66.022

15 SAN CRISTOBAL

0,04

133.198

1,79

130.851

20,32

108.753

19 RIO URUGUAY

0,02

49.518

100

312.614.822

30,28

239.957.448

27,15

188.724.119

24,08

152.102.868

1,48

149.881.396

TOTAL

-20.805 -2376,26

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 41

Nro3 - 4 -Aeronavegacion_Layout 1 12/01/16 01:47 Page 42

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

CAJA DE TUCUMAN

1.420.848

-36.639

-2,58

-637.058

-44,84

747.151

52,58

CHUBB

4.327.146

-320

-0,01

-270.743

-6,26

4.056.083

93,74

FED PATRONAL

6.140

0,00

-2.436

-39,67

3.704

60,33

66.536

14.038

21,10

-31.909

-47,96

-392

48.273

72,55

HDI SEGUROS

303.193

0,00

45.711

15,08

348.998

115,11

INSTITUTO ENTRE RIOS

658.675

0,00

-633.279

-96,14

25.396

3,86

LA CAJA

2.122.113

-1.222.429

-57,60

-1.095.768

-51,64

341

-195.743

-9,22

LA HOLANDO

4.545.345

-3.518.687

-77,41

-4.949.907

-108,90

18.743

-3.904.506

-85,90

32.882

0,00

-26.518

-80,65

6.364

19,35

-1.846.171

-1.206.766

65,37

-1.587.833

86,01

105.608

-4.535.162

245,65

-12.317

-344.120

2793,86

384.788

-3124,04

28.351

-230,18

NACION

12.281.636

463.977

3,78

-10.444.755

-85,04

-174.211

2.126.647

17,32

OPCION

40.038

-6

-0,01

-31.220

-77,98

554

9.366

23,39

GENERALI

LA SEGUNDA MAPFRE MERIDIONAL

PARANA PROVINCIA QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

68.957

0,00

-36.301

-52,64

32.656

47,36

14.714.441

-2.355.862

-16,01

-14.023.873

-95,31

-4.972

-1.670.266

-11,35

3.725.293

926.424

24,87

-1.678.306

-45,05

2.973.411

79,82

35.508

0,00

-9.379

-26,41

26.129

73,59

216

0,00

216

100,00

RIVADAVIA SANCOR TESTIMONIO TOTAL

25.532.609

28.612

0,11

-11.012.226

-43,13

-12.704

14.536.291

56,93

3.303.805

1.334.566

40,39

-2.453.044

-74,25

-37.718

2.147.609

65,00

71.326.893

-5.125.366

-7,19

-48.511.023

-68,01

-104.657

17.585.847

24,66

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Crecimiento de Primas Ejercicios 2010-2011 a 2014-2015 Primas Emitidas Netas de Anulaciones

350

2014-2015

30.28%

300 MILLONES DE PESOS

2013-2014

250

27.15% 2012-2013

200

24.08% 2010-2011

1.48%

2011-2012

150 100 50 0

42 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 4 -Aeronavegacion_Layout 1 12/01/16 01:47 Page 43

La visión de los operadores Aeronavegación. El ramo mejoró su performance respecto al ejercicio anterior, pero su crecimiento estuvo por debajo del promedio del mercado. Se advierte un fuerte empeoramiento de los resultados técnicos, dada la alta siniestralidad y la constante guerra tarifaria.

¿Qué pasó? El ramo Aeronavegación mostró un crecimiento moderado en su producción para el ejercicio 2014-2015, mejorando levemente respecto a los períodos anteriores: el primaje se alzó 30,2%, por arriba del 27,1% y 24,1% de los dos ejercicios inmediatos anteriores. Pese a ello, la tasa de crecimiento estuvo 10 p.p. por debajo del promedio del mercado -representando apenas el 0,25% de todos los seguros patrimoniales-, producto de un contexto macro y restricciones a las importaciones que continuaron afectaron el “despegue” de este segmento.

cuanto a su importación. Hemos observado venta de aeronaves sin reemplazo de las mismas”, explica Élida Ramírez, Gerente de Aviación de Meridional Seguros. No obstante, destaca que sí se vio una reactivación en el área aeroportuaria en lo que respecta a nuevas obras y servicios en el último trimestre de 2015.

El mismo sigue siendo operado por una veintena de compañías, sin cambios significativos en el top-ten, y con un operador como Nación Seguros que acapara cerca de 4 de cada 10 pesos de primaje del ramo.

Jorge Teisaire, Suscriptor de Chubb Seguros, coincide con esta visión al enfatizar que, “durante la anualidad 2014-2015, el ramo de aeronavegación se ha mantenido estable, es decir, no hemos verificado incrementos significativos en el nivel de primaje suscripto”. A su entender, esto se debe a la situación macroeconómica actual de la Argentina, que hace que los asegurados hayan adoptado una posición más conservadora que en años anteriores. Esto “ha llevado a la no modernización de flotas”, advierte.

Pero el dato singular pasó por la fuerte mejora de los resultados técnicos del ramo, que venía de ejercicios muy duros en la materia. De hecho, se lograron revertir números negativos, y la ecuación técnica fue positiva, alcanzando el 24,6% respecto a las primas devengadas, representando ganancias técnicas por más de $17,5 millones, luego de pérdidas por $41,4 millones y $18,7 millones en los dos ejercicios anteriores. Ello se explica en la fuerte reducción de la siniestralidad (pasó de 167% a 7% respecto a las primas devengadas, de un ejercicio a otro) y de los gastos (de 125% en el ejercicio 2013-2014, se recortaron al 68%).

En esa dirección, Rafael Martínez, Subgerente Técnico de Aeronavegación de La Holando Seguros, puntualiza que “las primas se ajustaron por la inflación”, por lo que “no hubo crecimiento real”. El ejecutivo apunta que el cepo cambiario y la dificultad para conseguir las DJAI han impactado negativamente en el crecimiento del parque aeronáutico. Sumado a la incertidumbre de un año electoral, hizo que pocos operadores se arriesguen a reemplazar las aeronaves. “No podemos obviar el incremento constante de los costos operativos en dólares, tanto en la mano de obra, como los repuestos y reparaciones”, añade.

La visión de los operadores. “Durante el ejercicio 20142015, el mercado se mantuvo igual al ejercicio anterior sin incorporaciones de nuevas aeronaves debido a la regulación en

A lo que describen sus colegas, Alberto Pagliano, Gerente General de Provincia Seguros, suma su punto de vista, arribando

“Es un ramo muy especializado donde es clave contar con el asesoramiento de productores familiarizados con la actividad”. Rafael Martínez, La Holando Seguros

“La producción probablemente continúe concentrándose, atentos a la particularidad y focalización de recursos técnicos que requiere el ramo”. Alberto Pagliano, Provincia Seguros

“No habrá cambios hasta pasado el primer trimestre de 2016, que será cuando se materialicen las medidas del nuevo gobierno”. Elida Ramírez, Meridional Seguros

“La marcha del ramo dependerá en gran medida de cómo se resuelva la situación externa de la Argentina en los meses venideros”. Jorge Teisaire, Chubb Seguros

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 43

Nro3 - 4 -Aeronavegacion_Layout 1 12/01/16 01:47 Page 44

a un balance “positivo”. En el caso de su compañía, la misma se encuentra en constante búsqueda y expansión de negocios del ramo, basándose en su experiencia y desenvolvimiento. Por último, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, relata que, en los últimos años, han registrado un crecimiento en el primaje. “Además de aquellas unidades destinadas al transporte de pasajeros, cubrimos una amplia variedad de aeronaves, tanto de ala fija como de ala rotativa y de uso particular como para trabajos aéreos de diferentes tipos”, describe. “Es para destacar que en este último tiempo hubo un crecimiento notable de aeronaves de uso privado”, subraya el especialista, quien resalta que la producción viene creciendo y, en ese contexto, Sancor sigue ganando porciones mayores del mercado en virtud de la oferta que presenta. “Aeronavegación ha demostrado ser un ramo no tan sensible al precio/tarifa en referencia al segmento y tipo de aeronaves operado por la compañía”, comenta, por otro lado, Teisaire. En cuanto a la siniestralidad, el ejecutivo de Chubb afirma que los segmentos operados se han mantenido estables, “sin registrar mayores inconvenientes, salvo cuestiones normales de siniestros relacionadas con daños parciales tales como rotura de parabrisas, ingestiones, entre otras”. En materia tarifaria, admite que se ha verificado un creciente nivel de competitividad entre las diferentes compañías que operan en el ramo, por lo que destaca que el apalancamiento en el valor agregado del servicio ofrecido ha resultado clave para retener tanto coberturas como clientes. Su colega de La Holando, Martínez, añade que “hubo varios siniestros significativos que impactaron el mercado en los últimos dos ejercicios”, en tanto que advierte que el impacto de los mismos en las tarifas fue menor de lo esperado. “Vemos que las condiciones y tarifas de mercado son cada vez más volátiles”, completa. Para Pagliano, “particularmente, la compañía ha aumentado su producción por arriba del promedio del mercado bajando su siniestralidad histórica. En cuanto a la guerra tarifaria observamos una tendencia positiva, en cuanto a nivelarse las tarifas entre las primeras aseguradoras”. Canales especializados. Todos los entrevistados coinciden en que los principales canales de comercialización para este ramo continúan siendo brokers y asesores de seguros. “Es un ramo muy especializado donde es clave contar con el asesoramiento de productores familiarizados con la actividad”, asevera Martínez. Y en esa sintonía, Ramírez realza la importancia de “ofrecer una cobertura a la medida de cada cliente”. Un rol clave en este ramo cumplen los reaseguros. “Acompañan nuestra política de suscripción, protegiendo nuestro pa-

44 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

trimonio”, dice Pagliano. Martínez detalla en este aspecto que el reaseguro de toda la región continúa en baja y eso favorece la guerra tarifaria. “Los resultados a nivel global han sido favorables, por lo que esperamos que las condiciones flexibles se mantengan en el mismo rumbo”, completa.

¿Qué puede pasar? En cuanto a las perspectivas del mercado para el ejercicio 2015-2016, Bernardi explica que, desde Sancor Seguros “aspiramos a continuar sosteniendo nuestros niveles de crecimiento y en especial de siniestralidad, y seguir liderando el ramo sobre la base de nuestra experiencia y capacidad de respuesta al momento del siniestro”. En Meridional, Ramírez asegura que “no habrá cambios hasta pasado el primer trimestre de 2016, que será cuando se materialicen las medidas del nuevo gobierno”. Comenta que si bien la empresa ofrece una vasta variedad de coberturas, se especializa en la aviación corporativa privada y en los operadores y contratistas aeroportuarios y es ahí a donde apuestan a seguir desarrollándose. Pagliano suma a lo que expresan sus colegas su expectativa respecto de que “la producción probablemente continúe concentrándose, atento a la particularidad y focalización de recursos técnicos que requiere el ramo”. Anticipa que pueden haber cambios en materia de reaseguros en el plano internacional sólo en la medida que hubiese un significativo aumento de la siniestralidad medida frecuencialmente. Por último, detecta que “la principal oportunidad de negocios será en las aeronaves de Trabajo Aéreo y las Gubernamentales”. Según Teisaire, “la marcha del ramo dependerá en gran medida de cómo se resuelva la situación externa de la Argentina en los meses venideros en cuanto a la apertura hacia mercados externos, inyecciones de capitales y fundamentalmente estabilidad local, de forma tal que los asegurados sean proclives a destinar inversiones al sector y consecuentemente modernizar paulatinamente las flotas existentes”. Para concluir, Martínez avizora que “se puede dar un pequeño ajuste de tarifas debido a los malos resultados del ramo, especialmente por los siniestros de alto impacto y el incremento de los costos de reparación”. Desea que se regularice el mercado cambiario para evitar pagar un sobreprecio por aeronaves LV y consecuentemente disminuir los costos de los repuestos nacionalizados. Finalmente, anticipa que “van a seguir las condiciones blandas y la amplia oferta de reaseguro y eso hace un mercado que genere una guerra tarifaria”.

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:26 Page 45

2014 2015

Automotores

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

2 FEDERACION PATRONAL

11,80

6.370.971.550

55,56

4.095.376.620

34,33

3.048.768.198

49,52 2.038.996.656

7,33

1.899.732.908

1 LA CAJA

10,36

5.596.157.983

26,05

4.439.476.770

30,38

3.404.934.309

28,64 2.646.910.106

21,57

2.177.283.409

4 SAN CRISTOBAL

7,18

3.876.989.652

49,21

2.598.360.192

48,51

1.749.631.127

35,51 1.291.108.377

38,26

933.828.986

5 RIVADAVIA

6,46

3.490.892.206

49,08

2.341.643.298

60,17

1.461.944.269

39,57 1.047.499.980

49,11

702.480.139

3 SANCOR

6,38

3.447.837.805

31,18

2.628.383.847

63,46

1.607.991.830

50,83 1.066.075.834

33,88

796.314.035

6 QBE LA BUENOS AIRES

4,75

2.562.836.591

23,61

2.073.297.991

30,30

1.591.188.955

26,56 1.257.307.463

35,06

930.900.552

4,71

2.543.452.393

89,67

1.340.968.391

84,86

725.414.311

70,83

424.650.743

41,74

299.588.371

12 ALLIANZ

9 PROVINCIA

4,32

2.333.850.367

55,51

1.500.748.717

41,56

1.060.186.101

35,56

782.081.703

39,01

562.612.945

7 LA SEGUNDA

4,32

2.332.167.390

30,07

1.793.004.020

34,11

1.336.955.431

33,58 1.000.853.957

32,67

754.388.289

48,72

11 MERCANTIL ANDINA

3,86

2.086.420.217

47,96

1.410.101.060

48,22

951.374.867

8 RSA EL COMERCIO

3,65

1.971.568.450

10,07

1.791.251.827

32,40

1.352.862.511

639.719.106

35,82

470.992.634

25,38 1.078.986.899

33,47

808.436.789

10 ZURICH

3,61

1.947.939.069

36,16

1.430.664.095

49,15

959.210.936

20,04

799.050.466

43,22

557.902.401

13 MAPFRE

3,05

1.648.399.246

30,81

1.260.135.441

29,46

973.397.745

50,25

647.866.262

30,84

495.177.258

14 MERIDIONAL

2,63

1.418.683.293

23,40

1.149.669.862

35,85

846.284.547

45,41

582.018.025

23,60

470.882.763

16 NACION

2,20

1.186.445.260

54,61

767.385.463

32,04

581.158.221

33,00

436.945.607

92,92

226.493.875

15 ASEGURADORA FEDERAL

1,67

904.455.881

11,93

808.040.087

32,68

609.002.543

41,50

430.395.028

115,41

199.802.579

17 LIDERAR

1,29

694.330.179

31,23

529.089.365

34,43

393.588.060

5,22

374.067.517

7,10

349.267.598

18 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,25

676.700.300

38,52

488.535.237

34,94

362.030.193

31,26

275.807.376

41,27

195.238.540

21 ORBIS

1,22

657.247.090

46,37

449.016.917

31,31

341.943.102

24,30

275.092.292

17,14

234.848.388

20 PARANA

1,21

654.027.522

42,05

460.419.610

33,14

345.825.655

41,05

245.188.001

35,86

180.464.689

24 RIO URUGUAY

1,20

646.708.391

73,17

373.455.708

44,54

258.367.111

31,43

196.577.536

30,21

150.974.136

19 SMG SEGUROS

1,10

592.646.345

26,52

468.415.321

40,32

333.830.039

22,71

272.052.908

22,83

221.485.466

23 BERKLEY

0,98

529.596.540

24,12

426.671.595

33,27

320.146.314

11,38

287.437.813

13,80

252.591.384

22 BOSTON

0,94

509.981.539

19,17

427.955.987

57,54

271.647.591

28,87

210.796.139

48,45

142.000.238

25 EL NORTE

0,92

497.214.733

47,26

337.633.787

40,64

240.067.454

31,82

182.110.875

34,74

135.155.599

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 45

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:27 Page 46

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

26 LA PERSEVERANCIA

0,86

462.883.524

40,84

328.649.950

30,94

250.991.350

15,87

216.609.730

29,31

167.511.433

28 GENERALI

0,61

328.773.425

11,16

295.765.022

75,81

168.233.765

42,08

118.410.258

24,58

95.047.249

29 SEGUROMETAL

0,57

307.266.392

35,60

226.601.647

17,99

192.053.079

21,49

158.078.135

32,73

119.093.620

30 LA NUEVA

0,57

306.014.428

37,86

221.976.056

35,14

164.251.400

8,56

151.297.273

30,67

115.789.515

27 INTEGRITY

0,56

300.427.564

-5,07

316.461.459

-1,41

320.977.978

31,79

243.554.499

22,41

198.972.714

33 LA HOLANDO

0,53

288.890.492

55,04

186.328.754

57,39

118.385.638

42,34

83.171.777

63,40

50.900.768

31 SEGURCOOP

0,52

278.941.819

28,78

216.608.642

17,49

184.362.554

17,60

156.769.673

21,17

129.380.281

32 ESCUDO

0,51

274.172.153

39,76

196.168.496

61,14

121.740.554

21,07

100.554.183

83,02

54.942.885

34 HDI SEGUROS

0,46

250.038.255

45,00

172.435.570

64,29

104.958.146

54,17

68.080.374

41,77

48.021.438

35 TRIUNFO

0,41

222.067.567

48,32

149.717.584

25,41

119.385.749

44,68

82.519.407

36,24

60.570.142

37 VICTORIA

0,31

166.614.374

23,16

135.284.964

47,33

91.825.213

33,43

68.818.191

14,49

60.107.158

39 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,30

161.936.273

45,53

111.276.469

36,14

81.735.239

18,82

68.790.623

34,29

51.223.557

38 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,28

153.778.694

37,01

112.235.484

34,34

83.545.943

28,67

64.929.691

25,11

51.896.834

40 EL PROGRESO

0,25

137.247.048

29,54

105.952.605

32,25

80.112.648

26,39

63.386.486

23,43

51.353.337

36 CHUBB

0,25

132.789.092

-1,91

135.369.264

54,59

87.566.798

52,10

57.572.663

42,60

40.374.760

42 COPAN

0,23

126.535.360

56,31

80.953.476

49,85

54.022.677

23,69

43.674.535

23,13

35.471.663

43 AGROSALTA

0,22

119.737.302

58,09

75.738.604

56,64

48.353.014

70,49

28.361.112

57,66

17.989.162

41 NATIVA

0,21

113.758.344

35,87

83.724.840

41,76

59.062.008

34,79

43.818.138

29,91

33.730.378

- CALEDONIA

0,19

101.029.961

44 ANTARTIDA

0,18

95.989.226

28,56

74.665.953

13,40

65.841.989

35,33

48.653.079

7,96

45.065.549

45 ARGOS

0,16

86.276.716

25,62

68.682.224

-2,02

70.099.395

14,96

60.978.086

13,31

53.815.168

46 HORIZONTE

0,15

78.567.262

36,96

57.367.019

29,31

44.362.977

1,72

43.612.591

32,96

32.800.874

48 METROPOL

0,11

59.264.640

38,26

42.863.737

64,95

25.986.180

8,47

23.956.575

24,42

19.254.551

47 NIVEL

0,10

52.650.837

11,73

47.124.390

36,33

34.565.731

22,71

28.169.486

22,31

23.031.307

50 PROFRU

0,09

46.718.221

85,37

25.202.047

71,43

14.701.130

36,55

10.765.909

17,83

9.136.587

49 PRUDENCIA

0,07

40.075.873

11,40

35.974.624

10,89

32.442.144

24,35

26.089.071

24,48

20.958.415

51 HAMBURGO

0,05

29.220.584

53,54

19.031.569

10,11

17.284.530

33,98

12.901.095

38,11

9.340.998

53 CAJA DE TUCUMAN

0,05

25.590.425

48,79

17.198.936

24,26

13.840.708

30,64

10.594.765

28,48

8.246.072

52 INSTITUTO DE SEGUROS

0,05

25.373.311

38,48

18.322.380

38,85

13.196.053

12,72

11.706.799

48,68

7.874.010

54 CARUSO

0,04

20.761.435

26,95

16.354.056

20,96

13.519.872

25,64

10.761.058

26,61

8.499.178

55 LATITUD SUR

0,03

16.242.969

51,14

10.747.194

20,17

8.943.388

28,60

6.954.275

38,33

5.027.230

56 LUZ Y FUERZA

0,03

13.576.879

38,11

9.830.246

29,81

7.572.903

16,07

6.524.406

-7,64

7.064.471

57 ACE

0,01

4.136.461

55,41

2.661.675

36,31

1.952.708

84,86

1.056.316

-19,37

1.310.125

58 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

3.567.325

71,81

2.076.320

25,98

1.648.131

41,00

1.168.861

46,02

800.456

0,00

16.799

39,54 27.942.091.671

35,07

20.687.697.885

30,85

15.810.530.966

- EUROAMERICANA TOTAL

100,00 54.008.451.022

46 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

38,52 38.989.056.201

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:27 Page 47

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:27 Page 48

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-65.202

-19.766

30,32

578.979

-887,98

494.011

-757,66

107.408.877

-118.554.687

-110,38

-121.781.112

-113,38

-132.926.922

-123,76

2.330.614.668

-1.576.616.773

-67,65

-898.233.863

-38,54

680.268

-143.555.700

-6,16

ANTARTIDA

91.143.481

-35.125.865

-38,54

-56.263.449

-61,73

-245.833

-0,27

ARGOS

77.930.608

-61.086.798

-78,39

-57.607.640

-73,92

-385.340

-41.149.170

-52,80

BERKLEY

436.694.313

-322.605.432

-73,87

-198.978.670

-45,56

-84.889.789

-19,44

BOSTON

336.538.397

-163.304.258

-48,52

-212.826.518

-63,24

-39.592.379

-11,76

CAJA DE TUCUMAN

-6.752.612

-55.439.272

821,00

-11.048.665

163,62

59.680.372

-13.560.177

200,81

CALEDONIA

70.943.638

-24.360.481

-34,34

-53.285.940

-75,11

-1.651.914

-8.354.697

-11,78

2.926.205

-579.004

-19,79

-1.050.682

-35,91

1.296.519

44,31

CARUSO

18.927.652

-3.234.927

-17,09

-9.509.258

-50,24

6.183.467

32,67

CHUBB

144.487.702

-63.451.460

-43,91

-52.768.637

-36,52

28.267.605

19,56

COOP. MUTUAL PATRONAL

619.851.254

-373.871.506

-60,32

-474.766.005

-76,59

30.928.194

-197.858.063

-31,92

COPAN

113.581.685

-59.234.539

-52,15

-89.836.183

-79,09

-35.489.037

-31,25

EL NORTE

455.571.578

-227.351.902

-49,90

-253.447.974

-55,63

677.812

-24.550.486

-5,39

EL PROGRESO

128.297.104

-53.730.315

-41,88

-87.046.211

-67,85

203.349

-12.276.073

-9,57

ESCUDO

269.693.494

-89.046.500

-33,02

-187.222.867

-69,42

-6.575.873

-2,44

6.720

-1.680

-25,00

-1.207

-17,96

3.833

57,04

CAMINOS PROTEGIDOS

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL

5.987.120.809

-4.881.025.661

-81,53 -2.035.983.364

-34,01

-1.237.040

-931.125.256

-15,55

FEDERAL

876.621.745

-473.304.664

-53,99

-467.180.105

-53,29

-1.280.686

-65.143.710

-7,43

GENERALI

300.799.629

-192.943.831

-64,14

-168.808.736

-56,12

-819.313

-61.772.251

-20,54

HAMBURGO

23.530.049

-12.395.867

-52,68

-11.174.576

-47,49

-564

-40.958

-0,17

HDI SEGUROS

210.606.841

-146.251.010

-69,44

-115.177.314

-54,69

134.673

-50.686.810

-24,07

HORIZONTE

71.600.165

-24.432.950

-34,12

-44.940.117

-62,77

2.227.098

3,11

INSTITUTO DE SEGUROS

15.832.409

-11.940.791

-75,42

-18.845.559

-119,03

-14.953.941

-94,45

INSTITUTO ENTRE RIOS

153.388.411

-99.682.049

-64,99

-136.270.615

-88,84

-82.564.253

-53,83

INTEGRITY

298.689.177

-204.837.203

-68,58

-188.251.676

-63,03

-94.399.702

-31,60

5.474.693.556

-3.251.594.707

-59,38 -2.891.852.756

-52,82

-6.574.069

-674.608.259

-12,32

LA EQUITATIVA DEL PLATA

137.571.419

-96.859.717

-70,41

-65.624.510

-47,70

-24.912.808

-18,11

LA HOLANDO

252.692.438

-147.627.144

-58,42

-167.581.135

-66,32

8.740

-62.507.101

-24,74

LA NUEVA

275.766.378

-153.995.013

-55,84

-176.530.647

-64,01

5.187.886

-49.571.396

-17,98

LA PERSEVERANCIA

441.581.549

-231.659.024

-52,46

-257.231.682

-58,25

-131.765

-47.440.922

-10,74

LA SEGUNDA

2.170.037.621

-1.299.657.175

-59,89 -1.112.188.234

-51,25

15.419.053

-226.388.735

-10,43

LATITUD SUR

11.796.358

-7.048.248

-59,75

-20,66

2.310.672

19,59

LA CAJA

LIDER MOTOS

-2.437.438

2.184

-546

-25,00

0,00

1.638

75,00

688.874.693

-414.880.955

-60,23

-408.236.657

-59,26

-134.242.919

-19,49

16.233.922

-15.791.264

-97,27

-5.306.462

-32,69

-4.863.804

-29,96

MAPFRE

1.554.453.720

-913.413.646

-58,76

-674.602.410

-43,40

2.134.708

-31.427.628

-2,02

MERCANTIL ANDINA

1.921.549.168

-1.086.521.755

-56,54

-936.473.775

-48,74

-101.446.362

-5,28

737.034.013

-473.746.437

-64,28

-399.258.358

-54,17

-135.970.782

-18,45

LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL METROPOL NACION NATIVA NIVEL

57.389.512

-33.746.000

-58,80

-28.168.908

-49,08

-4.525.396

-7,89

1.057.139.225

-723.082.858

-68,40

-416.716.071

-39,42

-4.222.731

-86.882.435

-8,22

102.462.834

-50.114.112

-48,91

-48.224.851

-47,07

4.123.871

4,02

50.606.263

-19.431.780

-38,40

-37.048.305

-73,21

-5.873.822

-11,61

48 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:27 Page 49

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:27 Page 50

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ORBIS

622.345.958

-471.875.957

-75,82

-258.078.912

-41,47

-107.608.911

-17,29

PARANA

606.875.048

-446.096.053

-73,51

-261.725.710

-43,13

137.352

-100.809.363

-16,61

PROFRU

37.567.284

-18.651.716

-49,65

-39.172.052

-104,27

-321

-20.256.805

-53,92

PROVINCIA

2.261.984.270

-1.201.989.127

-53,14

-1.119.833.247

-49,51

437.399

-59.400.705

-2,63

PRUDENCIA

38.116.225

-23.136.987

-60,70

-33.486.847

-87,85

-18.507.609

-48,56

2.454.132.497

-1.704.953.348

-69,47

-948.162.282

-38,64

-2.102.258

-201.085.391

-8,19

589.821.334

-236.841.137

-40,15

-367.964.781

-62,39

-14.984.584

-2,54

RIVADAVIA

3.287.088.097

-2.016.022.054

-61,33

-1.458.335.596

-44,37

42.634

-187.226.919

-5,70

RSA EL COMERCIO

1.995.479.739

-1.429.896.794

-71,66

-843.158.953

-42,25

-277.576.008

-13,91

SAN CRISTOBAL

3.513.053.983

-2.460.499.716

-70,04

-1.651.196.849

-47,00

-2.655.702

-601.298.284

-17,12

SANCOR

3.280.823.477

-2.080.056.280

-63,40

-1.427.135.286

-43,50

-1.459.910

-227.827.999

-6,94

28.526.560

-61.752.299

-216,47

-40.745.381

-142,83

-1.834.635

-75.805.755

-265,74

SEGUROMETAL

276.689.009

-208.372.430

-75,31

-145.317.548

-52,52

89.142

-76.911.827

-27,80

SMG SEGUROS

572.661.618

-395.903.952

-69,13

-253.926.260

-44,34

-3.348.841

-80.517.435

-14,06

-1.398.871

-14.662.144

1048,14

0,00

-16.061.015

1148,14

TRIUNFO

219.264.257

-277.251.478

-126,45

-216.325.556

-98,66

258.893

-274.053.884

-124,99

VICTORIA

158.755.063

-81.781.643

-51,51

-91.047.027

-57,35

-14.073.607

-8,86

ZURICH

1.240.249.879

-739.562.344

-59,63

-658.892.958

-53,13

1.170.906

-157.034.517

-12,66

TOTAL

49.267.909.077

-32.068.337.148

-65,09 -23.407.395.792

-47,51

89.486.292 -6.117.617.854

-12,42

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

SEGURCOOP

TESTIMONIO

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

CRECIMIENTO DE PRIMAS

MILLONES DE PESOS

38,5%

40 39,5%

30 35,1%

30,8%

10 0

2011

2012

2013

2014

2015

RESULTADOS TECNICOS %

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

30 0 -30 -60 -90 Ejercicio 2014-2015

50 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Ejercicio 2013-2014

Ejercicio 2012-2013

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Automotores por Dr. Antonio García Vilariño, Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía. Al 30 de junio de 2015, el total del Activo para aseguradoras "Patrimoniales y Mixtas", inclusivo del ramo Automotores, resultó de $116.525 millones, el Pasivo de $87.737 millones y el Patrimonio Neto resultante por diferencia de $28.787 millones. Si lo comparamos con el ejercicio anterior, ello determina un incremento neto del 33,9%, 33,4% y 35,5% respectivamente. Si vamos a los Resultados de "Patrimoniales y Mixtas", tenemos que al 30 de junio de 2015 el Resultado de la Estructura Técnica, incluyendo Reaseguros Activos y Otros Ingresos y Egresos del área totalizaron un Resultado No Positivo de $4.094 millones. En tanto el Resultado Financiero, se ha expuesto por $12.579 millones, determinando así un Resultado para operaciones ordinarias de $8.484 millones, el cual adicionando Resultados Extraordinarios por $240,9 millones y neteando el Impuesto a las Ganancias por $2.362 millones hace un Resultado Neto final para el Ejercicio de $6.363 millones. Si ahora vamos a considerar los guarismos publicados para el 30 de junio de 2014, tenemos que el Resultado Técnico no positivo -incluyendo también Reaseguros Activos y Otros Ingresos y Egresos del área- totalizaba $4.756 millones, el Financiero positivo por $12.029 millones, determinando así un Resultado para operaciones ordinarias de $7.272 millones, que con más los Resultados Extraordinarios por $284,4 millones y el Impuesto a las Ganancias por $1.786 millones hacen finalmente un Resultado para el Ejercicio de $5.770 millones. Lo expuesto determina un detrimento neto entre periodos para el Resultado Técnico no positivo del 13,9%, un incremento para el Resultado Financiero de solo el 4,5%, en tanto el Resultado Final se incrementa entre ejercicios en un 10,2%.

“Para el ejercicio 2015-2016 en curso cabe tener en cuenta el impacto que ha de generar en los indicadores del mercado, la vigencia del nuevo Código Civil y Comercial”

Si ahora ya vamos específicamente a los Seguros de Automotores, tenemos al 30 de junio de 2015 y para las Primas Emitidas Netas de Anulaciones $54.008 millones para Automotores y $894 millones para Motovehículos, lo cual hace un total de $54.903 millones, importe que ya neto de las Primas Cedidas y las Reservas de Riesgos en Curso netas se expone por $49.954 millones. Si comparamos este último importe con los $35.436 millones por igual medición al 30 de junio de 2014 se determina un incremento neto entre ejercicios del 40,9%, nivel superior a la estimación para la variación relativa de precios publicada para el periodo considerado. Los Siniestros Netos al 30 de junio de 2015 para Automotores (incluidos Motovehículos) lo fueron por $32.395 millones, que comparados con los expuestos al 30 de junio de 2014 por $23.621 millones, representan un incremento del 37,1%, inferior a la evolución de las Primas devengadas netas antes mencionadas, lo cual también nos permite determinar que los Siniestros Ajustados pasan de un 66,6% a un 64,8% entre el 30 de junio de 2014 y el 30 de junio de 2015, positivo por cierto en cuanto a tendencia más allá de la propia significación. Si vamos ahora al nivel de Gastos para Automotores (incluidos Motovehículos) vemos que los Gastos de Producción han pasado de $8.454 millones a $11.966 millones -entre el 30 de junio de 2014 y el 30 de junio de 2015-, con un incremento neto del 41,5%. Los Gastos de Explotación para iguales períodos pasaron de $9.257 millones a $12.137 millones, con un incremento neto del 31,1%, en tanto los Gastos de Gestión a cargo de Reaseguradores lo hicieron de $ 272,8 millones a $425,1 millones, con un incremento del 55,8%. Todo lo antes expuesto determina que el Resultado de los Seguros Directos al 30 de junio de 2015 fue negativo en $6.118 millones, frente al determinado al 30 de junio de 2014 de -$6.624 millones, conllevando a una disminución de la pérdida del 7,6%. Por supuesto, para el nuevo ejercicio 2015-2016 en curso cabe tener en cuenta el impacto que ha de generar en los guarimos comentados la vigencia del nuevo Código Civil y Comercial, el cual y más allá de la propia vigencia de las leyes del sector, impacta en temas puntuales como la prescripción, entre otros, y ha llevado a la Superintendencia de Seguros de la Nación a la reconsideración de algunos temas, como la Responsabilidad Civil.

52 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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La visión de los operadores Automotores. Pese al enfriamiento económico y la caída del patentamiento de 0km, el ramo logró crecer 38,5% en el ejercicio 2014-2015. Debido a la alta competencia, las tarifas evolucionaron muy por debajo de valor de los vehículos y los costos siniestrales, lo que mantuvo el quebranto técnico, aunque con mejores ratios que el ejercicio anterior.

¿Qué paso? Con una tasa de crecimiento similar a la del período previo, el ramo Automotores vio avanzar en un 38,5% su primaje en el ejercicio 2014-2015. Fue un desempeño más que importante, sobre todo teniendo en cuenta los coletazos que ha venido sufriendo el sector automotriz, con una mayor carga impositiva y un contexto macro desfavorable que conllevó a la retracción del negocio. Sobre este último aspecto, es dable mencionar el descenso del 6,3% en el número de vehículos 0km patentados en el año calendario 2015 (643.672, contra las 687.037 del 2014). Pese a ello, el ramo mostró un buen comportamiento, consolidándose así como el principal segmento del mercado asegurador, representando más de un tercio de todo el primaje del sector y el 43% de los seguros patrimoniales. Este ramo tan competitivo, con 60 operadores, mostró cambios en prácticamente todas las posiciones del top-ten, incluyendo movimientos en el podio y un nuevo líder, Federación Patronal. La compañía con sede en La Plata desplazó a La Caja al segundo puesto, seguida por San Cristóbal, que también escaló un lugar. Como sucede históricamente, los resultados técnicos volvieron a ser deficitarios, aunque con una leve mejora respecto al período anterior. El quebranto técnico fue de $6.117 millones, equivalentes al 12,4% de las primas devengadas (contra 15,8% del ejercicio 2013-2014).

“El crecimiento del ramo estará condicionado fundamentalmente por el crecimiento del parque automotor y las medidas que se tomen con respecto a la fabricación e importación de unidades”. Julio Alberto Gómez, Federación Patronal

“El seguro Automotor es un commodity obligatorio, por lo tanto mantiene un ritmo sostenido de crecimiento que acompaña el desarrollo del mercado”. Diego Placente, San Cristóbal

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Dinámica del mercado. “En un contexto económico comparativamente más complejo respecto del que se venía presentando en años recientes, con la incidencia adicional que siempre tiene un proceso electoral en las decisiones de consumo e inversión, tanto de las empresas como de las familias, el seguro de Automotores creció de forma destacada", subraya Julio Salvioli, Gerente Comercial de Seguros Rivadavia. Y explica que este crecimiento, denota no sólo la importancia que tiene el ramo en el sector asegurador, sino también la relevancia que ha adquirido la industria automotriz en los últimos años, en relación al mercado de consumo interno. Menos optimista en su balance es Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, quien observa que el ramo viene afrontando desde 2014 una coyuntura más compleja, producto de la caída en la venta de unidades 0km, como así también en operaciones de vehículos usados, “lo cual nos llevó a crecer en menor medida a lo que lo veníamos haciendo en ejercicios anteriores”. A lo que señalan sus colegas, Dino Chiappetta, Gerente Regional Córdoba de Triunfo Seguros, aporta que en la performance del ramo se conjugan diversos factores: “Desde la evolución de las primas, que se adecuaron a los procesos de inflación, al crecimiento del parque automotor y de motovehículos, y al mejoramiento en la suscripción de coberturas, producto de una demanda del mercado que pretende estar cubierta frente a hechos que hasta hace algunos años no se

“El panorama económico, con la retracción del crédito y el consumo, afectó de manera significativa la dinámica que venía experimentando el mercado de venta de vehículos nuevos”. Diego Schenquerman, QBE Seguros La Buenos Aires

“En líneas generales, el mercado en el ejercicio 2014-2015 creció por inflación y la diferencia entre una compañía y otra la hizo el servicio”. Horacio Santcovsky, Orbis Seguros

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producían con la frecuencia que en la actualidad, tales como robos totales y parciales o granizos”. En tanto que Diego Placente, Gerente Comercial de San Cristóbal, sostiene que “el seguro Automotor es un commodity obligatorio, por lo tanto mantiene un ritmo sostenido de crecimiento que acompaña el desarrollo del mercado”. Y menciona el gran impulso que le dio al segmento el auge de los seguros contratados a través de Planes Especiales. Diego Schenquerman, Jefe de Pricing de QBE Seguros La Buenos Aires, es cauto en su análisis del ejercicio. “El panorama económico, con la retracción del crédito y el consumo, afectó de manera significativa la dinámica que venía experimentando el mercado de venta de vehículos nuevos y esto impactó asimismo en la industria de seguros”, cuenta. Con una mirada más optimista, Horacio Santcovsky, Director Comercial de Orbis Seguros, hace un balance "muy positivo” del ejercicio 2014-2015. “En líneas generales el mercado en este ejercicio creció por inflación y la diferencia entre una compañía y otra la hizo el servicio”, afirma. En lo referente a Orbis Seguros, indica que han tenido un crecimiento muy fuerte de la producción y que tienen expectativas de seguir en este camino. "El contexto político, la compra y venta de compañías y las disposiciones de la SSN, son algunos de los factores externos y propios del mercado que marcaron tendencia en este ejercicio", agrega. En el balance que realiza Augusto Vélez, Jefe UEN Riesgos Patrimoniales - Ramo Automotores de La Segunda Seguros, apunta que “se evidenciaron crecimientos dispares entre las colegas, posicionando a algunas, con un crecimiento por sobre la media del mercado”. Sostiene que la disminución que se registró en las ventas de automotores, sumada a una inflación cercana al 30% y a una economía más contraída, "ha ocasionado que el primaje no evolucione en forma exponencial, sino como inercia del efecto de la inflación sobre las sumas aseguradas". “Este balance inició con la apertura del nuevo ramo de Motovehículos, que hasta el 30/06/014 se encontraba dentro del ramo Automotores”, recuerda Julio Alberto Gómez, Jefe de Departamento Producción Automotores de Federación Pa-

“Las tarifas evolucionaron muy por debajo de los costos de los vehículos y de reparación”. Marcelo Rizzi, Victoria Seguros

tronal. El ejecutivo de la compañía número uno del ramo, explica que el liderazgo se logró a partir de un crecimiento en prima del 55,5% para el ramo Automotores, además de alcanzar los $50 millones en prima en el nuevo ramo de Motovehículos. Atribuye el crecimiento mencionado a los aumentos para acompañar a la inflación, que llevó al constante incremento de las sumas aseguradas de los vehículos. Alejandro Marcelo Sultani, Presidente y Gerente General de El Progreso Seguros, se muestra conforme con el crecimiento durante el ejercicio 2014-2015 y espera que se mantenga esa tendencia en el ejercicio 2015-2016, lo cual considera que sería muy razonable si se mantiene cierta estabilidad en la variación relativa de precios. Comenta que el mayor impacto externo o amenaza del ramo pasa por la judicialidad e inflación. “Para la primera, la alta litigiosidad trae aparejada en algunos casos fallos imprevisibles que afectan el corazón de la industria aseguradora, en tanto para la segunda sabemos los efectos distorsivos que produce en los contratos en general y el seguro no es la excepción”, recalca. Demanda. Respecto de las coberturas más demandadas, Augusto Vélez revela que los productos de Todo Riesgo son los líderes, mientras que la cobertura de terceros completo y la cobertura única de RC crecieron en menor medida, continuando la tendencia que ya se observaba en el ejercicio pasado. “Por suerte los asegurados están tomando conciencia de que una cobertura de Todo Riesgo es mejor para su seguridad, y además permite que las compañías le presten servicios a sus clientes en forma directa”, celebra respecto de la demanda Horacio Santcovsky. Coincide así con que ésta fue una de las coberturas más solicitadas, junto a las opciones Premium. Una tendencia similar distingue Alberto Pagliano, Gerente General de Provincia Seguros, quien explica que “ante los altos costos de reparación y/o de reposición de elementos dañados, principalmente en vehículos de poca antigüedad, se ha incrementado la consulta y toma de distintas alternativas de cobertura en planes de Todo Riesgo”. Indica que el asegurado, ante el conocimiento de esta situación, ya sea por haber sufrido un siniestro propio o por conocimiento de otros casos,

“El nuevo clausulado ha impactado de manera positiva, dando claridad y transparencia para que el asegurado pueda comparar y optar por asegurarse en la compañía donde se sienta mejor atendido”.

“La cobertura de Responsabilidad Civil, principalmente en lo que hace a lesiones y/o muertes, tienen un peso específico muy importante en los resultado técnicos”.

Dino Chiappetta, Triunfo Seguros

Alberto Pagliano, Provincia Seguros

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“Se ha registrado un aumento notorio en la demanda de planes de Terceros Completo Premium y de las distintas líneas Todo Riesgo”. Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

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ha optado por trasladar el riesgo del daño parcial a la aseguradora, ya que es muy difícil de soportarlo con su patrimonio. También en QBE Seguros La Buenos Aires perciben que, “cada vez más nuestros clientes solicitan coberturas más completas” y que las más pedida siguen siendo las de Todo Riesgo. La misma tendencia denotan desde las santafecinas Sancor Seguros y San Cristóbal. Julio Salvioli nota lo mismo al destacar que “el desarrollo de la industria automotriz y la mejora que trajo aparejada en la renovación del parque móvil, han hecho que los asegurados demanden coberturas de mayor protección”. Y el ejecutivo de Rivadavia le pone números a esta tendencia: “Se ha registrado un aumento notorio en la demanda de planes de Terceros Completo Premium y de las distintas líneas Todo Riesgo que, en nuestra empresa, han concentrado casi el 58% del primaje total del último ejercicio”. En Triunfo Seguros, el mayor crecimiento también se ha dado en las coberturas Premium o con adicionales por daños parciales por granizo, cristales o a consecuencia de robo total. Sin alejarse demasiado de la tónica de sus colegas, Sultani observa que todas las coberturas han sufrido igual demanda, aunque apunta que hubo un leve incremento para la de Todo Riesgo con Franquicia y las coberturas de Adicionales (Granizo, Cristales Laterales, Parabrisas, Lunetas, etc.). Marcelo Rizzi, Gerente Comercial de Victoria Seguros, aporta que han observado que el cliente, crecientemente, trata de tomar coberturas con adicionales de parabrisas y granizo sin límite. Tarifas y resultado técnico. A la hora de ver los motivos de la deficiencia histórica del ramo, Rizzi advierte que "las tasas y las franquicias siguen siendo insuficientes en relación con los precios de los autos y sus repuestos". Además, agrega como factor negativo que las tarifas evolucionaron muy por debajo de la evolución de los costos de los vehículos y de reparación. Desde Triunfo, en tanto, Chiappetta indica que la compañía ha aumentado sus primas por encima del promedio del mercado y justifica esta decisión en el hecho de que, “como ase-

“El resultado técnico continuará deficitario, y dependerá de la evolución de la inflación y de que no se agrave la judicialidad”. Alejandro Marcelo Sultani, El Progreso

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guradores debemos guardar una relación técnica entre siniestros y primas”. Alerta que se ha verificado una fuerte incidencia de la realidad económica del país en el tema de las indemnizaciones totales, dado los altos costos de reparación y reemplazo de piezas, como así también en un notable incremento en las tasas de robo de unidades. Coincide con este diagnóstico Julio Salvioli, quien resalta que las variables económicas como la inflación, impactan en forma directa sobre la ecuación primas/siniestralidad. Y se refiere, al igual que su colega, al aumento de la judicialidad y del delito como elementos preocupantes y determinantes para la evolución del ramo. No deja de mencionar el crecimiento del robo de ruedas, incluso con un alto grado de fraude, como un elemento a destacar en este sentido. También sostiene que han influido los fenómenos relacionados con el cambio climático, como las inundaciones o granizadas de magnitud y frecuencia extraordinarias. No obstante, destaca como hecho positivo que la siniestralidad ha disminuido algunos puntos, lo cual, si se convierte en tendencia, resultará saludable para toda la industria. “Por ello, es necesario trabajar con tarifas sustentables en el mediano y largo plazo, ajustando periódicamente las mismas, tanto en función del aumento de precios que condiciona nuestra ecuación económica, como también por el incremento o modificación de la siniestralidad”, enfatiza Salvioli. En línea con lo que aportan sus colegas, está Juan Pablo Trinchieri, quien informa que Sancor Seguros va monitoreando periódicamente los precios de las unidades, al igual que los distintos componentes del costo siniestral, a efectos de ir trasladando estas variaciones a los esquemas tarifarios, para no perjudicar la calidad de los servicios que brindan. “El proceso inflacionario observado, el mayor costo en las reparaciones y el aumento en los montos de las indemnizaciones en casos de lesiones o muerte, son los principales factores que continúan afectando los resultados técnicos del ramo. También cabe señalar como aspecto negativo a los robos de unidades”, describe Trinchieri.

“La estabilización de los costos siniestrales y la pronta recuperación de la actividad económica y automotriz, impactaría favorablemente en el desarrollo del ramo”.

“El primaje no evolucionó en forma exponencial, sino como inercia del efecto de la inflación sobre las sumas aseguradas, con crecimientos dispares entre las colegas”.

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

Augusto Vélez, La Segunda

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A este panorama, Diego Placente aporta su visión al revelar que San Cristóbal no aplica actualizaciones de precios generalizadas de sus productos, sino en determinadas variables y apuntando a mantener un excelente nivel de solvencia y bajo condiciones comerciales razonables. “En un mercado tan competitivo, donde un incremento de tarifas importante significa pérdida de cartera, el crecimiento de los costos siniestrales se mueve por encima de los precios, afectando principalmente al ratio de siniestralidad”, refleja este ejecutivo. Schenquerman, a su vez, aporta una mirada más enfocada en el consumidor. “El escenario de retracción económica incrementó la sensibilidad de los consumidores respecto a los precios ofrecidos por el mercado”, indica, explicando que ante esa situación, las distintas compañías debieron ser muy cautas al momento de aplicar ajustes tarifarios. No obstante, el ejecutivo de QBE Seguros La Buenos Aires recuerda que, desde hace varios años el ramo automotor ha mostrado déficit técnico y atribuye esto, en parte, a que “la compleja situación económica con la sensibilidad de la demanda a los precios hizo que las distintas compañías no aplicaran los ajustes tarifarios necesarios para revertir el resultado técnico negativo”. Bajo la mirada de Horacio Santcovsky, “las tarifas aumentaron acompañando la inflación”. Según declara, las compañías deben cubrir gastos y costos que también van aumentando y esto hace que sea imposible que no aumenten las tarifas en la Argentina actual. “De por sí, técnicamente hay tarifas del mercado que no están equilibradas, con lo que es un trabajo muy complejo”, alerta, más allá que desde Orbis Seguros intentan ser prolijos, tanto en los aumentos, como en dar previsibilidad a sus productores y asegurados. Augusto Vélez coincide con el diagnóstico de su colega y remarca que “el principal factor que está afectando los resultados técnicos es la inflación y su impacto en los aumentos de los costos asociados al siniestro, fundamentalmente, aquellos relacionados con la reparación de los vehículos”. En una línea similar, Julio Alberto Gómez de Federación Patronal agrega que “cuando hablamos de contexto inflacionario en nuestro mercado hay que separar las cifras que normalmente se mencionan para los productos de consumo masivo de los incrementos que afectan al sector” y expresa que, en el caso de los operadores de Automotores, el aumento del valor de los repuestos por la falta de stock o por aumento de las listas de precios por parte de las terminales obliga a realizar ajustes periódicos de manera tal de acompañar dichas variaciones. Advierte asimismo que los montos indemnizados por Robos Totales, a partir del aumento de sumas aseguradas, el incremento de los robos de cubiertas, los mayores pagos en mano de obra de chapa y pintura y del costo de los repuestos, afectan permanentemente los resultados técnicos. Además, agrega, “se han incrementado en forma importante las indemnizaciones por lesiones y/o muerte a partir de los mayo60 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

res reclamos en las demandas y el incremento en los valores por punto de incapacidad”. Si bien Alejandro Sultani celebra que algo se ha podido hacer en relación a la segmentación de mercado y necesidades concretas de regiones puntuales, aclara que “el resultado técnico continuará deficitario, y dependerá de la evolución de la inflación y de que no se agrave la judicialidad”. No menos interesante es el aporte que realiza Alberto Pagliano de Provincia Seguros, quien expone que “la cobertura de Responsabilidad Civil, principalmente en lo que hace a lesiones y/o muertes, tienen un peso específico muy importante en los resultado técnicos”. Sobre todo, teniendo en cuenta que la maduración de estos siniestros insume varios años. Por este motivo, añade, "se registran importantes desfasajes entre siniestralidad y tarifas, lo que afecta notablemente dichos resultados técnicos". También refleja que, en estos últimos dos o tres años, los costos de reparación y reemplazo de autopartes dañadas se han incrementado de tal forma que se distorsionó la relación valor del vehículo versus el valor promedio de las reparaciones. La llegada del SORC. En agosto de 2015, se publicó la Resolución SSN 39.327, por la cual se aprobó una nueva Póliza Básica del Seguro Obligatorio de Responsabilidad Civil (SORC), en relación a la exigencia establecida en el art. 68 de la Ley de la Ley de Tránsito. Vigente desde el 1/08/15, en línea con la entrada en vigor del nuevo Código Civil y Comercial, la misma rige todo lo concerniente en relación a muerte, incapacidad, lesiones y obligación legal autónoma. El cambio en el clausurado automotor es un elemento que progresivamente tendrá sus efectos en el ramo. Para Marcelo Rizzi, “se ha hecho el producto más transparente para el cliente”. Dino Chiappetta también destaca que la medida “ha impactado de manera positiva, dando claridad y transparencia para que el asegurado pueda comparar qué se le ofrece y optar por asegurarse en la compañía donde se sienta mejor atendido”. También suscriben a esta postura Trinchieri y Salvioli, el último de los cuales aclara que habrá que ver cómo evoluciona en el mediano plazo la aplicación e interpretación de las modificaciones realizadas con posterioridad al cierre del ejercicio por la aplicación del nuevo Código Civil y Comercial. Pagliano también comulga con la mirada positiva del cambio en el clausurado, pero advierte que “algunas cláusulas adicionales pueden tener un impacto económico importante para la aseguradora, si su aplicación no conlleva la extraprima correspondiente”. Desde San Cristóbal, Diego Placente razona que, con la incorporación del nuevo Código Civil y Comercial, la RC pasaría a ser conjunta entre el dueño y el guardián del vehículo (responsabilidad concurrente del daño causado). “Ante esta eventualidad no lo eximiría la “Denuncia de Venta”, siendo la “transferencia Registral” la única que definitivamente eximiría al vendedor de toda RC posterior a la venta que pudiera generar el vehículo vendido y transferido”, declara. Y advierte que la referida Re-

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solución SSN 39.327, “bajo el argumento de actualizar la póliza uniforme del ramo Automotores al nuevo Código, ha eliminado una serie importante de exclusiones de cobertura, lo que podría provocar una mayor judicialidad que la actual”. En una mirada puertas para adentro, Horacio Santcovsky, por su parte, alerta que “los cambios normativos, y muy frecuentes, repercuten fuerte sobre la capacidad interna de trabajo de las compañías y de sus equipos internos”.

¿Qué puede pasar? Con la mirada puesta en el ejercicio 2015-2016, Alejandro Sultani no deja de resaltar que “el ramo automotores es uno de los más importantes que tracciona al resto de los existentes”. En tal sentido, espera que para el primer semestre del año su evolución se mantenga y hasta exponga algún incremento. Advierte que todo ello estará muy relacionado a las medidas que se implementen desde el nuevo gobierno para alentar el consumo y agregar dinamismo a la economía. Por otra parte, resalta que es necesario seguir trabajando en dotar a la sociedad de mayor conciencia aseguradora y no vislumbra cambios fundamentales en la política de suscripción del ramo. En Federación Patronal, Gómez cree que la expansión del ramo “estará condicionada fundamentalmente por el crecimiento del parque automotor y las medidas que se tomen con respecto a la fabricación e importación de unidades”. También cree que los ajustes tarifarios van a estar determinados por el comportamiento de la siniestralidad y los índices de inflación que sufra la economía. Respecto de la llegada del nuevo gobierno, considera que hay que mejorar los controles para lograr que la mayor parte del parque automotor tenga los seguros obligatorios. “Los controles deben ser permanentes y como parte de una estrategia, y no solamente pedir la documentación los fines de semana largos o en épocas de vacaciones”, asevera. En perspectiva, Diego Placente no cree que haya cambios sustanciales en la evolución del ramo durante el ejercicio 20152016, aunque reconoce que el nuevo gobierno puede adoptar decisiones que impactarán directamente en el ramo, al igual que su colega, resalta la importancia de mejorar los controles pertinentes a fin de mejorar el cumplimiento del seguro obligatorio. Para Santcovsky, el 2016 “será un año de transición, y no va a haber un gran crecimiento del mercado”. Está a la expectativa de cómo el nuevo gobierno maneje las principales variables que afectan el mercado y anticipa que las empresas tendrán que profundizar la diferencia por servicio, sin perder de lado la competitividad. El directivo de Orbis Seguros destaca, por otro lado, la importancia de trabajar en pos de lograr una mayor certidumbre y estabilidad económica en el país y dice que eso permitirá aspirar a un mercado más maduro y prolijo en los próximos años. “Este mercado ha crecido mucho gracias a las políticas de incentivo al consumo tomadas en los últimos años, y son bienvenidas. Ahora 62 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

creo que viene una etapa diferente para ordenarse”, agrega. En opinión de Diego Schenquerman, “son muchos los puntos en los que un nuevo gobierno puede ayudar al desarrollo del ramo”, tales como aumentar la cantidad de importaciones, medida que permitirá bajar los costos siniestrales y dar mejor servicio a los asegurados. Detalla, también, que “es importante establecer políticas de control activas sobre el parque automotor circulante que verifiquen que el mismo se encuentre en condiciones” y agregó que estas políticas deben estar acompañadas de campañas de concientización continuas sobre la importancia que tiene estar asegurado al momento de conducir un vehículo en la vía pública, además de las acciones propias del mercado en relación a la cultura aseguradora. Bajo la mirada de Juan Pablo Trinchieri, “la estabilización de los costos siniestrales y la pronta recuperación de la actividad económica y automotriz, impactaría favorablemente en el desarrollo del ramo”. Alerta que existe un porcentaje del parque automotor que no está asegurado y, en tal sentido, indica que el papel de las aseguradoras es “generar los mensajes adecuados para que los usuarios de automotores conciban al seguro como una inversión en tranquilidad, y como una herramienta de previsión que les permitirá afrontar de mejor manera los contratiempos y evitar que un siniestro comprometa su patrimonio”. Julio Salvioli, en tanto, se declara optimista sobre el comportamiento que tendrá el ramo para el ejercicio 2015-2016. “En el caso particular de nuestra empresa, estamos llegando al millón de vehículos asegurados, situación que nos llena de orgullo”, subraya, y enfatiza que hay algunas cuestiones que, si se resuelven en el mediano plazo, mejorarán sustancialmente el desempeño del ramo, como la inflación, el delito y el trabajo sostenido respecto a los diferentes factores que afectan la seguridad vial y los accidentes de tránsito, entre otros. Dino Chiappetta, en tanto, prevé la continuidad en la demanda y formas de suscripción observadas en el ejercicio 2014-2015. El ejecutivo coincide con sus pares en que “se deberá trabajar en conjunto sobre concientización y cierta rigurosidad en la aplicación de las leyes ya existentes”. En su caso, revela que Triunfo Seguros ha focalizado su política de crecimiento en dos pilares principales: expansión geográfica y llegar a mercados considerados “tabú o menores”, como el caso de los motovehículos, generando a la vez una sinergia en la combinación de ambos. Para concluir, Marcelo Rizzi expresa que la dinámica del ejercicio 2015-2016 será del mismo calibre que la evolución de la coyuntura económica. Respecto de la nueva gestión gubernamental, espera que incentive más aún la concientización con campañas viales para reducir la siniestralidad y el índice de mortalidad por accidentes de tránsito y, en esta línea, sostiene que “a nivel de políticas públicas se deberían incrementar los controles para hacer cumplir la obligatoriedad del seguro de Responsabilidad Civil”. En definitiva, una postura coincidente con sus pares, ya sea respecto a aspectos coyunturales de incidencia en el corto y mediano plazo, como reclamos históricos del mercado.

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Vehículos Expuestos a Riesgo El total de Vehículos Expuestos a Riesgo (V.E.R.) en el ejercicio 2014-2015 alcanzó los 10.626.786, lo que representa un incremento del 3% del parque automotor asegurado con respecto al ejercicio anterior. De ese total, casi 6 de cada 10 (6.344.698) corresponde a automóviles. Muy por detrás, con poco más del 17% (1.858.176 unidades) se encuentran las pick up, sumando tanto la clase A (camionetas rurales, breaks, etc.) como la clase B (jeeps de más de cuatro cilindros, casas rodantes con propulsión propia, etc.). La tercera clase en importancia son las motos, que a junio de 2015 totalizaban 1.145.539 unidades. Luego, los Vehículos Expuestos a Riesgo alcanzan los 397.355 para la categoría camiones, 279.291 maquinas rurales, 232.297 acoplados, y 143.993 remolcados. El 1,4% del total corresponde a taxis y remises (80.220 y 69.140, respectivamente), mientras

Rank 2015

ASEGURADORA

EJERCICIO 2014/2015

EJERCICIO 2013/2014

(%) VAR 15-14

que los restantes 76.077 son vehículos para transporte de pasajeros (sumando categorías M1, M2 y M3). Como se observa en la tabla, donde se exponen las cifras de las principales compañías de seguros, las primeras 30 acaparan más del 91% de todos los Vehículos Expuestos a Riesgo. El alza de ese “top-30” en el último ejercicio fue semejante (3%) al de todo el mercado, a diferencia de lo que venía sucediendo en ejercicios anteriores. Vale decir que esta suba de V.E.R. se encuentra muy por debajo de los parámetros de los últimos períodos, tal como se aprecia en el cuadro. Finalmente, se debe remarcar que los 10 principales operadores del mercado acaparan más del 55% de todos los Vehículos Expuestos a Riesgo, siendo Federación Patronal, Rivadavia y La Caja los dueños del podio. EJERCICIO 2012/2013

(%) VAR 14-13

EJERCICIO 2011/2012

(%) VAR 13-12

EJERCICIO 2010/2011

(%) VAR 12-11

FEDERACION PATRONAL

996.221

921.827

8,1

848.745

8,6

827.735

2,5

765.273

8,2

RIVADAVIA

915.810

839.779

9,1

714.502

17,5

620.485

15,2

506.367

22,5

LA CAJA

785.723

784.896

0,1

791.706

-0,9

784.720

0,9

783.249

0,2

SAN CRISTOBAL

646.702

598.007

8,1

549.559

8,8

513.979

6,9

460.855

11,5

SANCOR

590.852

611.152

-3,3

554.384

10,2

468.671

18,3

448.053

4,6

LA SEGUNDA

515.631

515.095

0,1

510.477

0,9

487.467

4,7

459.334

6,1

FEDERAL

411.964

412.087

0,0

357.373

15,3

298.596

19,7

153.335

94,7

MERCANTIL ANDINA

360.588

329.259

9,5

295.178

11,5

253.407

16,5

232.462

9,0

RSA EL COMERCIO

350.926

402.777

-12,9

212.080

89,9

207.377

2,3

180.228

15,1

PROVINCIA SEGUROS

346.101

332.439

4,1

300.791

10,5

270.149

11,3

255.526

5,7

LIDERAR

327.039

359.955

-9,1

374.896

-4,0

415.967

-9,9

403.849

3,0

TRIUNFO

285.422

227.929

25,2

187.080

21,8

155.150

20,6

118.853

30,5

QBE LA BUENOS AIRES

253.248

293.592

-13,7

327.985

-10,5

335.895

-2,4

306.498

9,6

ATM

252.010

233.417

8,0

216.354

7,9

179.901

20,3

19.047

844,5

NACION

249.981

211.328

18,3

208.230

1,5

184.593

12,8

61.076

202,2

COOP. MUTUAL PATRONAL

244.243

234.253

4,3

222.296

5,4

211.974

4,9

187.527

13,0

MAPFRE

236.552

244.835

-3,4

268.067

-8,7

262.295

2,2

246.448

6,4

PARANA

221.027

217.773

1,5

197.289

10,4

174.574

13,0

165.889

5,2

ZURICH

209.825

215.624

-2,7

204.811

5,3

210.462

-2,7

190.924

10,2

ALLIANZ

200.467

169.338

18,4

178.272

-5,0

111.267

60,2

84.768

31,3

ORBIS

199.079

166.589

19,5

157.363

5,9

145.754

8,0

133.249

9,4

LA PERSEVERANCIA

169.185

177.795

-4,8

140.141

26,9

151.082

-7,2

127.113

18,9

EL NORTE

166.394

151.982

9,5

145.016

4,8

137.518

5,5

126.057

9,1

MERIDIONAL

165.384

176.416

-6,3

177.747

-0,7

165.501

7,4

171.138

-3,3

RIO URUGUAY

151.974

131.313

15,7

123.070

6,7

124.919

-1,5

116.257

7,5

AGROSALTA

116.811

109.341

6,8

70.239

55,7

47.448

48,0

22.027

115,4

ESCUDO

113.536

108.563

4,6

85.623

26,8

63.689

34,4

40.161

58,6

INTEGRITY

93.168

104.026

-10,4

98.574

5,5

88.700

11,1

87.778

1,1

BOSTON

89.332

95.259

-6,2

78.517

21,3

68.259

15,0

59.405

14,9

SMG SEGUROS

80.979

84.195

-3,8

81.869

2,8

88.018

-7,0

91.402

-3,7

9.746.174

9.460.841

3,0

8.678.234

9,0

8.055.552

7,7

7.004.148

15,0

10.626.786

10.316.399

3,0

9.743.840

5,9

9.084.028

7,3

8.014.322

13,3

TOTAL TOP-30 TOTAL MERCADO

64 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:28 Page 65

Nro3 - 5-Automotores ok_Layout 1 12/01/16 18:28 Page 66

Presente y futuro de la seguridad vial, en el 20º Aniversario de CESVI Ing. Marcelo Aiello, Gerente General de CESVI Argentina

CESVI Argentina vivió intensamente el año 2015 con el trabajo profesional de su equipo de profesionales basado en tres ejes fundamentales: mercado asegurador, seguridad vial e industria automotriz. Nuestro Centro organizó por décimo año consecutivo el “Congreso Internacional de Lucha Contra el Fraude en el Seguro” que congregó a 29 aseguradoras de la región, donde se intercambiaron experiencias y metodologías para combatir este delito. Por su parte, continuamos fortaleciendo los lazos con nuestras compañías socias a través de la capacitación permanente de peritos y tramitadores, y la gestión de los sistemas Orión, Sofía y Cleas. Vale la pena destacar que este sistema de compensación de siniestros, al que ya se adhirió más de un tercio del mercado asegurador, alcanzó alrededor de 65.000 tramitaciones cerradas (reparadas e indemnizadas). En sólo seis días este sistema dictamina la responsabilidad del siniestro, un abismo comparado con el método tradicional. En términos de seguridad vial, se profundizaron las alianzas estratégicas. El equipo de profesionales en el área participó de las capacitaciones que llevó adelante el Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires para fomentar el uso y la correcta colocación de las butacas de seguridad infantil en sintonía con la nueva ley que las exige en todo el ámbito de la capital.

“Creemos que el nuevo Gobierno va a continuar con las políticas de seguridad vial que llevaron a crear la Agencia Nacional de Seguridad Vial y todo lo que impulsó este organismo”

Como en sus comienzos, CESVI Argentina acompañó el trabajo de prevención que la Agencia Nacional de Seguridad Vial (ANSV) lleva a cabo. Por su parte, se continuó con las Reconstrucciones de Accidentes de Tránsito en toda la Argentina, que nutren de información valiosa para saber cómo y por qué ocurren los choques. La tarea de capacitación siguió adelante con los cursos de manejo defensivo, manejo comentado, conducción 4x2 y 4x4 a personal de diferentes empresas y entidades gubernamentales. La seguridad automotriz también estuvo entre las prioridades estratégicas con el trabajo de investigación y experimentación junto a las diferentes terminales automotrices. En este camino, intercambiamos información y conocimientos con el Latin NCAP, organismo que evalúa la seguridad de todos los vehículos 0km. que se insertan en el mercado automotor de la región. Por noveno año consecutivo se entregaron los premios Crash Test para distinguir a los vehículos 0km. que presentan la mejor relación precio-seguridad del mercado. Una manera de premiar a los que se preocupan por elevar los estándares de seguridad pero también para exigir la innovación y compromiso permanente por ofrecer vehículos con mayor protección. Esto ha sido sólo una síntesis del 2015 para CESVI Argentina, donde hubo un sinfín de actividades vinculadas con nuestra misión, visión y valores. Una antesala del 2016 apasionante que nos espera, y donde CESVI cumplirá 20 años de vida. La realidad de nuestro país también nos presenta un futuro desafiante lleno de oportunidades. Creemos que el nuevo Gobierno va a continuar con las políticas de seguridad vial que llevaron a crear la ANSV y todo lo que impulsó este organismo. Desde CESVI Argentina estaremos dispuestos a acompañar lo que se promueva desde el Estado para concientizar, prevenir, controlar y educar en pos de que se reduzcan las lesiones y muertes en siniestros de tránsito.

66 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 6-Motovehículos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 67

2014 2015

Motovehículos

Primas emitidas (en pesos) Rank 2015

ASEGURADORA

ATM SEGUROS

PART. (%)

JUNIO 2015

30,10

269.295.408

NACION

8,80

78.775.957

TRIUNFO

7,86

70.297.349

FED PATRONAL

5,76

51.551.458

COOP. MUTUAL PATRONAL

5,01

44.872.740

SEGUNDA

4,38

39.180.407

LIDERAR

4,19

37.528.420

RIVADAVIA

4,18

37.395.742

INTEGRITY

3,22

28.842.475

ALLIANZ

3,08

27.517.544

ORBIS

2,61

23.310.802

ASEGURADORA FEDERAL

2,56

22.918.243

PARANA

2,51

22.476.433

EL NORTE

2,10

18.830.537

MERCANTIL ANDINA

1,88

16.827.512

RSA EL COMERCIO

1,78

15.930.426

RIO URUGUAY

1,33

11.866.434

PERSEVERANCIA

1,17

10.472.783

PROVINCIA

0,97

8.721.565

MAPFRE

0,91

8.135.853

SANCOR

0,69

6.188.179

NUEVA

0,56

4.993.329

NIVEL

0,55

4.908.007

SAN CRISTOBAL

0,55

4.890.829

BOSTON

0,54

4.822.156

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 67

Nro3 - 6-Motovehículos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 68

Primas emitidas (en pesos) Rank 2015

PART. (%)

ASEGURADORA

JUNIO 2015

SEGUROMETAL

0,53

4.732.364

CHUBB

0,45

4.046.924

HORIZONTE

0,33

2.925.586

AGROSALTA

0,27

2.437.057

INSTITUTO ENTRE RIOS

0,23

2.015.983

EQUITATIVA DEL PLATA

0,20

1.760.868

CALEDONIA

0,17

1.516.851

NATIVA

0,15

1.316.501

COPAN

0,15

1.312.401

BERKLEY

0,11

1.025.922

LA HOLANDO

0,03

307.347

SEGURCOOP

0,03

250.179

HDI SEGUROS

0,03

248.777

PROFRU

0,02

200.635

CARUSO

0,01

126.514

LUZ Y FUERZA

0,00

7.254

TOTAL

100

894.781.751

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

AGROSALTA ALLIANZ ATM SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.411.363

-158.021

-6,55

-1.246.916

-51,71

1.006.426

41,74

23.498.835

-15.872.842

-67,55

-9.506.306

-40,45

-1.880.313

-8,00

263.040.020

-240.108.427

-91,28

-21.015.941

-7,99

1.915.652

0,73

BERKLEY

675.632

-99.050

-14,66

-259.597

-38,42

316.985

46,92

BOSTON

3.657.579

-220.759

-6,04

-2.853.372

-78,01

583.448

15,95

CALEDONIA

1.077.063

-309.773

-28,76

-868.915

-80,67

-101.625

-9,44

70.520

-7.748

-10,99

-47.565

-67,45

15.207

21,56

1.820.292

-1.229.520

-67,55

-808.579

-44,42

-217.807

-11,97

34.420.668

-6.342.333

-18,43

-22.010.430

-63,95

4.083.225

10.151.130

29,49

1.006.797

-195.029

-19,37

-933.081

-92,68

4.083.225

-121.313

-12,05

EL NORTE

12.714.492

-1.745.926

-13,73

-9.398.813

-73,92

59.487

1.629.240

12,81

FED PATRONAL

38.767.217

-15.385.949

-39,69

-11.419.465

-29,46

11.961.803

30,86

FEDERAL

20.459.396

-543.387

-2,66

-6.434.044

-31,45

13.481.965

65,90

181.991

-9.100

-5,00

-106.344

-58,43

66.547

36,57

CARUSO CHUBB COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

HDI SEGUROS HORIZONTE

2.133.432

-616.039

-28,88

-1.121.532

-52,57

395.861

18,56

INSTITUTO ENTRE RIOS

-4.999.255

-1.189.447

23,79

-410.475

8,21

-6.599.177

132,00

INTEGRITY

15.659.628

-3.726.238

-23,80

-21.528.469

-137,48

-9.595.079

-61,27

LA EQUITATIVA DEL PLATA

920.581

-127.410

-13,84

-722.167

-78,45

71.004

7,71

LA HOLANDO

121.293

0,00

-55.322

-45,61

65.971

54,39

LA NUEVA

3.614.594

-1.398.912

-38,70

-1.054.612

-29,18

54.063

1.155.646

31,97

LA PERSEVERANCIA

6.503.839

-2.490.483

-38,29

-9.756.217

-150,01

-5.742.861

-88,30

68 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 6-MotovehĂculos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 69

Nro3 - 6-Motovehículos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 70

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

LA SEGUNDA

29.442.814

-7.379.146

-25,06

-20.547.541

-69,79

-12.695

1.516.127

5,15

LIDERAR

32.877.314

-13.053.535

-39,70

-3.757.394

-11,43

16.066.385

48,87

LUZ Y FUERZA

6.824

0,00

-2.579

-37,79

4.245

62,21

5.033.575

-1.069.790

-21,25

-1.092.966

-21,71

2.870.819

57,03

MERCANTIL ANDINA

11.958.857

-1.331.498

-11,13

-2.560.743

-21,41

8.066.616

67,45

NACION

38.985.750

-8.596.043

-22,05

-15.878.804

-40,73

-365.593

14.145.310

36,28

423.770

-20.210

-4,77

-301.158

-71,07

-365.593

102.402

24,16

NIVEL

3.297.282

-1.476.966

-44,79

-2.023.471

-61,37

-203.155

-6,16

ORBIS

18.682.732

-4.300.431

-23,02

-16.174.626

-86,58

-5.424

-1.792.325

-9,59

PARANA

22.476.433

0,00

-5.645.684

-25,12

16.830.749

74,88

PROFRU

117.411

-5.871

-5,00

0,00

111.540

95,00

PROVINCIA

6.584.093

-948.828

-14,41

-912.144

-13,85

4.723.121

71,74

RIO URUGUAY

7.885.481

-917.324

-11,63

-5.719.100

-72,53

1.249.057

15,84

MAPFRE

NATIVA

RIVADAVIA

22.374.136

-7.308.991

-32,67

-8.108.754

-36,24

6.956.391

31,09

RSA EL COMERCIO

9.310.112

-3.504.993

-37,65

-4.114.474

-44,19

1.690.645

18,16

SAN CRISTOBAL

2.243.696

-291.358

-12,99

-927.724

-41,35

1.024.614

45,67

SANCOR

4.747.950

-1.687.267

-35,54

-3.790.930

-79,84

-12.695

-742.942

-15,65

19.890

-3.610

-18,15

-6.926

-34,82

-1.294

8.060

40,52

SEGURCOOP SEGUROMETAL TRIUNFO TOTAL

2.598.886

-667.203

-25,67

-1.603.434

-61,70

-1.294

328.249

12,63

67.852.435

-41.188.299

-60,70

-60.360.320

-88,96

-136.078

-33.832.262

-49,86

714.675.418

-385.527.756

-53,94

-275.086.934

-38,49

7.379.334

57.682.356

8,07

VEHÍCULOS EXPUESTOS A RIESGO Ejercicio económico 2014-2015

Patentamiento de Motovehículos 800.000

1.145.539

700.000 600.000 500.000

RECORD DE VENTAS -1.8%

-32%

400.000

RESTO 3.136.549

300.000 200.000 100.000 0

6.344.698 2013

2014

2015

FUENTE: División Motovehículos de ACARA y MOTTOS.

70 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación.

Nro3 - 6-Motovehículos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 71

La visión de los operadores Motovehículos. En su debut como ramo, ya independizado de Automotores, en el ejercicio 2014-2015 Motovehículos acumuló una producción de $894 millones, con cerca de 1.145.000 unidades expuestas a riesgo. Para resaltar, sus resultados técnicos positivos. Si bien hay mejoras en materia de concientización, el contexto macro es clave para que el parque de motos 0km vuelva a crecer y así despegue el volumen de negocios del ramo. ¿Qué pasó? A partir del ejercicio 2014-2015, Motovehículos hizo su debut como ramo, independizándose de Automotores, lo que permite a partir de ello hacer un análisis individual de un segmento que crece año a año pese al contexto macro. Recordemos que ello fue establecido por la Comunicación SSN 4.062, donde se dispuso la obligatoriedad de esta nueva codificación en el SINENSUP para toda suscripción efectuada a partir del 1/07/2014. Dicho esto, se debe destacar que al cierre del ejercicio económico bajo análisis, este ramo acumuló una producción de $894 millones, guarismo que a partir del próximo año podrá compararse fielmente para medir su crecimiento, dado que en el ejercicio 2013-2014 la mayoría de las compañías registraba este tipo de suscripciones en el ramo Automotores. En este análisis embrionario del ramo -que representa el 0,72% de todos los seguros patrimoniales-, se observa a un claro líder con más del 30% del share total (ATM Seguros), seguido por Nación Seguros (8,8%) y Triunfo Seguros (7,8%), de fuerte arraigue en el interior del país. Se trata de un segmento que, según las últimas cifras de la SSN (ejercicio 2014-2015), alcanza un total de 1.145.539

“No se ha podido lograr que las tarifas acompañen el ritmo inflacionario, por lo que en el 2016 las mismas van a tener que sufrir un reacomodamiento a la suba”.

“La merma en las ventas de nuevas unidades impactó en que no se genere un crecimiento importante, como sucedió en los años anteriores”.

Roberto Fiochi Triunfo Seguros

Ariel Defilippi, Cooperación Mutual Patronal

unidades expuestas a riesgo, que lo que representa poco más del 10% de todos los Vehículos Expuestos a Riesgo (V.E.R.) en el período. Opinan los operadores. “El de Motovehículos es un ramo que año tras año viene consolidándose, pese a los avatares económicos del país”, resalta Roberto Fiochi, Gerente de Administración y Finanzas, y Responsable de la División Motovehículos de Triunfo Seguros, quien considera que “este fortalecimiento proviene del actuar de las compañías con una mayor y “agresiva” oferta en el mercado, una creciente concientización de la necesidad de asegurar el riesgo por parte de la población y un mayor control policial al respecto”. Bajo su óptica, parte del buen desenvolvimiento responde a que es un vehículo que se ha convertido en unos de los principales medios de transporte de la población argentina, lo que hace que paulatinamente “se incorporen al mercado muchas más motos de las que por obsolescencia u otras razones “salen” de él y debido a que aún no se llega al “punto de saturación de la demanda” es que en cada período anual se registren más Vehículos Expuestos a Riesgo que en el anterior”. Igualmente, Fiochi no deja de advertir las implicancias del contexto macro, por el cual la venta de motos 0km viene disminuyendo en los últimos años, “lo que ha impedido un mayor aumento del ramo y ha conspirado contra las expectativas y proyecciones de crecimiento que había para el mismo”. En el caso de Cooperación Mutual Patronal, el ejercicio ha sido “fructífero” ya que lograron mantener la cartera vigente, obteniendo buenos resultados en el ramo. Pese a ello, Ariel Defilippi, Sub Gerente Comercial de la compañía, coincide con su colega en que la merma en las ventas de nuevas unidades “impactó en que no se genere un crecimiento importante, como sucedió en los años anteriores”. Es dable mencionar que en el año calendario 2015, el patentamiento de motos alcanzó las 476.134 unidades, lo que representó una baja del 1,8% respecto de 2014. Ese año ya había caído un 32% respecto al 2013, año con un patentamiento récord de 712.167 unidades.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 71

Nro3 - 6-Motovehículos ok_Layout 1 11/01/16 21:58 Page 72

Demanda. La cobertura más demandada en la cartera de Cooperación Mutual Patronal es la de Responsabilidad Civil. “No obstante, en algunas localidades y, también en algunos tipos de unidades, viene creciendo en forma importante la cobertura de robo”, aclara. En esa misma dirección, desde Triunfo Seguros comentan: “El mercado tiende, con la limitación que le da el precio del producto, a demandar más la cobertura de robo, por lo que es muy importante trabajar en la selección de riesgo para poder satisfacer esa demanda sin afectar los resultados”. Tarifas y resultados técnicos. Para remarcar, y sobre todo para distinguir respecto al históricamente deficitario ramo Automotores, el ramo Motovehículos obtuvo un resultado técnico positivo en el ejercicio 2014-2015, con ganancias por $57 millones (8% de las primas devengadas). En ese marco, los siniestros medidos bajo ese mismo período fueron del 54%, y los gastos se mantuvieron en niveles bajos: 38,5%. Pese a ello, los operadores remarcan la importancia de seguir trabajando en este aspecto. “Los principales factores que afectan son la frecuencia siniestral, la judicialidad y los robos”, alerta Ariel Defilippi. En tanto, Roberto Fiochi sostiene que desde el lado de la siniestralidad “hay que trabajar mucho en tener mejores estadísticas y en lograr una justicia más uniforme, lógica y razonable en todo el gran territorio de nuestro país”. En materia de “pricing”, la visión de ambos tiene su contraste. Así como para el directivo de Cooperación Mutual Patronal “las tarifas evolucionaron normalmente, permitiendo tener en cuenta las variables técnicas de nuestro negocio”, su par de Triunfo Seguros se lamenta de que no se ha podido lograr que las tarifas acompañen el ritmo inflacionario del país. “Creemos que las mismas ya están desfasadas con respecto al aumento de precios de otros bienes”, advierte, adelantando que en el ejercicio 20152016 las tarifas van a tener que sufrir un reacomodamiento a la suba.

