Anuario Mercado de Seguros Nro. 5 / Ejercicio 2016/2017 by Alejandro Lovagnini

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2016 / 2017 • AÑO 5 - NÚMERO 5 - ENERO 2018 - Precio: $ 250.-

TENDENCIAS 2018

EJERCICIO

2016 / 2017

TO D A L A I N F O R M A C I Ó N E S TA D Í S T I C A D E L M E RC A D O A S EG U R A D O R

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Los más y los menos La quinta edición del Anuario de Seguros trae consigo ciertas novedades en el formato, sin perder aquello que ha posicionado a esta publicación gráfica como un referente editorial del mercado asegurador y un material de lectura obligatoria: estadísticas confiables sobre los indicadores más relevantes del sector; la palabra de las principales autoridades oficiales y representantes de todas las cámaras y asociaciones locales -sumando a aquellas de alcance regional-; la opinión de los referentes del mercado sobre la marcha del seguro argentino; y, el análisis ramo por ramo a través de sus operadores líderes. En este último caso, para muchos la parte más “jugosa” del Anuario, hemos sumado en cada sección un detalle con “Los más y los menos” de todos los ramos que conforman el mercado asegurador, para tener una noción a prima facie de aquellas fortalezas y debilidades que caracterizan a cada segmento del seguro local. Si ese análisis se lleva al plano general, el ejercicio 2016-2017 puede separarse por aquellos negocios que tuvieron una buena performance -“los más”- y otros cuya dinámica estuvo lejos de lo esperado -“los menos”-. Dentro de los Seguros Patrimoniales, en el primer pelotón podemos ubicar a los de los ramos Combinados e Integrales, Motovehículos, Robo, Accidentes a Pasajeros, Aeronavegación y Transporte de Cascos, que desde el punto de vista del crecimiento de la producción estuvieron muy por encima del promedio de mercado y, con diferentes características y matices, superaron las expectativas. Del lado del “debe” podemos mencionar a los ramos de Riesgos Agropecuarios (a la espera de una nueva ley), Seguros de Crédito, Seguro Técnico y Transporte de Mercaderías, estos últimos muy atados a la coyuntura macro. Los grandes “tanques”, Automotores y Riesgos del Trabajo -que en conjunto concentran casi dos terceras partes de todo el negocio asegurador-, han tenido desempeños por debajo de ejercicios pasados, también como consecuencia de una actividad económica y un mercado laboral adormecidos. Pero en ambos casos, uno a través de la reactivación de la industria automotriz y otro con los “brotes verdes” que comienzan a aparecer con la reforma a la Ley y la adhesión de provincias clave, las perspectivas son más que auspiciosas. También son buenas las expectativas para los Seguros de Personas de la mano de la implementación de incentivos fiscales en Vida y Retiro que, tras el visto bueno del Congreso, ahora quedó en manos del Poder Ejecutivo Nacional. Si bien en el ejercicio 2016-2017, AP y Sepelio fueron los únicos ramos para incluir entre “los más”, no deja de ser auspicioso el panorama si los beneficios impositivos se complementan con productos simples, buena comunicación y desarrollo de la cultura aseguradora. Así se comenzará a compensar, además, la fuerte baja en el primaje de Seguros de Personas que se dio principalmente por el retroceso de la cobertura de Saldo Deudor, un ramo que venía creciendo exponencialmente, hasta que una regulación del BCRA sentenció su suerte. Fue un 2017 con cambios regulatorios de relevancia, como las restricciones establecidas a las aseguradoras y reaseguradoras para poder invertir en Lebacs y las modificaciones en la gestión de cobro de premios de contratos de seguros. Si bien la primera medida trajo importantes coletazos en el mercado, todos los operadores coinciden en la importancia de avanzar en la cobranza bancaria, pensando en la transparencia, combate a la ilegalidad y trazabilidad de las operaciones. Tal como es el caso de la puesta en marcha de la digitalización de los balances o el nuevo mecanismo para que las aseguradoras puedan elaborar sus planes de cobertura, toda medida que apunte a hacer más eficiente, moderno y grande el mercado, sin dudas hará que a futuro sean mayores “los más” que “los menos”.

Hernán D. Fernández

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Alejandro Lovagnini

Leonardo R. Redolfi

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Sumario 2 Editorial 6 SSN 10 AACS 12 ADIRA 14 AACMS 16 ADEAA 18 FIDES 20 AAPAS 22 FAPASA 24 COPAPROSE 26 AALPS ANUARIO MERCADO DE SEGUROS Publicación anual - Año 5 – Número 5 – Enero 2018 Directores: Hernán D. Fernández hfernandez@cycweb.com.ar Leonardo R. Redolfi lredolfi@cycweb.com.ar Alejandro Lovagnini alovagnini@mksmarketing.com.ar

Diseño gráfico: Fernanda Alonso Colaboradores: María del Pilar Wolffelt Samanta Ergas Camila Barreiro Elizabeth Passow

Impresión: LatinGráfica Rocamora 4161 (CP 1184) CABA www.latingrafica.com.ar Contacto comercial: comercial@cycweb.com.ar

Redacción, publicidad y suscripción: Riobamba 429. Oficina 706 C1025ABI - CABA T+ 011.4847.5946/47 info@cycweb.com.ar www.cycweb.com.ar

Una publicación de C&C | Contenidos y Comunicaciones S.R.L., en alianza con MKS | Marketing & Comunicación. Registro DNDA 5267936. Todos los derechos reservados. Prohibida su reproducción parcial o total.

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LOS NÚMEROS DEL EJERCICIO

SEGUROS PATRIMONIALES

SEGUROS DE PERSONAS

Accidentes a Pasajeros

183

Accidentes Personales

Aeronavegación

191

Seguros de Retiro y RVP

Automotores

195

Salud

Motovehículos

199

Sepelio

Cauciones

205

Seguros de Vida

Combinados e Integrales

107

Seguros de Crédito

111

Incendio

117

Otros Riesgos

123

Responsabilidad Civil

131

Riesgos del Trabajo

147

Riesgos Agropecuarios

155

Robo

221

REASEGUROS

161

Seguro Técnico

231

TECNOLOGÍA Y SEGUROS

167

Transporte de Cascos

243

MOVIMIENTOS DEL MERCADO

173

Transporte de Mercaderías

244

SEMANA DEL SEGURO

179

Transporte Público de Pasajeros

246

LA VIDRIERA DEL SEGURO

248

NOVEDADES NORMATIVAS

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Memorias de un año de gestión

Dr. Juan A. Pazo Superintendente de Seguros de la Nación

A principios de 2017, cuando asumimos el compromiso de ser parte de la Superintendencia de Seguros de la Nación, lo hicimos con la convicción de que la industria del seguro debía posicionarse como protagonista en la vida económica del país. Con el cambio de gobierno y la asunción de Mauricio Macri como presidente, las políticas económicas se enfocaron en reubicar a la Argentina y a nuestros mercados nuevamente en el mundo. Con el apoyo del Ministro de Finanzas, Luis Caputo, y todo su equipo, trabajamos día a día para lograrlo, y desde la Superintendencia de Seguros cerramos un 2017 con muchos logros alcanzados. Las medidas que implementamos son piezas fundamentales para el desarrollo de nuestro sector, y si bien estamos muy contentos con los resultados, aún queda mucho camino por recorrer.

tentabilidad de la ONU y a su Foro de Seguros Sustentables, los cuales implican un fuerte compromiso del organismo con las iniciativas tendientes a desarrollar un mercado asegurador consciente de la problemática ambiental, social y de gobernanza. Estas participaciones muestran tanto el interés que tiene la Argentina por adoptar las normas internacionales, como el interés que tiene el mundo por nuestro país. En el mercado asegurador, la participación en organismos mundiales es fundamental para el desarrollo del seguro y el reaseguro, ya que otorga un marco de previsibilidad y compromiso con las mejores prácticas de la industria. Con una participación activa en la Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL) y en la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS, por sus siglas en inglés),

“Vamos hacia una Superintendencia de Seguros que trabaje con la información en línea y actualizada del mercado, con análisis más eficientes y alertas tempranas” El plan estratégico que planteamos para la SSN tiene tres ejes fundamentales: la reinserción internacional, la modernización de la Superintendencia de Seguros y del mercado asegurador, y el crecimiento del mercado. Las medidas que adoptamos este primer año de gestión estuvieron enfocadas en lograr un sector asegurador solvente, moderno y transparente, que garantice a los asegurados que las compañías puedan responder a los compromisos asumidos. Nuestro primer desafío fue reinsertarnos en el mundo como organismo regulador. Comenzamos a dialogar con nuestros pares regionales y mundiales para implementar medidas que cumplan con los estándares internacionales. La región y el mundo nos llevan mucha ventaja, eso nos permite analizar cuál es el camino que mejor se adapta a nuestro país y adoptar las medidas que, de forma más efectiva, nos lleven a un mercado más solvente y desarrollado. Por primera vez en los 80 años de historia de la Superintendencia, el organismo es miembro observador del Comité de Seguros y Pensiones Privadas de OCDE. Y adherimos a los Principios de Sus-

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logramos ser anfitriones del encuentro de ASSAL 2018, y en 2019 recibiremos a todas las delegaciones internacionales de IAIS. Desde el Plenario de Kuala Lumpur la Argentina forma parte del Comité de Implementación de ese organismo internacional. Cerramos el año habiendo firmado Memorándums de Entendimiento con Uruguay, Colombia y Estados Unidos. Este último nos permitió recibir asistencia técnica del equipo de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguro (NAIC), quienes visitaron nuestro organismo en octubre/17 para comenzar a trabajar junto con nuestros equipos. En este 2018, concluyendo el trabajo realizado en 2017, firmaremos MOU con Chile, Paraguay, Inglaterra, España, Italia y Alemania, permitiéndonos intercambiar información y asesorías técnicas con dichos países. En un marco local pero de cooperación, firmamos convenios con los Ministerios de Trabajo; de Justicia; de Modernización; de Interior, Obras Públicas y Vivienda; de Agroindustria; y con la Unidad de Información Financiera (UIF), lo que nos permite articular mejor las políticas y lograr resultados más rápidos y eficientes.

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Además, somos parte de la Mesa de Finanzas Verdes y la Mesa de Reguladores Financieros, lo que demuestra la importancia que el Ministerio de Finanzas le da tanto al organismo como al sector. Nuestro segundo eje es la modernización de la Superintendencia de Seguros y del sector, y fue una sorpresa ver lo atrasados que estábamos como organismo frente a otros reguladores y a muchas compañías aseguradoras locales. En un mundo cada vez más digitalizado, el organismo seguía trabajando en papel. Por eso, siguiendo las políticas de gobierno, comenzamos nuestra campaña de despapelización. Llegamos a diciembre con un hito histórico: ahora las compañías deben presentar sus balances de manera digital. Fue arduo el trabajo y aún queda mucho por andar, pero vamos hacia una Superintendencia de Seguros que trabaje con la información en línea y actualizada del mercado, con análisis más eficientes y alertas tempranas que vamos a poder determinar una vez que concluyamos con la matriz de riesgos del sector, en la que también estamos trabajando. Junto con el Ministerio de Modernización implementamos otros Trámites a Distancia (TAD) como el registro de intermediarios y profesionales del sector, el registro de los controladores fiscales y las consultas y denuncias que recibimos. Otro hito de gestión, pero que es una batalla ganada para el sector en general, fue la aplicación de la norma de trazabilidad en el cobro de seguros, medida que se intentó tomar en reiteradas ocasiones desde la década del ’90, pero que nunca se había logrado implementar. Mucho dio que hablar, pero con diálogo y trabajando juntos, las compañías, los Productores, la Superintendencia de Seguros y el Ministerio de Finanzas logramos aplicarla, lo que nos permitió modernizar al sector y principalmente brindarle transparencia.

fundamental que los objetivos y los plazos de las inversiones de las aseguradoras tengan una relación directa con las vigencias de los riesgos que asumen. Por eso, propiciamos la adecuación de las inversiones para incorporar nuevos instrumentos de inversión y financiamiento productivo, que acompañen los objetivos centrales del gobierno nacional, de generación de empleo y de fortalecimiento de la economía, a través de las actividades que estos instrumentos financien. Realizamos inspecciones en diferentes provincias del país, a comercializadores de seguros y a sujetos obligados del mercado. Trabajamos junto a la UIF en la nueva norma de seguros y en operaciones inusuales que resultaron sospechosas. Además, realizamos capacitaciones en cuestiones de lavado de activos y financiamiento del terrorismo, y se trabajó en el sistema de beneficiario final y grupo económico a fin de identificar los beneficiarios finales de las aseguradoras. Todas estas medidas tienen como objetivo lograr un mercado asegurador más sólido y transparente. Los beneficios son directos para los asegurados, pero también lo son para las compañías. Tenemos la posibilidad real de hacer crecer el sector. Tenemos la oportunidad de que nuevos operadores internacionales comiencen, o vuelvan, a participar en el mercado local. Apuntamos a que el mercado se duplique y ese crecimiento es posible por las políticas económicas que acompañan al sector, impulsadas el gobierno de Mauricio Macri. En un país con crecimiento económico está comprobado que la industria de seguros crece. La Argentina está cambiando, ahora estamos apostando al ahorro y al consumo. Este es un cambio esencial para el país porque nos permite financiar proyectos, invertir en empresas, construir

“Consideramos fundamental que los objetivos y los plazos de las inversiones de las aseguradoras tengan una relación directa con las vigencias de los riesgos que asumen” Como parte de los desafíos que encaramos, tomamos medidas que creemos son pilares clave para el desarrollo del mercado. La primera fue la apertura gradual del mercado reasegurador, lo que permitió a las compañías colocar sus reaseguros en reaseguradoras extranjeras, aumentando las exigencias de capitales mínimos tanto para las extranjeras como para las locales. Esto permitirá acompañar al plan de infraestructura que el gobierno nacional lleva adelante, siendo éste el más ambicioso de la historia argentina. Actualizamos los montos mínimos para las reservas por juicios en los ramos Automotor y Responsabilidad Civil, en aquellos casos que no se cuente con una sentencia. También actualizamos el mínimo de los pasivos que las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo deben reservar en sus balances por cada demanda judicial. Para eliminar burocracia, modificamos el método de aprobación de las condiciones contractuales elaborando una norma de pautas mínimas por las que las compañías aseguradoras quedan automáticamente autorizadas a operar. Se modificó el régimen de inversiones de las aseguradoras para adecuar los capitales con los riesgos que asumen. Consideramos

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viviendas, bajar las tasas, generar empleo y reducir la pobreza. Todas estas variables de la economía real tienen un seguro del otro lado. Hoy se nos presentan un sinnúmero de oportunidades que se traducen en más trabajo para todos, y ahorro y protección de las familias argentinas. Tenemos una oportunidad histórica donde la política de Estado está a favor de la inclusión, de la formalización de la economía y del crecimiento del país. Nos enorgullece saber que, aún con nuestras diferencias, estamos todos trabajando en la misma sintonía, gestionando desde la innovación tecnológica, buscando la transparencia y el desarrollo del mercado. Escuchamos las demandas de todos los actores del mercado y trabajamos con entusiasmo para resolverlas. En la Superintendencia tenemos una gestión de puertas abiertas porque creemos que a través del diálogo es como se logran los mejores resultados. Es necesario que recuperemos el tiempo perdido. Este camino recién empieza y es necesario que pongamos todos nuestros esfuerzos en trabajar juntos para sacar el sector asegurador y a la Argentina adelante.

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En búsqueda de nuevos instrumentos y la modernización del sector Roberto Sollitto Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros

Si bien comienzan a surgir algunos indicadores de reactivación económica y el trabajo de las aseguradoras continúa orientado hacia las mejoras de productividad, el 2018 seguirá mostrando resultados técnicos insuficientes en los seguros patrimoniales. Esta situación se agrava por los cambios introducidos por la Resolución SSN 41.057 que limita las posibilidades de inversión y perjudica el resultado financiero. Tenemos que tener presente también, el alto costo del devengamiento de intereses de las carteras de juicios, que actualmente no encuentran instrumentos que permitan compensación razonable. La búsqueda de nuevos instrumentos y otras formas de reducción de costos deben ser consideradas como importantes objetivos para el 2018.

consumidor de seguros piden al mercado nuevas propuestas de servicio y productos innovadores. Esto también constituye uno de los principales motores para la reducción de costos y mejoras de productividad. Al respecto, tenemos que destacar el gran interés mostrado por la SSN, en promover este tipo de avances tales como la nueva póliza electrónica y demás innovaciones digitales, propiciando nuevas normativas a tal fin. También como venimos realizando en los últimos años, se realizó el “Monitor del Mercado Asegurador” con el objetivo de monitorear el grado de satisfacción de los consumidores con el servicio brindado por las principales aseguradoras.

“Los cambios de perfil del nuevo consumidor de seguros piden al mercado nuevas propuestas de servicio y productos innovadores” En este sentido, gracias a la activa participación de la Superintendencia de Seguros de la Nación, se han conformado equipos de trabajo que esperamos encuentren las mejoras que el sector precisa. También esperamos que el 2018 sea un año que priorice la modernización del sector, donde los cambios de perfil del nuevo

Este trabajo incluyó la encuesta a más de 35.000 clientes asegurados que sufrieron un siniestro durante el año 2017. Los resultados obtenidos continúan mostrando que los consumidores mantienen una alta satisfacción con la respuesta de las aseguradoras, inclusive evolucionando el índice de recomendación en forma positiva.

SATISFACCIÓN GLOBAL 65%

43%

22%

EXCELENTE MUY BUENO

7.7 19%

BUENO

REGULAR

MALO

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2 DE CADA 3 ASEGURADOS CON SINIESTROS SE SOSTIENEN DENTRO DEL SEGMENTO DE ALTA SATISFACCIÓN

SATISFACCÍON GLOBAL SOSTENIDA Equivalente a 2016

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Cambia, todo cambia

Act. Alejandro Simón Presidente de Aseguradores del Interior de la República Argentina

El 2016-2017 ha sido un ejercicio de grandes transformaciones (del contexto económico, del marco normativo, de los patrones de consumo) que han tenido un profundo impacto en la actividad aseguradora. Sin embargo, el balance es positivo para el sector gracias a que el mercado de seguros está sólido y goza de buena salud, lo cual se refleja en la capacidad que ha demostrado de adaptarse, sin grandes inconvenientes, a este escenario de cambios permanentes y en el progresivo crecimiento de su participación en el PBI. Sin dudas, la expansión de la actividad económica ayudará a mejorar los resultados y a que los mismos no sean tan dependientes del resultado de nuestras inversiones. En términos más generales, la reactivación de distintos sectores de la economía es positiva para nuestra industria, ya que motoriza la contratación de diferentes seguros asociados a esas actividades.

Los grandes motores de la industria siguen siendo los seguros obligatorios como los de Automotores y Riesgos del Trabajo, pero cabe destacar que este último tiempo ha mejorado la contratación de seguros no obligatorios como los Integrales y Combinados de Hogar, Comercio e Industria, producto de la mayor percepción de los riesgos por parte de la población, y fundamentalmente a raíz de hechos de inseguridad y de eventos climáticos de magnitud. A fin de impulsar la contratación de esas y otras coberturas no obligatorias (como en el caso de seguros personas, que se beneficiarían con un incremento de los incentivos fiscales a la contratación de seguros de vida con ahorro y de retiro), es preciso seguir trabajando en favor de la consolidación de una auténtica cultura preventiva, elevando de este modo la conciencia aseguradora en la población. Para ello, todos los actores del mercado debemos

“2018 será un año en que habrá que trabajar en la reducción de costos y en la mejora de los resultados técnicos. La clave está en mejorar la gestión” 2018 será un año en que habrá que trabajar en la reducción de costos y en la mejora de los resultados técnicos. Se espera una merma gradual de la tasa de inflación, y cuando ello ocurre los gastos continúan con inercia creciente por un tiempo, mientras que los ingresos y rendimientos de las inversiones bajan más rápido, y si no se está atento a ello los resultados se deterioran. La clave está en mejorar la gestión. En lo que respecta a cambios normativos, la gran protagonista ha sido la Ley Complementaria Nº 27.348 que por primera vez, en mucho tiempo, trazó un panorama esperanzador frente a los elevados niveles de judicialidad que afectan al Sistema de Riesgos del Trabajo desde hace más de una década. Su promulgación representó un primer paso para combatir esa litigiosidad creciente y garantizar la continuidad de un sistema que brinda protección a más de 10 millones de trabajadores. El desafío consiste, entonces, en lograr que la Justicia continúe acompañando la reforma, para que la instancia previa excluyente sea una herramienta eficaz para reducir la judicialidad, y lograr la voluntad política de cada vez más provincias para adherir a la norma. 12 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

concentrar nuestros esfuerzos en realizar una auténtica tarea docente que consiste en explicar a las personas cuán beneficiosa es la relación costo/beneficio en la contratación de un seguro, herramienta de previsión que permite anular o mitigar los efectos negativos que pueden desprenderse de la materialización de los riesgos de diversa índole a los que cada día estamos expuestos. En lo que hace a tendencias, los nuevos perfiles de clientes (personas hiperinformadas, conectadas en una frecuencia 24/7, que exigen respuestas inmediatas) hacen que las aseguradoras debamos hablar su mismo idioma y ofrecerles lo que demandan. Por fortuna, los avances tecnológicos nos permiten utilizar toda una serie de herramientas tendientes a mejorar el servicio a los asegurados, eliminar las “fricciones” de los procesos y brindarles una mejor experiencia. Todavía tenemos mucho trabajo por delante, para seguir haciendo del seguro una industria cada vez más moderna y adaptada a los tiempos que corren, pero el camino recorrido hasta aquí demuestra que tenemos lo necesario para afrontar los desafíos que el futuro nos depare.

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Un comienzo de año que augura un futuro optimista para el sector

Lic. Alfredo A. González Moledo Presidente de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros Es complicado hacer pronósticos sobre este 2018. Las incertidumbres políticas y los cambios jurídicos son conocidos por todos y serán sumamente importantes a la hora de readecuar la economía y las instituciones. Desde ya que daremos nuestra visión y perspectivas desde nuestro ámbito Cooperativo y Mutual. No sabemos cómo reaccionará la economía global, pues de ella depende el desarrollo o no de la actividad aseguradora. Como dice el señor Presidente de la Nación, se necesita más diálogo, trabajo en equipo y menos confrontación. Existen problemas que se hubieran obviado de haberlos dialogado, por ejemplo, el Impuesto a las Ganancias de las Cooperativas y Mutuales de Seguros y Créditos. El argumento es que es discrecional con respecto a otro tipo de sociedades en seguros, y al hacerlo de esta forma, es

Presunta, dado que se tributa el 2% de la diferencia entre el Activo computable y el Pasivo computable. En una nueva etapa se dijo que, con la desaparición del INdeR, desaparecían las Cooperativas y Mutuales. Idéntica situación con Capitales Mínimos, también con la modificación de Reservas, y podríamos enumerar otros ejemplos más. Pese a toda esa batalla, el Movimiento Solidario siguió aumentando su participación en el mercado. Creó su propio intercambio, a través del Reaseguro Activo o Coaseguro, y herramientas como su propia Reaseguradora y otros modelos de integración. Por lo tanto quiero ser optimista con respecto al 2018. Seguiremos dando servicio, no realizando ganancias y, de alguna forma, seguiremos cumpliendo el rol de la

“Seguiremos dando servicio, no realizando ganancias, y seguiremos cumpliendo el rol de la Economía Social, que es nuestra esencia y razón de ser” discrecional con respecto a las distintas formas Cooperativas y Mutuales. La actual no es una excepción, sino que jurídicamente figuran dentro de la economía social, como entidades sin fines de lucro, reconocidas en el mundo entero. En nuestro país existen Cooperativas desde 1898 y fueron, en todos los casos, una respuesta a la necesidad de coberturas que el seguro comercial no otorgaba. De esa forma, los Seguros Agrícolas, de Transporte de Carga y de Transporte Público de Pasajeros -que no cubrían las Sociedades Comerciales- fueron protegidos por Cooperativas y Mutuales. No crecieron en participación de mercado por competir en riesgos nobles, pero la producción fue creciendo y generando preocupación en otros de distinta forma jurídica, que dan como argumento de crecimiento el menor costo de impuestos. Argumento totalmente irreal, que quedó demostrado porque aquellos riesgos que eran rechazados por Sociedades Comerciales comenzaron a ser buscados para asegurar. A su vez, el movimiento cooperativo aceptó tributar a través del Fondo para la Educación y Promoción Educativo, siendo equiparable a Ganancia Mínima

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Economía Social, que es nuestra esencia y razón de ser. También compartimos y apoyamos las palabras de Mauricio Macri, con respecto a los juicios escandalosos generados por Estudios Jurídicos. Que compran los casos e incluyen un grupo enorme de asesores, médicos, actuarios, etc. y los señores jueces que confundieron el Contrato de Seguros con la Seguridad Social, sin respetar las sumas aseguradas de Póliza y agregando ajustes o índices absolutamente sobredimensionados, superiores a cualquier ecuación actuarial, retroactivados al momento del hecho y otorgándoles tasas activas de interés que llegan a ser absurdas. Por lo tanto, el compromiso que asumimos como Cámara es colaborar estrechamente con las otras colegas, con la Superintendencia de Seguros de la Nación, con el Instituto Nacional de Asociativismo y Educación Social (INAES), con la Obra Social para el Personal de Seguros, con la Federación Americana y la Federación Mundial de Seguros Cooperativos y Mutuos -integrando sus Directorios y de las que somos cofundadores-. Seguiremos trabajando en aras de una protección a los socios y por un crecimiento del sector.

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La libre administración de las inversiones, un eje central

Dr. Aldo Álvarez Presidente de la Asociación de Aseguradores Argentinos*

En Argentina es difícil calificar un año como tranquilo y sin cambios. Pero también es raro que los argentinos no sigamos, obcecadamente, considerando que el despegue se producirá el siguiente. No será ésta la excepción. Hace un año atrás, en estas mismas páginas, dije que en materia macroeconómica el gobierno había asumido la gravedad del problema inflacionario pero que no había logrado contenerla. A partir del 2017, poco a poco, parece que la batalla se estuviera ganando. Lograr la disminución de los índices inflacionarios es un objetivo que el mercado necesita que se alcance, y en ello encontramos eco en el gobierno. En el aspecto sectorial se ha producido un cambio de autoridades que impusieron su impronta en la Superintendencia, y re-

asegurador, lo cual redundará en un perjuicio para los asegurados. Desde nuestra Asociación se ha sostenido siempre que un mercado solvente se funda en cuatro pilares: tarifas suficientes; reservas consistentes; administración de riesgos prudente, y recién en última instancia un capital adecuado. Para ello es imprescindible poder administrar libremente las inversiones. A fines del 2017, ADEAA renovó sus autoridades produciendo un recambio generacional con la designación del Lic. Carlos Grandjean como presidente. Independientemente de los cambios de nombres se seguirán manteniendo las líneas de acción que caracterizan a nuestra asociación. En este sentido, se mantendrán los programas de formación judicial en seguros, ya que en mayo de 2018 se desarrollará un seminario en la ciudad de

“La limitación en el manejo de inversiones generará un reducción de la rentabilidad y la solvencia del mercado, lo cual redundará en un perjuicio para los asegurados” novaron la plantilla gerencial con profesionales de mucha experiencia en el sector. Tal vez, la conformación de esta línea altamente profesionalizada haya sido una de las mejores noticias para el mercado. Esta nueva gestión en la SSN ha tenido que afrontar principalmente dos cuestiones heredadas: la búsqueda de una solución al Reaseguro Nacional y su apertura, y el aumento de las Reservas. En los dos temas ADEAA aportó ideas, muchas de las cuales fueron tenidas en cuenta. En ese sentido creemos que el camino del gradualismo ha sido positivo. En contraposición, ADEAA ha manifestado y mantiene sus críticas a la limitación en el manejo de las inversiones, pues generará un reducción de la rentabilidad y la solvencia del sistema

Washington con la participación activa del “Federal Judicial Center” y jueces federales de los Estados Unidos. También se mantendrá la copiosa y fructífera actividad de hacer aportes a la Administración Pública. Así, ADEAA seguirá expresando las opiniones de nuestros afiliados sobre prácticamente todos los temas que afecten al sector. Las expectativas son auspiciosas. Un año no electoral que será proclive para planificar caminos a seguir, tanto en el sector como a nivel macroeconómico. Esperamos poder decir que el 2018 ha sido el año del definitivo triunfo contra el flagelo de la inflación, y que el despegue de la actividad productiva impacte positivamente en nuestro mercado.

* Período 2005-2009 y 2013-2017. A partir de 2018 ha sido designado Carlos Grandjean como presidente de ADEAA. 16 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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El mercado asegurador latinoamericano y sus perspectivas

Ing. Raúl De Andrea Secretario General de la Federación Interamericana de Empresas de Seguros*

El índice de penetración de los seguros, equivalente al peso que las primas de seguros tienen sobre el PBI de un país, se sitúa en economías avanzadas por encima del 7%. En Latinoamérica, este ratio está por debajo del 3%, por lo que se considera un mercado clave para el sector asegurador. Las perspectivas de crecimiento de las primas, y una visión general de los fundamentos económicos harán aumentar la demanda de seguros en estos países, a lo que se suman las características individuales de cada mercado. Abarcando temas como los inminentes cambios regulatorios, la influencia de factores externos y los acuerdos comerciales regionales.

los seguros de vida en Brasil, Colombia y México; los previsionales en Chile y Perú y de salud, en Panamá. De otro lado, si se analiza de forma separada el mercado de No Vida respecto al de Vida, este último presenta un grado de concentración cuatro veces superior al primero. Mientras que el índice de concentración en el sector de No Vida se ha mantenido estable en la última década, el mercado de los seguros de Vida ha crecido un 52%, haciendo que el agregado del sector haya aumentado 23%. El último informe del Servicio de Estudios de MAPFRE sobre la expansión del seguro en América Latina, elaborado a petición de

“Un crecimiento económico dinámico junto con mejoras en la distribución de la renta y mayor educación e inclusión financiera, incidirían en la expansión de los seguros en la región” Los grandes protagonistas son Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú, conformando el mayor bloque de mercados frontera de la región. No obstante, los sectores del seguro en Perú y Colombia están más desarrollados que los de Bolivia y Ecuador, principalmente debido a reformas estructurales e institucionales realizadas en la década de 1990 y principios de la década de 2000. En rasgos generales, el sector de seguros en América Latina creció un 4% en 2017 y 5% en el 2018. Las primas del sector evolucionarán en línea con el crecimiento de la economía regional. La demanda en los mercados emergentes seguirá aumentando y, por lo tanto, las perspectivas de crecimiento de las aseguradoras son más brillantes. Es probable que las primas en vida crezcan un 7%, en términos reales, tanto en 2017 como 2018. Y las de no vida un 3%, en el 2017, y un 4%, en el 2018. Daños es la principal rama de seguros en seis países: Bolivia, Cuba, El Salvador, Guatemala, Nicaragua y República Dominicana. En segundo lugar se encuentran los seguros de automóviles: Argentina, Costa Rica, Ecuador, Paraguay y Uruguay; seguido por

* A partir de enero de 2018, fue reemplazado en el cargo por Francisco Astelarra. 18 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

FIDES, destaca posibles avances en el acceso al mercado y en el diseño e implementación de marcos regulatorios más ajustados a riesgo que consideren las condiciones y grado de desarrollo en cada mercado, como factores que pueden contribuir al aumento de la penetración del seguro en la región. México, Brasil, Colombia, Puerto Rico, Chile y Perú destacan por contar con regímenes de regulación que han avanzado en este sentido. Otros de los elementos clave por el lado de la oferta, son las mejoras en la eficiencia de gastos, desarrollos que favorezcan un crecimiento equilibrado de los distintos canales de distribución y posibles colaboraciones a nivel sectorial para compartir datos y buscar sinergias en la necesaria digitalización de las aseguradoras. Por el lado de la demanda, un crecimiento económico dinámico junto con mejoras en la distribución de la renta y medidas tendientes a una mayor educación e inclusión financiera, son factores de naturaleza estructural que incidirían en la expansión de los seguros en la región.

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Por un mercado transparente y profesional

Lic. Marcelo Garasini Presidente de la Asociación Argentina de Productores Asesores de Seguros

En AAPAS hemos transitado el 2017 fortaleciendo los objetivos planteados al inicio de esta gestión. Ello implica en primera instancia involucrarnos en todos los temas que atañen a la actividad aseguradora y que particularmente impactan en nuestra profesión; rediseñar el actual modelo de negocios llevando a nuestros asociados el conocimiento de lo que sucede a nivel mundial; y fortalecer el concepto de “tecnología más humanidad” instalado desde los Entes Internacionales que representan los intereses de los Productores Asesores de Seguros, como la Confederación Panamericana de Productores de Seguros (COPAPROSE) y la Federación Mundial de Intermediarios de Seguros (WFII, por su sigla en inglés).

no somos antagónicos, todo lo contrario, compartimos objetivos comunes, crecimiento genuino con asesoramiento en la gestión, con perdurabilidad de los contratos durante años y años ¿Cuánto vale para la institución aseguradora este atributo? No competimos por precio y sostenemos el equilibrio de cartera ¿Qué más? A los Aseguradores que van por los Retail, allá ellos. Y lo último de lo último, un gran vendedor de electrodomésticos devenido en plataforma tecnológica de intermediación de seguros pública en sus folletos: “Te llevas la póliza en el momento, sin inspección previa”... Pobres de los que luchan por eliminar el fraude en seguros. La cultura aseguradora es in-

“La cultura aseguradora es indispensable para el crecimiento de los mercados y hay que cultivarla día a día”

Todo ello lo hicimos en el marco de una nueva versión de nuestra Revista SEGUROS, un Foro Nacional totalmente renovado, más de 30 desayunos de trabajo con agenda abierta, y el protagonismo activo de dirigentes jóvenes en nuestras Comisiones de Trabajo, con una visión moderna de la profesión y poniendo de su tiempo para modernizar nuestra institución. Si me hubieran preguntado hace tres años, cuando asumí junto al Comité Ejecutivo la dirección de AAPAS, cómo me veía al finalizar el mandato hubiera respondido lo que les comento en esta nota. Somos agradecidos con las compañías de seguros que nos privilegian y le dan entidad a nuestra profesión. Vale remarcar que

20 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

dispensable para el crecimiento de los mercados y hay que cultivarla día a día. Desde AAPAS abogamos por ello, convocando a trabajar en ese sentido a todos los que forman parte de nuestra industria. AAPAS seguirá difundiendo estos preceptos sin atacar a nadie, pero denunciando a quien quiera oír la malversación de nuestra querida institución aseguradora y, como todo vuelve, quizás sea tarde cuando sean señalados por la sociedad. Ya le sucedió al sector financiero cuando se apropió de los ahorros de los argentinos. Cuidemos al Seguro, con mayúscula, y entre todos.

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Nueva agenda de trabajo con rol protagónico del Productor

Lic. Jorge L. Zottos Presidente de la Federación de Asoc. de Productores Asesores de Seguros de Argentina El contacto con los hombres y mujeres del sector es fundamental, y no sería posible -o no tendría la misma eficacia- si no contásemos con la colaboración de los medios periodísticos especializados. La Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros de la Argentina (FAPASA) representa de manera directa a las asociaciones que la integran -que son todas las existentes- y de manera indirecta a los Productores. Desde el comienzo mismo de gestión, el actual Consejo Ejecutivo se propuso entablar un vínculo sólido y permanente con las asociaciones y sus asociados. Esta decisión nos llevó a efectuar frecuentes visitas de trabajo a las APAS participando, en muchas oportunidades, de actividades conjuntas como la in-

tos, la necesidad de desarrollar una mayor conciencia aseguradora en la sociedad, la profesionalización de los Agentes Institorios y el combate frontal contra la venta ilegal de seguros, especialmente en aquellas zonas como el Noreste y el Noroeste argentino donde estas prácticas se han constituido en una verdadera endemia. Sabemos que esta lucha será larga y difícil, y que requerirá seguramente que otros actores se sumen, pero estamos dispuestos a darla porque somos conscientes de que de ella depende, en gran medida, el desarrollo de un mercado profesional. Sobre el cierre del pasado 2017, en diversos encuentros que tuvimos en provincias del Noreste argentino exponíamos ante nuestros colegas sobre los desafíos que debemos afrontar los

“El valor agregado que tiene el productor es único y jamás podrán competir con él un 0800 o una venta directa”

auguración de locales, asambleas, entrega de diplomas y credenciales, etc. que lograron movilizar a los Productores Asesores de Seguros, a sus familias y a la comunidad. Ese ha sido, de alguna manera, el signo distintivo de nuestra acción. Ese contacto cara a cara nos permitió, no sólo conocer en profundidad el pensamiento de los Productores, sino también su disposición para afrontar las diferentes problemáticas que, como es natural, surgieron en el transcurso del año. No se nos escapa que algunas de las problemáticas generaron, en su momento, controversias pero este hecho no impidió que la Superintendencia de Seguros de la Nación y FAPASA acordaran una nueva agenda de trabajo que recoge, entre otros pun-

22 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Productores. Decíamos, entonces, que el valor agregado que tiene el Productor es único y que jamás podrán competir con él un 0800 o una "venta directa". Explicábamos, además, que Argentina es un país de crisis y, por lo tanto, de desconfianza. Los asegurables y los asegurados quieren a una persona de carne y hueso de por medio. Una cara, unos ojos, una mirada que le transmita franqueza y certidumbre. Esa es nuestra fortaleza. No debemos desaprovecharla.

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El Productor en Latinoamérica y sus principales desafíos

Lic. Francisco Machado Presidente de la Confederación Panamericana de Productores de Seguros

Todos los sectores económicos de Latinoamérica saben y reconocen la fundamental importancia del Productor o Intermediario Profesional de Seguros, en virtud de la función social y económica que cumple. Su aporte en lo social, por su labor en la promoción del ahorro y la previsión, permite una importante contribución a la riqueza de un país. Además, promueve la conciencia financiera y la cultura aseguradora con la difusión de los principios y características del seguro, siendo un colaborador invalorable de las aseguradoras e ilustrándolas sobre la situación del riesgo a cubrir. De esta manera el PAS colabora, facilita y potencia las posibilidades de desarrollo del mercado asegurador. En consecuencia, es una figura vital que aporta proximidad al asegurado, prestando apoyo y conociendo de primera mano sus realidades.

• Digitalización: actualmente hay una fuerte irrupción de nuevas empresas que intentan transformar el mercado asegurador con soluciones, y cuya característica común es la aplicación intensiva de tecnología. Esto implica que debemos familiarizarnos con la hiperconectividad, Big Data, Blockchain, Inteligencia Artificial, FinTech, Insurtech, Apps, Bitcoin, etc. En otras palabras, debemos ajustarnos a la veloz inserción de la tecnología en el sector y evolucionar, por ejemplo, hacia el comercio online y plataformas on-demand. Como Intermediarios Profesionales de Seguros, estamos obligados a innovar y adentrarnos en la omnicanalidad con ubicuidad para poder subsistir y competir en la actual coyuntura de las nuevas aplicaciones tecnológicas. • Comité de Innovación y Tecnología: ya fue activado por CO-

“Debemos ajustarnos a la veloz inserción de la tecnología en el sector y evolucionar, por ejemplo, hacia el comercio online y plataformas on-demand” En el 2017 la intermediación de seguros como actividad económica, continuó con su contribución al PIB en la mayoría de los países, con cifras interesantes y un crecimiento sostenido, tal como lo indican las estadísticas oficiales de la región. En este ejercicio, aunque aparece la competencia de nuevos canales de distribución, se mantuvo el posicionamiento de los Productores de Seguros en los mercados de Latinoamérica, producto de que las aseguradoras tradicionales líderes siguen apostando por la intermediación profesional. Ningún otro distribuidor de seguros puede aportar el valor que ofrece un Productor de Seguros, por el conocimiento cercano de la necesidad del cliente. Desafíos para el 2018 En el 2018, COPAPROSE generará el inicio del camino para avanzar en la concientización entre los Productores de Seguros sobre las principales tendencias que podrían afectar la profesión. En principio, se perfila como interesante nuestra planificación estratégica primordialmente en las siguientes variantes: • Propuesta de Valor del Productor o Intermediario Profesional de Seguros: nos parece trascendental fortalecer el conocimiento general del público sobre el valor agregado de la Intermediación Profesional. 24 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

PAPROSE y estará a cargo principalmente de impulsar estudios, proyectos y/o programas al respecto. • Cambios Culturales del Cliente: los Productores Profesionales de Seguros debemos tener presente que las nuevas tecnologías y los cambios sociales, han propiciado nuevos hábitos de compra en los clientes y pautas de comportamiento diferentes a la hora de contratar servicios. Una situación nueva que, sin duda, obliga a poner en práctica enfoques alternativos. • Regulación y Supervisión: percibimos que los Supervisores de Seguros deben sumarse a la interacción y facilitar, desde su condición, acuerdos o políticas sectoriales que potencien los resultados. Deben generar la normativa acorde a las diferencias de los intermediarios de seguros, en el otorgamiento de autorizaciones y en capacitación para elevar los niveles de asesoramiento y servicio ante los consumidores, así como ser contundentes con aquellos canales de distribución no autorizados. Esperamos que velen por las conductas y las buenas prácticas del mercado asegurador, considerando el trato justo y transparencia en la distribución de los seguros, el pago de las indemnizaciones y otros beneficios asociados a éstos.

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Hacia una práctica seria y responsable de todos los actores del mercado Arq. Alberto Durán Vicepresidente de la Asociación Argentina de Liquidadores y Peritos de Seguros

El año transcurrido no ha sido lo bueno que esperábamos, aunque ha mostrado algunos indicadores que dan cuenta de cierto incremento en la actividad comercial e industrial en un país que, de a poco, va emergiendo de una década perdida. Ello se advierte en un paulatino crecimiento de la economía ligado con la obra pública, la construcción, importaciones, expansión del consumo, etc., lo cual se traduce en una mayor suscripción de riesgos patrimoniales, tanto en líneas industriales y comerciales, como en personales. La siniestralidad, que normalmente sabe ir de la mano de la cantidad de pólizas emitidas, hace que nuestra demanda laboral guarde relación directa con la ansiada consolidación del mercado asegurador.

dificulta la comunicación interactiva entre los actores convergentes en la gestión específica que se nos encomienda. Esta situación, a su vez, implica una lamentable licuación de lo que debería constituir un “triángulo virtuoso”, conformado por el analista a cargo en compañía, el perito liquidador y el Productor de Seguros, cuya potencial sinergia se desaprovecha sin el expectable aporte de todas las partes interesadas. En cuanto a las perspectivas del año 2018, la posibilidad de avanzar hacia las reformas laborales y tributarias que devienen imprescindibles, como así también en políticas de incentivación a las PyMEs, que son las que mayoritariamente motorizan la actividad productiva y el mercado de servicios en nuestro medio, lo que nos hace ser optimistas acerca de que buena parte de estas

“En muchas aseguradoras existe una marcada prevalencia de criterio, a favor de los aspectos comerciales por sobre los técnicos, respecto de las liquidaciones de siniestros” No obstante, y como le sucede a casi todas las PyMEs, en especial aquellas que facturan honorarios profesionales, los estudios técnicos de liquidación y peritajes de seguros seguimos afrontando dificultades económicas realmente acuciantes, a partir de una marcada pérdida de rentabilidad que no termina de detenerse, y a una insoportable presión impositiva que alcanza niveles inauditos. A ello se suma una notoria asimetría entre las partes– prestador/cliente– que nos inhibe de negociar con las aseguradoras una adecuación periódica de las escalas que rigen nuestros honorarios, quedando supeditadas a su exclusivo voluntarismo, sin responder a una política de actualización –ajuste– que cuanto menos debería ser impulsada por la SSN como ente rector regulador. Por otro lado y desde lo operativo, hace tiempo venimos advirtiendo que en muchas de las aseguradoras existe una marcada prevalencia de criterio en favor de los aspectos comerciales por sobre los técnicos, a la hora de tomar decisiones respecto de las liquidaciones de siniestros. Como así también, una generalizada falta de capacitación y de experiencia en sus cuadros inferiores y medios (fundamentalmente por una acentuada dinámica de rotación); lo cual des-jerarquiza nuestro rol primario como asesores técnicos externos, y 26 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

asignaturas pendientes se puedan ir recomponiendo en forma gradual, de la mano de una baja inflacionaria que anhelamos se sostenga y que influya para consolidar inversiones en el sector público y privado. Por último, en cuanto a la labor específica que nos compete, estamos convencidos que la actividad aseguradora debe entenderse como un “servicio”, que requiere de un ejercicio profesional idóneo y responsable, una gestión imparcial sostenida en la independencia de criterio, y una objetividad sólo subordinada a las condiciones de un contrato de seguros que no puede ser cuestionable. Estas premisas serán las que a largo plazo permitirán desterrar ese pensamiento colectivo subyacente de que las aseguradoras sólo persiguen su propio interés y buscan eludir sus obligaciones mediante la célebre “letra chica”. Sólo así, ese imprescindible mensaje que deben dar a la sociedad, tendrá directa injerencia en la formación de una “conciencia aseguradora” que en nuestro país no alcanza a ser masiva. Y que, ante la falta de políticas públicas educativas en tal sentido, requiere de una práctica seria y responsable por parte de todos los actores de una actividad que tanto queremos y anhelamos engrandecer.

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Los números del ejercicio

2016 2017

Panorama general del mercado de seguros Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte El mercado creció en primaje un 29%, muy lejos del 37,6% registrado en el ejercicio previo. Los seguros de autos y Riegos del Trabajo, que concentran dos terceras partes de las primas emitidas, siguen determinando el crecimiento y los resultados del sector. Si bien ha sido un buen año financiero, no ha alcanzado las rentabilidades extraordinarias del ejercicio anterior. El cambio en la regulación sobre inversiones sobre el cierre del 2017 hará mella sobre la rentabilidad del sector en el nuevo ejercicio. El mercado asegurador ha alcanzado un crecimiento en el ejercicio 2016-2017 del 29% -versus 37,6% del ejercicio previo-, siendo impulsado principalmente por Seguros Patrimoniales. Los seguros de autos y Riegos del Trabajo, que concentran en su conjunto el 66% de las primas emitidas del mercado, siguen determinando el crecimiento y los resultados del sector. Automotores. El seguro de autos continúa siendo el segmento de mayor volumen del mercado, concentrando el 37% de las primas. En el ejercicio 2016-2017, este seguro mostró un crecimiento del 31% en el volumen de primas totales. Esta expansión del seguro de autos se compone de un aumento del 3,4% en la cantidad de autos cubiertos y de un incremento en las tarifas de este seguro del 26,3%. El seguro de autos confirma el crecimiento sostenido que ha mostrado en los últimos años, el cual le permitió aumentar un 17% la cantidad de autos cubiertos en los últimos 4 años. A pesar de su crecimiento, el seguro de autos continúa presentando pérdidas técnicas recurrentes. La ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 27

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pérdida técnica del ejercicio 2016-2017 del ramo autos representa un 14% de las primas netas, cifra que es algo inferior a la pérdida del 16% que presentó el ejercicio previo. Riesgos del Trabajo. El seguro de Riesgos del Trabajo representó el 29% de las primas del mercado en el ejercicio 2016-2017, con un crecimiento del 32%. La determinación de las primas por Riesgos del Trabajo se efectúa en función de la cantidad de trabajadores cubiertos, así como por la masa salarial de estos. El crecimiento en el volumen de primas estuvo dado sustancialmente por el aumento de los salarios en un 30,5%, mientras que la cantidad de trabajadores aumentó un 0,5%. Esta cobertura siguió dando importantes pérdidas técnicas durante el 2017, alcanzando el 16% de las primas. Las pérdidas técnicas estuvieron determinadas, al igual en ejercicios anteriores, por el costo de los juicios originados en el pago de prestaciones por incapacidades permanentes. Durante el ejercicio 2016-2017, se produjo un aumento del 16% en las notificaciones de juicios. Las ART han sido notificadas de nuevas demandas a razón de 145 casos por cada 10.000 trabajadores asegurados. En el ejercicio 2015-2016 esa relación era de 125 casos por cada 10.000 trabajadores cubiertos.

ducir el costo de financiamiento bancario, eliminaron la obligatoriedad que tenían los bancos de contratar coberturas que cubrieran los riesgos de fallecimiento de los deudores del sistema. Como consecuencia de estas modificaciones, muchos bancos han dejado de suscribir este seguro, por lo que el volumen de primas se contrajo un 5% en el ejercicio 2016-2017. A pesar de contar con un menor volumen de negocios, el seguro de vida sobre saldo deudor sigue siendo uno de los segmentos más rentables del mercado. La ganancia técnica del seguro sobre saldo deudor representó un 28% de las primas netas del ejercicio 2016-2017. Los seguros de vida colectivos y los seguros de accidentes personales, con crecimientos del 33% y 36% respectivamente, han sido los que mayor dinámica aportaron a los seguros de personas. Resultados técnicos. Los resultados técnicos de la industria han sido pobres como consecuencia del desempeño de las coberturas de Riesgos del Trabajo y automóviles. Otro factor importante de las pérdidas técnicas, son los elevados gastos de adquisición y de explotación que tiene el mercado y que refleja la necesidad que tiene la industria de continuar invirtiendo en nuevas tecno-

“Los elevados gastos de adquisición y de explotación reflejan la necesidad de continuar invirtiendo en nuevas tecnologías para ganar eficiencia, reducir costos y ampliar la base de asegurados” Combinado e integrales. Los seguros de combinado familiar e integrales, el tercero en volumen de primas, han mostrado un crecimiento del 38% de las primas emitidas, superando al crecimiento promedio del mercado. Las actualizaciones de sumas aseguradas y una mayor penetración de este tipo de seguros, han sido determinantes para el crecimiento de la cobertura. Robo. El seguro de robo ha sido el más dinámico del mercado con un crecimiento del 52%. Si bien sólo presenta un 0,9% del mercado de seguros, ha mostrado un aumento sostenido a tasas significativas en los últimos años, con productos como robo en cajeros, bolso protegido, robo de celulares, entre otras coberturas innovadoras que, junto al desarrollo de nuevos canales comerciales, ha permitido uno de los mayores crecimientos del mercado, combinado con una de las mayores rentabilidades del sector. Seguros de personas. Los seguros de personas, que concentran el 18% de las primas del mercado, han tenido un crecimiento del 21% de las primas emitidas respecto del ejercicio 2015-2016. El seguro de vida Colectivo sobre saldo deudor, que representa un 25% de los seguros de personas, ha sido el factor determinante para este bajo crecimiento. Los cambios regulatorios introducidos en 2016 por el Banco Central, que tuvieron por objetivo re-

logías que le permitan ganar eficiencia, reducir los costos y ampliar la base de asegurados. Resultados financieros. En lo que respecta a la rentabilidad financiera durante el ejercicio 2016-2017, esta representó un 22% de las primas netas de la industria aseguradora. Si bien ha sido un buen año financiero, no ha alcanzado las rentabilidades extraordinarias del ejercicio previo cuando la rentabilidad financiera se vio impulsada por la combinación entre una fuerte apreciación del dólar y las elevadas tasas de interés. La rentabilidad financiera del sector, durante el ejercicio 2016-2017, ha estado sostenida por la tasa de interés en pesos argentinos ofrecida por BCRA. La tasa promedio para colocaciones en pesos en letras emitidas por la entidad bancaria durante el ejercicio 2016-2017 ha sido del 26,3%, alcanzando máximos del 30,3% en el período; lo que llevó a muchas aseguradoras a concentrar una parte importante de su cartera en este tipo de activos. Solvencia. La solvencia de la industria aseguradora ha mostrado una evolución positiva, principalmente en el seguro patrimonial y mixto, en donde los resultados financieros han contribuido a logar ganancias después de impuestos del 9,7% de las primas, y han sido fundamentales para mejorar la solvencia de la industria. El seguro de Riesgos del Trabajo continúa mostrando una situa-

“La nueva regulación en materia de inversiones se constituye como un obstáculo importante para que las aseguradoras puedan lograr rentabilidades financieras durante el 2018” 28 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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COMPOSICIÓN DEL MERCADO ROBO 1,00 % MOTOVEHÍCULOS 1,05 % TRANSPORTE MERCADERÍAS 1,10 % SEGURO TÉCNICO 1,10 % CAUCIÓN 1,3 % RIESGOS AGROPECUARIOS 1,50%

TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS 0,30 % AERONAVEGACIÓN 0,22 % TRANSPORTE CASCOS 0,20 % ACCIDENTE A PASAJEROS 0,10 % CRÉDITO 0,10 %

RESPONSABILIDAD CIVIL 1,70 %

17%

OTROS RIESGOS 2,60 % INCENDIO 3,90 %

2014

COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES 5,04 %

“El seguro de autos conﬁrma el crecimiento sostenido que ha mostrado en los últimos años, el cual le permitió aumentar un 17% la cantidad de autos cubiertos en los últimos 4 años”

AUTOMOTORES 43,46 %

SEGUROS PATRIMONIALES

RIESGOS DEL TRABAJO 35,30 %

Û40%

Û37%

2017

82%

Û29%

SEGUROS PATRIMONIALES

2014/2015 2015/2016 2016/2017

18%

SEGUROS DE PERSONAS

CRECIMIENTO DEL MERCADO

ACCIDENTES PERSONALES 12,82 %

RETIRO 9,36 %

33% VIDA COLECTIVO

-5% SALDO DEUDOR

VIDA 73,06 % COLECTIVO 47,46% INDIVIDUAL 18,70 % OBLIGATORIO 0,21% SALDO DEUDOR 33,63 %

SALUD 1,23 %

SEGUROS DE PERSONAS

SEPELIO 3,53 %

“La rentabilidad financiera del sector, durante el ejercicio 2016-2017, ha estado sostenida por la tasa de interés en pesos ofrecida por BCRA” ción de solvencia débil como consecuencia de los juicios que aquejan al sector. La reforma al Sistema de Riesgos del Trabajo, que entró en vigencia en marzo del 2017, y su paulatina adopción por parte de las principales provincias del país, son un aliciente para que los juicios del sistema se encaucen y las pérdidas del sector se puedan revertir. En noviembre de 2017, la Superintendencia de Seguros de la Nación dio a conocer una nueva regulación en materia de inversio-

nes, por la cual se limita la computabilidad en las relaciones técnicas de inversiones en letras emitidas por el BCRA. También se introdujeron restricciones a las inversiones en Fondos Comunes de Inversión que mantengan tenencias en activos no computables para las aseguradoras. Esta nueva regulación se constituye como un obstáculo importante para que las aseguradoras puedan lograr rentabilidades financieras durante el 2018, que les permitan contribuir a incrementar su solvencia. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 29

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Primas emitidas por ramo Total del mercado (Netas de anulaciones - en pesos) RAMO

Seguros Patrimoniales

% SOBRE EL TOTAL

EJERCICIO 2016/2017

EJERCICIO 2015/2016

% DIF 17/16

% DIF 16/15

EJERCICIO 2013/2014

% DIF 15/14

EJERCICIO 2012/2013

30,96 125.029.339.443

37,12

87.528.012.903

0,09

250.831.039

154.216.004

62,65

113.065.282

36,40

69.351.319

63,03

29.295.140

136,73

Aeronavegación

0,18

498.375.097

351.171.970

41,92

312.614.822

12,33

239.957.448

30,28

188.724.119

27,15

35,84

97.568.771.146

74.946.425.136

30,18

54.008.451.022

38,77

38.989.056.201

38,52

27.942.091.671

39,54

0,87

2.362.953.737

1.548.060.333

52,64

894.781.751

73,01

204.796.236

336,91

1,10

2.986.890.077

2.460.003.911

21,42

1.985.247.351

23,91

1.555.366.299

27,64

1.185.565.694

31,19

91,26

2.725.856.193

2.229.144.509

22,28

1.922.569.448

15,95

1.545.134.274

24,43

1.158.184.308

33,41

Motovehículos Caución Caución Caución ambiental

42,84 64.608.953.730

% DIF 14/13

Accidentes a pasajeros

Automotores

82,47 224.501.621.831 171.434.153.405

EJERCICIO 2014/2015

35,47

8,74

261.033.884

230.859.402

13,07

62.677.903

268,33

10.232.025

512,57

27.831.386

-63,24

4,16

11.316.126.813

8.176.980.125

38,39

6.006.359.823

36,14

4.188.068.475

43,42

3.140.031.451

33,38

Combinado familiar

61,23

6.928.536.272

5.033.642.271

37,64

3.650.796.094

37,88

2.435.883.738

49,88

1.886.383.598

29,13

Integral de comercio

29,76

3.367.523.563

2.445.095.694

37,73

1.806.557.257

35,35

1.415.760.881

27,60

997.041.838

42,00

Combinado familiar e integrales

9,01

1.020.066.978

698.242.160

46,09

549.006.472

27,18

336.423.856

63,19

256.606.015

31,11

Crédito

Otros combinados e integrales

0,11

308.432.108

259.366.409

18,92

201.551.949

28,68

148.494.699

35,73

100.393.827

47,91

Incendio

3,25

8.837.260.234

6.840.412.209

29,19

5.231.528.064

30,75

3.866.718.458

35,30

2.631.840.474

46,92

Otros riesgos

2,11

5.756.081.242

4.678.774.215

23,03

3.493.272.550

33,94

2.679.077.148

30,39

1.852.857.891

44,59

Responsabilidad Civil

1,40

3.813.140.332

2.870.175.906

32,85

2.361.572.134

21,54

1.780.267.039

32,65

1.396.160.084

27,51

20,63

786.749.328

597.923.512

31,58

449.910.043

32,90

322.614.095

39,46

260.138.054

24,02

3,93

149.956.612

123.150.432

21,77

57.699.024

113,44

37.293.318

54,72

41.242.308

-9,58

RC Profesional médica RC Profesional no médica RC Accidentes del trabajo Otras RC Riesgos Agropecuarios Ganado Granizo y otros riesgos

3,09

117.797.356

100.864.426

16,79

86.195.325

17,02

65.942.860

30,71

56.743.956

16,21

72,35

2.758.637.036

2.048.237.536

34,68

1.767.767.742

15,87

1.354.416.766

30,52

1.038.035.766

30,48

1,28

3.472.699.647

2.838.682.808

22,33

2.067.951.895

37,27

2.183.675.329

-5,30

1.694.779.855

28,85

0,03

1.051.317

1.039.244

1,16

964.683

7,73

752.727

28,16

621.164

21,18

99,97

3.471.648.330

2.637.643.564

31,62

2.066.987.212

27,61

2.182.922.602

-5,31

1.694.158.691

28,85

29,07

79.140.215.262

59.933.521.353

32,05

43.654.401.923

37,29

28.183.873.594

54,89

21.835.611.853

29,07

Robo

0,85

2.307.961.415

1.520.183.583

51,82

982.728.370

54,69

868.067.772

13,21

578.419.578

50,08

Seguro Técnico

0,87

2.372.460.371

2.012.820.369

17,87

1.622.077.885

24,09

961.140.501

68,77

757.121.818

26,95

Transporte Cascos

0,17

458.991.377

338.177.921

35,72

252.212.086

34,08

186.209.154

35,45

146.006.670

27,53

Transporte Mercaderías

0,89

2.428.728.985

2.046.345.661

18,69

1.489.725.767

37,36

1.180.418.205

26,20

931.098.931

26,78

Transporte Público de Pasajeros

0,23

621.702.949

458.835.492

35,50

351.796.769

30,43

243.475.026

44,49

198.954.674

22,38

Seguros de Personas

17,53

47.715.093.159

39.593.210.402

20,51

28.292.470.034

39,94

21.385.411.110

32,30 16.017.513.054

33,51

Accidentes Personales

2,25

6.117.357.318

4.484.826.119

36,40

3.334.842.542

34,48

2.691.855.023

23,89

2.048.079.687

31,43

Individual

31,28

1.913.350.034

1.821.240.069

5,06

1.093.439.490

66,56

1.174.931.678

-6,94

907.012.503

29,54

Colectivo

68,72

4.204.007.284

2.663.586.050

57,83

2.241.403.052

18,84

1.516.923.345

47,76

1.141.067.184

32,94

Riesgos del Trabajo

Retiro

1,64

4.466.325.006

3.581.099.834

24,72

2.632.882.409

36,01

1.936.363.193

35,97

1.583.677.082

22,27

Colectivo

94,33

4.212.913.102

3.384.178.557

24,49

2.527.022.466

33,92

1.832.269.960

37,92

1.512.508.503

21,14

Individual

5,67

253.411.904

196.921.277

28,69

105.859.943

86,02

104.093.233

1,70

71.168.579

46,26

0,00

-351.055

531.982 -165,99

1.209.633

-56,02

4.391.427

-72,45

71.400.630

-93,85

148.365

-100,00

338.816

-56,21

13.502.281

-97,49

531.982 -165,99

1.061.268

-49,87

4.052.611

-73,81

57.898.349

-93,00

RVP RVP Previsionales

0,00

100,00

-351.055

Salud

0,22

586.347.801

444.293.956

31,97

315.266.638

40,93

235.907.425

33,64

184.612.485

27,79

Sepelio

RVP Riesgo del Trabajo

0,62

1.686.448.555

1.156.791.294

45,79

857.801.215

34,86

643.506.771

33,30

491.624.625

30,89

Individual

9,81

165.425.817

134.800.648

22,72

113.572.791

18,69

80.354.794

41,34

64.519.858

24,54

Colectivo

90,19

1.521.022.738

1.021.990.646

48,83

744.228.424

37,32

563.151.977

32,15

427.104.767

31,85

12,81

34.858.965.534

29.925.667.217

16,49

21.150.467.597

41,49

15.873.387.271

33,24

11.638.118.545

36,39

Colectivo

47,46

16.542.491.073

12.430.836.571

33,08

9.293.708.624

33,76

13.128.897.232

-29,21

9.760.395.609

34,51

Individual

18,70

6.520.051.157

5.075.762.440

28,45

3.550.867.360

42,94

2.689.024.584

32,05

1.833.853.249

46,63

55.465.455

13,89

43.869.687

26,43

37,64 108.913.424.013

40,77

80.626.466.784

35,08

Vida

Obligatorio Saldo deudor TOTAL DEL MERCADO

0,21

72.770.747

68.040.250

6,95

63.171.906

7,71

33,63

11.723.652.557

12.351.027.956

-5,08

8.242.719.707

49,84

272.216.714.990 211.027.363.807

30 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

29,00 153.321.809.477

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:43 PM Page 31

Crecimiento primas emitidas 2012-2017 2017/16 PATRIMONIALES

2016/15

$20.000M

2015/14

$40.000M

2014/13

$60.000M

2013/12 $80.000M

% SOBRE EL SEGMENTO

AUTOMOTORES

43%

RIESGOS DEL TRABAJO

35% $2.000M

$4.000M

$6.000M

$8.000M

$10.000M

COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES

INCENDIO

OTROS RIESGOS

RESPONSABILIDAD CIVIL

RIESGOS AGROPECUARIOS

CAUCIÓN

TRANSPORTE MERCADERÍAS

SEGURO TÉCNICO

MOTOVEHÍCULOS

ROBO

1% $200M

$400M

$600M

TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS

AERONAVEGACIÓN

TRANSPORTE CASCOS

CRÉDITO

ACCIDENTES A PASAJEROS

PERSONAS ACCIDENTES PERSONALES

$5.000M

$10.000M

$15.000M

$20.000M

$25.000M

$30.000M

13%

RETIRO

RVP

SALUD

SEPELIO

VIDA

73% ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 31

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:43 PM Page 32

Las aseguradoras patrimoniales y mixtas por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte El de autos sigue siendo el ramo más significativo del mercado, con un alza de las primas del 31%, un 3,4% más de vehículos cubiertos y altas pérdidas técnicas del 14% de las primas devengadas. Por el contrario, con un 15% de ganancia técnica, el seguro de robo ha sido uno de los más rentables, escalando en primaje un 52%. En el segmento de personas, los seguros de vida colectivos sobre saldos deudores continuaron su proceso de decrecimiento, tras los cambios regulatorios de 2016. AP sigue siendo uno de los ramos más dinámicos del sector. La rentabilidad financiera volvió a ser el principal factor de ganancias del mercado, representando un 17,7% de las primas netas. El mercado de seguros patrimoniales alcanzó un crecimiento del 31% en el ejercicio 2016-2017. El de autos sigue siendo el segmento más significativo del mercado, logrando un crecimiento del 31% de las primas emitidas en dicho ejercicio. Este seguro ha incremento la cantidad de vehículos cubiertos en el período en un 3,4%. Las pérdidas técnicas del ramo continúan siendo significativas representando el 14% de las primas devengadas. Al 30 de junio de 2017, la SSN ha introducido cambios en el cálculo de las reservas por siniestros con juicios del ramo autos, así como en la metodología para la determinación de las reservas por siniestros incurridos y no reportados (IBNR, por su sigla en inglés). El cambio normativo ha tenido por objetivo actualizar las pautas consideradas en la regulación para la determinación del valor de reserva de los siniestros con trámite judicial. Del mismo modo, el regulador contempló cambios en el mecanismo de cálculo de la reserva por IBNR de forma tal de evitar distorsiones en la siniestralidad de las aseguradoras, producto de los cambios en los valores de reservas. Si bien el efecto en los resultados del ramo de este cambio no ha sido significativo, ha variado en cada aseguradora.

En cuanto a los seguros de vida, que también forman parte de los resultados de las compañías mixtas, podemos destacar el crecimiento del seguro de vida colectivo que alcanzó el 33% de las primas. Los resultados técnicos han aportado una ganancia del 8% confirmando así la tendencia de rentabilidad sostenida de éste. Los seguros de vida colectivos sobre saldos deudores continuaron su proceso de decrecimiento, disminuyendo las primas emitidas en un 5% respecto del 2015-2016. Los cambios regulatorios introducidos en 2016 por el BCRA, que tuvieron por objetivo reducir el costo de financiamiento, eliminaron la obligatoriedad que tenían los bancos de contratar coberturas que cubrieran los riesgos de fallecimiento de los deudores del sistema. Como consecuencia de estas modificaciones, muchos bancos han dejado de suscribir este seguro. A pesar de contar con un menor volumen de negocios, el seguro de vida sobre saldo deudor sigue siendo muy rentable. La ganancia técnica representó un 28% de las primas netas del ejercicio 2016-2017. Los seguros de accidentes personales (AP) han mostrado un fuerte crecimiento en el período -alcanzando el 36% de las primas- cons-

“Las nuevas tecnologías y la eficiencia operativa que conlleva su adopción, son un gran atractivo para que nuevos operadores ingresen al mercado reduciendo costos y tarifas” El seguro de combinado familiar ha mostrado un incremento del 38% de sus primas emitidas, superando al crecimiento promedio del mercado. Este crecimiento ha sido producto de una adecuación de precios, y de una mayor penetración de este tipo de seguros en el mercado. Los resultados técnicos han sido de equilibro, mostrando una leve ganancia del 0,12% de las primas. El seguro de incendio ha mostrado un crecimiento del 29%, en línea con el crecimiento general del mercado. Éste ha mostrado una ganancia técnica del 1,2% de las primas, logrando revertir un desempeño de pérdidas técnicas que presentó durante gran parte de los últimos ejercicios. El seguro de robo ha mostrado, nuevamente en el ejercicio 2016-2017, un fuerte crecimiento. Incrementando sus primas un 52%. Los seguros vinculados a robo en cajeros, bolso protegido y robo de celulares han sido grandes impulsores de este tipo de coberturas -que son comercializadas mayoritariamente por medio de bancos y tiendas comerciales-. Con un 15% de ganancia técnica sobre las primas netas, el seguro de robo ha sido uno de los más rentables del mercado. Esta cobertura también presenta una siniestralidad del 9%, indicador que es sustancialmente más bajo que otras coberturas del sector. Por el contrario, los gastos comerciales han sido de los más altos del mercado, alcanzando el 44% de las primas netas. 32 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

tituyéndose uno de los ramos más dinámicos del sector. AP ha mostrado una rentabilidad técnica del 13%, impulsada por los seguros de accidentes personales contratados en forma colectiva que han logrado una rentabilidad técnica del 23% en el ejercicio. Resultados. Respecto a los resultados del ejercicio 2016-2017, las compañías de seguros patrimoniales y mixtos presentaron pérdidas técnicas del 5,2% de las primas, lo que implicó una leve reducción respecto de la pérdida técnica de 7,5% del ejercicio previo. Los resultados del seguro de autos son la principal causa de pérdidas, mientras que los seguros de vida colectivo, combinando familiar e incendio -de menor volumen de primas-, permiten atenuar parcialmente las fuertes pérdidas técnicas del principal ramo del sector. Los gastos presentan un 51% de las primas netas y, si bien han disminuido respecto del 52% que representaban el ejercicio previo, continúan siendo elevados si los comparamos con los ratios de gastos de mercados desarrollados. La reducción de los gastos operativos representa el gran desafío del mercado de seguros en el futuro cercano. Las nuevas tecnologías y la eficiencia operativa que conlleva su adopción, son un gran atractivo para que nuevos operadores ingresen al mercado reduciendo costos y tarifas.

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:43 PM Page 33

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 34

La rentabilidad financiera continuó siendo el principal factor de ganancias del mercado, representando un 17,7% de las primas netas. Las altas tasas de interés en pesos han sido un factor clave para mantener un buen resultado financiero. La escasa devaluación del peso respecto del dólar estadounidense ocurrida durante el ejercicio 2016-2017 impidió alcanzar rentabilidades financieras del 21,9% de las primas netas, como sucedió durante el ejercicio 20152016. Los resultados financieros del mercado son tratados con mayor detalle en una sección específica del Anuario de Seguros. Solvencia. Pasando a la solvencia del mercado, la ganancia obtenida implicó una rentabilidad sobre patrimonio del 31%, lo que arroja un retorno sobre patrimonio superior a la inflación del año. La rentabilidad

del mercado del ejercicio 2016-2017 le permitió al mercado capitalizarse y mejorar su solvencia. Al 30 de junio de 2017, la relación existente entre el patrimonio neto y las primas de este segmento alcanzaba el 44% -cuando esa relación era del 41% el ejercicio previo-.Durante los últimos dos años el mercado de seguros patrimoniales y mixtos ha mejorado su capitalización revirtiendo un ciclo de descapitalización sostenido del mercado. El recupero de la solvencia en ese período se ha basado en las ganancias financieras generadas por la suba de las tasas de interés y la devaluación de la moneda. Las aseguradoras patrimoniales y mixtas debieran, en el futuro, afianzar sus resultados y su solvencia en fundamentos económicos sostenibles en el tiempo que le permitan disminuir su alta dependencia de las variables financieras.

Resultados del ejercicio por ramo (en pesos) EJERCICIO 2016/2017 RAMO $

Seguros Patrimoniales -23.429.339.782

EJERCICIO 2015/2016

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2013/2014

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2012/2013

% PRIMAS DEVENG.

-13,59

-9.445.751.328

-12,73

-5.402.203.641

-9,78

41.961.297

16,73

35.405.617

22,96

30.866.115

32,09

22.072.107

39,23

8.249.267

32,52

Aeronavegación

79.531.997

15,96

-123.911.472

-35,29

17.507.950

24,49

-41.343.865

-196,85

-15.949.091

-59,06

-12,83 -10.783.436.145

-12,25 -5.624.106.566

-14,10

-6.118.858.487

-15,87

-3.671.252.478

-14,30

Caución

98.231.318

3,29

-70.728.309

-2,88

137.325.528

13,33

30.470.931

3,61

-3.982.954

-0,69

Combinado e integrales

-1.679.644

-0,01

-43.696.988

-0,53

-83.083.841

-1,78

-164.862.744

-5,01

-42.427.761

-1,73

-30.058.853

-9,75

6.581.213

2,54

2.170.875

2,65

1.174.774

1,77

3.479.685

7,33

Crédito Incendio

-12.818.646.282

-8,74 -9.388.406.315

% PRIMAS DEVENG.

Accidentes a Pasajeros

Automotores

-10,44 -23.296.110.850

EJERCICIO 2014/2015

% PRIMAS DEVENG.

28.096.083

0,32

-421.983.800

-6,17

-55.010.560

-4,01

-225.397.917

-21,64

-307.499.811

-40,92

274.396.133

4,77

23.462.337

0,50

-47.785.780

-1,55

21.918.987

0,96

-49.994.138

-3,36

Responsabilidad Civil

-381.652.366

-10,01

-390.839.832

-13,62

-405.297.668

-31,66

-306.052.189

-35,16

-36.609.322

-4,97

Riesgos Agropecuarios y Forestales

-110.719.471

-3,19

-417.772.607

-14,72

40.001.438

4,26

4.906.788

0,47

-380.875.408

-40,47

-13,46 -11.158.708.422

-7,22 -3.097.141.373

Otros riesgos

Riesgos del Trabajo

-18,62

-3.078.247.269

-11,62

-917.333.079

-4,40

Robo

288.654.383

12,51

206.163.991

13,56

159.662.776

18,98

121.769.513

19,34

74.865.406

18,34

Seguro Técnico

233.412.187

9,84

127.437.053

6,33

91.575.695

14,26

44.441.184

9,54

21.582.247

4,85

Transporte Cascos

-37.989.100

-8,28

-10.446.090

-3,09

6.938.493

6,31

-7.158.036

-9,39

-6.643.341

-9,28

Transporte Mercaderías

354.150.728

14,58

238.251.040

11,64

245.080.602

27,57

113.282.445

15,67

107.445.189

18,04

Transporte Público de Pasajeros

-797.773.577

-128,32

-512.788.738

-111,76

-388.597.195

-115,98

-282.380.354

-121,42

-185.258.052

-97,04

-14,93 -12.309.494.855

-31,09

-4.486.154.040

-22,83 -7.039.498.406

-58,55

-3.212.987.795

-28,55

6,89

201.062.237

152.479.340

6,68

20.447.810

1,16

252,71 -1.341.031.679

362,30

-521.315.037 -275,45

552,13

-319.332.076

257,04

-204.089.057 -121,73

185,25 -5.525.791.205

151,21

-2.955.656.629

219,00

Seguros de Personas Accidentes Personales

-10.649.254.615

-7.124.234.554 716.680.512

11,72

308.802.556

Retiro Colectivo

-3.293.892.248

-78,19

-3.345.261.856

-98,85

-1.678.232.698

Retiro Individual

-510.713.980

-201,54

-641.775.171

-325,90

-283.872.896

-9.278.528.918 -1744143,40

-4.351.865.011

RVP y de Riesgos del Trabajo Salud

-6.658.312.732 1896658,00

6,97

71.843.690

12,25

60.064.373

13,52

34.072.511

11,77

18.044.487

8,45

40.678.161

23,92

343.460.728

20,37

215.182.243

18,60

158.070.547

18,55

125.504.505

19,85

98.855.326

21,00

Vida Colectivo

1.311.411.608

7,89

794.105.284

6,35

562.849.773

6,32

1.467.751.838

11,59

1.062.705.353

11,51

Vida Individual

-42,27 -1.617.123.616

-428,36

Sepelio

-2.287.031.588

-35,08

-4.024.723.956

-79,29

-765.852.134

Vida Saldo Deudor

3.182.319.456

27,14

3.601.531.688

29,16

1.637.613.631

RESULTADO TÉCNICO DIRECTO

-30.553.574.336

-35.605.605.705

-13.931.905.368

-16.427.904.721

-8.615.191.436

RESULTADO TÉCNICO TOTAL

-21.644.043.533

-24.574.599.986

-8.393.726.805

-10.073.108.632

-5.362.262.825

RESULTADO FINANCIERO

51.298.969.395

51.706.704.708

23.499.171.210

23.916.108.359

11.600.234.019

RESULTADO FINAL

22.057.582.921

19.950.727.587

10.941.919.328

10.273.835.039

4.485.121.091

34 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

-754.613.722 -125,73 -

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 35

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 36

Patrimonio neto (en pesos) TIPO DE COMPAÑÍA

% SOBRE EL TOTAL

JUNIO 2017

JUNIO 2016

% DIF 17/16

JUNIO 2015

% DIF 16/15

JUNIO 2014

% DIF 15/14

JUNIO 2013

% DIF 14/13

Patrimoniales y Mixtas

71,81

68.975.448.826

49.833.179.277

38,41

28.787.861.354

73,10

21.236.109.128

35,56

13.766.701.412

54,26

Riesgos del Trabajo

13,23

12.704.451.747

9.374.406.535

35,52

7.013.433.886

33,66

5.298.114.857

32,38

3.668.004.713

44,44

Vida

6,66

6.394.753.083

5.204.869.534

22,86

3.472.181.638

49,90

2.557.062.458

35,79

2.237.649.897

14,27

Retiro

6,72

6.450.620.482

5.216.702.467

23,65

4.128.284.166

26,36

3.837.805.138

7,57

2.931.593.869

30,91

29,63

492.280.227

43,00

31,76 23.096.230.118

45,62

Transporte Público de Pasajeros TOTAL DEL MERCADO

1,59

1.526.640.749

1.388.814.194

9,92

912.548.052

52,19

703.968.509

100,00

96.051.914.887

71.017.972.007

35,25

44.314.309.096

60,26

33.633.060.090

Indicadores de gestión, rentabilidad y patrimoniales por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte En el ejercicio 2016-2017 disminuyó la siniestralidad del mercado, como consecuencia principalmente de la menor siniestralidad en Riesgos del Trabajo. Ello impactó positivamente en el índice de gestión combinada. En tanto, la pérdida técnica por seguros directos del mercado ha sido menor, dado que las bajas de 2016 no se repitieron en 2017. Se advierte que la rentabilidad en relación a las primas disminuyó en el período. Indicadores de gestión. Para arrancar este análisis, debemos decir que la siniestralidad -determinada como el cociente entre los siniestros netos devengados y las primas netas devengadas del mercado- disminuyó pasando de 72,75% en el ejercicio 2015-2016 a 68,48% en el ejercicio 2016-2017. Este aumento tuvo lugar, principalmente, como consecuencia de la menor siniestralidad en Riesgos del Trabajo. La baja se generó por el impacto en el 2016 de los cambios introducidos en las reservas, que incrementaron los importes mínimos por juicios en trámite que las aseguradoras debían constituir como pasivo a ese año. Durante el ejercicio 2016-2017 dichas cifras no han sido actualizadas, por lo que la incidencia de la pérdida ha sido menor. El índice de gestión combinada -que mide la relación entre los

no se han repetido en 2017. La apreciación del dólar en el ejercicio 2016-2017 no ha sido significativa y las tasas de interés, si bien se han mantenido elevadas, no alcanzaron los niveles del año anterior. La rentabilidad en relación a las primas disminuyó. Pasó del 11,97% en 2016 al 9,62% en 2017. Si bien el resultado técnico del mercado mejoró en el ejercicio 2016-2017, el extraordinario resultado financiero del ejercicio 2015-2016 no se ha vuelto a repetir, generando una rentabilidad que, si bien genera un aporte relevante a la solvencia de la industria, es inferior al ejercicio previo. Los resultados obtenidos en el ejercicio 2016-2017 representaron un 22,96% del patrimonio de las entidades del mercado en su conjunto y fue inferior al 28,09% del ejercicio 2015-2016. La menor rentabilidad sobre el patrimonio neto del mercado se ori-

“La apreciación del dólar en el ejercicio 2016-2017 no ha sido significativa y las tasas de interés, si bien se han mantenido elevadas, no alcanzaron los niveles del año anterior” costos y gastos técnicos y las primas- pasó de 111,14% en el ejercicio 2015-2016 a 113,32% en el ejercicio 2016-2017. Mostrando una mejora, producto de la baja en la siniestralidad de la rama de Riesgos del Trabajo como consecuencia del cambio de criterio de reservas comentado anteriormente. Indicadores de rentabilidad. En el caso de estos indicadores, la pérdida técnica por seguros directos del mercado ha sido menor durante el ejercicio 2016-2017. Esto se debe, principalmente, a que las bajas de 2016 no se repitieron en 2017. Se generó así una disminución de la pérdida de 14,75% en el ejercicio 2015-2016 a 9,44% en el ejercicio 2016-2017. El resultado financiero, como se comenta más detalladamente en la sección específica de ésta publicación, ha disminuido del 31,03% de las primas en el ejercicio 2015-2016 a 22,36% en el ejercicio 2016-2017. El 2016 ha sido un año en donde se produjo una ganancia financiera extraordinaria, generada por una apreciación del dólar superior al 50% respecto del peso, así como también por un aumento significativo de las tasas de interés. Esas circunstancias 36 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

gina en una serie de factores. Por un lado, el ejercicio 2016-2017 presenta una menor pérdida técnica en los seguros patrimoniales y de Riesgos del Trabajo. No obstante, la ganancia financiera de ese período ha sido significativamente menor a la del ejercicio 2015-2016, lo que genera en su conjunto una menor rentabilidad total y con ello una menor incidencia de las ganancias totales en relación con el patrimonio. Indicadores patrimoniales. Una vez más, la relación de créditos sobre activos volvió a caer. Tras un pico a junio de 2013 (23,45%) fue bajando ejercicio tras ejercicio hasta llegar al 19,88% a junio de 2017. Lo que hace a disponibilidades e inversiones, medido como porcentaje de las deudas con asegurados también llegó a un piso histórico, del 200,76%, el guarismo más bajo de la serie histórica. Pero del lado del “haber”, la buena noticia se dio en un indicador de relevancia: el superávit respecto al capital requerido pasó del 68,34% del ejercicio 2015-2016 al 72,72% en el ejercicio 20162017, siendo la mejor relación de los últimos 6 ejercicios.

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JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2015

JUNIO 2014

JUNIO 2013

Indicadores Patrimoniales Créditos / Activo

19,88%

20,26%

21,98%

22,41%

23,45%

(Disponibilidad + Inversiones) / Deudas con Asegurados

200,76%

209,09%

208,13%

220,06%

215,30%

(Disponibilidad + Inversiones + Total de Inmuebles) / Deudas con Asegurados + Compromisos Técnicos

123,90%

123,43%

117,98%

118,28%

113,31%

(Inversiones + Inmuebles) / Activo

75,91%

75,77%

74,53%

73,44%

72,08%

Superávit / Capital Requerido

72,72%

68,34%

63,54%

64,91%

56,03%

33,31

26,36

25,36

22,67

26,66

7,99%

8,35%

8,96%

9,78%

9,38%

Siniestros Netos Devengados / Primas Netas Devengadas

68,48%

72,75%

64,52%

67,15%

62,37%

Gastos de Producción / Primas y Recargos Emitidos

16,34%

16,52%

16,85%

17,82%

18,75%

Gastos de Explotación / Primas y Recargos Emitidos

20,87%

21,33%

21,49%

22,45%

21,93%

Gastos Totales / Primas y Recargos Emitidos

35,93%

36,47%

36,92%

38,72%

39,09%

8,10%

9,45%

7,14%

9,43%

5,56%

(Disponibilidades + Inversiones) / Compromisos Exigibles (en cantidad de veces) Indicadores de Gestión Primas Cedidas / Primas Emitidas

Resultado del Ejercicio / Primas y Recargos Emitidos

Inversiones y resultados financieros del mercado por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte La ganancia financiera fue del 22% de las primas netas de la industria aseguradora para el ejercicio 2016-2017. Si bien ha sido un buen año financiero, no ha alcanzado las rentabilidades del ejercicio previo. La misma ha sido sostenida por las altas tasas de interés en pesos ofrecidas por el mercado financiero, que luego fue restringida por una normativa de la SSN, lo cual genera un condicionamiento significativo para poder invertir en un activo que constituyó su principal fuente de ingresos durante 2017. El ejercicio 2016-2017 ha presentado una rentabilidad significativa para el mercado asegurador. La ganancia financiera ha sido del 22% de las primas netas de la industria aseguradora. Si bien ha sido un buen año financiero, no ha alcanzado las rentabilidades del ejercicio previo. Si comparamos el desempeño financiero en el contexto de los últimos 10 años del mercado, el ejercicio 2016-2017 se encuentra entre los de mayor rentabilidad, sólo superado por los ejerci-

Inversiones. En cuanto a la cartera de inversiones, el mercado mantenía al 30 de junio de 2017 el 44% de su portafolio en títulos públicos, donde predominan las colocaciones en letras del Banco Central. También se destacan las colocaciones en títulos públicos emitidos por el Estado nacional en pesos y en dólares principalmente de corta y media duración. En el último ejercicio ha crecido también la participación en títulos de deuda emitidos por las provincias. Los títulos públicos emitidos por la Nación han contribuido

“El mercado mantenía al 30 de junio de 2017 el 44% de su portafolio en títulos públicos, donde predominan las colocaciones en letras del Banco Central” cios 2013-2014 y 2015-2016 en donde la combinación de una fuerte apreciación del dólar y las elevadas tasas de interés, colocaron a esos períodos entre los más rentables de la historia reciente del mercado. Durante el ejercicio 2016-2017, la rentabilidad financiera del sector ha estado sostenida por la tasa de interés en pesos argentinos ofrecida por el mercado financiero. La tasa promedio para colocaciones en pesos en letras emitidas por el BCRA (Lebacs) ha sido del 26,3% alcanzando máximos del 30,3%, lo que llevó a muchas aseguradoras a concentrar una parte importante de su cartera en este tipo de activos. Esas mismas tasas durante el ejercicio 20152016 presentaron un promedio de 34,6% con máximos de 38%. 38 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

a la rentabilidad financiera producto de la apreciación que tuvieron estos activos durante el ejercicio, como consecuencia de la compresión de “spreads” que elevó la cotización de estos títulos. Los Fondos Comunes de Inversión concentran el 25% de la cartera del mercado. Dentro de los activos subyacentes que componen las inversiones de estos fondos predominan también los títulos en pesos emitidos por el BCRA. Los FCI han tenido un gran desarrollo en el mercado asegurador por el atractivo fiscal que generan. Las inversiones efectuadas por medio de fondos comunes tributan el Impuesto a las Ganancias en el ejercicio en el que se vende la participación en el fondo permitiendo, por lo tanto, el diferimiento del Impuesto a las Ganancias mientras se mantenga

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la participación. Este diferimiento, en un contexto inflacionario como en que nos encontramos, permite disminuir la carga real del impuesto. Las inversiones de las aseguradoras en el mercado de FCI, representan el 17% del total de los fondos gestionados en ese mercado, siendo un jugador de importancia en esa actividad. Las Obligaciones Negociables representan el 13% de la cartera de las aseguradoras. Estas inversiones se concentran en emisores de la industria de gas y petróleo, así como también en la actividad financiera. Este tipo de activos suelen tener una duración corta a media y se efectúan tanto en pesos como en dólares. Los plazos fijos representan el 11% de la cartera de inversiones y ha sido uno de los activos que más participación ha perdido en los últimos años, siendo desplazados en su preferencia por las inversiones en letras del BCRA. La tasa BADLAR promedio, ofrecida por bancos privados durante el 2017, ha sido del 21,2% resultando marcadamente inferior a la tasa del 26,3% ofrecida por las letras del Banco Central. Mientras que durante el 2016, la tasa BADLAR promedio ofrecida por bancos privados fue del 25,7%. Por último, las inversiones en otras subsidiarias representaron un 3% del total de las inversiones. Este tipo de inversiones corres-

fuertes pérdidas técnicas impulsadas por los crecientes juicios por prestaciones del sistema. Esta rentabilidad financiera contribuyó a lograr una exigua ganancia final para el ejercicio del 5% de las primas que ha resultado insuficiente para mantener adecuadamente capitalizado a este segmento. Cambios en el cómputo de inversiones. En noviembre de 2017, y con posterioridad al cierre del ejercicio 2016-2017, la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la Resolución N° 41.057 que introdujo cambios a las regulaciones en materia de inversiones. La nueva regulación establece que las inversiones en letras del Banco Central no serán computables para cumplir con las relaciones técnicas exigidas a las aseguradoras. Esta medida genera un condicionamiento significativo al mercado para poder invertir en un activo que constituyó su principal fuente de ingresos durante 2017, y que sin dudas afectará el desempeño financiero del mercado en 2018. La nueva regulación dispuso también que no fueran computables para acreditar relaciones técnicas, aquellas inversiones en Fondos Comunes de Inversión cuyos activos subyacentes estén invertidos en activos no computables de acuerdo con la definición que intro-

“Esperamos que el regulador introduzca adecuaciones en materia de inversiones que permitan sostener los resultados financieros del sector” ponden a participaciones que las compañías de seguros patrimoniales mantienen en Aseguradoras de Riesgos del Trabajo, en compañías de seguros de vida o bien en actividades relativas al desarrollo y estudio de la siniestralidad. Ecuación financiera. El resultado financiero continuó siendo clave en los resultados de los diferentes segmentos del seguro en el ejercicio 2016-2017. La ganancia financiera de las aseguradoras patrimoniales y mixtas representó un 17,7% de sus primas netas, algo inferior al 21,9% que presentó el ejercicio previo. La rentabilidad financiera del ejercicio 2016-2017 continuó siendo determinante para consolidar una ganancia total del 9,7% de las primas, y contribuir con ello a la mejora en la solvencia de este segmento. En Riesgos del Trabajo, la ganancia financiera del ejercicio 20162017 representó un 23,8% de las primas netas, siendo esta cifra inferior al 30,7% del ejercicio 2015-2016. Los ingresos financieros en Riesgos del Trabajo han sido vitales para hacer frente a

dujo la nueva resolución. Esta medida llevará a que muchas aseguradoras deban liquidar sus tenencias en el FCI, con el perjuicio fiscal asociado a la exigibilidad del Impuesto a las Ganancias que surge por la venta de este. Las sociedades gerentes que administran los Fondos Comunes están analizando alternativas para poder adecuar las tenencias de los activos, de manera de evitar su liquidación por parte de las aseguradoras. En estos casos la restricción que encuentran es la existencia de reglamentos que impedirían modificar el tipo de activos en los que invierten o bien el eventual perjuicio que podría generarle a otros inversores que no son aseguradoras y que no debieran verse afectados por esta normativa. La nueva regulación sobre inversiones se presenta como un obstáculo significativo para que el mercado pueda mantener los niveles de rentabilidad financiera que ha conseguido en los últimos ejercicios, y que han sido clave para mejorar la solvencia de la industria. Esperamos que el regulador introduzca adecuaciones que permitan sostener los resultados financieros del sector.

