La Grecia de Brasil La bancarrota de Río de Janeiro.
La BIVA promete dinamismo Nace una nueva bolsa de valores de México. www.americaeconomia.com
El club de los innovadores
Edición Internacional
Argentina $ 90, Bolivia US$ 19, Chile $ 9.000, Colombia US$ 19, Costa Rica US$ 19, Ecuador US$ 19, El Salvador US$ 19, Guatemala US$ 19, Panamá US$ 19, Paraguay US$ 19, Uruguay US$ 19, USA US$ 25, Venezuela US$ 19, Honduras US$ 19, Nicaragua US$ 19, República Dominicana US$ 19.
May - Jun 2017 • Nº 457
Conozca qué está sucediendo en emprendimiento innovador en diez de las más vibrantes ciudades latinoamericanas.
RÁNKING
MBA
DRIVE DE CARTIER MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC LA COLECCIÓN DRIVE DE CARTIER REDEFINE LA ELEGANCIA. UN VERDADERO OBJETO DE ESTILO, ESTE RELOJ CON ESTÉTICA DE FORMA COJÍN Y LÍNEAS FUERTES CONTIENE EL MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC. DESDE 1847, CARTIER CREA RELOJES DE EXCEPCIÓN COMBINANDO FORMAS AUDACES Y SAVOIR-FAIRE RELOJERO.
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CONTENIDO MAYO - JUNIO 2017 / EDICIÓN 457
CEO Ricardo Zisis CFO Enzo Pérez COORDINADOR COMERCIAL Pablo Altamirano DESARROLLO NUEVOS NEGOCIOS Nicholas O’Connor CONFERENCIAS Lariza Carrera MÁRKETING Jorge Coloma CHAIRMAN Robert R. Paradise PARA COMPRAS O CONSULTAS SOBRE PUBLICIDAD: ESTADOS UNIDOS: +1305 648 9071 Jennifer Deupi – jdeupi@americaeconomia.com Silvana Maldonado –smaldonado@americaeconomia.com MÉXICO: Rafael Solís – rafael@americaeconomia.com +5255 8250 2572 Liliana Arreola – iarreola@americaeconomia.com +5255 8250 0625
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ESPECIAL CIUDADES INNOVADORAS
RÁNKING MBA
AméricaEconomía Intelligence realizó un análisis de diez ciudades innovadoras en América Latina.
La mexicana EGADE vuelve a liderar el listado latinoamericano de escuelas de negocios.
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RENOVACIÓN BURSÁTIL
LAMENTO BRASILEÑO
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Río de Janeiro está en la bancarrota producto del despilfarro estatal, las exenciones impositivas y la corrupción.
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AMÉRICAECONOMÍA
MEMO
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MOTORES & LUJO
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EDITORIAL
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ZONA TEC
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MOVIMIENTOS
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VISIONES
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ESPECIAL CLOUD
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MEMO
ECOSISTEMAS DE INNOVACIÓN PUBLISHER Elías Selman C. EDITOR GENERAL Fernando Chevarría León EDITOR EJECUTIVO Rodrigo Lara Serrano EDITORES Bruna Lencioni (São Paulo), Jorge Cavagnaro (Guayaquil), Lino Solís de Ovando (Santiago), Rery Maldonado (La Paz), Carolina Torres (Tegucigalpa). REPORTEROS Laura Villahermosa, Natalia Vera y Hugo Flores (Lima), Camilo Olarte (Ciudad de México), Antonieta Cádiz (Estados Unidos), Alejandro González (Bogotá), Hebe Schmidt (Madrid). COLUMNISTAS ESTABLES John Edmunds, Jerry Haar, Melvin Escudero DISEÑADORES Sandra Florián CORRECTOR DE PRUEBAS Juan Carlos Bondy AMÉRICAECONOMÍA INTELLIGENCE (Estudios y Proyectos Especiales) DIRECTOR Andrés Almeida INVESTIGADOR SÉNIOR Fernando Valencia ANALISTA FINANCIERO Catherine Lacourt, Juan Francisco Echeverría ANALISTA EN PERÚ Carlos Alcántara AMERICAECONOMIA.COM DIRECTOR DE CONTENIDOS DIGITALES Lino Solís de Ovando SUBEDITORES Gastón Meza, Patricio Díaz, Daniela Arce, Juan José Castillo, Daniela Zárate PERIODISTAS Héctor Cancino, Juan Toro, Cristian Yánez, Cristian Aránguiz y Gwendolyn Ledger DESARROLLO DIGITAL Leonardo Cabrera CARTAS AL EDITOR: cartas@americaeconomia.com SUSCRIPCIÓN: +56 2 2290 9400 suscripciones@americaeconomia.com Antonia López de Bello 172, oficina 503 Recoleta - Santiago - Chile ATENCIÓN Y SERVICIOS AL SUSCRIPTOR: +562 2 2909500 atencionclientes@americaeconomia.com www.americaeconomia.com/cliente
Innovar se ha vuelto una palabra recurrente de un tiempo a esta parte en América Latina. Sobre todo desde que los latinoamericanos dejamos de mirar pasmados a Silicon Valley, pensando que era un único Edén de la innovación, y se fueron conformando ecosistemas en algunas ciudades latinoamericanas que permitían crear y producir. Pero ¿en qué grado o nivel se encuentran estos ecosistemas? ¿Qué características tienen? AméricaEconomía Intelligence puso manos a la obra y presenta en esta edición los perfiles descriptivos de diez ciudades latinoamericanas destacadas en innovación, a fin de recalcar sus particularidades. Debo aclarar que no se trata de un ránking como los que solemos hacer, porque aún no existen datos oficiales ni concretos que permitan una comparación metódica de lo que sucede en materia de innovación en las ciudades de la región, por lo que no hay comprensiones ni parámetros comunes como para establecer jerarquías. Pero como el hecho de medir y comparar está en nuestro ADN, en esta edición le presentamos la 20° edición del Ránking de las Mejores Escuelas de Negocios de América Latina, en el que damos cuenta de las innovaciones curriculares que las distintas casas de estudio realizan para adaptarse a los nuevos tiempos y requerimientos de un mercado cada vez más competitivo. Como todos los años, este estudio viene acompañado del
Ránking de las Mejores Escuelas Globales de Negocios. ¿Las empresas estadounidenses le temen a las amenazas de Trump y dejarán de invertir en México? Resulta que no tanto como se pensaba. Desde Ciudad de México, Camilo Olarte da cuenta de quiénes desafían el modelo proteccionista del presidente estadounidense y cómo y por qué. Brasil no la pasa bien económicamente hablando debido al libertinaje fiscal y los actos de corrupción de muchas autoridades y empresarios. No obstante, Río de Janeiro es la máxima expresión de ello. En la historia “La Grecia de Brasil”, la periodista Solange Gozzo describe la orgía de despilfarro y sobornos al por mayor que han sumido a la sede de las recientes Olimpiadas en la bancarrota. Y desde España, entre muchas otras historias de diversos países –lo que nos vuelve un medio de comunicación muy peculiar en América Latina–, Hebe Schmidt nos cuenta los planes de Inditex, la textilera más grande del mundo –la cual ya fabrica hasta el 10% de sus prendas con una base de fibra orgánica–, en la región.
Fernando Chevarría León Editor general fchevarria@americaeconomia.com
AméricaEconomía es una publicación bimestral de Nanbei Ltd. Impresa en Sistemas Graficos Quilicura S.A., franqueo pagado. Publicación Periódica. Registro PP09-0011. Certificado Licitud de Título Nº 4090. Certificado Licitud de Contenido Nº 3346. AméricaEconomía is a Nanbei Ltd. bimonthly publication. AMÉRICAECONOMÍA magazine (USPS #023106) is published bimonthly in Santiago, Chile by AméricaEconomía. AméricaEconomía is distributed in the United States by DL Distribution Group, 7301 SW 100 Ct, Miami, FL. 33173-4651 PH: (305) 595-5505. Periodicals Postage paid at Miami, Florida. POSTMASTER: send address changes to DL DISTRIBUTION GROUP 7301 Miami, FL 33173-4651
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AMÉRICAECONOMÍA
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EDITORIAL
Maduro retrocede, pero no afloja FOTOGRAFÍA: LARADIODELSUR.COM.VE
R
espondiendo a la presión de las movilizaciones democráticas en Venezuela, de la OEA y de diversos países latinoamerica-
nos, el gobierno de Nicolás Maduro echó marcha atrás en su resolución de anular las competencias de la Asamblea Nacional, de mayoría opositora, y transferirlas
de empleos, reprueban en 70% la gestión de Maduro. Un indicio promisorio es que hoy el escenario dictatorial ya comienza a ser reconocido desde antiguos partidarios del chavismo. La fractura que se ve en las calles de Venezuela, entre chavistas (cada vez menos) y la oposición al gobierno de
al Tribunal Supremo de Justicia (TSJ).
Nicolás Maduro, también ha tenido un
Formalmente, era el TSJ quien había
correlato al interior de la Fiscalía Gene-
resuelto esto, lo que equivalía a un golpe
ral de la República, donde su máxima
de Estado. Políticamente, esta decisión
autoridad, Luisa Ortega Díaz, adherente
de retroceder termina por confirmar que
al chavismo hasta ahora, decidió sumarse
es desde el gobierno que se decide todo,
a las críticas por la conculcación de las
y que el Poder Judicial independiente es
facultades de la Asamblea Nacional por
una quimera en Venezuela.
parte del TSJ, afirmando contundente-
El martes 4 de abril, en Washington,
mente que significaba “una ruptura del
en una reunión de emergencia de la OEA, 17 de los 21 países presentes emitieron una dura declaración que califica las decisiones del Tribunal Supremo de Venezuela contra la Asamblea Nacional como “incompatibles con la práctica democrática” y como “una violación del orden constitucional”. El texto expresa la preocupación de las naciones por la “alteración del orden democrático”, y urge al gobierno venezolano para que se restaure la separación de poderes y la autoridad de la Asamblea Nacional. Ese mismo martes, en Caracas, las fuerzas policiales bolivarianas reprimieron a los manifestantes democráticos y a
orden constitucional” en el país.
Venezuela vive un cuadro de alteración –digamos más claramente: atropello– del orden democrático, que no tiene ninguna posibilidad de ser recuperado bajo la conducción de Maduro. Este ha sometido al Poder Judicial y prácticamente anulado los poderes del Legislativo, y ha generado un régimen arbitrario que persigue y encarcela a sus opositores.
Las palabras de Ortega Díaz no cayeron bien en el madurismo. Fueron un chorro de bencina sobre la hoguera que se esparcía sobre las calles de Caracas. Tanto así, que Ortega Díaz podría llegar a convertirse en una inesperada heroína para la izquierda que critica a Maduro y, qué duda cabe, también para la gran marea de opositores que hoy se atreve a salir a protestar en Venezuela, más animados por la valentía de la fiscal general (Maduro necesitaría de la oposición para sacarla de su cargo), a afirmar con todas sus letras que la democracia ya es una nostalgia en la bella Caracas. Un ánimo parecido parece movilizar al uruguayo Luis Almagro, quien al man-
los propios representantes a la Asamblea Nacional, comenzando por su presidente,
bajo la conducción del gobierno de
do de la OEA ha empezado a jugar un rol
el diputado Julio Borges, evitando así que
Nicolás Maduro. Este ha sometido al
positivo en esta crisis. Almagro debería
la Asamblea se reuniera para condenar el
Poder Judicial y prácticamente anulado
tener el mismo arrojo de la fiscal Ortega
golpe de Estado fraguado entre el TSJ y el
los poderes del Legislativo, y ha genera-
Díaz y llamar a una reunión de cancilleres
gobierno de Maduro.
do un régimen arbitrario que persigue
que abra el camino para la salida cuanto
y encarcela a sus opositores y amordaza
antes del régimen de Maduro, facilitando
ción –digamos más claramente: atrope-
a la prensa que se le opone. Mientras,
la convocatoria a elecciones libres y la
llo– del orden democrático, que no tiene
los venezolanos que sufren hambre, una
inmediata restitución de las libertades
ninguna posibilidad de ser recuperado
inflación de 700%, falta de medicamentos,
públicas en Venezuela.
Se confirma así un cuadro de altera-
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MOVIMIENTOS
MÁS LIBERTAD DE PRENSA, MÁS VOLATILIDAD ACCIONARIA Pero se trata de una volatibilidad que, a la larga, fortalece la estabilidad sistémica de la economía, sostienen los investigadores.
L
a libertad de prensa pone nerviosa no solo a mucha gente,
la crisis financiera de 2008. Grecia, por ejemplo, cayó 64 puestos
sino también a muchas acciones bursátiles. La paradoja es
entre 2009 y 2013, cuando bajó a la posición 99 de 180 países
que, a largo plazo, los ataques de nervios producen bienestar a
evaluados. Hungría, por su parte, vio la caída de su PFI 41 luga-
la economía.
res, de 25 en 2009 a 64 en 2013. Luxemburgo, por su parte, un
Es la conclusión de uno de los primeros estudios para eva-
país políticamente estable, menos afectado por la crisis, se ubicó
luar la relación entre el índice de libertad de prensa (PFI, por sus
inicialmente en el puesto 20 en 2009, pero mejoró continuamente
siglas en inglés) de un país y sus características bursátiles, usan-
su clasificación al 4º puesto en 2013. Como era de esperar, la
do datos de un panel de 50 países. Se trata de una investigación
destrucción de valor y los ajustes a que llevan las crisis y recesio-
del profesor Thorsten Lehnert y la candidata a doctorado Sara
nes destruyen medios, cae la variedad del paisaje informativo y la
Abed Masror Khah, de la Escuela de Finanzas de Luxemburgo.
calidad y cantidad de información accesibles disminuyen.
Así es como, en entornos “libres, las noticias y la información
Por ello, a pesar de crear cierta volatilidad en los mercados
están ampliamente disponibles y son recogidas inmediatamente
bursátiles, una prensa libre no solo es buena para la economía
por los mercados. Esto lleva a los agentes económicos, como los
en general, sino que es una parte esencial de las sociedades
hogares, las empresas, los inversores o los políticos, a convertirse
democráticas.
en mejores procesadores de información”. Por otro lado, en entornos “no libres”, en los que los gobiernos suelen tener un control estricto de los medios de comunicación, “las noticias económicas pueden ser retenidas o su difusión retrasada, lo que lleva a menos impactos repentinos en el mercado de valores”. Sin embargo, la restricción de prensa no es de hecho positiva para la economía en general. Como explica Lehnert: “La libertad de prensa en un país contribuye positivamente a lo que los economistas llaman la buena ‘volatilidad de los mercados bursátiles’, por ejemplo, a condiciones que hacen ventajoso que las empresas asuman riesgos que son necesarios para un mayor crecimiento económico, por lo que ciertamente no debe ser entendido como un argumento para reducir la libertad de prensa crea más bienestar y crecimiento económico”. Lehnert y Masror Khah encontraron también una interesante relación entre la libertad de prensa y las crisis económicas. Varios Estados miembros de la Unión Europea han visto su nivel de PFI caer significativamente desde
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AMÉRICAECONOMÍA
JORGEN MCLEMAN / 123RF
prensa; al contrario, la libertad de
TRIPLE GLOBAL EXCELLENCE
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MOVIMIENTOS
FUSIÓN EÓLICA
AFP PERUANAS, ¿FONDOS ANTICATÁSTROFES?
La alemana Siemens Wind Power junto a la española Gamesa busca convertirse en la mayor proveedora de energía eólica del mundo. Los pedidos de ambas compañías suman US$ 22.800 millones. exploración necesaria para la innova-
la facturación combinada de la
ción. Un mal manejo o una sobreexpo-
empresa resultante de la fusión de la
sición pueden llevar a todo el mercado
española Gamesa y la alemana Siemens
a tambalearse en medio de una crisis
Wind Power, que busca convertirse en
económica.
la mayor proveedora de energía eólica
cuatro fondos de pensiones del mercado. Según las normas, los depositantes
Acaban de adquirir la estadounidense
cada tres veces una fusión sale bien, de
Mentor Graphics, con el objetivo de
manera que la apuesta es fuerte. Por el
manejar una nueva tecnología de diseño
lado bueno, los pedidos ya realizados
por medio de la cual, ahora, sus clientes
a ambas compañías suman US$ 22.800
no solo podrían diseñar la estructura y
millones. Además, el mercado eólico
los sistemas mecánicos de un producto
está en alza.
y simular su comportamiento, antes de
que puede ser atractivo para las ganan-
forma virtual.
cierto momento juegan en contra de la
llegar a la edad de jubilación y hasta un 25% para usarlos en solicitudes de crédito para vivienda. Ahora, en una nueva “sangría”, se ha propuesto que otro 20% pueda ser destinado a reparaciones por parte de los damnificados por las graves inundaciones y avalanchas que sufrió el país debido al Niño
Ojalá tengan viento de cola y, si son molinos eólicos, de frente.
Costero. Si bien no es una idea de por sí negativa, podría sentar un precedente importante. Las AFP han alertado que, de seguir la tendencia, las pensiones finales serán más pequeñas, no solo por la ausencia del dinero extraído, sino porque la caída de los fondos deriva en que la rentabilidad se aplica sobre una cantidad menor.
VITOR BITENCOURT / PIXABAY
cias en eficiencia, pero a partir de un
pueden sacar el 95,5% del dinero al
instalarlo; también podrían mapear y optimizar sus sistemas electrónicos de
país desde que la posibilidad de extraer 2016. El cálculo fue realizado por los
Pero en Siemens están tranquilos.
eólico vive un proceso de concentración
aproximada de dinero que los
peruanos han retirado de las AFP del dinero fuera habilitada, a principios de
en el mundo. En promedio, solo una de
Por el lado no tan bueno, el mercado
U
CHRISTOPHER HOWEY / 123RF
U
S$ 11.948 millones es la cifra de
S$ 2.000 millones es la cantidad
CEMEX Y UN PASO MÁS PARA TERMINAR LA PENITENCIA El gigante global continúa con su programa de venta de activos y de ahorros para lograr en 2018 volver a los días felices de 2005.
T
odo lo que sube tiene que caer. O,
Cement Group. El precio es de US$ 150
subprime de 2008 y 2009 tuvo a la empre-
por el contrario, para no caer, todo
millones. Cifra que se suma a los US$ 306
sa contra las cuerdas, tanto que, solo de
lo que se infló tiene que desinflarse. Es el
millones que obtuvo por la enajenación,
cumplir sus plazos, en dos años más, luego
caso de Cemex, la cementera mexicana
en 2016, de una planta de cemento ubi-
de una década de ocurrido el desastre
y global, que anunció que vendía una de
cada en la localidad de Odessa, en Texas.
financiero global, los directores y accionis-
su perlas, de las pequeñas, de su collar
Esta última pasó a manos del Grupo de
tas del gigante del cemento habrán vuelto
estadounidense. Se trata de su negocio de
Cementos de Chihuahua (GCC).
a las felices fojas cero de 2005, cuando,
materiales de construcción, lo que incluye
Todas las ventas, así como los US$ 400
asumiendo un riesgo que, luego, demostró
asfalto en los estados de Washington y
millones en ahorros de costos, son parte
ser casi fatal, Cemex triplicó su endeuda-
Oregon, en la costa del Pacífico.
de una “caminata”, que incluye decenas
miento para adquirir a un gigante austra-
de pasos, para que la compañía recupere
liano del sector. Si la comida es grande, la
su grado de inversión en 2018. La crisis
digestión puede ser muy larga.
El comprador es Cadman Materials, subsidiaria de la alemana Heildeberg
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12.04.17 12:32
MOVIMIENTOS SERGEY NIVENS / 123RF
NI JOBS, NI MUSK, SOLO USTED MISMO, PERO MEJORADO El liderazgo transformacional está lejos de ser indispensable para manejar una empresa. Enfoques de promoción o de prevención llevan a resultados igual de buenos.
N
o es necesario ni el mito y carisma
su propio estado mental y sus comporta-
tentos con la forma en que su gente se está
de un Steve Jobs, ni la obsesión y
mientos para provocar esa mentalidad”,
acercando a las tareas de trabajo, ellos, en
audacia de un Elon Musk si de ser un jefe
asevera Scott. “Parte de la historia aquí es
realidad, podrían ser los responsables de
efectivo se trata. Esto lo saben muchos
que usted no tiene que ser Steve Jobs para
motivación, en primer lugar. Los gerentes
gerentes y CEO, a veces tras un duro
ser un líder eficaz”. Y algo todavía más im-
pueden modificar su comportamiento de
aprendizaje, con fracasos merecidos e
portante, aunque no siempre evidente: “No
liderazgo para desencadenar la motiva-
inmerecidos. Pero cada generación de
hay un enfoque único para gestionar”.
ción adecuada orientación en sus emplea-
“jefes” en las empresas sufre el bombardeo del márketing managerial.
El equipo de investigación, dirigido por Russell Johnson, profesor asociado de
dos para encajar la situación”. Si bien el estudio identificó a algunos
No obstante, la receta es sencilla de
administración de MSU, realizó estudios
líderes transformacionales que provoca-
plantear (aunque no siempre de cumplir):
de campo y experimentos con cientos de
ron una mentalidad innovadora entre los
los jefes que apoyan y establecen expecta-
gerentes y empleados de una variedad de
empleados, Scott dice que no es realista
tivas claras –pero no son necesariamente
industrias, incluyendo servicios profesio-
pensar que cada jefe puede ser –o necesa-
líderes transformacionales con grandes
nales, manufactura y gobierno.
riamente quiere ser– un líder transforma-
visiones– pueden motivar eficazmente
Resultó que los jefes que tenían una
cional todo el tiempo. Algunas situaciones
a sus empleados. Así lo establecen cinco
mentalidad innovadora (llamada enfo-
de trabajo y ambientes pueden requerir
estudios, parte de una nueva investigación
que de promoción) contaban con más
un enfoque más preventivo.
de la Universidad Estatal de Michigan
probabilidades de liderar de una manera
(MSU), en Estados Unidos.
Un punto para una gestión que arti-
transformadora y, por lo tanto, generar
cula los dos estilos de jefatura puede ser lo
Los hallazgos sugieren que los jefes
una mentalidad innovadora entre los
que se llama “comportamiento de re-
pueden modificar su mentalidad para pro-
empleados. Los jefes con mentalidad
compensa contingente”, que trae tanto un
ducir un determinado resultado de parte
más conservadora (llamados enfoques de
enfoque de promoción como de preven-
de los trabajadores, ya sea la innovación o
prevención) tenían más probabilidades de
ción, haciendo hincapié en las ganancias
un enfoque de trabajo más conservador,
“manejar por excepción”, lo que impli-
y proporcionando un refuerzo positivo y
dirigido a cumplir las obligaciones básicas
ca centrarse casi exclusivamente en la
negativo basado en el rendimiento.
y prevenir los errores, dice Brent Scott,
prevención de errores, lo que provoca un
profesor de MSU y coautor del estudio.
enfoque preventivo entre los trabajadores.
“El enfoque contingente es quid pro
quo: “si haces esto, te daré esto otro”, explica Scott. “No es sexy, como el liderazgo
“El liderazgo efectivo puede basarse en
“Descubrimos que las motivaciones
parte en la capacidad del líder para recono-
de los gerentes son contagiosas y ‘gotean
transformacional, pero es algo que casi
cer cuando un estado mental particular es
abajo’ a sus subordinados”, dice Johnson.
todos los gerentes pueden hacer, porque
necesario en sus empleados y para adaptar
Por lo tanto, si los gerentes están descon-
no requiere que rezumen carisma”.
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AMÉRICAECONOMÍA
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PORTADA / INNOVACIÓN
ZONAS DE INNOVADORES
AméricaEconomía analizó los ecosistemas de innovación en diez ciudades de América Latina buscando destacar sus particularidades. Conozca los resultados. POR ANDRÉS ALMEIDA, AméricaEconomía Intelligence
V
inicio Chanto es un costarricense sub-35 creador de Slidebean, una startup que amenaza la hegemonía de PowerPoint,
ofreciendo un producto con mayores funcionalidades. Chanto, que ha cobrado reconocimiento mundial, es uno de los tantos protagonistas de uno de los ecosistemas latinoamericanos –en este caso el de San José de Costa Rica– que se van gestando en diferentes grados y con diversos actores en las ciudades más importantes de la región. Chanto, y decenas de ejemplos como el suyo, llevaron a AméricaEconomía a
Los gigantes urbanos de la lista son São Paulo y Ciudad de México, junto a tres capitales de países medianos: Santiago de Chile, Bogotá y Buenos Aires. Completan el análisis de ecosistemas de innovación latinoamericana Guadalajara, Florianópolis, Medellín, San José de Costa Rica y Montevideo.
analizar los ecosistemas de innovación de
Guadalajara, Florianópolis y Medellín. Esta triada está conformada por ciudades no de cabecera en sus países, por lo que tienen doble mérito. Por ello, y porque han logrado configurar ecosistemas de innovación más cohesionados y especializados. Todas destacan por liderazgos políticos locales fuertes y consistentes, que dan cuenta de procesos de descentralización potentes y de consensos importantes entre los mundos académico, público y privado. Medellín es un ejemplo de resiliencia que busca su nueva prosperidad como antes hizo para erradicar la violencia y la segregación social. Florianópolis es un caso
las ciudades latinoamericanas buscando
voro hambriento en el que hay de todo, para
de perfecta adaptación a las oportunidades
destacar sus particularidades. Se trata de in-
todos, en Brasil y fuera de Brasil.
que ofrece el Planeta Brasil, lo que le valió
novación a secas. Esa que es disruptiva, que
Buenos Aires, Santiago de Chile y
ser representado antes que Río de Janeiro,
genera grandes ventajas competitivas y que
Bogotá. Tres grandes capitales de países
Belo Horizonte, Recife o Porto Alegre, ciu-
es capaz de crear una economía del conoci-
medianos, que combinan mercados internos
dades en las que hay importantes apuestas
miento, porque la usan en forma de ciencia
no despreciables, pero no suficientes como
de innovación. Y Guadalajara es un caso
o tecnología. La lista de las diez ciudades
para atender estrategias plenamente hacia
espectacular de creación de capacidades
resulta de una investigación nuestra previa,
adentro. Cada cual con una historicidad
más allá de las expectativas, a la sazón de
en la que lamentablemente, tal y como pasa
marcada. Buenos Aires viene de un desas-
un proceso de internacionalización que
en Silicon Valley, casi no encontramos mu-
tre político y social reciente, pero también
demuestra lo que puede hacer un acuerdo
jeres. El porqué de ello será motivo de una
cuenta con décadas de construcción de un
de libre comercio y la amistad entre los
historia aparte en nuestra próxima edición.
acervo educacional y cultural que no solo lo
pueblos. Esta característica nos hizo incli-
Los gigantes urbanos de la lista son
mantiene a flote, sino que creó los cimientos
narnos por la capital de Jalisco, y no por
São Paulo y Ciudad de México. Se trata de
para la aparición de una generación que
Monterrey, que también tiene sus méritos.
las cabezas de los países más grandes de la
ronda los 40, que emprendió hace 20 años y
región, donde lo difícil fue seleccionar qué
hoy lidera el mundo corporativo y financie-
Montevideo muestran lo que es posible
mostrar de un universo diverso de iniciati-
ro, ligado a la innovación en el Cono Sur. El
hacer si eres pequeño. Dos casos que com-
vas. Si bien São Paulo concentró casi cuatro
caso de Bogotá es parecido, pero su tragedia
binan decisiones bien tomadas décadas
Finalmente, San José de Costa Rica y
veces más venture capital que Ciudad de
fue mayor debido a la guerra interna, por lo
atrás y comunidades que han sabido cons-
México entre 2011 y 2015, según datos de
que la capital colombiana se observa como
truir ventajas competitivas en espacios que
la Asociación Latinoamericana de Private
rezagada en el proceso, aunque con todas las
combinan competencia y colaboración, a
Equity y Venture Capital (Lavca), determi-
condiciones para avanzar aceleradamente.
la vez que implican siempre procesos de
namos que la capital mexicana es El Dorado
Santiago, por su parte, no tuvo los desastres
internacionalización. La diferencia entre
para las startups regionales. Esto ocurre
de sus vecinas, pero tampoco ha logrado
ambas es que mientras los uruguayos
porque el dato recoge la época de oro bra-
crear un conjunto de grandes compañías de
cuentan, al igual que los argentinos, con
sileña, que es muy distinta a la era actual, y
base tecnológica, ni su mundo corporativo
dos generaciones de innovadores, los cos-
porque no es fácil entrar a Brasil, como nos
vibra al son del conocimiento, aunque tiene
tarricenses van en la primera, que es muy
dieron cuenta de manera sistemática casi
en portafolio varias apuestas interesantes
joven, pero también muy prometedora.
todas las startups uruguayas y argentinas
que empiezan a germinar, cocinadas muchas
que lo han intentado. Por su parte, São Pau-
de ellas en la quizá más famosa aceleradora
estos diez ecosistemas y sus particularidades.
lo aparece como un inmenso animal omní-
estatal del mundo: Start-Up Chile.
Estamos seguros de que se sorprenderá.
En las siguientes páginas podrá conocer
MAYO - JUNIO 2017
19
PORTADA / INNOVACIÓN
SÃO PAULO: EL GRAN OMNÍVORO Con crisis o sin ella, las fuerzas productivas y creativas de la urbe se despliegan con dinamismo para dar satisfacción a la cidade mais grande do pais e a mais grande do mundo. La innovación se da en la más amplia gama de mercados imaginables, aunque en el sector financiero se nota con mayor fuerza.
POR BARINIA MONTOYA, AméricaEconomía Intelligence
H
eliópolis es una de las favelas
privado más grande de Brasil, con su sede
más grandes de Brasil, con
central de operaciones en el Gran São
polis, Bradesco puso en práctica el desafío
más de 100.000 habitantes,
Paulo, introdujo una red de microcentros
de promover la inclusión financiera de la
según datos estimados por
comerciales en Heliópolis, para dar satis-
población económicamente activa de las
sus propios residentes, quienes viven en
facción a una necesidad no percibida: la
favelas, llegando, además, a Paraisópolis,
18.000 viviendas, lo que genera una alta
gran favela paulista en los últimos años fue
en São Paulo, y Rocinha en Río de Janei-
tasa de hacinamiento. Evidentemente
creando una incipiente clase media, pues
ro”, dice el director ejecutivo de Bradesco
Heliópolis es pobre, pero la innovación
los pobres ya no lo son tanto como para
Seguros, Eugenio Velasques.
en América Latina no se detiene por ese
no estar bancarizados ni necesitar seguros,
El éxito de la red estuvo en saber
factor. Por el contrario.
a los que antes no se accedía. Actualmente
exactamente dónde poner el microcentro,
En 2010, Bradesco creó un sistema
“A partir de la experiencia en Helió-
son 250.000 habitantes, de los que 15.000
estudiando las dinámicas de la vida de
de microseguros totalmente novedoso
cuentan con la póliza de seguro, lo que
barrio de la favela, de modo que fueran
respecto a lo que existía. El segundo banco
representa el 5% de la población total.
los propios vecinos quienes garantiza-
20
AMÉRICAECONOMÍA
ran la seguridad de las locaciones. “Tres profesionales se sumergieron en la favela durante tres meses, con el objetivo de comprender cómo funcionan los centros comerciales y cuál es su importancia para la población local”, explica Velasques. Este es un ejemplo del impulso innovador paulista, cuya principal oportunidad está en dar satisfacción a necesidades de muchas personas, a una escala brasileña, en la que una ciudad como São Paulo tiene la misma población que Sri Lanka o Camerún. Esto ha permitido, por ejemplo, la
Según McKinsey, el volumen de inversión en América Latina de las fintech llegó en 2015 a US$ 386 millones, 19% más que en 2014. Lo interesante es que 170 de ellas (casi la mitad de las presentes en la región) son brasileñas, y la mayoría creadas en São Paulo.
proliferación de las fintech, o startups
de México, con ventas equivalentes a US$ 512 millones en 2015. “Fuimos pioneros en un momento en que internet no era tan masivo como ahora, y cuando no había ningún fenómeno parecido a los smartphones, pero cuando llegó a partir de 2007, estábamos preparados y bien posicionados para crecer a un ritmo anual de tres dígitos por lo menos hasta 2012. Luego, vimos oportunidades en Argentina y México, donde había potencial de e-commerce, pero poco desarrollado”, cuenta Marcio Kumrian, CEO y fundador de Netshoes. Con ejemplos como este, no es raro
que ofrecen servicios financieros, las que
tivo me pudiera atender. Además, todo
que São Paulo ostente el 57% del venture
se han concentrado en el barrio Jardím
era muy caro. Fue entonces cuando vi
capital de Brasil, según Endeavor, en bue-
Paulistano, donde está el Café Octavio,
una oportunidad de negocio en hacer un
na parte pues ahí se concentra la acción
en el cual suelen discutirse la creación de
banco totalmente virtual en la ciudad”,
de la Finep, empresa pública brasilera de
nuevos negocios, muchos de los cuales
cuenta el colombiano David Vélez, CEO y
fomento a la ciencia, tecnología e inno-
luego cobran vida.
fundador de Nubank.
vación, y de BNDES, el banco público de desarrollo. Según Latin American
Según la consultora McKinsey, el volumen de inversión en América Latina
Tecnolatinas - tecnobrasileñas
Private Equity & Venture Capital Asso-
de este tipo de empresas (352 en total,
Otro sector importante para el gran
ciation (Lavca), São Paulo es la ciudad
en su catastro), llegó en 2015 a US$ 386
omnívoro son las llamadas tecnolatinas,
latinoamericana con mayor cantidad de
millones, un 19% por sobre 2014. Lo inte-
es decir, aquellas empresas creadas en
fondos de venture capital captados entre
resante es que 170 de ellas son brasileñas,
América Latina, cuyo componente tecno-
2011 y 2015 (US$ 747 millones), seguidos
y la mayoría creadas en São Paulo. Otro
lógico está en el corazón del negocio. En
desde lejos por Buenos Aires (US$ 256
dato interesante es que Brasil es el país
el reporte Tecnolatinas: América Latina
millones).
latinoamericano con mayor cantidad de
en el tsunami de la tecnología, elaborado
acuerdos de capital de riesgo de América
por el laboratorio de comunicaciones y
crisis, pero su ecosistema innovador
Latina en relación a su PIB.
medios, Kipus, se identifican 5.000 em-
alcanzó tal madurez que de todos modos
presas de este tipo. De ellas, 123 superan
tienes que estar en São Paulo para captar
una startup creada para facilitar el manejo
ventas anuales de US$ 25 millones, de las
el potencial más disruptor de las startups
de las finanzas personales, o Zuum y
cuales 33 son paulistas y 5 del resto de
latinoamericanas”, dice Nico Berman,
Bankfacil, que son plataformas digitales
Brasil.
Ejemplos abundan, como GuiaBolso,
de pago que aprovechan la proliferación
Al observar la vocación de estas
“Brasil puede atravesar una terrible
socio de KaszeK, un venture capital de origen argentino, nacido de profesionales
de smartphones y banda ancha, o Nu-
empresas, se deduce que la gran mayoría
que fundaron Mercado Libre, y que hoy
bank, un banco online valuado en US$
de ellas está dedicada al e-commerce,
tienen el grueso de sus proyectos en la
500.000 y con más de dos millones de
especialmente el que satisface de forma
capital paulista.
clientes en Brasil.
exclusiva la demanda brasileña (73%).
“Cuando me mudé a São Paulo tuve
Netshoes es un buen ejemplo. Crea-
Gigantes paulistanos
una experiencia horrible al abrir una
da en 2000 para satisfacer el mercado
El skyline de la avenida Paulista parece
cuenta bancaria, pues para empezar debí
brasileño de ropa e implementos deporti-
una feria de logos de grandes empresas
dejar mi teléfono y billetera en un locker,
vos, terminó siendo una multilatina con
mundiales y brasileñas. Según Eduardo
para luego gastar horas en que un ejecu-
operaciones en Buenos Aires y Ciudad
Vasconcellos –experto en innovación de MAYO - JUNIO 2017
21
PORTADA / INNOVACIÓN FOTOGRAFÍA: PINTEREST
la Fundación Instituto de Administración (FIA) de la Universidad de São Paulo (USP) y miembro del board de Glorad, una entidad que observa los centros de I+D empresariales a nivel mundial–, esa
es clave a la hora de escalar los negocios fuera de ella”. Sobre esa base, el estado de São Paulo ha creado una red de 12 parques tecnológicos (y 16 en etapas de diseño) a lo largo
presencia es clave para que el sistema
y ancho del estado, dedicados a las más
de innovación paulista funcione. “To-
variadas actividades económicas, como la
dos tienen que estar aquí. Es imposible
agroindustria, farmacia, nanotecnología,
que en esta gran ciudad no prospere la innovación, si, por ejemplo, sabemos que São Paulo es la única ciudad de América
aeronáutica, etc. Y si bien solo dos están HELIÓPOLIS. La favela cuenta con una red de microcentros comerciales.
encargada de darle consistencia y coheFOTOGRAFÍA: CARLOS FREDERICO SANT ANNA PINHEIRO / 123RF
Latina que tiene una filial de RedPoint
en la ciudad de São Paulo, es la ciudad la
e-Venture, la que, junto con Itaú, creó Cubo, el mayor centro de negocios de América Latina, dedicado a las startups tecnológicas de la región”, dice sobre esta entidad que tiene más de 5.000 m² en la Villa Olímpica paulista. Al observar las 500 empresas más grandes de América Latina, 14 de ellas tienen centros de I+D en São Paulo, como Braskem, Carguill, Marfrig, Embraer, Whirpool, Natura y EDP Energías. Esto en un contexto en el que 89 grandes
rencia a este ambicioso proyecto. “Esta es una iniciativa destinada a incrementar sustantivamente la innovación, pero no solo de la ciudad de São Paulo. También se dota al estado de una red de entidades de investigación y tecnología, en todas las áreas del conocimiento, capaz de beneficiar socialmente a todos sus ciudadanos”, dice Margareth Lopes, directora de la secretaría de Desarrollo Económico, Ciencia, Tecnología e Innovación del estado de São Paulo. Si bien São Paulo “escapa” de la realidad brasileña en muchos casos, como
multinacionales tienen centros de I+D
en la tasa de ingenieros y científicos per
en São Paulo, según un dato de Glorad
cápita, en la que es significativamente
aparecido en The Global Innovation
Index 2016. Luis Guedes, experto en gestión tecnológica y colega en la FIA de Vasconcellos, opina que São Paulo cuenta con la gran ventaja de concentrar grandes universidades con prestigio a nivel latinoamericano, como la propia USP, la Getúlio Vargas o la Universidad Federal de São Paulo. “Esto permite disponer de muchos profesionales capacitados, con energía creativa, quienes alimentan todos los proyectos de innovación que suceden
mayor que el 12% del total de Brasil, hay AVENIDA PAULISTA. La más transitada es parte del ecosistema de la ciudad.
El estado de São Paulo ha creado una red de 12 parques tecnológicos (y 16 en etapas de diseño) a lo largo y ancho del estado, dedicados a las más variadas actividades económicas.
en la ciudad”, dice. Según Fernando Suzuki, “todo este
algo que la ciudad no puede evitar: la enmarañada burocracia brasileña. Para algunos actores de la innovación de la ciudad, la Ley Paulista de Innovación de 2008, creada para fortalecer la articulación del sistema innovativo, tiene un gran problema. Según Maximiliano Carlomagno, socio de la consultora Innoscience, “la normativa, en vez de apoyar la innovación, la entorpece, pues generó una burocracia excesiva, en la que cualquier iniciativa toma una gran cantidad de trámites que antes no había”.
en las capacidades creativas de la ciudad”.
Después de todo, en Brasil abrir un
dinamismo ha redundado en transformar
Para este brasileño experto en innova-
nuevo negocio toma, en promedio, 79,5
a São Paulo en una ciudad cosmopolita,
ción radicado en Miami, esta ventaja se
días, muy por sobre Chile, donde toma
en la que se pueden ver extranjeros y
muestra en, por ejemplo, que “las star-
5,5, o México, que también es federal,
descendientes de emigrantes de los más
tups paulistas cuentan con experiencias
donde tarda 8,4 días.
variados países, lo que impacta sin duda
multiculturales en la propia ciudad, lo que
22
AMÉRICAECONOMÍA
Slow food, para el gran omnívoro.
