Successful business №19 by Вестник Кипра

www.cyprusrussianbusiness.com

энергетика

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья налоги и право

Налоговая реформа Кипра: чего ожидать? финансы и инвестиции Cyprus-Russian Successful Business magazine

№19 октябрь-декабрь 2015

Тенденции на рынке недвижимости Европы

КОНФЕРЕНЦИИ

BEST LEGAL и BEST INVEST:

профессиональный анализ и экспертное мнение

ТЕМА НОМЕРА

НЕДВИЖИМОСТЬ НА КИПРЕ: статистика, аналитика, новые законы, налогообложение, прогнозы

НА ОБЛОЖКе Докладчики и почётные гости конференций BEST LEGAL и BEST INVEST, организованных журналом «Успешный бизнес»

№19 октябрь-декабрь 2015

СОДЕРЖАНИЕ

Посол России Станислав Осадчий поздравляет коллектив редакции «Вестника Кипра» с 20-ти летним юбилеем газеты во время торжественного приёма в Посольстве РФ

34 42 48

тема номера: недвижимость на кипре

Рынок недвижимости – 2015 Общая ситуация. Ипотеки и кредиты. Лицензии на строительство. Сделки купли-продажи. Индексы цен на рынке недвижимости. Законодательные инициативы. Налог на недвижимость – дополнительная скидка.

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости

Текущая ситуация и факторы, влияющие на стоимость недвижимости. Хроника последнего бума. Ключевые факторы спроса. Замена старого жилищного фонда на новый. Покупка проблемной или дешёвой недвижимости. Новое законодательство в отношении необслуживаемых кредитов.

Единый Кипр как предчувствие: опыт полифакторного анализа Ещё никогда Кипр не был так близок к решению кипрской проблемы. Следовательно, пришло время анализировать её специфику и возможные последствия. Выделим несколько плоскостей вопроса – политика, общество и идеология, экономика, безопасность. Successful Business

СОДЕРЖАНИЕ

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

ДЕЛОВЫЕ НОВОСТИ

Республика Кипр

Главные события. Экономика. Политика. Туризм. Бюджет. Налоги. Инвестиции. Занятость. Судоходство. Профсоюзы.

статистика

Кипр в цифрах

Предлагаем вашему вниманию некоторые статистические данные, касающиеся текущего ВВП Республики Кипр и подводящие итоги туристического сезона 2015 года.

налоги и право

20 22 24

Налоговая реформа Кипра: обзор, применение и последствия В июле 2015 года Правительство Кипра одобрило пакет законопроектов, направленных на модернизацию налоговой системы страны.

энергетика

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья ENI объявила об обнаружении «супергигантского» газового месторождения «Зохр» на шельфе Египта, совсем рядом с границей исключительной экономической зоны (ИЭЗ) Кипра. На Кипре реакция на новости о «Зохре» была неоднозначной. «Успешный бизнес» подробно рассматривает все аспекты возможного сотрудничества Кипра и Египта, а также изменившийся расклад сил на энергетической карте Восточного Средиземноморья.

Successful Business

Новые реформы и электронное правительство

Во время эксклюзивного интервью с министром при Президенте Константиносом Петридисом обсуждались меры, которые предпринимает Правительство Кипра для содействия иностранным инвесторам.

www.cyprusrussianbusiness.com

55 64 68

СОДЕРЖАНИЕ

кто есть кто на кипре В нашем традиционном разделе в этот раз мы хотим вам представить не только тех, кто сотрудничает с группой компаний «Вестник Кипра» и, в частности, с журналом «Успешный бизнес», но и двух министров, от которых зависит принятие важных решений на правительственном уровне.

финансы и инвестиции

Перспективы и тенденции на рынке недвижимости Европы-2015 Рокировки в Германии. Стабильность в Ирландии. Юг Европы после кризиса. Город номер один. Север Европы: высокая оценка. Восточная граница: прогнозы благоприятны.

Недвижимость Европы Коммерческая недвижимость. Объёмы инвестиций. Три года роста. Инвестиции в аренду. Стоимость недвижимости в Европейском союзе.

это интересно

70 74 78

Семь показательных кризисов на рынке недвижимости США: крах в трёх действиях. Испания: внешняя «подстава». Ирландия: рухнувший рекорд. ЮгоВосточная Азия: агония «тигров». Россия: ошибки молодости. Кипр: плата за самоуверенность.

Чудеса современной архитектуры Самые необычные здания в мире. Нидерланды. Испания. ОАЭ. Австралия. США. Сингапур. Германия. Великобритания. Польша.

Любопытные факты из мира недвижимости Небоскрёб без лифта. Первая ипотека. Самая неудачная рента. Дача от Петра Первого. Движимая недвижимость. Остров – даром.

фоторепортаж

81 93

Фоторепортажи CIPA International Investment Awards, с торжественного приёма в честь юбилея газеты «Вестник Кипра», официальных мероприятий конференции Maritime Cyprus 2015.

Executive summaries This is a special section for businessmen who do not speak Russian. At the end of the magazine there are summaries (in English) of all major articles of the issue. Successful Business

Our Team

Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Журнал «Успешный бизнес» Выпуск 19, октябрь-декабрь 2015

Successful Business Magazine Issue 19, October-December 2015

Редколлегия: Кардаш Н.В., Корнеев А. Ю., Носонов И.А., Павелко А.А.

Editorial Board: Natalia Kardash, Andrey Korneev, Igor Nossonov, Andrey Pavelko.

Выпускающий редактор: Мария Ветрова.

Editor: Maria Vetrova.

Над выпуском работали: Ирина Патсалиду, Зоя Маркова, Юлия Аванесова, Кристина Дроздовская, Игорь Воронин, Диана Яворская, Андрианна Филиппу, Юлия Минавнина, Валерия Птицина, Артур Чесноков.

Contributors: Irina Patsalidou, Zoya Markova, Julia Avanesova, Christina Drozdovskaya, Igor Voronin, Diana Yavorskaya, Andrianne Philippou, Julia Minavnina, Valeria Pticina, Artur Chesnokov.

Тираж: 3000 экземпляров.

Circulation: 3,000 copies.

Распространение: бесплатно на бизнес-форумах, конференциях, семинарах, рассылка по списку на 1200 адресов (Кипр и РФ).

Distribution: free at business forums, conferences, seminars. 1200 selected recipients (in Cyprus and Russia) mailing list.

Подписка четыре выпуска – 40 евро (доставка курьером в офис) или 20 евро (отправка журнала по почте).

Subscriptions four issues – 40 euro (delivery by courier service) or 20 euro (by mail).

Веб-сайт: www.cyprusrussianbusiness.com

Website: www.cyprusrussianbusiness.com

Вниманию читателей: редакция не несет ответственности за достоверность справочной информации, предоставленной третьей стороной, и за содержание рекламных материалов. Мнение редакции может не совпадать с мнением авторов.

A note to readers: the views expressed are the authors' and not necessarily those of Successful Business Magazine. Authors may have consulting or other business relationships with the companies they discuss.

Авторские права: перепечатка материалов и их использование в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции (N. G. K. Cyprus Advertiser Ltd.).

Copyright: no part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without prior permission of VESTNIK KIPRA or N. G. K. Cyprus Advertiser Ltd.

Издательство «Вестник Кипра» (N. G. K. Cyprus Advertiser Ltd)

Vestnik Kipra Publishing House (N. G. K. Cyprus Advertiser Ltd)

Директор и главный редактор: Наталия Кардаш (nk@vkcyprus.com)

Director and Editor-in-Chief: Natalia Kardash (nk@vkcyprus.com)

Руководитель административного отдела: Галина Панагассова (ads@vkcyprus.com)

Head of Administration Dept.: Galina Panagassova (ads@vkcyprus.com)

www.vkcyprus.com

Teл.: (+357) 25 590530

Tel.: (+357) 25 590530

Факс: (+357) 25 584920

Fax: (+357) 25 584920

Почтовый адрес: P.O.Box 58236, 3732, Limassol, Cyprus

Postal Address: P.O.Box 58236, 3732, Limassol, Cyprus

www.pwc.com.cy

Опыт Решения Польза

Мы поддерживаем Вас в повышении эффективности Вашего бизнеса путем предоставления профессиональных решений, основанных на качестве. Вместе мы работаем над тем, чтобы выстроить прочные отношения на основе доверия и открытости, помогаем Вам в решении задач, которые уже завтра будут ключевыми. Ориентируясь на Ваши потребности, мы применяем все знания и опыт международной сети фирм PWC с максимальной пользой для Вас.

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

От редакции

Редколлегия:

Андрей Павелко. Руководитель проекта www. cyprusrussianbusiness.com. Имеет 15-летний опыт работы в области международного финансового менеджмента. Выпускник российской академии народного хозяйства. Наталия Кардаш. Главный редактор издательства «Вестник Кипра». Член-корреспондент Международной академии социальных наук. Член правления Европейского русского альянса. Игорь Носонов. Президент группы компаний «Вестник Кипра», к.т.н., действительный член Международной академии науки и практики организации производства. Председатель Ассоциации русскоговорящих жителей Кипра. Андрей Корнеев. Директор информационноконсультационного центра «Успешный бизнес». Имеет 18-летний опыт работы в области международного финансового менеджмента. Выпускник тольяттинского политехнического института, российской академии народного хозяйства, высшей школы банковского дела Колорадо, США.

Successful Business Business 88 Successful

Осенью текущего года в парламенте обсуждается вторая часть налоговой реформы, подготовленной Правительством Кипра в июле этого года. Законопроект содержит ряд поправок в налоговое законодательство, которые упрощают налоговую систему, приводят её в соответствие требованиям ЕС, делают процесс уплаты налогов более понятным и прозрачным. Кроме того, предлагаемые изменения создают привлекательные условия для состоятельных инвесторов и бизнесменов для жизни и работы на Кипре, стимулируют приток инвестиций в бизнес-сектор, а также модернизируют систему налогообложения недвижимости. Об этом мы рассказываем читателям в статье, составленной по материалам и разъяснительным документам крупнейших кипрских экспертов в области налогообложения. Кроме того, компании Deloitte и KPMG по нашей просьбе подготовили для журнала эксклюзивные обзоры, учитывая интересы читателей «Успешного бизнеса». Главной темой этого выпуска стала тема инвестиций в недвижимое имущество. Мы подобрали для вас не только статистические данные и основные положения законов, но и аналитические справки по темам, касающимся в той или иной мере сферы недвижимости. Так, в частности, постоянный автор журнала Владимир Изотов рассказывает о том, как скажется объединение острова на экономике страны и какие изменения стоит ожидать в политической, социальной и деловой жизни Кипра в случае такого развития событий. Эксперт-аналитик Филипп Аммерман рассматривает факторы, влияющие на оценку стоимости кипрской недвижимости, а также анализирует цены на надвижимость и предложение на рынке с точки зрения инвестиционной привлекательности. В интервью с министром при Президенте Константиносом Петридисом говорится о реформах в государственном секторе страны и о том, как кипрское правительство намерено бороться с бюрократией. На последних страницах журнала – как и всегда – мы публикуем фотоотчеты о самых интересных кипрских мероприятиях, в которых принимали участие русскоговорящие деловые люди. Пользуясь случаем, приветствуем новых читателей журнала – иностранных участников конференций BEST LEGAL и BEST INVEST. Надеемся, что вы станете частыми гостями Кипра и сможете совмещать отдых с плодотворной работой и сотрудничеством с кипрскими компаниями.

Кипрские новости | лето 2015

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

статистика

1 Инвестиции

Выручка от туризма в июне 2015 года составила 259,0 млн евро по сравнению с 303,2 млн в соответствующем месяце прошлого года, сократившись на 14,6%.

Частные инвесторы получат 133 объекта в Троодосе

С января по июль 2015 года объем новых потребительских кредитов на Кипре вырос на 14,5% до 63 млн евро по сравнению с 55 млн за тот же период в прошлом году. Ипотечных кредитов было выдано на 9,5% больше (34 млн евро по сравнению с 317 млн евро). Кредитов на развитие бизнеса – на 4,1% больше (783 млн евро). Инфляция на Кипре за восемь месяцев этого года составила -2,67%, для сравнения: -2,97% в июле 2015 и -0,72% в августе 2014 года. В первом полугодии кипрский экспорт вырос на 28% до 900 млн евро, а импорт – на 3% до 2,4 млрд евро. Число туристов, посетивших Кипр, в июле составило 414 527 человек, что на 8,5% больше, чем в соответствующем месяце 2014 года. Правительство опубликовало данные о бюджетном дефиците в размере 12,2 млн евро во втором квартале 2015 года. В соответствующем периоде 2014 года дефицит составлял 16,8 млн евро, за первые шесть месяцев 2015 года – 31,2 млн евро. На Кипре в мае 2015 года зафиксирован рост промышленного производства (+3,5% по сравнению с маем 2014 года). Министр транспорта и коммуникаций Кипра Мариос Димитриадис сообщил, что количество рейсов на Кипр и с Кипра, несмотря на снижение турпотока из России, увеличилось на 3,5%. В аэропорту Пафоса рейсов стало больше на 20%.

ЦИФРЫ лето 2015 10

Successful Business

Правительство готовится предоставить частным инвесторам государственную собственность в горах Троодоса на условиях долгосрочной аренды или договора концессии. Министерство транспорта, коммуникаций и общественных работ уже определило 133 таких объекта общей площадью 405 000 м2, среди которых 65 домов в Пано Платресе, 26 земельных участков с домами в Пано Платресе, Амиандосе и Лисосе, старые шахты и кемпинги в Какопетрии и Спильи. Также разработан план по восстановлению старых домов и строительству дополнительных сооружений в целях развития туризма. Несколько государственных объектов недвижимости в горах Троодос в настоящее время сданы в аренду за символическую плату, значительно ниже рыночной стоимости. Во многих случаях договоренности были достигнуты ещё во время британского правления.

2 Налоги

Модернизация налоговой системы С целью улучшить привлекательность страны для бизнеса Министерство финансов Кипра в начале июля подготовило проект налоговой реформы. Изменения призваны укрепить статус Республики Кипр в качестве международного финансового центра, повысить конкурентоспособность страны и модернизировать налоговую систему. Среди прочего предусматриваются налоговые преференции для юридических и физических лиц, приближая таким образом налоговое законодательство Кипра к налоговому законодательству ЕС. Часть поправок была принята на сессии парламента 16 июля; остальные, как ожидается, депутаты будут обсуждать в ближайшее время. Эксперты называют предложенную реформу самой значительной с 2003 года, когда было принято действующее законодательство. Подробнее об этом – на стр. 20.

3 Занятость

Безработица на Кипре По данным Евростата, безработных на Кипре в июле 2015 года насчитывалось 16,3% (70 тыс. человек), в июне этот показатель составлял 16,2%, а в июле 2014 года – 16,4%. Уровень безработицы среди молодых людей (до 25 лет) достиг 31,9%. Среди мужчин уровень безработицы составляет 16,2%, среди женщин – 16,4%. Кипр находится на третьем месте по безработице в ЕС, следуя за Грецией и Испанией.

133

количество объектов для частного инвестирования в Троодосе

тыс. чел.

Кабинет министров принял решение о разработке Национального плана стратегических действий по борьбе с коррупцией. 21 июля был принят Закон о деятельности и управлении казино, который опубликован в официальном вестнике Правительства Республики Кипр. В августе объявлен тендер на создание и управление многоцелевым курортом-казино. Государственная лицензия будет предоставлена в течение следующего года. Правительство продлило срок уплаты налога на недвижимость на два месяца, до 30 ноября 2015 года. Греко-кипрский и туркокипрский операторы верфей FAMA Group (в Лимассоле) и Shipyard Famagusta (в Фамагусте) объединились. Новое предприятие может стать одним из крупнейших в своей сфере в Восточном Средиземноморье. Кипр и Польша подписали соглашение о взаимной защите секретной информации. В ходе рабочей поездки замглавы МИД России Алексея Мешкова на Кипр 28-29 июля, Москва и Никосия обсудили наращивание экономических связей, в том числе укрепление сотрудничества в сферах сельского хозяйства, торговли и туризма. Рэйчел Ван Элкан стала новым руководителем миссии МВФ на Кипре.

число безработных на Кипре в июле 2015 года

лето 2015 | Кипрские новости

www.cyprusrussianbusiness.com

4 Экономика

6 Судоходство

Рост ВВП Кипра

Греческие суда идут на Кипр

По данным Статистической службы Кипра, во втором квартале 2015 года ВВП страны в постоянных ценах достиг 3,79 млрд евро, в первом квартале 2015 года этот показатель был на уровне 3,78 млрд евро, а во втором квартале 2014 года – 3,76 млрд евро. Годовой прирост составил 29,1 млн евро. Рост экономики в годовом выражении составил 0,8% против значения 0,1% в первом квартале 2015 года. Положительные темпы роста зафиксированы в секторах производства и торговли, гостиничном и ресторанном бизнесе, в сферах транспорта и связи, научно-технической деятельности, административных и финансовых услуг.

В свете нестабильной ситуации в Греции в связи с изменением налоговой базы в результате подписания третьего меморандума страны с международными кредиторами, судоходные компании Греции активно «переезжают» на Кипр. На фоне заявлений греческого правительства о намерениях повысить ставки тоннажного сбора, налоговый режим Кипра стал ещё более привлекательным. Ассоциация греческих судовладельцев предупредила правительство Греции, что если налог будет увеличен, компании не смогут обеспечить свою конкурентоспособность в Греции, указывая, что Кипр будет хорошей альтернативой. Среди преимуществ деятельности на Кипре также стоит отметить наличие достаточного количества рабочей силы внутри страны и низкие эксплуатационные расходы.

5 Туризм

7 Сотрудничество

Изменения в кипрско-украинском соглашении Кипр и Украина завершили переговоры по протоколу о внесении изменений в Конвенцию об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы. Подписанный протокол вступит в силу 1 января 2019 года, с даты, когда истекает срок действия существующей Конвенции. В ходе переговоров были согласованы вопросы по наиболее важным пунктам, а именно по налогам на проценты, дивиденды, роялти и прирост капитала.

Российские туристы на Кипре

8 Инфраструктура

По данным Ассоциации туроператоров России, в первой половине 2015 года средняя продолжительность отдыха российских туристов на Кипре составила 10,5 ночей, а расходы – 890 евро, что на 60 евро меньше прошлогоднего показателя. В целом, основная часть турпотока Кипра в июне пришлась на граждан Великобритании и России – 36,5% и 26,7% соответственно. За ними с большим отрывом следуют швейцарцы – 5,3%. Всего с начала года на Кипре побывали 1,36 млн туристов, что на 5,7% больше, чем в прошлом году.

