Tehniline anal端端s Erki Kert 9. aprill 2011
Tehniline vs fundamentaalne analüüs
Tehnilise analüüsi järgi põhineb hindade liikumine turupsühholoogial. Kõigil analüütikutel on täpselt sama palju informatsiooni – aktsiagraafik. Fundamentaalse analüüsi järgi põhineb hindade liikumine ettevõtte tulemustel, analüüsitakse majandustulemusi ja nende suhet aktsia hinnaga. Aegajalt on mõnel analüütikul või turuosalisel ikkagi rohkem infot kui teistel.
2
Analüüsimeetodite osakaal Te Osakaal
hni li
ne a
nal üüs
üs ü l na a lne a a nt e m da n Fu
Investeerimisperiood
3
Mis on tehniline analüüs (TA) TA aitab graafiku alusel ennustada hindade edasist liikumist TA ei ole täppisteadus ning ühesed kindlad reeglid puuduvad Pigem on TA kunst, kuna tähtis on läheneda loominguliselt TA ei anna 100% kindlaid vastuseid, küll aga annab TA tõenäosuse
4
TA ei tööta ainult aktsiate puhul, samamoodi saab seda kasutada näiteks valuutade, võlakirjade või toorainete kauplemisel – sealgi on ju liikumiste taga inimeste ostuvõi müügiotsused
Graafikud – joongraafik (line chart)
5
Graafikud – bar chart
6
Graafikud – küünalgraafik (candlestick)
7
Küünalgraafik (candlestick chart) Küünalgraafik on praktikas kõige enam kasutatud, kuna ta annab kiirel pilgul kõige parema ülevaate sellest, mis turul on toimumas (st palju infot ja kiiresti hoomatav) Päeva tipp
Päeva tipp
Sulgemine
Avanemine
Avanemine
Sulgemine
Päeva põhi 8
Päeva põhi
T체체piline graafik Indikaator Hind K채ive Libisevad keskmised
Indikaator 9
Mida graafikutel vaadata? Tehnilise analüütiku ainsaks tööriistaks on graafik – selle järgi püütakse ennustata hindade tulevast liikumist. Graafikutelt otsitakse järgmisi asju: - trend - toetused ja vastupanud - mustrid - indikaatorite signaalid - ... 10
Trend
L端hiajaliselt esineb allatrendi v探i k端lgsuunas liikumist
Pikaajaline trend on 端les
11
Toetused ja vastupanud
12
Mustrid – kolmnurgad
13
Mustrid – pea ja õlad Pea Vasak õlg
14
Parem õlg
Indikaatorid – libisevad keskmised 50 päeva libisev keskmine
200 päeva libisev keskmine
15
Indikaatorid – RSI Üle 70 = üleostetud
Alla 30 = ülemüüdud
16
Indikaatorid – MACD Kui must joon lõikab punast ülevalt poolt alla, on tegemist müügisignaaliga
Kui must joon lõikab punast alt poolt üles, on tegemist ostusignaaliga 17
Kuidas tehnilise anal端端siga kaubelda? Hinnasiht: ca 3 USD Risk: ca 1 USD Riski/tulu suhe: 3/1=3
18
Millal on tehnilist analüüsi raske kasutada? Majandustulemuste hooajal Suurte makrouudiste ajal (majandustulemuse ja muude suurte uudiste ajal on hinnaliikumiste mõjutajateks uudised ning liikumised ei pruugi alluda tehnilisele analüüsile) Vähelikviidsete aktsiate korral (näiteks enamus Balti aktsiaid on liialt vähelikviidsed, et tehniline analüüs saaks töötada)
19
Kas tehniline analüüs üldse töötab? 20
Aitäh! Erki Kert Investeerimispanganduse juht erki.kert@lhv.ee Käe s o le v as s e m inaris e s itatud m ate rjale e i to hi käs itle da inv e s te e rim is s o o v itus e v õ i - nõ us tam is e na e g a kuts e na v äärtp ab e rite o m andam is e ks . Finants te e nus te o s tm is e l tutv u alati te e nus e ting im us te g a ning ko ns ulte e ri o m a finants nõ us tajag a. Fo ndide s s e inv e s te e rim is e l tutv u p ro s p e kti ja lihts us tatud p ro s p e ktig a ning v aata lis ainfo t lhv .e e Inv e s te e rim is fo ndi e e lm is te p e rio o dide to o tlus e i tähe nda lub adus t e g a v iide t fo ndi järg m is te p e rio o dide to o tlus te ko hta.