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PORTADA / INNOVACIÓN
SANTIAGO: YO, EMPRENDEDOR La capital chilena ha apostado al esfuerzo individual como motor de la innovación y base del genio emprendedor. El problema es que la economía del conocimiento requiere de mayores grados de colaboración y trabajo en redes. POR JUAN FRANCISCO ECHEVERRÍA, AméricaEconomía Intelligence
M
atías Muchnick se enorgullece de haber fundado Not Co, una empresa biotecnológica alimentaria basada
en Giussepe, un programa digital que encuentra patrones moleculares en una gran cantidad de alimentos, asociándolos a ciertos sabores y texturas, con lo que es capaz de componer el sabor de un producto animal, como la mayonesa o la leche, a partir de conjuntos moleculares obtenidos exclusivamente de productos vegetales. No es para menos, pues si Giussepe
quienes conoció por las redes que tejió
un entorno difícilmente más idóneo para
triunfa en la composición de más sabores,
en Berkeley, California. “En Chile todos
la iniciativa privada en la región, pues pue-
habrá logrado una alquimia moderna
te dicen ‘tienes mi apoyo’, pero son solo
de jactarse de ser la primera en apreciar el
capaz de salir del mercado chileno e
palabras de buena crianza”, dice.
logro individual y la creación de empresas
Así como Muchnick, hay varios
como un valor social, dado que Chile fue
tarianos, veganos y de aquellas personas
santiaguinos levantando startups por su
el primer país del continente en volcarse
que simplemente quieren comer más
cuenta. Después de todo, existen condi-
hacia el libre mercado en los 80. Además,
sano. Además, sus precios son muy bajos.
ciones para ello. La capital chilena aloja a
Santiago cuenta con un clúster de escuelas
un conjunto de ingenieros formados en
de negocios top, entre las cuales destacan
orgulloso de haberlo hecho sin mayor
universidades de primer nivel latinoame-
–además de las ya mencionadas universi-
apoyo que el de su familia, que puso su
ricano, como la Universidad de Chile o
dades tradicionales– las de la Universidad
formación de ingeniero y un capital para
la Universidad Católica de Chile, ambas
Adolfo Ibáñez (UAI) y la Universidad del
empezar, y el de sus socios, un equipo
siempre en posiciones destacadas en rán-
Desarrollo (UDD), por su orientación
de profesionales altamente calificados, a
kings internacionales, en una ciudad con
hacia el emprendimiento y la innovación.
impactar el vasto mercado global de vege-
El punto es que Muchnick está
24
AMÉRICAECONOMÍA
Esto permite una fuente respetable de
No deja de ser paradójico que en el país que más ciegamente cree en la fuerza de los privados para guiar la economía, la iniciativa de innovación más conocida y relevante sea estatal: Start-Up Chile, de la Corporación de Fomento de la Producción (Corfo).
No deja de ser paradójico que en el país
que creó una pinza laparoscópica que se
a la innovación de que la confianza es un
gobierno del centroderechista Sebastián
introduce por el ombligo y se maneja con
pasivo importante, que impide mayor aso-
Piñera apostó por una aceleradora de ne-
magnetos, la cual se usa en el Hospital de
ciatividad con la que desarrollar proyectos
gocios que entregaría subsidios, asesoría y
Stanford. Gracias a esto, Levita Magnetics
más grandes y más rápido, y no facilita el
labores de articulación con el sistema chi-
ha sido seleccionada como una de las 10
ingreso de nuevos innovadores.
leno de innovación, a cualquier emprende-
capital humano y talento capaz de fluir a la economía del emprendimiento innovador. Junto con Costa Rica, Chile tiene los porcentajes latinoamericanos más altos de empleo intensivo en conocimiento en el sector servicios respecto de toda la fuerza de trabajo (en torno al 25%, según datos de la OIT para 2014). De este modo, en Santiago vibran nuevos proyectos y nuevas empresas ligadas a la economía del conocimiento y las cadenas de valor internacionales, como Levita Magnetics, una startup de e-health,
empresas más innovadoras en salud por la revista Fast Company.
de que el desarrollo de videojuegos es una disciplina tremendamente colaborativa”, dice Julio Marambio, director general de Videogames Chile.
Parada obligada: Start-Up Chile que más ciegamente cree en la fuerza de los privados para guiar la economía, la iniciativa de innovación más conocida y relevante sea estatal: Start-Up Chile, de la Corporación de Fomento de la Producción (Corfo). En 2010 el recientemente asumido
La excepción que confirma la regla, y
dor, de cualquier país, en cualquier sector,
tal vez el modelo a seguir, es la industria
que tuviera una buena idea de innovación
Dado este dinamismo, el Banco Mun-
de los videojuegos, que se dedica funda-
y requiriera una empresa para explotarla,
dial en 2016 señaló que Chile es el 14° país
mentalmente a la exportación de juegos
sin exigirle reembolsos ni que radicaran en
con mayor densidad de nuevos negocios
e insumos para juegos a escala global a
el país. Hoy, según datos de Start-Up Chile,
y el segundo de América Latina, con ocho
través de computadores. Compuesta por
por cada dólar invertido por el Estado, se
nuevos negocios registrados por cada
40 compañías pequeñas de 10 empleados
han levantado diez, lo que ha permitido
1.000 habitantes en 2014, tras Panamá,
en promedio (solo en Santiago hay 29),
crear 1.309 startups, con una tasa de sobre-
con 14. Asimismo, Chile es el país latinoa-
vendió en su conjunto US$ 12 millones
vivencia de 51%, con ventas acumuladas
mericano líder en la creación de nuevos
y creció al 40% en los últimos tres años.
desde 2010 de US$ 276 millones y 5.000
modelos negocios sobre la base de TIC y
Esta industria, fuertemente cohesionada,
puestos de trabajo altamente calificados
30° a nivel mundial, conforme datos del
es liderada por jóvenes ingenieros, de dis-
creados en el mismo periodo.
Foro Económico Mundial de 2015.
tinta extracción social, quienes se reúnen
Sin embargo, la figura del emprendedor como héroe de un western, aquel que
La mayor parte del valor creado se
y comparten sus logros y problemas, en
ha ido de Chile: en el país solamente hay
un ambiente inusual de confianza.
21% del total de empleo creado por las
vence por sí mismo a las peligrosas fuer-
“Debido a que nuestra industria y
startups y 16,5% de las ventas acumula-
zas de la competencia y doma a las bestias
mercado es global y no está sujeto a ma-
das, lo que representa US$ 43 millones y
salvajes del mercado, ha topado un límite
yores barreras logísticas, hay una mayor
que casi equivale a los US$ 40 millones
cuando se trata de crear un ecosistema
apertura. Eso nos posiciona en igualdad
de la inversión pública de Start-Up Chile
de colaboración y trabajo en red, lo que
de condiciones, y nos ofrece el enten-
entre 2010 y 2016. Sin embargo, hay valor
resulta clave para desarrollar una comu-
dimiento de que no competimos entre
intangible. De partida, una comunidad de
nidad que aprende de sí misma, transfiere
nosotros, sino en un mercado globalizado.
emprendedores radicada principalmente
buenas prácticas y se mueve en redes más
Eso facilita que haya mayor transferencia
en Santiago (1.500 personas trabajan en
espesas y largas que las que puede tejer
de conocimiento y colaboración, pues las
startups radicadas en el país) y altamen-
cada uno de manera individual.
empresas se dan cuenta de que si le va
te conectada internacionalmente. “Hay
Y por lo general hay coincidencia en
bien al conjunto, tendremos todos mayor
un gran cambio de mentalidad. Antes
la comunidad de emprendedores ligados
visibilidad. Eso, además del hecho mismo
pensábamos muy localmente, a lo más en MAYO - JUNIO 2017
25
PORTADA / INNOVACIÓN Perú o Colombia, pero hoy la apuesta es crear un ecosistema interconectado con el mundo”, dice Rocío Fonseca, directora de Start-Up Chile, a propósito del dato que señala que el programa ha captado emprendedores de 79 países distintos. El programa ha llamado la atención global a través de elogiosos artículos como el de la revista aglosajona Fast Company, que situó a Start-Up Chile dentro de las diez empresas más innovadoras de América Latina en 2016 y 50 países han imitado su modelo. “Start-Up Chile cumplió por lejos su misión de generar marca país,
El mundo corporativo chileno es, por lo general, refractario a la innovación con matriz tecnológica, salvo en la gran minería, algunas empresas de servicios masivos para la población, como la telefonía o las sanitarias, algunos bancos, y empresas del sector eléctrico y de electrónica.
algunas empresas de servicios masivos para la población, como la telefonía o las sanitarias, algunos bancos, y empresas del sector eléctrico y de electrónica. Iván Vera, CEO de Innspiral, una aceleradora de negocios privada, comparte el diagnóstico, pero es optimista respecto de la capacidad de la innovación para romper la inercia corporativa. “Es cierto que las empresas tienden a dividirse los mercados y coludirse, lo que inhibe la innovación, pero están entrando nuevos actores que alteran ese orden”, dice. Al respecto, Vera argumenta con RedCapital, una fintech que “viene a
pero lo que fue bueno al principio ya no
moverle el piso a los bancos, administran-
lo es tanto”, dice un experto extranjero que conoce de cerca el programa. “Tengo la
Pueblo (corporativo) fantasma
do préstamos a empresas realizados por
impresión de que eso de regalar plata, pues
Otro desafío que Banks identificó es
personas, sin necesidad de incurrir en
los fondos no son reembolsables, terminó
la escasa conexión entre el ecosistema
grandes costos y con cierta seguridad que
afectando el ecosistema en la parte donde
emprendedor con el mundo corporativo,
ofrece las sociedad de garantía recíproca”.
intervienen los capitalistas ángeles, pues
en especial con las grandes empresas de
Según Vera, en Estados Unidos y el Reino
estos se hacen poco necesarios, y ves que
la minería. Esto, en un contexto en el
Unido los bancos han decidido asociarse
los pocos que hay son gente rica de la zona
que Sebastián Piñera en 2010 revirtió las
y colaborar con este tipo de entrantes,
oriente de Santiago, quienes no se desvi-
políticas públicas de innovación que apun-
mientras que en Chile persiste cierta
ven por esto”, concluye.
taban a apostar por algunos sectores con
actitud defensiva.
Por su parte, Cristóbal Silva, de Fen
posibilidades de lograr encadenamientos
Pese a todo, el mundo corporativo
Ventures, una firma de venture capital
productivos de escala global o con ventajas
chileno, cuyos headquarters masivamente
enclavada en pleno barrio de negocios
exportadoras importantes, como la propia
se ubican en Santiago, tiene potencial de
en la zona oriente de Santiago, no es tan
minería, el sector alimentario y el turis-
innovación. En especial en materia de
categórico. Dice que Start-Up Chile ha te-
mo, frente a lo cual el actual gobierno
energía, donde la reforma a la legislación ha
nido la virtud de democratizar el acceso al
de Michelle Bachelet no hizo mayores
permitido el cambio de la matriz energética
emprendimiento, pero que el filtro de los
modificaciones.
de Chile, lo que de por sí se ha considerado
emprendimientos apoyados debe mejorar.
Pero el problema en Chile a nivel
una innovación en cuanto a un bien pú-
corporativo es que los ganadores ya lo son
blico, y ha permitido el ingreso de muchos
dor de Estados Unidos, recientemente vi-
desde hace décadas, y ha sido tal su éxito
otros actores, en especial aquellos que pue-
sitó Santiago y publicó en Fast Company
que ya no necesitan competir. El mercado
den realizar pequeños aportes a partir de
una elogiosa columna de la ciudad como
chileno en sus sectores tradicionales está
energías renovables no tradicionales, sobre
Steve Blank, un influyente emprende-
hub de innovación (Creating the Next
altamente concentrado, y los grandes gru-
todo la solar o la eólica, lo que ha abierto
Silicon Valley – The Chilean Experiment),
pos económicos –si no gozan de monopo-
un inusitado campo de innovación.
pero una lectura más atenta advierte sobre
lios naturales– han conformado muchas
algunos desafíos que enfrenta la capital
veces carteles que impiden o inhiben
novadores chilenos y extranjeros, debería
chilena si quiere lograrlo. Uno de ellos es
fuertemente la competencia.
encontrarse en los laboratorios de Santia-
la falta de firmas de venture capital. “En
El resultado es que el mundo corpora-
Este posible clúster energético, con in-
go, pero mucho de su éxito dependerá de
su lugar, sentí que el gobierno, a través de
tivo chileno es, por lo general, refractario
su capacidad de colaborar y vencer aquel
Corfo, estaba haciendo la mayor parte de
a la innovación con matriz tecnológica,
dicho chileno que manda que “cada cual
la inversión de capital de riesgo”, escribió.
salvo, y tímidamente, en la gran minería,
mata su toro”.
26
AMÉRICAECONOMÍA
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Sin título-2 1
02-05-17 17:18
PORTADA / INNOVACIÓN
CIUDAD DE MÉXICO: EL VALLE DE LAS BILLETERAS LARGAS Mercados, dinero y escala. Hoy la capital mexicana ofrece oportunidades de financiamiento como en ninguna parte de la región. Además, el ambicioso plan de reconversión urbana de la ciudad es fuente de múltiples iniciativas. POR WILLIAM GOURG, AméricaEconomía Intelligence
O
mar Castillo es un empren-
plata y la escala”, dice, pensando en su
eventos o espacios de co-working, como
dedor en serie costarricense.
consultoría en emprendimiento, luego de
UX Nights, Switch, Start Up Weekend,
Adquirió notoriedad tras
ser apoyado por el venture capital Global
Networking Night, Creative Mornings o
fundar UPE Places, un sistema
Proteus.
TEDxCuauhtemoc.
exitoso de hotelería en ámbitos agrestes
Y razones no le faltan, pues la capital
Según un estudio de Endeavor, el
que de manera online conecta la demanda
mexicana bulle en startups cocinadas
Centro de Investigación en Iniciativa
de turistas extranjeros con la oferta de
en múltiples incubadoras, aceleradoras,
Empresarial (CiiE) de IPADE y PWC,
alojamiento en casas de familias rurales
capitalistas ángeles y venture capitals. De
cinco startups pioneras de la ciudad han
en Costa Rica. Pero UPE Places es solo
tal modo, el eje de las colonias Roma,
incidido de distintas maneras –desde la
una de sus múltiples startups, las que
Condesa y Juárez se empieza a convertir
inspiración a la inversión o fundación– en
lo han llevado a vivir también en Chile,
en sede de buena parte de los empren-
la formación de otras 119 startups entre
Colombia y Estados Unidos.
dimientos con base tecnológica de la
2008 y 2014, en instancias en que, entre
Hoy Castillo reside en Ciudad de
ciudad, pues se ha transformado en sede
1988 y 2007, el efecto multiplicador de
México. “Si quieres emprender en serio,
preferida de esta comunidad que ronda
estas cinco fue solo de 43.
tienes que venir acá, pues acá está la
los 30 años y son habituales asistentes de
28
AMÉRICAECONOMÍA
Fondeadora es una de estas cinco
startups, y se vale justamente de ese apetito por invertir, pues se creó como una plataforma de crowdsourcing en la que cualquier persona puede invertir en una cartera amplia de emprendimientos tecnológicos, sociales, culturales o ligados a industrias creativas. De tal manera, hoy son cerca de 190.000 los nuevos founders que han apoyado 2.400 proyectos exitosos, la mayor parte de ellos en Ciudad de México, pero con presencia en otras partes de México, Chile y Colombia. Fernando Lelo de Larrera, uno de los fundadores de Fondeadora, y socio del
venture capital ALLVP, cuenta que creó esta startup para demostrarle a sus alum-
El gobierno federal ha sido un importante propulsor de startups en etapas tempranas, principalmente a través del Instituto Nacional del Emprendedor (Inadem), organismo de la Secretaría de Economía, que incentiva a la banca comercial, asumiendo buena parte del riesgo.
nos de ITAM que un proyecto así es posi-
fondos de pensiones entrar en el capital de riesgo. “Estos instrumentos han sido claves para el apoyo de fintechs exitosas, como Clip, que ofrece sistemas de pagos a través de teléfonos móviles, o Kubo Financiero, una plataforma que conecta pequeños inversionistas con pequeños deudores, permitiendo ampliar el acceso al crédito”, dice. “Además, esto representa un círculo virtuoso, pues los ahorros de los trabajadores terminan apoyando la creación de más y mejor empleo”, concluye. Además, el gobierno federal ha sido un importante propulsor de startups en etapas tempranas, principalmente a través del Instituto Nacional del Emprendedor
ble, pues –a su parecer– había condiciones
(un plástico útil para el empaque de
(Inadem), organismo de la Secretaría
para democratizar el capital en Ciudad
comida rápida y artículos electrónicos,
de Economía, que incentiva a la banca
de México. “Hay un mercado grande y
así como para la industria de la cons-
comercial, asumiendo buena parte del
dinámico, y estabilidad macroeconómica,
trucción), también recibió apoyo de la
riesgo, a otorgar créditos homogéneos de
por lo que se pueden esperar retornos de
industria plástica, particularmente Dart
hasta US$ 26.000, con una tasa de interés
inversión interesantes, pues, además, hay
de México, el Premio Santander a la Inno-
anual fija de 9,9%, sin garantías hipote-
talento en todos lados y un puente creíble
vación Empresarial, y fueron integrados a
carias, para proyectos viables de empren-
para acceder a Estados Unidos y Europa”,
la agenda de innovación de la Secretaría
dedores egresados de las incubadoras de
dice Lelo Larrea.
de Ciencia, Tecnología e Innovación de
negocios de la red certificada Inadem.
El estudio es solo con cinco startups,
Ciudad de México. Es decir, pasó por
Zaveapp es uno de los casos de éxito
en un ámbito concreto ligado a las TIC,
prácticamente toda la tipología de actores
de la red Inadem. Esta fintech –incubada
pero además Ciudad de México tiene
de un ecosistema de innovación, y recibió
en Wayra México, de Telefónica, en 2015–
varios otros ecosistemas paralelos, por
los recursos necesarios para matricularse
ofrece servicios de ahorro alternativos
ejemplo, el de las cleantechs, o startups
de caso exitoso.
en otras divisas, y ha logrado ya entrar
verdes, que suman 519 creadas desde
Diego Serebrisky es fundador de
en plena fase de expansión e internacio-
2009, bajo el paraguas de Green Momen-
Dalius Capital, un fondo emprendedor
nalización. “Estamos por entrar a los 28
tum, una firma que diseña, implementa y
que se especializa en invertir en las em-
países de la Unión Europea gracias al
financia iniciativas de tecnologías limpias
presas de etapa madura (Serie A, según
apoyo de la Cámara Franco Mexicana de
y soluciones ambientales en México y en
la terminología Silicon Valley), y en su
Comercio e Industria, que nos contactó
América Latina.
opinión “Ciudad de México está llena de
con French Tech Ticket, un programa
oportunidades, especialmente en cuan-
de atracción de startups internaciona-
to a fintechs y startups que desarrollan
les a Francia, y con algunos capitalistas
uno de los ecosistemas de innovación de
software as a service (SaaS), e-education
ángeles”, dice Octavio Novelo, fundador
la capital mexicana. Creada a partir de
e e-health”.
de Zaveapp.
Rennueva ganó uno de estos desafíos y es un buen ejemplo de cómo funciona
una inversión semilla por parte de una
Según Serebrisky, el entorno favorable
agrupación de exalumnos de la Facultad
a la inversión en innovación está dado en
Innovación en la gobernanza
de Ingeniería de la Universidad Nacional
parte por los CKD, o certificados de capi-
A grandes problemas, grandes soluciones.
Autónoma de México (UNAM) para
tal de desarrollo, un instrumento bursátil
Ciudad de México es una megalópolis de
resolver la excesiva abundancia de unicel
creado en 2006 que ha permitido a los
21 millones de habitantes de un país en MAYO - JUNIO 2017
29
PORTADA / INNOVACIÓN desarrollo, con necesidades innumerables, de la más variada naturaleza. Con esas características, sus ciudadanos se han dado recientemente de una nueva forma de gobierno cuya aspiración es ser capaz de conocer y dar respuesta a los problemas derivados de estas dimensiones pantagruélicas, a través de un plan de desarrollo urbano capaz de crear un clúster de emprendimiento e innovación en torno a las múltiples iniciativas de transformación urbana, y a través de un modelo de finanzas públicas que pasa de un modelo eminentemente recaudador de impuestos, a uno que contempla la creación de valor
Para Simón Levy, director general de ProCDMX, la agencia de promoción de la capital, “la ciudad pasa por un proceso de transformación urbana que está disparando la cadena de valor de la innovación, pues esta interviene en prácticamente todos los proyectos de planeación”, dice.
en 2015 a cinco startups sociales: Gota de Esperanza, Conciencia Hídrica, Tupepol, Hidropluviales y ResilienteMX. Según Federico Antoni, socio director de ALLVP, “hay una oportunidad clara en el desarrollo de Ciudad de México como
smart city. Ya tenemos apuestas en materia de movilidad con proyectos que involucran a Toyota y Nissan, y en energía, donde participamos con la multinacional francesa Engie”, dice. Y es que el impulso de inversión pública no solo ha impactado la innovación que nace de la actividad emprendedora, sino que también en el ámbito corpora-
económico a partir de alianzas público-privadas (APP).
problemas de agua potable, al seleccionar
acceso a servicios que garanticen dere-
tivo y la asociatividad con universidades.
chos sociales y desarrollo del turismo
Es el caso de Thales, el gigante francés
Según la recién creada Constitución de la
urbano. Esta inyección, por sí sola, es una
de la tecnología aeroespacial, transporte,
ciudad, algo inédito para América Latina,
fuente respetable de oportunidades, pues
defensa y seguridad, que decidió desa-
“las diversas autoridades deberán forta-
prácticamente todos los proyectos son
rrollar un centro de software en Ciudad
lecer y apoyar la generación de proyectos
intensivos en tecnología y conocimiento.
de México, junto con el Instituto Politéc-
de investigación científica y tecnológica
Más si se considera que está en carpeta
nico Nacional (IPN), para el desarrollo
con los sectores productivos”, y además
la creación de un parque de innovación
de soluciones de movilidad, entre otras
tendrán un presupuesto anual de I+D
en el corazón de la ciudad, el que se
iniciativas, como Start Up México, que
que no podrá ser inferior al 2%. Esto
viene a sumar a otros cinco preexistentes:
promueven la innovación y el espíritu
sucede en un contexto en el que Ciudad
Prosoftware (Clúster Vallejo), Tecnopar-
empresarial para los adolescentes. Por su
de México recibió el 55% de la inversión
que Azcapotzalco, Parque Tecnológico
parte, la multinacional alemana Siemens,
extranjera directa a México entre 2000 y
y Educativo Milenio-Ferrería, Parque
presente en México desde 1894, cuyos
2014.
Industrial de Alta Tecnología “Cabeza
headquarters para todo Mesoamérica
de Juárez” y Parque Industrial de Alta
se encuentran en la capital mexicana,
Tecnología Zapotitlán.
invertirá alrededor de US$ 200 millo-
La orientación política es clara.
Para Simón Levy, director general de ProCDMX, la agencia de promoción de la capital mexicana dependiente del
La incubadora Impact Hub, pionera
nes durante los próximos 10 años, para
gobierno local, “la ciudad pasa por un
en la comunidad “startupera”, ha aprove-
impulsar el desarrollo de sectores clave
proceso de transformación urbana que
chado el impulso de las políticas públicas
como salud, energía y educación, además
está disparando la cadena de valor de
de la ciudad. Según su directora, “buena
del desarrollo de programas de Smart
la innovación, pues esta interviene en
parte de los proyectos incubados respon-
Cities.
prácticamente todos los proyectos de
den a los sectores estratégicos definidos
planeación”, dice.
por el gobierno de la ciudad, como salud,
importante en el desarrollo de una cultura
educación, medio ambiente, inclusión
innovadora y de la educación necesaria
financiera o derechos humanos”.
para producir finalmente la innovación,
El plan de desarrollo urbano de Ciudad de México entre 2016 y 2030 contempla una inversión pública anual
Ejemplo de lo anterior es la colabo-
La empresa, además, es un actor
a través de programas como Enginee-
por sobre los US$ 160 millones, sin
ración entre Impact Hub, y su red y la
ring Business Learning o Program and
contar dinero apalancado por APP, con
multinacional francesa Veolia, para im-
Financial Business Learning Program,
diversos proyectos de movilidad urbana,
pulsar el primer programa de aceleración
que buscan atraer talento joven entre los
transformación de espacios públicos,
de proyectos para resolver con tecnología
universitarios mexicanos.
30
AMÉRICAECONOMÍA
Alcance global. Programas innovadores. Perspectivas diversas.
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Sin título-2 1
02-05-17 17:28
PORTADA / INNOVACIÓN
SAN JOSÉ: EL SAN JOSÉ LAB Muchas cosas que pasan en América Latina no pasan en Costa Rica, y para bien. Sin un ejército que mantener y sin golpes de Estado, se fueron creando las condiciones educacionales y sociales como para que hoy la innovación encuentre en la pequeña San José un lugar para experimentar en paz, concretando interesantes logros de alcance global. ¿El riesgo? Que los casos sean excepciones y la paz se convierta en siesta.
E
n San José las calles no tienen
POR ANDRÉS ALMEIDA, AméricaEconomía Intelligence
Más allá de lo anecdótico, el dato
Pandora, y ha logrado estar en el top 10
nombre ni las casas tienen número,
refleja cierto carácter pueblerino de la ca-
de las descargas de aplicaciones de música
por lo que las direcciones corres-
pital costarricense, por lo que, de buenas a
en 56 países. ¿El secreto? Un modelo de
ponden a referencias como 300
primeras, es difícil imaginar que ahí haya
negocios diametralmente distinto a la
metros al norte del higuerón viejo, el edi-
centenas de startups (ligadas principal-
competencia: en vez de monetizar las
ficio rojo, Barrio San Pedro de Montes de
mente al software, la biotecnología, las
descargas de música y transferir el costo
Oca, tal como si se tratase de un pequeño
ciencias de la vida o el agro), centros de
al usuario, Leaf cobra a los artistas un
pueblo, donde todos se conocen e impera
I+D, oficinas de capital de riesgo y múlti-
servicio de información sobre sus fans,
la oralidad por sobre la palabra escrita.
ples entidades de apoyo y mentoría para
aplicando distintas técnicas de escucha
Y casi es un pueblo, o una confedera-
la innovación. Pero los hay, y San José es
digital de los usuarios. Grito y plata en
ción de pueblos, pues lo que se considera
un hub en el que pasan cosas, principal-
mercados emergentes, donde hay aversión
como el Gran San José no es otra cosa
mente experiencias a baja escala, pero que
a pagar online unos pocos dólares por un
que la conurbación de pequeñas ciuda-
tienen gran potencial de ir más allá de
disco, pero donde se pagan fortunas por
des como la misma San José, Alajuela,
los límites urbanos de esta ciudad de 2,5
un ticket de un concierto. “Estamos en
Heredia y Cartago, con muchos barrios
millones de habitantes.
la competencia global, pero claramente
al interior de cada una de estas, por lo
Fue el caso de Leaf.fm, una startup de
descubrimos una ventaja competitiva por
que la tradición funciona y ser cartero no
origen costarricense que ofrece música
el hecho de provenir de un país emergen-
requiere de un doctorado.
online, y que hoy compite con Spotify y
te, lo que nos ha hecho fuertes también
32
AMÉRICAECONOMÍA
en África y ciertas partes de Asia”, dice Gilbert Corrales, fundador de la startup. Hoy los headquarters de Leaf están en Newcastle, en el Reino Unido, pero mantienen buena parte de la operación en San José. “Abunda el talento de ingenieros y programadores”, asegura Corrales. Otro caso paradigmático es el de Intel. Si bien en los 90 Costa Rica sacudió el mundo tech de la época al atraer a San José la primera inversión fuera de Estados Unidos por parte de este gigante tecnológico, para muchos la noticia del cierre de la planta de ensamble de chips en 2014 fue el epílogo de una apuesta perdida,
Costa Rica ha tenido el mayor porcentaje de gasto público en educación y salud en la región, lo que explica, por ejemplo, que sea el país latinoamericano que tiene la mayor proporción de la fuerza laboral empleada en los sectores de servicios intensivos en conocimiento (25%), según la OIT.
pues pocos creían que la inauguración de
con una base indispensable para desarrollar la economía del conocimiento”, dice De Camino. Históricamente Costa Rica ha tenido el mayor porcentaje de gasto público en educación y salud en la región, por sobre Argentina, Chile y Uruguay (aunque este último ha tenido periodos en que ha superado a Costa Rica en salud), lo que explica, por ejemplo, que sea el país latinoamericano que tiene actualmente la mayor proporción de la fuerza laboral empleada en los sectores de servicios intensivos en conocimiento (25%), según la OIT. La ausencia de graves conflictos también se explica (y es causa, en una relación
un Centro de I+D de Intel en su lugar iba
se prototipan y testean en San José, de los
dialéctica) por un rasgo cultural que inci-
a compensar el cierre.
cuales aproximadamente tres al año se
de fuertemente en el potencial innovador
transforman en productos o procesos de
de Costa Rica: el capital social distribuido
dice Timothy Scott, director de asuntos
Intel a nivel global. El primero de ellos,
en la población. “La diferencia entre
corporativos de la compañía. “Lo que
un scanner 3D, se vendió primero en
ricos y pobres no es tan grande como en
pasó es que la empresa decidió cambiar el
Bélgica”, dice Federico Castro, director de
el resto de América Latina. La creencia
carácter de su operación en el país, pasan-
tecnología para América Latina de Intel.
histórica de que todos los ciudadanos
“Intel nunca se fue de Costa Rica”,
do a ser un centro de I+D y también un
“Es que somos un laboratorio”, dice
somos iguales ha sido y sigue siendo muy
centro global de servicios, como recursos
Tomás de Camino, director de Fundación
fuerte. El índice de Hofstede que mide la
humanos o finanzas”, explica el ejecutivo.
Costa Rica para la Innovación. “En San
distancia de poder en distintas culturas
“Y si bien es cierto que las ventas de Intel
José, Amazon y Walmart han pilotado
nos ubica en la posición 35 al lado de
ya no son las mismas, el cambio ha sido
experimentos de delivery con drones”,
Alemania y debajo de cualquier país his-
importante en términos cualitativos, pues
ejemplifica.
panoparlante”, dice Juan Carlos Barahona,
hoy la empresa cuenta con 2.100 colabo-
De tal modo, a la imagen primera de
radores en San José, en instancias en que
una ciudad bucólica, donde las calles no
antes del cierre de la planta de ensamble
necesitan nombre, hay que superponerle
el capital social es una de las característi-
contaba con 2.700. Un poco más que
algunos drones circulando con los logos
cas que explican el potencial innovador de
ahora, pero con un cambio sustantivo
de los corporativos más grandes y diná-
las personas y de los países”, concluye.
en la cualificación de estos y el potencial
micos del planeta.
innovador que eso conlleva”, dice Scott.
La imagen es posible, en buena parte,
profesor de gestión de la innovación y la tecnología en INCAE Business School. “Y
El riesgo de tocar el arpa en el cielo
por razones históricas, que estas hacen
Según Adrián García, socio de Carao
se debió a que Intel vio la oportunidad
de Costa Rica una excepción no solo en
Venture Capitals, una de las entidades de
de experimentar con I+D en Costa Rica,
Centroamérica, sino en América Lati-
capital de riesgo de origen costarricense,
antes de lanzar productos o servicios a
na. El país no tiene ejército desde 1948,
San José tiene las condiciones para con-
escala global, a la vez que, reconoce, los
tres años después del fin de la Segunda
vertirse en un hub de innovación a nivel
costos laborales ya no justificaban mante-
Guerra Mundial, y no ha vivido golpes de
latinoamericano, en especial si sus star-
ner la maquila de chips.
Estado en el siglo XX ni recientemente.
tups logran conectarse en las cadenas pro-
La razón de este cambio, según Scott,
“Esto ha sido claramente una ventaja,
ductivas de grandes empresas de origen
trabajando en proyectos de internet de las
pues ha permitido al país concentrarse en
estadounidense que tienen operaciones
cosas, big data e inteligencia artificial que
educación y salud, por lo que se cuenta
en Costa Rica, como Amazon, Intel, HP,
“Tenemos siete equipos de ingenieros
MAYO - JUNIO 2017
33
PORTADA / INNOVACIÓN Boston Scientific o incluso Ad Astra Rocket, una compañía fundada en Texas por uno de los costarricenses más célebres, el exastronauta Franklin Chang-Díaz. Sin embargo, García piensa que hay un problema en el nivel corporativo de empresas propiamente costarricenses, dado por el carácter pacífico y bucólico del país. “Hay un letargo, pues son empresas familiares que no han vivido grandes crisis y se conforman con un negocio tradicional, en instancias en que, por miopía, no se han vuelto globales. A lo más, aspiran a que las compre un
Una crítica generalizada en el ecosistema costarricense de innovación es el déficit de recursos públicos para la innovación, razón por la cual algunos proyectos languidecen o terminan yéndose a aceleradoras en Estados Unidos, como 500 Start Ups o Start-Up Chile.
prendedores. “Costa Rica tiene un sector turístico que en sí es una innovación, pues apuesta a la sustentabilidad y a la asociatividad de pequeños negocios, por sobre grandes actores, y así, por ejemplo, aquí fue que se inventó el canopy, al menos como producto turístico”, dice. Según David Bullón, director de innovación del Ministerio de Ciencia, Tecnología y Comunicaciones, el sector público ha tenido lucidez en el diseño territorial para la innovación. Primero, por el establecimiento de las zonas francas, en particular la Zona Franca Metropolitana, que hoy alberga a 56 compañías multina-
banco o transformarse en subsidiarias de empresas extranjeras de alimentos o
pocos son los que dudan de lo acertado
cionales. “Si en los 80 estábamos enfoca-
farmacéuticas”, dice.
de la orientación de las políticas públicas,
dos en ofrecer servicios primordialmente
y en especial del aporte que hace el sector
de empresas de maquila, hoy impulsamos
el mundo empresarial, y sumado a un
público a través de sus universidades y
un cambio estructural hacia actividades
tamaño de mercado de muy baja escala,
por el establecimiento de la zona franca.
de mayor valor agregado, como los dis-
Con esta dicotomía presente en
toda la innovación costarricense debe
Para Mariela Cortés, directora de Pro
positivos médicos”, dice Bullón. Segundo,
mirar hacia afuera o morir en el intento.
Innova, la agencia de la Universidad de
porque se ha desarrollado “un proceso
Caroe Venture Capital mismo no puede
Costa Rica (UCR), encargada de impactar
paulatino y sólido de renovación urba-
conformarse con apuestas en territorio
su investigación y conocimiento en el
na, que –al favorecer la calidad de vida
local. “Apuntamos a América Latina, pues
mundo productivo, la labor de esta y otras
y el desarrollo de la oferta cultural– ha
los emprendedores exitosos tendrán que
universidades públicas está dando frutos
convertido a San José en una ciudad más
pasar arriba de los aviones, y ahí ellos
más allá de formar buenos e idóneos
atractiva para atraer y retener talento”.
tejen redes, y nosotros también, con ven-
profesionales para el ecosistema inno-
ture capitals de otros países, que también
vador. “Poco a poco cobra importancia
la serendipia (un hallazgo afortunado),
requieren asociatividad para adquirir
esta labor de articulación entre empresa y
como lo fue la experiencia de Paco
escala”, explica García.
academia, en la medida en que empiezan
Cervilla, un diseñador que partió siete
Una crítica generalizada en el
La apuesta urbana es la apuesta por
a verse resultados”, dice Cortés en relación
años atrás con el Festival Internacional
ecosistema costarricense de innovación
con varios spin offs exitosos logrados a
de Diseño, el que aspiraba a reunir las
es el déficit de recursos públicos para la
propósito de la colaboración entre cientí-
industrias creativas de San José y algu-
innovación, razón por la cual algunos
ficos, empresarios y el sector financiero,
nos exponentes internacionales, y que
proyectos languidecen o terminan yén-
especialmente en el ámbito agrícola/ali-
hoy congrega 550 personas de 17 países,
dose a aceleradoras en Estados Unidos,
mentario, ingeniería y salud, que es donde
quienes han ido a escuchar a Alberto
como 500 Start Ups o Start-Up Chile, que
la UCR se ha vuelto fuerte en materia de
Villarreal y Ji Lee, directores creativos de
recibe a varios emprendedores costarri-
investigación.
Google y Facebook, respectivamente.
censes al año.
Y si bien, según Cortés, todavía la
“Hoy –aparejado a la economía
Si bien buena parte de la crítica
cultura académica no comprende todo
naranja que emerge de la ciudad– hay
responde a un ajuste del Ministerio de
el valor de innovar, por lo que escribir
un distrito creativo y barrios cosmopoli-
Ciencia y Tecnología para 2016 que impli-
papers sigue siendo más importante, en
tas, como el Escalante, donde existe una
có la reducción del 3% del presupuesto y
su parecer, los profesionales que salen
oferta gastronómica de primer nivel. Son
a la subejecución de un programa del BID
de su universidad, pero también de otras
cosas que ni se soñaban en San José”, dice
para apoyar la innovación de pymes, son
públicas y privadas, tienen rasgos em-
Cervilla.
34
AMÉRICAECONOMÍA
Sin Sin título-1 título-2 1 1
21-04-17 02-05-17 13:11 17:32
PORTADA / INNOVACIÓN
MONTEVIDEO: SIMCITY Al igual que el popular juego de computador, la capital uruguaya es construida por programadores. Hoy Montevideo cuenta con dos generaciones de ingenieros en sistemas que trabajan a un ritmo que despierta a una ciudad que otrora fuera empedernidamente bancaria y estatista. POR ANDRÉS ALMEIDA, AméricaEconomía Intelligence
E
n el verano de 1980 un joven
des uruguayas, como la pública Universi-
fluencia de esa generación de ingenieros,
estudiante de Ingeniería Civil se
dad de la República (UDLR) o las privadas
muchos de los cuales, como él, han pene-
encontró con un aviso clasificado
ORT, Universidad Católica o Universidad
trado el sistema de educación superior.
pegado en el poste de una calle de
de Montevideo (UM), consensuaran la
Además, los informáticos uruguayos
Montevideo que ofrecía clases de micro-
comprensión de que la computación era
fueron clave en la creación de la insti-
computadores. Las sesiones eran en el
una ciencia de futuro, y abrieron la carrera
tucionalidad pública de innovación del
living de una casa particular, pero tuvieron
de Ingeniería de Sistemas o similares.
gobierno uruguayo. Es el caso de Fernan-
la virtud de producir un cambio radical en
“Fue un momento de lucidez, que
do Brum, quien se formó en los 80 como
su vida, pues decidió cambiarse a Inge-
tuvo la virtud de articular tempranamente
ingeniero en sistemas en la entonces
niería de Sistemas de la Universidad de la
esfuerzos conjuntos y consistentes en el
prestigiosa Facultad de Ingeniería de la
República. Hoy a los microcomputadores
tiempo con el sector público y el privado”,
Universidad Simón Bolívar de Caracas,
los conocemos como PC, y el ingeniero
dice el también ingeniero de sistemas
y quien hoy es director de la Asociación
computacional es Nicolás Jodal, fundador
Leonardo Loureiro, vicepresidente de
Nacional de Investigación e Innovación
de Genexus, la empresa de software funda-
mercados globales de la Cámara Uru-
del gobierno uruguayo (ANII). “El de-
da en 1984 que todos en la capital urugua-
guaya de Tecnologías de la Información
safío ahora es tejer la trama de la inno-
ya reconocen como líder y precursora del
(CUTI). Estos ingenieros maduraron, al-
vación que viene”, dice Brum en relación
movimiento innovador de la ciudad.
gunos decidieron emprender e instalaron
con sectores de rápido crecimiento como
en Montevideo una incipiente industria
e-health, en especial respecto de la salud
y ofrecía tantas oportunidades que la me-
de software a mediados de los 80, y en
animal, biotecnología y las agtech (start-
jor manera de tomarlas era emprender, no
plena crisis de la deuda latinoamericana.
ups que resuelven problemas agrícolas)
“Vi que el software invadía el mundo
ser parte de una empresa ya creada, pues iban más lento”, dice Jodal.