Глава Кипрской организации по туризму (КОТ) Ангелос Лоизу заявил, что Кипр занимает первое место в Европе по количеству пятизвёздочных отелей на душу населения. По данным КОТ, на Кипре 26 пятизвёздочных отелей на 12 040 мест, 58 четырёхзвёздочных отелей на 21 805 мест, 78 трёхзвёздочных – на 15 902 мест, 42 двухзвёздочных – на 3 588 мест и 22 однозвёздочных – на 975 мест. Общее количество отелей с наличием звёзд составляет 226 (54 310 мест).

226

Кипр – чемпион по пяти звёздам

9 Профсоюзы

Банки будут работать дольше Ассоциация банковских работодателей (KEST) и Профсоюз банковских служащих Кипра (ETYK) договорились об изменениях в расписании работы банков. Соглашение охватывает исключительно банки, которые являются членами KEST, такие как Piraeus, Alpha Bank, CDB Bank и USB. Новый график работы: с понедельника по четверг с 7:30 до 15:00 (до сих пор банки работали с 8:15 до 13:30). В пятницу банки будут работать с 7:30 до 14:30.

общее количество отелей с наличием звёзд

€3,8

млрд

ВВП Кипра во II кв. 2015 года

Благодаря вмешательству международных кредиторов отменён налог с оборота при трансграничной торговле, введённый греческим парламентом в марте 2015 года. Греция не будет удерживать налог в размере 26% при торговле со странами с «льготным режимом налогообложения», к которым относится и Кипр. Министерство энергетики, торговли, промышленности и туризма запустило новую услугу для кипрских экспортёров – Export Helpdesk. В рамках новой системы признания неплатёжеспособности лиц, чья задолженность перед банками не превышает 25 000 евро, будет предоставлена возможность пересмотра схемы оплаты и списания долга. Заявление могут подать те, у кого после ежемесячных затрат (733,60 евро на человека) остается не более 200 евро. Bank of Cyprus приступил к реализации недвижимости, выступающей залогом по необслуживаемым кредитам. Кипр и Вьетнам договорились разработать и подписать соглашение об избежании двойного налогообложения. Тем временем, соответствующее соглашение с Ираном Кипр подписал в начале августа. Теперь оно должно быть ратифицировано обеими сторонами.

ЦИФРЫ

лето 2015 Successful Business

Кипрские новости | сентябрь 2015

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

факты и цифры

2 Финансы

Отмечен интерес к новым кредитам По данным Европейского центрального банка, обработанным экономическим порталом StockWatch, снижение процентных ставок по кредитам и рекламные акции начинают положительно влиять на заёмщиков. Увеличение спроса на кредиты отмечено во всех категориях. Сумма выданных новых потребительских кредитов выросла на 14,5% (до 63 млн евро) за период с января по июль 2015 года по сравнению с 55 млн за тот же период в прошлом году. В первые семь месяцев 2015 года ипотечных кредитов выдано на 9,5% больше (347 млн евро по сравнению с 317 млн евро). Кредитов на развитие бизнеса было выдано на сумму 783 млн евро по сравнению с 752 млн евро за первые семь месяцев 2014 года, что на 4,1% больше.

Очередной транш от Еврогруппы

Объёмы просроченной задолженности увеличились Через три месяца после введения в действие законов о выкупе и несостоятельности уровень неработающих кредитов в банковской системе продолжает расти. Об этом свидетельствуют новые данные, опубликованные Центральным банком Кипра. Просроченная задолженность по проблемным кредитам увеличилась на 351 млн евро (27,39 млрд евро на конец июля по сравнению с 27,04 млрд евро месяцем ранее). Доля проблемных кредитов выросла до 47,4% (57,8 млрд), из них на конец июля было реструктурировано 24,4%. В домохозяйствах доля просроченных ссуд составила 55,5%, то есть 12,7 млрд евро. В 25,25% случаев были приняты меры по реструктуризации. Доля просроченных коммерческих кредитов на конец июля составила 56,77% от общего объёма кредитов на сумму 24,2 млрд евро, то есть 13,7 млрд евро. Меры по реструктуризации на конец июля были приняты в 31,61% случаев.

ЦИФРЫ

сентябрь 2015 12

Successful Business

12 сентября в Люксембурге состоялась встреча министров финансов стран еврозоны (Еврогруппы) с участием министра финансов Кипра Харриса Георгиадиса. Руководители финансовых ведомств отметили, что экономика Кипра восстанавливается, результаты по-прежнему превышают ожидания, в финансовом положении банков отмечаются признаки постепенного улучшения и продолжается проведение важных, стимулирующих экономический рост реформ. В результате Еврогруппа одобрила выделение очередного транша финансовой помощи Кипру в размере 500 млн евро в октябре 2015 года.

1 Инвестиции

Ларнака нашла инвесторов для прежнего здания мэрии Соглашение, подписанное муниципалитетом Ларнаки и компанией Lanomex Development Ltd, предусматривает застройку участка земли, где раньше располагалось здание мэрии. В проект включено строительство пятизвёздочного отеля, торгового комплекса, офисов, апартаментов и инфраструктуры для отдыха и развлечений. По условиям сделки участок земли обошёлся инвесторам в более чем 5 млн евро.

2 млрд для инвестиций в Пафос ТПП Пафоса, Кипрская ассоциация инвестиционных фондов (CIFA) и CISCO, дочерняя компания Bank of Cyprus, намерены создать инвестиционный фонд с капиталом 2 млрд евро. Средства фонда будут использоваться для участия в крупных проектах развития частного сектора в Пафосе. Инвестиционный фонд планируется зарегистрировать на фондовой бирже.

3 Банки

Barclays Bank «насмешил» клиентов Barclays Bank рассылает новые PIN-коды даже тем клиентам, счета которых закрываются. Таким образом банк «насмешил» многих своих клиентов на Кипре. Дело в том, что незадолго до этого банк сообщил, что принято решение с 11 сентября закрыть на Кипре все счета, сумма на которых не превышает 100 000 фунтов стерлингов.

€19

млрд.

госдолг Кипра во втором квартале2015 года

€500

Кипрская организация по туризму объявила о планах привлечь на Кипр около 400 000 туристов из Китая. В компании Baker Tilly Cyprus заявили, что приступают к ликвидации неплатёжеспособной сети супермаркетов Orphanides. Архиепископ Хризостомос II подтвердил, что кипрская Церковь должна банкам около 100 млн евро. Запущено новое приложение для смартфонов Map Cyprus. Теперь через свои мобильные устройства потребители могут узнавать цены на бензин на близлежащих АЗС в режиме реального времени. Во II квартале 2015 года госдолг Кипра достиг 19 млрд евро. Статистическая служба Кипра сообщила, что зарплаты бюджетников вернулись к уровням 2006 года. На Кипре зарегистрирован самый высокий уровень дефляции среди государств ЕС. По данным Евростата, инфляция на Кипре в августе составила -1,9%, в июле – -2,4%. Европейский банк реконструкции и развития приобретет 5,4% акций Hellenic Bank, чтобы увеличить капитал банка на 35 млн евро. Имущество муниципалитета Пафоса на сумму 500 000 евро было конфисковано судебными приставами в связи с неурегулированными долгами перед строительной компанией.

млн.

размер помощи от Еврогруппы в октябре 2015 года

www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

Статистика

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

кипр в цифрах

Самое главное

Статистику, порой, интереснее анализировать, чем обыкновенные новости. Она заставляет делать выводы, которые зачастую отличаются от официальных заявлений политиков, общественных деятелей, прессы. Предлагаем вашему вниманию некоторые статистические данные, касающиеся самых разных сфер деятельности.

-2,7%

Расходы и доходы бюджета, млн евро Расходы

Доходы

Дефицит

I кв. 2015

1548,9

1529,9

19,0

II кв. 2015

1641,2

1629,0

12,2

янв.-июнь

3190,1

3158,9

31,2

(август 2015/14) инфляция

€

12,2

млн

Q1 2015

млрд

ВВП Республики Кипр (январь-декабрь 2014)

дефицит бюджета

17,5

млн

Q2 2015 ВВП Кипра 2011-2015 (изменения по сравнению с тем же кварталом прошлого года, %)

2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 2011

-6 Q1

Successful Business

2012 Q4

2013 Q4

2014 Q4

2015 Q4

Статистика

www.cyprusrussianbusiness.com

туризм-2015

европейские туристы на Кипре

В завершение туристическго сезона предлагаем вашему вниманию первые статистические данные, подводящие итог восьми месяцев 2015 года

Польша

Нидерланды

Больше всего было европейских туристов из Великобритании (61%), Греции (8%), Швеции (7%), Германии (6%), Польши (2%), Франции (2%), Австрии (2%), Нидерланды (2%), Дании (2%), Бельгии (1%).

Австрия

ци

ве

Греци

Великобритания

Германи

61 %

За январь-август 2015 на Кипре побывали

Франция

1 млн 169 тыс 292 туриста из Европейского союза

1,67 млн чел.

Америка 16 129 чел.

Европа

7 896

135 397 чел.

чел.

Азия Африка 9 143 чел.

Австралия и Океания

За январь-август 2015 на Кипре побывали

388 395 российских туристов.

1 842 697 млн

тыс

чел

прибыли на Кипр с 1 января по 31 августа Число туристов, чел.

500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

Successful Business

Интервью

www.cyprusrussianbusiness.com

Константинос Петридис: «Новые реформы и электронное правительство» В рамках подготовки к международной инвестиционной конференции Best Invest мы встретились с министром при Президенте Республики Кипр Константиносом Петридисом, чтобы обсудить меры, которые предпринимает Правительство Кипра для содействия иностранным инвесторам. Встреча была не совсем обычной: в этот раз мы записывали сразу и интервью для журнала, и видео для нашего нового проекта – еженедельной телевизионной программы «ТелеВестник». Полную версию этого интервью можно будет посмотреть на сайте www.cyprusrussianbusiness.com в конце октября. Самым главным вопросом стал вопрос о последних нововведениях в законодательство страны, призванных упросить процесс инвестиций и защитить инвесторов. Министр особо подчеркнул, что правительство намерено сохранить налоговый режим. Новые налоги вводить не будут, существующие ставки останутся на своём уровне. Более того, для оптимизации налогообложения были отменены лишние сборы и пересмотрена система отчётности. «Мы работаем над широким диапазоном реформ, направленных на привлечение большего объёма инвестиций на Кипр, – сказал Петридис в самом начале беседы. – Например, есть приватизационная программа: идёт процесс приватизации государственной телекоммуникационной компании, кипрских портов, электрической компании. Одновременно разрабатываются разные направления. Например, правительство приняло решение о выдачи лицензии на строительство казино-курорта. Мы радикально изменили процедуру регистрации компаний, ускорили все процессы, оцифровали десятки тысяч документов. Сейчас это современная система, которая действительно помогает

«Мы всегда были благоприятной для бизнеса страной, а станем ещё более привлекательной юрисдикцией».

инвесторам. Мы работаем над улучшением системы регулирования, устраняем существующие искажения. Например, на очереди новый инвестиционный законопроект, подготовка которого будет завершена через несколько месяцев. Он позволит ускорить процедуру лицензирования для крупных инвестиций. Мы также работаем над проблемами специфических отраслей бизнеса, в частности, туризма. Это лишь несколько примеров. На Кипре всё меняется. Мы всегда были благоприятной для бизнеса страной, а станем ещё более привлекательной юрисдикцией». – В чём суть нового закона об инвестициях, упомянутого вами? – Это объединение нескольких государственных служб в одну. Мы хотим создать «одно окно», выполняющее различные функции по обслуживанию стратегических инвесторов. Процедуры станут проще и быстрее в реализации. – Не могли бы вы также рассказать об изменениях, касающихся правительственной структуры, новых министерств или департаментов?

ЦИТАТА Successful Business

Интервью

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Константинос Петридис: «Новые реформы и электронное правительство»

– Сейчас идёт реформа госсектора. По правде говоря, мы стараемся провести радикальные реформы. В корне изменён подход к оценке эффективности труда путём запуска новой системы продвижения по службе и начисления заработной платы. Мы изменили структуры некоторых департаментов, регистратора компаний, обновили налоговый департамент, следуя современной практике других стран. Немаловажным станет появление заместителей министров: во-первых, нам нужен человек, который сосредоточится на развитии новых направлений деятельности и привлечении инвестиций, во-вторых, мы введем новую должность замминистра в судоходной сфере – очень важной части кипрской экономики. – Вы будете предлагать создание новых министерств или реформы уже существующих? – Мы не можем создавать новые министерства в связи с конституционными ограничениями. Вместо этого будут назначены новые сотрудники – заместители министров определённых министерств. Главная задача – способствовать восстановлению кипрской экономики, росту инвестиций, привлечению на Кипр международных компаний. Для нас рост – это не только крупные инвесторы, но и процветание населения, создание большого

Взаимодействие населения Кипра с органами власти онлайн

% 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2010

2011

2012

2013

2014

Доля граждан, обращающихся к госслужбам Доля граждан, получающих информацию от госслужб Доля граждан, скачивающих формы и документы с сайтов госслужб Доля граждан, отправляющих заполненные формы и документы госслужбам Источник: Eurostat

ЦИТАТА 18

Successful Business

количества рабочих мест, особенно стабильных, хорошо оплачиваемых рабочих мест в продуктивных секторах экономики. На мой взгляд, сегодня налогово-бюджетная и финансовая ситуация нормализовалась. Параллельно с нашими усилиями лучше используется программа Европейского союза для малых и средних предприятий и другие различные программы и субсидии. Сейчас число регистраций малых и средних предприятий растёт. Мы возвращаемся к нормальному функционированию частного бизнеса, это заметно во всех секторах и характерно и для малого, и для крупного бизнеса. – Может ли частный бизнес рассчитывать на помощь государства? Например, финансовую? – Государственная поддержка – устаревшее понятие. Расходование бюджетных денег должно быть целевым, ведь мы должны уважать налогоплательщика. Мы меняем всю структуру распределения ресурсов, так как государственные деньги должны использоваться максимально эффективно. В целом, на нужды малого и среднего бизнеса выделены довольно серьёзные средства. Существует программа развития, по которой в этом году были увеличены государственные фонды. Но тратить мы их будем с умом. – Резюмируя всё вышесказанное, назовите, пожалуйста, наиболее важные шаги на ближайшие три месяца. – У нас есть обширная программа действий в различных секторах. Но на мой взгляд, самая важная задача – завершить реформы госслужбы, реструктуризацию правительства, ввести новый закон об инвестициях и разработать конкретный план создания электронного правительства. – Электронное правительство – большой шаг вперёд. Не могли бы вы рассказать об этом проекте подробнее? – Мы хотим запустить систему, при которой нет необходимости лично обращаться в департамент или офис, поскольку работа ведётся с электронным файлом гражданина. Это означает, что все процедуры граждане смогут осуществлять удалённо, по Интернету. Каждому будет присвоен персональный электронный номер и цифровая подпись для подтверждения личности. В других странах такие системы уже опробованы и успешно работают. Уверен, и у нас получится!

«Для нас рост – это не только крупные инвесторы, но и процветание населения, создание большого количества рабочих мест, особенно стабильных, хорошо оплачиваемых рабочих мест в продуктивных секторах экономики».

Налоги и право

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Налоговая реформа Кипра: обзор, применение и последствия В июле Правительство Кипра одобрило пакет законопроектов, направленных на модернизацию налоговой системы страны. Налоговая реформа должна сделать ведение бизнеса более прозрачным и одновременно создать привлекательные условия для инвесторов. Часть этих законопроектов была принята парламентом до летних каникул и уже вступила в силу. Ещё часть предлагаемых правительством изменений будет обсуждаться в парламенте после выхода этого номера журнала. Краткий анализ уже принятых нововведений и их последствий для ведения бизнеса, в том числе связанного с Россией, представлен ниже.

Пьерис Марку

Партнер Департамент консультирования по налогообложению и праву Deloitte Pmarkou@deloitte.com

ЦИТАТА 20

Successful Business

Кипр всегда считался благоприятной для ведения бизнеса налоговой юрисдикцией. Зачем понадобилась налоговая реформа? Каковы её основные цели? Мировое и международное налоговое законодательство быстро развивается, и налоговая реформа призвана сохранить конкурентоспособность кипрской юрисдикции в этих условиях. В частности, потребность в модернизации налоговой системы Кипра возникла в ответ на такие международные инициативы, как разработка плана действия ОЭСР по противодействию размыванию налогооблагаемой базы и перемещению налоговой прибыли (BEPs) и вступления в силу законодательства по деофшоризации в России. Также после экономического и банковского кризиса на Кипре возникла необходимость пересмотра налоговой системы для того, чтобы сделать её более привлекательной для иностранных инвесторов и тем самым решить проблемы, связанные со спадом деловой активности, и стимулировать её рост.

Задача налоговой реформы – усилить присутствие бизнес-сообщества на Кипре, привлекая международные компании и физических лиц с высоким уровнем доходов, в том числе за счёт льгот по налогообложению доходов физических лиц. Налоговые изменения направлены на то, чтобы, с одной стороны, деятельность международных групп, осуществляемая через кипрские компании, соответствовала мировым налоговым стандартам, а с другой, чтобы сохранялись достаточно низкие эффективные налоговые ставки. Кроме того, данные изменения также были приняты для того, чтобы оживить местный рынок недвижимости путём предоставления налоговых вычетов не только компаниям, но и физическим лицам при вложении средств в недвижимое имущество на Кипре. В чём именно заключаются нововведения, и на какой эффект они рассчитаны? На момент написания данной статьи Парламент Республики Кипр принял три основных закона.

«После экономического и банковского кризиса на Кипре возникла необходимость пересмотра налоговой системы для того, чтобы сделать её более привлекательной для иностранных инвесторов и тем самым решить проблемы, связанные со спадом деловой активности, и стимулировать её рост».