¿Qué puede pasar? Los operadores son optimistas respecto al devenir del ejercicio 2015-2016, aunque son cautos respecto al despegue del ramo en el corto plazo, sobre todo a partir de la necesidad de reacomodar las variables macro y que se expanda la actividad económica. “Visualizamos un ejercicio muy similar al anterior, no obstante lo cual seguiremos tratando de crecer, aumentando resultados”, señala Defilippi de Cooperación Mutual Patronal. Roberto Fiochi, de Triunfo Seguros, es optimista dado que “es un ramo que naturalmente va ir creciendo año tras año porque

72 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

aún la demanda de los motovehículos no ha llegado a su punto de saturación”. Sin embargo, pondera el rol de factores externos al propio mercado. “Para que se registre un mayor volumen de venta de motos y se alcance en dos o tres años ese millón de unidades 0km anual, que se creyó poder llegar en 2012 pero que por efecto del deterioro económico no se logró, van a tener que mejorar totalmente las variables económicas de Argentina”, comenta. A esos fines, ambos ponen “fichas” a los cambios que se pueden generar con la nueva gestión de gobierno. “Sería interesante que se exija el cumplimiento de poseer el seguro vigente a todas las motocicletas tanto en las rutas, como en todas las comunas, pueblos y ciudades de nuestro país”, aporta Defilippi. Para Fiochi, la moto es un bien cuya comercialización se ve influenciada por múltiples y variados factores, por lo que a su modo de ver, “el nuevo gobierno va a tener que actuar sobre el conjunto de la economía para que ello afecte positivamente a este mercado”. Se refiere puntualmente a salarios (es un bien que generalmente lo compran personas que tienen como ingreso un sueldo mensual), tipo de cambio (una moto o bien es importada o bien tiene un gran porcentaje de partes importadas incorporada), tasa de interés (es un bien que generalmente se adquiere a plazo), entre otras variables. También cree que los ajustes deberían venir del lado de posiciones arancelarias, convenios con otros países, mercados comunes, etc., máxime teniendo en cuenta que el de Motovehículos es un ramo que está totalmente influenciado (por la corta vida útil del bien) al mercado de venta de unidades 0km. Bajo ese panorama, así como desde Cooperación Mutual Patronal no prevén cambios en la política de suscripción, en el caso de Triunfo Seguros no descartan algunas adecuaciones en lo que hace a zonas geográficas, tipo de riesgos, etc. Para finalizar, los operadores reconocen el papel que juega la tecnología y los nuevos canales en el desarrollo de este ramo. “Como ramo no tradicional, los nuevos canales no tradicionales se acoplan perfectamente a él y casi seguro que la tecnología está llamada a ocupar una posición muy importante en la comercialización de los productos del ramo Motovehículos”, confiesa Roberto Fiochi. Ariel Defilippi, en tanto, resalta el creciente rol de la tecnología, y adelanta que seguramente crecerá su uso en el corto plazo. En relación a los nuevos canales no tradicionales, asegura que “siempre se trata de analizar las nuevas tendencias (es un producto compatible) aunque será inevitable la atención al asegurado en la zona que éste opera, a través de la red de productores asesores de seguros”.

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:09 Page 73

2014 2015

Cauciones

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

2 RSA ACG

10,85

194.310.551

20,33

161.486.131

16,28

138.872.143

6,36

130.569.755

15,96

112.599.161

3 FIANZAS Y CREDITO

10,74

192.384.528

28,27

149.979.430

18,88

126.164.030

18,48

106.486.615

19,14

89.378.768

1 TESTIMONIO

9,88

176.936.061

-1,17

179.027.505

47,29

121.543.765

42,91

85.049.310

171,22

31.358.102

4 CHUBB

9,47

169.522.781

24,31

136.376.144

28,70

105.966.995

14,82

92.287.709

15,63

79.815.516

5 ASEG. DE CAUCIONES

8,54

152.916.334

30,69

117.002.455

39,42

83.921.676

13,32

74.056.147

7,73

68.744.321

6 AFIANZADORA LATINOAM.

8,00

143.326.702

38,22

103.692.750

18,53

87.485.063

15,03

76.057.336

27,06

59.858.903

9 ALLIANZ

5,38

96.377.817

48,83

64.757.070

43,15

45.238.265

54,58

29.265.663

6,46

27.491.058

7 ZURICH

5,25

94.113.194

18,34

79.527.768

29,85

61.244.698

25,38

48.848.331

22,15

39.989.837

4,68

83.754.563

46,03

57.353.653

10,96

51.688.958

15,24

44.851.384

15,82

38.723.414

4,04

72.379.967

10,77

65.343.207

51,92

43.011.363

44,27

29.812.168

51,72

19.650.073

9 10

10 ALBACAUCION 8 PRUDENCIA

17 CREDITO Y CAUCION

3,20

57.333.480

112,15

27.025.011 1201,28

2.076.798

11 INTEGRITY

3,14

56.193.010

36,74

41.095.253

107,39

19815487

43,43

13.815.055

35,18

10.219.444

12 BERKLEY

2,96

53.004.586

32,17

40.103.925

22,96

32.614.148

13,27

28.792.420

12,37

25.623.509

13 COSENA

2,49

44.679.198

30,52

34.231.528

26,90

26.974.368

3,81

25.985.600

24,75

20.830.607

15 SMG SEGUROS

2,43

43.551.534

38,25

31.502.842

21,86

25.850.677

46,26

17.674.417

98,29

8.913.324

16 MERCANTIL ANDINA

2,43

43.512.742

39,58

31.174.211

17,74

26.477.050

33,23

19.873.356

23,14

16.139.230

14 SANCOR

2,33

41.712.412

28,43

32.479.767

19,91

27.087.342

12,61

24.053.084

12,48

21.383.941

18 FEDERACION PATRONAL

1,64

29.446.364

25,36

23.489.305

28,17

18.326.208

10,28

16.618.283

25,01

13.293.737

20 INSTITUTO ENTRE RIOS

1,21

21.628.989

29,41

16.714.015

26,25

13.239.277

7,60

12.304.151

31,92

9.326.946

19 NACION

1,11

19.903.720

6,52

18.684.851

45,39

12.851.722

-12,54

14.694.289

66,25

8.838.453

23 INSUR

0,90

16.047.582

39,43

11.509.400

43,83

8.002.289

59,35

5.021.878

130,42

2.179.488

22 PROVINCIA

0,87

15.568.204

29,43

12.028.096

55,05

7.757.698

15,19

6.734.564

105,67

3.274.500

24 PARANA

0,85

15.270.061

36,89

11.155.072

47,59

7.557.946

8,50

6.965.600

15,87

6.011.789

21 MAPFRE

0,77

13.866.510

-9,56

15.332.477

-8,80

16.812.708

0,17

16.784.143

27,27

13.188.267

25 ESCUDO

0,68

12.258.451

54,12

7.953.909

38,12

5.758.601

23,25

4.672.399

26,35

3.697.895

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 73

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 74

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

28 LIDERAR

0,58

10.366.533

38,89

7.463.797

17,03

6.377.425

22,25

5.216.882

18,07

4.418.507

26 EL EL SURCO

0,57

10.166.464

30,61

7.783.952

25,95

6.179.951

10,21

5.607.361

15,86

4.839.567

30 RIO URUGUAY

0,56

10.080.799

63,52

6.164.780

49,93

4.111.872

-4,39

4.300.759

-5,06

4.529.944

27 LA HOLANDO

0,48

8.580.150

12,27

7.642.387

23,59

6.183.709

-0,35

6.205.527

9,60

5.661.812

29 LA PERSEVERANCIA

0,48

8.539.603

29,09

6.615.050

56,24

4.233.820

45,10

2.917.848

20,83

2.414.897

38 TPC

0,47

8.437.743

216,74

2.663.942

19,02

2.238.201

-4,15

2.335.188

4,75

2.229.281

32 ANTARTIDA

0,45

8.039.874

44,29

5.572.177

-19,85

6.952.334

5,31

6.601.553

-37,71

10.597.690

34 TUTELAR

0,42

7.440.090

93,63

3.842.499

31 CONSTRUCCION

0,37

6.620.742

15,62

5.726.054

9,76

5.216.828

-16,94

6.280.627

-5,88

6.673.218

33 ACE

0,32

5.725.678

31,53

4.353.172

135,99

1.844.658

-26,21

2.499.747

30,10

1.921.356

35 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,31

5.629.606

60,92

3.498.427

24,81

2.803.064

17,53

2.385.026

53,06

1.558.229

37 LA SEGUNDA

0,29

5.267.010

76,31

2.987.314

16,64

2.561.031

-3,92

2.665.395

18,65

2.246.439

36 RIVADAVIA

0,18

3.270.248

8,54

3.012.911

13,58

2.652.572

53,24

1.730.947

18,44

1.461.498

40 TRIUNFO

0,18

3.152.273

55,37

2.028.935

63,06

1.244.255

-1,16

1.258.809

7,81

1.167.622

48 GALICIA

0,17

3.063.982

399,83

613.005

44 EL NORTE

0,16

2.952.392

93,24

1.527.815

448,77

278.409 11843,76

2.331

41 SAN CRISTOBAL

0,15

2.682.843

39,01

1.930.003

13,17

1.705.426

33,00

1.282.240

9,65

1.169.345

45 ASSEKURANSA

0,15

2.670.983

134,00

1.141.436

47,78

772.385

25,60

614.979

-52,03

1.281.894

43 NIVEL

0,13

2.380.655

46,39

1.626.241

72,47

942.932

120,12

428.376

-23,83

562.418

42 VICTORIA

0,13

2.368.683

23,19

1.922.800

14,74

1.675.751

10,87

1.511.400

24,46

1.214.372

39 CESCE

0,08

1.387.574

-36,37

2.180.604

6,81

2.041.613

-33,04

3.049.041

30,38

2.338.659

49 CAJA DE TUCUMAN

0,05

884.376

51,14

585.130

-17,22

706.820

105,19

344.469

16,07

296.776

53 EUROAMERICA

0,04

775.580

105,87

376.730

43,47

262.591

16,77

224.874

57,80

142.503

50 HAMBURGO

0,04

692.994

33,15

520.453

-16,03

619.808

-29,68

881.465

-32,58

1.307.356

58 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,04

680.580

203,21

224.460

166,69

84.164

67,55

50.232

43,45

35.017

51 HORIZONTE

0,03

622.704

38,80

448.623

6,98

419.362

-5,01

441.475

12,28

393.197

66 ARGOS

0,03

460.955

6716,84

6.762

1,12

6.687

52 LA CAJA

0,02

355.250

-15,70

421.436

75,55

240.066

79,82

133.500

-21,80

170.724

55 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

350.878

5,10

333.854

43,83

232.111

8,54

213.841

27,41

167.831

57 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

283.646

11,81

253.697

-1,90

258.606

614,74

36.182

-79,80

179.148

54 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

279.781

-23,18

364.198

123,99

162.594

-6,68

174.228

29,01

135.045

47 COFACE

0,02

273.776

-56,57

630.313

-22,35

811.752

-25,43

1.088.594

-34,49

1.661.655

60 METROPOL

0,01

261.906

106,32

126.941

-23,42

165.766

16,09

142.795

-34,80

219.021

59 BOSTON

0,01

176.511

34,33

131.402

-72,42

476.404

25,25

380.366

34,65

282.481

46 WARRANTY

0,01

106.073

-88,17

896.474

-73,50

3.382.510

14,56

2.952.494

-1,20

2.988.355

65 LATITUD SUR

0,01

91.696

1109,87

7.579

-82,36

42971

-66,56

128.519

-18,50

157.692

61 COPAN

0,00

42.245

-66,00

124.250

19,39

104.074

164,31

39.376

41,87

27.755

63 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

32.582

5,14

30.990

-7,70

33.577

-35,45

52.014

-93,95

860.089

64 SEGURCOOP

0,00

31.674

3,21

30.688

-1,07

31.021

-13,90

36.027

-11,15

40.546

67 LUZ Y FUERZA

0,00

5.375

3,58

5.189

142,82

2.137

-76,47

9.082

404,84

1.799

68 GENERALI

0,00

5.114

179,61

1.829

-4,44

1.914

-55,66

4.317

-13,47

4.989

73 OPCION

0,00

3.997

62 PROFRU

0,00

3.917

-91,65

46.908

1101,23

3.905

79,54

2.175

0,00

2.175

56 MERIDIONAL

0,00

2.475

-99,11

277.445

-26,59

-8.216

-104,59

179.066

100

1.985.247.351

27,64

1.555.366.299

996.367.549

25,06

796.685.517

TOTAL

74 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

377.960 -4700,29

31,19 1.185.565.694

18,99

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 75

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 76

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-467.740

-416.172

88,98

-740.838

158,39

-1.624.750

347,36

AFIANZADORA LATINOAM.

58.754.859

-6.193.430

-10,54

-50.257.688

-85,54

9.840.912

12.144.653

20,67

ALBACAUCION

53.605.658

-1.640.000

-3,06

-48.078.595

-89,69

29.574

3.916.637

7,31

ALLIANZ

43.910.674

-2.397.374

-5,44

-25.930.241

-58,80

15.774.573

35,77

6.127.801

-4.380.122

-71,48

-7.932.835

-129,46

-6.185.156

-100,94

220.284

0,00

-179.144

-81,32

-1.827

39.313

17,85

85.139.656

126.871

0,15

-79.921.987

-93,87

5.344.540

6,28

239.452

8.005

3,34

-255.337

-106,63

552.476

544.596

227,43

8.367

0,00

8.367

100,00

BERKLEY

15.750.744

-1.909.541

-12,12

-6.770.781

-42,99

7.070.422

44,89

BOSTON

23.068.118

-1.156.192

-5,01

-1.523.807

-6,61

20.388.119

88,38

815.001

-15.566

-1,91

-202.409

-24,84

597.026

73,25

35.200

-85

-0,24

-35.608

-101,16

-493

-1,40

ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASSEKURANSA BENEFICIO

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CESCE CHUBB COFACE CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

705.520

-180.427

-25,57

-668.696

-94,78

-98.353

-241.956

-34,29

90.069.525

22.127.723

24,57

-80.723.881

-89,62

11.956.208

43.429.575

48,22

347.254

18.293

5,27

-337.763

-97,27

1.224.053

1.251.837

360,50

6.594.602

1.849.911

28,05

-3.870.302

-58,69

721.079

5.295.290

80,30

322.073

-6.170

-1,92

-85.061

-26,41

6.213

237.055

73,60

770.952

-95.100

-12,34

-23.614

-3,06

652.238

84,60

COSENA

38.756.823

-2.627.292

-6,78

-34.460.089

-88,91

1.669.442

4,31

CREDITO Y CAUCION

10.411.962

-1.157.504

-11,12

-13.286.528

-127,61

8.559.225

4.527.155

43,48

EL NORTE

2.863.061

-446.179

-15,58

-1.873.309

-65,43

2.193

545.766

19,06

EL SURCO

6.232.433

-235.326

-3,78

-3.392.480

-54,43

858.968

3.463.595

55,57

ESCUDO

10.573.796

-358.937

-3,39

-9.659.807

-91,36

555.052

5,25

486.382

0,00

-59.220

-12,18

427.162

87,82

13.878.457

-2.960.398

-21,33

-8.292.082

-59,75

108

2.626.085

18,92

900.691

18.373

2,04

-50.125

-5,57

868.939

96,47

97.565.717

-2.455.961

-2,52

-91.594.544

-93,88

12.944.985

16.460.197

16,87

286.928

-18.973

-6,61

491.231

171,20

-2.714

756.472

263,65

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL FEDERAL FIANZAS Y CREDITO GALICIA GENERALI

3.217

-38

-1,18

-1.716

-53,34

-13

1.450

45,07

HAMBURGO

604.724

0,00

-158.823

-26,26

-13

445.888

73,73

HORIZONTE

-103.770

-655.754

631,93

-2.302.990

2219,32

-3.062.514

2951,25

370.122

-12.839

-3,47

-304.872

-82,37

3.872

56.283

15,21

-939.637

-44.563

4,74

-313.116

33,32

-1.297.316

138,07

16.212.878

-1.249.801

-7,71

-15.983.031

-98,58

-1.019.954

-6,29

7.226.335

-226.585

-3,14

-7.461.007

-103,25

275.170

-186.087

-2,58

21.383.825

-1.613.506

-7,55

-17.970.465

-84,04

1.799.854

8,42

-53.545

-42.227

78,86

106.132

-198,21

10.360

-19,35

LA EQUITATIVA DEL PLATA

1.152.352

-3.291

-0,29

-784.018

-68,04

365.043

31,68

LA HOLANDO

5.798.805

-514.708

-8,88

-8.949.553

-154,33

433

-3.665.023

-63,20

LA PERSEVERANCIA

7.366.550

-4.141.596

-56,22

-4.164.649

-56,53

-245.630

-1.185.325

-16,09

LA SEGUNDA

2.885.458

61.053

2,12

-2.926.295

-101,42

112.107

132.323

4,59

LATITUD SUR

116.976

-4.759

-4,07

-90.414

-77,29

21.803

18,64

9.227.789

-264.794

-2,87

-4.593.632

-49,78

4.369.363

47,35

326.515

-110.542

-33,86

-6.137

-1,88

209.836

64,27

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS INSTITUTO ENTRE RIOS INSUR INTEGRITY LA CAJA

LIDERAR LUZ Y FUERZA

76 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 77

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 78

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

MAPFRE

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

7.046.884

-951.732

-13,51

-4.480.614

-63,58

2.529.132

4.143.670

58,80

19.424.331

-3.188.203

-16,41

-6.129.603

-31,56

10.106.525

52,03

MERIDIONAL

96.943

-151.195

-155,96

-408

-0,42

-54.660

-56,38

METROPOL

35.958

-5.148

-14,32

-66.901

-186,05

-36.091

-100,37

11.685.523

-1.642.680

-14,06

-2.049.778

-17,54

570.837

8.563.902

73,29

2.108.864

-176.524

-8,37

-1.337.227

-63,41

595.113

28,22

OPCION

768

-38

-4,95

-528

-68,75

202

26,30

PARANA

13.923.173

-2.951.792

-21,20

-5.789.867

-41,58

5.181.514

37,22

PROFRU

666.799

-108.895

-16,33

-41.450

-6,22

516.454

77,45

PROVINCIA

12.479.273

-1.165.272

-9,34

-3.980.119

-31,89

-1.230

7.332.652

58,76

PRUDENCIA

30.289.375

-981.435

-3,24

-24.614.323

-81,26

1.446.141

6.139.758

20,27

RIO URUGUAY

8.751.451

-1.286.910

-14,71

-5.645.629

-64,51

1.818.912

20,78

RIVADAVIA

4.211.011

-1.648.174

-39,14

-713.351

-16,94

1.849.486

43,92

75.359.042

-25.698.312

-34,10

-47.309.384

-62,78

13.804.058

16.155.404

21,44

430.579

848.456

197,05

-1.083

-0,25

1.277.952

296,80

1.918.442

-188.576

-9,83

-1.025.019

-53,43

704.847

36,74

13.967.079

-534.615

-3,83

-10.907.149

-78,09

-164.494

2.360.821

16,90

32.755

0,00

-13.260

-40,48

-796

18.699

57,09

MERCANTIL ANDINA

NACION NIVEL

RSA ACG RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP SMG SEGUROS

14.707.550

-3.716.274

-25,27

-5.580.136

-37,94

1.377.343

6.788.483

46,16

149.543.024

-6.254.528

-4,18

-119.722.499

-80,06

-832.691

22.733.306

15,20

TPC

2.769.523

-265.386

-9,58

-3.188.647

-115,13

11.509

-673.001

-24,30

TRIUNFO

3.046.422

-1.855.372

-60,90

-1.979.216

-64,97

-7.772

-795.938

-26,13

TUTELAR

5.053.167

-1.528.964

-30,26

-4.788.249

-94,76

-1.264.046

-25,01

VICTORIA

679.291

-43.997

-6,48

-483.335

-71,15

43.106

195.065

28,72

WARRANTY INSURANCE

108.431

119.226

109,96

-749.053

-690,81

152.461

-368.935

-340,25

77.918.167

-6.693.607

-8,59

-39.430.229

-50,60

871.553

32.665.884

41,92

1.095.806.669

-72.903.945

-6,65

-825.651.719

-75,33

66.538.183

263.980.702

24,09

TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Evolución de Siniestros, Gastos y Resultados Técnicos %

Siniestros

Gastos

Resultados Técnicos

80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 Ejercicio 12/13

78 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Ejercicio 13/14

Ejercicio 14/15

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La visión de los operadores Caución. El contexto macro llevó a reducir la tasa de crecimiento respecto del ejercicio anterior. La evolución de las tasas de prima, uno de los principales obstáculos para la mejora del ramo, parece haber tocado su piso. Sigue la polémica en torno a la caución ambiental.

¿Qué pasó? El ramo Caución, segmento muy competitivo con más de 70 aseguradoras de diverso perfil, tuvo un crecimiento del 27,6% anual, 13 p.p. por debajo de la suba promedio del mercado, y en línea con la escalada inflacionaria para ese período “El mercado alcanzó prácticamente los $ 2.000 millones en el ejercicio 2014-2015, reflejando un crecimiento porcentual interanual prácticamente similar al del ejercicio anterior”, detalla Mariano Nimo, Gerente General de Afianzadora Latinoamericana, quien destaca que “en términos de crecimiento real, la prima registró un respetable aumento del 14% con una tendencia a la desaceleración de la inflación y un tipo de cambio aparentemente retrasado”. Coincide Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia Seguros, que atribuye esta situación a la influencia de la contracción de la economía, la situación del comercio exterior, la merma de la obra pública, la inflación general y la devaluación de inicios del año 2015. “Hubo aumento en la morosidad y un alargamiento en el financiamiento del cobro de la prima, al tiempo que las tasas se mantuvieron en niveles sumamente bajos”, completa el ejecutivo. Desde Fianzas y Crédito, Santiago Seigneur y Agustín Giménez, Directores de Suscripción de la empresa, señalan que “el período abarcado por el ejercicio económico fue bueno en cuanto a crecimiento, siniestralidad y resultado técnico para el sector, aunque el ritmo del negocio fue mermado desde julio a la fecha”.

“Nuestro ramo crece en proporción al crecimiento de la actividad económica y el contexto de inflación, recesión, el control de importaciones y el bajo nivel de inversión en general, tanto en el sector público como en el privado, que hemos venido observando en los últimos años han atentado contra el crecimiento de nuestro ramo”, sostiene Gonzalo Córdoba, Director de Crédito y Caución, al tiempo que destaca el mayor ritmo de crecimiento de su compañía por estar dentro de los primeros años de operación. Otro referente del sector, como lo es José de Vedia, Presidente de Aseguradores de Cauciones, opina que el balance del ejercicio 2014-2015 no es bueno en materia de crecimiento, pero sin embargo observa un panorama más positivo a futuro, en particular a partir de “una mejora en el resultado global, sobre todo debido a que se trató de un ejercicio con menor siniestralidad que el pasado”. “El mercado medido en dólares ha mostrado una baja en torno al 3%, mientras que, si lo medimos nominalmente y en pesos, el resultado es otro. No obstante, es indudable que hemos sufrido un estancamiento económico que tuvo un fuerte impacto en nuestro sector”, complementa Andrés Schoen, Gerente Comercial de Chubb. A la hora de reforzar las causas de esta situación Diego Brun, Gerente Comercial de Albacaución, aporta: “La obra pública sigue siendo quién impulsa el mercado y ha tomado un rol protagónico en los últimos años. En esta misma situación, el sector aduanero ha perdido preponderancia si lo miramos en retrospectiva, cuando en la década del 2000 llegó a representar un 35 % de la prima del ramo”.

“Hay un exceso de operadores en caución, lo que sumado a la amplia capacidad de reaseguro, ha hecho que haya un mercado muy blando”.

“El resultado técnico del negocio sigue siendo positivo y la siniestralidad se mantiene baja, siguiendo la tendencia de los últimos años”.

“Hubo aumento en la morosidad y un alargamiento en el financiamiento del cobro de la prima, al tiempo que las tasas se mantuvieron en niveles muy bajos”.

“Debido a la cantidad de operadores y a la menor actividad económica, los precios continuaron bajando, y es posible que hayan tocado su piso”.

José de Vedia, Aseguradores de Cauciones

Diego Brun, Albacaución

Jorge Furlan, Prudencia Seguros

Andrés Schoen, Chubb

80 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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El aspecto técnico. Tras un ejercicio 2013-2014 donde se obtuvieron resultados técnicos positivos por $115 millones, el 2014-2015 fue un período en el cual se lograron más que duplicar esas ganancias ($264 millones), equivalentes al 24% de las primas devengadas. “El resultado técnico del negocio sigue siendo positivo y la siniestralidad se mantiene baja, siguiendo la tendencia de los últimos años”, confirma Brun, aunque advierte sobre un aumento en los gastos del ramo en general. En la mirada de Martín Moar, Director Comercial de ACG, en términos generales, la evolución de las tasas de prima continúa marcando uno de los principales obstáculos para la mejora de los resultados técnicos. “En los últimos años, la fuerte competencia del sector ha afectado los márgenes técnicos, que impactarán en los próximos ejercicios a través de las refacturaciones de los negocios emitidos en estos años”, explica el ejecutivo, quien coincide con la postura de Schoen en cuanto a que algunos sectores económicos han evidenciado problemas financieros que impactaron en la morosidad de la cartera de primas por cobrar del ramo. Por su parte, Furlan sostiene que “las tarifas se mostraron estables, aunque acentuando los signos de continuar a la baja”. Refleja en su mirada que nuevos operadores y un mercado con escaso crecimiento y competencia justifican que esto suceda. “El precio es el reto del mercado”, enfatiza, reconociendo que las capacidades y excelentes condiciones de reaseguro facilitan esta situación y confiesa por ello que no observa muchas posibilidades de un cambio a la suba. En esa sintonía, Mariano Nimo explica que el alza en los gastos de explotación y producción se viene neutralizando con una optimización de los acuerdo de reaseguro. “Una competencia nutrida en cantidad de jugadores y una capacidad récord de reaseguro automáticas han contribuido a una tendencia de baja de tasas sobre un mercado constante que históricamente se mueve entre los USD 170/210 millones de dólares dependiendo del tipo de cambio vigente”, completa. Los ejecutivos de Fianzas y Créditos, por su parte agregan: “Las tarifas se encuentran en niveles bajos por la fuerte competencia

“La fuerte competencia del sector ha afectado los márgenes técnicos, que impactarán en los próximos ejercicios a través de las refacturaciones de los negocios emitidos en estos años”. Martín Moar, ACG

“Somos optimistas en que el sector continuará creciendo, aunque que la evolución del negocio va a estar fuertemente condicionada por las variables macro”. Santiago Seigneur y Agustín Giménez, Fianzas y Crédito

82 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

y la abundancia de capacidad de reaseguro que viene registrando el mercado en los últimos años, aunque en los últimos meses se ha visto un leve freno en esa tendencia descendente”. Schoen, por su lado, se muestra preocupado por la “guerra de tarifas” que protagoniza el ramo. “Debido a la cantidad de operadores y a la menor actividad económica, los precios continuaron bajando, aunque es difícil confirmarlo, es posible que hayan tocado su piso”, informa. En tanto, De Vedia coincide con sus pares en que “las tarifas tocaron fondo” y en que parecería que “hay un ánimo de ir revirtiendo la tendencia, por lo menos puntualmente en algunos casos”. A nivel técnico, el titular de Aseguradores de Cauciones confirma que la siniestralidad en el último ejercicio ha sido buena, destacándose un aumento de la frecuencia en los casos chicos. Para Gonzalo Córdoba, el escenario macroeconómico “seguramente dejará algunas empresas dañadas financieramente y tal vez haya algún rebote en el aspecto siniestral y complicaciones en la cobranza”, explica mostrando su preocupación por el impacto de esto en la ecuación técnica. Asimismo, agrega que la tendencia a la baja de tasas se lentificó en el último año, mostrándose esperanzado de que haya un cambio en este sentido a mediano plazo. La demanda. En un breve análisis de la tendencia de la demanda, Schoen muestra que las garantías típicas, contractuales y aduaneras, continúan siendo las más solicitadas, aunque recalca, también, un leve crecimiento de los contratos privados. En la experiencia de Gonzalo Córdoba, las coberturas más demandadas han sido las garantías aduaneras. Luego se han ubicado las coberturas para obras, suministros y servicios en el ámbito público, seguidas por las necesarias en el sector privado. De Vedia, al igual que los demás operadores, concuerda en el análisis, al tiempo que observa una mayor demanda de la póliza de Caución IGJ y considera que para la próxima etapa del país es importante traer coberturas que existen en otros mercados, que se puedan adaptar y desarrollar en Argentina y así hacer crecer el mercado. Desde Albacaución, Diego Brun reafirma que las garantías para directores así como otras garantías de acti-

“El Estado, a través del Gasto Público, ha sido la principal demanda de nuestro mercado a través de las garantías contractuales de obras y servicios públicos”.

“El escenario económico seguramente dejará algunas empresas dañadas financieramente y tal vez haya algún rebote en el aspecto siniestral y complicaciones en la cobranza”.

Mariano Nimo, Afianzadora

Gonzalo Córdoba, Crédito y Caución

Nro3 - 7-Cauciones_Layout 1 12/01/16 16:10 Page 83

vidad o profesión han crecido considerablemente, al igual que las garantías de alquiler En tanto, Seigneur y Giménez aportan que “el mercado siguió nutriéndose de negocios medianos y pequeños, lo que le permitió mantener una base de crecimiento aceptable”. Nimo, por su lado, comenta su visión en donde “el Estado, a través del Gasto Público, ha sido la principal demanda a través de las garantías contractuales de obras y servicios públicos”, aunque agrega que el riesgo aduanero conserva su protagonismo con algo más del 30% del negocio.

¿Qué puede pasar? Al mirar hacia el ejercicio 2015-2016, para Jorge Furlan “existe un fundado optimismo en que habrá mayores oportunidades a raíz del cambio de gobierno”, aunqueconsidera que se deberán superar algunas de las barreras que han frenado el crecimiento económico y, en particular, observa que CABA y la Provincia de Buenos Aires se presentan como los mercados más interesantes donde seguramente se fortalecerá el segmento de inversiones privadas. Seigneur y Giménez son “optimistas en que el sector continuará creciendo, aunque la evolución del negocio para el 2016 va a estar fuertemente condicionada por las variables macro que se den en el país”. Para los ejecutivos, “la recuperación de la confianza de los inversores y el incremento de la construcción pública, en particular, en áreas de infraestructura, tales como energía, obras viales, viviendas y salud”, serán aspectos claves a futuro. Andrés Schoen de Chubb también confía en que el cambio de gobierno renueve las expectativas y el entusiasmo, quizás sin cambios significativos durante el primer semestre de 2016, pero sí un mediano plazo con un aumento en el flujo de las inversiones que podría traccionar la demanda de garantías. Martín Moar también tiene una mirada optimista de lo que vendrá. “Nuestras expectativas están centradas en el crecimiento sostenido que experimenta el negocio”, sostiene, al tiempo que observa oportunidades del negocio en actividades ligadas al desarrollo de la infraestructura en general (energía, medios de

transporte, sanidad, comunicaciones), que serán parte de la agenda de prioridades de la gestión pública, junto a la recomposición de las economías regionales y su reposicionamiento competitivo dentro del mercado internacional. Para Gonzalo Córdoba, “con la llegada de la nueva gestión habrá un plan de obra pública muy importante que provocará seguramente un aumento del nivel de las garantías, tanto para obras como para suministros y servicios públicos”. “Si bien el próximo año seguiremos trabajando los productos tradicionales del ramo caución hemos comenzado una etapa de estudio previo de algunas garantías que podrían surgir a partir del nuevo Código Civil”, comenta. Un poco más conservador, José de Vedia cree que va a haber un crecimiento “discreto”, dado que 2016 será un año de reacomodamiento de la economía. “Las mejoras se van a comenzar a notar más fuertemente en 2017. Sí va a haber algún repunte en algunos segmentos del mercado, algunas líneas de actividad que van a andar bien y eso va a ayudar a dinamizar el mercado”, precisa. En cuanto a las oportunidades del ramo, considera que el fuerte seguirá concentrado en el segmento de construcción -tanto obras públicas como privadas-, aunque sin dejar de lado el sector energético -petróleo y gas-. Del lado de Afianzadora, Mariano Nimo espera “una normalización de las variables externas (entre ellas, los hold-outs) que permita volver al mercado internacional de crédito y la corrección de algunas cuestiones domésticas”. A su juicio, una recuperación de la Inversión Extranjera Directa, el regreso a los mercados internacionales de crédito, un comercio exterior con menor intervención y una política fiscal-monetaria consistente que controle el efecto inflacionario parecen ser la prioridad de la nueva gestión gubernamental. Finalmente, Diego Brun considera clave que la nueva administración establezca programas de inversión a mediano y largo plazo. “Las nuevas definiciones en materia cambiaria y retenciones, así como las medidas que puedan adoptarse para facilitar la captación de fondos del exterior, serán factores que repercutirán directamente en nuestro mercado”, asegura.

El seguro ambiental El seguro ambiental así como es uno de los negocios más incipientes y con mayores perspectivas de desarrollo en el ramo Caución en Argentina, también es uno de los que más polémica ha generado, con diferentes fallos de la Justicia en este sentido. “La Corte Suprema de Justicia ya se expidió, consagrando la constitucionalidad del Decreto 1635/2012 y los jueces federales deben acatar lo decidido al revocar la medida cautelar que intentó una ONG sin derecho”, explica Diego Brun, quien define como “escándalo jurídico” el hecho de que unos pocos operadores trabajen casi monopólicamente el segmento, con un plan de seguros derogado. Desde Chubb, Andrés Schoen se muestra esperanzado en que el mercado se abra en algún momento y todos puedan participar. “Si esto se hace realidad, el cliente sería el más beneficiado”, remarca, mientras que una mirada diferente ofrece José de Vedia, al considerar que este seguro “es impracticable para el ramo caución, y debería ser una cobertura de responsabilidad y a lo sumo una caución acompañando ciertas situaciones específicas y determinadas”. Sin buscar generar polémica en este sentido, y lejos de prever cambios en la materia, Jorge Furlan no advierte que puedan producirse modificaciones si se toma en cuenta lo actuado en el APRA (Ciudad de Buenos Aires) o en la OPDS (Provincia de Buenos Aires). “En ambos casos han acordado con las normativas vigentes”, aclara. En cuanto al desenvolvimiento de la caución ambiental, Mariano Nimo comenta que en el ejercicio 2014-2015, “el riesgo ambiental, que venía empujando fuerte en los últimos ejercicios, pareció estabilizarse, con una facturación similar en valores nominales al del ejercicio anterior”. Coinciden desde Fianzas y Crédito, donde Santiago Seigneur y Agustín Giménez también observan una menor incidencia de este segmento en el volumen de negocios del ramo, a diferencia de lo acaecido en ejercicios anteriores.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 83

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El mensaje papal de “la casa común”, es una guía ambiental Jorge E. Furlan Presidente de la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental No resulta sencillo que la sociedad advierta a la actividad aseguradora como una herramienta de gestión de política de Estado para favorecer el interés común de los habitantes. Desde que las partes que contratan una póliza, generalmente lo hacen para proteger sus propios patrimonios o para cubrirse de eventuales daños infligidos a terceros, la visión más común es la de una actividad comercial o especulativa que evalúa su propio riesgo antes de extender una póliza. Hay, por cierto, otro tipo de seguros, como la caución, con la que la aseguradora se compromete a indemnizar o a hacer lo que había prometido el asegurado, en caso de su defección. En ninguno de esos casos señalados se observa con claridad el beneficio del seguro para la sociedad en su conjunto, sino que lo es para las partes involucradas. En ese orden, mucho le ha costado a la sociedad comprender el beneficio que aporta al conjunto la existencia del Seguro Ambiental Obligatorio (SAO). En este caso, en el que el único instrumento válido es una caución, el obligado a contratarlo ha sido, en general, mezquino, y puesto en duda la utilidad del instrumento, en tanto no le asegura su propio patrimonio, no le permite transferir el riesgo y no es indemnizatorio. El obligado ha sido renuente, motivado por un principio opuesto al de la razón de ser de este seguro, que es la protección de los bienes de incidencia colectiva.

“El 2016 nos encuentra optimistas como operadores del SAO por cuanto el nuevo gobierno podrá continuar el impulso que cobró el sistema del seguro ambiental”

Desde el inicio de su papado, el Papa Francisco llamó la atención a la conciencia de todo el mundo sobre la trascendencia de la cuestión ambiental. Lo ha hecho de manera perseverante y con el máximo recurso a su alcance, que es el pronunciamiento a través de una encíclica, en este caso Laudato si (Alabado seas), sobre el cuidado de lo que denominó “la casa común”. Apuntando al egoísmo, dejó plasmado que “el principio de maximización de la ganancia, es una distorsión conceptual de la economía: si aumenta la producción, interesa poco que se produzca a costa de los recursos futuros o de la salud del ambiente; si la tala de un bosque aumenta la producción, nadie mide en ese cálculo la pérdida que implica desertificar un territorio, dañar la biodiversidad o aumentar la contaminación. Es decir, las empresas obtienen ganancias calculando y pagando una parte ínfima de los costos”. Ese criterio de “la casa común” es el que inspiró al SAO, cuando se definió (Naciones Unidas, Rio de Janeiro, 1992) que “las autoridades nacionales deberían procurar fomentar la internalización de los costos ambientales y el uso de instrumentos económicos, teniendo en cuenta el criterio de que el que contamina debe, en principio, cargar con los costos de la contaminación, teniendo debidamente en cuenta el interés público y sin distorsionar el comercio ni las inversiones internacionales”. Más allá de ello, la internalización de los costos de los daños ambientales por parte de quienes los provocan es un acto de equilibrio económico, en tanto exime al Estado de destinar recursos que tienen otras prioridades, y es también un acto de justicia. La herramienta que el Estado se ha procurado para que ello pueda concretarse es el SAO, mediante el cual se gestiona el aseguramiento de los bienes comunes, de uso público, el agua y la tierra, que pudieran resultar contaminados por las acciones que se desarrollan en establecimientos que por su condición estén obligados a contratar una póliza ambiental. Por ello, el SAO es una herramienta con dimensión humana, así como otras del seguro, porque esta actividad, aún con fines comerciales, tiene la mirada puesta en la proyección y superación de la especie en un ámbito de vida sustentable. Este 2016 nos encuentra optimistas como operadores de esta cobertura, por cuanto el nuevo gobierno podrá continuar el impulso que cobró el sistema del seguro ambiental, que comenzó a operar en 2008, incorporando la comprensión del alcance del mensaje pontificio sobre la “casa común”. Continuar el impulso sería, por caso, revertir la situación por la cual la acción judicial se ha convertido en promotora de la suscripción del seguro ambiental ocupando en parte el lugar del esfuerzo administrativo en términos de exigibilidad, que en esta nueva etapa debería ser más consistente.

84 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:47 Page 85

2014 2015

Combinados e Integrales

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

1 SANCOR

8,21

493.397.579

39,15

354.589.321

35,48

261.734.472

32,71

197.226.720

34,48

146.656.687

3 FEDERACION PATRONAL

7,31

438.786.371

46,40

299.718.190

40,43

213.429.790

40,71

151.677.682

19,95

126.452.643

2 GALICIA

7,23

434.376.336

37,17

316.664.698

43,00

221.448.558

44,17

153.604.554

41,26

108.740.011

8 ALLIANZ

6,43

386.034.412

84,65

209.066.401

23,79

168.881.370

42,78

118.277.628

28,67

91.922.809

4 ZURICH SANTANDER

5,65

339.072.991

41,59

239.477.243

32,31

181.002.072

36,03

133.059.643

38,05

96.384.368

5 QBE LA BUENOS AIRES

5,46

328.214.105

41,61

231.777.930

32,62

174.763.787

19,39

146.384.368

21,03

120.946.513

6 RSA EL COMERCIO

4,90

294.442.385

35,66

217.042.384

24,31

174.598.732

23,85

140.978.555

46,92

95.958.649

7 MAPFRE

4,86

291.721.592

37,15

212.704.014

25,13

169.991.908

21,06

140.416.414

30,59

107.525.191

9 SAN CRISTOBAL

4,76

285.904.479

45,90

195.958.885

35,55

144.562.033

31,48

109.947.412

28,86

85.321.300

10 MERIDIONAL

3,92

235.542.056

33,70

176.173.947

29,85

135.676.991

34,73

100.704.990

19,21

84.474.451

11 ZURICH

3,68

221.054.560

37,28

161.027.753

36,42

118.036.843

17,06

100.837.167

31,27

76.817.303

12 BBVA SEGUROS

3,41

204.900.931

60,20

127.901.267

40,84

90.816.346

24,53

72.929.960

32,50

55.039.570

15 MERCANTIL ANDINA

3,04

182.539.786

58,03

115.510.749

47,67

78.220.471

40,74

55.579.435

26,15

44.058.310

13 LA SEGUNDA

3,03

181.908.207

50,04

121.237.840

37,04

88.467.754

42,75

61.972.932

46,26

42.371.391

14 HDI SEGUROS

2,70

162.085.769

37,98

117.471.016

32,14

88.895.707

44,74

61.417.523

35,59

45.296.622

17 BERKLEY

2,31

138.864.254

28,05

108.445.961

28,82

84.184.396

20,46

69.888.160

23,36

56.654.509

21 PROVINCIA

2,28

137.141.400

95,55

70.130.476

6,74

65.699.510

35,88

48.351.840

39,50

34.661.744

18 LA CAJA

2,06

123.654.438

30,07

95.070.223

21,70

78.118.285

34,81

57.948.312

28,78

44.996.497

20 SMG SEGUROS

1,96

117.552.093

61,36

72.850.524

67,91

43.385.984

46,23

29.669.328

31,89

22.496.258

19 BHN

1,95

117.015.824

48,19

78.963.036

37,24

57.538.230

33,04

43.248.207

32,72

32.586.044

22 SEGURCOOP

1,68

100.623.894

44,02

69.868.286

15,83

60.318.690

24,59

48.413.279

61,78

29.925.236

16 INTEGRITY

1,46

87.506.720

-20,01

109.399.791

31,64

83.108.017

42,75

58.217.934

27,86

45.531.338

23 ACE

1,41

84.944.949

32,71

64.007.088

21,57

52.650.930

15,48

45.594.130

21,94

37.391.463

25 RIVADAVIA

1,29

77.721.394

44,10

53.936.049

35,28

39.870.853

40,41

28.396.908

28,96

22.020.408

24 LA HOLANDO

1,28

76.678.650

27,28

60.246.096

35,74

44.382.322

32,39

33.522.884

19,86

27.968.578

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 85

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:47 Page 86

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

26 NACION

1,12

67.366.769

40,42

47.975.137

29,21

37.129.274

49,16

24.892.183

99,04

12.506.173

27 GENERALI

1,00

60.277.898

37,59

43.808.586

58,71

27.602.564

18,47

23.298.859

12,87

20.641.483

28 BOSTON

0,63

38.074.294

34,68

28.270.437

48,40

19.050.762

35,81

14.027.963

22,20

11.479.528

29 CHUBB

0,59

35.164.497

48,52

23.675.993

53,44

15.429.966

15,50

13.359.492

24,02

10.772.463

31 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,57

34.318.724

65,82

20.696.024

54,14

13.427.172

51,61

8.856.624

31,08

6.756.518

44 EL EL NORTE

0,57

34.194.692

62,99

20.979.458

37,22

15.289.347

40,19

10.906.381

30,87

8.333.983

38 CARDIF

0,54

32.378.769

455,55

5.828.246

214,11

1.855.495

134,13

792.496

51,88

521.788

30 VICTORIA

0,52

31.059.347

37,27

22.626.229

25,20

18.071.850

26,99

14.230.532

19,74

11.884.706

32 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,30

18.065.675

29,14

13.989.670

29,80

10.777.646

20,56

8.939.953

14,86

7.783.017

33 INSTITUTO DE SEGUROS

0,22

12.972.104

31,90

9.834.590

42,18

6.917.152

56,35

4.424.005

16,35

3.802.331

34 LA PERSEVERANCIA

0,17

10.105.510

19,99

8.421.859

35,36

6.221.911

28,92

4.826.356

28,61

3.752.610

35 SEGUROMETAL

0,16

9.634.974

42,45

6.763.922

40,98

4.797.811

28,06

3.746.677

22,61

3.055.677

36 PARANA

0,15

9.235.492

45,67

6.340.014

29,07

4.911.941

27,08

3.865.312

24,40

3.107.278

39 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,13

8.087.460

41,65

5.709.649

59,53

3.579.065

21,55

2.944.550

15,93 2.539.917

37 HORIZONTE

0,13

7.889.209

28,99

6.116.248

8,83

5.619.986

9,04

5.154.059

50,73

3.419.371

40 RIO URUGUAY

0,13

7.655.480

56,81

4.881.894

35,60

3.600.194

39,29

2.584.669

25,34

2.062.098

42 TRIUNFO

0,10

5.771.252

42,54

4.048.980

7,76

3.757.470

36,26

2.757.582

32,48

2.081.500

41 EL EL SURCO

0,09

5.418.843

33,15

4.069.674

19,60

3.402.762

23,15

2.763.100

38,98

1.988.181

43 NATIVA

0,07

4.429.511

42,40

3.110.693

38,63

2.243.897

30,34

1.721.581

13,40

1.518.210

45 LIDERAR

0,06

3.337.848

37,37

2.429.907

34,81

1.802.502

10,77

1.627.192

4,92

1.550.872

49 PROFRU

0,05

3.250.353

77,33

1.832.891

32,94

1.378.714

31,45

1.048.862

23,57

848.826

47 CARUSO

0,05

2.861.765

24,37

2.300.952

43,14

1.607.508

27,60

1.259.759

15,43

1.091.409

55 METROPOL

0,05

2.800.772

160,22

1.076.319

22,51

878.527

19,54

734.940

90,04

386.730

48 COPAN

0,05

2.749.112

45,73

1.886.491

22,65

1.538.081

26,92

1.211.856

21,78

995.095

46 EL PROGRESO

0,04

2.688.538

14,19

2.354.354

41,14

1.668.066

26,76

1.315.952

17,44

1.120.554

50 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,04

2.623.234

44,49

1.815.567

38,40

1.311.788

20,22

1.091.200

17,74

926.788

51 CAMINOS PROTEGIDOS

0,04

2.513.872

40,90

1.784.175

38,55

1.287.758

10,56

1.164.711

89,60

614.310

52 ASEGURADORA FEDERAL

0,03

1.891.099

58,18

1.195.572

65,34

723.118

25,04

578.321

49,63

386.498

0,03

1.778.404

- COLON

54 NIVEL

0,03

1.518.452

36,69

1.110.850

11,36

997.504

37,01

728.074

59,53

456.388

58 LA NUEVA

0,02

1.022.770

65,51

617.942

18,47

521.595

-0,45

523.933

-4,74

549.988

56 LUZ Y FUERZA

0,02

936.966

30,99

715.302

43,71

497.754

18,87

418.743

33,38

313.951

57 ARGOS

0,01

850.586

36,50

623.143

8,90

572.207

5,99

539.879

3,51

521.564

60 ORBIS

0,01

672.992

140,56

279.758

34,05

208.692

21,49

171.776

49,44

114.946

53 ANTARTIDA

0,01

606.055

-45,54

1.112.762

99,38

558.112

56,89

355.736

16,91

304.281

59 ESCUDO

0,01

379.604

-0,22

380.452

38,86

273.973

0,68

272.123

37,76

197.533

61 CAJA DE TUCUMAN

0,00

104.739

-5,98

111.403

19,47

93.247

37,12

68.002

-16,51

81.454

- EUROAMERICANA

0,00

24.247

100,00

6.006.359.823

43,42

4.188.068.475

33,38

3.140.031.451

32,15

2.376.062.695

31,19

1.811.229.089

TOTAL

86 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:47 Page 87

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

42.669.505

-15.217.392

-35,66

-30.423.134

-71,30

-2.971.021

-6,96

220.653.294

-106.997.173

-48,49

-145.350.410

-65,87

-31.694.289

-14,36

ANTARTIDA

568.883

1.119.331

196,76

-1.613.277

-283,59

74.937

13,17

ARGOS

797.504

-142.935

-17,92

-728.326

-91,33

-3.900

-77.657

-9,74

2.410

-337.967

-14023,53

-2.287.750

-94927,39

-2.623.307

-108850,91

BBVA SEGUROS

169.464.980

-47.061.509

-27,77

-113.405.736

-66,92

8.997.522

5,31

BERKLEY

101.442.037

-40.209.449

-39,64

-65.592.001

-64,66

-4.359.413

-4,30

BHN

109.102.050

-21.435.684

-19,65

-70.673.965

-64,78

16.992.401

15,57

32.475.707

-17.133.014

-52,76

-17.449.401

-53,73

-2.106.708

-6,49

98.214

-29.970

-30,51

-10.180

-10,37

58.064

59,12

1.136.124

-90.478

-7,96

-746.418

-65,70

299.228

26,34

CARDIF

16.139.047

-3.265.090

-20,23

-13.742.442

-85,15

-52.797

-921.282

-5,71

CARUSO

2.615.777

-1.643.922

-62,85

-1.337.303

-51,12

-365.448

-13,97

CHUBB

31.414.350

-10.835.813

-34,49

-15.263.796

-48,59

5.314.741

16,92

COLON

1.777.919

-171.628

-9,65

-634.764

-35,70

-336

971.191

54,63

25.549.999

-12.624.555

-49,41

-15.600.788

-61,06

1.099.054

-1.576.290

-6,17

2.344.507

-566.289

-24,15

-2.048.481

-87,37

-270.263

-11,53

24.958.483

-13.001.058

-52,09

-16.930.175

-67,83

266.449

-4.706.301

-18,86

EL PROGRESO

2.415.008

-339.248

-14,05

-2.001.987

-82,90

32.000

105.773

4,38

EL SURCO

4.625.539

-396.307

-8,57

-3.292.832

-71,19

-754

935.646

20,23

300.788

-131.629

-43,76

-262.950

-87,42

-93.791

-31,18

9.698

-485

-5,00

-1.499

-15,46

7.714

79,54

367.722.339

-171.846.518

-46,73

-166.193.878

-45,20

1.886

29.683.829

8,07

ALLIANZ

ASEGURADORA DE CAUCIONES

BOSTON CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE

ESCUDO EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL FEDERAL

1.580.049

-238.010

-15,06

-1.008.517

-63,83

333.522

21,11

415.555.157

-104.621.880

-25,18

-256.884.305

-61,82

-23.089.641

30.959.331

7,45

20.174.779

-6.539.148

-32,41

-16.037.186

-79,49

1.801.429

-600.126

-2,97

135.798.615

-37.818.523

-27,85

-103.254.496

-76,04

124.477

-5.149.927

-3,79

HORIZONTE

6.105.961

-3.552.694

-58,18

-4.236.948

-69,39

-1.683.681

-27,57

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

5.816.375

-914.902

-15,73

-10.328.913

-177,58

188.094

-5.239.346

-90,08

INSTITUTO DE SEGUROS

7.335.570

-1.375.544

-18,75

-7.910.373

-107,84

-1.950.347

-26,59

INSTITUTO ENTRE RIOS

2.565.398

-305.344

-11,90

-1.760.846

-68,64

499.208

19,46

82.382.971

-56.559.634

-68,65

-61.337.472

-74,45

-35.514.135

-43,11

106.409.030

-34.104.635

-32,05

-53.521.749

-50,30

-57.442

18.725.204

17,60

8.967.889

-4.423.185

-49,32

-5.435.999

-60,62

-891.295

-9,94

62.906.550

-22.289.904

-35,43

-55.778.357

-88,67

403

-15.161.308

-24,10

705.618

155.508

22,04

-418.701

-59,34

-118

442.307

62,68

10.257.760

-6.413.526

-62,52

-7.073.528

-68,96

-3.229.294

-31,48

135.343.643

-79.807.981

-58,97

-75.232.979

-55,59

4.823.520

-14.873.797

-10,99

3.001.965

-419.773

-13,98

-2.403.185

-80,05

179.007

5,96

779.215

-140.411

-18,02

-238.669

-30,63

400.135

51,35

MAPFRE

197.013.745

-87.480.635

-44,40

-136.238.300

-69,15

417.412

-26.287.778

-13,34

MERCANTIL ANDINA

155.064.155

-79.195.794

-51,07

-92.600.779

-59,72

-16.732.418

-10,79

MERIDIONAL

184.451.229

-84.675.113

-45,91

-149.426.505

-81,01

-49.650.389

-26,92

1.991.837

-8.573

-0,43

-708.564

-35,57

1.274.700

64,00

GALICIA GENERALI HDI SEGUROS

INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

METROPOL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 87

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:47 Page 88

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

NACION

49.663.659

-24.201.773

-48,73

-27.020.164

-54,41

-309.369

-1.867.647

-3,76

NATIVA

3.972.100

-1.347.440

-33,92

-2.455.820

-61,83

168.840

4,25

NIVEL

1.391.597

-126.820

-9,11

-1.162.982

-83,57

101.795

7,31

ORBIS

361.498

-147.897

-40,91

-365.340

-101,06

-151.739

-41,98

PARANA

7.922.347

-5.122.160

-64,65

-3.858.855

-48,71

-1.058.668

-13,36

PROFRU

2.523.645

-833.544

-33,03

-3.005.577

-119,10

-1.315.476

-52,13

PROVINCIA

118.805.578

-52.784.841

-44,43

-70.697.195

-59,51

-9.738

-4.686.196

-3,94

QBE LA BUENOS AIRES

204.662.479

-58.637.966

-28,65

-115.099.925

-56,24

-2.264.971

28.659.617

14,00

5.607.504

-2.957.366

-52,74

-4.304.566

-76,76

-1.654.428

-29,50

59.966.477

-33.900.752

-56,53

-32.459.266

-54,13

-6.393.541

-10,66

RSA EL COMERCIO

201.862.321

-70.186.482

-34,77

-149.124.347

-73,87

-17.448.508

-8,64

SAN CRISTOBAL

239.410.750

-96.728.359

-40,40

-143.662.973

-60,01

-980.582

-0,41

SANCOR

405.064.777

-132.503.830

-32,71

-262.653.188

-64,84

-323.192

9.584.567

2,37

RIO URUGUAY RIVADAVIA

SEGURCOOP

44.203.999

-9.994.789

-22,61

-33.038.666

-74,74

-1.274.507

-103.963

-0,24

SEGUROMETAL

8.558.497

-5.427.864

-63,42

-4.094.420

-47,84

-963.787

-11,26

SMG SEGUROS

68.872.700

-16.181.191

-23,49

-56.338.699

-81,80

-3.719.590

-5,40

TRIUNFO

5.122.548

-4.514.061

-88,12

-4.617.331

-90,14

-24.342

-4.033.186

-78,73

VICTORIA

20.917.041

-9.164.484

-43,81

-15.916.217

-76,09

462.165

-3.701.495

-17,70

ZURICH

199.869.010

-94.985.529

-47,52

-113.508.636

-56,79

-8.625.155

-4,32

ZURICH SANTANDER

326.632.737

-76.568.422

-23,44

-217.183.619

-66,49

1.023.202

33.903.898

10,38

4.677.882.937

-1.769.404.053

-37,82 -2.987.995.650

-63,87

-17.171.016

-96.760.395

-2,07

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

COMPOSICION DEL RAMO EJERCICIO 2014-2015

CRECIMIENTO DE PRIMAS 9,14% 10.000

30,08% INTEGRAL DE COMERCIO

60,78% COMBINADO FAMILIAR

MILLONES DE PESOS

OTROS

8.000 6.000 33.38% 32.15%

2.000 0

88 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

43,42%

4.000 31.19%

2011

2012

2013

2014

2015

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:47 Page 89

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La visión de los operadores Combinados e Integrales. El tercer ramo en importancia de los seguros patrimoniales tuvo un desempeño muy destacado: el primaje creció 10 p.p. respecto del ejercicio anterior y se lograron mejorar los resultados técnicos. El infraseguro sigue siendo el tema a resolver.

¿Qué pasó? Con una mejora de 10 p.p. respecto del período anterior, el crecimiento de este riesgo ostentó en el ejercicio 2014-2015 la mayor alza de los últimos años: 43,2%. Se trata del tercer ramo en importancia de los seguros patrimoniales, con el 4,80% del total. De manera desagregada, se debe destacar que Combinado Familiar alcanzó una suba del primaje que rozó el 50%, siendo el que acapara el 60,7% de la “torta” de este ramo. Integral de Comercio, en tanto, que aglutina el 30% de los negocios del ramo, tuvo un crecimiento de tan sólo un 27,6%, muy por debajo del alza general del ramo y respecto a lo que había sido su incremento en el período anterior. Sin dudas, la falta de crecimiento de la actividad económica terminó siendo el factor que gravitó sobre estos guarismos. En tanto, “Otros combinados e integrales” progresaron por arriba del 63%, si bien representan menos del 10% del total. En materia siniestral, su comportamiento sigue en niveles razonables, e incluso con mejoras respecto al ejercicio anterior. El resultado técnico respecto a las primas devengadas fue negativo en torno al 2% y la siniestralidad alcanzó el 37,8% de las primas devengadas, 5 p.p. por debajo en comparación con el último año. Panorama moderado. “El ejercicio económico anual 20142015 arrancó con expectativas favorables, pero sólo en parte se cumplieron”, comienza diciendo Esteban Curto, Jefe de las secciones Combinado Familiar, Integral de Comercio y Robo

“Estimamos que el 80% de la cartera seguramente estará algo a muy infrasegurada, ello a pesar de las campañas para eludir y revertir esta situación”. Esteban Curto, Federación Patronal

de Federación Patronal, al tiempo que detalla que el aumento promedio de primas del 35% promedio acompañó la inflación, mientras pondera que los resultados técnicos del ramo hayan mejorado levemente de un año a otro. Diego Placente, Gerente Comercial de San Cristóbal Seguros, también considera “satisfactorio” el balance del ejercicio pasado, con un crecimiento por encima del promedio del mercado. En ese sentido comenta que la comercialización de este riesgo y su crecimiento en ventas fue favorecida, principalmente, por el canal de Bancos y Affinity, “que tiene líneas de negocios que ofrecen productos competitivos que se vuelven atractivos para sus clientes”. Para aportar al panorama del ramo, Marcelo Rizzi, Gerente Comercial de Victoria Seguros, afirma que “el balance en general es positivo”, y comenta que “el ajuste de sumas aseguradas por inflación fue uno de los factores clave para explicar la diferencia en el crecimiento de la producción”. Desde el Departamento de Suscripción de QBE Seguros La Buenos Aires, Gustavo Jouly, Responsable de Hogar, Consorcios y Embarcaciones de Placer de la compañía, señala respecto del ejercicio: “Hemos experimentado un crecimiento en primas del orden del 40%, impulsado básicamente por un incremento en el volumen de nuevos negocios y también como resultado del trabajo continuo y en conjunto que se ha realizado con la red comercial en lo que respecta a las renovaciones, haciendo hincapié en la corrección de las sumas aseguradas con el fin de evitar infraseguros”.

“Actualmente los consumidores están familiarizados con estos productos y conocen la composición de los mismos”.

“Sin dudas que queda un largo camino por recorrer y las potencialidades en este tipo de seguros son muy amplias”.

Gustavo Jouly, QBE Seguros La Buenos Aires

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

90 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

“Es fundamental trabajar en la promoción del negocio asegurador creando conciencia aseguradora y facilitando la colocación de riesgos no obligatorios”. Diego Placente, San Cristóbal

“El ajuste de sumas aseguradas por inflación fue uno de los factores clave para explicar la diferencia en el crecimiento de la producción”. Marcelo Rizzi Victoria Seguros

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Salta 5ta. EDICIÓN

Formato no tradicional: esquema de entrevistas "en vivo", donde los asistentes ofician de periodistas, realizando las preguntas a los oradores/entrevistados.

Federalización:

JUEVES 12

MAYO DE 2016 HOTEL ALEJANDRO I

penetración y desarrollo del seguro en el interior del país.

Oportunidades de negocios: capacitación y desarrollo de segmentos no tradicionales.

Mano a mano: contacto directo entre productores, directivos y funcionarios oficiales.

Vientos de cambio: el futuro del seguro ante el recambio presidencial y nuevo Superintendente de Seguros. ORGANIZACIÓN INTEGRAL:

MAR DEL PLATA 2015 #regionaldeseguros

100SEGURO.COM.AR

w w w. r e g i o n a l d e s e g u r o s . c o m . a r

Nro3 - 8-Combinados_Layout 1 12/01/16 18:48 Page 92

En línea con esta postura, Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, empresa que se mantiene líder del ramo, observa que los ramos de Combinado e Integrales continuaron con la tendencia al alza que ya venían registrando en ejercicios anteriores, tanto por el ingreso de nuevas operaciones como, fundamentalmente, por los incrementos de sumas aseguradas, destacando además que observa una mayor conciencia por parte de los asegurados de los riesgos que enfrentan. Aunque más conservador en su optimismo, Curto también ve esta tendencia. “Tímidamente se van conociendo las características de estos seguros, ya sea por la mayor publicidad, el mayor asesoramiento por parte de los Productores de Seguros y, en menor medida, por la presencia cada vez mayor de agentes institorios”, sostiene, a la vez que enumera algunos factores que atentan contra el desarrollo del ramo, como cuestiones estacionales o una aversión al seguro de los capitales destinados a producir bienes y servicios, en el caso de los seguros a comercios e industrias y, en los de hogar, sostiene que su desarrollo está muy vinculado al consumo, por una parte, “pero al mismo tiempo a la coyuntura”. La problemática del infraseguro. La insuficiencia de las sumas aseguradas es uno de los elementos que más preocupa a Esteban Curto de Federación Patronal. “Como consecuencia del flagelo que es la inflación, estimamos que el 80% de la cartera seguramente estará algo a muy infra-asegurada, ello a pesar de las campañas para eludir y revertir esta situación”, alerta. Trinchieri también es contundente con respecto a los niveles de infraseguro, al afirmar que “en Sancor Seguros hemos continuado trabajando conjuntamente con nuestros Productores para concientizar a nuestros asegurados sobre la importancia de realizar una periódica actualización de las sumas aseguradas, a fin de minimizar el impacto del infraseguro ante la eventual ocurrencia de siniestros”. Por su parte, Rizzi cuenta que en Victoria Seguros, “las tarifas se mantuvieron constantes durante el último ejercicio y agrega que, “para evitar el infraseguro, los productores aumentaron las sumas aseguradas y utilizaron productos que hemos desarrollado con cláusula de ajuste automático, tanto en Combinado como en Integrales”. Finalmente, evalúa que, en un contexto de crecimiento real nulo o levemente negativo, el mercado estuvo muy competitivo, poniendo en algunos casos a disposición de clientes importantes ofertas muy tentadoras. “Esta agresividad en las tarifas repercutió en los resultados técnicos del mercado, teniendo una pérdida mayor en relación al ejercicio anterior”, alerta. Placente, en tanto, comenta la estrategia de San Cristóbal en este sentido. “En conjunto con el área comercial se ha fijado una política de actualización de las sumas aseguradas que se vienen sosteniendo en el tiempo. Esto nos permitió sincerar los valores asegurados evitando en muchos casos la aplicación de infraseguro y cumpliendo con el objetivo propuesto”, detalla. 92 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Lo más pedido. En cuanto a la demanda de los ramos Combinado e Integrales, desde Federación Patronal informan que “las coberturas más contratadas son Todo Riesgo Electrodomésticos, en el caso de los Combinados Familiares, y las de Equipos Electrónicos de Oficina, en los integrales”. Curto Justifica que esto se debe a que ambas son las más completas en lo que se refiere a hechos cubiertos y a que no requieren nómina para su contratación. En el caso de QBE, Jouly indica que “el mix de coberturas demandadas no ha cambiado, sigue siendo: incendio, robo y responsabilidad civil”. Por último, Trinchieri apunta que para Sancor Seguros las más demandadas continúan siendo los Integrales de Comercio e Industria y los Combinados de Hogar, mientras que para Victoria Seguros, lo más demandado fue el producto Hogar Max.

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar lo que vendrá para este ramo, Jouly avizora un panorama positivo. No duda en afirmar que “el crecimiento que estamos observando en este tipo de productos es un claro ejemplo del evidente desarrollo de la conciencia aseguradora”. Curto sostiene que el seguro ha ocupado en los últimos años un lugar destacado en la agenda nacional y augura que continúe así con el nuevo Gobierno. “Respecto del desarrollo del ramo, medidas que incentiven el mismo serán bien recibidas, toda vez que la penetración del seguro en los hogares y comercios es de por sí magra: sólo alrededor de un 10-12% de las viviendas cuenta con algún tipo de seguro, mientras que según la propia SSN, apenas el 3% de las primas emitidas en el total del mercado corresponde a un seguro de viviendas y comercios”, describe. En Sancor Seguros, las expectativas también son buenas en relación al desarrollo de estos ramos. “Consideramos que presenta un importante potencial de crecimiento en virtud de esa mayor percepción del riesgo por parte de los asegurados”, describe Trinchieri. Para el representante de San Cristóbal, por su parte, “los primeros 100 días de la nueva gestión serán fundamentales para lograr la confianza y atraer inversiones”. Resalta que “es fundamental trabajar en la promoción del negocio asegurador creando conciencia aseguradora y facilitando la colocación de riesgos no obligatorios”. Asimismo, enfatiza la importancia de tener en cuenta que, con la entrada en vigencia del nuevo Código Civil y Comercial, se establecen nuevos seguros obligatorios, factores que incentivarán su colocación. Por último, Marcelo Rizzi de Victoria Seguros espera “que el mercado crezca en términos reales”, y para ello reitera la necesidad de trabajar para profundizar la conciencia aseguradora. Sin dudas, una bandera de todo el mercado, sobre la cual no deben cesar los esfuerzos.

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2014 2015

Seguros de Cr茅dito

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 COFACE

43,19

87.042.514

12,09

77.651.587

45,91

53.220.143

44,29

36.885.016

11,90

32.962.689

2 INSUR

31,59

63.677.583

67,38

38.044.434

77,02

21.491.647

4,75

20.517.108

137,34

8.644.565

3 ALLIANZ

23,01

46.370.209

64,41

28.204.017

95,24

14.445.716

4,80

13.784.129

15,70

11.913.728

4 CESCE

2,21

4.456.681

-2,96

4.592.772

-59,12

11.234.492

-25,91

15.163.844

34,12

11.306.412

5 RSA ACG

0,00

4.962

162,68

1.889

3,28

1.829

-96,62

54.058

350,71

11.994

TOTAL

100

201.551.949

35,73

148.494.699

47,91

100.393.827

16,09

86.482.371

32,44

65.299.483

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-2.723.150

185.158

-6,80

2.657.228

-97,58

119.236

-4,38

1.994.320

-1.281.945

-64,28

-248.893

-12,48

-232.831

230.651

11,57

COFACE

70.602.060

-29.320.904

-41,53

-34.487.228

-48,85

6.793.928

9,62

INSUR

12.000.637

-8.799.392

-73,32

-8.893.227

-74,11

1.996.374

-3.695.608

-30,80

CESCE

NACION

3.075

0,00

3.075

100,00

RSA ACG

4.962

931

18,76

-343

-6,91

5.550

111,85

10.821

479.204

4428,46

-12.544

-115,92

-1.059

476.422

4402,75

81.892.725

-38.736.843

-47,30

-40.985.007

-50,05

-9.219

3.931.361

4,80

SEGURCOOP TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 93

Nro3 - 9-Creditos_Layout 1 12/01/16 02:15 Page 94

La visión de los operadores Seguros de Crédito. El ramo no pudo mantener la alta tasa de crecimiento del ejercicio anterior, pese a lo cual logró avanzar cerca de 36% anual. Los resultados técnicos volvieron a ser positivos, mejorando respecto al ejercicio 2013-2014. Con el cambio de gobierno y nuevas medidas, se espera un repunte de los seguros de créditos a la exportación.

¿Qué pasó? Con algunos puntos por encima de la inflación registrada por las consultoras privadas para el período, el ejercicio 20142015 marcó un crecimiento aceptable para los seguros de Crédito, un ramo directamente relacionado con la evolución de la actividad económica, tanto en lo que hace al comercio exterior como al consumo interno. El incremento del primaje fue del 35,7%, el cual estuvo lejos del 48% logrado en el período anterior, alcanzando así primas emitidas por poco más de $200 millones. Esa "torta" fue repartida por los 3 operadores que monopolizan casi la totalidad del negocio, que si bien mantuvieron posiciones, se emparejó su distribución. Ello respondió a que el líder, Coface, creció sólo un 12%, mientras que Insur y Allianz lo hicieron a tasas por arriba del 60%. No fue "gratuita" esa avanzada, ya que estos últimos dos operadores vieron afectados sus resultados técnicos en el período, los cuales pasaron a ser negativos a diferencia de Coface, que se mantuvo con ganancias en ese sentido. En el consolidado del ramo, los resultados técnicos fueron positivos en $3,9 millones, equivalentes al 4,8% de las primas devengadas, mejorando en 1 p.p. los guarismos del ejercicio anterior. En tanto, los siniestros (47,3%) y los gastos (50%) se mantuvieron en similares parámetros que en el período previo. La voz del mercado."El balance ha sido muy bueno, la compañía ha seguido creciendo por encima del porcentaje del seguro en general y el ramo también acompañó", destaca Juan Martín Devoto, Gerente General de Insur. Según explica, la situación del país y la incertidumbre económica generó una necesidad de parte de los clientes de asegurarse. En el caso del mercado doméstico, bajo su mirada la dinámica "ha sido muy buena", aunque en el caso de las exportaciones, ha bajado el nivel de operaciones debido al encarecimiento de los productos del exterior. "Las empresas han importado menos y eso se vio reflejado en la merma de las pólizas de seguros de exportación y en la cantidad de primas generadas por este concepto", revela. A la hora de detallar las situaciones que han impactado en el desarrollo del ramo, Salvador Pérsico, Sub Gerente General de Coface Argentina, comenta que "la inflación, la devalua-

94 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

ción y el estancamiento de la economía son factores que han tenido impacto en el desenvolvimiento del seguro de crédito". En ello coincide su colega de Insur, para quien la incertidumbre que se ha generado con el cambio de gobierno tuvo un impacto positivo en la suscripción de prima, que ha llevado a las empresas a asegurarse. "Creo que también la alta siniestralidad ha sido una circunstancia negativa que hizo subir la necesidad del seguro de crédito, porque ha habido un ascenso en este último período, básicamente por las tensiones con las cadenas de pagos y con algunos casos concretos de concursos presentados en la Justicia". Si bien en menor medida, Devoto menciona que en el mercado exterior hubo incertidumbre que generó la necesidad de estar cubierto a problemas de incobrabilidad. Coface tiene una visión similar en ese sentido, al considerar que "las coberturas más demandadas son las que cubren las operaciones a crédito en el mercado local, pero ha comenzado a haber más interés en coberturas de exportación, producto de un escenario de mayor aversión al riesgo en distintos países". Para Insur, las políticas del último gobierno fueron las que llevaron a una mayor concentración en el mercado doméstico, dado que las empresas debieron virar sus negocios más hacia el mercado interno que al exterior. Resultados y tarifas. "La cantidad de siniestros aumentó un 30% respecto a igual período y se encuentra en un nivel alto", comenta Salvador Pérsico, quien advierte que "la mayoría son impagos en el mercado local y es lógico por el "mix" de cartera concentrado mayoritariamente en mercado doméstico, no obstante lo cual en este ejercicio se han empezado a registrar impagos en países de América Latina producto del fuerte deterioro de la situación económica en todos los países de la región". Martín Devoto, por su parte, revela que en el caso de su compañía se han dado varios siniestros en el mercado doméstico y mínimamente en el de exportación. En cuanto al primero, detalla que "el agro ha sido un poco el motor en cuanto a la siniestralidad por una combinación de varios factores: alza de costos, nivel inflacionario, baja en los precios de los commodities, problemas climáticos y altos endeudamientos". En el caso del crédito para la exportación, la siniestralidad fue alta en algunos casos con productos en el continente asiático y en menor medida en Europa.

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Nro3 - 9-Creditos_Layout 1 15/01/16 12:48 Page 96

En materia tarifaria, ambos operadores verificaron ajustes de precios, aunque reconocen la dificultad de acompañar la inflación. "El incremento de tarifas no es el esperable por el nivel de inflación existente. No obstante, de alguna manera es compensado por el mayor volumen de ventas asegurable producto del impacto de la inflación", señala el directivo de Coface Argentina. Desde Insur reconocen que las renovaciones han tenido una mejora de tarifas por la siniestralidad. "Nuestros asegurados han aceptado un alza en las tarifas", asegura, explicando que la suscripción y el primaje ha sido superior al nivel de inflación, por lo cual el ramo ha crecido de forma genuina también.

¿Qué puede pasar? La nueva gestión en cabeza de Macri genera muchas expectativas en los operadores líderes del ramo. "Esperamos un segundo semestre con expectativas de cambio tanto en doméstico como en exportación, por el cambio de gobierno y la nueva política económica que se adopte", señala Salvador Pérsico de Coface Argentina. Bajo su postura, el control de la inflación, la solución del problema de deuda en default y medidas para reactivar al sector exportador favorecerían el desarrollo del seguro de crédito. Juan Martín Devoto de Insur también cree que el ramo va a seguir su crecimiento. "El segmento doméstico va a seguir estable y el de exportación debería tomar un nuevo vigor", especifica. A su juicio, el cambio de gobierno va a traer consigo un período de transición, un acomodamiento de los precios y un sinceramiento de balances. Además, considera que una devaluación traerá consecuencias en el sector corporativo, con ganadores y perdedores. "Aquellos que vendan al exterior van a mejorar sus cuentas y van a tener mayores ingresos por haberse valorizado su mercadería, mientras que aquellos que tengan insumos asociados al dólar, claramente van a sufrir un aumento en sus costos y estructura", detalla.

Devoto también remarca la importancia del impacto de las medidas del nuevo gobierno, en relación a la baja y/o quita de retenciones y a potenciar las economías regionales. "Esto hace que más empresas quieran invertir y llegar a mercados que antes habían dejado por circunstancias ajenas a sus posibilidades", comenta. Esos aspectos serán centrales a la hora de prever algún cambio en el “mix” de cartera, para que los seguros de crédito a la exportación vuelvan a ganar relieve. "Un sector exportador más competitivo genera oportunidades de nuevos negocios de exportación y mayor interés en el seguro de crédito", explica Salvador Pérsico, quien también remarca la importancia del "canal" para poder acompañar el desarrollo. "El seguro de crédito ha dejado de ser un nicho de negocio solo para los top brokers, y se está desarrollando el canal de pequeños brokers locales con un interesante potencial de nuevos negocios", afirma. Esos negocios, a su entender, se pueden encontrar en un amplio abanico de empresas, sectores y zonas geográficas. "Es lógico esperar que las empresas que venden a plazos de crédito largo, que tengan concentraciones de exposición altas en determinados compradores o que operen en un sector sensible sean las más interesadas en tener la cobertura", cierra. Juan Martín Devoto tampoco escapa a la realidad de una mayor apertura y especialización del canal comercial. "Con el transcurso del tiempo más productores especializados están llegando al ramo, y esto nos beneficia porque es una herramienta muy distinta a los seguros generales", cuenta. Pensando en oportunidades de negocios, el directivo de Insur no cree que haya sectores a los cuales habría que sacarle el ojo, y seguirán haciendo foco en aquellos en los cuales vienen trabajando, como el agro, industria química, forestal, plástico, industria gráfica, consumo masivo, etc. "Debemos tener abiertas todas las alternativas para poder apoyar a todos los ramos", concluye.

EVOLUCIÓN DE PRODUCCIÓN Primas emitidas en pesos

100 80 60 40

“El cambio de gobierno va a traer consigo un período de transición, y prevemos que el segmento doméstico va a seguir estable y el de exportación debería tomar un nuevo vigor”.

“El seguro de crédito ha dejado de ser un nicho de negocio solo para los top brokers y se está desarrollando el canal de pequeños brokers locales con un interesante potencial de nuevos negocios”.