“Las universidades uruguayas están
Brum también fue senior advisor del
orientadas a resolver problemas reales”,
Plan Ceibal, un innovador programa de
dice Enrique Topolansky, director del
educación del gobierno que en 2007 apostó
sistemas uruguayos fueron formados en los
Centro de Innovación y Emprendimientos
por entregar un computador por cada
80 luego de que las principales universida-
de la Universidad ORT, acerca de la in-
niño matriculado en la educación pública
Así como Jodal, muchos ingenieros de
36
AMÉRICAECONOMÍA
uruguaya, de modo que, 10 años después, todos los jóvenes egresados de la educación secundaria estuvieran alfabetizados digitalmente. “La innovación ha penetrado la sociedad uruguaya, reduciendo la brecha digital entre ricos y pobres”, dice Irene González, gerente de formación de Ceibal. Según Cristina Montero, directora de la incubadora Khem de la Universidad de la República, “cada vez son menos los muchachos que esperan un trabajo de por vida en Ancap (la empresa más grande
Otro factor crítico de éxito en Montevideo fue el haber establecido zonas francas.Varias empresas internacionales se establecieron ahí, desarrollando un mercado de empresas integradas a cadenas internacionales de valor.
desarrollos necesitan también hardware y por lo tanto también física de materiales, nanotecnología y robótica, entre otras especialidades. “Hoy la tasa de desempleo de un ingeniero en Montevideo es cero”, afirma Alexis Barguskas, CEO y founder de las startups Datalab y Hexalab. También esta nueva generación ha transitado hacia modelos B2C, y aunque no ha terminado de demostrar todo su potencial, ya cuenta con una empresa bandera: Pedido Ya!, que ofrece una plataforma de delivery de comida que
de Uruguay, petrolera y pública) o en un banco”. La incubadora que dirige apoya la
francas. Varias empresas internacionales
conecta el consumidor con los principales
creación de startups que aprovechen el co-
se establecieron ahí, desarrollando un im-
restaurantes de una ciudad, ofreciendo
nocimiento que genera la universidad y su
portante mercado de empresas integradas
mayor información a los usuarios y estan-
Polo Tecnológico de Pando, especialmente
a cadenas internacionales de valor, que fa-
darizando el servicio con prácticas que lo
en materia de química y biotecnología.
cilitaron el emprendimiento de la primera
hacen más eficiente y con mejores ofertas.
Sin embargo, Uruguay no es el país
generación de ingenieros uruguayos. Esta
Hoy no solo opera en Montevideo,
latinoamericano con mayor proporción
estrategia recibió un inesperado espalda-
sino también en Buenos Aires y Santia-
de científicos e ingenieros del total de gra-
razo de una situación trágica: el default
go de Chile, gracias a dos proyectos de
duados. De hecho es sexto, tras México,
argentino, que hizo que varias compañías
capital semilla por un total de US$ 70.000
Colombia, El Salvador, Chile y Panamá,
del otro lado del Río de la Plata se fueran
que aportó ANII, y por el posterior apoyo
según datos de Unesco de 2013.
–total o parcialmente– a Uruguay.
¿Por qué entonces este caso de éxito?
Mercado Libre fue una de las empre-
de los ventures capital Atómico, de Niklas Zennström, cofundador de Skype, y
Según Jodal, de Genexus, en el caso de
sas que se estableció en una de las zonas
Kaszek, el venture capital creado por algu-
la industria del software esto es porque
francas aledañas a Montevideo. “Hoy
nos de los fundadores de Mercado Libre,
los ingenieros uruguayos desarrollaron el
tenemos 636 empleados en la oficina de
con lo que pudieron dar el gran salto a
concepto de software flexible, lo que les ha
Montevideo, siendo la tercera más grande
Brasil. Los tres fundadores vendieron 75%
brindado una ventaja competitiva global.
luego de Buenos Aires y São Paulo”, expli-
de la propiedad a la alemana Delivery
“A principio de los 90 fui a Texas a aprender
ca Rafael Hermida, country manager de
Hero, pero se quedaron con la adminis-
desarrollo de software de la industria de
la empresa en Uruguay. “Está generando
tración de Pedido Ya!, la cual tiene planes
seguros, y me sorprendí al observar que
vuelo a través de programas de innova-
de sumar nuevas ciudades en Argentina,
los sistemas que ahí se hacían eran mucho
ción abierta y hackatones destinados a
Chile y Brasil.
menos complejos que los que teníamos en
resolver problemas específicos”.
Uruguay”, cuenta Jodal. “Sin habernos dado
Para Marcel Mordesky, un consul-
Por coincidencia, la 13° fecha de la eliminatoria jugada en marzo pasado,
cuenta, nuestros software estaban prepa-
tor uruguayo en materia de startups, la
enfrentó a Argentina con Chile y a Uru-
rados para la incertidumbre, pues nuestra
innovación en la capital uruguaya “está
guay con Brasil. Y aunque el equipo de
propia inestabilidad política y económica
determinada también por la consolida-
Burschtin, García y Sosenke, fundadores
nos obligó a prever una serie de circunstan-
ción de una segunda generación de inge-
de Pedido Ya! perdió 1-4, tenían razones
cias que en Estados Unidos no son tema”,
nieros que ha conformado una pléyade de
para estar felices. “Era el momento de
explica Jodal. El sistema hoy es considerado
startups que trabajan con las tecnologías
hacer publicidad regional en la televisión.
innovación reversa, es decir, la que va de
más prometedoras, como big data, inte-
Imaginá la mezcla de fútbol y aficionados
países en desarrollo hacia los desarrollados.
ligencia artificial, etc.”, dice. El resultado
hambrientos en los cuatro países donde
de esto es que ya no se puede hablar
estamos”, dice Federica Hampe, gerenta de
solo de software, pues para estos nuevos
asuntos corportativos de Pedido Ya!
Otro factor crítico de éxito fue el haber establecido, también en los 80, zonas
MAYO - JUNIO 2017
37
PORTADA / INNOVACIÓN
FLORIANÓPOLIS: UN PARAÍSO TI La oferta de playa y sol no solo caracteriza a esta ciudad. Hoy cuenta con un clúster tecnológico que se ha vuelto económicamente más importante que el turismo. Una historia de éxito, pero que solo se cuenta en portugués. POR BARINIA MONTOYA, AméricaEconomía Intelligence
C
uando Peixe Urbano decidió
cer a Peixe Urbano de instalarse en Floria-
dores. Gran parte del sector está concen-
cambiar su sede central de Río de
nópolis –una ciudad cuyo centro urbano
trado en Florianópolis (900 empresas),
Janeiro a Florianópolis, calcula-
se encuentra en una isla de 42 kilómetros
aunque también hay actividad en Blu-
ron que la mudanza sería a fines
de largo y 10 de ancho, con una población
menau y Joinville. La mayor recauda-
de 2017. Diez meses antes de esa fecha,
de 450.000 habitantes– es una carta seria
ción anual de impuestos proviene de la
este retailer –la mayor plataforma de
para esta industria. Esto, en un entorno
tecnología (US$ 22 millones), muy por
e-commerce brasileña con 27 millones
competitivo intenso, pues las TI brasile-
sobre el turismo (US$ 6 millones). “Esto
de usuarios– ya se encuentra plenamente
ñas tienen múltiples opciones en otras
representa un cambio total, que se inició
operativo en la ciudad. “El alcalde Gean
ciudades, como la misma Río de Janeiro,
en 1984 cuando en la ciudad se instaló la
Loureiro agilizó todo para nuestra venida,
São Paulo, pero también Belo Horizonte y
primera incubadora de negocios: Celta,
a tal punto que la adelantamos, pues nos
Porto Alegre, si es que lo que se busca es
que fue creada al amparo de la Universi-
permitieron empezar incluso sin tener el
una menor escala. “Incidió en la decisión
dad Federal de Santa Catarina (UFSC)”,
espacio físico definitivo y nos prestaron
una convergencia de factores positivos
dice Daniel Leipnitz, presidente de Acate.
la sede de la Asociación Catarinense de
como la excelente calidad de vida que se
Según Endeavor Brasil, después de
Empresas de Tecnología (Acate)”, dice
puede esperar de una pequeña ciudad en
São Paulo, Florianópolis es la ciudad más
Alex Tabor, CEO de Peixe Urbano.
el Atlántico, una carga de impuestos de la
atractiva para desarrollar empresas tec-
Este episodio muestra la disposición
ciudad 3 puntos porcentuales menor que
nológicas, y la mejor en capital humano
de los distintos actores de la ciudad para
Río y por estar muy orientada al desarro-
calificado (por ejemplo, hay 20 posgra-
concentrar la mayor cantidad de empre-
llo tecnológico”, dice Tabor, quien espera
duados en ciencia y tecnología por cada
sas y startups ligadas a las tecnologías de
crear 400 nuevos puestos de trabajo de
100 empresas del área), conforme dice su
la información (TI) en Brasil. “Queremos
aquí a cuatro años.
Índice de Ciudades Emprendedoras 2016.
ser reconocidos como la capital brasileña
El estado de Santa Catarina, del cual
La ciudad alberga la vía SC40, que
de la innovación”, dice el Loureiro, quien
Florianópolis es capital, tiene más de
une la isla con el continente y que es hoy
espera que este retailer genere al menos
1.600 empresas de tecnología, con una
el inicio de la denominada ruta de la
el 1,5% de la recaudación de la ciudad.
facturación de más de US$ 300 millones
innovación, pues conecta a través de un
por año, y que emplea a 16.800 trabaja-
puente colgante la ciudad con los par-
El logro es significativo, pues conven-
38
AMÉRICAECONOMÍA
ques tecnológicos Alfa (enfocado a TI) y
Varios son los factores que ayudaron a construir el ecosistema innovador en la capital catarinense. Sin embargo, la capacidad de gobernanza y articulación del poder local fue fundamental.
respecto, André Siqueira, organizador del
que Sapiens ayude con la creación de las
miento, un producto o servicio con merca-
do brasileño es casi perfecto. “El tamaño
empresas del futuro”, dice Carlos Alber-
do y potencial de escala, y una tecnología
del territorio, los grandes nichos en los
to Schneider, uno de los mentores de la
con un diferencial competitivo”, asegura.
mercados locales y una población joven,
Sapiens (que apuesta a sectores innovadores no desarrollados por la ciudad como energías limpias, biotecnología, nanotecnología e industrias creativas), los que albergan a una centena de empresas. “Así como apoyamos a la incubadora Celta que fue clave para el desarrollo exitoso de la empresa de ingeniería mecánica WEG (hoy una multilatina), esperamos
encuentro, dice que “nos hemos enfocado en el mercado brasileño, que para esta ciudad tan pequeña es inmenso, pero trabajamos fuertemente la idea de salir de la región”. El año pasado cerca del 15% de los presentadores del certamen fueron internacionales y este año la cifra pretende aumentar. Para Levy, de Cata Moneda, el merca-
innovación de la ciudad, quien en los leja-
Cata Company es una empresa de
hambrienta de las nuevas tecnologías,
nos 80 creó la Fundación de Referencia en
software y hardware que ejemplifica bien
conducen a un ecosistema atractivo y
Tecnologías Innovadoras Certi.
el tipo de empresas que se desarrollan
prometedor” sostiene.
Varios son los factores que ayudaron
en Florianópolis. En Brasil hay escasez
“Es una debilidad el bajo interés del
a construir el ecosistema innovador en la
de monedas metálicas y esto afecta el
ecosistema en internacionalizarse, pero en
capital catarinense. Sin embargo, la capaci-
comercio minorista, por lo que Cata
la medida en que tenga éxito en Brasil, es-
dad de gobernanza y articulación del poder
Company –con el apoyo de BzPlan– creó
toy seguro de que el paso siguiente serán
local fue fundamental. Para el profesor
Cata Moneda, una máquina que recoge el
mercados internacionales”, dice Schneider.
Jorge Lezana, chileno, y director del Grupo
metálico y lo transforma en cupones de
De todas maneras no es que Florianópolis
de Investigación en Innovación y Empren-
compra que pueden usarse en casi todos
sea un gueto brasileño. Algunas empresas
dimiento de la UFSC, “fue clave que la
los comercios. Como resultado, el sistema
ya están internacionalizadas, como WEG
Constitución del estado de Santa Catarina
ha capturado 120 millones de monedas
o Agriness. Esta última es una desarro-
resolviera destinar el 2% de los recursos a la
a lo largo y ancho de Brasil, el 19% del
lladora de soluciones tecnológicas para
investigación científica y tecnológica, cuyo
material acuñado en 2016.
la industria porcina, gestiona más de 1,7
presupuesto se administra a través de la
“Aumentamos nuestros ingresos en un
millones de matrices en el mundo, con
Fundación de Amparo a la Investigación e
1.700% en 2015, en 2016 el crecimiento
presencia en México, Colombia, Ecuador,
Innovación del Estado (Fapesp), la cual ha
fue más ajustado: 350%, con una recau-
Bolivia, Paraguay, Chile, Argentina, Uru-
permitido que las universidades sean acto-
dación de más de US$ 12 millones, pero
guay, Portugal, Polonia y Francia, y tiene
res activos en materia de innovación”, dice.
esperamos llegar a más de 450% en 2017”,
además el 50% del mercado argentino.
En cuanto a financiamiento, a pesar de
dice Víctor Levy, CEO de la empresa.
que la región sur de Brasil solo concentra
Si estas empresas lideran un proceso de internacionalización de Florianópolis,
el 10% de las inversiones en venture capital
Ombligo brasileño
está por verse. Por ahora, este ecosistema
y private equity de Brasil, Florianópolis se
RD Summit, organizado por Resultados
tiene buena sazón brasileña. En palabras
lleva la mayor parte de dichos recursos,
Digitales (RD), es un evento anual desa-
de Leandro Carioni, director ejecutivo de
según Endeavor Brasil. En otras palabras,
rrollado en un espacio de 20.000 m en
Fundación Certi, la ciudad “tiene la receta
dinero no falta. Para Marcelo Wolowsky,
el que 120 speakers animan 73 horas de
de una sabrosa feijoada: tenemos excelen-
fundador de BzPlan, un venture capital
conversación relacionadas con el presente
tes ideas que se amparan en muy buenas
florianopolitano especializado en empresas
y el futuro de las TI, logrando ser además
universidades, un gobierno sensible local
de base tecnológica con orientación B2B
un espacio privilegiado de networking.
que presta todo el apoyo, un creciente fi-
(business to business) con un capital de
Y si bien el evento se promociona como
nanciamiento cada vez más complejo, que
US$ 16 millones, “habrá recursos para
una instancia latinoamericana de discu-
permite su mejor cocción, y, el ingredien-
cualquier proyecto que tenga un equipo
sión, los asistentes y expositores son, en
te más importante: cerca de 2.000 startups
con una fuerte capacidad de emprendi-
su abrumadora mayoría, brasileños. Al
innovadoras”.
2
MAYO - JUNIO 2017
39
PORTADA / INNOVACIÓN
BUENOS AIRES: CULTIVANDO EN CRISIS La capital argentina ha sido golpeada por grandes colapsos políticos y económicos, y pese a que ya no tiene el garbo de ayer, surgen ideas creativas y disruptivas, que se piensan para mercados mucho más allá de la avenida 9 de Julio. POR BARINIA MONTOYA, AméricaEconomía Intelligence
F
resco, Batata, Capitán Beto, Monolito y Tita. Parecen personajes de historietas, pero no, la denominación corresponde a los ocho
nanosatélites lanzados por Satellogic, una compañía bonaerense de la industria aeroespacial. Juntos componen la constelación Aleph, que apuesta a registrar qué pasa en cualquier punto de la Tierra, reduciendo los tiempos de entrega de
Más allá de la anécdota, Satellogic
Mariano Amartino, director de startups
esas imágenes, de días, como pasa hoy, a
muestra cómo se vive la mejor innova-
de Microsoft para América Latina. “Y
cuestión de minutos. Estos dispositivos
ción en Buenos Aires: creatividad, arrojo,
como Argentina es inestable, tenemos
–con menos de un metro de altura y con
tecnología y ojo en los negocios globales,
que pensar en salir de aquí y eso nos lleva
un peso de 35 kilos– “tienen un costo mil
pues Kargieman es un emprendedor en
a ser arrojados y planear desde un inicio
veces menor a los desarrollados por las
serie, y esta empresa –si tiene éxito– será
negocios globales”, afirma.
agencias espaciales, y nos permitirá ofre-
tal vez su obra maestra.
cer a los sectores mundiales del agro, el
Satellogic nunca se pensó para el mer-
Ahora, los argentinos no solo prenden fuego. La ciudad de Buenos Aires cuenta
petróleo, el medio ambiente, entre otros,
cado argentino. Aunque hoy el gobierno
hoy probablemente con la clase media
información que hoy es carísima”, dice
es más pronegocios, Argentina nunca
más robusta y activa de América Latina,
Emiliano Kargieman, de 41 años, quien
será una taza de leche. Pese a ello, Buenos
la que se formó gratis en todos los niveles
fundó Satellogic en 2010, a los 34.
Aires sí puede ser la sede de una empresa
educacionales y que viene tratando de
“[Los nombres] remiten a cosas de la
con una apuesta tecnológica y global.
construir startups únicas e inimitables que se transforman en grandes empresas
infancia, como juguetes, golosinas o can-
“Cada 15 años prendemos fuego a
ciones, y como hacemos nanotecnología,
todo lo que tenemos y eso nos obliga a ser
con crecimiento explosivo desde el boom
y nosotros disfrutamos esto, me pareció
creativos e innovadores cada vez, pero lo
de las puntocom en los 90, lo que fue un
que eran buenos”, dice Kargieman.
hacemos por necesidad”, dice el argentino
fenómeno casi exclusivamente argentino.
40
AMÉRICAECONOMÍA
PORTADA / INNOVACIÓN “A diferencia de otros países latinoamericanos, te encuentras con emprendedores e inversionistas que no provienen de las élites. Te puedes topar, por ejemplo, con un capitalista ángel, que es un comerciante de El Once, que es un barrio comercial totalmente popular, a quien le ha ido bien vendiendo ropa, pero le interesa la tecno-
De otro lado, hay también una creciente presencia de startups en el campo de la biotecnología, en especial en relación con la agricultura (ag-techs) y la farmacéutica.
logía”, dice Amartino.
y financiamiento, también deben ser distintas”. Para Andy Freire, ministro de Modernización, Innovación y Tecnología del Gobierno de Buenos Aires, Argentina está siendo un país amable con los privados. “Somos uno de los países del mundo con mayor tasa de emprendedores sobre la población económicamente activa”,
fueron parte del equipo fundador de
dice Freire, parafraseando el estudio de
Tecnoporteñas
Mercado Libre), dice que “donde hubo
Global Monitor Entrepreunership de
Un ejemplo representativo de innovación
casos de éxito, los ecosistemas prosperan,
2015, el que señala que uno de cada diez
en Buenos Aires es Mercado Libre, la ma-
pues se producen círculos virtuosos y un
porteños es un emprendedor y el 54% de
yor empresa argentina por capitalización
efecto de demostración por una parte, y
estos cree que está abriendo un nuevo
bursátil, pues ya superó a la petrolera YPF.
por otra, hay quienes habiendo sido em-
mercado.
Creada en el siglo XX (1999), es heredera
prendedores exitosos, en vez de hacerse
del aprendizaje de la experiencia fallida de
empresarios corporativos, luego retornan
la ciudad de crear distritos de innovación
las puntocom. Liderada por Marcos Gal-
al sistema en la forma de inversionistas”.
en ciudad capital: el tecnológico (con
perín, de 44 años, es además un dínamo
En un ambiente en el que Argen-
Freire también explica la política de
268 empresas), el audiovisual (221), artes
del movimiento emprendedor porteño, en
tina fue considerado paria del sistema
(42) y diseño (34). Entre los beneficios se
tanto busca, mediante procesos de inno-
financiero internacional, el capital de
encuentra las exenciones de impuestos y
vación abierta, estructurar un clúster de
riesgo logró sortear algunas dificulta-
facilidades para obtener líneas de crédito
startups proveedoras de soluciones para
des y en 2015 Buenos Aires captó US$
del Banco Ciudad. La idea del gobierno
su plataforma de e-commerce, que cuenta
256 millones, mientras que Bogotá solo
porteño es “transformar los distritos en
con más de 138 millones de usuarios en
alcanzó US$ 55 millones, según datos de
un clúster donde se hagan sinergias entre
América Latina. Pero no es la única. Tam-
la Asociación Latinoamericana de Private
empresas, emprendedores, universidades
bién son referencias obligadas Despegar,
Equity y Venture Capital (Lavca, por sus
y el propio Poder Ejecutivo local”, dice
OLX y Globant, las cuales están inmersas
siglas en inglés).
Augusto Chesini, gerente de innovación y
en culturas corporativas proclives a la
De otro lado, hay también una
tecnología del gobierno de la ciudad.
innovación, tanto puertas adentro, como
creciente presencia de startups en el
puertas afuera.
campo de la biotecnología, en especial en
del Centro de Emprendimiento IAE de la
Para Silvia Torres Carbonell, directora
relación con la agricultura (ag-techs) y la
Universidad Austral, la ciudad necesitaba
aparición de una pléyade de startups que
farmacéutica. Después de todo, la Univer-
un punto de encuentro para emprendedo-
buscan su oportunidad. Según Gonza-
sidad de Buenos Aires ha creado faculta-
res, científicos, inversionistas y diseñado-
lo Costa, socio y fundador del venture
des orientadas hacia las ciencias, y cuenta
res de políticas públicas. “La innovación
capital NXTP Lab, quienes formaron estos
incluso con tres premios Nobel.
no es un accidente, y requiere incluso de
Compañías como estas promueven la
unicornios son personajes clave para el
Graciela Ciccia, directora de innova-
condiciones físicas para que ocurra”, dice.
desarrollo futuro del ecosistema. “Se trata
ción y desarrollo tecnológico de InSud,
Iniciativas como esta hacen pensar a Ga-
de gente con mucha experiencia, en torno
una multilatina biotecnológica que tiene
briel Aramouni, director de la escuela de
a los 40 años, cuyo éxito motiva y orienta
presencia en más de 40 países, advierte
administración y negocios de la Universi-
las decisiones de las generaciones más jó-
que cuando se habla de ciencias de la
dad de San Andrés, que “hay un incipien-
venes. No se trata de figuras estáticas, sino
vida, suelen depositarse expectativas
te cambio de clima en el ambiente de los
de verdaderos mentores”, dice Costa.
similares a las de las empresas digitales,
negocios y de la sociedad, con un marco
Nico Berman, socio de Kaszek
pero “nuestros desarrollos son diferentes
favorable para el desarrollo de iniciativas
Venture, un venture capital formado por
y tardan más tiempo en producirse, por
innovadoras y una articulación que se está
Nicolás Szekasy y Hernán Kazah (que
lo que las condiciones de producción
empezando a dar de manera orgánica”.
42
AMÉRICAECONOMÍA
PORTADA / INNOVACIÓN
BOGOTÁ: LA URBE SE PONE AL DÍA Pese a que la capital colombiana partió más tarde, dada su historia reciente, poco a poco, la innovación empieza a germinar en la forma de una pléyade de startups enfocadas al usuario final, innovación abierta en el mundo corporativo e industrias creativas. POR JUAN FRANCISCO ECHEVERRÍA, AméricaEconomía Intelligence
C
uando Alex Torrenegra abrió la
que esto suceda tan pronto. Pero las tiene
llando procesos de innovación abierta, en
primera incubadora de negocios
por varias razones.
especial en las multilatinas colombianas.
de Bogotá, era toda una excentricidad. Era 2001, y los efectos de
La primera es porque se han desarro-
“Los ejecutivos ligados a la innovación
llado comunidades de emprendedores,
corporativa nos conocemos todos, pues
la violencia y el narcotráfico eran todavía
que cuentan con espacios de cowork,
vamos a las mismos eventos, conversamos
el pan de cada día, por lo que pensar en
como ImpactHub, y que han creado
frecuentemente sobre nuestro quehacer y
emprender parecía un despropósito, aun
startups exitosas, especialmente enfocadas
compartimos nuestras experiencias”, dice
cuando las principales ciudades latinoa-
en el comercio B2C, en la forma de apps,
Carlos Zambrano, gerente de Innovación
mericanas ya habían empezado estos pro-
destinadas a satisfacer el mercado colom-
de Terpel. “Es importante hacerlo, aunque
cesos, algunas con diez años de ventaja,
biano. Un ejemplo de ello es Hogaru, una
eventualmente compitamos”, reconoce.
como Santiago o Buenos Aires.
plataforma que conecta la oferta y de-
Además, es una capa de ejecutivos
manda de trabajo doméstico, que trabaja
altamente calificados que cuenta con va-
la pacificación de Colombia comenzó a
sobre uno de los mercados laborales más
rios extranjeros con trayectorias fuera de
permitir el florecimiento de nuevas cosas.
arquetípicos de América Latina. También
Colombia. “Te los encuentras en las calles
En 2005, se modernizó la zona franca, se
existe una fuerte presencia de startups
y los restaurantes, por lo que se siente un
hizo atractiva para empresas tecnológi-
enfocadas a e-education, como Platzi, que
aire de mayor apertura”, dice Rafael Vesga,
cas, y en 2006 llegó Endeavor. Wayra de
ofrece cursos de programación, diseño y
profesor de Emprendimiento e Innova-
Telefónica lo hizo en 2011 y el gobierno
márketing para desarrollos en internet, y
ción de Uniandes.
creó en 2012 InnPulsa, una incubadora
que ha logrado internacionalizarse.
Pero la vida siguió y, poco a poco,
de negocios. Hoy parece un milagro que
También existe una incipiente co-
Avianca, Terpel, Grupo de Energía de Bogotá, Almacenes Éxito y Davivien-
Bogotá tenga las condiciones para con-
munidad de líderes de innovación en el
da han abierto unidades de innovación
vertirse un hub de innovación; al menos,
mundo corporativo, la cual está desarro-
y desarrollan procesos de innovación
44
AMÉRICAECONOMÍA
abierta. Aunque muchas veces son
Avianca, Terpel, Grupo de Energía de Bogotá, Almacenes Éxito y Davivienda tienen unidades de innovación y desarrollan procesos de innovación abierta. Aunque a veces son reticentes a contar proyectos específicos, pues se trata de algo así como secretos industriales.
Dado que el sistema financiero se debió
de innovación sea el volumen de venture
tener sabor colombiano en Bogotá. Es el
se explica porque la ciudad, pese a los
capital invertido. Según la Asociación
caso de Zinobe, una plataforma de mi-
peores años de violencia, nunca dejó de
Latinoamericana de Private Equity y
crocréditos de corto plazo creada en 2011
tener buenas universidades, las que año
Venture Capitals (Lavca, por sus siglas
con un capital propio de US$ 100.000
a año gradúan a 140.000 profesionales,
en inglés), la capital colombiana levantó
entre los tres socios de la compañía y que
de los cuales 36.000 son posgraduados;
US$ 55 millones entre 2011 y 2015. Una
estos últimos años ha levantado US$ 4
se cuenta con un creciente grupo de I+D,
cifra modesta, comparada con Santiago
millones. Entre sus servicios tiene la ofer-
que a la fecha suma 1.685 profesionales.
(US$ 172 millones) o Buenos Aires (US$
ta de préstamos por un mes entre US$ 40
“De las 134 casas de estudio superiores
256 millones), pero que muestra actividad
y US$ 250, los que se otorgan a las perso-
de la ciudad (27% de las universidades
telúrica.
nas según una serie de consideraciones de
reticentes a contar proyectos específicos, pues se trata de algo así como secretos industriales, tienen a la innovación incorporada en sus estrategias. En el caso de Davivienda, es crítico aumentar su cartera, por lo que bancarizar es una misión clave. Por eso, en un proceso de innovación abierta, el banco desarrolló una metodología mediante la cual empleados y agentes externos identificarán problemas, oportunidades y soluciones. Gracias a este método, se elaboró el proyecto Tecla Casita Roja, una aplicación a ser usada en redes sociales que promueve la bancarización que se lanzó este año. El rápido avance de Bogotá también
proteger del lavado de dinero del narcotráfico, “tenemos una regulación muy robusta, pero que hoy se adecúa bien solo para inversionistas institucionales, como fondos de pensión, financieras o corporativos”, dice. Para Muñoz, sin embargo, el gobierno no es un problema y puede encontrarse una solución en él, pues “tiene un compromiso claro con generar las condiciones de la innovación, por lo menos desde que se creó el Ministerio de Tecnología de la Información y las Comunicaciones en 2009”. De este modo, el capital comienza a
“La innovación no se da si no hay
análisis de riesgo, que incluye la presencia
QS: U. Nacional de Colombia, Uniandes,
inversión, pero, en el caso de las startups,
en redes sociales. La gracia es que ofrecen
U. Externado de Colombia, Pontificia
esta además tiene que ir acompañada
una alternativa segura a las prenderías
U. Javeriana, U. de la Sabana y la U. del
de consultoría y mentoría”, dice Isabel
colombianas, casas de empeño enclavadas
Rosario”, dice Juan Gabriel Pérez, director
Muñoz de ColCapital, un gremio que
en barrios populares que suelen cobrar
de Invest Bogotá, el organismo a cargo de
representa a los fondos de capital privado,
intereses usureros y que tienen métodos
convencer a inversionistas internacionales
que tiene nueve fondos de venture capital
de cobranza intimidatorios. Según el
de que inviertan en la ciudad. “El aporte
para apoyar a empresas con potencial
cofundador Martín Schrimpff, en 2016
de las universidades sientan las bases para
disruptivo en etapas más tempranas. “Y
tuvieron 310.000 solicitudes, de las cuales
desarrollar cualquier proyecto de innova-
eso está empezando a pasar en Bogotá”,
160.000 fueron aprobadas, con una tasa
ción desde Bogotá”, dice Pérez.
dice respecto a lo que hace ColCapital,
de morosidad muy baja de 6%. “Eso nos
del país), seis de ellas están en el ránking
Según Rafael Vesga, de Uniandes, si bien la ciudad se encuentra rezagada, “se
pero también una serie de nuevos venture
permitió duplicar nuestra rentabilidad”,
capitals, algunos colombianos, otros sub-
cuenta Schrimpff.
percibe mayor preocupación en los últi-
sidiarias de venture capitals extranjeros,
mos años, por lo que han ido mejorando
que empiezan a poblar los recientemente
penetración creciente de internet y la
poco a poco los indicadores”.
construidos rascacielos de la capital
persistencia de nuestra idea, nos lleva-
colombiana.
ron a crear algo nuevo aquí en Bogotá
Cuando habla el dinero
Sin embargo, Isabel Muñoz señala
“El problema social presente, la
y para toda Colombia, algo de lo que
Quizá el dato que mejor interprete el es-
que hay barreras institucionales para
estamos orgullosos”, concluye Martín
tadio de desarrollo de Bogotá en materia
el desarrollo de este tipo de inversión.
Schrimpff. MAYO - JUNIO 2017
45
PORTADA / INNOVACIÓN
MEDELLÍN: EL CÍRCULO PAISA La unión hace la fuerza. Si en los 90 la comunidad empresarial, política, académica y ciudadana se puso de acuerdo para sacar a Medellín de un destino de violencia y desolación, hoy esta misma gente se propone hacer de ella un polo de innovación capaz de traer nueva prosperidad. POR JUAN FRANCISCO ECHEVERRÍA, AméricaEconomía Intelligence
A
principios de los 90 Medellín
conectada por el Metro Cable, un inno-
una empresa pública, y la principal fuente
parecía un caso perdido. Arrasa-
vador método de transporte, se volvió un
de recursos para financiar la innovación
da entonces por el narcotráfico,
ícono. “Para los más pobres lo mejor, no
social de la ciudad– en la misión de apoyar
la guerrilla, la contraguerrilla y la
lo suficiente o lo simplemente bueno”, dijo
financiera y técnicamente una gestión
corrupción del ejército y la policía, es casi
en ese entonces a AméricaEconomía
enfocada a la innovación social. Con esto,
un milagro que en 2013 haya logrado el re-
Sergio Fajardo, que empezó esta política
la misión fue en general respaldada por los
conocimiento de ciudad del año, otorgado
en 2004 cuando fue electo alcalde, y quien
actores sociales y la ciudadanía, que hizo
por Wall Street Journal y Citigroup, y en
hoy es gobernador de Antioquia, la pro-
propios los objetivos de eliminar los facto-
2014, ser la ciudad sede del World Urban
vincia de la cual Medellín es capital.
res sociales que permitían la violencia.
Forum, organizado por ONU Habitat.
Esta política no solo fue profundizada
“La crisis económica, política y social
Buena parte del reconocimiento de
por los alcaldes consecutivos a Fajardo,
que vivimos produjo una fuerte salida de
Medellín estuvo dado por la creatividad
sino que fue totalmente respaldada por
capitales de la ciudad, talento humano ca-
de sus autoridades, quienes concentra-
las universidades de la ciudad, como la
lificado y empresas extranjeras, e incluso
ron sus recursos en resolver de manera
de Antioquia y EAFIT; y por el Grupo
consulados, lo que nos hizo transitar hacia
ingeniosa los graves problemas sociales de
Empresarial Antioqueño, que reúne
una visión compartida del futuro de la
la ciudad, que eran el caldo de cultivo de
buena parte de las principales multilatinas
ciudad, en las que confluyeron todos los
una situación insostenible. De tal modo la
colombianas como Sura, Bancolombia,
actores, lo que no fue una salida coyuntu-
Biblioteca España, una obra de alto valor
Nutresa o Argos; que se sumaron a Em-
ral, pues hoy esta conversación continúa
arquitectónico, enclavada en una de las
presas Públicas de Medellín (EPM) –que
y permite que existan los procesos de
barriadas más pobres de la ciudad, ahora
es un ejemplo de gobierno corporativo de
innovación que se viven hoy”, dice Manuel
46
AMÉRICAECONOMÍA
Acevedo, decano de la Facultad de la Escuela de Administración de EAFIT. Para Acevedo, la articulación con las universidades ha sido excepcional para el contexto latinoamericano, en el cual la academia y los privados suelen darse la espalda. “Las universidades públicas cumplen haciendo investigación científica relevante para el mundo productivo y formando talento técnico, mientras que universidades privadas, como EAFIT, nos abocamos a desarrollar conocimiento especializado en los negocios”, dice Acevedo.
El switch empresarial La primera acción notoria del tránsito
Una apuesta importante de articulación de la innovación está dada por la política de clústers de 2006, que estableció la Alcaldía de Medellín y la Cámara de Comercio de Antioquia, estableciendo instancias públicoprivadas y académicas para desarrollar encadenamientos productivos en varios sectores.
de la innovación social hacia la empresa-
colaborativa, por su modelo de innovación llamado WeSura, que ofrece seguros para objetos de alto costo como celulares, cámaras fotográficas, tablets, computadoras y bicicletas que habían sido descuidados por el sector asegurador. “Con este modelo hemos logrado, a través de un sistema 100% digital, ofrecer a nuestros clientes seguros colectivos para artículos de alta incidencia de robo, lo que los hace mucho más baratos”, explica Castaño. EPM es también una multilatina innovadora, no solo porque entrega los recursos de innovación social que requiere la ciudad o porque innove en la entrega de sus servicios pensando en rentabilidad social. Además, esta empresa ha desarro-
rial se dio relativamente temprano en el
inversión directa en Ruta N y apoyamos la
llado una cultura de innovación que la ha
contexto histórico de la ciudad, en 2009,
evaluación de los proyectos, pero también
llevado a ser más rentable. Por ejemplo,
con la creación de Ruta N, la incubadora y
nos movemos en otros círculos, que están
a través de proyectos de ahorro energé-
aceleradora de negocios de la ciudad. Sin
desarrollando fintechs en la ciudad”, dice
tico, como el de procesamiento de aguas
embargo, es tardía para el contexto lati-
Catalina Castaño, gerenta de desarrollo
servidas al norte de la ciudad, del cual se
noamericano, considerando, por ejemplo,
organizacional de Sura Seguros.
extrae biometano que se integra a la ma-
que Endeavor empezó su tarea en 1998
Otra apuesta importante de articu-
en Buenos Aires y Santiago. Es por eso
lación de la innovación está dada por la
pájaros de un tiro y obteniendo ingresos
que todavía no hay casos de éxito emble-
política de clústers de 2006, que estableció
por US$ 600 millones.
máticos de startups que hayan salido al
la Alcaldía de Medellín y la Cámara de
mercado internacional.
triz energética de la ciudad, matando dos
También es el caso de Argos. Esta
Comercio de Antioquia, estableciendo
cementera multilatina desarrolló un
“Nuestro principal logro es haber
instancias público-privadas y académi-
cemento más resistente y flexible, el cual
desarrollado un modelo en el que hemos
cas para desarrollar encadenamientos
fue probado en uno de los puentes de la
articulado las 456 startups que incubamos
productivos en los sectores: textil, energía
universidad EAFIT, donde tienen un cen-
entre 2012 y 2016, con 16 fondos de in-
eléctrica, salud, turismo de negocios,
tro de innovación en conjunto con esta
versión equivalentes a US$ 580 millones,
construcción y TIC. Según datos de la
casa de estudios. Esta alianza les permitió
con 20 mecanismos distintos, financiando
alcaldía, esta política de clústers ha impli-
crear un método y dispositivo para medir
todas las etapas, desde el capital semilla,
cado aumentar de manera significativa el
los cambios volumétricos en una sustan-
pasando por las redes ángeles, hasta los
volumen de negocios, el empleo, la den-
cia clave del compuesto, y que hoy está
venture capitals, dice Carlos Jaramillo,
sidad empresarial, los encadenamientos
patentado en Japón, y pronto también en
director de Ruta N. “Hoy Medellín es la
productivos y la recaudación fiscal.
Estados Unidos y Europa. “La propiedad
capital del capital de riesgo de Colombia y
Con la apuesta de las startups en la
intelectual es un tema emergente y se ha
Ruta N es rentable para la ciudad”, afirma.
línea de espera, y la política de clústers en
dinamizado en los últimos cinco años, lo
un estado de maduración, la innovación
que da cuenta del cambio cualitativo que
de esta entidad sea de articulación. De he-
real que sucede en Medellín está dada por
experimenta Medellín y de la alianza que
cho, el Grupo Sura, el gigante latinoame-
su mundo corporativo.
existe entre universidad y empresa, repre-
Y es sintomático que el principal logro
ricano de seguros, tiene su sede central en
El mismo Sura fue reconocido en
sentados en ese puente y el dispositivo de
Medellín, y es clave en Ruta N y en todo el
2016 por el World Economic Forum como
medición”, dice Adriana García, directora
ecosistema innovador. “Tenemos alas de
empresa exitosa basada en la economía
de Innovación de EAFIT. MAYO - JUNIO 2017
47
PORTADA / INNOVACIÓN
GUADALAJARA: LA FLOR DEL NAFTA Guadalajara era famosa por ser la cuna del tequila. Hoy, tras encadenarse productivamente con Silicon Valley, la ciudad se transformó de tal modo que su autodenominación como capital creativa digital no suena a un chiste de charros. POR ANDRÉS ALMEIDA Y WILLIAM GOURG, AméricaEconomía Intelligence
C
orre como rumor en Guadalajara. Eran fines de los años 90 y un ejecutivo de Intel visitaba la ciudad, luego de un viaje desde San Fran-
desembarco de Silicon Valley, y las univer-
cisco con escala en Ciudad de México. ¿Su
sidades guadalajarenses son máquinas de
propósito? Entrevistarse con los rectores
producción de ingenieros, que contribu-
de las universidades para pedirles modifi-
yen a que se gradúen en México más de
caciones a los currículums de las carreras
100.000 anuales, más que en Alemania,
de ingeniería, de modo que se adaptasen
España o Brasil, siendo el 17° país con ma-
a la llegada de la primera operación de la
yor proporción de ingenieros y científicos
Francisco”, dice Andy Kieffer, un estadou-
compañía fuera de Estados Unidos. Los
del total de graduados y el primero de todo
nidense con fuertes redes en Silicon Valley,
rectores se habrían negado, apelando a la
el continente americano, incluidos Estados
donde trabajó, y quien ha fundado en
autonomía universitaria, con lo que Intel
Unidos y Canadá. “Es una ciudad transfor-
Guadalajara, Agave Ventures, un venture
se fue a San José, Costa Rica. Cierta o no
mada por esta industria, en la que hay más
capital que se enfoca en el mercado mexi-
la historia, sí refleja dos verdades.
que maquila tecnológica y eficiencia, pues
cano, y que espera saltar a América Latina.
