Anuario Mercado de Seguros Nro. 2 / Ejercicio 2013/2014 by Alejandro Lovagnini

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2013 / 2014 •

AÑO 2 - NÚMERO 2 - ENERO 2015 - Precio: $ 130.-

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Hacia una reforma integral del mercado El mercado asegurador vive momentos de cambios, tanto desde el punto de vista coyuntural como estructural. En el primer caso, el ejercicio económico 2013-2014 marcó un punto de inflexión en la marcha de crecimiento que venía evidenciando en los últimos años, y en el arranque del año 2014, la devaluación del peso y el incremento de los impuestos internos de los vehículos 0km., en el marco de un contexto de recesión económica, impactaron en el ramo más importante del mercado, incidiendo en la dinámica del sector en su conjunto. Si bien la economía argentina, y en consecuencia el mercado asegurador, han demostrado una alta capacidad de resiliencia y recuperación tras las crisis, un 2015 con elecciones presidenciales de por medio no parecería mostrar signos de cambios de tendencia en ese sentido, sumado a que los rendimientos financieros del segundo semestre del 2014 dejaron atrás las ganancias extraordinarias, lo que conlleva a un necesario ajuste para equilibrar técnicamente los diferentes ramos. Asimismo, se observa en el horizonte la vigencia de un nuevo Código Civil y Comercial -cuya puesta en marcha fue adelantada para agosto de 2015-, que como se analiza en el presente Anuario tendrá su impacto en el mercado asegurador. Y se espera que para ese entonces -al día de hoy sigue siendo una incógnita-, el proyecto de reforma de las leyes del seguro sea una realidad. Esa es al menos la aspiración de las autoridades de la SSN, que han trabajado fuertemente en la reforma integral de un plexo normativo que requería una actualización acorde a la nueva realidad del mercado. Si bien se ha consultado a los principales referentes del sector respecto a las modificaciones necesarias, el texto definitivo sigue en manos del Ejecutivo sin tomar estado público aún. Parte de lo revelado por el organismo sobre ese proyecto ha generado controversias en los aseguradores -acción directa, fondos de garantía, plazos de prescripción, tratamiento de los terceros, eliminación de la mora automática, etc.-, pero más allá de eso no se debe soslayar que se trata de un cambio estructural y que puede marcar un antes y un después para el negocio asegurador. La actualización del RGAA, aprobado sobre el cierre del 2014, en esa sintonía, busca alinearse a los objetivos perseguidos en el Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020, que en octubre/14 cumplió su segundo año de vigencia. Como solemos decir, no se puede corregir aquello que no se puede medir, y en ese marco la SSN por primera vez realizó una encuesta de diagnóstico -cuyos principales resultados se ilustran en esta publicación- para saber cuál es la percepción que tiene la sociedad sobre el seguro. La misma reveló que si bien el 80% conoce de seguros, solo el 50% lo considera como instrumento frente al riesgo, lo que marca todo el potencial que existe, en tanto oportunidades de negocios para los Productores Asesores de Seguros y el mercado en general, y los desafíos que emergen desde el punto de vista de la comunicación y el fomento de la conciencia aseguradora. A esos fines, sin dudas, la profesionalización del canal comercial es central, y las novedosas credenciales identificatorias -instauradas en este período- con que debe contar cada Productor hacen a la transparencia y la búsqueda de mejora continua que se viene encarando desde el sector. Un sector que, como se puede apreciar, vive constantes cambios y se encamina hacia una reforma estructural que, de llevarse a cabo tal como las circunstancias lo requieren, puede marcar un “hito” para esta industria y la consecución de los ambiciosos objetivos previstos en el PlaNeS 2012-2020, el cual deberá mostrar continuidad independientemente del resultado electoral que se avecina.

Hernán D. Fernández 2 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Alejandro Lovagnini

Leonardo R. Redolfi

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Sumario Editorial

SSN

AACS

ADIRA

AACMS

ADEAA

0,0% RVP 0,3% VIDA OBLIGATORIO 16,9% VIDA INDIVIDUAL

44,6% AUTOMOTORES

1,0% ROBO

% SEGURO TÉCNICO

S NA SO 6% . 0.3 %

RTE MERCADERÍAS 1,8% CAUCIÓN NSABILIDAD CIVIL

S AGROPECUARIOS

Aeronavegación

1% OTROS RIESGOS 4,4% INCENDIO

Accidentes a pasajeros

VIDA COLECTIVO

PE R 19

Los números del ejercicio

74,2% VIDA

PAT R I M O

Automotores/ Motovehículos

Cauciones

47 Combinados e integrales

Seguros de Crédito

87 Otros riesgos

Incendio

91 Código Civil y Comercial

Responsabilidad Civil

104

105

Riesgos del Trabajo

Riesgos Agropecuarios

115

129 www.anuariodeseguros.com.ar

4 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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Robo

137

Seguro Técnico

Transporte Cascos

145

151

Transporte de mercaderías

Transporte público de pasajeros

157

Accidentes Personales

165

163

Retiro y RVP

Salud

Sepelio

173

177

183

Vida

Reaseguros

187

199

Tecnología y Seguros

Movimientos del mercado

207

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Colaboradores: Elizabeth Passow Dorotea Bidovec María del Pilar Wolffelt

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Publicación anual - Año 2 – Número 2 – Enero 2015 Impresión: LatinGráfica Rocamora 4161 (CP 1184) CABA www.latingrafica.com.ar Contacto comercial: comercial@cycweb.com.ar

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Una publicación de C&C | Contenidos y Comunicaciones S.R.L., en alianza con MKS | Marketing & Comunicación. Registro DNDA 5207682. Todos los derechos reservados. Prohibida su reproducción parcial o total. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 5

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Un año positivo para el sector asegurador Lic. Juan A. Bontempo Superintendente de Seguros de la Nación Si realizamos un balance del ejercicio 2013-2014, tuvimos un año positivo para el sector asegurador. Cabe destacar que la producción total de seguros a junio de 2014 alcanzó los 109 mil millones de pesos, lo que representa un incremento del 35% respecto del ejercicio 2012-2013, en el que se habían alcanzado 80 mil millones. Con respecto a la evolución de la rentabilidad del sector, la tasa de ganancia aumentó un 65%, pasando del 3,4% en el ejercicio 2012-2013 al 6,1% durante el último ejercicio. Esto se debió al crecimiento de la producción, de las inversiones, y de los resultados financieros. La ganancia neta de impuestos fue de 9.900 millones de pesos, es decir, un 133% de variación en relación al ejercicio de 2012-2013. La participación de la actividad aseguradora en el producto bruto interno superó el 3%, y mantuvimos el nivel de empleo del sector, que genera más de 60 mil puestos de trabajo en Argentina. La Superintendencia de Seguros de la Nación tiene la responsabilidad de resguardar los intereses de los asegurados, la solvencia del sistema y procurar un mercado más transparente y sostener la actividad y potenciarla, generando políticas de mediano y largo plazo. En octubre de 2014, se cumplieron dos años del Plan Estratégico del Seguro (PlaNeS 2012-2020). Uno de los objetivos es seguir profundizando en este modelo para poder continuar con políticas activas y promover el desarrollo de los distintos sectores de la actividad aseguradora.

"El nuevo marco normativo mejorará los niveles de cobertura, disminuirá los altos niveles de judicialidad y dará previsibilidad a la actividad aseguradora"

Los ejes básicos del PlaNeS son centrar el sistema asegurador en el asegurado, hacer crecer la actividad para lograr de esta manera hacer potenciar el ahorro, la inversión, y mejorar y cualificar la supervisión, todo esto en el marco del desarrollo de la cultura aseguradora. Es la primera vez que la Argentina tiene una política pública específica para el sector, promovida por la Presidenta de la Nación. En la misma línea, asumimos el compromiso de promover la cultura aseguradora, mediante distintas políticas activas, como fue la firma del convenio con el Ministerio de Educación, que es la primera vez que se involucra en una política para el sector asegurador, para llevar a los colegios el proyecto “El Seguro va a la escuela” y fomentar la concientización de la ciudadanía en general y de los niños en particular, sobre la importancia, función y utilidad del seguro. Además, realizamos seis spots publicitarios acerca de la cultura aseguradora que serán exhibidos en todos los espacios INCAA del país, donde más de 800 mil espectadores serán partícipes de la emisión de éstos. Invertimos en material gráfico y creamos un área específica en la Superintendencia para trabajar sobre este tema porque creemos que esto tiene que ser una política permanente y no el esfuerzo de una compañía o de una cámara. Por otro lado, para potenciar la actividad firmamos un convenio con el Ministerio de Agricultura, Pesca y Ganadería, para destinar un programa de riesgo agropecuario estableciendo un abordaje integral de ésta problemática donde el seguro es un eje fundamental. El inciso k resultó un éxito en términos de rentabilidad y de aporte a la economía nacional. Debemos reconocer que el sector no sólo cumplió con éste sino que superó la meta. Llegamos a los 21 mil millones de pesos que la actividad aseguradora destina a la economía real y el 14,5% que es la meta estipulada por la normativa, ha sido superado llegando a un porcentaje de 15,5% del stock de inversiones. Esto es relevante porque muestra el compromiso de la actividad aseguradora en cumplir con esta norma y en desarrollar una cadena para generar más inversión, consumo y tra-

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bajo. Sabemos muy bien que hay que seguir trabajando como lo venimos haciendo año tras año, ofreciendo mejores instrumentos, generando condiciones de mayor rentabilidad y productividad, porque de esa manera no sólo se va a beneficiar el sector, sino que también se va a reflejar en la economía en su conjunto.

"El inciso k resultó un éxito en términos de rentabilidad y de aporte a la economía nacional"

Paralelamente, continuamos con la federalización del organismo para mayor protección de los asegurados regionales. En el ejercicio 2012-2013, se abrieron las oficinas descentralizadas de la Superintendencia en Mendoza, Resistencia, Tucumán y Catamarca, y en el 2013-2014 inauguramos sedes en Rosario y Neuquén. Próximamente, lo haremos en Mar del Plata y Río Gallegos. Siguiendo con las actividades que realizamos, podemos destacar el Primer Foro de Responsabilidad Social en el Mercado Asegurador que organizó la Superintendencia para reflejar la importancia que cobró realizar RS en las compañías y que para nosotros es una materia interesante para seguir desarrollando y promoviendo. Para esto, se creó el Observatorio de Responsabilidad Social del Mercado Asegurador con el fin de impulsar la RS y difundir las acciones del mercado asegurador, entre otros objetivos. Por otra parte, ya llevamos más de 17 mil credenciales entregadas a los Productores Asesores de Seguros y consideramos que los PAS deben ser parte de todas las políticas de desarrollo del sector asegurador porque son un eslabón esencial para la actividad. Otro de los objetivos en el avance del rol de los PAS, es la reglamentación ya vigente de los Agentes Institorios y la desarticulación del Decreto 855/94 de venta masiva de seguros. Otro punto relacionado a la tarea realizada por los PAS fue la puesta en marcha del sistema de Rúbrica Digital de Libros en el 2013. En el 2014, lanzamos una plataforma para Agentes Institorios, cuya puesta en marcha arrancó en enero de 2015. El objetivo de esta plataforma es la inscripción que deben hacer los Agentes Institorios como también las compañías de seguros, que deberán informar quiénes son los mandatarios habilitados para poder operar con la aseguradora.

"La tasa de ganancia aumentó un 65%, lo cual se debió al crecimiento de la producción, de las inversiones y de los resultados financieros"

El desafío que tenemos para el 2015 es el trabajo sobre el nuevo marco normativo dictado en democracia, respetando los cambios económicos, políticos y sociales del país de los últimos 40 años para reforzar el control de la actividad. Este proyecto de Ley cuenta con la participación de todos los actores del sector, contemplando a los asegurados, al crecimiento de la actividad, y mejorando los mecanismos de control por parte del organismo de supervisión. Este marco normativo posibilitará mejorar los niveles reales de cobertura, disminuir los altos niveles de judicialidad y dará previsibilidad a la actividad aseguradora. El objetivo del proyecto apunta a la protección del ciudadano asegurable, del beneficiario y del tercero damnificado, y así evitar las problemáticas de la sociedad brindando confianza en el sector. Para finalizar, como organismo asumimos el compromiso de seguir trabajando por el interés general y por el crecimiento de la actividad. Esto se da en el marco de una política económica de un gobierno que prioriza el mercado interno, la demanda como motor de la economía, el trabajo, la producción y la inclusión. Dentro de esta política de gobierno, el sector asegurador es un beneficiario directo.

TASA DE GANANCIA DEL MERCADO

INCISO K (stock de inversiones) $21 mil millones de pesos es lo que el seguro destinó a la economía real

6,1% 3,4% 2012-2013 2013-2014

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Exigencia regulatoria: 14,5% +1%

Aporte efectivo: 15,5%

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La calidad de atención de las aseguradoras percibida por los asegurados Lic. Francisco Astelarra Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros Por segundo año consecutivo, SEL Consultores, a pedido de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros, efectuó una encuesta destinada a medir la evaluación de la calidad del servicio brindada por las aseguradoras de patrimoniales. Se encuestaron 7000 personas seleccionadas con el criterio de haber sido asegurados con siniestros cerrados en los últimos 6 meses, a febrero de 2014, en las coberturas de automotores: reposición, destrucción parcial y total, robo y coberturas de integrales de hogar y comercio, en todo el país. El resultado de la encuesta evidenció un alto nivel de satisfacción, alcanzando una calificación global de 7.8 sobre 10 puntos posibles. Dos tercios de los asegurados con siniestros se ubican en el segmento de alta satisfacción, 15% los considera excelentes y 50% muy buenos. Asimismo, el 73% de los encuestados rescató que la explicación brindada al momento de la adquisición de la póliza resultó coherente con el servicio recibido luego del siniestro. El 78% de los encuestados tenía coberturas de vehículos y el 22% restante de integrales. El estudio nos plantea un interesante diagnóstico de la industria según las opiniones de nuestros clientes que marcan aspectos de alta conformidad y otros que las empresas deberán perfeccionar. ALTA SATISFACCION

8.5

CUMPLIMIENTO DE LA COBERTURA ASENTADA EN LA PÓLIZA

7.9

RAPIDEZ DE RESOLUCIÓN DEL SINIESTRO

7.9

CUMPLIMIENTO DE LA FECHA DE PAGO DE LA INDEMNIZACIÓN O REPOSICIÓN

SATISFACCION MEDIA

7.6

COMUNICACIÓN FLUIDA SOBRE LOS AVANCES DE LA LIQUIDACIÓN O REPOSICIÓN

7.3

CONTENCIÓN RECIBIDA AL MOMENTO DE REALIZAR LA DENUNCIA

VEHICULOS

8.3

ATENCIÓN Y PROFESIONALISMO DEL INSPECTOR

8.1

CUMPLIMIENTO DE LA FECHA PACTADA POR EL LIQUIDADOR

8.0

ATENCIÓN Y PROFESIONALISMO DEL EQUIPO DE TALLERES AUTORIZADOS

INTEGRALES

7.7

CUMPLIMIENTO DE LA FECHA PACTADA POR EL INSPECTOR

7.6

ATENCIÓN Y PROFESIONALISMO DEL LIQUIDADOR

7.0

ATENCIÓN Y PROFESIONALISMO DEL PERSONAL DE ASISTENCIA

Yendo de lo general a lo particular, en el análisis de indicadores globales de satisfacción entre los encuestados, se resaltan como aspectos de "Alta satisfacción", la rapidez de respuesta en la tramitación de la póliza (8.4), la claridad en la explicación de los asesores sobre los riesgos cubiertos (8.2) y la cordialidad y profesionalismo de los asesores en responder preguntas o gestionar denuncias (8.0). Cuando se analizan los indicadores directamente vinculados a siniestros, los usuarios calificaron 5 aspectos (ver cuadro). Es importante destacar que los asegurados del interior del país calificaron con promedios mayores que los asegurados de Capital y GBA. Ahora bien, en un análisis más específico el estudio brinda percepciones tanto de los que sufrieron siniestros con sus vehículos, como los que tuvieron algún episodio en su hogar o comercio (ver cuadro). En este punto, en el interior califican con menor puntaje a los servicios de auxilio. Y estuvieron más conformes con su cobertura aquellos que tuvieron un episodio en su comercio versus los que lo tuvieron siniestros en sus hogares. La encuesta que, por su gran cantidad de casos, segmenta por género, edad y localización, encuentra que el mayor nivel de satisfacción se da en mayores de 50 años (edad), residentes en el interior (localización) y mujeres (género). Respecto del tipo de siniestro la mayor conformidad se evidencia en Destrucción total y/o parcial Auto (8.1), y la menor en Reposición Auto (7.7), Robo Auto (7.6) e Integrales del hogar (7.5). En la zona AMBA se localiza un grado superior de insatisfacción. Conclusiones: De los resultados del estudio se concluyen fortalezas y desafíos. Entre las primeras se destaca que el mercado asegurador mantiene buenos niveles de satisfacción y que 66% de los encuestados se ubica en parámetros de alta satisfacción. Es importante destacar que las opiniones surgen de asegurados que comprobaron la calidad del servicio a la hora de tramitar y cobrar un siniestro. No expresaron sus opiniones en base a expectativas sino en base a realidades. Entre las segundas, los niveles de satisfacción a incrementar, se ubican en los asegurados con siniestros integrales de hogar, robo del automóvil en la zona metropolitana y en el grupo etario más joven. Por otra parte, uno de los principales desafíos es mejorar los servicios tercerizados como grúas y diversos servicios del hogar, servicios que no dependen directamente de las aseguradoras.

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El seguro es hoy parte de la agenda nacional Cr. Eduardo Sangermano Presidente de Aseguradoras del Interior de la República Argentina El mercado de seguros se encuentra en una etapa de crecimiento y desarrollo, por lo que continúa siendo uno de los motores de la economía nacional y lo seguirá siendo en los años venideros. En este sentido, las asociadas que integran ADIRA juegan un papel muy destacado en la industria porque con su accionar acompañan la expansión de la economía argentina en su conjunto y contribuyen al fortalecimiento del sector, aportando experiencia y profesionalismo. En línea con el trabajo desarrollado en períodos anteriores, y en conjunto con las Cámaras colegas, seguimos respondiendo y participando activamente en las propuestas de la SSN porque entendemos que, más allá de los consensos o disensos, es importante destacar la predisposición de las autoridades en la discusión del nuevo marco normativo. En este sentido, y con el objetivo de enriquecer dichos puntos de vista, hemos viajado a España para mantener contactos con UNESPA, el Consorcio de Compensación de Seguros y funcionarios del sector público para intercambiar conocimientos y aprovechar las experiencias de un mercado que también tuvo que adaptarse a un importante incremento de la competitividad al pasar de ser nacional a comunitario. Y estamos muy atentos a las modificaciones normativas que se están produciendo en Chile y Uruguay. También debemos destacar la concreción de uno de nuestros mayores anhelos: la creación de la Escuela de Formación de Líderes de Seguros. Un espacio académico creado por nuestra Asociación y destinado a la formación profesional de futuros ejecutivos, para lo cual hemos establecido vínculos con la Universidad Austral y con la Universidad Nacional de Rosario. Finalmente, un tema de vital importancia para el sector está relacionado con la significativa influencia que el nuevo texto del Código Civil y Comercial tendrá en la actividad aseguradora, en el sentido de que éste cuerpo legal constituye la “ley madre” de todo el derecho privado. Recién estamos comenzando su análisis, por lo que es muy temprano aún tener una visión final del tema.

"El nuevo Código Civil y Comercial tendrá una significativa influencia en la actividad aseguradora"

No obstante, es de destacar lo importante que representa - para la posición que hemos sostenido siempre, respecto de la preeminencia de la ley de seguros sobre las normas de defensa del consumidor- el reconocimiento que hace la Exposición de Motivos en relación a la autonomía legislativa del derecho de seguros, cuando dice: “El vínculo del Código con otros microsistemas normativos autosuficientes es respetuoso. Es decir, se ha tratado de no modificar otras leyes, excepto que ello fuera absolutamente necesario. Es inevitable una reforma parcial de la ley de defensa de consumidores, a fin de ajustar sus términos a lo que la doctrina ha señalado como defectuoso o insuficiente. Asimismo, ha sido inevitable una reforma parcial a la ley de sociedades para incorporar la sociedad unipersonal y otros aspectos también sugeridos por la doctrina. En otros casos, se incorporan las leyes con escasas modificaciones, como ocurre, por ejemplo, con las fundaciones y el leasing. Finalmente, en otros, no hay ninguna modificación, como sucede con la ley de seguros o de concursos y quiebras”. De cara a 2015, la Argentina tiene más de un desafío y más de un frente que atender. Quien gane las elecciones se encontrará con una nutrida agenda de tareas que necesitarán atención inmediata. Esto es, el escenario macroeconómico que se presentó en los últimos meses, y que se manifestó en una baja en la actividad económica en general y en un aumento de la tasa de inflación, sumados a los problemas del mercado cambiario y, consecuentemente, las restricciones del mercado externo, que afectaron a la actividad vía los costos. El seguro es hoy parte de la agenda nacional y desde nuestra Asociación seguiremos trabajando en su consolidación para lograr un crecimiento sostenido y equilibrado, construyendo ‘conciencia aseguradora’, fomentando pública y privadamente la actividad, y ayudando a combatir la litigiosidad.

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El mercado asegurador y los desafíos ante la inflación Lic. Alfredo A. González Moledo Presidente de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros El ejercicio anual 2012-2013 fue muy difícil para el desarrollo de nuestro sector, salvo por el crecimiento en el ramo de la construcción y en automotores, sobre todo por la venta de vehículos de alta gama, con valores y primas acordes. Situación que claramente comienza a revertirse en el período 2013-2014, motivado por la desaceleración de las ventas, por subas de valores, en virtud del aumento del dólar en forma importante. Debemos tener en cuenta que en los juicios, los Jueces siguen indexando y castigando con tasa activa de interés, siendo que las empresas invierten sus reservas a tasa pasiva y techada por el Banco Central. También debemos advertir que la reforma en inversiones, que obligó a pesificar los dólares y el Banco Central reguló las tasas de interés rebajándolas, provocó una baja de rentabilidad en dichas inversiones, empobreciendo los resultados de las empresas. Si bien en seguros el trabajo no se termina nunca y es constante, este debe ir acompañando la situación económica del país. Lo que sí podemos remarcar, es que hubo un cambio muy importante y es una de las pocas veces en que el Gobierno, a través de la Superintendencia de Seguros de la Nación tiene una atención y un diálogo con el mercado sumamente importante y está en permanente consulta con el mismo a través de las Cámaras, no obstante a que el órgano de control deba responder a las órdenes del Ministerio de Economía y a las pautas globales del país. Pero lo que torna difícil este contexto, tanto a la Superintendencia de Seguros de la Nación y aún más al sector, es el proceso inflacionario.

"Cuando la inflación es grande y el poder adquisitivo disminuye, no se puede hablar de un crecimiento del mercado"

El gran problema es el crecimiento de los valores irreales, por lo que con una inflación de alrededor de un 30%, el que hoy adquiere un 0 Km y lo asegura, a los seis meses ese vehículo casi no tiene cobertura. De allí surgen los interrogantes: una aseguradora al momento de un siniestro, ¿qué valor de reposición toma? ¿qué reserva deberá constituir para hacer frente a estos siniestros? ¿la misma del que lo paga depreciado? Se han abierto infinidad de nuevas coberturas, como ser caución, seguro ambiental, responsabilidad civil comprensiva, etc. Esto marca que hay una diversificación muy grande, pero hay que ver cómo se termina con esta batalla dólar-peso / peso-dólar, porque cuando la inflación es grande y el poder adquisitivo disminuye, no se puede hablar de un crecimiento del mercado.

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El seguro, ante constantes desafíos Dr. Aldo Alvarez Presidente de la Asociación de Aseguradores Argentinos El ejercicio 2013-2014 ha estado signado por un grado de incertidumbre inconveniente. Hay dos cuestiones que fueron relevantes. Una ha sido la conclusión del proyecto de reforma de las leyes del sector, y el otro el aumento del porcentual de inversiones que deben enmarcarse en el inciso k. En cuanto a la reforma de las leyes, desde ADEAA no existe una oposición a que las leyes se actualicen y adapten a los tiempos que corren. Sin embargo entendemos que sería muy importante contar con el texto de la norma, pues muchas veces el resultado depende de la forma en que se redacte el articulado. En PlaNeS hemos planteado nuestras reservas sobre la Acción Directa, la prolongación del plazo de prescripción, la asimilación de los terceros con los asegurados, la creación de un procedimiento de oferta motivada, y principalmente la eliminación de la mora automática. Desde los organismos públicos si bien se indica que no se tomarán medidas contra el mercado, debemos estar alertas pues muchas veces las buenas intenciones mal aplicadas terminan en resultados no deseados.

"Los aseguradores no pueden ser discriminados, y deberían poder invertir en igualdad de condiciones con otros inversores institucionales"

En cuanto a la cuestión relacionada con las inversiones del inciso k, desde ADEAA tampoco existe una oposición a que el mercado asegurador haga inversiones en infraestructura estratégica para el desarrollo de la Argentina. Ahora bien, los aseguradores no pueden ser discriminados, y deberían poder invertir en igualdad de condiciones con otros inversores institucionales. Otro inconveniente que se le observa a este tipo de inversiones es que, al carecer de profundidad, podrían generar falta de liquidez ante la ausencia de un mercado secundario. Por otra parte, los rendimientos de éstas no son asimilables a otras no incluidas en esta normativa. Esto hace que los aseguradores deban hacer notables esfuerzos por reducir el estrés existente entre el rendimiento de las inversiones y la progresión de los pasivos. En definitiva, los aseguradores hemos dejado claro que consideramos muy importante contar con la posibilidad de escoger libremente los instrumentos de inversión. Independientemente de la actividad pública, hay que resaltar que este año tampoco se ha logrado contener la siniestralidad, ni la litigiosidad. Todo esto repercute negativamente en el costo del seguro, lo que perjudica el crecimiento del sector. Por otra parte, existen dos puntos donde el mercado debe seguir haciendo hincapié y reclamarle a los poderes públicos su efectivización: uno es el de la actualización de los balances por inflación, y el otro es el pago del IVA de acuerdo a la percepción de la prima. Esas dos medidas de realismo económico conllevarán un impulso extraordinario para el sector, y le permitirá seguir creciendo, a la vez que mantendrá la solidez necesaria. En relación a la actividad de ADEAA, este ha sido un año de continuidades y cambios. En octubre de 2013 asumí mi tercer período como presidente, sucediendo a Carlos Tanghe quien ahora me acompaña como vicepresidente. Hemos cumplido 10 años y después de mucho trabajo hemos confirmado el reconocimiento de autoridades y el mercado en el que somos un referente y el sector más dinámico. Hemos continuado con nuestras actividades académicas y de acercamientos con los distintos poderes del Estado. Hemos sido invitados a participar en un Seminario sobre Economía y Justicia llevado a cabo en la State University of New York, con sede en la ciudad de Buffalo. A fines del 2014 hemos sido nosotros quienes retribuimos la invitación al PhD Stephen Halpern, profesor de dicha universidad, y al Hon. William Skretny, Juez Federal del Distrito Oeste de Nueva York, quienes compartieron con nosotros sus experiencias en un país con procedimientos judiciales, culturas, y legislación diferentes. Desde ADEAA entendemos que sin perjuicio de la actualidad un tanto compleja, la Argentina sigue siendo una propuesta apreciable para inversores nacionales y extranjeros. De allí que tengamos expectativas muy positivas para el 2015, al que vemos con el optimismo que caracteriza a este sector, que siempre superó con éxito los períodos de incertidumbre.

16 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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2013 2014

Los números del ejercicio

Panorama general del mercado de seguros Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte El mercado de seguros continuó creciendo en el ejercicio 2013-2014 a un ritmo cercano al 35% medido en términos de sus primas emitidas nominales, manteniendo un crecimiento similar al 36% del ejercicio previo. El seguro de automóviles, el mayor segmento del mercado que concentra el 36% de la producción, presentó un crecimiento en sus primas emitidas que rozó el 40%, superando así el crecimiento del 35% del ejercicio 2012-2013. A pesar de la baja en la venta de automóviles en el mercado argentino ocurrida más acentuadamente en la segunda mitad del ejercicio 2013-2014, el volumen de primas de este segmento ha podido crecer producto del incremento en el valor del seguro impulsado en el aumento del valor de las unidades. El seguro de riesgos del trabajo con un 26% de la producción del mercado, es el segundo en volumen y presentó un crecimiento del 36%1 en sus primas emitidas conforme la información publicada por la Superintendencia de Riesgos del Trabajo. El crecimiento se explica por un aumento de los trabajadores asegurados del 2%, el incremento en los salarios del 32% y un aumento de tarifas del 1%. El seguro de vida colectivo, el tercer segmento del mercado que concentra el 12% del volumen de primas, presentó un crecimiento del 34,5%. El seguro de vida sobre saldos deudores de préstamos financieros continúa siendo el principal producto de este segmento. 1) El crecimiento informado por la SSN para el seguro de riesgos del trabajo es del 29% para el ejercicio 2013-2014. Entendemos que tal cifra subestima el crecimiento de éste segmento como consecuencia del tratamiento otorgado a las fusiones por absorción del sector. En consecuencia, se consigna para este segmento las estadísticas que publica la SRT.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 17

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74,2% VIDA 82,7% VIDA COLECTIVO

44,6% AUTOMOTORES

0,1% ACCIDENTES A PASAJEROS 0,2% CRÉDITO 0,2% TRANSPORTE CASCOS 0,3% TRANSPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS 0,3% AERONAVEGACIÓN

1,0% ROBO 1,1% SEGURO TÉCNICO

S NA SO 6% . 0.3 %

1,4% TRANSPORTE MERCADERÍAS 1,8% CAUCIÓN 2,0% RESPONSABILIDAD CIVIL

Rentabilidad. En materia de rentabilidad por ramas del seguro, el seguro de robo ha sido el que mayor rentabilidad presenta en el ejercicio 2013-2014. Los seguros de personas continúan siendo los de mayor rentabilidad del mercado, siendo el seguro de vida colectivo y el seguro de accidentes personales los segmentos que obtuvieron la segunda y la tercer mayor rentabilidad, respectivamente, entre los segmentos del mercado. Por el contrario, los segmentos que se presentaron como los menos rentables del mercado han sido el de riesgos del trabajo y el seguro de autos, que son también los dos segmentos más significativos concentrando ambos el 62% del volumen de primas. Resultados. En cuanto a los resultados de los operadores, las aseguradoras patrimoniales y mixtas presentaron una rentabilidad del 9% de sus primas netas devengadas, significativamente superior al 4% de rentabilidad del ejercicio 2012-2013. El incremento de la rentabilidad se debió exclusivamente a una mayor rentabilidad financiera impulsada por la suba de las tasas de intereses, la suba en el tipo de cambio del dólar y el incremento en la cotización de los títulos públicos. La rentabilidad financiera en el ejercicio 2013-2014 ha sido del 19% de las primas netas devengadas mientras que en el ejercicio 20122013 dicha rentabilidad había sido del 12%. Por el lado de los resultados técnicos, no se han presentado cambios respecto del año previo, manteniéndose las pérdidas técnicas en el orden del 7% de las primas netas devengadas. En cuanto a las aseguradoras de riesgos del trabajo, éstas también han mejorado su rentabilidad total, alcanzando el 8% de sus

2,5% RIESGOS AGROPECUARIOS

Otros riesgos patrimoniales también lideró el ranking de crecimiento, con un aumento del 44% en el volumen de primas emitidas. El crecimiento de este segmento está dado por el aumento en coberturas como garantía extendida de electrodomésticos así como por el crecimiento de coberturas como compra protegida o bolso protegido.

18 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

0,0% RVP

0,3% VIDA OBLIGATORIO 16,9% VIDA INDIVIDUAL

3,1% OTROS RIESGOS 4,4% INCENDIO

El ramo con más crecimiento del mercado -sólo por detrás de Accidentes a Pasajeros, que escaló 136%, ha sido el seguro de robo, con un crecimiento de 50% en sus primas emitidas, impulsado en parte por el incremento en el valor de las sumas aseguradas y, adicionalmente, por el crecimiento de nuevas coberturas como robo de teléfonos móviles y robo en cajeros automáticos, robo de bicicletas, que han impulsado el desarrollo de este segmento aportando coberturas novedosas que tienen por objeto satisfacer las necesidades de seguro en la vida cotidiana de las personas.

12,5% ACCIDENTES PERSONALES

PE R 19

Por último, el seguro de incendio, presentó un crecimiento de 47% en sus primas emitidas, siendo así uno de los segmentos con mayor crecimiento en el ejercicio 2013-2014. Dado que una porción significativa de las sumas aseguradas de este ramo se encuentran expresadas en dólares, la devaluación del 49% del peso argentino respecto de la divisa estadounidense en ese período ha sido el principal impulsor del crecimiento de este segmento.

3,0% SEPELIO 9,0% RETIRO 1,1% SALUD

PAT R I M O

4,8% COMBINADO FAMILIAR

E INTEGRALES

32,3% RIESGOS DEL TRABAJO

primas netas devengadas, superando así la rentabilidad del 6% del ejercicio 2012-2013. La mejora se debe, al igual que en las aseguradoras patrimoniales y mixtas, al incremento de la rentabilidad financiera. El resultado financiero alcanzó una ganancia del 25% de las primas netas devengadas y fue marcadamente superior al 15% de rentabilidad del año previo. La rentabilidad financiera se vio impulsada también por la suba de las tasas y cotizaciones comentadas previamente. A diferencia de lo ocurrido en los seguros patrimoniales, el resultado técnico en riesgos del trabajo presentó pérdidas del 14% de sus primas netas devengadas, superior al 6% de pérdidas del ejercicio previo. La mayor pérdida técnica de éstas compañías se debe al incremento de los costos judiciales asociado a la creciente liquidación de indemnizaciones por incapacidades permanentes por vía judicial y a las limitaciones que ha tenido el mercado para trasladar íntegramente a la tarifa los mayores costos de la cobertura. Solvencia. El mejor resultado obtenido en el ejercicio 20132014 permitió mejorar tanto la solvencia de las compañías de seguros patrimoniales y mixtas como la de las aseguradoras de riesgos del trabajo. Los ratios de solvencia de las compañías de seguros patrimoniales mejoraron un 11% mientras que para las aseguradoras de riesgos de trabajo la mejora fue del 16%. En resumen, el ejercicio 2013-2014 presentó buenos resultados para el mercado de seguros producto del aprovechamiento de cambios en variables macroeconómicas que mejoró su resultado financiero. Ese mejor resultado no está basado en una mejora en los resultados del negocio técnico asegurador, el cual está igual o con mayores pérdidas que en años anteriores. Es importante que el mercado asegurador mejore los resultados de su negocio técnico para permitirle ser menos dependiente del contexto financiero y poder seguir siendo rentable incluso cuando las variables financieras ya no fluctúen en su favor.

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Primas emitidas por ramo Total del mercado (Netas de anulaciones - en pesos) RAMO

% SOBRE EL TOTAL

EJERCICIO 2013/2014

EJERCICIO 2012/2013

% DIF 14/13

EJERCICIO 2011/2012

% DIF 13/12

EJERCICIO 2010/2011

% DIF 12/11

EJERCICIO 2009/2010

% DIF 11/10

Seguros Patrimoniales

80,33

87.323.216.667

64.608.953.730

35,16

47.182.712.785

36,93

36.077.467.528

30,78

26.745.258.537

34,89

Accidentes a pasajeros

0,06

69.351.319

29.295.140

136,73

13.199.480

121,94

7.707.226

71,26

4.676.909

64,79

Aeronavegación

0,22

239.957.448

188.724.119

27,15

152.102.868

24,08

149.881.396

1,48

129.555.664

15,69

35,87

38.989.056.201

27.942.091.671

39,54

20.687.697.885

35,07

15.810.530.966

30,85

12.163.746.284

29,98

Motovehículos

0,19

204.796.236

Caución

1,43

1.555.366.299

1.185.565.694

31,19

996.367.549

18,99

796.685.517

25,06

603.985.678

31,90

Combinado familiar e integrales

3,85

4.188.068.475

3.140.031.451

33,38

2.376.062.695

32,15

1.811.228.675

31,19

1.393.037.063

30,02

Combinado familiar

2.435.883.738

1.886.383.598

29,13

1.399.869.685

34,75

1.026.571.505

36,36

804.222.632

27,65

Integral de comercio

1.415.760.881

997.041.838

42,00

782.694.845

27,39

629.680.179

24,30

465.386.090

35,30

336.423.856

256.606.015

31,11

193.498.165

32,61

154.976.991

24,86

123.428.341

25,56

Automotores

Otros combinados e integrales Crédito

0,14

148.494.699

100.393.827

47,91

86.482.371

16,09

65.299.556

32,44

44.300.995

47,40

Incendio

3,56

3.866.718.458

2.631.840.474

46,92

1.938.408.320

35,77

1.727.014.037

12,24

1.493.726.388

15,62

Otros riesgos

2,46

2.679.077.148

1.852.857.891

44,59

1.223.880.459

51,39

831.391.279

47,21

573.077.499

45,07

Responsabilidad Civil

1,64

1.780.267.039

1.396.160.084

27,51

1.050.325.255

32,93

866.642.284

21,19

739.854.901

17,14

RC Profesional médica

322.614.095

260.138.054

24,02

220.143.658

18,17

179.374.091

22,73

150.965.709

18,82

RC Profesional no médica

37.293.318

41.242.308

-9,58

41.462.552

-0,53

37.277.766

11,23

32.340.976

15,26

RC Patronal

65.942.860

56.743.956

16,21

38.410.628

1.354.416.766

1.038.035.766

30,48

750.308.417

38,35

649.990.427

15,43

556.548.216

16,79

2.183.675.329

1.694.779.855

28,85

1.143.141.579

48,26

1.143.849.628

-0,06

811.673.685

40,92

RC General Riesgos Agropecuarios

2,01

Ganado

752.727

621.164

21,18

386.858

60,57

239.103

61,80

178.022

34,31

2.182.922.602

1.694.158.691

28,85

1.142.754.721

48,25

1.143.610.525

-0,07

811.495.663

40,93

25,93

28.183.873.594

21.835.611.853

29,07

15.350.217.298

42,25

11.152.968.238

37,63

7.421.585.996

50,28

Robo

0,80

868.067.772

578.419.578

50,08

415.355.355

39,26

331.010.575

25,48

238.793.424

38,62

Seguro Técnico

0,88

961.140.501

757.121.818

26,95

658.611.783

14,96

500.451.880

31,60

451.673.625

10,80

Transporte Cascos

0,17

186.209.154

146.006.670

27,53

117.035.025

24,75

107.981.768

8,38

101.739.508

6,14

Transporte Mercaderías

1,09

1.180.418.205

931.098.931

26,78

828.552.713

12,38

663.415.966

24,89

480.429.709

38,09

Transporte Público de Pasajeros

0,22

243.475.026

198.954.674

22,38

145.272.150

36,95

111.408.537

30,40

93.401.209

19,28

Seguros de Personas

19,67

21.385.411.110

16.017.513.054

33,51

12.203.042.114

31,26

8.797.389.507

38,71

6.527.469.449

34,77

Accidentes Personales

2,48

Granizo y otros riesgos Riesgos del Trabajo

2.691.855.023

2.048.079.687

31,43

1.524.713.427

34,33

1.077.135.803

41,55

777.508.317

38,54

Individual

1.174.931.678

907.012.503

29,54

672.382.060

34,90

482.165.969

39,45

344.548.021

39,94

Colectivo

1.516.923.345

1.141.067.184

32,94

852.331.367

33,88

594.969.834

43,26

432.960.296

37,42

Retiro

1.936.363.193

1.583.677.082

22,27

1.118.128.257

41,64

767.332.702

45,72

531.022.781

44,50

Colectivo

1.832.269.960

1.512.508.503

21,14

1.049.033.190

44,18

717.793.569

46,15

486.126.712

47,66

Individual

104.093.233

71.168.579

46,26

69.095.067

3,00

49.539.133

39,48

44.896.069

10,34

4.391.427

71.400.630

-93,85

113.150.840

-36,90

123.046.822

-8,04

156.897.756

-21,58

338.816

13.502.281

-97,49

10.069.746

34,09

48.940 20475,70

363.481

-86,54

4.052.611

57.898.349

-93,00

103.081.094

-43,83

156.534.275

-21,42

RVP

1,78

0,00

RVP Previsionales RVP Riesgo del Trabajo

122.997.882

-16,19

Salud

0,22

235.907.425

184.612.485

27,79

128.490.855

43,68

83.008.971

54,79

54.884.641

51,24

Sepelio

0,59

643.506.771

491.624.625

30,89

471.521.106

4,26

374.833.314

25,79

283.126.504

32,39

80.354.794

64.519.858

24,54

55.837.371

15,55

44.148.957

26,47

33.616.282

31,33

Individual Colectivo

563.151.977

427.104.767

31,85

415.683.735

2,75

330.684.357

25,70

249.510.222

32,53

15.873.387.271

11.638.118.545

36,39

8.847.037.629

31,55

6.372.031.895

38,84

4.724.029.450

34,89

Colectivo

13.128.897.232

9.760.395.609

34,51

7.350.658.736

32,78

5.157.073.892

42,54

3.844.955.497

34,13

Individual

2.689.024.584

1.833.853.249

46,63

1.465.441.430

25,14

1.190.992.548

23,04

859.426.719

38,58

55.465.455

43.869.687

26,43

30.937.463

41,80

23.965.455

29,09

19.647.234

21,98

108.708.627.777

80.626.466.784

34,83

59.385.754.899

35,77

44.874.857.035

32,34

33.272.727.986

34,87

Vida

Obligatorio TOTAL DEL MERCADO

14,60

20 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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Crecimiento primas emitidas 2010 - 2014 2014/13

PATRIMONIALES

2013/12

2012/11

2011/10

2010/09

% / TOTAL 2014

AUTOMOTORES

RIESGOS DEL TRABAJO

$10.000M

$20.000M

$30.000M

ACCIDENTES A PASAJEROS AERONAVEGACION

CAUCION COMBINADO FAMILIAR E INTEGRALES CREDITO

INCENDIO

OTROS RIESGOS

RESPONSABILIDAD CIVIL RIESGOS AGROPECUARIOS ROBO

SEGURO TECNICO TRANSPORTE CASCOS TRANSPORTE MERCADERIAS TRANSPORTE PUBLICO DE PASAJEROS PERSONAS

$1.000M

$2.000M

$3.000M

$4.000M

ACCIDENTES PERSONALES

RETIRO

RVP

SALUD

SEPELIO

VIDA

$5.000M

$10.000M

$15.000M

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 21

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Las aseguradoras patrimoniales y mixtas por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte

Las compañías de seguros patrimoniales y mixtas han presentado una mejora importante en sus resultados durante el ejercicio 20132014. La rentabilidad total, luego del cargo por impuesto a las ganancias, representó un 9% de las primas netas devengadas, lo que implica una significativa mejora respecto del 4% del ejercicio previo. El resultado financiero, que representó un 19% de las primas netas devengas, fue significativamente superior al 12% de rentabilidad del año previo y resultó determinante para la mejora del resultado final de este segmento. Los resultados financieros son analizados más detalladamente en una sección específica de esta publicación. Resultados técnicos. En lo que respecta al resultado técnico, las aseguradoras patrimoniales y mixtas presentaron una pérdida de 7%, similar al ejercicio 2012-2013. El ramo automotores, que representa aproximadamente el 52% de las primas de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, continúa siendo el ramo que mayor pérdida técnica aporta alcanzando el 16% respecto de las primas netas devengadas, superando así la pérdida de 14% del ejercicio 2012-2013. La suba de tasas que benefició significativamente el resultado financiero tiene su contracara en el resultado técnico, especialmente en el ramo automóviles, ya que gran parte de los juicios de estas entidades se concentran en el seguro de autos, los que se actualizan aplicando una tasa de interés que según la jurisdicción podrá ser pasiva, activa o una pauta intermedia. Por lo tanto, la suba de la tasa de interés ha aportado también a la suba de la siniestralidad y ha justificado, parcialmente, las mayores pérdidas técnicas del ejercicio 2013-2014. Al 30 de junio de 2014, hemos estimado que las pérdidas técnicas producto de la actualización financiera de pasivos representaron un 4,2% de las primas netas devengadas del ramo automóviles. El seguro de vida colectivo, el segundo en importancia en este segmento de aseguradoras representando 14% de sus primas, continuó aportando rentabilidad técnica. La rentabilidad técnica de éste segmento ha sido del 12% de las primas netas devengadas en el ejercicio 2013-2014, similar a la rentabilidad aportada en el período anterior, y continúa siendo el segmento más rentable para este tipo de compañías. La rama combinado familiar, la tercera en volumen de primas con el 6%, obtuvo pérdidas técnicas del 5% de las primas, empeorando los guarismos del ejercicio 2012-2013. La suba de la siniestralidad y los mayores gastos de la rama fueron las causas de las mayores pérdidas en el ejercicio 2013-2014. Los seguros de incendio, la cuarta rama en importancia con el 5% de las primas, continuaron aportando pérdidas significativas. En el ejercicio 2013-2014 la pérdida técnica del ramo ha sido del 22% 22 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

de las primas, reduciendo las pérdidas del año previo que alcanzaron el 41%. El ejercicio 2012-2013 fue unos de los peores de esta cobertura debido a la ocurrencia de siniestros de gran envergadura que afectaron también a las coberturas de reaseguro de esta rama. El ejercicio 2013-2014 continuó presentando pérdidas considerables producto también de la ocurrencia de grandes siniestros, aunque sustancialmente menores a las del período anterior. Los seguros de accidentes personales, con el 3% de participación en el volumen de primas de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, contribuyó con una rentabilidad técnica cercana al 7% de las primas netas devengadas en el ejercicio 2013-2014. Dicha rentabilidad técnica considero que se encuentra subestimada dado que las pautas regulatorias establecen una asignación a este ramo de los gastos generales de explotación de las aseguradoras superior a lo que, a mi juicio, son los gastos que efectivamente requiere este negocio. En síntesis, la creciente pérdida técnica del ramo automóviles ha sido en gran parte absorbida por la mejora en el resultado técnico de incendio y por la rentabilidad técnica aportada por los seguros de vida colectivo y accidentes personales. Esta situación permitió que la perdida técnica de las aseguradoras patrimoniales y mixtas se mantenga, en su conjunto, en el 7% de las primas netas en el ejercicio 2013-2014. Solvencia. En lo que respecta a los indicadores de solvencia de este tipo de compañías, si consideramos a la relación entre las primas y el patrimonio neto, vemos que en el ejercicio 2013-2014 se ha producido una mejora de este indicador, que pasó del 348% a 316%, lo que implica una mejora en la solvencia de las aseguradoras patrimoniales y mixtas, dado que el patrimonio neto pasa a representar una mayor proporción de sus primas. Esta mejora en el indicador de solvencia es la primera vez que ocurre desde el ejercicio 2004-2005 y se origina en el incremento significativo de la rentabilidad general, algo más del doble de la rentabilidad obtenida el año previo. Lamentablemente, esta significativa rentabilidad se origina en un contexto en que los resultados técnicos de sus principales ramas, que constituyen el corazón del negocio asegurador, han empeorado; mientras que los resultados financieros de estas aseguradoras, naturalmente más volátiles y susceptibles a los cambios en el contexto macroeconómico y político, han presentado una significativa mejora en su rentabilidad. El desafío de las aseguradoras pasará por hacer sustentable en el tiempo resultados que mejoren su rentabilidad y su solvencia. Entendemos que esa sustentabilidad de la rentabilidad estará dada indefectiblemente por la mejora en el resultado de su negocio técnico que les permitirá crear una base sólida para cuando las variables financieras sean menos favorables para el mercado.

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Resultados del ejercicio por ramo (en pesos) EJERCICIO 2013/2014 RAMO $

EJERCICIO 2012/2013

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2011/2012

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2010/2011

% PRIMAS DEVENG.

EJERCICIO 2009/2010

% PRIMAS DEVENG.

Seguros Patrimoniales

-9.388.406.315

-12,73

-5.402.203.641

-9,78

-2.999.360.424

-7,48

-1.748.055.419

-5,87

-1.517.839.148

-5,68

Accidentes a Pasajeros

22.072.107

39,23

8.249.267

32,52

4.919.920

46,70

3.289.943

51,08

-113.291

-2,42

-41.343.865

-196,85

-15.949.091

-59,06

-3.081.929

-10,83

-16.519.410

-71,52

-8.829.138

-6,81

-5.624.106.566

-15,87

-3.671.252.478

-14,30

-1.925.522.794

-9,90

-1.607.273.617

-11,09

-1.217.951.769

-10,01

30.470.931

3,61

-3.982.954

-0,69

39.576.598

8,53

32.496.409

9,01

53.984.767

8,94

-164.862.744

-5,01

-42.427.761

-1,73

-12.984.748

-0,71

111.554.807

7,97

14.491.935

1,04

1.174.774

1,77

3.479.685

7,33

10.256.799

39,34

8.892.690

51,09

4.374.546

9,87

-225.397.917

-21,64

-307.499.811

-40,92

-112.321.475

-19,00

28.766.574

5,65

25.771.489

1,73

21.918.987

0,96

-49.994.138

-3,36

4.063.384

0,41

-28.829.621

-4,36

-23.031.502

-4,02

-306.052.189

-35,16

-36.609.322

-4,97

10.892.432

2,03

-36.259.425

-9,72

16.235.316

2,19

4.906.788

0,47

-380.875.408

-40,47

-133.049.621

-26,56

96.757.183

18,47

-43.141.792

-5,32

-3.097.141.373

-11,62

-917.333.079

-4,40

-956.405.081

-6,65

-386.432.523

-3,70

-355.967.388

-4,80

121.769.513

19,34

74.865.406

18,34

61.993.737

21,27

33.070.053

16,52

33.718.380

14,12

Aeronavegación Automotores Caución Combinado e integrales Crédito Incendio Otros riesgos Responsabilidad Civil Riesgos Agropecuarios y Forestales Riesgos del Trabajo Robo Seguro Técnico

44.441.184

9,54

21.582.247

4,85

53.985.356

15,57

38.114.381

16,06

21.605.583

4,78

Transporte Cascos

-7.158.036

-9,39

-6.643.341

-9,28

3.007.397

5,95

2.816.553

6,02

1.179.163

1,16

Transporte Mercaderías

113.282.445

15,67

107.445.189

18,04

111.229.977

22,39

92.837.033

24,81

66.456.758

13,83

Transporte Público de Pasajeros

-282.380.354

-121,42

-185.258.052

-97,04

-155.920.376

-114,45

-121.336.449

-115,36

-106.622.205

-114,16

-7.039.498.406

-58,55

-3.212.987.795

-28,55

-2.111.238.860

-24,40

-1.878.236.393

-30,82

-1.943.101.214

-44,65

152.479.340

6,68

20.447.810

1,16

69.140.449

5,14

31.918.241

3,44

26.999.815

4,04

Retiro Colectivo

-1.341.031.679

362,30

-521.315.037

-275,45

-333.135.827

-151,06

-248.582.452

-175,52

-195.919.084

-287,40

Retiro Individual

-319.332.076

257,04

-204.089.057

-121,73

-174.266.046

-821,07

-146.790.873 -1513,77

-147.054.301

-848,65

-5.525.791.205

151,21

-2.955.656.629

219,00

-2.435.923.990

240,06

-2.011.686.103

243,05

-1.901.361.043

238,30

18.044.487

8,45

40.678.161

23,92

21.716.054

17,06

2.313.079

2,96

4.221.197

8,16

125.504.505

19,85

98.855.326

21,00

78.244.476

21,25

72.013.464

25,10

38.510.104

17,65

Vida Colectivo

1.467.751.838

11,59

1.062.705.353

11,51

700.677.706

10,52

453.893.336

9,67

247.435.528

7,09

Vida Individual

-1.617.123.616

-428,36

-754.613.722

-125,73

-37.691.682

-4,07

-31.315.085

-3,98

-15.933.430

-2,52

Seguros de Personas Accidentes Personales

Rentas Previsionales y de Riesgos del Trabajo Salud Sepelio

RESULTADO TECNICO DIRECTO

-16.427.904.721

-8.615.191.436

-5.110.599.284

-3.626.291.812

-3.460.940.362

RESULTADO TECNICO TOTAL

-10.073.108.632

-5.362.262.825

-2.333.332.063

-1.469.411.077

-1.452.764.621

RESULTADO FINANCIERO

23.916.108.359

11.600.234.019

7.887.878.632

5.868.322.506

3.975.376.264

RESULTADO FINAL

10.273.835.039

4.485.121.091

3.980.677.664

3.442.130.567

1.872.462.744

$25.000M

2010

2011

2012

2013

2014 RESULTADO FINANCIERO DEL MERCADO

$20.000M $15.000M $10.000M

RESULTADO FINAL DEL MERCADO

$5.000M 0 $-5.000M $-10.000M $-15.000M $-20.000M

24 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

RESULTADO TECNICO DEL MERCADO RESULTADO TECNICO DIRECTO

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Patrimonio neto (en pesos) TIPO DE COMPAÑÍA

% SOBRE EL TOTAL

JUNIO 2014

JUNIO 2013

% DIF 14/13

JUNIO 2012

% DIF 13/12

JUNIO 2011

% DIF 12/11

JUNIO 2010

% DIF 11/10

Patrimoniales y Mixtas

63,14

21.236.109.128

13.766.701.412

54,26

10.682.820.666

28,87

8.131.747.084

31,37

6.125.421.523

32,75

Riesgos del Trabajo

15,75

5.298.114.857

3.668.004.713

44,44

2.504.215.843

46,47

1.946.300.250

28,67

1.367.011.744

42,38

7,60

2.557.062.458

2.237.649.897

14,27

2.088.133.890

7,16

1.715.546.243

21,72

1.488.528.382

15,25

11,41

3.837.805.138

2.931.593.869

30,91

2.698.403.299

8,64

2.955.553.094

-8,70

2.414.475.882

22,41

Transporte Público de Pasajeros

2,09

703.968.509

492.280.227

43,00

358.571.289

37,29

292.004.072

22,80

244.063.810

19,64

TOTAL DEL MERCADO

100

33.633.060.090

23.096.230.118

45,62

18.332.144.987

25,99

15.041.150.743

21,88

11.639.501.341

29,23

Vida Retiro

Indicadores de gestión, rentabilidad y patrimoniales por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte Indicadores de gestión. La siniestralidad medida por el índice que relaciona los siniestros netos devengados y las primas netas devengadas del mercado subió significativamente pasando de 62,37% en el ejercicio 2012-2013 al 67,15% en el ejercicio 2013-2014. Esta suba estuvo impulsada por el marcado aumento en la siniestralidad del seguro de riesgo del trabajo producto de los juicios que afectan al sector, en donde este índice alcanzó el 92,34% en el ejercicio 2013-2014, cuando en el período anterior fue de 82,30%. El índice de gestión combinada que mide la relación entre los costos y gastos técnicos y las primas pasó de 104,09% en el ejercicio 20122013 a 108,10%, lo que demuestra el deterioro técnico del mercado, originado principalmente en el empeoramiento de este indicador en el seguro de riesgos del trabajo, que pasó de 103,04% en el ejercicio 2012-2013 a 110,65% en el ejercicio 2013-2014, producto principalmente de la suba de la siniestralidad. En lo que respecta a los indicadores de costo, los gastos de producción en relación a las primas emitidas presentaron una baja: del 18,75% en el ejercicio 2012-2013 al 17,82% en el ejercicio 2013-2014 producto de la plena vigencia de las reformas introducidas en la cobertura de riesgos del trabajo que limitó las comisiones del ramo. Los gastos de producción para el seguro de riesgos del trabajo disminuyeron del 9,12% en 2012-2013 al 5,78% en 2013-2014. Los gastos de explotación del mercado se han mantenido en niveles similares al ejercicio previo, por lo que la disminución del indicador de gastos totales en relación a las primas -que pasó del 39,09% en el ejercicio 2012-2013 al 38,72% en el ejercicio 2013-2014- se justifica en la baja de los gastos de producción en riesgos del trabajo comentada previamente.

Indicadores de rentabilidad. Respecto de los indicadores de rentabilidad, la pérdida técnica por seguros directos del mercado aumentó en el ejercicio 2013-2014, representando un 19,16% de las primas netas devengadas cuando el ejercicio previo había sido del 12,95%. El aumento se originó en la mayor pérdida del seguro de riesgos del trabajo que pasó del 4,04% en 2012-2013 al 11,68% en 2013-2014, producto de la mayor siniestralidad señalada. Si bien los seguros patrimoniales no presentaron cambios significativos en la pérdida técnica total, sí se han producido cambios en lo que respecta a cómo esa pérdida ha sido conformada por los distintos ramos que lo componen. El resultado financiero, como se comenta más detalladamente en la sección específica de esta publicación, ha sido marcadamente superior al año previo pasando del 17,44% de las primas en el ejercicio 2012-

26 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2013 al 27,89% en el ejercicio 2013-2014, siendo el seguro patrimonial y el de riesgos del trabajo las ramas determinantes para esa suba, presentando una rentabilidad financiera en el ejercicio 2013-2014 de 19,02% y 25,59%, respectivamente. Producto de la mejora en la rentabilidad financiera, atenuada parcialmente por un deterioro de la rentabilidad técnica en riesgos del trabajo, el mercado presentó un incremento en la rentabilidad total medida en términos de las primas netas devengadas que pasó del 6,74% en el ejercicio 2012-2013 al 11,98% en el ejercicio 2013-2014. Dicho indicador de rentabilidad en los seguros patrimoniales ha sido de 9,12%, mientras que en riesgos del trabajo y vida fue de 8,03% y 49,93%, respectivamente, presentando en todos los casos mejoras sustanciales respecto del ejercicio previo. Los resultados obtenidos en el ejercicio 2013-2014 representaron un 30,55% del patrimonio de las entidades del mercado en su conjunto y superó al 19,42% del ejercicio 2012-2013. En los seguros patrimoniales, la rentabilidad ha sido del 27,18% del patrimonio mientras que en riesgos del trabajo y vida ha sido del 37,13% y 38,14%, respectivamente. Este significativo aporte al crecimiento del patrimonio del mercado producto de la rentabilidad obtenida en el ejercicio 2013-2014 permitió una mejora de los indicadores de solvencia que se puede apreciar en el indicador que relaciona las primas retenidas con el patrimonio del mercado, que pasó del 316,34% en 2012-2013 al 292,17% en 20132014, lo que demuestra el mayor crecimiento que ha tenido el patrimonio neto en relación a las primas del mercado.

Indicadores patrimoniales. Dentro de estos indicadores, se destaca que después de varios años de decrecimiento, se alcanzó un punto de inflexión y una mejora en la relación entre las disponibilidades e inversiones respecto de las deudas con los asegurados. Dicha relación pasó del 215,3% en el ejercicio 2012-2013 a 220,06% en el ejercicio 20132014. Así, se evidencia una mejora en el crecimiento de las inversiones de las aseguradores, respecto al ritmo de crecimiento de las deudas. Dicha mejora también se evidencia en el indicador que relaciona los activos por disponibilidades, inversiones e inmuebles con los pasivos por deudas con asegurados y compromisos técnicos, el cual mejora desde un 113,31% en el ejercicio 2012-2013 al 118,28% en el ejercicio 2013-2014. Finalmente, el ratio de superávit respecto al capital requerido, volvió a mostrar mejoras respecto al período anterior, tras el fuerte deterioro evidenciado en el ejercicio 2011-2012.

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JUNIO 2014

JUNIO 2013

JUNIO 2012

JUNIO 2011

JUNIO 2010

Indicadores Patrimoniales Créditos / Activo

22,41%

23,45%

21,39%

20,41%

19,30%

(Disponibilidad + Inversiones) / Deudas con Asegurados

220,06%

215,30%

236,34%

255,48%

275,22%

(Disponibilidad + Inversiones + Total de Inmuebles) / Deudas con Asegurados + Compromisos Técnicos

118,28%

113,31%

117,30%

117,96%

117,55%

(Inversiones + Inmuebles) / Activo

73,44%

72,08%

74,12%

74,48%

74,64%

Superávit / Capital Requerido

64,91%

56,03%

43,31%

78,56%

75,72%

22,67

26,66

22,37

21,99

19,29

9,78%

9,38%

11,17%

12,94%

13,58%

Siniestros Netos Devengados / Primas Netas Devengadas

67,15%

62,37%

58,19%

58,63%

59,66%

Gastos de Producción / Primas y Recargos Emitidos

17,82%

18,75%

19,73%

19,70%

19,48%

Gastos de Explotación / Primas y Recargos Emitidos

22,45%

21,93%

22,64%

20,91%

21,57%

Gastos Totales / Primas y Recargos Emitidos

38,72%

39,09%

40,11%

37,93%

38,39%

9,43%

5,56%

6,70%

7,67%

5,63%

(Disponibilidades + Inversiones) / Compromisos Exigibles (en cantidad de veces) Indicadores de Gestión Primas Cedidas / Primas Emitidas

Resultado del Ejercicio / Primas y Recargos Emitidos

Inversiones y resultados financieros del mercado por Cr. Lionel Moure, Socio de Deloitte

Inversiones. Las inversiones del mercado asegurador al 30 de junio de 2014 ascendían a 122.039 millones de pesos, presentando un crecimiento de 43% respecto del ejercicio 2012-2013. Un tercio de la cartera de inversiones del mercado se concentra en títulos públicos. El 73% de dichos títulos presentan cotización y son principalmente emitidos por el Estado Nacional. Las compañías de seguros de retiro son las que poseen el perfil de títulos con mayor duración del mercado mientras que las restantes aseguradoras poseen títulos de duración corta y media. A lo largo del ejercicio 2013-2014 se ha incrementado la duración de las inversiones en este tipo de títulos producto principalmente de la creciente participación en títulos Bonar con vencimiento en 2024, en detrimento de la participación en los títulos Boden 2015 y Bonar 2017 con menor duración. La baja en la tenencia de estas inversiones se ha acentuado con posterioridad al cierre del ejercicio 2013-2014. El 27% de los títulos públicos se encuentran colocados en aquellos que no presentan cotización como Préstamos Garantizados y Pagarés emitidos por el Estado Nacional así como por títulos emitidos por los estados provinciales, la Ciudad de Buenos Aires y el Banco Central. Los Fondos Comunes de Inversión representan el 21% de la cartera de las aseguradoras y son el segundo tipo de inversión más significativa. Los activos de estos fondos suelen ser plazos fijos y títulos públicos de corta duración. Los plazos fijos constituyen el 20% de la cartera de inversiones, mientras que las obligaciones negociables, denominadas principalmente en dólares estadounidenses, superan el 16%.

28 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Las restantes inversiones de las aseguradoras representan un 10% de la cartera y están colocadas en acciones no cotizantes pertenecientes a subsidiarias de las aseguradoras como aseguradoras de riesgos del trabajo, CESVI, entre otras entidades, así como en fideicomisos financieros, préstamos y otros activos financieros. Resultados financieros. La rentabilidad financiera ha sido de las más altas de los últimos años para el mercado asegurador. La rentabilidad financiera para las aseguradoras patrimoniales y mixtas ha sido del 19% de las primas netas devengadas mientras que para las aseguradoras de riesgos del trabajo esa rentabilidad alcanzó el 25%. La rentabilidad financiera se ha visto impulsada por el incremento de tres factores determinantes: tasas de interés, tipo de cambio y cotización de títulos públicos. Las tasas de interés en el ejercicio 2013-2014 se incrementaron un 46%. La BADLAR, tasa de interés de referencia aplicable a plazos fijos que superan el millón de pesos, paso del 12,9% (T.N.A.) promedio para el ejercicio 2012-2013 al 18,9% (T.N.A.) para el ejercicio 2013-2014. La suba de la tasa de interés ha incrementado la rentabilidad principalmente de los plazos fijos y de muchos de los fondos comunes de inversión que se rigen por esta variable. Durante el ejercicio 2013-2014 la cotización del dólar estadounidense se ha incrementado 49%, lo que originó una mejora principalmente en la rentabilidad de las obligaciones negociables y de ciertos títulos públicos sin cotización denominados en esta moneda.

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Por último, los títulos públicos también contribuyeron a un incremento de la rentabilidad por medio de una mejora en la cotización impulsada a su vez, en parte, por el incremento del dólar, moneda de emisión de muchos de los títulos públicos cotizantes. Inciso k. Durante el ejercicio 2013-2014, las aseguradoras también han experimentado un cambio significativo en las regulaciones de inversiones, dado que se han elevado los mínimos de inversiones de las carteras de las aseguradoras en proyectos productivos requeridos por el inciso k del artículo 35 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora. Si bien el requisito de invertir porcentajes mínimos de las carteras de las aseguradoras ya existían desde el ejercicio 2012-2013, estos mínimos han sido elevados, especialmente para las aseguradoras patrimoniales y de vida. Conforme la nueva regulación las aseguradoras patrimoniales deberán invertir un mínimo del 18% de sus inversiones en este tipo de activos a partir del 30 de septiembre de 2014 con un objetivo intermedio del 14% a junio de 2014, elevando así el requisito del 10% vigente a junio de 2013. Del mismo modo, las aseguradoras de vida deberán invertir un 18% y un 14% de sus activos a septiembre de 2014 y junio de 2014, respectivamente, cuando a junio de 2013 el requisito era de 12%. Las entidades que operen en retiro acreditarán un 14% y 13% desde septiembre de 2014 y junio de 2014, respectivamente, elevando el requisito anterior del 12%. Al 30 de junio de 2013, las inversiones destinadas a cubrir los requisitos del inciso k ascendían a 8.887 millones de pesos y se encontraban concentradas en un 66% en la industria de petróleo y gas, producto principalmente de la suscripción de obligaciones negociables emitidas por YPF S.A., mientras que el 8% de las inversiones estaba colocada en obligaciones negociables emitidas por entidades que operan en otras industrias. El 25% de estos recursos se invirtieron en FCI elegibles mientras que las inversiones en infraestructura alcanzaron el 15% y las destinadas al sector PyME el 11%. Al 30 de junio de 2014, las inversiones en este tipo de activos era de aproximadamente 14.700 millones de pesos, lo que implica un crecimiento del 65% al 30 de junio de 2014. Considerando que la plena vigencia de la norma se daría al 30 de

septiembre de 2014, las inversiones estimadas en este tipo de activos a esa fecha serían de $17.700 millones lo que conllevaría un crecimiento aproximadamente el 100% respecto de los recursos destinados a junio de 2013. A diferencia de lo ocurrido en el ejercicio 2012-2013, durante el 2013-2014 los fondos comunes de inversión elegibles han sido la principal inversión para cumplir esta regulación. Del mismo modo, los fondos de infraestructura también han tenido un crecimiento significativo en el ejercicio 2013-2014. Las obligaciones negociables han perdido participación en este tipo de inversiones dado que los principales papeles eran emitidos por Y.P.F. S.A. y durante el ejercicio 2013-2014 dicha entidad no mantuvo el volumen de emisión que requerían las aseguradoras para cumplir con esta normativa. Las aseguradoras han suscripto hasta diciembre de 2013 el 57% de los activos financieros elegibles para acreditar inversiones en activos productivos. La elevada demanda del mercado asegurador sobre este tipo de inversiones en un corto periodo de tiempo ha presionado al alza los activos elegibles reduciendo en algunos casos su rentabilidad. No obstante ello, las inversiones en ONs, fondos comunes de inversión y fondos de infraestructura destinadas a inversiones productivas del inciso k, han obtenido rentabilidades que no se diferencian significativamente de las obtenidas por el resto de la cartera de las aseguradoras. Las inversiones en activos productivos destinadas a PyMEs son las que han tenido las más bajas rentabilidades, presentando tasas de retorno cercanas a la mitad de las restantes inversiones de la cartera. El incremento del requisito de inversiones en activos productivos genera un fuerte desafío a las aseguradoras, quienes ven elevados los recursos que tienen que destinar a este tipo de "papeles", especialmente en el caso de las aseguradoras que operan en seguros patrimoniales cuyo requisito se eleva al 18% de su cartera. El desafío del mercado y de los reguladores está dado ya no solo por promover la oferta de instrumentos en cantidad suficiente sino también en la variedad necesaria en materia de liquidez, plazos y moneda de forma tal que las entidades puedan replicar en su cartera de inversiones el comportamiento de sus obligaciones y evitar descalces entre sus activos financieros y sus pasivos que eleven su riesgo.

Inversiones totales del mercado (cifras en pesos) INSTRUMENTOS Títulos Públicos

JUNIO 2014

TOTAL $

JUNIO 2013

TOTAL $

% DIF 14/13

40.277.518.479

33,00

28.335.411.827

33,23

42,15

4.235.888.139

3,47

2.985.389.454

3,50

41,89

Obligaciones Negociables

20.211.048.801

16,56

13.199.019.512

15,48

53,13

Fondos Comunes de Inversión

25.846.662.387

21,18

14.589.000.934

17,11

77,17

2.329.799.787

1,91

2.643.395.642

3,10

-11,86

24.574.838.796

20,14

20.313.653.582

23,82

20,98

288.658.427

0,24

242.965.227

0,28

18,81

4.274.982.906

3,50

2.966.574.195

3,48

44,11

122.039.397.722

100,00

85.275.410.373

100,00

43,11

Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

30 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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Inversiones del mercado (cifras en pesos) JUNIO 2014

INSTRUMENTOS

TOTAL $

JUNIO 2013 %

TOTAL $

DIF 14/13 (%)

JUNIO 2014 EN EL PAIS

JUNIO 2013

EN EL EXTERIOR

EN EL PAIS

EN EL EXTERIOR

PATRIMONIALES Y MIXTAS Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables

12.162.189.053

25,17

7.905.725.575

25,68

53,84

12.162.189.053

7.905.725.575

3.509.117.766

7,26

2.303.042.331

7,48

52,37

3.180.516.842

328.600.924

2.038.564.058

264.478.273

6.358.795.949

13,16

3.426.378.157

11,13

85,58

6.358.561.385

234.564

3.426.129.154

249.003

12.319.279.363

25,50

7.216.824.619

23,44

70,70

12.310.752.526

8.526.837

7.208.114.221

8.710.398

1.067.197.172

2,21

637.688.580

2,07

67,35

1.067.197.172

637.688.580

11.744.054.755

24,30

8.480.845.788

27,55

38,48

11.702.979.526

41.075.229

8.453.690.727

27.155.061

143.669.015

0,30

115.459.388

0,38

24,43

133.200.277

10.468.738

115.459.388

1.015.263.541

2,10

697.188.880

2,26

45,62

1.015.263.541

687.609.410

9.579.470

48.319.566.614

100

30.783.153.318 100,00

56,97

47.930.660.322

30.472.981.113

310.172.205

8.850.743.827

30,54

5.635.684.804

28,94

57,05

8.850.743.827

5.635.684.804

126.476.103

0,44

304.209.863

1,56

-58,42

126.476.103

304.209.863

Obligaciones Negociables

4.027.204.241

13,90

2.515.947.256

12,92

60,07

4.027.204.241

Fondos Comunes de Inversión

6.993.021.709

24,13

3.581.601.725

18,39

95,25

6.992.531.844

378.638.340

1,31

259.948.871

1,33

45,66

8.575.741.373

29,60

7.160.293.058

36,76

9.075

0,0

13.189

0,00

24.966.541

0,09

18.445.685

0,09

28.976.801.209

100,00

19.476.144.451 100,00

Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

388.906.292

RIESGOS DEL TRABAJO Títulos Públicos Acciones

Fideicomisos Financieros Plazo Fijo Préstamos Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

2.515.947.256

3.581.088.264

513.461

378.638.340

259.948.871

19,77

8.575.741.373

7.160.293.058

-31,19

9.075

13.189

35,35

24.966.541

18.445.685

48,78

28.976.311.344

19.475.630.990

513.461

489.865

TRANPORTE PÚBLICO DE PASAJEROS Títulos Públicos Acciones Obligaciones Negociables Fondos Comunes de Inversión Fideicomisos Financieros

122.623.321

14,95

59.846.604

10,04

104,90

122.623.321

59.846.604

2.909.533

0,35

2.593.425

0,44

12,19

2.909.533

2.593.425

54.472.241

6,64

39.990.446

6,71

36,21

54.472.241

39.990.446

109.460.800

13,35

60.897.201

10,22

79,75

109.460.800

60.897.201

36.930.323

4,50

28.700.453

4,81

28,68

36.930.323

28.700.453

Plazo Fijo

445.194.085

54,28

347.525.113

58,30

28,10

445.194.085

347.525.113

Préstamos

28.319.422

3,45

31.945.070

5,36

-11,35

28.319.422

31.945.070

Otras Inversiones

20.210.170

2,46

24.577.604

4,12

-17,77

20.210.170

24.577.604

820.119.895

100,00

596.075.916 100,00

37,59

820.119.895

596.075.916

2.667.148.642

24,58

2.343.333.026

29,92

13,82

2.664.764.893

2.383.749

2.340.583.242

2.749.784

401.035.405

3,70

302.132.377

3,86

32,73

401.035.405

302.132.377

Obligaciones Negociables

2.229.933.286

20,55

1.656.895.296

21,15

34,59

2.229.933.286

Fondos Comunes de Inversión

1.811.195.193

16,69

844.884.554

10,79

114,37

1.803.073.450

TOTAL INVERSIONES VIDA Títulos Públicos Acciones

Fideicomisos Financieros

8.121.743

1.656.895.296

838.784.883

6.099.671

66.540.163

0,61

64.851.632

0,83

2,60

66.540.163

64.851.632

Plazo Fijo

392.398.869

3,62

373.865.490

4,77

4,96

392.398.869

373.865.490

Préstamos

83.880.984

0,77

50.007.950

0,64

67,74

83.880.984

50.007.950

2.196.365.864

28,04

45,55

3.196.832.493

7.832.336.189 100,00

38,52

10.838.459.543

46,60

32,96

16.474.813.636

Otras Inversiones TOTAL INVERSIONES

3.196.832.493

29,47

10.848.965.035

100,00

16.474.813.636

49,81

10.505.492

2.196.365.864

7.823.486.734

8.849.455

12.390.821.818

RETIRO Títulos Públicos Acciones

12.390.821.818

196.349.332

0,59

73.411.458

0,28

167,46

196.069.772

73.283.858

127.600

Obligaciones Negociables

7.540.643.084

22,80

5.559.808.357

20,91

35,63

7.540.643.084

5.559.808.357

Fondos Comunes de Inversión

4.613.705.322

13,95

2.884.792.835

10,85

59,93

4.613.705.322

2.884.792.835

Fideicomisos Financieros

279.560

780.493.789

2,36

1.652.206.106

6,21

-52,76

780.493.789

1.652.206.106

3.417.449.714

10,33

3.951.124.133

14,86

-13,51

3.417.449.714

3.951.124.133

Préstamos

32.779.931

0,10

45.539.630

0,17

-28,02

32.779.931

45.539.630

Otras Inversiones

17.710.161

0,05

29.996.162

0,11

-40,96

17.710.161

29.996.162

33.073.944.969

100,00

26.587.700.499 100,00

24,40

33.073.665.409

26.587.572.899

127.600

Plazo Fijo

TOTAL INVERSIONES

32 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

279.560

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 33

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 34

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 14/13 (%)

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2013

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2014

JUNIO 2013

JUNIO 2014

JUNIO 2013

FEDERACION PATRONAL

6.390.491

4.610.029

38,62

-901.184

-627.582

1.656.060

854.041

600.877

169.458

17.565

15.821

LA CAJA

6.301.920

4.777.106

31,92

-443.179

-109.864

968.132

503.609

392.808

279.793

13.159

12.057

PREVENCION ART

5.521.494

4.374.373

26,22

-503.311

-373.209

933.787

424.261

288.017

27.525

28.969

22.739

SANCOR

4.926.395

3.403.851

44,73

-130.289

-336.083

543.268

167.006

412.979

-169.081

3.194

3.007

PROVINCIA ART

4.036.179

2.164.386

86,48

-331.709

-99.975

358.363

151.527

28.142

39.551

23.233

17.109

GALENO ART (1)

3.960.043

4.184.827

-5,37

-835.024

-311.390

1.297.326

692.072

298.637

269.656

48.864

20.908

SAN CRISTOBAL

3.404.212

2.309.708

47,39

-380.211

-178.566

947.523

460.389

567.312

281.823

6.759

6.136

ALLIANZ

2.918.676

1.720.328

69,66

-92.140

-48.269

309.011

122.162

169.525

49.746

2.066

2.150

QBE LA BUENOS AIRES

2.861.008

2.693.209

6,23

-155.466

-191.693

430.487

156.207

169.756

-47.895

6.726

7.011

NACION

2.845.241

2.087.626

36,29

116.493

33.770

356.421

140.210

296.130

113.149

3.988

2.523

ASOCIART ART

2.798.025

2.111.044

32,54

-455.364

-138.951

706.064

294.054

169.031

105.283

19.568

17.992

PROVINCIA SEGUROS

2.639.872

1.916.198

37,77

-193.134

-241.204

389.749

221.459

133.387

-17.554

8.065

7.391

RSA EL COMERCIO (2)

2.614.504

1.969.789

32,73

-166.335

-231.096

334.614

181.129

106.036

-44.427

5.338

1.953

ZURICH

2.561.387

1.664.250

53,91

-387.458

-308.820

411.458

220.800

7.263

-75.139

6.998

5.888

LA SEGUNDA

2.549.072

1.845.991

38,09

-377.313

-271.380

591.181

312.113

213.868

40.732

4.729

4.474

RIVADAVIA

2.485.062

1.573.320

57,95

-91.053

-63.233

380.121

175.338

289.068

112.115

6.578

5.534

MERIDIONAL

2.344.184

1.744.184

34,40

-273.565

-119.924

166.418

67.676

-85.874

-49.565

4.697

4.497

LA CAJA ART

2.254.292

1.709.916

31,84

-241.340

-17.779

628.915

289.326

271.368

185.521

18.229

16.292

MAPFRE

2.213.166

1.999.887

10,66

-306.985

-328.746

228.857

105.954

-58.078

-140.973

2.619

2.532

SWISS MEDICAL ART (3)

2.045.193

1.504.151

35,97

-572.542

-186.513

828.247

291.181

174.847

74.396

16.960

4.106

LA SEGUNDA ART

1.923.086

1.519.606

26,55

-210.301

-75.270

388.496

121.610

109.877

20.244

20.088

17.624

MERCANTIL ANDINA

1.761.280

1.192.873

47,65

-117.334

-87.928

266.077

119.226

93.794

21.462

2.208

2.200

QBE ARGENTINA ART

1.684.862

1.442.503

16,80

-92.740

24.926

591.959

281.469

325.022

196.475

15.652

16.288

CARDIF

1.638.980

1.168.822

40,22

101.947

114.307

100.878

45.088

126.865

101.036

GALICIA

1.526.027

1.136.270

34,30

206.956

193.119

98.320

27.606

198.608

142.936

METLIFE VIDA

1.440.968

1.066.302

35,14

-181.346

-154.638

491.088

289.500

225.740

100.054

690

720

LA ESTRELLA RETIRO

1.440.420

1.149.744

25,28

55.834

61.623

349.648

163.010

297.069

161.095

ASSURANT

1.275.248

913.564

39,59

91.329

90.932

116.405

65.147

134.490

100.894

SMG SEGUROS

954.621

632.668

50,89

-71.297

-37.874

87.958

62.041

11.569

31.939

2.101

1.827

LIDERAR

904.763

687.356

31,63

-164.200

-47.037

263.459

63.915

99.969

12.844

7.999

4.156

FEDERAL

888.794

626.363

41,90

-31.014

-5.761

66.801

49.685

27.207

34.044

5.468

4.747

BBVA SEGUROS

882.591

648.095

36,18

56.656

34.844

100.178

50.992

108.502

54.534

194

153

LA HOLANDO

857.275

632.384

35,56

-123.468

-69.998

123.679

71.380

210

1.392

3.143

2.915

ZURICH SANTANDER

852.043

635.312

34,11

177.789

131.299

68.115

32.445

157.660

104.809

115

ACE

828.476

593.115

39,68

21.852

-65

12.575

21.918

20.805

19.248

553

470

BERKLEY

804.455

637.755

26,14

-60.736

-42.322

461.140

287.511

345.728

216.510

601

537

INST. ENTRE RIOS

776.277

510.340

52,11

-60.233

-21.185

132.285

43.527

42.263

14.522

2.351

2.172

INTEGRITY (ex LIBERTY)

766.512

606.353

26,41

-125.990

-37.259

72.447

14.533

-54.368

-22.628

1.490

1.760

GENERALI

704.687

521.737

35,07

-41.070

-27.985

56.354

20.822

8.467

-6.497

2.116

1.626

VIRGINIA SURETY

689.569

73.692

835,74

-35.630

1.547

19.989

10.119

-8.394

10.403

INTERACCION ART

660.262

395.989

66,74

-32.478

1.452

75.792

21.033

43.314

22.485

6.372

5.159

HSBC NYL VIDA

637.965

535.221

19,20

-276.969

-50.377

457.299

195.533

116.587

95.475

212

177

BOSTON

611.501

412.284

48,32

5.512

-15.864

14.331

22.820

15.826

6.196

2.064

1.845

34 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 35

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

N°

ASEGURADORA

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 14/13 (%)

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $) JUNIO 2013

JUNIO 2014

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $) JUNIO 2014

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2013

JUNIO 2014

JUNIO 2013

PARANA

608.600

449.547

35,38

-56.471

-25.502

72.990

37.971

16.519

12.469

4.245

4.048

HDI SEGUROS

595.496

403.970

47,41

-27.898

-16.495

99.184

43.480

58.633

20.508

1.938

1.619

ORBIS

583.952

413.806

41,12

-50.654

-32.010

56.341

37.662

4.927

4.612

4.441

3.983

COOP. MUTUAL PATRONAL

564.271

412.062

36,94

-140.586

-80.872

142.590

82.423

2.004

1.551

707

734

BHN VIDA

545.091

314.347

73,40

290.315

142.226

109.642

26.297

264.459

112.832

CHUBB

514.807

370.419

38,98

47.905

5.485

58.891

15.926

66.319

18.794

194

181

BERKLEY ART

498.896

425.291

17,31

30.317

25.159

341.226

193.374

245.424

145.661

2.289

1.760

PRUDENTIAL

447.817

283.949

57,71

-464.149

-167.245

563.748

183.394

64.087

10.236

CARUSO

444.438

336.106

32,23

83.184

57.683

105.886

48.334

129.569

67.017

256

231

EL NORTE

438.701

299.361

46,55

-33.903

-21.166

119.625

79.498

57.722

36.332

973

851

CNP ASSURANCES

430.377

388.346

10,82

-29.289

16.824

117.757

53.325

57.851

46.082

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

428.023

480.967

-11,01

-871.219

-573.394

943.323

657.217

41.693

54.753

SEGURCOOP

425.451

352.532

20,68

-39.873

4.444

113.356

46.981

73.482

51.425

2.000

1.801

RIO URUGUAY

416.256

290.170

43,45

-12.968

-8.053

14.678

8.899

1.710

846

802

722

HORIZONTE

373.140

305.668

22,07

-57.463

-81.637

-6.749

-1.182

-64.212

-82.820

4.854

3.700

MAPFRE VIDA

368.248

316.507

16,35

-17.771

1.511

41.396

35.107

15.230

24.672

208

225

SMG LIFE

362.622

267.015

35,81

-73.151

-36.418

276.658

115.376

183.738

72.760

316

285

INSTITUTO DE SEGUROS

359.449

288.529

24,58

155.880

91.919

31.505

22.986

121.800

91.904

142

127

LA PERSEVERANCIA

356.646

278.885

27,88

-52.800

-27.880

71.661

38.124

16.361

8.829

1.684

1.650

VICTORIA

336.561

219.728

53,17

-18.480

-12.545

67.673

31.187

31.748

11.681

1.179

735

LIDERAR ART

278.500

285.111

-2,32

-58.322

-26.277

77.794

36.588

11.318

4.859

5.591

3.507

ORIGENES VIDA

270.633

205.744

31,54

10.419

14.210

22.303

10.200

21.175

15.498

CAJA DE TUCUMAN

267.200

205.347

30,12

-40.264

-26.138

104.610

60.948

64.346

34.810

755

521

LA EQUITATIVA

264.197

202.346

30,57

-26.164

-14.053

44.447

24.910

12.783

7.357

497

502

SEGUROMETAL

248.858

208.303

19,47

-51.115

-21.261

56.545

24.703

5.430

3.443

1.187

1.052

ESCUDO

233.744

146.100

59,99

26.357

-5.828

-6.320

-1.402

20.037

-7.230

983

685

LA NUEVA

228.644

173.328

31,91

-29.069

-19.849

29.722

20.628

653

780

1.733

2.033

TRIUNFO

222.359

151.034

47,22

-193.043

-102.359

-85.147

-63.230

482

714

1.101

1.010

TESTIMONIO

192.259

126.041

52,54

-8.306

6.162

29.206

6.224

15.426

7.766

PRUDENCIA

178.148

147.062

21,14

-3.565

908

12.848

4.467

7.068

4.254

1.353

1.182

LA SEGUNDA PERSONAS

176.831

137.034

29,04

-10.867

-5.286

39.176

22.264

17.817

10.958

158

128

SOL NACIENTE

175.724

136.546

28,69

40.610

27.206

33.548

12.181

48.208

26.488

ATM SEGUROS

172.687

116.819

47,83

-11.384

-4.611

32.825

17.912

14.541

9.759

236

NACION RETIRO

163.224

152.890

6,76

-153.628

-93.163

205.020

115.280

51.392

22.117

1.700

1.710

ACG

161.488

139.016

16,17

13.322

12.116

8.537

5.604

12.924

10.922

INSTITUTO DE SALTA

157.806

113.927

38,52

47.220

34.352

32.047

14.192

56.987

31.500

HAMBURGO

157.327

116.256

35,33

53.031

34.151

14.659

1.423

43.940

25.873

226

213

BINARIA VIDA

154.017

96.436

59,71

-18.715

-3.839

82.161

32.110

40.439

18.609

FIANZAS Y CREDITO

149.979

126.164

18,88

9.768

15.549

4.717

-1.129

7.835

7.658

LATITUD SUR

135.247

169.672

-20,29

6.406

2.548

6.042

4.172

7.250

3.957

BHN

132.198

81.925

61,36

22.550

13.842

14.336

4.106

24.195

11.697

ASEG. DE CAUCIONES

117.376

86.696

35,39

-4.569

-5.171

-487

7.163

231

1.451

101

113

EL SURCO

116.958

110.925

5,44

29.343

34.328

7.327

4.864

26.275

27.978

441

414

Los datos a junio de 2013 corresponden a la sumatoria de los balances: (1) de Galeno ART y MAPFRE ART, (2) RSA y El Comercio, (3) SMG ART y Liberty ART.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 35

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 36

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $) DIF. 14/13 (%)

JUNIO 2013

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2013

JUNIO 2014

JUNIO 2013

N°

ASEGURADORA

CAMINOS PROTEGIDOS ART

114.461

36.908

210,12

-9.430

-6.128

6.986

3.887

-2.443

-2.241

145

PROTECCION MUTUAL

114.105

107.954

5,70

-149.569

-99.667

20.885

-3.533

-128.683

-103.199

13.211

12.903

EL PROGRESO

109.869

83.887

30,97

-20.387

-10.920

20.589

12.160

202

1.239

1.228

1.260

PROVINCIA VIDA

109.257

80.460

35,79

-20.542

-7.505

51.134

28.902

19.892

13.807

PROFRU

105.224

43.079

144,26

-16.197

-11.241

12.577

7.445

-3.620

-3.796

371

AFIANZADORA

103.693

87.485

18,53

9.369

6.238

-6.626

-6.035

1.640

SMSV

100.567

68.822

46,13

-7.008

-4.732

15.065

8.939

5.205

2.743

TRES PROVINCIAS

95.511

72.466

31,80

5.675

5.704

-790

529

750

2.711

NATIVA

94.298

65.294

44,42

-14.300

287

30.882

6.291

12.677

4.240

303

265

INTERACCION SEGUROS

93.633

61.612

51,97

16.442

3.562

6.750

879

14.231

1.105

LA DULCE

93.212

62.309

49,60

-1.127

326

-381

-1.454

ANTARTIDA

92.945

100.331

-7,36

-3.217

7.448

-961

-3.750

-4.178

3.698

893

955

PLENARIA

86.330

60.129

43,58

5.554

3.494

6.361

1.599

10.482

4.633

100

COPAN

85.001

57.573

47,64

-42.808

-29.532

22.337

9.548

-20.471

-20.064

634

635

101

ORIGENES RETIRO

80.809

87.232

-7,36

160.431

15.028

410.473

148.023

388.346

122.017

2.045

1.800

102

INST. ASEG. MERCANTIL

80.689

67.992

18,67

-4.092

1.259

7.806

2.533

2.484

2.836

103

COFACE

78.282

54.032

44,88

7.296

2.385

18.624

7.161

18.544

7.194

104

AGROSALTA

78.071

48.509

60,94

-85.464

-54.434

87.443

59.715

1.979

5.281

1.588

1.209

105

RECONQUISTA ART

77.828

59.108

31,67

-19.712

-4.917

26.143

9.408

4.431

2.991

488

483

106

HSBC RETIRO

76.869

91.924

-16,38

141.492

81.364

374.802

187.828

356.664

220.879

107

LA SEGUNDA RETIRO

75.304

42.373

77,72

-4.385

-4.405

11.159

8.883

5.090

2.268

108

ARGOS

69.717

71.033

-1,85

-48.506

-22.429

58.554

25.341

10.049

2.911

1.531

1.611

109

COLON

68.600

5.076

-839

4.237

110

ASV

66.572

50.552

31,69

4.772

2.215

2.684

1.006

4.823

1.950

111

MUTUAL RIVADAVIA

61.671

46.473

32,70

-68.028

-39.167

56.102

14.918

-11.927

-24.249

6.810

6.734

112

NOBLE

60.014

49.978

20,08

159

9.515

3.698

6.675

2.591

729

700

113

ALBACAUCION

57.354

51.689

10,96

2.375

3.969

3.370

851

5.745

4.820

114

NIVEL

52.922

38.606

37,08

-11.851

-6.285

16.222

9.299

2.872

1.959

289

244

115

PREVINCA

51.166

39.945

28,09

2.589

3.404

2.486

683

3.303

2.635

116

SEGUROS MEDICOS

49.586

36.010

37,70

-3.387

-1.201

3.878

2.279

491

1.079

2.824

2.220

117

INSUR

49.554

29.494

68,01

-2.915

-938

5.287

1.681

1.602

385

118

MAÑANA

48.963

14.911

228,37

3.330

1.261

564

-684

3.195

215

119

METROPOL

46.709

27.991

66,87

-6.966

-2.974

7.648

3.984

683

1.010

412

511

120

TPC SEGUROS

40.272

40.877

-1,48

200

614

1.385

529

1.004

1.472

1.327

121

HANSEATICA

39.581

26.653

48,51

2.734

598

1.502

-99

3.064

300

122

SENTIR

37.409

20.819

79,69

203

202

535

419

738

621

123

LUZ Y FUERZA

36.205

28.477

27,14

-797

1.715

2.437

-1.464

1.640

251

243

238

124

COSENA

34.232

26.974

26,90

1.288

2.624

702

1.965

1.840

3.924

125

SAN CRISTOBAL RETIRO

32.797

40.362

-18,74

-39.312

-25.464

171.634

91.314

94.992

48.306

126

BENEFICIO

29.976

21.594

38,82

5.919

3.732

-3.657

-2.526

1.875

775

127

BONACORSI

29.762

24.005

23,98

1.181

1.411

2.449

961

3.630

2.372

128

CERTEZA

28.469

23.370

21,82

5.603

6.116

2.937

521

6.191

4.287

129

BINARIA RETIRO

28.173

28.805

-2,19

-70.238

-31.746

121.985

53.127

54.210

21.382

36 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 37

Primas netas emitidas, resultados y juicios PRIMAS EMITIDAS (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

DIF. 14/13 (%)

JUNIO 2013

RESULTADOS FINANCIEROS (EN MILES DE $)

RESULTADOS TECNICOS (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

JUNIO 2013

RESULTADOS DEL EJERCICIO (EN MILES DE $)

JUNIO 2014

CANTIDAD DE JUICIOS (incluye mediaciones en trámite)

JUNIO 2013

JUNIO 2014

JUNIO 2013

N°

ASEGURADORA

130

CREDITO Y CAUCION

27.025

1.187

-852

-11

134

504

-718

131

ASOC. MUTUAL DAN

26.262

13.346

96,77

2.858

-5.177

3.507

2.090

6.365

-3.087

132

ASSEKURANSA

25.609

17.339

47,70

3.193

3.986

1.450

-608

2.597

2.104

133

ASOCIART RC

23.017

15.152

51,90

1.669

981

14.431

3.985

10.465

3.227

134

PIEVE

22.197

12.708

74,67

2.072

1.340

382

1.835

875

135

ARGOS MUTUAL

19.949

11.142

79,04

-25.408

-19.206

50.360

24.488

24.952

5.282

3.170

2.929

136

CAMINOS PROTEGIDOS

17.395

14.730

18,09

10.072

8.603

2.212

4.077

7.984

8.225

137

CREDICOOP RETIRO

13.941

12.428

12,18

-18.315

-14.166

127.127

70.902

76.366

39.544

138

CAJA DE PREVISION

13.373

8.931

49,73

6.918

3.249

34.228

14.307

41.145

17.557

139

METROPOL MUTUOS

13.095

10.263

27,60

-48.776

-30.476

25.927

20.548

-22.849

-9.928

3.987

3.874

140

INST. ENTRE RIOS RETIRO

12.233

9.578

27,72

-17.462

-5.528

21.884

3.630

4.422

-1.899

141

CRUZ SUIZA

12.214

7.859

55,42

351

639

642

574

258

142

SMG RETIRO

11.247

3.877

190,08

-345.557

-158.415

528.026

237.217

123.280

55.949

143

SANTISIMA TRINIDAD

9.592

10.314

-7,00

2.233

4.390

1.345

-1.618

2.187

1.640

144

MERCANTIL ASEGURADORA

8.447

6.800

24,22

2.658

1.097

2.223

1.897

3.138

1.383

145

FINISTERRE

7.578

3.077

2.071

146

CESCE

6.773

13.276

-48,98

-5.328

-149

4.040

-2.639

-1.288

-2.788

147

OMINT ART

6.093

-6.401

6.434

148

GARANTIA MUTUAL

5.973

5.318

12,32

-14.253

-11.929

36.672

16.172

22.420

4.244

1.105

1.023

149

CONSTRUCCION

5.728

5.220

9,72

-5.599

-1.863

6.230

516

630

-1.347

152

150

ANTICIPAR

5.251

-130

232

151

METLIFE RETIRO

5.090

6.367

-20,05

-811

154.328

321.821

352.799

211.371

331.168

826

822

152

SANTALUCIA (ex FDF)

3.940

2.871

37,22

-760

-235

1.235

420

281

153

TUTELAR SEGUROS

3.842

-1.559

3.475

1.246

154

SUMICLI

2.429

2.169

11,97

-196

438

2.206

1.090

2.010

1.528

155

PREVISORA

1.470

1.286

14,35

-24

116

522

217

498

193

156

LA TERRITORIAL VIDA

1.099

825

33,10

194

185

435

469

244

157

WARRANTY

896

3.383

-73,50

437

514

-2.025

-141

-1.588

373

158

GALICIA RETIRO

451

921

-51,08

-2.669

-2.467

6.507

4.735

2.516

1.134

159

FED. PATRONAL RETIRO

438

378

16,12

-58

6.795

2.680

5.583

1.840

160

EUROAMERICA

382

266

43,70

273

215

3.368

1.153

2.441

1.104

161

OPCION SEGUROS

369

-882

414

-305

162

COMARSEG

230

145,68

-1.396

-508

2.410

2.232

697

1.316

163

INSTITUTO DE JUJUY

94,12

-1.419

-1.341

4.811

1.322

3.392

-19

164

INDEPENDENCIA VIDA

93,08

-47

-46

1.467

943

947

583

165

LIDER MOTOS SEGUROS

2.205

1.434

166

LIBRA

-636

438

-198

167

CONFLUENCIA

155

123

-5.362.263 23.916.108

11.600.234

10.273.835

4.485.121

409.977

360.911

TOTAL DEL MERCADO

2.077 1.201,28

108.913.434 80.626.467

35,08 -10.073.109

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 37

Nro2 - 2 -Los numeros del ej. _Layout 1 02/01/15 13:09 Page 38

Perspectiva negativa para la industria aseguradora Act. Diego Nemirovsky Vice President / Senior Credit Officer Insurance Group Moody´s Latin America

Nuestra perspectiva para la industria de seguros argentina es negativa principalmente debido al debilitamiento de las condiciones macroeconómicas, la alta inflación, y el deterioro del perfil crediticio soberano, los cuales limitan el crecimiento de la industria y ejercen presión sobre su rentabilidad, calidad de sus activos y nivel de capitalización. A continuación, se resumen las principales consideraciones detrás de nuestra perspectiva negativa para la industria aseguradora del país: La desaceleración de la actividad económica limita el crecimiento de las aseguradoras. La economía argentina ha experimentado una desaceleración de sus fundamentos económicos, lo que incluye estancamiento del crecimiento del PBI, inflación elevada, devaluación de la moneda, y una marcada caída de las reservas internacionales. Es probable que la situación macroeconómica siga siendo débil en los próximos 12-18 meses, con una contracción de la economía para 2014 y un estancamiento para 2015, lo que restringirá la demanda de productos de seguros patrimoniales y seguros de personas.

