ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

F I N A N Z A S

El capital de trabajo es aquel con el que las entidades económicas llevan a cabo las operaciones financieras propias de su negocio o actividad principal, razón por la cual es primordial administrar eficientemente los conceptos que lo integran, siendo un indicador fundamental de la fortaleza financiera de las empresas.

La principal causa de fracaso de las empresas medianas y pequeñas es la falta de liquidez, consecuencia de un deficiente control del flujo de efectivo, que se puede evitar mediante la planeación correspondiente y la aplicación de los controles necesarios que permitan tomar las decisiones financieras preventivas o correctivas realizando el análisis de las variaciones detectadas y se puedan evitar los impactos negativos de los potenciales riesgos.

Efectivo Disponible Efectivo Realizable

Los principales conceptos que integran el capital de trabajo que se encuentran reflejados en los estados financieros en el Activo a Corto Plazo, son: Efectivo y Equivalentes (Caja y Bancos), Inventarios, Cuentas por Cobrar (clientes) y Cuentas por pagar.

Para llevar a cabo una eficiente administración de estos conceptos es indispensable contar con información útil y oportuna para tener el control adecuado del ciclo del efectivo, que debe considerar la obtención y disposición de los recursos financieros para la compra de inventarios que posteriormente a su transformación se puedan realizar como productos terminados o los servicios prestados que generen nuevamente la liquidez que permita la continuidad de los negocios.

Los resultados favorables se generarán mediante el equilibrio entre rentabilidad y riesgo, que deberá mantener el administrador financiero como su principal tarea, utilizando las técnicas adecuadas para mantener los niveles óptimos de los rubros integrantes de este. Efectivo y equivalentes

Los planes de negocio deben considerar invariablemente el ciclo del efectivo, ya que la liquidez será indispensable para poder lograr los objetivos definidos por las organizaciones y en consecuencia poder tomar decisiones para la obtención de efectivo o niveles de inversión mediante la gestión de dos conceptos referentes a este:

Conceptos del efectivo y equivalentes:

El efectivo requiere de un cuidado especial para poder determinar los niveles de liquidez (operación), inversión y

financiamiento, para lo cual se deben tomar decisiones adecuadas, considerando sus características:

A. - Disponible

Caja chica Cuentas bancarias (de cheques o inversiones) Activos financieros de disponibilidad inmediata Fondos de contingencia

B: Realizable

Cuentas por cobrar IVA acreditable Deudores diversos Algunos inventarios

Conceptos inventarios:

Los inventarios son el pilar de operación de las empresas ya que estos son el principal factor que permitirá cumplir oportunamente con los requerimientos de productos o servicios que permitan cumplir con las necesidades de los clientes, entre otros están los siguientes:

Se debe contar con un control estricto de estos para poder tomar decisiones referentes a: Impacto de las condiciones socio - económicas Rotación de inventarios

Clientes Otras cuentas por cobrar (deudores diversos) Descuentos por pronto pago Determinación de cuentas incobrables Rotación de cuentas por cobrar Antigüedad de saldos Costos

Proveedores Salarios Obligaciones fiscales (contribuciones) Anticipos de clientes Pagos de dividendos IVA causado Otras cuentas por pagar (acreedores diversos) Financiamientos (bancarios, automotrices, hipotecarios. de habilitación o avío) Emisión de instrumentos de deuda (papel comercial, obligaciones quirografarias) Programas para micro o pequeñas empresas Costos (intereses, plazos, comisiones, reciprocidad) Rotación de cuentas por pagar

Materias primas Producción en proceso Productos terminados Materiales indirectos Herramientas, etc.