La primera es que nunca volvería a
se está pasando a la producción de mayor
Y si el desembarco de Motorola inau-
pasar de nuevo que una compañía tecno-
valor agregado”, dice Fernando Lelo Larrea,
gura una época y el de Intel la consolida,
lógica no encontrara acogida en la ciudad,
del venture capital mexicano ALLVP.
con la firma del Nafta en 1992 mediante,
La segunda es que ya no será nece-
¿qué se puede esperar de la apuesta de Wi-
cantidad de operaciones de manufac-
sario hacer escalas entre San Francisco
zeline –una empresa de software as a servi-
pues hoy Guadalajara es sede de una buena tura tecnológica, desarrollo de software
y Guadalajara, pues hay vuelos diarios
ce fundada en simultáneo en San Francisco
e incluso centros de I+D de compañías
directos operados por compañías aéreas
y Guadalajara–, que en 2017 consolidó su
como Motorola (la primera en llegar en los
tanto mexicanas como estadounidenses.
presencia en la capital de Jalisco, transfor-
lejanos 70), HP, IBM, Oracle, Flextronics,
“Esto facilita el desarrollo del nearshore
mándola en la principal oficina mundial
Jabil, Tata y la misma Intel, que en 2014
(concepto acuñado en México, que refiere
(hay otra en ciudad Ho Chi Minh)?
abrió su centro de diseño en la ciudad. El
a la ventaja competitiva de un país, por
clúster acá formado tiene exportaciones
estar próximo a otro y en un mismo huso
viene de Bismarck Lepe, un ciudadano
equivalentes a 25 veces las del tequila, el
horario), pues puedes combinar el mejor
estadounidense, descendiente mexicano
producto bandera de la ciudad antes del
trabajo conjunto entre Guadalajara y San
que logró egresar de Stanford y transfor-
48
AMÉRICAECONOMÍA
La apuesta es interesante, pues pro-
marse en un alto ejecutivo en Google, para luego formar la plataforma de video Ooyala, con la cual se hizo rico. En una entrevista a Univisión, dijo que en México se puede desarrollar inteligencia artificial y machine learning, que son las principales tecnologías que explota Wizeline. En ese sentido, en abril pasado Aristóteles Sandoval, gobernador de Jalisco, visitó varias empresas en Silicon Valley, incluida Microsoft, en una campaña prose-
Según Víctor Larios de CUCEA, Guadalajara ha pasado de ser un polo de maquila tecnológica, a uno que ofrece mayor valor agregado, sumando también desarrollos de software y hardware en áreas de punta.
litista inédita de atracción de inversiones,
una comunidad innovadora más estrecha y colaborativa. Y siguiendo la analogía, Zapopan vendría a ser Silicon Valley, pues, de un tiempo a esta parte, las compañías tecnológicas han optado por este municipio conurbado al distrito de Guadalajara, el que comienza a adquirir características propias al alojar a buena parte de las subsidiarias tecnológicas de Silicon Valley, como Intel, que enclavó ahí su centro de diseño, y centros universitarios de renombre, como las universidades Autónoma
tras la preocupación y enojo de la industria
fue tomada sino hasta que desarrolló algo
de Guadalajara, de Guadalajara, ITESO,
tecnológica de Estados Unidos por las res-
que considera un modelo completamente
Panamericana, CUCEA o EGADE.
tricciones migratorias de Donald Trump.
novedoso de venture capital, plenamente
Según Víctor Larios, director del Cen-
adaptado a la realidad mexicana y latinoa-
tro de Innovación de CUCEA, Guadala-
mericana. “El negocio no trata de elegir las
jara ha pasado de ser un polo de maquila
ción de Sandoval para trasladar operacio-
startups de mayor potencial, como pasa en
tecnológica, a uno que ofrece mayor valor
nes tecnológicas completas desde Estados
Estados Unidos, sino de crear las startups
agregado, sumando también desarrollos
Unidos a Guadalajara, dada la incerti-
que necesitan determinadas industrias,
de software y hardware en áreas de punta.
dumbre de la era Trump. Albertorio es un
colaborando con ellas para crear empre-
“El avance lo grafica bien Jesús Palomino,
portorriqueño afincado en Boston, desde
sas que resuelvan problemas comunes”,
quien desarrolló una empresa de circuitos
donde ha desarrollado startups especiali-
explica respecto de lo que él denomina en
para la industria de telecomunicaciones,
zadas en tecnología capaz de mejorar las
inglés como startup factory.
la cual fue comprada por Intel, mante-
“Nosotros lo estamos pensando”, dice Fernando Albertorio respecto de la invita-
De tal manera Agave Ventures creó
niendo a Palomino a cargo para desarro-
junto con otros tres emprendedores
Voxfeed, eligiendo el equipo emprendedor
llar acá un laboratorio que fue creciendo y
guadalajarenses, desarrollaron Sunu Inc.,
para desarrollar aplicaciones de márketing
que hoy cuenta con 60 doctores”, dice.
empresa que produce y comercializa, en-
digital en México, el que es muy básico
tre Boston y Guadalajara, una pulsera que
comparado con el de Estados Unidos,
aumenta la capacidad de reconocimiento
o Digitt, una plataforma financiera que
riesgo de startups, otras empresas tomaron
del entorno para personas con discapaci-
resuelve la pesadilla de flujos de caja de las
el camino de Intel y hoy son pilares de
dad visual, como el mismo Albertorio.
pequeñas y medianas empresas que deben
un clúster que requiere de externalizacio-
soportar los pagos en 30, 60 y 90 días de
nes de servicios TIC y contrataciones de
to contrario al deseado”, sentencia Andy
clientes con mayor fuerza negociadora.
perfiles especializados. “Lo que falta es un
Kieffer. “Si quería que las cosas pasen en
“Con el apoyo técnico de San Fran-
marco legal para nuevos sectores como las
capacidades corporales humanas, y quien,
“Trump ha logrado justamente el efec-
Según Víctor Lau, CEO & Founder de Numbelt, una empresa de evaluación de
Estados Unidos, se equivoca, pues ahí hay
cisco demostramos que esto es posible y
fintech o el crowdfunding, sin lo cual au-
muy pocos ingenieros y sus medidas anti-
ventajoso de hacer desde Guadalajara”,
menta la aversión al riesgo a invertir”, dice.
inmigración van a lograr que haya menos,
dice Kieffer, quien piensa que este modelo
por lo que es posible que las empresas de
es exportable a otros países de la región.
interesante observar que en Guadalajara
Zapopan Style
gen biotecnológico, como Yakult, la cual
peso para ir al sur, como él personalmente
“Guadalajara es a Ciudad de México lo
mediante un convenio con la Universi-
hizo al fundar Agave Ventures. “En Silicon
que San Francisco es a Los Ángeles”, dice
dad de Guadalajara y los productores de
Valley está todo hecho, en cambio en Mé-
Kieffer para graficar la ventaja competi-
tequila, han desarrollado probióticos del
xico está todo por hacerse”, dice. Sin em-
tiva de la capital de Jalisco respecto a la
ágave para crear lácteos de mejor diges-
bargo, la decisión de este inversionista no
del país en cuanto a la configuración de
tión. ¡Salud!
incluso empieza a haber startups de ori-
Silicon Valley salgan del país”, dice. Según Kieffer, hay otra otra razón de
Y si de diversificación se trata, es
MAYO - JUNIO 2017
49
OPINIÓN / POLÍTICA
Jerry Haar
LA TRANSFORMACIÓN DIGITAL NO SOLO BENEFICIA A LAS GRANDES EMPRESAS
A
l empezar el segundo trimestre de 2017, la economía mundial vive su sexto año de estancamiento y las perspectivas de cre-
cimiento no muestran mejora. Hay ansiedad, incertidumbre y rechazo a la situación política y económica de parte de empresas y consumidores en todo el mundo. En este contexto, las empresas están confiando cada vez más en la computación en nube para tener una ventaja
En América Latina, las pequeñas y medianas empresas serán responsables en el mediano plazo de hasta un 45% de los ingresos que tendrán los servicios de nube en el medio plazo, empezando por Brasil.
Stara, una empresa brasileña líder en maquinaria agrícola y cliente de SAP, hace poco aumentó su huella SAP al elegir la plataforma de nube HANA (HCP) y soluciones internet de las cosas (IOT) para ayudar a los agricultores a vigilar las actividades de sus cultivos en tiempo real, por medio de sensores en sus equipos y una sencilla interfaz. La combinación de ambas herramientas en nube ha ayudado a los agricultores a controlar mejor sus
competitiva. Como la nube da acceso a
la computación en nube, tanto como las
los datos, aplicaciones y servicios por in-
multinacionales o grandes. La nube es
ternet, reduce las necesidades de hardwa-
una gran oportunidad para ellas, ya que
limitaciones en la región: acceso limita-
re y permite trabajar desde cualquier sitio.
en la mayoría de los casos constituye la
do y baja calidad de internet de banda
Más del 90% de las empresas de Estados
manera más rápida de entrar al mercado.
ancha; debilidad de los marcos legales y
Unidos ya están usando la nube.
operaciones y con mayor rapidez. La computación en nube enfrenta
Otra ventaja de la nube es que protege
regulatorios, con excepción de México y
a una pequeña empresa de acontecimien-
Argentina; acuerdos incompletos de los
en América Latina no es diferente al del
tos imprevistos como cortes de energía,
niveles de servicio (para dar adaptabilidad
resto del mundo. En 2016 el gasto en
debido a que los centros de datos en nube
a los servicios, seguridad a los sistemas y
tecnología de la informsación (TI) de la
tienen generadores de respaldo.
cumplimiento de la legalidad vigente).
El crecimiento del negocio de la nube
región creció aproximadamente un 3,3%,
En América Latina, las pequeñas y
al llegar a US$ 139.000 millones. Argen-
medianas empresas serán responsables en
abrazado el mundo digital y puesto en
tina, México, Brasil y Colombia son los
el mediano plazo de hasta un 45% de los
marcha una estrategia digital, están vien-
países más avanzados en su preparación
ingresos que tendrán los servicios de nube
do creación de valor para sus accionistas y
para estos servicios y los oferentes están
en el medio plazo, empezando por Brasil,
sus clientes, incluyendo –de acuerdo con
aumentando sus inversiones en el desa-
que tiene más de 440.000 pymes aún poco
una investigación– un 12% de crecimien-
rrollo de soluciones en nube personaliza-
atendidas.
to en su valor de mercado.
Sea como fuere, las empresas que han
das, incluyendo a Amazon Web Services,
Una firma que ilustra la fuerza de la
Microsoft, IBM, Google, Salesforce y SAP.
computación en nube en América Latina es
de tecnología. Y la nube es componente
La computación en nube es indis-
SAP, que ocupa el primer lugar entre las em-
clave de la transformación digital.
pensable para las multinacionales, ya que
presas de servicios en nube por número de
acelera el tiempo de creación de valor,
usuarios: más de 80 millones. El 84% de las
impulsa la adopción de nuevas tecno-
500 mayores empresas de América Latina
logías y conecta las cadenas de valor en
(según el ránking AméricaEconomía 500)
tiempo real. Pero las pequeñas y medianas
utilizan SAP, mientras que en el mundo el
empresas locales se pueden beneficiar de
80% de los usuarios de SAP son pymes.
50
AMÉRICAECONOMÍA
Hoy todos los negocios son negocios
Fellow de políticas públicas en el Centro Internacional Woodrow Wilson para Estudiosos en Washington, D.C., y profesor de negocios internacionales en la Escuela de Negocios de la Universidad Internacional de Florida.
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02-05-17 17:16
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA
NUEVAMENTE EGADE RETIENE EL PRIMER PUESTO En otro año de disputa por el primer lugar con la chilena Adolfo Ibáñez, el EGADE conquista por cuarta vez la cima en la 20° edición de este ránking. Además, investigamos las innovaciones curriculares que las distintas escuelas de negocios realizan para adaptarse a los nuevos tiempos y requerimientos del mercado.
POR FERNANDO VALENCIA, FANNY ACEVEDO Y CRISTÓBAL SÁEZ, AméricaEconomía Intelligence
Y
nuevamente la escuela de negocios mexicana EGADE llega a la cima del Ránking de MBA latinoamericano, superando a la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI) por menos de dos décimas.
Y repite el primer lugar porque argumentos no le faltan.
Por ejemplo, EGADE sigue liderando el indicador de internacionalización e incrementó su investigación, tanto en producción como en difusión de conocimiento. Sin embargo, la escuela de negocios mexicana solo supera a la UAI por un cada vez más estrecho margen de 1,5 puntos, lo que expresa la tendencia de hacer más reñida la disputa por el primer lugar que ha caracterizado los últimos años. En el top 5 también la Pontif icia Universidad Católica de Chile (PUC) sube en el ranking al 3° puesto, desplazando a la Fundação Getúlio Vargas. La escuela chilena mantiene la supremacía en la dimensión de análisis Fortaleza Académica, pero su alza se debe principalmente a que aumenta significativamente sus puntajes en Internacionalización y Diversidad, de la mano de sus buenos resultados en materia de convenios de intercambio con universidades top mundiales, y la calificación y currículo de sus profesores visitantes. En cuanto a la dimensión de Investigación, aumenta también considerablemente el factor de impacto promedio de sus papers ISI, el que pasa de 1,8 en 2016, a 2,4 en 2017, lo que le significa un alza de nueve puntos en este indicador. Movimientos significativos en la cumbre, pero no todos son los fríos resultados puestos en un índice. En esta edición del ránking, el equipo investigador consultó a las escuelas participantes por aquellas innovaciones académicas y curriculares destinadas a mejorar la experiencia educativa y el desarrollo de las habilidades. En este sentido, no es un secreto, y tampoco debería ser una novedad, que las escuelas de negocios latinoamericanas estén revisando y reestructurando los planes de estudios de sus MBA en un intento, tanto para atraer a los mejores profesores y postulantes, como para actualizar sus perfiles de egresados y así competir con los requerimientos del dinámico mundo de los negocios. La principal estrategia de innovación de las escuelas es diseñar mallas curriculares cada vez más enfocadas a desarrollar habilidades antes que conocimientos, a través de un incremento importante de talleres electivos específicos de innovación y emprendimiento, y cursos performativos que MAYO - JUNIO 2017
53
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA
FORTALEZA ACADÉMICA RK RK 17 16
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
1 2 4 3 6 7 8 9 11 10 13 15 12 17 18 14 21 20 23 25 28 27 26 29 33 22 19 24 36 32 30
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44
54
31 38 34 37 35 39 40 -
Prof. Prof. Alumnos FT MBA full MBA / PhD de time Prof. full escuelas en MBA time top mundial
PODER DE RED
Puntaje AsociaÍndice exalumnos ciones 17 históricos exalumnos
ESCUELA
PAÍS
CIUDAD
EGADE Business School U. Adolfo Ibáñez PUC - Chile FGV - EAESP U. de Chile Uniandes IAE Business School - U. Austral U. Torcuato di Tella ESAN IESA U. del Desarrollo FEA (FIA) U. São Paulo U. del Pacífico ICESI U. Técnica Federico Santa María U. Diego Portales U. de Santiago de Chile ESPAE-ESPOL U. del Norte ORT Graduate School of Business - U. Palermo EGEA - U. Privada Boliviana U. Alberto Hurtado EAFIT Prime Business School - U.S. Arboleda- EE.UU. ESAI Business School - UEES UDLAP U. Externado Colombia U. San Francisco de Quito IDE Business School U. de Talca EGEU Universidade Fumec
México Chile Chile Brasil Chile Colombia Argentina Argentina Perú Venezuela Chile Brasil Perú Colombia Chile Chile Chile Ecuador Colombia Uruguay Argentina Bolivia Chile Colombia Colombia Ecuador México Colombia Ecuador Ecuador Chile Chile Brasil
DF / Monterrey Santiago Santiago São Paulo Santiago Bogotá Buenos Aires Buenos Aires Lima Caracas Santiago São Paulo Lima Cali Santiago / Concepción Santiago Santiago Guayaquil Barranquilla Montevideo Buenos Aires Cochabamba / La Paz Santiago Medellín Bogotá Guayaquil Puebla Bogotá Quito Quito / Guayaquil Talca / Santiago Santiago Belo Horizonte
66 60 42 46 89 25 38 35 38 32 36 37 41 31 47 27 29 8 56 14 29 47 7 29 33 17 28 36 14 15 34 21 32
24,1 9,2 11,6 3,3 10,7 13,7 13,3 15,5 25,8 14,6 5,7 3,5 14,6 9,4 1,9 5,3 5,3 22,0 4,0 5,2 4,9 5,0 1,7 11,7 13,4 7,7 12,7 7,0 5,6 24,7 2,0 1,9 9,8
31 43 30 28 48 10 22 22 25 11 14 2 18 12 15 15 10 4 9 2 0 13 2 4 5 3 8 4 7 5 6 1 2
86,3 96,6 100,0 98,6 98,9 85,7 87,3 94,4 86,9 74,8 94,3 85,3 86,2 84,8 82,4 84,6 84,9 82,6 76,6 74,9 77,7 81,4 76,2 65,3 73,7 76,8 73,2 71,8 74,7 71,1 73,5 65,2 63,6
108 118 105 114 94 115 128 109 111 100 80 106 89 95 83 86 70 82 68 74 78 71 77 86 70 81 103 84 76 75 52 55 68
16 6 3 9 7 1 15 6 11 2 1 1 1 1 1 2 2 1 2 6 1 2 1 1 1 1 1 3 1 1 1 1 1
Escuela de Negocios y Empresarismo Universidad del Turabo
Puerto Rico
Gurabo
20
11,6
0
56,8
54
1
U. Rosario U de Las Américas U.Nal.Litoral Santa Fe ESPM CUCEA- U. de Guadalajara U. de Belgrano U. Americana CETYS Graduate School of Business UNITAU U. Gabriela Mistral
Colombia Ecuador Argentina Brasil México Argentina Paraguay México Brasil Chile
Bogotá Quito Santa Fe São Paulo Guadalajara Buenos Aires Asunción Mexicali Taubaté Santiago
12 16 13 33 28 27 14 46 11 3
6,2 8,2 10,6 52,0 6,2 4,0 20,6 27,6 9,7 10,3
1 2 1 0 1 1 0 8 0 0
56,8 71,1 63,3 65,2 70,2 66,1 56,5 67,0 62,0 56,4
73 44 64 45 69 77 76 36 55 30
1 1 1 1 1 3 1 1 1 1
AMÉRICAECONOMÍA
INTERNACIONALIZACIÓN Y DIVERSIDAD % de Alumnos Convenios mujeres de doble Profesores Alumnos en cargos graduados intercambio visitantes extranjeros directivos con escuelas 2016 de la top 100 escuela
PRODUCCIÓN DE CONOCIMIENTO
Índice 17
Factor de Papers ISI impacto 2014 - 2017 promedio
Tasa de productividad papers ISI por profesor FT
Índice 17
ÍNDICE FINAL 17
Asociados
Índice 17
4.083 3.862 4.500 800 13.141 12.848 15.315 2.354 8.677 728 1.338 1.200 4.800 1.463 571 1.206 107 2.742 1.057 394 490 1.536 476 2.532 N.D. 482 314 720 489 4.170 625 284 N.D.
99,2 96,6 94,3 96,4 80,8 90,2 100,0 92,3 91,7 89,8 74,8 87,7 79,0 84,9 76,7 71,3 66,0 76,3 69,3 67,7 74,5 68,3 72,1 67,1 71,1 72,9 76,0 76,4 66,4 80,7 52,2 63,2 62,5
106 87 N.D. 13 77 N.D. N.D. 1 18 N.D. 4 24 34 46 23 28 40 0 N.D. N.D. 24 53 N.D. N.D. 140 0 1 34 0 0 0 22 N.D.
12 31 20 41 18 12 20 18 7 9 11 4 9 0 9 2 1 0 6 4 0 1 0 2 1 1 0 2 0 1 0 0 0
0 10 11 11 16 12 20 11 38 0 8 23 28 10 1 13 4 3 26 17 6 4 0 4 21 2 0 20 2 19 1 4 0
434 106 329 44 85 38 121 50 16 6 12 17 21 11 6 6 24 3 88 5 121 0 4 9 5 2 59 37 2 15 0 7 0
19,0 17,1 12,5 29,8 13,8 45,8 8,1 16,7 27,3 16,7 53,3 16,7 66,7 36,4 11,1 25,0 14,3 73,3 30,0 27,3 40,0 40,9 28,6 40,9 20,0 50,0 66,7 47,1 0,0 15,4 N.D. 22,2 33,3
100,0 86,7 68,5 88,9 63,9 74,9 68,1 36,0 58,8 73,0 34,7 40,0 60,7 50,5 27,7 21,9 23,6 24,1 30,6 25,2 16,8 21,4 18,0 29,6 25,3 7,1 15,6 14,9 6,6 8,2 2,7 12,1 4,1
71 83 84 47 152 54 13 58 23 12 31 15 19 16 17 42 27 4 19 14 13 5 15 14 1 1 8 3 5 1 20 3 4
2,01 2,10 2,41 1,39 1,77 2,71 2,80 3,07 1,61 1,63 1,87 1,82 1,21 1,18 2,58 1,90 1,43 4,53 1,83 1,92 3,17 2,15 0,98 1,40 0,94 3,96 0,92 1,45 1,86 1,13 1,18 2,40 2,01
1,03 1,12 1,79 1,02 1,68 1,96 0,26 1,43 0,39 0,28 0,72 0,16 0,36 0,52 0,19 1,44 0,86 0,50 0,23 0,50 0,14 0,11 2,00 0,45 0,03 0,06 0,29 0,08 0,36 0,07 0,59 0,14 0,13
98,3 86,7 98,5 65,4 100,0 99,9 73,8 97,9 50,1 60,9 65,6 55,7 40,8 37,4 74,2 68,3 52,0 35,4 48,0 54,2 45,6 25,4 25,8 40,4 21,3 27,3 16,5 18,8 25,9 8,2 40,1 18,2 28,1
94,37 92,86 92,01 90,28 87,58 87,16 84,27 82,79 76,03 75,77 72,48 71,68 71,35 69,66 68,61 65,90 62,14 61,07 60,58 59,54 59,12 56,31 54,71 54,26 54,18 53,19 52,44 52,29 50,48 49,93 48,19 45,88 45,21
N.D.
64,4
0
0
1
10
60,0
21,0
3
0,99
0,15
14,7
44,17
7.600 390 N.D. N.D. N.D. 93 640 50 N.D. N.D.
60,0 61,9 67,6 52,1 59,6 57,7 69,3 47,0 46,9 42,2
3 70 11 14 0 28 N.D. 0 N.D. 0
3 0 0 2 8 0 1 0 0 0
1 1 15 0 0 0 0 3 0 0
6 0 8 1 17 20 0 118 0 0
57,1 20,0 50,0 25,0 31,9 25,0 50,0 50,0 N.D. N.D.
12,1 7,7 8,7 6,5 5,3 10,9 4,6 3,7 0,6 8,2
3 0 0 7 0 0 0 0 0 0
4,15 0,00 0,00 1,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,25 0,00 0,00 0,21 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
30,5 0,0 1,6 22,2 1,5 0,0 0,0 4,8 0,1 0,0
44,06 43,70 42,67 42,67 42,54 41,39 39,45 38,44 35,10 33,34
MAYO - JUNIO 2017
55
2
FOTOGRAFÍA: EGADE BUSINESS SCHOOL
1
FOTOGRAFÍA: ITESM
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA
3
EN LA CIMA. 1. La mexicana EGADE retiene el primer puesto del ránking por la mejora constante de sus índices de Internacionalización e Investigación. 2 y 3. Estudiantes MBA de 28 escuelas internacionales en el Global Network Week en EGADE.
ponen a prueba las habilidades directivas, comunicaciones y de liderazgo, como los de Gerencia Estratégica del ICESI, en los que a través de simulaciones los estudiantes aplican e integran conocimientos y herramientas en un ambiente competitivo, teniendo en cuenta mercados, contextos políticos y sociales específicos. También
Una de las vías de innovación académica de las escuelas del ránking está dada por la disposición de instancias de coaching cada vez más masivas y formales.
se han desarrollado talleres outdoor de
el programa, como el caso de la FGV y su proyecto AOL (Assurance of Learning). También está entrando fuertemente el
design thinking. Este modelo, importado desde la Escuela de Ingeniería de Stanford a mediados de la década pasada, ha sido aplicado a los cursos MBA como método para resolver cualquier tipo de desafío organizacional a través de la
liderazgo y resolución de conflictos, como
UAI para desarrollar las habilidades blan-
generación de ideas, la colaboración y la
lo que está haciendo la PUC con su taller
das de sus estudiantes, y por la imple-
experimentación, proveyendo soluciones
de trekking.
mentación de modelos de evaluación por
innovadoras.
Otra vía de innovación académica
competencias para medir los objetivos de
Y si de innovación se trata, no puede
está dada por la disposición de instancias
aprendizaje de los estudiantes de MBA,
estar ausente la tecnología, con la im-
de coaching cada vez más masivas y for-
de modo que se asegure que se está lo-
plementación de nuevas aplicaciones
males, como la instancia impulsada por la
grando el perfil de egreso propuesto por
destinadas al aula, como las Flipped
56
AMÉRICAECONOMÍA
ESPECIALIDAD
Economía
Emprendimiento e Innovación
Estrategia y Ética
Finanzas
SUB SUB RK RK 17 16
ESCUELA
N° prof. FT
Factor de Pje. impacto Papers ISI / N° papers formación promedio ISI Prof. FT prof. FT (2013-2016) journals
ÍNDICE
1
2
U. de Chile
25
1.145
52
1,76
2,1
100,0
2
1
PUC - Chile
15
710
34
1,72
2,3
92,1
3
3
U. Adolfo Ibáñez
17
820
17
1,27
1,0
84,2
4
4
U. Diego Portales
14
625
23
1,61
1,6
80,6
5
5
U. Torcuato di Tella
7
320
13
1,26
1,9
68,1
6
6
U. de Santiago de Chile
10
435
14
1,09
1,4
67,7
7
9
U. del Desarrollo
14
600
7
1,10
0,5
66,7
8
-
U. del Pacífico
10
450
8
1,04
0,8
66,6
9
8
EGADE Business School
10
400
5
0,96
0,5
60,8
10
-
U. de Talca
12
480
11
0,86
0,9
60,1
1
1
U. del Desarrollo
16
620
19
2,17
1,2
100,0
2
2
PUC - Chile
2
100
9
2,88
1,0
87,7
3
3
EGADE Business School
8
330
9
2,61
1,1
85,9
4
4
ESAN
7
305
3
2,35
0,4
78,4
5
5
U. del Norte
8
280
8
1,45
1,0
70,2
6
9
Uniandes
5
185
7
2,08
1,4
69,0
7
7
U. Adolfo Ibáñez
5
205
2
1,90
0,4
68,8
8
10
FEA (FIA) U. São Paulo
7
250
2
1,21
0,3
61,8
9
-
IESA
3
90
3
2,02
1,0
54,7
10
-
U. Torcuato di Tella
1
2
Uniandes
2
5
PUC - Chile
3
4
EGADE Business School
4
6
U. Adolfo Ibáñez
5
3
IAE Austral
6
7
U. del Pacífico
7
-
8 9
1
35
2
1,92
2,0
53,9
12
495
18
3,35
1,5
100,0
9
410
18
3,76
2,0
98,7
10
420
28
2,16
2,8
98,7
8
380
18
2,85
2,3
95,6
10
425
8
2,23
0,8
86,1
14
565
7
1,23
0,5
85,1
U. de Chile
9
345
7
2,11
0,8
75,5
8
FGV - EAESP
6
260
6
0,85
1,0
75,1
9
U. del Desarrollo
4
155
4
1,57
1,0
65,7
10
-
ESPM
4
125
6
0,98
1,5
54,8
1
1
U. de Chile
18
750
29
1,21
1,6
100,0
2
3
U. Adolfo Ibáñez
11
530
18
2,02
1,6
97,8
3
2
U. Torcuato di Tella
12
535
10
1,47
0,8
88,8
4
7
FGV - EAESP
8
390
14
0,91
1,8
88,7
5
4
PUC - Chile
5
250
7
2,14
1,4
85,5
6
-
EGADE Business School
17
705
4
1,14
0,2
82,5
7
5
ESAN
11
490
7
1,03
0,6
80,4
8
8
IESA
6
255
7
1,47
1,2
72,9
9
6
Uniandes
2
80
5
2,30
2,5
69,7
10
7
ICESI
6
235
4
1,85
0,7
67,7
MAYO - JUNIO 2017
57
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA
ESPECIALIDAD
Márketing
Operaciones
Recursos Humanos y Desarrollo Organizacional
SUB RK 17
SUB RK 16
ESCUELA
N° prof. FT
Factor de Pje. N° papers impacto Papers ISI / formación ISI promedio Prof. FT prof. FT (2013-16) journals
ÍNDICE
1
1
U. de Chile
12
495
16
1,53
1,3
100,0
2
9
EGADE Business School
12
480
13
1,94
1,1
96,5
3
4
U. Adolfo Ibáñez
7
300
8
2,27
1,1
84,2
4
2
PUC - Chile
3
130
10
2,01
3,3
84,0
5
10
FGV - EAESP
6
265
3
1,33
0,5
78,6
6
6
Uniandes
2
85
9
2,27
4,5
78,3
7
5
U. Torcuato di Tella
2
85
7
2,01
3,5
75,1
8
3
ICESI
6
260
3
0,33
0,5
73,5
9
-
U. de Talca
2
70
6
0,92
3,0
59,3
10
-
Universidad del Turabo
1
30
3
0,99
3,0
48,6
1
1
U. de Chile
17
740
35
2,43
2,1
100,0
2
2
FGV - EAESP
17
780
18
2,06
1,1
94,7
3
4
U. Adolfo Ibáñez
7
305
15
1,95
2,1
78,8
4
-
EGADE Business School
4
185
8
2,29
2,0
74,3
5
9
UTFSM
9
330
11
3,03
1,2
71,8
6
3
U. Torcuato di Tella
4
185
6
1,46
1,5
67,0
7
5
U. del Norte
14
485
5
2,05
0,4
63,9
8
-
UDLAP
8
325
3
0,78
0,4
62,2
9
-
FEA (FIA) U. São Paulo
4
170
2
2,07
0,5
60,4
10
-
U. de Talca
5
175
2
3,18
0,4
53,7
1
10
U. Torcuato di Tella
4
165
20
6,00
5,0
100,0
2
9
PUC - Chile
7
300
6
2,61
0,9
97,6
3
1
FGV - EAESP
7
280
5
0,97
0,7
94,8
4
2
U. de Chile
6
245
10
1,70
1,7
94,4
5
7
U. Adolfo Ibáñez
5
210
5
2,83
1,0
90,9
6
8
EGADE Business School
5
220
4
1,77
0,8
86,5
7
3
FEA (FIA) U. São Paulo
7
250
6
1,85
0,9
86,0
8
4
Uniandes
4
150
7
2,81
1,8
85,8
9
-
IESA
6
235
2
1,63
0,3
82,1
10
-
U. de Santiago de Chile
5
185
4
2,54
0,8
79,8
Classroom, impulsadas por ESAN o la
aplicaciones en los dispositivos móviles
La Torre de Babel
Universidad Privada Boliviana, y que
para favorecer el trabajo en grupo.
Un aspecto que ha ido creciendo en
consisten en transferir parte del proceso
Otras iniciativas comienzan a tran-
importancia en la oferta de MBA es la
de enseñanza fuera del aula, mediante
sitar hacia lo eco-friendly, como las
experiencia multicultural, de manera
conferencias videograbadas disponibles
propuestas por la PUC, la Universidad
que, en sus propuestas, los estudiantes
para los estudiantes y que luego son
Federico Santa María y el IDE Business
obtengan cotidianamente contacto con
discutidas en clases con el profesor apli-
School con la digitalización de sus conte-
una diversidad de modos de ser, valores y
cándolas a casos reales. O el uso de tablets
nidos y materiales para la reducción de la
conocimientos que enriquezcan la expe-
como pizarras digitales y la utilización de
utilización de papel.
riencia educativa y personal, y respondan
58
AMÉRICAECONOMÍA
Sin tĂtulo-2 1
02-05-17 17:35
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA Claustros patriarcales
Hegemonía nacional
Porcentaje de hombres y mujeres respecto del total de profesores full time de las escuelas participantes
Porcentaje de estudiantes extranjeros y nacionales de las escuelas participantes
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
11,9% Extranjeros
22,5% Mujeres
77,5%
88,1%
Hombres
Nacionales
¿Qué paridad de género? Las 10 escuelas con mayor porcentaje de profesoras full time Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Hombres
Mujeres
100 16,7 80
36,4 50,0
53,6
60
61,5
62,5
63,0
64,3
64,5
68,8
38,5
37,5
37,0
35,7
35,5
31,3
U. del Norte
ICESI
IESA
83,3 40
63,6 50,0
46,4
2 0
U. del Rosario
UNITAU
U. del Turabo
U. de Guadalajara
U. Nacional ESPAE - ESPOL FGV - EAESP del Litoral
Jugadores visitantes Las 10 escuelas con mayor porcentaje de estudiantes extranjeros Fuente: AméricaEconomía Intelligence
% extranjeros
% nacionales
100 14,8 80
32,6 60,7
60
66,7
70,7
72,7
76,1
80,7
81,3
82,5
27,3
23,9
19,3
18,7
17,5
EGADE
IAE Business School
U. Adolfo Ibáñez
U. Belgrano
EGEU
85,2 40
67,4 39,3
2 0
60
U. de Palermo PUC - Chile
AMÉRICAECONOMÍA
U. del Norte
33,3
U. Alberto Hurtado
29,3
FGV - EAESP
en el campo laboral a entornos creciente-
a todos los estudiantes de las escuelas
mente complejos.
En vista de estas iniciativas, es que
asociadas. De esta forma los estudiantes
esta versión del ránking MBA ha comple-
De esta manera, las escuelas de
de distintas escuelas pueden colaborar en
jizado la dimensión Internacionalización,
negocios han aprovechado y potenciado
proyectos de equipo, desarrollando habili-
integrando la variable de Diversidad, la
sus convenios y acuerdos con grandes
dades de trabajo en conjunto y adoptando
que fue evaluada a través de indicadores
firmas y universidades extranjeras para
perspectivas interculturales.
como la cantidad de alumnos que reciben
realizar trabajos prácticos de consultoría,
Pero además esta organización ofrece
becas, la diversidad geográfica respecto de
posibilitando e incluso volviéndose un
el modelo de la Global Network Week,
la procedencia de los estudiantes y profe-
imperativo el que sus estudiantes tengan
que consiste en un minicurso dictado
sores extranjeros, la diversidad geográfica
experiencias culturales, académicas y
por alguna escuela, de acuerdo con la
de las escuelas o universidades en donde
empresariales en el extranjero.
perspectiva, el programa y la experiencia
el profesorado full time obtuvo su mejor
de esta, ofreciendo a los estudiantes de
grado académico, y la paridad de género
participación en asociaciones que reúnan
MBA la oportunidad de estudiar in-
de los altos cargos directivos de la escuela
escuelas de negocios. Por ejemplo, Global
tensivamente en otra escuela de la red.
y del claustro académico.
Network for Advanced Management
Junto a los demás participantes del curso,
(GNAM), una organización que agrupa a
los estudiantes asisten a clases, viajan a
se muestran interesantes. Por ejemplo, del
28 prestigiosas universidades alrededor del
empresas locales y se reúnen con expertos
total de 380 profesores extranjeros distri-
Es así como cobra relevancia la
Los datos arrojados por esta pesquisa
mundo, que ofrece Small Network Online
según la temática escogida y que más se
buidos en las 44 escuelas participantes en
Courses, cursos virtuales dictados por un
relacione con su propio proyecto o su área
esta versión, 62,1% de ellos provienen de
académico miembro de la red y abiertos
de actuación profesional.
fuera de América Latina, lo que parece
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA Oficina de becas Porcentaje de estudiantes becados según tipo MBA de las escuelas participantes Fuente: AméricaEconomía Intelligence
29,6%
488 estudiantes
20,6%
de las escuelas del ránking vienen de Europa.
MBA full time
MBA part time
366 profesores visitantes tienen las 44 escuelas del ránking.
MBA executive
48,7%
Cifras:
3 escuelas chilenas
1,1%
se encuentran en el top 5 del estudio.
Otro MBA Diversidad global
Cantidad y procedencia de estudiantes extranjeros de las escuelas participantes Fuente: AméricaEconomía Intelligence 600 500 400 300
584 488
200 291
100
260
240 4
0
Europa
Sudamérica
Norteamérica
África y Asia
Centroamérica y México
Oceanía
RSE Las 10 escuelas con mayor porcentaje de estudiantes becados en sus MBA (%) Fuente: AméricaEconomía Intelligence 100
80
60
40
80,1
76,9
68,3
60,3 46,0
20
29,3
28,8
25,0
U. ORT
U. Alberto Hurtado
24,9
23,7
0
Cetys Graduate UDLAP School of Business
62
AMÉRICAECONOMÍA
EGADE
U. de Talca
U. T. F. U. de Santa María Guadalajara
IDE Business ESAI Business School School - UEES
indicar una fuerte orientación hacia experiencias multiculturales que contemplen un otro más extremo, con el cual no se comparte a priori diversos aspectos culturales, como el lenguaje, la historia, sabores y colores. Pero el dato también es indicativo de una preferencia marcada por profesores provenientes de países desarrollados, y probablemente formados en universida-
El 38,7% de los profesores extranjeros en las escuelas de negocios latinoamericanas provienen de Europa (147), mientras que el 17% corresponden a Estados Unidos.
Otro cambio importante de este ránking fue el aumento de la ponderación de la dimensión de análisis Investigación, que pasa de 15% a 17,5%. Esto debido a que se consideró que la actividad de investigación de las escuelas del ránking ha ido creciendo de manera paulatina pero consistente a través de los años. De hecho, este ránking –que cumple 20 años– ha sido testigo privilegiado de cómo se ha impuesto la in-
des más prestigiosas y mejor rankeadas.
pese a que el MBA es un producto de
vestigación como una condición indispen-
Así y todo, llama la atención que 38,7%
origen estadounidense, o bien que las
sable para la calidad de los MBA (y algo
de los profesores extranjeros (147)
antiguas redes académicas con el Viejo
que se debatía fuertemente en el ya lejano
provengan de Europa y estén repartidos
Continente siguen igual de firmes. De
1997). El 2,5% en juego fue restado de la
en 32 escuelas de negocios latinoame-
hecho, en cuanto la procedencia de las
dimensión Fortaleza Académica, que pasó
ricanas, y sean más numerosas que los
universidades que otorgaron el más alto
de 40% a 37,5%, pues hay una alta correla-
profesores provenientes de Estados
rango académico a los profesores full
ción entre las capacidades de investigación
Unidos, que corresponden al 17,1%.
time del ránking, un 34,3% estudió en
de un claustro y la formación de docto-
Esto puede indicar que todavía América
universidades o escuelas europeas, mien-
rado del mismo, siendo esta la principal
Latina cultiva el eurocentrismo con que
tras que el 31,9% lo hizo en planteles
variable de medición de la dimensión que
nacieron sus sistemas universitarios,
norteamericanos.
ve disminuido su ponderador.