Juan Martín Devoto, Seguros Insur

Salvador Pérsico, Coface Argentina

96 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

20 0

2011

2012 Allianz

2013 Coface

2014 Insur

2015

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 97

2014 2015

Incendio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

2 NACION

20,27

1.060.503.320

105,89

515.074.484

77,46

290.251.701

82,59

158.965.347

213,63

50.685.749

4 ZURICH

9,91

518.678.360

46,66

353.655.805

43,99

245.615.634

77,53

138.353.378

6,63

129.748.139

1 MAPFRE

9,60

502.028.977

-5,11

529.080.870

17,50

450.266.582

14,01

394.924.915

6,61

370.439.578

5 ALLIANZ

9,13

477.682.635

40,08

340.996.898

53,96

221.489.321

33,01

166.515.464

7,38

155.076.442

3 MERIDIONAL

8,54

446.791.724

0,30

445.451.430

60,78

277.060.800

56,25

177.323.851

-17,16

214.050.032

6 SANCOR

7,32

383.067.920

49,19

256.765.598

58,01

162.502.987

14,05

142.486.024

-15,39

168.402.309

7 QBE LA BUENOS AIRES

5,12

267.974.159

47,49

181.686.829

67,46

108.495.324

4,50

103.824.549

-1,40

105.298.082

9 FEDERACION PATRONAL

4,32

225.877.751

64,42

137.381.174

60,00

85.862.548

40,51

61.107.246

30,37

46.870.730

8 SMG SEGUROS

3,63

190.136.435

27,40

149.242.042

84,37

80.946.249

30,72

61.921.614

22,95

50.363.115

11 ACE

2,55

133.608.775

18,19

113.042.052

99,98

56.527.326

19,34

47.364.975

28,25

36.931.861

10 RSA EL COMERCIO

2,37

123.743.685

5,67

117.106.826

27,65

91.743.538

48,71

61.692.458

4,15

59.234.452

14 LA SEGUNDA

2,23

116.769.894

53,33

76.154.093

33,33

57.115.148

38,49

41.240.363

4,91

39.309.118

13 LA HOLANDO

1,95

102.229.347

-1,47

103.753.722

56,93

66.112.834

50,13

44.037.316

44,16

30.548.294

15 PROVINCIA

1,50

78.414.207

53,83

50.974.620

45,12

35.126.906

3,32

33.998.797

33,88

25.395.704

12 GENERALI

1,45

75.837.485

-31,07

110.013.837

-12,00

125.009.815

59,22

78.514.661

32,53

59.242.250

19 BHN

1,27

66.658.909

98,67

33.551.768

80,66

18.572.035

224,55

5.722.436

51,14

3.786.305

17 HDI SEGUROS

1,27

66.474.269

50,11

44.282.948

48,21

29.879.267

-1,72

30.402.084

37,55

22.102.784

16 SAN CRISTOBAL

1,24

64.716.475

41,37

45.778.374

56,85

29.186.551

44,36

20.218.323

26,76

15.950.130

21 BERKLEY

0,84

43.967.459

37,29

32.025.399

46,25

21.898.417

29,73

16.879.930

14,93

14.687.278

73 PRUDENCIA

0,77

40.101.685

20 CHUBB

0,70

36.573.701

10,73

33.029.320

39,71

23.641.675

43,94

16.424.349

2,75

15.984.753

23 MERCANTIL ANDINA

0,63

32.789.666

42,19

23.060.117

49,93

15.380.748

30,51

11.785.459

29,14

9.126.169

24 VICTORIA

0,45

23.666.675

31,61

17.982.732

32,74

13.547.050

24,67

10.866.443

6,66

10.187.470

26 BOSTON

0,43

22.402.259

74,97

12.803.251

42,63

8.976.577

-14,60

10.511.378

2,41

10.264.165

18 INTEGRITY

0,40

20.778.705

-46,57

38.886.089

11,29

34.942.262

-18,05

42.636.233

29,96

32.806.789

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 97

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 98

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

25 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,32

16.977.604

25,74

13.502.364

30,05

10.382.145

19,42

8.693.608

5,78

8.218.286

27 RIVADAVIA

0,27

13.967.275

38,04

10.118.072

48,31

6.822.409

79,25

3.806.188

42,05

2.679.485

30 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,22

11.341.084

67,84

6.756.898

90,78

3.541.750

39,24

2.543.611

17,90

2.157.394

22 LA CAJA

0,21

10.835.772

-58,50

26.108.385

25,31

20.835.846

149,49

8.351.474

37,42

6.077.134

29 ZURICH SANTANDER

0,15

7.910.516

0,29

7.887.773

-0,80

7.951.745

5,19

7.559.516

23,50

6.121.009

32 PROFRU

0,15

7.877.480

51,28

5.207.178

18,83

4.381.860

23,75

3.540.927

0,88

3.510.202

33 EL EL NORTE

0,13

6.910.876

49,34

4.627.475

18,48

3.905.831

18,91

3.284.812

20,84

2.718.317

31 SEGURCOOP

0,11

5.800.341

-3,59

6.016.196

36,00

4.423.513

0,32

4.409.280

37,33

3.210.624

28 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,07

3.510.218

-56,40

8.050.566

15,34

6.979.997

45,36

4.801.804

26,61

3.792.621

34 RIO URUGUAY

0,05

2.799.168

44,39

1.938.629

42,85

1.357.131

33,54

1.016.297

6,21

956.858

35 LA PERSEVERANCIA

0,05

2.658.616

43,44

1.853.529

40,30

1.321.120

73,77

760.253

14,89

661.721

36 SEGUROMETAL

0,04

2.336.367

39,84

1.670.720

40,35

1.190.375

22,70

970.112

21,12

800.929

- OPCION

0,04

2.193.938

38 TRIUNFO

0,03

1.784.666

49,83

1.191.155

55,82

764.465

-9,08

840.850

42,74

589.074

37 BBVA SEGUROS

0,03

1.499.965

-6,48

1.603.972

16,05

1.382.158

-21,50

1.760.697

17,27

1.501.406

39 CAJA DE TUCUMAN

0,02

1.267.867

26,19

1.004.699

7,00

938.982

22,87

764.193

706,75

94.725

40 LUZ Y FUERZA

0,02

1.213.454

36,95

886.068

47,43

600.998

35,07

444.945

-1,10

449.890

53 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

1.072.168

377,36

224.603

77,03

126.875

10,23

115.103

337,06

26.336

41 PARANA

0,02

1.053.098

43,49

733.892

27,47

575.744

22,68

469.295

8,48

432.627

46 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

881.059

91,33

460489

39,71

329.592

-32,30

486.820

8,44

448.921

42 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,02

806.151

35,11

596.674

12,93

528.379

37,10

385.409

12,87

341.471

44 LIDERAR

0,01

763.632

40,38

543.968

23,99

438.730

2,92

426.289

5,92

402.452

43 HORIZONTE

0,01

746.852

36,85

545.757

-1,90

556.329

140,24

231.570

-50,85

471.110

45 NATIVA

0,01

658.464

36,51

482.350

21,86

395.837

19,08

332.403

11,44

298.285

50 ARGOS

0,01

454.118

82,76

248.476

21,66

204.243

-5,15

215.340

12,30

191.761

51 COPAN

0,01

444.080

84,86

240.228

-37,99

387.377

9,52

353.719

19,92

294.955

47 EL PROGRESO

0,01

433.910

9,75

395.363

47,90

267.325

14,38

233.719

-0,96

235.989

56 NIVEL

0,01

317.783

88,29

168.774

-2,61

173.301

30,78

132.518

45,83

90.874

49 ESCUDO

0,01

308.047

20,79

255.026

11,66

228.394

27,71

178.838

-8,76

196.004

55 ASEGURADORA FEDERAL

0,01

290.734

57,43

184.679

64,91

111.991

-1,86

114.112

48,93

76.623

54 CARUSO

0,00

200.926

-1,23

203.438

-21,25

258.329

-29,50

366.444

14,41

320.302

52 ANTARTIDA

0,00

143.890

-37,93

231.803

-4,50

242.729

607,33

34.316

30,52

26.292

57 LA NUEVA

0,00

119.849

-12,24

136.563

28,58

106.212

-12,06

120.782

20,90

99.904

60 METROPOL

0,00

118.740

28,27

92.568

36,54

67.794

25,02

54.225

9,05

49.723

58 GALICIA

0,00

100.703

-5,93

107.048

-3,57

111.007

-5,43

117.377

-4,65

123.102

62 HAMBURGO

0,00

74.022

31,38

56.342

78,98

31.479

-32,62

46.718

0,00

46.716

61 AGROSALTA

0,00

70.247

-2,78

72.259

9,11

66.228

-145,47

-145.652 -706,93

23.998

64 ORBIS

0,00

60.073

79,93

33.386

27,63

26.159

20,51

21.707

16,69

18.602

63 TESTIMONIO

0,00

52.095

6,34

48.988 -103,67

-1.334.436

-198,20

1.358.827

59 EL EL SURCO

0,00

7.461

-92,32

205.706

-11,50

232.427

13,50

204.777

48 LATITUD SUR

0,00

6.701

100

5.231.528.064

TOTAL

98 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

97.091

-52,80

-97,97

329.687

31,77

250.190

56,41

159.961

-17,49

193.864

35,30

3.866.718.458

46,92

2.631.840.474

35,77

1.938.408.320

12,24

1.727.014.037

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 99

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

28.148.260

-12.565.795

-44,64

-16.282.778

-57,85

-99.844

-800.157

-2,84

61.127

0,00

-35.664

-58,34

25.463

41,66

64.474.901

-10.186.355

-15,80

-27.780.025

-43,09

26.508.521

41,11

ANTARTIDA

103.309

6.208

6,01

-110.707

-107,16

-1.190

-1,15

ARGOS

120.290

0,00

-225.615

-187,56

-2.135

-107.460

-89,33

ASEGURADORA DE CAUCIONES

-12.059

-108.184

897,12

-613.525

5087,69

-733.768

6084,82

1.483.644

-215.948

-14,56

-1.400.109

-94,37

-132.413

-8,92

BERKLEY

19.613.877

-8.581.808

-43,75

-12.459.260

-63,52

-1.427.191

-7,28

BHN

61.583.168

-2.345.005

-3,81

-14.349.188

-23,30

44.888.975

72,89

6.920.780

-5.833.259

-84,29

-3.967.096

-57,32

-2.879.575

-41,61

CAJA DE TUCUMAN

806.613

-14.686

-1,82

-363.344

-45,05

428.583

53,13

CAMINOS PROTEGIDOS

908.498

-10.323

-1,14

-195.604

-21,53

702.571

77,33

CARUSO

199.157

-13.190

-6,62

-80.943

-40,64

105.024

52,73

33.508.876

-5.213.281

-15,56

-13.532.757

-40,39

14.762.838

44,06

7.212.545

-1.955.576

-27,11

-3.963.754

-54,96

94.169

1.387.384

19,24

584.849

-46.215

-7,90

-340.333

-58,19

198.301

33,91

3.744.831

-856.517

-22,87

-2.803.492

-74,86

347.198

432.020

11,54

842.432

-2.328.098

-276,35

-383.658

-45,54

561.000

-1.308.324

-155,30

BBVA SEGUROS

BOSTON

CHUBB COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO

44.977

7.236

16,09

-177.602

-394,87

-1

-125.390

-278,79

ESCUDO

272.229

-7.157

-2,63

-109.289

-40,15

155.783

57,22

339

12,68

0,00

382

112,68

137.433.097

-73.835.293

-53,72

-70.231.253

-51,10

654

-6.632.795

-4,83

299.580

-5.563

-1,86

-102.067

-34,07

191.950

64,07

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL FEDERAL GALICIA

84.658

-1.057

-1,25

-8.863

-10,47

-88

74.650

88,18

6.053.663

-1.301.557

-21,50

-312.096

-5,16

-561.777

3.878.233

64,06

9.464

0,00

-9.415

-99,48

-2

0,50

4.524.911

-486.909

-10,76

696.403

15,39

2.161

4.736.566

104,68

HORIZONTE

504.314

-194.136

-38,50

-321.058

-63,66

-10.880

-2,16

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

307.068

6.000

1,95

-502.434

-163,62

6.203

-183.163

-59,65

INSTITUTO DE SEGUROS

-995.441

-137.244

13,79

-1.005.419

101,00

-2.138.104

214,79

INSTITUTO ENTRE RIOS

936.056

25.597

2,73

-819.062

-87,50

142.591

15,23

12.205.291

-8.033.639

-65,82

-10.442.344

-85,56

-6.270.692

-51,38

LA CAJA

2.891.188

-893.356

-30,90

-2.055.443

-71,09

12.608

-45.003

-1,56

LA EQUITATIVA DEL PLATA

6.529.235

-3.525.341

-53,99

-4.555.275

-69,77

-1.551.381

-23,76

22.868.213

-98.373

-0,43

-26.634.013

-116,47

3.646

-3.860.527

-16,88

552.692

0,00

-219.093

-39,64

-60

333.539

60,35

1.226.183

-1.701.658

-138,78

-1.539.389

-125,54

-2.014.864

-164,32

LA SEGUNDA

74.822.115

-24.628.753

-32,92

-45.484.205

-60,79

-1.572.664

3.136.493

4,19

LATITUD SUR

6.658

-18.208

-273,48

-2.243

-33,69

-13.793

-207,16

687.706

-21.954

-3,19

-424.982

-61,80

240.770

35,01

GENERALI HAMBURGO HDI SEGUROS

INTEGRITY

LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

LIDERAR LUZ Y FUERZA

799.886

-1.485.369

-185,70

-255.118

-31,89

-940.601

-117,59

170.875.821

-7.038.977

-4,12

-198.529.803

-116,18

2.194.749

-32.498.210

-19,02

MERCANTIL ANDINA

27.200.854

-14.665.891

-53,92

-12.557.138

-46,16

-22.175

-0,08

MERIDIONAL

19.985.992

-2.411.432

-12,07

-14.816.527

-74,13

2.758.033

13,80

131.889

-1.286

-0,98

-30.209

-22,90

100.394

76,12

MAPFRE

METROPOL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 99

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 100

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

NACION

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

44.509.569

-14.409.437

-32,37

-95.466.797

-214,49

-1.578.682

NATIVA

545.209

-79.984

-14,67

-380.549

-69,80

NIVEL

292.495

-6.457

-2,21

-173.240

-59,23

OPCION

218.820

-3.262

-1,49

146.151

31.081

-808

-2,60

PARANA

927.892

-95.608

PROFRU

2.321.753

PROVINCIA PRUDENCIA

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-66.945.347

-150,41

84.676

15,53

112.798

38,56

66,79

361.709

165,30

-32.325

-104,00

-2.052

-6,60

-10,30

-636.073

-68,55

196.211

21,15

-2.219.184

-95,58

-4.601.000

-198,17

-4.498.431

-193,75

54.147.796

-34.006.154

-62,80

-30.254.657

-55,87

1.928

-10.111.087

-18,67

907.850

-116.349

-12,82

-69.416

-7,65

722.085

79,54

184.034.066

-124.925.088

-67,88

-53.479.008

-29,06

-866.674

4.763.296

2,59

2.677.026

-989.009

-36,94

-1.662.729

-62,11

25.288

0,94

RIVADAVIA

10.380.964

-1.587.115

-15,29

-6.801.747

-65,52

1.992.102

19,19

RSA EL COMERCIO

24.203.933

-4.457.473

-18,42

-17.896.102

-73,94

1.850.358

7,64

SAN CRISTOBAL

55.679.605

-18.450.002

-33,14

-26.373.411

-47,37

10.856.192

19,50

SANCOR

94.717.580

-84.138.581

-88,83

-75.750.840

-79,98

-467.717

-65.639.558

-69,30

SEGURCOOP

-4.916.106

-14.834.897

301,76

-1.519.428

30,91

-44.113

-21.314.544

433,57

SEGUROMETAL

1.393.664

-344.874

-24,75

-1.111.270

-79,74

-62.480

-4,48

SMG SEGUROS

45.351.137

-13.113.071

-28,91

-21.231.092

-46,81

1.987.919

12.994.893

28,65

ORBIS

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

TESTIMONIO

163.954

125.056

76,28

-10.078

-6,15

278.932

170,13

TRIUNFO

1.752.028

-192.943

-11,01

-1.228.056

-70,09

-5.279

325.750

18,59

VICTORIA

8.731.441

-3.759.899

-43,06

-5.791.855

-66,33

489.818

-330.495

-3,79

167.186.560

-32.823.671

-19,63

-54.598.006

-32,66

4.073.813

83.838.696

50,15

7.762.814

-580.269

-7,47

-4.991.756

-64,30

18.843

2.209.632

28,46

1.423.584.867

-541.392.887

-38,03

-893.249.073

-62,75

4.595.673

-6.461.420

-0,45

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ESTRUCTURA TECNICA % 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80

SINIESTROS/PRIMAS

2012 / 2013

100 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

GASTOS/PRIMAS

2013 / 2014

RT/PRIMAS

2014 / 2015

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 101

La visión de los operadores Incendio. El crecimiento de la producción fue moderado, y la estructura técnica mostró mejoras en el ejercicio 2014-2015. Se advierte por el bajo nivel de las tarifas, dada la fuerte competencia del ramo. Y como hace años, el infraseguro sigue preocupando a los operadores.

¿Qué pasó? El cuarto ramo en importancia dentro de los seguros patrimoniales (tercero si se desagregan los segmentos que forman parte de “Combinado Familiar e Integrales”) tuvo un crecimiento moderado, con tasas del orden del 35,3%, algo por debajo al promedio del mercado y a lo que fue el alza en el primaje del ejercicio anterior. Se verificaron importantes cambios en el top-five de las compañías con mayor ranking, donde Nación Seguros pasó a liderar un segmento, de por sí con mucha competencia y más de 60 “players”. Vale destacar una importante mejora en la ecuación técnica del ramo, con resultados técnicos “apenas” negativos (0,45% sobre primas devengadas), resultando en pérdidas por $6,4 millones. La siniestralidad en esa línea también tuvo una mejor performance (38% de las primas devengadas), con un nivel de gastos que no sufrió una variación significativa y se mantuvo por arriba del 62%. Operadores. Nicolás Baratti, Jefe del Departamento de Incendio y Otros de Federación Patronal, comenta que, a nivel mercado, el ejercicio 2014-2015 “fue un periodo de transición, reflejando un crecimiento muy parejo con los índices de inflación”. También opina que las tarifas han variado de acuerdo a las necesidades del mercado, que es muy competitivo y en el que hay muchas empresas de prestigio que marcan una tendencia.

“Durante el último ejercicio, el mercado no ha tenido que lamentar el impacto de fenómenos climáticos de magnitud, como ocurrió en períodos anteriores”. Carlos Bernardi, Sancor Seguros

“El infraseguro es uno de los temas que más preocupa en el sector Incendio, y que tratamos de evitar pese a sus dificultades”. Nicolás Baratti, Federación Patronal

Por su parte, Silvia Tononi, Team Leader de Suscripción de QBE Seguros La Buenos Aires, comparte la preocupación ante el panorama del ramo. “El crecimiento de este ejercicio ha sufrido una caída en lo que respecta al anterior, que estimamos irá manteniéndose. Consideramos que el crecimiento no ha sido el esperado, habiendo sido, el mismo, acompañado por porcentaje inflacionario”, describe. Pese a ello, la ejecutiva observa también una tendencia positiva, dado que asegura que, “debido a los cambios climáticos a los que se encuentran expuestos nuestros clientes, se ha tomado mayor conciencia de los riesgos a los que el mercado industrial debe hacer frente: grandes vientos, huracanes e inundaciones, etc. que tienen como consecuencia importantes pérdidas”. Todos los consultados coinciden en que la ausencia de grandes fenómenos climáticos ha sido un aliciente para el mercado de Incendio en el último ejercicio. En este sentido, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, señala que: “Durante el último ejercicio económico, el mercado no ha tenido que lamentar el impacto de fenómenos climáticos de magnitud, como ocurrió en períodos anteriores”. No obstante, alertó como un elemento negativo para el sector el hecho de que “la contratación de un seguro de incendio no es obligatoria, y ello hace que no tenga una penetración tan masiva como debería”. En relación a las tarifas, Bernardi considera que, actualmente, en el mercado, las mismas son muy bajas, lo que hace que la

“El crecimiento no ha sido el esperado, habiendo sido el mismo acompañado por porcentaje inflacionario”. Silvia Tononi, QBE Seguros La Buenos Aires

“Algunas compañías están comenzando a trabajar con mayor foco en el resultado, lo que implica un aumento en tasas o deducibles, y mayores exigencias en la suscripción”. Diego Flecchia, MAPFRE Argentina

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 101

Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 102

siniestralidad sea elevada. “Bajo este concepto, apuntamos a diferenciarnos por una excelencia en el nivel de los servicios que prestamos a la hora de un siniestro y no en el precio del seguro, de forma que no se ponga en riesgo la sustentabilidad de las empresas”, agrega. Diego Flecchia, Gerente de Suscripción Corporativos de MAPFRE Argentina, sostiene, por su parte, que la situación que describen sus colegas ha provocado un deterioro paulatino en los últimos años del resultado de la sección. El infraseguro, siempre presente. Este ejecutivo introduce, además, al panorama de Incendios un elemento que preocupa mucho al mercado desde hace años: el infraseguro. “Cada vez es más evidente este fenómeno, y amenaza para quedarse, ya que no sólo se nota en pólizas en pesos, sino también llegamos a descubrir desvíos importantes en pólizas en dólares”, indica. Baratti coincide en que “el infraseguro es uno de los temas que más preocupa en el sector Incendio, y que tratamos de evitar tanto en el momento de la suscripción del riesgo, como en el trascurso de la póliza, y a la hora de la renovación”. Al igual que todos sus colegas consultados, indica que el contexto inflacionario es un agravante que atenta contra todas las herramientas que se utilizan para evitar que los asegurados caigan en un infraseguro. En ese marco, Bernardi remarca que es de vital importancia asegurarse correctamente, “de forma tal de que no existan infraseguros que terminan siendo conflictivos a la hora de la liquidación de los siniestros”. Para evitarlo, señala que las sumas aseguradas deben actualizarse periódicamente. En función de lo mencionado, y vislumbrando que la tendencia amenaza con continuar por el mismo camino, Flecchia indica que algunas compañías están comenzando a virar su objetivo para trabajar con mayor foco en el resultado. “Esto implica no sólo un aumento en las tasas o los deducibles, sino también complementarlo con mayores exigencias en la suscripción técnica de los riesgos”, explica. Según su visión, esto provocará negocios más atractivos para el mercado reasegurador, que podrá participar mucho más activamente que hoy en día, logrando mermar de esta forma la modalidad de Coaseguro imperante. No obstante, reconoce que la dificultad que presenta este nuevo esquema es la presión que puede haber respecto de los objetivos de venta ya comprometidos. Tononi está en sintonía con su colega de MAPFRE y afirma que, “al ser uno de los ramos más competitivos del mercado, lo que conduce a una reducción en las tasas, en este ejercicio hemos notado una mayor estabilización”.

102 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

¿Qué puede pasar? En lo que respecta a las expectativas que los ejecutivos tienen en el ramo Incendio, Bernardi espera que éste siga teniendo un comportamiento similar al de períodos anteriores. Según su opinión, “las oportunidades consisten, fundamentalmente, en poder trabajar en favor de la concientización, para que la sociedad en su conjunto advierta la importancia de asegurarse contra este riesgo, que tiene efectos devastadores sobre el patrimonio cuando se materializa”. También observa que existen oportunidades de crecimiento en diversos nichos, uno de los cuales es el de los pequeños comerciantes. El representante de Sancor Seguros, anticipa en tanto, que no habrá muchas diferencias en el comienzo del período. “A comienzos del 2016, se podrá tener más claro el panorama a futuro”, subraya Baratti. Aunque sí señala que “va a ser muy importante ver cambios que les den tranquilidad a los empresarios de manera tal que se vuelva a los niveles de producción de años anteriores”. A su vez, Tononi asegura que en el ejercicio 2015-2016 “habrá un incremento de sumas que acompañe la inflación, también deberemos seguir trabajando en las sumas aseguradas para evitar el infraseguro y trabajar con nuevas estrategias y generar nuevos desafíos en otros nichos, alineando nuestros productos y coberturas para cada actividad y ajustados a las necesidades de nuestros clientes”. Asimismo, se mostró expectante respecto de los cambios que pueda generar la nueva gestión nacional relativos a las políticas sobre importaciones, ya que considera que esto repercute directamente en los seguros, especialmente sobre aquellos operadores logísticos y depósitos fiscales. Apunta también que “la manera directa de mejorar el ratio combinado es con el aumento de tarifas hasta alcanzar las que soportan la siniestralidad de gran intensidad, característica del ramo de Incendio”. Al mismo tiempo señala que es muy importante un adecuado análisis del riesgo utilizando los servicios de ingeniería de riesgo y colaborando con intermediarios y clientes en busca de la mejora de los riesgos del mercado. Finalmente, Flecchia pone el foco en la importancia de que el nuevo gobierno busque destrabar los giros de divisas a las diferentes casas matrices del exterior, aunque sin dejar por completo el control de la operación. “También deberían disponer de créditos blandos para el sector industrial, a fin de incentivar el cambio del parque de maquinarias o bien levantar los estándares de seguridad de las plantas”, concluye.

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Nro3 - 10-Incendio_Layout 1 12/01/16 18:46 Page 104

El seguro en tiempos de inflación Norberto Rodríguez Presidente de la Asociación Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros Desde nuestra óptica, de peritos liquidadores de siniestros, que estamos presentes con los damnificados en el momento de mayor transcendencia del mercado asegurador, que es frente a la ocurrencia de un siniestro y su liquidación, observamos que en tiempos de inflación se agrava notablemente una problemática que daña seriamente la imagen del mercado de seguros: el infraseguro. El infraseguro se presenta cuando el monto asegurado no coincide con el valor del objeto o cosa asegurada y la cantidad asegurada es inferior al valor real del objeto asegurado al momento del siniestro. Ello hace que el damnificado, que ha sufrido un siniestro y que contaba con una póliza de seguros, se encuentre con que dicha póliza no alcanza a cubrir la totalidad de su pérdida, sino que la cubre de manera parcial, por la existencia de infraseguro. La problemática se da en que en la mayoría de los casos el damnificado toma conocimiento de la situación una vez ocurrido el hecho dañoso, con las consecuencias negativas que ello conlleva.

“El Productor tiene un rol importantísimo para que los asegurados se encuentren bien cubiertos y para romper el problema del infraseguro”

Sin dudas que los aumentos en los precios a lo largo del tiempo, son un factor que ha agravado y aumentado la existencia de infraseguro en una parte importante de los riesgos asegurados. Observamos que, muchas veces se han fijado sumas aseguradas adecuadas en el inicio de las pólizas y luego de sucesivas renovaciones en que no se han realizado las actualizaciones correspondientes, las sumas aseguradas quedan atrasadas. Es aquí donde consideramos vital la presencia del Productor Asesor de Seguros y de las políticas de comunicación de las aseguradoras respecto a la importancia de actualizar los capitales asegurados. Otro factor adicional a considerar en las renovaciones y actualizaciones de capitales asegurados, no solo son las distorsiones de precios, sino las incorporaciones de bienes, ampliaciones y otros factores que hacen necesario que se incrementen algunas sumas aseguradas o que incorpore otras coberturas. La incorporación desde inicio de vigencia, de cláusulas de ajuste automático de la suma asegurada, hasta un determinado porcentaje, para contrarrestar los efectos de la inflación y otros instrumentos que permitan realizar actualizaciones con mayor periodicidad, como ser la posibilidad de renovaciones de póliza semestrales en lugar de anuales, podría ser parte de la solución, pero no la única. En este sentido, creemos que el Productor tiene un rol importantísimo para que los asegurados se encuentren bien cubiertos en sus riesgos. Su capacitación es clave, ya que su aporte es invalorable en su rol de asesorar al asegurado, sobre todo para realizar y ofrecer productos a medida de sus necesidades. Asimismo, creemos también que es de suma importancia el rol del liquidador de siniestros, que debe ser idóneo y manejarse de manera profesional en la liquidación del siniestro, realizando el correcto encuadre del siniestro y determinación de la indemnización de acuerdo a las condiciones del contrato. En caso de presentarse un escenario de infraseguro, también debe ser muy clara y transparente su actuación brindando información precisa a todos los actores involucrados en el siniestro. Desde nuestra Asociación estamos trabajando activamente en la capacitación de los nuevos aspirantes a liquidadores y brindando charlas y seminarios con actualización de contenidos y novedades, como ser la implementación del nuevo Código Civil y Comercial y a nuevos criterios en la liquidación de siniestros. Es de vital importancia que nuestra actividad se realice con suma profesionalidad y transparencia, por lo que seguiremos trabajando con especial hincapié en la capacitación y en la concientización hacia las aseguradoras, de utilizar siempre liquidadores matriculados y no otro tipo de prestadores que desprestigian la actividad. Aún queda mucho trabajo por realizar para crear conciencia aseguradora, ya que más allá del tema del infraseguro, que no es menor, resta un largo camino para transitar en función al desarrollo serio y profesional del sector y todos los que intervenimos en el mismo, desde distintas funciones.

104 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:44 Page 105

2014 2015

Otros Riesgos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 ASSURANT

35,17

1.228.462.525

55,16

791.762.012

50,32

526.723.104

41,11

373.272.306

24,97

298.695.754

3 LA CAJA

20,62

720.362.981

60,97

447.502.305

64,84

271.479.685

105,10

132.367.110

241,11

38.805.147

2 VIRGINIA

11,85

413.839.890

-39,99

689.569.241

835,74

73.692.495

23,43

59.705.756

46,70

40.699.132

4 CARDIF

10,84

378.703.302

36,14

278.163.487

62,53

171.151.124

88,56

90.769.087

230,23

27.486.626

5,38

187.884.648

15,15

163.163.945

11,23

146.686.862

55,48

94.343.382

84,95

51.010.361

2,67

93.208.885

226,24

28.570.809

61,43

17.698.835

124,08

7.898.551

1652,03

450.824

5 6

5 MERIDIONAL 10 RSA EL COMERCIO

6 ALLIANZ

2,46

86.091.571

65,25

52.097.810

135,23

22.147.594

10293,20

213.097

-5,58

225.690

7 GALICIA

2,29

80.049.207

55,49

51.482.807

25,80

40.923.232

40,17

29.194.637

52,88

19.096.135

8 BBVA SEGUROS

1,84

64.239.616

66,76

38.522.709

40,92

27.337.126

407,75

5.383.945

5536,93

95.512

14 SMG SEGUROS

1,51

52.777.569

171,09

19.468.953

826,98

2.100.245

723,16

255.144

47,37

173.132

11 ZURICH SANTANDER

1,32

46.176.556

82,61

25.286.668

644,31

3.397.340

1,09

38.248.183

32,38

28.891.703

11,49

25.914.119

14,15

22.701.894

55,28

14.619.951

9 MAPFRE

13 SEGURCOOP

0,90

31.533.911

55,16

20.324.023

22,87

16.540.430

-29,99

23.627.442

113,72

11.055.443

71 COLON

0,55

19.159.227

16 INTERACCION

0,33

11.546.879

36,85

8.437.373

41,98

5.942.491

42,75

4.162.828

44,67

2.877.394

23 BHN

0,30

10.508.912

1320,81

739.642

17 CHUBB

0,29

10.059.049

46,42

6.869.785

56,45

4.390.966

36,52

3.216.451

32,02

2.436.426

22 CNP ASSURANCES

0,15

5.180.634

396,47

1.043.484 42197,69

2.467

19 SANCOR

0,11

3.873.022

37,11

2.824.789

-71,44

9.890.467

-55,81

22.382.445

51,61

14.763.527

26 FEDERACION PATRONAL

0,06

1.949.028

267,92

529.747

164,69

200.138

17,41

170.457

-23,54

222.945

25 PROVINCIA

0,05

1.880.481

234,67

561.885

-15,93

668.347

135,58

283.701

48,37

191.218

24 SMSV

0,03

1.078.819

54,80

696.917

68,64

413.249

21 METLIFE

0,03

929.369

-19,08

1.148.515

30 BOSTON

0,03

902.253

166,44

338.633 3901,34

8.463

90,48

4.443

-19,84

5.543

20 NACION

0,02

720.028

-78,43

2.787.098

108,75

1.335.125

-74,75

5.286.881

3.338.059

19,77

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 105

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:45 Page 106

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

27 EQUITATIVA DEL PLATA

0,02

676.743

30,51

518.553

36,06

381.131

19,14

319.909

18,15

270.775

59 CARUSO

0,02

587.215 36192,65

1.618

28 BERKLEY

0,01

465.634

5,39

441.840

34,07

329.553

2828,32

11.254

-1,65

11.443

29 VICTORIA

0,01

407.294

19,99

339.444

32,04

257.074

40,39

183.115

-22,99

237.770

33 GENERALI

0,01

355.847

153,53

140.358

93,50

72.535

37 MERCANTIL ANDINA

0,01

271.489

119,17

123.870

-84,43

795.719

945,50

76.109

-61,18

196.035

32 SEGUNDA

0,01

234.080

59,50

146.759

-8,10

159.698

24,70

128.061

17,58

108.917

34 PERSEVERANCIA

0,01

232.603

67,12

139.180

-9,28

153.417

104,34

75.080

38,76

54.109

31 COMARSEG

0,01

184.590

-19,84

230.278

145,68

93.731

-96,08

2.393.010

-50,04

4.789.818

38 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,00

170.099

77,34

95.919

20,70

79.472

48,80

53.408

52,10

35.113

36 SAN CRISTOBAL

0,00

162.133

28,54

126.131

35,11

93.353

28,73

72.521

2,33

70.873

18 NATIVA

0,00

109.023

66,45

65.497

5,74

61.941

-88,29

529.123

27,22

415.926

40 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

104.987

41,40

74.250

25,97

58.943

19,81

49.197

22,84

40.051

39 EL NORTE

0,00

103.809

25,07

83.003

19,07

69.707

9,92

63.419

31,07

48.385

35 LA HOLANDO

0,00

97.937

-24,99

130.567

-246,65

-89.034

-104,65

1.913.184

35,54

1.411.540

43 LIBERTY

0,00

91.310

195,91

30.857

50,38

20.520

28,27

15.997

-12,47

18.277

42 RIVADAVIA

0,00

49.991

3,17

48.454

63,90

29.563

15,73

25.545

110,20

12.153

47 ZURICH

0,00

31.901

125,88

14.123

-75,64

57.968

-49,86

115.614

-18,93

142.607

44 LUZ Y FUERZA

0,00

28.504

18,84

23.986

239,41

7.067

9,01

6.483

-7,62

7.018

46 TRIUNFO

0,00

26.831

54,29

17.390

7,95

16.109

22,30

13.172

23,01

10.708

45 PROFRU

0,00

22.774

20,03

18.974

73,12

10.960

-3,10

11.311

13,70

9.948

48 ESCUDO

0,00

16.450

34,32

12.247

32,23

9.262

19,68

7.739

13,01

6.848

41 NIVEL

0,00

11.676

29,17

9.039

736,17

1.081

-0,28

1.084

9,27

992

-53,52

9.745

73,28

5.624

114,98

2.616

52 COPAN

0,00

9.187

102,85

4.529

54 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

5.522

41,70

3.897

83,91

2.119

-22,81

2.745

51,99

1.806

53 HDI SEGUROS

0,00

4.915

19,21

4.123

26,32

3.264

16,36

2.805

18,76

2.362

60 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,00

4.820

235,42

1.437

205,74

470

88,00

250

-74,49

980

55 ARGOS

0,00

4.479

18,62

3.776

90,51

1.982

28,20

1.546

40,93

1.097

58 PARANA

0,00

2.505

11,09

2.255

1275,00

164

-1,20

166

0,00

166

56 HAMBURGO

0,00

2.445

-24,68

3.246

0,00

3.246

14,74

2.829

6,59

2.654

62 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,00

861

53,48

561

27,21

441

-21,39

561

60,74

349

63 LIDERAR

0,00

806

151,09

321

-30,22

460

46,50

314

-26,12

425

64 ORBIS

0,00

397

48,13

268

1,52

264

0,00

264

9,09

242

61 ANTARTIDA

0,00

228

-78,81

1.076

39,38

772

-48,81

1.508

-47,98

2.899

TOTAL

100

3.493.272.550

30,39

2.679.077.148

51,39 1.223.880.459

47,21

831.391.279

106 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

44,59 1.852.857.891

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:45 Page 107

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASSURANT BBVA SEGUROS BERKLEY BHN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

102.971.754

-46.216.025

-44,88

-49.692.002

-48,26

7.063.727

6,86

491

0,00

-157

-31,98

334

68,02

-107.190

-209.801

195,73

-6.347

5,92

-23

-323.361

301,67

-272

0,00

-23,16

-209

76,84

1.145.212.823

-275.016.427

-24,23

-924.923.455

-81,49

9.456.281

-45.270.778

-3,99

56.003.888

-3.163.340

-5,65

-44.738.774

-79,89

11.373

8.113.147

14,49

129.233

650

0,50

-74.654

-57,77

55.229

42,74

9.893.120

-637.370

-6,44

-8.714.791

-88,09

540.959

5,47

BOSTON

902.622

-321.577

-35,63

-333.285

-36,92

247.760

27,45

CAMINOS PROTEGIDOS

124.455

-16.014

-12,87

0,00

108.441

87,13

180.948.703

-39.319.590

-21,73

-171.278.787

-94,66

-29.649.674

-16,39

587.213

-72.935

-12,42

-196.975

-33,54

317.303

54,04

9.839.938

-3.203.644

-34,14

-8.011.518

-85,37

-1.375.224

-14,65

CARDIF CARUSO CHUBB CNP

4.879.078

-250.456

-5,13

-3.642.303

-74,65

986.319

20,22

18.925.459

-1.194.770

-6,31

-8.472.665

-44,77

-1.804

9.256.220

48,91

-928.393

52.744

-5,68

-1.642.165

176,88

-2.517.814

271,20

150.892

-65.702

-43,54

-87.979

-58,31

5.833

3.044

2,02

COPAN

-2.879

-44.099

1531,75

-11.305

392,67

-15.558

-73.841

2564,81

EL NORTE

95.531

-65.991

-69,08

-74.207

-77,68

572

-44.095

-46,16

ESCUDO

-8.537

-17.491

204,88

-48.112

563,57

-74.140

868,45

1.152.930

-281.933

-24,45

-709.079

-61,50

161.922

14,04

2.362

-9.840

-416,60

-1.339

-56,69

-8.817

-373,29

66.880.534

-5.960.734

-8,91

-58.576.357

-87,58

-18.708.156

-16.364.713

-24,47

COLON COMARSEG COOP. MUTUAL PATRONAL

FEDERACION PATRONAL FEDERAL GALICIA GENERALI

355.847

0,00

-167.816

-47,16

-199

187.832

52,78

HAMBURGO

3.186

0,00

3.186

100,00

HDI SEGUROS

4.352

0,00

-2.208

-50,74

2.145

49,29

58.943

-1.879

-3,19

-11.237

-19,06

45.827

77,75

620

0,00

-571

-92,10

9,68

INSTITUTO DE SEGUROS

93.261

-9.551

-10,24

-109.601

-117,52

-25.891

-27,76

INSTITUTO ENTRE RIOS

-30.895

0,00

-73.697

238,54

-104.592

338,54

34.838

-1.272

-3,65

-38.534

-110,61

-4.968

-14,26

11.546.879

-2.510.573

-21,74

-7.050.323

-61,06

1.985.983

17,20

704.958.873

-262.201.606

-37,19

-395.316.643

-56,08

16.225

47.456.849

6,73

LA EQUITATIVA DEL PLATA

689.134

-344.570

-50,00

-383.186

-55,60

-38.622

-5,60

LA HOLANDO

101.226

-37.968

-37,51

-19.402

-19,17

43.856

43,32

LA NUEVA

209.921

0,00

-40.234

-19,17

169.687

80,83

LA PERSEVERANCIA

215.749

-59.904

-27,77

-156.038

-72,32

-193

-0,09

LA SEGUNDA

188.350

-69.735

-37,02

-114.806

-60,95

-1.370

2.439

1,29

637

-11

-1,73

-146

-22,92

480

75,35

27.300

-11.411

-41,80

-8.415

-30,82

7.474

27,38

42.595.429

-1.794.049

-4,21

-55.126.654

-129,42

51.701

-14.273.573

-33,51

-84.804

-707.065

833,76

-1.097.384

1294,02

-1.889.253

2227,79

155.882.262

-35.707.671

-22,92

-128.826.342

-82,68

-8.651.751

-5,55

METLIFE

929.369

-39.605

-4,26

-819.099

-88,13

70.665

7,60

NACION

684.275

-105.436

-15,41

-232.554

-33,99

-2.853

343.432

50,19

HORIZONTE INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

INTEGRITY INTERACCION LA CAJA

LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 107

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:45 Page 108

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

NATIVA

98.100

-26.365

-26,88

-70.520

NIVEL

11.467

-1.041

-9,08

ORBIS

298

-3

-1,01

PARANA

2.421

PROFRU

-137.054

PROVINCIA PRUDENCIA QBE LA BUENOS AIRES

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-71,89

1.215

1,24

-9.949

-86,76

477

4,16

-318

-106,71

-23

-7,72

0,00

-1.047

-43,25

1.374

56,75

-162.431

117,26

-72.351

52,23

-371.836

268,44

735.451

-377.113

-51,28

-916.012

-124,55

-739

-558.413

-75,93

-161.516

-74.788

46,30

92.248

-57,11

180.298

-111,63

50.143.279

-11.091.405

-22,26

-42.085.715

-84,48

-3.358.195

-6,74

RIO URUGUAY

93.789

-4.750

-5,06

0,00

89.039

94,94

RIVADAVIA

44.634

-13.597

-30,46

-13.563

-30,39

17.474

39,15

83.445.102

-1.252.043

-1,50

-81.492.732

-97,66

700.327

0,84

184.918

-308.279

-166,71

-84.883

-45,90

-208.244

-112,61

RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR

6.280.998

-2.220.618

-35,35

-1.719.495

-27,38

-6.452

2.334.433

37,17

SEGURCOOP

27.019.617

-432.162

-1,60

-35.003.125

-129,55

-1.688.134

-10.103.804

-37,39

SMG SEGUROS

37.575.763

-2.108.467

-5,61

-42.241.750

-112,42

-6.774.454

-18,03

SMSV

1.077.165

-25.230

-2,34

-558.296

-51,83

-36.930

456.709

42,40

TESTIMONIO

1.084.684

-414.786

-38,24

-68.453

-6,31

601.445

55,45

23.795

0,38

-50.889

-213,86

-440

-27.444

-115,34

TRIUNFO VICTORIA VIRGINIA SURETY

511.675

-228.826

-44,72

-297.457

-58,13

-14.608

-2,85

351.133.602

-54.043.954

-15,39

-281.331.820

-80,12

217.000

15.974.828

4,55

37.482

8.594

22,93

-9.009

-24,04

37.067

98,89

63.297.555

-5.374.611

-20,37

-42.909.974

-162,67

276.125

15.289.095

57,96

3.138.621.732

-756.556.196

-24,49 -2.400.966.083

-77,72

-10.427.532

-29.328.079

-0,95

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

CRECIMIENTO DE PRIMAS 4.000

MILLONES DE PESOS

3.000

2.000

1.000

2011

108 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

2012

2013

2014

2015

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:45 Page 109

La visión de los operadores Otros Riesgos. El crecimiento de la producción del ramo estuvo muy por debajo de los parámetros de los últimos ejercicios, con un alza del 30,4%, 10 p.p. menos que el promedio del mercado. La caída del consumo interno incidió fuertemente en ello. Se suma además que los resultados técnicos volvieron a ser negativos, tras un ejercicio 2013-2014 donde se había logrado revertir el quebranto técnico del ramo.

¿Qué pasó? Producto de un mercado de consumo interno ralentizado y variables macro que no han acompañado, el ejercicio 2014-2015 no logró la expansión que venía teniendo hasta ahora. Con un alza del primaje del 30,4%, estuvo 10 p.p. por debajo del incremento general del mercado asegurador y, peor aún, 14 p.p. por debajo de la tasa de crecimiento del ejercicio 2013-2014. Este ramo, que en volumen representa poco menos del 3% de todos los seguros de daños patrimoniales, emitió primas por casi $3.500 millones en el período, a través de 60 operadores. Esto marca la fuerte competencia del ramo, pese a lo cual los 5 líderes concentran ni más ni menos que el 84% de toda la producción. Con Assurant que se mantiene como líder del ramo, La Caja escaló una posición y se colocó en el segundo puesto, tras crecer a una tasa anual del 61%. Por el contario, Virginia Surety retrocedió su emisión de primas en un 40%, cayendo al último lugar del podio. Entre las 3, acaparan más de dos terceras partes del negocio. Meridional Seguros, una de las compañías posicionadas en el top-five de Otros Riesgos, hace un balance “muy positivo” sobre su desempeño en el ejercicio 2014-2015, a partir de un “crecimiento genuino en cantidad de riesgos”. Así lo destaca Ricardo Palazzollo, Gerente de Service Programs de la aseguradora, quien explica que “el marco macroeconómico facilitador del consumo fue el principal eje motivador del crecimiento, por ejemplo, a partir de los programas de cuotas con tarjetas de crédito”.

“Al ser un negocio masivo, las oportunidades de desarrollo de este negocio deben buscarse por el lado de las grandes compañías de consumo online”. Ricardo Palazzollo, Meridional Seguros

En el caso de Meridional Seguros, revela, buscan trabajar enfocados en el cliente, a fin de estar preparados para este tipo de oportunidades. “De ese modo, canalizamos sin problemas esa demanda a nivel procesos, capacidad y servicio”, comenta. Según detalla, se trata de un ramo que en general se mueve de la mano del consumo, de allí que las coberturas más demandadas fueron aquellas relacionadas con mantener los

productos en buenas condiciones por más tiempo (extensión de garantía), con proteger la compra realizada (compra protegida: daño y robo) y con contar con cobertura para los efectos personales que se llevan cotidianamente con uno (bolso protegido: producto, llaves, documentos). En ese marco, reitera la importancia de focalizarse en el cliente objetivo, a fin de brindarle una cobertura completa a estas demandas. Ecuación técnica y tarifas. Desde el punto de vista de la estructura técnica de Otros Riesgos, se advierte que en el ejercicio 2014-2015 no se lograron mantener los resultados positivos obtenidos en el ejercicio 2013-2014, en el cual se habían revertido los números “rojos” del ramo. Así, se pasó de ganancias por $41,6 millones a pérdidas técnicas por $29,3 millones, equivalentes al 0,95% de las primas devengadas. Si bien los gastos se mantuvieron en los mismos parámetros, los siniestros se incrementaron en 5 p.p. de un ejercicio a otro (24,5% de las primas devengadas al 30/6/2015). Ricardo Palazzollo da cuenta de esa situación, y explica que el incremento de la siniestralidad se verificó sobre todo en las líneas que cubren daño y robo de objetos electrónicos personales. En materia de “pricing”, sostiene que las tarifas “en general acompañaron el índice de inflación”.

¿Qué puede pasar? Como es de prever, el futuro del ramo está directamente atado a la mejora en los índices de consumo interno y la expansión de la actividad económica en general. “Estas líneas dependen 100% de las decisiones de consumo de las personas”, señala el directivo de Meridional Seguros, quien explica que en este contexto es clave la “flexibilidad, capacidad y expertise global” de la compañía. Así, los operadores seguirán buscando colocar pólizas como Bolso, Celulares y Compra Protegida a través principalmente de la venta directa, y Garantías Extendidas por medio de los dealers y retails más importantes del mercado. Progresivamente, irá tomando mayor relieve la venta por Internet (Home Banking, portales de retails, etc.) y las redes sociales, canales mejor perfilados para la comercialización de este tipo de coberturas respecto a los canales tradicionales. “Al ser un negocio masivo, las oportunidades de desarrollo de este negocio deben buscarse por el lado de las grandes compañías de consumo online”, cierra Palazzollo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 109

Nro3 - 11-Otros riesgos_Layout 1 12/01/16 18:45 Page 110

Canales de venta 41,8% de la producción total del mercado asegurador argentino para el ejercicio 2013-2014 (1 p.p. menos que en el ejercicio anterior).

La génesis del ramo Otros Riesgos, requiere de una mirada particular sobre los diferentes canales de ventas de las compañías de seguros, dada la particularidad de las coberturas ofrecidas, que en muchos casos dependen de estrategias de venta masiva a través de canales directos o bien Agentes Institorios.

Los otros canales de venta relevados y en orden de importancia decreciente son la Venta Directa (22,6%), las Sociedades de Productores de Seguros (18,8%) y los Agentes Institorios (16,8%). Dentro de estos últimos, se destacan los Bancos (9,8%) y los Agentes Institorios Personas Jurídicas (5,9%).

La Superintendencia de Seguros de la Nación dio a conocer un informe sobre "Canales de Ventas de las entidades aseguradoras", con un análisis estadístico de los diferentes intermediarios en comercialización que poseen las aseguradoras para los ejercicios económicos 2012-2013 y 2013-2014.

La relevancia del canal de Productores toma mayor relieve en los Seguros de Daños Patrimoniales, donde su participación se eleva al 48%. Por el contrario, en los Seguros de Personas sobresale la comercialización por Venta Directa de las propias compañías, que concentró el 45,7% de la producción para el ejercicio 2013-2014.

“Cada canal resuelve de una manera particular el equilibrio entre información, confiabilidad, accesibilidad, flexibilidad y seguridad, que forman el núcleo de la relación entre el asegurado y el asegurador”, indica el informe oficial, en el cual se explica que la elección de uno u otro canal, estarán indicando entonces las preferencias del asegurado.

Por tipo de entidad, en aquellas que operan en Riesgos del Trabajo y las Mixtas Patrimoniales su canal de venta mayoritario es el de Productores, a diferencia de las aseguradoras de Daños Patrimoniales, Mixtas Personas, Retiro y Personas donde el canal más recurrido es el de Venta Directa.

¿Cuáles son esas preferencias? Según el mismo, el canal de comercialización más empleado por las compañías de seguros es el de los Productores Asesores de Seguros, que concentró el

Participación porcentual de la Producción según Canales de Venta y Agrupamientos de Ramos (en % sobre Canales de Venta)

Ejercicio 2013/2014

50 40 30 20 10 0

PATRIMONIALES Directos

TOTAL

PERSONAS Productores + Organizadores (Personas Físicas)

Productores + Organizadores (Personas Jurídicas)

Agentes Institorios

FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación.

110 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:42 Page 111

2014 2015

Responsabilidad Civil

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

1 ALLIANZ

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

10,6

249.830.547

55,50

160.664.523

79,36

89.576.771

73,16

51.731.885

30,41

39.668.437

2 MERIDIONAL

9,0

211.784.253

34,15

157.868.451

-1,66

160.535.189

14,26

140.502.007

4,03

135.065.603

3 FEDERACION PATRONAL

8,5

201.579.436

35,81

148.430.714

24,66

119.067.845

22,76

96.992.649

30,69

74.217.096

5 NACION

8,2

193.748.509

56,58

123.736.216

-24,68

164.284.693

185,03

57.637.861

22,73

46.964.754

4 SANCOR

7,6

180.202.197

37,92

130.660.230

33,48

97.888.995

31,86

74.236.159

-1,65

75.484.375

6 SMG SEGUROS

7,3

171.418.302

38,63

123.655.570

28,58

96.167.952

53,63

62.598.357

30,75

47.875.670

7 ZURICH

6,1

144.566.945

36,80

105.673.769

59,51

66.249.395

11,05

59.656.022

25,15

47.666.043

8 ACE

4,7

110.354.349

33,55

82.632.455

40,90

58.644.767

13,77

51.546.049

17,10

44.017.767

9 CHUBB

3,6

84.054.184

25,95

66.734.220

45,02

46.018.032

9,44

42.048.639

22,39

34.357.542

26,51

22.352.507

-7,78

24.237.120

14 PRUDENCIA

3,4

80.807.461

68,38

47.991.788

69,71

28.279.158

11 NOBLE

3,2

75.239.822

22,80

61.269.960

22,59

49.977.999

-2,31

51.160.977

22,17

41.875.793

12 SEGUROS MEDICOS

2,8

65.822.310

9,68

60.013.970

66,66

36.009.786

16,06

31.026.657

29,63

23.934.452

17 PROVINCIA

2,7

63.507.178

99,89

31.771.345

3,15

30.799.924

81,19

16.999.065

4,00

16.345.008

13 LA SEGUNDA

2,7

63.301.443

27,66

49.586.420

20,39

41.187.891

22,42

33.643.452

94,86

17.265.233

19 BERKLEY

2,1

48.705.518

99,08

24.465.094

28,72

19.007.133

55,36

12.234.225

30,19

9.397.319

15 TPC

2,0

48.292.658

19,99

40.247.923

11,94

35.954.141

8,08

33.266.116

3,86

32.028.430

16 RSA EL COMERCIO

1,8

42.186.021

27,28

33.144.620

9,15

30.365.266

21,52

24.987.436

18,10

21.158.641

20 QBE LA BUENOS AIRES

1,3

31.490.794

30,65

24.102.474

45,55

16.560.029

68,07

9.853.199

-44,33

17.698.625

22 SAN CRISTOBAL

1,3

30.452.883

39,17

21.882.174

25,10

17.491.728

1,67

17.205.134

35,77

12.672.038

18 HDI SEGUROS

1,2

28.511.593

5,02

27.149.038

90,76

14.231.929

42,56

9.983.274

111,01

4.731.153

24 MERCANTIL ANDINA

1,1

26.638.657

47,32

18.082.337

28,78

14.041.164

25,41

11.196.362

21,72

9.198.162

23 LA HOLANDO

0,9

20.113.301

-6,34

21.474.166

14,87

18.694.129

87,97

9.945.241

-2,83

10.234.864

10 MAPFRE

0,8

18.972.129

-71,47

66.498.008

169,75

24.651.725

50,59

16.370.406

33,73

12.241.297

26 GENERALI

0,8

18.927.924

38,36

13.680.231

-16,59

16.400.454

33,36

12.298.127

20,60

10.197.190

21 ASOCIART RC

0,7

16.505.481

-28,29

23.017.034

51,90

15.152.488

183,12

5.351.882

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 111

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:42 Page 112

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

27 EL SURCO

0,7

15.449.692

34,47

11.489.354

22,27

9.396.639

-20,21

11.777.173

327,19

2.756.907

25 INTEGRITY

0,6

13.575.212

-24,50

17.980.506

72,44

10.427.242

28,70

8.101.675

23,16

6.578.263

29 VICTORIA

0,4

9.111.798

30,16

7.000.405

54,67

4.526.101

20,73

3.748.838

-0,94

3.784.355

30 TRIUNFO

0,4

8.444.118

23,55

6.834.318

6,84

6.397.063

20,28

5.318.341

57,93

3.367.495

33 BOSTON

0,3

7.952.408

34,88

5.896.048

26,71

4.653.188

-75,78

19.211.733

229,17

5.836.447

31 RIVADAVIA

0,3

7.524.597

10,18

6.829.475

13,39

6.023.252

21,64

4.951.716

21,64

4.070.854

34 RIO URUGUAY

0,3

6.980.854

29,57

5.387.790

37,51

3.918.168

26,75

3.091.350

27,79

2.419.173

4.892.941

51,20

3.236.004

16,64

2.774.325

32 LA CAJA

0,3

6.959.340

8,59

6.408.942

30,98

37 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,3

5.918.730

40,27

4.219.491

29,42

3.260.324

7,80

3.024.352

34,29

2.252.049

36 ASSEKURANSA

0,2

5.588.329

29,95

4.300.284

58,38

2.715.219

55,68

1.744.052

73 OPCION

0,2

5.536.919

38 EL EL NORTE

0,2

4.794.874

38,47

3.462.761

37,44

2.519.497

12,72

2.235.181

27,37

1.754.822

40 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,2

4.317.230

57,43

2.742.393

69,36

1.619.303

13,14

1.431.223

8,13

1.323.555

28 HORIZONTE

0,2

4.246.719

-42,93

7.441.086

28,65

5.783.853

13,84

5.080.750

239,44

1.496.825

39 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,2

3.979.874

15,89

3.434.066

16,71

2.942.379

4,35

2.819.762

10,70

2.547.146

41 GALICIA

0,1

3.467.007

67,57

2.069.041

1,08

2.046.893

43 PARANA

0,1

2.707.702

46,43

1.849.170

-29,33

2.616.595

-17,20

3.160.031

59,05

1.986.846

42 SEGUROMETAL

0,1

2.268.319

20,01

1.890.169

20,00

1.575.157

12,72

1.397.419

15,82

1.206.542

44 LIDERAR

0,1

1.773.185

5,93

1.673.889

32,23

1.265.914

-45,24

2.311.726

9,48

2.111.520

46 LA PERSEVERANCIA

0,1

1.443.077

21,76

1.185.172

51,43

782.631

21,23

645.573

30,26

495.606

45 CAJA DE TUCUMAN

0,1

1.355.368

-16,00

1.613.450

76,82

912.475

515,09

148.349

16,00

127.883

47 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,1

1.311.508

18,11

1.110.416

34,30

826.835

63,88

504.528

19,41

422.523

48 NIVEL

0,0

1.111.864

31,91

842.867

42,42

591.821

42,37

415.696

31,81

315.369

51 ASEGURADORA FEDERAL

0,0

1.021.934

102,42

504.864

46,18

345.383

-6,37

368.892

97,13

187.129

53 ANTARTIDA

0,0

1.014.225

140,83

421.129

232,51

126.653

21,53

104.219

-29,51

147.839

49 SEGURCOOP

0,0

943.325

33,09

708.811

0,37

706.163

18,67

595.064

-4,79

624.989

35 TESTIMONIO

0,0

928.253

-79,52

4.531.525

24,54

3.638.551

-41,68

6.239.311

142,78

2.569.952

50 INSTITUTO DE SEGUROS

0,0

654.828

5,75

619.237

-17,37

749.386

37,95

543.220

-3,16

560.960

57 NATIVA

0,0

566.006

71,36

330.296

57,95

209.119

25,04

167.248

19,92

139.462

56 CAMINOS PROTEGIDOS

0,0

554.610

57,04

353.176

-4,08

368.181

-41,37

627.931

6,99

586.924

52 CARUSO

0,0

526.585

23,39

426.781

22,63

348.021

24,12

280.394

30,21

215.333

55 LUZ Y FUERZA

0,0

525.921

35,22

388.937

53,99

252.581

-8,87

277.154

38,18

200.568

59 PROFRU

0,0

455.375

42,19

320.254

13,82

281.375

8,49

259.345

42,15

182.448

58 HAMBURGO

0,0

350.725

8,17

324.230

51,78

213.613

10,71

192.949

-8,13

210.028

-7,32

444.088

-8,18

483.625

98,00

244.254

54 LA NUEVA

0,0

307.995

-25,16

411.565

60 COPAN

0,0

271.566

10,03

246.822

19,35

206.809

26,80

163.103

21,63

134.093

61 ESCUDO

0,0

190.263

13,20

168.081

10,14

152.604

-287,07

-81.577

-106,77

1.205.583

63 ARGOS

0,0

174.140

51,47

114.963

5,25

109.226

-14,15

127.225

42,27

89.427

67 ORBIS

0,0

143.512

1084,09

12.120

357,88

2.647

74,26

1.519

-202,91

-1.476

64 AGROSALTA

0,0

57.883

-27,16

79.463

-11,08

89.361

-151,48

-173.587

-653,53

31.360

65 METROPOL

0,0

41.355

22,98

33.627

-3,14

34.718

-19,97

43.381

-11,69

49.122

66 EL PROGRESO

0,0

38.091

55,06

24.565

-18,50

30.142

55,37

19.400

-30,65

27.974

68 LATITUD SUR

0,0

9.428

4,62

9.012

27,09

7.091

-11,08

7.975

-60,19

20.034

69 EUROAMERICA

0,0

4.460

7,21

4.160

98,10

2.100

13,33

1.853

167,39

693

100

2.361.572.134

32,65

1.780.267.039

32,93 1.050.325.255

21,19

866.642.284

TOTAL

112 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

27,51 1.396.160.084

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:42 Page 113

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:43 Page 114

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

42.271.728

-3.252.930

-7,70

-19.012.562

-44,98

-14.743

19.991.493

47,29

60.207

0,00

-29.392

-48,82

30.815

51,18

29.859.575

-12.643.508

-42,34

-11.626.474

-38,94

5.589.593

18,72

ANTARTIDA

655.889

20.991

3,20

-625.713

-95,40

51.167

7,80

ARGOS

149.844

-73.563

-49,09

-130.397

-87,02

-782

-54.898

-36,64

ASEGURADORA DE CAUCIONES

-30.940

288.886

-933,70

-933.559

3017,32

-675.613

2183,62

17.427.993

453.138

2,60

-12.344.062

-70,83

5.537.069

31,77

ASOCIART RC ASSEKURANSA

605.328

41.507

6,86

-646.799

-106,85

695.618

695.654

114,92

BERKLEY

28.977.621

-17.046.724

-58,83

-12.601.726

-43,49

-670.829

-2,31

BOSTON

5.263.013

-10.341.954

-196,50

-2.246.533

-42,69

-7.325.474

-139,19

CAJA DE TUCUMAN

1.355.293

-6.446

-0,48

-325.415

-24,01

1.023.432

75,51

-248.964

-1.959.795

787,18

-197.723

79,42

-2.406.482

966,60

509.687

-183.291

-35,96

-397.010

-77,89

-70.614

-13,85

82.714.443

-10.652.992

-12,88

-28.503.101

-34,46

43.558.350

52,66

522

-61

-11,69

0,00

461

88,31

-2.900.914

-153.487

5,29

-927.521

31,97

-3.981.922

137,26

3.187.141

-217.740

-6,83

-1.489.957

-46,75

52.160

1.531.604

48,06

168.809

-631.211

-373,92

-201.511

-119,37

-663.913

-393,29

1.292.904

-1.060.403

-82,02

-1.515.256

-117,20

87.405

-1.195.350

-92,45

34.296

-1.076.012

-3137,43

-28.712

-83,72

93.324

-977.104

-2849,03

12.805.478

-12.985.312

-101,40

-5.694.558

-44,47

-2.117

-5.876.509

-45,89

177.703

16.028

9,02

-87.874

-49,45

105.857

59,57

4.348

0,00

-310

-7,13

4.038

92,87

CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO CHUBB CONFLUENCIA CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL

132.798.762

-238.143.199

-179,33

-69.505.717

-52,34

796

-174.849.358

-131,66

FEDERAL

675.662

-82.475

-12,21

-256.992

-38,04

336.195

49,76

GALICIA

142.522

-205.431

-144,14

-332.743

-233,47

-3.061

-398.713

-279,76

3.397.666

-2.535.455

-74,62

-1.347.294

-39,65

498.707

13.624

0,40

HAMBURGO

320.865

-253.168

-78,90

-67.209

-20,95

-7

481

0,15

HDI SEGUROS

486.204

-14.888

-3,06

860.175

176,92

1.793

1.333.284

274,22

5.451.726

-1.438.840

-26,39

-2.068.991

-37,95

1.943.895

35,66

979.476

-80.252

-8,19

-1.483.681

-151,48

28.414

-556.043

-56,77

INSTITUTO DE SEGUROS

-124.735

542.839

-435,19

-1.023.602

820,62

-605.498

485,43

INSTITUTO ENTRE RIOS

4.324.326

-515.047

-11,91

-3.649.174

-84,39

160.105

3,70

-1.978.521

-5.672.904

286,72

-6.979.691

352,77

-14.631.116

739,50

4.548.115

-4.912.098

-123,83

-1.412.343

-31,05

-331

-2.496.374

-54,89

737.478

-843.716

-114,41

-312.237

-42,34

-418.475

-56,74

9.519.812

-3.069.266

-32,24

-6.534.784

-68,64

251

-83.987

-0,88

323.158

-119

-0,04

-339.152

-104,95

-23

-16.136

-4,99

1.264.515

-690.392

-54,60

-833.890

-65,95

-259.767

-20,54

51.129.514

-37.765.388

-73,86

-25.516.358

-49,91

251.609

-11.900.623

-23,28

GENERALI

HORIZONTE INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE

11.839

1.706

14,41

-7.383

-62,36

6.162

52,05

-2.465.364

-15.323.396

621,55

-417.624

16,94

-18.206.384

738,49

778.121

-120.511

-15,49

-234.166

-30,09

423.444

54,42

11.898.571

-9.937

-0,08

-8.439.568

-70,93

153.640

3.602.706

30,28

114 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:43 Page 115

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:43 Page 116

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

22.616.000

-6.837.261

-30,23

-8.507.017

-37,62

7.271.722

32,15

110.816.911

-131.614.699

-118,77

-80.692.368

-72,82

-101.490.156

-91,58

38.881

10.840

27,88

-3.391

-8,72

46.330

119,16

66.165.867

-54.746.635

-82,74

-25.672.698

-38,80

-337.717

-14.591.183

-22,05

NATIVA

445.304

-375.484

-84,32

-202.999

-45,59

-133.179

-29,91

NIVEL

794.439

-1.042.555

-131,23

-893.765

-112,50

-1.141.881

-143,73

66.190.010

-30.403.626

-45,93

-35.759.260

-54,03

27.124

0,04

253.251

-3.128

-1,24

-224.258

-88,55

219

26.084

10,30

97.875

-9.112

-9,31

-33.133

-33,85

55.630

56,84

PARANA

2.481.533

-4.943.267

-199,20

-1.374.009

-55,37

-3.835.743

-154,57

PROFRU

411.029

-85.728

-20,86

-334.213

-81,31

-8.912

-2,17

PROVINCIA

41.422.679

-5.753.947

-13,89

-25.344.421

-61,18

-13.441

10.310.870

24,89

PRUDENCIA

39.115.158

-9.350.750

-23,91

-31.504.395

-80,54

-1.739.987

-4,45

QBE LA BUENOS AIRES

NACION

NOBLE OPCION ORBIS

25.219.144

-20.382.252

-80,82

-10.048.855

-39,85

-5.211.963

-20,67

RIO URUGUAY

6.322.262

-499.278

-7,90

-2.749.048

-43,48

3.073.936

48,62

RIVADAVIA

7.033.943

-7.043.991

-100,14

-2.602.477

-37,00

-2.612.525

-37,14

RSA EL COMERCIO

36.276.700

-14.560.473

-40,14

-17.360.114

-47,85

4.356.113

12,01

SAN CRISTOBAL

25.055.181

-21.041.427

-83,98

-10.765.291

-42,97

-6.751.537

-26,95

SANCOR

98.992.750

-54.613.329

-55,17

-45.246.568

-45,71

-7.161

-874.308

-0,88

182.001

382.671

210,26

-81.803

-44,95

-6.315

476.554

261,84

1.689.345

-2.906.737

-167,15

-1.053.195

-62,34

-2.187.636

-129,50

64.689.064

-21.203.625

-32,78

-44.055.236

-68,10

-569.797

-0,88

124.810.627

-86.208.516

-69,07

-43.128.491

-34,56

477.324

-4.049.056

-3,24

SEGURCOOP SEGUROMETAL SEGUROS MEDICOS SMG SEGUROS TESTIMONIO

4.962.075

-22.124.778

-445,88

-7.636.572

-153,90

-328.654

-25.127.929

-506,40

36.833.288

-8.739.075

-23,73

-26.914.751

-73,07

771.145

1.950.607

5,30

TRIUNFO

8.088.937

-4.460.717

-55,15

-6.099.521

-75,41

-37.392

-2.508.693

-31,01

VICTORIA

2.665.905

-927.497

-34,79

-2.504.113

-93,93

140.399

-625.306

-23,46

62.881.848

-109.044.907

-173,41

-21.377.081

-34,00

-67.540.140

-107,41

1.305.112.723

-1.003.697.432

-76,95

-686.541.324

-52,60

2.501.060

-383.261.739

-29,37

TPC

ZURICH TOTAL

COMPOSICION DEL RAMO

EJERCICIO 2013-2014

EJERCICIO 2014-2015

18,12%

2,09%

19,05% 18,12%

RC PROFESIONAL MÉDICA

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

RC RCPROFESIONAL PROFESIONAL MÉDICA MÉDICA

3,70%

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

2,44%

RC PATRONAL

76,08%

74,86% 76,08%

RC GENERAL

RCRCGENERAL GENERAL

116 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

3,65%

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:43 Page 117

La visión de los operadores Responsabilidad Civil. Se mantiene la alta competencia y las bajas tarifas en un ramo que no mostró cambios de tendencia: la producción escaló 32,6% y los resultados técnicos volvieron a ser negativos, con un quebranto técnico de $383 millones. Expectativas por el cambio de gobierno y las implicancias del nuevo Código Civil y Comercial.

¿Qué pasó? Fue un ejercicio sin mayores cambios para el ramo de Responsabilidad Civil en cuanto a las tendencias que se venían verificando anteriormente, tanto en lo que hace al volumen de negocios como en la ecuación técnica. En el ejercicio 2014-2015 la producción escaló 32,6% -llegó a los $2.361 millones-, por debajo del promedio del mercado, aunque mejorando algunos puntos porcentuales la dinámica respecto a los ejercicios inmediatos anteriores. Si bien son cerca de 70 los operadores del ramo, el top-five acapara el 44% de todo el primaje: se trata de Allianz, Meridional, Federación Patronal, Nación y Sancor Seguros, que se mantuvieron un año más al frente de este segmento. El mismo, lejos de haber logrado una mejora en sus alicaídos resultados técnicos, volvió a mostrar números en “rojo”. La pérdida técnica fue de $383 millones (29,7% de las primas devengadas), casi $100 millones más que en el ejercicio anterior. Los siniestros netos devengados por primera vez alcanzaron los 10 dígitos: fueron $1.003 millones, cerca del 77% de las primas devengadas. El nivel de gastos se mantuvo estable, en torno al 52,6%. La visión del mercado. A la hora de hacer un balance sobre el ejercicio 2014-2015, Matías Decicilia, Jefe del Departamento de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico de Federación Patronal, comenta que el crecimiento de la compañía estuvo en línea con el promedio de alza del ramo, “dado en su mayoría por el producto RC Comprensiva y en segundo tér-

“La inflación es el factor externo que más impacta, ya que no sólo atenta contra los costos de siniestros y gastos, sino que tiene influencia directa sobre la suma asegurada”. Matías Decicilia, Federación Patronal

“Nuestras expectativas a futuro son muy positivas y por ello esperamos que las condiciones sean propicias para conseguir más y mejores negocios”. Fernando Moneta, TPC Seguros

mino, por los Riesgos de la Construcción (construcción, refacción, demolición, zanjeo y empresas constructoras)”. En tanto, respecto de RC Profesional, el ejecutivo señala que el crecimiento fue un poco mayor, sustentado en RC Profesionales de la Salud y, en menor proporción, en RC Productores de Seguros y Otras Profesiones. En el caso de la RC Patronal la escalada fue menor para la compañía, con un 23% de crecimiento de prima. Por su lado, desde Sancor Seguros, Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales, comenta que en relación al período anterior, el primaje del ramo registró un importante crecimiento para la compañía, no sólo en cartera de primas sino también en cantidad de operaciones vigentes. Asimismo, resalta que vienen observando un incremento en las sumas aseguradas requeridas por los asegurados en todas las líneas de productos. En tanto, Fernando Moneta, Gerente Técnico y Siniestros de TPC Seguros, agrega a lo que dicen sus colegas que, “tanto en RC General como en RC Profesional tuvimos un crecimiento superior al que experimentó el mercado”. Tal comportamiento se explica, a su juicio, a partir del éxito de la estrategia comercial de la empresa, “basada en las ventajas comparativas de nuestros productos y el servicio, sin entrar en una competencia de precios irracionales”. Por otro lado, Fabián Vítolo, Gerente de Relaciones Institucionales de Noble Seguros, aporta: “El primaje total del mercado en Responsabilidad Profesional Médica, que es la línea donde operamos, creció en el orden de un 40%, totalizando cerca de

“La repercusión final que tendrá el nuevo Código en las relaciones asegurativas recién podrá ser percibida en varios años, cuando los jueces empiecen a fallar de acuerdo al mismo”.

“Proyectamos que la producción del ramo siga creciendo y el resultado siniestral continúe mejorando, esperando en alza en operaciones relacionadas con obras públicas o privadas”.

Fabián Vítolo, Noble Seguros

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 117

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$450 millones”. El ejecutivo revela que, en lo relativo a su compañía, se cumplieron las metas de crecimiento establecidas para el período”. Detalla que, en el ejercicio anterior, el crecimiento del mercado había sido del 25%, por lo que se sienten muy satisfechos con este resultado. Atribuye parte de este crecimiento al requerimiento de mayores sumas aseguradas que acompañen la inflación, pero también marca que una buena parte tiene que ver con la incorporación de nuevos negocios. Y asegura que aún hay mucho espacio para crecer. El problema de la inflación. Según el análisis de Decicilia, “la inflación es el factor externo que más impacta sobre el ramo”. Opina que “no sólo atenta contra los costos de los siniestros y gastos operativos del segmento, sino que también tiene una influencia directa sobre la suma asegurada contratada en la póliza, que muchas veces se ve desactualizada trayendo consecuencias al momento del siniestro”. Según indica, en este contexto inflacionario y de recesión, el crecimiento o no de los productos más comercializados en RC General (como RC Riesgos de la Construcción y RC Comprensiva), depende en gran medida de la estrategia o incentivos que se apliquen sobre la actividad económica del país. Vítolo, coincide en que la inflación determinó un aumento en el monto de reclamo promedio y también en el monto de sentencias, algunas de ellas de varios millones. En este sentido, alerta que “las tasas de interés, que son negativas respecto a la inflación, afectan el rendimiento financiero de las inversiones, como también lo afecta el Inciso K, que obliga a destinar el 18% de las mismas a proyectos de baja rentabilidad”. Resultados técnicos. En su visión sobre el comportamiento técnico del ramo, Decicilia advierte que, desde el punto de vista del propio mercado, la competencia de tarifas sigue siendo un punto importante para analizar, “motivado principalmente por tratarse de un ramo dinámico que presenta diversidad de productos y coberturas junto a una cantidad más que importante de compañías que ofrecen los mismos”. Y al respecto, subraya: “Es una realidad que la competencia existe, cada vez más, y que en ciertas operaciones nos hace alejarnos de la ecuación técnica ideal. Bajo estas condiciones, lo comercial juega un papel muy importante que hace que en determinadas circunstancias las tarifas se vean ajustadas”. También reconoce que en RC es difícil lograr el equilibrio justo. “La tarifa muchas veces no puede acompañar a la inflación y la suma asegurada contratada, al no surgir de una tabla de valores predeterminados, hace compleja su actualización”, explica. En este punto, considera que la capacitación a los productores asesores de seguros es clave para mostrarles la realidad del ramo, así como ofrecerles todas las herramientas posibles para que puedan asesorar correctamente a sus asegurados. Trinchieri también hace referencia a la alta competencia, resaltando los esfuerzos que está haciendo Sancor en este sen-

118 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

tido. “Nuestro diferencial está en la calidad del servicio, basado en las respuestas inmediatas, la atención personalizada y el cumplimiento del compromiso asumido con cada asegurado”, cuenta. En esta línea, enfatiza que están permanentemente innovando con sus productos y servicios, mediante el desarrollo de soluciones de asegurabilidad que se adapten a las necesidades particulares de los asegurados y de las diversas economías regionales. Asegura, por otra parte, que en el caso de la compañía que representa, “la siniestralidad del ramo continuó mejorando con relación al ejercicio anterior, disminuyendo la cartera de juicios vigentes y estamos cumpliendo con los objetivos de producción proyectados”. Moneta coincide con lo que puntean sus colegas. Señala que “la depreciación del valor de la moneda impulsó el aumento de los importes reclamados y por consiguiente fraccionó pedidos de aumentos de las sumas aseguradas”. Si bien destaca que en TPC han logrado mantener el equilibrio técnico entre las primas y los siniestros, como consecuencia del alto nivel de inestabilidad, remarca que “dicho equilibrio requiere un continuo seguimiento y control”. Noble Seguros también tiene puesto el foco en este sentido. “Nuestra política ha sido siempre privilegiar el resultado técnico por sobre el volumen. El profesionalismo en la suscripción y el servicio a los asegurados ha sido la fórmula que nos ha permitido crecer y no nos apartamos de ella, aún en contextos difíciles de inflación y alta litigiosidad”, sostiene Vítolo, quien agrega que los ratios de la compañía no han sufrido mayores modificaciones en los últimos tres ejercicios, manteniéndose cercanos al 40%. Lo más demandado. En lo que respecta a la demanda, en Federación Patronal notan un fuerte crecimiento de la RC Comprensiva, que comprende un abanico de actividades que pueden asegurarse bajo la misma cobertura. “Este producto mantiene un crecimiento constante y es el más demandado año tras año en lo que se refiere a RC General debido a la diversidad de posibilidades que ofrece”, informa Decicilia. Luego, en su caso, le siguen RC Riesgos de la Construcción y Montaje, RC Establecimiento Educativo, RC Garajes y Locales Similares y RC Hechos Privados. En tanto, en lo que respecta a RC Profesional, para esta compañía la vedette sigue siendo RC Profesionales de la Salud, con un total de 87.800 profesionales asegurados. Moneta destaca que para TPC, RC Profesional Médica es la cobertura más demandada dentro del rubro RC Profesional. Sin embargo, advierte que han detectado un leve crecimiento de las otras profesiones por sobre los guarismos de los últimos años. En tanto, en lo atinente a RC General, informa que la cobertura de RC Construcciones y RC Espectáculos son las que, en su caso, han liderado el crecimiento. En Noble Seguros, la demanda de coberturas de responsabilidad profesional continúa con una enorme preponderancia

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del sector salud, siendo todavía menor el interés de otras profesiones (escribanos, abogados, contadores, etc.). Vítolo puntualiza en ese sentido que, dentro de los profesionales de la salud, ha crecido mucho la demanda por parte de psicólogos. “Lo que ha distinguido al ejercicio no fueron tanto las nuevas coberturas, sino más bien los nuevos montos solicitados para acompañar la inflación”, detalla el ejecutivo.