Existencias Ubicación y condiciones (estatus) Antigüedad Momentos de reabastecimiento (consideraciones de compras) Costos de adquisición Mantenimiento de su existencia (niveles óptimos) Identificar inventarios obsoletos, dañados, mermas o baja de valor en el mercado Niveles de seguridad (stock) Financiamiento de estos Conciliación de saldos contables vs existencias. Seguros (salvaguarda) Cuentas por cobrar:

La obtención de los recursos necesarios para cumplir con el logro de utilidades para restituir la inversión de los socios o accionistas se hará mediante la generación de ventas o servicios que podrán ser al contado, crédito comercial (30 días) o créditos a corto y largo plazo, generando derechos de cobro y se deberán considerar las siguientes:

Cuentas por pagar:

Para hacer posible la obtención de los objetivos anteriormente mencionados y eficientar la generación de recursos líquidos, se deberán considerar las fuentes de financiamiento tanto internas como externas analizando el costo beneficio, observando los siguientes conceptos:

Las consideraciones anteriores permitirán determinar los niveles de las cuentas referidas, sus tiempos de

rotación para optimizar la generación de flujos de efectivo, mediante la adecuada relación entre los plazos de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar que evidenciarán la eficiente administración financiera de los inventarios, desde su obtención hasta su cobranza.

Políticas y procedimientos:

Conociendo las características de operación propias de cada organización, se deberán implementar sistemas, políticas y procedimientos adecuados para lograr los resultados planeados mediante la determinación de los niveles adecuados de inversión y liquidez (retorno de la inversión).

Conclusiones

Conforme a lo expuesto anteriormente, podemos concluir que debe existir una comunicación constante entre las áreas de finanzas (tesorería y contabilidad), ventas y producción para la preparación de programas de planeación financiera, su análisis y evaluación de las variaciones favorables y/o desfavorables para informar a los directivos, y proporcionar elementos de juicio para la toma de decisiones que garanticen la continuidad de los negocios.

La información contable debidamente registrada conforme a las normas de información financiera vigentes que se genere de manera eficiente y oportuna permitirá un adecuado análisis financiero utilizando las diferentes técnicas de evaluación de cada uno de los conceptos integrantes del activo a corto plazo, también conocido como administración financiera del circulante.

Para evaluar el ciclo de flujo de efectivo deberán considerar al menos las siguientes variables; tiempo de rotación de inventarios y de cuentas por cobrar con respecto a la rotación de las cuentas por pagar.

Es fundamental llevar a la práctica la implementación de la administración del capital de trabajo, para lograr promover la actividad económica de nuestro país y así provocar el desarrollo económico con todos los impactos favorables en la actividad financiera de individuos y empresas.

Cada uno de los conceptos aquí vertidos pueden tratarse por separado para analizar las técnicas correspondientes del análisis financiero y de las políticas y procedimientos que se deban implementar y que potencialmente deban incluir modificaciones en los objetos sociales de las empresas y sus estatutos.

En caso de requerir asesoría referente a este tema o de cualquier comentario al respecto, estamos en contacto

Deseándote éxito y salud.

S o b r e e l A u t o r : C . P . Y M . D . F . J O S É L U I S A R R O Y O A M A D O R

C O R P O R A T I V O

Introducción a la Responsabilidad Social Empresarial (RSE) parte II

Línea de Triple Resultado

Triple Bottom Line, en español “Triple balance” o “Línea de Triple Resultado” , refiere a los resultados de una empresa medidos en términos económicos, ambientales y sociales. Se presentan en los reportes corporativos de las empresas comprometidas con el desarrollo sostenible, y son datos y mediciones de carácter voluntario. Surgieron inicialmente en Europa y luego se adoptaron en Estados Unidos. La expresión fue utilizada por primera vez por John Elkington en 1994.

La Línea de Triple Resultado mide las gestiones empresariales en los aspectos económico, social y ambiental, como respuesta a la presión de grupos de interés específicos, también llamados “stakeholders” . La forma de presentar esta medición varía según el diseño del informe que cada empresa haga. Lo importante es que, cada informe debe considerar el costo que en las siguientes dimensiones hay resultado de sus operaciones.

Ventajas de la responsabilidad social en el diseño de la planeación estratégica

La planeación o planificación estratégica es el proceso a través del cual se declara la visión y la misión de la empresa, se analiza la situación externa y externa de ésta, se establecen los objetivos generales, y se formulan las estrategias y planes estratégicos necesarios para alcanzar dichos objetivos.