Metodología Ranking MBA América Latina 2017 Fortaleza Académica (37,5%): Se evaluó según dos criterios: cantidad de profesores full time y calidad de su formación académica; y cantidad de profesores part time y su experiencia en el ámbito de los negocios. El 80% corresponde al currículum académico y proporción de profesores full time, desagregado en: formación académica, medida a través de su mejor grado académico obtenido (10%); proporción de estudiantes por académico (15%); promedio de la calidad del faculty dividido por la cantidad de estudiantes (75%). El otro 20% del total corresponde a la calidad de la trayectoria de los profesores part time. Para la evaluación, las escuelas participantes eligieron a sus 10 mejores profesores part time según su currículum, tomando como indicador los tres últimos cargos ejecutivos de estos profesores. A estas posiciones ejecutivas les fue asignado un puntaje según la empresa y el cargo, lo que luego es sumado y llevado a una base 100. Producción de Conocimiento (17,5%): Considera la producción y productividad trianual de papers ISI (base Thomson Reuters) cuya filiación corresponda a las escuelas de
negocios (80%). Luego evalúa la Difusión de Conocimiento, a través de la producción bruta de libros, casos y capítulos de libros, lo que equivale al 20% restante. Internacionalización y Diversidad (20%): Internacionalización (95%) está compuesta por: convenios de doble titulación con universidades extranjeras y cantidad de estudiantes beneficiados (30%); las acreditaciones (AMBA, EQUIS, AACSB) y licencias (como SAQS) con las que cuenta la universidad o escuela de negocios (40%); las membresías (AACSB, ALADEN, AMBA, BALAS, CEMS, CFA, CLADEA, EFMD, EMBA, Global Advances, Management, NIBES, PIM, PRME, SEKN, SUMAQ y UNICON) a las que pertenece la escuela de negocios (10%); la cantidad de sedes en el extranjero (10%); y los convenios de intercambio simple con universidades top 100 (10%). Diversidad (5%) se conforma con la cantidad de alumnos que reciben becas (5%); la diversidad geográfica de estudiantes y profesores extranjeros, y la diversidad geográfica de las escuelas o universidades en donde el profesorado full time obtuvo el mejor grado académico (47,5%); y la paridad de género de los altos cargos directivos
de la escuela y del claustro académico (47,5%). Poder de Red (25%): Evalúa la posición ejecutiva y la trayectoria alcanzada por los egresados de cada escuela (90%), según las tres mejores posiciones ejecutivas alcanzadas por cada uno de los 10 mejores egresados de los últimos tres años (35%); la trayectoria alcanzada por los 10 mejores egresados históricos, conforme a sus tres mejores posiciones ejecutivas alcanzadas (40%); y una encuesta de satisfacción para los egresados de los programas MBA de cada escuela participante (25%). El 10% restante de esta dimensión se obtiene considerando la existencia de asociaciones de egresados y de centros de colocación. SUBRÁNKINGS Cada uno de los siete subránkings fue evaluado considerando la cantidad y calidad de la formación de los profesores full time especialistas (75%), la cantidad de papers ISI publicados trianualmente en journals de la especialidad (20%) y la productividad de ese claustro especialista expresado en la cantidad de papers ISI por profesor full time (5%).
MAYO - JUNIO 2017
63
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS GLOBALES DE NEGOCIOS
SOBREVOLANDO LA OLA ANTIGLOBAL Aunque recientes acontecimientos –como la elección de Trump o el Brexit– amenacen las tendencias globales de internacionalización y multiculturalismo, en el plano académico de los negocios la tendencia aún no se expresa. El hecho es que los latinoamericanos que se globalizan cursando programas de MBA crecen día a día. POR DANIELA JARA Y CAROLINA AGUILERA, AméricaEconomía Intelligence
E
l contexto internacional se
buscan un programa de posgrado fuera
Brasil, Chile, Colombia y México, que
caracteriza por un clima polí-
de América Latina ha aumentado (según
han tendido a invertir en la formación de
tico y cultural especialmente
datos de World Education News and Re-
profesionales en el extranjero.
complicado, marcado por un
views, de 2015, e Institute of International
Estados Unidos dividido políticamente y con una figura presidencial, Donald
Education, de 2016). Si bien la cifra que representan los
En este contexto, la creciente demanda por educación superior de posgrado a nivel global genera una constante presión
Trump, disruptiva, y por la decisión de los
estudiantes latinoamericanos extranjeros
en los propios programas por redefinir
británicos de abandonar Europa. Pero si
es periférica a nivel global (6% según
sus segmentos, a la vez que descubrir
bien todo esto es un retroceso respecto de
World Education News and Reviews), la
nuevos sectores que pudieran ser nichos
ciertos discursos favorables a la globaliza-
tendencia esperada es que esta cifra siga
potenciales. En el caso de las escuelas de
ción y la multiculturalidad que caracteri-
creciendo en los próximos años. Y es que
negocios, estas además van respondiendo
zaron décadas anteriores, en el plano de la
la presión que se genera a través de la
o anticipándose a los contextos interna-
educación la tendencia es distinta.
búsqueda de movilidad social a través de
cionales que son siempre cambiantes.
Al menos así es en América Latina,
la educación formal y las oportunidades
Todos estos fenómenos se pueden
pues no hay indicio de que se revierte la
que otorgan la masificación del acceso a la
observar al analizar las ofertas de las
tendencia de los últimos años, que indica
educación superior se han visto potencia-
mejores escuelas de MBA globales para
que el número de latinoamericanos que
das por políticas públicas de países como
latinoamericanos de las 49 escuelas de
64
AMÉRICAECONOMÍA
Aulas multiculturales
Zona franca
Las 10 escuelas con mayor cantidad de estudiantes extranjeros en la última cohorte de MBA
Las 10 escuelas con mayor porcentaje de alumnos extranjeros en la última cohorte de MBA (%)
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Fuente: AméricaEconomía Intelligence 613
IE 396
EAE
97,8
IMD Grenoble
95,8 95,4
LBS
381
ESMT
Hult
378
ESADE
94,2
Hult
94,0
329
Harvard 289
IESE 210
HEC Paris
EDHEC
92,4
Leipzig
91,3
ESADE
178
EAE
91,0
Fuqua
176
Bath
90,9
IE
90,6
152
Yale
prestigio que calificaron este año en el
directriz implícita de la disciplina, la que
School (LBS) y HEC Paris, ambas euro-
ránking, las cuales suman 1.369 estudian-
se distribuye de manera transversal a todo
peas. Se trata de las mismas cinco escuelas
tes latinoamericanos matriculados en
su quehacer; mientras que para algunas
que se posicionaron en la cúspide del
sus últimas cohortes matriculadas en un
la innovación es genérica, para otras debe
ránking en 2016.
MBA full time.
traducirse en aplicaciones concretas,
Este año, el ránking ha considerado
Más abajo, en el top 10, siguen IE,
como cambios digitales o emprendimien-
ESADE, Yale, Tuck y Warwick. De estas,
cinco dimensiones de análisis: Expe-
tos. Sin embargo, es posible observar que
solo Yale y Warwick logran este año el
riencia Multicultural, Poder de Red para
hay algunas escuelas donde la innovación
ingreso a este selecto grupo. ¿Cuál es el
Latinoamericanos, Selectividad, Posicio-
tiene garantizado un soporte institucional
secreto de estas 10 escuelas de negocios?
namiento Internacional y Foco en Inno-
y es parte de programas, fondos, labora-
Tienen ofertas y apuestas distintas de
vación. Esta últiwma es una novedad que
torios, y una múltiple y variada cantidad
MBA, pero comparten algunos elementos
busca evaluar los esfuerzos de las escuelas
de tipos de iniciativas concretas. Aquí se
en común: altos niveles de selectividad,
de negocios por formar profesionales con
encontraron (y midieron) varios esfuerzos
y un alto posicionamiento en ránkings
habilidades y conocimientos relacionados
serios y sostenidos.
internacionales. Esto hace que sean insti-
con esa área, considerada clave por quie-
Este año se mantiene relativamente
tuciones que gozan y movilizan capitales
nes van a contratar esa fuerza de trabajo
estable el top 10 del ránking, pero el
de prestigio, a la vez que garantizan expe-
en América Latina.
primer lugar lo obtiene la española IESE,
riencias transformadoras de educación.
desplazando al segundo lugar a la esta-
Esto está dado por una oferta académica
meno que tiene múltiples expresiones, lo
dounidense Harvard y al tercer lugar a la
rigurosa y una visión del rol del ejecutivo
que lo hace difícil de comparar, en tanto
también estadounidense Haas (Berkeley).
en las sociedades globales, pero también
la idea misma de innovación dista de una
El mejor posicionamiento de IESE se debe
por un alto componente de internaciona-
escuela a otra (y esto no ocurre solo en
a su mayor presencia de estudiantes y pro-
lización, que se vive desde la sala de cla-
el mundo de los negocios). Mientras que
fesores latinoamericanos y a las múltiples
ses, con profesores y alumnos de diversas
algunas la consideran como parte central
iniciativas de generación de redes que se
nacionalidades, o en el trabajo en terreno
de sus contenidos y está presente en su
llevan a cabo desde la institución. Siem-
en localidades distantes. En términos
malla y su especialización, para otras es la
pre en el top 5, siguen London Business
porcentuales, aquellos programas de
El foco en la innovación es un fenó-
MAYO - JUNIO 2017
65
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS GLOBALES DE NEGOCIOS
RK 17
RK 16
ESCUELA
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49
2 1 4 3 5 6 7 11 10 12 9 8 19 25 22 17 23 20 26 16 15 24 34 41 33 38 43 18 37 28 40 42 31 32 46 44 14 49 39 35 47
IESE Business School Harvard Business School Haas London Business School (LBS) HEC Paris School of Management IE Business School Esade Business School Yale School of Management Tuck School of Business Warwick Business School The Fuqua School of Business IMD McCombs School of Business Samuel Curtis Johnson Graduate School of Management Mc Donough School of Business Kenan-Flagler Business School Hult International Business School ESIC Business and Marketing School (3) EDHEC Business School Tepper School of Business European School of Management and Technology (ESMT) Cass Business School Grenoble Ecole de Management Mannheim Business School Kelley School of Business Owen Graduate School of Management Copenhagen Business School Schulich School fo Business Questrom School of Business School of Management Bath Katz Graduate School of Business EAE Business School (4) Jones Graduate Business School Mendoza College HEC Montréal (5) Marriot School of Management Krannert School of Management School of Business Administration School of Business Administration Chapman Graduate School Novasbe and Catolica Lisbon: The Lisbon MBA (6) Cox School of Business Brandeis International Business school HHL Leipzig Graduate School of Management MBA Center and Global Management Education Institute (SHU MBA) Leeds School of Business Freeman School of Business Eller College of Managment Weatherhead School of Management
UNIVERSIDAD Universidad de Navarra Harvard University University of California, Berkeley HEC Paris IE University Universidad Ramón Llull Yale University Dartmouth College University of Warwick Duke Uniersity The University of Texas at Austin Cornell University Georgetown University University of North Carolina
Carnegie Mellon University City University
Indiana University Vanderbilt University York University Boston University University of Bath University of Pittsburgh Rice University University of Notre Dame Brigham Young University Purdue University University of Miami University of San Diego Florida International University Southern Methodist University Brandeis University Shanghai University University of Colorado at Boulder Tulane University University of Arizona Case Western Reserve University
1 = Contiene datos representativos de las dimensiones de análisis, pero no corresponde a todas las variables evaluadas. 2 = Todas las dimensiones de análisis, salvo Posicionamiento Internacional, recogen datos de la última cohorte matriculada en un MBA. 3 = Afiliada a la Universidad Juan Carlos de Madrid, entre otras.
66
AMÉRICAECONOMÍA
PAÍS España EE.UU. EE.UU. Reino Unido Francia España España EE.UU. EE.UU. Reino Unido EE.UU. Suiza EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. España Francia EE.UU. Alemania Reino Unido Francia Alemania EE.UU. EE.UU. Dinamarca Canadá EE.UU. Reino Unido EE.UU. España EE.UU. EE.UU. Canadá EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU. Portugal EE.UU. EE.UU. Alemania China EE.UU. EE.UU. EE.UU. EE.UU.
DIMENSIONES DE ANÁLISIS (2)
DATOS SIGNIFICATIVOS (1) Estudiantes latinoamericanos
Académicos totales
GMAT promedio
% egresados latinoamericanos
Experiencia Multicultural
Poder de Red en América Latina
Selectividad
Foco en Innovación
Posicionamiento Internacional
ÍNDICE 17
81 55 32 50 35 206 62 14 20 5 54 9 10 17 21 17 129 57 18 15 14 6 16 5 8 8 8 11 12 6 3 287 6 5 6 10 5 4 3 12 2 3 2 11 1 5 0 0 3
73 218 85 100 105 112 83 76 54 120 105 42 93 61 112 121 64 45 98 102 27 143 154 103 75 47 21 87 155 92 89 447 64 60 43 136 125 66 77 13 115 79 34 17 114 116 59 52 68
690 730* 717 707 690 685 668 725 717 653 695 679 699 700 692 700 615 678 635 686 640 641 720 673 670 691 600 665 682 s/i 613 633 690 683 636 672 640 654 608 562 597 662 610 650 s/i 600 651 655 632
2,5 2,0 1,6 2,4 2,5 2,5 2,0 2,7 2,9 2,9 3,4 2,3 2,9 1,0 2,2 1,5 2,6 2,3 1,4 2,5 2,2 2,6 1,6 2,7 2,1 2,4 1,8 2,3 1,8 2,8 2,0 2,1 0,5 1,7 2,3 1,5 1,8 1,9 2,0 1,4 2,0 1,6 2,0 1,4 2,3 1,7 1,6 1,5 1,6
97,7 70,4 79,4 91,3 77,1 78,1 88,7 79,4 74,9 76,0 67,3 73,0 75,9 64,1 72,7 63,2 94,7 92,4 75,7 64,4 78,8 75,8 71,4 66,6 57,8 56,9 79,9 75,8 63,0 76,5 64,8 81,9 59,1 44,4 59,0 54,9 61,1 60,9 68,2 74,8 59,1 51,4 64,6 65,7 53,3 53,0 50,8 42,1 51,0
84,6 62,7 68,3 46,0 63,3 79,6 65,4 62,9 78,4 56,8 74,4 43,8 74,3 45,7 64,0 54,9 71,2 76,0 36,5 37,0 47,1 42,6 54,6 35,9 43,6 50,5 35,5 37,3 53,6 48,7 60,0 70,4 22,7 36,4 44,6 29,6 26,7 66,5 66,0 47,9 54,2 41,4 52,0 21,9 44,0 44,7 37,8 38,2 38,5
86,7 98,7 87,4 82,9 88,4 89,2 85,8 88,0 87,4 91,5 87,1 94,2 82,2 87,0 80,6 82,3 83,1 94,1 89,5 82,9 85,9 82,0 99,2 91,1 80,4 83,5 81,9 94,5 81,6 77,4 76,6 67,6 86,8 83,7 90,2 91,5 80,8 79,9 74,3 80,6 80,5 80,6 75,0 84,4 86,8 76,9 80,5 83,6 75,1
100,0 96,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 80,0 100,0 100,0 100,0 96,0 100,0 84,0 80,0 100,0 84,0 84,0 84,0 100,0 92,0 84,0 100,0 84,0 92,0 100,0 80,0 84,0 100,0 100,0 92,0 100,0 80,0 84,0 96,0 88,0 96,0 72,0 84,0 76,0 96,0 92,0 88,0 100,0 80,0 100,0 92,0 100,0 96,0
79,2 100,0 89,9 91,4 85,5 65,8 65,0 77,8 61,2 64,1 60,3 54,3 42,9 61,9 43,6 47,1 14,1 0,0 35,7 45,0 27,2 38,8 10,3 36,8 43,0 33,3 27,4 15,5 21,7 14,8 21,3 0,0 32,7 36,1 0,0 12,4 16,5 4,8 0,0 0,0 0,0 12,0 0,0 1,4 0,0 0,0 0,0 0,0 1,7
90,8 89,9 87,3 86,0 85,1 82,6 81,8 81,4 79,9 78,9 77,2 74,0 73,0 71,0 68,6 68,4 67,7 67,0 65,9 65,7 65,6 65,6 64,9 64,4 63,1 62,9 61,9 61,9 61,0 60,4 60,1 58,0 58,0 57,1 54,8 54,6 54,6 54,5 54,4 54,3 53,5 52,8 52,2 52,1 50,8 50,1 48,8 48,5 48,3
4 = Afiliada a Barcelona Universitat Politècnica de Catalunya y Universidad Rey Juan Carlos. 5 = Afiliada a Université de Montréal. 6 = Afiliada a Universidade Nova y Universidade Católica. * Información corresponde a la mediana.
MAYO - JUNIO 2017
67
RÁNKING / LAS MEJORES ESCUELAS GLOBALES DE NEGOCIOS Filas largas
Carta fuerte
Las 10 escuelas con mayor cantidad de postulantes MBA, última convocatoria
Las 10 escuelas con mejor relación entre alumnos aceptados (%)
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
10000 9.759
8000
Grenoble
96
Schulich
95
Harvard 6000
90 88
ESIC 4.031
4000
3.737 3.649 2.623 2.614 2.530 2.425 2.289 2.239
2000
HEC Montréal
86
Warwick
86 84
EDHEC 79
Marriot Mannheim
MBA que tienen un mayor porcentaje de alumnos extranjeros en su última cohorte son: IMD, Grenoble, ESMT, Esade, Hult, EDHEC, HHL Leipzig, EAE y Bath.
Multiculturalidad a la carta Pero la multiculturalidad, si bien está posibilitada por la presencia internacional, también consiste en otros elementos. Como indicadores eminentemente
Hu lt
IES E
IE M cC om bs Lo nd on
Tu ck
Ya le
Ha as
Fu qu a
Ha
rva
rd
0
Chapman
Muchas escuelas han hecho importantes apuestas por su internacionalización a través de una oferta que empuja a sus estudiantes a salir del claustro hacia otros países, de modo que generen redes.
cuantitativos, en esta versión del ránking
77 71
Sin embargo, importantes escuelas de prestigio responden a esto con una contratendencia: refuerzan su apuesta in campus. Es decir, trayendo la internacionalización al aula, con la apuesta de que el mundo no necesariamente hay que ir a descubrirlo afuera. Dos modelos que hablan de dos formas de producir multiculturalidad. Este ránking considera medir ambas maneras, en tanto cuenta la internacionalización de los alumnos y los profesores,
se usó el de número de nacionalidades
tre experiencias de vida y formación
y también las iniciativas que implican
distintas presentes en una cohorte, la
profesional es cada vez menor. Fieles a
movilizar a los alumnos. De tal modo,
paridad de género en la misma cohorte
este perfil, muchas escuelas del ránking
premia a aquellas escuelas que hacen
y también uno más cualitativo: progra-
han hecho importantes apuestas por su
ambas actividades, entre las que destacan
ma multicultural. En este se analizaron
internacionalización, a través de una
ESIC, IESE, ESADE, MC Combs y Hult.
las opciones que tienen los estudiantes
oferta que empuja a sus estudiantes a
Las mejores cifras de paridad de
para tener experiencias de formación
salir del claustro hacia otros países, de
género, en cambio, las tienen Chapman
internacional, y se encontraron intere-
modo que se generen redes y trayectorias
(Florida), Bath y ESIC, todas entre un 1 y
santes sorpresas. Como primera tenden-
marcadas por las propias decisiones de
0,9 en la relación hombre/mujer, es decir
cia se observa que la gran mayoría de
los estudiantes, conforme sus gustos y
son dos hombres por cada mujer, siendo
escuelas buscan perfiles de estudiantes
preferencias, en un marco de una amplia
el promedio del grupo de 0,54.
de posgrado inquietos por tener expe-
oferta simultánea de alternativas de expe-
riencias multiculturales y significativas
riencias internacionales vía pasantías,
can en el indicador de número de naciona-
de vida. Así, se puede observar que las
intercambios, tours, programas de doble
lidades presentes en la última cohorte de
escuelas entienden que la brecha en-
titulación, rotación de sedes, etc.
MBA: IE, Hult, LBS, Harvard e IESE. Aquí
68
AMÉRICAECONOMÍA
En temas de diversidad cultural, desta-
Crisol de pueblos
Atención mujer
Las 10 escuelas con mayor cantidad de nacionalidades de los alumnos en la última cohorte de MBA
Las 10 escuelas más paritarias: relación hombre/mujer de la última cohorte de MBA
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
IE
77
Hult
74
LBS
70 68
Harvard 64
IESE
Chapman
1,00
ESIC
0,95
Bath
0,91
EAE
0,84
Tuck
0,77
ESADE
48
Questrom
0,77
HEC Paris
47
Yale
0,76
46
Yale
45
Fuqua
44
IMD
Harvard
0,74
EDHEC
0,74
Freeman
se observa una notable distancia con otras
puntajes es una excelente noticia, ya que
escuelas, algunas que tienen solo entre 3 y
muestra que el paso por un MBA genera
9 nacionalidades representadas por aula.
condiciones de empleabilidad favorables
En la dimensión Poder de Red, se
para egresados latinoamericanos de MBA
buscó a aquellas escuelas que pusieran
globales. Esto, considerando que se premia
mayores esfuerzos en proveer y producir
a aquellos profesionales que ocupan los
redes para latinoamericanos y con lati-
más altos cargos en las empresas más
noamericanos, lo que contribuye a mejo-
grandes y más globales.
rar la situación profesional de los alumnos
Las dimensiones Selectividad y Posi-
una vez que egresan de su programa.
cionamiento Internacional permiten ver
Algunas escuelas llevan la delantera en
dos caras (selectividad y prestigio) de la
esto, posicionando a estudiantes suyos en
de la misma moneda: la marca.
consultorías o generando ferias de trabajo
En esta ocasión la novedad corre a
u organizando viajes académicos a la
cuenta de la relación entre los números de
región, entre las que destacan IESE, IE,
aceptados y de postulantes, lo que en inglés
Tuck, ESIC, Fuqua, McCombs, Hult, EAE,
se conoce como yield, y que describe el
Haas y Universidad de Miami.
comportamiento de los postulantes en su
Poder de red se mide también evaluando la trayectoria laboral de 10
elección final del programa que prefieren. Se observa que las escuelas que tienen
exalumnos latinoamericanos graduados de
un mejor despeño en esta relación son
un MBA no más de cinco años atrás. Aquí,
Grenoble, Schulich y Harvard. Les siguen
el puntaje más alto lo alcanza Fuqua, y le
ESIC, HEC Montréal, Warwick, EDHEC,
siguen de cerca IESE, McCombs, HEC Pa-
Marriot, Mannheim y Chapman. Estas
ris, IE, Bath, Warwick, Cass, Mannheim,
escuelas están llegando a sus nichos, pues
y Tepper. El que haya un buen número
son preferidas por quienes postulan una
de escuelas concentradas en los más altos
vez que estos son aceptados.
0,69
Metodología 1. Experiencia Multicultural y Diversidad (22,5%) • % de estudiantes extranjeros matriculados en primer año (25%) • Número de nacionalidades (20%) • % de académicos extranjeros enseñando en el programa (20%) • Relación mujeres/hombres (10%) • Puntaje en Escala de Programa Multicultural (25%) 2. Potencial de Redes para Latinoamericanos (12,5%) • % de académicos latinoamericanos enseñando en el programa (15%) % estudiantes latinoamericanos en relación a estudiantes extranjeros (15%) • Puntaje de trayectoria de egresados latinoamericanos (35%) • Puntaje de actividades que promueven redes con América Latina (35%) 3. Selectividad (27,5%) • GMAT (60%) • Relación entre estudiantes matriculados y aceptados (40%) 4. Foco en Innovación (10%) • Puntaje en Institucionalización de la Innovación (40%) • Prácticas de innovación (40%) • Flexibilidad curricular (20%) 5. International Positioning (27,5%) • Posicionamientos alcanzados en ránkings de The Economist, Financial Times y QS.
MAYO - JUNIO 2017
69
NEGOCIOS / FINANZAS
BIVA, LA NUEVA BOLSA DE VALORES EN MÉXICO La creación de una nueva institución bursátil agita el mercado de valores mexicano. POR CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO
70
AMÉRICAECONOMÍA
E
Las economías que preceden a México, en cuanto a PIB, salvo Brasil, tienen más de una bolsa de valores. Estados Unidos tiene 13 instituciones de este tipo; Canadá, cinco; Inglaterra y España, cuatro.
l monopolio de la Bolsa de Valores de México (BMV) se termina. Una segunda institución, la Bolsa Institucional de Valores (BIVA),
empezará a operar en unos días, cuando la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) le otorgue la concesión, el último requisito para su arranque. BIVA es un proyecto del grupo Central de Corretajes (Cencor), que fue la primera empresa de corretaje interbancario (broker) en México. El grupo, fundado
mercado bursátil mexicano, durante más de 120 años. Hasta ahora. “La creación de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA) tiene como meta contribuir al crecimiento, modernización y transformación del mercado de valores, al atraer un mayor número de inversionistas y apoyar a empresas con alto potencial de crecimiento que requieran financiamiento”, dice Fernando Pérez Saldívar, director del proyecto BIVA.
La reforma financiera promulgada en
por el economista mexicano Santiago
enero de 2014 por el gobierno de Enrique
Un mercado de valores rezagado
Urquiza, y especializado en el desarrollo
Peña Nieto le dio luz verde a esta inicia-
México es la decimoquinta economía
de infraestructura para los mercados
tiva que busca promover la competencia
del mundo y, sin embargo, su mercado
financieros en siete países, se apresta para
en el mercado de valores y ampliar su
de valores ocupa el puesto 25 en cuanto
dinamizar un mercado anquilosado, pero
alcance. La Bolsa Mexicana de Valores
a los importes operados y 44 en cuanto
con un gran potencial de crecimiento.
(BMV) ha mantenido la primicia en el
a las empresas listadas (146), según un
Contexto mundial Radiografía de las principales bolsas de valores del mundo Fuente: AMIB, WFE, Bolsa Italiana, diciembre de 2016. PIB a diciembre de 2015 FMI (World Economic Outlook) Nota: Empresas listadas en México: 145 + 10 FIBRA 1. No incluye ATS MTF. / 2. Ex-Taiwán. / 3. ATS Brasil en proceso de autorización. / 4. Importe negociado en 2016 Lugar
País/Región
PIB (billones de dólares)
1
Estados Unidos
17.947
13
27.352
152%
5.204
41.039
150%
2
China2
10.866
3
7.320
67%
3.052
21.118
288%
3
Japón
4.123
5
5.061
123%
3.541
5.618
111%
4
Alemania
3.356
3
1.732
52%
592
1.306
75%
5
Reino Unido
2.849
4
2.851
100%
2.237
1.547
54%
6
Francia
2.422
2
3.492
144%
1.051
1.776
51%
7
India
2.074
2
3.095
149%
7.661
798
26%
8
Italia
1.815
2
645
36%
353
738
114%
9
Brasil
1.775
1
774
44%
349
535
69%
10
Canadá
1.551
5
2.041
132%
3.419
1.176
58%
11
Corea
1.379
2
1.282
93%
2.059
1.672
130%
12
Australia
1.340
2
1.316
98%
2.095
822
62%
13
Rusia
1.326
2
635
48%
245
128
20%
14
España
1.199
4
711
59%
3.506
684
96%
15
México
1.144
1
333
29%
155
122
37%
3
3.909
88%
2.368
5.272
90%
3
Promedio
Número de bolsas Market Cap Market Cap Compañías Valor de acciones operadas Rotación: importe operado de valores1 (billones de dólares) como % de PIB listadas (billones de dólares)4 como % de Market Cap
MAYO - JUNIO 2017
71
NEGOCIOS / FINANZAS estudio de la World Federation of Exchanges (WFE).
FERNANDO PÉREZ SALDÍVAR. El director de BIVA destaca sus bondades.
“Tendríamos que crecer seis veces para estar acordes con el tamaño de nuestra economía”, dice Fernando Pérez Saldívar, director de BIVA. “Se requiere un cambio estructural en nuestro mercado de valores”. Las economías que preceden a México, en cuanto a PIB, salvo Brasil, tienen más de una bolsa de valores. Estados Unidos tiene 13 instituciones de este tipo; Canadá, cinco; Inglaterra y España, cuatro, y Francia e Italia tienen dos. “Por alguna razón en las principales economías del mundo hay más de dos bolsas de valores. Eso indica que el modelo funciona. La competencia entre bolsas de valor genera valor. Estamos convencidos, y tenemos estudios que lo demuestran, de
mundo electrónico en el que no importa
La llegada de BIVA
que el crecimiento de las bolsas de valores
cuántas bolsas existan, ya que funcionará
El 29 de octubre de 2015, después de apro-
influye en el crecimiento de esas econo-
como una sola, pero con la ventaja que
bada la Reforma Financiera en México,
mías”, dice Pérez Saldívar.
dan los elementos positivos de la com-
Cencor solicitó a la Secretaría de Hacienda
petencia”, explica un funcionario de una
y Crédito Público (SHCP) la concesión
el valor de capitalización promedio de las
conocida casa de bolsa que se prepara
para operar la nueva bolsa de valores. La
empresas en bolsa en México es de US$
para interconectarse con BIVA tan pronto
compañía de Santiago Urquiza, que agrupa
2.500 millones, mientras que en países
esté funcionando y que pide mantener su
a entidades financieras como la empresa de
como España, Canadá y Australia el
nombre en reserva.
corretaje Enlace Int, Proveedor Integral de
Según el mismo estudio de la WFE,
promedio es menor a US$ 600 millones.
El entusiasmo y la incertidumbre se
Precios (PiP), Mercado Electrónico Insti-
“La nueva bolsa abrirá espacios para otras
respiran en el mercado de valores mexi-
tucional y CapitalStar Systems, llevaba más
empresas y otro tipo de bursatilización en
cano, que llevaba muchos años sin ser
de una década de trabajo, cabildeo y cer-
el mercado de valores”, dijo Jaime Gon-
modernizado ni adecuado a los estándares
canía con el poder político y financiero del
zález Aguadé, presidente de la Comisión
internacionales. El entorno regulatorio de
país. Santiago Urquiza y Agustín Carstens,
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
la reforma financiera apunta a la competi-
el gobernador del Banco de México, son
en el cierre del foro Impulsando a México
tividad; el anuncio de Peña Nieto durante
amigos egresados del ITAM, el semillero
a finales de 2016. “Queremos desmitificar
la Convención de la Asociación Mexicana
de funcionarios públicos de alto rango
el mercado de valores. Hoy en día, se tiene
de Bancos, sobre la creación de 11 nuevos
desde hace varias décadas, además que
la percepción de que hacer una empresa
bancos desde que se promulgó la reforma
trabajaron juntos en el banco central en los
pública es un proceso largo, sinuoso y
financiera, es un buen ejemplo. Ahora
80. Según muchos analistas, esta proximi-
costoso, y realmente no lo es”, dice Pérez
parece ser el turno del mercado de valores.
dad ayudó a agilizar el proyecto.
Saldívar.
“Estamos atendiendo al mismo sector
Aunque estamos a días de que sea una
que hemos venido atendiendo desde hace
realidad, Cencor y BIVA se han tenido que
una sola bolsa, lo que se llama el modelo
25 años, pero las nuevas condiciones nos
enfrentar a muchos obstáculos e incerti-
de concentración –aumento de liquidez
permiten llevar a cabo este proceso de inte-
dumbres. Según algunos analistas como
porque se concentran las posturas de
gración vertical, dice Pérez Saldívar. “Habrá
Darío Celis, del portal Dinero en Imagen,
compra y de venta–, no se justifica en un
un mercado más flexible, robusto y abierto”.
“la BMV cabildeó a todo lo que da para di-
“Las razones que teníamos para tener
72
AMÉRICAECONOMÍA
Las emisoras del mercado accionario
En sus marcas… Una vez que BIVA reciba la concesión, los promotores iniciarán el acercamiento y reconocimiento con las 146 empresas que ya están listadas en la Bolsa Mexicana de Valores. Las pruebas de conectividad con las diversas casas de bolsa ya están adelantadas y se espera que para el segundo semestre del año se esté arrancando. La convicción de estas casas de bolsa es tal, que dos de ellas nos dijeron que las cantidades que están destinando para la conexión a esta nueva bolsa son mucho mayores a lo que presupuestaron inicialmente, gracias a las ventajas que empiezan a ver. Una de estas casas de bolsa hará toda una renovación de su
cotizarán simultáneamente en ambas infraestructura tecnológica en preparación para los nuevos tiempos. BIVA promete transformar el mercado de valores en México y darle más transparencia al sector empresarial. Según sus previsiones, el volumen operado podría subir 50% en los próximos tres años. Y en cuanto a las emisoras, se espera que suban un 30% de compañías enlistadas. A pesar de la incertidumbre en la economía mexicana de estos tiempos, Cencor cree que es el momento ideal para arrancar los motores. “Hoy es el mejor momento para salir. Con estas políticas proteccionistas de otros países se está hablando de fortalecer el mercado interno. No hay un mejor momento que este”.
bolsas, lo cual representaría una ventaja porque le dará más liquidez a las acciones. “Tendrán la oportunidad de elegir en cuál de las dos quedarán listadas. Por reglamento, sus acciones no pueden estar en ambas”, explica Pérez Saldívar. Uno de los grandes diferenciadores de BIVA con respecto a la BMV es la innovación en cuanto a tecnología y modelos de operación. Desde 2016, Cencor pactó una alianza con Nasdaq para utilizar su sistema X-stream Trading, plataforma con la que operan más de 30 bolsas en todo el mundo. La operación estaría respaldada por el Nasdaq-SMARTS para vigilar y garantizar que las operaciones se den con
Siendo la economía número 15, en el mercado de valores México es número:
44 en empresas listadas en la bolsa. Debería tener 890 emisoras.
25 en importe de acciones operadas. Tendría que multiplicarlo por 6.
8 en volumen de operación del Mercado OTC (FX, IRS y bonos).
transparencia y garanticen la integridad del mercado. “Es nuestro principal proveedor estratégico, no solo de tecnología. Buena parte de nuestra oferta de valor la hemos extraído de lo que Nasdaq ofrece en su mercado a empresas para alistarse”, dice Fernando Pérez Saldívar. Varios analistas coinciden en que BIVA apuntará en su arranque a la Asociación Mexicana de Capital Privado, donde están agrupadas las empresas que han sido apoyadas con capital privado para su crecimiento o madurez y que eventualmente serían naturales candidatas para cotizar en
ficultar el arranque de BIVA y eso entorpe-
BIVA ofrecerá tres servicios a las
ció su financiamiento”. Después de muchas
emisoras y a los participantes del merca-
idas y venidas, Cencor llegó a un convenio
do: servicio de listado de instrumentos
cree que su mercado objetivo será el insti-
con el fondo de capital privado Latin Idea
de renta variable y deuda; una plataforma
tucional. “Nuestro nombre: Bolsa Institu-
Ventures Capital (LIV Capital) para que
de negociación de instrumentos de renta
cional de Valores, es intencionado. Buena
este último invierta casi US$ 25 millones.
variable; y datos de mercado y la creación
parte de nuestro modelo de negocio está
de nuevos índices.
muy enfocado a este sector”, dice Fernando
“Estamos convencidos de que la amplia experiencia de Cencor en el sector
Reducir los costos de transacción, ma-
la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). En cuanto a los inversionistas, BIVA
Pérez Saldívar. “Nos vamos a enfocar en el
financiero, en combinación con la tec-
yor innovación tecnológica, más promo-
inversionista institucional, tanto mexicano
nología de punta y cultura de servicio al
ción, una mayor liquidez, y continuidad
como extranjero. Estamos trayendo esos
cliente del grupo, brindarán una alternati-
en la operación del mercado son algunas
estándares institucionales, tecnología,
va de talla mundial al mercado de valores
de las ventajas que enumera una casa de
precisamente para atraer estos flujos que se
mexicano”, dice Humberto Zesati, director
bolsa que prefirió que no se mencione su
han ido afuera porque no encontraban esas
de LIV Capital.
nombre.
plataformas aquí en México”. MAYO - JUNIO 2017
73
FOTOGRAFÍA: 123RF
NEGOCIOS / BIENESTAR
UN NEGOCIO QUE NO SE QUEDA QUIETO Las cadenas de gimnasios están transformando el mercado de la actividad física en América Latina, con su propuesta de grandes espacios, más comodidad y muchas máquinas. POR ALEJANDRO GONZÁLEZ, BOGOTÁ
74
AMÉRICAECONOMÍA
L
a cadena Bodytech no nació como un pequeño gimnasio ni como una academia de aeróbicos en medio de algún barrio bogotano. Contrario a
lo que podría pensarse, esta organización fue concebida en un salón de clases de la Universidad de los Andes, como la tesis de grado de dos estudiantes de la maestría de Administración de Empresas. “Después de realizar sesiones de grupo, encuestas y entrevistas a gente que hacía ejercicio y a personas sedentarias, creamos una propuesta acorde con nuestra realidad. Así determinamos los horarios, el espacio y la cantidad de
Un estudio de la Asociación Internacional de Salud, Raqueta y Clubes Deportivos muestra que los 16 principales mercados de América Latina cuentan con más de 55.000 gimnasios, que atienden a 16 millones de clientes. El mercado más importante es Brasil, con más de 8 millones de usuarios.
Nuevos modelos A pesar de su gran notoriedad, las grandes cadenas de gimnasios parecen lejos de liderar un mercado que sigue siendo dominado por una gran cantidad de pequeños negocios más informales, que no necesariamente son quienes generan mayores ingresos. “Las redes de gimnasios no superan el 10% del mercado en la región, que está compuesto por unos 4.000 gimnasios. Sin embargo, son las que llaman la atención de los usuarios, pues son grandes, están en locales llamativos y hacen una buena labor de mercadeo”, dice Luis Amoroso, consultor internacional en temas de fitness.
máquinas necesarias para comenzar”, dice
En esto concuerda Julián Rud, experto
Gigliola Aycardi, quien, junto con Nicolás
mienzos de 2000. En otras palabras, cerca
Loaiza, creó la empresa en 1997.
del 80% son negocios jóvenes que apenas
en gestión de gimnasios de la empresa
superan las dos décadas de vida, según un
FitCode, quien destaca que aún existe un
miento deportivo cuenta en la actualidad
informe de la Asociación Internacional
potencial muy grande de crecimiento para
con 150 sedes en América Latina (80 en
de Salud, Raqueta y Clubes Deportivos
estas organizaciones en todos los países
Colombia, 22 en Perú y 48 en Chile), en
(IHRSA, por sus siglas en inglés).
de la región, independientemente de su
Esta red de centros de acondiciona-
las cuales genera más de 4.200 empleos directos y atiende a 286.000 personas. América Latina apenas está despertando a la era de las grandes redes de gimnasios que, similar a lo que sucede con las
Un dato muy elocuente cuando vemos
situación económica o política. “Las gran-
que la primera sede de Gold’s Gym, una
des cadenas han trabajado muy fuerte en
de las cadenas más grandes de Estados
su posicionamiento, a través de masividad
Unidos, abrió sus puertas en 1965.
en la comunicación, con membresías de
Entre las cadenas de gimnasios que
largo plazo y haciendo hincapié el bene-
cadenas de hipermercados, ofrecen el mis-
surgieron en los últimos 20 años se
ficio de la múltiple proximidad para los
mo portafolio de servicio y experiencia en
encuentran varias de las más reconocidas
clientes”, agrega Rud.
cada una de sus sedes. No importa el país
del continente, como Cía Athletica (Bra-
o la ciudad, el usuario encuentra lugares
sil), SportCity (México), SportClub (Ar-
los 16 principales mercados de América
cómodos con gran cantidad de máquinas y
gentina), SportLife (Chile) y PowerClub
Latina cuentan en conjunto con más
asesores para seguir su rutina de ejercicios.