Inversiones totales del mercado (en pesos) INSTRUMENTOS Títulos Públicos

JUNIO 2017

TOTAL $ 144.693.310.071

JUNIO 2016

TOTAL $ 44,06

102.390.106.486

% DIF 17/16

% 40,96

41,32

Acciones

17.959.977.706

5,47

12.694.070.067

5,08

41,48

Obligaciones Negociables

43.025.863.960

13,10

33.400.859.600

13,36

28,82

Fondos Comunes de Inversión

83.314.993.936

25,37

63.823.590.009

25,53

30,54

3.120.020.986

0,95

2.999.599.246

1,20

4,01

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

34.772.132.011

10,59

33.427.804.678

13,37

4,02

Préstamos

674.300.843

0,21

444.796.722

0,18

51,60

Otras Inversiones

823.087.822

0,25

778.712.245

0,31

5,70

328.383.687.335

100,0

249.959.539.053

100,00

31,37

TOTAL INVERSIONES

40 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 42

Inversiones del mercado (en pesos) JUNIO 2017

INSTRUMENTOS

TOTAL $

DIF 17/16 (%)

JUNIO 2016 %

TOTAL $

JUNIO 2017 EN EL PAIS

JUNIO 2016

EN EL EXTERIOR

EN EL PAIS

EN EL EXTERIOR

PATRIMONIALES Y MIXTAS Títulos Públicos

62.178.100.317

42,93

41.494.690.324

38,79

49,85

62.178.100.317

41.494.690.324

Acciones

10.797.606.750

7,45

7.246.011.159

6,77

49,01

9.738.997.080

1.058.609.670

6.554.527.216

691.483.943

Obligaciones Negociables

14.130.395.538

9,76

10.827.871.953

10,12

30,50

14.130.395.538

10.827.708.210

163.743

Fondos Comunes de Inversión

39.883.096.033

27,53

28.791.939.461

26,91

38,52

39.882.750.579

345.454

28.791.499.374

440.087

1.036.664.430

0,72

1.109.330.343

1,04

-6,55

1.036.664.430

1.109.330.343

0 0

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo

16.112.957.930

11,12

16.758.455.289

15,67

-3,85

16.112.957.930

16.758.455.289

Préstamos

128.415.350

0,09

94.458.545

0,09

35,95

128.415.350

94.458.545

Otras Inversiones

583.037.859

0,40

651.369.004

0,61

-10,49

575.975.814

7.062.045

644.561.713

6.807.291

100,0 106.974.126.078 100,00

35,41

143.784.257.038

1.066.017.169 106.275.231.014

698.895.064

36.295.835.460

39,43

25.299.308.037

37,87

43,47

36.295.835.460

25.299.308.037

618.612.819

0,67

608.026.825

0,91

1,74

618.612.819

608.026.825

Obligaciones Negociables

13.163.246.519

14,30

7.430.360.995

11,12

77,15

13.163.246.519

7.430.360.995

Fondos Comunes de Inversión

25.566.795.662

27,78

20.257.672.031

30,33

26,21

25.566.448.164

347.498

20.257.212.487

459.544

1.106.510.682

1,20

771.994.868

1,16

43,33

1.106.510.682

771.994.868

15.095.098.228

16,40

12.337.074.034

18,47

22,36

12.337.074.034

15.095.098.228 0

200.478.189

0,22

93.075.515

0,14

115,39

200.478.189

93.075.515

92.046.577.559

100,0

66.797.512.305 100,00

37,80

92.046.230.061

347.498

66.797.052.761

459.544

TOTAL INVERSIONES

144.850.274.207

RIESGOS DEL TRABAJO Títulos Públicos Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

TRANPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros

712.840.083

36,77

497.381.107

30,18

43,32

712.840.083

497.381.107

8.945.654

0,46

6.953.500

0,42

28,65

8.945.654

6.953.500

58.453.864

3,02

50.013.199

3,03

16,88

58.453.864

50.013.199

575.241.895

29,67

471.324.228

28,60

22,05

575.241.895

471.324.228

0,00

10.943.931

0,66

-100,00

10.943.931

Plazo Fijo

504.654.519

26,03

573.391.112

34,79

-11,99

504.654.519

573.391.112

Préstamos

56.620.822

2,92

29.568.460

1,79

91,49

56.620.822

29.568.460

Otras Inversiones

21.885.013

1,13

8.451.805

0,51

158,94

21.885.013

8.451.805

1.938.641.850

100,00

1.648.027.342 100,00

17,63

1.938.641.850

1.648.027.342

TOTAL INVERSIONES VIDA Títulos Públicos

11.355.010.527

42,42

7.826.456.733

35,60

45,08

11.355.010.527

7.826.456.733

Acciones

5.940.025.040

22,19

4.395.048.958

19,99

35,15

5.939.902.221

122.819

4.395.048.958

Obligaciones Negociables

3.154.076.925

11,78

4.051.748.635

18,43

-22,16

3.154.076.925

4.051.748.635

Fondos Comunes de Inversión

5.357.362.293

20,01

4.698.636.450

21,37

14,02

5.357.362.293

4.683.151.242

15.485.208

Fideicomisos Financieros

187.144.593

0,70

175.750.296

0,80

6,48

187.144.593

175.750.296

Plazo Fijo

300.216.486

1,12

529.930.940

2,41

-43,35

300.216.486

529.930.940

Préstamos

466.723.805

1,74

297.460.746

1,35

56,90

466.723.805

297.460.746

10.073.116

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

9.542.714

0,04

0,05

-5,27

9.542.714

10.073.116

26.770.102.383

100,0

21.985.105.874 100,00

21,76

26.769.979.564

122.819

21.969.620.666

15.485.208

34.151.523.684

54,40

27.272.270.285

51,89

25,22

34.151.523.684

27.272.270.285

RETIRO Títulos Públicos Acciones

594.787.443

0,95

438.029.625

0,83

35,79

594.787.443

438.029.625

Obligaciones Negociables

12.519.691.114

19,94

11.040.864.818

21,01

13,39

12.519.691.114

11.040.864.818

Fondos Comunes de Inversión

11.932.498.053

19,01

9.604.017.839

18,27

24,24

11.932.498.053

9.604.017.839

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

789.701.281

1,26

931.579.808

1,77

-15,23

789.701.281

931.579.808

2.759.204.848

4,40

3.228.953.303

6,14

-14,55

2.759.204.848

3.228.953.303

22.540.866

0,04

23.308.971

0,04

-3,30

22.540.866

23.308.971

8.144.047

0,01

15.742.805

0,03

-48,27

8.144.047

15.742.805

62.778.091.336

100,0

52.554.767.454 100,00

19,45

62.778.091.336

52.554.767.454

42 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 43

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:44 PM Page 44

Fondos Comunes de Inversión: año de crecimiento y desarrollo Balanz Capital Según datos de la Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión, al 30 de noviembre del 2017, el patrimonio de la Industria alcanzó los $569 mil millones, su máximo histórico. Esto constituye un aumento del 77% en el año (o $248 mil millones). Este aumento supera al crecimiento del 2016 que había sido del 52%, y el crecimiento del 2017 está basado en un 28% en rendimiento y un 72% en nuevas inversiones. Durante este año fue muy importante el crecimiento de los inversores Personas Físicas, que crecieron un 355% en Patrimonio, alcanzando un 23,1% del Patrimonio de la industria. La cantidad de cuentas de este segmento creció un 120%. Es cada vez mayor la cantidad de personas que prefieren invertir en estos instrumentos. Por el lado de Personas Jurídicas, su Patrimonio creció un 20,2%, con un alza de cuentas de un 53%.

Entrando al presente 2018, esperamos continúe el crecimiento de la industria, especialmente en el segmento minorista. Sin dudas, los Fondos Comunes de Inversión abiertos son el instrumento más eficiente de inversión dado sus rendimientos, bajas comisiones e inteligencia y conocimiento puesto en su manejo. El mercado acompañará los requerimientos de los clientes con nuevos Fondos que cubran todas sus necesidades. En lo que hace a rendimientos, se espera que continúe la oportunidad en el segmento corto de tasas y buenos márgenes en Renta Variable. Con respecto al mercado de acciones, el 2018 se verá signado por un complejo equilibrio entre asuntos de inflación, crecimiento, tasa cambiaria y el déficit fiscal. El mercado local está evolucionando de una forma muy particular, y de la mano de reformas que readecuan competitividad, el sector privado comienza a encontrar su pista para rearmarse.

“Los Fondos Comunes de Inversión abiertos son el instrumento más eficiente de inversión dado sus rendimientos, bajas comisiones e inteligencia y conocimiento puesto en su manejo” Durante 2017 se lanzaron 61 Fondos nuevos, alcanzando la industria un total de 479 fondos comunes abiertos de distinto tipo. Las Sociedades Gerentes han lanzado Fondos de acuerdo a las necesidades de los inversores de la industria dentro de las normas actuales. Respecto a la composición de las carteras de los Fondos, el 82% corresponde a Instrumentos de Renta Fija, seguido por disponibilidades (6%) e Instrumentos de Renta Variable (5%). Si analizamos las carteras de Personas Físicas, un 86% está invertido en Fondos de renta fija y sólo un 7% en Renta Variable, lo que marca a un inversor minorista moderadamente conservador.

Con esta visión consideramos que las acciones tienen capacidad de seguir su recorrido de revalorización, y que las industrias más destacadas serán la energética, comunicaciones y servicios financieros. En el 2018 habrá que estar muy atentos al timing, estacionalidades, y acuerdos de comercio internacional que Argentina pueda conseguir. Las acciones no están alcanzadas por el impuesto a la renta financiera y eso es un gran adicional.

Cambios regulatorios en inversiones de aseguradoras En mes de diciembre/17, Balanz lanzó el Fondo Balanz Institucional, un instrumento en pesos de corto plazo diseñado de acuerdo a las normas de la SSN para compañías de seguros. Desde su lanzamiento ha tenido un excelente rendimiento; similar al Fondo Balanz Capital Ahorro. El objetivo de este fondo consiste en maximizar el rendimiento de una cartera compuesta enteramente por activos en pesos adecuada al nuevo marco regulatorio actual, por lo que los únicos activos en pesos que no son elegibles son las letras y notas emitidas por el BCRA. El horizonte de inversión es de corto plazo, la volatilidad es baja y el plazo de rescate es de 48hs.

44 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:45 PM Page 45

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2017

JUNIO 2016

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 17/16 (%)

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $) JUNIO 2017

JUNIO 2016

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite) JUNIO 2017

JUNIO 2016

FEDERACION PATRONAL

19.761.589

14.532.342

35,98

-2.304.969

-1.487.024

4.262.590

3.299.058

1.298.297 1.215.273

32.910

25.523

LA CAJA

15.990.163

11.680.507

36,90

-1.007.415

-365.260

2.283.306

2.057.159

808.057 1.072.718

16.648

17.202

PREVENCION ART

14.757.680

10.904.537

35,34

-1.648.621

-1.353.586

2.610.818

1.973.361

636.747

420.455

36.800

33.420

PROVINCIA ART

13.484.842

9.318.608

44,71

-2.349.306

-2.165.197

2.756.424

1.891.647

239.825 -163.950

61.791

44.945

SANCOR

12.073.798

8.850.195

36,42

-73.381

-101.897

1.041.337

1.160.308

967.956 1.058.411

3.257

3.300

GALENO ART

11.487.444

10.105.098

13,68

-2.645.662

-2.446.001

3.365.022

3.509.671

323.039

661.097

71.701

71.547

EXPERTA ART

9.359.711

7.663.679

22,13

-1.600.380

-1.183.672

2.521.257

2.511.155

625.803

977.822

46.617

38.120

SAN CRISTOBAL

8.116.707

6.618.255

22,64

-127.521

-703.154

1.846.564

2.195.271

1.719.043 1.492.117

6.196

6.561

ALLIANZ

7.714.213

7.111.115

8,48

-68.719

-1.372.186

1.244.733

515.403

905.654 -630.011

RIVADAVIA

7.339.797

5.372.295

36,62

-1.035.554

-349.536

1.557.974

1.239.028

PROVINCIA

7.192.265

5.240.493

37,24

-84.309

-1.069.328

508.140

696.915

NACION

7.040.521

5.607.732

25,55

-181.187

-70.851

1.178.016

ASOCIART ART

6.904.507

5.458.117

26,50

-1.770.697

-1.998.544

LA SEGUNDA

6.282.358

4.463.076

40,76

-1.092.804

-783.388

MERCANTIL ANDINA

6.007.747

4.043.694

48,57

-137.845

QBE SEGUROS

5.940.110

4.840.859

22,71

SURA

5.856.173

4.038.577

LA SEGUNDA ART

5.750.619

4.028.742

ZURICH

5.558.744

SMG ART

21 22

3.324

2.522

889.492

10.489

9.368

307.285 -234.351

9.775

10.064

1.273.389

636.544

739.416

6.396

6.303

2.245.731

2.106.750

308.650

75.658

32.723

31.329

1.853.296

1.466.385

760.492

682.997

4.542

4.689

-270.062

507.541

585.871

235.038

192.114

2.591

2.267

156.426

-25.993

726.622

890.653

568.318

558.940

4.704

5.326

45,01

-230.984

-394.189

678.287

706.077

258.504

166.060

5.749

5.342

42,74

-581.390

-781.751

1.075.083

949.488

338.389

120.920

28.527

25.706

4.635.366

19,92

-268.019

-90.788

387.330

714.361

57.382

393.657

3.216

3.879

5.328.142

3.812.402

39,76

-831.756

-1.343.585

1.102.019

1.648.914

278.703

119.543

36.207

29.156

MAPFRE

4.741.339

3.532.670

34,21

-364.008

-301.211

447.285

462.649

64.129

111.758

2.174

2.281

MERIDIONAL

4.556.800

3.766.672

20,98

-331.603

-367.121

511.255

452.428

119.397

77.396

3.707

4.057

GALICIA

3.313.335

3.070.159

7,92

506.047

725.364

254.184

237.965

490.499

624.289

LA ESTRELLA RETIRO

3.119.131

2.523.897

23,58

-23.825

-491

509.246

390.396

423.886

356.325

METLIFE

2.657.294

2.271.453

16,99

-161.827

-308.157

695.044

939.944

362.950

441.244

485

626

CARDIF

2.598.835

2.597.759

0,04

93.080

6.386

272.738

241.675

220.865

151.489

ASSURANT

2.511.619

2.178.837

15,27

138.505

141.936

163.335

191.393

202.381

208.945

CHUBB *

2.325.991

1.573.782

47,80

-190.815

-56.193

339.596

152.482

89.517

54.562

733

449

ZURICH SANTANDER

2.277.484

1.854.667

22,80

435.113

415.962

175.931

164.439

390.775

372.686

ORBIS

2.272.336

1.482.203

53,31

-3.473

-55.663

174.953

119.244

150.329

57.846

4.160

4.559

BBVA SEGUROS

2.253.504

1.785.986

26,18

656.763

504.492

303.579

267.527

626.030

503.401

265

257

LIDERAR

2.078.334

1.456.570

42,69

-110.776

-220.618

433.695

227.453

319.118

5.468

15.048

14.585

INSTITUTO ENTRE RIOS

2.046.011

1.852.749

10,43

21.536

-26.217

395.621

264.539

282.386

154.909

2.876

2.511

SMG SEGUROS

1.960.578

1.506.507

30,14

-236.899

-255.571

182.965

266.998

-11.787

11.365

3.067

2.980

RIO URUGUAY

1.832.744

1.201.617

52,52

-57.280

-30.835

60.957

36.049

3.677

5.214

1.278

1.102

OMINT ART

1.728.772

822.019

110,31

99.540

-25.208

240.631

119.458

223.392

65.931

2.673

429

PARANA

1.679.852

1.247.767

34,63

-72.474

-76.206

108.465

103.017

32.100

18.603

5.086

5.058

LA HOLANDO

1.640.112

1.320.254

24,23

-155.645

-227.604

315.997

273.824

106.024

43.010

3.223

3.303

BOSTON

1.577.114

1.065.901

47,96

-190.202

-142.024

201.249

144.076

7.092

2.052

2.706

2.491

BERKLEY

1.506.009

1.207.868

24,68

-91.183

-89.435

669.037

773.749

496.249

587.174

659

703

COOP. MUTUAL PATRONAL

1.458.946

1.089.054

33,96

-219.728

-327.056

250.080

347.435

30.352

20.379

561

588

BHN VIDA

1.439.769

1.383.482

4,07

872.527

859.105

250.245

279.270

731.373

738.466

PRUDENTIAL

1.369.976

976.826

40,25

-508.214

-1.367.940

765.421

1.310.645

170.905

-39.683

522.420

* Por Res. SSN 40.334 se oficializó fusión de Chubb y Ace Seguros, autorizando cambio de denominación. Aquí se presentan ambos balances consolidados.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 45

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:45 PM Page 46

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2017

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $)

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2016

DIF. 17/16 (%)

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

EL NORTE

1.322.071

932.704

41,75

-71.489

-85.552

249.817

253.036

125.081

115.433

818

885

BERKLEY ART

1.185.224

943.479

25,62

-2.327

1.289

553.864

676.848

375.139

447.113

2.562

2.380

ZURICH INT. LIFE

1.122.902

845.711

32,78

-1.342.754

-1.313.635

1.452.181

1.507.452

93.957

117.666

HSBC VIDA

1.102.777

934.508

18,01

-158.874

-673.173

502.487

1.038.194

224.516

237.177

152

168

HDI SEGUROS

1.101.507

1.033.447

6,59

-89.616

-105.477

156.920

198.218

53.557

60.344

3.717

3.686

CARUSO

939.443

660.187

42,30

191.610

84.902

167.043

174.883

245.353

166.786

246

254

TRIUNFO

879.204

572.508

53,57

-801.678

-629.726

-78.671

-5.585

351

639

1.755

1.470

LA PERSEVERANCIA

875.273

698.991

25,22

-163.183

-92.921

180.503

149.205

17.320

33.285

1.634

1.685

SEGURCOOP

852.742

699.875

21,84

-48.947

73.114

142.167

41.195

93.220

114.309

1.502

1.716

HORIZONTE

808.602

618.136

30,81

-176.658

-99.766

30.083

20.743

-146.575

-79.023

5.625

5.638

SUPERVIELLE

795.727

476.377

67,04

287.923

193.822

77.531

39.478

237.348

152.447

ESCUDO

779.038

483.958

60,97

932

18.216

4.340

10.368

9.222

28.585

1.779

1.181

INTEGRITY

775.511

649.315

19,44

-140.549

-117.079

151.011

186.484

27.069

68.052

1.483

1.574

CNP

747.828

762.487

-1,92

21.076

-36.664

235.297

283.253

164.556

152.638

ATM SEGUROS

741.869

433.651

71,08

-45.739

-50.990

88.837

100.924

43.097

48.084

1.072

694

SMG LIFE

718.904

577.395

24,51

-64.721

-123.853

288.415

504.618

196.737

333.499

212

243

QUALIA

696.525

253.847

174,39

350.506

113.796

92.267

12.495

288.032

80.899

OPCION

680.756

586.963

15,98

84.097

88.265

47.199

41.331

85.464

83.520

ORIGENES VIDA

664.942

660.108

0,73

29.932

22.627

40.395

33.674

47.457

36.236

CALEDONIA

653.257

324.098

101,56

-137.902

-24.619

14.453

23.611

-64.994

-1.008

106

BHN

631.386

406.392

55,36

233.683

109.873

40.876

35.957

178.715

94.922

VICTORIA

606.212

504.638

20,13

-60.824

-52.198

86.565

118.319

14.640

40.653

1.385

1.292

LA EQUITATIVA

591.565

459.665

28,69

-45.651

-69.738

73.030

106.701

19.076

25.600

471

504

LIDERAR ART

576.774

383.589

50,36

-55.150

-89.175

102.007

151.785

46.858

52.569

4.459

6.779

CAJA DE TUCUMAN

576.002

441.608

30,43

-97.821

-109.152

212.133

234.106

114.313

124.955

771

755

LA NUEVA

550.547

480.531

14,57

-80.617

-70.588

80.839

71.065

221

477

1.912

1.831

SEGUROMETAL

548.385

443.798

23,57

-128.354

-122.908

145.968

138.430

17.614

15.522

1.249

1.272

MAPFRE VIDA

541.852

509.240

6,40

-86.692

-7.068

105.313

75.850

16.971

40.690

228

247

BINARIA VIDA

525.862

356.979

47,31

10.639

3.466

52.310

125.515

41.851

84.199

LA CONSTRUCCION

483.561

135.500

256,87

112.020

13.844

17.021

-920

83.877

8.297

133

PROFRU

482.687

317.309

52,12

-225.759

-64.649

31.763

34.956

-193.996

-27.869

1.688

1.031

LA SEGUNDA PERSONAS

468.100

294.438

58,98

-15.778

-11.989

99.814

86.660

55.980

50.670

187

186

NACION RETIRO

436.446

336.952

29,53

-33.176

-175.738

386.666

502.948

224.688

214.578

1.405

1.680

SOL NACIENTE

433.337

362.921

19,40

193.697

137.332

39.357

49.689

152.854

124.821

INSTITUTO DE SALTA

420.963

299.433

40,59

165.226

106.780

49.208

52.716

151.307

108.895

PROVINCIA VIDA

407.831

304.538

33,92

-12.570

-37.480

137.609

113.075

81.282

49.119

HAMBURGO

401.348

294.783

36,15

106.211

90.368

29.029

28.074

88.239

77.161

269

260

PRUDENCIA

394.552

344.837

14,42

-646

-12.894

7.393

24.801

5.596

10.007

1.574

1.571

COLON

361.357

271.260

33,21

14.381

28.693

20.966

11.465

20.412

27.480

SMSV

360.021

222.078

62,11

-15.397

-27.249

50.608

47.964

24.253

13.369

INSTITUTO DE SEGUROS

334.440

413.767

-19,17

131.790

119.023

95.317

97.150

147.620

140.512

166

160

MAÑANA

329.779

157.388

109,53

57.011

15.273

3.506

873

45.479

12.427

FIANZAS Y CREDITO

323.287

221.895

45,69

14.040

21.894

-1.156

-661

7.613

12.777

46 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:46 PM Page 47

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2017

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 17/16 (%)

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2017

JUNIO 2016

JUNIO 2017

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

VIRGINIA

321.156

497.778

-35,48

18.369

40.476

129.079

104.943

95.086

94.145

CAMINOS PROTEGIDOS ART

311.250

314.434

-1,01

-60.085

-58.249

38.955

89.023

-18.877

23.755

1.903

1.205

PROVIDENCIA

308.235

635.126

-51,47

-113.886

-98.651

46.927

104.276

-49.451

1.165

781

909

ACG

306.436

237.082

29,25

25.386

41.563

23.460

23.626

34.867

46.198

INTERACCION

277.621

205.425

35,14

48.676

38.536

1.520

-5.227

32.901

20.927

ASEG. DE CAUCIONES

267.792

216.353

23,78

8.912

-4.399

20.982

9.521

27.701

3.103

AGROSALTA

261.573

184.313

41,92

-607.178

-207.533

610.937

208.769

3.759

1.236

2.859

2.479

PLENARIA

257.937

170.408

51,36

13.651

7.510

20.306

22.222

25.779

23.353

COPAN

253.111

191.422

32,23

-187.423

-59.821

60.615

49.034

-126.808

-10.788

560

636

AFIANZADORA

245.192

185.275

32,34

30.033

32.840

-23.522

-18.230

4.147

9.139

ORIGENES RETIRO

236.376

224.872

5,12

-100.098

-228.601

319.418

532.537

159.444

179.705

2.780

2.721

EL PROGRESO

232.182

180.883

28,36

-17.593

-53.823

25.130

53.930

7.537

107

1.051

1.153

ANTARTIDA

230.820

177.229

30,24

-20.816

-36.867

13.029

-5.136

-7.788

-42.003

767

776

100

NATIVA

228.281

187.948

21,46

3.330

-14.141

35.130

40.269

26.176

16.115

430

415

101

TESTIMONIO

227.830

204.457

11,43

-26.136

-74.726

89.529

98.334

37.475

16.909

102

PROTECCION MUTUAL

227.698

127.981

77,92

-353.627

-318.542

51.268

59.046

-302.359

-259.496

13.407

13.470

103

EL SURCO

215.552

181.050

19,06

35.617

33.902

15.454

10.953

35.763

31.902

408

433

104

RECONQUISTA ART

204.565

144.659

41,41

-27.888

-50.553

39.707

72.781

7.366

13.524

955

723

105

HSBC RETIRO

194.858

136.265

43,00

214.579

130.212

298.914

747.870

345.773

583.513

106

TRES PROVINCIAS

188.895

152.694

23,71

6.202

5.652

-400

358

769

1.811

107

LA SEGUNDA RETIRO

184.645

144.043

28,19

-15.575

-19.804

56.397

40.315

26.871

13.812

108

INSUR

184.431

127.711

44,41

13.991

-12.263

24.426

13.339

24.475

612

109

ASV

170.652

107.435

58,84

18.674

277

2.887

3.743

14.422

2.843

110

LATITUD SUR

167.310

129.479

29,22

15.561

-2.699

4.362

10.030

10.731

4.556

207

182

111

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

159.441

122.977

29,65

-6.292

-17.677

10.290

18.662

3.796

1.461

112

LA DULCE

151.726

161.006

-5,76

-21.391

20.230

22.120

-19.728

730

502

113

NOBLE

151.415

104.163

45,36

1.062

-5.416

570

15.029

1.167

6.634

983

929

114

ALBACAUCION

137.795

94.880

45,23

5.155

3.919

5.219

644

8.746

4.563

115

TPC SEGUROS

130.938

79.980

63,71

2.244

-5.803

6.113

2.286

201

1.839

1.734

116

CREDITO Y CAUCION

123.874

78.897

57,01

6.703

5.767

4.939

977

8.260

4.099

117

PIEVE

122.676

60.155

103,93

7.301

745

1.055

593

6.134

903

118

PREVINCA

116.007

91.838

26,32

9.521

6.166

5.884

6.751

9.963

8.378

119

SEGUROS MEDICOS

115.155

96.257

19,63

-25.777

-8.753

16.176

13.172

-9.601

4.419

3.997

3.528

120

SAN CRISTOBAL RETIRO

112.798

89.804

25,60

-54.503

-42.295

198.740

202.813

96.336

111.456

121

ARGOS

109.937

103.890

5,82

-43.042

-95.387

47.319

97.160

4.278

1.754

1.273

1.356

122

HANSEATICA

109.205

82.932

31,68

6.807

6.714

1.242

4.798

6.328

8.219

123

MUTUAL RIVADAVIA

108.299

93.682

15,60

-240.123

-114.146

144.183

176.888

-95.939

62.742

7.384

7.161

124

COFACE

106.998

130.706

-18,14

-7.315

26.313

19.236

26.619

7.104

39.552

125

NIVEL

105.748

80.014

32,16

-26.587

-23.700

22.171

32.399

-4.416

5.654

358

338

126

METROPOL

103.606

76.111

36,12

9.893

-9.206

16.537

15.059

21.476

3.403

402

480

127

PEUGEOT CITROEN

102.351

29.257

3.143

21.053

128

COSENA

100.160

66.498

50,62

3.090

2.179

273

2.326

1.581

129

BENEFICIO

83.839

55.334

51,51

10.573

9.942

1.894

-3.706

9.145

5.123

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 47

Nro5 - 2 -Los numeros del ejercicio.qxp_Layout 1 1/22/18 3:46 PM Page 48

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2017

JUNIO 2016

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $)

DIF. 17/16(%)

JUNIO 2017

JUNIO 2016

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2017

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2016

JUNIO 2017

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2016

JUNIO 2017

JUNIO 2016

130

SENTIR

79.938

63.343

26,20

628

2.136

500

719

1.129

2.855

131

CAMINOS PROTEGIDOS

79.217

48.477

63,41

47.497

21.821

3.753

10.186

33.546

21.041

132

METROPOL MUTUOS

70.584

61.904

14,02

-84.225

-38.002

36.405

43.470

-47.820

5.468

3.639

3.864

133

LUZ Y FUERZA

69.112

55.940

23,55

-989

1.547

5.864

13.790

4.874

15.337

248

246

134

CERTEZA

66.602

48.613

37,01

15.254

8.906

3.996

7.394

12.713

12.093

135

BINARIA RETIRO

64.664

52.490

23,19

-87.482

-71.166

86.276

187.813

1.090

57.064

136

GALENO LIFE

63.361

11.247

463,35

13.583

-9.231

6.628

2.694

13.121

-4.315

137

BONACORSI

54.190

47.290

14,59

-8.037

3.403

7.321

-7.989

7.389

138

ARGOS MUTUAL

53.374

45.158

18,19

-105.103

-77.326

56.414

103.127

-48.689

25.801

3.877

3.564

139

INST. ENTRE RIOS RETIRO

53.072

39.277

35,12

-13.920

-14.998

25.146

17.662

6.773

1.378

140

ASSEKURANSA

52.446

43.960

19,30

8.261

8.049

810

3.850

4.995

7.399

141

CRUZ SUIZA

35.147

24.881

41,26

5.654

1.822

-1.522

668

2.453

1.594

142

STARR

34.312

-10.083

2.601

-7.482

143

CREDICOOP RETIRO

32.425

23.862

35,89

-27.316

-22.806

98.161

162.733

50.377

93.758

144

ASOC. MUTUAL DAN

27.866

25.655

8,61

5.585

-430

5.143

10.717

10.817

10.287

145

CAJA DE PREVISION

24.708

19.684

25,52

1.134

4.555

27.794

50.809

28.928

55.364

146

SANTISIMA TRINIDAD

23.320

16.224

43,74

2.730

2.756

1.371

1.076

2.639

2.415

147

TRAYECTORIA SEGUROS

22.957

1.894

1112,14

5.027

-4.800

3.678

2.719

5.639

-1.352

148

SANTALUCIA

22.266

8.742

154,70

-1.088

372

-536

1.549

-1.624

1.330

149

SMG RETIRO

22.009

4.332

408,06

-328.425

-503.727 498.604

674.427

134.344

128.609

150

MERCANTIL ASEGURADORA

21.987

14.357

53,15

10.493

3.385

1.457

1.668

7.717

3.617

151

GARANTIA MUTUAL

21.778

16.426

32,58

-26.841

-24.077

51.460

80.051

24.619

55.974

1.150

1.158

152

ANTICIPAR

21.413

12.658

69,17

1.233

-305

775

719

1.428

269

153

LIBRA

21.309

2.043

943,11

-673

-2.625

-3.900

447

-4.573

-2.178

154

FINISTERRE

16.804

19.330

-13,07

1.316

5.652

3.395

1.228

3.011

4.180

155

ASOCIART RC

14.424

16.500

-12,58

772

1.717

21.363

24.375

14.388

16.959

156

INSTITUTO DE JUJUY

13.940

9.018

54,58

-6.327

-2.466

3.634

6.172

-2.693

3.707

157

TUTELAR

13.431

8.771

53,13

877

-3.338

5.982

5.571

5.856

2.233

158

CONFIAR

9.973

8.978

11,09

-1.457

2.089

337

878

-1.120

2.004

159

METLIFE RETIRO

9.097

5.382

69,01

267.579

-185.657

30.141

380.752

365.319

130.782

612

652

160

SUMICLI

4.722

3.383

39,60

-625

288

4.193

3.698

3.569

3.987

161

DIGNA

3.670

3.753

-2,21

-15

136

1.366

1.104

549

1.134

162

PREVISORA

2.760

2.228

23,86

-236

-77

558

1.110

322

1.033

163

FEDERADA

2.741

493

455,68

3.144

-4.907

-469

-1.258

2.675

-6.166

164

EUROAMERICA

2.381

1.514

57,34

1.525

1.233

21.369

4.247

20.046

4.588

165

TERRITORIAL VIDA

1.889

1.727

9,39

1.030

-312

441

796

1.029

347

166

SAN GERMAN

1.570

-2.682

1.780

-982

167

COLONIA SEGUROS*

477

17477,68

389

-7

194

379

168

GALICIA RETIRO

-3,12

-8.787

-10.919

12.916

9.153

2.682

-1.148

169

NSA

-393

-94

802

264

324

170

CESCE

890

-94,29

-1.280

-4.745

-718

-470

-1.998

-5.214

171

LIDER MOTOS

1.782

1.644

1.300

1.175

172

FED. PATRONAL RETIRO

747

671

11,27

-450

-118

9.240

8.288

8.134

6.452

173

CONFLUENCIA

21,21

956

532

733

386

272.216.715

211.027.895

29,00 -21.644.065 -24.574.600 51.298.969

51.706.704

22.057.582

19.950.727

564.710

520.614

TOTAL

*ex FOMS, cuya transferencia accionaria y cambio de denominación se encuentra pendiente de autorización por parte de la SSN.

48 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 3 -Accidentes a pasajerosk.qxp_Layout 1 1/23/18 6:55 AM Page 49

SEGUROS PATRIMONIALES

2016 2017

Accidentes a Pasajeros Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

FEDERACION PATRONAL

70,54

176.939.115

90,12

93.065.371

46,26

63.632.071

72,47

36.894.577 1462,77

2.360.846

RIVADAVIA

26,12

65.512.920

17,67

55.673.890

21,43

45.850.170

53,94

29.784.799

17,50

25.349.504

COOP. MUTUAL PATRONAL

2,56

6.421.152

63,03

3.938.575

61,29

2.441.848

27,86

1.909.843

85,46

1.029.799

SAN CRISTOBAL

0,57

1.427.627

13,07

1.262.574

41,59

891.724

73,41

514.235

28,03

401.638

LA SEGUNDA

0,09

237.438

128,39

103.961

32,91

78.220

-17,43

94.730

114,92

44.076

RIO URUGUAY

0,08

202.741

122,22

91.235

38,70

65.779

-5,90

69.907

95,21

35.811

INSTITUTO ENTRE RIOS

0,04

90.046

11,49

80.768

-2,02

82.435

28,12

64.343

13,51

56.686

TOTAL

100

250.831.039

62,65

154.216.004

36,40

113.065.282

63,03

69.351.319

136,73

29.295.140

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

COOP. MUTUAL PATRONAL FEDERACION PATRONAL INSTITUTO ENTRE RIOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TÉCNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

5.955.563

-285.185

-4,79

-6.034.475

-101,33

-364.097

-6,11

128.467.373

-1.757.280

-1,37

-83.783.110

-65,22

42.926.983

33,41

77.047

9.918

12,87

-95.676

-124,18

-8.711

-11,31

LA SEGUNDA

206.766

0,00

-55.628

-26,90

151.138

73,10

RIO URUGUAY

150.506

-1.060

-0,70

-94.962

-63,10

54.484

36,20

58.066.903

-1.341.353

-2,31

-57.892.027

-99,70

-1.166.477

-2,01

1.346.121

-150.055

-11,15

-814.065

-60,47

382.001

28,38

194.270.279

-3.525.015

-1,81

-148.783.967

-76,59

41.961.297

21,60

RIVADAVIA SAN CRISTOBAL TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 49

Nro5 - 3 -Accidentes a pasajerosk.qxp_Layout 1 1/23/18 6:55 AM Page 50

La visión de los operadores

Concentración y crecimiento récord Accidentes a Pasajeros. Se trata del ramo de mayor tasa de crecimiento de todo el mercado. Se destaca el constante incremento de certificados, la baja siniestralidad y el sostenido resultado técnico positivo. Sus dos principales operadores acaparan el 96,6% del negocio.

Los más y los menos del Ramo Ramo noble Crecimiento actual y potencial

Falta de conocimiento del producto en el mercado para incentivar su crecimiento

Excelente resultado técnico

Falta de conciencia aseguradora

Buena protección

¿Qué pasó? Si bien sigue siendo un segmento marginal para el mercado asegurador, Accidentes a Pasajeros es un ramo ideal para los pocos operadores que lo trabajan, sobre todo a partir de su baja siniestralidad y fuerte expansión. De hecho, fue el segmento de mayor tasa de crecimiento para el ejercicio 2016-2017: 62,6%, duplicando así al promedio del mercado en cuanto a la evolución anual del primaje. Pese a ello, siguen siendo 7 los “players” que lo comercializan, de los cuales los dos primeros concentran el 96,6% del negocio. “El ramo evoluciona con gran independencia y en valores muy superiores a los que vemos en el resto del mercado”, destaca Damián Ceballo, encargado de Accidentes Personales de Federación Patronal Seguros, quien da cuenta de esa alta concentración. De “El crecimiento se debe principalmente al aumento de hecho, la distancia entre el “unolos certificados de forma dos” se amplió aún más, a partir permanente año tras año, del crecimiento de más del 90% sumado a la actualización de sumas aseguradas” de su compañía, respecto a su inDamián Ceballo, mediato seguidor (+17,6%). Federación Patronal Se trata de Seguros Rivadavia, quien reflexiona sobre la marcha del ramo en la voz de Roxana Reynoso, Gerente de Planificación y Desarrollo Comercial de Seguros Rivadavia. “En este periodo, el balance del ramo es positivo, por su crecimiento, resultado técnico y las características de protección del producto, que lo hacen atractivo para su contratación”, asegura.

50 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

La ejecutiva explica que las variables económicas han afectado a todos los ramos, pero advierte que “en este caso el impacto es menor” y pondera que éste es un segmento con menos costos administrativos y con un resultado positivo. Según añade Ceballo, “el crecimiento se debe principalmente al aumento de los certificados de forma permanente año tras año, sumado a la actualización de sumas aseguradas en cada uno de los productos” y destaca que las acciones que llevan adelante como líderes de mercado son determinantes y repercuten en el resultado general del ramo. En lo que respecta a las tarifas del ramo, Reynoso comenta que éstas “se han mantenido estables en el mercado” y resalta que se ha observado un excelente resultado técnico en el ejercicio 20162017. El mismo fue positivo en 21,6% respecto a las primas, lo que representa una utilidad de $42 millones. Ceballo también señala que desde Federación Patronal no se han realizado cambios en las tarifas. Destaca que el producto de la compañía posee una relación costos/sumas aseguradas excelente, lo que hace mucho más atractiva la cobertura. “Observamos que la diferencia principal entre productos no está relacionada a las tarifas, sino a las sumas aseguradas ofrecidas y a las coberturas”, apunta sobre el tema.

¿Qué puede pasar? Con la mirada puesta en la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018, Ceballo señala que éste “se desarrolla conforme a lo previsto”, con valores similares a los que se verificaron en el ejercicio anterior. “Durante los últimos cinco años, el ramo fue creciendo en valores

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Nro5 - 3 -Accidentes a pasajerosk.qxp_Layout 1 1/23/18 6:55 AM Page 52

muy superiores a los que observamos a nivel general, sin verse afectado por los cambios que afectaron a la economía”, comenta el directivo de Federación Patronal. Y, haciendo un poco de previsión, el ejecutivo advierte que, con una economía que vuelve a crecer a ritmo lento y una inflación tibiamente en descenso, es de esperar que este escenario se mantenga, considerando el crecimiento en certificados, la baja siniestralidad y el sostenido resultado técnico positivo. Respecto del desempeño en lo que va del ejercicio 2017-2018 ambos operadores comparten la mirada. “El crecimiento es constante, comparado con el mismo período del ejercicio anterior”, apunta Reynoso, aclarando que “los seguros de líneas personales tienen un largo camino por recorrer y este ramo cuenta con todos los elementos para ello”. En esta línea, resalta que Accidentes a Pasajeros acompaña al desarrollo del ramo Automotores y que puede brindar a los asegurados una sólida cobertura ante la exclusión contractual de autos y también como ramo independiente. Competencia. Consecuente con esa visión, Reynoso no descarta que se produzca un incremento de la competencia y anticipa que

52 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

“el ramo tiene un potencial perfil de crecimiento, con participación de nuevos operadores”. Ceballo también observa que “el mercado asegurador en relación a este tipo de riesgos, “El ramo tiene un potencial tiene mucho por crecer y evoluperfil de crecimiento, con participación de nuevos cionar”. Y resalta que, si bien en operadores” el último ejercicio no se incorRoxana Reynoso, poraron nuevos operadores, es Seguros Rivadavia previsible que seguirán apareciendo nuevos productos destinados a brindar cobertura a los pasajeros transportados. En este contexto, la ejecutiva de Rivadavia explica que, dada la nobleza y los resultados del ramo, es de esperar que “las pautas de suscripción se mantendrán constantes, con propuestas tendientes a captar nuevas contrataciones”. Y anticipa que, desde la empresa que integra, pondrán especial hincapié en la necesidad de protección para el conductor y los pasajeros de un vehículo transportador.

Nro5 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/23/18 8:17 AM Page 53

2016 2017

Aeronavegaciรณn Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 NACION

29,25

145.762.365

14,19

127.643.743

4,68

121.934.295

41,43

86.214.172

36,44

63.187.999

3 SANCOR

19,47

97.030.677

77,74

54.590.803

9,75

49.740.389

34,20

37.063.064

3,93

35.660.820

2 PROVINCIA

16,32

81.323.744

19,91

67.821.826

29,96

52.187.032

29,02

40.448.670

35,94

29.754.831

4 LA HOLANDO

14,30

71.260.307

93,65

36.798.603

56,06

23.580.151

12,94

20.878.930

55,16

13.456.056

-86,06

11.690.120

12,21

10.417.699

-45,19

19.006.421

14 MAPFRE

7,47

37.251.170 2185,68

1.629.760

7 BOSTON

4,72

23.510.009

173,77

8.587.393

8 LA CAJA

2,22

11.083.021

103,29

5.451.914

-32,71

8.102.120

-11,55

9.159.690

50,30

6.094.235

9 QBE SEGUROS

1,51

7.546.119

54,92

4.871.126

61,12

3.023.311

68,10

1.798.535

-4,41

1.881.558

10 INSTITUTO ENTRE RIOS

1,17

5.823.296

30,59

4.459.267

2,40

4.354.949

100,73

2.169.511

65,80

1.308.539

11 CAJA DE TUCUMAN

0,95

4.733.036

20,85

3.916.522

41,94

2.759.232

23,08

2.241.790

31,61

1.703.403

12 PROVIDENCIA

0,71

3.527.618

27,33

2.770.467

512,31

452.459

47,85

306.017

29,44

236.407

13 HDI SEGUROS

0,59

2.932.772

25,78

2.331.626

-9,75

2.583.467

151,09

1.028.909

-16,10

1.226.331

5 MERIDIONAL

0,38

1.877.708

-89,74

18.302.669

0,24

18.259.493

20,91

15.102.005

96,81

7.673.415

16 LA SEGUNDA

0,23

1.135.124

341,54

257.084

46,15

175.905

62,09

108.521

102,51

53.589

15 OPCION

0,16

791.292

-36,69

1.249.931

238,36

369.405

- CHUBB

0,16

776.455

-92,18

9.923.586

18,05

8.406.067

22 PARANA

0,14

685.766

0 -100,00

149.192

18 -

COOP. MUTUAL PATRONAL

7,01

0 7.855.368

39,31

5.638.893

-20.805 -2376,26

914

0,14

679.718

20 RIO URUGUAY

0,08

388.390

762,63

45.024

-9,08

49.518

18 SAN CRISTOBAL

0,05

239.085

47,26

162.357

21,89

133.198

1,79

130.851

108.753

- PROFRU

0,00

17.113

21 RIVADAVIA

0,00

312

-0,32

313

-100,00

312

-0,32

313

TOTAL

100

498.375.097

41,92

351.171.970

312.614.822

30,28

239.957.448

27,15

188.724.119

12,33

20,32

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 53

Nro5 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/23/18 8:17 AM Page 54

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

BOSTON

3. 821. 496

-1. 278. 769

-33,46

-3. 133. 235

-81,99

-590. 508

-15,45

CAJA DE TUCUMAN

2. 200. 380

-547. 903

-24,90

-815. 294

-37,05

837. 183

38,05

CHUBB

2. 819. 429

0,00

-230. 693

-8,18

2. 588. 736

91,82

-627. 922

-10. 226

1,63

-147. 206

23,44

-785. 354

125,07

3. 906

0,00

1,33

3. 958

101,33

49. 694

0,00

67. 898

136,63

117. 592

236,63

2. 123. 356

-303. 741

-14,30

-44. 762

-2,11

1. 774. 853

83,59

COOP, MUTUAL PATRONAL FEDERACION PATRONAL HDI SEGUROS INSTITUTO ENTRE RIOS JUNCAL PATRIMONIALES

-28. 282

2. 321. 028

-747. 149

-32,19

-1. 091. 953

-47,05

481. 926

20,76

15. 272. 593

-1. 864. 470

-12,21

-16. 366. 025

-107,16

-2. 957. 902

-19,37

297. 676

0,00

-230. 608

-77,47

67. 068

22,53

LIDERAR

MAPFRE

-287. 282

-424. 283

LA CAJA LA HOLANDO LA SEGUNDA

MERIDIONAL

-28. 282

-17. 996 147,69

-17. 996

12. 180

-4,24

-699. 385

243,45

3. 122. 502

-4. 705

-0,15

-2. 089. 318

-66,91

1. 028. 479

32,94

NACION

20. 504. 212

7. 486. 754

36,51

-15. 680. 401

-76,47

12. 310. 565

60,04

OPCION

191. 190

-275

-0,14

-109. 810

-57,44

81. 105

42,42

PARANA

742. 202

0,00

-538. 432

-72,55

203. 770

27,45

PROFRU

3. 617

0,00

-3. 422

-94,61

195

5,39

PROVIDENCIA PROVINCIA QBE BUENOS AIRES

511. 602

-115. 512

-22,58

-887. 295

-173,43

-491. 205

-96,01

75. 622. 653

12. 427. 632

16,43

-14. 281. 737

-18,89

73. 768. 548

97,55

4. 582. 875

-14. 997. 442

-327,25

-2. 000. 543

-43,65

-12. 415. 110

-270,90

111. 007

-32. 475

-29,25

-82. 429

-74,26

-3. 897

-3,51

312

0,00

-2

-0,64

310

99,36

RIO URUGUAY RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SANCOR

0,00

100,00

26. 576. 228

-1. 332. 803

-5,02

-18. 802. 093

-70,75

6. 441. 332

24,24

214. 885

159. 962. 755

-1. 558. 764

TESTIMONIO TOTAL

-2. 398. 870 -0,97

-2. 183. 985

-78. 871. 994

-49,31

79. 531. 997

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Crecimiento de Primas Ejercicios 2010-2011 a 2016-2017 Primas Emitidas Netas de Anulaciones 2016-2017

500 41.92%

450 400

2015-2016

MILLONES DE PESOS

12.33%

350

2014-2015

30.28%

300 2013-2014

250

27.15% 2012-2013

200

24.08% 2010-2011

1.48%

2011-2012

150 100 50 0

54 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

49,72

Nro5 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/23/18 8:17 AM Page 55

La visión de los operadores

Despegó nuevamente y busca dejar atrás la turbulencia Aeronavegación. Tras un 2015-2016 para el olvido, el último ejercicio anual logró dar vuelta los números “rojos” de la ecuación financiera y crecer a nivel primaje en torno al 42%. La dinámica del sector aeronáutico, una menor guerra tarifaria y el acompañamiento del reaseguro resultaron variables centrales. Los más y los menos del Ramo Proyección a futuro en cuanto al crecimiento comercial

Falta de conocimiento del producto en el mercado para incentivar su crecimiento

Mayor concientización en Seguridad Operacional Aérea que impactará en los resultados técnicos

Llegada de nuevos “players” que pueden afectar las tasas

Rol y condiciones del reaseguro

Competencia desmedida

¿Qué pasó? A diferencia de lo que pasó en el ejercicio anterior, en 2016-2017 el ramo creció fuertemente (41,9%) hasta alcanzar los $498 millones, muy por arriba del porcentaje del período anterior y del promedio del mercado. “Este crecimiento se debió al dinámico movimiento que el sector aeronáutico viene experimentando en el último tiempo”, destaca Ju“Los resultados técnicos lián Mascías, Suscriptor de Aeromejoraron porque la navegación de La Holando seguridad operacional aeronáutica se encuentra en Sudamericana Seguros. un proceso de renovación” Y agrega que el progresivo inJulián Mascías, greso de aerolíneas “Low Cost” al La Holando Sudamericana mercado y la gran expansión de Seguros rutas y renovaciones de flotas por parte de las aerolíneas ya instaladas, provocaron que el ramo se encuentre en constante crecimiento. Así las cosas, Mascías opina que el balance del ejercicio y de la situación del mercado es positivo ya que este movimiento se encuentra comenzando y presenta una fuerte proyección a futuro. Por otro lado, comenta que, “durante este año, compañías colegas suscriptoras de este ramo decidieron desvincularse del sector y esto impactó directamente en el crecimiento”. A esto se suma, según su descripción, el ingreso de nuevas opciones y propuestas dentro del mercado aeronáutico que elevaron los niveles de suscripción con respecto a ejercicios anteriores. Para Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Se-

guros, por su parte, la buena evolución del ramo se debió a las condiciones competitivas del mercado de reaseguros y a la buena siniestralidad que se registra. También destaca que actualmente “hay más aeronaves en la República Argentina, por lo que el parque se ha incrementado (tanto aviones como helicópteros)” y ello les ha permitido a los operadores captar ese mercado. En este contexto, resalta que la compañía que integra ha tenido un crecimiento mayor que la media del mercado (77,7%), lo cual los ha posicionado segundos en el ranking de producción, escalando así un peldaño. “Consideramos que esto es producto del excelente servicio que brindamos y de las condiciones competitivas del mercado de reaseguros, que sumado a la buena siniestralidad que venimos teniendo, nos ha permitido conseguir costos y condiciones acordes a las necesidades de los clientes”, afirma. En el caso de La Holando, el crecimiento también estuvo muy por arriba del promedio del ramo, escalando ni más sin menos que un 93,6%, consolidándose en el top-five del ranking. Resultados técnicos. Esta ecuación también dio un giro de 180 grados. Venía de un “rojo” en los resultados técnicos de los peores de todo el mercado en el ejercicio 2015-2016 (pérdidas por $123,9 millones), y los mismos pasaron a ser positivos en $79 millones, equivalentes al 49,7% de las primas devengadas. A la hora de analizar el desempeño técnico, Bernardi resalta que Sancor Seguros viene teniendo un resultado técnico positivo desde hace varios ejercicios, producto de una buena suscripción y de una relación constante con sus asegurados. Para ello, asegura que es clave mantener a sus clientes constantemente asesorados en todos los aspectos del ramo, siendo un elemento central en el crecimiento que han tenido. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 55

Nro5 - 4 -Aeronavegacion.qxp_Layout 1 1/23/18 8:17 AM Page 56

Mascías, a su turno, apunta que “los resultados técnicos mejoraron porque la seguridad operacional aeronáutica se encuentra en un proceso de renovación”. Indica que esto se debe a que se está llevando a cabo una gran campaña de concientización y prevención de accidentes por parte de las Autoridades Aeronáuticas que regulan el sistema. “Esto se ve directamente reflejado en los resultados y con la visión enfocada a mantener el nivel e incluso mejorarlo en tiempos no muy lejanos”, opina. Rol del reaseguro. En cuanto al lugar que ocupó el reaseguro en el negocio durante el ejercicio, Mascías comenta que, en el caso de La Holando, los reaseguradores acompañaron para poder hacer frente a las condiciones blandas que ofrece el mercado actualmente. “Fue un ejercicio de una competencia extrema, donde el reaseguro fue un factor clave para poder destacarnos”, afirma. En igual sentido, y como lo indicó en su visión general del mercado, Bernardi también ve que “el reaseguro ha jugado un papel importante para la obtención de tasas y condiciones acordes a las necesidades del mercado”. Consultado sobre el cambio que se está dando en el marco regulatorio de reaseguros, con su apertura gradual, Bernardi prevé que si bien esto podría llegar a reducir levemente las tasas, considera que este efecto no será relevante para el mercado. Mientras tanto, Mascías, ve un efecto más contundente de este proceso, al señalar que “el principal beneficiado va a ser el asegurado, ya que esto terminará impactando en el premio final, con menos intervinientes en la cadena de reaseguro”.

¿Qué puede pasar? Con los ojos puestos en el actual ejercicio, Bernardi observa que éste comenzó más tranquilo que el anterior, con mayor competitividad en el mercado y más jugadores en el ramo. En esta línea, anticipa que “es de esperar que el crecimiento se disperse en una mayor cantidad de aseguradoras”. Su colega de La Holando, en tanto, describe que el ejercicio 56 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2017-2018 muestra una performance con niveles similares a los del ejercicio anterior y destaca que viene tomando impulso la suscripción de las nuevas aerolíneas que poco a poco se están dando a conocer y que van tomando lugar en el mercado aerocomercial argentino. Celebra que “se están realizando una gran cantidad de obras de mejora y renovación y se tienen proyectadas otras tantas para los distintos aeropuertos que posee nuestro país”. Esto, relata, tiene incidencia directa el ramo debido a la llamada “Cláusula ARIEL”, la cual dentro de todas sus facultades, da cobertura de Responsabilidad Civil a contratistas que realicen tareas dentro “El reaseguro ha jugado un de predios aeroportuarios. papel importante para la obtención de tasas y condiciones acordes a las Perspectivas a futuro. Con este necesidades del mercado” escenario en el ramo y consideCarlos Bernardi, rando la posibilidad de que la Sancor Seguros economía siga creciendo acompañada por una inflación en tibio descenso, el representante de La Holando anticipa que “se espera poder mejorar el nivel alcanzado” y augura que “la apertura comercial del mercado aeronáutico va a ser un factor clave para que el desarrollo vaya en crecimiento”. El ejecutivo de Sancor Seguros, por su parte, señala que para 2017-2018 espera un crecimiento porcentual menor que en el ejercicio anterior y resalta que “se necesita de mucho profesionalismo para lograr un mejor desarrollo”, anticipando que la compañía mantendrá su política de suscripción con el foco puesto en la rentabilidad. Finalmente, desde La Holando, Mascías anticipa que “la estrategia comercial apuntará a captar nuevos negocios dentro de esta revolucionaria apertura del mercado aerocomercial argentino”, manteniendo las condiciones de suscripción utilizadas en el último período.

Nro5 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:09 AM Page 57

2016 2017

Automotores Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

1 FEDERACION PATRONAL

11,92 11.629.218.217

29,17

9.002.884.320

41,31

6.370.971.550

55,56 4.095.376.620

34,33

3.048.768.198

2 LA CAJA

11,69 11.406.010.371

39,55

8.173.679.540

46,06

5.596.157.983

26,05 4.439.476.770

30,38

3.404.934.309

4 RIVADAVIA

7,06

6.884.070.898

36,65

5.037.843.900

44,31

3.490.892.206

49,08 2.341.643.298

60,17

1.461.944.269

3 SAN CRISTOBAL

6,70

6.538.146.853

20,32

5.434.080.008

40,16

3.876.989.652

49,21 2.598.360.192

48,51

1.749.631.127

5 SANCOR

6,60

6.442.699.727

41,34

4.558.260.980

32,21

3.447.837.805

31,18 2.628.383.847

63,46

1.607.991.830

8 MERCANTIL ANDINA

5,03

4.911.677.974

50,23

3.269.503.998

56,70

2.086.420.217

47,96 1.410.101.060

48,22

951.374.867

10 LA SEGUNDA

4,66

4.550.310.151

44,05

3.158.909.649

35,45

2.332.167.390

30,07 1.793.004.020

34,11

1.336.955.431

9 PROVINCIA

4,41

4.299.103.876

34,94

3.186.049.776

36,51

2.333.850.367

55,51 1.500.748.717

41,56

1.060.186.101

6 ALLIANZ

4,19

4.083.558.282

1,86

4.008.826.365

57,61

2.543.452.393

89,67 1.340.968.391

84,86

725.414.311

7 QBE SEGUROS

3,93

3.831.346.730

16,63

3.284.924.008

28,18

2.562.836.591

23,61 2.073.297.991

30,30

1.591.188.955

12 SURA

3,42

3.332.133.140

42,96

2.330.797.571

18,22

1.971.568.450

10,07 1.791.251.827

32,40

1.352.862.511

11 ZURICH

3,35

3.272.038.173

25,72

2.602.548.937

33,61

1.947.939.069

36,16 1.430.664.095

49,15

959.210.936

13 MAPFRE

2,97

2.897.346.603

26,91

2.283.000.606

38,50

1.648.399.246

30,81 1.260.135.441

29,46

973.397.745

14 MERIDIONAL

2,42

2.363.155.598

28,12

1.844.506.339

30,02

1.418.683.293

23,40 1.149.669.862

35,85

846.284.547

15 NACION

2,04

1.990.938.664

32,23

1.505.637.116

26,90

1.186.445.260

54,61

767.385.463

32,04

581.158.221

17 RIO URUGUAY

1,65

1.612.994.972

51,55

1.064.363.356

64,58

646.708.391

73,17

373.455.708

44,54

258.367.111

19 LIDERAR

1,56

1.521.659.886

51,65

1.003.370.277

44,51

694.330.179

31,23

529.089.365

34,43

393.588.060

18 ORBIS

1,51

1.472.883.408

39,47

1.056.037.857

60,68

657.247.090

46,37

449.016.917

31,31

341.943.102

20 PARANA

1,36

1.327.221.105

38,14

960.761.625

46,90

654.027.522

42,05

460.419.610

33,14

345.825.655

21 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,21

1.182.500.111

33,40

886.432.732

30,99

676.700.300

38,52

488.535.237

34,94

362.030.193

23 BOSTON

1,15

1.122.505.009

58,47

708.334.704

38,89

509.981.539

19,17

427.955.987

57,54

271.647.591

22 EL NORTE

1,05

1.025.821.554

43,98

712.475.400

43,29

497.214.733

47,26

337.633.787

40,64

240.067.454

24 SMG SEGUROS

0,93

911.440.116

30,62

697.776.323

17,74

592.646.345

26,52

468.415.321

40,32

333.830.039

26 LA PERSEVERANCIA

0,79

768.364.144

23,92

620.071.105

33,96

462.883.524

40,84

328.649.950

30,94

250.991.350

25 BERKLEY

0,74

717.288.308

14,17

628.238.367

18,63

529.596.540

24,12

426.671.595

33,27

320.146.314

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 57

Nro5 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:10 AM Page 58

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

33 CALEDONIA

0,66

645.375.285

101,49

320.304.341

217,04

101.029.961

30 ESCUDO

0,63

618.510.797

73,19

357.137.348

30,26

274.172.153

39,76

196.168.496

61,14

121.740.554

31 TRIUNFO

0,55

538.828.773

52,35

353.672.760

59,26

222.067.567

48,32

149.717.584

25,41

119.385.749

27 LA NUEVA

0,55

538.698.672

14,75

469.465.386

53,41

306.014.428

37,86

221.976.056

35,14

164.251.400

28 LA HOLANDO

0,52

504.485.923

17,31

430.031.278

48,86

288.890.492

55,04

186.328.754

57,39

118.385.638

29 SEGUROMETAL

0,51

493.689.413

23,95

398.306.639

29,63

307.266.392

35,60

226.601.647

17,99

192.053.079

32 SEGURCOOP

0,41

398.280.612

23,30

323.009.472

15,80

278.941.819

28,78

216.608.642

17,49

184.362.554

34 HDI SEGUROS

0,35

343.726.536

10,08

312.261.021

24,89

250.038.255

45,00

172.435.570

64,29

104.958.146

36 INTEGRITY

0,33

325.448.484

24,00

262.463.955

-12,64

300.427.564

-5,07

316.461.459

-1,41

320.977.978

37 LA EQUITATIVA

0,27

265.336.264

24,10

213.802.731

39,03

153.778.694

37,01

112.235.484

34,34

83.545.943

41 AGROSALTA

0,26

253.459.552

40,86

179.937.981

50,28

119.737.302

58,09

75.738.604

56,64

48.353.014

39 VICTORIA

0,26

248.960.149

24,79

199.504.993

19,74

166.614.374

23,16

135.284.964

47,33

91.825.213

40 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,25

247.903.737

29,85

190.908.186

17,89

161.936.273

45,53

111.276.469

36,14

81.735.239

42 COPAN

0,24

235.839.531

31,93

178.762.518

41,27

126.535.360

56,31

80.953.476

49,85

54.022.677

43 EL PROGRESO

0,23

220.451.561

28,67

171.335.804

24,84

137.247.048

29,54

105.952.605

32,25

80.112.648

44 NATIVA

0,20

199.241.720

20,84

164.874.007

44,93

113.758.344

35,87

83.724.840

41,76

59.062.008

35 PROVIDENCIA

0,20

197.773.978

-24,82

263.079.503

-19,98

328.773.425

11,16

295.765.022

75,81

168.233.765

45 ANTARTIDA

0,20

194.356.117

39,10

139.719.577

45,56

95.989.226

28,56

74.665.953

13,40

65.841.989

51 PROFRU

0,19

186.376.656

194,91

63.197.231

35,27

46.718.221

85,37

25.202.047

71,43

14.701.130

46 HORIZONTE

0,14

138.275.924

26,46

109.343.087

39,17

78.567.262

36,96

57.367.019

29,31

44.362.977

50 PRUDENCIA

0,12

118.941.754

83,38

64.862.245

61,85

40.075.873

11,40

35.974.624

10,89

32.442.144

47 ARGOS

0,11

106.522.536

5,57

100.897.615

16,95

86.276.716

25,62

68.682.224

-2,02

70.099.395

48 METROPOL

0,10

94.492.184

32,80

71.152.715

20,06

59.264.640

38,26

42.863.737

64,95

25.986.180

49 NIVEL

0,09

83.699.083

29,00

64.885.524

23,24

52.650.837

11,73

47.124.390

36,33

34.565.731

58 CHUBB

0,06

61.548.441

-71,40

215.196.835

57,16

136.925.553

-0,80

138.030.939

54,19

89.519.506

52 HAMBURGO

0,05

47.264.456

44,35

32.742.120

12,05

29.220.584

53,54

19.031.569

10,11

17.284.530

53 INSTITUTO DE SEGUROS

0,04

43.864.049

48,03

29.631.233

16,78

25.373.311

38,48

18.322.380

38,85

13.196.053

54 CAJA DE TUCUMAN

0,04

38.600.369

34,77

28.640.683

11,92

25.590.425

48,79

17.198.936

24,26

13.840.708

55 CARUSO

0,03

32.891.076

24,51

26.416.771

27,24

20.761.435

26,95

16.354.056

20,96

13.519.872

57 LATITUD SUR

0,02

22.991.708

26,80

18.132.762

11,63

16.242.969

51,14

10.747.194

20,17

8.943.388

56 LUZ Y FUERZA

0,02

20.420.039

10,73

18.441.952

35,83

13.576.879

38,11

9.830.246

29,81

7.572.903

59 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

6.349.944

35,97

4.670.069

30,91

3.567.325

71,81

2.076.320

25,98

1.648.131

60 LA CONSTRUCCION

0,00

1.731.953

38,77 54.008.451.022

38,52

38.989.056.201

TOTAL

100 97.568.771.146

58 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

30,18 74.946.425.136

0 39,54

27.942.091.671

Nro5 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:10 AM Page 59

Nro5 - 5-Automotores ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:10 AM Page 60

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

AGROSALTA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

53.071.556

-223.078.033

-420,33

-430.143.264

-810,50

-600.149.741

-1130,83

4.084.121.705

-2.625.555.155

-64,29

-1.512.157.267

-37,03

-53.590.717

-1,31

ANTARTIDA

187.115.941

-91.505.550

-48,90

-116.906.400

-62,48

-21.296.009

-11,38

ARGOS

117.469.392

-91.527.609

-77,92

-71.362.951

-60,75

-45.421.168

-38,67

BERKLEY

642.032.571

-451.965.976

-70,40

-303.555.223

-47,28

-113.488.628

-17,68

BOSTON

1.032.884.588

-683.457.357

-66,17

-543.187.435

-52,59

-193.760.204

-18,76

44.352.229

-22.490.407

-50,71

-25.977.292

-58,57

-4.115.470

-9,28

619.029.769

-408.764.787

-66,03

-319.779.394

-51,66

-109.514.412

-17,69

5.798.787

-3.108.737

-53,61

-1.319.044

-22,75

1.371.006

23,64

CARUSO

27.861.663

-28.471.908

-102,19

-14.283.457

-51,27

-14.893.702

-53,46

CHUBB

53.201.054

-68.202.122

-128,20

-27.579.824

-51,84

-42.580.892

-80,04

1.107.768.299

-810.364.814

-73,15

-634.611.759

-57,29

-337.208.274

-30,44

COPAN

186.603.093

-191.068.337

-102,39

-181.203.271

-97,11

-185.668.515

-99,50

EL NORTE

946.262.384

-516.146.052

-54,55

-493.154.779

-52,12

-63.038.447

-6,66

EL PROGRESO

207.410.531

-98.612.080

-47,54

-128.270.039

-61,84

-19.471.588

-9,39

ESCUDO

612.832.399

-245.470.634

-40,06

-378.239.735

-61,72

-10.877.970

-1,78

11.176.501.831

-9.326.608.212

-83,45

-3.816.068.878

-34,14

-1.966.175.259

-17,59

HAMBURGO

22.230.854

-38.950.354

-175,21

-21.435.242

-96,42

-38.154.742

-171,63

HDI SEGUROS

318.453.396

-225.117.771

-70,69

-184.241.236

-57,86

-90.905.611

-28,55

HORIZONTE

124.283.611

-49.471.079

-39,80

-84.611.174

-68,08

-9.798.642

-7,88

INSTITUTO DE SEGUROS

40.297.579

-17.149.049

-42,56

-36.644.951

-90,94

-13.496.421

-33,49

INSTITUTO ENTRE RIOS

229.536.208

-219.690.841

-95,71

-160.988.290

-70,14

-151.142.923

-65,85

INTEGRITY

298.689.187

-284.397.967

-95,22

-179.857.439

-60,22

-165.566.219

-55,43

11.094.231.938

-7.185.722.173

-64,77

-5.247.959.482

-47,30

-1.339.449.717

-12,07

-2.066.829

-2.112.996

102,23

-133.266

6,45

-4.313.091

208,68

LA HOLANDO

488.288.168

-298.075.969

-61,05

-297.764.395

-60,98

-107.552.196

-22,03

LA EQUITATIVA

252.587.551

-190.805.114

-75,54

-117.822.932

-46,65

-56.040.495

-22,19

LA NUEVA

547.165.160

-221.559.850

-40,49

-406.711.102

-74,33

-81.105.792

-14,82

LA PERSEVERANCIA

731.604.484

-451.233.873

-61,68

-441.998.398

-60,41

-161.627.787

-22,09

LA SEGUNDA

4.135.316.660

-2.924.445.033

-70,72

-2.176.510.190

-52,63

-965.638.563

-23,35

LATITUD SUR

19.672.195

-8.418.575

-42,79

-8.270.474

-42,04

2.983.146

15,16

1.538.945.003

-972.996.777

-63,22

-841.766.054

-54,70

-275.817.828

-17,92

16.677.403

-19.593.403

-117,48

-12.679.011

-76,03

-15.595.011

-93,51

MAPFRE

2.753.254.871

-1.784.186.822

-64,80

-1.249.926.980

-45,40

-280.858.931

-10,20

MERCANTIL ANDINA

4.543.370.377

-2.589.149.151

-56,99

-2.163.077.922

-47,61

-208.856.696

-4,60

MERIDIONAL

1.340.457.795

-750.438.358

-55,98

-843.035.434

-62,89

-253.015.997

-18,88

81.694.409

-32.914.464

-40,29

-43.524.752

-53,28

5.255.193

6,43

1.740.660.006

-1.662.081.690

-95,49

-628.398.791

-36,10

-549.820.475

-31,59

184.119.058

-103.858.835

-56,41

-79.210.701

-43,02

1.049.522

0,57

NIVEL

69.704.794

-52.007.499

-74,61

-45.728.418

-65,60

-28.031.123

-40,21

ORBIS

1.406.009.707

-1.011.442.357

-71,94

-539.008.886

-38,34

-144.441.536

-10,27

PARANA

1.300.025.505

-867.993.717

-66,77

-548.477.274

-42,19

-116.445.486

-8,96

PROFRU

142.197.851

-95.085.110

-66,87

-132.664.873

-93,30

-85.552.132

-60,16

PROVIDENCIA

144.910.333

-82.094.120

-56,65

-152.877.872

-105,50

-90.061.659

-62,15

ALLIANZ

CAJA DE TUCUMAN CALEDONIA CAMINOS PROTEGIDOS

COOP. MUTUAL PATRONAL

FEDERACION PATRONAL

LA CAJA LA CONSTRUCCION

LIDERAR LUZ Y FUERZA

METROPOL NACION NATIVA

60 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PROVINCIA

4.012.101.161

-2.530.983.780

-63,08

-1.782.603.616

-44,43

-301.486.235

-7,51

PRUDENCIA

117.931.309

-61.603.193

-52,24

-62.610.976

-53,09

-6.282.860

-5,33

QBE BUENOS AIRES

3.687.712.330

-2.196.500.954

-59,56

-1.537.738.912

-41,70

-46.527.536

-1,26

RIO URUGUAY

1.495.649.215

-831.227.834

-55,58

-749.481.707

-50,11

-85.060.326

-5,69

RIVADAVIA

6.459.313.080

-4.366.288.649

-67,60

-3.080.768.583

-47,69

-987.744.152

-15,29

SAN CRISTOBAL

6.231.553.085

-3.346.364.850

-53,70

-3.087.514.823

-49,55

-202.326.588

-3,25

SANCOR

6.099.046.386

-3.753.592.400

-61,54

-2.678.881.729

-43,92

-333.427.743

-5,47

SEGURCOOP

31.499.892

-73.450.878

-233,18

-30.264.421

-96,08

-72.215.407

-229,26

SEGUROMETAL

461.260.366

-345.831.287

-74,98

-242.741.967

-52,63

-127.312.888

-27,60

SMG SEGUROS

835.948.064

-606.580.367

-72,56

-430.878.431

-51,54

-201.510.734

-24,11

3.094.273.535

-1.870.815.746

-60,46

-1.574.237.838

-50,88

-350.780.049

-11,34

7.458.128

-961.257

-12,89

0,00

6.496.871

87,11

484.311.056

-545.433.353

-112,62

-567.916.593

-117,26

-629.038.890

-129,88

SURA TESTIMONIO TRIUNFO VICTORIA

231.069.099

-156.355.834

-67,67

-158.141.832

-68,44

-83.428.567

-36,11

ZURICH

1.968.860.572

-1.264.580.871

-64,23

-1.062.587.866

-53,97

-358.308.165

-18,20

TOTAL

89.884.622.344

-59.971.503.133

-66,72

-42.705.789.044

-47,51

-12.792.669.833

-14,23

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 100 90 30,2%

MILLONES DE PESOS

70 38,7%

60 50

38,5%

40 39,5%

30 20 10 0

2013

62 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2014

2015

2016

2017

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Automotores Dr. Antonio García Vilariño Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía

Al 30 de junio de 2017, el total del Activo para aseguradoras “Patrimoniales y Mixtas”, inclusivo del ramo Automotores, resultó de $240.127 millones, el Pasivo de $171.152 millones y el Patrimonio Neto resultante por diferencia de $68.975 millones. Si comparamos los mismos conceptos pero al 30 de junio de 2016 tenemos un incremento neto para el ejercicio 2016-2017 del 33,26%, 31,29% y 38,41%, respectivamente. Si vamos a los Resultados de “Patrimoniales y Mixtas”, tenemos que al 30 de junio de 2017 el Resultado de la Estructura Técnica, incluyendo Reaseguros Activos y Otros Ingresos y Egresos del área, totalizaron un Resultado No Positivo de $(-)8.162 millones, en tanto el Resultado Financiero se ha expuesto por $27.914 millones, determinando así un Resultado para operaciones ordinarias de $19.751 millones, el cual adicionando Resultados Extraordinarios por $838 millones y neteando el Impuesto a las Ganancias por $(-)5.334.371.993 hace un Resultado Neto final para el ejercicio 2016-2017 de $15.256 millones. Al comparar los guarismos publicados para el 30 de junio de 2016, se determina un detrimento neto entre períodos para el Resultado Técnico no positivo del 9,17%, un incremento para el Resultado Financiero de sólo el 6,15%, en tanto el Resultado Final se incrementa entre ejercicios en un 14,82%.

llones con un incremento del 10,17%. Todo lo antes expuesto determina que el Resultado de los Seguros Directos al 30 de junio de 2017 expuesto por $(-)12.818 millones frente al determinado al 30 de junio de 2016 por $(-)10.783 millones determine un pequeño incremento de la pérdida del 18,87%. Cabe mencionar que la Resolución N° 40.273 de la Superintendencia de Seguros de la Nación, del 18 de enero de 2017, modificó el Reglamento General de la Actividad Aseguradora en lo que se refiere al régimen de reservas. Incorporó previsiones sobre la reserva especial de contingencia para caución ambiental de incidencia colectiva, que deberán constituir las entidades que operan en dicha cobertura para hacer frente a potenciales resultados adversos. Asimismo, incorporó un procedimiento alternativo para determinar el pasivo por IBNR a cargo del reaseguro. Las modificaciones también alcanzaron los criterios de valuación para juicios con demanda determinada del ramo Responsabilidad Civil y Automotores. En el ramo Responsabilidad Civil, el monto sobre el cual las demandas actualizadas por siniestros deben ser valuadas, pasó a ser de $3 millones, mientras que en el ramo Automotor pasó a ser de $4 millones (antes el valor era de $1 millón en ambos casos). De acuerdo con la nueva norma, en su informe el actuario deberá expedirse, sobre el valor económico de la vida humana, si corres-

“En el ramo RC, el monto sobre el cual las demandas actualizadas por siniestros deben ser valuadas, pasó a ser de $3 millones, mientras que en el ramo Automotor pasó a ser de $4 millones” Entrando específicamente a los Seguros de Automotores, tenemos al 30 de junio de 2017 y para las Primas Emitidas Netas de Anulaciones $97.568 millones para Automotores y $2.362 millones para Motovehículos, lo cual hace un total de $99.931 millones, importe que ya neto de las Primas Cedidas y las Reservas de Riesgos en Curso netas se expone por $ 92.106 millones. Los Siniestros Netos al 30 de junio de 2017 para Automotores, incluidos Motovehículos, lo fueron por $61.156 millones, que comparados con los expuestos al 30 de junio de 2016 por $48.725 millones representan un incremento del 25,51%, inferior a la evolución de las Primas devengadas netas antes mencionadas. Yendo al nivel de Gastos para Automotores, incluidos Motovehículos, vemos que los mismos y para Gastos de Producción han pasado de $16.532 millones a $21.630 millones entre el 30 de junio de 2016 y el 30 de junio de 2017, con un incremento neto del 30,83%, para los Gastos de Explotación y para iguales períodos pasaron de $17.129 millones a $22.803 millones con un incremento neto del 33,12%, en tanto los Gastos de Gestión a Cargo de Reaseguradores lo hicieron de $603,2 millones a $664,5 mi64 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

ponde, en el momento de la interposición de la demanda y notificada a la aseguradora. Los abogados deberán elaborar informes trimestrales y el monto mínimo será el establecido por el informe del actuario con su debido alcance. A partir del 30 de junio de 2017, las entidades debieron calcular las reservas por siniestros pendientes de acuerdo a los criterios fijados por la nueva normativa y, si esto determinase un incremento de las reservas de siniestros pendientes y del IBNR de los ramos Automotores y/o Responsabilidad Civil respecto del vigente, dicho incremento podrá amortizarse según lo establecido en la nueva norma. De optarse por el sistema de amortización descripto, no se podrán distribuir dividendos hasta que finalice el proceso respectivo. La aplicación de la nueva norma permitió para los Estados Contables al 30 de junio de 2017, más allá de registrar los nuevos pasivos, diferir el impacto a ser amortizado en cuatro u ocho trimestres a partir del 30/09/2017, en el segundo caso con un costo financiero adicional, lo cual en alguna medida no permite tener una clara comparabilidad sobre las cifras antes comentadas, ante las diferentes alternativas de registración adoptadas por cada Entidad.

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La visión de los operadores

Menos crecimiento, con buenas perspectivas para romper la barrera de los 100 mil millones Automotores. El principal ramo del mercado asegurador no logró mantener la tasa de crecimiento de años anteriores, a partir de una economía aletargada y una industria automotriz cuyo despegue comenzó a darse posteriormente al cierre de ejercicio. En un entorno de guerra de precios, las tarifas no acompañaron el alza de los costos siniestrales, lo cual impactó en los resultados técnicos. Los operadores se mostraron a favor de la cobranza bancaria. Los más y los menos del Ramo Obligatoriedad y volumen

Resultados técnicos negativos estructurales

Posibilidad de crecimiento continuo

Incertidumbre sobre costos siniestrales a largo plazo para determinación de precios y mejora de resultados

Puerta de entrada para la comercialización de otros seguros patrimoniales

Fuerte competencia y guerra tarifaria

Facilidad de comercialización

Baja renovación del parque móvil

Productos cada vez más completos

Altos índices de fraude

Nuevas tecnologías a disposición para reducir la siniestralidad

Falta de educación vial y obras de infraestructura

¿Qué paso? El ramo emblema del mercado asegurador argentino trepó 30,1% en el ejercicio 2016-2017, un guarismo que si bien estuvo en línea con el promedio del mercado, retrocedió 8 p.p. respecto a la tasa de crecimiento del período anterior. De esta manera, estuvo cerca de “romper” la barrera de los 100 mil millones de pesos de primas netas emitidas, representando nada más ni nada menos que el 36% de toda la facturación del mercado asegurador argentino (43% de todos los seguros patrimoniales). A la hora de hacer una radiografía sobre la marcha del ramo, Julio Alberto Gómez, Jefe del Departamento de Producción de Automotores de Federación Patronal Seguros, considera que el menor crecimiento respecto al ejercicio 2015-2016 se debió, entre algunas razones, a que desde octubre/16 el mercado de venta de vehículos usados estabilizó sus precios y esto frenó el crecimiento de facturación por incremento de sumas aseguradas. Así, Gómez señala que “el crecimiento solamente se produjo por dos factores: el desarrollo del mercado a partir de la venta de 0km 66 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

y los ajustes tarifarios que las distintas compañías aplican por inflación y para mejorar el resultado técnico”. Y es que la mayor venta de 0km que se produjo a partir de mediados de 2016 permitió al mercado acceder a potenciales clientes. En su balance, Roxana Reynoso, Gerente de Planificación y Desarrollo Comercial de Seguros Rivadavia, asegura que el ejercicio pasado se desarrolló en un escenario económico complejo, especialmente durante los primeros meses del mismo. No obstante, resalta que, “en el primer semestre de 2017, se observó una mejora y una mayor estabilidad de las variables económicas”. Esto, a su juicio, impulsó un incremento en la contratación de este tipo de seguros. La ejecutiva indica que la caída de la actividad económica, el acomodamiento de los precios relativos y la inflación, son algunos de los factores que influyen fuertemente en la industria y que, desde el punto de vista político, el acto eleccionario postergó ciertas decisiones de consumo e inversión. Sin embargo, celebra que el crecimiento del parque automotriz (mayor al del período anterior) fortaleció a la actividad aseguradora. “El balance continúa siendo positivo y, a pesar del aumento de la siniestralidad y la judicialidad,

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el crecimiento del ramo en el ejercicio 2016-2017 estuvo por encima de los indicadores de la inflación”, resume. A lo señalado por Reynoso y Gómez, Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, agrega que “el menor crecimiento con respecto al ejercicio anterior obedeció fundamentalmente a la baja de los índices inflacionarios, lo cual impactó en menores revisiones de cuadros tarifarios y en una estabilización de las sumas aseguradas de los vehículos”. En esta línea, comenta que, en el caso particular de Sancor, tuvieron un crecimiento de varios puntos por sobre la media del mercado, producto de acciones comerciales desarrolladas en cada una de las zonas de actua“El crecimiento se produjo a ción. partir de la venta de 0km y los ajustes tarifarios que las Por su parte, Ernesto Martín distintas compañías aplican Costa, Suscriptor de Automotopor inflación y para mejorar el res de QBE Seguros La Buenos resultado técnico” Aires, apunta que “el crecimiento Julio A. Gómez, Federación Patronal del ramo está en línea con la inflación, tomando un porcentaje mayor de la última parte de 2016 y con índice algo menor en 2017”. Según su opinión, la gran oferta y variedad de productos por parte de las aseguradoras para el ramo y la actualización constante de los mismos impactaron en el desarrollo del ramo. En tanto, en lo macro, asegura que el repunte de las venta de vehículos, debido a la gran oferta de financiación y el blanqueo de capitales, sigue siendo determinante para el desarrollo del ramo. Otro de los ejecutivos entrevistados es Augusto Vélez, Gerente de Automotores de La Segunda Seguros, quien considera que en el ejercicio 2016-2017 se dio un crecimiento del ramo por debajo del período anterior, principalmente, debido al escenario de estanflación en el que transcurrió. No obstante, destaca que La Segunda pudo escapar a esa tendencia del mercado, y alcanzar un crecimiento por encima del 40%, logrando cumplir los objetivos que se habían trazado. “Claramente, una economía en recesión, un mercado automotor con niveles de patentamiento muy por debajo de los de años atrás -que actualmente está recuperando- y la inflación, impactaron en este segmento”, asegura. Desde Orbis Seguros, Horacio Santcovsky, Director Comercial de la firma, aporta también su visión. “El balance general del ejercicio anual 2016-2017 es positivo, notándose una baja en el mercado”, afirma, si bien rescata que crecer más que la inflación es un dato por sí positivo. Entre los factores de mayor impacto en el mercado, según su opinión, están las destrucciones totales y el aumento de los repuestos. “Los costos han aumentado más que los precios y esto perjudica la rentabilidad del negocio”, se lamenta. No obstante, resalta que, tanto en el mercado 0km como en el de usados, el balance es positivo, ya que la industria se ha recuperado fuertemente. A su turno, Dino Chiappetta, Gerente Regional de Triunfo Cooperativa de Seguros, opina que “no es necesario que el negocio del seguro crezca a valores constantes año a año” y explica que a comienzos del último ejercicio, ya se preveía en el mercado que

68 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

se iba a seguir creciendo, pero con una desaceleración con respecto a los ejercicios anteriores. El ejecutivo asegura que “la baja productividad de la industria automotriz tiene como origen la falta de venta de vehículos 0km, que comenzaron a repuntar a partir de enero de 2017” y justifica que, probablemente, esta sea la principal razón por la cual se dio la desaceleración en el crecimiento de ramo. Para Juan Alberto Andrade, Suscriptor Senior de Automotores, Hogar e Integrales de Comercio y Consorcio de Victoria Seguros, en tanto, “el crecimiento del ramo se dio principalmente por la actualización de las tarifas por inflación y el incremento de las sumas aseguradas a riesgo”. Y atribuye esta situación a la inflación, la economía y el crecimiento de la industria automotriz. Comportamiento técnico y demanda del mercado. Trinchieri analiza la evolución tarifaria del ramo y destaca que “se registraron ajustes de tarifas en pos de lograr una estructura técnica con valores aceptables”. Con respecto a los resultados técnicos deficitarios del ramo (pérdidas por $12.792 millones, equivalentes al 14% de las primas devengadas), asegura esto se debió, básicamente, a un incremento sostenido de los costos siniestrales, que no fue acompañado en la misma proporción por la actualización tarifaria de los seguros. En relación a las coberturas más demandadas, informó que Sancor Seguros cuenta, desde hace varios años, con una alta concentración de la cartera en coberturas de Terceros Completos Premium y Todo Riesgo. Costa informa que “en QBE seguimos trabajando las tarifas en niveles técnicos, sin perder de vista la competitividad”. Así, durante 2017, los precios acompañaron el ritmo de la inflación con los “repricing” aplicados. Por otro lado, destaca que “la competencia está cada vez más agresiva en cuanto a precios” y que un escenario de retracción económica ha despertado bastante la sensibilidad en los consumidores respecto a la búsqueda de precios ofrecidos por el mercado, lo que ha generado una mayor competencia. En cuanto a los resultados técnicos deficitarios del ramo, Costa explica que “la competencia agresiva, sumada a que el mercado no cobra lo que debería cobrar, hacen que los resultados sigan siendo deficitarios”. El ex“La resolución sobre cobranza bancaria tendrá un efecto perto sostiene que la siniestralipositivo, pues permitirá a los dad y los altos costos de asegurados gestionar sus reparación de las unidades tupagos con distintas vieron injerencia directa en esto. herramientas y así fidelizarlos, además de disminuir la “Esta situación hace que, en morosidad” muchos casos, ante siniestros de Augusto Vélez, daños parciales reparables se La Segunda termina llegando rápidamente a una destrucción total debido a los altos costos de reparación”, advierte. Analizando la demanda, el representante de QBE Seguros destaca que las coberturas más contratadas siguen siendo las de

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Terceros Completo y Todo Riesgo con las coberturas adicionales, tales como granizo y cristales integrales. Vélez, a su turno, comenta que ante el impacto que tiene el incremento de los costos asociados a los siniestros, hizo necesario realizar ajustes en las tarifas del ramo de modo que acompañen a la inflación. “El mercado es sumamente competitivo en cuanto a costos y, en consecuencia, nos hemos visto en la obligación de tener un muy buen pulso a la hora de retener a nuestros clientes”, destaca. El hombre de La Segunda opina que los factores que llevaron a que el resultado técnico sea negativo, son básicamente tres: los incrementos de los valores “A pesar del aumento de la de reparación y reposición en siniestralidad y la judicialidad, el crecimiento del ramo en el los siniestros de asegurados; el ejercicio 2016-2017 estuvo ajuste resultante de las nuevas por encima de los indicadores grillas para la constitución de de inflación” los pasivos judiciales, que tuvo Roxana Reynoso, Rivadavia Seguros su correlato en un incremento importante en la siniestralidad de las aseguradoras que operan el ramo; y las dificultades que impone el mercado para realizar incrementos tarifarios más elevados. Respecto de la demanda, Vélez informa que desde hace un tiempo se puede observar una preferencia de los consumidores por los Planes Premium y afirma que esta tendencia se ve reflejada en la cartera de la compañía, donde este tipo de planes son los que presentan mayor incremento en relación al último ejercicio con valores cercanos al 30%. Desde la óptica de Gómez, las firmas que pretenden estar atentas a la evolución de los resultados técnicos con el objetivo de mejorarlos, permanentemente están pendientes de ajustar las tarifas no sólo por inflación sino también por modificación en los parámetros de siniestralidad de determinadas coberturas. Por otro lado, observa que “el mercado siempre es competitivo, pero a partir de 2017 se observó que en el segmento corporativo de flotas de empresas las bajas tarifarias fueron considerables y se posicionaron muy por debajo de las pautas técnicas aceptables”. El representante de Federación Patronal coincide con sus colegas en que los planes de Terceros Completo Premium y Todo Riesgo son los más demandados. Informa que, desde hace años, la aseguradora no suscribe coberturas de taxis y remises, dado que las consideran técnicamente deficitarias. Chiappetta, por su parte, apunta que “las tarifas han ido evolucionando en función de la inflación y el aumento de los valores de los vehículos”. Y hace referencia a la Resolución SSN 32.080 que establece que los resultados técnicos deben ser equilibrados, por lo cual, la aseguradora que no logre este equilibrio debería ajustar las tarifas a fin de cumplimentar con esa exigencia. Algo que particularmente en este ramo, vale decir, se torna impracticable. Sobre la demanda, el representante de Triunfo indica que “ha habido crecimiento en las coberturas contra Todo Riesgo”. Y explica que los altos costos de reparación de las unidades y la incertidumbre de los asegurados de poder hacer frente a las reparaciones en caso de un siniestro han generado una sostenible demanda sobre este tipo de productos.

A lo que reflejaron los demás operadores, Andrade agrega que “existe una fuerte y, a veces irracional, competencia con relación a los precios, que no le hará bien a la solvencia de la industria aseguradora”. También considera que la alta competencia, las tarifas y franquicias insuficientes, y los altos costos en los siniestros perjudican el resultado técnico del ramo. En cuanto a la demanda, informa que la cobertura denominada Victoria Plus SL, que para los vehículos 0km se amplía sin costo adicional durante el primer año, suele ser la más solicitada. “Las tarifas evolucionan por debajo de la inflación y los costos de la siniestralidad y judiciailidad siguen incrementándose. La competencia es muy fuerte y hay una gran cantidad de jugadores, por lo que es importante que seamos creativos para poder revertir tendencias”, diagnostica Santcovsky. El hombre de Orbis Seguros señala que las coberturas más demandadas en su caso siguen siendo las de casco, especialmente la de Terceros Completo. Con una mirada similar a la de sus colegas, Reynoso también ve un mercado que ajustó las tarifas a fin de paliar los efectos de la inflación y el incremento de los costos siniestrales. “El ajuste tarifario, en términos generales, fue moderado”, comenta. En cuanto al quebranto técnico, la ejecutiva de Rivadavia Seguros destaca que fueron provocados por el aumento de la siniestralidad, la judicialidad, el incremento del costo de los repuestos y la mano de obra, los siniestros climatológicos y la mayor frecuencia de los accidentes. Y “La bancarización es una agrega que todos estos elemenbuena medida que posibilita tos se han visto afectados por la agilizar y transparentar las inflación, produciendo nuevatransacciones económicas” mente un resultado técnico neJuan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros gativo. Advierte, asimismo, la misma tendencia en la demanda que sus colegas, resaltando el aumento de las contrataciones de coberturas de Terceros Completo Premium y Todo Riesgo.

¿Qué puede pasar? Con la mirada puesta en el futuro, Gómez indica que la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018 comenzó con un crecimiento de vehículos expuestos acorde a lo que son las ventas de 0km. “Sin ninguna duda que el aumento en la comercialización de vehículos es favorable para el ramo”, asegura. En cuanto a las tarifas, señala que, “al estar en disminución la inflación, se abre la posibilidad de ser más previsibles en las modificaciones planificadas para el ejercicio”. El ejecutivo de Federación Patronal opina que para lograr un desarrollo mayor del ramo sería interesante que las autoridades del organismo de control establecieran claramente las reglas de libertad de contratación de las operaciones. A lo dicho por su colega, Reynoso apunta que el ejercicio 20172018 se presenta con un crecimiento sostenido en el primer semestre transcurrido. En esta línea, espera que este ramo, que es el principal del mercado, siga creciendo en los niveles actuales,

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 69

”

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gracias a una mayor conciencia aseguradora por parte de la población y al potencial incremento del parque automotor. “Para un mayor desarrollo, deberían alentarse campañas para reducir la siniestralidad y los accidentes de tránsito, como así también hacer cumplir la contratación del seguro de responsabilidad civil en un número muy importante del parque móvil que carece de esta protección”, opina la ejecutiva Desde la visión de Andrade, el ramo viene creciendo a un ritmo lento en el actual ejercicio “El crecimiento del ramo está 2017-2018 y prevé que “al ser en línea con la inflación, tomando un porcentaje mayor uno de los ramos más imporde la última parte de 2016 y tantes, que tracciona al resto, con índice algo menor en haya una evolución y creci2017”. miento en el futuro”. Ernesto Martín Costa, QBE Seguros La Buenos Aires Para impulsar su desarrollo, el experto de Victoria Seguros señala que es necesario implementar políticas de control del parque automotor en todo el país y estabilizar los costos siniestrales. “Recuperar la actividad económica y automotriz y realizar campañas de educación vial para reducir la siniestralidad y el índice de mortalidad, son algunas de las acciones que se podrían poner en práctica”, propone. La visión de Vélez respecto del ejercicio en curso pinta un escenario en el que “la tendencia de crecimiento en los patentamientos tiene un impacto significativo en el ramo”. Asimismo, dice que el crecimiento que se está observando en otros sectores de la economía, tiene también su correlato en el crecimiento esperado para los seguros de automotores. “Es un ramo que está expuesto a muchos interrogantes relacionados con los avances tecnológicos, y sería prematuro afirmar, con cierto grado de certeza, el destino y rumbo que tomará”, opina el representante de La Segunda, quien señala que será un negocio que estará sujeto a cambios importantes, donde habrá quienes se sigan sosteniendo en base a tarifas y otros apelarán a diferenciarse por las distintas prestaciones asociadas a sus pólizas. En el corto plazo, anticipa que los niveles de inflación continuarán en descenso, pero nota un estancamiento en su caída producto de una inflación estructural que aún no se logra corregir y advierte que esto “nos expondrá a crecimientos en los costos de mano de obra y repuestos de las reparaciones de los vehículos siniestrados, con su consiguiente correlato en el resultado técnico del ramo”. Trinchieri aporta también su visión: “Estimamos que durante el presente ejercicio la performance del ramo será positiva y aspiramos a incrementar nuestra participación en el mercado, producto de las diferentes estrategias comerciales que tenemos planificadas para el ejercicio y de un mayor crecimiento en las ventas de vehículos, tanto 0km como usados”, señala el directivo de Sancor Seguros. Santcovsky indica que el ramo empezó el ciclo 2017-2018 con una tendencia creciente en el caso de Orbis y esto hace que la empresa tenga grandes expectativas y esperanzas. “Si el país acompaña y la economía también, podemos mantener el ritmo

70 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

de crecimiento de los últimos tres años, que nos posicionan como la aseguradora que más ha crecido en el segmento”, confía. Así, opina que es clave para lograr un mayor desarrollo del ramo medir los gastos, trabajar mirando el comportamiento de los diferentes segmentos y controlar la judicialidad. “Si la industria tiene acompañamiento desde los entes de contralor y desde la justicia respecto a la protección del asegurado y de sus intereses -no el de sus abogados-, creo que el ramo podrá crecer y desarrollarse de manera más rentable y sin impactar tanto en precios”, augura. Para Costa, la performance del ramo en el actual ejercicio 20172018 viene siendo la esperada y espera que el ramo comience a sanear el resultado técnico debido a la baja de las tasas de interés. “Creemos que necesitamos la inclusión de mayor tecnología, no sólo en el ramo sino en toda la actividad aseguradora, para que se siga desarrollando y mantenga en constante crecimiento”, asegura el representante de QBE Seguros La Buenos Aires. También Chiappetta de Triunfo Seguros comparte el optimismo al destacar que “el aumento en las ventas de vehículos 0km y la tendencia del mercado a consumir coberturas de más alta prestación hacen prever un crecimiento sostenido y porcentualmente mayor al ejercicio pasado”. Y apunta que el incremento en la demanda de coberturas obliga a las aseguradoras a tener un porfolio de productos cada vez más competitivos y de mejor y más rápida prestación Cambios en impuestos y cobranza bancaria. Sobre la implementación de los cambios en los impuestos internos y una reducción para los autos de gama media, Vélez se permite no ser tan optimista y asegura que hay que ver qué sucede dado que advierte que no es seguro que dichas disminuciones se trasladen en su totalidad al precio final de los vehículos. En lo que respecta a la resolución sobre cobranza bancaria y la eliminación de efectivo en el pago de este ramo (hasta “Si el país acompaña y la $1.000), el ejecutivo considera economía también, podemos mantener el ritmo de que estas definiciones tendrán crecimiento de los últimos tres un efecto positivo, pues no solo años” permitirá a los asegurados gesHoracio Santcovsky, tionar el pago de sus cobertuOrbis Seguros ras con distintas herramientas, sino que, además, ven en ello una oportunidad para fidelizar a sus asegurados, y paralelamente, la oportunidad de disminuir la morosidad de la cobranza. Según Reynoso, los cambios en los impuestos internos y la menor carga tributaria en autos de alta/media gama implicarán un incentivo al consumo y a la contratación de coberturas Premium. Y, sobre el impacto que tiene en el segmento la resolución sobre cobranza bancaria y la eliminación de efectivo en el pago de este ramo, la ejecutiva opina que el mercado se ha ido adaptando favorablemente a esta nueva normativa, ya que un número significativo de asegurados operan con medios electrónicos, en tanto que, los que no lo hacían, se han ido ajustando sin inconvenientes.