"La perspectiva negativa responde principalmente al debilitamiento de las condiciones macro, la alta inflación, y el deterioro del perfil crediticio soberano"

El deterioro del perfil de riesgo crediticio soberano aumenta el riesgo de inversión de las aseguradoras. El deterioro de la calificación soberana de Argentina tiene un impacto negativo significativo en los perfiles crediticios de las aseguradoras ya que implica un aumento en la probabilidad de pérdidas de la deuda soberana, empeorando la calidad de los activos de las compañías y presionando sobre sus niveles de capitalización ajustada por riesgo. La disminución significativa de las reservas internacionales de la Argentina, junto con el ambiente político altamente contencioso pone en cuestión la capacidad del país para manejar shocks adversos, lo que ha conllevado a que la calificación soberana del país (de instrumentos con legislación local) fuera bajada en marzo de 2014, a Caa1 desde B3, y la perspectiva cambie a negativa desde estable en julio de 2014, contribuyendo a su vez a nuestra decisión de bajar y asignar perspectivas negativas a muchas aseguradoras argentinas. La alta inflación y la devaluación de la moneda son desafíos clave. El incremento en los niveles de inflación y la devaluación de la moneda conducirán a mayores incrementos en los costos siniestrales y gastos, generando presión sobre la rentabilidad técnica y capitalización. Por otro lado, la dependencia de las aseguradoras a obtener retornos de inversiones originados en instrumentos calificados por debajo del grado de inversión, resulta una debilidad clave en términos de riesgo crediticio. La falta de estabilidad monetaria reflejada por la alta inflación y devaluación, también constituye un desafío esencial para un mayor desarrollo de los seguros de personas; un entorno de mayor estabilidad es condición necesaria para logar un aumento sostenible de la demanda de productos con ahorro a largo plazo. Alta litigiosidad en riesgos del trabajo. La existencia de un gran volumen de juicios de trabajadores que buscan mayores indemnizaciones crea incertidumbre sobre la estabilidad del sector de las aseguradoras de riesgo de trabajo, así como también de su adecuación de reservas regulatorias locales. Junto con la elevada inflación, el aumento de los litigios ha presionado los resultados técnicos y el nivel de capitalización de las ART. En este contexto, varios grupos internacionales han visto este negocio como menos atractivo, y han abandonado el mercado; otros han reportado ajustes importantes en sus reservas de siniestros bajo normas NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera) debido al aumento creciente de la inflación, lo que pone en cuestión si los requerimientos regulatorios de reservas vigentes responden a las condiciones económicas actuales de este negocio.

38 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 3a -Accidentes a pasaj _Layout 1 29/12/14 23:33 Page 39

2013 2014

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

2 FEDERACION PATRONAL

53,20

36.894.577 1462,77

2.360.846

1 RIVADAVIA

42,95

29.784.799

17,50

25.349.504

108,20

12.175.773

67,54

7.267.368

64,24

4.424.818

3 COOP. MUTUAL PATRONAL

2,75

1.909.843

85,46

1.029.799

75,24

587.640

307,59

144.174

293,80

36.611

4 SAN CRISTOBAL

0,74

514.235

28,03

401.638

31,03

306.520

74,88

175.277

77,68

98.647

6 LA SEGUNDA

0,14

94.730

114,92

44.076

1,93

43.240

8,64

39.800

158,83

15.377

7 RIO URUGUAY

0,10

69.907

95,21

35.811

7,26

33.386

1,75

32.813

-20,23

41.136

5 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,09

64.343

13,51

56.686

30,58

43.411

11,03

39.098

-23,85

51.343

8 ARGOS

0,03

18.885

12,54

16.780

76,45

9.510

8,45

8.769

-2,32

8.977

100

69.351.319

136,73

29.295.140

121,94

13.199.480

71,26

7.707.226

64,79

4.676.909

TOTAL

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ARGOS COOP. MUTUAL PATRONAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

12.261

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

0,00

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

-8.641

-70,48

-63

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

3.557

29,01

2.195.290

-92.267

-4,20

-1.568.426

-71,45

60.711

595.308

27,12

25.222.480

-359.876

-1,43

-12.289.546

-48,72

12.573.108

49,85

INSTITUTO ENTRE RIOS

57.362

12.457

21,72

-84.318

-146,99

-14.499

-25,28

LA SEGUNDA

84.795

0,00

-24.209

-28,55

60.586

71,45

RIO URUGUAY

179.600

-886

-0,49

-41.402

-23,05

137.312

76,45

28.460.737

-1.329.246

-4,67

-18.006.080

-63,27

9.125.411

32,06

464.559

-68.515

-14,75

-326.145

-70,21

69.899

15,05

56.677.084

-1.838.333

-3,24

-32.348.767

-57,08

60.698

22.550.682

39,79

FEDERACION PATRONAL

RIVADAVIA SAN CRISTOBAL TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 39

SEGUROS PATRIMONIALES

Accidentes a pasajeros

Nro2 - 3a -Accidentes a pasaj _Layout 1 29/12/14 23:33 Page 40

La visión de los operadores Accidentes a Pasajeros. Volvió a ser el ramo de mayor crecimiento de todo el mercado asegurador: 136,7%. Ello respondió en gran medida a la fuerte alza de uno de sus operadores. Sigue siendo uno de los ramos más nobles y en permanente crecimiento.

“El comportamiento técnico del ramo ha sido por demás satisfactorio, tratándose de un producto noble”

“La diferencia entre productos no está relacionada a las tarifas, sino a las sumas aseguradas y a las coberturas”

“Por cómo se presenta el nuevo ejercicio económico, creemos que no será un año de gran crecimiento”

Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

Damián Ceballo, Federación Patronal

Ariel Defilippi, Cooperación Mutual Patronal

Al igual que en el ejercicio pasado, el crecimiento del ramo Accidentes a Pasajeros fue el más elevado de todo el mercado asegurador para el ejercicio 2013-2014: ni más ni menos que 136,7%, luego de haber escalado 121,9% un año antes, superándose ejercicio tras ejercicio. Se trata de un ramo noble, cuyo primaje alcanzó los $69,3 millones, en gran medida por la fuerte expansión de uno de sus ocho operadores, Federación Patronal, que aprovechó su liderazgo en el ramo Automotor (segundo del mercado con el 10,5% del share) para traccionar la estrategia comercial en este segmento. La compañía pasó a ser líder del mismo, con una participación del 53,2% (un año antes era de sólo 8%), gracias a un aumento del primaje del 1462%. “El crecimiento está relacionado a coberturas más amplias, mayores sumas aseguradas y mejor servicio, y no a nuevos productos”, explica Damián Ceballo, de la Sección Accidentes Personales y Accidentes a Pasajeros de Federación Patronal. En el caso de su compañía, esta cobertura complementaria a la póliza de Automotores destinada a cubrir a los familiares transportados dentro del vehículo (ya sea nuevo o usado) no se ha visto afectada por la caída en las ventas de los 0km. Diferente fue el caso de Seguros Rivadavia, que si bien alcanzó 40.000 operaciones nuevas en el ejercicio, su performance se vio afectada por el comportamiento de los seguros de autos y por la evolución de la industria automotriz. “Si bien se logró un crecimiento muy importante, el mismo fue inferior al obtenido en el ejercicio anterior”, comenta Julio Salvioli, Gerente Comercial de Seguros Rivadavia.

40 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Lo mismo sucedió en el caso del tercer operador más importante. “El ramo se vio afectado en el segundo semestre del ejercicio por la disminución en las ventas de unidades, que derivó en cierta merma de las contrataciones de estas coberturas”, advierte Ariel Defilippi, Sub Gerente Comercial de Cooperación Mutual Patronal. Siniestralidad. La siniestralidad del ramo fue del 3,2% y el resultado técnico fue del 39,8% ($22,5 millones), lo que demuestra que “sigue siendo uno de los ramos más nobles dentro de los patrimoniales y con un importante y permanente crecimiento”, pondera Ceballo. Tarifas. Los operadores se han mostrado cautos en lo que hace al comportamiento tarifario, con alzas que en general acompañaron la evolución de la inflación. En el caso de Federación Patronal, enfatizan al respecto que “la diferencia principal entre productos no está relacionada a las tarifas, sino a las sumas aseguradas ofrecidas y a las coberturas”. Canales. En cuanto a los canales de comercialización, los Productores Asesores de Seguros siguen siendo los que traccionan el ramo, con alcance en todo el país. CRECIMIENTO DE PRIMAS 80 70 MILLONES DE PESOS

¿Qué pasó?

136,7%

50 40 30 20 10 0

2010

2011

2012

2013

2014

Nro2 - 3a -Accidentes a pasaj _Layout 1 29/12/14 23:33 Page 41

Nro2 - 3a -Accidentes a pasaj _Layout 1 29/12/14 23:33 Page 42

¿Qué puede pasar? El gran desafío para este ramo pasa por seguir manteniendo los elevados índices de crecimiento de la producción que, como se dijo, vienen incrementándose año tras año. Vale decir que mientras que en el ejercicio anterior, el ramo representaba el 0,04% del total, en el ejercicio 2013-2014 representó el 0,08%, con una proyección en permanente crecimiento. Así, pese a un escenario económico incierto, la visión de los operadores sigue siendo optimista. “Observamos muchas circunstancias que nos hacen pensar que en el futuro hay mucho por crecer”, indica Damián Ceballo de Federación Patronal. En ello coincide Julio Salvioli de Seguros Rivadavia, que ratifica que en las condiciones actuales, el ramo presenta muy buenas perspectivas para continuar con su desarrollo. “Los asegurados muestran mucho interés en la contratación de estos productos, teniendo en cuenta la posibilidad de cubrir al conductor y a su familia ante hechos accidentales, observando la correspondiente exclusión en la póliza de Automotores”, explica. Sin embargo, en vísperas de un año electoral, aclara que los números finales dependerán de “cómo puede evolucionar la comercialización de vehículos, debido a la estrecha relación que se vislumbra entre este tipo de coberturas y los seguros de autos”. Ariel Defilippi de Cooperación Mutual Patronal tiene una postura más conservadora, dado el contexto antes descripto. “Si bien trabajamos fuertemente en hacerles conocer a nuestros clientes las ventajas de contratar este producto, por cómo se presenta el nuevo ejercicio económico, creemos que no será un año de gran crecimiento”, matiza.

Dificultades y desafíos. Para el directivo de Cooperación Mutual Patronal, los retos de este segmento pasan por “los costos crecientes de administración -influyentes en todos los ramos- y la falta de infraestructura vial que incide en la alta tasa de accidentes, repercutiendo directamente en los siniestros de este ramo”. También hace hincapié en la posibilidad de que varios operadores comiencen a comercializar esta cobertura, dados sus buenos resultados. Salvioli coincide en que ese es un escenario factible, dado que no hay barreras de ingreso para su comercialización. Pese a ello, asegura que “existe mercado para continuar desarrollando el ramo entre los diversos actores”, por lo que “el éxito de la comercialización dependerá en gran medida de la propia cartera de Automotores”. Posibles cambios. Respecto al proyecto de modificación de la Ley de Seguros y la posible eliminación de la exclusión más allá del tercer grado de consanguinidad/afinidad, ninguno de los operadores niega que ello podría afectar directamente a las compañías que hoy en día comercializan el ramo Accidentes a Pasajeros. Para Damián Ceballo, tal hipótesis “no es una limitación para que el ramo continúe en proceso de crecimiento, incorporando coberturas que estén destinadas a los pasajeros en general y en distintos tipos de actividades”. Finalmente, en relación a los avances previstos en el marco del PlaNeS 2012-2020, el directivo de Federación Patronal sostiene que en caso de prosperar, “tendrá una real importancia para lograr unificar las condiciones de póliza y las coberturas que se comercializan actualmente en el mercado”.

Fallo de la Justicia A fines de 2012, la Asoc. Civil Consumidores Financieros presentó una demanda judicial que agrupaba 122 juicios contra 42 compañías de seguros (recordemos que la Ley de Defensa del Consumidor faculta a ese tipo de asociaciones de a iniciar las denominadas “acciones colectivas”), por la inclusión de tres cláusulas abusivas en la cobertura de seguros de autos. En octubre de 2014, un fallo de primera instancia a favor de los consumidores dictaminó que una de esas cláusulas, la referida a la “exclusión de cobertura por vínculo o afinidad familiar” fuera eliminada y sustituida por otra. La sentencia corresponde a los autos “Consumidores Financieros Asoc. Civil para su defensa c/ Liderar Seguros s/ordinario” y fue dictada en octubre de 2014 por el Juzgado 8 en lo Comercial a cargo del juez Javier Cosentino. “Corresponderá decretar la nulidad de la cláusula en cuestión aprobada por Resolución SSN 36.100, que dispone que ‘el asegurador no indemnizará los daños sufridos por el cónyuge y los parientes del asegurado o del conductor hasta el tercer grado de consanguinidad o afinidad’ para el caso de seguro de RC automotor obligatorio”, señala el fallo, que establece reemplazar la cláusula que dispone que la aseguradora no indemnizará los daños sufridos por esos familiares. Tras este fallo de primera instancia, en noviembre de 2014 la Corte Suprema de Justicia se expidió -con unanimidad de sus miembros-, estableciendo límites al inicio de acciones colectivas contra cláusulas contractuales asegurativas, buscando así impedir el ejercicio abusivo de esta vía procesal. Si bien la Corte no se pronunció específicamente sobre la cláusula antes comentada (sino que el fallo es universal y general), pero los especialistas sostienen que su sentencia es aún más relevante dado que elimina a futuro la viabilidad jurídica de estas acciones relacionadas con cláusulas contractuales. Así, el máximo tribunal de justicia termina por negarle la legitimación activa a las asociaciones de defensa del consumidor para poner en tela de juicio, por vía de una acción colectiva, la validez de una cláusula contractual, particularmente de una exclusión de cobertura como la tratada en este caso.

42 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 3b -Aeronavegacion_Layout 1 02/01/15 02:53 Page 43

2013 2014

Aeronavegaci贸n

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

1 NACION

35,93

86.214.172

36,44

63.187.999

22,59

51.545.564

24,92

41.262.187

5,68

39.046.017

3 PROVINCIA

16,86

40.448.670

35,94

29.754.831

14,54

25.978.180

29,84

20.008.279

-1,55

20.323.074

2 SANCOR

15,45

37.063.064

3,93

35.660.820

12,70

31.642.956

0,01

31.641.137

77,31

17.844.826

5 LA HOLANDO

8,70

20.878.930

55,16

13.456.056

1,34

13.278.028

-52,90

28.194.092

15,36

24.440.459

6 MERIDIONAL

6,29

15.102.005

96,81

7.673.415

52,45

5.033.265

6,34

4.732.985

-9,27

5.216.501

4 MAPFRE

4,34

10.417.699

-45,19

19.006.421

277,52

5.034.612

-0,02

5.035.751

0,93

4.989.361

7 LA CAJA

3,82

9.159.690

50,30

6.094.235

-3,43

6.310.976

20,95

5.218.012

-19,09

6.448.840

8 CHUBB

3,27

7.855.368

39,31

5.638.893

0,73

5.598.196

7,84

5.191.072

-6,57

5.556.114

10 TESTIMONIO

2,11

5.054.209

191,87

1.731.642

-38,17

2.800.721

-3,73

2.909.194

11 CAJA DE TUCUMAN

0,93

2.241.790

31,61

1.703.403

8,66

1.567.624

14,71

1.366.554

90,93

715.746

12 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,90

2.169.511

65,80

1.308.539

122,12

589.124

-26,16

797.864

-30,84

1.153.650

9 QBE LA BUENOS AIRES

0,75

1.798.535

-4,41

1.881.558

-15,94

2.238.429

-16,69

2.687.005

-13,94

3.122.179

1.226.331 2317,03

50.737

-24,96

67.610

9,28

61.869

13 HDI SEGUROS

0,43

1.028.909

-16,10

14 GENERALI

0,13

306.017

29,44

236.407

9,61

215.673

20,15

179.497

-8,54

196.249

15 SAN CRISTOBAL

0,05

130.851

20,32

108.753

16 LA SEGUNDA

0,05

108.521

102,51

53.589

-100,00

98.997

681,16

12.673

18 RIVADAVIA

0,00

312

-0,32

313

0,32

312

-12,61

357

TOTAL

100

239.957.448

27,15

188.724.119

24,08

152.102.868

1,48

149.881.396

15,69

129.555.664

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 43

Nro2 - 3b -Aeronavegacion_Layout 1 02/01/15 02:53 Page 44

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ANTARTIDA

-20.186

0,00

-20.186

100,00

CAJA DE TUCUMAN

877.017

-29.635

-3,38

-119.312

-13,60

728.070

83,02

CHUBB

-3.890.005

0,00

-161.209

4,14

-4.051.169

104,14

44.210

-14.394

-32,56

-17.983

-40,68

-14

11.819

26,73

HDI SEGUROS

144.877

0,00

-114.356

-78,93

30.566

21,10

INSTITUTO ENTRE RIOS

186.083

0,00

-165.149

-88,75

20.934

11,25

LA CAJA

2.426.174

-4.727.476

-194,85

-533.172

-21,98

-2.834.474

-116,83

LA HOLANDO

4.906.874

-2.118.713

-43,18

-4.116.398

-83,89

382.439

-945.798

-19,27

65.882

0,00

-11.574

-17,57

54.308

82,43

1.555.508

-104.242

-6,70

-881.168

-56,65

22.156

592.254

38,07

-25.258

-70.086

277,48

262.260

-1038,32

166.916

-660,84

NACION

6.480.728

-159.017

-2,45

-6.427.087

-99,17

26.931

-78.445

-1,21

PARANA

-20.805

0,00

561

-2,70

-20.244

97,30

PROVINCIA

5.524.977

-5.078.717

-91,92

-2.949.966

-53,39

12.791

-2.490.915

-45,08

QBE LA BUENOS AIRES

1.010.331

-2.550.295

-252,42

-472.794

-46,80

-853.099

-2.865.857

-283,66

312

0,00

-14

-4,49

298

95,51

3.987.061

-20.397.239

-511,59

-8.077.435

-202,59

-637.857

-25.125.470

-630,18

TESTIMONIO

-2.301.600

291.134

-12,65

-2.464.626

107,08

-16.466

-4.491.558

195,15

TOTAL

20.952.180

-35.065.421

-167,36

-26.241.016

-125,24

-1.063.074

-41.417.331

-197,68

GENERALI

LA SEGUNDA MAPFRE MERIDIONAL

RIVADAVIA SANCOR

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Aeronavegación. El ramo mejoró su performance respecto al ejercicio anterior, pero su crecimiento estuvo por debajo del promedio del mercado. Se advierte un fuerte empeoramiento de los resultados técnicos, dada la alta siniestralidad y la constante guerra tarifaria.

¿Qué pasó? Se trata de un segmento cuyo crecimiento de la producción para el ejercicio 2013-2014 estuvo por debajo del promedio del mercado (27,1% contra 34,8%), aunque es dable destacar la mejora en la performance en relación a los ejercicios anteriores: venía de crecer a una tasa del 24% (ejercicio 20122013), tras dos magros años con alzas del 1,4% y 15,7%, para los períodos 2011-2012 y 2010-2011, respectivamente. Donde no se puede hablar de mejora, sino todo lo contrario, es en los resultados técnicos, los cuales profundizaron sensiblemente sus números negativos. Los mismos arrojaron una pérdida de $41,4 millones –más del doble que un ejercicio atrás-, equivalentes al 197% de las primas devengadas, muy por arriba del 77% del período anterior. 44 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

En ese sentido, hay que decir que si bien los gastos se mantuvieron constantes en relación a las primas devengadas, lo que se dispararon fueron los siniestros: 167% respecto a las primas devengadas, un guarismo que más que triplicó al correspondiente al ejercicio previo (47,8%). “Los resultados técnicos negativos fueron una constante en el ejercicio anterior y en este también, principalmente por el incremento de siniestros que afectaran al sector, tanto en cantidad como en aumento de los costos de reposición y reparación”, sostiene Juan Manuel Contrera, Sub Gerente Técnico de Aeronavegación de La Holando Sudamericana, quien explica que “la falta de insumos importados y el aumento de la hora hombre local afectan los costos de reparación y los montos totales a indemnizar”.

Nro2 - 3b -Aeronavegacion_Layout 1 02/01/15 02:53 Page 45

Nro2 - 3b -Aeronavegacion_Layout 1 02/01/15 02:53 Page 46

constituyen los aliados estratégicos en el negocio, por cuanto “permiten estar siempre cerca de los asegurados y brindarles asesoramiento personalizado y contención”.

“El objetivo es lograr rentabilidad en la rama, estableciendo tasas técnicas acordes a los riesgos que asumimos”

“El principal desafío del sector es salvaguardar el valor de los bienes en dólares ante una posible indemnización total”

Carlos Benardi, Sancor Seguros

Juan Manuel Contrera, La Holando Sudamericana

Se trata de una realidad de la cual ninguno de los operadores pudo escapar. “Se verificó un incremento siniestral por eventos catastróficos puntuales ocurridos durante el ejercicio pasado, que tuvieron un impacto negativo sobre los resultados”, indica Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros. Ambos son los operadores privados más importantes de un segmento cuyo ranking de producción es liderado por dos aseguradoras públicas: Nación Seguros y Provincia Seguros. Dinámica. “El mercado de seguros aeronáuticos es altamente competitivo y muchas capacidades de reaseguro de primer nivel están interesadas en la región, lo que genera una fuerte competencia y una consecuente guerra de precios”, señala Contrera, quien hace mención a las oportunidades de inversión en aeronaves que propició la crisis internacional del 2008-2009 dado lo accesible de sus precios para el mercado argentino y regional. No obstante, aclara que “esa tendencia se vio considerablemente disminuida durante el 2013 y 2014 por las condiciones de importación locales”, que afectaron fuertemente a este segmento. A pesar de ello, Bernardi destaca el crecimiento en el país de aeronaves de uso privado. “Al ser un ramo con especificidades técnicas muy notorias, la producción se suele concentrar en aquellas aseguradoras que no solo tienen el respaldo y la solvencia para hacer frente a siniestros de este tipo de unidades, sino también departamentos con el know-how necesario para asesorar comercialmente, suscribir riesgos y atender los siniestros correctamente”, añade. Tarifas. La “guerra de precios” sigue siendo una constante en el ramo, lo cual naturalmente hace mella en la faz siniestral. Para Juan Manuel Contrera, ello se debe a la cantidad de compañías que hay en el ramo, definidamente pequeño y especializado, pero “empujado por varias capacidades de reaseguros no tradicionales que ven en Aeronavegación una manera de expandir sus alcances”. Canales. Pese a lo particular del ramo, los Productores Asesores de Seguros y brokers de seguros siguen siendo el canal de referencia para este segmento, en el cual también es común que muchos de ellos acerquen los clientes directamente a la compañía por la especialización del ramo y la confianza en la sección y la compañía en particular. Ambos coinciden en que

46 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

¿Qué puede pasar? Si bien son muchos los factores que siguen haciendo “ruido” de cara al futuro, los operadores son optimistas en cuanto a que el ramo va a seguir creciendo por el desarrollo continuo de la aviación civil. Lograr rentabilidad en la rama, a partir del establecimiento de tasas técnicas acordes a los riesgos asumidos, parece ser un objetivo de por sí ambicioso en el actual contexto. Las visiones son conservadoras en ese sentido, considerando que se trata de un sector con gastos directos en dólares y con la incertidumbre de un año político encima. “La actividad aérea va a estar limitada o con ciertos reparos de no afrontar deudas en dólares”, advierte en ese sentido el directivo de La Holando, agregando que el desafío pasa por no caer en situaciones de infraseguro. “En el contexto actual, ante la demora o imposibilidad de conseguir los certificados de importación, se hace muy complicado reemplazar las aeronaves existentes y valuarlas a un monto acorde con los parámetros internacionales”, añade el directivo. Reaseguros. En complemento a ello, en el terreno de las dificultades, su par de Sancor Seguros menciona los costos del reaseguro y el endurecimiento de las condiciones como consecuencia de algunas tragedias aéreas ocurridas en el plano internacional. “A partir de estos hechos, también se han impuesto limitaciones a algunas coberturas específicas”, indica Bernardi. En esa sintonía, Contrera concuerda en que el rol del reaseguro es clave en el sector, “ya que no hay un volumen de aeronaves necesario para desarrollar capacidades locales”, de allí la importancia en la confianza de los reaseguradores en el conocimiento de los operadores locales y la trayectoria en el ramo. Oportunidades. Los operadores consultados seguirán haciendo foco en el sector privado, dado que la aviación comercial sigue preponderantemente en manos de otros operadores, en particular Nación Seguros. “Hoy enfocamos nuestra especialización en la aviación civil y privada, desde aeronaves fumigadores hasta corporativas, siendo selectivos con nuestro clientes para ofrecer las mejores alternativas del mercado”, comenta el directivo de La Holando. En el caso de Sancor Seguros, se especializan en lo referente a transporte o taxi aéreo de uso privado, planeadores y también en coberturas de Aeroclubes del interior. Respecto a ello, observan oportunidades de negocios no solo en Capital Federal sino en el interior del país, para lo cual remarcan la importancia de realizar un detallado asesoramiento sobre los riesgos a los que se expone el cliente y un completo programa de asegurabilidad para su actividad.

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:57 Page 47

2013 2014

Automotores

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 LA CAJA

11,39

4.439.476.770

30,38

3.404.934.309

28,64

2.646.910.106

21,57 2.177.283.409

24,42

1.749.936.800

2 FEDERACION PATRONAL

10,50

4.095.376.620

34,33

3.048.768.198

49,52

2.038.996.656

7,33 1.899.732.908

35,02

1.407.049.171

4 SANCOR

6,74

2.628.383.847

63,46

1.607.991.830

50,83

1.066.075.834

33,88

796.314.035

28,29

620.709.062

3 SAN CRISTOBAL

6,66

2.598.360.192

48,51

1.749.631.127

35,51

1.291.108.377

38,26

933.828.986

35,42

689.591.877

6 RIVADAVIA

6,01

2.341.643.298

60,17

1.461.944.269

39,57

1.047.499.980

49,11

702.480.139

46,57

479.274.798

5 QBE LA BUENOS AIRES

5,32

2.073.297.991

30,30

1.591.188.955

26,56

1.257.307.463

35,06

930.900.552

36,22

683.388.043

7 LA SEGUNDA

4,60

1.793.004.020

34,11

1.336.955.431

33,58

1.000.853.957

32,67

754.388.289

32,67

568.622.083

4,59

1.791.251.827

32,40

1.352.862.511

25,38

1.078.986.899

33,47

808.436.789

38,09

585.455.521

3,85

1.500.748.717

41,56

1.060.186.101

35,56

782.081.703

39,01

562.612.945

41,08

398.779.978

8 9

13 RSA EL COMERCIO 8 PROVINCIA

10 ZURICH

3,67

1.430.664.095

49,15

959.210.936

20,04

799.050.466

43,22

557.902.401

28,51

434.132.839

11 MERCANTIL ANDINA

3,62

1.410.101.060

48,22

951.374.867

48,72

639.719.106

35,82

470.992.634

29,91

362.555.762

14 ALLIANZ

3,44

1.340.968.391

84,86

725.414.311

70,83

424.650.743

41,74

299.588.371

43,43

208.867.455

9 MAPFRE

3,23

1.260.135.441

29,46

973.397.745

50,25

647.866.262

30,84

495.177.258

-11,61

560.231.836

12 MERIDIONAL

2,95

1.149.669.862

35,85

846.284.547

45,41

582.018.025

23,60

470.882.763

17,68

400.145.709

15 ASEGURADORA FEDERAL

2,07

808.040.087

32,68

609.002.543

41,50

430.395.028

115,41

199.802.579

54,12

129.643.045

16 NACION

1,97

767.385.463

32,04

581.158.221

33,00

436.945.607

92,92

226.493.875

118,14

103.830.688

18 LIDERAR

1,36

529.089.365

34,43

393.588.060

5,22

374.067.517

7,10

349.267.598

17,00

298.513.208

19 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,25

488.535.237

34,94

362.030.193

31,26

275.807.376

41,27

195.238.540

32,59

147.245.246

22 SMG SEGUROS

1,20

468.415.321

40,32

333.830.039

22,71

272.052.908

22,83

221.485.466

25,39

176.636.450

20 PARANA

1,18

460.419.610

33,14

345.825.655

41,05

245.188.001

35,86

180.464.689

15,94

155.658.691

21 ORBIS

1,15

449.016.917

31,31

341.943.102

24,30

275.092.292

17,14

234.848.388

32,52

177.215.554

25 BOSTON

1,10

427.955.987

57,54

271.647.591

28,87

210.796.139

48,45

142.000.238

37,51

103.264.756

24 BERKLEY

1,09

426.671.595

33,27

320.146.314

11,38

287.437.813

13,80

252.591.384

9,52

230.643.943

26 RIO URUGUAY

0,96

373.455.708

44,54

258.367.111

31,43

196.577.536

30,21

150.974.136

30,76

115.460.824

28 EL NORTE

0,87

337.633.787

40,64

240.067.454

31,82

182.110.875

34,74

135.155.599

30,14

103.850.253

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 47

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:58 Page 48

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

27 LA PERSEVERANCIA

0,84

328.649.950

30,94

250.991.350

15,87

216.609.730

29,31

167.511.433

42,51

117.540.290

23 INTEGRITY (ex LIBERTY)

0,81

316.461.459

-1,41

320.977.978

31,79

243.554.499

22,41

198.972.714

-1,12

201.234.410

31 GENERALI

0,76

295.765.022

75,81

168.233.765

42,08

118.410.258

24,58

95.047.249

62,40

58.525.282

29 SEGUROMETAL

0,58

226.601.647

17,99

192.053.079

21,49

158.078.135

32,73

119.093.620

34,92

88.266.986

32 LA NUEVA

0,57

221.976.056

35,14

164.251.400

8,56

151.297.273

30,67

115.789.515

43,16

80.883.451

30 SEGURCOOP

0,56

216.608.642

17,49

184.362.554

17,60

156.769.673

21,17

129.380.281

51,29

85.518.296

33 ESCUDO

0,50

196.168.496

61,14

121.740.554

21,07

100.554.183

83,02

54.942.885

70,12

32.295.677

35 LA HOLANDO

0,48

186.328.754

57,39

118.385.638

42,34

83.171.777

63,40

50.900.768

32,14

38.519.293

37 HDI SEGUROS

0,44

172.435.570

64,29

104.958.146

54,17

68.080.374

41,77

48.021.438

16,01

41.394.774

34 TRIUNFO

0,38

149.717.584

25,41

119.385.749

44,68

82.519.407

36,24

60.570.142

33,55

45.353.901

39 CHUBB

0,35

135.369.264

54,59

87.566.798

52,10

57.572.663

42,60

40.374.760

29,64

31.143.220

38 VICTORIA

0,35

135.284.964

47,33

91.825.213

33,43

68.818.191

14,49

60.107.158

22,21

49.182.048

40 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,29

112.235.484

34,34

83.545.943

28,67

64.929.691

25,11

51.896.834

18,83

43.671.719

41 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,29

111.276.469

36,14

81.735.239

18,82

68.790.623

34,29

51.223.557

43,74

35.637.295

42 EL PROGRESO

0,27

105.952.605

32,25

80.112.648

26,39

63.386.486

23,43

51.353.337

30,09

39.476.227

45 NATIVA

0,21

83.724.840

41,76

59.062.008

34,79

43.818.138

29,91

33.730.378

37,86

24.467.381

46 COPAN

0,21

80.953.476

49,85

54.022.677

23,69

43.674.535

23,13

35.471.663

23,17

28.799.131

47 AGROSALTA

0,19

75.738.604

56,64

48.353.014

70,49

28.361.112

57,66

17.989.162

44,16

12.478.344

44 ANTARTIDA

0,19

74.665.953

13,40

65.841.989

35,33

48.653.079

7,96

45.065.549

7,29

42.001.696

43 ARGOS

0,18

68.682.224

-2,02

70.099.395

14,96

60.978.086

13,31

53.815.168

2,49

52.507.615

48 HORIZONTE

0,15

57.367.019

29,31

44.362.977

1,72

43.612.591

32,96

32.800.874

31,91

24.866.449

49 NIVEL

0,12

47.124.390

36,33

34.565.731

22,71

28.169.486

22,31

23.031.307

17,48

19.604.330

51 METROPOL

0,11

42.863.737

64,95

25.986.180

8,47

23.956.575

24,42

19.254.551

27,38

15.115.858

50 PRUDENCIA

0,09

35.974.624

10,89

32.442.144

24,35

26.089.071

24,48

20.958.415

22,38

17.126.012

53 PROFRU

0,06

25.202.047

71,43

14.701.130

36,55

10.765.909

17,83

9.136.587

22,90

7.434.093

52 HAMBURGO

0,05

19.031.569

10,11

17.284.530

33,98

12.901.095

38,11

9.340.998

16,91

7.990.025

56 INSTITUTO DE SEGUROS

0,05

18.322.380

38,85

13.196.053

12,72

11.706.799

48,68

7.874.010

12,89

6.974.951

54 CAJA DE TUCUMAN

0,04

17.198.936

24,26

13.840.708

30,64

10.594.765

28,48

8.246.072

28,83

6.400.929

55 CARUSO

0,04

16.354.056

20,96

13.519.872

25,64

10.761.058

26,61

8.499.178

18,18

7.191.958

57 LATITUD SUR

0,03

10.747.194

20,17

8.943.388

28,60

6.954.275

38,33

5.027.230

21,73

4.129.746

58 LUZ Y FUERZA

0,03

9.830.246

29,81

7.572.903

16,07

6.524.406

-7,64

7.064.471

27,04

5.560.663

59 ACE

0,01

2.661.675

36,31

1.952.708

84,86

1.056.316

-19,37

1.310.125

3,81

1.262.077

60 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

2.076.320

25,98

1.648.131

41,00

1.168.861

46,02

800.456

63,84

488.565

0,00

3.737

35,07 20.687.697.885

30,85

15.810.530.966

29,98

12.163.746.284

- LIDER MOTOS TOTAL

100 38.989.056.201

48 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

39,54 27.942.091.671

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:58 Page 49

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:58 Page 50

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE AGROSALTA ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

11.663

-94.659

-811,62

-10.400

-89,17

-93.396

-800,79

65.734.328

-83.137.340

-126,47

-66.181.978

-100,68

-83.584.990

-127,16

1.248.527.505

-745.061.788

-59,68

-480.066.951

-38,45

812.603

24.211.369

1,94

ANTARTIDA

72.336.996

-23.364.207

-32,30

-48.759.144

-67,41

213.645

0,30

ARGOS

73.977.558

-78.450.675

-106,05

-43.780.266

-59,18

-230.774

-48.484.157

-65,54

ASEGURADORA FEDERAL

782.350.616

-291.480.731

-37,26

-559.544.914

-71,52

912.280

-67.762.749

-8,66

BERKLEY

334.974.541

-256.204.856

-76,48

-139.277.273

-41,58

-60.507.588

-18,06

BOSTON

421.480.726

-208.938.135

-49,57

-219.834.512

-52,16

-7.291.921

-1,73

14.122.810

-9.555.154

-67,66

-5.308.117

-37,59

-41.400.876

-42.141.337

-298,39

1.741.864

-520.554

-29,88

-596.562

-34,25

624.748

35,87

CARUSO

14.886.430

-4.934.422

-33,15

-6.858.379

-46,07

3.093.629

20,78

CHUBB

112.629.725

-57.495.515

-51,05

-59.795.810

-53,09

-4.661.600

-4,14

COOP. MUTUAL PATRONAL

436.542.238

-228.197.210

-52,27

-387.228.382

-88,70

33.600.659

-145.282.695

-33,28

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS

COPAN EL NORTE EL PROGRESO ESCUDO FEDERACION PATRONAL GENERALI

70.444.731

-49.979.791

-70,95

-63.105.374

-89,58

-42.640.434

-60,53

302.410.274

-162.354.382

-53,69

-173.309.494

-57,31

257.411

-32.996.191

-10,91

98.556.261

-55.431.900

-56,24

-60.699.695

-61,59

-17.575.334

-17,83

195.686.747

-61.711.732

-31,54

-124.139.636

-63,44

9.835.379

5,03

3.883.409.933

-3.238.084.604

-83,38 -1.394.984.748

-35,92

24.430

-749.634.989

-19,30

248.295.260

-142.288.178

-57,31

-140.521.145

-56,59

988.562

-33.525.501

-13,50

HAMBURGO

16.998.075

-4.720.473

-27,77

-8.444.734

-49,68

-55.330

3.777.538

22,22

HDI SEGUROS

144.721.911

-93.243.819

-64,43

-84.846.953

-58,63

114.155

-33.254.706

-22,98

HORIZONTE

53.016.907

-24.340.670

-45,91

-30.491.522

-57,51

-1.815.285

-3,42

INSTITUTO DE SEGUROS

14.436.799

-9.222.151

-63,88

-13.947.429

-96,61

-8.732.781

-60,49

INSTITUTO ENTRE RIOS

91.309.789

-122.758.887

-134,44

-62.185.650

-68,10

-93.634.748

-102,55

INTEGRITY (ex LIBERTY)

321.637.903

-223.529.817

-69,50

-196.639.446

-61,14

-98.531.360

-30,63

4.310.006.515

-2.485.698.403

-57,67 -2.272.178.027

-52,72

-5.144.469

-453.014.384

-10,51

LA EQUITATIVA

100.800.022

-75.976.685

-75,37

-51.365.715

-50,96

-26.542.378

-26,33

LA HOLANDO

164.409.257

-100.796.571

-61,31

-112.627.073

-68,50

21.920

-48.992.467

-29,80

LA NUEVA

216.200.011

-107.646.862

-49,79

-140.131.959

-64,82

1.819.254

-29.759.556

-13,76

LA CAJA

LA PERSEVERANCIA

320.937.740

-171.555.586

-53,45

-201.350.283

-62,74

-110.134

-52.078.263

-16,23

LA SEGUNDA

1.629.028.359

-1.147.659.685

-70,45

-859.998.745

-52,79

619.499

-378.010.572

-23,20

LATITUD SUR

9.006.191

-5.067.856

-56,27

-3.102.455

-34,45

835.880

9,28

LIDER MOTOS

1.553

0,00

-255

-16,42

1.298

83,58

519.245.676

-357.262.489

-68,80

-485.884.398

-93,58

-323.901.211

-62,38

LIDERAR LUZ Y FUERZA

4.478.050

-9.241.248

-206,37

-3.566.739

-79,65

-8.329.937

-186,02

MAPFRE

1.192.350.746

-757.472.168

-63,53

-562.244.992

-47,15

3.788.271

-123.578.143

-10,36

MERCANTIL ANDINA

1.291.333.712

-802.955.065

-62,18

-642.704.155

-49,77

-154.325.508

-11,95

534.148.531

-346.854.596

-64,94

-274.793.573

-51,45

-87.499.638

-16,38

38.826.500

-26.499.124

-68,25

-21.495.332

-55,36

-9.167.956

-23,61

NACION

687.695.840

-493.262.802

-71,73

-309.011.114

-44,93

727.965

-113.850.111

-16,56

NATIVA

74.056.481

-59.485.650

-80,32

-29.021.192

-39,19

-14.450.361

-19,51

NIVEL

42.008.415

-25.653.172

-61,07

-29.573.967

-70,40

-13.218.724

-31,47

ORBIS

422.636.048

-308.978.861

-73,11

-163.288.459

-38,64

-49.631.272

-11,74

PARANA

421.362.293

-319.048.449

-75,72

-194.604.641

-46,18

146.888

-92.143.909

-21,87

MERIDIONAL METROPOL

50 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:58 Page 51

Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:58 Page 52

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PROFRU PROVINCIA PRUDENCIA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

18.783.960

-11.226.794

-59,77

-23.586.704

-125,57

48.700

-15.980.838

-85,08

1.472.016.719

-981.887.296

-66,70

-691.084.775

-46,95

732.327

-200.223.025

-13,60

37.277.390

-21.817.136

-58,53

-33.833.746

-90,76

-18.373.492

-49,29

1.969.077.215

-1.443.709.567

-73,32

-733.680.782

-37,26

-6.629.244

-214.942.378

-10,92

343.038.846

-145.278.761

-42,35

-213.450.278

-62,22

-15.690.193

-4,57

RIVADAVIA

2.160.879.655

-1.276.996.399

-59,10

-987.027.457

-45,68

47.217

-103.096.984

-4,77

RSA EL COMERCIO

1.720.513.615

-1.189.003.551

-69,11

-746.992.997

-43,42

-215.482.933

-12,52

SAN CRISTOBAL

2.327.598.898

-1.649.383.966

-70,86

-1.106.648.585

-47,54

-13.012

-428.446.665

-18,41

SANCOR

2.487.162.406

-1.543.272.277

-62,05

-1.086.260.161

-43,67

-608.774

-142.978.806

-5,75

21.246.739

-33.882.808

-159,47

-44.209.606

-208,08

-355.384

-57.201.059

-269,22

SEGUROMETAL

214.137.928

-165.573.188

-77,32

-97.996.039

-45,76

82.219

-49.349.080

-23,05

SMG SEGUROS

429.446.844

-317.588.375

-73,95

-177.790.124

-41,40

-2.678.432

-68.610.087

-15,98

1.306.768

-5.782.322

-442,49

0,00

-4.475.554

-342,49

TRIUNFO

146.312.468

-156.815.880

-107,18

-162.509.289

-111,07

499.149

-172.513.552

-117,91

VICTORIA

122.664.401

-68.682.080

-55,99

-66.045.155

-53,84

-12.062.834

-9,83

ZURICH

794.149.907

-667.438.755

-84,04

-486.943.462

-61,32

4.982.295

-355.250.015

-44,73

35.264.387.289

-23.454.735.456

-66,51 -17.397.923.369

-49,34

-6.989.289 -5.595.260.825

-15,87

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

SEGURCOOP

TESTIMONIO

TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

Automotores por Dr. Antonio García Vilariño, socio del estudio Amigo, Valentini y Cía.

Al 30 de junio de 2014, el total del Activo para "Patrimoniales y Mixtas", inclusivo del ramo Automotores resultó de $86.983 millones, el Pasivo de $65.747 millones y el Patrimonio Neto por resultante diferencia fue de $21.236 millones. Si vamos a los mismos conceptos pero al 30 de junio de 2013, es decir, un ejercicio atrás, tenemos Activos por $59.499 millones, el Pasivo de $45.732 millones y consecuentemente el Patrimonio Neto de $13.766 millones. Ello determina una evolución para el ejercicio con incrementos netos del 46,19%, 43,76% y 54,25%, respectivamente. Si vamos a los resultados de "Patrimoniales y Mixtas", tenemos que al 30 de junio de 2014 el Resultado Técnico, incluyendo Reaseguros Activos y otros ingresos y egresos del área, totaliza un resultado no positivo de $4.756 millones, en tanto el Financiero totaliza los $12.029 millones, determinando un resultado para operaciones ordinarias de $7.272 millones, el cual adicionando Resultados Extraordinarios por $284 millones (registrados en solo cinco entidades donde solo una de ellas ya expone el 97,95% del total), hace un resultado neto para el ejercicio comentado de $5.770 millones. Si ahora vamos a considerar los guarismos publicados para el 30 de junio de 2013, tenemos que el Resultado Técnico no positivo, también incluyendo Reaseguros Activos y otros ingresos del área totalizaba $3.153 millones, el Financiero positivo por $5.564 millones, llegando así a un resultado operativo de $2.411 millones, que considerando los resultados extraordinarios por $172 millones (en este ejercicio también para cinco entidades y una de ellas - la misma que lo expuso por tal concepto al 30 de junio de 2014 y al 30 de junio de 2013 por $166 millonesequivalente al 94,49% del total) y la detracción del Impuesto a las Ganancias por $732 millones 52 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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hacen un resultado para el ejercicio de $1.851 millones. Lo expuesto determina para Resultado Técnico y Financiero respectivamente, un incremento neto para cada concepto del 50,82% y 116,17%, este último por cierto muy significativo. Si vamos a los resultados finales, la evolución entre ejercicios evidencia un incremento neto del 211,70%. Si bien el citado resultado se ha incrementado en el 211,70%, los Patrimonios Netos de las Entidades de Patrimoniales y Mixtas lo hicieron en el 54,25%, más allá de ello muy significativo. "Sobre un total

de 59 entidades consideradas en el ramo automotor, tan sólo 14 de ellas, equivalentes al 23,72% del primaje total, concentran el 76,55% del mercado"

Lo antes expuesto confirma que las compañías que operan en Seguros Patrimoniales y Mixtas más que duplicaron sus ganancias financieras entre el 30 de junio de 2013 y el 30 de junio de 2014, mientras que las pérdidas técnicas se mantuvieron estables en términos porcentuales en la realidad del negocio y aún considerando en su estimación la variación relativa de los precios en la economía real.

El resultado finalmente positivo global del último ejercicio superó los $5.000 millones y si bien aquí no lo hemos tratado, cabe mencionar que las inversiones se incrementaron un 43,11%, incluyendo entre las mismas las previstas en el inciso k) del Art. 35 de la Ley 20.091, en su adecuación porcentual al cierre.

Si vamos a la producción de Automotores al 30 de junio de 2014, tenemos que el total ha resultado de $38.989 millones (alza del 39,54% versus el ejercicio anterior) y en motovehículos de $204,8 millones, sumando entre ambos un total de primas de $39.193 millones de los cuales el equivalente al 51,21% del total se concentran en solo siete entidades, en tanto las siguientes siete entidades en su rango totalizan el equivalente al 25,34% del mercado, lo cual evidencia que sobre un total de 59 entidades consideradas, tan sólo 14 de ellas, equivalentes al 23,72% del primaje total, concentran en realidad el 76,55% del mercado, con un incremento del 40,27% respecto del 30 de junio de 2013, dado que el importe para dicho año fue de $27.942 millones, el cual incluye motovehículos. En tanto, las primas devengadas para el 30 de junio de 2013 fueron por $25.694 millones y a junio de 2014 de $35.264 millones, lo cual demuestra que se han incrementado en un 37,2%. Con relación a los siniestros, para el ejercicio cerrado al 30 de junio de 2013 fueron por $16.940 millones, resultando un incremento del 38,4% para el 30 de junio de 2014 siendo los mismos $23.454 millones. Los gastos a junio de 2013 fueron de $12.410 millones, los cuales se incrementaron en un 40,18% siendo a junio de 2014 de $17.397 millones. Si vamos al resultado técnico a junio de 2013 fueron no positivos por $3.691 millones, con un incremento del 51,5% a junio de 2014 siendo también no positivos y por $5.595 millones. Finalmente, para junio de 2014 podemos mostrar las primas emitidas de motovehículos por un total de $204,8 millones, primas devengadas por $200,1 millones, y siniestros totales por $189 millones, lo que representa un 94,6% sobre primas devengadas. Los gastos alcanzaron los $45,5 millones, siendo el 22,7% devengadas y un Resultado Técnico negativo de $-34,7 millones.

La visión de los operadores Automotores. El fuerte crecimiento que se venía evidenciando hasta diciembre de 2013, tuvo su punto de inflexión en el arranque del 2014 a partir de la devaluación e impuestazo. Con resultados técnicos que se mantuvieron en los mismos parámetros y ventas de 0km en baja, los principales desafíos pasan por el aumento de la judicialización, los costos de reparación, faltantes en repuestos y el alza en la frecuencia de robos.

¿Qué paso? Se trata del ramo más importante de todo el mercado asegurador y el que marca el termómetro de la evolución del sector en cada ejercicio económico. Impactado fuertemente a comienzos del 2014 por la devaluación del peso y un “impues-

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tazo” a los vehículos de alta gama, Automotores creció por encima del promedio del mercado y por arriba de los parámetros de los últimos ejercicios: alcanzó una producción de $38.989 millones a junio de 2014, lo que implicó un alza que rozó el 40% respecto al ejercicio 2012-2013.

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“El crecimiento a nivel de prima se dará como consecuencia de ajustes tarifarios y por la depreciación de la moneda” Julio Gómez, Federación Patronal

“Los clientes siguen optando por coberturas de Terceros Completos con adicionales y Todo Riesgo”

“Si bien pueden haber casos puntuales de disminución de coberturas, no se advierte en forma generalizada”

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

Alejandro Sultani, El Progreso Seguros

Así, siguió incrementando su participación en el primaje total del mercado, que de un año a otro pasó del 34,66% al 35,87%. El segundo ramo en importancia, Riesgos del Trabajo, mostró una producción de $10.000 millones por debajo de Automotores, lo que marca lo relevante de este negocio para la industria del seguro. El ranking de primas emitidas sigue mostrando a La Caja y Federación Patronal como claros líderes, con un share del 11,39% y 10,50% respectivamente, distancia que se achicó levemente a partir de un mayor crecimiento de la compañía platense, 4 p.p. por arriba de La Caja en el ejercicio 20132014. Sancor Seguros ingresó al podio, desplazando del 3° lugar a San Cristóbal Seguros, gracias a un fuerte incremento del 63,46% de su producción respecto al ejercicio anterior. “Luego de un gran año 2013 en el patentamiento de vehículos en el mercado automotor con aproximadamente 955.000 unidades (fuente ACARA), a partir de enero del 2014 - como consecuencia de la devaluación y la aplicación del impuesto automotor -, la comercialización de vehículos sufrió una fuerte caída en sus ventas, como así también el incremento en el costo de reposición de piezas por las restricciones a las importaciones, originando la escasa oferta ante una demanda creciente de repuestos y las complicaciones en el servicio que se brinda a los asegurados”, resume Julio Alberto Gómez, Jefe del Departamento de Producción Automotores de Federación Patronal, quien enfatiza la importancia de mantener la cartera vigente ante la poca incorporación de vehículos al mercado asegurador por la baja en las ventas. En Sancor Seguros también observan una desaceleración en el ritmo de crecimiento de la mayoría de los ramos en la segunda mitad del ejercicio, y Automotores no fue la excepción. No obstante ello, aclara Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de la compañía, “el ramo continúa siendo el de mayor facturación y registró, a cierre de ejercicio, un importante incremento de las primas en relación al periodo anterior, lo cual obedece a diversas causas, como el crecimiento del mercado en unidades, la actualización de cuadros tarifarios y los ajustes de sumas aseguradas”. Gustavo Palotta, Gerente Comercial de San Cristóbal Seguros, comenta que los aumentos de precios de los vehículos los

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“En contextos inflacionarios y recesivos, la gente tiende a proteger aquellos bienes de capital que ha conseguido con esfuerzo” Dino Chiappetta, Triunfo Seguros

obligó a reaccionar rápidamente en cuanto a la actualización de valores asegurados, por lo que dispusieron de todos los medios para comunicarse con sus clientes y productores informando las novedades y sugiriendo la emisión de endosos de aumentos de suma en los casos que lo ameritaba. “La falta o demora en los repuestos de la mayoría de los modelos, al igual que el aumento en sus costos tuvo influencia en el nivel de servicio, algo que hemos tratado de mitigar a través del seguimiento y control de nuestros prestadores y proveedores”, señala, explicando que en el ejercicio 2013-2014 el ramo mantuvo un alto nivel de competencia en precios, algo que no resultó consistente con el resultado técnico negativo del negocio. Sustentados en “una política prudente de suscripción y administración de riesgos”, en el caso de Seguros Rivadavia lograron crecer por arriba del 60% en primaje, aunque Julio Salvioli, Gerente Comercial de la aseguradora, coincide con sus pares en que el ramo “se desenvolvió bajo dos escenarios bien diferenciados: el comprendido entre el 1º de julio y el 31 de diciembre de 2013, donde se produjo el boom de ventas de vehículos 0km; y el que abarcó el período que va desde el 1º de enero hasta el 30 de junio 2014, donde acontecieron hechos que modificaron sustancialmente el panorama”, tal como se detalló anteriormente. Para Rodolfo De Marco, Director Adjunto de Automóviles de MAPFRE Argentina, “las compañías no sólo sufrieron el menor volumen de ventas de unidades 0Km, sino también el bajo recambio de vehículos usados, que normalmente genera posibilidades de nuevos negocios”. Se trata de factores externos al propio negocio asegurador, que impactaron de lleno en la operatoria, pero también en sus números: “A la notable reducción en la producción y venta de unidades, hay que sumar que los costos de reparación por repuestos y mano de obra sufrieron incrementos constantes, lo mismo que los casos de destrucción total, lo cual se relaciona directamente con las variaciones del costo de repuestos”, advierte Alejandro Sultani, Presidente y Gerente General de El Progreso Seguros, quien comenta que también han sufrido mayores costos respecto a las indemnizaciones en casos de robos de unidades. Tarifas. Naturalmente, la mencionada devaluación y el “tarifazo” en el comienzo de la segunda parte del ejercicio 20132014 llevaron, en determinadas situaciones, a la emisión de

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“La suba de precios de los vehículos va a impactar en el crecimiento del parque automotor y producirá el envejecimiento de la antigüedad promedio”

“La amenaza más contundente que continúa afectando al negocio es la inflación, que impacta con mayor incidencia en la cobertura de daños materiales”

“Hemos tenido que adaptarnos rápidamente a los cambios en los impuestos internos y devaluación para evitar que los asegurados queden infra-asegurados”

“Si bien el mercado se encuentra maduro para ofrecer productos por canales alternativos, los asegurados prefieren el contacto directo con su productor”

Stella Campana, QBE Seguros La Buenos Aires

Gustavo Palotta, San Cristóbal

Rodolfo De Marco, MAPFRE Argentina

Julio Salvioli, Seguros Rivadavia

endosos y a un necesario ajuste en precios. En muchos casos, los mismos no llegaron a equiparar al alza inflacionaria, con su consecuente impacto en los deficitarios resultados técnicos del ramo. “Hay que hacer una gran esfuerzo en todo lo inherente a la suscripción y administración de la cartera de siniestros, además de evitar mayores costos, con el fin de que las tarifas se ajusten de una manera coherente a la evolución de los ingresos de nuestros asegurados”, reflexiona Dino Chiappetta, Gerente Regional de Triunfo Seguros, que remarca que “en contextos inflacionarios y recesivos, la gente tiende a proteger aquellos bienes de capital que ha conseguido con esfuerzo, porque sabe que difícilmente dentro de esta realidad se puedan reponer sin una debida cobertura”. Más allá de eso, lo cierto es que las compañías debieron ajustar fuertemente sus tarifas y en general los asegurados comprendieron que ello respondió al ajuste de las sumas aseguradas. “Ante este escenario, tuvimos en consideración un alza en las sumas de los contratos, como medio para proteger cabalmente el patrimonio de los asegurados, y poder alcanzar el nuevo valor de las unidades”, aclara al respecto Stella Campana, Gerente de Suscripción de Automotores y Extensión de Garantías de QBE Seguros La Buenos Aires. “Actualizamos las sumas aseguradas para cubrir aquellas unidades que tenían pólizas vigentes por plazos cuatrimestrales, semestrales o anuales, ya que las mensuales se ajustan mes a mes, lo cual también tuvo impacto en autos usados”, añade. Los números hablan por sí solos. Los automóviles que costaban entre $170.000 y $210.000, suponían una alícuota del impuesto a los bienes suntuarios del 30%, por lo que un modelo que costaba $180.000 pasó a costar $240.000 y los modelos de más de $210.000, con una alícuota del 50%, elevaron sus precios hasta $330.000. Tras ello, prosigue Campana, “la mayoría de las compañías invitamos a nuestros asegurados de pólizas cuatrimestrales, semestrales y anuales -a través de los productores y brokers- a realizar un endoso de aumento de suma asegurada, en muchos casos estimando valores, ya que en un primer momento no había cifras de referencia en la totalidad de las marcas”.

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Lo cierto es que más allá de los efectos de estas medidas puntuales, el escenario inflacionario al que parece haberse acostumbrado el argentino requiere una cintura especial por parte de las compañías, máxime en un ramo como el de Automotores. “Cuando se actúa en un economía afectada por la inflación, se debe trabajar con una mirada permanente de las distintas variables que se ven impactadas por dicha evolución, por ejemplo, sentencias judiciales, valor del reclamo medio, costo de los repuestos y los valores de mano de obra que acordamos con los proveedores tanto sea en chapa como en pintura”, grafica Julio Gómez de Federación Patronal. Para su colega de San Cristóbal Seguros, dentro de los componentes de la tarifa, el más permeable a la inflación es el costo por la cobertura de daños materiales, ya que ha sido el que más sufrió aumentos por los costos de reposición, repuestos y mano de obra. “Con relación a la Responsabilidad Civil por lesiones y/o muerte -judicial o administrativa-, la evolución es menos uniforme”, completa. Los directivos de MAPFRE Argentina y El Progreso coinciden en que las compañías han tenido que adaptarse rápidamente al nuevo escenario para evitar que los asegurados queden con sus bienes infra-asegurados. En ese sentido, señala Rodolfo De Marco, “si bien las tarifas evolucionaron positivamente, lo hicieron por debajo de lo que implicaban los aumentos en los costos medios de los siniestros”. Para Sultani, en esa misma línea, “la variación relativa de precios no fue posible trasladarlas completamente al asegurado”. Siniestralidad. Los resultados técnicos se mantuvieron prácticamente en los mismos parámetros que en el ejercicio anterior. Los siniestros netos devengados alcanzaron los $23.454 millones (equivalentes al 66,5% de las primas devengadas), los gastos implicaron desembolsos por $17.397 millones (49,3% de las primas devengadas), llevando así a un quebranto técnico de $5.595 millones, lo que representa el 15,87% de las primas, 1 p.p. superior al ejercicio 2012-2013. Para hablar de siniestralidad, hay que separar entre la que se encuentra originada por fenómenos climáticos y la propia de la actividad por el comportamiento siniestral e incremento de la accidentología vial, las cuales en forma conjunta han

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hecho mella en los resultados técnicos. “Como se viene observando en los últimos años, los fenómenos climáticos han venido para quedarse y la reiteración de los mismos representan grandes erogaciones a partir de las coberturas contratadas”, indica el directivo de Federación Patronal, quien advierte que las inundaciones de abril de 2013 como las sucesivas granizadas en distintos lugares del país, por ejemplo la de junio de 2014, afectaron a más de 8.000 unidades. “La mayor frecuencia siniestral a partir de un mayor parque automotor, la falta de una educación vial que dé cumplimiento y respeto a las normas, conjuntamente con los costos incrementales por inflación, fundamentalmente en siniestros de daños materiales, hacen que se haya elevado el índice en casos de destrucción total, más aún con las modificaciones a partir del 1/03/2014 en el clausulado único de póliza con la obligatoriedad de aplicar la cláusula del 80% para unidades de menos de 10 años”, agrega. “Estamos atravesando por un contexto económico complejo y la actividad aseguradora no está exenta de sus efectos, lo cual queda en evidencia claramente cuando analizamos la evolución del costo medio de los siniestros que debemos afrontar día a día”, señala Juan Pablo Trinchieri de Sancor Seguros, lo que los obliga a realizar monitoreos constantes de los índices siniestrales como así también la actualización de los cuadros tarifarios. En el caso específico de la incidencia de robos, el directivo revela que las zonas de Capital Federal, Gran Buenos Aires, Córdoba, Mendoza, Mar del Plata y Rosario son las que presentan la mayor cantidad de unidades robadas, observándose en algunos tipos de vehículos y en determinados modelos, una mayor frecuencia. Además de la incidencia de los accidentes viales, las nuevas modalidades delictivas, los eventos climáticos y los mayores costos de reparación, Julio Salvioli de Rivadavia advierte sobre los efectos de la judicialidad. “Nuestra empresa adopta en estos casos una política muy activa de conciliación, en cada una de las instancias de los reclamos de terceros -administrativa, de mediación o judicial-”, comenta en relación a la estrategia para minimizar su impacto. Coberturas. En general, las compañías tratan de cubrir la demanda con un abanico amplio de coberturas que permitan al asegurado una elección a su medida. “No vemos cambios bruscos de tendencias vinculadas al incremento de costos del seguro, y si bien puede haber casos puntuales de disminución de coberturas en tal sentido, no se advierte en forma generalizada”, responde Alejandro Sultani de El Progreso en relación a un posible down-grade de coberturas a partir del fuerte incremento en los precios de las mismas. Rodolfo De Marco comenta la experiencia de MAPFRE, que es diferente según la zona del país que se trate: “La cobertura más demandada en el país es Terceros Completo, con cobertura de cristales y granizo; en cambio, en el interior se comer-

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cializan fundamentalmente las pólizas básicas (RC más Robo), mientras que en las grandes ciudades aumenta la demanda de seguros de Todo Riesgo”. En el caso de Sancor Seguros, los clientes siguen optando por coberturas de Terceros Completos con adicionales y Todo Riesgo. En ello coinciden San Cristóbal y Federación Patronal, donde por ahora no observan en los asegurados una tendencia a bajar las coberturas contratadas. Seguros Rivadavia, por su parte, cuenta con una cartera a nivel nacional, donde más del 50% de la misma está compuesta por coberturas de Terceros Premium y Todo Riesgo. Sin embargo, aclara Salvioli, “que esta tendencia se mantenga dependerá de la evolución de la economía doméstica”.

¿Qué puede pasar? El futuro del ramo estará atado a la marcha de la economía y, en particular, a la venta de nuevas unidades que, como se sabe, estará muy por debajo de los guarismos de años anteriores. “No creemos que el ramo automotores tenga un gran crecimiento a nivel de vehículos cubiertos durante el ejercicio 2014-2015 en la medida que existe una previsión de los concesionarios que no venderán más de 450.000 unidades. El crecimiento a nivel de prima se dará seguramente como consecuencia de los ajustes tarifarios que deben realizarse en virtud de los costos siniestrales incrementales y por la depreciación de la moneda”, detalla Julio Gómez de Federación Patronal, quien asimismo advierte sobre los problemas con los stock de repuestos a través de la no autorización de los pedidos de importación, y la falta de dólares para que las terminales puedan solicitar a sus casas matrices los componentes importados. La elevada siniestralidad y el impacto de los aumentos de los diferentes componentes del costo siniestral son los factores que más preocupan a Juan Pablo Trinchieri de Sancor Seguros, que más allá de esas dificultades coyunturales, ve el futuro con optimismo en cuanto a seguir creciendo en facturación y a continuar mejorando el resultado del ramo. Para San Cristóbal, el ejercicio 2014-2015 culminará con un nivel de crecimiento algo menor al cerrado en junio de 2014. “La amenaza más contundente que continúa afectando a nuestro negocio es la inflación, que impacta con mayor incidencia en la cobertura de daños materiales”, sostiene Gustavo Palotta, que para lo que resta del año, seguirá con la mirada puesta en el resultado técnico y la judicialidad. “Posiblemente las condiciones negativas propias del default selectivo afecten parcialmente el resultado total del ejercicio”, complementa. “Si bien la comercialización de vehículos 0Km, que tuvo una influencia decisiva en el desarrollo del ramo en el pasado ejercicio, no alcanzará los niveles récord de 2013, el número de

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unidades comercializadas en lo que va del ejercicio 20142015 no deja de ser un valor interesante para la economía local”, matiza Salvioli de Rivadavia. En el caso de QBE Seguros La Buenos, las ventas medidas en cantidad de unidades han experimentado un crecimiento leve pero sostenido en el segundo semestre del 2014, y aspiran a mantener ese ritmo en los primeros seis meses del 2015. Desde MAPFRE Argentina prefieren centrar el foco en la ecuación técnica más que en el crecimiento. “El ramo no puede continuar con las pérdidas técnicas del ejercicio anterior, por lo que deberá tener un seguimiento del nivel tarifario que no sólo incorpore el incremento de la siniestralidad, sino que permita recuperar poco a poco la rentabilidad en pos de mejorar el resultado técnico”, indica Rodolfo De Marco. Dino Chiappetta de Triunfo Seguros coincide en la importancia de trabajar en mantener los costos siniestrales dentro de los rangos actuales, con una política transaccional sana y cuidando las erogaciones por siniestros. “Nuestra experiencia nos marca que en años electorales la producción de seguros aumenta”, ilustra con optimismo. Respecto a este último aspecto, su colega de El Progreso Seguros explica que “como en todo proceso preelectoral encontraremos circunstancias lógicas a las cuales habrá que estar muy atentos”. Más allá de ello, agrega, “nuestro mayor desafío será seguir cumpliendo con nuestras obligaciones bajo una gestión de total transparencia, en un marco adecuado y previsible a tal fin”. Política de suscripción. En general, las compañías no prevén cambios sensibles en sus políticas de suscripción, la que se adecuará a los desvíos puntuales que se puedan producir. En el caso de Federación Patronal, no descartan aumentos de franquicias por las alzas de los repuestos, evitarán la suscripción de modelos con alta frecuencia de robo y buscarán colocar elementos protectores contra el robo parcial (por ejemplo, tuercas de seguridad), como algunas de las medidas que en el corto plazo pueden ser aplicadas. “De los análisis permanentes del comportamiento siniestral, ajustamos tarifas, coberturas y condiciones de contratación, de modo tal de darle sustentabilidad en el tiempo a las condiciones de contratación del ramo. En este sentido, creemos que, como aseguradores, es nuestro deber ser previsibles, tanto con nuestros asegurados como con los canales de comercialización”, añaden desde Seguros Rivadavia. Desde QBE Seguros La Buenos Aires, con sus campañas de “autoscoring”, apuntarán a ganar mercado en los modelos y zonas que tienen mejor resultado siniestral. “La suba de precios de los vehículos claramente va a impactar en el corto plazo en el crecimiento que venía dándose en el total del parque automotor del país y seguramente producirá un envejecimiento

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de la antigüedad promedio al ser más difícil la adquisición de vehículos nuevos”, completa al respecto su Gerente de Suscripción. Canales. Si bien los productores asesores de seguros siguen siendo el canal comercial por antonomasia para este tipo de riesgos, los operadores no desconocen la importancia creciente de las plataformas no tradicionales, que año a año se desarrollan de manera exponencial. “La evolución de la tecnología y el crecimiento de las comunicaciones a través de las redes sociales han cambiado los paradigmas de venta en empresas de servicios”, reconoce Julio Gómez de Federación Patronal, quien asegura que el desafío será la forma de amalgamar estos servicios con la actividad del productor. Son más cautelosos en San Cristóbal Seguros, que según sus cifras, en la actualidad solo el 4% de las ventas se cierran por este tipo de canales en nuestro país, guarismo que en un país desarrollado como EE.UU. apenas llega al 10%. “Evidentemente, el consumidor de seguros en general busca información a través de medios digitales, no obstante cierra su compra de manera personal preferentemente con productores u oficinas propias de la compañía, y creemos que esto no cambiará en el mediano plazo”, avizora Gustavo Palotta. Su par de Rivadavia, Julio Salvioli, también resalta la importancia del productor a la hora de cerrar un negocio. “La posibilidad de disponer de tanta información los convierte en consumidores sumamente exigentes, y si bien el sector se encuentra maduro para ofrecer la contratación de los productos del ramo por medio de canales alternativos, en el mercado argentino los asegurados prefieren el contacto directo con su productor asesor de seguros”, sostiene, fundamentando ello en la importancia que le asigna el consumidor de seguros al asesoramiento profesional. En MAPFRE, en tanto, si bien reconocen que Internet y las redes sociales por ahora son utilizadas más como canales de consulta que de comercialización, entienden que “poco a poco irán ganando espacio y las compañías multicanales las tendrán como una vía más de comercialización”. En el caso de El Progreso, remarcan que se debe romper una barrera cultural de muchos años, que llevará tiempo vencer: “A pesar de lo masivo que representa la venta del seguro automotor, el canal tradicional se impone por excelencia, y mucho de ello tiene que ver con nuestra cultura en la materia”, indica Sultani. Para finalizar, su colega de Triunfo Seguros, empresa con casa central en la ciudad de Mendoza, explica que si bien las consultas y visitas a su web crecen mes a mes, “el seguro sigue siendo, sobre todo en el interior del país, un negocio entre personas, con un rol fundamental del productor asesor de seguros”.

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La visión de los operadores Motovehículos. El segmento crece pese a un contexto desfavorable, con menores patentamientos de unidades 0km a partir de comienzos del 2014, donde se conjugaron el aumento de impuestos internos con la devaluación.

Motovehículos Primas emitidas (en pesos) Rank 2014

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

ATM SEGUROS

84,32

172.687.461

TRIUNFO

14,61

29.927.734

AGROSALTA

1,07

2.181.152

TOTAL

100

204.796.236

“Se tomó la decisión de segmentar por sumas aseguradas, porque las motos de baja gama tienen mayor frecuencia de siniestros”

“La caída de ventas de unidades 0km que registró el mercado conspiró en un desarrollo mayor en la actividad”

Hernán Aschendorf, Intégrity Seguros

Roberto Fiochi, Triunfo Seguros

Se incluyen las compañías que informaron datos para el segmento Motovehículos según balances oficiales (algunas compañías lo informaron en el ramo Automotores, por lo que no se incluyen en este cuadro).

¿Qué pasó?

en un desarrollo mayor en la actividad”.

Se estima que en Argentina hay una moto cada 10 habitantes, y si bien el enfriamiento económico ha afectado su tasa de crecimiento, el segmento de Motovehículos aumenta su protagonismo en el mercado asegurador.

Hernán Aschendorf, Gerente de Líneas Personales de Intégrity Seguros, da cuenta de un crecimiento “muy fuerte” de este segmento, y en ello remarca los mayores controles viales que se dieron en la plaza como uno de los principales motivos. En línea con lo sucedido en el ramo Automotores, el impuesto a los 0km generó una fluctuación de precios importante. “Esto trajo como complicación el hecho de establecer las sumas aseguradas de las pólizas, pero con el correr de los meses el mercado se fue tranquilizando”, comenta el directivo.

Hay que tener en cuenta que toda suscripción de este riesgo efectuada a partir del 1/07/2014, deberá exponerse obligatoriamente en el ramo Motovehículos, por separado de Automotores. Por ello, las primeras cifras oficiales no terminan mostrando al 100% la realidad del primaje, que al 30 de junio de 2014 alcanzó los $204,8 millones (el monto corresponde a las compañías que informaron datos para el segmento Motovehículos según balances oficiales, mientras otras los informaron en el ramo Automotores). En este ranking inicial, ATM Seguros es el líder del segmento, con una participación del 84,3%, seguida por Triunfo Seguros y Agrosalta. Compañías como Intégrity (ex Liberty) y Líder Motos no aparecen en el cuadro dado que, por lo comentado anteriormente, informaron esta producción en el ramo Automotores. “Se está notando una mayor conciencia aseguradora entre los propietarios de estos vehículos y ello hace que se incrementen los negocios en este ramo”, destaca Roberto Fiochi, Gerente de Administración y Finanzas, y Responsable de la División Motovehículos de Triunfo Seguros, quien advierte que en contraposición a ello, “la caída de ventas de unidades 0km que registró el mercado a partir de enero de 2014 -en razón de los impuestos internos, devaluación e inflación- conspiró

Tarifas. Si bien aún son pocos operadores, el segmento no deja de ser competitivo. Así, las compañías se han mantenido cautas a la hora de aplicar ajustes. En el caso de Triunfo Seguros, “las tarifas sufrieron un incremento, pero las mismas no acompañaron a la inflación”. En Intégrity Seguros, se tomó la decisión de segmentar por sumas aseguradas, dado que las motos de baja gama tienen mayor frecuencia de siniestros. Por lo tanto, revelan, “la suba de los precios se acompañó con actualizaciones de las correspondientes tasas”. Siniestralidad. “Lamentablemente, como se preveía, comenzaron a producirse mayores siniestros vinculados al robo, y en lo que respecta a la RC se están recibiendo mayores denuncias derivadas de la cobertura de terceros transportados”, comenta Roberto Fiochi de Triunfo Seguros, quien advierte que el aspecto siniestral también se vio afectado por el aumento de los valores indemnizatorios que resolvió la SSN. En la experiencia de Intégrity Seguros, el segmento de motos

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PATENTAMIENTOS ACUMULADOS (enero - noviembre) UNIDADES IMPORTADAS 14%

800000 700000 600000 500000 400000

UNIDADES NACIONALES 86%

300000 200000 100000 0

2010

2011

2012

2013

2014

FUENTE: Asoc. Argentina de Motovehículos

con coberturas de RC arrojó un comportamiento de buen resultado técnico, mientras que las motos con coberturas de robo los resultados no fueron buenos y hubo que hacer ajustes a la tasa de prima.

de dólares va a impedir la importación de unidades y/o sus partes, y desde el lado de la demanda, la ausencia de crédito y el aumento de los precios de las unidades llevará a que el consumidor final se retraiga en su decisión de compra”.

Coberturas. Dicha aseguradora brinda coberturas de RC y de Robo, y solo en casos de motovehículos de “altísima gama”, tal como lo de define Hernán Aschendorf, se ofrece la cobertura de Destrucción Total. Triunfo Seguros, por su parte, ofrece tres tipos de coberturas: RC, RC más pérdida total por Incendio y RC más pérdida total por Incendio más pérdida total por Robo. Según comenta Fiochi, la mayor demanda de cada uno de ellos se diferencia según el ámbito geográfico por donde transita el motovehículo: “en los grandes centros urbanos prevalece el producto que incluye Robo, mientras que en los medianos y pequeños se inclinan por suscribir el que contempla RC solamente”, informa.

Para su colega de Intégrity Seguros, el indicador clave a monitorear será la cantidad de motos que se terminarán fabricando durante este período. En ese contexto, adelanta que “se profundizarán las variables de segmentación, analizando los resultados por marcas y modelos”. Respecto a la política de suscripción, desde Triunfo Seguros revelan que comenzarán a ser más restrictivos con respecto a la cobertura de robo y que pondrán más énfasis en la suscripción de seguros para motos usadas.

¿Qué puede pasar? Las visiones de cara a lo que se viene son diferentes según cada operador, con una mirada más cautelosa en el caso de Triunfo Seguros y más optimista en Intégrity. En este último caso, prevén que la prima del segmento continuará en aumento, lo cual se dará “sobre todo por el crecimiento de los necesarios controles de seguridad vial realizados por el Estado”. En cambio, Roberto Fiochi advierte que las previsiones de los principales actores de la industria en cuanto la venta de motos 0km es a la baja, por lo que esperan que suceda lo mismo en la actividad aseguradora. “Creemos que este va a ser el segundo ejercicio que de manera consecutiva vamos a registrar disminuciones importantes en la suscripción de este ramo, con una leve suba en el seguro destinado a motos usadas, que es una porción del mercado que se va mostrando de manera paulatina”, expone el directivo, quien fundamenta su comentario por complicaciones tanto del lado de la oferta como de la demanda: “desde el lado de la oferta, la escasez 64 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Canales. En cuanto a la comercialización del riesgo, Roberto Fiochi sostiene que es un ramo destinado en mayor medida a que lo suscriban grandes brokers y/o productores, dados los grandes costos de comercialización que genera y el mínimo margen de contribución que aporta cada seguro de moto en forma individual. En el caso de Hernán Aschendorf, el canal de productores y los concesionarios son los que deberán traccionar el segmento, y no descarta que las terminales puedan ingresar en este mercado. Oportunidades. “Donde más oportunidades se van a presentar son en aquellos lugares donde los controles por parte del Estado se hagan más fuertes, y hará que la contratación de la póliza sea necesaria”, señala el directivo de Intégrity Seguros. Para su colega de Triunfo Seguros, el negocio asegurador de motos debe plantearse desde la masividad, poniendo especial énfasis en los sectores de menores recursos y en ámbitos geográficos “populosos” y climáticamente acordes. “La moto es un vehículo que ha llegado para quedarse y que se está transformando en el más importante medio de transporte de las capas humildes de la población”, concluye, mostrando todo el potencial que aún tiene para crecer este segmento.

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Nro2 - 4-Automotores_Layout 1 02/01/15 02:59 Page 66

Motovehículos deberá exponerse por separado de Automotores A través de la Comunicación 4.062, la SSN informó que la modificación de la codificación de ramos de seguros deberá utilizarse obligatoriamente para la confección de estados contables y todo otro tipo de información a presentar ante dicho Organismo mediante el “Sistema de Información de las Entidades Supervisadas” (SINENSUP). Por ello, se deberá exponer en el ramo Motovehículos toda suscripción efectuada a partir del 1/07/2014. Aquellos vehículos correspondientes a este nuevo ramo que hayan sido registrados en el ramo Automotores antes del 01/07/2014 deberán continuar siendo contemplados en su ramo de origen hasta su extinción.

Hablemos de inseguridad vial Ing. Fabián Pons Presidente de OVILAM

La problemática vial en nuestro país está lejos de mostrar rastros de mejoras, por más que nos quieran hacer creer lo contrario. Empecemos por las cifras. Los datos oficiales siguen llegando tarde, aproximadamente 7 meses después de cerrado el año, y dejan muchas dudas, no tanto por su procesamiento sino por la veracidad de lo recabado por las policías provinciales. Esto hace que afloren otras fuentes, poco confiables por cierto, que aventuran cifras que nadie sabe de dónde salen ya que los autores de estas estadísticas se niegan a mostrar “la cocina” de las mismas. Por todo lo anterior se hace difícil saber hacia dónde se va si no se conoce claramente de dónde venimos. Si nos remitimos a la infraestructura vial el panorama es aún más desalentador. En el país tenemos aproximadamente 500.000 kms. de rutas. De estos, 38.000 kms. (7,6% del total) corresponden a rutas nacionales y 180.000 kms. (36%) a rutas provinciales. El resto son caminos de tercer nivel o municipales mayoritariamente de tierra. Lo curioso de esto es que solo 3.200 kms. (menos del 1%) son autopistas o semiautopistas. Queda más que claro que el déficit en infraestructura es muy importante. Además, el mantenimiento y calidad en general de las rutas de nuestro país deja mucho que desear. El parque automotor argentino ronda los 12,5 millones de automóviles y su antigüedad es de alrededor de 12 años. En enero de 2014 se hizo obligatorio que todos los vehículos 0 km. salieran de fábrica o de los depósitos de los importadores equipados con doble

66 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

airbag y ABS. Si bien es una buena noticia no debemos olvidarnos que en Europa y en EE.UU. esa medida se tomó hace más de 10 años y que en noviembre de 2011 se hizo obligatorio el equipamiento de todos los automóviles con el sistema ESP. En lo que se refiere al “factor humano” vemos que los controles siguen siendo más que laxos, la educación vial casi nula y el otorgamiento de licencias un mero trámite administrativo. Se habla mucho de la alcoholemia, lo cual es más que lógico, ya que se han visto muchos siniestros fatales o graves donde los conductores estaban completamente borrachos. Lo interesante es analizar cuál fue la reacción de las autoridades. La brillante idea que tuvieron por ejemplo en Córdoba y Salta y que quiere ser imitada a nivel nacional es legislar la denominada “ley seca” o “tolerancia cero”, la cual es fácticamente impracticable, ya que el propio aparato de medición (etilómetro) tiene su correspondiente margen de error. Lo que estos legisladores y ministros no tuvieron en cuenta fue que los generadores de estos siniestros triplicaban o cuadruplicaban los límites actuales de alcoholemia. Por lo tanto, la solución no pasa por “declamar” la tolerancia cero sino por educar, concientizar y controlar los límites legislados actualmente que, por otro lado, están alineados con las recomendaciones de la OMS. Otro año más que pasó sin que haya habido nada trascendente en materia de soluciones en la seguridad vial argentina. Otro año donde se han perdido miles de vidas inútilmente.