(Panamá). Cada una de estas empresas
de 55.000 gimnasios, que atienden a 16
“Nuestra primera sede tenía 800 m
Un estudio de la IHRSA muestra que
tiene sus propios diferenciales que les han
millones de clientes. El mercado más im-
cuadrados. Luego pasamos a locales de
permitido en mayor o menor medida ser
portante es Brasil, con más de 8 millones
1.400 metros. En la actualidad, cada uno
exitosas en diversos nichos de mercado.
de usuarios y 31.000 clubes.
2
de nuestros centros tiene entre 2.000 y
Por ejemplo, la ejecutiva comenta que
A pesar de estas cifras, la región aún
2.200 m en promedio. Nuestra idea es
el gran diferencial de Bodytech ha sido
tiene unos índices de penetración de
atender un afiliado por m2”, dice Aycardi,
introducir el concepto de salud como
gimnasios muy bajos, al compararlos con
quien actualmente se desempeña como
parte integral de su propuesta. “Desde que
el resto del planeta. En Colombia, Perú
vicepresidente ejecutiva de Bodytech.
nacimos tenemos médico deportólogo y
o Chile apenas llega al 2%, en Brasil se
fisioterapeuta en nuestras sedes, para dar-
acerca al 6% y en Argentina al 4%.
2
Similar a Bodytech, casi la mitad de las
“Países como Estados Unidos, España
50 principales cadenas de gimnasios que
les a nuestros afiliados un servicio médico
operan en la región (43,4%) fueron crea-
integral y crear un programa de entrena-
y Reino Unido, que han desarrollado este
das durante la década de 1990, mientras
miento acorde con sus necesidades y con
negocio por años, cuentan con penetra-
que 35,9% comenzaron operaciones a co-
su salud”, dice.
ciones que superan el 18%. Al hacer una MAYO - JUNIO 2017
75
NEGOCIOS / BIENESTAR FOTOGRAFÍAS: BODYTECH
paridad entre la capacidad económica de un latinoamericano frente a un estadounidense o un europeo, creemos que podríamos llegar hasta un 7% u 8%, lo que significa triplicar el mercado actual”, argumenta Aycardi, de Bodytech. Justamente, el año pasado Bodytech recibió la capitalización del fondo de inversión estadounidense Catterton, que garantizó US$ 40 millones para acelerar el crecimiento en los mercados donde actualmente se encuentra. Este año abrirá 10 nuevas sedes en Colombia, cuatro en
EL ORIGEN. El proyecto de Bodytech se gestó en los años 90 en Colombia.
Perú y dos en Chile. “Cerramos 2016 con 286.000 usuarios y queremos llegar a 360.000 este año. Nuestra meta es llegar a 2020 con un millón de afiliados en toda la región. Para eso hay que hacer muchas aperturas y fidelización en los clientes”, dice la ejecutiva. Cabe señalar que los expertos alertan sobre el surgimiento de nuevos modelos
BODYTECH en Lima. En Perú, la cadena cuenta con 22 sedes.
de negocio y formatos que ayudarán a ampliar el mercado. Entre estos se des-
enorme potencial para todos los nichos
tacan los gimnasios de ‘bajo costo’ que,
que están surgiendo, desde aquellos de
dirigidos a estratos socioeconómicos más
bajo costo hasta los centros ‘boutique’,
bajos, cuentan con gran cantidad de equi-
donde se pagan mensualidades mayores a
pos para musculación y cardio, pero no
US$ 100”, dice.
ofrecen clases grupales, zonas húmedas ni
Bodytech, por ejemplo, ha comenzado
entrenamiento personalizado.
a probar nuevos formatos que le permi-
Según IHSRA, mientras que cada
tan llegar y generar fidelidad en nuevos
usuario paga entre US$ 60 y US$ 100
públicos. Por ejemplo, el año pasado ex-
mensuales por su afiliación a alguna de
perimentó con la apertura de un gimnasio
las redes tradicionales, los gimnasios
para niños de entre seis meses y 15 años
de bajo costo ofrecen sus servicios por
(Active Kids) y con un centro de rehabi-
menos de US$ 25. Otra tendencia que está comenzando a crecer de forma saludable en la región
GIGLIOLA AYCARDI. Vicepresidenta ejecutiva de Bodytech.
está compuesta por los gimnasios ‘bouti-
que’. “Estos cuentan con una identidad y estética de servicio muy clara y definida,
litación deportiva, cardiaca y de lesiones (Bodytech Sports Medicine). Más allá de la construcción de una marca reconocida y tener una propuesta
o yoga”, comenta Rud. Luis Amoroso comenta que el mer-
que realmente las diferencie en un mercado cada vez más competido, el mayor
en todos los aspectos, desde la infraes-
cado latinoamericano de los gimnasios
reto que tienen las grandes cadenas de
tructura, el diseño interior, hasta lo co-
está muy lejos de la saturación, al punto
gimnasios está en no perder el vínculo
municacional. Por lo general, tienen una
que aún hay campo para el surgimiento
cercano con sus clientes. Al fin y al cabo,
oferta muy específica de servicio, como
de nuevas propuestas dirigidas a pobla-
las personas buscan una atención prefe-
boxeo, ciclismo, entrenamiento funcional
ción cada vez más particular. “Vemos un
rencial y más humana.
76
AMÉRICAECONOMÍA
FOTOGRAFÍA: FABIO WANDERLEY / PIXABAY
NEGOCIOS / BRASIL
RÍO DE JANEIRO, LA GRECIA DE BRASIL
Con un gasto no discrecional que representa el 96% del total y tras una orgía de despilfarro, exenciones impositivas y sobornos al por mayor, el estado joya vive una economía zombi y en bancarrota. POR SOLANGE GOZZO, RÍO DE JANEIRO
A
pesar de que con timidez la eco-
La realidad es dura. Atrás quedó la
nomía brasileña muestra signos
imagen glamorosa de haber sido sede olím-
de que el primer semestre de
pica y dotada con el tesoro del petróleo del
2017 puede levantar la cabeza de
límite establecido por la Ley de Responsabilidad Fiscal, que es el 60%. Sucede que la brecha entre los ingresos
pre-sal. Hoy Río es un estado sin capacidad
y los gastos al final del superciclo de las
la larga recesión, y busca –con una agenda
para pagar sus cuentas más básicas. Por
materias primas fue notable. De acuerdo
de reformas– comenzar a reequilibrar en
un lado, la fuerte caída de los ingresos y,
con el asesor fiscal José Roberto Afonso,
serio sus cuentas, lo mismo no ocurre en
por otro, un desmesurado aumento del
mientras que los ingresos netos del Estado
el estado de Río de Janeiro, donde la luz al
gasto no discrecional (que representa un
se redujeron de R$ 50.000 millones (unos
final del túnel está lejos de aparecer.
asombroso 96% del total), le deja poco
US$ 16.000 millones, teniendo en cuenta
No es raro. En general, como estado,
espacio para recortes. “Esto ocurre debido
que un R$ equivale a US$ 0,32) en 2013
Río es un microcosmos de lo que se ve en
a algunas desviaciones graves en la gestión
a R$ 44.000 millones (US$ 14.080 millo-
el plano nacional, pero con contornos más
de los recursos públicos, empezando por el
nes) en 2016 en términos nominales, los
dramáticos: una economía que necesita
aumento de la maquinaria administrativa
gastos saltaron de US$ 15.936 millones a
sacarse los zapatos de taco alto que se puso
de los funcionarios y los cargos comisio-
US$ 17.961,6 millones. Esto refleja una
en el momento del auge de los precios del
nados”, explica Manoel Peixinho, abogado
característica agravante de Río, la excesiva
petróleo, reducir sus gastos y sostener una
y experto en administración pública en la
dependencia que el estado todavía tiene de
política eficiente de “control de daños”,
Pontificia Universidad Católica de Río de
los derechos y los intereses petroleros.
luego de la corrupción exacerbada que flo-
Janeiro (PUC-Rio) .
reció en los proyectos de infraestructura gigantes promovidos en la última década.
De muestra, un botón: en 2016, los gastos de personal excedieron en 12% el
De la disminución de los ingresos totales registrados entre 2013 y 2016, el 66% correspondió al bajo desempeño de MAYO - JUNIO 2017
77
NEGOCIOS / BRASIL regalías cuando el crudo Brent se redujo de US$ 109 el barril a US$ 42. No obstante, se trata de mucho más que malos precios. Lucieni Pereira, director de la Asociación Nacional de Auditores Fiscales, señaló que esta situación se agrava por el mal uso de los recursos de regalías del petróleo, que se han utilizado sistemáticamente para financiar gasto. “Es que distribuyó más de US$ 1.920 millones en los gastos de personal (del estado). Y con eso, se ganó el aliento para contratar más”, dice. Por su parte, Peixinho todavía recuerda una maniobra administrativa hecha
Auditorías realizadas por el Tribunal de Cuentas del Estado el año pasado mostraron la posibilidad de pérdida de R$ 2.300 millones (US$ 736 millones) en las arcas públicas debido a sobreprecios en las obras, así como los sobornos al entonces gobernador Sergio Cabral (PMDB).
por el estado en 2013, cuando empezó a
nes, fue la más cara de la infraestructura planeada para los juegos, lo que representa casi una cuarta parte del total. Este punto significa que el estado pasó a asumir una deuda más alta de lo que podía cumplir. Otro ejemplo es el estadio Maracaná, que lleva cerrado cinco meses. Desde octubre, el concesionario liderado por Odebrecht se niega a recibirlo del Comité Río 2016, alegando daños estructurales y cuentas atrasadas que deben ser honradas antes por el Comité. Mientras que el estadio –que recibió inversiones de US$ 384 millones de las arcas del Estado– es hogar de las moscas, y el Comité se niega
adelantar ingresos de la producción de
incluye también otras consecuencias”, dice
a aceptar el daño que aduce Odebrecht,
petróleo y gas para cerrar las cuentas de
Peixinho de la PUC-Rio.
una solución probable sería entregarlo a la
las pensiones. En marzo pasado, algunos de los retra-
Auditorías realizadas por el Tribunal de Cuentas del Estado el año pasado mos-
empresa francesa Legardére. Odebrecht ya ha aceptado la propuesta.
sos en el pago de las pensiones, recurren-
traron la posibilidad de pérdida de US$
tes desde el año pasado, fueron honrados
736 millones a las arcas públicas debido
Sin bala de plata
con US$ 80 millones recuperados por los
a sobreprecios en las obras, así como los
Aunque en la práctica no puede ser total-
cargos de corrupción del exgobernador
sobornos al entonces gobernador Sergio
mente condenado, el caso de Río se exacer-
Sergio Cabral, detenido en noviembre
Cabral (PMDB). A pesar de estar el propio
ba por la cantidad astronómica en exone-
del año pasado. Atrapado en una de las
Tribunal involucrado en denuncias de
raciones impositivas, US$ 56. 640 millones
muchas consecuencias de la Operación
pago de coima para ignorar errores en
entre 2009 y 2015. Los gastos de salud,
Lava Jato, hasta febrero, el exgobernador
prestaciones de las cuentas de los munici-
educación y seguridad pública suman
posee una participación acumulada en 148
pios, nadie cuestiona que dichas manio-
para el periodo US$ 53.340 millones. Cabe
crímenes presuntos –incluyendo cargos de
bras no fueron chicas. “Estas inversiones
aclarar que entre las exenciones se inclu-
soborno, lavado de dinero, conspiración y
relacionadas con los Juegos Olímpicos y la
yen negocios como peluquerías y joyerías,
organización criminal– que, según las in-
Copa del Mundo no tuvieron en cuenta la
donde es difícil identificar la contribución
vestigaciones, pueden haber costado hasta
capacidad de los presupuestos del estado”,
económica y financiera al bien común.
US$ 114,4 millones e involucra también al
dice el abogado de la PUC-Rio.
empresario Eike Batista, de EBX, que en febrero pasado fue arrestado. Mauro Osório, coordinador del Observatorio Estudios sobre el Río de Janeiro, explica el clientelismo que alimenta la
Si bien Guilherme Mercês, economista
Por ejemplo, el estado tuvo que
jefe de la Federación de Industrias de Río
participar financieramente en muchas
de Janeiro (Firjan), coincide con la nece-
más obras de los Juegos Olímpicos de lo
sidad de revertir estas medidas, considera
previsto originalmente.
que hacerlas de modo poco claro es otro
Un caso resulta emblemático: el caso
elemento que trae inseguridad jurídica
corrupción como el resultado de una
de la línea 4 de metro, esencial para el
para el estado, en un ambiente ya poco
cultura histórica, cuyas proporciones se
acceso de los turistas de la Zona Sur al
atractivo para atraer la inversión. “En la
han ampliado en proporción a los recursos
Parque Olímpico diseñado en Barra da
práctica, esto ya es una realidad. El único
a los que se tiene acceso. “Esto, en general,
Tijuca. La participación de la inversión del
instrumento que el gobierno utiliza con
es lo que perturba el sector público, y es
gobierno de Río en ella casi se ha duplica-
eficacia hasta el momento para hacer fren-
complicado de Río”, dice.
do desde la firma del contrato que se hizo
te a la crisis fiscal es la subida de impues-
en 1998, mucho antes del evento, del 45%
tos, lo que afecta la actividad económica,
al 87%. La obra, que costó US$ 896 millo-
que ya está debilitada”, dice.
“Estos US$ 80 millones son tangibles hasta el momento, pero este cálculo
78
AMÉRICAECONOMÍA
FOTOGRAFÍA: PIXABAY
ESTADIO MARACANÁ. Tras una millonaria inversión, el concesionario se niega a recibirlo de vuelta. La subida incluye servicios del estado
La cuentas se alivianan, pero la gente
préstamo de US$ 960 millones, a cuenta de
como la energía eléctrica, “que ya es la más
vive un efecto mini-Grecia. “Los servido-
ingresos de la privatización, lo que ayudará
cara en Brasil y afecta a toda la cadena
res están sufriendo de los atrasos salaria-
en el tema de los salarios atrasados. De
productiva”, dice, sin siquiera mencionar
les, es cierto, y no tendrán aumentos tan
acuerdo con una encuesta de BTG Pactual,
en la cuenta el fin de los incentivos fisca-
pronto, pero puede ser una manera de
la privatización Cedae puede entregarse a
les. “El resultado se puede ver en los índi-
dar previsibilidad”, agrega el analista. Uno
las arcas del Estado desde US$ 1.600 millo-
ces de confianza empresarial. Al comparar
de los ejemplos dramáticos de esto es la
nes a US$ 3.264 millones. “No va a resolver
Río y Brasil, la diferencia en el grado de
Universidad del Estado de Río de Janeiro
la situación, pero es un camino que debe
pesimismo sobre Río es muy clara”, dice.
(UERJ). El 10 de abril, la rectoría de la
ir acompañada de medidas de austeridad y
“El crecimiento económico que permitió
universidad decidió empezar las clases,
una mejor gestión”, dice Peixinho.
la gran expansión de los ingresos y gastos
luego de haberlas postergado varias veces,
El riesgo en el camino, dice el aboga-
públicos no se repetirá en los próximos
por falta de mantenimiento en el edificio,
do, es si el gobernador convencerá sobre
años, por lo que el costo del sector público
incluyendo la limpieza y la seguridad, lo
su capacidad para llevar adelante este plan,
de Río de Janeiro tienen que adaptarse a
que fue interpretado como una huelga por
ya que él mismo –que antes de su elección
una nueva realidad de los ingresos”, dice.
parte del gobernador actual Luiz Fernan-
era vicegobernador Sergio Cabral– tam-
do Bigfoot Pezão. Como castigo, amenazó
bién fue citado por el caso Lava Jato. “Es
se deposita sobre la adhesión del Estado
con el recorte de 30% en el salario de
un problema de legitimidad que afecta
para el programa de recuperación de
los maestros. El regreso a las aulas no es
la credibilidad del plan y la confianza de
impuestos del gobierno federal, se sus-
apoyado por profesores y empleados, que
toda una población”, dice. “La resolución
pende el pago de servicio de la deuda
tienen sueldos retrasados. “Nunca imagi-
de la crisis fiscal no va a ser a corto plazo”.
con la Unión durante tres años y requiere
né que la crisis tomaría tales proporcio-
En 2016, la deuda consolidada del estado
artículos homólogos como el aumento de
nes”, dice Marcelo Kichnevsky, profesor
alcanzó 201,9% de los ingresos netos –en
la tasa de cotización de pensiones de los
de estudios de grado en Comunicación de
segundo lugar respecto a los todavía más
funcionarios públicos (11% a 14%), limitar
la UERJ. A finales de marzo, Kichnevsky
desesperados Río Grande do Sul y Minas
el crecimiento del gasto requerido para la
no había recibido el sueldo número 13
Gerais– y el mayor déficit primario entre
inflación o cambios en la tasa de ingreso
en 2016, ni el último salario y la bolsa de
los estados con US$ 2.022,4 millones.
corriente (lo que sea menor), compromiso
la productividad –el estímulo dado a los
de venta de activos y la reducción de los
trabajadores del estado a la altura de sus
una oscuridad larga. Cálculos de la insti-
incentivos fiscales de al menos el 20% por
salarios a los empleados federales– no se
tución de auditoría independiente del Se-
año. “Aunque no es ideal, el acuerdo será
le deposita desde hace cinco meses.
nado señalan que, si adoptara un techo de
La esperanza en el momento en que
una señal clara a los inversores nacionales
Tal vez le paguen porque la adhesión
El túnel para Río de Janeiro será de
gasto similar a lo aprobado por el gobierno
e internacionales que el estado de Río de
al acuerdo antes citado y la venta de la
Temer a nivel federal, Río conseguiría un
Janeiro respeta la Ley de Responsabilidad
Compañía Estatal de Saneamiento del
déficit cero solo entre 2024 y 2025. O sea,
Fiscal”, dice Peixinho.
Estado (Cedae) le permiten a Río tomar un
en dos Juegos Olímpicos más. MAYO - JUNIO 2017
79
NEGOCIOS / COMERCIO
APETITO REGIONAL Pese a que las economías de la región no crecen como en años anteriores y al efecto Trump, Inditex busca dinamizar la apertura de Zara en América Latina más allá de México. POR HEBE SCHMIDT, MADRID
E
n años recientes, el modelo fast
comparten el mismo enfoque comercial,
fashion ha ingresado con fuerza
de gestión y política de sostenibilidad–
en varias regiones emergentes.
fue clave en la facturación de todo el
Desde tiendas stand alone en
conglomerado textil al aportar € 15.394
importantes avenidas, hasta una fuerte
millones. Incluso en América Latina,
presencia en centros comerciales es lo
donde todo el grupo tiene 743 tiendas,
que se puede apreciar en varias ciudades.
la expansión de Inditex continúa con la
América Latina no ha sido ajena a este
marca Zara a la cabeza con 175 locales.
crecimiento. Y, de hecho, ha sido Inditex,
Pablo Isla, presidente de Inditex y mano
el mayor grupo de producción de ropa del
derecha de Amancio Ortega, fundador
mundo, uno de los protagonistas de este
del imperio textil, delineó la estrategia
negocio a través de Zara, su marca más
para América Latina durante la presen-
emblemática. Hoy el grupo español va
tación de resultados del ejercicio 2016 en
por más.
Arteixo, La Coruña, en Galicia, al norte
El buque insignia de Inditex –que además de Zara posee las marcas Pull&Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home y Uterqüe, que
80
AMÉRICAECONOMÍA
de España, donde AméricaEconomía PABLO ISLA, presidente de Inditex, anunció que el grupo abrirá más de 40 tiendas en América Latina en 2017.
asistió. “En América Latina, durante 2016 hemos abierto 46 tiendas. Creo que esto habla de nuestro interés por la región, y
nuestra idea es continuar de cara al futuro en América Latina de esta forma. Incluso hemos abierto este año nuestra primera tienda Zara Home en Paraguay, aumentamos nuestra presencia en Chile, Brasil, Nicaragua y en México superamos los 300 locales”, dijo Isla. Solo el año pasado se abrieron 46 tiendas en la región. Para 2017, la firma proyecta un número similar de aperturas. No obstante, algunos analistas entienden que, si bien la expansión de Inditex continuará en América Latina con lo previsto por la empresa, el efecto Trump podría empujarla a reorientar su estrategia. “La ecuación calidad-precio de sus productos le hace aguantar bien
APUESTA VERDE La firma ibérica ya fabrica entre el 8% y el 10% de sus prendas con una base de una fibra orgánica que obtiene de la mezcla de tejidos de ropa reciclada con trazas de madera y firmó recientemente una alianza con el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT), con la que explorará más opciones de reciclaje en el rubro. “La actitud de Inditex no responde a un interés económico porque el precio de mercado del algodón reciclado al del ordinario no tiene diferencia. Respondemos a una demanda de la sociedad de producir no solo ropa sino también un consumo sostenible, apoyando a la vez la mejora ambiental y la generación de empleo social”, dice Echevarría.
Massimo Cermelli, economista de la Universidad de Negocios Deusto en Bilbao, tiene una visión más de centro respecto a Sanfélix y Pausa. Argumenta que Inditex puede seguir invirtiendo en México, que este año crecerá a 1,8%, pero, debido al efecto Trump, es posible que parte de la inversión planeada sea reorientada a otros países de América Latina, donde no solo el crecimiento es estable, sino también el consumo interno se ha dinamizado, y donde su marca es reconocida e incluso considerada como una marca premium, cara. “Por eso no deja de ser posible que, para ampliar sus inversiones, pueda mirar hacia Argentina, donde hace tiempo que no amplía su inversión,
las crisis. Eso lo hemos visto durante la
teniendo en cuenta que el país crecerá este
crisis en España”, advierte desde Madrid
año 2,7%; o hacia Colombia, que crecerá
el analista de mercados de Renta 4, Iván Sanfélix. “En América Latina, Inditex seguirá un ciclo de aperturas de tiendas similar al de 2016, solo que quizá con un cambio de enfoque geográfico, dado que el efecto Trump puede tener un impacto, sobre todo en la primera etapa de 2017,
INDITEX EN CIFRAS Las ventas del Grupo Inditex aumentaron 12% en 2016 respecto del año anterior, hasta € 23.311 millones, y anotó ganancias de € 3.175 millones, un 10% por encima de 2015. Además, elevó el dividendo para los accionistas a € 0,68 por acción, 13,3% superior al de 2015.
un 2,5% y donde posee 51 tiendas; o Paraguay, que tiene previsiones de crecer hasta un 3,6% y solo cuenta con dos tiendas, una de ellas abierta recientemente; o Perú mismo, donde cuenta con cinco tiendas y el país tiene una previsión de crecimiento del 4,1% para 2017”, dice Cermelli. El presidente de Inditex agregó que
en la traslación del peso al euro y afectar
para 2017 seguirá ampliando sus inver-
la divisa. Debido a ello, la compañía puede que comience a mirar otras zonas de
demanda por ella. Tenemos que ver en
siones en América Latina y el resto del
América Latina en las que ya está presente
cada momento las oportunidades de am-
mundo. “Tenemos prevista una inversión
para ampliar su presencia allí y no seguir
pliación que se presenten y obviamente es
de € 1.500 millones, con importantes
expandiéndose en México, donde parece
algo que no descartamos en absoluto”, dijo
proyectos de expansión internacional
haber encontrado un techo”, agrega.
a AméricaEconomía, durante la presen-
de la compañía, y continuaremos con la
tación de resultados 2016.
apertura de tiendas alrededor del mundo”.
En este contexto, Isla reconoció que
En este marco informó que la empresa
no descarta incrementar sus inversiones
Por su parte, Antonio Pausa, analista
en Argentina, durante este ciclo de aper-
de InterMoney Valora, del Grupo Cimd,
gallega prevé abrir entre 450 y 500 locales
tura que vive el país y donde apenas posee
no comparte la opinión de Sanfélix al afir-
y la absorción de 150 a 200 tiendas peque-
10 locales en comparación con los 71 de
mar que la compañía no entra en ese tipo
ñas en más grandes y mejor ubicadas en
Brasil, los 51 de Colombia, los 11 de Chile
de disquisiciones, y que el efecto Trump
el mundo. “Aproximadamente el 70% de
y los 360 de México. “Argentina es un país
no modificará su política de expansión ni
dichas aperturas ya han sido aseguradas
donde tenemos presencia hace muchos
en México ni en el resto de América Lati-
contractualmente”.
años, donde somos muy apreciados por el
na, dado que está guiada por las oportu-
público y donde, por supuesto, contempla-
nidades de negocios y que México es uno
mercado mexicano le permitiría a Inditex
mos aumentar la inversión y ampliar nues-
de los mercados más relevantes donde
acceder a nuevas oportunidades para un
tra presencia allí, puesto que en Argentina
la firma está presente y su potencial de
negocio que no parece perder ritmo en
hay mucho gusto por la moda y abundante
expansión sigue siendo importante.
América Latina.
Tener una mayor presencia fuera del
MAYO - JUNIO 2017
81
NEGOCIOS / MÉXICO
LOS INVERSIONISTAS DESOBEDIENTES Inversiones estadounidenses en diferentes sectores llegan con cautela a México y desafían las amenazas y el modelo proteccionista de Trump. POR CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO
“R
exnord está mudándose
Días antes, la compañía había pu-
sindicato y de las amenazas de Trump, y en
de Indiana y despide de
blicado sus planes de cerrar la planta de
junio arrancará a producir. Todd Adams,
manera despiadada a sus
Indianápolis para mover parte de sus
el director general, había manifestado que
más de 300 empleados.
operaciones a Monterrey, México. Un mo-
trasladarse a México era la única manera
Esto está ocurriendo en todo el país. ¡No
vimiento que le ahorraría más de US$ 30
de competir con las compañías asiáticas; al
más!”, tuiteó Donald Trump en diciembre
millones al año.
sur de la frontera estaría pagando US$ 3 la
de 2016, cuando todavía no habían pasado 30 días de su improbable victoria.
82
AMÉRICAECONOMÍA
Rexnord empezó a despedir trabajadores en marzo, a pesar de la oposición de su
hora a sus operadores contra US$ 25 que pagan en Estados Unidos.
A unos pocos kilómetros, en la misma ciudad, Carrier, la empresa de aires acondicionados, se convirtió a principios de año en un símbolo para Trump. Fue su primera victoria política cuando los convenció de cambiar sus planes de trasladar más de 1.100 empleos a México, a cambio de beneficios tributarios por US$ 7 millones. Una victoria pírrica si se tiene en cuenta que días después, Greg Hayes, el director general de la compañía, dijo que se queda, pero que va a automatizar la planta de Indianápolis, es decir, muchos de los empleos que se esperaban preservar
Algunas de las empresas multinacionales que están en México tienen planeado hacer grandes inversiones en los próximos dos años. El ambiente de incertidumbre no los ha detenido. Cisco, Citibanamex y Home Depot lideran la lista.
se perderán. Foodservice, que cerrará su fábrica de
inversiones que superan los US$ 10.000
México, existen 300 compañías de origen
máquinas expendedoras de gaseosas en
millones entre 2017 y 2018. AT&T sigue
estadounidense que preparan inversiones
Indiana para trasladarse en México en
con su plan para invertir más de US$
en México. “La continuidad de las inver-
2018; CTS, fábrica de componentes eléc-
7.000 millones.
siones hacia el extranjero evidencia la
tricos sigue con sus planes para gradual-
magnitud de las fuerzas económicas que
mente parar la producción de su fábrica
inversiones extranjeras de más de
enfrentan los planes de Trump”, afirmó
Elkhart y desplazarla en 2018 a China,
US$ 30.000 millones en los próximos
un Wall Street Journal en un editorial
México y Taiwán.
cinco años, debido a la Ronda Uno –las
De acuerdo con información de Pro-
publicado en febrero.
“Las empresas que ya tenían proyec-
En el sector energético se estiman
primeras zonas donde la iniciativa pri-
tadas inversiones en el país difícilmente
vada entrará a la producción de crudo–,
Los que llegan
se retractarán de realizarlas, porque esto
la construcción de ductos, refinerías y
Dentro de las filas de Trump parecen
les implica costos, todo lo que se proyectó
la generación de energías limpias. En el
no creerle mucho a las bondades de sus
en 2016 seguirá así”, dice Ricardo Ha-
sector automotriz, a pesar de haberse
políticas proteccionistas. Douglas Ober-
neine, socio director de la consultora AT
visto directamente atacado por el discurso
helman, el presidente ejecutivo de Cater-
Kearney.
Trump, hay también grandes inversiones
pillar, hace parte de un panel de 28 líderes
a mediano plazo.
empresariales para asesorar a Trump
Los que se quedan
sobre política industrial, y, sin embargo,
México avanzó en el Índice de Confianza
posición debido a su atractivo en el área
la compañía, que vive su peor momento
de la Inversión Extranjera Directa, del
de la manufactura y a la alta integración
en casi 100 años, mudará empleos desde
puesto 17 al 15, informó en marzo de este
que dicho sector tiene con Norteamérica,
una planta en Illinois a otra en Monterrey,
año la consultora A. T. Kerney. Estados
por lo que en el mediano plazo, los in-
México. Otro de los miembros de este
Unidos concentró el 38,9% de la inversión
versionistas ven al país como punto clave
panel, John Ferriola, director general de
y el 61% de esa inversión es atraída por
para la integración de sus cadenas de
la compañía acerera Nucor, reafirmó hace
la manufactura, principalmente el sector
suministro global”, dice Ricardo Haneine,
unos días su alianza con JFE de Japón
automotriz. Algunas de las empresas
socio de A. T. Kerney.
para invertir US$ 270 millones en una
multinacionales estadounidenses que ya
planta en México que proveerá a la indus-
están en México tienen planeado hacer
El sector automotriz
tria automotriz.
grandes inversiones en los próximos dos
El sector automotriz es tal vez el más
“México ha logrado mantener esta
años. El ambiente de incertidumbre no
amenazado por el discurso de Trump.
que no van a detener sus mudanzas hacia
los ha detenido. Cisco, Citibanamex,
El 80% de los automóviles que se produ-
el sur de la frontera son los de Manitowoc
Home Depot y Wal-Mart han anunciado
cen en México (cuarto exportador en el
Otros casos de compañías públicas
MAYO - JUNIO 2017
83
NEGOCIOS / MÉXICO mundo) se exportan, y de estos el 70%
La lista rebelde
seguirá con los planes de fabricar nuevos
van para Estados Unidos. Y ese es el gran
Empresas de Estados Unidos que invertirán en México en 2017
modelos en el país, como el nuevo Golf
Fuente: Empresas y medios de comunicación. Elaboración: AméricaEconomía.
marca en México, el lanzamiento de la
problema que ve la administración de Trump: grandes inversiones estadounidenses en México para vender adentro de
Nombre
su país. El superávit comercial de México
US$ millones
eléctrico, el primero de este tipo de la SUV Tiguan y la nueva camioneta Atlas. Durante el mismo evento, el presi-
con Estados Unidos en este sector se tri-
Cisco
4.000
dente ejecutivo de BMW, Harold Krueger,
plicó de 2008 a 2016; y supera a las demás
Ford
1.600
dijo que la empresa mantendrá sus planes
industrias.
Home Depot
1.500
de construir una fábrica en San Luis
Walmart
1.300
Citibanamex
1.000
No obstante, el arancel del 35% que propuso en algún momento Trump podría hacer desastres en este sector
Potosí en 2019. Mientras que el presidente de Audi Norteamérica, Scott Keogh, dijo que no cerrará su planta en Puebla,
GM
800
según datos de la Secretaría de Economía
Goodyear Tires
550
mexicana. Tan desastroso como improba-
Kimberly Clark
400
ble. “Un arancel de ese tipo rompería las
Spectrum
300
Empresas de autopartes de India y
150
China han anunciado nuevas incursiones
que genera más de 900.000 empleos,
inaugurada en setiembre, porque desde ahí abastece a Norteamérica y Sudamérica, Europa y África.
cadenas de suministro y eso es irreal. El
The Chemours Company
75% de lo que hacemos termina en una
ITT
50
en el país. Una de las más que más llama
línea de ensamble en Estados Unidos.
Sanmina
48
la atención es de la firma automotriz
Greystar
40
Belmont Village Senior Living
38
General Electric
20
Six Flags
18
Pfizer
14
Las fábricas no se ponen y se quitan en seis meses. No se puede hacer a corto y mediano plazo”, dice Óscar Albín, presidente ejecutivo de Industria Nacional de Autopartes, INA. A pesar de las amenazas, la industria automotriz en México sigue creciendo y en el primer trimestre de este año ha roto récords, al aumentar su producción en 11,1% y las exportaciones en 9,7%, según datos de la Secretaría de Economía. “La industria automotriz en Norteamérica es un caso de éxito trilateral; es una relación intraindustrial, y nuestro sector es el más intenso en la región”, dice Albín. Las inversiones tampoco paran. Ford canceló la inversión de US$ 1.600 millones para una planta en San Luis de Potosí, pero abrirá dos plantas de producción de autopartes en México. Desde estas plantas proveerá a sus ensambla-
china Anhui Jianghuai Automobile (JAC), junto a la mexicana Giant Motors –propiedad en un 50% de Carlos Slim–. En 2017 invertirán US$ 213 millones en una planta en el estado de Hidalgo para producir unas 10.000 unidades tipo SUV en los siguientes cinco años.
A pesar de las amenazas de Donald Trump, la industria automotriz en México sigue creciendo y en el primer trimestre de este año ha roto récords, al aumentar su producción en 11,1% y las exportaciones en 9,7%, según datos de la Secretaría de Economía mexicana.
doras de vehículos en Estados Unidos,
El sector en general está optimista y cree que no se puede ver tan afectado como algunos creen. “Estamos seguros de que Estados Unidos y Canadá no pueden hacer automóviles sin un socio estratégico de bajo costo como nosotros. Alemania, Francia e Italia cuentan con los países de Europa del Este, Turquía, Túnez y Marruecos. Corea del Sur y Japón tienen a Malasia, Tailandia y Filipinas”, dice Rosales. “La industria americana se estaría creando un gran problema”. Además, nuevos mercados se asoman. “Tenemos perspectivas positivas, habrá tocado fondo la crisis brasileña y eso nos
India, China, Europa y Sudamérica. “La
operativas a ritmo de producción, van a
va a ayudar a aumentar exportaciones a
inversión total es de US$ 2.500 millones”,
emplear 3.800 personas”.
ese país y a Argentina”, dice Guillermo
dijo en febrero Gabriel López, director
El director general de Volkswagen en
Rosales, director general adjunto de
general de Ford México durante una
México, Iñaqui Nieto, dijo en el Salón del
Asociación Mexicana de Distribuidores
conferencia de prensa. “Y cuando estén
Automóvil de Detroit que la automotriz
de Automotores (AMDA). “En este país
84
AMÉRICAECONOMÍA
La miel mexicana
los conatos de guerra con Corea del Norte
Costos por hora* en el sector manufactura (en US$)
y la ofensiva militar en Siria. Hasta hace
Fuente: The Conference Board * Incluye el pago directo, gasto en seguro social e impuestos laborales Estados Unidos
Canadá
unos días. Mientras el secretario de Hacienda de
México
40
México, José Antonio Meade, y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, se reunían en Washington para
30
hablar sobre las relaciones comerciales, incluido el TLCAN, Trump volvió a calificar el tratado como “un desastre” y hasta
20
se despachó en contra de Canadá, el otro integrante del acuerdo. Tan solo unos días después por medio de Twitter retomaba
10
su promesa de campaña que tanto éxitos políticos le había significado: el Muro. Extrañamente, el peso mexicano no reac-
1996
2000
2005
2010
2015
0
cionó esta vez, como lo había hecho con sus amenazas anteriores. A fines de abril, sin embargo, trascen-
hay un interés genuino por mejorar el
llevaría su fase de ensamblaje a México,
dió que Trump iba a optar por abandonar
intercambio comercial”.
dijo que “necesita replantear sus opera-
el TCLAN. No obstante, el mismo presi-
ciones en México si Estados Unidos eleva
dente estadounidense confirmó, luego de
Los que no vienen y los que se van
las tarifas por importaciones mexicanas,
conversar con Peña Nieto y Trudeau, que
También hay malas noticias. Algunas
tal como lo propuso el presidente Donald
su gobierno había optado por renegociar
compañías han detenido sus planes de in-
Trump”.
el tratado.
versión en espera de la renegociación del
Un fabricante japonés de autopartes
Académicos, analistas y hasta fun-
Tratado de Libre Comercio de América
para frenos, Nisshinbo Holdings, anunció
cionarios a los dos lados de la frontera
del Norte (TLCAN). Otras, incluso, han
que abandona el proyecto de construir
dudan de que Trump y su gabinete sepan
cancelado sus inversiones.
una nueva fábrica en México a causa de la
de la verdadera importancia del TLCAN
General Motors (GM) anunció una
incertidumbre. Asahi Glass también dio
y de la interdependencia económica que
inversión por US$ 1.000 millones en sus
a entender que renunciaba a extender su
existe entre los países. “Cuando conoces
plantas en Estados Unidos, la cual incluye
gama de productos fabricados en México
la cadena de valor que tenemos, entien-
el traslado de la producción de ejes de
a la espera de ver cómo evoluciona la
des que es un mundo difícil de destruir,
sus camionetas pick up que se hacían en
situación.
casi imposible”, dice Juan Pablo del Valle,
México. Fiat Chrysler realizará una inversión de US$ 1.000 millones en plantas de
Samsung planea expandirse en Estados Unidos y trasladará una planta
director general de Mexichem. Mónica Flores Barragán, presiden-
manufacturera desde México hacia el
te de American Chamber/México, una
Michigan y Ohio, lo que generará 2.000
vecino del norte, dijo Wall Street Journal
asociación que agrupa 1.450 empresas
empleos en el país. También invertirá US$
citando fuentes de la compañía.
participantes del comercio bilateral, con-
1.000 millones para modernizar dos plan-
cluye que “para detonar la competitividad
tas y construir nuevos vehículos y podría
El incierto camino del TLCAN
de Norteamérica, el proceso de moder-
trasladar la producción de su camioneta
Desde el 27 de enero, el día que Peña
nización del TLCAN debe reconocer los
Ram, que se fabrica en México.
Nieto canceló la reunión con Trump, este
beneficios que ha traído a todas las partes,
parecía haber abandonado su fijación con
incluir nuevos temas estratégicos como
te japonés de automóviles Honda, una
México. La renegociación del TCLAN
energía y comercio electrónico, y fortale-
empresa que ya había anunciado que
parecía haber quedado traspapelada entre
cer la cadena de valor”.
