Investeerimine fondidesse
Kristjan Tamla 14.03.2013
Ettekande teemad • • • •
Kes fondidesse investeerivad? Miks fondidesse investeerida? Kuidas fonde valida? Swedbanki poolt pakutavad investeerimisfondid
© Swedbank
Kes investeerivad fondidesse?
Š Swedbank
Fondide osatähtsus aktsiaturgudel ajas järjest kasvav
© Swedbank
Eraisikute finantsvarade struktuur Euroopas (1)
EST LAT LIT
Finantsvarad (% of SKPst), 2011 hoiused v õlakirjad aktsiad f ondid 28.4 2.0 0.8 0.7 21.4 0.1 1.1 0.4 25.8 2.9 1.6 0.7
pensionif. kindlustus Kokku 7.5 2.6 42.0 7.0 0.6 30.6 3.9 1.5 36.4
POL CZK HUN SLK SLV CEE av g
32.0 48.0 30.7 36.8 43.9 33.3
0.5 2.0 6.3 1.4 1.4 1.7
2.6 1.7 1.2 0.0 3.9 1.8
4.5 4.1 8.1 3.7 6.5 3.3
15.3 6.0 4.0 8.4 3.4 6.8
4.4 6.8 5.8 5.1 6.5 3.9
59.3 68.6 56.1 55.4 65.6 50.8
SW E FIN EU av g
35.2 44.2 64.1
3.6 4.0 11.5
14.6 13.9 7.6
16.5 8.2 12.3
55.7 10.6 26.8
20.3 7.3 38.8
145.9 88.2 161.0
© Swedbank
Allikas: Eurostat
Eraisikute finantsvarade struktuur Euroopas (2) EST LAT LIT
Finantsvarade struktuur, 2011 hoiused võlakirjad aktsiad 68% 5% 2% 70% 0% 4% 71% 8% 4%
fondid 2% 1% 2%
pensionif. kindlustus Kokku 18% 6% 100% 23% 2% 100% 11% 4% 100%
POL CZK HUN SLK SLV CEE avg
54% 70% 55% 66% 67% 65%
1% 3% 11% 3% 2% 3%
4% 2% 2% 0% 6% 4%
8% 6% 14% 7% 10% 7%
26% 9% 7% 15% 5% 13%
7% 10% 10% 9% 10% 8%
100% 100% 100% 100% 100% 100%
SWE FIN EU avg
24% 50% 40%
2% 5% 7%
10% 16% 5%
11% 9% 8%
38% 12% 17%
14% 8% 24%
100% 100% 100%
© Swedbank
Allikas: Eurostat
Miks fondidesse investeerida?
Š Swedbank
Fondidesse investeerimise plussid ja miinused • PLUSSID: –
–
–
– –
Ligipääs investeeringutele, mida otse ja ise teha väga keeruline või võimatu • Näiteks toorained Isegi väikeste summadega võimalik investeeringut hästi hajutada • Ühel turul (eriti võlakirjade puhul) • Üle paljude turgude ja varaklasside Teeb investeerimise unikaalsematele/ kaugematele turgudele sageli odavamaks Aktsiate valik inimeste poolt, kes on selle ala spetsialistid Tugev finantsjärelvalve
© Swedbank
• MIINUSED – – – –
Teenustasud Investeerimisstrateegia võimalikud muutused Fondi juhtivate inimeste võimalikud vahetused Üldjuhul puudub päevasisene kauplemise võimalus – fondi hind fikseeritakse kord päevas
Fondide tasud • Tehingutasu – fondide ostmisel/müümisel – –
% tehingu summast – Swedbankis max 1% fikseeritud tasu – Swedbankis max 6,39EUR. Välisfonditehingutel võib lisanduda kolmandate osapoolte tasu, mis võib vastavalt fonditüübile olla kuni 100 EUR.