¿Qué puede pasar? En general, todos los entrevistados tienen una mirada alentadora de cara al ejercicio actual. “Nuestras expectativas a futuro son muy positivas y de mayor crecimiento. Por ello, esperamos que las condiciones sean propicias para conseguir más y mejores negocios”, exclama Moneta, quien avizora un horizonte con mejores condiciones de inversión y por ende con una mayor demanda de sus productos. El ejecutivo resalta que se debe trabajar con firmeza y profesionalidad junto al canal comercial en una política de suscripción que combata la ecuación técnica deficitaria. “Más prima no significa necesariamente mejores negocios”, indica, remarcando que hay que bregar por la tecnificación de los canales comerciales y por mejorar las habilidades comerciales de los cuadros técnicos sin perder el objetivo de lograr más y mejores ventas. En cuanto a los nuevos segmentos de negocios que se pueden encontrar para explotar, Moneta sostiene que ésta “es una búsqueda constante que requiere estar atentos a las nuevas tecnologías, necesidades, expectativas y normativas que siempre generan nuevas oportunidades y que debemos aprovechar”. “Creemos que con el nuevo gobierno habrá una mayor apertura de la economía, un sinceramiento de las variables y un mayor combate a la inflación. Todo esto debería ayudar a conseguir tarifas técnicas más confiables”, completa Vítolo, quien no prevé mayores modificaciones en el comportamiento de la cartera respecto al ejercicio vencido. A lo que Trinchieri apunta que, para el actual ejercicio, “proyectamos que la producción del ramo siga creciendo y que el resultado siniestral continúe mejorando”. Pasado el año electoral, espera que tenga lugar un incremento en la cantidad de operaciones relacionadas con obras públicas o privadas. Por su lado, respecto de RC General, desde Federación Patronal avizoran un crecimiento estable, manteniendo su predominio tanto en incremento de primas como de pólizas/certificados. En tanto, “en RC Profesional Salud entendemos que su crecimiento será leve, lo cual es entendible dado que la evolución de este segmento depende en gran medida de la concreción de negocios corporativos, donde la competencia es cada vez mayor”. Finalmente, en RC Profesional No Salud, destaca que cada vez existe una mayor conciencia aseguradora de los distintos profesionales, por lo cual

esperan mantener los niveles de crecimientos actuales. En cuanto a la llegada del nuevo gobierno, al igual que sus colegas se muestra esperanzado de que genere mayor certidumbre en la actividad económica, manteniendo el incentivo a la construcción a través de obras públicas o con fondos mixtos, y que ataque la variable inflación. Respecto de las oportunidades de negocio dentro del ramo, Decicilia resalta que es muy dinámico y sensible a los cambios del contexto. “En particular en lo jurídico, donde constantemente debemos estar atentos a nuevas oportunidades donde se generan nuevas necesidades de cobertura”, ejemplifica. En tal sentido, menciona como posibles nichos a explotar las industrias del petróleo, gas, turismo y profesiones en sus distintas obligaciones, entre otras. El nuevo Código. Los cuatro ejecutivos están muy pendientes respecto de lo que pueda suceder con la puesta en marcha del nuevo Código Civil y Comercial, que tiene gran impacto en materia de Responsabilidad Civil. “Debemos estar alertas en cuanto a las diversas situaciones que se plantearán en la actividad con el objeto de continuar brindando una respuesta efectiva y un asesoramiento adecuado a las necesidades de nuestros asegurados”, alerta Trinchieri sobre el tema. “Tendremos que esperar que la SSN se expida aclarando los efectos y alcances del nuevo Código en los textos de póliza. Luego, seguramente podrán surgir coberturas y/o productos específicos que podremos tomar como una oportunidad para comercializar”, coincide Decicilia. Moneta espera, como efecto inmediato, la modificación de los plazos de prescripción liberatoria, que impacta en mayor medida a las coberturas que hasta ayer eran consideradas de "cola larga" (RC Contractual). “El resto de las modificaciones tendrán su efecto en el mediano y largo plazo”, sostiene. Finalmente, Vítolo explica que “el cambio más importante para nuestro ramo es la unificación de la RC Contractual con la Extracontractual y el establecimiento de un plazo único de prescripción de la acción de tres años”. Adelanta que no creen que esto vaya a tener un impacto sustancial sobre las tarifas y las políticas de reserva, ya que cerca del 90% de los casos ingresan antes de que se cumpla ese período. Y anticipa: “La repercusión final que tendrá el nuevo Código Civil y Comercial en las relaciones asegurativas recién podrá ser percibida en toda su dimensión en un plazo de varios años, cuando los jueces empiecen a fallar de acuerdo al mismo”. No obstante, comenta que la nueva legislación sí impacta de manera inmediata sobre ciertos aspectos de la práctica médica, como por ejemplo la posibilidad de disponer de directivas anticipadas para el final de la vida o de consentir tratamiento sin necesidad de la autorización de los padres a partir de los 16 años. Como se ve, efectos de corto, mediano y largo aliento, pero que sin dudas impactarán de lleno en el ramo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 119

Nro3 - 12-Responsabilidad civil_Layout 1 12/01/16 18:43 Page 120

Drones: un desafío para el seguro Dr. Eduardo Crocco Abogado, Liquidador de Seguros y Especialista en Derecho Aeronáutico

Previo a todo corresponde destacar para aquellos ajenos al tema, que según pronunciamientos del Comité Económico y Social Europeo (Comunidad Económica Europea) que concuerda con lo manifestado por la Administración Federal de Aviación de los Estados Unidos, se prevé que el desarrollo de los “drones o UAS (unmanned aircraft systems) o VANT (vehículo aéreo no tripulado)” superara en el futuro al alcanzado por Internet, circunstancia esta que implica un verdadero desafío para todo el espectro económico que tenga injerencia en el desarrollo del mismo, y lógicamente el seguro es partícipe necesario. Durante el 2015, la novedad fundamental es el dictado del Reglamento Provisional de los Vehículos Aéreos No Tripulados que dictara mediante Resolución 527/2015 la Administración Nacional de Aviación Civil (ANAC). En primer lugar corresponde destacar que el art. 13 de la misma estableció la obligatoriedad de la contratación de un seguro que cubra la responsabilidad civil de los propietarios y operadores conforme lo establece el art. 160 del Código Aeronáutico. Vale aquí recordar que el inciso primero del citado artículo establece un mínimo de 2000 argentinos oro para aeronaves cuyo peso no exceda de 1.000 kg., por lo que quedarían comprendidos la totalidad de los drones que hoy vuelan en Argentina, y que asimismo, tomando como base la última cotización oficial publicada por el BCRA (1$ Ao = $ 2.448) el monto mínimo de RC alcanzaría a la suma de $ 4.897.120. Pero el art. 29 del citado reglamento estableció que el art. 13 no se aplica a los pequeños drones con fines recreativos o deportivos, y teniendo en cuenta el art. 3 se consideran pequeños hasta 10 kg.

Drone and Moon by Don McCullough

120 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

de peso. En conclusión, los drones pequeños, que son casi la mayoría que hoy circulan, no están alcanzados por la obligatoriedad del seguro. Pero esta circunstancia no termina ahí, sino que además en una interpretación de toda la reglamentación no quedaría alcanzado por la limitación del art. 160 de Código Aeronáutico. Asimismo, y también por el art. 29, los pequeños drones con fines recreativos o deportivos quedarían exentos del Registro que a tal efecto crea el Reglamento para la identificación de los mismos. En concreto, si un drone pequeño cae, el que sufre un daño no puede identificar a su propietario o explotador, obviamente tampoco el seguro, sea como asegurador o para reclamarle a un tercero. Para terminar y teniendo en cuenta las coberturas de seguros europeas otorgadas a los drones para actividades recreativas o deportivas, se están brindando en base a vuelos en espacios segregados, es decir limitados y controlados, y por valores que rozan los 300.000 euros. El resto de las actividades -entiéndase, trabajo aéreo-, se tarifa individualmente por: a) el tipo de actividad, b) el modelo del drone -algunos aterrizan automáticamente cuando se le agota la batería, otros hasta tienen paracaídas que se abren a determinada aceleración de caída, etc.-, c) por el personal de pilotos y mantenimiento habilitados especialmente por la autoridad aeronáutica. Si bien como toda actividad nueva existen dudas y temores, seguramente la práctica y el tiempo las irán subsanando, y con certeza para el mundo del seguro resultará una actividad muy importante, valiendo recordar el temor que existió en la emisión de las primeras pólizas aeronáuticas.

Sunset Drone by Greg Clarke

Nro3 - 13-Riesgos del trabajo_Layout 1 12/01/16 18:41 Page 121

2014 2015

Riesgos del Trabajo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 PREVENCION ART

18,05

7.881.709.012

42,75

5.521.493.588

26,22

4.374.372.594

32,97 3.289.740.513

49,72

2.197.264.069

3 GALENO ART

16,97

7.409.176.895

87,10

3.960.042.699

53,17

2.585.422.344

64,38 1.572.801.044

41,24

1.113.568.685

2 PROVINCIA ART

14,68

6.409.278.832

58,80

4.036.178.700

86,48

2.164.385.577

77,50 1.219.371.291

60,12

761.517.963

4 ASOCIART ART

9,73

4.246.557.237

51,77

2.798.024.997

32,54

2.111.043.761

52,00 1.388.850.486

46,91

945.355.282

5 EXPERTA ART*

7,86

3.433.049.339

52,29

2.254.292.333

31,84

1.709.915.559

43,60 1.190.777.974

33,78

890.069.011

6 SMG ART

6,54

2.852.870.210

39,49

2.045.193.457

135,19

869.597.622

14,95

756.500.174

12,63

671.673.016

7 LA SEGUNDA ART

6,43

2.808.187.495

46,03

1.923.085.997

26,55

1.519.606.356

43,23 1.060.942.687

34,49

788.878.528

8 QBE ART

5,26

2.294.304.871

36,17

1.684.862.382

16,80

1.442.502.873

19,25 1.209.614.065

18,90

1.017.315.445

9 FEDERACION PATRONAL

4,37

1.909.147.544

90,35

1.002.985.661

45,30

690.294.007

44,59

477.406.779

37,75

346.585.195

10 INTERACCION ART

2,40

1.048.969.291

58,87

660.262.249

66,74

395.989.477

40,45

281.952.801

20,35

234.281.028

11 INSTITUTO ENTRE RIOS

2,00

871.589.516

66,39

523.808.669

61,47

324.405.943

80,89

179.338.641

52,53

117.577.438

12 BERKLEY ART

1,57

683.865.184

37,08

498.896.017

17,31

425.291.116

29,92

327.341.720

23,54

264.975.645

13 LIDERAR ART

0,70

304.513.614

9,34

278.500.192

-2,32

285.110.607

6,37

268.046.448

109,08

128.205.431

15 LA HOLANDO

0,61

265.846.176

27,67

208.232.460

12,46

185.168.201

20,04

154.260.485

17,51

131.278.817

14 HORIZONTE

0,60

262.065.643

15,25

227.383.194

21,56

187.055.565

-10,08

208.033.228

28,22

162.251.306

17 CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,55

241.472.019

110,96

114.460.926

210,12

36.908.233

151,07

14.700.582

657,13

1.941.629

16 CAJA DE TUCUMAN

0,48

210.477.564

24,76

168.710.657

34,23

125.689.639

37,94

91.121.403

66,87

54.606.627

20 PROFRU

0,37

160.300.966

137,28

67.557.914

232,97

20.289.443

69,06

12.001.536

16,83

10.272.882

22 OMINT ART

0,23

101.585.689

1567,13

6.093.454

18 RECONQUISTA ART

0,23

100.872.943

29,61

77.828.029

31,67

59.108.203

40,42

42.092.491

34,44

31.310.604

19 VICTORIA

0,20

87.332.133

20,76

72.321.078

32,25

54.686.016

36,24

40.140.279

24,45

32.254.913

21 LATITUD SUR

0,16

71.229.750

32,75

53.658.941

54,15

34.810.431

73,73

20.037.247

58,85

12.614.194

TOTAL

100 43.654.401.923

54,89 28.183.873.594

29,07 21.835.611.853

42,25 15.350.217.298

37,63 11.152.968.238 * ex LA CAJA ART

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 121

Nro3 - 13-Riesgos del trabajo_Layout 1 12/01/16 18:41 Page 122

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ASOCIART ART

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

4.237.840.921

-3.698.071.970

-87,26

-732.571.412

-17,29

-92.216.486

-285.018.947

-6,73

BERKLEY ART

575.848.945

-495.619.545

-86,07

-87.953.277

-15,27

-5.387.747

-13.111.624

-2,28

CAJA DE TUCUMAN

200.226.701

-220.605.427

-110,18

-42.648.877

-21,30

-4.771.988

-67.799.591

-33,86

CAMINOS PROTEGIDOS ART

238.889.744

-208.007.924

-87,07

-25.765.461

-10,79

-7.261.126

-2.144.767

-0,90

EXPERTA ART (ex LA CAJA ART)

3.389.517.418

-3.069.380.000

-90,56

-589.082.862

-17,38

-68.200.052

-337.145.496

-9,95

FEDERACION PATRONAL

1.827.445.172

-1.720.601.678

-94,15

-273.377.056

-14,96

-7.974.514

-174.508.076

-9,55

GALENO ART

7.409.129.150

-7.166.584.045

-96,73 -1.043.803.012

-14,09

-55.388.987

-856.646.894

-11,56

HORIZONTE

249.193.994

-293.815.099

-117,91

-26.000.883

-10,43

-2.162.950

-72.784.938

-29,21

INSTITUTO ENTRE RIOS

779.110.504

-504.975.860

-64,81

-169.538.067

-21,76

-5.591.142

99.005.435

12,71

1.032.843.510

-842.968.808

-81,62

-193.554.096

-18,74

-8.840.470

-12.519.864

-1,21

260.311.320

-223.683.032

-85,93

-51.700.609

-19,86

-6.433.110

-21.505.431

-8,26

2.779.270.852

-2.446.713.966

-88,03

-560.777.091

-20,18

-56.981.781

-285.201.986

-10,26

LATITUD SUR

61.019.593

-46.107.267

-75,56

-9.502.727

-15,57

-4.962.918

446.681

0,73

LIDERAR ART

311.667.570

-280.008.905

-89,84

-61.872.428

-19,85

-3.799.938

-34.013.701

-10,91

-11.545

136.703

-1184,09

0,00

125.158

-1084,09

97.570.914

-83.283.216

-85,36

-20.296.186

-20,80

-2.030.625

-8.039.113

-8,24

7.404.811.222

-6.451.439.951

-87,12 -1.454.846.691

-19,65

-98.114.487

-599.589.907

-8,10

155.043.103

-136.377.294

-87,96

-28.227.955

-18,21

-1.640.212

-11.202.358

-7,23

PROVINCIA ART

6.317.682.819

-5.344.119.090

-84,59 -1.014.585.839

-16,06

-233.569.826

-274.591.936

-4,35

QBE ART

2.272.524.144

-2.000.312.952

-88,02

-507.375.170

-22,33

-27.456.857

-262.620.835

-11,56

100.751.933

-83.022.144

-82,40

-18.763.351

-18,62

-3.484.442

-4.518.004

-4,48

SMG ART

2.839.472.548

-3.012.941.118

-106,11

-351.831.013

-12,39

-67.881.663

-593.181.246

-20,89

VICTORIA

85.378.786

-71.105.650

-83,28

-17.218.159

-20,17

-520.602

-3.465.625

-4,06

42.625.539.318

-38.419.706.798

-90,13 -7.284.079.789

-17,09

-764.671.891 -3.842.919.160

-9,02

INTERACCION ART LA HOLANDO LA SEGUNDA ART

MAPFRE OMINT ART PREVENCION ART PROFRU

RECONQUISTA ART

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Crecimiento de Producci贸n Primas Netas Emitidas

50000

MILLONES DE PESOS

2014-2015

40000

2013-2014

30000 2012-2013

20000

2011-2012 2010-2011

10000

122 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Políticas públicas en favor de la salud de los trabajadores Dr. Juan Horacio González Gaviola Superintendente de Riesgos del Trabajo (2008-2015)*

Cuando el lector tenga esta nota en sus manos, el destino político del país finalmente ya estará resuelto. Y más allá del recambio presidencial, quiero resaltar que el cuidado de la salud y la seguridad de los trabajadores, en Argentina, no tiene un color partidario. Tampoco es menos cierto que este tema deviene de una decisión política, que cada administración debe poner en su agenda pública, definiendo acciones concretas y presupuestos para tal fin. Pero además de no tener un color partidario, esta cuestión requiere del compromiso de todos los actores que componen el Sistema de Riesgos del Trabajo: de las cámaras empresariales, de los representantes sindicales, Estados Provinciales y, por supuesto, del Estado Nacional. Queda demostrado que, con la decisión política de instalar la salud y seguridad en el trabajo en la agenda nacional a través del diálogo y la participación tripartita, se logran los consensos necesarios para obtener más y mejores resultados en la prevención de los riesgos laborales. Una prueba contundente al respecto es la firma de la primera “Estrategia Argentina de Salud y Seguridad en el Trabajo 2011-2015” entre todos los actores mencionados, cuyas metas primordiales fueron aumentar en un 20% la cobertura de la Protección Social y reducir en un 25% el índice de incidencia para accidentes de trabajo y enfermedades profesionales (AT/EP).

“A pesar de las mejoras en el aspecto normativo y de las que trajo la sanción de la Ley 26.773, el alto nivel de litigiosidad amenaza con quebrar el sistema”

* Fue reemplazado por Gustavo Morón (Decreto 59/2015)

Hoy puedo decir con orgullo que en 2015, y después de un gran esfuerzo conjunto, logramos un nivel récord de cobertura de trabajadores y de empleadores afiliados. De 3,5 millones de trabajadores cubiertos en 1996, actualmente esa cifra supera los 9,6 millones, en una tendencia que sigue en ascenso. Respecto a los empleadores con contrato de afiliación, el crecimiento fue del 83% en los últimos 8 años, dado que de 514.455 en mayo de 2007 pasamos a 915.447 empleadores en idéntico mes de 2015. En términos de accidentabilidad laboral también se superaron las metas establecidas, ya que se verificó un descenso en los índices de incidencia de AT/EP de un 28,8% entre 2008 y 2014, y del 36,4% en el indicador de casos mortales en el mismo período, incluyendo aquellos que se producen en el trayecto desde o hacia el lugar de trabajo. Estos logros no surgieron por arte de magia. Como señalé previamente, es el producto de una clara decisión política, plasmada en un plan de acción que contó con el consenso de los diferentes actores del mundo del trabajo. Para lograr la baja de la accidentabilidad laboral fue necesario aplicar diversos instrumentos de gestión: Programas Focalizados de Fiscalización (rehabilitación de empresas con alta accidentabilidad, sobre PyMEs y sobre el sector de la construcción, entre otros); la implementación del Programa de Regularización de las Condiciones de Salud y Seguridad en el Trabajo en Organismos Públicos, por el cual se relevaron ya más de 80 mil puestos de trabajo en el Estado, y el Programa Nacional de Trabajadores Saludables, el cual aborda la salud del trabajador como una cuestión integral y no únicamente ocupacional. También accionamos fuertemente en pos de lograr una mayor inclusión social. En este punto, incorporamos al sistema a colectivos de trabajadores marginados históricamente. Trabajamos con el Ministerio de Trabajo de la Nación en la reglamentación de la Ley 26.844 Régimen Especial de Contrato de Trabajo para el Personal de Casas Particulares; en la Ley 26.940 de Promoción del Trabajo Registrado y Prevención del Fraude Laboral ( focalizándonos en las micropymes -compuestas por 1 a 5 trabajadores-, en los valores de cuotas promedio del sistema –estimando escenarios posibles de precios máximos por sector de actividad y en la medición del impacto en la cuota total recaudada por la ART), en función de la fijación de tarifas. Además, estamos trabajando fuertemente para incluir a las empresas autogestionadas y a los Bomberos Voluntarios.

124 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Habiendo alcanzado las metas al 2015, decidimos redoblar los esfuerzos e ir por más. Y es por eso que, en el marco de la 12 Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo, que se desarrolló en el predio de Tecnópolis, se concretó la firma de la “II Estrategia Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo 2015-2019”, rubricada por las principales cámaras empresariales, entidades sindicales, la Asociación Internacional de la Seguridad Social (AISS), la Organización Iberoamericana de la Seguridad Social (OISS), la Conferencia Interamericana de la Seguridad Social (CISS), el Ministerio de Trabajo de la Nación y la SRT. La misma se centra en tres ejes: mayor desarrollo de la prevención primaria; maximización del uso de herramientas digitales para el logro de los objetivos de la Ley de Riesgos del Trabajo; y promover un enfoque de salud integral de los trabajadores. Y se plantea como metas reducir en 20% los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales e incrementar 20% la cobertura del Sistema de Riesgos del Trabajo. Este compromiso político asumido entre los actores requiere, necesariamente, de una articulación entre la Nación y las Provincias. En este sentido, se imponía la construcción de una agenda común en materia de salud y seguridad en el trabajo entre los actores estatales. Es por eso que, a partir de 2008, la SRT potenció los convenios de cooperación y asistencia técnica en materia de fiscalización y control con las 23 provincias y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. A partir de estos acuerdos, y con un fuerte sentido federal, trabajamos en la búsqueda de consensos en relación a las metas de inspección que nos propusimos alcanzar. La SRT fortaleció a todas las Administraciones de Trabajo Local (ATL), dotándolas de recursos materiales como vehículos, telefonía celular y equipamiento informatizado de última generación, así como de recursos humanos profesionalizados. Como resultado de estas acciones, la cantidad de inspectores provinciales pasó de 186, en 2008, a 616, en 2015, lo cual redundó en un aumento de la cantidad de inspecciones: pasaron de poco más de 11.000, en 2008, a más de 392.000 en 2015. Duplicamos el plantel de inspectores propios de la SRT, el cual aumentó de 73 en 2010, a 146, en 2015, con un consecuente crecimiento en la cantidad de inspecciones realizadas, que pasaron de 5.000, en el año 2010, a 20.000 en 2015. Entendimos que, para instalar en la agenda pública el tema de la salud y seguridad de los trabajadores, era necesario no sólo construir consenso político, sino también con todos los actores sociales de relevancia en la comunidad. Era necesario generar una conciencia preventiva. Es por eso que durante estos años implementamos diferentes jornadas de difusión y programas de capacitación en escuelas primarias, secundarias, secretarías de trabajo locales, cámaras empresariales y sindicatos, entre otras entidades. La referencia máxima respecto a la difusión y concientización sobre la prevención de riesgos derivados del trabajo es la congregación de todos los actores sociales en la ya tradicional Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo, que se

126 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

desarrolla cada año en el predio ferial de Tecnópolis. En la 12° edición, en 2015, ocupó más 30.000 m² del predio ferial, al cual asistieron más de 10.000 personas, 17 delegaciones extranjeras, y 360 acreditados de distintos países del exterior. Además de generar conciencia en la sociedad, también era necesaria una actualización del marco normativo, que nos permita avanzar en las metas propuestas. En este sentido, establecimos contenidos mínimos para constituir el Registro de Prestadores Médico Asistenciales de la Ley de Riesgos del Trabajo; Protocolos para el tratamiento de las principales lesiones (lesiones traumáticas de los miembros superiores; atención médica y criterios de exposición al riesgo de las disfonías; lesiones traumáticas de la columna vertebral; lesiones traumáticas de los miembros inferiores; prestaciones médicas en psiquiatría) y el Acta Digital Única, a utilizar en la ejecución de inspecciones del cumplimiento de las normas de Prevención. Por otra parte, implementamos el Sistema Globalmente Armonizado de Clasificación y Etiquetado de Productos Químicos (SGA/GHS) en el ámbito laboral; la Resolución complementaria del Decreto 1338/96 sobre las funciones de los Servicios de Medicina del Trabajo y de Higiene y Seguridad en el Trabajo. (Res. SRT 905/2015); Protocolos para la Medición de: Puesta a tierra; Contaminantes Químicos; Iluminación; Ruido; Protocolo de Ergonomía, para la prevención de trastornos músculo esqueléticos, hernias inguinales directas, mixtas y crurales, hernia discal lumbo-sacra con o sin compromiso radicular que afecte a un solo segmento columnario y várices primitivas bilaterales y la Resolución SRT 3345/2015, sobre Límites máximos para las tareas de traslado, empuje o tracción de objetos pesados. A pesar de las mejoras en el aspecto normativo, y de las que trajo la sanción de la Ley 26.773 -Régimen de ordenamiento de la reparación de los daños derivados de los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales- (que mejoró ostensiblemente las indemnizaciones por accidentes de trabajo o enfermedades profesionales), el alto nivel de litigiosidad que observamos amenaza con quebrar el sistema. Motivos hay muchos y variados. Pero uno de los principales es aquel que tiene que ver con la disparidad de criterios entre las pericias judiciales y las del sistema administrativo. Por este motivo trabajamos fuertemente con los poderes judiciales de todo el país, para que los criterios que se aplican para la determinación del daño producido por un AT/EP sean homogéneos aplicando estrictamente el Baremo de la LRT (Tabla de Evaluación de Incapacidades Laborales) tanto en el sistema judicial como el administrativo. En este sentido, firmamos convenios con las cortes de Justicia de Buenos Aires, Córdoba, Mendoza, Salta, Entre Ríos, Santa Fe y Tucumán, con quienes venimos trabajando de manera conjunta. A manera de cierre me resta decir que, gracias al trabajo de todos los actores y del consenso político logrado en estos años, pudimos pasar de una mala Ley de Riesgos del Trabajo, llena de inequidades y fallos de inconstitucionalidad, a un Sistema de Riesgos del Trabajo que garantiza prestaciones médicas, dinerarias y en especie en forma integral, oportuna y suficiente.

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La paradoja que atraviesa al Sistema de Riesgos de Trabajo Lic. Mara Bettiol Presidente de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo

El Sistema de Riesgos de Trabajo ha alcanzado en este último período niveles máximos en cuanto a su extensión y cobertura. Bajo su paraguas protectivo, actualmente, casi 10 millones de trabajadores desarrollan su actividad laboral en un contexto mucho más seguro. Los números en tal sentido son evidentes. En las casi ya dos décadas de funcionamiento de este sistema, vigente desde 1996, se ha disminuido la mortalidad laboral un 68% (se evitaron así 7764 muertes) y la accidentabilidad en los últimos siete años cayó un 30%. Pero tan importante como estos números es que se han establecido sólidas bases para seguir trabajando en la cultura de la prevención de riesgos. Hoy, todos los que día a día trabajamos en Argentina desde los diversos ámbitos de la economía, vemos los beneficios de focalizarnos en la prevención de los accidentes. La clave es anticiparse con la puesta en marcha de programas de prevención y una estrategia sostenida en el tiempo que involucra a empleadores, trabajadores, el Estado, las ART cada cual en su rol. Y a la vez, es un sistema altamente preparado y geográficamente extendido para garantizar la atención inmediata e integral de todo trabajador que sufra un accidente. La sociedad en su conjunto entiende que se trata de un valor adquirido y de un derecho irrenunciable. Algunos ejemplos sobre cantidad de prestaciones en especie que dan idea de la enorme magnitud de servicios que brinda el sistema anualmente: 2.740.000 consultas médicas, 1.044.000 atenciones farmacéuticas, 975.000 radiografías, 625.000 estudios complejos, 300.000 días de internación, 115.000 cirugías, 6.475.000 sesiones de rehabilitación, 2.640.000 traslados, 660.000 mil casos notificados, 390.000 trabajadores rehabilitados, y 11.000 trabajadores recalificados.

“Estamos ante la situación paradojal de que cuantas más mejoras y correcciones se le introducen al sistema, en vez de decrecer, las demandas aumentan”

Cuando pasamos al plano de las indemnizaciones y prestaciones dinerarias vemos que, a partir de la reforma de octubre de 2012 y hasta septiembre de 2015 las sumas adicionales y pisos prestacionales se multiplicaron por 4,68 como consecuencia de la aplicación del índice de actualización RIPTE. Con valores correspondientes al semestre 1/09/2015 a 29/02/2016, para incapacidad grave se pasó de $80.000 a $ 374.158, para incapacidad total se pasó de $100.000 a $ 467.698, para fallecimiento se pasó de $120.000 a $ 561.238, y el piso prestacional pasó de $180.000 a $ 841.856. En paralelo, cabe aclarar que en el mismo período (10/2012-9/2015) las alícuotas sólo crecieron 19,2%, mientras que el sistema destina el 92% de sus recursos a prestaciones. Sin embargo, a pesar de su amplia cobertura, de su dinamismo para incorporar nuevas patologías al listado de enfermedades profesionales, de la baja de índices de accidentabilidad y fallecimiento, de la actualización semestral de las indemnizaciones y la disposición de un nuevo texto normativo aprobado por el Congreso, no se ha logrado morigerar una amenaza que desde 2005 no para de crecer y crecer: la litigiosidad. Estamos ante la situación paradojal de que cuantas más mejoras y correcciones se le introducen al sistema, en vez de decrecer, las demandas aumentan. En 2012, se modificó la Ley intentando dar respuesta a los principales cuestionamientos judiciales, se agregaron más enfermedades a las patologías cubiertas, se actualizan semestralmente las indemnizaciones, se determinó el pago único, se paga un 20% adicional si el accidente es en ocasión del trabajo, entre otras. Pero nada de todo esto parece ser suficiente para disuadir los reclamos en sede laboral. Los mismos, además se redireccionaron, desde los empleadores hacia las Aseguradoras a raíz del mecanismo de la opción y del fuerte incremento que evidenciaron las prestaciones dinerarias dentro del sistema. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 127

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En 2015, estimamos que se iniciarán alrededor de 115 mil juicios, casi un 30% más que el año pasado que a su vez se había incrementado 13%, respecto del precedente. El stock de juicios acumulado a junio/2015 era ya superior a las 250 mil. La dimensión de estos números está dañando seriamente al sistema y también es un problema para la economía nacional en su conjunto. No es una situación que se pueda sostener en el tiempo. El primer impacto lo están sufriendo las compañías. Pero la onda expansiva del mismo alcanzará a los demás actores.

que hoy destina más del 90% de su recaudación a brindar prestaciones y que lleva años mostrando resultados técnicos/operativos negativos. Lo cual muestra una vez más la insuficiencia de las alícuotas vigentes. La solución a este grave panorama conjuga tres estadios. Un paliativo, es transmitir esta distorsión a cada actor partícipe del sistema para que estén informados sobre la delicada situación y colaboren en generar el consenso social para su pronta corrección. Por eso desde UART estamos con una amplia campaña de difusión a la opinión pública. Una condición necesaria, es mantener la calidad de cobertura y la solvencia del sistema y eso requiere la recomposición de las tarifas. Y la solución de fondo es que la Justicia avale en sus fallos la reforma que introdujo la Ley 26.773 de octubre de 2012, en términos de aplicación del Baremo de Incapacidades, el Listado de Enfermedades, el RIPTE como parámetro de actualización de las sumas fijas y piso, y la no retroactividad. Desde UART, seguimos redoblando nuestros esfuerzos en el sostenimiento del sistema.

Los gráficos describen que en 2015 el 40% de las demandas se originarán en la Ciudad de Buenos Aires. Muy de lejos la siguen la provincia de Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba y Mendoza. ¿Cuál es la explicación a esta disparidad? En parte se debe a la tasa que fija la segunda instancia de apelación, que ronda el 36%. No hay actividad productiva que rinda tanto. Las consecuencias son evidentes: sobrecostos para la actividad productiva y una señal de alarma importante para el sistema,

LITIGIOSIDAD - Evolución de los juicios ingresados Mayores gastos operativos y de cobertura producto de la mayor conﬂictividad (judicial y administrativa) 115.000 88.567 78.518 54.335

57.646

64.093

41.538 27.170

11.697

17.232

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015*

77%

71%

47%

58%

53%

31%

11%

22%

13%

30%

3.012

3.790

6.805

2003

2004

Var. Anual

32%

Fuente: UART y SRT.

*Proyección UART

EVOLUCIÓN DE COBERTURA Cantidad de empresas y trabajadores cubiertos TRABAJADORES CUBIERTOS

12.000.000

EMPRESAS CUBIERTAS

2.000.000

MOROSIDAD 4.4% 9.806.888

10.000.000

1.750.000 1.500.000

8.000.000

6.000.000

1.440.261

3.557.004

1.250.000 1.000.000

4.399.378

750.000

4.000.000

500.000 2.000.000

422.755

344.476

250.000 0

0 1997

1998

1999

2000

Fuente: UART y SRT.

128 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

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Riesgos del Trabajo Dr. Antonio García Vilariño, Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía. Sin lugar a dudas el cierre de un ejercicio signado por las elecciones presidenciales ha generado ciertas expectativas, con reducción en la producción industrial, donde la caída en la industria automotriz y en la construcción ha sido significativa. Todo ello ha impactado en las coberturas de Riesgos del Trabajo, más allá de haberse reglamentado la incorporación “La judicialidad del personal que presta serviha distorsionado cios en casas particulares, ello los objetivos y el de por sí positivo y de impacto sistema ya ha social. Por otra parte también debido cancelar entró en vigencia la Ley de Micro Pymes que ha establemás de 300.000 cido alícuotas diferenciales juicios desde el para empleadores que posean inicio de menos de cinco trabajadores. vigencia y tiene En este contexto, por cierto con una gran regularidad, las Prihoy en stock mas Emitidas netas de anulaotros 300.000 en ciones para el ejercicio curso” concluido el 30 de junio de 2015 fueron de $43.654 millones, que comparadas con las expuestas para el ejercicio concluido al 30 de junio de 2014 ($28.183 millones) determinan un incremento neto del 54,8%, en un mercado actual cercano a los 1.375.000 empleadores y a 9.600.000 trabajadores. Los Activos para las entidades de Riesgos de Trabajo -excluidas las Patrimoniales que operan la cobertura a través de una rama- pasaron de $32.725 millones a $46.830 millones entre el 30 de junio de 2014 y de 2015, con una evolución del 43,1%, donde el componente de Inversiones pasó de $28.976 millones a $41.850 millones, con un incremento en el rubro del 45,4%, superior a la propia evolución del Activo señalada. Los Pasivos de la actividad aseguradora para estas entidades que operan exclusivamente en Riesgos del Trabajo pasaron de $27.427 millones a $39.817 millones, con un incremento del 45,1%. Es importante ver la propia evolución de igual ejercicio para las Deudas con Asegurados, pues si bien el "sistema" fue creado para promover la prevención, la rehabilitación, la reinserción y otras alternativas positivas ante un evento siniestral en el ámbito laboral, la judicialidad ha distorsionado los objetivos y el sistema ya ha debido cancelar más de 300.000 juicios desde el inicio de vigencia y tiene hoy en stock también más de otros 300.000 estimativamente en curso. Ya en este punto, las Deudas con Asegurados han pasado de $22.443 millones a $33.618 millones, con un incremento del 49,7% en la relación. En este punto cabe mencionar por su importancia y consecuente significatividad, que la mayoría de las entidades que operan en el mercado local en Riesgos del Trabajo han optado por diferir el cargo a resultados correspondiente al incremento del saldo de

sus pasivos. Estos han sido originados por Siniestros Pendientes por reclamaciones judiciales y mediaciones que surge de la aplicación de la Resolución SSN 39.124. Como consecuencia de ello, el citado cargo a resultados (pérdida) será amortizado por las entidades en un plazo máximo de 14 trimestres a partir del 30 de septiembre de 2015, inclusive. Si bien no contamos a la fecha con la información exacta para este pasivo en su cuantificación a valores del 30 de junio de 2015, las primeras estimaciones lo ubica en torno a los $6.000 millones, determinando que la cifra durante esos 14 trimestres deberá ser bien "ganada" para asumir la citada amortización del pasivo involucrado, o bien aportado por los accionistas en tales plazos y carencias. Como noticia positiva ante la gravedad y gravitación del tema siniestral y su judicialidad en esta operatoria, si bien parecería que más allá de los esfuerzos de los aseguradores para mejorar los indicadores y el cumplimiento dado a los nuevos márgenes para gastos de comercialización y explotación fijados por la SRT y que el mercado ha asumido, donde la judicialidad no se detiene y empaña todo posible logro, en los últimos tiempos y ante las reiteradas presentaciones del sector ante la Corte Suprema de Justicia relacionadas con situaciones con sentencias al menos que cabe considerar controvertidas, finalmente la CSJ ha accedido a requerir ya los primeros Expedientes para no más de una decena de casos, seguramente insuficiente aún pero no por ello deja de ser alentador, pues deberá ser la Corte misma quien avale las reformas introducidas, defina la viabilidad en la continuidad del sistema y unifique los criterios a nivel federal y en cada jurisdicción. En cuanto a los Patrimonios Netos para las aseguradoras que operan el ramo, los mismos pasaron de $5.298 millones a $7.013 millones entre el 30 de junio de 2014 y del 2015, con un incremento del 32,3%, pero no pudiendo dejar de mencionar que esta cifra deberíamos poder compararla con el diferimiento para el mayor pasivo generado por la aplicación de la Resolución SSN 39.124 mencionada y a devengar en los 14 trimestres antes comentados. Por su parte, el Resultado Técnico pasó de $(-)3.338 millones a $(-) 3.568 millones, con un incremento neto de solo el 6,8%. Si vamos al Resultado Financiero, el mismo ha pasado de $6.267 millones a $6.615 millones, con un incremento neto del 5,5%. Con ello, el Resultado del Ejercicio ya neto del Impuesto a las Ganancias, ha pasado de $1.967 millones a $2.118 millones (+7,7%). Finalmente, vale reiterar que en abril de 2014 mediante el Decreto 472/2014 se reglamentó la Ley 26.773, facultando a la SRT a dictar las normas complementarias necesarias y a regular la adecuación de las situaciones especiales establecidas en el Art. 45 de la Ley 24.557 y modificatorias. La reducción de los Gastos de Producción y Explotación ya está totalmente plasmada en el ejercicio comentado, dentro de los parámetros normativos y analizados. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 129

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La visión de los operadores Riesgos del Trabajo. El vigoroso incremento en el primaje, que rozó una tasa de crecimiento del 55%, se vio opacado por una creciente judicialidad intrasistema que no muestra indicios de detenerse. Expectativas tras el cambio de gobierno.

¿Qué pasó?

ción de este segmento.

“El Sistema de Riesgos del Trabajo corre peligro. La alta judicialidad amenaza la cobertura integral y de calidad para los trabajadores. También los costos ciertos y razonables para las empresas”.

Sin embargo, el rebranding de La Caja ART tras el cambio en su paquete accionario y la compra de QBE ART, que llevó al nacimiento de Experta ART, no deja de ser una “movida” de relevancia en un sector altamente competitivo –que progresivamente le da preeminencia a los grupos empresarios locales por sobre los extranjeros-, sobre todo teniendo en cuenta que con esa fusión el share de la Aseguradora de Riesgos del Trabajo del Grupo Werthein supera el 13% y se arrima a los líderes.

Bajo esas líneas, la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo (UART), junto con las 22 compañías afiliadas, encabezó una solicitada que difundió en el segundo semestre de 2015, dirigida a empleadores, poder judicial y trabajadores accidentados. En la misma se advierte sobre los factores que están afectando, hoy más que nunca, la viabilidad del Sistema. Si bien ello se detalla in extenso en la columna de la UART que forma parte de la presente sección, no debe dejar de soslayarse la gravedad del tema, en un ramo que en el ejercicio 2014-2015 creció como nunca en los últimos años: rozó el 55% de crecimiento de primaje, alcanzando una producción de $43.654 millones. Así, los fríos números de la facturación del ramo denotan una destacable alza que superó en 15 p.p. el promedio del mercado y en 25 p.p. la tasa de crecimiento respecto al ejercicio anterior. Se consolidó así como el segundo ramo más importante del negocio asegurador (por detrás de Automotores, ambos obligatorios), acaparando casi $3 por cada $10 de primas de todo el mercado. No hubo cambios en el top-ten de operadores, aunque sí en el podio, que sigue liderado por Prevención ART, pero que ahora es secundado por Galeno ART, que tras crecer un 87% en el ejercicio bajo análisis, desplazó a Provincia ART al tercer lugar. Entre los tres, concentran la mitad de toda la produc-

“Paradójicamente, los siniestros a nivel global han disminuido y particularmente el índice de fallecidos también, pero los juicios han aumentado”. Leandro Anzoátegui, Federación Patronal

Sobre ello se explaya Roy Humphreys, Gerente General de Experta ART, quien más allá de las cuestiones coyunturales y de la creciente litigiosidad intrasistema, asegura que “para nosotros ha sido un gran ejercicio. Presentamos Experta ART y estamos en pleno proceso de integración con QBE ART”. Así, buscan consolidarse “como una de las ART líderes del mercado, alcanzando 1 millón de afiliados y más de 135.000 empresas clientes, además de una prima anual estimada superior a $5.700 millones”. En Federación Patronal, por diferentes razones, también fue un muy buen ejercicio, con un alza del primaje mayor al 90%. Así lo refleja Leandro Anzoátegui, Gerente de Riesgos del Trabajo de la compañía, quien afirma que “se ha experimentado un crecimiento importante, por encima de los guarismos de la inflación e incorporando un nuevo colectivo como el de los trabajadores de casas particulares”. El ejecutivo destaca que “el Sistema de Riesgos del Trabajo continúa mejorando con prestaciones cada vez más amplias y con mejores servicios por parte de las ART”, aunque reconoce

“Hoy prácticamente, nuestros clientes no reciben demandas por responsabilidad civil del empleado”.

“La gran preocupación continuará siendo la judicialidad, la que marcará el resultado técnico que tendrán las aseguradoras”.

Roy Humphreys, Experta ART

Guillermo Davi, Prevención ART

130 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

“Estamos convencidos que la incorporación de todos los sectores laborales al sistema de Riesgos del Trabajo es una materia pendiente y necesaria”. Juan Martín Aulicino, SMG ART

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que “los problemas que enfrenta el mercado son claramente la alta litigiosidad y el fraude”. En este punto, explica que se está trabajando constantemente en forma individual y a través de la UART, con el apoyo también del organismo de control. En la misma línea se encuentra el balance que hace Juan Martín Aulicino, Gerente de Suscripción y Prevención de SMG ART, quien informa que “el primaje creció principalmente por el aumento salarial, la incorporación de la base ampliada (conceptos no remunerativos y salarios sobre tope SUSS) y aumentos de tarifas para hacer frente a la mayor siniestralidad del sistema debido a la creciente judicialidad”.

No obstante, intenta no perder la esperanza, al señalar que espera no estar transitando un callejón sin salida y que en algún momento se comience a recorrer un camino más previsible, confiable y seguro, que permita a las compañías equilibrar sus resultados técnicos para continuar brindando servicios de calidad a los trabajadores. Humphreys también hace hincapié en que la alta litigiosidad es el mayor problema que enfrenta la industria. “La alta judicialización, sin dudas, es el factor que más impacta negativamente. No es litigiosidad “contra el sistema”, sino que éste se judicializa cada vez más”, alerta.

Además, el ejecutivo remarca la incorporación de 395.000 empleadores y 427.000 trabajadores del régimen de personal doméstico, la reactivación en la construcción con un alza del 9% en nuevos empleos y el resto de las actividades con un promedio positivo del 2%, que permitieron cerrar un ejercicio positivo en cifras de empleadores y trabajadores cubiertos con respeto al año anterior.

Considera que esta situación es producto de cuestiones pendientes a resolver por parte de la justicia, “fundamentalmente, la no aplicación retroactiva de las leyes, la correcta utilización del índice RIPTE, la regulación y control de la labor pericial, el cumplimiento del uso del baremo de ART cuyo uso es obligatorio por ley, fijar tasas de interés que sean razonables, etc. En definitiva eliminar los incentivos al juicio”.

Guillermo Davi, Gerente de Prevención ART, indica que el ejercicio 2014-2015 ha sido bueno en términos de facturación, en su caso con un crecimiento en las primas del orden del 43% respecto al ejercicio anterior. “Hemos conseguido reducir la incidencia de los gastos de explotación, basándonos en una gestión más eficiente, sin afectar la calidad de nuestros servicios y las prestaciones que brindamos a los trabajadores asegurados”, destaca.

Coincidentemente con sus colegas, Anzoátegui es enfático en este punto al destacar que, “paradójicamente la cantidad de siniestros a nivel global ha disminuido y particularmente el índice de fallecidos también, pero los juicios han aumentado”.

Davi subraya que, a lo largo del ejercicio económico, la ART apostó fuertemente a intensificar sus políticas de prevención de riesgos, logrando una reducción en las cantidades de accidentes de trabajo y enfermedades denunciadas, en función de los trabajadores asegurados. Se logró, además, una reducción de más de un 20% de los accidentes mortales. El problema de la judicialidad. Como es sabido, la “espada de Damocles” del Sistema pasa por la creciente judicialidad que padece el ramo. Alerta en este sentido el ejecutivo de Prevención ART que, pese al buen nivel de primas logrado, la optimización del gasto de explotación y la reducción de las tasas de accidentabilidad, el resultado técnico final es negativo, como viene ocurriendo en los últimos años para todas las aseguradoras que operan en Riesgos del Trabajo. “El principal factor de este déficit es la conocida judicialidad que viene afectando al sistema desde hace años y con sostenido aumento”, repite. Y agrega que, según estimaciones de la UART, la judicialidad del mercado para el año 2015 se incrementará en aproximadamente un 30% respecto a la del año 2014. “Lo venimos diciendo desde hace tiempo, es una situación difícil de explicar. Tenemos más prevención de riesgos y esto se traduce en una reducción de la cantidad de accidentes laborales y una menor tasa de mortalidad. El sistema, además, ofrece mayores coberturas y de mejor calidad. Pese a ello, la cartera de juicios continúa en constante crecimiento y todo indica que el escenario judicial podría seguir empeorando”, se lamenta.

Así, en un sistema donde hay menos accidentes, más prevención, y prestaciones más amplias, los juicios crecen. Para el ejecutivo de Federación Patronal, esto se debe a varias cuestiones y “muy especialmente al accionar de sujetos que convencen a los trabajadores de judicializar siniestros innecesariamente”. Aulicino, se para en la misma postura que sus colegas al indicar que “el balance sigue siendo negativo en el sector, ya que a pesar del aumento del primaje y la disminución de los indicadores de frecuencia y gravedad de accidentes, no son suficientes para compensar el aumento de las reclamaciones judiciales”. El ejecutivo de SMG advierte que “no sólo se ha incrementado la cantidad de juicios sino el valor promedio de los mismos”. Anticipa que este año se esperan más de 110.000 nuevas demandas. “La pérdida de rentabilidad financiera y el régimen regulatorio de las inversiones son otros factores externos que influyeron negativamente en el sector”, añade. En esa sintonía, el representante de Prevención ART considera que “el comportamiento de la siniestralidad y tasas de accidentabilidad hasta el momento encuadra dentro de los parámetros esperados”. No obstante, anticipa que será necesario ir actualizando los valores de las primas fijadas para cada rango de horas trabajadas. “De lo contrario, el aumento de los costos en las prestaciones en especie y dinerarias comenzarán a afectar la ecuación de equilibrio entre primas y prestaciones”, previene. Menos juicios a empleadores. La contracara de la escalada en los juicios contra las ART es la disminución, a partir de la aplicación de la Ley 26.773, de los juicios contra los empleadores. “El riesgo sigue existiendo, pero en menor medida, por

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 131

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lo cual los seguros de RC Patronal se han mantenido, pero no han logrado crecer lo suficiente por el impacto comentado”, detalla Anzoátegui.

el reflejo de la siniestralidad y que hoy el factor preponderante son los juicios. “Si hay contención de la judicialidad, ello implica estabilidad de precios”, asegura.

Más drástico en su visión, Humphreys argumenta a que RC Patronal “es un producto que perdió objeto”. “Hoy prácticamente, nuestros clientes no reciben demandas por responsabilidad civil del empleado”, justifica.

Finalmente, subraya que es muy importante reducir el trabajo no registrado, “un flagelo que daña todo el funcionamiento social y económico de nuestro país”. En esta línea, afirma que hay actividades específicas que pueden y piden ser incorporadas al sistema. “Hoy es cada vez más una demanda común en todo tipo de reclamo gremial. Los trabajadores exigen contar con una ART que los proteja”, concluye.

Para Aulicino, “los empleadores lo han tomado como un costo adicional por lo que las decisiones de tomar la cobertura en general se reservan a las actividades o empresas con judicialidad, perdiendo así el concepto básico del seguro”. Por último, en la misma línea, apunta que las sentencias judiciales en contra de las ART completan un marco negativo al desarrollo de este producto. Incorporación del personal doméstico. Una de las noticias más resonantes del ejercicio bajo análisis para Riesgos del Trabajo fue, sin dudas, la incorporación del segmento de trabajadores del servicio doméstico dentro del universo a cubrir por el sistema. En general, todos los entrevistados hacen un balance positivo de esta novedad, pero coinciden en que hay cosas por mejorar en su implementación. “Con respecto a la cobertura para personal doméstico, entendemos que el balance es positivo, ante todo porque se ha logrado incorporar a casi 400.000 nuevos trabajadores al Sistema, con idénticas coberturas que los empleados asegurados en el régimen general”, dice Davi al respecto. A su turno, Humphreys advierte que “es importante como mensaje para toda la sociedad: todo trabajador tiene que tener ART”. Pero, califica que “esta cobertura tiene que estar correctamente financiada para garantizar los beneficios y prestaciones”. “La cantidad de trabajadores cubiertos ha superado las expectativas”, opina Anzoátegui a la hora de abordar el tema. No obstante, en la misma línea que sus colegas, advierte que, si bien por ahora la siniestralidad es aceptable, está en aumento, y “por ello será fundamental en el corto plazo actualizar los costos, dado que los mismos fueron definidos por el organismo de control antes de las paritarias”. En tal sentido, advierte que actualmente se está cobrando por este riesgo una prima por debajo de lo que técnicamente corresponde.

¿Qué puede pasar? En cuanto a la marcha del ramo en el ejercicio 2015-2016, Humphreys espera “un crecimiento moderado, a tono con la evolución económica” y sin grandes saltos. El ejecutivo se muestra esperanzado respecto de que el nuevo gobierno tomará medidas para reducir o eliminar la judicialización del sector. Asimismo, sugiere que “la Justicia siempre tuvo un rol preponderante en la delineación del sistema y hoy, con los avances que logramos, es necesario su apoyo para reducir drásticamente la judicialidad”. Por otro lado, no espera grandes cambios respecto de las alícuotas. Señala que éstas son 132 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Desde su visión, Anzoátegui prevé que continuará creciendo el ramo, aunque el ritmo dependerá mucho del crecimiento de la economía del país. “Será prioridad bajar la litigiosidad y el fraude, para que no se lleven recursos del sistema que deberían emplearse para ampliar y mejorar prestaciones y no para pagar juicios”. En este punto, sostiene que la justicia tiene en sus manos la interpretación y aplicación de las normas, por lo cual, será fundamental que se expida uniformemente sobre aquellos aspectos que actualmente tienen una interpretación diferente según la jurisdicción. La perspectiva de Davi sobre el porvenir del mercado anticipa que “continuará creciendo y expandiéndose en este ejercicio como lo viene haciendo en los últimos años”. Y coincide con sus pares en que “siempre está la posibilidad de que el mercado se extienda hacia nuevos sectores de trabajadores”. Sin embargo, advierte que la gran preocupación continuará siendo la judicialidad, la que marcará el resultado técnico que tendrán las aseguradoras. “El mercado indudablemente espera que se trabaje sobre la judicialidad del sistema, buscando soluciones de fondo a la problemática”. Reitera la importancia de que se respete el baremo de la Ley de Riesgos del Trabajo a la hora de determinar el grado de incapacidad de un trabajador, al tiempo que considera que habría que revisar, en cada una de las jurisdicciones, el rol e idoneidad de los peritos médicos que actúan para la justicia. En materia tarifaria, anticipa que cada aseguradora seguirá actualizando sus alícuotas en función a los desvíos siniestrales que vaya teniendo, de manera de garantizarse poder financiar el aumento en el costo de las prestaciones y el impacto de la judicialidad. Finalmente, Aulicino anticipa que el ejercicio 2015-2016 estará influenciado en el primer semestre por las situaciones clásicas del cierre del año electoral y, en el segundo, entre incógnitas y expectativas, por las nuevas políticas que implemente la administración de Mauricio Macri. “Si no se pone foco en frenar o encauzar la alta judicialidad tomando medidas de fondo para enfrentar el flagelo de los juicos, el sistema nuevamente seguirá con pérdidas técnicas”, alerta. A su juicio, las tarifas van acorde a la siniestralidad del sistema y, por ende, mientras crezcan la variables que la componen (indemnizaciones, costos médicos y judicialidad) harán necesaria una adecuación de las alícuotas tendientes a mantener los estándares de atención.

Nro3 - 14-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 12/01/16 18:38 Page 133

2014 2015

Riesgos Agropecuarios

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

2 ALLIANZ

18,47

381.868.066

-6,17

406.986.448

74,08

233.792.916

90,16

122.945.137

12,06

109.713.573

3 SANCOR

18,21

376.605.473

44,02

261.500.543

-17,31

316.239.165

51,99

208.068.294

-3,14

214.811.822

1 LA SEGUNDA

16,52

341.562.272

-20,95

432.069.077

67,01

258.704.663

58,89

162.819.258

-9,79

180.496.823

4 ZURICH

7,78

160.980.824

-16,69

193.242.084

253,35

54.689.072

27,30

42.960.022

28,58

33.412.138

9 MERCANTIL ANDINA

6,15

127.215.985

39,90

90.935.297

62,19

56.068.436

36,44

41.095.146

4,00

39.515.006

6 SAN CRISTOBAL

4,87

100.794.107

-11,81

114.297.297

72,04

66.436.656

47,94

44.907.952

-8,81

49.244.922

4,63

95.700.369

49,11

64.181.303

-45,54

117.847.649

694,36

14.835.606

-64,77

42.111.143

5 FEDERACION PATRONAL

3,80

78.575.342

-33,81

118.717.314

190,02

40.933.680

49,77

27.330.557

-38,28

44.281.092

7 LA DULCE

3,53

72.982.484

-21,70

93.211.765

49,60

62.309.311

78,95

34.819.733

3,55

33.627.623

8 NACION

2,51

51.874.667

-43,11

91178402

-7,14

98.193.231

-49,00

192.528.509

49,40

128.869.648

10 LATITUD SUR

12 RSA EL COMERCIO

2,00

41.306.582

-20,34

51.855.157

36,75

37.920.499

68,59

22.492.233

-16,52

26.942.534

13 EL EL NORTE

1,97

40.774.755

-0,81

41106017

128,45

17.993.559

57,55

11.420.510

-13,96

13.273.091

11 VICTORIA

1,95

40.313.913

-26,93

55.169.298

287,37

14.242.197

41,84

10.041.364

-17,99

12.243.819

15 LA HOLANDO

1,85

38.260.696

33,24

28.715.028

-21,36

36.516.171

91,62

19.056.990

-29,13

26.891.809

16 PROVINCIA

1,68

34.673.266

20,91

28.676.189

-45,19

52.319.596

1,12

51.740.953

32,33

39.099.570

17 ASOC. MUTUAL DAN

0,88

18.094.957

-31,10

26.261.546

96,77

13.346.282

93,59

6.893.999

16,36

5.924.872

19 QBE LA BUENOS AIRES

0,85

17.596.944

51,81

11.591.726

-83,21

69.047.198

70,83

40.418.054

-24,44

53.488.338

18 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,76

15.711.556

-26,48

21.369.969

108,85

10.232.334

48,92

6.871.048

-14,13

8.001.627

20 RIO URUGUAY

0,58

12.013.556

29,21

9.297.448

46,83

6.331.967

111,96

2.987.309

-11,83

3.387.986

27 MAPFRE

0,29

6.020.892

856,02

-796398 -101,04

32 PROFRU

0,22

4.577.608

24,78

3.668.510

22 SUMICLI

0,15

3.050.839

25,60

23 SEGUROMETAL

0,13

2.686.528

57,92

21 NATIVA

0,11

2.310.348

26 NIVEL

0,10

2.086.860

24 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,01

222.050

14 BERKLEY

0,00

90.956

100

2.067.951.895

-5,30

TOTAL

76.454.588

114,15

35.701.630

-19,28

44.229.820

249,19

1.050.575

13,49

925.667

-19,04

1.143.366

2.429.016

11,97

2.169.293

14,57

1.893.343

-3,74

1.966.989

1.701.243

135,92

721.109

0,78

715.562

-25,91

965.774

-21,57

2945810

238,11

871.263

-8,58

953.067

-3,56

988.297

-6,84

238.356

-22,71

308.395

201,61

102.251

-75,63

419.621

-99,73

33.124.454

-28,21

46.137.552

61,76

28.522.121

17,30

24.315.394

2.183.675.329

28,85

1.694.779.855

48,26

1.143.141.579

-0,06

1.143.849.628

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 133

Nro3 - 14-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 12/01/16 18:38 Page 134

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ ASOC. MUTUAL DAN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

124.908.322

-77.057.776

-61,69

-44.422.999

-35,56

3.427.547

RT/ PRIMAS (%)

2,74

15.950.437

-10.073.690

-63,16

-7.020.533

-44,01

-84.395

-1.228.181

-7,70

BERKLEY

90.956

47.446

52,16

66.968

73,63

205.370

225,79

COPAN

29.889

-26.065

-87,21

-5.231

-17,50

-1.407

-4,71

DULCE

70.485.575

-26.793.744

-38,01

-25.802.793

-36,61

-30.562.848

-12.673.810

-17,98

EL NORTE

19.991.848

-11.395.174

-57,00

-7.407.489

-37,05

48.143

1.237.328

6,19

FEDERACION PATRONAL

33.262.813

-24.933.090

-74,96

-15.883.747

-47,75

454

-7.553.570

-22,71

316.737

-342.115

-108,01

-215.650

-68,08

-241.028

-76,10

INSTITUTO ENTRE RIOS LA CAJA

-1.864.393

340.685

-18,27

329.852

-17,69

-1.193.856

64,03

LA EQUITATIVA DEL PLATA

4.731.717

-1.744.429

-36,87

-1.916.749

-40,51

1.070.539

22,62

LA HOLANDO

5.933.449

-3.127.586

-52,71

-4.838.879

-81,55

276.576

-1.756.440

-29,60

431.496

-419.268

-97,17

0,00

12.228

2,83

LA SEGUNDA

227.048.308

-128.531.962

-56,61

-88.487.972

-38,97

195.769

10.224.143

4,50

LATITUD SUR

82.966.525

-69.804.068

-84,14

-13.432.468

-16,19

-270.011

-0,33

1.118.762

2.486.787

222,28

-1.646.623

-147,18

3.947

1.962.873

175,45

MERCANTIL ANDINA

81.014.124

-63.288.759

-78,12

-22.705.441

-28,03

-4.980.076

-6,15

NACION

23.506.527

-11.585.453

-49,29

-13.701.592

-58,29

-48.388

-1.828.906

-7,78

NATIVA

1.210.027

-227.942

-18,84

-907.318

-74,98

74.767

6,18

-1.023.615

0,00

-529.155

51,69

-1.552.770

151,69

LA PERSEVERANCIA

MAPFRE

NIVEL PROFRU

3.954.695

-6.112.979

-154,58

-2.262.255

-57,20

-4.420.539

-111,78

PROVINCIA

32.710.537

-6.260.028

-19,14

-26.712.042

-81,66

-11.912

-273.445

-0,84

QBE LA BUENOS AIRES

16.005.020

-2.713.556

-16,95

-6.186.262

-38,65

7.105.202

44,39

3.977.617

-2.016.667

-50,70

-2.287.559

-57,51

-326.609

-8,21

RIO URUGUAY RIVADAVIA

1.073.230

-859.974

-80,13

0,00

213.256

19,87

RSA EL COMERCIO

16.208.346

-8.608.314

-53,11

-6.113.224

-37,72

1.486.808

9,17

SAN CRISTOBAL

67.519.111

-19.340.530

-28,64

-29.719.898

-44,02

-10.582

18.448.101

27,32

SANCOR

43.457.483

-18.939.094

-43,58

-22.956.945

-52,83

-646.332

915.112

2,11

SEGUROMETAL

2.605.882

-1.546.231

-63,11

-591.406

-22,70

369.891

14,19

SUMICLI

3.050.839

-367.101

-12,03

-1.977.834

-64,83

705.904

23,14

313.883

24.215

7,71

0,00

338.098

107,71

TESTIMONIO TRIUNFO

59.646

-49.144

-82,39

-10.544

-17,68

-42

-0,07

VICTORIA

11.078.022

-6.977.532

-62,99

-6.090.525

-54,98

-1.990.035

-17,96

ZURICH

53.137.227

-38.588.106

-72,62

-10.330.148

-19,44

4.218.973

7,94

TOTAL

945.261.042

-538.877.882

-57,02

-363.766.461

-38,48

-30.839.568

11.678.777

1,24

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

134 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 14-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 12/01/16 18:38 Page 135

La visión de los operadores Riesgos Agropecuarios. Motivado por varios factores, en el ejercicio 20142015 la producción del ramo se retrajo un 5,3%. Sin embargo, se lograron mantener los buenos índices siniestrales del ejercicio anterior, incluso mejorando los resultados técnicos, con ganancias por más de $11 millones. Expectativas con el lanzamiento de los seguros basados en índices.

¿Qué pasó? El 2014-2015 no ha sido un ejercicio más para los seguros agropecuarios. Además de lanzarse como novedad las coberturas basadas en índice y que desde la esfera pública se haya tomado al desarrollo de los seguros para el agro como una Política de Estado, se enfrentaba el desafío de mantener la suba de tasas y endurecimiento de condiciones que se habían impuesto en el ejercicio anterior, a partir del histórico quebranto técnico del ramo que hizo mella en la campaña 2012-2013. Hay que decir, en ese sentido, que el ejercicio 2014-2015, lejos de crecer en producción, tuvo un retroceso del 5,3% respecto al período anterior, con una facturación estancada apenas por arriba de los $2.000 millones. En ese contexto, la performance de los principales “players” del ramo fue desigual, con muchos de ellos creciendo a tasas importantes y otros retrotrayendo su volumen de negocios. El podio cambió en todas sus posiciones, con Allianz que pasó al primer lugar pese a decaer un 6% su primaje. En el caso de La Segunda, tras reducir sus negocios en un 21%, dejó el liderazgo y se posicionó en tercer lugar. Sancor Seguros, en tanto, fue la única de esas tres que mejoró su primaje (44%) y así escaló a la segunda posición. Como se verá más adelante, la mejora de los resultados técnicos, que después de mucho tiempo fueron positivos, fue la arista del negocio a destacar desde el punto de vista numérico. Razones de la retracción. “La baja de primas es una combinación de varios factores: la cantidad de hectáreas aseguradas, las sumas aseguradas por hectáreas y la tasa de prima. Lo que sucedió en la campaña 2014-2015 es que todos estos factores han caído”, fundamenta Diego Placente, Gerente Comercial de San Cristóbal Seguros. El ejecutivo explica que, en primer lugar, se dio una baja en las hectáreas aseguradas como consecuencia de la situación del sector. Por otro lado, hubo un descenso de las sumas aseguradas por hectáreas ante una disminución del precio de los granos, a lo que se suma una preocupante baja de tarifas producto de la buena campaña 2013-2014. “La caída en la superficie sembrada implicó un impacto en las hectáreas aseguradas. Hubo otros factores, como las inundaciones en varias regiones agrícolas que provocaron disminuciones de hectáreas aseguradas”, amplía al respecto.

Pese a ello, para Gustavo Mina, Gerente de Seguros Agropecuarios de Sancor Seguros, la campaña 2014-2015 se desarrolló de manera favorable y observa que el ramo se encuentra transitando un período de estabilidad. “Venimos de un ejercicio, el 2013-2014, que no obstante haber sido bueno, no consiguió compensar del todo las pérdidas registradas en los dos ciclos anteriores, que resultaron muy duros no sólo para nuestra empresa sino para todo el sector asegurador”. En tanto, en su balance del ramo respecto del ejercicio económico anual 2014-2015, Matías Cetolini, Gerente General de La Dulce Cooperativa de Seguros Ltda., sostiene que el retroceso que se registró en el primaje respecto del ejercicio previo estuvo dado principalmente por la baja del precio de los commodities. No obstante, en sintonía con sus colegas, también lo asoció al hecho de que las primas/coberturas comercializadas en el mercado estuvieron nuevamente en baja y ello también afectó al número final del mercado. “Creo que el nivel de aseguramiento en cuanto a cantidad de pólizas emitidas, productores asegurados y superficie asegurada se ha mantenido en los niveles de las campañas precedentes”, agrega a lo dicho Carlos Comas, Jefe de U.E.N. Riesgos Agropecuarios y Forestales de La Segunda Seguros, quien también se lamentó por el impacto de la baja en los precios de los cereales en el mercado mundial. Según su punto de vista, “la situación de las variables económicas que dan el contexto externo del sector agropecuario, donde los precios de los cereales han caído y el margen de la actividad es menor que en campañas pasadas”, es uno de los principales elementos que han influenciado el desenvolvimiento de este ramo. Para Mercantil andina, la dinámica del ejercicio fue muy positiva, y a contrario sensu del mercado, logró escalar varias posiciones tras incorporar nuevos productores que se sumaron a su fuerza de ventas tradicional. Según informa Guillermo De Piero, Jefe Nacional de Riesgos Agrícolas de la compañía, fue un factor determinante para el desarrollo de la empresa en este ramo el hecho de haber cerrado los contratos de reaseguro y presentar la oferta propia en este sentido en el mes de julio. “Esto nos permitió anticiparnos a algunos de nuestros colegas”, comenta. Resultado técnico. Como se dijo, más allá del retroceso del primaje, el ramo logró equilibrar su ecuación técnica, con ga-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 135

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nancias por $11,6 millones (1,24% de las primas devengadas). Recordemos que el ramo viene de un quebranto técnico de $32 millones y $382 millones en los últimos dos ejercicios, respectivamente. Asimismo, se mejoró el ratio de siniestros sobre primas en 10 p.p. (57%), pese a un leve crecimiento de los gastos (pasaron del 34% al 38% de un ejercicio a otro). Comas analiza tales resultados técnicos como “positivos”, con una siniestralidad “aceptable” considerando todos los cultivos. Asimismo, descarta que exista guerra tarifaria en el ramo y subraya que “la competencia entre las empresas fue normal y dentro de lo lógico de un negocio”. Desde San Cristóbal, en tanto, Placente repasa que la campaña 2014-2015 culminó con valores similares a los de la anterior. “En este sentido, podemos decir que hemos transitado otra campaña con baja afectación de granizo, volviendo a tener por segunda campaña consecutiva un resultado técnico positivo”, celebra. No obstante, en contrapunto con Comas, advierte que, “luego de dos campañas con baja siniestralidad, todo indica que el mercado está tomando el camino que nos llevó, en la campaña 2012-2013, a replantearnos cómo operar el negocio”. En esta línea, alerta que el futuro dependerá de que las empresas tomen conciencia de que, en negocios tan volátiles como éste, no se debe dejar de lado la observación de series de 5 a 10 años para medir resultados y tomar decisiones. Para Gustavo Mina, las tarifas bajaron, pero con “selectividad”, verificándose mayor competencia y menores tasas en zonas que presentan baja siniestralidad. Lejos de ello, los mayores índices siniestrales de la última campaña se concentraron en frutales en el Valle de Río Negro y en cosecha gruesa, en el Oeste de Córdoba. En complemento a ello, Cetolini reflexiona respecto de los resultados técnicos que “ha habido una mejora con respecto a la campaña anterior, motivada por la falta de tormentas de gran magnitud que hicieron aumentar la siniestralidad”. En cuanto a la competencia del ramo, ve que se comenzó a vislumbrar un reacomodamiento de coberturas (a la baja) así como su im-

“El éxito de los seguros paramétricos depende de la simplicidad de comunicación y comercialización, y de la adecuada correlación entre el índice medido y el riesgo cubierto”.

“El nivel de aseguramiento en cuanto a cantidad de pólizas emitidas, productores asegurados y superficie asegurada se ha mantenido en niveles de campañas precedentes”.

Gustavo Mina, Sancor Seguros

Carlos Comas, La Segunda Seguros

136 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

pacto en tarifas, “las cuales parecen no recoger el resultado de la supersiniestralidad del ejercicio 2012-2013”. Y anticipa, en tal sentido que “la campaña entrante será más agresiva”. Los reaseguradores. El reaseguro mantiene su rol protagónico en el ramo. “Es una apoyatura necesaria para agregar capacidad de suscripción, si bien al contar con programas de exceso de siniestralidad, no se ha recurrido al mismo en las últimas campañas”, remarca el hombre de La Dulce. Para Comas, en tanto, “las condiciones expuestas por el mercado reasegurador estuvieron entre lo habitual y en algunas situaciones puntuales, algo flexibles”. A lo que Mina, en coincidencia con su colega, agrega que nota una “mayor oferta de capacidad de parte de los reaseguradores y esto influye en que las condiciones técnicas y comerciales se hayan flexibilizado en cierta medida”. Por su parte, Diego Placente añade que “las condiciones de renovación no dependen en forma exclusiva de los resultados de una campaña”. Afirma que, para San Cristóbal, “las condiciones de renovación prácticamente no tienen variación, tanto cuando culmina una campaña mala como en las renovaciones tras una buena campaña” y atribuye esto a que la compañía viene trabajando, midiendo resultados, tomando decisiones y observando series de tiempo prolongados “sin dejarse llevar por los resultados puntuales de cada campaña”. En una tónica similar, De Piero explica que la propuesta de Mercantil andina, basada en la historia siniestral de la empresa y enfocada al resultado, fue aceptada por sus reaseguradores históricos y les permitió cerrar los contratos de muy buena forma.

¿Qué puede pasar? En cuanto a las expectativas para el ejercicio en curso, Matías Cetolini prevé que, sin dudas, el precio internacional de los commodities tendrá fuerte influencia en el primaje estimado, con lo cual reafirma que “es una variable de alto impacto, así como también el tipo de cambio, las retenciones impositivas y la realidad que vive el sector agropecuario”.

“Ha habido una mejora con respecto a la campaña anterior, motivada por la falta de tormentas de gran magnitud que hicieron aumentar la siniestralidad”. Matías Cetolini, La Dulce Cooperativa de Seguros Ltda.

“La incertidumbre se reflejó en un comienzo muy lento respecto a años anteriores, y en consecuencia el grueso de la producción se concentró en noviembre y diciembre”. Guillermo De Piero, Mercantil andina

“La baja de primas es una combinación de varios factores: la cantidad de hectáreas aseguradas, las sumas aseguradas por hectáreas y la tasa de prima”. Diego Placente, San Cristóbal

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A su entender, “no parece haber margen para ajustar las condiciones de suscripción” y anticipa que el la liberación del tipo de cambio y la eliminación o disminución de las retenciones impositivas aplicadas por tipo de cultivo debería colaborar a una mayor superficie sembrada y su consecuente aseguramiento. Comas, por su lado, espera una baja en la superficie asegurada en cultivos de invierno para este ejercicio. “Esto, está dado por la menor superficie sembrada y la caída seguramente va a estar en el orden de la disminución que se dio en la superficie de siembra”, anticipa, estimando que sólo crecerá la superficie asegurada en el cultivo de soja. Adelanta que la política de suscripción de La Segunda seguirá siendo la misma, aunque con algunos pequeños cambios, como ser contratación de trigo a valor producto y pequeñas mejoras de tasas en cultivos y riesgos nobles. Respecto del nuevo gobierno, considera que “deberá continuar con los distintos proyectos de seguros índices apoyando económicamente la contratación de estos”. Su expectativa para esta iniciativa es “grande” y considera que “es un deber de toda la industria del seguro y los sectores productivos apoyar estas iniciativas apuntando a que se materialicen en lo inmediato para atender riesgos que son difíciles de asegurar en forma aislada por una compañía de seguros”. Agrega que para traccionar el crecimiento hace falta una activa participación del Estado en cuanto a su difusión, para que el productor incorpore a su cultura aseguradora estas modalidades de seguros avanzados. Cetolini también hace su evaluación sobre los seguros basados en índices: “es una experiencia valiosa pero que requiere de un tiempo prudente para calibrar sus variables”. Al respecto, aclara que más allá de las buenas intenciones, “el crecimiento del ramo a corto plazo depende fundamentalmente de lograr una mayor penetración del seguro en su cobertura clásica de granizo y adicionales”. Bajo la mirada de De Piero, el comienzo de la campaña 20152016 se caracterizó por la incertidumbre en todos los aspectos que influyen sobre las decisiones del productor agrícola: en el ámbito político, dado que definieron su plan de siembra en medio de un proceso electivo; en el aspecto climático, porque el año Niño intenso trae consigo eventos climáticos atípicos, y sobre las cotizaciones de los cultivos al momento de la cosecha. “Esto se reflejó en un comienzo muy lento y atrasado con respecto a años anteriores”, razona, y apunta que en consecuencia el grueso de la producción se concentró en noviembre y diciembre. Comenta, también, que en Mercantil andina se endurecieron las condiciones en las zonas donde históricamente tuvieron malos resultados, por ejemplo San Luis y que ello se vio reflejado en aumentos de tarifa y de deducibles. Por otro lado, detalla que “el 90% de las primas del mercado de Seguros Agrícolas se concentra en cobertura de Granizo para Cereales y Oleaginosas en Pampa Húmeda” y que las restantes zonas y producciones están expuestas a innumerables factores

climáticos que condicionan sus resultados. Es allí donde pueden tener su utilidad los seguros de índice, siendo “una de las herramientas que nos permitirá mejorar nuestra oferta”. Al respecto, resalta la importancia de mejorar la rentabilidad de las agronomías regionales para que los productores vean en el seguro una herramienta que les garantice su continuidad. Gustavo Mina, por su parte, espera que en el actual ejercicio 2015-2016, al igual que en la campaña anterior, el agricultor vea amenazada su rentabilidad y vaticina que esto puede influir en la comercialización de seguros. “De todas maneras, las crisis generan oportunidades. En Sancor Seguros tenemos muy claro este concepto y trabajamos en generar coberturas o beneficios para el productor agropecuario, de manera tal que pueda afrontar un año con estas características”, enfatiza. El ejecutivo considera que un vuelco en la relación campo-gobierno redundaría en beneficios para todos los sectores de servicios relacionados. Respecto a los seguros partamétricos, afirma que “la expectativa con esta nueva norma es de gran crecimiento, ya que permite el acceso a una cobertura diferente y para garantizar riesgos hoy no cubiertos, destinados a resguardar a pequeños y medianos productores que de otra forma deberían soportar con su patrimonio las pérdidas ocasionadas por estas eventualidades climáticas”. En ese marco, resalta que tiene la ventaja de la simpleza en la determinación del evento indemnizable, lo cual genera mayor confianza en el producto. No obstante, anticipa que será necesario realizar grandes inversiones en ingeniería de desarrollo de la cobertura para asegurarse de contar con datos históricos confiables, que los lugares de medición o estaciones de referencia sean representativos del total del área de influencia y una masa crítica de asegurados que respalde el producto. “El éxito de los seguros paramétricos depende de la simplicidad de comunicación y comercialización, y de la adecuada correlación entre el índice medido y el riesgo cubierto”, cierra. La postura de Diego Placente es coincidente. “En esta campaña en particular, con un sector con márgenes ajustados, hemos puesto a disposición una serie de alternativas cobertura-precio para que cada cliente elija aquella opción que mejor se adapte a su realidad”, indica, considerando que la iniciativa sobre seguros índices marca el inicio de un proceso que espera sea sostenido en el futuro para que pueda traducirse en soluciones concretas para el sector agropecuario. A su juicio, este tipo de seguros es innovador para el mercado argentino porque “apunta a atender una demanda del sector e incurrir, en principio, en menores costos por prescindir de trabajos de campo para la inspección de siniestros”. Esgrime que es fundamental que la iniciativa sea apoyada y liderada por el Ministerio de Agricultura y demás organismos del Estado (como la SSN, ORA, INTA, etc.), puesto que requieren de una adecuada difusión y educación. “Asimismo, la participación de las Cámaras que nuclean a las compañías aseguradoras cumplen un rol muy importante aportando su experiencia y conocimiento”, concluye.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 137

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Puntapié inicial para los seguros basados en índices Sandra Occhiuzzi Coordinadora de la Oficina de Riesgo Agropecuario

Desde el año 2014, se desarrollaron una serie de acciones impulsadas desde el Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca y la Superintendencia de Seguros de la Nación, con participación de las Cámaras que agrupan al sector asegurador, tendientes a profundizar el análisis de los seguros basados en índices como instrumento novedoso de gestión de riesgos en el sector agropecuario, evaluar las demandas potenciales de seguros en distintas regiones del país y crear un ámbito de trabajo formal de coordinación público-privada que permita desarrollar un sistema integrado de coberturas sustentables que permitan mejorar la gestión del riesgo en la actividad agropecuaria. En el mes de mayo de 2015, se aprueba la Resolución Conjunta 39149/2015 de la SSN y 157/2015 de la SAGyP, en la cual se aprueba el procedimiento para la autorización de los planes de seguros agropecuarios basados en índices. En la misma se establece la necesidad de contar con un estudio técnico de factibilidad avalado por la SAGyP, y se define la información mínima que deben contener los mismos.

de rendimiento o multirriesgo, con un costo menor y aunque con algunas limitantes. •

Para ello, se realizaron los análisis técnicos para validar la correlación entre los índices climáticos y las mermas de producción de maíz y también se evaluó la necesidad de fortalecimiento de la red de estaciones meteorológicas de la región y la consistencia de datos meteorológicos.

Cuestiones a contemplar a futuro •

Disponibilidad y confiabilidad de la información de base: requiere analizar y evaluar la confiabilidad de las mediciones de las variables o índices a considerar. En el caso de variables climáticas, ampliar la red meteorológica oficial e incorporar otras fuentes de información. Para ello se están impulsando la firma de convenios con Bolsas y Ministerios de la Producción de las provincias para incorporar datos de estaciones meteorológicas automáticas.

•

Difusión y capacitación (desde el sector público y la industria aseguradora): teniendo en cuenta que este tipo de seguros nunca se ha implementado en Argentina, resulta imprescindible hacer una campaña de capacitación a los productores sobre las características de los seguros paramétricos en general y difusión sobre las nuevas pólizas de seguro índice que salgan a la venta.

•

Desarrollo de nuevas coberturas en base a índices: el desarrollo de estos seguros implica una gran inversión en la parte de diseño y generación de la base estadística de la variable a utilizar como índice. Los estudios técnicos requeridos son costosos e interdisciplinarios, por lo que hace falta la participación y compromiso del sector asegurador, asociaciones de productores, sector público, Universidades y Organismos proveedores de los índices.

¿Qué es un seguro índice o paramétrico? Es un seguro que indemniza basado en el valor de un índice y no sobre pérdidas evaluadas en el campo. Se establece un umbral de un índice climático a partir del cual se activan los pagos del contrato. El índice es una variable correlacionada con la producción y que no puede ser influenciada por el asegurado. Por ejemplo, mm. de lluvia caída en un determinado período, temperaturas por encima o por debajo de un determinado umbral, rendimientos promedio regionales, índice verde medido por satélites, nivel de agua en ríos o canales, etc.

¿Por qué promover estos seguros como instrumento de gestión de riesgos? •

Permite cubrirse por la ocurrencia de un evento meteorológico local, aún si es de carácter catastrófico, que tenga una fuerte relación con pérdidas de producción.

•

La determinación del pago responde a una metodología de fácil medición y entendimiento.

•

Teniendo en cuenta que la sequía y las inundaciones son los principales factores de riesgo identificados en gran parte de nuestro país, con impacto alto o muy alto en la producción agrícola y ganadera, podrían ser una alternativa a los seguros

138 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

En este sentido, se ha avanzado en el desarrollo de un seguro índice de precipitaciones para maíz para el centro de Santa Fe y zona oeste de Entre Ríos, con el objetivo de cubrir parcialmente el riesgo de déficit hídrico en ese cultivo. Esto ha sido posible gracias a la definición de dos índices meteorológicos sencillos, como milímetros de lluvia acumulada durante el período vegetativo y reproductivo del cultivo y días consecutivos sin lluvias durante la etapa crítica de floración del maíz.