Acura, la marca de lujo del fabrican-
MAYO - JUNIO 2017
85
DEBATE / MONEDAS
LA RUTA DEL DINERO Luego de apreciarse levemente en el segundo semestre de 2016, la mayoría de divisas latinoamericanas se depreciaría al cierre de este año debido a factores como las alzas de la tasa de referencia estadounidense y el bajo precio del petróleo. La coyuntura política interna jugará un papel importante para algunas monedas. POR HUGO FLORES CÓRDOVA, LIMA
M
anuel Cosmópolis decidió
palmente, por el tapering y las menores
metales ha tenido relevancia en el de-
alquilar, a fines de diciem-
exportaciones de materias primas. Hasta
senvolvimiento del sol peruano. “Buena
bre de 2013, un departa-
mediados del año pasado, la situación fue
parte de las expectativas de aumentos de
mento en San Isidro (Lima).
similar en casi toda la región (en Brasil la
la tasa de la Reserva Federal de Estados
La principal motivación de Manuel fue
depreciación fue incluso más seria). No
Unidos (FED, por sus siglas en inglés) ya
el bajo precio que tenía en ese entonces
obstante, en meses recientes, las mone-
estaban incorporadas en el mercado. Esta
el dólar, la moneda bajo la cual se suelen
das latinoamericanas se han fortalecido
situación, conjuntamente con la progre-
firmar los contratos de arrendamiento en
levemente.
siva mejora de los precios de los metales,
la capital peruana. Como muchas otras
Esta reciente alza fue impulsada por
alteró [en 2016] la balanza sol-dólar, lo
personas, Manuel fue afectado desde 2014
la recuperación de las exportaciones de
que favoreció al sol peruano luego de
por la fuerte depreciación de la divisa
los commodities. En el caso del Perú, por
tres años de depreciación. Ello se está
peruana (el nuevo sol), causada, princi-
ejemplo, la mejora de los precios de los
repitiendo este año, pues si bien la FED
86
AMÉRICAECONOMÍA
Evolución monetaria Unidades de moneda doméstica por dólar entre 2013 y marzo de 2017 Fuente: Cepal
País/Moneda
dic-13
dic-14
dic-15
dic-16
mar-17
Argentina / peso
6,34
8,55
11,32
15,86
15,52
Bolivia / boliviano
6,91
6,91
6,91
6,93
6,91
Brasil / real
2,35
2,65
3,88
3,35
3,13
Chile / peso
529
612
704
667
662
1.933
2.352
3.248
3.008
2.940
501
535
533
553
561
7,86
7,62
7,62
7,51
7,36
Haití / gourde
42,98
47,06
56,51
67,20
68,52
Honduras / lempira
20,40
21,10
21,70
23,45
23,53
México / peso
13,00
14,55
17,08
20,52
19,27
Nicaragua / córdova
25,27
26,54
27,87
29,12
29,60
Paraguay / guaraní
4.529
4.629
5.798
5.810
5.531
2,79
2,96
3,38
3,39
3,26
República Dominicana / peso
42,65
44,20
45,51
46,62
47,26
Uruguay / peso
21,32
24,08
29,74
28,77
28,40
Colombia / peso Costa Rica / colón Guatemala / quetzal
Perú / nuevo sol peruano
volvió a elevar su tasa de interés (marzo), el dólar se ha debilitado 3,1% en lo que va de 2017, mientras que el sol se ha fortalecido 3,3%”, dice Mario Guerrero, jefe del departamento de Estudios Económicos de Scotiabank. Brasil fue intensamente golpeado –más que sus vecinos– en lo que a tipo
Dominados por el globo En México, el peso América Latina está, en buena medida, experimentó una fuerte sometida a los eventos globales. Y en ese caída debido a la victoria sentido, los expertos opinan que algunas de Donald Trump a fines monedas podrían experimentar una del año pasado, pero se pequeña caída en los siguientes meses. El ha ido recuperando en los principal motor que impulsaría esta depreciación sería el alza de la tasa de referencia primeros meses de 2017. de la FED. “En la medida en que la política
de cambio se refiere en los últimos años. A la desaceleración económica y enfria-
optimismo para el mercado brasileño y
monetaria en las economías avanzadas
miento de las exportaciones, su sumó la
permiten una apreciación del real”, dice
se normalice, subirán estas tasas, y ya no
crisis política y el conocido escándalo de
Leandro Fraga, profesor de la brasileña
será tan atractivo para los inversionistas
corrupción Lava Jato. Pero la tendencia
FIA Business School.
internacionales traer sus dineros a países emergentes”, dice Francisco Azuero,
de los últimos meses en el caso del real
En México, el otro grande de la
ha sido la apreciación, tema en el que ha
región, el peso experimentó una fuerte
profesor asociado de la Universidad de los
tenido que ver la llegada de un nuevo
caída debido a la victoria de Donald
Andes. No obstante, según el especialista,
gobierno. “Aunque Brasil sigue pasando
Trump a fines del año pasado, pero se ha
los últimos datos de la economía estadou-
por una crisis política resultante de Lava
ido recuperando en los primeros meses
nidense hacen pensar en que la normali-
Jato, que investiga casos de corrupción
de 2017. Esto, según los expertos, debido
zación podría “tomar un tiempo mayor al
de autoridades del país, la destitución de
a que es cada vez más evidente que las
previsto a inicios del año”.
Dilma Rousseff y la agenda de reformas
medidas que afectarían a México propues-
Incluso, en este escenario, el pronós-
propuestas por el gobierno de Michel
tas por el nuevo presidente estadouniden-
tico general es mixto, según Scotiabank.
Temer, como las reformas en el sistema
se durante su campaña son difíciles de
Asumiendo que la FED elevaría su tasa
de pensiones y leyes laborales, añaden
implementar.
de interés en dos ocasiones adicionales MAYO - JUNIO 2017
87
DEBATE / MONEDAS FOTOGRAFÍA: SVEN SCHERMER / 123RF
(junio y diciembre) –dice Mario Guerrero–, se estiman leves depreciaciones para el peso mexicano (2,6% en todo 2017), el peso colombiano (3,3%) y el real brasilero (4,3%), que cerraría el año cerca de 3,40 reales por dólar. Scotiabank, de otro lado, también proyecta apreciaciones en el caso del peso chileno (1,8%) y el sol peruano (3,3%), cálculo que está soportado por
positivas a partir de este año, el petróleo sigue en niveles bajos –lo que impediría la llegada de capitales para la exploración y explotación– y la tasa del banco central de reserva está bajando. Eso nos impide tener una apreciación. Entonces, la tendencia es que el peso se deprecie respecto a los niveles actuales, pero esta baja sería marginal”, dice Rojas.
los buenos precios de los metales básicos.
En Chile, donde este año hay eleccio-
“En el caso del sol peruano la proyección
nes, la tendencia apunta más a la aprecia-
es de S/ 3,25 para fin de año“, dice Mario
ción –como lo señala Scotiabank– o, en
Guerrero.
todo caso, a la estabilidad, dicen los ex-
El peso argentino seguiría el mismo camino que las divisas de Colombia y México. “Esperamos que el tipo de cambio
DIFERENCIAS. Las monedas de Chile y Perú gozarían de estabilidad.
cierre el año en torno a los 18 pesos, con
pertos. “La evolución del precio del cobre y, en menor medida, los flujos asociados a una perspectiva de cambio favorable a los mercados en las elecciones de fin de año,
una dinámica relativamente estable a lo
de la confianza de los inversionistas y
ayudan en esta dirección”, dice Alejan-
largo de todo el año, aunque con cierta
las mejoras en la situación económica
dro Fernández, gerente de estudios de la
aceleración a partir del segundo semestre,
brasileña serán los principales impulsores
consultora chilena Gemines. Para Joseph
cuando finalice el grueso de la liquida-
de la apreciación de la moneda en 2017.
Ramos, profesor de la Universidad de
ción de la cosecha de soja y cuando nos
Sin embargo, como Brasil está experi-
Chile, una victoria del expresidente Sebas-
adentremos a las elecciones legislativas”,
mentando un ciclo de recortes de tasas de
tián Piñera generaría mejores expectativas
dice Dante Sica, director de la consultora
interés, el retorno de los activos brasileños
entre los inversionistas, mientras que una
ABECEB.
se está volviendo menos atractivo para
de su principal competidor, Alejandro
Para el especialista argentino, en un
los inversionistas extranjeros, lo que
Guillier, dependerá de los anuncios que
escenario optimista en el que las condi-
ejercería una presión al alza sobre el tipo
haga en caso de ganar.
ciones financieras globales se mantengan
de cambio. ¿Qué tendencia ganará más
estables, se anticipa una apreciación
fuerza? Es algo que veremos pronto”, dice.
podría seguir gozando de la estabilidad
gradual de las monedas regionales. Sin
Según Rafael Cortez, analista de Tenden-
que se mencionó líneas atrás si es que el
embargo, añade, el escenario global está
cias, consultora brasileña especializada
presidente de Estados Unidos no patea el
expuesto a riesgos sustanciales. “Desde el
en macroeconomía y política, la divisa
tablero. “Asumiendo un escenario en que
factor Trump y la posibilidad de un ‘Frexit’
brasileña cerraría en R$ 3,35 al cierre de
Trump mantiene el ímpetu actual –sin
en Europa, hasta un cambio abrupto en
2017, en caso que el comportamiento de
tensiones significativas en la relación
la aversión al riesgo entre inversores, el
los metales no sea tan positivo y si en Es-
bilateral–, vemos un peso mexicano
escenario global puede cambiar de un día
tados Unidos Trump adopta medidas que
cerrando el año en un nivel cercano a 19,5
para otro. En caso de que las condiciones
podrían afectar a la economía brasileña.
pesos por dólar, levemente por encima del
La moneda mexicana, por su parte,
financieras globales se deterioren, todas
Por su parte, el peso colombiano
valor actual, aunque bastante apreciado
las monedas emergentes, incluyendo las
registraría una depreciación, aunque
en comparación con los niveles de fines
regionales, sentirán el impacto”, dice Sica.
minúscula. De acuerdo con Juan Camilo
de 2016”, dice Dante Sica.
En cuanto al real brasileño, hay varias
Rojas, gerente de estrategia de gestión de
Si bien las divisas latinoamericanas
voces que hablan de una posible depre-
activos de Credicorp Capital, esta mone-
han tenido mejores coyunturas en los
ciación. Según Mauro Miranda, presi-
da cerraría el año en un rango de 2.900
últimos años, hoy la estabilidad parece ser
dente de CFA Society Brazil, la moneda
a 2.950 pesos. “Tenemos una coyuntura
el mejor resultado posible para algunas
cerraría en R$ 3,30, cifra mayor al R$ 3,15
económica que no es tan favorable (por la
de ellas. Nuevamente, las materias primas
en que se sitúa actualmente. “El retorno
desaceleración), tenemos nuevas tasas im-
son relevantes en el ajedrez monetario.
88
AMÉRICAECONOMÍA
CERRANDO LA BRECHA DE COMPETIVIDAD SOCIAL Y ECONÓMICA La educación como motor de cambio Y CLAVE para la inclusión. los caminos para potenciar la educación como herramienta de DESARROLLO.
El I Foro Clúster Educación será un encuentro que reunirá en un selecto espacio a todos los actores del mundo educativo: autoridades de gobierno, entidades multilaterales, expertos académicos y empresas relacionadas con el sector. A través de keynotes y paneles, ponentes de primer nivel debatirán sobre las principales tendencias y desafíos que enfrenta la educación en América Latina.
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02-05-17 16:07
FINANZAS / INVERSIONES
AMÉRICA LATINA: LA MEJOR APUESTA En los últimos meses, un importante monto de flujos ha ingresado a los activos de América Latina. ¿A qué se debe esta súbita preferencia por la región? ¿Cuáles son las mejores alternativas en renta variable y renta fija? Aquí responderemos estas preguntas. POR ALEJANDRO PÉREZ-REYES, HEAD DE GESTIÓN DE ACTIVOS DE CREDICORP CAPITAL
A
primera vista, uno podría con-
2017 según el FMI), lo que genera mayor
análogo de Estados Unidos, este se ve por
siderar que este no es un gran
comercio global y una demanda más
debajo de su relación de largo plazo. Algo
contexto para América Latina.
estable de materias primas por parte de
similar ocurre con el spread crediticio: se
El precio de los commodities
los países de Asia emergente. Segundo,
ubica por debajo de su promedio histó-
no es especialmente elevado, el FMI ha
medido en términos de Paridad de Poder
rico, pero por encima de su relación con
reducido la proyección de crecimiento
de Compra (PPC), el crecimiento de la
los spreads de los bonos de alto riesgo de
para este año (a un magro 1,1%) y su
región sería superior al 3,2%. Más aún,
Estados Unidos.
valorización respecto a su pasado está en
cuando nos centramos en Perú, Colom-
Finalmente, a diferencia de otros
línea con su promedio. Sin embargo, un
bia, Chile y México, el crecimiento sería
momentos, los mayores riesgos globales
análisis más profundo revela que la región
de 4,2%, tasa que superaría el promedio
no están basados en América Latina.
muestra una atractiva combinación
de los últimos cuatro años. Esta situación
Mientras que en Estados Unidos crecen
entre sólidos fundamentos, valorización
reduce el downside de la región y genera
las dudas sobre la capacidad del gobierno
adecuada para el contexto global y una
oportunidades interesantes en rentas
de ejecutar sus promesas de campaña y en
menor exposición a los riesgos más rele-
variable y fija.
Europa el riesgo político se acrecienta, en
vantes del entorno actual.
El atractivo de la valorización de un
América Latina no hay un riesgo regional
activo financiero depende en gran medida
tan marcado, más aún si creemos en la
tos para América Latina, el crecimiento
del contexto global y el periodo utilizado.
estabilidad de los commodities. Es indu-
esperado de las utilidades por acción para
En el entorno actual, luego de años de po-
dable que un descalabro global afectaría
los siguientes 12 meses supera el 30%, de
líticas monetarias no convencionales, los
a América Latina, pero tampoco parece
acuerdo con el consenso de Bloomberg.
múltiplos de renta variable y los spreads
que esta región vaya a ser el epicentro de
¿Cómo podemos reconciliar esta expan-
de renta fija se ubican caros respecto a sus
la siguiente crisis. Hoy existen muchos
sión con lo señalado antes? Sobre todo,
promedios de largo plazo. No obstante,
desafíos en la región (por ejemplo, la
por dos razones que directamente atañen
los activos latinoamericanos presentan
inestabilidad política en Brasil y los retos
a las materias primas y el crecimiento eco-
valorizaciones atractivas respecto al resto
de la reconstrucción en Perú), pero consi-
nómico. Primero, la mayoría de analistas
del mundo. Si bien el ratio precio/utilidad
deramos también que existe mucho valor,
Desde el punto de vista de fundamen-
esperan una relativa estabilidad de los
esperada se ubica en línea con su prome-
más aún cuando varios de estos riesgos
commodities en línea con un mundo que
dio de los últimos cinco años, si tomamos
específicos son diversificables a través de
crece a una mayor velocidad (3,5% para
en cuenta el cociente de este ratio con su
un manejo activo de los portafolios.
90
AMÉRICAECONOMÍA
Vienen tiempos mejores
En los ojos del mercado
Recuperación económica en paridad de poder de compra en América Latina
Ratio precio/utilidad esperada para renta variable latinoamericana (Z-Score respecto a 10 años)
Fuente: Credicorp
Fuente: Credicorp
Brasil
1,5
Chile, Colombia, México y Perú
10,0
1,0
8,0
0,5
6,0
0,0
4,0
-0,5
2,0
-1,0
0,0
-1,5
-2,0
-2,0
-4,0
2001
2004
2007
2010
2013
Renta variable: México y Chile presentan perspectivas favorables 2016 fue un año de excelentes retornos para los mercados bursátiles de Brasil (+69% en US$), Perú (+61%) y Colombia (+27%). Estos países se beneficiaron de una combinación de incremento de precios de commodities y, en los dos primeros casos, del “giro a la derecha” en términos políticos, con las asunciones de mando de Michel Temer y Pedro Pablo Kuczynski. Para estos países, el avance de los mercados depende de la habilidad de
2016
2019
2022
Caro 0,2
0,3
0,2 -0,3
-1,4
-1,4
Barato
-1,2
Respecto Respecto Respecto Respecto Respecto Respecto Respecto a EE.UU. a Europa a Reino a Japón a Asia a su a Europa Unido emergente emergente pasado
Para 2017 los mercados bursátiles con catalizadores de crecimiento más claros son los de Chile y México, que se quedaron “rezagados” en 2016 frente a los buenos resultados que se obtuvieron en Brasil, Colombia y Perú.
sus gobernantes para ejecutar reformas
Trump hacia México, o temas que generan animadversión hacia Estados Unidos en la población, como el muro fronterizo, incrementan sus posibilidades electorales. Con todo, la reciente estabilización del tipo de cambio, la suavización del discurso comercial por parte de Estados Unidos y valorizaciones razonables generan un punto de entrada atractivo. Otro país con perspectivas positivas es Chile. El mercado ha visto con buenos ojos el avance de Sebastián Piñera en las encuestas, con la expectativa de que un gobierno pragmático libere al aparato pro-
políticas, como la reforma de pensiones
Como oportunidades de value destacan
ductivo de las políticas paralizantes apli-
en Brasil, y planes como la reconstrucción
las compañías orientadas a la exportación,
cadas por los últimos gobiernos. El país
en Perú. Sin embargo, para 2017, los mer-
que se encuentran entre las más golpeadas
enfrenta el problema del decrecimiento del
cados con catalizadores de crecimiento
por la incertidumbre respecto al Nafta. Por
PIB, aunque paradójicamente esto resulta
más claros son los de Chile y México, que
último, el sistema bancario continúa mos-
positivo para Piñera –el electorado asocia
se quedaron “rezagados” en 2016.
trando tendencias como incremento del
el mal resultado económico a las medidas
México es un beneficiario directo de la
crédito, reducción de la morosidad y altos
socialistas de Michelle Bachelet— y, por lo
“suavización” de la política de Estados Uni-
niveles de capitalización, a valorizaciones
tanto, es positivo para el mercado.
dos respecto al Nafta. Parece claro que el
debajo del promedio de los últimos años.
Nafta no será eliminado, sino modificado y
El riesgo principal para México es que
Existen dos riesgos para el mercado chileno. El primero es la elección. Las
que iniciativas como el Border Adjustment
la renegociación del Nafta no se resuelva
valorizaciones indican que el mercado ha
Tax de Trump enfrentará gran oposición
antes de las elecciones presidenciales de
descontado una victoria de Piñera. No
política. En este contexto, destacan las em-
2018. El candidato de extrema izquierda,
obstante, los resultados de las recientes
presas del sector de turismo que ya venían
Andrés López Obrador, basa su cam-
elecciones a nivel global han demostrado
presentando fuertes crecimientos antes
paña en una retórica de nacionalismo y
que el escenario político puede cambiar
de la elección de Trump, y se han vuelto
confrontación. Una lenta, o mala, nego-
con rapidez. El segundo es la capacidad
más competitivos debido a la devaluación.
ciación del Nafta, el discurso insultante de
de ejecución de un eventual gobierno de MAYO - JUNIO 2017
91
FINANZAS / INVERSIONES rio, la mejora en las cuentas externas, y
El poder del riesgo país Tasa de default para bonos corporativos de América Latina (%) Fuente: Credicorp
Tasa default ponderada a la par
Promedio 2001-2015
25
por bienes de capital importados han propiciado un entorno favorable para la apreciación de las monedas: sin embargo,
20
la apreciación global del dólar y la preferencia de los inversionistas por activos
15 10,6
10 5
la debilidad del consumo y la demanda
6,5
5,5
denominados en dólares se convierten en
9,2
factores que vienen alimentando ten-
5,7
dencias depreciatorias. Por este motivo, 2,6
entrar al análisis de los tipos de cambio en la región es un ejercicio complejo y con
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
resultados heterogéneos entre países. Recapitulando, la expectativa de mejoras en el riesgo país de la región, sumada a
Piñera para revertir el decrecimiento del
nómica y sentar las bases para acelerar
la estabilización de los perfiles de crédito
PIB. La expectativa de Kuczynski en Perú
el dinamismo y la adecuada distribución
de las empresas, constituyen factores a
mostró que los mercados sobreestimaron
de la producción, incluyendo las refor-
favor para la inversión en bonos sobera-
la capacidad del nuevo gobierno para
mas mencionadas anteriormente, y que
nos y corporativos en dólares. El caso de
generar crecimiento con rapidez.
beneficiarán, además de los mercados de
inversión en activos en monedas locales
renta variable, a los de renta fija. Respecto
se muestra también atractivo, aunque con
Renta fija: menores riesgos soberanos y corporativos
al riesgo crediticio de las empresas latinoa-
mayor dispersión en los retornos espera-
mericanas, podemos mencionar, primero,
dos, haciendo de la selectividad un factor
Para discutir las principales oportunidades
que las mejoras en el riesgo soberano han
clave para obtener buenos resultados.
en el mercado de renta fija latinoamerica-
propiciado un viento a favor de la percep-
Respecto a la rentabilidad esperada, en la
na, empecemos discutiendo el más básico
ción de riesgo, particularmente en los casos
actualidad los bonos en dólares ofrecen ta-
de los determinantes de riesgo: el riesgo
de Brasil y Argentina. Segundo, desde
sas de rendimiento de 6%, para gobierno y
país. Luego de las sucesivas rondas de bajas
mediados de 2016 se fueron diluyendo los
corporativos con duraciones de 5 y 7 años,
en la calificación soberana en 2015 y 2016,
temores de un espiral de resultados corpo-
respectivamente. Dentro de los bonos cor-
este año inició con señales muy alentado-
rativos negativos y de una crisis de liquidez
porativos, aquellos con grado de inversión
ras, como las mejoras en la calificación de
en la región, mientras que los escándalos
ofrecen tasas del 4,3%, mientras que los
Brasil y Argentina, y el retiro de al menos
corporativos se mantuvieron focalizados
de grado especulativo se encuentran cerca
una de las perspectivas negativas para la
en un número limitado de compañías.
del 7,3%. Tasas realmente buenas cuando
calificación de Colombia. Considerando
Sin embargo, lo más resaltante en el
se comparan con las alternativas a nivel
que Chile y Perú mantienen confort en su
frente de riesgo corporativo son las me-
global, y motivo por el cual vemos flujos
nota de clasificación en grado de inversión,
didas que las compañías implementaron
entrando a esta clase de activos, aún en un
México se convierte en la principal interro-
desde mediados de 2015 de cara a proteger
escenario en el que la FED está en proceso
gante de cara a consolidar una recomenda-
sus niveles de solvencia (reducción de
de elevar su tasa de referencia.
ción favorable para la inversión en bonos
costos, postergación de gastos de capital,
del gobierno, sobre todo por sus desafíos
negociación con proveedores, entre otros),
mune a los efectos globales, pero sin duda
en la relación con Estados Unidos y de cara
las cuales, sumadas a la reapertura de sus
está en una muy buena situación relativa
a las elecciones presidenciales de 2018.
fuentes de financiamiento, permitieron
a la mayoría del mundo, y con un manejo
una estabilización de las métricas de crédi-
activo de las inversiones tanto en renta fija
frente del riesgo país? Los gobiernos de la
to y la expectativa de que el ciclo de nego-
como en renta variable, parece ser una de
región, ya mayoritariamente de derecha,
cios progrese a una etapa de recuperación.
las mejores apuestas para obtener buenos
¿Qué tareas quedan pendientes en el
deben mantener la estabilidad macroeco-
92
AMÉRICAECONOMÍA
Desde una óptica de riesgo cambia-
América Latina no se encuentra in-
retornos en la coyuntura actual.
Calidad y Seguridad en la Salud Hospital Israelita Albert Einstein Le invita a participar de uno de los eventos más relevantes para la salud de Latinoamérica
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Sin título-1 1
03-05-17 10:06
DEBATES / POLÍTICA SOCIAL
CONDICIÓNAME, QUE ME GUSTA Regalar dinero a cambio de alimentar, educar o cuidar la salud de sus hijos le mejoró la vida a millones de latinoamericanos, pero ¿las transferencias condicionadas han llegado a su límite o pueden reinventarse? POR RODRIGO LARA SERRANO, BUENOS AIRES
U
na célebre frase de Hobbes,
realidad escandalosa de cerca del 90% de
dalena Valdés Lutz, miembro del Abdul
el pensador político del siglo
los haitianos, el 50% de los mexicanos, el
Latif Jameel Poverty Action Lab (J-PAL),
XVII, afirmaba que, en cuanto
30% de los argentinos y hasta el 17% de los
en Santiago de Chile. “Desde ahí, se hizo a
el rey o soberano ha sido elegi-
chilenos (aunque esta última cifra usa una
escalas nacionales (en otros países). No ha
do, “el pueblo ya no es una sola persona,
metodología mucho más exigente que la
ocurrido nunca más algo tan impactante
sino una multitud disuelta”. Es decir que,
de los tres primeros países).
a este nivel”. Ahora, ¿de qué se trataba
cuando un gobierno soberano ya tiene el
Hasta hace poquísimos años, en Amé-
la novedad? En el fondo, de eliminar un
poder de hacer y decidir, los individuos
rica Latina (con la excepción de Cuba)
prejucio de larga data: creer que los seres
vuelven cada uno a encerrarse en su pro-
se esperaba que condiciones básicas y
humanos y, en especial, los pobres eran
pia multiplicidad. Pero, claro, no hay tal
universales de decencia ocurrirían o por
esencialmente personas moralmente
cosa. Hobbes escribía cuando el capitalis-
esfuerzos totalmente individual/familiares
distorsionadas. Aprovechadoras. “Se
mo estaba en el octavo mes de embarazo
o como efecto espontáneo y secundario
creía que si se les daba una transferencia
y la economía se encontraba más cerca
del crecimiento.
(de dinero), la iban a malgastar”. Que el
de la alquimia que de las matemáticas.
En 1997, el gobierno de Ernesto
Eran días en que casi todo el consumo
Zedillo, en México, decidió que tras 100
propio, se iría directamente a vicios. O, en
que no fuera el estricto para no fallecer de
o 150 años de probar el par de caminos
el mejor de los casos, anularía la voluntad
hambre era suntuario y los reinos crecían,
antes señalados, sin éxito general, cabía
de quienes lo recibían para buscar trabajo.
si es que les daba para ello, al 0,1% o
buscar una ruta alternativa. Para ello creó
0,2% anual. La desigualdad y la miseria,
el Programa de Educación, Salud y Ali-
cuales están activos actualmente) en Méxi-
excepto en las planicies indias de Estados
mentación (Progresa). La idea era romper
co después, hay un puñado de conclusio-
Unidos y el Amazonas, se estimaban más
la transmisión intergeneracional de la
nes inapelables: efectivamente disminuye
imperturbables que la salida del sol.
pobreza, entregando sumas de dinero
un poco la pobreza, impacta positivamente
modestas a cambio de contraprestaciones,
en la educación, no tiene efecto general ni
después, en la economía globalizada la
también modestas, pero de efectos in-
positivo ni negativo en el mercado laboral
desigualdad ha perdido su halo santifica-
crementales (control médico o asistencia
y “nosotros, en J-PAL –dice Valdés– he-
dor y, como todas las sangres son rojas, se
escolar de niños, por ejemplo).
mos visto un poco de desarrollo cognitivo
Muchas revoluciones bajo los puentes
considera un despilfarro que los miembros
dinero, si no era ganado con el esfuerzo
Treinta años, 32 programas (24 de los
infantil (entre los beneficiarios)”.
de la multitud “disuelta” malgasten sus
¡Pum, para arriba!
vidas en la desnutrición, la enfermedad,
“Fue un boom”, sintetiza en apenas tres
nación azteca, sino en al menos 30 países
el agobio y la ignorancia. Aun así, esa es la
palabras el impacto de la iniciativa Mag-
distintos, algunos lejanos como Bangladesh
94
AMÉRICAECONOMÍA
Sus efectos se han sentido no solo en la
FOTOGRAFÍA: 123RF
BENEFICIOS. Con las transferencias los niños acceden a la educación.
o Indonesia, y otros cercanos como Guatemala y Brasil, con su célebre Bolsa Familia. Como suele ocurrir, ahora, para muchos gobiernos o administraciones, está la tentación aceptada de considerar a las transferencias condicionadas (conditional
cash transfers) como una panacea. En el otro extremo, el de los escépticos, se ubican los que creen que no es más que una venda (a veces con algo de antibiótico) puesta sobre una gangrena. Sin embargo,
Como suele ocurrir, ahora, para muchos gobiernos u administraciones, está la tentación aceptada de considerar a las transferencias condicionadas (conditional cash transfers) como una panacea.
al igual que en cualquier tema en que se
de manera práctica que sirve para más
superponen lo social, lo económico y lo
“cosas” que para comprar cosas.
político, simplificarlo es autoengañarse.
El caso del trabajo de los niños es una
diferente. En Perú, el Programa Nacional de Apoyo Directo a los más Pobres, o más conocido como Juntos existe desde 2005, con lo cual cumple 12 años este 2017. Según el exjefe del gabinete de asesores del Ministerio de Economía y Finanzas, Carlos Casas, “es nuestra principal transferencia condicionada: abarca a cerca de 1,6 millones de personas, que es casi el 5% de la población (la población en pobreza extrema es 4% del total)”.
El dilema del control A su juicio tiene problemas de focalización.
Fernando Gómez Vial, también de J-PAL,
muestra de la complejidad social en que
“No existen muchos datos sobre si la pre-
recuerda que, si bien, por un lado, las
se insertan los programas. En México “se
sencia de Juntos ha sustituido el trabajo”,
transferencias condicionadas no dismi-
vio que muchos niños dejaban de trabajar
por citar una incógnita. “Al principio, hubo
nuyeron el trabajo infantil en México, en
y se ponían a estudiar cuando los padres
algunos reportes que hablaban de mayor
Chile se descubrió que producían algo en
recibían la transferencia, pero si uno de
incidencia de alcoholismo en las zonas ru-
lo que no se había pensado: “Si entregas
sus parientes caía enfermo, eso los obli-
rales, dado que lo que se recibía equivalía
dinero de transferencia, hay educación fi-
gaba a volver a la calle, aunque ahora no
al ingreso mensual que se tiene en las zo-
nanciera”. Es que si alguien no tiene nunca
dejaban de estudiar”, señala Valdés.
nas rurales pobres”. De todas formas, dado
dinero en su poder, es difícil que entienda
También lo que ocurre en cada país es
que “se gastan cerca de US$ 300 millones MAYO - JUNIO 2017
95
DEBATES / POLÍTICA SOCIAL al año, esto implica que no hablamos de montos considerables y todavía no existe una evaluación de impacto rigurosa”. Pero una cosa esencial al impacto se encuentra en una palabra: condicional o condicionada. Quién controla y cómo se controla es sujeto de debate. Para Casas, “de manera ideal las municipalidades deberían ser quienes realicen el control, con lo cual los costos disminuirían. Sin embargo,
La solución que se encontró para realizar el control sin encarecer los programas es original: se han firmado acuerdos con universidades para que ellas realicen la supervisión.
bia, un programa vinculado al acceso a la educación terciaria resultó más exitoso si se lo controlaba, pero en Ecuador, sin control ninguno, las tasas de escolaridad mejoraron sensiblemente.
Áreas nuevas Es interesante reseñar que los apoyos monetarios condicionados tienen, todavía, áreas nuevas en las que aplicarse. Una es
en nuestros países, en Perú en particular,
coordinador del Centro de Investigación
la de la salud. El peso de las enfermedades
nos chocamos con la dura realidad de la
y Medición Económica de la Universidad
crónicas llegaba al 0,5% del PIB de todos los
calidad de nuestras instituciones y el con-
de San Martín (Unsam).
países de la región. En J-PAL piensan que es
trol y monitoreo tiene que ser nacional por
La solución que se encontró para rea-
posible aplicar programas que se enfoquen
la mayor confianza (relativa) que puede
lizar el control sin encarecer los programas
en sociedades con alta prevalencia de dia-
existir. Creo que la solución depende de las
es original: se han firmado acuerdos con
betes, obesidad, etc., que son prevenibles.
características de cada país”.
universidades para que ellas realicen la
Valdés, de J-PAL, piensa que hay mucho
Con esta expansión a ámbitos
supervisión. “Las universidades pueden
necesariamente relacionados con la
camino que recorrer en busca de afinar los
poner a sus alumnos en el terreno a hacer-
pobreza extrema o el aislamiento social
mecanismos y optimizar el impacto. “No es
lo. Para ellos es una capacitación sobre la
y financiero, uno podría describir a estos
tan clara la certeza de a quién se le entrega y
realidad. Ello, sobre la base de un mues-
programas como una versión reducida y,
cuándo se le entrega”, dice. “Hoy, en México,
treo”, cuenta. No son alumnos de cualquier
a su manera, de carácter exploratorio en
se está evaluando si es mejor entregárselo a
lado. En el caso de la Unsam son los de la
cuanto a posibles escenarios futuros de
los jóvenes (en los programas en que ellos
Escuela de Economía y Negocios.
ingreso universal asegurado.
son el objetivo) o a las madres”. De hecho,
En cuanto a la supervisión misma,
continúa, “la condicionalidad misma está
con humor, Dentice cree que para Argen-
to, se pueden ver como experiencias piloto.
en tela juicio”, ya que, a estas alturas, es cla-
tina “es cierto lo que dijo nuestro prócer
Sin embargo, creo que no están dadas las
ro que “entregar cualquier beneficio tiene
jacobino, Mariano Moreno, en 1810: To-
condiciones para que sean programas
un impacto. Ahora se sabe que sí se valora
dos los hombres son buenos, pero son
universales. Para ello se necesita una mejor
(lo que se recibe) siendo gratis”.
mejores si se los controla”.
fiscalización, control y mejores ejecutores.
El problema de la fiscalización es
Tal vez los “hombres”, en culturas
Casas coincide parcialmente. “Es cier-
En el caso de Perú veo eso lejano”.
que tiene un costo y, mientras mayor y
todavía machistas, pero las mujeres
masivo el programa, también el precio de
suelen necesitar menos o ningún control.
plantean un límite natural de estas inicia-
controlarlo se expande. En algunos casos
En el caso de Perú, “las mujeres son las
tivas: su éxito no puede desmarcarse de la
puede significar una porción lo suficien-
que reciben mayoritariamente los pagos.
realidad económica general. ¿Es posible
temente grande como para convertirse en
Incluso existen algunas iniciativas exitosas
darles un diseño más complejo a estos
un lastre. En Argentina, en la provincia de
que han buscado generar un ahorro con
programas?, y ¿encadenar las transferen-
Buenos Aires, cuyo tamaño es casi similar
ese dinero y que han servido como capital
cias a algún tipo de formación laboral?
al de Francia, el dilema no era nada
de trabajo para una microempresa. Se ha
“En el caso de Perú, un paso impor-
menor. “Acá los programas no funciona-
logrado bancarizar a mujeres que reciben
tante sería vincular la permanencia en el
ron. Era un gasto desperdiciado. Ahora la
estas transferencias”, recuerda Casas.
programa si existe una formación labo-
Para muchos, situaciones como esta
ral. Eso no está aún, pero la experiencia
nueva gobernadora (María Eugenia) Vidal
Se trata de un tema complejo. En Bra-
está haciendo eso: controlando de manera
sil muchos padres preferían recibir menos
existente creo que podría beneficiar la
dura. En el caso de los programas alimen-
dinero, “si se les aseguraba que los hijos
sofisticación de estos programas, siempre
tarios ha mejorado sensiblemente la ges-
fueran a estudiar, porque tenían interés en
que haya un buen programa de focaliza-
tión”, dice Enrique Dentice, economista y
saber dónde estaban sus hijos”. En Colom-
ción”, dice Casas.
96
AMÉRICAECONOMÍA
Países que habían realizado programas de CCT, 2008 Fuente: Banco Mundial
Burkina Faso
Turquía
Pakistán
Honduras Jamaica México
India
República Dominicana Nicaragua Colombia
Guatemala El Salvador Costa Rica Panamá Ecuador
Cambodia Filipinas Indonesia
Brasil Bolivia
Bangladesh Yemén
Perú Chile
Kenia
Paraguay Argentina
Nigeria
¿Éxito o no tanto?
la escuela no implica necesariamente que
dinero que se entrega de forma condicio-
Pero, volviendo a lo básico, cabe pregun-
está aprendiendo más”. Lo mismo ocurre
nada evita sufrimientos e integra social-
tarse si el objetivo que partió en 1997,
en salud, “los aumentos en visitas a clíni-
mente, pero alerta sobre la posibilidad
romper la transmisión intergeneracional
cas médicas tampoco se traducen necesa-
de que los programas sean, a su manera,
de la pobreza, se ha cumplido. La respues-
riamente en mejor estado nutricional”. De
una versión de lo que fue en el siglo XX
ta es ambigua. Si pensamos en Brasil, no
manera que “hay que mejorar la calidad
el empleo estatal, “cuando decíamos que
cabe duda de que bajó la pobreza actual
de las escuelas y las clínicas de salud,
el Estado era el principal generador de
al ampliar la cobertura social al llegar a
promover mejores prácticas de crianza o
empleo”.
cerca de 11 millones de familias (unas 30
generar otros cambios para lograr estos
millones de personas), beneficiarias del
objetivos de más largo plazo”.
programa Bolsa. Y es bastante seguro que
Dentice coloca el dedo en la llaga
La diferencia estaría en que esos empleos estatales tendían a ayudar a la clase media y media baja, y las transferen-
las alrededor de dos millones que recibie-
poniéndolo en otras palabras, sobre
cias, en cambio, suelen ir realmente a los
ron hogares con el programa Minha Casa
la realidad de tener “un programa de
más pobres. Aun así, “entonces, si bien el
Minha Vida tienen hoy un activo físico.
transferencias condicionadas exitoso en
control (de los programas) y las institucio-
En Honduras, el Programa de Asignación
una economía que no lo es”. Y recuerda
nes (que se fortalecen al implementarlos)
Familiar aumentó el porcentaje de niños
que “en nuestros países el aparato produc-
son fundamentales, aunque a muchos les
menores de tres años de edad que visita-
tivo se basa en servicios y mucha materia
moleste escucharlo, lo que genera la necesi-
ron una clínica, al pasar de 44 a 64,2%.
prima y poco valor agregado: te lo dice el
dad de su existencia es un típico problema
nivel de pobreza. En Argentina un 32% de
centro-periferia”, se lamenta el economista.
Un informe del mismo J-PAL muestra los límites: “Los aumentos en asisten-
la población sobra. No es ni siquiera un
cia escolar son positivos, pero estos no
problema ideológico”.
siempre generan mejoras en el desarrollo
A su juicio, estos programas serán “un
Con toda su nobleza y éxito, las transferencias condicionadas de dinero son una herramienta efectiva. Pero una a la que no
cognitivo y el rendimiento escolar. En
parche mientras la economía no sea más
puede pedírsele que rediseñe por sí sola un
otras palabras, que un alumno vaya más a
sofisticada”. Lo anterior no quita que el
motor al que le falta un upgrade. MAYO - JUNIO 2017
97
ESPECIAL / CLOUD COMPUTING
CON LA CABEZA EN LA NUBE El cloud computing es una de las tendencias tecnológicas que ha ganado terreno en América Latina. Las soluciones, enfocadas en mejorar procesos y gestión, son adquiridas por una variada gama de sectores en la región. POR HUGO FLORES CÓRDOVA, LIMA
A
mérica Latina es una de las
a dar– un paso más grande a través del
la reducción de costos a nivel informáti-
regiones donde las tecnolo-
cloud computing.
co. No obstante, el abanico de bondades
gías digitales e internet han
“[El cloud computing] es un modelo
es más amplio, ya que facilita la toma de
de provisión de servicios de cómputo
decisiones, las soluciones son fáciles de
en los últimos años. Según el estudio La
accesible a través de una red [internet,
adquirir (toma menos tiempo adquirir
nueva revolución digital, elaborado por
principalmente] desde cualquier lugar y
una solución cloud que un servidor tra-
la Comisión Económica para América
a través de múltiples dispositivos”, explica
dicional), agiliza el acceso a aplicaciones
Latina y el Caribe (Cepal), desde 2003 se
Marcela Cueli, Latam Data Center &
coporativas, entre otros beneficios.
ha duplicado el número de usuarios de
Security Product Marketing Director de
Otro aspecto interesante del cloud
internet en la región (se calcula que en
Level 3. Generalmente, dice la ejecutiva,
computing, según Luisa Márquez, gerente
2015 sumaban 54,4% de la población) y
los servicios de cloud computing parten
general de Oracle Perú, es que una pe-
existen más de 700 millones de conexio-
de un catálogo en el que se especifican
queña empresa puede utilizar los mismos
nes de telefonía móvil. En este contexto,
las alternativas disponibles, se paga por
sistemas que las más grandes multinacio-
que fue impulsado por el crecimiento
su uso y se gestiona todo mediante un
nales, pero a un costo menor al ser con-
económico derivado del boom de las
portal.
tratado bajo el modelo de servicios y que
crecido con más dinamismo
materias primas, varias empresas de la
En principio, la motivación de las
se paga según el uso. “Hoy la tecnología
región han dado –y están empezando
empresas para adquirir estos servicios es
dejó de ser un privilegio de las empresas
98
AMÉRICAECONOMÍA
FOTOGRAFÍA: JAKUB JIRSAK / 123RF
Según voceros de diferentes empresas consultadas para este informe, la oferta de este tipo de soluciones cloud en América Latina se dinamizó hace tres o cuatro años.
