Era fintech Servicios financieros en modo fácil
Cuestión transgénero Un nuevo desafío para las empresas www.americaeconomia.com
EdiciónInternacional
Nov - Dic 2017 • Nº 460 Argentina $ 60, Bolivia US$ 12, Chile $ 6.000, Colombia US$ 12, Costa Rica US$ 12, Ecuador US$ 12, El Salvador US$ 12, Guatemala US$ 12, Panamá US$ 12, Paraguay US$ 12, Uruguay US$ 12, USA US$ 14, Venezuela US$ 12, Honduras US$ 12, Nicaragua US$ 12, República Dominicana US$ 12.
Aplicaciones como Uber y Cabify complican las añejas regulaciones de la región y se lucen ante la inseguridad y escasa movilidad en las ciudades latinoamericanas, enfrentándose a taxistas enfurecidos y empezando a desplazarlos.
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ESPECIAL EDUCACIÓN EJECUTIVA RÁNKINGS DE HOSPITALES Y CLÍNICAS Y BANCOS
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contenido NOV-DIC 2017 / EDICIÓN 460
CEO Ricardo Zisis CFO Enzo Pérez COORDINADOR COMERCIAL Pablo Altamirano DESARROLLO NUEVOS NEGOCIOS Nicholas O’Connor CONFERENCIAS Lariza Carrera MÁRKETING Jorge Coloma CHAIRMAN Robert R. Paradise PARA COMPRAS O CONSULTAS SOBRE PUBLICIDAD: ESTADOS UNIDOS: +1305 648 9071 Jennifer Price– jprice@americaeconomia.com Silvana Maldonado –smaldonado@americaeconomia.com MÉXICO: +5255 8250 2572 Rafael Solís rafael@americaeconomia.com CHILE: Gabriela Lagos – glagos@americaeconomia.com +562 2 290 9436 Margarita León – mleon@americaeconomia.com +562 2 290 9493 PERÚ: +511 610 7210 Alejandra Bustamante alejandra.bustamante@americaeconomia.com BRASIL: +5511 3663 4242 Tathiana H. S. Turbian – tathiana@editorai.com.br EUROPA, ASIA Y OTROS: +562 2 290 9494 Virna Vargas – vvargas@americaeconomia.com HEAD OF SALES: +562 2 290 9405 Jorge Cerna – jcerna@americaeconomia.com SPONSORSHIP HEAD OF SALES: +562 2290 9491 Ana Maria Montecinos amontecinos@americaeconomia.com TAMBIÉN PUEDE CONTACTARSE CON NUESTROS REPRESENTANTES INTERNACIONALES EN: ALEMANIA Michaela Justi +4959 56 020 121 ESCANDINAVIA Finn Greve Isdahl +4755 92 5192 ESPAÑA Luis Andrade +3491 441 6266 ILUSTRACIÓN DE PORTADA: Patricio Otniel
FRANCIA Patricia Goupy +331 4143 7057
potencia startuP El ecosistema de innovación mexicano vibra con fuerza y se sitúa como uno de los más avanzados de América Latina.
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ERA DIGITAL La irrupción de las fintechs remece el sistema financiero latinoamericano y empuja a las financieras tradicionales a digitalizarse.
30
Colonización móvil
FIESTA PERUANA 36 Con un mejor escenario de precios y empresas más estables financieramente la minería en el Perú podría retomar las inversiones.
REINO UNIDO David Todd +4420 7538 5811
COMPRA DE DERECHOS DE REPRODUCCIÓN DE TEXTOS E IMÁGENES DE AMÉRICAECONOMÍA: Contacte a WP Sindycate Service: Maria N. Gatti gattimn@washingtonpost.com COPIAS DE REPORTAJES IMPRESOS O EDICIONES ANTIGUAS: +562 2 2909400 atencionclientes@americaeconomia.com
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Las empresas de tecnología como Uber, Cabify o Easy encuentran en América Latina un terreno fértil para su expansión y generan una dispar respuesta regulatoria de los países.
RECURSOS TRANS 48 El tránsito de uno de sus ejecutivos hacia otro género fue todo un desafío corporativo para Cencosud en Chile. Nueva era monetaria 70 El ocaso de las políticas monetarias no convencionales incrementa un riesgo para los activos, pero no debería afectar al crecimiento. RIESGOS EUROPEOS 74 El nuevo ciclo de crecimiento económico europeo no evitará el impacto en los mercados de renta fija del efecto de la reducción de las inyecciones de liquidez.
40 LOS MEJORES HOSPITALES Y CLÍNICAS DE AMÉRICA LATINA
Los mejores hospitales y clínicas regionales migran a un modelo centrado en la experiencia del paciente que busca evitar eventos adversos.
los mayores bancos de la región 76 Los principales bancos de América Latina incrementan sus activos pero reducen su rentabilidad como consecuencia del menor dinamismo económico.
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CIBERMERCADO 86 La creciente amenaza de ataques cibernéticos con la digitalización de las empresas impulsa el mercado de seguros digitales. MEMO EDITORIAL MOVIMIENTOS línea directa
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52 ESPECIAL EDUCACIÓN EJECUTIVA
AméricaEconomía Intelligence analiza al detalle la oferta de más de 8.600 programas de educación ejecutiva de 36 centros.
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memo
transporte, ránkings y fintechs publisher Elías Selman C. Editor GENERAL Fernando Chevarría León Editores Bruna Lencioni (São Paulo), Camilo Olarte (Ciudad de México), Jorge Cavagnaro (Guayaquil), Lino Solís de Ovando (Santiago), Rery Maldonado (La Paz y Asunción), Carolina Torres (Tegucigalpa). Reporteros Laura Villahermosa y Natalia Vera (Lima), Antonieta Cádiz (Estados Unidos), Alejandro González (Bogotá), Hebe Schmidt (Madrid). Columnistas estables E INVITADOS John Edmunds, Jerry Haar, Alejandro Pérez-Reyes, Didier Saint-Georges DISEÑADORES Alan Guevara CORRECTOR DE PRUEBAS Juan Carlos Bondy AMÉRICAECONOMÍA INTELLIGENCE (Estudios y Proyectos Especiales) DIRECTOR Andrés Almeida INVESTIGADOR SéNIOR Fernando Valencia ANALISTA FINANCIERO Catherine Lacourt, Juan Francisco Echeverría ANALISTA en PERÚ Carlos Alcántara AMERICAECONOMIA.COM Director de CONTENIDOS Digitales Lino Solís de Ovando SubEditores Gastón Meza, Patricio Díaz, Daniela Arce, Juan José Castillo, Daniela Zárate Periodistas Héctor Cancino, Juan Toro, Cristian Yánez, Cristian Aránguiz y Gwendolyn Ledger DESARROLLO DIGITAL Leonardo Cabrera cartas al EDITOR: cartas@americaeconomia.com suscripción: +56 2 2290 9400 suscripciones@americaeconomia.com Antonia López de Bello 172, oficina 503 Recoleta - Santiago - Chile Atención y servicios Al suscriptor: +562 2 2909500 atencionclientes@americaeconomia.com www.americaeconomia.com/cliente
Deficientes y en algunos casos inexistentes servicios de transporte público y el aumento de la inseguridad, sumado a una incipiente regulación y control, han hecho de América Latina un mercado muy atractivo para las aplicaciones de servicios de transporte como Uber, Cabify e incluso la china Didi Chuxing, que ya opera en Brasil al asociarse con la local 99Taxis. Estas y otras empresas han proliferado en la región en poco tiempo y crecen geométricamente ante el desconcierto y reclamos de los taxistas en diversas ciudades como Santiago, Bogotá o Aplicaciones Ciudad de México, lo como Uber y Cabify complican las añejas regulaciones de la que ha devenido en región y se lucen ante la inseguridad y escasa que las autoridades movilidad en las ciudades latinoamericanas, enfrentándose a taxistas comiencen a ajustar enfurecidos y empezando a desplazarlos. sus regulaciones tal y como ya ocurre en algunos países de Europa y Estados Unidos. En la historia “Tierra prometida”, que es motivo de nuestra portada, los periodistas Laura Villahermosa y Camilo Olarte dan cuenta del avance de las apps móviles en la región y sus retos y perspectivas. Fintech por aquí, fintech por allá. En los últimos años estas startups –que vienen revolucionando los servicios financieros– continúan multiplicándose en la región y han obligado a las compañías financieras a digitalizarse y mejorar su relación con el cliente. Conozca más sobre ellas en el extenso informe que presentamos en esta edición. La experiencia del paciente es el modelo por el que los hospitales y clínicas
latinoamericanas apuestan hoy en día, por lo que revisan sus procesos en pos de una mejora continua al respecto. Esa es una de las conclusiones que trae el Ránking de los Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina, que anualmente elabora AméricaEconomía Intelligence. Este estudio no es lo único que nos trae nuestro prolijo departamento de Intelligence. Además del esperado Ranking de los Mejores y Mayores Bancos de América Latina, estrena un nuevo especial que de seguro dará mucho que hablar. Se trata del EDEX Project, un estudio que –según Andrés ESPECIAL EDUCACIÓN Almeida, director de EJECUTIVA AméricaEconomía Intelligence– describe las necesidades de formación ejecutiva de las más grandes empresas latinoamericanas y sus niveles de reconocimiento a los centros de educación ejecutiva que la proveen, y ofrece un análisis al detalle de la oferta de más de 8.600 programas ofertados por 36 centros que entregaron voluntariamente su información. Cómo alguien me dijo recientemente: “Información que se encuentra solo en AméricaEconomía”. Era fintech
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ránkings De hospitaLes y cLÍnicas y Bancos
Fernando Chevarría León Editor general LOGO PEFC.pdf fchevarria@americaeconomia.com
AméricaEconomía es una publicación bimestral de Nanbei Ltd. Impresa en Gráfica Andes, franqueo pagado. Publicación Periódica. Edición Jul-Ago 2017. Registro PP09-0011. Certificado Licitud de Título Nº 4090. Certificado Licitud de Contenido Nº 3346. AméricaEconomía is a Nanbei Ltd. bimonthly publication. AMÉRICAECONOMÍA magazine (USPS #023106) is published bimonthly in Santiago, Chile by AméricaEconomía. AméricaEconomía is distributed in the United States by DL Distribution Group, 7301 SW 100 Ct, Miami, FL. 33173-4651 PH: (305) 595-5505. Periodicals Postage paid at Miami, Florida. POSTMASTER: send address changes to DL DISTRIBUTION GROUP 7301 Miami, FL 33173-4651
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EDITORIAL
Ecuador: Bien por Lenín Moreno
M
ás de una sorpresa ha dado
a su propio partido y a su gobierno. La
el nuevo presidente de
mejor prueba de ello es que relevó de
Ecuador, Lenín Moreno,
sus funciones a su propio vicepresidente,
desde que asumió su cargo
Jorge Glas, en cuanto se supo que podría
el 24 de mayo pasado, tras ser elegido en
estar implicado en el capítulo ecuatoriano
reñida contienda electoral con el candida-
del escándalo Odebrecht. Esto le ha signi-
to de la oposición, Guillermo Lasso.
ficado otra pelea con su antecesor, ya que
Como Moreno era el candidato oficia-
Glas era el verdadero delfín de Correa
lista, apoyado por el saliente, beligerante
para las elecciones. Moreno terminó sien-
y futuro candidato a presidente vitalicio,
do el candidato del gobierno porque era
Rafael Correa, muchos supusieron que
quien tenía más posibilidades de ganarle
Moreno iba a ser más de lo mismo en
al candidato de la oposición, el popular
la ruta dolarizada hacia el socialismo a
empresario Guillermo Lasso. Moreno
la ecuatoriana. Incluso más: se pensaba
ganó en segunda vuelta con 51%, contra
que Moreno iba simplemente a gobernar
el 49% de Lasso.
con piloto automático para guardarle el
En reciente entrevista con CNN,
puesto a Correa, quien puede volver a ser
Moreno se lanzó en picada contra Correa,
candidato presidencial en las elecciones de
al declararse públicamente en contra de
y también ha sido prueba de su lealtad
2021, y a partir de entonces ser reelegido
la enmienda constitucional que el ex-
con el ideario social de Alianza País, la
indefinidamente.
presidente logró aprobar en el Congreso
coalición de gobierno.
En pocos meses, Moreno ha demostra-
en 2015 y que permite a los presidentes
Hasta hace poco, Ecuador era quizá
do con creces que quienes lo creyeron con-
reelegirse indefinidamente a partir de las
el único caso en el mundo de socialismo
tinuista no lo conocían. Desde un comien-
elecciones de 2021. Moreno ha llamado a
exitoso. Durante la década que estuvo en
zo, Moreno mostró pragmatismo político y
una consulta popular para diciembre, en
el poder, Rafael Correa gastó US$ 300.000
apertura al diálogo con la oposición, todo
la cual habrá varias preguntas, una de las
millones en infraestructura vial, hospitales,
lo contrario del mesianismo, las bravuco-
cuales se referirá al caudillismo o hiper-
escuelas y la expansión de programas socia-
nadas y al avanzar sin transar de Correa. El
presidencialismo que propugna Correa.
les. La extrema pobreza se redujo a la mitad
nuevo presidente también ha mostrado que
Moreno ganó popularidad como
y las carreteras ecuatorianas fueron rankea-
apoya la libertad de prensa, algo que Correa
vicepresidente de Ecuador junto a Correa,
das como las mejores de América Latina
hizo todo lo posible por suprimir.
cargo que ocupó de 2007 a 2013. El nuevo
por el World Economic Forum. Todo esto
presidente usa una silla de ruedas y en su
fue inflando el ego de Correa y su creciente
menos no ha tratado de impedir, las
posición oficial se ocupó especialmente
desconfianza en el diálogo, la libertad de
investigaciones contra la corrupción que
de los derechos de los discapacitados y los
expresión y la alternancia en el poder.
se han iniciado en el país, incluyendo
excluidos. Eso le ayudó como candidato
Moreno además ha facilitado, o al
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Moreno debe mantener los pro-
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gramas sociales, pero tiene cada vez menos capacidad de hacerlo. El petróleo constituye el 34% de las exportaciones ecuatorianas y una economía dolarizada necesita con urgencia crecientes ingresos en dólares si quiere desarrollarse. La reducción de ingresos, que comenzó en 2013, fue reemplazada por endeudamiento. La deuda soberana de Ecuador bordea los US$ 40.000 millones, lo cual la pone
En pocos meses, Moreno ha demostrado con creces que quienes lo creyeron continuista no lo conocían. Desde un comienzo, Moreno mostró pragmatismo político y apertura al diálogo con la oposición, todo lo contrario del mesianismo, las bravuconadas y al avanzar sin transar de Correa. El nuevo presidente también ha mostrado que apoya la libertad de prensa, algo que Correa hizo todo lo posible por suprimir.
cerca del límite permitido por la Consti-
FOTO: WIKIPEDIA
tución. Al distanciarse de su predecesor,
Moreno no ha dado indicio de que echa-
Moreno está por el diálogo, la transparen-
Moreno puede estar empezando a buscar
rá pie atrás en la dirección de la economía
cia, la libertad de prensa y la alternancia
un responsable si la economía empieza
ecuatoriana, aunque su apertura a dialogar
en el poder. Independiente del rumbo que
a irse cuesta abajo, porque el país no se
con la oposición es vista por algunos como
siga la economía, todo es un bienvenido
puede seguir endeudando y el petróleo
el inicio de un romance con la derecha.
cambio respecto de lo que vivió Ecuador
no sigue repuntando.
Lo que sí está claro es que Lenín
con Correa. Bien por Lenín. NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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movimientos
Un suelo firme para las fintechs mexicanas México, el líder fintech en América Latina, está a punto de aprobar una regulación vanguardista en el mundo para este tipo de compañías.
L
a propuesta de Ley de Instituciones de Tecnología Financie-
la aceleradora Finnovista, hay 238 startups en el sector fintech
ra mexicana, y conocida como “Ley Fintech”, recibió el visto
en el país, y 80 de estas se crearon en tan solo los últimos diez
bueno de la banca del país, las fintechs y la Comisión Federal
meses, lo cual le quitó a Brasil el puesto como líder del sector en
de Mejora Regulatoria (Cofemer) recientemente, y fue turnada
América Latina.
a la Cámara de Senadores, uno de los últimos filtros para su implementación. El Congreso la tiene ahora en sus manos y tendrá que dis-
“La introducción de nuevas tecnologías que ofrecen alternativas financieras podría modificar la estructura y el desempeño de este sector, en la medida en que generen presión
cutir temas específicos como niveles de capitalización exigidos,
competitiva sobre la banca tradicional”, señaló en un comunica-
liberación de interfaces tecnológicas y procesos burocráticos,
do de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece).
para definir la regulación secundaria. La ley contempla por ahora regular tres figuras: a las institu-
Se espera que este tipo de empresas concentre hasta 30% del mercado bancario en México en los próximos 10 años, según el
ciones de financiamiento colectivo (crowdfunding), las institu-
Financial Times. En un país con un 61% de su población no ban-
ciones de fondos de pagos electrónicos (monederos y billeteras)
carizada, el gobierno ha puesto especial atención a la tecnología
y las operaciones con activos virtuales (monedas virtuales como
como uno de los siete ejes de su Política Nacional de Inclusión
bitcoin).
Financiera.
“Es la primera vez en el mundo que el bitcoin se reconoce de manera tan explícita como un medio de pago”, dijo en entrevista con El Economista Felipe Vallejo, director de Asuntos Regulatorios y de Política Pública de Bitso. Otra de las grandes novedades de la Ley Fintech es la existencia de una regulación sandbox: de acuerdo con modelos internacionales se permitirá las autorizaciones temporales a compañías reguladas y no reguladas que usen modelos novedosos. Esto quiere decir que si una fintech que empieza o un banco quieren lanzar un modelo de negocio novedoso a través de la tecnología podrá hacerlo por cierto tiempo, y si les funciona, deberá incorporarse a la ley que le corresponda. “México se colocaría a la vanguardia en esta normatividad”, dice Eduardo Gómez, socio de PwC. México sería el primer país latinoamericano con una regulación tan completa y uno de los pocos países en el mundo: Reino Unido es el pionero y hay avances en otros países, como Singapur, España, Alemania y Francia. estas compañías en México, que ha sido explosivo este año. De acuerdo con el estudio Fintech Radar México elaborado por
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La ley tendría entre sus objetivos acelerar el crecimiento de
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Sostenibilidad espacial En 2018 la Estación Espacial Internacional contará con una recicladora de objetos y embalajes prácticos creada por la brasileña Braskem y la estadounidense Made In Space.
E
n la órbita de la Tierra no solo hay basura
y reusar su plástico en nuevos productos como piezas
espacial circulando peligrosamente de
o herramientas, creados con la impresora 3D
un lado para otro. Dentro de la misma
de Made In Space, con la que cuenta la
Estación Espacial Internacional (EEI)
estación desde 2016. Esta impresora
con el día a día de los astronautas
fue la primera iniciativa del proyecto
se generan múltiples desperdicios,
conjunto Imprimiendo el Futuro
una parte de los cuales podrá
de Made In Space y Braskem, para
ser reaprovechado a partir de
el cual la compañía brasileña creó
2018. Y es que la NASA insta-
un polietileno verde a partir de
lará en el segundo semestre del
caña de azúcar, que emplean hoy
próximo año en la estación una
los astronautas para imprimir en
recicladora de plásticos, creada
gravedad cero en la EEI.
por el gigante brasileño Braskem y
La recicladora y la impresora
la empresa de fabricación espacial de
3D permitirán reducir los costos de
Estados Unidos Made In Space.
las misiones espaciales e incrementar
Este aparato permitirá a los astronautas
la autonomía de las misiones espaciales de
reciclar productos como embalajes de alimentos
alta duración.
Pisco, el Napa Valley peruano La creciente actividad agroindustrial en la región sureña de Ica, rica en producción de uvas, la convierte en un punto importante para el desarrollo de condominios agrícolas.
L
a antigua hacienda Murga en el valle de Pisco, al sur de Lima, es el escenario perfecto para asentar la construcción del primer condominio agrícola
de Perú que lleva el mismo nombre. De esta forma, según Nella Pinto, gerente general de Sotheby’s Perú, Perú se une a la tendencia de muchos países ricos en producción de uva, como Argentina o Estados Unidos en el estado de California, donde abundan los proyectos de este tipo. “La idea del proyecto es que las personas cuenten con un espacio para tener una huerta privada, donde se pueda sembrar, tener una producción de uvas y hasta producir su propio pisco”, dice. Otro factor importante para la ejecución de este condominio es el buen momento que atraviesa el valle de Pisco gracias a la creciente actividad agroindustrial que crece al 15% anual. Esto traería consigo una revaloración de los terrenos que fluctúan entre US$ 35 y US$ 40 el m2 y que podría llegar, según Así, si aún no tiene ganas de cosechar, Pisco igual podría ser una apuesta ganadora de inversión.
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Pinto, hasta los US$ 100.
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movimientos
México, visto desde otro punto de vista, es todavía más desigual Un informe de la Cepal y otro de la OCDE muestran un panorama todavía más preocupante para la desigualdad en México.
U
n informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
financieros es aún más desigual: el 80% es propiedad del 10% más rico. Por ello, el coeficiente
(Cepal) parece revelar que la desigual-
de Gini de la distribución de los activos
dad en México es mayor de lo que
totales de las familias es de 0,79.
se había calculado. En un nuevo
“La estructura de la propiedad es una de las variables fundamen-
rama social de América Latina
tales en el mantenimiento, si no
2016, difundido recientemente,
en el crecimiento, de la desigual-
la Cepal analiza por primera
dad social. Por ello, los estudios
vez la estructura de la propiedad de activos físicos y financieros mexicanos.
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enfoque del documento Pano-
empíricos sobre la medición de la riqueza o la desigualdad de activos tienden a coincidir en que esta es
El informe señala que el 10% de las empresas concentra el 93% de los activos físicos, en tanto que el 90% restante dispone de muy pocos bienes de capital. Por ello, el coeficiente de Gini de la concentración de los activos físicos asciende a la cifra récord de 0,93. De los activos físicos y financieros en manos de las familias, dos
una desigualdad mayor, más profunda y más estable que la que arroja la medición solo del ingreso”, dice el informe.” Las reformas y las políticas macroeconómicas parecen no incidir en la testaruda desigualdad de México. Un informe de la OCDE sobre las más recientes reformas de política fiscal de los países avanzados ubicó al país en el último
terceras partes están en manos del 10%, en tanto que el 1% de las
lugar de las naciones en donde los impuestos no ayudaron a redu-
familias concentra más de un tercio. La repartición de los activos
cir la desigualdad (solo un 0,3%).
US$
64.800 millones
En ventas registró el mercado mundial de arte en 2016, lo que representa una caída del 7% en comparación con 2015. Esta desaceleración, según la firma británica Portafolia, se debe en parte al declive económico de los mercados de China y Brasil, los cuales venían activando el mercado global del arte desde hace seis años aproximadamente. Eso sí, lo que sí crece es el rol del internet, que juega un papel importante, ya que las ventas de arte en línea representan el 7% del valor total de las ventas de arte en el mundo, con un crecimiento de un punto porcentual por año.
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¿Paraíso en extinción? Reciente estudio publicado por GfKConsumerChoices asegura que los precios en Chile, que generaban gran conveniencia para los consumidores del otro lado de la cordillera, paulatinamente han ido perdiendo fuerza.
C
hile, el “nuevo Miami”, el oasis de precios bajos, podría ser
porcentuales, respectivamente, a turistas argentinos, en los últimos
un espejismo que poco a poco comience a diluirse. C’ est
dos años en estas mismas zonas. Este bajón en las ventas tiene di-
fini...Si bien hasta hace poco era común escuchar el gozo de los
recta relación con la menor diferencia de precio que hay en ciertos
turistas argentinos por los convenientes precios; verlos
artículos con respecto a lo que se veía en temporadas anteriores.
con maletas repletas de artículos comprados
Por ejemplo, entre enero y agosto del año pasado, adquirir un notebook en Argentina era 58% más caro
estaría reduciendo considerablemente el número de trasandinos que adquieren
que en Chile, pero durante el mismo lapso de este
123RF
en diferentes centros comerciales, hoy se
año esta diferencia tuvo un bajón significativo: solo 17%.
productos en Chile, según un estudio
Pablo Vrdoljak, project manager de GfK
elaborado por GfKConsumerChoices. El informe advierte de una caída del
Retail&Technology Chile, comentó a Améri-
peso de estos turistas sobre las ventas
caEconomía que “respecto al mercado argen-
de smartphones, por ejemplo, uno de los
tino y la baja del precio promedio, este efecto
productos más deseados por este grupo de consumidores. Si bien en enero de 2015, el 83,8% de la venta
provocará en el mediano plazo la disminución de turistas argentinos en nuestro país, ya que perderá el atractivo de viajar a Chile por un dispositivo solo 15% o
de estos teléfonos, en ciudades como Antofagasta, Santiago, Val-
20% más barato, considerando que al volver a Argentina, en la
divia y Puerto Varas, entre otras, se realizaban a argentinos, en el
aduana, exigen el pago del 50% del valor de compras que superen
mismo lapso de este año la cifra cayó hasta llegar a 76,1%.
los US$ 150”.
Otro escenario en declive es la venta de los smart TV y
notebooks, los cuales han reducido su venta en 6,7 y 6,4 puntos
Habrá que esperar a la Navidad para ver si la tendencia sigue su rumbo o el Miami del cono sur vuelve a despertar.
US$ 4.600 millones Se espera que genere la industria de distribución de contenidos de video digitales (OTT) en América Latina en 2022, frente a los US$ 1.870 facturados en 2016, según Digital TV Research. La consultora estima que los servicios de video sobre demanda por suscripción (de compañías como Netflix) se mantendrán como los principales generadores de beneficios y aportarán el 62% del total de las ventas para 2022. Para entonces la región contaría con 32,54 millones de suscriptores a estos servicios, frente a los 17,08 millones de finales de 2016. Según Digital TV Research, Norteamérica hoy es la región más madura del mundo en cuanto a penetración de servicios de video sobre demanda por suscripción, con 112 millones de suscriptores.
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portada / transporte
Tierra prometida Las aplicaciones como Uber, Easy y Cabify revolucionan los sistemas y regulaciones de transporte de América Latina, que se ha convertido en terreno fértil para su expansión y donde buscan consolidarse.
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POR CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO; Y LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
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U
ber cerró sus oficinas en China en agosto de 2016. La guerra por ese mercado con la compañía local Didi Chuxing, a la que
finalmente vendió sus operaciones, le costó miles de millones de dólares. Días después, en una reunión que se hizo pública, la
En los últimos años en las principales capitales de la región varias aplicaciones de servicios de transporte compiten por hacerse con este nuevo mercado, cuya consolidación se aceleró aún más después del cambio de estrategia de Uber y de la llegada y fortalecimiento de varios competidores.
compañía decidió concentrar muchos de sus esfuerzos de expansión en América
Center (TSRC) de Berkeley y autora del
dades con mayor número de operaciones
Latina, “su tierra prometida”, como le dicen
libro Disrupting Mobility.
en el mundo. Easy y Cabify siguen de cerca
Su negocio se repite en los países donde
de puertas para dentro.
los pasos de Uber en la región y parecen
operan: conectan a través de tecnología a
perseguir los mismos objetivos. La inver-
rápidamente y el potencial era aún mayor
personas que quieren desplazarse con con-
sión de la compañía china Didi Chuxing en
gracias a sus características especiales.
ductores dispuestos a llevarlos, por lo que
la brasileña 99taxis a principios de este año
“Ciudades grandes y densamente pobladas,
obtienen a cambio una comisión que suele
muestra la intención de la empresa asiática
con ingresos per cápita altos, y con meno-
rondar el 20% del costo total del viaje.
por entrar al mercado latinoamericano; y
El mercado latinoamericano crecía
res capacidades de regulación y control”,
En los últimos años en las principales
dice Nicolás Estupiñán, asesor del Banco
capitales de la región más de tres compa-
de Desarrollo de América Latina (CAF) y
ñías de este tipo compiten por hacerse con
Mientras las aplicaciones dominantes
exviceministro de Transporte en Colom-
este nuevo mercado, cuya consolidación se
acaban de anunciar grandes inversiones y
bia. “Esta combinación hace de América
aceleró aún más después del cambio de es-
alianzas en la región, otras más pequeñas
Latina el mercado perfecto para este tipo de
trategia de Uber y de la llegada y fortaleci-
desaparecen ante las grandes exigencias de
aplicaciones”.
miento de varios competidores que luchan
capital. A pesar de la crisis de Uber a nivel
codo a codo por el mercado.
mundial, que se vio reflejada en la renuncia
Los problemas de movilidad en las
será un competidor al que definitivamente no hay que perder de vista.
ciudades y la inseguridad son las otras dos
En América Latina, México y Brasil se
características que han hecho que la región
convirtieron en los mercados más impor-
Kalanick, hace unos meses, la compañía
sea tan atractiva para este tipo de compa-
tantes a nivel global para Uber, solo detrás
y sus competidores siguen creciendo. Al
ñías, explica Susan Shaheen, directora del
de Estados Unidos. Y Río de Janeiro, São
mismo tiempo, nuevos nichos y nuevas
Transportation Sustainability Research
Paulo y Ciudad de México son ya las ciu-
oportunidades se abren para los más
de su director ejecutivo y fundador, Travis
innovadores.
Adicción móvil
Países con el mayor porcentaje de población que ha usado una app para transportarse Fuente: Merca2.0 a través de Dalia Research
La colonización del mercado Uber lidera la conquista de los mercados internacionales, pero también se ha convertido en el principal foco de críticas a
30%
30%
Canadá
30%
Estados Unidos
26%
este modelo, y su recorrido global ha estado
38%
Reino Unido
lleno de obstáculos, multas y desafíos.
Rusia
Durante años la empresa había ignorado
Francia
las regulaciones locales al expandirse, pero
35%
51%
España
China
123RF
46% México 33%
Brasil
23% India
esta omisión le dejó pérdidas millonarias y potenció la crisis que vive actualmente. En Europa, por ejemplo, muchas ciudades recibieron a la empresa con los brazos abiertos, pero muy pronto empezó a endurecerse la normatividad y el rechazo generalizado del gremio de taxistas, que NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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17
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portada / transporte ha impedido sus operaciones en España (a excepción de Madrid) e Italia.
cimiento de la oferta contra el incremento
seguridad pública. En el Reino Unido, además, la com-
en la demanda, sin mencionar los sistemas
pañía ha sido acusada de evasión fiscal
de calidad del servicio”, dice Federico Ra-
servicios muy limitados como el uso de
a través de un entramado financiero que
nero, director general de Uber para México
limusinas, mientras que en Francia su
aprovecha vacíos legales, revelado este año
y el Caribe.
irrupción originó fuertes manifestaciones
por la revista Fortune.
En Alemania la compañía solo ofrece
por parte de los taxistas, a las que hoy se
Ciudad de México fue la primera de
Ni siquiera en Estados Unidos Uber y
América Latina en regular el servicio de
les suman protestas de los conductores
Lyft (su más cercano competidor en el país)
aplicaciones de movilidad. El acuerdo,
para exigir mejores condiciones salariales
la han tenido fácil. Este año, Nueva York,
establecido en 2015, incluye un pago del
y sociales.
Seattle y San Francisco endurecieron aún
1,5% de cada viaje al gobierno de la capital,
más sus regulaciones.
permisos anuales para los conductores y
“En zonas donde la cantidad de taxis ya era muy alta, como Barcelona o París,
Y si bien América Latina se ha conver-
reglas sobre las condiciones de los auto-
y donde los colectivos gremiales tienen
tido en un terreno fértil para el crecimiento
móviles. “Este logro hace que la Ciudad de
una fuerza importante, estos han logrado
de estas aplicaciones, su transitar regional
México sea pionera en reconocer en una ley
atemorizar a los ayuntamientos y que se
no ha sido un camino de rosas. Desde su
que la oferta debe responder directamente
impida la operación de estas aplicaciones”,
aterrizaje se han sucedido las manifestacio-
a la demanda y a la libertad de elección de
dice Esteve Almirall, profesor asociado del
nes de gremios de taxis en ciudades, como
los consumidores”, dice Federico Ranero.
departamento de Operaciones, Innovación
Buenos Aires, Santiago y Medellín, que han
y Data Science de Esade.
colapsado por horas sus calles con el objeti-
cana, las aplicaciones operan con una
vo de que se cesen sus operaciones.
legislación incipiente en algunas entidades
En la última batalla contra los taxistas
federativas e inexistente en otras. En 2015,
en Londres, donde la compañía opera con licencia desde 2014 y donde ha sido fuertemente criticada por, entre otras cosas, usar un software para identificar
A pesar del logro en la capital mexi-
La regulación, el gran escollo en América Latina
Uber y Cabify fueron calificados por la Comisión Federal de Competencia Econó-
La ausencia de una regulación para una
mica (Cofece) como Empresas de Red de
y denegar su servicio a ciertos pasajeros,
industria disruptiva como esta, o la inter-
Transporte (ERT) basada en aplicaciones
Uber parece jugarse su futuro europeo. La
pretación de una existente, han obligado a
móviles, un gran logro para el cabildeo que
compañía utiliza ahora un tono conciliador
Uber y a este tipo de empresas a ajustarse a
solo tiene parangón con Estados Unidos,
después de que las autoridades dijeron que
circunstancias muy distintas en cada país, y
y, sin embargo, han tenido que conseguir
no renovarían la licencia de operación del
muchas veces, en cada ciudad.
amparos en varias ciudades para trabajar.
servicio de viajes privados debido a su falta
“En México y en el mundo, las regula-
de responsabilidad corporativa en relación
ciones de transporte se quedaron obsoletas
ciones privadas está regulada por cada
con varios asuntos con implicación en la
hace varios años, y se ve en el casi nulo cre-
entidad”, dice Guillermo Barba, economista
“La legislación en torno a las aplica-
Los gigantes regionales
Principales cifras de las compañías de tecnología de transporte más destacadas de América Latina Fuente: Elaboración propia a partir de información entregada por las empresas UBER Año de inicio de operaciones
CABIFY
EASY
99 (DIDI CHUXING)
2009
2011
2012
2012
Número de países
77
11
12
1
Número de países latinoamericanos
15
9
11
1
600
40
170
399 (todas en Brasil)
141
30
168
399 (todas en Brasil)
2.000.000
100.000
1.000.000
200.000
15.000
900
2.000
400
40.000.000
2.500.000
32.000.000
14.000.000
Número de ciudades Número de ciudades latinoamericanas Conductores activos Empleados Usuarios activos
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AMÉRICAECONOMÍA
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portada / transporte y editor del boletín financiero Top Money
Report ,“a veces incluso por cada ciudad”. Para Barba, el problema no es la falta de regulación. “En México esta regulación ha hecho que los taxis (en la mayoría de los casos) presten un servicio francamente muy
Pocos años después de su despegue regional, hoy se está produciendo una consolidación en este disruptivo mercado, según Ramón Escobar, country manager de Easy en México. “Dos o tres jugadores claves a nivel país y global van a controlarlo”, dice.
deficiente. Tienen una carga muy pesada de cuotas, permisos, mordidas… Es una regu-
importante trabajar dentro del marco legal
cas de negocios y el gobierno porteño ha
lación a capricho de las autoridades locales”.
para operar”, dice Tello, cuya compañía li-
lanzado su propio servicio de plataforma
dera el mercado colombiano, con un millón
Taxi BA. Un caso parecido está ocurriendo
y medio de carreras mensuales.
en Colombia, de la mano de Taxis Libres,
En Perú hoy no existe ninguna normativa relacionada con aplicaciones de taxis y tanto Easy, como Uber, Cabify o Beat ope-
Para compañías como Easy y Yaxi, Beat
ran hoy como empresas de tecnología que
o 99taxis, que tienen a taxistas tradicionales
más de la mitad de los taxis en algunas
ponen en contacto a clientes y conductores
entre sus conductores, la historia ha sido
ciudades, incluyendo Bogotá.
de autos privados. En el Congreso peruano,
mucho más fácil en casi todos los países.
sin embargo, hay una propuesta de ley para
“Nuestra hipótesis siempre fue que debía-
regular este tipo de servicios, que busca
mos aprovechar la infraestructura en la
crear un registro nacional y la supervisión
región para no salir a evangelizar”, explica
y sanción de su calidad de servicio, que ni
Ramón Escobar, de Easy.
