Glanbia

Glanbia houdt ondanks terugval vast aan groeistrategie

De covid-19-pandemie had in 2020 stevige impact op de bedrijfsresultaten van Glanbia, de grootste zuivelgroep van Ierland. Het concern ziet echter genoeg licht aan de horizon om vast te houden aan de eerder vastgestelde forse omzetgroei.

Tekst: Hermann-Josef Martin

Kaasbedrijf van Glanbia in Magheralin , Noord-Ierland. (Foto: David Hunter/Alamy)

De Glanbia Groep zetelt in Kilkenny, een graafschap in het zuidoostelijke district Cork. Terwijl vestigingsplaats Ballyragget een zeer bescheiden indruk maakt, worden de ambities van zuivelmultinational Glanbia almaar groter. In 2018 lanceerde het bedrijf een groeiplan dat uitgaat van een omzetstijging van € 3,7 miljard in 2018 naar € 6 miljard eind 2022. Op basis van het boekjaar 2020 zijn vraagtekens te plaatsen bij de haalbaarheid van die groeisprong. Als gevolg van de coronapandemie daalden zowel de omzet als de winst. De omzet kwam uit op € 3,8 miljard, 1,4 procent minder dan in 2019. De nettowinst bedroeg € 143,8 miljoen, een teruggang van 20,2 procent ten opzichte van het voorgaande jaar.

Dichte sportscholen

Het mindere resultaat laat zich voor een belangrijk deel verklaren vanuit een van de drie hoofddivisies waaruit Glanbia bestaat. De winst- en omzetdaling is grotendeels toe te schrijven aan de divisie Glanbia Performance Nutrition. Dit onderdeel richt zich voornamelijk op de productie van sportvoeding en een brede range aan lifestylevoedingsmiddelen. De afgelopen jaren deed deze divisie het goed, met uitstekende groeicijfers op verschillende continenten. Met bekende producten als SlimFast en Optimum Nutrition is Glanbia in veel landen marktleider binnen dit marktsegment.

Vanaf het tweede kwartaal in 2020 sloeg echter corona toe. Sportscholen, trainingscentra en andere accommodaties voor sport en vrijetijdsbesteding sloten noodgedwongen de deuren. Het inzakken van deze afzetmarkt had een omzetdaling ter waarde van € 1,1 miljard tot gevolg (-16,6 procent).

Verplaatsing naar online

Mede dankzij marketinginspanningen vanuit Glanbia verplaatste een deel van de sport- en lifestyleomzet zich weldra naar onlinekanalen. Een deel van de thuiswerkende, lichaamsbeweging missende consumenten had juist extra belangstelling voor voedingsproducten die bijdragen aan een gezonde levensstijl en gezond lichaamsgewicht. Dit was terug te zien aan de verkoop van de twee ‘vlaggenschipmerken’ SlimFast en Optimum Nutrition. Ze vormden de uitzondering op de regel: in verschillende landen steeg de verkoop van deze topmerken. Bijvoorbeeld op de voor Glanbia Performance Nutrition belangrijke Noord-Amerikaanse markt, waar men 4 procent meer omzet realiseerde.

Nutritionals

De grootste divisie van de groep, Glanbia Nutritionals, draaide een zeer behoorlijk jaar. In 2020 steeg de omzet met 6,9 procent tot een totaal van bijna € 2,7 miljard. Deze divisie is onderverdeeld in twee bedrijfstakken: Nutritional Solutions en US Cheese. Nutritional Solutions rapporteerde vorig jaar een omzet van € 746,8 miljoen, iets meer dan in 2019. Het bedrijfsonderdeel verkoopt naast een groot aantal ‘gewone’ zuivel- en plantaardige producten ook hoogwaardig eiwitconcentraat, vitaminen, mineralen, smaakstoffen en allerlei doelgroepgerichte dranken. Ook levert het bedrijfsonderdeel ingrediënten voor de verwerkende industrie. In augustus 2020 nam Nutritional Solutions de Canadese smaakproducent Foodarom over. Het kostte de Ieren ongeveer € 40 miljoen, plus in een later stadium nog een winstgerelateerde nabetaling. Foodarom draait een jaaromzet ter waarde van zo’n € 22,5 miljoen. Volgens Glanbia vult de Canadese smaakmaker het Ierse portfolio uitstekend aan.