Налоги и право

www.cyprusrussianbusiness.com

Налоговая реформа Кипра: обзор, применение и последствия

Во-первых, введена концепция «постоянного места жительства» (domicile) в целях уплаты специального взноса в Фонд обороны (Special Defense Contribution). Физические лица, не имеющие постоянного места жительства на Кипре, но являющиеся налоговыми резидентами Кипра, освобождаются от уплаты данного взноса с доходов, полученных в виде дивидендов и процентов от любых источников дохода. Прежде налоговые резиденты Кипра платили специальный взнос в Фонд обороны независимо от постоянного места жительства. Еще одно изменение – введение вычета по условному проценту (Notional Interest Deduction), который позволяет снизить налоговую нагрузку при условии, что в компанию вкладывается «новый» капитал. Эта мера даёт возможность международным группам компаний создавать финансовые структуры на Кипре, одновременно выполняя требования концепции фактического получателя дохода. Нововведение применимо в отношении нового капитала, полученного кипрской компанией с 1 января 2015 года. Вычет предоставляется на годовой основе с учётом референсной ставки, соответствующей десятилетней ставке по государственным ценным бумагам страны, в которую инвестируется новый капитал, увеличенной на 3%. Последнее существенное изменение призвано стимулировать приток инвестиций на рынке недвижимости. А именно, сделки по продаже недвижимого имущества, заключённые в период с 16 июля 2015 года по 31 декабря 2016 года, освобождаются от налога на прирост капитала (Capital Gains Tax). Также ожидается ряд дополнительных изменений, направленных на совершенствование налоговой системы и предоставление льгот физическим лицам и компаниям. Эти изменения будут рассматриваться Парламентом Кипра после опубликования данной статьи. Будут ли предприняты ещё какие-либо шаги для получения максимального эффекта от внедрения реформы? Вышеупомянутые изменения в законодательстве Кипра опубликованы в официальном правительственном вестнике, а значит, уже вступили в действие. Ожидается значительное количество разъяснений (Circulars) со сто-

Налоговая реформа должна повысить прозрачность бизнесструктур и в то же время побудить инвесторов активно заниматься бизнесом на Кипре, предоставляя им налоговые льготы. роны налоговых органов по интерпретации самих изменений и их практического применения, если это будет необходимо. Какие последствия может иметь налоговая реформа для соглашений, которые Кипр заключил с другими странами, в том числе с Россией? Принятые и ожидаемые изменения изначально были предложены для того, чтобы привести налоговое законодательство Кипра в соответствие мировым и европейским стандартам в налоговой политике, а также недавним изменениям в российском законодательстве (в части концепции фактического получателя дохода, контролируемых иностранных компаний и пр.). Налоговая реформа должна повысить прозрачность бизнес-структур и в то же время побудить инвесторов активно заниматься бизнесом на Кипре, предоставляя им налоговые льготы. Если говорить о России, то принятые изменения могут оказать положительное влияние на финансирование российского бизнеса при участии Кипра. Например, налогообложение некоторых традиционных схем кредитования может быть оспорено российскими налоговыми органами с точки зрения концепции фактического получателя дохода. В этом случае вышеупомянутый вычет по условному проценту может быть альтернативным и привлекательным с точки зрения налогообложения способом финансирования бизнеса на Кипре. Для внедрения наиболее эффективного и выгодного формата бизнеса имеет смысл проанализировать и, если необходимо, пересмотреть существующие структуры и бизнес-процессы, учитывая последние изменения и требования законодательств обеих стран.

«Принятые и ожидаемые изменения изначально были предложены для того, чтобы привести налоговое законодательство Кипра в соответствие мировым и европейским стандартам в налоговой политике, а также недавним изменениям в российском законодательстве».

ЦИТАТА Successful Business

Налоги и право

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Налоговые изменения: чего ожидать? Осенью текущего года в парламенте будет обсуждаться вторая часть налоговой реформы, подготовленной Правительством Кипра в июле этого года. Законопроект содержит ряд поправок в налоговое законодательство, направленных, в первую очередь, на упрощение и повышение прозрачности налоговой системы в целом и на её приведение в соответствие требованиям ЕС. Кроме того, предлагаемые изменения создают привлекательные условия для состоятельных инвесторов и менеджеров для жизни и работы на Кипре, стимулируют приток инвестиций в бизнессектор, а также модернизируют систему налогообложения недвижимости. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ КОМПАНИЙ Освобождение от убытков внутри группы компаний В настоящее время внутригрупповое освобождение от убытков доступно только компаниям – налоговым резидентам Кипра, входящим в группу. Предполагается, что начиная с налогового периода 2015 года при расчёте налоговой базы кипрской компании можно будет учесть убытки дочерних компаний-резидентов ЕС. Необходимым условием является то, что дочерняя компания должна исчерпать возможности использования убытков в своей стране или в стране, где зарегистрированы промежуточные холдинговые компании группы. Нейтральность курсовых разниц С 1 января 2015 года курсовые разницы вне зависимости от вида предлагается сделать нейтральными при расчете налоговой базы по налогу на прибыль. Профессиональные валютные трейдеры смогут выбрать, какие курсовые разницы учитывать в целях налогообложения, реализованные или нереализованные. Налоговые убытки в сфере IP С 2012 года действует особый режим налогообложения объектов интеллектуальной собственности (IP Box Regime). Ранее закон не ограничивал использование налоговых убытков, связанных с такими объектами.

ЦИТАТА 22

Successful Business

В рамках предлагаемых изменений с 1 января 2015 года только 20% полученного налогового убытка будет переноситься на будущие налоговые периоды. Налогообложение реорганизаций компаний Если будет установлено, что реорганизация была проведена с целью избежания, уменьшения или отсрочки налоговых обязательств, компании могут лишиться соответствующего налогового освобождения. Кроме того, налоговые органы смогут ограничивать выпуск акций принимающей компанией. Это нововведение также предлагается принять задним числом, с 1 января 2015 года. Его практическое применение, впрочем, может быть осложнено рядом противоречий. Увеличение расходов на капитальные вложения Суммы расходов на капитальные вложения, которые можно включать в расходы по налогу на прибыль, в 2015 и 2016 годах будут увеличены: 20% расходов на сооружения и оборудование (сейчас 10%) и 7% расходов на промышленные здания и гостиницы (сейчас 4%). Корректировка цены контролируемой сделки Действующее налоговое законодательство Кипра не регулирует трансфертное цено-

«В рамках предлагаемых изменений с 1 января 2015 года только 20% полученного от использования объектов IP налогового убытка будет переноситься на будущие налоговые периоды».

Налоги и право

www.cyprusrussianbusiness.com

Налоговые изменения: чего ожидать?

образование. Однако применяется так называемый «принцип вытянутой руки» (arm’s length principle), позволяющий скорректировать прибыль (или материальную выгоду) по сделкам со связанными сторонами в сторону увеличения, если прибыль оказалась меньше рыночной. Законопроект содержит положения, расширяющие сферу применения этого принципа: налогооблагаемую базу можно будет корректировать в сторону уменьшения, если убытки по контролируемой сделке превышают рыночный уровень. Налогообложение дивидендов В настоящее время дивиденды, получаемые кипрской компанией, облагаются только специальным налогом на оборону. Для соблюдения правил Директивы Евросоюза «О материнских и дочерних компаниях» (EU Parent Subsidiary Directive 2014/86, 2015/121) с 2016 года планируется ввести обязанность уплаты налога с дивидендов в размере 12,5%, если: □□ иностранная дочерняя компания получает вычет, равный сумме выплаченных дивидендов; □□ между плательщиком и получателем дивидендов существуют какие-либо договоренности, направленные на получение налоговой льготы. Специальный налог на оборону с этих дивидендов взиматься не будет.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ Льгота на трудовые доходы Продлевается срок освобождения от уплаты подоходного налога нерезидентов Кипра с уровнем дохода свыше 100 тыс. евро. С 2012 года 50% доходов физического лица от любой трудовой деятельности на Кипре освобождается от налога в течение пяти лет, если лицо до начала трудовой деятельности на Кипре не было его резидентом. Предполагается увеличить этот срок до десяти лет. Однако если из пяти лет, предшествующих началу работы, лицо являлось резидентом Кипра три или более года, льгота предоставляться не будет. Освобождение личного инвестиционного дохода Освобождается от налогообложения инвестиционный доход физических лиц, не имеющих домициля (постоянного местонахождения) на Кипре, полученный в форме пассивных процентов или дивидендов.

Начисление и оплата пени

Официальная процентная ставка пени, установленная Министерством финансов в отношении платежей к уплате после 1 января 2015 года, составляет 4% (2014: 4,5%, 2013: 4,75%, 2012-2011: 5% 2010: 5,35%, 2007-2009: 8%, до 2007: 9%). Дополнительно к начисленным пеням, в зависимости от обстоятельств, на налогоплательщика может также налагаться штраф.

При этом доход от сдачи имущества в аренду, а также всевозможные рентные доходы будут облагаться только подоходным налогом. «Постоянное местонахождение» будет обозначать «местонахождение по происхождению» (domicile of origin), как определено в соответствии с законом (Wills and Succession Law). В данном случае процедура установления домициля имеет большое значение. В частности, физическое лицо, которое являлось налоговым резидентом Кипра 17 из 20-ти лет, предшествующих текущему налоговому периоду, будет считаться имеющим «постоянное местонахождение» на Кипре, и его доходы будут облагаться сбором на оборону.

«Расширяются понятия “Республика Кипр” и “постоянное представительство” таким образом, чтобы деятельность по добыче углеводородов в особой экономической зоне Кипра подпадала под действие кипрского налогового законодательства».

ПРОЧЕЕ □□ Расширяются понятия «Республика Кипр» и «постоянное представительство» таким образом, чтобы деятельность по добыче углеводородов в особой экономической зоне Кипра подпадала под действие кипрского налогового законодательства. □□ Совет министров получает законное право назначать административный сбор за выпуск налоговых согласований (advance tax ruling). □□ Расчет ежегодного налога на недвижимое имущество будет производиться на основании стоимости объектов недвижимости на 2013 год (на данный момент используется базовая оценка 1980 года). Ставка налога фиксированная, 0,1% в год; для своевременных платежей предусмотрена скидка в размере 10%. Кроме того, муниципальные (местные) сборы на недвижимость будут упразднены. Следует отметить, что вышеперечисленные изменения будут обсуждаться на осенней сессии парламента и по итогам могут быть приняты в оригинальном или модифицированном виде.

«Физическое лицо, которое являлось налоговым резидентом Кипра 17 из 20-ти лет, предшествующих текущему налоговому периоду, будет считаться имеющим “постоянное местонахождение” на Кипре, и его доходы будут облагаться сбором на оборону».

При подготовке материала использовались разъяснительные документы компаний EY, PwC, «Корпус Права», РБК и других.

ЦИТАТА Successful Business

Энергетика

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья 30 августа 2015 года итальянская компания ENI устроила сенсацию, объявив об обнаружении «супергигантского» газового месторождения «Зохр»1 на шельфе Египта, совсем рядом с границей исключительной экономической зоны (ИЭЗ) Кипра. Предварительно запасы газа оцениваются в 30 трлн куб. футов. Если начальные данные подтвердятся, «Зохр» станет 20-м в рейтинге крупнейших газовых месторождений мира и самым большим – в Средиземном море, почти в два раза больше совокупных резервов израильских месторождений «Тамар» и «Левиафан» (последний до сих пор считался крупнейшим в Средиземноморье). Заявление ENI стало прекрасной новостью для Египта, который в последние годы испытывает острый дефицит газа. Однако для Израиля и Кипра, которые рассматривали Египет как самого перспективного покупателя голубого топлива с их месторождений, находка ENI ставит под угрозу все их газовые планы. Безусловно, пока рано говорить о том, как именно изменится расстановка сил в газовом секторе Восточного Средиземноморья. Однако можно попытаться оценить имеющиеся факты и поговорить о том, какие последствия обнаружение «Зохра» может иметь для Кипра. В этом нам помогает наш эксперт, кандидат геолого-минералогических наук Юрий Васильевич Пашков2.

ЦИТАТА 24

Successful Business

ЧТО ДОСТАНЕТСЯ КИПРУ? На Кипре реакция на новости о «Зохре» была двоякой. С одной стороны, стало понятно, что планы по продаже газа Египту с месторождения «Афродита» необходимо если не отменить, то уж точно скорректировать. Властям пришлось в срочном порядке

Zohr, в русской транскрипции также «Зор» или «Зухр». Юрий Васильевич Пашков занимал такие посты, как зав. отделом ВНИГНИ (Москва), эксперт ООН на Кипре (1981 г.), зав. сектором энергетики Экономической Комиссии ООН для Африки ЭКА ООН (1983-1996 гг.), директор Африканской программы Мирового Энергетического Совета, Лондон (1996-1998 гг.). 1 2

«Заявление ENI стало прекрасной новостью для Египта. Однако для Израиля и Кипра, которые рассматривали Египет как самого перспективного покупателя голубого топлива с их месторождений, находка ENI ставит под угрозу все их газовые планы».

Энергетика

www.cyprusrussianbusiness.com

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья

Схема ИЭЗ стран Восточного Средиземноморья

сирия

Средиземное море

кипр

Исключительная экономическая зона Кипра Афродита (130 млрд м3)

Зохр (850 млрд м3)

Ливан

Левиафан (450 млрд м3)

Александия

Тамар (250 млрд м3)

Сара Мира

Дамиетта

Параметры месторождения «Зохр» Бурение поисковой скважины Zohr 1X NFW показало, что прогнозные ресурсы газа на месторождении «Зохр» могут составить 30 трлн куб. футов (849,5 млрд м3). Глубина залегания – около 4000 м при глубине моря около 1,5 км. Месторождение расположено на шельфе морского блока Шорук. Право на его разработку в апреле 2013 года получила итальянская компания ENI по результатам лицензионного раунда 2012 года, проведенного египетской газовой компанией EGAS.

израиль

Порт-Саид

египет

убеждать общественность, что переговоры с Египтом продолжаются. Позднее это подтвердила и египетская сторона. Однако о каких-либо конкретных договорённостях пока не сообщалось. Второй аспект был гораздо более обнадёживающим: учитывая, как близко к границам кипрской ИЭЗ располагается «Зохр», может и Кипру достанется часть? Пока, к сожалению, эти надежды не подтверждаются. Ю.В. Пашков: Ещё в 1981 году в своих рекомендациях кипрскому правительству я писал, что вполне возможен вариант обнаружения в акватории страны средних и малых по запасам месторождений. Появление на сцене «Зохра» можно назвать «роялем в кустах», поскольку структура эта была закартирована ENI ещё в 2012 году и потребовалась пара лет, чтобы оценить её значимость без излишнего ажиотажа. Кстати, это стиль работы ENI.

€30

трлн куб. футов

предварительные запасы газа в «Зохре»

Прежде всего, следует помнить, что при демаркации границ в море при малых расстояниях между странами (менее 200 миль) границы проходят посредине между усредненными береговыми линиями. «Зохр» находится в 120 милях к северо-западу от Порт-Саида и мог бы легко попасть не только в ИЭЗ Кипра, но также в ИЭЗ Израиля и даже Ливана. Здесь удача отвернулась от киприотов на шесть миль. К слову, крупнейшее в мире нефтегазоконденсатное месторождение «Северное/ Южный Парс» в центральной части Персидского залива принадлежит Ирану и Катару, и линия раздела проходит посредине, практически совпадая с разломом, который отделяет катарское Парс-северное от иранского Парс-южного. Запасы нефти, газа и конденсата на месторождении «Парс» составляют не миллиарды, а триллионы тонн углеводородов, что делает это супергигантское месторождение крупнейшим в мире.

растояние от ИЭЗ Кипра

миль до газового месторождения «Зохр»

ЦИФРЫ Successful Business

Энергетика

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья

Из всех крупных открытий в Средиземном море подтверждено только одно: месторождение «Тамар», на котором добыча уже идёт. Показательно, что вначале эксперты заявляли о том, что его запасы составляют более триллиона кубометров, а в итоге подтвердили 307 млрд.

А если найдут нефть?

Освоение месторождения «Парс» в Персидском заливе сделало захудалый эмират третьим в мире экспортером газа. С другой стороны, после открытия нефти в Йемене обострилась межклановая рознь, что в конечном итоге привело страну к гражданской войне. Нефть обогатила Норвегию и её граждан, и нефть же стала причиной неслыханной коррупции в Бразилии. Посмотрите, что творится в странах Леванта, где Сирия разваливается на глазах, и ИГИЛ набирает силу день ото дня, а на севере Ирака в Мосуле, в прошлом – центре нефтяной промышлености, курды убивают друг друга. Ещё один аспект для размышлений: все месторождения Израиля находятся у берегов бывшей подмандатной Палестины. Если автономия получит статус независимого государства, от эскалации конфликта не уйти. К сожалению, у Кипра пока нет чёткой углеводородной политики. Однако хочется надеяться, что освоение нефтегазового потенциала страны будет способствовать объединению двух общин в единое государство и этот процесс завершится в самом ближайшем будущем. Ю.В. Пашков

ЦИТАТА 26

Successful Business

Судя по описанию, площадь «Зохра» составляет около 100 км2, но нет указания на главное: как посчитан размер – по границам отражающего горизонта или по границам потенциально газонасыщенных слоев? Второй параметр дает меньшую площадь, но если Кипру от «Зохра» достанется «хвостик», бурить там бессмысленно. Однако будем надеяться, что египетский «цветок» (как переводится «Зохр» с арабского) будет полихромным от примеси «кипрского» оттенка. К сожалению, предварительный анализ структурных и геологических данных, проведённый специалистами французского института BEICIP Flanlab, показывает, что до ИЭЗ Кипра месторождение «Зохр» не доходит. Однако для окончательных выводов требуются дальнейшие исследования. Не исключено, что новые данные могут поступить уже в начале следующего года, когда ENI начнет на «Зохре» поисковое бурение. Ю.В. Пашков: Мне представляется, что компания ENI перешла к поиску и последующей разведке так называемых «стратиграфических ловушек». Представьте себе классическое нефтяное или газовое месторождение: поставьте вверх дном суповую тарелку и вообразите, что это геологическая структура, под сводом которой скопились нефть или газ. Пробуривая скважину в дне «тарелки», вы раскрываете нефтенасыщенный пласт, и нефть под давлением вырывается наружу в виде фонтана. Стратиграфические ловушки не всегда приурочены к своду, они могут смещаться

«Предварительный анализ структурных и геологических данных показывает, что до ИЭЗ Кипра месторождение “Зохр” не доходит. Однако для окончательных выводов требуются дальнейшие исследования»

Энергетика

www.cyprusrussianbusiness.com

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья

Средиземное море

Александрия

Идку

1 Седиментология — раздел геологии, изучающий осадочные горные породы и процессы их образования (прим. ред.).