• Haldustasu – üldjuhul fikseeritud % investeeringust aastas (tasu fondi juhtimise eest) – – –
Investor sageli “ei näe” – kajastub väiksemas fondi puhasväärtuse hinnas Aktsiafondid – keskmiselt 1,5% aastas Võlakirjafondid – keskmiselt 0,8% aastas (suured käärid sõltuvalt investeerimisuniversumist)
• Edukustasu – mõned fondid võtavad tasu kui tootlus on parem kui mingi turu indeks (sageli 20% indeksit ületavast tootlusest) – – – © Swedbank
Muutus “populaarseks” n.n hedge fondide tekkega Oluline vaadata, et turu indeks, millega võrreldakse on kooskõlas fondi investeerimisuniversumiga Oluline vaadata, et kehtib n.n. “high watermark” printsiip
Näide – “high watermark” printsiip Investe eringu väärtus
Aastane tootlus 15%
115 10%
10%
10% 5%
5%
5%
110
110.0
105
105.0
104.7
0% 100 -5%
-5%
100.0
99.8 96.8
95
-10%
90
-15%
88.0
-20%
85
-20%
-25% 1.aasta Fond
2.aasta
3.aasta Turuindeks
80 0.aasta
1.aasta Fond
Millistel aastatel saab fond edukustasu arvestada? © Swedbank
2.aasta
3.aasta Turuindeks
Kuidas fonde valida...???
Š Swedbank
Mida näitab fondi ajalooline tootlus tuleviku kohta?
Š Swedbank
Allikas: Wessels.D, Krige.N, 2007
Kui edukad on fondijuhid “turu löömisel”?
Suur ja efektiivne turg
41%
Väike ja väheefektiivne turg
50%
© Swedbank
Pikaajalised “keskmised” näitajad sõltuvad sageli väga palju mõnest üksikust vaatlusest – turu ajastamine 5 paremat päeva
MSCI World aktsiaindeks 500 450 400 350
360
300
250
250 200
140
150
Osta ja hoia
© Swedbank
Ilma 5 parima päevata
Ilma 15 parima päevata
1.01.2011
1.01.2009
1.01.2007
1.01.2005
1.01.2003
1.01.2001
1.01.1999
1.01.1997
1.01.1995
1.01.1993
1.01.1991
1.01.1989
1.01.1987
100
13.10.2008 21.10.1987 28.10.2008 24.11.2008 19.09.2008
Kokku:
9.5% 8.4% 7.0% 6.9% 5.7%
43%
Swedbanki poolt pakutavad investeerimisfondid
Š Swedbank
Fondivaliku põhilised printsiibid Swedbankis • Pakkuda laia kaetust erinevates regioonides • Pakkuda kaetust huvitavates/kõrgema potentsiaaliga sektorites/teemades • Välistada ebamõistliku struktuuri ja ebamõistlikult kõrgete tasudega fonde • Püüda välistada väga halva suhtelise tootlusega fonde • Pakkuda võimalust ka väiksemate summadega investeerimiseks –
Fondide püsikorraldus
• Swedbanki klientidele pakutavad fondid asuvad “fondileidjas”: –
© Swedbank
https://www.swedbank.ee/private/investor/funds/funds/guide
Kokkuvõte • Investeerimisfondid annavad hea võimaluse laiapõhjaliseks investeerimiseks finantsturgudele • Mõeldud eelkõige klientidele, kes ei: – –
ole meeletult rikkad, et investeerida laiapõhjaliselt otse aktsiatesse/võlakirjadesse pea ennast ülimalt targaks, et ise väga häid aktsiate/võlakirjade valikuid teha
• Fondidesse investeerimisel pööra tähelepanu: – – –
Kuhu ja kuidas fond investeerib Milline on tasude struktuur ja kui suured on tasud Milline on olnud ajalooline tootlus – püüa aru saada, miks on selline olnud
• Investeerimisfondid läbi Swedbanki: – – –
~ 100 fondi 9 (8) erinevast varahaldus ettevõttest fondide pidev jälgimine – pakutavate fondide regulaarne kohandamine investeerimisteemade pidev jälgimine – pakutavate fondide regulaarne kohandamine
© Swedbank
Swedbankis saad investeerida nendesse fondivalitsejatesse
Š Swedbank
T채nan!
Oluline info Käesolevas ettekandes avaldatud materjali ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Fondidesse investeerimisega kaasnevad riskid. Soovi korral investeerida fondidesse, tuleks eelnevalt konsulteerida asjatundjaga.