Easy ni Beat ven como amenaza. “Esta-
Frente a la nueva competencia que han
la empresa de Uldarico Peña que controla
La consolidación de los grandes a nivel regional Pocos años después de su despegue regional, hoy se está produciendo una consolidación en este disruptivo mercado,
mos abiertos a cualquier cosa que vaya a
supuesto este tipo de compañías, en algu-
según Ramón Escobar, country manager
mejorar la experiencia del usuario. Muchos
nos mercados regionales las agrupaciones
de Easy en México. “Dos o tres jugadores
de los argumentos de las nuevas propuestas
de taxis han optado por seguir el modelo
claves a nivel país y global van a controlar-
están referidos, por ejemplo, a temas tribu-
de estas plataformas. Cynthia Goytia,
lo”, dice.
tarios, lineamientos que hoy ya cumplimos.
profesora de Economía Urbana Aplicada y
Por lo pronto las inversiones en esta
Por eso no nos sentiríamos afectados frente
directora de la maestría en Economía Ur-
industria se suceden. Uber anunció recien-
a algo que ya estamos cumpliendo”, dice
bana de la Universidad Torcuato Di Tella,
temente una inversión de US$ 400 millones
Nory Rodríguez, country manager de Beat
explica que en Buenos Aires la empresa de
en México; tres veces lo que ha invertido
en Perú.
taxis de la ciudad ha revisado sus prácti-
desde su arribo en 2013, y busca alcanzar
Un poco más al sur, en Chile hace ya casi dos años que está en el Parlamento la llamada “Ley Uber”, un proyecto que contempla medidas para este tipo de empresas, como el cobro exclusivo mediante tarjetas de crédito o el pago de un monto al Estado por kilómetro recorrido. Y en Colombia, por otro lado, Easy, Smart Taxi o Uber se han tenido que enfrentar a multas por no adaptarse a la normativa local. En el país, tal y como explica Claudia Tello, gerente de mercadeo de Tappsi (ahora parte de Easy), los únicos que pueden hacer servicio de transporte y para ser conductor debe obtenerse una licencia y estar registrado. “Creo que es
20
123RF
público de este tipo son los taxis amarillos
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Creative Services 100 Yonge Street, 10th Floor Toronto, ON M5C 2W1
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portada / transporte y capital de riesgo detrás, los planes de la mayoría se concentran en su expansión. “Tenemos planeado expandirnos en América Latina. Es algo que vamos a ver en los próximos seis meses”, dice Nory Rodríguez, country manager de Beat en Perú. Beat, nacida en Grecia como Taxi Beat, es una muestra del interés que está mostrando el sector automotor por este tipo de empresas, a la vez que avanza en la puesta a punto de carros autónomos. Y es que Beat fue comprada este año por el grupo Daimler AG (la matriz de Mercedes Benz), a lo que se suma la inversión de US$ 500 millones de General Motors 123RF
en Lyft o la compra del servicio de viajes particulares Karhoo Inc por Renault. La inclusión de Beat en el grupo Daimler y el lanzamiento de su nueva marca en agosto, medio millón de conductores en el país al
durante un Startup Weekend en Río de
según Rodríguez, justamente les ayudaría
cierre de diciembre de 2018.
Janeiro por Tallis Gomes y Daniel Cohen,
en su expansión regional.
Y poco después la empresa brasileña
es la única de este tamaño que ya anunció
Easy, antes Easy Taxi, por su parte,
Easy, que se fusionó con la colombiana
ser operativamente rentable en todos los
también cambió su nombre a comienzos
Tappsi ya en 2015, anunció una inversión
países donde opera.
del año, con el propósito, presumiblemente,
de US$ 15 millones, además de una alianza
“De 2015 a 2016 la empresa se propuso
de incursionar en mercados ajenos a sus
estratégica a nivel internacional con Cabify,
ser más eficiente. Se cerraron operaciones
propósitos iniciales y empezó a trabajar
compañía de origen español que había
en Asia, en África y en Medio Oriente”,
con autos privados. Easy Go es un servicio
anunciado a principios de año una inver-
dice Ramón Escobar. “Nos concentramos
parecido al de Uber y Cabify. La empresa
sión de US$ 70 millones en México.
en el mercado que más conocemos: el
empezó a recibir tarjetas de crédito hace
latinoamericano”.
unos meses en la mayoría de sus mercados.
“Hemos hecho un merger de share-
holders structure de nuestro equipo de
Con capitales de fondos de inversión
inversiones, que ahora es solo uno. Con eso agarras y dejas de pelearte en varios mercados. Alineas estrategias y dices esta marca se va a dedicar a este segmento, esta a otro, y ves qué marcas abres en cada país”, dice Christophe Robilliard, managing director de Easy. Ricardo Weder, director ejecutivo
Uber parece estar haciendo lo mismo pero en la otra dirección. Además de Uber
Alto potencial
Pool, la compañía recibe efectivo en algunos países y parece estarse preparando para
Valor estimado de las compañías de tecnología de transporte (en millones de US$) Fuente: CB Insight
atender otros nichos.“Nuestro principal reto es ofrecer el servicio de transporte seguro, confiable y eficiente con la aplicación de Uber a aquellos que más lo necesitan, y
Uber (Estados Unidos)
69.900
presas mantienen las operaciones separadas
Didi Chixing (China)
50.000
y cada uno sirve a un mercado diferente.
Lyft (Estados Unidos)
6.900
Olacabs (india)
3.600
Grab (Singapur)
3.000
Expandirse a otros nichos y mercados
243
parece ser la estrategia de la mayoría de los
de Cabify, sin embargo, recalca que las em-
Easy crece en número de conductores casi un 100% cada seis meses en México, su segundo mercado después de São Paulo, según su country manager, Ramón Escobar. La compañía brasileña, fundada en 2011
22
Cabify (España)
que hoy son aquellos que no tienen acceso a una cuenta bancaria”, dice Federico Ranero, director general de Uber para México y el Caribe. Más de la mitad de sus pagos se hacen por medio de efectivo.
jugadores grandes. Los ejemplos abundan.
AMÉRICAECONOMÍA
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Blablacar, la aplicación francesa de viajes que permite a los conductores compartir con los pasajeros el costo de los viajes de larga distancia, anunció hace poco que se expandirá a rutas cortas para competir de esta manera con los líderes del mercado.
Hasta ahora casi ninguna de las aplicaciones de movilidad es rentable, aunque apenas hay información financiera de este tipo de compañías. Entre las grandes de la región solo Easy manifiesta tener utilidades y 99taxis está cerca del punto de equilibrio.
La inversión de US$ 100 millones de la ahora llamada Didi Chuxing 99taxis,
Berkeley. “Para los usuarios hay una mejora
la empresa líder en Brasil, es otro de los
de bienestar”.
movimientos más importantes en la región,
Para Nicolás Estupiñán, de la CAF,
Para Esteve Almirall, de ESADE, la irrupción de estas compañías de tecnología es un tema de transporte que va mucho
que seguramente dará de que hablar en los
el impacto económico y de empleo en la
más allá del taxi. Y es que estas empresas
próximos años.
región apenas se empieza a entender y las
–para el catedrático– están redefiniendo
consecuencias serán muy diferentes a otras
la forma en la que el transporte sucede en
ciudades de mayor ingreso.
las ciudades con una oferta mucho más di-
Consecuencias movilidad y economía Miguel Álvarez vendió su taxi hace
Sobre este efecto económico pero a
versificada y con una propuesta totalmente
tres años. Durante una década fue el
largo plazo, Daniel Rodríguez dice que
medio para mantener a su familia de cinco
“con la automatización de los automóviles,
integrantes. Con lo que le pagaron compró
los impactos serán mucho mayores. En
te que parece que ya ha afectado la movili-
un Volkswagen Vento y empezó a trabajar
Estados Unidos, entre el 45% y el 60% de
dad y hasta el medio ambiente de algunas
como chofer de Uber en Ciudad de México.
los costos operativos del transporte público
ciudades, no siempre positivamente. “Hay
“No fui de los primeros en la compañía,
son costos laborales. En América Latina
evidencia de aumentos en los kilómetros
pero en ese momento éramos pocos, y se
este rubro es mucho menor, entre el 20% y
motorizados recorridos, que es justo lo
ganaba bien”.
el 35% de los costos operativos. La automa-
que no queremos. Esto implica mayor
diferente. El efecto de las aplicaciones es tan fuer-
tización de estos servicios implicaría reduc-
congestión, contaminación y probabilidad
2015. Ahora, dice, solo hace 14, y en un
ciones de costos importantes y pérdidas
de siniestros viales. Se comprobó que en
buen día llega a los 20. Además, la comi-
para los conductores, quienes se quedarían
Nueva York estas aplicaciones agregaron
sión que le descuenta Uber aumentó al
sin empleo”.
600 millones de millas adicionales durante
Miguel hacía hasta 25 viajes diarios en
doble. Miguel participó en dos marchas en
En lo que respecta a las finanzas de las
2014-2016”, explica Nicolás Estupiñán,
la ciudad para exigir a la compañía mejores
compañías de aplicaciones de movilidad
ex viceministro de Transporte de Colom-
condiciones. “Estoy pensando en cambiar-
apenas hay información. Entre las grandes
bia. “Por otro lado, tienen el potencial de
me a otra aplicación”, se queja, “o hasta
de la región solo Easy manifiesta tener
alcanzar una masa crítica que haría viable
vuelvo a mi viejo taxi.” Miguel todavía no
utilidades y 99taxis está cerca del punto de
los sistemas de movilidad compartida,
sabe cuál será su siguiente paso, pero de lo
equilibrio. “El negocio de la movilidad para
haciendo mucho más eficiente el uso de
que sí está seguro es que no abandonará
estas aplicaciones es relativamente peque-
la capacidad instalada de infraestructura,
las aplicaciones de movilidad, que han
ño. Uber está valorado en casi US$ 70.000
vehículos y datos. En San Francisco, uno de
conquistado en poco tiempo a decenas de
millones, no por las expectativas del negocio
cada dos viajes se hace en UberPool, que
miles de conductores en las capitales de
de aplicaciones, sino por los prospectos
es lo que sí queremos y necesitamos para la
América Latina.
que existen sobre el uso de vehículos
región”, añade.
“La consecuencia más importan-
autónomos y los datos que han recogido
Mientras que Easy se ha planteado con-
te de estas nuevas empresas ha sido la
sobre cómo navegar la ciudad y por dónde”,
quistar a quienes todavía toman taxi en la
arremetida contra el negocio de los taxis.
dice Daniel Rodríguez, de la Universidad
calle en mercados como Perú, transformar
Los grandes ganadores han sido algunas
de Berkeley. “Igualmente, los servicios
los sistemas de movilidad y batir al carro
empresas de aplicaciones que intermedian
auxiliares relacionados con las aplicaciones
particular es el principal objetivo de Cabify.
en la provisión de estos servicios”, dice
(por ejemplo, Uber Eats) son valiosos por
“Actualmente la movilidad compartida ha
Daniel Rodríguez, profesor de Ciudad y
el prospecto de crecimiento de mercado
crecido muchísimo. Estamos viviendo una
Planeación Regional de la Universidad de
que puedan tener”.
revolución”, dice Ricardo Weder. NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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23
2/11/17 20:41
portada / transporte Un mercado apto para innovadores En este mercado, para Onésimo Flores, director ejecutivo de Jetty, las grandes oportunidades a corto plazo se desprenden precisamente de los problemas de movilidad que tienen en común la mayoría de ciudades de la región. Bernardo Baranda,
Las botellas de agua que ofrecían los choferes al inicio de las operaciones desaparecieron y la extrema cordialidad se ha apaciguado. Ahora las empresas buscan un valor agregado en sus ofertas y al mismo tiempo apuntan a nuevos nichos para poder competir, en algunos casos más allá del transporte de personas.
director para América Latina del Instituto de Políticas para el Transporte y el Desa-
desaparecieron y la extrema cordialidad se
No obstante, la regulación y sus
rrollo (ITDP) está de acuerdo. “El futuro
ha apaciguado. Ahora las empresas buscan
consecuencias siguen siendo el tema para
inmediato tiene que estar en las aplicacio-
un valor agregado en sus ofertas y al mismo
la expansión de estas aplicaciones. El caso
nes que permitan llegar a otra segmento de
tiempo apuntan a nuevos nichos para po-
mediático de la violación y asesinato de una
la población, en la movilidad compartida:
der competir, en algunos casos más allá del
estudiante universitaria por parte de un
servicios como Jetty o Urbvan”, dice.
transporte de personas. Cabify cuenta con
chofer de Cabify ha ocasionado retrocesos
un servicio de entrega de paquetería y otras
en la regulación mexicana, la que permanece
de 19 personas en un tramo de los corre-
mercancías exprés. Uber Eats, que entrega
como la más avanzada de la región, mientras
dores más complicados para el tráfico de
comida a domicilio en México, ha demos-
que el Senado brasileño debate una nueva
Ciudad de México, anunció hace pocos días
trado que la infraestructura que ha creado
legislación que otorga el derecho de regular
su arranque, pero se ha visto bloqueado
puede derivar en otros negocios.
sus servicios a autoridades municipales y
Jetty, que ofrece servicio de vagonetas
por la presión de muchos grupos afectados.
Otro ejemplo de la búsqueda de nuevos
que podría complicar el futuro de estas apli-
“No pretendemos sustituir el transporte pú-
nichos es el servicio que Easy, como Uber o
caciones en el país, según manifestaron estas
blico”, dice Onésimo Flores, “pero sí exten-
Cabify, empiezan a ofrecer a las empresas y
compañías de tecnología a medios locales.
der su alcance, que tengan una alternativa.
donde han enfocado mucho de sus esfuer-
“El gran tema por resolver es institu-
Una solución intermedia y segura entre el
zos de ventas. Las aplicaciones ofrecen que
cional y tiene que ver sobre el papel de estas
microbús más humilde y el Uber Pool que
todos los viajes se carguen a la misma tarjeta
aplicaciones en el ecosistema del transporte
es la siguiente opción más barata”.
de crédito corporativa y permiten controlar
urbano”, dice Daniel Rodríguez, profesor de
quién viaja, a dónde y cuándo a través de un
Ciudad y Planeación Regional de la Univer-
simple panel de administración.
sidad de Berkeley. “Las instituciones deben
La compañía todavía no arranca formalmente, apenas está probando su algoritmo, y como Urbvan, otra empresa
“Hoy en día nuestro foco está asociado
tomar pasos para acoger a estas aplicacio-
que hace algo parecido, ya se ha tenido que
a personas. Sin embargo, no es algo que
nes y también establecer reglas del juego
enfrentar a una regulación ambigua y a
esté limitado. En este tipo de empresas
claras que busquen promover el interés
los transportistas en una controversia que
no hay como un plan estratégico que te
social, que debe primar sobre el interés de
apenas comienza.
pueda llevar a pensar en cinco años. Es algo
individuos o empresas particulares”.
Estas startups han encontrado un rentable nicho en los deficitarios sistemas
irreal”, dice Nory Rodríguez, de Beat. Para Susan Shaheen, directora del
Nicolás Estupiñán está de acuerdo. “Gobiernos y empresas deben velar por que
de taxis regionales ofreciendo a los usuarios
Transportation Sustainability Research
cada paso que se dé hoy ayude a la imple-
dos principales ventajas según los expertos:
Center (TSRC), el futuro de las aplicaciones
mentación de movilidad compartida, con
seguridad y un mejor servicio. “Tappsi
de movilidad en la región está en tres tipos
vehículos eléctricos y autónomos. Así deja-
surge porque una tarde de viernes nuestros
de compañía. “Una empresa que pueda
rán de ser “disruptores” para convertirse en
fundadores estaban tratando de conseguir
facilitar la interacción multimodal, con
una respuesta importante para las necesida-
un taxi en el centro de Bogotá y les fue im-
otras formas de transporte; compañías que
des de movilidad y para los dos retos más
posible. Vieron que había un problema por
ofrezcan servicios de “renting one way”, es
importantes que enfrenta la región hoy:
resolver”, explica Claudia Tello, gerente de
decir, carros compartidos de un sentido,
equidad y medio ambiente”.
mercado de Tappsi. Pero ya no es suficiente.
y por último las compañías que sepan
Las botellas de agua que ofrecían los choferes al inicio de las operaciones
24
Por lo pronto, hay que seguir de cerca
aprovechar las ventajas de la inteligencia
el partido Londres versus Uber, lo que de
artificial y el transporte autónomo.
ahí resulte marcará la tendencia.
AMÉRICAECONOMÍA
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NEGOCIOS / innovación
El hub de hubs El vibrante mundo emprendedor mexicano busca convertirse en un líder de innovación tecnológica Por CAMILO OLARTE, CIUDAD DE MÉXICO
¿
Existe el Silicon Valley mexica-
los centros de investigación más importan-
de inversión hacia México”, dice Ricardo
no? Hace algunos años varias
tes del país, particularmente en electrónica
Ellstein, director ejecutivo de Figment,
ciudades-clúster compiten por
biotecnología y genética.
empresa desarrolladora de herramientas
convertirse en el hub de innova-
El Financial Times hace unos cuantos
digitales. Para Pablo Salazar, fundador
ción tecnológica donde por fin nazca el
meses ubicó este punto más al norte: en
y director ejecutivo de la compañía de
“Google mexicano”. Mientras se define el
Tijuana. La cercanía con Estados Unidos ha
inteligencia artificial ParentTech, ya existen
gentilicio del gran unicornio, los clústers
facilitado que las compañías se alimenten
las condiciones para que en cualquier
aportan sus particulares características
del ecosistema estadounidense. La ciudad
momento aparezca. “En tres o cuatro años
para consolidar un verdadero ecosistema
ha sido una maquiladora de soluciones
los unicornios latinoamericanos serán
de innovación en el país.
tecnológicas, pero ahora millennials
mexicanos”, dice.
La Ciudad de México tiene la concentración más grande en América Latina de aceleradoras, incubadoras y fondos de capi-
biculturales están tratando de reemplazar la imitación por la innovación propia. Así, este país construye un ecosistema
México se encontraba en 2012 en el último lugar de digitalización dentro de los países miembros de la OCDE. Tres años
tal de riesgo. Guadalajara también reclama
de innovación con lo mejor de estas ciuda-
después ya estaba en el décimo lugar y hoy
ser el centro de la innovación tecnológica
des y espera la llegada del gran unicornio
es el primero en América Latina.
en el país. El estado de Jalisco es el hogar de
mexicano. “Tenemos talento equiparable
Motorola, Kodak, Intel e IBM, donde estos
al de cualquier parte del mundo. Solo falta
del capital de riesgo, el apoyo al empren-
crearon la base para un desarrollo tecnoló-
que alguien le pegue, y después del pri-
dedor por parte de las instituciones del
gico en la región. El estado tiene algunos de
mero, yo creo que se va a desatar una ola
gobierno y el involucramiento de los em-
26
La penetración digital, el incremento
AMÉRICAECONOMÍA
NEG MEX 460 4.indd 26
2/11/17 16:26
presarios, han facilitado la creación de un
en el último año y medio ha cambiado
ecosistema de innovación tecnológica que
muchísimo y podemos estar a puertas
crece exponencialmente y que tiene como
de que este no sea la parte más floja del
núcleo al mundo emprendedor.
ecosistema”.
Hay dinero
Los facilitadores del ecosistema
México se convirtió en 2016 en el país
El papel del gobierno para el forta-
latinoamericano con más transacciones
lecimiento de los ecosistemas ha sido de
de fondos de capital de riesgo, según la
suma importancia. Para Luis Márquez,
Asociación Latinoamericana de Capital
director del Full Time MBA en Innovación
Privado y Capital de Riesgo de América Latina (Lavca, por sus siglas en inglés), después de superar a Brasil. Los fondos invirtieron (montos hechos públicos) US$ 115 millones en
startups con base en México, casi cinco veces más que en 2015, según datos de CB Insights en su reporte Rise of the (global)
rest, identifying new startup and venture capital frontiers globally. El número de fondos de inversión de capital de riesgo se ha multiplicado en los últimos años. En 2014 solo eran 15, hoy
Para Michael Schlein, director ejecutivo de Acción, México ya es el hub regional para las empresas fintech. El país pasó de 50 compañías fintech en 2015 a 238 en 2016 y ya existen 238 este año, según Radar Fintech, el estudio de la aceleradora Finnovista.
y Emprendimiento de EGADE Business School, la creación de Instituto Nacional del Emprendedor (Inadem) ha sido un gran acierto. “Inadem genera una comunidad vibrante en cuanto a eventos y una infraestructura ideal para la aceleración de las compañías”, dice. “Esta institución ha sido un habilitador para el emprendedor que necesita US$ 2.000 hasta para el fondo que necesita US$ 10 millones”, dice Pablo Salazar, quien, además de fundador de ParentTech, fue socio fundador de NXTP, una de las aceleradoras más activas.
existen 57, según datos de la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap),
tech. El país pasó de 50 compañías fintech
que abarcan el capital semilla (US$ 500.000)
en 2015 a 158 en 2016 y ya existen 238 este
actividad organizada por esta institución, es
y las series A, B y C (arriba de US$ 5 millo-
año, según Radar Fintech, el estudio de la
el evento de emprendimiento más grande
nes). En total, han logrado compromisos
aceleradora Finnovista.
del mundo. Con el apoyo de Inadem y otras
por US$ 1.600 millones para invertir. “Sola-
Para Marcus Dantus, CEO de
La semana del emprendedor, una
instituciones como el Consejo Nacional de
mente en 2015 y 2016 desembolsaron más
StartupMéxico, “el financiamiento sigue
Ciencia y Tecnología (Conacyt), secretarías
de 350. El ecosistema está realmente activo
siendo un problema, pero hay que decirlo:
de los estados y de la empresa privada, Mé-
y muy vibrante”, dice María Ariza, directora de Amexcap. Cuatro empresas del sector fintech acapararon casi el 40% de la inversión en
APUESTA POR EL CONOCIMIENTO
Evolución de financiamiento de capital de riesgo en México Fuente: CB Insights
2016 proveniente de inversionistas interna-
Fondos revelados (en millones de US$)
cionales y mexicanos, y se convirtieron en
Acuerdos
23
los primeros en obtener rondas extranjeras de tal magnitud: Kubo Financiero, Clip,
15
Kueski y Konfío.
13
Este sector es sin duda el más activo en el momento. Según Michael Schlein, director ejecutivo de Acción, una organización sin fines de lucro dedicada a fomentar la inclusión financiera en el mundo, México ya es el hub regional para las empresas fin-
14
8
No divulgado 1 2012
112
10
$21
115
63
2013
2014
2015
2016
2017 YTD
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27
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NEGOCIOS / innovación xico ha creado una red de eventos únicos en el mundo. “El Startup Weekend más grande del
APUESTA PARA INNOVAR
Porcentaje del PIB en investigación y desarrollo Fuente: OCDE
mundo se hace en Guadalajara y el Haka-
5
thon más grande se hizo en la CDMX”, dice
4
Salazar. “Jugamos un papel fundamental para crear emprendedores”, explica Gustavo
3
Álvarez, uno de los organizadores del
2
Startup Weekend.
1
Además del apoyo institucional, el in-
6
ISRAEL
volucramiento cada vez mayor del mundo
FINLANDIA
JAPÓN
ESTADOS UNIDOS
ALEMANIA
FRANCIA
corporativo ha sido importantísimo para la consolidación del ecosistema. Posible, una
de innovación ciencia y tecnología, que fue
ecommerce en México y de big data. Hay
fundación de Televisa, es el programa cor-
replicada por otras entidades.
grandes oportunidades ahí, como las sigue
porativo de promoción de emprendimiento
A pesar del inobjetable crecimiento de
habiendo en el gran mercado de las finte-
más grande del mundo, explica Pablo
los ecosistemas, hay todavía mucho por
chs, pero la gente le tiene miedo a adoptar
Salazar. Telmex Cinépolis, Volaris, Axtel,
hacer para que al sector de innovación se
algo intangible y disruptivo”, dice.
Coca-Cola, Hoteles City Express, Ternium,
le pueda llamar una economía del cono-
y Banregio son algunas de las empresas
cimiento, como lo plantea Arturo Franco
no puede esconder el hecho de que México
que han comenzado a crear iniciativas de
en el reporte “El viaje de un innovador”
todavía tiene una deuda con la innova-
impulso e interacción con startups.
publicado para el Atlantic Council.
ción. El país solo gasta 0,43% de su PIB en
Rumbo a la economía del conocimiento
ciones se han incubado más de 270 nuevas
mínimo comparado a otros países más
Para Marcus Dantus, en cuyas instalaLa innovación tecnológica en México
El crecimiento de muchas compañías
investigación y desarrollo, un porcentaje
compañías, falta todavía más confianza
desarrollados (Israel gasta el 4,21%; Estados
tiene dos polos: la Ciudad de México y
de los inversionistas, así como una mayor
Unidos, 3%). “Si el país quiere pasar de una
Guadalajara. Otras ciudades como Tijuana,
tolerancia al fracaso entre los jugadores
economía manufacturera a una del conoci-
Monterrey y San Luis tienen una participa-
mexicanos. “Hacen falta jugadores de
miento, debe invertir por lo menos el 1,5%”,
ción discreta, pero cada vez mayor. En la Ciudad de México se puede encontrar la innovación de manera más diversa y más dispersa. Además de ser el hub de las fintechs para toda América
“Existe la necesidad de una mayor
Ciudades con mayor número de acuerdos de capital de riesgo en mercados emergentes Fuente: CB Insights
Latina, hay grandes desarrollos en agrotech y se empiezan a hacer los primeros avances
afirma Arturo Franco.
HUBS TOP
RK
CIUDAD
en inteligencia artificial.
coordinación entre el sector privado, el gobierno y las universidades mexicanas para que se le puede llamar una economía
% DE ACUERDOS GLOBALES
del conocimiento”, dice Arturo Franco. “Sin embargo, los sectores público y privado han puesto en marcha una transformación inte-
1
YAKARTA
.35%
gral que nos puede llevar ahí y para que por
2
DUBÁI
.18%
fin aparezca el unicornio que esperamos”.
3
VIENA
.17%
4
ESTAMBUL
.16%
5
KUALA LAMPUR
.13%
5
BANGKOK
.13%
7
VARSOVIA
.12%
fuerza laboral y más de 7.000 estudiantes
8
AUCKLAND
.09%
extranjeros estudian en sus universidades.
9
CIUDAD DE MÉXICO
.08%
que contar. Es necesario hacerlo, para que
En este estado se creó la primera secretaría
9
BUENOS AIRES
.08%
se repliquen”, dice.
En Guadalajara y todo el estado de Jalisco hay un gran desarrollo en diseño gráfico y en videojuegos. Además, concentra mucha de la investigación en tecnología liderada por las empresas internacionales del sector y una dinámica vida académica. Cada año más de 6.000 ingenieros y diseñadores y desarrolladores se unen a la
28
Para Luis Márquez, de EGADE Business School, los grandes innovadores ya existen aunque no se le llamen unicornios. “Historias como la de Softtek o Kio Networks, o lo que están haciendo en innovación compañías como Bimbo o Cemex, no se han contado como se tienen
AMÉRICAECONOMÍA
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NEGOCIOS / FINANZAS
El mundo
fintech
ya está en rotación
Las fintechs continúan avanzando y ganando clientes, mientras obligan a las financieras tradicionales a digitalizarse y mejorar su relación con el cliente. No obstante, aún existen retos no menores para que su ecosistema sea más amigable.
gasta, por ejemplo en gasolina, conocer saldos, plazos de pago, etc. Pequeños detalles: la tarjeta se solicita por internet, no hay que ir a ningún local, hacer colas y lo que es mejor: no hay costos de envío y membresía. Nubank es solo un ejemplo de las miles de fintechs que han aparecido en los últimos años a nivel global para hacerle la vida más fácil y más barata a los usuarios del sistema financiero. La industria de las fintechs (financial technology) es relativamente joven y nace como respuesta a la disponibilidad de la tecnología y de lo fácil que es crear soluciones tecnológicas para los consumidores”, dice Javier Salinas, director del Centro de Emprendimiento e Innovación de la Universidad del Pacífico (Emprende UP). “Son soluciones tecnológicas orientadas a brindar servicios financieros y de seguros con el objetivo de reducir la fricción, o sea hacerlos más baratos; más fáciles desde el punto de vista del usuario con solo dos o tres pasos para hacer la transacción; más rápidos; y que impliquen hacer todo desde el teléfono para no ir a una sucursal“. “Las fintechs son startups que ofrecen productos y servicios financieros garantizando una “experiencia superior al consumidor”, utilizando tecnología e innovación. En ese contexto, donde hay un nicho de clientes insatisfechos, existe una
POR FERNANDO CHEVARRÍA león, LIMA
oportunidad para ellas. Esa insatisfacción puede ser causada por una mala experiencia o un precio inadecuado”, complementa
Cuando me mudé a
dice el empresario colombiano David
Alejandro Amicone, country managing
São Paulo tuve una
Vélez, CEO y fundador de Nubank.
director de Servicios Financieros de
Así nació la idea de Nubank, una fin-
Accenture Consulting. “Ya hemos visto
abrir una cuenta bancaria. Para empezar
tech emisora y administradora de tarjetas
que esa transformación ocurre en otras
debí dejar mi teléfono y billetera en un
de crédito –en este caso MasterCard– di-
industrias como entretenimiento, viajes,
locker, para luego gastar horas en que un
señada para ser manejada a través de
transportes urbanos y consumo masivo,
ejecutivo pudiera atenderme. Además,
smartphones y que cuenta con una
donde los clientes buscan soluciones
todo era muy caro. Fue entonces cuando
aplicación que permite controlar gastos
digitales más convenientes y baratas. Es
vi una oportunidad de negocio en hacer
mediante rubros e ítems mediante los
natural que esa necesidad llegase un día
un banco totalmente virtual en la ciudad”,
cuales el cliente puede saber cuánto se
a la industria financiera. Un ejemplo de
experiencia horrible al
30
AMÉRICAECONOMÍA
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disrupción en la área financiera
“La disrupción en el sector
es la startup inglesa Transferwi-
sin duda la trajeron las fintechs.
se, que revolucionó el servicio
Llegaron de manera muy rápida
de transferencia de dinero entre
con algo muy sencillo de usar.
países y hoy vale más de
Quitaron el bloqueo de pensar
US$ 1.000 millones”.
en la sucursal simplificando
Para Néstor Serravalle, ISE
todo en una aplicación móvil. Ya
Financial Services de Microsoft
no había que ir al banco, pues la
Latam, el éxito de las fintechs
atención era remota. Se adapta-
radica en que logran rápida-
ron muy bien a las tecnologías”,
mente capturar los cambios en
dice Danilo Ochoa, director de
el mercado y entregar una so-
Soluciones de Banca Digital para
lución en la forma, el tiempo y
el Pacto Andino de Gemalto.
las características que el cliente
América Latina, la última de la fila
demanda. “Por ejemplo, uno se podría preguntar por qué Uber
Un ambiente regulatorio
considerando que el sistema de
armonioso y claro es imprescin-
taxis existe desde hace ya mu-
dible para el desarrollo de las
123RF
pudo lograr el éxito que logró,
cho tiempo. Lo que revolucionó
fintechs y ese lamentablemente
Uber es la forma de entrega del
no es el caso de América Latina.
servicio y por tanto generó una
“Hay una clara diferencia entre
disrupción en el sistema. Eso es
lo que llamaríamos los países
lo que está pasando en el área
de la OECD, en los cuales el
financiera”, dice. “Lo que revo-
ambiente regulatorio ha favo-
lucionan las fintechs es la forma
recido mucho a las fintechs. El
en que los servicios financieros
principal país donde las fintechs
se entregan, cómo se incorporan
florecen es Inglaterra, que se ha
en la cadena de valor y cómo se responde a la expectativa del cliente. Si tú quieres comprar un bien o servicio y tienes que esperar una aprobación del proveedor del servicio financiero que no está acorde al proceso, la experiencia no va a funcionar y buscarás una alternativa acorde a tus expectativas. Este es un problema que enfrentan las
Las fintechs son startups que ofrecen productos y servicios financieros garantizando una “experiencia superior al consumidor”, utilizando tecnología e innovación. Se trata de intermediarias entre el cliente y las instituciones financieras.
convertido en un hub y lo va a seguir siendo a pesar del Brexit. Su ambiente regulatorio hace que las fintechs se complementen con los bancos y compartan data”, dice Javier Salinas. “Ese buen clima se contagió a Europa y las fintechs empezaron a florecer en todo el continente. El orden de desarrollo es Reino Unido, Europa, Estados Unidos,
entidades tradicionales de servi-
Asia, África y finalmente Améri-
cios financieros, cuyos procesos
ca Latina”.
están diseñados para atender otro tipo de necesidades, muy
Salinas atribuye un mayor desarrollo fintech a Asia y África
impactadas por la regulación y el cumplimiento. Las fintechs han
debido a que allí, a diferencia de América Latina, en muchos
identificado la agilidad y la experiencia como su oportunidad de
de sus países no se disponía de todos los productos y servicios
ganar un espacio en la economía digital y es allí donde encuen-
‘pre-fintech’ como las cuentas de ahorro, el plástico y amplias
tran su mayor fortaleza”.
redes de sucursales bancarias, lo que conllevó que tuvieran una NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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NEGOCIOS / FINANZAS Según la consultora McKinsey, el volumen de inversión en América Latina de este tipo de empresas (352 en total, en su catastro), llegó en 2015 a US$ 386 millones, un 19% por sobre 2014. Lo interesante es que 170 de ellas son brasileñas, y la mayoría creadas en São Paulo. Otro dato interesante es que Brasil es aceptación muy rápida. “Por ejemplo, en China es muy común utilizar el WeChat. Con eso le puedes pagar hasta a los
el país latinoamericano con mayor cantidad de acuerdos de capital de riesgo de América Latina en relación con su PIB. Ejemplos abundan, como GuiaBolso, una startup creada para facilitar el manejo de las finanzas personales, o Zuum y Bankfacil, que son plataformas digitales de pago
ambulantes. Se trata de una economía donde probablemente la mayoría de la
que aprovechan la prolife-
población nunca pasó por un plástico.
ración de smartphones y banda ancha, o el mismo
Entonces esta adaptación es mucho más
Nubank con más de dos mi-
pronta que en el caso de alguien que ya tuvo
llones de clientes en Brasil.
tarjeta de ahorro, que pasó por tarjeta de dé-
México no escapa a la
bito o de crédito con chip y luego le cuesta dejarlas para pasar a la tecnología”, dice el catedrático. “En el caso de África, pasaron de frente al teléfono haciendo
tendencia. Bankaool es uno de los pioneros.
transferencias de dinero y pagos de servicios, entre
Empezaron también con la iniciativa de
otros, mediante un móvil analógico que usa la tec-
enrolamiento digital. No tienen sucursales
nología M2M (mobile to mobile). Allí, las empresas telefónicas cumplieron un rol importante”. No obstante, el ecosistema fintech en América Latina ha avanzado mucho en los últimos años en la reducción de la brecha con las demás regiones. “Hoy se estima que existen más de 5.000
startups de tecnología en la región (no solo
y una vez recibida la tarjeta de débito, todo se realiza mediante la aplicación móvil. Según la aceleradora mexicana Finnovista, a junio de 2017 se identificaron 238 fintechs en el país, lo que supone un incremento de 50% respecto a agosto de 2016 cuando se contabilizaron 158 emprendimientos de este tipo. Perú –según Alejandro Amicone, de Accenture– es un mer-
fintechs), con una valuación agregada superior a
cado menos maduro, pero con muchísimo potencial de creci-
US$ 38.000 millones”, dice Alejandro Amicone,
miento en los próximos años desde la inclusión financiera como
de Accenture Consulting. “Brasil, sin duda, tiene
uno de los mayores articuladores de políticas públicas-privadas.
el ecosistema más maduro y los casos de éxito más notables, como Nubank, GuiaBolso y Creditas, solo para citar
Un caso exitoso es el de Latin Fintech, empresa de capitales peruanos, la cual a través de su portal www.holaandy.com logró
algunas de las fintechs más relevantes. Entre las tres tuvieron
7.000 préstamos online en un año de operación y a la fecha ha
inversiones por más de US$ 150 millones”.
recibido 50.000 solicitudes de préstamos. “Estamos contentos
Razón no le falta a Amicone al asegurar que Brasil, específi-
con los resultados obtenidos. Tenemos algunos proyectos para
camente São Paulo, es el hub de las fintechs en la región. Y es que
lo que resta del año y ya venimos conversando con algunos
el impulso innovador paulista tiene su origen en dar satisfacción
inversionistas para nuevas apuestas”, dice Javier Castro, funda-
a necesidades de muchas personas, debido a que cuenta con una
dor de esta fintech peruana que tuvo buena acogida prestando
población de 44 millones, similar a la de Sri Lanka o Camerún
dinero desde S/ 800 a S/ 2.000 en cinco minutos desde cualquier
y superior a la de Perú y Colombia. Esto ha permitido, por
dispositivo conectado a internet.
ejemplo, la proliferación de las fintechs, o startups que ofrecen
Otro caso peruano para resaltar es el de Seguro Simple.
servicios financieros, las que se han concentrado en el barrio Jardím Paulistano, donde está el Café Octavio, en el cual suele discutirse la creación de nuevos negocios, muchos de los cuales luego cobran vida.