2-3

года

потребуется ENI для начала эксплуатации «Зохра»

Дамиетта

Порт-Саид

египет «Зохр» и газовая инфраструктура Египта

РАССТАНОВКА СИЛ В разработку газовых месторождений Восточного Средиземноморья в целом и Кипра в частности вовлечён целый ряд компаний. Например, кипрское месторождение «Афродита» – единственное, где запасы газа были подтверждены – находится в концессии у консорциума американской Noble Energy и израильских Avner Oil/Delek. Они же разрабатывают «Тамар» и владеют правами на разработку «Левиафана» в Израиле. В свою очередь, у ENI, помимо «Зохра» и потенциально крупных запасов на ливийском шельфе, концессия на участки 2, 3 и 9 в кипрской ИЭЗ (совместно с корейским Kogas), а также 50%-ная доля в газовом терминале в египетской Дамьетте (второй терминал, в Идку, наполовину принадлежит британской BG, которая вместе с ENI разрабатывает другие участки ИЭЗ Египта). В кипрской ИЭЗ лицензии на разработку участков 10 и 11 (граничащего с «Зохром») выданы французской Total, но в начале этого года компания объявила о сворачивании поисковых работ, так как первоначальные поиски результатов не дали. Ю.В. Пашков: Как показывает мировой опыт, разные держатели концессий в одном перспективном районе (Персидский залив,

Зохр 190 к м

на крыло «тарелки» или существовать вне структуры, поэтому и скважины, заложенные в сводах, часто оказываются пустыми. Отсюда и неудачи ENI и Total при бурении первых скважин в кипрской ИЭЗ. Современные геофизические методы позволяют картировать подобные ловушки, привлекая седиментологические 1 реконструкции геологов-нефтяников. Работа эта трудоёмкая и скрупулёзная, и на неё иногда попросту нет времени. Но в результате могут быть сделаны такие открытия, как, например, гигантское нефтяное месторождение «Прадхо-бей» на Аляске. На территории «Зохра» впервые в регионе были вскрыты более глубокие горизонты в карбонатных породах мелового возраста, поскольку глубина моря здесь не превышает 1,5 км. Так как газонасыщенный слой содержит конденсат, «этажом ниже» можно ожидать скопления нефти.

Газовое месторождение Газопровод СПГ-терминалы

Мексиканский залив) всегда договариваются между собой на языке экономической выгоды. Конечно, речь идет о равнозначных по значимости компаниях. Если начальный этап поисков не даёт результатов, компании могут потерять интерес к продолжению работ. Вспомните, что ещё в начале текущего года и ENI и Total собирались прекратить работы на шельфе Кипра из-за отрицательных результатов поисково-разведочных работ. Поэтому странам следует предусматривать в соглашениях механизм, побуждающий компании продолжать поиски. Кипр, судя по всему, такой механизм не прописал, и стране пришлось приложить массу усилий, чтобы ENI и Total не ушли из кипрской ИЭЗ. В своих прежних рекомендациях я был категоричен: не хочешь бурить – уходи, выплатив неустойку, но сейчас такой вариант неактуален. ENI обещает начать коммерческую эксплуатацию «Зохра» в течение двух-трёх лет. Уровень добычи – до 25 млрд м3 в год. При нынешних потребностях и темпах роста самому Египту понадобится не менее 20 млрд. В настоящее время в стране дефицит газа: при объёмах добычи около 44 млрд м3 потребление составляет около 60 млрд. В прошлом году Каир впервые был вынужден обратиться за помощью к иностранцам, в том числе к Израилю и России.

до

млрд м3

годовой уровень добычи газа на месторождении «Зохр»

ЦИФРЫ

Successful Business

Энергетика

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья

Ю.В. Пашков: Египет хочет получить газ как можно скорее, так как страна не может полностью удовлетворить возросшие потребности ни в промышленном, ни в коммунальном секторе. Как говорится, хорошо было бы открыть и освоить «Зохр» ещё вчера. Компания EGAS – монополист на внутреннем рынке, и ей срочно нужен газопровод на берег, к терминалам в дельте Нила, чтобы распределить газ в стране по существующей системе. Поэтому сегодня об экспорте газа с «Зохра» речь не идёт. У ENI хорошая история по срокам освоения новых открытий (вспомним Мозамбик), поэтому 2018 год, намеченный для введения месторождения в эксплуатацию, мне представляется вполне реальным. Только бы не случилась очередная «арабская весна» со всеми вытекающими последствиями.

ENI ИДЁТ В ЕВРОПУ У ENI грандиозные планы, в том числе по экспорту газа в Европу. По замыслу итальянцев, египетское открытие вкупе с крупными месторождениями в Израиле и Ливии дает возможность организовать на Кипре энергетический центр (хаб), с которого через СПГтерминалы в Южную Европу будут доставлять огромные объёмы газа.

ЦИТАТА 28

Successful Business

Так, в середине сентября представители ENI, в том числе её генеральный директор Клаудио Дескальци, посетили Кипр и встретились с президентом страны Никосом Анастасиадисом, чтобы обсудить потенциал будущего сотрудничества. По итогам встречи было объявлено, что Кипр может сыграть существенную роль в развитии месторождения «Зохр», а также послужить стратегическим энергетическим центром и возможным трубопроводным маршрутом для будущих поставок природного газа.

Добыча газа в Европейском союзе снижается. По прогнозам европейской ассоциации Eurogas, дефицит газа в ЕС составит более 200 млрд м3 ежегодно, а потребление до 2035 года может варьироваться от 400 до 600 млрд м3.

«Компания EGAS – монополист на внутреннем рынке, и ей срочно нужен газопровод на берег, к терминалам в дельте Нила, чтобы распределить газ в стране по существующей системе».

Энергетика

www.cyprusrussianbusiness.com

«Зохр»: газовый «цветок» Средиземноморья

Ю.В. Пашков: Сейчас необходимо разработать комплексную программу освоения уже открытых месторождений на Кипре, в Израиле и Египте. Вспомните, что для «Афродиты» с запасами всего лишь 5 трлн куб. футов газа предлагалось построить газопровод в Грецию! Потом обсуждался вариант совместной транспортировки газа на Кипр из Израиля и сжижение его на кипрской территории. Следующим был проект газопровода для поставок кипрского и израильского газа в Египет. Последний вариант выглядит наиболее реалистичным, поскольку газ «Зохра» предназначен для внутреннего потребления в Египте. Впрочем, реализуемость этих планов пока под вопросом. Например, акции ENI с прошлого года подешевели более чем на треть. Из-за падения цен на нефть итальянская компания заявила о снижении дивидендов и уже продала часть акций крупного месторождения в Мозамбике китайской CNPC. При этом у ENI все равно не хватает средств, и она уже готова продать долю в египетском месторождении. По оценкам, начальный этап работ по освоению «Зохра» может потребовать около $7 млрд. Кроме того, месторождения Восточного Средиземноморья (и «Тамар», и «Левиафан», и «Зохр») – глубоководные, с удалением от берега на 100 километров, а потому крайне затратные в освоении. Власти Египта уже согласились поднять стоимость закупки газа c морских месторождений до $168 за тысячу кубометров. По мнению аналитиков каирского инвестиционного банка Pharos, рентабельность добычи на месторождении «Зохр» потребует ещё более высоких закупочных цен, не менее $226. А после доставки в Европу, сжижения-разжижения цена газа может достичь $300. При текущих ценах на энергоресурсы средиземноморский газ оказывается слишком дорогим для Европы. По крайней мере, по сравнению с российским, цена которого этой зимой заложена на уровне $221. В настоящее время Кипр пытается отхватить кусок «газового пирога», но многое играет против. Собственные (подтверждённые) запасы у страны невелики, необходимой инфраструктуры нет, соседние страны на шаг впереди – и все это на фоне падения мировых

$168

за 1000 м3 закупочная цена, предложенная правительством Египта

Значение «Зохра» для Кипра

1. Открытие подтверждает значимость Средиземноморья как важного углеводородного региона. 2. Открытие станет стимулом для продолжения поисковых работ в ИЭЗ Кипра. Можно ожидать, что Total изменит своё решение свернуть поиски, так как находящийся у неё в концессии участок 11 граничит с «Зохром». 3. Успех с «Зохром» также позволит ENI расширить программу поисков в регионе, в том числе и на Кипре, несмотря на недавние неудачи. 4. Часть «Зохра» может попасть в ИЭЗ Кипра, однако для выяснения этого требуется время. Первоначальные предположения о том, что на долю Кипра может приходиться 15% запасов месторождения, могут быть преувеличены. Самым же главным положительным следствием для Кипра является то, что получает дополнительные плюсы план по созданию здесь энергического центра (хаба). Такой центр сможет: Предложить безопасную альтернативу экспорта газа в Европу. Предоставить международным компаниям базу для поисково-разведочных и сопроводительных (судоходных) услуг в регионе, что принесёт Кипру выгоду в долгосрочной перспективе даже в том случае, если разработка месторождения «Афродита» по каким-либо причинам задержится. Запустить углеводородный сектор экономики Кипра, основываясь на объявленном недавно плане временных поставок газа. Стимулировать развитие образовательной сферы и подготовки следующего поколения специалистов, которые будут обслуживать энергетический сектор всего региона. Чарльз Эллинас, энергетический консультант По материалам Cyprus Weekly

цен на газ и растущей конкуренции. С другой стороны, есть и преимущества. Во-первых, это географическое положение – пресловутый «перекресток между тремя континентами», транзитная точка между Азией, Африкой и Европой. Кроме того, Кипр – страна ЕС и островок относительной стабильности в одном из самых неспокойных регионов мира. В этой связи особенно актуальным становится вопрос налаживания отношений с Турцией, как в контексте объединения острова, так и в более глобальных масштабах. Учитывая, что экономическая выгода от добычи газа в Восточном Средиземноморье достижима только совместными усилиями вовлечённых стран и нефтегазовых компаний, при правильном подходе Кипр может стать своеобразной нейтральной «площадкой для работы» всех заинтересованных сторон.

млрд.

может потребовать начальный этап работ по освоению «Зохра»

ЦИФРЫ Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Successful Business

www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

О недвижимости на Кипре: экспертное мнение, аналитика, статистика В рамках подготовки к международной инвестиционной конференции мы предлагаем вашему вниманию ряд статей, подборку новостей и статистических данных, касающихся недвижимости в Европе и на Кипре. Наши эксперты раскрывают самые важные аспекты инвестиций в недвижимость на Кипре, рассказывают о том, каким они видят развитие сектора в ближайшем будущем. Говоря о Кипре, нельзя обойти стороной возможное долгожданное объединение острова – в последнее время ведутся интенсивные и плодотворные переговоры по кипрской проблеме. Следовательно, пришло время поговорить на страницах журнала о специфике проблемы и возможных последствиях в разных плоскостях, таких как политика, общество и идеология, экономика, безопасность. «Успешный бизнес» также анализирует ситуацию на крупнейших рынках недвижимости Европы и предлагает вашему вниманию обзор цен на коммерческую и жилую недвижимость в разных странах. В статье «Семь показательных кризисов на рынке недвижимости» мы рассказываем о горьких уроках мировой экономики и самых жёстких кризисах, потрясших рынки недвижимости в разных странах. Раздел завершает обзор самых необычных с точки зрения современной архитектуры зданий и подборка интересных фактов о недвижимости. В рамках традиционной рубрики «Кто есть кто на Кипре?» мы знакомим вас с теми людьми, которые профессионально вовлечены в сферу недвижимости и в развитие инвестиционных и инновационных проектов на Кипре. Наталия Кардаш nk@vkcyprus.com

Successful Business

www.cyprusrussianbusiness.com

недвижимость на кипре Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Рынок недвижимости – 2015 Кипр вышел из рецессии, однако проблемы остаются. Доверие инвесторов постепенно восстанавливается на фоне улучшающихся финансовых показателей (согласно статистическим данным, экономика показывает положительные темпы роста). Ожидается, что интерес со стороны иностранных инвесторов повысится, особенно к элитной недвижимости, в то время как ввиду потенциального роста доходов (например, из-за сокращения безработицы) спрос вырастет и среди местных жителей. Общая ситуация Спрос на рынке недвижимости обусловлен рядом факторов: необходимостью банковских заёмщиков сократить и погасить свои кредиты; программами натурализации для инвесторов из третьих стран; предоставленными налоговыми льготами; снижением процентных ставок по депозитам на Кипре и пр. Немаловажным фактором является и то, что рост цен на недвижимость в Центральной Европе в последние годы подтолкнул инвесторов исследовать возможности на других рынках

Состояние рынка

Стоимость капитала Аренда Обзор подготовлен на основании отчёта компании KPMG Limited «Cyprus Real Estate Market Report» (июль 2015). С полным текстом отчёта можно ознакомиться на сайте www.kpmg.com. Использование данных из других источников обозначено в соответствующих местах обзора.

ЦИТАТА 34

Successful Business

Продажи Финансирование Строительство

Текущая позиция

Прогноз

â â â â

â â â

Источник: Delfi Partners & Co., Cyprus Property Market Overview Q2 2015, сентябрь 2015.

с потенциально более высокой прибылью. Особое значение имеют принятие парламентом закона о несостоятельности должников, а также вступление в действие закона об отчуждении имущества в апреле текущего года. Уровень доверия к рынку недвижимости, похоже, повышается. Существуют признаки того, что цены на недвижимость и ставки арендной платы уже достигли низшей точки. Однако избыточное предложение объектов недвижимости на рынке, а также практическая реализация законодательства о несостоятельности и отчуждении заложенного имущества (путем продажи на аукционе), как ожидается, повлияет на рынок. С одной стороны, это привлечёт инвестиции и финансирование для новых проектов, которые были отложены из-за финансовых трудностей, с другой – может оказать давление на цены конкретных категорий недвижимости. Среди прочего, многое будет зависеть и от решений кредитных учреждений о том, какие виды залогового имущества будут продаваться с аукциона на ранних стадиях. К примеру, исходя из заявлений, сделанных официальными лицами кредитных организаций, ожидается, что реализация закона на практике будет происходить постепенно и с осторожностью. В первую очередь на продажу будет выставлена недвижимость, выступающая залогом по давно необслуживаемым крупным кредитам, а не жилая недвижимость (и особенно основные места проживания).

«Избыточное предложение объектов недвижимости на рынке, а также практическая реализация законодательства о несостоятельности и отчуждении заложенного имущества (путем продажи на аукционе), как ожидается, повлияет на рынок».

Economic indicators

The same applies to depository interest rates in Cyprus; the average depository interest rate in May 2015 in Cyprus was 1,65% whilst that of the Eurozone was 0,88%.

Interest rates

The effect of the decision of the CBC in February 2015 to It is thought that in the medium- to long-term, following the differentiate the maximum deposit rate by 1% is reflected in ©2015 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative International”), All rights reserved. www.cyprusrussianbusiness.com successful implementation of(“KPMG the MoU anda Swiss the entity. effective the declining trend of interest rates in the last months. handling of NPLs, there may be further reduction of Cyprus Real Estate Marketinterest Report | 5 The interest rates have reached the lower levels of the past Рынок недвижимости – 2015 rates. years with interest rates on mortgages dropping to 4,17% Economic The same applies to depository interest rates in Cyprus; the in May 2015,indicators from 5,04% in February 2015 when CBC average depository interest rate in May 2015 in Cyprus was Interest rates Unemployment announced its decision. There has also been a significant 1,65% whilst that of the Eurozone was 0,88%. The effect of the decision of the CBC in February 2015 to decrease in the interest rates on corporate loans from 5,79% Ипотеки и кредиты dramatically over the last fourthe ItUnemployment is thought that increased in the mediumto long-term, following differentiate the maximum deposit rate by 1% is reflected in in February 2015ЦБ and 6,09% in May 2014, to 5,2% inмаксиMay successful implementation the MoUofand thefrom effective об изменении years, showing a cumulativeofincrease 121% 2009 theРешение declining trend of Кипра interest rates in the last months. of NPLs, there mayна be further reduction of interest 2015. Спрос объекты с наиболее мальной ставки по депозитам на 1% в феврале handling to 2014. However, during 2014, there was a considerable The interest rates have reached the lower levels of the past rates. 2015 года привело к снижению процентных years with interest rates on mortgages dropping to 4,17% decline of 6% inвыгодным the number of unemployed compared to However, interest rates in Cyprus are still higher than in the расположением сохранится in May 2015, from 5,04% inbetween Februarythe 2015 CBC to ставок вThe последние месяцы. Так, мае 2015 2013, possibly indicating the start of the economic recovery. Eurozone. divergence twowhen in вrelation или даже вырастет. Однако Unemployment announced its decision.ставки There has been a significant года процентные поalso ипотечным креди- This declining trend continued during the first semester of mortgages, is seen in Graph shows approximately decrease in the interest rates2,onwhich corporate loans from 5,79% Unemploymentспрос increased dramatically over the last four там снизились до 4,17% – с 5,04% в феврале, на недвижимость в менее 2015 (Graph 4). 200 basis points higher thaninaverage interest ratesininMay 2013, in February 2015 and 6,09% May 2014, to 5,2% years, showing a cumulative increase of 121% from 2009 когда ЦБ Кипра выступил со своей иници2015. 2014 and 2015, despite recent declines. to 2014. However, during 2014, there was a considerable востребованных регионах останется Graph 4 ативой. Тем не менее, эти ставки на Кипре decline of 6% in the number of unemployed compared to However, interest rates in Cyprus are still higher than in the Graph 2 по-прежнему остаются выше, чем в еврозоне. на низком уровне, что приведёт к 2013, possibly indicating the start of the economic recovery. Eurozone. The divergence between the two in relation to

Недвижимость на Кипре

5,0

переизбытку предложения на рынке.

Graph 4

Строительство

4,0 3,5 2,5

2015-04

2015-02

2014-10

2014-12

2014-08

2014-06

2014-04

2014-02

2013-10

2013-12

2013-08

2013-06

2013-04

Household 2,0 lending for housing loans totalled €12.97bn in July 2015, with 87.8% being to local residents, 0.6% to residents of other Eurozone countries and 11.7% to residents of non-Eurozone Еврозона countries. Year-on-yearКипр (Jul’14–Jul’15) outstanding Source: CBC CBC and and ECB ECB Source: Источник: ЕЦБ, ЦБ Кипра, KPMG Limited housing loans decreased by 5.3%, with mortgages В июле 2015decreasing года объёмbyпотребительских to non-residents 17.2% for those Interest rates on corporate loans are also significantly higher кредитов на жилищное строительство достиг Interest rates oncompared corporatetoloans are also significantly higher in Cyprus when the Eurozone (Graph 3). In from from12,97 EU countries andних bythe87,8% 25.4% for those млрд евро. Из кредитов выдаin Cyprus when compared to Eurozone (Graph 3). In particular, the average interest rates for May 2015 in Cyprus other (non-Eurozone) countries. ны местным жителям, 0,6% –eurozone. жителям were 5,2%the compared to 2,83% in thefor particular, average interest rates May 2015 inдругих Cyprus стран жителям Graph 3еврозоны were 5,2% comparedиto 11,7% 2,83% in–the eurozone. стран, не входящих в еврозону. Graph 3

FigureИпотечные 3: Household Housing Loans (in mn) кредиты домохозяйствам (млрд евро)

Other countries

2015-07

2015-01

2014-07

2014-01

Other Euro countries

2013-07

2013-01

2012-07

2012-01

Local residents

2011-07

2010-07

2010-01

2009-07

Source: CBC and ECB

2011-01

16€ 16,000 14€ 14,000 12€ 12,000 10€ 10,000 8,0008€ 6,0006€ 4,0004€ 2,0002€ 00€

Местные покупатели Другие еврозоны Source: Cyprus Centralстраны Bank, 2015 Source: CBC and ECB страны Прочие

Building Permits

Источник: Delfi Partners & Co., ЦБ Кипра

Building permits are considered to be a forward indicator of construction activity and of supply. кредиты Compared to the sameипотечные period last year (Jan’14млрд в июле 2015 года May’14 and Jan’15-May’15), building permits (in terms of sq. m.) increased 27% for residential buildings and decreased ca. 8.9% for commercial developments.