Nro2 - 5-Cauciones_Layout 1 02/01/15 03:07 Page 67

2013 2014

Cauciones

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

3 TESTIMONIO

11,51

179.027.505

47,29

121.543.765

42,91

85.049.310

171,22

31.358.102

649,45

4.184.132

1 ACG

10,38

161.486.131

16,28

138.872.143

6,36

130.569.755

15,96

112.599.161

17,20

96.075.734

2 FIANZAS Y CREDITO

9,64

149.979.430

18,88

126.164.030

18,48

106.486.615

19,14

89.378.768

17,94

75.780.507

4 CHUBB

8,77

136.376.144

28,70

105.966.995

14,82

92.287.709

15,63

79.815.516

25,19

63.753.396

6 ASEG. DE CAUCIONES

7,52

117.002.455

39,42

83.921.676

13,32

74.056.147

7,73

68.744.321

10,99

61.939.455

5 AFIANZADORA LATINOAM.

6,67

103.692.750

18,53

87.485.063

15,03

76.057.336

27,06

59.858.903

27,67

46.884.208

7 ZURICH

5,11

79.527.768

29,85

61.244.698

25,38

48.848.331

22,15

39.989.837

39,70

28.625.327

4,20

65.343.207

51,92

43.011.363

44,27

29.812.168

51,72

19.650.073

88,59

10.419.581

9 ALLIANZ

4,16

64.757.070

43,15

45.238.265

54,58

29.265.663

6,46

27.491.058

65,43

16.618.407

8 ALBACAUCION

3,69

57.353.653

10,96

51.688.958

15,24

44.851.384

15,82

38.723.414

29,81

29.830.135

8 9 10

10 PRUDENCIA

16 INTEGRITY (ex LIBERTY)

2,64

41.095.253

107,39

19815487

43,43

13.815.055

35,18

10.219.444

81,04

5.644.760

11 BERKLEY

2,58

40.103.925

22,96

32.614.148

13,27

28.792.420

12,37

25.623.509

28,49

19.942.524

13 COSENA

2,20

34.231.528

26,90

26.974.368

3,81

25.985.600

24,75

20.830.607

12,03

18.593.840

12 SANCOR

2,09

32.479.767

19,91

27.087.342

12,61

24.053.084

12,48

21.383.941

36,46

15.670.602

15 SMG SEGUROS

2,03

31.502.842

21,86

25.850.677

46,26

17.674.417

98,29

8.913.324

114,10

4.163.111

14 MERCANTIL ANDINA

2,00

31.174.211

17,74

26.477.050

33,23

19.873.356

23,14

16.139.230

14,72

14.068.189

37 CREDITO Y CAUCION

1,74

27.025.011 1201,28

2.076.798

17 FEDERACION PATRONAL

1,51

23.489.305

28,17

18.326.208

10,28

16.618.283

25,01

13.293.737

21,10

10.977.134

20 NACION

1,20

18.684.851

45,39

12.851.722

-12,54

14.694.289

66,25

8.838.453

122,24

3.977.042

19 INSTITUTO ENTRE RIOS

1,07

16.714.015

26,25

13.239.277

7,60

12.304.151

31,92

9.326.946

120,59

4.228.145

18 MAPFRE

0,99

15.332.477

-8,80

16.812.708

0,17

16.784.143

27,27

13.188.267

22,18

10.794.280

22 PROVINCIA

0,77

12.028.096

55,05

7.757.698

15,19

6.734.564

105,67

3.274.500

92,76

1.698.767

21 INSUR

0,74

11.509.400

43,83

8.002.289

59,35

5.021.878

130,42

2.179.488

144,58

891.132

23 PARANA

0,72

11.155.072

47,59

7.557.946

8,50

6.965.600

15,87

6.011.789

12,72

5.333.346

28 ESCUDO

0,51

7.953.909

38,12

5.758.601

23,25

4.672.399

26,35

3.697.895

25,37

2.949.661

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 67

Nro2 - 5-Cauciones_Layout 1 02/01/15 03:08 Page 68

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

27 EL SURCO

0,50

7.783.952

25,95

6.179.951

10,21

5.607.361

15,86

4.839.567

26,65

3.821.124

26 LA HOLANDO

0,49

7.642.387

23,59

6.183.709

-0,35

6.205.527

9,60

5.661.812

15,60

4.897.589

25 LIDERAR

0,48

7.463.797

17,03

6.377.425

22,25

5.216.882

18,07

4.418.507

-9,37

4.875.465

30 LA PERSEVERANCIA

0,43

6.615.050

56,24

4.233.820

45,10

2.917.848

20,83

2.414.897

61,03

1.499.640

31 RIO URUGUAY

0,40

6.164.780

49,93

4.111.872

-4,39

4.300.759

-5,06

4.529.944

15,91

3.908.086

29 CONSTRUCCION

0,37

5.726.054

9,76

5.216.828

-16,94

6.280.627

-5,88

6.673.218

-3,20

6.893.996

24 ANTARTIDA

0,36

5.572.177

-19,85

6.952.334

5,31

6.601.553

-37,71

10.597.690

197,68

3.560.107

39 ACE

0,28

4.353.172

135,99

1.844.658

-26,21

2.499.747

30,10

1.921.356

52,38

1.260.882

0,25

3.842.499

33 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,22

3.498.427

24,81

2.803.064

17,53

2.385.026

53,06

1.558.229

16,42

1.338.432

34 RIVADAVIA

0,19

3.012.911

13,58

2.652.572

53,24

1.730.947

18,44

1.461.498

15,32

1.267.314

35 LA SEGUNDA

0,19

2.987.314

16,64

2.561.031

-3,92

2.665.395

18,65

2.246.439

3,73

2.165.660

36 TPC

0,17

2.663.942

19,02

2.238.201

-4,15

2.335.188

4,75

2.229.281

7,19

2.079.809

38 CESCE

0,14

2.180.604

6,81

2.041.613

-33,04

3.049.041

30,38

2.338.659

30,09

1.797.785

42 TRIUNFO

0,13

2.028.935

63,06

1.244.255

-1,16

1.258.809

7,81

1.167.622

46,57

796.618

40 SAN CRISTOBAL

0,12

1.930.003

13,17

1.705.426

33,00

1.282.240

9,65

1.169.345

18,53

986.571

41 VICTORIA

0,12

1.922.800

14,74

1.675.751

10,87

1.511.400

24,46

1.214.372

26,61

959.132

43 NIVEL

0,10

1.626.241

72,47

942.932

120,12

428.376

-23,83

562.418

68,21

334.361

52 EL NORTE

0,10

1.527.815

448,77

278.409

11843,76

2.331

45 ASSEKURANSA

0,07

1.141.436

47,78

772.385

25,60

614.979

-52,03

1.281.894

1641,33

73.616

32 WARRANTY

0,06

896.474

-73,50

3.382.510

14,56

2.952.494

-1,20

2.988.355

-11,48

3.375.793

44 COFACE

0,04

630.313

-22,35

811.752

-25,43

1.088.594

-34,49

1.661.655

70,52

974.472

- GALICIA

- TUTELAR

0,04

613.005

46 CAJA DE TUCUMAN

0,04

585.130

-17,22

706.820

105,19

344.469

16,07

296.776

11,62

265.876

47 HAMBURGO

0,03

520.453

-16,03

619.808

-29,68

881.465

-32,58

1.307.356

510,97

213.979

50 HORIZONTE

0,03

448.623

6,98

419.362

-5,01

441.475

12,28

393.197

28,37

306.300

55 LA CAJA

0,03

421.436

75,55

240.066

79,82

133.500

-21,80

170.724

-85,30

1.161.278

53 EUROAMERICA

0,02

376.730

43,47

262.591

16,77

224.874

57,80

142.503

24,67

114.302

59 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

364.198

123,99

162.594

-6,68

174.228

29,01

135.045

44,56

93.418

56 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

333.854

43,83

232.111

8,54

213.841

27,41

167.831

-60,35

423.236

51 MERIDIONAL

0,02

277.445

-26,59

377.960

-4700,29

-8.216

-104,59

179.066

-18,87

220.726

54 INSTITUTO DE SEGUROS

0,02

253.697

-1,90

258.606

614,74

36.182

-79,80

179.148

-17,54

217.255

61 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,01

224.460

166,69

84.164

67,55

50.232

43,45

35.017

57,42

22.244

49 BOSTON

0,01

131.402

-72,42

476.404

25,25

380.366

34,65

282.481

33,67

211.331

58 METROPOL

0,01

126.941

-23,42

165.766

16,09

142.795

-34,80

219.021

79,97

121.700

57 RSA EL COMERCIO

0,01

126.344

-38,93

206.893

-9,37

228.295

-35,83

355.767

-21,88

455.430

60 COPAN

0,01

124.250

19,39

104.074

164,31

39.376

41,87

27.755

-5,97

29.517

67 PROFRU

0,00

46.908

1101,23

3.905

79,54

2.175

0,00

2.175

-25,89

2.935

63 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

30.990

-7,70

33.577

-35,45

52.014

-93,95

860.089

5945,47

14.227

64 SEGURCOOP

0,00

30.688

-1,07

31.021

-13,90

36.027

-11,15

40.546

15,10

35.228

62 LATITUD SUR

0,00

7.579

-82,36

42971

-66,56

128.519

-18,50

157.692

40,72

112.059

66 ARGOS

0,00

6.762

1,12

6.687

-100,00

56.731

68 LUZ Y FUERZA

0,00

5.189

142,82

2.137

-76,47

9.082

404,84

1.799

-80,87

9.404

69 GENERALI

0,00

1.829

-4,44

1.914

-55,66

4.317

-13,47

4.989

3891,20

125

TOTAL

100

1.555.366.299

31,19

1.185.565.694

18,99

996.367.549

25,06

796.685.517

31,90

603.985.678

68 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 5-Cauciones_Layout 1 02/01/15 03:08 Page 69

Nro2 - 5-Cauciones_Layout 1 02/01/15 03:08 Page 70

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

427.475

-47.757

-11,17

-147.706

-34,55

232.012

54,27

ACG

64.370.443

-31.240.088

-48,53

-40.171.309

-62,41

19.783.794

12.742.840

19,80

AFIANZADORA

39.690.811

-3.906.258

-9,84

-33.156.614

-83,54

6.741.147

9.369.086

23,61

ALBACAUCION

40.157.939

-888.019

-2,21

-37.242.333

-92,74

347.518

2.375.105

5,91

ALLIANZ

41.672.610

-1.420.620

-3,41

-20.805.614

-49,93

19.446.376

46,66

5.897.822

-1.258.799

-21,34

-4.414.984

-74,86

224.039

3,80

6.419

0,00

-1.441

-22,45

-22

4.956

77,21

62.095.308

-3.649.178

-5,88

-59.750.697

-96,22

58.068

-1.246.499

-2,01

548.511

-5.538

-1,01

-48.725

-8,88

494.248

90,11

ASSEKURANSA

67.310

-320.681

-476,42

200.325

297,62

-53.046

-78,81

BENEFICIO

88.688

26.562

29,95

-85.966

-96,93

29.284

33,02

BERKLEY

12.526.053

-391.632

-3,13

-4.282.568

-34,19

7.851.853

62,68

BOSTON

81.323

-22.681

-27,89

-54.537

-67,06

4.105

5,05

ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASEGURADORA FEDERAL

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CESCE CHUBB COFACE CONSTRUCCION

621.967

-1.163

-0,19

-40.456

-6,50

580.348

93,31

30.100

10.178

33,81

-30.087

-99,96

10.191

33,86

362.983

-6.373

-1,76

-2.376.558

-654,73

-2.019.948

-556,49

67.917.971

-33.250.415

-48,96

-53.520.612

-78,80

4.784.537

-14.068.519

-20,71

637.514

-33.033

-5,18

-575.401

-90,26

29.080

4,56

3.171.617

-146.476

-4,62

-3.249.719

-102,46

-224.578

-7,08

COOP. MUTUAL PATRONAL

271.939

-5.552

-2,04

-84.853

-31,20

5.155

186.689

68,65

COPAN

642.718

-69.620

-10,83

-56.394

-8,77

516.704

80,39

31.155.762

-2.328.854

-7,47

-27.538.605

-88,39

1.288.303

4,14

CREDITO Y CAUCION

3.338.489

-728.111

-21,81

-5.656.715

-169,44

4.233.486

1.187.149

35,56

EL NORTE

1.260.812

-77.969

-6,18

-874.919

-69,39

195

308.119

24,44

ESCUDO

6.358.610

-157.475

-2,48

-5.151.045

-81,01

1.050.090

16,51

292.169

0,00

-22.272

-7,62

269.897

92,38

FEDERACION PATRONAL

10.777.245

-1.273.681

-11,82

-7.178.008

-66,60

114

2.325.670

21,58

FIANZAS Y CREDITO

72.253.752

-2.598.925

-3,60

-72.222.060

-99,96

12.335.481

9.768.248

13,52

-19.312

-1.650

8,54

80.567

-417,19

109

59.714

-309,21

COSENA

EUROAMERICA

GALICIA GENERALI

2.851

-37

-1,30

-1.350

-47,35

1.464

51,35

HAMBURGO

529.052

0,00

-115.372

-21,81

-1.509

412.171

77,91

HORIZONTE

468.642

-2.167

-0,46

-777.434

-165,89

-310.959

-66,35

INST. ASEG. MERCANTIL

136.118

37.730

27,72

-55.602

-40,85

444

118.690

87,20

11.012.465

-3.005.231

-27,29

-7.287.482

-66,17

719.752

6,54

INSTITUTO DE ENTRE RIOS INSTITUTO DE SEGUROS

218.620

-20.749

-9,49

-278.831

-127,54

-80.960

-37,03

INSUR

5.518.317

-1.069.224

-19,38

-5.609.962

-101,66

-1.160.869

-21,04

INTEGRITY (ex LIBERTY)

9.018.999

-1.907.873

-21,15

-9.976.183

-110,61

-2.865.057

-31,77

LA CAJA

-27.230

-4.298.492

15785,87

120.630

-443,00

-4.205.092

15442,86

LA EQUITATIVA

836.766

-68.616

-8,20

-510.485

-61,01

257.665

30,79

LA HOLANDO

6.127.163

-1.226.895

-20,02

-6.275.459

-102,42

973

-1.374.218

-22,43

LA PERSEVERANCIA

5.276.404

-2.039.726

-38,66

-3.279.768

-62,16

-43.090

-0,82

LA SEGUNDA

1.628.480

-26.290

-1,61

-1.893.455

-116,27

-291.265

-17,89

LATITUD SUR

113.518

3.495

3,08

-110.855

-97,65

6.158

5,42

7.449.065

-83.931

-1,13

-519.410

-6,97

6.845.724

91,90

363.903

-23.620

-6,49

-4.101

-1,13

336.182

92,38

LIDERAR LUZ Y FUERZA

70 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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Nro2 - 5-Cauciones_Layout 1 02/01/15 03:08 Page 72

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

MAPFRE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

6.430.151

-1.766.295

-27,47

-5.045.662

-78,47

2.543.251

2.161.445

33,61

14.734.320

-790.008

-5,36

-2.998.163

-20,35

3.005.772

13.951.921

94,69

-82.588

-58.657

71,02

-19.550

23,67

-160.795

194,70

65.557

2.811

4,29

-65.256

-99,54

3.112

4,75

NACION

7.816.737

1.460.982

18,69

-2.124.594

-27,18

201.220

7.354.345

94,08

NIVEL

1.299.759

6.589

0,51

-782.200

-60,18

524.148

40,33

PARANA

9.635.741

-1.829.452

-18,99

-7.441.992

-77,23

1.158

365.455

3,79

MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METROPOL

PROFRU

297.658

-1.803

-0,61

-6.719

-2,26

289.136

97,14

PROVINCIA

9.477.432

-889.867

-9,39

-5.077.202

-53,57

4.697

3.515.060

37,09

PRUDENCIA

38.351.738

-3.899.153

-10,17

-30.411.476

-79,30

1.118.544

5.159.653

13,45

RIO URUGUAY

6.267.681

-1.284.398

-20,49

-3.591.969

-57,31

1.391.314

22,20

RIVADAVIA

4.654.589

-411.999

-8,85

-627.816

-13,49

3.614.774

77,66

858.042

415.563

48,43

-223.188

-26,01

304.820

1.355.237

157,95

RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP SMG SEGUROS SURCO TESTIMONIO

2.625.191

-386.141

-14,71

-875.399

-33,35

1.363.651

51,94

10.283.591

-1.686.999

-16,40

-8.508.615

-82,74

3.144

91.121

0,89

34.503

0,00

-18.591

-53,88

-180

15.732

45,60

11.264.346

-5.049.875

-44,83

-5.993.901

-53,21

767.689

988.259

8,77

5.310.761

1.354.206

25,50

-2.599.454

-48,95

689.645

4.755.158

89,54

165.681.920

-36.982.834

-22,32

-124.996.103

-75,44

-450.063

3.252.920

1,96

TPC

1.625.100

-1.355.200

-83,39

-1.475.626

-90,80

76.702

-1.129.024

-69,47

TRIUNFO

2.326.103

-64.256

-2,76

-1.409.577

-60,60

-4.976

847.294

36,43

TUTELAR

1.738.729

-129.774

-7,46

-3.134.644

-180,28

-33.210

-1.558.899

-89,66

VICTORIA

508.048

-257.903

-50,76

-235.562

-46,37

171.404

185.987

36,61

WARRANTY

1.515.956

58.856

3,88

-1.137.453

-75,03

437.359

28,85

ZURICH

54.581.100

-13.031.574

-23,88

-29.051.076

-53,23

1.900.479

14.398.929

26,38

TOTAL

872.681.790

-162.755.610

-18,65

-652.915.332

-74,82

58.589.586

115.600.434

13,25

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Caución. El ramo creció en función de la obra pública y a la caución ambiental, con tasas hacia la baja por la alta competencia. La coyuntura provoca previsiones más austeras para el nuevo ejercicio e incremento de la morosidad. Se trabaja en una base de datos de morosos.

¿Qué pasó? Al 30 de junio de 2014, el ramo Caución acumuló primas emitidas por más de $1.550 millones y mostró un crecimiento del 31,2% respecto de 12 meses atrás, en un ramo por demás competitivo integrado por unos 70 operadores con diferentes perfiles: están las compañías monorrámicas especializadas en seguros de caución y muchas compañías de seguros patrimo-

72 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

niales que ingresaron a este negocio como una rama más de actividad dado su potencial y demanda por parte del segmento corporativo. Además de esa composición de operadores, cabe destacar la injerencia que tiene en la evolución del ramo la cobertura de caución ambiental, cada vez más representativa. Un factor determinante de este crecimiento, según los operadores, es la inflación. “Si extraemos el efecto inflacionario el

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“Una recuperación de la Inversión Extranjera Directa, una vez arreglado el frente externo, genera un horizonte positivo para el mercado”

“Es de esperar una mayor recesión, poca inversión y menor actividad en general, que tendría un impacto directo en el ramo”

“Ceder a requerimientos de tasas bajas retroalimenta un paradigma de funcionamiento de mercado que creemos ya totalmente agotado”

Mariano Nimo, Afianzadora

Andrés Schoen, Chubb Argentina

Juan Ignacio Alfieri, Testimonio

crecimiento podemos decir que fue casi vegetativo”, señala Diego Brun, Gerente Comercial de Albacaución. Para Agustín Giménez, Director de Suscripción de Fianzas y Crédito, “la producción tuvo un crecimiento aceptable en términos nominales, a pesar de los vaivenes económicos que se vivieron este año”. Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia, agrega que el crecimiento en dólares, tomado a valores oficiales, significó una disminución. “El ramo no tuvo un buen año en su desarrollo y esta falta de crecimiento también afectó los resultados técnicos”, sostiene. Asimismo, Andrés Schoen, Gerente Comercial de Caución de Chubb, precisa que este crecimiento del 31% del ramo “incluye las primas devengadas por cauciones ambientales siendo que, neto de estas, el crecimiento ha sido de alrededor de un 28%”. Los ejecutivos consultados observan que el ramo se encuentra amesetado y algunos, incluso, hablan de cierta desaceleración con relación a períodos anteriores. El riesgo ambiental y la demanda de coberturas para Obras y Servicios Públicos son hoy los drivers de este mercado, en tanto que algunas señales de alarma ya se han encendido. “La cobranza continúa siendo un desafío importante”, advierte Martín Moar, Director Comercial de ACG. Los efectos del contexto. La menor actividad económica y las restricciones al comercio exterior han resultado, a lo largo del ejercicio, una especie de “freno de mano” para el desarrollo de este negocio que depende en gran medida del contexto macro. “El comercio exterior, como principal generador de demanda de productos aduaneros, se encuentra impactado por un nivel de intercambio mundial menor que, acompañado de una política de restricción en las importaciones, genera una mayor contracción en el representativo negocio aduanero. El gasto público sigue siendo récord en términos nominales y es uno de los principales motivos de que se mantenga la demanda de productos tradicionales vinculados a Obras y Servicios Públicos”, explica Mariano Nimo, Gerente General de Afianzadora. Complementando lo dicho por su colega, Rodrigo Sanz, Gerente de Caución de Intégrity, brinda su punto de vista: “la mayor complejidad está generada en las distorsiones producidas por el alto costo del capital lo cual impacta directamente en nuestras carteras. El desfinanciamiento de las empresas y los retrasos en la cadena de pagos ha generado tasas de morosidad preocupantes”. 74 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“El crecimiento en dólares, tomado a valores oficiales, significó una disminución del primaje del ramo” Jorge Furlan, Prudencia Seguros

Tarifas. Los mercados altamente competitivos tienen un denominador, sea cual fuere el ramo: las tarifas tienden a la baja y generan insuficiencia técnica. Caución no es la excepción a esa regla y los operadores coinciden en que es un problema a resolver. “La incorporación de nuevos operadores, el interés de las compañías multirramo en el negocio y una capacidad de reaseguro automática récord en dólares han generado una presión sobre un mercado constante en dólares, provocando una tendencia de bajas generalizadas en las tasas de prima”, expone Mariano Nimo, en tanto que Juan Ignacio Alfieri, Gerente General de Testimonio, sostiene que “el general de las compañías termina cediendo a requerimientos de tasas a veces irrisoriamente bajas, lo que retroalimenta un paradigma de funcionamiento que creemos ya totalmente agotado”. Siniestralidad. Los números del ejercicio arrojan un total de siniestros devengados por casi $163 millones (18,65% sobre primas devengadas) y gastos del orden de los $653 millones (74,82% sobre primas devengadas), mientras que los resultados técnicos al 30 de junio de 2014 finalizaron positivos en algo más de $115 millones (13,25% sobre primas devengadas). Comparados con los números del ejercicio anterior, sobre la base de las primas devengadas del ejercicio 20122013, la siniestralidad ha mejorado (18,65% vs. 19,88%) y se observa un aumento en los gastos (74,82% vs. 72,70%), lo que termina arrojando un deterioro técnico de un ejercicio a otro (13,25% vs. 20,15%). Cada operador cuenta su realidad desde el punto de vista técnico. Diego Brun de Albacaución hace referencia a un aumento en los reclamos. Coincide con él Andrés Schoen de Chubb, aunque considera que no ha tenido un impacto relevante en el ramo. En complemento con esto, Agustín Giménez de Fianzas y Crédito atribuye el menor resultado técnico del ramo a “la alta competencia que lleva a la baja de tarifas y al incremento de los gastos de comercialización”. Rodrigo Sanz, de Intégrity, aporta su observación: “notamos un aumento en la frecuencia en los reclamos vinculados a coberturas contractuales, fundamentalmente por anticipos financieros”. Demanda. Con respecto a las coberturas con mejor performance en el ramo y las que se han visto afectadas por la situación económica, los operadores cuando hablan de aquellas que fueron más demandadas refieren a las pólizas relacionadas al gasto público creciente (Obras y Servicios Pú-

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“El desfinanciamiento de las empresas y los retrasos en la cadena de pagos han generado tasas de morosidad preocupantes”

“Mantener el mercado ambiental como un monopolio no hace más que dañar a la competitividad de la industria argentina”

“La gestión permanente y la colaboración con los canales de comercialización son indispensables para obtener buenos resultados en la cobranza”

Rodrigo Sanz, Intégrity

Diego Brun, Albacaución

Martín Moar, ACG

“Existen oportunidades de crecimiento en plazas del interior del país que todavía no están muy explotadas” Agustín Giménez, Fianzas y Crédito

blicos), la caución ambiental -cuya obligatoriedad, y cada vez mayor exigibilidad, tracciona el producto-, las garantías judiciales y las de anticipos. La otra cara de la moneda está dada por las garantías aduaneras, afectadas por las restricciones a las importaciones y a la menor actividad económica de los socios estratégicos en el comercio exterior, y por las garantías de obra del sector privado.

caución, advirtiendo que “mantener el mercado de esta manera no hace más que dañar a la competitividad de la industria argentina, que en vez de pagar primas exorbitantes debería invertir ese dinero en prevenir la posible alteración del medioambiente que su actividad pudiera producir”. A ello, Schoen de Chubb agrega que se trata de “un negocio cerrado para un par de operadores que actúan con fuerza oligopólica”

Caución ambiental. Si bien fue una de las estrellas de este ramo, la misma se encuentra circunscripta a un reducido número de operadores y, esta situación, viene despertando polémica desde hace ya un lustro, cuando la cobertura fue lanzada. “Su evolución exponencial se comprueba con los $5 millones facturados en el inicio del producto (junio de 2010), arrojando actualmente un primaje de aproximadamente $ 300 millones a junio de 2014”, aporta Mariano Nimo de Afianzadora.

¿Qué puede pasar?

En cuanto a este mercado, la visión difiere entre aquellos que están dentro y los que están fuera. Así, entre los primeros, Alfieri de Testimonio destaca que “en forma progresiva las diferentes autoridades de aplicación van avanzando en la exigibilidad y los tomadores van descubriendo poco a poco las ventajas de contar con la atención temprana de contingencias y nuestro asesoramiento especializado frente a un hecho de contaminación”, a lo que Furlan de Prudencia agrega que “si bien el cumplimiento de la obligación es lento, lo cierto es que las expectativas de crecimiento son importantes y la competencia no escapa a las generales del mercado”. Del otro lado, la visión más crítica de quienes no están dentro de la operatoria y no precisamente porque no les interese este nicho de negocios. “Hoy en día estamos en presencia de un mercado casi monopólico de un seguro que las autoridades lo han considerado como obligatorio”, sostiene Brun de Alba-

El interrogante de cuál será la realidad económica durante el próximo año que, como aditamento, se trata de un año electoral, provoca que las previsiones de los operadores del ramo Caución sean cautelosas. La obra pública podría incrementarse precisamente por ser año de elecciones y las cauciones ambientales seguirán su ritmo alcista (habrá que ver qué efecto tiene en este mercado el fallo de la Corte Suprema de Justicia ver aparte-). Los otros segmentos seguirían estancados. “Si tomamos en cuenta los pronósticos económicos, es de esperar una mayor recesión, poca inversión y menor actividad en general. Claramente esto tendrá un impacto directo en el ramo”, comenta Schoen, mientras que Nimo estima que el mercado crecerá a valores nominales algo por encima del 20%, debajo de los índices de inflación. Oportunidades. No obstante, hay oportunidades de crecimiento para el mercado asegurador en lo que a coberturas de caución se refiere. “La necesidad de continuar mejorando la infraestructura (represas, puertos, caminos, trenes, etc.) de nuestros principales centros económicos generará una oportunidad muy fuerte para el sector. Tanto los emprendimientos mixtos (Estado-privado) como el plan de producción de hidrocarburos con “Vaca Muerta” a la cabeza generan fuerte

La Corte fijó posición sobre el Seguro Ambiental En un fallo de los primeros días de diciembre de 2014, la Corte Suprema de Justicia resolvió acerca de la medida cautelar que pesaba sobre el Decreto 1638/12 del PEN y la Resolución 37.160 de la SSN que disponían un nuevo marco regulatorio para el Seguro Ambiental obligatorio en virtud de lo dispuesto por la Ley General del Ambiente (Ley 25.675). En el mismo, la Corte precisa el rol del seguro este tema, “en virtud de que el artículo 22 de la Ley General del Ambiente instituye el seguro ambiental como un instrumento financiero, en tanto expresamente prevé que ese contrato se constituye para garantizar el financiamiento de la recomposición del daño”. Acto seguido, el fallo sostiene que la obligación legal de recomponer el daño ambiental “corre por cuenta y cargo del generador de efectos degradantes”. Finalmente, devuelve el tema a la cámara de origen para que resuelva en función de lo mencionado.

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expectativas a futuro. Una recuperación de la Inversión Extranjera Directa, una vez arreglado el frente externo, también genera un horizonte positivo en todos los efectos”, señala en tono positivo Mariano Nimo de Afianzadora. Otros operadores consideran que hay segmentos poco explotados, tal es el caso de Prudencia, cuya cartera de caución, más allá de la ambiental, cuenta con una importante participación de garantías de obligaciones legales, alquileres y subcontratos. Por su parte, Martín Moar de RSA sostiene que “las obras en materia energética e infraestructura siguen en la agenda nacional, y la demanda pendiente en la importación de insumos de diversas industrias serán algunas de las oportunidades de negocios que se distribuirán en distintas zonas geográficas de nuestro país”. Con ello coincide Agustín Giménez de Fianzas y Crédito, para quien “existen oportunidades de crecimiento en plazas del interior del país que todavía no están muy explotadas, y también dentro del sector privado, ya que hay muchas empresas que todavía no solicitan garantías al momento de celebrar contratos”. ”Hay que poner foco en las gestiones comerciales para intentar que el negocio continúe creciendo”, remarca y, en una línea similar se expresa Juan Ignacio Alfieri de Testimonio, para quien el desafío “es consolidar la caución como un instrumento de garantía entre privados, siendo que hoy la penetración en este grupo es de las más bajas de la región”. ”Sólo como ejemplo, en la práctica resulta difícil encontrar propietarios de inmuebles que acepten garantías de alquileres”, argumenta. Morosidad. Hablando de desafíos, de acuerdo a la opinión de Rodrigo Sanz de Intégrity, el principal es lograr mantener buenos

resultados en un contexto económico adverso. “Nuestro ramo es altamente sensible a situaciones como la actual donde todas las proyecciones exigen permanente revisión. Existen variadas dificultades que estamos viviendo -inflación, morosidad, aumento de costos-, todas estas son variables que debemos mirar en forma permanente”, expresa. Las empresas han tomado debida nota de esta situación y trabajan para controlar la demora en la cobranza de premios pero, también, para evitar ciertas maniobras de empresas aseguradas que resultan morosos recurrentes que van de compañía en compañía. Sobre el particular, Agustín Giménez explica que para combatir esta situación están “reforzando la gestión diaria y participando del armado de una base de morosidad junto a otras compañías del mercado”. “Creemos que cooperando y compartiendo información con los colegas se puede ayudar a mejorar la conducta de pago de los clientes”, sostiene. Parte de la dificultad que implica la mora por parte de los asegurados se relaciona con la particularidad de este ramo tan singular frente a las demás coberturas, tal cual lo explica Diego Brun. “Es una realidad que en un entorno donde las empresas comienzan a tener problemas económicos, lo primero que dejan de pagar son los seguros. En caución es más dificultoso ya que la imposibilidad de cortar la cobertura por falta de pago agrava la situación”, advierte. Frente a ello, Martín Moar agrega que “es importante una buena suscripción, que permita tener una cartera de clientes/deudores con buena posición financiera; adicionalmente, la gestión permanente y la colaboración con los canales de comercialización son indispensables a la hora de obtener buenos resultados en la cobranza”.

El Seguro Ambiental Obligatorio en su primer lustro de vida Jorge E. Furlan Presidente de la Cámara Argentina de Aseguradoras de Riesgo Ambiental El sistema del Seguro Ambiental Obligatorio (SAO) llegó a su quinto año –fue implantado en 2008jerarquizado por el creciente nivel de cumplimiento y de extensión de la exigibilidad a gran parte del territorio nacional. El SAO se confirma así como un aporte incuestionable a los mejores esfuerzos de la sociedad para consolidar criterios de sustentabilidad, al establecerse como una herramienta útil de gestión de política ambiental. A través del SAO, la actividad aseguradora provee el instrumento contractual que posibilita la aplicación de lo exigido en el Artículo 41 de la Constitución Nacional y en el Artículo 22 de la Ley General de Ambiente (LGA) N° 25.675. El instrumento, diseñado por los tres poderes de la República, garantiza que los daños provocados por siniestros contaminantes contemplados en el contrato serán remediados por el contratante. Los daños cubiertos son los sufridos por bienes de incidencia colectiva, esto es, que pertenecen a la comunidad toda, indivisiblemente. La normativa general del SAO, que rige en todo el país con carácter de orden público, establece los presupuestos mínimos de protección ambiental que deben respetar como umbral todas las provincias y municipios,

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que a su vez tienen facultades para establecer mediante normas complementarias la forma de implementar la exigibilidad y fijar obligaciones adicionales o más estrictas de ser necesario.

"Actualmente el SAO se exige en una cobertura geográfica que cubre más del 70% de la población nacional, unos 30 millones de habitantes, y al 55% de la superficie del territorio argentino"

Actualmente el SAO se exige en una cobertura geográfica que cubre más del 70% de la población nacional, unos 30 millones de habitantes, y al 55% de la superficie del territorio argentino. Las jurisdicciones que han reglamentado la obligación y tienen vigente la exigibilidad son la Provincia de Buenos Aires, la Autoridad Ambiental Jurisdiccional para la Cuenca Matanza Riachuelo (ACUMAR), la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y las provincias de Córdoba, Catamarca, La Rioja, Chaco, Chubut, Santa Cruz, Tierra del Fuego, Neuquén, Santa Fe y San Luis. Están comprendidas así, en gran parte, las zonas más industrializadas del país. En el período se superaron ciertos escollos como una transitoria marcha atrás del requerimiento del SAO para el transporte de residuos y sustancias peligrosas. La exigencia, que regía por la Res. SAyDS 177/13, fue suspendida sin sustento jurídico suficiente por la misma autoridad por Res. 600/13, confirmada por Res. 1201/13, pero como tal suspensión no fue prorrogada posteriormente, la exigencia recobró vigencia en febrero de 2014. Consecuentemente, también recobró vigencia lo previsto en la Res. 502/13, que establece el procedimiento para verificar el cumplimiento del art. 22 de la LGA, en el marco del trámite para la obtención del Certificado Ambiental Anual que otorga la Dirección de Residuos Peligrosos de la SAyDS. Asimismo, en julio de 2013 en la Provincia de Santa Fe se dictó el Decreto 1879/13 exigiendo el SAO, pero un mes más tarde la norma fue suspendida por el Decreto 2336/13. También cabe resaltar como hechos nuevos, el dictado de la Resolución N° 999/14 de la Secretaría de Ambiente y Desarrollo Sustentable, que en su Anexo I, clarifica cuál es la reglamentación vigente para acordar la Certificación Ambiental para aplicar a las pólizas, estableciendo la misma que las aseguradoras del riesgo deben contar, en la póliza, con los remediadores autorizados para dar certidumbre a la garantía, de reparar un daño ambiental de incidencia colectiva, que otorga el SAO. Sobre lo señalado en cuanto a la existencia de los reparadores en las pólizas del SAO, se dio a conocer también, el 11/12/14, un fallo de la Corte Suprema de Justicia de la Nación (CSJN) que resuelve que la causa que trataba el recurso en queja presentado por el Poder Ejecutivo contra la cautelar que suspendía los efectos (para tratar el tema de fondo que era la existencia de los reparadores en las pólizas de caución ambiental) del Decreto 1638/12 del PEN y la Res. de la SSN N°37.160, vuelva a la Cámara de origen para dictar sentencia “con el alcance que surge de los considerandos precedentes”. Por tanto, la cautelar dictada en Primera Instancia seguiría vigente hasta entonces, y habrá que aguardar el resolutorio final para conocer la consideración que se haga respecto de la Res. 999/14 que resolvería el aspecto de fondo planteado. Perspectivas del sistema: Las perspectivas del sistema son favorables porque naturalmente habrá en el futuro una mayor observancia del deber por parte de los sujetos alcanzados y por el dictado de nuevas normas complementarias destinadas a exigir el SAO en las jurisdicciones del país que aún no lo han implementado o lo han hecho parcialmente, como en el caso de Córdoba, Neuquén y Tierra del Fuego. Estas dos últimas cuentan con leyes al respecto, pero prevén el seguro ambiental sólo para algunas actividades. También la cobertura del riego ambiental debe evolucionar y desarrollarse a través de seguros facultativos, que hacen a la defensa del interés asegurado de los sujetos obligados, como en los eventuales reclamos que reciben por responsabilidad civil. Por último, vale la pena escuchar, como en tantos otros temas, al Papa Francisco cuando llama a “cuidar y tratar con respeto” al medio ambiente, y advierte sobre los “peligros” de disponer “sin límites” de la naturaleza: “Dios perdona siempre; –nos dice– nosotros los hombres, perdonamos algunas veces” pero “la naturaleza no perdona nunca si la maltratamos”. El Santo Padre señala que “la creación no es propiedad nuestra, y, menos aún, sólo de algunos, sino que es un regalo que Dios nos ha dado para que la cuidemos y la utilicemos con respeto en beneficio de todos” y que “si no cuidamos la creación, la destruimos. Y si destruimos la creación, la creación nos destruirá a nosotros”.

78 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 6-Combinados_Layout 1 30/12/14 15:17 Page 79

2013 2014

Combinados e Integrales

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 SANCOR

8,47

354.589.321

35,48

261.734.472

32,71

197.226.720

34,48

146.656.687

34,29

109.207.889

2 GALICIA

7,56

316.664.698

43,00

221.448.558

44,17

153.604.554

41,26

108.740.011

46,30

74.329.002

3 FEDERACION PATRONAL

7,16

299.718.190

40,43

213.429.790

40,71

151.677.682

19,95

126.452.643

26,53

99.935.700

4 ZURICH SANTANDER

5,72

239.477.243

32,31

181.002.072

36,03

133.059.643

38,05

96.384.368

26,01

76.489.017

5 QBE LA BUENOS AIRES

5,53

231.777.930

32,62

174.763.787

19,39

146.384.368

21,03

120.946.513

21,91

99.206.637

5,18

217.042.384

24,31

174.598.732

23,85

140.978.555

46,92

95.958.649

40,17

68.460.399

5 6

11 RSA EL COMERCIO

6 MAPFRE

5,08

212.704.014

25,13

169.991.908

21,06

140.416.414

30,59

107.525.191

11,96

96.037.044

7 ALLIANZ

4,99

209.066.401

23,79

168.881.370

42,78

118.277.628

28,67

91.922.809

37,92

66.649.002

8 SAN CRISTOBAL

4,68

195.958.885

35,55

144.562.033

31,48

109.947.412

28,86

85.321.300

31,62

64.824.844

9 MERIDIONAL

4,21

176.173.947

29,85

135.676.991

34,73

100.704.990

19,21

84.474.451

22,05

69.211.309

10 ZURICH

3,84

161.027.753

36,42

118.036.843

17,06

100.837.167

31,27

76.817.303

36,14

56.423.416

12 BBVA SEGUROS

3,05

127.901.267

40,84

90.816.346

24,53

72.929.960

32,50

55.039.570

32,91

41.411.717

14 LA SEGUNDA

2,89

121.237.840

37,04

88.467.754

42,75

61.972.932

46,26

42.371.391

22,23

34.666.114

13 HDI SEGUROS SEGUROS

2,80

117.471.016

32,14

88.895.707

44,74

61.417.523

35,59

45.296.622

35,57

33.410.985

17 MERCANTIL ANDINA

2,76

115.510.749

47,67

78.220.471

40,74

55.579.435

26,15

44.058.310

26,23

34.902.968

16 INTEGRITY (ex LIBERTY)

2,61

109.399.791

31,64

83.108.017

42,75

58.217.934

27,86

45.531.338

11,57

40.811.177

15 BERKLEY

2,59

108.445.961

28,82

84.184.396

20,46

69.888.160

23,36

56.654.509

22,18

46.369.406

18 LA CAJA

2,27

95.070.223

21,70

78.118.285

34,81

57.948.312

28,78

44.996.497

40,66

31.990.031

22 BHN

1,89

78.963.036

37,24

57.538.230

33,04

43.248.207

32,72

32.586.044

59,18

20.471.367

25 SMG SEGUROS

1,74

72.850.524

67,91

43.385.984

46,23

29.669.328

31,89

22.496.258

40,81

15.976.757

19 PROVINCIA

1,67

70.130.476

6,74

65.699.510

35,88

48.351.840

39,50

34.661.744

26,93

27.307.281

21 SEGURCOOP

1,67

69.868.286

15,83

60.318.690

24,59

48.413.279

61,78

29.925.236

28,69

23.253.285

23 ACE

1,53

64.007.088

21,57

52.650.930

15,48

45.594.130

21,94

37.391.463

32,13

28.298.437

24 LA HOLANDO

1,44

60.246.096

35,74

44.382.322

32,39

33.522.884

19,86

27.968.578

24,35

22.491.889

26 RIVADAVIA

1,29

53.936.049

35,28

39.870.853

40,41

28.396.908

28,96

22.020.408

42,09

15.497.639

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 79

Nro2 - 6-Combinados_Layout 1 30/12/14 15:17 Page 80

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

27 NACION

1,15

47.975.137

29,21

37.129.274

49,16

24.892.183

99,04

12.506.173

101,56

6.204.575

28 GENERALI

1,05

43.808.586

58,71

27.602.564

18,47

23.298.859

12,87

20.641.483

54,51

13.359.723

29 BOSTON

0,68

28.270.437

48,40

19.050.762

35,81

14.027.963

22,20

11.479.528

22,61

9.362.429

31 CHUBB

0,57

23.675.993

53,44

15.429.966

15,50

13.359.492

24,02

10.772.463

19,59

9.007.608

30 VICTORIA

0,54

22.626.229

25,20

18.071.850

26,99

14.230.532

19,74

11.884.706

18,78

10.005.697

32 EL NORTE

0,50

20.979.458

37,22

15.289.347

40,19

10.906.381

30,87

8.333.983

34,95

6.175.835

33 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,49

20.696.024

54,14

13.427.172

51,61

8.856.624

31,08

6.756.518

32,93

5.082.671

34 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,33

13.989.670

29,80

10.777.646

20,56

8.939.953

14,86

7.783.017

19,00

6.540.324

35 INSTITUTO DE SEGUROS

0,23

9.834.590

42,18

6.917.152

56,35

4.424.005

16,35

3.802.331

43,25

2.654.274

36 LA PERSEVERANCIA

0,20

8.421.859

35,36

6.221.911

28,92

4.826.356

28,61

3.752.610

39,83

2.683.756

39 SEGUROMETAL

0,16

6.763.922

40,98

4.797.811

28,06

3.746.677

22,61

3.055.677

15,66

2.641.902

38 PARANA

0,15

6.340.014

29,07

4.911.941

27,08

3.865.312

24,40

3.107.278

25,71

2.471.837

37 HORIZONTE

0,15

6.116.248

8,83

5.619.986

9,04

5.154.059

50,73

3.419.371

38,48

2.469.141

45 CARDIF

0,14

5.828.246

214,11

1.855.495

134,13

792.496

51,88

521.788

42 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,14

5.709.649

59,53

3.579.065

21,55

2.944.550

15,93

2.539.917

37,89

1.842.049

41 RIO URUGUAY

0,12

4.881.894

35,60

3.600.194

39,29

2.584.669

25,34

2.062.098

12,86

1.827.129

43 EL SURCO

0,10

4.069.674

19,60

3.402.762

23,15

2.763.100

38,98

1.988.181

522,82

319.224

40 TRIUNFO

0,10

4.048.980

7,76

3.757.470

36,26

2.757.582

32,48

2.081.500

24,47

1.672.238

44 NATIVA

0,07

3.110.693

38,63

2.243.897

30,34

1.721.581

13,40

1.518.210

28,20

1.184.288

46 LIDERAR

0,06

2.429.907

34,81

1.802.502

10,77

1.627.192

4,92

1.550.872

10,06

1.409.119

47 EL PROGRESO

0,06

2.354.354

41,14

1.668.066

26,76

1.315.952

17,44

1.120.554

21,63

921.302

48 CARUSO

0,05

2.300.952

43,14

1.607.508

27,60

1.259.759

15,43

1.091.409

34,16

813.492

49 COPAN

0,05

1.886.491

22,65

1.538.081

26,92

1.211.856

21,78

995.095

9,62

907.801

50 PROFRU

0,04

1.832.891

32,94

1.378.714

31,45

1.048.862

23,57

848.826

16,78

726.854

51 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,04

1.815.567

38,40

1.311.788

20,22

1.091.200

17,74

926.788

-3,97

965.062

52 CAMINOS PROTEGIDOS

0,04

1.784.175

38,55

1.287.758

10,56

1.164.711

89,60

614.310

14,47

536.654

55 ASEGURADORA FEDERAL

0,03

1.195.572

65,34

723.118

25,04

578.321

49,63

386.498

-15,05

454.982

58 ANTARTIDA

0,03

1.112.762

99,38

558.112

56,89

355.736

16,91

304.281

86,30

163.328

53 NIVEL

0,03

1.110.850

11,36

997.504

37,01

728.074

59,53

456.388

17,09

389.777

54 METROPOL

0,03

1.076.319

22,51

878.527

19,54

734.940

90,04

386.730

22,25

316.332

60 LUZ Y FUERZA

0,02

715.302

43,71

497.754

18,87

418.743

33,38

313.951

16,07

270.490

57 ARGOS

0,01

623.143

8,90

572.207

5,99

539.879

3,51

521.564

3,95

501.756

59 LA NUEVA

0,01

617.942

18,47

521.595

-0,45

523.933

-4,74

549.988

12,19

490.226

61 ESCUDO

0,01

380.452

38,86

273.973

0,68

272.123

37,76

197.533

-12,50

225.740

62 ORBIS

0,01

279.758

34,05

208.692

21,49

171.776

49,44

114.946

-33,48

172.790

63 CAJA DE TUCUMAN

0,00

111.403

19,47

93.247

37,12

68.002

-16,51

81.454

120,00

37.024

56 ASEG. DE CAUCIONES

0,00

54.164

-91,56

641.989

8,21

593.297

5,35

563.177

-5,56

596.322

100

4.188.068.475

33,38

3.140.031.451

32,15

2.376.062.695

31,19

1.811.229.089

30,02

1.393.037.063

TOTAL

80 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 6-Combinados_Layout 1 30/12/14 15:17 Page 81

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

32.688.302

-12.017.610

-36,76

-20.029.635

-61,27

641.057

1,96

135.099.750

-71.760.501

-53,12

-75.177.880

-55,65

-11.838.631

-8,76

ANTARTIDA

505.723

-2.799.241

-553,51

-677.278

-133,92

-2.970.796

-587,44

ARGOS

559.387

-176.411

-31,54

-448.181

-80,12

-2.092

-67.297

-12,03

ASEG. DE CAUCIONES

633.753

510.708

80,58

-2.905.159

-458,41

-1.760.698

-277,82

1.052.001

-122.774

-11,67

-843.936

-80,22

85.291

8,11

108.160.059

-35.711.985

-33,02

-71.539.531

-66,14

908.543

0,84

BERKLEY

78.277.156

-35.438.302

-45,27

-48.558.227

-62,03

-5.719.373

-7,31

BHN

75.686.345

-14.277.066

-18,86

-61.600.791

-81,39

-191.512

-0,25

BOSTON

24.915.677

-9.145.764

-36,71

-13.438.611

-53,94

2.331.302

9,36

92.598

4.087

4,41

-10.238

-11,06

86.447

93,36

CAMINOS PROTEGIDOS

1.065.898

-71.691

-6,73

-622.097

-58,36

372.110

34,91

CARDIF

2.918.539

-1.112.259

-38,11

-2.246.337

-76,97

-440.057

-15,08

CARUSO

2.002.972

-1.364.679

-68,13

-965.686

-48,21

-327.393

-16,35

CHUBB

22.049.850

-8.572.439

-38,88

-8.476.150

-38,44

5.001.261

22,68

COOP. MUTUAL PATRONAL

18.222.591

-9.219.151

-50,59

-10.209.358

-56,03

748.788

-457.130

-2,51

1.801.334

-658.395

-36,55

-1.541.202

-85,56

-398.263

-22,11

15.078.191

-7.839.834

-51,99

-11.010.908

-73,03

323.442

-3.449.109

-22,87

EL PROGRESO

2.246.801

-1.551.609

-69,06

-859.118

-38,24

-163.926

-7,30

EL SURCO

3.730.114

-388.815

-10,42

-2.392.192

-64,13

-423

948.684

25,43

313.968

-87.679

-27,93

-221.666

-70,60

4.623

1,47

FEDERACION PATRONAL

259.622.843

-155.707.694

-59,97

-114.844.818

-44,24

1.914

-10.927.755

-4,21

GALICIA

291.418.632

-74.699.986

-25,63

-183.571.044

-62,99

-18.558.576

14.589.026

5,01

ALLIANZ

ASEGURADORA FEDERAL BBVA SEGUROS

CAJA DE TUCUMAN

COPAN EL NORTE

ESCUDO

GENERALI

12.641.359

-4.062.295

-32,13

-9.730.632

-76,97

1.707.159

555.591

4,40

100.754.341

-31.561.216

-31,32

-69.197.432

-68,68

109.480

105.173

0,10

HORIZONTE

4.097.465

-1.728.133

-42,18

-2.425.708

-59,20

-56.376

-1,38

INST. ASEG. MERCANTIL

2.403.069

-1.861.664

-77,47

-6.360.878

-264,70

114.588

-5.704.885

-237,40

INSTITUTO DE SEGUROS

6.509.739

-372.026

-5,71

-3.058.619

-46,99

3.079.094

47,30

INSTITUTO ENTRE RIOS

1.551.321

-137.717

-8,88

-1.117.287

-72,02

296.317

19,10

INTEGRITY (ex LIBERTY)

81.536.651

-42.802.239

-52,49

-63.459.377

-77,83

-24.724.965

-30,32

LA CAJA

83.701.846

-30.377.997

-36,29

-47.706.775

-57,00

7.355

5.624.429

6,72

LA EQUITATIVA

6.089.062

-4.385.713

-72,03

-4.725.043

-77,60

-3.021.694

-49,62

LA HOLANDO

50.092.458

-16.272.361

-32,48

-41.737.833

-83,32

1.271

-7.916.465

-15,80

420.920

-151.842

-36,07

-317.922

-75,53

-35

-48.879

-11,61

HDI SEGUROS

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

6.632.784

-4.110.224

-61,97

-5.035.554

-75,92

-2.512.994

-37,89

97.928.361

-46.880.371

-47,87

-54.034.228

-55,18

-2.986.238

-3,05

2.795.769

-655.769

-23,46

-2.316.792

-82,87

-176.792

-6,32

581.928

-161.343

-27,73

-163.443

-28,09

257.142

44,19

MAPFRE

133.232.282

-64.394.069

-48,33

-103.930.438

-78,01

651.635

-34.440.590

-25,85

MERCANTIL ANDINA

100.972.764

-50.322.571

-49,84

-56.310.039

-55,77

-5.659.846

-5,61

MERIDIONAL

131.504.460

-50.665.790

-38,53

-105.135.755

-79,95

-24.297.085

-18,48

953.110

-382.020

-40,08

-228.124

-23,93

342.966

35,98

NACION

33.130.019

-9.087.725

-27,43

-21.542.038

-65,02

35.687

2.535.943

7,65

NATIVA

2.754.199

-992.114

-36,02

-1.701.856

-61,79

60.229

2,19

LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

METROPOL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 81

Nro2 - 6-Combinados_Layout 1 30/12/14 15:17 Page 82

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

NIVEL

1.099.325

-138.761

-12,62

-822.457

-74,81

138.107

12,56

ORBIS

99.338

-135.000

-135,90

-158.260

-159,31

-193.922

-195,21

PARANA

5.500.560

-3.043.173

-55,32

-3.189.199

-57,98

986

-730.826

-13,29

PROFRU

1.905.779

-669.074

-35,11

-2.029.976

-106,52

-793.271

-41,62

65.129.673

-38.675.939

-59,38

-25.421.973

-39,03

66.361

1.098.122

1,69

144.923.800

-72.892.252

-50,30

-72.379.541

-49,94

-1.987.467

-2.335.460

-1,61

4.643.972

-1.670.934

-35,98

-2.798.552

-60,26

174.486

3,76

PROVINCIA QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY RIVADAVIA

46.336.613

-25.262.487

-54,52

-22.739.145

-49,07

-1.665.019

-3,59

RSA EL COMERCIO

159.451.719

-66.002.754

-41,39

-104.948.695

-65,82

-11.499.730

-7,21

SAN CRISTOBAL

166.655.674

-80.825.680

-48,50

-103.739.117

-62,25

-17.909.123

-10,75

SANCOR

289.875.435

-117.200.218

-40,43

-177.219.950

-61,14

-72.290

-4.617.023

-1,59

25.800.823

-15.600.587

-60,47

-28.081.916

-108,84

-218.607

-18.100.287

-70,15

SEGUROMETAL

5.893.195

-5.954.013

-101,03

-2.582.064

-43,81

-2.642.882

-44,85

SMG SEGUROS

29.292.692

-14.859.973

-50,73

-21.367.464

-72,94

-1.500

-6.936.245

-23,68

-126.440

0,00

-126.440

100,00

TRIUNFO

3.908.445

-4.216.145

-107,87

-3.391.630

-86,78

-15.584

-3.714.914

-95,05

VICTORIA

12.428.895

-9.493.415

-76,38

-9.680.488

-77,89

386

-6.744.622

-54,27

162.937.936

-77.314.491

-47,45

-85.430.071

-52,43

193.374

0,12

231.199.876

-66.506.636

-28,77

-155.070.888

-67,07

820.078

10.442.430

4,52

3.295.383.701

-1.404.035.821

-42,61 -2.053.477.202

-62,31

-16.267.444

-178.396.766

-5,41

SEGURCOOP

TESTIMONIO

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Combinados e Integrales. El crecimiento de la producción estuvo en línea con el alza promedio del mercado, al tiempo que los resultados técnicos mostraron un deterioro, dada la alta competencia, aunque se mantiene en niveles razonables. Preocupan cada vez más los infraseguros.

¿Qué pasó? El tercer ramo más importante en nivel de primaje de los seguros patrimoniales ha mostrado una buena performance en el ejercicio 2013-2014, con una leve mejora en la tasa de crecimiento del período anterior, la cual se posicionó prácticamente a la par del aumento promedio para todo el mercado asegurador. La escalada fue del 33,38% para el conjunto del ramo (el primaje alcanzó los $4.188 millones a junio de 2014), aunque en el desagregado se destacó la dinámica de los In-

82 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

tegrales de Comercio, cuya escalada fue del 42%, muy por arriba del 27,4% del ejercicio inmediato anterior. Combinado Familiar, en cambio, moderó su crecimiento respecto al ejercicio 2012-2013, pasando de una tasa del 34,7% a una del 29,1%, una merma directamente vinculada a los efectos de la ralentización de la economía. El subramo “Otros Combinados e Integrales” creció en torno al 31%, manteniendo el parámetro de un año atrás.

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Se trata de un negocio con mucha competencia -más de 60 operadores activos-, donde no se visualizaron cambios en el top-five (Sancor Seguros, Galicia, Federación Patronal, Zurich y QBE Seguros La Buenos Aires), que concentran casi el 35% de share del mercado y en todos los casos han crecido a tasas por encima del 32%. En cuanto a la estructura técnica, los fríos números de los balances acumulados arrojan como conclusión que los resultados se deterioraron, aunque permanecen en niveles aceptables. Tanto los siniestros como los gastos totales se mantuvieron en los mismos parámetros porcentuales que en el ejercicio anterior, representando el 42,6% y 62,3% de las primas devengadas, respectivamente. No obstante, los resultados técnicos tuvieron un “rojo” mayor en el ejercicio 20132014 respecto al 2012-2013, pasando del 2,33% al 5,41% medido como porcentaje de las primas devengadas. La explicación radica en un egreso extraordinario de $18,6 millones por parte de Galicia Seguros que impacta en el resultado técnico global del ramo. Dinámica. “Ambos ramos continuaron dando muestras de crecimiento en el último ejercicio, que estuvo dado en parte por el ingreso de nuevas operaciones, pero principalmente por los incrementos de sumas aseguradas necesarias para que las mismas sean acordes al escenario económico, que no fue favorable en función de la desaceleración de la economía en general”, resume Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, la empresa líder en este segmento. Para Esteban Curto, Jefe del Departamento de Integral de Comercio y Combinado Familiar de Federación Patronal, la baja

del consumo incluso llevó a “un cambio de tendencia y un ligero decrecimiento en el número de contratos que amparan este tipo de riesgos”. Según analiza, el ramo se vio afectado de manera dispar frente a situaciones externas: así como el contexto macro y la caída de la construcción ocasionaron una retracción en los seguros integrales para el comercio y la industria, en el caso de los combinados para el hogar, el consumo fue el principal sostén de la producción. “Como el universo de viviendas y comercios asegurados aún es muy bajo, no ha habido cambios importantes en ese aspecto respecto del ejercicio anterior”, añade. En esa sintonía, Jorge Rey, Gerente de Líneas Personales y Autos de Allianz Argentina confirma un “mix” que resultó explosivo para el ramo: “la baja del consumo, el no correlato del aumento de las sumas aseguradas con la inflación, la caída de la construcción y la alta competencia“. Igualmente, pese a los desafíos que presenta la coyuntura actual, los operadores coinciden en que una de las grandes ventajas de este tipo de seguros es que son bastante accesibles si se los compara con el valor de los bienes asegurados y los riesgos cubiertos, lo cual facilita su venta. “Si bien el principal riesgo cubierto es el incendio, las coberturas de Robo y Daño han sido las más requeridas en los últimos años, ya sea por hechos de inseguridad o por los fenómenos climáticos que se vienen registrando”, comenta Omar Fidalgo, Gerente Técnico de San Cristóbal Seguros. Infraseguros. El contexto inflacionario conlleva a una problemática que pega fuerte en este ramo, como es el infraseguro, y allí las compañías remarcan la importancia de realizar una periódica actualización de las sumas aseguradas, a fin de

COMPOSICION DEL RAMO Otros combinados e integrales

Otros combinados e integrales

8.2%

8.0%

33.8%

31.7% Integral de Comercio

60.1% Combinado Familiar

EJERCICIO 2012 - 2013

84 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Integral de Comercio

58.2% Combinado Familiar

EJERCICIO 2013 - 2014

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“La baja del consumo y construcción, el desfasaje de las sumas aseguradas con la inflación y la alta competencia ha afectado fuertemente el crecimiento” Jorge Rey, Allianz

“En un mercado competitivo como el actual las tarifas en general no han sido ajustadas, y los niveles de infraseguros siguen siendo altos”

“El hecho de que muchos hogares no cuenten con ningún tipo de cobertura, es una gran oportunidad de nuevas ventas”

Esteban Curto, Federación Patronal

Gustavo Jouly, QBE Seguros La Buenos Aires

minimizar el impacto del mismo ante la eventual ocurrencia de siniestros. Desde Federación Patronal advierten que “no ha habido un ensamble de tarifas e inflación”, en particular por lo competitivo del mercado. “En el ejercicio 2013-2014 se observó un incremento en las sumas aseguradas debido a la revaluación de activos, pero fueron insuficientes como para equiparar los niveles de infraseguro que siguen siendo elevados en general”, manifiesta Esteban Curto. En Sancor Seguros explican que para atacar ese problema, han desarrollado mecanismos de trabajo que permiten mantener la cartera actualizada en cuanto a las sumas aseguradas de los bienes a riesgo. En el caso de Allianz, realizan ajustes automáticos de las sumas aseguradas al momento de la renovación de acuerdo a ciertos parámetros, con el objetivo de morigerar el impacto. Lo mismo ocurre en San Cristóbal, que a través de una política de actualización de las sumas aseguradas lograron “sincerar” los valores asegurados. Siniestralidad. El comportamiento del ramo a nivel siniestral, como se dijo, se mantiene en niveles “razonables” y dentro de los ratios de mercado, aunque con un deterioro respecto a períodos anteriores. “El comportamiento siniestral sigue siendo motivo de observación y análisis por cuanto continúa la propensión del índice de siniestralidad a seguir subiendo, como se advirtió en el período anterior, tanto en frecuencia como en montos liquidados”, detalla Esteban Curto de Federación Patronal. En ese sentido, comenta, la cobertura de robo encabezó la frecuencia, motivado por la realidad social del país y por la cada vez más creciente inseguridad vinculada con hechos de robo, hurto y daños provocados por malintencionados, que se ha mantenido en niveles importantes. Asimismo, los acontecimientos climáticos, incendios industriales, deficiencias eléctricas y hasta daños intencionales marcaron el ímpetu de los pagos en lo que respecta a la cobertura de incendio. “El fraude no está exento dentro del conjunto de factores que aquejan al resultado técnico de este ramo”, completa. Coberturas. Los operadores siguen atendiendo las necesidades del mercado, buscando adaptar sus productos a esos re-

querimientos, que varían según el canal de comercialización. “El mercado requiere mayor agilidad en la comercialización de las coberturas, que deben estar diseñadas en función de las particularidades del segmento al que se dirijan”, comenta Juan Pablo Trinchieri, y en el caso de su compañía –Sancor Seguros–, notaron una evolución de productos modulados que cuentan con un “mix” de coberturas y sumas aseguradas preestablecidas. Incendio y aliados, Robo, RC y Seguro Técnico han sido las coberturas más demandadas en San Cristóbal, mientras que en el caso de Federación Patronal observaron por el lado de los seguros para comercios e industrias, una mayor demanda de coberturas vinculadas a la RC y aquellas que amparan Todo Riesgo sobre los equipos electrónicos. Por el lado de los seguros de hogar, completan desde la compañía con sede en La Plata, “la mayor demanda tiene que ver con preservar la tecnología del hogar con coberturas que amparan no solo el robo sino también los accidentes y las secuelas climáticas”. Canales. La bancaseguros sigue creciendo fuertemente en este segmento, siendo Galicia Seguros la compañía de mayor crecimiento en el top-ten (43%), en el cual también se encuentra muy bien posicionada Zurich Santander. Naturalmente, la fortaleza de los mismos radica en la comercialización de Combinado Familiar, donde han ganado mucho terreno a diferencia de los Integrales de Comercio y Consorcio, donde el productor asesor mantiene un peso muy importante en la comercialización. Ello responde a las características de este tipo de coberturas, que requieren un relevamiento, tratamiento y una capacidad suficientes para elaborar una propuesta de seguro apropiada y útil.

¿Qué puede pasar? El optimismo es unánime por parte de los operadores en cuanto al desarrollo continuo de este ramo, sobre todo a sabiendas del bajo nivel de aseguramiento en términos generales. “Se tomarán las medidas que sean necesarias para sostener el ritmo que viene desarrollando el ramo, con la mirada puesta en continuar creciendo y cuidando la rentabilidad del negocio”, asegura Omar Fidalgo de San Cristóbal.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 85

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“Si bien el principal riesgo cubierto es el incendio, las coberturas de Robo y Daño han sido los más requeridos en los últimos años”

“El comportamiento a nivel siniestral se mantiene similar a los registros de los ejercicios anteriores, y en niveles razonables”

Omar Fidalgo, San Cristóbal Seguros

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

En esa dirección, Gustavo Jouly, Suscriptor de Hogar, Consorcios y Embarcaciones de Placer de QBE Seguros La Buenos Aires sigue visualizando un crecimiento en primaje, “con expectativas en cuanto a que el mismo sea sostenido en el tiempo, acompañado por correcciones en los infraseguros”. Desde Allianz también prevén un panorama alentador, en cuyo caso estiman un incremento del 60% en el primaje, sustentado por el impacto de la inflación en las sumas aseguradas como así también en el incremento de negocios. Para Sancor Seguros, además de esos factores, influirá la mayor concientización por parte de los asegurados respecto de la necesidad de protección frente a aquellos riesgos que puedan amenazar su patrimonio. Su colega de Federación Patronal es más escéptico respecto a esa posibilidad, ya que a su juicio el contexto inflacionario además de generar infraseguro “ocasiona incertidumbre y escepticismo en el empresario, que pendiente de esto, podría desatender la conciencia aseguradora y con ello, la mayor desprotección de su patrimonio y su fuente de ingresos”. En el caso del consumidor final, explica que mirará su bolsillo y analizará el seguro de su hogar pensando en el monto final de la cuota mensual por sobre otros aspectos de interés. Dificultades y desafíos. La inestabilidad del contexto económico por un lado, pero al mismo tiempo la baja penetración de estas coberturas marcan las dos caras de una misma moneda, y el contrapeso de un segmento que tiene todo para crecer, pero que no está exento de las vicisitudes del país. Incluso, en el marco de un año de elecciones, no se vislumbran grandes cambios para el ramo y el sector en general. “El control de la siniestralidad en épocas pre electorales históricamente ha aumentado”, alerta al respecto Jorge Rey de Allianz. Desde QBE Seguros La Buenos Aires, ponderan que el hecho de que muchos hogares no cuenten con ningún tipo de cobertura, “es una gran oportunidad de nuevas ventas, a lo que se suma el desafío de la evolución de los medios digitales”.

86 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Las opiniones respecto al desarrollo de este tipo de plataformas son disímiles. En el caso de San Cristóbal muestran una visión más conservadora: “La mayoría de los usuarios ingresa a las redes en busca de información pero no para cerrar la venta. Por otra parte, la versatilidad que el ramo ofrece para hacer coberturas a medida hace que el asesoramiento de un profesional sea fundamental”, sostiene Omar Fidalgo. Para Sancor Seguros, el foco tecnológico debe concentrarse más en los servicios a clientes actuales, que en la captación de nuevos. De allí que inviertan en desarrollos para dispositivos móviles, a través de los cuales buscan “brindar comodidad, simplicidad y practicidad a los asegurados, permitiéndoles realizar trámites, consultas y gestiones desde cualquier lugar”. En cuanto a Federación Patronal, el modelo de venta a través de canales digitales es viable para seguros de hogar, no así para seguros para comercios e industrias. “Las redes sociales no terminan de colarse en las ventas en ningún caso y permanecen sólo como un espacio de valoración subjetiva”, sostiene Esteban Curto. Oportunidades. Mirando hacia delante, el interior del país sigue mostrando oportunidades de negocios en las diferentes actividades económicas que acompañan a cada provincia. Aquellas compañías que trabajan una estrategia multicanal observan posibilidades en todos los canales de comercialización. En la mayoría de los casos, remarcan la importancia de trabajar en la venta cruzada para seducir al asegurado y articular una cobertura que contemple el hogar, el comercio y la industria. Los parques industriales y los nuevos centros comerciales son dos segmentos para poder ofrecer productos combinados, y en el caso de seguros del hogar, se sugiere ensamblar productos vinculados a campañas del gobierno destinadas a la primera vivienda.

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2013 2014

Seguros de Cr茅dito

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 12-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

1 COFACE

52,29

77.651.587

45,91

53.220.143

44,29

36.885.016

11,90

32.962.689

38,36

23.823.864

2 INSUR

25,62

38.044.434

77,02

21.491.647

4,75

20.517.108

137,34

8.644.565

55,24

5.568.593

3 ALLIANZ

18,99

28.204.017

95,24

14.445.716

4,80

13.784.129

15,70

11.913.728

72,39

6.910.811

4 CESCE

3,09

4.592.772

-59,12

11.234.492

-25,91

15.163.844

34,12

11.306.412

47,81

7.649.443

5 ACG

0,00

1.889

3,28

1.829

-96,62

54.058

350,71

11.994

-64,75

34.023

100,00

148.494.699

47,91

100.393.827

16,09

86.482.371

32,44

65.299.483

47,44

44.290.205

TOTAL

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACG

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

1.889

821

43,46

-373

-19,75

2.337

123,72

ALLIANZ

1.932.675

-692.517

-35,83

1.451.586

75,11

2.691.744

139,28

CESCE

1.979.336

-1.560.193

-78,82

-3.727.157

-188,30

-3.308.014

-167,13

55.617.841

-23.054.008

-41,45

-26.733.591

-48,07

1.436.567

7.266.809

13,07

6.914.754

-2.248.828

-32,52

-6.419.754

-92,84

-1.753.828

-25,36

-8.253

-792.284

9599,95

342.336

-4148,02

-557

-458.758

5558,68

66.438.242

-28.338.633

-42,65

-35.086.953

-52,81

1.469.451

2.644.225

3,98

COFACE INSUR SEGURCOOP TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 87

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La visión de los operadores Seguros de Crédito. El ramo retornó a los niveles de crecimiento superiores al 40%, con una siniestralidad aceptable. Cuenta con grandes oportunidades de desarrollo y el contexto macro, a pesar de ser difícil, favorece la demanda de coberturas.

¿Qué pasó? Luego de un ejercicio 2012-2013 en donde el rendimiento del Seguro de Crédito tuvo un comportamiento atípico - creció tan sólo 16% - para lo que venían siendo los anteriores, el ejercicio cerrado al 30 de junio de 2014 denota signos de recuperación de aquella senda de alto crecimiento en primas, alcanzando un volumen total de $148,5 millones de primas emitidas, que representó un incremento del 47,91% respecto del ejercicio anterior. En un mercado altamente concentrado en pocos operadores, donde tan sólo 3 aseguradoras cuentan con operaciones activas mientras que un cuarto player se encuentra en plena retirada, los números globales del riesgo en materia de resultados no terminan de reflejar la realidad de este mercado, ya que se ven alcanzados por la información provista en sus balances por cerca de una docena de compañías. Así, por ejemplo, se observa que el total del ramo presenta siniestros por $28,3 millones (42,65% sobre primas devengadas) y gastos de producción y explotación por poco más de $35 millones (52,81% sobre primas devengadas), arrojando un escueto resultado técnico algo superior a los $2,6 millones (4% sobre primas devengadas). Sin embargo, cuando en el análisis se contemplan únicamente a COFACE, Insur y Allianz, que representan el 95% del mercado de seguros de crédito, los guarismos cambian y arrojan un resultado técnico para el ramo de $8,2 millones, que representan un 12,73% de las primas netas devengadas. CRECIMIENTO DE PRIMAS

MILLONES DE PESOS

“La alta inflación provocó una restricción del crédito comercial con acortamiento de plazos y por lo tanto los potenciales clientes se “protegieron” -y siguen protegiéndose- intentando vender a corto plazo y manteniendo en lo posible el stock. O sea, cuidando el riesgo del crédito en “la calle” y revaluando mercadería en stock. Todo esto atenta contra el crecimiento de nuestro negocio”, grafica Germán Fliess, Gerente General de COFACE. Sin embargo, haciendo honor a aquella frase que sostiene que cada crisis trae consigo una oportunidad, Juan Martín Devoto, Gerente General de Insur Seguros, considera que tanto el alargamiento de los tiempos en la cadena de pago, como la mayor tasa de incobrabilidad han tenido efectos positivos para el ramo debido a que la herramienta ha tenido una mayor demanda. “A mayor incertidumbre, mayor nivel de desarrollo del producto. Este escenario es propicio, pero hay que tener cuidado en que no se dispare la tasa de siniestralidad”, resalta, agregando que también se observa un alto índice de renovación de pólizas, hecho que demuestra que “una vez que se toma la cobertura es difícil que se la dé de baja”.

RESULTADOS TECNICOS DE LOS PRINCIPALES OPERADORES %

150

SIN/PRIM

GS/PRIMAS

RT/PRIMAS

150

120

120 90

30 0

Contexto. Más allá del análisis estrictamente numérico que, como se mencionó, regresa al riesgo a los buenos niveles de crecimiento de ejercicio anteriores, los operadores coinciden en que el ejercicio 2013-2014 se ha desarrollado en un marco macroeconómico complejo. La inflación y la baja actividad económica, las principales dificultades.

0 -30 2010

2011

2012

2013

2014

-60 -90 -120

88 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

INSUR COFACE ALLIANZ

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“Los frutos llegarán, pero está claro que entre todos los operadores debemos expandir el mercado”

“Los PAS especializados en seguros para empresas han ido creciendo con el desarrollo del producto”

“A mayor incertidumbre, mayor desarrollo del producto. El escenario es propicio, cuidando la siniestralidad”

Germán Fliess, COFACE

Sebastián Zaurdo, Solunion Argentina

Juan Martín Devoto, Insur Seguros

Por su parte, Sebastián Zaurdo, Country Manager de Solunion Argentina, da un panorama de la situación del riesgo en Argentina comparada con otros mercados, donde comenta que “la siniestralidad continúa por debajo de la media de Latinoamérica y la tasa de penetración está en la media de otros mercados latinoamericanos, aunque lejos del mercado más desarrollado, que sigue siendo Chile”. Tarifas. En materia de precios, los operadores coinciden en la descripción de lo que ha sucedido a lo largo de este ejercicio, donde las tasas se han mantenido estables pero lo que se ha visto afectada es la base de cálculo, debido a menores perspectivas de crecimiento de ventas por parte de los asegurados. El desafío, entonces, radica en ampliar la base de clientes como estrategia de compensación. Siniestralidad. Tanto las coberturas domésticas como las de exportación han sufrido un leve incremento de la siniestralidad. De hecho los números así lo reflejan, ya que la siniestralidad en el ejercicio 2013-2014 representó el 42,65% de las primas devengadas, guarismo que en el ejercicio anterior había alcanzado el 41,80%. No obstante, estos niveles son aceptables para el ramo.

¿Qué puede pasar? De cara al ejercicio en curso, los operadores son optimistas respecto de la evolución del segmento. “El ramo seguirá creciendo. Básicamente, porque el empresario argentino no vende por vender, sino que en su mayoría mira muy bien a quien le vende. Y en épocas de crisis va tratando de bajar la exposición. Eso ayuda al control del riesgo y a disminuirlo, y evita que los niveles de siniestralidad se disparen”, comenta Juan Devoto, mientras que para Germán Fliess las expectativas positivas que tienen en la compañía se sustentan en la “innovación” de productos y servicios que prevén lanzar a mitad de 2015, dado que el panorama que esperan para el próximo año es de un escenario de dificultad, producto del contexto macro. “Será necesario continuar con una suscrip-

90 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

ción más cauta, debido al crecimiento de las insolvencias motivo de la caída del consumo y de la actividad de varios sectores productivos”, advierte Sebastián Zaurdo. Oportunidades de negocios. Con un adecuado monitoreo de las diferentes actividades económicas y su evolución, el ramo encuentra una serie de nichos para desarrollar su penetración. “Tenemos que aumentar nuestra tarea de difusión para que en todos los niveles se conozca el producto, tanto en protección como en servicios de calificación y recobro. Los frutos llegarán, pero está claro que entre todos los operadores debemos expandir el mercado”, señala Fliess de COFACE. En tanto, Zaurdo de Solunion Argentina, resalta que en lo que hace a sectores de la economía que resultan más atractivos para ofrecer el seguro de crédito en sus diferentes modalidades, se destacan los sectores de electrodomésticos, electrónica, el sector agrícola, alimentos y bebidas en general, textil, industrias químicas, servicios y laboratorios, por nombrar algunos. “En todos ellos existe demanda y también espacio para seguir creciendo. Los productores de seguros corporativos o especializados en seguros de empresas, han ido creciendo en el desarrollo del producto y nosotros con ellos”, indica. Complementando esta información, Devoto de Insur brinda un panorama de oportunidades para la colocación de esta cobertura por parte de los productores asesores de seguros desde un análisis geográfico. “En las provincias, en todas, pero principalmente en Buenos Aires, Córdoba y Santa Fe. Esto sigue la lógica del mercado, donde estas provincias concentran la mayor cantidad de empresas. Sin embargo, no hay que perder el foco y creer que el resto no existe. Nos sigue pasando de ir a provincias como Tucumán, y encontrar empresas que tienen un nivel de facturación del orden de los $200 millones, y uno se pregunta: ¿por qué no tienen seguro de crédito? Hacia ahí vamos”, resalta.

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2013 2014

Incendio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 MAPFRE

13,68

529.080.870

17,50

450.266.582

14,01

394.924.915

6,61

370.439.578

-7,49

400.423.635

2 NACION

13,32

515.074.484

77,46

290.251.701

82,59

158.965.347

213,63

50.685.749

118,13

23.236.755

3 MERIDIONAL

11,52

445.451.430

60,78

277.060.800

56,25

177.323.851

-17,16

214.050.032

11,20

192.493.863

4 ZURICH

9,15

353.655.805

43,99

245.615.634

77,53

138.353.378

6,63

129.748.139

22,20

106.180.712

5 ALLIANZ

8,82

340.996.898

53,96

221.489.321

33,01

166.515.464

7,38

155.076.442

32,77

116.801.994

6 SANCOR

6,64

256.765.598

58,01

162.502.987

14,05

142.486.024

-15,39

168.402.309

39,32

120.874.798

8 QBE LA BUENOS AIRES

4,70

181.686.829

67,46

108.495.324

4,50

103.824.549

-1,40

105.298.082

29,28

81.450.446

3,86

149.242.042

84,37

80.946.249

30,72

61.921.614

22,95

50.363.115

42,07

35.448.362

3,55

137.381.174

60,00

85.862.548

40,51

61.107.246

30,37

46.870.730

21,67

38.523.426

8 9

10 SMG SEGUROS 9 FEDERACION PATRONAL

12 RSA EL COMERCIO

3,03

117.106.826

27,65

91.743.538

48,71

61.692.458

4,15

59.234.452

23,88

47.816.297

14 ACE

2,92

113.042.052

99,98

56.527.326

19,34

47.364.975

28,25

36.931.861

-13,42

42.656.270

2,85

110.013.837

-12,00

125.009.815

59,22

78.514.661

32,53

59.242.250

31,08

45.194.392

7 GENERALI

11 LA HOLANDO

2,68

103.753.722

56,93

66.112.834

50,13

44.037.316

44,16

30.548.294

-3,58

31.682.881

13 LA SEGUNDA

1,97

76.154.093

33,33

57.115.148

38,49

41.240.363

4,91

39.309.118

39,33

28.213.016

15 PROVINCIA

1,32

50.974.620

45,12

35.126.906

3,32

33.998.797

33,88

25.395.704

52,35

16.669.559

18 SAN CRISTOBAL

1,18

45.778.374

56,85

29.186.551

44,36

20.218.323

26,76

15.950.130

25,64

12.695.021

17 HDI SEGUROS SEGUROS

1,15

44.282.948

48,21

29.879.267

-1,72

30.402.084

37,55

22.102.784

17,42

18.822.993

16 INTEGRITY (ex LIBERTY)

1,01

38.886.089

11,29

34.942.262

-18,05

42.636.233

29,96

32.806.789

0,59

32.615.417

23 BHN

0,87

33.551.768

80,66

18.572.035

224,55

5.722.436

51,14

3.786.305

12,51

3.365.276

20 CHUBB

0,85

33.029.320

39,71

23.641.675

43,94

16.424.349

2,75

15.984.753

2,05

15.663.807

21 BERKLEY

0,83

32.025.399

46,25

21.898.417

29,73

16.879.930

14,93

14.687.278

34,86

10.890.861

22 LA CAJA

0,68

26.108.385

25,31

20.835.846

149,49

8.351.474

37,42

6.077.134

139,88

2.533.440

24 MERCANTIL ANDINA

0,60

23.060.117

49,93

15.380.748

30,51

11.785.459

29,14

9.126.169

-29,50

12.945.731

25 VICTORIA

0,47

17.982.732

32,74

13.547.050

24,67

10.866.443

6,66

10.187.470

17,35

8.681.322

26 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,35

13.502.364

30,05

10.382.145

19,42

8.693.608

5,78

8.218.286

15,10

7.140.241

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 91

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:01 Page 92

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

27 BOSTON

0,33

12.803.251

42,63

8.976.577

-14,60

10.511.378

2,41

10.264.165

19,56

8.584.639

30 RIVADAVIA

0,26

10.118.072

48,31

6.822.409

79,25

3.806.188

42,05

2.679.485

31,78

2.033.252

29 INSTITUTO ENTRE RÍOS

0,21

8.050.566

15,34

6.979.997

45,36

4.801.804

26,61

3.792.621

502,52

629.464

28 ZURICH SANTANDER

0,20

7.887.773

-0,80

7.951.745

5,19

7.559.516

23,50

6.121.009

1,78

6.014.177

34 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,17

6.756.898

90,78

3.541.750

39,24

2.543.611

17,90

2.157.394

27,54

1.691.479

31 SEGURCOOP

0,16

6.016.196

36,00

4.423.513

0,32

4.409.280

37,33

3.210.624

0,03

3.209.695

32 PROFRU

0,13

5.207.178

18,83

4.381.860

23,75

3.540.927

0,88

3.510.202

9,78

3.197.477

33 EL NORTE

0,12

4.627.475

18,48

3.905.831

18,91

3.284.812

20,84

2.718.317

31,88

2.061.207

36 RIO URUGUAY

0,05

1.938.629

42,85

1.357.131

33,54

1.016.297

6,21

956.858

5,68

905.408

37 LA PERSEVERANCIA

0,05

1.853.529

40,30

1.321.120

73,77

760.253

14,89

661.721

48,07

446.888

38 SEGUROMETAL

0,04

1.670.720

40,35

1.190.375

22,70

970.112

21,12

800.929

13,18

707.674

35 BBVA SEGUROS

0,04

1.603.972

16,05

1.382.158

-21,50

1.760.697

17,27

1.501.406

-6,16

1.600.027

40 TRIUNFO

0,03

1.191.155

55,82

764.465

-9,08

840.850

42,74

589.074

47,87

398.384

39 CAJA DE TUCUMAN

0,03

1.004.699

7,00

938.982

22,87

764.193

706,75

94.725

5,16

90.076

41 LUZ Y FUERZA

0,02

886.068

47,43

600.998

35,07

444.945

-1,10

449.890

43,97

312.495

42 PARANA

0,02

733.892

27,47

575.744

22,68

469.295

8,48

432.627

20,10

360.236

45 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,02

596.674

12,93

528.379

37,10

385.409

12,87

341.471

69,69

201.233

43 HORIZONTE

0,01

545.757

-1,90

556.329

140,24

231.570

-50,85

471.110

7,54

438.078

46 LIDERAR

0,01

543.968

23,99

438.730

2,92

426.289

5,92

402.452

13,91

353.301

47 NATIVA

0,01

482.350

21,86

395.837

19,08

332.403

11,44

298.285

11,97

266.389

49 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

460489

39,71

329.592

-32,30

486.820

8,44

448.921

-40,17

750.382

50 EL PROGRESO

0,01

395.363

47,90

267.325

14,38

233.719

-0,96

235.989

38,63

170.228

52 LATITUD SUR

0,01

329.687

31,77

250.190

56,41

159.961

-17,49

193.864

92,67

100.618

54 ESCUDO

0,01

255.026

11,66

228.394

27,71

178.838

-8,76

196.004

12,97

173.497

56 ARGOS

0,01

248.476

21,66

204.243

-5,15

215.340

12,30

191.761

9,45

175.204

48 COPAN

0,01

240.228

-37,99

387.377

9,52

353.719

19,92

294.955

-16,39

352.777

53 ANTARTIDA

0,01

231.803

-4,50

242.729

607,33

34.316

30,52

26.292

-7,45

28.409

58 CAMINOS PROTEGIDOS

0,01

224.603

77,03

126.875

10,23

115.103

337,06

26.336

20,77

21.806

51 CARUSO

0,01

203.438

-21,25

258.329

-29,50

366.444

14,41

320.302

6,62

300.407

59 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

184.679

64,91

111.991

-1,86

114.112

48,93

76.623

-10,37

85.488

57 NIVEL

0,00

168.774

-2,61

173.301

30,78

132.518

45,83

90.874

12,19

81.003

61 LA NUEVA

0,00

136.563

28,58

106.212

-12,06

120.782

20,90

99.904

91,47

52.178

60 GALICIA

0,00

107.048

-3,57

111.007

-5,43

117.377

-4,65

123.102

-11,14

138.534

55 EL SURCO

0,00

97.091

-52,80

205.706

-11,50

232.427

13,50

204.777

5,17

194.709

62 METROPOL

0,00

92.568

36,54

67.794

25,02

54.225

9,05

49.723

-30,13

71.166

63 AGROSALTA

0,00

72.259

9,11

66.228 -145,47

-145.652

-706,93

23.998

-66,52

71.668

64 HAMBURGO

0,00

56.342

78,98

-32,62

46.718

0,00

46.716

22,54

38.123

- TESTIMONIO

0,00

48.988

-103,67

(1.334.436) -198,20

1.358.827

31.479

65 ORBIS

0,00

33.386

27,63

26.159

20,51

21.707

16,69

18.602

10,03

16.906

44 ASEG. DE CAUCIONES

0,00

23.849

-95,68

552.140

-49,75

1.098.693

9,30

1.005.236

116,54

464.217

66 EUROAMERICA

0,00

1.200

0,00

1.200

0,00

1.200

100

3.866.718.458

46,92

2.631.840.474

35,77

1.938.408.320

12,24

1.727.014.037

15,62

1.493.726.388

TOTAL

92 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:01 Page 93

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

16.687.054

-8.121.262

-48,67

-11.189.816

-67,06

-246.472

-2.870.496

-17,20

79.508

0,00

-38.146

-47,98

41.362

52,02

-26.941.882

-25.699.178

95,39

-26.929.192

99,95

-79.570.252

295,34

259.628

-217.789

-83,89

-109.830

-42,30

-67.991

-26,19

849

0,00

-152.579

-17971,61

-835

-152.565

-17969,96

ASEG. DE CAUCIONES

235.324

-76.612

-32,56

-621.486

-264,10

-462.774

-196,65

ASEGURADORA FEDERAL

158.592

-9.158

-5,77

-64.545

-40,70

84.889

53,53

AGROSALTA ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

BBVA SEGUROS

1.638.122

-39.965

-2,44

-1.470.618

-89,77

127.539

7,79

BERKLEY

13.800.016

-3.039.180

-22,02

-10.004.703

-72,50

756.133

5,48

BHN

32.169.434

-1.807.408

-5,62

-8.545.557

-26,56

21.816.469

67,82

6.230.671

-7.090.490

-113,80

-3.986.195

-63,98

-4.846.014

-77,78

CAJA DE TUCUMAN

677.157

-6.782

-1,00

-205.108

-30,29

465.267

68,71

CAMINOS PROTEGIDOS

316.176

-18.212

-5,76

-61.869

-19,57

236.095

74,67

BOSTON

CARUSO CHUBB COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE EL PROGRESO

178.746

-48.282

-27,01

-71.593

-40,05

58.871

32,94

26.665.690

-6.922.609

-25,96

-9.026.925

-33,85

10.716.156

40,19

2.316.519

-3.769.293

-162,71

-2.320.204

-100,16

69.675

-3.703.303

-159,86

367.810

-12.711

-3,46

-206.655

-56,19

148.444

40,36

2.791.967

-828.097

-29,66

-2.477.929

-88,75

-14.672

-528.731

-18,94

841.235

-158.871

-18,89

-503.140

-59,81

179.224

21,30

EL SURCO

86.507

3.037

3,51

-131.320

-151,80

-7

-41.783

-48,30

ESCUDO

230.171

-13.045

-5,67

-163.451

-71,01

53.675

23,32

1.200

-7

-0,58

-95

-7,92

1.098

91,50

90.304.442

-44.129.249

-48,87

-48.045.762

-53,20

608

-1.869.961

-2,07

EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL GALICIA

107.048

9.813

9,17

-9.664

-9,03

-8

107.189

100,13

4.748.851

-1.766.233

-37,19

1.396.846

29,41

157.772

4.537.236

95,54

20.960

0,00

-13.982

-66,71

-183

6.795

32,42

3.210.006

-302.513

-9,42

-1.759.988

-54,83

1.970

1.149.475

35,81

HORIZONTE

371.962

-64.330

-17,29

-191.299

-51,43

116.333

31,28

INST. ASEG. MERCANTIL

216.092

-5.000

-2,31

-308.382

-142,71

5.095

-92.195

-42,66

INSTITUTO DE SEGUROS

195.296

255

0,13

-714.049

-365,62

-518.498

-265,49

INSTITUTO ENTRE RIOS

923.643

-857.798

-92,87

-708.420

-76,70

-642.575

-69,57

INTEGRITY (ex LIBERTY)

26.834.738

-25.903.636

-96,53

-12.061.314

-44,95

-11.130.212

-41,48

LA CAJA

4.015.153

-2.035.673

-50,70

-514.421

-12,81

5.524

1.470.583

36,63

LA EQUITATIVA

5.306.296

-767.300

-14,46

-3.908.376

-73,66

630.620

11,88

LA HOLANDO

17.455.166

-10.874.884

-62,30

-15.128.509

-86,67

1.590

-8.546.637

-48,96

301.703

0,00

-249.748

-82,78

51.955

17,22

1.995.282

99.843

5,00

-1.117.276

-56,00

977.849

49,01

LA SEGUNDA

44.591.211

-18.660.339

-41,85

-29.927.927

-67,12

57.820

-3.939.235

-8,83

LATITUD SUR

328.299

101.424

30,89

-34.315

-10,45

395.408

120,44

LIDERAR

495.160

-6.190

-1,25

-330.254

-66,70

158.716

32,05

GENERALI HAMBURGO HDI SEGUROS

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA

LUZ Y FUERZA

760.748

-303.903

-39,95

-167.907

-22,07

288.938

37,98

200.224.030

-53.317.522

-26,63

-199.901.612

-99,84

491.269

-52.503.835

-26,22

MERCANTIL ANDINA

15.723.941

-10.331.666

-65,71

-8.755.633

-55,68

-3.363.358

-21,39

MERIDIONAL

-6.909.024

-536.501

7,77

7.786.346

-112,70

340.821

-4,93

-30.300

-168.878

557,35

-65.695

216,82

-264.873

874,17

MAPFRE

METROPOL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 93

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:01 Page 94

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

NACION

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

50.730.872

-16.991.458

-33,49

-45.068.857

-88,84

130.262

NATIVA

381.778

-20.252

-5,30

-313.271

-82,06

NIVEL

170.096

2.837

1,67

-69.034

-40,59

ORBIS

19.972

-373

-1,87

-19.659

PARANA

568.824

7.715

1,36

PROFRU

3.689.770

-1.557.995

43.856.101

-13.053.291

PROVINCIA PRUDENCIA

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-11.199.181

-22,08

48.255

12,64

103.899

61,08

-98,43

-60

-0,30

-422.037

-74,19

102

154.604

27,18

-42,22

-3.899.486

-105,68

-1.767.711

-47,91

-29,76

-31.026.877

-70,75

53.925

-170.142

-0,39

66.066

-1.452

-2,20

-19.037

-28,82

45.577

68,99

127.797.953

-101.180.682

-79,17

-45.133.913

-35,32

-1.724.540

-20.241.182

-15,84

RIO URUGUAY

2.319.584

-9.040

-0,39

-1.096.891

-47,29

1.213.653

52,32

RIVADAVIA

4.602.904

-1.359.520

-29,54

-4.684.398

-101,77

-1.441.014

-31,31

RSA EL COMERCIO

24.193.115

-9.709.561

-40,13

-13.836.513

-57,19

647.041

2,67

SAN CRISTOBAL

39.168.913

-17.773.598

-45,38

-18.400.000

-46,98

2.995.315

7,65

SANCOR

98.854.502

-92.188.145

-93,26

-64.939.615

-65,69

376.052

-57.897.206

-58,57

SEGURCOOP

2.435.295

-129.417

-5,31

-1.851.211

-76,02

-11.111

443.556

18,21

SEGUROMETAL

1.510.806

-622.952

-41,23

-790.119

-52,30

97.735

6,47

SMG SEGUROS

21.184.015

-6.655.376

-31,42

-14.596.984

-68,91

326.356

258.011

1,22

375.507

332.688

88,60

-16.930

-4,51

691.265

184,09

QBE LA BUENOS AIRES

TESTIMONIO TRIUNFO

1.017.419

-328.325

-32,27

-863.574

-84,88

-3.380

-177.860

-17,48

VICTORIA

6.289.908

-1.380.827

-21,95

-3.700.405

-58,83

1.208.676

19,22

133.695.937

-98.171.845

-73,43

-35.678.708

-26,69

-154.616

-0,12

7.703.542

-346.839

-4,50

-4.971.198

-64,53

18.854

2.404.359

31,21

1.060.614.076

-588.997.875

-55,53

-684.411.014

-64,53

-304.334

-213.099.147

-20,09

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTALES

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

PORCENTAJE

ESTRUCTURA TECNICA 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 -80

2012 / 2013

2013 / 2014

SINIESTROS/PRIMAS

94 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2012 / 2013

2013 / 2014

GASTOS/PRIMAS

2012 / 2013

2013 / 2014

RT/PRIMAS

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:02 Page 95

La visión de los operadores Incendio. El crecimiento del primaje superó en más de 10 p.p. al promedio del mercado y en su comparación con el ejercicio 2012-2013. Mejoraron los ratios técnicos, aún muy lejos de los parámetros de años anteriores. Cambios en la política de suscripción en el horizonte.

“El contexto inflacionario atenta contra las herramientas que se utilizan para evitar que los asegurados caigan en un infraseguro” Nicolás Baratti, Federación Patronal

“Algunas compañías están comenzando a virar su objetivo para trabajar con mayor foco en el resultado” Diego Flecchia, MAPFRE

¿Qué pasó? Fue un ejercicio positivo para el ramo Incendio, dado que incrementó su tasa de crecimiento de primas a partir de la actualización de sumas aseguradas y la captación de pólizas nuevas, al mismo tiempo que mejoró sus preocupantes ratios técnicos. En el primer caso, el alza fue del 46,9%, más de 10 p.p. por arriba ya sea respecto al anterior ejercicio, o bien comparado con el promedio de crecimiento de todo el mercado asegurador para el ejercicio 2013-2014 (fue del 34,8%). Si bien se debe matizar este análisis teniendo en cuenta el impacto inflacionario, y que una porción significativa de las sumas aseguradas de este ramo se encuentran expresadas en dólares -por lo que la devaluación del peso en el período fue uno de los principales impulsores del crecimiento de este segmento-, tampoco se debe soslayar que se trata de un ramo donde persiste el infraseguro. Así, cualquier mejora en los índices de actualización –tal como se plantea en una columna que forma parte de esta sección– conllevará a un mayor primaje ($3.866 millones a junio de 2014). Los cerca de 70 operadores de este segmento marcan la fuerte competencia del mismo, en el cual los 5 mejores rankeados acaparan más del 56% de todo el negocio, lo que revela la alta concentración del mismo. Como se dijo, a nivel técnico se observó una sensible mejora, con resultados técnicos que si bien arrojaron una pérdida de $213 millones (menor en términos nominales a la del ejercicio 2012-2013), las mismas fueron equivalentes al 20% de las primas devengadas, muy por debajo del 35% verificado tan sólo un año antes. Si bien los gastos se mantuvieron estables, se logró contener la siniestralidad, que pasó del 69% al 55,5%

“La producción viene creciendo sostenidamente por dos factores: actualización de sumas aseguradas y captación de pólizas nuevas” Carlos Bernardi, Sancor Seguros

“Incendio es un mercado muy competitivo que ha llevado a una insuficiencia tarifaria, siendo uno de los factores que más ha afectado al ramo” Silvia Tononi, QBE Seguros La Buenos Aires

respecto a las primas devengadas, explicando en gran medida la mejora en la estructura técnica del ramo. Vale aclarar que esa mejora también responde a que se partía de guarismos históricamente negativos, tratándose de un ramo que en años previos evidenciaba ratios técnicos positivos. Dinámica y resultados. “Incendio es un ramo que lamentablemente no escapa a la generalidad y se ubica en un mercado blando compuesto por varias cuestiones: tasas que no están acordes a la actividad y exposición del riesgo; deducibles bajos; falta de inversión en materia de seguridad por parte de la industria en general; y un contexto económico al cual se le suman problemas del tipo cambiario ante la diferencia existente entre el cobro de la prima y la fecha de pago de un eventual siniestro”, resume Diego Flecchia, Gerente de Suscripción en Negocios Corporativos de MAPFRE Argentina. Si bien los operadores no hacen caso omiso al fuerte crecimiento en la producción y la mejora de los ratios técnicos, reconocen que aún la situación es delicada. “Si bien fue un buen año en lo que respecta a crecimiento, la siniestralidad no ha acompañado ya que ha crecido muy por encima de la prima, llevando a una importante insuficiencia técnica alejada de los parámetros positivos de los últimos años”, comenta al respecto Silvia Tononi, Team Leader de QBE Seguros La Buenos Aires, quien remarca que la siniestralidad afectó tanto en intensidad como en frecuencia, ya sea por incendios puros como por eventos de la naturaleza. Desde Federación Patronal, Nicolás Baratti, Jefe del Departamento de Incendio y Otros, explica que este ramo es uno de los más competitivos del mercado, lo que conlleva a una marcada tendencia a reducir las tasas a costa de mantener los

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 95

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:02 Page 96

Evolución Anual a Junio de cada año - Valores Corrientes Primas Emitidas Netas de Anulaciones 2014

4000

MILLONES DE PESOS

3500

46.92%

3000

2013 35.77%

2500 15.62%

2000 1500

26.59%

12.24%

2012

2011

2010

2009

1000

riesgos más importantes. Ello, naturalmente, hace mella en los resultados técnicos. “Este contexto no es de los mejores para que el ramo continúe con un buen crecimiento, más aún en períodos de recesión donde las empresas asegurables dejarán de invertir en prevención contra incendio y medidas de seguridad, lo que dificultará la suscripción de los riesgos en las condiciones actuales”, advierte.