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W W W. C Y C W E B . C O M . A R

DIVISION EVENTOS Y CAPACITACION DESARROLLO INTEGRAL DE EVENTOS Y CAPACITACION PARA EL MERCADO ASEGURADOR

• ALCANCE: Capital Federal e interior del país • TARGET: Compañías de Seguros, Brokers y Productores Asesores de Seguros.

•

CONGRESO REGIONAL DE SEGUROS

•

SEMINARIO SOBRE PREVENCION DE LAVADO DE ACTIVOS EN SEGUROS

•

SEMINARIO DE CAPACITACION SOBRE ATENCION Y PROTECCION AL ASEGURADO

•

EVENTOS ESPECIALES Y DESARROLLO AD HOC DE CAPACITACION PARA COMPAÑIAS, BROKERS Y PRODUCTORES

E-LEARNING

CREATIVIDAD E INNOVACION

MARKETING

LAVADO DE ACTIVOS FRAUDE EN SEGUROS

SERVICIOS DE ATENCION AL ASEGURADO 100SEGURO.COM.AR

Mayor información: eventos@cycweb.com.ar

Nro3 - 14-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 12/01/16 18:39 Page 140

Seguros Paramétricos para el Agro: Desarrollos de nuevos productos Andrés Farall Gerente de Desarrollos Metodológicos de Ecoclimasol Los seguros paramétricos o basados en índices abren la posibilidad de plasmar, de manera económica y eficiente, coberturas que abarcan riesgos altamente relevantes para el productor agropecuario. Una vez determinado el riesgo específico a ser cubierto -déficit/exceso de precipitaciones, temperatura o la merma en el rinde del cultivo-, la determinación del índice es crucial para el desarrollo del producto. Estos índices pueden estar basados en mediciones en campo (estaciones meteorológicas tradicionales o automáticas), en relación a valores de rendimientos de referencia (rinde promedio de una región), o en mediciones remotas (información satelital).

h. Seguro índice catastrófico (sequía, inundaciones, heladas) a ser suscripto por gobiernos, locales o nacionales (México, mediciones en campo y satelitales).

Un aspecto clave en el desarrollo de un producto de seguro paramétrico consiste en la realización de un estudio de factibilidad, en el que se evalúa con información histórica confiable, la relación existente entre el daño inherente del asegurado/productor y los valores tomados por los potenciales índices propuestos.

1. Análisis de control de calidad y consistencia de los datos meteorológicos y de rendimientos de los cultivos involucrados.

Hasta la actualidad, se ha acumulado un extenso número de experiencias mundiales de seguros basados en índices. A continuación, un breve listado de algunas de estas coberturas, junto a sus índices:

4. Selección de el/los índice/s.

a. Seguro índice por enfermedades (hongos) ocasionados por alta temperatura y humedad (India, medición en campo). b. Seguro índice por exceso de precipitaciones en horticultura (Uruguay, medición pluviométrica). c. Seguro índice por déficit de precipitaciones en cultivos de maíz (Argentina, medición pluviométrica). d. Seguro índice por exceso/déficit de temperatura en frutales (medición de temperatura en superficie). e. Seguro índice por heladas en cultivos/frutales (medición de temperatura en superficie y/o satelital). f.

Seguro índice por merma en rinde de pasturas (índice verde satelital).

g. Seguro índice por riesgo de inundaciones y anegamientos a nivel de productores individuales y/o a nivel regional (medición satelital).

140 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Seguro índice catastrófico (huracanes y terremotos) a ser suscripto por gobiernos, locales o nacionales (Caribe, mediciones en campo de vientos e intensidad del sismo).

Cualquiera sea el producto de interés en cuestión, las fases necesarias involucradas en el estudio de factibilidad son:

2. Definición del riesgo a ser cubierto. 3. Elección del área de influencia para la prueba piloto del producto. 5. Evaluación histórica de la relación entre el rinde y el/los índice/s. 6. Análisis de escenarios de coberturas (con diferentes umbrales) y cálculo de costos (primas puras). 7. Determinación final de umbrales y de la cobertura. 8. Análisis de sensibilidad del costo de la cobertura elegida en términos de la variabilidad climática conocida (ciclos y tendencias). 9. Diseño final de las condiciones particulares, especiales y generales de la cobertura por índice. Finalmente, y bajo la perspectiva de un creciente universo de mediciones, tanto remotas (satelitales) como provenientes de nuevas y extensas redes de estaciones meteorológicas automáticas, es de esperar a futuro un sostenido crecimiento de este tipo de productos.

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 141

2014 2015

Robo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

1 GALICIA

19,50

191.670.632

42,71

134.306.643

3 SANCOR

13,87

136.294.924

31,86

7 PROVINCIA

6,74

66.223.604

44,46

8 LA CAJA

5,63

55.345.407

9 BBVA SEGUROS

5,41

5 QBE LA BUENOS AIRES

7 8 9 10 11

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

66,08

80.869.389

74,38

46.375.531

103.363.420

37,64

75.094.262

86,70

45.842.547

129,46

19.978.161

50,94

29,15

42.854.367

41,23

30.342.899

53.141.505

28,86

41.240.182

9,61

5,21

51.221.222

-12,30

58.406.956

4 ACE

5,03

49.408.941

-24,13

65.120.827

6 ASSURANT

JUNIO 2011

46,60

31.634.095

40.222.869

47,18

27.328.834

13.235.826

-17,58

16.059.670

80,26

16.833.076

151,40

6.695.766

37.623.663

34,67

27.936.785

32,00

21.164.515

50,64

38.773.606

19,38

32.478.376

1,16

32.106.750

11,97

58.157.763

26,60

45.936.426

53,00

30.022.918

5,00

49.087.712

0,12

49.029.108

0,07

48.997.053

37,17

35.719.310

67,65

21.305.782

12 BHN

4,66

45.839.669

141,99

18.943.149

225,76

5.815.074

180,27

2.074.778

24,74

1.663.298

10 CHUBB

3,45

33.943.517

28,48

26.419.638

-3,47

27.369.062

32,75

20.616.302

15,68

17.822.370

3,02

29.635.478

77,31

16.502.345

38,82

11.887.591

59,73

7.442.157

69,88

4.380.871

- SUPERVIELLE

13 ZURICH

2,98

29.260.886

11 NACION

2,82

27.676.183

34,08

20.641.299

3,11

20.019.570

9,32

18.313.125

11,16

16.474.967

20 METLIFE

2,45

24.094.211

208,15

7.819.052

17 ALLIANZ

2,39

23.450.457

99,51

11.754.310

28,04

9.180.097

84,49

4.975.860

68,80

2.947.755

15 CARDIF

2,13

20.972.795

67,59

12.514.387

34,81

9.283.135

3,79

8.944.421

-45,99

16.560.487

71 OPCION

1,43

14.027.908

18 LA HOLANDO

1,23

12.079.883

32,06

9.147.229

-6,88

9.822.729

-43,38

17.347.934

26,54

13.708.996

16 RSA EL COMERCIO

1,20

11.841.571

0,34

11.800.948

1,17

11.664.660

-8,11

12.694.063

-13,90

14.743.921

19 FEDERACION PATRONAL

1,17

11.506.392

29,97

8.853.199

98,33

4.463.934

25,17

3.566.185

12,27

3.176.387

22 LA SEGUNDA

1,01

9.972.767

37,92

7.231.023

25,44

5.764.435

47,59

3.905.696

15,03

3.395.234

33 MAPFRE

1,00

9.862.171

554,14

1.507.662

-92,39

19.811.684

12,88

17.551.362

41,10

12.438.973

21 SAN CRISTOBAL

1,00

9.856.671

29,73

7.597.764

72,21

4.411.934

27,94

3.448.395

-3,14

3.560.313

25 GENERALI

0,87

8.557.140

132,20

3.685.206

111,75

1.740.395

-0,41

1.747.492

103,57

858.439

23 BERKLEY

0,85

8.374.393

46,89

5.701.159

122,78

2.559.081

77,34

1.443.057

85,53

777.808

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 141

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:37 Page 142

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

14 SEGURCOOP

0,82

8.032.138

-44,45

14.459.110

94,40

7.437.825

41,27

5.265.013

20,37

4.373.894

24 VICTORIA

0,58

5.680.220

25,67

4.519.843

3,55

4.364.855

36,60

3.195.461

26,02

2.535.695

26 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,45

4.401.763

28,60

3.422.768

20,41

2.842.546

9,84

2.587.815

39,80

1.851.075

28 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,35

3.403.950

22,81

2.771.799

19,36

2.322.157

20,07

1.934.026

5,28

1.837.047

31 SMG SEGUROS

0,34

3.310.291

66,68

1.986.044

-322,88

-891.085

-120,66

4.313.120

667,81

561.743

27 MERCANTIL ANDINA

0,32

3.174.338

4,90

3.026.128

101,99

1.498.192

63,67

915.374

19,23

767.725

30 SMSV

0,29

2.884.854

37,40

2.099.615

42,06

1.477.967

61,57

914.757

32 HDI SEGUROS

0,25

2.495.575

36,31

1.830.769

27,30

1.438.164

42,30

1.010.669

203,18

333.354

41 PRUDENCIA

0,18

1.768.121

279,91

465.402

175,98

168.638

-37,71

270.729

-97,73

11.943.488

35 MERIDIONAL

0,16

1.562.328

52,25

1.026.129

9,19

939.755

90,62

492.988

-46,83

927.139

34 CAJA DE TUCUMAN

0,16

1.555.434

23,10

1.263.524

-26,37

1.716.053

28,25

1.338.005

37,07

976.130

47 PROFRU

0,14

1.386.901

537,52

217.547

11,41

195.259

17,17

166.641

-11,70

188.727

37 BOSTON

0,12

1.161.702

41,28

822.298

19,45

688.428

-15,57

815.398

-39,27

1.342.762

38 CAMINOS PROTEGIDOS

0,10

984.109

46,65

671.062

15,60

580.493

-27,57

801.500

17,01

684.982

40 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,09

870.045

78,63

487.063

43,00

340.606

26,62

269.002

9,47

245.729

36 RIVADAVIA

0,08

779.107

-9,84

864.125

21,71

709.958

-12,20

808.626

18,06

684.917

39 INSTITUTO DE SEGUROS

0,07

723.713

29,34

559.531

4,44

535.733

0,89

531.017

7,79

492.645

43 LIDERAR

0,07

717.063

81,24

395.634

987,74

36.372

776,64

4.149

11,89

3.708

65 CNP ASSURANCES

0,06

608.786

44 EL EL NORTE

0,06

565.828

67,14

338.536

53,02

221.237

-2,72

227.413

-18,88

280.334

42 TRIUNFO

0,05

485.856

16,84

415.815

140,96

172.564

-8,18

187.929

41,56

132.756

52 METROPOL

0,04

359.266

216,62

113.468

-26,35

154.064

25,10

123.150

50,38

81.893

29 TESTIMONIO

0,03

331.825

-84,60

2.154.229

1252,06

159.329

5,29

151.325

50 LA PERSEVERANCIA

0,03

315.644

73,22

182.222

3,88

175.416

26,94

138.188

-1,62

140.464

48 HORIZONTE

0,03

294.283

39,55

210.874

15,65

182.342

-11,95

207.098

56,29

132.506

46 COPAN

0,03

267.925

0,72

266.022

190,41

91.602

27,36

71.924

34,23

53.584

45 RIO URUGUAY

0,03

266.725

-5,04

280.879

40,70

199.628

35,55

147.274

14,02

129.162

49 NATIVA

0,03

247.816

35,96

182.271

45,19

125.541

16,58

107.682

4,32

103.225

51 PARANA

0,01

136.204

-15,19

160.605

149,22

64.443

-32,48

95.437

155,98

37.283

53 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

- COLON

0,01

115.699

18,76

97.420

192,85

33.266

690,73

4.207

-57,63

9.930

0,01

109.947

54 ORBIS

0,01

103.037

30,25

79.105

1,27

78.113

-11,48

88.239

213,30

28.164

58 ASEGURADORA FEDERAL

0,01

95.184

125,09

42.287

-4,17

44.129

57 NIVEL

0,01

73.888

65,23

44.718

-20,07

55.943

20,35

46.484

340,40

10.555

55 LUZ Y FUERZA

0,01

67.879

19,03

57.025

19,23

47.829

9,40

43.720

1,92

42.895

56 ESCUDO

0,01

64.058

13,79

56.296

-0,38

56.508

-5,23

59.627

24,05

48.067

60 EL EL SURCO

0,00

45.437

138,06

19.086

-17,43

23.116

-27,41

31.846

-4,78

33.443

61 ANTARTIDA

0,00

4.558

86,73

2.441

-13,81

2.832

-55,89

6.420

-24,35

8.487

62 EL PROGRESO

0,00

2.290

0,97

2.268

-11,99

2.577

-21,48

3.282

3,31

3.177

63 ARGOS

0,00

356

-80,69

1.844

-100,00

40.005

110,25

19.027

100

982.728.370

13,21

868.067.772

50,08

578.419.578

39,26 415.355.355

25,48

331.010.575

TOTAL

142 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:37 Page 143

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

25.992.353

-1.903.829

-7,32

-18.263.500

-70,26

5.825.024

22,41

ALLIANZ

14.842.984

-1.929.157

-13,17

-7.541.628

-51,47

5.180.685

35,36

ANTARTIDA

3.996

-750

-18,77

-291

-7,28

2.955

73,95

ARGOS

1.286

0,00

-462

-35,93

-70

754

58,63

-1.625

0,00

-151.977

9352,43

-153.602

9452,43

ASSURANT

40.098.560

-1.346.616

-3,36

-32.984.548

-82,26

-849.393

4.918.003

12,26

BBVA SEGUROS

52.551.633

-1.930.219

-3,67

-54.539.602

-103,78

-3.918.188

-7,46

ASEGURADORA DE CAUCIONES

BERKLEY

7.903.712

-204.066

-2,58

-6.937.506

-87,78

762.140

9,64

44.145.501

-759.320

-1,72

-40.833.047

-92,50

2.553.134

5,78

703.630

-222.645

-31,64

-359.688

-51,12

121.297

17,24

1.374.820

-7.507

-0,55

-303.469

-22,07

1.063.844

77,38

864.699

-12.464

-1,44

-149.617

-17,30

702.618

81,26

CARDIF

11.850.124

-486.602

-4,11

-11.334.446

-95,65

29.076

0,25

CHUBB

BHN BOSTON CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

33.154.402

-7.869.775

-23,74

-13.054.362

-39,37

12.230.265

36,89

CNP

608.786

-40.439

-6,64

-327.182

-53,74

241.165

39,61

COLON

109.857

-5.492

-5,00

-43.743

-39,82

60.624

55,18

COOP. MUTUAL PATRONAL

621.266

-21.762

-3,50

-288.818

-46,49

6.669

317.355

51,08

COPAN

339.650

-186.989

-55,05

-208.999

-61,53

-56.338

-16,59

EL NORTE

281.712

-169.459

-60,15

-93.072

-33,04

18.322

37.503

13,31

5.242

-310

-5,91

-1.068

-20,37

3.864

73,71

EL SURCO

35.974

-749

-2,08

-16.024

-44,54

-5

19.196

53,36

ESCUDO

61.686

-1.216

-1,97

-25.999

-42,15

34.471

55,88

8.515.246

-1.306.146

-15,34

-3.037.394

-35,67

4.171.744

48,99

EL PROGRESO

FEDERACION PATRONAL FEDERAL

78.443

0,00

-22.028

-28,08

56.415

71,92

185.293.334

-10.650.388

-5,75

-109.711.773

-59,21

-53.202.219

11.728.954

6,33

2.610.339

-137.779

-5,28

-3.542.960

-135,73

146.558

-923.842

-35,39

HDI SEGUROS

480.779

-9.000

-1,87

-144.600

-30,08

184

327.363

68,09

HORIZONTE

245.203

-15.381

-6,27

-98.429

-40,14

131.393

53,59

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

-16.309

-51.798

317,60

-294.629

1806,54

6.552

-356.184

2183,97

GALICIA GENERALI

INSTITUTO DE SEGUROS

505.458

-29.367

-5,81

-521.244

-103,12

-45.153

-8,93

INSTITUTO ENTRE RIOS

3.612.782

28.227

0,78

-3.138.023

-86,86

502.986

13,92

INTEGRITY

8.326.601

-2.229.889

-26,78

9.830.749

118,06

15.927.461

191,28

42.518.923

-6.457.408

-15,19

-37.765.957

-88,82

19.034

-1.685.408

-3,96

LA EQUITATIVA DEL PLATA

2.849.203

-279.345

-9,80

-1.210.801

-42,50

1.359.057

47,70

LA HOLANDO

3.092.846

-158.009

-5,11

-2.633.349

-85,14

301.488

9,75

268.467

-51.662

-19,24

-159.900

-59,56

56.905

21,20

6.694.899

-3.268.571

-48,82

-3.195.501

-47,73

-996.839

-766.012

-11,44

695.940

-23.184

-3,33

-305.592

-43,91

367.164

52,76

53.958

-10.324

-19,13

-19.725

-36,56

23.909

44,31

MAPFRE

6.283.053

-321.063

-5,11

-7.431

-0,12

91.654

6.046.213

96,23

MERCANTIL ANDINA

2.900.134

-400.008

-13,79

-825.137

-28,45

1.674.989

57,76

254.456

293.007

115,15

169.976

66,80

717.439

281,95

22.260.634

-1.628.027

-7,31

-33.782.862

-151,76

-13.150.255

-59,07

128.709

-7.350

-5,71

-64.749

-50,31

56.610

43,98

19.491.778

-2.284.545

-11,72

-9.115.117

-46,76

-131.462

7.960.654

40,84

LA CAJA

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL METLIFE METROPOL NACION

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 143

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:37 Page 144

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

NATIVA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

234.255

-55.008

-23,48

-121.845

-52,01

57.402

24,50

54.598

-461

-0,84

-36.188

-66,28

17.949

32,87

1.029.055

-457

-0,04

-638.401

-62,04

390.197

37,92

66.944

-630

-0,94

-24.255

-36,23

42.059

62,83

PARANA

160.051

-6.000

-3,75

-49.548

-30,96

104.503

65,29

PROFRU

710.885

-54.557

-7,67

-641.474

-90,24

14.854

2,09

61.946.176

-2.957.667

-4,77

-52.627.139

-84,96

-21.715

6.339.655

10,23

NIVEL OPCION ORBIS

PROVINCIA PRUDENCIA

692.261

-574.434

-82,98

-1.543.626

-222,98

-1.425.799

-205,96

56.093.612

-7.252.823

-12,93

-22.476.287

-40,07

26.364.502

47,00

RIO URUGUAY

342.237

-95.531

-27,91

-159.317

-46,55

87.389

25,53

RIVADAVIA

831.111

-212.655

-25,59

-230.540

-27,74

387.916

46,67

11.322.061

-4.435.550

-39,18

-7.139.741

-63,06

-253.230

-2,24

7.865.146

-1.105.823

-14,06

-3.255.409

-41,39

3.503.914

44,55

90.732.721

-1.893.804

-2,09

-70.632.012

-77,85

-35.942

18.170.963

20,03

3.872.372

-607.023

-15,68

-1.464.502

-37,82

-66.156

1.734.691

44,80

SEGUROMETAL

62.221

72.538

141,34

-25.013

-40,20

125.149

201,14

SMG SEGUROS

973.185

-86.274

-8,87

-348.854

-35,85

538.057

55,29

2.782.000

-172.669

-6,21

-1.100.683

-39,56

25.996

1.534.644

55,16

SUPERVIELLE

29.610.217

-1.923.492

-6,50

-28.273.030

-95,48

-586.305

-1,98

TESTIMONIO

322.153

112.466

34,91

-56.031

-17,39

378.588

117,52

TRIUNFO

455.715

89.501

19,64

-199.980

-43,88

-1.026

344.210

75,53

VICTORIA

1.927.607

-393.306

-20,40

-802.998

-41,66

125.315

856.618

44,44

ZURICH

26.014.382

-5.547.441

-21,32

-35.662.526

-137,09

-15.195.585

-58,41

TOTAL

850.796.089

-73.190.089

-8,60

-614.564.923

-72,25

-54.864.503

108.000.463

12,70

QBE LA BUENOS AIRES

RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP

SMSV

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Resultados Técnicos %

Siniestros/Primas

Gastos/Primas

Resultados Técnicos/Primas

40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100

Ejercicio 12/13

144 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Ejercicio 13/14

Ejercicio 14/15

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:37 Page 145

La visión de los operadores Robo. Después de una expansión del 50% en el período anterior, en el ejercicio 2014-2015 creció apenas 13,2%. La baja en la actividad económica repercutió en esta performance, a lo que se suma la llegada de competidores no tradicionales que bajaron significativamente los precios. Pese a ello, se destaca el resultado técnico positivo del ramo.

¿Qué pasó? No fue el mejor año para el ramo Robo, que tras expandirse por arriba del 50% en el ejercicio 2013-2014, la tasa de crecimiento de la producción para el ejercicio 2014-2015 fue de un magro 13,2%. Con la retirada de un operador fuerte de este riesgo, que un año atrás estaba en el podio de las compañías de mayor colocación de primas en el ramo, el top-ten mostró importantes cambios de un período al otro. Ello se verificó en un contexto de alta competencia, en un segmento de baja participación para el negocio asegurador (representa el 0,8% de los seguros patrimoniales), y que a nivel técnico ha mostrado un comportamiento similar al de los últimos años, e incluso con mejoras. El resultado técnico fue positivo, representando el 12,7% de las primas devengadas -casi el mismo guarismo del ejercicio 2013-2014- y ganancias por $108 millones. En relación a las primas devengadas, la siniestralidad se mantuvo en niveles bajos del 8,6%, aunque los gastos superaron el 73%. Dinámica. Para Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, en la compañía –segunda en el ranking- se logró seguir avanzando por arriba de la escalada inflacionaria, a diferencia del promedio del mercado. “Este ramo en particular viene teniendo un crecimiento sostenido en los últimos ejercicios, en sintonía con el registrado por el mercado”, afirma.

“A futuro, no prevemos que haya una necesidad de realizar modificaciones sustanciales en materia de políticas de suscripción vigentes”. Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

“Las tasas son dinámicas y se ajustan periódicamente a la siniestralidad registrada en los distintos segmentos de cobertura”. Alberto Pagliano, Provincia Seguros

Al respecto, explica que “dicho crecimiento estuvo dado, tanto por el ingreso de nuevas operaciones, como por el necesario incremento de las sumas aseguradas para adaptarlas al escenario económico”. También señala como un factor importante el hecho de que la inseguridad que se vive en gran parte de nuestra sociedad favoreció el desarrollo de una mayor conciencia aseguradora. Por su lado, Florencia Gallino, Gerente de Líneas Financieras de Chubb, también remarca los buenos números de su aseguradora, pero no deja de advertir sobre el decrecimiento en el mercado y lo atribuye fundamentalmente a la no renovación de pólizas y a la falta de generación de negocios nuevos. Sostiene que esto está “en sintonía con la caída en la actividad económica de nuestro país, y no porque existan menos siniestros que pudieren afectar este tipo de coberturas”. Alberto Pagliano, Gerente General de Provincia Seguros, también da cuenta de una merma del negocio en general, pero al igual que sus colegas, pondera el balance positivo del ejercicio económico 2014-2015 para la compañía. Por su parte, Yolanda B. de Butler, Team Leader de Robo y Aeronavegación de QBE Seguros La Buenos Aires, comenta dos caras diferentes de una misma moneda: han tenido una pequeña baja de primaje comparado con el ejercicio anterior, pero siempre con resultado técnico positivo.

“Algunos competidores no tradicionales han bajado significativamente los precios y eso ha afectado el desenvolvimiento y desarrollo del ramo.”

“Hay un decrecimiento del mercado en sintonía con la caída en la actividad económica de nuestro país”. Florencia Gallino, Chubb

Yolanda Butler, QBE Seguros La Buenos Aires ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 145

Nro3 - 15-Robo_Layout 1 12/01/16 18:37 Page 146

Evolución tarifaria. Butler detalla que, en el caso específico de QBE Seguros La Buenos Aires, en general las tarifas se han mantenido estables, salvo casos específicos que, por siniestralidad, sufrieron algún incremento, por lo que los resultados técnicos estuvieron dentro de los parámetros esperados.

sumas aseguradas, mediante mecanismos de trabajo que nos permiten mantener la cartera actualizada con respecto a los valores a riesgo”. También subraya que, en cuanto a la siniestralidad, la empresa continúa manteniendo un buen resultado técnico en este ramo, en línea con sus colegas.

La ejecutiva advierte que un elemento que afecta la evolución de este ramo, en el que las diez aseguradoras que encabezan la producción concentran cerca del 74,5% de las operaciones, es que “algunos competidores, como las entidades financieras que han creado sus compañías de seguros, han bajado significativamente los precios y eso ha afectado el desenvolvimiento y desarrollo del ramo”.

¿Qué puede pasar? En referencia a cómo prevén que sea la marcha del ramo en el ejercicio 2015-2016, Pagliano confiesa que esperan “mantener a los actuales asegurados, con un leve crecimiento en la oferta de cuberturas personales”. En cuanto a su expectativa ante la llegada del nuevo gobierno, el ejecutivo asegura que “todo proceso que se encare a fin de mejorar e incrementar la seguridad de la población repercutirá favorablemente en la evolución y el resultado del ramo”.

Pagliano, en tanto, apunta que “las tasas de primas son dinámicas y se ajustan periódicamente a la siniestralidad registrada en los distintos segmentos de cobertura”. En este punto, explica que, respecto a las tarifas en valores absolutos, las mismas siguen la evolución de los valores cubiertos determinados por el asegurado.

A su turno, la integrante del equipo de QBE Seguros La Buenos Aires estima que tendrán crecimiento con resultado técnico positivo sostenido durante el ejercicio 2015-2016. “Nosotros esperamos tener un crecimiento en el 2016 al igual que se ha venido experimentando hasta ahora”, comenta.

Gallino, por su parte, informa que Chubb comercializa sus productos en dólares y que las tarifas se mantuvieron estables o con subas no significativas en otros casos. Explica que la cartera de la compañía se compone principalmente de riesgos de entidades financieras, pero también para riesgos comerciales que buscan comprar protección más sofisticada que la provista por una póliza de robo tradicional, tales como coberturas de infidelidad de empleados, robo informática y fraudes, entre otros.

Anticipa que no prevén cambios en la política de suscripción y destaca los altos estándares de la compañía que integra en cuanto a inspecciones y verificaciones de Medidas de Seguridad. Asimismo, adelanta que continuarán trabajando junto a los asegurados, con quienes quieren establecer vínculos a largo plazo. Trinchieri, por su lado, cuenta que desde Sancor Seguros proyectan para el nuevo ejercicio “alcanzar los objetivos planteados en materia de producción, como así también sostener el buen resultado siniestral del ramo”. Asegura, por otra parte, que no prevén que haya una necesidad de realizar modificaciones sustanciales en materia de políticas de suscripción vigentes.

Siniestralidad. Un punto importante que señala Gallino es que, durante el ejercicio 2014-2015, han visto “mayor cantidad de robos y de fraudes involucrando empleados de nuestros asegurados”, aunque reconoce que la severidad ha sido menor que en años anteriores. Por su parte, Trinchieri menciona que, en Sancor, continúan manteniendo un buen resultado técnico en este ramo en cuanto a la siniestralidad. Lo mismo sostienen sus colegas de QBE y Provincia, quienes coincidieron que los resultados estuvieron dentro de los parámetros esperados.

Infraseguro. Con respecto a los niveles de infraseguro, Trinchieri revela que, “en Sancor Seguros hemos continuado trabajando conjuntamente con nuestros Productores Asesores de Seguros para concientizar a nuestros asegurados sobre la importancia de realizar una periódica actualización de las

146 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

CRECIMIENTO DE PRIMAS 1.000 MILLONES DE PESOS

Demanda. En cuanto a la demanda, las tendencias que reportan los entrevistados son más diversas entre sí. Mientras que en QBE Seguros La Buenos Aires se nota una mayor demanda en pólizas específicas de Robo de Mercadería, en Provincia Seguros las coberturas más solicitadas fueron las del tipo personal. En tanto, en el caso de Chubb, la ejecutiva detalla: “Las pólizas que mayormente comercializamos son Integral Bancaria y Delitos a empresas, y lo hacemos a través de brokers y de Productores”.

Por último, Florencia Gallino de Chubb afirma que, para el ejercicio 2015-2016, esperan “un mayor nivel de actividad, en sintonía con el incremento de actividad económica esperado para el 2016”. No obstante, anticipa que esto seguramente lo verán reflejado hacia el segundo semestre del año.

13,21%

800 50.08%

600 39.26%

400

25.48%

200

2011

2012

2013

2014

2015

Nro3 - 16-Seguro Técnico_Layout 1 12/01/16 18:35 Page 147

2014 2015

Seguro Técnico

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

2 NACION

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

32,03

519.605.058

441,09

96.029.906

75,59

54.689.731

143,20

22.487.966

-41,48

38.429.005

1 ACE

6,82

110.638.683

-1,75

112.603.770

121,34

50.872.788

16,54

43.653.759

-18,07

53.283.071

3 FEDERACION PATRONAL

5,75

93.333.561

32,33

70.528.316

25,37

56.258.126

69,19

33.250.673

4,84

31.716.782

8 QBE LA BUENOS AIRES

5,05

81.986.498

57,48

52.062.945

47,77

35.232.045

6,88

32.964.714

22,74

26.857.111

9 RSA EL COMERCIO

4,72

76.570.602

48,87

51.435.596

40,46

36.620.617

30,64

28.031.693

38,60

20.224.273

11 SAN CRISTOBAL

4,24

68.821.458

67,05

41.198.999

57,36

26.181.810

56,16

16.766.455

34,14

12.499.597

5 LA HOLANDO

4,23

68.579.180

12,18

61.132.892

131,43

26.415.595

31,09

20.151.260

31,21

15.358.320

10 ALLIANZ

4,21

68.321.234

54,80

44.134.343

50,68

29.289.880

-30,89

42.382.926

78,15

23.790.604

6 SANCOR

3,75

60.904.929

9,04

55.854.689

40,18

39.843.726

3,28

38.576.644

6,53

36.212.429

4 ZURICH

3,47

56.211.304

-13,24

64.787.739

55,05

41.784.943

-33,21

62.560.218

91,97

32.588.003

12 GENERALI

3,40

55.163.176

66,95

33.041.618

95,58

16.893.869

-2,58

17.342.058

46,31

11.853.313

13 PROVINCIA

2,51

40.703.246

35,70

29.996.073

29,56

23.152.156

22,69

18.870.864

33,56

14.129.005

14 BERKLEY

2,50

40.564.000

43,96

28.177.374

15,36

24.424.585

-0,32

24.501.836

16,18

21.090.172

17 MERIDIONAL

2,17

35.258.956

46,44

24.077.007

210,57

7.752.521

-55,64

17.476.228

107,64

8.416.526

15 SEGUNDA

1,97

31.973.754

16,41

27.466.159

31,52

20.883.810

27,80

16.341.029

29,07

12.660.982

18 CHUBB

1,93

31.379.398

59,04

19.730.503

53,43

12.859.482

22,32

10.513.199

9,65

9.588.292

16 INTEGRITY

1,54

25.015.487

0,46

24.900.255

26,65

19.660.372

38,91

14.152.912

39,36

10.155.868

20 MERCANTIL ANDINA

1,36

22.081.139

58,64

13.919.075

47,98

9.406.247

45,53

6.463.614

22,01

5.297.777

26 LA CAJA

1,35

21.964.292

827,96

2.366.954

1,01

2.343.273

50,92

1.552.611

24,87

1.243.390

67 PRUDENCIA

1,34

21.735.612

-1543,38

-1.505.883 -208,94

1.382.335

4395,84

30.747

-21,17

39.004

1,25

20.278.676

-61,84

53.138.579

-70,85

182.307.471

17,10

155.688.916

72,11

90.460.461

19 SMG SEGUROS

7 MAPFRE

1,10

17.764.411

1,66

17.475.001

45,00

12.051.906

10,50

10.906.515

78,04

6.125.892

21 SEGURCOOP

0,59

9.578.687

52,65

6.275.095

18,18

5.309.980

16,60

4.554.074

22,03

3.732.007

22 BOSTON

0,40

6.488.173

18,72

5.465.148

45,84

3.747.299

-25,90

5.057.128

86,76

2.707.867

24 RIVADAVIA

0,26

4.155.664

58,33

2.624.668

24,71

2.104.542

27,23

1.654.100

-2,22

1.691.733

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 147

Nro3 - 16-Seguro Técnico_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 148

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,23

3.695.656

52,29

2.426.743

48,56

1.633.488

32,70

1.230.966

29,49

950.634

23 HDI SEGUROS

0,22

3.574.738

-29,32

5.057.347

157,31

1.965.473

426,87

373.045

-39,36

615.221

29 CAJA DE TUCUMAN

0,16

2.650.709

58,61

1.671.201

24,41

1.343.330

13,56

1.182.958

352,00

261.718

28 EQUITATIVA DEL PLATA

0,15

2.375.162

38,51

1.714.809

17,37

1.461.081

15,95

1.260.088

-20,72

1.589.348

27 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,13

2.170.520

16,94

1.856.120

29,22

1.436.423

9,55

1.311.241

76,70

742.052

32 TESTIMONIO

0,13

2.160.994

72,16

1.255.247

8869,25

13.995

-56,47

32.147

802,75

3.561

30 PERSEVERANCIA

0,12

1.971.061

27,62

1.544.503

32,74

1.163.553

48,21

785.070

59,39

492.536

31 VICTORIA

0,12

1.917.796

43,58

1.335.681

107,33

644.217

-38,00

1.039.073

69,49

613.056

58 EL NORTE

0,11

1.730.754

-100,00

650.367

41,45

459.783

-15,09

541.495

34 SEGUROMETAL

0,08

1.335.009

50,80

885.277

14,56

772.788

33,54

578.676

20,38

480.710

44 LIDERAR

0,08

1.324.953

617,75

184.597

30,00

141.998

6,76

133.011

-10,07

147.906

33 NATIVA

0,08

1.261.911

38,03

914.238

49,62

611.029

36 TRIUNFO

0,07

1.179.555

62,10

727.675

21,23

600.221

58,84

377.877

22,65

308.099

37 PARANA

0,06

974.057

71,98

566.391

62,60

348.338

-4,92

366.357

11,21

329.415

40 RIO URUGUAY

0,05

849.708

100,19

424.443

70,31

249.215

-1,92

254.084

11,87

227.116

39 HORIZONTE

0,05

779.503

80,61

431.592

14,07

378.364

-7,95

411.030

28,19

320.645

41 COPAN

0,03

535.986

52,70

351.004

18,05

297.336

19,97

247.842

116,47

114.495

38 CAMINOS PROTEGIDOS

0,03

466.555

-7,47

504.235

23,14

409.476

-29,10

577.503

-22,49

745.065

45 NIVEL

0,03

416.685

134,10

177.996

8,84

163.538

10,10

148.542

65,92

89.524

46 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

397.106

132,28

170.961

38,08

123.813

7,10

115.607

39,69

82.759

43 PROFRU

0,02

324.465

39,45

232.680

59,73

145.668

18,73

122.689

15,27

106.434

51 LUZ Y FUERZA

0,01

210.362

168,30

78.405

39,83

56.073

-32,20

82.705

-5,37

87.400

49 PROGRESO

0,01

180.655

93,17

93.521

56,30

59.835

46,15

40.941

-29,76

58.291

50 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

152.154

72,58

88.163

37,67

64.039

15,18

55.597

11,85

49.708

48 CARUSO

0,01

122.652

1,47

120.874

-0,15

121.061

36,43

88.734

48,56

59.728

65 OPCION

0,01

92.300

100

1.622.077.885

68,77

961.140.501

26,95

757.121.818

14,96 658.611.783

31,60

500.451.880

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

51.705.589

-14.685.892

-28,40

-30.893.965

-59,75

-72.981

6.052.751

11,71

7.908.186

-2.602.183

-32,90

-3.864.105

-48,86

1.441.898

18,23

ANTARTIDA

55.094

-18.391

-33,38

-34.147

-61,98

2.556

4,64

ARGOS

10.410

0,00

-6.833

-65,64

-48

3.529

33,90

7.704

-20.446

-265,39

-482.494

-6262,90

-495.236

-6428,30

BERKLEY

15.901.940

81.702

0,51

-12.914.872

-81,22

3.068.770

19,30

BOSTON

2.674.644

-2.438.397

-91,17

-892.715

-33,38

-656.468

-24,54

CAJA DE TUCUMAN

1.910.031

-90.440

-4,74

-698.701

-36,58

1.120.890

58,68

CAMINOS PROTEGIDOS

377.232

4.462

1,18

-71.905

-19,06

309.789

82,12

CARUSO

121.074

27.937

23,07

-47.137

-38,93

101.874

84,14

28.192.211

-7.097.805

-25,18

-12.502.661

-44,35

8.591.745

30,48

2.389.308

-2.298.416

-96,20

-1.381.822

-57,83

73.985

-1.216.945

-50,93

299.645

-697.169

-232,66

-293.451

-97,93

-690.975

-230,60

ALLIANZ

ASEG. DE CAUCIONES

CHUBB COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

148 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 16-Seguro T茅cnico_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 149

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

EL NORTE EL PROGRESO ESCUDO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

365.744

-575.338

-157,31

-192.267

-52,57

-15.592

-417.453

-114,14

17.724

-145.060

-818,44

-379.032

-2138,52

-506.368

-2856,96

31.599

-579

-1,83

-20.107

-63,63

10.913

34,54

66.905.328

-34.931.891

-52,21

-26.865.993

-40,16

338

5.107.782

7,63

279.767

-4.894

-1,75

-130.861

-46,77

144.012

51,48

4.900.427

-1.150.763

-23,48

-3.500.769

-71,44

663.181

912.076

18,61

HDI SEGUROS

552.546

-440.604

-79,74

-15.667

-2,84

268

96.543

17,47

HORIZONTE

FEDERACION PATRONAL FEDERAL GENERALI

604.328

-51.518

-8,52

-305.933

-50,62

246.877

40,85

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

27.895

0,00

-76.973

-275,94

928

-48.150

-172,61

INSTITUTO DE SEGUROS

58.495

-53.809

-91,99

-172.420

-294,76

-167.734

-286,75

3.620.224

-22.659

-0,63

-3.165.583

-87,44

431.982

11,93

22.363.945

-11.872.580

-53,09

-11.656.618

-52,12

-1.165.253

-5,21

2.474.542

-894.188

-36,14

-1.657.306

-66,97

-1

-76.953

-3,11

INSTITUTO ENTRE RIOS INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

587.547

-357.449

-60,84

-380.758

-64,80

-150.660

-25,64

16.169.679

-3.258.626

-20,15

-14.694.492

-90,88

-1.783.437

-11,03

1.785.575

-87.656

-4,91

-926.702

-51,90

771.217

43,19

21.398.958

-6.133.395

-28,66

-15.206.824

-71,06

-860.848

-802.109

-3,75

891.866

-90.254

-10,12

-442.989

-49,67

358.623

40,21

131.387

-303.757

-231,19

-54.623

-41,57

-226.993

-172,77

MAPFRE

11.216.706

-5.176.821

-46,15

-11.961.936

-106,64

166.717

-5.755.334

-51,31

MERCANTIL ANDINA

17.053.678

-6.011.227

-35,25

-5.591.419

-32,79

5.451.032

31,96

67.983

285.160

419,46

2.303.582

3388,47

2.656.725

3907,93

NACION

78.501.721

-14.052.997

-17,90

-49.656.965

-63,26

-750.007

14.041.752

17,89

NATIVA

1.125.962

-88.092

-7,82

-538.674

-47,84

499.196

44,34

305.663

6.142

2,01

-192.816

-63,08

118.989

38,93

9.234

-138

-1,49

849

9,19

9.945

107,70

22.957

-247

-1,08

-11.556

-50,34

11.154

48,59

PARANA

751.744

-135.629

-18,04

-421.276

-56,04

194.839

25,92

PROFRU

302.999

-179.631

-59,28

-204.299

-67,43

-80.931

-26,71

PROVINCIA

34.548.306

-3.900.951

-11,29

-26.390.885

-76,39

-13.146

4.243.324

12,28

PRUDENCIA

2.322.479

-86.639

-3,73

-581.446

-25,04

1.654.394

71,23

62.766.009

-11.606.930

-18,49

-29.151.176

-46,44

22.007.903

35,06

694.797

-299.840

-43,16

-369.544

-53,19

25.413

3,66

3.370.112

-2.539.967

-75,37

-1.502.279

-44,58

-672.134

-19,94

RSA EL COMERCIO

48.158.319

-19.533.731

-40,56

-26.427.163

-54,88

2.197.425

4,56

SAN CRISTOBAL

54.528.962

-15.808.365

-28,99

-26.432.526

-48,47

12.288.071

22,53

SANCOR

21.550.075

-2.224.916

-10,32

-9.499.109

-44,08

96.353

9.922.403

46,04

SEGURCOOP

2.928.110

-1.302.395

-44,48

-502.762

-17,17

-64.114

1.058.839

36,16

SEGUROMETAL

1.311.917

266.423

20,31

-479.150

-36,52

1.099.190

83,79

SMG SEGUROS

5.406.491

-2.626.341

-48,58

-3.295.964

-60,96

-515.814

-9,54

TESTIMONIO

MERIDIONAL

NIVEL OPCION ORBIS

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY RIVADAVIA

1.985.259

-47.679

-2,40

-191.761

-9,66

33.042

1.778.861

89,60

TRIUNFO

983.567

-154.029

-15,66

-639.103

-64,98

-2.639

187.796

19,09

VICTORIA

855.073

-96.801

-11,32

-302.967

-35,43

18.616

473.921

55,42

ZURICH

39.609.753

-26.759.147

-67,56

-11.390.859

-28,76

-1.000.203

459.544

1,16

TOTAL

645.101.694

-202.083.563

-31,33

-347.902.986

-53,93

-1.726.149

93.388.996

14,48

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 149

Nro3 - 16-Seguro Técnico_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 150

La visión de los operadores Seguro Técnico. Fue un ejercicio récord en materia de producción, con un alza del 68,7% y negocios por más de $1.622 millones. Se repitió el muy buen resultado técnico del ramo que, en un segmento tan competitivo, permitió mantener planchadas las tarifas.

¿Qué pasó? Hace años que no se observa un desempeño como el alcanzado por el ramo Seguro Técnico para el ejercicio 20142015. La producción alcanzó los $1.622 millones, tras crecer a una tasa ni más ni menos que del 68,7% anual, 28 p.p. por arriba del promedio de mercado y 42 p.p. comparado con el ejercicio anterior. Sin embargo, es dable aclarar que esa performance se debió a la inusitada suscripción lograda por uno de sus operadores, Nación Seguros, que triplicó su share de un ejercicio a otro, con un alza del 441%, Así, se quedó con un tercio de todo el primaje del ramo y, desde ya, con la cima del ranking, desplazando al segundo lugar a Ace Seguros, que incluso en este ejercicio vio retroceder su volumen de negocios. El movimiento en la tabla de operadores también se verificó en otras posiciones, en un ramo altamente competitivo y con permanentes cambios en ese escalafón. Las buenas noticias también vinieron de la esfera técnica, donde se lograron ganancias por $93 millones (14,4% respecto a las primas devengadas), casi duplicando los ingresos del ejercicio anterior. Así como el ratio de siniestros sobre primas devengadas mejoró (31,3%, versus 37,2% del período previo), no fue el caso de los gastos, que se vieron incrementados levemente en el período (54% de las primas devengadas, 2 p.p. más que el ejercicio anterior). La voz del mercado. Diego Di Gaeta, Jefe de Riesgos Corporativos de La Holando Sudamericana, cuenta que el ejercicio 2014-2015 cerró a nivel de mercado con ese importante incremento en las primas motivado principalmente por la obra pública. En el caso de su compañía, si bien el alza fue moderada, superó sus pronósticos y fue sostenido por el desarrollo de nichos de mercados. Desde una perspectiva similar, Silvia Tononi, Team Leader de QBE Seguros La Buenos Aires, apunta que se trata de un ramo que sigue con un desempeño positivo y que no se ve afectado directamente por la economía del país. La ejecutiva atribuye el crecimiento a una mayor demanda de suscripción de pólizas de nuevas obras de infraestructura y su correspondiente uso de equipos. En ese contexto, QBE Seguros La Buenos Aires continúa “manteniendo un crecimiento sostenido con nuestros productos de Leasing adap-

150 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

tados a las necesidades de nuestros clientes, que nos permite ofrecer coberturas acordes a dichas necesidades, logrando así crecer rentablemente en el mercado de equipos de contratistas y equipos electrónicos acompañando a los bancos”. Diego Placente, Gerente Comercial de San Cristóbal Seguros, coincide en que el balance del período es sumamente positivo. “En nuestro caso particular, el incremento ha sido impulsado, primordialmente, por el canal de Bancos a través de las operaciones de Leasing”, revela. Para contribuir a este panorama evolutivo del mercado, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, destaca que el ramo continuó acentuando la tendencia registrada en el período anterior, marcado por la realización de nuevas obras de infraestructura (especialmente en material vial y petrolera). A lo dicho anteriormente, se suma la opinión de Matías Decicilia, Jefe del Departamento de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico de Federación Patronal, quien revela que, en este cierre de ejercicio la compañía logró mantener su participación en el mercado y la tercera posición del ranking. Como factores externos que han tenido influencia en este desarrollo, el especialista menciona la construcción de complejos de viviendas, reparación y/o ampliación de vías, ampliación de calles y rutas y explotación de recursos naturales -como el petróleo y el gas-, entre otros, que se han visto muy dinámicos en especial en la primera etapa del ejercicio 2014-2015. Tarifas. Respecto de los factores propios del mercado, considera que el más relevante es la competencia de tarifas. “En particular notamos que en grandes cuentas, a pesar de contar con una amplia capacidad automática, el ajuste de tarifas es inevitable para formalizar la suscripción de este tipo de seguros”, señala Decicilia, quien revela que pese a ello en este último ejercicio Federación Patronal ha tratado de mantener sus tarifas. “No realizamos ningún ajuste, sin embargo comunicamos constantemente a nuestros productores asesores de seguros la necesidad de actualizar las sumas aseguradas contratadas para evitar posibles conflictos con sus asegurados al momento de un siniestro”, resalta. Y explica que, ante el

Nro3 - 16-Seguro Técnico_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 151

actual contexto inflacionario, mantener actualizado los valores de los equipos, maquinarias, como así también los presupuestos de las obras aseguradas, se torna esencial, más teniendo en cuenta que la modalidad de la prestación utilizada por este segmento es la prorrata. Sobre este punto, Bernardi explica que, “con respecto a las tarifas, se ha visto una gran competencia que ha reducido las tasas promedio que se venían utilizando” y asegura que esta situación se hace posible en la actualidad gracias al buen resultado técnico del ramo. “A pesar de los efectos distorsivos de la inflación, existió una considerable reducción en las tarifas en el ramo”, comenta Di Gaeta, quien asegura que esta situación “fue promovida por la alta competencia, observándose por ejemplo en Todo Riesgo Construcción tasas muy agresivas”. Para Tononi, en tanto, las tarifas del ramo no han sufrido grandes cambios, salvo excepciones. “En el análisis particular de nuestra cartera, algunas cuentas pueden verse afectadas por su resultado técnico negativo, por ejemplo, porque en su historial presenta intensidad o frecuencia siniestral. En estos casos, la manera de revertir la situación es ajustando las primas, para poder convertir a lo largo de las vigencias un resultado técnico positivo”, explica. Placente, por su parte revela que “San Cristóbal ha fijado como política mantener el nivel tarifario vigente, excepto que el contexto obligue a revisar el nivel de las mismas”. En esa dirección, la compañía viene sosteniendo una estrategia de actualización de las sumas aseguradas, evitando así que los riesgos expuestos caigan en infraseguro. Al igual que sus pares, Decicilia también marca el buen resultado técnico de Federación Patronal y expone que “la siniestralidad, como así también los gastos, se mantuvieron en parámetros normales, no afectando el resultado técnico del ramo, más aun teniendo en cuenta que en este ejercicio no hemos efectuado ningún ajuste de tarifas”.

“Con el nuevo gobierno se espera una reactivación de las líneas de crédito, que puede impactar favorablemente en las obras de construcción, como también en la industria petrolera”.

Demanda. A la hora de analizar la tendencia de la demanda, la ejecutiva de QBE Seguros La Buenos Aires asevera que sigue el curso del ejercicio 2013-2014. “Lo más demandado son nuevas obras de construcción, ya sean de infraestructuras civiles, torres, complejos de viviendas, ampliación de calles y/o rutas, etc. y equipos de contratistas”, detalla. En San Cristóbal, las coberturas más contratadas son las de Todo Riesgo Operativo con adicional de Responsabilidad Civil. Para Federación Patronal, por su parte, la tendencia se ha mantenido como en ejercicios anteriores. “Contamos con una importante cantidad de productos que responden a distintas necesidades del mercado, donde los productos Equipos Electrónicos (fijos y móviles), Equipo y Maquinaría de Contratistas Agrícola, siguen siendo los más demandados. Le siguen Todo Riesgo Construcción y Todo Riesgo Montaje (en su modalidad Tradicional y Enlatados), Avería de Maquinaría y un producto muy específico como es el Seguro de Energía, el cual se relaciona con la industria del petróleo y del gas, donde específicamente se cubre la exploración, el desarrollo, la producción y la explotación de estos tipos de recursos”, comenta Decicilia.

¿Qué puede pasar? A la hora de ir palpitando cómo será el ejercicio 20152016, Di Gaeta prevé que el nuevo gobierno se enfrentará a un complicado escenario económico y político. “Entre los desafíos más relevantes de su agenda estarán los referidos a la política monetaria, el combate al flagelo de la inflación y la inyección de capitales extranjeros en nuestra economía”, avizora. Y adelanta en ese sentido que “las políticas sobre el gasto público, el campo, la matriz energética y la construcción, entre otros, repercutirán directamente sobre la evolución del ramo”.

“Se ha visto una gran competencia que ha reducido las tasas promedio que se venían utilizando, lo cual es posible gracias al buen resultado técnico del ramo”. Carlos Bernardi, Sancor Seguros

“La siniestralidad, como así también los gastos, se mantuvieron en parámetros normales, no afectando el resultado técnico del ramo”. Matías Decicilia, Federación Patronal

Silvia Tononi, QBE Seguros

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 151

Nro3 - 16-Seguro Técnico_Layout 1 12/01/16 18:36 Page 152

siga sosteniendo en los mismos niveles de crecimiento actual. Y resalta que “es necesario asesorar al canal acerca de las facilidades y bondades del ramo”.

Por otro lado, destaca que el contexto internacional adverso propiciado por la desaceleración del crecimiento de China, la devaluación de Brasil y la paralización en la inversión en uno de los principales nichos de negocio para el ramo, como es la industria petrolera, provocada por la caída del precio internacional del crudo, será una variable a observar durante el ejercicio.

También con una mirada conservadora, Tononi predice que “el crecimiento del ramo dependerá en gran medida de la evolución de la economía”. En este sentido, se declara optimista sobre las oportunidades que brinda este segmento. Comenta que, a raíz de la llegada del nuevo gobierno “se espera una reactivación de las líneas de crédito” y confía en que esto impactará favorablemente en las obras de construcción, reactivando las de infraestructura y civiles, así como también las de la industria petrolera, incrementando la producción en este ramo.

“Por ende deberemos prestar especial atención al desarrollo de las medidas del gobierno a fin de evaluar nuestras políticas de suscripción, corrigiendo los desvíos”, aclara. En ese marco, sumado a la existencia de un mercado internacional blando de reaseguros, no son optimistas sus proyecciones en el crecimiento del ramo para el ejercicio en curso. Más allá de eso, adelanta que La Holando seguirá como paliativo fomentando alianzas estratégicas con productores asesores de seguros, fortaleciendo el desarrollo regional a través de sus agencias en el interior y promoviendo programas de fidelización de clientes.

Adelanta que QBE Seguros La Buenos Aires seguirá manteniendo su política de suscripción y que pondrán foco en todo lo que es Todo Riesgo Construcción y/o Montaje y Equipos de Contratistas, “debido a la demanda que generan nuevas obras de infraestructura y dada la solicitud de equipos de contratistas, que otorgan notables oportunidades de crecimiento, así como también en productos de Banca de Leasing y Prendas”.

Más optimista es la mirada de Bernardi, quien anticipa que, para el ejercicio 2015-2016, “esperamos que este noble ramo continúe mostrando un desarrollo positivo, de la mano de la reactivación de industrias como la petrolera y la construcción, que favorecen el incremento de la producción de este tipo de coberturas y permiten ampliar la cartera de clientes”.

Por último, Decicilia espera un crecimiento moderado del sector, muy similar al obtenido en el último ejercicio. Ante la llegada de un nuevo gobierno, resalta que son conscientes de la inyección de inversión que pueda tener la economía y anticipa que esto junto al control de la inflación seguirán teniendo un papel medular para que este ramo pueda tener un buen crecimiento. En su caso, los productos de Ingeniería continuarán siendo el foco para el desarrollo del ramo, como son Todo Riesgo Construcción, Todo Riesgo Montaje y el Seguro de Energía. “En nuestro caso, es crucial la capacitación que realizamos sobre los productores de seguros tratándose de coberturas que requieren un amplio conocimiento para su suscripción”, cierra el ejecutivo de Federación Patronal.

En el caso particular de Sancor Seguros, junto a los productores asesores de seguros, continuarán impulsando el crecimiento del ramo “con coberturas a medida de cada necesidad, respuestas inmediatas y asesoramiento especializado”. Un poco más conservador es Diego Placente de San Cristóbal Seguros, que prevé que la marcha del ramo en el ejercicio 2015-2016 permanezca dentro de los parámetros del último ejercicio cerrado. Anticipa en ese sentido que la política de suscripción se mantendrá, siempre que el ramo se

CRECIMIENTO DE PRIMAS 1.800

“A pesar de los efectos distorsivos de la inflación, existió una considerable reducción en las tarifas en el ramo”. Diego Di Gaeta, La Holando Sudamericana

“La marcha del ramo se mantendrá dentro de los parámetros actuales, siendo clave asesorar al canal acerca de las bondades del mismo”. Diego Placente, San Cristóbal

152 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

MILLONES DE PESOS

1.500 68.77%

1.200 900

26.95%

14.96%

600

31.60%

300 0

2011

2012

2013

2014

2015

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 153

2014 2015

Transporte Cascos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

2 RSA EL COMERCIO

20,95

52.837.249

68,45

31.366.533

1 LA HOLANDO

17,53

44.205.634

17,83

4 BOSTON

11,49

28.971.943

82,18

5 SANCOR

9,50

23.971.121

3 MAPFRE

7,09

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

106,98

8.410.577

23,16

25.467.461

46,30

17.408.235

37.516.378

29,91

28.879.458

35,61

21.296.080

9,61

19.429.678

15.902.667

-12,12

18.095.946

9,46

16.531.842

30,69

12.649.720

114,81

11.159.212

148,19

4.496.267

55,87

2.884.597

-2,80

2.967.832

17.890.810

-32,14

26.365.691

-2,39

27.012.101

-1,08

27.306.462

-11,74

30.939.905

11 MERIDIONAL

5,00

12.600.720

181,78

4.471.901

389,73

913.134

22,74

743.981

11,85

665.134

6 PROVINCIA

3,88

9.783.326

-9,25

10.780.310

39,05

7.752.606

63,38

4.745.269

1,87

4.657.940

8 GENERALI

3,83

9.670.565

2,05

9.476.317

71,24

5.533.903

36,01

4.068.667

-19,30

5.041.466

10 ALLIANZ

3,72

9.385.503

102,46

4.635.797

40,48

3.299.898

37,65

2.397.297

3,39

2.318.591

7 NACION

3,44

8.678.072

-10,45

9.690.481

47,83

6.555.372

-8,66

7.176.730

46,34

4.904.267

9 FEDERACION PATRONAL

2,92

7.352.822

38,71

5.300.754

52,01

3.487.209

38,49

2.518.038

11,78

2.252.733

13 RIVADAVIA

2,00

5.053.542

44,04

3.508.457

48,23

2.366.941

54,00

1.536.956

-1,51

1.560.540

12 LA CAJA

1,99

5.026.207

20,31

4.177.560

39,16

3.001.905

17,54

2.553.876

24,21

2.056.033

14 SAN CRISTOBAL

1,58

3.994.819

48,44

2.691.144

35,27

1.989.444

43,61

1.385.337

21,22

1.142.835

15 SEGUNDA

1,05

2.636.364

44,93

1.819.037

8,28

1.679.954

38,78

1.210.524

46,40

826.880

17 MERCANTIL ANDINA

0,95

2.397.228

57,91

1.518.058

34,12

1.131.890

38,06

819.836

11,50

735.266

16 HDI SEGUROS

0,93

2.338.815

29,93

1.799.997

45,23

1.239.425

27,57

971.600

21,03

802.770

18 QBE LA BUENOS AIRES

0,45

1.136.789

28,39

885.422

42,26

622.417

19 SMG SEGUROS

0,38

948.822

28,56

738.034

21,61

606.871

40,07

433.271

-14,86

508.910

21 RIO URUGUAY

0,25

640.917

30,28

491.958

46,33

336.188

50,29

223.693

33,81

167.177

20 ZURICH

0,25

625.025

20,40

519.144

16,10

447.158

787,75

50.370

-7,63

54.531

22 SEGUROMETAL

0,17

424.126

32,51

320.065

41,62

226.002

33,47

169.334

54,89

109.322

23 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,15

379.050

73,11

218.961

80,53

121.290

65,09

73.470

25 EL NORTE

0,09

227.032

61,90

140.227

38,27

101.417

72,60

58.760

47,09

39.949

24 PARANA

0,09

224.199

43,72

155.998

19,53

130.508

94,56

67.079

58,00

42.456

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 153

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 154

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

27 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,08

198.052

92,48

102.897

2,38

100.503

3,00

97.574

75,02

55.750

26 EQUITATIVA DEL PLATA

0,07

183.796

39,51

131.740

17,72

111.910

45,57

76.875

5,23

73.057

28 VICTORIA

0,04

103.005

54,32

66.746

31,55

50.740

17,16

43.308

-7,42

46.779

29 PERSEVERANCIA

0,03

73.030

28,85

56.677

8,27

52.347

51,23

34.615

-1,35

35.090

33 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

62.919

185,49

22.039

12,13

19.655

44,65

13.588

80,14

7.543

32 COPAN

0,02

56.940

71,98

33.108

113,32

15.520

20,05

12.928

38,70

9.321

31 LIDERAR

0,02

45.768

27,89

35788

-3,67

37.153

18,89

31.249

5,64

29.580

34 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

28.918

57,50

18.361

71,25

10.722

-100,00

4.182

35 PROFRU

0,01

20.836

17,13

17.789

12,21

15.853

-16,00

18.872

7,87

17.495

36 NATIVA

0,01

13.951

2,94

13.553

21,28

11.175

37 HORIZONTE

0,00

10.643

38,08

7.708

30,91

5.888

-34,04

8.926

-27,77

12.358

30 ANTARTIDA

0,00

8.112

-80,23

41.025

157,00

15.963

-1,64

16.229

265,85

4.436

40 ESCUDO

0,00

5.707

116,09

2.641

-1,79

2.689

-39,19

4.422

-99,92

5.359.735

45 NIVEL

0,00

1.699

-100,00

TOTAL

100

252.212.086

35,45

186.209.154

27,53

146.006.670

24,75 117.035.025

8,38

107.981.768

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

3.223.601

-743.737

-23,07

-1.673.832

-51,92

806.032

25,00

ANTARTIDA

9.256

-33.730

-364,41

-4.758

-51,40

-29.232

-315,82

ARGOS

2.683

0,00

2.683

100,00

-1.532

0,00

-1.065

69,52

-2.597

169,52

7.657.374

-2.475.981

-32,33

-5.360.239

-70,00

-178.846

-2,34

COOP. MUTUAL PATRONAL

311.450

-117.915

-37,86

-159.970

-51,36

16.385

49.950

16,04

COPAN

141.312

-12.547

-8,88

-31.658

-22,40

97.107

68,72

EL NORTE

168.927

-42.091

-24,92

-73.145

-43,30

382

54.073

32,01

4.635

6.156

132,82

-1.342

-28,95

9.449

203,86

6.200.874

-2.872.819

-46,33

-1.803.915

-29,09

1.524.164

24,58

FEDERAL

99.020

0,00

-10.186

-10,29

88.834

89,71

GENERALI

267.758

-15.978

-5,97

223.688

83,54

37.722

513.190

191,66

1.871.037

-1.387.165

-74,14

-1.286.886

-68,78

1.046

-801.968

-42,86

1.023

-63.991

-6255,23

-10.553

-1031,57

-73.521

-7186,80

INSTITUTO DE SEGUROS

34.726

-573

-1,65

-40.933

-117,87

-6.780

-19,52

INSTITUTO ENTRE RIOS

275.287

-90.044

-32,71

-131.714

-47,85

53.529

19,44

3.924.957

-613.555

-15,63

-2.064.291

-52,59

2.989

1.250.100

31,85

ASEG. DE CAUCIONES BOSTON

ESCUDO FEDERACION PATRONAL

HDI SEGUROS HORIZONTE

LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

168.270

-95.082

-56,51

-67.879

-40,34

5.309

3,16

21.152.423

-4.905.203

-23,19

-14.864.521

-70,27

470

1.383.169

6,54

162.988

-20.696

-12,70

-40.954

-25,13

101.338

62,18

2.357.364

-727.881

-30,88

-899.812

-38,17

16.822

746.493

31,67

154 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 155

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

LIDERAR

37.193

-80.367

-216,08

-22.865

-61,48

-66.039

-177,56

LUZ Y FUERZA

33.634

0,00

33.634

100,00

MAPFRE

7.688.043

-11.857.731

-154,24

-7.449.749

-96,90

317.101

-11.302.336

-147,01

MERCANTIL ANDINA

1.785.976

-766.630

-42,92

-657.716

-36,83

361.630

20,25

MERIDIONAL

3.503.728

-310.571

-8,86

-1.959.773

-55,93

1.233.384

35,20

NACION

6.401.630

2.635.055

41,16

-2.162.577

-33,78

-12.367

6.861.741

107,19

14.283

0,00

-3.599

-25,20

10.684

74,80

NATIVA NIVEL

1.699

-83

-4,89

-656

-38,61

960

56,50

PARANA

181.700

-77.974

-42,91

-81.930

-45,09

21.796

12,00

PROFRU

14.940

-139

-0,93

-27.276

-182,57

-12.475

-83,50

PROVINCIA

6.632.430

-326.917

-4,93

-4.428.167

-66,77

-1.378

1.875.968

28,28

PRUDENCIA

40.146

0,00

-12.026

-29,96

28.120

70,04

955.468

-604.322

-63,25

-362.378

-37,93

-11.232

-1,18

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY RIVADAVIA RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR

553.492

-111.201

-20,09

-337.265

-60,93

105.026

18,98

3.748.768

-1.654.134

-44,12

-1.268.029

-33,83

826.605

22,05

16.068.829

-2.580.212

-16,06

-9.045.481

-56,29

4.443.136

27,65

3.129.873

-1.016.164

-32,47

-1.597.547

-51,04

516.162

16,49

11.150.618

-5.506.233

-49,38

-7.900.687

-70,85

-7.517

-2.263.819

-20,30

SEGUROMETAL

410.769

-67.125

-16,34

-120.701

-29,38

222.943

54,27

SMG SEGUROS

486.236

-310.109

-63,78

-175.116

-36,01

1.011

0,21

TESTIMONIO

52.388

269

0,51

0,00

52.657

100,51

VICTORIA

29.723

-181.684

-611,26

-38.117

-128,24

-190.035

-639,35

319.441

-27.894

-8,73

-71.650

-22,43

219.897

68,84

111.274.440

-37.057.006

-33,30

-66.027.270

-59,34

371.722

8.561.894

7,69

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

CRECIMIENTO DE PRIMAS

MILLONES DE PESOS

300

35,5%

200 +27,5% +24,7%%

+8,4%

100

2011

2012

2013

2014

2015

RESULTADOS TECNICOS %

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

30 0 -30 -60 -90 Ejercicio 2014-2015

Ejercicio 2013-2014

Ejercicio 2012-2013

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 155

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 156

La visión de los operadores Transporte de Cascos. El ramo volvió a mejorar su tasa de crecimiento, alzando su producción en un 35,4%, a lo que se suma la reversión de los resultados técnicos, que pasaron a ser positivos e implicaron ganancias por $8,5 millones. El contexto inflacionario y las restricciones en las importaciones afectaron a este segmento del mercado, con matices diferentes en lo que hace a embarcaciones de placer y cascos comerciales.

¿Qué pasó? Sin grandes cambios, el balance fue positivo para este ramo para el ejercicio 2014-2015, ya que se logró mejorar la tasa de crecimiento de la producción, como así también la ecuación técnica, que pasó a ser positiva tras los buenos ratios siniestrales. En primer lugar, respecto al volumen de negocios, el primaje en el ejercicio bajo análisis avanzó un 35,4%, algo por debajo del promedio del mercado, pero por arriba de los guarismos de los últimos ejercicios del ramo, manteniendo una curva ascendente en el último lustro. Así, el primaje superó los $252 millones, en un mercado con cerca de 40 operadores, donde el top-five concentra dos tercios de toda la producción. En segundo término, los resultados técnicos pasaron a ser positivos, con ganancias por $8,5 millones (7,7% de las primas devengadas), revirtiendo así las pérdidas del ejercicio anterior, que si bien eran “manejables”, implicaron pérdidas por unos $7,5 millones. La mejora en los índices de siniestralidad (33,3% de las primas devengadas, versus 45,5%) y en el nivel de gastos (59,3%, 5 p.p. menos que el ejercicio anterior), contribuyeron en ello. La mirada del sector. La performance del ramo de Transporte de Cascos en el ejercicio 2014-2015 fue “satisfactoria”, según la visión de Diego Flecchia, Gerente de Suscripción

Corporativos de MAPFRE Argentina. El experto en el ramo señala que “las situaciones externas nos obligan a mantener actualizadas las sumas aseguradas en pesos argentinos por la medida de prestación que tiene el ramo”. Asimismo, con respecto a las pólizas en dólares estadounidenses, expone que, mayormente, se mantuvieron las tasas, aunque con alguna tendencia puntual a la baja producto de la alta competencia. En materia de siniestros, el ejecutivo de MAPFRE indica que en algunos casos debieron recurrir al exterior por repuestos para buques comerciales y afirma, como es lógico suponer, que esto generó un impacto sensible en los costos. “Se tuvo en cuenta la situación del puerto para poder adecuar los costos”, revela, explicando que este contexto produjo un cambio en la política de suscripción de la compañía que conllevó a una baja de cartera. “Si bien la producción total de Embarcaciones de Placer y Cascos Comerciales continúa en no más del medio porcentual sobre la producción total del mercado asegurador, el resultado técnico del ramo en su conjunto es superior a estos ramos”, matiza Carlos Simone, Subgerente Técnico del Ramo Transportes de La Holando Sudamericana. El ejecutivo señala que, de igual modo que en años anteriores, pocas aseguradoras continúan desarrollándose en este segmento debido, entre otros factores, a la exigencia de un alto

“Las situaciones externas nos obligan a mantener actualizadas las sumas aseguradas en pesos por la medida de prestación que tiene el ramo”.

“Si bien la producción total de Embarcaciones de Placer y Cascos es baja, el resultado técnico del ramo en su conjunto es superior al promedio del mercado”.

“Es muy necesario generar conciencia en materia de valorización de los bienes, a efectos de evitar un infraseguro y sus consecuencias”.

Diego Flecchia, MAPFRE Argentina

Carlos Simone, La Holando Sudamericana

Alberto Pagliano, Provincia Seguros

156 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

“El seguro para embarcaciones de placer no es obligatorio en nuestro país, pero consideramos que debiera serlo, del mismo modo que lo es para los automóviles”. Carlos Bernardi, Sancor Seguros

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 157

grado de especialización y conocimiento de los funcionarios abocados a este riesgo, no sólo en lo que a suscripción de riesgos se refiere, sino también en cuanto al conocimiento requerido sobre el universo asegurable (empresas, astilleros, puertos, proveedores, etc.). Desde Provincia Seguros, Alberto Pagliano, Gerente General de la compañía, también califica como positivo, tanto en materia de crecimiento como de resultados el desarrollo del ramo en el ejercicio 2014-2015. Afirma que la compañía “continúa posicionándose favorablemente en este segmento de alta especialización y competitividad”. A lo dicho por sus colegas, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, aporta también su visión: “El ramo viene teniendo un buen desempeño, con un comportamiento creciente en producción y baja siniestralidad”. También apunta que Sancor está avanzando en coberturas de Embarcaciones Comerciales (Casco y Maquinarias y PANDI), lo cual le ha generado a la compañía “un incremento importante en la cartera de este ramo”. Por otra parte, Bernardi destaca que, en el caso de las embarcaciones de placer, la contratación se ha incrementado notablemente debido a distintos factores, entre los que enumera “la mayor responsabilidad por parte de los propietarios en tener amparados sus bienes y los controles gubernamentales que exigen la declaración de las embarcaciones”. Problemas con la importación. Más allá de esas mejoras en materia de conciencia aseguradora, lo cierto es que el contexto no ha sido favorable para este segmento. ”Por la particular situación que atraviesa el comercio exterior en nuestro país, ha existido cierta complejidad al momento de reponer bienes y piezas de fabricación extranjera”, advierte Carlos Simone, quien explica que si bien la prestación ante siniestros es indemnizatoria, los asegurados se han visto imposibilitados de renovar el bien dañado o averiado debido a esta situación. Comenta en ese sentido que el mercado náutico -tanto de placer como comercial- ha notado una caída en la producción de unidades, lo que se tradujo en un aumento casi nulo en la incorporación de nuevos seguros en los portfolios de las aseguradoras. Pese a ello, esta caída de producción y ventas de unidades no ha afectado en igual medida el primaje total del mercado, “lo cual demuestra que el mismo continúa avanzando gracias a una mayor conciencia aseguradora del rubro”. Contexto inflacionario. Otro elemento muy presente para el mercado asegurador en el ejercicio analizado fue la inflación y su efecto en las tarifas. En este punto, el ejecutivo de La Holando aclara que estos riesgos se caracterizan por no contar con una prima preestablecida debido a la cantidad de variables que influyen en los mismos y a las coberturas que suelen otorgarse.

“Es por eso que las tarifas del ramo se caracterizan por su estabilidad (más allá de algún caso puntual), por lo que en este ejercicio no han experimentado cambios significativos en relación al anterior ejercicio económico. Esto, a diferencia de lo que ha acontecido con las sumas aseguradas de las embarcaciones, en las cuales se ha realizado una gran labor de campo equiparando las sumas a asegurar con los valores de mercado en plaza”, describe. Siguiendo con el análisis tarifario, Bernardi ve con buenos ojos la evolución de las mismas. “En nuestra visión, las tarifas son suficientes; son acordes a las necesidades que tenemos en nuestra aseguradora en función de la siniestralidad del ramo”, recalca. Para Flecchia, en tanto, el contexto inflacionario tampoco fue un gran desequilibrador en el caso de buques comerciales, dado que “al tener tarifas en dólares, los costos se mantuvieron, más allá de algún ajuste técnico particular de cada riesgo”. Respecto a las embarcaciones de placer, sí se estableció un ajuste de suma asegurada automático y significativo para cada casco, acompañado de su respectivo aumento proporcional del costo. Alberto Pagliano, por su parte, coincide en que el contexto inflacionario no ha sido de gran incidencia para el negocio de Provincia Seguros en el ramo. “Las tasas en nuestra compañía no han sufrido cambios significativos, variando según el negocio puntual”, dice al analizar esta situación. Comportamiento técnico y siniestral. En complemento a ello, Pagliano resalta que es muy necesario “generar conciencia en materia de valorización de los bienes, a efectos de evitar un infraseguro y sus consecuencias”. Para él, en coincidencia con sus colegas, éste es uno de los principales factores que afectaron los resultados técnicos del ramo. Para Diego Flecchia, el comportamiento del ramo a nivel siniestral fue “moderado”, con un pico de siniestralidad en el primer semestre, que pudo adecuarse con un cambio de políticas de suscripción. En ese marco, advierte sobre el bajo mantenimiento de los buques, debido a la crisis que atraviesa el sector pesquero por la disminución de la actividad. “Notamos que algunos riesgos se dan de baja por dicha crisis, ya que no operarán los buques o se venden a otros armadores”, completa. Carlos Simone de La Holando Sudamericana, por otra parte, hace referencia a la siniestralidad y no observa cambios respecto de ejercicios anteriores en cuanto a los factores generadores de siniestros, “siendo éstos en su mayoría extrínsecos a los riesgos propiamente dichos”. Respecto de embarcaciones de placer, detalla que los choques con objetos sumergidos y reclamos por RC han sido los destacados y, respecto a buques comerciales, marca una disminución de la actividad lucrativa, “lo cual ha significado que las embarcaciones pesqueras hayan permanecido en amarre más tiempo del habitual, disminuyendo y modificándose así los riesgos a los cuales se encuentran expuestas”. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 157

Nro3 - 17-Transportes cascos_Layout 1 12/01/16 18:30 Page 158

¿Qué puede pasar? A la hora de hacer previsiones para el ejercicio 2015-2016, Pagliano adelanta que Provincia Seguros espera continuar en la senda del crecimiento y de resultados favorables, no obstante lo cual considera que “se debería ahondar en fijar un sub-límite estándar para todas la compañías, concernientes a riesgos de Responsabilidad Civil (lesión o muerte) para transportados y no transportados en embarcaciones destinadas a la actividad recreativa y/o placer”. También enfatiza la importancia de encarar, tanto a nivel mercado como a nivel políticas públicas, campañas de concientización en conjunto con astilleros y guarderías para minimizar el porcentaje de parque náutico no asegurado. Desde Sancor Seguros, Bernardi augura que “la marcha del ramo continuará con la tendencia favorable registrada hasta el momento y que se renovarán las oportunidades de crecimiento”. Agrega que, actualmente “el seguro para embarcaciones de placer no es obligatorio en nuestro país, pero consideramos que debiera serlo, del mismo modo que lo es para los automóviles”. Sustenta su opinión en virtud del crecimiento exponencial que ha tenido el parque náutico en los últimos años y de los riesgos a los que se encuentran expuestas las unidades. En el mismo sentido, considera que la obligatoriedad de esta cobertura representaría una clara oportunidad para las empresas que operan en el ramo de potenciar el crecimiento del mismo de manera significativa. Por último, el ejecutivo afirma que en Sancor esperan un incremento de las coberturas de PANDI para el ejercicio 2015-2016 como consecuencia de la cobertura que tienen aprobada por la Superintendencia de Seguros de la Nación. Su colega de MAPFRE, anticipa, por su parte, que la empresa mantendrá la política aplicada hasta ahora para mantener un crecimiento moderado. “Seguiremos haciendo foco en obtener resultados técnicos positivos constantes, sin perder de vista las necesidades del mercado”, asegura. Con la modificación de su política de suscripción, el objetivo es “dejar de lado grandes cuentas pesqueras factoría para virar a un ape-

158 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

tito de suscripción por flotas más pequeñas, buques mercantes y/o remolcadores”. Como novedad, revela que han agregado a su suscripción un análisis económico-financiero obligatorio. Para este ejecutivo, es apremiante la necesidad de reactivar la economía interna de la actividad pesquera en general, para que un aumento en la actividad comercial redunde en beneficios en el sector y, por ende, necesidad de inversión en buques. También resalta la importancia de “trabajar en la confiabilidad del producto, abasteciendo las necesidades del cliente en relación con las variantes de sus daños”. Señala al respecto que se debe considerar a la cobertura de RC como un pilar importante como parte de una obligatoriedad en el seguro de embarcaciones de placer, aportando la seguridad y responsabilidad a las que el cliente aspira en cada contratación. La Holando Sudamericana augura que “todo nuevo año trae consigo una renovación de generación de expectativas, las cuales se ven potenciadas por el cambio de autoridades gubernamentales”. El ejecutivo considera que, de implementarse medidas económicas favorables al sector náutico, el rubro de embarcaciones de placer rápidamente acusaría su reactivación, impulsado en su mayoría por la clase media. Asimismo, opina que al activarse el rubro de embarcaciones comerciales, se activarían los demás actores del mercado, debiendo así generar en forma paralela nuevas plazas para colocación de sus productos y la reconversión de sus canales de distribución. Por otra parte, Carlos Simone anticipa que desde la compañía mantendrán la política aplicada hasta ahora para mantener un crecimiento moderado. Sostiene para finalizar que un motor muy importante para el ramo sería un impulso al comercio exterior, amén del comercio interno. “La implementación de un seguro de Responsabilidad Civil Obligatorio seguramente sería aceptado por las aseguradoras, ya que de esa forma los Índices de No Aseguramiento disminuirían, lo que ocasionaría un importante incremento en las Carteras del Ramo”, concluye el directivo, en coincidencia con sus colegas.