€13

По данным Еврокомиссии касательно «Индексов доверия и экономических настроений», средний показатель доверия в секторе строительства на Кипре в первом полугодии Figure 4: Building Permits No. of Dwellings 2015 года, по сравнению с соответствующим 160 периодом 2014 года, вырос на 10%. Снижение строительной активности 140 в последние годы было вызвано отсутствием Source:120 CySTAT ликвидности, строгими критериями кредитоSource: CySTAT 100 а также высоким уровнем безработивания, цы и, какaccording следствие, низкой In particular, particular, according to data data from the theпотребительской Statistical Service Service of of 80 In to from Statistical активностью. Кроме того, некоторые регионы the Republic of Cyprus (CySTAT) the number the Republic of Cyprus (CySTAT) the number of of registered registered 60 unemployed in dropped June пострадали от избыточного unemployed in Cyprus Cyprus dropped to to 43.352 43.352 in inпредложения June 2015, 2015, which marks decrease in comparison to June 2014.сек40 a 9% прошлых, пиковых для строительного which marks a 9% decrease in comparison to June 2014. An annual decrease in unemployment was also observed in тора лет. 20 An annual decrease in unemployment also the construction sector, which droppedwas from an observed average ofin 6.597 people 2014 to 5.305 in June markingof 0 in June the construction sector, which dropped from2015, an average Лицензии на строительство a 24% decrease in this sector. A decline was also recorded 6.597 people in June 2014 to 5.305 in June 2015, marking В первые пять месяцев 2015 года лицензии in relation to unemployment in the real estate sector, which a 24% decrease in this sector. A decline was also recorded was by 17.9% from averageпоказали of 277 people in June на reduced строительство наanКипре общий 2014 toна 235to in June in relation unemployment in the real estateстоимости sector, which рост 21% и 2015. 18% в отношении и Source: Eurostat, Number of dwellings (January 2010=100) was reduced соответственно, by 17.9% from an average of 277 people in June площади в годовом исчисле2014 to При 235 in June 2015. Tourism Building permits residentialразрешеunits remain нии. этом общееfor количество ний на строительство немного сократилось The tourism sector has experienced growth over the last significantly depressed. This is around the clearest five years,против despite a minor decline in 2013, averaging темпы (2034 2097). Тем не менее, Tourism 2.315.000 tourists per year. During the first six months indicator of the slowdown in construction сокращения замедляются, свидетельствуяactivity of 2015, tourist arrivals recorded an all time record high, о стабилизации The tourism sector hasстроительного experienced growth over across all geographies, andсектора. is the anlastindicator of reaching 1.035.898. five years, despite a minor decline in 2013, averaging around Текущей тенденцией на рынке являетfurther in construction activity (and Tourist revenueslowdown has increased steadily year-on-year up to 2.315.000 touristsonper year.5.During thea first months ся увеличение числа проектов и 2013 as exhibited Graph In крупных 2014 slightsix decline of supply) in the near future. 2,8% hastourist been recorded. For thean first four of 2015, уменьшение числа более мелких. Это объясof 2015, arrivals recorded all timemonths record high, revenue from tourism is estimated to €254,8 million, and няется, во-первых, усилиями застройщиков reaching 1.035.898. compared to €251,4 million in the corresponding period of Activity поConstruction привлечению иностранных инвесторов, 2014, recordedhas a slight increase of 1,4%. Touristit revenue increased steadily year-on-year up to а во-вторых, действиями правительства по by 6.1 Concrete sales to the local market increased 2013 as exhibited on Graph 5. In 2014 a slight decline of восстановлению экономики путём реализации 2,8% has been recorded.As ForattheJul’15 first four of 2015, Редакция благодарит % year-on-year. themonths number of working масштабных проектов. В некоторых случаях Тассоса Ясемидиса, revenue from tourism is estimated to €254,8 million, and это связано с необходимостью сокращенияreached age individuals registered as unemployed члена правления, KPMG compared to €251,4 million in the corresponding period of Limited, за экспертные доли заёмных средств. Такжеrelated были зафикси43,060, with construction unemployment 2014, it recorded a slight increase of 1,4%.и иностранные комментарии и разърованы случаи, когда кипрские яснения. constituting circa 12.4% of those without work. компании создавали совместные предприятия для завершения конкретных проектов. anastasis.yiasemides@kpmg.com.cy Report: Q2 2015

4,5

Lending3,0

2009-01

This declining trend continued during the first semester of 2015 (Graph 4).

Given the overall state of the economy and the property market this is not surprising, and may be разрешений на строительство considered to be a positive indicator for the выдано с января по май 2015 года market, as fewer properties are being constructed to add to the oversupply of stock in certain areas.

2034

Expectations

EMAND AND SUPPLY DYNAMICS

Ставка (%)

mortgages, is seen in Graph 2, which shows approximately Процентные ставки поinипотеке 200 basis points higher than average interest rates 2013, 2014 and 2015, despite recent declines. 6,0 Graph 2 5,5

ЦИФРЫ

Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Рынок недвижимости – 2015

Лицензии на строительство в 2015 г. (янв.–май)

Количество

Площадь (м2)

Стоимость (тыс. евро)

Жилые дома

1 363 (-3,7%)

295 124 (+27%)

292 633 (+32%)

Нежилые дома

386 (-5,9%)

82 325 (-7,9%)

89 677 (-4,8%)

Инженерные сооружения

88 (+6,8%)

7 013 (+59,4%)

39 785 (+18,1%)

КАТЕГОРИЯ ПРОЕКТА

Раздел земельных участков

164 (+16,3%)

13 759 (+35,5%)

Строительство дорог

33 (-8,3%)

1 786 (-17,4%)

ИТОГО

2 034 (-3,0%)

384 462 (+17,9%)

437 640 (+21,0%)

94 (+30,6%)

183 913 (+56,2%)

223 677 (+63,3%)

1 940 (-4,2%)

200 549 (-3,8%)

213 963 (-4,8%)

Крупные проекты (>900 м2) Небольшие проекты

Примечание: % в скобках показывают годовое изменение с 2014 г. по 2015 г. Источник: CyStat

Общий объём продаж (2014/2015)

Янв Февр Март

Никосия Фамагуста Ларнака Лимассол Пафос Всего

Апр

Стоит отметить, что возможность получения постоянного места жительства и кипрского гражданства в обмен на инвестиции – дополнительный фактор, обуславливающий спрос на более крупные дома (в таких случаях минимальный объём инвестиций в жилую недвижимость составляет 2,5 млн евро).

Сделки купли-продажи В течение первых восьми месяцев 2015 года объёмы продаж выросли на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (3145 сделок купли-продажи против 2955-ти). Продажи увеличились во всех районах, кроме Никосии и Фамагусты. Самым популярным оказался Лимассол: здесь количество сделок достигло 980-ти. 26,7% сделок (841) пришлось на иностранных покупателей. В частности, 38,4% таких покупок были совершены в Пафосе и 26,3% – в Лимассоле, что свидетельствует об относительно высоком спросе со стороны иностранных инвесторов на недвижимость в этих двух городах. Немало объектов приобрели граждане третьих стран. Они воспользовались кипрскими программами получения гражданства Кипра, чтобы переехать в европейскую страну.

Май Июнь Июль

Авг Сент

Окт Нояб

Дек

123

130

103

127

125

160

373

375

370

454

2014

117

2015

2014

2015

2014

2015

111

2014

100

162

139

127

2015

160

115

135

156

2014

148

103

108

2015

124

140

2014

293

311

344

311

551

403

407

335

2015

321

325

452

381

405

464

496

301 Источник: Cyprus Property News

ЦИФРЫ 36

Successful Business

3145

объектов недвижимости продано с января по август 2015 года

26,7%

сделок пришлось на иностранных покупателей

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

Рынок недвижимости – 2015

Продажи местным покупателям (2014/2015) Янв Февр Март

Никосия Фамагуста Ларнака Лимассол Пафос Всего

Апр

Май Июнь Июль

Авг Сент

Окт Нояб

101

103

106

113

266

258

277

357

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

125

109

107

109

2015

147

100

123

2014

2015 3974

2014

208

230

242

229

398

305

315

249

2015

235

202

411

284

248

333

350

241

Дек

Источник: Cyprus Property News

Продажи иностранным покупателям (2014/2015) Янв Февр Март

Никосия Фамагуста Ларнака Лимассол Пафос Всего

Апр

Май Июнь Июль

Авг Сент

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

102

153

2015

123

157

131

146

Окт Нояб

Дек

107

357

Источник: Cyprus Property News

980

объектов недвижимости продано в Лимассоле с января по август 2015 года

из них

26,3%

сделок было совершено иностранцами

ЦИФРЫ

Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Рынок недвижимости – 2015

Индексы цен на рынке недвижимости

Квартальные изменения среднего уровня цен 1%

По данным квартального индекса цен Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS), во втором квартале по всему острову колебания цен на недвижимость имели смешанный характер. Так, цены на квартиры упали на 0,4%, а на дома – на 0,3%. Наибольшее падение отмечено в Ларнаке (1,2% и 3% соответственно). Напротив, в Никосии был зафиксирован рост цен на жилые дома на 0,6%. В целом, цены на торговую недвижимость упали в среднем на 0,1%, офисы – на 1,4%, складские помещения – на 2,4%.

0 -1% -2% -3% -4% Квартиры

Дома

Торговые площади

Складские Офисные помещения помещения

Средняя цена продажи (евро)

Квартиры Дома

Никосия

Лимассол

107 042

107 208

376 674

314 078

Ларнака

Пафос

Фамагуста/ Паралимни

Кипр

111 155

96 545

82 386

100 867

10 | Cyprus Real Estate Market Report

277 222

349 851

320 916

327 748

House prices showed a minor increase of 0,6% in Q1 2015 Rental Rates compared to the previous quarter. Larnaca and Paphos The average m experienced an increase of 3,03% and 1,28% respectively, RICS, as of Q1 while Limassol and Paphos remained unchanged (Graph 11). compared to Q Nicosia on the other hand, was the only city experiencing As presented i decline (0,95%) and that may indicate the local ©2015 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG that International”), a Swiss market entity. All rights reserved. a slight decline has reached its lowest point and may exhibit an upward trend Cyprus Real Estate Market Report | In 9 general, ren in the short-term. increased by 0 Graph 11 in Paphos by 3 Graph 10 with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. Graph 9Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member ©2015 KPMG firms affiliated the same.

Торговые площади Складские помещения Офисные помещения

500 755

460 431

304 829

267 844

218 649

350 502

1 080 548

1 780 505

1 244 069

1 006 509

827 862

1 187 899

495 978

371 722

308 335

320 835

214 992

342 373

Продажа квартир

140 000

Никосия Лимассол Ларнака Пафос Фамагуста

Sales Prices

The average price for a retail property in Cyprus in Q1 2015 was €350.996, an 8,1% fall from Q1 2014. Retail is the real 120 000 estate sector with the largest fall in Nicosia, Limassol and Larnaca compared to the previous year. This is largely due to the decreased domestic consumer demand.

100 000 The largest yearly fall as at Q1 2015 was demonstrated in

Nicosia (13,5%), followed by Larnaca and Limassol (8,02% and 6,59% respectively) (Graph 13). Despite the large decline of retail prices in Nicosia, being the country’s main 80property 000 retail market, prices remained the highest at €499.124; All Цены, cities experienced a decline in retail prices in comparison евро quarter, except Famagusta where prices to the previous remained the same.

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

Описание видов недвижимости Квартиры: двухспальные, Graph 13 85 м2, среднее качество. Продажа торговых площадей Source: RICS Дома: трёхспальные 1 200 000 с садом, смежные, Rental Rates 250 м2, среднее качество. Average rental values for apartments reached €324 1 000monthly 000 Q1 2015, as tracked by RICS. This corresponds to a Торговая недвижимость: during 3,91% decrease from the same quarter in 2014. The fall in 000 недорогая, наземный rental 800 rates is largely driven by domestic demand. Compared 2 on an annual basis, the biggest drop was observed in Nicosia этаж 100 м , мезонин (13,34%) 600 with 000 monthly rents on apartments, falling to €362 50 м2. in Q1 2015. The lowest monthly rentals as at Q1 2015 were in Paphos and Famagusta (€272 and €278 respectively), as Склад: промышленная shown400 on 000 Graph 10. Moreover, when compared with the last зона, общая площадь quarter of 2014, rents for apartments have shown zero or less than 1% fluctuation in all cities, with the exception of Nicosia 2000 м2, офисных 200 000a 1,63% decrease in Q1 2015. that showed помещений 200 м2. Цены, евро Офис: категория Ι, центр города, 200 м2. Source: RICS

Successful Business

Rental Rates Average monthly rents of retail property according to

500 000

12 | Cyprus Real Estate Market Report

450 000

C. Offices

Rental Rat

An average office used by RICS in the preparation of its Index is of a Grade A quality, at city centre comprised of 200m2.

Average m dropped by The larges followed b Nicosia de

400 000

350Prices 000 Sales

In Q1 2015, average office price in Cyprus was €347.301, a fall of 4,8% from those in the same quarter in 2014. 300 000

Graph 16

Signs of stability in office prices are also demonstrated in the Q1 2015 with the exceptions of minor falls in Limasol 250and 000Nicosia (-0,59%). Furthermore, on an annual basis, (-1%) Nicosia was the city with the biggest annual drop (9,44%). Цены, Office prices have dropped significantly mostly due to the евро14 Graph decline in economic growth. Moreover as shown in Graph 15, the other cities proved to be more resilient.

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

B. Retail Property The outline of a retail property used by RICS is a high-street shop consisting of 100m2 ground floor and 50m2 mezzanine.

Продажа домов

Cyprus Real Estate Market Report Graph | 11

Graph 15

Продажа офисных помещений 800 000 Source: RICS

Source: RICS

700 000

Source: RICS

ii) Houses

Housing prices according to RICS Index relate to semi600 000 detached, three-bedroom houses (250m2) of medium quality with garden.

500 000

Sales Prices The400 average 000 price for a house in Cyprus in Q1 2015 was €328.590. This represents a 3% fall from the same quarter in 2014. Similarly, when compared to the prices of Q1 2015, the 300 000 largest fall was noticed in Nicosia (6,90%), whereas Larnaca is the city with the lowest house prices.

200 000 Цены, евро

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

160 000

Source: RICS

Monthly rentals in Famagusta droppedRISC, by 5,07% over the Источник: KPMG Limited €701 in Q1 2015, compared to €738 in Q1 2014. Large falls during this period were also noticed in Nicosia (14,64%) and Limassol (10,4%). Larnaca, Paphos and Famagusta demonstrate signs of stabilisation. (Graph 14).

year RICS reaching Source:

Source: RICS

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

Рынок недвижимости – 2015

Средняя стоимость аренды (евро) Никосия

Лимассол

Ларнака

Пафос

Фамагуста/ Паралимни

Кипр

Квартиры

366

370

333

267

278

323

Дома

582

623

479

495

445

525

701

1 525

©2015 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved

10 | Cyprus Real Estate Market Report

2 226 2 099 Торговые площади House prices showed a minor increase of 0,6% in Q1 2015

1 469 1 130 Rental Rates

KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. compared to the previous quarter. Larnaca and Paphos

experienced an increase of 3,03% and 1,28% respectively, Складские 4 635 5 099 while Limassol and PaphosCyprus remained (Graph Real unchanged Estate Market Report11). | 11 4 168 помещения Nicosia on the other hand, was the only city experiencing

3 426

decline (0,95%) and that may indicate that the local market

Cyprus Real Estate Market Report | 9

600

4 284

685

1 247

Аренда домов

1000

550

900

500

800

450 400

onstrated in massol (8,02% he large decline country’s main €499.124; All comparison here prices

983

Graph 12

Аренда квартир

us in Q1 2015 tail is the real imassol and s largely due to

4 093

As presented in Graph 12, Nicosia and Limassol suffered a slight decline in monthly rents for houses over Q1 2015. In general, rental values across Cyprus have marginally increased by 0,3%. This is mainly due to the increased rates in Paphos by 3,37%. Rates in Limassol and Larnaca remained the same.

has reached its lowest point and may exhibit an upward trend Офисные in the short-term. 1 977 1 494 1 098 помещения Graph 11 Graph 10

s a high-street m2 mezzanine.

700

350 Real Estate Market Report 12 | Cyprus

600

300

Rental Rates 500 Average monthly rental values for offices according to RICS dropped 400by 3,5% from Q1 2014 to Q1 2015, reaching €1.286. The largest annual drop was experienced in Limassol (7,72%), Аренда followed by Famagusta (7,26%). On the other hand, rents in в месяц, Nicosia demonstrated a 2,11% increase as shown on Graph 16.

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

Sales Prices Аренда Graph 14

в месяц, In Q1 2015, average office price in Cyprus was €347.301, a fall of евро 4,8% from those in the same quarter in 2014.

евро

Source: RICS Signs of stability in office prices are also demonstrated in the Q1 2015 with the exceptions of minor falls in Limasol (-1%) and Nicosia (-0,59%). Furthermore, on an annual basis, Source: RICS Nicosia 6000 was the city with the biggest annual drop (9,44%). Office prices have dropped significantly mostly due to the ii) Houses decline in economic growth. Moreover as shown in Graph 15, Housing 5000 prices according to RICS Index relate to semithe other cities proved to be more resilient. detached, three-bedroom houses (250m2) of medium quality Graph 15 with garden.