La planeación estratégica se realiza a nivel de la organización, es decir, considera un enfoque global de la empresa, por lo que se basa en objetivos y estrategias generales, así como en planes estratégicos que afectan una gran variedad de actividades, pero que parecen simples y genéricos.

Debido a que la planeación estratégica toma en cuenta a la empresa en su totalidad, ésta debe ser realizada por la cúpula de la empresa y ser proyectada a largo plazo, teóricamente para un periodo de 5 a 10 años, aunque en la práctica, hoy en día se suele realizar para un periodo de 3 a un máximo de 5 años, esto debido a los cambios constantes que se dan el mercado.

Dada la importancia de la planeación estratégica, resulta necesario aprovechar el diseño de la misma para que, desde estos planes, se pueda integrar un enfoque de responsabilidad social empresarial que facilite mediante el

el desarrollo de la planeación estratégica la implementación de las estrategias de responsabilidad social. Dentro de algunas ventajas se pueden destacar:

Tener desde la planeación estratégica un enfoque de responsabilidad social que permita el diseño del plan o programa de responsabilidad social en lo particular. Determinar las estrategias a seguir para poder cubrir las dimensiones de la responsabilidad social empresarial: económica, ambiental y social. Identificar las políticas y procesos que se van a requerir para lograr un impacto positivo con todos los grupos de interés de la empresa. Determinar la necesidad de diseñar un puesto o área que se haga cargo del diseño y operación del plan de responsabilidad social.

Análisis de grupos de interés (Stakeholders)

Como se ha podido observar hasta este momento, es importante que una empresa identifique a sus principales grupos de interés (Stakeholders) para el diseño de sus estrategias de comunicación, vinculación y colaboración con cada uno de ellos. Esto ayudará a que, en el desarrollo de su trabajo, la empresa pueda guardar una imagen pública basada en evidencias conforme a las políticas y procesos diseñados para la colaboración con los diferentes grupos de interés.

En la medida que una empresa identifica a sus grupos de interés, podrá responder de manera proactiva y no reactiva ante la responsabilidad que tiene con ellos e incluso, ante la exigencia que algunos de ellos puedan mostrar.

Fuente: Material de la asignatura Responsabilidad Social Empresarial para la Maestría en Responsabilidad Social de la Universidad Anáhuac del Norte.

Beneficios de la responsabilidad social empresarial

Cuando una empresa opta por integrar a su planeación estratégica y, por ende, en el diseño e implementación de sus políticas y procesos de trabajo, la responsabilidad social, sin duda que adquiere diversos beneficios, como son:

Mejora la imagen de la empresa y su marca. Mantiene una alta reputación en su sector y fortalece su posicionamiento.

Puede generar una disminución de costos dependiendo las acciones de responsabilidad social que implemente, por ejemplo: generación de un ambiente laboral que busca la retención del talento y que representa un ahorro en los procesos de reclutamiento, selección, capacitación e inducción. Genera orgullo entre su personal al pertenecer a una empresa socialmente responsable. Ayuda a la retención de sus clientes o consumidores al ver que los productos o bienes que adquieren provienen de una empresa con compromiso social.

Se generan ventajas comerciales con relación a su competencia Se pueden abrir oportunidades de sinergia (alianza) con otras empresas, OSC o gobierno, Puede aumentar el atractivo para las inversiones Crece la lealtad de los consumidores Mayor lealtad del talento (personal) Las prácticas de responsabilidad social generan un gran potencial de retorno de inversión (ROI)

Aumenta el valor del negocio entre un 4-6% Aumenta los ingresos hasta un 20% Reduce la rotación del personal hasta en un 50% Aumenta el compromiso del personal hasta en un 7.5%

Ventaja competitiva de la responsabilidad social empresarial

En general, los beneficios que trae la RSE pueden traducirse también en una estrategia que le da a la empresa una ventaja competitiva en su mercado, pues como hemos visto cada vez más la sociedad tiene mayor información acerca de temas relacionados con la responsabilidad social, como lo son derechos humanos, género, protección al medio ambiente, inclusión, diversidad, entre otros. En este sentido, es importante señalar que para que se genere una ventaja competitiva, las acciones de responsabilidad social no generan la ventaja competitiva por sí mismas, es necesaria que estén bien diseñadas e invertir en su implementación. Por otro lado, también cada día las organizaciones civiles experta en estos temas y su vinculación con el sector empresarial, se hacen cargo de poner los reflectores en aquellas empresas que llevan a cabo prácticas que afecten cualquier de los temas sociales que cada vez son más importantes.