Kaas in de plus

De tweede krachtige pijler onder Glanbia Nutritionals is US Cheese, gespecialiseerd in kaasverkoop in de Verenigde Staten. De omzet van US Cheese steeg in 2020 met 9,7 procent tot een waarde van € 1,9 miljard. De bedrijfskosten stegen, maar dankzij een hogere productie en betere prijzen waren de jaarresultaten toch positief. Er werd vorig jaar 450.000 ton kaas omgezet. De nog nieuwe kaasmakerij in Michigan speelde bij de toegenomen productie een belangrijke rol. De fabriek is gebouwd is samenwerking met de Amerikaanse joint venture MWC-Southwest Holdings.

Wens om te groeien

Als we terugkeren naar de uit drie divisies bestaande hoofdstructuur van de Glanbia Groep, dan missen alleen nog de jaarprestaties van de divisie ‘Joint Ventures’. Dit onderdeel van de multinational richt zich op interne groei en op strategische overnames en fusies op internationaal niveau. De omzet en de winst van deze divisie lagen in 2020 enkele procenten onder het niveau van 2019. Voor het management is dat geen reden om de in 2018 in gang gezette plannen om stevig door te groeien aan te passen. Meer melkvolume, meer diversificatie van producten om markten beter te bedienen en meer innovatie: de wens om snel te groeien wordt niet afgezwakt. Het nieuwe innovatiecentrum (€ 15 miljoen) en de hypermoderne fabriek op thuisbasis Ballyragget komen er dus gewoon, ondanks de wat mindere resultaten over 2020. Idem de nieuwe mozzarellafabriek in Ierland. De geplande, € 140 miljoen kostende kaasfabriek die Glanbia samen met het Nederlandse Royal A-ware wil bouwen, wacht nog op definitieve goedkeuring. Door protesten vanuit de Ierse milieubeweging liep de planning vertraging op.

Cheddar

Ook de internationale strategie om meer markten te ontsluiten voor Ierse zuivel, wordt doorgezet. In dit licht wordt opnieuw veel verwacht van de joint ventures in Noord-Amerika. De Verenigde Staten bleven in 2020 de belangrijkste markt voor Glanbia. De omzet groeide er met 1,6 procent. Een voorbeeld van een succesvolle samenwerking is die met het al genoemde MWC-Southwest Holdings, marktleider wat betreft in Amerika vervaardigde cheddar. Het product deed het in 2020 uitstekend, met een omzetstijging van 10,9 procent. MWC-Southwest haalde er vorig jaar 53,8 miljoen dollar winst mee op. De helft van dat bedrag is voor partner Glanbia, in het bijzonder de joint venture-divisie. Naast cheddar produceert hetzelfde partnerschap ook andere kazen, zoals Monterey Jack, Pepper Jack, Colby Jack en Gouda. Glanbia verwacht dat de markt voor kaas verder zal groeien en dat de grote investeringen die het de afgelopen jaren deed in moderne, grotere fabrieken zich meer en meer zullen uitbetalen.

Terreinverlies na brexit

Mede door de perikelen rond de brexit dreigt Glanbia terrein te verliezen wat betreft de kaasexport naar het Europese vasteland. De in het Verenigd Koninkrijk gevestigde dochteronderneming Glanbia Cheese Limited, voor 49 procent in handen van het Amerikaanse Leprino Foods, meldde begin 2020 een omzetdaling van 6,1 procent. Mede doordat bepaalde kaassoorten goedkoper werden, kelderde de winst met bijna 26 procent.