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Millennials, objetos del deseo El principal mercado de las fintechs es el público joven, para quienes la tecnología es un aspecto fundamental en sus vidas.
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“Los millennials están demandando nuevas formas de relacio-
conversar con esa generación nueva. Allí se hará más evidente la
narse con el sector financiero para ahorrar y generar mayores
competencia”, dice Javier Salinas.
ganancias y adoptan rápidamente los servicios innovadores que
“No creemos que las fintechs hagan desaparecer a los bancos.
son alternativas al mercado tradicional”, dice Alejandro Cosen-
Hay un estudio reciente de Accenture, que demuestra una clara
tino, CEO de Afluenta, fintech de finanzas personales y con más
tendencia de crecimiento en cantidad de fintechs “colaborati-
de un año de operaciones en el mercado peruano. Cuenta con
vas” en relación con startups “competitivas” como los bancos.
participación también en Argentina y México, trabaja con el fi-
Proporcionalmente hay cada vez mas fintechs que crean pro-
nanciamiento de la Corporación Financiera Internacional (IFC)
ductos o servicios que son complementarios a los servicios de
y los fondos de capital de riesgo Elevar Equity e IGNIA.
bancos tradicionales”, afirma Alejandro Amicone, de Accenture.
Según Consentino, las principales razones de los millen-
“Este movimiento tiene relación con la dinámica de mercado y
nials para optar por una fintech son: 1. Mayores ganancias: los
también con la actitud cada más colaborativa de las instituciones
millennials buscan alternativas y herramientas que les permitan
financieras en relación con el ecosistema de innovación. Los
generar mayores ganancias a sus ingresos. 2. Visión colabora-
bancos han interactuado con las startups de las diversas formas
tiva: prefieren herramientas que fomenten el intercambio y las
–programas de aceleración, corporate venture capital, hubs de
finanzas colaborativas. Están comunicándose con otras personas
innovación–. Es una tendencia global y en América Latina se ve
continuamente. 3. Rendimiento de las
ese movimiento bastante claro en Brasil
inversiones: los millennials prefieren la
y en Argentina principalmente”.
nueva modalidad basada en préstamos entre personas con una empresa como moderador. Buscan transformar las condiciones de los créditos y el rendimiento de las inversiones. 4. Nativos digitales: han nacido y crecido con internet y las plataformas digitales, sobre todo los dispositivos móviles. Suelen acceder a internet desde su smartphone y pueden
Un ambiente regulatorio armonioso y claro es imprescindible para el desarrollo de las fintechs y ese lamentablemente no es el caso de América Latina.
estar hasta más de 10 horas conectados
“La banca tradicional está viendo lo que está pasando (con las fintechs) y han empezado a moverse y a trabajar en su transformación digital. Trabajando para captar a ese público que no quiere ir a las sucursales y también para no perder a los clientes que ya tienen”, dice a su vez Danilo Ochoa, de Gemalto. Por su parte, Mario Robredo, senior
manager de Innovación y Nuevos Nego-
por día. 5. Internet como medio de información: buscan infor-
cios de Banca en Indra, considera que las fintechs, más que una
mación para comparar productos antes de realizar una inversión.
amenaza, son una fantástica oportunidad para mejorar la estruc-
Investigan y contrastan información sobre fondos comunes de
tura de costes de las entidades financieras e incrementar su ca-
inversión.
pacidad de predicción en materia de análisis de riesgo. Además, resalta que propicia un nivel relación con el cliente nunca visto
Banca en modo digital En este punto cae de madura una pregunta. ¿Las fintechs son una amenaza para las empresas financieras tradicionales? Los expertos convocados para este artículo coinciden en que
en el ámbito analógico. “Las entidades estarán en disposición de ofrecer mejores servicios y en el momento preciso, esto es, cuando el cliente ha manifestado una necesidad concreta”, dice. Es un hecho entonces que toda esta nueva competencia ha
hoy por hoy no es así; pero sí representan una competencia que
ayudado a que los bancos tradicionales aceleren la creación de
se puede tornar más dura con el paso del tiempo. “Hoy estamos
productos y mejoren la experiencia de sus clientes en el mercado
viviendo una época de relevo generacional. Eso significa que los
financiero. En cuanto a la banca latinoamericana y su avance en
millennials hoy ya ganan su dinero y ellos deciden dónde ponen
la transformación digital, según el informe Banca móvil y redes
su plata. Es una generación que viene creciendo, a la que pronto
sociales, realizado por el fabricante de software Latinia, tomando
se sumarán los Z (generación nacida entre 1995 y 2015), que
como base el Ránking de los 250 Mayores Bancos de América
son nativos digitales. Un banco que siga actuando como hoy, es
Latina realizado en 2016 por AméricaEconomía Intelligen-
decir, de forma tradicional, probablemente no les interese; pero
ce, el 90% de las 100 principales entidades de la región tiene ya
si les interesará trabajar con un banco que ha introducido mucha
tres o cuatro servicios financieros móviles en su oferta.
innovación digital. Los bancos tienen que adecuarse para saber
“El que no se suba a la ola digital quedará obsoleto”, dice NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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NEGOCIOS / FINANZAS Gianfranco Ferrari, gerente central de Transformación Digital y Banca Minorista del BCP. Así de claro lo tienen en el banco más
sistemas sigue siendo tradicional, esto no fluye”. Por lo pronto, en el caso del BCP, Ferrari advierte que existe
grande de Perú y por eso han avanzado mucho en ese aspecto,
una correlación bien alta entre segmentos y edad en lo que
lanzando una serie de aplicaciones y productos digitales para sus
respecta a la adopción digital. “Hay un tema de resistencia al
clientes a través de su laboratorio de innovación implementado
cambio en los de mayor edad, mientras que los jóvenes más bien
hace año y medio y denominado Centro de InnovaCXión (por
nos empujan a lo digital y también mientras más alto el segmen-
customer experience). “Cuando empezamos a explorar todo
to más pro a digitalizarse es. Pero, pensando en los siguientes
lo que estaba pasando en el mundo con esta transformación
diez años, esto va a ser 80% digital y 20% tradicional”, dice.
digital llegamos a la conclusión de que el objetivo principal de la transformación digital del BCP era mejorar sustancialmente la experiencia de nuestros clientes en el día a día”, dice Ferrari.
Retos no menores Queda claro que hoy todo el sistema financiero está viendo
“Hoy hemos lanzado muchos productos digitales que mejoran la
cómo van apareciendo nuevos retos y desafíos, fundamental-
experiencia del cliente”.
mente respecto de cómo entregar sus servicios para estar a la
Por lo pronto, Ferrari dice que el BCP ha invertido unos US$ 50 millones en su laboratorio de innovación para trans-
altura de los clientes digitales. Para Nestor Serravalle, ISE Financial Services de Microsoft
formar digitalmente el banco. No
Latam, las fintechs, adicionalmente,
obstante, considera que la cifra se
suman a esta complejidad la derivada
multiplicará por cuatro en pocos años. El ejecutivo agrega que en esta carrera competitiva de servicios financieros la gran ventaja que tienen las startups y las fintechs es su simplicidad. “En nuestro mundo nos juntamos tres personas y hacemos una fintech y tenemos cero tema de sistemas. Los bancos no, porque tenemos 50 años utilizando tecnología. Entonces, para actuar como fintech y ser ágiles y tener desarrollos rápidos, etc., y funcionalidades acordes a lo que necesita el cliente tienes que resolver temas de arquitectura de sistemas”, advierte. “Ahí le estamos metiendo muchísimo
Las fintechs también tienen una ventaja respecto al entendimiento de los clientes nativos digitales, pero la fortaleza de la banca tradicional es la confianza que inspiran en los consumidores, porque la mayoría de los clientes ha nacido y crecido con este sistema financiero”.
esfuerzo a cómo flexibilizar nuestros
de su necesaria maduración, no solo en la consideración del mercado, sino de su capacidad de operación. “Más allá de esto, todo el sistema tiene que volverse más simple, más intuitivo y basado en la experiencia. Estas son habilidades más naturales para las fintechs que para la banca, pero podría cambiar radicalmente en el corto plazo, ya que todas las instituciones afincadas en el mercado vienen haciendo su propia experiencia de banca digital y pueden adquirir en forma acelerada los atributos necesarios para competir en este nuevo escenario”, advierte. “Las fintechs también tienen una ventaja respecto al entendimiento de los clientes nativos digitales, pero la for-
aplicativos para que cuando lancemos algo nuevo sea, por
taleza de la banca tradicional es la confianza que inspiran en los
ejemplo, para todos nuestros canales. Antes las funcionalida-
consumidores, porque la mayoría de los clientes han nacido y
des se realizaban o para ATM, o para home banking (web) y
crecido con este sistema financiero”. Ante esto Serravalle agrega
así. La razón de ello es que los canales no aparecieron todos
que el sistema regulatorio y los bancos centrales van a terminar
el mismo día. Tenías la ventanilla, luego vino el ATM, luego
generando una normativa que logre obtener lo mejor de los
el home banking y luego el (aplicativo) móvil. Normalmen-
dos mundos, la confianza, operatividad y seguridad de la banca
te los bancos están construidos así. Ahora necesitamos que
tradicional, pero que esté en condiciones de responder ante los
los canales sean transversales, porque el cliente no se vuelve
nuevos requerimientos de sus clientes de manera satisfactoria,
digital 100% y ya no va a la agencia. A veces va a la agencia, a
como parecerían estar haciendo las fintechs. “Con los años, en
veces te llama y además quiere empezar en la web y terminar
América Latina se han establecido sistemas financieros muy
su operación cuando va al cajero automático o con su fun-
sólidos, más allá de sus problemas macroeconómicos, y segu-
cionario. Ahí te das cuenta de que si nuestra arquitectura de
ramente los reguladores querrán preservar esta solidez, con lo
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AMÉRICAECONOMÍA
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que se avecina una serie de cambios que por un lado doten de más agilidad a los actores tradicionales, pero por el otro generen resguardos en cuanto a las actividades de las fintechs, para lograr que todo el sistema siga siendo sustentable”, dice. Y justamente la regulación de las fintechs es algo que no ha avanzado, al menos, uniformemente en América Latina, y es vital hacerlo, dado que así se prevendrán riesgos que ya han ocurrido en varios países del mundo como fraudes en plataformas de crowdfunding o el lavado de “El tema regulatorio varía de país en país. Algunos regu-
123RF
dinero a través de pagos móviles.
ladores son más permisivos y otros son muy rígidos. Es más, algunos de ellos no tienen claro qué está pasando. Si nos preocupamos solo de sacar
fintechs al mercado, es como echar agua al mar, pues no van a funcionar si no hay un ambiente regulatorio agradable. Para lograrlo los reguladores deben capacitarse”, advierte Javier Salinas. “Por ejemplo, existe un concepto importante, que es el de proporcionalidad regulatoria. Es decir, yo no puedo pedirle lo mismo a una fintech y a un banco. A las fintechs tengo que pedirles menos porque normalmente se enfocan en un producto específico. Entonces, el reto es cómo llevar a cabo un proceso regulatorio proporcional y lo suficientemente abierto para permitir que se desarrolle cada vez más este sistema”. Por lo pronto, según Salinas, el país que más ha avanzado en cuanto a regulación en la región es México, donde la Secretaría de Hacienda de Ley de Tecnologías Financieras (LTF) ha propuesto la “Ley Fintech”, la cual ha generado críticas debido a que algunos acusan de querer pedir a las fintechs lo mismo que se le pide a un banco. Por otro lado, para Alejandro Amicone, de Accenture, uno de los principales desafíos del sector es la adquisición de los primeros clientes y pone el dedo
son sin lugar a dudas los grandes desafíos para cualquier nuevo
player en este segmento”. Finalmente, Serravalle martillea un clavo que pocas veces se ha tocado. “Todo este cambio y evolución del sistema financiero tiene una característica fundamental: el uso de la data ya no es solo para control, sino para tomar acciones instantáneas y anticiparse a las necesidades de los clientes, a fin de lograr un mayor impacto en su satisfacción”, dice. “Era propio del sistema financiero acumular mucha data de las
Mario Robredo, de Indra, considera que las fintechs, más que una amenaza, son una fantástica oportunidad para mejorar la estructura de costos de las entidades financieras e incrementar su capacidad de predicción en materia de análisis de riesgo.
en la llaga: la baja educación financiera en la región. “Esta es una industria en la que el volumen es esencial para tener relevancia y ganancias a escala; en especial en América Latina, donde aún tenemos un gap en educación financiera de las personas para evaluar los riesgos y beneficios de cada producto financiero”, dice. “Quebrar esa barrera de conocimiento y ganar la confianza de una masa crítica de clientes
operaciones pero que luego era raramente utilizada. En la actualidad, si la información que tengo no me permite generar una acción relevante de manera instantánea, simplemente pierde valor. La tecnología solventa el nuevo uso de la data y este tipo de acciones no tiene que ver con el tipo de cliente. Al fin del día, todos queremos ser mejor atendidos y cubrir nuestras expectativas. El sistema financiero tiene entonces el desafío de usar la tecnología para convertir información en acciones y esas acciones en servicios, beneficios y una propuesta de valor para sus clientes”,
puntualiza. Ahora, después de leer este artículo, usted, cliente, ¿cree que la entidad financiera que utiliza está a la altura en lo referido a servicios digitales o va camino a estarlo? ¿Y usted, dueño o gerente de una empresa financiera? Con la colaboración de Barinia Montoya, en Santiago. NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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NEGOCIOS / MINERÍA
Vetas de optimismo Con precios de los metales favorables y las finanzas saneadas, las mineras en Perú pasan por un periodo de estabilidad y empiezan a recuperar el apetito por nuevas inversiones.
inversiones se enfocaron en sostener las operaciones, porque obviamente ante la mejor generación de flujos las minerías tuvieron que ajustarse”, dice Sebastián Cruz, analista de inversiones y mercados de capitales de Kallpa.
POR Laura villahermosa, Lima
E
en los últimos años se paralizó, y las
No obstante, tal y como insisten desde el Minem, las inversiones mineras podrían
n lo que va del año, el Ministerio
próximos años. “La cartera de proyectos
recobrar vuelo a corto y mediano plazo.
de Energía y Minas (Minem)
mineros asciende a más de US$ 46.000
Y para Luis Marchese, presidente de la
peruano ha insistido en diversas
millones”, recordaba.
Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y
ocasiones en que la inversión
En un contexto de precios a la baja,
Energía (SNMPE), el principal ente gre-
minera se va a reactivar a corto plazo. El
en los últimos años la inversión de la que
mial local, en la industria se están dando
viceministro de Minas, Ricardo Labó,
es una de las industrias de mayor aporte
las primeras señales. “Se ha visto una subi-
aseguraba ya en marzo que en los próxi-
al PIB peruano descendió considerable-
da en la inversión en exploración, que de
mos años se iniciaría la ejecución de
mente. De 2015 a 2016 las inversiones
enero a julio ha sido 28% mayor respecto
nuevos proyectos mineros por US$ 14.000
pasaron de US$ 7.617 millones a US$ 4.251
al año anterior y la inversión en explora-
millones y la recientemente nombrada
millones y los expertos estiman que este
ción es lo primero que se corta cuando
ministra de Energía y Minas, Cayetana
año podrían reducirse más.
empiezas a tener problemas de caja y tienes
Aljovín, afirmaba a la prensa local que el país tendrá más inversión minera en los
36
“El mercado de fusiones y adquisiciones y de inversiones en proyectos
que proteger las operaciones, pero también es lo primero que se reactiva cuando se
AMÉRICAECONOMÍA
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El escenario de precios alentador se da, para los expertos, en un momento estable para mineras en Perú. Ya en 2016 las 50 compañías de esta industria que integran el Ránking de las Mayores Empresas de Perú de AméricaEconomía crecieron en ventas y utilidades promedio 15,2% y 48,7%, respectivamente.
De nuevo, el desempeño económico
continúa fluctuando con las tensiones
de China (que consume el 45% del cobre a
entre Estados Unidos y Corea del Norte,
nivel mundial) es el principal responsable
y se estima que su oferta disminuya, y su
de que la cotización del cobre esté llegando
cotización se sitúe alrededor de US$ 1.300
al punto más alto en los últimos años. Y,
la onza en 2017 e inicios de 2018, según
para Alfredo Remy, director regional de
Víctor Burga.
Advisory de Hatch, las noticias que llegan
vuelve a considerar invertir”, dice.
Márgenes contentos El cambio en el precio de los metales
Este escenario alentador se da, para
desde el gran país asiático hacen prever
los expertos, en un momento estable en el
que su demanda continúe creciendo y en
interior de las mineras. Ya en 2016 las 50
consecuencia su precio siga al alza. “De
compañías de esta industria que integran
acuerdo con diversos analistas, la demanda
el Ránking de las Mayores Empresas de
aumentará entre 2% y 3% en lo que resta
Perú de AméricaEconomía crecieron
del año. Por otro lado, se espera que la
en ventas y utilidades promedio 15,2% y
economía china crezca alrededor de 6,8%
48,7%, respectivamente. “Los resultados
este año, una cifra por encima de lo que
financieros son buenos. Al contexto con
han definido en sus objetivos estratégicos,
mayores precios se le suma el hecho de que
y el índice de gestores de compra del sector
las empresas se han vuelto más eficientes.
manufacturero del país (que mide la acti-
Estas están generando caja y van a empezar
vidad económica de pequeñas y medianas
a pagar sus deudas”, dice Sebastián Cruz.
empresas) llegó a 52% en setiembre, lo
ras en Perú para ser más eficientes están
cual denota crecimiento. Los indicadores
remeciendo las aguas en la industria. Las
muestran un crecimiento sostenido de la
significativas a través del uso racional de los
cotizaciones de los principales metales
economía china”, dice.
activos, productividad laboral, ahorro en el
producidos a nivel local a mediados de
A nivel mundial, del mismo modo, la
123RF
y las medidas emprendidas por las mine-
“Las empresas mineras se han dedicado en los últimos años a efectuar mejoras
consumo de suministros, análisis de pérdi-
octubre se encontraban en su mayoría dos
producción de este año de este metal se ha
das y de datos para lograr información de
dígitos por encima de las registradas en
visto afectada por las huelgas de grandes
calidad que soporte la toma de decisiones
2016. Al 13 de octubre de este año, explica
yacimientos: Escondida (Chile), Cerro Ver-
en busca de ganancia”, dice Víctor Burga.
Víctor Burga, socio de Auditoría de EY
de (Perú) y Grasberg (Indonesia). “Existe
Perú, el precio del cobre registraba una
un déficit de más de 150.000 toneladas de
variación anual de 22,6%, mientras que
cobre en el mercado”, dice Remy.
el oro y el zinc habían avanzado, 10,9% y
El zinc, por su parte, también se
Las piedras en el camino Con la caja llena y una menor deuda, para los expertos la inversión podría
23,8%, respectivamente. “Las cotizaciones
enfrenta a un déficit de oferta histórico por
remontar. Además, algunos proyectos de
de los metales se han mostrado fluctuan-
el cierre de dos minas importantes a nivel
la cartera local, como Quellaveco (Anglo
tes respecto al año anterior; sin embargo,
global, según Sebastián Cruz, de Kallpa,
American) o Mina Justa (Minsur) ya están
muestran una tendencia alcista, lo cual es
quien explica que la demanda china de este
avanzados. Sin embargo, según los especia-
esperanzador para la industria minera y el
metal también ha seguido y los inventarios
listas, deben darse cambios en el contexto
país en general”, dice.
están bajo mínimos. Y el oro, por su parte,
burocrático, que complica las inversiones NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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NEGOCIOS / MINERÍA mineras en los últimos años. “En el país hubo una tendencia en los últimos diez años de tratar de solucionar problemas incrementando la regulación, lo cual es un error. Queremos una regulación y fiscalización rigurosa, pero tiene que ser
El escenario de precios alentador se da en un momento estable para mineras. En 2016 las mineras que integran el Ránking de las Mayores Empresas de Perú de AméricaEconomía crecieron en ventas y utilidades promedio 15,2% y 48,7%, respectivamente.
racional. En los últimos diez años, según el Banco Central de Reserva, se ha pasado de
las comunidades han tenido un impacto
señaló recientemente el viceministro de
28 trámites a 265”, dice Luis Marchese.
significativo en la imagen del sector y las
Minas. “Es factible. En cuanto a los otros
empresas mineras necesitan basar su soste-
metales, el Minem no ha hecho proyeccio-
gobierno actual ha reconocido la com-
nibilidad en una estrategia a largo plazo y
nes. Gran parte de la cartera de proyectos
plicada situación actual y está trabajando
en mantener una operación cercana con las
está en cobre. Segundo, el hierro y zinc,
en ello. De hecho, la ministra sectorial,
comunidades locales.
pero son proyectos menores. No obstante,
Para el líder gremial, sin embargo, el
empezaremos a ver expansiones y las com-
Cateyana Aljovín, aseguraba, en la convención minera llevada a cabo en setiembre en Arequipa, que su cartera se ha pro-
Avance productivo
pañías levantarán cuellos de botella en las
Para Sebastián Cruz, es importante
operaciones actuales, lo cual puede añadir
puesto atacar la “enmarañada tramitología
que las compañías comiencen ya a ver la
estatal” y busca que los trámites se hagan a
manera de sacar a flote los proyectos que
través de una plataforma de coordinación
tienen en cartera, porque es la única forma
la licitación del proyecto cuprífero Michi-
intersectorial.
de seguir creciendo y de aprovechar este
quillay, prevista para noviembre, sea un
nuevo ciclo alcista.
catalizador para que el distrito minero en
Para los especialistas, otro desafío importante para que avancen los proyec-
Por lo pronto, los expertos prevén que
producción”, dice Luis Marchese. El presidente de la SNMPE espera que
Cajamarca (con proyectos como Conga) se
tos son los recurrentes conflictos sociales,
la producción peruana se mantenga en
reactive. “Con las poblaciones habrá que
que dilatan y en algunos casos incluso
los mismos niveles que en 2016 o incluso
trabajar mucho, no son proyectos fáciles”,
paralizan nuevos proyectos, como el
crezca ligeramente, a excepción del caso
añade, sin embargo.
emblemático Conga, de la minera Yanaco-
del oro. Víctor Burga explica que la menor
cha en Cajamarca, cuya oposición social,
producción de dos de las mayores mineras
de Perú, uno de los países con mayores
liderada por el presidente regional de
en este metal en el país, Barrick y Yanaco-
reservas mineras del mundo, para la inver-
aquel entonces, Gregorio Santos, impidió
cha (por al agotamiento de sus reservas),
sión, e insisten en que la minería conti-
su desarrollo.
conllevaría un descenso del 1,7% en este
nuará como uno de los principales mo-
metal precioso.
tores económicos del país. Con la lección
Alfredo Remy explica que si bien este tipo de conflictos ha descendido, se trata
Y con la puesta en marcha de Que-
Los especialistas destacan el atractivo
aprendida tras la fiesta y posterior caída de
de una reducción relacionada con la caída
llaveco en 2018 y Mina Justa en 2020, la
precios y el nuevo entorno favorable, sue-
del nivel de inversión. Así pues, cabe es-
producción local de cobre superaría las 3
nan de nuevo compases alentadores para la
perar que cuando esta se reactive los casos
millones de toneladas para 2021, según
industria minera peruana.
de este tipo también lo hagan. “Se necesita un mecanismo eficiente del Estado que pueda monitorear, analizar y responder. Se ha implementado un Viceministerio de Gobernanza Territorial, que justamente será el responsable de solucionar los conflictos”, dice. Por el lado de las empresas, según Víctor Burga, es importante que estas generen aceptación para operar. Y es que, para el socio de Auditoría de EY, las protestas de
38
Fiesta minera
Cotizaciones de los principales metales producidos en Perú al 13 de octubre de 2017 Fuente: EY Metal Cobre (c US$/lb)
2016
2017
Var. anual
249,52
305,8
22,5%
1.159,10
1.286,29
10,9%
Plata (US$/oz)
16,05
16,98
5,8%
Plomo (c US$/lb)
84,82
108,3
27,6%
Zinc (c US$/lb)
116,26
144
23,8%
Oro (US$/oz)
AMÉRICAECONOMÍA
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U.S. News & World Report Mejores Hospitales
2 4 #
#
en Houston en Texas Líneas de Alto rendimiento, procedimientos y condiciones medicas Reparación de aneurisma aórtico abdominal I Cirugía de válvula aórtica I Cancer
I Cirugía de cáncer de colon I
EPOC
I
Diabetes &
Endocrinología Gastroenterología & Cirugía Gastrointestinal I Geriatría I Cirugía de derivación cardíaca I Insuficiencia cardíaca I
Reemplazo de cadera I
Nefrología
Email: international@stlukeshealth.org Tel: (1) 832.355.3350 StLukesInternational.org Texas Medical Center, Houston, Texas – U.S.A.
.
Ránking
Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina
Fábricas de experiencias Los mejores hospitales latinoamericanos apuestan por el modelo de experiencia del paciente, que promete mejorar la seguridad considerando sistemáticamente lo que el paciente tiene por decir. Y este ránking comienza a medirlo. 123RF
POR Fernando Valencia Murcia, AméricaEconomía Intelligence
40
AMÉRICAECONOMÍA
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J
úlia Lima, una joven bailarina brasileña ingresó en 2015 al hospital Albert Einstein por un cuadro grave, pero soluble. Sin embargo, una
serie de eventos adversos y equívocos de comunicación infelizmente desencadenaron en su muerte. Desde ese entonces, este hospital paulista se propuso hacer de esta tragedia el punto de inicio de una nueva política destinada a mejorar la seguridad, a través de modelos de comunicación entre los equipos clínicos y los pacientes y sus
De los 49 hospitales que calificaron en este ránking, 46 de ellos tienen unidades específicas de experiencia del paciente, distintas a las de calidad. Estas suelen estar dirigidas por profesionales de administración especializados en gestión y gerencia de salud.
familias. Se trata de un nuevo paradigma:
Así como el Albert Einstein, el que lidera este ránking, varios otros hospitales han desarrollado en el último tiempo distintos modelos de experiencia del paciente, yendo a la misma velocidad que los sistemas de salud del contexto global. Dado este desarrollo, AméricaEconomía ha creado una nueva dimensión de análisis: la de Dignidad y Experiencia del Paciente (ver metodología). Revisando las prácticas de los mejores hospitales de América Latina, que fueron reportadas para este ránking, es posible dar con algunos hallazgos.
el de la experiencia del paciente.
Por ejemplo, de los 49 hospitales que
Este paradigma viene a superar el de
calificaron en este ránking, 46 de ellos
satisfacción del paciente, basado en en-
el personal clínico, es posible tener mayor
tienen unidades específicas de experiencia
cuestas posteriores al servicio. Al integrar
información sobre los padecimientos de
del paciente, distintas a las de calidad. En
la educación, la investigación, la trans-
los pacientes y así generar investigación
cuanto al tipo de hospital, 100% de los uni-
parencia y la acción comunicativa activa
encaminada a mejorar los diagnósticos y
versitarios privados la tienen, mientras que
por parte del hospital hacia la comunidad
las prácticas. Paralelamente, esto produce
el 94% de los privados y el 67% de los pú-
durante todo el proceso de atención mé-
una mejor comunicación con el entorno
blicos y universitarios públicos los tienen.
dica, lo que se busca es generar esquemas
del hospital, produciendo un trato más
Estas unidades suelen estar dirigidas por
inmediatos de creación de información
cálido y personal, lo que lleva a una mayor
profesionales de las ciencias administrati-
y acciones relevantes para evitar eventos
predisposición a colaborar y alimentar con
vas especializados en gestión y gerencia de
adversos, ex ante y no ex post, como pasa
información al sistema.
salud (en el 61% de los casos).
con el modelo de satisfacción. A dos años de la muerte de Júlia Lima, el modelo del Albert Einstein funciona, y ha avanzado hacia una serie de iniciativas que convierten a este hospital en el líder latinoamericano en la materia, conforme
Presencias que sanan
Programas de experiencia de paciente que incorporan familia, amigos o mascotas en procesos de recuperación clínica, según tipo de hospital del ránking Fuente: AméricaEconomía Intelligence No tienen
100%
lo ratifica este ránking, que integra a la
90%
experiencia del paciente como dimensión
80%
de análisis. “Varias otras iniciativas de
70%
experiencia del paciente nos han permitido
60%
tener pacientes informados y comprome-
50%
tidos, lo que ha impactado positivamente nuestros indicadores de seguridad y transparencia, dice Sidney Klajner, presidente del Albert Einstein. “Hemos investigado que la relación entre médico y paciente ha mejorado”, complementa.
40%
24,2
16,7
83,3
Tienen
10,0
90,0
75,8
30% 20% 10% 0%
Al mejorar sistemáticamente el
Hospitales privados
diálogo entre pacientes y familiares con
* Incluye hospitales universitarios públicos
Hospitales públicos*
Hospitales universitarios privados
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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Ránking
Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina
DAT
RK RK 2017 2016
Nº TRANSPLANTES 2014 - 2016 HOSPITAL O CLÍNICA
PAÍS
CIUDAD
TIPO
Nº EGRESOS CORAZÓN HÍGADO
1 1 Hospital Israelita Albert Einstein BR São Paulo 2 2 Clínica Alemana CL Santiago 3 3 Fundación Valle del Lili CO Cali 4 5 Hospital Italiano de Buenos Aires AR Buenos Aires 5 4 Hospital Samaritano de São Paulo BR São Paulo 6 7 Fundación Cardioinfantil - Instituto de Cardiología CO Bogotá 7 6 Hospital Clínica Bíblica CR San José 8 8 Fundación Cardiovascular de Colombia CO Bucaramanga 9 9 Hospital Pablo Tobón Uribe CO Medellín 10 10 Hospital Universitario Austral AR Buenos Aires 11 13 Centro Médico Imbanaco CO Cali 12 12 Médica Sur MX Ciudad de México 13 11 Clínica Internacional PE Lima 14 15 Hospital Alemão Oswaldo Cruz BR São Paulo 15 14 Clínica Ricardo Palma PE Lima 16 16 Hospital de San Vicente Fundación CO Medellín 17 18 Hospital Moinhos de Vento BR Porto Alegre 18 20 Clínica Las Américas CO Medellín 19 23 Punta Pacífica PA C. de Panamá 20 0 Hospital Santa Paula BR São Paulo 21 17 Hospital Alemán AR Buenos Aires 22 27 Hospital infantil Sabará BR São Paulo 23 31 Clínica Universidad de La Sabana CO Bogotá 24 26 Hospital São Vicente de Paulo BR Río de Janeiro 25 22 Mederi CO Bogotá 26 29 Hospital General de Medellín CO Medellín 27 35 Hospital de Niños Dr. Roberto Gilbert Elizalde EC Guayaquil 28 32 Hospital El Cruce AR Florencio Varela 29 38 Hospital Sótero del Río CL Santiago 30 25 Clínica del Occidente CO Bogotá 31 30 Hospital Edmundo Vasconcelos BR São Paulo 32 33 Clínica Universitaria Bolivariana CO Medellín 33 41 Clínica El Rosario - Sede Tesoro CO Medellín 34 - Hospital TotalCor BR São Paulo 35 36 Hospital Galenia MX Cancún 36 - Hospital Infantil Teletón de Oncología MX Querétaro 37 44 Fundación Hospital Infantil Los Ángeles CO Pasto 38 34 Clínica de Marly CO Bogotá 39 43 Hospital Municipal Dr. Moysés Deutsch - M'Boi Mirim BR São Paulo 40 40 Hospital Universitario Departamental de Nariño CO Pasto 41 - Clínica Reina Sofía CO Bogotá 42 - Clínica San Pablo PE Lima 43 - Hospital Marcelino Champagnat BR Curitiba 44 - Sanatorio Americano UY Montevideo 45 - Centro Médico Paso Real VE Charallave 46 - SES Hospital de Caldas* CO Manizales 47 37 Clínica Medellín CO Medellín 48 - Clínica Los Nogales CO Bogotá 49 - Hospital Ángeles Linda Vista MX Ciudad de México * La administración del hospital fue concesionada a un ente privado
42
Privado Privado Universitario privado Privado Privado Universitario privado Privado Universitario privado Universitario privado Universitario privado Privado Privado Privado Privado Privado Universitario privado Privado Privado Privado Privado Privado Privado Universitario privado Privado Universitario privado Público Privado Universitario público Público Universitario privado Privado Universitario privado Privado Privado Privado Privado Privado Privado Público Universitario público Privado Privado Privado Privado Privado Público Privado Privado Privado
50.259 40.604 24.493 38.833 25.171 14.389 7.084 6.849 16.797 10.317 13.347 13.417 15.989 22.009 10.766 36.623 23.381 17.548 5.702 12.439 14.818 6.262 6.153 1.309 40.677 24.411 17.493 4.445 41.770 13.227 12.159 14.500 9.518 7.477 2.689 360 5.754 20.618 18.706 19.723 10.581 7.049 9.997 12.042 4.296 12.062 21.254 7.839 6.891
67 2 19 90 0 21 0 37 0 7 0 0 0 1 0 0 0 0 1 0 5 0 0 0 0 0 0 9 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 0 0 0 0 0
321 19 196 120 3 169 1 22 95 153 0 5 0 27 0 0 0 0 0 0 53 0 0 0 0 0 0 120 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Nº MÉDICOS FULL TIME
N CAM
484 1.017 455 584 281 328 283 210 353 327 411 181 430 56 286 322 120 131 35 26 707 191 69 65 559 101 257 153 673 227 488 88 138 208 24 50 83 60 420 155 85 43 87 162 93 114 96 247 33
63 41 51 60 30 33 6 28 52 14 32 33 19 35 19 66 38 30 7 19 20 10 19 16 80 44 5 19 75 22 22 20 14 9 5 2 11 12 30 20 14 13 12 21 5 1 30 16 9
RIÑÓN 315 19 272 210 254 133 5 44 209 86 137 19 0 51 0 32 0 0 0 0 45 0 0 1 245 0 0 29 60 0 0 0 0 0 0 0 0 40 0 0 21 0 0 1 0 0 0 0 4
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Nº ÉDICOS LL TIME
Nº CAMAS
PAPERS ISI ACREDITADOS 2014-2016
PAPERS EN BASE SCOPUS 2014-2016
DIRECCIÓN O UNIDAD DE EXPERIENCIA PACIENTE
ADHIERE PROGRAMA OPEN NOTES
PLATAFORMA TECNOLÓGICA RELACIÓN DIRECTA CON PACIENTES
AÑOS CON ACREDITACIÓN JOINT COMISSION
SEGURIDAD
DIGNIDAD Y EXPERIENCIA DEL PACIENTE
CAPITAL HUMANO
GESTIÓN DEL CONOCIMIENTO
CAPACIDAD
EFICIENCIA
PRESTIGIO
DIMENSIONES DE ANÁLISIS
M2 CONSTRUIDOS
DATOS SIGNIFICATIVOS
484 1.017 455 584 281 328 283 210 353 327 411 181 430 56 286 322 120 131 35 26 707 191 69 65 559 101 257 153 673 227 488 88 138 208 24 50 83 60 420 155 85 43 87 162 93 114 96 247 33
630 412 514 602 309 336 67 289 527 149 321 334 195 350 190 662 380 305 73 196 204 108 190 160 802 442 571 198 754 228 220 203 149 93 55 22 113 127 300 203 149 136 126 218 57 171 306 169 97
362.513 208.759 102.909 81.230 61.735 77.500 78.687 101.789 106.449 33.476 82.000 107.073 59.764 96.000 47.351 62.000 83.577 58.837 23.443 18.780 30.000 15.070 15.272 29.225 49.855 43.913 30.466 25.801 68.489 21.798 26.100 12.292 36.000 8.367 12.732 12.500 12.941 31.491 27.000 23.927 13.991 11.067 34.142 17.796 8.163 20.714 41.822 30.000 27.487
997 462 117 512 57 35 3 42 139 109 42 165 7 84 13 39 77 20 3 5 196 1 2 5 26 5 0 30 58 0 14 7 4 10 2 0 0 10 5 0 3 3 0 0 0 0 9 1 0
1.309 714 185 679 72 168 5 89 375 139 30 229 10 95 20 72 124 52 5 2 198 0 6 0 13 24 4 31 106 0 16 37 15 101 2 1 1 38 8 0 21 2 4 1 1 0 16 3 0
SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ NO SÍ SÍ SÍ SÍ NO SÍ NO SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ NO SÍ SÍ SÍ SÍ
NO NO NO SÍ NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO SÍ NO NO NO NO NO NO NO SÍ NO NO NO NO NO NO NO SÍ NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO NO
SÍ SÍ NO SÍ SÍ NO SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ NO NO NO SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ NO NO SÍ SÍ SÍ NO SÍ SÍ NO NO SÍ SÍ NO SÍ NO NO NO SÍ SÍ NO NO SÍ SÍ SÍ SÍ SÍ
17 8 0 2 13 4 11 8 2 4 1 3 3 7 0 0 15 0 6 5 0 4 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 5 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0
100,0 91,4 78,8 77,5 94,2 90,4 94,9 93,7 86,2 82,6 90,1 89,3 77,7 78,6 79,0 74,3 74,4 78,0 76,2 84,1 71,7 71,4 78,0 75,5 61,1 78,2 64,4 72,9 74,2 78,1 75,8 62,0 63,0 79,9 90,0 69,4 75,1 59,6 68,2 79,0 69,2 67,6 67,1 70,5 57,1 60,7 62,6 56,6 71,7
100,0 90,7 63,4 88,6 72,5 83,3 69,0 65,6 73,5 55,9 69,9 58,0 65,2 63,9 50,8 61,8 58,4 67,7 42,2 57,8 29,0 43,6 60,4 24,2 65,1 62,3 38,7 27,0 74,8 61,8 49,3 48,7 39,0 67,4 54,4 48,1 63,3 32,4 38,7 49,2 49,3 40,1 42,8 53,8 59,2 58,7 47,3 52,1 32,3
90,6 100,0 93,6 82,2 95,0 97,8 96,8 88,0 90,8 91,9 81,6 81,5 89,6 78,0 93,2 74,5 73,2 70,9 72,8 76,4 75,1 89,5 74,3 91,1 69,6 65,7 83,2 75,6 54,5 71,7 66,4 74,0 77,2 57,9 64,6 80,1 60,3 76,4 64,7 60,9 60,5 64,4 71,1 63,9 68,9 64,9 58,0 60,3 53,7
100,0 87,9 82,8 78,6 55,0 65,1 55,5 71,3 62,4 61,2 55,2 67,9 57,0 67,0 55,5 68,3 72,3 54,1 69,3 41,9 51,6 57,3 77,2 31,5 79,3 62,6 54,6 56,8 62,2 55,6 55,7 79,0 62,0 52,3 10,3 40,1 63,9 45,0 48,9 61,5 51,5 29,1 44,4 23,0 50,9 51,5 51,4 58,0 8,9
100,0 84,1 72,5 87,3 60,9 58,2 58,6 68,5 58,5 61,1 69,2 57,2 66,2 65,4 54,4 65,1 64,1 61,8 55,2 49,5 58,2 47,2 44,5 44,6 65,4 56,7 47,9 52,2 57,3 49,5 51,0 45,0 46,9 37,3 46,0 34,8 39,7 55,2 46,5 39,1 53,9 44,6 40,0 45,5 41,4 46,2 48,0 48,6 42,8
98,2 99,7 94,0 95,5 89,6 94,0 78,5 89,6 91,4 95,4 94,3 82,9 95,2 96,2 95,9 90,0 94,3 95,1 92,3 98,7 76,1 88,2 94,3 88,4 89,9 91,4 92,9 89,1 92,7 96,4 92,2 96,5 100,0 96,8 73,5 74,6 92,6 93,9 93,4 90,1 92,7 92,1 89,8 89,2 84,3 91,4 96,5 76,2 71,2
100,0 78,1 62,5 42,2 45,9 34,5 47,8 26,3 58,9 50,7 23,8 51,0 34,9 42,3 36,3 32,3 29,9 33,3 41,0 26,0 63,4 25,2 10,4 41,5 11,4 11,5 37,7 32,1 34,5 10,1 28,7 11,1 7,3 21,7 30,8 36,8 13,5 10,6 22,9 6,3 7,6 48,1 22,8 35,7 32,6 7,4 9,8 7,5 48,0
ÍNDICE DE CALIDAD
97,65 90,90 80,21 79,14 77,53 77,52 76,87 76,62 76,42 74,86 73,14 72,97 72,64 71,69 70,72 68,32 68,21 67,10 66,57 65,20 65,16 64,74 64,02 63,65 63,33 63,00 62,86 62,72 62,53 62,48 61,90 60,12 59,21 58,36 58,23 58,15 58,07 57,69 57,13 57,13 57,04 57,04 56,53 56,38 55,94 54,87 54,15 52,44 51,03
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43
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Ránking
Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina Buenas prácticas Además, 76% de los hospitales del ránking han creado y financiado distintos escenarios de participación y comunicación activa con pacientes, familiares, amigos y hasta mascotas. Estos espacios permiten además desarrollar formas permanentes de educación hacia los pacientes y sus familiares, informando acerca de sus derechos y deberes, y aspectos clínicos relevantes.