Si bien las compañías trabajan para morigerar el impacto del infraseguro, “la realidad marca que el contexto inflacionario es un agravante que atenta contra todas las herramientas que utilizamos para evitar que nuestros asegurados caigan en esa situación”, señala Nicolás Baratti de Federación Patronal, que advierte sobre la dificultad de poder mantener los valores asegurados acordes al objeto del seguro al tratarse de pólizas anuales.

En Sancor Seguros destacan que a diferencia del ejercicio anterior, en el ejercicio 2013-2014 no hubo que lamentar el impacto de fenómenos climáticos de magnitud. Pese a ello, han debido afrontar una importante siniestralidad a partir de hechos puntuales y de otros casos donde se ha incrementado su frecuencia, en la mayoría de los casos producto de fallas eléctricas, tal como comenta Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de la aseguradora santafesina.

Carlos Bernardi de Sancor Seguros muestra una visión más optimista al respecto, y sostiene que “el infraseguro en el ramo se viene revirtiendo en el último tiempo, a través de una tarea de concientización con los Productores Asesores y los asegurados”.

Bajo este panorama, en MAPFRE comentan que algunas compañías están comenzando a virar su objetivo para trabajar con mayor foco en el resultado. “Esto implica no sólo un aumento en las tasas o deducibles, sino también mayores exigencias en la suscripción técnica de los riesgos, pensando no solamente en adecuadas medidas de seguridad, sino en la exigencia de contar con una suma asegurada declarada, acorde a los valores reales”, indica Flecchia. Infraseguro. Sin dudas se trata de una de las mayores problemáticas de este segmento, que en gran medida responde a la alta competitividad del mismo. “La desactualización de las sumas aseguradas deriva en una insuficiencia que ante un siniestro hace que la indemnización no cubra el valor del bien”, explica Silvia Tononi de QBE Seguros La Buenos Aires, quien agrega: “los asegurados muchas veces no son asesorados correctamente sobre el valor de sus activos y ven los aumentos de sumas aseguradas como un incremento del costo de la póliza, que en muchos casos no están dispuesto a asumir”.

96 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Reaseguro. La alta siniestralidad de los últimos años conllevó a una mayor rigurosidad por parte de los reaseguradores. “Las condiciones para lograr obtener respaldo en cierto tipo de riesgos, están siendo cada vez más rigurosas, nos hemos encontrado con topes de tasas o de condiciones, que en ejercicios anteriores no pasaba”, resume Nicolás Baratti de Federación Patronal. En ese marco, su colega de MAPFRE reitera la importancia de trabajar con mayor foco en el resultado, lo cual “provocará negocios más atractivos para el mercado reasegurador, que podrá participar mucho más activamente que hoy en día, acompañando mucho más a las compañías y logrando mermar, de esta forma, la modalidad de coaseguro imperante, provocada por la combinación de la falta de capacidades automáticas y la “guerra de precios” reinante”.

¿Qué puede pasar? A corto plazo, no se vislumbran cambios importantes en este segmento, y se apunta a mantener las altas tasas de crecimiento, mejorando progresivamente la insuficiencia técnica.

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:02 Page 97

“Las políticas de suscripción internas de cada compañía deberán estar definidas para no perder competitividad y apoyar el crecimiento, pero a su vez resguardando el resultado en una coyuntura de año electoral, en medio de un ciclo de tasas bajas, con un leve giro alcista incipiente”, prosigue Diego Flecchia de MAPFRE. Según las previsiones de Silvia Tononi de QBE Seguros La Buenos Aires, “el ramo seguirá mostrando el crecimiento que ha mostrado en los últimos seis años, tal vez algo menor debido a una actividad industrial que ha disminuido”. Su par de Federación Patronal, Nicolás Baratti, menciona que los principales inconvenientes estarán dados por la recesión e inflación, lo que generará falta de inversión sobre todo por parte de las PyMEs. “El desafío estará dado por ganarle a la inflación y a su vez encontrar nuevos nichos, desarrollando productos y coberturas específicas para cada actividad”, añade. Desde Sancor Seguros adelantan que continuarán trabajando junto a los Productores Asesores de Seguros respecto a la problemática del infraseguro y en “sostener la tarea de inculcar en los clientes la importancia de hacer una revisión periódica de las sumas aseguradas, apostando a la mejora continua en el análisis de riesgos”. Política de suscripción. Bajo este escenario, muchos operadores están analizando cambios en la política de suscripción para mejorar el ratio combinado, si bien es un desafío duro

de llevar adelante en el actual contexto económico y la necesidad de crecimiento por parte de todas las aseguradoras. “Las decisiones por ahora aisladas de algunas compañías en relación a endurecer la suscripción, deberán transformarse en un modelo que se repita en más organizaciones, si la decisión es mejorar el ratio combinado de la línea”, comenta el directivo de MAPFRE, para quien la parte más provechosa de esta situación es que no sólo se levantarán los mínimos de primas y deducibles, sino que se tenderá a prestar servicio a las empresas que cumplan los requisitos mínimos lógicos de suscripción, obligando a los asegurados a invertir en seguridad si hasta ese momento no lo habían realizado. “Continuaremos ajustando la política de suscripción y desarrollando acciones tendientes a la depuración de la cartera deficitaria”, agrega en ese sentido Carlos Bernardi de Sancor Seguros, quien revela que han definido abordar el incremento de tasas, ya que el mercado presenta insuficiencias y esto termina afectando a la siniestralidad. En QBE Seguros La Buenos Aires han atravesado un cambio drástico en las políticas de suscripción durante los ejercicios 2012-2013 y 2013-2014 que, según comentan, ya ha empezado a mostrar un cambio favorable en el resultado del ramo. En el caso de Federación Patronal, el eje será seguir fortaleciendo los lazos con su canal comercial, brindándoles todas las herramientas para que continúen diversificando sus carteras.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 97

Nro2 - 8-Incendio_Layout 1 30/12/14 00:02 Page 98

Sigue pendiente encontrar una solución al problema del Infraseguro Ing. Andrés Artopoulos Director de Leza Escriña y Asociados Durante 2014, los argentinos sufrimos un aumento del costo de la construcción cercano al 35%, lo cual significa una aceleración del aumento respecto 2013, año en que el aumento fue estimado en 25%. El contenido de los seguros de incendio (maquinarias y mercaderías) también ha tenido aumentos semejantes, de la misma manera que los bienes asegurados en seguro técnico (equipos de contratistas o equipos electrónicos). Por otra parte, todos sabemos que son pocas las pólizas que ajustaron las sumas aseguradas en la misma proporción, la última encuesta realizada por Leza, Escriña y Asociados revela que la suma asegurada para los edificios (en seguros de incendio) resulta ser aproximadamente 40,2% inferior a su valor de reconstrucción, lo cual constituye un máximo histórico desde que comenzamos a realizar la encuesta en 2001. Esto significa que si todos los asegurados actualizaran el valor de su seguro al verdadero valor de reconstrucción de los edificios, el margen de aumento de sumas aseguradas es cercano al 40,2%. No nos vamos a referir -en esta oportunidad- a las causas de este problema, que son por todos conocidas, sino a las soluciones que se podrían implementar para paliar las nefastas consecuencias de la inflación. La mejor solución sería adoptar un sistema parecido al que se utiliza en los automotores, es decir, una tabla de valores que sea actualizada automáticamente por las aseguradoras, de manera que el asegurado se desentienda de determinar el valor asegurable de sus activos.

sional, que obviamente debe tener conocimiento de seguros. La ventaja podría ser -por ejemplo- una cláusula más amplia para variación de sumas aseguradas durante la vigencia de la póliza. Todo parece indicar que 2014 no será el año para revertir resultados negativos y que se endurecerán aún más las condiciones de suscripción. Para las aseguradoras, será otro año con alta siniestralidad en el ramo incendio, por diversos motivos, ya sea por el cambio climático que está afectando diversas zonas del país con tormentas de vientos y granizo, daños intencionales, retracción de la actividad comercial e industrial, pero también por la falta de actualización de las sumas aseguradas. Los liquidadores siguen comentando -al igual que en años anteriores- que el problema del infraseguro es la principal fuente de conflictos al momento de cerrar los siniestros. La situación la sufren los productores doblemente, porque además las aseguradoras ajustan sus pautas de suscripción y se deben buscar nuevos mercados para los riesgos menos apetecidos, como supermercados, depósitos, edificios con cerramientos espumados (paneles sándwich), fábricas de plásticos y otros.

Para actualizar el valor desde

Índice

Diciembre de 2008 ......................................................................2,98 Junio de 2009 ................................................................................2,89 Diciembre de 2009 ......................................................................2,69 Junio de 2010 ................................................................................2,43 Diciembre de 2010 ......................................................................2,22

Sin embargo, una tabla estandarizada de “valores mínimos” podría adoptarse sólo en contadas situaciones, como -por ejemplo- en departamentos en propiedad horizontal y viviendas. La tabla estandarizada podría servir como referencia del valor mínimo asegurable -por metro cuadrado- para una determinada tipología constructiva.

Junio de 2011 ................................................................................2,07

Para facilitar su uso, la tabla debería ser la misma para todas las aseguradoras, y el sistema asegurador debería brindar un servicio de categorización a bajo costo, ya sea a través de las aseguradoras, capacitando a los propios productores o mediante terceros expertos.

Diciembre de 2013 ......................................................................1,35

Recordemos que la actualización de costos se encuentra prohibida por disposiciones nacionales y los valores asegurados reflejan el costo de los bienes asegurados e implican una transferencia directa del aumento al costo de la prima, motivo por el cual el aumento de suma sólo puede realizarse por endoso de aumentos de suma.

Una situación es muy clara: el uso de las llamadas cláusulas de actualización o variación de sumas aseguradas se ha tornado insuficiente, ya que la mayor parte de las aseguradoras ofrecen cláusulas que, sólo en casos extraordinarios, admiten una variación del 20% (en el mayor parte de las veces la cláusula alcanza a 10 o 15% de variación), mientras que el aumento de costos es cercano al 35%.

Mientras el mercado de seguros no encuentre una solución, los PAS seguirán siendo el eslabón más comprometido, ya que no alcanza sólo con el servicio de asesoramiento al contratar la póliza -incluyendo en muchos casos la responsabilidad de sugerir las sumassino que también requiere un seguimiento durante la vigencia. Para los riesgos que superen una alta suma asegurada (viviendas de alto valor o líneas comerciales), la estandarización es más difícil y la solución pasaría por brindar alguna ventaja a todos los asegurados que presenten una valuación firmada por un tasador profe-

98 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Diciembre de 2011 ......................................................................1,89 Junio de 2012 ................................................................................1,60 Diciembre de 2012 ......................................................................1,56 Junio de 2013 ................................................................................1,44

Conclusión

Para facilitar la tarea de actualizar las sumas aseguradas, la siguiente tabla permite actualizar el valor asegurado en pesos de un inmueble en función de la fecha en la cual se determinó la suma asegurada. Esperamos que esta información sea de utilidad para alcanzar el objetivo que todos pretendemos, que es brindar una buena protección.

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 99

2013 2014

Otros Riesgos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 ASSURANT

29,55

791.762.012

50,32

526.723.104

41,11

373.272.306

24,97

298.695.754

61,39

185.072.716

6 VIRGINIA

25,74

689.569.241

835,74

73.692.495

23,43

59.705.756

46,70

40.699.132

62,70

25.014.618

3 LA CAJA

16,70

447.502.305

64,84

271.479.685

105,10

132.367.110

241,11

38.805.147

349,72

8.628.682

4 CARDIF

10,38

278.163.487

62,53

171.151.124

88,56

90.769.087

230,23

27.486.626

147,82

11.091.168

146.686.862

55,48

94.343.382

84,95

51.010.361

40,19

36.387.629

22.147.594 10293,20

213.097

-5,58

225.690

-79,50

1.101.156

6,09

163.163.945

11,23

10 ALLIANZ

5 MERIDIONAL

1,94

52.097.810

135,23

7 GALICIA

1,92

51.482.807

25,80

40.923.232

40,17

29.194.637

52,88

19.096.135

29,03

14.799.509

8 BBVA SEGUROS

1,44

38.522.709

40,92

27.337.126

407,75

5.383.945

5536,93

95.512

-1,45

96.920

9 MAPFRE

1,08

28.891.703

11,49

25.914.119

14,15

22.701.894

55,28

14.619.951

92,07

7.611.732

11 RSA EL COMERCIO

1,07

28.570.809

61,43

17.698.835

124,08

7.898.551

1652,03

450.824

1466,45

28.780

16 ZURICH SANTANDER

0,94

25.286.668

644,31

3.397.340

12 SEGURCOOP

0,76

20.324.023

22,87

16.540.430

-29,99

23.627.442

113,72

11.055.443

66,52

6.639.225

18 SMG SEGUROS

0,73

19.468.953

826,98

2.100.245

723,16

255.144

47,37

173.132

64,39

105.320

0,55

14.866.068

-96,90

479.913.037

38,54

346.415.564

17,38

295.134.591

26,30

233.680.773

42,75

4.162.828

44,67

2.877.394

1,03

2.847.999

2 QBE LA BUENOS AIRES

14 INTERACCION

0,31

8.437.373

41,98

5.942.491

15 CHUBB

0,26

6.869.785

56,45

4.390.966

36,52

3.216.451

32,02

2.436.426

46,93

1.658.202

17 NACION

0,12

3.338.059

19,77

2.787.098

108,75

1.335.125

-74,75

5.286.881

-19,02

6.528.981

13 SANCOR

0,11

2.824.789

-71,44

9.890.467

-55,81

22.382.445

51,61

14.763.527

55,89

9.470.663

0,04

1.148.515

50 CNP ASSURANCES

0,04

1.043.484 42197,69

2.467

0,03

739.642

21 SMSV

0,03

696.917

68,64

413.249

20 PROVINCIA

0,02

561.885

-15,93

668.347

135,58

283.701

48,37

191.218

-30,08

273.464

25 FEDERACION PATRONAL

0,02

529.747

164,69

200.138

17,41

170.457

-23,54

222.945

-98,33

13.384.302

22 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,02

518.553

36,06

381.131

19,14

319.909

18,15

270.775

4,19

259.884

METLIFE

BHN

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 99

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 100

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

23 BERKLEY

0,02

441.840

34,07

329.553

2828,32

11.254

-1,65

11.443

-19,15

14.154

24 VICTORIA

0,01

339.444

32,04

257.074

40,39

183.115

-22,99

237.770

81,94

130.688

45 BOSTON

0,01

338.633

3901,34

8.463

90,48

4.443

-19,84

5.543

15,74

4.789

28 COMARSEG

0,01

230.278

145,68

93.731

-96,08

2.393.010

-50,04

4.789.818

26 LA SEGUNDA

0,01

146.759

-8,10

159.698

24,70

128.061

17,58

108.917

-2,63

111.855

33 GENERALI

0,01

140.358

93,50

72.535

27 LA PERSEVERANCIA

0,01

139.180

-9,28

153.417

104,34

75.080

38,76

54.109

11,81

48.393

70 LA HOLANDO

0,00

130.567

-246,65

-89.034

-104,65

1.913.184

35,54

1.411.540

54,24

915.167

29 SAN CRISTOBAL

0,00

126.131

35,11

93.353

28,73

72.521

2,33

70.873

22,34

57.932

19 MERCANTIL ANDINA

0,00

123.870

-84,43

795.719

945,50

76.109

-61,18

196.035

54,79

126.645

30 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,00

95.919

20,70

79.472

48,80

53.408

52,10

35.113

10,33

31.826

34 EL NORTE

0,00

83.003

19,07

69.707

9,92

63.419

31,07

48.385

-1,62

49.181

36 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

74.250

25,97

58.943

19,81

49.197

22,84

40.051

-16,90

48.197

35 NATIVA

0,00

65.497

5,74

61.941

-88,29

529.123

27,22

415.926

32,58

313.727

39 RIVADAVIA

0,00

48.454

63,90

29.563

15,73

25.545

110,20

12.153

-37,44

19.426

40 INTEGRITY (ex LIBERTY)

0,00

30.857

50,38

20.520

28,27

15.997

-12,47

18.277

21,78

15.008

46 LUZ Y FUERZA

0,00

23.986

239,41

7.067

9,01

6.483

-7,62

7.018

31,99

5.317

42 PROFRU

0,00

18.974

73,12

10.960

-3,10

11.311

13,70

9.948

-46,40

18.560

41 TRIUNFO

0,00

17.390

7,95

16.109

22,30

13.172

23,01

10.708

1,91

10.507

37 ZURICH

0,00

14.123

-75,64

57.968

-49,86

115.614

-18,93

142.607

-6,25

152.119

44 ESCUDO

0,00

12.247

32,23

9.262

19,68

7.739

13,01

6.848

20,50

5.683

54 NIVEL

0,00

9.039

736,17

1.081

-0,28

1.084

9,27

992

-64,74

2.813

31 PRUDENCIA

0,00

8.791

-88,29

75.045

-13,69

86.953 -88827,55

-98

32 TESTIMONIO

0,00

6.428

-91,40

74.760

43 COPAN

0,00

4.529

-53,52

9.745

48 HDI SEGUROS

0,00

4.123

26,32

3.264

51 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

3.897

83,91

2.119

52 ARGOS

0,00

3.776

90,51

49 HAMBURGO

0,00

3.246

73,28

5.624

114,98

2.616

-21,77

3.344

16,36

2.805

18,76

2.362

-23,21

3.076

-22,81

2.745

51,99

1.806

83,91

982

1.982

28,20

1.546

40,93

1.097

12,17

978

0,00

3.246

14,74

2.829

6,59

2.654

-27,82

3.677

47 HORIZONTE

0,00

2.734

-32,31

4.039

19,92

3.368

17,47

2.867

-33,91

4.338

61 PARANA

0,00

2.255

1275,00

164

-1,20

166

0,00

166

-66,33

493

0,00

1.618

-100,00

468

57 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,00

1.437

205,74

470

88,00

250

-74,49

980

512,50

160

56 ANTARTIDA

0,00

1.076

39,38

772

-48,81

1.508

-47,98

2.899

36,23

2.128

CARUSO

59 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,00

561

27,21

441

-21,39

561

60,74

349

-78,52

1.625

58 LIDERAR

0,00

321

-30,22

460

46,50

314

-26,12

425

-40,56

715

60 ORBIS

0,00

268

1,52

264

0,00

264

9,09

242

75,36

138

TOTAL

100

2.679.077.148

44,59

1.852.857.891

47,21 831.391.279

45,07

573.077.499

100 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

51,39 1.223.880.459

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 101

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS ASEG. DE CAUCIONES ASEGURADORA FEDERAL ASSURANT BBVA CONSOLIDAR

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

43.420.927

-11.999.809

-27,64

-30.380.300

-69,97

1.040.818

2,40

-3.543

-11810,00

-782

-2606,67

-4.295

-14316,67

2.159

0,00

-2.410

-111,63

-251

-11,63

12.138

0,00

-288

-2,37

11.850

97,63

3.415

0,00

-1.028

-30,10

2.387

69,90

754.202.088

-123.829.748

-16,42

-598.491.202

-79,35

-3.304.759

28.576.379

3,79

31.175.908

-2.401.899

-7,70

-16.779.016

-53,82

-49

11.994.944

38,48

BERKLEY

136.160

-8.213

-6,03

-82.245

-60,40

45.702

33,56

BHN

692.692

-47.434

-6,85

-632.904

-91,37

12.354

1,78

BOSTON

345.618

-86.182

-24,94

-37.557

-10,87

221.879

64,20

808

0,00

808

100,00

107.556.976

-16.194.054

-15,06

-96.834.401

-90,03

-5.471.479

-5,09

1.618

0,74

-472

-29,17

1.158

71,57

6.400.432

-1.555.817

-24,31

-2.675.875

-41,81

2.168.740

33,88

973.888

-68.004

-6,98

-951.800

-97,73

-45.916

-4,71

99.979

-108.676

-108,70

-1.387.478

-1387,77

-1.396.175

-1396,47

111.195

-55.292

-49,73

-60.758

-54,64

3.962

-893

-0,80

4.971

-13.711

-275,82

-5.838

-117,44

10.270

-4.308

-86,66

EL NORTE

70.888

-41.374

-58,37

-55.430

-78,19

167

-25.749

-36,32

ESCUDO

15.141

-7.179

-47,41

-10.207

-67,41

-2.245

-14,83

368.549

-129.017

-35,01

-162.508

-44,09

77.026

20,90

42.579.542

-5.691.336

-13,37

-36.712.894

-86,22

30.439

205.751

0,48

141.204

0,00

-116.071

-82,20

156

25.289

17,91

HAMBURGO

2.780

0,00

2.780

100,00

HDI SEGUROS

3.835

0,00

-2.118

-55,23

1.720

44,85

-57.305

-20.747

36,20

-5.929

10,35

-83.981

146,55

INST. ASEG. MERCANTIL

-432

0,00

-583

134,95

-1.007

233,10

INSTITUTO DE SEGUROS

65.012

-1.348

-2,07

-83.486

-128,42

-19.822

-30,49

INSTITUTO ENTRE RIOS

1.438

0,00

-46.190

-3212,10

-44.752

-3112,10

CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF CARUSO CHUBB CNP COMARSEG COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

FEDERACION PATRONAL GALICIA GENERALI

HORIZONTE

INTEGRITY (ex LIBERTY)

-167.194

-7.179

4,29

-893.913

534,66

-1.068.286

638,95

8.437.373

-2.282.455

-27,05

-4.274.122

-50,66

1.880.796

22,29

436.564.349

-231.223.923

-52,96

-180.925.011

-41,44

6.029

24.421.444

5,59

LA EQUITATIVA

412.930

-401.043

-97,12

-338.271

-81,92

-326.384

-79,04

LA HOLANDO

118.594

-14.401

-12,14

-19.265

-16,24

84.928

71,61

LA NUEVA

170.160

0,00

-33.750

-19,83

136.410

80,17

LA PERSEVERANCIA

257.729

-59.208

-22,97

-122.647

-47,59

75.874

29,44

LA SEGUNDA

143.421

-64.156

-44,73

-39.267

-27,38

39.998

27,89

922

0,00

-1.398

-151,63

-476

-51,63

22.386

-4.785

-21,37

-3.659

-16,35

13.942

62,28

25.880.014

-1.771.270

-6,84

-47.860.219

-184,93

263.536

-23.487.939

-90,76

INTERACCIÓN LA CAJA

LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA

40.719

-150.055

-368,51

-168.646

-414,17

-277.982

-682,68

109.815.464

-21.320.198

-19,41

-118.362.259

-107,78

-29.866.993

-27,20

METLIFE

1.148.515

-59.959

-5,22

-962.160

-83,77

126.396

11,01

NACION

1.036.055

46.858

4,52

-175.638

-16,95

2.211

909.486

87,78

65.912

-14.523

-22,03

-47.021

-71,34

4.368

6,63

MERIDIONAL

NATIVA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 101

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 102

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

NIVEL ORBIS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

7.532

-560

-7,43

-2.030

-26,95

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

4.942

65,61

193

-6

-3,11

-146

-75,65

21,24

PARANA

1.127

0,00

-733

-65,04

394

34,96

PROFRU

56.604

23.946

42,30

-40.817

-72,11

39.733

70,19

PROVINCIA

614.922

-239.334

-38,92

-249.775

-40,62

2.818

128.631

20,92

PRUDENCIA

31.742

3.780

11,91

-28.883

-90,99

6.639

20,92

87.407.205

-1.707.471

-1,95

-48.944.922

-56,00

-853.100

35.901.712

41,07

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

3.033

0,00

3.033

100,00

41.490

-7.677

-18,50

-12.368

-29,81

21.445

51,69

22.384.861

-342.136

-1,53

-15.257.669

-68,16

6.785.056

30,31

10.987

-251.098

-2285,41

-57.708

-525,24

-297.819

-2710,65

SANCOR

14.858.816

-4.048.968

-27,25

-3.293.321

-22,16

-13.522

7.503.005

50,50

SEGURCOOP

18.441.513

-383.814

-2,08

-15.632.901

-84,77

-66.544

2.358.254

12,79

7.459.555

-439.727

-5,89

-5.884.926

-78,89

1.134.902

15,21

709.729

-28.489

-4,01

-93.831

-13,22

54.792

642.201

90,49

404

12,38

0,00

454

112,38

589.146

-68.068

-11,55

0,00

521.078

88,45

16.214

-30.058

-185,38

-39.465

-243,40

-282

-53.591

-330,52

RIVADAVIA RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL

SMG SEGUROS SMSV SURCO TESTIMONIO TRIUNFO VICTORIA

265.180

-468.765

-176,77

-225.494

-85,03

-429.079

-161,81

VIRGINIA

563.454.972

-26.797.271

-4,76

-572.881.835

-101,67

594.437

-35.629.697

-6,32

-264.785

1.637.931

-618,59

-90.514

34,18

1.282.632

-484,41

49.586.790

-6.562.639

-13,23

-32.076.691

-64,69

194.563

11.142.023

22,47

2.337.956.233

-458.683.190

-19,62 -1.834.561.045

-78,47

-3.074.863

41.637.135

1,78

ZURICH ZURICH SANTANDER TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Otros Riesgos. La producción creció un 44,6%, 10 p.p. más que el promedio del mercado, lo que sumado a una reversión de los resultados técnicos, que pasaron a ser positivos, cerraron un muy buen ejercicio 2013-2014 para un segmento muy competitivo y en pleno desarrollo. ¿Qué pasó? El ejercicio 2013-2014 no será un año más para el ramo Otros Riesgos, porque además de crecer a una tasa 10 p.p. mayor al promedio del mercado, logró revertir su ecuación técnica, pasando de resultados negativos en el ejercicio 2012-2013 a números positivos en el período bajo análisis. Con una producción de $2.679 millones a junio de 2014, la escalada fue del 44,6%, lo que permitió que su participación sobre el volumen de primas total del mercado asegurador pase del

102 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2,30% al 2,46%, ratificando su quinto lugar entre los ramos más importantes, incluso por delante de Riesgos Agropecuarios. Su buena dinámica y lo noble del ramo hizo que nuevos “players” se sumen a este segmento, de por sí muy competitivo, con más de 60 operadores. En el top-ten se pueden observar compañías no tradicionales, especializadas y de nicho, o bien la bancaseguros, de creciente protagonismo en productos sencillos y “low cost”. El podio tuvo cambios en su composición, con Assurant y La Caja que se mantuvieron en el 1° y 3° lugar, respectivamente, y Virigina Surety que alcanzó el 2°

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 103

lugar en primaje, tras crecer un 835% en su producción.

“La venta de estos productos mantiene un ritmo de crecimiento sostenido y en aumento, focalizados en productos de Líneas Personales” Mónica Tanzi, QBE Seguros La Buenos Aires

enfriamiento económico 2013-2014.

Dinámica. “La venta de este tipo de productos mantiene un ritmo de crecimiento sostenido y en aumento, focalizados en productos de Líneas Personales”, ilustra Mónica Tanzi, del departamento de Suscripción de Riesgos Varios de QBE Seguros La Buenos Aires. Para la especialista, el ramo logró continuar con su expansión, a pesar del en la segunda parte del ejercicio

“En principio no se notó que este segmento se haya visto afectado en cuanto a ventas, sin embargo el menor consumo y los reclamos por daños, robo, etc. terminan siendo los factores principales de amenaza para este tipo de riesgos”, detalla. En materia de precios, las tarifas no han evidenciado cambios significativos a nivel general, y se apunta a que las sumas se vayan actualizando al ritmo de la inflación. Siniestralidad. Como se dijo, el ejercicio 2013-2014 volvió a mostrar resultados técnicos positivos a nivel general, partiendo de un “rojo” de $38,3 millones (2,54% respecto a las primas devengadas) en el período anterior, a un ratio positivo de $41,6 millones (ganancias equivalentes al 1,78% de las primas devengadas). Si bien la mejora existió, no deja de ser cierto que el contexto de inseguridad afecta a este ramo. Al respecto, Mónica Tanzi advierte que “dependiendo del producto y las zonas, la siniestralidad sigue en aumento por ejemplo en robo de Celulares, ATM y Objetos Personales”. Hay que decir que dentro de este segmento, Bolso, Celulares y Compra Protegida son los principales productos, mientras que en el caso de Garantías Extendidas la mayor o menor demanda va de la mano de las ventas de los dealers y retails más importantes del mercado que comercializan este tipo de coberturas. Canales. Se trata de un segmento a pedir de compañías especializadas y de nicho, y de Agentes Institorios, donde los

Productores Asesores de Seguros -debido a la génesis de los productos- tienen una participación marginal. Según comenta Mónica Tanzi de QBE Seguros La Buenos Aires, “los bancos y los dealers son los principales canales de ventas, ya que la estructura de los productos son ideales para ser incluidos en sus páginas web, pero también existen cotizadores de mercado abierto y locales de venta de los dealers”.

¿Qué puede pasar? La marcha de este ramo depende del tipo de producto que se trate, ya que así como el desempeño de las Garantías Extendidas estará atado a la marcha de la economía y el consumo interno, la penetración de coberturas simples contra robo recobran interés en un escenario de mayor inseguridad, algo que estadísticamente se verifica en años electorales como lo es el 2015. En el caso de la contratación de seguros de protección de bienes personales, a modo de ver de la representante de QBE Seguros La Buenos Aires, “se mantiene en aumento ya que los bienes a cubrir tienen cada vez más valor, como el caso de los smartphones, tablets, etc”. Dificultades y desafíos. Entre las dificultades, desde el mercado coinciden en que ajustar las tarifas y revisar las sumas ofrecidas para que no se transformen en obsoletas son los principales aspectos a atacar. Por otro lado, la innovación, a través de la generación de coberturas cada vez más personalizadas o por segmentos, es el principal desafío de los operadores para seguir creciendo. “La tendencia es que las coberturas o productos sean cada vez más personalizados y el desarrollo de productos segmentados será otro de los grandes desafíos para el futuro”, señala Mónica Tanzi, quien remarca que “el conocimiento de los avances tecnológicos será fundamental para poder adaptar los productos”. En ese sentido, prevé que la venta por Internet ganará cada vez más terreno en la comercialización de este tipo de productos, por ejemplo, a través del Home Banking y los portales de dealers y retails. “El auge de las redes sociales será el mayor de los desafíos a nivel mercado”, cierra.

La lupa sobre los Agentes Institorios La Resolución 38.052 de la SSN se dio a conocer sobre el cierre del 2013, regulando y ampliando las exigencias para los Agentes Institorios. Se trata de una medida que reclamaba hace tiempo el sector, en particular los Productores Asesores de Seguros -cuyas cámaras representativas en realidad pugnaban directamente por su eliminación-, debido a la competencia desleal y condiciones más laxas para este tipo de figura. Así, se creó un Registro de Agentes Institorios dentro del organismo, en el cual se establecieron los requisitos y obligaciones mínimas que los AI deberán cumplir para poder operar, “tendientes a lograr un mayor control por parte de la SSN y una mayor capacitación e idoneidad de cara a sus actividades comerciales frente a los asegurados”. Entre otras exigencias, los AI deberán tener un responsable del área de seguros y, en cada punto de venta, un responsable de atención al cliente asegurado, con 16 horas de capacitación anual. Con este cambio, la SSN confirmó que se dejó no operativo al Decreto 855 de 1994, que en ese entonces allanó el camino para la venta masiva de seguros.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 103

Nro2 - 9-Otros riesgos???_Layout 1 30/12/14 15:20 Page 104

La influencia del nuevo Código Civil y Comercial en materia asegurativa Dra. María Fabiana Compiani Vicepresidente 1º de AIDA rama Argentina En octubre de 2014, fue promulgada la Ley 26.994, que aprobó el nuevo Código Civil y Comercial de la República Argentina. Si bien la vigencia original estaba prevista para el 1° de enero de 2016, luego la Ley 27.077 -de diciembre de 2014- la adelantó para el 1° de agosto de 2015. En materia contractual, el nuevo Código prevé tres tipos de contractos y los regula de forma diversa (contratos discrecionales, celebrados por adhesión y de consumo), lo que generará indefectiblemente impacto en el contrato de seguro. En principio, el contrato de seguro será alcanzado por la normativa de los contratos de adhesión y, en ciertos supuestos, podrá ser alcanzado también por el régimen de los contratos de consumo. Si bien no se descarta la aplicación de la normativa de los contratos paritarios, ello sólo tendría lugar en caso de seguros sobre grandes riesgos donde el asegurado y la aseguradora participaran negociadamente de la expresión del contenido contractual. En los contratos de adhesión, las cláusulas generales predispuestas deben ser comprensibles y autosuficientes, así como su redacción debe ser clara, completa y fácilmente legible. Se agrega que se tienen por no convenidas aquéllas que efectúen un reenvío a textos o documentos que no se faciliten a la contraparte del predisponente, previa o simultáneamente a la conclusión del contrato. En materia interpretativa, las cláusulas particulares prevalecen sobre las condiciones generales del contrato y las cláusulas ambiguas se interpretan en sentido contrario a la parte predisponente.

"El nuevo Código generará un nuevo escenario de decisiva influencia en el seguro"

En materia de contratos de consumo, la regulación implicará un paso adelante en la armonización de las relaciones entre la Ley de Defensa de los Consumidores y Usuarios y el contrato de seguro. Se incluyen los principios generales de protección del consumidor que actúan como una “protección mínima”, lo que implica que no existe impedimento para que una ley especial establezca condiciones superiores y ninguna ley especial -como la de seguros- en aspectos similares puede derogarlos. Se adecua el concepto de consumidor de acuerdo con las críticas que ha merecido en la doctrina la incorporación de la noción del bystander en forma general y se limita su actuación a la lucha contra las prácticas abusivas. Se define la cláusula abusiva conforme a un criterio general: es abusiva la cláusula que, aún habiendo sido negociada individualmente, tiene por objeto o por efecto provocar un desequilibrio significativo entre los derechos y las obligaciones de las partes, en perjuicio del consumidor. El límite consiste en que no pueden ser declaradas abusivas las cláusulas relativas a la relación entre el precio y el bien o el servicio procurado y las que reflejen disposiciones vigentes en tratados internacionales o en normas legales imperativas. Si bien el plazo de prescripción genérico del nuevo Código será el de 5 años, éste solo será aplicable si no existe un plazo especial (art. 2532), como en el caso, el de la Ley de Seguros, es el de un año previsto en el art. 58 de la Ley de Seguros. Asimismo, se abrirán nuevas oportunidades de negocios en materia asegurativa, ya que se crea el seguro obligatorio para el fiduciario por los daños causados por las cosas objeto del fideicomiso y el de prehorizontalidad a favor del adquirente para el riesgo del fracaso de la operación. El balance que puede hacerse del nuevo Código Civil y Comercial de la Nación y de su influencia en materia asegurativa es auspicioso.

104 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 105

2013 2014

Responsabilidad Civil

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

6 ALLIANZ

9,02

160.664.523

79,36

89.576.771

73,16

51.731.885

30,41

39.668.437

25,74

31.548.824

2 MERIDIONAL

8,87

157.868.451

-1,66

160.535.189

14,26

140.502.007

4,03

135.065.603

3,17

130.918.794

3 FEDERACION PATRONAL

8,34

148.430.714

24,66

119.067.845

22,76

96.992.649

30,69

74.217.096

23,67

60.011.342

4 SANCOR

7,34

130.660.230

33,48

97.888.995

31,86

74.236.159

-1,65

75.484.375

31,56

57.377.363

1 NACION

6,95

123.736.216

-24,68

164.284.693

185,03

57.637.861

22,73

46.964.754

137,99

19.734.208

5 SMG SEGUROS

6,95

123.655.570

28,58

96.167.952

53,63

62.598.357

30,75

47.875.670

16,87

40.964.586

7 ZURICH

5,94

105.673.769

59,51

66.249.395

11,05

59.656.022

25,15

47.666.043

3,82

45.910.256

8 ACE

4,64

82.632.455

40,90

58.644.767

13,77

51.546.049

17,10

44.017.767

0,50

43.797.562

10 CHUBB

3,75

66.734.220

45,02

46.018.032

9,44

42.048.639

22,39

34.357.542

13,43

30.288.531

16 MAPFRE

3,74

66.498.008

169,75

24.651.725

50,59

16.370.406

33,73

12.241.297

-6,68

13.117.471

9 NOBLE

3,44

61.269.960

22,59

49.977.999

-2,31

51.160.977

22,17

41.875.793

6,32

39.387.122

12 SEGUROS MEDICOS

3,37

60.013.970

66,66

36.009.786

16,06

31.026.657

29,63

23.934.452

20,29

19.896.902

11 LA SEGUNDA

2,79

49.586.420

20,39

41.187.891

22,42

33.643.452

94,86

17.265.233

28,31

13.455.842

15 PRUDENCIA

2,70

47.991.788

69,71

28.279.158

26,51

22.352.507

-7,78

24.237.120

35,41

17.898.886

13 TPC

2,26

40.247.923

11,94

35.954.141

8,08

33.266.116

3,86

32.028.430

12,33

28.511.785

28 RSA EL COMERCIO

1,86

33.144.620

9,15

30.365.266

21,52

24.987.436

18,10

21.158.641

23,75

17.098.028

14 PROVINCIA

1,78

31.771.345

3,15

30.799.924

81,19

16.999.065

4,00

16.345.008

33,22

12.269.457

24 HDI SEGUROS

1,52

27.149.038

90,76

14.231.929

42,56

9.983.274

111,01

4.731.153

10,89

4.266.486

18 BERKLEY

1,37

24.465.094

28,72

19.007.133

55,36

12.234.225

30,19

9.397.319

22,19

7.690.702

21 QBE LA BUENOS AIRES

1,35

24.102.474

45,55

16.560.029

68,07

9.853.199

-44,33

17.698.625

12,80

15.690.552

23 ASOCIART RC

1,29

23.017.034

51,90

15.152.488

183,12

5.351.882

20 SAN CRISTOBAL

1,23

21.882.174

25,10

17.491.728

1,67

17.205.134

35,77

12.672.038

39,98

9.052.607

19 LA HOLANDO

1,21

21.474.166

14,87

18.694.129

87,97

9.945.241

-2,83

10.234.864

18,09

8.666.884

25 MERCANTIL ANDINA

1,02

18.082.337

28,78

14.041.164

25,41

11.196.362

21,72

9.198.162

36,43

6.742.189

26 INTEGRITY (ex LIBERTY)

1,01

17.980.506

72,44

10.427.242

28,70

8.101.675

23,16

6.578.263

-0,61

6.618.916

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 105

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 106

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

22 GENERALI

0,77

13.680.231

-16,59

16.400.454

33,36

12.298.127

20,60

10.197.190

13,49

8.985.320

27 EL SURCO

0,65

11.489.354

22,27

9.396.639

-20,21

11.777.173

327,19

2.756.907

-33,53

4.147.883

31 HORIZONTE

0,42

7.441.086

28,65

5.783.853

13,84

5.080.750

239,44

1.496.825

-71,67

5.283.354

34 VICTORIA

0,39

7.000.405

54,67

4.526.101

20,73

3.748.838

-0,94

3.784.355

20,64

3.136.834

29 TRIUNFO

0,38

6.834.318

6,84

6.397.063

20,28

5.318.341

57,93

3.367.495

19,65

2.814.468

30 RIVADAVIA

0,38

6.829.475

13,39

6.023.252

21,64

4.951.716

21,64

4.070.854

33,70

3.044.830

32 LA CAJA

0,36

6.408.942

30,98

4.892.941

51,20

3.236.004

16,64

2.774.325

24,68

2.225.095

19.211.733

229,17

5.836.447

-3,44

6.044.570

33 BOSTON

0,33

5.896.048

26,71

4.653.188

-75,78

35 RIO URUGUAY

0,30

5.387.790

37,51

3.918.168

26,75

3.091.350

27,79

2.419.173

64,82

1.467.736

36 TESTIMONIO

0,25

4.531.525

24,54

3.638.551

-41,68

6.239.311

142,78

2.569.952

31,39

1.956.007

39 ASSEKURANSA

0,24

4.300.284

58,38

2.715.219

55,68

1.744.052

37 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,24

4.219.491

29,42

3.260.324

7,80

3.024.352

34,29

2.252.049

22,42

1.839.572

41 EL NORTE

0,19

3.462.761

37,44

2.519.497

12,72

2.235.181

27,37

1.754.822

22,47

1.432.904

38 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,19

3.434.066

16,71

2.942.379

4,35

2.819.762

10,70

2.547.146

17,50

2.167.797

43 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,15

2.742.393

69,36

1.619.303

13,14

1.431.223

8,13

1.323.555

6,02

1.248.394

42 GALICIA

0,12

2.069.041

1,08

2.046.893

44 SEGUROMETAL

0,11

1.890.169

20,00

1.575.157

12,72

1.397.419

15,82

1.206.542

15,14

1.047.864

40 PARANA

0,10

1.849.170

-29,33

2.616.595

-17,20

3.160.031

59,05

1.986.846

124,62

884.553

45 LIDERAR

0,09

1.673.889

32,23

1.265.914

-45,24

2.311.726

9,48

2.111.520

18,06

1.788.456

46 CAJA DE TUCUMAN

0,09

1.613.450

76,82

912.475

515,09

148.349

16,00

127.883

-19,79

159.441

48 LA PERSEVERANCIA

0,07

1.185.172

51,43

782.631

21,23

645.573

30,26

495.606

29,32

383.239

47 INSTIT. ASEG. MERCANTIL

0,06

1.110.416

34,30

826.835

63,88

504.528

19,41

422.523

79,27

235.697

52 NIVEL

0,05

842.867

42,42

591.821

42,37

415.696

31,81

315.369

29,03

244.416

51 SEGURCOOP

0,04

708.811

0,37

706.163

18,67

595.064

-4,79

624.989

-0,04

625.259

50 INSTITUTO DE SEGUROS

0,03

619.237

-17,37

749.386

37,95

543.220

-3,16

560.960

-8,63

613.923

56 ASEGURADORA FEDERAL

0,03

504.864

46,18

345.383

-6,37

368.892

97,13

187.129

-18,29

229.030

55 CARUSO

0,02

426.781

22,63

348.021

24,12

280.394

30,21

215.333

16,38

185.032

63 ANTARTIDA

0,02

421.129

232,51

126.653

21,53

104.219

-29,51

147.839

87,32

78.922

53 LA NUEVA

0,02

411.565

-7,32

444.088

-8,18

483.625

98,00

244.254

16,92

208.899

58 LUZ Y FUERZA

0,02

388.937

53,99

252.581

-8,87

277.154

38,18

200.568

38,44

144.876

54 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

353.176

-4,08

368.181

-41,37

627.931

6,99

586.924

52,63

384.537

60 NATIVA

0,02

330.296

57,95

209.119

25,04

167.248

19,92

139.462

6,57

130.869

59 HAMBURGO

0,02

324.230

51,78

213.613

10,71

192.949

-8,13

210.028

59,60

131.595

57 PROFRU

0,02

320.254

13,82

281.375

8,49

259.345

42,15

182.448

-11,64

206.480

163.103

21,63

134.093

26,51

105.994

61 COPAN

0,01

246.822

19,35

206.809

26,80

62 ESCUDO

0,01

168.081

10,14

152.604

-287,07

-81.577

-106,77

1.205.583

-56,24

2.754.696

49 ASEG. DE CAUCIONES

0,01

137.423

-82,43

782.031

-2,61

802.972

-67,77

2.491.328

57,51

1.581.685

65 ARGOS

0,01

114.963

5,25

109.226

-14,15

127.225

42,27

89.427

13,34

78.899

66 AGROSALTA

0,00

79.463

-11,08

89.361

-151,48

-173.587

-653,53

31.360

-52,91

66.594

67 METROPOL

0,00

33.627

-3,14

34.718

-19,97

43.381

-11,69

49.122

-11,09

55.252

68 EL PROGRESO

0,00

24.565

-18,50

30.142

55,37

19.400

-30,65

27.974

-52,96

59.473

71 ORBIS

0,00

12.120

357,88

2.647

74,26

1.519

-202,91

-1.476

-173,58

2.006

69 LATITUD SUR

0,00

9.012

27,09

7.091

-11,08

7.975

-60,19

20.034

481,54

3.445

72 EUROAMERICA

0,00

4.160

98,10

2.100

13,33

1.853

167,39

693

0,14

692

106 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 107

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 108

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

(%) VAR 14-13

JUNIO 2014

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

(%) VAR 12-11

JUNIO 2012

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

70 CONSTRUCCION

0,00

1.785

-48,38

3.458

343,33

780

-98,00

38.955

-18,76

47.950

CONFLUENCIA

0,00

390

TOTAL

100

1.780.267.039

27,51

1.396.160.084

32,93

1.050.325.255

21,19

866.642.284

17,14

739.854.901

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

27.746.277

-13.444.770

-48,46

-14.025.080

-50,55

-3.143

273.284

0,98

94.732

0,00

-41.900

-44,23

52.832

55,77

18.556.701

-1.415.305

-7,63

-13.456.774

-72,52

3.684.622

19,86

ANTARTIDA

410.595

-17.920

-4,36

-259.108

-63,11

133.567

32,53

ARGOS

105.125

-49.657

-47,24

-72.751

-69,20

-386

-17.669

-16,81

ASEG. DE CAUCIONES

484.253

76.587

15,82

-850.087

-175,55

-289.247

-59,73

ASEGURADORA FEDERAL

449.958

-121.278

-26,95

-129.591

-28,80

199.089

44,25

18.576.108

-3.284.597

-17,68

-13.622.291

-73,33

1.669.220

8,99

314.767

-149.678

-47,55

158.883

50,48

424.596

748.568

237,82

BERKLEY

16.895.002

-13.574.469

-80,35

-6.852.965

-40,56

-3.532.432

-20,91

BOSTON

5.346.599

-2.903.480

-54,31

-2.355.800

-44,06

87.319

1,63

CAJA DE TUCUMAN

1.340.282

-147.613

-11,01

-84.664

-6,32

1.108.005

82,67

CAMINOS PROTEGIDOS

395.429

-1.684.141

-425,90

-100.859

-25,51

-1.389.571

-351,41

CARUSO

412.079

-100.711

-24,44

-168.908

-40,99

142.460

34,57

64.415.249

-8.267.512

-12,83

-21.547.764

-33,45

34.599.973

53,71

AGROSALTA ALLIANZ

ASOCIART RC ASSEKURANSA

CHUBB CONFLUENCIA

301

1,00

0,00

304

101,00

2.310

628.688

27215,93

-87.259

-3777,45

543.739

23538,48

2.250.874

-802.776

-35,67

-935.988

-41,58

45.418

557.528

24,77

COPAN

254.689

80.732

31,70

-162.675

-63,87

172.746

67,83

ACG

175.953

351.152

199,57

-463

-0,26

526.642

299,31

1.019.704

-693.321

-67,99

-958.467

-93,99

145.701

-486.383

-47,70

6.988

-833.515

-11927,80

-2.730.350

-39071,98

277.952

-3.278.925

-46922,22

157.845

41.768

26,46

-85.947

-54,45

113.666

72,01

2.398

0,00

-264

-11,01

2.134

88,99

126.753.526

-121.706.766

-96,02

-52.567.245

-41,47

852

-47.519.633

-37,49

CONSTRUCCION COOP. MUTUAL PATRONAL

EL NORTE EL PROGRESO ESCUDO EUROAMERICA FEDERACION PATRONAL GALICIA

170.489

-87.252

-51,18

-169.709

-99,54

388

-86.084

-50,49

2.833.196

-1.356.444

-47,88

-710.153

-25,07

564.469

1.331.068

46,98

HAMBURGO

235.862

-214.451

-90,92

-22.111

-9,37

-960

-1.660

-0,70

HDI SEGUROS

340.239

-185.640

-54,56

429.509

126,24

1.049

585.157

171,98

6.128.468

-1.110.260

-18,12

-3.892.655

-63,52

1.125.553

18,37

868.677

-192.973

-22,21

-748.850

-86,21

10.973

-62.173

-7,16

GENERALI

HORIZONTE INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS INSTITUTO ENTRE RIOS

526.093

-262.019

-49,80

-859.035

-163,29

-594.961

-113,09

1.904.645

-7.079.604

-371,70

-1.466.818

-77,01

-6.641.777

-348,71

108 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 109

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 110

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

INTEGRITY (ex LIBERTY) LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LATITUD SUR

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

11.419.668

-916.373

-8,02

-6.968.646

-61,02

3.534.649

30,95

3.447.673

-4.750.836

-137,80

-826.388

-23,97

7.240

-2.122.311

-61,56

621.377

-521.311

-83,90

-338.964

-54,55

-238.898

-38,45

7.802.568

-2.949.200

-37,80

-9.513.734

-121,93

-4.660.298

-59,73

357.423

8.000

2,24

-355.575

-99,48

-69

9.779

2,74

1.058.629

-145.541

-13,75

-634.766

-59,96

278.322

26,29

38.945.000

-39.092.333

-100,38

-19.704.621

-50,60

-19.851.954

-50,97

7.579

1.667

21,99

-13.373

-176,45

-4.127

-54,45

1.586.974

-4.672.828

-294,45

-1.699.079

-107,06

-4.784.933

-301,51

271.892

-771.284

-283,67

-219.826

-80,85

-719.218

-264,52

MAPFRE

-5.888.683

-10.171.737

172,73

-4.954.454

84,14

181.060

-20.833.814

353,79

MERCANTIL ANDINA

16.292.779

-12.050.726

-73,96

-6.310.892

-38,73

-2.068.839

-12,70

MERIDIONAL

40.500.772

-92.519.863

-228,44

-33.382.754

-82,42

-85.401.845

-210,86

LIDERAR LUZ Y FUERZA

METROPOL

33.398

-55.939

-167,49

-32.931

-98,60

-55.472

-166,09

-12.837.361

-47.937.263

373,42

-14.200.371

110,62

76.408

-74.898.587

583,44

NATIVA

277.491

-464.829

-167,51

-160.967

-58,01

-348.305

-125,52

NIVEL

788.333

-251.648

-31,92

-637.907

-80,92

-101.222

-12,84

50.298.175

-22.936.967

-45,60

-27.202.505

-54,08

158.703

0,32

NACION

NOBLE ORBIS

-57.872

-152

0,26

-2.489

4,30

-60.513

104,56

PARANA

643.903

-3.675.404

-570,80

-420.846

-65,36

310

-3.452.037

-536,11

PROFRU

397.512

-212.050

-53,34

-261.742

-65,85

-76.280

-19,19

PROVINCIA

30.417.620

-8.652.838

-28,45

-15.805.583

-51,96

20.668

5.979.867

19,66

PRUDENCIA

31.029.902

-8.034.744

-25,89

-23.493.470

-75,71

-498.312

-1,61

QBE LA BUENOS AIRES

19.051.332

-12.449.568

-65,35

-5.975.036

-31,36

626.728

3,29

RIO URUGUAY

4.770.026

-145.144

-3,04

-2.144.298

-44,95

2.480.584

52,00

RIVADAVIA

5.827.513

-4.571.862

-78,45

-2.794.593

-47,96

-1.538.942

-26,41

RSA EL COMERCIO

27.205.594

-10.801.033

-39,70

-12.230.583

-44,96

4.173.978

15,34

SAN CRISTOBAL

18.140.679

-10.290.870

-56,73

-8.126.324

-44,80

-276.515

-1,52

SANCOR

65.974.326

-53.940.682

-81,76

-28.032.582

-42,49

-55.208

-16.054.146

-24,33

SEGURCOOP

182.201

-419.718

-230,36

-130.279

-71,50

-1.019

-368.815

-202,42

1.739.293

-1.464.340

-84,19

-810.168

-46,58

-535.215

-30,77

SEGUROS MEDICOS

48.757.299

-22.643.039

-46,44

-29.321.229

-60,14

-180.000

-3.386.969

-6,95

SMG SEGUROS

88.428.334

-52.323.014

-59,17

-40.612.041

-45,93

1.095.513

-3.411.208

-3,86

SURCO

10.822.930

-12.155.012

-112,31

-5.209.361

-48,13

-1.074

-6.542.517

-60,45

SEGUROMETAL

TESTIMONIO

176.427

836.102

473,91

-10.305.558

-5841,26

-71.352

-9.364.381

-5307,79

28.718.097

-6.920.062

-24,10

-22.117.483

-77,02

1.076.379

756.931

2,64

TRIUNFO

6.294.155

-4.500.104

-71,50

-4.868.072

-77,34

-23.939

-3.097.960

-49,22

VICTORIA

2.027.805

-705.124

-34,77

-1.687.077

-83,20

34.004

-330.392

-16,29

ZURICH

36.895.276

-48.785.816

-132,23

-12.635.184

-34,25

-24.525.724

-66,47

TOTAL

881.601.452

-680.629.956

-77,20

-496.781.847

-56,35

3.168.796

-292.641.555

-33,19

TPC

110 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 111

La visión de los operadores Responsabilidad Civil. No fue un ejercicio económico positivo para el ramo, con un crecimiento por debajo de lo esperado y una ecuación técnica crecientemente deficitaria. La alta competencia impide mayores ajustes tarifarios y la litigiosidad judicial y aumento de los montos reclamados afectan la rentabilidad.

“La litigiosidad judicial ha aumentado y se advierte un aumento de los montos reclamados, afectando la rentabilidad del sector” Mauro Grandi, Meridional Seguros

“El ramo se ve afectado por la alta competitividad y porque no puede acompañar el incremento inflacionario” Maricel González Simunovich, Berkley

¿Qué pasó? Crecimiento por debajo del promedio del mercado y un fuerte deterioro de los resultados técnicos marcan una performance a las claras deficitaria para el ramo Responsabilidad Civil en el ejercicio 2013-2014. La producción alcanzó los $1.780 millones a junio de 2014, aumentando así sólo un 27,5% respecto al período anterior, con diferencias bien marcadas según los segmentos que conforman este ramo: la RC General fue la que lideró el aumento (30,5%), prácticamente duplicando la tasa de crecimiento de la RC Patronal (16,2%). En el caso de Mala Praxis se dieron dos situaciones antagónicas, ya que así como la RC Profesional médica vio crecer el primaje en un 24%, la RC Profesional no médica se retrajo un 9,6%. Esto se da en un contexto de un ramo muy competitivo, con más de 70 operadores, y con un nuevo líder en producción: Allianz Argentina, que pasó del 6° al primer lugar del ranking, tras crecer un 79,3% en producción. Con un retroceso en el primaje del 24,6%, Nación Seguros fue quien abandonó esa posición, pasando al 5° lugar entre las compañías con mayor volumen de negocios. Dinámica. “El crecimiento del ramo de RC no concretó las expectativas que este tipo de coberturas había generado, ya que no acompañó el crecimiento general del mercado ni tampoco superó los nivel de inflación dados por el sector privado”, señala Jorge Furlan, Coordinador General de Prudencia Seguros, resumiendo así la visión del resto de los operadores. A la hora de buscar explicaciones, el directivo comenta que si bien

“El comportamiento siniestral continúa con los valores de litigiosidad del ejercicio anterior, manteniendo la frecuencia pero incrementando la intensidad” Fernando Moneta, TPC Seguros

“El ramo no acompañó el crecimiento general del mercado, ni tampoco superó los nivel de inflación dados por el sector privado” Jorge Furlan, Prudencia Seguros

los factores generales de la economía afectaron, en el caso particular del ramo de RC tuvieron incidencia el aumento general de la litigiosidad y los montos de condenas. Para Matías Decicilia, Jefe de Depto. de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico de Federación Patronal, “hay riesgos que dependen en gran medida de la estrategia que se aplique a la actividad económica del país, como son los Riesgos de la Construcción que se relacionan con el producto de RC Construcción y Montaje, y las actividades comerciales e industriales que afectan al producto de RC Comprensiva, siendo estos dos productos los más comercializados del ramo y que, por ende, podrían verse influenciados por la evolución o no de dicha estrategia”. A su juicio, la inflación también tiene un impacto importante en este ramo, ya que “si bien la suma asegurada es subjetiva, no depende del valor de un bien ni surge de una tabla preestablecida, esta variable atenta contra los costos de los siniestros y gastos operativos del segmento, e influye en la decisión de ajustar los límites mínimos de sumas aseguradas para determinadas actividades y/o profesiones”. En eso coincide Maricel González Simunovich, Gerente de RC General de Berkley International, quien marca al “mix” alta competitividad-inflación como la variable que más afecta al ramo. Por su parte, Mauro Grandi, Gerente de la Región Cono Sur Casualty de Meridional Seguros resalta la incidencia del nutrido grupo de operadores en la performance a nivel general del ramo. “El nivel de competitividad se ha incrementado en los últimos años, dado que han aumentado la cantidad de aseguradoras que se han enfocado a esta línea de negocios”,

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 111

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:10 Page 112

“Una de las principales dificultades del contexto es la disminución en la cantidad de operaciones relacionadas con obras públicas o privadas” Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

resume, lo que a su modo de ver ha generado una baja general en las tasas de primas de pólizas. Tarifas. La alta competencia del ramo juega en contra de la posibilidad de ajustar tarifas acorde a las necesidades técnicas de este segmento, crecientemente deficitario. “La inflación fue un factor que afectó negativamente el resultado del negocio. Por un lado las sumas aseguradas demandadas por los asegurados se incrementaron acompañando la desvalorización monetaria, pero las primas no lo hicieron en igual proporción, lo que generó una disminución de la tasa de prima ponderada finalmente aplicada”, advierte Fernando Moneta, Gerente Técnico y de Siniestros de TPC Seguros. En esa sintonía, desde Federación Patronal revelan que han intentado mantener la tarifa tanto en RC General como en RC Profesional (sólo algunas actividades/profesiones puntuales sufrieron un mínimo ajuste dada su elevada siniestralidad), sin embargo “estos ajustes no acompañaron a la inflación por tratarse de un ramo dinámico e inmerso en un mercado muy competitivo”. Desde Meridional Seguros también advierten sobre la rebaja en términos generales de la relación tasas/primas de pólizas a partir de la fuerte competitividad. “El mercado internacional de reaseguro facultativo replica esta misma tendencia a la baja, mostrando en los últimos años un mayor interés por el mercado de seguros en Latinoamérica”, completa Mauro Grandi. Furlan no soslaya la incidencia de esos factores. No obstante, aclara que “no es un ramo en el cual se haya advertido un cambio sustancial o abrupto en los costos, que en general fueron de tasas bajas, aplicadas por aquellas compañías que han operado tradicionalmente en la cobertura”. Tanto Berkley como Sancor Seguros remarcan la importancia de ajustar las tarifas y ampararse a esos fines en la mayor conciencia de aseguramiento debido al aumento de reclamos. “Si bien las tarifas no han sufrido importantes modificaciones, se observa un incremento en las primas con motivo del ajuste de sumas aseguradas. La filosofía no debe basarse en la competencia por precios sino enfocarse en la calidad del servicio”, explica el directivo de la compañía santafesina.

112 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“La situación actual no nos permite comercializar un seguro de RC ambiental que responda a los requisitos del art. 22 de la Ley General del Ambiente” Matías Decicilia, Federación Patronal

Siniestralidad. Como se adelantó, fue un ejercicio de muy malos resultados técnicos para el ramo, al pasar de pérdidas por $35,1 millones (equivalentes al 4,71% de las primas devengadas) en el período 2012-2013, a números en “rojo” ocho veces mayores: $292,6 millones, lo que representa pérdidas cercanas al 33,2% de las primas devengadas. El alza de la siniestralidad explica en gran medida este fuerte deterioro, ya que los siniestros netos devengados pasaron de $399,2 millones a $680,6 millones entre un ejercicio y otro, equivalentes al 53,5% y 77,2% de las primas devengadas, respectivamente. Con relación a los factores que afectan los resultados técnicos, desde Meridional hacen mención a los mismos que señalan el resto de los operadores. “La litigiosidad judicial ha aumentado en relación a años anteriores y se advierte un aumento de los montos reclamados que atenta, en algunos casos, contra las transacciones tempranas. Este escenario resulta favorecido por el otorgamiento casi automático de los beneficios de litigar sin gastos en la mayoría de los tribunales”, advierte Mauro Grandi, revelando una tendencia que ha llevado a muchas empresas a implementar una agresiva y constante política de conciliación, tratando de evitar la llegada del reclamo a la instancia judicial. En su caso, se observó un incremento de la litigiosidad en RC general o comprensiva, siendo los reclamos más frecuentes y graves los que involucran lesiones personales. A diferencia de ello, la cobertura de RC productos ha tenido pocos reclamos y la litigiosidad se ha mantenido contenida. En la experiencia de Federación Patronal, la mayor siniestralidad se verificó en la RC Profesional Salud y la RC Instituciones de Salud, en cuyo último caso obligó a la compañía a adoptar una política de suscripción muy restrictiva, asegurando instituciones de baja complejidad. “El comportamiento siniestral continúa con los valores de litigiosidad del ejercicio anterior, manteniendo la frecuencia pero incrementando la intensidad”, enfatiza Fernando Moneta, quien advierte que un mismo siniestro (reclamo) que hace un año se podía acordar en 100 hoy se cierra en no menos de 140.

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COMPOSICION DEL RAMO

EJERCICIO 2013-2014

EJERCICIO 2012-2013

18,63%

RC PROFESIONAL MÉDICA

18,12%

2,95%

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

RC PROFESIONAL MÉDICA

RC PATRONAL

74,35%

Coberturas. Este ramo presenta varios segmentos y, dentro de ellos, una amplia variedad de coberturas, con diferentes performances según cada caso. Como se dijo, en Mala Praxis, la RC Profesional médica logró expandirse, pero la no médica retrocedió respecto al ejercicio 2012-2013. Si vamos al caso concreto de TPC Seguros, en RC Profesional, la RC Profesional Médica siguió siendo la más demandada y por supuesto la más afectada, mientras que en RC General, la cobertura más demandada fue la de RC Construcciones. En el caso de Prudencia Seguros, destacan que en el ejercicio se dio una mayor demanda de RC para cubrir la D&O, para construcción y montaje, y productos; mientras la RC General fue la de mayor movimiento en el caso de Berkley. Naturalmente, es muy amplia la diversidad de productos dentro de ese segmento. En el caso de Federación Patronal destacan la performance de la RC Comprensiva, que dado el abanico de actividades que incluye el mismo (actividades comerciales e industriales, eventos y espectáculos, turismo, empresas de suministro de energía eléctrica, etc.) hace que mantenga un crecimiento constante y sea la más demandada. RC Riesgos de la Construcción y Montaje, RC Hechos Privados, RC Garajes, RC Embarcaciones y RC Establecimiento Educativo, son en ese orden, los seguros más demandados en dicha aseguradora. “En lo que respecta a RC Profesional, la vedete sigue siendo RC Profesionales de la Salud, seguida por RC otras Profesiones (Martilleros, Agrimensores, Técnicos, etc.), RC Administradores de Consorcios, RC Contadores y RC Escribanos”, completan desde la aseguradora platense. Finalmente, en Meridional Seguros destacan la mayor demanda de RC sobre todo en el mercado mediano, como fruto principalmente de aumento de exigencias/compromisos contractuales. “Recibimos pedidos de coberturas cada vez más amplias, con adicionales específicos requeridos por tipo de actividad”, comenta Mauro Grandi al respecto, quien hace hincapié en la necesidad de desarrollar coberturas amplias y

RC PROFESIONAL NO MÉDICA

3,70%

4,06%

RC GENERAL

2,09%

76,08%

RC GENERAL

a medida -por ejemplo, la cobertura de Retiro de Productos que se comercializa como un adicional a la de RC Productos y cubre los gastos incurridos por el asegurado ante un retiro de productos del mercado causado por una contaminación accidental o alteración maliciosa-.

¿Qué puede pasar? Tal como sintetiza Jorge Furlan de Prudencia Seguros, el desafío pasa por concretar las expectativas de crecimiento en la producción que el ramo ha generado desde hace varios años. En ese sentido, Fernando Moneta de TPC sostiene que la evolución del ramo acompañará el ritmo inflacionario. Para González Simunovich de Berkley, si bien va a seguir incrementándose la cantidad de clientes que requieran este tipo de coberturas, “la alta competitividad hará que dicho crecimiento no se termine reflejando de la misma manera en el primaje”. Mauro Grandi de Meridional nota un mayor incremento de los requerimientos contractuales que sus clientes deben cumplir, entre los cuales usualmente se incluye una cobertura de RC. “Paulatinamente comenzarán a valorarse no sólo el costo sino también el nivel y alcance de la cobertura brindada”, sostiene, explicando que “la agilidad y profesionalismo para el pago de reclamos, como la solvencia de las aseguradoras también cobrarán cada vez más peso en este ramo”. En el caso de Federación Patronal, Matías Decicilia avizora un crecimiento estable en RC General, manteniendo su predominio tanto en crecimiento de prima como de pólizas/certificados. Por su parte, prevé un crecimiento leve en RC Profesional médica -dado que la evolución de este segmento depende en gran medida de la concreción de negocios corporativos- y que se mantenga el ritmo de crecimiento en RC Profesional no médica, a partir de la mayor conciencia asegurativa de los distintos profesionales.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 113

Nro2 - 10-Responsabilidad civil_Layout 1 30/12/14 00:11 Page 114

Dificultades y desafíos. Si bien no se vislumbra un escenario negativo, las dificultades pueden estar dadas por un contexto que no favorezca la reactivación económica necesaria para la evolución de este ramo. “El crecimiento estable que viene experimentando el ramo en el comienzo del ejercicio 20142015 seguramente no se mantendrá durante todo el año”, advierte Decicilia, quien pese a ello se muestra optimista de cara al futuro. En cuanto a los desafíos internos, el directivo resalta la necesidad de ofrecer la mayor diversidad de productos posible de acuerdo a las necesidades de los productores y organizadores. Para Maricel González Simunovich de Berkley la clave pasará por “llevar las primas a niveles que ayuden a mitigar siniestros, más allá que la economía del país hace que cuando el asegurado tiene que bajar costos en lo primero que piensa es en una reducción en la prima del seguro”. Por su parte, Juan Pablo Trinchieri de Sancor Seguros denota que una de las principales dificultades del contexto es la disminución en la cantidad de operaciones relacionadas con obras públicas o privadas. Política de suscripción. Si bien las estrategias de las compañías difieren de cara a los desafíos que impone este riesgo, la mayoría no prevé implementar cambios sustanciales en el corto plazo en su política de suscripción. En el caso de Prudencia, continuará dedicada fuertemente a la RC profesional, sin perjuicio de su concentración en la RC general, al tiempo que Federación Patronal mantendrá una suscripción amplia para personas físicas y restrictiva para instituciones de salud, quedando limitada a instituciones de baja complejidad como consultorios externos, centros odontológicos, diagnóstico por imágenes, etc. Berkley buscará incorporar más negocios del segmento corporativo, a la vez que Meridional seguirá buscando salir de algunos negocios de mayor volatilidad, como concesiones viales y ciertas empresas proveedoras de servicios públicos. Si bien históricamente la aseguradora ha tenido y mantiene una muy importante participación en el segmento de grandes corporaciones, seguirá profundizando una estrategia enfocada a aumentar su participación en el segmento PyME.

El futuro de la RC Ambiental. Al igual que un año atrás, los operadores coinciden en que aún no están dadas las condiciones para la comercialización de una RC ambiental en el mercado. Para González Simunovich de Berkley, “la única manera de poder empezar a desarrollar un seguro completo de riesgos ambientales es intentando modificar las leyes y desarrollar este ramo como lo están haciendo en varios países de Latinoamérica, principalmente Brasil y Puerto Rico”. “La situación actual no nos permite comercializar un seguro de RC ambiental que responda a los requisitos del art. 22 de la Ley General del Ambiente”, sostiene Matías Decicilia. Coincide plenamente y remarca este hecho Jorge Furlan, explicando que este requerimiento legal está orientado a proteger la transferencia del riesgo de la comunidad y dar certidumbre de la reparación de un daño ambiental de incidencia colectiva y se basa en una obligación de hacer. No obstante, aclara, “como una cobertura facultativa que permita la transferencia del riesgo de la empresa que realice actividades riesgosas para el ambiente, y dentro de los alcances de la ley de fondo, la condiciones son excelentes ya que el tema ambiental cada vez se hace más fuerte en la conciencia de la sociedad”. Para Matías Decicilia de Federación Patronal, el escenario también es sombrío. “Si bien hubo buenas intenciones a partir del Decreto 1638/12, la realidad nos indica que estamos parados en el mismo lugar hasta tanto se resuelva una controversia judicial que beneficia a pocos y perjudica a muchos”, alerta. Oportunidades de negocios. Ante una cartera y suscripción tan amplia y completa, existen diversos focos de oportunidad. Al respecto, desde Meridional remarcan la importancia de implementar acciones que conduzcan a la venta cruzada entre ramos, priorizando realizar una equilibrada selección de riesgos, manteniendo una cartera saludable. Para Berkley, las oportunidades se encontrarán principalmente en el segmento corporativo, haciendo mención particular de la cobertura de RC General para Oil & Gas en el área de Vaca Muerta (Rio Negro y Neuquén). Finalmente, Federación Patronal coincide en explorar la industria del petróleo y gas, como así también los riesgos que surgen de las actividades de turismo y las distintas obligaciones de los profesionales.

Nuevo clausulado único para el seguro obligatorio de RC En los primeros días del 2014, a través de la Resolución 38.066, la SSN dio a conocer un clausulado único para la póliza básica del seguro obligatorio de Responsabilidad Civil, vigente a partir del 1/03/2014. Se aclara que previo a la celebración del contrato de seguro, las aseguradoras deberán exigir el cumplimiento de la revisión técnica obligatoria o que el vehículo esté en condiciones reglamentarias de seguridad si aquélla no se ha realizado en el año previo. Las aseguradoras que otorguen la cobertura mínima requerida por la Ley de Tránsito y Seguridad Vial (conforme Decreto 1716/08) deberán entregar al asegurado un comprobante que contenga una serie de datos mínimos, entre ellos, número de póliza y endoso, razón social de la aseguradora y datos de contacto, vigencia de la cobertura, datos del vehículo asegurado, etc.

114 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 11-Riesgos del trabajo_Layout 1 30/12/14 00:13 Page 115

2013 2014

Riesgos del Trabajo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 PREVENCION ART

19,59

5.521.493.588

26,22

4.374.372.594

32,97

3.289.740.513

49,72 2.197.264.069

62,52

1.352.000.841

3 PROVINCIA ART

14,32

4.036.178.700

86,48

2.164.385.577

77,50

1.219.371.291

60,12

761.517.963

59,51

477.417.441

2 GALENO ART

14,05

3.960.042.699

-5,37

4.184.827.009

53,06

2.734.030.275

28,30 2.131.044.443

33,51

1.596.185.920

4 ASOCIART ART

9,93

2.798.024.997

32,54

2.111.043.761

52,00

1.388.850.486

46,91

945.355.282

46,13

646.907.088

5 LA CAJA ART

8,00

2.254.292.333

31,84

1.709.915.559

43,60

1.190.777.974

33,78

890.069.011

51,34

588.134.138

9 SWISS MEDICAL ART

7,26

2.045.193.457

35,97

1.504.151.243

31,89

1.140.416.367

27,95

891.301.987

79,71

495.972.052

7 LA SEGUNDA ART

6,82

1.923.085.997

26,55

1.519.606.356

43,23

1.060.942.687

34,49

788.878.528

48,51

531.206.623

8 QBE ARGENTINA ART

5,98

1.684.862.382

16,80

1.442.502.873

19,25

1.209.614.065

18,90 1.017.315.445

132,09

438.320.988

10 FEDERACION PATRONAL

3,56

1.002.985.661

45,30

690.294.007

44,59

477.406.779

37,75

346.585.195

58,42

218.776.712

13 INTERACCION ART

2,34

660.262.249

66,74

395.989.477

40,45

281.952.801

20,35

234.281.028

39,50

167.942.551

14 INSTITUTO ENTRE RIOS

1,86

523.808.669

61,47

324.405.943

80,89

179.338.641

52,53

117.577.438

73,32

67.837.334

12 BERKLEY ART

1,77

498.896.017

17,31

425.291.116

29,92

327.341.720

23,54

264.975.645

38,27

191.632.576

15 LIDERAR ART

0,99

278.500.192

-2,32

285.110.607

6,37

268.046.448

109,08

128.205.431

1198,93

9.870.086

16 HORIZONTE

0,81

227.383.194

21,56

187.055.565

-10,08

208.033.228

28,22

162.251.306

93,39

83.898.198

17 LA HOLANDO

0,74

208.232.460

12,46

185.168.201

20,04

154.260.485

17,51

131.278.817

42,37

92.211.868

18 CAJA DE TUCUMAN

0,60

168.710.657

34,23

125.689.639

37,94

91.121.403

66,87

54.606.627

27,13

42.953.215

21 CAMINOS PROTEGIDOS ART

0,41

114.460.926

210,12

36.908.233

151,07

14.700.582

657,13

1.941.629

2112,56

87.755

19 RECONQUISTA ART

0,28

77.828.029

31,67

59.108.203

40,42

42.092.491

34,44

31.310.604

54,36

20.284.465

20 VICTORIA

0,26

72.321.078

32,25

54.686.016

36,24

40.140.279

24,45

32.254.913

37,96

23.379.197

23 PROFRU

0,24

67.557.914

232,97

20.289.443

69,06

12.001.536

16,83

10.272.882

15,12

8.923.694

22 LATITUD SUR

0,19

53.658.941

54,15

34.810.431

73,73

20.037.247

58,85

12.614.194

85,05

6.816.744

OMINT ART

0,02

6.093.454

TOTAL

100 28.183.873.594

37,63 11.152.968.238

50,28

7.421.585.935

29,07 21.835.611.853

42,25 15.350.217.298

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 115

Nro2 - 11-Riesgos del trabajo_Layout 1 30/12/14 00:13 Page 116

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

ASEGURADORA

ASOCIART ART BERKLEY ART

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

2.701.672.680

-2.531.068.989

-93,69

-555.939.952

-20,58

-70.027.959

-455.364.220

-16,85

400.410.807

-301.693.238

-75,35

-62.960.963

-15,72

-5.440.002

30.316.604

7,57

BOSTON

-44.451

-1.674.450

3766,96

-182.334

410,19

-1.901.235

4277,15

CAJA DE TUCUMAN

164.409.165

-124.622.323

-75,80

-51.923.860

-31,58

-3.477.393

-15.614.411

-9,50

CAMINOS PROTEGIDOS ART

116.230.187

-108.595.931

-93,43

-13.318.073

-11,46

-3.745.787

-9.429.604

-8,11

FEDERACION PATRONAL

920.267.872

-936.946.492

-101,81

-159.052.912

-17,28

-5.229.122

-180.960.654

-19,66

3.884.206.069

-4.041.067.148

-104,04

-695.311.655

-17,90

17.148.707

-835.024.027

-21,50

HORIZONTE

227.776.990

-226.370.207

-99,38

-52.748.739

-23,16

-1.917.563

-53.259.519

-23,38

INSTITUTO ENTRE RIOS

466.481.594

-294.638.336

-63,16

-132.545.457

-28,41

-3.268.110

36.029.691

7,72

INTERACCION ART

652.637.841

-501.923.936

-76,91

-177.743.755

-27,23

-5.448.322

-32.478.172

-4,98

2.229.627.535

-2.035.876.674

-91,31

-379.094.189

-17,00

-55.996.980

-241.340.308

-10,82

201.709.742

-179.297.526

-88,89

-50.367.006

-24,97

-6.059.458

-34.014.248

-16,86

1.903.834.433

-1.649.293.635

-86,63

-429.059.092

-22,54

-35.782.280

-210.300.574

-11,05

GALENO ART

LA CAJA ART LA HOLANDO LA SEGUNDA ART LATITUD SUR

45.687.355

-30.526.487

-66,82

-7.196.673

-15,75

-3.832.526

4.131.669

9,04

LIDERAR ART

266.520.478

-259.031.768

-97,19

-63.401.166

-23,79

-2.410.036

-58.322.492

-21,88

MAPFRE

-34.419

-909.045

2641,11

0,00

-943.464

2741,11

MERIDIONAL

194.613

-9.996.262

-5136,48

-887.875

-456,23

-10.689.524

-5492,71

3.388.760

-4.861.092

-143,45

-4.760.270

-140,47

-167.924

-6.400.526

-188,88

4.639.058.595

-3.986.299.759

-85,93 -1.072.359.690

-23,12

-83.709.680

-503.310.534

-10,85

64.559.641

-51.719.214

-80,11

-10.592.223

-16,41

-583.112

1.665.092

2,58

PROVINCIA ART

3.963.344.897

-3.493.004.196

-88,13

-665.635.965

-16,79

-136.414.184

-331.709.448

-8,37

QBE ART

1.673.750.162

-1.394.050.586

-83,29

-348.579.719

-20,83

-23.859.999

-92.740.142

-5,54

73.804.422

-73.415.506

-99,47

-15.869.073

-21,50

-4.232.038

-19.712.195

-26,71

1.983.081.425

-2.234.324.065

-112,67

-253.006.465

-12,76

-68.292.571

-572.541.676

-28,87

63.910.535

-38.621.978

-60,43

-24.907.597

-38,97

-762.071

-381.111

-0,60

26.646.486.928

-24.509.137.323

-91,98 -5.234.490.978

-19,64

-503.508.377 -3.600.649.750

-13,51

OMINT ART PREVENCION ART PROFRU

RECONQUISTA ART SWISS MEDICAL ART VICTORIA TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

CRECIMIENTO DE PRODUCCION (primas netas devengadas)

EVOLUCION DE LOS RESULTADOS TECNICOS (sobre primas netas devengadas)

30000

0 -3

20000

PORCENTAJE

MILLONES DE PESOS

25000

15000 10000 5000 0

-6 -9 -12

2010

2011

2012

2013

116 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2014

-15

2010

2011

2012

2013

2014

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Otro Estado es posible: más y mejor prevención en salud y seguridad en el trabajo Dr. Juan Horacio González Gaviola Superintendente de Riesgos del Trabajo Uno de los principales datos positivos que podemos resaltar este último año es que los índices de incidencia siguen bajando, fruto del trabajo conjunto de todos los actores del sistema de riesgos del trabajo. Si tomamos en cuenta el índice de incidencia AT/EP (accidentes o enfermedades profesionales ocurridas cada mil trabajadores cubiertos) hasta julio de 2014 y haciendo una proyección para el resto del año, podemos afirmar que se produjo un marcado descenso del 7% en este rubro, acompañado también por una baja en el índice de incidencia en fallecidos (por accidentes del trabajo y/o enfermedades profesionales -excluye in itinere- cada millón de trabajadores cubiertos) de un 3,8%. (Gráfico Nº 1) Pero además, la cantidad de trabajadores registrados continúa incrementándose. Contabilizando el primer semestre de 2014, el número ascendió a 8.915.918 trabajadores, con un total de 530.384 empleadores asegurados. Si comparamos estas cifras respecto a julio de 2013 (8.740.709), el número de trabajadores cubiertos aumentó un 2%. (Gráfico Nº 2) La baja en los índices de incidencia (tanto en accidentes de trabajo, como en enfermedades profesionales y trabajadores fallecidos en ocasión del trabajo) es producto del esfuerzo conjunto entre los diferentes actores del sistema de riesgos del trabajo. Básicamente, logramos que la prevención se instale como un eje en la agenda política, a tal punto que la Presidenta Cristina Fernández de Kirchner declaró el 2011 como el “Año del Trabajo Decente, Salud y Seguridad de los Trabajadores". Con paso firme en la inclusión social, sostenemos que pudimos pasar de una Ley de Riesgos del Trabajo a un Sistema de Riesgos del Trabajo con eje en la prevención, mejorando todas las prestaciones del mismo: preventivas, médicas y dinerarias.

Gráﬁco Nº 2 Empleadores asegurados y Trabajadores cubiertos Julio 1997-Julio 2014

(c/millón de trabajadores cubiertos) Variación 2013 - 2014 (datos provisorios)

51,6% 2013

49,6 % 2014

8.915.918

10.000.000

TRABAJADORES CUBIERTOS

-3,8 %

TRABAJADORES CUBIERTOS

600.000

9.000.000 500.000

8.000.000

530.384

7.000.000

400.000

EMPLEADORES ASEGURADOS

6.000.000 5.000.000

300.000

4.000.000 3.000.000

200.000 96

EMPLEADORES CUBIERTOS

Gráﬁco 1: Índice de incidencia en fallecidos AT/EP

AÑO (DE JULIO A JULIO)

¿Cómo lo hicimos? Desde la Superintendencia de Riesgos del Trabajo (SRT) impulsamos diferentes acciones, que tienen como objetivo fortalecer el sistema de riesgos del trabajo. Y lo hacemos a través de múltiples canales: 118 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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• Generando la toma de conciencia Lo bueno para la sociedad forma el bien común para la salud de los trabajadores. Durante el 2014, la SRT continuó con la política de generar conciencia en la sociedad en cuanto a la prevención, desarrollando programas y jornadas de difusión con los diferentes actores sociales. En el transcurso del mismo, se capacitaron a 202 inspectores de las Administradoras de Trabajo Local; 4.354 alumnos de escuelas primarias; 4.345 alumnos de escuelas secundarias; 2.614 delegados sindicales y trabajadores y se realizaron 1.764 jornadas de difusión. Asimismo, están en vigencia 11 convenios firmados con sindicatos. Porque debemos predicar con el ejemplo, en el marco del Programa de Regularización de las Condiciones de Salud y Seguridad en el Trabajo en Organismos Públicos (Resolución SRT 1068/2010), entre 2011 y 2014 suscribimos 46 convenios, se relevaron 65.266 puestos de trabajo y una superficie total de 2.067.325,75 de m2. Además, se implementaron 904 planes de fortalecimiento y se capacitaron -a través de la modalidad e-learning- a 113.754 empleados públicos. Estos datos incluyen a las acciones realizadas en provincias y municipios y se encuentran en actualización constante. Por otro lado, desde 2013 a hoy se sumaron a las redes sociales de la SRT más de 9.300 seguidores, mientras que la página de Facebook de la SRT tiene un alcance mensual de 413.000 usuarios.

• Fortaleciendo el marco normativo Decreto 472/2014: aprueba la reglamentación de la Ley Nº 26.773, facultando a la SRT a dictar las normas complementarias y estableciendo disposiciones de aplicación a las contingencias referidas en el artículo 17, apartado 5, de dicha ley y su vigencia (Boletín Oficial 11/04/2014). Decreto 49/2014: establece la incorporación al listado de enfermedades profesionales de las hernias inguinales directas y mixtas (excluyendo las indirectas); várices primitivas bilaterales y lumbalgias, modificando también los baremos de determinación de las incapacidades. En la actualidad, quienes se vean afectados por estas enfermedades, como consecuencia de trabajar largas horas parados o levantando, trasladando o empujando objetos pesados, podrán recibir tratamientos gratuitos cubiertos por las aseguradoras e indemnizaciones en caso de reducción de las capacidades laborales.

• Hacia un Sistema Nacional de Riesgos del Trabajo La SRT asumió un compromiso con las provincias, brindando apoyo tecnológico, logístico y de capacitación constante en materia de prevención primaria, e impulsando una política de recalificación profesional de los inspectores. A partir de estas acciones logramos unificar criterios, estableciendo un acta única en soporte electrónico y manejando una base de estadísticas común que nos permite orientar y hacer más eficientes las inspecciones.

120 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Fruto de estas políticas, el control inspectivo se incrementó exponencialmente. En 2014, las Administradoras de Trabajo Local (ATL) realizaron 74.385 inspecciones, mientras que en 2013 el número fue de 66.294. La dotación total de inspectores con que cuentan asciende a 550. Por su parte, durante 2014 la SRT realizó 17.212 inspecciones con un total de 120 inspectores en su plantilla, mientras en 2013 el número fue de 15.535.

• Litigiosidad Uno de los grandes objetivos que nos planteamos es reducir la litigiosidad que sufre el sistema de riesgos del trabajo. Para ello es necesario unificar criterios entre las pericias judiciales y el sistema administrativo en la determinación del daño en la salud derivado de accidentes laborales. Por esta razón, entre 2011 y 2014 la SRT firmó convenios marco de cooperación y asistencia técnica con la Suprema Corte de Justicia de Mendoza, el Tribunal Superior de Justicia de Córdoba y la Corte de Justicia de Salta, con quienes se intercambia información con el propósito de que los dictámenes, informes y otros pronunciamientos de las pericias judiciales se ajusten al Baremo que establece la ley.

• Más inclusión social En abril de 2014 se sanciona el Decreto 467/2014, el cual reglamenta la Ley N° 26.844 para el Personal de Casas Particulares, creando además el Servicio de Conciliación Obligatoria para el Personal de Casas Particulares en el ámbito del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social. En mayo de ese mismo año se promulgó la Ley 26.940 de Promoción del Trabajo Registrado y Prevención del Fraude Laboral, la cual reglamentó el Decreto 1714/2014. Esta ley crea el Registro Público de Empleadores con Sanciones Laborales (REPSAL), que establece sanciones drásticas para todo empleador que no haya registrado (o lo haya hecho de forma deficiente) a algún trabajador. Pero también prevé ciertos beneficios para las empresas que aumenten su cantidad de empleados registrados.

• Programas Nacionales de Prevención En el ámbito de los Programas Nacionales de Prevención por Rama de Actividad (ProNaPre) y las mesas cuatripartitas, se elaboraron manuales de buenas prácticas en las actividades metalmecánica, industria eléctrica, industria maderera, industria automotriz, industria minera e industria avícola. Cada manual propone una guía para la prevención de riesgos del trabajo, protección y promoción de la salud.

• Nuevos y renovados escenarios regionales La SRT continúa consolidando su presencia y participación en cuestiones internacionales vinculadas a la salud y seguridad de los trabajadores conforme el objetivo estratégico del Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social (MTEYSS) en esta materia: promover y consolidar las políticas laborales en los ámbitos in-

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ternacionales, regionales y bilaterales; foros y organismos vigentes. Trabajo decente en las Américas, una agenda hemisférica 2006-2015: se elaboró el informe nacional de la República Argentina sobre Salud y Seguridad en el Trabajo para la 18ª Reunión Regional Americana (Lima, Perú, 13 al 16 de octubre de 2014). Personal de Casas Particulares: el 24 de marzo de 2014 Argentina ratificó el Convenio sobre las trabajadoras y trabajadores domésticos, 2011 (núm. 189), que fuera aprobado por Ley 26.921. (B.O. 24/12/2013). Convenio sobre seguridad y salud de los trabajadores, 1981 (núm. 155) y su Protocolo de 2002: aprobado por Argentina en agosto de 2014, prevé la adopción de una política nacional coherente sobre seguridad y salud en el trabajo, acciones de los gobiernos y dentro de las empresas, para promover la seguridad y la salud en el trabajo y mejorar las condiciones de trabajo. Esta política debe tomar en consideración las condiciones y las prácticas nacionales. El Protocolo exige el establecimiento y la revisión periódica de los requisitos y procedimientos para el registro y la notificación de los accidentes y las enfermedades en el trabajo, así como la publicación de las estadísticas anuales conexas. Convenio sobre el marco promocional para la seguridad y salud en el trabajo, 2006 (núm. 187): tiene por finalidad promover una cultura de prevención en materia de seguridad y salud con vistas al logro progresivo de un medio de trabajo se-

122 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

guro y saludable. Exige que los Estados ratificantes desarrollen, en consulta con las organizaciones de empleadores y trabajadores más representativas, políticas, sistemas y programas nacionales de seguridad y salud en el trabajo. Trabajo Marítimo: en el seno de la Secretaría de Trabajo del MTESS, la SRT participa junto con la Prefectura en la Comisión Tripartita para la Aplicación del Convenio Internacional sobre el Trabajo Marítimo, 2006 (CTM). Entre otras tareas, se abordan los proyectos normativos de adecuación a dichos convenios y acciones de cooperación. Grupo de los Veinte (G20): reúne a los líderes de las principales economías avanzadas y emergentes del mundo para hacer frente a los desafíos económicos mundiales. Comprende 19 países y la Unión Europea, y en su seno existe la Reunión de Ministros de Trabajo y de Empleo del G20, la cual se celebró en Melbourne, el 10 y 11 de septiembre 2014. En la Reunión de Ministros de Trabajo y de Empleo del G20, celebrada en Melbourne, se emitió una Declaración que incluye un anexo "C" sobre Lugares de Trabajo Seguros y Saludables, de cuyo borrador participó la SRT. Además, la SRT será el organismo anfitrión del Congreso Iberoamericano de Prevención de Riesgos Laborales “Prevencia 2015”, que se llevará a cabo en el predio ferial de Tecnópolis, Buenos Aires, de forma conjunta con la 12º Semana Argentina de la Salud y la Seguridad en el Trabajo y de la 7° Semana Federal.