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Por su lado, Trinchieri considera que los cambios en los impuestos internos y la menor carga tributaria van a impactar positivamente en un mayor volumen de venta de unidades 0km. Ello, avizora, decantará en un incremento de la cartera de “El aumento en las ventas de seguros. vehículos 0km y la tendencia del mercado a consumir En relación al impacto de la cocoberturas de más alta branza bancaria, el hombre de prestación hacen prever un Sancor Seguros considera que crecimiento sostenido” estas medidas están en línea Dino Chiappetta, Triunfo Seguros con los objetivos de bancarización de la economía y combate de la evasión fiscal que se ha fijado el gobierno. Además, resalta que esto se corresponde con estándares internacionales como las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). “La bancarización es una buena medida que posibilita agilizar y transparentar las transacciones económicas, además de la evidente optimización de tiempo, documentación y acceso a la información que este sistema otorga”, considera. Llega el turno de Santcovsky de opinar sobre los cambios en los impuestos internos y la menor carga tributaria en autos de gama media, sobre lo cual no cree que esto produzca un cambio significativo. Respecto de la resolución sobre cobranza bancaria y la eliminación de efectivo en el pago de este ramo opina que la decisión se va instalando y anticipa que no espera consecuencias negativas. Costa cree que los cambios impositivos ya vigentes desde enero/18 van a generar un impacto positivo, pero advierte que éste no será tan significativo, ya que esta modificación impacta principalmente en un segmento de vehículos no “masivo”. En

oposición, sí estima que la resolución sobre cobranza bancaria y la eliminación del pago en efectivo impactarán muy favorablemente, fundamentalmente respecto a la transparencia, seguridad y modernización de la actividad aseguradora. Para Chiappetta, la estrategia de reducción de impuestos internos es válida para que el mercado no pierda nivel de actividad. Y sobre la resolución de cobranza bancaria asegura que aún no han experimentado situaciones que los lleven a pensar que no podrá lograrse el objetivo de la norma. Destaca, asimismo, el compromiso del PAS para facilitar la aplicación de esta nueva Resolución. Para Andrade, no habrá un mayor impacto de los cambios en los impuestos internos ni tampoco de la resolución sobre cobranza bancaria dado que, en “Realizar campañas de el caso particular de Victoria Seeducación vial para reducir la guros, la cartera está bancarisiniestralidad y el índice de mortalidad, son algunas de las zada en un alto porcentaje. acciones que se podrían poner Finalmente, desde Federación en práctica” Patronal, Gómez encuentra difíAlberto Andrade, cil medir el impacto de los camVictoria Seguros bios regulatorios antes mencionados, dado que algunas terminales automotrices ya han manifestado que el precio de algunos modelos estaban retrasados para que no los alcanzaran los impuestos y al bajarse las alícuotas o desaparecer puede ocurrir que los valores finales no disminuyan. En cuanto a la eliminación de efectivo en el pago de este ramo, asegura que la adaptación a la norma se está realizando teniendo las mayores dificultadas en el interior del país y fundamentalmente en ciudades chicas.

Más de 900.000 autos patentados, con récord de importados El 2017 terminó siendo un muy buen año para la industria automotriz, con 900.942 unidades patentadas, casi un 27% más que en 2016, período en el que se habían patentado 710.013 vehículos. Se trata ni más ni menos que del segundo mejor año de la actividad tras el récord de 2013, año en el cual se habían registrado 955.023 patentamientos. Estos datos surgen de la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA), según la cual los modelos más vendidos fueron el Volkswagen Gol, seguido del Chevrolet Onix, el Ford Ka, el Fiat Palio y el Chevrolet Prisma, todos autos de gama baja. Sin embargo, dentro del top-ten, en el sexto y décimo lugar respectivamente, se ubicaron dos pick-ups: la Toyota Hilux y la Volkswagen Amarok. Como dato a destacar, el 2017 fue récord para el patentamiento de automóviles importados. El crecimiento fue del 49%, superando las 600.000 unidades, un 7% por encima incluso de la cantidad de vehículos provenientes del exterior vendidos en 2013, año que como se dijo, fue el techo histórico de la industria automotriz.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 71

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Anuario Vial 2017 Marcelo Aiello Gerente General de CESVI ARGENTINA

Los traumatismos causados por el tránsito son un grave problema de salud pública, y una de las principales causas de defunción y discapacidad en todo el mundo. La Organización Mundial de la Salud estima que cada año fallecen 1,3 millones de personas como consecuencia de siniestros de tránsito, y que entre 20 y 50 millones sufren lesiones. Nuestro país no escapa a esta realidad, representando la primera causa de muerte en menores de 45 años y la tercera -si se consideran todas las edades- detrás de las cardiovasculares y neoplásicas. Si queremos ahondar un poco más en estos datos, tres de cada cuatro muertes por traumatismos no intencionales en personas de 15 a 25 años se deben a hechos viales. Con estas cifras es sencillo comprender que los siniestros de tránsito representan un problema prioritario, que se debe atender en la agenda pública. Desde CESVI hace más de 20 años trabajamos intensamente, y realizamos investigaciones e informes con el objetivo de buscar los argumentos por los cuales se producen siniestros, y a partir de allí encontrar medidas preventivas para contribuir a reducirlos. A modo de resumen comentaré los relevamientos más destacados que realizamos durante 2017.

Seguimos trabajando junto al Gobierno porteño en distintas acciones que promueven prácticas seguras y una conducción responsable. También desarrollamos una campaña de educación vial y comunicación en la ciudad de San Francisco, Córdoba. En primer término, viajamos al lugar para determinar cuáles eran sus principales problemas viales, y luego elaboramos un plan comunicacional con piezas gráficas para la vía pública, spots radiales y televisivos. Autopistas del Sol y Autopista del Oeste nos convocaron para participar en el Observatorio de Comportamiento al Volante, según las especificaciones que Abertis Infraestructuras utiliza en todas sus operaciones en más de 8.600 kilómetros de autopistas en 14 países de Europa y América. Esta empresa es líder mundial en gestión de vías de alta capacidad y accionista mayoritaria de las concesionarias viales del Acceso Norte, la Av. General Paz y el Acceso Oeste. De esta forma, realizamos un informe contemplando más de 2.000 observaciones en las áreas de concesión de estas autopistas. Allí se registró el comportamiento del conductor y ocupantes respecto al uso de cinturón de seguridad, del teléfono celular por parte conductor, y del uso de luces intermitentes para el cambio

“Los accidentes de tránsito son la primera causa de muerte en menores de 45 años en Argentina y la tercera -si se consideran todas las edades- detrás de las cardiovasculares y neoplásicas” Arrancamos analizando los tres caminos que conducen a Mar del Plata -las rutas 29, 11 y 2-, el destino turístico más visitado de la Costa Atlántica. El objetivo fue brindar información precisa para que los turistas decidan la mejor opción a la hora de emprender sus vacaciones. En cada una de las alternativas evaluamos la infraestructura y gestión en seguridad vial. A su vez, medimos los tiempos que demandó completar cada recorrido, los costos de peajes y combustible, el estado del asfalto y la cartelería. Dicho análisis arrojó que la ruta 2 es la opción menos riesgosa para efectuar este viaje, siendo la 29 la más peligrosa. En base a nuestras estadísticas, generadas a través de las más de 4.000 reconstrucciones de siniestros de tránsito, pudimos establecer un panorama completo de la siniestralidad en Argentina, con datos realmente interesantes como los principales factores que inciden en las colisiones, distinguir el tipo de vía donde se desarrollan y los vehículos involucrados, entre otros. El dato más importante obtenido es que la causa principal de la siniestralidad vial es el error humano, provocando casi nueve de cada 10 siniestros (89,5%). Como cada año, repetimos la medición de velocidades en las vías de acceso más importantes a la Ciudad de Buenos Aires (Acceso Oeste, Av. Gral. Paz y Autopista Panamericana), para saber cómo se comportan los conductores, notando que el 28,3% de los vehículos excede las velocidades máximas permitidas. 72 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

de carril. Siendo las conclusiones más alarmantes que el 22% de los conductores, el 49,7% de los copilotos y el 62,2% de los pasajeros de asiento trasero no utilizan el cinturón de seguridad. A partir de ahí, lanzamos la campaña gráfica que se puede observar en las Autopistas, donde alertamos sobre el peligro de usar el teléfono celular mientras se conduce. Sin duda, una de las distracciones más habituales de los argentinos. Por último, la Jornada de Seguridad Vial y Automotriz, dentro del Congreso de la ORP, fue una excelente manera de cerrar un año de intenso trabajo. Allí pudimos debatir sobre la prevención, la seguridad en la industria automotriz y todo lo que sucede después del siniestro, con profesionales destacados de diferentes áreas. Las soluciones no son mágicas, es un trabajo a largo plazo y requiere del compromiso articulado de todos los ámbitos. Por eso este año también trabajamos en conjunto con la Agencia Nacional de Seguridad Vial. Estamos lejos de tener una situación ideal, los índices lo demuestran. Pero lo importante es no perder de vista que hay una tendencia a la estabilización y a la baja en algunos aspectos. Los países que presentan mejores índices en materia de seguridad vial vienen trabajando sostenidamente desde hace décadas y son un muy buen ejemplo de lo que ya empezamos a transitar en Argentina.

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2016 2017

Motovehículos Primas emitidas (en pesos) Rank 2017

Rank 2016

ASEGURADORA

1 ATM SEGUROS

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

31,40

741.869.263

71,08

433.650.991

61,03

269.295.408

2 TRIUNFO

9,19

217.154.481

60,53

135.274.883

92,43

70.297.349

4 ALLIANZ

5,70

134.594.745

61,87

83.152.398

202,18

27.517.544

3 FEDERACION PATRONAL

5,00

118.247.472

35,99

86.952.344

68,67

51.551.458

5 RIVADAVIA

4,58

108.215.506

53,11

70.676.452

89,00

37.395.742

7 NACION

4,35

102.758.400

46,54

70.123.885

-10,98

78.775.957

6 INTEGRITY

4,01

94.745.624

34,72

70.330.222

143,84

28.842.475

8 LIDERAR

3,34

78.831.323

43,69

54.860.916

46,18

37.528.420

9 COOP. MUTUAL PATRONAL

2,96

70.052.666

38,45

50.598.586

12,76

44.872.740

10 SURA

2,69

63.511.640

28,89

49.277.189

209,33

15.930.426

13 SANCOR

2,59

61.207.657

68,58

36.308.095

486,73

6.188.179

11 LA SEGUNDA

2,55

60.333.090

43,76

41.967.326

7,11

39.180.407

12 MERCANTIL ANDINA

2,55

60.249.901

58,81

37.937.271

125,45

16.827.512

17 RIO URUGUAY

1,92

45.447.217

56,65

29.012.595

144,49

11.866.434

18 ORBIS

1,77

41.905.415

53,17

27.359.065

17,37

23.310.802

- LA CAJA

1,66

39.187.171

16 EL NORTE

1,52

35.834.769

22,73

29.198.812

55,06

18.830.537

20 MAPFRE

1,49

35.179.926

41,68

24.830.177

205,19

8.135.853

19 LA PERSEVERANCIA

1,47

34.730.220

31,02

26.508.283

153,12

10.472.783

15 PARANA

1,33

31.377.840

-3,03

32.359.483

43,97

22.476.433

21 PROVINCIA

0,92

21.723.793

19,76

18.139.612

107,99

8.721.565

23 SAN CRISTOBAL

0,92

21.691.855

83,10

11.847.304

142,24

4.890.829

22 ANTARTIDA

0,83

19.618.305

62,00

12.110.023

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 73

Nro5 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:21 AM Page 74

Primas emitidas (en pesos) Rank 2017

Rank 2016

PART. (%)

ASEGURADORA

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

38 LIBRA

0,80

18.861.987

1533,00

1.155.054

29 BOSTON

0,74

17.440.193

219,57

5.457.455

13,17

4.822.156

25 SEGUROMETAL

0,41

9.667.321

14,38

8.451.970

78,60

4.732.364

32 AGROSALTA

0,36

8.568.685

100,85

4.266.219

75,06

2.437.057

35 CALEDONIA

0,33

7.881.646

107,78

3.793.324

150,08

1.516.851

26 LA NUEVA

0,32

7.677.721

15,08

6.671.707

33,61

4.993.329

31 COPAN

0,28

6.562.266

40,31

4.676.915

256,36

1.312.401

27 NATIVA

0,27

6.430.826

12,10

5.736.764

335,76

1.316.501

28 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,27

6.393.917

11,55

5.731.771

184,32

2.015.983

30 NIVEL

0,23

5.411.283

12,05

4.829.516

-1,60

4.908.007

34 EL PROGRESO

0,22

5.306.425

26,44

4.196.869

33 QBE SEGUROS

0,21

4.894.207

15,49

4.237.902

36 LA EQUITATIVA

0,20

4.610.449

22,52

3.762.870

113,69

1.760.868

37 HORIZONTE

0,16

3.818.242

6,92

3.571.217

22,07

2.925.586

0,11

2.561.754

0,10

2.433.166

803,10

269.424

34,29

200.635

0,07

1.636.148

15,93

1.097.655

6,99

1.025.922

38 39 40

- PROVIDENCIA 43 PROFRU - FINISTERRE

39 BERKLEY

0,05

1.272.559

40 LA HOLANDO

0,05

1.161.413

20,96

960.168

212,41

307.347

42 CARUSO

0,03

714.538

102,70

352.509

178,63

126.514

41 SEGURCOOP

0,02

462.331

25,88

367.277

46,81

250.179

0,01

307.989

- COLON

44 HDI SEGUROS

0,01

283.093

63,71

172.927

-30,49

248.777

47 MERIDIONAL

0,00

44.199

650,53

5.889

- LIDER MOTOS

0,00

36.339

45 LUZ Y FUERZA

0,00

32.892

16,05

28.343

290,72

7.254

46 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

13.869

-49,25

27.326

100

2.362.953.737

52,64

1.548.060.333

73,01

894.781.751

TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

AGROSALTA ALLIANZ ANTARTIDA ATM SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

5.890.191

-1.331.266

-22,60

-11.319.483

-192,18

-6.760.558

-114,78

139.943.339

-110.212.507

-78,76

-54.550.125

-38,98

-24.819.293

-17,74

18.787.729

-296.070

-1,58

-18.776.555

-99,94

-284.896

-1,52

697.582.014

-540.294.498

-77,45

-204.463.207

-29,31

-47.175.691

-6,76

BERKLEY

1.155.509

-44.111

-3,82

-402.315

-34,82

709.083

61,37

BOSTON

13.802.212

-2.857.908

-20,71

-10.247.350

-74,24

696.954

5,05

7.568.113

-4.358.653

-57,59

-5.107.949

-67,49

-1.898.489

-25,09

9.246

-8.160

-88,25

-634

-6,86

452

4,89

620.469

-113.608

-18,31

-412.483

-66,48

94.378

15,21

CALEDONIA CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO COLON COOP. MUTUAL PATRONAL

-580.321

-25.988

4,48

-92.860

16,00

-699.169

120,48

64.634.200

-34.581.943

-53,50

-41.598.241

-64,36

-11.545.984

-17,86

74 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 6-MotovehĂculos ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:21 AM Page 75

Nro5 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:21 AM Page 76

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

COPAN EL NORTE EL PROGRESO FEDERACION PATRONAL FINISTERRE HDI SEGUROS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

5.466.308

1.032.207

18,88

-5.594.918

-102,35

903.597

16,53

34.342.138

-8.147.030

-23,72

-17.987.688

-52,38

8.207.420

23,90

4.526.347

-802.025

-17,72

-3.283.538

-72,54

440.784

9,74

112.582.368

-29.890.253

-26,55

-37.478.806

-33,29

45.213.309

40,16

1.281.228

-437.984

-34,18

-3.171.432

-247,53

-2.328.188

-181,72

267.813

30.401

11,35

-133.790

-49,96

164.424

61,40

HORIZONTE

3.979.306

-398.472

-10,01

-5.918.725

-148,74

-2.337.891

-58,75

INSTITUTO ENTRE RIOS

6.311.200

-3.517.226

-55,73

-3.078.443

-48,78

-284.469

-4,51

INTEGRITY

86.264.752

-26.009.086

-30,15

-74.076.810

-85,87

-13.821.144

-16,02

LA CAJA

35.167.982

-18.389.949

-52,29

-18.097.859

-51,46

-1.319.826

-3,75

LA EQUITATIVA

4.423.304

-1.636.436

-37,00

-2.039.494

-46,11

747.374

16,90

LA HOLANDO

1.086.218

-1.533.655

-141,19

-213.745

-19,68

-661.182

-60,87

LA NUEVA

7.563.038

-5.808.292

-76,80

-1.832.199

-24,23

-77.453

-1,02

LA PERSEVERANCIA

33.821.953

-9.893.840

-29,25

-29.960.727

-88,58

-6.032.614

-17,84

LA SEGUNDA

55.669.186

-14.924.340

-26,81

-39.023.428

-70,10

1.721.418

3,09

LIBRA

16.380.215

-7.954.026

-48,56

-7.300.987

-44,57

1.125.202

6,87

22.020

-5.427

-24,65

-2.403

-10,91

14.190

64,44

72.359.606

-26.389.823

-36,47

-8.974.243

-12,40

36.995.540

51,13

30.417

0,00

-34.003

-111,79

-3.586

-11,79

MAPFRE

33.180.572

-11.192.023

-33,73

-19.854.728

-59,84

2.133.821

6,43

MERCANTIL ANDINA

55.105.024

-12.106.373

-21,97

-25.664.663

-46,57

17.333.988

31,46

-101.076

-114.311

113,09

-18.949

18,75

-234.336

231,84

NACION

82.593.584

-30.390.894

-36,80

-24.799.928

-30,03

27.402.762

33,18

NATIVA

6.139.069

-987.231

-16,08

-4.041.080

-65,83

1.110.758

18,09

LIDER MOTOS LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL

NIVEL

7.121.334

1.343.524

18,87

-9.059.052

-127,21

-594.194

-8,34

ORBIS

37.989.718

-18.461.166

-48,60

-17.490.914

-46,04

2.037.638

5,36

PARANA

45.134.019

-14.636.309

-32,43

-20.722.157

-45,91

9.775.553

21,66

PROFRU

1.787.958

-610.597

-34,15

-1.219.507

-68,21

-42.146

-2,36

PROVIDENCIA

1.193.730

-167.536

-14,03

-617.899

-51,76

408.295

34,20

21.547.983

-1.887.273

-8,76

-2.225.599

-10,33

17.435.111

80,91

4.502.700

-648.850

-14,41

-2.196.135

-48,77

1.657.715

36,82

PROVINCIA QBE BUENOS AIRES RIO URUGUAY

41.757.602

-7.652.689

-18,33

-34.035.085

-81,51

69.828

0,17

RIVADAVIA

96.467.369

-41.898.295

-43,43

-71.643.467

-74,27

-17.074.393

-17,70

SAN CRISTOBAL

18.106.829

-4.479.579

-24,74

-6.819.420

-37,66

6.807.830

37,60

SANCOR

58.652.039

-24.957.434

-42,55

-32.991.207

-56,25

703.398

1,20

37.090

-25.972

-70,02

47.245

127,38

58.363

157,36

9.203.794

-2.773.797

-30,14

-5.922.036

-64,34

507.961

5,52

SEGURCOOP SEGUROMETAL SEGUROS SURA TRIUNFO TOTAL

63.749.563

-2.263.772

-3,55

-18.252.341

-28,63

43.233.450

67,82

206.593.654

-162.013.789

-78,42

-160.271.408

-77,58

-115.691.543

-56,00

2.221.720.655

-1.184.724.334

-53,32

-1.062.972.770

-47,84

-25.976.449

-1,17

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

76 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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La visión de los operadores

Acelerando a fondo, con más operadores y buenos pronósticos Motovehículos. El mercado sigue sumando operadores y más opciones de coberturas, en un contexto de alto crecimiento en el primaje y resultados técnicos bajo control, pese a la competencia de precios, la mayor siniestralidad y las implicancias del nuevo cálculo de reservas. Las dificultades de movilizarse en auto, la oferta de créditos flexibles, y la gran oferta de modelos a precios accesibles siguen influyendo en su desarrollo.

Los más y los menos del Ramo Posibilidades de crecimiento y expansión

Falta de conciencia aseguradora

Target amplio

Competencia muy agresiva

Baja judicialidad

Alta informalidad

Posibilidad de comercializarlo colectivamente

Tasas de siniestralidad en ascenso Altos niveles de fraude

¿Qué pasó? Si bien no se pudo repetir la histórica escalada del 73% del ejercicio anterior, en el 2016-2017 el ramo volvió a ser uno de los más vigorosos de todo el mercado, con una tasa de crecimiento en la producción que superó el 52%. Ello se verificó en un contexto donde más operadores se suman a este negocio, no sólo por sus proyecciones de expansión en línea con el desarrollo del parque de motovehículos, sino además porque la ecuación técnica sigue siendo equilibrada -pese a un leve retroceso en el último ejercicio-. Ante estos datos, en representación de la compañía líder del ramo, Martín Pogliano, Gerente Comercial de ATM Seguros, señala que “el aumento en las ventas de motovehículos ha impulsado el crecimiento del ramo, pero las restricciones generales en el consumo impactaron de forma significativa la capacidad de las personas de mantener al día el pago del seguro de la moto”. A pesar de ello, su balance sobre el ramo en general es positivo y más aún para ATM, cuyo crecimiento en el período rondó el 71%. Según su opinión, “uno de los factores que sigue impactando negativamente al segmento, es la falta de conciencia, educación y control vial”. Y sostiene que esto provoca que, aún hoy, la mayor

78 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

parte de las motos circulantes en el mercado no estén aseguradas. A lo dicho por su colega, Roberto Fiochi, Gerente Administrativo y Responsable de la División Motovehículos de Triunfo Seguros, la segunda empresa en el ranking del ramo, agrega que “el crecimiento menor del ramo respecto al ejercicio anterior se debe a que hay una gran parte del mercado que ya está asegurado y, por lo tanto, hay menos unidades para asegurar”. Sin embargo, destaca que la venta de motos 0km. es tan masiva que el negocio va creciendo año a año tanto en unidades como en prima a un ritmo superior al de otros bienes a asegurar. El ejecutivo destaca que el cambio del modelo económico del país hizo que se incremente “El nuevo cálculo de reservas la venta de motos nuevas y su se ha convertido en un posibilidad de aseguramiento, condicionante de precios, lo cual trae como correlato ejerciendo presión de las tarifas hacia arriba, y dando también un crecimiento en el lugar a una competencia de segmento de motos usadas. precios feroz” Además, resalta que se abrieron Martín Pogliano, nuevas posibilidades de finanATM Seguros ciación, una suba real en algu-

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nos salarios, más conciencia aseguradora y un mayor control por parte de las autoridades viales, entre otros cambios que impulsaron el negocio. Para Julio Alberto Gómez, Jefe del Departamento de Producción de Automotores de Federación Patronal Seguros, la tercera compañía en el rubro, es evidente que el ramo está en pleno crecimiento, máxime teniendo en cuenta que en 2017 se patentaron casi 700.000 unidades. “Es muy claro que la comercialización de motos de poca cilindrada en cuotas y el bajo costo de algunas unidades, como así “Por la masividad que ofrece también su costo de manteniel ramo vamos a ver cada vez miento, han hecho que el segmás la comercialización de mento menor haya crecido estos seguros a través de medios informáticos y muchísimo”, observa. Y agrega tecnológicos”. que el crecimiento depende Roberto Fiochi, también de los controles que se Triunfo Seguros realicen respecto de la exigencia de presentar la documentación del seguro. En tanto, distingue que distintos son los motivos de crecimiento en el segmento de alta gama, donde la apertura a la importación ha provocado el ingreso de una gran cantidad de modelos. Roxana Reynoso, Gerente de Planificación y Desarrollo Comercial de Seguros Rivadavia, otra de las “top-ten” del mercado, remarca que el parque móvil de motocicletas se ha incrementado en los últimos años en cifras significativas. Considera este dato como un factor positivo para el ramo y para la potencial venta de seguros, aunque señala que “la falta de aseguramiento de muchas unidades es un elemento que impacta negativamente y la inflación es una de las principales variables económicas que altera la ecuación técnica de la actividad”. Horacio Santcovsky, Director Comercial de Orbis Seguros, destaca también que “el ejercicio 2016-2017 fue récord en patentamientos y eso influyó mucho”. El ejecutivo opina que “la tendencia del ramo es de crecimiento constante y no va a cambiar”, dado que, según su punto de vista, la moto ha tomado un impulso extraordinario en los últimos tiempos y se ha convertido en uno de los ramos más dinámicos. “El estado del tránsito y la dificultad de moverse en auto, el acceso a créditos personales amplios, la gran oferta de modelos de motos a precios accesibles y el crecimiento de la oferta y demanda de motos de alta gama, influyeron positivamente en el desarrollo del ramo y de la industria en particular”, resume Santcovsky. Aunque también considera que “la suba del precio de los automóviles hizo que mucha gente se vuelque al uso de las motos como medio de transporte principal o secundario”. Y apunta que el aumento de controles de tránsito es otro de los puntos que puede haber contribuido al crecimiento de la demanda de estos seguros. Otro de los que analiza el comportamiento del ramo es Fernando Álvarez, Director Comercial de Libra Compañía de Seguros, quien aclara que “al partir de una base muy baja, el período 2015-2016 registró valores altísimos y fuera de mercado”. No obstante,

opina que a pesar de haber arrancado en una base más alta, el desarrollo del ejercicio 2016-2017 fue muy alto y da para mantener estos porcentajes en los próximos años. Según el ejecutivo, “el segmento de motos presenta características únicas que lo convierten en un gran semillero de oportunidades”. Entre esas posibilidades, destaca la gran facilidad que hoy existe para adquirir una moto, la fuerte demanda por parte de los usuarios dado que agiliza la movilidad en zonas muy urbanizadas y el hecho de que sea un medio de transporte de bajo costo y fácil mantenimiento. Álvarez señala que el desarrollo de nuevos canales y posibilidades comerciales representan una oportunidad y asegura que “no existe otro ramo dentro de la industria de seguros que presente tales perspectivas de crecimiento”. Tarifas y comportamiento técnico. En lo que respecta a las tarifas del ramo, desde Triunfo, Fiochi informa que, “a pesar de que ha habido aumentos en los valores absolutos, en términos relativos, las tarifas han perdido frente a la inflación”. Comenta que la demanda en este ramo actúa de manera muy elástica con respecto al precio y que eso hace que no haya mucha competencia en cuanto a tarifas, ya que las compañías no pueden jugar mucho con este factor. Así, explica que los resultados técnicos levemente deficitarios que arrojó el ramo ($25 millones de pérdidas, equivalentes al 1,1% de las primas devengadas) se deben en parte al aumento de la siniestralidad, pero también influyen los requisitos y modalidades de Reservas y Límites de cobertura que impuso la SSN, que iguala en parte a las motos con los vehículos. Gómez observa que “las tarifas, en general, han acompañado la marcha de la inflación”, aunque destaca que, según las zonas y el segmento de motos que se analice, se ha tendido en algunos casos hacia la baja de las mismas. En cuanto al resultado técnico del ramo, el representante de Federación Patronal afirma que esta situación tiene mucho que ver con las políticas de suscripción de cada empresa y el segmento del mercado al que “La comercialización de motos apuntan. “La responsabilidad de poca cilindrada en cuotas, civil no es una cobertura en sí como así también su bajo deficitaria, pero sí lo es el robo, costo de mantenimiento, han hecho que el segmento menor según el segmento al cual se haya crecido muchísimo” apunte”, advierte. Julio Alberto Gómez, Reynoso agrega que el mercado Federación Patronal ajustó las tarifas para morigerar los efectos de la inflación, la siniestralidad y poder brindar el mejor servicio post venta. “Se observa una gran competencia, tanto en Buenos Aires como en el interior del país -especialmente en la cobertura de Responsabilidad Civil- y hay operadores en el mercado que ofrecen precios muy bajos”, diagnostica la ejecutiva. Por su parte, si bien reconoce la siniestralidad del ramo, aclara que se da en menor medida que en Automotores. “Si bien el robo de motocicletas afecta al resultado, hay una mayor frecuencia siniestral, originada en los accidentes de tránsito por colisiones ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 79

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entre vehículos de mayor porte y este tipo de unidades”, comenta. Pogliano, por su lado, advierte que “el nuevo cálculo de reservas se ha convertido en un condicionante de precios, ejerciendo presión de las tarifas generales hacia arriba, y dando lugar a una competencia de precios un tanto arriesgada y feroz para el ramo”. Desde su lado, Santcovsky ve que los aumentos tarifarios estuvieron alineados con la inflación, y apunta que “la competencia se desarrolla en dos niveles: uno en el que compiten las aseguradoras especialistas en el ramo y otro donde el riesgo es complementario de automotores y solo apunta a darle atención integral al asegurado”. Asimismo, alerta que el factor que más influye en “Se observa una gran competencia, tanto en Buenos el resultado técnico es el eleAires como en el interior del vado nivel de delincuencia exispaís y hay operadores en el tente. mercado que ofrecen precios muy bajos” Detalla que “las tarifas tuvieron Roxana Reynoso, un comportamiento disímil deSeguros Rivadavia bido al aumento de oferentes y a la agresividad que han tomado algunos de ellos”. Describe que, históricamente siempre hubo un gran “player” en este segmento y que hoy son 6 ó 7 las compañías que se dividen el mercado. Así las cosas, anticipa que esta tendencia se va a incrementar y que, hasta que no se nivele la oferta, los precios van a variar sin explicaciones técnicas razonables. Sobre los resultados técnicos levemente deficitarios que arroja el mercado, el ejecutivo de Orbis señala que la situación se debe a precios bajos combinados con una siniestralidad alta. Coberturas. A la hora de analizar la demanda, Reynoso dice que “la cobertura más requerida es Responsabilidad Civil, con relación al casco”. Informa que Rivadavia ofrece este tipo de coberturas para motos particulares, evitando las contrataciones de motos de uso comercial o delivery. En ATM, la cobertura de Robo Premium ha sido la más elegida entre los asegurados, llegando a representar el 60% de su cartera. “En relación a los segmentos, nuestra empresa sigue una estrategia de suscripción amplia. Nuestro foco está en la ampliación del mercado y en brindar variedad de ofertas que se ajusten a las diferentes necesidades presentes”, relata Pogliano. Desde Orbis, Santcovsky cuenta que han desarrollado oferta para cada segmento de mercado. Las coberturas más demandadas han sido las de RC, sobre todo en el interior del país. De todas formas, destaca que el mercado de alta gama ha crecido mucho y en ese marco la aseguradora lanzó recientemente “Orbis Riders”, una cobertura VIP especialmente pensada para este tipo de consumidores. Gómez, en tanto, indica que, entre las unidades de baja cilindrada, RC es el plan de cobertura más solicitado, pero a medida que la cilindrada sube, se empieza a diversificar la demanda de las coberturas, incorporando Robo e Incendio y, en menor medida, la Destrucción Total.

80 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

En Libra, Álvarez comenta que las coberturas más requeridas fueron las Premium en el área de Gran Buenos Aires y capitales provinciales, mientras que Responsabilidad Civil fue la más demandada en el Interior. Y Fiochi responde que en su caso “las coberturas más demandadas son aquellas que contemplan el Robo, pero la que más se vende es la de Responsabilidad Civil”. A diferencia de sus colegas, de los cuales muchos no operan en el segmento de mensajería o delivery, el representante de Triunfo no enuncia ningún sector del que la compañía prefiera alejarse y asegura que operan en todos los segmentos de clientes.

¿Qué puede pasar? Realizando un balance sobre la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018, Álvarez dice que, a nivel general, el acumulado de patentamientos creció un 44,25% anual. Destaca que Libra ascendió 14 puntos en el ránking del ramo y que, en lo que va del ejercicio en curso, han superado el total producido en el ejercicio anterior. Él se muestra convencido de que “la accesibilidad a las herramientas crediticias son el principal factor en la venta de este segmento” y subraya que, en muchos lugares del Interior, ante la falta de transporte público, se transforma en el medio de transporte económico por excelencia. De cara al futuro, anticipa que la empresa continuará concentrando todos los esfuerzos comerciales hacia su principal canal, los Productores Asesores de Seguros. “Desde Libra estamos trabajando para facilitarles a los Productores Asesores de Seguros diferentes herramientas que les permitan continuar con sus tareas y con el relacionamiento habitual con sus clientes”, concluye. En relación al período anterior, observa que se mantienen las tendencias respecto a las ventas de motos, consumo y el aumento de precios. A su vez, visualiza un escenario hiper competitivo con una amplia variedad de resultados técnicos. Pogliano opina que “será fundamental para el desarrollo del ramo el cambio de mentalidad en la sociedad apoyado por todos los actores del segmento y, en particular, un mayor accionar por parte de los organismos oficiales en pos de mejorar el “La tendencia del ramo es de crecimiento constante y no va control de las normas”. a cambiar”. El ejecutivo asegura que ATM no Horacio Santcovsky, prevé cambios en su política de Orbis Seguros suscripción para 2018 y anticipa que, en cuanto a canales comerciales, redoblarán sus esfuerzos en profundizar la expansión territorial en el interior del país. Destaca la fuerte incidencia que está cobrando Internet como un canal a expandir de cara a 2018 y opina que “el marco regulatorio será crucial” para impulsar el desarrollo del sector. Gómez cuenta que “el ramo está en constante crecimiento a

Nro5 - 6-MotovehĂculos ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:21 AM Page 81

Nro5 - 6-Motovehículos ok.qxp_Layout 1 1/23/18 8:21 AM Page 82

partir del aumento en la comercialización de unidades”, por lo cual esperamos que continúe con los indicadores de los últimos años. Así, predice que el ramo va a seguir creciendo y la cantidad de modelos que aparecerán en el mercado para asegurar será importante. El representante de Federación Patronal no descarta cambios en las políticas de suscripción, las políticas tarifarias y, debido a que se trata de un mercado en continuo crecimiento, revela que puede haber novedades en el desarrollo de coberturas, pero siempre cuidando el resultado técnico. Fiochi prevé que, debido al au“El segmento de motos mento de venta de motos 0km. presenta características que se espera para 2018, el aseúnicas que lo convierten un guramiento de este tipo de vegran semillero de oportunidades” hículos va a seguir creciendo de Fernando Álvarez, manera importante. El aumento Libra Seguros de la conciencia aseguradora, más y mejores controles y exigencias de las autoridades viales y una mayor actividad por parte de las compañías, son algunos de los elementos que el ejecutivo de Triunfo piensa que pueden mejorarse para dinamizar aún más el mercado. “Creemos que por la masividad que ofrece el ramo vamos a ver cada vez más la comercialización de estos seguros a través de medios informáticos y tecnológicos”, vaticina, deseando que la SSN modifique ciertas normas para que las regulaciones sean más acordes con el ramo.

Santcovsky sostiene que en su caso “la performance es muy buena y sigue creciendo”. En tal sentido, opina que este es un ramo que se beneficia hoy por hoy con esta coyuntura económica, siendo sus precios accesibles y bajos gastos de mantenimiento un incentivo para segmentos de la población de ingresos bajos y medios. Celebra que la instalación de muchas marcas nacionales y chinas de baja y media gama incrementan la oferta y el acceso a motos 0km, por lo que opina que, “más allá de la coyuntura socio-económica, es un ramo que en los próximos años seguirá creciendo fuertemente”. A su entender, las compañías deben revisar las tendencias permanentemente para controlar la siniestralidad”. Y, en cuanto a canales comenta que “históricamente hubo una fuerte presencia de concesionarios en la venta, pero que esto está empezando a migrar para darle más importancia al Productor Asesor de Seguros”. Reynoso, finalmente, analiza que “el crecimiento del ramo en los primeros meses del ejercicio 2017-2018 se mantiene en los niveles del período anterior”. Observa que se trata de un ramo en expansión y resalta que “existe un camino potencial para trabajar en la conciencia aseguradora, como también en la conducta vial de los motociclistas y asumir la necesidad de estar protegido con un buen seguro”. La experta señala que, ante la falta de aseguramiento de una parte importante del parque móvil, se observa una tendencia a expandir la comercialización de este tipo de vehículos con productos atractivos para los potenciales asegurados.

2017 récord de patentamientos Según los datos de la división Motovehículos de la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA), el número de motos patentadas durante el año 2017 ascendió a 687.966 unidades. De esta manera, se consolidó una suba del 44,6% en la comparación contra el 2016, en el que se habían patentados 475.766 rodados. El segmento de mayor volumen sigue siendo el de las motos de 101-125 cc, aunque también se verificó un fuerte crecimiento en el segmento de 125-250 cc, además de scooters y motocicletas de 250 cc en adelante. En cuanto a la distribución geográfica, se sigue observando un claro protagonismo de las grandes jurisdicciones tales como Buenos Aires, Capital Federal, Córdoba y Chaco. Pero la provincia que más creció fue San Juan, con una variación anual del 75,6%. Además, varias provincias del centro y norte del país lideraron el ranking de plazas durante el 2017 tales como Santiago del Estero (59,3%), Tucumán (58,4%), Mendoza (56,2%) y San Luis (53,9%).

PORCENTAJE EN EL CRECIMIENTO DE PATENTAMIENTOS

ã44,6% 82 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/23/18 8:40 AM Page 83

2016 2017

Cauciones Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

3 FIANZAS Y CREDITO

10,82

323.286.516

45,69

221.895.047

15,34

192.384.528

28,27

149.979.430

18,88

126.164.030

1 ACG

10,26

306.436.098

29,25

237.080.951

22,01

194.310.551

20,33

161.486.131

16,28

138.872.143

4 ASEG. DE CAUCIONES

8,97

267.791.907

23,77

216.365.468

41,49

152.916.334

30,69

117.002.455

39,42

83.921.676

6 AFIANZADORA

8,21

245.191.557

32,34

185.274.739

29,27

143.326.702

38,22

103.692.750

18,53

87.485.063

5 TESTIMONIO

7,56

225.734.755

10,74

203.850.046

15,21

176.936.061

-1,17

179.027.505

47,29

121.543.765

7 ALLIANZ

5,08

151.797.736

29,42

117.291.301

21,70

96.377.817

48,83

64.757.070

43,15

45.238.265

9 ALBACAUCION

4,61

137.794.756

45,23

94.880.466

13,28

83.754.563

46,03

57.353.653

10,96

51.688.958

4,15

123.873.556

57,01

78.896.731

37,61

57.333.480

112,15

27.025.011

1201,28

2.076.798

11 CREDITO Y CAUCION

8 ZURICH

3,58

106.960.606

12,24

95.294.427

1,26

94.113.194

18,34

79.527.768

29,85

61.244.698

13 COSENA

3,35

100.160.279

50,62

66.498.270

48,83

44.679.198

30,52

34.231.528

26,90

26.974.368

10 PRUDENCIA

3,33

99.373.984

16,97

84.956.125

17,38

72.379.967

10,77

65.343.207

51,92

43.011.363

12 BERKLEY

2,67

79.861.402

18,64

67.315.193

27,00

53.004.586

32,17

40.103.925

22,96

32.614.148

15 MERCANTIL ANDINA

2,59

77.256.566

32,04

58.511.151

34,47

43.512.742

39,58

31.174.211

17,74

26.477.050

16 SMG SEGUROS

2,56

76.334.444

35,78

56.218.088

29,08

43.551.534

38,25

31.502.842

21,86

25.850.677

17 SANCOR

2,47

73.665.916

48,84

49.492.022

18,65

41.712.412

28,43

32.479.767

19,91

27.087.342

37 CHUBB*

2,26

67.494.089

-70,88

231.746.211

32,24

175.248.459

24,53

140.729.316

30,53

107.811.653

14 INTEGRITY

2,18

65.248.250

2,29

63.787.679

13,52

56.193.010

36,74

41.095.253

107,39

19815487

18 FEDERACION PATRONAL

1,85

55.280.109

41,88

38.963.213

32,32

29.446.364

25,36

23.489.305

28,17

18.326.208

19 NACION

1,12

33.602.398

24,85

26.914.474

35,22

19.903.720

6,52

18.684.851

45,39

12.851.722

23 INSUR

1,00

29.848.936

44,04

20.722.499

29,13

16.047.582

39,43

11.509.400

43,83

8.002.289

21 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,93

27.865.985

27,20

21.907.861

1,29

21.628.989

29,41

16.714.015

26,25

13.239.277

20 PARANA

0,92

27.552.412

22,53

22.486.938

47,26

15.270.061

36,89

11.155.072

47,59

7.557.946

22 PROVINCIA

0,77

22.960.668

4,82

21.904.566

40,70

15.568.204

29,43

12.028.096

55,05

7.757.698

25 RIO URUGUAY

0,73

21.921.130

60,97

13.617.787

35,09

10.080.799

63,52

6.164.780

49,93

4.111.872

26 EL SURCO

0,69

20.511.201

63,07

12.578.109

23,72

10.166.464

30,61

7.783.952

25,95

6.179.951

* Por Res. SSN 40.334 se oficializó fusión de Chubb y Ace Seguros, autorizando cambio de denominación. Aquí se presentan ambos balances consolidados.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 83

Nro5 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/23/18 8:41 AM Page 84

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

27 ESCUDO

0,64

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

19.083.015

58,97

12.004.257

(%) VAR 16-15

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

-2,07

12.258.451

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

54,12

7.953.909

JUNIO 2013

38,12

5.758.601

24 MAPFRE

0,60

17.896.152

25,95

14.209.081

2,47

13.866.510

-9,56

15.332.477

-8,80

16.812.708

29 LA PERSEVERANCIA

0,56

16.680.390

47,48

11.309.982

32,44

8.539.603

29,09

6.615.050

56,24

4.233.820

28 LA HOLANDO

0,50

14.825.828

23,67

11.988.446

39,72

8.580.150

12,27

7.642.387

23,59

6.183.709

33 TUTELAR

0,45

13.431.084

53,13

8.770.831

17,89

7.440.090

93,63

3.842.499

30 TPC SEGUROS

0,44

13.226.321

20,12

11.010.983

30,50

8.437.743

216,74

2.663.942

19,02

2.238.201

49 BOSTON

0,40

11.944.540

1157,95

949.523

437,94

176.511

34,33

131.402

-72,42

476.404

32 ANTARTIDA

0,38

11.278.296

18,35

9.529.907

18,53

8.039.874

44,29

5.572.177

-19,85

6.952.334

31 LIDERAR

0,31

9.353.696

-6,20

9.972.094

-3,80

10.366.533

38,89

7.463.797

17,03

6.377.425

34 LA EQUITATIVA

0,31

9.285.817

25,65

7.390.244

31,27

5.629.606

60,92

3.498.427

24,81

2.803.064

52 OPCION

0,30

9.031.562

1161,20

716.106

17816,09

3.997

36 LA SEGUNDA

0,30

9.012.701

35,78

6.637.580

26,02

5.267.010

76,31

2.987.314

16,64

2.561.031

38 EL NORTE

0,30

8.955.058

68,59

5.311.888

79,92

2.952.392

93,24

1.527.815

448,77

278.409

39 GALICIA

0,25

7.514.744

51,66

4.954.896

61,71

3.063.982

399,83

613.005

35 LA CONSTRUCCION

0,22

6.506.385

-10,99

7.309.534

10,40

6.620.742

15,62

5.726.054

9,76

5.216.828

40 ASSEKURANSA

0,20

5.849.016

21,25

4.823.779

80,60

2.670.983

134,00

1.141.436

47,78

772.385

42 TRIUNFO

0,17

5.176.332

50,17

3.447.001

9,35

3.152.273

55,37

2.028.935

63,06

1.244.255

41 RIVADAVIA

0,16

4.677.006

11,95

4.177.651

27,75

3.270.248

8,54

3.012.911

13,58

2.652.572

43 SAN CRISTOBAL

0,14

4.206.214

40,64

2.990.818

11,48

2.682.843

39,01

1.930.003

13,17

1.705.426

45 NIVEL

0,13

3.867.255

39,20

2.778.137

16,70

2.380.655

46,39

1.626.241

72,47

942.932

44 VICTORIA

0,12

3.560.021

23,02

2.893.900

22,17

2.368.683

23,19

1.922.800

14,74

1.675.751

46 EUROAMERICA

0,08

2.372.885

57,62

1.505.424

94,10

775.580

105,87

376.730

43,47

262.591

59 FINISTERRE

0,07

1.982.632

650,38

264.218

50 HORIZONTE

0,05

1.348.095

53,58

877.764

40,96

622.704

38,80

448.623

6,98

419.362

48 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,04

1.213.339

17,47

1.032.896

51,77

680.580

203,21

224.460

166,69

84.164

51 HAMBURGO

0,04

1.181.984

39,69

846.161

22,10

692.994

33,15

520.453

-16,03

619.808

47 ARGOS

0,04

1.085.104

1,75

1.066.459

131,36

6.762

1,12

6.687

60 PROVIDENCIA

0,03

1.029.744

326,71

241.322

4618,85

5.114

179,61

1.829

-4,44

1.914

58 METROPOL

0,02

702.804

101,76

348.339

33,00

261.906

106,32

126.941

-23,42

165.766

55 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

690.052

20,18

574.175

105,22

279.781

-23,18

364.198

123,99

162.594

54 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

556.998

-4,58

583.736

1691,59

32.582

5,14

30.990

-7,70

33.577

67 LUZ Y FUERZA

0,01

438.282 28753,32

1.519

-71,74

5.375

3,58

5.189

142,82

2.137

57 LA CAJA

0,01

366.302

2,03

358.997

1,05

355.250

-15,70

421.436

75,55

240.066

62 LATITUD SUR

0,01

291.460

210,05

94.004

2,52

63 COPAN

0,01

171.748

171,53

63.253

49,73

61 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

126.527

-41,24

215.324

-24,09

283.646

53 CESCE

0,00

50.801

-92,54

680.658

-50,95

1.387.574

64 SEGURCOOP

0,00

47.258

43,62

32.904

3,88

31.674

460.955 6716,84

91.696 1109,87 42.245

7.579

-82,36

42971

124.250

19,39

104.074

11,81

253.697

-1,90

258.606

-36,37

2.180.604

6,81

2.041.613

3,21

30.688

-1,07

31.021

-66,00

56 CAJA DE TUCUMAN

0,00

33.943

-92,47

450.485

-49,06

884.376

51,14

585.130

-17,22

706.820

66 PROFRU

0,00

32.824

259,32

9.135

133,21

3.917

-91,65

46.908

1101,23

3.905

65 ORBIS

0,00

606

-97,01

20.292

TOTAL

100

2.986.890.077

21,42

2.460.003.911

27,64 1.555.366.299

31,19

1.185.565.694

(1) Incluye Gastos de Producciรณn, Gastos de Explotaciรณn y Gastos a cargo del Reaseguro

84 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

23,91 1.985.247.351

Nro5 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/23/18 8:41 AM Page 85

Nro5 - 7-Cauciones.qxp_Layout 1 1/23/18 8:41 AM Page 86

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

AFIANZADORA

119.692.477

-3.932.117

-3,29

-101.199.934

-84,55

14.560.426

12,16

ALBACAUCION

83.370.079

-22.097.882

-26,51

-66.209.044

-79,42

-4.936.847

-5,92

ALLIANZ

61.733.677

29.620.517

47,98

-36.077.126

-58,44

55.277.068

89,54

ANTARTIDA

10.509.463

-732.634

-6,97

-10.021.922

-95,36

-245.093

-2,33

1.079.056

0,00

-62.326

-5,78

1.016.730

94,22

169.183.308

-7.561.034

-4,47

-151.017.322

-89,26

10.604.952

6,27

765.960

-62.630

-8,18

-548.434

-71,60

154.896

20,22

BERKLEY

24.308.047

-3.721.915

-15,31

-4.697.591

-19,33

15.888.541

65,36

BOSTON

8.264.070

-904.213

-10,94

-34.406.947

-416,34

-27.047.090

-327,29

CAJA DE TUCUMAN

116.732

29.505

25,28

-24.646

-21,11

121.591

104,16

CAMINOS PROTEGIDOS

352.997

-6.472

-1,83

-123.118

-34,88

223.407

63,29

CESCE

272.524

-68.908

-25,29

-1.000.621

-367,17

-797.005

-292,45

12.178.794

-195.840

-1,61

-33.541.001

-275,40

-21.558.047

-177,01

COOP. MUTUAL PATRONAL

678.246

-13.248

-1,95

-176.979

-26,09

488.019

71,95

COPAN

129.904

-36.828

-28,35

-107.151

-82,48

-14.075

-10,83

COSENA

77.882.207

-6.168.598

-7,92

-70.383.473

-90,37

1.330.136

1,71

CREDITO Y CAUCION

32.960.266

-4.930.348

-14,96

-38.131.639

-115,69

-10.101.721

-30,65

123.827.494

-32.340.892

-26,12

-81.916.719

-66,15

9.569.883

7,73

EL NORTE

7.825.296

-999.984

-12,78

-4.795.936

-61,29

2.029.376

25,93

EL SURCO

11.482.983

306.340

2,67

-8.364.472

-72,84

3.424.851

29,83

ESCUDO

20.067.476

-291.380

-1,45

-12.654.801

-63,06

7.121.295

35,49

1.664.033

0,00

-149.343

-8,97

1.514.690

91,03

29.471.201

12.548

0,04

-16.686.694

-56,62

12.797.055

43,42

173.177.391

-5.602.517

-3,24

-152.949.313

-88,32

14.625.561

8,45

1.710.433

-52.272

-3,06

-897.090

-52,45

761.071

44,50

859.977

-190.480

-22,15

1.143.830

133,01

1.813.327

210,86

HAMBURGO

1.002.298

0,00

-285.323

-28,47

716.975

71,53

HORIZONTE

1.232.023

-572.475

-46,47

-973.976

-79,06

-314.428

-25,52

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

1.066.799

-58.253

-5,46

-762.483

-71,47

246.063

23,07

ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASSEKURANSA

CHUBB

CREDITOS Y GARANTIAS

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL FIANZAS Y CREDITO FINISTERRE GALICIA

INSTITUTO DE SEGUROS

68.382

602.225

880,68

-201.678

-294,93

468.929

685,75

INSTITUTO ENTRE RIOS

21.939.883

-167.876

-0,77

-19.085.893

-86,99

2.686.114

12,24

INSUR

13.267.635

-4.622.547

-34,84

-13.944.030

-105,10

-5.298.942

-39,94

INTEGRITY

28.567.731

-4.329.522

-15,16

-18.984.516

-66,45

5.253.693

18,39

47.686

-5.921

-12,42

51.929

108,90

93.694

196,48

LA CONSTRUCCION

9.872.561

2.727.923

27,63

-18.853.616

-190,97

-6.253.132

-63,34

LA EQUITATIVA

2.053.461

-227.574

-11,08

-1.282.193

-62,44

543.694

26,48

LA HOLANDO

2.206.576

-1.138.546

-51,60

-8.872.993

-402,12

-7.804.963

-353,71

12.924.644

-7.855.052

-60,78

-7.379.801

-57,10

-2.310.209

-17,87

LA SEGUNDA

4.729.069

22.300

0,47

-5.462.973

-115,52

-711.604

-15,05

LATITUD SUR

210.765

13.107

6,22

-219.340

-104,07

4.532

2,15

10.153.143

-89.428

-0,88

-7.289.032

-71,79

2.774.683

27,33

254.070

0,00

-149.107

-58,69

104.963

41,31

8.427.452

-1.113.825

-13,22

-4.007.509

-47,55

3.306.118

39,23

34.822.790

-3.133.087

-9,00

-19.945.644

-57,28

11.744.059

33,73

LA CAJA

LA PERSEVERANCIA

LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA

86 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

METROPOL

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

518.259

141.262

27,26

-60.888

-11,75

598.633

115,51

20.566.388

-5.545.595

-26,96

-1.421.336

-6,91

13.599.457

66,12

NIVEL

3.583.364

-297.552

-8,30

-3.105.214

-86,66

180.598

5,04

OPCION

1.120.515

-62.684

-5,59

-527.348

-47,06

530.483

47,34

6.193

115

1,86

-48

-0,78

6.260

101,08

PARANA

25.758.330

-2.294.587

-8,91

-11.790.599

-45,77

11.673.144

45,32

PROFRU

-115.342

33.030

-28,64

-21.853

18,95

-104.165

90,31

NACION

ORBIS

PROVIDENCIA

427.477

-40.386

-9,45

-396.787

-92,82

-9.696

-2,27

PROVINCIA

20.631.870

-2.404.371

-11,65

-6.037.500

-29,26

12.189.999

59,08

PRUDENCIA

61.523.794

-7.134.983

-11,60

-45.649.515

-74,20

8.739.296

14,20

RIO URUGUAY

17.755.665

-3.202.155

-18,03

-8.620.780

-48,55

5.932.730

33,41

RIVADAVIA

3.303.304

-2.310

-0,07

-1.073.290

-32,49

2.227.704

67,44

SAN CRISTOBAL

1.452.807

-368.131

-25,34

-1.340.639

-92,28

-255.963

-17,62

22.556.377

-2.761.554

-12,24

-16.991.240

-75,33

2.803.583

12,43

39.416

0,00

-16.866

-42,79

22.550

57,21

24.446.225

-12.675.701

-51,85

-9.536.593

-39,01

2.233.931

9,14

7.297

-133.760

-1833,08

-585

-8,02

-127.048

-1741,10

136.233.983

2.360.612

1,73

-160.966.206

-118,15

-22.371.611

-16,42

TPC SEGUROS

5.495.580

-292.732

-5,33

-5.476.299

-99,65

-273.451

-4,98

TRIUNFO

3.226.710

-371.059

-11,50

-3.810.869

-118,10

-955.218

-29,60

TUTELAR

10.471.215

396.631

3,79

-9.991.270

-95,42

876.576

8,37

VICTORIA

1.149.679

26.179

2,28

-740.578

-64,42

435.280

37,86

191

2.859

1496,86

-1.212.004

-634557,07

-1.208.954

-632960,21

78.111.366

-54.891.230

-70,27

-44.418.040

-56,87

-21.197.904

-27,14

1.564.681.722

-180.594.596

-11,54

-1.285.855.808

-82,18

98.231.318

6,28

SANCOR SEGURCOOP SMG SEGUROS SURA TESTIMONIO

WARRANTY ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Evolución de Siniestros, Gastos y Resultados Técnicos %

Siniestros

Gastos

Resultados Técnicos

100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -90 Ejercicio 14/15

88 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Ejercicio 15/16

Ejercicio 16/17

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La visión de los operadores

Retomando la senda del crecimiento y los resultados positivos Caución. El ramo se recuperó a nivel primaje, superando por algunos puntos al promedio de mercado, y también en su ecuación técnica, que volvió a ser superavitaria después de un ejercicio previo en “rojo”. La mejora fue apalancada principalmente por el repunte de la obra pública y segmentos específicos como el de energía. El sector aduanero sigue rezagado aunque con proyecciones optimistas.

Los más y los menos del Ramo Baja siniestralidad

Alta incobrabilidad

Mercado en crecimiento, con nuevas coberturas

Poca tecnología puesta al servicio del cliente

Resultado técnico positivo

Dependencia de factores externos

Cantidad de opciones de servicio y de precios

Muchos operadores en el mercado

Mercado maduro y profesional con un alto grado de especialización

Utilización de la variable “precio” para captar clientes

¿Qué pasó? En el ejercicio 2016-2017, las estadísticas oficiales de la Superintendencia de Seguros de la Nación marcan que el ramo creció 21,4%, por debajo del promedio del mercado y también en menor medida que el ejercicio anterior. Sin embargo, estos números están tergiversados considerando que no tienen en cuenta la producción de Chubb (dada su fusión con Ace), cuyos balances presentados al 31/3/2017 -último presentado- observan un primaje de $202 millones para caución. Esto hace que el primaje para el ejercicio anual pase de $2.986 millones a $3.188, con un alza real en torno al 30%, un guarismo más lógico y alineado a la escalada promedio del mercado. Aclarado esto, Tomás Isla Casares, Gerente de Suscripción de Fianzas y Crédito señala que “el ramo, en términos generales, creció” en el ejercicio 2016-2017 y asegura que esto es una buena noticia para el sector, que venía de una etapa de transición a nivel político y con una economía en recesión. El ejecutivo atribuye esto a que “se observa una reactivación económica en la mayoría de los rubros, según los informes del INDEC” y que esta reactivación impacta directamente en el ramo. Por su parte, Mariano Nimo, CEO de Afianzadora Latinoamericana, también destaca el crecimiento del mercado que se encuentra unos puntos por encima del promedio del mercado. Asegura que esto no sucedía hace muchos ejercicios y que, “en

90 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

un escenario de lenta recuperación económica, el ramo de seguro de caución tuvo una satisfactoria performance”. Con este panorama, Nimo considera que la dinámica del ramo fue positiva y que esto se ve apalancado principalmente por el repunte de la obra pública. También destaca el empuje que le dieron al ramo los proyectos de energías renovables, con inversiones por más de US$ 10.0000. Entre los sectores menos dinámicos, en tanto, señala al aduanero, que se encuentra en un período de transición con pro“Sigue siendo un ramo noble, yecciones de mediano plazo en especial si se lo compara alentadoras, producto de una con el resto de los países de América Latina, en donde la vocación de recuperar los mersiniestralidad es mayor”. cados internacionales desatenTomás Isla Casares, didos en la anterior Gerente de Suscripción de administración. Y agrega que la Fianzas y Crédito inversión productiva está ausente hace años y que empieza a ganar posiciones en forma gradual y constante en una economía que parece generar condiciones más previsibles para el inversor y que impulsará la actividad privada. “El mercado se encuentra en una positiva transición. Detectamos un marcado perfil desarrollista del nuevo gobierno, que tiene

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como prioridad la recuperación de la deficitaria infraestructura de nuestro país en pos de lograr un crecimiento económico sustentable”, asegura Nimo. En tanto, Diego Brun, Director Comercial de Albacaución, advierte que “el mercado está operando para grandes clientes a tasas extremadamente bajas”. Así, si bien la economía y los contratos garantizados crecen, al bajar las tasas, las primas no “El mercado está operando para grandes clientes a tasas logran acompañar el creciextremadamente bajas” miento de las sumas aseguraDiego Brun, das. Albacaución “El crecimiento de la economía no alcanzó a todos los sectores por igual, de hecho algunas industrias han desmejorado”, advierte el ejecutivo. Y señala que esto afecta el mercado de caución, ya que -si bien la construcción se ha reactivado- todavía no se puede afirmar que el crecimiento es sostenido. A lo antes dicho, Gonzalo Córdoba y Sebastián Guerrero, Directores de Crédito y Caución, agregan que “el buen desempeño del mercado en el período 2016-2017 reflejó la reactivación de la obra pública que se dio durante los últimos meses, especialmente las licitaciones de generación de energía tanto convencional como renovable” y que repercutió de manera positiva en la actividad. Estos dos ejecutivos cuentan que los proyectos RenovAr que el gobierno impulsó con el fin de generar energía a partir de fuentes renovables, buscan que para 2025 la matriz de generación energética esté compuesta en un 20% por las “energías verdes” y que estos proyectos originaron una serie de licitaciones en varias etapas que no sólo demandaron garantías tradicionales, sino también impositivas, a través de las cuales los inversores puedan acceder a la devolución anticipada del IVA o la obtención de certificados fiscales. Menos optimista es Javier Kreutzer, Jefe de Caución, Responsabilidad Civil y ST de SMG Seguros, quien considera que “2016-2017 fue un ejercicio en el que la política de gobierno se centró en revisar todos los contratos y proveedores públicos de la gestión anterior”. Advierte que esto, sumado a la lenta llegada de inversores extranjeros, hicieron que la obra pública siguiera el ritmo de los últimos 2 años. En consecuencia, apunta que se vio frustrada la esperanza de tener un semestre con numerosas inversiones en materia de energía, sector ferroviario y la apertura de importaciones, que supuestamente traerían un caudal importante nuevamente de garantías aduaneras. Orientación de la demanda. Un elemento importante para entender el curso del mercado es analizar cuáles han sido las cauciones más demandadas. Sobre este tema, Isla Casares revela que los segmentos que tuvieron mayor demanda a raíz del crecimiento económico fueron el de energía, a través de Cammesa con las licitaciones del plan Rennovar, y las licitaciones de Energía Termoeléctrica y Cogeneración; la construcción (que tuvo un crecimiento sostenido) y el sector automotriz (que mostró un creci-

92 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

miento del 25,6% interanual). El sector industrial, creció también, pero en menor medida. “En términos generales casi todos los sectores tuvieron un crecimiento, algunos mayores que otros, pero en definitiva cada uno de ellos contribuyó al repunte de la economía”, asegura el ejecutivo. Kreutzer apunta que “el sector aduanero es uno de los que continuó relegado, aunque se especulaba que tendría un cambio de tendencia” y, dentro de los segmentos más demandados destaca el sector contractual, con un fuerte predominio de la obra pública y privada. Brun, por su lado, observa que “en el segundo semestre del 2016 hubo un cambio de tendencia en el mercado, generado por el ambicioso programa de inversiones del Estado”, que abarca desde el Plan Belgrano, hasta los programas de energías renovables, pasando por distintas obras de infraestructura. Señala, así, que estos programas garantizan que en 2018 el mercado de obra pública mantendrá un ritmo positivo sostenido. Además, el representante de Albacaución considera que, “en lo que respecta al seguro ambiental, las políticas impulsadas desde el Ministerio de Ambiente han vuelto a impulsar este tipo de coberturas, que comienza a traccionar de manera lenta pero con avances importantes”. Nimo coincide con el resto de los testimonios al señalar que, “sin dudas, el Estado ha sido el principal generador de demanda a través de la obra pública”, y aclara que su perfil de contratación ha cambiado cualitativa“El mercado se encuentra en mente, con menor cantidad de una positiva transición y tomadores y mayor rigurosidad detectamos un marcado perfil en el cumplimiento de los condesarrollista del nuevo gobierno, que tiene como tratos. Considera que las enerprioridad la recuperación de gías verdes fueron el otro gran la deficitaria infraestructura” motor del ejercicio, como plan Mariano Nimo, alternativo que permite comenAfianzadora zar a subsanar el déficit energético imperante. En tanto que las garantías aduaneras parecen haber llegado a su piso, con perspectivas de lenta recuperación en una economía más integrada con el mundo. Por último, Nimo señala que “la actividad privada, a través del indicador de Inversión Extranjera Directa, parece confiar más en esta nueva coyuntura con números que van ganando lentamente protagonismo mes a mes”. Resultado técnico. Con la lupa puesta en los resultados técnicos del ramo, que pasaron a ser positivos en el ejercicio 2016-2017, Brun observa que “la siniestralidad ha tenido un leve repunte en comparación con ejercicios anteriores”. Y agrega que, en la medida que los grandes indicadores económicos se acomoden y tiendan a la baja, los resultados mejorarán para las aseguradoras. Y señala que en el ramo caución, “las aseguradoras especialistas cuentan con estructuras importantes para poder atender la demanda y realizar una adecuada suscripción de los riesgos dentro de los plazos que el mercado exige”.

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Nimo celebra que “el comportamiento siniestral sigue siendo muy bueno a nivel regional”, lo cual -según su opinión- refleja un mercado profesional y maduro. Sin embargo, señala que, a pesar de este buen ratio, la tendencia del comportamiento siniestral es a la alza, lo cual impacta de lleno en los resultados técnicos, también atados a una tendencia de crecimiento de los gastos de comercialización. “Estos componentes reducen sensiblemente la rentabilidad de este nicho, que históricamente ostentó resultado técnico positivo”, explica. Desde la óptica de Isla Casares, el comportamiento siniestral del mercado en el ejercicio 20162017 arrojó una mejora sustancial respecto del de 2015-2016. Considera que esto es una muy buena noticia para el mercado, ya que muestra que “sigue siendo un ramo noble, en espe“El sector aduanero es uno de cial si se lo compara con el resto los que continuó relegado, de los países de América Latina, aunque se especulaba que en donde la siniestralidad es tendría un cambio de tendencia”. mayor”. Javier Kreutzer, También Kreutzer destaca que SMG Seguros “el resultado siniestral fue muy bueno”, y en su caso puntual atribuye esto al criterio de suscripción un tanto conservador que tiene SMG Seguros. Según explica, se resolvió tomar esa postura debido al contexto político del anterior gobierno. Vale decir que la ecuación técnica arrojó ganancias por $98 millones, equivalentes al 6,2% de las primas devengadas (un año antes hubo un “rojo” de $70 millones, cercano al 5,4% de las primas).

¿Qué puede pasar? De cara al futuro del ramo, en Crédito y Caución esperan que continúe la tendencia de crecimiento que actualmente experimenta y que la misma se vea potenciada en 2018. “Nuestras expectativas son positivas, ya que esperamos que el crecimiento impulsado estos últimos meses continúe durante el cierre del ejercicio 2017-2018 y actúe como dinamizador de la economía”, aseguran Córdoba y Guerrero. En este sentido, relatan que, luego de superado el año electoral esperan que la inercia generada por la obra pública continúe en 2018 y comiencen a tomar impulso también los proyectos de infraestructura motorizados a través de los denominados “Proyectos de Participación Público Privada”, que deberían impulsar las inversiones en infraestructura durante los próximos años y la consecuente demanda de garantías. Por otro lado, anticipan que en Crédito y Caución mantendrán su política de suscripción y estrategia comercial. “Hoy en día, el principal canal de comercialización son los Productores Asesores de Seguros, quienes representan más del 90% de nuestra producción”, informan. Su compañía seguirá poniendo el foco en alinearse con las nuevas tendencias, trabajando constantemente en

94 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

la adaptación de sus sistemas a los cambios que se avecinan. Así, se mostraron expectantes por el plan de digitalización de distintas ramas del seguro que lleva adelante la SSN y el Ministerio de Modernización y Desarrollo, el cual consideran que a mediano plazo traerá consigo importantes beneficios en el mercado. Nimo detalla que la performance del primer semestre del nuevo ejercicio se puede definir como “satisfactoria”, principalmente debido a la heterogénea recuperación económica de los principales sectores vinculados con la demanda de garantías. “El ramo seguirá avanzando en una etapa donde la impronta desarrollista de la nueva administración beneficiará nuestro nicho”, anticipa Nimo. Y espera que una inflación a la baja generará condiciones más previsibles en el sector privado, alentando una mayor participación en la alicaída actividad privada de los últimos años. “El seguro de caución tiene mucho para dar en este nuevo escenario, donde la inserción del producto será responsabilidad de los principales interlocutores del negocio, generando las condiciones o adaptaciones de los productos existentes, para hacer frente a las nuevas modalidades de negocios”, adelanta Nimo. Y agrega que Afianzadora mantendrá las bases de la política de suscripción que los han llevado a este modelo exitoso de gestión, aunque señala que las nuevas formas de negocios, sus estructuraciones jurídicas y un nuevo perfil de inversionistas exigen readaptar las técnicas de análisis de negocios vinculados a los nuevos modelos y protagonistas económicos. El análisis de Brun coincide en que la tendencia es positiva para el 2018. “Creo que el ramo crecerá por encima de lo que vimos en el último ejercicio”, augura, considerando que el ramo debe pensar a largo plazo, siendo consciente de que se debe trabajar para que las tasas no desciendan y logren revertir la tendencia que se ha materializado en estos últimos años. También insistió en la necesidad de trabajar para mejorar las coberturas existentes y para aprobar nuevas ante la SSN, focalizadas en el mercado privado. “Es importante tener un “El buen desempeño del mercado en el ejercicio 2016mayor contacto con el Estado, 2017 reflejó la reactivación de de manera de transformarnos la obra pública, especialmente en un actor que asesore a los las licitaciones de generación de energía convencional y entes públicos, para que las garenovable” rantías solicitadas sean las más Gonzalo Córdoba adecuadas a los intereses públiy Sebastián Guerrero, cos. Debemos tener un rol más Crédito y Caución activo en esto”, enfatiza. Por último, anticipa que la estrategia comercial de la compañía es clara y que continuarán profundizando los principales pilares que han definido. No anticipa grandes cambios en la política de suscripción de Albacaución, sin embargo señala que analizan actualmente nuevas coberturas que han sido aprobadas desde la Superintendencia, como las de prehorizontalidad. Kreutzer, por otro lado, refleja que, durante el 2017 hubo un amplio crecimiento en relación a los últimos 3 años, arrojando re-

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sultados positivos por encima de las estimaciones previstas por la compañía. De cara al futuro, espera que se consoliden las políticas gubernamentales y asegura que esto atraerá a la inversión extranjera, lo que impulsará el crecimiento de la firma durante 2018, por encima de 2017. El ejecutivo informa que SMG Seguros tiene una política de suscripción que viene sosteniendo a lo largo de los últimos 8 años y que está enfocada en negocios rentables para la compañía y con una marcada tendencia hacia la sinergia con las distintas unidades del Grupo Swiss Medical. Perspectivas para el seguro ambiental. Una arista del mercado que sigue generando polémica entre los operadores del ramo caución, y que aún presenta varios interrogantes para los operadores respecto de cómo evolucionará, son las coberturas ambientales y los cambios ya oficializados y otros que pueden llegar en breve. El ejecutivo de Albacaución, que actualmente opera en el ramo ambiental, se muestra mucho menos crítico que sus colegas con

el desarrollo de ese mercado y opina que “la cobertura del Seguro Ambiental Obligatorio es la adecuada y cumple con el espíritu de la misma”. Aclara que la caución ambiental busca resguardar al Estado y no a las empresas y considera que las coberturas de RC son importantes y que es positivo que se desarrollen como productos, pero que tienen otra finalidad y son importantes para que las empresas estén cubiertas frente a daños ambientales. A su vez, consultado sobre las perspectivas respecto de los cambios realizados en el último tiempo por el Ministerio de Ambiente en materia de seguros ambientales, Isla Casares destaca que “el hecho de que se hayan sumado nuevos jugadores al mercado de garantías ambientales es un primer paso para que el cliente tenga más opciones”. Sin embargo, opina que todavía hay mucho por hacer en la materia y que “el mercado debería ofrecer otras coberturas, como sucede en otros países”. Desde SMG Seguros, Kreutzer expresa una mirada similar y considera que aún se pueden realizar nuevas modificaciones, que permitan principalmente transparentar los seguros ambientales.

Crean Fondo Fiduciario para atender contingencias ambientales La creación del Fondo Fiduciario de Compensación Ambiental de Administración y Financiero incluido en la Ley del Presupuesto Nacional, es una iniciativa positiva por la orientación de recursos destinados a preservar el medio ambiente así como por la creación de conciencia medioambiental, que bien podría ser reforzada acentuando la exigibilidad del Seguro Ambiental Obligatorio (SAO), garantía a favor del Estado que deben extender las unidades que presentan un riesgo ambiental considerable. Según explican desde la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental (CAARA), “este Fondo fue creado en el marco del artículo 34 de la Ley General de Ambiente, con el objeto de garantizar la calidad ambiental, la prevención y mitigación de efectos nocivos o peligrosos sobre el ambiente y la atención de emergencias ambientales, así como la protección, preservación, conservación, restauración o compensación de los sistemas ecológicos y el ambiente”. La Ley facultó al Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sustentable a dictar la normativa reglamentaria para la instrumentación del régimen. Entre los recursos para la integración del Fondo, se incluye a los aportes provenientes de los acuerdos que se alcancen con las aseguradoras que emitan pólizas de seguro de caución por daño ambiental de incidencia colectiva. “En cambio, la ley no prevé expresamente un aporte específico para ese Fondo de los responsables de poner en riesgo o dañar el ambiente: los titulares de las actividades ambientalmente riesgosas”, advierten en CAARA. Según señalan, de exigirse en todo el ámbito nacional el cumplimiento de la mencionada ley, los esfuerzos del Estado para atender contingencias ambientales se verían reducidos al mínimo. Actualmente se estima que menos de 10% de los sujetos alcanzados por la obligación de contratar la garantía a favor del Estado cumplen ese requisito. Entre las novedades de la integración del Fondo se incluyen los recursos por “la aplicación de multas de normas ambientales correspondientes al ámbito nacional". En este sentido, para CAARA sería propicio que en la reglamentación el MAyDS prevea multar la omisión de contratación del SAO, como una forma de acentuar la exigibilidad a los sujetos obligados.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 95

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Las autoridades deben conceptualizar que la eficacia en la gestión es hacer cumplir la Ley Jorge E. Furlan Presidente de la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental El rasgo distintivo del Seguro Ambiental Obligatorio (SAO) en el año 2017 ha sido la ratificación, por parte de las autoridades nacionales, de la calidad del instrumento que sirve para cubrir la exigencia del artículo 22 de la Ley 25.675. Esta ratificación se manifestó a través de expresiones directas e indirectas de la autoridad competente en materia de ambiente, el Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sustentable de la Nación. Las expresiones directas fueron expuestas en múltiples ocasiones en Congresos y Seminarios y en la utilización del servicio que comprometen las aseguradoras al haberse decidido el gobierno –por fin– a denunciar siniestros y activar la ejecución de pólizas. La expresión indirecta es que, transcurrido un tiempo más que prudencial –años– en la búsqueda de alternativas a la Póliza de Caución por Daño Ambiental de Incidencia Colectiva, los interesados no han encontrado ninguna otra alternativa que pueda cumplir cabalmente la exigencia de la ley de garantizarle al Estado el cumplimiento inmediato de la remediación del daño ambiental que se debe cubrir. Al margen de esas consideraciones puntuales, puede observarse que han transcurrido ya nueve años desde el comienzo de la vigencia de la obligación y quienes hemos estado trabajando en el

deben presentar las aseguradoras para obtener el certificado ambiental y eliminó toda exigencia sobre el nivel económico patrimonial de las compañías. Pero lo concreto es que en paralelo con ese supuesto mayor interés y los pasos dados para concretarlo, en el envión se perdieron en el conjunto de los operadores que suscriben el riesgo casi un 30% de las operaciones que estaban vigentes al inicio de la actual conducción política. La exigencia del cumplimiento de la Ley 25.675 es muy débil, y prácticamente no hay nuevas jurisdicciones que pidan la presentación del SAO. Para decirlo de manera más concreta: si hasta el año 2017 el cumplimiento era bajísimo, ahora es 30% más bajo. La situación pone de manifiesto que el gobierno falla en su objetivo de medición de gestión en la materia, cuando toma como indicador de eficiencia cuántas compañías de seguros ofrecen la póliza, en lugar de cuántas empresas cumplen la ley y cuántas no; cuántas pólizas hicieron ejecutar las autoridades; cuánta contaminación se redujo por el sólo hecho de haberse contratado las pólizas; cuánto dinero ahorró el erario público en remediaciones; etc. Quizá un fallo de la Justicia Federal, producido a fin de año, que impone a anteriores autoridades del Ministerio de Ambiente procesa-

“Seguimos tropezando con el interés de los funcionarios, siempre más dispuestos a atender los reclamos de los obligados que a exigirles el cumplimiento de la obligación” desarrollo del mercado y en la explicación y razones de su funcionamiento, seguimos tropezando con el interés de los funcionarios, siempre más dispuestos a atender los reclamos de los obligados –orientados a trabar el funcionamiento del sistema– que a exigirles el cumplimiento de la obligación. En la mayoría de los casos, las objeciones y los planteos de los industriales –que no prosperaron en el ámbito judicial– son nada más que pretextos bien protocolizadas por asesores contratados para obstruir el sistema o por verdaderos cuentapropistas en busca de posibles negocios financieros que nada tienen que ver con la actividad aseguradora. La oferta del SAO en el orden nacional está ajustada al tamaño del mercado a través de ocho compañías aseguradoras autorizadas a emitir pólizas, brokers y productores asesores capacitados para informar acerca de los alcances y pactar operaciones. La actual gestión política del Ministerio de Ambiente, a modo de balance de lo actuado hasta mediados del pasado 2017, señala como logro el mayor interés del mercado asegurador en operar la cobertura del riesgo. Y, para facilitar ese fin, dictó la Resolución Nº 256/2016; que flexibilizó las exigencias sobre los back up que

96 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

mientos, embargos y la prohibición de salir del país a raíz de la no observancia de sus obligaciones en materia de hacer cumplir la preservación del ambiente, pueda servir de alerta a las autoridades presentes y futuras de ese y otros organismos de todo el país. Se recuerda en esa sentencia un concepto del fallo de la Corte Suprema en la histórica causa “Mendoza” del 20 de junio de 2006: “la mejora o degradación del ambiente beneficia o perjudica a toda la población, porque es un bien que pertenece a la esfera social y transindividual, y de allí deriva la particular energía con que los jueces deben actuar para hacer efectivos estos mandatos constitucionales”. Por lo tanto, no cumplir y no hacer cumplir la obligación de contratar el SAO contribuye a la degradación del ambiente y, por ende, perjudica a toda la población. De allí se desprende que nuestra expectativa para este 2018 es que las autoridades se dediquen, por fin, a lo que realmente es su misión: hacer que los sujetos obligados cumplan con la exigibilidad de contratación del seguro y que predomine la “legislación ambiental efectiva” y su directa vinculación con los presupuestos mínimos de protección ambiental, preceptos que adquieren singular importancia cuando se trata del cumplimiento de normas que tienen por objeto la preservación del ambiente.

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2016 2017

Combinados e Integrales Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

1 SANCOR

8,60

972.639.990

36,78

711.076.158

44,12

493.397.579

39,15

354.589.321

35,48

261.734.472

2 FEDERACION PATRONAL

7,68

868.999.598

40,20

619.832.474

41,26

438.786.371

46,40

299.718.190

40,43

213.429.790

3 ALLIANZ

6,96

787.993.068

39,27

565.818.354

46,57

386.034.412

84,65

209.066.401

23,79

168.881.370

4 GALICIA

6,56

742.263.280

34,13

553.405.632

27,40

434.376.336

37,17

316.664.698

43,00

221.448.558

5 ZURICH SANTANDER

6,37

720.651.259

40,37

513.404.855

51,41

339.072.991

41,59

239.477.243

32,31

181.002.072

6 QBE SEGUROS

5,59

632.234.593

41,11

448.057.810

36,51

328.214.105

41,61

231.777.930

32,62

174.763.787

8 SAN CRISTOBAL

4,81

544.087.088

36,73

397.914.425

39,18

285.904.479

45,90

195.958.885

35,55

144.562.033

7 MAPFRE

4,78

540.416.651

34,25

402.531.731

37,98

291.721.592

37,15

212.704.014

25,13

169.991.908

9 SURA

4,43

501.668.773

27,37

393.857.032

33,76

294.442.385

35,66

217.042.384

24,31

174.598.732

11 BBVA SEGUROS

3,67

415.719.251

46,11

284.522.582

38,86

204.900.931

60,20

127.901.267

40,84

90.816.346

13 MERCANTIL ANDINA

3,48

393.541.697

45,94

269.653.814

47,72

182.539.786

58,03

115.510.749

47,67

78.220.471

10 ZURICH

3,35

378.817.010

26,79

298.776.885

35,16

221.054.560

37,28

161.027.753

36,42

118.036.843

12 MERIDIONAL

3,30

373.920.924

34,07

278.900.730

18,41

235.542.056

33,70

176.173.947

29,85

135.676.991

14 LA SEGUNDA

3,23

365.289.150

44,12

253.462.179

39,34

181.908.207

50,04

121.237.840

37,04

88.467.754

15 HDI SEGUROS

2,47

279.275.782

32,29

211.115.853

30,25

162.085.769

37,98

117.471.016

32,14

88.895.707

18 PROVINCIA

2,34

265.049.501

61,06

164.564.674

20,00

137.141.400

95,55

70.130.476

6,74

65.699.510

16 BERKLEY

2,29

259.605.679

38,34

187.662.294

35,14

138.864.254

28,05

108.445.961

28,82

84.184.396

19 LA CAJA

2,21

250.396.639

71,49

146.014.469

18,08

123.654.438

30,07

95.070.223

21,70

78.118.285

17 BHN

2,07

234.663.737

29,12

181.739.499

55,31

117.015.824

48,19

78.963.036

37,24

57.538.230

20 SEGURCOOP

1,79

202.906.466

62,42

124.927.975

24,15

100.623.894

44,02

69.868.286

15,83

60.318.690

26 NACION

1,69

191.188.084

113,63

89.492.917

32,84

67.366.769

40,42

47.975.137

29,21

37.129.274

22 SMG SEGUROS

1,52

171.550.177

56,23

109.805.545

-6,59

117.552.093

61,36

72.850.524

67,91

43.385.984

21 CHUBB

1,29

146.384.326

-6,86

157.161.909

30,85

120.109.446

36,98

87.683.081

28,79

68.080.896

23 RIVADAVIA

1,28

145.296.082

35,63

107.125.115

37,83

77.721.394

44,10

53.936.049

35,28

39.870.853

24 LA HOLANDO

1,22

137.713.123

32,28

104.109.564

35,77

76.678.650

27,28

60.246.096

35,74

44.382.322

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 97

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Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

VAR 17-16

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

27 CARDIF

1,07

121.415.249

58,01

76.840.381

137,32

32.378.769

455,55

5.828.246

214,11

1.855.495

25 INTEGRITY

1,04

117.423.654

19,00

98.675.928

12,76

87.506.720

-20,01

109.399.791

31,64

83.108.017

29 BOSTON

0,69

77.646.837

49,89

51.802.236

36,06

38.074.294

34,68

28.270.437

48,40

19.050.762

28 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,65

73.860.187

40,17

52.691.798

53,54

34.318.724

65,82

20.696.024

54,14

13.427.172

30 EL NORTE

0,60

67.436.777

34,40

50.177.529

46,74

34.194.692

62,99

20.979.458

37,22

15.289.347

33 VICTORIA

0,46

51.889.714

31,86

39.352.408

26,70

31.059.347

37,27

22.626.229

25,20

18.071.850

34 LA EQUITATIVA

0,30

34.124.414

35,03

25.270.995

39,88

18.065.675

29,14

13.989.670

29,80

10.777.646

31 PROVIDENCIA

0,28

32.055.146

-34,12

48.654.709

-19,28

60.277.898

37,59

43.808.586

58,71

27.602.564

37 RIO URUGUAY

0,23

25.611.233

64,35

15.583.816

103,56

7.655.480

56,81

4.881.894

35,60

3.600.194

35 LA PERSEVERANCIA

0,21

23.896.087

40,60

16.996.312

68,19

10.105.510

19,99

8.421.859

35,36

6.221.911

36 INSTITUTO DE SEGUROS

0,18

20.403.166

21,63

16.775.197

29,32

12.972.104

31,90

9.834.590

42,18

6.917.152

38 PARANA

0,16

18.566.668

43,42

12.945.738

40,17

9.235.492

45,67

6.340.014

29,07

4.911.941

39 SEGUROMETAL

0,14

15.475.987

24,96

12.384.521

28,54

9.634.974

42,45

6.763.922

40,98

4.797.811

40 HORIZONTE

0,11

12.929.429

16,20

11.126.767

41,04

7.889.209

28,99

6.116.248

8,83

5.619.986

41 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,11

12.909.714

36,52

9.456.161

16,92

8.087.460

41,65

5.709.649

59,53

3.579.065

42 TRIUNFO

0,09

10.480.741

29,36

8.101.829

40,38

5.771.252

42,54

4.048.980

7,76

3.757.470

43 NATIVA

0,08

8.926.380

42,82

6.249.910

41,10

4.429.511

42,40

3.110.693

38,63

2.243.897

44 EL SURCO

0,07

7.551.620

44,78

5.216.049

-3,74

5.418.843

33,15

4.069.674

19,60

3.402.762

45 PROFRU

0,06

6.438.594

29,18

4.984.387

53,35

3.250.353

77,33

1.832.891

32,94

1.378.714

46 LIDERAR

0,05

5.961.333

43,89

4.143.016

24,12

3.337.848

37,37

2.429.907

34,81

1.802.502

52 COLON

0,04

5.057.509

81,35

2.788.761

56,81

1.778.404

50 ORBIS

0,04

4.908.380

43,77

3.414.154

407,31

672.992

140,56

279.758

34,05

208.692

53 METROPOL

0,04

4.803.399

73,42

2.769.737

-1,11

2.800.772

160,22

1.076.319

22,51

878.527

48 COPAN

0,04

4.803.121

32,36

3.628.948

32,00

2.749.112

45,73

1.886.491

22,65

1.538.081

47 CARUSO

0,04

4.760.073

21,78

3.908.610

36,58

2.861.765

24,37

2.300.952

43,14

1.607.508

49 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,04

4.511.959

31,94

3.419.771

30,36

2.623.234

44,49

1.815.567

38,40

1.311.788

51 EL PROGRESO

0,04

4.086.676

28,22

3.187.148

18,55

2.688.538

14,19

2.354.354

41,14

1.668.066

0,03

3.303.203

- LA CONSTRUCCION

54 CAMINOS PROTEGIDOS

0,03

3.158.572

26,92

2.488.631

-1,00

2.513.872

40,90

1.784.175

38,55

1.287.758

56 NIVEL

0,02

2.487.100

34,84

1.844.447

21,47

1.518.452

36,69

1.110.850

11,36

997.504

58 LUZ Y FUERZA

0,01

1.594.787

35,14

1.180.109

25,95

936.966

30,99

715.302

43,71

497.754

57 LA NUEVA

0,01

1.366.848

5,81

1.291.809

26,30

1.022.770

65,51

617.942

18,47

521.595

59 ARGOS

0,01

1.240.089

8,12

1.147.001

34,85

850.586

36,50

623.143

8,90

572.207

60 ANTARTIDA

0,01

901.669

12,88

798.783

31,80

606.055

-45,54

1.112.762

99,38

558.112

61 ESCUDO

0,00

488.197

21,46

401.936

5,88

379.604

-0,22

380.452

38,86

273.973

- OPCION

0,00

426.892

- PRUDENCIA

0,00

348.765

67 NOBLE

0,00

283.972

62 CAJA DE TUCUMAN

0,00

149.829

15,65

129.559

23,70

104.739

-5,98

111.403

19,47

93.247

- SUPERVIELLE

0,00

129.373

- HANSEATICA

0,00

41.542

100 11.316.126.813

38,39

8.176.980.125

36,14

6.006.359.823

43,42

4.188.068.475

33,38

3.140.031.451

TOTAL

98 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 8-Combinados.qxp_Layout 1 1/23/18 9:09 AM Page 99

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

488. 160. 683

-211. 467. 005

-43,32

-335. 089. 013

-68,64

-58. 395. 335

-11,96

825. 512

32. 781

3,97

-559. 943

-67,83

298. 350

36,14

1. 366. 223

-163. 215

-11,95

-768. 735

-56,27

434. 273

31,79

BBVA SEGUROS

335. 670. 287

-99. 150. 071

-29,54

-213. 902. 817

-63,72

22. 617. 399

6,74

BERKLEY

181. 920. 377

-65. 455. 268

-35,98

-128. 517. 548

-70,64

-12. 052. 439

-6,63

BHN

225. 873. 151

-50. 477. 364

-22,35

-168. 245. 642

-74,49

7. 150. 145

3,17

67. 803. 732

-35. 858. 310

-52,89

-39. 686. 868

-58,53

-7. 741. 446

-11,42

BOSTON CAJA DE TUCUMAN

115. 105

-5. 510

-4,79

-15. 583

-13,54

94. 012

81,67

2. 662. 791

-136. 655

-5,13

-788. 717

-29,62

1. 737. 419

65,25

116. 263. 968

-7. 408. 927

-6,37

-75. 764. 788

-65,17

33. 090. 253

28,46

CARUSO

4. 491. 761

-1. 281. 381

-28,53

-2. 398. 448

-53,40

811. 932

18,08

CHUBB

62. 845. 054

-69. 428. 188

-110,48

-79. 874. 868

-127,10

-86. 458. 002

-137,57

COLON

3. 819. 760

-183. 106

-4,79

-3. 062. 797

-80,18

573. 857

15,02

58. 566. 099

-21. 812. 362

-37,24

-31. 764. 752

-54,24

4. 988. 985

8,52

3. 727. 889

-1. 773. 729

-47,58

-3. 670. 997

-98,47

-1. 716. 837

-46,05

51. 203. 746

-27. 607. 936

-53,92

-38. 217. 380

-74,64

-14. 621. 570

-28,56

EL PROGRESO

3. 664. 119

-1. 700. 518

-46,41

-2. 051. 600

-55,99

-87. 999

-2,40

EL SURCO

7. 821. 975

-540. 574

-6,91

-6. 058. 862

-77,46

1. 222. 539

15,63

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

COOP, MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE

ESCUDO

337. 936

-430. 457

-127,38

-336. 226

-99,49

-428. 747

-126,87

FEDERACION PATRONAL

750. 895. 512

-293. 607. 339

-39,10

-332. 182. 089

-44,24

125. 106. 084

16,66

GALICIA

718. 129. 569

-160. 579. 037

-22,36

-450. 988. 877

-62,80

106. 561. 655

14,84

HANSEATICA

-24. 703

-584

2,36

-54. 869

222,11

-80. 156

324,48

HDI SEGUROS

241. 020. 309

-65. 357. 832

-27,12

-198. 242. 659

-82,25

-22. 580. 182

-9,37

HORIZONTE

9. 669. 138

-2. 679. 118

-27,71

-6. 863. 349

-70,98

126. 671

1,31

INSTIT, ASEG, MERCANTIL

10. 265. 287

-2. 409. 550

-23,47

-16. 873. 070

-164,37

-9. 017. 333

-87,84

INSTITUTO DE SEGUROS

13. 403. 621

-1. 292. 349

-9,64

-12. 568. 156

-93,77

-456. 884

-3,41

INSTITUTO ENTRE RIOS

3. 911. 706

-2. 308. 006

-59,00

-2. 557. 084

-65,37

-953. 384

-24,37

93. 850. 791

-26. 993. 687

-28,76

-67. 960. 942

-72,41

-1. 103. 838

-1,18

186. 889. 982

-51. 543. 607

-27,58

-124. 438. 637

-66,58

10. 907. 738

5,84

INTEGRITY LA CAJA LA CONSTRUCCION HOLANDO LA EQUITATIVA LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

143. 698

-11. 964

-8,33

-64. 320

-44,76

67. 414

46,91

112. 296. 680

-35. 421. 303

-31,54

-94. 262. 506

-83,94

-17. 387. 129

-15,48

16. 403. 884

-7. 901. 685

-48,17

-12. 071. 601

-73,59

-3. 569. 402

-21,76

511. 338

-64. 786

-12,67

-347. 738

-68,01

98. 814

19,32

20. 761. 083

-9. 871. 893

-47,55

-15. 352. 687

-73,95

-4. 463. 497

-21,50

279. 436. 417

-135. 154. 029

-48,37

-167. 681. 015

-60,01

-23. 398. 627

-8,37

LIDERAR

6. 017. 217

-635. 911

-10,57

-2. 980. 514

-49,53

2. 400. 792

39,90

LUZ Y FUERZA

1. 301. 416

-190. 790

-14,66

-838. 885

-64,46

271. 741

20,88

MAPFRE

389. 480. 470

-177. 380. 252

-45,54

-281. 724. 239

-72,33

-69. 624. 021

-17,88

MERCANTIL ANDINA

330. 128. 718

-137. 715. 398

-41,72

-201. 050. 387

-60,90

-8. 637. 067

-2,62

MERIDIONAL

149. 785. 745

-53. 126. 585

-35,47

-114. 989. 355

-76,77

-18. 330. 195

-12,24

METROPOL

1. 741. 941

882. 316

50,65

-946. 883

-54,36

1. 677. 374

96,29

133. 152. 297

-28. 475. 572

-21,39

-80. 631. 374

-60,56

24. 045. 351

18,06

NATIVA

7. 725. 257

-2. 073. 152

-26,84

-4. 831. 232

-62,54

820. 873

10,63

NIVEL

2. 273. 895

761. 791

33,50

-3. 302. 870

-145,25

-267. 184

-11,75

NACION

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 99

Nro5 - 8-Combinados.qxp_Layout 1 1/23/18 9:09 AM Page 100

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

NOBLE

11. 483

-8. 579

-74,71

1. 554

13,53

4. 458

38,82

OPCION

35. 833

-6. 704

-18,71

-33. 380

-93,15

-4. 251

-11,86

ORBIS

3. 215. 069

-568. 227

-17,67

-4. 020. 811

-125,06

-1. 373. 969

-42,74

PARANA

14. 904. 059

-4. 836. 489

-32,45

-9. 940. 068

-66,69

127. 502

0,86

PROFRU

4. 647. 715

-3. 544. 901

-76,27

-5. 935. 385

-127,71

-4. 832. 571

-103,98

20. 912. 774

-5. 368. 162

-25,67

-20. 103. 075

-96,13

-4. 558. 463

-21,80

192. 263. 569

-71. 572. 805

-37,23

-103. 222. 205

-53,69

17. 468. 559

9,09

PROVIDENCIA PROVINCIA PRUDENCIA

17. 783

-5. 847

-32,88

-11. 113

-62,49

823

4,63

351. 611. 127

-153. 417. 277

-43,63

-230. 370. 197

-65,52

-32. 176. 347

-9,15

21. 182. 256

-9. 908. 403

-46,78

-11. 326. 077

-53,47

-52. 224

-0,25

RIVADAVIA

116. 189. 797

-64. 953. 983

-55,90

-68. 700. 787

-59,13

-17. 464. 973

-15,03

SAN CRISTOBAL

472. 260. 126

-146. 974. 976

-31,12

-278. 461. 665

-58,96

46. 823. 485

9,91

SANCOR

788. 529. 736

-238. 957. 228

-30,30

-553. 772. 810

-70,23

-4. 200. 302

-0,53

SEGURCOOP

82. 740. 741

-21. 822. 471

-26,37

-55. 082. 140

-66,57

5. 836. 130

7,05

SEGUROMETAL

13. 900. 133

-2. 644. 215

-19,02

-7. 745. 311

-55,72

3. 510. 607

25,26

SMG SEGUROS

98. 319. 986

-32. 878. 810

-33,44

-67. 293. 170

-68,44

-1. 851. 994

-1,88

-348. 066

-22. 338

6,42

-2. 108. 847

605,88

-2. 479. 251

712,29

396. 112. 484

-126. 666. 104

-31,98

-287. 316. 956

-72,53

-17. 870. 576

-4,51

QBE BUENOS AIRES RIO URUGUAY

SUPERVIELLE SURA TRIUNFO

9. 073. 081

-6. 930. 915

-76,39

-10. 809. 406

-119,14

-8. 667. 240

-95,53

VICTORIA

33. 835. 937

-10. 503. 917

-31,04

-28. 722. 384

-84,89

-5. 390. 364

-15,93

ZURICH

354. 493. 225

-132. 987. 364

-37,51

-218. 546. 443

-61,65

2. 959. 418

0,83

ZURICH SANTANDER

691. 301. 523

-146. 445. 262

-21,18

-506. 373. 246

-73,25

38. 483. 015

5,57

8. 761. 521. 807

-2. 968. 726. 607

-33,88

-5. 794. 474. 844

-66,14

-43. 695. 965

-0,50

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS

COMPOSICIÓN DEL RAMO

12.000

MILLONES DE PESOS

10.000

29,8%

38,4%

8.000

INTEGRAL DE COMERCIO

36,1%

6.000

61,2%

43,4%

4.000

33.3%

2013

OTROS

2.000 0

COMBINADO FAMILIAR

2014

2015

100 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2016

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La visión de los operadores

Muy buen desempeño para el tercer ramo más importante de patrimoniales Combinados e Integrales. Con una tasa de crecimiento del 38,4%, 10 p.p. por encima del promedio de mercado, todos los segmentos de este ramo tuvieron una performance destacada. Con una ecuación técnica “casi” equilibrada, la inseguridad hace que la sociedad se vuelque cada vez más a este tipo de coberturas. El infraseguro persiste, más allá de la caída de la inflación. Si bien el impacto para muchos es marginal en este ramo, todas las voces son a favor de la cobranza bancaria.