Аренда торговых площадей

4000

Sales Prices

Graph 16

Аренда офисных помещений

Source: RICS

3 000 2 500 2 000

The average price for a house in Cyprus in Q1 2015 was 3000 €328.590. This represents a 3% fall from the same quarter in 2014. Similarly, when compared to the prices of Q1 2015, the 2000 largest fall was noticed in Nicosia (6,90%), whereas Larnaca is the city with the lowest house prices.

500 Аренда в месяц, евро

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

1 000

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

1 500

1000

Аренда в месяц, евро

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

C. Offices An average office used by RICS in the preparation of its Index is of200 a Grade A quality, at city centre comprised of 200m2.

250

ments reached €324 corresponds to a in 2014. The fall in demand. Compared s observed in Nicosia ents, falling to €362 as at Q1 2015 were 78 respectively), as mpared with the last ve shown zero or less exception of Nicosia 15.

Продажи недвижимости на Кипре 2000-2015 гг.

Source: RICS

20 000

Source: RICS

15 000

Monthly rentals in Famagusta dropped by 5,07% over the year reaching Source: RICS €701 in Q1 2015, compared to €738 in Q1 2014. Large falls during this period were also noticed in 10 000 Nicosia (14,64%) and Limassol (10,4%). Larnaca, Paphos and Famagusta demonstrate signs of stabilisation. (Graph 14). 5 000

2015 (авг.)

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

rding to 564 in Q4 ht indicate a

The average monthly rental value of houses according to RICS, as of Q1 2015, was €536, showing a decrease of 1,2% compared to Q1 2014.

Источник: Cyprus Property News

Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Рынок недвижимости – 2015

Законодательные инициативы Недавно было принято новое законодательство, предоставляющее дополнительные преимущества для инвесторов на рынке недвижимости, в том числе снижение сборов за переоформление объектов недвижимости на имя покупателя на 50% для всех сделок, а также 100%-ное освобождение от налога на прирост капитала для доходов от недвижимости, приобретённой до 31 декабря 2016 года. Также в сентябре был принят новый закон, который вносит поправки в закон «О недвижимом имуществе (переоформление и ипотека)» (Immovable Property (Transfer and Mortgage) Law). Он устанавливает порядок выдачи свидетельства о собственности (титула) на имя тех покупателей, кто выплатил

Налог на недвижимость-2015 Парламент Кипра 17 сентября принял закон, продлевающий срок уплаты налога на имущество до 30 декабря 2015 года. Документ также предусматривает 17,5%-ную скидку для тех, кто внесет оплату до конца ноября. При этом предлагается дополнительная скидка в 2,5%, если оплата будет произведена в режиме онлайн через систему JCC Smart или через банк. Налоговые ставки на недвижимое имущество, а также налоговые категории остаются таким же, как и в прошлом году. Ставки налога на недвижимость Стоимость недвижимости (в ценах 1980 г.)

Совокупная сумма налога

Ставка налога

Налог

12 501 – 40 000

0,6%

240*

40 001 – 120 000

0,8%

640

880

120 001 – 170 000

0,9%

450

1 330

170 001 – 300 000

1,1%

1 430

2 760

300 001 – 500 000

1,3%

2 600

5 360

500 001 – 800 000

1,5%

4 500

9 860

800 001 – 3 млн

1,7%

37 400

47 260

Свыше 3 млн

1,9%

1 – 12 500

Если стоимость объекта превышает 12 500 евро, выплачивается полная сумма налога. *

продавцу (как правило, застройщику) полную стоимость объекта, но не может получить свидетельство собственника из-за кредитов или долгов продавца. Закон касается всех сделок купли-продажи, заключённых до конца 2014 года. В таких случаях глава Земельного кадастра (по заявлению или самостоятельно) выдаст титул на недвижимость в течение 45-ти дней, если не будет подано возражение с указанием конкретных причин (они определены законом). Эта же процедура будет применяться и в случаях, когда покупатель не окончательно рассчитался с продавцом. В частности, покупатель должен будет внести оставшуюся сумму на специально открытый целевой депозитный счёт. Такие счета могут быть созданы в любой кредитной организации по заявлению директора Земельного кадастра. Кроме того, новый закон предоставляет главе Земельного кадастра полномочия освобождать, устранять, передавать и отменять ипотеки и/или другие обременения, в зависимости от конкретного случая и при определённых условиях. Параллельно, законодательство позволяет залогодержателю потребовать, чтобы соответствующий залог и/или обременение были перенесены на другой объект недвижимости, принадлежащий продавцу. Если у продавца нет другого имущества, глава Земельного кадастра может принять заявление от залогодержателя или владельца обременения и переоформить такую ипотеку и/или обременение. Переоформление возможно на недвижимое имущество юридических лиц, гарантировавших обязательства продавца в отношении имущества. Если такие юридические лица не имеют недвижимости, ипотека будет перенесена на имущество физических лиц, которые гарантировали обязательства продавца, и которые на время подписания договора купли-продажи выступали в качестве директоров продавца или держали более 10% уставного капитала продавца. Принятие этого закона призвано помочь в решении проблемы с выдачей титулов десяткам тысяч покупателей и повысить доверие к рынку недвижимости Кипра. Кроме того, ожидается, что до конца года будет принято новое законодательство, которое позволит продажу кредитных портфелей и секьюритизацию кредитов (преобразование кредитов и других активов в ликвидные ценные бумаги). Именно эти инструменты могут помочь финансовым учреждениям сократить объёмы необслуживаемых кредитов.

Источник: RISC, KPMG Limited

ЦИТАТА 40

Successful Business

«Закон устанавливает порядок выдачи титула на имя тех покупателей, кто выплатил продавцу полную стоимость объекта, но не может получить свидетельство собственника из-за кредитов или долгов продавца».

www.cyprusrussianbusiness.com

Выгодные и надёжные

Репортаж УБ

инвестиции в недвижимость Woolworth (Cyprus) Properties Plc

Shacolas Group – крупнейшая и наиболее диверсифицированная бизнес-организация на Кипре с ведущим присутствием в различных секторах, включая розничную торговлю, импорт, транспорт и логистику, автомобильную сферу, недвижимость и инфраструктурные проекты (в том числе аэропорты). Свою деятельность Shacolas Group осуществляет через компании, которые котируются на Кипрской фондовой бирже.

Подразделение группы, вовлечённое в сектор недвижимости, одна из крупнейших холдинговых и девелоперских компаний на Кипре, уделяющая основное внимание секторам розничной и коммерческой недвижимости. В настоящее время Woolworth рассматривает предложения для стратегического партнёрства и/или реализации активов из портфолио, представленного ниже.

Универмаги

Компания владеет зданиями универмагов и другими крупными предприятиями розничной торговли в основных стратегических точках во всех городах Кипра; объекты используются компанией Ermes Department Stores Plc и её дочерними компаниями на основании лицензии и приносят привлекательный и гарантированный доход от аренды. Debenhams: >> Central – Никосия >> Ledra / Shacolas Tower – Никосия >> Olympia – Лимассол >> Apollon – Лимассол >> Zenon – Ларнака Korivos Commercial Center – Пафос Super Home Center D.I.Y. Strovolos – Никосия Вышеперечисленные объекты недвижимости расположены на находящихся в собственности земельных участках общей площадью около 82 000 м2 и имеют общую aрендопригодную площадь (ОАП) свыше 36 000 м2, а также достаточное количество парковочных мест.

Ledra Arcade Ledra Arcade находится в самом сердце «старого» города Никосии; здесь расположены рестораны, кафе и магазины, такие как McDonald’s, Starbucks, Next и пр. Данный объект имеет потенциал для расширения торговых площадей ещё на 2141 м2 на двух дополнительных этажах.

Akinita Lakkos Mikelli Akinita Lakkos Mikelli Ltd, дочерняя компания Woolworth, владеет 45%ной долей одного из крупнейших участков земли в Никосии площадью 220 590 м2. Этот участок имеет очень выгодное расположение – на въезде в столицу, напротив Mall of Cyprus. Для разделения земли на участки было выдано разрешение на строительство. Коэффициент плотности застройки колеблется от 100% до 145%. Недвижимость идеально подходит для строительства многофункционального объекта коммерческой и жилой недвижимости, а также бизнес-центров.

Cyprus Limni Resorts and Golfcourses Plc Проект Limni Bay станет высококачественным экологичным многофункциональным курортом. Он будет реализован на собственном участке земли площадью примерно 3,3 млн м2 земли, расположенной рядом с Полисом в районе Пафоса, на северо-западе Кипра. Участок охватывает территории предгорий и прибрежную зону, с береговой линией протяженностью 750 м и 150-метровым причалом.

Христакис Хараламбус Менеджер группы по проектам и стратегиям Тел.: +357 22 740000 Christakis.c@nksgroup.com www.shacolasgroup.com.cy

Курорт будет включать международный фешенебельный пятизвёздочный пляжный курортный отель, эксклюзивный фирменный спа-центр, два фирменных 18-луночных поля для гольфа, два клуба (по одному для каждого поля), около 800 высококачественных жилых объектов, спортивные сооружения и другие удобства. В реализацию данного проекта вовлечены ведущие мировые дизайнеры и бренды, в том числе Foster + Partners (архитекторы), EDSA (разработчики проекта), Jack Nicklaus и Gary Player (дизайн полей для гольфа). Компания получила необходимые разрешения на планировочные работы для подготовки генерального плана проекта. Общая застройка территории для создания курорта Limni Bay составит около 200 000 м2, при этом в качестве стимула правительство Кипра повысило коэффициент плотности застройки еще на 50%. Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости Текущая ситуация и факторы, влияющие на стоимость недвижимости Сектор недвижимости Кипра серьёзно пострадал как от внутреннего финансового кризиса и ограничений движения капитала, так и от неблагоприятной ситуации в Европе и мире. В целом, стоимость кипрской недвижимости остаётся низкой. Инвесторы, обладающие достаточными суммами наличных денег и запасом терпения, могут выторговать для себя весьма выгодные условия – всё зависит от объекта, его местоположения и приоритетов владельца. В этой статье рассматривается общая ситуация в секторе недвижимости на Кипре и обсуждаются ключевые факторы, влияющие на стоимость недвижимого имущества. Хроника последнего бума

Филипп Аммерман

финансовый консультант, директор, Navigator Consulting Group Ltd pga@navigator-consulting.com

ЦИТАТА 42

Successful Business

В 1936 году Джон Мейнард Кейнс использовал термин «животные духи» (animal spirits), чтобы описать эмоции и инстинкты, которые управляют поведением человека1 . Шестьдесят лет спустя, выступая в Институте предпринимательства, председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен употребил выражение «иррациональное изобилие» (irrational exuberance). Оно иллюстрирует трудности понимания ситуаций, в которых стоимость активов превышает все разумные пределы. Оба термина вполне уместны в описании бума недвижимости, который произошел на Кипре в период между 2000 и 2013 годами. В 1999 году индекс Фондовой биржи Кипра вырос на 836% всего за шесть месяцев – чтобы

упасть на 71% в течение следующего года. Столь резкое обесценивание акционерного капитала отразилось на малообеспеченных домохозяйствах, которые заимствовали чрезмерные средства для инвестирования на рынке. В результате многие кипрские инвесторы переключились с акций на недвижимость. Такая переориентация внимания и капитала произошла по целому ряду причин, но прежде всего, благодаря стереотипу, что «недвижимость на Кипре никогда не теряла своей ценности». Кро1 По Кейнсу, термин animal spirit («иррациональное начало», которое движет экономической деятельностью) описывает «спонтанное стремление к действию в противовес бездействию, которое не является результатом рациональной количественной оценки средневзвешенного произведения выгод на их вероятность» (прим. ред.).

«Инвесторы, обладающие достаточными суммами наличных денег и запасом терпения, могут выторговать для себя весьма выгодные условия – всё зависит от объекта, его местоположения и приоритетов владельца».

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости

ме того, грядущее вступление Кипра в Евросоюз в 2004 году привлекло иностранных инвесторов, которые скупали кипрскую недвижимость в качестве летних домов и как источник будущих прибылей. Эта тенденция особенно ярко проявилась среди британских инвесторов, которые быстро превратили Пафос – и западный Кипр в целом – в эльдорадо для инвестирования в виллы и загородные дома. Разразившийся жилищный бум затронул всех: Неожиданно стали миллионерами владельцы пустынных участков под Лимассолом или Пафосом, ранее использовавшихся для выпаса овец или выращивания сельскохозяйственных культур. Те, кто планировал покупку первого жилья, поняли: нужно торопиться, так как цены растут очень быстро. В свою очередь, те, у кого уже была недвижимость, отметили быстрый рост своего капитала на фоне роста цен. Это привело к расцвету показного потребления: стали нормой отдых на Бали, сумки Louis Vuitton, дорогие смартфоны и экстравагантные ужины в посредственных ресторанах. Кипрские банки поддерживали строительный бум, предлагая 100%-ное финансирование любых проектов, включая и случаи, когда заявители не имели ни малейшего представления о строительстве, но предлагали якобы жизнеспособные «проекты». Правительство и Центробанк Кипра, по сути, отказались от своей роли регулятора, став ярыми сторонниками бума. Что неудивительно, ведь рост цен на недвижимость, а также увеличение расходов на строительство и обслуживание объектов автоматически ведёт к росту доходов от налогообложения. Возможно, самым показательным примером неспособ-

Грядущее вступление Кипра в Евросоюз в 2004 году привлекло иностранных инвесторов, которые скупали кипрскую недвижимость в качестве летних домов и как источник будущих прибылей.

Неожиданно стали миллионерами владельцы пустынных участков под Лимассолом или Пафосом, ранее использовавшихся для выпаса овец или выращивания сельскохозяйственных культур.

ности правительства осуществлять регулирующие функции стал скандал с титулами на недвижимость. Десятки тысяч собственников оказались без правоустанавливающих документов на своё жильё, потому что застройщики использовали его для обеспечения кредитов на строительство других объектов недвижимости. Индекс цен на жилую недвижимость, составленный экспертами Bank of Cyprus показывает масштаб подъёма-спада спроса. Цены достигли своего максимума в 2008 году, когда индекс показал результат в 105,7. С тех пор он упал до 74,9, то есть на 29%. Развитие бума и последующий крах иллюстрируют график и таблица на с. 44. Тем не менее, всё хорошее когда-то кончается. Закат кипрского бума недвижимости начался в 2008 году; затем ситуацию усугубил глобальный финансовый кризис, в 2013 году нашедший выражение в специфическом «кипрском сценарии».

Ключевые факторы спроса Сегодня спрос на кипрскую недвижимость резко упал из-за финансового кризиса, а также по ряду других причин. Тем не менее, на мой взгляд, цены продолжат падать и дальше, и у инвесторов, особенно имеющих наличные средства, появляются хорошие возможности. Конечно, вся оценка недвижимости является локальной, поэтому важно отслеживать региональные различия в ценах. Можно выделить ряд ключевых факторов, влияющих на спрос. 1. Кипрское гражданство через инвестиции В 2013 году Правительство Кипра предложило инициативы, связанные с Программой получения гражданства и постоянного вида на жительство, с целью привлечь иностранные инвестиции на Кипр. В рамках этой программы1 инвесторам предлагаются долгосрочные виды на жительство или незамедлительно выдается кипрское гражданство.

«Самым показательным примером неспособности правительства осуществлять регулирующие функции стал скандал с титулами на недвижимость».

ЦИТАТА Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости Индекс цен на недвижимость (база=100, Q1 2010)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2013

2014

2015

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

77,7 91,2 104,8 100,2 98,2 93,3 90,8 89,3 88,4 87,3 85,7 83,0 81,7 79,3 77,3 75,6 73,6 72,4 71,4

71,4 89,5 106,1 100,9 100,1 97,2 93,9 91,9 91,0 90,5 89,2 87,3 85,0 83,1 80,9 79,4 78,3 76,6 76,0

74,7 88,8 104,7 100,5 99,9 98,6 96,5 94,9 93,6 92,7 90,6 88,8 86,8 84,9 82,7 81,2 79,6 77,7 77,0

69,0 84,3 103,3 96,9 99,0 94,4 92,1 90,6 90,3 90,3 89,3 87,5 85,5 83,6 81,4 79,8 79,4 77,5 76,5

71,2 90,7 103,2 101,3 99,5 94,9 90,3 87,4 86,6 84,8 82,3 81,2 78,2 76,3 74,5 72,9 70,9 70,0 69,1

85,6 92,7 101,1 103,0 100,3 95,4 89,2 88,9 86,7 85,4 85,9 84,6 82,4 80,2 78,2 77,6 77,3 76,6 75,7

68,4 90,3 106,5 104,4 99,5 94,4 90,5 86,6 87,2 87,1 87,7 80,1 77,3 75,0 72,8 71,5 70,3 69,8 70,2

73,0 89,9 105,7 100,7 99,6 96,3 93,2 91,3 90,4 89,8 88,4 86,3 84,2 82,1 80,0 78,4 77,1 75,6 74,8

Источник: Central Bank of Cyprus

120 100 80 60 40

Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015

2010

Квартиры

2011

2009

2007

2008

2006

Дома

Источник: Central Bank of Cyprus

Вид на жительство. Инвесторам предоставляется право на постоянное проживание на Кипре при покупке недвижимости минимальной стоимостью 300 тыс. евро без учёта НДС. Гражданство. Инвесторы получают гражданство при покупке имущества стоимостью не менее 500 тыс. евро (без учёта НДС) и/или при вложении не менее 5 млн

ЦИТАТА 44

Successful Business

евро в недвижимость и другие проекты. Для вкладчиков, пострадавших от «стрижки» депозитов, сумма инвестиций снижена до 3 млн евро и те, кто потерял эту сумму в результате «стрижки» могли обратиться за получением кипрского гражданства. Успех этой программы был подтверждён официальными данными: по заявлению правительства в мае 2015 года, данная программа привлекла на остров более 2 млрд евро инвестиций. Эта инициатива стимулировала спрос на элитную недвижимость. Так, многие гольфкурорты обязаны своим успехом именно этой категории покупателей. Особый интерес был отмечен со стороны граждан Китая и России. 2. Более высокая доходность в традиционных или новых юрисдикциях

1 Информация о Программе получения гражданства через инвестиции на Кипре представлена на сайте Кипрского агентства по продвижению инвестиций www.cipa.org.cy.

«Для вкладчиков, пострадавших от “стрижки” депозитов, сумма инвестиций снижена до 3 млн евро и те, кто потерял эту сумму в результате “стрижки” могли обратиться за получением кипрского гражданства».