Región demandante
para cualquier empresa”, dice la ejecutiva
por la transformación digital, la cual es
humanos, compras y Business Intelligence
de Oracle.
motivada por la demanda de los clientes
tienen mucha demanda desde el lado de
con grandes músculos financieros y está disponible para todas las organizaciones, sin importar que tengan uno o 100.000 colaboradores. Por ejemplo, una mediana o pequeña empresa puede usar una herramienta de Human Capital Mana-
gement (HCM) para reclutar personas. Esta también puede ser utilizada por una multinacional de 800 empleados. Las tecnologías disruptivas están disponibles
Según voceros de las empresas consultadas para este informe, la oferta de este tipo de soluciones en América Latina se dinamizó hace tres o cuatro años. Las más demandadas en la región están muy ligadas a la mejora de la gestión de recursos humanos, volver más eficiente los procesos internos (y operativos) y mejorar la relación con los clientes. “[Las soluciones] de recursos
por recibir valor a través de dispositivos
aplicaciones”, resalta Michel Steiert, vice-
director sénior de nube y empresas para
y medios digitales, la necesidad de las
presidente de Analytics & Insight South
De acuerdo con Ángel Santiago, Microsoft en América Latina, las fir-
firmas de analizar información sobre el
LA de SAP Latin America. En esta misma
mas de la región hoy requieren el cloud
comportamiento de sus clientes, entre
línea, Carlos López, socio de EY México,
computing porque están apostando
otros factores.
añade a ese grupo a soluciones para la gesMAYO - JUNIO 2017
99
ESPECIAL / CLOUD COMPUTING tión de documentos, para la implementación de mesas de servicio y de ayuda, entre otras. Steiert también resalta la creciente demanda por infraestructura de cloud (servidores virtuales, conexiones de red, ancho de banda, direcciones IP, entre otros servicios) que existe actualmente en la región, como consecuencia de que cuenta con una sólida oferta en ese campo. Según Marcela Cueli, de Level 3, otra característica en la demanda latinoame-
“Los gobiernos también utilizan la nube para estar cerca de sus ciudadanos, conocer las áreas de mejora y mostrar mejores resultados de su gestión, con la tecnología como su motor de apalancamiento”, dice Luisa Márquez, de Oracle.
proveedores aún tienen espacio para crecer. “Los clientes todavía tienen dudas sobre el tipo de nube que pueden usar y cómo transformar sus negocios. Pero hoy la adopción de cloud en la región ya está mucho más rápida que hace dos años”, dice Gonzalo Escajadillo, de IBM. Luisa Márquez, de Oracle, por su parte, considera indispensable para el desarrollo de este negocio que el acceso a internet continúe en aumento, que la velocidad en las conexiones sea mayor y que las compañías vean los beneficios reales
ricana es que las empresas más pequeñas consumen más aplicaciones, mientras que
Oferta variada
que la tecnología les entrega. “Debemos
las empresas medianas y grandes requie-
Actualmente, la oferta latinoamericana
seguir mostrando todo lo positivo de la
ren más infraestructura cloud. Asimismo,
de cloud computing está liderada por
transformación digital, para que cada vez
según los expertos, en la región, como
varios proveedores tecnológicos de escala
más corporaciones se animen a realizar el
sucede en otras partes del mundo, las
global como IBM, Oracle, SAP, Microsoft,
llamado journey to cloud”, dice.
industrias que más requieren las solucio-
entre otras. Por tal motivo, las empresas
nes son banca, manufactura, servicios,
de la región pueden contratar servicios o
telecomunicaciones y retail.
soluciones que estas firmas tecnológicas
“Hoy en día los servicios de cloud compu-
ofrecen en otras regiones del mundo.
ting tienen que demostrar capacidad para
En el caso del rubro financiero,
Otro reto de las empresas en este negocio está en el campo de la ciberseguridad.
Además de las firmas tecnológicas y
proteger a sus clientes, generar confianza. Si
están mostrando las aseguradoras por el
otras de telecomunicaciones, hay consulto-
no la demuestran y la competencia sí, pierden”, sostiene Alexander García, de PwC.
Carlos López destaca el interés que
cloud, ya que, según dice, al tener menor
ras que están presentes, a nivel de asesora-
regulación en el campo tecnológico –en
miento, en el negocio del cloud computing.
buena parte de América Latina– tienen
Es el caso de EY, según Carlos López,
aún hay muchas organizaciones en la
la capacidad de explorar nuevos mode-
ofrece a los clientes una evaluación del
región –y en otras partes del mundo– que
los de negocio y soluciones en la nube.
nivel de madurez y necesidades específicas
optan por tener servidores y aplicaciones
López también destaca la fuerte demanda
de sus organizaciones para que puedan
ubicadas físicamente en las oficinas (on
en otro rubro como el turístico, ya que
moverse a nubes híbridas confiables y
premise), punto clave que deben tomar
este “requiere de plataformas de reser-
adopten el modelo que requiere el negocio.
en cuenta las firmas proveedoras. “La
PwC es otra de las grandes compe-
tendencia en el mundo no va por tener
vaciones dinámicas, flexibles y de costo
No obstante, pese al avance del cloud,
razonable, con lo que el modelo encaja de
tidoras en este rubro. “Nuestra firma
empresas 100% cloud o 100% on premi-
forma natural”. A nivel de las actividades
está orientada en ayudar a los clientes a
se, sino que vemos una evolución hacia
extractivas (minería, petróleo y gas),
encontrar una estrategia, implementar
plataformas híbridas donde las empresas
dice Michel Steiert, son particularmente
mecanismos de gobierno para administrar
seguirán teniendo aplicaciones de forma
demandantes las soluciones asociadas a
su nueva realidad empresarial en la nube
convencional que coexistirán con el
abastecimiento.
y asesorar sobre cualquier implicación tri-
mundo cloud sin que esto signifique dis-
butaria, legal, contable. En América Latina
rupción alguna para el negocio. Es en este
man las entidades gubernamentales. “Los
ofrecemos estos servicios desde hace siete
contexto, el empresariado buscará provee-
gobiernos también utilizan la nube para
años”, dice Alexander García, director de
dores, o socios de negocio, que puedan
estar cerca de sus ciudadanos, conocer
ciberseguridad y privacidad de PwC.
aportar tecnologías”, dice Michel Steiert.
A los clientes del sector privado se su-
Sin duda, varios desafíos pero también
las áreas de mejora y demostrar mejores resultados de su gestión, con la tecnología
Techo alto
oportunidades para las empresas especia-
como su motor de apalancamiento”, dice
Si bien la nube ha ganado popularidad
lizadas en cloud que quieran aumentar su
Luisa Márquez.
entre los clientes latinoamericanos, los
presencia en América Latina.
100
AMÉRICA ECONOMÍA
TRANSFORMACIÓN DIGITAL: UNA TENDENCIA DE LA QUE YA NO ES POSIBLE ESCAPAR
Este fenómeno, conocido como la cuarta revolución industrial, ya está asentado en la región. Y las empresas que no se han subido a esta ola, ya están comenzando a ahogarse.
POR AE BRAND LAB
urante los últimos años, un
“Esto se debe a que les permite, por un
poder de la tecnología y la nube confiable
concepto que se ha repetido
lado, enfocarse en su negocio y no en IT.
pueden ayudar a resolver la incertidumbre
constantemente en el mundo de
Pero a la vez, les otorga agilidad, mayor
económica y crear nuevas oportunidades”,
la tecnología es el de “transfor-
capacidad de respuesta y de adaptación a
concuerda Tyler Bryson, Vicepresidente
mación digital”. Este se refiere a un proceso
los cambios del negocio y, por ende, ganan
de Ventas, Mercadotecnia y Servicios para
de cambios, tanto en las empresas como en
rapidez y se vuelven más competitivas”,
Microsoft Latinoamérica.
la vida de las personas, donde las nuevas
señala Juan Pablo Jiménez, Vicepresidente
tecnologías cumplen un rol vital -entre
de Citrix Latinoamérica & El Caribe, una
Latinoamérica, ahora a la vanguardia
otros programas- para la modernización
empresa especializada especialmente en
América Latina es una región que por
de las empresas y la mejora de la aten-
este tipo de servicios.
años se ha visto relegada en los procesos tecnológicos que se viven globalmente. Por
ción al cliente por medio de innovadoras A nivel global, según datos de Accenture,
lo menos hasta ahora. Con la llegada de
los líderes dentro de este proceso son
la transformación digital, y herramientas
Pero, ¿qué tan adoptado está este concep-
Japón, Alemania y Francia. “En tanto, en
como la nube, las compañías locales han
to en la región? ¿Qué pueden hacer las
nuestro continente resaltan, según mi ex-
comenzado a ubicarse cada vez más cerca
empresas latinoamericanas para ser parte
periencia y mi investigación, países como
que sus pares en el resto del mundo.
de este proceso y estar a la vanguardia de
Argentina, Chile, Brasil, Colombia y Méxi-
la industria?
co. Todo ellos están un paso más adelante
“Algunas empresas están iniciando este
que el resto de la región”, señala Débora
camino y otras ya están más avanzadas,
Una de las tecnologías que ha sido clave
Slotnisky, speaker argentina especializada
pero el denominador común es que todas
en esta nueva ola de modernización de las
en tecnología y autora del libro “Transfor-
identifican que si quieren sobrevivir en el
empresas es la nube. Esta herramienta se
mación Digital”.
mundo digital no es posible seguir hacien-
herramientas.
do las cosas como las hicieron hasta ahora”,
ha convertido en la base sobre la cual cada empresa debería construir su transforma-
“Latinoamérica sigue siendo una tierra de
señala Juan Pablo Jiménez, Vicepresidente
ción digital.
grandes oportunidades y talento donde el
de Citrix Latinoamérica y El Caribe.
102
AMÉRICAECONOMÍA
citrix-seguridad.indd 2
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Esto implica, obviamente, un escenario
su edad o industria - se convertirá en un
donde no sólo cambia la la forma de
‘nativo digital’ en la forma en que sus
trabajar, sino que también se modifican
ejecutivos y empleados piensan y operan,
las funciones de cada trabajador en toda
integrando la digitalización en todos los
la empresa. “Por ejemplo, el área de call
niveles y procesos”.
center o atención al cliente, que quizás se puede automatizar por medio de distintos
Esto significa, según la autora del libro
canales digitales. En ese caso, ahí pueden
“Transformación Digital”, que claramente
desaparecer algunos puestos de trabajo”,
este fenómeno “es algo que va a continuar,
agrega Slotnisky.
tal y como dice su nombre, porque es todo un proceso. Por lo tanto, no depende
Debido a esto, muchas compañías y sus
solamente de contratar servicios cloud u
trabajadores han comenzado a especiali-
otras tecnologías. Es una nueva etapa y a
zarse en nuevas tecnologías y tendencias
largo plazo”.
claves para sobrevivir en la industria. De
Juan Pablo Jiménez Vicepresidente de Citrix para Latinoamérica y El Caribe
acuerdo al ejecutivo de Microsoft, las más
De acuerdo al ejecutivo de Microsoft, in-
importante es la nube ya que “democratiza
cluso algunos ejecutivos ya se encuentran
el mundo de la tecnología, pues equipa a la
mirando más allá de 2017. “Los líderes de
compañía más pequeña”. A ésta se suman,
negocios digitales están pensando en cómo
además, la movilidad, el data, Internet
reinventará su visión en el futuro cercano
de las Cosas y finalmente la Inteligencia
con base en tecnología. Ellos saben que
Artificial.
cuando las empresas adopten enteramente la tecnología como una manera de trans-
Esto no sólo significa un beneficio importante para las empresas de nuestra región, sino que de acuerdo al ejecutivo de Microsoft, también podría “impulsar a las economías de los países a través de la creación de empleos, reducción de costos, mayor flexibilidad, y, sobre todo, la promoción de una mayor democratización social y la inclusión en términos de computación”.
No todo es color rosa Si bien el asentamiento de la transformación digital en Latinoamérica tiene todos estos beneficios, también se espera que plantee algunos desafíos para quienes
“No es que la tecnología venga a terminar con un montón de puestos, sino que los profesionales deben hacer un upgrade para mantenerse en sus trabajos. Por ejemplo, con la automatización completa de las máquinas, van a surgir empleos que hoy en día no conocemos”, explica Slotnisky.
trabajan en las compañías que comienzan a modernizarse.
¿Qué nos depara el futuro? De acuerdo a Ricardo Villate, Vicepresi-
“Implica cambios de punta a punta en la
dente de grupo IDC Latinoamérica, el año
organización con el objetivo de mejorar
2017 “representa un punto de inflexión
procesos, renovar el modelo de negocio,
para los próximos tres o cuatro años. Pre-
impulsar y empoderar a los empleados,
vemos que los esfuerzos de transformación
de la mano de las tecnologías digitales
digital ya no serán proyectos o iniciativas
que hacen posible que todo eso suceda”,
aisladas en las empresa. En efecto, cada
comenta Jiménez, desde Citrix.
empresa (cada vez más) - sin importar
formar sus negocios, ellos superarán a sus pares, sin importar la industria de la que se trate”, comenta. Se espera que para 2019, según IDC, más del 60% de las Top 3000 de América Latina tendrán equipos completamente dedicados a la transformación e innovación digitales. Por lo que “las empresas que se rezaguen verán la disrupción llegar de todas partes del planeta. Las empresas que adopten rápidamente una visión de transformación digital accederán a oportunidades a escala global”, comenta el Vicepresidente de la consultora. Un punto en el que concuerda el ejecutivo de Citrix. “La Transformación digital no es una moda, es un proceso que comienza pero que no tiene un final establecido; porque a lo largo de los años irán surgiendo nuevas tecnologías que enriquezcan la transformación. Por lo tanto la clave es empezar y avanzar y, en este sentido, creo que este año veremos grandes cambios”.
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ENTREVISTA / TECNOLOGÍA
¿
Qué tan desarrollada está la computación cognitiva en América Latina? Hay un gran potencial de solucio-
nes cognitivas en la región, especialmente las aplicadas a los negocios, que permitan a los profesionales resolver problemas reales en sus empresas, beneficiando no solo al negocio, sino a los consumidores finales. En IBM ya tenemos varios casos aplicados. Adicionalmente, veo bastantes cursos en el lado académico. Hay esfuerzos de varias soluciones y proveedores en todos los países. Esto empieza por los más grandes. Diría que los [mercados] más desarrollados son Brasil, México, Chile, Argentina, Colombia y Perú. En IBM tienen a Watson, un sistema de computación cognitiva. ¿Cuál es la relación de este sistema con el concepto de inteligencia artificial? Cuando hablamos de cognitividad, tenemos principios y algoritmos de inteCarlos Pereyra, líder de Watson Customer Engagement para América Latina.
COGNITIVIDAD A LA CARTA En el marco del evento IBM Amplify 2017, el mexicano Carlos Pereyra, líder de Watson Customer Engagement para América Latina, analiza la penetración de Watson en la región y cómo este sistema de computación cognitiva de IBM está cambiando la dinámica de varios negocios, desde el retail hasta la salud.
ligencia artificial y de machine learning. Pero tenemos también el contexto. Es decir, tenemos la capacidad cognitiva para interpretar el contexto y el lenguaje natural de los seres humanos. Watson Customer Engagement es una de las plataformas que derivan de Watson y está conformada por soluciones de supply chain, e-commerce y de márketing. Dentro de este portafolio, ¿cuáles son las soluciones de Watson más consumidas en América Latina? En el caso de Watson Customer Engagement, la gente usa con menos miedo las herramientas, ya que no las tienen que programar. De hecho, son consumidas por usuarios que no son tecnológicos. Dentro de este grupo de herramientas con capacidades cognitivas, una de las que está teniendo una mejor respuesta es IBM Watson Commerce Insights. Hoy es un dolor de cabeza para los responsables de las tiendas
POR HUGO FLORES CÓRDOVA, LAS VEGAS
104
AMÉRICAECONOMÍA
online el saber qué están vendiendo y cómo
lo están haciendo. Watson tiene la capacidad de buscar información y ordenarla de una forma que tenga sentido. ¿Cuál es la categoría que están vendiendo más? ¿Dentro de esa categoría, cuáles son los productos que me generan más margen? ¿Cuánto tengo en stock de los productos que no estoy
“De acuerdo con un reciente estudio de IBM, 94% de los ejecutivos de retail planea invertir en tecnologías cognitivas en un futuro cercano, y 83% de los ejecutivos de retail que están familiarizados con la computación cognitiva creen que esta tendrá un impacto crítico en el futuro de su negocio”.
vendiendo? ¿Cómo cambio el catálogo? Son preguntas cuyas respuestas deberían
mientas de analítica y big data se conocía
crecer el negocio. Estas empresas tienen
ser sencillas de conseguir para las personas
mejor al cliente, pero luego vino la fase
ideas distintas a los negocios tradiciona-
de negocios y hoy no lo son.
cognitiva y su importancia la están viendo
les, son más abiertas, tienen menos que
las empresas. Las soluciones cognitivas
perder. Pueden armar un modelo de ne-
ayudan no solo con la cantidad de datos,
gocio basado en la innovación en tecnolo-
sino también con la variedad de estos, con
gía. Hoy, en el caso de Watson Customer
datos estructurados y no estructurados.
Engagement, la mayoría de clientes siguen
¿La penetración de internet es una traba para el desarrollo de esta plataforma? Yo creo que el uso de internet en la región hoy es bastante amplio. Pero hay que tomar en cuenta que las campañas offline –
¿Qué otros casos de uso en la región
siendo empresas tradicionales, pero
en el caso del márketing, por ejemplo– van
puede destacar, que beneficien a los
estamos acercando a emprendedores. No
a seguir existiendo. Sin embargo, los clien-
consumidores finales?
solo en la unidad de negocio, sino en IBM
tes son más exigentes y no quieren perder
Yo resaltaría el caso de Bradesco en
en general, estamos motivando a startups
el tiempo con, por ejemplo, llamadas que le
Brasil, que cuenta con IBM Watson para
a que hagan uso de las capacidades cogni-
ofrezcan un producto que ya compraron.
interactuar con los clientes en los canales
tivas de Watson.
¿Qué tipo de compañías son las que
de telemárketing, atendiendo, resolvien-
Hay muchas personalidades, como
pueden adoptar Watson? ¿Hay alguna
do y canalizando los requerimientos
Bill Gates, que señalan que apostar por
distinción entre pequeña o gran empresa?
solicitados por teléfono. A nivel de banca,
la inteligencia artificial puede ser peli-
también está Santander en Argentina, que
groso. ¿Cómo analizan el tema?
Nuestras soluciones son para compañías de cualquier tamaño, todo depende
implementó un asesor virtual cognitivo.
de lo que se quiera lograr. Por ejemplo,
Con ayuda de IBM, entrenaron a Watson
de sacar a los humanos de la toma de
para una compañía cuyo catálogo de
con 3.000 preguntas reales que correspon-
decisiones. Por ejemplo, en la parte de
productos es pequeño pero tiene gran vo-
den a 100 temas distintos sobre la oferta
diagnóstico de cáncer, la idea no es que
lumen de clientes, no voy a implementar
del banco de créditos hipotecarios.
Watson haga el diagnóstico, la idea es que
la solución de Watson de reconocimiento
¿Cómo está cambiando el sector re-
de imagen, pero sí Watson para automa-
tail a partir de las soluciones cognitivas?
tizar campañas. Todo va a depender de la
La computación cognitiva permite
Nosotros no tenemos la intención
Watson te ayude, a través de un diálogo, a encaminarte a un diagnóstico. Es imposible para un doctor estar al tanto de
idea que se quiera implementar y no tanto
a los retailers proporcionar experiencias
todos los casos y artículos sobre el tema.
del tamaño de la compañía.
personalizadas, tomar decisiones efectivas
Entonces, Watson es un facilitador, ya
¿Qué tan dispuestas están las marcas
y capturar insights significativos, en tiem-
que permite generar hipótesis y decir la
o empresas a adoptar las soluciones
po real. Un pequeño cambio puede hacer
probabilidad de solucionar un caso. Lo
cognitivas?
la diferencia: las soluciones cognitivas de
mismo ocurre con los profesionales de
IBM para retail permiten entender y pre-
márketing, ellos pueden tener a Watson
de IBM, 94% de los ejecutivos de retail
ver los próximos pasos de los consumido-
como asistente para conocer el recorrido
planea invertir en tecnologías cognitivas
res y redefinir la experiencia, pensando en
de los clientes, fidelizarlos, identificar y
en un futuro cercano y 83% de los ejecuti-
ellos como individuos.
eliminar posibles obstáculos, crear cam-
De acuerdo con un reciente estudio
vos de retail que están familiarizados con la computación cognitiva, creen que esta tendrá un impacto crítico en el futuro de su negocio. Antes, gracias a las herra-
¿La aparición de más startups ayuda a la comercialización de Watson? Yo creo que sí. Más startups usando Watson desmitifican, popularizan y hacen
pañas y mejorar las tasas de conversión. La decisión la toma el profesional basándose en la información que le proporciona Watson. MAYO - JUNIO 2017
105
Motores & Lujo
BMW SERIE 7, EL LUJO REDEFINIDO La alemana presentó en América Latina la nueva edición del Serie 7. ¿Sus principales atributos? Menor consumo, mayor potencia y menores emisiones de CO2. POR FERNANDO CHEVARRÍA LEÓN, LIMA
DATOS TÉCNICOS (740/750) 750 Cilindros / Válvulas
8/4
8/4
Cilindrada
4400 cc
3000 cc
Potencia
450 HP
326 HP
Torque
650 NM
450 NM
Velocidad máxima
250 km/h
250 km/h
4,7 s
5,5 s
Aceleración 0-100 km
106
740
AMÉRICAECONOMÍA
Gracias a las más de 25 innovaciones del nuevo BMW Serie 7, este modelo ha obtenido 32 reconocimientos a nivel mundial, como el “Word Luxury Car 2016” en el Salón Internacional del Automóvil de Nueva York.
C
on un precio que empieza en los US$ 139.000, con la motorización 740i, BMW presentó en América Latina la reciente versión del nuevo BMW Serie 7, con una interpretación moderna orientada hacia el futuro de
lo que significa disfrutar de la conducción al mando de un automóvil perteneciente al segmento de lujo. Esta nueva versión llega con un moderno sistema de control mediante gestos. Así, a través de un sensor 3D, permite establecer una interacción intuitiva y muy cómoda con el sistema de información y entretenimiento simplemente haciendo gestos definidos con la mano. Además, el nuevo BMW Serie 7 incluye el sistema adicional Executive Drive Pro para la regulación del chasis y faros de LED de serie, sistema de estacionamiento a control remoto, e incorpora el BMW Touch Command, con el que se integra por primera vez una tablet en un vehículo BMW para controlar funciones clave. También cuenta con la parrilla en forma de riñón de flujo
de aire activo con rejillas verticales cromadas y un aspecto de alta precisión, mientras que los espejos laterales del nuevo BMW Serie 7 parecen crecer de forma orgánica fuera del contorno de la ventana. Esta nueva versión viene equipada con motores BMW TwinPower Turbo de 8 cilindros, que permiten alcanzar un rendimiento máximo de 330 kW (450hp) con un par de torsión máximo de 650 Nm. El diseño interior del renovado BMW Serie 7 combina materiales de alta calidad, como adornos interiores cromados en acabados de madera fina de grano gris de álamo y asientos con tapizado con una piel ‘Nappa’ en marfil blanco, que crean una combinación armoniosa. Cabe destacar que la Colección BMW Individual cuenta con un exclusivo esquema de colores y materiales que ofrecen opciones adicionales para el diseño del BMW Serie 7. Estos incluyen la tapicería y detalles hechos a mano, como las puntadas con aspecto tejido, los conductos trenzados a mano y las costuras con colores contrastantes. Finalmente, el sistema Executive Lounge ofrece al ocupante de la plaza trasera situada detrás del acompañante la máxima comodidad gracias a una amplia gama de opciones de ajuste, a una función de masaje opcional combinada con el programa Vitality y a un reposapiés que permite adoptar una posición de descanso especialmente cómoda. Además, el asiento del acompañante de la parte delantera puede moverse eléctricamente hacia adelante y el respaldo puede plegarse también hacia adelante, para ofrecer el máximo es-
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Motores & Lujo
pacio posible para las piernas. Una mesa abatible y la opción de equipamiento de experiencia de entretenimiento para la parte trasera completan a la perfección las plazas traseras del BMW Serie 7 como espacio de retiro.
Más ecológico y con mayor potencia Como todas las versiones de BMW, el Serie 7 cuenta con el sistema BMW EfficientDynamics que posee varios atributos como el concepto del Brake Energy Regeneration, que consiste en que en cuanto se levanta el pie del acelerador, el generador transforma la energía cinética del vehículo en electricidad, y recarga con ella la batería. ¿El resultado? Se reduce la dependencia del motor de la batería y, con ello, el consumo. También están, entre otros aspectos, el control de ventilación que reduce la resistencia al aire y el consumo.; la función Auto Start/Stop que apaga automáticamente el motor cuando el vehículo se detiene y se encuentra en punto muerto, y luego vuelve a encenderlo en cuanto el conductor pisa el pedal del embrague de nuevo, reduciendo el consumo y las emisiones; y los neumáticos con menor resistencia la rodadura. Lo probamos por las calles de Lima y, sin duda, se trata de un auto sin par.
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AMÉRICAECONOMÍA
Host Partner
28 Junio 2017 | Four Seasons Hotel, Buenos Aires
ARGENTINA
El 28 de junio, líderes mundiales y regionales de las materias primas se reunirán en Buenos Aires para debatir sobre las perspectivas futuras de las materias primas en las Américas – una región rica en recursos, que presenta muchas oportunidades aún sin explotar pero que también se enfrenta a desafíos para alcanzar su potencial pleno. FT Cumbre sobre Materias Primas en las Américas proporcionará a los asistentes una oportunidad única para abordar temas destacados y conocer a importantes líderes de algunas de las más grandes casas de comercio del mundo, compañías de recursos y bancos, así como altos líderes gubernamentales. Las sesiones incluyen: Minería en las Américas, Un centro de energías renovables para América Latina, así como Financiamiento del comercio de materias primas en las Américas. Suscriptores de AméricaEconomía: Ahorra 10% al registrarte, utiliza el código AE10 LOS ORADORES INCLUYEN: Gonzalo Ramírez Martiarena, Director Ejecutivo, Louis Dreyfus Company Iván Arriagada, Director Ejecutivo, Antofagasta John Kanellitsas, Presidente y Vicepresidente, Lithium Americas Para más información y para registrarse, visite:
live.ft.com/CommoditiesAmericas Gold Sponsor
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ZONA TEC
EN MODO FOTO El modelo P10 de Huawei lleva la experiencia del usuario en la fotografía a otro nivel gracias a una alianza con la alemana Leica. POR FERNANDO CHEVARRÍA LEÓN, LIMA
H
uawei presentó en América Latina el modelo
Zoom Híbrido 2X, con el que puede capturar áreas especí-
P10, su nuevo buque insignia. Este smartphone,
ficas de un encuadre sin sacrificar nitidez ni calidad.
además de combinar un poderoso hardware con los últimos avances en software y un diseño
Otra especificación importante es el algoritmo artístico de imagen, que es producto de una investigación exhaus-
elegante, lleva la fotografía móvil a un siguiente nivel
tiva sobre diversas formas de rostro y colores de piel. Esto
gracias a la alianza estratégica con la marca alemana Leica,
permite obtener retratos con características personalizadas
brindando una experiencia de uso muy satisfactoria.
y naturales. Además, posee un algoritmo de iluminación
“Es un orgullo traer el Huawei P10, a menos de dos
dinámica que monitorea los
meses de presentarlo a nivel mundial en el Movil World
cambios de luz en el ambiente
Congress –realizado en Barcelona en marzo pasado–, y que
y ajusta la configuración
viene siendo reconocido como el smartphone protagonista
teniendo en cuenta el
para este 2017”, dijo Vicente Li, GTM Manager de Huawei
balance de blancos
en el Perú. “Nos hemos esforzado en crear un dispositivo
y velocidad de
que sea ejemplo de eficiencia, conectividad tecnológica y
disparo.
fotografía. Con nuestro P10, haremos que cada toma sea una fotografía de portada”. El P10 es el primer smartphone que cuenta con un lente frontal cocreado con Leica de 8 megapíxeles, con apertura de F1.9 y un sensor frontal, totalmente nuevo, que permite capturar más luz en condiciones de muy poca iluminación. Asimismo, la cámara principal, también cocreada con la firma alemana, ahora de segunda generación y mejorada con lentes Sumilux, tiene una apertura F2.2 y dos sensores: uno de 20 megapíxeles en modo monocramo (blanco y negro) y otro de 12 megapíxeles en modo color (RBG). También viene con Estabilización Óptica de Imagen OIS, que reduce el movimiento de la mano. También incorpora efectos en los retratos como reconocimiento facial 3D. Además, consigue una iluminación dinámica propia de un estudio de fotografía, tanto para el modo monocromo como para el de color y cuenta con el efecto de desenfoque llamado Bokeh y con el sistema de
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DISEÑO PREMIUM
Clics&Chips
El Huawei P10 tiene un cuerpo ultradelgado de 6,98 mm de espesor y un peso de 145 gramos. Asimismo, posee una pantalla 5,1 pulgadas, de 2,5D Curved y protección Gorillla® Glass 5. Este diseño estrena un sensor de huella digital en la parte frontal del dispositivo.
PLUS 12 Alcatel lanzó su dispositivo 2 en 1 “PLUS 12”. Impulsado por Windows 10, PLUS 12 es la oficina móvil perfecta para la persona que necesita encargarse de sus tareas y al mismo tiempo desea disfrutar el momento. Cuenta con un monitor full HD de 12 pulgadas, una estética de diseño elegante y moderna y todas las características que necesita para la máxima productividad, donde sea que se encuentre.
SUPERA A SU ANTECESOR El P10 viene con el último procesador desarrollado por la compañía, el Kirin 960, integrado con LTE X8, que incluye 4 GB de RAM, un almacenamiento interno de 32 GB, expandible hasta 128 GB, y un CPU Octa-core de 64 bits que permite un incremento de 18% en rendimiento y de un 15% en eficiencia energética con respecto a su predecesor, el P9. Este dispositivo ha sido diseñado para ofrecer un equilibrio perfecto entre un potente rendimiento y una duración de batería excelente.
Xperia L1 Sony Mobile dio a conocer el Xperia L1, un smartphone elegante con una gran pantalla HD de 5,5” y rendimiento fluido a un precio accesible. Detrás del rendimiento fluido del equipo se encuentra una plataforma de cuatro núcleos y una rápida capacidad de 4G LTE que brindan una experiencia veloz y sin inconvenientes. También facilita la descarga y el almacenamiento de contenido con una gran capacidad de memoria de 256 GB, expandible mediante una tarjeta microSD.
Gear 360 Samsung presentó la nueva versión de su cámara Gear 360. Ofrece 4K de grabación de video para contenidos digitales envolventes y realistas. Equipado con sensores de imagen de 8,4 megapíxeles y Lente Brillante F2.2 en ambos lentes dobles de ojo de pez, Gear 360 puede crear imágenes de alta resolución.
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VISIONES
EL UNIVERSO SHANZAI Filósofo surcoreano-alemán afirma que el fenómeno de la falsificación masiva en China corresponde a una manera de entender el mundo sofisticada, compleja y con vasto potencial creador. POR RODRIGO LARA SERRANO, BUENOS AIRES
S
i tuviéramos a la Naturaleza (a la
Primero hay que aclarar que por “fal-
sencialismo característico del proceso del
Madre Naturaleza, o a su versión
sificación”, el surcoreano/alemán Byung-
pensamiento chino” el que “no da lugar a
latinoamericana, la Pacha Mama)
Chul no quiere decir “falsificación” en el
ninguna fijación ideológica”.
personificada frente a nosotros en
sentido occidental del término. Esto es,
Pero ¿no será todo esto nada más que
una entrevista televisiva y le preguntára-
un delito. En Occidente hay originales.
una flacidez oportunista que le permite a
mos sobre su orientación política, proba-
Las cosas son y, dentro de ellas, como un
un régimen autocrático actuar a capricho
blemente nos respondería: “Soy shanzai ”.
hueso o semilla habita algo “esencial”, la
de sus líderes para mantener el poder por
“La producción modular no se guía
esencia que las hace ser lo que son. En
el poder? Chul-Han no lo cree. En el uni-
por la idea de originalidad o de carácter
China lo “original”, no existe, hay solo
verso shanzai “lo nuevo emerge a partir de
único, sino por la reproductibilidad. Su
continuidad y transformación: una buena
variaciones y combinaciones sorprenden-
propósito no es producir un objeto singu-
copia de una obra de arte puede ser tanto
tes. El shanzai visualiza un tipo singular
lar y original, sino la producción en masa,
un homenaje, como así también una
de creatividad. Sus productos van apar-
que permite variaciones y modulaciones”,
superación. Al principio de las cosas y las
tándose del original sucesivamente, hasta
escribe Byung-Chul Han en el Shanzai, el
actividades, no hay originales irrepetibles,
mutar en originales”, como ocurre en la
arte de la falsificación y la deconstrucción
intocables y excepcionales. A la inversa,
Naturaleza. Lo que se inicia como una
en China.
mientras mejor y fecunda una obra es,
“falsificación” interesada y lúdica de un
más intervenida, alterada, transformada,
iPhone deriva en un celular que funciona
copiada, rehecha por completo será.
como un aparato para reconocer dinero
En apariencia se trata de un pequeño libro sobre las diferencias entre los conceptos de original y copia en las artes
Como sustrato de lo anterior se asien-
falso, que el iPhone no posee. Así, ser
de Occidente y Extremo Oriente, pero en
ta un pensamiento donde las fronteras
shanzai “también tiene un efecto paródico
realidad se enfoca sobre un malentendido
son muy porosas. No se trata de “esto o
o subversivo frente al poder económico y
que los occidentales tenemos sobre la
lo otro”, sino “tanto esto como lo otro”.
los monopolios”. Por ello, la expectativa
manera de vivir en China.
“El propio maoísmo chino es una forma
es que el día menos pensado podríamos
de marxismo shanzai”, dice el filósofo.
encontrarnos con una “democracia shan-
Es esa misma capacidad de hibridación
zai”. Algo que, en Occidente, aterrorizados
lo que hace que “el comunismo chino se
de respeto por una presunta “democracia
apropie del turbocapitalismo. Los chinos
liberal” e ideal, no nos atrevemos ni a
no ven ninguna contradicción entre el
pensar, ni siquiera cuando los autócratas
capitalismo y el comunismo”. Es “el antie-
levantan cabeza en todas partes.
Shanzai Byung-Chul Han | Caja Negra Editora Buenos Aires | 2016
US$ 8
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AMÉRICAECONOMÍA
Sin tĂtulo-4 1
03-05-17 10:58
LÍNEA DIRECTA
JHON F. DAVID / PIXABAY
FULGORES DURANTE UN VISTAZO A LA INNOVACIÓN PAISA POR LINO SOLÍS DE OVANDO G., MEDELLÍN
S
i usted es de los que cree a ojos
innovación de la ciudad, donde empresa-
quien los dejó a todos los paisas repitiendo
cerrados en la mala prensa de
rios, miembros de la academia y jóvenes
Medellín corre el riesgo de morir de éxito.
ciertas naciones, y se entera de
emprendedores se reúnen mensualmente
Un oxímoron social que el destacadísimo
dónde proviene él, usted lo ob-
para idear el futuro.
arquitecto barcelonés, sin saberlo, regaló a
servaría de arriba abajo antes de saludar,
La historia de Danel es el primer
la ciudad, y que hoy se ha transformado en efectivo cortafuego para el ego.
desconfiado, y lo saludaría sin convic-
fulgor periodístico que advierto al llegar
ción, con desgano, como quien ofrece
a la ciudad. Mi mente conecta Medellín
un tallarín cocido como ofrenda. Pero él
y el País Vasco, su pasado común bajo la
que nadie escucha a nadie, en tiempos
está tan acostumbrado a que piensen que
línea de fuego, y enseguida ligo la pól-
donde todos contra todos, en tiempos
viene de un lugar donde todos andan con
vora con el proceso creativo que precede
egoístas y mezquinos”, como versa Fito
la pistola al cinto, que una mentira más
a la innovación; las preguntas clave que
Páez en su imperecedera canción “Al lado
poco le importa. Danel Ruiz, oriundo del
debemos plantearnos para concebir un
del camino”, es notorio que los últimos al-
País Vasco, es un sobreviviente del mal de
proyecto; las formas en que le tendemos
caldes de la ciudad han logrado establecer
las fronteras invisibles, y cuando se entera
una mano a la epifanía, pero sobre todo
una tarea común, la innovación como mo-
de la posibilidad de ir a Medellín, no lo
la importancia de amarrar innovación y
tor del cambio social. Prueba de ello es la
duda un segundo.
utilidad edificante a escala social: parir
decidida glosa presupuestaria que Empre-
Hay un tercer fulgor. “En tiempos en
creativamente lo que nos hace bien. ¿Y
sa Pública de Medellín destina actualmen-
obvias: el hijo estaría más cerca del hogar
quiénes son los que mejor saben qué ne-
te a este propósito productivo, una apuesta
para todo lo que necesita y desea entregar
cesitamos como sociedad? Quizás los que
que comenzó como reemplazo del modelo
una madre, pero Danel, un joven res-
tocaron fondo. Los que ya no tienen nada
textil y que hoy podría llevar a Medellín a
ponsable y afable, decide que si no salta
más que perder.
competir en algunos años con Nueva York
Su madre prefería Polonia. Razones
a Colombia, sería presa también de esos prejuicios injustos que tanto le irritan. Y ahí está Danel, sentado en su puesto
Esa humildad está relacionada con el
o Manchester como imán de inversión o
segundo fulgor que atisbo durante mi viaje
como sede de uno de los clúster de salud
a la capital bacana, resultado de un mantra
más destacados en la región. ¿Existe un terroir para la innovación?
en la oficina de Tecnalia, ubicada en la
que aflora una y otra vez en boca de los
zona de landing del edificio verde de Ruta
directivos de la Agencia de Cooperación
N, la aceleradora de moda en Medellín.
e Inversión de Medellín y el Área Metro-
dog y cat lovers, yo prefiero creer que el
Desea cumplir los requisitos de la práctica
politana (ACI); de los de la Universidad
salto de Medellín es mérito de los huma-
de su título de ingeniero de la Universi-
de Antioquia, de la incubadora Creame...
nos que la habitan. Aquellos seres que
dad del País Vasco. Ahí está Danel, uno
y semanas después por teléfono –ya estoy
como Danel Ruiz desatendieron los pre-
más de ese grupo de extranjeros y locales
en mi opaca tierra, Santiago de Chile–, al
juicios que recaían sobre ellos, elevaron la
que se mezclan en esta Torre de Babel
entrevistar al compositor de un incómodo
frente con orgullo y terminaron soñando
virtuosa que hoy lidera el ecosistema de
hit pegajoso, el arquitecto Josep Bohigas,
con un futuro común y esperanzador.
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AMÉRICA ECONOMÍA
¿Una geografía creativa? En tiempos de
los retos del nuevo (DES)ORDEN MUNDIAL
¿Qué lugar puede ocupar América Latina en estos nuevos escenarios? ¿Son Asia y en particular China el nuevo Norte de la región? ¿Cómo se reconfigurará el mapa comercial global? ¿Cómo pueden las empresas latinoamericanas sumarse a los nuevos desafíos tecnológicos? Participe en los debates y ponencias del VII Foro Multilatinas que buscará responder a estas y otras interrogantes.
Panelistas destacados
Roque Benavides, Presidente del Directorio de Minas, Buenaventura, Perú.
Mariela Garcia de Fabbri, Gerente General de Ferreycorp, Perú.
Roberto Salas, Presidente de Masisa, Chile.
Otto Von Sothen, CEO de Grupo Tigre, Brasil.
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