Los más y los menos del Ramo Productos competitivos

Riesgo constante de infraseguramiento por el contexto de inflación

Variedad de oferta y fácil contratación

Menor conciencia aseguradora que en otros ramos

Excelente relación costo/beneficio

Baja difusión en general y desconocimiento por parte del asegurable

Baja penetración del ramo que redunda en oportunidad de crecimiento

Costos bajos de los seguros para afrontar siniestros Tasas de siniestralidad mayores a las deseadas

¿Qué pasó? Detrás de los dos grandes “monstruos”, que son Automotores y Riesgos del Trabajo, este ramo sigue siendo el tercero en importancia dentro de los seguros patrimoniales, ratificando su lugar en el podio a través de una tasa de crecimiento que superó a la de dichos segmentos. Fue del 38,4%, casi 10 p.p. por arriba del promedio de mercado y mejorando la muy buena performance que había tenido en el ejercicio 2015-2016. Fue muy parecida la dinámica tanto de Combinado familiar (61% del total) como de Integral de comercio (30%), cuyo primaje en el ejercicio 2016-2017 escaló en ambos casos en torno al 37%. Mejor aún fue el desempeño de Otros combinados e integrales (sólo 9% del total), cuya producción creció 46%. En tanto, la ecuación técnica fue “La realidad económica muy similar a la del año anterior, generó una mayor austeridad con apenas $43 millones de en la contratación de este tipo de seguros” pérdidas, equivalentes al 0,50% Juan Pablo Trinchieri, de las primas devengadas. Sancor Seguros

102 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, destaca esos guarismos generales y en ese marco pondera que la compañía acompañó la evolución del “Los clientes han hecho ramo, lo cual les permitió seguir hincapié en reducir sus costos, ocupando la posición de lidepor lo tanto fueron arduas las razgo en Combinado familiar e negociaciones tanto para los Integrales de comercio. nuevos negocios como para las renovaciones” Sin embargo, al observar más Gustavo Jouly, en profundidad cómo fue ese QBE La Buenos Aires desarrollo, el ejecutivo señala que el crecimiento pudo haber sido aún menor si no fuese por factores externos al mercado. “Notamos, durante el ejercicio, que la realidad económica generó una mayor austeridad en la contratación de este tipo de seguros”, señala. Desde QBE Seguros La Buenos Aires -otra de las integrantes del “top-ten” del ramo-: “En Integrales de comercio no tuvimos un aumento tan marcado, sino que éste acompañó la inflación anual”, informa Darío Peláez, del departamento de Suscripción de

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la compañía. Y su compañero, Gustavo Jouly, también del departamento de Suscripción, agrega que, “en cuanto a Combinados, el crecimiento tuvo que ver con el impulso que se le dio a la oferta del producto en los distintos canales de comercialización”. En línea con lo señalado por Trinchieri, Jouly también observa que, al igual que el año anterior, “El cambio más importante “los clientes han hecho hincapié que vemos en la tendencia de en reducir sus costos, por lo la demanda es la elección de los equipos fijos sobre tanto fueron arduas las negoportátiles” ciaciones tanto para los nuevos Darío Peláez, negocios como para las renovaQBE Seguros La Buenos Aires ciones”. Por su parte, Julián Alí, Gerente Técnico de San Cristóbal Seguros cuenta que, en los últimos años, se ha visto una mayor penetración de estos productos, sumado a una constante intención de las compañías de expandir estos ramos y a las permanentes actualizaciones de suma asegurada que se realizan intentando reducir el riesgo de infraseguro. El ejecutivo de esta empresa, que también está dentro de las mejores 10 del ramo, explica que “los hechos de inseguridad motivan, en muchos casos, las consultas o contratación de seguros para el hogar” y que lo mismo pasa cuando suceden catástrofes naturales de intensidad, como granizadas o inundaciones y considera que el mercado poco a poco se fue preparando para atender a esas demandas. Quien también da su diagnóstico de lo sucedido en el ramo es Fernando Basílico, Jefe de Productos y Segmentos de SMG Seguros. “Una parte del crecimiento se debe a los ajustes que se hacen sobre la inflación y, la otra, a que los clientes cada vez demandan más este tipo de productos”, informa. En ese sentido, destaca que un factor que influye mucho en ese desarrollo es el crecimiento de la conciencia aseguradora. “Los clientes cada vez piensan más en estar asegurados y esto influye en nuestra cartera”, apunta. Y agrega que lo hechos de inseguridad también hacen que la gente piense cada vez más en tomar seguros. Para Juan Alberto Andrade, Suscriptor de Automotores, Hogar e Integrales de Comercio y Consorcio de Victoria Seguros, varios factores permitieron el crecimiento de estos ramos: uno de ellos es la mayor concientización que están tomando los asegurados, otro es el ajuste de las sumas aseguradas producto de la inflación y, finalmente, la mayor oferta de nuevos productos/coberturas solicitadas por la red comercial. “El balance en general del ejercicio 2016-2017 es satisfactorio y consideramos que continuará durante el próximo período”, anticipa el experto, quien atribuye este desarrollo principalmente a la inseguridad en la que nos toca vivir día a día. “El seguro de Combinado familiar se ha vuelto tan importante como el seguro de auto. Las personas ahora elegimos también proteger a nuestros hogares”, asevera Horacio Santcovsky, Director Comercial de Orbis Seguros. Al igual que sus colegas, también considera que “el crecimiento del ramo se debió a la concientización de la importancia de con-

104 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

tar con este tipo de coberturas”. Y coincide, además, en el hecho de que “la inseguridad hace que la sociedad se vuelque cada vez más al asesoramiento y a la contratación de este tipo de seguros”. No obstante, agrega una variable propia del mercado a los impulsores del crecimiento al señalar que, “además, las asistencias que las compañías les sumamos hacen que el seguro de Combinado familiar se vuelva muy atractivo y tangible para el asegurado” y tampoco deja afuera el acompañamiento de la inflación, que hace que el mercado crezca año tras año. En representación de Colón Seguros, Silvina Haberman, Gerente Técnica de la compañía, también apunta que “el contexto de alta inflación registrado durante el ejercicio 2016-2017 provocó un aumento de la prima como consecuencia de la actualización de las sumas aseguradas”. Y agrega que, en el primer semestre de 2017, la economía registró cierto crecimiento que repercutió de forma positiva en la industria del seguro. “La inseguridad vivida en las medianas y grandes ciudades generó conciencia aseguradora, priorizando la cobertura de robo para hogares, comercios e industrias”, diagnostica. Demanda y comportamiento técnico. “El cambio más importante que vemos en la tendencia de la demanda es la elección de los equipos fijos sobre portátiles, siendo estos últimos más propensos a los daños por su condición de portabilidad”, dice Peláez a la hora de poner la lupa en el comportamiento del cliente respecto del ramo. Mientras que Jouly observa que “en cuanto al Combinado, hay un mayor interés por las coberturas de robo y daños, la Responsabilidad Civil y también por los servicios que la póliza incluye”. Respecto a la siniestralidad, Pelaez advierte que “hubo varios incendios de intensidad que afectaron el ramo” y alerta que el infraseguro persiste, más allá de la caída de la inflación. “El infraseguro es un problema basal que radica en la falta de conciencia aseguradora y no en un ajuste interanual”, opina. También desde QBE, Jouly apunta que, en Combinado la siniestralidad se mantuvo dentro de los valores esperados y los costos siniestrales se han movido en línea con la inflación. Con respecto al infraseguro, se“El elevado nivel de ñala que las sumas aseguradas infraseguro continúa siendo se analizan periódicamente y un inconveniente, pero se ha visto reducido, en parte por la que se trata de un tema muy merma de la inflación” presente en la red comercial al Julián Alí, momento de renovar las pólizas. San Cristóbal Seguros En San Cristóbal, Alí cuenta que debido al requerimiento del mercado, pero también a una búsqueda de mejorar las coberturas ofrecidas por las compañías, a los productos se les ha ido incorporando nuevas coberturas, por ejemplo, vinculadas a hechos de la naturaleza. Comenta, por otro lado, que la siniestralidad de estos ramos ha sido controlada y advierte que “el elevado nivel de infraseguro continúa siendo un inconveniente, pero se ha visto reducido, en

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parte por la merma de la inflación” y por las acciones llevadas a cabo para reducir la misma que lleva adelante el mercado. Trinchieri informa que, desde la visión de Sancor, “las coberturas más demandadas continúan siendo los Combinados de hogar en productos modulares comercializados a través de los canales de Líneas Personales y los Integrales de comercio”. Destaca, por otro lado, que la compañía sigue trabajando en la optimización de sus productos, convencidos de que hay potencial para seguir desarrollando en estos ramos. “En lo que hace al resultado siniestral, el contexto por el que estamos atravesando tiene un impacto negativo en estos ramos, fundamentalmente en la cobertura de robo”, apunta Trinchieri. No obstante, observa que “La resolución sobre cobranza bancaria va a garantizar la el comportamiento general fue cobranza en todo sentido, bueno y se mantuvo dentro de además de hacer más simples los valores proyectados. Asilas operaciones” mismo, comenta que la aseguFernando Basílico, SMG Seguros radora continúa trabajando junto a sus Productores Asesores en la concientización de los clientes sobre la importancia de realizar actualizaciones periódicas de sumas aseguradas y que han conseguido reducir el impacto del infraseguro. Para SMG Seguros, “lo más demandado son los Combinados y, dentro de ellos, las coberturas de robo”. Sin embargo, Basílico indica que la tendencia en Integrales de comercio está creciendo mucho también. En lo que respecta al comportamiento siniestral del ramo y las situaciones de infraseguro, el ejecutivo reconoce que aún hay una parte de la cartera que esta infrasegurada, pero que la compañía trabaja constantemente en actualizar todas las coberturas. Santcovsky informa que las coberturas más solicitadas son las de tecnología en tránsito y que está creciendo mucho la tendencia a sumarle una asistencia para la mascota. En cuanto a la situación del infraseguramiento de la cartera, el ejecutivo de Orbis señala que “no hemos tenido casos significativos de Infraseguro y opina que, en este aspecto, “es vital el trabajo del Productor solicitando la adecuación de las sumas a los diferentes riesgos y sublímites”. Además, observa que la caída de la inflación siempre ayuda en este punto tan importante. “Persiste la alta demanda de seguros de robo ante la inseguridad reinante en el país. Otra de las coberturas más solicitada por los asegurados es la de electrodomésticos”, refleja, por su lado, Haberman. La ejecutiva de Colón Seguros también observa una alta tasa de infraseguro en las carteras del ramo y asegura que esta situación genera el desafío para la industria de concientizar a asegurados e intermediarios en pos de brindar una cobertura adecuada a la necesidad del cliente. Asimismo, alerta que “el elevado nivel de infraseguramiento en el mercado trae aparejadas tasas de siniestralidad por encima de las esperadas para el ramo”. Finalmente, Andrade revela que “las coberturas más solicitadas son las de Robo, Responsabilidad Civil, Todo Riesgo Electrodo-

mésticos (en Hogar) y Seguro Técnico (en Integrales)”. Por otra parte, informa que la siniestralidad se comportó dentro de los valores esperados y, respecto de las situaciones de infraseguro, considera que fueron bajas. “Constantemente le recordamos a la red comercial la necesidad de actualizar las sumas aseguradas y trabajamos con cláusula mensual de ajuste automático tanto para Hogares como en Integrales”, resalta.

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar cómo viene siendo la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018, Alí observa que viene mostrando una tendencia de crecimiento por encima de la inflación, al igual que el ejercicio anterior. Y, sobre esta base, espera que hacia el futuro las condiciones del país brinden mayor previsibilidad y estabilidad económica, que permitan un mejor desarrollo de este tipo de seguros, incluyendo reducciones paulatinas del infraseguro. Anticipa, por otro lado, que San Cristóbal no prevé cambios en sus políticas de suscripción ni en la estrategia de canales de venta. “Si bien los bancos ofrecen este tipo de coberturas, en muchos casos, los Productores son quienes mejor conocen a sus clientes y para tener una buena cobertura, acorde a la necesidad, el asesoramiento es clave”, resalta el ejecutivo. A su turno, Peláez y Jouly sostienen que, en el ejercicio 20172018, el ramo viene creciendo un 23% respecto del año anterior en lo que respecta a Integrales y un 34% en la línea de Combinados. En tal sentido, Peláez anticipa que “se espera un mayor crecimiento para el primer semestre de 2018 y una mayor automatización de procesos para poder brindar un mejor servicio”. Asimismo, los ejecutivos de QBE “La inseguridad vivida en las Seguros La Buenos Aires asegumedianas y grandes ciudades ran que no tienen planificado generó conciencia implementar cambios en la poaseguradora, priorizando la cobertura de robo para lítica de suscripción ni en la eshogares, comercios e trategia de canales comerciales. industrias” Trinchieri, a su turno, indica que Silvina Haberman, el objetivo de Sancor Seguros Colón Seguros para el ejercicio en curso es seguir creciendo y consolidar el liderazgo de la compañía en estos ramos, por lo que iniciaron el período con buenas expectativas. Anticipa que esperan que la economía siga creciendo durante 2018 y que, de manera progresiva, la inflación núcleo pueda reducirse para garantizar, así, mayor estabilidad y previsibilidad. Confía en que “este escenario mejorará la posibilidad de desarrollar programas de comercialización con mayor certidumbre durante el nuevo ejercicio”. Respecto a la política de suscripción, no prevén realizar cambios significativos y adelanta que permanecerán atentos a cualquier desvío siniestral que puedan advertir. Esto irá acompañado de una estrategia comercial apuntada a trabajar en varias líneas de

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 105

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desarrollo de negocios y atacando nuevos nichos de mercado, fundamentalmente a través su red de Productores, pero también potenciando la venta digital, en línea con las “El balance en general del nuevas tendencias de consumo. ejercicio 2016-2017 es Basílico apunta que en el actual satisfactorio y consideramos ejercicio 2017-2018 SMG Seguque continuará durante el próximo período” ros viene manteniendo un creciJuan Alberto Andrade, miento sostenido, tanto en Victoria Seguros Combinados como en Integrales. En tal sentido, la aseguradora tiene buenas expectativas de crecimiento, apalancada por su cartera de Productores. Además apunta que el mercado “se vuelve cada vez más competitivo”, motivo por el cual tienen que diferenciarse constantemente”. En esta línea, comenta que la compañía siempre intenta adaptarse a las necesidades de los clientes, y está atenta a las políticas que se adoptan desde la competencia. Haberman asegura que la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018 en Colón está dentro de lo esperado y confía en que la empresa logrará afianzar su posición en coberturas de Hogar e Integral de comercio (que fue lanzado durante 2017). Asimismo, anticipa que tienen previsto el lanzamiento de Integral de consorcio para 2018. Con esta perspectiva, la ejecutiva asegura que “en la medida en que la coyuntura acompañe, las expectativas de desarrollo son muy buenas” y que, si la economía vuelve a expandirse y se logra cumplir con el descenso de la inflación, el ramo va a seguir creciendo en términos reales. La visión de Andrade describe un ejercicio 2017-2018 en el que el ramo viene creciendo al ritmo esperado y espera un desarrollo aún mayor para los próximos meses. “Seguimos trabajando para lograr una profundización en la conciencia aseguradora”, resalta el ejecutivo y comenta que la política de suscripción de Victoria Seguros siempre está atenta a las necesidades de los Productores Asesores, que son el único canal de venta que utilizan. Santcovsky coincide en que el ramo continúa creciendo y que este tipo de seguros se ha instalado en el consumidor como un producto casi de cabecera. Opina que el ramo continuará experimentando esta tendencia en este ejercicio y que “se trata de un segmento que está en alza y que cada vez va a crecer más, aunque la inflación se estabilice”.

106 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

En este sentido, el ejecutivo de Orbis opina que, para que se siga desarrollando el ramo, las compañías deben ofrecer productos cada vez más atractivos que sean de uso cotidiano para el asegurado y continuar con la tendencia de transmitir la importancia de estar protegidos al momento de un imprevisto en el hogar. Cobranza bancaria. Por último, los operadores se refirieron al impacto de la resolución sobre cobranza bancaria, con voces a favor respecto a esta medida. Fernando Basílico de SMG Seguros opina que “va a garantizar la cobranza en todo sentido, además de hacer más simples las operaciones”. Para Santcovsky de Orbis, en tanto, la eliminación de efectivo en el pago del ramo impactará de manera positiva en el negocio, colaborando en la transparencia del sistema. Silvina Haberman de Colón Seguros considera que la resolución sobre cobranza bancaria podría tener cierto impacto en el ramo, específicamente en las ventas canalizadas a través de productores y brokers. “Creemos que los impactos positivos pueden venir por una mayor eficacia en la cobranza”, anticipa. Sin embargo, considera que será un desafío lograr que los distintos segmentos de clientes se adapten a este cambio y que en este aspecto la participación del Productor será “El Combinado familiar se ha esencial. vuelto tan importante como el El resto de los “players” del merseguro del auto, ya que las cado relativizan su impacto punpersonas ahora elegimos también proteger a nuestros tual en el ramo. Julián Alí de San hogares” Cristóbal Seguros evalúa como Horacio Santcovsky, poco relevante la incidencia que Orbis Compañía de Seguros puede tener en este segmento la medida. “El cliente poco a poco se ha ido habituando a pagar diferentes servicios a través de los bancos”, dice. En tanto, los ejecutivos de QBE Seguros La Buenos Aires consideran que el impacto de la resolución sobre cobranza bancaria es un problema marginal para el negocio. Finalmente, Juan Alberto Andrade de Victoria Seguros prevé que esta variable no impactará demasiado en su caso, ya que la cartera de la compañía está bancarizada en un alto porcentaje a través del pago con tarjeta de crédito o débito.

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2016 2017

Seguros de Crédito Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

2 INSUR

50,12

154.581.566

44,48

106.988.749

68,02

63.677.583

67,38

38.044.434

77,02

21.491.647

1 COFACE

34,69

106.997.535

-18,14

130.706.298

50,16

87.042.514

12,09

77.651.587

45,91

53.220.143

3 ALLIANZ

15,19

46.853.007

118,32

21.460.946

-53,72

46.370.209

64,41

28.204.017

95,24

14.445.716

100

308.432.108

18,92

259.366.409

28,68

201.551.949

35,73

148.494.699

47,91

100.393.827

TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ CESCE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

-29.706.810

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-549.504

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

1,85

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-8.543.334

28,76

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-38.799.648

130,61

586.495

441.648

75,30

-1.985.972

-338,62

-957.829

-163,31

COFACE

92.271.987

-36.985.789

-40,08

-64.056.316

-69,42

-8.770.118

-9,50

INSUR

40.731.068

-7.256.286

-17,82

-15.006.215

-36,84

18.468.567

45,34

TOTAL

103.882.740

-44.349.756

-42,69

-89.591.837

-86,24

-30.058.853

-28,94

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 107

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La visión de los operadores

Mala performance de crecimiento y siniestralidad Seguros de Crédito. Si bien los números no fueron los mejores, con un crecimiento del primaje 10 p.p. por debajo del promedio del mercado y resultados técnicos que pasaron a ser negativos, los operadores se muestran confiados de cara al futuro. Los cambios en la coyuntura política y económica serán factores determinantes en el desarrollo del mercado. Los más y los menos del Ramo Posibilidad de ampliación de negocios

Plazos largos para cierre de pólizas

Socios en el riesgo

Falta de información contable en los riesgos

Monitoreo de cartera

Baja cultura de seguro de crédito en el país

Fuerte respaldo reasegurador

La influencia de la economía en la evolución del ramo

¿Qué pasó? Por segundo año consecutivo, el seguro de crédito vio disminuida su tasa de crecimiento, alcanzando un alza de sólo 18,9% en el ejercicio 2016-2017, 10 p.p. menos tanto comparado con el promedio de mercado como con la tasa de expansión del ejercicio anterior. Se mantienen los 3 operadores históricos, con un cambio en el liderazgo del ranking, que tiene a Insur como número 1, tras crecer más del 44% en el período. Para Juan Martín Devoto, Gerente General de Seguros Insur, “es importante crecer año tras año, incluso por encima del promedio”. Reconoce que esto es gracias al gran esfuerzo que llevan adelante y que “este crecimiento se debe a que la herramienta cada vez es más considerada por los clientes”, no sólo para cobertura, sino también para potenciar sus ventas. Devoto observa que el cambio de coyuntura política y económica están siendo factores determinantes en el desarrollo del mercado. “Se habla de oportunidades, de crecimiento, de nuevos mercados, entre otros temas. Esos son todos escenarios en los que el seguro de crédito asiste”, resalta, agregando que las empresas ven con buenos ojos tener un socio en el riesgo. “Hay un factor inflación que influye en el volumen de actividad asegurable de nuestros asegurados que ayuda a contrarrestar el efecto negativo de la recesión en 2016 combinado con la buena evolución de los negocios nuevos”, señala Salvador Pérsico, Gerente General de Coface, segunda en el ranking. El ejecutivo celebra la reapertura gradual para operar con reaseguradores admitidos y destaca que éste fue otro paso hacia la

108 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

menor intervención en el sector. Sin embargo, comenta que, por el lado macro, la recesión e inflación significativa en 2016 y el lento crecimiento y desaceleración de la inflación en 2017, combinados con un comercio exterior que todavía no repunta, incidieron negativamente en las ventas asegurables de las empresas. Tendencia de la demanda. Poniendo la lupa sobre el comportamiento de la demanda, Pérsico no observa cambios de tendencia en el “mix” de coberturas en el último tiempo y comenta que las coberturas sobre el mercado local son las que mayor peso tienen en la cartera. Su colega de Insur coincide al señalar que el seguro doméstico sigue en franca expansión y acota, por otro lado, que en el interior cada vez más empresas buscan este tipo de herramienta. “El mercado tiene todavía “La cobertura de exportación se poca penetración, por lo cual siempre ofrece ha despertado de su letargo y oportunidades” comienza a requerir acompañaSalvador Pérsico, miento. De existir un tipo de Coface cambio más competitivo, seguramente más productos empiecen a ser puestos a disposición en el mercado internacional. Y es ahí donde podemos ayudar a volver a retomar mercados”, asegura Devoto. Resultados técnicos. Otro de los puntos que abordan los operadores líderes del ramo fueron los resultados técnicos negativos

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que reflejó el sector en el último ejercicio, revirtiendo la suficiencia técnica de años anteriores. Las pérdidas superaron los $30 millones, equivalentes al 28,9% de las primas devengadas. Ante este dato, Pérsico explica que “hubo algún caso puntual que afectó al sector informático durante el primer trimestre de 2017 que impactó en el comportamiento siniestral, pero durante el resto del año este impacto y comportamiento negativo en siniestralidad se fueron revirtiendo”. Devoto, en cambio, se despega de esa tendencia y destaca los números propios de su compañía. “Nuestro resultado técnico fue positivo. Estamos haciendo un esfuerzo enorme para que esto suceda”, explica, para lo “No descartamos que se sume cual informa que trabajan no algún operador, pero lo que solo en la correcta suscripción, importa es que los nuevos sino también en el monitoreo de tengan la habilidad de desarrollar el mercado” la cartera y revisión de cuentas. Juan Martín Devoto, “Este trabajo, de ser necesario, Compañía de Seguros Insur incluye visitas a los clientes de nuestros asegurados”, describe, lo cual les ha permitido bajar la siniestralidad manteniendo los porcentajes de emisión y crecimiento.

¿Qué puede pasar? En cuanto al desarrollo del ejercicio en curso (2017-2018), Devoto observa que el mismo es bueno hasta el momento. “Nos encontramos cómodos compitiendo y evitando sacrificar tasa como elemento diferenciador”, comenta. Y añade que Insur seguirá tratando de destacarse en el servicio y en la asistencia. “Hemos logrado tener un nivel de respuesta en los pedidos de líneas de 1,5 días en doméstico y 5 en exportación”, acota. De cara al futuro, espera seguir creciendo y afirma que “las empresas están focalizadas en aprovechar el nuevo contexto”. Esto lo hace pensar que será un camino de crecimiento en el que habrá que evitar dar pasos atrás, como no tener cubierta la cartera de crédito. “Vemos empresas más maduras en cuanto a la herramienta. Las empresas quieren vender más, y ahí deberemos estar para acompañar”, asegura. Para Pérsico, el balance general también viene siendo bueno en términos de facturación, siniestralidad y resultados. Sostiene que la actividad sintió durante la primera mitad del 2017 el impacto de la recesión del año anterior y un crecimiento selectivo en algunos sectores como el agro y la construcción, pero que en el segundo semestre/17 (primera parte del ejercicio 2017-2018) se observó mayor dinamismo.

110 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

En esta línea, mirando hacia adelante, ve un panorama despejado tras el resultado de las elecciones legislativas de octubre pasado, con “una economía que comenzó a reactivarse en todos los sectores y genera expectativas favorables para el nuevo ejercicio”. Sin embargo, opina que “para mayor desarrollo, haría falta aumentar sinergias con el sector bancario”. Competencia de mercado. En cuanto a la posibilidad de que se sumen más operadores a los tres que actualmente compiten en él, Pérsico sostiene que “el mercado tiene todavía poca penetración, por lo cual siempre ofrece oportunidades”. El ejecutivo de Insur tampoco descarta esta posibilidad y rescata que las tres empresas más grandes del mundo de este segmento se encuentran compitiendo en el mercado. “No descartamos que se sume algún operador, pero lo que importa es que los nuevos tengan la habilidad de desarrollar el mercado y evitar en forma general tratar de buscar los negocios existentes”, alerta Devoto. En esta línea, recuerda que cuando Insur (Atrdius) decidió ingresar en el mercado argentino buscó agrandar el mercado sin perjudicar el nivel de tasa. “Lo hemos logrado y estamos muy orgullosos de seguir trabajando de esa manera”, resalta, afirmando que la compañía tiene como meta para 2018 trabajar en el interior. “Buscaremos seguir ampliando el mercado y ofreciendo un servicio de calidad”, anticipa. Finalmente, Pérsico cuenta que para crecer apuntamos a “la diversificación de canales con estrategias diferenciadas de crecimiento” y considera que la mejora en la calificación de riesgo país de Argentina amplía la capacidad de suscripción en el mercado local y flexibiliza las políticas de suscripción que en tiempos pasados eran más restrictivas.

COMPOSICIÓN DEL RAMO CRÉDITO INTERNO

28% OTROS CRÉDITOS

65%

CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

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2016 2017

Incendio Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 NACION

16,19

1.431.188.387

30,80

1.094.213.334

3,18

1.060.503.320

105,89

515.074.484

77,46

290.251.701

5 MAPFRE

10,20

901.169.284

46,83

613.732.284

22,25

502.028.977

-5,11

529.080.870

17,50

450.266.582

3 MERIDIONAL

9,25

817.655.092

16,58

701.355.198

56,98

446.791.724

0,30

445.451.430

60,78

277.060.800

6 SANCOR

7,81

690.585.743

40,36

492.013.394

28,44

383.067.920

49,19

256.765.598

58,01

162.502.987

4 ALLIANZ

7,66

676.570.318

2,24

661.746.728

38,53

477.682.635

40,08

340.996.898

53,96

221.489.321

10 CHUBB

7,35

649.395.733

158,17

251.540.715

47,81

170.182.476

16,51

146.071.372

82,20

80.169.001

2 ZURICH

7,00

618.330.102

-24,41

818.055.919

57,72

518.678.360

46,66

353.655.805

43,99

245.615.634

7 QBE SEGUROS

4,84

427.536.947

33,54

320.144.920

19,47

267.974.159

47,49

181.686.829

67,46

108.495.324

9 FEDERACION PATRONAL

4,59

405.328.391

47,22

275.328.540

21,89

225.877.751

64,42

137.381.174

60,00

85.862.548

8 SMG SEGUROS

3,53

311.745.381

3,02

302.594.579

59,15

190.136.435

27,40

149.242.042

84,37

80.946.249

11 SURA

3,29

290.526.937

76,95

164.184.046

0,00

123.743.685

5,67

117.106.826

27,65

91.743.538

12 LA SEGUNDA

2,79

246.347.341

68,36

146.325.002

25,31

116.769.894

53,33

76.154.093

33,33

57.115.148

14 BHN

2,00

177.006.020

69,21

104.609.609

56,93

66.658.909

98,67

33.551.768

80,66

18.572.035

16 SAN CRISTOBAL

1,56

137.877.311

52,16

90.611.032

40,01

64.716.475

41,37

45.778.374

56,85

29.186.551

17 HDI SEGUROS

1,43

126.293.110

42,18

88.826.561

33,63

66.474.269

50,11

44.282.948

48,21

29.879.267

13 LA HOLANDO

1,21

107.149.297

0,49

106.624.612

4,30

102.229.347

-1,47

103.753.722

56,93

66.112.834

24 BOSTON

1,18

104.455.885

165,82

39.295.226

75,41

22.402.259

74,97

12.803.251

42,63

8.976.577

20 LA CAJA

1,09

96.758.745

66,89

57.977.981

435,06

10.835.772

-58,50

26.108.385

25,31

20.835.846

21 PRUDENCIA

1,06

93.542.955

72,17

54.332.400

35,49

40.101.685

18 BERKLEY

1,03

90.656.628

41,24

64.186.137

45,99

43.967.459

37,29

32.025.399

46,25

21.898.417

15 PROVINCIA

0,99

87.249.853

-5,47

92.296.561

17,70

78.414.207

53,83

50.974.620

45,12

35.126.906

22 MERCANTIL ANDINA

0,77

67.979.668

37,68

49.376.512

50,59

32.789.666

42,19

23.060.117

49,93

15.380.748

25 VICTORIA

0,56

49.280.169

45,27

33.923.565

43,34

23.666.675

31,61

17.982.732

32,74

13.547.050

26 LA EQUITATIVA

0,32

27.950.674

25,04

22.352.596

31,66

16.977.604

25,74

13.502.364

30,05

10.382.145

28 RIVADAVIA

0,31

27.372.989

37,73

19.874.487

42,29

13.967.275

38,04

10.118.072

48,31

6.822.409

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 111

Nro5 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/23/18 9:14 AM Page 112

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

(%) VAR 15-14

JUNIO 2015

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

27 INTEGRITY

0,27

23.573.562

8,73

21.681.238

4,34

20.778.705

-46,57

38.886.089

11,29

34.942.262

34 OPCION

0,26

22.709.142

326,12

5.329.308

142,91

2.193.938

19 PROVIDENCIA

0,22

19.831.533

-66,19

58.654.433

-22,66

75.837.485

-31,07

110.013.837

-12,00

125.009.815

29 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,22

19.622.524

20,44

16.292.889

43,66

11.341.084

67,84

6.756.898

90,78

3.541.750

31 EL NORTE

0,14

12.138.660

19,86

10.127.038

46,54

6.910.876

49,34

4.627.475

18,48

3.905.831

36 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,11

9.915.735

132,28

4.268.787

21,61

3.510.218

-56,40

8.050.566

15,34

6.979.997

30 PROFRU

0,11

9.495.101

-6,29

10.132.700

28,63

7.877.480

51,28

5.207.178

18,83

4.381.860

32 ZURICH SANTANDER

0,10

8.539.152

8,27

7.886.560

-0,30

7.910.516

0,29

7.887.773

-0,80

7.951.745

38 RIO URUGUAY

0,09

8.153.190

106,09

3.956.190

41,33

2.799.168

44,39

1.938.629

42,85

1.357.131

35 CAMINOS PROTEGIDOS

0,08

7.093.271

42,72

4.969.936

363,54

1.072.168

377,36

224.603

77,03

126.875

33 SEGURCOOP

0,07

6.516.484

-6,90

6.999.712

20,68

5.800.341

-3,59

6.016.196

36,00

4.423.513

37 LA PERSEVERANCIA

0,04

3.814.608

-3,69

3.960.801

48,98

2.658.616

43,44

1.853.529

40,30

1.321.120

39 SEGUROMETAL

0,04

3.467.148

19,02

2.913.097

24,68

2.336.367

39,84

1.670.720

40,35

1.190.375

40 TRIUNFO

0,03

2.915.074

26,95

2.296.190

28,66

1.784.666

49,83

1.191.155

55,82

764.465

41 PARANA

0,03

2.317.304

45,90

1.588.311

50,82

1.053.098

43,49

733.892

27,47

575.744

42 LUZ Y FUERZA

0,03

2.292.585

50,29

1.525.440

25,71

1.213.454

36,95

886.068

47,43

600.998

45 HORIZONTE

0,02

1.845.850

43,89

1.282.791

71,76

746.852

36,85

545.757

-1,90

556.329

44 CAJA DE TUCUMAN

0,02

1.579.043

20,35

1.312.025

3,48

1.267.867

26,19

1.004.699

7,00

938.982

47 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

1.461.267

33,42

1.095.198

24,30

881.059

91,33

460489

39,71

329.592

43 BBVA SEGUROS

0,02

1.453.611

5,82

1.373.643

-8,42

1.499.965

-6,48

1.603.972

16,05

1.382.158

48 NATIVA

0,02

1.370.924

31,13

1.045.468

58,77

658.464

36,51

482.350

21,86

395.837

49 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,02

1.337.117

40,62

950.874

17,95

806.151

35,11

596.674

12,93

528.379

46 LIDERAR

0,01

1.176.614

2,58

1.147.049

50,21

763.632

40,38

543.968

23,99

438.730

51 COPAN

0,01

873.085

39,69

625.001

40,74

444.080

84,86

240.228

-37,99

387.377

52 ARGOS

0,01

848.262

61,03

526.763

16,00

454.118

82,76

248.476

21,66

204.243

50 EL PROGRESO

0,01

604.870

-16,14

721.317

66,24

433.910

9,75

395.363

47,90

267.325

54 ESCUDO

0,01

458.798

30,59

351.324

14,05

308.047

20,79

255.026

11,66

228.394

53 NIVEL

0,00

436.344

20,78

361.273

13,69

317.783

88,29

168.774

-2,61

173.301

61 GALICIA

0,00

388.080

297,53

97.623

-3,06

100.703

-5,93

107.048

-3,57

111.007

56 CARUSO

0,00

299.494

30,87

228.850

13,90

200.926

-1,23

203.438

-21,25

258.329

59 ANTARTIDA

0,00

241.415

63,95

147.246

2,33

143.890

-37,93

231.803

-4,50

242.729

62 ORBIS

0,00

206.012

133,35

88.284

46,96

60.073

79,93

33.386

27,63

26.159

60 HAMBURGO

0,00

161.438

45,04

111.304

50,37

74.022

31,38

56.342

78,98

31.479

57 LA NUEVA

0,00

157.116

-31,02

227.782

90,06

119.849

-12,24

136.563

28,58

106.212

58 METROPOL

0,00

125.906

-23,75

165.125

39,06

118.740

28,27

92.568

36,54

67.794

74 NOBLE

0,00

88.175

69 LA CONSTRUCCION

0,00

38.344

65 LATITUD SUR

0,00

14.631

-32,43

21.654

223,15

6.701

64 HANSEATICA

0,00

14.618

-43,86

26.040

0,00

67 EL SURCO

0,00

3.714

2,20

3.634

-51,29

7.461

-92,32

97.091

-52,80

205.706

100

8.837.260.234

29,19

6.840.412.209

30,75

5.231.528.064

35,30

3.866.718.458

46,92

2.631.840.474

TOTAL

112 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

-97,97 -

329.687 0

31,77 -

250.190 0

Nro5 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/23/18 9:14 AM Page 113

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

AGROSALTA ALLIANZ ANTARTIDA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-270.451

1.715

-0,63

52.679

-19,48

-216.057

79,89

61.154.279

5.436.855

8,89

-39.258.231

-64,20

27.332.903

44,69

160.539

-11.220

-6,99

-155.053

-96,58

-5.734

-3,57

ARGOS

1.085.628

-28.290

-2,61

-330.861

-30,48

726.477

66,92

BBVA SEGUROS

1.083.179

-72.362

-6,68

-723.344

-66,78

287.473

26,54

38.277.101

-14.774.642

-38,60

-22.805.184

-59,58

697.275

1,82

176.745.153

-4.963.672

-2,81

-22.183.792

-12,55

149.597.689

84,64

BERKLEY BHN BOSTON

58.002.660

-37.740.458

-65,07

-31.852.563

-54,92

-11.590.361

-19,98

CAJA DE TUCUMAN

1.119.053

-14.234

-1,27

-1.212.410

-108,34

-107.591

-9,61

CAMINOS PROTEGIDOS

5.085.418

-680.354

-13,38

-824.865

-16,22

3.580.199

70,40

264.166

-3.447

-1,30

-112.283

-42,50

148.436

56,19

CHUBB

44.770.840

-29.499.258

-65,89

-55.523.377

-124,02

-40.251.795

-89,91

COOP. MUTUAL PATRONAL

15.259.737

-3.350.773

-21,96

-6.603.111

-43,27

5.305.853

34,77

CARUSO

COPAN

275.605

-16.273

-5,90

-653.212

-237,01

-393.880

-142,91

7.291.140

-3.780.958

-51,86

-4.895.584

-67,14

-1.385.402

-19,00

-267.435

-111.427

41,67

-428.518

160,23

-807.380

301,90

EL SURCO

35.478

1.171

3,30

-214.861

-605,62

-178.212

-502,32

ESCUDO

395.867

-4.683

-1,18

-271.950

-68,70

119.234

30,12

EL NORTE EL PROGRESO

FEDERACION PATRONAL

272.102.286

-142.167.514

-52,25

-135.388.998

-49,76

-5.454.226

-2,00

GALICIA

371.675

-16.204

-4,36

-44.097

-11,86

311.374

83,78

HAMBURGO

132.357

0,00

-34.639

-26,17

97.718

73,83

HANSEATICA

12.147

-1.457

-11,99

-78.996

-650,33

-68.306

-562,33

HDI SEGUROS

6.468.514

-244.674

-3,78

2.086.897

32,26

8.310.737

128,48

HORIZONTE

1.455.441

-66.434

-4,56

-636.712

-43,75

752.295

51,69

854.665

-138.000

-16,15

-630.884

-73,82

85.781

10,04

INSTITUTO DE SEGUROS

-633.559

-94.087

14,85

-1.413.293

223,07

-2.140.939

337,92

INSTITUTO ENTRE RIOS

2.173.069

-328.286

-15,11

-1.852.911

-85,27

-8.128

-0,37

INTEGRITY

21.234.058

-6.874.927

-32,38

-10.885.621

-51,26

3.473.510

16,36

LA CAJA

15.608.905

-4.238.284

-27,15

-2.520.698

-16,15

8.849.923

56,70

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

LA CONSTRUCCION

-80.605

-152

0,19

-23.833

29,57

-104.590

129,76

LA EQUITATIVA

10.441.805

-1.024.591

-9,81

-8.061.277

-77,20

1.355.937

12,99

LA HOLANDO

34.120.215

-7.034.359

-20,62

-33.098.022

-97,00

-6.012.166

-17,62

LA NUEVA

-25.212

-23.752

94,21

-273.484

1084,74

-322.448

1278,95

LA PERSEVERANCIA

533.463

-870.882

-163,25

-2.337.799

-438,23

-2.675.218

-501,48

LA SEGUNDA

123.309.721

-129.993.552

-105,42

-67.280.344

-54,56

-73.964.175

-59,98

LATITUD SUR

21.339

0,00

-9.620

-45,08

11.719

54,92

LIDERAR

1.311.594

-21.837

-1,66

-615.137

-46,90

674.620

51,44

LUZ Y FUERZA

1.143.964

-639.991

-55,95

-587.686

-51,37

-83.713

-7,32

166.450.164

-20.827.910

-12,51

-162.863.073

-97,84

-17.240.819

-10,36

MERCANTIL ANDINA

62.728.037

-10.791.317

-17,20

-34.456.488

-54,93

17.480.232

27,87

MERIDIONAL

23.679.250

-3.649.146

-15,41

-33.541.152

-141,65

-13.511.048

-57,06

-206.240

33.065

-16,03

-23.457

11,37

-196.632

95,34

193.942.963

-24.311.495

-12,54

-161.198.643

-83,12

8.432.825

4,35

1.203.771

-112.999

-9,39

-784.541

-65,17

306.231

25,44

399.982

-3.557

-0,89

-197.357

-49,34

199.068

49,77

MAPFRE

METROPOL NACION NATIVA NIVEL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 113

Nro5 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/23/18 9:15 AM Page 114

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

NOBLE

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

30.934

-386

-1,25

-30.282

-97,89

266

0,86

5.793.166

-920.008

-15,88

-2.276.972

-39,30

2.596.186

44,81

174.051

-6.406

-3,68

-85.828

-49,31

81.817

47,01

PARANA

1.976.213

-363.520

-18,39

-1.310.950

-66,34

301.743

15,27

PROFRU

7.640.967

-2.612.489

-34,19

-7.055.016

-92,33

-2.026.538

-26,52

955.985

-161.570

-16,90

-3.879.696

-405,83

-3.085.281

-322,73

-21.597.248

-29.299.098

135,66

-34.640.565

160,39

-85.536.911

396,05

OPCION ORBIS

PROVIDENCIA PROVINCIA PRUDENCIA

8.701.228

-145.285

-1,67

-1.315.270

-15,12

7.240.673

83,21

277.243.794

-113.884.609

-41,08

-101.297.763

-36,54

62.061.422

22,39

5.261.519

-1.322.962

-25,14

-4.287.826

-81,49

-349.269

-6,64

18.639.682

-5.712.484

-30,65

-15.614.392

-83,77

-2.687.194

-14,42

SAN CRISTOBAL

105.618.025

-64.273.845

-60,85

-55.849.403

-52,88

-14.505.223

-13,73

SANCOR

172.411.028

-64.711.984

-37,53

-151.184.200

-87,69

-43.485.156

-25,22

3.477.746

-978.892

-28,15

-1.875.327

-53,92

623.527

17,93

SEGUROMETAL

388.627

-436.631

-112,35

-2.023.537

-520,69

-2.071.541

-533,04

SMG SEGUROS

83.714.557

-71.247.365

-85,11

-47.444.125

-56,67

-34.976.933

-41,78

SURA

48.530.777

-18.241.342

-37,59

-44.978.506

-92,68

-14.689.071

-30,27

TESTIMONIO

-9.476.420

-210.537

2,22

-910.221

9,61

-10.597.178

111,83

QBE BUENOS AIRES RIO URUGUAY RIVADAVIA

SEGURCOOP

TRIUNFO

936.455

-379.980

-40,58

-2.461.273

-262,83

-1.904.798

-203,41

VICTORIA

15.578.131

-6.308.427

-40,50

-12.773.407

-82,00

-3.503.703

-22,49

214.368.534

-31.615.276

-14,75

-71.824.076

-33,50

110.929.182

51,75

8.379.355

-981.633

-11,71

-5.184.462

-61,87

2.213.260

26,41

2.297.968.832

-856.821.267

-37,29

-1.413.051.482

-61,49

28.096.083

1,22

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ESTRUCTURA TECNICA SINIESTROS/PRIMAS

GASTOS/PRIMAS

RT/PRIMAS

80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80

% 2014 / 2015

114 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2015 / 2016

2016 / 2017

Nro5 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/23/18 9:15 AM Page 115

La visión de los operadores

A la par del mercado y apagando el fuego siniestral Incendio. En línea con el promedio del mercado, el ramo creció 29,2% a nivel primaje, y pudo dejar atrás resultados técnicos negativos, pese a la persistente guerra tarifaria. Más allá de una inflación en descenso, el infraseguro sigue siendo un problema a resolver, al igual que el desafío de avanzar en políticas de suscripción con mayor foco en el resultado. Los más y los menos del Ramo Amplias opciones de coberturas adicionales

Guerra de precios

Opción de emisión sin inspección previa

Infraseguro

Modalidades de coberturas flexibles

Siniestros más caros por la inflación

Requisitos mínimos de suscripción

La influencia de la macro en la evolución del ramo

Siniestralidad controlada

¿Qué pasó? Fue un ejercicio positivo para el ramo Incendio, habida cuenta que creció 29,2% en el ejercicio 2016-2017 -al nivel del promedio del mercado- y logró revertir resultados técnicos deficitarios, bajo un escenario de alta competencia. Gustavo Almandos, Gerente de Suscripción de SMG Seguros, observa que en líneas generales esto se debió a que “el principio de una leve reactivación ha incrementado la actividad económica y ello arrastra la cobertura de incendio”. En cuanto a los factores propios del mercado que incidieron en ese desempeño, el ejecutivo sostiene que el ajuste de contratos de reaseguro ha influido también en el desarrollo del ramo. Para Nicolás Baratti, Jefe del Departamento de Incendio y Otros de Federación Patronal Seguros, el pasado fue un ejercicio de transición en el que el índice de crecimiento fue cercano a la inflación. Y asegura que la falta de inversiones es el punto principal que ha impactado en este segmento de mercado. A lo anterior, Diego Flecchia, Gerente de Suscripción de MAPFRE, apunta que “este ramo ha sufrido en los últimos ejercicios un deterioro progresivo en sus resultados técnicos”. Y, según su visión, la principal causa de esto ha sido el incremento de la siniestralidad en contrapartida del ritmo de evolución que han tenido las primas en general, que no han acompañado ese crecimiento. El ejecutivo apunta, en este sentido, que los eventos de incendio han crecido, notándose un aumento en la siniestralidad no sólo en eventos picos, sino también en el aumento de la frecuencia de siniestros chicos o medios, relacionados en su mayoría a las co-

berturas adicionales de ciertos productos como Todo Riesgo Operativo. “Si pensamos en el impacto que produce la inflación en la liquidación de esos reclamos, vemos que es muy difícil sostener una rentabilidad acorde a las expectativas”, alerta. Asimismo, señala: “Incendio es un ramo que se contextúa en un mercado blando compuesto por varias cuestiones: tasas que no están acordes a la actividad y exposición del riesgo; deducibles bajos; falta de inversión en materia de seguridad por parte de la industria en general y problemas del tipo cambiario en la relación de la diferencia existente entre el cobro de la prima y la fecha de pago de un eventual siniestro”. “El principal desafío es Pese a ello, como se dijo, el ramo mejorar el Ratio Combinado, logró dar vuelta los números en lo cual viene acompañado del “rojo” y tras un quebranto técobjetivo de no quedar fuera de la góndola” nico de $422 millones en el ejerDiego Flecchia, cicio 2015-2016, alcanzó MAPFRE guarismos positivos por $28 millones en el ejercicio 2016-2017, equivalentes al 1,2% de las primas devengadas. En un análisis sobre qué factores explican esta situación, Baratti dice que se debe, principalmente, a los siniestros de magnitud que puedan sufrir las compañías de seguros, y que en el último ejercicio se ve una disminución importante en este rubro.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 115

Nro5 - 10-Incendio.qxp_Layout 1 1/23/18 9:15 AM Page 116

Tarifas y competencia. En cuanto al comportamiento tarifario y la competencia, Baratti describe que se produjo una baja importante de tarifas, sobre todo en el segmento de Integral de Consorcio y advierte que “al haber muchos operadores, se genera una competencia muy grande”. Flecchia apunta, en consonancia con su colega de Federación Patronal, que “Incendio se ve arrastrado por la competencia desmedida de ofertas”. Reconoce que, si bien parece difícil pensar que en el corto plazo se pueda salir de ese mercado blando, algunas compañías están comenzando a virar su objetivo para trabajar con mayor foco en el resultado. “Esto implicaría a corto y mediano plazo, no solo un aumento en las tasas o los deducibles, sino también una suscripción con mayores exigencias técnicas de los riesgos, pensando no sólo en adecuadas medidas de seguridad, sino en la exigencia de contar con una suma asegurada declarada acorde a los valores reales”, sostiene. En esta línea, prevé que esto provocará negocios más atractivos para el mercado reasegurador, que podrá participar mucho más activamente que hoy en día, “Las estadísticas sobre acompañando mucho más a las infraseguro siguen mostrando un índice muy grande que compañías y logrando mermar afecta de manera directa a la modalidad de coaseguro imIncendio” perante, provocada por la comNicolás Baratti, binación de la falta de Federación Patronal Seguros capacidades automáticas y la “guerra de precios” reinante. También Almandos coincide en que “las tarifas han bajado como consecuencia de la gran competencia existente en el mercado”, alertando que al demorarse la inversión, no existen muchos negocios nuevos. El especialista apunta que los resultados técnicos pasaron a ser positivos gracias a una mejor suscripción técnica y al ajuste de contratos de reaseguro, y no duda en advertir que “continúan las situaciones de infraseguro a pesar de la caía de la inflación”.

¿Qué puede pasar? En lo que respecta al ejercicio 2017-2018, Almandos señala que la performance del ramo viene siendo similar al año pasado y anticipa, de cara al futuro, que “si se da lo previsto, que es una menor inflación y mayor actividad económica, es esperable que el ramo vaya a crecer acompañando este fenómeno”. Baratti coincide al apuntar que “en estos últimos meses se vio una mejoría, lo cual genera buenas expectativas para el 2018”. En este sentido, espera que el crecimiento económico que se ve, esté de la mano con un incremento en las inversiones por parte de los asegurados, ya sea en niveles de producción, como así también en inversiones en prevención de incendio. Con una mirada hacia la estrategia comercial particular de Federación Patronal, adelanta que continuarán como en los últimos años, “fortaleciendo los lazos con nuestros productores, brindán-

116 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

doles todas las herramientas para que continúen diversificando sus carteras, incluyendo capacitación sobre distintas cuestiones del ramo”. En tanto, para Flecchia, será clave que las políticas de suscripción internas de cada compañía estén capacitadas para no perder competitividad y apoyar el crecimiento, pero a su vez, resguardar el resultado en medio de un ciclo de tasas bajas. “El principal desafío es mejorar el Ratio Combinado”, afirma. Este reto, según el ejecutivo de MAPFRE, vendrá acompañado del objetivo de no quedar “fuera de la góndola”, sobre todo en actividades, segmentos de venta y/o canales que mejores resultados técnicos presentan. Cambios en suscripción. Así las cosas, Flecchia espera que las decisiones -por ahora aisladas- de algunas compañías en relación a endurecer la suscripción, se transformen en un modelo que se repita en más organizaciones. Asegura que esto no sólo permitirá levantar los mínimos de primas y deducibles, sino que también se tenderá a prestar servicio a las empresas que cumplan los requisitos mínimos lógicos de suscripción (en función de cada actividad), obligando a los asegurados a invertir en seguridad, si es que no lo habían realizado “Las tarifas han bajado como hasta ese momento. consecuencia de la gran También Almandos avizora camcompetencia existente en el mercado” bios en las políticas de suscripGustavo Almandos, ción y prevé que las estrategias SMG Seguros comerciales se orienten para poder captar los nuevos negocios que vendrán como consecuencia de las inversiones en el país. Infraseguro. Como venimos viendo en todas las ediciones de este Anuario y tal como lo expresan los entrevistados en esta nota, el infraseguro sigue siendo uno de los problemas más graves que enfrenta el ramo. Sobre este tema, Baratti refleja que “lamentablemente las estadísticas sobre infraseguro siguen mostrando un índice muy grande que afecta de manera directa a Incendio y a otros ramos más”. Según su opinión, para poder solucionar esta problemática es fundamental el asesoramiento que se les da a los asegurados. Almandos, por su parte, lamenta que siempre se cae en la cuenta de la existencia de infraseguro al momento del siniestro. Para resolver este tema, comenta que desde SMG han intentado inducir a los clientes a rever sus valores a riesgo, pero esta iniciativa es aún incipiente. Habrá que ver cómo evoluciona a futuro para evaluar sus resultados. “Para combatir los altos niveles de infraseguro que notamos y que pueden agravarse, necesitamos de nuestros socios estratégicos comerciales”, afirma Flecchia. Y es que, según su opinión, los Brokers y/o Productores Asesores son una pieza clave al momento de generar conciencia en los asegurados y se convierten en un aliado estratégico vital al momento de la suscripción.

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2016 2017

Otros Riesgos Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 ASSURANT

29,76

1.713.293.211

15,16

1.487.796.112

21,11

1.228.462.525

55,16

791.762.012

50,32

526.723.104

2 LA CAJA

19,97

1.149.645.995

19,14

964.941.984

33,95

720.362.981

60,97

447.502.305

64,84

271.479.685

3 CARDIF

13,52

778.122.923

47,96

525.896.750

38,87

378.703.302

36,14

278.163.487

62,53

171.151.124

6 SURA

5,60

322.584.565

105,48

156.987.302

68,43

93.208.885

226,24

28.570.809

61,43

17.698.835

4 VIRGINIA

5,58

321.155.758

-35,48

497.778.189

20,28

413.839.890

-39,99

689.569.241

835,74

73.692.495

5 MERIDIONAL

4,56

262.402.901

0,96

259.912.932

38,34

187.884.648

15,15

163.163.945

11,23

146.686.862

8 GALICIA

3,86

222.232.802

51,74

146.453.984

82,95

80.049.207

55,49

51.482.807

25,80

40.923.232

9 ZURICH SANTANDER

3,54

203.622.586

54,75

131.583.484

184,96

46.176.556

82,61

25.286.668

644,31

3.397.340

10 BBVA SEGUROS

3,11

178.746.334

56,02

114.563.541

78,34

64.239.616

66,76

38.522.709

40,92

27.337.126

12 BHN

9 10

1,57

90.550.597

128,81

39.573.907

276,57

10.508.912

1320,81

739.642

7 ALLIANZ

1,55

89.149.999

-40,71

150.372.496

74,67

86.091.571

65,25

52.097.810

135,23

22.147.594

17 SANCOR

1,54

88.526.874

787,96

9.969.641

157,41

3.873.022

37,11

2.824.789

-71,44

9.890.467

13 COLON

1,47

84.604.328

122,95

37.947.733

98,07

19.159.227

11 MAPFRE

1,40

80.374.100

29,06

62.276.174

62,82

38.248.183

32,38

28.891.703

11,49

25.914.119

14 SEGURCOOP

0,99

56.801.312

103,27

27.943.257

-11,39

31.533.911

55,16

20.324.023

22,87

16.540.430

15 INTERACCION

0,43

24.741.550

59,93

15.470.309

33,98

11.546.879

36,85

8.437.373

41,98

5.942.491

18 FEDERACION PATRONAL

0,37

21.267.688

163,48

8.071.727

314,14

1.949.028

267,92

529.747

164,69

200.138

20 SMG SEGUROS

0,26

15.217.768

167,13

5.696.811

-89,21

52.777.569

171,09

19.468.953

826,98

2.100.245

19 CNP

0,25

14.556.133

110,33

6.920.517

33,58

5.180.634

396,47

1.043.484 42197,69

2.467

21 BERKLEY

0,23

12.964.829

163,69

4.916.626

955,90

465.634

5,39

441.840

34,07

329.553

31 QBE SEGUROS

0,12

6.708.823

2117,95

-572.711

-103,85

14.866.068

-96,90

479.913.037

22 PROVINCIA

0,06

3.650.594

51,36

2.411.940

28,26

1.880.481

234,67

561.885

-15,93

668.347

62 CHUBB

0,06

3.420.469

-72,81

12.577.993

25,04

10.059.049

46,42

6.869.785

56,45

4.390.966

23 METLIFE

0,03

1.642.005

0,19

1.638.845

76,34

929.369

-19,08

1.148.515

24 SMSV

0,03

1.633.366

26,01

1.296.223

20,15

1.078.819

54,80

696.917

68,64

413.249

302.478 -152,82

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 117

Nro5 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/22/18 4:30 PM Page 118

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

43 PRUDENCIA

0,02

1.131.307

3882,21

28.409

-100,00

8.791

-88,29

75.045

26 LA EQUITATIVA

0,02

1.110.987

30,50

851.325

25,80

676.743

30,51

518.553

36,06

381.131

27 CARUSO

0,02

1.108.184

39,72

793.150

35,07

587.215 36192,65

1.618

25 BOSTON

0,01

774.102

-34,85

1.188.157

31,69

902.253

166,44

338.633

3901,34

8.463

28 NACION

0,01

736.272

32,76

554.595

-22,98

720.028

-78,43

3.338.059

19,77

2.787.098

30 VICTORIA

0,01

573.420

89,39

302.770

-25,66

407.294

19,99

339.444

32,04

257.074

32 MERCANTIL ANDINA

0,01

434.888

56,07

278.641

2,63

271.489

119,17

123.870

-84,43

795.719

29 LA PERSEVERANCIA

0,01

407.332

18,55

343.599

47,72

232.603

67,12

139.180

-9,28

153.417

33 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,01

321.113

31,95

243.357

43,07

170.099

77,34

95.919

20,70

79.472

34 LA SEGUNDA

0,01

310.957

39,42

223.044

-4,71

234.080

59,50

146.759

-8,10

159.698

49 ZURICH

0,01

298.037

2251,38

12.675

-60,27

31.901

125,88

14.123

-75,64

57.968

37 EL NORTE

0,00

277.318

83,82

150.861

45,33

103.809

25,07

83.003

19,07

69.707

35 SAN CRISTOBAL

0,00

192.660

10,60

174.203

7,44

162.133

28,54

126.131

35,11

93.353

36 NATIVA

0,00

188.402

22,74

153.493

40,79

109.023

66,45

65.497

5,74

61.941

39 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

161.486

46,60

110.157

4,92

104.987

41,40

74.250

25,97

58.943

38 LA HOLANDO

0,00

145.808

21,86

119.654

22,17

97.937

-24,99

130.567

-246,65

-89.034

41 RIVADAVIA

0,00

69.689

-7,51

75.346

50,72

49.991

3,17

48.454

63,90

29.563

42 TRIUNFO

0,00

43.252

25,19

34.548

28,76

26.831

54,29

17.390

7,95

16.109

- INTEGRITY

0,00

30.314

44 LUZ Y FUERZA

0,00

30.270

19,98

25.230

-11,49

28.504

18,84

23.986

239,41

7.067

45 ESCUDO

0,00

28.454

28,23

22.189

34,89

16.450

34,32

12.247

32,23

9.262

47 COPAN

0,00

25.266

60,87

15.706

70,96

9.187

102,85

4.529

-53,52

9.745

46 PROFRU

0,00

20.535

27,73

16.077

-29,41

22.774

20,03

18.974

73,12

10.960

11.676

29,17

9.039

736,17

1.081

48 NIVEL

0,00

15.464

13,46

13.630

16,74

52 HDI SEGUROS

0,00

7.379

27,11

5.805

18,11

4.915

19,21

4.123

26,32

3.264

54 PARANA

0,00

7.212

175,79

2.615

4,39

2.505

11,09

2.255

1275,00

164

51 ARGOS

0,00

6.270

3,77

6.042

34,90

4.479

18,62

3.776

90,51

1.982

55 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,00

3.642

68,61

2.160

-55,19

4.820

235,42

1.437

205,74

470

50 LIDERAR

0,00

1.545

-84,12

9.729

1107,07

806

151,09

321

-30,22

460

53 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

1.073

-62,59

2.868

233,10

861

53,48

561

27,21

441

56 ORBIS

0,00

606

-12,81

695

75,06

397

48,13

268

1,52

264

57 ANTARTIDA

0,00

488

0,00

488

114,04

228

-78,81

1.076

39,38

772

TOTAL

100

5.756.081.242

23,03

4.678.774.215

30,39 2.679.077.148

44,59

1.852.857.891

118 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

33,94 3.493.272.550

Nro5 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/22/18 4:30 PM Page 119

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

177.623.334

-98.679.779

-55,56

-53.619.070

-30,19

25.324.485

14,26

488

0,41

-343

-70,29

147

30,12

6.762

-3.471

-51,33

-4.258

-62,97

-967

-14,30

1.663.819.485

-318.432.999

-19,14

-1.284.609.213

-77,21

60.777.273

3,65

154.349.038

-9.713.432

-6,29

-113.542.735

-73,56

31.092.871

20,14

BERKLEY

10.416.363

-3.909.899

-37,54

-4.812.142

-46,20

1.694.322

16,27

BHN

88.775.683

-603.979

-0,68

-52.205.417

-58,81

35.966.287

40,51

ASSURANT BBVA SEGUROS

BOSTON

771.154

-330.892

-42,91

-416.732

-54,04

23.530

3,05

688.785.384

-115.802.660

-16,81

-512.999.915

-74,48

59.982.809

8,71

CARUSO

1.108.187

-59.666

-5,38

-421.187

-38,01

627.334

56,61

CHUBB

1.742.099

-1.011.203

-58,05

-1.339.051

-76,86

-608.155

-34,91

CNP

14.037.019

-612.832

-4,37

-11.047.104

-78,70

2.377.083

16,93

COLON

82.968.146

-5.001.076

-6,03

-72.604.831

-87,51

5.362.239

6,46

4.549

3.294.464

72421,72

-789.922

-17364,74

2.509.091

55156,98

289.421

-76.851

-26,55

-153.335

-52,98

59.235

20,47

35.652

-6.508

-18,25

-28.656

-80,38

488

1,37

242.660

-149.637

-61,67

-155.853

-64,23

-62.830

-25,89

3.561

-31.711

-890,51

-51.122

-1435,61

-79.272

-2226,12

CARDIF

COMARSEG COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE ESCUDO FEDERACION PATRONAL GALICIA HDI SEGUROS HORIZONTE INSTIT. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS INSTITUTO ENTRE RIOS INTEGRITY INTERACCION LA CAJA LA EQUITATIVA

15.150.011

-377.429

-2,49

-8.986.761

-59,32

5.785.821

38,19

210.429.852

-27.667.300

-13,15

-167.703.240

-79,70

15.059.312

7,16

6.812

0,00

-3.762

-55,23

3.050

44,77

40,28

0,00

101

140,28

946

0,00

-1.989

-210,25

-1.043

-110,25

142.365

-19.876

-13,96

-177.661

-124,79

-55.172

-38,75

3.003

0,00

-3.407

-113,45

-404

-13,45

23.716

-7.652

-32,27

-20.601

-86,87

-4.537

-19,13

24.741.550

-3.919.723

-15,84

-12.608.304

-50,96

8.213.523

33,20

1.147.815.921

-255.079.061

-22,22

-793.415.544

-69,12

99.321.316

8,65

1.040.556

-509.849

-49,00

-643.890

-61,88

-113.183

-10,88

LA HOLANDO

133.088

-16.019

-12,04

-98.544

-74,04

18.525

13,92

LA PERSEVERANCIA

400.271

-307.572

-76,84

-278.726

-69,63

-186.027

-46,48

LA SEGUNDA

266.465

-150.752

-56,57

-176.857

-66,37

-61.144

-22,95

LIDERAR

-1.115

196

-17,58

-12.254

1099,01

-13.173

1181,43

LUZ Y FUERZA

26.312

-14.430

-54,84

-22.011

-83,65

-10.129

-38,50

80.968.465

-2.684.606

-3,32

-79.374.594

-98,03

-1.090.735

-1,35

384.972

-133.381

-34,65

-197.241

-51,24

54.350

14,12

182.250.538

-54.451.642

-29,88

-207.420.609

-113,81

-79.621.713

-43,69

METLIFE

1.642.005

78.045

4,75

-1.331.570

-81,09

388.480

23,66

NACION

619.649

-283.594

-45,77

-436.589

-70,46

-100.534

-16,22

NATIVA

180.215

-38.959

-21,62

-113.703

-63,09

27.553

15,29

NIVEL

13.895

-3.224

-23,20

-5.039

-36,26

5.632

40,53

ORBIS

528

-4

-0,76

-306

-57,95

218

41,29

PARANA

5.495

-970

-17,65

-1.292

-23,51

3.233

58,84

PROFRU

209.795

501

0,24

-128.528

-61,26

81.768

38,98

MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 119

Nro5 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/22/18 4:30 PM Page 120

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PROVINCIA

4.146.216

-1.556.300

-37,54

-1.673.611

-40,36

916.305

22,10

PRUDENCIA

425.632

-137.394

-32,28

-411.282

-96,63

-123.044

-28,91

QBE BUENOS AIRES

13.112.579

-14.095.959

-107,50

-14.033.799

-107,03

-15.017.179

-114,52

RIVADAVIA

65.247

-41.316

-63,32

-18.000

-27,59

5.931

9,09

SAN CRISTOBAL

76.753

-647.255

-843,30

-135.516

-176,56

-706.018

-919,86

SANCOR

40.617.958

-10.442.804

-25,71

-32.719.644

-80,55

-2.544.490

-6,26

SEGURCOOP

39.542.012

-616.410

-1,56

-43.112.802

-109,03

-4.187.200

-10,59

SEGUROS SURA

254.347.744

-11.065.169

-4,35

-218.273.044

-85,82

25.009.531

9,83

SMG SEGUROS

12.328.728

250.253

2,03

-26.319.037

-213,48

-13.740.056

-111,45

1.632.941

-31.404

-1,92

-1.163.711

-71,26

437.826

26,81

TRIUNFO

44.719

-1.260

-2,82

-130.069

-290,86

-86.610

-193,68

VICTORIA

592.851

-156.566

-26,41

-649.910

-109,62

-213.625

-36,03

VIRGINIA

325.395.837

-132.579.523

-40,74

-174.408.600

-53,60

18.407.714

5,66

SMSV

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTALES

285.096

-4.478

-1,57

-60.621

-21,26

219.997

77,17

169.416.792

-14.193.153

-8,38

-162.006.832

-95,63

-6.783.193

-4,00

5.413.465.472

-1.081.928.750

-19,99

-4.057.140.589

-74,95

274.396.133

5,07

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS

6.000

23,0%

5.000

33,9%

MILLONES DE PESOS

4.000

30,3%

3.000

44.5% 2.000

1.000

2013

120 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2014

2015

2016

2017

Nro5 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/22/18 4:31 PM Page 121

La visión de los operadores

Una de cal y una de arena: cae crecimiento pero mejoran resultados Otros Riesgos. El ramo no logró mantener las altas tasas de crecimiento que venía teniendo, pero sigue siendo un segmento de interés para su medio centenar de operadores, por la diversidad de coberturas, los buenos resultados técnicos y la facilidad en la suscripción. Los más y los menos del Ramo Variedad de coberturas y prima baja

Posibilidad de fraude/engaño

Facilidad en la suscripción

Escasa difusión

Comportamiento siniestral

Poca claridad en el alcance de la cobertura

¿Qué pasó? Otros Riesgos es uno de los ramos que tuvo un importante desarrollo en los últimos años, acompañando sobre todo las tendencias de consumo y nuevos hábitos de la sociedad, a lo que se suma la necesidad de estar protegidos ante el incremento en los niveles de inseguridad. Sin embargo, en el ejercicio 2016-2017 este segmento estuvo lejos de lograr la tasa de crecimiento que venía teniendo y escaló a nivel primaje apenas un 23%, por abajo del promedio de mercado y muy lejos de los guarismos de los ejercicios previos, que estuvieron en el andarivel del 30-50%. Aún así, se mantiene como el quinto ramo más importante de todos los seguros patrimoniales (2,6% del total), con primas emitidas por más de $5.756 millones. Más allá de los datos generales, Gastón Schisano, Gerente General de BBVA Seguros, ve un ramo con buenos resultados para la compañía. “Nosotros tenemos un buen nivel de desarrollo en este ramo, creciendo por encima del promedio del mercado y le vemos buenas posibilidades a futuro”, señala el directivo de la aseguradora que está en el top-ten del ranking de este ramo. Factores clave del desarrollo. El ejecutivo observa que, hoy en día, la inseguridad es uno de los tres pilares más críticos de nuestra sociedad y que para las compañías es una gran oportunidad la posibilidad de ofrecer, por una baja prima, una cobertura de celular, tecnología, bolso protegido, ATMs (cajeros automáticos) o billetera a sus clientes. “Hoy hay un celular y medio por persona. Con 50 millones de celulares en el mercado, ¿cómo no vamos a cubrir ese bien?”, plantea el ejecutivo. Y confía en que, a medida que las compañías empiecen a apuntar a este tipo de coberturas, va a crecer mucho el ramo. Y es que, según la visión de este ejecutivo, “en Argentina, no hay

plazas en las que no exista la inseguridad”, variable que, lamentablemente, es determinante para el desarrollo de la oferta de este tipo de productos. Por otro lado, señala que hay una influencia de las condiciones macroeconómicas a la hora de contratar estas coberturas, dado que, según su opinión, todas las pólizas se contratan teniendo en cuenta el entorno macroeconómico. “Si a Argentina le va bien, se supone que la mayoría de las personas van a poder tener cierta capacidad de ahorro que les va a permitir proteger su teléfono por una baja prima”, explica Schisano. Según el ejecutivo, si bien este ramo abarca una gama de productos muy amplia, considera que es clave para impulsar su crecimiento apuntar a la buena comunicación de las características de las coberturas y que se informe de su existencia, que mucha gente desconoce. Si bien es cierto que hoy uno va a com“Este es un segmento de prar un celular y le quieren vender negocio en el que el canal digital va a tener un rol muy una cobertura, tanto en un retail importante”. como en una compañía de teleGastón Schisano, fonía móvil, “lo importante es BBVA Seguros que no te la quieran “encajar”, sino que te asesoren y te expliquen que se trata de un seguro accesible que te puede servir y dar tranquilidad en un momento difícil de los que te puede tocar vivir en este país”. “Nosotros tenemos, como aseguradores, que lograr que el cliente conozca completamente todas las condiciones de la póliza para evitar que piense que está asegurado bajo condiciones que no son las reales”, advierte. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 121

Nro5 - 11-Otros riesgos.qxp_Layout 1 1/22/18 4:31 PM Page 122

Análisis de la demanda. En este escenario, el máximo responsable ejecutivo de BBVA Seguros destaca que uno de los productos que está teniendo mejores resultados en el amplio abanico de coberturas que ofrece el ramo (garantías extendidas, compra protegida, contenido de bolsos y carteras, cajeros automáticos, etc.) es el de Protección Móvil, que es la cobertura de teléfonos celulares. Y anticipa que la compañía está generando coberturas innovadoras, que le ofrecerán al cliente la posibilidad de optar por contratos de póliza no sólo por robo, sino también por daño. Se trata de la incorporación de una aplicación que hace un diagnóstico del estado el teléfono y, en función del resultado, se le ofrece al cliente un seguro que esté en línea con las condiciones del mismo. Comportamiento técnico-siniestral. En lo que respecta a la siniestralidad del ramo, Schisano comenta que, actualmente, la conducta de este tipo de coberturas es buena y que ostenta un nivel de siniestralidad controlado. Así lo demuestran los números oficiales, con resultados técnicos positivos por $274 millones, equivalentes al 5% de las primas devengadas (marca una mejora versus el 0,6% del ejercicio previo). “Hace dos años que venimos con una siniestralidad del 20%. No tenemos grandes problemas en ese sentido en estos productos en los que pensábamos que podía ser más alta”, destaca en base a su experiencia particular.

122 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

¿Qué puede pasar? En lo que va del ejercicio 2017-2018, el ramo viene creciendo bien y desde BBVA pronostican que va a seguir en esa línea. Así, para el final del período proyectan un nivel de crecimiento que va a estar por encima de la inflación. Uno de los elementos que Schisano considera será clave en este desarrollo es trabajar en la oferta de productos de nicho. “Esto será muy importante para dinamizar el mercado”, resalta. Y agrega que, incluso los gobiernos municipales, tienen que pensar que debe haber ciertas coberturas que acompañen la dinámica de la sociedad. En este sentido, señala que, por ejemplo, hay empresas que están empezando a tener coberturas de mascotas, con características muy innovadoras. “Otra veta interesante es el seguro de bicicletas, que es un medio que empieza a tener cada vez más demanda y que lo pueden comercializar todos los canales”, asegura. Respecto de los mecanismos de venta y comercialización, Schisano opina que “este es un segmento de negocio en el que el canal digital va a tener un rol muy importante, sobre todo porque no son coberturas que requieran de un gran nivel de asesoramiento”. No descarta, sin embargo, la venta a través del Productor Asesor de Seguros o que los mismos brokers puedan ofrecer la contratación de pólizas de Otros Riesgos por su canal digital.

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 123

2016 2017

Responsabilidad Civil Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

2 FEDERACION PATRONAL

9,7

368.443.298

39,82

263.516.962

30,73

201.579.436

35,81

148.430.714

24,66

119.067.845

3 NACION

8,9

340.690.126

40,33

242.776.422

25,30

193.748.509

56,58

123.736.216

-24,68

164.284.693

1 MERIDIONAL

8,5

323.615.110

15,98

279.036.142

31,75

211.784.253

34,15

157.868.451

-1,66

160.535.189

6 CHUBB

8,4

320.182.320

2,48

312.444.262

60,72

194.408.533

30,16

149.366.675

42,71

104.662.799

5 SANCOR

8,1

310.533.363

43,32

216.675.430

20,24

180.202.197

37,92

130.660.230

33,48

97.888.995

4 SMG SEGUROS

8,1

307.636.259

36,22

225.841.979

31,75

171.418.302

38,63

123.655.570

28,58

96.167.952

9 ALLIANZ

6,0

227.591.420

65,26

137.714.422

-44,88

249.830.547

55,50

160.664.523

79,36

89.576.771

8 ZURICH

5,4

207.704.224

20,37

172.560.971

19,36

144.566.945

36,80

105.673.769

59,51

66.249.395

11 NOBLE

3,8

143.398.406

38,47

103.562.301

37,64

75.239.822

22,80

61.269.960

22,59

49.977.999

13 LA SEGUNDA

3,2

120.488.894

41,97

84.866.545

34,07

63.301.443

27,66

49.586.420

20,39

41.187.891

12 SEGUROS MEDICOS

3,0

115.154.717

19,63

96.257.486

46,24

65.822.310

9,68

60.013.970

66,66

36.009.786

19 QBE SEGUROS

2,7

101.420.836

127,18

44.644.346

41,77

31.490.794

30,65

24.102.474

45,55

16.560.029

15 BERKLEY

2,6

100.248.255

42,53

70.333.146

44,40

48.705.518

99,08

24.465.094

28,72

19.007.133

16 SURA

2,1

79.157.444

38,03

57.350.017

35,95

42.186.021

27,28

33.144.620

9,15

30.365.266

17 TPC SEGUROS

2,1

78.695.012

37,30

57.317.018

18,69

48.292.658

19,99

40.247.923

11,94

35.954.141

18 PROVINCIA

1,9

74.113.482

40,06

52.917.395

-16,67

63.507.178

99,89

31.771.345

3,15

30.799.924

25 MAPFRE

1,8

68.331.152

236,59

20.300.737

7,00

18.972.129

-71,47

66.498.008

169,75

24.651.725

20 MERCANTIL ANDINA

1,6

61.285.265

50,37

40.757.392

53,00

26.638.657

47,32

18.082.337

28,78

14.041.164

14 PRUDENCIA

1,6

61.042.954

-16,50

73.103.120

-9,53

80.807.461

68,38

47.991.788

69,71

28.279.158

21 SAN CRISTOBAL

1,5

58.543.588

45,20

40.320.172

32,40

30.452.883

39,17

21.882.174

25,10

17.491.728

22 BOSTON

1,2

46.865.573

30,06

36.034.652

353,13

7.952.408

34,88

5.896.048

26,71

4.653.188

23 HDI SEGUROS

1,2

46.129.982

35,38

34.073.936

19,51

28.511.593

5,02

27.149.038

90,76

14.231.929

24 LA HOLANDO

0,8

30.169.801

37,52

21.938.474

9,07

20.113.301

-6,34

21.474.166

14,87

18.694.129

26 INTEGRITY

0,5

20.123.312

14,94

17.508.383

28,97

13.575.212

-24,50

17.980.506

72,44

10.427.242

38 LA CAJA

0,5

17.707.432

163,18

6.728.188

-3,32

6.959.340

8,59

6.408.942

30,98

4.892.941

30 RIVADAVIA

0,4

16.603.890

52,88

10.860.815

44,34

7.524.597

10,18

6.829.475

13,39

6.023.252

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 123

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 124

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

31 TRIUNFO

0,4

16.030.488

47,62

10.859.477

28,60

8.444.118

23,55

6.834.318

6,84

6.397.063

32 RIO URUGUAY

0,4

14.776.059

46,76

10.068.359

44,23

6.980.854

29,57

5.387.790

37,51

3.918.168

27 ASOCIART RC

0,4

14.423.804

-12,58

16.500.147

-0,03

16.505.481

-28,29

23.017.034

51,90

15.152.488

7.000.405

54,67

4.526.101

42 VICTORIA

0,3

12.045.561

194,05

4.096.425

-55,04

9.111.798

30,16

35 EL NORTE

0,3

11.825.682

62,84

7.262.241

51,46

4.794.874

38,47

3.462.761

37,44

2.519.497

36 HORIZONTE

0,3

9.957.617

41,38

7.043.026

65,85

4.246.719

-42,93

7.441.086

28,65

5.783.853

28 PROVIDENCIA

0,2

8.720.156

-45,25

15.928.183

-15,85

18.927.924

38,36

13.680.231

-16,59

16.400.454

34 ASSEKURANSA

0,2

8.661.033

15,86

7.475.186

33,76

5.588.329

29,95

4.300.284

58,38

2.715.219

39 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,2

6.906.783

25,88

5.486.614

27,09

4.317.230

57,43

2.742.393

69,36

1.619.303

40 LA EQUITATIVA

0,2

6.850.868

32,05

5.188.081

30,36

3.979.874

15,89

3.434.066

16,71

2.942.379

37 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,2

6.662.478

-3,89

6.932.107

17,12

5.918.730

40,27

4.219.491

29,42

3.260.324

45 LIDERAR

0,1

5.648.150

108,99

2.702.547

52,41

1.773.185

5,93

1.673.889

32,23

1.265.914

33 OPCION

0,1

5.275.121

-37,88

8.492.257

53,38

5.536.919

29 EL SURCO

0,1

5.195.705

-66,35

15.441.843

-0,05

15.449.692

34,47

11.489.354

22,27

9.396.639

43 PARANA

0,1

5.069.884

50,90

3.359.657

24,08

2.707.702

46,43

1.849.170

-29,33

2.616.595

47 CAMINOS PROTEGIDOS

0,1

3.889.243

93,44

2.010.578

262,52

554.610

57,04

353.176

-4,08

368.181

44 SEGUROMETAL

0,1

3.426.875

10,79

3.093.081

36,36

2.268.319

20,01

1.890.169

20,00

1.575.157

41 GALICIA

0,1

3.324.342

-21,61

4.241.013

22,32

3.467.007

67,57

2.069.041

1,08

2.046.893

46 LA PERSEVERANCIA

0,1

2.752.906

33,16

2.067.335

43,26

1.443.077

21,76

1.185.172

51,43

782.631

0,1

2.312.347

50,57

1.535.731

17,10

1.311.508

18,11

1.110.416

34,30

826.835

48 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

50 NIVEL

0,0

1.751.974

44,52

1.212.281

9,03

1.111.864

31,91

842.867

42,42

591.821

51 CAJA DE TUCUMAN

0,0

1.372.742

45,61

942.767

-30,44

1.355.368

-16,00

1.613.450

76,82

912.475

52 SEGURCOOP

0,0

1.187.935

57,83

752.647

-20,21

943.325

33,09

708.811

0,37

706.163

56 NATIVA

0,0

1.021.897

45,22

703.680

24,32

566.006

71,36

330.296

57,95

209.119

0,0

992.833

- HANSEATICA

60 PROFRU

0,0

924.740

91,90

481.886

5,82

455.375

42,19

320.254

13,82

281.375

59 LUZ Y FUERZA

0,0

907.680

50,23

604.183

14,88

525.921

35,22

388.937

53,99

252.581

54 INSTITUTO DE SEGUROS

0,0

845.224

15,79

729.958

11,47

654.828

5,75

619.237

-17,37

749.386

58 CARUSO

0,0

820.907

31,41

624.685

18,63

526.585

23,39

426.781

22,63

348.021

53 HAMBURGO

0,0

787.999

6,68

738.663

110,61

350.725

8,17

324.230

51,78

213.613

-79,52

4.531.525

24,54

3.638.551

55 TESTIMONIO

0,0

785.828

7,85

728.661

-21,50

928.253

61 COPAN

0,0

532.488

31,03

406.378

49,64

271.566

10,03

246.822

19,35

206.809

57 ANTARTIDA

0,0

362.806

-44,53

654.109

-35,51

1.014.225

140,83

421.129

232,51

126.653

64 ESCUDO

0,0

305.347

40,79

216.887

13,99

190.263

13,20

168.081

10,14

152.604

62 LA NUEVA

0,0

245.933

-21,79

314.472

2,10

307.995

-25,16

411.565

-7,32

444.088

63 ARGOS

0,0

219.274

-6,59

234.739

34,80

174.140

51,47

114.963

5,25

109.226

65 ORBIS

129,63

92.784

-35,35

143.512

1084,09

12.120

357,88

2.647

- COLON

0,0

213.061

0,0

155.822

66 METROPOL

0,0

99.437

16,97

85.009

105,56

41.355

22,98

33.627

-3,14

34.718

68 EL PROGRESO

0,0

70.976

58,14

44.883

17,83

38.091

55,06

24.565

-18,50

30.142

72 LA CONSTRUCCION

0,0

63.858

1.785

-48,38

3.458

69 LATITUD SUR

0,0

13.794

35,54

10.177

7,94

9.428

4,62

9.012

27,09

7.091

70 EUROAMERICA

0,0

8.471

5,53

8.027

79,98

4.460

7,21

4.160

98,10

2.100

71 CONFLUENCIA

0,0

800

21,21

660

26,92

520

33,33

390

100

3.813.140.332

32,85

2.870.175.906

TOTAL

124 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

21,54 2.361.572.134

32,65 1.780.267.039

27,51

0 1.396.160.084

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 125

Resultados tÃ©cnicos por ramo ASEGURADORA

AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-174.806

19.477

11,14

103.578

-59,25

-51.751

29,60

48.062.340

-63.653.647

132,44

-21.230.472

-44,17

-36.821.779

-76,61

ANTARTIDA

329.157

-31.400

9,54

-239.598

-72,79

58.159

17,67

ARGOS

406.287

411.122

-101,19

-117.391

-28,89

700.018

172,30

14.747.829

1.652.158

-11,20

-15.627.549

-105,97

772.438

5,24

923.686

-391.590

42,39

-433.782

-46,96

98.314

10,64

BERKLEY

57.468.618

-40.605.124

70,66

-27.235.953

-47,39

-10.372.459

-18,05

BOSTON

ASOCIART RC ASSEKURANSA

33.940.144

-12.947.200

38,15

-23.932.465

-70,51

-2.939.521

-8,66

CAJA DE TUCUMAN

1.124.613

-12.168

1,08

-708.052

-62,96

404.393

35,96

CAMINOS PROTEGIDOS

2.812.641

-2.447.257

87,01

-702.737

-24,98

-337.353

-11,99

640.981

-726.266

113,31

-349.751

-54,56

-435.036

-67,87

CHUBB

132.016.904

-141.742.383

107,37

-51.480.997

-39,00

-61.206.476

-46,36

COLON

88.346

-22.087

25,00

-17.946

-20,31

48.313

54,69

CARUSO

CONFLUENCIA

798

-130

16,29

0,00

668

83,71

6.211.230

-1.725.856

27,79

-2.351.211

-37,85

2.134.163

34,36

535.510

-302.219

56,44

-393.856

-73,55

-160.565

-29,98

4.863.257

-4.798.333

98,67

-5.140.812

-105,71

-5.075.888

-104,37

-337.911

-924.299

-273,53

-36.301

10,74

-1.298.511

384,28

13.899.479

-18.320.631

131,81

-1.168.731

-8,41

-5.589.883

-40,22

252.133

-91.455

36,27

-123.095

-48,82

37.583

14,91

8.461

0,00

-592

-7,00

7.869

93,00

282.510.106

-365.159.340

129,26

-128.929.867

-45,64

-211.579.101

-74,89

464.402

-341.181

73,47

-384.856

-82,87

-261.635

-56,34

HAMBURGO

749.646

-106.771

14,24

-173.180

-23,10

469.695

62,66

HANSEATICA

-578.935

-35.303

-6,10

-448.293

77,43

-1.062.531

183,53

HDI SEGUROS

729.087

-419.651

57,56

-285.131

-39,11

24.305

3,33

10.699.204

-5.734.827

53,60

-3.044.828

-28,46

1.919.549

17,94

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

1.784.397

-9.663

0,54

-1.901.648

-106,57

-126.914

-7,11

INSTITUTO DE SEGUROS

6.801.658

-5.216.923

76,70

-1.171.361

-17,22

413.374

6,08

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL GALICIA

HORIZONTE

INSTITUTO ENTRE RIOS

8.193.454

-5.631.570

68,73

-2.950.220

-36,01

-388.336

-4,74

12.184.207

-13.605.407

111,66

-8.761.010

-71,90

-10.182.210

-83,57

4.450.403

-15.140.211

340,20

-1.980.749

-44,51

-12.670.557

-284,71

6.849

1.990.586

-29063,89

-21.444

-313,10

1.975.991

28850,80

LA EQUITATIVA

1.671.545

-425.787

-25,47

-946.514

-56,63

299.244

17,90

LA HOLANDO

13.857.716

-2.497.692

-18,02

-9.712.625

-70,09

1.647.399

11,89

250.861

248

0,10

-235.158

-93,74

15.951

6,36

2.247.598

-425.910

-18,95

-1.547.862

-68,87

273.826

12,18

LA SEGUNDA

89.015.245

-45.202.851

-50,78

-45.326.169

-50,92

-1.513.775

-1,70

LATITUD SUR

16.578

-1.600

9,65

-30.108

-181,61

-15.130

-91,27

1.359.916

-29.652.007

2180,43

-4.111.234

-302,32

-32.403.325

-2382,74

INTEGRITY LA CAJA LA CONSTRUCCION

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

952.904

-365.140

38,32

-447.242

-46,93

140.522

14,75

7.470.529

-5.396.552

-72,24

-2.992.148

-40,05

-918.171

-12,29

53.365.699

-21.849.896

40,94

-24.252.328

-45,45

7.263.475

13,61

197.300.939

-89.847.562

-45,54

-97.663.053

-49,50

9.790.324

4,96

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 125

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 126

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

METROPOL

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

87.342

14.310

16,38

-23.422

-26,82

78.230

89,57

NACION

85.854.690

4.227.415

4,92

-45.526.690

-53,03

44.555.415

51,90

NATIVA

1.003.223

-347.874

-34,68

-509.595

-50,80

145.754

14,53

NIVEL

1.561.034

1.533.354

98,23

-2.916.474

-186,83

177.914

11,40

118.506.488

-61.220.107

-51,66

-57.230.986

-48,29

55.395

0,05

3.022.380

-428.867

-14,19

-671.311

-22,21

1.922.202

63,60

132.302

-12.773

-9,65

-60.313

-45,59

59.216

44,76

PARANA

4.842.250

-9.489.770

-195,98

-2.616.991

-54,04

-7.264.511

-150,02

PROFRU

539.426

-288.767

-53,53

-386.996

-71,74

-136.337

-25,27

3.533.459

1.028.021

-29,09

-5.027.891

-142,29

-466.411

-13,20

PROVINCIA

44.751.408

-20.886.322

-46,67

-13.507.534

-30,18

10.357.552

23,14

PRUDENCIA

55.991.827

-11.791.053

-21,06

-48.032.866

-85,79

-3.832.092

-6,84

QBE BUENOS AIRES

76.851.734

-41.001.183

-53,35

-25.112.716

-32,68

10.737.835

13,97

RIO URUGUAY

11.743.030

-3.617.593

-30,81

-4.314.311

-36,74

3.811.126

32,45

RIVADAVIA

13.349.567

-6.058.673

-45,38

-5.970.724

-44,73

1.320.170

9,89

SAN CRISTOBAL

45.700.831

-31.396.909

-68,70

-20.503.667

-44,86

-6.199.745

-13,57

161.746.337

-97.475.818

-60,26

-70.792.003

-43,77

-6.521.484

-4,03

980.573

-898.908

-91,67

-151.668

-15,47

-70.003

-7,14

NOBLE OPCION ORBIS

PROVIDENCIA

SANCOR SEGURCOOP SEGUROMETAL

2.011.163

-4.451.585

-221,34

-1.708.040

-84,93

-4.148.462

-206,27

SEGUROS MEDICOS

109.802.302

-45.216.336

-41,18

-90.363.020

-82,30

-25.777.054

-23,48

SMG SEGUROS

255.046.324

-145.143.179

-56,91

-116.997.987

-45,87

-7.094.842

-2,78

SURA

66.781.063

-39.348.479

-58,92

-33.548.408

-50,24

-6.115.824

-9,16

TESTIMONIO

16.185.019

-3.123.156

-19,30

-7.250.783

-44,80

5.811.080

35,90

TPC SEGUROS

59.530.293

-25.515.687

-42,86

-45.196.725

-75,92

-11.182.119

-18,78

TRIUNFO

15.273.714

-14.666.253

-96,02

-15.681.446

-102,67

-15.073.985

-98,69

VICTORIA

2.780.977

-670.003

24,09

-3.025.311

-108,79

-914.337

-32,88

91.549.200

-53.415.564

-58,35

-33.163.608

-36,22

4.970.028

5,43

2.262.481.661

-1.498.170.801

-66,22

-1.145.963.226

-50,65

-381.652.366

-16,87

ZURICH TOTAL

COMPOSICION DEL RAMO

EJERCICIO 2015-2016

RC PATRONAL

EJERCICIO 2016-2017

71,3%

72,3%

RC GENERAL

20,8%

20,6%

RC PROFESIONAL MÉDICA

3,5% 4,2%

126 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

RC PATRONAL

3,1% 3,4%

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 127

La visión de los operadores

Alta competencia, malos resultados y la necesidad de evitar la “guerra tarifaria” Responsabilidad Civil. Con un primaje que estuvo por arriba del promedio de mercado, la alta competencia hace que RC siga creciendo en facturación, aunque con tasas insuficientes que siguen afectando la ecuación técnica. Si bien hay optimismo para el desarrollo del ramo y la ampliación de la cobertura en nuevos segmentos, se advierte sobre los problemas derivados en la guerra de tarifas y en la llamada “inflación judicial”. Los más y los menos del Ramo Múltiples opciones de suma asegurada de manera automática

La gran imprevisibilidad de las decisiones judiciales

Compañías líderes con alto grado de vocación y especialización

Alta litigiosidad

Gran fidelidad de los clientes

Fuerte competencia que no facilita la aplicación de tasas técnicas

Obligatoriedad en la contratación para determinadas actividades Gran variedad de nichos de mercados

¿Qué pasó? El ramo de Responsabilidad Civil creció 32,5% en el ejercicio 2016-2017, 11 p.p. por arriba del desarrollo del ejercicio anterior y algo por arriba del promedio del mercado. Si se desglosa por cada uno de sus segmentos, se destaca la dinámica del más importante de todos, RC General, que escaló 34,6% y representa el 72,3% de toda la facturación del ramo. Por detrás se encuentra RC profesional médica, con poco más del 20% del total de la “torta”, que en el ejercicio 2016-2017 vio visto crecer su primaje en torno al 31,5%. Mucho más rezagas se encuentran RC profesional no médica (4% del total) y RC Accidentes del Trabajo (3%), cuyas dinámicas de crecimiento estuvieron por debajo del promedio de mercado. Según Gabriel Espinosa, Gerente de Incendio y Riesgos Varios de La Segunda Cooperativa de Seguros, una de las integrantes del top-ten del ramo, “esta evolución positiva de las contrataciones de los seguros de RC se ha visto impulsada por el aumento al temor de recibir demandas por parte de los asegurados, dado el aumento de la litigiosidad”. Señala, también, que son cada vez más los seguros obligatorios impulsados por distintas normativas, que inciden en diferentes rubros y actividades, como comercios de distintos tipos -salones de fiestas, locales bailables, etc.-, obras civiles, establecimientos educativos, eventos, drones, consorcios y empresas de seguridad, entre otros.