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 159

Transporte de mercaderías

2014 2015

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

1 QBE LA BUENOS AIRES

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

18,62

277.348.423

31,74

210.530.638

19,12

176.731.156

-3,23

182.622.782

34,34

135.943.431

2 ALLIANZ

9,80

145.962.404

35,92

107.390.638

49,52

71.823.852

15,11

62.395.674

31,04

47.616.512

6 MERIDIONAL

6,55

97.615.355

56,02

62.566.962

53,95

40.641.047

-4,21

42.428.545

-11,73

48.064.746

3 RSA EL COMERCIO

6,31

94.067.302

7,38

87.603.936

15,90

75.587.364

-3,13

78.031.557

47,63

52.856.215

5 SANCOR

6,02

89.689.736

27,18

70.523.508

39,96

50.389.186

21,60

41.436.934

26,15

32.847.623

4 ACE

5,78

86.141.709

20,00

71.787.269

33,54

53.757.540

26,92

42.355.446

39,47

30.368.267

5,27

78.551.294

98,46

39.580.782

48,51

26.652.633

31,13

20.325.589

26,89

16.017.912

4,14

61.664.194

39,76

44.120.872

22,93

35.890.931

40,87

25.477.573

13,36

22.475.333

3,78

56.353.363

30,53

43.171.586

33,55

32.326.611

20,57

26.811.747

19,37

22.461.093

7 8 9

11 HANSEATICA 9 ZURICH 10 SAN CRISTOBAL

8 FEDERACION PATRONAL

3,45

51.398.291

16,18

44.241.057

38,72

31.891.375

20,31

26.507.942

0,44

26.392.548

7 GENERALI

3,24

48.203.681

-13,79

55.915.024

10,25

50.716.414

58,73

31.952.214

77,69

17.981.676

13 LA HOLANDO

3,15

46.953.695

22,34

38.378.678

32,34

29.001.096

0,30

28.912.980

16,49

24.819.636

12 SEGUNDA

3,03

45.094.464

16,34

38.761.569

19,55

32.423.217

27,13

25.503.928

30,84

19.492.057

15 SMG SEGUROS

2,53

37.660.669

34,18

28.067.125

41,92

19.776.626

155,10

7.752.613

66,84

4.646.666

14 INTEGRITY

2,09

31.173.487

-17,65

37.855.575

-24,87

50.384.900

2,34

49.233.879

13,48

43.385.668

18 BERKLEY

2,01

29.938.000

50,90

19.839.318

19,56

16.593.931

12,79

14.712.493

6,33

13.836.391

17 ASSEKURANSA

1,50

22.406.240

11,10

20.167.533

45,60

13.851.436

38,25

10.019.289

-2,69

10.295.863

19 HDI SEGUROS

1,50

22.363.265

26,07

17.738.840

17,52

15.093.855

37,51

10.976.446

6,82

10.276.122

16 NACION

1,47

21.913.556

3,55

21.162.188

47,78

14.320.462

-33,63

21.575.428

66,75

12.938.644

20 MAPFRE

1,30

19.292.473

27,61

15.117.866

6,01

14.260.413

-22,12

18.310.576

7,18

17.084.533

21 MERCANTIL ANDINA

1,27

18.941.270

34,21

14.112.675

41,92

9.944.007

23,00

8.084.440

10,25

7.332.846

22 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,06

15.766.539

16,31

13.555.622

37,18

9.881.595

51,06

6.541.642

12,13

5.834.079

23 CHUBB

1,03

15.328.127

16,59

13.147.327

18,84

11.062.914

5,83

10.453.099

16,84

8.946.137

24 VICTORIA

0,83

12.363.321

9,49

11.291.567

9,13

10.346.604

17,82

8.781.971

17,01

7.505.110

26 BOSTON

0,64

9.568.985

35,83

7.044.767

24,11

5.676.016

114,26

2.649.177

-1,74

2.696.076

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 159

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 160

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

25 LA CAJA

27 EL NORTE

0,50

7.441.965

15,91

6.420.300

42,01

4.520.894

31,90

3.427.436

3,64

3.306.944

28 PROVINCIA

0,41

6.105.734

35,18

4.516.662

26,02

3.584.032

13,35

3.161.787

41,82

2.229.393

31 EQUITATIVA DEL PLATA

0,38

5.630.567

38,34

4.069.965

20,64

3.373.621

34,59

2.506.570

-13,26

2.889.643

29 RIVADAVIA

0,35

5.165.618

17,06

4.412.738

38,59

3.184.059

36,31

2.335.836

36,88

1.706.523

0,57

8.556.158

-14,76

10.037.812

114,45

4.680.664

81,85

2.573.921

27,43

2.019.876

30 PERSEVERANCIA

0,29

4.259.789

2,87

4.141.062

33,65

3.098.336

38,49

2.237.266

8,74

2.057.382

32 RIO URUGUAY

0,23

3.426.223

33,86

2.559.610

41,22

1.812.516

41,76

1.278.575

10,66

1.155.411

33 SEGUROMETAL

0,21

3.102.791

30,52

2.377.272

36,32

1.743.951

17,45

1.484.789

24,41

1.193.494

34 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,11

1.602.177

23,10

1.301.539

139,20

544.124

1,54

535.875

28,79

416.081

37 PARANA

0,08

1.131.252

25,74

899.665

29,40

695.236

-9,94

771.938

61,55

477.837

35 PROGRESO

0,08

1.126.237

7,68

1.045.873

27,79

818.448

23,38

663.333

4,84

632.718

36 NATIVA

0,07

1.000.736

1,90

982.041

47,21

667.103

38,52

481.594

7,75

446.970

40 TRIUNFO

0,06

857.551

40,04

612.354

38,12

443.337

23,65

358.529

82,98

195.936

550.975

-2,99

567.930

39 LIDERAR

0,05

795.889

24,11

641.262

7,27

597.781

8,50

38 SEGURCOOP

0,05

790.081

-10,02

878.093

29,55

677.823

11,24

609.356

-12,88

699.456

42 ASEGURADORA FEDERAL

0,04

639.598

58,21

404.281

13,97

354.733

8,43

327.165

30,98

249.785

41 PROFRU

0,04

637.939

31,53

485.005

79,60

270.047

28,99

209.361

-8,20

228.064

62 OPCION

0,04

524.902

43 COPAN

0,02

257.465

7,37

239.784

16,92

205.076

13,32

180.976

50,12

120.557

46 NIVEL

0,01

203.309

59,24

127.675

6,78

119.571

88,49

63.436

37,69

46.070

45 HORIZONTE

0,01

191.447

32,77

144.191

20,10

120.058

-28,71

168.417

26,60

133.027

44 ANTARTIDA

0,01

149.063

-17,65

181.009

16,89

154.860

0,13

154.665

7,79

143.487

48 PRUDENCIA

0,01

120.037

64,52

72.963

11,11

65.670

-46,72

123.259

44,48

85.312

55 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

99.870

-100,00

149.784

-39,88

249.158

254,18

70.348

49 METROPOL

0,00

62.299

25,38

49.690

70,81

29.090

24,83

23.304

51 ESCUDO

0,00

52.229

174,08

19.056

-33,23

28.541

9,25

26.125

-10,78

29.282

50 CARUSO

0,00

35.843

47,42

24.314

3,63

23.463

69,63

13.832

-0,24

13.865

64 NUEVA

0,00

278

-100,00

-473

-61,98

-1.244

-127,74

4.485

53 TESTIMONIO

0,00

226

-80,67

1.169

5,41

1.109 55350,00

100

1.489.725.767

26,20

1.180.418.205

26,78

12,38 828.552.713

24,89

663.415.966

TOTAL

931.098.931

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

36.022.610

-13.178.622

-36,58

-19.088.878

-52,99

3.755.110

ALLIANZ

47.418.547

-12.446.711

-26,25

-17.009.838

-35,87

17.961.998

37,88

130.643

-67.156

-51,40

-92.950

-71,15

-29.463

-22,55

-1.349

0,00

-526

38,99

-1.875

138,99

ANTARTIDA ASEG. DE CAUCIONES ASSEKURANSA

10,42

2.450.959

-1.721.048

-70,22

-4.604.214

-187,85

4.767.520

893.217

36,44

BERKLEY

23.412.543

-6.631.669

-28,33

-12.957.718

-55,35

3.823.156

16,33

BOSTON

1.696.572

-115.368

-6,80

-1.992.192

-117,42

-410.988

-24,22

389.438

-41.376

-10,62

-38.956

-10,00

309.106

79,37

36.778

-7.420

-20,18

-19.148

-52,06

10.210

27,76

CHUBB

11.779.294

-6.856.097

-58,20

-9.077.902

-77,07

-4.154.705

-35,27

COOP. MUTUAL PATRONAL

14.480.177

-2.914.899

-20,13

-5.899.036

-40,74

387.504

6.053.746

41,81

CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO

160 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 18-Transportes de mercader铆as_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 161

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

COPAN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

241.859

-9.654

-3,99

-154.639

-63,94

77.566

32,07

EL NORTE

4.019.606

-845.955

-21,05

-1.798.034

-44,73

-241.150

1.134.467

28,22

EL PROGRESO

1.019.785

-125.920

-12,35

-568.958

-55,79

324.907

31,86

ESCUDO

-46.616

-1.559

3,34

-326.657

700,74

-374.832

804,08

48.643.892

-11.960.737

-24,59

-15.230.118

-31,31

176

21.453.213

44,10

629.367

-41.822

-6,65

-217.778

-34,60

369.767

58,75

GENERALI

20.168.681

-7.411.308

-36,75

-13.358.448

-66,23

950.607

349.532

1,73

HANSEATICA

40.568.519

-5.997.803

-14,78

-31.994.938

-78,87

2.575.778

6,35

HDI SEGUROS

5.438.715

-1.354.081

-24,90

-1.422.253

-26,15

3.050

2.665.431

49,01

-29.651

-67.728

228,42

-552.745

1864,17

-650.124

2192,59

FEDERACION PATRONAL FEDERAL

HORIZONTE INSTITUTO ENTRE RIOS INTEGRITY LA CAJA LA EQUITATIVA DEL PLATA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

1.725.956

353.403

20,48

-1.371.965

-79,49

707.394

40,99

27.389.642

-11.168.379

-40,78

-17.957.296

-65,56

-1.736.033

-6,34

2.857.336

-313.290

-10,96

-635.362

-22,24

1.908.684

66,80

2.957.061

-1.112.781

-37,63

-1.235.951

-41,80

608.329

20,57

26.674.430

-7.682.289

-28,80

-19.783.574

-74,17

2.035

-789.398

-2,96

36.428

0,00

36.428

100,00

4.212.488

-1.323.513

-31,42

-2.059.292

-48,89

829.683

19,70

42.415.100

-7.408.079

-17,47

-16.288.206

-38,40

-35.981

18.682.834

44,05

LIDERAR

894.184

-79.925

-8,94

-368.891

-41,25

445.368

49,81

LUZ Y FUERZA

-10.223

-8.183

80,04

-14.946

146,20

-33.352

326,24

MAPFRE

6.543.657

-4.397.871

-67,21

-3.201.678

-48,93

422.306

-633.586

-9,68

MERCANTIL ANDINA

16.914.165

-1.991.998

-11,78

-4.188.621

-24,76

10.733.546

63,46

MERIDIONAL

25.578.674

-10.125.515

-39,59

-20.857.388

-81,54

-5.404.229

-21,13

47.913

-1.022

-2,13

-11.214

-23,40

35.677

74,46

METROPOL NACION

9.537.440

-1.703.655

-17,86

-2.589.211

-27,15

-34.604

5.209.970

54,63

NATIVA

990.632

-169.597

-17,12

-475.621

-48,01

345.414

34,87

NIVEL

213.790

-6.165

-2,88

-95.624

-44,73

112.001

52,39

OPCION

59.883

-26

-0,04

-59.833

-99,92

0,04

PARANA

996.453

-138.729

-13,92

-600.108

-60,22

257.616

25,85

PROFRU

602.515

-79.297

-13,16

-409.214

-67,92

114.004

18,92

4.137.334

-2.065.583

-49,93

-2.171.024

-52,47

-788

-100.061

-2,42

PROVINCIA PRUDENCIA QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY RIVADAVIA

116.095

-1.483

-1,28

-114.324

-98,47

288

0,25

189.799.508

-55.126.796

-29,04

-65.726.786

-34,63

-212.947

68.732.979

36,21

3.166.064

-1.228.857

-38,81

-1.290.174

-40,75

647.033

20,44

4.354.224

-1.393.728

-32,01

-1.718.619

-39,47

1.241.877

28,52

RSA EL COMERCIO

69.621.113

-19.128.163

-27,47

-28.007.669

-40,23

22.485.281

32,30

SAN CRISTOBAL

51.211.538

-9.458.591

-18,47

-17.514.431

-34,20

24.238.516

47,33

SANCOR

73.578.907

-11.438.427

-15,55

-31.207.641

-42,41

-72.391

30.860.448

41,94

366.400

96.621

26,37

-118.825

-32,43

-8.149

336.047

91,72

SEGUROMETAL

2.758.582

-1.060.817

-38,46

-1.194.033

-43,28

503.732

18,26

SMG SEGUROS

21.975.882

-2.126.704

-9,68

-15.662.962

-71,27

4.186.216

19,05

SEGURCOOP

TESTIMONIO

920.879

-22.102

-2,40

-41

0,00

898.736

97,60

TRIUNFO

806.507

-136.956

-16,98

-538.730

-66,80

-2.786

128.035

15,88

VICTORIA

7.603.934

499.145

6,56

-2.099.497

-27,61

104.211

6.107.793

80,32

ZURICH

35.928.581

-17.976.097

-50,03

-13.363.026

-37,19

4.589.458

12,77

TOTAL

895.453.441

-239.811.265

-26,78

-409.337.712

-45,71

6.028.613

252.333.077

28,18

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 161

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 162

La visión de los operadores Transporte de Mercaderías. Los niveles de producción han sido aceptables, manteniendo el mismo ritmo de crecimiento que en el ejercicio anterior, pese a los distintos factores macro que afectaron el movimiento de mercaderías. Las tasas siguieron en niveles bajos en virtud de la alta competencia, pese a lo cual el resultado técnico mejoró y logró ganancias por $252 millones.

¿Qué pasó? “A pesar de las restricciones de público conocimiento en relación al comercio exterior, el ramo de transporte de mercaderías tuvo un balance positivo con respecto al ejercicio anterior”, señala Ariel Tajman, Gerente General de Hanseática Seguros. El ejecutivo comenta que la compañía no fue ajena a este crecimiento y que lograron “alcanzar un mejor posicionamiento en el ranking de las entidades aseguradoras, superando nuestras expectativas”. Asimismo, Tajman agrega que “el control de importación y la no competitividad a nivel cambiario para exportaciones son situaciones externas que impactaron en este ramo del mercado del seguro”. En tal sentido, y para contrarrestar estas situaciones, comentó que la compañía apuntó al desarrollo de programas de capacitación permanente, a la incorporación de profesionales altamente calificados, y a un plan de mejora continua de sus procesos de gestión y comercialización en función de lograr satisfacer las expectativas del mercado y particularmente captar, en mayor medida, el canal de productores. “Continuamos con el mismo escenario que el año pasado, la retracción de la economía, la desaceleración y las importaciones mantuvieron niveles similares a los que venimos teniendo, con las limitaciones“, menciona en su análisis del ejercicio Melina Leis, Team Leader de QBE Seguros La Buenos Aires. No obstante, al igual de su colega, coincide que su balance del período 2014-15 “es favorable, ya que el mercado creció un 26% respecto del período anterior y con un margen de crecimiento superior”. Por su parte, Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, percibe que, en los últimos años, tuvieron un sostenido crecimiento en las primas de este ramo. “Los niveles de producción han sido buenos, teniendo en cuenta los distintos factores macroeconómicos (situación de las importaciones, exportaciones y de las economías regionales) que afectan directamente al movimiento de mercaderías y por ende, a este ramo”, resalta el ejecutivo. “La caída en los volúmenes del comercio exterior, sumadas a un menor nivel de actividad interna, produjeron una baja

162 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

en los volúmenes transportados por los dadores y receptores de carga”, aporta a su turno Axel Trauttenmiller, Gerente de Marine de Meridional Seguros. A pesar de este escenario que describe, el ejecutivo de Meridional, declara que la empresa ha obtenido una tasa de crecimiento importante en Transporte de Mercaderías, sustentada básicamente en dos aspectos: “ofrecer a nuestros clientes soluciones multinacionales apalancadas en la red global de AIG y el cross-selling basado en el resto de los productos de la línea, como son Responsabilidad Civil Marítima, Casco y Maquinaria y Equipos Contratistas”. Efecto inflación. A la hora de analizar el impacto del contexto inflacionario en el negocio, Trauttenmiller sostiene que, “como viene sucediendo hace años para el ramo en el mercado, las tasas se mantienen en niveles bajos con tendencia a seguir reduciéndose en virtud de la alta competencia”. Leis, por su parte, muestra que “las tarifas mantienen la tendencia del año anterior pero observamos una desaceleración en las reducciones de tasa”. Registra, en tanto, una mejora en el comportamiento del segmento a nivel técnico-siniestral: “Este año mejoramos 11,5 puntos los resultados respecto del año anterior y esto se debe principalmente a la reducción de la siniestralidad”. Coincidentemente, Tajman indica que las características de este ramo hacen que el proceso inflacionario no impacte de manera considerable en la evolución de las tarifas, ya que las mismas se expresan en porcentajes que se aplican sobre valores asegurados, siendo la mayoría en dólares o bien, en la moneda en que se acordó la comercialización. No obstante, reconoció que “el impacto es más notorio en los tramos domésticos, donde las sumas aseguradas aumentan debido al incremento de los costos operativos”, dice. Piratería del asfalto y siniestralidad. Por otro lado, este ejecutivo registra que el comportamiento del ramo en el segmento técnico-siniestral “manifiesta una tendencia a la baja de tarifas por razones competitivas del mercado y un aumento en los siniestros como consecuencia principalmente del accionar de los piratas del asfalto”.

Nro3 - 18-Transportes de mercaderĂas_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 163

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:35 Page 164

Sucede que uno de los mayores problemas que enfrenta el ramo de transporte de mercaderías es la piratería del asfalto. “Siempre la piratería del asfalto impacta en forma negativa tanto al asegurado como al asegurador. Para disminuir este impacto se debe acudir a medidas de seguridad más exigentes, lo cual aumenta el costo para el asegurado y hace más difícil la comercialización del seguro para las Compañías”, dijo Tajman. Y revela que, según las estadísticas de Hanseatica, los rubros más afectados son: alimentos - específicamente el pescado congelado-, tecnología, indumentaria y calzado. “Dependiendo del tipo de transporte, internacional o local, varía la zona de riesgo”, notó. En el transporte local, asegura que las zonas más afectadas son CABA y GBA, mientras que en el transporte internacional, destaca que el mayor grado de robos sigue siendo el corredor de la ruta 9 (Córdoba-Bs. As.) y las inmediaciones al límite con la frontera Brasileña. “La siniestralidad se mantiene en niveles manejables, siempre con los riesgos de Robo, Hurto, Falta de Entrega y Desaparición como fuente principal de pérdidas”, refleja, por su lado, Trauttenmiller. Asimismo, reporta que se ha verificado una baja en los siniestros producidos por daños a la carga y adelanta que están monitoreando, además, más cercanamente las partes del riesgo de Transporte que se consideran estáticas, como las estadías en depósitos o centros de distribución, ya que parece haber una tendencia en el mercado a canalizar estos riesgos a través del ramo. Por último, Trinchieri enunció que para Sancor la siniestralidad ha experimentado una baja con respecto al año anterior producto de una cuidadosa política de suscripción y exigencia de adecuadas medidas de seguridad sobre aquellas mercaderías de alto riesgo de Robo. “La piratería del asfalto continúa siendo una problemática compleja. Estos robos organizados obligan a las aseguradoras a evaluar con mayor minuciosidad el tipo de carga a

“Los niveles de producción han sido buenos, teniendo en cuenta los distintos factores macroeconómicos que afectan directamente al movimiento de mercaderías y por ende, a este ramo”.

““Siempre la piratería del asfalto impacta en forma negativa tanto al asegurado como al asegurador. Para disminuir este impacto se debe acudir a medidas de seguridad más exigentes””.

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

Ariel Tajman, Hanseática

asegurar, su valor y los trayectos involucrados, para luego determinar las exigencias de la custodia más adecuada y en muchos casos, trabajar paralelamente con empresas especializadas en el tema”, informa. Por otro lado, el ejecutivo certifica que “no se han modificado las zonas geográficas del país que son principalmente afectadas por los siniestros más comunes y de mayor impacto en la siniestralidad, que es el riesgo de Robo en relación a años anteriores y que lo mismo sucede con el tipo de mercaderías afectadas”.

¿Qué puede pasar? Mirando al ejercicio 2015-2016, Tajman vaticina que, teniendo en cuenta el crecimiento que ha tenido el rubro en los últimos años, esperan que “el ramo tendrá una marcha beneficiosa y un resultado positivo con tarifas moderadas”. En cuanto a las políticas públicas para minimizar el accionar de la piratería del asfalto, cree que los secretos fundamentales para disminuir y acotar la cantidad de robos son: comprometer a las compañías aseguradoras a alimentar la base general de datos con información tal como: zonas de delito, mercaderías afectadas, personas y empresas involucradas, origen y destino de los viajes, y medios de transportes utilizados, entre otros; dificultar al máximo la tarea de los delincuentes asignando medidas de seguridad sofisticadas, ya que los grupos comandos cuentan con equipos de alta tecnología que permiten inhibir los dispositivos de seguimiento satelital y bloquear las señales de GPS e identificar a las empresas que compran los productos proveniente de esa naturaleza ya que, sin su intervención no existiría mercado para dicha mercadería. Trauttenmiller, no prevé cambios significativos en lo inmediato, “por lo menos hasta que haya una idea más clara de los planes y estrategias de Comercio Exterior e Industria Interna para 2016”. Asimismo, asegura que la creación de

“La siniestralidad se mantiene en niveles manejables, siempre con los riesgos de Robo, Hurto, Falta de Entrega y Desaparición como fuente principal de pérdidas. Se ha verificado una baja en los siniestros producidos por daños a la carga”. Axel Trauttenmiller, Meridional Seguros

164 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

“Las tarifas mantienen la tendencia del año anterior pero observamos una desaceleración en las reducciones de tasa”. Melina Leis, QBE Seguros La Buenos Aires

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:35 Page 165

Fiscalías temáticas en Piratería del Asfalto es beneficiosa para minimizar el accionar de la piratería del asfalto y mitigar el accionar de las bandas que actúan en este tipo de delitos. Leis coincide en que no habrá mayores cambios en 201516. “Es cierto que la reducción de las importaciones a Brasil nos está afectando fuertemente sobre todo en el rubro automotriz y este es un factor externo que deberemos aprender a sobrellevar”, alerta. A largo plazo, en tanto, marca que todo dependerá de las políticas que aplique el nuevo Gobierno. Por último, supone que “sería importante la revisión de las políticas de importación y mejorar la capacidad productiva del país para mejorar el rendimiento del ramo”, ya que opina que esos son puntos que mejorarían el rendimiento del ramo.

Para concluir, Trinchieri anticipa, que “en la medida en que las distintas economías regionales, además de incrementar su caudal productivo, puedan desarrollarse y expandirse no sólo hacia los mercados locales sino también internacionales, las perspectivas de desarrollo de este mercado serán altamente positivas”. Piensa que, para aprovechar las oportunidades que se van originando se requiere, además de una especialización en el ramo, de una fuerte presencia en todo el territorio nacional, como así también de peritos verificadores en los principales países importadores y exportadores del mundo, de manera tal que le permita al cliente contar con la seguridad de que será atendido por personal idóneo ante cualquier evento que pueda ocurrir.

La "Piratería del Asfalto", amesetada Dr. Gabriel Iezzi Socio del Estudio Iezzi & Varone La actualidad de la modalidad delictiva conocida como "Piratería del Asfalto", marca que se ha verificado en los últimos tiempos un “amesetamiento” en cuanto a sus índices de ocurrencia, observándose una frecuencia promedio diaria de 3,8 hechos en todo el país, totalizando 114 delitos mensuales. En cuanto a los lugares de ocurrencia, respecto de la estadística anterior, se incrementaron en 3 puntos porcentuales el caudal de delitos tanto en la Ciudad de Buenos Aires como en la Provincia de Buenos Aires. Respecto al tipo de mercaderías robadas, los mayores índices corresponden a bebidas y alimentos (30%), textil e indumentaria (22%) y autopartes (19%). En el relevamiento previo, los rubros con mayor cantidad de robos pertenecían a alimentos (25%), calzado (18%) y limpieza (17%). Otros datos estadísticos marcan que en el 60% de los casos, dos son las personas que participan en el hecho. Además, la mitad de los delitos se verifica al momento de carga/descarga de la mercadería, seguido por el cruzamiento de un vehículo (15%) y abordaje en un semáforo (14%). Del total de robos, el 20% son a camiones y un 80% a camionetas, marcando un crecimiento cada vez mayor en este último tipo de vehículos. Más allá de estos guarismos, aún muy altos pese al "amesetamiento" estadístico, es de destacar en la materia, las labores de las fiscalías especializadas creadas a partir del año 2009 en la Provincia de Buenos Aires, siendo 6 actualmente, en los departamentos judiciales de Campana, San Martín, Lomas de Zamora, Morón, La

Matanza y Mercedes, con las creación de la Sección "Piratería del Asfalto", dentro de la División Robos y Hurtos de la Policía Federal Argentina, con idénticas funciones al departamento en la materia, en la Policía de la Provincia de Buenos Aires. Desde la Mesa Interempresarial de trabajo se han enlazados vínculos de trabajo con la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), ARBA, AFIP, la Fiscalía General de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Delitos Organizados de la Procuración Fiscal de la Nación, entre otros organismos, sumando esfuerzos y trabajando día a día en la cuestión. Esperamos ahora con las nuevas autoridades en las áreas de Seguridad y Justicia, en particular en la Provincia de Buenos Aires, continuar trabajando como hasta ahora, profesional y mancomunadamente, entre lo privado y lo público. Y reiteramos nuestras recomendaciones para seguir avanzando en la lucha contra estos delitos: la creación de protocolos y pautas de investigación científica para las fuerzas de seguridad, la creación de fiscalías especializadas similares a las que ya funcionan en el ámbito bonaerense, mayores controles vehiculares, implementación de gigantografías de las chapa patente de los camiones, tipificación como delito del uso de inhibidores de señal satelital, y ampliar la acción sobre los puestos de venta, en una tarea coordinada de fuerzas de seguridad, Justicia y organismos de control fiscal.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 165

Nro3 - 18-Transportes de mercaderías_Layout 1 12/01/16 18:35 Page 166

ROBO DE CAMIONES (Agosto de 2014 a Julio de 2015)

POR ZONAS P.B.A.

POR LUGAR DE LOS HECHOS

INTERIOR

NORTE 15%

POR ZONAS CABA LINIERS OTROS 3% 4% BARRACAS 10%

16 %

SUR 43%

PBA 64 %

OESTE 42%

NUEVA POMPEYA 35%

VILLA SOLDATI 14%

CABA

20%

PARQUE PATRICIOS 32%

Los Indices de Robo en CABA y PBA aumentaron 3 puntos con respecto a años anteriores, incrementando el caudal de delitos

POR TIPO DE VEHÍCULO

CAMIÓN 20 %

POR TIPO DE MERCADERÍA Neumáticos

CAMIONETA 80 %

Farmacia/ Medicamentes Telefonía Celular

5% 4%

22%

Textil/ Indumentaria

30%

Bebidas/ Alimentos

Frecuencia diaria promedio: 3,8 hechos Frecuencia mensual en todo el país: 114 hechos

19%

Autopartes Electrodomésticos

12%

El mayor índice de robos ocurre en el horario de 6 a 12 hs. En el 60% de los casos los hechos son cometidos por 2 personas.

166 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 19-Transporte publico de pasajeros_Layout 1 12/01/16 18:33 Page 167

Transporte p煤blico de pasajeros

2014 2015

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 PROTECCION MUTUAL

31,42

110.539.541

-3,13

114.105.458

5,70

107.953.558

49,31

72.300.173

43,71

50.309.062

2 MUTUAL RIVADAVIA

24,17

85.040.891

37,89

61.670.777

32,70

46.473.170

23,65

37.584.757

24,92

30.086.133

3 ESCUDO

22,12

77.806.683

171,28

28.681.708

61,09

17.805.312

36,69

13.025.848

25,77

10.357.280

5 METROPOL MUTUOS

10,83

38.113.063

191,05

13.095.221

27,60

10.262.802

12,73

9.103.742

0,97

9.016.493

4 ARGOS MUTUAL

8,81

30.990.004

55,35

19.948.924

79,04

11.142.246

30,30

8.550.903

12,28

7.615.570

6 GARANTIA MUTUAL

2,65

9.306.587

55,81

5.972.938

12,32

5.317.586

12,98

4.706.727

16,97

4.023.999

100

351.796.769

44,49

243.475.026

22,38

198.954.674

36,95

145.272.150

30,40

111.408.537

TOTAL

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ARGOS MUTUAL

30.047.775

-54.389.885

-181,01

-5.034.378

-16,75

368.103

-29.008.385

-96,54

ESCUDO

69.946.585

-16.135.736

-23,07

-15.417.436

-22,04

38.393.413

54,89

GARANTIA MUTUAL

9.200.158

-22.779.593

-247,60

-7.832.003

-85,13

-106.229

-21.517.667

-233,88

METROPOL MUTUOS

38.023.736

-53.358.534

-140,33

-23.245.451

-61,13

-38.580.249

-101,46

MUTUAL RIVADAVIA

84.253.216

-161.047.693

-191,15

-10.681.726

-12,68

-87.476.203

-103,83

PROTECCION MUTUAL

110.787.999

-300.157.078

-270,93

-55.489.840

-50,09

-19.491.608

-264.350.527

-238,61

TOTAL

342.259.469

-607.170.398

-177,40

-117.700.834

-34,39

-19.229.734

-401.841.497

-117,41

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 167

Nro3 - 19-Transporte publico de pasajeros_Layout 1 12/01/16 18:34 Page 168

La visión de los operadores Transporte Público de Pasajeros. Este ramo de sólo 6 operadores logró duplicar su tasa de crecimiento respecto del ejercicio anterior: 44,5%. A nivel técnico no hay cambios sustanciales, con un quebranto equivalente al 117% de las primas devengadas.

¿Qué pasó? Luego de un magro desempeño en el ejercicio 2013-2014, el ramo Transporte Público de Pasajeros logró duplicar la tasa de crecimiento de la producción, pasando del 22,4% al 44,5% de un período al otro. Se trata de un segmento de características muy particulares, con tan sólo 6 operadores, que se reparten un negocio que al 30 de junio de 2015 llegó a los $351 millones de primaje. Sí es dable señalar una distribución más pareja de la producción entre sus principales participantes, lo cual se dio a partir del retroceso del líder del ramo, Protección Mutual, cuyo volumen deprimas emitidas cayó 3%. Así, su share pasó del 46,8% a 31,4%, seguido más de cerca por Mutual Rivadavia (24,2%) y Escudo (22,1%). “El Seguro del Transporte Público de Pasajeros continúa desenvolviéndose en un mercado relativamente estable, con un parque automotor que supera holgadamente las 40.000 unidades, no registrando variaciones significativas a lo largo del ejercicio”, comenta al respecto Daniel Arioni, Gerente Comercial de Mutual Rivadavia. Al tratarse de un mercado estable en materia de vehículos expuestos a riesgo, el crecimiento del ramo responde a la necesaria adecuación que deben tener las tarifas en el marco del actual contexto. Sobre ello, el directivo explica que si bien en el caso de Mutual Rivadavia se ha efectuado en el ejercicio 2014-2015 una readecuación tarifaria sobre el costo del seguro, “la misma es de difícil traslado en forma inmediata por las empresas aseguradas, en tanto las mismas tienen tarifas reguladas por el Estado”.

“La readecuación tarifaria sobre el costo del seguro es de difícil traslado en forma inmediata por las empresas aseguradas, en tanto las mismas tienen tarifas reguladas por el Estado”. Daniel Arioni, Mutual Rivadavia

Resultados técnicos. No hay cambios sustanciales en este aspecto, con un quebranto técnico que supera los $400 millones, equivalente al 117% de las primas devengadas. Se devengaron siniestros por $607 millones (177% de las primas, guarismo similar al

ejercicio anterior). “Los resultados técnicos del ejercicio se han comportado similarmente a lo observado en el ramo Automotores durante los últimos años, donde el déficit técnico es compensado mayoritariamente por los resultados financieros”, detalla Arioni. Según revela, las denuncias de siniestros vienen presentando un comportamiento relativamente estable, “producto fundamentalmente de la atención temprana de los casos y su pronta resolución en la faz administrativa, además del trabajo desarrollado por las empresas de transporte en materia de prevención vial y profesionalización de sus choferes”. Este sigue siendo un aspecto clave, donde Mutual Rivadavia sigue profundizando sus acciones de capacitación, tanto para choferes en actividad como conductores noveles. “La concientización del riesgo vial, junto a la capacitación profesional, son pilares fundamentales para la prevención de accidentes y la disminución de la siniestralidad”, explica, remarcando el “efecto positivo inmediato” de todas las iniciativas públicas y privadas que se encaren en este sentido.

¿Qué puede pasar? De cara al futuro, en lo que respecta a la producción del ramo, Daniel Arioni entiende que la misma se mantendrá en niveles estables, evolucionando de acuerdo al aumento que se registre en los costos operativos y técnicos. En materia de gastos, asimismo, resalta que se debe seguir trabajando en la optimización de los costos, tanto de operación como de siniestros. “Seguiremos profundizando, con las empresas y entidades gubernamentales, el trabajo iniciado años atrás en la profesionalización y concientización de los choferes de Transporte Público de Pasajeros”, asegura. Para un mejoramiento de la actividad, el operador considera que el nuevo gobierno “deberá tener en su agenda de mediano plazo, el impulso de inversiones del sector privado y/o público en infraestructura y redes de transporte público, el autoabastecimiento energético y la reducción de los costos operativos y de explotación que afrontan las empresas que proveen este servicio público esencial para la población en su conjunto”.

Nuevas condiciones contractuales: En agosto de 2015, se dio a conocer la Resolución SSN 39.328, a partir de la cual se aprobaron las nuevas Condiciones Contractuales para el Seguro de Responsabilidad Civil de Vehículos Automotores destinados al Transporte Público de Pasajeros. Las adecuaciones responden a la entrada en vigencia del nuevo Código Civil y Comercial, por lo que en línea con su entrada en vigencia, los mismos rigen desde el 1/08/15. En muchos casos, las modificaciones son similares a las dispuestas para la nueva Póliza Básica del Seguro Obligatorio de Responsabilidad Civil (SORC).

168 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 169

2014 2015

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

1 METLIFE

11,80

393.590.613

31,86

298.484.046

24,56

239.637.932

33,29

179.780.698

556,32

27.392.382

2 SANCOR

9,40

313.455.886

32,75

236.130.884

25,67

187.897.449

30,35

144.151.380

26,88

113.611.849

3 GALICIA

8,67

289.000.310

32,51

218.089.493

31,53

165.815.654

58,57

104.570.002

61,83

64.618.282

5 FEDERACION PATRONAL

7,33

244.514.562

36,80

178.736.578

42,09

125.791.537

39,57

90.128.977

18,25

76.216.163

4 ACE

6,39

213.104.969

15,68

184.216.803

29,30

142.477.679

35,54

105.116.294

63,91

64.130.514

7 LA CAJA

4,68

155.955.539

25,77

124.002.020

21,72

101.871.030

30,06

78.324.618

52,35

51.409.533

6 MERIDIONAL

4,38

145.991.471

4,55

139.640.677

17,76

118.576.145

25,14

94.755.622

25,43

75.547.010

8 SEGUNDA PERSONAS

8 9 10 11

3,68

122.641.754

18,58

103.427.505

30,50

79.256.160

23,13

64.368.112

41,69

45.427.887

10 ZURICH SANTANDER

3,35

111.717.872

27,35

87.725.680

14,70

76.481.839

20,94

63.238.278

39,49

45.335.757

12 BBVA SEGUROS

3,19

106.295.624

50,84

70.470.935

24,72

56.504.079

45,52

38.830.370

94,42

19.972.477

2,93

97.654.449

6,15

91.996.374

70,41

53.984.470

27,97

42.184.294

39,66

30.204.473

9 RSA EL COMERCIO

16 BHN VIDA

2,56

85.384.369

42,81

59.787.391

79,01

33.398.922

35,03

24.734.878

66,71

14.837.437

18 ZURICH

2,47

82.371.398

67,07

49.304.798

9,03

45.219.789

39,53

32.409.607

44,67

22.403.149

11 MAPFRE VIDA

2,35

78.291.323

-2,11

79.979.509

8,48

73.727.389

19,10

61.903.384

39,00

44.536.377

13 CARDIF

2,00

66.562.911

1,51

65.575.593

32,53

49.479.308

65,48

29.901.283

74,56

17.129.822

21 SMG SEGUROS

1,78

59.346.460

43,98

41.219.279

118,75

18.842.965

119,38

8.589.184

27,67

6.727.662

17 NACION

1,73

57.750.995

3,49

55.801.395

58,05

35.307.119

9,94

32.116.217

46,23

21.962.495

19 SAN CRISTOBAL

1,71

56.881.812

22,01

46.620.330

30,69

35.671.153

16,06

30.735.599

25,72

24.446.876

23 PROVINCIA

1,58

52.572.263

30,58

40.259.227

42,94

28.165.861

44,01

19.558.917

2,21

19.136.923

22 CNP ASSURANCES

1,56

51.983.828

26,51

41.089.619

42,69

28.797.398

130,73

12.480.896

71,35

7.283.800

25 ALLIANZ

1,45

48.484.861

40,72

34.454.623

65,97

20.760.018

43,80

14.436.481

42,89

10.103.342

26 MERCANTIL ANDINA

1,41

47.022.136

47,30

31.923.318

42,19

22.451.940

33,91

16.766.348

34,71

12.446.669

20 LA HOLANDO

1,40

46.800.197

10,28

42.436.201

53,32

27.678.120

45,93

18.966.667

32,27

14.339.834

27 BERKLEY

1,10

36.565.161

21,77

30.028.699

28,38

23.391.300

17,33

19.936.055

46,16

13.640.029

24 HSBC VIDA

1,02

34.123.403

-1,84

34.762.427

11,26

31.245.086

-1,25

31.639.573

27,50

24.814.837

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 169

SEGUROS DE PERSONAS

Accidentes Personales

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 170

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

28 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,84

27.926.877

19,25

23.417.927

43,61

16.306.827

41,66

11.511.627

27,82

9.006.442

30 RIVADAVIA

0,81

27.112.342

28,47

21.104.430

26,99

16.619.073

29,00

12.882.719

31,51

9.795.957

29 ASSURANT

0,76

25.286.174

9,46

23.100.307

16,56

19.819.039

20,45

16.454.251

29,63

12.693.477

31 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,65

21.842.427

36,85

15.960.487

57,23

10.151.026

34,48

7.548.164

35,51

5.570.012

32 EL NORTE

0,53

17.566.206

40,87

12.469.798

35,90

9.175.516

35,26

6.783.546

12,33

6.039.108

95 SUPERVIELLE

0,44

14.701.862

35 HORIZONTE

0,42

13.885.360

34,52

10.321.816

149,70

4.133.682

-37,54

6.618.545

39,76

4.735.505

34,66

5.425.472

7,86

5.029.989

36 BENEFICIO

0,41

13.641.158

36,20

10.015.364

37,09

7.305.766

14 INTEGRITY

0,38

12.837.970

-79,63

63.024.727

39,08

45.314.592

77,10

25.586.642

105,27

12.464.878

34 GENERALI

0,38

12.513.551

9,43

11.434.726

104,35

5.595.675

21,94

4.588.886

5,40

4.353.933

33 SMG LIFE

0,35

11.569.654

-7,08

12.451.275

22,72

10.146.228

16,08

8.740.601

19,56

7.310.344

37 HDI SEGUROS

0,33

10.946.371

34,84

8.118.275

29,85

6.251.979

19,47

5.233.246

17,06

4.470.524

38 ANTARTIDA

0,26

8.583.666

13,43

7.567.094

46,43

5.167.824

31,78

3.921.659

18,13

3.319.876

58 COLON

0,25

8.451.546

492,44

1.426.563

41 CHUBB

0,25

8.393.060

21,12

6.929.451

31,70

5.261.461

80,12

2.921.079

84,92

1.579.603

43 PARANA

0,24

8.130.643

27,60

6.371.935

58,34

4.024.191

32,99

3.026.041

38,70

2.181.663

40 BOSTON

0,24

7.987.271

14,39

6.982.559

45,93

4.784.726

59,01

3.009.128

20,20

2.503.350

44 CAJA DE TUCUMAN

0,24

7.853.405

28,08

6.131.593

35,58

4.522.560

21,83

3.712.078

-4,83

3.900.564

39 CARUSO

0,22

7.249.358

3,18

7.025.788

7,14

6.557.461

15,33

5.685.607

46,38

3.884.258

46 RIO URUGUAY

0,21

7.052.761

60,44

4.395.804

1,01

4.352.036

55,98

2.790.158

23,59

2.257.603

42 EL SURCO

0,21

6.977.691

4,72

6.663.196

29,03

5.164.114

40,95

3.663.879

34,86

2.716.848

45 SEGUROMETAL

0,18

5.867.101

22,60

4.785.512

19,38

4.008.693

10,40

3.630.980

28,77

2.819.641

48 TRIUNFO

0,15

4.902.254

67,24

2.931.287

63,78

1.789.805

26,75

1.412.085

57,26

897.910

49 CRUZ SUIZA

0,14

4.831.918

67,57

2.883.576

645,52

386.789

7,92

358.418

-4,63

375.827

47 PERSEVERANCIA

0,12

4.035.923

28,14

3.149.713

29,85

2.425.746

31,97

1.838.168

21,07

1.518.316

50 HAMBURGO

0,11

3.577.559

42,12

2.517.262

22,92

2.047.949

8,94

1.879.852

21,54

1.546.716

54 TPC

0,07

2.479.830

45,99

1.698.661

118,29

778.157

186,77

271.357

51 EQUITATIVA DEL PLATA

0,07

2.459.562

15,56

2.128.449

31,09

1.623.679

11,21

1.460.072

11,90

1.304.834

53 VICTORIA

0,07

2.213.847

20,12

1.843.022

27,00

1.451.227

-3,39

1.502.216

23,00

1.221.269

57 LIDERAR

0,06

2.100.417

35,64

1.548.529

3,74

1.492.740

-11,72

1.690.995

-26,72

2.307.599

59 ASEGURADORA FEDERAL

0,06

1.944.054

39,12

1.397.421

-12,24

1.592.264

62,87

977.657

54,14

634.255

52 SMSV

0,05

1.744.286

-10,92

1.958.041

64,70

1.188.860

819,43

129.304

24,28

104.045

64 CAJA DE PREVISION

0,05

1.726.052

113,53

808.327

247,70

232.477

59,96

145.339

19,37

121.757

97 ORIGENES VIDA

0,05

1.586.190

-453,19

-449.108

-130,85

1.455.707

19,16

1.161.273

10,33

1.052.569

11,01

948.153

60 ASV

0,04

1.492.138

7,84

1.383.717

62 NATIVA

0,04

1.481.071

25,12

1.183.727

51,42

781.752

56,75

498.739

24,36

401.047

61 PLENARIA

0,04

1.360.475

7,84

1.261.618

10,24

1.144.438

-10,23

1.274.796

-9,76

1.412.717

72 MAÑANA

0,04

1.301.124

165,67

489.753

-8,23

533.677

149,47

213.924

-31,95

314.379

56 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,04

1.235.926

-21,81

1.580.692

28,39

1.231.152

112,00

580.725

82,41

318.370

55 PIEVE

0,03

1.132.885

-29,19

1.599.841

-20,75

2.018.844

29,26

1.561.849

-7,56

1.689.492

66 PREVINCA

0,03

1.089.039

80,74

602.559

8,98

552.904

74,36

317.104

33,49

237.540

63 NUEVA

0,03

1.030.750

10,36

933.982

6,21

879.341

507,44

144.761

189,96

49.924

67 PRUDENCIA

0,03

1.015.350

73,10

586.580

-64,30

1.643.222

189,18

568.240

18,90

477.927

74 ORBIS

0,03

968.260

209,38

312.968

-51,94

651.232

-3,22

672.901

90,23

353.727

170 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 171

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 172

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

71 COPAN

0,03

888.609

80,87

491.284

-9,02

539.967

5,18

513.351

52,95

335.623

65 NIVEL

0,02

830.993

20,52

689.481

70,76

403.778

46,65

275.338

67,73

164.156

69 TERRITORIAL VIDA

0,02

694.355

30,87

530.550

45,96

363.490

-1,87

370.420

8,27

342.124

68 SEGURCOOP

0,02

562.171

4,70

536.951

-10,15

597.607

42,06

420.673

5,66

398.153

73 PROFRU

0,02

527.556

48,39

355.529

48,84

238.862

244,01

69.434

44,72

47.977

70 ZURICH INTERNATIONAL LIFE

0,02

508.197

-1,18

514.268

-11,99

584.320

-4,11

609.357

-52,27

1.276.550

75 LATITUD SUR

0,01

247.228

48,53

166.453

44,83

114.931

11,84

102.764

15,97

88.613

76 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

148.619

17,09

126.926

36,05

93.293

-8,31

101.748

12,01

90.842

78 LUZ Y FUERZA

0,00

86.750

48,62

58.371

36,51

42.759

-48,88

83.639

28,58

65.047

79 METROPOL

0,00

84.047

68,25

49.955

-92,60

675.180

449,29

122.919

192,16

42.072

81 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

43.606

947,21

4.164

1283,39

301

44,02

209

-54,76

462

82 SANTALUCIA (ex FDF)

0,00

30.102 11132,09

268

15,02

233

-48,57

453

15,27

393

77 TESTIMONIO

0,00

22.222

112.906

-45,03

205.411

1281,75

14.866

-27,20

20.421

96 TRAYECTORIA VIDA

0,00

12.565

0 -100,00

8.262

80 ARGOS

0,00

3.016

-42,76

5.269

-10,69

5.900

-3,06

6.086

7,68

5.652

94 PRUDENTIAL

0,00

2.976

100

3.334.842.542

23,89

2.691.855.023

31,43

2.048.079.687

34,33 1.524.713.427

41,55

1.077.135.803

TOTAL

-80,32

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

128.538.221

-52.807.857

-41,08

-83.466.951

-64,94

-7.736.587

-6,02

13.752.079

-3.151.489

-22,92

-13.788.929

-100,27

-3.188.339

-23,18

6.907.635

-7.305.778

-105,76

-1.053.900

-15,26

-1.452.043

-21,02

3.164

0,00

-6.937

-219,25

-13

-3.786

-119,66

1.830.096

20.670

1,13

-1.000.047

-54,64

850.719

46,48

24.870.966

-1.821.145

-7,32

-16.785.444

-67,49

6.264.377

25,19

1.489.163

-146.397

-9,83

-1.155.066

-77,56

60.226

247.926

16,65

BBVA SEGUROS

91.744.321

-11.862.207

-12,93

-62.066.008

-67,65

53.732

17.869.838

19,48

BENEFICIO

12.440.461

-1.592.074

-12,80

-9.023.636

-72,53

250.642

2.075.393

16,68

BERKLEY

35.001.675

-9.086.625

-25,96

-26.470.913

-75,63

-555.863

-1,59

BHN VIDA

83.980.447

-3.604.086

-4,29

-54.980.186

-65,47

25.396.175

30,24

BOSTON

6.033.633

-1.643.209

-27,23

-4.582.166

-75,94

-191.742

-3,18

CAJA DE PREVISION

1.617.015

-150.512

-9,31

-1.310.302

-81,03

156.201

9,66

CAJA DE TUCUMAN

7.046.907

-1.282.702

-18,20

-6.075.762

-86,22

-311.557

-4,42

ASEGURADORA FEDERAL ASSURANT ASV

CAMINOS PROTEGIDOS

9.790

-1.313

-13,41

-9.740

-99,49

-1.263

-12,90

CARDIF

32.871.873

-2.104.832

-6,40

-32.384.613

-98,52

-248.183

-1.865.755

-5,68

CARUSO

7.179.321

-737.609

-10,27

-3.574.749

-49,79

2.866.963

39,93

269.054

-1.391.970

-517,36

-3.141.080

-1167,45

-4.263.996

-1584,81

51.159.936

-3.637.949

-7,11

-45.467.847

-88,87

2.054.140

4,02

CHUBB CNP COLON COOP. MUTUAL PATRONAL

8.056.152

-373.539

-4,64

-4.751.584

-58,98

-321

2.930.708

36,38

27.641.509

-22.294.403

-80,66

-13.123.078

-47,48

1.150.059

-6.625.913

-23,97

172 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 173

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

COPAN CRUZ SUIZA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

872.443

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

69.359

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

7,95

-1.094.215

-125,42

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-152.413

-17,47

2.912.881

-101.100

-3,47

-2.222.693

-76,31

247.392

836.480

28,72

EL NORTE

13.711.586

-2.266.291

-16,53

-8.119.151

-59,21

303.442

3.629.586

26,47

EL SURCO

2.645.442

-1.556.197

-58,83

-2.986.882

-112,91

-796

-1.898.433

-71,76

FEDERACION PATRONAL

219.348.079

-68.622.487

-31,28

-101.719.612

-46,37

1.836

49.007.816

22,34

GALICIA

278.230.457

-19.811.587

-7,12

-202.779.461

-72,88

-48.639.913

6.999.496

2,52

GENERALI

8.697.132

-391.487

-4,50

-11.111.766

-127,76

266.074

-2.540.047

-29,21

HAMBURGO

3.386.654

-126.698

-3,74

-972.868

-28,73

-69

2.287.019

67,53

HDI SEGUROS

9.879.347

-2.397.970

-24,27

-6.731.688

-68,14

8.029

757.718

7,67

HORIZONTE

13.818.264

-7.345.378

-53,16

-15.560.704

-112,61

-9.087.818

-65,77

HSBC VIDA

33.401.989

54.351

0,16

-25.929.711

-77,63

7.526.629

22,53

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

879.781

143.263

16,28

-1.968.536

-223,75

41.142

-904.350

-102,79

INSTITUTO DE SEGUROS

269.225

-21.272

-7,90

-306.421

-113,82

-58.468

-21,72

INSTITUTO ENTRE RIOS

18.895.967

-7.455.726

-39,46

-13.178.762

-69,74

-1.738.521

-9,20

INTEGRITY

29.270.460

-5.941.014

-20,30

-23.729.620

-81,07

-400.174

-1,37

148.028.957

-23.292.992

-15,74

-78.634.059

-53,12

26.679

46.128.585

31,16

737.137

-448.801

-60,88

-642.580

-87,17

-354.244

-48,06

40.964.436

-10.823.872

-26,42

-41.519.876

-101,36

8.416

-11.370.896

-27,76

LA NUEVA

1.008.948

0,00

-795.898

-78,88

213.050

21,12

LA PERSEVERANCIA

3.197.580

-2.624.692

-82,08

-2.790.845

-87,28

-2.217.957

-69,36

112.989.724

-71.811.816

-63,56

-60.893.958

-53,89

-183.669

-19.899.719

-17,61

237.278

9.026

3,80

-187.666

-79,09

58.638

24,71

1.926.978

-250.531

-13,00

-1.767.426

-91,72

-90.979

-4,72

-175.630

-71.825

40,90

-129.390

73,67

-376.845

214,57

LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO

LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA MAÑANA

1.107.310

-6.507

-0,59

-572.186

-51,67

528.617

47,74

MAPFRE VIDA

73.284.571

-26.548.263

-36,23

-56.476.843

-77,07

-491.764

-10.232.299

-13,96

MERCANTIL ANDINA

39.974.031

-12.153.456

-30,40

-23.004.242

-57,55

4.816.333

12,05

MERIDIONAL

134.702.315

-11.907.172

-8,84

-155.075.722

-115,12

-32.280.579

-23,96

METLIFE

386.417.350

-30.940.587

-8,01

-277.997.611

-71,94

174.641

77.653.793

20,10

METROPOL

-762.648

-188.115

24,67

-18.729

2,46

-969.492

127,12

NACION

57.151.242

-7.892.843

-13,81

-14.269.414

-24,97

-260.013

34.728.972

60,77

NATIVA

1.355.001

-317.300

-23,42

-888.058

-65,54

149.643

11,04

NIVEL

799.815

-131.066

-16,39

-673.738

-84,24

-4.989

-0,62

ORBIS

521.835

-160.386

-30,74

-419.935

-80,47

-58.486

-11,21

ORIGENES VIDA

1.693.457

-134.048

-7,92

-533.888

-31,53

1.025.521

60,56

PARANA

7.274.584

-956.947

-13,15

-5.192.684

-71,38

1.124.953

15,46

PIEVE

1.138.672

106.048

9,31

-876.253

-76,95

368.467

32,36

PLENARIA

981.861

-125.329

-12,76

-1.012.691

-103,14

180.981

24.822

2,53

PREVINCA

958.774

-154.130

-16,08

-810.481

-84,53

17.664

11.827

1,23

PROFRU

429.571

-17.637

-4,11

-706.350

-164,43

-294.416

-68,54

PROVINCIA

50.379.936

-5.565.529

-11,05

-44.906.270

-89,14

-21.264

-113.127

-0,22

PRUDENCIA

1.654.870

-204.964

-12,39

-856.051

-51,73

593.855

35,89

PRUDENTIAL

-204.608

-126

0,06

-1.037.213

506,93

-1.241.947

606,99

4.649.410

-598.508

-12,87

-4.327.013

-93,07

-276.111

-5,94

22.867.824

-5.618.263

-24,57

-14.374.919

-62,86

2.874.642

12,57

RIO URUGUAY RIVADAVIA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 173

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 174

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

RSA EL COMERCIO

55.422.184

-7.337.032

-13,24

-55.764.533

-100,62

-7.679.381

-13,86

SAN CRISTOBAL

52.426.560

-10.669.700

-20,35

-27.196.016

-51,87

14.560.844

27,77

SANCOR

271.269.685

-117.565.835

-43,34

-173.799.516

-64,07

-371.054

-20.466.720

-7,54

SANTALUCIA (ex FDF)

-52.272

-1.486

2,84

-4.776

9,14

-58.534

111,98

SEGURCOOP

263.113

-62.558

-23,78

-141.351

-53,72

-6.786

52.418

19,92

SEGUROMETAL

5.371.339

-466.757

-8,69

-3.532.024

-65,76

1.372.558

25,55

SMG

8.893.377

-1.414.865

-15,91

-23.916.568

-268,93

868.516

-15.569.540

-175,07

SMG LIFE

9.673.738

-1.607.598

-16,62

-8.132.541

-84,07

427.837

361.436

3,74

SMSV

1.814.045

-405.893

-22,38

-1.184.514

-65,30

28.994

252.632

13,93

14.528.921

-744.999

-5,13

-14.869.890

-102,35

-1.085.968

-7,47

542.007

-14.456

-2,67

-306.249

-56,50

-7.284

214.018

39,49

84.956

26.070

30,69

-5.532

-6,51

105.494

124,17

1.761.042

-197.197

-11,20

-3.610.697

-205,03

11.509

-2.035.343

-115,58

SUPERVIELLE TERRITORIAL VIDA TESTIMONIO TPC SEGUROS TRAYECTORIA SEGUROS

72.886

1.719

2,36

220

0,30

74.825

102,66

TRIUNFO

4.254.865

-1.381.525

-32,47

-4.436.666

-104,27

-23.902

-1.587.228

-37,30

VICTORIA

818.250

115.265

14,09

-1.077.644

-131,70

84.381

-59.748

-7,30

76.182.506

-9.561.440

-12,55

-91.593.688

-120,23

-24.972.622

-32,78

507.564

607.305

119,65

-3.042.117

-599,36

-1.927.248

-379,71

-6,52

-67.453.998

-61,05

305.593

36.132.228

32,70

-21,17 -2.074.287.780

-71,82

-45.737.246

156.665.483

5,42

ZURICH ZURICH INTERNATIONAL LIFE ZURICH SANTANDER TOTAL

110.489.626

-7.208.993

2.888.278.098

-611.587.589

CRECIMIENTO DE PRIMAS 3500

23,89%

MILLONES DE PESOS

3000 2500

31,43%

2000 1500

34,33% 41,55%

1000 500 0

2011

2012

2013

2014

2015

COMPOSICION DEL MERCADO 2013 / 2014

56,3%

43,7%

2014 / 2015

67,2%

32,8%

+11 p.p

COBERTURAS COLECTIVAS

174 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

COBERTURAS INDIVIDUALES

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 175

La visión de los operadores Accidentes Personales. Por tercer año consecutivo, se desaceleró el ritmo de crecimiento de la producción. Cayó la suscripción individual y el ramo se apalancó en las coberturas colectivas, que ya representan más de dos terceras partes del negocio. Los Resultados Técnicos siguen mejorando.

¿Qué pasó? La tasa de crecimiento del ramo Accidentes Personales estuvo lejos de acompañar la escalada inflacionaria, posicionándose 10 p.p. por debajo ya sea respecto al promedio de incremento de los seguros de personas en el período, o bien si lo comparamos con el alza del ramo en el ejercicio anterior. Tal incremento fue del 23,9% en el ejercicio 2014-2015, el cual se explica fundamentalmente en la magra performance de AP Individual, que en este período retrocedió 7% a nivel primaje. Lejos de ello, AP Colectivo logró una suba del 47,7%, lo que terminó por definir un cambio sustancial en la participación de cada segmento en la "torta" total de este ramo. Así como en el ejercicio 2013-2014, las coberturas colectivas representaban el 56,3%; en el ejercicio 2014-2015 ese guarismo se elevó al 67,2%, postergando aún más a las coberturas individuales. Se trata de uno de los ramos con mayor competencia del mercado, con 85 operadores. El podio se ha mantenido sin cambios en el período, con Metlife, Sancor y Galicia a la cabeza, entre los cuales concentran 3 de cada 10 pesos del negocio. Opina el mercado. Uno de esos tres operadores, hace referencia a la dinámica del ramo en el período. "En el ejercicio 2014-2015 ocurrió algo similar al periodo anterior, pues continuó registrándose una tendencia a la baja en la demanda de las coberturas del ramo, especialmente, en aquellos productos destinados a brindar protección a trabajadores autónomos y personas no comprendidas en la Ley de Riesgos del Trabajo, atribuible a la caída en el nivel de actividades y a la retracción económica", comenta Hugo Anacabe, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros.

“La inflación, si bien disminuyó, continúa afectando las sumas aseguradas, por cuanto las devalúa y nos obliga a encarar acciones para evitar situaciones de infraseguro”.

“La siniestralidad se desarrolló dentro de parámetros aceptables, sin mayores sobresaltos y guardando relación con los valores de los anteriores ejercicios”.

Hugo Anacabe, Sancor Seguros

Damián Ceballo, Federación Patronal

Para Federación Patronal, otro de los operadores líderes, esta caída en la producción se debió principalmente "al desfasaje que se produce en las sumas aseguradas en cada renovación, producto de la inflación que afecta a nuestra economía". Así lo explica Damián Ceballo, Encargado de Accidentes Personales de la compañía, quien advierte que "las sumas aseguradas en los productos de AP no se actualizan en función del sueldo ni la antigüedad de las personas, como sucede en otros ramos de seguros de personas, debiendo buscar otros mecanismos para que este proceso no implique pérdida de prima con el paso del tiempo". De allí, resalta, el desafío de generar conciencia en los asegurados sobre la importancia de mantener actualizados los capitales contratados. En tanto, para Pablo Calabró, Gerente de Suscripción AP y Travel Cono Sur de Meridional Seguros, la baja en el primaje era previsible y a su juicio responde mayormente a que para el país en general y para algunas de las principales compañías que operan en el ramo en particular fue un año transicional. "Han habido factores exógenos que influyeron en el desarrollo del ejercicio, como la inflación, la fusión entre compañías y una disminución en la actividad económica", describe. En complemento, Marcelo Rizzi, Gerente Comercial de Victoria Seguros, explica que "la implementación de la ART para empleadas domesticas influyó negativamente en este ejercicio en su desarrollo". En el caso de su compañía, las coberturas más demandadas fueron Muerte e Incapacidad con Asistencia Médica. En el caso de Meridional, Muerte, Invalidez y Gastos Médicos también siguen encabezando la lista en la mayoría de las solicitudes. Sin embargo, aclaran desde la compañía que, de-

“Será un año para desafiarse, en el cual mucho del contexto actual puede cambiar y quien mejor y más rápido se adapte tendrá las mejores oportunidades”. Pablo Calabró, Meridional Seguros

“El mercado de AP año a año viene tomando más auge, pero la implementación de la ART para empleadas domesticas influyó negativamente en este ejercicio”. Marcelo Rizzi, Victoria Seguros

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 175

Nro3 - 20-Acc personales_Layout 1 12/01/16 18:32 Page 176

pendiendo el canal de ventas, se observan diferentes necesidades tales como una mayor exigencia en tener un ámbito de cobertura 24 horas, o adicionales en caso de accidentes de tránsito y/o asalto. Desde Federación Patronal, mantuvieron su oferta, contando con coberturas específicas para trabajadores autónomos, trabajadores sin cobertura de ART, para actividades deportivas, para viajes estudiantiles y turismo alternativo, accidentes escolares, entre otras. Ecuación técnica. Desde el punto de vista de los resultados técnicos, AP logró mejorar los ratios del ejercicio anterior, alcanzando nuevamente números positivos, que implicaron ganancias por $156 millones (5,4% de las primas devengadas). En lo que hace a los siniestros y los gastos, medidos en relación a las primas devengadas, no tuvieron grandes variaciones entre un ejercicio y otro, llegando al 21,2% y 71,8%, respectivamente. "La siniestralidad se desarrolló dentro de los parámetros aceptables para el ramo, sin mayores sobresaltos y guardando relación con los valores de los anteriores ejercicios", coincide en el análisis Damián Ceballo, quien en ese contexto comenta que el ramo no sufrió ajustes tarifarios de importancia, manteniendo relación con lo sucedido en ejercicios anteriores. "No modificamos tarifas, sólo hubo ajustes de sumas aseguradas", se alinea en el comentario Marcelo Rizzi. También Meridional registró una realidad similar: "Las tasas de riesgo en sí mismas no han sufrido cambios, pero el contexto inflacionario ha provocado la (sana) preocupación tanto por parte de la compañía como de los propios asegurados en mantener un cierto valor en sus coberturas que les resulte significativo", detalla Pablo Calabró, quien en ese sentido coincide en que las tarifas han acompañado ese crecimiento de las sumas aseguradas propuestas. Con respecto a la inflación, si bien fue menor a la del ejercicio anterior, continúa afectando las sumas aseguradas, por cuanto las devalúa. Así lo observa Hugo Anacabe, quien explica que esa situación los obliga a "encarar acciones tendientes a mantenerlas actualizadas permanentemente, para evitar situaciones de infraseguro, cuestión que finalmente termina repercutiendo en la imagen que el asegurado percibirá del producto en el momento de ocurrencia de un siniestro".

será encontrar nuevos nichos, desarrollando productos y coberturas específicas para cada actividad. Su compañía no prevé cambios en la política de suscripción y tiene una mirada optimista sobre el 2016. "Será un año muy importante para todo el mercado, donde la uniformidad en los planes y coberturas tienden a transparentar el negocio y es beneficioso para el asegurado", indica, considerando asimismo que "es muy importante avanzar con el proyecto de condiciones únicas del ramo, incorporando todas las coberturas y cláusulas que actualmente se comercializan en el mercado, sin generar limitaciones en las coberturas vigentes". Para Victoria Seguros "va a continuar creciendo la demanda, pero más la oferta dado que cada vez hay más jugadores en el ramo". Por ello, estarán atentos a avanzar en mejoras y/o actualizaciones en su política de suscripción, sobre todo a sabiendas de posibles cambios que vengan con los nuevos funcionarios. "El mercado siempre se adapta a las reglas de juego que se imponen", asegura Marcelo Rizzi. En Sancor Seguros, esperan que en el ejercicio 2015-2016 haya un impulso en ciertos rubros, lo que seguramente traccionará al ramo para la comercialización de las coberturas de AP. "Tenemos un objetivo estratégico de crecimiento, pues consideramos que hay oportunidades para el mayor desarrollo de estos seguros", confía Hugo Anacabe. La compañía con sede en Sunchales, Santa Fe, no tiene previsto realizar cambios en su política de suscripción, y reitera que las oportunidades de negocios, si bien van de la mano con la marcha de la actividad económica llegarán también con la generación de una mayor conciencia aseguradora en la población, tarea que se debe encarar junto a los PAS". Finalmente, en este nuevo ciclo del país a partir del 2016, Pablo Calabró de Meridional Seguros considera que quien mejor y más rápido se adapte tendrá las mayores oportunidades. "No veo razón para pensar en un 2015-2016 en que el ramo de AP no crezca, incluso más allá de la inflación, es decir, un crecimiento genuino", dice con optimismo.

¿Qué puede pasar?

En cuanto a las medidas del nuevo gobierno, sostiene que la devaluación terminará afectando la percepción de las sumas aseguradas actuales. En ese marco, explica que sus políticas de suscripción "cada año se vuelven más sofisticadas, al estar totalmente centrados en el cliente y conocer en mayor profundidad a cada segmento, lo que permite ofrecer productos mejor adaptados a sus necesidades".

Los operadores coinciden en que el ejercicio 2015-2016 será desafiante, se muestran confiados en los cambios que puedan llegar con el nuevo gobierno, aunque saben que hay aspectos macro cuya resolución no será tan inmediata. "Uno de los factores determinantes del desarrollo del ramo en el ejercicio será la inflación y en este sentido los mecanismos que puedan utilizar las aseguradoras para mantener actualizadas las sumas aseguradas", sostiene Damián Ceballo, remarcando la misma problemática que su par de Sancor Seguros. El representante de Federación Patronal añade que otro desafío

En relación a los canales comerciales, al ser una compañía multicanal, no se descarta que el "mix" modifique sus proporciones adecuándose a aquellos desarrollos de mayor potencial, como son las herramientas del mundo digital. Sobre ello, prevé que las oportunidades pueden llegar desde diversos segmentos donde existen aún necesidades por cubrir, como el microseguro, los lugares públicos o privados con grandes concentraciones de personas, ciertos deportes que han ganado adeptos en los últimos años y oportunidades que vienen de la mano de los avances tecnológicos.

176 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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2014 2015

Retiro y RVP

Retiro - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

ESTRELLA RETIRO

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

75,99

2.000.742.958

38,90

1.440.419.829

25,28

1.149.743.562

50,38

764.571.702

65,38

462.307.530

NACION RETIRO

8,15

214.695.060

32,03

162.613.957

22,59

132.646.065

15,58

114.762.480

76,01

65.203.815

HSBC RETIRO

3,85

101.372.921

31,88

76.868.759

-16,38

91.923.887

42,14

64.671.043

-21,24

82.115.413

ORIGENES RETIRO

3,40

89.564.373

10,83

80.809.079

-6,53

86.455.005

61,19

53.634.744

102,05

26.545.826

LA SEGUNDA RETIRO

3,26

85.779.532

13,91

75.304.421

77,72

42.372.740

-0,11

42.419.903

90,54

22.262.658

BINARIA RETIRO

1,54

40.634.910

46,44

27.748.182

-0,45

27.874.358

14,29

24.388.251

87,18

13.029.602

SAN CRISTOBAL RETIRO

1,54

40.550.351

37,19

29.557.151

44,83

20.407.559

50,73

13.539.015

713,90

1.663.469

INST. ENTRE RIOS RETIRO

1,07

28.241.330

130,86

12.233.037

27,72

9.577.988

42,14

6.738.275

58,93

4.239.695

CREDICOOP RETIRO

0,69

18.110.387

29,91

13.940.852

21,48

11.475.816

5,75

10.851.916

22,08

8.889.395

SMG RETIRO

0,29

7.567.949

-32,71

11.246.549

190,08

3.877.051

-75,19

15.625.510

-45,65

28.751.173

METLIFE RETIRO

0,19

4.981.306

-1,77

5.071.158

-20,07

6.344.430

5,34

6.022.852

264,75

1.651.232

FED. PATRONAL RETIRO

0,02

533.860

21,75

438.495

16,12

377.628

43,33

263.476

GALICIA RETIRO

0,00

107.492

-3,79

111.724

-15,69

132.520

3,76

127.714

TOTAL

100

2.632.882.429

35,97

1.936.363.193

22,27

1.583.677.082

41,64 1.118.128.257

45,72

767.332.702

Retiro - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

BINARIA RETIRO CREDICOOP RETIRO FED. PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-7.904.782

-612.743

-28.676.548

-464.341

-22.857.437

30.133.562

-30.382.289

-45.401.569

-528.922

-5.569.260

-3.992.930

5.697.834

-49.794.847

-134.516

-244.719

-440.575

820.433

623

-4.730.302

-2.502.730

-170.057

-897.524

6.018.111

-2.282.502

-13.729.713

-57.076.731

-1.073.747

-5.912.053

265.185.504

187.393.260

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 177

Nro3 - 21-RVP_Layout 1 12/01/16 04:04 Page 178

Retiro - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

INST. ENTRE RIOS RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-10.375.567

-3.175.056

-318.406

-4.103.398

11.138.858

-6.833.569

LA ESTRELLA RETIRO

-469.456.351

-196.136.905

-106.627.903

-369.272.442

1.156.341.316

14.847.715

LA SEGUNDA RETIRO

-28.847.821

-24.749.397

-6.060.894

-3.291.513

52.199.001

-10.750.624

METLIFE RETIRO

-16.093.902

-1.624.249

-20.501.984

-1.717.482

-80.202.909

5.013.626

-115.126.900

NACION RETIRO

-129.867.369

-55.960.030

-7.967.076

-19.023.074

237.300.072

24.482.523

30.082.064

-109.441.048

-12.502.591

-20.928.312

-2.832.144

-115.622.031

244.174

-309.797

-2.483.717

-12.968.535

-111.405

-13.387.406

-1.106.260

-25.978.864

34.789.463

-18.763.007

-3.452.512

-411.400

-25.687.623

-35.187.308

ORIGENES RETIRO PROYECCION RETIRO SAN CRISTOBAL RETIRO SMG RETIRO

-5.635.773

ZURICH RETIRO TOTAL

-698.971

-1.016.607

-499.801

1.743.484

-471.895

-715.518.933

-2.348.198

-515.834.188

-145.315.821

-583.088.455

1.803.549.120

-160.974.568

RVP - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

2 NACION RETIRO

87,73

1.061.268

74,05

609.759

-96,99

20.243.627

-50,49

40.884.737

-18,43

50.125.337

4 GALICIA RETIRO

12,27

148.365

-56,21

338.816

-57,02

788.370

159,81

303.443

100

1.209.633

-72,45

4.391.427

-93,85

71.400.630

-36,90

113.150.840

-8,04

123.046.822

TOTAL

RVP - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-72.975.229

-61.180.753

-10.338.663

114.719.356

-29.775.289

CREDICOOP RETIRO

-65.331.253

-42.453.007

-22.603.507

160.020.395

29.632.628

GALICIA RETIRO

-6.321.682

-3.782.158

-2.340.514

9.588.609

-2.855.745

-490.789.982

-289.987.712

-20.655.438

789.239.379

-12.193.753

-716.625

-584.631

1.482.928

181.672

LA CAJA RETIRO

-5.530.057

-2.978.145

-1.396.148

8.313.414

-1.590.936

LA SEGUNDA RETIRO

-5.593.116

-4.404.378

-1.137.127

16.532.799

5.398.178

METLIFE RETIRO

-331.588.443

-222.011.761

744.446.486

190.846.282

NACION RETIRO

-236.007.551

-161.756.928

-44.667

319.826.373

-77.982.773

ORIGENES RETIRO

-864.589.065

-597.829.461

-371.046.792

1.989.068.739

155.603.421

-50.568.551

-2.418.094

-20.128.452

-278.312

30.006.556

-43.386.853

-119.439.235

685.445

-84.112.600

-1.262.308

187.690.707

-16.437.991

-99.756.401

-1.589.036

-68.439.442

-8.523.239

-1.037.751

-179.345.869

-2.349.207.190

-903.591

-2.418.094 -1.559.649.428

-439.686.708

4.369.844.192

17.979.181

HSBC RETIRO INST. ENTRE RIOS RETIRO

PROYECCION RETIRO SAN CRISTOBAL RETIRO SMG RETIRO TOTAL

178 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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La visión de los operadores Retiro y RVP. Los seguros de Retiro mejoraron su tasa de crecimiento respecto al ejercicio anterior, escalando un 36% anual a partir de la buena performance del segmento corporativo. RVP sigue su escalada descendente, con operaciones marginales. Desde el mercado solicitan cambios en materia fiscal y ampliar el menú de inversiones del inciso k.

¿Qué pasó? Durante el ejercicio 2014-2015, los seguros de Retiro marcaron una recuperación respecto a la performance del ejercicio anterior, al crecer en torno al 36% ($2.632 millones de producción). El alza fue traccionada por los seguros de Retiro Colectivo, que escalaron casi un 38% y son los que concentran casi la totalidad del primaje del ramo (96%). Muy por detrás, los seguros de Retiro Individual apenas representan el 4% restante de los negocios del ramo, en un ejercicio donde se incrementaron sólo un 1,7%. Como no podía ser de otra manera, La Estrella Seguros de Retiro continúa liderando ampliamente el ranking de producción, con más de tres cuartas partes de todo el ramo (75,9%), posición que responde a que desde 1991 todos los empleados incluidos en el convenio colectivo de trabajo de empleados de comercio gozan de un seguro de retiro complementario, el cual es administrado de forma exclusiva por esta compañía. Un comentario marginal merecen las Rentas Vitalicias Previsionales, que en línea con la extinción progresiva del ramo, volvieron a retraerse en este ejercicio (- 72%), obteniendo así un magro primaje de $1,2 millones a través de tan sólo dos operadores (Nación Retiro y Galicia Retiro). Tras la reestatización del sistema previsional y la reforma del Sistema de Riesgos del Trabajo -que habilitó el cobro de la indemnización en un pago único-, se espera que RVP mantenga la tendencia a

“Se percibe un marcado interés del empresariado en productos corporativos con el objetivo de ofrecer a sus empleados planes de pensión como complemento jubilatorio o bien con fines de retención/fidelización”. Eneas Collado, San Cristóbal Retiro

la baja, salvo que el nuevo gobierno avance en alguna reforma regulatoria que oriente a los asegurados a elegir una compañía de Seguro de Retiro especializada en administrar fondos de terceros. Opinan los especialistas. Tras analizar los números del ejercicio, Eneas Collado, Gerente General de San Cristóbal Retiro percibe un “marcado interés por parte del empresariado en productos corporativos con el objetivo de ofrecer a sus empleados planes de pensión que sirvan como complemento jubilatorio o bien con fines de retención/fidelización de talentos en determinadas áreas que muchas empresas padecen”. En lo relativo a Retiro individual, si bien el crecimiento fue casi nulo, Collado observa en los asegurables un marcado interés en la contratación de este tipo de productos basados fundamentalmente en el ahorro a mediano y largo plazo. Otro de los operadores del ramo, Binaria Retiro, remarca la importancia de generar incentivos impositivos para el crecimiento del ramo. “La falta de incentivos de diferimiento fiscal sobre las primas de estos productos impide que la evolución del ramo se destaque sobre otros”, advierte Fabián Hilsenrat, Gerente Técnico y de Producto de la compañía. Eneas Collado, en tanto, realiza un análisis diferencial según el segmento a analizar. En el caso del segmento corporativo, explica que “viene sosteniendo un desarrollo significativo debido a que en los últimos años los planes de pensión han ganado un papel preponderante dentro del paquete de

“Sería importante que las nuevas autoridades revisaran el menú de inversiones disponible, pensando en un diseño que sirva para contribuir al crecimiento de un mercado de capitales de largo plazo”. Fabián Hilsenrat, Binaria

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 179

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compensaciones que las empresas ofrecen a sus funcionarios”. Mientras que en el negocio individual, indica que su atractivo radica en “la escasez de instrumentos financieros con los que cuentan los asegurables al momento de evaluar distintas opciones para alocar sus ahorros”. Análisis técnico-siniestral e inversiones. En lo que hace a los rendimientos financieros, el ejecutivo de San Cristóbal Retiro explica que “el spread obtenido fue satisfactorio, lo que permitió la obtención de muy buenos resultados técnicos”. Respecto de la mortalidad, completa, “la misma se está comportando tal cual lo previsto en las tablas de mortalidad utilizadas”. Otro aspecto que merece atención son las exigencias en materia de inversiones para los operadores del ramo. Fabián Hilsenrat comenta al respecto que han cumplido con la normativa vigente en materia de inversiones, y que han elegido diversificarse dentro de las alternativas disponibles en el inciso k. Mismo fue el caso de San Cristóbal Retiro, que cumplimentó adecuadamente con la exigencia de inversiones en instrumentos computables para el inciso k. Recordemos que la tenencia mínima de dichos activos es de 14% para las compañías de Retiro. Hasta el 30/06/2015, la tenencia de la compañía gerenciada por Collado fue de 14,7% del total de inversiones, compuesto en un 65% por Obligaciones Negociables, 32% por Fondos Comunes de Inversión y 3% por Fideicomisos Financieros.

¿Qué puede pasar? De cara al ejercicio 2015-2016, Eneas Collado estima que continuará la tendencia positiva en términos de incremento en los volúmenes de facturación tanto de Retiro Individual como Colectivo, dado que prevé que se mantendrán condiciones favorables para su desarrollo.

En tanto, Hilsenrat considera que para apalancar su crecimiento, el ramo requiere de medidas que contribuyan a fomentar su crecimiento, generando un clima de confianza para que los asegurados puedan pensar en el largo plazo, “constituyendo con sus pólizas, ahorros que puedan ser utilizados para complementar sus beneficios jubilatorios y/o para cumplir sueños y proyectos familiares”. A la hora de evaluar los cambios que deberían esperarse del nuevo gobierno, el ejecutivo de Binaria remarca la importancia de avanzar en la reimplantación de los beneficios de diferimiento impositivo en el seguro de Retiro Individual con un valor adecuado y en la actualización del importe vigente actualmente en los seguros de Retiro Colectivo ($630 anuales por empleado). “También sería importante que las nuevas autoridades revisaran el menú de inversiones disponible, pensando en un diseño que sirva para contribuir al crecimiento de un mercado de capitales de largo plazo”, añade en relación a las limitaciones que los operadores encuentran en el inciso k. “En la medida en que existan más instrumentos que cumplan con el criterio establecido, las compañías podrán administrar mejor sus carteras a través de una mayor diversificación”, completa Hilsenrat en este sentido. En sintonía con su colega, Collado sugiere que “la oferta de instrumentos inciso k debería ampliarse con más emisiones de los activos previstos en la normativa, para que esté acorde a la demanda del mercado”. En otro orden, y en relación con las expectativas que genera la llegada de un nuevo gobierno, el directivo de San Cristóbal Retiro considera de suma importancia en este tipo de productos basados en el ahorro a mediano y largo plazo “contar con cierta estabilidad económica, a los efectos de no disminuir el poder adquisitivo de los fondos acumulados por efecto de la inflación”.