123RF
“Está científicamente comprobado que un tratamiento con mascotas ayuda a la recuperación de pacientes. Los animales pueden entrar, satisfaciendo todas las medidas de seguridad del caso, como vacunaciones y limpieza, y apoyan casos de más de siete días de internación con muy buenos resultados”, dice Rafael Peciauskas, del Hospital Alemão Oswaldo Cruz de São Paulo. Son relevantes también los esfuerzos por proveer algunas terapias alternativas no invasivas, que propician al paciente y su familia una mejor experiencia para afrontar tratamientos muchas veces física 123RF
y emocionalmente dolorosos. Si bien
Integrando ayudas
Fuente: AméricaEconomía Intelligence No tienen
Tienen
100%
ejemplo, el Hospital Alemão Oswaldo Cruz realiza musicoterapia, yoga y reflexología, mientras que la Clínica Alemana de Santiago provee de meditación con cuencos tibetanos. Por su parte, la Clínica
90%
40,0
80% 70%
66,7
Internacional de Lima ofrece masoterapia; la Fundación Cardioinfantil de Bogotá,
66,7
sanación pránica y chi kung; la Clínica
60%
Bíblica de San José, medicinas integrativas,
50%
y el Hospital Italiano de Buenos Aires,
40% 60,0
30% 20%
33,3
pronoterapia y acupuntura, por mencionar algunos casos en distintos países. “Los jueves por la mañana un médico,
33,3
10%
que además es experto en chi kung, realiza Hospitales privados
* Incluye hospitales universitarios públicos
44
ránking las ha implementado, la gama de posibilidades es amplia y diversa. Por
Oferta de programas de terapias complementarias no invasivas, según tipo de hospital del ránking
0%
solamente un 37% de los hospitales del
Hospitales públicos*
Hospitales universitarios privados
esta práctica en los jardines del hospital, invitando a todos los pacientes internados que no tengan contraindicaciones,
AMÉRICAECONOMÍA
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LATAM_AméricaEconomía_Patient_Outcomes_Spanish_v1.pdf
1
10/2/17
2:27 PM
DIAGNÓSTICO SINDRÓMICO CON FILMARRAY: ®
Mejora el Resultado del Paciente y Apoya su Programa de Gestión de Antimicrobianos.
C
M
Y
El diagnóstico sindrómico rápido del FilmArray de BioFire le permite identificar rápidamente el agente infeccioso que produce síntomas similares en el paciente. Su innovadora tecnología de PCR provee respuestas en tiempo clínicamente relevante, que se ha demostrado, reduce la duración de terapia antibiótica y la estancia en el hospital.1
CM
Respiratory Panel (Panel Respiratorio): Permite un diagnóstico más rápido y con información completa, que puede reducir el uso, la duración en la administración de antibióticos y disminuir la estancia hospitalaria.
MY
CY
CMY
K
Blood Culture Identification Panel (Panel de Identificación en Hemocultivos): Reduce el tiempo para instaurar la terapia efectiva y la de-escalación de antimicrobianos, con lo cual se podría mejorar las tasas de sobrevida de los pacientes. Gastrointestinal Panel (Panel Gastrointestinal): Confirmando o descartando rápidamente un patógeno entérico, puede mejorar el cuidado del paciente previniendo errores diagnósticos o de tratamiento. Meningitis/Encephalitis Panel (Panel Meningitis/Encefalitis): La rápida identificación y diferenciación de las infecciones del sistema nervioso central (SNC) como virales, bacterianas o fúngicas puede reducir la mortalidad del paciente. Para conocer sobre el diagnóstico sindrómico rápido de BioFire, como puede ayudarle a mejorar el resultado del paciente y apoyar su programa de gestión de antimicrobianos, visite biofiredx.com/latam-filmarray 1
Datos archivados en BioFire Diagnostics
Diagnóstico Sindrómico: La Prueba Correcta desde la Primera Vez. Respiratorio ∙ Identificación en Hemocultivos ∙ Gastrointestinal ∙ Meningitis/Encefalitis
Ránking
Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina
además de cualquier funcionario que lo desee. Cada sesión finaliza con la creación colectiva de un mandala, que permite una instancia de interacción interpersonal. Esto
Un nuevo experto
Ámbitos de especialización de los directores de las unidades de experiencia del paciente, según tipo de hospital del ránking Fuente: AméricaEconomía Intelligence Administración en salud Ciencias clásicas de la salud
ha tenido gran impacto, pues ha resultado como un potente antidepresivo y liberador de estrés”, dice Lina María Toledo, subdirectora de experiencia del paciente de la Fundación Cardioinfantil. La tecnología también tiene un lugar
100% 90%
relevante en acciones vinculadas con el
60%
desarrollo de la experiencia del paciente.
50%
Algunos hospitales, entonces, han desa-
40%
rrollado plataformas digitales para tener una mayor conexión con los pacientes y
30%
familiares, más allá del uso inteligente de
20%
Facebook, Twitter u otras plataformas. Por
10%
ejemplo, el Centro Médico Imbanaco, de Cali, ha creado un aplicativo llamado SIAM, el que le ha permitido tener información
6,1 15,2
80% 70%
0%
Ciencias sociales y de la comunicación Sin director
33,3
30,0
16,7
20,0
12,1
66,7
Hospitales privados
50,0
Hospitales públicos*
50,0
Hospitales universitarios privados
* Incluye hospitales universitarios públicos
rápida, e integrada, mediante un sistema de alerta temprana para el manejo preventivo
sido muy significativo en términos del
llamado Meu Einstein. “A través de sus te-
y oportuno de todos aquellos eventos y
impacto que ha tenido en la seguridad de
léfonos móviles, nuestros pacientes tienen
situaciones clínicas que pongan en riesgo la
los pacientes, tanto que hemos sido reco-
acceso a toda la información clínica y la
seguridad integral de los pacientes. El sis-
nocidos en Colombia durante cuatro años
posibilidad de interactuar con su médico,
tema también informa de otras situaciones
consecutivos con el galardón de Hospital
generando información valiosísima para su
que contribuyen a que los pacientes gocen
Seguro”, señala William Duarte, gerente
terapia”, asegura Klajner.
de escenarios más cálidos en situaciones
médico del Imbanaco.
física y emocionalmente delicadas. “El desarrollo de este dispositivo ha
Otro caso interesante es el del Hospital
Por su parte, el Hospital Albert Eins-
Austral de Buenos Aires, que posee un sitio
tein, también ha desarrollado un aplicativo
web llamado Austral 360, mediante el cual sus usuarios pueden conversar con su doctor o recibir prescripciones médicas, que también pueden recibir algunas farmacias. “Esto permite a nuestros pacientes ahorrar tiempo de desplazamiento y espera, al no requerir su presencia física y sobre todo evitar errores en la prescripción y la posología de los medicamentos, y además pueden comparar precios y cobertura de seguro”, dice Piehl Mariana Luján, gerenta de gestión y planeamiento estratégico. Otra práctica interesante es la integra-
123RF
ción de representantes de los pacientes en
46
las reuniones de los comités de ética y otras instancias directivas, lo que está presente
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en 30 hospitales del ránking. Es el caso del hospital público brasileño Moysés Deutsch de São Paulo, en el cual se celebran además reuniones periódicas de direcciones médi-
Manos expertas
Cantidad promedio de profesionales en los staff de la unidad de experiencia del paciente, según tipo de hospital del ránking Fuente: AméricaEconomía Intelligence
cas con la participación activa de pacientes
4,5
y familiares, en los que se presentan y
4,0
resuelven casos conflictivos. En cuanto a sistemas estandarizados, el más frecuente es Hospital Consumer Assessment of Healthcare Providers and ción de la experiencia que dan los usuarios y
2,0 1,5
Fundación Cardiovascular de Santander, el
1,0
hospital Austral de Buenos Aires, el Samari-
0,5
tano de São Paulo y Galenia de Cancún.
0,0 Con la colaboración de las investigadoras Fanny Acevedo y Viviana Cádiz.
2,8
3,0 2,5
recibidos, el que ha sido adoptado por la
3,8
3,5
Systems (HCAHPS), cuyo eje es la evaluapacientes del conjunto de servicios de salud
4,0
Hospitales privados
Hospitales públicos*
Hospitales universitarios privados
* Incluye hospitales universitarios públicos
Así hacemos el Ránking Mejores Hospitales y Clínicas de América Latina ¿QUÉ HOSPITALES PARTICIPAN Y PUEDEN PARTICIPAR? Cualquier hospital o clínica de alta complejidad latinoamericana que preste múltiples servicios en una amplia gama de especialidades médicas, y que haya sido mencionado como referente por los Ministerios de Salud de Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile, Cuba, Ecuador, México, Panamá, Perú, Uruguay y Venezuela u otras fuentes pertinentes. Pueden ser instituciones públicas, privadas o universitarias. Para este año se invitaron a más de 200 entidades de esos países. ¿QUÉ HOSPITALES PARTICIPARON? En primer lugar, el conjunto de hospitales y clínicas que enviaron un gran cúmulo de datos relevantes a través de un cuestionario que recoge datos clave en torno a siete dimensiones de la calidad hospitalaria, más un conjunto de documentos que avalan dicha información.
En segundo lugar, aquel conjunto de hospitales que logró obtener una cifra superior a los 50 puntos en el índice final, lo que explica para este año un conteo de 49 hospitales. ¿QUÉ MIDE EL RÁNKING? Seguridad del paciente (23,5%), es decir, indicadores de procesos y resultados que permiten minimizar riesgos hospitalarios, y transparencia. Capital humano (23,5%), considerando el análisis del plantel médico, de enfermería y el gobierno hospitalario. Capacidad (20%), es decir, indicadores de cantidad de egresos, camas, especialidades y subespecialidades médicas, exámenes de laboratorio, cirugías, etc., además de inversiones. Gestión del conocimiento (10%), es decir, indicadores que permiten medir la capacidad de generar, obtener y difundir la vanguardia del saber médico en la entidad. Este año, junto con la medición de la producción
de papers, ISI (WOS), se tienen en cuenta también los papers Scopus de la base indexada de Elsevier. Eficiencia (8%), considerando variables de eficiencia médica (como tasas de ocupación de camas o quirófanos), eficiencia financiera (balances y estados de resultado) y distintos mecanismos de gestión de la calidad. Prestigio (10%), que considera, a través de encuestas, la opinión de los médicos de los hospitales participantes y de los lectores de AméricaEconomía suscritos al portal web, y los hitos, logros y alianzas estratégicas alcanzadas por las entidades. Y desde este año se integra la dimensión Dignidad y Experiencia del paciente (5%), que observa indicadores tales como comités de ética, participación de pacientes y familiares en estos, protocolos de responsabilidad médica y las direcciones de experiencia de pacientes, analizando sus directivos, staff y prácticas.
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DEBATE / RECURSOS HUMANOS
Recursos humanos trans La visibilidad de las personas transgénero comienza a ser un tema que atender en las grandes empresas. Motivados por no seguir ocultando su real identidad, estos trabajadores descolocan a las jefaturas y presionan por la creación de protocolos internos que los acojan. Todo un desafío para el sector corporativo, tal como ocurrió en Cencosud Chile hace unas semanas… POR Cristian Aránguiz, Santiago de Chile
A
lejandro se despide y surge
exitosa profesional que la revista chilena
Alessia. Un ser humano decide
Qué Pasa contó en exclusiva y que en Amé-
recursos humanos de la multinacional.
dejar atrás su identidad públi-
ricaEconomía quisimos retomar. Es que
rememora Hetz, lamentablemente no calza
ca como hombre y dar paso
la visibilidad de las personas transgénero
con la percepción de la comunidad transe-
a la mujer que lleva dentro. Es una frase
comienza a ser un tema que deben atender
xual. En Chile, el 97% de los transexuales
que usted lee con facilidad, pero que jamás
en las grandes empresas. Motivados por
encuestados a nivel país, por la entidad
podrá contener la ingente batalla interna
no seguir ocultando su real identidad de
Organizando Trans Diversidades (OTD),
que Alejandro ha protagonizado durante
género, estos profesionales descolocan a las
afirmó haber sentido un cuestionamiento
tres décadas.
jefaturas y presionan las anticuadas políti-
por parte de terceros sobre su identidad.
El recibimiento dado a Alessia, y que
cas internas. Todo un desafío para el sector
Hetz cuenta que Cencosud posee una
a sus 35 años de edad acaba de iniciar el
corporativo, pero que por suerte Cencosud
política corporativa de inclusión y diver-
mayor proyecto de su vida. Los sistemas
Chile supo sortear, a pesar de no contar
sidad, y aclara que la historia de Alessia
informáticos que supervisa al interior del
con experiencia en el acompañamiento de
no fue el primer caso transgénero que les
holding Cencosud, en Chile, parecen sen-
un trabajador trans, con cargo de jefatura.
ha tocado administrar. Este fue el primer
Alejandro es ingeniero industrial y
cillas operaciones al lado de este giro cora-
“El tema fue abordado con mucha
caso de una jefatura y en un rol de una
judo en su biografía, uno que partió con la
naturalidad y solo con la preocupación de
responsabilidad muy transversal en la
confesión a su esposa de que se sentía más
cuidar a las personas. No solo a Alessia,
empresa. Así que decidimos documentar
cómodo como una mujer; siguió al pre-
sino a todas las personas que estarían
y formalizar el protocolo propiamente
guntarse si en realidad era un transgénero;
expuestas a su tránsito. Somos una organi-
como tal a partir de esta última expe-
luego derivó hacia una vida dividida entre
zación de casi 140.000 personas en cinco
riencia”, revela.
la seguridad del hogar, donde podía vestir
países, fiel reflejo de las sociedades donde
“Desde antes del caso de Alessia ya
como una fémina, y el asfixiante ambiente
operamos. Nuestra riqueza en materia de
veníamos trabajando con nuestras empre-
laboral al que debía volver trajeado de
diversidad es algo que nos enorgullece. El
sas en el tema de diversidad e inclusión,
hombre, ese rol cada vez más insoportable.
caso en particular lo vimos también como
como un eje central de nuestra estrategia
Tanto así, que terminó por contárselo todo
una oportunidad para otros colaboradores
de gestión de capital humano. El caso en
a su jefa en Cencosud.
que quieran vivir su transición, siendo
particular aceleró la redacción y forma-
parte de las empresas de Cencosud”, resu-
lización de políticas y protocolos. Nos
me Rodrigo Hetz, gerente corporativo de
permitió seguir aprendiendo como orga-
Grosso modo, esta es la historia de la peruana Alessia, la historia trans de una
48
AMÉRICAECONOMÍA
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nización. El alcance mediático que tuvo el caso, que no fue propiciado por nosotros, sino por los medios, impulsó un diálogo mucho más profundo y extenso sobre la materia al interior de nuestras empresas. Nuestros clientes también lo valoraron
CASO EXCEPCIONAL Pese al caso extraordinario de Alessia, la realidad trans en Chile es triste: según la denominada encuesta “T”, más del 65% de los transexuales ha intentado alguna vez suicidarse.
enormemente”, resume Hetz. 266 hombres transexuales y 717 muje-
(OTD), quien nunca se imaginó que
se verían expuestos como nunca antes.
res transexuales, cifra que sería mayor al
después de ser un destacado dirigente
Por eso “administramos el caso de Alessia
considerar que el gobierno holandés basó
universitario y combatir las desigualda-
con el foco puesto exclusivamente en el
sus antecedentes solo en personas que han
des sociales, debería sortear un murallón
cuidado y respeto por todas las personas
recurrido a algún tipo de asesoría médica
personal: comenzar su transición en plena
que estarían expuestas al proceso de
por esta transición.
época estudiantil, para luego transformar-
Pero en el caso de Alessia sabían que
transición. Sabíamos que en la interna
se en asesor de personas transgénero en
Uno de ellos es Franco Fuica, vicepre-
de Cencosud el caso sería ampliamente
sidente y coordinador de políticas públicas
materia de inclusión laboral y aceptación
comentado. Esperábamos una reacción
de la Organización Trans Diversidades
social. “Acá muchas personas acuden a las reuniones de nuestro Grupo de Encuen-
positiva de las personas”, rememora.
tro –círculo de conversación–, donde
Microlibertades
llegan una vez a la semana como hombres,
Hoy en Chile no hay ningún
se cambian de ropa y son mujeres de
estudio que dé luces exactas
forma libre por el tiempo que dura la
sobre el porcentaje de la
sesión”, explica Fuica. ¿El objetivo?
población transexual.
Que las personas transexuales,
Tampoco existen coin-
después de pasar por este grupo
cidencias en ningún
de empoderamiento, posean la
estudio respecto al
capacidad de ya no necesitar en
número de personas
el largo plazo la asistencia de la
que hay en el mun-
OTD. Así ocurrió con Alessia,
do. Sin embargo, la
quien fue parte de esta orga-
cifra más habitual
nización por más de un año,
que se maneja, y que
donde encontró convivencia,
fue la utilizada para la
orientación y los fundamen-
aprobación de la Ley
tos para dar comienzo a la
de Identidad de Género
transición desde lo privado a
en España, por ejemplo,
lo público.
es la proporcionada
Son esas microlibertades a
por el gobierno holan-
las que apunta Franco las que han
dés. Según este, por cada
permitido que muchos transexuales
11.900 féminas existe una un transexual por cada 30.400 hombres. De acuerdo con ello, y considerando los datos del Censo 2012, en Chile habría
123RF
transexual, mientras que hay
hoy puedan, como lo afirma, “pelear por sus derechos en el servicio médico, exigir derechos y reivindicaciones laborales”. Reivindicaciones que, de la mano de casos emblemáticos como el de Alessia, generarán, según creen en OTD, que en un plazo de cinco años el mercado NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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DEBATE / RECURSOS HUMANOS de empleos comience a recibir un fuerte contingente de personas trans desempeñándose en puestos de mediano y alto cargo, y en organizaciones de alto rendimiento. ¿Pero están preparadas las organizaciones? “En términos generales, las
TRANSFOBIA Hablamos de transfobia cuando una institución o persona contiene en forma permanente acciones o actitudes promotoras de alguna segregación contra esta minoría.
grandes empresas y multinacionales incluyen dentro de sus principios empre-
se niega a conocerlos. Entonces ¿cómo
no es posible. Por eso, para las personas
sariales y reglamentos internos, políticas
construir políticas serias y perdurables al
trans hoy es muy complicado mantener
de no discriminación por género, religión,
interior de las empresas en torno al tema
un trabajo estable”, expresa Franco Fuica, y
edad, color, discapacidad, estado civil,
de la diversidad sexual? Esta debería ser
agrega una lamentable cifra país: según la
nacionalidad y tantos otros. En el papel
la pregunta que resuene hoy y actúe como
denominada encuesta “T” (estudio realiza-
y medios digitales existe una normativa,
punta de flecha para abrir más respuestas
do en la población transexual chilena por
pero vemos que el desafío va por cómo
que interrogantes.
OTD), más del 65% de los transexuales
velan las compañías por el cumplimiento
“En Cencosud aspiramos a mejorar la
de esta normativa dentro de los procesos
vida de nuestros clientes, proporcionando
esa cantidad de personas el 83% tiene un
básicos de reclutamiento y selección, de-
experiencias de compras memorables. En
rango etario que va desde los 11 a los 18
sarrollo de carrera, incrementos salariales,
este sentido, buscamos generar culturas
años de edad.
acceso a beneficios y otros. Además, de
organizacionales fuertes y centradas en las
cómo se potencia a nivel comunicacio-
personas, donde el respeto por la diver-
hogar, la familia, la pareja o en el trabajo, y
nal el respeto a la diversidad general y
sidad es un tema fundamental”, concluye
por su gran falta de reconocimiento social,
cómo lo viven los líderes de la compañía,
Rodrigo Hetz, de Cencosud. Natalia Zúñi-
las personas trans estamos en una constan-
en el día a día”, advierte Natalia Zúñiga,
ga agrega que “lo principal es contar con
te caminata habitual por el suicidio. ¿Por
directora de Márketing y Comunicaciones
estrategias sólidas y que sean un marco
qué no podemos elegir libremente quién
de Randstad.
regulatorio para todo lo que hagamos. No
y cómo queremos ser? La situación de las
Karina Pérez, directora de Robert Half
solo a nivel de grandes procesos, sino
ha intentado alguna vez suicidarse y de
“Por no tener espacios, ni dentro del
personas trans en Chile es urgente
en Chile, es más categórica y considera
en el cómo nos comunicamos y
que “hoy las empresas recién comienzan
relacionamos. Y en contar con
a tener una apertura a estos temas y a
las herramientas e instancias
una nueva forma de contratar; no existe
para denunciar cualquier
la ventana comienzan a
actualmente un protocolo o reglamento
práctica que atente contra
llegar a OTD algunos
de acción. Las compañías que cuentan
estos derechos”.
con algún reglamento, por lo general, son
sí pueden trabajar; solo
dos desde sus oficinas centrales”, detalla.
deben esconder su
Hablamos de homofobia o transfobia
tiende de esa forma”, concluye Franco Fuica, mientras por
ejecutivos que acuden
“Hoy las personas gay
extranjeras, y los lineamientos son entrega-
Bolsos que aparentan
y lamentablemente no se en-
al oasis del Grupo de Encuentro. Traen sus bolsos apa-
verdadera vida
rentando llevar
afectiva. Mientras
ropa deportiva,
nosotros, las
pero en realidad
cuando se ha detectado que una persona o
personas trans,
están repletos de
institución contiene en forma permanente,
no podemos
vestidos, tacones
sea en el nivel intrapersonal o societal,
esconder nues-
y la esperanza de
opiniones, acciones o actitudes promotoras
tra afectividad,
de alguna segregación contra las mino-
sino que se trata
rías sexuales y que, teniendo al alcance la
de esconder o in-
información necesaria para transformar
visibilizar nuestra
sus prejuicios o estereotipos, los refuta o
presencia, y eso
50
poder salir a la calle con la identidad
123RF
que ellos/as elijan ser. Envidian a la famosa Alessia.
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PUBLIRREPORTAJE
Energía solar de concentración:
Una realidad “a la vuelta del Desierto” ¿Cuáles son los costos asociados a la generación de electricidad con energía Solar de Concentración – CSP-?, ¿Es posible lograr precios competitivos en el mercado nacional?, ¿Cuáles son las oportunidades que se abren para la integración de la industria local? Las respuestas a estas interrogantes fueron discutidas en el marco de dos actividades organizadas por la Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit – GIZ-, en conjunto con el Ministerio de Energía de Chile y CORFO, al alero de la XXIII versión de la Conferencia Internacional SolarPaces 2017 realizada en nuestro país en septiembre.
Actualmente, solo un 8% de la participación en la matriz energética de Chile proviene de la energía solar, y el potencial de su desarrollo en el desierto de Atacama es “100 veces mayor a la capacidad instalada actualmente”, indicó el ministro de Energía, Andrés Rebolledo durante la inauguración de la XXIII versión de la conferencia internacional SolarPaces. Este solo hecho permite perfilar el cambio de la matriz energética del país, el desarrollo de la Energía Solar de Concentración – CSP-y, ligado a ello, una inmensa oportunidad para la industria nacional. Y es en relación a este futuro cercano que la GIZ, el Ministerio de Energía de Chile y CORFO, realizaron dos eventos paralelos a la Conferencia SolarPaces, los días 27 y 28 de septiembre, en los que convocaron a los representantes de organizaciones investigadoras líderes en el mundo y desarrolladores de proyectos, para discutir con organismos nacionales la tendencia de precio de esta tecnología y desarrollo industrial en Chile en torno a la tecnología CSP, considerando que la mayor radiación solar del mundo se encuentra en el norte del país.
Energía solar de Concentración y la realidad chilena Analizar los valores de la tecnología asociada a la Energía solar de Concentración para el mercado eléctrico chileno, considerando los beneficios para el sistema y la rentabilidad de los privados fue el tópico de la primera mesa redonda, que se inició con las ponencias de Mark Mehos Director de I+D de CSP del Laboratorio Nacional de Energía Renovable de Estados Unidos - NREL –, quien relató la experiencia de EEUU y las ventajas de la tecnología CSP frente a las energías renovables variables; y Robert Pitz-Paal, presidente actual de SolarPACES y director del Instituto de Investigación Solar del Centro Aeroespacial Alemán, que abordó el desarrollo de mercado de CSP y cómo compite actualmente. Conceptos tales como: el papel de las decisiones tomadas a nivel de Estado, política energética a largo plazo, inversión tecnológica, reducción de costos asociados a un portafolio de proyectos CSP y contar con una matriz energética diversificada, fueron algunos de los temas planteados por los participantes al plenario. La Política Energética de Chile, “Energía 2050”, contempla como meta al año 2050 que el 70% de la generación eléctrica provenga de energías renovables. Además, algunos de los escenarios de expansión de la matriz evaluados recientemente por el Ministerio de Energía, muestran que esa participación podría alcanzar 90%, donde el 50% podría provenir de energía solar. Es así como “la Energía solar de Concentración tiene gran oportunidad en el mercado eléctrico, cuando se requiere entregar energía continua y predecible -distinto a las
energías renovables variables-, además en mercados donde los precios de combustibles son altos y estos tienen penalización por emisiones de carbono”, sostuvo Mehos. El análisis del Ministerio de Energía favorece a las tecnologías que sean realmente competitivas. La planificación energética a largo plazo constituye un insumo para los procesos de expansión de las redes de transmisión de modo de desarrollar un sistema que no se constituya en una barrera para la materialización de futuros proyectos que contribuyan a un suministro eficiente y seguro. Pitz-Paal indicó que “cuando estas tecnologías tienen acceso a contratos de largo plazo pueden ofrecer grandes instalaciones a bajos precios”, abriéndose una buena oportunidad en el mercado eléctrico. El presidente de SolarPaces afirmó que la combinación de CSP y PV es la clave para la electricidad confiable, limpia y de bajo costo durante todo el día. Y más aún, la hace competitiva con la energía del gas. En este contexto, planteó que actualmente Dubai puede confiar en un suministro de energía solar de día y de noche a un precio promedio por debajo de 60 US$/MWh sin emisiones de CO2, combinando electricidad termoeléctrica con energía fotovoltaica. “Para los sitios en Chile con un 50% más de sol en comparación con Dubai, podrían lograrse cifras significativamente más bajas suponiendo condiciones de financiamiento similares”, señaló. En este sentido, Mehos indicó que Chile posee algunos de los mayores recursos solares del mundo y “el hecho de que tenga un recurso solar magnífico nos asegura que tendremos un avance importante de la CSP en el país. Al considerar las mejoras tecnológicas combinadas con el excelente recurso, se pueden lograr US$ 50/ MWh en regiones como el desierto de Atacama. Precios competitivos como estos podrían generar instalaciones de CSP con factores de capacidad que se acercan al 80%, lo que permite operar en carga base, constituyéndose en una alternativa confiable para la minería y otras operaciones industriales en la zona norte”.
Potencial Industrial de Chile para el Desarrollo de una Industria Solar Desafíos, oportunidades y experiencias globales en la integración de las industrias locales en la cadena de suministro CSP, fueron discutidas durante el segundo día en base a las fortalezas del mercado chileno para proveer componentes y servicios a los proyectos de Energía Solar de Concentración. El puntapié inicial para abrir el debate estuvo a cargo de la Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit GIZ-, en voz del Asesor del Programa Energías Renovables y Eficiencia Energética, Rodrigo Vásquez, quien profundizó en el estudio realizado por GIZ
junto a CORFO sobre identificación de las brechas tecnológicas para proveer componentes y servicios a estos proyectos por las empresas chilenas. En este contexto, reveló la especialización que tiene la industria nacional y el potencial para atender a este tipo de demanda. “Sin embargo, ésta dependerá exclusivamente del horizonte de proyectos, ya que se deben hacer inversiones no menores, que pueden ser justificadas, siempre y cuando, haya un portafolio de proyectos interesantes y que permitan la entrada de empresas nacionales en iguales condiciones que a las internacionales”, señaló Vásquez. Representantes de las empresas convocadas y ligadas a la manufactura metalmecánica y eléctrica entregaron su visión y expusieron sobre las limitaciones para entrar a proyectos como estos, identificando como barreras la cantidad de materiales que se requiere en corto plazo, así como la competencia directa con China, no solo en componentes sino que también en servicios, incluidos los de ingeniería. En esa línea, la Directora Programa Energía Sustentable del Área Medio Ambiente de Fundación Chile, Ana María Ruz destacó que “los expertos internacionales en tecnologías CSP están de acuerdo que los precios alcanzados en las últimas licitaciones internacionales, provienen sólo de modelos de financiamiento, ya que tanto el espacio de reducciones de costos por innovaciones tecnológicas como proveedores locales y economías de escala de grandes instalaciones son oportunidades abiertas para Chile”. Que estos proyectos pueden ser sumamente positivos para el desarrollo de la región donde se instalan, no hay duda. Además, la capacitación se convierte, por tanto, en un eslabón imprescindible para lograr enlazar la demanda y la oferta de capital humano, para proveer de servicios y componentes a los proyectos. Nutrir de información para solucionar las asimetrías de conocimiento y abordar las brechas de costo, también parece ser una necesidad. Algunas proyecciones realizadas por el Ministerio de Energía, indican una alta penetración de la energía solar tanto fotovoltaica como de concentraciónen la futura matriz energética chilena.. De concretarse esas proyecciones deberían traer consigo naturalmente un desarrollo industrial, ya que la CSP es una tecnología que tiene gran potencial de participación de contenido local. De acuerdo a la Planificación Energética de Largo Plazo (Minenergia) los escenarios variarán de una sola planta CSP 110MW (Cerro Dominador) a una explosión de plantas (10.000 MW al 2046), proceso que se iniciaría el 2034. Por lo tanto, el desarrollo de un mercado de proveedores debe estar preparado para abastecer la creciente industria y ofrecer los productos en el momento adecuado.
ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
EDEX PROJECT Este especial –compuesto por dos partes– describe las necesidades de formación ejecutiva de las más grandes empresas latinoamericanas y sus niveles de reconocimiento a los centros de educación ejecutiva que la proveen y ofrece un análisis al detalle de la oferta de más de 8.600 programas ofertados por 36 centros que entregaron voluntariamente información.
L
a oferta y la demanda son caras de una misma mone-
El análisis de la demanda que ofrecemos corresponde a
da, por lo que no es fácil observarlas al mismo tiempo.
una encuesta que pregunta a las grandes empresas presentes en
Este especial busca conciliar ambas, a través de dos
América Latina por programas cerrados de EDEX, y el análisis
investigaciones distintas.
de la oferta corresponde a una gran cantidad de programas –
El resultado es una completa panorámica del mercado de la
abiertos y cerrados– que son ofrecidos a todo tipo de empresas. Pese a las diferencias en las pesquisas, el resultado es
encontrará 93 nombres de centros de educación ejecutiva (Ce-
contundente, y una guía ineludible para cualquier ejecutivo
dex) con niveles muy alto, alto o medio de reconocimiento por
que quiera conocer el panorama de este creciente mercado. No
parte del mundo de las grandes empresas latinoamericanas. Y,
solamente se muestra más dinámico al interior de las escuelas
además, obtendrá el detalle de la información de 8.616 progra-
de negocios, en tanto representa cada vez mayor proporción del
mas de 36 Cedex que entregaron ingentes datos para caracteri-
negocio en relación con las maestrías y el MBA, sino también
zar la oferta en la región.
por la aparición de nuevos actores: las consultoras. 123RF
educación ejecutiva (EDEX) en América Latina. Aquí el lector
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AMÉRICAECONOMÍA
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El mercado tiene la palabra Un sondeo a las mayores empresas de América Latina revela sus pautas de contratación de educación ejecutiva. El 59% es cliente de algún centro que imparte programas de formación continua para ejecutivos, y de ese total, 91% piensa seguir haciéndolo el próximo 2018. Además, el mundo corporativo muestra cuáles son los centros de formación ejecutiva más reconocidos, tanto a nivel de cada país de la región, como de América Latina, Estados Unidos y Europa. En este especial se destacan 93 centros, que merecen observarse en detalle. POR Juan Francisco Echeverría, AméricaEconomía Intelligence
L
as razones por las que una gran empresa latinoamericana envía a sus ejecutivos a adquirir conocimiento o habilidades son tantas como empresas existen. Todas son distintas y todas enfrentan particularísimas necesidades.
Estas pueden ser desde una falencia generalizada en una materia específica a nivel de profesionales, digamos que en finanzas, por ejemplo, o por una gran necesidad de intervenir la cultura corporativa a partir de una fusión, en la que es necesario incluir hasta al propio CEO.