Y agrega que el temor a la litigiosidad, dispara otro tipo de seguros obligatorios, que son los que los contratistas deben tomar como un requisito más establecido por los comitentes, para ser contratados para la prestación de distintos servicios. Según Fabián Vítolo, Gerente de Relaciones Institucionales y Servicios Médicos de Noble Seguros, otro de los principales 10 operadores de este negocio, atribuye este nivel de desarrollo del ramo, en parte, al reacomodamiento de “La alta competencia las primas en respuesta a un inciindefectiblemente afecta la piente crecimiento en la intensiinsuficiencia del ratio, dado que no permite cobrar una dad de los siniestros y a la tasa técnica acorde a los inflación. riesgos que se asumen” En cuanto a los factores propios Gabriel Espinosa, del mercado que influyeron en La Segunda Cooperativa de Seguros el desarrollo del negocio, Vítolo enumera, en primer lugar, el aumento de reservas impuesto por la Superintendencia de Seguros de la Nación, que -según su visión- tuvo un impacto en el ramo. El ejecutivo opina que, sin embargo, la búsqueda de reservas consistentes no debe ser vista como un obstáculo que pueda limitar su accionar y asegura que “mucho más impacto tiene sobre el ramo la ‘inflación judicial’, que parece no tener freno”. Advierte ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 127

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 128

en ese sentido que “muchos jueces, motivados por la depredación que produce la inflación terminan fallando sentencias muy sobrevaluadas”. SMG Seguros es otro operador líder, aunque cabe aclarar que dado que el origen del Grupo se dio en el sector de la salud- se dedica más específicamente a coberturas para profesionales médicos. Así lo explica Horacio Canto, Gerente de Servicios Médicos y Responsabilidad Civil Profesional de la compañía: “Si bien nuestra compañía brinda la cobertura de RC profesional a distintas profesiones -como abogados, arquitectos, escribanos, ingenieros y administradores de consorcios- estamos en más de un 90% orientada a la “La frecuencia de reclamos en RC profesional médica”. este segmento continúa El ejecutivo coincide con Espisiendo muy elevada” nosa al señalar que “la frecuenHoracio Canto, cia de reclamos en este SMG Seguros segmento continúa siendo muy elevada” y que, si bien los motivos del desarrollo del ramo son variados, existe una mayor conciencia social de que el daño debe ser reparado. Canto apunta, además, que “los pacientes se han puesto en categoría de consumidores, adoptando la postura de pacientecliente”. Esto hace que exijan un adecuado estándar de atención, explicaciones de lo ocurrido ante un resultado no deseado y, en muchos casos, un resarcimiento económico. Demanda, tendencia y competencia. A la hora de analizar el comportamiento del ramo en sus distintas aristas, Canto comenta que “el 83% de la demanda en este ramo está cubierto por las 5 principales compañías que cubren el riesgo”. En esta misma línea, 128 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

comenta que, dado que porcentualmente existen pocos negocios nuevos, la mayoría son pases de cartera. Y agrega que esto hace que se produzca un alto nivel de competencia en costos. Por otro lado, explica que, dada la naturaleza del negocio de RC profesional de SMG, las coberturas más demandadas por los clientes de la empresa son las de RC médica y, si bien los resultados técnicos del ramo en general han sido negativos en el ejercicio pasado, destaca que la compañía que integra tuvo un resultado técnico positivo. En su análisis del comportamiento de las distintas variables del mercado en el ejercicio 2016-2017, Vítolo, en tanto, dice que “no ha habido cambios significativos en cuanto a las coberturas más demandadas, aunque sí los hubo en los montos asegurados”. Apunta que éstos tienden a elevarse para acompañar la intensidad creciente de los reclamos y que en RC médica, continuó la tendencia observada en los últimos años de profesionales de la salud no médicos que solicitan coberturas, tales como enfermeros, psicólogos, técnicos y obstétricas. Respecto de los resultados técnicos negativos, asegura que las mayores exigencias de reservas incrementaron los pasivos de las compañías e influyeron negativamente en los resultados técnicos. No obstante, advierte que, en los últimos años, el mercado ha registrado tasas de prima muy bajas que no son acordes al importante aumento de la intensidad de los reclamos y sentencias judiciales. En un mensaje a sus pares, enfatiza que “es responsabilidad de todos hacer crecer el ramo y no entrar en una guerra de tarifas que perjudica a todos”. El ejecutivo de Noble, alerta, así: “Ya sabemos lo que ocurre cuando el único factor diferencial es el precio y no el servicio”. Desde La Segunda, Espinosa, revela que las coberturas más demandadas siguen siendo las correspondientes a seguros obligatorios, ya sea en cumplimiento de normativas nacionales y provinciales, de entes reguladores, de ordenanzas municipales

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 129

Nro5 - 12-Responsabilidad civil.qxp_Layout 1 1/23/18 9:19 AM Page 130

como de las exigencias de empresas contratantes de servicios a sus contratistas. El directivo comenta que, “históricamente, la siniestralidad ha sido negativa en el ramo”, pero alerta que el contexto inflacionario que atraviesa el país hace que los montos reclamados para indemnizar daños sean muy elevados y no hay una compensación en las primas que se facturan. Esto perjudica la relación prima/costo del siniestro. En línea con lo comentado por sus colegas, advierte que “la alta competencia indefectiblemente afecta la insuficiencia del ratio, dado que no permite cobrar una tasa técnica acorde a los riesgos que se asumen”. De hecho, en el ejercicio 2016-2017, el quebranto técnico ascendió a $381 millones, equivalentes al 16,8% de las primas devengadas (si bien negativo, algo mejor que el 23,2% del ejercicio previo).

¿Qué puede pasar? A la hora de analizar el comportamiento del ramo en el ejercicio 2017-2018, Vítolo cuenta que se mantienen las mismas tendencias del anterior. Y, sobre esa base, hace una perspectiva de lo que puede venir a futuro, con una economía que parece estar volviendo lentamente a crecer y una inflación que promete descender: “La mayor actividad que genera una economía en expansión abre buenas perspectivas para toda la actividad aseguradora. La contención de la inflación, por otra parte, ayudará a encontrar cierta estabilidad en las tasas y en los siniestros”. En cuanto a las posibilidades del ramo RC en particular, el representante de Noble Seguros opina “en nuestro país todavía está subdesarrollado, sobre todo por una pobre concientización de la sociedad”. Advierte, así, que muchas personas y empresas desconocen el impacto enorme que puede tener sobre su patrimonio una demanda por responsabilidad civil y que es necesario que el sector trabaje para revertir esa tendencia y generar conciencia. Además, pondera la importancia del desarrollo de herramientas tecnológicas que brinden a la compañía y al productor una mayor agilidad para cotizar y suscribir. “Cada vez tenemos mayor interacción digital con la red de comercialización y con los clientes, y

130 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

creemos que esto se incrementará, sin por ello desatender la parte relacional y humana”, sostiene Vítolo. A lo dicho por su colega, Canto aporta que en el ejercicio en curso RC profesional muestra un crecimiento sostenido en la cartera de SMG Seguros -tanto en RC médica como en otras profesiones-. Con este panorama, las expectativas del ejecutivo apuntan a que el ramo seguirá en crecimiento y que existirá gran competencia de precios entre las distintas compañías. “Nuestra política de suscripción fundamentalmente en RC profesional médica apunta a tener una base técnica adecuada, teniendo en cuenta la diferente litigiosidad por regiones en nuestro país, sumado al tipo de especialidad que desarrollan los profesionales, así como el grado de exposición”, informa el ejecutivo. Y agrega que la estrategia “Muchos jueces, motivados comercial de la compañía se capor la depredación que naliza mayoritariamente a través produce la inflación, terminan de productores asesores de sefallando sentencias muy sobrevaluadas” guros y brokers especializados Fabián Vítolo, en este ramo. Noble Seguros A su turno, Espinosa diagnostica un ejercicio 2017-2018 que “seguirá manteniendo un muy buen crecimiento, similar al obtenido en el ejercicio pasado”. Anticipa que esta tendencia se va a sostener a futuro y que “es de esperar que, con la reactivación de la economía, sumado al incremento de la conciencia aseguradora, que ha ido mejorando con el tiempo en este tipo de seguros -influenciada por una mayor litigiosidad-, nos encontremos con un potencial importante en el desarrollo del ramo”. Sin embargo, el ejecutivo alerta que está en peligro el resultado técnico del ramo, el cual opina que debe ser atenuado con una suscripción prolija y aplicando tasas lo más técnicas posibles, en la medida que el mercado lo permita. Asegura Espinosa que “la competencia es cada vez más agresiva” y que esto lleva a estar pensando constantemente en la posibilidad de aplicar cambios, en pos de aumentar la facturación, pero sin descuidar la incidencia en el resultado técnico.

Nro5 - 13-Riesgos del trabajo.qxp_Layout 1 1/22/18 4:36 PM Page 131

2016 2017

Riesgos del Trabajo Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

1 PREVENCION ART

18,65 14.757.680.156

35,34 10.904.537.006

38,35

7.881.709.012

42,75 5.521.493.588

26,22

4.374.372.594

3 PROVINCIA ART

17,04 13.484.841.638

44,71

45,39

6.409.278.832

58,80 4.036.178.700

86,48

2.164.385.577

2 GALENO ART

14,52 11.487.444.345

13,68 10.105.097.942

36,39

7.409.176.895

87,10 3.960.042.699

53,17 2.585.422.344

4 EXPERTA ART

11,83

9.359.710.748

22,13

7.663.679.157

33,81

5.727.354.210

45,40 3.939.154.715

24,96

3.152.418.432

5 ASOCIART ART

8,72

6.904.507.288

26,50

5.458.116.774

28,53 4.246.557.237

51,77 2.798.024.997

32,54

2.111.043.761

6 LA SEGUNDA ART

7,27

5.750.619.470

42,74

4.028.742.061

43,46

2.808.187.495

46,03 1.923.085.997

26,55

1.519.606.356

7 SMG ART

6,73

5.328.141.870

39,76

3.812.401.651

33,63

2.852.870.210

39,49 2.045.193.457

135,19

869.597.622

8 FEDERACION PATRONAL

6,12

4.844.775.992

48,90

3.253.770.083

70,43

1.909.147.544

90,35 1.002.985.661

45,30

690.294.007

2,18

1.728.772.314

110,31

822.018.973

709,19

101.585.689

1567,13

6.093.454

1,90

1.501.054.848

5,55

1.422.073.134

63,16

871.589.516

66,39

523.808.669

61,47

324.405.943

8 9 10

11 OMINT ART 9 INSTITUTO ENTRE RIOS

9.318.608.411

10 BERKLEY ART

1,50

1.185.223.686

25,62

943.479.410

37,96

683.865.184

37,08

498.896.017

17,31

425.291.116

12 LIDERAR ART

0,73

576.773.547

50,36

383.588.941

25,97

304.513.614

9,34

278.500.192

-2,32

285.110.607

13 HORIZONTE

0,58

458.339.242

29,45

354.066.340

35,11

262.065.643

15,25

227.383.194

21,56

187.055.565

15 CAJA DE TUCUMAN

0,50

393.748.566

34,13

293.565.257

39,48

210.477.564

24,76

168.710.657

34,23

125.689.639

16 LA HOLANDO

0,44

350.942.642

25,57

279.486.521

5,13

265.846.176

27,67

208.232.460

12,46

185.168.201

14 CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,39

311.250.129

-1,01

314.433.921

30,22

241.472.019

110,96

114.460.926

210,12

36.908.233

17 PROFRU

0,34

272.864.889

19,33

228.658.634

42,64

160.300.966

137,28

67.557.914

232,97

20.289.443

18 RECONQUISTA ART

0,26

204.565.322

41,41

144.658.549

43,41

100.872.943

29,61

77.828.029

31,67

59.108.203

19 VICTORIA

0,16

129.887.549

15,03

112.917.285

29,30

87.332.133

20,76

72.321.078

32,25

54.686.016

20 LATITUD SUR

0,14

109.071.021

21,70

89.621.303

25,82

71.229.750

32,75

53.658.941

54,15

34.810.431

TOTAL

100 79.140.215.262

32,05 59.933.521.353

37,29 43.654.401.923

54,89 28.183.873.594

29,07 21.835.611.853

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 131

Nro5 - 13-Riesgos del trabajo.qxp_Layout 1 1/22/18 4:36 PM Page 132

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ASOCIART ART

7.011.896.844

-7.290.087.812

103,97

-1.345.290.560

19,19

-1.623.481.528

-23,15

BERKLEY ART

1.122.871.418

-943.275.397

84,01

-171.468.459

15,27

8.127.562

0,72

CAJA DE TUCUMAN

400.485.667

-402.339.244

-100,46

-70.519.856

17,61

-72.373.433

-18,07

CAMINOS PROTEGIDOS ART

304.937.077

-314.312.785

-103,07

-49.422.581

16,21

-58.798.289

-19,28

EXPERTA ART

9.212.758.798

-8.864.197.256

-96,22

-1.783.913.843

-19,36

-1.435.352.301

-15,58

FEDERACION PATRONAL

4.533.384.226

-4.295.713.084

-94,76

-712.458.618

-15,72

-474.787.476

-10,47

11.312.500.076

-12.233.477.023

-108,14

-1.504.197.709

-13,30

-2.425.174.656

-21,44

GALENO ART HORIZONTE

401.720.544

-484.516.546

-120,61

-43.908.789

-10,93

-126.704.791

-31,54

1.205.599.855

-729.969.867

-60,55

-297.928.202

-24,71

177.701.786

14,74

344.468.185

-267.640.302

-77,70

-63.661.001

-18,48

13.166.882

3,82

5.686.538.193

-5.032.362.918

-88,50

-1.111.877.931

-19,55

-457.702.656

-8,05

LATITUD SUR

90.794.034

-54.871.451

-60,44

-15.288.192

-16,84

20.634.391

22,73

LIDERAR ART

589.650.520

-528.418.131

-89,62

-111.106.041

-18,84

-49.873.652

-8,46

INSTITUTO ENTRE RIOS LA HOLANDO LA SEGUNDA ART

OMINT ART

1.702.257.690

-1.245.624.330

-73,17

-298.774.649

-17,55

157.858.711

9,27

13.868.426.895

-12.511.667.375

-90,22

-2.799.565.339

-20,19

-1.442.805.819

-10,40

236.335.580

-323.983.602

-137,09

-35.426.684

-14,99

-123.074.706

-52,08

13.477.852.744

-13.501.635.771

-100,18

-1.985.556.008

-14,73

-2.009.339.035

-14,91

207.028.243

-189.710.173

-91,63

-37.178.785

-17,96

-19.860.715

-9,59

SMG ART

5.351.868.787

-5.412.202.652

-101,13

-659.889.172

-12,33

-720.223.037

-13,46

VICTORIA

136.350.560

-98.018.588

-71,89

-25.767.490

18,90

12.564.482

9,21

77.197.725.936

-74.721.662.660

-96,79

-13.125.317.891

-17,00

-10.649.254.615

-13,79

PREVENCION ART PROFRU PROVINCIA ART RECONQUISTA ART

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Crecimiento de Producción Primas Netas Emitidas 2016-2017

80000

70000 2015-2016

MILLONES DE PESOS

60000

50000 2014-2015

40000

2013-2014

30000 2012-2013

20000

10000

132 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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El Sistema de Riesgos del Trabajo ya muestra signos alentadores Cr. Gustavo Morón Superintendente de Riesgos del Trabajo

El sistema de cobertura de los accidentes de trabajo sigue sometido a un estrés económico de un alcance y magnitud que ameritará de sucesivos períodos para lograr el necesario equilibrio. No obstante, existen algunos signos alentadores, que permiten pensar que la estabilidad es posible. En la última década, el Sistema de Riesgos del Trabajo destinó el 40% de sus recursos a pagar una litigiosidad sistémica, en desmedro de su principal objetivo que es la prevención y la protección de los trabajadores. En sólo seis años (2010-2016) se duplicó la cantidad de juicios contra el sistema. Se pasó de 53.000 a 120.000, con una tasa de crecimiento constante de 15% anual. Lo paradójico es que las demandas judiciales aumentaban cuando el índice de accidentes y de mortalidad bajaba. En la actualidad, existe un stock de 420 mil causas que significan un pasivo contingente de 5.200 millones de dólares. Esta mecánica se instaló en el sistema judicial y resultó estímulo para una “industria del juicio”, que conspiró y conspira contra los mecanismos a través de los cuales un trabajador debe ser compensado de manera justa y oportuna cuando se accidenta o sufre una enfermedad laboral.

solver rápido 9 de cada 10 demandas. Durante 2017 se homologaron 3500 acuerdos. Es decir, el trabajador llegó a las Comisiones Médicas con un reclamo y se fue con un problema resuelto en un plazo de 25 días. Antes ese trabajador que llevaba su caso a la justicia tardaba entre cuatro y siete años en obtener una respuesta. Para que este proceso funcionara se aplicó un programa de fortalecimiento de las Comisiones Médicas, que consistió en un plan de descentralización llevando estas sedes a localidades estratégicas del país, bajo la premisa de brindarle al trabajador una atención rápida, eficiente y oportuna. En dos años se duplicó el número de Comisiones Médicas distribuidas en distintas provincias. El otro pilar fundamental de la Ley 27.348 es la adhesión de las provincias. El 2017 finalizó con el apoyo de 10 provincias de los 24 distritos. Algunas de las provincias que adhirieron concentran la mayor cantidad de juicios de índole laboral (más del 80%). Son los casos de la Ciudad de Buenos Aires, Córdoba, Mendoza, Entre Ríos, San Juan, Río Negro, Buenos Aires, Corrientes, Tierra del Fuego y Jujuy. Es importante que las demás provincias se sumen durante el año 2018, en especial Santa Fe que representa el 12% de los juicios que hoy sufre el Sistema de Riesgos del Trabajo. A medida que el flujo

“A medida que el flujo de la litigiosidad y el stock de juicios vayan disminuyendo, el Sistema se encaminará hacia la estabilidad y el equilibrio financiero con sustentabilidad en las prestaciones dinerarias y médicas en beneficio de los trabajadores” Durante el 2016 los honorarios de los abogados cobrados efectivamente, fueron, aproximadamente, de 285 millones de dólares, concentrados mayoritariamente en un grupo de 500 profesionales/estudios jurídicos. Si a esos montos se incorporan los honorarios de los peritos de parte, la suma puede ascender entre un 20% y un 30% más. Cabe mencionar que en 2016 los montos reclamados, por los poco más de 120.000 juicios de ese año, alcanzó la cifra de 4.800 millones de dólares, con una media de aproximadamente 45 mil dólares por juicio. Estos costos extraordinarios, tuvieron su impacto negativo en las alícuotas promedio que las ART cobraban a los empleadores, que llegaron a triplicarse desde el inicio del sistema hasta hoy. La Ley Complementaria N° 27.348, sancionada por el Congreso Nacional a fines de febrero/17, resultó el instrumento adecuado para evitar el colapso del sistema. A través de la misma se introdujeron cambios fundamentales. La principal fue la intervención de las Comisiones Médicas como paso previo, obligatorio y excluyente de cualquier otra injerencia a la que debe recurrir un trabajador cuando le ocurre un accidente laboral o una enfermedad profesional. Antes, el 70% de las demandas iban directamente a la Justicia, sin pasar por las comisiones médicas. La aplicación de la ley en la Ciudad de Buenos Aires permitió re134 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

de la litigiosidad vaya disminuyendo y se reduzca el stock de juicios, el Sistema de Riesgos del Trabajo empezará a encaminarse hacia la estabilidad y el equilibrio financiero con sustentabilidad en las prestaciones dinerarias y médicas en beneficio de los trabajadores. Ello permitirá, además, mejorar la prevención en los ambientes de trabajo, la competitividad de la economía argentina, generar nuevas inversiones, más empleo y reducir los niveles de pobreza. En paralelo, y con el consenso de todos los actores del sistema, se avanza en la redacción de una Ley de Protección y Prevención Laboral, que incorpora lineamientos y principios que fortalecen las prácticas sobre salud y seguridad laboral y que están en línea con los estándares que proponen los organismos internacionales, como por ejemplo la OIT. En la actualidad, rige una normativa de Seguridad e Higiene, que tiene 40 años, que nació como un decreto de la dictadura y que resulta insuficiente para esta nueva época laboral. En definitiva, todos estos cambios introducidos pretenden recuperar los valores que llevaron hace 20 años a crear el Sistema de Riesgos del Trabajo en la convicción de que generar trabajo digno, seguro y registrado mejora la calidad de vida de los trabajadores. Significa, además, un aporte a la sustanciación de un sistema que ayude a la generación de nuevos empleos para salir de la pobreza y encaminar al país hacia un crecimiento sustentable.

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Nueva Ley: por más provincias adheridas y menos juicios Lic. Mara Bettiol Presidente de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo

Para el sector de Riesgos del Trabajo el 2017 fue un año muy particular. Comenzó con un acuerdo generalizado de todos los actores de nuestra economía, de que con una litigiosidad tan extrema no se podía continuar. El 2016 terminó con la friolera de 127 mil nuevas demandas, que se adicionaban a las muy numerosas de años previos. Y en febrero y marzo/17 se produjo, además, una aceleración importantísima en la presentación de nuevas causas, para anticipar los reclamos a la sanción de la nueva normativa. En febrero se sancionó la nueva Ley Complementaria de Riesgos del Trabajo (Ley 27.348) con la que se cambiaron procedimientos a fin de, justamente, disminuir y acotar la cantidad de demandas. También se mejoraron las prestaciones y se asumió un compromiso en preparar una Ley de Prevención. A partir de ese hito comenzaron a evidenciarse cambios tanto cuantitativos como cualitativos. Los cambios introducidos por este nuevo protocolo exigen el paso por Comisiones Médicas dependientes de la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, como requisito previo a cualquier reclamo judicial. También, desacoplaron los honorarios de los peritos del monto de la sentencia, factor que generaba una importante dis-

mandas a las ART disminuyeron 34% en octubre. En paralelo, en PBA, previo a su adhesión a la ley, se produjo el efecto contrario. Los juicios en octubre 2017, último dato disponible, crecieron 69%. El total país en el mes de octubre cae 5% interanual y el acumulado en 10 meses de 2017 aumenta 8%. Córdoba baja 10%, provincia que adhirió a la Ley Nacional en mayo de 2017. Con aplicación plena desde el 15/9. Mendoza sube 7%, si bien aprobó la adhesión a la Ley Nacional, todavía no está en vigencia. Santa Fe reduce 3%, es la jurisdicción que le sigue a Prov. de Buenos Aires en cuanto a proporción de juicios ya que concentra el 11,5% del total. Nuestras expectativas están puestas en que rápidamente vayan adhiriendo las provincias que aún no lo hayan hecho y que la Justicia -en sus diferentes instancias- acompañen mediante sus fallos las previsiones de la Ley que tienden a abordar las causas de fondo, que es la disparidad de criterios jurisprudenciales que retroalimenta la conflictividad. Respecto de la gestión del sistema, y a pesar del difícil panorama descripto previamente, hoy se cubre a 10 millones de trabajadores de 1

“La Justicia debe acompañar con sus fallos las previsiones de la Ley que tienden a abordar las causas de fondo, que es la disparidad de criterios jurisprudenciales que retroalimenta la conflictividad” torsión en los costos. Y, ahora, exige que los mismos tengan un valor independiente del resultado pericial o del juicio. Incluyeron el Baremo en el cuerpo normativo, para que el mismo sea tomado como referencia tanto por las Comisiones Médicas, como por la Justicia, a fin de tener un mismo “metro patrón”. También abarcaron otros aspectos tales como la mejora de casi un 50% en las indemnizaciones, el envío de un proyecto de Ley de Prevención al Congreso y otros tantos operativos y administrativos con foco en la atención del trabajador. La Ley entró automáticamente en vigencia en la Ciudad de Buenos Aires, distrito que carece de Justicia Laboral propia y desde un comienzo se evidenció una tendencia a la baja de las presentaciones judiciales. En paralelo, en el resto del país se ingresó en un proceso para lograr la adhesión a la Ley de las 23 provincias faltantes. Al cierre del 2017 ya eran 10 las jurisdicciones adheridas: CABA, Provincia de Buenos Aires, Mendoza, Córdoba, Río Negro, Entre Ríos, San Juan, Tierra del Fuego, Corrientes y Jujuy (entre ellas, se concentra el 90% de juicios de índole laboral). El análisis cuantitativo nos muestra el siguiente panorama: En CABA, por primera vez en años, se genera un acumulado anual de juicios decreciente. Y puntualmente, las notificaciones de de136 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

millón de empresas. La tarea y el compromiso conjunto de todos los actores del sistema lograron que en sus 21 años de vigencia los fallecimientos disminuyeran 69%, reducción que se traduce en 9.700 vidas salvadas. Los accidentes no fatales bajaron más de 35%. El proceso de prevención de accidentes, instancia básica y primordial del sistema cuenta con el asesoramiento de las aseguradoras, vistas de especialistas, señalamiento de protocolos específicos y hasta denuncias por incumplimientos ante las autoridades. Anualmente, el sistema brinda más de 6 millones de prácticas prestacionales y realiza 12.300 recalificaciones a personas que no pueden reintegrarse a su puesto de trabajo producto de las lesiones permanente surgidas de un accidente. Además, desde la reforma de 2012 las prestaciones dinerarias que son actualizadas semestralmente se multiplicaron por 4,5. Entendemos que en 2018 se irán adhiriendo el resto de las provincias a la nueva Ley y la cantidad de juicios debería ir disminuyendo en todo el territorio nacional. De esta manera, el sistema podrá funcionar de forma eficiente destinando sus recursos a lo que resulta su cometido específico: ampliar la cobertura a más trabajadores y sectores, al trabajo en prevención de acciones y enfermedades y a la atención integral, de calidad y de por vida a los siniestros que ocurran.

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Riesgos del Trabajo Dr. Antonio García Vilariño Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía

Sobre el cierre del 2017, la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la Resolución SSN 41.155, que introdujo modificaciones significativas en la valuación de los pasivos relacionados con esta cobertura. Es muy claro que el organismo de control no sólo busca fortalecer pasivos, sino dinamizar su aplicación en las cancelaciones -para dinamizar la disminución de pasivos- en un contexto donde además se está encarando fuertemente la judicialidad y el control del fraude. Sabemos que más allá de la prevención y de la satisfacción en la atención de los eventos, la judicialidad desmedida requiere continuar con la permanente adecuación del marco legal y normativo con gran realismo. Al 30 de junio de 2017, los Estados Contables muestran que el total de juicios y mediaciones para Riesgos del Trabajo totalizó los 345.942 casos, sin considerar los iniciados contra entidades que operan en la cobertura como rama, dos de ellas inhibidas en sus inversiones ante la vigencia de planes de regularización para sus indicadores de relaciones técnicas en curso.

millones a $74.759 millones, con un incremento del 39,77% en la relación. Una vez más, la mayoría de las entidades que operan en Riesgos del Trabajo han optado por diferir el cargo a resultados correspondiente al incremento del saldo de sus pasivos. Estos han sido originados por Siniestros Pendientes por reclamaciones judiciales y mediaciones que surgen de la aplicación de la Resolución SSN 39.124. En el 2016, la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la Resolución SSN 39.909 que modificó el Reglamento General de la Actividad Aseguradora En relación a los Patrimonios Netos para las Entidades Aseguradoras que operan en Riesgos del Trabajo vemos que los mismos pasaron de $9.374 millones a $12.704 millones, entre el 30 de junio de 2016 y el 30 de junio de 2017, con un incremento neto del 35,52%. Si vamos ahora a los resultados, el Resultado Técnico para esta Cobertura de Riesgos del Trabajo pasó de $(-)10.606 millones a $(-)10.076 millones, con una disminución neta de 4,99%. Si vamos al Resultado Financiero, el mismo ha pasado de $15.700 millones a $16.655 millones con un incremento neto del

“El organismo de control no sólo busca fortalecer pasivos, sino dinamizar su aplicación en las cancelaciones, en un contexto donde además se está encarando fuertemente la judicialidad y el control del fraude” Las Primas Emitidas netas de anulaciones para el ejercicio concluido el 30 de junio de 2017 lo fueron por $71.079 millones, que comparadas con las expuestas para el ejercicio concluido al 30 de junio de 2016 y por $53.899 millones, determinan un incremento neto del 31,87%. Los Activos para las Entidades de Riesgos de Trabajo, excluidas las Patrimoniales que operan la cobertura a través de una rama, pasaron de $ 73.265 millones a $100.753 millones entre el 30 de junio de 2017 y el 30 de junio de 2016 con una evolución del 37,52%, donde el componente de Inversiones pasó de $66.797 millones a $92.046 millones con un incremento en el rubro del 37,80%, superior a la propia evolución del Activo señalada. Mientras que los pasivos de la actividad aseguradora para aquellas Entidades que operan exclusivamente en Riesgos del Trabajo pasaron de $63.890 millones a $88.048 millones entre el 30 de junio de 2016 y el 30 de junio de 2017, con un incremento del 37,81%. Es importante ver la propia evolución de igual período -ejerciciopara las Deudas con Asegurados, las que han pasado de $53.487

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6,08%. Si finalmente vamos al Resultado del Ejercicio ya neto del Impuesto a las Ganancias, el mismo finalmente ha pasado de $2.814 millones a $3.389 millones con un incremento neto del 20,42%. Para finalizar con el tratamiento de esta cobertura -netamente social- y más allá de lo señalado, cabe tal vez reiterar que el ejercicio 2016-2017 estuvo marcado por la aprobación de la nueva Ley de Riesgos del Trabajo, durante febrero/17, si bien la misma no se encuentra aún vigente en todo el país, siendo la primer adhesión la formalizada por la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (al cierre del 2017 ya eran 10 las jurisdicciones adheridas), lo cual generó un incipiente traspaso de reclamos que correspondían a tal jurisdicción a la Provincia de Buenos Aires, otra de las que finalmente se sumó a la nueva Ley. La judicialidad continúa siendo la amenaza del sistema, y como ya comentamos al inicio, encontramos una actitud proactiva en el nuevo Gobierno para controlarla y preservar el sistema.

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La visión de los operadores

Era auspiciosa “post reforma”, con provincias clave ya adheridas Riesgos del Trabajo. Tras la reforma y las adhesiones de provincias de gran relevancia para el Sistema, ya se empiezan a ver los primeros “brotes verdes” de la nueva Ley. Será central de cara al futuro que se sumen más jurisdicciones, el eficiente funcionamiento de las comisiones médicas, una competencia sana y gestión proactiva de las ART, el respaldo de los fallos de la justicia y la sanción de la Ley de Prevención, entre otros factores. Los más y los menos del Ramo Nuevo escenario tras la reforma y adhesiones de provincias “clave”

Stock de juicios y condicionamiento de la litigiosidad

Rol de las comisiones médicas como instancia administrativa obligatoria

Alta competencia que lleva a una reducción de tarifas

Respuesta inmediata ante la ocurrencia de un siniestro

Falta de un criterio único de la justicia

Buenos números en reducción de siniestralidad

Incertidumbre de cara al futuro

Calidad de servicio y prestaciones

Alta cultura del fraude

¿Qué pasó? El ejercicio 2016-2017 tuvo un momento que puede marcar un antes y después para el Sistema de Riesgos del Trabajo, con la sanción en febrero/17 de la Ley 27.348, complementaria de la Ley sobre Riesgos del Trabajo. Entre otros cambios, ante un accidente o una enfermedad laboral, será obligatorio recurrir a una Comisión Médica para evaluar el caso antes de iniciar un reclamo judicial, buscando así no sólo beneficios concretos para el trabajador, sino además subsanar el alto nivel de litigiosidad que enfrenta hace años el Sistema de Riesgos del Trabajo. Esto conlleva a la necesidad de que las principales provincias del país adhieran a la Ley, cuestión que se fue dando progresivamente, sobre todo en el ejercicio 2017-2018, posteriormente a las elecciones de medio término de octubre pasado. En el interín, se verificó una fuerte caída de juicios en Ciudad Autónoma de Buenos Aires (ya adherida) y una migración de los mismos a Provincia de Buenos Aires, la cual sobre el cierre del 2017 adhirió a la Ley 27.348, siendo una excelente noticia para el mercado. Así, el 2018 arrancó con diez de los veinticuatro distritos del país que cuentan con esta herramienta legal que se propone reducir la litigiosidad laboral a través de la intervención de las comisiones médicas. 140 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Algunas de las provincias que adhirieron a la norma concentran, según estadísticas realizadas por la Superintendencia de Riesgos del Trabajo en 2016, la mayor cantidad de juicios de índole laboral (más del 90%). Es el caso de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Provincia de Buenos Aires, Santa Fe –al cierre del Anuario aún no había adherido-, Córdoba y Mendoza. La marcha del ramo. Bajo este panorama más que alentador, Guillermo Davi, Gerente de Prevención Riesgos del Trabajo, la compañía líder del mercado, señala que “el crecimiento registrado por nuestra ART y por el mercado en general ha sido inferior al que tuvo lugar en el ejercicio anterior y ello, entre otras cosas, se debe a una menor evolución de la masa salarial promedio”. Esto, destaca, se da en un contexto de menor inflación y una reducción en el nivel general de alícuotas que se fue acentuando con la entrada en vigencia de la referida Ley 27.348. Myriam Clerici, Presidenta de Provincia ART, compañía que ascendió del 3° al 2° lugar del podio del ramo, considera que la facturación en Riesgos de Trabajo es explicada por tres variables: trabajadores cubiertos, alícuota y sueldos promedio. Destaca, así, que a diferencia del ejercicio 2016-2017, “en el período 20152016 hubo un crecimiento extraordinario en cápitas por la incorporación al Sistema del personal de casas particulares”. Por otro lado, indica que la competencia en el sector se viene incrementando cada vez más y que esto genera grandes movi-

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mientos de cartera. “Según la SRT, las alícuotas del Sistema muestran una reducción del 4% entre junio/17 y junio/16”, revela. Por último, comenta que los aumentos salariales de este año estuvieron en sintonía con una menor inflación, gracias a la estabilidad cambiaria y la política monetaria. Desde Experta ART, Roy Humphreys, CEO de la compañía que se ubica en el cuarto puesto del ranking, cuenta que “el crecimiento de las primas se dio en función de los impactos de las paritarias sobre salarios (base de “El sólo hecho de lograr que cálculo alícuotas ART)”. Sin emlos reclamos se tramiten por bargo, señala que el crecimiento la vía administrativa significa un importante beneficio para fue menor en función de que ya los trabajadores se percibieron algunas reducaccidentados” ciones de precios en el mercado. Guillermo Davi, Para Guillermo Meneguzzi, GePrevención ART rente de La Segunda ART, “la evolución de la cobertura de Riesgos del Trabajo se encuentra directamente relacionada con el desarrollo de la actividad económica del país” y comenta que esto impacta de distintas maneras, de acuerdo a las distintas actividades, regiones, etc. Así, señala que en el ejercicio 2016-2017 la actividad se ubicó en una meseta. “En algunos casos se manifestaron despidos o suspensiones de personal y esto se refleja en forma inmediata en las nóminas cubiertas por el mercado de Riesgos del Trabajo”, apunta. También Juan Martín Aulicino, Gerente de Suscripción y Prevención de Riesgos del Trabajo de Swiss Medical ART, hace su balance del ejercicio y evalúa que la baja de crecimiento respecto al ejercicio anterior se debe a 3 factores: • la desaceleración de la inflación que se comenzó a experimentar desde fines de 2016 con su consecuente efecto a la baja en los aumentos salariales para 2017, que hizo que fueran menores que para el año anterior, y trajo como consecuencia que el aumento porcentual del salario promedio sea en el ejercicio 2016-2017 de un 30% (por debajo del incremento del 37% registrado en el ejercicio 2015-2016). • la nueva Ley de Riesgos del Trabajo sancionada en febrero/17, que cambió las expectativas de judicialidad del mercado y la viabilidad del negocio y se vio reflejada en la suscripción y re suscripción de las cuentas, adoptando nuevas premisas que derivaron en una reducción de un 4% en la tasa del mercado de ART comparando Junio/17 vs. Junio/16, tendencia a la baja que continúa. • los menores aumentos salariales y la baja en la tasa de ART que no se vieron compensados con un mayor incremento de los trabajadores cubiertos. El crecimiento de trabajadores en Junio/17 vs. junio/16 fue de un 0,5% con 45.421 nuevos trabajadores en el Sistema. Impacto de las reformas regulatorias. Como se dijo, durante el ejercicio 2016-2017 se dio la tan esperada reforma. Al respecto, para Clerici “la nueva Ley de Riesgos del Trabajo trajo importantes beneficios para empleadores y empleados”. Entre esos beneficios destaca el acceso a la reparación del Código Civil con garantías

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prestacionales, mejoras en las indemnizaciones y, por sobre todo, más certidumbre, que redundará en un beneficio para el mercado. La ejecutiva comenta que las consecuencias de la litigiosidad han sido muy perjudiciales para el Sistema y que atentó contra trabajadores, empleadores y las aseguradoras. “Si vemos a nivel Sistema en el cierre de ejercicio a junio/17, la reserva de juicios supera un 45% de los activos de las compañías aseguradoras”, revela. Y agrega que, en los últimos años, el indicador de juicios relacionados con las cápitas cubiertas se multiplicó más de tres veces, y la frecuencia judicial también se multiplicó por tres. “La consecuente adecuación del mercado a este nuevo marco reglamentario exige el compromiso de todos los actores para ir resolviendo diferentes cuestiones”, opina Clerici, quien resalta que la sanción de esta norma marcó un hito muy importante para el Sistema. Celebró, por otro lado, la adhesión de varias provincias y enfatizó que, tras el apego de Buenos Aires a la misma se empezarán a ver impactos en el Sistema. “Si comparamos octubre/17 con octubre/16, ingresaron un 5% menos de juicios en todo el país y el acumulado a octubre/17 aumentó el 8%”, destaca. Asimismo, informa que, si se observa las provincias que concentran más de 90% de juicios, está pasando que en los distritos en los que hay adhesión a la Ley hay una caída en los juicios. “CABA que concentra un 42,4% del total de las demandas notificadas presenta una caída en 2017 vs. 2016 del orden del 34% interanual y allí rige la Ley 27.348”, apunta. Meneguzzi destaca que “la reforma tiene como objetivo principal encontrar un mecanismo que permita combatir el impacto negativo que el crecimiento exponencial de los juicios tiene en el Sistema”. Al igual que su colega, comenta que, en CABA, donde se encuentra en pleno funcionamiento, la cantidad de juicios comenzó a descender casi inmediatamente, mientras que en Provincia de Buenos Aires el crecimiento se agudizó, producto de que migraron los casos de una jurisdicción a otra no adherida. El ejecutivo lamenta que la adhesión de las provincias no se haya producido del modo en que se esperaba y destaca que, salvo en CABA, el crecimiento de los juicios continúa con la misma intensidad que hace años. “No podemos todavía medir el impacto de las adhesiones de Córdoba y Mendoza debido a que han sido muy recientes como para analizar un cambio en materia de juicios”, comenta. Según su opinión, hasta que no se logre que la totalidad de las provincias entiendan que la adhesión es un salto de calidad del “La siniestralidad hoy no está Sistema, va a resultar muy difícil explicada por lo combatir definitivamente la litiadministrativo de los giosidad. Sin embargo, confía accidentes, sino que son los juicios los que representan el en que la situación avance hacia mayor costo: más del 50% de una adhesión a nivel nacional y la prima” que, a partir de ese momento, Myriam Clerici, se podrá trabajar en reducir el Provincia ART enorme stock de juicios que hoy tiene el Sistema y generar una nueva etapa en materia de servicios.

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A su turno, Davi considera que la entrada en vigencia de la Ley 27.348 abre un panorama esperanzador por primera vez en mucho tiempo. “El solo hecho de lograr que los reclamos se tramiten por la vía administrativa significa un importante beneficio para los trabajadores accidentados”, resalta el ejecutivo. Además, celebra que la nueva norma incorpora importantes mejoras en los montos de las prestaciones dinerarias por incapacidades permanentes, al fijar una nueva metodología de cálculo del ingreso base mensual que habrá que considerar en la determinación de las indemnizaciones. Davi agrega que, en las provin“La nueva Ley fue una cias en las que se encuentra excelente noticia, porque operativa la norma, los procesos ataca el gran problema que jaquea al Sistema: la administrativos se fueron adelitigiosidad” cuando a la nueva Ley, resolRoy Humphreys, viéndose cada vez con mayor Experta ART celeridad los diferentes planteos ante las comisiones médicas y logrando un rápido pago de las prestaciones dinerarias a los trabajadores afectados. “Esperamos que la Ley constituya la tan esperada solución al problema de la creciente litigiosidad”, desea. Y pone como ejemplo el caso de Capital Federal, una de las jurisdicciones más afectadas por la industria del juicio, donde el 85% de las demandas iniciadas por accidentes de trabajo o enfermedades laborales culminó en acuerdos homologados en el marco de las comisiones médicas jurisdiccionales y sin llegar a la instancia judicial. Para Humphreys, también, “la nueva Ley fue una excelente noticia, porque ataca el gran problema que jaquea al Sistema: la litigiosidad”. Opina que esta reglamentación fortalece la vía administrativa. “Ahora las comisiones médicas permiten agilizar el Sistema, brindarle garantías al trabajador y facilitarle la posibilidad de llegar a un acuerdo rápido y sin necesidad de recurrir a procesos judiciales largos y costosos”, resume. Resalta que, “en los últimos años, vimos que bajaba la siniestralidad y subía exponencialmente la judicialidad”. Por eso, considera que era imprescindible una reforma y que, luego de la sanción legislativa, el éxito de este camino depende de la buena implementación. En tal sentido, subraya cinco factores que serán determinantes para lograr este objetivo: la adhesión de las provincias; el eficiente funcionamiento de las comisiones médicas; una gestión proactiva desde las ART; el combate del fraude; y el respaldo de la justicia en sus distintos niveles. “Confiamos en que todos los actores comprometidos con mejorar el Sistema eliminaremos a la industria del juicio”, subraya. Y su entusiasmo está en línea con lo que se está dando en la realidad, dado que Humphreys ve que la nueva Ley ya está empezando a dar sus primeros resultados. “Se terminan los incentivos para litigar, por lo que se ve una reducción considerable de judicialidad en los distritos que ya llevan un tiempo con la normativa vigente”, diagnostica. También Aulicino piensa que el impacto de la nueva Ley fue muy positivo en aquellas jurisdicciones donde se implementó y cam-

144 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

bió las expectativas del mercado. Sin embargo, comenta que todavía no se observan grandes cambios, debido a que la mayoría de las provincias no adhirió a la nueva Ley y en aquellas que sí adhirieron falta aprobar cuestiones logísticas de implementación. “Queda todavía mucho camino por recorrer, pero vamos por la buena senda”, comenta, remarcando también la importancia de que la Justicia avale la constitucionalidad de sus premisas. Además, agrega que “está pendiente el tratamiento del stock de juicios vigente”, donde opina que es fundamental el involucramiento del Gobierno y del órgano de control. También destaca la necesidad de implementar al Cuerpo Médico Forense como actor pericial en el proceso judicial para que el mercado de Riesgos del Trabajo sea sustentable. Comportamiento del mercado. En cuanto a los datos concretos del mercado, Davi destaca que “este año se han incrementado notoriamente los niveles de traspasos de contratos entre aseguradoras” y advierte que cuando esto ocurre es porque el mercado compite fuertemente con los precios. Opina que, probablemente, la entrada en vigencia de la nueva Ley haya generado expectativas más que optimistas en algunos operadores, quienes habrán imaginado que con esta novedad ya no ingresarían nuevas demandas. Sin embargo, él considera que los resultados se irán viendo gradualmente. “Esperamos que las aseguradoras actúen responsablemente, sin descuidar los aspectos técnicos del negocio”, desea. Humphreys, en tanto, sostiene que en materia tarifaria, se dieron dos fenómenos: por un lado el mercado no pudo colocar el ajuste de primas que la nueva Ley genera (por ajuste del salario base de cálculo de las indemnizaciones y la incorporación de las actualización por RIPTE y Tasa activa), y por otro, que -como efecto de la competencia- se redujo significativa el nivel de alícuotas. Aulicino también nota una disminución de las tarifas y opina que esto se debe a cambios en la suscripción ante las expectativas de la disminución de la judicialidad por la implementación de la nueva Ley. Considera, asimismo, que “los empleadores que están revisando su estructura de costos de cara al nuevo escenario político y económico, que pone el foco en la productividad de las empresas y no en otras variables, “La Ley de Prevención debería como el tipo de cambio o los definir las obligaciones para cada uno de los actores, y así subsidios”. Señala que esto oritrabajar en forma conjunta en ginó un año de mucha compemejorar los indicadores de tencia en los distintos sectores siniestralidad y enfermedades profesionales” del mercado, con bajas en alíGuillermo Meneguzzi, cuota con el objetivo de retener La Segunda ART clientes, aún a costa de un resultado técnico negativo, apostando a que la nueva Ley haga que la judicialidad deje de ser la variable más importante al momento de evaluar la alícuota de una empresa. “La elevada competencia en el sector está llevando a una reducción de tarifas y tendrá como consecuencia resultados técnicos

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más negativos, en un momento de baja de tasas y resultados financieros”, apunta Clerici. La ejecutiva informa que, en este contexto de reducción de la inflación, se esperan tasas de interés más bajas que acompañen ese proceso y que, como consecuencia, los resultados financieros serán menores respecto al año anterior. Clerici destaca que “el mercado de seguros está explicado un 36% por el ramo Automotores y en un 29% por Riesgos del Trabajo”. Así, celebra el repunte de las cifras de patentamientos en 2017 y el empleo que empieza a reactivarse. En tanto, Meneguzzi ve que, desde el punto de vista de tarifas, competencia y traspasos de afiliados, el ejercicio cerrado a junio/17 no resultó muy distinto a otros. “Riesgos del Trabajo es un Sistema en el que desde su comienzo existió una competencia desde los servicios y tarifas”, opina. Bajo su óptica, lo importante es que año a año la percepción de los clientes ha mostrado un buen nivel de satisfacción desde la atención ante la ocurrencia de un siniestro como desde las acciones de prevención de los mismos y destaca que los indicadores de siniestralidad confirman esta tendencia.

¿Qué puede pasar? Sobre lo que está pasando en la primera parte del ejercicio en curso, Clerici destaca el respaldo político y productivo que tuvo el Sistema en 2017 y que, si bien persiste la litigiosidad, se empiezan a ver los primeros “brotes verdes” de la nueva Ley, con más adhesiones provinciales. Además, observa que “el sector debe continuar dando batalla a la industria del juicio y del fraude” y que esa es la mayor amenaza que enfrentan, pues atenta no sólo contra las ART sino también contra a las empresas y contra los trabajadores. “Será un desafío convertir la nueva Ley en una herramienta real de fortalecimiento y crecimiento del sector”, enfatiza. A nivel país, resalta la necesidad de seguir trabajando fuertemente en combatir la informalidad laboral para que cada vez sean más los trabajadores que cuenten con una ART, una obra social y aportes jubilatorios. “Argentina entra en una nueva senda expansiva a tasas más moderadas pero sostenidas por políticas predecibles y desarrollistas”, confía la ejecutiva de Provincia ART. También señala que “el tratamiento de la Ley de Prevención es una expresión manifiesta de la importancia de trabajar para garantizar el derecho de todo trabajador de realizar sus tareas en condiciones y medioambiente de trabajo seguros y saludables, acordes con las mejores prácticas y los principios generales de la normativa nacional e internacional de la materia”. Finalmente, Clerici comenta que “la siniestralidad hoy no está explicada por lo administrativo de los accidentes, sino que son los juicios los que representan el mayor costo: más del 50% de la prima”. Pero está segura de que 2018 será un año de reactivación, sustentado principalmente por inversiones públicas y privadas. En ese contexto, adelanta que Provincia ART enfocará su estrategia fuertemente en el sector PyME y en el sector público. Desde Experta ART, Humphreys espera que 2018 sea un año de

crecimiento sostenido. “Las medidas de formalización del empleo y los cambios estructurales deberían redundar en mejoras competitivas, tanto para la marcha de la economía como para el sector de Riesgos del Trabajo”, sostiene. En esta línea, anticipa que la compañía apuesta a seguir creciendo basados en la rentabilidad. “Seguiremos trabajando con nuestros canales comerciales y completando nuestra expansión territorial con la apertura de la sucursal N° 20 en la ciudad de Tucumán”, cuenta. En cuanto al proyecto de aprobar una Ley de Prevención, considera que es un paso importante hacia la consolidación de una política nacional en materia de salud y seguridad la“Los empleadores están boral. Destaca que “los objetivos revisando su estructura de de la Ley de Prevención son clacostos de cara al nuevo ros: proteger la vida y promover escenario político y la salud de las personas que traeconómico, que pone el foco en la productividad de las bajan, trabajando en la prevenempresas” ción de los riesgos deriva Juan Martín Aulicino, dentes y promoviendo la preserSMG ART vación del medioambiente laboral”. Además, resalta que es vital que la nueva legislación delimite claramente los derechos y las obligaciones de cada una de las partes (empleador, trabajador y ART) para evitar la judicialidad. Para Meneguzzi, “la performance del ramo desde el punto de vista de calidad de servicio y cobertura mantiene su evolución positiva, mejorando la cantidad y calidad de prestaciones y las acciones tendientes al control de la prevención”. Lamenta, no obstante, que la industria del juicio en repetidas ocaciones no permita que muchos logros puedan valorarse y afirma que, desde La Segunda, siguen apostando a cuidar la salud de los trabajadores. Espera que haya una adhesión generalizada de las provincias a la nueva Ley de Riesgos del Trabajo y alerta que, de no suceder así, el futuro del Sistema está en peligro. “En el caso de que algunas provincias adhieran y otras no, en estas últimas, las empresas se encontrarán con una desventaja competitiva”, advierte. Por otro lado, indica que, “si el país avanza en materia de crecimiento económico, inmediatamente se notará el incremento en las nóminas de trabajadores, producto de nuevos puestos, blanqueo de personal y, seguramente, la incorporación de nuevas empresas”. El ejecutivo asegura que la política de suscripción es algo que se debe evaluar y revisar continuamente. “Estamos frente a numerosos cambios, muchos de ellos ligados al avance de la tecnología, pero -sobre todo- debemos considerar que estamos frente a un mercado muy cambiante que obliga a todos los operadores a volver a analizar las necesidades de los clientes”, diagnostica. Por último, sobre la Ley de Prevención, el representante de La Segunda coincide con su colega de Experta ART, en que la misma debería apuntar a definir claramente las obligaciones para cada uno de los actores, de manera de que una vez definidos los roles y responsabilidades se pueda trabajar en forma conjunta en me-

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 145

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jorar los indicadores de siniestralidad y enfermedades profesionales y a partir de esta base obtener una serie de beneficios para todas las partes involucradas. En tanto, Aulicino considera que en 2018 se profundizará la tendencia comenzada en este ejercicio, con un menor incremento de la producción del ramo por aumentos salariales, un paulatino descenso de la judicialidad y de la alícuota como consecuencia de esta mejora y un aumento de los trabajadores cubiertos por el crecimiento económico. “El camino encarado es el correcto, queda mucho aún por hacer para cristalizar estos avances, pero a diferencia del pasado todos los actores mayoritariamente coinciden en las bondades del Sistema y en el diagnóstico de la situación”, confía. Respecto de la Ley de Prevención en debate, el hombre de SMG ART señala que básicamente tiene que hacer foco en tres cuestiones: definir claramente responsabilidades y obligaciones de cada uno de los actores del Sistema; desburocratizar la prevención y adaptarla al siglo XXI, incorporando las herramientas tecnológicas que hoy están disponibles; y realizar planes de focalización particulares para cada uno de los segmentos de la actividad económica. Finalmente, para Davi de Prevención ART, “la performance del ramo irá mejorando a medida que logremos ir reduciendo la ju-

dicialidad”. Comenta en tal sentido que, si bien en un primer momento las aseguradoras están teniendo un mayor impacto en los costos de las prestaciones producto de la reforma de la Ley, la expectativa es que este mayor costo se vaya compensando gradualmente con una reducción de los futuros juicios. Por otra parte, el líder del mercado confía en que “el crecimiento y formalización de la economía permitirán que cada vez más trabajadores puedan gozar de los beneficios que se desprenden de estar amparados en el Sistema de Riesgos del Trabajo”. Y, en este contexto, prevé que los cambios que se puedan realizar en las políticas de suscripción estarán muy vinculados a los que se vayan percibiendo con el comportamiento de la judicialidad en las principales industrias afectadas. En relación a la Ley de Prevención, para Davi es importante tener en cuenta que “a poco más de 20 años de la implementación del Sistema de Riesgos del Trabajo, se logró disminuir considerablemente la siniestralidad y los accidentes mortales gracias a excelentes programas de prevención implementados en conjunto con las patronales y adaptados a cada sector de la economía en particular”. Por eso, opina que el éxito de cualquier proyecto de Ley que se haga en este sentido dependerá de la participación activa de todos los actores del Sistema, cada uno desde su lugar.

Distritos con mayores porcentajes de litigiosidad laboral Año 2016 SANTA FE 13% PROVINCIA DE BUENOS AIRES 16%

CORDOBA 10% MENDOZA 7% OTROS 6% CABA 48%

FUENTE: Superintendencia de Riesgos de Trabajo 146 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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2016 2017

Riesgos Agropecuarios Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

1 LA SEGUNDA

21,11

733.122.316

13,04

648.565.514

3 SANCOR

19,71

684.437.471

68,31

2 ALLIANZ

15,06

522.997.339

-5,77

4 MERCANTIL ANDINA

6,02

209.225.803

7 SAN CRISTOBAL

5,58

193.810.439

6 ZURICH

5,22

5 LA DULCE

4,37

8 9 10

12 NACION

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

89,88

341.562.272

-20,95

432.069.077

67,01

258.704.663

406.658.171

7,98

376.605.473

44,02

261.500.543

-17,31

316.239.165

555.032.220

45,35

381.868.066

-6,17

406.986.448

74,08

233.792.916

24,65

167.844.327

31,94

127.215.985

39,90

90.935.297

62,19

56.068.436

33,78

144.875.679

43,73

100.794.107

-11,81

114.297.297

72,04

66.436.656

181.346.370

19,64

151.580.614

-5,84

160.980.824

-16,69

193.242.084

253,35

54.689.072

151.726.278

-5,76

161.005.854

120,61

72.982.484

-21,70

93.211.765

49,60

62.309.311

3,90

135.472.797

159,42

52.221.946

0,67

51.874.667

-43,11

91178402

-7,14

98.193.231

8 FEDERACION PATRONAL

2,95

102.534.508

12,28

91.321.909

16,22

78.575.342

-33,81

118.717.314

190,02

40.933.680

9 QBE SEGUROS

2,70

93.892.611

4,44

89.904.470

410,91

17.596.944

51,81

11.591.726

-83,21

69.047.198

10 SURA

2,52

87.442.276

15,71

75.568.476

82,95

41.306.582

-20,34

51.855.157

36,75

37.920.499

11 EL NORTE

2,13

73.836.880

33,34

55.376.390

35,81

40.774.755

-0,81

41106017

128,45

17.993.559

14 LA HOLANDO

1,82

63.091.495

72,58

36.558.559

-4,45

38.260.696

33,24

28.715.028

-21,36

36.516.171

13 VICTORIA

1,50

52.121.121

0,82

51.695.834

28,23

40.313.913

-26,93

55.169.298

287,37

14.242.197

15 RIO URUGUAY

1,33

46.292.871

42,73

32.434.661

169,98

12.013.556

29,21

9.297.448

46,83

6.331.967

18 LATITUD SUR

0,98

34.120.741

62,89

20.947.068

-78,11

95.700.369

49,11

64.181.303

-45,54

117.847.649

16 ASOC. MUTUAL DAN

0,80

27.865.514

8,61

25.655.392

41,78

18.094.957

-31,10

26.261.546

96,77

13.346.282

17 LA EQUITATIVA

0,74

25.575.220

3,63

24.678.335

57,07

15.711.556

-26,48

21.369.969

108,85

10.232.334

20 MAPFRE

0,59

20.499.540

64,34

12.473.893

107,18

6.020.892

-856,02

-796398

-101,04

76.454.588

19 PROVINCIA

0,55

19.141.113

7,52

17.802.595

-48,66

34.673.266

20,91

28.676.189

-45,19

52.319.596

24 SUMICLI

0,14

4.722.157

39,60

3.382.610

10,87

3.050.839

25,60

2.429.016

11,97

2.169.293

22 SEGUROMETAL

0,13

4.569.451

16,64

3.917.645

45,83

2.686.528

57,92

1.701.243

135,92

721.109

23 NATIVA

0,09

3.212.338

-6,27

3.427.141

48,34

2.310.348

-21,57

2945810

238,11

871.263

35 NIVEL

0,04

1.237.942

0 -100,00

2.086.860

27 METLIFE

0,01

234.751

660,94

30.850

25 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,00

170.305

-12,35

194.310

-12,49

222.050

100

3.472.699.647

22,33

2.838.682.808

37,27

2.067.951.895

TOTAL

-6,84

0 0

238.356

-22,71

308.395

-5,30 2.183.675.329

28,85

1.694.779.855

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016 I 147

Nro5 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/23/18 9:26 AM Page 148

Resultados tÃ©cnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ALLIANZ ASOC, MUTUAL DAN

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

175.813.050

-100.661.366

-57,25

-47.466.347

-27,00

27.685.337

15,75

23.648.670

-7.175.620

-30,34

-11.095.795

-46,92

5.377.255

22,74

24.014

BERKLEY COPAN

3.143

EL NORTE

35.041.366

-29.872.602

-85,25

-11.530.415

-32,91

-6.361.651

-18,15

FEDERACION PATRONAL

48.359.742

-38.744.814

-80,12

-11.734.269

-24,26

-2.119.341

-4,38

14.774

87.835

594,52

-150.039

-1015,56

-47.430

-321,04

-1.008.647

19.574

-989.073

147.435.661

-101.036.891

-68,53

-43.308.245

-29,37

3.090.525

2,10

LA EQUITATIVA

9.197.119

-4.333.871

-47,12

-4.121.528

-44,81

741.720

8,06

LA HOLANDO

9.524.850

-5.773.718

-60,62

-9.036.796

-94,88

-5.285.664

-55,49

924

-128

796

LA SEGUNDA

459.866.076

-325.884.967

-70,87

-190.385.292

-41,40

-56.404.183

-12,27

LATITUD SUR

16.518.232

-10.389.091

-62,89

-5.456.129

-33,03

673.012

4,07

INSTITUTO ENTRE RIOS LA CAJA LA DULCE

LA PERSEVERANCIA

LIDERAR

-289.232

MAPFRE

5.973.883

-2.234.688

-37,41

-646.164

-10,82

3.093.031

51,78

139.827.832

-90.910.197

-65,02

-56.889.045

-40,69

-7.971.410

-5,70

METLIFE

121.261

-24.312

-20,05

-807.673

-666,06

-710.724

-586,11

NACION

71.187.456

-76.505.289

-107,47

-22.869.899

-32,13

-28.187.732

-39,60

NATIVA

1.782.314

-715.796

-40,16

-890.846

-49,98

175.672

9,86

NIVEL

1.217.302

-60.865

-5,00

-270.158

-22,19

886.279

72,81

120.225

-3.066.212

-2.945.987

8.241.664

-5.915.738

-71,78

-6.096.494

-73,97

-3.770.568

-45,75

QBE BUENOS AIRES

85.278.529

-50.226.272

-58,90

-22.230.874

-26,07

12.821.383

15,03

RIO URUGUAY

15.249.465

-3.787.842

-24,84

-11.621.611

-76,21

-159.988

-1,05

131.296.192

-134.719.242

-102,61

-45.903.085

-34,96

-49.326.135

-37,57

75.262.269

-36.551.981

-48,57

-29.057.205

-38,61

9.653.083

12,83

SEGUROMETAL

4.569.451

-2.062.703

-45,14

-1.349.831

-29,54

1.156.917

25,32

SUMICLI

4.722.157

-1.556.826

-32,97

-3.789.834

-80,26

-624.503

-13,22

30.944.563

-21.627.638

-69,89

-15.270.098

-49,35

-5.953.173

-19,24

MERCANTIL ANDINA

PROFRU PROVINCIA

SAN CRISTOBAL SANCOR

SURA TRIUNFO

-44.117

100,00

VICTORIA

14.814.417

-7.668.103

-51,76

-8.723.377

-58,88

-1.577.063

-10,65

ZURICH

50.434.746

-38.211.029

-75,76

-15.473.601

-30,68

-3.249.884

-6,44

1.566.298.924

-1.097.507.747

-70,07

-579.510.648

-37,00

-110.719.471

-7,07

TOTAL

CRECIMIENTO DE PRIMAS 3.500 22,3%

MILLONES DE PESOS

3.000 2.500

37,2%

2.000

-5,3%

28,8%

1.500 1.000 0

2013

148 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016

2014

2015

2016

2017

Nro5 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/23/18 9:26 AM Page 149

La visión de los operadores

Un ramo amesetado, con altibajos y a la espera de una nueva ley Riesgos Agropecuarios. Muy por debajo del promedio de mercado, el ramo no logró mantener las altas tasas de crecimiento del ejercicio previo. Aunque consiguió mejorar los resultados técnicos, volvieron a ser negativos. La alta competencia sigue afectando las tasas, con hectáreas aseguradas que no crecen pese a la mejora de ciertas políticas económicas. Las condiciones climáticas adversas complican y los operadores reclaman nuevas regulaciones que generen más y mejores opciones, siempre con un trabajo público-privado articulado.

Los más y los menos del Ramo Alto nivel de conocimiento en los operadores del ramo

Ventas por debajo de la prima técnica suficiente

Tasas muy competitivas

Baja penetración de mercado

Alta penetración de seguros de Granizo

Falta de Interacción público-privada

Innovación en productos y servicios

Carencia de regulación para el desarrollo de nuevas coberturas

Baja judicialidad en los reclamos

Falta de incentivos fiscales para el desarrollo de estos seguros

¿Qué pasó? Si algo ha caracterizado a este ramo en los últimos años, son los vaivenes que ha sufrido campaña tras campaña y el ejercicio 2016-2017 no ha sido una excepción. Tras un ejercicio 20142015 con un retroceso en el “Hace falta trabajar en forma conjunta con el actual primaje, el 2015-2016 se había Gobierno nacional para recuperado con tasas de creciestructurar un Programa de miento por arriba del 37%, no Seguros Agropecuario”. obstante lo cual en el último año Carlos Comas, la expansión de la producción La Segunda Seguros apenas superó el 22%. A nivel resultados técnicos -la espada de Damocles de este segmento-, los mismos volvieron a ser negativos, aunque más moderados que el ejercicio previo, en un contexto donde se mantiene la alta competencia y “pendientes” históricos que por ahora no muestran cambios, a la espera de una nueva Ley de Riesgos Agropecuarios que se viene trabajando desde el Gobierno. A la hora de buscar explicaciones a esta situación, desde la com-

pañía líder del ramo, Carlos Comas, Gerente de Riesgos Agropecuarios y Forestales de La Segunda Seguros señala que “el seguro agrícola en Argentina está en una meseta desde hace cuatro campañas”. Explica que la cantidad de hectáreas aseguradas no crece y que la variación en el crecimiento de primas se debe mayormente al aumento del valor internacional de los granos. Según el ejecutivo, la quita de retenciones y la eliminación de los ROES promovieron el aseguramiento en los cultivos de cosecha fina, motivo por el cual en este “A pesar de venir de un año tipo de cultivo sí hubo un increcon una siniestralidad mento de la superficie asegurada. elevada, se observó nuevamente una tendencia a Por su parte, Gustavo Mina, Gela baja en las tarifas con un rente de Seguros Agropecuarios mercado muy competitivo”. de Sancor Seguros, otra de las priGustavo Mina, meras tres empresas del ramo Sancor Seguros que escaló del 3° al 2° en el podio-, también observa el amesetamiento descripto por su colega. Comenta, así, que al igual que en los últimos cuatro años, el volumen de hectáreas aseguradas se mantiene en torno a los 18 millones.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016 I 149

Nro5 - 14-Riesgos Agropecuarios.qxp_Layout 1 1/23/18 9:26 AM Page 150

Sin embargo, reconoce que en el ejercicio 2016-2017 se dio, incluso, una leve caída de la cantidad de hectáreas, sobre todo en soja. Explica que este decrecimiento del cultivo principal se produjo por problemas climáticos y también por sustitución de esas hectáreas sembradas de soja por maíz. “Tanto el trigo como el maíz se vieron beneficiados por la quita de retenciones a la exportación, medida que logró el aumento de las hectáreas sembradas y por ende, aseguradas”, cuenta. Pese a este incremento, no se lograron cubrir las hectáreas de soja que no se sembraron. A su juicio, otro factor a analizar es el tipo de cambio, fundamentalmente el valor grano, que no tuvo grandes modificaciones con respecto a la campaña anterior. “A nivel nacional, se estima que “La quita de retenciones en la superficie sembrada que se trigo y maíz trajeron mejoras asegura bajó a niveles del 52%”, en la ecuación del productor e hizo que se sembrara y se alerta Matías Cetolini, Gerente asegurara más”. General de La Dulce Cooperativa Matías Cetolini, de Seguros. El ejecutivo dice que La Dulce Cooperativa “la quita de retenciones en trigo de Seguros y maíz trajeron mejoras en la ecuación del productor e hizo que se sembrara y se asegurara más”, a pesar de lo cual el nivel de aseguramiento en gruesa decreció, verificándose problemas climáticos que afectaron fundamentalmente la soja, tales como excesos hídricos en algunas zonas y sequía, en otras. En este sentido, comenta que los cultivos de gruesa fueron afectados negativamente por los anegamientos producidos por las intensas lluvias que se registraron en octubre y diciembre/16 en el norte de la provincia de Buenos Aires y Santa Fe, como así también la sequía producida en el sudeste de Buenos Aires en noviembre y diciembre/16. Desde San Cristóbal Seguros, Julián Alí, Gerente Técnico de la aseguradora también hace su balance del ejercicio pasado y comenta que la merma en el crecimiento del ramo podría explicarse en parte por las hectáreas sembradas que no pudieron ser cosechadas, producto de los excesos hídricos que afectaron la zona núcleo, así como los precios internacionales de los commodities. A lo anterior, Sebastián Cataffo, Jefe de Riesgos Agropecuarios de Federación Patronal Seguros, asegura que “la campaña 2016-2017, al igual que la anterior, fue muy atípica para el seguro de agro”. Explica que desde el sector se esperaba un mayor crecimiento del área sembrada (debido a las bajas en retenciones en maíz y soja, liberaciones del mercado para el trigo y un dólar más fuerte). Sin embargo, distintas cuestiones climáticas, aumentos de los insumos y arrendamientos más caros hicieron una distorsión de las proyecciones. De esta manera, los mayores costos -tanto en arrendamientos, siembras, fumigaciones, cosechas y costos de transporte- y los excesos hídricos fueron los factores que más jugaron en contra. Julián Ezequiel Calabró, Suscriptor de Victoria Seguros, diagnostica que “la diferencia entre 2016-2017 y 2015-2016 se explica básicamente porque se mantuvieron los precios de los commodities estables”, con la particularidad que, al momento de los cierres de cada cultivo, se observó una leve disminución que trajo aparejadas menores sumas aseguradas y una consecuente baja en las primas. 150 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016

Un factor importante para el devenir del ramo fue, según su opinión, la quita de retenciones en los principales cultivos, así como la baja gradual en la soja. Para el especialista, el factor climático ha sido importante, especialmente el problema de las inundaciones que trajo aparejada una disminución del área sembrada. Tarifas y competencia. En cuanto al comportamiento tarifario del ramo en el ejercicio pasado, Mina indica que “a pesar de venir de un año con una siniestralidad elevada, se observó nuevamente una tendencia a la baja en las tarifas con un mercado muy competitivo”. A modo de ver del ejecutivo de Sancor Seguros, el mercado no crece en hectáreas y en pesos, sino que lo hace fundamentalmente por el aumento del valor de los granos. Cataffo comenta que, “luego de una campaña con resultados aceptables, las tarifas tienden a la baja”. El ejecutivo detalla en este sentido que, dado que la campaña 2015-2016 terminó con siniestralidad moderada, las tarifas de la campaña 2016-2017 fueron a la baja, repitiéndose el escenario en la nueva campaña 2017-2018, pero con más de agresividad que en el ejercicio anterior. Así, el representante de Federación Patronal comenta que los resultados técnicos fueron por demás ajustados y que, en el caso particular de la compañía que integra, se dio una pequeña pérdida técnica que no afectó la funcionalidad del ramo. Su colega de Victoria Seguros apunta que en el ejercicio pasado se observó una competencia agresiva entre algunas compañías, lo que generó una baja de tarifas en determinadas zonas. En la misma línea, Calabró advierte que “los resultados técnicos, que una vez más fueron deficitarios, se vieron afectados principalmente por el mal resultado obtenido en la provincia de Santa Fe”. Esto no fue igual en el resto de las zonas y el experto sostiene que esa situación generó una fuerte dispersión en los resultados. Si nos basamos en los números oficiales de la SSN, el quebranto técnico alcanzó los $110 millones (una cuarta parte respecto al ejercicio previo), equivalentes al 7% de las primas devengadas. Alí coincide en señalar que en ese ejercicio 2016-2017 se pudo notar una mayor competencia por precios. “El mercado asegurador, de a poco, está ingresando nuevamente a una competencia por tarifas”, advierte, agregando “El ramo se caracteriza por que esta tendencia ya se ha dado estar directamente vinculado con anterioridad y culminó con a las oscilaciones climáticas, pasando de un año con un nivel de prima insuficiente. En resultados positivo a otro con la misma línea, alerta que, sudatos negativos” mado a la intensidad de las torJulián Alí, mentas que se vienen dando en San Cristóbal Seguros los últimos años, este factor podría afectar aún más a los resultados técnicos de por sí negativos. En ese sentido, el ejecutivo de San Cristóbal asegura que “el ramo se caracteriza por estar directamente vinculado a las oscilaciones climáticas, pasando de un año con resultados positivo a otro con datos negativos”. Así, señala que, si a este factor se le suma la alta competencia por precios que se está dando, se podrían explicar los resultados generales del mercado. Por su parte, Cetolini ve que en la campaña pasada se observaron tasas similares a las del año anterior. Tal como sus colegas, lamenta

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que, “una vez más, se continúa compitiendo por prima y no por servicio”. Y destaca que, en el caso particular de La Dulce, tuvieron eventos siniestrales de gran magnitud en diciembre de 2016 y enero de 2017, lo que afectó el resultado técnico de la compañía. En la misma línea, Comas observa que “las tarifas están en un punto de equilibrio en el cual no es posible bajarlas”, de allí que las aseguradoras en su mayoría han mantenido el nivel de tasas. En cuanto a la competencia, el hombre de La Segunda Seguros señala que “este es un ramo muy apetecible y algunas compañías tratan de ganar porción de mercado bajando las tasas”, que según su punto de vista- es la forma más sencilla de hacerlo. Demanda de mercado. Comas asegura que no hubo ningún cambio en las coberturas demandadas, reiterando que “en Argentina sólo se vende la póliza de Granizo con algunos adicionales”. Y considera, en tal sentido, que la falta de un programa con intervención Público-Privada y sus regulaciones correspondientes hacen que no prosperen coberturas más modernas y con uso de nuevas tecnologías como en el resto del mundo. También para Sancor Seguros la “Un seguro paramétrico o más cobertura más demandada sigue completo, como lo es el Multirriesgo Agrícola, serían siendo la de Granizo, pero Mina de suma necesidad”. comenta que, a raíz de los evenSebastián Cataffo, tos de los últimos años, hubo Federación Patronal Seguros más consultas sobre sequía e inundación. Asimismo, detecta que, debido a las fuertes precipitaciones que se dieron “en los últimos años, en épocas de siembra de los cultivos de verano, hubo una tendencia hacia el aumento de la demanda del adicional de cobertura de planchado de suelos”, que se contrata pagando una extra prima a la cobertura de granizo. Desde la visión de Cetolini, para La Dulce, “la cobertura más demandada continúa siendo lo que se llama comercialmente Seguro Tradicional (Franquicia no Deducible del 6%) con un 75%” y luego le sigue el seguro con franquicia decreciente del 10% con un 19%. En cuanto a los adicionales destaca las coberturas de helada, viento, resiembra plus “soja” y planchado de suelo, como así también los pack “fina más gruesa” que otorgan más beneficios a los asociados. En San Cristóbal, Alí informa que han recibido muchas consultas por coberturas de inundación y anegamiento debido a la situación de productores afectados por los excesos hídricos. Respecto a la cobertura de granizo y adicionales, mientras tanto, la demanda se ha sostenido. Cataffo agrega que, al comienzo de la suscripción, suele aumentar considerablemente las consultas por adicionales poco contratados, tales como sequía, inundación, planchado y seguros de Multirriesgo, pero luego el mercado termina contratando los seguros tradicionales de Granizo con los adicionales de Heladas y Vientos Fuertes, dependiendo de los cultivos. Y, para Calabró, “se observó un aumento en la demanda de las coberturas completas, que cuentan con el 100% de la suma asegurada desde inicio, en los cultivos de gruesa”.

152 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016

¿Qué puede pasar? En un análisis sobre el devenir actual del ramo, Mina comenta que la campaña comenzó con un muy buen ritmo de contrataciones de seguros en forma temprana. Opina que esto se debe al aumento de superficie sembrada de cultivos de invierno y también a que se dieron una serie de tormentas atípicas en los meses de julio y agosto/17, lo que generó un interés y conciencia aseguradora en las personas, predisponiendo a los productores agropecuarios a contratar en forma temprana. “Hoy genera cierta incertidumbre la falta de lluvias, lo que provoca demora en la siembra y lógicamente en el aseguramiento”, alerta. Y, con este panorama, señala que, a futuro, espera que se aproveche al máximo la gran oferta de tecnología de que se dispone, fundamentalmente en lo que respecta a imágenes satelitales, gestión de datos, big data, inteligencia artificial, para seguir desarrollando nuevas coberturas y proporcionar más servicios a los asegurados. Anticipa que Sancor no prevé cambios en la política de suscripción ni de comercialización y ve con muy buenos ojos las iniciativas del gobierno de tratar de promulgar una Ley de Seguros Agropecuarios. En este punto, destaca la importancia de trabajar en conjunto con el involucramiento de todos los actores. “La campaña 2017-2018 comenzó con muchas expectativas, con un aumento importante en la superficie sembrada de trigo a nivel nacional, una reducción en siembra de soja del 5,7% y un aumento en maíz”, afirma Cetolini. Revela que las inundaciones han afectado en varias zonas y que “es muy importante continuar avanzando en la conciencia aseguradora para la protección de los cultivos de los productores agropecuarios”. A futuro, el ejecutivo de La Dulce espera que se logre mayor cultura aseguradora y la penetración del mercado aumente año a año para que la mayor cantidad de superficie sembrada tenga cobertura. En cuanto a las “Se puede innovar en los iniciativas gubernamentales seguros por índice, pero deben para el desarrollo del seguro establecerse buenos y certeros agrícola, opina que estos prodisparadores de cobertura”. Julián Ezequiel Calabró, yectos requieren de un fuerte Victoria Seguros apoyo financiero estatal y con condiciones claras para que todas las compañías de seguros del mercado participen. “La cobertura propuesta es de tipo paramétrica (por índices) lo cual representa un cambio respecto de las coberturas actuales, por lo que consideramos no será de fácil aplicación en el corto plazo”, opina. Y adelanta que la política de suscripción continuará similar al ejercicio anterior, donde se obtuvo una buena distribución de cartera, diversificando el riesgo de manera correcta. En el caso de Federación Patronal, Cataffo nota que el problema del exceso de agua complicó mucho los planes de siembra, motivo por el cual bajó un poco las proyecciones en materia de evolución de la demanda. “Al tener menos demanda de lo esperado y haber exceso de oferta de seguro -viniendo también de una campaña con resultados aceptables- los precios tienden a la baja”, diagnostica el especialista.

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Por otra parte, confía en que “el campo estará favorecido en las nuevas políticas económicas”. En este punto, comenta que el mercado tiene interés en contratar otras coberturas que no son los adicionales tradicionales y opina que “un seguro paramétrico o más completo, como lo es el Multirriesgo Agrícola, serían de suma necesidad”. Alí observa que, “para pensar en una expansión en la cantidad de hectáreas aseguradas, es necesario implementar nuevas coberturas para alcanzar a aquellos productores que no encuentran soluciones en la oferta vigente”, y considera que la participación del Estado en programas regionales podría mejorar la penetración del seguro agropecuario de manera significativa. En sintonía con esto, resalta que “el gobierno nacional, y algunos gobiernos provinciales, vienen demostrando interés en el desarrollo e implementación de pruebas piloto para atender demandas insatisfechas en zonas donde el mercado no puede acceder con las condiciones vigentes” y que sólo se puede lograr, coincidiendo con la opinión de sus colegas, con una articulación público-privada. En tal sentido, apunta que San Cristóbal junto a ADIRA vienen participando activamente en las mesas técnicas que se conformaron junto a las carteras nacionales y provinciales. “La innovación tecnológica y el uso de herramientas digitales podrían, en algunos casos, acercarnos a soluciones en la transferencia de determinados riesgos climáticos”, opina. “Las inundaciones al igual que en la campaña anterior, vienen siendo un gran problema, produciendo una merma en la cantidad

de hectáreas sembradas con un impacto en las aseguradas”, dice Calabró sobre el devenir del ejercicio 2017-2018. Al ser uno de los ramos con mayor potencial, cree que el mismo debe ser acompañado de políticas acordes e inversiones en infraestructura. “Esperamos un mayor crecimiento y seguimos trabajando para generar una conciencia aseguradora y así lograr una mayor penetración”, sostiene. En este sentido, adelanta que se buscará desarrollar zonas agrícolas con poca presencia del sector asegurador privado con propensión al desarrollo de los seguros índice entre el sector estatal y las compañías. Respecto de las iniciativas del gobierno para innovar en el ramo, el ejecutivo de Victoria Seguros cree que “se puede innovar en los seguros por índice, pero deben establecerse buenos y certeros disparadores de cobertura que no dejen lugares a dudas”. Comas, finalmente, celebra que el ejercicio en marcha viene siendo, en general, un año climático normal con tormentas de granizo y algunas heladas en el sur de Buenos Aires. Así las cosas, opina que “hace falta trabajar en forma conjunta con el actual Gobierno nacional para estructurar un Programa de Seguros Agropecuarios para atender los riesgos catastróficos aún no atendidos en el país”. El ejecutivo de La Segunda Seguros, número uno del mercado, comenta que están a la espera de la convocatoria de parte del Estado a compañías líderes para analizar un proyecto que mejore el mercado de coberturas agrícolas.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016 I 153

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Tecnología aplicada al riesgo agrícola

Sabemos hacia dónde vamos, lo más importante es cómo lograrlo Jean-Philippe Boulanger Climatólogo, presidente de Ecoclimasol

La tecnología ha avanzado a pasos inusitados, irrumpiendo fuerte en nuestras vidas cotidianas y en nuestra manera de proyectar los negocios. Cada día experimentamos cómo nos ayuda a actuar en forma simple, rápida y efectiva. En el agro pasa lo mismo. El sector está en la víspera de enfrentar su mayor desafío: abastecer en 2050 a 9 mil millones de habitantes ¿Cómo afrontar esta situación cuando hay que lidiar contra los riesgos generados por el cambio climático y la escasez de recursos naturales? La repuesta está en la Innovación y el AgTech Para las corporaciones del sector agroindustrial, la repuesta está en la Innovación y en el AgTech. En los próximos 30 años, el sector tiene que encontrar una manera eficiente, rápida y segura de multiplicar su producción para abastecer esta demanda. Para al-

precisión los recursos naturales, detectar de manera temprana los cultivos en situación de riesgo y agilizar la toma de decisiones. Por eso mismo, los productores necesitan acceder a tecnologías de avanzada que integran Agro Big Data y Data Science (para generar indicadores y mapas de riesgos) y para que centralicen esta información en una sola e única herramienta mediante el IoT y la Inteligencia Artificial. Las grandes tendencias actuales del mercado agrícola transmiten un futuro en el cual el productor se apoya en tecnologías simples y automatizadas para una gestión integral y fluida del campo. Sabemos todos hacia dónde se dirige el futuro de la agricultura. Sin embargo, el gran desafío es entender cómo lograr la transformación digital para todos. Cómo involucrar a todos, del más pequeño al más grande, en este cambio de paradigma.

“Se proyecta para los próximos 10 años que la industria de la agricultura inteligente crezca cuatro veces más, logrando los 40 mil millones de dólares” canzar esta meta, se tendrá que incrementar en un 70% la producción mundial de alimentos por intermedio de tecnologías comprobadas. El 100% de esta producción será, entonces, el resultado de una gestión agrícola más inteligente y colaborativa. A nivel mundial, la industria de la agricultura inteligente creció un 6% en 2016, con un valor que supera los 10 mil millones de dólares. Se proyecta para los próximos 10 años que este mercado crezca cuatro veces más, logrando los 40 mil millones de dólares. Se espera que las innovaciones tecnológicas ayuden a construir una versión más inteligente de la agricultura, una agricultura sostenible y rentable. Qué implicancia tiene para el productor agropecuario Tanto el productor agropecuario como las corporaciones buscan soluciones para obtener cultivos de máxima calidad a un costo menor, haciendo un óptimo uso de los recursos tecnológicos disponibles. Ya no es suficiente recorrer el campo. Estos actores necesitan ir más allá de lo que el ojo ve. Necesitan investigar el micro y macro ambiente, esté donde esté. Una gestión agrícola más inteligente significa para ellos tener un acceso en tiempo real a datos personalizados y fáciles de entender para evaluar con mayor

154 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2017/2016

Qué implicancia tiene para las aseguradoras agropecuarias Las compañías de seguros agrícolas se enfrentan a un reto acentuado por la incorporación de tecnologías innovadoras por parte de los productores agropecuarios: el aumento de la asimetría de información disponible entre productor y aseguradora. En el marco de los principales seguros agrícolas comercializados en Argentina, esta asimetría de información se puede compensar para los seguros tradicionales (granizo y adicionales) con la incorporación de tecnologías inteligentes de detección de siniestros y fraudes, basadas en datos satelitales y observaciones de campo. La clave del uso óptimo de todas esas fuentes de información no está tanto en el acceso al dato sino en la incorporación de sistemas inteligentes automatizados con capacidad de auto-aprendizaje (Inteligencia Artificial/Machine learning). En conclusión, frente a la creciente incorporación de tecnología de parte del productor agropecuario, las compañías se verán obligadas a usar sistemas inteligentes automatizados capaces de manejar grandes volúmenes de datos climáticos, satelitales y agrícolas.

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:29 AM Page 155

2016 2017

Robo Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

1 GALICIA

19,23

443.786.805

2 SANCOR

11,81

12 METLIFE

7,03

5 CHUBB

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

54,81

286.673.075

49,57

191.670.632

272.655.596

47,89

184.367.485

35,27

162.171.587

255,74

45.586.677

89,20

6,98

161.120.038

39,84

115.221.395

4 BHN

5,60

129.165.302

60,52

7 PROVINCIA

5,39

124.370.205

3 SUPERVIELLE

5,08

JUNIO 2013

42,71

134.306.643

66,08

80.869.389

136.294.924

31,86

103.363.420

37,64

75.094.262

24.094.211

208,15

7.819.052

38,23

83.352.458

-8,94

91.540.465

7,03

85.526.825

80.468.665

75,54

45.839.669

141,99

18.943.149

225,76

5.815.074

72,13

72.255.247

9,11

66.223.604

44,46

45.842.547

129,46

19.978.161

117.148.213

36,29

85.953.190

190,03

29.635.478

4,73

109.243.791

210,36

35.198.527

27,18

27.676.183

34,08

20.641.299

3,11

20.019.570

6 BBVA SEGUROS

4,54

104.791.153

40,09

74.803.438

40,76

53.141.505

28,86

41.240.182

9,61

37.623.663

9 ZURICH

3,75

86.549.535

41,23

61.283.982

109,44

29.260.886

77,31

16.502.345

38,82

11.887.591

8 QBE SEGUROS

3,53

81.370.307

21,74

66.838.703

30,49

51.221.222

-12,30

58.406.956

50,64

38.773.606

14 NACION

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

10 LA CAJA

2,90

66.972.523

12,04

59.773.326

8,00

55.345.407

29,15

42.854.367

41,23

30.342.899

16 CARDIF

2,52

58.096.161

86,59

31.135.648

48,46

20.972.795

67,59

12.514.387

34,81

9.283.135

17 OPCION

1,69

38.973.884

59,85

24.382.056

73,81

14.027.908

15 ASSURANT

1,46

33.701.093

-1,73

34.295.134

-30,13

49.087.712

0,12

49.029.108

0,07

48.997.053

11 ALLIANZ

1,32

30.409.217

-33,78

45.920.368

95,82

23.450.457

99,51

11.754.310

28,04

9.180.097

19 MAPFRE

1,22

28.138.599

55,94

18.044.042

82,96

9.862.171

554,14

1.507.662

-92,39

19.811.684

26 ZURICH SANTANDER

1,09

25.060.704

127,20

11.030.273

20 SEGURCOOP

1,02

23.547.083

42,86

16.482.743

105,21

8.032.138

-44,45

14.459.110

94,40

7.437.825

21 FEDERACION PATRONAL

0,97

22.436.318

38,43

16.207.575

40,86

11.506.392

29,97

8.853.199

98,33

4.463.934

28 BERKLEY

0,92

21.284.261

158,52

8.233.086

-1,69

8.374.393

46,89

5.701.159

122,78

2.559.081

23 SAN CRISTOBAL

0,88

20.260.661

42,97

14.171.424

43,77

9.856.671

29,73

7.597.764

72,21

4.411.934

25 LA HOLANDO

0,84

19.428.250

43,54

13.534.917

12,05

12.079.883

32,06

9.147.229

-6,88

9.822.729

18 INTEGRITY

0,76

17.535.608

-6,33

18.721.524 -137,39

-50.065.469

-144,64

112.151.975

589,40

16.268.069

29 SMG SEGUROS

0,62

14.262.378

118,60

3.310.291

66,68

1.986.044

-322,88

-891.085

6.524.418

97,09

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 155

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:29 AM Page 156

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

22 SURA

0,60

13.928.570

-9,91

15.460.992

30,57

11.841.571

0,34

11.800.948

1,17

11.664.660

24 LA SEGUNDA

0,59

13.582.415

-0,65

13.671.691

37,09

9.972.767

37,92

7.231.023

25,44

5.764.435

35 PRUDENCIA

0,51

11.872.520

192,90

4.053.380

129,25

1.768.121

279,91

465.402

175,98

168.638

30 VICTORIA

0,32

7.311.546

24,74

5.861.309

3,19

5.680.220

25,67

4.519.843

3,55

4.364.855

37 CNP

0,30

6.829.281

106,18

3.312.271

444,08

608.786

31 SMSV

0,25

5.726.764

15,58

4.954.993

71,76

2.884.854

37,40

2.099.615

42,06

1.477.967

32 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,24

5.434.734

10,30

4.927.229

11,94

4.401.763

28,60

3.422.768

20,41

2.842.546

34 LA EQUITATIVA

0,23

5.353.306

31,07

4.084.347

19,99

3.403.950

22,81

2.771.799

19,36

2.322.157

38 BOSTON

0,14

3.329.898

18,37

2.813.042

142,15

1.161.702

41,28

822.298

19,45

688.428

40 CAJA DE TUCUMAN

0,10

2.225.504

14,86

1.937.511

24,56

1.555.434

23,10

1.263.524

-26,37

1.716.053

36 MERCANTIL ANDINA

0,09

2.056.575

-44,66

3.715.962

17,06

3.174.338

4,90

3.026.128

101,99

1.498.192

50 RIO URUGUAY

0,08

1.812.190

267,49

493.127

84,88

266.725

-5,04

280.879

40,70

199.628

43 EL NORTE

0,07

1.535.707

48,14

1.036.664

83,21

565.828

67,14

338.536

53,02

221.237

27 PROVIDENCIA

0,06

1.480.035

-85,50

10.206.480

19,27

8.557.140

132,20

3.685.206

111,75

1.740.395

42 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,06

1.283.671

21,42

1.057.172

21,51

870.045

78,63

487.063

43,00

340.606

33 HDI SEGUROS

0,05

1.117.754

-74,53

4.388.899

75,87

2.495.575

36,31

1.830.769

27,30

1.438.164

45 INSTITUTO DE SEGUROS

0,04

1.027.218

34,59

763.206

5,46

723.713

29,34

559.531

4,44

535.733

39 MERIDIONAL

0,04

952.457

-54,10

2.075.171

32,83

1.562.328

52,25

1.026.129

9,19

939.755

44 RIVADAVIA

0,04

930.724

-3,44

963.836

23,71

779.107

-9,84

864.125

21,71

709.958

41 PROFRU

0,03

807.129

-47,58

1.539.768

11,02

1.386.901

537,52

217.547

11,41

195.259

62 EL SURCO

0,03

805.486

2359,50

32.750

-27,92

45.437

138,06

19.086

-17,43

23.116

47 LIDERAR

0,03

788.959

9,96

717.511

0,06

717.063

81,24

395.634

987,74

36.372

57 HORIZONTE

0,03

746.238

199,22

249.398

-15,25

294.283

39,55

210.874

15,65

182.342

46 PARANA

0,03

681.670

-5,21

719.172

428,01

136.204

-15,19

160.605

149,22

64.443

51 LA PERSEVERANCIA

0,03

578.306

27,90

452.147

43,25

315.644

73,22

182.222

3,88

175.416

48 ORBIS

0,02

507.462

-27,76

702.420

581,72

103.037

30,25

79.105

1,27

78.113

49 TRIUNFO

0,02

494.088

-21,10

626.185

28,88

485.856

16,84

415.815

140,96

172.564

56 COPAN

0,02

455.214

41,85

320.907

19,77

267.925

0,72

266.022

190,41

91.602

54 NIVEL

0,02

450.806

29,22

348.872

372,16

73.888

65,23

44.718

-20,07

55.943

55 NATIVA

0,02

394.708

14,48

344.794

39,13

247.816

35,96

182.271

45,19

125.541

53 METROPOL

0,01

213.840

-39,43

353.031

-1,74

359.266

216,62

113.468

-26,35

154.064

59 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,01

165.043

44,01

114.603

-0,95

115.699

18,76

97.420

192,85

33.266

58 COLON

0,01

147.408

-14,93

173.282

57,61

109.947

0,01

143.485

49,81

80.899

- ORIGENES VIDA

60 LUZ Y FUERZA

0,01

121.198

61 ESCUDO

0,00

68.993

5,93

65.131

63 CARUSO

0,00

50.633

177,65

18.236

- CONFIAR

0,00

35.243

- LA CONSTRUCCION

0,00

30.919

3.655

7,41

66 EL PROGRESO

0,00

52 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

1.067

100

2.307.961.415

TOTAL

156 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

19,18

67.879

19,03

57.025

19,23

47.829

1,68

64.058

13,79

56.296

-0,38

56.508

3.403

48,60

2.290

0,97

2.268

-11,99

-99,75

423.086

51,82

1.520.183.583

2.577

-57,01

984.109

46,65

671.062

15,60

580.493

54,69

982.728.370

13,21 868.067.772

50,08

578.419.578

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:29 AM Page 157

Resultados tÃ©cnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

28.317.341

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-19.568.186

-69,10

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-21.420.429

-75,64

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-12.671.274

-44,75

ANTARTIDA

0,00

100,00

ASSURANT

33.777.600

-481.497

-1,43

-25.238.307

-74,72

8.057.796

23,86

BBVA SEGUROS

96.812.723

-2.354.638

-2,43

-102.650.277

-106,03

-8.192.192

-8,46

BERKLEY

13.538.895

-1.343.161

-9,92

-10.793.791

-79,72

1.401.943

10,35

127.195.183

-2.383.784

-1,87

-83.842.104

-65,92

40.969.295

32,21

BHN BOSTON

2.256.655

11.790

0,52

-1.155.975

-51,23

1.112.470

49,30

CAJA DE TUCUMAN

2.077.420

-28.601

-1,38

-1.058.521

-50,95

990.298

47,67

15.559

39.837

256,04

-2.009

-12,91

53.387

343,13

55.987.313

-3.036.771

-5,42

-38.837.934

-69,37

14.112.608

25,21

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF CARUSO CHUBB CNP COLON CONFIAR COOP. MUTUAL PATRONAL

50.635

-2.015

-3,98

-25.024

-49,42

23.596

46,60

101.611.721

-4.219.583

-4,15

-54.397.165

-53,53

42.994.973

42,31

6.829.281

-206.520

-3,02

-4.703.084

-68,87

1.919.677

28,11

148.258

-6.049

-4,08

-144.079

-97,18

-1.870

-1,26

12.643

-1.219

-9,64

-52.922

-418,59

-41.498

-328,23

1.186.589

-17.685

-1,49

-414.003

-34,89

754.901

63,62

COPAN

229.730

-54.824

-23,86

-288.114

-125,41

-113.208

-49,28

EL NORTE

509.129

-110.862

-21,77

-194.819

-38,27

203.448

39,96

-1.645

232

-14,10

-1.566

95,20

-2.979

181,09

736.974

-35.120

-4,77

-525.317

-71,28

176.537

23,95

EL PROGRESO EL SURCO ESCUDO

72.519

-199

-0,27

-33.736

-46,52

38.584

53,21

15.068.748

-6.566.703

-43,58

-6.294.077

-41,77

2.207.968

14,65

430.748.190

-53.763.204

-12,48

-329.573.077

-76,51

47.411.909

11,01

1.186.441

-203.086

-17,12

-539.303

-45,46

444.052

37,43

HORIZONTE

499.801

-21.687

-4,34

-142.625

-28,54

335.489

67,12

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

267.766

-30.791

-11,50

-403.210

-150,58

-166.235

-62,08

INSTITUTO DE SEGUROS

793.379

-6.408

-0,81

-682.912

-86,08

104.059

13,12

4.452.498

4.885

0,11

-2.865.795

-64,36

1.591.588

35,75

INTEGRITY

16.843.294

-2.357.209

-13,99

-10.234.720

-60,76

4.251.365

25,24

LA CAJA

64.913.279

-12.766.643

-19,67

-36.601.602

-56,39

15.545.034

23,95

-86.682

-140

0,16

-11.915

13,75

-98.737

113,91

LA EQUITATIVA

4.078.395

-749.567

-18,38

-1.999.478

-49,03

1.329.350

32,59

LA HOLANDO

3.245.806

21.325

0,66

-4.426.443

-136,37

-1.159.312

-35,72

475.893

-210.908

-44,32

-286.014

-60,10

-21.029

-4,42

11.315.332

-2.741.390

-24,23

-4.861.428

-42,96

3.712.514

32,81

792.240

-8.771

-1,11

-295.697

-37,32

487.772

61,57

52.703

0,00

-55.421

-105,16

-2.718

-5,16

MAPFRE

8.804.006

-3.270.025

-37,14

-5.125.592

-58,22

408.389

4,64

MERCANTIL ANDINA

2.065.130

-995.841

-48,22

-1.249.844

-60,52

-180.555

-8,74

171.621

1.275

0,74

24.482

14,27

197.378

115,01

159.392.278

-5.578.378

-3,50

-187.836.036

-117,85

-34.022.136

-21,34

164.313

102.717

62,51

-42.898

-26,11

224.132

136,41

80.955.457

-889.796

-1,10

-52.830.666

-65,26

27.234.995

33,64

FEDERACION PATRONAL GALICIA HDI SEGUROS

INSTITUTO ENTRE RIOS

LA CONSTRUCCION

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL METLIFE METROPOL NACION NATIVA

375.929

-49.938

-13,28

-183.668

-48,86

142.323

37,86

NIVEL

417.321

-113.317

-27,15

-220.964

-52,95

83.040

19,90

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 157

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:29 AM Page 158

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

OPCION

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

9.322.132

-43.113

-0,46

-4.385.388

-47,04

4.893.631

52,49

ORBIS

310.427

-53.043

-17,09

-184.456

-59,42

72.928

23,49

ORIGENES VIDA

108.444

-165.972

-153,05

-37.433

-34,52

-94.961

-87,57

PARANA

583.989

0,00

-156.661

-26,83

427.328

73,17

PROFRU

1.365.023

-586.146

-42,94

-1.104.114

-80,89

-325.237

-23,83

PROVIDENCIA

3.644.395

-280.547

-7,70

-3.979.469

-109,19

-615.621

-16,89

PROVINCIA

111.428.841

-1.329.150

-1,19

-78.706.000

-70,63

31.393.691

28,17

PRUDENCIA

10.073.716

-7.295.212

-72,42

-4.379.922

-43,48

-1.601.418

-15,90

QBE BUENOS AIRES

75.373.265

-4.961.362

-6,58

-34.074.977

-45,21

36.336.926

48,21

1.054.155

-194.123

-18,42

-655.330

-62,17

204.702

19,42

852.576

-218.318

-25,61

-242.190

-28,41

392.068

45,99

16.587.767

-1.355.459

-8,17

-9.918.639

-59,79

5.313.669

32,03

188.888.853

-9.564.517

-5,06

-131.105.244

-69,41

48.219.092

25,53

RIO URUGUAY RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP

6.929.042

-850.181

-12,27

-2.039.856

-29,44

4.039.005

58,29

SEGUROMETAL

-8.924

3.013

-33,76

-10.486

117,50

-16.397

183,74

SMG SEGUROS

4.691.574

-230.709

-4,92

-4.640.487

-98,91

-179.622

-3,83

SMSV

5.635.268

46.156

0,82

-5.662.224

-100,48

19.200

0,34

117.101.807

-4.543.883

-3,88

-99.537.685

-85,00

13.020.239

11,12

SUPERVIELLE SURA

13.756.257

-3.851.615

-28,00

-6.967.704

-50,65

2.936.938

21,35

TRIUNFO

575.152

-104.687

-18,20

-369.975

-64,33

100.490

17,47

VICTORIA

1.600.839

-1.096.836

-68,52

-970.908

-60,65

-466.905

-29,17

ZURICH

80.823.801

-15.962.308

-19,75

-80.961.945

-100,17

-16.100.452

-19,92

ZURICH SANTANDER

18.307.812

-2.529.601

-13,82

-16.945.345

-92,56

-1.167.134

-6,38

1.947.363.955

-179.153.482

-9,20

-1.479.556.090

-75,98

288.654.383

14,82

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Resultados Técnicos %

Siniestros/Primas

Gastos/Primas

Resultados Técnicos/Primas

50 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 Ejercicio 14/15

158 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Ejercicio 15/16

Ejercicio 16/17

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:29 AM Page 159

La visión de los operadores

Alta oferta y demanda en un contexto de inseguridad Robo. Por segundo año consecutivo, el ramo creció por encima del 50% en su producción y volvió a obtener resultados técnicos positivos. Sigue siendo un segmento con mucha competencia, con un rol importante de la bancaseguros. Dentro del topten, hay 6 aseguradoras que se apalancan del negocio bancario del grupo al cual pertenecen. Los más y los menos del Ramo Competencia en productos

Costo de adquisición elevado

Demanda sostenida

Costos de operación inflexibles a la baja

Mejoramiento gradual de las condiciones macro

Poca conciencia aseguradora de individuos y empresas

Innovación

¿Qué pasó? Si bien por ahora el ramo sólo representa $1 de cada $100 de la torta total de seguros patrimoniales, lo cierto es que Robo tiene cada vez más desarrollo en el mercado asegurador de la mano del incremento de la inseguridad e impulsado principalmente por las entidades financieras y bancarias que lo comercializan a través de sus diferentes canales. Tal es así, que el ramo por segundo año consecutivo volvió a crecer por arriba del 50% en el ejercicio anual 2016-2017, muy por arriba del alza promedio del mercado (29%). Con esos datos sobre la mesa, a la hora de hacer un balance del ejercicio, Diego Squaratini, Gerente General de Supervielle Seguros, uno de los operadores del ramo, señala que “existe una demanda sostenida de estas coberturas en especial en segmento de clientes individuos” y que a la vez “también hay una amplia oferta de productos de parte de las compañías”. De hecho, su compañía se encuentra en el top-ten de un segmento con más de 60 operadores, de los cuales los 10 primeros concentran el 74%, y de ellos, 6 son compañías que se apalancan del negocio bancario del grupo al cual pertenecen (Galicia, Hipotecario, Provincia, Nación, BBVA y el mencionado Supervielle). Razones del crecimiento. El buen “mix” entre la demanda y la oferta es, según la opinión de Squaratini, lo que explica el crecimiento de la producción del ramo por sobre otros, en el marco de un contexto en el cual los índices de inseguridad han sido un factor clave en el desarrollo del mismo.