COMPOSICION DEL RAMO RETIRO

COMPOSICION DEL RAMO RVP

2014 / 2015

95,98%

12,27%

4,02% 87,73%

COLECTIVO

INDIVIDUAL

180 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

RIESGO DEL TRABAJO

PREVISIONALES

Nro3 - 22-salud_Layout 1 12/01/16 04:06 Page 181

2014 2015

Salud

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 SANCOR

28,17

88.818.735

44,13

61.625.707

32,06

46.663.344

5,00

44.439.195

35,65

32.759.289

2 METLIFE

24,95

78.648.849

39,82

56.249.615

25,43

44.845.139

109,05

21.451.970

4 SMG LIFE

15,77

49.719.270

34,60

36.939.428

27,03

29.078.392

59,73

18.204.676

100,44

9.082.199

3 CARDIF

14,64

46.165.758

7,14

43.089.454

36,58

31.547.935

78,91

17.633.704

143,21

7.250.386

5 ASSURANT

5,59

17.620.952

28,49

13.713.937

35,25

10.139.776

33,08

7.619.369

45,20

5.247.383

8 PREVINCA

2,95

9.287.231

43,04

6.492.815

26,20

5.144.945

51,25

3.401.660

25,04

2.720.402

7 MAPFRE VIDA

2,61

8.238.760

11,55

7.385.708

-19,53

9.178.296

0,63

9.120.738

67,64

5.440.751

9 PLENARIA

1,04

3.278.304

69,77

1.931.075

44,83

1.333.328

33,96

995.326

22,11

815.132

13 BENEFICIO

0,86

2.725.984

103,29

1.340.953

35,30

991.127

114,10

462.917

9,77

421.705

16 ORIGENES VIDA

0,79

2.486.794

564,57

374.195

10 ACE

0,77

2.436.655

26,49

1.926.315

46,11

1.318.417

18,76

1.110.118

1164,44

87.795

11 RIO URUGUAY

0,62

1.955.857

15,82

1.688.775

24,14

1.360.429

-5,00

1.432.067

10,03

1.301.508

14 BHN VIDA

0,34

1.069.515

56,74

682.362

68,67

404.548

18 MAÑANA

0,26

805.014

415,38

156.199

12 BERKLEY

0,24

759.871

-45,07

1.383.261

-16,24

1.651.368

2,24

1.615.119

-11,14

1.817.693

0,15

464.428

384.264

28,22

299.699

78,10

168.277

17 GALICIA

0,10

299.924

-5,39

317.003

-2,97

326.716

-17,08

394.010

-28,74

552.886

15 GENERALI

0,08

243.879

-52,67

515.252

300,04

128.800

-29,63

183.021

116,90

84.381

- COLON

0,05

151.407

0,03

89.451

-6,21

95.371

-17,54

115.661

-9,12

127.266

-6,97

136.794

100

315.266.638

33,64

235.907.425

27,79

184.612.485

43,68

128.490.855

54,79

83.008.971

- PROFUTURO VIDA

19 ZURICH INTERNAT. LIFE TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 181

Nro3 - 22-salud_Layout 1 12/01/16 04:06 Page 182

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ACE

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.217.886

-1.343.329

-60,57

-612.342

-27,61

262.215

11,82

ASSURANT

17.182.593

-425.200

-2,47

-12.130.168

-70,60

4.627.225

26,93

BENEFICIO

2.725.776

-26.338

-0,97

-1.612.305

-59,15

1.087.133

39,88

699.710

-1.028.598

-147,00

-159.581

-22,81

-488.469

-69,81

1.069.515

-54.856

-5,13

-977.611

-91,41

37.048

3,46

CARDIF

23.087.646

-781.290

-3,38

-22.567.528

-97,75

-261.172

-1,13

COLON

151.384

-7.570

-5,00

-63.172

-41,73

-43

80.599

53,24

GALICIA

293.085

-131.043

-44,71

-260.581

-88,91

-1.830

-100.369

-34,25

GENERALI

624.657

-86.845

-13,90

-448.170

-71,75

-8.015

81.627

13,07

MAÑANA

727.224

-3.500

-0,48

-283.930

-39,04

439.794

60,48

8.173.793

-2.214.443

-27,09

-6.364.558

-77,87

-131.158

-536.366

-6,56

78.663.737

-12.525.714

-15,92

-64.338.246

-81,79

1.799.777

2,29

ORIGENES VIDA

2.443.508

-111.686

-4,57

-981.901

-40,18

1.349.921

55,25

PLENARIA

3.278.263

-754.531

-23,02

-1.051.639

-32,08

18.374

1.490.467

45,47

PREVINCA

8.912.405

-2.202.730

-24,72

-5.922.408

-66,45

-562.577

224.690

2,52

RIO URUGUAY

1.902.825

-933.575

-49,06

-1.080.302

-56,77

-111.052

-5,84

SANCOR

88.088.522

-28.502.994

-32,36

-53.917.171

-61,21

-83.269

5.585.088

6,34

SMG LIFE

49.246.491

-1.472.599

-2,99

-27.682.534

-56,21

-9.693

20.081.665

40,78

TRAYECTORIA SEGUROS

25.708

-30.215

-117,53

-1.633.137

-6352,64

-1.637.644

-6370,17

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

89.479

-46.933

-52,45

-762.012

-851,61

-719.466

-804,06

289.604.207

-52.683.989

-18,19

-202.849.296

-70,04

-686.672

33.384.250

11,53

BERKLEY BHN VIDA

MAPFRE VIDA METLIFE

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

PARTICIPACIÓN DEL RAMO

CRECIMIENTO DE PRIMAS

(Dentro de Seguros de Personas)

350 300

1,1% Salud

33,6%

MILLONES DE PESOS

250

98,9% Resto de las coberturas

27,8%

200 43,6%

150 54,8%

100 50 0

2011

2012

2013

2014

RESULTADOS TECNICOS %

SIN/PRIM

20 0 -20 -40 -60 -80

182 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS Ejercicio 2014-2015 Ejercicio 2013-2014 Ejercicio 2012-2013

2015

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La visión de los operadores Salud. El ramo se expandió en línea con el crecimiento promedio de los seguros de personas para el ejercicio 2014-2015. Los operadores coinciden en la buena dinámica de este segmento, aunque esperan el despegue del mismo en caso de darse una serie de factores. Los resultados técnicos volvieron a ser positivos.

¿Qué pasó? En línea con la expansión de los seguros de personas, en el ejercicio 2014-2015 los seguros de Salud escalaron un 33,6%, mejorando la tasa de crecimiento respecto al período anterior en 6 p.p. Si bien representa tan sólo el 1% de todo el primaje de los seguros de personas, se trata de un ramo en pleno desarrollo y con altas oportunidades de negocios. En el top-five se mantuvieron los mismos operadores, aunque con cambios en sus posiciones, en un mercado donde ese grupo de compañías concentró casi el 90% de toda la producción (el restante 10% se repartió entre las otras 15 compañías que trabajan el ramo). Desde el punto de vista de la estructura técnica, se lograron mejorar los ratios del ejercicio 2013-2014, en donde se produjo un importante deterioro. No deja de ser un ramo noble, con resultados técnicos positivos por $33,4 millones (el doble que el ejercicio anterior), equivalentes al 11,5% de las primas devengadas. Aunque levemente, la mejora se dio tanto en la ecuación de siniestros como de gastos, éstos últimos de alta incidencia en el segmento. La mirada de los operadores. “Se trató de un buen ejercicio para todos los operadores. Si bien los resultados indican un crecimiento, creo que es un ramo que debería despegar más aún”, evalúa Daniel Mejorada, Gerente Comercial de Previnca Seguros a la hora de analizar el período 2014-2015. Detalla en ese sentido que uno de los factores influyentes en el desempeño del ramo ha sido el contexto económico-polí-

“Si bien los resultados indican un crecimiento, creo que es un ramo que debería despegar más aún”. Daniel Mejorada, Previnca Seguros

184 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

tico que generó cierto grado de inestabilidad en cuanto al desarrollo del mercado. No obstante, a su juicio, “el factor que más impacta sigue siendo el desconocimiento de los beneficios que ofrece este ramo, tanto para la población, como para los intermediarios”, reconoce el ejecutivo. A su turno, Adrián Marcos, Gerente Comercial del Canal Afinidad de Swiss Medical Group, considera que si bien el crecimiento se sostuvo, lo hizo en niveles más moderados. “En nuestro caso, estamos en línea con el crecimiento del ramo, donde notamos una mayor distribución del mercado al ingresar nuevos operadores en la oferta de este tipo de seguros”, asevera. Destaca que, actualmente, el mercado continúa con un interesante desarrollo ya que se trata de una cobertura muy valorada por la importancia que tiene la salud en la vida de las personas, “más aún en un momento donde la cultura del cuidado del cuerpo y la salud marcan una tendencia de constante crecimiento en Argentina y en el mundo”. En cuanto a los elementos que han impactado en el desenvolvimiento del ramo, Marcos describe que la principal razón del crecimiento “radica en que estos seguros indemnizatorios constituyen un importante instrumento para afrontar gastos extraordinarios de la vida de las personas, ante contingencias derivadas de problemas graves en la salud, principalmente de quienes son el sostén económico de una familia”. En tanto, Hugo Anacabe, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, compañía líder del ramo, comunica que este

“Se mantendrá el nivel de producción con buenas perspectivas para el 2016, con una demanda más exigente por el ciclo de vida al que va tendiendo el ramo”.

“Todos los actores del sector deben continuar trabajando para hacer más visibles los beneficios que reporta contar con este tipo de seguros”.

Adrián Marcos, Swiss Medical Group

Hugo Anacabe, Sancor Seguros

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ramo mostró una evolución favorable, “a tal punto que hemos cerrado el ejercicio con un crecimiento interanual del orden del 44%, lo cual refleja que se trata de un producto en considerable expansión”.

productores es el que hoy tiene mayor necesidad de proteger su salud y la de su familia y a quien le preocupa la ausencia de ingresos en caso de internación, cuidados prolongados, etc.”.

A la hora de analizar los “drivers” del crecimiento, indica que el mismo tiene que ver con diversos factores, entre ellos el hecho de que “aún en etapas de crisis, la gente percibe el beneficio de un producto útil en un momento difícil, como puede ser el diagnóstico de problemas de salud, que pueden implicar gastos complementarios y/o adicionales”. Estas coberturas, dice, le permiten al asegurado contar con dinero en efectivo para mitigar el impacto de esta circunstancia en la economía familiar. Asimismo, considera que también contribuye a su desarrollo la simplicidad de su funcionamiento y los bajos requisitos a cumplimentar para el cobro, así como la mayor difusión que se está haciendo del mismo.

En tanto, comenta que el público colectivo (empleado en relación de dependencia) está inserto en el sistema de seguridad social que le brinda un primer nivel de protección y que a este grupo le interesa más que nada cubrirse económicamente ante eventos de baja frecuencia y alta intensidad.

Tarifas y comportamiento siniestral. En otro sentido, Adrián Marcos explica que las tarifas evolucionaron acompañando los índices de inflación médica y hace hincapié en que “la actualización de las sumas aseguradas es primordial en estos escenarios para poder hacer frente a los gastos para los cuales el seguro ha sido contratado”. Sobre los resultados siniestrales, el ejecutivo interpreta que “han sido relativamente bajos en términos de cantidades, pero algo significativo en cuanto a sumas aseguradas”, explicando que esto se debe a que apuntan a cubrir casos de gravedad. “Estamos hablando de un ramo relativamente nuevo todavía”, aclara, por lo que a su entender el margen de crecimiento es aún muy amplio. A su turno, Daniel Mejorada de Previnca Seguros sostiene que “las tasas han sufrido un incremento, pero nuestra política de suscripción ha sido mantener los mismos cuadros tarifarios sin ningún tipo de modificación en los coeficientes a aplicar”. Comenta que, por el contrario, “los ajustes que realizamos fueron sobre las sumas aseguradas, las cuales en vista del contexto inflacionario se adaptaron para seguir manteniendo los beneficios previstos para los asegurados”. En referencia al comportamiento siniestral, sostiene que estuvo dentro de los parámetros esperados, en línea con el nivel del ejercicio anterior. Para Hugo Anacabe es importante aclarar que “en coyunturas inflacionarias, el tema no es el aumento de las tarifas, sino la necesidad de incrementar las sumas aseguradas de los diversos productos, de manera tal que los mismos no pierdan sentido por el simple hecho de no alcanzar el objetivo para el que fueron creados”. Agrega que el comportamiento del ramo a nivel técnico-siniestral en el caso de Sancor “se ha mantenido dentro de niveles aceptables, según nuestra media histórica”. Tendencias de mercado. En lo que respecta a la demanda, Marcos explica que la oferta de seguros de salud de Swiss Medical Group se enfoca en eventos de alta intensidad pero de poca frecuencia. En este contexto, aclara que “el público individual a quien llegamos a través de nuestra amplia red de

En tanto, Mejorada manifiesta que en Previnca la principal demanda estuvo radicada en lo que respecta a traumatología. “Esto se debe a que hemos creado productos de nicho enfocados a los deportistas, por lo cual hemos desarrollado una importante suscripción en negocios con esas características”, fundamenta. De igual modo, se refiere a que existen muchas consultas y una demanda media sobre las coberturas de intervenciones quirúrgicas en general, baja, media y alta complejidad, como así también enfermedades graves, ACV, infarto, cáncer y politraumatismos. Por su parte, el ejecutivo de Sancor Seguros revela que el “producto estrella” de la compañía es Salud Segura Max. Explica que está destinado a personas que quieran contar con un complemento para las coberturas de salud tradicionales, con respuesta inmediata y en efectivo. “Ante un evento que implique tener que afrontar intervenciones quirúrgicas, trasplantes, colocación de prótesis, etc., lo cual genera gastos adicionales no cubiertos por los planes de obras sociales y/o prepagas, quienes lo contraten estarán resguardados, pues con un simple trámite podrán recuperar todo o parte de dichos gastos, precisamente en función del plan contratado”, describe. En la aseguradora con sede en Sunchales, Santa Fe, también cuentan con Salud Segura Mujer, Hombre y Corazón, que apuntan a cubrir problemas específicos de salud, pero que además incorporan como novedad el aspecto preventivo de las diversas patologías. En los dos primeros casos, se indemniza ante el diagnóstico de alguno de los tres tipos de cáncer más frecuentes respectivamente, lo cual constituye una herramienta útil para tener protección en estas difíciles circunstancias. En el caso de Salud Segura Corazón, se cubren las principales operaciones cardíacas, así como el trasplante de este órgano. Conciencia aseguradora. Un tema muy sensible para este ramo es, sin dudas, los avances que se puedan lograr en materia de conciencia aseguradora. Para Hugo Anacabe, los números a nivel mercado evidencian que por ahora no se ha alcanzado un nivel suficiente de cultura, dado que el nivel de asegurabilidad de la población aún es muy bajo. Comenta que, en el caso de Sancor Seguros, vienen realizando un importante trabajo junto a su cuerpo de ventas para incrementar esa conciencia aseguradora, explicándole a la gente cuáles son las ventajas concretas de contar con un seANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 185

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guro de estas características y asesorándolos sobre la cobertura que mejor se adapte a sus necesidades y a las de su familia. Mejorada coincide en que no se ha avanzado en este sentido. “Es todavía una asignatura pendiente del mercado y de los actores principales, como lo es el órgano de contralor y las entidades intermedias, quienes si bien se encuentran trabajando en el desarrollo de materias para crear una mayor conciencia, aún no logran crear hábitos de consumo en este sentido”, opina. Agrega al respecto que en Previnca Seguros también trabajan en el desarrollo de una mayor conciencia aseguradora mediante capacitaciones a la red de Productores, quienes se siguen profesionalizando para diferenciarse en el mercado de seguros de personas. “De a poco, van sembrando con certidumbre los beneficios que representa contar con coberturas que cuidan el eje principal de un ser humano, su salud”, subraya. Para Adrián Marcos de Swiss Medical Group, “conforme al paso del tiempo, nuestra sociedad poco a poco toma conciencia respecto de la importancia de los seguros y, en especial, el de salud”. Reconoce, no obstante, que la concientización esperada es aún mayor y que el crecimiento del trabajo autónomo conlleva a un crecimiento en dicha concientización respecto del respaldo económico que un seguro de salud pudiera darle frente a la imposibilidad de continuar con su desempeño profesional y en consecuencia la percepción de sus ingresos. “Entendemos que queda mucho por desarrollar, ya que el mercado asegurador de salud en Argentina representa un porcentaje inferior respecto de la producción de seguros frente a otros países de América”, explica, enfatizando la importancia de ser “muy claros en la comunicación y muy precisos en la elección de los canales de comercialización que vamos a utilizar para cada segmento”.

¿Qué puede pasar? Con la mirada puesta en el futuro, Anacabe anticipa que para el ejercicio 2015-2016, tienen un objetivo estratégico de crecimiento en este ramo, “dado que aún queda una importante porción del mercado donde desarrollarse y generar oportunidades de negocios”. A esos fines, el canal comercial actual es su principal fortaleza, dado que en este tipo de productos, la cercanía y la confianza del cliente son lo más importante. “Todos los actores del sector deben continuar trabajando para hacer más visibles los beneficios que reporta contar con este tipo de seguros, con un lenguaje accesible para llegar a todos los sectores de la población”, completa.

186 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Desde Swiss Medical Group, Adrián Marcos prevé que la marcha del ramo “se mantendrá con buenas perspectivas para el 2016, con una demanda mucho más exigente por el ciclo de vida al que va tendiendo el ramo”. Desea que, con la llegada del nuevo gobierno, la SSN promueva la función social y económica de los seguros, incluyendo el ramo de salud. “De esta manera, mediante la indemnización que otorga ante enfermedades críticas, aporta recursos económicos a los asegurados que gradualmente deberían reducir el gasto del Estado en esta materia”, esclarece. Marcos no descarta que haya cambios en la política de suscripción del ramo y resalta, en cuanto a canales, que uno de los cambios que se viene dando es el creciente incremento de los gastos de comercialización, producto de la inflación sostenida de los últimos años. Finalmente, recomienda explorar más las coberturas actuales en términos de tasa de uso y sumas aseguradas, para luego ver si son necesarias nuevas pólizas. “Creemos que va a ser otro año de arduo trabajo, teniendo en cuenta la transición que genera una elección presidencial, lo cual estadísticamente suma incertidumbre en la población”, dice Daniel Mejorada. Anticipa que, tal como lo vienen haciendo, seguirán apostando al crecimiento del ramo y a la apertura a nuevos mercados, plazas del país y nichos que están inexplorados. Considera que la nueva gestión de gobierno debería trabajar, principalmente, en la estabilidad económica y en un cambio en los incentivos fiscales para el ramo en particular. Esto, junto con el desarrollo de un incentivo más fuerte para el desarrollo de la conciencia aseguradora. En cuanto a la política de suscripción, anticipa que ésta seguirá inalterable, pero con grandes cambios en cuanto a la incorporación de nuevas coberturas y productos que se encuentran en etapa de diseño y que saldrán a la luz en corto plazo. “En cuanto a los canales comerciales, seguiremos apostando al desarrollo de nuestra red de productores, la que año tras año nos sigue brindando un canal de comercialización de beneficios mutuos y de un trabajo exponencial de reciprocidad de gestión”, señala. A su juicio, las oportunidades de negocios se encuentran “en todos lados”, pues hay mucho camino por recorrer mostrando sus bondades y beneficios. “Nuestras coberturas y flexibilidad en el análisis de prospectos, nos posicionan diferencialmente ante un mercado que tiene necesidades, por lo cual podemos explotar las coberturas tradicionales que ofrece la rama, pero también incursionar en nuevas”, cierra.

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:53 Page 187

2014 2015

Sepelio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

2 INSTITUTO DE SALTA

11,86

101.733.707

40,05

72.643.081

51,31

48.009.055

32,79

36.155.162

29,74

27.866.916

1 TRES PROVINCIAS

11,65

99.959.197

27,85

78.187.705

24,38

62.863.077

16,24

54.079.389

28,88

41.959.956

3 INSTITUTO DE SEGUROS

8,91

76.443.103

28,22

59.618.751

21,34

49.131.862

-66,35

146.012.903

7,20

136.205.869

7 NACION

6,00

51.480.686

41,90

36.278.433

74,52

20.787.785

61,64

12.860.338

345,26

2.888.258

8 PREVINCA

5,46

46.826.176

38,75

33.748.252

20,89

27.917.546

32,60

21.053.326

67,36

12.579.707

9 INSTITUTO ENTRE RIOS

5,40

46.316.903

41,11

32.823.086

32,83

24.711.285

28,09

19.291.520

29,33

14.916.923

4 SOL NACIENTE

5,14

44.117.581

8,66

40.602.006

189,92

14.004.490

106,13

6.793.905

5,39

6.446.625

4,76

40.871.608

37,33

29.762.228

23,98

24.004.859

84,16

13.034.514

55,03

8.407.624

11 BONACORSI

5 SMG LIFE

4,66

39.936.705

7,10

37.290.091

14,81

32.479.709

37,28

23.659.603

29,85

18.221.287

10 EL SURCO

4,59

39.413.684

26,08

31.259.822

-23,65

40.944.441

15,69

35.391.457

16,01

30.508.495

12 CERTEZA

4,38

37.568.374

32,78

28.293.673

30,96

21.604.391

26,56

17.069.856

17,48

14.529.449

6 LA CAJA

3,35

28.719.119

-22,93

37.261.514

2,65

36.300.950

11,32

32.610.904

26,55

25.768.237

15 SMSV

2,84

24.377.526

95,45

12.472.268

69,60

7.354.056

39,68

5.265.082

21,28

4.341.264

46 BOSTON

2,71

23.246.359

13 PIEVE

2,26

19.345.049

32,21

14.631.719

36,89

10.688.973

48,99

7.174.268

60,40

4.472.706

14 PLENARIA

2,08

17.800.075

30,01

13.690.860

16,08

11.794.246

88,37

6.261.322

50,53

4.159.577

49 FINISTERRE

1,61

13.822.168

82,39

7.578.257

19 CAMINOS PROTEGIDOS

1,58

13.566.627

63,46

8.299.866

22,92

6.752.461

22,80

5.498.932

68,81

3.257.563

17 HAMBURGO

1,57

13.453.059

46,83

9.162.593

84,10

4.977.091

37,42

3.621.719

52,74

2.371.170

29 SANCOR

1,40

12.010.194

843,90

1.272.397

48,78

855.213

70,69

501.039

41,78

353.398

18 MERCANTIL ASEGURADORA

1,27

10.877.991

28,78

8.446.885

24,22

6.800.063

21 MAÑANA

1,04

8.933.663

20,60

7.407.961

344,58

1.666.267

177,31

600.864

29,41

464.301

23 ANTICIPAR

1,01

8.622.257

64,21

5.250.609

20 LUZ Y FUERZA

0,85

7.316.411

-2,76

7.524.226

3,43

7.274.776

70,79

4.259.413

17,45

3.626.516

16 GALICIA

0,80

6.893.771

-32,71

10.244.943

40,31

7.301.721

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 187

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:54 Page 188

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

24 SANTALUCIA (ex FDF)

0,56

4.839.806

23,28

3.925.763

37,22

2.861.000

25,78

2.274.678

18,58

1.918.309

25 PRUDENCIA

0,47

4.074.331

17,13

3.478.547

-40,25

5.821.999

77,02

3.288.902

52 OPCION

0,30

2.533.639

27 PREVISORA

0,21

1.787.917

21,61

1.470.169

14,35

1.285.635

28,41

1.001.167

27,64

784.353

35 TRIUNFO

0,16

1.337.700

328,01

312.536

58,50

197.189

14,62

172.043

52,04

113.157

22 MAPFRE VIDA

0,16

1.336.747

-75,28

5.407.221

135,42

2.296.796

82,42

1.259.058

-8,64

1.378.076

34 COLON

0,15

1.263.385

193,27

430.792

45 ASV

0,13

1.150.121

28 NUEVA

0,11

922.775

-32,61

1.369.337

-67,56

4.220.666

154,82

1.656.317

1131,69

134.475

31 PROVINCIA

0,10

872.429

-6,84

936.487

4,44

896.651

-22,53

1.157.348

83,44

630.909

38 FEDERACION PATRONAL

0,10

835.878

68.516

30 GENERALI

0,09

795.419

-16,07

947.709

2,67

923.097

39,72

660.684

5,66

625.275

32 RIO URUGUAY

0,07

593.380

2,20

580.625

7,57

539.763

7,65

501.397

37,24

365.350

7.563.716 780469,25

969

36 BBVA SEGUROS

0,06

507.662

243,85

147.640

33 METLIFE

0,05

426.324

-6,48

455.851

-88,40

3.928.427

-48,06

37 VICTORIA

0,02

200.453

59,85

125.399

144,94

51.196

3,30

49.561

-10,58

55.425

42 LIBRA

0,02

197.552

1.856

54 TPC

0,02

189.392

39 BENEFICIO

0,02

128.694

150,57

51.360

-81,49

277.455

-38,03

447.739

36,36

328.347

48 DIGNA

0,01

93.485

40 HORIZONTE

0,01

57.568

22,91

46.836

-20,72

59.079

-79,85

293.222

1037,05

25.788

41 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,00

2.158

-22,74

2.793

1,53

2.751

-79,06

13.135

64,43

7.988

56 INTEGRITY

0,00

1.140

-129,29

-3.892

-110,08

38.604

-355,33

-15.119

-128,45

53.139

50 FOMS

0,00

1.000

53 ORIGENES VIDA

0,00

158

43 ZURICH

0,00

109

1.742

100

857.801.215

33,30

643.506.771

30,89

491.624.625

4,26 471.521.106

25,79

374.833.314

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ANTICIPAR

8.611.859

-5.396.517

-62,66

-3.590.372

-41,69

-375.030

-4,35

ASV

1.150.121

-92.596

-8,05

-45.436

-3,95

1.012.089

88,00

BBVA SEGUROS

507.281

-39.473

-7,78

-292.649

-57,69

175.159

34,53

BENEFICIO

128.468

-11.667

-9,08

-71.430

-55,60

45.371

35,32

BONACORSI

39.978.232

-5.453.536

-13,64

-30.176.248

-75,48

-838.290

3.510.158

8,78

BOSTON

23.238.874

-12.920.562

-55,60

-10.363.614

-44,60

-45.302

-0,19

CAMINOS PROTEGIDOS

13.614.371

-2.890.616

-21,23

-3.048.172

-22,39

7.675.583

56,38

CERTEZA

37.695.295

-14.264.446

-37,84

-13.564.674

-35,99

-379.124

9.487.051

25,17

COLON

1.263.215

-93.191

-7,38

-745.869

-59,05

-16

424.139

33,58

DIGNA

-114.468

-4.674

4,08

-1.144.184

999,57

-1.263.326

1103,65

39.363.317

-12.941.372

-32,88

-15.274.576

-38,80

-11.735

11.135.634

28,29

513.146

-39.100

-7,62

-288.119

-56,15

185.927

36,23

EL SURCO FEDERACION PATRONAL

188 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:54 Page 189

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

FINISTERRE FOMS GALICIA GENERALI

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

13.805.553

-463.885

-3,36

-8.624.492

-62,47

4.717.176

34,17

-46.563

0,00

-238.904

513,08

-285.467

613,08

7.331.456

-1.344.551

-18,34

-5.791.355

-78,99

-1.406.505

-1.210.955

-16,52

621.795

-433.988

-69,80

-1.291.236

-207,66

-4.201

-1.107.630

-178,13

HAMBURGO

12.951.774

-1.407.493

-10,87

-6.102.489

-47,12

-259

5.441.533

42,01

HORIZONTE

57.568

-1.587

-2,76

-26.399

-45,86

29.582

51,39

4.639

0,00

-6.377

-137,46

149

-1.589

-34,25

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SALTA

101.443.208

-28.950.188

-28,54

-30.916.311

-30,48

22.587

41.599.296

41,01

INSTITUTO DE SEGUROS

76.443.103

-13.687.424

-17,91

-18.227.919

-23,85

44.527.760

58,25

INSTITUTO ENTRE RIOS

44.445.362

-18.702.926

-42,08

-26.285.455

-59,14

-543.019

-1,22

INTEGRITY

2.140

0,00

-2.590

-121,03

-450

-21,03

28.479.538

-11.285.120

-39,63

-14.411.934

-50,60

2.782.484

9,77

1.101.477

-158.488

-14,39

-576.638

-52,35

366.351

33,26

105.161

-10.575

-10,06

-676.589

-643,38

-582.003

-553,44

LUZ Y FUERZA

6.981.815

-4.994.975

-71,54

-4.057.863

-58,12

-2.071.023

-29,66

MAÑANA

8.933.663

-7.598.382

-85,05

-769.911

-8,62

565.370

6,33

MAPFRE VIDA

1.306.542

-451.268

-34,54

-797.343

-61,03

-19.308

38.623

2,96

11.115.929

-1.977.238

-17,79

-5.943.780

-53,47

3.194.911

28,74

LA CAJA LA NUEVA LIBRA

MERCANTIL ASEGURADORA METLIFE

399.419

-57.180

-14,32

-518.677

-129,86

-176.438

-44,17

NACION

51.479.517

-15.195.467

-29,52

-20.448.145

-39,72

-200.775

15.635.130

30,37

OPCION

2.325.492

-422.194

-18,16

-959.200

-41,25

944.098

40,60

-2

-6,45

0,00

93,55

PIEVE

19.061.847

-6.615.978

-34,71

-9.751.486

-51,16

2.694.383

14,13

PLENARIA

17.800.208

-6.163.825

-34,63

-7.672.141

-43,10

1.736

3.965.978

22,28

PREVINCA

46.112.850

-20.405.369

-44,25

-19.590.635

-42,48

-760.476

5.356.370

11,62

PREVISORA

1.760.825

-422.610

-24,00

-1.371.101

-77,87

-38.040

-70.926

-4,03

ORIGENES VIDA

PROVINCIA

872.429

-519.062

-59,50

-227.445

-26,07

125.922

14,43

PRUDENCIA

3.802.609

-1.828.646

-48,09

-3.645.847

-95,88

-1.671.884

-43,97

592.664

-289.086

-48,78

-246.107

-41,53

223.132

280.603

47,35

11.269.472

-14.009.685

-124,32

-3.244.569

-28,79

-8.701

-5.993.483

-53,18

RIO URUGUAY SANCOR SANTALUCIA (ex FDF)

4.700.569

-2.057.407

-43,77

-3.913.938

-83,27

-1.270.776

-27,03

SMG LIFE

39.971.007

-13.240.277

-33,12

-25.179.853

-63,00

-19.585

1.531.292

3,83

SMSV

23.765.741

-17.464.035

-73,48

-4.163.295

-17,52

144.790

2.283.201

9,61

SOL NACIENTE

48.209.109

-32.547.443

-67,51

-13.053.809

-27,08

2.607.857

5,41

143.464

-24.000

-16,73

-159.026

-110,85

480

-39.082

-27,24

97.374.662

-36.759.938

-37,75

-61.316.792

-62,97

-702.068

-0,72

TRIUNFO

1.239.941

-578.712

-46,67

-951.962

-76,77

-1.906

-292.639

-23,60

VICTORIA

200.453

8.331

4,16

-44.675

-22,29

164.109

81,87

109

0,00

-6

-5,50

103

94,50

852.116.289

-314.208.423

-36,87

-379.837.269

-44,58

-3.296.047

154.774.550

18,16

TPC SEGUROS TRES PROVINCIAS

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 189

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:54 Page 190

La visión de los operadores Sepelio. El balance del ramo fue positivo, pero sin grandes cambios respecto a lo que se venía dando. Si bien se siguen sumando operadores, resta crecer en cultura aseguradora, a fin de llegar a ciertos segmentos que aún se resisten a la contratación de este tipo de coberturas. Los operadores solicitan revisar las sumas aseguradas.

¿Qué pasó? Con un alza en el primaje del 33,3%, el ejercicio económico 2014-2015 logró mejores guarismos que los años anteriores, y se mantuvo en línea con el crecimiento promedio de los seguros de personas para el período (32,3%). En ese sentido, se destacó la performance del segmento individual, que escaló 41,3%, si bien representa tan solo el 13,2% de la “torta” de este ramo. Un ramo, que es sabido, tiene una representatividad marginal para el negocio asegurador (0,56% de la producción total del mercado). Ello, pese a tener medio centenar de operadores activos, con una participación atomizada, sin ningún “player” que ostente un primaje significativo por sobre el resto. Sí vale la pena señalar que en el ejercicio bajo análisis, Instituto de Salta le arrebató el liderazgo del ramo a Tres Provincias, ambas con una producción similar, cercana a los $100 millones. Contexto. “En el marco actual estamos convencidos que se ha tratado de un valioso año y que, a pesar de las difíciles circunstancias que hemos atravesado, no es menos cierto que las hemos sorteado de la forma esperada”, apunta Hernán Santiago Quintana Lambois, Vicepresidente y Gerente General de El Surco Seguros, a la hora de hacer un balance del último ejercicio.

“La aparición de nuevos operadores provoca movimientos atípicos en cuanto a la aplicación de tarifas un tanto inconsistentes”. Daniel Mejorada, Previnca Seguros

190 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Destaca que el contexto inflacionario y el aumento de costos en la prestación del servicio fúnebre, sumado al escaso subsidio que otorga la ANSES en caso de fallecimiento han hecho que ante la muerte de un familiar o de un ser cercano exista un verdadero interés asegurable. “Estas situaciones externas son las que han coadyuvado al incremento del primaje en el último ejercicio”, comenta. Por su parte, Adrián Marcos, Gerente Comercial del Canal Afinidad de Swiss Medical Group, describe el 2015 como un año en el que “el mercado de seguros de sepelio tuvo un desarrollo conservador”. Afirma que esto es producto de la idiosincrasia de nuestro país, donde todavía en determinados segmentos de la población se muestra cierta resistencia a pensar en una cobertura de este tipo. Marcos resalta que, en su gran mayoría, Sepelio es contratado de manera prestacional, “por lo cual se ha visto afectado tarifariamente por los aumentos que han sufrido los valores de los costos de las prestaciones, cuyo incremento se encuentra aparejado al proceso inflacionario”. Desde una mirada similar, en Previnca Seguros, Daniel Mejorada, Gerente Comercial de la compañía, opina que al tratarse de un mercado maduro, el ramo ofrece un balance bueno, pero sin grandes avances. “Se trata de una de las ramas de

“Resultaría indispensable revisar las sumas aseguradas, dado que los cálculos técnicos de tarifas en ciertos casos no logran cubrir los gastos que la prestación demanda”. Hernán Quintana Lambois, El Surco Seguros

“El principal cambio que se espera con el nuevo Gobierno es controlar la inflación, que impacta directamente en la prestación del servicio”. Adrián Marcos, SMG Life

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:54 Page 191

Nro3 - 23-Sepelio_Layout 1 12/01/16 18:54 Page 192

menor fluctuación, que pese a ello sigue una línea tendiente a crecer, aunque de a poco y con nuevos operadores que han salido a captar mercado”, resalta. Nuevos competidores. El ejecutivo rescata el hecho de que este ramo no se ha visto afectado por situaciones complejas, aunque apunta que el que aparezcan nuevos operadores que han salido en su conquista, “provocaron movimientos atípicos en cuanto a la aplicación de tarifas un tanto inconsistentes”. Quintana Lambois coincide en este punto con su colega de Previnca al observar que “no son pocas las aseguradoras que se vuelcan a este nicho del mercado entendiendo que el seguro de sepelio es lisa y llanamente un seguro de vida”. Advierte que esta incursión ha importado la participación en el mercado de nuevos y grandes competidores. Problema tarifario. El representante de El Surco lamenta que las tarifas se encuentran sujetas y reguladas por normas de la Superintendencia de Seguros, que no han sido actualizadas en los últimos años. “Cuando se trata de un seguro prestacional, más allá de los cálculos técnicos y actuariales para la determinación de la tarifa, es esencial compararlo con el costo del servicio fúnebre”, alerta. En lo que respecta al comportamiento del ramo a nivel técnico-siniestral, Mejorada comenta que se encontró dentro de las proyecciones que tenían ponderadas, aunque asegura que, “en relación a ejercicios anteriores, en el mercado se observó un incremento de la siniestralidad y un resultado técnico superior respecto al ejercicio anterior”. Marcos agrega que el ramo tiene una siniestralidad alta, debido a que, normalmente, los que toman este tipo de cobertura están en rangos de edades avanzadas y esto genera una frecuencia de eventos/siniestros elevada. Fuertes en el Interior. Un elemento distintivo de este ramo es su potencia de venta en el Interior del país. Todos los consultados coinciden en que, tal como lo informa Adrián Marcos, “la demanda constante se sostiene en el interior” y atribuye esto a una cuestión “netamente cultural”. Sin embargo, el ejecutivo advierte que “la tendencia viene cambiando hace unos años en el centro del país, en especial Capital y GBA, donde a través de la distribución masiva, el nivel de penetración se fue tornando más interesante”. En este punto, Mejorada comenta que “las tendencias se encuentran estrictamente relacionadas con la concentración demográfica”. Ambos ejecutivos resaltan, también, el desarrollo que ha tenido el ramo en el NOA. En tanto que, en lo que respecta a la segmentación, indican que la mayor penetración del ramo se encuentra en los sectores de recursos medio y medio-bajo. Quintana Lambois fundamenta esta tendencia al crecimiento en el interior. “En CABA y el Gran Buenos Aires existen numerosos prestadores de servicios fúnebres, encontrándose los

192 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

mismos al alcance de la mano de cualquier persona y con precios excesivamente bajos en algunas zonas, mientras que, en el interior del país, las casas de servicios fúnebres suelen ser casas de reconocida trayectoria con precios bien distintos, lo que redunda en un verdadero interés asegurable”.

¿Qué puede pasar? Los tres representantes del ramo Sepelio se aventuran a analizar qué puede suceder en el negocio de cara al futuro. “Será esencial conocer el impacto inflacionario que la eventual devaluación pueda traer aparejado, como así también el comportamiento de precios del mercado fúnebre”, anticipa Quintana Lambois. “Resultaría indispensable revisar las sumas aseguradas. El capital asegurado máximo de acuerdo a la Resolución SSN 37.072 asciende a $ 20.000. Siendo que El Surco siempre brindó una cobertura de tipo asistencial, los cálculos técnicos de tarifas en ciertas oportunidades no logran cubrir los gastos que la prestación demanda”, advierte a la hora de explicar qué condiciones habría que revisar para impulsar este mercado. Asimismo, anticipa que podrían existir cambios en los canales comerciales de este ramo. “Si bien históricamente la venta de seguros individuales de sepelio lo ha sido a través del “puerta a puerta”, entiendo que el futuro se encuentra en la comercialización de estos servicios a través de medios electrónicos o masivos”, vaticina. Mejorada, a su turno, se atreve a anticipar que por la madurez del negocio, Previnca mantendrá un leve crecimiento en el ramo. Para ello, señala que sería muy importante que el nuevo gobierno logre garantizar la estabilidad económica en la sociedad. Concluye diciendo que “las oportunidades de negocio para el ramo están en sectores de recursos económicos medio y medio-bajo, donde las obras sociales han dejado de brindar cobertura y las empresas de servicios fúnebres han salido a captar mercado con costos sobrevaluados”. Señala que éstos no solo se encuentran lejos de un fin social, sino que también operan fuera de los parámetros que establece la ley y las exigencias que sí cumplen quienes están regulados. Por último, Marcos espera que el mercado se conserve estable y muy enfocado en actualizar todas las carteras en términos de sumas aseguradas y primas que alcancen a cubrir los interesantes niveles de siniestralidad que presenta el ramo. En cuanto a la gestión del gobierno entrante, anticipa que “el principal cambio que se espera es controlar la inflación, que impacta directamente en la prestación del servicio”.

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:50 Page 193

2014 2015

Vida

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

1 CARDIF

7,21

1.525.617.378

23,65

1.233.809.213

36,26

905.505.101

38,05

655.925.924

57,92

415.354.904

3 LA CAJA

6,97

1.474.578.852

39,50

1.057.069.991

30,66

808.999.607

24,41

650.272.455

30,38

498.743.683

2 METLIFE

5,81

1.227.789.437

14,02

1.076.811.055

38,44

777.814.479

30,89

594.246.072

131,05

257.193.047

4 NACION

5,59

1.182.655.401

24,22

952.050.776

38,76

686.102.313

36,60

502.280.468

41,63

354.630.285

5 GALICIA

5,13

1.085.778.545

37,07

792.132.454

28,30

617.426.864

48,27

416.416.227

49,08

279.328.737

6 PROVINCIA

4,93

1.042.930.220

41,42

737.474.334

34,00

550.355.867

42,83

385.318.780

44,72

266.252.020

7 SANCOR

4,45

941.689.620

38,04

682.198.405

42,24

479.615.510

40,03

342.520.567

70,77

200.573.985

11 BHN VIDA

4,03

851.410.877

75,69

484.620.825

72,74

280.543.831

72,97

162.192.907

53,23

105.846.739

9 BBVA SEGUROS

3,80

804.656.860

33,51

602.704.778

38,73

434.431.590

35,66

320.236.318

51,93

210.785.459

8 HSBC VIDA

3,19

674.390.943

11,82

603.086.007

19,67

503.976.233

23,37

408.512.257

41,24

289.238.570

12 PRUDENTIAL

2,92

617.836.965

37,97

447.816.545

57,71

283.948.873

29,16

219.842.474

26,39

173.944.143

10 ZURICH SANTANDER

2,91

615.769.169

25,24

491.665.814

34,16

366.479.156

26,87

288.871.406

49,31

193.471.789

16 CNP ASSURANCES

2,48

525.248.186

35,29

388.243.527

7,98

359.545.783

36,25

263.884.658

122,45

118.624.012

13 ZURICH INTERNAT. LIFE

2,45

517.631.360

21,11

427.413.228

61,40

264.808.946

43,97

183.935.974

9,79

167.537.078

15 ASSURANT

2,34

494.855.357

24,45

397.642.824

29,15

307.885.183

2,57

300.174.006

25,52

239.142.639

14 CARUSO

2,27

480.991.947

15,08

417.980.407

33,25

313.670.238

34,43

233.336.899

35,39

172.349.053

21 ORIGENES VIDA

1,99

419.861.023

55,10

270.707.462

32,51

204.288.117

54,97

131.823.422

274,06

35.241.135

17 LIDERAR

1,69

357.839.551

-0,81

360.755.635

28,12

281.577.110

-11,08

316.669.253

18,14

268.037.837

19 SMG LIFE

1,63

345.504.700

25,22

275.913.937

41,27

195.311.120

-2,62

200.575.217

9,90

182.505.013

22 INSTITUTO DE SEGUROS

1,54

326.286.456

21,08

269.472.658

24,08

217.182.320

22,55

177.222.613

34,08

132.178.734

86 OPCION

1,42

301.180.937 81472,66

369.218

20 MAPFRE VIDA

1,30

275.135.489

-0,12

275.475.699

19,10

231.304.505

33,60

173.128.224

18,01

146.700.472

33 ALLIANZ

1,18

249.307.097

121,48

112.564.270

73,21

64.988.110

48,31

43.818.268

36,02

32.214.069

24 HDI SEGUROS

1,17

247.525.789

24,65

198.578.781

43,08

138.786.621

36,25

101.861.669

-10,05

113.242.425

23 FEDERACION PATRONAL

1,16

245.322.904

12,13

218.778.831

29,54

168.894.051

51,28

111.645.300

10,49

101.045.026

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 193

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 194

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2015 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

42 ASEGURADORA FEDERAL

1,12

235.985.194

208,51

76.491.601

453,83

13.811.483

68,25

8.209.090

625,19

1.131.987

25 BINARIA VIDA

1,06

224.034.317

45,46

154.017.058

59,71

96.436.266

50,19

64.208.098

73,11

37.090.791

105,84

27 ORBIS

1,02

216.240.338

61,18

134.164.196

89,29

70.876.564

34.433.259

136,19

14.578.701

18 SAN CRISTOBAL

0,98

207.472.454

-26,93

283.953.825

42,33

199.509.525

34,01 148.878.021

104,98

72.630.381

28 ACE

0,94

199.005.358

57,78

126.124.796

9,76

114.910.789

13,37 101.355.991

89,16

53.580.912

35 RSA EL COMERCIO

0,93

196.672.055

91,73

102.575.937

140,59

42.635.769

98,65

21.463.060

124,33

9.567.545

32 PARANA

0,89

188.103.313

56,80

119.966.592

44,90

82.795.446

44,68

57.228.332

0,74

56.808.071

58.216.586

40,12

41.547.486

34 PROVINCIA VIDA

0,82

172.446.846

57,84

109.256.727

35,79

80.459.670

38,21

26 SOL NACIENTE

0,81

170.888.829

26,47

135.122.474

10,27

122.541.651

109,36

58.532.901

14,78

50.994.652

30 HAMBURGO

0,74

157.463.689

25,26

125.711.627

38,03

91.078.022

36,04

66.951.005

32,30

50.605.993

29 GENERALI

0,69

144.954.943

15,08

125.955.661

22,71

102.646.910

25,21

81.982.914

30,38

62.879.971

36 BOSTON

0,66

140.338.533

40,55

99.849.814

34,07

74.478.240

-6,71

79.831.035

23,37

64.706.732

37 SEGURCOOP

0,62

130.348.143

45,25

89.739.410

24,42

72.126.708

19,62

60.294.965

28,86

46.791.861

41 SMSV

0,58

122.348.590

46,81

83.338.716

42,73

58.388.047

29,72

45.011.267

34,92

33.360.273

38 INTERACCION

0,56

118.344.466

38,91

85.196.030

53,04

55.669.380

72,88

32.201.849

36,40

23.607.763

46 COLON

0,55

116.003.382

73,81

66.742.695

39 INSTITUTO DE SALTA

0,53

111.832.538

31,32

85.163.305

29,20

65.917.765

37,45

47.959.253

36,17

35.219.392

40 EQUITATIVA DEL PLATA

0,53

111.445.299

31,42

84.803.395

17,15

72.389.244

17,10

61.818.355

22,97

50.272.357

43 SEGUNDA PERSONAS

0,46

97.361.920

32,64

73.403.244

27,04

57.777.551

20,75

47.848.169

39,57

34.282.538

45 PLENARIA

0,46

96.291.648

38,66

69.446.167

51,44

45.856.524

48,90

30.796.180

97,68

15.578.873

50 ZURICH

0,44

92.288.875

48,02

62.346.995

160,70

23.915.412

161,52

9.144.718

-29,73

13.012.807

44 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,42

89.166.342

25,41

71.102.414

15,28

61.676.894

17,75

52.380.848

41,43

37.035.899

48 ASV

0,38

81.250.604

24,64

65.188.037

31,98

49.391.032

63,24

30.257.334

69,12

17.891.540

49 HORIZONTE

0,37

77.202.844

23,19

62.670.386

9,98

56.985.989

10,58

51.534.638

28,08

40.235.568

47 CAJA DE TUCUMAN

0,36

75.436.547

13,15

66.667.686

23,73

53.879.523

15,39

46.693.449

35,36

34.495.352

51 EL SURCO

0,33

70.834.407

27,46

55.574.879

21,87

45.602.205

38,62

32.897.971

22,15

26.931.507

53 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,33

68.768.368

31,15

52.434.352

38,18

37.946.935

33,92

28.334.499

25,23

22.625.419

0,31

66.047.064

0,24

51.617.282

54,19

33.476.121

-2,04

34.172.558

71,85

19.885.221

34,73

14.759.003

53 54

- SUPERVIELLE 57 PRUDENCIA

56 SENTIR

0,24

51.319.119

37,18

37.408.971

79,69

20.818.581

138,48

8.729.775

10,41

7.906.971

54 MAÑANA

0,22

46.742.807

14,26

40.908.746

221,84

12.710.817

155,58

4.973.235

301,86

1.237.569

55 CHUBB

0,22

46.580.201

20,46

38.670.008

53,38

25.212.548

120,50

11.434.075

1480,55

723.424

52 BERKLEY

0,20

42.545.137

-21,28

54.047.325

20,60

44.816.879

43,71

31.186.267

27,65

24.430.549

59 TRIUNFO

0,15

32.545.131

37,94

23.593.100

45,05

16.265.880

40,64

11.565.740

66,30

6.954.824

43,55

21.777.309

28,52

16.944.510

24,66

13.592.835

58 LA HOLANDO

0,15

31.625.038

1,16

31.261.606

61 TRES PROVINCIAS

0,10

21.919.651

26,53

17.323.497

80,39

9.603.354

53,93

6.238.838

44,10

4.329.469

60 BENEFICIO

0,10

20.647.389

11,67

18.489.092

48,48

12.452.087

-36,48

19.601.927

1,20

19.369.741

62 LUZ Y FUERZA

0,10

20.352.441

23,05

16.539.500

36,62

12.105.821

23,12

9.832.453

14,40

8.594.517

64 PREVINCA

0,08

16.765.123

62,41

10.322.454

63,08

6.329.716

141,17

2.624.605

77,28

1.480.503

71 PIEVE

0,08

16.749.778

180,78

5.965.346

63 CAJA DE PREVISION

0,07

15.827.097

25,97

12.564.673

44,44

8.698.827

33,00

6.540.491

32,72

4.928.004

67 EL NORTE

0,07

15.782.127

75,12

9.012.204

97,31

4.567.563

80,91

2.524.751

45,54

1.734.789

65 SANTISIMA TRINIDAD

0,06

12.885.877

34,34

9.591.744

-7,00

10.313.729

41,99

7.263.575

0,67

7.215.080

66 CRUZ SUIZA

0,06

12.052.232

29,17

9.330.403

24,87

7.472.095

14,35

6.534.353

27,40

5.128.957

194 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 195

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 196

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

PART. (%)

ASEGURADORA

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

79 ANTARTIDA

0,05

11.355.696

295,35

2.872.347

-86,41

21.142.886

12,95

18.718.109

99,86

9.365.774

68 MERCANTIL ANDINA

0,05

11.008.032

41,25

7.793.109

28,13

6.082.321

32,19

4.601.064

15,87

3.970.979

73 VICTORIA

0,05

10.610.565

124,87

4.718.446

18,33

3.987.518

8,78

3.665.762

7,36

3.414.408

69 RIVADAVIA

0,05

9.631.443

35,15

7.126.522

26,29

5.642.910

-7,04

6.070.299

5,89

5.732.696

74 MERIDIONAL

0,03

7.079.340

50,82

4.693.789

340,36

1.065.908

75 RIO URUGUAY

0,03

5.757.238

24,65

4.618.611

28,36

3.598.235

31,56

2.735.016

42,96

1.913.087

72 INTEGRITY

0,02

5.040.739

6,57

4.729.800

-12,33

5.394.777

40,47

3.840.614

665,74

501.554

76 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

5.030.940

45,99

3.446.138

2,18

3.372.474

4,55

3.225.638

20,89

2.668.347

78 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

3.853.672

25,78

3.063.865

62,27

1.888.147

42,72

1.322.960

32,88

995.625

80 TPC

0,02

3.241.277

17,25

2.764.427

45,02

1.906.286

682,10

243.738

77 NUEVA

0,01

1.927.583

-39,74

3.198.871

10,11

2.905.233

160,82

1.113.873

31,17

849.165

82 SEGUROMETAL

0,01

1.922.740

6,61

1.803.589

57,62

1.144.292

4,95

1.090.340

20,67

903.587

83 NIVEL

0,01

1.647.605

64,80

999.761

69,21

590.829

906,39

58.708

83 110 TRAYECTORIA SEGUROS

0,01

1.115.154

84 PERSEVERANCIA

0,01

1.075.382

54,68

695.237

-91,58

8.260.798

-86,99

63.512.110

36,49

46.532.327

85 TERRITORIAL VIDA

0,00

857.516

50,95

568.086

22,98

461.918

80,48

255.938

20,65

212.136

81 METROPOL

0,00

830.252

-63,95

2.302.741

95 INSTITUTO DE JUJUY

0,00

501.501

4705,49

10.436

94,12

5.376 11100,00

87 NATIVA

0,00

387.058

6,86

362.200

43,08

253.147

28,69

196.711

-3,37

203.577

70 LATITUD SUR

0,00

386.640

-93,60

6.043.510

-21,06

7.655.492

107,90

3.682.382

-2,55

3.778.694

88 SAN CRISTOBAL RETIRO

0,00

257.132

16,16

221.364

35,45

163.432

59,54

102.440

43,19

71.543

90 COPAN

0,00

250.421

53,15

163.510

5,86

154.453

22,92

125.649

28,71

97.623

99 POR VIDA

0,00

143.398

-100,00

381

91 TESTIMONIO

0,00

78.821

17,53

67.063

975,59

6.235

-65,47

18.058 47421,05

92 PROFRU

0,00

75.985

25,28

60.650

-47,39

115.288

123,91

51.489

-45,17

93.905

94 SANTALUCIA (ex FDF)

0,00

53.579

277,10

14.208

39,68

10.172

49,06

6.824

-20,78

8.614

93 METLIFE RETIRO

0,00

19.032

0,05

19.023

-14,73

22.310

-10,55

24.941

-9,15

27.452

0,00

457

31,55 8.847.037.629

38,84

6.372.031.895

97 104 FEDERADA TOTAL

100 21.150.467.597

33,24 15.873.387.271

36,39 11.638.118.545

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

150.921.322

-14.599.453

-9,67

-130.602.070

-86,54

5.719.799

3,79

ALLIANZ

153.044.775

-61.565.100

-40,23

-120.250.912

-78,57

-499.071

-37.433.343

-24,46

10.985.157

-38.450

-0,35

-10.808.659

-98,39

1.111.039

1.249.087

11,37

-7.429

ASEGURADORA FEDERAL

225.716.526

-4.498.743

-1,99

-199.054.837

-88,19

-10.225

22.152.721

9,81

ASSURANT

491.482.116

-48.347.799

-9,84

-377.688.257

-76,85

-273.831

65.008.962

13,23

40.741.266

-17.192.022

-42,20

-25.581.841

-62,79

2.795.090

762.493

1,87

784.829.872

-167.156.805

-21,30

-526.577.577

-67,09

-12.937.775

78.157.715

9,96

20.818.107

-1.850.186

-8,89

-15.467.088

-74,30

983.262

4.484.095

21,54

ANTARTIDA ARGOS

ASV BBVA SEGUROS BENEFICIO

196 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 197

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 198

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BHN VIDA

818.321.219

-53.544.255

-6,54

-258.312.391

-31,57

BINARIA VIDA

146.520.706

-16.240.869

-11,08

-125.652.026

-85,76

BOSTON

139.021.968

-15.255.210

-10,97

-120.959.859

-87,01

CAJA DE PREVISION

15.185.149

-3.555.335

-23,41

-5.094.703

CAJA DE TUCUMAN

71.221.666

-34.017.997

-47,76

5.030.342

-1.073.481

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

RT/ PRIMAS (%)

506.464.573

61,89

5.018.164

21.194

0,01

601.236

3.408.135

2,45

-33,55

15.038

6.550.149

43,14

-33.776.051

-47,42

3.427.618

4,81

-21,34

-1.562.321

-31,06

2.394.540

47,60

1.491.098.181

-246.929.112

-16,56

-1.158.121.183

-77,67

6.970.005

93.017.891

6,24

CARUSO

488.230.100

-184.720.685

-37,83

-223.461.870

-45,77

80.047.545

16,40

CHUBB

30.114.817

-4.425.269

-14,69

-38.435.158

-127,63

-12.745.610

-42,32

CNP ASSURANCES

477.408.546

-44.322.202

-9,28

-417.004.194

-87,35

-1.456.906

3.354.211

0,70

COLON

107.275.380

-13.476.535

-12,56

-79.252.524

-73,88

14.325

14.560.646

13,57

3.244.231

-835.109

-25,74

-1.458.343

-44,95

204.041

1.154.820

35,60

439.742

-160.884

-36,59

-131.879

-29,99

146.979

33,42

CRUZ SUIZA

10.471.392

-2.443.730

-23,34

-6.443.614

-61,54

52.103

1.636.151

15,62

EL NORTE

13.976.709

-5.755.677

-41,18

-3.623.954

-25,93

331.685

4.928.763

35,26

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

EL SURCO

70.767.989

-21.811.116

-30,82

-22.858.963

-32,30

-102.367

25.995.543

36,73

226.937.690

-45.674.700

-20,13

-153.625.944

-67,70

4.128.101

31.765.147

14,00

-2

-6,06

-197.279

-597815

-197.248

-597721

1.068.274.569

-129.653.275

-12,14

-626.424.646

-58,64

-27.381.335

284.604.085

26,64

GENERALI

138.542.062

-63.367.775

-45,74

-77.613.304

-56,02

-4.440.364

-6.879.381

-4,97

HAMBURGO

158.027.844

-72.586.394

-45,93

-39.045.336

-24,71

-3.038

46.393.076

29,36

HDI

245.659.871

-53.629.955

-21,83

-191.185.569

-77,83

153.763

998.110

0,41

HORIZONTE

76.362.714

-55.712.918

-72,96

-17.050.893

-22,33

3.598.903

4,71

HSBC VIDA

426.549.863

-121.387.543

-28,46

-349.163.765

-81,86

-11.782.138

-117.093.601

-27,45

FEDERACION PATRONAL FEDERADA GALICIA

INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

84.226.750

-30.940.075

-36,73

-55.539.540

-65,94

2.871.190

618.325

0,73

INSTITUTO DE JUJUY

33.916

-24.656

-72,70

-2.884.981

-8506

-2.875.721

-8479

INSTITUTO DE SALTA

109.827.748

-31.274.720

-28,48

-48.951.991

-44,57

-1.931.753

27.669.284

25,19

INSTITUTO DE SEGUROS

326.216.880

-108.609.950

-33,29

-42.975.438

-13,17

174.631.492

53,53

INSTITUTO ENTRE RIOS

67.169.758

-37.963.671

-56,52

-31.677.222

-47,16

340.535

-2.130.600

-3,17

INTEGRITY

4.275.996

-900.715

-21,06

-513.316

-12,00

2.861.965

66,93

116.262.933

-35.483.952

-30,52

-76.769.664

-66,03

4.009.317

3,45

1.462.508.655

-664.818.981

-45,46

-700.301.783

-47,88

-14.534.037

82.730.433

5,66

LA EQUITATIVA

102.076.257

-25.992.046

-25,46

-75.295.859

-73,76

32.567

820.919

0,80

LA HOLANDO

29.430.432

-7.810.472

-26,54

-28.417.384

-96,56

1.158.078

-5.772.155

-19,61

LA NUEVA

2.115.742

-420.763

-19,89

-1.682.375

-79,52

130.788

143.392

6,78

LA PERSEVERANCIA

1.074.962

-78.017

-7,26

-569.214

-52,95

65.647

493.378

45,90

79.375.479

-20.069.688

-25,28

-46.270.907

-58,29

717.620

13.497.593

17,00

407.130

189.309

46,50

187.517

46,06

783.956

192,56

INTERACCION LA CAJA

LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR

358.421.613

-7.389.994

-2,06

-316.386.575

-88,27

34.645.044

9,67

LUZ Y FUERZA

18.493.832

-6.049.698

-32,71

-7.188.328

-38,87

5.255.806

28,42

MAÑANA

46.598.284

-9.388.109

-20,15

-33.092.352

-71,02

95.254

4.213.077

9,04

255.327.553

-69.676.570

-27,29

-182.424.675

-71,45

1.071.275

4.297.583

1,68

9.462.979

-2.839.679

-30,01

-3.205.330

-33,87

3.417.970

36,12

5.605.647

-1.924.377

-34,33

-4.191.226

-74,77

-509.956

-9,10

971.006.325

-176.614.223

-18,19

-927.264.317

-95,50

17.743.307

-159.306.697

-16,41

MAPFRE VIDA MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METLIFE

198 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Nro3 - 24-vida_Layout 1 12/01/16 18:51 Page 199

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

METROPOL NACION NATIVA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS

SINIESTROS/ PRIMAS $

GASTOS TOTALES (1)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2)

GASTOS/ PRIMAS

RESULTADOS TECNICOS

RT/ PRIMAS

830.252

-65.247

-7,86

765.005

92,14

1.172.121.837

-440.350.235

-37,57

-444.210.400

-37,90

-3.325.617

284.219.732

24,25

413.276

3.668

0,89

-122.845

-29,72

34.127

305.986

74,04

1.647.605

-847.570

-51,44

-460.455

-27,95

339.580

20,61

OPCION

269.833.260

-81.336.651

-30,14

-150.068.241

-55,62

3.264.478

41.692.846

15,45

ORBIS

194.644.062

-12.815.561

-6,58

-158.647.607

-81,51

76.768

23.257.662

11,95

ORIGENES VIDA

399.244.913

-69.882.732

-17,50

-320.780.688

-80,35

3.355.799

11.937.292

2,99

PARANA

NIVEL

183.548.580

-2.019.908

-1,10

-146.927.763

-80,05

34.600.909

18,85

PIEVE

14.908.511

-5.147.296

-34,53

-9.714.199

-65,16

47.016

0,32

PLENARIA

96.124.701

-74.181.373

-77,17

-16.734.923

-17,41

-129.847

5.078.558

5,28

POR VIDA

58.498

-7.162

-12,24

-304.480

-520,50

-253.144

-432,74

15.311.729

-6.205.701

-40,53

-6.122.648

-39,99

-118.527

2.864.853

18,71

-177.838

-165.567

93,10

-175.812

98,86

-519.217

291,96

1.040.616.705

-533.332.186

-51,25

-485.262.952

-46,63

194.833

22.216.400

2,13

106.613.480

-6.965.029

-6,53

-130.652.999

-122,55

-3.478.088

-44.530.725

-41,77

PRUDENCIA

51.454.416

-8.167.947

-15,87

-28.570.223

-55,53

14.716.246

28,60

PRUDENTIAL

189.314.628

-64.446.639

-34,04

-323.159.552

-170,70

412.100

-259.842.056

-137,25

4.496.317

-1.358.581

-30,22

-2.245.343

-49,94

892.393

19,85

PREVINCA PROFRU PROVINCIA PROVINCIA VIDA

RIO URUGUAY RIVADAVIA

8.148.186

-3.299.050

-40,49

-2.368.799

-29,07

2.480.337

30,44

RSA EL COMERCIO

186.752.053

-17.511.935

-9,38

-150.630.181

-80,66

2.067.627

20.677.564

11,07

SAN CRISTOBAL

205.594.698

-51.283.779

-24,94

-152.639.578

-74,24

1.671.341

0,81

257.132

-64.809

-25,20

192.323

74,80

854.612.156

-218.013.466

-25,51

-587.089.693

-68,70

6.355.024

55.114.012

6,45

SAN CRISTOBAL RETIRO SANCOR SANTALUCIA (ex FDF)

48.233

-14.946

-30,99

-28.732

-59,57

4.555

9,44

SANTISIMA TRINIDAD

12.745.171

-460.793

-3,62

-10.236.010

-80,31

2.048.368

16,07

106.278.627

891.316

0,84

-32.439.991

-30,52

-563.763

74.166.189

69,78

1.806.520

-316.384

-17,51

-674.468

-37,34

160.325

975.993

54,03

51.319.119

-34.751.527

-67,72

-15.574.012

-30,35

993.580

1,94

279.469.042

-104.466.219

-37,38

-193.570.064

-69,26

-8.501.385

-43.541.764

-15,58

SMSV SEGUROS

98.511.724

-69.031.028

-70,07

-20.594.547

-20,91

-17.156.674

-12.578.838

-12,77

SOL NACIENTE

171.644.840

-38.092.347

-22,19

-61.271.950

-35,70

-404.879

71.875.664

41,87

66.047.064

-16.454.704

-24,91

-21.735.124

-32,91

1.178.607

29.035.843

43,96

TERRITORIAL VIDA

1.112.956

-268.565

-24,13

-245.147

-22,03

15.022

614.266

55,19

TESTIMONIO

2.761.957

211.980

7,67

-932.846

-33,77

-91.230

1.949.861

70,60

TPC

3.188.668

-372.330

-11,68

-1.954.533

-61,30

3.357

865.162

27,13

-120.144

-67.314

56,03

-2.953.728

2458,49

2.923.988

-217.198

180,78

TRES PROVINCIAS

18.881.769

-447.860

-2,37

-14.565.675

-77,14

498.353

4.366.587

23,13

TRIUNFO

33.687.828

-1.655.299

-4,91

-29.653.732

-88,03

80.300

2.459.097

7,30

VICTORIA

9.339.059

-3.964.511

-42,45

-3.755.095

-40,21

15.448

1.634.901

17,51

80.033.671

-38.982.433

-48,71

-37.921.642

-47,38

2.268.771

4.365.930

5,46

-140.629

-18.535.371

13180

-211.038.752

150068

-494.834

-401.218.326

285303

615.991.820

-63.494.672

-10,31

-390.719.784

-63,43

1.334.093

163.111.456

26,48

18.747.341.484

-4.741.629.774

-25,29

-12.133.858.230

-64,77

-38.774.551

1.432.025.224

7,00

SEGURCOOP SEGUROMETAL SENTIR SMG LIFE

SUPERVIELLE

TRAYECTORIA SEGUROS

ZURICH ZURICH INTERNATIONAL LIFE * ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones * Las cifras corresponden al per铆odo Enero-Junio de 2015

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 199

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Seguros de vida Dr. Antonio García Vilariño, Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía. La Producción de Seguros de Personas pasó de $21.385 millones a $ 28.292 millones entre el 30 de junio de 2014 y del 2015, evidenciando un incremento neto del 32,3% que cabe evaluar frente a la variación relativa de precios para el período señalado. En igual plazo y para todo el mercado asegurador local, las primas emitidas netas para el Seguro de Vida se incrementaron un 33,2%, con guarimos muy similares para sus integrantes Seguros de Salud y Vida Individual con una suba del 33,6% y 32,05% respectivamente, en tanto Vida Obligatorio si bien se incrementó lo fue solo en un 13,8%. Si vamos ahora al Seguro de Sepelio, donde los capitales fijados por la normativa vigente no han sido recompuestos desde el inicio de vigencia de la cobertura uniforme, vemos que para Sepelio Individual y para Sepelio Colectivo la evolución aún en el marco señalado ha sido del 41,3% y 32,1%. Es interesante ver la evolución de Accidentes Personales, que si bien tiene un incremento neto del 23,8%, el mismo es un promedio resultante entre el incremento para la Cobertura Individual -que disminuye un 6,9%-, en tanto la Cobertura Colectiva se incrementa en un 47,76%. Vemos asimismo que el Seguro de Retiro, más allá de sus propios avatares, se incrementó en un 35,9%, correspondiendo sólo un 1,7% al Seguro Individual y un 37,9% al Seguro Colectivo, en tanto las Rentas Vitalicias Previsionales involucionaron en un 56,2% y las mismas para ART retrocedieron un 73,8%. Al 30 de junio de 2015, el Resultado de la Estructura Técnica para los aseguradores de Vida "puros" se ha expuesto en negativa por $149,2 millones, en tanto para los de Retiro fue también negativo por $140,3 millones. Si vamos ahora al Resultado de la Estructura Financiera para ambos grupos (Vida "puros" y Retiro) la misma a junio de 2015 se expone por $1.897 millones y $2.206 millones, respectivamente, habiendo luego y ya descontando el Impuesto a las Ganancias para ambos grupos por $578,4 millones y $535,2 millones un Resultado General del Ejercicio de $1.169 millones y $1.530 millones de utilidad neta para Vida y para Retiro respectivamente. Estos resultados comparados con los determinados al 30 de junio de 2014 evidencian un incremento neto en la utilidad del 19,9% y del (-)8,69% respectivamente, considerando que para Retiro la involución frente a la rentabilidad de mercado seguramente podrá estar influenciada por la discontinuidad al menos de dos operadores. Por supuesto, es interesante comparar la evolución entonces de los Patrimonios Netos para estas aseguradoras de Vida "puras", los cuales pasaron de $2.557 millones y $3.837 millones a junio de 2014 para Vida "puro" y para Retiro respectivamente, a $3.472 millones y $4.128 millones a junio de 2015, con incrementos netos del 35,7% y 7,5% respectivamente. Es interesante tener en claro cuál es la magnitud de los Activos y Pasivos relacionados con esta actividad y sus rubros. Los Activos de Vida "pura" y Retiro que al 30 de junio de 2014 se exponían por $12.196 millones y $34.609 millones, respectivamente, pasaron a exponerse al 30 de junio de 2015 por $16.129 millones y $40.710 200 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

millones con incrementos netos de $3.932 millones y $6.100 millones, equivalentes a un 32,2% y un 17,6%, respectivamente. Es interesante más allá de poder analizar los pasivos de estas operatorias, comparar en particular la evolución de las Reservas Matemáticas de las entidades que operan en Retiro, las cuales pasaron de $28.333 millones a $34.031 millones, con una suba neta del 20,1% frente a una evolución de sus pasivos totales de solo el 18,8%. Si vamos ahora a la información publicada por AVIRA, allí se indica que la evolución del negocio de seguros personales en los últimos veinte años y medida en millones de dólares creció un 120%, pasando de U$S1.200 millones a U$S2.700 millones entre el año 1995 y el año 2015, en tanto en igual lapso de tiempo la "prima per cápita" también medida en dólares pasó de U$S34 a U$S64 con un incremento del 83%, significativo, y con una participación en el PBI que también pasa del 0,48% al 0,60% aún muy distante de las proyecciones previstas en PlaNeS 2012-2020 pero con un incremento del 25%, que no puede dejar de merituarse. Como dato significativo se comenta allí la evolución de las Reservas Matemáticas y también ello medido en dólar que pasan de U$S574 millones a U$S4.816 millones, con un incremento del 740%. Si queremos comparar la evolución de la Producción Total de Seguros de Vida y Retiro, pasamos de $8.900 millones para el ejercicio 2010-2011 a los casi $28.300 millones para el ejercicio 2014-2015, con un incremento del 217,9% y ello frente a una proyección a nivel PlaNeS de $51.900 millones para el ejercicio 2019-2020 que infiere un incremento a realizar ya de solo el 83,3% para este tipo de medición y en igual unidad de moneda. Si ahora vamos a la participación del Seguro de Vida y Retiro en el total del negocio asegurador, si para el ejercicio 2010-2011 ha resultado del 19,8%, para el ejercicio 2013-2014 lo fue del 19,4% y para el ejercicio 2014-2015 del 18,4%, lo cual es distante del 34,8% que estima PlaNeS para el ejercicio 2019-2020 en cuanto a tal participación. Para que tales objetivos tan ambiciosos puedan lograrse y más allá del incentivo fiscal indispensable, es fundamental que el propio Estado continúe fortaleciendo la difusión y apoyo al sector. Este debe consolidar aún más la conciencia aseguradora y derivar los fondos del ahorro a este tipo de coberturas con gran participación. Así el propio mercado de capitales por la inversión del fondo de primas y reservas matemáticas, en un marco de seguridad jurídica y sin riesgos de distorsiones en las normas que hacen a la valuación de tales activos. Más allá de buscar optimizar las alternativas que el propio Estado ya ha direccionado para promover el desarrollo económico, la economía productiva y los grandes proyectos de inversión energética, vial y de infraestructura, en consonancia con las previsiones ya plasmadas en el inciso k) del RGGA para el Art. 35 de la Ley 20.091.

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La visión de los operadores Seguros de Vida. En un contexto de inestabilidad y poca previsibilidad económica, el crecimiento tanto de Vida Individual como Colectivo se mantuvo en los valores históricos, en torno al 33%. Se destacó la buena performance de los resultados técnicos del ramo. Los operadores coinciden en la importancia de lograr condiciones macro más estables, lograr finalmente ampliar las deducciones impositivas, seguir trabajando en cultura aseguradora y ampliar el menú de inversiones del inciso k.

¿Qué pasó? Los seguros de vida siguen siendo la “esperanza” del mercado para lograr a futuro un salto de calidad que permita alcanzar los objetivos del Plan Nacional Estratégico del Seguro en cuanto a ampliar la participación del seguro como porcentaje del PIB. Sin embargo, factores coyunturales adversos y políticas fiscales postergadas, han hecho que el ejercicio 20142015 no pueda colaborar con ese objetivo ulterior.

naria Seguros, compañía que al igual que en los años anteriores, ha continuado creciendo en producción tanto en el seguro de vida individual como en el colectivo. El ejecutivo reitera que la falta de incentivos fiscales no contribuye al desarrollo del mercado, a la vez que resaltala necesidad de continuar generando conciencia aseguradora, especialmente en este tipo de productos, que cumplen con un rol social claramente destacado”.

Si bien no fue un mal ejercicio para este tipo de coberturas, su tasa de crecimiento siguió en los mismos parámetros que en años anteriores, siempre en una banda que no cae del 30%, pero tampoco logra superar el 40%. Específicamente en el ejercicio 2014-2015, la escalada de la producción del ramo fue del 33,2%. Allí dentro, en el caso de Vida Individual el alza fue del 32,1%, mientras que la suma de Vida Colectivo y Saldo deudor (que pasó a discriminarse en forma independiente por parte de la SSN) arrojó un incremento del 33,5%.

Para Hugo Anacabe, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, el balance del ramo en el ejercicio 2014-2015 fue “efectivo”. “Venimos de un período en el cual los Seguros de Personas, en el seno de nuestra empresa, registraron un crecimiento de alrededor del 40%, destacándose el buen rendimiento de los Seguros de Vida Colectivo. Por tal motivo, desarrollamos un Plan Estratégico para potenciar el crecimiento del ramo en su totalidad, con muy buenos resultados”, aporta.

En materia de resultados, se observaron mejoras respecto del ejercicio 2013-2014, con ganancias por $1.432 millones (7% de las primas devengadas). En ese sentido, el ratio siniestral fue del 25,3%, mejorando 6 p.p. respecto al ejercicio anterior.

Horacio Santcovsky, Director Comercial de Orbis Seguros, contribuye con su visión al armado de un panorama general del ramo Vida, advirtiendo que “en un contexto de incertidumbre política y económica por las elecciones, la decisión de las personas y las empresas sobre la contratación de seguros de vida fueron demoradas y hasta incluso pospuestas”.

La voz del mercado. “A nivel mercado, diversos factores pueden haber contribuido a que la evolución no haya sido tan significativa. Creemos que el ejercicio 2015-2016 será claramente mejor que el anterior en términos de producción”, señala Fabián Hilsenrat, Gerente Técnico y de Producto de Bi-

Considera que esto explica parte de la quietud del mercado, como así también el hecho de que mucho de estos tipos de seguros no se ajustan automáticamente por inflación, como sí pueden hacerlo los Patrimoniales.

“El ramo requiere de medidas que contribuyan a fomentar su crecimiento, generando un clima de confianza para que los asegurados puedan pensar en proteger sus sueños y proyectos familiares”.

“La difusión de la importancia del seguro de vida para garantizar el bienestar de las familias ante un imprevisto es muy importante para sostener el crecimiento de todo el sector”.

“Un contexto de inestabilidad y poca previsibilidad económica no contribuyen al desarrollo de negocios a largo plazo, tanto desde el orden inflacionario como respecto de la política cambiaria”.

Fabián Hilsenrat, Binaria Seguros

Mauricio Zanatta, Prudential Seguros

Alfredo Turno, SMG LIFE

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Agrega que, con respecto a los seguros de Vida Colectivo, los productos destinados al consumo, como saldo deudor, han crecido debido a la demanda de planes y cuotas. “Otro caso de crecimiento son los Seguros de Ley, que a partir de la baja de las comisiones de ART, han ganado lugar en el ofrecimiento de los productores a sus clientes”, destaca.

vos, entre los cuales hace referencia a un mercado laboral formal que no aumentó, sino que decreció. “En el mercado de Vida Individual, si bien hay mucho potencial para ampliar la base de asegurados, no se logró desarrollar los canales de ventas de las compañías, sumado a que la oferta de aseguradoras sigue siendo insuficiente”, añade.

Para el representante de Orbis, el contexto socio-político y económico ha sido determinante en la situación que atraviesa el mercado. “Fue un año repleto de elecciones, e históricamente, en nuestro país los años electorales son años de transición”, apunta.

El ingreso al mercado de Galeno Life, en octubre/15, sin dudas fue una noticia muy importante para el ramo Vida, definiendo una tendencia cada vez más marcada de sinergia entre el mercado privado de la salud y el de las coberturas de Vida y Riesgos del Trabajo, tres negocios que tienden a converger. Con la certeza de estar insertando la marca en una industria que crece año a año por encima de la inflación, Fernando Couselo, Director de Negocio de Galeno Life argumenta la entrada al negocio por tratarse de "un ramo sano y de largo plazo que, en la medida que se siga consolidando de la mano de la economía, debería crecer en su participación relativa respecto a otras ramas".