123RF
Es por esto que las escuelas de negocios se han convertido en importan-
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53
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ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
Mercados del lápiz
A nivel regional, EGADE de México, INCAE de Centroamérica y la Universidad Adolfo Ibáñez de Chile alcanzan una calificación de alto reconocimiento. Fundação Dom Cabral, de Brasil, IPADE e ITAM de México logran un reconocimiento medio.
Porcentaje de grandes empresas latinoamericanas que sí han contratado programas cerrados de EDEX en los últimos 3 años Fuente: AméricaEconomía Intelligence 80 70
73 67 54
60
59
55
50
50
40
40
10
Argentina Bolivia
Brasil
Colombia
Chile
C. América Ecuador
México Paraguay
Perú
Uruguay Venezuela Latam
tes proveedores de las grandes corporacio-
más grandes del resto de los países suda-
participantes pueden viajar por periodos
nes latinoamericanas. Tanto es así, que hoy
mericanos, y un conjunto representativo de
cortos a formarse, la mayor parte de los
el 59% de ellas ha contratado a alguna de
las más grandes de Centroamérica.
servicios suceden abrumadoramente en el
ella en los últimos tres años. Este es uno de los principales datos que
Además, dentro de ese 59% de em-
país de residencia de la empresa y con una
presas clientes, un 91% dice que seguirá
escuela de negocios local, aunque también
arroja la primera encuesta realizada a los
contratando programas de EDEX en 2018,
se registra un pequeña pero significativa
responsables de la contratación de progra-
y buena parte de ellos lo hará con mayor
presencia de consultoras, también locales
mas de educación ejecutiva (EDEX) del
intensidad.
o filiales de consultoras internacionales
conjunto de las mayores empresas de Amé-
Sin embargo, no todos los países se
radicadas en dicho país.
rica Latina (casi 200 encuestas en total).
comportan de la misma manera. Y pese a
Así, por ejemplo, ocho de diez gran-
Este universo considera las 500 empresas
que la EDEX es fácilmente internaciona-
des empresas ecuatorianas sondeadas ha
más grandes de Brasil y de México, las 100
lizable, pues tanto los profesores como los
contratado programas en los últimos tres años, pero solamente una de diez de las
¡Feliz 2018!
venezolanas lo hizo.
Perspectivas de contratación de programas de EDEX para el próximo año por parte de las grandes empresas latinoamericanas que han contratado programas este 2017 (% de respuestas de más o igual contratación hacia 2018) Fuente: AméricaEconomía Intelligence Igual
Visto desde otro modo, un 41% de las grandes empresas latinoamericanas no ha contratado escuelas de negocios en los últimos tres años. Al respecto, el dato más más
relevante es que las principales razones para no hacerlo son porque prefieren contratar consultoras especializadas o
27
17
29
académicos individuales. En próximas
43
20
48
50
60 64
57 28
25 Argentina Bolivia
54
ediciones se podrá observar si esto es una tendencia o no.
69 71 67 20
Brasil C. América Colombia
100
100 54
60
43
Ecuador México Paraguay
La encuesta consultó, en preguntas abiertas, por los tres centros de educación
14 Chile
El valor de las marcas
Perú
Uruguay Venezuela
Total Latam
ejecutiva (Cedex) más reconocidos a nivel de los países de residencia del responsa-
AMÉRICAECONOMÍA
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ble de la contratación de programas, los tres más reconocidos en Estados Unidos y Canadá, y los tres de Europa. Además, se preguntó por los Cedex contratados en los últimos años, cuál de estos tuvo mayor impacto estratégico y si volverá a contratarlo en 2018. Esto sumó una
Sed de conocimiento
Áreas temáticas en las que se han concentrado los principales programas cerrados contratados por parte de las grandes empresas latinoamericanas Fuente: AméricaEconomía Intelligence Otros Operaciones
5,5% 7,6%
Márketing
gran cantidad de menciones, con lo cual
21,4%
6,6%
se consignó un puntaje que fue definido como de reconocimiento (tanto de
Recursos humanos y desarrollo organizacional
Economía
8,6%
marca, como de mercado), con lo cual fue
16,2%
posible ordenar en tres tramos asociados a frecuencias de menciones: muy alto, alto y medio, en todos los niveles geográficos
Estrategia y ética
9,0% Innovación y emprendimiento
10,3%
mencionados. Huelga decir que no se pueden establecer diferencias al interior
14,8%
Liderazgo
Finanzas
de los tramos, por lo que el orden adentro es estrictamente alfabético. El resultado de este ejercicio es la aparición de 93 nombres de Cedex, la mayoría escuelas de negocios. Todos actores relevantes en sus mercados y con potencial de internacionalización.
Apuestas estamentales
Distribución del tipo de participante de los principales programas cerrados contratados por parte de las grandes empresas latinoamericanas Fuente: AméricaEconomía Intelligence Profesionales Alta dirección
21%
A nivel regional tres grandes conocidos, EGADE de México, INCAE de
40%
Centroamérica y la Universidad Adolfo Ibáñez de Chile, alcanzan una calificación de alto reconocimiento. Mientras que Fundação Dom Cabral, de Brasil, IPADE
39%
e ITAM de México, logran un reconocimiento medio. En cuanto a las escuelas europeas,
Mandos medios
solamente las españolas IE y IESE alcanzan un reconocimiento alto, y siete más, entre españolas y británicas, logran un reconocimiento medio. Se incluye, PwC, la única que no corresponde a una escuela de negocios. En la comparación internacional, solamente Harvard Business School alcanza un reconocimiento muy alto en el nivel de Estados Unidos y Canadá. Le siguen, con un reconocimiento alto, el MIT y Stanford. El reconocimiento medio recae sobre ocho Cedex de Estados Unidos, prestigiosas escuelas de negocios y la consultora Korn Ferry Hay Group.
Puertas cerradas
Principales razones por las cuales las empresas latinoamericanas que no contratan programas cerrados de EDEX de universidades deciden no hacerlo (% de menciones muy de acuerdo y de acuerdo) Fuente: AméricaEconomía Intelligence 34,5
Prefiere consultoras 22,2
Prefiere académicos individuales 17,0
Situación económica de su empresa 11,1
Oferta inadecuada en su país Oferta inadecuada en América Latina
6,4
Oferta inadecuada en el mundo
4,7
No ve la necesidad
4,1 NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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55
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EDUCACIÓN EJECUTIVA
Reconocimientos por país latinoamericano
LOS MÁS RECONOCIDOS A NIVEL LATINOAMERICANO GRADO DE RECONOCIMIENTO
CEDEX
TERRITORIO
EGADE BUSINESS SCHOOL INCAE BUSINESS SCHOOL UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ FUNDAÇÃO DOM CABRAL FGV - EESP - FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS IPADE BUSINESS SCHOOL ITAM – INSTITUTO TECNOLÓGICO DE MÉXICO
Medio
LOS MÁS RECONOCIDOS DE ESTADOS UNIDOS GRADO DE RECONOCIMIENTO Muy Alto Alto
Medio
UADE - UNIVERSIDAD ARGENTINA DE LA EMPRESA ALTO
UNIVERSIDAD DE SAN ANDRÉS
MUY ALTO
IE BUSINESS SCHOOL IESE BUSINESS SCHOOL CAMBRIDGE JUDGE BUSINESS SCHOOL - UNIVERSITY OF CAMBRIDGE EADA BUSINESS SCHOOL BARCELONA EUDE BUSINESS SCHOOL IME BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD DE SALAMANCA LONDON BUSINESS SCHOOL PwC - PRICE WATERHOUSE COOPER SAID BUSINESS SCHOOL - UNIVERSITY OF OXFORD
Alto
Medio
HUMAN VALUE FUNDAÇÃO DOM CABRAL
ALTO
FGV - EESP - FUNDAÇÃO GETÚLIO VARGAS AFFERO LAB - EDUCAÇÃO CORPORATIVA AMANA-KEY ESPM – ESCOLA SUPERIOR DE PROPAGANDA E MARKETING FIA BUSINESS SCHOOL
MEDIO
INSTITUTO TIM
TERRITORIO
PUCPR - PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO PARANÁ
España España
SESCOOP
Reino Unido
UNIJORGE
España España España Reino Unido Reino Unido Reino Unido
INALDE BUSINESS SCHOOL ALTO
INCAE BUSINESS SCHOOL
ALTO
ADEN INTERNATIONAL BUSINESS SCHOOL* UCA - UNIVERSIDAD CENTROAMERICANA UNI - UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA UNIVERSIDAD FRANCISCO MARROQUÍN UNIVERSIDAD RAFAEL LANDÍVAR UPA - UNIVERSIDAD PANAMERICANA USMA - UNIVERSIDAD CATÓLICA SANTA MARÍA LA ANTIGUA
MEDIO
(*) Se considera como sede principal la de Panamá y no la de Argentina, dado que allí concentra su mayor cantidad de clientes. Fuente: AméricaEconomía Intelligence, encuesta a grandes empresas de la región
56
UNIVERSIDAD EAFIT UNIVERSIDAD DE ANTIOQUIA
TERRITORIO Costa Rica y Nicaragua Panamá Nicaragua Nicaragua Guatemala Guatemala Costa Rica Costa Rica
UNIANDES - UNIVERSIDAD DE LOS ANDES UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA
MEDIO
UNIVERSIDAD DE LA SABANA UNIVERSIDAD DEL ROSARIO USTA - UNIVERSIDAD SANTO TOMÁS
MUY ALTO CHILE
MUY ALTO
FUNDAÇÃO FRITZ MÜLLER FUNDACE
UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ ESE BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
ALTO
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE UNIVERSIDAD DE CHILE
ALTO ECUADOR
CEDEX
EN
ENAP - ESCOLA NACIONAL DE ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA
LOS MÁS RECONOCIDOS A NIVEL CENTROAMERICANO GRADO DE RECONOCIMIENTO
UNIVERSIDAD PRIVADA BOLIVIANA
MUY ALTO
COLOMBIA
CEDEX
UNIVERSIDAD CATÓLICA BOLIVIANA SAN PABLO
ALTO
LOS MÁS RECONOCIDOS A NIVEL EUROPEO GRADO DE RECONOCIMIENTO
UBA - UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES UNIVERSIDAD TORCUATO DI TELLA
CEDEX HARVARD BUSINESS SCHOOL MIT SLOAN SCHOOL OF MANAGEMENT STANFORD GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS BOOTH SCHOOL OF BUSINESS - THE UNIVERSITY OF CHICAGO KELLOG SCHOOL OF MANAGEMENT - NORTHWESTERN UNIVERSITY KORN FERRY HAY GROUP ROSS SCHOOL OF BUSINESS - UNIVERSITY OF MICHIGAN THE WHARTON SCHOOL - UNIVERSITY OF PENNSYLVANIA THUNDERBIRD SCHOOL OF GLOBAL MANAGEMENT YALE SCHOOL OF MANAGEMENT
CEDEX IAE BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD AUSTRAL
BRASIL
Alto
México Centroamérica Chile Brasil Brasil México México
DE PAÍS GRADO RECONOCIMIENTO
ARGENTINA
Reconocimientos regionales
BOLIVIA
ESPECIAL
IDE BUSINESS SCHOOL ESPAE - ESPOL
MEDIO
UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO UNIVERSIDAD SAN FRANCISCO DE QUITO
AMÉRICAECONOMÍA
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2/11/17 17:25
Fuente: AméricaEconomía Intelligence, encuesta a grandes empresas de la región
DE PAÍS GRADO RECONOCIMIENTO
ALTO
IPADE BUSINESS SCHOOL ITAM - INSTITUTO TECNOLÓGICO DE MÉXICO
UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA
12:59
VENEZUELA
PERÚ EN LA 065
UNIVERSIDAD DE LIMA MEDIO U.EXTERNADO.pdf 1 30/10/17
EDAN - ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS UNIVERSIDAD DE MONTEVIDIO UNIVERSIDAD ORT URUGUAY
MUY ALTO
ESAN GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS UNIVERSIDAD DEL PACÍFICO
ALTO
MEDIO
CENTRUM GRADUATE BUSINESS SCHOOL - PUCP PAD ESCUELA DE DIRECCIÓN UNIVERSIDAD DE PIURA
UNIVERSIDAD CATÓLICA NUESTRA SEÑORA DE LA ASUNCIÓN
UNIVERSIDAD CATÓLICA DE URUGUAY URUGUAY
UNAM - UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
UNIVERSIDAD AMERICANA UNIVERSIDAD NACIONAL DE ASUNCIÓN
IPN - INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL UNIVERSIDAD ANÁHUAC
ALTO
ALTO
MEDIO
FRANKLIN COVEY - MÉXICO MEDIO
CEDEX CONSULTORA POTENCIAL
EGADE BUSINESS SCHOOL
FINDES
MÉXICO
DE PAÍS GRADO RECONOCIMIENTO
PARAGUAY
MUY ALTO
CEDEX
IDEAS SUPERIORES EN CAPACITACIÓN EMPRESARIAL UDE - UNIVERSIDAD DE LA EMPRESA IESA - INSTITUTO DE ESTUDIOS SUPERIORES DE ADMINISTRACIÓN UCAB - UNIVERSIDAD CATÓLICA ANDRÉS BELLO
ALTO
UCV - UNIVERSIDAD CENTRAL DE VENEZUELA UNIMET - UNIVERSIDAD METROPOLITANA
MEDIO
UNET - UNIVERSIDAD EXPERIMENTAL DE TÁCHIRA
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57
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ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
EL JUEGO DE GO 11 países, 36 centros de educación ejecutiva y 8.616 programas analizados. La oferta mueve sus piezas.
123RF
POR Cristóbal Sáez Riquelme, AméricaEconomía Intelligence
58
AMÉRICAECONOMÍA
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2/11/17 16:40
U
no de los principales descubrimientos del estudio Future Trends in Business Education, realizado en 2016 conjunta-
mente por AACSB, Embac y Unicon, indica que hay espacio para nuevos actores. La creciente necesidad por solu-
Las consultoras han logrado un posicionamiento fuerte dadas sus estrategias de especialización, sobre todo en el área de Recursos humanos y Desarrollo organizacional, que es donde más se concentran las apuestas y la competencia de los Cedex participantes.
ciones más personalizadas y complejas, abren el juego.
necesitarán radicales nuevas estrategias
Así lo refrendan los datos recogidos
para competir con consultoras profesio-
alguna de esas áreas. Quizá parezca obvio que la oferta
por AméricaEconomía Intelligence,
nales, que están ganando posiciones en
de programas en Recursos humanos y
al consultar a la oferta de educación
el mercado de contratación de EDEX por
Desarrollo organizacional de los Cedex
ejecutiva (EDEX). En esta ocasión, se
ofrecer condiciones más personalizadas.
apunte a las áreas de capital humano de
Otra conclusión relevante de Fu-
las empresas. Sin embargo, Edgar Allan
logró la información al detalle de 8.616 programas ofrecidos por 36 centros de
ture Trends es que las consultoras han
Poe ya advirtió que el mejor lugar para
educación ejecutiva (Cedex), que dan
logrado un posicionamiento fuerte dada
esconder algo es a plena vista, en lo
cuenta de las estrategias de estos por
sus estrategias de especialización, sobre
obvio. De tal modo, una de las hipótesis
capturar un mercado creciente. Además,
todo –a juzgar por los datos de este
de explicación corre por cuenta del dicho
se incluyen –en carácter de piloto– dos
especial– en el área de Recursos huma-
que dice que cuando solo tienes un mar-
consultoras chilenas, como para ir com-
nos y Desarrollo organizacional, que es
tillo, todos los problemas son clavos. Tal
prendiendo otra categoría de actores que
donde más se concentran las apuestas y
vez lo que se ha producido es un sesgo
entra al tablero.
la competencia de los Cedex participan-
por parte de quienes contratan estos pro-
Y es que, según Future Trends,
tes. De tal modo, el 22,1% de los progra-
gramas, pues tenderían a ver los proble-
las tradicionales escuelas de negocios
mas ofrecidos por los 36 Cedex están en
mas generales de su organización como
Target ejecutivo
Ubicando el aula
Apetito internacional Costa Rica/Nicaragua México Panamá* Brasil
1
Venezuela
Altos directivos Chile
1 1 1
Distribución de los CEDEX que entregaron información sobre su oferta para un público latinoamericano para este especial, según principal país de operación.
3 3
23%
8
2
40% 7
4
España Ecuador
Distribución de los programas de EDEX ofrecidos por las entidades parte del especial en el último año, según tipo de participantes al cual están dirigidos.
56%
Distribución de los programas de EDEX ofrecidos por las entidades parte del especial en el último año, según modalidad.
44%
37%
5
Perú
Abiertos
Profesionales
Colombia Argentina
(*) Considera a ADEN, pese a que este centro es de origen argentino, pues la mayor parte de sus operaciones son en Centroamérica.
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Mandos medios Total de programas: 8.616
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Cerrados (Incompany más U. corporativas) Total de programas: 8.616
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
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ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
Zoom in a la oferta
OFER TERRITORIO
ARGENTINA
BRASIL CENTROAMÉRICA
COLOMBIA
CEDEX
1° Estrategia
IAE BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD AUSTRAL
13
35
UNIVERSIDAD DE PALERMO
16
23
UNIVERSIDAD DEL CEMA
18
UNIVERSIDAD TORCUATO DI TELLA
26
UNIVERSIDAD DE SAN ANDRÉS FIA BUSINESS SCHOOL
7
12
3
22
12
12
20
11
13
24
14
9
6
11
9
5
6
5
11
40
5
9
2
28
115
7
8
4
9
11
5
ADEN INTERNATIONAL BUSINESS SCHOOL*
60
50
16
33
39
UNIVERSIDAD EAFIT
20
4
141
59
68
UNIVERSIDAD ICESI
47
117
49
21
PRIME BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD SERGIO ARBOLEDA
31
23
24
24
37
UNIVERSIDAD EXTERNADO
90
20
20
34
7
ESE BUSINESS SCHOOL - UNIVERSIDAD DE LOS ANDES PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE SEMINARIUM
52
9
17
105
29
40
64
49
1
15
5
7
9
31
81
49
31
1
6
4
4
5
32
14
21
13
41
25
8
UNIVERSIDAD AUSTRAL
20
7
4
3
1
UNIVERSIDAD DE SANTIAGO
15
16
6
16
7
3
3
3
3
3
5
1
3
5
2
IDE BUSINESS SCHOOL
28
17
8
27
14
UNIVERSIDAD SAN FRANCISCO DE QUITO
43
32
33
41
11
178
2
11
57
85
12
79
40
32
8
7
14
30
5
ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL ESADE BUSINESS SCHOOL IE BUSINESS SCHOOL IESE BUSINESS SCHOOL UDLAP ESAN GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS
14
13
8
15
213
180
119
30
19
41
20
59
75
44
1
1
13
37
10
13
27
PAD ESCUELA DE DIRECCIÓN UNIVERSIDAD DE PIURA NEUMANN BUSINESS SCHOOL
VENEZUELA
45 39
UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ
ESPAE-ESPOL
PERÚ
35 48
SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY
UNIVERSIDAD DEL DESARROLLO
MÉXICO
5° Márketin
INCAE BUSINESS SCHOOL
UNIVERSIDAD DEL ROSARIO
ESPAÑA
4° Finanzas
SAINT PAUL ESCOLA DE NEGÓCIOS
UNIANDES
ECUADOR
3° Desarrollo organizacional
22
CESA
CHILE
2° Recursos humanos
IESA TOTAL DE PROGRAMAS % TOTAL DE CEDEX
1 82
11
81
39
45
1.137
954
953
951
733
13,2
11,1
11,1
11,0
8,5
33
34
29
35
35
(*) Se considera como sede principal la de Panamá y no la de Argentina, dado que allí concentra su mayor cantidad de clientes.
60
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OFERTA TOTAL DE PROGRAMAS SEGÚN ÁREAS TEMÁTICAS (organizadas desde la más ofertada hacia atrás) 5° Márketing
12
6° Alta dirección
7° Innovación
61
22
8° Operaciones
16
1
26
5
9° Recursos Ejecutivos
28
10° Economía
11°
Emprendimiento
8
6
10
12
4
8
2
Otros
1
5 23 18
14
1 7
11
3
2
4
20
148
20
185
1
131
2
63
7
1
2
2
5
7
7
4
4
20
14
138
39 68
8
12
77
36
27
11
37
17
21
9
7
8
4
52
17° Sectoriales
157
10
21
16° Salud
156
12
20
15° Ética
9
29 17
14° Tecnología
11
9 5
13° Comercial y ventas
3
11 6
12° Liderazgo
TOTAL
50
114
11
193
1
12
91
42
412
8 4 5
15
2
13
20
24
2
14
31
3
27
8
26
2
131
546
13
102
551
5
100
368
26
14
238
1
10
1
30
39
10
5
12
6
76
17
9
18
4
1
31
32
16
23
5
6
19
17 49
2
113 5 12
4
10
4
11
32
1
5
10
7
3
46
3
3
264
30 4
125 562
1
11
10
4
102 309
2
40 46
8
1
11 5 8
1
3
3 8
4
30
35
2
2
3
7
14
13
4
4
6
3
24
6
1
2
32 5
138
15
115
4
6
5
3
1
43
38
44
7
46
12
6
15
8
126
29
34
11
37
465 298
9
5
15
1
13
318
1
9
19
1
84
9
34
57
156 67
85
8
20
2
4
11 134
174
4 19
22
19
2
24
2
41 57
5
1
5
10
9
239
19
295
2
827
135
472
7
10
27
3
45
2
2
107
13
22
6
7
18
327
733
561
543
459
301
293
220
193
182
172
154
3 105
62
643
8.616
8,5
6,5
6,3
5,3
3,5
3,4
2,6
2,2
2,1
2,0
1,8
1,2
0,7
7,5
100,0
35
12
30
29
14
19
24
10
9
7
23
6
7
19
36
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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61
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ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
problemas de Recursos humanos. Por ejemplo, puede suponerse que la gran cantidad de contratación de programas
Las 5 áreas con mayor oferta de programas abiertos
en estas áreas responda a la exageración del problema clásico de las empresas por atraer y retener talento. Más allá de lo que sucede con estas
481 1° ESTRATEGIA
446
nadas. Es así como la brasileña Saint Paul Escola de Negócios, que –aunque ofrece programas en casi todas las áreas– concentra el 60% en Finanzas. Asimismo, el PAD de la Universidad de Piura de Perú,
2° ESTRATEGIA
429 3° RECURSOS HUMANOS
323 4° FINANZAS
284
PAÍS
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Así, en las 17 áreas temáticas, que surgen del análisis, y en las que se distribuyen los programas, es posible encontrar actores fuertes en cada una de ellas. Por ejemplo, en Liderazgo destaca INCAE Business School, que concentra sus esfuerzos en la materia con 21% del total de sus programas. O San Francisco de Quito, que hace lo propio con Salud, concentrando ahí también un 21% de sus programas. El análisis también permite conocer las áreas más demandadas según si son programas abiertos o cerrados (in-com-
pany más universidad corporativa), o si están dirigidos a altos directivos, mandos medios o profesionales. Las tablas ofrecidas en este especial ofrecen dicho análisis, mostrando las cinco áreas más demandadas conforme esos cortes, y, también, el conjunto de cinco Cedex más especializados en ellas. Por ejemplo, el área más ofrecida para altos directivos es
62
5° ALTA DIRECCIÓN
Los 5 Cedex con mayor proporción de sus programas abiertos en las áreas más ofertadas
el Cedex que tiene la mayor proporción
a los más altos ejecutivos.
359
5° DESARROLLO ORGANIZACIONAL
Estrategia, y es Uniandes de Colombia
definido: 8 de sus 10 programas apuestan
522
4° RECURSOS HUMANOS
1° ESTRATEGIA U. EXTERNADO UNIANDES U. AUSTRAL IDE BUSINESS SCHOOL U. DEL DESARROLLO 2° MÁRKETING NEUMANN BUSINESS SCHOOL U. DEL DESARROLLO U. DE PALERMO ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL PAD ESCUELA DE DIRECCIÓN U. DE PIURA 3° FINANZAS FIA BUSINESS SCHOOL SAINT PAUL ESCOLA DE NEGÓCIOS ESPAE-ESPOL IDE BUSINESS SCHOOL U. DEL DESARROLLO 4° RECURSOS HUMANOS SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY U. DEL DESARROLLO NEUMANN BUSINESS SCHOOL FIA BUSINESS SCHOOL U. AUSTRAL 5° DESARROLLO ORGANIZACIONAL U. EAFIT SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY U. DEL DESARROLLO SEMINARIUM U. TORCUATO DI TELLA
diez, pero para un target muy deseado y
631
3° FINANZAS
concentra su oferta en programas de Alta Dirección, limitando su producción a
656
2° MÁRKETING
también están orientados a áreas específicas, y no necesariamente a las mencio-
669 1° DESARROLLO ORGANIZACIONAL
áreas en particular, es interesante observar que muchos Cedex universitarios
Las 5 áreas con mayor oferta de programas cerrados
%
CO 26% CO 22% CL 18% EC 14% CL 13% PE CL AR ES PE
14% 13% 10% 10% 10%
BR 44% BR 25% EC 15% EC 13% CL 13% CL 39% CL 13% PE 12% BR 11% CL 11% CO CL CL CL AR
Los 5 Cedex con mayor proporción de sus programas cerrados en las áreas más ofertadas
14% 13% 13% 8% 7%
PAÍS 1° DESARROLLO ORGANIZACIONAL UNIANDES ESADE BUSINESS SCHOOL U. ADOLFO IBÁÑEZ IESA U. ICESI 2° ESTRATEGIA ESADE BUSINESS SCHOOL IESA U. AUSTRAL UNIANDES UDLAP 3° RECURSOS HUMANOS ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY NEUMANN BUSINESS SCHOOL UDLAP P. U. CATÓLICA DE CHILE 4° FINANZAS SAINT PAUL ESCOLA DE NEGÓCIOS FIA BUSINESS SCHOOL U. EXTERNADO CESA ESAN GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS 5° ALTA DIRECCIÓN IE BUSINESS SCHOOL CESA IAE BUSINESS SCHOOL - U. AUSTRAL. IESE BUSINESS SCHOOL U. DE SAN ANDRÉS
%
CO 27% ES 27% CL 21% VE 20% CO 19% ES VE CL CO MX
23% 18% 18% 17% 16%
ES CL PE MX CL
36% 30% 22% 16% 16%
BR 34% BR 19% CO 13% CO 11% PE 11% ES 54% CO 35% AR 17% ES 17% AR 11%
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
AMÉRICAECONOMÍA
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MBA
EN EMPLEABILIDAD Y ROI DE EUROPA*
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Reconocida entre las mejores escuelas de negocios internacionales para la impartición de programas MBA, ocupando el International MBA la 28ª posición (2016).
El executive MBA figura entre los 100 mejores del mundo y ocupa el 29 o lugar en Europa. Además: 1ª en empleabilidad y en retorno de la inversión. Situada entre las 250 mejores Escuelas de Negocios y una de las 6 “Top-Tier Employability” de Europa.
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ESIC ocupa la 18ª posición entre los mejores programas del mundo fuera de Latinoamérica.
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ESIC, en el Top de las mejores Escuelas de Negocio de España y del Mundo.
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ESPECIAL
EDUCACIÓN EJECUTIVA
Las 5 áreas con mayor oferta de programas para altos directivos
Las 5 áreas con mayor oferta de programas para mandos medios
382 1° ESTRATEGIA
Las 5 áreas con mayor oferta de programas para profesionales
450 1° RECURSOS HUMANOS
434 1° FINANZAS
263
363
2° ALTA DIRECCIÓN
402
2° DESARROLLO ORGANIZACIONAL
188
2° DESARROLLO ORGANIZACIONAL
362
3° DESARROLLO ORGANIZACIONAL
402
3° FINANZAS
3° ESTRATEGIA
155
353
4° FINANZAS
385
4° ESTRATEGIA
126
4° RECURSOS HUMANOS
282
327
5° INNOVACIÓN
5° MÁRKETING
5° MÁRKETING
Los 5 Cedex con mayor proporción de sus programas para altos directivos en las áreas más ofertadas
Los 5 Cedex con mayor proporción de sus programas para mandos medios en las áreas más ofertadas
Los 5 Cedex con mayor proporción de sus programas para profesionales en las áreas más ofertadas
1° ESTRATEGIA UNIANDES ESADE BUSINESS SCHOOL IDE BUSINESS SCHOOL ESPAE-ESPOL U. EXTERNADO 2° ALTA DIRECCIÓN PAD-PIURA IESE BUSINESS SCHOOL ESE BUSINESS SCHOOL - U. ANDES CESA IE BUSINESS SCHOOL 3° DESARROLLO ORGANIZACIONAL UNIANDES ESPAE-ESPOL U. TORCUATO DI TELLA ESADE BUSINESS SCHOOL U. DEL DESARROLLO 4° FINANZAS U. EXTERNADO PAD-PIURA ESE BUSINESS SCHOOL - U. ANDES IDE BUSINESS SCHOOL UNIANDES 5° INNOVACIÓN U. TORCUATO DI TELLA IDE BUSINESS SCHOOL IESE BUSINESS SCHOOL U. DEL DESARROLLO INCAE BUSINESS SCHOOL Fuente: AméricaEconomía Intelligence
64
PAÍS
%
CO ES EC EC CO
18% 14% 13% 12% 11%
PE 50% ES 39% CL 16% CO 15% ES 15% CO 28% EC 9% AR 9% ES 8% CL 4% CO PE CL EC CO
13% 10% 6% 5% 5%
AR EC ES CL CAM
9% 7% 7% 4% 3%
PAÍS 1° RECURSOS HUMANOS ESIC BUSINESS & MARKETING SCHOOL SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY IAE BUSINESS SCHOOL - U. AUSTRAL FIA BUSINESS SCHOOL NEUMANN BUSINESS SCHOOL 2° DESARROLLO ORGANIZACIONAL U. ADOLFO IBÁÑEZ ESADE BUSINESS SCHOOL IESA SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY SEMINARIUM 3° FINANZAS FIA BUSINESS SCHOOL SAINT PAUL ESCOLA DE NEGOCIOS ESPAE-ESPOL IE BUSINESS SCHOOL ESAN GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS 4° ESTRATEGIA U. AUSTRAL ESADE BUSINESS SCHOOL IESA ADEN I. BUSINESS SCHOOL FIA BUSINESS SCHOOL 5° MÁRKETING NEUMANN BUSINESS SCHOOL SEMINARIUM CESA ESADE BUSINESS SCHOOL FIA BUSINESS SCHOOL Fuente: AméricaEconomía Intelligence
%
ES 35% CL 26% AR 21% BR 17% PE 17% CL 20% ES 18% VE 15% CL 15% CL 10% BR 63% BR 21% EC 12% ES 10% PE 10% CL ES VE CAM BR
21% 14% 14% 8% 8%
PE CL CO ES BR
12% 10% 10% 8% 8%
PAÍS 1° FINANZAS SAINT PAUL ESCOLA DE NEGÓCIOS P. U. DE CHILE U. ADOLFO IBÁÑEZ CESA UNIVERSIDAD EAFIT 2° DESARROLLO ORGANIZACIONAL UNIVERSIDAD EAFIT UNIVERSIDAD ICESI SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY IESA SAINT PAUL ESCOLA DE NEGÓCIOS 3° ESTRATEGIA U. EXTERNADO UNIANDES UDLAP U. DE SANTIAGO U. AUSTRAL 4° RECURSOS HUMANOS SMART COACH INTERNATIONAL ACADEMY UDLAP P. U. CATÓLICA DE CHILE NEUMANN BUSINESS SCHOOL CESA 5° MÁRKETING NEUMANN BUSINESS SCHOOL U. EAFIT CESA P. U. CATÓLICA DE CHILE UNIANDES
%
BR 36% CL 15% CL 11% CO 11% CO 10% CO 25% CO 16% CL 15% VE 8% BR 7% CO CO MX CL CL
26% 19% 15% 10% 9%
CL 30% MX 20% CL 17% PE 17% CO 9% PE CO CO CL CO
12% 12% 9% 8% 8%
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
AMÉRICAECONOMÍA
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Territorio sectorial
Distribución de los clientes principales del total de Cedex participantes del especial, según sectores y tipo de participante Fuente: AméricaEconomía Intelligence Alta dirección
Mandos medios
Profesionales
Servicios financieros
20 Agroindustria y alimentos
Otros
15 10 5 0
Retail y bienes de consumo
Energía y minería
En los Cedex, el área más ofrecida para altos directivos es Estrategia, y es Uniandes de Colombia el centro de educación ejecutiva que tiene la mayor proporción de sus programas para altos directivos concentrados en esa área. de sus programas para altos directivos concentrados en esa área.
Sector público
La información es tan abundante
Telecomunicaciones y medios
que pueden hacerse miles de cruces, pero para mostrar sus posibilidades, el especial también tiene un top 20 de
Preferencia por capital humano
los programas más frecuentes. El top 1
Top 20 de programas más frecuentes según área, tipo de programa y participante Fuente: AméricaEconomía Intelligence
ÁREA
TIPO
corresponde a los 331 programas cerrados en recursos humanos dedicados a mandos medios. PARTICIPANTE
CANTIDAD
Recursos humanos
Cerrado
Mandos medios
331
Desarrollo organizacional
Cerrado
Mandos medios
281
Desarrollo organizacional
Cerrado
Profesionales
264
Estrategia
Cerrado
Mandos medios
249
Recursos humanos
Cerrado
Profesionales
246
Finanzas
Cerrado
Profesionales
232
Márketing
Abierto
Profesionales
215
Estrategia
Cerrado
Altos directivos
211
Estrategia
Abierto
Profesionales
206
Finanzas
Abierto
Profesionales
202
Finanzas
Cerrado
Mandos medios
200
Estrategia
Cerrado
Profesionales
196
Finanzas
Abierto
Mandos medios
162
Márketing
Abierto
Mandos medios
158
Operaciones
Abierto
Profesionales
157
Innovación
Cerrado
Profesionales
145
Recursos humanos
Abierto
Profesionales
139
Desarrollo organizacional
Abierto
Profesionales
138
Alta dirección
Cerrado
Altos directivos
133
Alta dirección
Abierto
Altos directivos
130
También el especial incluyó la oferta de escuelas españolas, en el entendido de que la EDEX es ligera de equipaje, pues no es un gran problema enviar profesores o traer participantes a los programas por periodos cortos. Competencia global en el idioma principal de la región (aunque en ediciones posteriores esperamos incluir oferta principalmente en inglés). Otra cuestión relevante de este especial es que a los Cedex se les pidió que declararan los cinco clientes que ellos consideraban más importantes, y el análisis de esos datos arroja que los sectores que más contratan programas EDEX son la Banca y Servicios financieros, seguido de la Agroindustria y alimentos, con un 25,5% y un 13,9% respectivamente. Sin embargo una cuota relevante del mercado se lo está llevando el sector público: el 8,5% de los declarados “clientes más importantes”. NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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65
2/11/17 16:41
DEBATE / política
El nuevo populismo de América Latina, un movimiento más vivo que nunca América Latina se prepara para vivir los próximos meses un calendario electoral intenso y determinante para el futuro del continente. A la espera de lo que suceda en Venezuela; Chile, Honduras, Costa Rica, Paraguay, Colombia, México y Brasil celebran elecciones presidenciales de aquí a finales de 2018. En este escenario político, el populismo, en contra de lo que pudiera parecer, está más vivo que nunca. POR Luisa García, socia y COO de LLORENTE & CUENCA en América Latina
E
ntendemos aquí populismo
por muerto, en forma de populismo
del chavismo en las legislativas en Vene-
como una forma de interpretar
neoliberal en los años 90 (Carlos Menem,
zuela ese mismo año y la de Evo Morales
el juego político en la que los
Alberto Fujimori o Abdalá Bucaram) para
en el referéndum de Bolivia empezaron
populistas reclaman para sí
desembocar la pasada década en el “nue-
a crear esa falsa sensación, de que el
la total representación de un “pueblo”
vo populismo”, ya en forma de “socialismo
populismo se encontraba, y se encuentra,
formado tan solo por los partidarios del
del siglo XXI”, y cuyo principal referente
en decadencia en una región donde la
líder populista, mientras la oposición
fue Hugo Chávez.
mayoría de las elecciones arrojan derrotas
carece de legitimidad y es equiparada a
Algunos de los nuevos ejemplos po-
de gobiernos cercanos al “socialismo del
la antipatria1. Este planteamiento sigue
pulistas a escala mundial (Donald Trump,
siglo XXI”. Las dificultades crecientes del
muy presente, ahora enarbolado no solo
Marine Le Pen o Podemos) no pueden
gobierno de Nicolás Maduro en Vene-
por partidos, movimientos y liderazgos
explicarse sin las crisis previas (políti-
zuela desde 2016, o la ajustada victoria de
relacionados con el “socialismo del siglo
cas y socioeconómicas) por las que han
Lenín Moreno en Ecuador en 2017, solo
XXI”, sino también por fuerzas que se po-
atravesado esos países. De igual forma,
han confirmado esta sensación, más allá
sicionan a la derecha del espectro político
la crisis de los años 30 y los cambios en
de que se haya producido la abrumadora
y que ahora tienen mayores opciones de
el modelo social (urbanización) y econó-
reelección de Daniel Ortega en Nicaragua.
ganar elecciones o de obtener incidencia
mico (industrialización) se encuentran
electoral.
detrás de fenómenos como el peronismo
en el panorama político latinoamericano
En realidad, lo que está aconteciendo
En América Latina el populismo ha
en Argentina y el varguismo en Brasil. La
es la cuesta abajo de una “cierta” forma de
demostrado tener, históricamente, gran
actual crisis, de proporciones estructura-
gobernar. En 2015, la victoria de Mauricio
capacidad de resistencia y habilidad para
les, que arrancó en 2008 es el trasfondo
Macri frente al peronista Daniel Scioli
ir mutando a lo largo del siglo XX y el
que explica la emergencia de los ejemplos
empezó a abrir una nueva etapa en la re-
XXI. Susanne Gratius ya describió un
populistas citados anteriormente.
gión, marcada por el arribo de gobiernos
primer populismo, “el clásico”, el de los años 30 y 40 (Juan Domingo Perón o Getúlio Vargas). Resurgió, cuando muchos analistas, expertos y académicos lo daban
66
de centroderecha. La victoria de Jimmy
El aparente reflujo populista
Morales frente a la “socialdemócrata”
La derrota del kirchnerismo en las
Sandra Torres en Guatemala, y el triunfo
presidenciales de Argentina de 2015, la
en las legislativas venezolanas de la Mesa
AMÉRICAECONOMÍA
DEB POLÍTICA 460 4.indd 66
2/11/17 16:42
FELIPE CALDERÓN
PORFIRIO LOBO
8,16
5,87 México
DANIEL ORTEGA
2,58 Honduras
Nicaragua
OTTO PÉREZ
LEONEL FERNÁNDEZ
8,47
RICARDO MARTINELLI
8,56
5,87 República dominicana
Guatemala
Panamá
MAURICIO FUNES
JUAN MANUEL SANTOS
3,11
7,57 El salvador
Colombia
LAURA CHINCHILLA
RAFAEL CORREA
7,07
LULA DA SILVA
3,43 Costa Rica
4,69 Ecuador
Brasil
OLLANTA HUMALA
4,14
EVO MORALES
2,21 Perú Bolivia
SEBASTIÁN PIÑERA
Derecha 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Izquierda 0
7,29
Espectro político
JOSÉ MUJICA
3,26
Chile
Uruguay
CRISTINA FERNÁNDEZ
Ubicación ideológica de los presidentes latinoamericanos Fuente: PELA (1994-2015)
5,79 Argentina
de Unidad Democrática ante el Partido
América Latina, más allá de su alianza
nuevos aliados como Manuel Zelaya en
Socialista Unido de Venezuela, PSUV, no
con la Cuba de Fidel Castro. A mediados
Honduras o Fernando Lugo en Paraguay.
hicieron sino reforzar esta idea.
de la pasada década, el proyecto chavista
Además, contaba con la comprensión de
empezó a ganar aliados en la región: Evo
Lula da Silva en Brasil y con la cercanía de
al “socialismo del siglo XXI” está atra-
Morales en Bolivia en 2005, Daniel Ortega
la Argentina kirchnerista.
vesando un claro retroceso, mucho más
en Nicaragua en 2006 y Rafael Correa en
marcado a partir de 2013, tras haber
Ecuador en 2007. Hasta 2009 esa pro-
conviven en la región alternativas emer-
experimentado indudables progresos
puesta “antiimperialista” y antineoliberal
gentes de centroderecha (Mauricio Macri
desde 2005. Hugo Chávez estuvo du-
de Chávez (plasmada en el ALBA, en Pe-
en Argentina), partidos y coaliciones de
rante seis años (1999-2005) muy solo en
trocaribe, etc.) siguió expandiéndose con
centroizquierda (el gobierno de Nueva
El populismo en su versión adscrita
Sin embargo, en la actual coyuntura
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
DEB POLÍTICA 460 4.indd 67
67
2/11/17 16:44
DEBATE / política Mayoría en el Chile de Michelle Bachelet) y dos tipos de movimientos de corte populista.