Cabe señalar en este sentido que, según datos oficiales, los índices de inseguridad indican en 2017 un aumento de los delitos en un 4% en el territorio bonaerense. Los robos aumentaron de 68.204 a 70.347, con alrededor de seis víctimas de robos por hora. El tipo delictivo que más creció es el robo con armas, que escaló de 47.897 a 50.288 casos en dicha jurisdicción. Datos técnicos y competencia. A la hora de analizar en detalle la dinámica del ramo, Squaratini hace referencia a la relación primas/cobertura y asegura que “las sumas aseguradas se han ido acomodando a los valores de los riesgos cubiertos”. En cuanto la competencia y al gran número de jugadores que opera hoy en el mercado, sostiene que “la cantidad de operadores es una respuesta de la industria a la fuerte demanda de los clientes por este tipo de coberturas”. Otro elemento para destacar sobre el comportamiento del ramo es el hecho de que los resultados técnicos hayan sido nuevamente positivos en el ejercicio 2016-2017. Estos alcanzaron los $288 millones, equivalentes al 14,8% de las primas devengadas. En cuanto a las razones para esta situación, el directivo afirma que “todos los actores de la industria que operan en este ramo están poniendo mucho foco en optimizar el costo de adquisición, apoyándose en la tecnología y en la estrategia digital”. Desde su perspectiva, esto ha sido clave y está impactando positivamente en el resultado técnico del ramo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 159

“

Nro5 - 15-Robo.qxp_Layout 1 1/23/18 9:30 AM Page 160

¿Qué puede pasar? Por ahora, el lapso trascurrido del ejercicio 2017-2018 no arroja grandes diferencias en su dinámica respecto al anterior. “Vemos una evolución similar a la del ejercicio 2016-2017”, asegura Squaratini. Con este estado de situación, el ejecutivo anticipa su visión de lo que puede suceder a futuro en este mercado y opina sobre lo que hace falta para su mayor desarrollo. “Los signos de recuperación que se empiezan a ver en el nivel de actividad y la incipiente reducción de la inflación van a ir recomponiendo gradualmente el ingreso disponible de individuos y mejorando los resultados de las empresas”, adelanta. Tecnología e innovación, elementos clave. En ese marco, considera que la capacidad de innovación en productos de la industria aseguradora, sumado a lo dicho anteriormente, va a generar que el ramo siga creciendo.

160 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

En lo que respecta a la política de suscripción y la estrategia de canales comerciales, el directivo de Supervielle anticipa un escenario de evolución: “Creemos que tanto en la suscripción como en la estrategia de canales es donde más cambios van a existir”. En este sentido, opina que la “Creemos que tanto en la suscripción como en la tecnología disponible, los algoestrategia de canales es ritmos de inteligencia artificial y donde más cambios van a el conocimiento que la industria existir dentro de este ramo” va adquiriendo de sus clientes Diego Squaratini, Supervielle Seguros van a ser determinantes para mejorar a suscripción y la productividad de los distintos canales.

Nro5 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:29 PM Page 161

2016 2017

Seguro Técnico Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 NACION

10,89

258.326.641

-44,53

465.714.353

-10,37

519.605.058

441,09

96.029.906

75,59

54.689.731

3 CHUBB

10,25

243.081.779

38,48

175.534.380

23,60

142.018.081

7,32

132.334.273

107,64

63.732.270

5 SURA

8,70

206.378.799

63,19

126.463.641

65,16

76.570.602

48,87

51.435.596

40,46

36.620.617

4 QBE SEGUROS

7,81

185.204.269

40,53

131.786.179

60,74

81.986.498

57,48

52.062.945

47,77

35.232.045

6 FEDERACION PATRONAL

7,62

180.831.406

46,77

123.203.736

32,00

93.333.561

32,33

70.528.316

25,37

56.258.126

2 SANCOR

6,40

151.892.231

-19,17

187.909.600

208,53

60.904.929

9,04

55.854.689

40,18

39.843.726

8 SAN CRISTOBAL

5,50

130.511.423

39,88

93.302.434

35,57

68.821.458

67,05

41.198.999

57,36

26.181.810

9 ZURICH

5,22

123.776.008

50,84

82.059.505

45,98

56.211.304

-13,24

64.787.739

55,05

41.784.943

7 ALLIANZ

5,15

122.296.393

24,16

98.498.542

44,17

68.321.234

54,80

44.134.343

50,68

29.289.880

13 LA SEGUNDA

3,59

85.282.236

96,54

43.391.076

35,71

31.973.754

16,41

27.466.159

31,52

20.883.810

10 MERIDIONAL

3,55

84.219.661

9,07

77.218.480

119,00

35.258.956

46,44

24.077.007

210,57

7.752.521

12 PROVINCIA

3,00

71.164.543

34,35

52.968.027

30,13

40.703.246

35,70

29.996.073

29,56

23.152.156

14 BERKLEY

2,75

65.173.433

58,51

41.117.478

1,36

40.564.000

43,96

28.177.374

15,36

24.424.585

20 SMG SEGUROS

2,64

62.578.066

171,08

23.084.801

29,95

17.764.411

1,66

17.475.001

45,00

12.051.906

18 MERCANTIL ANDINA

2,18

51.802.112

59,60

32.457.218

46,99

22.081.139

58,64

13.919.075

47,98

9.406.247

27 OPCION

1,99

47.222.342

758,98

5.497.491 5856,11

92.300

11 LA HOLANDO

1,88

44.514.520

-19,80

55.507.741

-19,06

68.579.180

12,18

61.132.892

131,43

26.415.595

15 LA CAJA

1,71

40.521.805

1,00

40.119.551

82,66

21.964.292

827,96

2.366.954

1,01

2.343.273

- STARR

1,45

34.312.146

23 BOSTON

1,25

29.646.879

159,76

11.413.231

75,91

6.488.173

18,72

5.465.148

45,84

3.747.299

21 MAPFRE

1,17

27.708.925

77,92

15.574.155

-23,20

20.278.676

-61,84

53.138.579

-70,85

182.307.471

19 INTEGRITY

1,12

26.640.536

8,92

24.459.457

-2,22

25.015.487

0,46

24.900.255

26,65

19.660.372

16 PROVIDENCIA

0,54

12.920.394

-66,26

38.296.933

-30,58

55.163.176

66,95

33.041.618

95,58

16.893.869

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 161

Nro5 - 16-Seguro TÃ©cnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:29 PM Page 162

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

22 SEGURCOOP

0,41

9.744.945

-19,88

12.163.411

26,98

9.578.687

52,65

6.275.095

18,18

5.309.980

26 RIVADAVIA

0,37

8.853.480

53,79

5.756.691

38,53

4.155.664

58,33

2.624.668

24,71

2.104.542

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,34

8.069.813

29,51

6.230.797

68,60

3.695.656

52,29

2.426.743

48,56

1.633.488

28 LA PERSEVERANCIA

0,22

5.135.949

47,21

3.488.747

77,00

1.971.061

27,62

1.544.503

32,74

1.163.553

31 RIO URUGUAY

0,21

5.079.495

86,26

2.727.040

220,94

849.708

100,19

424.443

70,31

249.215

24 HDI SEGUROS

0,21

5.078.336

-28,88

7.140.864

99,76

3.574.738

-29,32

5.057.347

157,31

1.965.473

33 EL NORTE

0,20

4.645.019

94,13

2.392.751

38,25

1.730.754

-100,00

650.367

32 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,18

4.363.213

60,38

2.720.478

25,34

2.170.520

16,94

1.856.120

29,22

1.436.423

29 LA EQUITATIVA

0,17

4.017.539

27,47

3.151.828

32,70

2.375.162

38,51

1.714.809

17,37

1.461.081

30 CAJA DE TUCUMAN

0,14

3.344.708

17,95

2.835.599

6,98

2.650.709

58,61

1.671.201

24,41

1.343.330

35 VICTORIA

0,14

3.233.845

54,68

2.090.681

9,01

1.917.796

43,58

1.335.681

107,33

644.217

34 CAMINOS PROTEGIDOS

0,13

3.043.716

43,64

2.119.046

354,19

466.555

-7,47

504.235

23,14

409.476

0,13

3.017.685

- HANSEATICA

38 TRIUNFO

0,11

2.577.967

43,15

1.800.881

52,67

1.179.555

62,10

727.675

21,23

600.221

39 NATIVA

0,10

2.395.260

41,15

1.697.008

34,48

1.261.911

38,03

914.238

49,62

611.029

40 HORIZONTE

0,10

2.308.610

50,50

1.533.971

96,79

779.503

80,61

431.592

14,07

378.364

37 SEGUROMETAL

0,09

2.046.709

10,01

1.860.475

39,36

1.335.009

50,80

885.277

14,56

772.788

41 PARANA

0,08

1.914.140

49,41

1.281.125

31,52

974.057

71,98

566.391

62,60

348.338

68 TESTIMONIO

0,06

1.309.616

-551,71

-289.923

-113,42

2.160.994

72,16

1.255.247

8869,25

13.995

59 LA CONSTRUCCION

0,05

1.242.604

43 COPAN

0,05

1.122.027

79,24

625.993

16,79

535.986

52,70

351.004

18,05

297.336

42 LIDERAR

0,04

852.030

-11,28

960.352

-27,52

1.324.953

617,75

184.597

30,00

141.998

48 NIVEL

0,03

694.829

225,74

213.311

-48,81

416.685

134,10

177.996

8,84

163.538

45 PROFRU

0,02

549.461

18,63

463.173

42,75

324.465

39,45

232.680

59,73

145.668

46 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

491.151

40,52

349.528

129,72

152.154

72,58

88.163

37,67

64.039

50 EL PROGRESO

0,01

267.312

72,83

154.665

-14,39

180.655

93,17

93.521

56,30

59.835

49 LUZ Y FUERZA

0,01

217.627

30,89

166.265

-20,96

210.362

168,30

78.405

39,83

56.073

52 ORBIS

0,01

139.514

96,21

71.106

151,54

28.268

7,36

26.330

36,66

19.267

51 CARUSO

0,01

134.445

2,08

131.704

7,38

122.652

1,47

120.874

-0,15

121.061

47 ANTARTIDA

0,01

126.113

-47,28

239.207

289,20

61.461

-77,74

276.090

122,26

124.218

36 PRUDENCIA

0,00

116.569

-94,16

1.995.467

-90,82

21.735.612 -1543,38

-1.505.883

-208,94

1.382.335

55 METROPOL

0,00

109.878

329,24

25.598

63 NOBLE

0,00

93.131

53 ESCUDO

0,00

56.660

45,26

39.006

92,61

0,00

48.337

33,80

36.125

56 ARGOS

0,00

12.091

10,98

10.895

100

2.372.460.371

17,87

2.012.820.369

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

TOTAL

162 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

-100,00

868.933

20.251

-56,51

46.561

6,95

43.534

-1,77

36.776

23,46

29.787

2,83

28.966

6,42

10.238

20,99

8.462

-34,87

12.992

68,57 980.871.004

27,39

769.981.300

21,73 1.653.457.283

Nro5 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:30 PM Page 163

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

20.896.691

-20.505.954

-98,13

-10.015.905

-47,93

-9.625.168

-46,06

172.907

22.026

12,74

-80.356

-46,47

114.577

66,27

12.532

0,00

-8.358

-66,69

4.174

33,31

BERKLEY

38.468.210

-20.853.359

-54,21

-24.118.770

-62,70

-6.503.919

-16,91

BOSTON

12.370.447

-4.950.533

-40,02

-8.714.500

-70,45

-1.294.586

-10,47

CAJA DE TUCUMAN

2.830.167

-132.481

-4,68

-779.743

-27,55

1.917.943

67,77

CAMINOS PROTEGIDOS

2.278.676

-124.338

-5,46

-329.241

-14,45

1.825.097

80,09

127.663

-37.656

-29,50

-64.691

-50,67

25.316

19,83

117.190.511

-48.659.268

-41,52

-48.332.498

-41,24

20.198.745

17,24

COOP. MUTUAL PATRONAL

6.603.625

-3.207.692

-48,57

-2.854.398

-43,22

541.535

8,20

COPAN

1.179.132

-13.437

-1,14

-559.797

-47,48

605.898

51,39

EL NORTE

2.271.948

-1.021.407

-44,96

-1.062.971

-46,79

187.570

8,26

206.162

-1.992

-0,97

-115.238

-55,90

88.932

43,14

-172.395

-811

0,47

-549.368

318,67

-722.574

419,14

129.783.596

-52.485.608

-40,44

-50.187.796

-38,67

27.110.192

20,89

HANSEATICA

1.239.714

-462.817

-37,33

-1.616.566

-130,40

-839.669

-67,73

HDI SEGUROS

751.949

-286.888

-38,15

-131.026

-17,42

334.035

44,42

1.820.500

-185.234

-10,17

-752.052

-41,31

883.214

48,51

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

-56.161

-89.542

159,44

-160.070

285,02

-305.773

544,46

INSTITUTO DE SEGUROS

331.139

-40.025

-12,09

-337.656

-101,97

-46.542

-14,06

2.390.805

-3.497.976

-146,31

-1.427.766

-59,72

-2.534.937

-106,03

22.803.534

189.477

0,83

-10.818.964

-47,44

12.174.047

53,39

8.752.901

-4.118.198

-47,05

-6.684.885

-76,37

-2.050.182

-23,42

-1.087.452

-1.079.794

99,30

-184.054

16,93

-2.351.300

216,22

LA EQUITATIVA

1.401.516

-257.925

-18,40

-729.354

-52,04

414.237

29,56

LA HOLANDO

16.250.140

-4.164.608

-25,63

-12.784.402

-78,67

-698.870

-4,30

4.430.423

119.469

2,70

-2.139.233

-48,29

2.410.659

54,41

50.981.569

-7.896.663

-15,49

-45.211.109

-88,68

-2.126.203

-4,17

LIDERAR

950.146

-38.746

-4,08

-928.639

-97,74

-17.239

-1,81

LUZ Y FUERZA

151.985

-48.063

-31,62

-84.263

-55,44

19.659

12,93

3.441.567

-2.008.355

-58,36

-791.652

-23,00

641.560

18,64

40.383.418

-16.150.538

-39,99

-20.395.863

-50,51

3.837.017

9,50

7.555.152

-1.543.238

-20,43

2.745.393

36,34

8.757.307

115,91

58.824

4.032

6,85

-22.296

-37,90

40.560

68,95

142.305.930

-34.749.960

-24,42

-48.990.327

-34,43

58.565.643

41,15

1.724.045

-930.610

-53,98

-765.748

-44,42

27.687

1,61

NIVEL

494.158

-159.420

-32,26

-225.258

-45,58

109.480

22,15

NOBLE

26.432

-49

-0,19

-24.398

-92,30

1.985

7,51

10.251.249

-2.258.253

-22,03

-6.931.127

-67,61

1.061.869

10,36

64.583

-2.424

-3,75

-40.571

-62,82

21.588

33,43

ANTARTIDA ARGOS

CARUSO CHUBB

EL PROGRESO ESCUDO FEDERACION PATRONAL

HORIZONTE

INSTITUTO ENTRE RIOS INTEGRITY LA CAJA LA CONSTRUCCION

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA

MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL NACION NATIVA

OPCION ORBIS

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 163

Nro5 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:30 PM Page 164

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PARANA

1.529.662

-248.452

-16,24

-803.905

-52,55

477.305

31,20

PROFRU

426.905

2.126

0,50

-363.025

-85,04

66.006

15,46

1.580.789

-3.950.074

-249,88

-3.810.860

-241,07

-6.180.145

-390,95

PROVINCIA

59.479.436

-11.254.809

-18,92

-18.435.376

-30,99

29.789.251

50,08

PRUDENCIA

110.554

-30.143

-27,27

-75.321

-68,13

5.090

4,60

152.281.452

-34.144.605

-22,42

-70.235.253

-46,12

47.901.594

31,46

RIO URUGUAY

2.395.050

-827.967

-34,57

-1.583.046

-66,10

-15.963

-0,67

RIVADAVIA

7.270.995

-5.658.148

-77,82

-3.478.238

-47,84

-1.865.391

-25,66

105.899.669

-21.644.366

-20,44

-47.711.729

-45,05

36.543.574

34,51

60.850.283

-3.242.164

-5,33

-35.601.178

-58,51

22.006.941

36,17

SEGURCOOP

6.012.594

-1.095.232

-18,22

-1.623.468

-27,00

3.293.894

54,78

SEGUROMETAL

1.622.488

-477.283

-29,42

-891.667

-54,96

253.538

15,63

SEGUROS SURA

112.584.294

-34.761.041

-30,88

-65.818.485

-58,46

12.004.768

10,66

SMG SEGUROS

12.731.213

-5.429.764

-42,65

-8.611.395

-67,64

-1.309.946

-10,29

22.046

-81.254

-368,57

-12.237.561

-55509,21

-12.296.769

-55777,78

-342.600

1.607

-0,47

30.290

-8,84

-310.703

90,69

TRIUNFO

2.043.952

-894.280

-43,75

-1.674.721

-81,94

-525.049

-25,69

VICTORIA

890.282

-468.670

-52,64

-526.471

-59,14

-104.859

-11,78

60.497.275

-45.680.781

-75,51

-23.900.235

-39,51

-9.083.741

-15,02

1.239.524.277

-401.554.930

-32,40

-604.557.160

-48,77

233.412.187

18,83

PROVIDENCIA

QBE BUENOS AIRES

SAN CRISTOBAL SANCOR

STARR TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

Resultados Técnicos %

Siniestros/Primas

Gastos/Primas

Resultados Técnicos/Primas

50 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 Ejercicio 14/15

164 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Ejercicio 15/16

Ejercicio 16/17

Nro5 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:30 PM Page 165

La visión de los operadores

Bajo crecimiento, aunque con suficiencia técnica Seguro Técnico. El ejercicio 2016-2017 no logró el desempeño esperado a nivel producción, con una tasa de crecimiento más de 10 p.p. por debajo de la correspondiente al promedio de mercado y, por lo tanto, muy rezagada respecto a la inflación. Hubo una baja de tarifas producto del buen resultado técnico del ramo. La reactivación de la inversión y de la obra pública-privada resultan ser variables centrales para su despegue. Los más y los menos del Ramo Rentabilidad

Reducción de tasas por la alta competencia

Sostenido crecimiento en primas y en cantidad de pólizas

No actualización de sumas aseguradas adecuadas para evitar el infraseguro

Suficiencia de la ecuación técnica

Alta dependencia del crecimiento de la inversión, de la obra pública-privada

¿Qué pasó? Si bien mantuvo los buenos índices técnicos, a nivel primaje el Seguro Técnico apenas logró escalar un 17,8% en el ejercicio 2016-2017 ($2.372 millones), empeorando así la performance respecto a un año atrás, que también había estado muy por debajo del promedio de mercado. “La recuperación del ramo se vio afectada por la demora en la reactivación económica, principalmente en el segmento de la construcción”, comienza Julián Alí, Gerente Técnico de San Cristóbal Seguros, explicando la floja dinámica del ramo. El ejecutivo asegura que ese escenario, sumado a la demora en inicio de las obras, fueron los principales factores externos que afectaron negativamente la evolución del mercado. Respecto a los factores internos, hace referencia a las implicancias negativas de una reducción de las tasas aplicadas, debido a la alta competencia existente en el ramo. De hecho, son más de 50 los operadores que trabajan en riesgo, de los cuales los cinco líderes acaparan casi el 50% de todo el negocio. Una situación similar refleja Gabriel Espinosa, Gerente de Incendio y Riesgos Varios de La Segunda Cooperativa de Seguros Generales, quien indica que el crecimiento por debajo del promedio del mercado se debió fundamentalmente a la competencia tarifaria y el hecho de que, en el primer semestre/17, el crédito y la inversión pública no alcanzaron los niveles esperados. No obstante, destaca que, contrariamente a lo sucedido con el mercado, La Segunda experimentó un impacto muy positivo, con

una variación de primas del 96,5% respecto del ejercicio anterior, posicionándose en el puesto 10 del ranking del ramo. En el caso de San Cristóbal, otra de las top-ten, el alza también estuvo muy por arriba del promedio del ramo y araño el 40%. Tarifas y resultados técnicos. Tal como lo reflejó en su diagnóstico general del mercado, interrogado sobre la evolución de las tarifas del ramo, Espinosa responde que éstas han ido a la baja en el último ejercicio y explica que esto se debió a la alta competencia. Según revela, esas tarifas se han visto apalancadas con capacidades locales cada vez mayores. No obstante, resalta que, afortu“El tipo de obras aseguradas nadamente, los resultados técen los últimos períodos, no han estado tan expuestas a nicos volvieron a ser positivos en riesgos catastróficos, que el ejercicio y atribuye esta situapueden afectar fuertemente la ción a que “el tipo de obras asesiniestralidad del ramo” guradas en los últimos períodos, Gabriel Espinosa, La Segunda Seguros no han estado tan expuestas a riesgos catastróficos, que pueden afectar fuertemente la siniestralidad del ramo”. Alí también comenta que “las tarifas han sufrido una baja considerable, producto del buen resultado técnico del ramo”. Apunta que esto impulsó a las aseguradoras a ser más proactivas y agresivas en la búsqueda y retención de los negocios.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 165

Nro5 - 16-Seguro Técnico.qxp_Layout 1 1/22/18 6:30 PM Page 166

Respecto a los resultados técnicos positivos, destaca que los factores preponderantes para que se diera esta situación fueron una mayor especialización del ramo, lo que se traduce en una mejor suscripción, y –al igual que Espinosa- resalta el hecho de que no se hayan experimentado siniestros de magnitud capaces de afectar el comportamiento general del ramo. A nivel numérico, las cifras oficiales marcan que los resultados positivos alcanzaron los $233 millones, lo que equivale al 18,8% de las primas devengadas (por arriba del 15% del ejercicio previo). Demanda. La demanda del ramo es otra de las variables clave para entender su comportamiento. Sobre este punto, Alí comenta que los productos más solicitados fueron, principalmente, Todo Riesgo Construcción y Equipos de Contratistas. También en La Segunda la tendencia de la demanda estuvo orientada hacia esos productos. “Los segmentos de mayor demanda fueron los Equipos de Contratistas y los Todo Riesgo Construcción y Montaje”, revela Espinosa, quien explica que esto fue debido a la mayor oferta de crédito para la compra de maquinaria y al incremento de la obra pública y privada, a partir del segundo semestre/17.

¿Qué puede pasar? Al momento de poner la lupa en lo que va del ejercicio 20172018, Alí indica que “se ve un mayor dinamismo en las obras públicas, que se han incrementado fuertemente, impactando directamente en el crecimiento del ramo”. Con esto en mente, el ejecutivo sostiene que “el seguro acompaña históricamente el ritmo de la economía”. Así las cosas,

166 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

opina que el repunte que tuvo la obra pública contribuyó para favorecer la evolución del sector. Ilusionado de cara al futuro, remarca que aún hay expectativas de que el sector público comience a crecer de forma sostenida y eso generará nuevas oportunidades de negocio. Espinosa, por su lado, dice que, para La Segunda, la performance del ejercicio pasado se mantiene en el actual. Describe que esto se debe a que la compañía viene alcanzando y superando los objetivos propuestos, producto de la generación de “Se ve un mayor dinamismo nuevos negocios como flotas en las obras públicas, que se han incrementado de Equipos de Contratista y fuertemente, impactando Obras de Ingeniería de magnidirectamente en el tud, y de la retención en la recrecimiento del ramo” novación de los riesgos Julián Alí, San Cristóbal Seguros vigentes. Así, apuntan a seguir manteniendo un nivel sostenido de crecimiento por encima de la inflación y del promedio del mercado, como asimismo obtener una siniestralidad positiva acorde al comportamiento que viene presentando el ramo. “Entendemos que mayores posibilidades de inversión, una mayor oferta del crédito, la desaceleración de la inflación y un incremento de la obra pública y privada incidirán notoriamente en el crecimiento del mercado de seguros en general y del Seguro Técnico en particular”, afirma. Cabe destacar que ninguna de las compañías tienen previstos cambios sustanciales en materia de políticas de suscripción, y anticipan que los canales de comercialización seguirán siendo los habituales.

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 167

2016 2017

Transporte de Cascos Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

2 LA HOLANDO

17,58

80.692.107

45,89

55.308.423

1 SURA

16,48

75.620.893

35,10

3 BOSTON

12,52

57.446.797

15,99

4 MAPFRE

9,80

44.974.818

5 SANCOR

8,53

7 LA CAJA

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

25,12

44.205.634

17,83

37.516.378

55.975.358

5,94

52.837.249

68,45

49.528.118

70,95

28.971.943

82,18

36,24

33.011.043

84,51

17.890.810

39.173.516

32,46

29.573.826

23,37

8,06

36.997.920

181,52

13.142.164

6 MERIDIONAL

5,99

27.490.452

12,58

8 NACION

4,81

22.089.642

9 PROVINCIA

2,96

13.600.636

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

29,91

28.879.458

31.366.533

23,16

25.467.461

15.902.667

-12,12

18.095.946

-32,14

26.365.691

-2,39

27.012.101

23.971.121

114,81

11.159.212

148,19

4.496.267

161,47

5.026.207

20,31

4.177.560

39,16

3.001.905

24.417.839

93,78

12.600.720

181,78

4.471.901

389,73

913.134

75,09

12.615.810

45,38

8.678.072

-10,45

9.690.481

47,83

6.555.372

18,46

11.481.398

17,36

9.783.326

-9,25

10.780.310

39,05

7.752.606

10 FEDERACION PATRONAL

2,75

12.623.793

33,82

9.433.603

28,30

7.352.822

38,71

5.300.754

52,01

3.487.209

12 ALLIANZ

2,46

11.295.833

65,53

6.824.070

-27,29

9.385.503

102,46

4.635.797

40,48

3.299.898

14 SAN CRISTOBAL

1,63

7.470.355

36,53

5.471.545

36,97

3.994.819

48,44

2.691.144

35,27

1.989.444

13 RIVADAVIA

1,34

6.129.803

3,79

5.905.821

16,86

5.053.542

44,04

3.508.457

48,23

2.366.941

15 MERCANTIL ANDINA

1,17

5.358.386

37,75

3.890.001

62,27

2.397.228

57,91

1.518.058

34,12

1.131.890

16 LA SEGUNDA

1,09

4.997.619

42,39

3.509.834

33,13

2.636.364

44,93

1.819.037

8,28

1.679.954

17 HDI SEGUROS

0,71

3.249.550

16,81

2.782.002

18,95

2.338.815

29,93

1.799.997

45,23

1.239.425

18 QBE SEGUROS

0,42

1.934.535

34,49

1.438.384

26,53

1.136.789

28,39

885.422

42,26

622.417

20 RIO URUGUAY

0,33

1.495.599

77,82

841.056

31,23

640.917

30,28

491.958

46,33

336.188

19 SMG SEGUROS

0,27

1.251.707

31,80

949.706

0,09

948.822

28,56

738.034

21,61

606.871

21 ZURICH

0,18

828.834

26,38

655.807

4,92

625.025

20,40

519.144

16,10

447.158

22 SEGUROMETAL

0,17

761.312

35,20

563.082

32,76

424.126

32,51

320.065

41,62

226.002

23 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,16

728.106

39,51

521.900

37,69

379.050

73,11

218.961

80,53

121.290

26 PARANA

0,13

600.403

101,96

297.290

32,60

224.199

43,72

155.998

19,53

130.508

24 EL NORTE

0,12

571.616

60,57

356.002

56,81

227.032

61,90

140.227

38,27

101.417

25 LA EQUITATIVA

0,09

423.345

39,34

303.830

65,31

183.796

39,51

131.740

17,72

111.910

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 167

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 168

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

27 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,08

361.069

86,57

193.535

-2,28

198.052

92,48

102.897

2,38

100.503

29 LA PERSEVERANCIA

0,04

167.555

34,57

124.510

70,49

73.030

28,85

56.677

8,27

52.347

28 VICTORIA

0,04

162.683

10,33

147.454

43,15

103.005

54,32

66.746

31,55

50.740

11 PROVIDENCIA

0,03

129.206

-98,50

8.604.118

-11,03

9.670.565

2,05

9.476.317

71,24

5.533.903

31 LIDERAR

0,02

105.173

96,96

53.397

16,67

45.768

27,89

35788

-3,67

37.153

30 COPAN

0,02

73.237

-14,81

85.967

50,98

56.940

71,98

33.108

113,32

15.520

37 ANTARTIDA

0,01

56.008

670,08

7.273

-10,34

8.112

-80,23

41.025

157,00

15.963

33 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

45.462

24,57

36.494

26,20

28.918

57,50

18.361

71,25

10.722

34 PROFRU

0,01

28.971

-17,13

34.960

67,79

20.836

17,13

17.789

12,21

15.853

35 NATIVA

0,01

26.451

-7,74

28.671

105,51

13.951

2,94

13.553

21,28

11.175

36 HORIZONTE

0,00

16.091

-11,68

18.219

71,18

10.643

38,08

7.708

30,91

5.888

45 NIVEL

0,00

6.678

-100,00

1.699

-100,00

38 ESCUDO

0,00

5.216

18,57

4.399

-22,92

5.707

116,09

2.641

-1,79

2.689

100

458.991.377

35,72

338.177.921

34,08

252.212.086

35,45 186.209.154

27,53

146.006.670

TOTAL

ALLIANZ ANTARTIDA BOSTON COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE ESCUDO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

3.040.514

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-1.511.782

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

-49,72

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-2.158.858

-71,00

RT/ PRIMAS (%)

-630.126

-20,72

29.821

-2.263

-7,59

-31.150

-104,46

-3.592

-12,05

16.087.651

-5.703.077

-35,45

-15.873.359

-98,67

-5.488.785

-34,12

626.699

-47.187

-7,53

-279.490

-44,60

300.022

47,87

-121.415

3.140

-2,59

-40.044

32,98

-158.319

130,39

481.082

-179.528

-37,32

-190.608

-39,62

110.946

23,06

5.240

-1.364

-26,03

-2.412

-46,03

1.464

27,94

FED. PATRONAL

9.939.209

-8.345.929

-3.079.285

-1.486.005

HDI SEGUROS

2.818.462

-1.849.217

-65,61

-1.650.583

-58,56

-681.338

-24,17

HORIZONTE

16.523

8.938

54,09

-17.118

-103,60

8.343

50,49

INSTITUTO DE SEGUROS

53.081

-606

-1,14

-54.162

-102,04

-1.687

-3,18

INSTITUTO ENTRE RIOS

277.473

-6.374

-2,30

-200.629

-72,31

70.470

25,40

7.093.101

-1.801.071

-25,39

-4.097.651

-57,77

1.194.379

16,84

364.981

-231.393

-63,40

-162.846

-44,62

-29.258

-8,02

28.016.665

-12.071.691

-43,09

-24.298.174

-86,73

-8.353.200

-29,82

23.949

-11.423

-47,70

-73.947

-308,77

-61.421

-256,47

4.263.376

-1.067.236

-25,03

-1.961.383

-46,01

1.234.757

28,96

LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR

115.355

152.920

132,56

-109.550

-94,97

158.725

137,60

MAPFRE

26.023.848

-18.728.072

-71,97

-13.089.789

-50,30

-5.794.013

-22,26

4.294.395

-775.068

-18,05

-2.300.722

-53,57

1.218.605

28,38

17.402.885

-1.904.925

-10,95

-8.662.674

-49,78

6.835.286

39,28

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

168 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 169

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

NACION

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

6.497.290

-726.708

-11,18

-2.735.684

-42,11

3.034.898

46,71

26.809

-6.824

-25,45

19.985

74,55

NATIVA NIVEL

2.777

-105

-3,78

-1.481

-53,33

1.191

42,89

PARANA

483.021

-19.655

-4,07

-314.879

-65,19

148.487

30,74

PROFRU

-185.222

-18.451

9,96

-31.296

16,90

-234.969

126,86

105.441

-33.729

-31,99

-76.063

-72,14

-4.351

-4,13

PROVINCIA

8.881.145

-1.116.855

-12,58

-3.702.511

-41,69

4.061.779

45,73

QBE BUENOS AIRES

1.746.783

172.155

9,86

-663.552

-37,99

1.255.386

71,87

RIO URUGUAY

1.028.476

-135.749

-13,20

-496.318

-48,26

396.409

38,54

RIVADAVIA

5.405.710

-4.443.213

-2.622.079

-1.659.582

SAN CRISTOBAL

6.595.154

-1.168.711

-17,72

-3.874.111

-58,74

1.552.332

23,54

19.672.708

-7.598.876

-38,63

-14.437.373

-73,39

-2.363.541

-12,01

608.823

-124.931

-20,52

-270.415

-44,42

213.477

35,06

PROVIDENCIA

SANCOR SEGUROMETAL SMG SEGUROS

-57.081

-459.765

805,46

-1.677.105

2938,11

-2.193.951

3843,57

24.821.463

-11.038.006

-44,47

-13.262.487

-53,43

520.970

2,10

-31.628.216

-110.962

0,35

472.235

-1,49

-31.266.943

98,86

VICTORIA

147.190

-92.112

-62,58

-73.072

-49,64

-17.994

-12,23

ZURICH

179.049

-75.634

-42,24

103.415

57,76

165.184.215

-80.988.892

-49,03

-122.184.423

-73,97

-37.989.100

-23,00

SURA TESTIMONIO

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 500

35,7%

MILLONES DE PESOS

400

300

34,0%

35,5% ,

200 27,5%

100

2013

2014

2015

2016

2017

RESULTADOS TECNICOS %

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80 Ejercicio 2014-2015

Ejercicio 2015-2016

Ejercicio 2016-2017

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 169

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 170

La visión de los operadores

Tratando de sacar a flote los resultados técnicos negativos Transporte de Cascos. El quebranto técnico alcanzó un récord de $38 millones, en un contexto de bajas tasas por la alta competencia y una elevada siniestralidad. El primaje volvió a escalar por arriba del 35% por tercer ejercicio consecutivo, motorizado por los buques comerciales más que por las embarcaciones de placer.

Los más y los menos del Ramo Potencialidad del mercado

Baja regulación y control de las aguas

Mayor actividad mercante

Varios años de mala actividad pesquera con mantenimiento de buques deficientes

Embarcaciones chicas con alta exposición a riesgo

Aumento de costos en reparaciones parciales por inflación

Capacidad de los astilleros

Tasas de prima aún bajas

Facilidad de cotización

Seguro no obligatorio

¿Qué pasó? Por tercer año consecutivo, este ramo creció en torno al 35% -6 p.p. por arriba del promedio de mercado-, alcanzando así una emisión de primas cercana a los $460 millones (apenas el 0,2% de los seguros patrimoniales). Se trata de buenos guarismos en materia de facturación y crecimiento, que se vio contrastado por un déficit técnico que alcanzó un récord de $38 millones de pérdidas –ni más ni menos que el 23% de las primas deven“En nuestro país el seguro gadas–. para embarcaciones de placer Es un mercado con cerca de 30 no es obligatorio, por lo tanto el porcentaje asegurado es operadores, donde la mitad de muy bajo” ellos maneja una producción Mónica Barreña, importante, y los 5 primeros La Holando Sudamericana acaparan casi dos terceras partes de todo el negocio. Mónica Barreña, Encargada de Riesgos Marítimos de La Holando Sudamericana Seguros, señala que en el ejercicio 2016-2017, hubo una mayor actividad en el sector Cascos Comerciales y que

170 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

esto ayudó a mejorar las tasas de prima. “Se actualizaron los valores de las embarcaciones de placer por el alto impacto inflacionario frente al dólar”, añade. La ejecutiva –cuya compañía en este ejercicio pasó a liderar el ranking del ramo– cree que “el impacto de crecimiento fue generado fundamentalmente por los buques comerciales” y ase“Apremia reactivar la gura que el factor pesca influyó economía interna de la de sobremanera, dado que “las actividad pesquera en buenas campañas, sobre todo la general, para que un aumento en la actividad comercial de langostino, han hecho que la redunde en beneficios en el flota pesquera se reactivara”. sector” Agrega que algo similar ocurrió Diego Flecchia, en los fluviales por la reactivaMAPFRE Argentina ción de obras y el consecuente aumento en la “pesca” de arena. “Si bien todavía no se nota una mayor actividad en las cargas de buques, la hidrovía continúa creciendo y ganando importancia en el transporte fluvial”, informa Barreña. En tanto, en lo que respecta a las embarcaciones de placer, asegura que -a raíz de razones propias de recesión del mercado- se mantuvo sin variación.

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 171

En representación de MAPFRE, otra de las compañías líderes del ramo, Diego Flecchia, Gerente de Suscripción de la aseguradora, sostiene que la performance del período fue satisfactoria en general y destaca que, en particular, ellos profundizaron sus políticas de suscripción, por lo que afectó a la baja de cartera. Detalla que ciertos factores externos, como la inflación, los obligan a mantener actualizadas las sumas aseguradas en pesos argentinos por la medida de prestación que tiene el ramo. Y con respecto a las pólizas en dólares, se mantuvieron las tasas mayormente con alguna tendencia puntual a la baja, producto de la competencia. “En materia de siniestros, en algunos casos, se debió recurrir al exterior por repuestos para buques comerciales, con impacto en los costos en forma sensible”, señala por otro lado. Mariano Olhagaray, Encargado “Los daños con objetos sumergidos, como de la Sección Transporte de consecuencia directa del Mercaderías y Cascos de Federaestado de suciedad en el que ción Patronal Seguros, analiza el se encuentran los ríos han sido el hecho principal por comportamiento del negocio de donde se fuga el dinero” embarcaciones de placer, en el Mariano Olhagaray, que la compañía platense opera Federación Patronal Seguros principalmente. Indica que, en el ejercicio 2016-2017, “el crecimiento fue satisfactorio, en líneas generales acompañó al del mercado y se asemejó al del ejercicio pasado”. Sin embargo, señala que se vivieron algunos coletazos derivados de cuestiones del pasado, que provocaron situaciones complejas a la hora de reponer bienes o repuestos de origen extranjero. Por otro lado, indica que “más allá de las medidas adoptadas por el gobierno de turno, el escenario inflacionario continuó, aunque menos acelerado” e identifica esta situación como un factor que erosiona constantemente las sumas aseguradas en pesos, mientras que, en el caso de las embarcaciones aseguradas en dólares, el contexto inflacionario no fue desequilibrador. SMG Seguros es otro “player” que opera en el ramo de embarcaciones de placer. Fernando Basílico, Jefe de Productos y Segmentos de la aseguradora, analiza el comportamiento de este negocio y destaca que lograron una mayor exposición en el mercado de este tipo de seguros y que esto hace que los clientes los tengan más presentes. Destaca, en este sentido, que si se reactiva la venta de embarcaciones, será un factor determinante para lograr este objetivo. Tarifas y comportamiento del ramo. A la hora de analizar las tarifas, Flecchia comenta que “en el caso de buques comerciales, al tener tarifas en dólares, los costos se mantuvieron, más allá de algún ajuste técnico particular de cada riesgo”. Respecto a las embarcaciones de placer, en tanto, informa que se estableció un ajuste de suma asegurada automático y significativo para cada casco, acompañado de su respectivo aumento proporcional del costo. Sobre la ecuación técnica, apunta que “el ramo mantiene los mismos problemas de los últimos períodos y esto hace que se afecte negativamente el resultado técnico en general”, más allá de los ajustes particulares que realizó MAPFRE.

Respecto de este tema, Barreña cuenta que, si bien una mayor cantidad de buques asegurados posibilitó reacomodar tarifas, la propia competencia en las renovaciones hizo que algunas tasas de prima bajaran en función de la siniestralidad. Atribuyó los resultados técnicos deficitarios del ramo al aumento de siniestros, lógico por un mayor aseguramiento, pero también influido por desmejoras en el mantenimiento de los buques, sobre todo en el sector pesquero. Mientras que en las embarcaciones de placer, observa que no hubo variaciones en lo que respecta a la afectación siniestral. Para Basílico, las tasas se mantuvieron durante 2017, y advierte que “la mayor competencia hace que las tasas disminuyan y esto provoca que los resultados tiendan a ser negativos”. En coincidencia con su colega, Olhagaray indica que “las tasas, en general, en el mercado se han mantenido estables respecto al año anterior, con algunas tendencias a la baja, a pesar de los resultados”. Así las cosas, señala que así como el mercado arrojó resultados deficitarios, Federación Patronal no estuvo exenta de esa situación. En este sentido, alerta que “los daños con objetos sumergidos, como consecuencia directa del estado de suciedad en el que se encuentran los ríos, han sido el hecho principal por donde se fuga el dinero” y que el robo de embarcaciones menores sigue ganado en participación, mientras que, en embarcaciones comerciales tuvieron baja frecuencia pero alta intensidad, siendo el hundimiento una de la principales causas. Demanda. El representante de Federación Patronal señala que, “La mayor competencia hace en líneas generales, no hubo que las tasas disminuyan y esto provoca que los cambios en las coberturas. “La resultados tiendan a ser cartera de la compañía está negativos” compuesta principalmente por Fernando Basílico, embarcaciones chicas y mediaSMG Seguros nas, en el que prevalecen las coberturas de daños parciales, robo, responsabilidad civil y, en algún caso, el robo tanto en trailer como en domicilio”, describe Olhagaray. Basílico también refleja una situación sin cambios en las coberturas y comenta que el foco de la compañía está puesto en ofrecer un buen servicio. Y Flecchia observa que cada vez comienza a hablarse más de las coberturas de Protección e Indemnización. Barreña, finalmente, informa que La Holando puso especial foco en las inspecciones previas de buques comerciales, a fin de minimizar el impacto siniestral y readaptar las coberturas a nuevas pautas de trabajo, como por ejemplo las flotas de Mar del Plata que fueron a pescar al Sur. En su caso, se abocaron al lanzamiento de nuevos productos para embarcaciones de placer.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 171

Nro5 - 17-Transportes cascos ok.qxp_Layout 1 1/22/18 4:47 PM Page 172

¿Qué puede pasar? De cara al ejercicio en curso y a futuro, Barreña nota una mejora del mercado de embarcaciones livianas, de placer. Describe que el Salón Náutico del 2017 mostró una industria que intenta salir de la recesión y con un panorama de crecimiento. Y, con respecto a buques comerciales, anticipa que es inminente la llegada de nuevos buques en todos los rubros para afrontar la demanda. La ejecutiva comenta que, “en nuestro país el seguro para embarcaciones de placer no es obligatorio, por lo tanto el porcentaje asegurado es muy bajo” y que el grado de oportunidad está ligado a generar una cultura aseguradora. Señala que eso representa una oportunidad para que el sector despegue definitivamente y, en cuanto a buques comerciales, confía en que “la mayor actividad redundará en más primaje, pero llama a actuar fuertemente en la prevención de siniestros”. Anticipa que La Holando siempre ha orientado su política de suscripción a la creación de productos convencionales como los que exige el mercado y también en dirigir sus esfuerzos para explotar aquellos nichos y segmentos no convencionales. Por otro lado, están en permanente diálogo con los principales reaseguradores marítimos a fin de incorporar eventuales mejoras y coberturas en cascos comerciales.

172 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Flecchia aporta sus expectativas para el actual ejercicio y anticipa que mantendrán la política aplicada hasta ahora para continuar con un crecimiento moderado. “Seguiremos haciendo foco en obtener resultados técnicos positivos, sin perder de vista las necesidades del mercado”, señala el directivo de MAPFRE. Observa que “hay un bajo mantenimiento de los buques, debido a la crisis que atraviesa el sector pesquero por la disminución de la actividad” y que algunos riesgos se dan de baja por dicha crisis, ya que no operarán los buques o se venden a otros armadores. Advierte, también, que “apremia reactivar la economía interna de la actividad pesquera en general, para que un aumento en la actividad comercial redunde en beneficios en el sector” y, por ende, en una necesidad de inversión en buques. Basílico apunta que la performance del ramo viene siendo similar al año pasado y que “el ramo depende mucho del crecimiento de la venta de unidades nuevas”. Para esto, piensa que es fundamental que la situación económica general sea creciente. Finalmente, anticipa que SMG Seguros mantendrá su política de suscripción y estrategia comercial, siempre haciendo foco en las necesidades de los clientes, y sin dejar de observar lo que hace el mercado.

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:40 AM Page 173

2016 2017

Transporte de Mercaderías Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

1 QBE SEGUROS

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

23,31

566.020.154

27,57

443.709.089

59,98

277.348.423

31,74

210.530.638

19,12

176.731.156

3 SURA

9,08

220.563.449

65,48

133.286.240

41,69

94.067.302

7,38

87.603.936

15,90

75.587.364

2 ALLIANZ

7,03

170.844.246

-2,58

175.373.092

20,15

145.962.404

35,92

107.390.638

49,52

71.823.852

8 CHUBB

6,55

159.178.588

64,14

96.977.900

-4,43

101.469.836

19,47

84.934.596

31,03

64.820.454

4 SANCOR

5,38

130.740.444

1,10

129.321.319

44,19

89.689.736

27,18

70.523.508

39,96

50.389.186

7 HANSEATICA

4,33

105.138.060

27,64

82.370.872

4,86

78.551.294

98,46

39.580.782

48,51

26.652.633

5 MERIDIONAL

4,12

99.952.784

-1,98

101.975.448

4,47

97.615.355

56,02

62.566.962

53,95

40.641.047

6 ZURICH

4,09

99.246.418

19,25

83.225.313

34,97

61.664.194

39,76

44.120.872

22,93

35.890.931

3,78

91.908.188

50,21

61.185.093

35,68

45.094.464

16,34

38.761.569

19,55

32.423.217

3,66

88.912.269

29,61

68.601.386

21,73

56.353.363

30,53

43.171.586

33,55

32.326.611

9 10

12 LA SEGUNDA 9 SAN CRISTOBAL

10 LA HOLANDO

3,53

85.717.055

26,90

67.546.826

43,86

46.953.695

22,34

38.378.678

32,34

29.001.096

11 FEDERACION PATRONAL

3,25

78.996.365

24,44

63.479.051

23,50

51.398.291

16,18

44.241.057

38,72

31.891.375

13 SMG SEGUROS

2,23

54.196.342

-11,34

61.125.870

62,31

37.660.669

34,18

28.067.125

41,92

19.776.626

14 BERKLEY

2,18

53.060.305

17,98

44.975.720

50,23

29.938.000

50,90

19.839.318

19,56

16.593.931

19 HDI SEGUROS

2,16

52.350.797

90,27

27.514.120

23,03

22.363.265

26,07

17.738.840

17,52

15.093.855

16 INTEGRITY

2,06

50.017.540

40,54

35.589.018

14,16

31.173.487

-17,65

37.855.575

-24,87

50.384.900

18 MAPFRE

1,73

42.051.592

35,40

31.056.232

60,98

19.292.473

27,61

15.117.866

6,01

14.260.413

17 ASSEKURANSA

1,56

37.935.672

19,82

31.661.210

41,31

22.406.240

11,10

20.167.533

45,60

13.851.436

20 MERCANTIL ANDINA

1,50

36.414.127

40,01

26.007.401

37,31

18.941.270

34,21

14.112.675

41,92

9.944.007

21 NACION

1,15

27.899.536

21,55

22.952.229

4,74

21.913.556

3,55

21.162.188

47,78

14.320.462

22 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,15

27.837.025

26,17

22.062.748

39,93

15.766.539

16,31

13.555.622

37,18

9.881.595

26 LA CAJA

0,79

19.204.029

49,28

12.864.314

50,35

8.556.158

-14,76

10.037.812

114,45

4.680.664

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 173

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:40 AM Page 174

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

24 VICTORIA

25 BOSTON

0,68

16.433.135

26,33

13.007.931

35,94

9.568.985

35,83

7.044.767

24,11

5.676.016

27 EL NORTE

0,61

14.934.310

46,71

10.179.823

36,79

7.441.965

15,91

6.420.300

42,01

4.520.894

15 PROVIDENCIA

0,47

11.517.233

-71,19

39.976.631

-17,07

48.203.681

-13,79

55.915.024

10,25

50.716.414

28 RIVADAVIA

0,43

10.374.203

38,44

7.493.851

45,07

5.165.618

17,06

4.412.738

38,59

3.184.059

0,78

18.977.417

9,63

17.309.932

40,01

12.363.321

9,49

11.291.567

9,13

10.346.604

30 LA PERSEVERANCIA

0,41

10.010.616

37,63

7.273.480

70,75

4.259.789

2,87

4.141.062

33,65

3.098.336

29 LA EQUITATIVA

0,37

9.079.727

21,55

7.469.824

32,67

5.630.567

38,34

4.069.965

20,64

3.373.621

32 RIO URUGUAY

0,35

8.581.316

83,11

4.686.496

36,78

3.426.223

33,86

2.559.610

41,22

1.812.516

31 PROVINCIA

0,33

7.984.296

19,03

6.707.693

9,86

6.105.734

35,18

4.516.662

26,02

3.584.032

33 SEGUROMETAL

0,19

4.678.362

36,95

3.416.220

10,10

3.102.791

30,52

2.377.272

36,32

1.743.951

34 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,13

3.157.830

38,77

2.275.656

42,04

1.602.177

23,10

1.301.539

139,20

544.124

35 OPCION

0,09

2.294.973

27,21

1.804.044

243,69

524.902

36 PARANA

0,09

2.173.465

35,17

1.607.974

42,14

1.131.252

25,74

899.665

29,40

695.236

40,04

612.354

38,12

443.337

39 TRIUNFO

0,07

1.778.480

37,52

1.293.249

50,81

857.551

38 NATIVA

0,07

1.656.807

26,93

1.305.254

30,43

1.000.736

1,90

982.041

47,21

667.103

40 EL PROGRESO

0,06

1.390.619

12,31

1.238.222

9,94

1.126.237

7,68

1.045.873

27,79

818.448

37 PROFRU

0,06

1.342.639

2,69

1.307.525

104,96

637.939

31,53

485.005

79,60

270.047

43 LIDERAR

0,05

1.127.290

8,43

1.039.685

30,63

795.889

24,11

641.262

7,27

597.781

41 SEGURCOOP

0,03

681.041

-43,95

1.215.091

53,79

790.081

-10,02

878.093

29,55

677.823

46 COPAN

0,03

638.012

71,55

371.919

44,45

257.465

7,37

239.784

16,92

205.076

42 PRUDENCIA

0,02

578.893

-47,10

1.094.257

811,60

120.037

64,52

72.963

11,11

65.670

45 HORIZONTE

0,02

372.389

-5,98

396.093

106,89

191.447

32,77

144.191

20,10

120.058

49 METROPOL

0,01

322.639

502,16

53.580

-14,00

62.299

25,38

49.690

70,81

29.090

47 ANTARTIDA

0,01

214.088

-6,32

228.537

53,32

149.063

-17,65

181.009

16,89

154.860

48 NIVEL

0,00

119.694

1,94

117.416

-42,25

203.309

59,24

127.675

6,78

119.571

50 ESCUDO

0,00

62.045

92,65

32.206

-38,34

52.229

174,08

19.056

-33,23

28.541

52 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

60.772

6420,60

932

-99,07

99.870

-100,00

149.784

51 CARUSO

0,00

1.709

-23,71

2.240

-93,75

35.843

47,42

24.314

3,63

23.463

100

2.428.728.985

18,69

2.046.345.661

26,20 1.180.418.205

26,78

931.098.931

TOTAL

37,36 1.489.725.767

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

28.842.027

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

-5.003.710

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-17,35

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-15.188.924

-52,66

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

8.649.393

29,99

231.441

57.941

25,03

-131.319

-56,74

158.063

68,30

ASSEKURANSA

29.836.802

-7.320.430

-24,53

-17.273.416

-57,89

5.242.956

17,57

BERKLEY

46.418.552

-6.139.993

-13,23

-28.785.655

-62,01

11.492.904

24,76

BOSTON

7.121.631

-652.481

-9,16

-4.969.797

-69,78

1.499.353

21,05

60.772

-1.255

-2,07

-13.833

-22,76

45.684

75,17

1.709

7.169

419,49

-955

-55,88

7.923

463,60

CHUBB

57.727.142

-21.344.582

-36,97

-32.590.871

-56,46

3.791.689

6,57

COOP. MUTUAL PATRONAL

26.205.913

-2.985.249

-11,39

-10.255.150

-39,13

12.965.514

49,48

478.105

-192.208

-40,20

-334.319

-69,93

-48.422

-10,13

9.801.097

-2.914.650

-29,74

-4.933.664

-50,34

1.952.783

19,92

CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO

COPAN EL NORTE

174 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:40 AM Page 175

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ESCUDO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

56.362

-644

-1,14

-21.269

-37,74

34.449

61,12

FED. PATRONAL

69.805.895

-14.422.165

-20,66

-26.492.680

-37,95

28.891.050

41,39

HANSEATICA

74.863.416

1.000.187

1,34

-67.392.339

-90,02

8.471.264

11,32

HDI SEGUROS

8.098.410

-1.143.229

-14,12

-833.070

-10,29

6.122.111

75,60

HOLANDO

49690328

-10.328.094

-20,78

-31.196.241

-62,78

8.165.993

16,43

457398

1.550

0,34

-178.900

-39,11

280.048

61,23

HORIZONTE INSTITUTO ENTRE RIOS

2.515.511

-575.553

-22,88

-2.172.098

-86,35

-232.140

-9,23

43.659.961

-15.451.077

-35,39

-24.824.254

-56,86

3.384.630

7,75

LA CAJA

6.646.440

-10.320.804

-155,28

-3.382.910

-50,90

-7.057.274

-106,18

LA EQUITATIVA

5.108.436

-3.287.275

-64,35

-2.102.927

-41,17

-281.766

-5,52

INTEGRITY

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

8.258.045

-1.197.476

-14,50

-4.345.000

-52,62

2.715.569

32,88

76.150.802

-14.652.555

-19,24

-32.957.151

-43,28

28.541.096

37,48

1.383.579

-38.686

-2,80

-457.406

-33,06

887.487

64,14

-36.937

0,00

-1.065

2,88

-38.002

102,88

9.380.716

-2.011.368

-21,44

-7.889.944

-84,11

-520.596

-5,55

MERCANTIL ANDINA

30.382.986

-10.808.062

-35,57

-13.067.858

-43,01

6.507.066

21,42

MERIDIONAL

34.968.561

-32.740.212

-93,63

-27.829.160

-79,58

-25.600.811

-73,21

MAPFRE

METROPOL

209.582

-396

-0,19

-57.951

-27,65

151.235

72,16

NACION

13.369.250

-1.811.990

-13,55

-3.860.733

-28,88

7.696.527

57,57

NATIVA

1.438.081

-306.989

-21,35

-725.462

-50,45

405.630

28,21

NIVEL

112.526

2.145

1,91

-56.434

-50,15

58.237

51,75

OPCION

1.393.453

-23.177

-1,66

-254.617

-18,27

1.115.659

80,06

PARANA

2.060.455

-319.553

-15,51

-1.070.425

-51,95

670.477

32,54

PROFRU

1.408.676

-144.289

-10,24

-839.765

-59,61

424.622

30,14

PROGRESO

1.436.077

-362.318

-25,23

-818.165

-56,97

255.594

17,80

PROVIDENCIA

2.988.648

-1.464.108

-48,99

-4.413.786

-147,69

-2.889.246

-96,67

PROVINCIA

5.593.014

-841.389

-15,04

-2.148.739

-38,42

2.602.886

46,54

PRUDENCIA

198.177

2.655

1,34

-179.852

-90,75

20.980

10,59

362.156.272

-150.938.899

-41,68

-113.969.162

-31,47

97.248.211

26,85

RIO URUGUAY

6.093.972

-1.566.698

-25,71

-2.521.815

-41,38

2.005.459

32,91

RIVADAVIA

8.583.605

-3.782.160

-44,06

-3.374.954

-39,32

1.426.491

16,62

SAN CRISTOBAL

84.821.373

-21.411.903

-25,24

-31.538.453

-37,18

31.871.017

37,57

SANCOR

96.322.354

-23.889.353

-24,80

-42.460.354

-44,08

29.972.647

31,12

418.184

-13.318

-3,18

-60.484

-14,46

344.382

82,35

QBE BUENOS AIRES

SEGURCOOP SEGUROMETAL

3.593.975

-496.108

-13,80

-2.026.295

-56,38

1.071.572

29,82

SMG SEGUROS

34.152.402

-6.548.275

-19,17

-18.457.511

-54,04

9.146.616

26,78

166.183.627

-42.859.374

-25,79

-89.877.044

-54,08

33.447.209

20,13

TRIUNFO

1.339.351

-1.107.678

-82,70

-1.373.977

-102,59

-1.142.304

-85,29

VICTORIA

10.604.908

-1.140.927

-10,76

-3.122.212

-29,44

6.341.769

59,80

ZURICH

49.660.080

-7.095.027

-14,29

-18.905.905

-38,07

23.659.148

47,64

1.482.253.142

-426.444.035

-739,95

-701.658.379

-2602,82

354.150.728

1757,23

SURA

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 175

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:41 AM Page 176

La visión de los operadores

Transportando buenos resultados, con crecimiento a la baja Transporte de Mercaderías. La magra actividad económica y exportadora, sumado a la alta competencia, con tarifas cada vez más bajas, hizo que la tasa de crecimiento de la producción retroceda ni más ni menos que 20 p.p. respecto al ejercicio previo. El fuerte del ramo viene de la mano de la ecuación técnica, con resultados positivos equivalentes al 24% de las primas devengadas. A pesar de que se han desarticulado algunas bandas de “piratas del asfalto”, la frecuencia de este tipo de siniestros sigue siendo alta.

Los más y los menos del Ramo Baja siniestralidad

Mayor competencia en el ramo que afecta tarifas

Gran potencial de asegurables

Desconocimiento a la hora de la contratación

Amplia oferta en la forma de contratación

Baja probabilidad de crear nuevas coberturas

Mayor profesionalismo de todos los actores del mercado

Incidencia de los “piratas del asfalto”

¿Qué pasó? En el ejercicio 2016-2017, el ramo tuvo un magro crecimiento de sus primas: se alzó tan sólo 18,7%, 20 p.p. por debajo del porcentaje de crecimiento del período anterior y 10 p.p. abajo del promedio de mercado. Con casi medio centenar de operadores, el “top-five” concentra la mitad de toda la facturación de este segmento, lo que implica una importante competencia que jugó su papel negativo en cuanto al bajo nivel de las tasas. Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, da cuenta de este escenario. “Si bien hemos observado en los últimos años un crecimiento sostenido en el ramo, el mismo ha disminuido considerablemente en el último ejercicio anual”, advierte. El ejecutivo de esta compañía, que está entre las mejores 10 del mercado, asegura que esto se dio como resultado de una menor actividad económica registrada en varios sectores y fundamentalmente por una significativa reducción de tasas, tanto sea en los negocios de importación y exportación como también en los transportes internos, como consecuencia de los buenos resultados siniestrales del ramo. También Ariel Tajman, Gerente Comercial de Hanseatica Compañía de Seguros, realiza su análisis del ejercicio 2016-2017 y 176 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

sostiene que el mismo “fue parte del proceso de transición al crecimiento real esperado”. Así, indica que los picos de producción se vieron reflejados en los resultados del segundo y tercer trimestre (30,9% y 35,3%, respectivamente), donde hubo mayor movimiento de mercadería, pero finalmente el mercado no pudo mantener el nivel y terminó muy por detrás de los valores de ejercicio previo. A la hora de pensar qué facto“En la medida en que las res impactaron en el segmento, economías regionales puedan Tajman señala que son princiincrementar su producción, se generará un mayor palmente la economía -que no movimiento en el país y esto ayudó a acelerar el negocio-, y favorecerá el crecimiento la competencia, que sigue del ramo” apostando a tarifas cada vez Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros más bajas. Desde La Holando Sudamericana, Luciano Víctor Ciarrocchi, Responsable de Riesgos Marítimos, coincide con la mirada de sus colegas, al apuntar que “la baja en el crecimiento se debe tanto a la reducción de la inflación, como así también a la caída que hubo en la actividad económica, consecuencia de la recesión que vivió el país en 2016”.

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:41 AM Page 177

Sin embargo, asegura que su balance del ejercicio 2016-2017 es positivo, dado que, en un año de recesión en la actividad económica, el ramo se mantuvo estable en términos reales. Por otro lado, destaca que ve estables las condiciones del ramo respecto a años anteriores, no así en los factores ajenos al mercado, donde enumera elementos como la inflación, la caída de la actividad económica y las modificaciones realizadas en las políticas aplicadas respecto a importaciones y exportaciones del país. Estos elementos, asegura, fueron los principales causantes de las variaciones en el porcentaje de crecimiento “Ante un escenario de competencia feroz y la no del segmento. aparición de nuevas Gabriel Espinosa, Gerente de coberturas, la creación de Incendio y Riesgos Varios de La planes premium con descuentos importantes Segunda, a su turno, opina que aparecen como una buena “el crecimiento se redujo poropción” que se comenzó a reflejar el Gabriel Espinosa, ajuste sobre el rubro transporte La Segunda Seguros de carga”, en el que uno de los factores principales que destaca es el aumento de los precios de los combustibles. Señala que esto obligó a realizar reducciones en algunos de los demás componentes de los costos del transporte, como el seguro de carga. Coincide con sus colegas que otro factor determinante es la gran competencia existente en el ramo, que lleva a una consecuente reducción de tarifas. Por otro lado, ajeno al mercado pero que impacta directamente en él, es el aumento sostenido del combustible durante el ejercicio. Fernando Basílico, Jefe de Productos y Segmentos de SMG Seguros, también hace su balance sobre el ejercicio concluido y en sintonía con sus pares sostiene que “el elemento que ha sido más determinante y que tuvo mayor impacto en la caída del ramo es el desarrollo que tuvo la actividad económica”, lo cual influyó directamente en el resultado del ramo. Comportamiento tarifario. El ejecutivo de SMG evalúa también cómo ha sido la evolución de los precios de las coberturas y la competencia de los operadores en este sentido. “Las tarifas tienen una tendencia a bajar, dado que las compañías de la competencia están haciendo foco nuevamente en este ramo”, señala. Espinosa también opina de este tema y coincide con su colega en que las tarifas vienen evolucionando a la baja con respecto a ejercicios anteriores. “Ante un escenario de competencia feroz permanente y ante la no aparición de nuevas coberturas, la creación de planes premium con descuentos importantes aparecen como una buena opción”, asegura. Más optimista en su mirada, Ciarrocchi apunta que, en líneas generales, las tarifas y la competencia de precios se mantuvieron estables, con una mínima tendencia a la baja. Señala que esto se ha hecho costumbre en los últimos años del ramo y que “se debe en parte a la reducción de la siniestralidad y la mayor competencia con la que cuenta el mercado”.

Tajman, a su vez, apunta que “la tendencia de la competencia es salir al mercado con tarifas bajas” y coincide con Ciarrocchi en que esta modalidad se repite desde hace varios ejercicios. Así, advierte, se ha llegado a niveles demasiado bajos. Comportamiento técnico y piratería. En cuanto al comportamiento técnico del ramo, Trinchieri celebra que “la desarticulación de bandas dedicadas a la piratería del asfalto ha incidido para que el resultado del ramo sea nuevamente positivo” y comenta que, en el caso particular de Sancor Seguros, se le suma una cuidadosa política de suscripción y la exigencia de medidas de seguridad adecuadas para cada riesgo en particular. Para Espinosa, en esa misma línea, “el factor más importante de los que favorecieron los resultados técnicos fue la reducción en los delitos provenientes de la piratería del asfalto, ya que como consecuencia de esto se redujo la siniestralidad en la cobertura de robo del ramo transporte principalmente”. En ello jugó un papel importante la gran eficacia en los sistemas de seguridad de los medios transportadores, la alta tecnología en lo referente a la custodia satelital y el gran aporte de la custodia por seguimiento armado. A pesar de las mejores evidenciadas, para Basílico el impacto de los delitos provenientes de piratas del asfalto sigue siendo preocupante. “A pesar de que se han disuelto algunas bandas, la frecuencia de este tipo de siniestros sigue existiendo”, alerta. Según la óptica de Ciarrocchi, “el principal factor que contribuye al resultado técnico positivo del ramo, sobre todo en los últimos años, obedece al particular análisis y gerenciamiento de las operatorias cubiertas”, acompañados de un esquema adecuado de medidas de seguridad que ha permitido reducir la siniestralidad. Vale aclarar que en el ejercicio 2016-2017 hubo ganancias técnicas por $354 millones, equivalentes al 24% de las primas devengadas (4 p.p. más que el ejercicio anterior). No obstante ese progreso, el ejecutivo de La Holando asegura que “los delitos provenientes de piratas del asfalto ejecutados por las bandas “especializadas” tienden a mantenerse constantes en el tiempo”. Explica que esto se debe a la infraestructura y tecnologías con “Los delitos provenientes de las que cuentan para delinquir, piratas del asfalto ejecutados mientras que las bandas “no por las bandas “especializadas” tienden a especializadas” están desalenmantenerse constantes en el tadas a cometer este tipo de ilítiempo” citos a causa de las medidas de Luciano Víctor Ciarrocchi, seguridad que se están impleLa Holando mentando actualmente en las operatorias particulares de cada asegurado. Finalmente, Tajman señala que, “a pesar de la agresividad que presenta la competencia, la habilidad para obtener un resultado positivo depende de la política de suscripción”. En este sentido, sostiene que la clave es contar con un departamento técnico que sepa considerar todos los ítems a la hora de cotizar con tasas verdaderamente rentables.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 177

Nro5 - 18-Transportes de mercaderías.qxp_Layout 1 1/23/18 9:41 AM Page 178

Apunta que “los piratas del asfalto no descansan y corren a la par de la tecnología”, buscando estrategias para evadir los controles de los movimientos de las cargas. Por este motivo, señala que siguen ponderando el ejercicio diario de concientizar a los asegurados de los peligros que enfrentan sus cargas.

¿Qué puede pasar? A la hora de evaluar el comportamiento del ramo en lo que va del ejercicio 2017-2018, Espinosa observa que “existe una gran apuesta a los planes premium con descuentos importantes” en la búsqueda de lograr el crecimiento esperado en el ramo. Con este escenario, se atreve a esbozar un panorama de lo que traerá el ramo a futuro y qué hace falta para su mayor desarrollo: “Lo que esperamos todos los actores del mercado es lo mismo, que se reactive y comience a repuntar el ramo de seguros de carga”. Y opina que para minimizar los hechos delictivos es necesario que existan políticas claras de seguridad por parte de los organismos estatales. Por otro lado, asegura que en el corto plazo no prevén cambios en la política de suscripción de La Segunda, pero no descarta que los haya a futuro dado que “es un ramo que necesita un seguimiento permanente para evitar su estancamiento y es por eso que se pueden desarrollar estrategias de venta por nuevos canales comerciales”. Desde Sancor, Trinchieri ase“La tendencia de la gura que “en la medida en que competencia es salir al las economías regionales puemercado con tarifas bajas” dan incrementar su producAriel Tajman, Hanseatica Seguros ción, seguramente se generará un mayor movimiento en el país y esto favorecerá el crecimiento del ramo”, no sólo por los traslados internos, sino también para los trámites internacionales. Señala que es importante que se continúe trabajando desde las esferas oficiales en lograr erradicar las organizaciones delictivas y, por parte de las aseguradoras, considera que se deben implementar medidas preventivas, tales como tener un registro único de choferes al que puedan acceder tanto las empresas dadoras de carga como las aseguradoras, para conocer los antecedentes de los mismos antes de otorgar o asegurar el viaje y así evitar los “auto-robos”. Finalmente, anticipa que la compañía no tiene previstos cambios en la política de suscripción. “Estamos orientados a captar nuevos asegurados y mantener los actuales clientes, dentro de un mercado cada vez más competitivo”, informa. Ciarrocchi, por su lado, comenta que “actualmente, el ramo se encuentra en crecimiento, empujado por la suba en la actividad

178 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

económica del país”. En tal sentido, adelanta que, si tenemos en cuenta una economía que vuelve a crecer con una leve baja en la inflación, se puede prever que los porcentajes de crecimiento del sector irán disminuyendo en términos nominales. El ejecutivo considera que, con el avance de las tecnologías aplicadas en materia de seguridad del transporte de mercancías, los hechos delictivos deberían ser cada vez menos preponderantes en la siniestra“El elemento que ha sido más lidad del ramo. determinante y que tuvo Asimismo, predice que “en mayor impacto en la caída del ramo es el desarrollo que tuvo caso de avanzar el plan de rela actividad económica” conversión productiva que el Fernando Basílico, actual gobierno desea llevar a SMG Seguros cabo, en los próximos años podrían producirse grandes cambios, tanto en las mercaderías a suscribir, como así también en las zonas geográficas”. El balance de Tajman muestra que “el arranque del ejercicio demostró ser parte del proceso de transición por lo que no manifestó grandes cambios”. Y es que, según su opinión, el desarrollo del ramo va de la mano del crecimiento económico. Por este motivo, asegura que las expectativas son buenas y espera una explosión de la actividad con resultados superiores a los del ejercicio anterior. No obstante, piensa que “minimizar los hechos delictivos sigue siendo una tarea difícil porque es duro enfrentar a las bandas delictivas que crecen tecnológicamente a la par del desarrollo de las medidas de seguridad y porque también la falta de concientización de parte de los asegurados aún está presente”. En esta línea, sostiene que combatir estos delitos es un trabajo a largo plazo que debe ir de la mano de políticas de suscripción de riesgos y del accionar de la justicia argentina, así como de los organismos especializados en combatir este delito. Por último, anticipa que desde Hanseatica siguen trabajando para estar a la altura de las necesidades que presentan sus clientes y sumando estrategias de venta y fidelización para su principal canal, el de Productores. Basílico, en tanto, refleja que “la performance del ramo en el actual ejercicio 2017-2018 viene siendo similar al año pasado”. Así las cosas, ante la perspectiva de una mejora macro, el ejecutivo de SMG Seguros anticipa de cara a futuro que el “si el crecimiento económico es mayor, esto influirá directamente a que el transito también crezca”. Con este panorama, adelanta que la empresa no prevé cambios en la política de suscripción o en la estrategia de canales comerciales respecto de lo que están comercializando hasta ahora.

Nro5 - 19-Transporte publico de pasajeros.qxp_Layout 1 1/23/18 9:44 AM Page 179

2016 2017

Transporte Público de Pasajeros Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 PROTECCION MUTUAL

36,62

227.698.060

77,92

127.981.238

15,78

110.539.541

-3,13

114.105.458

5,70

107.953.558

2 ESCUDO

22,51

139.970.496

23,12

113.683.062

46,11

77.806.683

171,28

28.681.708

61,09

17.805.312

3 MUTUAL RIVADAVIA

17,42

108.299.057

15,60

93.682.429

10,16

85.040.891

37,89

61.670.777

32,70

46.473.170

4 METROPOL MUTUOS

11,35

70.583.580

14,02

61.903.996

62,42

38.113.063

191,05

13.095.221

27,60

10.262.802

5 ARGOS MUTUAL

8,59

53.373.608

18,19

45.158.287

45,72

30.990.004

55,35

19.948.924

79,04

11.142.246

6 GARANTIA MUTUAL

3,50

21.778.148

32,58

16.426.480

76,50

9.306.587

55,81

5.972.938

12,32

5.317.586

100

621.702.949

35,50

458.835.492

30,43

351.796.769

44,49

243.475.026

22,38

198.954.674

TOTAL

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

ARGOS MUTUAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

52.095.637

-149.178.784

-286,36

-8.522.237

-16,36

-105.605.384

-202,71

136.824.716

-92.512.321

-67,61

-38.624.038

-28,23

5.688.357

4,16

GARANTIA MUTUAL

21.048.806

-36.494.412

-173,38

-12.126.569

-57,61

-27.572.175

-130,99

METROPOL MUTUOS

62.801.328

-111.328.798

-177,27

-35.559.808

-56,62

-84.087.278

-133,89

MUTUAL RIVADAVIA

103.816.465

-333.362.431

-321,11

-14.548.835

-14,01

-244.094.801

-235,12

PROTECCION MUTUAL

218.179.193

-489.289.833

-224,26

-70.891.113

-32,49

-342.001.753

-156,75

TOTAL

594.766.145

-1.212.267.122

-203,82

-180.272.600

-30,31

-797.773.577

-134,13

ESCUDO

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 179

Nro5 - 19-Transporte publico de pasajeros.qxp_Layout 1 1/23/18 9:44 AM Page 180

La visión de los operadores

Problemas estructurales históricos y amenazas latentes Transporte Público de Pasajeros. Con un alza del 35,5%, el crecimiento del primaje se ubicó 5 p.p. por arriba del promedio del mercado, explicado en mayor medida por el ajuste tarifario. La insuficiencia técnica alcanzó un récord de $800 millones de pérdidas. Más allá de los problemas históricos, preocupa la disparidad de criterios judiciales y el arribo de competencia ferroviaria y área “low cost”. Los más y los menos del Ramo Baja competencia

Resultados técnicos negativos

Venta impulsada por la necesidad de protección del patrimonio y cumplimiento

Falta de tarifas adecuadas para el sector del TPP

Inversión en nuevas unidades asegurables

Disparidad de criterios judiciales

Profesionalización de los conductores

Estado actual de la infraestructura vial Amenazas por el desarrollo de las “low cost” y traza ferroviaria

¿Qué pasó? Este segmento tan particular del mercado, con fuertes regulaciones y pocos operadores, si bien logró crecer en primaje 5 p.p. por arriba del promedio de mercado y respecto al año anterior, lo cierto es que tuvo un quebranto técnico récord que rozó los $800 millones. “Si bien se percibe un crecimiento en la producción del ramo, el mismo no obedeció a un incremento del parque móvil asegurado”, aclara Daniel Arioni, Gerente Comercial Regional de Seguros Rivadavia, a la hora de analizar lo sucedido en el ejercicio 2016-2017. El ejecutivo apunta que la cantidad de vehículos asegurados aumentó muy levemente y que el crecimiento del 35,5% que se dio en el ramo, se debió más bien al ajuste tarifario realizado, una medida esperable si se tiene en cuenta que en el ejercicio anterior prácticamente no se habían retocado los niveles de tarifas del mercado. Siniestralidad y judicialidad. En respuesta a la ecuación técnica antes descripta, Arioni señala que la siniestralidad es uno de los factores que más afectan al segmento y que el elevado nivel de judicialidad sigue siendo una cuestión aún preocupante. “Aunque se continúa haciendo foco en la atención temprana de los casos y su pronta resolución en la faz administrativa, se ob180 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

serva una gran disparidad de criterios en el ámbito judicial, en cuanto a la aplicación de las cláusulas del contrato de seguro” advierte el ejecutivo. Por otro lado, puntualiza también que la inflación -más allá de su descenso- sigue afectando el costo medio de los siniestros en lo que respecta a las reparaciones, los repuestos y la mano de obra. “La falta de adecuación del esquema tarifario para una actividad regulada, como lo es el Transporte Público de Pasajeros, y la distorsión de los precios relativos, impactan directamente tanto en los costos de los transportistas como en nuestros costos siniestrales”, añade. “Históricamente, el déficit técnico es compensado, en su mayor parte, por los resultados financieros”, apunta el ejecutivo. Resultados del cambio normativo. Cabe recordar que hace ya un tiempo la Superintendencia de Seguros de la Nación incrementó los límites en cobertura de Responsabilidad Civil y en materia de franquicia a cargo de las empresas de transporte. Interrogado sobre las consecuencias de estos cambios normativos, Arioni señala que estas modificaciones llevan poco más de un año desde su implementación y prevé que seguramente deriven en un aumento directo en los costos, tanto para los transportistas como para las mutuales aseguradoras. Por ello considera que “es de esperar, en breve, alguna readecuación por parte del gobierno nacional en cuanto a la política tari-

Nro5 - 19-Transporte publico de pasajeros.qxp_Layout 1 1/23/18 9:44 AM Page 181

Nro5 - 19-Transporte publico de pasajeros.qxp_Layout 1 1/23/18 9:44 AM Page 182

faria o de subsidios, a fin de dar estabilidad y permanencia al sistema asegurador”.

“Esto está provocando que las empresas de transporte de pasajeros de larga distancia enfrenten dificultades para abonar sus obligaciones”, advierte, señalando que la puesta en valor del sistema ferroviario atenta contra el normal desarrollo de la actividad. “Todas estas medidas pueden llevar a las empresas a buscar nuevas trazas y modificar sus estructuras, esperando de las autoridades algún tipo de subsidio para paliar déficits”, anticipa Arioni.

¿Qué puede pasar? Pensando la actualidad del ramo, puntualmente en lo que hace al desempeño que viene teniendo el negocio durante el ejercicio 2017-2018, Arioni comenta que, dadas las características especiales del mismo, el comportamiento del ramo no viene experimentando, hasta el momento, mayores cambios. “La situación del ramo a futuro es compleja e incierta”, alerta a la hora de anticipar lo que “Se observa una gran puede suceder en el mercado disparidad de criterios en el ámbito judicial, en cuanto a la hacia adelante. Uno de los eleaplicación de las cláusulas del mentos que generan esta incercontrato de seguro” tidumbre en el ejecutivo de Daniel Arioni, Rivadavia es que, como política Seguros Rivadavia de Estado, el Ministerio de Transporte autorizó a varias empresas de aéreas de bajo costo a operar en rutas no tradicionales, con el agravante de que todavía no están en funcionamiento pleno las “low cost”.

Trabajar en prevención. Finalmente, Arioni habla sobre un tema clave para este ramo, como es la prevención vial, necesaria para atenuar la alta siniestralidad. Sobre ello, sostiene que “la concientización de los riesgos viales, junto a la capacitación profesional, constituyen pilares fundamentales para la prevención de accidentes y la disminución de la siniestralidad”. En este sentido, revela que, consciente de su carácter preventivo, entre otras iniciativas, Mutual Rivadavia desarrolla diferentes programas que van en la línea de incrementar la prevención. Esto incluye la organización y dictado de charlas, talleres, cursos y demás acciones formativas específicas en el seno de las empresas aseguradas, y, a su vez, capacitación en cuanto a la norma IRAM 3810.