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Con base en el servicio, el desafío continúa Lic. Mara Bettiol Presidente de la Unión de Aseguradoras de Riesgos del Trabajo

Los Anuarios nos permiten hacer balances y éste, en particular, nos encuentra con mucho en el “haber” y nos invita a no desentendernos del “debe”. A 18 años de la puesta en vigencia del Sistema de Riesgos de Trabajo, como sociedad, hemos modificado muchos aspectos de los riesgos del trabajo. Tanto en el alcance de la cobertura plasmado en más de 600 mil empresas y casi 9 millones de trabajadores, como en prevención, con índices siniestrales que continúan en franco descenso, como así también en calidad prestacional: más y mejores prestaciones. El sistema de riesgos del trabajo es un buen ejemplo de cómo diferentes actores, públicos y privados, alcanzan objetivos deseables social y económicamente para un amplio conjunto de la sociedad. Cada cual en su rol, con metas propias también, hace que en conjunto nuestro país mejore año a año en prevención, en salud y seguridad en el trabajo, y en prestaciones y beneficios. La baja evidente de la siniestralidad (-30%) y la mortalidad (-65%), el desarrollo de estándares y protocolos médicos, el considerable aumento en las prestaciones dinerarias (un 245% desde la última reforma), la incorporación de nuevos servicios de atención al público, hacen que valga la pena continuar trabajando en el cuidado de estos logros y en el desarrollo de nuevos desafíos.

"Las casi 85 mil nuevas demandas ingresadas en 2014 generan confusión en los trabajadores, sobrecostos para los empleadores y ponen en riesgo los beneficios alcanzados"

En 2014 se generaron muchas novedades para el sistema. Se incluyó la cobertura de nuevas enfermedades (hernias, várices, columnas). Se incorporó a la cobertura a los trabajadores de casas particulares. Se diferenció entre alta médica y alta laboral, para disminuir los días de baja laboral. Se trabajó en 12 diferentes comisiones cuatripartitas de prevención. Se establecieron protocolos de atención al público. Se desarrolló una matriz única de prevención. Y podría seguir citando cuestiones que dan cuenta del dinamismo del trabajo en el sistema. Trabajo y logros han sido una constante en el sistema de riesgos del trabajo. A pesar de ello, debemos convivir con un importante crecimiento de la litigiosidad. Las casi 85 mil nuevas demandas ingresadas en 2014, no solo generan confusión en los trabajadores y sobrecostos para los empleadores sino que, además, ponen en riesgo los beneficios alcanzados. El camino para encontrar alguna solución o salida a la situación actual pasa en primer lugar por sostener la calidad de servicio y en un escenario donde los procedimientos administrativos se fortalezcan y jerarquicen, a la vez que es imperioso y urgente que la jurisprudencia emanada de los máximos estadíos se expida sobre las previsiones de la reforma de 2012. También a lo largo de estos años la UART ha multiplicado las tareas que realiza en asesoramiento profesional y apoyo técnico integral para todo el sector. Desde nuestra sede se coordinan 11 comisiones internas de trabajo, sobre otras tantas temáticas, integradas por especialistas de las diferentes compañías, en las que se analizan diferentes problemáticas, promoviendo mejoras para el funcionamiento del sistema. En otro orden de cosas, pusimos a funcionar el programa Prevenir, con el que recorremos el país actualizando y capacitando sobre las mejores prácticas en seguridad ocupacional en diferentes actividades económicas. Ya recibieron esta capacitación más de 16 mil personas. Y con el mismo objetivo, se desarrolló un sistema de educación a distancia que formó a más de 500 profesionales. Otra iniciativa del sistema, que agrupó a todas las aseguradoras, es Recalificart, un centro que colaboró con la reinserción, reubicación y recalificación profesional de más de 3000 personas. La permanente capacitación y actualización de los profesionales y técnicos que forman parte de las ART o del otorgamiento de prestaciones, es otro de nuestros cometidos, hemos desarrollado actividades para abogados, especialistas en prevención, centros de atención telefónica de emergencias y prestadores. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 123

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Para dar sustentabilidad y transparencia a todo lo que hacemos, disponemos de un equipo dedicado a la recolección y análisis de datos e información del sistema. Esto nos permite analizar tendencias, verificar la marcha del sistema, evaluar costos, detección de fraudes, desvíos siniestrales, seguir el ritmo de la litigiosidad, proponer políticas de trabajo a las aseguradoras y a las autoridades y difundir información, entre muchos otros. Justamente, desde la UART se mantiene una corriente comunicativa e informativa sumamente activa. Los medios remiten a la UART como referente técnico del sector. Hablamos a públicos ma-

sivos y específicos. Para ello desarrollamos diferentes canales para apelar de manera más eficiente a los públicos objetivo. Pero a la vez, también se apunta a comunicar con el fin de continuar consolidando la conciencia y cultura aseguradora en la población. Entendemos que esta creciente actividad multifacética que desarrollamos desde la UART, va a seguir incrementándose en 2015. Las expectativas de nuestra industria apuntan a mantener altos niveles de servicios, gestiones cada vez más eficientes y un trabajo focalizado en continuar disminuyendo la incidencia de los accidentes y las enfermedades profesionales.

Riesgos del Trabajo por Dr. Antonio García Vilariño, socio del estudio Amigo, Valentini y Cía. Las primas emitidas de la cobertura de Riesgos del Trabajo experimentaron un crecimiento del 29,07% al 30 de junio de 2014, con relación al 30 de junio de 2013. El incremento está fundado en la evolución de la masa trabajadora cubierta, como asimismo en la permanente recomposición de la tarifa, más allá de los nuevos requerimientos fijados en cuanto a nivel de Gastos, atento las previsiones del Art. 16 de la Ley 26.773, y ello en consonancia luego con el Decreto Reglamentario 472/2014 en su definición. El Sistema de Riesgos de Trabajo ha dado cobertura durante el ejercicio 2013-2014 a más de 9 millones de tra"El desafío bajadores y a más de permanente 940.000 empleadores asegurados, siendo el momento continúa siendo de mayor alcance en su exla litigiosidad, pansión desde el inicio del inadmisible en sistema. Asimismo, según un sistema surge de la información disponible, ello ha sido posible fundamentalen un contexto de reducción mente de la mortalidad y de la siniespreventivo y tralidad. Las prestaciones mérecuperatorio" dicas prestadas a los trabajadores ante un evento de accidente se han ampliado y optimizado, con mejores niveles de satisfacción manifestados, en tanto con la sanción de la Ley 26.773 se han incrementado muy significativamente las prestaciones dinerarias. Más allá de ello, el desafío permanente continúa siendo la litigiosidad, inadmisible en un sistema fundamentalmente preventivo y recuperatorio, pero donde tal objetivo y la propia política de estado se enfrenta con otros objetivos ajenos a la esencia misma de la norma. Como bien señala la UART en sus 124 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

informes, el incremento del déficit técnico está generado por la señalada litigiosidad, y en el transcurso del año 2013 -primero de vigencia plena de las reformas introducidas por la Ley 26.773 al Sistema de Riesgos de Trabajo- ingresaron precisamente al mismo 78.518 demandas, con un incremento del 22% respecto del año 2012. En los primeros meses del año 2014 el incremento supero el 19%, y es precisamente tal litigiosidad el mayor desafío para la preservación del sistema. Si vamos al 30 de junio de 2013, el total del Activo para las Entidades de operatoria pura en Riesgos del Trabajo era de $22.271 millones, el Pasivo de $18.603 millones y consecuentemente el Patrimonio Neto de $3.668 millones. Si vamos ahora al 30 de junio de 2014, el total de Activos resultaba de $32.725 millones, el Pasivo de $27.427 millones y consecuentemente el Patrimonio Neto de $5.298 millones, todo lo cual nos permite señalar una evolución del 46,93%, 47,43% y 44,44%, respectivamente. Si comparamos así el Patrimonio Neto para el conjunto de los operadores exclusivos en Riesgos del Trabajo al 30 de junio de 2014 por $5.298 millones, frente al expuesto al 30 de junio de 2013 por $3.668 millones, vemos que el incremento neto ha sido del 44,44%, habiendo en general las Entidades preservado los resultados al inicio del último Ejercicio, sin políticas distribucionistas y así aplicando los mismos a Reservas Patrimoniales, lo cual resulta muy razonable ante la propia contingencia del sistema. Si vamos a los Resultados de Ejercicio de las ART, al 30 de junio de 2014 tenemos un Resultado Técnico por Seguros Directos, considerando además los Reaseguros Activos y los Otros Ingresos y Egresos no positivo por $3.338 millones, un Resultado Financiero positivo por $6.267 millones, haciendo un Resultado de Operaciones Ordinario de $2.929 millones, que neto de Impuesto a las Ganancias alcanza los $962 millones, lo que conlleva a un Resultado Neto del Ejercicio de $1.967 millones. Si comparamos las cifras antes expuestas, por iguales conceptos

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al 30 de junio de 2013, por -$1.189 millones para Resultado Técnico, $2.811 millones para Resultado Financiero, con un Resultado de Operaciones Ordinarias de $1.662 millones, que neto de Impuesto a las Ganancias llega a los $528 millones, hace un Resultado de Ejercicio de $1.093 millones. Ello nos permite determinar un incremento del 280,74% para la pérdida técnica, un alza del 122,93% para el resultado financiero, y un aumento neto del Resultado de las operaciones del 80,55%. Así, la evolución para el resultado neto después del Impuesto a las Ganancias marca un incremento neto del 79,91% para los resultados de Riesgos del Trabajo entre el 30 de junio de 2013 y el 30 de junio de 2014. Para el ejercicio que nos ocupa, no podemos dejar de mencionar ya específicamente que el 1° de abril de 2014 y mediante el Decreto 472/2014 se reglamentó la Ley 26.773, facultando a la Superintendencia de Riesgos del Trabajo a dictar las normas complementarias necesarias para la aplicación del mismo, y a regular la adecuación de las situaciones especiales establecidas en el artículo 45 de la Ley 24.557 y sus modificatorias, al régimen creado por la Ley 26.773. La reducción de los Gastos de Producción y Explotación para el sector, que ya al 30 de junio de 2013 habían experimentado una

baja del 25% con relación a Primas en su comparación con el Ejercicio inmediato anterior, ha continuado su reducción, habiendo ya concluido la cancelación de Comisiones de Producción previstas en operaciones anteriores al nuevo marco normativo, y ya debiendo cumplir a la fecha con lo establecido para las mismas en el Art. 16 del referido Decreto Reglamentario 472/2014, donde se establece que el gasto de comercialización o intermediación de cualquier naturaleza en la venta del seguro por parte de las ART, por contrato, no podrá superar el 5% del monto de la cuota de afiliación. Por otra parte, y con relación a los Gastos de Explotación, que han resultado también acotados, el Art. 16 de la Ley 26.773 señala claramente que las ART deberán limitar su presupuesto de gastos de administración y otros gastos no prestacionales al porcentaje que establezcan conjuntamente la SRT y la SSN, el que no podrá superar el 20% de los ingresos que les correspondan para ese seguro, en tanto dentro de ese importe podrán asignar a gastos de comercialización o intermediación en la venta del seguro hasta el 5% del total, en consonancia con lo ya antes señalado, al tratar el Reglamento.

La visión de los operadores Riesgos del Trabajo. El ramo presentó un crecimiento moderado frente a los años anteriores y al promedio de ajustes salariales, pero un incremento preocupante de su quebranto técnico. Frenar la litigiosidad intrasistema y aumentar las alícuotas es una urgencia más que una necesidad.

¿Qué pasó? El ramo de Riesgos del Trabajo, integrado por el primaje de las Aseguradoras de Riesgos del Trabajo y de las compañías de seguro patrimoniales y mixtas que operan el riesgo como una rama más, tuvo un crecimiento del 29%, que representa el menor incremento de los últimos 5 años y, por primera vez, se ubica por debajo de la media del mercado asegurador, aunque con una evolución heterogénea por parte de los principales operadores de este segmento de negocios que, no obstante el mero dato estadístico de crecimiento, es el segundo ramo en importancia para el mercado asegurador argentino, ya que sus más de $28.000 millones de primas emitidas representan casi el 26% del total de mercado. “Las primas del mercado de ART crecieron a un ritmo menor que las del ramo Patrimoniales, algo que en parte se puede atribuir a los topes que se comenzaron a aplicar en marzo y a la fuerte competencia por precio que experimenta este ramo”, señala Diego Bitar, Jefe de Suscripción ART y RC Pa-

tronal de QBE ART. Por su parte, Myriam Clérici, Gerente General de Provincia ART, destaca en este contexto la performance de la compañía que conduce: “Provincia ART pasó a ocupar el segundo lugar en el mercado con un market share del 14% en primas y del 16% en cápitas. El crecimiento en ambos ítems fue del 86,5% y del 24%, respectivamente”. La evolución del primaje del mercado, de acuerdo a los comentarios de los operadores consultados, estuvo vinculada a las actualizaciones salariales sin grandes variaciones respecto de la cantidad de cápitas. Al respecto, Claudio Cazalá, Vicepresidente de Galeno ART, menciona que “el menor nivel de actividad económica no afectó significativamente la población cubierta por el Sistema, ya que la caída en el empleo del sector privado se vio compensada por el incremento de la dotación del sector público”. “En las encuestas de expectativas de empleo que realizan consultoras especializadas, se prevé un sostenimiento de las fuentes de trabajo, pero no un crecimiento y este dato impacta directamente en el mercado”, agrega Clérici.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 125

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“La nueva LRT trajo importantes beneficios para empleadores y trabajadores, aunque los cambios reales aún no se visualizan”

“Los reclamos dentro del Sistema es un punto débil que costará vencer sin un criterio judicial que lo reglamente”

“El ingreso de 200 mil trabajadores domésticos, muchos hogares sin seguro, contribuirá a generar mayor cultura aseguradora”

“Los logros de la nueva LRT quedaron opacados por el aumento en la litigiosidad, que pone en jaque la solvencia y financiación del Sistema”

Myriam Clérici, Provincia ART

Diego Bitar, QBE ART

Guillermo Davi, Prevención ART

Claudio Cazalá, Galeno ART

Litigiosidad. Con primaje creciente y sin grandes variaciones respecto de la masa cubierta, el alerta del Sistema pasa por la litigiosidad, algo que no es una novedad pero que a pesar de la última reforma legislativa y la intención de desalentar la judicialidad, los resultados no se ven y el mercado acrecienta su quebranto técnico de manera notoria, resultando un aliciente para los operadores los buenos ingresos financieros, algo que claramente no resulta sostenible en el tiempo. “Contrariamente a lo que se estimaba al entrar en vigencia la nueva Ley en el año 2012, no se ha verificado una reducción en la judicialidad, sino que se ha desalentado la vía civil, manteniéndose los reclamos dentro del Sistema de Riesgos del Trabajo. Es este el punto débil del Sistema, y el que lamentablemente nos costará mucho vencer de no existir un criterio judicial que lo reglamente”, indica Bitar. “Estamos ante un escenario difícil de explicar”, apunta Guillermo Davi, Gerente de Seguros de Riesgos del Trabajo de Prevención ART. “La tasa de accidentabilidad (cantidad de accidentes ocurridos cada 100 trabajadores expuestos en el plazo de un año) viene disminuyendo todos los meses, como así también los accidentes mortales y esto se debe al importante trabajo en materia de asesoramiento y capacitación en higiene y seguridad, con el objetivo de fomentar ambientes laborales sanos y seguros. Sabemos que no hay un método más efectivo para reducir los accidentes laborales y enfermedades profesionales que la prevención de riesgos. A pesar de estos logros, y contrariamente a lo que ocurre con la frecuencia siniestral, la judicialidad del Sistema aumenta”, agrega con preocupación. Resultados técnicos. Todo esto trae aparejado consigo un deterioro técnico del ramo. Las pérdidas técnicas pasaron de $1.341 millones en el ejercicio 2012-2013 (equivalentes al 6,4% de las primas devengadas), a nada menos que 3.600 millones en el ejercicio 2013-2014, por lo que se duplicó el quebranto técnico, pasando a un 13,5% de las primas devengadas. De acuerdo a lo expresado por Myriam Clérici de Provincia ART, “los siniestros devengados han crecido 9 puntos en su participación sobre la prima (de 82% a 91%), dato que se explica principalmente por un incremento de las indemnizaciones, que 126 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

incluyen tanto incapacidades permanentes y muertes como juicios. En menor medida impacta un incremento en la ILT”. Reforma legislativa. Pese a no haberse resuelto la cuestión de fondo que es desalentar la judicialidad en el Sistema, los operadores coinciden en que la última reforma legislativa era necesaria y resultó positiva para el sector. Según opina Clérici, “la nueva LRT trajo importantes beneficios para empleadores y trabajadores: acceso a la reparación del Código Civil con garantías prestacionales, mejoras en las indemnizaciones y por sobre todo, más certidumbre, lo que redunda en un beneficio para el mercado”. No obstante ello, aclara que los cambios reales aún no pueden dimensionarse y visualizarse en su totalidad. “Su aplicación y la adecuación del mercado a este nuevo marco reglamentario exigen el compromiso de todos los actores, para ir resolviendo diferentes cuestiones”, añade. Coincide con ella Claudio Cazalá de Galeno ART, para quien “tras la reforma se alcanzó una importante actualización del valor de las prestaciones dinerarias que habían quedado retrasadas en su valoración económica. También se observó una importante caída en la cantidad de juicios civiles contra los empleadores, y una reducción en los gastos de explotación y producción, con el objetivo de volcar más recursos a la prevención y compensación de los siniestrados, y la cobertura de nuevas enfermedades”. “Lamentablemente todos estos logros quedaron opacados por el aumento en la litigiosidad, cuyas pretensiones ponen en jaque la solvencia y financiación del Sistema. Y en esto la aplicación de la Reforma no fue eficaz al momento de minimizar este accionar”, reflexiona. Tope en comisiones. De la mano de la reforma legislativa, que cerró el reclamo por la vía civil e implicó notables mejoras prestacionales para los trabajadores, se dispuso un límite a los gastos de producción y explotación a las ART, en torno al 20% de las primas devengadas, tope que el Sistema cumple toda vez que al 30 de junio de 2014 dicho guarismo cerró en 19,64%. En paralelo, y dentro de dicho margen, la ley limitó al 5% los gastos de producción, hecho que afectó el ingreso de los intermediarios que participan de este negocio y, con ello, la relación entre los productores/brokers y aseguradoras.

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Transcurrido algo de tiempo, que siempre viene bien para calmar los caldeados ánimos iniciales, los operadores se refieren justamente al estado en que se encuentra la relación entre las ART y los productores asesores de seguros a través de los cuales comercializan sus coberturas. “Sabemos que el cambio en el esquema de comisiones representó una dificultad para los productores, fundamentalmente para aquellos intermediarios para quienes los riesgos del trabajo representaban un porcentaje importante de su producción. Por ello, en nuestro caso hemos brindado nuestro acompañamiento y soporte, de manera tal que pudieran compensar el impacto del tope comisionario a través de la mayor diversificación de su cartera en seguros generales”, comenta Guillermo Davi.

Gerente General narra esta experiencia en donde la aseguradora implementó “planes de focalización específicos a suscribir con las empresas afiliadas que contempla un plan integral con acciones de salud, prevención primaria, secundaria y terciaria, previa adhesión voluntaria de la empresa, tendientes a lograr una mejora continua con miras a la eficiencia de las actividades en su conjunto”. En forma complementaria, agrega, “se programan visitas mensuales para el seguimiento de las recomendaciones que forman parte del PRS y visitas de capacitación orientadas al cambio de comportamiento (incluye trabajadores, mandos de supervisión y autoridades en general)”.

Por su parte, Claudio Cazalá señala que “sin dudas el tope en las comisiones ha tenido un impacto muy grande en los canales comerciales, para lo cual estamos trabajando muy cerca de nuestra red, ayudados por la incorporación de la red de MAPFRE”. Merced a la actualización de tarifas, “empezamos a compensar dicho efecto”, agrega.

¿Qué puede pasar?

Una política similar parecen haber encarado los productores de QBE ART, donde Diego Bitar indica que la compañía se ha “acomodado a los topes de comisiones, y quienes tienen oferta integral de productos han elaborado planes de crecimiento y reforzado acciones de cross-selling con los intermediarios. La relación con los canales es buena, con foco en retención, fidelización de cartera y crecimiento con rentabilidad”. Myriam Clérici de Provincia ART, en tanto, agrega que desde la compañía han acompañado a los intermediarios y han colaborado con su desarrollo de negocios en conjunto, siendo que durante el último período y con esfuerzos han logrado, en muchos casos, compensar la caída de comisiones con crecimiento de la cartera. “Nos permitió acercarnos mucho más a nuestros socios estratégicos”, resalta. Prevención. Es el pilar del Sistema, donde las aseguradoras ponen el foco y donde la autoridad de control plantea que si bien se ha hecho mucho, siempre hay lugar para redoblar los esfuerzos, algo que las compañías comprenden, aceptan y acompañan con sus acciones. Tal es el caso de Galeno ART que, según cuenta su Vicepresidente, en el 2013 lanzaron “un Programa Integral de Prevención orientado a las PyMEs, lo que sumado a un Plan de Capacitación Continua a empresas y al incremento en la cantidad de visitas de los preventores, ha permitido reducir en un 5% la frecuencia de accidentes”. Bitar, en tanto, narra la experiencia de QBE ART en este aspecto y resalta que la compañía “puso foco en capacitación, profundización en materia de Construcción (Demolición y Excavación), Mesas Cuatripartitas para Actividades Específicas (SRT, gremios, empresas, ARTs) y fuerte presencia en Tecnópolis para promover Higiene y Seguridad”. Al igual que sus competidoras, Provincia ART siguió aunando esfuerzos en pos de la prevención de accidentes laborales. Su

La coyuntura económica pasará a ser determinante en el desarrollo del ramo en materia de primaje. Los ajustes salariales impactarán directamente en los ingresos de las ART al aumentar la base de cálculo, sumado a que desde hace algunos meses se habilitó el cobro de la alícuota de ART sobre los conceptos no remunerativos, de interesante impacto también en el negocio. En paralelo, las previsiones en general no resultan tan críticas respecto del empleo para el año 2015, por lo que no debería observarse una disminución relevante en el número de cápitas alcanzadas por el Sistema. Claro está que no todo termina allí, dado que el principal desafío del Sistema pasa hoy por la siniestralidad/judicialidad y una insuficiencia tarifaria que pone en jaque los resultados globales de las compañías, habida cuenta que se ha verificado en el segundo semestre de 2014 que los rendimientos financieros no resultaron tan excepcionales como en otros momentos. En esa línea se manifiesta Claudio Cazalá, para quien en este ejercicio en curso se verá un “crecimiento económico casi neutro, con una tendencia negativa en resultados técnicos, dado que las compañías deberán seguir adecuando sus reservas por reclamaciones judiciales”. “La aplicación de la recaudación por la base ampliada ayudará a morigerar dicho impacto”, añade. Guillermo Davi, de Prevención ART, observa que el mercado viene madurando especialmente en las políticas de suscripción de riesgos y la aplicación de tarifas técnicas. “Tenemos que seguir dialogando entre todos los actores del Sistema para buscar soluciones consensuadas a los problemas comunes, con el fin de garantizarle solvencia al sector y seguir brindando servicios de excelencia a los trabajadores. Tenemos que encontrar una solución a una problemática que nos aqueja desde hace ya una década”, resalta. “El cambio está en la esencia del negocio, y desde hace 16 años nos adaptamos permanentemente a los distintos desafíos que presenta el mercado”, agrega Diego Bitar, que además opina que “puede ser un 2015 estable luego de tantas nuevas regulaciones, que nos permitirá reacomodarnos y fomentar la creatividad para los años futuros bajo el nuevo marco”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 127

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En un mercado sumamente competitivo, la clave pasará por diferenciarse en la prestación de servicios y no en las tarifas, comenta el responsable de suscripción de QBE ART. Cuidar la suscripción, evaluar correctamente las alícuotas a aplicar y hacer foco en la prestación de servicios y en la prevención, podrían definirse como políticas comunes por parte de los operadores consultados. Personal doméstico. Este año se ha reglamentado la incorporación del personal de casa de familias al Sistema de Riesgos del Trabajo, un mercado con un número de cápitas interesante, sin antecedentes en materia siniestral -algo que generó dudas en el inicio de este Sistema- y que lentamente el mercado de Riesgos del Trabajo comienza a transitar. “Con la reglamentación de la cobertura para el personal de casas particulares se espera incorporar unos 200.000 trabajadores al Sistema, con la posibilidad de llegar a muchos hogares que nunca antes habían contratado ningún tipo de seguro, lo que contribuirá a seguir generando una mayor cultura aseguradora. Más allá de las expectativas de negocios,

lo más importante es que 200.000 nuevos trabajadores comenzarán a gozar de las prestaciones, beneficios y todas las bondades del Sistema”, sostiene Davi de Prevención ART. RC Patronal. La cobertura complementaria de Responsabilidad Civil Patronal ha tenido en el mercado asegurador un desarrollo bastante heterogéneo por parte del mercado, con empresas agresivas en la comercialización de este producto, otras que traccionaron su suscripción en función de la demanda -y de quién la demandaba-, y otras que directamente optaron por no contar con este seguro dentro de su estrategia comercial. Sobre el particular, Myriam Clérici de Provincia ART explica que “la prima del ejercicio ascendió a $65,9 millones y se podría decir que la RC patronal como complemento del seguro de ART avanza modestamente, ya que creció un 16% respecto de su primer año de lanzamiento”. Para Claudio Cazalá, de Galeno ART, en cambio, la RC Patronal estaría “en vías de desaparición debido a la drástica caída en la cantidad de juicios civiles a los empleadores tras la reforma de la ley”.

NOVEDADES NORMATIVAS Reglamentan listado de enfermedades profesionales: En el mes de enero de 2014, el Poder Ejecutivo emitió el Decreto 49/2014 a través del cual reglamentó la incorporación de las hernias, várices y lumbalgias (hernia discal lumbosacra) al listado de Enfermedades Profesionales.

Cobertura para el Personal Doméstico: La SRT, a través de su Resolución 2224/14, reglamentó los alcances de la cobertura de ART para el Personal Doméstico, en el marco del “Régimen Especial de Contrato de Trabajo para el Personal de Casas Particulares” (Ley 26.844). Desde el mes de noviembre de 2014, entonces, los empleadores de personal de casas particulares deben afiliarse a una ART que libremente elijan. Caso contrario, deberán responder por los accidentes que sufran sus trabajadores en el ejercicio de su actividad. A aquellos empleadores que no suscriban un contrato de afiliación con una ART, pero ingresen el aporte correspondiente en la AFIP, se les terminará asignando una ART de oficio. La tarifa a ingresar por cada trabajador depende de la cantidad de horas semanales que trabaja. Por menos de 12 horas el costo es de $130, desde 12 y menos de 16 horas es $165, y para 16 horas o más es de $230.

Ley de Trabajo Registrado: Con el objetivo de reducir la informalidad laboral y promover la incorporación de nuevo personal, el Congreso sancionó la Ley 26.940, donde se prevén varias medidas en beneficio de los microempleadores, entre las que se destacan las reducciones en las contribuciones patronales y la fijación de las alícuotas con destino al Sistema de Riesgos del Trabajo. La reglamentación de este último aspecto ha sido determinada mediante el Decreto 1714/2014, en donde se define que el monto máximo

128 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

de la cuota por trabajador correspondiente al Sistema de Riesgos del Trabajo, no podrá ser superior, en función de la actividad, al valor en pesos que resulte de las siguientes alícuotas porcentuales sobre la remuneración bruta de cada trabajador: a) Agricultura, caza, silvicultura y pesca; minería: 11%. b) Construcción; actividades no clasificadas en otra parte: 12%. c) Industria manufacturera; electricidad, gas y agua; transporte, almacenaje y comunicación: 5%. d) Comercio; establecimientos financieros, seguros, bienes inmuebles y servicios técnicos y profesionales; servicios comunales, sociales y personales: 3%.

Reglamentación de la Ley 26.776: Tras un año y medio de la sanción de la Ley 26.773, por la cual se aprobó la reforma de la Ley de Riesgos del Trabajo, el PEN emitió el Decreto 472/2014, que reglamenta parcialmente lo allí establecido. Se regulan aspectos vinculados a la prolongación del período de Incapacidad Laboral Temporaria, a la base de cálculo a tomar en cuenta respecto de los montos indemnizatorios y a las cuestiones operativas relacionadas con la obligación de pago de la prestación dineraria; se faculta a las dependencias competentes a establecer los parámetros técnicos de ajuste de las prestaciones e indemnizaciones que integran el régimen de reparación; y se determina dentro de la limitación de los gastos de administración y otros no prestacionales de las ART, los atinentes a la comercialización o intermediación en la venta del seguro. Vale remarcar que, sobre este último aspecto, en línea con lo establecido en la ley, se ratifica que el gasto de comercialización o intermediación de cualquier naturaleza en la venta del seguro por parte de las ART, por contrato, no podrá superar el 5% del monto de la cuota de afiliación. Se aclara en este sentido, que ese porcentaje no incluye IVA.

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2013 2014

Riesgos Agropecuarios

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

2 LA SEGUNDA

19,79

432.069.077

67,01

258.704.663

58,89

162.819.258

-9,79

180.496.823

26,00

143.245.840

3 ALLIANZ

18,64

406.986.448

74,08

233.792.916

90,16

122.945.137

12,06

109.713.573

10,02

99.720.427

1 SANCOR

11,98

261.500.543

-17,31

316.239.165

51,99

208.068.294

-3,14

214.811.822

39,30

154.212.258

11 ZURICH

8,85

193.242.084

253,35

54.689.072

27,30

42.960.022

28,58

33.412.138

-19,95

41.740.524

14 FEDERACION PATRONAL

5,44

118.717.314

190,02

40.933.680

49,77

27.330.557

-38,28

44.281.092

40,50

31.516.427

8 SAN CRISTOBAL

5,23

114.297.297

72,04

66.436.656

47,94

44.907.952

-8,81

49.244.922

10,50

44.567.203

9 LA DULCE

4,27

93.211.765

49,60

62.309.311

78,95

34.819.733

3,55

33.627.623

6,74

31.504.831

5 NACION

4,18

91.178.402

-7,14

98.193.231

-49,00

192.528.509

49,40

128.869.648

1497,65

8.066.176

4,16

90.935.297

62,19

56.068.436

36,44

41.095.146

4,00

39.515.006

21,21

32.599.444

9 10

10 MERCANTIL ANDINA

2,94

64.181.303

-45,54

117.847.649

694,36

14.835.606

-64,77

42.111.143

158,72

16.276.815

18 VICTORIA

2,53

55.169.298

287,37

14.242.197

41,84

10.041.364

-17,99

12.243.819

2,91

11.897.373

15 RSA EL COMERCIO

2,37

51.855.157

36,75

37.920.499

68,59

22.492.233

-16,52

26.942.534

68,66

15.974.113

17 EL NORTE

1,88

41.106.017

128,45

17.993.559

57,55

11.420.510

-13,96

13.273.091

24,36

10.672.983

13 BERKLEY

1,52

33.124.454

-28,21

46.137.552

61,76

28.522.121

17,30

24.315.394

54,39

15.749.623

16 LA HOLANDO

1,31

28.715.028

-21,36

36.516.171

91,62

19.056.990

-29,13

26.891.809

-1,47

27.291.895

12 PROVINCIA

1,31

28.676.189

-45,19

52.319.596

1,12

51.740.953

32,33

39.099.570

5,47

37.071.968

19 ASEG. MUTUAL DAN

1,20

26.261.546

96,77

13.346.282

93,59

6.893.999

16,36

5.924.872

88,00

3.151.594

20 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,98

21.369.969

108,85

10.232.334

48,92

6.871.048

-14,13

8.001.627

12,38

7.120.284

0,53

11.591.726

-83,21

69.047.198

70,83

40.418.054

-24,44

53.488.338

94,41

27.512.989

4 LATITUD SUR

7 QBE LA BUENOS AIRES

21 RIO URUGUAY

0,43

9.297.448

46,83

6.331.967

111,96

2.987.309

-11,83

3.387.986

-24,65

4.496.571

24 PROFRU

0,17

3.668.510

249,19

1.050.575

13,49

925.667

-19,04

1.143.366

50,85

757.962

26 NATIVA

0,13

2.945.810

238,11

871.263

-8,58

953.067

-3,56

988.297

63,10

605.951

23 SUMICLI

0,11

2.429.016

11,97

2.169.293

14,57

1.893.343

-3,74

1.966.989

55,66

1.263.655

27 SEGUROMETAL

0,08

1.701.243

135,92

721.109

0,78

715.562

-25,91

965.774

7,18

901.040

28 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,01

238.356

-22,71

308.395

201,61

102.251

-75,63

419.621

-55,76

948.461

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 129

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:11 Page 130

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

22 LA CAJA

- ANTARTIDA

6 MAPFRE TOTAL

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

0,00

2.370

-99,92

2.970.336

14,89

0,00

-0,04

-796.398

-101,04

76.454.588

114,15

35.701.630

100

2.183.675.329

28,85

1.694.779.855

JUNIO 2011

2.585.269 17347,99

48,26 1.143.141.579

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

14.817

-19,28

44.229.820

14,45

38.645.746

-0,06 1.143.849.628

40,92

811.673.685

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

135.892.842

-134.491.563

-98,97

-42.606.732

-31,35

-41.205.453

-30,32

0,00

100,00

ASEG. MUTUAL DAN

23.444.920

-15.724.371

-67,07

-4.836.162

-20,63

2.884.387

12,30

BERKLEY

24.988.327

-17.909.052

-71,67

-9.421.013

-37,70

-2.341.738

-9,37

15.904

-33.427

-210,18

0,00

-17.523

-110,18

EL NORTE

20.450.559

-15.254.893

-74,59

-4.035.711

-19,73

10.355

1.170.310

5,72

FEDERACION PATRONAL

57.546.865

-39.728.922

-69,04

-14.336.034

-24,91

226

3.482.135

6,05

ANTARTIDA

COPAN

INSTITUTO ENTRE RIOS

69.466

487.888

702,34

-191.767

-276,06

365.587

526,28

LA CAJA

-1.477.286

98.840

-6,69

132.151

-8,95

-1.246.290

84,36

LA DULCE

89.808.891

-71.257.978

-79,34

-19.354.390

-21,55

-323.407

-1.126.884

-1,25

LA EQUITATIVA

7.662.347

-3.692.691

-48,19

-3.178.147

-41,48

791.509

10,33

LA HOLANDO

8.168.866

-4.519.883

-55,33

-3.617.626

-44,29

98.704

130.061

1,59

458.157

-932.562

-203,55

-11.619

-2,54

-486.024

-106,08

LA SEGUNDA

305.334.519

-180.370.036

-59,07

-102.302.577

-33,51

-9.867.839

12.794.067

4,19

LATITUD SUR

49.338.726

-43.820.818

-88,82

-8.253.088

-16,73

-2.735.180

-5,54

MAPFRE

-1.803.896

-1.670.780

92,62

-15.260.106

845,95

152.710

-18.582.072

1030,11

MERCANTIL ANDINA

65.369.351

-28.595.694

-43,74

-23.848.083

-36,48

12.925.574

19,77

NACION

30.590.434

-21.350.535

-69,79

-14.790.881

-48,35

131.398

-5.419.584

-17,72

NATIVA

1.651.040

-1.519.614

-92,04

-702.997

-42,58

-571.571

-34,62

PROFRU

3.222.214

-1.730.143

-53,69

-728.804

-22,62

763.267

23,69

PROVINCIA

12.723.991

-16.952.448

-133,23

-13.975.247

-109,83

45.469

-18.158.235

-142,71

QBE LA BUENOS AIRES

10.041.283

-5.715.881

-56,92

-5.260.030

-52,38

-645.922

-1.580.550

-15,74

3.020.222

-3.282.476

-108,68

-3.627.924

-120,12

-3.890.178

-128,80

572.022

-623.381

-108,98

-101.373

-17,72

-152.732

-26,70

RSA EL COMERCIO

18.393.324

-8.747.749

-47,56

-6.679.791

-36,32

2.965.784

16,12

SAN CRISTOBAL

76.327.951

-18.949.580

-24,83

-27.179.430

-35,61

-1.072

30.197.869

39,56

SANCOR

21.418.892

-30.552.874

-142,64

3.044.458

14,21

-673.307

-6.762.831

-31,57

SEGUROMETAL

1.681.352

-433.699

-25,79

-409.473

-24,35

838.180

49,85

SUMICLI

2.429.016

-1.091.685

-44,94

-1.533.382

-63,13

-196.051

-8,07

493.285

-40.358

-8,18

0,00

452.927

91,82

TRIUNFO

37.817

-66.853

-176,78

-8.747

-23,13

-37.783

-99,91

VICTORIA

14.275.049

-15.538.436

-108,85

-2.474.048

-17,33

-3.737.435

-26,18

58.255.977

-30.967.958

-53,16

-21.385.431

-36,71

5.902.588

10,13

1.040.402.487

-711.297.570

-68,37

-350.165.546

-33,66

-11.072.680

-32.133.309

-3,09

LA PERSEVERANCIA

RIO URUGUAY RIVADAVIA

TESTIMONIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

130 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:11 Page 131

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:11 Page 132

La visión de los operadores Riesgos Agropecuarios. El ramo logró mejorar sus resultados llegando casi a equilibrarse. La suba de tasas y el endurecimiento de las condiciones fueron fundamentales. El desafío, sostenerlo en el tiempo y evitar que esta actualidad incentive una rebaja tarifaria.

“Negocios como este requieren observar series de 5 a 10 años para medir resultados y tomar decisiones”

“En plena campaña se disparó el dólar y hubo que recalcular la situación de las emisiones”

“Se logró un nuevo récord de superficie asegurada a nivel global, superando los 22 millones de hectáreas”

Omar Fidalgo, San Cristóbal

María Virginia Bumade, QBE Seguros La Buenos Aires

Guillermo Rotger, La Segunda

¿Qué pasó? El ejercicio 2013-2014 de los Seguros Agropecuarios, desde el punto de vista estrictamente numérico, refleja importantes mejoras respecto del período anterior, debido a la actitud proactiva de aseguradores – y reaseguradores – por mejorar los resultados. No obstante, aún queda margen para mejorar y revertir el quebranto técnico del ramo. Así las cosas, los balances de las 30 compañías que presentaron información de este riesgo acumularon un volumen de $2.184 millones, que representa un crecimiento de casi 29% frente al ejercicio anterior, unos 20 p.p. menor que aquel, pero con mejoras en los resultados. Cabe destacar, en tanto, que el número final del ejercicio se ve afectado por un importante operador que la campaña pasada decidió no participar de este riesgo por cambios en su política de negocios, sino el crecimiento del ramo hubiera rondado el 35%. Además, salvo casos aislados, la mayoría de las empresas líderes de este ramo crecieron de manera significativa, incluso bastante por encima del promedio del ramo Los diferentes operadores consultados acerca de la performance del ejercicio coinciden en resaltar el trabajo realizado para mejorar los índices más allá de toda competencia de mercado. “El mercado reaccionó ajustando sus ofertas comerciales a la realidad técnica, provocando un saneamiento de los distintos parámetros que componen cada cobertura. De la misma manera, se produjo un reacomodamiento tarifario que procuró evitar, en esta oportunidad, el temerario desafío a los límites del negocio que se venía proponiendo. Este marco general, se vio acompañado desde lo climático

132 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

por un comportamiento normal, que no escapó a las previsiones estadísticas”, resume Guillermo Rotger, Jefe de Riesgos Agropecuarios y Forestales de La Segunda. Complementariamente, Gustavo Mina, Gerente de Seguros Agropecuarios de Sancor Seguros, aclara que la compañía ha “actuado con cautela con el propósito de comenzar a revertir los resultados técnicos negativos y garantizar la sustentabilidad de nuestro programa de Seguros Agrícolas”. Drivers. El ejercicio económico 2013-2014 ha tenido algunos factores adicionales que las compañías de seguro que operan el riesgo agropecuario han tenido que administrar, más allá del riesgo inherente a los factores climáticos. Es ese contexto, quizá, el que ha impedido que los esfuerzos llevados a cabo por las compañías para mejorar los resultados no hayan alcanzado la magnitud esperada. Para Matías Cetolini, Gerente Administrativo de La Dulce, “el contexto macro -como commodities y tipo de cambio- jugó un gran papel durante toda la campaña como lo ha hecho en varios sectores del país”. No obstante ello, la compañía alcanzó su récord histórico de superficie asegurada en los 92 años de vida de la cooperativa. “Los agricultores sembraron con un dólar de $6 y después tuvieron un dólar de $8. Así expresado, parecería que es una situación ventajosa; sin embargo, la caída del techo del precio de los commodities al momento de la cosecha, más problemas de calidad y algunos inconvenientes climáticos generaron un quebranto para el negocio de la actividad agropecuaria, aunque todo esto no afectó al seguro”, amplía Andrés Laurlund, Responsable de Riesgos Agropecuarios de Allianz, agregando

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:12 Page 133

“Los eventos climáticos, provocando pérdidas en el sector agropecuario, empujan la conciencia aseguradora”

“La alta competencia entre las aseguradoras genera cierta baja de precios o diferenciación de condiciones”

“Hay zonas anegadas donde la siembra se vio afectada y podría disminuir el área asegurada en la cosecha fina”

Gustavo Mina, Sancor Seguros

Andrés Laurlund, Allianz

Matías Cetolini, La Dulce

que como impacto a la actividad sólo se ha observado algo de morosidad en la cobranza de las pólizas. Distinta es la visión de María Virginia Bumade, Suscriptora de Riesgos Agrícolas de QBE Seguros La Buenos Aires, que hace referencia a los sobresaltos provocados por la devaluación de nuestra moneda a principios de año. “En plena campaña se disparó el dólar y hubo que recalcular la situación de las emisiones, sobre todo considerando que los contratos de reaseguros se celebran en moneda extranjera”, señala. Siniestros. La siniestralidad del ejercicio cerrado a junio de 2014 ascendió a $711 millones (68% sobre primas devengadas) y muestra un notable progreso respecto del ejercicio anterior, donde sólo los siniestros superaban las primas devengadas (105%). Con este nivel de siniestralidad, acompañado por una caída de 2 p.p. en los gastos de producción y explotación, el ramo logró limitar su quebranto técnico en tan sólo 3% de las primas devengadas, un dato no menor si se tiene en cuenta que 12 meses antes cerraba con una pérdida técnica superior al 40%. La experiencia particular de San Cristóbal brinda un panorama de las dos etapas de la campaña pasada que tuvo tormentas de menor intensidad que en campañas anteriores y tarifas más altas producto de la recomposición planteada por el mercado. “La siniestralidad de fina fue del 43%, la siniestralidad de gruesa fue del 22%, mientras que la siniestralidad total llegó a ser del 24,6% para el ramo Granizo en nuestra compañía”, explica Omar Fidalgo, su Gerente Técnico. Virginia Bumade ubica al ejercicio dentro del promedio en cuanto a la siniestralidad, mientras que Julián Rodríguez, Suscriptor de Riesgos Agrícolas de MAPFRE Argentina, considera que por la creciente presión de los gastos, el porcentaje de siniestralidad “aceptable” para el ramo debería ser menor. “Es fundamental por ello, seguir con una dinámica de campaña que apunte a hacer foco en la suscripción y en la administración”, resalta. Tarifas. Si hablamos de hacer foco en la suscripción para tener un ramo sano tenemos que hacer referencia al comportamiento tarifario del mercado, aunque ya desde el ejercicio pasado también resultan relevantes las condiciones más duras que se han fijado para la suscripción.

“La campaña mostró un sinceramiento de la competencia, en respuesta a un ciclo acumulado negativo que tuvo como broche de oro los pésimos resultados ya por todos conocidos arrojados por la campaña 12/13”, refiere Rotger, a lo que Laurlund agrega que “las tarifas, entre deducibles y aumentos propios de las mismas, registraron un aumento promedio del 35% al 45% en general”. En línea con lo expuesto por sus colegas, Fidalgo reflexiona sobre este comportamiento del mercado, instando a que sea una posición sostenida en el tiempo: “el futuro dependerá de que las empresas tomen conciencia de que en negocios tan volátiles como este no se debe dejar de lado la observación de series de 5 a 10 años para medir resultados y tomar decisiones”. Superficie asegurada. Pese a las condiciones más duras, tasas más altas y un escenario macroeconómico de incertidumbre, el nivel de aseguramiento, es decir, la superficie sembrada con cobertura alguna de seguros, se mantuvo estable en la mayoría de los casos o se resintió levemente. Por citar dos casos, La Dulce alcanzó un récord histórico de superficie asegurada, mientras que La Segunda sufrió una leve merma del 3% respecto a la campaña anterior. No obstante, desde esta última compañía, destacan que se ha logrado un nuevo récord de superficie asegurada a nivel global superando los 22 millones de hectáreas.

¿Qué puede pasar? Con independencia del análisis que pueda hacerse sobre las condiciones macroeconómicas que pueden llegar a afectar el desenvolvimiento del seguro agropecuario en nuestro país, hay una base que merece ser destacada y es el mayor arraigo cultural de este tipo de coberturas por parte del productor agropecuario, un desafío para otros ramos que, al menos en una buena parte, éste lo tiene cumplido. Luego, claro, corresponderá al mercado ser responsable comercialmente para evitar “malos tragos” desde el punto de vista siniestral y acercar productos acordes a las necesidades de los asegurados, y al Estado definir políticas públicas que fomenten este tipo de coberturas a los efectos de que los productores tengan herramientas de transferencia de riesgo más amplias que las actuales.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 133

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:12 Page 134

Sobre el particular, Gustavo Mina de Sancor Seguros sostiene que “año tras año, se observa un crecimiento en la demanda de seguros agropecuarios, que fundamentalmente puede atribuirse al aumento de la oferta de productos que se adaptan a los requerimientos de los clientes, por la necesidad de los productores de lograr sustentabilidad de su negocio y porque han aumentado los eventos climáticos en cantidad e intensidad, provocando grandes pérdidas económicas en el sector agropecuario, lo cual empuja la conciencia aseguradora”. No obstante, de acuerdo a la visión que aporta Andrés Laurlund de Allianz, “para la campaña 2014-2015 se nota cierto retraso porque hay una demora en la siembra, principalmente de soja. Además, se verifica una baja en la rentabilidad de la actividad, lo que se traduce en una baja en las sumas aseguradas y no hay tanta intención de aseguramiento”. A su entender, comienza a observarse que nuevamente se da una “alta competencia entre las aseguradoras, lo que genera cierta baja de precios o diferenciación de condiciones”. Zonas complicadas. Hay zonas que, de por sí, para aquellos operadores que hoy tienen asegurados allí, el horizonte no se muestra del todo promisorio. “La dificultad puede estar dada por el anegamiento de algunas zonas de coberturas en las cuales no se ha podido sembrar y otras donde se sembró y luego se perdió, lo que quizás disminuirá el área asegurada en la cosecha fina y la caída del precio de los commodities“, explica Matías Cetolini de La Dulce. Con él coincide Guillermo Rotger de La Segunda, que agrega que cabe esperar complicaciones productivas específicamente vinculadas a situaciones de suelo y clima, tal como viene ocurriendo en aquellos territorios anegados del centro-este y centro-sur de la provincia de Buenos Aires, afectando fundamentalmente la contratación de coberturas en cultivos de invierno”. Cobranza. Otros operadores, en cambio, manifiestan su preocupación en aspectos financieros más que climáticos. Así, por ejemplo, Julián Rodríguez de MAPFRE sostiene que “más allá de una cuestión de tarifas, la suscripción del riesgo y la administración del negocio (cobranzas y gestión financiera) tendrán un peso importante en los resultados finales del negocio”. Coincidentemente, María Virginia Bumade de QBE Seguros LBA pone el foco principal en la cobranza, “dado que con márgenes justos y tipo de cambio incierto, el seguro corre el riesgo de ser el último en la fila de pagos”. Es por eso que deben ser estrictos con la documentación respaldatoria solicitada. “Es un ramo excepcional desde el punto de vista del ofrecimiento del pago a cosecha por lo que habrá que tomar recaudos”, complementa. Nuevos mercados. La diversificación es parte de la estrategia que utilizarán muchos operadores de este riesgo a los efectos de morigerar cualquier tipo de impacto negativo producto de zonas, cultivos o precios. Tal es el caso de San Cristóbal, donde su gerente técnico comenta que la oferta de la compañía no se ha limitado “solo a la cobertura de Granizo para los cultivos tradicionales, sino que hemos ampliado y adap-

134 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

tado nuestros productos a nuevas demandas como cultivos de colza, garbanzos y arroz, entre otros”. Otros, en cambio, irán en busca de productores más tradicionales y con conciencia del seguro arraigada. “La baja de la rentabilidad tiende a generar la retirada de algunos actores del negocio agrícola y que queden los productores históricos. Este es nuestro nuevo cliente, que trabaja con otros márgenes, otra forma de agricultura y un negocio más a largo plazo. Este es un desafío que enfrentamos, un cliente más del interior, que plantea un negocio más minorista, más de pequeños o medianos agricultores”, explica Laurlund. Tarifas y Reaseguro. Consultados acerca de la renovación de los contratos de reaseguros y la política tarifaria definida para la presente campaña agrícola, existe mayoritaria coincidencia en las declaraciones respecto de un sostenimiento de las tasas y condiciones aplicadas en la campaña pasada, como así también de haberse transitado por un exitoso proceso de renovación de contratos de reaseguro. Sin embargo, el fantasma de un proceso agresivo de competencia tarifaria luego de una buena campaña asoma nuevamente y así lo manifiestan los operadores consultados. Políticas públicas. Desde el Estado Nacional, la Secretaria de Agricultura y la Superintendencia de Seguros de la Nación conformaron una comisión para promover los seguros para el sector agropecuario, decisión que ha sido muy bien recibida por un mercado asegurador que desde hace tiempo viene apelando algún tipo de participación estatal. “El seguro agropecuario en un marco mixto de colaboración público-privado, podría aportar soluciones que tiendan a reducir riesgos en otras actividades que se pretendan promover o proteger según políticas de Estado, incentivando su continuidad y potencial crecimiento en el tiempo, mediante proyecciones de mayor estabilidad”, destaca Guillermo Rotger, quien considera que “las iniciativas de ampliación de coberturas para el sector deberían surgir por consenso entre los organismos estatales convocantes y las distintas asociaciones representativas de las compañías aseguradoras”. Sobre este último aspecto, hay coincidencia entre los distintos operadores. Gustavo Mina opina que se podría incentivar la contratación de coberturas multirriesgo “a través de la integración privada-estatal, por medio del análisis y desarrollo de programas de seguros para las diferentes zonas y tipo de producciones; del desarrollo de un programa de seguros de manera gradual, con áreas y cultivos pilotos y el logro de incentivos para el que contrate este tipo de cobertura (políticas fiscales y públicas)”. En la misma línea se manifiesta Andrés Laurlund, para quien resultaría “muy bueno que el seguro sea incentivado con beneficios fiscales, como se hace en algunos mercados del mundo con buenos resultados. También sería positivo generar programas de seguros multirriesgo en los cuales la aseguradora, el Estado y el cliente logren entre los tres

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administrar un programa de seguros más amplio y contra riesgos más catastróficos”. Para ello, sabe que se requiere una partida presupuestaria y quizá ese sería el principal escollo en la realidad económica actual. “Para todo proyecto

que haya que hacer en materia de seguro agrícola, el Gobierno deberá poner un aporte de dinero y habría que ver si este es el momento más adecuado para eso”, concluye.

Campaña agrícola 2014-2015 Un reciente informe del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL) sostiene que los márgenes esperados de la soja para la campaña agrícola 2014-2015 se proyectan al 50% de la media de los últimos 11 años en zona núcleo y al 40% en zonas extra-pampeanas. “Influye la baja en los precios internacionales pero en particular los elevados costos de producción, transporte e impuestos, medidos en moneda dura, que actualmente tiene la Argentina”, se menciona, explicando que los altos costos se ven claramente en las tarifas que exigen las asociaciones de transporte para trasladar los granos cubriendo sus propios costos económicos (sin tener por caso que resignar la posibilidad de cubrir la amortización de sus equipos). Dichas tarifas pueden llegar hasta más del doble de las que se observan en Brasil. El hecho que los costos estén tan elevados perjudica claramente a las zonas más alejadas de los puertos. Una proyección de márgenes realizada por la consultora da como resultado que un campo ubicado a más de 1.100 km del puerto no tiene ecuación como para sembrar maíz, “le queda la opción de la soja pero incluso ésta puede ser insuficiente para afrontar gastos fijos, de administración y otros costos, usualmente no incluidos en las estimaciones de márgenes brutos, y una prima por el riesgo que se está asumiendo (la posibilidad que un infortunio climático no permita lograr los “rindes históricos”). Para el IERAL, “el escenario se agrava debido a la intención del gobierno (manifestada públicamente) de mantener cierto control sobre el tipo de cambio, es decir, de no permitir que éste siga el ritmo del resto de precios de la economía. También debido a que continúan las políticas de comercio externo administrado de cereales (maíz y trigo), lo que castiga el precio interno del maíz y genera incertidumbre en su colocación”. “Si estos últimos factores fueran corrigiéndose y si además se iniciara un proceso de baja gradual de los derechos de exportación, se acrecentarían las chances de volver a tener un impulso inversor en el sector”, comentan desde el IERAL, aunque al mismo tiempo se advierte que “en caso que nada de esto último ocurra, el ciclo 2014-2015 será un ciclo para “pasar”, donde probablemente se observe una nueva sustitución de área maicera por área sojera, y un repliegue de la agricultura, con salida de zonas muy alejadas de los puertos y mayor concentración en la región pampeana del país”.

Reaseguros en el sector agrícola Cr. Fernando G. Andrés Consultor Riesgos Agropecuarios, Münchener de Argentina

Durante la vigencia 2013-2014 se pudo observar que hubo un comportamiento climático estable, con menor cantidad de tormentas y de menor intensidad a las que se habían registrado en la última campaña. Como consecuencia de los malos resultados de la vigencia 20122013, se han ajustado los precios y se han ofrecido condiciones de cobertura más duras, donde el cambio de franquicia a deducible es uno de los más destacados, observándose la generalización de su uso. Finalmente, la necesidad de las compañías de revertir los resultados hizo el resto, dentro de un mercado complejo, donde igualmente se han observado algunas aseguradoras con condicio-

nes más flexibles y una actitud agresiva. Al final de la campaña, el mercado asegurador, en promedio, ha mostrado una siniestralidad de 62%, cuando el año anterior estuvo alrededor de 145%. Este buen desempeño se debe principalmente, como se ha dicho anteriormente, a la ausencia de grandes tormentas y de una mejoría en el nivel de las tasas, sin embargo el resultado de un año, si bien ayuda, no alcanza a revertir los desajustes de los últimos años. Durante la renovación de los contratos el foco estuvo en el mantenimiento de las condiciones de reaseguro como también en el

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 135

Nro2 - 12-Riesgos Agropecuarios_Layout 1 02/01/15 13:12 Page 136

seguro directo, pudiéndose observar cambios menores, tanto de endurecimiento como de flexibilización según el desempeño en la última campaña pero principalmente por el comportamiento de las carteras y de los resultados en los últimos 5 años. Se ha mantenido el modelo de análisis para el negocio agrícola, destacándose: •

Revisión de capacidades, alcance territorial y cultivos.

•

Análisis de cartera: análisis de costo siniestral y cálculos “As If”.

•

Se mantuvo la solicitud de un plan de acción basado en el análisis de cartera.

•

Se llevó a cabo el monitoreo de los cúmulos y el cumplimiento de los límites contractuales

•

Se realizó el monitoreo de la suscripción y el cumplimiento de las condiciones contractuales.

Hacia el futuro se está realizando un trabajo de concientización en la utilización de nuevas tecnologías como el Índice Verde (NDVI) que permite tener un mayor control de las superficies aseguradas,

el análisis de los topes nubosos para conocer la probabilidad de la ocurrencia de tormentas de granizo y la intensidad de las mismas, la georeferenciación de los lotes para conocer la exacta y correcta ubicación de los riesgos, que ayuda tanto en la suscripción para el control de cúmulos y la aplicación de las tasas correspondientes, así como también para que en el momento del siniestro se pueda realizar un mejor análisis de lo sucedido, complementando las tareas realizadas a campo por los tasadores. En ciertas circunstancias, la incorporación de drones para la evaluación de daños, también será una herramienta muy útil para la realización de tasaciones más ajustadas. Finalmente, con el foco puesto en la mejora continua y en apoyar el trabajo de los tasadores, si bien no es una nueva tecnología, será importante conocer en todos los casos la fecha de siembra y las variedades o híbridos utilizados. En conclusión, la vigencia 2013-2014 ha sido un año con un resultado aceptable pero se deberá tener en cuenta que se necesitan varios años como ese para poder revertir la tendencia desfavorable de los últimos años en el ramo.

Menor siniestralidad y mejora en resultados agrícolas Dr. Jean-Philippe Boulanger Climatólogo. Presidente del Grupo ECOCLIMASOL La campaña 2013-2014 (julio 2013-junio2014) se caracterizó por una siniestralidad menor a la observada durante la campaña anterior. En cuanto a tormentas de granizo, a pesar de algunos eventos importantes en Noviembre/13, la mayor siniestralidad se observó en Diciembre/13 y Enero/14. El evento del 8 de Diciembre/13 fue el más intenso del mes con una temperatura de topes nubosos acercándose a -80ºC. La tormenta se desarrolló al límite entre La Pampa, Buenos Aires y Córdoba y a partir del mediodía se desplazó hacia el noreste afectando principalmente las provincias de Córdoba, Buenos Aires y Santa Fe. El mes de enero se caracterizó por 4 días seguidos de tormentas entre el 21 y 24 de ese mes. El 21, una primera tormenta desplazándose desde el sur, afectó el este de Córdoba y parte de Buenos Aires. El 22, una tormenta se observó a la mañana, seguida a la tarde de una tormenta más intensa (temperaturas de topes nubosos cercanos a -75ºC) que se prolongó hasta al amanecer del 24 de enero. Durante la campaña, se registraron otros eventos de granizo (tales como el 11 de Marzo/14 en Córdoba), pero fueron esos dos eventos de Diciembre y Enero los que afectaron significativamente la siniestralidad de la mayoría de las compañías. El período de Diciembre/13 hasta mediados de Enero/14, se caracterizó por temperaturas muy altas que provocaron una alta evapotranspiración de los cultivos y provocó situaciones secas en muchos departamentos del núcleo agrícola argentino. Las tormentas convectivas observadas a partir del 21 permitieron bajar las

136 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

temperaturas pero fueron acompañadas de lluvias intensas que provocaron inundaciones en muchas zonas del país. El mes de Febrero/14 también fue escenario de tormentas fuertes, vientos intensos e inundaciones. A pesar de esos eventos, la siniestralidad general del mercado fue cercana al 70% y mucho menor al año anterior. Los resultados agrícolas fueron normales o moderadamente mayores a lo normal. En cuanto a la campaña 2014-2015, las intensas lluvias acumuladas desde el invierno complicaron en muchas zonas la siembra de la fina y luego de la gruesa. La alta humedad en los suelos suele provocar un incremento en enfermedades y afectar los rendimientos finales. Durante los meses próximos, se esperan lluvias en Enero/15 y aún más intensas en Febrero/15. Los pronósticos sugieren buenos rendimientos en campos altos y posibles problemas de exceso de humedad y de falta de piso en cosecha en campos bajos. Finalmente, la campaña 2013-2014 fue caracterizada por un alto porcentaje de denuncias que fueron tasadas sin daño. En un contexto de costos altos para los productores agrícolas, es probable que, durante la campaña 2014-2015, se repita ese escenario. Por ello, las compañías aseguradoras necesitan apoyarseen tecnología que les permita detectar tales condiciones y reducir sus costos operativos.

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 137

2013 2014

Robo

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

1 2

ASEGURADORA

1 GALICIA 12 INTEGRITY (ex LIBERTY)

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

15,47

134.306.643

66,08

80.869.389

74,38

12,92

112.151.975

589,40

16.268.069

11,91

103.363.420

37,64

75.094.262

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

46.375.531

46,60

225,02

5.005.227

86,70

40.222.869

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

31.634.095

40,38

22.534.635

395,82

1.009.484

39,65

722.881

47,18

27.328.834

42,99

19.112.754

2 SANCOR

3 ACE

7,50

65.120.827

11,97

58.157.763

26,60

45.936.426

53,00

30.022.918

86,45

16.102.476

5 QBE LA BUENOS AIRES

6,73

58.406.956

50,64

38.773.606

19,38

32.478.376

1,16

32.106.750

35,97

23.613.362

4 ASSURANT

5,65

49.029.108

0,07

48.997.053

37,17

35.719.310

67,65

21.305.782

61,93

13.157.701

10 PROVINCIA

5,28

45.842.547

129,46

19.978.161

50,94

13.235.826

-17,58

16.059.670

57,34

10.207.106

7 LA CAJA

4,94

42.854.367

41,23

30.342.899

80,26

16.833.076

151,40

6.695.766

-18,48

8.213.230

6 BBVA SEGUROS

4,75

41.240.182

9,61

37.623.663

34,67

27.936.785

32,00

21.164.515

91,59

11.046.634

8 CHUBB

3,04

26.419.638

-3,47

27.369.062

32,75

20.616.302

15,68

17.822.370

9,94

16.211.344

9 NACION

2,38

20.641.299

3,11

20.019.570

9,32

18.313.125

11,16

16.474.967

64,99

9.985.283

19 BHN

2,18

18.943.149

225,76

5.815.074

180,27

2.074.778

24,74

1.663.298

137,55

700.187

13 ZURICH

1,90

16.502.345

38,82

11.887.591

59,73

7.442.157

69,88

4.380.871

114,73

2.040.139

18 SEGURCOOP

1,67

14.459.110

94,40

7.437.825

41,27

5.265.013

20,37

4.373.894

22,96

3.557.205

16 CARDIF

1,44

12.514.387

34,81

9.283.135

3,79

8.944.421

-45,99

16.560.487

15,36

14.355.777

14 RSA EL COMERCIO

1,36

11.800.948

1,17

11.664.660

-8,11

12.694.063

-13,90

14.743.921

73,93

8.476.845

17 ALLIANZ

1,35

11.754.310

28,04

9.180.097

84,49

4.975.860

68,80

2.947.755

-13,52

3.408.405

15 LA HOLANDO

1,05

9.147.229

-6,88

9.822.729

-43,38

17.347.934

26,54

13.708.996

134,82

5.838.101

21 FEDERACION PATRONAL

1,02

8.853.199

98,33

4.463.934

25,17

3.566.185

12,27

3.176.387

16,86

2.718.169

0,90

7.819.052 10132,49

76.414

22 SAN CRISTOBAL

0,88

7.597.764

72,21

4.411.934

27,94

3.448.395

-3,14

3.560.313

19,06

2.990.360

20 LA SEGUNDA

0,83

7.231.023

25,44

5.764.435

47,59

3.905.696

15,03

3.395.234

-56,66

7.833.056

25 BERKLEY

0,66

5.701.159

122,78

2.559.081

77,34

1.443.057

85,53

777.808

38,93

559.866

23 VICTORIA

0,52

4.519.843

3,55

4.364.855

36,60

3.195.461

26,02

2.535.695

7,56

2.357.482

27 GENERALI

0,42

3.685.206

111,75

1.740.395

-0,41

1.747.492

103,57

858.439

-4,39

897.846

METLIFE

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 137

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 138

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

24 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,39

3.422.768

20,41

2.842.546

9,84

2.587.815

39,80

1.851.075

105,88

899.102

29 MERCANTIL ANDINA

0,35

3.026.128

101,99

1.498.192

63,67

915.374

19,23

767.725

109,36

366.709

26 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,32

2.771.799

19,36

2.322.157

20,07

1.934.026

5,28

1.837.047

21,99

1.505.867

46 TESTIMONIO

0,25

2.154.229

1252,06

159.329

5,29

151.325

30 SMSV

0,24

2.099.615

42,06

1.477.967

61,57

914.757

64 SMG SEGUROS

0,23

1.986.044

-322,88

-891.085

-120,66

4.313.120

667,81

561.743

35,48

414.639

31 HDI SEGUROS

0,21

1.830.769

27,30

1.438.164

42,30

1.010.669

203,18

333.354

-11,55

376.872

11 MAPFRE

0,17

1.507.662

-92,39

19.811.684

12,88

17.551.362

41,10

12.438.973

-23,53

16.265.947

28 CAJA DE TUCUMAN

0,15

1.263.524

-26,37

1.716.053

28,25

1.338.005

37,07

976.130

10,86

880.474

33 MERIDIONAL

0,12

1.026.129

9,19

939.755

90,62

492.988

-46,83

927.139

-34,27

1.410.525

34 RIVADAVIA

0,10

864.125

21,71

709.958

-12,20

808.626

18,06

684.917

8,69

630.181

35 BOSTON

0,09

822.298

19,45

688.428

-15,57

815.398

-39,27

1.342.762

40,52

955.566

36 CAMINOS PROTEGIDOS

0,08

671.062

15,60

580.493

-27,57

801.500

17,01

684.982

190,16

236.073

37 INSTITUTO DE SEGUROS

0,06

559.531

4,44

535.733

0,89

531.017

7,79

492.645

-24,53

652.755

38 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,06

487.063

43,00

340.606

26,62

269.002

9,47

245.729

-0,32

246.512

45 PRUDENCIA

0,05

465.402

175,98

168.638

-37,71

270.729

-97,73

11.943.488

104,75

5.833.207

44 TRIUNFO

0,05

415.815

140,96

172.564

-8,18

187.929

41,56

132.756

9,59

121.135

59 LIDERAR

0,05

395.634

987,74

36.372

776,64

4.149

11,89

3.708

12,33

3.301

39 EL NORTE

0,04

338.536

53,02

221.237

-2,72

227.413

-18,88

280.334

12,68

248.796

40 RIO URUGUAY

0,03

280.879

40,70

199.628

35,55

147.274

14,02

129.162

19,74

107.871

49 COPAN

0,03

266.022

190,41

91.602

27,36

71.924

34,23

53.584

10,89

48.321

41 PROFRU

0,03

217.547

11,41

195.259

17,17

166.641

-11,70

188.727

9,52

172.329

42 HORIZONTE

0,02

210.874

15,65

182.342

-11,95

207.098

56,29

132.506

4,97

126.234

48 NATIVA

0,02

182.271

45,19

125.541

16,58

107.682

4,32

103.225

11,08

92.926

43 LA PERSEVERANCIA

0,02

182.222

3,88

175.416

26,94

138.188

-1,62

140.464

25,21

112.180

54 PARANA

0,02

160.605

149,22

64.443

-32,48

95.437

155,98

37.283

-1456,73

-2.748

47 METROPOL

0,01

113.468

-26,35

154.064

25,10

123.150

50,38

81.893

10,24

74.285

60 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,01

97.420

192,85

33.266

690,73

4.207

-57,63

9.930

0,78

9.853

51 ORBIS

0,01

79.105

1,27

78.113

-11,48

88.239

213,30

28.164

-54,53

61.938

57 LUZ Y FUERZA

0,01

57.025

19,23

47.829

9,40

43.720

1,92

42.895

-1,75

43.657

55 ESCUDO

0,01

56.296

-0,38

56.508

-5,23

59.627

24,05

48.067

2,95

46.691

56 NIVEL

0,01

44.718

-20,07

55.943

20,35

46.484

340,40

10.555

2,19

10.329

58 ASEGURADORA FEDERAL

0,00

42.287

-4,17

44.129

53 SEGUROMETAL

0,00

40.511

-41,57

69.334

23,46

56.161

-2,60

57.661

2,73

56.131

61 EL SURCO

0,00

19.086

-17,43

23.116

-27,41

31.846

-4,78

33.443

42,75

23.427

62 ANTARTIDA

0,00

2.441

-13,81

2.832

-55,89

6.420

-24,35

8.487

-1,92

8.653

63 EL PROGRESO

0,00

2.268

-11,99

2.577

-21,48

3.282

3,31

3.177

-8,29

3.464

ARGOS

0,00

1.844

-100,00

40.005

110,25

19.027

-13,45

21.985

TOTAL

100

868.067.772

50,08

578.419.578

39,26

415.355.355

25,48 331.010.575

38,62

238.793.424

138 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 139

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 140

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

36.157.967

-2.846.597

-7,87

-25.349.321

-70,11

7.962.049

22,02

5.875.301

-1.679.485

-28,59

-2.472.919

-42,09

1.722.897

29,32

ANTARTIDA

1.091

0,00

-292

-26,76

799

73,24

ARGOS

2.061

0,00

-934

-45,32

-6

1.121

54,39

ASEG. DE CAUCIONES

38.334

-1.770

-4,62

-10.621

-27,71

25.943

67,68

ASEGURADORA FEDERAL

44.853

-1.095

-2,44

-14.020

-31,26

29.738

66,30

ASSURANT

34.030.252

-762.284

-2,24

-31.263.513

-91,87

152.755

2.157.210

6,34

BBVA CONSOLIDAR

40.597.756

-2.251.861

-5,55

-45.899.308

-113,06

-7.553.413

-18,61

5.516.567

-153.665

-2,79

-4.550.170

-82,48

812.732

14,73

18.123.044

-482.549

-2,66

-16.728.157

-92,30

912.338

5,03

661.750

-50.529

-7,64

-337.111

-50,94

274.110

41,42

1.399.020

15.066

1,08

-79.354

-5,67

1.334.732

95,40

749.117

-9.261

-1,24

-107.537

-14,36

632.319

84,41

ALLIANZ

BERKLEY BHN BOSTON CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

6.215.753

-411.526

-6,62

-5.060.011

-81,41

744.216

11,97

CHUBB

31.190.153

-2.814.843

-9,02

-7.252.057

-23,25

21.123.253

67,72

383.128

-376.298

-98,22

-156.391

-40,82

6.518

-143.043

-37,34

13.693

-109.829

-802,08

-193.900

-1416,05

-290.036

-2118,13

363.817

-93.383

-25,67

-158.545

-43,58

4.248

116.137

31,92

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN EL NORTE EL PROGRESO

-430

-12,33

-703

163,49

-1.080

251,16

58.052

-661

-1,14

-24.133

-41,57

33.258

57,29

4.080.829

-1.518.240

-37,20

-2.068.145

-50,68

494.474

12,12

131.049.107

-5.137.451

-3,92

-73.860.687

-56,36

-43.599.471

8.451.498

6,45

1.279.021

-286.393

-22,39

-200.363

-15,67

169.960

962.225

75,23

HDI SEGUROS

233.332

-21.001

-9,00

-78.017

-33,44

134.314

57,56

HORIZONTE

157.144

-20.868

-13,28

-46.588

-29,65

89.688

57,07

INST. ASEG. MERCANTIL

69.647

-34.322

-49,28

-43.406

-62,32

479

-7.602

-10,92

INSTITUTO DE SEGUROS

495.550

-8.948

-1,81

-484.926

-97,86

1.676

0,34

INSTITUTO ENTRE RIOS

2.766.838

-302.939

-10,95

-1.167.211

-42,19

1.296.688

46,87

INTEGRITY (ex LIBERTY)

42.562.868

-1.674.367

-3,93

-42.575.394

-100,03

-1.686.893

-3,96

LA CAJA

ESCUDO FEDERACION PATRONAL GALICIA GENERALI

31.469.304

-4.891.522

-15,54

-26.428.738

-83,98

3.675

152.719

0,49

LA EQUITATIVA

2.357.934

-618.856

-26,25

-1.060.345

-44,97

678.733

28,79

LA HOLANDO

1.963.422

95.110

4,84

-1.750.997

-89,18

-116.584

190.951

9,73

163.724

-40.599

-24,80

-97.812

-59,74

25.313

15,46

5.080.151

-1.167.057

-22,97

-2.509.425

-49,40

1.403.669

27,63

398.325

-20.890

-5,24

-197.350

-49,54

180.085

45,21

50.712

0,00

-12.822

-25,28

37.890

74,72

-5.530.706

-86.216

1,56

-2.392.632

43,26

23.037

-7.986.517

144,40

2.315.166

-325.887

-14,08

-746.724

-32,25

1.242.555

53,67

-53.376

-561.017

1051,07

152.855

-286,37

-461.538

864,69

7.796.589

-544.729

-6,99

-17.022.709

-218,34

-9.770.849

-125,32

LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METLIFE METROPOL

74.430

697

0,94

-20.222

-27,17

54.905

73,77

16.154.376

-2.597.895

-16,08

-6.067.111

-37,56

9.441

7.498.811

46,42

154.492

-25.403

-16,44

-128.401

-83,11

688

0,45

NIVEL

45.859

1.096

2,39

-21.104

-46,02

25.851

56,37

ORBIS

51.508

-18.855

-36,61

-19.560

-37,97

13.093

25,42

NACION NATIVA

140 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 141

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PARANA

72.411

0,00

-37.796

-52,20

34.615

47,80

PROFRU

220.036

-294.245

-133,73

-330.868

-150,37

-405.077

-184,10

PROVINCIA

42.818.671

-2.877.810

-6,72

-25.123.511

-58,67

21.607

14.838.957

34,66

PRUDENCIA

404.142

1.453.739

359,71

-291.534

-72,14

1.566.347

387,57

49.534.155

-3.061.573

-6,18

-23.884.974

-48,22

-853.099

21.734.509

43,88

RIO URUGUAY

337.527

-31.039

-9,20

-144.297

-42,75

162.191

48,05

RIVADAVIA

752.060

-75.178

-10,00

-223.122

-29,67

453.760

60,34

10.697.441

-1.709.374

-15,98

-6.275.620

-58,66

2.712.447

25,36

5.279.934

-1.487.611

-28,17

-1.982.321

-37,54

1.810.002

34,28

72.915.999

-3.756.365

-5,15

-62.651.475

-85,92

-58.685

6.449.474

8,85

3.864.121

1.092

0,03

-3.703.317

-95,84

-18.168

143.728

3,72

SEGUROMETAL

91.466

-86.266

-94,31

-23.571

-25,77

-18.371

-20,09

SMG SEGUROS

708.967

29.036

4,10

-96.624

-13,63

641.379

90,47

2.061.958

-110.884

-5,38

-705.063

-34,19

14.401

1.260.412

61,13

20.294

254

1,25

-7.946

-39,15

-1

12.601

62,09

2.606.027

-89.871

-3,45

-73.217

-2,81

2.442.939

93,74

TRIUNFO

334.008

-130.019

-38,93

-163.865

-49,06

1.371.086

1.411.210

422,51

VICTORIA

1.299.762

-618.236

-47,57

-495.778

-38,14

185.754

14,29

QBE LA BUENOS AIRES

RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SANCOR SEGURCOOP

SMSV SURCO TESTIMONIO

ZURICH

15.534.881

-1.241.808

-7,99

-20.774.141

-133,73

-6.481.068

-41,72

TOTAL

636.161.385

-45.869.190

-7,21

-465.495.871

-73,17

-42.868.771

81.927.553

12,88

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Robo. El primaje del ramo creció un 50%, siendo el segundo de mayor expansión de todo el mercado asegurador. Los resultados técnicos volvieron a ser positivos, mejorando levemente respecto al ejercicio 2012-2013. Buenas expectativas para el futuro del ramo.

¿Qué pasó? Con un 50% de crecimiento, el ramo Robo fue el segundo de mayor expansión de todo el mercado asegurador en el ejercicio 2013-2014. Se trata de la mayor alza de los últimos años, la cual se elevó ni más ni menos que 15 p.p. por encima del promedio del mercado. Con más de 60 operadores, se trata de un ramo con alta competencia, donde Galicia Seguros mantuvo su puesto de liderazgo en el ranking de primas (66% de crecimiento) y la “revelación” quedó en manos de Intégrity Seguros, que con

un aumento de la producción del 589% desplazó del segundo lugar a Sancor Seguros. Otra de las compañías que se destacó en el top-ten fue Provincia Seguros, que pasó del 10° al 7° lugar, tras crecer un 129% en este ejercicio. “Este ramo en particular viene registrando un crecimiento sostenido en los últimos ejercicios, el cual estuvo dado tanto por el ingreso de nuevas operaciones como así también por el necesario incremento de las sumas aseguradas para adaptarlas al escenario económico”, explica Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros. Según comenta, la inseguridad que se vive en ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 141

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 142

“Se está notando un aumento particularmente en robo por asalto a cajeros en bancos y también valores en cajas de empresas de ramos no financieros” Florencia Gallino, Chubb Argentina

“Los productos sencillos que cubran objetos y hechos cotidianos, de baja exposición y amplio mercado, son el nicho a desarrollar”

“Para este ramo, el desempeño comercial no se verá afectado directamente por la proximidad de un año electoral”

Marcelo Perona, Intégrity Seguros

Juan Pablo Trinchieri, Sancor Seguros

gran parte de nuestra sociedad, “si bien favoreció el desarrollo de una mayor conciencia asegurativa, al mismo tiempo requiere que se realice un monitoreo permanente de la evolución siniestral para corregir los desvíos del resultado mediante modificaciones en las tarifas y las políticas de suscripción”. Dentro de las primeras 10 compañías del ranking, hay dos que mostraron realidades transversalmente opuestas. Para Intégrity, como se dijo, se dio un alza récord que la catapultó al podio, mientras que Chubb retrocedió un 3,5% en su primaje, producto del segmento de negocios al que apunta que posee características diferentes al de aquellos que trabajan en masivos. Así, mientras Marcelo Perona, Gerente de Líneas Comerciales de Intégrity remarcó la “excelente performance de esta línea de negocios”, por el otro lado Florencia Gallino, Gerente de Líneas Financieras de Chubb advierte que en su caso “la performance del ramo durante el ejercicio no fue buena, dado que en un contexto de recesión y baja en el nivel de actividad económica, los delitos y particularmente los robos perpetrados por terceros y/o por empleados de empresas o entidades financieras, han ido en aumento”. Tarifas. “Las tarifas en general se han mantenido estables, salvo en casos específicos que por su resultado técnico han sufrido un ajuste, principalmente por siniestralidad”, comenta Yolanda Butler, Team Leader de Robo y Aeronavegación de QBE Seguros La Buenos Aires. Su colega de Intégrity sostiene que en un contexto inflacionario, se busca ajustar las sumas aseguradas, siguiendo la evolución del costo del objeto a asegurar. Por su parte, desde Chubb explican que las tarifas tienen principalmente un componente de riesgo y otro de gasto. “En el caso del ramo Robo, al estar particularmente afectado por el incremento de riesgo y los costos de las compañías, éstas han ido en aumento, aunque no en los niveles necesarios para acompañar los incrementos antes mencionados”, indica Gallino. Desde Sancor Seguros, a la hora de definir su política tarifaria, hacen hincapié en evitar caer en situaciones de infraseguro. “Para ello es clave trabajar conjuntamente con los productores asesores de seguros para concientizar a los asegurados sobre la importancia de realizar una periódica actualización de las sumas aseguradas mediante mecanismos de trabajo 142 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“El nivel siniestral estuvo dentro de los parámetros esperados, los asegurados contribuyeron con el cumplimiento de medidas de seguridad” Yolanda Butler, QBE Seguros La Buenos Aires

que nos permitan mantener la cartera actualizada con respecto a los valores a riesgo”, señala Trinchieri. Siniestralidad. Así como el contexto de inseguridad fomenta la contratación de este tipo de coberturas, lo cierto es que también atenta contra los resultados técnicos del ramo. Pese a ello, sigue mostrándose como un riesgo “noble”, con guarismos que han mejorado levemente respecto al ejercicio anterior. Así como los siniestros y los gastos se mantuvieron prácticamente sin cambios en relación a las primas netas devengadas de un ejercicio a otro (7,21% y 73,17%, respectivamente), el ratio “resultados técnicos sobre primas” fue del 12,88% (11,87% en el ejercicio anterior), representando ganancias de la estructura técnica por $81,9 millones. En esa sintonía, Marcelo Perona de Intégrity Seguros explica que “si bien las condiciones externas inciden en los resultados, específicamente en materia de inseguridad, afortunadamente no ha sido determinante en los resultados”, es por ello que “esta línea ha presentado un excelente resultado siniestral, incluso mejor que lo que ha arrojado el mercado”. En ello coincide Yolanda Butler de QBE Seguros La Buenos Aires, quien destaca que el hecho de que el nivel siniestral se haya ubicado dentro de los parámetros esperados, se debe en parte a que “los asegurados contribuyeron con el cumplimiento de las medidas de seguridad indicadas”. Coberturas. Entre los productos más demandados, las coberturas de baja suma asegurada y venta intensiva, amparando objetos de uso cotidiano, han crecido fuertemente en este segmento. Además de la póliza de Robo tradicional, otros productos comercializados fueron Integral Bancaria y Delitos a Empresas, siendo dos productos que no cubren solamente Robo físico de los valores sino también apropiación fraudulenta por parte de los empleados del tomador del seguro.

¿Qué puede pasar? Las expectativas para este ramo siguen siendo positivas, máxime en un año electoral donde suele haber rebrotes de inseguridad que requieren de mayor protección. En Intégrity prevén que el comportamiento durante el ejercicio 2014-2015 repetirá la misma performance que el ejercicio 2013-2014.

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 143

Nro2 - 13-Robo_Layout 1 30/12/14 15:26 Page 144

CRECIMIENTO DE PRIMAS

MILLONES DE PESOS

150 120 90 60 30 0

2010

2011

Por su parte, en Sancor Seguros consideran que en la medida en que se mantengan las actuales condiciones del mercado, alcanzarán los objetivos planteados en materia de producción, como así también el de sostener el resultado siniestral. “Para este ramo en particular, el desempeño comercial no se verá afectado directamente por la proximidad de un año electoral”, opina al respecto su Gerente de Seguros Patrimoniales. Yolanda Butler de QBE Seguros La Buenos Aires estima que el ramo seguirá creciendo por los mismos motivos que lo hizo en el ejercicio pasado, tratándose de coberturas “muy sensibles a todo tipo de cambio, ya sea económico, siniestral, etc.”. En el caso de Chubb, no esperan una mejora sustancial en el contexto económico de nuestro país, por lo que no prevén que el mercado cambie demasiado. “Se está notando un aumento particularmente en robo por asalto a cajeros en bancos y también valores en cajas de empresas de ramos no financieros, y prevemos que esto va a seguir ocurriendo”, explica Florencia Gallino. Dificultades y desafíos. La especialista de Chubb hace mención a mantener las tasas adecuadas para los niveles de siniestralidad esperados como uno de los principales retos de este ramo. “A pesar de la incertidumbre que genera un cam-

144 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2012

2013

2014

bio de gobierno, consideramos que el principal desafío es seguir ofreciendo los productos que demanda el mercado”, agregan desde QBE Seguros La Buenos Aires. Innovación. En un mercado tan dinámico, muchos operadores ven con buenos ojos aprovechar las herramientas digitales y los canales no tradicionales. “La venta a través de Internet y las ventajas de las redes sociales son espacios muy interesantes para explorar y desarrollar”, sostiene Marcelo Perona de Intégrity Seguros. “En un mercado tan competitivo, con tantas compañías, debemos estar atentos más que nunca a la creación e inventiva constante. Los productos sencillos, que cubran objetos y hechos cotidianos, de baja exposición y amplio mercado, lo vemos como el nicho a desarrollar”, completa. Yolanda Butler de QBE Seguros La Buenos Aires coincide en ese análisis y sostiene que “la innovación para los productos del ramo se podría centrar casi exclusivamente por el lado de la segmentación, apuntando a diseñar coberturas a medida según la necesidad de los clientes de cada nicho”. Igualmente aclara que, salvo los seguro de ATM, el resto de los productos que se ofrecen en el ramo no son viables para comercializarse por canales no tradicionales.

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 145

2013 2014

Seguro Técnico

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

4 ACE

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

11,72

112.603.770

121,34

50.872.788

16,54

43.653.759

-18,07

53.283.071

22,24

43.588.841

3 NACION

9,99

96.029.906

75,59

54.689.731

143,20

22.487.966

-41,48

38.429.005

-5,61

40.713.317

2 FEDERACION PATRONAL

7,34

70.528.316

25,37

56.258.126

69,19

33.250.673

4,84

31.716.782

37,20

23.117.093

5 ZURICH

6,74

64.787.739

55,05

41.784.943

-33,21

62.560.218

91,97

32.588.003

-1,12

32.956.502

9 LA HOLANDO

6,36

61.132.892

131,43

26.415.595

31,09

20.151.260

31,21

15.358.320

18,39

12.972.589

6 SANCOR

5,81

55.854.689

40,18

39.843.726

3,28

38.576.644

6,53

36.212.429

15,82

31.266.088

1 MAPFRE

5,53

53.138.579

-70,85

182.307.471

17,10

155.688.916

72,11

90.460.461

65,79

54.564.568

7 QBE LA BUENOS AIRES

5,42

52.062.945

47,77

35.232.045

6,88

32.964.714

22,74

26.857.111

27,24

21.106.966

5,35

51.435.596

40,46

36.620.617

30,64

28.031.693

38,60

20.224.273

-25,25

27.055.929

9 10

11 RSA EL COMERCIO

4,59

44.134.343

50,68

29.289.880

-30,89

42.382.926

78,15

23.790.604

-35,86

37.092.005

10 SAN CRISTOBAL

8 ALLIANZ

4,29

41.198.999

57,36

26.181.810

56,16

16.766.455

34,14

12.499.597

48,31

8.427.911

16 GENERALI

3,44

33.041.618

95,58

16.893.869

-2,58

17.342.058

46,31

11.853.313

25,39

9.453.056

13 PROVINCIA

3,12

29.996.073

29,56

23.152.156

22,69

18.870.864

33,56

14.129.005

24,82

11.319.954

12 BERKLEY

2,93

28.177.374

15,36

24.424.585

-0,32

24.501.836

16,18

21.090.172

16,21

18.148.179

14 LA SEGUNDA

2,86

27.466.159

31,52

20.883.810

27,80

16.341.029

29,07

12.660.982

28,03

9.888.969

15 INTEGRITY (ex LIBERTY)

2,59

24.900.255

26,65

19.660.372

38,91

14.152.912

39,36

10.155.868

26,72

8.014.624

21 MERIDIONAL

2,51

24.077.007

210,57

7.752.521

-55,64

17.476.228

107,64

8.416.526

-67,03

25.530.699

17 CHUBB

2,05

19.730.503

53,43

12.859.482

22,32

10.513.199

9,65

9.588.292

32,94

7.212.535

18 SMG SEGUROS

1,82

17.475.001

45,00

12.051.906

10,50

10.906.515

78,04

6.125.892

14,84

5.334.173

20 MERCANTIL ANDINA

1,45

13.919.075

47,98

9.406.247

45,53

6.463.614

22,01

5.297.777

27,44

4.156.936

22 SEGURCOOP

0,65

6.275.095

18,18

5.309.980

16,60

4.554.074

22,03

3.732.007

60,71

2.322.263

23 BOSTON

0,57

5.465.148

45,84

3.747.299

-25,90

5.057.128

86,76

2.707.867

36,28

1.987.054

26 HDI SEGUROS

0,53

5.057.347

157,31

1.965.473

426,87

373.045

-39,36

615.221

-86,40

4.524.179

25 RIVADAVIA

0,27

2.624.668

24,71

2.104.542

27,23

1.654.100

-2,22

1.691.733

115,18

786.197

27 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,25

2.426.743

48,56

1.633.488

32,70

1.230.966

29,49

950.634

26,54

751.276

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 145

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 146

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

JUNIO 2010

(%) VAR 11-10

24 LA CAJA

0,25

2.366.954

1,01

2.343.273

50,92

1.552.611

24,87

1.243.390

-4,19

1.297.773

29 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,19

1.856.120

29,22

1.436.423

9,55

1.311.241

76,70

742.052

0,41

739.033

28 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,18

1.714.809

17,37

1.461.081

15,95

1.260.088

-20,72

1.589.348

23,54

1.286.519

31 CAJA DE TUCUMAN

0,17

1.671.201

24,41

1.343.330

13,56

1.182.958

352,00

261.718

-63,57

718.477

32 LA PERSEVERANCIA

0,16

1.544.503

32,74

1.163.553

48,21

785.070

59,39

492.536

25,92

391.137

35 VICTORIA

0,14

1.335.681

107,33

644.217

-38,00

1.039.073

69,49

613.056

31,87

464.891

57 TESTIMONIO

0,13

1.255.247

8869,25

13.995

-56,47

32.147

802,75

3.561

36 NATIVA

0,10

914.238

49,62

611.029

33 SEGUROMETAL

0,09

885.277

14,56

772.788

33,54

578.676

20,38

480.710

27,33

377.524

34 EL NORTE

0,09

868.933

33,61

650.367

41,45

459.783

-15,09

541.495

35,48

399.695

37 TRIUNFO

0,08

727.675

21,23

600.221

58,84

377.877

22,65

308.099

53,45

200.779

41 PARANA

0,06

566.391

62,60

348.338

-4,92

366.357

11,21

329.415

32,80

248.062

39 CAMINOS PROTEGIDOS

0,05

504.235

23,14

409.476

-29,10

577.503

-22,49

745.065

-1,66

757.669

40 HORIZONTE

0,04

431.592

14,07

378.364

-7,95

411.030

28,19

320.645

37,48

233.226

43 RIO URUGUAY

0,04

424.443

70,31

249.215

-1,92

254.084

11,87

227.116

36,46

166.435

42 COPAN

0,04

351.004

18,05

297.336

19,97

247.842

116,47

114.495

7,95

106.067

47 ANTARTIDA

0,03

276.090

122,26

124.218

77,75

69.885

139,89

29.132

86,28

15.639

45 PROFRU

0,02

232.680

59,73

145.668

18,73

122.689

15,27

106.434

-0,95

107.456

46 LIDERAR

0,02

184.597

30,00

141.998

6,76

133.011

-10,07

147.906

12,74

131.190

44 NIVEL

0,02

177.996

8,84

163.538

10,10

148.542

65,92

89.524

31,40

68.130

48 ASEGURADORA FEDERAL

0,02

170.961

38,08

123.813

7,10

115.607

39,69

82.759

64,66

50.262

38 ASEG. DE CAUCIONES

0,02

152.869

-73,12

568.713

-35,47

881.364

2,41

860.619

16,29

740.054

49 CARUSO

0,01

120.874

-0,15

121.061

36,43

88.734

48,56

59.728

-6,47

63.859

51 EL PROGRESO

0,01

93.521

56,30

59.835

46,15

40.941

-29,76

58.291

45,29

40.120

50 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

88.163

37,67

64.039

15,18

55.597

11,85

49.708

-12,28

56.665

52 LUZ Y FUERZA

0,01

78.405

39,83

56.073

-32,20

82.705

-5,37

87.400

51,62

57.645

53 ESCUDO

0,00

46.561

6,95

43.534

58,59

27.450

19,50

22.971

-8,79

25.184

54 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,00

29.787

2,83

28.966

-16,01

34.487

9,55

31.480

-6,42

33.640

55 ORBIS

0,00

26.330

36,66

19.267

-63,24

52.417

-24,55

69.471

17,31

59.221

58 ARGOS

0,00

8.462

-34,87

12.992

0,15

12.973

-5,66

13.751

29,14

10.648

59 EL SURCO

0,00

945

215,00

300

20,00

250

0,00

250

-95,69

5.804

30 PRUDENCIA

-0,16

-1.505.883

-208,94

1.382.335

4395,84

30.747

-21,17

39.004

-69,67

128.619

100

961.140.501

26,95

757.121.818

14,96

658.611.783

31,60 500.451.880

10,80

451.673.625

TOTAL

146 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 147

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

40.812.866

-4.952.518

-12,13

-22.181.934

-54,35

-683

13.677.731

33,51

ACG

55.707

-2.935

52.772

5.756.632

-3.601.438

-62,56

214.484

3,73

2.369.678

41,16

272.129

-18.616

-6,84

-191.146

-70,24

62.367

22,92

9.012

0,00

-4.561

-50,61

-13

4.438

49,25

ASEG. DE CAUCIONES

323.609

188.952

58,39

-463.667

-143,28

48.894

15,11

ASEGURADORA FEDERAL

127.688

-12.787

-10,01

-57.266

-44,85

57.635

45,14

BERKLEY

12.550.867

-3.479.738

-27,73

-8.358.732

-66,60

712.397

5,68

BOSTON

3.422.995

-1.223.075

-35,73

-1.579.100

-46,13

620.820

18,14

CAJA DE TUCUMAN

1.382.466

-47.040

-3,40

-271.113

-19,61

1.064.313

76,99

CAMINOS PROTEGIDOS

501.204

-658

-0,13

-79.597

-15,88

420.949

83,99

CARUSO

121.808

-13.442

-11,04

-42.412

-34,82

65.954

54,15

16.679.956

-9.152.528

-54,87

-6.614.465

-39,66

912.963

5,47

ALLIANZ ANTARTIDA ARGOS

CHUBB CONSTRUCCION

-70.261

2.027.114

-682.211

-33,65

-995.734

-49,12

55.219

404.388

19,95

COPAN

265.501

-40.458

-15,24

-198.726

-74,85

26.317

9,91

EL NORTE

313.023

-135.641

-43,33

-150.141

-47,96

42.217

69.458

22,19

76.292

-27.367

-35,87

-25.797

-33,81

23.128

30,32

COOP. MUTUAL PATRONAL

EL PROGRESO ESCUDO

37.331

2.325

6,23

-24.762

-66,33

14.894

39,90

44.372.416

-23.967.924

-54,02

-19.320.946

-43,54

348

1.083.894

2,44

3.082.311

-2.075.360

-67,33

-225.097

-7,30

797.467

1.579.321

51,24

HDI SEGUROS

499.923

-50.832

-10,17

-70.949

-14,19

264

378.406

75,69

HORIZONTE

330.179

-60.925

-18,45

-151.431

-45,86

117.823

35,68

INST. ASEG. MERCANTIL

-16.739

63.609

-380,00

-111.069

663,53

2.146

-62.053

370,71

INSTITUTO DE SEGUROS

45.517

-621

-1,36

-123.041

-270,32

-78.145

-171,68

INSTITUTO ENTRE RIOS

-283.966

-4.353.470

1533,10

-634.646

223,49

-5.272.082

1856,59

INTEGRITY (ex LIBERTY)

17.534.762

-15.096.660

-86,10

-9.864.437

-56,26

-7.426.335

-42,35

1.664

1.991.468

-581.761

-29,21

-447.637

-22,48

962.070

48,31

FEDERACION PATRONAL GENERALI

JUNCAL PATRIMONIALES LA CAJA LA EQUITATIVA

336.478

-194.201

-57,72

-300.425

-89,29

-158.148

-47,00

11.083.071

-125.391

-1,13

-12.076.962

-108,97

-1

-1.119.283

-10,10

5.561

0,00

5.561

100,00

1.327.670

-305.600

-23,02

-719.400

-54,19

302.670

22,80

16.897.936

-4.013.618

-23,75

-11.057.976

-65,44

1.826.342

10,81

178.911

-89.796

-50,19

-142.023

-79,38

-52.908

-29,57

79.551

-8.832

-11,10

-20.185

-25,37

50.534

63,52

MAPFRE

47.817.972

-30.997.078

-64,82

-42.110.706

-88,06

218.542

-25.071.270

-52,43

MERCANTIL ANDINA

11.441.065

-7.991.531

-69,85

-3.534.251

-30,89

-84.717

-0,74

-898.630

-758.239

84,38

2.362.269

-262,87

705.400

-78,50

43.973.440

-4.986.267

-11,34

-17.278.943

-39,29

24.658

21.732.888

49,42

NATIVA

761.494

-65.023

-8,54

-413.807

-54,34

282.664

37,12

NIVEL

168.932

-23.504

-13,91

-86.933

-51,46

58.495

34,63

ORBIS

17.001

-6.953

-40,90

-10.065

-59,20

-17

-0,10

PARANA

445.008

-39.461

-8,87

-237.079

-53,28

168.535

37,87

PROFRU

330.722

-8.843

-2,67

-132.368

-40,02

189.511

57,30

LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA

MERIDIONAL NACION

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 147

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 148

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

PROVINCIA

25.818.031

-4.900.082

-18,98

-14.453.588

-55,98

19.541

6.483.902

25,11

PRUDENCIA

-1.473.066

75.845

-5,15

736.817

-50,02

-660.404

44,83

QBE LA BUENOS AIRES

40.751.652

-10.283.768

-25,24

-18.528.062

-45,47

-170.288

11.769.534

28,88

416.654

-114.952

-27,59

-175.833

-42,20

125.869

30,21

2.470.470

-625.314

-25,31

-1.050.019

-42,50

795.137

32,19

RSA EL COMERCIO

29.520.269

-10.190.784

-34,52

-16.015.024

-54,25

3.314.461

11,23

SAN CRISTOBAL

33.463.001

-4.219.121

-12,61

-16.605.353

-49,62

12.638.527

37,77

SANCOR

16.046.419

-4.159.372

-25,92

-8.613.284

-53,68

-15.196

3.258.567

20,31

2.629.147

-598.719

-22,77

-537.445

-20,44

-8.560

1.484.423

56,46

SEGUROMETAL

673.813

-1.539.958

-228,54

-331.491

-49,20

-1.197.636

-177,74

SMG SEGUROS

3.475.060

-1.296.875

-37,32

-638.952

-18,39

1.539.233

44,29

668

-20

-2,99

-383

-57,34

265

39,67

1.234.700

-15.819

-1,28

-26.765

-2,17

1.192.116

96,55

RIO URUGUAY RIVADAVIA

SEGURCOOP

SURCO TESTIMONIO TRIUNFO

641.410

454.364

70,84

-422.323

-65,84

-1.690

671.761

104,73

VICTORIA

774.950

-118.059

-15,23

-313.668

-40,48

5.025

348.248

44,94

ZURICH

34.134.960

-20.907.370

-61,25

-12.666.429

-37,11

561.161

1,64

TOTAL

476.780.684

-177.387.415

-37,21

-247.377.513

-51,88

969.063

52.984.819

11,11

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Seguro Técnico. Desempeño positivo de un ramo que no se vio afectado por los coletazos de la recesión. El primaje creció a tasas muy por arriba del ejercicio anterior y los resultados técnicos mejoraron a partir de la contención de la siniestralidad, arrojando ganancias equivalentes al 11% de las primas devengadas.