Liderazgos del “nuevo populismo” Junto con gobiernos nacidos en
Lo que está aconteciendo en el panorama político latinoamericano es la cuesta abajo de una “cierta” forma de gobernar. En 2015, la victoria de Mauricio Macri abrió una nueva etapa, marcada por el arribo de gobiernos de centroderecha.
la década pasada al calor del auge del chavismo, si bien con sus propias caracte-
concreto: el rechazo a la clase política en
rísticas y peculiaridades (Evo Morales en
el poder y hacia los partidos tradicionales,
Pero hay más aspirantes a “Trump
Bolivia, Daniel Ortega en Nicaragua, o el
que consideran muy alejados de las bases.
latinoamericanos”. Alejandro Ordóñez, el
nueva modalidad de populismo.
correísmo en Ecuador), perviven fuerzas
Sobresalen, en este sentido, como un
que claramente recogen lo que ha sido la
anticipo de lo que estaba por venir, el fe-
o al menos integrar, una gran coalición
tradición populista más reciente.
nómeno de Jimmy Morales en Guatemala
de derecha a partir de un antiacuerdo de
exfiscal de Colombia, pugna por liderar,
en 2015. También existen otras figuras
paz con el fin de evitar el continuismo del
ne Gratius describió como tercera oleada
que apuntan a convertirse en líderes
santismo o un giro hacia la izquierda en
populista o “nuevo populismo”, hegemó-
populistas emergentes de una derecha
el país.
nico durante la década pasada.
antiestablishment. Se trata de figuras
Se trata de los restos de lo que Susan-
Andrés Manuel López Obrador
como las de Jair Bolsonaro en Brasil,
Conclusiones América Latina vive un nuevo ciclo
(AMLO), uno de los favoritos para ganar
Alejandro Ordóñez y, en ciertos aspectos,
las elecciones presidenciales mexicanas en
el uribismo en Colombia o el fujimorismo
político marcado por tres dinámicas que
2018, despliega un discurso demagógico
en Perú.
marchan en paralelo:
que contiene, en sí mismo, las caracte-
Estos liderazgos crecen debido a que
El debilitamiento de las opciones
rísticas de este tipo de populismos. Por
existe caldo de cultivo: el bajo crecimiento
vinculadas a las diferentes izquierdas de
ejemplo, su discurso se construye apoya-
económico y el malestar social y político
la región.
do en la creación de un enemigo común y
hacia unas administraciones ineficientes.
fácilmente identificable: la “mafia del po-
Esto favorece el voto de castigo: en la ma-
centroderecha.
der” (los partidos tradicionales y la clase
yoría de los casos a gobiernos de centroiz-
política). Una “mafia” que ha traicionado
quierda o del “socialismo del siglo XXI”,
populismos: uno cercano a los plantea-
al pueblo, creación mitificada y símbolo
lo cual explica el giro hacia opciones de
mientos del “socialismo del siglo XXI”
de la pureza republicana, de quien el líder
derecha y figuras que vienen de fuera del
y otro situado a la derecha, con un claro
(en este caso AMLO) es su representante
sistema.
mensaje “antiélite”.
y encarnación. Tras la cita electoral en
En este contexto, el “populismo trum-
La mayor fortaleza de las opciones de La pervivencia de dos tipos de
En definitiva, la demagogia y el
Edomex del pasado junio, López Obrador
pista” o “populismo antiélite” se encuen-
populismo están lejos de encontrarse en
ha visto reforzado su favoritismo electoral
tra en gestación en la actual coyuntura
decadencia o a punto de desaparecer en
para los comicios del año que viene.
en América Latina. En algunos países
América Latina. De hecho, todo indica
progresará con fuerza, en otros se hundirá
que reaparecerán bajo otros rostros y ade-
para siempre y en otros puede quedar tan
más tendrán una presencia global, porque
El “populismo antiélite”
solo como un proyecto larvado, a futu-
existe un contexto propicio (el estanca-
aparición de otra clase de populismos si-
ro. La crisis de los sistemas de partidos
miento económico), ejemplos exitosos
tuados en la derecha del espectro político,
lastrados por la corrupción (Brasil), de
que imitar (Donald Trump) y líderes
y que se han visto reforzados por la emer-
sociedades muy polarizadas en torno a
carismáticos que aspiran a aprovechar el
gencia a escala internacional de fenóme-
determinados temas (Colombia) o de paí-
nuevo moméntum populista.
nos exitosos a imitar, al menos en parte,
ses donde cunde la desafección hacia un
como el encarnado por Donald Trump en
Estado ineficiente y una clase política que
Estados Unidos. Es un populismo caracte-
no canaliza las demandas (Perú) hacen
rizado, entre otras cosas, por un elemento
que germine, madure y tenga éxito esta
Desde 2015 se empieza a percibir la
68
1. Jan-Werner Müller en What Is Populism? University of Pennsylvania Press, 2016. http://www.upenn.edu/pennpress/book/15615.html
AMÉRICAECONOMÍA
DEB POLÍTICA 460 4.indd 68
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DEBATE / finanzas
El inicio de la normalización monetaria La estrategia de finalización y normalización de las políticas monetarias no convencionales genera un riesgo para los activos, aunque no debería descarrilar el proceso de consolidación del crecimiento económico.
123RF
POR Alejandro Pérez-Reyes, Head de Asset Management de Credicorp Capital
L
a conocida gran recesión de 2008
que hasta la fecha contaban con pocos
el final de los programas de estímulo en
trajo consigo un mundo desco-
precedentes.
el país, que se ratificó un año después (di-
nocido hasta el momento. Los
Así, nombres como quantitative easing
ciembre de 2015), con el primer incremen-
(QE) y long-term refinancing operation
to de la tasa de política monetaria (TPM),
desarrollados iniciaron una campaña de
(LTRO) comenzaron a ser parte del diario
que había permanecido en el rango entre
ampliación de la liquidez sin precedentes,
vivir de los analistas y los inversionistas.
0,0% y 0,25% desde diciembre de 2008.
con el fin de evitar que el colapso de los
Asimismo, la dependencia de los estímu-
mercados financieros tuviera una mayor
los monetarios fue creciendo con el paso
TPM en tres oportunidades más (1,0%-
profundización.
del tiempo, tanto que han sido necesarias
1,25%), y acaba de anunciar su programa
varias etapas en los programas de estímulo
de disminución de la liquidez entregada
monetario.
a través del recorte de la hoja de balance,
bancos centrales de los países
Varias etapas se surtieron en ese proceso, que implicó el uso de todas las herramientas disponibles (tradicionales
A mediados de 2013, se dio inicio a un
Hoy, la Fed ya ha incrementado la
proceso que iniciará este mes (octubre de
o no) para las autoridades monetarias.
cambio de visión que hoy se está materia-
2017), y, aunque gradual, marca el final de
Ya no solamente las tasas de interés y los
lizando. En un discurso ante el Congreso
una era.
encajes bancarios hacían parte del menú
de Estados Unidos, el entonces presidente
de los responsables de la política, sino que
de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke,
aunque con el rezago lógico que implicó la
su ingenio los llevó al uso de instrumentos
anunció el inicio del tapering. Ello marcó
crisis fiscal de 2010 a 2014, con los desba-
70
En Europa la historia es similar,
AMÉRICAECONOMÍA
DEB FINAZAS 460 4.indd 70
2/11/17 16:47
lances presentados por los conocidos Piigs
Ahora que la política monetaria está agotando su capacidad de influencia en la economía, la política fiscal vuelve a estar sobre la mesa, como herramienta para estimular el crecimiento económico.
(Portugal, Irlanda, Italia, España, Grecia). El BCE tuvo que profundizar su política monetaria, llevando la tasa de depósitos marginales del sistema financiero a niveles negativos (-0,4%) y TPM en nivel de 0,0%. Además, mantuvo un programa de
de las medidas monetarias era darle un
estimular el crecimiento económico. El
compras mensuales tipo QE, similar a lo
impulso a la economía real (ver gráfico
problema de este enfoque es el ya elevado
implementado por Estados Unidos (ver
3), recién se están viendo los resultados.
nivel de endeudamiento de los mercados
gráfico 2).
No obstante, los precios de los activos sí
desarrollados, su sostenibilidad en el largo
han mostrado una importante y positiva
plazo y la capacidad del mercado de absor-
año, la economía europea ha venido recu-
reacción con el crecimiento de los excesos
ber nueva deuda a medida que los bancos
perándose y los temores deflacionarios han
de liquidez.
centrales desmonten sus programas de
Sin embargo, durante lo que va del
Esto se manifestó en tasas de interés
de este año el presidente del BCE advirtió
históricamente bajas e incluso negativas.
de la necesidad de ser cautos en la con-
En el caso de la renta variable, una impor-
Entonces, ahora que se habla de fina-
tinuidad del estímulo monetario, ya que
tante subida en los precios que han llevado
lización y posible retiro de los excesos de
se podrían comenzar a evidenciar brotes
a los índices a superar los niveles máximos
liquidez, ¿los precios de los activos podrían
reflacionarios. En la reunión de política
registrados en el periodo previo a la crisis
corregirse? El retiro de la liquidez global
monetaria de setiembre, el BCE dejó explí-
(ver gráfico 4). Sin embargo, este compor-
sin duda tendrá efecto, pero podría verse
cita su intención de darle manejo al estí-
tamiento no en todos los casos encuentra
menguado en la medida en que las econo-
mulo monetario. Aún no ha sido explícito
soporte en lo fundamental, teniendo en
mías retomen o consoliden un crecimiento
en las formas, pero parece probable que
cuenta que el crecimiento de las economías
sostenido.
busque una gradualidad en la finalización
desarrolladas en general ha estado por
de su más reciente programa, tal y como lo
debajo del promedio del periodo precrisis.
hiciera la Fed en su momento.
Ahora que la política monetaria está
siendo un efecto de muy corto plazo.
Recientes disposiciones, como la de Estados Unidos de emprender una política fiscal más activa, podrían generar
agotando su capacidad de influencia en la
un soporte para la economía y así, con el
mos visto un crecimiento sin precedentes
economía, la política fiscal vuelve a estar
fortalecimiento de los fundamentales, los
en la liquidez y, a pesar de que la intención
sobre la mesa, como herramienta para
precios de los activos puedan encontrar un
SALVAVIDAS
RESCATE EUROPEO
Gráfico 1. Evolución de medidas monetarias Fed (2002-2017) Fuente: Credicorp Capital
Gráfico 2. Evolución de medidas monetarias BCE (2000-2017) Fuente: Credicorp Capital 6
6% QE1
QE2
QE3 5 US$ miles de millones
5%
4
4%
Tasa Fed
4,5 LTROs TLTRO QE
5%
3
3%
2,5
2%
2 1,5
1%
1
0%
0,5 0
-1%
Activos Fed (eje der)
Tasa marginal de depósitos
TPM
Activos BCE (eje der.)
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017 8% 6%
2%
2,97%
2,22%
lones
DEB FINAZAS 460 4.indd 71
4%
4 3,5
4%
sep-17
nov-16
ene-16
mar-15
jul-13
may-14
nov-11
sep-12
ene-11
mar-10
jul-08
may-09
0 sep-07
0% nov-06
1
ene-06
1%
mar-05
2
jul-03
2%
may-04
3
sep-02
3%
6%
EUR miles de millones
¿Cuál es el efecto sobre los activos? He-
feb-00 nov-00 ago-01 may-02 feb-03 nov-03 ago-04 may-05 feb-06 nov-06 ago-07 may-08 feb-09 nov-09 ago-10 may-11 feb-12 nov-12 ago-13 may-14 feb-15 nov-15 ago-16 may-17
123RF
compra de activos. El riesgo es que termine
venido desapareciendo. De hecho, en julio
71
4,5
2.500
4,0
2.300
3,5
2.100
3,0
2/11/17 16:47
1.900
DEBATE / finanzas sustento real que disminuya la dependen-
en buena medida en la renta fija global.
cia monetaria y evitar una corrección.
Los menores excesos de liquidez trae-
incrementos de los precios de la RV, por lo que de consolidarse el crecimiento econó-
rán de vuelta la selectividad y la percepción
mico podríamos continuar viendo un buen
y Francia exploran la posibilidad de
de riesgo. En ese sentido, países frontera
desempeño de las acciones.
emprender medidas de estímulo en el
y los emergentes más cercanos al límite
frente fiscal, atendiendo a las restricciones
de calificación mínima para ser grado de
hojas de balance de los bancos centrales, la
ignoradas años atrás y que desencadena-
inversión (BBB-) podrían sentir en mayor
estrategia de finalización y normalización de
ron la crisis fiscal de 2010 a 2014. En el
medida los efectos. Y en este caso será muy
las políticas monetarias no convencionales
caso de Alemania, el músculo fiscal existe
importante la gradualidad en los procesos
genera un riesgo para los activos, aunque no
(presentan superávit fiscal), pero hasta que
de normalización monetaria, ya que esto
debería descarrilar el proceso de consolida-
no se conforme gobierno, esta posibilidad
permite que no se presente un choque en
ción del crecimiento económico, que tendrá
no estará siquiera en discusión. En Japón
estos mercados.
además al frente fiscal como dinamizador.
En Europa, países como Alemania
las cartas están sobre la mesa y la política
En cuanto a la renta variable, la evo-
En resumen, ante el nivel actual de las
La expectativa de un mayor estímulo
fiscal aparece como la luz al final del túnel
lución dependerá de lo que suceda en
fiscal, aunque presenta limitaciones por los
para generar un impulso definitivo a la
términos de consolidación del crecimiento
elevados niveles de endeudamiento de los
economía.
económico. Muchas de las valorizaciones
principales mercados desarrollados, supon-
registradas en el periodo poscrisis han es6% 6 QE3 tado más basadas en los excesos de liquidez 5% 5
dría un impulso adicional al crecimiento, 4,5 y
5%
casi que la economía particular. En el caso
US$ miles de millones
que en la recuperación de los fundamen-
de 4%la renta fija, la política de la Fed supon-
4% tales de las empresas, 4 pero la expectativa
dría que el ajuste al alza de la TPM y el retiro
de un crecimiento sostenible 3% permite a las
3% de la liquidez deberían reflejarse en un in-
cremento de las tasas de interés de la curva 2%
1% una demanda productiva, que debería suplir
contraste, el incremento de tasas de interés, 2 en el tramo más largo, perjudicaría a la1,5
renta fija global, por lo que es importante 1
dades y rentas de 0capital por el alto uso de la
alto que pueda contrarrestar las variaciones
-1%
0
en precio.
Tasa marginal de depósitos TPM POSICIONES FINANCIERAS
Gráfico 3. Estados Unidos: crecimiento precrisis y poscrisis Fuente: Credicorp Capital
Activos BCE (eje der.)
Gráfico 4. Hoja de balance Fed vs S&P Fuente: Credicorp Capital
8%
2,22%
2% 0% -2% -4%
US$ miles de millones
6% 2,97%
0,5
feb-00 nov-00 ago-01 may-02 feb-03 nov-03 ago-04 may-05 feb-06 nov-06 ago-07 may-08 feb-09 nov-09 ago-10 may-11 feb-12 nov-12 ago-13 may-14 feb-15 nov-15 ago-16 may-17
sep-17
nov-16
ene-16
mar-15
capacidad instalada, y redunda a su vez en
Tasa Fed Activos Fed (eje der) RESURGIMIENTO AMERICANO
4%
Por este motivo mantenemos nuestra 3 preferencia por la renta variable global.2,5 En
elegir aquella que tenga un retorno más
jul-13
nov-11
ene-11
mar-10
jul-08
may-09
sep-07
nov-06
ene-06
mar-05
jul-03
may-04
sep-12
activos 0% de renta fija a nivel global, los ajustes
elevados niveles de inyección de liquidez. 3,5
creciente. Esto se 1traduce 0% en mayores utilimay-14
1% ser consideradas las tasas base de los Por
sep-02
2%
tos que redundan2en una mayor capacidad
de rendimientos de los bonos del Tesoro.
al alza de las tasas del Tesoro se replicarán
3 empresas tener planes de inversión concre-
permitirá compensar LTROsla moderación TLTRO QE en4los EUR miles de millones
6% En el caso de los activos tradicionales, QE2 y el impacto dependerá del activo,QE1 la región
4,5
2.500
4,0
2.300
3,5
2.100 1.900
3,0
1.700
2,5
1.500
2,0
1.300
1,5
1.100 900
-8%
0,5
700
-10%
0,0
500
PIB t/t anualizado
72
Promedio crecimiento
ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 ene-16 ene-17 ene-18 ene-19 ene-20 ene-21 ene-22
1,0
mar-03 oct-03 may-04 dic-04 jul-05 feb-06 sep-06 abr-07 nov-07 jun-08 ene-09 ago-09 mar-10 oct-10 may-11 dic-11 jul-12 feb-13 sep-13 abr-14 nov-14 jun-15 ene-16 ago-16 mar-17
-6%
Hoja de balance
Proyección HB
S&P 500 (eje der.)
AMÉRICAECONOMÍA
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2/11/17 17:26
Alton Brown Anne Burrell
Giada De Laurentiis Guy Fieri
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FEATURING Bobby Flay Alex Guarnaschelli
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Robert Irvine Trisha Yearwood
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ConямБrmed sponsors as of August 2017
opinión / finanzas
Didier Saint-Georges Managing director y miembro del comité de inversiones de Carmignac
RECUPERACIÓN ECONÓMICA, LÍNEA DE META Y SALIDAS EN FALSO La recuperación del ciclo económico y el apoyo monetario han seguido dando a los mercados la pócima mágica capaz de impulsar el precio de los activos.
E
n este último trimestre resulta
han apostado por que la difícil decisión se
de las condiciones financieras derivada de
absolutamente sobrecogedor
retrasará constantemente. Esta sucesión de
la debilidad del dólar y del plan de recorte
constatar que ni el Banco Central
salidas en falso ha prolongado el prodigio
de impuestos recientemente anunciado por
Europeo (BCE) ni la Reserva
artificial de la correlación positiva entre
Donald Trump no hará sino reforzar esta
Federal (Fed) han puesto aún en marcha
renta variable y renta fija. La recuperación
perspectiva. El presidente del BCE también
las siguientes etapas de “normalización” de
del ciclo económico, junto con el apoyo
ha mostrado su compromiso y detalló a
sus políticas monetarias, en un momento
monetario, ha seguido proporcionando a
finales de octubre las modalidades del cese
en que el contexto lo justificaría con creces.
los mercados la pócima mágica capaz de
progresivo de la ampliación de su balance.
La Fed corre con ventaja, pero sigue con-
impulsar sin descanso el precio de todas
Por primera vez, desde 2008, el volumen
tando con una política extremadamente
las clases de activos. Los más temerarios
acumulado de los balances de los cuatro
acomodaticia. El BCE ni siquiera ha dado
han seguido viéndose recompensados y la
bancos centrales más importantes del
el primer paso, aunque en la zona euro el
gestión de los riesgos continúa pareciendo
mundo empezará a reducirse el próximo
crecimiento económico se encuentra muy
superflua.
año. Y, aun así, los mercados financieros
por encima de su potencial a largo plazo
No obstante, la línea de meta de esta
siguen mirando para otro lado, como si
y las perspectivas de inflación se han esta-
carrera de obstáculos no ha desaparecido en
la “relajación cuantitativa ilimitada” fuera
bilizado, e incluso recuperado. En Estados
absoluto, y los bancos centrales reconocen
aún una hipótesis plausible.
Unidos, el crecimiento sigue siendo sólido
que incluso se han acercado de forma consi-
y la situación del mercado laboral sigue
derable. Los mercados de renta fija no están
cencia es más fácil de explicar. El ciclo
avanzando.
En Estados Unidos esta compla-
preparados para este punto de inflexión y,
económico está viviendo sus últimos
En ambas regiones, el aumento del
por otro lado, los de renta variable esperan
trimestres. La actividad industrial ya
precio de los activos financieros apela a la
poder librarse, mientras el ciclo económico
muestra algunos indicios de agota-
responsabilidad de los presidentes de los
les sustente, de la fuerza de gravedad que
miento. El crecimiento del consumo,
bancos centrales de no enconar más la si-
ejercerán entonces los bonos.
por su parte, responde a una histórica
tuación. Sin embargo, por miedo a los riesgos políticos que vienen repitiéndose desde el verano de 2016, por la frustración ante
ampliación del crédito al consumo y un
La línea ya está trazada La presidenta de la Fed estadounidense
marcado descenso de la tasa de ahorro, parámetros que ya no brindan ningún
un objetivo de inflación huidizo incorpora-
lo ha confirmado: tras ocho años de drás-
margen de progresión, lo que se hará aún
do a sus mandatos o tal vez por temor a los
tica ampliación, la fase de reducción del
más patente cuando los tipos de interés
mercados, hasta la fecha los bancos centra-
tamaño del balance de la institución em-
suban. Por consiguiente, resulta legíti-
les han dado la razón a los inversores que
pezará antes de final de año. La relajación
mo prever que la subida de los tipos de
74
AMÉRICAECONOMÍA
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interés en Estados Unidos no tendrá el efecto deseado. Cuando el ritmo de actividad remita, la Fed no podrá ignorar el hecho de que la continuación del ajuste monetario no hará sino precipitar esa inflexión. Esta perspectiva ya se ve reflejada en la curva de tipos de interés estadounidense, persistentemente plana. Asimismo, este hecho explica que los valores de crecimiento estadounidense estén superando de nuevo a los cíclicos y que el dólar no se haya apreciado más este verano tras ocho meses de caída. A este respecto, el retrasado proyecto de recorte de impuestos de la Administración Trump no podrá tener el efecto necesario para detener esta dinámica.
“Europa, Europa, Europa” Tal y como decía el presidente francés Charles de Gaulle hace más de 50 años,
Las reformas de la economía francesa y de la gestión de la zona euro, que el presidente Emmanuel Macron propone, deberán implantarse imperativamente si queremos que la tentación populista no resurja con aires de venganza en las próximas citas electorales.
no sirve de nada reiterar con fogosidad la fe en Europa, “hay que tomarse las cosas
de la misma. Las reformas de la economía
las reformas más complicadas, y también
como son”. La gran crisis financiera de 2008
francesa y de la gestión de la zona euro que
debemos entender en esta línea el ímpetu
constituyó un importante envite al sueño de
el presidente Emmanuel Macron propone
adoptado por el primer ministro francés,
convergencia de la zona euro. Los resultados
deberán implantarse imperativamente si
Édouard Philippe, en sus acciones.
económicos empezaron a divergir profun-
queremos que la tentación populista no re-
damente entre Alemania y el resto de países,
surja con aires de venganza en las próximas
dinámica europea no permitirán a los
a lo que siguió una marcada polarización
citas electorales. Si bien Macron deberá
mercados de renta fija de la zona del euro
de la opinión pública. Las empresas, los
superar la resistencia al cambio en Francia,
esquivar el efecto de la reducción de las
inversores y los profesionales de la asigna-
controla en gran medida la aplicación de
inyecciones de liquidez que les infligirá
ción de activos a escala mundial replicaron
su programa, aunque tendrá que conven-
el BCE. El nivel extraordinariamente
esta crisis existencial huyendo en masa de la
cer a la próxima coalición alemana sobre la
reducido de los tipos de interés de la deuda
moneda única durante casi diez años.
necesidad de reformar la zona euro.
pública alemana pronto será insostenible y
Cierto es que después de que 2016
Este ciclo de crecimiento y esta nueva
Pero, ante la tradición alemana del
es un riesgo que hay que seguir gestionan-
introdujera el riesgo de una propagación
compromiso político inteligente (Konsens
do, incluso si las sucesivas salidas en falso
mortal del pensamiento de fragmentación
denken) y la necesidad imperativa para los
han anulado el efecto de las coberturas
política y económica en la zona euro,
partidos moderados de ponerse de acuerdo
estos últimos meses. En cambio, el regreso
las elecciones francesas detuvieron esta
sobre un proyecto de futuro creíble so
del capital a la zona euro y la recuperación
contaminación en 2017. No obstante, las
pena de ser desplazados finalmente por
de la curva de tipos podrían en un primer
democracias europeas siguen viéndose
los extremos nacionalistas, resulta lógico
momento sumarse a las ventajas del ciclo
presionadas por una población frustrada
apostar por que el interés de una voluntad
económico de cara a proteger a los merca-
ante la escasez de riqueza económica gene-
política común prevalecerá. A corto plazo,
dos europeos de renta variable del riesgo
rada por sus economías y, al mismo tiem-
el apoyo que confiere el ciclo económico
de renta fija, así como reforzar la confianza
po, por la distribución que se ha realizado
contribuirá a que finalmente se acepten
de los inversores en la moneda única. NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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75
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RÁNKING
LOS MAYORES Y MEJORES BANCOS DE AMÉRICA LATINA
Época de ajustes Los principales bancos latinoamericanos incrementan sus activos en 3,3%, por sobre el crecimiento del PIB regional, pero también han deteriorado la calidad de su cartera de crédito, aunque en niveles todavía tolerables. POR Carlos Alcántara y Catherine Lacourt, AméricaEconomía Intelligence
E
n la antesala de un periodo que se espera de mayor crecimiento a partir de 2018, los bancos latinoamericanos están terminando el acomodo a tiempos de vacas flacas. De tal modo, la actividad crediticia de los bancos latinoameri123RF
canos se encontró acorde al ciclo económico, a juzgar por los resultados de los 250 mayores bancos latinoamericanos según su volumen de activos a junio de 2017. Este escenario de desaceleración de la economía a nivel regional ha impactado en los resultados financieros de los bancos, pues aún sus indicadores no se equiparan a los obtenidos en años anteriores. Sin ir más lejos, la rentabilidad promedio pasó de 6,6% en 2016 a 6,4% en 2017. También los resultados de los 250 permiten observar el efecto de un
Grandes cordilleras
Evolución de los activos de los 250 mayores bancos de América Latina, por países (US$ millones) Fuente: AméricaEconomía Intelligence Brasil Perú
menor dinamismo económico, el que está impactando en la calidad de la cartera crediticia, pues esta pasó de tener un 3,7% de créditos vencidos en 2016 a 4,0% en 2017. Y es que el deterioro de la cartera de crédito a nivel regional está asociado a un deterioro del poder adquisitivo de los trabajadores y al menor dinamismo que ha mostrado la inversión. Si bien la morosidad ha ido en aumento (pasando de 2,7% a 4% en cinco años), según Daniella de Sousa, presidenta del comité latinoamericano de economistas de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban), esta ha estado en rangos normales asociados al ciclo económico vivido. “Por ahora la banca maneja cifras más que tolerables. Se observan niveles adecuados de provisiones y también
México Panamá
Chile Otros
Colombia
Argentina
5.000.000 4.500.000 4.000.000 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
niveles fortalecidos de patrimonio”, explica. Pero el ránking permite observar que, al contraer activos de mayor riesgo, los bancos se han visto obligados a tener que provisionar una
cifra en comparación con el crecimiento histórico de las utilidades de este ránking (12,5% en promedio).
mayor cantidad de dinero, indicador que –por tanto– creció en 6,1%
En cuanto al futuro, las apuestas corren por cuenta de la recupe-
entre el ránking de 2016 y el de 2017. Este incremento ha conllevado a
ración económica de América Latina, empujando el consumo y por lo
que las utilidades crezcan a tan solo un 7,4% en 2017, lo que es una baja
tanto el crédito, aunque a una velocidad por debajo del potencial. “2017
76
AMÉRICAECONOMÍA
RK BANCOS 460 4.indd 76
2/11/17 16:51
es un año de inflexión de la tendencia hacia la baja del crecimiento de
Además, han sido en general bien evaluadas las políticas anticíclicas
la economía latinoamericana luego de cinco años de desaceleración,
de los distintos países latinoamericanos, los que han tendido a disminuir
y 2018, por lo tanto, debería consolidar la recuperación y proyectarla
la tasa de encaje, por lo que los bancos pueden reducir su disponible y
hacia 2019, en un crecimiento que será relativamente lento”, dice Juan
prestar más, y así reactivar el consumo.
Ruiz, economista jefe para América del Sur de BBVA Research. Por su parte, para De Souza, la región se encuentra ahora en una
No llueve pero gotea
transición contracíclica que pasó de un periodo dorado marcado por
Si bien desde 2015 los principales bancos decrecen anualmente
grandes avances en la colocación de créditos, alta rentabilidad y niveles
en 5% en promedio, los 250 mayores bancos de 2017 aumentan sus
históricamente bajos de morosidad, a uno en el que la demanda interna
activos en 3,3% en relación con los 250 que calificaron el año pasado.
es más débil, es menor la liquidez por el menor ingreso de divisas, con
Una cifra moderada si se compara con la década de 2004 a 2014 (con
inversiones extranjeras más cautas y con alzas de las tasas de interés.
un promedio de crecimiento de 18%), aunque superior al PIB regional,
“Este ajuste no necesariamente es malo. Al contrario, se trata de la
que aumentará un discreto 1,1% en el mismo periodo, según BBVA.
búsqueda de un nuevo equilibrio de las cuentas financieras que aporta
Analizando el crecimiento por países, sin embargo, se observan notables diferencias. Considerando los bancos argentinos en este ránking,
enormemente a la estabilidad macroeconómica de la región”, dice.
1
1
BANCO
DE CHILE
2 12 DE CRÉDITO (PERÚ) 3 14 BBVA BANCOMER 4
6
5
5
6 21 7
11
8
-
9
2
10 4 11 17 12 7 13 10 14 3 15
-
16 13 17
-
18 22 19 16 20 9 21
-
22 19 23 23 24 18 25 8
SCOTIABANK (PERÚ) SANTANDER (CHILE) DEL BAJÍO CONTINENTAL BBVA PICHINCHA DE BOGOTÁ BICE INDUSTRIAL (GUATEMALA) INTERACCIONES BCI BANCOLOMBIA DAVIVIENDA ITAÚ PACÍFICO SANTANDER (MÉXICO) INTERBANK SAFRA SANTANDER (URUGUAY) BANORTE SECURITY AGRÍCOLA BRADESCO
PAÍS
CL PE MX PE CL MX PE EC CO CL GT MX CL CO CO BR EC MX PE BR UY MX CL SV BR
0,98 2,50 2,85 2,21 0,65 2,64 2,00 2,39 3,59 0,47 2,11 1,14 0,72 1,86 2,28 1,40 2,49 2,43 3,19 0,89 2,61 3,12 1,22 2,14 1,97
PJE.
93,8 82,8 78,7 89,4 98,2 78,4 91,2 88,5 65,3 100,0 84,6 93,6 96,6 89,2 89,0 80,6 86,0 80,3 79,1 81,1 85,0 70,4 95,2 90,5 69,2
SUFICIENCIA DE CAPITAL
RENTABILIDAD
PJE.
ROE
PJE.
RK RK 17 16
GASTOS ADMINISTRACIÓN/ ACTIVO TOTAL
EFICIENCIA
PATRIMONIO/ ACTIVO TOTAL (%)
LOS 25 mejores bancos
68,9 75,9 67,2 82,7 65,7 78,0 69,7 69,3 100,0 63,6 64,0 58,1 65,1 84,0 77,5 70,9 74,5 69,2 72,4 56,9 65,2 66,9 63,5 80,4 72,2
20,10 21,29 23,42 14,92 20,08 15,81 18,66 10,15 13,53 14,73 20,14 18,41 17,40 9,78 13,11 16,55 11,72 16,10 19,62 17,58 16,83 19,41 11,95 8,83 14,84
92,6 100,0 98,9 87,4 90,6 87,4 89,8 66,0 92,4 76,4 89,6 82,1 84,0 71,4 79,3 85,2 73,5 83,1 93,8 79,5 82,7 89,8 68,8 66,3 81,4
9,24 11,24 8,81 13,33 8,40 11,88 9,46 9,36 19,50 7,88 7,98 6,59 8,26 13,77 11,71 9,79 10,83 9,34 10,21 6,31 8,29 8,74 7,87 12,60 10,16
CALIDAD DE ACTIVOS C.VENC./ C.CRÉD.
1,18 1,54 2,29 1,77 2,16 0,90 0,57 1,17 3,70 0,18 0,68 0,05 1,46 3,99 4,00 12,92 0,80 2,37 1,61 0,40 0,51 1,83 1,32 1,83 9,80
LIQUIDEZ
TAMAÑO
PJE.
RK ÍNDICE 250 FINAL 2017
70,0 60,0 80,0 50,0 70,0 50,0 50,0 50,0 60,0 50,0 50,0 50,0 70,0 70,0 60,0 100,0 30,0 70,0 50,0 70,0 30,0 70,0 50,0 30,0 90,0
83,01 82,26 81,63 81,57 81,51 80,43 80,05 79,98 79,84 79,10 79,03 78,97 78,85 78,76 78,22 77,57 77,50 77,15 76,80 76,79 76,31 75,53 75,41 75,19 74,74
12 18 6 32 11 50 27 51 22 57 46 44 13 14 23 2 93 7 40 15 89 9 56 104 4
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
77
PJE.