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости Как изменились цены на недвижимость в разных странах

Для многих кипрских инвесторов надёжным «убежищем» на всех оценочных уровнях остаётся Лондон. Строительный бум в Германии, благодаря которому значительно подорожала недвижимость в таких городах, как Берлин и Гамбург, также привлекает кипрских инвесторов. Крах кипрского сектора недвижимости подтолкнул ряд инвесторов, которые могли бы вкладывать средства в Кипр, искать более прибыльные или безопасные места для инвестиций. К примеру, для многих кипрских инвесторов надёжным «убежищем» на всех оценочных уровнях остаётся Лондон. Строительный бум в Германии, благодаря которому значительно подорожала недвижимость в таких городах, как Берлин и Гамбург, также привлекает кипрских инвесторов. 3. Замена старого жилищного фонда на новый На местном рынке появился ряд новых жилищных проектов, утверждённых ещё до 2013 года. Для потребителей это означает возможность поменять старое жильё на новое, путём аренды или покупки.

Лидеры роста

Гонконг

20,3

Изменение за 12 месяцев, %

Турция

0,85

Изменение за 6 месяцев, %

Эстония

13,4 (8,7)

1,87

Люксембург

13,2 (8,3)

5,82

Средняя цена в июне, $ тыс./кв.м

Новая Зеландия

10,9 (6,4)

2,51

Ирландия

10,7 (0,4)

4,07

Швеция Исландия

7,2 (4,3)

1,00

Австралия

6,9 (3,7)

4,70

-2,3 (-3,3)

6,22

-2,8 (-1,1)

2,5 (0,9)

1,62

Франция

Лидеры падения

Тайвань

13,57

-3,2 (-1,9)

Сингапур

3,58

-3,4 (-2,3)

Италия

1,57

Польша

-4,9 (1,2)

4. Факторы районного значения Можно выделить ряд локальных факторов, влияющих на стоимость недвижимости. Так, расширение Технического университета Кипра (TEPAK) привело к росту цен на жильё в соответствующих районах Лимассола. В Паралимни запуск проекта по строительству марины тоже ведёт к росту цен.

4,30

-5,7 (-0,8)

Китай

1,36

-5,9 (-4,1)

Греция

1,06

-12,0 (-8,0)

Украина

5. В поисках безопасности или более высокой прибыли (или сохранения имущества) Больным вопросом для Кипра является недоверие к банковским вкладам после событий марта 2013 года. Как и в случае с крахом на фондовой бирже в 1999 году, инвесторы предпочитают депозитам более «предметные» вложения капитала. В других случаях, они

3,60

-12,2 (-6,4)

Дубай

1,86

2,39

7,8 (4,9)

Колумбия

Россия 4,36

4,56

8,8 (3,0)

Кипр

-6,5 (-3,0)

Источник: Knight Frank, агентство недвижимости Tranio, РБК

«Крах кипрского сектора недвижимости подтолкнул ряд инвесторов, которые могли бы вкладывать средства в Кипр, искать более прибыльные или безопасные места для инвестиций».

ЦИТАТА Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости

Помимо марины Лимассола, Minthis Hills и других крупных объектов, Кипр также лицензирует несколько интересных новых проектов, в том числе по развитию портовых зон в Паралимни, Айя-Напе и Ларнаке.

3. Европейская политика регулирования процентных ставок Федеральная резервная система США планирует повышение процентных ставок осенью этого года. Европейский ЦБ ведёт политику нулевых учётных ставок (хотя и без явных признаков успеха). На фоне этого ключевым фактором, влияющим на предложение, станут процентные ставки. Если ЕЦБ решит последовать примеру ФРС, это приведёт к повышению стоимости строительства.

Другие важные аспекты держатся за имущество в ожидании более высокой доходности или избегают сделок в связи с оттоком депозитов. 6. Покупка проблемной или дешёвой недвижимости Некоторые объекты продаются по ценам ниже рыночных. Иностранные инвесторы также стремятся приобрести портфели необслуживаемых кредитов, однако пока таких сделок немного.

Ключевые факторы предложения Рост предложения недвижимости на Кипре обусловлен следующими факторами. 1. Элитные гольф-курорты и марины Кипр следует стратегическому плану по диверсификации своего туристического продукта, инвестируя в поля для гольфа и марины. Все они имеют соответствующие объекты недвижимости, благодаря чему растёт предложение высококлассного жилья, доступного для иностранных и местных инвесторов. Помимо марины Лимассола, Minthis Hills и других крупных объектов, Кипр также лицензирует несколько интересных новых проектов, в том числе по развитию портовых зон в Паралимни, Айя-Напе и Ларнаке. 2. Завершение проектов, начатых до кризиса Несмотря на финансовый кризис, часть проектов, начатых или лицензированных до 2013 года, была успешно завершена или близка к завершению. Так, в деловом центре Никосии запущено строительство ряда новых зданий, другие уже достроены. Это подстегнуло предложение на рынке, хотя во многих случаях вызвало «эффект каннибализации»1, привлекая жителей из старых объектов недвижимости.

ЦИТАТА 46

Successful Business

Есть ряд дополнительных факторов, влияющих на спрос и предложение на рынке недвижимости на Кипре. 1. Перспективы урегулирования кипрской проблемы Президент Никос Анастасиадис и лидер турок-киприотов Мустафа Акынджи добились значительного прогресса в урегулировании кипрского вопроса. На повестке дня – обсуждение прав на собственность. Открытие Фамагусты и другие подобные инициативы активизируют как рост цен на недвижимость, так и деятельность в определённых районах острова. Всё зависит от того, к какому решению придут стороны. 2. Новое законодательство в отношении необслуживаемых кредитов Просроченные обязательства составляют основную долю кредитных портфелей кипрских банков2. Принятое в этом году законодательство определяет порядок реструктуризации и реализации залога для частных ипотечных кредитов. Наблюдается прогресс и в вопросе реструктуризации или рекапитализации кредитов крупных заёмщиков. Примером служит недавняя продажа группой компаний Shacolas двух торговых центров в Никосии. 3. Невостребованность готовых проектов Многие проекты имеют очень низкую «заполняемость». Примером служит жилое высотное здание в Лимассоле, стоимость

1 Падение продаж существующих продуктов компании, вызванное появлением нового продукта на рынке сбыта. 2 По данным за июнь 2015 года, доля просроченных кредитов в кипрских банках составила 46,37%, или 27,04 млрд евро.

«Кипр следует стратегическому плану по диверсификации своего туристического продукта, инвестируя в поля для гольфа и марины».

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

Оценка инвестиций в кипрский сектор недвижимости

квартир в котором очень высока. При этом целые этажи здания остаются незаселёнными. Покупка недвижимости в расчёте на повышение цены вполне понятна. Однако доход от аренды также является важной составляющей в общем доходе от собственности. Низкие уровни цен на аренду и заполняемости влияют на спрос на элитные инвестиционные проекты в целом. Конечно, такие ситуации можно наблюдать и в Лондоне или Нью-Йорке. Но масштабы тамошних рынков несравнимы с Лимассолом или Никосией, и в целом, уровень цен на них неуклонно растёт. 4. Оплата получения титула владельца Отныне кипрское законодательство обязывает застройщиков выдавать титулы на недвижимость. А значит, многим жителям Кипра придётся понести дополнительные расходы, сумма которых зависит от стоимости объекта. Так, домохозяйствам со средним уровнем дохода необходимо заплатить 9 000-15 000 евро за получение титула на среднюю квартиру в Никосии. Этот фактор необходимо учитывать при планировании жилой недвижимости среднего уровня или туристических объектов недвижимости.

В июле 2015 года ставки по ипотечным кредитам в кипрских банках достигли 3,25%. Это второе самое высокое значение в еврозоне после Ирландии (3,35%).

Комментарий от TaxLinked.net

На мой взгляд, снижение ставки налога на передачу права собственности на 50% стало на сегодняшний день важнейшим шагом, предпринятым в рамках реформы системы налогообложения. Это также хорошая инициатива в контексте получения покупателями титулов на недвижимость. В свою очередь, изменение процедуры и методологии начисления налога на недвижимость было отложено до следующего года, так как Земельный кадастр не успел завершить процесс переоценки недвижимости. Не думаю, что для потенциальных покупателей это будет иметь большое значение. В рамках новой системы правила прописаны гораздо более чётко, поэтому инвесторы понимают, с чем именно они имеют дело. А оптимизация и консолидация налоговых ставок значительно упростят покупку и владение недвижимостью. Саввас Хаджисаввас, сертифицированный бухгалтер и независимый консультант

Заключение Запутанный клубок проблем, связанных с утопающим в кредитах Кипром, постепенно распутывается. Большинство независимых экспертов полагают, что цены на недвижимость ещё немного упадут прежде, чем начнется рост. Хотя, как мы показали в этой статье, цена зависит от перспективности района, в котором находится недвижимость. Инвесторы, заинтересованные в покупке недвижимости на Кипре, должны вести переговоры о цене и проводить экспертную оценку реальной стоимости предлагаемой им недвижимости, а также потенциальных дивидендов от владения этим имуществом. В ближайшие два-три года на Кипре, несомненно, будут появляться возможности для удачного инвестирования средств, когда оценка собственности будет отражать не ожидания продавца, а экономические реалии страны.

«Большинство независимых экспертов полагают, что цены на недвижимость ещё немного упадут прежде, чем начнется рост».

ЦИТАТА Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

ЕДИНЫЙ КИПР КАК ПРЕДЧУВСТВИЕ: ОПЫТ ПОЛИФАКТОРНОГО АНАЛИЗА Больше сорока лет назад в Восточном Средиземноморье затянулся узел специфического конфликта, участники которого были приговорены к общей географии и одновременно – к долгому соперничеству. Юг и север Кипра оказались в геополитической оппозиции в условиях замороженного конфликта. В апреле этого года, благодаря смене «президента» непризнанной турецкой автономии, процесс урегулирования вышел из стагнации. По иронии судьбы оба лидера – Никос Анастасиадис и Мустафа Акынджи – родились в Лимассоле с разницей всего в один год. Мы наблюдаем, как их диалог становится чем-то большим, чем два монолога. Ещё никогда Кипр не был так близок к снятию «заклятия разделённости». Следовательно, пришло время анализировать специфику проблемы и возможные последствия. Выделим несколько плоскостей вопроса – политика, общество и идеология, экономика, безопасность. Учтём, что переговоры по-прежнему основаны на правиле «ничто не согласовано, пока не согласовано всё». Факторов много, они взаимосвязаны и уложены в конструкцию по принципу домино. ПЛОСКОСТЬ ПЕРВАЯ: ПОЛИТИКА

Владимир Изотов

Политолог Кандидат политических наук geogenesis@yandex.ru

ЦИТАТА 48

Successful Business

Важное следствие возможного успеха переговоров состоит в том, что после объединения остров получает полноценную международную субъектность на основе этнофедеративной модели. До сих пор правовой статус «Турецкой республики Северного Кипра» остаётся иррациональной загадкой региональной политики, а заодно – тестовой площадкой для технологий управления латентными конфликтами. Начиная с 1983 года, со времени образования «ТРСК» 1 , специалисты по международным отноше-

ниям и правоведы пытаются разобраться со специфическим статусом оккупированной территории. После упразднения двухполюсного мира у «ТРСК» появились международные собратья по неопределённому статусу – Приднестровье, Нагорный Карабах, Косово, Босния, в 2005 году к ним добавился Иракский Курдистан. Всего в мире порядка сорока таких территорий.

1 С 1975 по 1983 гг. название квазигосударства было другим – «Турецкая Федеративная Республика Кипр».

«Возможный успех переговоров – хорошие новости для европейской подсистемы международных отношений: объединение должно положить конец “дипломатии взаимных вето” Анкары (в НАТО) и Никосии (в ЕС)».

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

единый кипр как предчувствие: опыт полифакторного анализа

Возможны хорошие новости для европейской подсистемы международных отношений: объединение должно положить конец «дипломатии взаимных вето» Анкары (в НАТО) и Никосии (в ЕС). Таким образом, устраняются барьеры для сближения других европейских стран в области военно-политической безопасности и повышаются шансы ЕС на успех в растущей конкуренции с другими центрами силы. Согласно намеченным планам, в рамках единой этно-федерации будущий парламент будет двухпалатным, а политическая структура острова – двухзональной. Здесь нас подстерегают вопросы-опасения. Насколько депутаты экс-«ТРСК» буду подконтрольны Турции? Не получит ли Анкара таким образом возможность влиять на политику объединённого Кипра? Настораживают недавние высказывания президента Турции Тайипа Эрдогана, который в ответ на успех Мустафы Акынджи на выборах, заметил, имея в виду будущий процесс объединения: «Может ли Акынджи выиграть в одиночку эту битву? Турция любит Северный Кипр так, как мать любит ребёнка». Объективно риторику Анкары могут изменить наставления из Брюсселя, но пока решительности в действиях европейской дипломатии под руководством Федерики Могерини не видно. В любом случае, участники переговоров должны плыть «под парусом новой надежды» только вперёд, несмотря на вероятный турецкий идео-логический прессинг. В принципе, существует зависимость между внешнеполитическим кризисом Турции, её перенапряжением на фронтах с курдами и с ИГИЛ, ухудшающимися отношениями с ЕС и процессом кипрского урегулирования. При

Кто заплатит за объединение?

КСТАТИ ГОВОРЯ...

Этно-федерализм – федеральная политическая система, при которой субъекты определяются на основе этнических территорий. Система применяется в таких странах, как Индия и современная Россия, но оказалась провальной в других странах, например, в бывших Югославии и СССР.

Что для Кипра означает создание двухзональной двухобщинной федерации (ДДФ)? Во-первых, двойственную экономическую политику: каждый субъект ДДФ будет проводить свой независимый курс. Кроме того, у каждого субъекта будет свое правительство, которое, вероятно, будет финансироваться за счет «центрального» правительства. В настоящее время оккупированные территории получают от Турции примерно 1 млрд долл. в год. Большая часть этой суммы идёт на содержание тамошнего «госаппарата». Я полагаю, что после объединения этот миллиард должен будет поступать за счет налогов, собираемых в новой федерации: Турция с радостью переложит это бремя на «граждан новой федерации», как будут называться и греки-киприоты и турки-киприоты с позиции налогообложения. Кто будет платить? Без сомнения, греки-киприоты, которых больше и доходы которых на душу населения в 2,6 раза превышают показатели Турции, не говоря уже о «ТРСК». В ДДФ налогоплательщики должны будут оплачивать следующее: а) госаппарат «центрального» правительства; б) госаппараты обоих субъектов федерации; в) совет министров «центрального» правительства, в котором на каждую позицию будет приходиться по два министра и два руководителя; г) два совета министров для обоих субъектов ДДФ с невообразимым числом членов советов и прочих сотрудников; д) два парламента «центрального» правительства; е) два парламента каждого из субъектов ДДФ; ж) одну «центральную» полицию; з) две службы полиции в каждом из субъектов (по оценкам автора, в среднем один офицер полиции на 50-60 налогоплательщиков); а также платить муниципальные налоги, НДС, взносы в фонд соцстраха – и так далее. В этих условиях налоговое бремя превысит половину федерального ВВП, что буквально раздавит экономику ДДФ. Адаптированный перевод отрывка статьи д-ра Ариса Петасиса «Экономический взрыв двухзонального решения, который прикончит финансовую систему Кипра» (Dr Aris Petasis. The Economic Explosion of a Bizonal Solution that will Crash Cyprus’ Finances. IN DEPTH, Volume 12 Issue 3 - June 2015).

определённых обстоятельствах сил на «ТРСК» у Анкары может не хватить.

ПЛОСКОСТЬ ВТОРАЯ: ОБЩЕСТВО И ИДЕОЛОГИЯ Каково бы ни было качество политических переговоров, конечный успех зависит от общества и его настроений. Пока в разъединённых частях острова сохраняются свои фобии. В 2010-2012 годах учёные из Университета Западной Англии провели масштабное социологическое исследование «Примирение и мирная экономика на Кипре». Итоги были не слишком утешительные. Статья, обобщающая результаты, вышла под характерным заголовком «Ситуация на Кипре: тупик и недоверие».

«Выше всего в комплексе проблем разделённого острова жители по обе стороны “зелёной линии” ставят безопасность, вероятность демографических изменений и конфессиональные различия».

ЦИТАТА Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Единый кипр как предчувствие: опыт полифакторного анализа

КСТАТИ ГОВОРЯ...

О преимуществах объединения

В мире существует немало примеров функционирования экономики в федеративных государствах. Сегодня 20 стран имеют федеративное устройство. Исходя из их опыта, можно сказать, что валютная политика, банковская система, налогообложение, федеральные строительные проекты, торговля и туризм должны находиться в ведении центрального органа власти. На местном уровне должны решаться вопросы внутренней торговли, управления земельными ресурсами, местными промышленными производствами и строительными проектами местного значения. Преимущества объединённой экономики 1) Высвобождение значительных ресурсов, в настоящее время используемых для военных целей, и их перенаправление на развитие. 2) Увеличение размера рынка, что позволит промышленным предприятиям продавать свою продукцию по всему острову. 3) Возврат греков-киприотов в Фамагусту и последующее восстановление и/или строительство гостиничной инфраструктуры положительно скажется на развитии туризма. 4) Массовая реконструкция различных объектов инфраструктуры (домов, предприятий, дорог и пр.) стимулирует развитие финансового сектора. 5) Увеличение международной торговли благодаря расширению сотрудничества с другими государствами. Андреас Павликкас, экономист По материалам Cypriot Puzzle, 28.08.2015.

«До сих пор религиозные лидеры не контактировали друг с другом – они лишь обращались каждый к своим общинам – с самого начала межобщинных столкновений в 1963 году. (…) Свобода религии и веры, как часть прав каждого человека, включает свободу выбора религии и уважительное отношение к другим вероисповеданиям».

Питер Вейдеруд, координатор первой за 50 лет встречи религиозных и политических лидеров Кипра, состоявшейся 10 сентября 2015 года в Никосии.

ЦИТАТА 50

Successful Business

Что показало исследование? Выше всего в комплексе проблем разделённого острова жители по обе стороны «зелёной линии» ставят безопасность. По большому счёту, решение кипрской проблемы тождественно нахождению формулы мирной жизни для обеих общин. С этой точки зрения все остальные вопросы вторичны. Серебряную медаль в рейтинге опасений получила вероятность демографических изменений, которые могут произойти после объединения. По-прежнему вызывают тревогу и конфессиональные различия. В обеих частях острова опасаются, что разделение по принципу религии может вновь воспроизводить себя в этнополитических конфликтах. Кроме того, ответы греков-киприотов показали сохраняющиеся опасения попасть в зависимость от Анкары, транслирующей через этнических турок свои интересы в политическую и экономическую практику будущего государства. Через разную оптику смотрят на юге и на севере и на «исходный код» существующих проблем, обвиняя в сложившейся ситуации, соответственно, «внешнее вмешательство» и «деятельность радикальных этнических движений в условиях сосуществования на острове двух общин». В итоге – устойчивый дефицит взаимного доверия и отсутствие стимулов к взаимодействию.