Por lo que las acciones de responsabilidad social de una empresa tendrán un efecto directo en su valor:

De acuerdo con la especialista en temas de Responsabilidad Social, Daniela Lazovska¹ , con el apoyo del Patrocinador Principal Verizon y el Patrocinador de Apoyo Campbell Soup Company, el equipo de Project ROI de IO Sustainability y Babson College ha llevado a cabo una amplia investigación para responder a la pregunta de la ventaja competitiva que ofrece a las empresas la responsabilidad social. Algunos de los principales hallazgos de dicha investigación reportada en el 2018, son:

Relevancia e impacto de la responsabilidad social

Para que las acciones de responsabilidad social generen el impacto deseado en cuanto a la triple línea de resultado (social, económica y medioambiental) según la misma experta en mención, es necesario que las empresas adopten el siguiente marco de gestión:

Ajustar. Tener compromisos con la RSE que se ajusten a los atributos principales de la compañía y las expectativas de las partes interesadas clave. Comprometerse. Hacer un compromiso genuino para abordar los problemas de RSE. Administrar. Pensar, desarrollar y administrar las prácticas de RSE como un activo intangible valioso. Conectarse. Generar conocimiento, confianza, compromiso y afinidad clave con los grupos de interés.

Un factor importante por destacar es que, este marco de gestión no excluye la calidad en los procesos para los productos o servicios que la empresa ofrezca. Es decir, las acciones o marco de gestión para la responsabilidad social son un valor agregado a la estrategia de negocios y operación de la empresa.

Es importante mencionar que, no solo las empresas pueden generar un impacto positivo mediante acciones de responsabilidad social, también a nivel individual se pueden implementar buenas prácticas de responsabilidad social. Algunos ejemplos, son:

Manejarte con principios y ética en tu trabajo Ser solidario/a con los/las demás Implementar acciones en pro del medio ambiente en casa Llevar a cabo un consumo responsable Fomentar valores en tu familia sobre el respeto a la diversidad y la inclusión Invertir socialmente para poyar alguna causa social (donativos) Participar como voluntario/a apoyando alguna causa social Crear una fundación Exigir tus derechos en todo ámbito de acción

S o b r e l a A u t o r a :

L . A . E . M A R I S E L A G A R C Í A M A R T Í N E Z

Pasante de la Maestría en Responsabilidad Social Diplomada en Administración de Organizaciones no lucrativas Gerente de Operaciones en International Development Law Organization, Oficina México

Escucha en vivo el programa de radio de Audacia Corporativa Fiscal

Cada dos martes, 13:00 hrs. SinergiaInteligente.com

E D U C A C I Ó N E M P R E S A R I A L

Realidad aumentada, ¿la conoces?

Introducción En el verano de 2016 ocurrió un suceso muy peculiar pues era muy común ver a niños y adolescentes, y a varios adultos también, caminando por todos lados enfocados en su celular. Fue en ese año que Pokemon Go hizo su aparición como uno de los primeros juegos que hacían uso de la Realidad Aumentada (del inglés augmented reality o AR), y se convirtió en la sensación de ese momento. En este juego sus participantes tienen que localizar y “capturar” personajes de Pokemon los cuales “aparecen” en el mundo real a través de la lente de los teléfonos inteligentes.

Definición La Realidad Aumentada es una experiencia interactiva que permite incluir elementos virtuales a una realidad ya existente, sin tener que iniciar desde cero, sin tener que perder la conexión con el mundo real a través de videos, sonidos, y gráficas.