¿Qué pasó? Fuerte mejora de la tasa de crecimiento del primaje y de los resultados técnicos conforman un “mix” que, desde el punto de vista numérico, marcan la buena performance del Seguro Técnico en el ejercicio 2013-2014. En ese período, la producción llegó a los $961 millones, casi un 27% por encima del ejercicio anterior. Si bien es un guarismo que se encuentra por debajo del crecimiento del mercado a nivel general, implica un alza de 12 p.p. respecto a la tasa de crecimiento del ejercicio 2012-2013. Si lo medimos en relación a la dinámica de sus principales operadores, se advierten importantes modificaciones en el ranking de producción, con cambios en prácticamente todas las ubicaciones del top-ten. El repliegue de MAPFRE en este

148 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

ramo (su producción cayó 70,8%) hizo que pasara de líder absoluto en el ejercicio 2012-2013, con casi una cuarta parte de todo el negocio (24,1%), al 7º lugar con un share de tan solo el 5,5% del total. Aprovechado esta situación, ACE y Nación Seguros pasaron a liderar el ranking, con alzas ni más ni menos que del 121,3% y 75,6%, respectivamente. “De acuerdo al crecimiento del mercado en este ejercicio 2013-2014, podemos observar una reactivación del negocio, luego de la retracción evidenciada durante el ejercicio anterior”, resume Silvia Tononi, Team Leader de QBE Seguros , quien destaca que hubo una mayor suscripción de pólizas por la demanda que generan nuevas obras de infraestructura y por la solicitud de coberturas de equipos de contratistas que otorgan notables oportunidades de crecimiento.

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 149

“La reactivación de la industria petrolera genera oportunidades de incrementar la producción en este tipo de coberturas”

“Las pólizas con mayor demanda en el ejercicio 2013-2014 fueron las de Equipos Contratistas y las de Todo Riesgo Construcción”

“La siniestralidad en Seguro Técnico se ha mantenido en niveles estables y satisfactorios en el ejercicio 2013-2014”

Carlos Bernardi, Sancor Seguros

Silvia Tononi, QBE Seguros La Buenos Aires

Omar Fidalgo, San Cristóbal Seguros

“A pesar de que se observó una desaceleración económica, esto aún no repercutió en el ramo”, completa en esa dirección Omar Fidalgo, Gerente Técnico de San Cristóbal Seguros. A su juicio, el mercado asegurador ha logrado responder a la demanda con buenas ofertas y con un canal comercial cada vez más capacitado para su comercialización. “La oferta de los productos se ha ido adecuando a las necesidades, logrando un crecimiento sostenido”, añade. En concordancia, Carlos Bernardi, Gerente de Grandes Riesgos de Sancor Seguros, pondera la reactivación de la producción del ramo, en particular, a través de “una mayor suscripción de pólizas por la demanda que generan nuevas obras de infraestructura y el uso de equipos, en especial los utilizados en las áreas petroleras y para las obras viales”. Matías Decicilia, Jefe de Depto. de Responsabilidad Civil y Seguro Técnico de Federación Patronal, sostiene que la inversión que lleva a cabo tanto el sector público como el privado es la clave para el desarrollo de este ramo. “Cuando estos niveles son altos, expresados en la construcción de complejos de viviendas, reparación y/o ampliación de vías, calles y rutas, explotación de recursos naturales, entre otros, se puede esperar un óptimo crecimiento, situación que hemos experimentado por ejemplo en la última etapa del ejercicio 2012-2013 y pri-

“Los productos de Ingeniería se deben explotar más, como son los Todo Riesgo Construcción, Todo Riesgo Montaje y el Seguro de Energía”

“Las tarifas generalmente se mantuvieron por razones de mercado pero hay casos en que se ajustaron en menos para captar nuevos negocios”

Matías Decicilia, Federación Patronal

Ricardo Abritta, La Holando

mera del 2013-, detalla. A diferencia de ello, continúa, a principios de 2014 con la caída de la actividad económica, en particular de los índices de la construcción, la situación tomó un giro contrario, motivado principalmente por la devaluación de enero de ese año, que se hizo sentir en la última etapa del ejercicio 2013-2014 y lo que va del 2014-2015. Respecto de los factores propios del mercado, para el directivo de Federación Patronal el más relevante es la competencia de tarifas que reina en el mismo. “En particular, notamos que en grandes cuentas, a pesar de contar con una amplia capacidad automática, el ajuste de tarifas es inevitable para formalizar la suscripción de este tipo de seguros”, comenta. Tarifas. El comportamiento tarifario fue heterogéneo según el tipo de riesgo y el operador. “Las tarifas generalmente se mantuvieron por razones de mercado, pero hay casos en que se ajustaron en menos para captar nuevos negocios”, señala Ricardo Abritta, Subgerente Técnico Comercial de La Holando. Sobre ello coincide su colega de QBE Seguros : “las tarifas en su mayoría se han mantenido estables, salvo excepciones que por su resultado técnico han sufrido un ajuste afectando también la suscripción de la cuenta, tanto en prima como en deducibles, enfocándonos principalmente en cuentas que registran frecuencia siniestral”.

Evolución Anual a Junio de cada año - Valores Corrientes Primas Emitidas Netas de Anulaciones

2014

1000M

26,96% 900M

14,96%

2013

800M

31,60%

700M

2012

10,80% 2011

600M

32,86% 500M

18,57%

200M

2009

23,30%

400M 300M

2010

59,55% 2007

19,23% 24,27% 2002

-21,31% 2003

30,27% 2004

2005

2008

2006

100M 0M

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 149

Nro2 - 14-Seguro Técnico_Layout 1 02/01/15 13:18 Page 150

Desde San Cristóbal buscan sostener el nivel tarifario actual y, según explican, su política se basa en “trabajar de forma permanente junto al canal en las actualizaciones de sumas aseguradas para evitar el impacto que pueda tener el infraseguro en casos de siniestros”. En Federación Patronal, en tanto, reconocen que han ajustado las tarifas en menor proporción que la inflación, “con el objetivo de paliar al menos una parte de esta variable que tiene una influencia negativa sobre el ramo”. Según comenta, “la actualización de las sumas aseguradas contratadas ante los cambios constantes que sufren los valores de los equipos y maquinarias, como así también los presupuestos de las obras aseguradas, se torna esencial dada la modalidad de la prestación utilizada por este segmento, a prorrata”. Siniestralidad. Como se dijo, el ramo mejoró los ratios de su estructura técnica históricamente positiva. Ello se explicó fundamentalmente en la contención de la siniestralidad, la cual representó erogaciones por $177,3 millones, incluso nominalmente menores al ejercicio 2012-2013. Como porcentaje de las primas devengadas, los siniestros fueron del 37,2%, cuando un año antes alcanzaron el 44,1%, denotando una mejora que se reflejó en los resultados técnicos finales: ganancias equivalentes al 11,1% de las primas devengadas, casi el doble que el 5,9% del ejercicio anterior. “La siniestralidad en este ejercicio ha sido baja, y sigue dando buen resultado”, resume de forma concisa Ricardo Abritta, en consonancia con la visión de sus colegas, quienes en todos los casos destacan lo “noble” del ramo, con niveles de siniestralidad estables y satisfactorios. Coberturas. Según la experiencia de QBE Seguros , las pólizas con mayor demanda en el ejercicio 2013-2014 fueron las de Equipos Contratistas y las de Todo Riesgo Construcción. “En ambos casos, la cobertura de RC, que se otorga como adicional en estas pólizas, ha sido la que mayor atención ha captado por parte de los asegurados, pasando a un segundo plano las coberturas de Daños Materiales”, comenta al respecto Silvia Tononi. En el caso de Federación Patronal, Equipos Electrónicos (fijos y móviles), Equipo y Maquinaria de Contratistas Agrícola, han sido los productos más demandados y por consiguiente con mayor siniestralidad. Tal como comenta Matías Decicilia, “luego le siguen Todo Riesgo Construcción y Todo Riesgo Montaje (en su modalidad Tradicional y Enlatados, siendo uno de los productos más nobles), Avería de Maquinaria y un producto muy específico como es el Seguro de Energía, el cual se relaciona con la industria del petróleo y del gas, que específicamente cubre la exploración, el desarrollo, la producción y la explotación de estos tipos de recursos”.

150 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

¿Qué puede pasar? Todos coinciden en que el crecimiento del ramo depende en gran medida de la evolución de la economía. Así, si bien todos son moderados respecto al escenario posible, en general son optimistas sobre las oportunidades que brinda este segmento. “La inyección de inversión que pueda tener la economía y el control de la inflación seguirán teniendo un papel importante para que el crecimiento supere al del ejercicio anterior”, comenta Decicilia. Oportunidades. Para Carlos Bernardi, de Sancor Seguros, “la reactivación de la industria petrolera genera oportunidades de incrementar la producción en este tipo de coberturas y ampliar la cartera de clientes”. Asimismo, señala que “la reactivación de la construcción a partir de la inyección de recursos provenientes de las líneas de créditos hipotecarios -fundamentalmente el PROCREAR- y la construcción de obras viales, impacta también en el crecimiento de la producción de este ramo, ya que se siguen tomando pólizas provenientes de la construcción de ese tipo de viviendas”. A modo de ver de Silvia Tononi de QBE Seguros La Buenos Aires, la principal dificultad se encuentra en el grado de incertidumbre que un proceso electoral pueda generar en el mercado. “La principal demanda se encuentra actualmente en obras de construcción -ya sean públicas como privadasy en la adquisición de equipos (equipos de construcción, maquinaria agrícola, etc.), y ambos casos se encuentran estrechamente asociados a políticas de otorgamiento de crédito, ya sea público o privado”, explica la especialista, que advierte que las políticas crediticias se podrían ver afectadas ante un cambio de autoridades. Pese a ello, Tononi no descarta una reactivación de la construcción a partir de los diferentes recursos provenientes de líneas de créditos hipotecarios y oportunidades en la industria petrolera. “Ello implicaría un crecimiento no sólo en el producto brindado para este tipo de riesgo (Todo Riesgo Construcción) sino también en Equipos de Contratistas, ya que genera la adquisición de equipos nuevos ayudados por el otorgamiento de préstamos (leasing y prendas)”, completa. En el caso de San Cristóbal, avizoran nuevas oportunidades de negocios en las grandes urbes, apalancadas por “las construcciones, polos petroquímicos y regiones petroleras, donde el universo de las coberturas requeridas es muy variado”. Para finalizar, Federación Patronal remarca la importancia de explorar los productos de Ingeniería, como son los Todo Riesgo Construcción, Todo Riesgo Montaje y el Seguro de Energía. “Los dos primeros están tomando un espacio importante en nuestra cartera y notamos que de a poco están siendo requeridos como seguros primarios no sólo por personas jurídicas, sino también por personas físicas, cuestión que hasta hace poco tiempo atrás era totalmente desconocida en el segmento”, cierra Matías Decicilia.

Nro2 - 15-Transportes cascos_Layout 1 02/01/15 13:23 Page 151

2013 2014

Transporte Cascos

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

1 LA HOLANDO

20,15

37.516.378

29,91

28.879.458

35,61

21.296.080

9,61

3 RSA EL COMERCIO

16,84

31.366.533

23,16

25.467.461

46,30

17.408.235

2 MAPFRE

14,16

26.365.691

-2,39

27.012.101

-1,08

27.306.462

4 BOSTON

8,54

15.902.667

-12,12

18.095.946

9,46

8 SANCOR

5,99

11.159.212

148,19

4.496.267

5 PROVINCIA

5,79

10.780.310

39,05

6 NACION

5,20

9.690.481

7 GENERALI

5,09

9 FEDERACION PATRONAL

2,85

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

19.429.678

24,47

15.609.508

106,98

8.410.577

-12,50

9.612.626

-11,74

30.939.905

-7,09

33.302.294

16.531.842

30,69

12.649.720

23,69

10.227.047

55,87

2.884.597

-2,80

2.967.832

50,56

1.971.241

7.752.606

63,38

4.745.269

1,87

4.657.940

-3,00

4.801.863

47,83

6.555.372

-8,66

7.176.730

46,34

4.904.267

94,38

2.523.058

9.476.317

71,24

5.533.903

36,01

4.068.667

-19,30

5.041.466

-1,31

5.108.546

5.300.754

52,01

3.487.209

38,49

2.518.038

11,78

2.252.733

25,19

1.799.509

10 ALLIANZ

2,49

4.635.797

40,48

3.299.898

37,65

2.397.297

3,39

2.318.591

19,66

1.937.630

18 MERIDIONAL

2,40

4.471.901

389,73

913.134

22,74

743.981

11,85

665.134

-37,26

1.060.134

11 LA CAJA

2,24

4.177.560

39,16

3.001.905

17,54

2.553.876

24,21

2.056.033

16,76

1.760.929

12 RIVADAVIA

1,88

3.508.457

48,23

2.366.941

54,00

1.536.956

-1,51

1.560.540

72,97

902.195

13 SAN CRISTOBAL

1,45

2.691.144

35,27

1989444

43,61

1.385.337

21,22

1.142.835

14 LA SEGUNDA

0,98

1.819.037

8,28

1679954

38,78

1.210.524

46,40

826.880

13,11

731.029

15 HDI SEGUROS

0,97

1.799.997

45,23

1.239.425

27,57

971.600

21,03

802.770

6,03

757.106

16 MERCANTIL ANDINA

0,82

1.518.058

34,12

1.131.890

38,06

819.836

11,50

735.266

8,43

678.088

19 QBE LA BUENOS AIRES

0,48

885.422

42,26

622.417

20 SMG SEGUROS

0,40

738.034

21,61

606.871

40,07

433.271

-14,86

508.910

0,49

506.406

21 ZURICH

0,28

519.144

16,10

447.158

787,75

50.370

-7,63

54.531

-59,51

134.673

22 RIO URUGUAY

0,26

491.958

46,33

336.188

50,29

223.693

33,81

167.177

31,63

127.003

23 SEGUROMETAL

0,17

320.065

41,62

226.002

33,47

169.334

54,89

109.322

26,72

86.273

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,12

218.961

80,53

121.290

65,09

73.470

24 PARANA

0,08

155.998

19,53

130.508

94,56

67.079

58,00

42.456

38,16

30.730

27 EL NORTE

0,08

140.227

38,27

101.417

72,60

58.760

47,09

39.949

211,66

12.818

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 151

Nro2 - 15-Transportes cascos_Layout 1 02/01/15 13:23 Page 152

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

26 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,07

131.740

17,72

111.910

45,57

76.875

5,23

73.057

-11,08

82.160

28 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,06

102.897

2,38

100.503

3,00

97.574

75,02

55.750

-36,60

87.938

31 VICTORIA

0,04

66.746

31,55

50740

17,16

43.308

-7,42

46.779

17,04

39.967

30 LA PERSEVERANCIA

0,03

56.677

8,27

52347

51,23

34.615

-1,35

35.090

20,31

29.166

34 ANTARTIDA

0,02

41.025

157,00

15.963

-1,64

16.229

265,85

4.436

48,21

2.993

32 LIDERAR

0,02

35.788

-3,67

37.153

18,89

31.249

5,64

29.580

-33,36

44.391

36 COPAN

0,02

33.108

113,32

15.520

20,05

12.928

38,70

9.321

-30,36

13.384

7.543

-36,63

11.903

33 ASEGURADORA FEDERAL

0,01

22.039

12,13

19.655

44,65

13.588

80,14

38 INSTITUTO DE SEGUROS

0,01

18.361

71,25

10.722

-100,00

4.182

-72,54

15.229

35 PROFRU

0,01

17.789

12,21

15.853

-16,00

18.872

7,87

17.495

85,84

9.414

37 NATIVA

0,01

13.553

21,28

11.175

39 HORIZONTE

0,00

7.708

30,91

5.888

-34,04

8.926

-27,77

12.358

-3,75

12.839

29 ASEG. DE CAUCIONES

0,00

5.524

-90,39

57.467

31,24

43.789

7,77

40.632

15,16

35.283

40 ARGOS

0,00

3.436

-3,32

3.554

173,81

1.298

0,00

1.298

24,93

1.039

41 ESCUDO

0,00

2.641

-1,79

2.689

-39,19

4.422

-99,92

5.359.735

-30,14

7.672.327

44 ORBIS

0,00

90,00

-79,17

TOTAL

100

186.209.154

27,53

146.006.670

24,75

117.035.025

8,38 107.981.768

6,14

101.739.508

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ALLIANZ

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

3.809.405

-2.150.531

-56,45

-1.726.689

-45,33

32.172

777

2,42

-19.386

3.435

0,00

-724

ASEG. DE CAUCIONES

65.807

0,00

ASEGURADORA FEDERAL

33.535

3.805

3.374.552

-93.177

ANTARTIDA ARGOS

BOSTON

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-67.815

-1,78

-60,26

13.563

42,16

-21,08

-12

2.699

78,57

-16.445

-24,99

49.362

75,01

11,35

-7.981

-23,80

29.359

87,55

-2,76

-4.588.868

-135,98

-1.307.493

-38,75

COOP. MUTUAL PATRONAL

188.083

-32.388

-17,22

-102.770

-54,64

13.191

66.116

35,15

COPAN

-13.635

-244.748

1795,00

-17.388

127,52

-275.771

2022,52

EL NORTE

128.647

-76.984

-59,84

-49.590

-38,55

111

2.184

1,70

2.687

87.745

3265,54

-1.005

-37,40

89.427

3328,14

4.146.205

-2.714.658

-65,47

-1.411.277

-34,04

20.292

0,49

103.466

-163.569

-158,09

407.511

393,86

45.450

392.858

379,70

1.457.251

-383.371

-26,31

-904.575

-62,07

855

170.160

11,68

-1.031

242

-23,47

-4.070

394,76

-4.859

471,29

INSTITUTO DE SEGUROS

1.002

-313

-31,24

-28.849

-2879,14

-28.160

-2810,38

INSTITUTO ENTRE RIOS

3.327

-240.782

-7237,21

-84.985

-2554,40

-322.440

-9691,61

2.724.160

-930.910

-34,17

-1.191.079

-43,72

602.207

22,11

ESCUDO FEDERACION PATRONAL GENERALI HDI SEGUROS HORIZONTE

LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR

127.958

-56.399

-44,08

-58.005

-45,33

13.554

10,59

16.345.980

-5.262.351

-32,19

-14.415.140

-88,19

490

-3.331.021

-20,38

6.222

-240.120

-3859,21

-18.846

-302,89

-252.744

-4062,10

1.755.336

-415.536

-23,67

-715.919

-40,79

623.881

35,54

27.705

-120.196

-433,84

11.739

42,37

-80.752

-291,47

152 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 15-Transportes cascos_Layout 1 02/01/15 13:23 Page 153

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

LUZ Y FUERZA MAPFRE MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL NACION NATIVA NIVEL ORBIS

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

-22.857

0,00

-22.857

100,00

12.719.416

-8.344.334

-65,60

-6.917.763

-54,39

28.780

-2.513.901

-19,76

1.351.522

-89.930

-6,65

-402.619

-29,79

858.973

63,56

770.926

-571.537

-74,14

-875.175

-113,52

-675.786

-87,66

-391.860

-1.500.080

382,81

-2.164.214

552,29

2.878

-4.053.276

1034,37

13.022

0,00

-3.063

-23,52

9.959

76,48

18,00

0,00

118,00

0,00

100,00

PARANA

117.013

-12.406

-10,60

-77.524

-66,25

27.101

23,16

PROFRU

14.850

-2.063

-13,89

-22.544

-151,81

-9.757

-65,70

PROVINCIA

5.409.217

-2.607.978

-48,21

-2.924.735

-54,07

5.261

-118.235

-2,19

PRUDENCIA

24.018

0,00

-443

-1,84

23.575

98,16

707.314

-137.326

-19,42

-256.761

-36,30

313.227

44,28

QBE LA BUENOS AIRES RIO URUGUAY

410.255

-204.657

-49,89

-224.842

-54,81

-19.244

-4,69

1.801.508

-1.953.774

-108,45

-506.368

-28,11

-658.634

-36,56

10.060.501

-4.472.753

-44,46

-5.072.747

-50,42

515.001

5,12

SAN CRISTOBAL

2.268.518

-606.764

-26,75

-1.127.294

-49,69

534.460

23,56

SANCOR

7.266.564

-1.449.193

-19,94

-3.583.482

-49,31

-2.328

2.231.561

30,71

SEGUROMETAL

307.508

-220.661

-71,76

-91.542

-29,77

-4.695

-1,53

SMG SEGUROS

273.020

-56.987

-20,87

-157.999

-57,87

58.034

21,26

TESTIMONIO

36.478

-3.066

-8,41

0,00

33.412

91,59

VICTORIA

63.775

-879

-1,38

-20.606

-32,31

42.290

66,31

-837.403

57.425

-6,86

-13.421

1,60

-793.399

94,75

76.685.643

-34.876.850

-45,48

-49.387.483

-64,40

94.752

-7.483.938

-9,76

RIVADAVIA RSA EL COMERCIO

ZURICH TOTAL

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Transporte de Cascos. Si bien mejoró el ratio de crecimiento del ramo respecto al ejercicio 2012-2013, el alto nivel de competencia siguió moviendo las tasas a la baja. La siniestralidad se mantuvo en niveles "manejables" en ambos segmentos.

¿Qué pasó? $186 millones fue el primaje del ramo a junio de 2014, lo que denota la baja participación que tiene Transporte de Cascos en el negocio total del mercado asegurador (0,17%), que incluso se ha reducido levemente respecto al ejercicio 20122013. Esto se explica en una tasa de crecimiento que mejoró respecto al año anterior (27,5% de aumento versus 24,7%), pero estuvo 7 p.p. por debajo de la escalada del mercado asegurador en su conjunto.

Si bien hay más de 40 operadores trabajando en este segmento –diferenciado en embarcaciones comerciales y de placer-, lo cierto es que son un “puñado” de compañías las que dominan la escena. De hecho, las cuatro primeras aseguradoras del ranking concentran el 60% de toda la producción: se trata de La Holando, RSA El Comercio, MAPFRE y Boston. Dinámica. “En términos de primas, el ramo registró un crecimiento similar a los índices de inflación”, coinciden David Panessi y Ariel Beneventane, Suscriptores Senior de Embarcaciones de Placer y Embarcaciones Comerciales, respectivamente, de RSA

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 153

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“Se prevé un escenario de amesetamiento, en el caso de embarcaciones de placer por la reconversión del impuesto interno”

“En embarcaciones de placer la siniestralidad se mantiene estable aunque los siniestros promedios han incrementado su valor”

“En embarcaciones comerciales, la siniestralidad tiende a nivelarse tras la etapa de grandes pérdidas en el mercado internacional”

“Se siguió verificando un alto nivel de competencia entre aseguradoras que sigue moviendo las tasas a la baja”

“Debemos considerar a la cobertura de RC como parte de una obligatoriedad en el seguro de embarcaciones de placer”

Carlos Simone, La Holando

David Panessi, RSA El Comercio

Ariel Beneventane, RSA El Comercio

Axel Trauttenmiller, Meridional

Diego Flecchia, MAPFRE

El Comercio, quienes explican que algunas dificultades generadas en el escenario económico actual influyeron en la construcción de nuevas embarcaciones, lo que produjo cierto estancamiento en el parque náutico. En ese sentido, consideran que el crecimiento de primas “se produjo mucho más por la actualización de sumas aseguradas que por la incorporación de nuevos negocios”. “La performance del período fue satisfactoria, y se tuvo en cuenta la situación del puerto para poder adecuar los costos”, agrega Diego Flecchia, Gerente de Suscripción en Negocios Corporativos de MAPFRE Argentina. Según señala, las situaciones externas los obligaron a mantener actualizadas las sumas aseguradas en pesos por la medida de prestación que tiene el ramo. Con respecto a las pólizas en dólares, explica, se mantuvieron las tasas mayormente con alguna tendencia a la baja, producto de la competencia. Para Axel Trauttenmiller, Gerente de Marine de Meridional, a nivel mercado se siguió verificando un alto nivel de competencia entre aseguradoras “que sigue moviendo las tasas a la baja, y en conjunción con una base de exposición reducida (menor movimiento de mercaderías), resulta en un desafío para las aseguradoras a la hora de cumplir con los objetivos financieros fijados”. Para sobrellevar esos factores, en su caso han variado la oferta de Marine con la comercialización de otros productos: Marine Liability (RC Marítima) y Marine Hull & Machinery (Casco y Maquinarias), y para el ejercicio 2014-2015 lanzarán nuevas iniciativas dentro de estos productos, como una RC para Operadores Logísticos y Freight Forwarders. “Todo cambio en el mercado es analizado, monitoreado y evaluado debido a que en el corto plazo cualquier desviación podría ocasionar variaciones en el resultado final”, advierte Carlos Simone, Subgerente Técnico de La Holando Sudamericana, quien revela que de manera similar a otros ramos ha existido cierta complejidad al momento de reponer elementos que no sean de fabricación nacional, ya que si bien la prestación ante siniestros es indemnizatoria, los asegurados se han visto imposibilitados de reponer elementos dañados o averiados. A raíz de esta situación, acota, “se nota una caída en producción y ventas en el mercado de las embarcaciones de placer, principalmente por la restricción de importaciones de insumos determinantes como los motores fuera y dentro de borda”.

154 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Si bien la caída en ventas y producción alcanzó un 30%, esta coyuntura se hizo sentir pero no afectó en la misma proporción a la producción de primas. “Ello demuestra que el mercado avanza hacia una mayor conciencia aseguradora en este rubro”, destaca Simone. Para sus colegas de RSA El Comercio, esa mejora en la concientización también es producto del mayor control de entes gubernamentales, que exigen la declaración e información de estos bienes, y del requerimiento de muchas guarderías y clubes náuticos en la contratación de seguros. Pese a ello, advierten Panessi y Beneventane, la contratación de seguros para embarcaciones de placer no ha tenido el crecimiento que se esperaba, y en eso mucho tuvo que ver la aplicación de nuevas tasas de impuestos internos y los referidos problemas en la importación de insumos para la construcción, que impactaron en las ventas. Ese contexto de caída en las importaciones, sumadas a un menor nivel de actividad interna, también produjeron una baja en los volúmenes transportados por los dadores/receptores de carga, agrega Axel Trauttenmiller en relación al segmento comercial. “Debido a los nuevos requisitos para poder liberar mercaderías de importación, los aseguradores de carga nos hemos visto en la necesidad de adaptar nuestras pólizas para responder a un aumento del riesgo estático en puertos, aeropuertos y depósitos fiscales”, explica el directivo de Meridional. Tarifas. La alta competencia del ramo volvió a ser determinante en los ajustes de las tarifas, que en general no llegaron a acompañar el incremento inflacionario. “Las tarifas no han experimentado cambios significativos en relación con el anterior ejercicio económico, a diferencia de lo que ha acontecido con las sumas aseguradas de las embarcaciones, en las cuales se ha realizado una gran labor de asesoramiento para lograr equipar las sumas a asegurar con los valores de mercado de plaza”, sintetiza Carlos Simone de La Holando. Desde RSA El Comercio coinciden en que las tarifas no han evolucionado como el contexto inflacionario lo requiere, y diferencian su análisis según cada segmento. Para las embarcaciones de placer, comenta David Panessi, definieron el precio técnico para cada segmento en conjunto con su equipo actuarial, lo cual “se realiza de manera periódica a fin de asegurar tarifas sostenibles, competitivas y que soporten beneficios adicionales a los clientes -como el Auxilio Náutico-,

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además de los niveles de rentabilidad apropiados”. En el caso de embarcaciones comerciales, reconocen que las tarifas se han mantenido por un largo tiempo en niveles bajos, a pesar de las grandes pérdidas que sufrió el sector mundialmente. “Desde el año 2013 estamos viendo que algunas variables tienden a endurecerse, aunque en términos generales podemos decir que los seguros de cascos comerciales y placer, continúan ofreciendo condiciones blandas de tarifación”, completa Ariel Beneventane.

tes en el país, ya que hay casos donde es necesario trasladar la embarcación o sus motores al extranjero”, comenta.

¿Qué puede pasar?

“Así como en el caso de buques comerciales, al tener tarifas en dólares los costos se mantuvieron a pesar de algún ajuste técnico particular de cada riesgo, en embarcaciones de placer se estableció un ajuste de suma asegurada automático y significativo para cada casco, acompañado de su respectivo aumento proporcional del costo”, da cuenta de su experiencia Diego Flecchia de MAPFRE.

La expectativa respecto a la marcha del ejercicio 2014-2015 y al futuro del ramo es moderada, teniendo en cuenta la incidencia de factores externos, como el enfriamiento económico y las restricciones en el comercio exterior. “Los astilleros y brokers náuticos no vislumbran en el corto plazo una reactivación en las ventas, por lo tanto consideramos que la producción de seguros del ramo se mantendrá estable en cuanto a la cantidad de pólizas vigentes. Se prevé un escenario de “amesetamiento”, en el caso de embarcaciones de placer por la reconversión del impuesto interno”, avanza Carlos Simone de La Holando.

Siniestralidad. A nivel resultados, se mantuvieron estables y “razonables”, en torno a los mismos valores que en el ejercicio anterior. Así como mejoraron los ratios de siniestralidad (45,5% de las primas devengadas, contra 62% del ejercicio anterior), se deterioraron los correspondientes a gastos de explotación y producción (escalaron al 64,4% cuando un año antes eran del 46,4%). Ese “mix” llevó a resultados negativos por $7,4 millones, un millón por encima del ejercicio anterior, equivalentes al 9,76% de las primas devengadas (8,8% un año atrás).

Para su colega de Meridional, el ramo “seguirá a la baja en cuanto a los movimientos operados, toda vez que se mantiene el esquema actual de regulaciones a la importación, sin que haya un movimiento compensatorio doméstico”. Trauttenmiller advierte que históricamente los años electorales suelen venir acompañados por subas en la frecuencia de las pérdidas por Robo, Hurto, Falta de Entrega y Desaparición, por lo que el foco “deberá ponerse en la suscripción de las mercaderías más atractivas y los esquemas de seguridad aplicables a ser consensuados con los asegurados”.

En el caso de embarcaciones de placer, Simone de La Holando remarca la mayor frecuencia siniestral en virtud del crecimiento de este mercado en los últimos años. “Los choques con objetos sumergidos y reclamos de RC son los que más se destacan”, asegura.

En el caso de RSA El Comercio prevén escenarios diferentes según cada línea. En embarcaciones de placer se espera un crecimiento moderado en la venta de barcos dada la coyuntura económica, y se prevé que las sumas aseguradas sigan incrementándose de manera alineada a la inflación. En tanto, para cascos comerciales creen que la oportunidad se encuentra principalmente en el segmento de la navegación fluvial, debido al creciente comercio a través de la hidrovía y la construcción de barcazas y remolcadores.

Para David Panessi de RSA El Comercio, la siniestralidad se mantiene estable aunque los siniestros promedios han incrementado su valor. De todos modos, aclara, “el ratio es aceptable, aunque eventualmente se presenten desvíos producto de la volatilidad del portfolio en casos con altas sumas aseguradas”. En cuanto a las embarcaciones comerciales, según la experiencia de Axel Trauttenmiller de Meridional, la siniestralidad se mantiene en niveles manejables, siempre con los riesgos de Robo, Hurto, Falta de Entrega y Desaparición como fuente principal de pérdidas. “Se ha verificado una baja en los siniestros producidos por daños a la carga”, agrega. Su colega de La Holando nota una caída en la actividad de este segmento lo que implica, por ejemplo en el rubro pesquero, que las embarcaciones hayan estado amarradas en puerto más de lo acostumbrado, disminuyendo de esta manera la exposición a riesgo. Complementando su análisis, Ariel Beneventane de RSA El Comercio explica que la siniestralidad tiende a nivelarse luego de la etapa de grandes pérdidas en el mercado internacional. “Los costos de los siniestros dependen no sólo de las causas sino también de la disponibilidad de repuestos o la viabilidad de reparar las par-

156 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

RC Obligatoria. Los operadores fueron consultados sobre las vías para llegar con una alternativa al parque náutico no asegurado y, en ese marco, la iniciativa que se estudia para establecer una cobertura de RC obligatoria. Carlos Simone de La Holando no duda en que un seguro obligatorio en el sector náutico implicaría llegar a volúmenes más atractivos de aseguramiento, y recalca la importancia que los clubes y guarderías náuticas colaboren en la exigencia a sus clientes de contar con la cobertura una vez que se incorporen a los mismos. “Debemos considerar a la cobertura de RC como parte de una obligatoriedad en el seguro de embarcaciones de placer y aportar la seguridad y responsabilidad que el cliente aspira en cada contratación”, opina al respecto Flecchia de MAPFRE. En coincidencia con ello, sus pares de RSA El Comercio sugieren que más allá de la obligatoriedad de la RC también se considere en la oferta algunos otros riesgos que amparen potenciales pérdidas a la propia embarcación.

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Transporte de mercaderías

2013 2014

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

1 QBE LA BUENOS AIRES

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

17,84

210.530.638

19,12

176.731.156

-3,23

182.622.782

34,34

135.943.431

55,37

87.496.071

2 ALLIANZ

9,10

107.390.638

49,52

71.823.852

15,11

62.395.674

31,04

47.616.512

28,55

37.041.098

8 RSA EL COMERCIO

7,42

87.603.936

15,90

75.587.364

-3,13

78.031.557

47,63

52.856.215

50,31

35.163.798

3 ACE

6,08

71.787.269

33,54

53.757.540

26,92

42.355.446

39,47

30.368.267

28,49

23.634.198

5 SANCOR

5,97

70.523.508

39,96

50.389.186

21,60

41.436.934

26,15

32.847.623

43,11

22.952.816

7 MERIDIONAL

5,30

62.566.962

53,95

40.641.047

-4,21

42.428.545

-11,73

48.064.746

21,70

39.493.651

4 GENERALI

4,74

55.915.024

10,25

50.716.414

58,73

31.952.214

77,69

17.981.676

65,06

10.894.180

13 FEDERACION PATRONAL

3,75

44.241.057

38,72

31.891.375

20,31

26.507.942

0,44

26.392.548

34,22

19.664.205

10 ZURICH

3,74

44.120.872

22,93

35.890.931

40,87

25.477.573

13,36

22.475.333

18,22

19.011.993

12 SAN CRISTOBAL

3,66

43.171.586

33,55

32.326.611

20,57

26.811.747

19,37

22.461.093

23,55

18.179.823

15 HANSEATICA

3,35

39.580.782

48,51

26.652.633

31,13

20.325.589

26,89

16.017.912

68,80

9.489.360

11 LA SEGUNDA

3,28

38.761.569

19,55

32.423.217

27,13

25.503.928

30,84

19.492.057

29,98

14.995.809

14 LA HOLANDO

3,25

38.378.678

32,34

29.001.096

0,30

28.912.980

16,49

24.819.636

35,81

18.275.028

3,21

37.855.575

-24,87

50.384.900

2,34

49.233.879

13,48

43.385.668

76,31

24.607.251

6 INTEGRITY (ex LIBERTY)

16 SMG SEGUROS

2,38

28.067.125

41,92

19.776.626

155,10

7.752.613

66,84

4.646.666

56,92

2.961.133

19 NACION

1,79

21.162.188

47,78

14.320.462

-33,63

21.575.428

66,75

12.938.644

81,69

7.121.279

21 ASSEKURANSA

1,71

20.167.533

45,60

13.851.436

38,25

10.019.289

-2,69

10.295.863

41,27

7.288.101

17 BERKLEY

1,68

19.839.318

19,56

16.593.931

12,79

14.712.493

6,33

13.836.391

17,72

11.753.913

18 HDI SEGUROS

1,50

17.738.840

17,52

15.093.855

37,51

10.976.446

6,82

10.276.122

23,03

8.352.852

20 MAPFRE

1,28

15.117.866

6,01

14.260.413

-22,12

18.310.576

7,18

17.084.533

3,93

16.437.947

24 MERCANTIL ANDINA

1,20

14.112.675

41,92

9.944.007

23,00

8.084.440

10,25

7.332.846

25,71

5.832.970

25 COOP. MUTUAL PATRONAL

1,15

13.555.622

37,18

9.881.595

51,06

6.541.642

12,13

5.834.079

41,86

4.112.417

22 CHUBB

1,11

13.147.327

18,84

11.062.914

5,83

10.453.099

16,84

8.946.137

3,59

8.636.354

23 VICTORIA

0,96

11.291.567

9,13

10.346.604

17,82

8.781.971

17,01

7.505.110

15,02

6.525.201

27 LA CAJA

0,85

10.037.812

114,45

4.680.664

81,85

2.573.921

27,43

2.019.876

30,13

1.552.147

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 157

Nro2 - 16-Transportes de mercaderías_Layout 1 30/12/14 00:49 Page 158

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

26 BOSTON

0,60

7.044.767

24,11

5.676.016

114,26

2.649.177

-1,74

2.696.076

32,98

2.027.446

28 EL NORTE

0,54

6.420.300

42,01

4.520.894

31,90

3.427.436

3,64

3.306.944

21,97

2.711.260

29 PROVINCIA

0,38

4.516.662

26,02

3.584.032

13,35

3.161.787

41,82

2.229.393

-18,57

2.737.902

31 RIVADAVIA

0,37

4.412.738

38,59

3.184.059

36,31

2.335.836

36,88

1.706.523

41,00

1.210.281

32 LA PERSEVERANCIA

0,35

4.141.062

33,65

3.098.336

38,49

2.237.266

8,74

2.057.382

42,39

1.444.859

30 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,34

4.069.965

20,64

3.373.621

34,59

2.506.570

-13,26

2.889.643

20,34

2.401.155

33 RIO URUGUAY

0,22

2.559.610

41,22

1.812.516

41,76

1.278.575

10,66

1.155.411

29,91

889.401

1.193.494

31,82

905.416

34 SEGUROMETAL

0,20

2.377.272

36,32

1.743.951

17,45

1.484.789

24,41

40 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,11

1.301.539

139,20

544.124

1,54

535.875

28,79

416.081

12,64

369.377

35 EL PROGRESO

0,09

1.045.873

27,79

818.448

23,38

663.333

4,84

632.718

18,08

535.840

38 NATIVA

0,08

982.041

47,21

667.103

38,52

481.594

7,75

446.970

24,35

359.455

36 PARANA

0,08

899.665

29,40

695.236

-9,94

771.938

61,55

477.837

64,66

290.193

37 SEGURCOOP

0,07

878.093

29,55

677.823

11,24

609.356

-12,88

699.456

27,76

547.483

39 LIDERAR

0,05

641.262

7,27

597.781

8,50

550.975

-2,99

567.930

59,18

356.782

41 TRIUNFO

0,05

612.354

38,12

443.337

23,65

358.529

82,98

195.936

-26,81

267.708

43 PROFRU

0,04

485.005

79,60

270.047

28,99

209.361

-8,20

228.064

14,83

198.602

42 ASEGURADORA FEDERAL

0,03

404.281

13,97

354.733

8,43

327.165

30,98

249.785

31,35

190.173

44 COPAN

0,02

239.784

16,92

205.076

13,32

180.976

50,12

120.557

-9,17

132.729

45 ANTARTIDA

0,02

181.009

16,89

154.860

0,13

154.665

7,79

143.487

85,23

77.464

47 HORIZONTE

0,01

144.191

20,10

120.058

-28,71

168.417

26,60

133.027

19,75

111.087

48 NIVEL

0,01

127.675

6,78

119.571

88,49

63.436

37,69

46.070

62,90

28.281

54 LUZ Y FUERZA

0,01

97.531

489,88

16.534

-83,17

98.240

9,70

89.555

73,71

51.553

50 PRUDENCIA

0,01

72.963

11,11

65.670

-46,72

123.259

44,48

85.312

68,51

50.626

51 METROPOL

0,00

49.690

70,81

29.090

24,83

23.304

53 CARUSO

0,00

24.314

3,63

23.463

69,63

13.832

-0,24

13.865

35,76

10.213

52 ESCUDO

0,00

19.056

-33,23

28.541

9,25

26.125

-10,78

29.282

79,22

16.339

49 ASEG. DE CAUCIONES

0,00

2.367

-97,31

87.923

10,93

79.263

-12,80

90.900

134,41

38.779

57 TESTIMONIO

0,00

1.169

5,41

1.109

55350,00

100

1.180.418.205

26,78

931.098.931

12,38

828.552.713

24,89 663.415.966

38,09

480.429.709

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

22.552.443

-7.449.196

-33,03

-15.361.547

-68,11

-51

-258.351

-1,15

ALLIANZ

51.653.105

-18.667.356

-36,14

-20.848.276

-40,36

12.137.473

23,50

168.835

-35.125

-20,80

-121.179

-71,77

12.531

7,42

ANTARTIDA ASEG. DE CAUCIONES

6.522

0,00

-16.903

-259,17

-10.381

-159,17

363.528

-40.403

-11,11

-157.485

-43,32

165.640

45,56

ASSEKURANSA

10.690.007

-1.144.720

-10,71

-8.990.999

-84,11

1.801.011

2.355.299

22,03

BERKLEY

16.356.263

-3.362.020

-20,55

-10.468.731

-64,00

2.525.512

15,44

BOSTON

3.905.781

-620.882

-15,90

-1.809.807

-46,34

1.475.092

37,77

3.796

8.060

212,33

0,00

11.856

312,33

23.379

-9.619

-41,14

-12.151

-51,97

1.609

6,88

11.297.111

-2.613.250

-23,13

-4.588.902

-40,62

4.094.959

36,25

ASEGURADORA FEDERAL

CAMINOS PROTEGIDOS CARUSO CHUBB

158 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 16-Transportes de mercader铆as_Layout 1 30/12/14 00:49 Page 159

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

12.312.513

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

-1.977.646

-16,06

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

-5.283.448

-42,91

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

407.025

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

5.458.444

44,33

226.669

-26.752

-11,80

-146.744

-64,74

53.173

23,46

2.868.118

-987.186

-34,42

-1.215.360

-42,37

63.259

728.831

25,41

902.270

-286.272

-31,73

-627.101

-69,50

-11.103

-1,23

12.553

354

2,82

-12.710

-101,25

197

1,57

FEDERACION PATRONAL

33.900.593

-10.093.605

-29,77

-13.102.483

-38,65

176

10.704.681

31,58

GENERALI

27.326.407

-2.345.469

-8,58

-24.636.600

-90,16

560.562

904.900

3,31

HANSEATICA

24.978.242

-3.400.167

-13,61

-18.853.014

-75,48

8.826

2.733.887

10,95

HDI SEGUROS

4.891.620

-157.420

-3,22

-2.577.994

-52,70

2.800

2.159.006

44,14

261.107

-5.550

-2,13

-180.441

-69,11

75.116

28,77

EL NORTE EL PROGRESO ESCUDO

HORIZONTE INSTITUTO ENTRE RIOS

1.027.886

-538.434

-52,38

-492.965

-47,96

-3.513

-0,34

INTEGRITY (ex LIBERTY)

37.337.480

-15.753.014

-42,19

-17.911.858

-47,97

3.672.608

9,84

LA CAJA

1.842.859

-3.783.955

-205,33

-175.713

-9,53

-2.116.809

-114,87

LA EQUITATIVA

1.923.346

-361.683

-18,80

-811.717

-42,20

749.946

38,99

LA HOLANDO

22.989.793

-7.929.812

-34,49

-17.588.053

-76,50

-523

-2.528.595

-11,00

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA LIDERAR LUZ Y FUERZA MAPFRE

14.543

0,00

14.543

100,00

3.380.356

-849.045

-25,12

-1.855.800

-54,90

675.511

19,98

34.010.178

-8.515.771

-25,04

-14.547.446

-42,77

16.519

10.963.480

32,24

616.210

77.275

12,54

-347.193

-56,34

346.292

56,20

96.532

-200.304

-207,50

-10.344

-10,72

-114.116

-118,22

5.048.592

-1.833.721

-36,32

-3.364.073

-66,63

351.659

202.457

4,01

MERCANTIL ANDINA

11.961.422

-1.935.382

-16,18

-3.164.530

-26,46

6.861.510

57,36

MERIDIONAL

19.720.376

-6.434.181

-32,63

-13.970.137

-70,84

-683.942

-3,47

53.679

-1.274

-2,37

-8.944

-16,66

43.461

80,96

METROPOL NACION

7.930.148

-1.859.612

-23,45

-2.959.946

-37,33

7.188

3.117.778

39,32

NATIVA

830.509

-142.690

-17,18

-398.104

-47,93

289.715

34,88

NIVEL

130.440

1.772

1,36

-54.754

-41,98

77.458

59,38

PARANA

739.353

-171.302

-23,17

-323.847

-43,80

244.303

33,04

PROFRU

472.281

-20.011

-4,24

-261.920

-55,46

190.350

40,30

PROVINCIA

3.788.140

-1.414.607

-37,34

-2.483.211

-65,55

3.007

-106.671

-2,82

PRUDENCIA

73.346

-1.674

-2,28

-54.635

-74,49

17.037

23,23

126.628.633

-63.833.629

-50,41

-48.790.624

-38,53

-1.158.767

12.845.613

10,14

RIO URUGUAY

2.127.490

-1.004.160

-47,20

-946.977

-44,51

176.353

8,29

RIVADAVIA

2.383.427

-1.273.340

-53,42

-1.315.157

-55,18

-205.070

-8,60

RSA EL COMERCIO

70.093.346

-21.333.854

-30,44

-29.530.993

-42,13

19.228.499

27,43

SAN CRISTOBAL

40.675.367

-11.052.775

-27,17

-13.418.496

-32,99

16.204.096

39,84

SANCOR

46.653.327

-37.730.894

-80,88

-21.453.203

-45,98

-10.084

-12.540.854

-26,88

391.824

-75.448

-19,26

-126.865

-32,38

-1.448

188.063

48,00

QBE LA BUENOS AIRES

SEGURCOOP SEGUROMETAL

2.169.842

-459.976

-21,20

-877.314

-40,43

832.552

38,37

SMG SEGUROS

18.765.668

-2.642.058

-14,08

-13.024.551

-69,41

3.099.059

16,51

-792.021

42.155

-5,32

-96

0,01

-749.962

94,69

TRIUNFO

585.235

-359.609

-61,45

-385.124

-65,81

-1.784

-161.282

-27,56

VICTORIA

6.261.118

-2.201.330

-35,16

-1.032.153

-16,49

-2.875

3.024.760

48,31

TESTIMONIO

ZURICH

31.324.566

-10.830.178

-34,57

-12.127.009

-38,71

8.367.379

26,71

TOTAL

725.956.153

-257.963.328

-35,53

-352.825.627

-48,60

2.046.571

117.213.769

16,15

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 159

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La visión de los operadores Transporte de Mercaderías. El ramo tuvo primas por más de $1.180 millones y duplicó su tasa de crecimiento frente al ejercicio anterior. La siniestralidad creció 3 p.p., al tiempo que el Resultado Técnico se mantuvo estable. Preocupación por el aumento de los robos, máxime en un 2015 con elecciones.

¿Qué pasó? El segmento de seguros de Transporte de Mercaderías, compuesto por más de medio centenar de compañías que operan este riesgo, acumuló al cierre del ejercicio 2013-2014 un total de primas superior a los $1.180 millones, lo que representa un incremento del 26,78% respecto del ejercicio anterior, duplicando el ritmo de crecimiento precisamente frente a aquel. El top-ten de este segmento de negocios representó al 30 de junio de 2014 más de dos tercios (67,6%) de participación en el total del ramo, sin cambios en los dos primeros puestos del ranking que ostentan QBE Seguros La Buenos Aires y Allianz, con un share de 17,84% y 9,10%, respectivamente, pero donde se destaca la ubicación en el tercer puesto de RSA Seguros (al acumular las primas de RSA y de El Comercio, puestos 8º y 9º, respectivamente, en el ejercicio anterior), y el ingreso al top-ten de Federación Patronal y San Cristóbal Seguros. Con relación a la evolución de este ramo, Juan José Verdaguer, Líder Técnico de Suscripción de Marine de RSA Seguros, comenta que “el crecimiento de las primas en Transportes de Mercaderías fue menor a la tasa de crecimiento de otros ramos y a la del mercado de seguros en general, mientras que los resultados técnicos siguen siendo buenos aunque no han acompañado al crecimiento del ramo debido principalmente al incremento de la siniestralidad, siendo el robo y/o piratería del asfalto la causa principal de este aumento de la siniestralidad”. Complementando este panorama Oscar Pandelo, Suscriptor de Transporte de Berkley, agrega que “si bien los negocios se mantuvieron estables, o perdiendo algo de volumen debido a la baja de las importaciones, en las primas del ramo medidas en dólares, que es la forma en que se miden internacionalmente, se notó una disminución importante provocada por la devaluación del peso y la reducción de los volúmenes transportados”. Impacto del contexto. Como tantos otros segmentos del mercado asegurador, el contexto macroeconómico ha tenido un impacto importante en el desenvolvimiento del seguro de Transporte de Mercaderías, pero no ha sido ésta la única variable con consecuencias en el negocio.

160 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“Las situaciones que afectaron el desarrollo del sector fueron varias, como el control de las importaciones, el bajo crecimiento de los volúmenes transportados (que refleja una baja en la producción), la alta siniestralidad sobre productos que antes no eran robados y en zonas que no eran consideradas de riesgo, la inflación y los aumentos de los costos de logística”, explica Mirta Rossi, Gerente de Transportes de Allianz Argentina. Coincide con ella Juan Pablo Trinchieri, Gerente de Seguros Patrimoniales de Sancor Seguros, para quien en el ejercicio se ha dado “un crecimiento que podemos considerar aceptable, teniendo en cuenta los distintos factores macroeconómicos que en el último semestre del ejercicio afectaron directamente al movimiento de mercaderías y por ende, a este ramo”. Tarifas. Tampoco escapa a la general del mercado, sobre todo en aquellos ramos con tanta competencia, la tendencia de tarifas en baja a pesar de todas las situaciones macro antes señaladas y que vienen siendo algo recurrente en este riesgo, como en tantos otros. Precisamente esto es remarcado por Melina Leiss, Team Leader de Transporte de QBE Seguros , para quien “el mercado mantiene un largo período en su ciclo blando, donde las tarifas mantienen su tendencia a la baja”, mientras que resalta que desde la compañía líder del mercado de seguros de transporte de mercaderías intentan “quitar del eje de la decisión el precio, brindando una oferta de valor superadora como diferencial”. Sus colegas operadores del ramo avalan este diagnóstico de competencia y disminución de tarifas, donde Pandelo indica que si bien se creció en volumen hubo baja de tasas importantes en algunos negocios, y Rossi agrega que la competencia hace que se trabaje con tarifas insuficientes. En tanto, Verdaguer aporta un dato adicional a este escenario: “las responsabilidades máximas por viaje sí han aumentado acompañando la inflación, aunque no necesariamente ese aumento se ve reflejado en las primas”. En paralelo, comenta que si bien “en algunos segmentos los movimientos transportados no han alcanzado los movimientos estimados al inicio de la vigencia de las pólizas”, cuando se analizan las tasas, “se mantiene una tendencia a la baja principalmente en aquellos negocios rentables”.

Nro2 - 16-Transportes de mercaderías_Layout 1 30/12/14 00:49 Page 161

“Se verifican aumentos de los robos en todas las mercaderías, pero fundamentalmente en los productos alimenticios, bebidas, textiles y electrónica” Mirta Rossi, Allianz Argentina

“En algunos segmentos los movimientos transportados no han alcanzado los movimientos estimados al inicio de la vigencia de las pólizas”

“El mercado mantiene un largo período en su ciclo blando, donde las tarifas mantienen su tendencia a la baja”

Juan José Verdaguer, Sancor Seguros

Melina Leiss, QBE Seguros La Buenos Aires

Siniestralidad. Los fríos números que aportan los balances cerrados al 30 de junio de 2014 dan cuenta de una siniestralidad de $258 millones (35,53% de las primas devengadas), gastos por $353 millones (48,60% sobre primas) y un resultado técnico positivo de $117 millones (16,15% sobre primas). Este escenario, entonces, da cuenta de un aumento de 3 p.p. de la siniestralidad, leve reducción de los gastos (menos de 1 p.p.) y un similar resultado técnico en comparación a 12 meses atrás. “La siniestralidad viene aumentando sostenidamente debido al incremento de hechos delictivos; durante 2014 se registró un aumento en la cantidad de eventos cubiertos y de los valores de pago promedio”, sostiene Melina Leiss de QBE Seguros LBA, quien advierte que se verificó un aumento de los hechos dolosos. Todos los operadores coinciden en que la principal problemática que afecta al ramo desde el punto de vista siniestral es la evolución de la piratería del asfalto.

¿Qué puede pasar? Las proyecciones trazadas por los operadores del ramo son bastante similares, dado que la incertidumbre del contexto económico esperado para el 2015 no resulta alentadora para un ramo que depende mucho de la evolución del comercio. Así, por ejemplo, lo manifiesta Mirta Rossi de Allianz, que avizora un “escenario complicado”, donde “lo más preocupante es la caída de las exportaciones, porque marca el grado de inserción que tenemos en los mercados regionales y en el mercado global”. Asimismo, Oscar Pandelo de Berkley se muestra más intranquilo por los efectos de la inflación y optimización de los costos logísticos, mientras que Melina Leiss de QBE Seguros LBA advierte que “el mercado debería comenzar a adecuar las tasas a la nueva realidad económica”, toda vez que en los últimos dos años se perdieron 6,5 p.p. de resultados. Por el lado de Sancor Seguros, piensan apuntalar el crecimiento dentro del ramo a través de conocer mejor las necesidades de los clientes, para lo cual seguirán focalizando su cartera en los Productores, al tiempo que buscarán “aprovechar nuevas oportunidades que surgen del trabajo de investigación sobre nuevos nichos del mercado, como lo son los

“El radio de acción de los Piratas del Asfalto se ve ampliado cada vez más y nos encontramos con robos en lugares en los que hace algunos años no existían” Oscar Pandelo, Berkley

despachantes de aduana, empresas de logísticas y freight forwarders”. Piratería del Asfalto. Es el gran flagelo de este mercado, donde los avances tecnológicos de los delincuentes, la ampliación del radio de actuación y la falta de respuestas a esta problemática por parte de las autoridades, provocan que esta variable sea la que concentra la mayor atención por parte de los operadores, más en un año electoral. “La principal dificultad para este ramo, es la natural evolución en aumento de la siniestralidad en los transportes terrestres en un año electoral”, comenta Oscar Pandelo, agregando que “esta es una ecuación que se viene sucediendo elección tras elección y nuestro mayor desafío es tratar de minimizarla a través de medidas de seguridad eficientes y un importante trabajo de Gerenciamiento de Riesgo para optimizar los recursos”. Coincide Mirta Rossi, ampliando la información: “se verifican aumentos de los robos en todas las mercaderías, pero fundamentalmente en los productos alimenticios, bebidas, textiles y electrónica”. Sobre la particularidad de ser el 2015 un año de elecciones presidenciales, Melina Leiss sostiene que “históricamente se notan desvíos en las tasas siniestrales en años electorales, lo cual nos plantea el desafío de trabajar conjuntamente con nuestros clientes para actuar coordinadamente en prevención y en las medidas de seguridad”. “Es evidente que el negocio de seguros de transporte de mercaderías continúa sumergido dentro de una dura problemática que es la piratería del asfalto. El acecho constante de los robos organizados, que año tras año se incrementan notablemente, hace que las aseguradoras tengamos la necesidad de evaluar con mayor énfasis el tipo de carga a asegurar, el valor de las mercaderías, frecuencia de viajes y los trayectos involucrados, para luego determinar las exigencias de la custodia más adecuada”, resalta Juan Pablo Trinchieri de Sancor Seguros, que adicionalmente señala que esta situación, “lamentablemente, lleva a que parte del costo del seguro que se debiera aplicar como razonable por el riesgo asumido, se deba transferir para que el cliente contrate los servicios de las empresas que prestan los servicios de seguridad”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 161

Ro Li

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Finalmente, los operadores ven con preocupación el avance que tienen los piratas del asfalto en su accionar. “Es una amenaza ya que estos grupos están más organizados, utilizan la tecnología de avanzada, realizan estudios de campo reuniendo mucha información que los ayuda a perpetrar los robos y poseen una importante red de redistribución y guarda de la mercadería”, reflexiona Melina Leiss, a lo que Oscar Pandelo completa: “el radio de acción de los Piratas del Asfalto se ve ampliado cada vez más y nos encontramos con robos en lugares en los que hace algunos años no existían”.

Piratería del asfalto, asunto de públicos y privados Oscar Farinelli Responsable del departamento de Seguridad, Fiscalización y Logística de FADEEAC Desde hace cuarenta años la piratería del asfalto viene generando perjuicios a las empresas de transporte y centros logísticos de distribución. Con algunos picos y descensos, siempre está la posibilidad latente que un transporte sea objeto del robo de la mercadería, pero además como se ha observado en los últimos años, la posibilidad cierta que el hecho recaiga sobre el transporte para reventa o mercado de repuestos. El punto más álgido del robo de mercadería se vivió entre los años 2002 al 2004, en los que se produjo una multiplicación de hechos. Ante este panorama altamente preocupante, la seguridad pública, en especial en la Provincia de Buenos Aires por concentrar en el conurbano el 75% de la ocurrencia con respecto al resto del país, creó una dependencia específica para atacar el problema y además involucró áreas como Prevención de Delitos y Seguridad Vial para sumar con inteligencia y operatividad a la contención del problema. Además, la seguridad privada con la puesta en marcha de tecnología GPS, seguimiento satelital y custodias, hizo también su aporte muy valioso para el sensible descenso de los hechos. Ello permitió que los delincuentes "improvisados" fueran rápidamente puestos a disposición de la justicia y otros disuadidos por la mejor calidad de respuesta de la seguridad. Es uno de los delitos con mayor interacción entre lo público y lo privado. Actualmente, las organizaciones delictivas que persisten en este delito, se encuentran sólidamente estructuradas, con buena información, capacidad operativa y logística, ya que deben sortear

162 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

medidas preventivas en constante evolución. La Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), a través del Departamento de Seguridad Fiscalización y Logística, está sumando esfuerzos con la Asociación Internacional de Investigadores de Robo Automotor (IAATI), con el objetivo de generar un frente de gestión de mayor potencialidad para esfuerzo en la lucha contra el delito. Dentro de éste ámbito se organizan encuentros con la participación de fiscales especializados, representantes de fuerzas de seguridad nacional y provincial, Superintendencia de Seguros, Cámaras de Transporte, Logística y gerentes de seguridad de empresas. Con esta sumatoria de voces se alcanza un conocimiento real de la situación, capacidad de respuesta y dificultades que aún persisten. Pero la interacción cada vez mayor entre la seguridad pública y la privada y el trabajo serio, idóneo y responsable de los fiscales especializados de Zárate, Campana, San Martín y Lomas de Zamora nos permite un panorama alentador. Con frecuencia se desarticulan bandas muy numerosas. Indudablemente la importancia de las fiscalías especializadas es transcendente. Las investigaciones llegan a toda la estructura, lo que significa un importante desaliento para los operadores del delito. Si bien la evolución del delito ha ido descendiendo paulatinamente en los últimos años, aún falta mucho por hacer, mientras algunas organizaciones son desarticuladas otras se reagrupan, el delito continúa y busca zonas más favorables para su acción.

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Transporte p煤blico de pasajeros

2013 2014

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 PROTECCION MUTUAL

46,87

114.105.458

5,70

107.953.558

49,31

72.300.173

43,71

50.309.062

24,36

40.454.462

2 MUTUAL RIVADAVIA

25,33

61.670.777

32,70

46.473.170

23,65

37.584.757

24,92

30.086.133

4,70

28.736.443

3 ESCUDO

11,78

28.681.708

61,09

17.805.312

36,69

13.025.848

25,77

10.357.280

50,98

6.859.915

4 ARGOS MUTUAL

8,19

19.948.924

79,04

11.142.246

30,30

8.550.903

12,28

7.615.570

8,90

6.993.209

5 METROPOL MUTUOS

5,38

13.095.221

27,60

10.262.802

12,73

9.103.742

0,97

9.016.493

17,89

7.648.284

6 GARANTIA MUTUAL

2,45

5.972.938

12,32

5.317.586

12,98

4.706.727

16,97

4.023.999

48,55

2.708.896

100

243.475.026

22,38

198.954.674

36,95

145.272.150

30,40

111.408.537

19,28

93.401.209

TOTAL

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ARGOS MUTUAL

19.220.080

-39.485.658

-205,44

-3.413.684

-17,76

-1.728.512

-25.407.774

-132,19

ESCUDO

27.448.428

-6.497.850

-23,67

-5.786.771

-21,08

15.163.807

55,24

GARANTIA MUTUAL

5.955.819

-14.900.754

-250,19

-5.655.181

-94,95

347.546

-14.252.570

-239,30

METROPOL MUTUOS

12.327.840

-41.393.233

-335,77

-19.710.825

-159,89

-48.776.218

-395,66

MUTUAL RIVADAVIA

60.426.931

-121.710.106

-201,42

-6.745.055

-11,16

-68.028.230

-112,58

PROTECCION MUTUAL

112.494.579

-190.785.874

-169,60

-59.584.700

-52,97

-11.692.687

-149.568.682

-132,96

TOTAL

237.873.677

-414.963.306

-174,45

-100.896.216

-42,42

-13.073.653

-291.059.498

-122,36

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 163

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La visión de los operadores Transporte Público de Pasajeros. El crecimiento del ramo fue de apenas 22,4%, por lo que en un mercado relativamente estable, el ajuste no llegó a compensar la escalada inflacionaria. Así, se profundizó el quebranto técnico, en un segmento de tan solo 6 operadores. “Las denuncias de siniestros vienen presentando un comportamiento relativamente estable, producto del trabajo desarrollado en materia de prevención vial y profesionalización de los choferes” Daniel Arioni, Mutual Rivadavia

¿Qué pasó? Un ramo tan particular como lo es Transporte Público de Pasajeros no tuvo el mejor desempeño en el ejercicio 20132014. Se trata de un mercado relativamente estable, con un parque automotor superior a las 40.000 unidades, que no registró variaciones significativas en el último período, registrando un crecimiento del 22,4%. Con apenas 6 operadores, si bien el ranking se mantuvo sin cambios, con una escalada de apenas el 5,7%, el líder del segmento -Protección Mutual- vio reducir su participación en la “torta total”, de un 54,2% al 46,8%. Argos Mutual y Escudo fueron las que lideraron el crecimiento, con alzas del 79% y 61%, respectivamente, mientras que Mutual Rivadavia (3° en el podio) incrementó su primaje en un 32,7%, ganando 2 p.p. en su participación de mercado. “Al tratarse de un mercado estable en materia de vehículos expuestos a riesgo, este crecimiento responde a la necesaria adecuación que deben tener las tarifas en el marco del actual contexto”, explica Daniel Arioni, Gerente Comercial de Mutual Rivadavia. Como se vio, las compañías mostraron políticas tarifarias muy diferentes, que en muchos casos terminaron afectando la ya de por sí compleja ecuación técnica del ramo. Resultados técnicos. “Los resultados técnicos del ejercicio se han comportado conforme lo viene haciendo el ramo Automotores en los últimos años, donde el déficit técnico es compensado mayoritariamente por los resultados financieros”, indica el directivo. Los números del ejercicio 2013-2014 marcan un crecimiento de los siniestros netos muy por encima del crecimiento de las primas devengadas, toda vez que pasaron de $299 millones a $414 millones de un ejercicio al otro, equivalentes al 152% y 174% respectivamente. Los resultados técnicos, en tanto, arrojaron una pérdida de $291 millones (equivalentes al 122% de las primas devengadas), lo que evidencia un deterioro de $100 millones respecto a los $190 millones del ejercicio 2012-2013 (96% de las primas devengadas).

164 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Sin dudas, bajo ese panorama, las acciones en materia de prevención son centrales en este ramo. En el caso de Mutual Rivadavia, desarrollan diferentes programas a través de su Gerencia de Prevención de Siniestros y Seguridad Vial, como por ejemplo la organización y dictado de charlas, talleres, cursos y otras acciones formativas más específicas. En ese marco, en el ejercicio 2013-2014 adquirieron una unidad móvil de evaluación psicotécnica de conductores de vehículos, equipada con tecnología de punta, que permite ponderar las capacidades físicas, psíquicas y técnicas de los choferes profesionales. “Ya comenzamos a recorrer todo el país con nuestro móvil, en función de brindar este servicio en forma gratuita a todas las empresas aseguradas”, revela. Según reflexiona Arioni, “todas las iniciativas privadas, así como también todas las obras públicas, en lo referente al Transporte Público, tienen un efecto positivo inmediato.

¿Qué puede pasar? Las particularidades del segmento de Transporte Público de Pasajeros hacen que las previsiones de crecimiento en el primaje sean estables, evolucionando de acuerdo al aumento que se registre en los costos operativos y técnicos. En el caso de Mutual Rivadavia, hace años mantienen la misma porción de vehículos asegurados. Habida cuenta del quebranto técnico del ramo, Daniel Arioni remarca la importancia de continuar trabajando en la optimización de los costos, tanto de operación como de siniestros. “Seguiremos profundizando, con las empresas y entidades gubernamentales, el trabajo iniciado años atrás en la profesionalización y concientización de los choferes de Transporte Público de Pasajeros”, asegura el directivo. Cabe destacar que, dadas las características especiales del Transporte Público de Pasajeros y de sus aseguradoras, el organismo de control haya prestado especial atención a todo lo concerniente a las cuestiones técnicas del ramo, aportando su conocimiento global y técnico del mercado. En todas estas cuestiones, asegura Arioni, “las empresas siempre hemos sido escuchadas”. Si bien el directivo no brindó detalles sobre los cambios que se analizan, se debe decir que en la SSN no descartan modificaciones en lo relativo a franquicias del ramo y el régimen de exigencias técnicas.

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2013 2014

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 METLIFE

11,09

298.484.046

24,56

239.637.932

33,29

179.780.698

556,32

27.392.382

63,27

16.777.011

2 SANCOR

8,77

236.130.884

25,67

187.897.449

30,35

144.151.380

26,88

113.611.849

27,74

88.938.021

3 GALICIA

8,10

218.089.493

31,53

165.815.654

58,57

104.570.002

61,83

64.618.282

81,09

35.683.939

4 ACE

6,84

184.216.803

29,30

142.477.679

35,54

105.116.294

63,91

64.130.514

26,15

50.838.057

5 FEDERACION PATRONAL

6,64

178.736.578

42,09

125.791.537

39,57

90.128.977

18,25

76.216.163

24,51

61.215.174

6 MERIDIONAL

5,19

139.640.677

17,76

118.576.145

25,14

94.755.622

25,43

75.547.010

24,20

60.827.301

7 LA CAJA

4,61

124.002.020

21,72

101.871.030

30,06

78.324.618

52,35

51.409.533

2,97

49.924.608

8 LA SEGUNDA PERSONAS

3,84

103.427.505

30,50

79.256.160

23,13

64.368.112

41,69

45.427.887

30,01

34.942.627

3,42

91.996.374

70,41

53.984.470

27,97

42.184.294

39,66

30.204.473

60,77

18.787.523

3,26

87.725.680

14,70

76.481.839

20,94

63.238.278

39,49

45.335.757

46,01

31.049.576

8 9 10

17 RSA EL COMERCIO 9 ZURICH SANTANDER

10 MAPFRE VIDA

2,97

79.979.509

8,48

73.727.389

19,10

61.903.384

39,00

44.536.377

34,66

33.073.765

11 BBVA SEGUROS

2,62

70.470.935

24,72

56.504.079

45,52

38.830.370

94,42

19.972.477

178,11

7.181.530

12 CARDIF

2,44

65.575.593

32,53

49.479.308

65,48

29.901.283

74,56

17.129.822

11,73

15.330.927

13 INTEGRITY (ex LIBERTY)

2,34

63.024.727

39,08

45.314.592

77,10

25.586.642

105,27

12.464.878

18,87

10.486.394

18 BHN VIDA

2,22

59.787.391

79,01

33.398.922

35,03

24.734.878

66,71

14.837.437

49,96

9.894.075

16 NACION

2,07

55.801.395

58,05

35.307.119

9,94

32.116.217

46,23

21.962.495

371,36

4.659.396

14 ZURICH

1,83

49.304.798

9,03

45.219.789

39,53

32.409.607

44,67

22.403.149

37,97

16.237.961

15 SAN CRISTOBAL

1,73

46.620.330

30,69

35.671.153

16,06

30.735.599

25,72

24.446.876

30,06

18.796.593

22 LA HOLANDO

1,58

42.436.201

53,32

27.678.120

45,93

18.966.667

32,27

14.339.834

39,47

10.281.849

28 SMG SEGUROS

1,53

41.219.279

118,75

18.842.965

119,38

8.589.184

27,67

6.727.662

63,65

4.111.018

20 CNP ASSURANCES

1,53

41.089.619

42,69

28.797.398

130,73

12.480.896

71,35

7.283.800

64,53

4.427.114

21 PROVINCIA

1,50

40.259.227

42,94

28.165.861

44,01

19.558.917

2,21

19.136.923

6,59

17.954.149

19 HSBC VIDA

1,29

34.762.427

11,26

31.245.086

-1,25

31.639.573

27,50

24.814.837

64,59

15.076.413

25 ALLIANZ

1,28

34.454.623

65,97

20.760.018

43,80

14.436.481

42,89

10.103.342

52,06

6.644.390

24 MERCANTIL ANDINA

1,19

31.923.318

42,19

22.451.940

33,91

16.766.348

34,71

12.446.669

33,17

9.346.507

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 165

SEGUROS DE PERSONAS

Accidentes Personales

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:02 Page 166

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

23 BERKLEY

1,12

30.028.699

28,38

23.391.300

17,33

19.936.055

46,16

13.640.029

28,78

10.591.443

30 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,87

23.417.927

43,61

16.306.827

41,66

11.511.627

27,82

9.006.442

46,24

6.158.621

27 ASSURANT

0,86

23.100.307

16,56

19.819.039

20,45

16.454.251

29,63

12.693.477

60,55

7.906.269

29 RIVADAVIA

0,78

21.104.430

26,99

16.619.073

29,00

12.882.719

31,51

9.795.957

48,22

6.609.057

31 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,59

15.960.487

57,23

10.151.026

34,48

7.548.164

35,51

5.570.012

38,41

4.024.375

33 EL NORTE

0,46

12.469.798

35,90

9.175.516

35,26

6.783.546

12,33

6.039.108

27,99

4.718.376

32 SMG LIFE

0,46

12.451.275

22,72

10.146.228

16,08

8.740.601

19,56

7.310.344

32,46

5.518.808

4.353.933

60,86

2.706.722

37 GENERALI

0,42

11.434.726

104,35

5.595.675

21,94

4.588.886

5,40

44 HORIZONTE

0,38

10.321.816

149,70

4.133.682

-37,54

6.618.545

39,76

4.735.505

33,36

3.550.923

34 BENEFICIO

0,37

10.015.364

37,09

7.305.766

34,66

5.425.472

7,86

5.029.989

20,11

4.187.925

36 HDI SEGUROS

0,30

8.118.275

29,85

6.251.979

19,47

5.233.246

17,06

4.470.524

50,69

2.966.767

39 ANTARTIDA

0,28

7.567.094

46,43

5.167.824

31,78

3.921.659

18,13

3.319.876

57,49

2.107.937

35 CARUSO

0,26

7.025.788

7,14

6.557.461

15,33

5.685.607

46,38

3.884.258

59,24

2.439.246

41 BOSTON

0,26

6.982.559

45,93

4.784.726

59,01

3.009.128

20,20

2.503.350

18,65

2.109.789

38 CHUBB

0,26

6.929.451

31,70

5.261.461

80,12

2.921.079

84,92

1.579.603 10181,20

15.364

40 EL SURCO

0,25

6.663.196

29,03

5.164.114

40,95

3.663.879

34,86

2.716.848

178,33

976.123

45 PARANA

0,24

6.371.935

58,34

4.024.191

32,99

3.026.041

38,70

2.181.663

46,63

1.487.833

42 CAJA DE TUCUMAN

0,23

6.131.593

35,58

4.522.560

21,83

3.712.078

-4,83

3.900.564

47,00

2.653.498

46 SEGUROMETAL

0,18

4.785.512

19,38

4.008.693

10,40

3.630.980

28,77

2.819.641

26,33

2.232.004

43 RIO URUGUAY

0,16

4.395.804

1,01

4.352.036

55,98

2.790.158

23,59

2.257.603

14,75

1.967.453

47 LA PERSEVERANCIA

0,12

3.149.713

29,85

2.425.746

31,97

1.838.168

21,07

1.518.316

42,29

1.067.056

50 TRIUNFO

0,11

2.931.287

63,78

1.789.805

26,75

1.412.085

57,26

897.910

53,24

585.961

72 CRUZ SUIZA

0,11

2.883.576

645,52

386.789

7,92

358.418

-4,63

375.827

2,35

367.212

48 HAMBURGO

0,09

2.517.262

22,92

2.047.949

8,94

1.879.852

21,54

1.546.716

-10,91

1.736.138

52 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,08

2.128.449

31,09

1.623.679

11,21

1.460.072

11,90

1.304.834

8,56

1.201.940

58 SMSV

0,07

1.958.041

64,70

1.188.860

819,43

129.304

24,28

104.045

62,83

63.897

56 VICTORIA

0,07

1.843.022

27,00

1.451.227

-3,39

1.502.216

23,00

1.221.269

24,11

984.007

63 TPC

0,06

1.698.661

118,29

778.157

186,77

271.357

49 PIEVE

0,06

1.599.841

-20,75

2.018.844

29,26

1.561.849

-7,56

1.689.492

115,22

784.997

57 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,06

1.580.692

28,39

1.231.152

112,00

580.725

82,41

318.370

42,59

223.271

54 LIDERAR

0,06

1.548.529

3,74

1.492.740

-11,72

1.690.995

-26,72

2.307.599

1,20

2.280.347

0,05

1.426.563

53 ASEGURADORA FEDERAL

0,05

1.397.421

-12,24

1.592.264

62,87

977.657

54,14

634.255

1,46

625.122

59 ASV

0,05

1.383.717

19,16

1.161.273

10,33

1.052.569

11,01

948.153

-11,28

1.068.724

-10,23

1.274.796

-9,76

1.412.717

2,63

1.376.507

COLON

60 PLENARIA

0,05

1.261.618

10,24

1.144.438

62 NATIVA

0,04

1.183.727

51,42

781.752

56,75

498.739

24,36

401.047

47,35

272.178

61 LA NUEVA

0,03

933.982

6,21

879.341

507,44

144.761

189,96

49.924

-17,55

60.553

75 CAJA DE PREVISION

0,03

808.327

247,70

232.477

59,96

145.339

19,37

121.757

33,48

91.215

71 NIVEL

0,03

689.481

70,76

403.778

46,65

275.338

67,73

164.156

29,36

126.901

68 PREVINCA

0,02

602.559

8,98

552.904

74,36

317.104

33,49

237.540

10,92

214.147

51 PRUDENCIA

0,02

586.580

-64,30

1.643.222

189,18

568.240

18,90

477.927

1,37

471.462

66 SEGURCOOP

0,02

536.951

-10,15

597.607

42,06

420.673

5,66

398.153

43,39

277.667

73 TERRITORIAL VIDA

0,02

530.550

45,96

363.490

-1,87

370.420

8,27

342.124

23,69

276.603

67 ZURICH INTERNAT. LIFE

0,02

514.268

-11,99

584.320

-4,11

609.357

-52,27

1.276.550

92,41

663.461

166 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:02 Page 167

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:02 Page 168

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

(%) VAR 11-10

JUNIO 2011

JUNIO 2010

69 COPAN

0,02

491.284

-9,02

539.967

5,18

513.351

52,95

335.623

17,54

285.542

70 MAÑANA

0,02

489.753

-8,23

533.677

149,47

213.924

-31,95

314.379

74 PROFRU

0,01

355.529

48,84

238.862

244,01

69.434

44,72

47.977

33,87

35.838

65 ORBIS

0,01

312.968

-51,94

651.232

-3,22

672.901

90,23

353.727

193,03

120.712

77 LATITUD SUR

0,01

166.453

44,83

114.931

11,84

102.764

15,97

88.613

16,85

75.832

78 INSTITUTO DE SEGUROS

0,00

126.926

36,05

93.293

-8,31

101.748

12,01

90.842

-27,15

124.690

76 TESTIMONIO

0,00

112.906

-45,03

205.411

1281,75

14.866

-27,20

20.421

29,83

15.729

80 LUZ Y FUERZA

0,00

58.371

36,51

42.759

-48,88

83.639

28,58

65.047

5,61

61.590

64 METROPOL

0,00

49.955

-92,60

675.180

449,29

122.919

192,16

42.072

120,35

19.093

81 ARGOS

0,00

5.269

-10,69

5.900

-3,06

6.086

7,68

5.652

-4,75

5.934

82 CAMINOS PROTEGIDOS

0,00

4.164

1283,39

301

44,02

209

-54,76

462

362,00

100

83 SANTALUCIA (ex FDF)

0,00

268

15,02

233

-48,57

453

15,27

393

4,80

375

100

2.691.855.023

31,43

2.048.079.687

34,33

1.524.713.427

41,55 1.077.135.803

38,54

777.508.317

TOTAL

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

117.890.368

-31.638.009

-26,84

-90.619.014

-76,87

-1.157

-4.367.812

-3,70

ALLIANZ

8.693.281

-6.052.114

-69,62

-5.525.137

-63,56

-2.883.970

-33,17

ANTARTIDA

7.464.099

-1.387.824

-18,59

-6.004.489

-80,44

71.786

0,96

ARGOS ASEGURADORA FEDERAL ASSURANT ASV BBVA SEGUROS BENEFICIO

4.992

0,00

-7.113

-142,49

-17

-2.138

-42,83

1.344.675

25.118

1,87

-1.441.416

-107,19

-71.623

-5,33

23.057.025

-2.498.154

-10,83

-14.120.108

-61,24

115.630

6.554.393

28,43

1.283.420

-34.007

-2,65

-822.114

-64,06

36.712

464.011

36,15

61.262.125

-11.113.920

-18,14

-32.214.388

-52,58

-161

17.933.656

29,27

9.311.418

-1.946.693

-20,91

-6.718.716

-72,16

12.164

658.173

7,07

BERKLEY

26.218.491

-3.280.415

-12,51

-22.209.664

-84,71

728.412

2,78

BHN VIDA

58.728.518

-5.329.699

-9,08

-39.859.069

-67,87

13.539.750

23,05

BOSTON

6.013.569

411.242

6,84

-4.680.452

-77,83

1.744.359

29,01

CAJA DE PREVISION

780.211

-500

-0,06

-775.055

-99,34

-199

4.457

0,57

CAJA DE TUCUMAN

5.395.631

-1.225.456

-22,71

-4.131.623

-76,57

38.552

0,71

CAMINOS PROTEGIDOS

801

-5

-0,62

-618

-77,15

178

22,22

CARDIF

29.417.935

-543.781

-1,85

-29.733.172

-101,07

1.009.850

150.832

0,51

CARUSO

6.955.615

-808.188

-11,62

-2.985.874

-42,93

3.161.553

45,45

-41.206

-933.023

2264,29

-1.416.217

3436,92

-2.390.446

5801,21

40.584.857

-3.543.345

-8,73

-37.840.506

-93,24

-798.994

-1,97

CHUBB CNP ASSURANCES COLON

1.426.563

-71.328

-5,00

-659.549

-46,23

695.686

48,77

22.026.723

-11.077.994

-50,29

-10.998.414

-49,93

969.266

919.581

4,17

472.544

-117.262

-24,82

-643.785

-136,24

-288.503

-61,05

CRUZ SUIZA

1.398.825

-381.889

-27,30

-1.158.679

-82,83

325.242

183.499

13,12

EL NORTE

9.838.147

-4.386.240

-44,58

-5.957.976

-60,56

153.305

-352.764

-3,59

3.856.648

-824.484

-21,38

-3.341.237

-86,64

-558

-309.631

-8,03

154.842.761

-54.606.213

-35,27

-72.285.176

-46,68

1.772

27.953.144

18,05

COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

EL SURCO FEDERACION PATRONAL

168 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:02 Page 169

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

GALICIA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

207.920.074

-17.634.475

-8,48

-152.411.207

-73,30

-50.296.501

-12.422.109

-5,97

GENERALI

4.384.486

-1.006.149

-22,95

-5.709.975

-130,23

368.755

-1.962.883

-44,77

HAMBURGO

2.435.817

-95.246

-3,91

-616.068

-25,29

-7.316

1.717.187

70,50

HDI SEGUROS

7.274.571

-875.479

-12,03

-3.792.840

-52,14

6.507

2.612.759

35,92

HORIZONTE

9.407.675

-5.194.168

-55,21

-10.798.584

-114,78

-6.585.077

-70,00

33.735.376

-8.143.461

-24,14

-28.946.607

-85,80

-3.354.692

-9,94

1.380.203

-491.638

-35,62

-647.669

-46,93

10.797

251.693

18,24

HSBC NYL VIDA INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE SEGUROS

17.346

-7.389

-42,60

-352.602

-2032,76

-342.645

-1975,35

INSTITUTO ENTRE RIOS

12.837.658

-4.070.359

-31,71

-7.626.801

-59,41

1.140.498

8,88

INTEGRITY (ex LIBERTY)

55.023.730

136.794

0,25

-37.731.910

-68,57

17.428.614

31,67

110.314.529

-11.587.935

-10,50

-68.791.573

-62,36

-177.208

29.757.813

26,98

593.513

-105.894

-17,84

-544.613

-91,76

-56.994

-9,60

33.882.402

-7.397.030

-21,83

-34.065.715

-100,54

4.240

-7.576.103

-22,36

LA CAJA LA EQUITATIVA LA HOLANDO LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR LIDERAR LUZ Y FUERZA

916.503

-5.000

-0,55

-648.427

-70,75

263.076

28,70

2.749.177

-555.004

-20,19

-2.026.804

-73,72

167.369

6,09

91.874.753

-58.215.702

-63,36

-53.104.496

-57,80

-148.617

-19.594.062

-21,33

163.311

2.239

1,37

-202.242

-123,84

-36.692

-22,47

1.667.613

-141.620

-8,49

-1.323.907

-79,39

202.086

12,12

49.807

-2.409

-4,84

-70.226

-141,00

-22.828

-45,83

360.866

-103.179

-28,59

-190.228

-52,71

67.459

18,69

MAPFRE VIDA

76.814.825

-18.383.198

-23,93

-67.290.479

-87,60

-203.010

-9.061.862

-11,80

MERCANTIL ANDINA

27.804.789

-2.274.522

-8,18

-15.678.476

-56,39

9.851.791

35,43

MERIDIONAL

128.276.401

-23.536.887

-18,35

-140.151.742

-109,26

-35.412.228

-27,61

METLIFE

294.271.697

-27.059.712

-9,20

-251.212.057

-85,37

1.380.430

17.380.358

5,91

34.272

2.637

7,69

-10.496

-30,63

26.413

77,07

NACION

55.066.299

-661.273

-1,20

-21.120.644

-38,35

84.917

33.369.299

60,60

NATIVA

1.020.088

-216.890

-21,26

-643.601

-63,09

159.597

15,65

NIVEL

566.960

-74.213

-13,09

-476.792

-84,10

15.955

2,81

ORBIS

167.820

-39.112

-23,31

-125.374

-74,71

3.334

1,99

MAÑANA

METROPOL

ORIGENES VIDA

359.674

-159.511

-44,35

48.082

13,37

248.245

69,02

PARANA

5.191.311

-974.332

-18,77

-4.387.133

-84,51

2.226

-167.928

-3,23

PIEVE

1.623.433

-76.496

-4,71

-1.141.951

-70,34

404.986

24,95

PLENARIA

920.035

-101.588

-11,04

-724.924

-78,79

-19

93.504

10,16

PREVINCA

521.303

-10.001

-1,92

-513.410

-98,49

21.372

19.264

3,70

PROFRU

307.964

-208.953

-67,85

-394.057

-127,96

-295.046

-95,81

PROVINCIA

39.043.624

-6.867.090

-17,59

-32.762.053

-83,91

81.169

-504.350

-1,29

PRUDENCIA

769.953

-488.766

-63,48

-466.302

-60,56

-185.115

-24,04

4.121.161

-1.106.445

-26,85

-3.120.012

-75,71

-105.296

-2,56

RIVADAVIA

18.784.158

-5.815.593

-30,96

-10.784.809

-57,41

2.183.756

11,63

RSA EL COMERCIO

50.610.312

-5.511.553

-10,89

-47.015.256

-92,90

-1.916.497

-3,79

RIO URUGUAY

SAN CRISTOBAL SANCOR SANTALUCIA (ex FDF) SEGURCOOP

42.409.727

-10.492.604

-24,74

-23.382.170

-55,13

8.534.953

20,12

197.939.998

-61.908.019

-31,28

-119.140.672

-60,19

-351.696

16.539.611

8,36

113

13,27

-8.150

-7212,39

-8.022

-7099,12

270.614

-70.617

-26,10

-159.056

-58,78

-1.301

39.640

14,65

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 169

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:03 Page 170

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

SEGUROMETAL

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

4.649.265

-1.833.181

-39,43

-2.663.562

-57,29

152.522

3,28

10.475.190

-1.676.000

-16,00

-8.612.322

-82,22

186.868

1,78

SMG SEGUROS

5.880.505

-1.104.411

-18,78

-5.439.977

-92,51

605.236

-58.647

-1,00

SMSV

1.398.729

-724.532

-51,80

-1.144.638

-81,83

35.739

-434.702

-31,08

TERRITORIAL VIDA

456.689

-1.498

-0,33

-382.026

-83,65

-2.539

70.626

15,46

TESTIMONIO

217.109

-20.769

-9,57

-34.828

-16,04

161.512

74,39

TPC

1.222.791

-107.501

-8,79

-978.771

-80,04

20.454

156.973

12,84

TRIUNFO

2.571.830

-484.151

-18,83

-2.862.156

-111,29

-15.302

-789.779

-30,71

VICTORIA

341.874

-467.198

-136,66

-657.864

-192,43

-11.582

-794.770

-232,47

48.376.954

-10.208.589

-21,10

-60.699.901

-125,47

-22.531.536

-46,57

513.571

447.125

87,06

-2.511.534

-489,03

-1.550.838

-301,97

87.312.059

-4.818.574

-5,52

-53.620.640

-61,41

244.497

29.117.342

33,35

2.285.530.543

-443.997.992

-19,43 -1.686.244.715

-73,78

-45.726.903

109.560.933

4,79

SMG LIFE

ZURICH ZURICH INTERNATIONAL LIFE ZURICH SANTANDER

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Accidentes Personales. El ramo venía creciendo año a año por encima de la inflación, pero en el ejercicio 2013-2014 ello no se pudo volver a repetir. Pese a que las tarifas se mantuvieron estables, mejoraron los resultados técnicos, positivos en $109,5 millones.