CRECIMIENTO DE PRIMAS 700

600 35,5%

500 30,43%

MILLONES DE PESOS

400

300

44,4% 22,3%

200

100

2013

2014

2015

2016

RESULTADOS TECNICOS %

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

0 -25 -50 -75 -100 -125 -150 -175 -200 Ejercicio 2014-2015

182 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Ejercicio 2015-2016

Ejercicio 2016-2017

2017

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:33 PM Page 183

SEGUROS DE PERSONAS

2016 2017

Accidentes Personales Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 METLIFE

10,70

654.858.596

30,51

501.764.459

27,48

393.590.613

31,86

298.484.046

24,56

239.637.932

3 GALICIA

10,42

637.218.118

43,96

442.630.788

53,16

289.000.310

32,51

218.089.493

31,53

165.815.654

2 SANCOR

9,78

598.144.771

34,66

444.185.202

41,71

313.455.886

32,75

236.130.884

25,67

187.897.449

4 FEDERACION PATRONAL

7,75

473.964.004

52,44

310.909.828

27,15

244.514.562

36,80

178.736.578

42,09

125.791.537

6 ZURICH SANTANDER

5,58

341.480.869

67,22

204.211.490

82,79

111.717.872

27,35

87.725.680

14,70

76.481.839

5 CHUBB

5,47

334.616.446

5,86

316.093.575

42,71

221.498.029

15,88

191.146.254

29,38

147.739.140

9 LA SEGUNDA PERSONAS

4,46

272.671.456

68,98

161.358.954

31,57

122.641.754

18,58

103.427.505

30,50

79.256.160

7 LA CAJA

4,17

254.795.623

29,48

196.781.018

26,18

155.955.539

25,77

124.002.020

21,72

101.871.030

10 SURA

3,73

228.227.072

46,78

155.487.760

59,22

97.654.449

6,15

91.996.374

70,41

53.984.470

11 BBVA SEGUROS

3,44

210.276.785

43,64

146.392.226

37,72

106.295.624

50,84

70.470.935

24,72

56.504.079

12 BHN VIDA

3,40

208.032.447

56,43

132.989.234

55,75

85.384.369

42,81

59.787.391

79,01

33.398.922

17,76

118.576.145

8 MERIDIONAL

3,18

194.439.457

13,66

171.067.916

17,18

145.991.471

4,55

139.640.677

14 MAPFRE VIDA

2,46

150.244.829

35,65

110.755.675

41,47

78.291.323

-2,11

79.979.509

8,48

73.727.389

16 NACION

1,65

101.024.143

39,87

72.225.973

25,06

57.750.995

3,49

55.801.395

58,05

35.307.119

19 MERCANTIL ANDINA

1,65

100.853.835

47,74

68.266.675

45,18

47.022.136

47,30

31.923.318

42,19

22.451.940

20 SAN CRISTOBAL

1,56

95.629.741

42,33

67.186.651

18,12

56.881.812

22,01

46.620.330

30,69

35.671.153

13 ZURICH

1,55

94.983.262

-19,56

118.073.343

43,34

82.371.398

67,07

49.304.798

9,03

45.219.789

15 CNP

1,54

93.962.181

22,67

76.598.254

47,35

51.983.828

26,51

41.089.619

42,69

28.797.398

18 ALLIANZ

1,40

85.397.502

21,86

70.076.160

44,53

48.484.861

40,72

34.454.623

65,97

20.760.018

21 PROVINCIA

1,36

82.961.393

44,33

57.482.020

9,34

52.572.263

30,58

40.259.227

42,94

28.165.861

17 CARDIF

1,19

72.979.393

1,69

71.764.793

7,81

66.562.911

1,51

65.575.593

32,53

49.479.308

22 LA HOLANDO

1,17

71.543.828

28,05

55.873.585

19,39

46.800.197

10,28

42.436.201

53,32

27.678.120

24 SUPERVIELLE

1,01

61.861.900

54,56

40.023.906

172,24

14.701.862

42 COLON

0,97

59.125.097

562,88

8.919.457

5,54

8.451.546

492,44

1.426.563

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,86

52.692.175

39,40

37.798.227

35,35

27.926.877

19,25

23.417.927

43,61

16.306.827

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 183

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:33 PM Page 184

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

23 BERKLEY

0,81

49.620.160

16,77

42.495.107

16,22

36.565.161

21,77

30.028.699

28,38

23.391.300

26 RIVADAVIA

0,80

49.111.039

39,58

35.185.592

29,78

27.112.342

28,47

21.104.430

26,99

16.619.073

27 HSBC VIDA

0,59

35.788.648

4,58

34.220.102

0,28

34.123.403

-1,84

34.762.427

11,26

31.245.086

31 EL NORTE

0,58

35.350.048

46,91

24.062.624

36,98

17.566.206

40,87

12.469.798

35,90

9.175.516

33 SMG SEGUROS

0,56

34.365.601

103,48

16.888.687

-71,54

59.346.460

43,98

41.219.279

118,75

18.842.965

30 ASSURANT

0,51

31.020.302

10,71

28.019.995

10,81

25.286.174

9,46

23.100.307

16,56

19.819.039

29 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,46

28.402.492

1,05

28.107.943

28,69

21.842.427

36,85

15.960.487

57,23

10.151.026

10.321.816

149,70

4.133.682

32 HORIZONTE

0,45

27.658.868

60,87

17.193.423

23,82

13.885.360

34,52

28 INTEGRITY

0,44

26.747.226

-11,15

30.102.152

134,48

12.837.970

-79,63

63.024.727

39,08

45.314.592

34 BENEFICIO

0,43

26.528.181

65,05

16.072.933

17,83

13.641.158

36,20

10.015.364

37,09

7.305.766

36 HDI SEGUROS

0,29

17.823.547

24,20

14.351.196

31,10

10.946.371

34,84

8.118.275

29,85

6.251.979

35 SMG LIFE

0,27

16.246.496

6,67

15.230.146

31,64

11.569.654

-7,08

12.451.275

22,72

10.146.228

39 RIO URUGUAY

0,26

15.936.258

45,69

10.938.096

55,09

7.052.761

60,44

4.395.804

1,01

4.352.036

40 PARANA

0,25

15.577.571

53,62

10.140.481

24,72

8.130.643

27,60

6.371.935

58,34

4.024.191

38 BOSTON

0,25

15.287.848

38,47

11.040.458

38,23

7.987.271

14,39

6.982.559

45,93

4.784.726

57 ASV

0,23

13.960.937

504,85

2.308.160

54,69

1.492.138

7,84

1.383.717

19,16

1.161.273

46 TRIUNFO

0,21

12.919.285

105,21

6.295.597

28,42

4.902.254

67,24

2.931.287

63,78

1.789.805

45 CRUZ SUIZA

0,21

12.885.737

86,97

6.891.721

42,63

4.831.918

67,57

2.883.576

645,52

386.789

41 CAJA DE TUCUMAN

0,19

11.416.448

13,53

10.056.090

28,05

7.853.405

28,08

6.131.593

35,58

4.522.560

43 CARUSO

0,16

9.754.458

27,22

7.667.508

5,77

7.249.358

3,18

7.025.788

7,14

6.557.461

49 HAMBURGO

0,12

7.483.949

42,72

5.243.907

46,58

3.577.559

42,12

2.517.262

22,92

2.047.949

47 SEGUROMETAL

0,12

7.280.032

17,57

6.192.044

5,54

5.867.101

22,60

4.785.512

19,38

4.008.693

50 LA PERSEVERANCIA

0,12

7.196.835

41,98

5.068.862

25,59

4.035.923

28,14

3.149.713

29,85

2.425.746

63 PRUDENTIAL

0,11

6.583.147

275,70

1.752.221

58778,39

2.976

73 GALENO LIFE

0,10

6.174.839

664,42

807.782

48 EL SURCO

0,10

5.895.306

-1,78

6.001.953

-13,98

6.977.691

4,72

6.663.196

29,03

5.164.114

51 ORBIS

0,08

4.688.959

38,20

3.392.866

250,41

968.260

209,38

312.968

-51,94

651.232

53 LA EQUITATIVA

0,06

3.813.759

30,43

2.924.069

18,89

2.459.562

15,56

2.128.449

31,09

1.623.679

52 TPC SEGUROS

0,06

3.795.882

14,08

3.327.379

34,18

2.479.830

45,99

1.698.661

118,29

778.157

54 VICTORIA

0,06

3.652.029

38,97

2.627.916

18,70

2.213.847

20,12

1.843.022

27,00

1.451.227

55 LIDERAR

0,06

3.366.638

29,95

2.590.736

23,34

2.100.417

35,64

1.548.529

3,74

1.492.740

37 PROVIDENCIA

0,05

3.154.760

-72,76

11.579.395

-7,47

12.513.551

9,43

11.434.726

104,35

5.595.675

60 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,05

3.122.867

54,34

2.023.387

63,71

1.235.926

-21,81

1.580.692

28,39

1.231.152

59 CAJA DE PREVISION

0,04

2.649.825

21,66

2.178.130

26,19

1.726.052

113,53

808.327

247,70

232.477

8.583.666

13,43

7.567.094

46,43

5.167.824

67 ANTARTIDA

0,04

2.563.202

98,44

1.291.681

-84,95

58 PRUDENCIA

0,04

2.528.699

16,02

2.179.466

114,65

1.015.350

73,10

586.580

-64,30

1.643.222

62 NATIVA

0,04

2.472.729

38,62

1.783.832

20,44

1.481.071

25,12

1.183.727

51,42

781.752

76 NOBLE

0,04

2.331.272

370,89

495.073

61 SMSV

0,04

2.290.265

14,72

1.996.417

14,45

1.744.286

-10,92

1.958.041

64,70

1.188.860

69 NIVEL

0,03

1.937.704

72,07

1.126.097

35,51

830.993

20,52

689.481

70,76

403.778

65 PREVINCA

0,03

1.840.821

27,61

1.442.562

32,46

1.089.039

80,74

602.559

8,98

552.904

64 COPAN

0,03

1.608.517

10,20

1.459.682

64,27

888.609

80,87

491.284

-9,02

539.967

68 ORIGENES VIDA

0,02

1.493.396

32,38

1.128.105

-28,88

1.586.190

-453,19

-449.108

-130,85

1.455.707

79 MAÃ&#x2018;ANA

0,02

1.484.847

393,94

300.615

-76,90

1.301.124

165,67

489.753

-8,23

533.677

184 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 185

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

66 PLENARIA

0,02

1.407.072

6,12

1.325.886

-2,54

1.360.475

7,84

1.261.618

10,24

1.144.438

75 PROFRU

0,02

1.219.431

79,12

680.795

29,05

527.556

48,39

355.529

48,84

238.862

71 PIEVE

0,02

1.214.636

31,57

923.164

-18,51

1.132.885

-29,19

1.599.841

-20,75

2.018.844

70 LA NUEVA

0,02

1.064.083

1,75

1.045.736

1,45

1.030.750

10,36

933.982

6,21

879.341

78 SANTALUCIA

0,02

923.003

120,98

417.682

1287,56

30.102 11132,09

268

15,02

233

74 TERRITORIAL VIDA

0,01

811.136

3,98

780.051

12,34

694.355

30,87

530.550

45,96

363.490

72 SEGURCOOP

0,01

721.820

-12,87

828.478

47,37

562.171

4,70

536.951

-10,15

597.607

0,01

633.637

- CONFIAR

77 ZURICH INT. LIFE

0,01

406.692

-10,95

456.698

-10,13

508.197

-1,18

514.268

-11,99

584.320

80 LATITUD SUR

0,01

367.783

36,59

269.257

8,91

247.228

48,53

166.453

44,83

114.931

83 METROPOL

0,00

256.737

129,57

111.835

33,06

84.047

68,25

49.955

-92,60

675.180

87 OPCION

0,00

162.249

766,07

18.734

82 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

116.017

-4,42

121.380

178,36

43.606

947,21

4.164 1283,39

301

81 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

115.609

-40,13

193.093

29,92

148.619

17,09

126.926

36,05

93.293

84 LUZ Y FUERZA

0,00

111.899

27,02

88.093

1,55

86.750

48,62

58.371

36,51

42.759

85 TRAYECTORIA SEGUROS

0,00

23.071

-5,69

24.464

94,70

12.565

88 ARGOS

0,00

3.701

265,71

1.012

-66,45

3.016

-42,76

5.269

-10,69

5.900

100

6.117.357.318

36,40

4.484.826.119

34,48

3.334.842.542

23,89 2.691.855.023

31,43

2.048.079.687

TOTAL

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

23.964.618

-929.784

-25.631.563

-2.596.729

1.839.845

-65.733

-1.300.009

474.103

2.016

-10.767

-8.751

ASSURANT

30.630.909

-977.095

-21.329.477

8.324.337

ASV

13.498.240

-666.301

-12.834.162

-2.223

174.793.997

-11.569.057

-94.881.880

68.343.060

BENEFICIO

24.098.581

-1.900.256

-19.040.744

3.157.581

BERKLEY

46.392.370

-3.074.925

-31.295.281

12.022.164

BHN VIDA

205.197.333

-10.903.259

-115.506.582

78.787.492

BOSTON

13.016.366

-455.658

-11.614.437

946.271

CAJA DE PREVISION

2.448.483

-1.448.982

-2.644.053

-1.644.552

CAJA DE TUCUMAN

8.142.629

-2.569.794

-10.655.833

-5.082.998

88.798

5.677

-32.796

61.679

CARDIF

66.747.354

-647.030

-59.349.111

6.751.213

CARUSO

9.680.030

-595.410

-9.324.025

-239.405

147.565.739

-23.248.932

-112.857.946

11.458.861

ANTARTIDA ARGOS

BBVA SEGUROS

CAMINOS PROTEGIDOS

CHUBB

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 185

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 186

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

CNP

92.903.425

-2.586.299

-66.824.665

23.492.461

COLON

32.658.727

-1.282.008

-29.257.146

2.119.573

243.564

-23.223

-439.663

-219.322

51.014.375

-815.015

-23.188.718

27.010.642

COPAN

1.141.307

-237.879

-2.008.561

-1.105.133

CRUZ SUIZA

7.215.896

-379.463

-5.986.000

850.433

EL NORTE

29.873.120

-12.070.320

-18.241.441

-438.641

EL SURCO

3.410.680

-83.947

-4.017.519

-690.786

403.158.061

-134.872.668

-186.941.319

81.344.074

5.645.589

-1.273.026

-5.044.092

-671.529

CONFIAR COOP. MUTUAL PATRONAL

FEDERACION PATRONAL GALENO LIFE GALICIA

623.566.591

-28.855.568

-497.114.473

97.596.550

HAMBURGO

7.141.947

-285.991

-1.637.089

5.218.867

HDI SEGUROS

16.340.158

-3.317.256

-10.995.922

2.026.980

HORIZONTE

30559642

-12.001.189

-33.543.081

-14.984.628

HSBC VIDA

33905267

-10.038.737

-32.577.005

-8.710.475

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

2.697.223

-354.506

-2.957.275

-614.558

194.408

12.130

-250.290

-43.752

INSTITUTO ENTRE RIOS

26.007.155

-12.969.190

-13.110.353

-72.388

INTEGRITY

25.489.441

5.117.362

-16.994.755

13.612.048

130.214

589

-58.178

72.625

INSTITUTO DE SEGUROS

INTERACCION LA CAJA

226.487.936

-26.523.825

-100.801.199

99.162.912

LA EQUITATIVA

1.063.079

-110.372

-1.184.362

-231.655

LA HOLANDO

65084445

-15.343.150

-52.389.009

-2.647.714

LA NUEVA

1.043.182

-988.701

54.481

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA MAÑANA

5.932.954

28.509

-5.114.650

846.813

231.831.721

-126.526.126

-133.604.724

-28.299.129

310.117

-144.340

-476.238

-310.461

3.412.963

-690.919

-2.113.694

608.350

-10.056

205

-72.757

-82.608

1.356.828

-41.998

-598.756

716.074

132.653.983

-68.079.777

-83.646.762

-19.072.556

85.751.841

-14.022.904

-62.435.629

9.293.308

MERIDIONAL

183.211.561

-19.090.860

-153.885.979

10.234.722

METLIFE

649.195.592

-38.967.206

-512.177.114

98.051.272

MAPFRE VIDA MERCANTIL ANDINA

METROPOL

165.043

23.221

-66.082

122.182

NACION

91.079.664

-9.936.883

-27.025.271

54.117.510

NATIVA

2.235.006

134.456

-1.442.614

926.848

NIVEL

1.550.221

-303.528

-1.471.219

-224.526

NOBLE

1.691.588

-113.258

-1.461.459

116.871

73.831

-3.402

-23.514

46.915

ORBIS

3.586.424

369.131

-1.971.288

1.984.267

ORIGENES VIDA

1.466.752

-380.701

-798.329

287.722

12.888.905

-1.282.436

-9.379.602

2.226.867

1.192.310

-454.954

737.356

959.965

-82.165

-865.230

12.570

OPCION

PARANA PIEVE PLENARIA

186 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 187

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

PREVINCA PROFRU PROVIDENCIA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

1.679.631

-300.665

-1.430.006

-51.040

322.769

-531.920

-1.260.851

-1.470.002

5.322.574

-123.266

-5.088.605

110.703

PROVINCIA

79.073.504

-18.786.300

-40.994.478

19.292.726

PRUDENCIA

1.648.151

-62.203

-1.620.968

-35.020

PRUDENTIAL

7.112.059

-843.493

-8.133.071

-1.864.505

RIO URUGUAY

13.195.457

-544.364

-8.587.770

4.063.323

RIVADAVIA

40.356.624

-12.743.786

-30.459.744

-2.846.906

SAN CRISTOBAL

86.284.611

-33.774.770

-47.275.842

5.233.999

537.764.127

-156.524.555

-330.667.292

50.572.280

SANTALUCIA

859.125

-37.866

-562.544

258.715

SEGURCOOP

384.726

-173.998

-166.768

43.960

5.426.929

-2.904.685

-4.965.627

-2.443.383

SMG LIFE

12.631.906

-1.987.258

-12.225.958

-1.581.310

SMG SEGUROS

30.927.336

-4.051.337

-29.041.895

-2.165.896

1.775.641

-1.744.567

-1.952.998

-1.921.924

61.658.429

-3.952.749

-60.811.303

-3.105.623

202.046.084

-23.157.876

-214.086.736

-35.198.528

690.654

-73.578

-357.869

259.207

-2.323

-11.739

-13.985

3.102.191

63.238

-5.936.482

-2.771.053

(86.486)

-168

-554.944

-641.598

11.305.549

-1.620.129

-14.503.684

-4.818.264

SANCOR

SEGUROMETAL

SMSV SUPERVIELLE SURA TERRITORIAL VIDA TESTIMONIO TPC SEGUROS TRAYECTORIA SEGUROS TRIUNFO VICTORIA

1.126.384

20.186

-2.352.739

-1.206.169

100.395.473

-4.908.674

-120.921.282

-25.434.483

406.527

87.500

-3.545.841

-3.051.814

337.425.078

-23.461.021

-221.278.637

92.685.420

5.408.455.083

-888.655.645

-3.803.118.926

716.680.512

ZURICH ZURICH INT. LIFE ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

COMPOSICION DEL MERCADO 2015 / 2016

2016 / 2017

40,6% 59,3%

31,3% 68,7%

COBERTURAS COLECTIVAS

COBERTURAS INDIVIDUALES

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 187

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 188

La visión de los operadores

Gran escalada, de la mano de las coberturas colectivas Accidentes Personales. Con más de 80 operadores, es un ramo de muy alta competencia, a partir de buenos resultados técnicos, crecimiento constante y un amplio crisol de segmentos. La cobertura que le da impulso es la colectiva, que representa más de dos terceras partes del total y creció por arriba del 57% en el ejercicio 2016-2017. Los más y los menos del Ramo Flexibilidad de productos, en sumas y coberturas

Poca difusión en la población

Existencia de un gran mercado sin desarrollar

Muy atado a la economía del país

Buenos resultados técnicos

Alto costo de implementación

¿Qué pasó? Después de Vida, AP es el segmento más importante de todos los seguros de personas, representando cerca del 13% del total. En el ejercicio 2016-2017, el crecimiento del primaje estuvo en torno al 36,4%, un guarismo más que significativo, que fue traccionado por las coberturas colectivas, que escalaron ni más ni menos que un 57,8% en ese período (representan el 68,7% del total, frente al 31,3% de las individuales, que se alzaron apenas 5%). No es casualidad que sean más de 80 las aseguradoras que trabajan en este ramo, noble desde los resultados y amplio desde la cantidad de segmentos y nichos para explotar. La mitad de la facturación se concentra en sus seis principales operadores (Metlife, Galicia, Sancor, Federación Pa“Las tarifas son cada vez más tronal, Zurich y Chubb), en un competitivas y la competencia contexto donde las primas emien el ramo es importante” tidas al 30 de junio de 2017 suGabriela Marchisio, Sancor Seguros peraron los $6.117 millones. “El último ejercicio económico arrojó un crecimiento total de la producción cuyo porcentaje fue mayor al registrado al finalizar el ejercicio anterior”, resalta Damián Ceballo, Encargado de Accidentes Personales de Federación Patronal Seguros, uno de los top-five. “La inflación que afecta a nuestra economía es determinante del crecimiento de primas, teniendo en cuenta que se traslada directa o indirectamente a las sumas aseguradas contratadas por los asegurados”, explica el directivo.

188 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Por su parte, Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, comenta que el crecimiento ha sido “importante y sostenido”, tanto en pólizas individuales como colectivas. Y atribuye esta evolución a dos causas principales: por un lado, las acciones comerciales tendientes a mitigar el efecto inflacionario que provoca la desactualización de las sumas aseguradas y, por el otro, la incorporación de nuevas operaciones que permitieron cerrar el ejercicio mostrando un crecimiento significativo. En cuanto a los factores que incidieron en esta evolución, destaca la gestión comercial cada vez más intensa, que permite generar nuevas oportunidades de negocios en el ramo y fomentar la conciencia aseguradora. Como factor externo, en tanto, menciona “la reactivación de algunos sectores de la economía vinculados con los trabajadores autónomos y otros no comprendidos por la Ley de Riesgos del Trabajo, que necesitan la cobertura durante el desarrollo de sus actividades laborales y profesionales”, lo cual impactó favorablemente en la demanda de este tipo de seguros. Silvina Haberman, Gerente Técnica de Colón Seguros analiza la evolución del ejercicio 2016-2017 y señala que “el contexto de alta inflación obligó a mantener actualizados los capitales asegurados, provocando un aumento en la prima per cápita”. En cuanto a la performance de las diferentes coberturas, sostiene que, en el caso particular de Colón, la comercialización por el momento se está centrando casi en un 95% en productos colectivos a través de los distintos canales de comercialización. También destaca una mayor concientización en las coberturas y capitales requeridos por los asegurados, así como la integración de nuevos servicios que sirvieron como estímulo para la apertura de mercados que requieren un acercamiento de la aseguradora con el cliente.

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 189

En tal sentido, señala que “la flexibilidad del ramo para armar productos orientados a distintos mercados, desde productos básicos de bajo costo hasta productos premium con asistencias o coberturas prestacionales, permitió una mayor penetración en el mercado”. En cuanto a los elementos externos, en tanto, apunta que la caída en la actividad de la construcción registrada durante 2016 repercutió negativamente en la producción de estos seguros, mientras que los cambios regulatorios impulsados por el BCRA en cuanto a los seguros de Saldo Deudor obligó a las compañías a reorientar sus esfuerzos en la comercialización de otras coberturas que rentabilicen sus carteras, entre los cuales se encuentran los seguros de Accidentes Personales. Alejandra Condo Canari, Suscriptora de Vida y AP de Victoria Seguros, a su turno, también realiza un balance positivo del ejercicio 2016-2017. En parte, atribuye esta situación a que “los clientes tienen mayor información y conocimiento sobre los seguros”, “Uno de los factores determinantes del desarrollo aunque también señala que se del ramo en el ejercicio 2017debe a la situación económica en 2018 será la inflación” general. Tal como muestran las Damián Ceballo, estadísticas oficiales, el segFederación Patronal mento de AP Colectivo sigue siendo el que motoriza la facturación. “En este segmento impacta, en principio, el tema económico y el legal”, añade, por lo que considera que las empresas deben adaptarse a las nuevas necesidades del mercado prestando especial foco a los sectores que no están alcanzados por la Ley de Riesgos del Trabajo. Tarifas y competencia. “Dado que trata de un ramo que tiene buenos rendimientos históricos, se puede observar cómo todos los años ingresan nuevos operadores al mercado, en algunos casos ofreciendo costos técnicamente inviables que conspiran contra la rentabilidad del producto”, alerta Haberman. Y comenta que esto obliga indefectiblemente a rediseñar productos, buscando tener un atributo diferencial y sin caer obligadamente en una baja de las tarifas para mantener el market share o resignar rentabilidad. A lo que Marchisio, por su lado, apunta que “las tarifas son cada vez más competitivas y la competencia en el ramo es importante”. Según su opinión, en línea con lo señalado por su colega, esto es un desafío cada vez mayor para la eficiencia del sector y los obliga a buscar formas de diferenciarse. “Desde Federación Patronal no hemos aplicado aumentos en la tarifa de Accidentes Personales y consideramos que tampoco lo han realizado en gran medida el resto de las compañías que operan en el ramo”, informa Ceballo a la hora de analizar la situación. Y agrega que “es un ramo consolidado que mantiene hace tiempo una estructura tarifaria, como también los mismos operadores líderes”. Condo Canari, desde Victoria Seguros, coincide en señalar que las tarifas se mantuvieron y que la competencia del ramo fue estable

durante el ejercicio pasado. Así las cosas, la ejecutiva observa que un comportamiento técnico-siniestral dentro del rango de valores esperados. Vale decir que en el ejercicio 2016-2017 los resultados técnicos fueron positivos en $716 millones. Marchisio observa que tratándose de una cobertura con buena relación técnica, la siniestralidad se mantuvo en los niveles esperados y resalta que “esto permite concentrarnos en mejorar las condiciones comerciales y en las coberturas que se ofrecen al mercado”. Haberman también ve que el comportamiento técnico-siniestral se mantuvo dentro de “parámetros aceptables”, sin embargo, comenta que se pueden observar diferentes niveles de siniestralidad de acuerdo a los canales de comercialización, advirtiendo una siniestralidad más alta en aquellos canales que requieren capitales altos en la cobertura de gastos médicos, donde los siniestros se caracterizan por tener una baja intensidad pero alta frecuencia. En anuencia con sus pares, Ceballo indica que la siniestralidad se desarrolló sin mayores sobresaltos y guardando relación con los valores de los anteriores ejercicios. Demanda. La tendencia de la demanda es el termómetro de lo que sucede del otro lado del mostrador, y las compañías tienen que estar atentas a ella para responder. En Victoria Seguros, Condo Canari comenta que “no hubo cambios relevantes en las coberturas” e informa que la aseguradora apuntó a prestar mejor servicio tecnológico, implementando el cotizador/emisor en su página web. Marchisio tampoco ve cambios sustanciales en las coberturas que se demandan, pero observa que “se ha dado un incremento en las consultas de rubros como deportistas amateurs, alumnos de colegios y turistas”. En respuesta a esta tendencia, el ejecutivo comenta que Sancor armó para cada segmento una propuesta a medida de sus necesidades. También fue estable la demanda “ “A futuro se espera que se considere necesaria la en Federación Patronal, y en ese adquisición de estos seguros y sentido Ceballo comenta que que se tome conciencia de que mantuvieron la amplia gama de está al alcance de todo bolsillo” productos, contando con coberAlejandra Condo Canari, turas específicas para trabajadoVictoria Seguros res autónomos, trabajadores que no cuentan con una cobertura de ART, para actividades deportivas, cobertura para viajes estudiantiles, turismo alternativo y accidentes escolares, entre otros productos. Haberman agrega que, desde Colón Seguros, apuntaron a satisfacer las demandas de los asegurados y que se orientaron principalmente a ofrecer productos para empleados autónomos que priorizan las coberturas de Muerte Accidental o de Invalidez y entidades deportivas, que demandan capitales más altos para la cobertura de gastos médicos, que coincidentemente es la cobertura con mayor frecuencia siniestral. Asimismo, comenta que “hubo un gran desarrollo de productos para canales vinculados a Bancos y Entidades Financieras que buscaron ofrecer nuevas opciones a sus clientes”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 189

Nro5 - 20-Acc personales.qxp_Layout 1 1/22/18 7:34 PM Page 190

¿Qué puede pasar? En su análisis sobre lo que está sucediendo hasta ahora en el ejercicio 2017-2018, Condo Canari comenta que la performance hasta el momento es óptima y que Victoria Seguros sigue en crecimiento, superando el presupuesto. En esa línea, señala que “a futuro se espera que se considere necesaria la adquisición de seguros de Accidentes Personales y que se tome conciencia de que está al alcance de todo bolsillo”. A esos fines, “es necesario, para un mayor desarrollo de mercado, incrementar el conocimiento, tanto de los intermediarios como de los asegurables”, para que cada cliente pueda contratar el seguro que necesita de acuerdo con sus posibilidades. En igual sentido responde Haberman, quien destaca que Colón Seguros actualmente está cumpliendo con sus proyecciones de producción del ramo, creciendo significativamente por encima de la inflación. Están trabajando en fomentar la comercialización de nuevos ramos, sin descuidar los que ya se comercializan y, para un mayor desarrollo, ve que “es fundamental tener un diferencial del producto a través de la implementación de nuevas herramientas tecnológicas que lo acerquen más al asegurado de distintas edades”. Esto, agrega, exige análisis de necesidades y el aprovechamiento de recursos y tecnologías aplicadas en otras industrias. Por otro lado, para este ejercicio espera tarifas de reaseguro más competitivas, como consecuencia de la apertura parcial del mercado habilitado por la normativa de la SSN. La ejecutiva de Colón Seguros opina que el desarrollo de nuevos canales (como el digital) y la venta de productos de personas combinados con seguros patrimoniales van a favorecer el crecimiento del sector. Actualmente la compañía cuenta con políticas de suscripción diferenciadas por canal y no se esperan cambios significativos en ese sentido.

190 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Para Ceballo, el crecimiento del ramo durante el primer trimestre del ejercicio en curso muestra niveles similares a los que se vieron en el anterior. Considera que “uno de los factores determinantes del desarrollo del ramo en el ejercicio 2017-2018 será la inflación y los mecanismos que puedan utilizar las aseguradoras para mantener actualizadas las sumas aseguradas”. Otro desafío que detecta es el de encontrar nuevos nichos, desarrollando productos y coberturas específicas para cada actividad. De este modo, desde Federación Patronal no prevén cambios en la política de suscripción y anticipan que seguirán comercializando sus productos a través de la red propia de productores. Marchisio describe un inicio de “Hubo un gran desarrollo de productos para canales ejercicio con un nivel de crecivinculados a Bancos y miento dentro de lo previsto y Entidades Financieras que agrega que, al tratarse de un buscaron ofrecer nuevas opciones a sus clientes” ramo muy vinculado con la acSilvina Haberman, tividad económica, “se espera Colón Seguros un año similar a los anteriores”. No obstante, señala que para afianzar el desarrollo, la economía debería evidenciar un crecimiento sostenido y generalizado a través del tiempo. Por último, informa que desde Sancor Seguros están convencidos de que el gran desafío que nos presenta un mercado cada vez más exigente y cambiante es “acompañar ese ritmo de cambios” y lograr anticiparnos “para brindar soluciones innovadoras a los clientes”.

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2016 2017

Retiro y RVP Retiro - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

1 LA ESTRELLA RETIRO

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

69,84

3.119.131.480

23,58

2.523.896.621

26,15

2.000.742.958

2 NACION RETIRO

9,77

436.446.152

29,87

336.061.108

56,53

3 ORIGENES RETIRO

5,29

236.376.050

5,12

224.871.636

5 HSBC RETIRO

4,36

194.858.146

43,00

136.265.156

4 LA SEGUNDA RETIRO

4,13

184.645.484

28,19

6 SAN CRISTOBAL RETIRO

2,52

112.423.958

25,61

7 BINARIA RETIRO

1,46

65.015.433

8 INST. ENTRE RIOS RETIRO

1,19

9 CREDICOOP RETIRO

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

38,90 1.440.419.829

25,28

1.149.743.562

214.695.060

32,03

162.613.957

22,59

132.646.065

151,07

89.564.373

10,83

80.809.079

-6,53

86.455.005

34,42

101.372.921

31,88

76.868.759

-16,38

91.923.887

144.043.063

67,92

85.779.532

13,91

75.304.421

77,72

42.372.740

89.505.696

120,73

40.550.351

37,19

29.557.151

44,83

20.407.559

23,02

52.849.183

30,06

40.634.910

46,44

27.748.182

-0,45

27.874.358

53.072.022

35,12

39.277.483

39,08

28.241.330

130,86

12.233.037

27,72

9.577.988

0,73

32.425.280

35,89

23.861.753

31,76

18.110.387

29,91

13.940.852

21,48

11.475.816

-42,76

7.567.949

-32,71

11.246.549

190,08

3.877.051

11 SMG RETIRO

0,49

22.008.670

408,06

4.331.884

10 METLIFE RETIRO

0,20

9.079.076

69,21

5.365.555

7,71

4.981.306

-1,77

5.071.158

-20,07

6.344.430

12 FED. PATRONAL RETIRO

0,02

746.979

11,27

671.318

25,75

533.860

21,75

438.495

16,12

377.628

13 GALICIA RETIRO

0,00

96.276

-3,12

99.378

-7,55

107.492

-3,79

111.724

-15,69

132.520

100

4.466.325.006

24,72

3.581.099.834

36,01

2.632.882.409

35,97 1.936.363.193

22,27

1.583.677.082

TOTAL

BINARIA RETIRO CREDICOOP RETIRO FED. PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RV Y P ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-7.721.330

-455.168

-72.088.878

-499.575

-48.743.405

-129.508.356

-81.975.589

-484.829

-11.634.118

-5.600.171

-99.694.707

83.615

-740.155

-940.944

-1.597.484

-5.878.420

-5.147.616

-142.165

-5.926.267

-17.094.468

-34.157.706

-118.073.156

-2.044.810

-30.745.064

-185.020.736

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 191

Nro5 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/22/18 5:27 PM Page 192

Retiro - Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

INST. ENTRE RIOS RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-3.946.688

-23.916.025

-758.297

-9.325.328

-37.946.338

LA ESTRELLA RETIRO

-969.751.328

-389.395.953

-221.019.304

-619.024.492

-2.199.191.077

LA SEGUNDA RETIRO

-27.425.605

-78.199.268

-20.186.392

-11.110.942

-136.922.207

METLIFE RETIRO

-38.353.793

-5.787.096

-33.065.053

-3.019.481

-77.962.585

-158.188.008

NACION RETIRO

-248.312.339

-171.221.890

-21.172.509

-31.056.144

-471.762.882

-98.669.224

-17.862.349

-35.335.929

-217.601.147

ORIGENES RETIRO PROYECCION RETIRO SAN CRISTOBAL RETIRO

-65.733.645 126.878

-250.740

-123.862

-16.223.922

-205.842

-47.544.403

-1.807.576

-51.015.423

-116.797.166

SMG RETIRO

28.424.586

-40.972.450

-715.600

-15.023.646

-28.287.110

ZURICH RETIRO

-1.662.761

-301.393

-1.697.938

-1.208.588

-4.870.680

-1.472.508.047

-6.448.106

-1.079.820.293

-302.810.854

-943.018.928

-3.804.606.228

TOTAL

RVP - Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-94.704.818

-128.799.272

-21.735.073

-245.239.163

CREDICOOP RETIRO

-83.581.707

-59.671.462

-31.683.210

-174.936.379

EXPERTA RETIRO

-8.024.567

-4.479.936

-2.341.836

-14.846.339

GALICIA RETIRO

-10.273.740

-5.208.144

-2.047.083

-17.528.967

HSBC RETIRO

-863.761.811

-453.186.922

-14.513.451

-1.331.462.184

INST. ENTRE RIOS RETIRO

-1.152.669

-745.224

-1.897.893

LA SEGUNDA RETIRO

-7.557.204

-6.028.231

-2.525.458

-16.110.893

METLIFE RETIRO

-526.298.029

-361.962.575

-888.260.604

NACION RETIRO

-327.621.118

-230.805.500

-9.987.922

-568.414.540

ORIGENES RETIRO

-1.437.627.483

-892.519.746

-418.191.522

-2.748.338.751

-20.035.205

2.610.545

-4.574.440

-25.643.599

-265.700

-47.908.399

SAN CRISTOBAL RETIRO

-193.057.931

-114.031.079

-1.541.650

-308.630.660

SMG RETIRO

-190.185.500

-247.120

-99.344.109

-4.961.231

-294.737.960

-3.763.881.782

2.363.425

-4.574.440

-2.382.425.799

-509.794.136

-6.658.312.732

PROYECCION RETIRO

TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

COMPOSICION DEL RAMO RETIRO 2015 / 2016

94,5%

2016 / 2017

5,5%

COLECTIVO

192 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

94,3%

INDIVIDUAL

5,7%

Nro5 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/22/18 5:27 PM Page 193

La visión de los operadores

A la espera de mayores deducciones fiscales Seguros de Retiro. Después de años de reclamos, finalmente se allanó el camino para que el Poder Ejecutivo pueda a futuro ampliar las deducciones fiscales que tanto hacen falta para el desarrollo del ramo. El mismo ha visto crecer su primaje en torno al 24,7% en el ejercicio 2016-2017 de la mano de las coberturas colectivas. El nuevo ejercicio puede ser el que marque “un antes y después”, a partir de regulaciones que incentiven su desenvolvimiento.

Los más y los menos del Ramo Productos flexibles

Participación marginal de coberturas individuales

Operadores experimentados y de distinto origen

Escaso conocimiento en la población

Ampliación latente de incentivos fiscales

¿Qué pasó? Que los seguros de Retiro tienen todo por crecer parece una verdad de Perogrullo que el mercado viene repitiendo hace tiempo. Sin embargo, saber que al 30 de junio de 2017 representan en volumen menos del 10% de todos los seguros de personas, y que en el cierre de año se allanó el camino para que el Poder Ejecutivo pueda incrementar las deducciones fiscales de este tipo de seguros, muestra a las claras que el horizonte es más que promisorio. La experiencia de otros países cercanos marca que los incentivos impositivos son el combustible ideal para darle marcha a estas coberturas, lo cual requiere asimismo del desarrollo de productos claros y simples de cara a la sociedad y trabajar fuertemente en su difusión y en la tan mentada cultura aseguradora. En la antesala de ello, hay que decir que el ramo creció 24,7% en el ejercicio 2016-2017, por debajo del promedio del mercado y 11 p.p. menos que lo logrado en el período anterior. Fabián Ricardo Hilsenrat, Director de Binaria Seguros de Retiro, encuentra la explicación a esta situación en el hecho de que “la falta de incentivos fiscales influye, en alguna medida, en el crecimiento moderado del ramo”. Asimismo, señala que una buena parte del crecimiento se explica en el negocio colectivo, que recoge parte de la evolución de precios de la economía. De hecho, más del 94% de la facturación del ramo deviene del

universo colectivo ($4.212 millones), mientras que sólo el 6% de coberturas individuales (unos $253 millones). En el caso del negocio colectivo, sigue en buena parte la suerte de la evolución de precios y salarios. “Gran parte se explica en la póliza de empleados de comercio, en tanto que -de a poco- se percibe interés de la mano de las grandes empresas por considerar al seguro de retiro colectivo como un vehículo para canalizar beneficios a los em“La comercialización de pleados y actuar como herraplanes que estén nominados mienta de retención”, comenta. en unidades que preserven el Por otra parte, advierte que el poder adquisitivo y la existencia de instrumentos de negocio individual no logra salir inversión adecuados servirán del pozo en que fue ubicándose para dinamizar el mercado”. durante los últimos años, luego Fabián Hilsenrat, de la pérdida de los beneficios Binaria Seguros de Retiro impositivos y la falta de actualización del producto a las necesidades presentes del mercado. Finalmente, el ejecutivo señala que las compañías han obtenido rendimientos superiores a la rentabilidad mínima garantizada, por lo que apunta que la operación en términos técnicos es equilibrada.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 193

Nro5 - 21-RVP.qxp_Layout 1 1/22/18 5:27 PM Page 194

¿Qué puede pasar? En cuanto al comienzo del ejercicio 2017-2018, Hilsenrat describe una situación estable, al observar que no existe una variación en el desarrollo del primer trimestre del período respecto de períodos anteriores. Así, Hilsenrat se permite mirar hacia el futuro y esbozar una previsión de lo que puede venir y anticipa, ante un escenario en el que se asoma la posibilidad de una economía que vuelva a crecer a ritmo lento y una inflación que se muestra tibiamente en descenso, la implementación de incentivos fiscales adecuados será uno de los drivers más importantes para el desarrollo futuro del mercado. El especialista aclara que el proyecto de reforma de la Ley de Mercado de Capitales que ingresó al Congreso prevé la autorización para comercializar de pólizas que ajusten por CER u otros indicadores similares. A propósito de esta situación, si bien el ejecutivo de Binaria Seguros considera que “en el corto plazo, sin la reimplantación de

194 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

beneficios fiscales, poco servirá esta nueva posibilidad”, admite que en el futuro, “la comercialización de planes que estén nominados en unidades que preserven el poder adquisitivo y la existencia de instrumentos de inversión adecuados servirán para dinamizar el mercado y contribuir a su crecimiento”. Desarrollar cultura aseguradora. Según su opinión, otro de los desafíos que enfrenta el ramo es trabajar en materia conciencia aseguradora y, de esta manera potenciar el efecto de las nuevas regulaciones. Considera, así, que esta “es una tarea conjunta donde el organismo de control y las compañías aseguradoras tienen que difundir el concepto de previsión”. Esto, sobre todo teniendo en cuenta que considera que “los seguros de Retiro son instrumentos de ahorro de largo plazo y como tales contribuyen al desarrollo del mercado de capitales”. Asegura que eso es hoy muy necesario en la Argentina y que se debe trabajar en alianza entre los sectores público y privado en ese sentido.

Nro5 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/22/18 5:29 PM Page 195

2016 2017

Salud Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

(%) VAR 16-15

JUNIO 2016

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

1 SANCOR

30,36

178.014.966

29,54

137.420.532

54,72

88.818.735

4 CARDIF

17,89

104.910.845

69,75

61.804.100

33,87

2 METLIFE

15,29

89.635.143

-6,79

96.165.967

22,27

3 SMG LIFE

14,03

82.260.113

21,00

67.984.075

5 ASSURANT

5,55

32.529.226

39,52

6 ZURICH SANTANDER

3,51

20.562.162

55,73

18 COLON

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

44,13

61.625.707

32,06

46.663.344

46.165.758

7,14

43.089.454

36,58

31.547.935

78.648.849

39,82

56.249.615

25,43

44.845.139

36,74

49.719.270

34,60

36.939.428

27,03

29.078.392

23.314.877

32,31

17.620.952

28,49

13.713.937

35,25

10.139.776

13.203.571

2,80

16.388.765

2082,99

750.749

395,85

151.407

7 PREVINCA

2,31

13.553.778

20,45

11.252.876

21,17

9.287.231

43,04

6.492.815

26,20

5.144.945

8 MAPFRE VIDA

1,47

8.598.837

-14,39

10.043.835

21,91

8.238.760

11,55

7.385.708

-19,53

9.178.296

10 BENEFICIO

1,10

6.469.609

64,88

3.923.938

43,95

2.725.984

103,29

1.340.953

35,30

991.127

9 PLENARIA

0,86

5.021.777

24,40

4.036.705

23,13

3.278.304

69,77

1.931.075

44,83

1.333.328

20 ASV

0,72

4.243.655

964,28

398.733

16 FEDERACION PATRONAL

0,65

3.803.647

231,30

1.148.110

12 CHUBB

0,65

3.796.159

19,36

3.180.369

30,52

2.436.655

26,49

1.926.315

46,11

1.318.417

11 RIO URUGUAY

0,59

3.479.203

6,54

3.265.505

66,96

1.955.857

15,82

1.688.775

24,14

1.360.429

- CRUZ SUIZA

0,52

3.025.893

23 EL SURCO

0,47

2.752.596

2015,58

130.111

14 ORIGENES VIDA

0,42

2.434.660

2,84

2.367.346

-4,80

2.486.794

564,57

374.195

17 MAÃ&#x2018;ANA

0,25

1.491.073

53,13

973.718

20,96

805.014

415,38

156.199

0,22

1.309.472

-39,43

1.645.904

53,89

1.069.515

56,74

682.362

68,67

404.548

- SURA

15 BHN VIDA

0,17

996.985

22 GALICIA

0,11

620.981

115,58

288.057

-3,96

299.924

-5,39

317.003

-2,97

326.716

34 LA CAJA

0,05

279.090

-5885,45

-4.824

19 TRAYECTORIA SEGUROS

0,02

134.276

-74,46

525.813

24 ZURICH INT. LIFE

0,01

58.304

-23,43

76.147

-14,87

89.451

-6,21

95.371

-17,54

115.661

21 PROVIDENCIA

0,00

-23.414

-106,41

365.329

49,80

243.879

-52,67

515.252

300,04

128.800

100

586.347.801

31,97

444.293.956

40,93

315.266.638

33,64

235.907.425

27,79

184.612.485

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 195

Nro5 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/22/18 5:29 PM Page 196

Resultados técnicos del ramo PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ASSURANT

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

31.253.909

-413.018

-25.740.783

5.100.108

ASV

4.243.934

-895.583

-2.567.589

780.762

BENEFICIO

6.470.672

-254.256

-3.570.764

2.645.652

996.985

-13.577

-370.138

613.270

CARDIF

96.783.466

-1.011.920

-71.026.697

24.744.849

CHUBB

3.315.872

-4.769.208

-1.181.915

-2.635.251

COLON

7.305.258

-343.580

-7.741.019

-779.341

CRUZ SUIZA

3.025.893

-442.816

-1.436.689

1.146.388

EL SURCO

1.398.925

-87.926

-1.204.588

106.411

FEDERACION PATRONAL

3.013.752

-341.408

-1.405.123

1.267.221

GALICIA

512.299

-74.499

-2.315.693

-1.877.893

LA CAJA

94.297

-90.925

3.372

1.432.736

-240.624

-654.416

537.696

BHN VIDA

MAÑANA MAPFRE VIDA

8.194.736

-1.979.341

-9.771.478

-3.556.083

89.640.929

-20.005.797

-49.181.947

20.453.185

ORIGENES VIDA

2.440.074

-405.987

-1.532.816

501.271

PLENARIA

4.936.742

-836.179

-2.224.283

1.876.280

PREVINCA

13.182.438

-3.208.375

-8.854.163

1.119.900

METLIFE

PROVIDENCIA

136.114

20.254

-266.090

-109.722

RIO URUGUAY

3.469.656

-1.515.319

-2.045.504

-91.167

SANCOR

176.958.641

-50.960.159

-119.754.845

6.243.637

SMG LIFE

24.603.282

-1.003.795

-12.568.076

11.031.411

SURA

662.119

-33.106

-683.422

-54.409

TRAYECTORIA SEGUROS

352.276

-186.851

-206246

-40.821

58.323

1.491

-293.308

-233.494

17.638.753

-4.591.751

-9.996.544

3.050.458

502.122.081

-93.593.330

-336.685.061

71.843.690

ZURICH INT. LIFE ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

CRECIMIENTO DE PRIMAS 600 550 31,9%

500

MILLONES DE PESOS

450 400 40,9%

350 300 33,6%

250 27,8%

200 43,6%

150 100 50 0

2012

2013

196 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

2014

2015

2016

2017

Nro5 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/22/18 5:29 PM Page 197

La visión de los operadores

Un ramo que goza de buena salud y un pronóstico favorable Salud. El ramo si bien no logró crecer a la tasa que lo hizo en el ejercicio previo, superó al promedio de mercado y volvió a mostrar resultados técnicos positivos. El mejor panorama económico y una mayor difusión tanto al público general como puertas adentro del mercado resultan factores medulares para su desarrollo. Los más y los menos del Ramo Amplia gama de productos

Por su carácter complementario, ante contextos económicos adversos, son una de las primeras opciones de las que el cliente prescinde

Posibilidad de venta en forma individual o en un paquete de coberturas

Bajo conocimiento existente en el mercado asegurador y en el público en general

Su característica de indemnizatorio lo trasforma en un excelente complemento de los servicios médicos públicos y privados

Escaso nivel de conciencia aseguradora

¿Qué pasó? Aunque este tipo de coberturas sigue ocupando una pequeña porción dentro del mercado total de seguros de personas (1,2%), el ramo Salud volvió a crecer por arriba del promedio de mercado en el ejercicio anual 2016-2017. Si bien no logró escalar al ritmo del año previo, el 32% de mejora en el primaje ($586 millones) confirma que es un segmento dinámico y noble, habida cuenta de sus buenos resultados técnicos. Si bien hay una veintena de operadores, los cinco principales concentran ni más ni menos que el 83% de la facturación. Esto se da en un contexto donde Argentina presenta un sector de la salud deficiente en muchos aspectos, donde cuatro de cada diez personas carecen de cobertura médica. Para Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, la compañía que lidera el ranking del ramo, uno de los elementos claves en el desarrollo de este nicho son los altos costos vinculados a la salud, que influyen en la necesidad de contratar estos seguros. “Si bien muchos de nuestros clientes tienen Obra Social o prepaga, los costos directos o indirectos que deben asumir ante problemas médicos generan la necesidad de contar con un complemento de salud, como lo son estos seguros”, señala la ejecutiva. En lo que respecta al desempeño de la compañía en particular, asegura que la diversificación de sus líneas de productos “conti-

núa favoreciendo el desarrollo de este ramo” y cuenta que han encarado el crecimiento explotando la cartera actual de asegurados vía cross-selling. Otra de las aseguradoras que integra el top-ten del ramo es Previnca Seguros. Su Gerente General, Gabriela Marchi, resalta que el balance del ejercicio 2016-2017 es muy positivo y que éste refleja el enorme potencial y las posibilidades reales de crecimiento que presenta este tipo de coberturas. “La tendencia creciente indica que el mercado lo comenzó a visualizar y a reconocer estos seguros como una muy buena alternativa para desarrollar y esto se hace visible en los números del ejercicio”, sostiene. Así, dentro de los factores propios que han impulsado el crecimiento del mercado, la ejecutiva menciona una mayor difusión de los seguros de salud desde las compañías que operan en este segmento y, como señala su colega, los altos costos de las prepagas médicas que conllevan a que los afiliados reestructuren su presupuesto familiar buscando alternativas de menor precio y allí se abre la posibilidad de complementar estas coberturas con los seguros de salud. Por otra parte, destaca el carácter indemnizatorio de este tipo de coberturas, lo que los posiciona como una opción válida para brindar una ayuda económica que permite cubrir los gastos extra derivados de problemas graves de salud, como copagos médicos, honorarios diferenciales, gastos de movilidad, alojamiento y prótesis, entre otros. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 197

Nro5 - 22-salud.qxp_Layout 1 1/22/18 5:29 PM Page 198

Tarifas y resultados. Con este panorama de lo sucedido a nivel general, las especialistas analizaron el comportamiento tarifario del ramo. “No hubo variaciones en las tarifas técnicas, pero sí se han llevado a cabo acciones comerciales tendientes a mantener los niveles de cobertura acordes al contexto inflacionario en el que estamos inmersos”, comenta Marchisio. La representante de Sancor Seguros destaca, por otro lado, que el resultado siniestral de este ramo continúa siendo bueno y permite a los operadores concentrarse en otorgar mayores y mejores beneficios a sus asegurados. Marchi también observa que, “en líneas generales, las tarifas no reflejaron modificaciones significativas”. Y agrega que “para que el seguro cumpla con la finalidad por la que fue contratado, es importante ajustar las sumas aseguradas en una proporción que mínimamente acompañe al nivel de inflación”. Finalmente, sostiene que el comportamiento “Las políticas de suscripción a nivel técnico-siniestral se deben acompañar las nuevas mantuvo prácticamente a los formas de venta que están surgiendo, tornándose más mismos valores de años anterioflexibles y así permitir un res. Según los números oficiales mayor acceso a estos de la SSN, los resultados técnicos productos” positivos superaron los $71 miGabriela Marchisio, Sancor Seguros llones (versus $60 millones del ejercicio previo). Tendencia de la demanda. Un factor elemental para comprender el comportamiento del ramo es analizar la demanda del público en materia de coberturas. Desde Sancor Seguros, Marchisio no observa un cambio de tendencia en la contratación de estos productos, y revela que la compañía ha trabajado en mejorar su producto Salud Segura Max, contemplado una mayor cobertura en función al avance de la medicina con la incorporación de nuevas prácticas médicas. Asimismo, han incorporado un nuevo beneficio adicional: el consultorio virtual “Llamando al Doctor”. En tanto, su colega revela que para en el caso de Previnca las coberturas demandadas son las que requiere cada segmento de acuerdo a sus necesidades. En función de ello, asegura que no pueden determinar una tendencia, sino que en algunos casos resultan muy atractivas las coberturas de alta complejidad con sumas aseguradas elevadas, así como también puede serlo una opción de enfermedades graves o de baja complejidad. Todo depende del segmento al que sea orientada. “Nuestro foco está puesto en la diferenciación de coberturas a través de la innovación, por lo que trabajamos de manera permanente en generar nuevas opciones que resulten atractivas a un mercado cada vez más exigente”, afirma Marchi. Y cita en este sentido algunos productos desarrollados por la empresa, tales

198 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

como “Profesionall”, “Educación más Protegida”, “Alta Complejidad Senior” y “All Travel”.

¿Qué puede pasar? En cuanto al desempeño del ramo en el actual ejercicio 20172018, en tanto, Marchisio destaca que el crecimiento está dentro de los valores previstos. Y, de cara al futuro, observa que se trata de un ramo muy prometedor en el que aún hay mucho mercado por explotar. “Ante un contexto más estable, tendremos grandes posibilidades de venta de estos seguros que son complementarios a los planes de salud (Obras Sociales y prepagas)”, anticipa la ejecutiva de Sancor. A lo anterior, Marchi agrega que la performance del ramo en lo que va de este ejercicio refleja una tendencia positiva y similar a la de los últimos años. Así, anticipa que, con un contexto económico en el que la economía florezca y la inflación baje, es de esperar que el ramo siga en crecimiento. Sin embargo, advierte que “es “Es necesario trabajar aún necesario trabajar aún más en más en comunicación, ya que materia de comunicación, ya existe un gran que existe un gran desconocidesconocimiento del público miento del público en general, en general, pero también por parte del mercado pero también por parte del merasegurador” cado asegurador sobre las parGabriela Marchi, ticularidades de este seguro”. Previnca Seguros Para Marchi, éste es un punto clave y determinante para que el desarrollo del ramo despliegue todo su potencial y que sean los asegurables quienes comiencen a demandar estas coberturas. Política de suscripción y canales comerciales. En un escenario marcado por una significativa transformación tecnológica, social y económica, Marchisio opina que surgen grandes oportunidades para el negocio, lo que les exige reforzar los canales de venta para llegar a donde está el cliente. “Las políticas de suscripción deben acompañar las nuevas formas de venta que están surgiendo, tornándose más flexibles y así permitir un mayor acceso a estos productos”, opina. Por su lado, la ejecutiva de Previnca anticipa que la firma seguirá desarrollando el canal Productores en las distintas zonas del país, ofreciendo charlas de capacitación y el asesoramiento y acompañamiento requerido para este ramo, conjuntamente con las herramientas tecnológicas necesarias para facilitarle las tareas administrativas.

Nro5 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/22/18 5:32 PM Page 199

2016 2017

Sepelio Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 INSTITUTO DE SALTA

12,59

212.372.992

40,78

150.850.861

48,28

101.733.707

40,05

72.643.081

51,31

48.009.055

5 INSTITUTO DE SEGUROS

10,14

171.073.523

129,30

74.605.801

-2,40

76.443.103

28,22

59.618.751

21,34

49.131.862

2 TRES PROVINCIAS

9,33

157.275.524

26,07

124.757.098

24,81

99.959.197

27,85

78.187.705

24,38

62.863.077

3 SOL NACIENTE

5,75

97.010.883

14,58

84.670.153

91,92

44.117.581

8,66

40.602.006

189,92

14.004.490

4 NACION

5,59

94.325.987

22,41

77.058.192

49,68

51.480.686

41,90

36.278.433

74,52

20.787.785

6 INSTITUTO ENTRE RIOS

5,28

89.001.428

32,93

66.953.300

44,55

46.316.903

41,11

32.823.086

32,83

24.711.285

4,96

83.617.582

78,08

46.954.787

92,62

24.377.526

95,45

12.472.268

69,60

7.354.056

11 SMSV

8 EL SURCO

4,29

72.400.659

30,85

55.332.881

40,39

39.413.684

26,08

31.259.822

-23,65

40.944.441

7 PREVINCA

4,20

70.869.322

24,17

57.072.752

21,88

46.826.176

38,75

33.748.252

20,89

27.917.546

9 CERTEZA

3,95

66.602.063

37,01

48.612.855

29,40

37.568.374

32,78

28.293.673

30,96

21.604.391

17 MAÃ&#x2018;ANA

3,61

60.922.301

207,97

19.781.663

121,43

8.933.663

20,60

7.407.961

344,58

1.666.267

10 BONACORSI

3,21

54.190.425

14,59

47.290.206

15,70

40.871.608

37,33

29.762.228

23,98

24.004.859

21 LA CONSTRUCCION

3,08

51.862.272

202,29

17.156.349

13 OPCION

2,89

48.686.991

74,82

27.850.151

999,22

2.533.639

12 SMG LIFE

2,12

35.834.166

24,60

28.759.705

-27,99

39.936.705

7,10

37.290.091

14,81

32.479.709

18 HAMBURGO

2,10

35.453.092

83,77

19.292.013

43,40

13.453.059

46,83

9.162.593

84,10

4.977.091

16 CAMINOS PROTEGIDOS

1,80

30.425.414

52,27

19.981.240

47,28

13.566.627

63,46

8.299.866

22,92

6.752.461

30 TPC SEGUROS

1,67

28.182.400

485,37

4.814.499 2442,08

189.392

36 ASV

1,57

26.518.726

1375,02

1.797.860

56,32

1.150.121

22 MERCANTIL ASEGURADORA

1,30

21.987.015

53,15

14.356.638

31,98

10.877.991

28,78

8.446.885

24,22

6.800.063

23 ANTICIPAR

1,27

21.413.099

69,17

12.657.766

46,80

8.622.257

64,21

5.250.609

15 LA CAJA

1,23

20.769.372

-1,84

21.158.276

-26,33

28.719.119

-22,93

37.261.514

2,65

36.300.950

20 PLENARIA

0,94

15.864.818

-15,94

18.873.632

6,03

17.800.075

30,01

13.690.860

16,08

11.794.246

14 PIEVE

0,89

15.032.173

-30,11

21.507.822

11,18

19.345.049

32,21

14.631.719

36,89

10.688.973

19 FINISTERRE

0,78

13.185.688

-30,84

19.065.879

37,94

13.822.168

82,39

7.578.257

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 199

Nro5 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/22/18 5:32 PM Page 200

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

28 SANTALUCIA

0,76

12.752.138

75,40

7.270.393

50,22

4.839.806

23,28

3.925.763

37,22

2.861.000

25 LUZ Y FUERZA

0,59

10.029.472

5,05

9.547.321

30,49

7.316.411

-2,76

7.524.226

3,43

7.274.776

- HSBC VIDA

0,53

8.957.669

34 SANTISIMA TRINIDAD

0,53

8.914.729

252,02

2.532.472

38 RIO URUGUAY

0,39

6.655.794

302,67

1.652.904

178,56

593.380

2,20

580.625

7,57

539.763

29 CONFIAR

0,33

5.536.958

1,60

5.449.700

33 TRIUNFO

0,32

5.445.237

84,17

2.956.562

121,02

1.337.700

328,01

312.536

58,50

197.189

32 DIGNA

0,22

3.670.435

-2,21

3.753.362

3914,94

93.485

40 BENEFICIO

0,20

3.394.870

173,95

1.239.209

862,91

128.694

150,57

51.360

-81,49

277.455

42 PROVINCIA

0,18

3.094.186

183,15

1.092.779

25,26

872.429

-6,84

936.487

4,44

896.651

35 PREVISORA

0,16

2.759.850

23,86

2.228.199

24,63

1.787.917

21,61

1.470.169

14,35

1.285.635

27 SANCOR

0,16

2.669.877

-63,31

7.277.740

-39,40

12.010.194

843,90

1.272.397

48,78

855.213

44 LIBRA

0,15

2.447.087

175,64

887.777

349,39

197.552

1.856

37 MAPFRE VIDA

0,14

2.404.924

41,48

1.699.825

27,16

1.336.747

-75,28

5.407.221

135,42

2.296.796

39 FEDERACION PATRONAL

0,14

2.282.923

65,76

1.377.224

64,76

835.878

68.516

45 BBVA SEGUROS

0,13

2.139.625

279,37

563.988

11,10

507.662

243,85

147.640

26 GALICIA

-32,71

10.244.943

40,31

7.301.721

- SAN GERMAN

0,10

1.640.639

-80,80

8.543.280

23,93

6.893.771

0,09

1.569.908

41 COLON

0,07

1.124.868

-4,40

1.176.643

-6,87

1.263.385

193,27

430.792

49 ORIGENES VIDA

0,05

838.101

590,09

121.448

76765,82

158

43 METLIFE

0,04

625.255

-29,87

891.523

109,12

426.324

-6,48

455.851

-88,40

3.928.427

52 PRUDENTIAL

0,04

610.053 11670,27

5.183

53 COLONIA SEGUROS*

0,03

476.531 17477,68

2.711

171,10

1.000

47 LA NUEVA

0,03

432.529

-14,01

502.982

-45,49

922.775

-32,61

1.369.337

-67,56

4.220.666

31 PRUDENCIA

0,02

372.124

-90,33

3.849.947

-5,51

4.074.331

17,13

3.478.547

-40,25

5.821.999

48 VICTORIA

0,02

257.828

-0,54

259.235

29,32

200.453

59,85

125.399

144,94

51.196

46 PROVIDENCIA

0,01

162.968

-68,99

525.593

-33,92

795.419

-16,07

947.709

2,67

923.097

24 BOSTON

0,01

115.724

-98,85

10.102.307

-56,54

23.246.359

56 NSA

0,00

72.615

50 HORIZONTE

0,00

63.368

14,14

55.519

-3,56

57.568

22,91

46.836

-20,72

59.079

51 CNP

0,00

47.114

475,26

8.190

54 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

3.120

54,30

2.022

-6,30

2.158

-22,74

2.793

1,53

2.751

56 INTEGRITY

0,00

1.211

0,00

1.211

6,23

1.140

-129,29

-3.892

-110,08

38.604

33,30 643.506.771

30,89

491.624.625

- ANTARTIDA TOTAL

0,00

910

100

1.686.448.555

45,79

1.156.791.294

34,86

857.801.215

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ANTARTIDA

DEVENGADOS ($)

SINIESTROS NETOS

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

835

-331

504

ANTICIPAR

21.413.099

-10.190.265

-10.450.708

772.126

ASV

26.518.726

-2.633.345

-4.437.776

19.447.605

BBVA SEGUROS

2.136.453

-95.753

-942.455

1.098.245

BENEFICIO

3.143.308

-747.555

-1.372.752

1.023.001

BONACORSI

54.930.305

-13.777.034

-47.678.435

-6.525.164

115.490

742.068

-747.912

109.646

BOSTON

200 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/22/18 5:33 PM Page 201

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

DEVENGADOS ($)

SINIESTROS NETOS

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

CAMINOS PROTEGIDOS

30.384.953

-5.400.708

-4.321.832

20.662.413

CERTEZA

66.755.917

-28.620.038

-22.402.725

15.733.154

47.119

-1.953

-13.832

31.334

1.110.511

-63.096

-685.239

362.176

474.992

-23.684

-62.616

388.692

5.226.529

-2.792.631

-3.410.792

-976.894

51.699.987

-13.043.437

-40.626.195

-1.969.645

CNP COLON COLONIA SEGUROS* CONFIAR CONSTRUCCION DIGNA EL SURCO FEDERACION PATRONAL FINISTERRE GALICIA

3.670.435

-261.051

-3.424.477

-15.093

71.779.270

-28.200.892

-32.622.681

10.955.697

1.971.967

-688.284

-1.012.641

271.042

13.214.479

188.163

-10.519.931

2.882.711

4.433.145

-220.235

-2.921.068

1.291.842

HAMBURGO

32.412.463

-3.657.345

-13.023.779

15.731.339

HORIZONTE

63563

-5.352

-36.429

21.782

8140275

-7.387.694

-4.913.643

-4.161.062

2.572

-9.377

-6.805

INSTITUTO DE SALTA

212.220.078

-54.251.605

-57.715.754

100.252.719

INSTITUTO DE SEGUROS

171.073.523

-20.904.394

-64.638.996

85.530.133

INSTITUTO ENTRE RIOS

87.895.975

-34.404.957

-44.974.552

8.516.466

1.208

-731

477

20.695.480

-2.432.500

-8.485.868

9.777.112

467.766

-45.516

-296.138

126.112

HSBC VIDA INSTIT. ASEG. MERCANTIL

INTEGRITY LA CAJA LA NUEVA LIBRA

2.292.654

-91.582

-3.999.587

-1.798.515

LUZ Y FUERZA

10.347.843

-9.894.907

-6.354.244

-5.901.308

MAÑANA

60.821.241

-29.611.955

-25.484.572

5.724.714

1.888.068

-1.782.184

-2.422.022

-2.316.138 10.319.937

MAPFRE VIDA MERCANTIL ASEGURADORA

22.704.516

-1.996.434

-10.388.145

METLIFE

736.086

-110.600

-2.128.178

-1.502.692

NACION

94.324.895

-32.403.480

-37.290.698

24.630.717

23.548

-1.136

-415.194

-392.782

48.017.815

-13.235.293

-18.468.960

16.313.562

NSA OPCION ORIGENES VIDA

815.450

-396.258

-580.629

-161.437

PIEVE

14.664.973

-18.335.016

-5.630.454

-9.300.497

PLENARIA

15.864.818

-4.559.450

-6.915.260

4.390.108

PREVINCA

71.896.856

-28.151.823

-31.702.479

12.042.554

2.722.740

-568.809

-2.350.097

-196.166

155.705

39.073

-428.407

-233.629

PROVINCIA

3.041.513

-33.749

-851.962

2.155.802

PRUDENCIA

672.759

178.550

-377.822

473.487 -1.031.766

PREVISORIA PROVIDENCIA

PRUDENTIAL

445.186

-957.253

-519.699

RIO URUGUAY

6.511.464

-247.002

-2.352.743

3.911.719

SAN GERMAN

1.569.554

-78.478

-4.173.100

-2.682.024

SANCOR

3.322.039

776.148

-1.005.768

3.092.419

11.957.758

-3.397.491

-12.542.174

-3.981.907

8.914.729

-540.000

-6.975.962

1.398.767

SMG LIFE

35.544.799

-6014705,00

-24486766,00

5.043.328

SMSV

60.862.972

-48.753.012

-20.002.477

-7.892.517

SOL NACIENTE

99.535.797

-28.165.015

-69.046.198

2.324.584

TPC SEGUROS

28.182.503

-1.493.355

-22.347.945

4.341.203

154.927.078

-71.908.759

-79.945.512

3.072.807

TRIUNFO

5.351.337

-961.011

-4.034.887

355.439

VICTORIA

246.418

-185.667

-131.702

-70.951

1.660.363.537

-531.799.501

-785.103.308

343.460.728

SANTALUCIA SANTISIMA TRINIDAD

TRES PROVINCIAS

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro *ex FOMS, cuya transferencia accionaria y cambio de denominación se encuentra pendiente de autorización por parte de la SSN

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 201

Nro5 - 23-Sepelio.qxp_Layout 1 1/22/18 5:33 PM Page 202

La visión de los operadores

Un ramo más “vivo” que nunca, sobre todo a nivel colectivo Sepelio. Crecimiento récord en el ejercicio 2016-2017, una vez más motorizado por las coberturas colectivas, que representan el 90% del total. Con fuerte arraigue en el interior del país, el potencial de desarrollo y los buenos índices siniestrales, hacen que cada vez más operadores se sumen a su comercialización. Los más y los menos del Ramo Ramo en crecimiento

Falta de diferenciación de productos

Estabilidad de resultados

Escasa capacitación a productores

Mercado potencial amplio para desarrollar y conquistar

Falta posicionar el producto en la mente del consumidor

Puede ir de la mano de otros seguros y venderse en paquete

No se puede descontar de ninguna retención realizada por el Estado

Se puede comercializar colectivamente

Seguro no obligatorio

¿Qué pasó? Con una de las tasas de crecimiento más vigorosas de todo el mercado asegurador, el ramo Sepelio logró expandirse a guarismos récord si se lo compara con años anteriores. En el ejercicio 2016-2017 lo hizo al 45,7%, que fue traccionado por el segmento colectivo (+48,8%) que representa ni más ni menos que el 90% del total, versus sólo el 10% de individuales. En los últimos tres ejercicios también había venido arrastrando una buena dinámica, pero en torno al 30/34% anual. Con un arraigue muy fuerte en el interior del país, eso se constata con el tipo de aseguradoras que lideran el ranking: Instituto de Salta, Instituto de Seguros, Tres Provincias, Sol Naciente, Instituto de Entre Ríos, Previnca Seguros, entre otras. “En este ejercicio se produjo en líneas generales un aumento importante en el costo de la prestación del servicio, que en algunos casos se ubicó por encima del nivel de inflación, lo que podría por un lado fundamentar el incremento significativo que tuvo la producción del ramo”, describe Gabriela Marchi, Gerente General de la última aseguradora mencionada, una de las primeras 10 del segmento de Sepelio. La máxima responsable ejecutiva de Previnca Seguros explica que “los precios elevados de los servicios fúnebres en algunos lugares son un motivador importante para que el seguro sea demandado por nuevos segmentos de asegurables a los que les resulta muy significativo el costo del servicio para su nivel de ingresos”. Mientras Previnca comercializa el seguro de Sepelio de manera 202 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

colectiva (focalizado en el segmento corporativo, organismos colegiados y mutuales y cooperativas) desde hace 50 años, Orbis es un operador que recién se inicia en el ramo. Así lo refleja David Pérez, Gerente Técnico de la firma, quien señala que la compañía lanzó su oferta de Sepelio como parte de la estrategia global de consolidarse como un especialista del ramo vida. “Para eso, se realizó un trabajo estratégico de relevamiento del mercado, precios y consultas a productores sobre las fortalezas y oportunidades del ramo”, comenta. Y agrega que la performance y la tendencia del ramo configuran su atractivo, tanto para los segmentos grupo familiar como colectivo. “Si bien estamos en el ciclo de desarrollo, encontramos una demanda latente que espera una propuesta diferente. En ese camino, sostenemos que existe un mercado potencial amplio y uno por desarrollar aún mayor”, opina el ejecutivo. Comportamiento siniestral. Por otra parte, Marchi señala que el comportamiento técnico-siniestral de Sepelio se mantuvo dentro de valores similares a los de los últimos años. Incluso, destaca una leve disminución de algunos puntos en la siniestralidad de este último ejercicio (los resultados técnicos fueron positivos en $343 millones). “El comportamiento siniestral se encuentra estable”, coincide Pérez. Y agrega que, en base al análisis de las estadísticas, hay relaciones diferentes según el tipo de compañía: monorámicas y multi-ramo. Apunta que, si bien la cantidad de operadores es menor que para el resto de los ramos patrimoniales, existe un

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menor margen de seguridad entre las primeras, debido al impacto que tienen el costo siniestral, los gastos de explotación y la adquisición. Demanda. Respecto del comportamiento de la demanda, Marchi señala que “el servicio de sepelio de carácter prestacional continúa siendo la cobertura más solicitada”. En las grandes ciudades, observa un leve incremento en las consultas por la cobertura de cremaciones, pero no sucede lo mismo en localidades del interior del país, donde por razones religiosas y culturales la tradición por el servicio de sepelio sigue imperando. Pérez observa que los negocios de Vida tienen características que los diferencian de los demás, principalmente por la visión a largo plazo, tanto de la compañía como del cliente. En ese sentido, señala que existen cambios en la conducta y percepción del producto donde la compañía debe ajustar su estrategia para influir en la decisión de compra que amplía el mercado potencial que se puede construir y desarrollar en el futuro. “Los precios elevados de los Identifica tres nichos en el merservicios fúnebres en algunos lugares son un motivador cado con necesidades y caracteimportante para que el seguro rísticas diferentes: sea demandado por nuevos • Empleados Públicos (naciosegmentos de asegurables” nales, provinciales y municipaGabriela Marchi, Previnca Seguros les): por encuadrase dentro de pólizas colectivas, se realiza el “pricing” en función al número, edad de la cartera y actividad; • Empresas Privadas: con “Planes Especiales” que dan un beneficio para el empleado a través de un paquete de productos a un precio menor que el que podría obtener en forma individual. • Grupo Familiar: pólizas individuales donde la cobertura comprende el “grupo primario” con un precio accesible en el tiempo. Destaca, asimismo, el rol social que cumple el seguro de Sepelio en los sectores de menores recursos y que, en el Interior –por cuestiones socio-culturales– su trascendencia es aún mayor. Advierte que esta cobertura se presenta para estos segmentos de la población como una solución real y posible –sino la única– para cubrir la necesidad de contar con un servicio de sepelio ante el fallecimiento de una familiar.

204 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

¿Qué puede pasar? Pérez considera que el actual ejercicio 2017-2018 está siendo auspicioso y con buenas perspectivas. Cuenta que comunicaron el lanzamiento del producto a fines de 2017 con una oferta de Sepelio Prestacional, Básico y Premium. Los resultados fueron buenos, dado que han recibido muchas consultas para organizar capacitaciones en el interior, lo que –según el ejecutivo– reafirma que existe un mercado potencial al cual todavía no se lo ha informado sobre el producto. En cuanto a las ventajas que tendrá Orbis de cara al futuro, el ejecutivo señala que la principal herramienta y ventaja de la “Existe un mercado potencial compañía es su red comercial y amplio y uno por desarrollar de productores. “Para 2018 esaún mayor” tamos organizando un proDavid Pérez, grama de capacitación de Orbis Seguros Ramas Varias donde sepelio es uno de nuestros productos diferenciales junto con “Vida Modular” y caución”, anticipa. Y adelanta que Orbis continuará trabajando fuertemente con el canal del productor para el desarrollo de estos seguros en todo el país, principalmente focalizados en el segmento colectivo, brindando el acompañamiento requerido para el crecimiento de este ramo. “Estamos transitando la etapa de desarrollo del producto, por lo que escuchamos a nuestros productores y clientes, que son en definitiva quienes terminan eligiendo nuestros productos”, concluye Pérez. Por último, Marchi apunta que “en los primeros meses del ejercicio 2017-18, la performance continúa con la tendencia experimentada en el ejercicio cerrado”. De cara al futuro, prevé que, si el contexto económico se comporta dentro de las características esperadas, posiblemente el ramo continúe en crecimiento. Así, anticipa que “una inflación paulatinamente en descenso permitirá que los costos del servicio se mantengan más estables, lo que dará un horizonte de mayor previsibilidad a la hora de comercializar los seguros”.

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2016 2017

Seguros de Vida Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

1 LA CAJA

7,40

2.579.466.507

30,18

1.981.520.487

34,38

1.474.578.852

39,50 1.057.069.991

30,66

808.999.607

3 NACION

5,90

2.055.273.873

20,02

1.712.388.742

44,79

1.182.655.401

24,22

952.050.776

38,76

686.102.313

6 PROVINCIA

5,78

2.014.773.458

42,43

1.414.596.833

35,64

1.042.930.220

41,42

737.474.334

34,00

550.355.867

4 METLIFE

5,01

1.748.126.353

7,55

1.625.374.876

32,38

1.227.789.437

14,02 1.076.811.055

38,44

777.814.479

2 CARDIF

4,20

1.463.310.523

-20,05

1.830.316.941

19,97

1.525.617.378

23,65 1.233.809.213

36,26

905.505.101

3,91

1.362.782.564

39,76

975.069.034

57,82

617.836.965

37,97

447.816.545

57,71

283.948.873

9 BBVA SEGUROS

3,85

1.340.376.820

15,18

1.163.766.432

44,63

804.656.860

33,51

602.704.778

38,73

434.431.590

8 SANCOR

3,67

1.279.178.825

7,04

1.195.095.009

26,91

941.689.620

38,04

682.198.405

42,24

479.615.510

5 GALICIA

3,60

1.254.344.767

-22,71

1.622.870.710

49,47

1.085.778.545

37,07

792.132.454

28,30

617.426.864

7 BHN VIDA

3,53

1.230.739.802

-1,45

1.248.846.608

46,68

851.410.877

75,69

484.620.825

72,74

280.543.831

10 PRUDENTIAL

13 ZURICH INT. LIFE

3,22

1.122.437.449

32,80

845.177.658

63,28

517.631.360

21,11

427.413.228

61,40

264.808.946

12 HSBC VIDA

3,04

1.058.030.929

17,52

900.288.099

33,50

674.390.943

11,82

603.086.007

19,67

503.976.233

11 ZURICH SANTANDER

2,75

957.567.584

-1,62

973.346.513

58,07

615.769.169

25,24

491.665.814

34,16

366.479.156

16 CARUSO

2,55

888.907.709

43,36

620.042.342

28,91

480.991.947

15,08

417.980.407

33,25

313.670.238

21 ORBIS

2,14

746.882.673

91,01

391.023.036

80,83

216.240.338

61,18

134.164.196

89,29

70.876.564

17 ASSURANT

2,01

701.075.395

15,80

605.411.170

22,34

494.855.357

24,45

397.642.824

29,15

307.885.183

34 QUALIA

2,00

696.525.186

174,39

253.846.707

15 ORIGENES VIDA

1,89

660.032.545

0,54

656.491.022

56,36

419.861.023

55,10

270.707.462

32,51

204.288.117

14 CNP

1,81

632.433.664

-6,40

675.647.616

28,63

525.248.186

35,29

388.243.527

7,98

359.545.783

26 SUPERVIELLE

1,77

616.587.065

75,97

350.399.745

430,53

66.047.064

19 SMG LIFE

1,68

584.563.472

25,60

465.421.117

34,71

345.504.700

25,22

275.913.937

41,27

195.311.120

20 ALLIANZ

1,64

572.863.771

38,71

413.007.662

65,66

249.307.097

121,48

112.564.270

73,21

64.988.110

24 BINARIA VIDA

1,51

525.861.515

47,31

356.978.701

59,34

224.034.317

45,46

154.017.058

59,71

96.436.266

18 OPCION

1,45

505.181.401

-1,26

511.623.098

69,87

301.180.937

81472,66

369.218

23 LIDERAR

1,29

449.461.591

19,86

375.002.938

4,80

357.839.551

-0,81

360.755.635

28,12

281.577.110

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 205

Nro5 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/23/18 9:58 AM Page 206

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

28 SURA

1,24

433.119.523

33,73

323.881.454

64,68

196.672.055

51 LA CONSTRUCCION

1,20

418.781.350

277,16

111.034.416

30 PROVINCIA VIDA

1,17

407.830.909

33,92

304.538.120

76,60

33 FEDERACION PATRONAL

1,13

395.615.920

45,09

272.665.483

11,15

42 ZURICH

1,11

387.865.596

156,46

151.237.990

63,87

92.288.875

22 MAPFRE VIDA

1,09

380.603.017

-1,59

386.740.597

40,56

32 SOL NACIENTE

0,96

336.325.925

20,87

278.251.067

36 HAMBURGO

0,89

309.014.826

31,04

35 SAN CRISTOBAL

0,79

273.699.580

41 SMSV

0,77

266.753.066

47 MAÃ&#x2018;ANA

0,76

39 INTERACCION

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

140,59

42.635.769

172.446.846

57,84 109.256.727

35,79

80.459.670

245.322.904

12,13 218.778.831

29,54

168.894.051

62.346.995

160,70

23.915.412

275.135.489

-0,12 275.475.699

19,10

231.304.505

62,83

170.888.829

26,47 135.122.474

10,27

122.541.651

235.808.539

49,75

157.463.689

25,26 125.711.627

38,03

91.078.022

11,59

245.283.035

18,22

207.472.454

-26,93 283.953.825

42,33

199.509.525

59,85

166.875.923

36,39

122.348.590

46,81

83.338.716

42,73

58.388.047

265.880.923

95,03

136.331.682

191,66

46.742.807

14,26

40.908.746

221,84

12.710.817

0,73

252.876.932

33,14

189.930.861

60,49

118.344.466

38,91

85.196.030

53,04

55.669.380

38 PARANA

0,71

246.106.731

22,92

200.216.404

6,44

188.103.313

56,80 119.966.592

44,90

82.795.446

44 PLENARIA

0,68

235.643.322

61,21

146.171.366

51,80

96.291.648

38,66

69.446.167

51,44

45.856.524

27 HDI SEGUROS

0,64

223.238.655

-32,04

328.482.134

32,71

247.525.789

24,65 198.578.781

43,08

138.786.621

43 INSTITUTO DE SALTA

0,60

208.590.266

40,39

148.582.347

32,86

111.832.538

31,32

85.163.305

29,20

65.917.765

48 LA SEGUNDA PERSONAS

0,56

195.428.685

46,85

133.079.131

36,68

97.361.920

32,64

73.403.244

27,04

57.777.551

37 COLON

0,56

194.444.781

-11,42

219.503.272

89,22

116.003.382

73,81

66.742.695

45 LA EQUITATIVA

0,56

194.033.114

40,16

138.434.353

24,22

111.445.299

31,42

84.803.395

17,15

72.389.244

25 CHUBB

0,50

174.996.367

-54,88

387.868.709

57,94

245.585.559

49,03 164.794.804

17,61

140.123.337

40 SEGURCOOP

0,44

151.844.496

-17,99

185.151.615

42,04

130.348.143

45,25

89.739.410

24,42

72.126.708

50 HORIZONTE

0,43

150.922.127

35,50

111.377.932

44,27

77.202.844

23,19

62.670.386

9,98

56.985.989

52 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,40

138.328.344

28,29

107.821.916

20,92

89.166.342

25,41

71.102.414

15,28

61.676.894

53 ASV

0,36

125.928.409

22,34

102.930.631

26,68

81.250.604

24,64

65.188.037

31,98

49.391.032

54 CAJA DE TUCUMAN

0,34

118.797.525

21,44

97.821.263

29,67

75.436.547

13,15

66.667.686

23,73

53.879.523

62 PIEVE

0,31

106.429.089

182,13

37.723.587

125,22

16.749.778

180,78

5.965.346

55 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,30

104.894.611

19,75

87.593.204

27,37

68.768.368

31,15

52.434.352

38,18

37.946.935

0,29

102.350.917

27,46

55.574.879

21,87

45.602.205

- PEUGEOT CITROEN

91,73 102.575.937

JUNIO 2013

48,02

56 EL SURCO

0,29

100.435.881

16,36

86.312.395

21,85

70.834.407

31 INSTITUTO DE SEGUROS

0,27

94.825.401

-67,22

289.261.589

-11,35

326.286.456

21,08 269.472.658

24,08

217.182.320

57 SENTIR

0,23

79.938.383

26,20

63.342.511

23,43

51.319.119

37,18

37.408.971

79,69

20.818.581

60 TRIUNFO

0,19

65.359.982

42,56

45.848.740

40,88

32.545.131

37,94

23.593.100

45,05

16.265.880

61 LA HOLANDO

0,16

57.270.504

30,56

43.866.836

38,71

31.625.038

1,16

31.261.606

43,55

21.777.309

77 GALENO LIFE

0,16

57.185.717

447,79

10.439.321

59 BERKLEY

0,16

54.973.277

16,29

47.271.938

11,11

42.545.137

-21,28

54.047.325

20,60

44.816.879

49 BOSTON

0,14

49.711.526

-57,27

116.346.791

-17,10

140.338.533

40,55

99.849.814

34,07

74.478.240

64 BENEFICIO

0,14

47.446.440

39,15

34.097.971

65,14

20.647.389

11,67

18.489.092

48,48

12.452.087

68 LUZ Y FUERZA

0,09

32.915.186

35,73

24.250.605

19,15

20.352.441

23,05

16.539.500

36,62

12.105.821

66 TRES PROVINCIAS

0,09

31.619.705

13,18

27.937.086

27,45

21.919.651

26,53

17.323.497

80,39

9.603.354

69 PREVINCA

0,09

29.743.421

34,77

22.069.658

31,64

16.765.123

62,41

10.322.454

63,08

6.329.716

72 MERCANTIL ANDINA

0,08

29.610.515

91,11

15.493.566

40,75

11.008.032

41,25

7.793.109

28,13

6.082.321

67 EL NORTE

0,08

28.907.908

17,53

24.595.727

55,85

15.782.127

75,12

9.012.204

97,31

4.567.563

75 CAMINOS PROTEGIDOS

0,07

24.508.003

121,16

11.081.420

120,27

5.030.940

45,99

3.446.138

2,18

3.372.474

65 VICTORIA

0,07

24.298.512

-23,24

31.654.677

198,33

10.610.565

124,87

4.718.446

18,33

3.987.518

206 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/23/18 9:58 AM Page 207

Nro5 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/23/18 9:58 AM Page 208

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2017 2016

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2017

VAR 17-16

JUNIO 2016

(%) VAR 16-15

JUNIO 2015

(%) VAR 15-14

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

JUNIO 2013

87 TRAYECTORIA SEGUROS

0,07

22.799.705

1596,84

1.343.654

20,49

1.115.154

71 CAJA DE PREVISION

0,06

22.058.581

26,01

17.506.076

10,61

15.827.097

25,97

12.564.673

44,44

8.698.827

70 CRUZ SUIZA

0,06

19.235.015

6,93

17.988.996

49,26

12.052.232

29,17

9.330.403

24,87

7.472.095

73 SANTISIMA TRINIDAD

0,04

14.404.822

5,21

13.691.182

6,25

12.885.877

34,34

9.591.744

-7,00

10.313.729

78 INSTITUTO DE JUJUY

0,04

13.939.989

54,58

9.018.128

1698,23

501.501

4705,49

10.436

94,12

5.376

80 RIO URUGUAY

0,04

13.916.061

77,51

7.839.427

36,17

5.757.238

24,65

4.618.611

28,36

3.598.235

46 PROVIDENCIA

0,04

13.393.580

-90,18

136.424.261

-5,89

144.954.943

15,08 125.955.661

22,71

102.646.910

76 RIVADAVIA

0,04

12.578.561

17,76

10.681.377

10,90

9.631.443

35,15

26,29

5.642.910

89 SANTALUCIA

0,02

8.591.182

715,02

1.054.109

1867,39

53.579

277,10

14.208

39,68

10.172

81 INTEGRITY

0,02

7.975.606

31,89

6.047.089

19,96

5.040.739

6,57

4.729.800

-12,33

5.394.777

82 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

7.281.187

42,10

5.124.135

32,97

3.853.672

25,78

3.063.865

62,27

1.888.147

79 MERIDIONAL

0,02

7.073.319

-10,43

7.897.294

11,55

7.079.340

50,82

4.693.789

340,36

1.065.908

84 TPC SEGUROS

0,02

7.038.623

100,53

3.510.055

8,29

3.241.277

17,25

2.764.427

45,02

1.906.286

99 NOBLE

0,01

5.219.731

4864,74

105.136

58 PRUDENCIA

0,01

4.701.651

-91,35

54.382.334

5,36

51.617.282

54,19

33.476.121

-2,04

34.172.558

83 CONFIAR

0,01

3.767.366

6,79

3.527.863

86 NIVEL

0,01

3.631.989

59,06

2.283.396

38,59

1.647.605

64,80

999.761

69,21

590.829

85 SEGUROMETAL

0,01

3.322.822

22,97

2.702.147

40,54

1.922.740

6,61

1.803.589

57,62

1.144.292

95 FEDERADA

0,01

2.740.520

455,68

493.181

107817,07

457

90 METROPOL

0,01

2.479.123

136,92

1.046.388

26,03

830.252

-63,95

2.302.741

88 LA PERSEVERANCIA

0,00

1.538.206

16,00

1.326.075

23,31

1.075.382

54,68

695.237

-91,58

8.260.798

74 ANTARTIDA

0,00

1.100.721

-91,19

12.497.899

10,06

11.355.696

295,35

2.872.347

-86,41

21.142.886

92 TERRITORIAL VIDA

0,00

1.077.687

13,85

946.586

10,39

857.516

50,95

568.086

22,98

461.918

93 NATIVA

0,00

942.405

57,61

597.942

54,48

387.058

6,86

362.200

43,08

253.147

91 LA NUEVA

0,00

904.145

-10,61

1.011.429

-47,53

1.927.583

-39,74

3.198.871

10,11

2.905.233

96 LATITUD SUR

0,00

438.470

14,65

382.449

-1,08

386.640

-93,60

6.043.510

-21,06

7.655.492

98 COPAN

0,00

406.655

37,03

296.766

18,51

250.421

53,15

163.510

5,86

154.453

97 SAN CRISTOBAL RETIRO

0,00

374.167

25,37

298.460

16,07

257.132

16,16

221.364

35,45

163.432

98 100 PROFRU

0,00

135.259

69,53

79.786

5,00

75.985

25,28

60.650

-47,39

115.288

99 101 METLIFE RETIRO

0,00

17.437

5,05

16.599

-12,78

19.032

0,05

19.023

-14,73

22.310

0,00

-52,38

147

100

- GESTION

101 102 EUROAMERICA TOTAL

100 34.858.965.534

16,49 29.925.667.217

41,49 21.150.467.597

7.126.522

33,24 15.873.387.271

36,39 11.638.118.545

ALLIANZ ANTARTIDA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASV BBVA SEGUROS

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

111,982,089

-69,563,986

-16,477,083

-133,954,887

-108,013,867

289,840

661

-294,086

-3,585

-8,454

700,326,617

-94,088,496

-103,276

-561,588,663

44,546,182

125,774,129

-46,352,460

-80,890,016

-1,468,347

1,301,195,126

-257,531,171

-488,747,766

554,916,189

ARGOS ASSURANT

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

208 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Nro5 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/23/18 9:58 AM Page 209

Nro5 - 24-vida.qxp_Layout 1 1/23/18 9:58 AM Page 210

Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESULTADOS TECNICOS ($)

BENEFICIO

46,264,875

-3,088,322

-41,178,112

BERKLEY

53,078,977

-12,672,141

-33,102,404

7,304,432

1,255,843,616

-108,527,237

-354,190,317

793,126,062

BHN VIDA BINARIA VIDA

1,998,441

337,719,522

-33,429,083

-34,576,165

-305,696,853

-35,982,579

BOSTON

47,608,730

-4,229,452

-41,079,946

2,299,332

CAJA DE PREVISION

20,159,007

-8,325,617

-9,053,419

2,779,971

CAJA DE TUCUMAN

110,898,541

-49,863,156

-51,617,592

9,417,793

24,473,100

-2,152,643

-4,047,498

18,272,959

1,461,631,373

-305,402,726

-1,227,331,856

-71,103,209

CARUSO

881,989,617

-324,209,351

-352,340,711

205,439,555

CHUBB

115,867,009

-21,329,196

-118,341,028

-23,803,215

CNP

557,712,834

-81,295,367

-29,312,679

-458,852,243

-11,747,455

COLON

180,192,047

-19,379,257

-156,569,419

4,243,371

CONFIAR

3,637,064

-1,348,334

-2,507,746

-219,016

COOP. MUTUAL PATRONAL

6,076,060

-1,547,633

-2,828,324

1,700,103

303,711

-85,368

-216,776

1,567 1,344,389

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

COPAN CRUZ SUIZA

19,275,564

-4,965,381

-12,965,794

EL NORTE

27,604,019

-10,631,285

-10,916,932

6,055,802

EL SURCO

100,253,614

-40,821,812

-34,561,821

24,869,981

-3

340,392,618

-74,946,279

-212,515,109

52,931,230

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL FEDERADA

6,587,000

-616,253

-2,826,515

3,144,232

49,416,866

-9,038,218

-26,756,742

13,621,906

1,221,807,597

-183,617,546

-806,568

-574,137,362

463,246,121

10,930,103

-5,498,382

-13,110,630

-7,678,909

-3

HAMBURGO

306,533,171

-114,714,544

-69,457,521

122,361,106

HDI SEGUROS

221,666,006

-53,193,136

-162,114,124

6,358,746

HORIZONTE

145,716,745

-133,251,482

-34,522,854

-22,057,591

HSBC VIDA

722,124,983

-208,609,514

-163,244,117

-491,706,847

-141,435,495

INSTIT. ASEG. MERCANTIL

131,132,782

-39,019,407

-93,753,338

-1,639,963

INSTITUTO DE JUJUY

13,412,894

-13,411,381

-6,328,873

-6,327,360

INSTITUTO DE SALTA

GALENO LIFE GALICIA GENERALI GESTION

200,107,948

-51,593,276

-83,293,132

65,221,540

INSTITUTO DE SEGUROS

94,668,036

-14,675,124

-18,477,588

61,515,324

INSTITUTO ENTRE RIOS

104,153,654

-66,489,593

-43,049,676

-5,385,615

6,423,913

-3,148,609

-3,820,945

-545,641

243,836,669

-74,358,569

-118,108,257

51,369,843

-3,832,253

2,532,218,714

-1,381,978,389

-63,723

-1,003,541,291

146,635,311

LA CONSTRUCCION

418,781,350

-129,252,041

-163,271,365

126,257,944

LA EQUITATIVA

178,309,401

-36,470,108

-134,718,111

7,121,182

LA HOLANDO

51,691,969

-12,076,485

-681,488

-41,569,571

-2,635,575 -145,923

INTEGRITY INTERACCION INTERNACIONAL LA CAJA

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA

507,175

-565,663

-87,435

1,526,440

-76,463

-848,858

601,119

159,243,653

-45,969,161

-379,636

-104,074,822

8,820,034

433,288

-267,856

98,804

264,236

426,075,881

-6,039,984

-280,559,362

139,476,535

34,464,758

-7,053,109

-7,724,137

19,687,512

MAÑANA

265,563,582

-45,594,430

-169,994,894

49,974,258

MAPFRE VIDA

365,881,444

-198,371,844

-245,427,745

-77,918,145

25,940,600

-16,314,327

-12,011,301

-2,385,028

7,139,036

-1,230,593

-2,534,826

3,373,617

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL

210 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

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Resultados técnicos del ramo ASEGURADORA

METLIFE METLIFE RETIRO METROPOL NACION NATIVA NIVEL

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

1,366,162,123

RESULTADOS TECNICOS ($)

GASTOS TOTALES (1)

RV y P

RESCATES

-277,089,733

-144,900,288

-1,104,260,250

-160,088,148

17,437

2,300,809

-78,488

-280,414

1,941,907

2,032,083,685

-1,339,053,592

-17,751

-639,084,521

53,927,821

146,427

-1,882,720

-153,308

-1,889,601

3,631,989

803,495

-3,606,559

828,925

3,394,321

-672,634

-1,848,194

873,493

OPCION

437,103,825

-249,323,383

-130,299,223

57,481,219

ORBIS

722,697,674

-45,938,261

-538,814,709

137,944,704

-10,000

ORIGENES VIDA

630,694,459

-100,154,662

-503,814,218

26,725,579

PARANA

245,868,750

-2,721,265

-218,718,305

24,429,180

PEUGEOT CITROEN (NUEVA)

102,350,917

-20,355,462

-52,738,289

29,257,166

PIEVE

104,459,239

-48,730,779

-39,864,092

15,864,368

PLENARIA

235,506,831

-190,935,030

-37,087,135

7,484,666

2,391

9,980

12,371

27,281,414

-14,332,986

-14,829,083

-1,880,655

NOBLE

ORIGENES RETIRO

POR VIDA PREVINCA

334,035

-85,056

-152,719

96,260

2,011,585,153

-1,227,673,965

-726,434,500

57,476,688

241,681,075

-16,552,084

-16,493,272

-217,829,695

-9,193,976

4,813,319

-2,317,207

-3,277,297

-781,185

PRUDENTIAL

558,421,849

-173,880,889

-229,752,255

-667,605,580

-512,816,875

QUALIA

692,391,203

-216,588,501

-175,334,082

300,468,620

10,302,212

-2,148,184

-4,752,302

3,401,726

10,856,080

-4,082,717

-7,840,741

-1,067,378

271,412,492

-68,594,233

-191,787,947

11,030,312

PROFRU PROVINCIA PROVINCIA VIDA PRUDENCIA

RIO URUGUAY RIVADAVIA SAN CRISTOBAL SAN CRISTOBAL RETIRO SANCOR SANTALUCIA SANTISIMA TRINIDAD SEGURCOOP

374,167

1,211,109,165

-352,637,441

-65,536

-733,480,735

124,925,453

4,237,875

-496,855

-1,105,827

2,635,193

14,336,837

-1,401,996

-11,603,402

1,331,439

131,260,227

-45,871,222

-54,721,531

30,667,474

2,700,812

-2,237,560

-1,186,147

-722,895

79,938,383

-22,989,541

-56,320,562

628,280

SMG LIFE

447,380,429

-108,079,657

-50,163,408

-336,912,469

-47,775,105

SMSV

222,909,474

-146,550,312

-16,059,512

-50,109,656

10,189,994

-84,917,682

191,357,446

SEGUROMETAL SENTIR

SOL NACIENTE

298,229,444

-21,954,316

SUPERVIELLE

616,143,861

-197,337,980

-138,318,354

280,487,527

SURA

382,019,566

-30,124,706

-272,758,210

79,136,650

1,026,617

-110,921

-237,891

677,805

5,547

TERRITORIAL VIDA TESTIMONIO

6,895,965

-552,935

-3,087,106

3,255,924

TRAYECTORIA SEGUROS

20,112,567

-5,027,134

-7369321

7,716,112

TRES PROVINCIAS

29,487,907

-4,189,662

-22,645,113

2,653,132

TRIUNFO

63,439,397

-12,005,580

-71,574,449

-20,140,632

VICTORIA

24,321,353

-3,513,403

-7,999,351

12,808,599

343,204,090

-123,662,581

-744,319

-172,489,803

46,307,387

-339,955,041

-34,600,301

-580,104,350

-395,456,944

-1,350,116,636

TPC SEGUROS

ZURICH ZURICH INT. LIFE ZURICH SANTANDER TOTALES

934,335,799

-112,320,476

-531,647,016

290,368,307

29,985,854,093

-9,653,895,113

-1,283,945,426

-16,841,314,078

2,206,699,476

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro

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El potencial de los seguros de personas, listo para ser “descubierto” Lic. Mauricio Zanatta Presidente de la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina

En esta etapa del año, resulta propicio realizar un recuento del camino recorrido, del trayecto que tenemos por delante y de los desafíos que se plantean con renovadas expectativas para el 2018. Desde lo institucional, el pasado 2017 significó un incremento en los esfuerzos dirigidos a la toma de conciencia de los instrumentos de protección y ahorro. La generación de Conciencia Aseguradora ha sido, y sigue siendo, una punta de lanza para todas las acciones que encaramos desde AVIRA. En este sentido, podemos mencionar tres grandes pilares: nuestro Seminario Internacional anual -que este año celebró su décima edición-; el Concurso de Creatividad “Generando Conciencia Aseguradora” -certamen que cuenta con el auspicio del INCAA y de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), ya en su tercera edición, con más premios, nuevas categorías, un cupo de inscriptos que aumenta años tras año y promete una 4ta. edición para el 2018-; y nuestro Programa Ejecutivo de Seguros de Personas (PESP). El PESP que realizamos junto a la Escuela de Negocios de la Universidad Católica Argentina (UCA) presentará en este 2018

Desde lo global, si posamos nuestra mirada en lo acontecido en el mercado de vida y retiro, podremos observar que este aún se muestra como la punta de un iceberg, si consideramos el gran potencial aún por explorar, listo para ser “descubierto”. Si comparamos nuestra producción de seguros con la de otros países del mundo, en términos porcentuales sobre el PBI, sabemos que todavía hay mucho camino por recorrer, incluso frente a los más cercanos: los seguros de personas representan en la Argentina 0,6% del producto bruto, mientras que en Brasil ese índice es de 1,3%; en Chile, de 2% y en Estados Unidos de 4%. Hoy, del total de productos de vida, 70% son seguros colectivos (laboral) y según un reciente informe de la SSN, el 97% de los seguros de retiro son por planes corporativos y sólo 3%, contratos individuales. Lo anterior representa un sinnúmero de oportunidades no sólo en términos de inversión, desarrollo de compañías, crecimiento del PBI y generación de empleo, sino también en el fortalecimiento del mercado de capitales, que –a su vez– redundaría en un círculo virtuoso capaz de potenciar todas las variables económicas de nuestro desarrollo.

“La actualización de los incentivos fiscales dará un impulso al sector ya que lo afianzará como un actor relevante en el contexto de los inversores institucionales”

una gran novedad: a partir del éxito alcanzado en sus primeros años y la demanda del sector de hacerlo extensivo a todos los que deseen especializarse en la temática, la inscripción será abierta a todo público. Entendemos que nuestra mirada general, al abarcar al mercado en su totalidad y, a su vez, con foco en la juventud y en los profesionales interesados en participar de nuestro sector, será un aporte fundamental a la actualización y capacitación de los recursos humanos del mundo asegurador. A mayor nivel de formación, mejor calidad de servicio.