Historia Si bien en la actualidad la Realidad Aumentada es una de las tendencias más grandes en tecnología, y lo será aún más con la próxima disponibilidad del sistema de telecomunicaciones por 5G, su aparición se remonta al inicio de la década de los 90s cuando el ingeniero Tom Caudell de la compañía Boeing acuñó este concepto. Caudell le dio el nombre a la tecnología, pero Louis Rosenberg fue quien en 1992 creó el primer sistema conocido como Virtual Fixtures el cual permitía proyectar unos brazos robóticos los cuales servían como guía para realizar ciertas tareas.

Diferencia entre RA y RV El concepto de realidad aumentada puede confundirse con el de realidad virtual pero es Tim Cook el Director Ejecutivo de Apple quien nos da una breve explicación sobre la diferencia entre estas tecnologías: "La Realidad Aumentada (AR) abarca más que la Realidad Virtual (VR) porque nos da la posibilidad de estar presentes y de comunicarnos y, simultáneamente, de disfrutar de otras cosas a nivel visual. Será la próxima revolución, como en su momento lo fue el smartphone" .

Otra explicación la podemos encontrar gracias a la compañía de aplicaciones AR Soft, la realidad virtual "consiste en introducir al usuario en un mundo

diferente" , mientras que la realidad aumentada le permite "ver en el mundo real con información añadida" .

Valor del mercado Se estima que el valor de este mercado fue de $17.7 mil millones de dólares en el 2020. Para este 2021 se estima que el valor sea de $26.7 mil millones y las expectativas para el 2028 son de $340.2 mil millones.

Entre los principales participantes de esta creciente industria podemos encontrar a: Microsoft, Google, Apple, Facebook, Sony Corporation, Samsung, HTC, Blippar, Infinity Augmented Reality, Niantic, Zappar, Magic Leap, Wikitude GmbH.

Tanto el software como el hardware están considerados dentro de este mercado, razón por la cual los gigantes tecnológicos como Microsoft, Google y Apple están buscando alianzas estratégicas con las empresas especializadas en el ramo. Los cascos de realidad virtual de Samsung, HTC o Sony, las gafas Cardboard de Google o el proyecto Oculus Rift de Facebook son algunos ejemplos de este tipo de tecnología.

Usos No obstante que el ámbito de los videojuegos es uno de los más favorecidos con esta tecnología existen algunas otras áreas donde se puede observar su aplicación, entre ellas tenemos:

Sistemas de navegación superpuestos en los cascos de pilotos o en las cabinas de barcos, así como en los parabrisas de autos. Deportes. Cada día es más común ver en los partidos de fútbol las líneas imaginarias que sirven de apoyo para detectar posiciones adelantadas o ver repeticiones con perspectivas en 360° . Ventas. Ikea cuenta con una aplicación la cual permite observar sus artículos en tiempo real en nuestras casas. Medicina. Los doctores pueden hacer uso de la AR para ver proyecciones en 3D de las áreas que están operando. Tours animados. Algunos sitios históricos como Pompeya permiten paseos donde es posible observar cómo se veía anteriormente la ciudad sobreponiendo las vistas sobre las ruinas actuales. Ventajas Entre algunas de las ventajas que se pueden obtener con el uso de la RA tenemos:

Optimización de tiempos. En el campo laboral se pueden lograr ahorros significativos si podemos acompañar en tiempo real al colaborador con explicaciones sobre las tareas.

Nuevos canales de comunicación. Para el ámbito de mercadotecnia se abre un nuevo espacio para estar en contacto donde el cliente puede ser parte de los anuncios lo cual es una forma muy eficaz para generar lealtad hacia la marca.

Explicaciones en tiempo real. Con el uso de gafas de realidad aumentada ya no es necesario desviar nuestra atención de alguna tarea para consultar información, este es el caso de los médicos cirujanos que pueden consultar en tiempo real gráficas del cuerpo humano.

Conclusión Gracias a la RA tenemos la oportunidad de interactuar en el mundo real con elementos del mundo virtual, uniendo de esta forma lo mejor de ambos mundos. Con esta interacción podemos gozar de experiencias más completas e inmersivas, con una imagen más completa.

S o b r e l a A u t o r a :

C . P . M A R I O N I Ñ O

Contador Publico Amante de la tecnología y los paseos en motocicleta

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