“La siniestralidad se comportó sin grandes complicaciones, observándose un escenario muy estable en comparación con los niveles de períodos anteriores”

“Un desafío para el sector será el de diversificar y sofisticar la oferta para lograr diferenciarse” Pablo Etcheverry, Metlife

Diego Miceli, CNP Assurances

¿Qué pasó? Con una escalada en el primaje del 31,4%, 3 p.p. por debajo tanto de la tasa de crecimiento del promedio del mercado para el ejercicio 2013-2014, como también de lo que se había expandido el ramo en el ejercicio anterior, Accidentes Personales ha mostrado una leve desaceleración en este período. 170 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“Hemos notado alguna reducción en la demanda, especialmente en aquellos que amparan el riesgo a autónomos y personas no comprendidas en las ART”

“No hemos aplicado aumentos en la tarifa y consideramos que tampoco lo han realizado en gran medida el resto de las compañías que operan el ramo”

Hugo Anacabe, Sancor Seguros

Damián Ceballo, Federación Patronal

Este ramo está compuesto en un 43,6% por coberturas individuales y el restante 56,3% por coberturas colectivas, guarismos que eran del 47,6% y 52,3%, respectivamente, en el ejercicio 2008-2009, lo que denota el mayor crecimiento en términos relativos que han verificado las coberturas colectivas en los último años.

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:03 Page 171

COMPOSICION DEL MERCADO 2008 / 2009

52,3%

2013 / 2014

47,6%

43,6%

56,3%

COBERTURAS INDIVIDUALES

COBERTURAS COLECTIVAS

CRECIMIENTO DE PRIMAS

MILLONES DE PESOS

3000 2500

31,43%

2000

34,33%

1500 1000

38,54%

41,55%

500 0

2010

2011

Sin cambios en el top-five del ranking de producción ($2.691 millones a junio de 2014), los líderes siguen siendo Metlife, Sancor, Galicia Seguros, Ace y Federación Patronal, los cuales concentran el 41% de un negocio muy competido. Teniendo en cuenta que hay más de 80 operadores activos en este segmento, el hecho de que sólo cinco aseguradoras acaparen 4 de cada 10 pesos de producción, marca lo concentrado del ramo. “Las coberturas de Accidentes Personales son visualizadas como sumamente convenientes por las personas. A bajo costo, se obtienen coberturas muy satisfactorias, y esto hace que se constituya en un producto que no se encuentra tan expuesto a las situaciones macroeconómicas del mercado”, explica Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer de Metlife, empresa líder del segmento. En el caso de Sancor Seguros, Hugo Anacabe, Gerente de Seguros de Personas, advierte “alguna reducción en la demanda, especialmente en aquellos que amparan el riesgo a autónomos y personas no comprendidas en las ART, debido a la caída en el nivel de actividad y a la retracción económica”. Ese “enfriamiento” también es visualizado por Diego Miceli, Gerente Comercial y Marketing de CNP Assurances, quien co-

2012

2013

2014

menta que el ramo venía creciendo año a año por encima de la inflación, pero en el ejercicio 2013-2014 no se ha verificado esa tendencia. “Posiblemente esto sucedió en parte debido al contexto económico, que influye en las decisiones de los tomadores o potenciales tomadores de este tipo de productos, que básicamente son empresas. Pero también tiene que ver con la inclinación del mercado hacia otros productos que están más influenciados por el tipo de cambio”, explica. Tarifas. En general, todo el crecimiento que hubo en el ramo fue a partir de nuevas operaciones, ya que las tarifas no tuvieron grandes oscilaciones. “Desde Federación Patronal no hemos aplicado aumentos en la tarifa de Accidentes Personales y consideramos que tampoco lo han realizado en gran medida el resto de las compañías que operan en el ramo”, señala Damián Ceballo, de la Sección Accidentes Personales y Accidentes a Pasajeros de la compañía. “Desde nuestro punto de vista, las tarifas tienen que evolucionar mucho más”, reconoce su colega de CNP Assurances, quien advierte que las sumas aseguradas quedan desactualizadas cada vez en menos tiempo.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 171

Nro2 - 18-Acc personales_Layout 1 30/12/14 01:03 Page 172

Siniestralidad. La estructura técnica mostró mejoras en el ejercicio 2013-2014, con ganancias por $109,5 millones, equivalentes al 4,8% de las primas netas devengadas, lo que mejora técnica debido a que en el período anterior había registrado pérdidas por $17 millones. Así lo confirma Diego Miceli, quien destaca que “la siniestralidad se comportó sin grandes complicaciones, observándose un escenario muy estable en comparación con los niveles de períodos anteriores”. El resultado técnico de la rama, según su par de Sancor Seguros, “se considera aceptable y dentro de los parámetros establecidos”, al tiempo que Pablo Etcheverry de Metlife detalla que los gastos que inciden mayormente en la estructura técnica son los de comercialización y lanzamiento. Coberturas. La gran oferta de productos es uno de los puntos fuertes de la compañía líder del ramo, y Accidentes Personales brinda múltiples opciones en este sentido. “Proveemos coberturas grupales o individuales, por variedad de montos y con la posibilidad de adecuarnos a los requerimientos de distintos tipos de clientes”, resume Etcheverry. En el caso de Federación Patronal, el foco está puesto en coberturas específicas para trabajadores autónomos, trabajadores que no cuentan con una cobertura de ART, para actividades deportivas, cobertura para viajes estudiantiles y turismo alternativo, accidentes escolares, entre las más importantes. En tanto, la experiencia de CNP Assurances marca una demanda más fuerte que otros años en Accidentes Personales de período corto, productos enfocados en eventos o actividades que las empresas tienen en un determinado lapso de tiempo en el que el riesgo está muy concentrado.

¿Qué puede pasar? Para Metlife, el ejercicio 2014-2015 tendrá tasas de crecimiento similares a las del último ejercicio, pronóstico que comparten la mayoría de los operadores. “El crecimiento tendrá relación con lo que viene sucediendo en los últimos ejercicios y

172 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

uno de los factores determinantes del mismo será la inflación”, sostiene Damián Ceballo de Federación Patronal, para quien el principal desafío será encontrar nuevos nichos, desarrollando productos y coberturas específicas para cada actividad. Desde Sancor Seguros, más allá de la retracción económica, apuestan a que haya un impulso en ciertos rubros, lo que “seguramente traccionará al ramo para la comercialización de las coberturas de Accidentes Personales”. En ese marco, confían en que el hecho de que el 2015 sea un año electoral, “no cambiará demasiado es esquema de comercialización y tanto las dificultades como las oportunidades se mantendrán dentro de lo que se puede esperar para el ramo”. Desafíos y oportunidades. “El mercado se va a ir adecuando de a poco a la forma de trabajo que requiere el proceso inflacionario en el que estamos inmersos. No solo hay que tener en cuenta la venta, sino también que la post venta es mucho más importante que antes”, completa Diego Miceli de CNP Assurances, quien comenta su intención de hacer foco en el desarrollo del AP Período Corto. “Un desafío para el sector será el de diversificar y sofisticar la oferta para lograr diferenciarse”, añade Etcheverry de Metlife, quien explica que este tipo de coberturas es “multi-target”, por lo que “las mejores oportunidades llegarán de la combinación e innovación de la oferta”. Al respecto, adelanta que están probando con éxito nuevas formas de comercialización, apoyados en nuevas tecnologías, más allá del modelo de telemarketing tan exitoso hasta el momento. “A través de soluciones tecnológicas, creemos que el canal broker podrá profundizar la comercialización de este tipo de productos, acercándose al nivel de los canales directos”, proyecta. Para su colega de CNP Assurances, hay un nicho al que hay que ofrecerle mayor cantidad de coberturas porque la necesitan: los jubilados. “Vemos que tienen muy poca oferta de productos y la demanda es interesante para que las compañías la evaluemos y hagamos productos a la medida de este grupo”, concluye.

Nro2 - 19-RVP_Layout 1 30/12/14 01:04 Page 173

2013 2014

Retiro y RVP

Retiro - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

1 LA ESTRELLA RETIRO

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

74,39

1.440.419.829

25,28

1.149.743.562

50,38

764.571.702

65,38

462.307.530

36,12

339.625.891

2 NACION RETIRO

8,40

162.613.957

22,59

132.646.065

15,58

114.762.480

76,01

65.203.815

253,49

18.445.812

4 ORIGENES RETIRO

4,17

80.809.079

-6,53

86.455.005

61,19

53.634.744

102,05

26.545.826

25,79

21.102.880

3 HSBC RETIRO

3,97

76.868.759

-16,38

91.923.887

42,14

64.671.043

-21,24

82.115.413

9,11

75.258.474

5 LA SEGUNDA RETIRO

3,89

75.304.421

77,72

42.372.740

-0,11

42.419.903

90,54

22.262.658

0,57

22.136.151

7 SAN CRISTOBAL RETIRO

1,53

29.557.151

44,83

20.407.559

50,73

13.539.015

713,90

1.663.469

-42,19

2.877.522

6 BINARIA RETIRO

1,43

27.748.182

-0,45

27.874.358

14,29

24.388.251

87,18

13.029.602

-17,51

15.796.167

8 CREDICOOP RETIRO

0,72

13.940.852

21,48

11.475.816

5,75

10.851.916

22,08

8.889.395

-8,76

9.742.869

9 INST. ENTRE RIOS RETIRO

0,63

12.233.037

27,72

9.577.988

42,14

6.738.275

58,93

4.239.695

35,21

3.135.721

-75,19

15.625.510

-45,65

28.751.173

581,01

4.221.865

11 SMG RETIRO

0,58

11.246.549

190,08

3.877.051

10 METLIFE RETIRO

0,26

5.071.158

-20,07

6.344.430

5,34

6.022.852

264,75

1.651.232

-71,57

5.807.882

13 FED. PATRONAL RETIRO

0,02

438.495

16,12

377.628

43,33

263.476

-100,00

247.321

14 GALICIA RETIRO

0,01

111.724

-15,69

132.520

3,76

127.714

-100,00

141.439

100

1.936.363.193

22,27

1.583.677.082

41,64

1.118.128.257

45,72

767.332.702

44,50

531.022.781

TOTAL

Retiro - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-29.353.614

-829.567

-25.271.348

-453.323

-17.859.975

37.569.892

-36.197.935

CREDICOOP

-52.933.472

-61.253

-4.319.186

-3.010.560

925.955

-59.398.516

71.628

-383.700

-360.617

677.328

4.639

-4.160.054

-3.169.327

-217.538

-474.220

6.774.768

-1.246.371

162.377.816

-305.887.882

-902.487

-5.522.002

416.321.380

266.386.825

FEDERACION PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 173

Nro2 - 19-RVP_Layout 1 30/12/14 01:04 Page 174

Retiro - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

INSTITUTO ENTRE RIOS RETIRO

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

-13.844.833

-2.345.782

-300.681

-3.919.078

3.162.796

-17.247.578

LA ESTRELLA RETIRO

-186.342.778

-134.510.553

-115.112.000

-236.690.707

728.490.335

55.834.297

LA SEGUNDA RETIRO

-51.154.040

-27.131.332

-3.161.507

-2.731.261

70.570.525

-13.607.615

METLIFE RETIRO

-40.746.455

-1.355.859

-17.114.609

-1.513.517

-46.380.594

124.577.894

17.466.860

NACION RETIRO

-147.596.733

-38.001.460

-4.783.598

-16.272.920

113.002.285

-93.652.426

-94.665.383

-55.991.583

-11.156.849

-3.946.538

-1.764.814

-167.525.167

466.150

-376.315

89.835

SAN CRISTOBAL RETIRO

-16.257.843

-508.467

-11.187.099

-657.206

-21.905.469

30.728.004

-19.788.080

SMG RETIRO

-19.098.983

-5.828.276

-233.197

-32.540.760

-57.701.216

-1.134.579

-940.420

-592.971

2.075.000

-592.970

-494.373.173

-2.693.893

-626.884.204

-144.127.824

-392.284.661

1.533.111.348

-127.252.407

ORIGENES RETIRO PROYECCION RETIRO

ZURICH RETIRO

RVP - Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

2 SAN CRISTOBAL RETIRO

68,73

3.018.143

-84,75

19.790.861

-48,04

38.089.964

10,90

34.346.392

-60,52

87.004.955

1 NACION RETIRO

13,89

609.759

-96,99

20.243.627

-50,49

40.884.737

-18,43

50.125.337

17,61

42.618.658

7 BINARIA RETIRO

9,67

424.709

-54,34

930.204

59,50

583.217

-64,93

1.662.898

129,08

725.903

8 GALICIA RETIRO

7,72

338.816

-57,02

788.370

159,81

303.443

-100,00

65.114

100

4.391.427

-93,85

71.400.630

-36,90

113.150.840

-8,04

123.046.822

-21,58

156.897.756

TOTAL

RVP - Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

RV Y P ($)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

BINARIA RETIRO

-92.280.113

-48.875.687

-6.499.863

113.615.374

-34.040.289

CREDICOOP

-86.085.124

-32.595.972

-17.019.791

176.784.184

41.083.297

219.790

-12.915

-50.234

-108.753

47.888

-6.502.731

-3.224.120

-1.444.684

9.749.047

-1.422.488

-708.460.161

-232.946.647

-18.956.661

835.468.241

-124.895.228

-849.566

-511.278

1.146.669

-214.175

LA CAJA RETIRO

-6.927.417

-2.531.059

-588.025

9.398.501

-648.000

LA SEGUNDA RETIRO

-8.883.941

-3.829.339

-1.037.128

22.973.183

9.222.775

METLIFE RETIRO

-735.107.217

-183.426.127

900.236.832

-18.296.512

NACION RETIRO

-230.559.825

-131.738.225

-1.608.178

303.930.725

-59.975.503

-1.365.576.229

-508.605.828

-518.387.306

2.720.546.004

327.976.641

FEDERACION PATRONAL RETIRO GALICIA RETIRO HSBC RETIRO INSTITUTO ENTRE RIOS RETIRO

ORIGENES RETIRO PROYECCION RETIRO

-18.671.649

-665.321

-17.968.086

-699.795

34.967.864

-3.036.987

SAN CRISTOBAL RETIRO

-175.765.014

585.693

-69.536.331

-811.018

225.839.125

-19.687.545

SMG RETIRO

-218.881.509

-350.820

-56.707.715

-11.392.376

-420.299

-287.752.719

-3.654.330.706

234.873

-665.321 -1.292.509.329

-578.495.059

5.354.126.697

-171.638.845

174 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 19-RVP_Layout 1 30/12/14 01:04 Page 175

La visión de los operadores Retiro y RVP. Mientras los Seguros de Retiro crecieron en torno al 22%, casi la mitad que en el ejercicio anterior, las Rentas Vitalicias Previsionales volvieron a desplomarse, en una tendencia a la baja que parece irreversible. El fomento del ahorro corporativo y las deducciones fiscales, claves para el futuro de estos segmentos.

“La campaña denominada “Flash Acts” apunta a mostrar y explicar los beneficios de contar con seguros personales a través de una intervención artística”

“Resulta de suma importancia contar con incentivos fiscales para que todas las partes intervinientes vean atractivo el ahorro a largo plazo”

Alejandro Massa, AVIRA

Eneas Collado, San Cristóbal Retiro

¿Qué pasó? Retiro y Rentas Vitalicias Previsionales (RVP) mostraron dos realidades bien dispares en el ejercicio 2013-2014. En el primer caso, los datos a junio de 2014 reflejan un incremento interanual del 22,3%, alcanzando un volumen de producción de $1.936 millones en comparación con los $1.583 millones del ejercicio 2012-2013, lo que demuestra que si bien continúa la tendencia positiva en términos de volúmenes de producción, la tasa de crecimiento ha bajado sensiblemente respecto a un año atrás (había sido del 41,6%). El ranking sigue siendo liderado con amplio margen por La Estrella Seguros de Retiro, que acumula tres cuartas partes de toda la producción del ramo. Recordemos que desde el año 1991, todos los empleados comprendidos en el convenio colectivo de trabajo de empleados de comercio gozan de un seguro de retiro complementario, administrado por esta compañía, de allí su importante volumen de negocios. En el caso de RVP, a diferencia de los Seguros de Retiro, año a año sigue descendiendo en producción, la cual terminó siendo de apenas 7 dígitos a junio de 2014. Teniendo en cuenta la génesis particular de este segmento tras la reestatización del sistema previsional y la reforma del Sistema de Riesgos del Trabajo que habilitó al cobro de la indemnización en un pago único, el ejercicio anual 2013-2014 marcó una performance de por sí negativa. A partir de los cambios comentados, explica Eneas Alberto Collado, Gerente General de San Cristóbal Retiro, “se fue transformando en un mercado marginal, con volúmenes de producción que apenas alcanzaron los $4,4 millones en comparación con los $71,4 millones del ejercicio anterior, representando una caída del orden del 93,8%”.

Resultados. En el caso de Retiro, en el período se pagaron siniestros por $2,7 millones, rescates por $626,8 millones y rentas por $144 millones, arrojando resultados técnicos negativos por $127,2 millones. Del lado de RVP, las erogaciones por pago de rentas superaron los $1.292 millones, determinando -junto a otras variables- una pérdida técnica de $171,6 millones. Inversiones. “Al 30 de septiembre de 2014, las compañías de Retiro teníamos la obligación de invertir el 14% de nuestras inversiones en los instrumentos dispuestos por el Comité de Elegibilidad relacionados al inciso k”, explica Eneas Collado, quien revela que en el caso de su aseguradora, mantuvo ese porcentaje y dispuso invertir el 75% en Obligaciones Negociables (de las cuales el 70% de dicho instrumento lo constituyen las ON de YPF), el 20% en Fondos Comunes de Inversión y el 5% restante en Fideicomisos Financieros.

¿Qué puede pasar? “Para el ejercicio económico 2014-2015, prevemos que el ramo Retiro continuará con su tendencia positiva en términos de volúmenes de producción, con un crecimiento anual estimado del orden del 30% aproximadamente”, avizora Collado. En el caso de RVP, como se dijo, seguirá la tendencia a la baja y sólo podría haber alguna esperanza de cambio a través de alguna reforma regulatoria que oriente a los asegurados a elegir una compañía de Seguro de Retiro especializada en administrar fondos de terceros. Según propone el especialista, “se debería fomentar el ahorro corporativo, basado en la contratación por parte de las empresas de planes de pensión hacia sus empleados, que permitan complementar el haber jubilatorio de éstos al momento de retirarse de la actividad laboral”. Para su implementación, remarca, resulta de suma importancia contar con incentivos fiscales para que todas las partes intervinientes vean atractivo el ahorro a largo plazo. Dificultades y desafíos. Para el directivo de San Cristóbal Retiro, el desarrollo de este tipo de productos basados en el ahorro a mediano o largo plazo “se dificulta en un contexto inflacionario, con variación permanente del tipo de cambio e incertidumbre política, más aún teniendo en cuenta que estamos frente a productos emitidos en moneda doméstica”.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 175

Nro2 - 19-RVP_Layout 1 30/12/14 01:04 Page 176

Así, al proyectar estas variables para el ejercicio 2014-2015, Collado prevé que las mismas se van a mantener durante ese período, considerando que “el ramo afrontará ese contexto en los meses futuros, con el desafío de que el Seguro de Retiro continúe siendo una opción válida para todos los asegurables que buscan este tipo de coberturas”.

fondos exigibles en el largo plazo, lo que permite a las compañías de Seguro de Retiro realizar una mejor planificación financiera en el tiempo”. Deducciones impositivas. Para cerrar, el directivo fue consultado respecto de un reclamo de larga data por parte del sector, que al momento no ha tenido su visto bueno por parte de las autoridades de turno. “Consideramos fundamental a los efectos de incentivar el ahorro de la población en este tipo de productos, contar nuevamente con la posibilidad de deducir la totalidad o parte de los aportes efectuados de la base imponible del Impuesto a las Ganancias”, sostiene el Gerente General de San Cristóbal Retiro, quien no baja los brazos en este pedido que, tal como aseguran los operadores de este segmento, puede marcar un antes y un después en el desarrollo de los seguros de personas.

Hoy por Mañana. Durante el ejercicio 2012-2013, AVIRA y las compañías que la integran presentaron el proyecto “Hoy por Mañana”, que busca ser ofrecido a la sociedad como un complemento previsional construido con pequeños aportes voluntarios durante la edad activa con el objetivo de que, al momento de retirarse del mercado laboral, se cuente con respaldo económico adicional al de la jubilación. Al respecto, Eneas Collado comenta que un producto con esas características “es ideal para el desarrollo sostenido de nuestro ramo, dado que estaríamos frente a la posibilidad de administrar

PRIMAS EMITIDAS (RETIRO Y RVP)

MILLONES DE PESOS

2000

1500

1000

RETIRO

INICIO DEL SISTEMA PREVISIONAL ARGENTINO (SIPA)

500

INICIO DEL PAGO ÚNICO EN ART

2009

2010

2011

2012

2013

RVP 2014

Campaña de Conciencia Aseguradora En el marco de su campaña de Conciencia Aseguradora, la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina (AVIRA), lanzó en el segundo semestre de 2014 una nueva y particular acción denominada “Flash Acts”. Según señala Alejandro Massa, Director Ejecutivo de la entidad, se trata de una intervención artística, sorpresiva, en lugares de alta concentración de público, para mostrar y explicar los beneficios de contar con seguros personales, en particular, Seguros de Vida y de Retiro. “Desarrollamos una acción que le habla a todo los perfiles, jóvenes, hombres, mujeres, familias, individuos”, comenta el directivo, quien explica que la idea es acercarse de una manera “no convencional, curiosa y llamativa” para que el mensaje capte la atención de la gente y se genere un alto índice de recordación. Así, se busca que la sociedad pueda tomar conciencia de la importancia de contratar un Seguro de Vida o un Seguro de Retiro. La actividad se presentó oficialmente en la celebración del cóctel de fin de año del Comité Asegurador Argentino y fue desarrollada junto a Foro 21, consultora en educación no formal. Según adelantó Massa, la campaña recorrerá diferentes puntos de la ciudad de Buenos Aires y la costa atlántica, llevando un contenido que apunta a “lograr un mejor nivel de vida, al estar económicamente preparado para enfrentar imponderables”.

176 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 20-salud_Layout 1 30/12/14 01:06 Page 177

2013 2014

Salud

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 SANCOR

26,12

61.625.707

32,06

46.663.344

5,00

44.439.195

35,65

32.759.289

50,74

21.732.065

2 METLIFE

23,84

56.249.615

25,43

44.845.139

109,05

21.451.970

70,53

12.579.549

31,71

9.551.007

3 CARDIF

18,27

43.089.454

36,58

31.547.935

78,91

17.633.704

143,21

7.250.386

48,26

4.890.462

4 SMG LIFE

15,66

36.939.428

27,03

29.078.392

59,73

18.204.676

100,44

9.082.199

301,28

2.263.314

5 ASSURANT

5,81

13.713.937

35,25

10.139.776

33,08

7.619.369

45,20

5.247.383

104,07

2.571.343

6 MAPFRE VIDA

3,13

7.385.708

-19,53

9.178.296

0,63

9.120.738

67,64

5.440.751

16,32

4.677.368

7 PREVINCA

2,75

6.492.815

26,20

5.144.945

51,25

3.401.660

25,04

2.720.402

14,49

2.376.074

10 PLENARIA

0,82

1.931.075

44,83

1.333.328

33,96

995.326

22,11

815.132

15,75

704.200

11 ACE

0,82

1.926.315

46,11

1.318.417

18,76

1.110.118

1164,44

87.795

10 11

9 RIO URUGUAY

0,72

1.688.775

24,14

1.360.429

-5,00

1.432.067

10,03

1.301.508

17,81

1.104.766

8 BERKLEY

0,59

1.383.261

-16,24

1.651.368

2,24

1.615.119

-11,14

1.817.693

0,99

1.799.883

12 BENEFICIO

0,57

1.340.953

35,30

991.127

114,10

462.917

9,77

421.705

522,84

67.707

13 BHN VIDA

0,29

682.362

68,67

404.548

16 GENERALI

0,22

515.252

300,04

128.800

-29,63

183.021

116,90

84.381

0,16

374.195

0,13

317.003

-2,97

326.716

-17,08

394.010

-28,74

552.886

-19,26

684.762

0,07

156.199

168.277

0,57

167.328

0,04

95.371

-17,54

115.661

-9,12

127.266

-6,97

136.794

-4,82

143.727

100

235.907.425

27,79

184.612.485

43,68

128.490.855

54,79

83.008.971

51,24

54.884.641

16 17 18 19

- ORIGENES VIDA 15 GALICIA - MAÑANA 17 ZURICH INTERNATIONAL LIFE TOTAL

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 177

Nro2 - 20-salud_Layout 1 30/12/14 01:06 Page 178

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ACE

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

1.648.773

-859.960

-52,16

-360.451

-21,86

428.362

25,98

ASSURANT

13.509.624

-392.732

-2,91

-9.885.935

-73,18

71.447

3.302.404

24,44

BENEFICIO

1.341.182

-25.347

-1,89

-1.043.698

-77,82

272.137

20,29

BERKLEY

1.385.289

-1.667.279

-120,36

-378.453

-27,32

-660.443

-47,68

682.362

-21.982

-3,22

-570.236

-83,57

90.144

13,21

21.664.525

-128.477

-0,59

-21.587.349

-99,64

-51.301

-0,24

GALICIA

314.979

-122.187

-38,79

-192.129

-61,00

328

991

0,31

GENERALI

101.651

-130.614

-128,49

-425.114

-418,21

14.512

-439.565

-432,43

MAÑANA

104.914

-7.810

-7,44

-17.491

-16,67

79.613

75,88

7.998.637

-2.210.288

-27,63

-5.816.861

-72,72

-146.414

-174.926

-2,19

56.362.450

-10.111.680

-17,94

-42.972.908

-76,24

3.277.862

5,82

349.651

-17.483

-5,00

-316.527

-90,53

15.641

4,47

PLENARIA

1.928.987

-310.353

-16,09

-793.947

-41,16

1.871

826.558

42,85

PREVINCA

6.196.767

-1.225.611

-19,78

-4.452.507

-71,85

-372.217

146.432

2,36

RIO URUGUAY

1.574.951

-795.178

-50,49

-855.088

-54,29

-75.315

-4,78

SANCOR

61.626.663

-22.541.380

-36,58

-32.918.155

-53,42

12.244

6.179.372

10,03

SMG LIFE

36.731.955

-890.528

-2,42

-30.267.649

-82,40

5.573.778

15,17

95.478

14.373

15,05

-1.275.337

-1335,74

-1.165.486

-1220,69

213.618.838

-41.444.516

-19,40

-154.129.835

-72,15

-418.229

17.626.258

8,25

BHN VIDA CARDIF

MAPFRE VIDA METLIFE METLIFE VIDA

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Salud. Tras crecer a tasas cercanas al 50% en los últimos años, en el ejercicio 2013-2014 se enfrió ese aumento (27,8%), a la par de un deterioro en los resultados técnicos que se explicó en el fuerte incremento de los gastos. Pese a ello, se trata de un ramo en plena expansión y con muchas oportunidades de negocios.

¿Qué pasó? Luego del fuerte desarrollo que venían logrando de manera sostenida los seguros de Salud en los últimos años, con una tasa de crecimiento interanual promedio cercana al 50%, el ejercicio 2013-2014 marcó un “parate” a esa tendencia. A junio de 2014 este segmento aumentó apenas un 27,8%, muy lejos de los registros históricos y de la evolución promedio del mercado en su conjunto. Si bien se han sumado nuevos operadores, lo cierto es que el aumento del primaje no llegó a compensar la escalada inflacionaria. Vale decir que se trata de un ramo con un volumen de negocios marginal para la industria del seguro, con primas por $235,9 millones, un poco más del 1% del primaje de seguros de personas.

178 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

A esto se suma, asimismo, un deterioro en los resultados técnicos, que si bien siguen siendo positivos en $17,6 millones, estuvieron muy por debajo de los $40,3 millones del ejercicio anterior (8,25% de las primas netas devengadas, un tercio respecto al 23,7% de un año atrás). En esto mucho tuvo que ver el aumento de los gastos, que de un ejercicio a otro pasaron de $98,6 millones a $154,1 millones, implicando un alza del 56%. Dinámica. “El crecimiento del primaje continúa siendo mayor en el segmento colectivo, pues diversos grupos de afinidad, como empresas, mutuales, cooperativas, etc., ven en la rama Salud un muy buen complemento para las coberturas convencionales de obras sociales y prepagas”, explica al respecto Hugo Anacabe, Gerente de Seguros de Personas de Sancor Seguros. Se trata de la empresa líder del segmento, con más

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Nro2 - 20-salud_Layout 1 30/12/14 01:06 Page 180

“Si bien el contexto macro puede incidir, el factor principal que afecta al ramo radica en el desconocimiento de la población de los beneficios de esta cobertura” Gabriela Marchi, Previnca

“Estas coberturas pueden direccionarse hacia nichos de mercado puntuales que permitan independizarse del contexto macro” Pablo Etcheverry, Metlife

de una cuarta parte del market-share, y que durante el ejercicio 2013-2014 (octubre del 2013) lanzó su empresa de medicina privada, Prevención Salud, con la cual busca afianzar su posicionamiento y apalancar ambas propuestas. Al respecto, Anacabe comenta que “las personas, en la medida en que se las logra asesorar correctamente, toman conciencia sobre la conveniencia de contratar este tipo de coberturas, que al ser complementarias e indemnizatorias, les permiten suplir las carencias de los planes de salud tradicionales de las obras sociales y prepagas”. En el caso de Metlife, segundo operador más importante, destacan que lograron una cierta independencia de las situaciones macro. “Esto es debido a que los productos que forman parte de este ramo se encuentran diseñados para cubrir necesidades puntuales de segmentos determinados”, indica Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer. A la hora de explicar la caída en el nivel de crecimiento del ramo, Alfredo Turno, Gerente Comercial de SMG LIFE aclara que “el súper crecimiento registrado en ejercicios anteriores estuvo relacionado a la aparición del producto”, remarcando que “la novedad fue bien aceptada e incorporada rápidamente por el público en general”. A su juicio, el mercado continúa con un fuerte desarrollo ya que “es una cobertura muy valorada por la importancia que tiene la salud en la vida de las personas, más aún en un momento donde la cultura del cuidado del cuerpo y la salud marcan una tendencia de constante crecimiento”. Además, hace hincapié en la importancia de estos seguros indemnizatorios en contextos donde la cobertura ofrecida por el sector público o por las obras sociales muchas veces es insuficiente para la demanda existente. “Si bien el contexto macroeconómico pudo haber incidido en este ejercicio, el factor principal que afecta al ramo es propio del mercado y radica en el desconocimiento de la población de los beneficios que brinda esta cobertura”, opina Gabriela Marchi, Gerente General de Previnca, ubicada en el top-ten de un segmento que, a su juicio, requiere de un importante expertise para ser trabajado adecuadamente. “En la actualidad, somos muy pocos los operadores que nos abocamos de

180 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

“Las tarifas son adecuadas desde el punto de vista técnico, lo cual se refleja en la siniestralidad del ramo” Hugo Anacabe, Sancor Seguros

“La marcha continuará su crecimiento constante y en la medida que los Productores lo incorporen dentro de su oferta de productos, debería crecer aún más” Alfredo Turno, SMG LIFE

pleno a este riesgo y que tenemos el conocimiento y la experiencia que se requiere para su difusión”, sostiene. Tarifas. Para Hugo Anacabe de Sancor Seguros, las tarifas son adecuadas desde el punto de vista técnico, lo cual “se refleja en la siniestralidad del ramo, pero al mismo tiempo son apropiadas porque están al alcance de los asegurados”. Desde Metlife, aseguran que periódicamente revisan valores de cobertura para que su propuesta no pierda atractivo. En el caso de SMG LIFE, ponen acento en el incremento de los gastos que, como se dijo, crecieron exponencialmente. “Dado que el sentido de este producto es acompañar gastos derivados de eventos en la salud de un asegurado, los que se han ido incrementando, las tarifas deben acompañar dichos incrementos”, explica sobre ello Alfredo Turno, quien pondera que la actualización de las sumas aseguradas es “primordial” en estos escenarios para poder hacer frente a los gastos para los cuales el seguro ha sido contratado. “Hemos priorizado el beneficio del asegurado en cuanto al aumento de sumas aseguradas, dado el contexto inflacionario, pero sin modificar las tasas de prima”, señalan en Previnca, explicando que en su caso la variación en los premios estuvo dada por la variación en los capitales asegurados. Siniestralidad. Gracias a un buen diseño de las coberturas y un adecuado underwriting, Pablo Etcheverry de Metlife destaca que los índices de siniestralidad se encuentran en parámetros esperables. “Los gastos de lanzamiento y comercialización, sobre todo en el canal masivo, son los que influyen fuertemente en el resultado técnico”, revela el directivo, en línea con lo antes comentado. Según completa su colega de SMG LIFE, los resultados técnicos “se ven afectados principalmente por la gravedad de los casos más que por la cantidad, ya que los productos de salud apuntan a eventos de alta intensidad pero de poca frecuencia”. Coberturas. En cuanto a la oferta de productos, cada compañía muestra una estrategia diferenciada. Así como en Sancor Seguros buscan complementar las coberturas de salud con los servicios de su empresa de medicina prepaga, en el caso de Previnca apuestan al mercado de negocios corporativos. No obstante, aclaran, “el mercado de seguros indivi-

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Nro2 - 20-salud_Layout 1 30/12/14 01:06 Page 182

duales ha tenido un marcado crecimiento, debido a la falta de coberturas primarias, lo cual hace que las familias se interesen y comiencen a introducir esta modalidad de prevención para no estar tan desprotegidos”. “La principal demanda la hemos observado en coberturas de baja y media complejidad (parto, apendicitis, etc.), prótesis, enfermedades graves (infarto agudo de miocardio y ACV), y renta diaria por internación”, completa Gabriela Marchi. En el caso de Metlife, apuntan al segmento individual, con coberturas no prestacionales diseñadas como resarcimiento ante la aparición de enfermedades o lesiones puntuales que afectan el desempeño económico de la persona. A la hora de analizar el target, Alfredo Turno de SMG LIFE asegura que el público más receptivo a este tipo de contrataciones es el individual, que es el que hoy tiene mayor necesidad de proteger su salud y la de su familia. Canales. Las estrategias de comercialización difieren según cada compañía, y los canales también comienzan a mostrar cambios de tendencia. Por un lado se encuentra el caso de Sancor Seguros que prioriza su canal de Productores para comercializar este ramo, y de la vereda de enfrente SMG LIFE trabaja en directo, donde la compañía tiene “mayor incidencia y control y así obtiene los mejores resultados”. Diferente es el caso de Metlife, que apunta a una estrategia multicanal. “Para los productos de salud en particular, tiene una cierta preeminencia el canal de bancassurance y directo, mientras que el canal broker también lo comercializa con éxito, pero como un complemento pues entendemos que ese tipo de distribución tiene la posibilidad de trabajar sobre productos de mayor primaje donde prevalece el asesoramiento”, detalla al respecto Pablo Etcheverry. Finalmente, Previnca está mostrando un cambio en la estrategia, buscando darle un protagonismo creciente a la comercialización vía Productores. “Desde hace un año nos encontramos trabajando fuertemente el canal Productores, obviamente sin descuidar los negocios genuinos de la compañía en forma directa”, señala su Gerente General, quien augura que “el giro comercial y la apertura a los mercados y distintas plazas del país, nos permite asegurar que la comercialización a través de los Productores Asesores es la principal herramienta de desarrollo, pues los mismos han encontrado un nicho de mercado libre y con gran potencial”. El rol de las prepagas. Los operadores coinciden en que este tipo de coberturas son complementarias y no sustitutivas a la medicina privada, y que ambos son necesarios. La diferencia principal está en que mientras el primero constituye una indemnización económica ante la ocurrencia de un evento como el diagnóstico de una enfermedad grave-, el segundo brinda todos los servicios relacionados necesarios para la

182 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

atención y tratamiento de esa enfermedad”, aclara Alfredo Turno de SMG LIFE. Gabriela Marchi sostiene que el mercado debe apuntar a satisfacer demandas complementarias a las existentes en el sector salud. “El sistema médico primario argentino, se encuentra acostumbrando a otros estándares, y el usuario está en búsqueda constante de ese parámetro. Y si bien aún estamos lejos de sustituir coberturas, estamos ya posicionados como el mejor complemento”, enfatiza.

¿Qué puede pasar? Las miradas son unánimemente optimistas respecto al desarrollo de este ramo. “A pesar de las dificultades del contexto económico, tenemos buenas expectativas puestas en el ramo para el ejercicio 2014-2015 y observamos que en general no hay objeciones de compra, lo cual es un importante aspecto a favor”, resume Hugo Anacabe de Sancor Seguros. Para Etcheverry de Metlife, estas coberturas pueden direccionarse hacia nichos de mercado puntuales que permitan independizarse del contexto macro. “Apuntamos a un crecimiento para el ejercicio 2014-2015 del mismo valor o superior al registrado en el ejercicio 2013-2014”, augura. “La marcha continuará su crecimiento constante y en la medida que los productores lo incorporen dentro de su oferta de productos, debería crecer aún más”, complementa Alfredo Turno de SMG LIFE. Su par de Previnca, asimismo, advierte sobre las implicancias del año electoral y la gran incertidumbre que ello genera en la población pero aclara que “se trata de coberturas cuyo nicho de mercado aún no está suficientemente explotado y por ende mantiene un gran potencial de crecimiento”. Oportunidades y desafíos. Pensando en la expansión del ramo, se deben diferenciar aspectos propios del mercado, otros que dependen de la coyuntura y aquellos que están atados a decisiones políticas. Sobre este último aspecto, Hugo Anacabe de Sancor Seguros reafirma que “las oportunidades deberían llegar de la mano de un mayor apoyo del Estado, para que los seguros de Salud sean deducibles de Ganancias y se elimine el IVA del 21% que los afecta”. En el caso de Metlife, por las características complementarias de este tipo de cobertura, consideran que se puede comercializar sobre la amplísima base de personas cubiertas por obras sociales o medicina prepaga. Para reforzar ese concepto, desde SMG LIFE remarcan que el desafío principal se centra en lograr mayor difusión del producto y sus beneficios. sobre todo en los trabajadores autónomos. “Nuestro principal desafío será seguir creciendo en este ramo y hacerle frente al estancamiento de la economía del país con nuevas propuestas adaptadas a las necesidades del cliente”, cierra Gabriela Marchi.

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2013 2014

Sepelio

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

(%) VAR 13-12

JUNIO 2013

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 TRES PROVINCIAS

12,15

78.187.705

24,38

62.863.077

16,24

54.079.389

28,88

41.959.956

32,23

31.733.628

3 INSTITUTO DE SALTA

11,29

72.643.081

51,31

48.009.055

32,79

36.155.162

29,74

27.866.916

31,50

21.190.963

2 INSTITUTO DE SEGUROS

9,26

59.618.751

21,34

49.131.862

-66,35

146.012.903

7,20

136.205.869

35,40

100.598.256

6,31

40.602.006

189,92

14.004.490

106,13

6.793.905

5,39

6.446.625

-20,73

8.132.901

12 SOL NACIENTE

6 SMG LIFE

5,79

37.290.091

14,81

32.479.709

37,28

23.659.603

29,85

18.221.287

387,94

3.734.295

5 LA CAJA

5,79

37.261.514

2,65

36.300.950

11,32

32.610.904

26,55

25.768.237

25,60

20.515.418

11 NACION

5,64

36.278.433

74,52

20.787.785

61,64

12.860.338

345,26

2.888.258

4228,53

66.726

7 PREVINCA

5,24

33.748.252

20,89

27.917.546

32,60

21.053.326

67,36

12.579.707

35,66

9.272.901

8 INSTITUTO ENTRE RIOS

5,10

32.823.086

32,83

24.711.285

28,09

19.291.520

29,33

14.916.923

32,34

11.272.080

4 EL SURCO

4,86

31.259.822

-23,65

40.944.441

15,69

35.391.457

16,01

30.508.495

28,50

23.741.427

9 BONACORSI

4,63

29.762.228

23,98

24.004.859

84,16

13.034.514

55,03

8.407.624

43,01

5.879.020

10 CERTEZA

4,40

28.293.673

30,96

21.604.391

26,56

17.069.856

17,48

14.529.449

22,74

11.837.407

14 PIEVE

2,27

14.631.719

36,89

10.688.973

48,99

7.174.268

60,40

4.472.706

47,00

3.042.724

13 PLENARIA

2,13

13.690.860

16,08

11.794.246

88,37

6.261.322

50,53

4.159.577

15 SMSV

1,94

12.472.268

69,60

7.354.056

39,68

5.265.082

21,28

4.341.264

-66,38

12.912.084

16 GALICIA

1,59

10.244.943

40,31

7.301.721

21 HAMBURGO

1,42

9.162.593

84,10

4.977.091

37,42

3.621.719

52,74

2.371.170

33,83

1.771.834

18 MERCANTIL ASEGURADORA

1,31

8.446.885

24,22

6.800.063

19 CAMINOS PROTEGIDOS

1,29

8.299.866

22,92

6.752.461

22,80

5.498.932

68,81

3.257.563

35,71

2.400.463

1,18

7.578.257

17 LUZ Y FUERZA

1,17

7.524.226

3,43

7.274.776

70,79

4.259.413

17,45

3.626.516

-8,68

3.971.183

26 MAÑANA

1,15

7.407.961

344,58

1.666.267

177,31

600.864

29,41

464.301

25 MAPFRE VIDA

0,84

5.407.221

135,42

2.296.796

82,42

1.259.058

-8,64

1.378.076

26,02

1.093.556

39 ANTICIPAR

0,82

5.250.609

0,00

24 SANTALUCIA (ex FDF)

0,61

3.925.763

37,22

2.861.000

25,78

2.274.678

18,58

1.918.309

-5,52

2.030.361

FINISTERRE

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 183

Nro2 - 21-Sepelio_Layout 1 30/12/14 16:19 Page 184

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

20 PRUDENCIA

0,54

3.478.547

-40,25

5.821.999

77,02

3.288.902

27 PREVISORA

0,23

1.470.169

14,35

1.285.635

28,41

1.001.167

27,64

784.353

9,89

713.746

22 LA NUEVA

0,21

1.369.337

-67,56

4.220.666

154,82

1.656.317

1131,69

134.475

52,93

87.933

30 SANCOR

0,20

1.272.397

48,78

855.213

70,69

501.039

41,78

353.398

45,32

243.184

28 GENERALI

0,15

947.709

2,67

923.097

39,72

660.684

5,66

625.275

14,17

547.686

29 PROVINCIA

0,15

936.487

4,44

896.651

-22,53

1.157.348

83,44

630.909

22,14

516.541

31 RIO URUGUAY

0,09

580.625

7,57

539.763

7,65

501.397

37,24

365.350

47,89

247.037

7.563.716

49,32

5.065.345

22,37

4.139.342

23 METLIFE

0,07

455.851

-88,40

3.928.427

-48,06

- COLON

0,07

430.792

33 TRIUNFO

0,05

312.536

58,50

197.189

14,62

172.043

52,04

113.157

2513,93

4.329

0,02

147.640

0,02

125.399

144,94

51.196

3,30

49.561

-10,58

55.425

-72,52

201.663

0,01

68.516

36 37

- BBVA SEGUROS 35 VICTORIA

- FEDERACION PATRONAL

32 BENEFICIO

0,01

51.360

-81,49

277.455

-38,03

447.739

36,36

328.347

-71,42

1.148.725

34 HORIZONTE

0,01

46.836

-20,72

59.079

-79,85

293.222

1037,05

25.788

860,09

2.686

37 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,00

2.793

1,53

2.751

-79,06

13.135

64,43

7.988

-27,63

11.037

42 LIBRA

0,00

1.856

TOTAL

100

643.506.771

30,89

491.624.625

4,26

471.521.106

25,79 374.833.314

32,39

283.126.504

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

ANTICIPAR

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

5.250.609

-2.777.897

-52,91

-2.602.351

-49,56

-129.639

-2,47

146.995

-17.331

-11,79

-62.426

-42,47

67.238

45,74

49.122

-10.887

-22,16

-37.043

-75,41

1.192

2,43

29.078.673

-4.324.797

-14,87

-22.964.806

-78,97

1.789.070

6,15

8.276.820

-156.703

-1,89

-20.477.944

-247,41

-12.357.827

-149,31

28.175.847

-10.886.895

-38,64

-1.729.552

-6,14

15.559.400

55,22

430.792

-21.540

-5,00

-10.634.384

-2468,57

607

-10.224.525

-2373,42

31.308.205

-10.088.399

-32,22

-188.779

-0,60

21.031.027

67,17

30.112

0,00

-2.772.970

-9208,85

-2.742.858

-9108,85

7.546.428

-377.321

-5,00

-23.819

-0,32

7.145.288

94,68

10.284.204

-1.569.375

-15,26

-4.092.604

-39,80

4.622.225

44,94

942.726

-467.532

-49,59

-7.118.530

-755,10

1.639

-6.641.697

-704,52

HAMBURGO

7.911.102

-936.277

-11,83

-418.364

-5,29

-44.464

6.511.997

82,31

HORIZONTE

46.836

-3.732

-7,97

-4.246.991

-9067,79

-26.613

-4.230.500

-9032,58

-733

4.435

-605,05

-20.039

2733,83

-16.337

2228,79

INSTITUTO DE SALTA

72.468.617

-20.269.349

-27,97

-27.842

-0,04

622

52.172.048

71,99

INSTITUTO DE SEGUROS

59.618.751

-10.521.875

-17,65

-23.195.366

-38,91

-15.861.215

10.040.295

16,84

INSTITUTO ENTRE RIOS

32.011.488

-12.331.900

-38,52

-13.746.168

-42,94

5.933.420

18,54

INTEGRITY (ex LIBERTY)

10.979

2.050

18,67

-15.378.073

-140068,07

-15.365.044

-139949,39

36.989.715

-14.186.002

-38,35

662

0,00

22.804.375

61,65

2.408.470

-353.847

-14,69

-633.047

-26,28

1.421.576

59,02

1.856

-5.156

-277,80

-3.075.580

-165710,13

-3.078.880

-165887,93

BBVA SEGUROS BENEFICIO BONACORSI CAMINOS PROTEGIDOS CERTEZA COLON EL SURCO FEDERACION PATRONAL FINISTERRE GALICIA GENERALI

INST. ASEG. MERCANTIL

LA CAJA LA NUEVA LIBRA

184 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 21-Sepelio_Layout 1 30/12/14 16:19 Page 185

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

SINIESTROS/ PRIMAS (%)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

LUZ Y FUERZA

7.523.950

-3.498.214

-46,49

-1.671.486

-22,22

2.354.250

31,29

MAÑANA

7.407.961

-2.851.784

-38,50

-3.492.310

-47,14

-10.000

1.053.867

14,23

MAPFRE VIDA

5.376.414

-1.515.764

-28,19

-4.451.380

-82,79

-590.730

-10,99

MERCANTIL ASEGURADORA

8.299.268

-1.206.375

-14,54

-544.866

-6,57

6.548.027

78,90

METLIFE

693.606

10.684

1,54

-19.179.643

-2765,21

36.960

-18.438.393

-2658,34

NACION

36.278.630

-5.269.004

-14,52

-1.979.624

-5,46

29.030.002

80,02

PIEVE

14.112.380

-7.652.599

-54,23

-5.185.740

-36,75

1.274.041

9,03

PLENARIA

13.825.645

-4.926.278

-35,63

-6.047.465

-43,74

2.851.902

20,63

PREVINCA

33.302.567

-16.986.200

-51,01

-13.439.137

-40,35

-735.680

2.141.550

6,43

PREVISORA

1.459.960

-330.700

-22,65

-1.113.180

-76,25

-40.490

-24.410

-1,67

PROVINCIA

938.088

-204.940

-21,85

-238.763

-25,45

494.385

52,70

PRUDENCIA

3.531.054

-1.489.483

-42,18

-1.938.343

-54,89

103.228

2,92

580.468

-344.016

-59,27

-209.532

-36,10

26.920

4,64

1.293.211

-467.038

-36,11

-475.934

-36,80

5.371

355.610

27,50

RIO URUGUAY SANCOR SANTALUCIA (ex FDF)

3.698.772

-1.658.050

-44,83

-22.508.284

-608,53

-8.048.907

-28.516.469

-770,97

SMG LIFE

37.165.368

-15.585.345

-41,94

-3.753.199

-10,10

109.620

17.936.444

48,26

SMSV

12.465.664

-7.898.516

-63,36

-7.495.827

-60,13

-2.928.679

-23,49

SOL NACIENTE

34.822.605

-32.471.199

-93,25

-13.400.110

-38,48

-7.358

-11.056.062

-31,75

TRES PROVINCIAS

75.979.398

-28.622.972

-37,67

-42.967.436

-56,55

4.388.990

5,78

TRIUNFO

286.289

-283.072

-98,88

-249.294

-87,08

-1.220

-247.297

-86,38

VICTORIA

125.399

-76.331

-60,87

-33.998

-27,11

15.070

12,02

632.154.311

-222.627.526

-35,22

-284.022.280

-44,93

-24.621.128

100.883.377

15,96

(1) Incluye Gastos de Producción, Gastos de Explotación y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

La visión de los operadores Sepelio. El ramo cerró el ejercicio 2013-2014 con un crecimiento del 31% y resultados positivos del 16%. Mayor demanda en el interior del país y nuevos “players” participando de un segmento con gran potencial en los sectores sociales de ingresos medio o medio-bajo.

¿Qué pasó? Al 30 de junio de 2014, el ramo Sepelio concluyó con un volumen total de primas de $643,5 millones, reportando un incremento de casi 31% con relación a 12 meses atrás. Con más de 40 operadores activos, se destaca la presencia de cinco nuevos operadores en el ejercicio 2013-2014, lo que marca el potencial de un ramo que tiene todo por desarrollarse. Desagregando la operatoria entre coberturas colectivas e individuales, las primeras son claramente las que traccionan el ramo debido a que representan el 87,5% del total y, en el último ejercicio, tuvieron un crecimiento del 31,85%. Por otro lado, la cobertura individual tuvo un desempeño algo menor

que la colectiva, aumentando su volumen en un 24,54% al acumular primas por poco más de $80 millones. Se trata este último de un segmento concentrado en pocos operadores (6 compañías, contra 35 en sepelio colectivo), principalmente en la aseguradora cuyana Tres Provincias que tiene el 97,3% del share de este sub-ramo. “El mercado de seguros de sepelio continuó su desarrollo durante 2014 a un ritmo constante pero conservador, producto de la idiosincrasia de nuestro país, donde la mayoría de la población muestra cierta resistencia a pensar en una cobertura de sepelio, por la misma aversión que provoca tocar temas relacionados a la muerte en particular”, sostiene Alfredo Turno, Gerente Comercial de SMG LIFE, agregando que “al ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 185

Nro2 - 21-Sepelio_Layout 1 30/12/14 16:19 Page 186

“Este tipo de seguros apunta fundamentalmente a los segmentos de la población de ingresos medio y mediobajo” Gabriela Marchi, Previnca

“La región geográfica que tiene mejor performance es el NOA porque entiende el concepto del seguro de sepelio como una prestación básica y de primera necesidad” Alfredo Turno, SMG LIFE

igual que el crecimiento, la siniestralidad también tiene una evolución constante, por lo que el resultado técnico es positivo en la medida que el precio del seguro se pueda actualizar en función del incremento de la prestación del servicio”. Con él coincide Gabriela Marchi, Gerente General de Previnca, quien explica de qué manera este tipo de coberturas se ven impactadas por la inflación. “En el caso particular de los seguros de sepelio, al tratarse mayoritariamente de una cobertura de carácter prestacional, sus tarifas van evolucionando conforme al costo de la prestación del servicio de sepelio, cuyo incremento esencialmente acompaña al nivel de inflación”, revela. Siniestralidad. Al analizar los números del ejercicio, se observa que los siniestros acumularon cerca de $223 millones, que representan un 44,8% más que el ejercicio pasado y un aumento de 2,5 p.p. cuando se los mide en proporción de las primas devengadas (32,73% en 2013 a 35,22% en 2014). La variable de los gastos, en tanto, arrojó un total de $284 millones (30,4% más que a junio de 2013) que representa una caída en el nivel de gastos sobre primas devengadas de 1,34 p.p. Como consecuencia de ello, y a un total computado en Otros Egresos por $24,6 millones, el Resultado Técnico del ejercicio 2013-2014 para el ramo de Sepelio superó levemente los $100 millones, equivalentes al 16% de las primas devengadas. La importancia del interior. Como se mencionó anteriormente, el desarrollo de esta cobertura encuentra su principal debilidad en una cuestión cultural, aunque vale señalar que en zonas del interior del país existe un mayor arraigo de este tipo de seguros con relación a las grandes zonas urbanas. Es por eso que la cobertura de Sepelio Individual precisamente está en manos de operadores con cartera predominante o hasta exclusiva en el interior del país. Al respecto, Turno de SMG LIFE remarca que “sin duda la región geográfica que tiene mejor performance es el NOA”, donde el grupo tiene su aseguradora que es líder en Seguros de Sepelio a nivel nacional en el mercado de coberturas colectivas: Instituto de Salta. “La cultura de la población en esta zona es más permeable para trabajar este producto porque tienen incorporado -mucho más arraigado que en el resto del país- el concepto del seguro de sepelio como una prestación básica y de primera necesidad”, amplía.

186 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Complementariamente, Gabriela Marchi resalta que “debido a un aspecto estrictamente demográfico y de concentración poblacional, más del 50% de la producción está concentrada en la Ciudad Autónoma y la provincia de Buenos Aires”, por lo que desde Previnca han diseñado “coberturas aptas para brindarse en todo el territorio de la República Argentina”.

¿Qué puede pasar? De cara al año 2015, los operadores tienen expectativas levemente disímiles, ya que mientras que Alfredo Turno no cree que el contexto económico altere el ritmo de crecimiento que viene llevando adelante el ramo, para Gabriela Marchi podría esperarse una leve disminución en su desarrollo al cierre del ejercicio 2014-2015. “Debe analizarse que este tipo de seguros apunta fundamentalmente a los segmentos medio y medio-bajo, por lo que depende básicamente de la fuente de ingresos familiares y su nivel de recursos disponibles”, complementa su opinión. Claro que además de proyectarse un escenario desde el punto de vista comercial, las aseguradoras también cuidan los resultados. Al respecto, el Gerente Comercial de SMG LIFE plantea un reto para el ramo que viene de la mano de la inflación y las regulaciones vigentes. “Un desafío importante para el 2015 es que el incremento de costos de los proveedores no superen el valor de cobertura máximo permitido por la SSN, que actualmente es de $20.000”, explica. Operadores. Consultados respecto de la cantidad de aseguradoras que están operando el negocio –de hecho como se dijo varias de las últimas autorizaciones de la SSN, ya sea de compañías nuevas como de ramos en compañías ya autorizadas, se relacionan con este ramo -, Gabriela Marchi de Previnca no avizora cambios sensibles en el ramo donde, en el último ejercicio, “los cinco primeros grupos aseguradores manejaron el 45% del negocio, y los diez primeros el 71%”. En tanto, para Alfredo Turno de SMG LIFE, “el número de operadores continuará creciendo porque existe una integración vertical del negocio (prestadores de servicios fúnebres que se han instalado como compañías aseguradoras habilitadas), lo cual va a intensificar la competencia”, aunque advierte que esa verticalidad debe controlarse para que no se produzca una concentración de prestadores, ya que esto podría provocar desigualdad en las ventajas competitivas y hacer menos transparente al mercado. Oportunidades. Al finalizar, cada uno de ellos brinda su visión con relación a dónde se encuentran las principales oportunidades de negocios para los Productores que deseen desarrollar la cobertura. Si bien difieren respecto a lo geográfico (para Turno el mercado se concentra más en el norte del país mientras que para Marchi hay oportunidades en todo el territorio nacional), coinciden en que el foco estará puesto en sectores de la población de ingresos medio o medio-bajo, y que puede haber demanda tanto en el segmento de individuos como en el corporativo.

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:23 Page 187

2013 2014

Vida

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

1 CARDIF

7,77

1.233.809.213

36,26

905.505.101

38,05

655.925.924

57,92

415.354.904

23,01

337.668.582

3 METLIFE

6,78

1.076.811.055

38,44

777.814.479

30,89

594.246.072

131,05

257.193.047

11,96

229.716.360

2 LA CAJA

6,66

1.057.069.991

30,66

808.999.607

24,41

650.272.455

30,38

498.743.683

26,91

392.987.403

4 NACION

6,00

952.050.776

38,76

686.102.313

36,60

502.280.468

41,63

354.630.285

27,80

277.498.070

5 GALICIA

4,99

792.132.454

28,30

617.426.864

48,27

416.416.227

49,08

279.328.737

35,24

206.544.117

6 PROVINCIA

4,65

737.474.334

34,00

550.355.867

42,83

385.318.780

44,72

266.252.020

23,39

215.786.467

8 SANCOR

4,30

682.198.405

42,24

479.615.510

40,03

342.520.567

70,77

200.573.985

48,81

134.786.323

7 HSBC VIDA

3,80

603.086.007

19,67

503.976.233

23,37

408.512.257

41,24

289.238.570

35,27

213.818.242

9 BBVA SEGUROS

3,80

602.704.778

38,73

434.431.590

35,66

320.236.318

51,93

210.785.459

45,20

145.172.092 114.900.216

10 ZURICH SANTANDER

3,10

491.665.814

34,16

366.479.156

26,87

288.871.406

49,31

193.471.789

68,38

16 BHN VIDA

3,05

484.620.825

72,74

280.543.831

72,97

162.192.907

53,23

105.846.739

56,32

67.710.069

14 PRUDENTIAL

2,82

447.816.545

57,71

283.948.873

29,16

219.842.474

26,39

173.944.143

19,65

145.375.381

17 ZURICH INTERNATIONAL LIFE

2,69

427.413.228

61,40

264.808.946

43,97

183.935.974

9,79

167.537.078

28,68

130.193.825

12 CARUSO

2,63

417.980.407

33,25

313.670.238

34,43

233.336.899

35,39

172.349.053

34,56

128.082.235

13 ASSURANT

2,51

397.642.824

29,15

307.885.183

2,57

300.174.006

25,52

239.142.639

33,39

179.287.453

11 CNP ASSURANCES

2,45

388.243.527

7,98

359.545.783

36,25

263.884.658

122,45

118.624.012

129,62

51.660.807

15 LIDERAR

2,27

360.755.635

28,12

281.577.110

-11,08

316.669.253

18,14

268.037.837

94,16

138.049.032

21 SAN CRISTOBAL

1,79

283.953.825

42,33

199.509.525

34,01

148.878.021

104,98

72.630.381

46,80

49.476.040

22 SMG LIFE

1,74

275.913.937

41,27

195.311.120

-2,62

200.575.217

9,90

182.505.013

33,46

136.744.830

18 MAPFRE VIDA

1,74

275.475.699

19,10

231.304.505

33,60

173.128.224

18,01

146.700.472

10,05

133.298.124

20 ORIGENES VIDA

1,71

270.707.462

32,51

204.288.117

54,97

131.823.422

274,06

35.241.135 309657,71

11.377

19 INSTITUTO DE SEGUROS

1,70

269.472.658

24,08

217.182.320

22,55

177.222.613

34,08

132.178.734

45,67

90.735.518

23 FEDERACION PATRONAL

1,38

218.778.831

29,54

168.894.051

51,28

111.645.300

10,49

101.045.026

51,62

66.641.665

24 HDI SEGUROS

1,25

198.578.781

43,08

138.786.621

36,25

101.861.669

-10,05

113.242.425

34,51

84.190.733

28 BINARIA VIDA

0,97

154.017.058

59,71

96.436.266

50,19

64.208.098

73,11

37.090.791

81,24

20.465.297

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 187

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:23 Page 188

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

ASEGURADORA

PART. (%)

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

25 SOL NACIENTE

0,85

135.122.474

10,27

122.541.651

109,36

58.532.901

14,78

50.994.652

33,89

38.086.072

35 ORBIS

0,85

134.164.196

89,29

70.876.564

105,84

34.433.259

136,19

14.578.701

137,54

6.137.356

26 ACE

0,79

126.124.796

9,76

114.910.789

13,37

101.355.991

89,16

53.580.912

91,21

28.021.572

27 GENERALI

0,79

125.955.661

22,71

102.646.910

25,21

81.982.914

30,38

62.879.971

39,39

45.111.244

29 HAMBURGO

0,79

125.711.627

38,03

91.078.022

36,04

66.951.005

32,30

50.605.993

23,33

41.031.405

30 PARANA

0,76

119.966.592

44,90

82.795.446

44,68

57.228.332

0,74

56.808.071

25,67

45.202.508

37 ALLIANZ

0,71

112.564.270

73,21

64.988.110

48,31

43.818.268

36,02

32.214.069

176,61

11.645.841

58.216.586

40,12

41.547.486

37,71

30.169.375

31 PROVINCIA VIDA

0,69

109.256.727

35,79

80.459.670

38,21

48 RSA EL COMERCIO

0,65

102.575.937

68,49

60.878.380

65,83

36.711.965

73,32

21.181.633

62,88

13.004.798

32 BOSTON

0,63

99.849.814

34,07

74.478.240

-6,71

79.831.035

23,37

64.706.732

43,52

45.085.567

34 SEGURCOOP

0,57

89.739.410

24,42

72.126.708

19,62

60.294.965

28,86

46.791.861

33,19

35.130.898

42 INTERACCION

0,54

85.196.030

53,04

55.669.380

72,88

32.201.849

36,40

23.607.763

78,03

13.260.395

36 INSTITUTO DE SALTA

0,54

85.163.305

29,20

65.917.765

37,45

47.959.253

36,17

35.219.392

28,28

27.455.165

33 LA EQUITATIVA DEL PLATA

0,53

84.803.395

17,15

72.389.244

17,10

61.818.355

22,97

50.272.357

20,88

41.588.080

39 SMSV

0,53

83.338.716

42,73

58.388.047

29,72

45.011.267

34,92

33.360.273

20,04

27.791.162

58 ASEGURADORA FEDERAL

0,48

76.491.601

453,83

13.811.483

68,25

8.209.090

625,19

1.131.987

104,65

553.135

40 LA SEGUNDA PERSONAS

0,46

73.403.244

27,04

57.777.551

20,75

47.848.169

39,57

34.282.538

29,91

26.389.981

38 INSTITUTO ASEG. MERCANTIL

0,45

71.102.414

15,28

61.676.894

17,75

52.380.848

41,43

37.035.899

28,36

28.852.652

45 PLENARIA

0,44

69.446.167

51,44

45.856.524

48,90

30.796.180

97,68

15.578.873

6,66

14.606.159

- COLON

0,42

66.742.695

43 CAJA DE TUCUMAN

0,42

66.667.686

23,73

53.879.523

15,39

46.693.449

35,36

34.495.352

7,07

32.216.649

44 ASV

0,41

65.188.037

31,98

49.391.032

63,24

30.257.334

69,12

17.891.540

2,93

17.382.017

41 HORIZONTE

0,39

62.670.386

9,98

56.985.989

10,58

51.534.638

28,08

40.235.568

14,52

35.135.510

52 ZURICH

0,39

62.346.995

160,70

23.915.412

161,52

9.144.718

-29,73

13.012.807

-18,28

15.924.009

46 EL SURCO

0,35

55.574.879

21,87

45.602.205

38,62

32.897.971

22,15

26.931.507

16,57

23.102.759

47 BERKLEY

0,34

54.047.325

20,60

44.816.879

43,71

31.186.267

27,65

24.430.549

32,69

18.412.276

49 INSTITUTO ENTRE RIOS

0,33

52.434.352

38,18

37.946.935

33,92

28.334.499

25,23

22.625.419

23,62

18.302.163

59 MAÑANA

0,26

40.908.746

221,84

12.710.817

155,58

4.973.235

301,86

1.237.569

51 CHUBB

0,24

38.670.008

53,38

25.212.548

120,50

11.434.075

1480,55

723.424

55 SENTIR

0,24

37.408.971

79,69

20.818.581

138,48

8.729.775

10,41

7.906.971

7,76

7.337.544

50 PRUDENCIA

0,21

33.476.121

-2,04

34.172.558

71,85

19.885.221

34,73

14.759.003

12,52

13.116.273

53 LA HOLANDO

0,20

31.261.606

43,55

21.777.309

28,52

16.944.510

24,66

13.592.835

28,86

10.548.337

57 TRIUNFO

0,15

23.593.100

45,05

16.265.880

40,64

11.565.740

66,30

6.954.824

37,95

5.041.553

60 BENEFICIO

0,12

18.489.092

48,48

12.452.087

-36,48

19.601.927

1,20

19.369.741

82,77

10.597.597

53,93

6.238.838

44,10

4.329.469

56,01

2.775.066

63 TRES PROVINCIAS

0,11

17.323.497

80,39

9.603.354

61 LUZ Y FUERZA

0,10

16.539.500

36,62

12.105.821

23,12

9.832.453

14,40

8.594.517

15,40

7.447.691

64 CAJA DE PREVISION

0,08

12.564.673

44,44

8.698.827

33,00

6.540.491

32,72

4.928.004

57,49

3.129.104

68 PREVINCA

0,07

10.322.454

63,08

6.329.716

141,17

2.624.605

77,28

1.480.503

6,27

1.393.164

62 SANTISIMA TRINIDAD

0,06

9.591.744

-7,00

10.313.729

41,99

7.263.575

0,67

7.215.080

15,23

6.261.190

67 CRUZ SUIZA

0,06

9.330.403

24,87

7.472.095

14,35

6.534.353

27,40

5.128.957

12,12

4.574.682

72 EL NORTE

0,06

9.012.204

97,31

4.567.563

80,91

2.524.751

45,54

1.734.789

30,04

1.334.072

69 MERCANTIL ANDINA

0,05

7.793.109

28,13

6.082.321

32,19

4.601.064

15,87

3.970.979

22,82

3.233.081

70 RIVADAVIA

0,04

7.126.522

26,29

5.642.910

-7,04

6.070.299

5,89

5.732.696

20,94

4.740.115

66 LATITUD SUR

0,04

6.043.510

-21,06

7.655.492

107,90

3.682.382

-2,55

3.778.694

29,04

2.928.336

188 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:23 Page 189

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:23 Page 190

Primas emitidas (en pesos) Rank Rank 2014 2013

PART. (%)

ASEGURADORA

- PIEVE

JUNIO 2014

(%) VAR 14-13

JUNIO 2013

(%) VAR 13-12

JUNIO 2012

(%) VAR 12-11

JUNIO 2011

(%) VAR 11-10

JUNIO 2010

0,04

5.965.346

-12,33

5.394.777

40,47

3.840.614

665,74

501.554

71 INTEGRITY (ex LIBERTY)

0,03

4.729.800

73 VICTORIA

0,03

4.718.446

18,33

3.987.518

8,78

3.665.762

7,36

3.414.408

24,61

2.740.172

82 MERIDIONAL

0,03

4.693.789

340,36

1.065.908

74 RIO URUGUAY

0,03

4.618.611

28,36

3.598.235

31,56

2.735.016

42,96

1.913.087

15,52

1.656.046

75 CAMINOS PROTEGIDOS

0,02

3.446.138

2,18

3.372.474

4,55

3.225.638

20,89

2.668.347

19,06

2.241.147

76 LA NUEVA

0,02

3.198.871

10,11

2.905.233

160,82

1.113.873

31,17

849.165

44,97

585.762

78 COOP. MUTUAL PATRONAL

0,02

3.063.865

62,27

1.888.147

42,72

1.322.960

32,88

995.625

48,91

668.591

54 ANTARTIDA

0,02

2.872.347

-86,41

21.142.886

12,95

18.718.109

99,86

9.365.774

22,72

7.631.528

77 TPC

0,02

2.764.427

45,02

1.906.286

682,10

243.738

0,01

2.302.741

- METROPOL

81 SEGUROMETAL

0,01

1.803.589

57,62

1.144.292

4,95

1.090.340

20,67

903.587

16,98

772.447

83 NIVEL

0,01

999.761

69,21

590.829

906,39

58.708

65 LA PERSEVERANCIA

0,00

695.237

-91,58

8.260.798

-86,99

63.512.110

36,49

46.532.327

30,69

35.604.430

84 TERRITORIAL VIDA

0,00

568.086

22,98

461.918

80,48

255.938

20,65

212.136

8,59

195.362

0,00

369.218

- OPCION

85 NATIVA

0,00

362.200

43,08

253.147

28,69

196.711

-3,37

203.577

-1,01

205.660

86 SAN CRISTOBAL RETIRO

0,00

221.364

35,45

163.432

59,54

102.440

43,19

71.543

38,67

51.591

80 CERTEZA

0,00

175.434

-90,06

1.765.401

87 COPAN

0,00

163.510

5,86

154.453

22,92

125.649

28,71

97.623

20,19

81.223

91 TESTIMONIO

0,00

67.063

975,59

6.235

-65,47

18.058 47421,05

-98,19

2.097

88 PROFRU

0,00

60.650

-47,39

115.288

123,91

51.489

-45,17

93.905

281,76

24.598

89 METLIFE RETIRO

0,00

19.023

-14,73

22.310

-10,55

24.941

-9,15

27.452

-7,10

29.550

90 SANTALUCIA (ex FDF)

0,00

14.208

39,68

10.172

49,06

6.824

-20,78

8.614

-67,80

26.752

92 INSTITUTO DE JUJUY

0,00

10.436

94,12

5.376

11100,00

93 INDEPENDENCIA

0,00

5.051

93,08

2.616

-4,80

2.748

-100,00

158.773

38,84 6.372.031.895

34,89

4.724.029.450

TOTAL

100 15.873.387.271

36,39 11.638.118.545

31,55 8.847.037.629

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

ACE

94.876.195

-9.041.102

-9,53

-79.607.811

-83,91

6.227.282

6,56

ALLIANZ

53.428.393

-22.047.655

-3.908.055

-48,58

-51.264.100

-95,95

-49.454

-23.840.871

-44,62

2.120.846

150.503

7,10

-1.788.820

-84,34

-1.368.133

-885.604

-41,76

62.722.424

-1.355.095

-2,16

-25.702.106

-40,98

7.981

35.673.204

56,87

402.505.696

-39.023.186

-105.544

-9,72 -315.185.189

-78,31

2.547.098

50.738.875

12,61

42.144.351

-18.031.383

-42,78

-21.438.292

-50,87

1.633.791

4.308.467

10,22

-20,10 -425.703.068

ANTARTIDA ASEGURADORA FEDERAL ASSURANT ASV BBVA SEGUROS

586.314.529

-117.868.375

-72,61

-9.941.662

32.801.424

5,59

BENEFICIO

17.112.677

-1.349.134

-7,88

-11.498.932

-67,20

693.857

4.958.468

28,98

BERKLEY

53.523.126

-32.730.258

-9.500

-61,17

-22.190.080

-41,46

-1.406.712

-2,63

BHN VIDA

477.135.594

-35.346.760

-7,41 -165.104.074

-34,60

276.684.760

57,99

90.938.475

-11.104.422

-6.843.041

-19,74

-95.495.615

-105,01

3.789.246

-18.715.357

-20,58

100.155.891

-12.381.238

-12,36

-74.058.076

-73,94

382.876

14.099.453

14,08

11.890.645

-1.465.572

-12,33

-3.521.657

-29,62

9.775

6.913.191

58,14

BINARIA VIDA BOSTON CAJA DE PREVISION

190 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:23 Page 191

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:24 Page 192

Resultados técnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

CAJA DE TUCUMAN CAMINOS PROTEGIDOS CARDIF

PRIMAS NETAS DEVENGADAS ($)

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS ($)

RESCATES ($)

SINIESTROS/ PRIMAS ($)

GASTOS TOTALES (1) ($)

GASTOS/ PRIMAS (%)

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2) ($)

RESULTADOS TECNICOS ($)

RT/ PRIMAS (%)

62.397.030

-29.389.716

-47,10

-20.921.234

-33,53

12.086.080

19,37

3.446.998

216.334

6,28

-901.786

-26,16

2.761.546

80,11

1.228.079.041

-204.247.480

-16,63 -918.385.626

-74,78

1.569.347

107.015.282

8,71

CARUSO

413.844.048

-146.372.049

-35,37 -190.496.023

-46,03

76.975.976

18,60

CERTEZA

175.434

-355.810

-202,82

-446.076

-254,27

-626.426

-357,07

32.471.115

-8.717.984

-26,85

-29.293.645

-90,21

-5.540.514

-17,06

334.670.216

-33.056.282

-9.740.645

-12,79 -317.507.188

-94,87

-2.810.617

-28.444.516

-8,50

66.705.415

-11.729.520

-17,58

-50.828.993

-76,20

13.085

4.159.987

6,24

2.590.323

-775.910

-29,95

-1.180.518

-45,57

145.437

779.332

30,09

531.404

-377.094

-70,96

-88.097

-16,58

66.213

12,46

CRUZ SUIZA

8.509.069

-3.016.756

-35,45

-5.621.155

-66,06

296.017

167.175

1,96

EL NORTE

7.826.034

-4.341.088

-55,47

-2.237.115

-28,59

293.121

1.540.952

19,69

EL SURCO

45.698.350

-6.440.121

-14,09

-16.616.301

-36,36

-6.990

22.634.938

49,53

CHUBB CNP ASSURANCES COLON COOP. MUTUAL PATRONAL COPAN

FEDERACION PATRONAL

195.169.816

-37.390.438

-19,16 -129.204.640

-66,20

2.433.718

31.008.456

15,89

GALICIA

780.208.619

-105.826.909

-470.607

-13,62 -449.740.549

-57,64

-28.232.273

195.938.281

25,11

GENERALI

126.659.513

-81.600.199

-64,42

-56.072.110

-44,27

-4.217.966

-15.230.762

-12,02

HAMBURGO

124.531.385

-50.759.616

-40,76

-28.991.453

-23,28

-365.360

44.414.956

35,67

HDI SEGUROS

196.583.198

-50.310.051

-25,59 -147.962.725

-75,27

-96.359

-1.785.937

-0,91

-61,22

HORIZONTE HSBC NYL VIDA INDEPENDENCIA INST. ASEG. MERCANTIL INSTITUTO DE JUJUY INSTITUTO DE SALTA

61.981.591

-37.943.776

242.166.347

-117.899.269

-82.123.453

-21.002.603

-33,89

70.367

3.105.579

5,01

-82,60 -306.031.073

-126,37

-9.726.738

-273.614.186

-112,99

4.927

0,00

-52.313

-1061,76

-47.386

-961,76

66.973.445

-22.451.315

-33,52

-45.184.265

-67,47

2.133.595

1.471.460

2,20

10.436

-360

-3,45

-1.429.122

-13694,15

-1.419.046

-13597,60

83.998.461

-30.379.589

-36,17

-35.345.460

-42,08

-69.724

18.203.688

21,67

INSTITUTO DE SEGUROS

269.472.658

-106.897.549

-39,67

-31.897.430

-11,84

130.677.679

48,49

INSTITUTO ENTRE RIOS

51.270.306

-25.301.824

-49,35

-23.834.067

-46,49

227.579

2.361.994

4,61

INTEGRITY (ex LIBERTY)

486.794

-1.013.412

-208,18

-2.680.860

-550,72

1.156

-3.206.322

-658,66

83.815.038

-32.946.088

-39,31

-36.272.935

-43,28

14.596.015

17,41

1.039.675.339

-526.123.637

-81.907

-50,61 -541.853.065

-52,12

-14.587.642

-42.970.912

-4,13

LA EQUITATIVA

79.921.008

-24.626.881

-30,81

-54.195.906

-67,81

20.547

1.118.768

1,40

LA HOLANDO

27.838.595

-7.643.463

-47.327

-27,63

-23.741.370

-85,28

724.314

-2.869.251

-10,31

1.464.507

-922.583

-63,00

-558.830

-38,16

200.359

183.453

12,53

692.764

-290.554

-41,94

-356.346

-51,44

24.370

70.234

10,14

58.198.569

-14.834.590

-205.626

-25,84

-37.508.599

-64,45

3.077.588

8.727.342

15,00

INTERACCION LA CAJA

LA NUEVA LA PERSEVERANCIA LA SEGUNDA PERSONAS LATITUD SUR

5.390.418

-508.207

-9,43

-1.069.347

-19,84

3.812.864

70,73

359.542.930

-6.044.009

-1,68 -196.434.723

-54,63

157.064.198

43,68

LUZ Y FUERZA

16.533.974

-5.377.424

-32,52

-4.679.574

-28,30

142

6.477.118

39,17

MAÑANA

40.638.038

-31.010.513

-76,31

-9.434.717

-23,22

105.152

297.960

0,73

255.726.842

-85.740.996

-33,53 -183.807.377

-71,88

4.928.530

-8.893.001

-3,48

7.237.034

-2.115.694

-29,23

-2.055.447

-28,40

3.065.893

42,36

-14,04

-2.869.072

-76,11

371.351

9,85

-23,21 -839.664.241

-100,58

6.064.336

-192.519.678

-23,06

LIDERAR

MAPFRE VIDA MERCANTIL ANDINA MERIDIONAL METLIFE METLIFE RETIRO METROPOL NACION

3.769.643

-529.220

834.828.525

-164.299.296

-29.449.002

19.023

0,00

19.023

100,00

2.302.741

-200.000

-8,69

-50.866

-2,21

2.051.875

89,11

940.868.590

-311.189.253

-1.228

-33,07 -388.480.389

-41,29

-3.590.601

237.607.119

25,25

192 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Nro2 - 22-vida_Layout 1 02/01/15 03:24 Page 193

Resultados t茅cnicos (incluye seguros directos y reaseguros activos) ASEGURADORA

PRIMAS NETAS DEVENGADAS

SINIESTROS NETOS DEVENGADOS

SINIESTROS/ PRIMAS $

RESCATES

GASTOS TOTALES (1)

GASTOS/ PRIMAS

OTROS INGRESOS Y EGRESOS (2)

RESULTADOS TECNICOS

RT/ PRIMAS

NATIVA

352.297

-9.000

-5.750

-4,19

-122.797

-34,86

214.750

60,96

NIVEL

999.761

-107.089

-10,71

-372.426

-37,25

520.246

52,04

OPCION

369.218

-18.461

-5,00

-1.233.188

-334,00

-882.431

-239,00

ORBIS

129.072.440

-11.629.368

-9,01

-118.279.312

-91,64

51.870

-784.370

-0,61

ORIGENES VIDA

269.334.191

-29.730.030

-11,04

-229.274.133

-85,13

-168.619

10.161.409

3,77

PARANA

115.571.996

-1.527.957

-1,32

-75.015.206

-64,91

20.162

39.048.995

33,79

5.284.601

-1.464.500

-27,71

-3.426.850

-64,85

393.251

7,44

PLENARIA

69.202.803

-54.698.252

-79,04

-12.610.884

-18,22

-111.641

1.782.026

2,58

PREVINCA

9.504.522

-4.877.198

-51,31

-4.285.921

-45,09

-59.191

282.212

2,97

109.893

30.386

27,65

-146.082

-132,93

-5.803

-5,28

739.031.910

-441.438.543

-59,73

-302.308.794

-40,91

834.958

-3.880.469

-0,53

PROVINCIA VIDA

67.055.773

-4.651.963

-3.323.417

-11,89

-77.943.177

-116,24

-1.678.944

-20.541.728

-30,63

PRUDENCIA

33.302.450

-5.119.079

-15,37

-18.946.848

-56,89

9.236.523

27,74

PRUDENTIAL

PIEVE

PROFRU PROVINCIA SEGUROS

-98.594.717

-36.189.696

-51.333.558

88,77

-277.699.759

281,66

-330.885

-464.148.615

470,76

RIO URUGUAY

3.930.595

-1.154.630

-29,38

-2.005.207

-51,02

150.134

920.892

23,43

RIVADAVIA

6.298.283

-3.661.848

-58,14

-1.218.121

-19,34

1.418.314

22,52

81.991.235

-13.400.703

-16,34

-47.964.450

-58,50

231.129

20.857.211

25,44

282.546.906

-92.639.952

-32,79

-197.426.418

-69,87

-7.519.464

-2,66

RSA EL COMERCIO SAN CRISTOBAL SAN CRISTOBAL RETIRO

221.364

-57.392

-25,93

0,00

163.972

74,07

639.601.963

-120.793.573

-11.128.671

-20,63

-418.499.479

-65,43

3.945.407

93.125.647

14,56

SANTALUCIA (ex FDF)

14.208

-6.283

-44,22

-27.850

-196,02

-19.925

-140,24

SANTISIMA TRINIDAD

9.605.053

-390.439

-4,06

-6.981.450

-72,69

2.233.164

23,25

66.182.081

-5.270.410

-7,96

-32.462.827

-49,05

3.133.372

31.582.216

47,72

SANCOR

SEGURCOOP SEGUROMETAL

2.138.935

-878.969

-41,09

-660.456

-30,88

112.817

712.327

33,30

37.408.971

-25.180.755

-67,31

-12.025.255

-32,15

202.961

0,54

181.763.064

-100.986.268

-11.565.704

-61,92

-139.145.687

-76,55

-69.934.595

-38,48

65.712.253

-49.334.958

-2.160.463

-78,37

-16.400.581

-24,96

-7.215.554

-9.399.303

-14,30

146.969.430

-53.226.857

-36,22

-44.128.516

-30,03

-3.859.594

45.754.463

31,13

572.411

-125.869

-21,99

-334.437

-58,43

11.346

123.451

21,57

TESTIMONIO

4.132.516

-497.679

-12,04

-1.470.525

-35,58

-10.977

2.153.335

52,11

TPC

2.685.532

-552.201

-20,56

-1.749.302

-65,14

30.681

414.710

15,44

TRES PROVINCIAS

10.944.266

-1.521.959

-13,91

-8.499.981

-77,67

363.216

1.285.542

11,75

TRIUNFO

23.285.032

-1.271.451

-5,46

-16.759.469

-71,98

65.298

5.319.410

22,84

VICTORIA

4.243.865

-1.547.754

-36,47

-1.719.566

-40,52

12.931

989.476

23,32

64.144.234

-37.647.949

SENTIR SMG LIFE SMSV SOL NACIENTE TERRITORIAL VIDA

ZURICH

-288.397

-59,14

-33.394.403

-52,06

-7.186.515

-11,20

ZURICH INTERNATIONAL LIFE

-527.431.454

-13.383.205 -154.109.856

31,76

-170.447.808

32,32

-3.130.036

-868.502.359

164,67

ZURICH SANTANDER

494.741.914

-55.701.449

-11,26

-315.458.215

-63,76

1.100.655

124.682.905

25,20

-31,83 -9.046.237.735

-69,04

-50.166.207

-164.229.876

-1,25

13.102.094.188

-3.803.018.371 -366.901.751

(1) Incluye Gastos de Producci贸n, Gastos de Explotaci贸n y Gastos a cargo del Reaseguro (2) Incluye Otros Ingresos y Egresos y Otras Indemnizaciones

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 193

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Llegar a representar el 35% del mercado asegurador en 2020 no es una utopía Act. Claudia Mundo Presidente de la Asociación de Aseguradores de Vida y Retiro de la República Argentina

El mercado asegurador local viene creciendo sistemáticamente y el segmento de personales lo hace a un ritmo mayor que el resto. Sin embargo, según los últimos datos disponibles, la prima per cápita en seguros de personas en Argentina pasó de 64 a 76 dólares, todavía muy por debajo de Chile (US$ 352) y Brasil (US$ 226) distancia que nos evidencia, por una parte, el gran desafío de crecimiento que enfrenta esta industria y, por otra, la factibilidad del mismo. De hecho, estamos convencidos que de conseguirse la actualización de los incentivos fiscales, podríamos transitar rápidamente esa diferencia y alcanzar la meta de PlaNeS 2012-2020, llegar a representar el 1.77% del PBI, y el 35% del total del mercado asegurador Veamos la foto del escenario en que nos movemos. El último ejercicio 2013-2014, ha sido un muy buen período para las compañías seguros de personas. La facturación creció 34.27%, pasando 16.116 a 21.639 millones de pesos. Y de representar el 0.53%, al 0.60% del PBI en ese lapso. En proporción, la participación del segmento Vida creció por sobre la de Retiro. El primero ya explica el 91.5 % del total. El gran producto de las carteras sigue siendo el Vida Colectivo. Seis de cada 10 pesos invertidos en seguros personales se destinan a esa cobertura. Vida Individual y Accidentes Personales se equiparan en algo más de 10% cada uno, seguidos por Retiro Colectivo, Sepelios y Salud. Esta descripción del share de los diferentes productos de la cartera se ha mantenido a lo largo de los últimos ejercicios con muy pequeñas variaciones.

"Los estímulos fiscales en Brasil apalancaron el ahorro interno, impulsando a la suscripción de coberturas voluntarias"

Desde AVIRA a lo largo de los últimos años hemos solicitado a las autoridades la actualización de los incentivos para promover el crecimiento del sector y el nivel de cobertura de la comunidad. Para tal fin, realizamos y presentamos estudios que demuestran que un mínimo impacto fiscal inicial, sería ampliamente compensado en el corto plazo. Sabemos que las autoridades de Economía y de la SSN están de acuerdo con la medida. El aggiornamiento de estos valores congelados desde 1992, generarían el impulso necesario para que las personas decidan tomar instrumentos de ahorro a largo plazo y privilegiar así bienestar y consumo futuro por presente. De tal manera, se generaría una importante masa de ahorro interno que fortalecería el mercado de capitales, promovería el mercado crediticio, ayudaría al financiamiento de proyectos públicos y privados, y hasta funcionaría como fondo anticíclico. En la Argentina, una sociedad construida en base a aportes inmigratorios, el concepto de ahorro para el mañana es una noción adquirida. No hay que crearla, simplemente hay que generar las condiciones para que se efectivice. Y el incentivo fiscal ha probado ser, en tal sentido, en la mayoría de los países del mundo un instrumento eficaz para lograrlo Por todo esto, pensar en un sector de coberturas personales que alcance el 35% del mercado asegurador, no es una utopía, es una realidad asequible. Esta certeza no sólo surge del análisis del escenario local más la potencialidad de las compañías para agrandar el mercado horizontalmente con más población cubierta y, verticalmente, con mayores primas o upgrades. Sino del impacto positivo que demostraron los estímulos fiscales en Brasil donde, realmente, apalancaron el ahorro interno impulsando a la suscripción de coberturas voluntarias. Para continuar preparando el terreno para el momento de ese despegue, desde AVIRA estamos trabajando fuertemente en la generación de conciencia aseguradora. Para eso mantenemos una

194 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

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nutrida corriente de relaciones y apariciones mediáticas, actividades de formación, actualización y capacitación para el personal de las compañías asociadas y otros abiertos a todo el mercado. En este momento, nos encontramos desarrollando una batería de acciones para impactar en personas de entre 20 y 45 años, profesionales recién recibidos y en familias jóvenes. Ya que por medio de estrategias no tradicionales, les acercaremos mensajes acerca de la conveniencia de estar asegurados. Todas tendrán, además, su componente web para apelar a la "viralización" de estas nociones.

2015 será para las compañías que integramos AVIRA un año muy especial ya que nuestra cámara cumplirá 20 años de vida. Hoy somos 40 compañías asociadas, responsables de la mayor parte de la producción del ramo y con toda la energía y los recursos para seguir impulsando el crecimiento de la industria, proveyendo instrumentos que no hacen más que aumentar el bienestar de nuestra sociedad.