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Para poder alcanzar este potencial es primordial sortear desafíos claves. Por un lado, promover la conciencia aseguradora, que mencionábamos antes, y, por el otro, generar un marco de expectativas positivas para lograr mayor confianza en el ahorro de largo plazo. Además, la actualización de los incentivos fiscales dará un impulso al sector ya que lo afianzará como un actor relevante en el contexto de los inversores institucionales que motorizan la economía productiva.

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Seguros de Vida Dr. Antonio García Vilariño Socio del estudio Contadores Auditores Amigo, Valentini y Cía

Seguramente el Seguro de Vida es el gran desafío para el ejercicio 2017-2018, y no sólo como Seguro de Vida tanto Colectivo e Individual, sino en las coberturas relacionadas con el Seguro de Retiro y más allá de la expansión de las coberturas de Sepelio y Salud. La propia Resolución SSN 41.057 al tratar las modificaciones al régimen de inversiones y en los fundamentos, señala la expansión de estos negocios y la consecuente reprogramación de las inversiones con mayores plazos, dada la diferente maduración para estas coberturas de los compromisos y consecuentemente con ello la aparición de nuevos instrumentos financieros, aún en proceso, y con la expectativa que genera una nueva Ley que regula el Mercado de Capitales. Por supuesto, y como siempre decimos, la evolución de las coberturas de Vida y las relacionadas con ahorro, sólo será posible en un contexto de inflación controlada, vigencia de moneda, marco fiscal adecuado y seguridad jurídica. Aún con las limitaciones conocidas pero con la excelente gestión de los aseguradores y la expectativa del nuevo contexto, la producción de Seguros de Personas evolucionó de $39.593 millones a $47.715 millones entre el 30 de junio de 2016 y el 30 de junio

continuando en el ámbito de Seguros de Personas, vemos que el Seguro de Retiro, más allá de sus propios avatares, se incrementó en un 24,69%, correspondiendo 28,69% al Seguro Individual y un 24,49% al Seguro Colectivo, en tanto las Rentas Vitalicias Previsionales involucionaron en un 165,99% (primaje en cero para RVP Previsionales). Al 30 de junio de 2017, el resultado de la estructura técnica para los aseguradores de Vida "puros" se ha expuesto por $(-)980,6 millones, en tanto para los de Retiro, también negativo, se expone por $()217, 3 millones. Si vamos ahora al resultado de la estructura financiera para ambos grupos (Vida "puros" y Retiro) la misma al 30/06/2017 se expone por $3.830 millones y $2.558 millones, respectivamente, habiendo luego y ya descontando el Impuesto a las Ganancias para ambos grupos por $833,3 millones y $475,4 millones un Resultado General del Ejercicio de $2.016 millones y 1.866 millones de utilidad neta para Vida y para Retiro, respectivamente. Asimismo, debemos más allá de poder analizar los pasivos de estas operatorias, comparar en particular la evolución de las Reservas Matemáticas de las entidades que operan en Retiro, las cuales pasaron de $46.391 millones a $56.093 millones, con un

“La evolución de las coberturas de Vida y las relacionadas con ahorro, sólo será posible en un contexto de inflación controlada, vigencia de moneda, marco fiscal adecuado y seguridad jurídica” de 2017, considerando las cifras para los ejercicios concluidos en dicha fechas y evidenciando un incremento neto del 20,51%, que cabe evaluar frente a la variación relativa de precios para el período señalado y el nuevo marco tributario alineado a la realidad económica y las expectativas de los asegurados. En igual plazo y para todo el mercado asegurador local, las primas emitidas netas para el Seguro de Vida se incrementaron un 16,50%, con guarimos muy similares para sus integrantes Seguros de Salud y Vida Individual con un incremento del 31,9% y 28,50%, respectivamente, en tanto Vida Obligatorio si bien se incrementó lo fue sólo en un 6,95%. Si vamos ahora al Seguro de Sepelio, donde los capitales fijados por la normativa vigente no han sido recompuestos desde el inicio de vigencia de la cobertura uniforme, vemos que para Sepelio Individual y para Sepelio Colectivo la evolución aún en el marco señalado ha sido del 22,72% y 48,83%, respectivamente. Es importante en nuestro análisis ver la evolución de Accidentes Personales, que si bien tiene un incremento neto del 36,41%, el mismo es un promedio resultante entre el incremento para la cobertura Individual del 5,06% -venía de un aumento del 66,56% en el ejercicio anterior-, en tanto la cobertura Colectiva se incrementó un 57,83% –versus 18,84% del ejercicio previo-. Siempre 216 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

incremento neto del 20,91% frente a una evolución de sus pasivos totales de solo el 19,57%. Esta cobertura será sin lugar a dudas una gran protagonista del desarrollo futuro del sistema, y sabemos que ya se está analizando y evaluando en los trabajos previos que hacen a la articulación de los Convenciones Colectivas de Trabajo, incluir aportes y/o retenciones aplicables a este sistema, que con debida administración y gestión, en un marco razonable para el contexto económico y con tratamiento especial tributario, serán una herramienta fundamental para la calidad de vida de sus asegurados al momento de la jubilación, como rentas complementarias del sistema hoy vigente. También a riesgo de resultar reiterativo considerando lo ya comentado y las conclusiones de similar trabajo para el ejercicio inmediato anterior, los ambiciosos objetivos buscados y proyecciones requieren de claridad y ejecución en firmes políticas de Estado atinentes a ello. La difusión y apoyo para el sector, la suscripción de contratos que permitan formar un fuerte fondo de primas y su inversión en un dinámico mercado de capitales, con nuevas herramientas financieras que alienten la producción, la inversión en infraestructura, y energía, son fundamentales para ello. Tenemos confianza y somos optimistas.

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La visión de los operadores

Retroceder, tomar carrera y apuntar a ganador Seguros de Vida. Los números del ejercicio fueron magros, lo cual se debió a la operatoria de Saldo Deudor que se vio impactada por el cambio regulatorio del BCRA, disminuyendo sensiblemente su volumen y afectando el crecimiento de todo el ramo. Tanto Vida Colectivo como Individual tuvieron desempeños adecuados, y su “despegue” definitivo dependerá de lograr mayor conciencia aseguradora y la promoción de coberturas de largo plazo a través de beneficios impositivos aún pendientes de implementación. Los más y los menos del Ramo Potencial de crecimiento

Falta de conciencia aseguradora

Inexistencia de producto sustituto

Incentivos fiscales pendientes

Operadores experimentados y de distinto origen/perfiles

Desconfianza para pensar en el largo plazo

¿Qué pasó? Después de crecer por arriba del 41% en el ejercicio 2015-2016, los números del período 2016-2017 no dejan de alarmar, teniendo en cuenta la magra suba del 16,5%, entre las más bajas de todo el mercado. Muy por debajo del promedio de mercado e incluso de la inflación, al momento de desagregar cada uno de los segmentos que forman parte del “Los períodos de alta inflación ramo se comienza a explicar el de los últimos años generaron porqué de estos escuálidos guadificultades para los rismos. productos de Vida Individual, sobre todo los ligados a En primer lugar, Vida Colectivo, ahorro y capitalización” el más importante de todos (casi Diego Echeveste, la mitad de la facturación del Provincia Vida ramo, explicado en parte por su condición de obligatorio), creció en línea con el año previo, en torno al 33%, con una performance más que aceptable. Pasando a Vida Individual, la tasa de crecimiento fue del 28,4%, muy lejos de la del ejercicio previo (43%), aunque al menos en sintonía con el promedio de mercado y algunos puntos por arriba de la escalada de precios. Pero el “quid” de la cuestión se encuentra en Saldo Deudor, que representa ni más ni menos que una tercera parte de todos los seguros de Vida y que, regulación del BCRA mediante, se ha replegado sensiblemente el último año. Luego del crecimiento del 218 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

50% en el ejercicio 2015-2016, en el 2016-2017 retrocedió 5%, explicándose allí la causa de los malos números generales del ramo. Eso lo tiene bien en claro Gabriela Marchisio, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros, quien explica que “en el transcurso de 2017, la operatoria de Saldo Deudor se vio impactada por el cambio normativo, disminuyendo considerablemente su volumen y afectando el crecimiento de todo el ramo”. En tanto, señala que las coberturas de Vida Colectivo tuvieron un crecimiento similar al resto de los ramos de Personas, compensando en parte la disminución de Saldo Deudor. Asimismo, pone foco en la necesidad de que se haga efectiva la actualización del monto deducible por los seguros de vida en el Impuesto a las Ganancias. “Esto facilitaría la venta de los seguros de Vida Individual, principalmente, lo cual impactaría favorablemente en el mercado”, asegura. En esa misma línea, Diego Echeveste, Gerente de Banca Seguros e Individuos de Provincia “La operatoria de Saldo Vida, señala que “los períodos Deudor se vio impactada por de alta inflación de los últimos el cambio normativo, años generaron dificultades disminuyendo considerablemente su para los productos de Vida Indivolumen y afectando el vidual, sobre todo los ligados a crecimiento de todo el ramo” ahorro y capitalización”. Gabriela Marchisio, El ejecutivo de esta compañía, Sancor Seguros que opera el segmento Indivi-

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dual y se encuentra en el podio del ranking, explica que “frente a las condiciones macroeconómicas de inestabilidad inflacionaria y monetaria a largo plazo, los productos de ahorro y capitalización encuentran barreras naturales a su comercialización respecto a períodos de mayor estabilidad”, por lo que los productos de riesgo puro y de plazos más cortos han ganado mayor terreno. Por su lado, el presidente y CEO de Prudential Seguros, Mauricio Zanatta, sostiene que “el ramo Vida es menos volátil que otras ramas de seguro, básicamente porque su adquisición está basada en decisiones que se toman a largo plazo”. Por ese motivo, sus movimientos suelen ser menos bruscos. “La reforma del Mercado de El especialista observa que “la Capitales brindará herramientas para que performance ha ido mejorando inversores institucionales, en línea con la mejora del poder como las compañías de adquisitivo en el caso de los seseguros, tengan una perspectiva de largo plazo” guros individuales y de la mano Mauricio Zanatta, con la mejora en el nivel de emPrudential Seguros pleo, en los seguros colectivos”. Destaca que ambas ramas muestran resultados consolidados y confía en que 2018 podría configurarse como el primer año de crecimiento genuino de la actividad en mucho tiempo. “El mercado tiene gran potencial de desarrollo y presenta varios desafíos”, dice. Alfredo Turno, Gerente Comercial de SMG LIFE, apunta que “el mercado de Seguros de Personas se encuentra mayoritariamente concentrado en dos principales ramas: Vida Colectivo y Saldo Deudor“ y explica que la evolución del primero, en general, está directamente relacionado con la evolución salarial de los trabajadores formales. Por otro lado, como se dijo, advierte que Saldo Deudor decreció a partir de las últimas regulaciones e hizo retroceder el crecimiento del rubro Seguros de Personas por su incidencia en la producción total. Eso se debió a la adecuación de tasas o porque la normativa del BCRA autorizó a las entidades reguladas a auto-asegurarse y algunos grandes grupos financieros optaron por esta alternativa. El ejecutivo informa que “el segmento colectivo creció un poco más que el de individuales porque es un mercado más maduro y que ha tenido menos oscilaciones en nuestro país”. Del lado del segmento de seguros corporativos, para Turno un elemento importante es el nivel de ocupación o la tasa de empleo que se registra. Mientras que, respecto de los planes individuales, considera que la estabilidad económica y la previsibilidad cambiaria son variables que el asegurado considera al momento de decidir la contratación de un seguro. Horacio Santcovsky, Director Comercial de Orbis Seguros, ve que “los seguros de personas siguen sin encontrar su rumbo en nuestro país” y explica esto debido a la falta de conciencia aseguradora y de incentivos para su contratación. Señala que la performance de los segmentos individual y colectivo son muy diferentes entre sí. “Mientras los seguros de Vida Individual crecen poco o nada año tras año, los Seguros Colectivos, al incluir distintos seguros de ley y obligatorios vinculados a la in-

dustria, al crecimiento de empleo y las PyMEs, tienen un comportamiento más dinámico y vinculado al crecimiento de la economía”, opina. Santcovsky indica que “el seguro de vida, ya sea colectivo o individual, responde de manera muy ligada al desarrollo de la economía y de las empresas, y a los incentivos fiscales”. En este sentido, sostiene que “el año fue movido desde lo socio económico para la industria y el comercio y no llegaron los incentivos esperados, por lo que este “mix”, sumado a la falta de cultura aseguradora, hacen que el crecimiento sea bastante desparejo y dependa más de la oferta que de la demanda”. Fabián Hilsenrat, Director de Binaria Seguros de Vida, también hace hincapié en la baja de las primas en el negocio colectivo al efecto de la reglamentación del BCRA que termina con la obligatoriedad de contratar un seguro de Saldo Deudor para respaldar los créditos de sus clientes en caso que estos fallezcan. “Algunas entidades financieras dejaron de trasladar el riesgo de fallecimiento a las compañías de seguros de vida y comenzaron a asumirlos directamente. Otras confían en la experiencia de las compañías de seguros y mantienen sus pólizas”, refleja, previendo que la producción se siga ajustando en los próximos años como consecuencia de esta medida. El ejecutivo opina que el negocio colectivo, destinado a empresas, evolucionó de manera parecida a los indicadores económicos, ya que la mayor parte de las pólizas sigue el desarrollo de los salarios. Por otra parte, Hilsenrat insiste en que “la falta de beneficios impositivos le quita atractivo a las coberturas de vida para numerosos potenciales clientes”. Demanda y comportamiento técnico. Sobre la evolución de la demanda, Turno señala que “SMG LIFE ha tenido un muy buen año en varios rubros, fundamentalmente en seguros individuales con ahorro”. Por otro lado, las coberturas de Salud, ya sean como seguros propios del ramo o como coberturas adicionales de vida, tienen una alta aceptación entre sus asegurados y también han tenido un muy buen crecimiento en Accidentes Personales, colectivos e individuales. “El segmento colectivo creció Hilsenrat comenta que las emun poco más que el de presas continúan ofreciendo individuales porque es un mercado más maduro y que coberturas para sus empleados, ha tenido menos oscilaciones tanto voluntarias como aquellas en nuestro país” que cubren obligaciones proveAlfredo Turno, nientes de leyes y convenios laSMG Life borales. Asimismo, destaca que “el negocio de vida no presenta generalmente grandes desvíos con respecto a la siniestralidad esperada”. En Orbis, Santcovsky revela que “los seguros de ley y los obligatorios son los más demandados”. La aseguradora ha visto un crecimiento importante en los seguros de múltiplos de sueldo de empleados, que, para ellos, son uno de los nichos de negocio más interesantes del ramo. “Este ramo sigue siendo la estrella del mercado. Los resultados

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“El seguro de vida, ya sea colectivo o individual, responde de manera muy ligada al desarrollo de la economía y de las empresas, y a los incentivos fiscales” Horacio Santcovsky, Orbis Seguros

técnicos son muy buenos y a medida que el mundo avanza, la siniestralidad suele tender a disminuir”, asegura. Desde Sancor, Marchisio informa que “los más demandados son los seguros relacionados con las obligaciones patronales”, y señala que esto se debe a que los clientes buscan tener una buena cobertura que los ayude a cumplir con las exigencias que les imponen los distintos convenios colectivos de trabajo.

¿Qué puede pasar? Echeveste se atreve a aventurar hacia donde irá el ramo en el futuro. Para ello, hace un diagnóstico previo de la situación actual y señala que Provincia Vida fue incrementando su comercialización durante el transcurso de 2017. El ejecutivo opina que “el crecimiento de la actividad económica y las mejoras de las condiciones macroeconómicas alientan la contratación de servicios y productos intangibles, que las personas no consideran de primera necesidad, como los seguros de vida”. También apunta que “el descenso de la inflación es fundamental para el desarrollo del ramo”, que encuentra su consolidación en épocas de baja inflación y estabilidad monetaria dado que esos períodos permiten proyectar con más certezas capitales asegurados y fondos de ahorro. Por último, subraya que la necesidad de ampliar las deducciones es un pedido generalizado de todos los actores del mercado de Vida Individual desde hace muchos años. De todos modos, opina que no debe ser la única herramienta de incentivo para éstos productos, que deberían encontrar en la conciencia aseguradora su principal fortaleza para el desarrollo sostenido. Para Marchisio, “el ramo, en general, muestra buenas perspectivas de crecimiento”, pero adelanta que seguirá estando afectado por la baja en la producción de Saldo Deudor. No obstante, considera que “la reactivación económica será una aliada para fortalecer el desarrollo de los seguros de vida”. Destaca que Sancor Seguros comenzó a incursionar en los seguros de Vida Individual y viene alcanzando los resultados esperados. También aguarda expectante la actualización de los montos del seguro de vida que pueden deducirse en el Impuesto a las Ganancias. “El mayor desarrollo está ligado a dos premisas: lograr conciencia aseguradora en nuestro país y la promoción de coberturas de largo plazo a través de beneficios impositivos y reglamentación acorde”, asegura. En su caso, Zanatta ve una performance alineada con la normalización y mejora de los datos económicos que han ocurrido en los últimos meses. “Con las variables económicas en plena normalización, confiamos que nuestra rama de actividad podría encarar un sendero de crecimiento”, augura.

220 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Por otra parte, considera que “la reforma del Mercado de Capitales brindará herramientas para que inversores institucionales, como las compañías de seguros, tengan una perspectiva de largo plazo, junto con más y mejores instrumentos para un crecimiento sustentable”. Además, se expresa muy contento por la relación que están construyendo con las autoridades gubernamentales. “Existe una convicción de modernizar el sector asegurador y el trabajo conjunto generará, sin dudas, un camino para reforzar y facilitar la operatoria de las compañías”, celebra el ejecutivo. Santcovsky agrega que la evolución del ramo viene siendo favorable en el ejercicio en curso. Cuenta que Orbis planea poder crecer más allá de la inflación y seguir desarrollando coberturas creativas que incentiven el consumo de este tipo de seguros. Señala que si bien “falta una política estatal y privada de desarrollo de incentivos fiscales y de generación de conciencia aseguradora”, la reforma al Mercado de Capitales que prevé mayores deducciones y sumar instrumentos atados al CER es un gran avance. Finalmente, considera de suma importancia la necesidad de trabajar desde la comunicación y entendiendo al consumidor final, que es quien recibe mucha información de distintos medios. Según Hilsenrat, en el ejercicio 2017-2018, los seguros de personas mantienen la evolución que venían presentando los años anteriores. El ejecutivo ve que hay oportunidades de crecimiento y que “la actualización de los incentivos fiscales adecuados será uno de los drivers más importantes para el desarrollo futuro del mercado”. Resalta la necesidad de realizar una tarea conjunta entre organismo de control y las compañías aseguradoras en función de difundir el concepto de previsión. “Los seguros de vida como instrumentos de protección y ahorro de largo plazo contribuyen al desarrollo de un Mercado de Capitales y eso, hoy, es muy necesario”, concluye. Para Turno, “el crecimiento de la economía, aún a ritmo lento, y la inflación en descenso son buenos motores para el crecimiento del mercado” porque considera que, más allá de los índices de mayor o menor envergadura, los “El negocio de vida no consumidores de seguros tampresenta generalmente bién están influidos por la pergrandes desvíos con respecto cepción general del ritmo de la a la siniestralidad esperada” economía y eso los predispone a Fabián Hilsenrat, Binaria contratar seguros de personas. Al igual que todos sus colegas, sostiene que las ventajas impositivas en los seguros de personas serán fundamentales para su desarrollo y crecimiento. No obstante, opina que, tan importante como estos beneficios, es que las compañías aseguradoras continúen desarrollando y capacitando a los canales comerciales para su mayor crecimiento y profesionalización.

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2016 2017

Reaseguros Primas de reaseguro emitidas y cedidas (en pesos) Rank 2017

Rank 2016

REASEGURADORA

PRIMAS EMITIDAS 2017

(%) VAR 17-16

PRIMAS EMITIDAS 2016

PRIMAS CEDIDAS RETROCESIONARIO

PRIMAS CEDIDAS / PRIMAS EMITIDA (%)

2 PUNTO SUR SOC, ARG, DE REASEGUROS

2.131.189.834

39,87

1.523.717.112

1.318.203.044

61,85

1 ALLIANZ RE ARGENTINA

2.114.258.662

0,00

2.112.413.453

1.346.219.613

63,67

3 ZURICH CIA, DE REASEGUROS ARG,

1.845.361.722

21,58

1.517.838.124

758.603.893

41,11

6 NACION REASEGUROS

1.096.492.301

50,76

727.300.636

996.461.314

90,88

4 AMERICAN HOME (SUC, ARG,)

969.549.404

15,00

839.600.841

305.587.916

31,52

5 REUNION RE CIA, DE REASEGUROS

919.059.127

9,65

838.181.644

886.822.307

96,49

8 ACE AMERICAN INSURANCE (SUC, ARG,)

859.711.827

62,00

532.241.062

554.493.951

64,50

9 ASEGURADORES ARGENTINOS

743.023.954

54,00

482.891.715

586.563.579

78,94

7 MAPFRE RE (SUC, ARG,)

624.509.099

11,00

562.621.704

373.594.025

59,82

10 QBE CIA, ARG, DE REASEGUROS

508.174.573

8,15

469.882.368

229.031.237

45,07

11 SEGURCOOP COOP, DE REASEGUROS

473.411.524

22,40

386.766.519

383.518.267

81,01

12 SMG RE ARGENTINA

456.486.039

26,56

360.687.717

341.654.987

74,84

13 NOVA RE CIA, ARG, DE REASEGUROS

335.513.399

11,15

301.849.286

301.732.436

89,93

16 IRB BRASIL RESSEGUROS SA (SUC, ARG,)

268.718.665

12,26

239.367.288

42.130.935

15,68

14 BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

265.166.874

-12,00

299.630.158

179.213.578

67,59

18 FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

228.803.739

50,00

152.677.722

196.252.138

85,77

22 REASEGURADORES ARGENTINOS

206.214.906

75,04

74.975.086

72.559.206

35,19

17 CIA, REASEGURADORA DEL SUR

161.471.615

-26,35

219.242.217

118.807.822

73,58

15 LATIN AMERICAN RE

91.814.403

-64,43

258.152.627

56.538.790

61,58

23 SCOR GLOBAL P&C SE (SUC, ARG,)

88.855.715

47,98

60.046.252

17.767.883

20,00

21 INTEGRITY REASEGUROS DE ARGENTINA

66.857.971

-16,60

80.160.901

57.058.350

85,34

19 NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS

36.463.547

-65,19

104.761.514

26.908.189

73,79

20 ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC, ARG,)

15.232.005

-83,86

94.391.322

10.892.320

71,51

14.506.340.905

18,52

12.239.397.268

9.160.615.780

63,15

TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017 I 221

Nro5 - 25 -Reaseguro.qxp_Layout 1 1/23/18 10:01 AM Page 222

Resultados técnicos (en Pesos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC, ARG,)

317.485.261

-82.519.729

-25,99

56.589.284

17,82

ALLIANZ RE ARGENTINA

759.702.815

-344.981.348

-45,41

207.351.639

27,29

AMERICAN HOME (SUC, ARG,)

669.648.792

-347.338.512

-51,87

55.708.868

8,32

ASEGURADORES ARGENTINOS

144.198.329

-55.591.503

-38,55

12.387.076

8,59

BERKLEY ARGENTINA DE REASEGUROS

62.794.663

-28.174.303

-44,87

26.176.229

41,69

FEDERACION PATRONAL REASEGUROS

25.269.381

-3.470.051

-13,73

6.294.591

24,91

IRB BRASIL RESSEGUROS SA (SUC, ARG,)

295.880.725

-203.090.849

-68,64

9.976.704

3,37

LATIN AMERICAN RE

33.767.048

574.613

1,70

-17.358.720

-51,41

INTEGRITY REASEGUROS ARGENTINA

11.899.974

-3.336.203

-28,04

-825.245

-6,93

MAPFRE RE (SUC, ARG,)

228.168.546

-77.319.571

-33,89

82.936.946

36,35

NACION REASEGUROS

51.647.209

-18.348.826

-35,53

7.244.132

14,03

NOVA RE CIA, ARG, DE REASEGUROS

30.609.128

-12.170.163

-39,76

-3.856.845

-12,60

NRE COMPAÑÍA DE REASEGUROS

10.485.886

2.252.996

21,49

5.484.703

52,31

PUNTO SUR SOC, ARG, DE REASEGUROS

811.882.263

-625.592.761

-77,05

19.741.091

2,43

QBE CIA, ARG, DE REASEGUROS

256.771.822

-112.006.001

-43,62

61.152.543

23,82

CIA, REASEGURADORA DEL SUR

46.161.596

-3.743.238

-8,11

478.688

1,04

REASEGURADORES ARGENTINOS

104.925.017

-69.934.866

-66,65

8.024.764

7,65

REUNION RE CIA, DE REASEGUROS

31.471.779

16.931.094

53,80

-17.362.231

-55,17

ROYAL & SUN ALLIANCE (SUC, ARG,)

9.120.676

-3.143.825

-34,47

748.529

8,21

144.344.636

-57.177.785

-39,61

50.592.228

35,05

73.699.050

-70.443.513

-95,58

-607.117

-0,82

108.821.483

-41.080.417

-37,75

-10.077.368

-9,26

ZURICH CIA, DE REASEGUROS ARG,

1.086.513.478

-686.795.418

-63,21

139.013.922

12,79

TOTAL

5.314.081.688

-2.806.497.328

-52,81

709.020.912

13,34

SCOR GLOBAL P&C SE (SUC, ARG,) SEGURCOOP COOP, DE REASEGUROS SMG RE ARGENTINA

Porcentaje de participación de las principales compañías PUNTO SUR SOC. ARG. DE REASEGUROS Otros

QBE CIA. ARG. DE REASEGUROS MAPFRE RE (SUC. ARG.)

ASEGURADORES ARGENTINOS

14,69

18,58

3,50

14,57

ALLIANZ RE ARGENTINA

4,31 5,12 5,93

12,72

ACE AMERICAN INSURANCE (SUC. ARG.) 6,34 REUNION RE CIA. DE REASEGUROS

6,68

AMERICAN HOME (SUC. ARG.)

222 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

7,56 NACION REASEGUROS

ZURICH CIA. DE REASEGUROS ARG.

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Reaseguros: cambios, crecimiento y confianza Lic. Carlos Alberto Salinas Director Ejecutivo de la Cámara Argentina de Reaseguradores Comenzamos el pasado 2017, con una nueva conducción en la Superintendencia de Seguros de la Nación. Siempre que se producen estos cambios, como lo hemos visto en otros años, el mercado comienza a predecir qué puede suceder ante el cambio. Pero en realidad lo que se espera de un nuevo Superintendente es aportar mejoras de políticas públicas dirigidas al sector seguros y en consecuencia al sector reaseguros. No podemos negar, como lo he mencionado en algunos seminarios, que somos Estado dependiente o necesitamos tener presente qué va a hacer el Estado gobernante. Y es lógico que así sea, ya que el seguro está directamente relacionado a la sociedad en todos sus aspectos. Si el país crece, nosotros acompañamos ese crecimiento y sin duda mejoran los negocios. Pero por el contrario, si esta sociedad tiene problemas o las políticas afectan a la misma, nosotros lo vemos a través del crecimiento de los siniestros y la baja penetración de mercado. Dado que dependemos de estas políticas públicas, es por ello que las esperamos. Cada comienzo de una nueva gestión tiene su tiempo, y en la administración pública estos tiempos son

30% del total en contratos automáticos y un 10% de los facultativos y este reasegurador no ha dejado de crecer aún cuando era obligación pasar por una compañía local. Las medidas tomadas en la última resolución dieron más claridad a la operatoria y permitió tomar una decisión a las compañías que por un motivo u otro no tenían definido su camino como reaseguradores. Y esto provocó el retiro anticipado de algunas compañías. Así también se definió mejorar la registración de los reaseguradores que operan desde el exterior, eliminando la obligatoriedad de pasar por IGJ. También se generaron mayores exigencias en los datos a aportar por los apoderados de las reaseguradoras internacionales. Nuestro mercado desde la perspectiva de las empresas radicadas localmente -sean éstas de capitales nacionales, mixtas o extranjeras-, no es un mercado que sea suficiente para que la operatoria se concentre solo en el país, basado en el volumen de negocios que se cede al exterior. Cesión que viene bajando en los últimos años, no sólo por la retención de las reaseguradoras sino principalmente por el aumento de la retención de las aseguradoras, que viene creciendo año a año.

“Las medidas tomadas en la última resolución dieron más claridad a la operatoria y permitió tomar una decisión a las compañías que por un motivo u otro no tenían definido su camino como reaseguradores” importantes, ya que tienen una mayor afectación general. En este contexto y ya entrando en lo relacionado al reaseguro, la Superintendencia de Seguros de la Nación nos ha dado un tiempo prioritario trabajando en una nueva resolución sobre el mercado de reaseguros que tendría relación con las reaseguradoras instaladas en el país y las que operan desde el exterior. De los puntos principales tratados, se modificaron los plazos de apertura gradual y de capitalización, prorrogando hacia adelante algunos plazos que tenían períodos más cortos. Todo esto sin cambiar la idea de una mayor apertura. La idea de una mayor apertura tuvo diferentes apreciaciones y posiciones en relación a las compañías reaseguradoras locales, pero no cambió en forma importante para las que operan desde el exterior ya que nunca tuvieron problemas de recibir negocios del mercado local, sea cual fuera la forma. Hay que tener en cuenta que en nuestro mercado hay un reasegurador europeo, que opera desde el exterior, que concentra el

224 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Por esto, los reaseguradores que decidieron seguir operando, tomaron el camino de registrarse en países limítrofes que tienen necesidad de capacidad a buen precio y este mercado ya tiene un protagonismo en la región. Hemos tenido un buen año más allá de los cambios, aún con las catástrofes globales que generaron pérdidas por 135 billones de dólares cubiertos. Y hacia nuestro mercado sigue habiendo gran capacidad de reaseguro. Los contratos automáticos de las compañías tienen altas capacidades y a buen costo, y la colocación de facultativos -aún con las pérdidas comentadas- sigue estando disponible. ¿Qué esperamos? Tener un 2018 de crecimiento con un mayor acercamiento a Superintendencia de Seguros de la Nación, para poder aportar a las nuevas políticas. Bajar nuestra carga impositiva y que al país le vaya mejor año tras año, ya que es la única forma en la que veremos un crecimiento a largo plazo. Y sin dudas, con este crecimiento constante, podremos generar confianza y con confianza todo será diferente.

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La visión de los operadores

El reaseguro enfrenta cambios locales en un contexto internacional de suba de tasas Reaseguros. El reaseguro internacional, golpeado por grandes catástrofes naturales, ajusta las tasas para recuperar rentabilidad. Reaseguradores y brokers analizan el contexto actual y futuro del sector. Los balances comienzan a reflejar la decisión de las compañías de no continuar en el negocio tras la apertura del mercado con mayores exigencias de capital. Los más y los menos del Ramo Elevado nivel de capitalización

Fuerte competencia en precios, con resultados y tasas combinadas negativas

Alta capacidad de gestión de riesgos

Limitación de suscribir inversiones rentables como las Lebacs

Amplias posibilidades de crecimiento

Presión de factores macro sobre la adecuación de las ganancias del mercado

Mercado maduro y sofisticado con reaseguradores de primer nivel

Reducción de ganancias por las recientes catástrofes

Know-how para desarrollo de productos innovadores

Concentración de riesgo en compañías de seguro en detrimento de reaseguradores

Con un primaje total emitido de $14.500 millones durante el ejercicio 2016-2017, que representa un incremento del 18,5% respecto del ejercicio anterior, el mercado de reaseguros comienza a sentir en este período el impacto de las medidas adoptadas por la Superintendencia de Seguros de la Nación de abrir parcialmente el mercado – desarmando el cerco local que había dispuesto el Gobierno anterior – y, a su vez, de capitalizarlo, con un incremento paulatino de la exigencia de capitales mínimos. ¿Cuál es el impacto inmediato? Lisa y llanamente que varias reaseguradoras locales dejen de operar o bien se fusionen con aquellas que sí continúan en el negocio. Simplemente basta observar el cuadro de primas emitidas durante el ejercicio para ver claramente la decisión adoptada por cada una de ellas. No obstante, el reaseguro constituye el respaldo elemental para el mercado asegurador y su devenir está íntimamente asociado no sólo a la decisión del regulador sino, principalmente, en lo que hace a condiciones y al desarrollo internacional, ya que en función de ello se fijarán las pautas sobre las cuales el sector asegurador accederá a este mercado.

226 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Las reaseguradoras y el mercado internacional Con esto en mente, Jorge Kinbaum, Gerente General de Reunión Re, realiza un diagnóstico del contexto internacional actual para el reaseguro y comenta que, “después de muchos años de condiciones de mercado en permanente descenso, como consecuencia de las recientes catástrofes naturales, los reaseguradores internacionales están tratando de recuperar el terreno perdido, especialmente recomponiendo las alicaídas tasas”. Jesús Oscar Prieto, Gerente General de Reaseguradores Argentinos (RASA), coindice con su colega acerca del impacto de las recientes catástrofes naturales registradas en la segunda mitad de 2017. “Los huracanes Harvey, Irma y María, además de los terremotos en México, junto a los incendios forestales en California, generaron pérdidas significativas para el mercado de reaseguros”, advierte. En este escenario, indica que se prevén perdidas de capital durante este año para las reaseguradoras internacionales, que producirán un cambio en la rentabilidad media y afectará en los próximos años su patrimonio neto. “Por lo tanto, los mercados emergentes seguiremos siendo el principal motor del crecimiento y se espera que las primas au-

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menten entre un 6% y un 7% en términos reales cada año durante los próximos dos años”, señala. Horacio Luis Cavallero, Gerente General de Punto Sur remarca que las citadas “pérdidas catastróficas del tercer trimestre tuvieron un fuerte impacto en las reservas de capital de varias reaseguradoras, generando una proyección negativa para muchas de ellas”. Adicionalmente, observa que persiste una intensa competen“El desafío es crecer, lograr cia en el mercado y cierta resisestabilidad de resultados y tencia al capital alternativo. Con aumentar la capacidad de retención, buscando un esta situación, señala que “los equilibrio entre las bajos rendimientos de inversión, protecciones de retrocesión y que además se espera que perel capital expuesto” sistan, ejercen una mayor preJesús Oscar Prieto, RASA sión sobre la rentabilidad del reasegurador”. Indica que “las tasas combinadas se han deteriorado constantemente y la rentabilidad del sector sigue bajo presión”. Es por eso que, según la consultora y calificadora de crédito Fitch se espera que las tasas de reaseguro aumenten como resultado de los eventos catastróficos significativos en Estados Unidos, México y Puerto Rico, particularmente en líneas expuestas a catástrofes en los países y en el mercado de retrocesión. De lo global a lo local. Más allá de todo diagnóstico, la clave estará en cómo puede impactar ese contexto en el plano local. Sobre este tema, Cavallero prevé que el primer impacto lo recibirán las compañías que renovaron sus contratos a comienzos de enero, pero son muy pocas. Asimismo, analiza el rol que ha tomado cada uno de los operadores luego de la reforma del marco regulatorio y considera que, “en general, las compañías han aplicado la normativa, colocando sus negocios y contratos conforme al cronograma de apertura del mercado”. Observa que la fórmula propuesta claramente benefició a estas compañías, al lograr una mejor performance en el uso de sus contratos regionales. El ejecutivo destaca que “Argentina está dando sus primeros pasos para insertarse en el mundo internacional y su economía es muy atractiva, siempre que todos los presupuestos se cumplan”. En función de esto, destaca que se está produciendo el ingreso de algunos players que no se habían animado hasta ahora. Prieto, en tanto, comenta que “probablemente en el curso de los próximos meses el número de operadores locales de reaseguros se vea reducido, dado que algunos no integraron los nuevos capitales mínimos, no lograron fusionarse o la alternativa de acogerse a los métodos del Plan de Reconversión”. “Seguimos siendo un pequeño mercado dentro del reaseguro internacional y es posible que puedan ingresar nuevas alternativas de reaseguro”, dice, al tiempo que agrega que el mercado local no genera crecimiento suficiente en la cesión de riesgos, por lo tanto los 84 reaseguradores admitidos han suscripto retrocesiones y han generado capacidades para todo el mercado argentino en los últimos 5 años.

228 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Agrega que la carga impositiva que padece el sector local y los costos diferenciados de inversión en el país en personal, capacitación y software, así como las limitaciones impuestas en materia de inversiones, no establecen iguales condiciones entre todos los reaseguradores. Para el representante de RASA, “el desafío es crecer, lograr estabilidad de resultados y aumentar la capacidad de retención, buscando un equilibrio entre las protecciones de retrocesión y el capital expuesto” y opina que “los que quieran desarrollar sus capacidades reaseguradoras deberán salir a competir en otros mercados”. Respecto del rol que ha tomado cada uno de los operadores luego de la reforma del marco regulatorio, Prieto dice que es muy reciente el cambio producido por la Superintendencia con esta apertura de mercado. “El desarrollo de un mercado no se produce en 5 años, estos procesos de inversión y desinversión de los últimos años generan desconfianza en los capitales extranjeros y nacionales”, advierte. Señala que, en esta etapa, no se ha producido gran cambio de nuevos reaseguradores, pues los participantes actuales del mercado son los mismos que operaban antes. Sin embargo, sí nota una mayor retención de las reaseguradoras nacionales. Desde la mirada de Kinbaum, “en un mundo altamente globalizado, es difícil no verse afectado por las decisiones que toman los líderes de las distintas actividades económicas”. Sin embargo, advierte que la condición de baja exposición catastrófica de esta región hace que no les resulte tan fácil a los reaseguradores internacionales el endurecimiento de las condiciones en países como el nuestro. Por lo tanto, estima que no habrá un encarecimiento notorio y generalizado para la renovación de los contratos en nuestro país, aunque sí considera probable que se detenga la caída de las tasas y que se noten actitudes más rígidas en otras variables, por ejemplo en el tratamiento de los siniestros. El ejecutivo de Reunión Re indica que, desde la apertura del mercado de reaseguros y con el importante incremento en el requerimiento de capital, algunos reaseguradores locales han optado por discontinuar su activi“Después de muchos años de dad, pero que aquellos que condiciones de mercado en decidieron continuar operando permanente descenso, los deben ahora competir con los reaseguradores internacionales están Reaseguradores Extranjeros. tratando de recuperar las “Esto nos obliga a optimizar alicaídas tasas” cada vez más nuestro servicio, Jorge Kinbaum, demostrando que nuestra veloReunión RE cidad de respuesta, accesibilidad, conocimiento de las necesidades de las compañías de seguros y brokers, y apetito por nichos de mercado en los que los reaseguradores extranjeros no muestran interés, nos convierte en muchas oportunidades en la mejor opción”, asegura el experto. Por otro lado, confiesa que no cree que ingresen nuevos operadores al mercado local y que quienes eventualmente lo hagan

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cuenten con las debidas garantías de solvencia. Complementariedad entre reaseguradores y aseguradores. En cuanto al modo en que el re“El reasegurador siempre aseguro está aportando en matiene una mirada más global, teria de innovación al sector con acceso a nuevas asegurador argentino, Prieto tecnologías que se desarrollan en países más avanzados y opina que “el reaseguro está pueden compartirla con el aportando suficiente capacidad resto de sus clientes” para el desarrollo del mercado Horacio Luis Cavallero, de seguros en Argentina” y conPunto Sur sidera que se deberá desarrollar más creatividad comercial ante las necesidades de los posibles Asegurados. El ejecutivo de RASA observa que “la tecnología y el crecimiento económico permitirán desarrollar nuevas coberturas, hacer mejores productos y a medida”. A su turno, Cavallero anticipa que “el proceso de innovación de nuestra industria será disruptivo, pero deberá ocurrir en forma sistémica”. Según su opinión, se necesitará de un marco legal adecuado, del desarrollo de productos y nuevas formas de control. “El reasegurador siempre tiene una mirada más global, con acceso a nuevas tecnologías que se desarrollan en países más avanzados y pueden compartirla con el resto de sus clientes”, resalta. Finalmente, desde Reunión Re, Kinbaum comenta que “el mayor aporte que podemos hacerle a las compañías de seguros y a los brokers en materia de innovación es apoyarlos en el desarrollo de nuevas coberturas”.

La visión de los brokers La mirada de los brokers de reaseguros resulta complementaria a la de las reaseguradoras y brindan un elemento fundamental para terminar de comprender la dinámica de este mercado. Uno de los consultados es Fernando Rodríguez, CEO de Aon Benfield Argentina, quien considera que, tras los eventos catastróficos registrados en 2017, se inició una etapa de transición hasta las renovaciones de las retrocesiones de los reaseguradores que funcionan como un disparador de las políticas a implementar en el futuro. “Hay consenso en que las zonas afectadas sufrirán aumentos importantes y las zonas limpias como mínimo dejarán de obtener rebajas, como nos acostumbramos a ver en los últimos años. Quizás hayamos llegado a un piso”, anticipa. Y, según su opinión, “estamos lejos de anticipar que veremos un mercado duro, con la capacidad en los niveles actuales, aunque un cambio de tendencia habrá”. Rodríguez considera que durante años se disfrutó de un mercado con exceso de oferta y precios en baja y observa que, si hay un cambio de tendencia a nivel internacional, también afectará al mercado local. Sin embargo, advierte que esto aplica a un grupo

de cuentas y no es el panorama de los contratos automáticos, donde entran otros elementos en el análisis. A la visión de su colega, Matías Rosales, CEO de JLT Argentina, agrega que “actualmente, el mercado se encuentra en un cambio de tendencia bastante fuerte”. Señala que, “en los últimos 5 o 7 años los mercados han tenido excesos de capacidad y capital financiero que hizo que el mercado internacional se posicionara con una oferta y competitividad muy fuerte”. Explica que esto generó una baja de tasas y primas por varios años. Sin embargo, comenta que, luego de los huracanes y del terremoto de México ocurridos en 2017, los principales reaseguradores que dan capacidades en nuestros países, iniciaron un cambio en sus políticas de suscripción para el ejercicio que comenzó el primero de enero de 2018. Rosales considera que el impacto local de este cambio internacional se verá a partir de enero y febrero, momento de las renovaciones de negocios facultativos, y en las renovaciones de contratos automáticos de fines de junio de 2018. No obstante, pronostica que habrá aumentos del orden del 10% al 20% de bajo impacto, pero con endurecimiento de condiciones y casi nula oferta de descuento. “Creemos que estas nuevas políticas de suscripción que deberán bajar a los mercados los reaseguradores impactarán en 2018 en todas las renovaciones”, anticipa. Al igual que los demás consultados, Álvaro Olmo, Deputy Manager de Special Division Corredores de Reaseguros, prevé que el 2018 será el fin del mercado blando en lo que respecta a tasas y condiciones como consecuencia de los daños que generaron los desastres naturales en 2017. Con este estado de situación, Olmo prevé que el mercado local pueda verse afectado y deba afrontar el cambio de tendencia, aunque señala que “todo apunta a que los mayores incrementos de tasas y endurecimiento en condiciones se observarán principalmente en aquellos negocios con exposición catastrófica y, en mayor medida, en Estados Unidos, siendo el impacto de incrementos para otras coberturas y para el resto del mundo algo menor”. Efectos de la reforma regulatoria. A la hora de analizar la reforma del marco regulatorio y sus efectos, Rodríguez opina que hubo un consenso generalizado en aceptar las medidas y ponerse a trabajar desde el primer día para adecuarse. Asimismo, dado el regreso de la Argentina a los mercados internacionales, anticipa que si ingresan nuevos operadores, será “Los efectos del cambio en el marco regulatorio no se verán en el área de seguros y no tanto en el corto plazo, pero sí, en en el mercado de reaseguros. tres o cuatro años” “Salvo excepciones de coyunMatías Rosales, tura, la mayoría de los grandes JLT Argentina grupos reaseguradores siguen pensando en mantener el negocio concentrado y no en estar dividiendo su capital en distintas ubicaciones”, explica.

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Rosales, en tanto, dice que el mercado se ha adaptado rápidamente a los cambios regulatorios implementados y cree que habrá una fuerte concentración de reaseguradores locales en los próximos 3 años. Prevé que esto hará que mercados internacionales puedan tener más posibilidad de oferta directa de reaseguro, algo que equilibrará “La apertura del mercado, las retenciones que hoy están en sumada al cambio en la manos de reaseguradores locapercepción políticoles, y pasará a migrar a mercados económica de Argentina desde el exterior, claramente internacionales. ha generado interés en varios “Los efectos del cambio en el reaseguradores por ingresar marco regulatorio no se verán en al país” el corto plazo, pero sí en tres o Álvaro Olmo, Special Division Broker cuatro años”, proyecta. Y agrega que, en ese mercado, “quedarán pocos reaseguradores locales y las aseguradoras internacionales posiblemente se replantearán la idea de continuar con sus reaseguradoras locales”. En el caso de los corredores, Rosales señala que están siempre en constante cambio y se adaptan rápidamente a las exigencias de la SSN. “Estaremos siempre colaborando en los procesos de cambios y, en el mercado que proyectamos en los próximos años, los brokers tendremos un papel fundamental para seguir ofreciendo en el mercado local mayores productos y capacidades o facilidades que permitan generar un mercado más transparente, eficiente y competitivo”, afirma. En cuanto a la competencia, Rosales cree que hay demasiadas compañías de seguros en Argentina y que, bajo mayores requerimientos de capital y eficiencia competitiva, varias aseguradoras internacionales que tendrán mayor previsibilidad podrán invertir mayor capital con crecimiento natural o bien adquiriendo nuevas carteras. Olmo, por su lado, ve que la reforma en el marco regulatorio de reaseguros hizo que los corredores de reaseguro, aparte de las tareas desarrolladas habitualmente, incorporaran la de llevar la transición ordenada hacia la apertura de mercado. También se-

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ñala que se incorpora el desafío de presentar nuevas alternativas y productos a las compañías de seguro con mercados existentes que amplían su gama de productos y con reaseguradores admitidos de reciente inscripción. “La apertura del mercado, sumada al cambio en la percepción político-económica de Argentina desde el exterior, claramente ha generado interés en varios reaseguradores por ingresar al país”, dice Olmo. Y agrega que hay varios reaseguradores que ya están operando en Argentina que comienzan a ofrecer soporte en ramos que no solían hacerlo. Aporte al sector asegurador. Respecto del modo en que el reaseguro colabora en materia de innovación con el sector asegurador argentino, Olmo señala que puede aportar desarrollo de nuevos productos e introducción de productos existentes en el mercado internacional. “También queda por explorar el aporte e implementación de esquemas estandarizados de datos (Big Data) para optimizar la toma de decisiones y mejorar los precios y condiciones tanto de seguro como de reaseguro”, agrega. Rosales considera que “el mercado de reaseguros será fundamental en el sector energético, “Salvo excepciones de de construcción y en áreas de coyuntura, la mayoría de los petróleo, donde la inversión se grandes grupos moverá”, y opina que allí los rereaseguradores siguen aseguradores y brokers pueden pensando en mantener el negocio concentrado y no en aportar a este desarrollo y creciestar dividiendo su capital en miento de la economía que se distintas ubicaciones” espera en los próximos 5 años. Fernando Rodríguez, Finalmente, Rodríguez dice que Aon Benfield Argentina “todos deberíamos estar muy preocupados por los cambios a futuro que se van a dar más allá de nuestro marco regulatorio o de los siniestros de los últimos meses”, al tiempo que destaca que los corredores vienen trabajando en múltiples desarrollos que acompañan las nuevas tendencias, fundamentalmente tecnológicas, que se están viendo en todas las industrias.

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Tecnología

2016 2017

El nuevo paradigma del mundo asegurador transita por la transformación digital del negocio El negocio se está orientando a un fuerte cambio hacia la digitalización en toda la cadena de valor del seguro. El foco de los proyectos e inversiones en IT está puesto en optimizar los sistemas CORE de las compañías, el manejo de los canales de distribución, la agilización del “Time To Market” de los nuevos productos y la mejora de la experiencia del cliente.

Interés de las aseguradoras argentinas en IT. Tendencias de las inversiones en la materia Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

Se han incrementado las consultas. En Argentina particularmente se notó que las aseguradoras retomaron el camino de la inversión que había estado relegado en los últimos años.

Gustavo Bresba DC Sistemas

Este año varias compañías empezaron a analizar cambios tecnológicos profundos, vinculados a la actualización del sistema CORE del negocio en algunos casos, y la aplicación de nuevas tecnologías en otros, cuestiones ambas que requieren una mayor inversión en IT.

Lautaro Mon Inworx

La inversión en tecnología se incrementó en todos los actores de la industria a un ritmo importante. En este sentido, nuestro indicador de tasa de crecimiento en el último año en la región estuvo en el orden de los dos dígitos, y estimamos una tendencia aún creciente para este año 2018.

Gastón Ramos Adot Sistrán

Durante el 2017 hemos recibido muchas consultas y se ha notado un gran avance en las inversiones por parte de las compañías de seguros.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Luego de encarar distintas acciones de marketing, justamente para estimular consultas y definiciones de las compañías en materia de proyectos informáticos vinculados al sector, hemos recibido inquietudes de distintas aseguradoras, tanto de CABA como del interior del país. Se busca, mediante el incremento de inversión en software y hardware, llevar las implementaciones a un nivel de calidad mayor al que venían teniendo hasta el momento.

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Gonzalo Geijo

Gustavo Bresba

Lautaro Mon

Gastón Ramos Adot

Jorge Dobrusky

Charles Taylor InsureTech

DC Sistemas

Inworx

Sistrán

Tester Smart

Foco de las inversiones en IT Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

El principal foco de las inversiones está puesto en la transformación digital del negocio, que vemos se está implementando con dos estrategias: por un lado, la digitalización de los canales de distribución y la optimización de procesos centrados en la experiencia del cliente; y por otro el recambio de sistemas centrales CORE, que son la pieza fundamental de la operación del negocio. En este último caso notamos que el objetivo de las compañías es sentar bases para poder lograr una mejor interconectividad con los múltiples actores en la cadena de valor, acelerar los tiempos de respuesta, reducir y agilizar el “Time to Market” de nuevos productos y lograr mayor eficiencia operativa.

Gustavo Bresba DC Sistemas

La inversión continúa, como marca la tendencia desde hace algunos años, en la digitalización de los canales de comunicación. En tal sentido aconsejamos a nuestros clientes trabajar en cuatro focos: 1) Estrategia: qué hacer en cada canal, conociendo a quién usará cada uno; 2) Sistema CORE: apuntar a un sistema ágil y flexible que permita procesar toda la información generada con la menor intervención humana posible; 3) Recursos humanos: personal capacitado para analizar y explotar los datos recogidos; 4) Equipo IT: un equipo de sistemas propio de la compañía, capacitado para monitorear el comportamiento de los canales, analizar posibles cambios, etc. Por otro lado, una de las modas del cambio digital es el Cloud Computing, presentado normalmente como una reducción de costos. Según nuestra lectura esto no es así, si bien mudar los servidores a la nube puede ser una buena solución, no es más barato ni necesariamente lo aconsejable en todos los casos.

Lautaro Mon Inworx

Está surgiendo una nueva cartera de asegurados que demanda desde nuevos productos hasta un trato diferente. Este cambio generacional, que tal vez tres años atrás pasaba desapercibido, hoy es una realidad contundente para todos los actores del negocio. Nuestro reto es que estos actores comprendan que en la simplificación de los procesos y en las nuevas estrategias de relacionamiento están las oportunidades, y que es allí donde deberían poner el foco de inversión. Para responder a estas dinámicas de mercado hemos impulsado soluciones para nuestra cartera de clientes y estamos muy satisfechos con la evolución que estamos logrando.

Gastón Ramos Adot Sistrán

El foco de las inversiones de las aseguradoras está puesto en encarar el cambio o actualización del CORE hacia sistemas web orientadas a servicios, sin descuidar las aplicaciones que le pueden dar a sus productores y asegurados, con el fin de mejorar su operatividad y experiencia.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Las compañías están orientando sus inversiones con el foco puesto en actualizar el negocio y convertirse en compañías digitales, llevando a sus CIOs (Chief Information Officer) a convertirse a CDOs (Chief Digital Officer).

Causales que evitan el desarrollo de proyectos Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

El factor económico es sin duda una pieza importante a la hora de la inversión en IT y avances de proyectos, pero tal vez no el principal factor a la hora de las decisiones. La transformación digital involucra factores organizacionales, culturales y de negocio que deben estar en sintonía para que un proyecto sea exitoso. En mi opinión éstos son los factores más importantes que afectan la toma de decisiones de recambio tecnológico.

Gustavo Bresba DC Sistemas

En lo personal creo que los proyectos se demoran porque son pocos los que se animan a ser los primeros. En un mercado conservador cuesta que las aseguradoras se aventuren. En muchos casos a las compañías les interesa más mostrar al mercado que tienen nuevas soluciones digitales, pero en el fondo se suplen las falencias con trabajo manual. El factor económico también puede afectar, pero realmente no son costos excesivos y no deberían ser una traba, para el caso de herramientas que están probadas y funcionan. Otro aspecto a considerar es la toma de decisiones. En muchos casos los responsables de IT no están capacitados para analizar las nuevas tendencias y en algunas compañías incluso no existe el área de IT, tercerizándose todo, lo cual genera un desconocimiento al momento de evaluar cambios importantes.

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Lautaro Mon Inworx

La barrera presupuestaria no debería desestimarse para el desarrollo de proyectos, sumado a la dificultad, en muchos casos, de estimar y cuantificar su retorno y rentabilidad. Creo que la barrera más difícil de atravesar para la aplicación de nuevas tecnologías en el sector están vinculadas a la falta de conocimiento y talento necesarios para encontrar la "aplicabilidad" al negocio, es decir, el enfoque que finalmente permita obtener ventajas competitivas.

Gastón Ramos Adot Sistrán

El económico no es el principal motivo por el cual se demoran proyectos, sino más bien el tema tiene más que ver con cuestiones de oportunidad. Las compañías están encarando procesos muy cuidadosos de cambio de CORE. Esto quiere decir que se toman el tiempo que consideran necesario para evaluar distintos proveedores que hoy hay en el mercado.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Nosotros visualizamos que las compañías tienen necesidad de mantenerse en continua evolución. Sin embargo, un contexto socioeconómico desafiante a nivel país, sumado a nuevas resoluciones y exigencias de la Superintendecia de Seguros, que también está trabajando en el uso de nuevas tecnologías a ser aplicadas en un futuro no muy lejano, han provocado que muchos proyectos que estaban planificados para el 2017, se hayan postergado por la necesidad de reconvertirlos.

Proyectos de las aseguradoras: foco en soluciones al canal comercial o directamente en los clientes Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

Nosotros nos encontramos con estrategias en ambos campos. Sin duda hay una visión de muchas compañías de llegar de manera directa al cliente, pero ello no ha inhabilitado las inversiones para mejorar los procesos orientados al canal comercial, enfocándose en ayudarlo a conocer mejor a sus clientes.

Gustavo Bresba DC Sistemas

Por lo general las aseguradoras se siguen enfocando en el canal de productores, porque es donde pueden descargar mayor carga operativa. Después está la mirada de los productores que se quejan de ello, con cierta razón. Algunas están empezando a pensar canales digitales para los asegurados finales, pero son las menos. El tema en este punto es la exposición de la información cuando no está bien consolidada o actualizada. Un canal de consulta digital implica exponer virtudes y defectos de procesos internos. Una cosa es explicárselos a un productor, con quien la compañía tiene vínculo comercial y afinidad en el negocio, y otra es a un asegurado consumidor final de los productos. Otro factor a tener en cuenta es que las compañías que centralizan su estrategia comercial en el canal productores, reciben cierta resistencia cuando pretender tener contacto directo con el asegurado.

Lautaro Mon Inworx

Nosotros vemos que apuntan en ambos sentidos de manera simultánea. Por ello, estamos evolucionando nuestras soluciones constantemente, acelerando el ritmo de innovaciones en varios aspectos del negocio: desarrollando nuevos canales de distribución, incorporando nuevas interfaces de interacción que permitan mejorar la experiencia del cliente, e inclusive expandiendo opciones y modalidades de coberturas.

Gastón Ramos Adot Sistrán

Ante un recambio tecnológico en sus aplicaciones, las compañías apuntan finalmente a ser más competitivas, diferenciarse y prepararse para aquello que demandará el mercado. Nosotros vemos que este cambio no trae aparejadas soluciones únicamente para el canal comercial. Un CORE moderno permite a las compañías reducir el “Time to Market”, obteniendo información consistente y fiable para la toma de decisiones en todos sus estratos, facilitando la integración con distintos socios del negocio y con otras aplicaciones como CRM, ECM, EAI, potenciando al CORE de manera sencilla y económica.

Jorge Dobrusky Tester Smart

La mayoría de las consultas y cambios donde se centran nuestros clientes (directos e indirectos) se basan en las mejoras de procesos internos, nuevos flujos que aceleran la automatización y la toma de decisiones para acompañar a sus canales comerciales.

Tendencia de las compañías: ¿innovación en productos y/o soluciones en base a tecnología? Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

Estamos visualizando que el foco principal está en vender los productos actuales por canales digitales, pero son pocas las aseguradoras que han repensado sus productos utilizando las nuevas tecnologías disponibles hoy día. Sin perjuicio de lo anterior, hay casos aislados de compañías que formaron sus productos integrados con nuevas tecnologías.

Gustavo Bresba DC Sistemas

Nosotros vemos que la incorporación de la tecnología no está vinculada, por ahora, con el desarrollo de nuevos productos. En Argentina los ejemplos puntuales son pocos y aislados. El escenario actual es ofrecer canales digitales para productos tradicionales.

Lautaro Mon Inworx

En un tiempo muy breve el ecosistema Insurtech se convirtió en uno de los más innovadores a nivel global. Tecnologías disruptivas como Big Data, Inteligencia Artificial, Internet de las Cosas y Blockchain empiezan a tomar relevancia, y en gran medida están disponibles como servicio para compañías de cualquier tamaño que decidan adoptarlas. Por eso el desafío hoy no pasa tanto por el acceso, la integración o los costos de adquisición, sino más bien por encontrar la "aplicabilidad" al negocio.

Gastón Ramos Adot Sistrán

Hay una tendencia, aunque muy incipiente todavía, de invertir e innovar en nuevas soluciones y conceptos como la Digitalización. Esencialmente las compañías deberían intentar pasar a soluciones CORE para tener una Arquitectura Orientada al Servicio (SOA), permitiendo la creación y/o cambios de los procesos de negocio en forma ágil. De esta manera se harían posibles varias cuestiones: respuestas rápidas ante cambios de mercado, apoyando la reutilización de los recursos tecnológicos y la disminución de sus costos de mantenimiento; mejoras en los tiempos de realización de cambios en procesos; facilidad para evolucionar a modelos de negocios basados en tercerización; posibilidad de abordar modelos de negocios basados en la colaboración con otros entes (socios, proveedores), permitiendo reemplazar elementos de la capa aplicativa SOA, sin efectos en el proceso de negocio, proveyendo de esta manera facilidad para la integración de distintas tecnologías.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Nosotros visualizamos que las compañías están tratando de tomar nuevas soluciones ya probadas en otras industrias, llevándolas y adaptándolas al negocio del seguro.

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Recomendaciones en proyectos de inversión de base tecnológica Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

El foco de las aseguradoras debe estar en la innovación en productos que estén pensados para las nuevas generaciones de clientes. Desde lo tecnológico tienen que repensar la experiencia del usuario y convertirla en una experiencia 100% digital y simple, como lo hacen compañías de otros sectores (ej: Uber, Instagram, etc). Desde el foco de producto tienen que pensar en las características sociales y de interconexión que definen a esta generación.

Gustavo Bresba DC Sistemas

Nosotros recomendamos siempre comenzar una estrategia de transformación digital, analizando qué herramientas existen, cuáles aplicarían a corto, mediano y largo plazo para cada compañía en particular, en el medio donde se mueve, con los canales comerciales que tiene, las ramas de seguro que vende, el personal con el que cuenta y el tipo de cartera que maneja. En cada caso las herramientas a aplicar serán diferentes. Ejemplo: si una compañía no tiene equipo de IT en absoluto, quizás migrar a la nube sea una buena opción; si una compañía quiere competir mano a mano con compañías más grandes puede apuntar a web services que puedan consumir intermediarios que ofrecen seguros en forma digital, para estar en las grillas de los multicotizadores. Para compañías especializadas en la rama automóviles, una buena idea pueda ser pensar en seguros basados en el uso, donde se combinan telemática, internet de las cosas y analytics.

Lautaro Mon Inworx

Sostengo que la clave reside en encontrar la "aplicabilidad" al negocio. Es decir, pensar como empresa de qué modo un proyecto de base tecnológica me permite entregar innovación a mis clientes a través de experiencias de usuario diferenciadoras en múltiples niveles.

Gastón Ramos Adot Sistrán

Todo depende del status de cada compañía y de su estrategia. Entiendo que hay que sentar bases. En ese sentido, tener sistemas modernos es la clave. Un sistema es considerado moderno cuando puede interactúar con diversos sistemas y tecnologías, estando preparados para compatibilizar con aplicaciones Mobile, Social Media, Security, Inteligencia Artificial, Blockchain, Cloud, BidData e IoT.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Nosotros recomendamos hacer foco en la calidad. Cuando hablamos de calidad nos referimos a calidad de producto, procesos, infraestructura, comunicaciones, etc. Consideramos fundamental que ”el cuello de botella” de una empresa no esté relacionado con el concepto de calidad en cada una de las cuestiones clave que hacen al gerenciamiento del negocio.

Cambios disruptivos: tendencias del mercado de seguros Gonzalo Geijo Charles Taylor InsureTech

Es muy difícil encontrar cambios que realmente sean disruptivos en el mercado de seguros. Lo que veremos es innovación incremental sobre los canales de distribución, los procesos y la interconexión. En este último espacio hay muchas iniciativas a nivel local y regional.

Gustavo Bresba DC Sistemas

Asumido el cloud computing como un hecho, el cambio disruptivo más cercano que vemos es el de los seguros basados en el uso. En automotores están referidos a dispositivos instalados en los vehículos para monitorear el comportamiento del conductor. Un sistema inteligente analizaría esos datos y daría un puntaje para aumentar o reducir la Prima. Sin embargo en nuestro país se disparan algunos aspectos a analizar: 1) ¿Estos sistemas son compatibles con nuestra idiosincrasia, donde la falta de control es un culto?, 2) ¿Cómo tomarían los productores la comercialización de productos donde se reduce la Prima? 3) Siendo para seguros de personas un sistema algo invasivo: ¿qué trabas legales podrían dispararse con su uso? 4) ¿Cómo se verían afectados estos sistemas con la mala calidad de las comunicaciones en nuestro país? Otras tendencias las vemos más lejanas. Si bien BigData es aprovechado para obtener datos adicionales de los asegurados, es usada solamente para campañas de marketing, pero no aún en detección temprana de fraudes ni infraseguros. Tampoco vemos que BlockChain tenga una aplicación a corto plazo, aunque algunos están incursionando para un futuro no tan lejano.

Lautaro Mon Inworx

Creo que tenemos por delante un año muy interesante. El negocio de consumo de servicios on-demand, por ejemplo, tiene muchísimas lecciones de utilidad para el negocio asegurador que hoy ya se podrían aplicar. Considero que los jugadores más inteligentes del mercado harán el cambio de mindset necesario para aprovechar oportunidades como ésta.

Gastón Ramos Adot Sistrán

Veo varios escenarios en este sentido. Habrá compañías en su primer estado: el “digital primitivo”, con sistemas centrales de registro y tarifación centralizada. Luego las que podríamos denominar como en estado “digital básico”, con sitios web de ventas: en formatos directo al consumidor o para el intermediario, servicio de pólizas en línea, marketing digital y mensajería electrónica con socios de negocios. Por su parte se encontrarán aquellas que podríamos denominar como “digital avanzado”, operando seguros basados en uso y telemática, operando con comparación en línea: agentes digitales o robot asesores y ecosistemas integrados de socios del negocio. Por último, aquellas en modo “digital extremo”, con ventas a un click, sin papeles y manejo de siniestros automatizados.

Jorge Dobrusky Tester Smart

Aún no contamos con compañías de seguros en el país que tengan CDO. Sí la tendencia es de grandes compañías que tienen proyectos de digitalización total de la organización. Estos cambios no están planificados en tiempos cortos, más bien en proyectos que se preveen dentro de los 3 a 5 años de plazo.

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NUBE

INSURTECH

ANALYTICS

DIGITAL

CUSTOMER EXPERIENCE ORIENTATION

TOP 10 Tendencias tecnológicas en Seguros de Vida 2018

Gamiﬁcation

Wearables

Robo Advisors

Complemento del soporte al cliente acompañado por asesoramiento on-line las 24 hs.

Automation, RPA & AI

Automatización de procesos centrales del negocio a través del uso de tecnologías como “Robotic Process Automation” (RPA) e inteligencia artiﬁcia (AI)

Blockchain

Predictive Analytics

Predicción y estudio del comportamiento de clientes a través de “analytics” para comprender mejor sus necesidades a ﬁn de obtener carteras personalizadas y optimizadas.

Advanced Analytics

A través de “analytics avanzadas” generar una mejor detección y prevención de fraudes, a ﬁn de apoyar la rentabilidad del negocio.

InsurTech Capabilities

Nuevas fuentes de ingresos y mercados para los seguros de vida a través del diseño de productos personalizados.

InsurTech approaches

Empleo de conceptos usados en el diseño de computadoras y video juegos a los negocios con el ﬁn de volverlos amigables y atractivos.

Pequeñas computadoras inteligentes que acompañan distintas actividades de la vida diaria de los clientes. Ej. apple watch

Asesoramiento ﬁnanciero y gestión on-line de carteras de inversiones personalizadas con mínima intervención humana.

Automatización robótica de procesos e inteligencia artiﬁcial.

Es una base de datos distribuida, inmodiﬁcable, especialmente adecuada para almacenar de forma creciente datos ordenados en el tiempo.

Análisis predictivo, variedad de técnicas estadísticas provenientes del modelo predictivo, aprendizaje automático y análisis de datos.

Análisis automático o semiautomático de datos o contenido por medio de técnicas y herramientas soﬁsticadas.

Capacidades del Insurtech (conjunción de Seguros+Tecnología).

Estrategias InsurTech.

Cloud

Procesamiento y almacenamiento masivo de datos en servidores que alojen la información del usuario.

Herramienta de tracción para hacer más atractivos los productos y mejorar el relacionamiento con los clientes.

Mejora en el grado de ﬁdelización de clientes a través de “wearables” y otros dispositivos basados en sensores inteligentes.

Suscripción y manejo inteligente de datos como cambio de juego en el proceso de reclamos de clientes y mejora en la transparencia del negocio.

Utilización por parte de las aseguradoras del concepto InsurTech para lograr “partnerships” e incubadoras, a ﬁn de ganar agilidad y mejorar las experiencias de clientes. Aprovechamiento de la “nube” para obtener mayor agilidad y adaptabilidad, desplegando nuevas ofertas.

Fuente: Top 10 Technology trends in life insurance for 2018 by Capgemini Consulting

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Cobranza de seguros: una solución para enfrentar el cambio Desde marzo de este año, el cobro de premios de seguros no podrá realizarse más en efectivo, salvo que se cuente con un controlador fiscal, en cuyo caso se podrá cobrar hasta $1.000. Ante este nuevo requerimiento de la SSN de dotar de trazabilidad a la cobranza de los contratos de seguros, surgió una solución tecnológica pensada 100% para el mercado asegurador, incorporando todos los datos necesarios para la gestión del Productor y su posterior conciliación con los sistemas de las aseguradoras. En función de lo dispuesto por la Superintendencia de Seguros de la Nación, a partir del 1º de marzo de 2018 el cobro de premios de seguros no podrá realizarse más en efectivo, salvo que se cuente con un controlador fiscal, en cuyo caso se podrá cobrar hasta $1.000. Ante ese contexto, las aseguradoras buscan la mejor solución para adaptarse rápidamente sin incurrir en mayores costos ni complicaciones, mientras que el estímulo por parte del Estado Nacional de los medios de pago digitales ha impulsado al sector tecnológico a diseñar una solución a medida de esta industria. Tal es el caso de la Plataforma de Pago de Seguros (PPS) que ha sido desarrollada por Softtek, empresa de origen mexicano que se ha transformado en uno de los proveedores globales de soluciones de tecnología más relevante en los últimos tiempos, en alianza con 100% SEGURO. Emanuel Sánchez, Business Manager especialista en Fintech Innovation de Softtek, nos brinda un detalle de esta solución tecnológica ofrecida por la compañía para adaptarse a esta nueva realidad, siendo la primera plataforma de pagos diseñada específicamente para el mercado asegurador. Como lo marca su slogan, “Pensada Para Seguros”.

plo en la reducción del ciclo de la cobranza o con la incorporación de promociones para los clientes finales. Algo que, si bien es algo positivo visto desde la aseguradora y el cliente, debería ser atractivo también para el Productor. Debería ser positivo para todos, pero claramente es un desafió en el corto plazo.

Primeras respuestas al cambio Si bien es temprano para sacar conclusiones acerca de cómo está respondiendo el mercado a las modificaciones dispuestas en materia de cobranza, en el período transcurrido las compañías han puesto a disposición de los PAS algunas soluciones estándar del mercado de pagos digitales a través de sus sitios web. En otros casos, han celebrado acuerdo con agentes de recaudación no bancarios para posibilitar el cobro en efectivo, pero por sobre todas las cosas para facilitar el período de adaptación que requiere el cambio cultural en la forma de relacionarse con los clientes. Falta un largo camino por recorrer en esta inclusión FinancieraTecnología, y para fin del 2018 tendremos la posibilidad de evaluar la adaptabilidad por parte de los PAS, la aceptación de los clientes a las nuevas modalidades de pago y el impacto en el proceso de negocio. Aún no hay suficiente volumen operacional como para sacar conclusiones.

El mercado frente a los cambios en cobranza Las aseguradoras tienen varios desafíos derivados de la nueva normativa: El cambio cultural: no es fácil la adaptación a esta nueva forma de cobranza que dispuso la SSN para la fuerza de ventas (propia o Productores Asesores de Seguros). Si bien parecería ser que la tecnología ya es parte de la vida de las personas, todavía tenemos un gran porcentaje de población adulta que no se encuentra familiarizada con estas herramientas y, sumado a eso, los pagos son un tema sensible, por lo que adoptarlos diariamente con la misma confianza que una transacción en efectivo seguramente tome algún tiempo. Hay otras industrias que hace años ya tienen incorporado los medios de cobro digital, pero no es caso de la mayoría de los PAS, sobre todo en el interior del país. El impacto tecnológico: En la industria de seguros la tecnología es algo que siempre estuvo del lado de la aseguradora y, en algunos casos, en su fuerza de ventas propia con aplicaciones móviles. Pero, cuando nos movemos al universo de los Productores, la cosa cambia y más aún si tenemos en cuenta las dificultades que podrían llegar a tener en lugares donde el acceso a Internet no sea posible. Cambio en los procesos: la adopción de esta forma de pago puede traer un cambio sustancial en el proceso actual, por ejem-

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PPS, Plataforma de Pago de Seguros PPS es una plataforma de pago dirigida a la industria de seguros que tiene por objetivo soportar las transacciones que actualmente se hacen en efectivo de punta a punta: cliente – Productor – aseguradora. “Gracias a nuestra experiencia en la industria, de más de 10 años, y al nuevo requerimiento de la Superintendencia de Seguros de dotar de trazabilidad a la cobranza de los contratos de seguros, surgió la iniciativa de desarrollar una solución tecnológica que permita por ejemplo hacer la cobranza de un premio con tarjeta de débito o crédito, en tiempo y forma, y de la manera más optimizada desde el punto de vista tecnológico y económico para la aseguradora:, expresa Emanuel Sánchez.

Cómo funciona PPS Para sus cobranzas con tarjeta de débito y crédito, hoy las aseguradoras suelen elegir un único procesador de pago. Este procesador es quien determina el costo por cada transacción. Ahora bien, en el mercado existen distintos procesadores de pagos, cada uno con distintos costos y promociones. Si lo trasladamos a otras

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Cantidad aproximada de tarjetas, entre débito y crédito, bancarias y no bancarias, que hay en circulación en la Argentina, dando un promedio de casi dos “plásticos” por habitante.

DIFERENCIALES PPS AGRUPA A TODOS LOS MEDIOS DE PAGO EN UN MISMO SISTEMA. FÁCIL DE INTEGRAR (VERSIÓN WEB Y MOBILE) DISEÑADA EXCLUSIVAMENTE PARA EL SECTOR ASEGURADOR.

industrias, lo vemos claramente al encontrar distintas promociones para un mismo producto de acuerdo a los canales de compra que utilicemos, si son tiendas físicas u online, porque para cada una utilizan distintos procesadores de pago. Otra situación es que, en ocasiones, las transacciones se caen porque el procesador de pago que utilizan no se encuentra disponible, haciendo necesario procesar nuevamente el pago o, peor aún, el cliente abandona la compra y empieza a desconfiar del sistema. PPS tiene la ventaja de integrar todos los medios de pago argentinos (y habilitados en todo Latinoamérica) en una sola plataforma, permitiendo a la aseguradora configurar los medios de pago por el que quiera operar sin necesidad de invertir en un proyecto tecnológico. De esta manera, la aseguradora establece reglas de negocio en las que determina a través de qué empresas prefiere operar sus pagos - que pueden ser más de una -, algo que hoy no pueden hacer de manera automática. Luego el sistema, siguiendo con las reglas pautadas, determinará automáticamente el medio de pago disponible (en el caso de que algún procesador de pago se encuentre caído, el sistema seleccionará la mejor alternativa posible priorizando la efectividad de la transacción, aumentando así la tasa de conversión), y más rentable, asegurando abonar el arancel más bajo por cada transacción. Sumado a esto, la conciliación entre lo cobrado por parte de la fuerza de venta y el valor efectivamente pagado por las tarjetas se realiza de manera automática, con integración a los sistemas contables de la aseguradora. En cuanto a las características de seguridad, es una plataforma que está homologada, tiene las transacciones cifradas y posibilidad de integración con otras plataformas de gestión de la aseguradora. Finalmente, una de las principales características de la plataforma es su verdadera OMNICANALIDAD, ya que integra el canal físico con el online (tarjeta presente con la no presente).

De la carga administrativa a la oportunidad comercial La solución brinda además a los Productores Asesores de Seguros distintas herramientas para realizar cobranzas, tales como Pos homologado, Pos mobile, QR, SMS, E-mail, o bien a través de una billetera digital asociada a la aplicación de la compañía. Adicionalmente, la plataforma incluye un módulo de Pagos Recurrentes (débitos automáticos) que los resuelve de la manera más eficiente, a nivel tecnológico y económico. Una característica diferencial respecto de las soluciones digitales existentes hasta ahora es que por cada cobro, la plataforma emite un comprobante de pago. Y lo hace en cualquier tipo de modalidad, es decir, tanto para pagos únicos como para cada uno de los 242 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS OMNICANALIDAD AHORRO EXCLUSIVIDAD SEGURIDAD SERVICIO

cobros que se efectúan a través de pagos recurrentes. De esa manera, se ofrece una solución a medida para aquellas coberturas en las cuales se requiere acompañar un respaldo del pago. Asimismo, respecto de los pagos recurrentes, cuando se trate de débitos en cuentas bancarias la plataforma le remite al cliente un aviso previo del débito a los efectos de que éste ponga a disposición los fondos necesarios para cancelar sus obligaciones. En caso de rechazo de un débito (ya sea en tarjeta de crédito o en cuenta bancaria), la plataforma envía de manera automática una comunicación a todas las partes intervinientes (aseguradora, cliente y PAS) para que el cliente pueda cancelar su obligación con otro medio de pago. Como puede observarse, para un Productor Asesor de Seguros esta tarea administrativa de cobranza puede transformarse tranquilamente en una oportunidad comercial y de fidelización de sus clientes, dado que podrá optar por ser éste quien reciba las comunicaciones (comprobantes de pago, avisos de rechazo de débitos, etc.) y enviarle la información a sus clientes como un servicio más, aprovechando esa comunicación para mantenerlo informado de otras novedades, nuevos servicios y productos, etc.

Solución única y exclusiva Si bien existen botones de pago y soluciones estándar que aplican para diversas industrias, el diferencial de esta solución es que está pensada 100% para la industria de seguros, incorporando todos los datos necesarios para la gestión del Productor y su posterior conciliación con los sistemas de las aseguradoras. La ventaja además es que proviene de una compañía con más de 20 años de experiencia en tecnología en el país y 35 en el mundo, y proveedor de muchas de las compañías líderes de la industria de seguros a nivel global, ya que Softtek resuelve cualquier necesidad de integración de la plataforma con otros sistemas, tales como ERPs, Analytics, Big Data, etc. permitiendo a la aseguradora integrar la plataforma a su operatoria.

Modalidad de contratación La plataforma se adquiere en modalidad de servicio. Se realiza un set-up inicial propio de cada aseguradora (Medios de Pago, Integración con otros sistemas, etc.) y luego se comienza a abonar un costo por cada transacción realizada. El objetivo es que PPS se transforme en la solución por excelencia para realizar las cobranzas, y que las aseguradoras y la fuerza de venta puedan enfocar su energía en el negocio, mientras Softtek toma el compromiso de resolver todo el frente tecnológico, haciendo lo que mejor sabe hacer: ser Partner Tecnológico de sus clientes.

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Movimientos del mercado CARGOS DIRECTIVOS: Cambios de CEO, Presidentes y Gerentes Generales

CAMBIOS

Sebastian Otero (CEO), en reemplazo de Carola Fratini Lagos

Gustavo Trias (Gerente General), en reemplazo de Susana Agustín

Carlos Rapan (Presidente y Gerente General), en remplazo de Oscar Dominguez

Luis Jorge Ferro (Gerente General), en remplazo de Ovidio Butani

Juan Alberto Pazo (Superintendente de Seguros), en reemplazo de Edgardo Podjarny

Guillermo Plate (Vicesuperintendente de Seguros), en reemplazo de Guillermo Bolado

NOVEDADES Carlos Bargiela (Gerente General), en reemplazo de Claudia Mundo

José Bereciartúa (Presidente), en remplazo de Luis Monteiro

Federico Spagnoli (Presidente regional), tomando las operaciones de Argentina, México, Chile y Perú

Yamil Nazur (Country Manager), reportará a Francisco Ros, Director General de Solunion Argentina y Chile

La SSN autorizó la fusión entre Chubb y ACE Seguros (Res. SSN 40334)

CAMBIOS EN ASOCIACIONES Se resolvió conformar el cambio de denominación de Interacción Seguros por Edificar Seguros (Res. SSN 40429)

Se aprobó el cambio de denominación de Mañana Seguros de Personas por el de Compañía de Seguros Mañana (Res. SSN 40384)

Roberto Sollitto (Presidente), en reemplazo de Francisco Astelarra

Se designó a Marcelo Lohrmann como Director Ejecutivo

Carlos Enrique Grandjean (Presidente), en reemplazo de Aldo Álvarez

Julián García (Director Ejecutivo), en reemplazo de José Nanni, quien pasó a ser Secretario

Se oficializó el cambio de denominación de Galeno Life Seguros de Vida a Galeno Seguros (Res. SSN 20/2018)

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Más cultura aseguradora en una semana que suma acciones y adherentes Por tercer año consecutivo, se realizó con éxito la Semana del Seguro y la Prevención. En esta oportunidad, la campaña de concientización fue entre los días 15 y 21 de octubre/17, con cerca de 100 adherentes que llevaron adelante más de medio centenar de acciones de cultura aseguradora en todo el país de cara a la sociedad. La cuarta edición se realizará del 21 al 27 de octubre/18. Entre el 15 al 21 de octubre de 2017, se llevó adelante la tercera edición de la Semana del Seguro y la Prevención, campaña que año a año concentra diversas acciones de comunicación y difusión en todo el país por parte de la Superintendencia de Seguros, aseguradoras, Productores Asesores de Seguros y otros actores del mercado, con el objetivo de desarrollar la conciencia aseguradora y la cultura de la prevención. Como cada año, esta iniciativa –articulada por 100% SEGURO– es encarada por el mercado asegurador y dirigida a toda la sociedad, contando con el respaldo institucional, entre otros, de la Superintendencia de Seguros de la Nación, la Superintendencia de Riesgos del Trabajo, la Cámara Argentina de Comercio, AAPAS, y el 100% de las asociaciones del mercado asegurador. En 2017, fueron muchos más los que se sumaron, con cerca de 100 adherentes a la Semana de Seguro, incluyendo organismos del Estado, cámaras, instituciones educativas, centros de estudio, municipios, compañías de seguros y brokers. Y se superó el medio centenar de acciones que se realizaron en dicha semana a lo largo y ancho del país, tanto digitales como presenciales y en la vía pública. Desde la SSN - que realizó acciones de concientización en redes sociales, pasando por diversas acciones de los Productores Asesores de Seguros como “portavoces” claves en materia de cultura aseguradora - hasta las asociaciones y compañías de seguros que cada vez aportan más ideas y actividades.

La Semana del Seguro 2017 en números 244 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2016/2017

Las mismas incluyeron: •

Campañas digitales de concientización en redes sociales

•

Donaciones a hospitales

•

Jornadas de educación vial en colegios

•

Entrega de folletos viales a conductores de autos, motos y camiones

•

Charlas gratuitas sobre seguros y prevención

•

Campañas de prevención y juegos didácticos sobre seguros y prevención en la vía pública

•

Promociones con descuentos en contratación de seguros

•

Campañas viales sobre motos y uso de butacas infantiles

•

Móviles viales con test psicofísicos y cognitivos gratuitos

•

Informes especiales con llegada a medios masivos de comunicación

•

Jornadas sobre RCP y primeros auxilios

•

Concursos fotográficos vinculados a conductas de prevención y normas de seguridad

•

Capacitaciones presenciales y en vivo

50 100 > > entidades adherentes

acciones en todo el país

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CUARTA EDICIÓN

Semana del Seguro

2018 Fecha confirmada:

del 21 al 27 de octubre

¡Habrá muchas novedades! ¡Porque la cultura aseguradora la construimos entre todos!

Conocé más y sumate: www.semanadelseguro.com.ar

@semanadelseguro

semanadelseguro

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La vidriera del seguro

Juan Pazo, Superintendente de Seguros de la Nación, hizo su primera aparición pública en el CRS 2017 realizado en mayo, en la ciudad de Paraná.

La plana mayor de FAPASA junto a los organizadores del Congreso Regional de Seguros realizado en mayo de 2017 en la ciudad de Paraná.

González Moledo (AACMS), Salinas (CAR), Astelarra (AACS) y Nanni (ADIRA) llevaron la voz de las cámaras empresarias a Paraná.

ADARA y AAPAS firmaron un convenio para contribuir al cumplimiento de los objetivos sociales, de investigación, capacitación y difusión del seguro.

Conmemorando el Día del Seguro, y en el marco de su 80° aniversario, la SSN realizó el 24 de octubre/17 una misa en la Basílica de Nuestra Señora del Rosario y Convento de Santo Domingo.

El 4 de mayo de 2017 se realizó la 6ª edición del Congreso Regional de Seguros 2017 en la ciudad de Paraná, organizado por 100% SEGURO.

La SSN viajó a Madrid para disertar sobre las oportunidades de negocios e inversión que ofrece el mercado de seguros argentino. Encabezada por Juan Pazo, la comitiva incluyó a Jorge Zottos (FAPASA) y Roberto Saba (AAPAS) en representación de los Productores.

El Superintendente de Seguros de la Nación, Juan Pazo, reconoció la trayectoria de los empleados con más de 20 años de trabajo en la SSN. También fueron homenajeados miembros de distintas gerencias del organismo.

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En julio de 2017, Londres fue el escenario para celebrar el “Día del Seguro” argentino donde la SSN presentó las oportunidades de inversión que representa el sector de seguros de nuestro país.

AAPAS celebró sus 58 años junto a la Comisión Directiva de la Entidad, representantes de la SSN, Comisiones de Trabajo de AAPAS, miembros de FAPASA e invitados especiales.

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Leonardo Redolfi y Hernán Fernández, conductores de 100% SEGURO y de una nueva edición de la Conferencia Anual enfocada en la innovación y las tendencias del mercado asegurador.

Gonzalo Santos (Gerente General de Sura Argentina), junto a Hugo Parodi (consultor/asesor), en un momento de distensión, junto a otros de los presentes en la Conferencia Anual.

Guillermo Plate, Vicesuperintendente de Seguros de la Nación, estuvo en la apertura de la Conferencia Anual de 100% SEGURO y dio pie a la presentación sobre microseguros a cargo de Juan Ignacio Perucchi.

Juan Ignacio “Pepe” Sánchez fue entrevistado en vivo y contó su experiencia de liderazgo, trabajo en equipo y toda la revolución de la innovación en el plano del básquet, marcando cómo se puede aplicar al ámbito personal y laboral.

Ciberriesgos es uno de los temas de mayor potencialidad en el mercado asegurador, el cual fue analizado por Diego Taich, de PwC Argentina.

Aprovechando el escenario 360 grados y la puesta escenográfica, José Filippini, CFO de Youse (Brasil) contó la experiencia del canal digital de Caixa Seguradora.

Maike Brukner, Gerente Regional de Innovación de Munich Re, viajó desde Las Vegas para contar cuáles son las tendencias más importantes que impactarán en seguros en los próximos años.

Martín Pugliese hizo divertir al público presente en la Conferencia Anual de 100% SEGURO con un stand-up fiel a su estilo.

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Novedades Normativas Reforma a la Ley de Riesgos del Trabajo

Flexibilizaciones al esquema de cobranza bancaria

Febrero/17 - Tras su aprobación en el Congreso, se promulgó la Ley 27348, que modifica y complementa la Ley de Riesgos del Trabajo. Entre otros cambios de fondo que apuntan a atacar la alta litigiosidad, ante un accidente o una enfermedad laboral, será obligatorio recurrir a una Comisión Médica para evaluar el caso antes de iniciar un reclamo judicial. Las mismas se convierten así en instancia administrativa previa, con carácter obligatorio y excluyente de toda otra actuación, para que el trabajador afectado, contando con el debido patrocinio letrado, solicite u homologue el otorgamiento de una indemnización en forma previa a dar curso a cualquier acción judicial. Entre otros cambios, los peritos médicos que intervengan en los casos deberán integrar el cuerpo médico forense local y que sus honorarios no podrán ser variables ni estar vinculados al monto del juicio. También se creó el Autoseguro Público Provincial. Esta Ley fue reglamentada, en parte, por la Resolución SRT 298/2017.

Agosto/17 - El mismo día en que entraba en vigencia el cronograma de adecuación para la gestión de cobro de premios de contratos de seguro, se publicó en el Boletín Oficial la Resolución SSN 40761, con la cual se “relajaron” parte de las exigencias previstas originalmente y, entre otros cambios, se permite el cobro en efectivo, aunque con un límite máximo de $1.000 en línea con lo que prevé la conocida como “Ley Antievasión”. La flexibilización fue producto de las charlas y un acuerdo entre las principales autoridades de FAPASA y la SSN. Además de las dos opciones que contemplaba la norma original (medios electrónicos de cobro autorizados por el BCRA y cheques cancelatorios o no a la orden librados por el asegurado o tomador a favor de la aseguradora), se sumaron los Cheques de terceros; Entidades especializadas en cobranza, registro y procesamiento de pagos por medios electrónicos habilitados por la SSN; y Efectivo en moneda de curso legal, únicamente hasta la suma máxima de $1.000.

Cambios en materia de inversiones

Mayor libertad para elaborar planes de cobertura

Marzo/17 - La SSN definió cambios en el Régimen de Inversiones previsto en el Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA). En primer lugar, la Resolución SSN 40324, en las pautas a seguir por las aseguradoras para la confección de los estados contables, se incorporaron los Fondos Comunes de Inversión Cerrados, estableciendo que las cuotapartes se valuarán por el valor patrimonial proporcional que surja de los estados contables del Fondo, confeccionados y presentados conforme las normas estipuladas por la CNV o por su valor de cotización, el que resultare menor. Por otro lado, la Resolución SSN 40325, rectificó parte de lo allí establecido, disponiendo que en el listado de inversiones computables para la determinación de la situación del Estado de Cobertura, se incluye a las cuotapartes de FCI autorizados por la CNV hasta un máximo del 60% del total de las inversiones (excluido inmuebles). De esta manera, se retomó al porcentaje original previsto hasta antes del cambio, no siendo válido el porcentaje del 40% establecido en la referida Res. SSN 40.324.

Septiembre/17 - A través de la Resolución SSN 40834, la SSN redefinió el mecanismo para las “Aprobaciones de Carácter Particular conforme al Sistema de Pautas Mínimas”, en base a las cuales cada aseguradora podrá elaborar sus planes de cobertura, particularmente las condiciones contractuales con las que operará. Eso se alinea a la práctica mundial según la cual las compañías de seguros puedan diferenciarse a través de los productos que elaboran, obteniendo así un sistema de competencia en base a servicios y calidad, y no a precios.

Derogan obligación para pólizas con inversiones offshore Noviembre/17 - Con la publicación de la Resolución SSN 40978, la SSN resolvió derogar una norma de mayo de 2012, cuando Juan Bontempo era titular del organismo. Se trata de la Res. SSN 36.746, que establecía que los siniestros y el rescate de las pólizas cuyas condiciones técnico-contractuales correspondan a seguros de vida con ahorro vinculados a inversiones en el exterior debían ser abonados en el territorio de la República Argentina.

Más exigencias de capital y reapertura del reaseguro Mayo/17 - A través de la Resolución SSN 40422, la SSN introdujo importantes cambios a la regulación del mercado de reaseguros en nuestro país. Elevó la exigencia de capital mínimo para las reaseguradoras locales de $300 a $350 millones; o bien un monto que surge de tomar las primas netas retenidas por reaseguros activos y retrocesiones, más adicionales administrativos, emitidas en los 12 meses anteriores al cierre del estado contable en cuestión, y a dicho monto aplicarle la alícuota del 16%. De ambos, la reaseguradora local deberá tomar el mayor. Para cumplir con esta mayor exigencia de capital mínimo, la Autoridad de control establece un régimen gradual de adecuación. De no cumplir con la exigencia de capital requerida a esa fecha, podrá presentar un Plan de Reconversión. Por otro lado, se definió la apertura gradual del mercado de reaseguros en nuestro país, con un esquema progresivo hasta el 2019.

Cambios en inversiones, restringiendo posiciones en Lebacs Noviembre/17 - En una de las medidas de mayor “ruido” en el mercado, la Resolución SSN 41057 dispuso sensibles cambios en el esquema de inversiones para el mercado asegurador, estableciendo que las compañías de seguros y reaseguradoras no podrán seguir invirtiendo en Lebacs y Nobacs. Si bien podrán conservar esos instrumentos que tienen en cartera hasta su vencimiento, deberán desarmar sus tenencias en Fondos Comunes de Inversión que invierten en activos emitidos por el BCRA según un cronograma progresivo hasta el 31/03/2018. La medida busca dejar atrás las inversiones que sólo apuntan a la rentabilidad y, según la SSN, promueve la adecuación a una estructura de inversiones que tenga relación con las carteras de riesgos.

Nuevo régimen de reservas de ART y cancelación de juicios Nuevos mecanismos para cobrar premios de los contratos Junio/17 - La SSN dispuso, a través de la Resolución SSN 40541, las nuevas modalidades de pago habilitadas para que los Productores Asesores de Seguros puedan cobrar los seguros de sus clientes, con el fin de eliminar el pago en efectivo y avanzar en la trazabilidad de las operaciones. La medida va en línea con el impulso de “políticas de inclusión financiera y desarrollando nuevos medios de pago accesibles, que complementan los objetivos de bancarización de la economía y combate de la evasión fiscal” que viene persiguiendo el Gobierno. La exigibilidad de los nuevos medios de pagos será progresiva, según un cronograma de aplicación total a partir del 1/3/18.

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Diciembre/17 - La Resolución SSN 41155 avanza en cambios en las reservas que las ART deben tener por juicio para que éstas puedan cumplir con los compromisos asumidos. El objetivo es promover la reducción de la litigiosidad, incentivar la cancelación de juicios para lograr un sistema solvente a largo plazo que garantice los derechos de los trabajadores y agilice el cobro de las prestaciones. En el caso de las Reservas Globales, el mínimo pasa de $137.800 a $165.000 por juicio siendo actualizable por la tasa activa del Banco Nación. Las compañías que con el nuevo esquema no alcancen el mínimo de reserva global por juicio tendrán hasta ocho trimestres para constituir el pasivo, a partir del cierre de balance marzo 2018. También se liberará la totalidad de las Reservas de Contingencia y hasta un 70% de las Reservas IBNR e IBNER, para que exclusivamente cancelen los juicios que actualmente están en cartera (el “stock” de juicios).

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ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2016 / 2017 • AÑO 5 - NÚMERO 5 - ENERO 2018 - Precio: $ 250.-

TENDENCIAS 2018

EJERCICIO

2016 / 2017

TO D A L A I N F O R M A C I Ó N E S TA D Í S T I C A D E L M E RC A D O A S EG U R A D O R