(%)
PJE.
74,1 69,2 65,1 68,9 64,7 72,5 82,5 100,0 56,1 78,5 67,9 79,4 61,2 62,1 57,7 59,7 81,4 66,3 70,7 91,7 72,4 63,9 61,3 69,5 67,6
0,06 0,36 0,16 0,33 0,07 0,15 0,37 0,19 0,11 0,07 0,20 0,10 0,07 0,09 0,09 0,06 0,27 0,12 0,37 0,04 0,24 0,11 0,15 0,35 0,05
80,0 80,0 100,0 80,0 80,0 100,0 60,0 100,0 90,0 80,0 100,0 90,0 80,0 90,0 90,0 80,0 90,0 90,0 60,0 80,0 90,0 90,0 100,0 80,0 80,0
ACTIVO TOTAL
48.229,2 36.909,1 107.439,8 17.284,4 52.008,2 10.381,0 22.237,9 10.296,4 27.167,2 9.114,8 10.707,3 11.449,7 48.063,2 47.281,8 25.396,7 410.231,8 5.138,0 67.450,9 12.622,2 46.375,2 5.417,2 55.937,5 9.162,4 4.367,4 322.013,6
Nota: Las distintas dimensiones de análisis del ránking expresan datos significativos, pero no necesariamente estos corresponden a únicas variables consideradas en el puntaje.
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RÁNKING
LOS MAYORES Y MEJORES BANCOS DE AMÉRICA LATINA de los 250 calificados. Sacando estos gigantes de la ecuación, el resto de
Balón de oxígeno
Crecimiento interanual de los activos totales de los bancos presentes en el ránking 2017, según país (%)
los bancos brasileños del ránking decrecen en 2,6%. En el caso del sistema brasileño, los resultados están siendo afecta-
Fuente: AméricaEconomía Intelligence
Argentinos Bolivianos Ecuatorianos Colombianos Mexicanos Chilenos Centroamericanos 250 Paraguayos Uruguayos Brasileños (top 5)* Peruanos Venezolanos Brasileños (resto)* -2,6
20,4 12,0 10,2 9,3 9,1 5,7 5,6 4,7 3,7 3,5 3,2 1,9 0,9
dos aún por el riesgo político, según señaló Moody’s en octubre de este año en un informe, en el que cambió la clasificación de riesgo de los bancos del país de estable a negativa. Según Ceres Lisboa, vicepresidenta sénior de la calificadora de riesgo y autora del informe, “en los últimos tres meses hubo señales iniciales de recuperación en la concesión de crédito, pero el apetito por el riesgo de los bancos permanece contenido, en cuanto la demanda por crédito corporativo es limitada”.
Los 25 mejores En cuanto a la evaluación de los mejores bancos, se observan algunas variaciones relevantes. En primer lugar, el Banco de Crédito de Perú
(*) = En el caso de Brasil se consideró aparte el resultado de los cinco mayores bancos brasileños y del ránking, en tanto concentran el 47% de los activos del total de bancos rankeados (250).
pasa del 12° al 2°, fundamentalmente por el aumento de su rentabilidad sobre activos (ROA). Esto, a causa de menores gastos en intereses, que se redujeron en 18,7%, lo que se ha producido por menores pérdidas
estos aumentaron sus activos en 20,3%, siendo Argentina el país que
en operaciones de cobertura y menores gastos en provisiones (-13,2%).
mayor crecimiento experimenta. Una cifra muy elevada, considerando
Con estos elementos en juego, este banco peruano logra superar al resto
que el país que le sigue es Bolivia, cuyos bancos aumentaron sus activos
en competencia y alcanzar el primer puesto en la dimensión de renta-
en 12%. Según un informe de setiembre de la Comisión Nacional de
bilidad, que este año aumentó su ponderación, en detrimento de la de
Valores de Argentina, la causa de este auge está en el retorno de la ban-
tamaño.
ca privada del país a la comunidad internacional, lo que significa que
Otro movimiento interesante es el alza de BBVA Bancomer de Mé-
pueden atraer inversión extranjera y captar clientes fuera. Además, las
xico, que pasa del 14° al 3°, pese a ser un banco grande y, por lo tanto,
empresas que estaban radicadas en Argentina y huyeron en el periodo
afectado por la disminución del peso del tamaño en la ponderación del
anterior, tímidamente estarían regresando, y abriendo cuentas en sus
ránking de los 25 mejores. El expediente de mejora de este banco es el
bancos.
de la eficiencia, pues, pese a aumentar sus gastos administrativos, estos
El caso de Brasil, por otro lado, muestra la otra cara de la moneda.
son menores en proporción al aumento de sus activos. Con esto es uno
Si bien a nivel agregado, los bancos brasileños presentes en el ránking
de los que más mejoró el índice de eficiencia respecto de sí mismo el
de 2017 aumentan sus activos en 2,2%, la explicación de ese crecimiento
año pasado, y en relación con los rendimientos de los bancos de su país
corre por cuenta casi exclusiva de los cinco primeros bancos del ránking
en la misma variable.
(todos brasileños), los cuales representan el 47% del total de los activos
Con la colaboración de Sol Park
Metodología 250 Mayores Bancos La información presentada corresponde a junio de 2017. El criterio para elegir los 250 mayores bancos es por el monto de activos totales. Las carteras de crédito son brutas y se componen de cartera vigente más cartera vencida (o a cartera neta de provisiones más provisiones). Las utilidades corresponden al periodo enero–junio, semestralizadas en caso de balances que cubran otro periodo. Luego se anualizan para el cálculo de la rentabilidad. La conversión de los distintos ítems a dólares corrientes se hace según el tipo de cambio vigente a los 30 de junio de 2017 y 2016, según corresponda, salvo en el caso de
78
los bancos venezolanos, para los cuales se hizo la conversión sobre la base del Sistema DICOM publicado por el Banco Central de Venezuela.
25 Mejores Bancos: Mide la gestión de los bancos, considerando todo aquel banco comercial presente en América Latina, con activos totales por sobre los US$ 4.000 millones, cuyos países tengan sistemas de información que ofrezcan mínimas cantidades de datos requeridos. Sobre esos datos, se aplica el método CAMEL: • C: Capital adequacy (Suficiencia de capital) • A: Assets quality (Calidad del activo)
• M: Management (Gestión) • E: Earnings (Ganancias) • L: Liquity (Liquidez) El que, en términos prácticos, se realiza conforme los siguientes indicadores: 1. Suficiencia de capital (20%): patrimonio / activo 2. Calidad de los activos (15%): cartera vencida / cartera de crédito y provisiones / cartera atrasada 3. Eficiencia (25%): gastos administrativos / activo total y gastos de personal / cartera de crédito, y variaciones interanuales 4. Rentabilidad (25%): ROE y ROA 5. Liquidez (10%): disponible / depósitos 6. Tamaño (5%): activo total
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-6,3 136.014,7 -2,9 120.203,1 3,4 160.674,0 8,2 79.627,4 3,7 54.820,5 12,9 60.213,8 7,7 37.005,6 9,7 38.968,9 13,7 34.302,3 10,9 36.886,8 4,6 28.771,3 5,4 28.027,0 12,9 28.207,2 26,6 33.929,9 16,8 4.968,5 -0,6 21.386,9 -68,7 3.688,1 -1,0 21.715,3 -6,1 27.358,9 17,1 17.683,3 -0,4 3.115,0 5,4 18.827,7 12,0 20.017,9 -10,4 6.282,4 31,1 15.931,2 12,6 13.923,2 -0,9 13.770,5 0,4 13.481,3 8,5 9.780,5 16,6 9.766,8 7,1 15.208,0 11,4 10.541,3 8,2 15.019,6 18,0 12.959,9 33,5 12.033,6 -9,6 3.330,7 8,4 11.103,8 32,2 9.340,7 25,8 1.883,1 3,9 7.724,2 3,9 9.146,1 9,1 8.084,4 22,5 4.033,0 16,8 6.112,4 2,8 8.821,0 14,0 6.933,8 -2,1 1.724,0 20,6 7.427,8 0,8 9.275,8 24,1 6.091,8
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO/ PATRIMONIO 17 (%)
DEPÓSITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
VARIACIÓN CARTERA CRÉDITO 17/16 (%)
CARTERA DE CRÉDITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
0,0 187.034,4 1,8 132.585,4 5,0 213.765,7 10,7 100.885,5 -0,6 65.335,7 9,6 56.818,7 -0,1 31.795,9 9,7 32.273,3 5,4 32.389,2 14,0 33.717,5 -2,1 40.576,9 5,8 38.874,5 10,0 34.969,3 22,2 34.714,5 12,1 13.540,0 -4,1 31.964,5 -28,9 3.920,8 1,5 21.960,0 14,2 10.009,8 8,2 15.866,0 -5,4 13.382,5 4,9 17.402,1 12,2 19.682,5 -2,2 4.001,9 23,3 15.356,0 14,1 14.994,3 -4,4 14.146,3 4,8 8.509,7 6,5 14.337,3 10,2 14.635,1 6,4 13.553,5 6,8 11.847,2 8,6 8.723,2 27,2 7.070,0 39,4 8.363,3 18,4 3.417,1 5,4 10.049,8 14,8 7.302,5 1,3 2.746,0 6,7 7.696,8 33,9 3.031,8 9,2 7.472,9 -1,5 4.767,3 19,2 5.710,8 3,6 8.728,1 8,8 6.038,5 -14,2 252,5 20,3 5.174,2 -5,2 3.669,0 7,8 7.411,2
CARTERA VENCIDA/ CARTERA DE CRÉDITOS 17 (%)
451.114,6 410.231,8 387.910,0 322.013,6 199.549,2 107.439,8 67.450,9 64.607,1 55.937,5 54.731,3 52.008,2 48.229,2 48.063,2 47.281,8 46.375,2 43.307,8 42.689,2 36.909,1 36.096,0 35.533,7 31.128,4 27.167,2 25.396,7 24.170,3 23.080,8 22.340,2 22.237,9 21.264,2 20.975,9 18.396,7 17.845,1 17.284,4 16.464,6 16.255,2 15.402,9 15.375,2 15.131,5 13.331,7 12.912,8 12.622,2 12.355,8 12.136,2 11.720,6 11.449,7 11.317,0 10.707,3 10.490,5 10.460,3 10.415,9 10.381,0
VARIACIÓN UTILIDAD 17/16 (%)
BR BR BR BR BR MX MX MX MX CL CL CL CL CO BR CL BR PE AR MX BR CO CO BR MX MX PE BR CL CL CO PE UY AR AR BR PA AR BR PE BR CR BR MX CO GT BR AR PA MX
UTILIDAD ANUAL 2017 (US$ Mill.)
DO BRASIL ITAÚ CAIXA ECONOMICA FEDERAL BRADESCO SANTANDER (BRASIL) BBVA BANCOMER SANTANDER (MÉXICO) BANAMEX BANORTE ESTADO SANTANDER (CHILE) DE CHILE BCI BANCOLOMBIA SAFRA ITAÚ - CORP BANCA (CHILE) BTG PACTUAL CRÉDITO (PERÚ) NACIÓN (ARGENTINA) HSBC (MÉXICO) VOTORANTIM DE BOGOTÁ DAVIVIENDA CITIBANK (BRASIL) SCOTIABANK INVERLAT INBURSA CONTINENTAL BBVA BANRISUL BBVA (CHILE) SCOTIABANK (CHILE) BBVA (COLOMBIA) SCOTIABANK (PERÚ) REP. ORIENTAL DEL URUGUAY PROVINCIA SANTANDER RÍO DO NORDESTE GENERAL GALICIA BNP PARIBAS INTERBANK BANCOOB NACIONAL (C. RICA) SICREDI INTERACCIONES DE OCCIDENTE (COLOMBIA) INDUSTRIAL (GUATEMALA) J.P. MORGAN BBVA, FRANCÉS NACIONAL (PANAMÁ) DEL BAJÍO
PATRIMONIO JUNIO 2017 (US$ Mill.)
1 2 3 4 5 6 7 9 11 12 10 14 16 18 17 15 8 19 22 21 20 23 26 24 30 29 25 27 28 32 31 33 34 37 44 36 35 42 38 41 53 43 40 50 46 48 39 55 45 49
PAÍS
VARIACIÓN DEPÓSITO 17/16 (%)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
BANCO
VARIACIÓN ACTIVO TOTAL 17/16 (%)
RK RK 17 16
LOS MAYORES BANCOS DE AMÉRICA LATINA
ACTIVO TOTAL JUNIO 2017 (US$ Mill.)
RÁNKING
PROPIEDAD
1,0 13,7 14,0 45,2 33,1 10,8 16,7 10,4 10,7 16,7 -3,3 3,3 7,5 30,2 88,4 -15,2 -79,2 3,8 16,7 11,5 176,0 4,5 15,1 14,6 33,7 14,2 1,9 10,8 0,6 11,2 6,7 9,2 7,8 15,6 44,3 8,4 3,8 18,7 24,9 11,1 33,0 11,0 31,2 25,7 6,5 3,7 117,2 19,7 -6,7 8,6
24.465,2 40.181,3 8.779,3 32.732,6 19.212,8 9.469,3 6.299,1 8.856,7 4.886,2 2.384,7 4.371,0 4.458,5 3.972,1 6.509,6 2.925,6 5.171,3 5.477,1 4.147,1 5.360,0 3.103,1 2.584,5 5.297,2 2.973,4 2.638,4 2.424,4 5.271,8 2.103,8 2.005,1 1.297,8 1.402,7 1.312,8 2.304,5 1.445,0 888,0 1.440,3 999,0 1.188,3 1.305,5 985,6 1.288,7 440,1 1.056,4 382,7 754,6 1.283,3 854,0 1.434,7 1.078,5 874,5 1.233,0
3.130,3 6.648,2 2.475,0 4.856,7 2.330,9 2.217,8 1.014,2 895,1 948,3 225,6 877,8 896,0 691,2 636,4 514,4 264,3 609,4 882,8 1.179,9 178,8 165,6 716,7 389,8 292,6 292,7 618,1 392,6 192,1 158,6 153,9 148,9 343,7 65,1 358,6 341,4 181,1 297,4 374,6 -15,6 252,8 61,0 75,9 32,9 138,9 126,2 172,0 103,0 319,6 169,6 194,9
5,1 17,0 104,2 -3,4 49,2 14,9 30,8 19,0 29,0 -22,2 23,0 7,5 45,5 -31,5 1,8 149,3 -50,2 3,2 -27,0 60,4 40,0 -66,9 -21,0 32,9 22,9 120,0 1,1 -19,0 94,3 -4,2 -19,3 2,5 -40,1 68,8 15,7 31,9 13,2 21,7 -200,9 -1,8 41,0 -29,7 5,4 26,7 -33,5 20,3 -26,0 12,2 50,1 83,5
3,8 12,9 1,3 9,8 10,2 2,3 2,4 1,6 1,8 2,9 2,2 1,2 1,5 4,0 0,4 1,8 1,5 3,0 3,9 3,7 4,0 28,3 2,3 2,3 0,6 3,5 1,3 2,5 4,4 1,8 1,3 0,5 29,0 1,6 18,1 2,9 0,1 4,0 0,7 0,9
12,8 16,5 28,2 14,8 12,1 31,6 19,7 12,5 27,3 17,7 24,8 24,0 24,1 9,8 17,6 4,4 11,1 28,3 22,0 7,0 6,4 13,5 13,1 11,1 16,3 15,5 25,5 9,6 15,4 12,6 11,3 19,1 14,5 40,4 23,7 18,1 25,0 28,7 -1,6 26,2 13,9 7,2 8,6 21,4 9,8 21,8 7,2 29,6 19,4 20,5
Estatal Privada local Estatal Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Estatal Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Estatal Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada extranjera Estatal Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Estatal Estatal Privada extranjera Estatal Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Estatal Privada local Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Estatal Privada local
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2/11/17 17:31
19,3 0,1 31,0 3,9 5,4 11,6 15,1 4,2 9,6 2,9 51,4 6,8 3,3 12,1 -1,0 9,4 24,8 35,3 10,5 0,2 1,5 16,0 5,2 6,8 10,1 9,2 41,8 -15,8 68,8 -1,5 -10,9 18,1 23,2 11,0 10,1 20,2 -32,2 18,4 8,5 5,0 26,0 9,9 10,9 6,1 6,6 28,2 -21,2 -7,9 -12,9 -4,7
8.482,7 7.619,6 6.538,5 4.792,4 6.910,3 5.165,7 5.778,5 5.293,0 6.551,8 5.707,7 2.037,4 4.762,1 6.617,7 1.869,7 6.573,3 4.406,7 842,8 5.722,7 4.645,3 1.600,5 6.179,3 671,5 5.641,0 5.059,9 3.704,1 240,5 3.196,8 3.353,6 438,4 3.077,8 878,8 4.041,9 4.097,7 5.010,8 2.666,9 3.841,8 220,8 2.971,6 4.968,3 4.412,7 1.711,0 3.715,9 3.899,0 2.166,3 3.328,8 3.052,2 1.110,3 2.918,6 1.014,1 2.321,9
11,9 -3,9 21,0 18,9 6,1 6,8 17,3 -2,7 15,1 5,1 25,3 14,5 0,7 63,6 12,7 27,9 26,3 9,7 0,0 8,3 5,1 -1,9 4,0 12,2 2,7 519,8 122,5 4,6 22,3 6,9 55,9 17,0 12,1 20,3 7,8 28,1 237,0 30,7 -7,8 9,3 45,0 20,8 6,0 1,6 18,8 23,3 147,7 -8,9 11,4 42,6
963,3 1.164,2 1.482,2 606,2 1.019,9 720,9 718,3 750,6 671,4 868,4 233,8 1.051,1 624,6 938,6 830,1 2.522,2 350,7 893,1 785,2 859,0 495,9 369,9 805,9 519,8 540,5 696,0 685,9 1.032,5 451,4 410,6 429,4 759,7 562,9 401,8 1.071,6 315,8 389,1 601,2 448,9 511,6 440,8 620,5 556,7 579,3 540,7 612,3 869,2 1.229,8 600,7 790,0
97,8 N.D. 441,8 161,1 94,7 103,3 127,0 160,1 81,0 95,3 41,2 33,9 282,1 148,7 128,1 426,8 -154,5 166,4 154,0 180,7 71,5 89,9 58,3 111,8 95,6 152,1 88,4 103,9 37,5 61,8 21,6 173,0 93,7 96,8 67,0 35,4 -53,3 97,6 90,7 119,9 76,6 86,4 78,3 139,8 188,7 149,6 168,7 282,2 9,1 12,2
140,2 2,7 19,0 76,0 21,7 17,2 -15,9 -31,5 6,4 148,5 124,8 -5,7 25,2 -4,7 22,8 -10,0 129,5 24,6 92,2 8,4 1.703,6 -20,6 25,6 76,4 167,1 -33,3 11,7 330,4 19,9 -33,2 46,9 -47,8 -42,8 -3,5 28,9 -132,0 44,4 494,9 -6,3 57,5 -10,3 121,2 10,3 -10,6 -22,7 1.393,3 9.810,2 -82,4 -39,7
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO/ PATRIMONIO 17 (%)
5.983,7 7.159,0 5.709,9 5.546,5 7.206,7 6.903,8 6.875,7 4.298,5 6.832,3 4.784,1 1.467,9 5.577,0 3.118,7 3.292,1 4.204,5 3.560,4 2.016,6 3.592,8 4.804,2 3.358,1 2.527,5 289,6 5.443,1 3.345,8 5.591,0 4.090,4 287,0 5.457,6 383,3 1.032,9 188,9 4.533,3 3.052,6 2.009,7 4.010,5 3.379,8 107,3 2.907,3 3.609,6 2.832,6 1.075,9 3.800,9 2.912,5 2.678,2 2.519,6 2.830,8 4.050,2 3.075,1 1.005,2 2.387,1
CARTERA VENCIDA/ CARTERA DE CRÉDITOS 17 (%)
11,2 -2,5 23,3 10,8 3,9 10,8 12,7 1,1 13,5 6,3 13,5 -0,6 1,4 16,5 11,0 17,7 9,8 6,9 13,4 4,1 8,0 2,6 8,1 9,7 3,7 3,6 -16,6 17,6 11,7 13,2 8,9 10,4 20,9 5,7 24,6 -41,3 27,3 -5,7 10,9 24,7 13,0 4,3 4,6 25,1 21,5 -18,5 -8,2 21,8 -5,2
VARIACIÓN UTILIDAD 17/16 (%)
10.296,4 10.056,2 9.592,5 9.431,3 9.396,8 9.162,4 9.114,8 8.361,6 8.351,0 8.316,0 8.304,1 8.296,8 8.186,8 8.064,5 7.968,5 7.749,4 7.452,0 7.355,9 7.313,1 7.131,2 7.060,6 6.973,3 6.811,6 6.799,0 6.586,6 6.513,7 6.452,0 6.430,9 6.347,2 6.293,9 5.935,5 5.755,6 5.751,0 5.715,9 5.535,6 5.530,7 5.503,3 5.430,8 5.417,2 5.312,9 5.272,6 5.148,2 5.138,0 5.131,5 4.991,1 4.884,9 4.878,7 4.850,5 4.764,4 4.720,9
UTILIDAD ANUAL 2017 (US$ Mill.)
EC CO AR DO PA CL CL CO CO CR MX BR PE BR GT PA BR MX DO BR CO MX CO GT PA BR BR PA MX BR BR MX AR AR CR MX BR CL UY AR MX CR EC DO AR AR BR PA BR BR
PATRIMONIO JUNIO 2017 (US$ Mill.)
PICHINCHA CORPBANCA (COLOMBIA) MACRO DE RESERVAS BANISTMO SECURITY BICE AGRARIO COLPATRIA DE COSTA RICA AFIRME PANAMERICANO NACIÓN (PERÚ) ABC BRASIL DEL DESARROLLO RURAL BAC INTERNACIONAL CCB AZTECA POPULAR DOMINICANO DAYCOVAL GNB SUDAMERIS BANK OF AMERICA POPULAR (COLOMBIA) G & T CONTINENTAL GLOBAL BANK RABOBANK (BRASIL) BOFA MERRILL LYNCH BLADEX J. P. MORGAN BANESTES TOKYO-MITSUBISHI UFJ (BRASIL) BANREGIO HSBC (ARGENTINA) CREDICOOP POPULAR (C. RICA) MULTIVA SOCIETE GENERALE CONSORCIO SANTANDER (URUGUAY) CIUDAD MONEX BAC. SAN JOSÉ PACÍFICO BHD LEON PATAGONIA ICBC (CHINA) VOLKSWAGEN BANCOLOMBIA (PANAMÁ) DA AMAZONIA BMG
VARIACIÓN DEPÓSITO 17/16 (%)
52 47 63 56 54 59 60 58 65 62 66 57 61 68 67 73 107 71 69 76 70 74 72 75 80 77 79 64 84 83 87 86 89 95 88 98 51 99 82 94 101 96 92 93 111 108 81 85 113 91
DEPÓSITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100
VARIACIÓN CARTERA CRÉDITO 17/16 (%)
PAÍS
CARTERA DE CRÉDITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
BANCO
VARIACIÓN ACTIVO TOTAL 17/16 (%)
RK 16
ACTIVO TOTAL JUNIO 2017 (US$ Mill.)
RK 17
1,2 14,0 3,5 - 29,8 1,1 22,8 9,3 1,3 15,1 0,2 18,7 7,6 21,3 6,1 12,1 9,3 11,0 2,3 20,4 11,6 3,2 0,5 47,2 - 15,8 4,4 14,8 - 16,9 0,0 -44,0 2,7 21,6 0,6 21,9 2,6 21,0 1,5 14,4 0,5 28,0 2,6 7,2 3,1 19,0 17,7 - 21,9 - 12,9 10,1 9,6 6,5 15,1 5,0 1,7 24,5 - 16,7 - 24,1 11,6 6,2 1,2 9,7 - -13,7 0,4 16,8 0,5 21,7 - 23,4 0,8 20,0 3,3 13,9 0,8 14,1 2,8 25,4 - 34,9 - 24,4 - 19,4 - 22,9 1,5 74,1 1,5
PROPIEDAD
Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Estatal Privada extranjera Estatal Privada local Privada local Estatal Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada extranjera Estatal Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Estatal Privada local
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
RK BANCOS 460 4.indd 81
81
2/11/17 17:31
82
4.194,1 3.713,6 3.608,1 2.946,8 2.778,7 3.442,3 2.709,1 3.359,1 3.366,8 3.072,3 57,5 2.500,5 2.926,2 1.964,7 2.627,1 2.459,0 377,3 3.126,3 2.531,2 2.023,3 2.854,7 1.137,3 1.527,5 3.178,3 2.534,3 1.189,2 2.080,1 3.139,4 2.798,3 2.176,9 58,5 2.695,0 2.114,4 2.927,1 1.340,9 2.072,9 652,9 180,5 4,7 1.986,6 1.241,2 1.986,5 2.514,1 1.745,2 2.133,4 2.403,6 2.198,5 1.128,0 2.121,5
2,6 17,0 3,9 6,8 6,2 0,9 -0,4 8,4 -1,3 -7,8 54,7 13,6 7,4 8,4 21,1 35,7 171,1 5,3 16,4 18,4 21,1 15,6 -33,2 1,0 7,5 40,2 8,1 10,9 19,2 2,5 182,1 7,5 6,6 -1,8 11,4 -9,8 14,1 19,8 -32,6 9,4 -1,1 7,6 12,0 18,4 23,4 31,0 21,1 85,6 8,3
395,5 250,4 609,2 550,5 450,3 445,2 367,2 331,6 368,3 292,8 677,0 699,1 280,5 411,9 303,0 340,1 390,9 244,2 340,3 304,8 421,4 203,8 575,9 807,8 213,9 361,9 246,2 248,9 93,1 269,4 396,2 444,0 217,2 296,3 194,1 402,3 227,1 475,9 254,8 349,5 252,7 264,1 299,6 249,2 243,4 372,7 377,0 254,6 342,3 276,8
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO/ PATRIMONIO 17 (%)
10,7 37,5 0,2 2,5 10,1 10,1 -4,5 16,6 1,8 8,6 -4,5 6,1 6,7 0,8 9,3 36,0 2,6 11,3 9,1 8,5 16,0 -11,2 -38,2 0,0 -5,5 29,5 16,9 15,5 21,1 4,7 15,8 9,2 20,1 20,4 -18,0 -37,8 32,0 -5,1 -8,7 12,7 2,6 14,0 9,0 10,2 3,9 24,8 -0,2 26,9
CARTERA VENCIDA/ CARTERA DE CRÉDITOS 17 (%)
2.820,3 2.984,2 3.373,2 2.968,0 2.795,0 3.160,9 2.776,2 2.254,5 2.709,7 N.D. 2.598,1 1.883,1 2.601,0 2.099,3 2.140,5 2.370,1 2.094,2 218,1 2.477,5 1.996,2 2.477,9 1.412,6 2.616,7 1.299,1 2.226,1 1.908,0 1.103,9 1.891,2 2.757,5 1.921,6 2.317,0 N.D. 2.000,8 2.280,8 1.761,8 1.670,5 1.797,1 483,4 209,2 2.672,3 1.005,3 1.841,1 2.279,1 1.500,1 1.542,2 1.371,4 701,8 1.994,4 1.015,5 1.660,3
VARIACIÓN UTILIDAD 17/16 (%)
3,3 18,2 5,8 2,6 8,4 1,8 -0,8 11,2 2,0 31,1 -3,0 -1,9 9,4 6,5 22,4 12,8 46,7 25,8 5,3 16,3 7,3 28,1 -7,2 -9,5 1,7 4,4 -19,8 3,6 10,9 17,4 -0,7 -0,5 10,0 5,5 -0,9 25,5 -15,9 -51,6 2,7 -5,3 24,4 11,5 4,0 10,2 38,8 26,7 30,3 20,5 6,5 13,7
UTILIDAD ANUAL 2017 (US$ Mill.)
4.589,6 4.482,2 4.387,7 4.367,4 4.361,4 4.086,8 4.082,6 4.056,1 4.050,2 3.959,4 3.924,9 3.918,6 3.913,3 3.875,8 3.785,4 3.679,0 3.637,1 3.584,2 3.579,7 3.523,3 3.502,8 3.487,1 3.485,5 3.482,6 3.392,2 3.384,2 3.366,8 3.338,0 3.305,3 3.295,1 3.291,1 3.274,7 3.192,3 3.123,4 3.121,2 3.110,3 3.073,0 3.033,5 3.028,1 3.027,2 3.004,7 2.977,2 2.973,7 2.970,8 2.926,1 2.873,5 2.819,3 2.772,4 2.725,4 2.722,2
PATRIMONIO JUNIO 2017 (US$ Mill.)
VARIACIÓN DEPÓSITO 17/16 (%)
UY BO CO SV PA CO BR EC PA MX CO BR PE EC HN CL AR BR PA HN PE AR BR AR UY PY MX BO PA EC PY BR BO GT UY AR BR BR BR PA HN MX CR EC HN AR MX GT BR BO
DEPÓSITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
ITAÚ (URUGUAY) MERCANTIL STA. CRUZ BCSC (CAJA SOCIAL) AGRÍCOLA MULTIBANK AV VILLAS DE BRASILIA, BRB PRODUBANCO BANESCO S.A. BARCLAYS (MÉXICO) CITIBANK (COLOMBIA) ALFA INTERAMERICANO DE FINANZAS GUAYAQUIL FICOHSA FALABELLA SUPERVIELLE ING BANK CAJA DE AHORROS ATLÁNTIDA MI BANCO DE CÓRDOBA GMAC CITIBANK N.A. (ARGENTINA) BBVA (URUGUAY) ITAÚ (PARAGUAY) INVEX UNIÓN THE BANK OF NOVA SCOTIA INTERNACIONAL (ECUADOR) CONTINENTAL GOLDMAN SACHS DO BM (BRASIL) NACIONAL DE BOLIVIA AGROMERCANTIL SCOTIABANK (URUGUAY) HIPOTECARIO MERCANTIL DO BRASIL DEUTSCHE BANK (BRASIL) CRÉDIT AGRICOLE CRÉDITO DEL PERÚ (PANAMÁ) DE OCCIDENTE (HONDURAS) MIFEL SCOTIABANK (C. RICA) BOLIVARIANO DE AMÉRICA CENTRAL (HONDURAS) NVO. DE SANTA FE BANCOPPEL DE AMÉRICA CENTRAL (GUATEMALA) PINE BISA
VARIACIÓN CARTERA CRÉDITO 17/16 (%)
97 115 103 100 106 109 104 118 112 134 105 110 120 119 132 127 150 141 122 133 126 143 116 114 123 128 102 129 135 142 124 125 138 136 131 151 117 78 137 130 153 146 140 144 165 159 164 157 148 154
PAÍS
CARTERA DE CRÉDITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150
BANCO
VARIACIÓN ACTIVO TOTAL 17/16 (%)
RK RK 17 16
LOS MAYORES BANCOS DE AMÉRICA LATINA
ACTIVO TOTAL JUNIO 2017 (US$ Mill.)
RÁNKING
PROPIEDAD
67,2 33,6 129,3 58,3 61,1 52,1 66,0 32,9 37,0 58,5 110,2 48,7 31,9 50,4 45,6 93,1 67,6 19,3 48,3 45,5 108,0 83,3 86,3 330,5 30,2 131,9 61,4 30,5 38,3 44,3 93,1 41,0 42,4 34,8 23,7 81,9 7,1 13,9 3,4 12,5 30,8 55,7 12,9 27,6 41,3 109,4 118,4 20,7 -15,1 53,2
101,7 60,0 4,8 -10,4 25,7 -21,0 161,6 92,7 -22,0 19,0 22,5 25,1 5,9 -74,3 25,9 17,6 103,2 473,1 433,2 31,1 47,1 134,2 61,3 11,5 240,1 29,1 199,1 100,4 34,6 76,0 30,9 -18,4 40,4 7,4 440,8 63,1 -39,8 170,4 -36,5 45,8 8,2 76,3 -26,0 47,1 59,0 -9,1 30,2 -26,6 -1.923,0 101,8
0,2 0,4 5,0 1,8 3,6 0,0 0,9 3,3 1,2 2,2 1,2 3,6 1,5 4,2 0,3 2,7 2,0 0,3 0,6 2,5 0,7 2,2 1,3 3,8 2,9 2,1 5,0 0,6 0,6 23,0 2,4 0,5
19,1 17,0 21,2 10,6 13,6 11,7 18,0 13,1 10,1 22,9 16,3 7,0 13,5 12,2 18,1 29,5 17,3 7,9 14,2 17,8 28,6 40,9 15,0 40,9 17,0 36,4 29,2 15,5 41,1 16,4 23,5 9,2 21,5 11,9 13,1 20,4 3,1 2,9 1,3 3,6 15,4 19,0 4,3 11,1 20,4 29,3 37,1 8,3 -4,4 26,0
Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Estatal Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Estatal Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local
AMÉRICAECONOMÍA
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19,3 2,3 0,4 27,8 4,7 19,3 -42,3 22,4 -15,9 5,4 -18,5 5,1 18,7 0,6 10,7 14,2 8,1 4,3 26,6 21,7 25,0 7,2 -22,5 -2,8 -1,0 13,0 6,6 -4,5 13,2 19,3 6,1 -1,5 10,9 -24,5 -4,5 -16,8 11,5 -6,2 8,6 3,2 27,6 8,9 -4,0 9,6 5,1 12,1 3,4
1.569,8 7,9 1.551,9 14,4 1.775,4 -2,2 2.084,4 18,0 2.534,3 80,9 565,0 19,9 2.084,5 21,5 2.422,8 -51,5 1.314,0 25,2 0,0 -33,4 137,2 205,8 1.662,2 0,8 916,4 45,4 1.513,4 7,1 801,6 173,5 0,2 -98,9 1.750,1 7,2 1.551,1 17,4 231,0 23,0 1.058,9 51,0 1.142,5 29,6 1.654,7 13,5 1.421,2 48,9 1.266,3 16,9 1.767,0 -2,4 1.295,3 -3,7 1.578,1 8,6 69,1 328,3 1.485,9 18,5 10,2 -80,0 1.567,0 7,0 1.034,3 14,0 1.232,8 5,2 482,7 1.640,0 19,9 1.311,1 6,5 1.192,3 -15,7 700,8 28,9 1.073,1 -9,8 1.526,9 20,2 830,4 -5,4 1.209,1 -0,8 1.210,4 -1,1 1.264,9 26,7 1.040,5 -10,3 904,1 -5,3 1.132,0 4,2 1.155,1 4,5 1.078,9 7,7 13,5 -
224,7 226,2 263,8 275,1 88,0 888,7 175,4 149,5 201,3 1.605,1 462,7 250,4 671,8 283,2 106,2 523,1 216,8 243,6 388,4 308,0 139,6 140,2 227,2 180,5 137,0 323,2 188,9 298,9 276,2 595,1 148,4 866,9 215,2 177,3 110,9 165,3 371,8 275,5 135,3 162,8 215,3 240,2 225,6 243,4 519,8 383,4 125,2 201,8 164,5 264,8
13,3 -12,1 3,1 5,6 -43,6 2,0 50,1 30,1 2,8 85,9 59,7 2,9 14,8 40,8 118,2 59,2 31,9 26,7 0,9 50,6 62,2 8,2 35,7 1,7 32,3 147,3 11,0 1.755,0 28,3 28,1 2,1 -82,0 9,0 23,0 4,6 2,4 3,8 124,5 -26,5 -544,5 55,5 34,7 0,5 23,7 32,6 0,9 58,9 27,4 -3,6 -472,3 20,0 65,1 1,4 17,9 53,3 5,2 47,0 -9,7 31,5 23,7 0,5 77,9 4,0 0,2 23,5 61,3 3,7 37,2 65,5 3,3 58,6 151,1 68,4 51,8 1,3 84,8 -31,2 256,3 12,6 2,0 0,2 98,7 10.443,8 1,2 62,8 47,7 0,5 -23,3 63,5 43,0 0,0 43,3 212,4 53,2 71,8 1,2 13,7 2,0 21,3 7,6 5,9 -28,1 2,5 10,9 -4,9 59,1 27,9 0,5 35,5 17,7 21,7 492,4 163,9 -12,1 49,0 25,7 13,1 8,4 1,5 14,6 -7,3 1,0 37,0 47,1 0,4 31,0 10,4 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO/ PATRIMONIO 17 (%)
1.922,7 1.829,0 1.833,3 1.493,0 380,6 N.D. 1.707,2 1.495,0 1.695,9 N.D. 2.031,7 1.585,9 594,9 1.683,6 36,8 1.793,2 1.295,2 1.542,5 2.004,0 717,2 474,4 1.536,4 1.109,0 1.285,6 891,2 1.475,4 1.222,9 1.971,4 1.154,8 645,4 1.430,6 1.817,9 1.200,6 125,9 797,9 1.310,7 568,2 382,7 290,7 890,3 1.387,9 1.216,2 1.121,0 616,9 336,8 1.117,2 1.270,6 1.134,1 1.309,0 1.319,4
CARTERA VENCIDA/ CARTERA DE CRÉDITOS 17 (%)
14,7 3,9 -1,7 17,9 77,3 -25,2 23,5 -49,6 11,2 23,6 -13,0 2,1 6,9 2,9 23,9 2,1 10,4 15,2 4,9 8,2 23,9 8,7 37,8 12,4 -7,6 -3,4 5,8 13,4 14,3 27,2 9,7 17,4 13,2 17,8 7,5 -7,0 4,0 -10,3 16,9 -7,1 7,5 1,2 9,2 -5,2 -8,1 12,6 11,6 9,4 4,3
VARIACIÓN UTILIDAD 17/16 (%)
2.716,8 2.672,4 2.632,1 2.629,5 2.628,1 2.620,8 2.581,6 2.579,4 2.538,3 2.501,5 2.491,1 2.479,1 2.409,6 2.408,4 2.248,8 2.229,5 2.220,7 2.212,1 2.206,4 2.191,3 2.173,9 2.109,6 2.050,0 2.020,7 2.008,6 2.005,9 1.985,6 1.977,9 1.963,8 1.961,1 1.960,1 1.901,2 1.889,2 1.870,6 1.841,3 1.838,0 1.818,5 1.804,2 1.799,7 1.748,5 1.731,3 1.731,0 1.719,5 1.662,1 1.645,1 1.629,3 1.612,6 1.609,9 1.606,0 1.575,8
UTILIDAD ANUAL 2017 (US$ Mill.)