Seguros de vida por Dr. Antonio García Vilariño, socio del estudio Amigo, Valentini y Cía. La producción de Seguros de Personas pasó de $16.017 millones a junio de 2013 a $21.385 millones a junio de 2014, con una evolución en dichos doce meses del 33,51%, en línea con el crecimiento promedio de todo el mercado. Si vamos a las cifras para las entidades que operan en Vida y excluimos la operatoria en tal cobertura de las llamadas “Patrimoniales y Mixtas”, vemos que a junio de 2014 el resultado técnico ha sido no positivo en $-1.373 millones, incluyendo seguros directos y reaseguros activos, como asimismo otros ingresos y egresos. Ese resultado negativo se reconvierte en positivo atento el Resultado Financiero por $2.760 millones, lo cual determina un Resultado Ordinario positivo de $1.387 millones que ya neto del Impuesto a las Ganancias por $412 millones, determina un Resultado Final de $975 millones. Ya tomando la participación por sub-ramos en el Seguro de Personas para el período del ejercicio 2013- 2014 tenemos sobre un total de $21.385 millones, que para Vida corresponden $15.873 millones (alza del 36,4% respecto al ejercicio 20122013), para Accidentes Personales $2.691 millones (+31,4%), para Retiro $1.936 millones (+22,3%), para Sepelio $643 millones (+30,9%), para Salud $235 millones (+27,8%) y finalmente para Rentas Previsionales y de Riesgos del Trabajo sin lugar a dudas en un tramo residual- un magro $4, 4 millones, que implica una caída del 93,85%. Si vamos a los Patrimonios Netos de los Aseguradores de Vida “puros” a junio de 2014, los mismos totalizan $2.557 millones, en tanto para los de Retiro el mismo concepto asciende a $3.837 millones. Si comparamos ambos importes con los determinados por igual concepto a junio de 2013 por $2.237 millones y 2.931 millones vemos una evolución del 14,27% y 30,91%, respectivamente. Cabe al lector interpretar esta evolución frente a la variación relativa de precios que ha afectado el mismo período, considerando además que atento la información emitida por la propia SSN, las previsiones para el Impuesto a las Ganancias a junio de 2014 registradas en los Estados Contables a dicha fecha lo han sido por $412 millones para Seguros de Vida y de $692 millones para Seguros de Retiro.

Las proyecciones para la evolución del Seguro de Vida en el marco de PlaNeS 2012-2020 son ambiciosas. Para el ejercicio 2010-2011 la participación del Seguro de Personas con relación al PIB era de sólo un 0,55%, en tanto la relación se eleva al 0,72% ya al ejercicio 2013-2014, y se proyecta al 1,77% al 2019-2020, con un incremento así del 228%, estimativamente. Si vamos al total de primas por habitante, para todos los ramos, tenemos $1.100 para el ejercicio 2010-2011, $2.473 para el 2013-2014 y una proyección a $3.379 para el 2019-2020 según proyección PlaNeS-, con un incremento cercano al 207%. Si ahora vamos solo a la Prima de Seguros Personales, pasamos de $218 para el ejercicio 2010-2011 a $481 para el ejercicio 2013-2014, y una proyección de $1.176 para el 2019-2029, con una evolución del 439%, en coincidencia con la variación prevista por este tipo de seguros en la propia evolución del total del negocio y en su relación con el PIB. Por otra parte, si queremos comparar la evolución de la Producción Total de Seguros de Personas, pasamos de $8.800 millones para el ejercicio 2010-2011 a casi $21.400 millones para el ejercicio 2013-2014, con una proyección a $51.900 millones según PlaNeS al 2019-2020, con un incremento en torno al 489% entre puntas. En cuanto a la participación de los Seguros de Personas en el mercado asegurador total, si para el ejercicio 2010-2011 ha resultado del 19,60%, para el ejercicio 20132014 lo ha sido del 19,67%, estabilizada y aún descendente frente al año anterior (19,86%), en tanto la proyección PlaNeS al ejercicio 2019-2020 lo estima en un 34,81%, con un incremento así del 76%, a todas luces, reiteramos, ambicioso. Para que el Seguro de Vida en sus diferentes alternativas y planes se consolide y potencie es fundamental contar con un marco fiscal adecuado, que genere incentivos y motivaciones al efecto, contar con la difusión y apoyo del sector y del propio Estado para consolidar la conciencia aseguradora, en un marco de crecimiento económico que además permita generar capacidad de ahorro, con seguridad jurídica y una permanente capacitación del sector. Cuando relacionamos un marco fiscal ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 195

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adecuado, debemos relacionarlo con la gran participación del Seguro de Vida en el mercado de capitales, que por su propia esencia de “largo plazo” permiten integrar un círculo virtuoso para promover el desarrollo económico, la economía productiva, y los grandes proyectos de inversión energética y vial, por ejemplo, en consonancia con las inversiones del propio inciso k.

Como bien se ha señalado en el último Seminario Internacional de Seguros de Vida y Retiro organizado por AVIRA, más allá de la natural consolidación del Seguro Colectivo de Vida, se continúa evaluando el lanzamiento del producto “Hoy x Mañana”, que es un seguro planificado de Retiro, lo cual permitiría un acompañamiento al marco estatal jubilatorio, y cumplir las pautas de crecimiento previstas en el PlaNeS 2012-2020.

La visión de los operadores Seguros de Vida. Vida Individual mostró un fuerte crecimiento, superior al 46% interanual, aunque la mayor parte de esa suba respondió a la devaluación del peso y actualización de sumas aseguradas. Vida Colectivo escaló en torno al promedio del mercado y se vio más afectado por la coyuntura económica.

¿Qué pasó? Vida Individual Dentro de todos los seguros de personas, Vida Individual fue el de mayor incremento en el ejercicio 2013-2014, con un alza del 46,6%, que no sólo estuvo 12 p.p. por encima de promedio del mercado asegurador, sino que casi duplicó a la tasa de crecimiento del ejercicio anterior (había sido del 25%). “El mercado continuó desarrollándose a un ritmo notablemente superior al verificado en los últimos ejercicios, por influencia de las variables macroeconómicas que generaron la necesidad de suscribir valores superiores a los de años anteriores”, señala Alfredo Turno, Gerente Comercial SMG LIFE, quien pondera la incidencia de la actualización de sumas por encima del alta de nuevos clientes. “La situación de contexto inflacionario hace que los valores calculados como necesarios para cubrir los riesgos de cada persona sean insuficientes, y en términos técnicos se afecta el valor de la suma asegurada suscripta por el cliente”, agrega, explicando que esta situación produjo que los asegurados actualizaran las sumas aseguradas de las coberturas y redefinieran metas de ahorro en los planes con capitalización. Por otro lado, da cuenta que la variabilidad del tipo de cambio generó mayor demanda por pólizas en divisas extranjeras, particularmente en dólares. Según explica Diego Miceli, Gerente Comercial y Marketing de CNP Assurances, si bien el ramo evolucionó por encima de la inflación, “no hay que olvidar que mucho de ese crecimiento viene producto de la devaluación del tipo de cambio”. Así, muchas compañías de peso en el mercado, con gran parte de su cartera en dólares, tuvieron un crecimiento muy fuerte pero, aclara el ejecutivo, la mejora se dio “solamente a través de esta modificación del tipo de cambio y no tanto a través de un crecimiento orgánico del mercado”. Igualmente, Miceli reconoce que un importante grupo de operadores creció genuina196 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

mente, por lo que “estos dos elementos combinados hicieron que el mercado tuviera un crecimiento muy interesante”. Más allá de la coyuntura, Pablo Etcheverry, Chief Marketing Officer de Metlife hace hincapié en cuestiones estructurales que comienzan a palparse en el sector. “Somos testigos del aumento que la conciencia aseguradora tiene en nuestro público y que es posible transmitir ideas de protección y ahorro aunque las condiciones macroeconómicas no sean óptimas”, destaca. Con ello concuerda Mauricio Zanatta, Presidente y CEO de Prudential Seguros, compañía que lidera el primaje de este ramo (16,5% de share), quien comenta que “el mercado argentino cuenta con mucho espacio para crecer respecto de los seguros de vida, dado que es un negocio estable por naturaleza, orientado al largo plazo, y sobre eso debemos enfocarnos”. En esa misma dirección, Miceli pondera que en momentos de incertidumbre, hay más conciencia en la gente sobre la importancia de la prevención y la protección. “Las personas empiezan a pensar en qué pasaría si, además del contexto de incertidumbre, faltara un ingreso elemental para el sostén familiar y esto se ve reflejado en el mercado positivamente porque la gente está más permeable a que uno vaya a contarle cómo protegerse”, detalla. Tarifas. Alfredo Turno comenta que los valores no se vienen actualizando compulsivamente, sino que dependen de la voluntad de cada asegurado por mantener y ajustar su cobertura a los cambios económicos. “En el caso de los seguros de vida individual el contexto no influye directamente en que se produzca un aumento de las tarifas, ya que estos seguros se basan en estadísticas de mortalidad”, agrega. Desde Metlife, entienden la comercialización de Vida Individual no como un hecho aislado, sino como un asesoramiento continuo a sus clientes, acompañándolos en su ciclo de vida.

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“El negocio de seguros de vida es estable por naturaleza, orientado al largo plazo, y sobre eso debemos enfocarnos” Mauricio Zanatta, Prudential Seguros

“Somos testigos del aumento de la conciencia aseguradora y la importancia de transmitir ideas de protección y ahorro más allá de las condiciones macroeconómicas” Pablo Etcheverry, Metlife

De allí que, explica su directivo, “constantemente nuestros brokers o asesores monitorean las sumas aseguradas y primas con el objetivo de que las mismas no se erosionen por el contexto inflacionario”. Para Miceli de CNP Assurances el tema “pricing” no es menor y debe preocupar y ocupar a todo el sector. “Este es un mercado en el que tenemos que autogestionar el aumento de las tarifas y sumas aseguradas. Entonces, hay que hacer un trabajo mucho más fuerte con el canal de productores para no sub-asegurar al cliente y ayudar a que el mercado crezca, porque el aumento de las primas viene atado a eso”, sentencia, remarcando que en un contexto inflacionario tan fuerte, “la actualización de las pólizas es un trabajo conjunto que tenemos que hacer las compañías con los productores”. Inversiones. Como se sabe, las decisiones de inversión son claves para la rentabilidad de este negocio. En el caso de SMG LIFE, el cumplimiento de las obligaciones emanadas del inciso k estuvo principalmente concentrado en Obligaciones Negociables de YPF, al igual que en la mayoría de los operadores. En el caso de CNP Assurances, además de invertir en ese instrumento, apostaron a fondos comunes del segmento PyME y de infraestructura. En Metlife, indican que junto a los otros miembros de AVIRA vienen trabajando a la par de la SSN para tener una mayor cantidad de opciones en las cuales poder invertir, algo que el sector reclama hace tiempo. Coberturas. Protección y ahorro parece ser el “mix” por el cual se inclina la mayoría. “La mayor demanda se produjo en los productos combinados que ofrecen protección y ahorro, sobretodo en divisa extranjera”, reveló Alfredo Turno de SMG LIFE. En cuanto a coberturas, añade, “se valoran las relacionadas con los riesgos que afectan a la salud, como el caso de enfermedades graves, diagnóstico de cáncer, ACV, entre otras”. En la misma dirección, el Gerente Comercial y Marketing de CNP Assurances coincide en que el seguro de ahorro es un producto que funcionó principalmente en moneda dólar. “Se hizo mucho hincapié en eso y creemos que hay que seguir haciéndolo”, afirma. Un panorama similar es el que observa Pablo Etcheverry de Metlife, quien comenta que la tendencia en Vida Individual es muy marcada hacia los productos que además

“Mucho del crecimiento en Vida Individual viene ganado de la devaluación del tipo de cambio y no tanto a través de un crecimiento orgánico”

“La mayor demanda se produjo en los productos combinados que ofrecen protección y ahorro, sobretodo en divisa extranjera”

Diego Miceli, CNP Assurances

Alfredo Turno, SMG LIFE

de protección, brindan la posibilidad de acumular un fondo para la etapa de inactividad laboral. En este sentido, aclara, “acompañamos lo que es una tendencia mundial muy clara, dado que las personas actualmente gozan de mayor longevidad”. Así, se trata de una preferencia que no sólo se verifica en el plano doméstico, sino también en países desarrollados.

Vida Colectivo Pasando al segmento de Vida Colectivo, el mismo creció a valores similares a los del ejercicio 2012-2013 y a los del promedio del mercado asegurador para el ejercicio 2013-2014, en torno a un 35% que acompañó la escalada inflacionaria. Vale mencionar que a partir de abril de 2014, la SSN incrementó la suma asegurada correspondiente al Seguro de Vida Obligatorio en $20.000, representando un alza del 66% respecto al monto vigente hasta ese entonces ($12.000), lo cual colaboró sobre el cierre del ejercicio a engrosar los números del ramo. “Si bien los indicadores de crecimiento fueron muy buenos por la naturaleza corporativa de esta línea de negocios, es quizás la que sufre más directamente cuando varía el contexto macroeconómico”, explica Pablo Etcheverry de Metlife. Con un mercado laboral alicaído a partir de la segunda etapa del ejercicio 2013-2014, que repercutió en el crecimiento del ramo, el trabajo de las aseguradoras se centró en la actualización de las coberturas a través del seguimiento de las cuentas con los ejecutivos y brokers especializados. “Venimos trabajando en el diseño de productos que acompañen en forma automática el actual escenario económico”, revela el ejecutivo. La creatividad también es parte esencial de este segmento. “Estamos trabajando con grupos de afinidad, haciendo especial hincapié en lo que respecta a la continuidad del consumo o de servicio, porque estamos convencidos de que es un mercado que no está muy explotado por las compañías de seguros”, destaca Diego Miceli, quien considera que se está produciendo un cambio muy importante en la mirada que hay en el mercado respecto de este negocio. “Si bien el productor habitualmente piensa en las necesidades de su cliente, hoy estamos pensando también en los clientes de nuestros clientes y ahí es donde entran en juego productos como los seguros de vida colectivos y de continuidad de servicios”, señala como oportunidad de negocios.

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¿Qué puede pasar? Vida Individual Hablar de previsibilidad y largo plazo, si bien parece difícil en Argentina, resultan ser variables medulares a la hora de pensar en el desarrollo de los seguros de personas. Naturalmente, las coberturas de Vida Individual no escapan a ello, y los operadores dan cuenta de los principales factores que pueden determinar el crecimiento del ramo. “Nos esperan grandes desafíos durante el 2015, teniendo en cuenta que en Vida Individual todavía muchas personas no se encuentran aseguradas o bien están subaseguradas”, señala Mauricio Zanatta de Prudential Seguros. “En la medida que el proceso inflacionario se dispare, debemos estar todas las compañías muy alertas en el asesoramiento a nuestros asegurados para que sus coberturas de protección o sus fondos de ahorro no se vean disminuidos en términos reales”, remarca su colega de Metlife. Para Diego Miceli de CNP Assurances, las expectativas para el ejercicio 2014-2015 son muy buenas: “hemos teniendo un fin de 2014 mucho más fuerte de lo que esperábamos, no solamente en cuanto a la cantidad de operaciones, sino principalmente con primas y sumas aseguradas altas”. Pese a ello, señala que una de las principales preocupaciones del canal comercial es saber qué va a suceder con el tipo de cambio y sobre cómo hacer para seguir pagando las primas en caso de un desfasaje en la relación cambiaria. Miceli reconoce en ese sentido la incertidumbre que genera el contexto de un año electoral, aunque hace foco en el perfil “largoplacista” del negocio. Así también lo observa Alfredo Turno de SMG LIFE, quien explica que “el seguro de vida se caracteriza por cubrir necesidades básicas o primarias, por lo que la necesidad de contratar un producto de este tipo no se ve afectada sustancialmente por contextos electorales o políticos”. En ese sentido, considera que el desafío más importante pasa por poder desarrollar una cultura aseguradora que permita a la población anticiparse y cubrirse de sus principales preocupaciones: su vida, su salud y la de sus seres queridos. Deducciones impositivas. Otro tema tan trillado como fundamental para el ramo pasa por la ampliación de las deducciones impositivas, que en un año electoral parecen estar muy lejos de la agenda de prioridades del Gobierno. “Durante el 2014 no se ha producido ningún avance desde que en 2013 lográramos desde AVIRA presentar un proyecto en el Ministerio de Economía conjuntamente con la SSN”, se lamenta Turno, quien reitera que ello “es fundamental para que el mercado produzca un salto cuantitativo y se logre una expansión de cobertura básica para luego avanzar, con los esfuerzos de cada compañía, en la oferta de productos más sofisticados y personalizados para cada segmento”. Pablo Etcheverry de Metlife explica que avanzar en esta dirección “no sólo llevaría a que los ratios de crecimiento del ramo sean aún más espectaculares, sino que constituiría una mejora para las arcas públicas”. 198 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Canales y oportunidades. Diego Miceli no prevé cambios en el “mix” de canales para ofrecer este tipo de coberturas, y enfatiza que el seguro de Vida Individual se tiene que seguir vendiendo uno a uno y con cada vez mayor nivel de profesionalización. “Las oportunidades que vemos están en toda la población porque muy poca gente sabe de qué se trata el seguro de Vida Individual, siendo el segmento de jóvenes profesionales un nicho clave para trabajar”, asegura. Coincide en ello su par de Metlife, quien entiende que “en todos los segmentos pertenecientes a la población económica activa hay una oportunidad de crecimiento nítida con este tipo de productos, sobre todo habida cuenta la baja penetración del seguro de Vida Individual en Argentina respecto a otros países de similar envergadura económica”. Para Alfredo Turno de SMG LIFE, el mercado no está lo suficientemente desarrollado como para que canales no tradicionales puedan tomar una porción importante de la venta, por lo que considera que el canal de productores seguirá tomando mayor relieve en este segmento. “Las principales oportunidades se encuentran en las modificaciones que transita el mercado laboral, que muestra una tendencia hacia el trabajo autónomo o independiente”, señala, explicando que este grupo de profesionales carece de los beneficios sociales de los que goza un empleado en relación de dependencia y, por lo tanto, es un público altamente atractivo para el negocio de seguros de personas.

Vida Colectivo Los desafíos para este tipo de coberturas, con sus matices, van de la mano con los correspondientes a los seguros de Vida Individual. “Las complicaciones para el ejercicio 2014-2015 son las mismas que veníamos teniendo hasta ahora, siendo el proceso inflacionario un grave problema en relación a las tarifas y la incertidumbre respecto de lo que vaya a suceder con el país”, advierte el ejecutivo de CNP Assurances. Así, en este contexto, considera que es clave explicarles a las potenciales empresas aseguradas que “la necesidad de cobertura existe más allá de la coyuntura y que el asesoramiento del productor es importante para que la necesidad de protección esté cubierta de acuerdo a la realidad económica reinante“. Miceli sostiene que en ese marco, es fundamental estudiar cómo llegar cada vez a más personas, y allí los productores tienen un papel fundamental. “Vemos una interesante oportunidad en lo que es continuidad de servicios, especialmente respecto a compañías de energía eléctrica, cooperativas y entidades de carácter social, que sin dudas tienen amplias necesidades de este tipo de protección”, avanza. También pensando en el desarrollo del ramo, en Metlife adelantan que se encuentran desarrollando una estrategia de innovación, con equipos que están diseñando canales no tradicionales para todos sus productos. “Vida colectivo, a pesar de ser uno de los ramos más conservadores, no escapa a esa iniciativa”, sostiene Pablo Etcheverry.

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2013 2014

Reaseguro

El reaseguro local sigue avanzando y en desarrollo Lic. Carlos Alberto Salinas Director Ejecutivo de la Cámara Argentina de Reaseguradores Como en años anteriores desde el inicio del nuevo marco de reaseguros local, la Cámara viene desarrollando una actividad intensa en temas principalmente operativos. Esto no quita que cumplamos con lo institucional y educativo que es nuestra actividad como representantes de un mercado. En este sentido, continuamos avanzando en áreas como el sistema de pagos y la relación con el mercado internacional, representado por los reaseguradores admitidos. Esto también involucra directamente a los brokers de reaseguro, que son parte de toda la operación y con quienes venimos trabajando en forma conjunta. Desde que iniciamos la actividad siempre fuimos claros en que para poder llevar adelante un mercado, debíamos trabajar para que el mismo se reconozca como un sistema independiente del sistema de seguros, pero socio principal del mismo. Y esto nos llevo a que la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) viera la necesidad de armar un área específica, con rango de subgerencia, lo que muestra el interés y apoyo que el gobierno nacional, representado por dicho organismo, muestra en la actividad del reaseguro. Desde el sector privado y con el apoyo de las cedentes y los brokers de reaseguro, también hemos logrado que se vea al sector como una pieza esencial del sistema. Asimismo, hemos visto temas con el BCRA, la AFIP y otros actores que son proveedores o parte activa del reaseguro. Respecto del mercado internacional, no hemos tenido cambios. Argentina es un país que recibe una oferta muy importante de reaseguros y los principales operadores del mercado internacional están registrados y trabajando en forma activa, ya sea en directo o vía brokers.

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Hemos tenido solo algunos temas que están relacionados a las cláusulas con las que operan algunos admitidos, que muchas veces no se encuentran dentro del marco jurídico argentino, y están siendo vistas con los apoderados de los reaseguradores admitidos y con los brokers de reaseguro. Es importante para nosotros llegar a un acuerdo en la aplicación de estas cláusulas, haciendo ver a nuestros proveedores que no es posible mantener condiciones que provoquen o puedan provocar vacíos jurídicos que lleven a interpretación o falta de cobertura, o la nulidad de un contrato. Por esto estamos dispuestos a dialogar y ponernos de acuerdo. En el mundo del reaseguro, donde las condiciones son acordadas por las partes en todos sus aspectos, estos acuer"Para poder dos o desacuerdos son siempre posibles, pero lo que no podellevar adelante el mos aceptar generalmente está reaseguro, el relacionado a salirnos del marco mismo debe ser jurídico de nuestro país, como reconocido no se aceptaría en ningún otro país del mundo. Por esto estacomo un sistema mos en plena tarea de avanzar independiente en mostrar al mercado internadel sistema de cional, que debemos mejorar seguros" estos aspectos. Otro tema está relacionado a los pagos, y desde principios de 2014 venimos trabajando en una propuesta hecha por la SSN para agilizar los mismos. Estas implementaciones llevan tiempo porque hay que entrar en detalles técnicos y medidas de seguridad, ya que estamos exponiendo datos confidenciales, de las empresas, sus clientes y sus pagos. Pero bien, ya estamos en marcha desde septiembre de 2014 y actualmente estamos casi a pleno en el nuevo funcionamiento. Cuando todo esté cargado en este sistema seguramente podremos mejorar la agilidad de los tramites y la transparencia de los mismos.

Concretamente, hemos pasado un año más ya con toda la prima de reaseguros en las empresas locales, y podemos decir que el sistema está funcionando a pleno. La SSN ha entendido que necesitamos que se diferencie el reaseguro del seguro, aun en pequeños detalles como las comunicaciones. Para esto mantenemos cada 15 días o una vez por mes como mínimo, contacto personal y operativo con la SSN. También reuniones directas con el Superintendente de Seguros y gerentes del organismo. Vemos a futuro, lo mismo que venimos comentando en otros momentos, que este es un mercado que se debe ir consolidando en el tiempo y cerrar una primera etapa de cinco años, de desarrollo pleno, para poder hacer un análisis completo sobre regulaciones, cuestiones técnicas, y de capacidad ofrecida. Sin duda, se deben ir capitalizando las empresas, ya que esta actividad lo requiere, además de concretar más contratos de retrocesión, para las operaciones que pueden ser tomadas en forma automática en el mercado. En otro sentido, se debe generar una mayor interrelación con todos los operadores del mercado. Pensamos que los intermediarios de seguros también deben acercarse y ver temas que hacen a su actividad. Asimismo, estamos tratando de que proveedores de servicios -como auditores y actuarios- también vean la actividad separada del seguro, ya que esto nos trae muchas veces diferencias de interpretación. En conclusión, sin duda estamos avanzando y desarrollando la actividad sin otros temas que los efectos normales de una actividad que comienza a crecer y agradecemos a las cedentes del mercado que aceptaron esta nueva oferta con profesionalismo, apoyando a quienes fueron a visitarlos para ofrecerles reaseguro ya que no hay reaseguradora que no esté operando a pleno, y por supuesto a la SSN, que también vio y confió en que podíamos hacerlo.

La visión de los operadores Reaseguro. Durante el ejercicio 2013-2014 se frenó la tendencia a la baja en la cesión de primas de seguros al reaseguro. Los operadores hacen un balance positivo de estos tres años del mercado local y del nuevo mecanismo de autorización de pagos al exterior. Incertidumbre sobre los efectos del contexto económico. Aún sin números oficiales disponibles sobre la marcha del mercado de reaseguros local, y luego de 3 años de iniciado el nuevo escenario reasegurador en nuestro país, la actualidad y perspectivas de este segmento de negocios se puede evaluar a través de los dichos de sus principales actores, como así también del dinamismo que muestra la cesión de primas por parte de las aseguradoras.

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Precisamente sobre este último aspecto, la información oficial indica que en el ejercicio 2013-2014 el reaseguro pasivo representó el 9,77% de las primas emitidas (levemente superior al 9,4% del ejercicio anterior). De los más de $10.600 millones cedidos por las aseguradoras al reaseguro, los Seguros Patrimoniales son los que mayor volumen han cedido, representando casi el 93% del total.

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EVOLUCION DE LA CESION DE PRIMA EN LOS ULTIMOS 5 AÑOS 15

PORCENTAJE

12 9 6 3 0

2009 - 2010

2010 - 2011

2011 - 2012

2012 - 2013

2013 - 2014

¿Qué pasó? Los operadores coinciden en que el balance general del mercado de reaseguros local es positivo, no sólo en el ejercicio 2013-2014 sino en sus tres años de vida. Claro está que, a medida que pasan los ejercicios, los mecanismos se aceitan. “La experiencia evidencia desempeños más fluidos, un mejor conocimiento del “quién es quién” y una oferta más eficiente, abundante y barata. No obstante, queda un camino a recorrer que ya estamos transitando y que tiene que ver con un incremento en nuestra capacidad de suscripción, un aumento de nuestras retenciones netas y un crecimiento de nuestra capitalización”, reseña Marcelo Larrambebere, Gerente General de Reunión Re. Desde otra óptica, la del intermediario corredor de reaseguros, Gustavo Díaz, Treaty Manager de JLT Re, comenta que “la migración desde estructuras proporcionales hacia excesos de pérdida redujo el volumen de algunos negocios, a la vez que la elevada siniestralidad en algunas líneas de negocio como Incendio y aliados, ha generado un endurecimiento de las condiciones de dichos contratos”. No obstante ello, sostiene que hay interés de los reaseguradores tradicionales y even-

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40 20

CAUCION

RESPONSABILIDAD CIVIL

SEGUROS TECNICO

SEGUROS DE CREDITO

TTE. CASCOS

RS. AGROPECUARIOS

INCENDIO

COMBINADOS E INTEGRALES

Al desagregar la composición del mercado asegurador en los diferentes ramos, el análisis arroja conclusiones distintas en función de si se analiza la cesión en volumen (pesos) o bien en porcentaje sobre el total de primas emitidas. De esta forma, Incendio sería el mayor y mejor aportante al reaseguro, toda vez que cedió a junio de 2014 unos $2.705 millones, que representan casi el 70% del ramo. Luego, se dan casos opuestos como Automotores, que cedió $1.596 millones que representan tan sólo el 4% del total de primas emitidas, mientras que al tope del ranking de ramos con mayor cesión proporcional al reaseguro se encuentra Aeronavegación, con una cesión de casi el 85% de sus $240 millones de primas emitidas.

AERONAVEGACION

100 % SOBRE PRIMAS EMITIDAS

500

CAUCION

1000

RESPONSABILIDAD CIVIL

1500

AUTOMOTORES

2000

INCENDIO

MILLONES DE PESOS

2500

RIESGOS DEL TRABAJO

3000

RS. AGROPECUARIOS

RAMOS DE SEGUROS CON MAYOR CESIÓN AL REASEGURO

tuales en participar de este mercado, por lo que hay márgenes potenciales atractivos. Sobre el tema, el Gerente General de Punto Sur, Horacio Cavallero, resalta que “el mercado de reaseguros internacional está con sobre oferta, buscando de todas formas resultados técnicos positivos por el escaso resultado de las inversiones financieras”, situación que beneficia a los operadores locales. Consultados acerca del contexto en el cual se desenvuelve la actividad en nuestro país y sus efectos en el negocio, Andrés Sironi, Director Ejecutivo de NRe, sostiene que “la devaluación de enero de 2014 y el conflicto internacional con los denominados holdouts no constituyeron finalmente un obstáculo para que el reaseguro se desenvuelva sin importantes sobresaltos, pero fue necesaria una gestión adaptada a las circunstancias”. Para Cavallero, en tanto, “los factores más complejos son la alteración en los precios relativos de la economía, que tienen impacto directo en las indemnizaciones de siniestros, y el fuerte control de compra de divisas”. Agrega Díaz que “la situación macroeconómica del país genera ciertas dificultades para la valoración y cuantificación del costo de las estructuras de reaseguro, principalmente por los reaseguradores internacionales, dado que la predicción de los índices de inflación y del tipo de cambio futuro son variables clave para los procesos de pricing, principalmente en las líneas de negocio de cola larga”. Mercado. Más allá de las particularidades del contexto macro, el propio mercado tiene las suyas. “Este fue un mal año para las líneas de Property, con alta siniestralidad y descenso de tarifa, esto llevo a muchos reaseguradores a endurecer sus costos o decidir salir de determinados negocios”, comenta el directivo de JLT Re, para quien “se evidenció una sustitución de reaseguradores, de aquellos que experimentaron altas siniestralidades y han decidido salir, respecto de quienes estaban afuera y se han visto tentados por una mejora en las condiciones, decidiendo tomar posiciones que otros reaseguradores dejaban”.

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“Los modelos catastróficos y coberturas por eventos serán productos claves para el mercado dada la alta exposición a riesgos climatológicos de las carteras” Horacio Cavallero, Punto Sur

“Los próximos desafíos pasan por un incremento en nuestra capacidad de suscripción, un aumento de nuestras retenciones netas y un crecimiento de nuestra capitalización”

“La migración desde estructuras proporcionales hacia excesos de pérdida redujo el volumen de algunos negocios, a la vez que la elevada siniestralidad en algunos negocios endurecieron condiciones”

“Se observa una mayor retención de las cedentes en Caución debido a que su crecimiento se basó en el seguro ambiental, mayormente retenido por las aseguradoras que lo operan”

Marcelo Larrambebere, Reunión Re

Gustavo Díaz, JLT Re

Andrés Sironi, NRe

Agrega a ello Sironi las particularidades que se han observado en Granizo y Caución, ambos con ciertas dificultades en la renovación de contratos de reaseguro. “En Agro se debe al proceso de ajuste de condiciones en orden a resultados precedentes y en Caución porque se han observado importantes modificaciones en estructuras y condiciones de los programas automáticos que merecieron un intercambio mayor entre las partes para el acuerdo”, precisa. En cuanto a los niveles de cesión de primas por parte de las aseguradoras al reaseguro, los operadores son optimistas en que cambie la tendencia que se evidenciaba en los ejercicios anteriores. Desde Reunión Re destacan haber incrementado la retención neta como consecuencia de nuevos contratos de retrocesión con “admitidas” de primera línea. Cavallero, de Punto Sur, sostiene que “es deseable que el mercado de seguros aumente su nivel de retención, pero siempre buscando optimizar el capital y la dispersión de los riesgos, tema no menor cuando escalamos en niveles de sumas aseguradas y exposiciones”. Capacidad para responder ante una mayor cesión de primas por parte del sector asegurador al reasegurador local hay, según coinciden los operadores de compañías de reaseguro. En este sentido, desde NRe, Sironi sostiene, “debemos avanzar en una segunda etapa de dar soluciones locales en forma conjunta entre varias reaseguradoras locales, todo mediante una gimnasia de menor a mayor”. No lo hace así Díaz de JLT Re, que opina que “la capacidad no es suficiente para absorber la totalidad de los programas de reaseguros del mercado, siendo que el mercado local no está en condiciones de absorber más de un 5% de las exposiciones totales, los reaseguradores locales absorben la totalidad de las exposiciones pero utilizando contratos de retrocesión negocio a negocio, esto quiere decir que buscan en el mercado admitido un socio proporcional que los ayude a tomar el riesgo”. Nichos de negocios. Consultados acerca de los sectores o riesgos que han concentrado sus negocios a lo largo del último ejercicio, las respuestas han sido diversas en función de las características de cada operador. Por ejemplo, Marcelo Larrambebere de Reunión Re comenta que más allá de contar con una cartera diversificada, “Incendio y Misceláneos, Responsabilidad Civil Automotores, Transporte y

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Agro han sido los principales ramos en lo que a primas emitidas se refiere”. Cavallero, de Punto Sur, completa afirmando que “en los riesgos facultativos existe mucha demanda en áreas como Energía, Aeronavegación y Property en General”. Ambos remarcan las particularidades que ha tenido el reaseguro en el ramo Granizo, donde las condiciones se han ajustado teniendo en cuenta precios, distribución geográfica y cobertura. Sironi de NRe, en tanto, también refiere al crecimiento diversificado de su cartera y el incremento de retención en distintos riesgos, pero aporta su visión acerca de lo que sucede en Caución, ramo que conoce en profundidad por su pasado en aseguradoras especialistas. “Se observa una mayor retención de las cedentes debido a que el crecimiento de la rama se basó en un riesgo relativamente nuevo, como la caución ambiental, que está siendo mayormente retenido por las aseguradoras que lo operan, aunque seguramente con una apertura de mercado esto se revertirá”, sostiene. Si comparamos el nivel de cesión de primas de este ramo en los últimos dos ejercicios, la misma pasó del 45,20% en el ejercicio 20122013 al 41,82% en el ejercicio 2013-2014, ratificando lo dicho por el ejecutivo.

¿Qué puede pasar? El futuro de este mercado está atado a la evolución del mercado asegurador y éste, de manera directa, con la de la economía en general. Debido a ello, no se esperarían grandes cambios a la realidad actual. “La desaceleración de la economía, la baja del precio de los commodities y el contexto recesivo presuponen una menor producción global del mercado, pero hay que tener en cuenta también la aplicación de políticas públicas anticíclicas que puedan morigerar el efecto negativo de la disminución de la actividad económica”, sostiene Larrambebere. Díaz, en cambio, hace mención a que “ya se nota una reducción de negocios nuevos tanto en el segmento Automotor como en otras ramas como Ingeniería y Caución, entendiendo que esta tendencia se irá consolidando más si la situación económica no se revierte”. Para Cavallero, el 2015 será “un año de transición”. “El mercado en general está muy atento a todos los riesgos de Pro-

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perty, dado la alta incidencia en estos períodos de la falta de mantenimiento e inversión”, afirma, pero ésta no es la única inquietud manifestada por los operadores. Por su parte Sironi señala, “la coyuntura política y económica está en un marco electoral ya desde 2014 y los efectos influyeron en la actividad. Un panorama similar será en 2015, aunque con menos sorpresas porque la puja de intereses ya esta manifiesta”.Divisas. La preocupación principal que aqueja al mercado de reaseguros local es la transferencia de divisas al exterior para hacer frente a los contratos de reaseguro internacionales. Al respecto, Marcelo Larrambebere señala que “es clave mantener la fluidez en el acceso al mercado cambiario para cumplir con las obligaciones de pago en el exterior y evitar la cancelación de coberturas” “El tema pagos es una preocupación de todas las partes y, consecuentemente, todos nos ocupamos para optimizarlo; y, en este conjunto, me refiero a las autoridades de control que receptan las inquietudes de reaseguradoras locales y brokers de reaseguro, que actúan mejorando un sistema que inicialmente fue complejo”, comenta Andrés Sironi, al tiempo que reconoce que “mucho se desarrolló a lo largo del 2014 gracias al aporte de las partes, como ser nuevas regulaciones referidas al nuevo sistema operativo para facilitar la carga de información y su control correspondiente, y la incorporación de los brokers al circuito; o sea, decisiones que han contribuido a mejorar este aspecto”.

Procedimiento para pago de primas al exterior: A través de su Resolución 38.595, y con vigencia a partir del 1/10/14, la SSN definió el procedimiento para dar curso al trámite correspondiente a la solicitud de pago de primas en concepto de reaseguro al exterior, tanto para aseguradoras como para reaseguradoras locales de objeto exclusivo, en donde el Organismo procede a autorizar las órdenes de pago que generan las compañías, a los efectos de tener un mayor control de estas operaciones, en línea con lo solicitado por la UIF y el BCRA.

La norma, además, pone en marcha la figura del Agente recaudador. “El reasegurador beneficiario, al único efecto de percibir el pago de primas en el exterior de aquellos contratos de reaseguro o retrocesión donde haya intervenido un Intermediario de Reaseguros debidamente inscripto ante la Superintendencia de Seguros de la Nación, podrá designar a uno o más agentes para que actúen por su cuenta y orden”, dispone. A estos comentarios, Gustavo Díaz agrega su visión de esta problemática inserta en el actual contexto de dificultad económica. “Deberemos prestar atención en el nivel de reservas y el comportamiento del BCRA en materia de autorizaciones

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para compra de divisas a los efectos de pagar las coberturas de reaseguro contratadas, ya que si bien desde la Superintendencia de Seguros hemos evidenciado una buena predisposición a agilizar los trámites, el BCRA en su rol de administrador de reservas será el agente clave a los efectos de poder atender las obligaciones internacionales de reaseguro”, reflexiona. Por lo pronto, los cuatro operadores consultados concuerdan en que el nuevo sistema de transferencias y pago al exterior se encuentra funcionando correctamente por el momento. Polo regional. Es un anhelo, incluso de la Superintendencia, poder generar un mercado regional de reaseguros, algo que si bien por el momento forma parte de un deseo común y de algunas conversaciones a nivel Estados, para llegar a concretarlo se debería poner el tema en agenda, como bien menciona Horacio Cavallero, quien también remarca como desafío las fuertes asimetrías que existen entre las regulaciones de los diferentes países. “Se debe trabajar con los reguladores de los distintos países para lograr la admisión de los reaseguradores locales de los países de la región”, recomienda Larrambebere, agregando que están “identificados ciertos nichos de negocios en la región que perfectamente pueden ser susceptibles del reaseguro local”. En la misma línea se expresa Sironi, concordando en que “nuestro país puede aportar mucho a la región desde el ámbito del reaseguro ya que hay mercados donde podemos contribuir con nuestro conocimiento y expertise en distintas líneas de negocios”. Oportunidades. A pesar del contexto complejo que se avizora para el 2015, los operadores ya tienen definidos algunos segmentos de negocios donde concentrarán sus esfuerzos comerciales y su capacidad de reaseguro. Tal es el caso de Reunión Re, donde según comenta su Gerente General, la compañía se encuentra participando “en la colocación de distintos programas de reaseguro que apoyan la evolución de diversos sectores tales como el energético, de transporte marítimo y terrestre, agrícola, minero y metalmecánico, entre otros”. Asimismo, desde Punto Sur, brindan su parecer respecto de las oportunidades de negocios: “los modelos catastróficos y coberturas por eventos serán productos claves para el mercado, pues los cambios climatológicos a los que están expuestas las carteras son muy altos”, ilustra Cavallero. Finalmente, desde la óptica de un corredor de reaseguros, Gustavo Díaz considera que en función de la actualidad nacional, “las oportunidades de negocios pueden encontrarse en la industria energética, donde en Argentina se están planeando y ejecutando inversiones millonarias, y también en ramos como Ingeniería y Agro, donde tanto la capacidad como el conocimiento técnico cumplen un rol central”. Por lo pronto, desde JLT Re seguirán concentrando sus negocios de facultativos en “Oil & Gas” y “Energy”, al tiempo que se encuentran en proceso de abrir una división de contratos que, en principio, tendrá el foco en los negocios Agrícolas.

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Tecnología y Seguros

La visión de los operadores Tecnología y Seguros. Los avances del mercado asegurador argentino en materia de tecnología están enfocados en optimizar costos operativos, acelerar procesos core del negocio y mejorar el contacto con los clientes. Las innovaciones apuntan a la creación de plataformas online de autogestión tanto para asegurados como para productores asesores, al crecimiento de la venta online y al desarrollo de aplicaciones móviles.

Avances internacionales en materia de IT. La tecnología se ha convertido en un tema central de la agenda internacional de los negocios de seguros. La mejora de procesos, reducción de costos y adquisición y manejo estratégico de los clientes son los temas que dominan la escena. “El rápido cambio tecnológico por el que atraviesa el mundo, sumado al gran avance en materia de tecnología de la información y comunicaciones, plantean una serie de oportunidades y desafíos a la sociedad y la estructura productiva de los distintos países a nivel mundial”, afirma Fernando López Orlandi, Gerente Comercial de Pirámide Technologies. Por su parte, Gustavo Bresba, Director de DC Sistemas considera que “la tecnología está avanzando hacia mecanismos de análisis de tendencias cada vez más puntuales y personalizadas”, dado que “ya existen herramientas inteligentes que almacenan datos y los procesan para definir qué productos elegirían consumir las personas”.

Para Gonzalo Geijo, Business Development Manager de Sistran, “las tendencias principales en materia de IT a nivel mundial están relacionadas con el Cloud Computing, el BigData y el Internet de las cosas”, refiriéndose al concepto que describe la interconexión digital de los objetos cotidianos de nuestra vida con Internet. Industria aseguradora argentina e innovaciones tecnológicas. En materia de innovación, si bien se ha avanzado mucho en estos últimos años, la industria aseguradora aún tiene mucho camino por recorrer. Así se encarga de remarcarlo Gustavo Bresba, para quien el mercado asegurador argentino está algunos pasos por detrás de los avances tecnológicos. “Esto se da por varios factores: uno es que el producto de seguros muchas veces requiere una venta más directa y no es un producto de necesidad básica, más allá de los seguros obligatorios; y otro factor no menor es la falta de conocimientos y conciencia sobre la utilidad de la tecnología”

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“Las compañías deberían invertir más en sistemas core de gestión. Muchas crean capas superficiales de herramientas de última tecnología, pero por debajo siguen trabajando con sistemas antiguos o precarios”

“Existe un gran interés de las aseguradoras en alinearse tecnológicamente, especialmente por las exigencias del nuevo consumidor, independientemente si su rol es el de asegurado o intermediario”.

“Las aseguradoras están transitando un periodo de transformación desde el punto de vista de su oferta y sus canales de distribución, buscando el contacto directo con los asegurados a través de la web y aplicaciones móviles”

Gustavo Bresba, DC Sistemas

Fernando López Orlandi, Pirámide Technologies

Gonzalo Geijo, SISTRAN

afirma, al tiempo que precisa que “las empresas saben que deben contar con buenos sistemas, pero en muchos casos no dimensionan la importancia que tienen en su organización”.

se busca cada vez más el contacto directo con los asegurados a través de la web y con aplicaciones móviles que permitan un flujo de atención ágil y simple”.

Geijo, se encarga de remarcar por su parte una característica que el mercado argentino comparte con los países de la región: “observamos que siempre los mercados latinoamericanos han avanzado con cautela ante la implementación de nuevas tendencias tecnológicas”. De todas maneras agrega, “ya estamos trabajando con compañías que están posicionándose en la nube y otras que están haciendo pilotos enfocados al aprovechamiento del ecosistema de información que se forma gracias al concepto de “Internet de las cosas” (Internet of things) y BigData.”

Bresba se suma a esta visión analizando “que el mercado de seguros va a tender a seguir al mercado bancario. Los bancos invierten en mejorar las herramientas para sus clientes finales, estando presentes en la vida cotidiana de los individuos y apostando a incrementar su cartera de clientes con estrategias masivas”.

Para López Orlandi “la industria aseguradora local se ha desarrollado mucho en estos últimos años y gran parte de esta rápida maduración se debe al camino recorrido por el mercado de la banca y al e-commerce, quienes despojaron de prejuicios el uso de internet en operaciones transaccionales”. Respecto de este camino, el directivo se encarga de remarcar un aspecto saludable: “actualmente existe un gran interés de las compañías en alinearse tecnológicamente, especialmente por las exigencias del nuevo consumidor, independientemente de si su rol es el de asegurado o intermediario”. Los nuevos hábitos de consumo. La tecnología sin duda está influenciando los hábitos de compra de consumidores, para quienes internet se ha vuelto una herramienta de consulta y comparación de productos/servicios, y las aplicaciones móviles un medio inteligente para facilitar el manejo de distintas operaciones de su vida diaria. El mercado asegurador no está ajeno a estas nuevas tendencias. Así lo afirma López Orlandi, quien visualiza que “el mercado asegurador se encuentra en un proceso de cambio radical de hábitos de consumo, donde hoy una persona antes de adquirir un seguro compara precios en portales de multicotización, evalúa las coberturas y las exclusiones, y se fija en los servicios adicionales que la compañía le brinda”. Para Geijo, la comparación con el mercado bancario resulta inevitable cuando afirma que, “tal como sucedió hace unos años con los bancos, las aseguradoras están transitando un periodo de transformación desde el punto de vista de su oferta y sus canales de distribución, donde

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Inversiones en IT. Las inversiones de las aseguradoras rondan en torno a tres cuestiones estratégicas: mejorar las experiencias de los asegurados y productores asesores, la reducción de los costos operativos y la optimización de procesos del negocio. Para López Orlandi, las aseguradoras “están trabajando mucho en el desarrollo de oficinas virtuales o de autogestión para el asegurado, que va un paso más allá de los portales de administración de cartera que años atrás ponían a disposición de los intermediarios (productores y brokers)”. “La mejora de los procesos core y la potencialización de los medios digitales siguen siendo el foco de las aseguradoras”, manifiesta Gonzalo Geijo. Y agrega a modo explicativo que “con ello buscan reducir costos operativos, acelerar los procesos y lograr un contacto más fluido con los clientes”. Para Bresba, la inversión en materia tecnológica aún es insuficiente y, justificando su afirmación, agrega que “las compañías deberían invertir más en los sistemas core de gestión, ya que en muchos casos se crean capas superficiales de herramientas de última tecnología, pero por debajo se sigue trabajando con sistemas antiguos o precarios”. Venta de seguros a través de Internet. En este punto, López Orlandi es contundente cuando afirma que “la venta de seguros a través de internet es el próximo paso para las compañías”. En tal sentido, Geijo coincide plenamente manifestando “estas modalidades se van a ir incrementando cada vez más, hasta ser el canal predominante para seguros de líneas personales”. Para Bresba, la venta por internet es “algo tecnológicamente accesible y extremadamente efectivo, haciendo que con poca estructura y mucha inteligencia se pueda lograr una competitividad impensada hace unos pocos años”.

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La nube. La necesidad de desplazar servidores a Internet sigue siendo un tema de los más trascendentes en el mundo informático. Las soluciones orientadas al negocio del seguro no escapan a esta regla. Así lo afirma López Orlandi quien agrega que “ya es natural pensar en soluciones para gestión de siniestros, juicios, reclamos, procesos de emisión, de service desk o gestión de capital humano funcionando en la nube”. Geijo amplía por su parte que desde Sistran tienen varios clientes que están mudando sus esquemas de procesamiento desde internos y propios a la nube. “Todo indica que la tendencia es cada vez más hacia el aprovechamiento de esta capacidad y a medida que se vayan dando más casos de éxito, sobre todo en el manejo y preservación de información, que es un tema muy sensible, las aseguradoras seguirán apostando a esta modalidad que por costos y disponibilidad es mucho más eficiente”, resalta. Sin embargo, Bresba advierte que ellos no recomiendan “subir los procesos de una compañía a la nube sin un análisis profundo de los pro y los contra de esa decisión”. Website y redes sociales. No hay dudas que desde su aparición, los website y lo que se genera en torno a ellos, han revolucionado el ámbiente de negocios. El mundo está

conectado a la “red” y cada vez son más las operaciones que se realizan a través de ella. El mercado de seguros no es la excepción a esta regla. Para López Orlandi, “si bien estos son aspectos que conciernen más a las áreas de marketing que a las áreas de tecnología, existe una gran disparidad entre empresas en cuanto a su presencia a través de sus websites, y cuesta bastante encontrar una lógica que responda a esto.” En tal sentido, Geijo menciona que desde el punto de vista de los websites se observa un avance constante en estrategia e inversión. En cuanto a redes sociales, comenta que desde Sistran han trabajado “a nivel de toda la región y, si bien es un tópico que está en la mesa de todos los CIOs, no muchas compañías se han aventurado a avanzar, y las que lo han hecho, aún se encuentran en un periodo de aprendizaje y constante evolución”. Bresba, por su parte, se encarga de aclarar que “cuando hablamos de websites y redes sociales hay que diferenciar lo comercial de lo operativo, dado que una cosa es una página institucional - sea en la web o en una red social -, y otra es una extranet transaccional, debido a que esta última es el equivalente a la banca internet o homebanking, donde un productor/asesor o un asegurado puede realizar transacciones”.

Principales características de las aplicaciones móviles existentes en el mercado Destinatarios: B2C: de las aseguradoras a los asegurados B2B: de las aseguradoras a los Productores / Brokers Soluciones: • Responsive web design • Integración con redes sociales • Tipos de servicios: Acceso a información útil (filiales y servicios de las aseguradoras, iniciación de reclamos, consejos de prevención, etc.) • Consultas de pólizas (datos del contrato, detalles de coberturas, datos personales del asegurado, pagos realizados, etc.) • Solicitud de auxilio mecánico para Automotores • Declaración de siniestros • Acceso a redes sociales • Pedido de cotización de Automotores • ART: llamadas de emergencia, red de prestadores, indicaciones para casos de siniestros

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US$ 9.6 billones es lo que las aseguradoras latinoamericanas planean invertir en tecnología para ﬁnes del 2016

De acuerdo al informe “Inversión en IT en Seguros: una perspectiva global” elaborado por la consultora Celent, empresa de investigación y asesoría dedicada a brindar soporte a instituciones ﬁnancieras, se prevé una fuerte inversión en materia tecnológica por parte de las aseguradoras en los próximos dos años.

Los principales indicadores:

$ US$ 176.7 billones

Inversión total de IT para seguros en América del Norte, Europa, América Latina y la región Asia-Pacíﬁco arribará a US$176.7 en 2016 (con una tasa anual de crecimiento del 4.4%).

Las mayores tasas de crecimiento se darán en América del Norte y Latinoamérica.

MEDIO ORIENTE / AFRICA / RESTO DEL MUNDO

LATINOAMERICA

ASIA PACIFICO

EUROPA Y NORTEAMERICA

2016 2015

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Las instituciones ﬁnancieras europeas y norteamericanas representan actualmente el 74.5% de la inversión total de las compañías de seguros. Para las compañías de la región Asia-Pacíﬁco representa el 18.3%, Latinoamérica el 4.2% y para la región de Medio Oriente/África/Resto del Mundo ese porcentaje representa el restante 3%.

Las aseguradoras de vida de Latinoamérica expandirán sus inversiones a US$3.06 billones en 2015 y en US$3.9 billones en 2016.

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Las plataformas online, el punto de contacto con las compañías de seguros Mg. Pablo Tedesco Director de TBI Unit El crecimiento en los últimos 6 años de los usuarios de Internet, que se estima son más de 27 millones (66% de la población), sumado al hecho de que el canal online es el predilecto por estos usuarios para tomar la decisión de contratación o compra de un producto o servicio, implican un gran compromiso de las compañías para brindar la información en la forma más completa y organizada para que puedan decidir sin consultar otro canal. Este usuario a medida que utiliza el medio adquiere mayor experiencia y conocimiento (85% tiene más de 4 años usando Internet), animándose a realizar más operaciones online, ya sea desde una PC o un móvil, y exige su correlato desde las empresas con las que interactúa. El desarrollo del canal móvil en Argentina ya no sorprende, pero pese a que se estima que hay más de 37 millones de líneas activas en Argentina, de las cuales 50% son Smartphones, no es un canal desarrollado desde las aseguradoras a nivel local mediante aplicaciones o sitios adaptados. El mercado asegurador online de Argentina se encuentra rezagado según los números que arrojan nuestros informes. Sobre un índice 100 de relacionamiento de una compañía a través de la Web, las compañías de nuestro país recibieron 44 puntos promedio, lejos de las destacadas mundiales de países como EE.UU., Inglaterra o España donde este índice llega a 72 en promedio. Esto nos indica básicamente que los diferentes procesos en el relacionamiento con el cliente online, en su etapa de información y decisión, contratación, transacciones, posventa y herramientas 2.0 aún están sin desarrollar a los niveles que podría tener ante un potencial de mercado ávido de este tipo de servicios.

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Realmente las compañías deben pensar plataformas que resuelvan los problemas del asegurado, siempre teniendo en cuenta que quien se relaciona desde la Web es una persona y no una computadora, que debe tener información clara y justa para poder accionar, sea esto averiguar sobre un producto o servicio, contactarse, denunciar, contratar o transaccionar. Es importante para este mercado incorporar la Web 2.0 ya que comienza una etapa donde los usuarios intervienen en la creación de contenidos, ayudando a otros a tomar decisiones, interactuando y creando productos y servicios en conjunto con las compañías. Una nueva web donde la comunidad co-construye junto con la empresa su sitio y sus productos y servicios. La web debe ser pensada en términos de un punto de contacto importante en los tiempos que corren, siendo el primer lugar de llegada en la mayoría de los casos para el posible cliente. Este desarrollo debe ser analizado desde la perspectiva de la metodología de Customer Experience procurando definir los diferentes puntos de contacto de la compañía, tanto online como offline, y en base a ello implementar programas de medición y mejora. Como se dijo, el ingreso de usuarios de Internet en nuestro país es cada vez más importante, la antigüedad en el uso también y con ello la utilización del medio en forma más compleja, lo que obliga a las compañías a pensar estratégicamente la atención multiplataformas, buscando que el usuario por su cuenta pueda satisfacer sus necesidades y cree un vínculo más profundo con la entidad, generando finalmente una verdadera comunidad online.

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Movimientos del mercado Grupo Werthein transfirió al Grupo Assicurazioni Generali la totalidad de su tenencia accionaria en La Caja de Ahorro y Seguros, Europ Assistance y Caja de Seguros, y adquirió el 100% de La Caja ART, La Estrella Seguros de Retiro y La Caja Seguros de Retiro.

OPERACIONES

NUEVOS PLAYERS

La SRT y la SSN autorizaron la fusión por absorción de MAPFRE Argentina ART por parte de Galeno ART.

• Prevención Salud, empresa de medicina privada del Grupo Sancor Seguros. • Opción Seguros S.A., autorizada por Res. SSN 38.322. • Federada Compañía de Seguros S.A., autorizada por Res. SSN 38.511. • Galeno Life Seguros de Vida, autorizada por Res. SSN 38.805

La SSN aprobó la fusión por absorción de El Comercio Seguros por parte de Royal & Sun Alliance Seguros.

CARGOS DIRECTIVOS Cambios de CEO, Presidentes y Gerentes Generales

Gonzalo Santos (CEO) en reemplazo de Roberto Ferraro

Fabio Rossi (CEO) en reemplazo de Alcides Ricardes

Juan Luis Campos (CEO) en reemplazo de Paride Della Rosa

Salvador Rueda (CEO) y Alberto Berges (Presidente) en reemplazo de Diego Sobrini

Eduardo Sangermano fue designado CEO del Grupo San Cristóbal

Darío Trapé fue designado Presidente de San Cristóbal Seguros Generales

Fernando Gómez (Presidente) en reemplazo de Antonio Gómez Muñoz

Gastón Schisano (Gerente General) en reemplazo de Gabriel Chaufan

Daniel De Filippi (Gerente General) en reemplazo de Jorge Aimaretti

Fernando Vallina fue designado Sub Gerente General

Marcelo Aiello (Gerente General) en reemplazo de Fabián Pons

(pasó como Presidente )

David Rey Goitía (Presidente) en reemplazo de Daniel Arolfo

(pasó como Presidente )

SSN

CÁMARAS Y ASOCIACIONES

ADEAA: Aldo Alvarez, designado Presidente en reemplazo de Carlos Tanghe.

AVIRA: Claudia Mundo, designada Presidente en reemplazo de Gabriel Chaufan, luego reelegida en su cargo.

UART: Mara Bettiol, designada Presidente, en reemplazo de Jorge Aimaretti, y luego reelegida en su cargo.

ACREA: Se reflotó la Asociación de Corredores de Reaseguros Argentinos, presidida por Fernando Rodríguez.

FAPASA: Daniel González designado como Presidente, en reemplazo de Jorge Zottos.

Gabriel Wolf designado como Vice Superintendente, en reemplazo de Santiago Fraschina.

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La visión de los PAS “Los Productores Asesores, claves para la construcción de un sector sólido y transparente” Manuel Lamas Presidente de AAPAS Al propio tiempo, AAPAS ha sostenido consecuentemente la defensa de asegurables y asegurados y los legítimos intereses materiales y profesionales de sus representados. La campaña "Con un Productor Asesor de Seguros es más Seguro", solventada por los socios de AAPAS, ha alcanzado una importante dimensión que esperamos superar en el próximo año con la incorporación de nuevos socios. AAPAS se ha hecho presente y ha expresado su posición en todas las tribunas de opinión. Sus equipos técnicos y profesionales han aportado a los trabajos de los equipos del PlaNeS 2012-2020 de la Superintendencia de Seguros de la Nación. 2014 fue otro año de intensa vida institucional de la Asociación Argentina de Productores Asesores de Seguros. Año en el que se han llevado a cabo nuevas y numerosas acciones encaminadas a poner de relieve el papel fundamental de los Productores Asesores para la construcción de un sector sólido y transparente. Y también acciones que tienen por objeto lograr la elevación de la conciencia de seguros de la población y su cultura de seguros en general.

Además de su labor a nivel nacional, AAPAS ha renovado su reconocimiento internacional, siendo designada para desempeñarse en diversas responsabilidades de organismos representativos de los Productores Asesores a nivel continental. Esperamos el año 2015 con renovado optimismo respecto del desarrollo de la actividad para bien de todos.

Principales actividades desarrolladas por AAPAS en el período El 2014 fue un año más que especial para AAPAS, dado que se cumplieron 55 años de su fundación. Esta celebración tan particular representa la vigencia de una idea: AAPAS está presente para todo el mercado asegurador. En especial, su visión está orientada al trabajo en la defensa de los intereses profesionales de los Productores Asesores de Seguros y la jerarquización de la profesión. Esa presencia a la que hacemos referencia se traduce en acciones concretas, que redundan en beneficio de todos los PAS, socios y no socios de la entidad.

Campaña “Con un Productor Asesor de Seguros es más Seguro” En los primeros meses de 2014, AAPAS puso en marcha una nueva etapa de su campaña “Con un Productor Asesor de Seguros es más Seguro”, iniciativa de comunicación publicitaria que se lleva adelante en conjunto con los aportes de los Socios de la entidad, con acciones de promoción en la Costa Atlántica y carteles en la Autovía 2. 216 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Asimismo, las promotoras de AAPAS estuvieron presentes en los distintos eventos, cursos y actividades de perfeccionamiento profesional que la entidad llevó adelante tanto en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires como en localidades del interior de la Provincia, como la ciudad de 9 de Julio. Las promotoras de AAPAS recorrieron los lugares aledaños a la sede del evento para distribuir folletos y dar a conocer la importancia del profesional Productor Asesor de Seguros. Al promediar el 2014, se puso en marcha la segunda parte de esta iniciativa de comunicación, que incluyó la colocación de un gran cartel en la Avenida 9 de Julio (esquina de calles Lima y Estados Unidos) y el ploteo de las combis que trasladan pasajeros a la zona Oeste y La Plata. Por otro lado, se dispuso el ploteo total de una camioneta Traffic que estará presente en los principales eventos del sector. En etapas siguientes, estas y otras acciones complementarias se extenderán a la ciudad de La Plata y a la costa atlántica.

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Actividades institucionales En cuanto a las actividades institucionales, la Comisión Directiva de AAPAS realizó una serie de reuniones más allá de las programadas de forma habitual, con el objetivo de proponer en conjunto estrategias para optimizar las tareas de defensa de los intereses profesionales de los Productores Asesores de Seguro, que lleva adelante la Asociación. En estos encuentros se discutieron iniciativas respecto a temas como: nuevos beneficios para Socios AAPAS, campaña "Con un Productor Asesor de Seguros es más Seguro", actividades institucionales especialmente dirigidas a los jóvenes productores que se inician en la profesión, análisis general sobre los programas de capacitación y actualización profesional, entre otros. La más destacada de estas reuniones se llevó a cabo en el Club Sirio Libanés, y contó con una importante participación de directivos, integrantes de Comisiones de Trabajo, Asesores e invitados especiales.

Junto a la Superintendencia de Seguros El 2014 fue para AAPAS un año fructífero en cuanto al trabajo conjunto con la Superintendencia de Seguros de la Nación. Fue de suma importancia para AAPAS contar con la visita del Sr. Superintendente de Seguros de la Nación, Lic. Juan Bontempo, que acompañado por los señores Sebastián Dematei y Christian Biott, realizaron una recorrida por las instalaciones de la Asociación y del Centro de Capacitación, en compañía del Presidente y del Director Ejecutivo de AAPAS, los funcionarios fueron recibidos en la reunión plenaria de la Comisión Directiva e invitados especiales. Esta visita fue una oportunidad ideal para que AAPAS expresara su apoyo a las acciones que realiza la SSN tendientes a hacer efectiva la libertad de elección, tanto del asegurador como del productor asesor de seguros por parte de los consumidores. Asimismo, AAPAS trabajó durante todo el 2014 de forma mancomunada junto a la Superintendencia de Seguros de la Nación, en el marco del PlaNeS 2012-2020, para la concreción del programa “El Seguro va a la Escuela”, al mismo tiempo que estuvo presente en la presentación del Registro de Agentes Institorios y Mandatos. En ese mismo sentido de trabajo en conjunto, y como reconocimiento a la labor de los Productores Asesores de Seguros, en mayo de 2014 la Superintendencia de Seguros de la Nación y AAPAS, a través de la Delegación La Plata, entregaron diplomas de reconocimiento a los PAS de la zona de La Plata, Berisso y Ensenada, por su labor profesional y solidaria durante la catastrófica inundación que sufrió la zona.

Relaciones internacionales En cuanto a las relaciones internacionales, AAPAS estuvo presente en la Asamblea General Ordinaria de COPAPROSE, que se realizó durante el XXV Congreso Panamericano de Seguros COPAPROSE y XX Encuentro Asegurador Internacional, en la ciudad de Lima (Perú). De dicha Asamblea participaron, en representación de AAPAS, los señores Sergio Sidero, Aníbal González Maques, Marcelo Garasini y Jorge Vignolo.

Sergio Sidero, Gabriel Wolf (SSN), Manuel Lamas, Nilo Sidero y Aníbal González Máques, en la celebración del 55° aniversario de AAPAS en Tango Porteño.

Campaña en Av. 9 de Julio.

Durante la misma designaron las autoridades de COPAPROSE para el bienio 2014-2016, entre las que se encuentra el Sr. Jorge Vignolo como Consejero y como miembro del Comité Ejecutivo.

Presencia en eventos sectoriales Por otra parte, en 2014 AAPAS organizó la 11º edición del Foro Nacional del Seguro, que año tras año se consolidó como “el verdadero escenario del seguro”. Además de la participación de las autoridades de la SSN, junto a reconocidos profesionales del sector, es necesario destacar la disertación que el Sr. Marcelo Garasini realizó, en el panel dedicado a los Productores Asesores de Seguros. Su charla tuvo como foco las distintas problemáticas que atraviesan el ejercicio profesional diario de los PAS, que van desde la sobrecarga de actividades en las tareas administrativas, hasta los desafíos que plantea la pluralidad de asegurados y lo que implica reconocer necesidades propias de cada uno. Cabe destacar el informe que realizó Garasini al abordar el tópico correspondiente a la situación de la ART, respecto del recurso de amparo presentado por AAPAS. Asimismo, AAPAS estuvo presente en ExpoEstrategas, donde el Sr. Manuel Lamas participó como disertante. Uno de los tópicos de la conferencia fue "las comisiones de los Productores Asesores de Seguros", y al respecto Lamas reforzó la consigna de que las mismas “no pueden ser variables de ajuste”. Además, brindó un informe acerca del estado de la acción de amparo presentada por AAPAS ante la justicia, la derogación del Decreto 855, la eliminación de la figura de Agente Institorio y el papel de los Productores Asesores de Seguros en la lucha contra el Lavado de Activos de origen ilícito. En este sentido, Manuel Lamas también participó como disertante en el 9º Congreso Internacional sobre Fraude en el Seguro, y del Congreso Regional de Seguros organizado por 100% SEGURO, realizado en mayo de 2014 en Córdoba.

Actividades de las Comisiones de Trabajo y capacitación En cuanto a las actividades que las Comisiones de Trabajo de AAPAS llevaron a cabo durante el 2014, se encuentran el 10º Concurso Nacional de Artes Plásticas y Fotografía, y el 5º Concurso Nacional de Literatura, a cargo de la Comisión de Arte y Cultura. Además, la Comisión de Jóvenes llevó a cabo un after-office, con jóvenes profesionales del mercado, iniciativa que permitió que los presentes pudieran conocer la experiencia de ser integrante de AAPAS, a través del relato de colegas de su misma edad, que forman parte de la Comisión. Como cierre, es necesario destacar las actividades de capacitación que AAPAS realiza de manera regular: los cursos para obtener la matrícula de PAS, en sus dos modalidades: presencial y a través del aula virtual de la Asociación. Estas iniciativas se integran con las Jornadas de Actualización Profesional, los Seminarios que se desarrollaron en todo el país y los Cursos del Programa de Capacitación Continuada que AAPAS brinda en su Sede Central y sus delegaciones de La Plata y San Justo.

La Comisión de Jóvenes de AAPAS se reunió con profesionales en un After Office. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 217

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“La Ley del Seguro que se tratará en el Congreso será el tema sectorial del 2015” Daniel González Presidente de FAPASA torios y trabajaremos para que las primas “no comisionables” desaparezcan y, seguramente, habrá nuevas demandas judiciales por la injusta situación en Riesgos del Trabajo. Por otro lado -aprovechamos este espacio para decirlo- estamos convencidos de que la Ley del Seguro que se tratará en el Congreso de la Nación será el tema sectorial del 2015. Debemos estar muy atentos para que ningún “lobby” tuerza los lineamientos generales de PlaNeS. Hay que decirlo con todas las letras: nuestro objetivo de construir un mercado profesional es innegociable, porque así lo expresa nuestro Estatuto Social, nuestra razón de ser. El 31 de octubre de 2014 tuve el honor de que las 20 Asociaciones de Productores Asesores de Seguros que integran la Federación me eligieran para suceder en la presidencia a Jorge L. Zottos. Como se sabe, el problema de salud de Víctor H. Pol´la me puso en esta circunstancia. Sin embargo, debo decir que, hasta ese momento, me desempeñe como Vicepresidente y que, por lo tanto, pertenezco a la gestión y comparto la filosofía. Es decir que habrá continuidad en las políticas que hemos venido desarrollando en todos estos años. Haciendo una apretada síntesis puedo decir que nos proponemos consolidar y profundizar nuestro vínculo con la Superintendencia de Seguros de la Nación y acompañar el desarrollo del Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020 porque consideramos que el sector asegurador debe hacerlo suyo y sostenerlo, independientemente de cuál sea el signo político del partido que nos gobierne. Después de todo, PlaNeS es el resultado de una iniciativa de la SSN y de los aportes de los diversos actores del sector. Y, desde luego, como lo venimos haciendo desde siempre -pero con mayor visibilidad pública en los últimos años- continuaremos luchando para que se respeten los derechos de los PAS y de los asegurados. Colaboraremos con el control de los agentes insti-

FAPASA es una Federación. Es decir, una institución de segundo grado integrada por 20 de las 21 Asociaciones de Productores Asesores de Seguros existentes en el país. Estas asociaciones, distribuidas a lo largo y a lo ancho de nuestro territorio, se han constituido, con el paso de los años, en los principales referentes del seguro en sus respectivas regiones. La tarea que realizan no solo beneficia a los PAS, beneficia -por la difusión y aplicación de sus políticas- a la Superintendencia de Seguros de la Nación y al mercado asegurador en su conjunto. Nos proponemos fortalecerlas. Como bien lo dijo el Presidente de la Asociación Argentina de Compañías de Seguros (AACS), Lic. Francisco Astelarra, “…la industria aseguradora necesita desarrollarse en cada rincón de Argentina. No sería posible una integración del seguro en todo nuestro territorio sin el trabajo fecundo que realiza FAPASA a lo largo de todo el país”. Para finalizar, quiero recordar la tarea fundamental que realiza el Ente Cooperador Ley 22.400 que, como se conoce, es el resultado de un Convenio Técnico-Financiero entre la Superintendencia de Seguros de la Nación y FAPASA, y que está conducido por Productores Asesores de Seguros. Todos sabemos que el “valor agregado” que tenemos los productores lo constituye el asesoramiento. Y no existe buen asesoramiento sin capacitación.

Principales actividades desarrolladas por FAPASA en el período Las actividades de la Federación de Asociaciones de Productores Asesores de Seguros de la Argentina (FAPASA) desde junio del 2013 hasta la actualidad han sido muchas y variadas. Todas, absolutamente todas, de manera directa o indirecta, están orientadas a la defensa de los derechos y los legítimos intereses de los Productores Asesores de Seguros. Pero, de ninguna manera, desde una perspectiva corporativa sino desde la convicción de que sólo un productor asesor de seguros profesional puede garantizar que se respeten los derechos de los asegurados. 218 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Foros y Encuentros FAPASA, junto con las asociaciones, organizó foros y encuentros en distintas regiones del país. Los foros y encuentros sirven para acercar y difundir la cultura aseguradora en los rincones más lejanos del país. Participan de ellos, funcionarios de la SSN, dirigentes de las Cámara Empresarias y Asociaciones, dirigentes de FAPASA, personalidades del sector y periodistas. De esta

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manera, FAPASA se asume como la institución federal por antonomasia que sirve a la articulación del seguro en todo el país.

cos, gremiales y profesionales que atañen a todos los productores. Las decisiones que allí se toman han colaborado a que:

El 19 de junio de 2013, organizó el Foro Nacional del Seguro de Sala. El 22 de noviembre del mismo año, el Foro Nacional del Seguro de Mar del Plata. El 14 de marzo de 2014, el Encuentro Nacional del Seguro de Rosario. El 14 y 15 de agosto, el Encuentro Nacional del Seguro de Jujuy. El 9 y 10 de octubre, el Primer Encuentro Nacional del Seguro en la Patagonia Sur. También fue protagonista del Congreso Regional de Seguros realizado en mayo de 2014 en Córdoba, organizado por 100% SEGURO.

1- A través de la Resolución 38.052 de la SSN se haya regulado el accionar de los Agentes Institorios.

Escuela de Dirigentes

2- El Decreto 855/94 de Menem-Cavallo esté “inoperativo”. 3- Los Productores Asesores de Seguros hayan obtenido su credencial profesional identificatoria. 4- Varias asociaciones integradas a FAPASA hayan iniciado acciones por inconstitucionalidad del artículo 16 de la Ley de Riesgos del Trabajo que “topea” las comisiones de los productores.

La Escuela de Dirigentes “Ernesto Schmid” es el ámbito de capacitación de cuadros políticos de FAPASA. Surge de la convicción de que las instituciones son responsables de visualizar los escenarios futuros y preparar los recursos humanos adecuados para afrontarlos. Los contenidos desarrollados en el período fueron los siguientes: “Convocatoria y Participación”, “Comunicación Institucional”, “Liderazgo y Trabajo en Equipo” y “Los grupos y sus etapas de desarrollo”. La modalidad fue teórico-práctica, dándosele particular importancia al trabajo en equipo.

5- El Ente Cooperador Ley 22.400 (que es el resultado de un Convenio Técnico Financiero entre la SSN y FAPASA y que conducen Productores Asesores de Seguros) se haya constituido en una institución clave para la construcción de un Mercado cada vez más profesional.

El 21 de noviembre de 2013 hubo una jornada de capacitación en la ciudad de Mar del Plata. El 13 de marzo del 2014, en la ciudad de Rosario. El 11 de junio, en Buenos Aires. El 14 de agosto, en la provincia de Jujuy y el 9 de octubre en Chubut.

Para FAPASA la relación con los medios es central. En primer lugar porque uno de los principales ejes de acción de la Federación es el desarrollo de la cultura de la prevención y de la previsión, y los medios son, en ese sentido, aliados fundamentales. A la excelente relación que mantiene la Federación con todos los medios sectoriales (con varios de ellos ha concretado acciones conjuntas) le suma la consolidación y profundización de los vínculos con medios de alcance nacional. En este orden de cosas, FAPASA ha publicado notas en los diarios “Clarín” (Día del Productor Asesor de Seguros, 28 de septiembre de 2013), “El Cronista Comercial (8 de enero de 2014), “Ámbito Financiero” (5 de febrero de 2014), “Clarín” (28 de septiembre de 2014) y “Ámbito Financiero” (31 de octubre de 2014).

Reuniones del Consejo Federal y acción política El Consejo Federal está compuesto por el Presidente, el Secretario y el Tesorero de FAPASA y por los 20 Presidentes de APAS que la integran. Es en ese ámbito, plenamente federal, donde se resuelven las políticas, las acciones y las tareas que la institución desarrolla. En agosto del 2013, hubo reunión de Consejos en la ciudad de La Falda, Córdoba. El 18 de octubre del mismo año, en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. El 21 de noviembre, en la Ciudad de Mar del Plata. El 13 de marzo de 2014, en Rosario. El 12 de junio, en la Ciudad de Buenos Aires. El 14 de agosto, en Jujuy y el 9 de octubre en Chubut.

FAPASA y los medios periodísticos sectoriales y nacionales.

Cabe destacar que FAPASA aprovecha estos espacios de manera amplia y generosa, en beneficio de todo el sector asegurador (no solo de los Productores Asesores de Seguros).

Estas reuniones son fundamentales porque, además de aspectos organizativos y operativos de la institución, se abordan los temas políti-

Nuevo Consejo Ejecutivo de FAPASA. De izquierda a derecha: Carlos Kratochvil -Prosecretario-, Mario Dallaglio -Secretario-, Daniel González -Presidente-, Silvia Lara -Tesorera- y Hugo Chinellato -Protesorero-.

Escuela de Dirigentes “Ernesto Schmid” de FAPASA. Reunión del Consejo Federal de FAPASA. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 219

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Encuesta SSN ¿Qué imagen tiene la sociedad sobre el seguro? ESTUDIO DE DIAGNOSTICO DE SATISFACCION GENERAL CON EL SERVICIO DE LAS ASEGURADORAS Principales resultados de la encuesta realizada por la SSN en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Provincia de Buenos Aires, Córdoba, Mendoza y Rosario, durante el 2° semestre de 2013.

Parte I - Conocimiento y tenencia de seguros •

•

Las tres principales situaciones que preocupan a las personas son: Problemas de salud (69,3%), Robos/Asaltos (60,8%) y Accidentes de Tránsito (43,4%). ¿Cuál de estas situaciones le preocupan que le puedan suceder a Ud. o a su familia?

El seguro más conocido es el de Automotor (79,2%), seguido por el de Vida (59,8%) y el de Combinado Familiar (45,4%). El 63,4% de los encuestados dijo tener contratado algún seguro (ya sea relacionado con su vida familiar o con su trabajo). ¿Qué seguros conoce? %

100

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

90 80 70

69.3%

79.2%

60.8%

de uro

43.4%

Vid

ilia

g Se

59.8%

ina

mb Co

am oF

45.4%

dio

32.6% 29.2% 28.5% 0.5%

2.5%

en Inc

14.3%

Base: total hogares (2.306 casos, 5.218.063 expandidos)

•

oto

tom Au

9.9%

Base: hogares asegurados (1.607 casos, 3.306.497 expandidos)

Si bien cerca del 80% conoce de seguros, solo el 50% lo considera como instrumento frente al riesgo, lo que marca todo el potencial que existe para trabajar. Adicionalmente, la sociedad no asocia al seguro como una forma de ahorro. ¿Qué cosas cree Ud. que se pueden hacer para evitar o moderar las consecuencias de esas situaciones?

•

Respecto a las motivaciones para contratar un seguro, de las respuestas surge que para la contratación de seguros de Automotores y Vida resulta preponderante su obligatoriedad, siendo que para éste último en similar medida se pondera la protección que otorga. Sin embargo, la contratación de seguros de hogar, incendio o robo se sustenta en la decisión de estar tranquilo o protegido.

% 100

¿Cuál fue la principal motivación de la contratación de su seguro?

90 80 70

79.5% Seguro Automotor

Seguro de vida

Combinado Familiar

Incendio

Robo objetos personales

Porque es obligatorio

52.7%

39.4%

3.4%

7.5%

5.8%

Para estar tranquilo, protegido

28.4%

36.5%

68.2%

54.4%

64.2%

60 50 40

51.6%

49.7%

30 20 10 0

9.3% Base: total hogares (2.306 casos, 5.218.063 expandidos)

220 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

2.5%

Base: hogares asegurados (1.607 casos, 3.306.497 expandidos)

Nro2 - 26 - Encuesta-vidriera-normativas_Layout 1 30/12/14 18:13 Page 221

•

En cuanto a la forma de contratación, el Productor Asesor de Seguros es el medio más elegido, salvo en el riesgo Combinado Familiar donde la elección de los agentes se mostró levemente inferior entre los encuestados.

Teniendo en cuenta todos los aspectos que hacen al funcionamiento de su/s seguro/s.

¿Cómo lo contrató? Seguro Automotor

Seguro de vida

Combinado Familiar

Incendio

Robo objetos personales

A través de su asesor / productor de seguros

44.8%

25.4%

31.2%

34.6%

36.6%

A través de un Banco

7.6%

24.2%

41.0%

22.0%

23.3%

En una agencia de autos

19.7%

0.0%

Directamente en una entidad aseguradora

19.9%

11.8%

13.3%

18.1%

20.7%

A través de supermercado, casa de artículos del hogar o similar.

0.0%

Por medio telefónico

1.2%

2.0%

2.4%

0.0%

0.4%

A través del empleador / trabajo

0.4%

24.1%

1.0%

0.0%

1.6%

Otros medios

1.1%

5.5%

2.2%

8.6%

1.8%

Ns/Nc

5.2%

6.9%

8.8%

16.7%

8.7%

(1213)

(624)

(365)

(66)

(79)

Base - hogares asegurados

Nada satisfecho 2%

En términos generales Ud. diría que está...

Poco Satisfecho 12%

NS/NC 8% Muy Satisfecho 13%

Satisfecho 65% Base: hogares asegurados (1.607 casos, 3.306.497 expandidos)

Parte III - Detalle de siniestros •

Respecto a la evaluación general del servicio prestado ante un siniestro, en el caso de Asegurados o Beneficiarios el 69,2% dice estar satisfecho o muy satisfecho, y en el caso de Terceros Damnificados el porcentaje es del 61,8%.

Evaluación General del servicio prestado frente a un siniestro Asegurados y Beneﬁciarios

1.7%

26.1%

43.1%

18.6%

69.2%

10.5%

29.1%

Terceros Damniﬁcados Base expandida

(2351999)

(1297408)

(786481)

(121428)

(151890)

17.3%

Base: hogares asegurados (1.607 casos, 3.306.497 expandidos)

El 37,4% tiene una imagen positiva del sector Seguros y el 69,9% considera que cuando ocurre un siniestro las aseguradoras van a plantear problemas o no van a cubrir.

53.7%

8.9%

POCO/NADA DE ACUERDO

NS/NC

TRANSPARENCIA: ¿Cuando ocurre un siniestro las aseguradoras van a plantear problemas y no van a cubrir? 69.9% MUY / BASTANTE DE ACUERDO

23.7% POCO/NADA DE ACUERDO

•

6.4% NS/NC

Base: total hogares (2.306 casos, 5.218.063 expandidos)

•

SATISFACTORIO

18.0% 37.6%

POCO SATISFACTORIO

NADA SATISFACTORIO

NS/NC

Conclusiones generales del estudio:

IMAGEN: ¿Es un sector con una imagen positiva entre los ciudadanos?

MUY / BASTANTE DE ACUERDO

19.6%

Base: hogares con al menos un siniestro como terceros damnificados (237 casos, 366.559 expandidos) o como asegurados o beneficiarios de un seguro (530 casos, 982.067 expandidos) en los últimos 5 años.

Parte II - Valoración del sector

37.4%

44.5% 61.8%

MUY SATISFACTORIO

•

0.5%

En cuanto al servicio, el 65% se siente satisfecho con el funcionamiento de su seguro.

•

Alto nivel de satisfacción entre los asegurados que disminuye en ocasión de un siniestro, permaneciendo aún así en valores elevados. Sin embargo, existe percepción negativa y desconfianza en la población con relación al sector, al cual considera desconocido, muy técnico, conflictivo y de difícil comprensión. Gran potencial de crecimiento para la actividad en Argentina, principalmente en el ramo vida y otros, como combinado familiar. La mitad de las personas que no cuenta con seguro lo considera importante. Desafíos para el sector privado: brindar un adecuado nivel de asesoramiento, realizar una correcta selección de los Productores Asesores y apuntar a una mejor capacitación en los diferentes canales de venta. Desafíos para el sector público: realizar campañas de concientización con spots educativos a través de diferentes canales de comunicación. Articulación público - privada para la generación de conciencia aseguradora. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 221

Nro2 - 26 - Encuesta-vidriera-normativas_Layout 1 30/12/14 18:13 Page 222

La vidriera del seguro

Víctor Fuentes Castillo (Ministerio de Economía), Juan Bontempo (SSN) y Claudia Mundo (AVIRA), durante el 7° Seminario Internacional de Seguros de Vida y Retiro.

La SSN y la Superintendencia de la Actividad Aseguradora de la República Bolivariana de Venezuela (SUDESEG) firmaron un convenio de cooperación dada la creciente actividad internacional en los mercados de seguros.

Bontempo (SSN) y Casamiquela (Ministerio de Agricultura, Pesca y Ganadería) suscribieron un acuerdo de colaboración mutua para el desarrollo de la actividad agropecuaria.

11° Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo, edición 2014, organizada por la Superintendencia de Riesgos del Trabajo.

Caló, Tomada y González Gaviola, en la 11° Semana Argentina de la Salud y Seguridad en el Trabajo.

Celebración y coctail por los 10 años de ADEAA, en octubre de 2014.

La SSN refrendó un convenio con el INADI para el desarrollo de acciones en materia de diversidad sexual en el marco del plan integral para la promoción del empleo.

Ganadores del Concurso Nacional de Lucha contra el Fraude en el Mercado Asegurador, edición 2014, organizado por CESVI.

222 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

Como todos los años, los titulares de FAPASA (Zottos) y AAPAS (Lamas), cerraron el Congreso Regional de Seguros, junto al presidente de la APAS local (Layús de APAS Córdoba).

Marcelo Aiello, en la presentación del IX Congreso Internacional sobre Fraude en el Seguro organizado por CESVI.

Auditorio en el Sheraton Retiro en el marco del 7° Seminario Internacional de Seguros de Vida y Retiro organizado por AVIRA.

Nro2 - 26 - Encuesta-vidriera-normativas_Layout 1 30/12/14 18:14 Page 223

La 20 Los gerentes de la SSN compartieron los aspectos más relevantes de trabajo, siendo de los bloques con más preguntas e inquietudes de los asistentes.

Más de 400 personas fueron parte del Congreso Regional de Seguros 2014, organizado en Córdoba por 100% SEGURO.

Astelarra (AACS), Salazar (ADEAA) y Nanni (ADIRA) compartieron un bloque en el Congreso Regional de Seguros, Córdoba 2014.

Hernán Fernández y Leonardo Redolfi, en el puntapié inicial del Congreso Regional de Seguros 2014, organizado en Córdoba por 100% SEGURO.

La Superintendencia de Seguros de la Nación contó con un stand en la muestra comercial del Congreso Regional de Seguros 2014.

Rolf Steiner (Swiss Re), Víctor Fuentes Castillo (Ministerio de Economía), Juan Bontempo (SSN), Claudia Mundo y Alejandro Massa (AVIRA), Hernán Pérez Rafo (PWC), y Héctor Gueler (Milliman), en el 7° Seminario Internacional de AVIRA.

Encuentro entre las autoridades de la Suprema Corte de Justicia de la provincia de Buenos Aires y la SSN, para suscribir un acuerdo de colaboración, cooperación e intercambio de información.

Sebastián Marenzi (SSN) reveló por primera vez en el Congreso Regional de Seguros los alcances del proyecto de reforma a la Ley de Seguros.

Se desarrolló el Primer Foro Nacional de Responsabilidad Social en el Mercado Asegurador, a cargo de la SSN.

Nicolás Valenzuela, empleado de la SSN, se destacó en los Juegos Parasuramericanos 2014, integrando el seleccionado de básquetbol sobre silla de ruedas que obtuvo la medalla de oro.

La SSN y Defensa del Consumidor llevaron a cabo una actividad en el Obelisco para fomentar la cultura aseguradora. ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014 I 223

Nro2 - 26 - Encuesta-vidriera-normativas_Layout 1 30/12/14 18:14 Page 224

Novedades Normativas Mayores exigencias a los Agentes Institorios: En el cierre del 2013, la Resolución SSN 38.052 reguló y amplió las exigencias para los Agentes Institorios (AI), algo que se reclamaba hace tiempo. En ese marco, se creó un Registro de Agentes Institorios (RAI) dentro del organismo, en el cual se establecieron los requisitos y obligaciones mínimas que los AI deberán cumplir para poder operar, “tendientes a lograr un mayor control por parte de la SSN y una mayor capacitación e idoneidad de cara a sus actividades comerciales frente a los asegurados”. Entre otras exigencias, los AI deberán tener un responsable del área de seguros y, en cada punto de venta, un responsable de atención al cliente asegurado, debiendo acreditar ambos una capacitación de 16 horas anuales. Con este cambio, la SSN confirmó que se dejó no operativo al Decreto 855/94.

Modificaciones en el cómputo de “Premios a Cobrar": La SSN aprobó en el comienzo del 2014 la Resolución SSN 38.057, que incluye modificaciones en relación al cómputo de los “Premios a Cobrar”. Hasta ese momento, podía computarse hasta el 50% del monto activado por dichos premios de los ramos eventuales y ART, neto de intereses a devengar y previsiones por incobrabilidad, y la cifra resultante no podía exceder el 10% de los conceptos incluidos en el Estado de Cobertura. Con este cambio, para el cálculo de cobertura, las entidades podrán computar hasta el 50% del monto activado por “Premios a Cobrar” de cada ramo eventual, neto de intereses a devengar y previsiones por incobrabilidad, y esa cifra resultante no podrá exceder el 80% del riesgo en curso (neto de reaseguro). Además, se desglosó el cálculo en cuanto al monto activado por “Premios a Cobrar” según se trate del ramo agro, riesgos del trabajo y reaseguradoras.

Incremento de la RC Automotor a $4 millones: Se autorizó a las aseguradoras, a través de la Resolución SSN 38.065, a celebrar contratos que tengan por objeto mantener indemne al asegurado frente a Terceros por la Responsabilidad Civil en que incurra por el uso de un Vehículo Automotor por hasta $4 millones. Hasta ese entonces, los seguros de RC para el automotor brindaban cobertura contra terceros hasta los $3 millones. Además, se estipuló un máximo de cobertura de hasta $13 millones para taxis y remises, entre otros.

Amplían exigencias de inversión para aseguradoras: Con vigencia a partir de abril de 2014, la SSN modificó el RGAA en relación a las Inversiones Computables para el Estado de Cobertura. A través de la Resolución SSN 38.186, se ajustaron los porcentajes máximos y mínimos que las aseguradoras deberán destinar a inversiones, según el tipo de compañía, modificándose las agrupaciones de las mismas. En ese marco, se actualizó el inciso k., con mayores exigencias de inversión de las aseguradoras y reaseguradoras en la economía real. El promedio para el mercado pasó de 10% a un 14,5%, lo que representa un total cercano a $5.700 millones.

Nuevas pautas para Fideicomisos de Garantía: Se aprobaron, a través de la Resolución SSN 38.229, las “Pautas Mínimas y Criterios Uniformes para Contratos y Operatorias de Fideicomiso de Garantía”, para lo cual se readecuó el marco normativo que prevé la utilización de mecanismos de afectación de activos, a través de Fi-

224 I ANUARIO MERCADO DE SEGUROS I 2013/2014

deicomiso de Garantía, con excepción de los que correspondan al Fondo Fiduciario de Enfermedades Profesionales, y los autorizados para Seguros de Vida y Retiro.

Credencial de Identificación Profesional para el PAS: La Resolución SSN 38.332 dispuso la emisión de una Credencial de Identificación Profesional para el Productor Asesor de Seguros (CIPAS), en concordancia con la habilitación otorgada para ejercer la actividad. Será de uso obligatorio, personal, permanente e intransferible para el Productor Asesor de Seguros.

Cambios para el cálculo del IBNR: A través de la Resolución SSN 38.439, la SSN modificó el RGAA en lo relativo al cálculo de la Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados (conocido como IBNR) por parte de las compañías de seguro. Se las autorizó a elegir el método de cálculo, entre dos opciones prefijadas y sin requerir el visto bueno de la SSN, para los casos en que en una celda de la matriz de siniestros incurridos acumulados todos los siniestros, o su mayoría, resulten excepcionales. Cualquier mecanismo alternativo sí requerirá la autorización de la SSN. Asimismo, se permitirá a las aseguradoras definir, en función de las características de su cartera, siniestros de carácter excepcional, previo visto bueno de la SSN del criterio elegido para ello.

Nuevas normas y para combatir el fraude: En un paso clave en el combate al fraude en el mercado asegurador, se dio a conocer la Resolución SSN 38.477, que establece que las aseguradoras y reaseguradoras deberán aprobar bajo la responsabilidad y por intermedio de su Órgano de Administración las “Normas sobre Políticas, Procedimientos y Controles Internos para combatir el fraude”, a las que obligatoriamente deberán ajustarse y que entrarán en vigencia con la sola aprobación de ese órgano. Los contenidos incluidos en la norma son de carácter mínimo y obligatorio, y las compañías deberán complementarlas en función de las coberturas en que operen.

Crean Registro de Oficiales de Cumplimiento: Se creó el “Registro de Oficiales de Cumplimiento del Mercado Asegurador”, que funcionará en el ámbito de la Gerencia de Prevención y Control de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la SSN. Fue aprobado por la Resolución SSN 38.580, donde se aclara que será obligación del Sujeto Obligado mantener actualizados los datos de dicho registro.

Nuevo Reglamento de la Actividad Aseguradora: A través de la Resolución SSN 38.708, se formalizó la actualización del “Reglamento General de la Actividad Aseguradora”, el cual entró en vigencia a partir del 1/12/14. Desde la SSN destacaron que esta actualización se enmarca en los objetivos perseguidos a través del Plan Nacional Estratégico del Seguro, siendo un trabajo que requirió el estudio de unas 1.500 normas, para su análisis y compilación. El nuevo cuerpo normativo unificó temperamentos y reordenó la reglamentación, introduciendo innovaciones que adecuaron los criterios a la nueva realidad del mercado asegurador.

ANUARIO MERCADO DE SEGUROS / EJERCICIO 2013 / 2014 •

AÑO 2 - NÚMERO 2 - ENERO 2015 - Precio: $ 130.-