En Provincia Seguros operan el seguro de Vida Colectivo exclusivamente. Su Gerente General, Alberto Pagliano, informa que su crecimiento fue levemente mayor al presupuestado. “Nuestra compañía tiene alta participación en el ramo, lo que nos ha permitido continuar generando nuevos negocios”, agrega. Diferente es el caso de Prudential Seguros. Allí, Mauricio Zanatta, Presidente y CEO de la compañía, informa que durante el ejercicio 2014-2015 lograron que la coyuntura económica que atravesó el país no afecte el negocio y anticipa que, durante el ejercicio 2015-2016, continuarán sosteniendo las sumas aseguradas para afirmar la protección de los clientes. “Nos enfocamos en cuáles pueden ser las mejores soluciones para nuestros asegurados actuales o potenciales de acuerdo al contexto determinado”, sostiene Zanatta. Por ejemplo, en Vida Individual, han reforzado aún más su contacto con el asegurado “tratando de mantener una cobertura acorde a su modo de vida con el menor impacto posible en su economía familiar”. En Vida Colectivo, en tanto, afirma que “la calidad del servicio y la velocidad de respuesta son cuestiones primordiales”, sobre las que vienen trabajando fuertemente para destacarse en un mercado altamente competitivo. Por otro lado, Alfredo Turno, Gerente Comercial de SMG LIFE, comenta que “en el ejercicio 2014-2015 no hubo un desarrollo importante del mercado, ya que en términos del PIB se mantuvo en los niveles anteriores”. Apunta que el primaje no evolucionó de acuerdo a las expectativas por distintos moti-

“Hay un mayor crecimiento en la conciencia de este riesgo, particularmente en el segmento de mediana edad”. Alberto Pagliano, Provincia Seguros

“La inflación no afecta la ecuación técnicasino que genera la devaluación de las sumas aseguradas y si no se mantienen actualizadas existirá infraseguro”. Hugo Anacabe, Sancor Seguros

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No obstante, en cuanto a la coyuntura del ramo, reconoce que llegaron en un momento "movido", teniendo en cuenta las Resolución SSN 39.517 sobre calce de monedas y la Resolución SSN 39.628 sobre saldos deudores. Aunque, rescata que ambas los impactaron recién lanzados y los obligaron a replantear temas rápidamente sobre el arranque. Por ello, se confiesa “optimista respecto al acomodamiento de estos factores que han movilizado tanto a la industria en los últimos tiempos”. Tarifas e inflación. “Un contexto de inestabilidad y poca previsibilidad económica no contribuyen al desarrollo de negocios a largo plazo como es el mercado de seguros de vida, tanto desde el orden inflacionario como respecto de la política cambiaria que se manifestaron durante el ejercicio 20142015”, enfatiza Turno a la hora de explicar los motivos principales del escaso desarrollo. Respecto de la cuestión tarifaria, Turno sostiene que “el mercado de Vida Colectivo, que no crece en cantidad de empresas o clientes corporativos y que tiene una gran cantidad de compañías operando, es el que tiene una real competencia de tarifas, debido a que los planes de casi todos los oferentes son

“Vida es un ramo sano y de largo plazo que, en la medida que se siga consolidando de la mano de la economía, debería crecer en su participación relativa respecto a otras ramas”. Fernando Couselo, Galeno Life

“En Argentina, los seguros de vida de asocian a gente de alto poder adquisitivo y debería ser totalmente inverso, siendo este el mayor desafío del sector”. Horacio Santcovsky, Orbis Seguros

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similares”. En este contexto, considera que, para crecer en producción, una de las variables preponderantes son las tasas de primas. Advierte al respecto que las empresas tomadoras de estas pólizas se han visto en la necesidad de ajustar costos. Santcovsky coincide con su colega de SMG LIFE al aseverar que “no es sencillo desarrollar los seguros de personas en un contexto inflacionario, ya que la gente pierde confianza en la moneda”. Y subraya que a eso se suma la falta de cultura aseguradora en este ramo en particular. Cuenta que “en el caso de los seguros de ley, múltiplos de sueldo y saldo deudores, las primas acompañaron la inflación y se fueron ajustando, pero más por sumas aseguradas que por tarifas en sí mismas”. En este contexto, Hilsenrat brinda su opinión sobre la evolución de las tarifas. “No hemos experimentado cambios significativos. Mantenemos una cartera rentable en términos técnicos, lograda entre otras cosas gracias a una suscripción seria y responsable”, indica sobre este punto el directivo de Binaria. “Las tarifas están calculadas actualmente tendientes a obtener resultados razonables”, suma Pagliano. “La inflación, en realidad, no afecta la ecuación técnica sino que genera la devaluación de las sumas aseguradas y si no se mantienen actualizadas permanentemente, existirá un infraseguro, generando la sensación de tener un seguro que no cubre las expectativas a la hora del siniestro”, añade Anacabe. Por lo tanto, sostiene que esto no amerita modificar las tasas, sino aumentar el Capital Asegurado, para que cumpla con su verdadera función a la hora de la ocurrencia de un infortunio. Y añade que, generalmente, en el caso de los seguros de Vida Colectivo vinculados a los sueldos, éstos se incrementan por el mismo efecto de la inflación ante los aumentos que se pactan en paritarias, y esto se traslada al seguro con la información que los tomadores deben realizar a las aseguradoras. Enfocado en el futuro de las tarifas, Couselo observa por su parte que no espera cambios significativos en materia de tarifas. “Serán ajustes lógicos por comportamiento de las carteras o siniestralidad, pero estamos adecuados al respecto”, anticipa. Tendencia de la demanda. Respecto de la demanda en el ramo, el ejecutivo de Orbis detalla que en su caso, AP y Vida Colectivo empresas fue lo que más se demandó. Y apunta que en general “la tendencia muestra que AP y Vida Colectivo evolucionan más fuertemente que Vida Individual, que es un nicho que en nuestro país no termina de convencer al consumidor”. Por su parte, Turno y Hilsenrat hacen énfasis en la importancia de promover las coberturas adicionales para contrarrestar la tendencia natural de la sociedad argentina a no pensar en la planificación financiera ni en la previsión frente a situaciones como el fallecimiento, la invalidez y tampoco el retiro de la actividad laboral. “Por estos motivos, las compañías hemos incorporado coberturas adicionales a los planes existentes que se relacionan con la salud y que acercan más a los seguros de vida. Éstos son los productos que tienen mejor penetración en el mercado y que se han

desarrollado en forma más satisfactoria”, comenta Turno. “Binaria ofrece seguros de vida tanto individuales como colectivos. A estas coberturas los asegurados pueden complementarlas con cláusulas adicionales, siendo las más destacadas la indemnización por muerte accidental y pérdidas físicas parciales por accidente y la de invalidez total y permanente por accidente”, describe su colega de Binaria. Couselo aporta su mirada de "recién llegado" sobre la demanda al señalar que las coberturas más demandadas en Vida Colectivo siguen siendo las de carácter obligatorio. Y afirma que esto deja de manifiesto que “todavía hay mucho que hacer en cuanto a la generación de conciencia aseguradora”. Conciencia aseguradora. El guante sobre ese tema tan relevante es tomado por uno de sus colegas. “Cada vez se nota más un crecimiento en la conciencia aseguradora, pero aún nos queda mucho por hacer en este campo”, observa Horacio Santcovsky sobre la evolución de esta variable que es clave para el desarrollo del ramo. En esta línea, advierte que aún falta más trabajo conjunto entre las cámaras, empresas y la SSN. También resalta la necesidad de actualizar e incrementar incentivos fiscales como hicieron los países que lograron explotar este ramo, en sintonía con la visión de sus pares sobre este reclamo histórico del sector. Explica que “falta conocimiento del producto por parte de la sociedad, ya que las coberturas existentes pueden resultar nuevas para muchos” y considera que no se trata tanto de ser creativo en las coberturas en sí mismas, sino que es más importante innovar en las aplicaciones y usos que se le pueden dar a este tipo de seguros. El ejecutivo de SMG LIFE, a su tiempo, recuerda que “se ha realizado un trabajo muy importante y ambicioso desde AVIRA en el desarrollo de conciencia aseguradora a nivel público en general”, con un importante compromiso en ese sentido de los principales actores del mercado. Turno reconoce que, si se compara la penetración de Seguros de Vida que tiene la Argentina con países similares de América Latina, queda un largo camino por recorrer para concientizar a la sociedad y afirma que éste “es un trabajo a largo plazo”. En una mirada más cortoplacista, Pagliano es un poco más optimista en este sentido y asegura que “hay un mayor crecimiento en la conciencia de este riesgo, particularmente en el segmento de mediana edad”. Por otro lado, Hilsenrat sostiene que la creación de conciencia aseguradora “es una tarea constante en la que todos los actores del sector debemos participar”. Sostiene que, como miembro de AVIRA, Binaria apoya todo lo que la asociación realiza en esta materia y que, “gracias a estas acciones, estamos llegando cada vez a más gente que entiende la importancia de los productos que ofrecemos”. Mauricio Zanatta, por otro lado, comenta que en Vida Individual, Prudential continúa trabajando intensamente en el en-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 205

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tendimiento por parte de las personas de la importancia y los beneficios de un seguro de vida, creando conciencia al respecto, teniendo en cuenta que todavía muchas no se encuentran aseguradas o bien están subaseguradas. En tanto, advierte que en Vida Colectivo, resta mucho espacio de mercado por captar y están trabajando fuertemente en dicho campo. Según revela, avanzan en este sentido a través de “un grupo reducido de brokers y productores que compatibilizan con los principios de nuestra compañía y con su ética profesional”.

¿Qué puede pasar? Sobre lo que traerá el ejercicio 2015-2016, Hugo Anacabe de Sancor Seguros resalta la importancia de seguir trabajando en el fomento de la construcción de una cultura aseguradora en la sociedad. “Es importante contar con un seguro que proteja su vida y su salud, brindando respaldo y tranquilidad a sus seres queridos en momentos críticos para la vida de una familia”, insiste. Asimismo, avizora que, considerando los resultados positivos de este último período, “vemos muchas oportunidades para seguir creciendo y continuar profundizando esta tendencia favorable”. El directivo no soslayó el tema inversiones, claves en este segmento de negocios por los compromisos asumidos con los clientes. “Muchos proyectos productivos, elegidos como inciso K, son demasiado pequeños para nuestra cartera, por lo que es importante generar mayores opciones”, enfatiza. Zanatta, en tanto, insiste en la importancia de difundir en la sociedad las bondades de los seguro de vida, considerando clave el rol de la SSN en este sentido. Y desde ya, reitera la necesidad de que el nuevo gobierno finalmente avance en medidas tendientes a actualizar las deducciones impositivas, “lo que podría dinamizar las ventas de seguros de vida de carácter individual”. Para Alfredo Turno, “el 2015-2016 será un ejercicio de reacomodamiento de tarifas y coberturas en el ramo de Vida Colectivo, debido a que entrará en vigencia el Monoproducto, como en ejercicios anteriores se hizo con el Seguro de Sepelio y de Saldo Deudor”. Anticipa que esto impactará en las condiciones de pólizas que se unificarán para todo el mercado en coberturas similares. El directivo de SMG LIFE es optimista con el cambio presidencial, y prevé un contexto macroeconómico con mayor previsibilidad que favorecerá el desarrollo del mercado. A esos fines, también confía en lograr las tan ansiados deducciones fiscales. “Este es un elemento que permite que la población encuentre un incentivo directo e inmediato a este tipo de coberturas y que repercute directamente en la dinamización de la economía, generando un importante volumen de fondos de largo plazo para invertir en proyectos de infraestructura, lo cual hace que sea un factor clave para el desarrollo”, detalla, sin dejar de mencionar la necesidad de readecuar y flexibilizar el mercado de reaseguros y las políticas cambiarias comomedidas importantes para el crecimiento del sector.

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Alberto Pagliano se sienteoptimista en cuanto al crecimiento para el ejercicio 2015-2016, medido en cantidad de capitas aseguradas. Al respecto, revela que la política de suscripción de Provincia Seguros se encuentra “en pleno análisis de la consulta y a la espera de un nuevo marco normativo”.En cuanto a las oportunidades de negocio, el ejecutivo opina que “se deben buscar más y nuevos negocios, explotando las coberturas tradicionales e innovando al mismo tiempo”. Según la opinión de Fernando Couselo de Galeno Life, el cierre de ejercicio 2015-2016 estará impactado por la transición económica, producto del cambio en el gobierno, pero anticipa una tendencia al "ordenamiento paulatino" y sostiene que el foco deberá estar en monitorear la inflación y el gasto. En relación a esto, detalla que los cambios que espera del nuevo gobierno y que podrían tener un impacto positivo en el desarrollo del ramo son: atacar la inflación, avanzar en mejoras en las economías regionales, aumentar el empleo formal y regular la presión impositiva, entre otros. Según adelanta, en Galeno Life seguirán apostando a los canales de comercialización tradicionales y adelanta que “hay que estar preparados para una eventual disminución de la rentabilidad financiera en el mediano plazo”. En ello tendrá relevancia el rendimiento de las inversiones, por ello en anuencia con sus pares, espera que se pueda perfeccionar la regulación, considerando en ese sentido los plazos de adecuación. Fabián Hilsenrat pone el foco en que “el ramo requiere de medidas que contribuyan a fomentar su crecimiento, generando un clima de confianza para que los asegurados puedan pensar en proteger sus sueños y proyectos familiares”. Además, en anuencia con sus colegas, considera importante también que las nuevas autoridades revisaran el menú de inversiones disponible, pensando en un diseño que sirva para contribuir al crecimiento de un mercado de capitales de largo plazo. “En la medida en que existan más instrumentos que cumplan con el criterio establecido, las compañías podrán administrar mejor sus carteras a través de una mayor diversificación”, asegura. Para el ejercicio 2015-2016, Horacio, Santcovsky prevé que el mercado va a crecer al ritmo de la inflación. Y, en línea con su colega, coincide en la necesidad de ampliar las opciones de inversión del inciso k para dar más alternativas que permitan proteger activos en contextos volátiles e inflacionarios. “Creo que faltan opciones vinculadas a la economía real y que se deberían sumar inversiones productivas y algunas vinculadas al desarrollo inmobiliario con fines habitacionales para los estratos sociales que más lo necesitan”, amplía. El directivo también se refiere a aspectos macro. “Hay que hacer fuerte y estable nuestra moneda, para dejar de pensar en dólares y ahorrar en pesos. En Argentina, los seguros de vida de asocian a gente de alto poder adquisitivo, y debería ser totalmente inverso. Ese es el desafío”, enfatiza el directivo de Orbis Seguros, compañía que en los próximos 5 años apunta a posicionarse entre los 10 primeros “players” del mercado de Vida Colectivo y a seguir creciendo en el segmento de Vida Individual.

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2014 2015

Reaseguro

Primas de reaseguro emitidas y cedidas (en pesos) Rank 2015

REASEGURADORA

PRIMAS EMITIDAS 2015

(%) VAR 15-14

PRIMAS EMITIDAS 2014

PRIMAS CEDIDAS RETROCESIONARIO

PRIMAS CEDIDAS / PRIMAS EMITIDAS

ALLIANZ RE ARGENTINA

1.385.354.837

59,75

867.203.159

1.117.071.375

80,63

PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS

1.157.499.085

40,74

822.415.419

729.576.002

63,03

ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG.

1.138.568.849

31,56

865.431.957

499.338.134

43,86

REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

636.604.782

100,80

317.036.143

552.182.405

86,74

NACION REASEGUROS

610.735.916

55,52

392.716.322

560.621.489

91,79

AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

588.208.063

12,40

523.332.640

268.754.111

45,69

MAPFRE RE (SUC. ARG.)

380.327.601

-33,67

573.406.992

186.231.248

48,97

ASEGURADORES ARGENTINOS

315.927.301

142,29

130.393.263

246.645.358

78,07

SEGURCOOP COOP. DE REASEGUROS

308.350.276

33,05

231.758.978

240.018.220

77,84

SMG RE ARGENTINA

287.930.751

86,01

154.795.907

207.730.802

72,15

QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS

268.136.968

31,05

204.607.491

161.206.579

60,12

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.)

253.890.327

11,91

226.871.080

120.564.957

47,49

LATIN AMERICAN RE

253.159.294

23,39

205.165.932

172.469.267

68,13

NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS

218.486.043

300,57

54.544.237

168.614.888

77,17

NOVA RE CIA. ARG. DE REASEGUROS

209.233.205

51,67

137.948.673

193.125.455

92,30

IRB BRASIL RESSEGUROS SA (SUC. ARG.)

179.145.148

-7,84

194.384.742

28.457.223

15,89

CIA. REASEGURADORA DEL SUR

157.760.812

49,72

105.367.840

124.852.042

79,14

FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

111.706.496

29,73

86.107.143

91.752.604

82,14

ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC. ARG.)

106.526.468

-7,34

114.963.015

89.859.164

84,35

BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

94.232.805

31,61

71.602.286

52.334.830

55,54

REASEGURADORES ARGENTINOS

76.048.341

114,21

35.501.400

12.871.604

16,93

LIBERTY CIA. ARG. DE REASEGUROS

75.199.925

30,24

57.740.203

63.240.580

84,10

SCOR GLOBAL P&C SE (SUC. ARG.)

68.916.592

-25,57

92.593.068

22.966.948

33,33

8.881.949.885

37,36

6.466.099.421

5.910.485.285

66,54

TOTA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 207

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Resultados técnicos (en Pesos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.)

137.045.548

-37.848.394

-27,62

31.871.519

23,26

ALLIANZ RE ARGENTINA

211.496.300

-130.135.693

-61,53

27.203.555

12,86

AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

323.370.832

-186.635.019

-57,72

7.835.670

2,42

ASEGURADORES ARGENTINOS

59.169.153

-13.531.309

-22,87

7.100.226

12,00

BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

11.294.415

-7.954.721

-70,43

967.129

8,56

FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

10.420.784

-14.357.880

-137,78

-6.142.349

-58,94

IRB BRASIL RESSEGUROS SA (SUC. ARG.)

184.195.829

-102.257.060

-55,52

34.559.896

18,76

79.514.239

-23.672.162

-29,77

-686.192

-0,86

5.232.076

-1.211.822

-23,16

-12.523.662

-239,36

MAPFRE RE (SUC. ARG.)

206.417.106

-116.142.642

-56,27

40.264.626

19,51

NACION REASEGUROS

17.953.406

-2.390.161

-13,31

12.398.954

69,06

NOVA RE CIA. ARG. DE REASEGUROS

14.286.592

-5.275.769

-36,93

-1.514.320

-10,60

NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS

45.147.619

-14.469.976

-32,05

31.897

0,07

LATIN AMERICAN RE LIBERTY CIA. ARG. DE REASEGUROS

PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS

420.929.289

-303.495.488

-72,10

11.730.976

2,79

QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS

92.056.810

-44.667.824

-48,52

10.475.373

11,38

CIA. REASEGURADORA DEL SUR

23.170.971

-1.324.773

-5,72

5.461.541

23,57

REASEGURADORES ARGENTINOS

41.381.235

-15.552.207

-37,58

19.023.315

45,97

REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

67.865.385

-15.236.901

-22,45

1.968.814

2,90

ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC. ARG.)

30.051.320

-9.064.085

-30,16

18.895.434

62,88

105.818.758

-55.696.105

-52,63

31.926.725

30,17

SEGURCOOP COOP. DE REASEGUROS

60.354.648

-51.362.179

-85,10

-6.106.089

-10,12

SMG RE ARGENTINA

62.442.468

-17.306.211

-27,72

18.342.548

29,38

637.647.474

-402.185.372

-63,07

151.324.976

23,73

2.853.025.765

-1.576.007.067

-55,24

409.406.549

14,35

SCOR GLOBAL P&C SE (SUC. ARG.)

ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG. TOTAL

Progresivo aumento de la retención de primas A través de la Resolución SSN 39.519, se dispuso que las Reaseguradoras Locales deberán retener como mínimo el 15% de la prima emitida hasta el cierre del ejercicio 2015/2016, es decir, se mantiene el nivel de retención actual. Luego, se irá hacia un esquema progresivo de aumento de la retención: EJERCICIO

SEGUROS DE PERSONAS

SEGUROS PATRIMONIALES

2016/2017

65% de la prima emitida

15% de la prima emitida

2017/2018 en adelante

75% de la prima emitida

25% de la prima emitida

Asimismo, la citada norma de la SSN dispuso que el organismo observará a las Reaseguradoras Locales toda retención por riesgos independientes que supere el 15% de la suma del Capital Computable y la Reserva de Estabilización, al cierre del último ejercicio. Asimismo, observará a las Reaseguradoras Locales toda retención por riesgos que formen cúmulos que supere el 25% de la suma del Capital Computable y la Reserva de Estabilización, al cierre del último ejercicio.

208 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Reaseguros, en un año con cambio de gobierno Lic. Carlos Alberto Salinas Director Ejecutivo de la Cámara Argentina de Reaseguradores

El 2015 ha sido un año, con un cierre cargado de mensajes y señales que nos han dejado las elecciones y el cambio de gobierno. Ya tenemos cuatro años de experiencia y trabajo con el funcionamiento del reaseguro local y las compañías siguen creciendo y aportando su capacidad y experiencia al mercado de seguros. En el camino han quedado las dudas iniciales, sobre cómo iba a funcionar, pero el trabajo profesional de quienes se han instalado continúa dando sus frutos. Aún tenemos situaciones que están fuera del funcionamiento técnico del reaseguro, relacionadas al manejo de divisas por parte del Banco Central de la República Argentina, que son los pagos al exterior que siguen siendo regulados, y donde no se mantienen valores constantes que nos permitan saber cómo saldrán los pagos. Por supuesto sí hemos avanzado mucho con respecto a los trámites en la Superintendencia de Seguros de la Nación, donde se han acelerado los plazos y no tenemos inconvenientes. Respecto de la oferta de reaseguro internacional no hay inconvenientes, ya que la misma continúa creciendo, y con costos adecuados al mercado. Un mercado que no genera variables importantes y con una siniestralidad muy buena para los resultados de las compañías locales e internacionales. Respecto de nuestra Cámara, continuamos con una actividad fuertemente operativa y técnica acompañando a las compañías en su desempeño en el mercado y en temas institucionales con respecto a su relación con la SSN.

"La oferta de reaseguro internacional continúa creciendo, con costos adecuados al mercado"

Hablando de temas institucionales, en los últimos meses también hemos dedicado tiempo a conocer qué propuesta tenían los candidatos a asumir la presidencia de la Nación y sus equipos. Ello está fuertemente relacionado a los pagos para cubrir nuestros compromisos con el exterior. Por supuesto esto es clave para el futuro del mercado de reaseguros y siempre le hemos dado prioridad desde la Cámara a este tema. Para adelante, se está hablando del aumento de los capitales y en mejorar la información con la SSN. Información que es importante a la hora de poder mostrar un mercado sólido y en crecimiento, lo que le permite tener perspectivas de futuro. En relación a la región, estamos manteniendo contactos con varios países que tienen el formato del reaseguro local, donde la base principal de estas conversaciones, está en fortalecer estas capacidades y a futuro llegar a trabajar como bloque en negocios donde sea necesario, teniendo en cuenta que nuestros profesionales conocen la región. El primero de estos contactos se ha mantenido en FIDES 2015, en Santiago de Chile. Cuestiones a futuro, también ante cambios políticos o de gobierno, puede mencionarse la elección de tener un mercado de reaseguros que llegue a fortalecerse y se instale como herramienta y acceso a los mercados internacionales. Con trabajo local y profesional donde siempre se ha destacado nuestro mercado. Compromiso que tenemos desde la Cámara hacia el mercado de seguros.

210 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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La visión de los operadores Reaseguro. El mercado de reaseguros local arrojó un primaje de casi $9.000 millones a junio de 2015, donde retuvo poco menos del 34%. Buen contexto internacional brinda sobreoferta de capacidad. Expectativas en el nuevo Gobierno y en la liberación del mercado cambiario.

¿Qué pasó? Con un crecimiento del 37,3% respecto del ejercicio 20132014, el mercado de reaseguros local ha completado al 30 de junio de 2015 un volumen total de primas emitidas del orden de los $8.882 millones, de los cuales se ha cedido al retrocesionario unos $5.910 millones, que representan el 66,5% de las primas emitidas en el ejercicio, en un negocio que aún se concentra fuertemente en la cartera cautiva de las aseguradoras accionistas de las reaseguradoras locales, salvo escasas excepciones o el caso de las reaseguradoras extranjeras que se incorporaron el mercado local bajo el nuevo marco normativo. Más allá de los fríos números que acompañan el desenvolvimiento del mercado asegurador, los operadores coinciden en que se trata de un mercado que ya se ha consolidado. “El mercado de reaseguro local se estabilizó y está dando sus primeros pasos en formar capacidad local, establecer condiciones y mejorar la estructura de coberturas en general”, sostiene Horacio Cavallero, Gerente General de Punto Sur, en coincidencia con su par de Reunión Re, Jorge Kinbaum, quien manifestó que el proceso de maduración de las reaseguradoras ha “permitido mejorar el servicio ofrecido y obtener resultados económicos razonables”. No obstante, Kinbaum advierte que “las limitaciones impuestas por la reglamentación han dificultado el pago de primas debidas a los retrocesionarios, con los riesgos que esto implica y también expuso a los reaseguradores a un importante

“Segmentos como Energía y Agro tendrán un desarrollo significativo en los próximos años, donde el Reaseguro será fundamental”. Andrés Sironi, NRe

212 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

riesgo cambiario”. Sin lugar a dudas, las restricciones cambiarias impuestas por el Gobierno anterior ha sido el principal escollo que debieron atravesar las reaseguradoras locales a lo largo de los últimos años, restricciones que se vieron intensificadas durante los últimos meses del 2015. Capacidad. Más allá de estas limitaciones, lo que ha sido realmente favorable en el ejercicio es el contexto mundial del reaseguro. “Seguimos en un ciclo donde hay suficiente capacidad a nivel global y que se traduce en mejores condiciones de las coberturas habituales y una vocación por desarrollar nuevos segmentos de coberturas, generando mayor volumen de negocios”, resalta Andrés Sironi, Director Ejecutivo de NRe. En este mercado con blandas condiciones, “el foco está puesto en la reducción de costos y mejorar la escala del negocio, por lo que hemos notado un aumento muy significativo en las fusiones y adquisiciones en todos los niveles de la cadena (aseguradoras, brokers, reaseguradoras)”, completa Cavallero, quien asegura que se mantiene “una sobreoferta de capacidad con poca severidad en los siniestros catastróficos”. Este mix arroja como característica del mercado una alta competencia, tasas bajas y reducidos márgenes de beneficio, aunque sin sobresaltos a la hora de renovar los contratos tal como pudo observarse a mediados de 2015. En cuanto a la cesión de primas por parte de las aseguradoras al reaseguro, se ha mantenido en los mismos niveles, bajos por cierto, de los últimos ejercicios.

“El mercado de reaseguro local se estabilizó y está dando sus primeros pasos en formar capacidad local, establecer condiciones y mejorar la estructura de coberturas en general”.

“Uno de los mayores desafíos para los reaseguradores locales es el de ir incorporando productos y servicios que agreguen más valor a su gestión”.

Horacio Cavallero, Punto Sur

Jorge Kinbaum, Reunión Re

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Segmento de negocios. En un mercado competitivo y con poca cesión de primas por parte de las aseguradoras, el desafío para las reaseguradoras locales que pretenden operar fuera de sus negocios cautivos pasa por encontrar los nichos de negocios a los cuales brindar respaldo. Estos negocios surgen principalmente de los riesgos de Property. Para Horacio Cavallero, los ramos no masivos siguen siendo los más demandantes en términos de capacidad de reaseguros. “Grandes Riesgos de energía e industriales, aeronavegación y programas de protección catastrófica siguen conformando la mayor concentración en la prima de reaseguros”, enumera. En la misma línea se manifiesta Jorge Kinbaum, comentando que en el caso de Reunión Re las ramas que se han destacado en Contratos Automáticos son Incendio, Autos, Agro y Caución y en Negocios Facultativos han prevalecido Property (Incendio e Ingeniería), Petróleo y Gas, Aviación y Marine. Siniestralidad. En materia de siniestros, los balances presentados por las reaseguradoras locales ante la SSN al 30/06/2015, dan cuenta de un total de siniestros de $1.576 millones, que representan poco más del 55% de las primas devengadas a esa fecha. Según cuenta Andrés Sironi, “la experiencia siniestral fue mayor al año precedente en algunos riesgos como incendio, siendo que la respuesta del sector fue inmediata y profesional”.

¿Qué puede pasar? Al momento de evaluar la marcha del negocio reasegurador a lo largo del presente ejercicio en curso, 2015-2016, el factor más importante es el cambio de Gobierno nacional y el nuevo rumbo económico que definen las nuevas autoridades, signado a priori por una mayor apertura a los mercados internacionales, sin restricciones en cuando al mercado cambiario, pero con mucha cautela seguramente a lo largo del primer tramo del 2016 por parte de los diferentes actores, tanto a nivel local como internacional. “Vemos un período donde la expectativa y la cautela son el común denominador. Esto se observa en varios sectores de la economía y que, por ende, influye decididamente en el sector asegurador-reasegurador. Eso se reflejó en el primer semestre del ejercicio, donde se trabajó en proyectos y análisis de escenarios más que en concreción de negocios. Seguramente, hoy ya con el cambio de autoridades de nuevo color político comenzarán a tomarse las primeras decisiones en orden a los primeros pasos que van dando los nuevos gobernantes”, sostiene Sironi de NRe. Claro que más allá de las cuestiones coyunturales, los operadores locales ya tienen en agenda una serie de temas cuya resolución marcan la expectativa que los reaseguradores tienen depositadas en las nuevas autoridades. Al respecto, Kinbaum de Reunión Re menciona que “deberían eliminarse las

214 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

restricciones que dificultan el pago de las obligaciones contraídas con los retrocesionarios y darle mayor libertad a los reaseguradores para el manejo de sus inversiones”, a lo que agrega que “sería interesante un acuerdo con otros países de la región que abriera la posibilidad de operar en ellos, buscando fórmulas que garanticen la seriedad de la operatoria”. Desafíos. Consultados acerca de los retos que el reaseguro local tiene de cara a los próximos meses, los operadores brindaron sus diferentes visiones, probablemente reconociendo aquellos aspectos sobre los cuales trabajarán en el primer semestre del año. Así, por ejemplo, para Horacio Cavallero, un desafío que enfrenta el mercado es el de la actualización tecnológica. “Muchas compañías de seguros están invirtiendo en soluciones tecnológicas optimizan las ventas de front-end, distribución y servicio al cliente, buscando mejoras de fondo en la eficiencia operativa y la gestión de gastos. En todas las regiones, las aseguradoras están aprovechando el análisis de datos, la computación en nube y técnicas de modelización para afinar sus estrategias de segmentación de mercado, reducir el fraude, y fortalecer la suscripción y gestión del riesgo. También, están invirtiendo en soluciones tecnológicas para optimizar los procesos, aumentar la colaboración en toda la empresa, y demostrar la suficiencia de capital y solvencia financiera con fines de cumplimiento normativo”, reflexiona el Gerente General de Punto Sur. Sin embargo, más allá de resaltar las ventajas que proporciona la tecnología, sostiene que también hay que verla como “una espada de doble filo, como el número impactante de violaciones de datos demuestra claramente”. En cambio, para Jorge Kinbaum, uno de los mayores desafíos para los reaseguradores locales es el de ir incorporando productos y servicios que agreguen más valor a su gestión. “En Reunión Re estamos mejorando la oferta de coberturas facultativas, en particular en aquellas áreas que requieren de un alto grado de especialización. En los contratos automáticos, en especial los de Vida, estamos también desarrollando la oferta de estructuras originales que se adaptan a la necesidad de la compañía de seguros que solicita el reaseguro”, cuenta el Gerente General de la reaseguradora. Finalmente, Andrés Sironi, enumera una serie de desafíos y oportunidades en el corto plazo: “Hay numerosos segmentos donde el aporte será importante y necesario. Segmentos como Energía y Agro tendrán un desarrollo significativo en los próximos años y se requerirá un trabajo mancomunado de los actores del sector asegurador, donde el Reaseguro es fundamental. Por otra parte las novedades y modificaciones que trajo el nuevo Código Civil y Comercial también constituyen desafíos donde el Reaseguro debe acompañar con soluciones y capacidad, en especial en lo atinente a Responsabilidad Civil y nuevos productos de Caución. Por último, y acorde a anuncios del nuevo Gobierno, si vienen nuevas inversiones para desarrollo en infraestructura del sector público, seguramente habrá otro desafío para sumarse y acompañar”.

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2014 2015

Tecnología y Seguros

INNOVACIÓN EN LAS ASEGURADORAS LATINOAMERICANAS PRINCIPALES DESAFÍOS:

“Considero que en mi empresa, una innovación exitosa ...”

No es necesaria para llevar adelante nuestra estrategia

2.7%

Incremento de la comoditización. Necesidad de aumentar la velocidad de mercado. Multiplicación de los canales de distribución.

Es determinante

37.8% para nuestra Es importante para nuestra estrategia

59.5%

estrategia

CONCLUSIONES

Crecientes expectativas del consumidor. “El interés entre las aseguradoras en la innovación continúa incrementándose. Las expectativas de los consumidores continúan creciendo y la tecnología está proporcionando nuevas oportunidades para mejorar la gestión de riesgos. La innovación ayuda a las aseguradoras a aprovechar estas tendencias entregando servicios y productos diferenciados.” “Tres años atrás las aseguradoras estaban focalizadas en preguntar qué: ¿Qué innovaciones debería estar siguiendo? ¿Qué tecnologías debería priorizar. A medida que las organizaciones se mueven en su viaje de innovación, se dan cuenta que el cómo era la primera pregunta que deberían haber respondido.”

¿Qué dicen los CIOs? • Optimización de procesos, cumplimiento de los requisitos regulatorios e innovación son los principales objetivos de negocio que impulsan los planes de TI. • La actividad está focalizada en proyectos de TI relacionados a iniciativas de transformación e innovación; seguido por el reemplazo de sistemas centrales y la analítica. • Pocas aseguradoras proyectaron invertir en TI más del 4% de sus ingresos en primas, la mayoría proyectó invertir menos del 2%, sin embargo la tendencia es de crecimiento. FUENTE: Celent, Miembro de Oliver Wyman Group, integrante del grupo de compañías Marsh & McLennan

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 215

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El seguro argentino frente a las nuevas tendencias en IT Gastón Ramos Adot, Gerente Unidad de Negocios Región Sur de Sistran Consultores

El mercado asegurador argentino es muy conservador respecto de la adopción de nuevas tecnologías. Vemos, por un lado, las aseguradoras pequeñas y medianas que aun poseen sistemas que coreen centralizados con terminales remotas como así también sistemas basados en arquitectura cliente servidor. Por otro lado, las grandes compañías también se encuentran rezagadas en la adopción de nuevas tecnologías pero ya estas dependen de su casa matriz para dar el salto del cambio tecnológico. Son muy pocas las compañías que actualizaron, o tienen planificado actualizar en mediano y corto plazo, su sistemas centrales. Generalmente adoptan sistemas satélites como cotizadores o portales de consultas para agentes, en nuevas tecnologías dejando de lado la modernización de sus sistemas centrales. El estado actual de adopción de la tecnología se debe a diferentes factores como ser la situación económica de los últimos anos, donde el mercado asegurador argentino ha sido my prudente en la inversión en TI, una falta de cultura de innovación y una falta de visión del retorno de la inversión. No es la misma imagen que se observa cuando la mirada se amplía al mercado asegurador global. Allí, pueden identificarse nuevas tendencias mundiales en adopción de modernas tecnologías en el mercado de seguros, como ser: •

Big Data, Analitycs: Brindar las herramientas para mejorar el rendimiento de las operaciones basadas en un análisis predictivos del comportamiento de lo asegurador.

•

UBI (Seguros Basado en Uso): Esta es una modalidad que poco a poco está siendo adoptada por las aseguradoras. Este concepto permite ajustar la póliza de auto según la conducta del asegurado a la hora de conducir.

•

Cloud: Algunas compañías están utilizando servicios Cloud (Amazon EC2, Microsoft Azure, otros) para instalar parte de sus sistemas en la nube. Aunque el sistema core aún sigue en su centro de datos, existe una tendencia de migrar esto también a la nube.

•

Drones: A partir de la aprobación de la FAA (Federal Aviation Administration) en USA del uso comercial de drones, las compañías aseguradoras los están usando para inspeccionar siniestros del automotor, siniestros de hogares por causas naturales u otras, estado de las cosechas, entre otros.

•

Mobile: incremento del uso de dispositivos mobiles para realizar consultas y transacciones, especialmente para agentes donde existe una tendencia de la oficina móvil.

216 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

En vistas de esto, está claro que para modernizarse las empresas deben animarse a innovar, adoptar nuevas tecnologías, servicios e inclusive actualizar determinados modelos de negocios acorde a los nuevas exigencia de los asegurados. Esto permitirá obtener una mejor rentabilidad, mejor uso de los recursos y una sustentabilidad que le permitirá afrontar nuevas necesidades de los clientes. Si bien algunas iniciativas requieren una inversión con un retorno a mediano o largo plazo, nada puede lograrse si no se animan. Pueden empezar con iniciativas pequeñas, o de bajo riesgo de inversión, para ir adaptando la empresa a una cultura de innovación. La realidad es que la innovación debe ser, a futuro, su aliado para brindar al mercado productos y servicios actualizados según las necesidades de los clientes. El consumidor es el que impulsa el recambio tecnológico en algunos casos. Es un concepto de tipo pull que las compañías deben entender, adoptar y generar servicios y productos a esta necesidad para aprovechar la oportunidad. En este contexto, la compañía debe estar preparada pare este entendimiento en tiempo y forma del cual, un grupo gerencial de una generación actual se encuentra en mejor condiciones para esta actividad. Los directivos deben dar este espacio para que este grupo pueda actuar en un nuevo escenario. Para todo este recambio, el sistema core de la compañía es fundamental ya que debe acompañar el crecimiento del negocios permitiendo integrar diferentes productos para la creación de nuevos servicios y modelos de negocio. Aquí es donde la arquitectura SOA forma una parte fundamental en la estrategia de negocios de la compañía ya que permite exponer los servicios de negocios y ser consumidos por terceros. En cuanto al mercado asegurador argentino, podemos advertir que esta actualización se dará en el largo plazo, dado que varias de las tendencias de IT enumeradas anteriormente no han llegado a Argentina todavía. Inclusive, recién están siendo adoptadas por países más avanzados. Por esta razón, y por ser el mercado asegurador conservador en su naturaleza, se vislumbra que la adopción de este nuevo concepto es a largo plazo. Incluso, pueden surgir algunas tecnologías disruptivas que pueden cambiar la visión de futuro por completo. De todas formas, y en lo que respecta al corto y mediano plazo, nos animamos a inferir que la parte de servicios sufrirá un cambio significativo en el futuro cercano ya que hoy es el principal pedido que realizan las aseguradoras locales.

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Perfil tecnológico del mercado asegurador argentino Gustavo Bresba, Director de DC Sistemas El mercado argentino de seguros no es particularmente innovador en materia de tecnología. Uno de los motivos es que las compañías arrastran muchos años de resultados técnicos negativos, apuntalados por resultados financieros favorables. Esto provoca que el foco no esté, tanto como debería estar, en mejorar la productividad.

“No está mal querer mostrarse al mundo como una compañía moderna y al día con la tecnología, pero para poder lograrlo y mantenerlo se debe contar con herramientas y recursos a la altura de las circunstancias”

En ese marco, muchas compañías se inclinan por incorporar sistemas o aplicaciones satélites para mostrar al mundo un avance tecnológico. Sin embargo, esto debería formar parte de una estrategia empresarial con objetivos y alcances claros. Abrir canales transaccionales directos con productores o asegurados finales sin una correcta definición de los objetivos y los recursos para administrarlo puede ser contraproducente y generar una parábola descendente de credibilidad. La confianza en los procesos es uno de los valores más preciados en este mercado. La heterogeneidad de compañías que componen nuestro mercado se traslada a la hora de evaluar cómo están posicionadas en materia tecnológica, donde hay una diferencia abismal entre las compañías extranjeras, las locales grandes y las pequeñas. Las empresas de grupos multinacionales tienen, por lo general, sistemas propios provistos por sus casas maticas. Pueden contratar o comprar aplicaciones satélite a empresas locales, pero no suelen aventurarse más de eso, ya que en general son celosas de sus información. Las compañías grandes nacionales suelen contar con sistemas de desarrollo propio, con la ventaja de contar con un soporte exclusivo y personalizado, pero con la contra de que las herramientas quedan encapsuladas y no crecen como lo hace el mercado. Y por último, las pequeñas empresas aseguradoras, suelen recurrir a proveedores del mercado que, como no cuentan con personal de IT en sus organizaciones, suelen prestarle un servicio completo desde el asesoramiento, desarrollo y servicio de asistencia permanente. Sin embargo, más allá de estas características particulares de cada perfil de aseguradora, las une una particularidad en común: son pocas las que planifican a 3 o 5 años. Un factor importante es la costumbre nacional, un poco por idiosincrasia y otro por las crisis cíclicas del país, a planificar al corto y mediano plazo. La incorporación de herramientas nuevas suele implicar un esfuerzo inicial y los frutos verse reflejados luego de cierto tiempo, sobre todo en las estructuras medianas y grandes. Como pasa en todos los aspectos existen modas. Hace un tiempo, por ejemplo, que se habla de pasar todo a la nube, big data, etc. Son conceptos fabulosos que aportan mucho valor agregado, pero no aplica pata todos. Las necesidades de las compañías suelen ser mucho más terrenales. A nivel tecnológico para nosotros no cambia nada entre implementar en servidores in house, virtuales o físicos, o hacerlo en la nube. Hay que tener en cuenta la velocidad de internet que se contrate para acceder, considerando el volumen de información que deberá transferirse del servidor a los usuarios y viceversa. En función de nuestra experiencia, observamos que con bastante frecuencia recibimos consultas por las aplicaciones web para productores y asegurados, sin considerar con qué sistema la compañía termina administrando sus operaciones. Con esto me refiero a páginas web transaccionales, aplicaciones mobile, etc. Generalmente las necesidades son muy básicas y es sorprendente la cantidad de trabajo manual que se sigue haciendo actualmente. Ni hablar en el manejo de papel que podría evitarse con documentos electrónicos. Las aplicaciones para mobile y las web transaccionales son una tendencia actual de la moda en materia de IT. Y no está mal querer mostrarse al mundo como una compañía moderna y al día con la tecnología, pero para poder lograrlo y mantenerlo se debe contar con herramientas y recursos a la altura de las circunstancias. Cuando se pone un canal de generación de transacciones en las manos del usuario final, sea cliente o productor, la herramienta cobra vida y deja de estar bajo el absoluto control de la compañía, como puede ser con un sistema interno. Los usuarios externos no respetan horarios y requieren un soporte más masivo y resolutivo que los propios empleados.

218 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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BENCHMARKING DE SITIOS DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE ARGENTINA Y EL MUNDO Análisis de 17 compañías de Argentina y 10 de las mejores del mundo en Internet Fuente: TBI Unit

Crecimiento de Internet en Argentina: Usuarios de Internet:

+ de 29 millones (70% de la población).

Crecimiento de conexiones ﬁjas:

Mayor experiencia y conocimiento (85% tiene más de 4 años usando Internet),

6,3 millones en 2014

y multiplicándose por cuatro en siete años.

Desarrollo de herramientas: Brecha de las compañías locales frente a las destacadas del mundo.

Crecimiento y amplia adopción de dispositivos Smartphones:

Se redujo, frente a 2014.

La penetración sobre móviles activos alcanza al 60%.

65%

29%

Consultar / Imprimir póliza

Cambio de datos personales

59%

45%

PROMEDIO INTERNACIONAL

PROMEDIO LOCAL

23%

Recibir todo online

Pagar online

47%

58%

Capacitación sobre Prevención

69%

71%

Denuncia de siniestros online

Sección Siniestros con Instructivo

Uso de Herramientas 2.0

MOBILE INSURANCE EN AMERICA DEL SUR Y EL MUNDO EN 2015 Análisis de las compañías de seguros de: Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela y destacadas de USA, UK y España. (54 compañías analizadas en total).

Chile

Argentina

Perú

Colombia y Venezuela

Ecuador

75%

64%

60%

30%

29%

Mobile Insurance en cualquiera de sus formas: vía sms, sitio web móvil o App.

50% 37%

33%

26% 29%

25%

28% 25%

4% 7%

APP.

Sitio móvil

SMS

SUDAMERICA

iPhone

Solicitar asistencia mecánica

95% 100%

Denunciar siniestro

45% 57%

Guía en caso de accidente

30% 14%

Ver póliza desde el celular

30% 57%

Android

ARGENTINA

Promedio de América del Sur:

48%

Informe elaborado por Mg. Pablo Tedesco, Director de TB Unit

220 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Movimientos del mercado OPERACIONES Se autorizó la operatoria de cesión de cartera celebrada entre Assurant Argentina Compañía de Seguros y Zurich Santander Seguros Argentina.

El Grupo Indalo adquirió Generali Argentina. La mayor parte de la cartera corporativa e internacional de la última, se sumará a los negocios de La Caja de Ahorro y Seguro, consolidando la presencia de Assicurazioni Generali en el país.

El Grupo RSA Insurance vendió sus operaciones en Latinoamérica (RSA Latinoamérica) a Suramericana S.A, subsidiaria de seguros del Grupo Sura, por £403 millones.

Cerrado el cambio del paquete accionario con el Grupo Generali, se oficializó la compra de QBE ART por parte del Grupo Werthein. Luego, se dio a conocer la nueva denominación de La Caja ART, tras fusionarse con QBE ART: Experta ART.

La aseguradora suiza ACE Limited llegó a un acuerdo definitivo para adquirir a la estadounidense The Chubb Corporation por US$28.300M.

El grupo empresario titular de Testimonio Compañía de Seguros adquirió el paquete accionario de Boston Compañía Argentina de Seguros.

NUEVOS PLAYERS

• Confiar Compañía de Seguros S.A.

AETNA adquirió todas las acciones en circulación de Humana por una combinación de efectivo y acciones por US$ 37.000M.

• Gestión Compañía Argentina de Seguros S.A.

• Quaglia Compañía de Seguros S.A.

CARGOS DIRECTIVOS: Cambios de CEO, Presidentes y Gerentes Generales

Bernd Valtingojer (CEO), en reemplazo de Fabiana Castiñeira.

Edgardo Rezzonico (Presidente), en reemplazo de Juan Ángel González.

CÁMARAS Y ASOCIACIONES

Gustavo Palotta (Gerente General), a partir del cambio en el organigrama gerencial de la compañía.

Alejandro Asenjo (Gerente General), en reemplazo de Daniel Spessot.

Carlos Estebenet (Pte. no ejecutivo), en el Consejo de Administración de MAPFRE Argentina y MAPFRE Asistencia.

AACS: Francisco Astelarra, fue reelecto como Presidente.

Oscar Pereyra (Presidente), en reemplazo de Gabriel Sánchez.

Oscar Domínguez (Presidente), en reemplazo de Horacio Sánchez Granel.

Jorge Kinbaum (Gerente General), en reemplazo de Marcelo Larrambebere.

AVIRA: Claudia Mundo, fue reelecta como Presidente.

Juan Luis Campos (Gerente General), fue confirmado en su cargo, tras actuar como CEO interino.

Marcelo Larrambebere (Gerente General), en reemplazo de Daniel De Filippi.

Se designó a Edgardo Podjarny como Superintendente en reemplazo de Juan Bontempo ya Guillermo Bolado, como Vice sustituyendo a Gabriel Wolf.

Gustavo Morón reemplazó a Juan González Gaviola en el cargo de Superintendente de Riesgos del Trabajo (Decreto 59/2015).

UART: Mara Bettiol, fue reelecta como Presidente.

AAPAS: Marcelo Garasini designado como Presidente, en reemplazo de Manuel Lamas.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 221

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La visión de los PAS "Debemos acercar nuestra profesión a la sociedad" Marcelo Garasini Presidente de AAPAS

el mercado asegurador necesita y que fuera planteado en el PlaNeS 2012-2020. Fijamos varios pilares fundamentales de cara a los próximos tres años de gestión: • • •

El rol del Productor Asesor de Seguros es muy importante en nuestro mercado ya que con su accionar realiza un trabajo distintivo para la sociedad respecto de otros mal llamados “canales alternativos de comercialización" de seguros. Los PAS aportan con su asesoramiento profesional “Prima Genuina” al mercado en contrapartida de la que solo se vende. Ahí radica el valor distintivo de nuestra actividad. En este sentido han sido importantes este año las Resoluciones SSN 38.938 y 39.077 que sancionaron inconductas de agentes institorios que, en el afán de vender pólizas sin asesoramiento, se llevan por delante los derechos de los asegurados. Considerando la importancia de nuestra actividad es que hemos dado en el mes de marzo de 2015 un paso trascendental en pos de la mejor representación de los Productores Asesores de Seguros. La unidad con FAPASA, de la que nos sentimos orgullosos, ha sido un hito fundamental. En este sentido, decíamos en aquella oportunidad: “La elevación de la conciencia de la prevención, la previsión y el seguro – valiosos para la sociedad – tienen en los Productores Asesores a sus mejores y eficaces agentes, favoreciendo al mismo tiempo el crecimiento y desarrollo del mercado de seguros”. Cuando en abril de 2015 asumí la presidencia de AAPAS, solicité redoblar el compromiso de los Productores Asesores de Seguros para con la sociedad a los efectos de lograr el crecimiento que

222 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

• • • • •

Libre elección en seguros para los consumidores. Aplicación estricta y sin subterfugios de la Resolución SSN 32.080. Reconocimiento de gastos por las transferencias de tareas administrativas a los PAS de parte de las aseguradoras. Capacitación de calidad para nuestra actividad. Ampliación de la base societaria de las asociaciones de PAS. Mejoramiento constante de la transparencia en el sector. Conciencia aseguradora. Responsabilidad Civil, la cobertura para crecer.

La libre elección, entendida en la total amplitud de su concepto y no como muchas veces se la quiere presentar, va a ser una bandera de nuestra gestión. Insistiremos junto a la Federación para que este principio quede expresado con total claridad en la reforma de la Ley de Seguros ya que el mismo está consagrado en el artículo 42 de la Constitución Nacional. La obligatoriedad del cumplimiento de la Resolución SSN 32.080 fue recordada por la SSN y esperamos que en el corto plazo se adapten a ella quienes aún no lo han hecho a los efectos de lograr una mayor transparencia del mercado. La transferencia de tareas administrativas a los PAS de parte de los aseguradores sigue siendo una constante. No nos molestan estas transferencias en sí mismas dado que en la mayoría de los casos las hacemos mejor. Lo que pedimos es la justa retribución por el desarrollo de las mismas. La Capacitación de Calidad ha sido un símbolo distintivo de nuestra asociación a lo largo de su historia. Insistiremos en nuestra relación con el organismo de control para propiciar cada vez más este principio. Estamos trabajando en acuerdos con instituciones educativas nacionales de primer nivel para ampliar nuestra oferta de posibilidades.

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Autoridades de AAPAS y de FAPASA en el 19° Congreso de Corredores de Seguros en Foz de Iguazú, en octubre de 2015.

Torneo de golf realizado por la Comisión de Jóvenes de AAPAS en el marco de la "Semana del Seguro y la Prevención".

Jornadas de Extensión Profesional y celebración de fin de año, en Rodizio Costanera.

Acto formal de unión entre AAPAS y FAPASA, con la presencia del Superintendente de Seguros.

Charla "Primeros PASos", a cargo de la Comisión de Jóvenes de AAPAS.

Seminario sobre Responsabilidad Civil, Marcelo Garasini, junto a los titulares de realizado en Tandil en mayo de 2015. FAPASA y APAS Mar del Plata, en el Congreso Regional de Seguros organizado en "La Feliz".

Asumimos junto a la Federación la representación del 100% de los Productores Asesores de Seguros de todo el país, sean o no socios de las instituciones primarias, porque el problema de cada uno es el problema de todos. Trabajaremos junto a las distintas comisiones que integran la Asociación, para fomentar y concretar la Asociatividad que nos lleve a tener cada día un mayor peso institucional. Una de los pilares fundamentales del PlaNeS es la consolidación de la transparencia en nuestro sector. Trabajaremos fuertemente en este sentido asumiendo las responsabilidades que nos competan y exigiéndolas de los demás. Es necesario acercar el mercado asegurador a la comunidad para crear conciencia aseguradora. "El Seguro va a la Escuela" es una de las herramientas más claras que se han generado en este sentido, ya que a través de juegos se enseña a los niños la importancia de aprender a detectar riesgos, evitarlos y transferirlos. Es un plan ambicioso que en etapa de primer desarrollo ha comenzado en la escuela primaria y aspira a continuar en la educación secundaria y universitaria. Hemos presentado esta experiencia en el Congreso Regional de COPAPROSE en Ecuador siendo la misma reconocida por su importancia. Otra cara importante de la cultura aseguradora está relacionada

Marcelo Garasini, en el acto de lanzamiento de la "Semana del Seguro y la Prevención".

Foro del Seguro en Formosa, realizado en junio de 2015.

Autoridades de la SSN y de AAPAS, en la inauguración de la nueva oficina en La Plata, en septiembre de 2015.

a la respuesta del sector para con los terceros. Para sostener el crecimiento genuino del sector con asesoramiento es fundamental poner los derechos de los asegurables y asegurados en primer término, teniendo en cuenta que los terceros también son asegurados del sistema. No esperemos cambios si siempre hacemos lo mismo. El objetivo de crecimiento que nos fijamos en PlaNeS para 2020, con una participación del 5% del PBI de nuestro sector, no lo conseguiremos solo incrementando la colocación de las coberturas existentes. Debemos trabajar en coberturas innovadoras. En este sentido creemos que Responsabilidad Civil es un mercado con amplias posibilidades de desarrollo. Las desigualdades en coberturas y sumas aseguradas existentes a lo largo y ancho del país demuestran este potencial. Debemos trabajar junto a los aseguradores en estos desarrollos. También será importante ser más audaces en el trabajo que deberemos desarrollar las Asociaciones de Productores Asesores de Seguros para lograr la inserción de estos temas en cursos PCC. Los desafíos para el 2016 creemos que transitan por los temas planteados. Estamos frente a un cambio de autoridades a nivel nacional y aspiramos a presentarnos ante estas nuevas autoridades en conjunto con los demás actores del mercado para el bien del mismo y de la sociedad. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 223

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"Un año que quedará en la historia del seguro" Daniel González Presidente de FAPASA •

• • • • • En principio, quiero señalar que lo que aquí expongo es simplemente una síntesis de lo realizado por FAPASA durante el 2015, año de celebración de los 30 años de la entidad. Digo que es una síntesis porque no es posible en este espacio dar cuenta de todo lo hecho y porque, por otro lado, no sería amable con los lectores. De modo que expresaré únicamente aquello que, desde mi perspectiva como presidente de la Federación de Asociaciones de Productores Asesores de la Argentina, ha sido más trascendente. En este sentido, debo decir que dos hechos coronan el 2015 como un año histórico para los Productores Asesores de Seguros. El primero de ellos, es el reencuentro de la Federación y la Asociación Argentina de Productores Asesores de Seguros (AAPAS). En el que tuve el honor de que se produjera a comienzos de mi gestión y que quedó sellado con mi firma y la del amigo Lamas. Como todos saben, el 17 de marzo de 2015, en el Palacio San Miguel de la Ciudad de Buenos Aires quedó sellada la unidad del movimiento de Productores Asesores de Seguros. Una unidad que, tal como lo expresa el documento de presentación formal ante el sector, se concibió con el objetivo de elevar la representación institucional de los PAS. El documento expresaba, además, un programa de acción que nos hemos comprometido a llevar adelante y que consta de algunos puntos que vale la pena recordar: • •

Defender con mayor energía los intereses profesionales de los PAS. Convertirnos, independientemente de quien dirija los destinos del país, en garantes de planes junto a quienes quieran sumarse a este objetivo.

224 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

Aceptar el desafío de asumir una actuación central en los programas oficiales para el desarrollo de la cultura de la prevención y el seguro. Continuar con la tarea siempre asumida de defensa activa de los derechos de asegurables y asegurados. Consolidar y profundizar el liderazgo en la capacitación, sus contenidos y sus metodologías. Generar, a partir de nuestros equipos técnicos, conocimiento teórico y empírico sobre el mercado. Posicionarnos como referentes de consulta en las distintas temáticas que hacen al sector asegurador. Estos puntos constituyen una verdadera programática y nuestro deber es avanzar en su concreción.

El otro hecho que, desde mi punto de vista, reviste una importancia extraordinaria es el Programa “El Seguro va a la Escuela”, cuyo coordinador es el Lic. Leopoldo Varela. El lunes 20 de abril de 2015 se firmó el convenio de cooperación entre la Superintendencia de Seguros de la Nación, FAPASA y AAPAS para llevar la conciencia de la prevención y de la previsión a escuelas de nivel primario y secundario de distintas regiones del país. Luego de meses de trabajo, que incluyeron la selección, convocatoria y capacitación de voluntarios; visitas a las escuelas, dictado de los talleres educativos y evaluación de la experiencia piloto, podemos decir, con legítimo orgullo, que el sector ha encontrado el programa que necesitaba para promover eficientemente la conciencia aseguradora en la comunidad. Ahora, todos los actores del seguro, tenemos la obligación de sostenerlo en el tiempo. A estos dos trascendentes hechos, debemos agregar que el 12 de junio de 2015, el Programa de Prevención de Accidentes y Educación Vial de FAPASA, se integró -a través de su coordinador, Ricardo Báez Nunces- al consejo consultivo de la ANSV. Además, FAPASA, conjuntamente las asociaciones locales, coorganizó EnSeguRos 2015 (en Rosario), el primer Foro Nacional del Seguro de Formosa y la quinta edición del Foro Nacional del Seguro de Cuyo que, en esta oportunidad, sirvió también para concretar el Primer Encuentro Sudamericano del Seguro. En el ciclo lectivo 2015, el Centro Federal de Capacitación dictó 473 módulos capacitando a 25.883 productores. En el ámbito de la capacitación a aspirantes a la obtención de matrícula, se iniciaron 77 cursos con la participación de 2.409 alumnos.

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Desde el punto de vista estrictamente político, la acción de FAPASA ha sido incansable. En enero del 2015, FAPASA difundió un documento sobre microseguros donde fijaba su posición diciendo: “En la gestión de los microseguros a través de grupos aseguradores -de los más grandes del mundo- se advierte una tensión persistente entre la provisión de un producto adecuado y conveniente para los asegurados y la natural vocación por ganancias y economías de costos de las entidades que, hasta el momento, parece definirse a favor de quienes operan en forma más concentrada y no de los millones de aportantes al sistema”. En junio/15, la SSN puso término a las llamadas primas “no comisionables”, como en el caso de la Resolución SSN 38.052 que regula el accionar de los agentes institorios y produjo la “inoperatividad” del Decreto 855/94 de Menen y Cavallo, donde la lucha y las gestiones realizadas por FAPASA fueron decisivas. Respecto de la problemática de riesgos del trabajo, que llevó a varias asociaciones integradas a la Federación a hacer presentaciones judiciales, FAPASA ha hecho un estudio -y lo ha difundido en septiembre/15- que revela que, mientras las comisiones de los productores se bajaron a un 5%, la asignación a directores, síndicos y funcionarios superiores aumentó un 523%. Tal vez los actores responsables de esta injusticia, consideren que es mejor no responder. Se equivocan. El sostenimiento de una convivencia armónica es responsabilidad de todos. Además, queremos recordar especialmente el viaje de los colegas y periodistas realizado en diferentes puntos de país, y desde luego, la participación de FAPASA en distintos eventos del sector tales como el Foro Nacional del Seguro (junio/15), Expoestrategas (agosto/15), por primera vez, en el Congreso Internacional sobre Fraude en el Seguro organizado por CESVI (septiembre/15) y en la "Semana del Seguro y la Prevención" que se prolongó del 19 al 23 de octubre de 2015.

FAPASA celebró su 30 años En 2015, la Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros de la Argentina celebró el 30º Aniversario de su refundación, ocurrida el 11 de octubre de 1985, dos años después del retorno de la democracia. Los festejos se realizaron en Buenos Aires, el pasado 15 de octubre, donde se dieron cita los presidentes de las 22 asociaciones que conforman FAPASA, junto a una multitud de Productores Asesores de Seguros, aseguradores, funcionarios del organismo de control, asesores de la entidad, miembros del Consejo de Administración del Ente Cooperador Ley 22.400, los representantes de las cámaras empresarias de la actividad, periodismo especializado y profesionales del sector. En su calidad de anfitrión, el Presidente de la Federación, Daniel González, destacó la unidad del movimiento de los PAS, así como los estrechos lazos de colaboración que se establecieron entre FAPASA y la SSN en los últimos años. Acto seguido, el Superintendente de Seguros, Lic. Juan Bontempo, fue invitado a pronunciar algunas palabras, y aprovechó para celebrar el diálogo y el trabajo en conjunto con la Federación: “Esperamos que las políticas que hemos definido para la actividad tengan continuidad en el futuro porque ello será beneficioso para todos”, remarcó, en uno de sus últimos actos al frente de la SSN. En el acto, se entregaron distinciones a quienes tuvieron sucesivamente la responsabilidad de conducir la institución; Jorge Gambardella, Roberto Cazón, Carlos Salgado y Jorge Zottos.

En todas estas ocasiones pude percibir que mi palabra, que es la palabra de los productores asesores, era escuchada con respeto y atención. Es que nos hemos convertido, a fuerza de coherencia de trabajo, en un actor insoslayable del mercado. 1

1. Juan Bontempo, en la celebración por los 30 años de FAPASA. 2. Manuel Lamas y Daniel González, en el acto de unión entre AAPAS y FAPASA. 3. Sidero, González, Di Gregorio y Varela, en una reunión por "El Seguro va a la Escuela". 4. Marcelo Garasini y Daniel González, en la celebración por los 30 años de FAPASA. 5. Bontempo y González, en la previa de los festejos por los 30 años de FAPASA. 6. Daniel González durante el lanzamiento oficial de la "Semana del Seguro y la Prevención".

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 225

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ASISTENCIA MECÁNICA Y SEGUROS Análisis y valoraciones de la contratación del servicio en el mercado asegurador De acuerdo a un estudio encargado por S.O.S. a SEL Consultores, existe una fuerte valoración del servicio, acompañado de una alta percepción de inseparabilidad con la cobertura por parte de los asegurados y la alta incidencia de cambio de aseguradora que puede generar su ausencia (84% de los encuestados). Los servicios de asistencia al vehículo se encuentran entre los principales temas de agenda de los operadores del ramo más grande del mercado asegurador. El estudio aporta reveladores datos acerca de las percepciones de uso del servicio, vinculados al seguro del automóvil.

ALTA VALORACIÓN E INTERÉS DEL SERVICIO Valoración del servicio de asistencia mecánica LE INTERESA MUCHO

A la hora de elegir un seguro para su auto ¿Cuánto le interesa a usted el servicio de grúas?

LE INTERESA ALGO

NO LE INTERESA

Cliente S.O.S.

79%

19%

No Cliente S.O.S.

84%

27%

Productor*

66%

16%

“Para estar asistido frente a una emergencia, urgencia, eventualidad … para no quedarme varado” (88%)”. CLIENTE

PRODUCTOR

IMPACTO AL MODIFICAR LA PRESTACIÓN ACTUAL

“Para estar asistido frente a una emergencia, urgencia, eventualidad”. (44%) “Porque ya está instalado el servicio de grúa dentro del seguro, no conciben el seguro sin grúa, quieren todo junto”. (46%)

Si su compañía de seguros actual decidiera no brindarle más el servicio de grúas ¿Ud. qué haría …?

Decisión frente a la ausencia del servicio Fuerte decisión de cambio de compañía de seguros frente a la ausencia del servicio de grúas. Prioritaria en todos los perﬁles. Cambiaría a otra compañía de seguros que le brinde el servicio como Ud. lo tiene actualmente

Se mantendría en su seguro actual y contrataría aparte un servicio de grúas

Prescindiría del servicio

Cliente S.O.S.

84%

12%

No Cliente S.O.S.

84%

Productor*

86%

14%

226 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

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Reacciones del usuario frente a la limitación del servicio Cambiaría a otra compañía de seguros que le brinde el servicio como Ud. lo tiene actualmente

Se mantendría en su seguro actual y contrataría aparte un servicio de grúas

Si su compañía de seguros actual decidiera sólo cubrirle la grúa para choques o accicentes ¿Ud. qué haría …?

Prescindiría del servicio

Cliente S.O.S.

78%

16%

No Cliente S.O.S.

75%

17%

Productor*

75%

25%

“Necesito que me cubra todo, cualquier problema mecánico, no sólo por choque o accidente”

EL SERVICIO DE ASISTENCIA FORMA PARTE DE UN “PAQUETE” Para el asegurado, el servicio de asistencia forma parte de un “paquete” de prestaciones vinculadas a la cobertura, su presencia se torna “inseparable” del seguro y el 84% de los encuestados manifestó que cambiaría de compañía ante la ausencia o limitación del mismo .

Motivos del cambio a otra compañía de seguros 41%

31%

34%

“Porque preﬁero un combo, un paquete”

“Por precio, es más barato, por separado sería más caro”

“Por comodidad, practicidad, funcionalidad”

SIMULTANEIDAD, COMODIDAD Y PRECIO MAS COMPETITIVO se cambiaría Principales anclajes del cambio

84%

ALTA PERCEPCIÓN DE LA INCIDENCIA DENTRO DEL COSTO DEL SEGURO

15%

¿Por qué se cambiaría a otra Compañía de Seguros?

Es muy signiﬁcativo el porcentaje de la póliza que el asegurado cree pagar por el servicio de asistencia

25% “La grúa es IMPRESCINDIBLE que venga con el seguro del auto, es un servicio INSEPARABLE del seguro”

Del monto que usted hoy paga por su seguro de auto, ¿CUÁNTO CREE QUE CORRESPONDE AL SERVICIO DE GRÚAS?

PRINCIPALES CONCLUSIONES DEL ESTUDIO La conclusión más relevante que arroja el estudio es que "sería un gran riesgo” para las aseguradoras no cubrir o limitar el servicio de grúas dentro de la póliza, por la mayoritaria propensión a migrar de compañía de seguro. El estudio revela que a la hora de elegir un seguro de automóvil el servicio de grúas le interesa “mucho” al 84% de los productores y al 79% de los asegurados. Esto indica que mientras para los productores está instalada la idea de que el servicio debe estar dentro del seguro y que los asegurados asumieron que es parte de la póliza, para las aseguradoras se trata de asumir la diﬁcultad de no poder separar una cosa de la otra.

• Universo y fecha del estudio: Asegurados y Productores Asesores de Seguros de todo el país mes de Julio 2015. / Tamaño de la muestra: 721 entrevistas totales. • Instrumento de recolección: Entrevistas telefónicas semiestructuradas, con un mix de preguntas abiertas y cerradas. (*) Los productores fueron consultados sobre la percepción que ellos tienen de sus clientes.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 227

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Semana del Seguro Compañías de seguros, productores, brokers, peritos y liquidadores de todo el país, llevaron adelante múltiples acciones durante la Semana del Seguro y la Prevención, realizada entre el 19 y 23 de octubre de 2015. La campaña, que busca contribuir en el desarrollo de la cultura del seguro y la prevención, ya tiene confirmada su segunda edición para el 2016, y los “actores” del mercado ya están planificando nuevas acciones destinadas a la sociedad. De qué se trata Con el objetivo de colaborar en el desarrollo de una mayor conciencia aseguradora y cultura de la prevención en nuestra sociedad, por primera vez en el país se llevó a cabo la "Semana del Seguro y la Prevención", entre los días 19 y 23 de octubre/15. Se llevaron adelante diversas acciones de comunicación y difusión, a cargo de compañías de seguros y Productores Asesores de Seguros, entre otros. Así, se dedicó una semana en especial en el año para llevar a la comunidad un mensaje sobre el rol social del seguro y la importancia de la prevención.

El mercado asegurador de todo el país se dio cita al acto de lanzamiento de la Semana, que contó con la palabra del entonces titular de la SSN, junto a los presidentes de FAPASA, AAPAS y AALPS

Participantes Se trata de una iniciativa encarada desde el mercado asegurador, con el apoyo institucional de la Superintendencia de Seguros de la Nación, FAPASA, AAPAS, la Asoc. Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros, la Asociación Internacional de Derecho de Seguros (AIDA Rama Argentina), la Cámara Argentina de Comercio, y es articulada por 100% SEGURO.

Acciones realizadas Informes especiales que fueron noticia en los principales medios de comunicación, tapa de diarios, programas de TV y radio (sobre prevención vial, riesgos eléctricos e infraseguros); entrevistas y eventos realizados por productores de diferentes Asociaciones de todo el país; campañas de concientización tanto en materia de seguros como de prevención; campañas comerciales con beneficios especiales; móviles viales en diferentes ciudades del interior; capacitación sobre diferentes temas específicos en materia aseguradora; apertura de una escuela de caución; juegos didácticos para los más chicos en espacios públicos; encuentros deportivos; charlas para alumnos universitarios; encuentros de camaradería; entre otros, fueron sólo algunas de las acciones que se congregaron en esta semana tan especial para el mercado asegurador.

Edición 2016 Buscando seguir llegando con un mensaje claro a la gente respecto a la importancia y el rol del seguro, del 17 al 21 de octubre de 2016 se realizará la segunda edición de esta campaña, en donde las aseguradoras, productores y todos los que conforman el mercado, ya están pensando en acciones para estar cada vez “más cerca de la sociedad”. 228 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

APAS Rosario fue una de las tantas asociaciones de productores comprometidas con la Semana. AAPAS Jóvenes desarrolló el 1º Torneo de Golf AAPASionados en el Resort Country Club de La Reserva Cardales. CESVI realizó un estudio exclusivo sobre las conductas al manejar que tienen hombres y mujeres, temática que tuvo una repercusión inmediata, ya que Clarín lo publicó en su tapa y en la sección “Tema del día”, y fue replicado en los principales medios.

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La Semana en imágenes

Allianz difundió videos especialmente diseñados para esta campaña en los que Julián Weich promueve la concientización vial. Fianzas y Crédito realizó una “Charla sobre el nuevo Código Civil y su impacto en el Seguro de Caución”.

QBE Seguros La Buenos Aires lanzó una campaña de beneficios exclusivos en la Semana del Seguro. Lo mismo sucedió con HSBC y Provincia Seguros.

Mapfre junto con Fundación Mapfre llevaron a cabo una edición especial de su "Unidad de Diagnosis Móvil" en el interior del país y brindaron un curso elearning para alumnos.

Triunfo Seguros avanzó en acciones de voluntariado corporativo junto a Junior Achievement.

Meridional Seguros organizó una actividad global de voluntariado.

Mercantil andina realizó videos exclusivos concientizando sobre la cobertura del Hogar que fueron viralizados en las redes sociales.

Albacaución propuso un desayuno de Trabajo sobre las Organizaciones Humanas, además de inaugurar la galería de arte de María José Algueró. Afianzadora Latinoamericana presentó una institución inédita para el ramo: la “Escuela de Caución”.

Asociart dio cursos de capacitación sobre “Primeros Auxilios y RCP” en Mendoza y en CABA, y sobre “Riesgo eléctrico” en San Juan.

La Segunda desarrolló un juego didáctico para chicos en las calles de Rosario para prevenir accidentes. Grupo Sancor Seguros puso a disposición el móvil “Rutas en Rojo” en La Plata durante diferentes días de la Semana.

Desde Seguros Rivadavia, donaron material informático en desuso y 20 cunas al Hospital Interzonal General de Agudos, y en conjunto con Santalucía Seguros realizaron charlas sobre seguridad vial para alumnos de la UCA.

Para conocer más: www.semanadelseguro.com.ar @semanadelseguro semanadelseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015 I 229

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La vidriera del seguro

Apertura del Congreso Regional del Seguro 2015 en Mar del Plata, a cargo de Nicolás Burastero (SSN).

Panel final de productores en el Congreso Regional del Seguro 2015, junto a Daniel González (FAPASA), Carlos Parodi (AMPAS), y Marcelo Garasini (AAPAS).

Autoridades de la SSN y del Ente Cooperador entregan certificados a productores emblemáticos de Mar del Plata en el Congreso Regional del Seguro 2015.

Los conductores de 100% SEGURO, junto a José Nanni (ADIRA), Daniel Salazar (ADEAA) y Francisco Astelarra (AACS).

Daniel González (FAPASA), Juan Bontempo (SSN), Alfredo Cornejo (Gobernador de Mendoza) y Edgardo Juchniuk (APAS Cuyo) en la presentación del Foro Nacional del Seguro Cuyo 2015.

La SSN firmó convenio con la Asociación Argentina de Motovehículos (MOTTOS) para tener un control sobre el mercado asegurador vinculado a las motos.

El Lic. Juan Bontempo en agosto de 2015 presentó la Oficina de Género y Políticas de Diversidad Sexual de la SSN.

La SSN recibió a miembros de la Sociedad de Actuarios de Estados Unidos (SOA) con experiencia de trabajo en América Latina.

Bontempo firmó un convenio con el Fiscal General a cargo de la PROCELAC, Dr. Carlos Gonella. Más de 700 asistentes se dieron cita en el Hotel Sheraton de Mendoza, en la 5ª Edición del Foro Nacional del Seguro Cuyo 2015 y el 1º Encuentro Sudamericano del Seguro Cuyo 2015.

230 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2014/2015

La SSN firmó convenio junto a NIC Argentina para abordar tareas conjuntas de una zona de dominio (.seg.ar) de internet para la actividad aseguradora.

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Autoridades de AVIRA en el marco del 8° Seminario Internacional de Seguros de Vida y Retiro.

El Lic. Juan Bontempo disertó en la apertura formal de la "Semana de Seguro y la Prevención".

Se realizó por primera vez en la Argentina la "Semana del Seguro y la Prevención", en cuyo acto de lanzamiento estuvieron presentes la SSN, FAPASA, AAPAS y AALPS, entre otros.

Autoridades de la UART junto al entonces Ministro de Trabajo, Carlos Tomada, y el Superintendente de Riesgos del Trabajo, Juan González Gaviola, en la 12° Semana de la Salud y Seguridad en el Trabajo.

El Lic. Juan Bontempo y Felipe Rodríguez Laguens, Director Ejecutivo de la Agencia Nacional de Seguridad Vial, firmaron un acuerdo sobre Seguridad Vial y Cultura Aseguradora.

Claudia Mundo, junto al Lic. Juan Bontempo, realizó un balance de los 20 años de AVIRA en su 8° Seminario Internacional de Seguros de Vida y Retiro.

La SSN realizó un homenaje al prócer Manuel Belgrano como precursor del seguro en la Argentina, emplazando un cuadro con su imagen en su edificio central.

La SSN realizó una jornada de evaluación del programa educativo “El Seguro va a la Escuela” y se conformó al equipo de capacitadores. Mara Bettiol junto con Juan González Gaviola entregan el Premio Bialet Massé a Federación Patronal.

La SSN se unió a la marcha #NiUnaMenos, a fin de repudiar la violencia contra las mujeres y los casos de femicidio que vive nuestro país.

En abril/15 se efectuó el Seminario de Seguros Agropecuarios en el Hotel Panamericano, donde se lanzó oficialmente el seguro paramétrico o basado en índices.

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Novedades Normativas Cambios para el cálculo de reservas : A través de la Resolución SSN 38.935, la SSN aprobó cambios en relación a la reserva técnica por insuficiencia de prima, los cuales se deberán tener en cuenta para su cálculo al 30/6/15. Se trató del primer cambio de relevancia en el nuevo RGAA, tras su presentación en noviembre de 2014, por el cual se especificó cómo calcular dicha reserva, cómo debe determinarse por cada ramo, la diferencia entre los diferentes importes correspondientes a seguros directos, reaseguros activos y/o retrocesiones. Entre otros cambios, la norma también incluyó adecuaciones en cuanto a las Tarifas de Primas.

Eliminación de primas no comisionables: En junio/15, la SSN emitió la Comunicación SSN 4.577, en la cual se hace saber a las compañías de seguros que las comisiones deben ser calculadas sobre el total de la prima, no pudiendo descomponer en “prima comisionable” y “prima no comisionable” y/o cualquier otro concepto. Ello se aprobó en respuesta al pedido de las asociaciones de productores, y apunta a “brindar transparencia a las retribuciones que perciben los Productores Asesores de Seguros y Organizadores de Seguros”.

Nueva norma antilavado para seguros: En relación a las exigencias en materia de prevención del lavado de activos y financiamiento al terrorismo para el sector seguros, la Unidad de Información Financiera emitió la Resolución UIF 202/15, derogando la homónima 230/11. Se establecieron nuevas medidas y procedimientos antilavado, redefiniendo a los Sujetos Obligados alcanzados, y en el caso de los intermediarios se volvió a incluir a todo el universo de productores, -junto a los brokers y agentes institorios-, pero con deberes acotados, complementarios a los de las compañías de seguros. Sobre éstas últimas recaerá la responsabilidad final respecto de la aplicación de los procedimientos de debida diligencia. Se elevaron umbrales, todos los Sujetos Obligados deberán desarrollar un programa anual de capacitación, entre otras novedades.

Cambio en criterio de valuación de Fondos Comunes: En el arranque de la primavera de 2015, la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución General CNV 646, que generó un fuerte cimbronazo en el mercado financiero, incluyendo el sector seguros como inversor institucional, ya que la misma dispuso sensibles cambios en los criterios de valuación para las suscripciones, rescates, y cálculo del valor de cuotaparte de Fondos Comunes de Inversión. Estableció que todos los valores negociables que se negocien en los mercados extranjeros deberán ser valuados en la misma moneda en que hayan sido emitidos, siempre y cuando ésta sea la misma moneda de pago, tomando como referencia el precio de mayor relevancia en la plaza exterior o bien el precio en dólares de la plaza local cuando no exista cotización en el exterior. Dicha valuación deberá hacerse utilizando el tipo de cambio comprador del Banco Nación aplicable a las transferencias financieras.

Nuevas reglas para los Fondos Comunes: En complemento con la última medida, la SSN emitió en septiembre/15 la Resolución SSN 39.438, de un impacto significativo en la operatoria de fondos elegibles dentro del inciso k como consecuencia de la mo-

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dificación del punto 35.8.1 del RGAA. Para ser computables como tales para las compañías de seguro, deben reunir una suma de condiciones con mayores restricciones que las que tenían hasta entonces, tanto para Fondos PyME como para Fondos de Infraestructura. En dicha norma, se aprovechó asimismo para adecua el referido inciso k a fin de incorporar como inversiones computables a los Pagarés Avalados emitidos para su negociación en mercados de valores.

Creación del “Consejo de Lucha contra el Fraude”: Continuando con su labor contra el fraude en el mercado asegurador, el regulador del sector asegurador emitió en octubre/15, la Resolución SSN 39.467 en la cual convoca a las Cámaras y Asociaciones representativas del sector a suscribir el Convenio de creación del “Consejo de Lucha contra el Fraude”, debiendo designar a los miembros que integrarán los Comités y el Consejo.

Limitan posición en dólares de aseguradoras: Se trata de una norma que generó fuerte revuelo en el mercado y llevó a una ola de amparos de las cámaras y operadores del sector. La Resolución SSN 39.517 modificó el RGAA en lo que hace al Calce de Moneda de Reservas Técnicas, definiendo asimismo un nuevo Régimen de información de todos los pasivos de los contratos, a presentar mensualmente. Se definió puntualmente que las reservas técnicas deben ser invertidas en la misma moneda en que deban pagarse las obligaciones, conllevando así a que las compañías se deban desprender de activos en dólares que no tengan una obligación directa en esa moneda, en un momento de apremio cambiario y faltante de dólares.

Nuevo sistema de notificación electrónica: Por medio de la Resolución SSN 39.527, se implementó un sistema de notificación electrónica, que será el único medio admitido para cursar las notificaciones de todos los actos administrativos emitidos por el organismo y dirigidos a las aseguradoras y/o reaseguradoras sujetas a su supervisión. Así, desde el 16/11/15, toda notificación de acto administrativo remitida a la dirección de las aseguradoras y/o reaseguradoras dentro del Sistema Único de Notificaciones (S.U.N.), que forman parte del padrón oficial de Domicilios Electrónicos Constituidos (D.E.C.), revestirá carácter de fehaciente y gozará de plena eficacia jurídica.

Bancos no podrán cobrar retribuciones por seguros: El Banco Central de la República Argentina emitió a mediados de noviembre/15, la Comunicación “A” 5828, en la cual ratificó que las entidades financieras no podrán registrar retribuciones ni utilidades por los seguros que sus usuarios contraten con carácter accesorio a un servicio financiero, por lo cual esos conceptos no podrán integrar los cargos que se les transfieran ni percibirse directa o indirectamente de la compañía de seguros. Según aclaró, ello es “independientemente de que se trate de una solicitud del usuario o de una condición establecida por el sujeto obligado para acceder al servicio financiero”. Según el BCRA, el objetivo de la norma es “abaratar el valor del seguro que pagan los usuarios, al impedir el traslado a los clientes del importe correspondiente a los conceptos accesorios del cargo por seguro de vida sobre saldo deudor, reduciendo de esa forma el costo de la financiación”.

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2014 / 2015 • AÑO 3 - NÚMERO 3 - ENERO 2016 - Precio: $ 165.-

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