CR PE PY GT PA BR BO PA MX BR BR PA BR SV MX BR NI SV BR BR MX CL AR HN VE SV PY BR BR BR BO UY NI BR VE PA PE BR CL EC PA NI PA MX AR BR BO PE BO BR
PATRIMONIO JUNIO 2017 (US$ Mill.)
DA VIVIENDA FINANCIERO REGIONAL DE LOS TRABAJADORES DE BOGOTÁ (PANAMÁ) MORGAN STANLEY CRÉDITO (BOLIVIA) BANK OF CHINA VE POR MÁS CLASSICO MERCEDES-BENZ ALIADO ORIGINAL DA VIVIENDA CREDIT SUISSE BDMG DE LA PRODUCCIÓN DE AMÉRICA CENTRAL (EL SALVADOR) CNH CAPITAL FIBRA CIBANCO INTERNACIONAL (CHILE) ITAÚ (ARGENTINA) DEL PAÍS DE VENEZUELA SANTANDER SCOTIABANK (EL SALVADOR) BBVA (PARAGUAY) JOHN DEERE BANPARA CSF FASSIL HIPOTECARIO LAFISE BANCENTRO HAITONG BANESCO PANAMEÑOS DE LA VIVIENDA CITIBANK (PERÚ) SUMITOMO MITSUI BRASILEIRO HSBC (CHILE) AUSTRO BICSA DE AMÉRICA CENTRAL (NICARAGUA) CREDICORP TOKYO-MITSUBISHI SAN JUAN PARANÁ BIE-FIE GNB SOLIDARIO LAGE DE LANDEN
VARIACIÓN DEPÓSITO 17/16 (%)
155 147 145 161 203 121 167 90 158 171 139 152 160 156 179 162 172 176 166 170 183 175 202 180 163 169 177 184 187 197 181 193 191 196 188 174 185 173 201 178 194 190 198 186 182 210 209 206 199
DEPÓSITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200
VARIACIÓN CARTERA CRÉDITO 17/16 (%)
PAÍS
CARTERA DE CRÉDITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
BANCO
VARIACIÓN ACTIVO TOTAL 17/16 (%)
RK 16
ACTIVO TOTAL JUNIO 2017 (US$ Mill.)
RK 17
PROPIEDAD
5,9 3,2 19,0 29,9 16,9 13,3 18,9 33,8 2,8 2,0 2,4 11,3 0,3 8,1 4,3 -5,1 32,8 9,7 15,2 -1,2 17,0 12,8 20,7 20,6 76,7 7,3 19,7 19,6 24,8 14,3 7,3 14,1 34,1 -13,1 64,2 26,2 15,0 5,0 16,1 3,6 5,0 31,4 15,7 9,3 31,5 12,8 10,6 7,6 31,7 11,7
Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Estatal Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Estatal Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Estatal Privada local Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera
NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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83
2/11/17 17:32
84
1.227,1 1.091,9 1.202,2 1.095,2 1.153,7 633,5 1.024,2 1.014,5 758,0 522,0 858,7 1.016,0 393,6 489,2 944,2 1.053,5 1.026,2 647,3 605,1 968,5 534,4 772,5 884,3 295,2 667,2 965,2 1.158,2 607,4 933,8 732,6 98,9 249,2 629,0 541,1 1.062,6 856,3 763,9 1.052,6 754,4 287,7 987,5 942,2 773,1 351,9 489,4 724,3 753,7 926,2 684,8 257,4
3,2 9,9 11,0 26,3 17,5 -5,8 12,4 38,1 0,6 9,1 36,1 21,1 8,1 -4,6 18,2 -1,7 -20,3 -4,5 -10,7 15,8 93,6 37,8 11,5 8,0 11,3 -4,9 -2,0 -16,0 -10,4 14,8 -24,8 6,6 8,7 6,9 -0,2 7,5 -18,7 -14,9 11,9 1,8 36,8 27,3 2,0 7,8 -7,0 -21,9
22,0 5,0 51,0 23,2 16,2 -10,0 5,6 33,3 -0,5 6,1 41,6 28,2 -6,4 -14,1 21,8 27,6 3,2 5,7 2,3 9,6 69,8 31,4 11,2 0,1 23,7 2,1 3,8 9,7 10,4 0,1 -2,2 7,6 6,4 10,2 1,7 10,1 -12,0 60,1 5,3 0,1 37,0 15,4 -2,1 -13,0 -22,9 9,8
PATRIMONIO JUNIO 2017 (US$ Mill.)
VARIACIÓN DEPÓSITO 17/16 (%)
DEPÓSITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
626,1 1.392,3 195,1 1.300,8 794,1 1.032,6 845,4 1.117,8 1.085,1 292,6 921,4 1.072,8 1.056,5 1.121,3 1.014,2 1.324,1 998,4 17,0 1.139,4 703,7 531,1 1.165,5 1.089,6 373,4 886,3 1.071,1 642,7 1.016,9 1.004,9 758,4 600,6 1.099,0 946,1 1.054,1 1.008,9 901,8 877,2 785,2 802,2 895,9 8,4 922,2 927,3 504,6 951,1 515,2 779,8 669,1 641,9 598,0
652,6 115,5 176,5 196,5 293,1 229,7 227,4 89,7 128,5 172,9 186,2 295,0 170,7 246,6 232,7 93,4 109,3 1.280,8 101,4 195,8 116,0 161,3 134,1 89,1 135,8 80,6 288,4 132,9 99,5 125,1 173,8 81,4 127,2 76,5 118,0 236,4 93,5 206,0 132,1 149,9 228,2 96,2 126,8 69,6 98,9 111,2 110,3 109,4 117,5 124,1
201,8 18,3 28,9 2,4 44,9 20,6 27,7 15,4 20,2 0,4 24,0 20,4 64,5 50,2 8,5 -3,9 17,6 355,1 26,5 10,4 16,7 15,6 15,6 18,6 14,3 15,3 69,1 44,4 5,0 13,7 1,0 16,1 16,4 34,5 15,7 32,0 14,2 26,7 13,4 19,6 2,6 17,4 23,4 19,4 16,0 16,1 12,0 0,6 1,2 -63,4
14,1 30,4 458,8 -58,8 118,3 -8,7 43,4 -63,3 19,7 -14,4 20,8 40,7 2.077,2 -955,3 93,7 40,8 71,3 113,0 29,9 188,9 13.279,3 47,9 22,7 3,5 245,9 0,7 -89,0 155,0 -4,8 -9,0 54,2 38,7 -0,5 166,5 14,4 -24,2 -53,5 41,3 17,4 119,5 -9,1 -2,5 -93,5 223,2 -140,3
4,4 9,0 3,3 6,5 0,4 0,3 1,7 2,5 3,3 0,8 3,2 2,6 1,5 0,7 0,4 5,4 0,7 1,9 0,1 5,5 1,8 0,4 4,9 5,6 1,7 6,4 17,5 -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO/ PATRIMONIO 17 (%)
6,3 4,9 -9,7 24,7 11,1 -1,6 10,1 27,0 -7,0 6,0 52,5 17,7 1,4 -13,3 21,1 16,4 -6,6 18,1 2,5 10,4 28,9 30,1 11,6 2,6 25,7 0,9 16,1 5,6 8,3 0,9 -5,6 7,1 7,8 9,6 -1,6 9,2 -12,5 -13,1 4,3 1,9 13,5 8,4 2,5 3,4 -8,8 -3,5
CARTERA VENCIDA/ CARTERA DE CRÉDITOS 17 (%)
1.572,8 1.554,3 1.540,7 1.538,9 1.536,7 1.528,2 1.481,4 1.472,7 1.470,2 1.464,9 1.455,9 1.455,8 1.420,5 1.419,9 1.419,3 1.417,4 1.416,9 1.405,6 1.405,2 1.370,4 1.369,1 1.368,4 1.340,0 1.336,3 1.334,1 1.326,7 1.315,4 1.310,2 1.307,7 1.299,9 1.255,5 1.228,3 1.217,6 1.181,9 1.178,7 1.156,9 1.146,4 1.143,2 1.132,8 1.126,6 1.114,8 1.113,3 1.102,6 1.096,0 1.085,7 1.081,6 1.079,6 1.075,9 1.075,9 1.073,2
VARIACIÓN CARTERA CRÉDITO 17/16 (%)
MX PA BR MX EC BR PE BO AR BR PE DO AR PY SV UY CR BR BR BR MX PA PA MX MX BO CL AR PA HN BR PA DO VE CO PA PY BR PA BR BR BO PA MX AR BR SV CO CR BR
CARTERA DE CRÉDITOS JUNIO 2017 (US$ Mill.)
COMPARTAMOS ST. GEORGE BANK & COMPANY TOYOTA AHORRO FAMSA DINERS SOFISA FALABELLA (PERÚ) GANADERO COMAFI BOCOM SANTANDER (PERÚ) SCOTIABANK (REP. DOMINICANA) SANTIAGO DEL ESTERO NACIONAL DE FOMENTO CUSCATLÁN (CITIBANK) HSBC BANK (URUGUAY) PROMERICA CREFISA BANESE FIDIS BANSI DAVIVIENDA (PANAMÁ) METROBANK BASE ACTINVER ECNÓMICO RIPLEY NVO. DE ENTRE RÍOS CAPITAL BANK, INC - BNP DAVIVIENDA HONDURAS MIZUHO CITIBANK N.A. PROGRESO PROVINCIAL COOMEVA (BANCOOMEVA) POPULAR BANK Sudameris Bank HONDA PANAMÁ IBM VOLVO (BRASIL) PRODEM GTC BANK INTERCAM BANCO DE LA PAMPA INTERMEDIUM PROMÉRICA PICHINCHA AGRÍCOLA DE CARTAGO INDUSVAL
VARIACIÓN UTILIDAD 17/16 (%)
205 204 189 222 212 200 214 232 195 213 225 211 192 229 224 207 231 215 223 247 248 227 219 244 216 234 226 233 221 237 239 243 230 246 217 218 240 238 250 241 245 228 235
PAÍS
UTILIDAD ANUAL 2017 (US$ Mill.)
201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250
BANCO
VARIACIÓN ACTIVO TOTAL 17/16 (%)
RK RK 17 16
LOS MAYORES BANCOS DE AMÉRICA LATINA
ACTIVO TOTAL JUNIO 2017 (US$ Mill.)
RÁNKING
PROPIEDAD
34,5 15,8 16,4 1,9 15,3 9,0 14,6 27,2 15,7 0,2 15,1 8,2 37,8 20,4 3,7 -2,0 16,1 27,7 26,1 5,3 18,8 9,7 11,6 23,9 12,2 31,1 25,4 33,4 5,0 13,2 0,6 19,8 10,8 52,7 13,3 13,6 15,1 13,0 10,1 13,1 1,1 22,2 18,4 32,3 16,1 14,5 10,9 0,5 1,1 -51,1
Privada local Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Estatal Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Estatal Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada local Privada extranjera Privada extranjera Privada local Privada extranjera Privada local Estatal Privada local Privada local Privada local Privada local Privada local
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NEGOCIOS / SEGUROS
PRIMAS DIGITALES Los procesos de digitalización de las empresas traen consigo mayores y diversos riesgos de ataques cibernéticos que pueden afectar las finanzas, la reputación y hasta la continuidad de los negocios, por lo que contar con un seguro cibernético es clave para prevenir e identificar a tiempo posibles ataques. POR Natalia Vera, Lima
L
a transformación digital ha producido un cambio radical en las empresas. Hoy, el internet de las cosas, la inteligencia artificial, el big data, entre otros, son conceptos que se desarrollan y se escuchan cada vez más en compañías de
diversos sectores. Y si bien la digitalización de las empresas trae beneficios como una mayor eficiencia y rentabilidad, es también un punto crítico, ya que al implementar cambios en una organiza-
mundo digi-
ción es necesario contar con sistemas de seguridad y también con
tal o tienen una
seguros especializados que puedan saber respaldarla ante cual-
dependencia tecnológica
quier amenaza del mundo digital.
importante”.
“Muchas empresas privadas y gubernamentales e incluso
Los riesgos son varios y hasta las
personas están migrando de una manera acelerada del mundo
empresas más grandes han sucumbido ante el
análogo al digital. Eso trae consigo inmensas oportunidades, pero
poder de los delitos cibernéticos. El caso más
también retos, y uno de ellos es la ciberseguridad”, dice Andrés
reciente fue el de Equifax, una de las mayo-
Rengifo, regional director IPR & Digital Crimes Unit (DCU)
res agencias de información crediticia en el
Microsoft LATAM. “Las empresas más expuestas a ataques
mundo, que tras un hackeo masivo ejecu-
cibernéticos son las que han hecho una transición más rápida al
tado por una organización no identificada,
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expuso los datos de 143 millones de usuarios en Estados Unidos
reputación, de operación, entre otros relacionados que puedan
y terminó con la renuncia de su CEO, Rick Smith. Telefónica, la
darse como resultado de un ciberataque. Como en todo seguro, los
gigante de las telecomunicaciones española, también sufrió un
montos tendrán directa relación con los elementos a cubrir”, dice
ataque de ransomware (software malicioso que infecta el sistema y
Víctor Camarena, socio de consultoría de EY Perú.
encripta archivos, obligando a la empresa a pagar una determina-
A pesar de que el mercado de seguros cibernéticos en Amé-
da cantidad para recuperarlos), llamado Wanna Cry, que no llegó
rica Latina es incipiente y aún no se manejan cifras de su valor, el
a afectar a clientes de América Latina.
potencial de crecimiento es alto. Según la reaseguradora Munich
De esta forma, luego de los últimos ataques informáticos de Wanna Cry y Petya (un nuevo ataque de ransomware que afectó a empresas del este de Europa), que causaron pérdidas en más de 150 países, el mercado
Re, a nivel mundial las primas de seguros cibernéticos podrían elevarse entre US$ 8.500 millones y US$ 10.000 millones en 2020, de unos US$ 3.400 millones actualmente. Y es que se espera un gran aumento de demanda dada las millonarias pérdidas ocasionadas por el cibercrimen. “El estudio de Ponemon Institute, 2017 Cost of Data Breach Study, indica que el costo de una brecha de seguridad, en promedio, puede ser de US$ 3,62 millones. El mismo estudio señala lo crucial que es reducir el tiempo que toma identificar que un incidente de seguridad ha ocurrido, así como el tiempo que toma resolver una situación de seguridad y finalmente restaurar los servicios
freepik
afectados”, dice Diego Oviedo, líder de Servicios de Seguridad para IBM Perú y Bolivia. Gerbo Pacchioni, vicepresidente de Riegos Generales de JLT Corredora de Seguros, es más específico respecto al tiempo de detección de un ataque cibernético. “Se estima que, en promedio, una empresa se demora 46 días en corregir las consecuencias de un ataque cibernético y a un costo diario de US$ 32.000”, dice. “Se calcula que cada año se pierden alrededor de US$ 400.000 millones a consecuencia de delitos informáticos en todo el mundo”. “Conforme las empresas van digitalizando sus procesos, ponen en riesgo información sensible de sus clientes que puede afectar su reputación y finanzas”, dice Marcelo Escobar, CEO de Arthur J. Gallagher Perú Corredores de Seguros. “Las empresas necesitan protección para salvaguardar esa información y pueden ser mecanismos físicos o electrónicos, pero siempre hay riesgos que no se pueden mitigar al 100% y es ahí donde entran las coberturas de riesgos electrónicos”. Según Escobar, este tipo de cobertura se asocia principalmente con pérdidas o mal uso de información que las empresas maneha empezado a reaccionar ante este tipo de riesgos mediante la contratación de seguros y la adopción de medidas de seguridad cibernética más eficientes.
jan de sus clientes. “Generalmente, una protección de este tipo cubre bajo el concepto de responsabilidad civil y, dependiendo del giro o de la actividad, puede ser más amplio”, dice. “También la empresa puede verse afectada por un tema de lucro cesante si es que maneja cierta información que se filtra e impide que siga
“Los ciberseguros surgen como una
con su operación diaria. Se genera la suspensión de las actividades
alternativa nueva, pero que cada vez toma
de su negocio y, por lo tanto, se genera un daño patrimonial. Eso
más importancia dado el actual escenario cibernético. Estos cubren los riesgos de
también puede caer dentro de esta cobertura”. En tanto, la aseguradora Chubb, especialista en seguros de NOVIEMBRE - DICIEMBRE 2017
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NEGOCIOS / SEGUROS de propiedad y responsabilidad civil, cuenta con una póliza para la gestión de riesgos cibernéticos, Cyber Chubb, un seguro para
Combo asegurador Los especialistas coinciden en la necesidad de complementar
empresas que administran sistemas, redes informáticas y bases de
los seguros cibernéticos con soluciones de seguridad que ayuden a
datos con información propia o de terceros.
prevenir y detectar a tiempo cualquier eventual vulneración a los
“Las empresas pueden verse en la necesidad de restaurar sus
sistemas de las empresas. Dmitry Bestuzhev, director del Equipo
páginas web y su estructura de comunicaciones rápidamente y
Global de Investigación y Análisis de Kaspersky Lab en América
así poder retomar sus negocios habituales minimizando pérdi-
Latina, dice que la demanda por productos de seguridad ciberné-
das financieras o de mercado”, dice Sandra Cabrera, especialista
tica no solo ha aumentado, sino también los servicios de capacita-
regional en Cyber Seguros de Chubb. “Es por esto que a través de
ción. “Hace dos años, la demanda por capacitación en productos
la póliza el asegurado podrá estar respaldado si tuviera que asumir
de ciberseguridad era cero. Hoy tenemos una demanda tan alta
los costos de recuperación de los archivos digitales o pérdidas por
que la lista de espera es de tres meses”, dice.
interrupción del negocio, a raíz de actos maliciosos de cómputo
Según el informe de M-Trends 2017 realizado por Mandiant,
como malware, hacking, uso o acceso no autorizado, al igual que
empresa del grupo FireEye, los sectores más afectados por los
los que puedan generarse por ataques que inhiben el acceso a las
ciberataques fueron el financiero con un 19%, comercio minorista
páginas web. Adicionalmente, dentro de la póliza se contemplan
y hospitales con un 13%, alta tecnología con un 10%, servicios de
algunos eventos de pérdidas a consecuencia de errores humanos, de programación y algunas fallas eléctricas”, dice. JLT Corredora de Seguros cuenta con el seguro de Cyber Risk, que busca proteger al asegurado tanto por el lado de la pérdida económica que se pueda llegar a sufrir directamente a consecuencia de un daño, delito y o ataque de informático, como por los gastos relacionados con reclamaciones de terceros. “Para el primer tipo de cobertura, el seguro cubre, entre otras cosas, daños al sistema y a la repu-
negocios, salud y gobierno con el 9%.
“Las empresas necesitan protección para salvaguardar esa información y pueden ser mecanismos físicos o electrónicos, pero siempre hay riesgos que no se pueden mitigar al 100% y es ahí donde entran las coberturas de riesgos electrónicos”.
tación, interrupción del negocio, gastos de notificación y de recuperación de la
No obstante, según Juan José Calderón, gerente de Data Center, Seguridad y Outsourcing de Level 3, ya no hay sectores más o menos afectados, pues el entorno de negocios digital abarca a todos los sectores de la sociedad. “Los ciberdelincuentes están interesados en vulnerar los sistemas de todas las organizaciones por igual, con el objetivo de poner su información a disposición de aquel que pueda tener interés en ella. Espionaje de competencia, robo de información de sus clientes, empleo de recursos para atacar a terceros, son algunas de las razones más comunes que explican
información, extorsión y amenazas”, dice Gerbo Pacchioni. “Para
por qué todos somos ahora un objetivo válido para el ciberdelito”,
el segundo tipo de cobertura, el seguro cubre responsabilidad por
dice. “La adopción de este tipo de servicios ha venido en aumento
vulneraciones de privacidad y difamación, vulneración de dere-
en los últimos meses, en gran medida por la creciente actividad
chos de propiedad y errores tecnológicos y omisiones”.
de los ciberdelincuentes. A pesar de esto, aún nos encontramos en una etapa incipiente en la región en la adopción de servicios de seguridad informática”. En ese sentido, el estudio de ESET, Eset Secutiy Report 2017, que abarcó 13 países de América Latina, muestra cómo en 2016 se han implementado herramientas como antivirus (83%), el firewall (75%) y el backup de la información (67%). Según el estudio, solo el 37% de las empresas latinoamericanas destinó parte de sus ganancias a incorporar herramientas de control, lo cual supone un aumento del 1% respecto a 2015. Un crecimiento bastante moderado tomando en cuenta que el cibercrimen aumentó 40% en el segundo trimestre de 2017, según datos de PandaLabs. La alerta ya está dada.
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PUBLIRREPORTAJE
VII Foro Multilatinas Destacados ejecutivos y expertos de América Latina se dieron cita en la sétima edición del Foro Multilatinas de AméricaEconomía para abordar los retos a los que se enfrentan hoy las empresas regionales en un contexto de creciente nacionalismo y disrupción tecnológica.
D
el 11 al 12 de diciembre Amé-
Tecnhologies (Estados Unidos); Oscar
entre Asia y América Latina es la visión a
ricaEconomía organizó en
Stark, viceministro de Industria y Comercio
largo plazo”, recalcó.
Lima la sétima edición del Foro
de Paraguay; Juan Pablo Aboitiz, gerente
Multilatinas, un evento que
general de Sigdo Koppers (Chile); Rober-
rentes paneles que se llevaron a cabo las
reúne desde 2011 a ejecutivos de América
to Salas, presidente de Masisa (Chile); o
ponencias y discusiones versaron especial-
Latina con el propósito de presentar, anali-
Mariela García de Fabbri, gerente general
mente sobre la necesidad de las empresas
zar y discutir los desafíos y oportunidades
de Ferreycorp (Perú).
de adaptarse a nuevas e importantes ten-
de las empresas latinoamericanas.
Elías Selman, fundador y presidente de
Por el lado empresarial, en los dife-
dencias como la globalización o la disrupción tecnológica.
Bajo el título “Los retos del nuevo
AméricaEconomía, fue el encargado de
(des)orden mundial”, el evento puso sobre
abrir el evento, ofreciendo un panorama
la mesa los principales desafíos a los que
sobre la situación actual de las principales
vientos de cambio que soplan en el mundo”,
se enfrentan las empresas multilatinas en
economías regionales y destacando la laten-
Roque Benavides resaltó que el mundo
un contexto en el que la globalización y el
te amenaza de la política de Donald Trump.
de la empresa ha cambiado y el escenario
libre comercio se ven amenazados por el
Si bien se espera que este año el desempeño
actual exige a las empresas tener mejores
creciente nacionalismo y en el que, a su vez,
económico regional mejore respecto al
políticas de gobernanza y tener una men-
Asia toma cada vez más protagonismo en
año anterior, para Selman, se trata de una
talidad abierta de mantenerse en las bolsas
la región.
bonanza modesta, lejos de las vividas ante-
de valores.
El foro contó con la participación de destacadas personalidades como Luis
riormente por lo que América Latina debe llevar a cabo cambios estructurales.
En el panel “América Latina y los
Y respecto a a la revolución tecnológica, en el panel “El futuro está aquí: modelos
En esta misma línea, en su keynote
disruptivos, emprendedores y economía
llo de América Economía (CAF); Roque
de apertura, Luis Carranza hizo un llama-
circular”, Roberto Salas explicó que hoy
Benavides, presidente de la Confederación
miento a los países de la región a desarro-
existe una forma distinta de ver la produc-
Nacional de Instituciones Empresariales
llar un pacto de productividad, basado en
ción, que conlleva una concentración en
Privadas del Perú (Cinfiep), Jorge Medi-
una visión de largo plazo y que les permita
reducir, reciclar, reusar y revalorizar.
na, presidente de Proética (Perú); Samuel
impulsar de nuevo los avances que hubo
Pinknagura, economista sénior del Banco
en la región en materia de reducción de
nas se llevará a cabo en noviembre de 2018
Mundial; David Añón, director de Zebra
pobreza y desigualdad. “La gran diferencia
en Miami.
Carranza, presidente del banco de desarro-
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La octava edición del Foro Multilati-
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Sociales
1 1// Silvia Alfaro Espinosa - Ministerio de Relaciones Exteriores de Perú Eleonora Silva Pardo - CAF Luis Carranza - CAF Jorge Becerra - Boston Consulting Group Roque Benavides - Confiep
4
2 3 2// Viviana Cano - BID Juan Pablo Soto - Universidad de los Andes Nicholas O´Connor - AmericaEconomía Jorge López-Dóriga - AJE Group Carlos Agustín Moreno - Axialent Jorge Becerra - Boston Consulting Group Belinés Bartra - Adolfo Ibáñez School of Management Roberto Salas, Masisa 3// Fernando Chevarria - AméricaEconomía Mauro Mattioda - Softtek Ricardo Pérez - IE Business School Thomas Trepanier - Swift Dennis Fernández - Telefónica David Añón - Zebra Technologies
4// Elías Selman Carranza - AméricaEconomía
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5
5// Ricardo Briceño - Empresarios por la Educación Mariela Garcia de Fabbri - Ferreycorp José Suárez - Axialent Julio Rozo Grisales - A cademia de Innovación para la Sostenibilidad Pablo E. Vargas - Grupo Britt
7// Elías Selman Carranza - AméricaEconomía, Máximo Pacheco Matte - exministro de Energía de Chile Cesar Ramírez - Grupo ISA
6// Samuel Pienknagura - Banco Mundial
7
6
9
8
8// Elías Selman Carranza - AméricaEconomía César Ramírez - Grupo ISA 9// Staff de AméricaEconomía
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Sociales 10
10// Alexander Muller - Itaú Unibanco 10// Oscar Stark Robledo - viceministro de Paraguay Lariza Carrera - AméricaEconomía Héctor Obeso - Ternium Juan Pablo Aboitiz Domínguez - Sigdo Koppers
11
11
12
15
12// Sergio Caro - CNC Bolivia Miguel Solís, BCP Guillermo Prömmel - AméricaEconomía Mario Paredes - CGI-OTIS
14
11// Renzo Javier Salazar Vallejo - WEC Robert James McDonald Zapff - Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía, Perú Máximo Pacheco Matte - exministro de Energía de Chile Mario Velázquez - Schneider Electric D1 98 14// Alejandra Bustamante, AméricaEconomía Marilú Martens, exministra de Educación, Perú 15// María Jesús Fernandez - ICEX
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ESPECIAL / RELOJES
Tiempos sofisticados Las más destacadas firmas de relojería presentan nuevas versiones de sus modelos más icónicos que destacan por su sofisticación e innovaciones. POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA
Breguet Classique Phase de Lune 7787
Este reloj es una de las novedades lanzadas por Bre-
guet en Baseworld, un modelo del que destacan su fase de luna situada en las 12 horas y su caja circular de oro rojo de 18 quilates con el canto acanalado. Se trata de un modelo disponible con decoración guilloche o con una esfera con esmalte grand feu, que puede conseguirse también con esfera en oro blanco. Cuenta con una reserva de marcha en las 3 horas, calibre Breguet 591 DRL, un movimiento mecánico de carga automática de 3,02 mm de grosor y las representativas agujas Breguet en acero azulado. La firma fundada en 1790 por Abraham-Louis Breguet ofrece este modelo con correa de piel de aligátor. Además, puede conseguirse con luneta y asas engastadas con 92 diamantes de 0,92 quilates.
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Tank Louis Cartier
Cartier celebra los 100 años de su icónico modelo Tank con tres nuevas versiones, entre las que se encuentra el Tank Louis Cartier. Se trata de un modelo cuya primera versión se remonta a 1922 y que, como el resto de modelos Tank, destaca por sus números romanos, su minutería ferrocarril y su corona de cuerda perlada rematada en un cabujón de zafiro. Este reloj está disponible en seis versiones, tres de ellos grandes y tres pequeños. Todos ellos comparten movimiento mecánico de cuerda manual (8971 MC) y pueden conseguirse en oro blanco y rosa, y engastados con diamantes de talla brillante.
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ESPECIAL / RELOJES
Omega Seamaster Aqua Terra Omega renueva su colección Aqua Terra con nuevos modelos que, como el resto de sus relojes de su familia Seamaster, buscan ofrecer confiabilidad tanto en el agua como en la tierra. Estos modelos llegan con algunas diferencias respecto a sus versiones anteriores, entre ellas sus nuevos movimientos Master chronometer 8900/8901 y 8800, sus esferas más sencillas y nítidas, basadas en las cubiertas de los yates de lujo y sus cajas de diseño simétrico con el fechador en las 6 horas, en lugar de las 3 horas. En su línea masculina, Omega ofrece modelos con cajas de acero noble, en oro de 18 quilates o en una combinación de los dos y piezas con esferas negras, marrones, azules, grises o plateadas, y una gran variedad de brazaletes y pulseras.
Jaeger-LeCoultre Rendez-Vous Una de las novedades para este año de la relojera suiza, esta colección está compuesta por nuevos modelos que resurgen con tonos neutros y tornasolados. Entre estos nuevos Rendez-Vous se encuentra el Rendez-Vous Sonatina Large, un reloj en oro rosa, que sorprende con un nuevo mecanismo que tintinea la hora de una próxima cita gracias a una pequeña estrella que se desplaza por su esfera. El Rendez-Vous Moon Medium, por otro lado, destaca por su indicador de fases lunares, mientras que el Rendez-Vous Celestial, inspirado en la aurora boreal, destaca, sin duda, por su carta celeste, su banda de carrura engastada con zafiros en talla brillante en degradé azul y rosa.
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Montblanc 1858 Chronograph Tachymeter Unique Piece Only Watch’17 Montblanc presentará este modelo de edición limitada en la subasta de alta relojería Only Watch de este año. Es un modelo que rinde tributo al Montblanc 1858 Chronograph Tachymeter Blue Limited Edition 100, de estilo vintage contemporáneo que a vez homenajea a los relojes Minerva de los años 30. Es un modelo de caja de bronce de 44 mm, con esfera en verde con una correa de piel de aligátor con el despunte beige realizada por la peletera de Montblanc en Florencia. Dispone de indicaciones de horas y minutos y un pequeño segundero en el subdial de las 9 horas, un cronógrafo monopulsante con trotadora central y contadora de 30 minutos a las 3 horas. Su parte trasera permite ver el funcionamiento de su calibre de remonte manual MB M16.29 inspirado en el calibre 17.29 de los relojes de bolsillo de principios de siglo, con decoración Côtes de Genève y componentes de color oro rojo.
Oyster Perpetual Yacht-Master II Creado para patrones y apasionados de la vela, este modelo es una de las novedades que Rolex presentó en Baselworld y, según la firma relojera, posee una complejidad única en el mundo: una cuenta atrás programable con memoria mecánica y sincronización al instante, pensada para el pistoletazo de salida de las regatas. Se trata de una funcionalidad que se ha logrado gracias al nuevo movimiento de su calibre 4161, una innovación en la que los ingenieros de la firma trabajaron 35.000 horas. El Oyster Perpetual Yacht-Master II cuenta, entre otras cosas, con una caja Oyster hermética de acero de 904L y de 44 mm, aguja de las horas profesional con cápsula luminiscente, y cuerda automática por rotor Perpetual 72 horas de reserva de marcha.
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LÍNEA DIRECTA
Las réplicas del terremoto POR camilo olarte, ciudad de méxico
13:14, el estridente sonido de la
de rescate. Tras la tragedia, los mexicanos luchan
alarma sísmica se mezcló con el
por sobrevivir al miedo, y lo hacen
crujido de edificios, con gritos
de voluntad y de competencia”, explicaba Carlos Monsiváis en No sin nosotros. “Esta es una sociedad civil mejor
juntándose, después de haber expuesto su
preparada que la del sismo de 1985. Media
histéricos, con llantos, y se alojó en la
vida para ayudar al otro, revitalizando el
sociedad está altamente educada y es clase
profundidad del sistema límbico de los
concepto de la sociedad civil al que Carlos
media. Tiene celulares y por internet co-
capitalinos, en la amígdala, en el rincón del
Monsiváis recurrió en su texto No sin
noce de las revueltas en otras democracias
nosotros para explicar lo que pasó después
hartas de la pirámide”, explica la escritora
del terremoto del 85.
Sabina Berman en su artículo “El otro sis-
cerebro donde guardamos los miedos. El piso se movía con violencia cuando la
“Estas semillas de solidaridad,
mo que viene”. “Y ha venido acordando el
destructivo que ya lleva más de 300 muer-
fraternidad y asociación no son ideoló-
último lustro que quiere ser una sociedad
tos. El sistema que detecta sismos al menos
gicas”, explicó Octavio Paz en el ensayo
sometida a la justicia, no al poder arbitra-
50 segundos antes de que las ondas lleguen
“Escombros y semillas” después de temblor
rio de los políticos. Es decir, que quiere por
a Ciudad de México no sirvió esta vez; el
de 1985. “Son más antiguas, y han vivido
fin ser un México decente”.
epicentro había sido demasiado cerca.
dormidas en el subsuelo histórico de Mé-
alarma empezó a sonar y comenzaba el baile
Yo llegué a México en 1999, pero hasta
xico. Son una extraña mezcla de impulsos
ahora siento una pertenencia esta ciudad
cuela por una ventana, el ringtone de un
libertarios, religiosidad católica tradicional,
y a este país. Soy chilango después de
celular: en los días posteriores al terremoto,
vínculos prehispánicos y, en fin, esos lazos
compartir el miedo colectivo, de entender
cualquier sonido parece remitirnos a esa
espontáneos que el hombre inventó al
las profundas heridas que cargan muchos
alarma y a esa composición musical maca-
comenzar la historia”, dice.
capitalinos y de presenciar y sentir la
El motor de un coche, el viento que se
bra que resuena en nuestras cabezas. La tragedia activó el terror que parecía
México se enfrenta a su reconstrucción
avasalladora necesidad de los habitantes
en plena época electoral. La tragedia nos
de juntarse de ayudar al prójimo. Mientras
haberse desvanecido en los 32 años que
deja ver la cohesión de una sociedad civil
recuperamos el sueño, parece que algo se
pasaron entre este sismo y el de 1985, pero
que quiere levantar otra vez una ciudad,
reconfigura entre las ruinas de este país.
también parece haber despertado otro
pero también nos muestra la profunda
enlace neuronal chilanguísimo muy difícil
distancia entre esta y el poder público. Las
/ Donde dos rayos caen en el mismo sitio /
de entender: la solidaridad. “La Ciudad de
viejas estructuras perdieron la oportunidad
Porque viste el primero, esperas el segundo
México es el único sitio del mundo donde
de conectarse con la gente. “La abstracción
/ Y aquí sigues / Donde la tierra se abre y la
la gente corre hacia un derrumbe, y no al
que al concretarse desemboca en el recha-
gente se junta”, dice un verso de Juan Villo-
contrario”, explicó un israelí de un grupo
zo del régimen, sus corrupciones, su falta
ro publicado en el diario Reforma.
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“Eres del lugar donde recoges la basura FOTO: WIKIMEDIA
E
l 19 de setiembre de 2017, a las
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