ПЛОСКОСТЬ ТРЕТЬЯ: ЭКОНОМИКА Снова в моде упражнения в арифметике: подсчитываются потенциальные выгоды от объединения. Согласно средним оценкам, экономика единого Кипра показывает рост на €15-18 млрд в течение двух десятилетий. Бесспорно, такие отрасли, как туризм, недвижимость, морские и авиаперевозки, образование и медицина, продуктовый ритейл выиграют от объединённого рынка потребителей. Геоэнергетические перспективы от объединения связаны с газовым маршрутом, который может пройти от израильского месторождения «Левиафан» до турецкого побережья. Траектория, невозможная в разделённом Кипре даже теоретически, выводит нас в область большой политики, направленной на снижение зависимости Европы от российского газа. Не исключено, что в этом кроется одна из причин сегодняшней заинтересованности ЕС в объединении острова. В области торговых отношений наиболее очевидно следующее. После объединения острова Турция будет вынуждена отменить санкции против кипрских товаров. Находясь в Таможенном союзе с ЕС с 1995 года, Анкара, тем не менее, ввела односторонние торговые санкции против Республики Кипр. Учитывая географическую близость и динамичную экономику Турции, двусторонние товарные потоки могут существенно увеличиться. Сегодня «цена» турецкого эмбарго составляет порядка 100 млн евро в год. Однако объективность анализа заставляет нас вернуться «в реальность». Сегодня две части острова являются абсолютно разными частями региональной экономической системы. Незначительное пересечение наблюдается в медицине и образовании – именно эти услуги чаще всего приобретают турки-киприоты на юге острова. «Южане», в свою очередь, тратят в «ТРСК» незначительные суммы на нужды домохозяйств (по подсчётам скрупулёзных социологов – в среднем от 75 до 120 евро за одно пересечение «зелёной линии»).

Греки-киприоты опасаются попасть в зависимость от Анкары, транслирующей через этнических турок свои интересы в политическую и экономическую практику будущего государства.

«Экономика единого Кипра показывает рост на €15-18 млрд в течение 20 лет. Такие отрасли, как туризм, недвижимость, морские и авиаперевозки, образование и медицина, продуктовый ритейл выиграют от объединённого рынка потребителей».

Недвижимость на Кипре

www.cyprusrussianbusiness.com

единый кипр как предчувствие: опыт полифакторного анализа

Юг и север ориентированы на совершенно разные экономические системы. Они играют по своим правилам, подразумевающим конкуренцию больше, чем кооперацию. Республика Кипр сегодня – органичная часть экономики ЕС, интегрированной в глобальную сферу товаров и услуг. «ТРСК» фактически является сегментом турецкой экономики, ориентированной на Ближний Восток, арабские и, отчасти, азиатские рынки. Как быстро две части острова смогут стать единой экономикой, зависит не только от политических решений, но и от вопроса безопасности. Без сомнения, самого сложного в алгоритме решения кипрской проблемы.

ПЛОСКОСТЬ ЧЕТВЁРТАЯ (ГЛАВНАЯ): БЕЗОПАСНОСТЬ К военно-политическим факторам на Кипре относятся чрезвычайно чувствительно. Уместно вспомнить, что одним из самых сложных вопросов при подготовке Плана Аннана по объединению острова в 2004 году стал статус и условия размещения новых сил ООН на Кипре. ВСООНК1 предлагалось переименовать в «Миссию по реализации урегулирования». Однако никаких конкретных гарантий и полномочий не предоставлялось. Опасаясь, что англо-американские «партнёры» могут трактовать неопределённости в своих интересах, кипрские власти обратили на этот пункт внимание населения, что и стало одной из причин провала референдума. Республике Кипр по-прежнему нужны твёрдые гарантии вывода турецких войск. «ТРСК», в свою очередь, требует будущей безопасности в едином пространстве двух этнических со-

1 2

Кто получит гражданство федерации?

КСТАТИ ГОВОРЯ...

Республике Кипр по-прежнему нужны твёрдые гарантии вывода турецких войск. «ТРСК», в свою очередь, требует будущей безопасности в едином пространстве двух этнических сообществ, в котором, по его мнению, турки-киприоты будут находиться в меньшинстве.

Этническое соотношение граждан будущей федерации: четыре грека-киприота на одного турка-киприота. Общее число нынешних «граждан “ТРСК”», которые получат гражданство будущей федерации (и, соответственно, ЕС) составляет 280 тысяч. В это число входят постоянные резиденты оккупированных территорий, иммигранты, супруги турок-киприотов, а также те, кто натурализовался в ходе одной из предыдущих волн массовой выдачи паспортов «ТРСК». Конкретно, к последней категории относятся так называемые переселенцы – граждане Турции, получившие «гражданство “ТРСК”», и не относятся граждане Турции, пребывающие на оккупированных территориях по, например, рабочей «визе». По оценкам, из 280 тыс. граждан будущей федерации около 70 тыс. придется на этнических турок, проживающих на острове. Пребывание ещё примерно 20 тыс. граждан Турции на Кипре будет признано нелегальным; они должны будут покинуть остров, как и 40 тыс. турецких военных. Emre Diner. Citizenship ratio to be 4 to 1 in new Cyprus federation. Daily Sabah, 25.08.2015

обществ, в котором, по его мнению, турки-киприоты будут находиться в меньшинстве. Нерешённость этого вопроса может перечеркнуть достигнутые договорённости в других сферах. Существует ещё один стоп-фактор переговоров. Совсем недавно, в разгар экономического кризиса, существовало устойчивое опасение, что сложившаяся ситуация позволит внешним силам навязать Республике Кипр невыгодные условия объединения. В связи с этим показательна активизация риторики НАТО. Экс-генсек альянса Андерс Фог Расмуссен несколько раз заявлял о необходимости скорейшего решения кипрской проблемы в интересах развития отношений НАТО и ЕС. Пик заявлений приходился как раз на время крушения банковской системы острова в 2013 году. Такая риторика способствовала возникновению устойчивых ассоциаций с 2004 годом, когда секретариат ООН, попав под давление англо-американской дипломатии, стремился форсировать решение кипрской проблемы. На сохранение разобщенности острова работает и негативная память о событиях 60-70-х годов XX века. Тогда дипломатия Генри Киссинджера2и английская стратегия, основанная на древнеримской максиме «разделяй и властвуй», спровоцировали вражду между греко-кипрской и турко-кипрской общинами. Итогом стало появление болезненного геополитического

Вооружённые силы Организации Объединённых Наций по поддержанию мира на Кипре (UNFICYP)» Советник по национальной безопасности и Госсекретарь США в 1969-77 гг.

«Юг и север ориентированы на совершенно разные экономические системы. Республика Кипр – органичная часть экономики ЕС. “ТРСК” фактически является сегментом турецкой экономики, ориентированной на Ближний Восток».

«Соглашение, которое будет достигнуто по вопросу собственности, значительно скажется на стоимости урегулирования [кипрской проблемы]. Понятно, что объединение потребует финансовых затрат, и нам нужно начинать вместе думать над тем, как мы покроем эти затраты. Стороны в принципе согласны, что спорные вопросы собственности будут решаться путем реституции, выплаты денежных компенсаций, обмена либо возврата объектов. Вероятнее всего, большинство этих случаев будет разрешаться путём выплаты компенсации. А это означает деньги».

Эмине Чолак, «министр иностранных дел ТРСК» в интервью телеканалу Bayrak, 27.08.2015. По материалам PIO.

ЦИТАТА Successful Business

Тема номера

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Единый кипр как предчувствие: опыт полифакторного анализа

Выгоды объединения с официальной точки зрения Значительное улучшение инвестиционного климата и приток крупного иностранного капитала и международных компаний. Упрощение доступа на международные финансовые рынки. Доступ на новые зарубежные рынки сбыта по всему миру. Благоприятные условия для развития тех секторов экономики, которые в настоящий момент испытывают сложности. Рост занятости и значительное снижение уровней безработицы, особенно среди молодёжи, и миграции. Объединённый остров с единым продуктом в области туризма сможет выйти на рынки, ранее не охваченные. Масштабная реконструкция, особенно в Вароше, как и прочие необходимые инфраструктурные и строительные проекты, создадут большое число рабочих мест, стимулируют развитие строительного сектора и привлекут инвестиции из-за рубежа. Сектора экономики, которые сегодня все ещё недоразвиты, получат стимул для расширения и развития своего потенциала. Отрывок из речи Президента Республики Кипр Никоса Анастасиадиса «Экономические выгоды объединённого Кипра», произнесённой на совместном мероприятии греко-кипрской и турко-кипрской торгово-промышленных палат, 08.07.2015, Chateau Status, Никосия. По материалам Famagusta Gazette.

«Федеративный Кипр на практике останется без центрального правительства какого-либо рода. А значит, не будет органа, облечённого властью, с которым могли бы контактировать иностранные инвесторы. Основой работы “центрального” правительства станут вето и взаимные блокировки, что приведет к перманентному параличу системы. Международный капитал избегает стран, в которых некому принимать решения. Следовательно, не видать Кипру иностранных инвестиций».

Д-р Арис Петасис. The Economic Explosion of a Bizonal Solution that will Crash Cyprus’ Finances. IN DEPTH, том 12, выпуск от 3 июня 2015.

ЦИТАТА 52

Successful Business

разлома в Восточном Средиземноморье. Такая точка зрения закрепилась не только в трудах греческих и кипрских историков, но и самих англичан. Заинтересованному читателю можно рекомендовать работы британского историка Перри Андерсона, убедительно выстроенные на дипломатических фактах того времени1. Первоначальная задача возобновившихся переговоров – уйти от моделей Плана Аннана, ассоциирующегося с заграничным модерированием. В этой связи можно задаться вопросом о роли бесконечно меняющихся посланников ООН по мирному урегулированию, которая сводится к нескольким протокольным фразам и улыбчивому рукопожатию перед фотообъективами. С улыбкой вспоминается юмор шестого президента США Джона Адамса

1 2

На определённой стадии диалога лидеры общин могли бы отказаться от услуг геополитических арбитров, продемонстрировав качественно новый уровень взаимопонимания.

(1735-1826), считавшего единственной функцией дипломатии «искусство давать обеды». Другого популярного дипломатического «искусства» – photo opportunity2 – тогда ещё не было. На определённой стадии диалога лидеры общин могли бы отказаться от услуг геополитических арбитров, продемонстрировав качественно новый уровень взаимопонимания. Такая инициатива смотрелась бы выигрышно, как минимум, с имиджевой точки зрения.

ПОБЕДА НАД ПРОШЛЫМ Главными стимулами в процессе переговоров являются экономические выгоды и перспективы цельной политической субъектности острова. Однако вопросы безопасности и производные от них факторы национальной психологии остаются факторами, препятствующими объединению. Будущие экономические выгоды пока не могут перевесить существующие опасения. Процесс переговоров должен быть направлен на устранение этих барьеров. К сожалению, разрушение мультикультурализма, диаспорофобия, культурные разломы и анклавность миграции, антагонизм государств и наций стали новой европейской реальностью. Однако всё это может стать не только негативным фоном, но и вызовом для Кипра. И здесь вопрос можно поставить в оптимистической тональности: что если объединившиеся народы захотят и докажут – то, что пока не получается на континенте, возможно на небольшом острове? Это стало бы настоящей победой над прошлым и примером для будущего в современном конфликтном мире.

Perry Anderson. The Divisions of Cyprus. London Review of Books. Vol 30, No. 8 Удачный момент для съёмки, позирование перед прессой (англ.) – прим. ред. «Первоначальная задача возобновившихся переговоров – уйти от моделей Плана Аннана, ассоциирующегося с заграничным модерированием. Лидеры общин могли бы отказаться от услуг геополитических арбитров».

Ежедневные деловые новости Кипра www.cyprusrussianbusiness.com

обзоры

бизнес

ФИНАНСЫ

ПРАВО

ОБЩЕСТВО

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Поговорим о недвижимости… В нашем традиционном разделе «Кто есть кто?» в этот раз мы хотим вам представить не только тех специалистов по недвижимости, кто сотрудничает с группой компаний «Вестник Кипра» и, в частности, с журналом «Успешный бизнес», но и двух министров, от которых зависит принятие важных решений на правительственном уровне. В ведомстве Сократиса Хасикоса находится Отдел регистрации недвижимого имущества (Land Registry), а в министерстве энергетики, торговли, промышленности и туризма, которым руководит Йоргос Лаккотрипис, – департамент, занимающийся инвестициями. Кроме того, мы знакомим вас с руководителями самых известных кипрских строительных компаний: с теми людьми, которые за десятки лет работы в буквальном смысле изменили правила игры на рынке недвижимости, став неоспоримыми лидерами. На Кипре это всегда семейный бизнес: Галатариотисы известны своим отелем Le Meridien и большими международными проектами, Ланитисы – тем, что семье принадлежат огромные участки земли в районе старого и нового портов Лимассола, а также большой пакет акций в Limassol Marina, Лептосы – тем, что построили четверть Пафоса и основали первый в этом городе университет. В общем, знакомьтесь: в этом обзоре «Кто есть кто?» – наши знакомые, клиенты и друзья, которые работают в сфере недвижимости на Кипре.

Successful Business

www.cyprusrussianbusiness.com

Кто есть кто на Кипре? Successful Business

Кто есть кто на Кипре?

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Сократис Хасикос Министр внутренних дел Республики Кипр Родился в 1952 г. в Никосии. Изучал право в Афинском университете (Греция). В мае 1991 г. был избран членом парламента от партии ДИСИ. С 1999 по 2003 гг. занимал пост министра обороны. Являлся заместителем спикера партии ДИСИ, председателем парламентского комитета по связям между правительством, парламентом и профсюзом госслужащих. Заместитель председателя парламентского комитета по развитию и контролю бюджетных расходов. Входил в состав парламентских комитетов по вопросам обороны и права. С 2003 по 2013 гг. возглавлял компанию Alfa Media Group. С 1 марта 2013 г. – министр внутренних дел Республики Кипр. Женат, воспитывает двух сыновей и дочь.

Платон Ланитис

Член Совета директоров Lanitis Group

Фотос Фотиадис

Председатель Совета директоров Photos Photiades Group

Successful Business

Пантелис Лептос

Директор Leptos Estates, Председатель Кипрской ассоциации застройщиков (Cyprus Land & Building Developers Association)

Йоргос Лаккотрипис Министр энергетики, торговли, промышленности и туризма Республики Кипр Родился в 1970 г. в Никосии. Учился в Килском университете (Великобритания), на факультете математики и информатики (1988-1991 гг.). Окончил аспирантуру в области делового администрирования (MBA) в Университете Колорадо в США по стипендиальной программе Фулбрайта (1993-1995 гг.). По возвращении на Кипр в течение шести лет работал в отделе продаж компании IBM. В 2003 г. стал первым сотрудником представительства компании Microsoft на Кипре. Через пять лет успешной работы был назначен на должность управляющего директора Microsoft регионов Кипр и Мальта, в 2011 г. стал директором региона Центральной и Восточной Европы. Помимо этого, с 2008 по 2011 гг. являлся членом Совета директоров Кипрского aгенства по привлечению инвестиций (CIPA). В 2009 г. был назначен членом Совета директоров Государственной газовой компании (DEFA) и оставался на этой должности вплоть до назначения на пост министра энергетики, торговли, промышленности и туризма в марте 2013 г.

Кто есть кто на Кипре?

www.cyprusrussianbusiness.com

теодорос аристодему Основатель и председатель Совета директоров, Aristo Developers Group. Специализация: строительство недвижимости, экономические науки. Языки: греческий, английский. Дата и место рождения: 1951 год, Статос, район Пафоса, Кипр. Семейное положение: женат. Членство в профессиональных ассоциациях: Ассоциация крупных строительных проектов, Торговопромышленная палата Пафоса. Дополнительно: 1982-1986: вице-президент ТПП Пафоса; 1988-1993: президент Совета по туризму Пафоса; 1993-1999: президент ТПП Пафоса; 1999-2009: вице-президент ТПП Ресублики Кипр; 1991-2013: член Совета директоров Bank of Cyprus; 2008-2012: председатель Совета директоров Bank of Cyprus E-mail: theodoros.aristodemou@aristodevelopers.com Web: www.aristodevelopers.com

Костас Ланитис

Член Совета директоров, директор Lanitis Group

Антонис Луизу

Управляющий партнер Antonis Loizou & Associates

Костас Галатариотис

Председатель Совета директоров Galatariotis Group

Клеовулос (Лакис) Тофаридис

Управляющий директор Fortreal Estate Enterprises Ltd (Tofarco) лира амвросиду Генеральный директор, владелец компании Property Gallery.

Михалис Завос

Управляющий директор D. Zavos Group

Мариос Ланитис

Член Совета директоров, директор Lanitis Group

Специализация: строительство недвижимости, дизайн интерьера, консалтинг. Языки: греческий, английский, русский. Какими достижениями Вы гордитесь? Мы получили 27 международных наград за все наши крупные проекты. Что является важным для Вас в работе? Новые идеи, производительность труда. Дата и место рождения: 29 сентября, Россия. Семейное положение: замужем. Супруг Панайотис Георгакис. Членство в профессиональных ассоциациях: FIABCI, Торгово-промышленная палата Лимассола, ассоциация застройщиков Кипра. Хобби: чтение, фитнес. Телефон: +357 25 322112 E-mail: lyra@cytanet.com.cy Web: www.cypruspropertygallery.com

Successful Business

Кто есть кто на Кипре?

Дионисиос Аристотелус Учредитель и директор компании Maven Consulting (с 2015 г.) Специализация: консалтинг в сфере недвижимости и бизнес-консалтинг. Поиск подходящей недвижимости или бизнеса и стремление заручиться самой низкой ценой для моих клиентов – это то, что у меня получается лучше всего. Успешная реструктуризация организаций. Языки: греческий, английский. Какими проектами Вы гордитесь? Я сэкономил для своего клиента 33% от запрошенной цены при покупке фешенебельного объекта недвижимости. Что является важным для Вас в работе? Экономить деньги и время своих клиентов, выполняя работу именно так, как они того желают. Я занимаюсь поиском деловых инициатив и инвестиций в проекты недвижимости, которые обеспечат моим клиентам отличную прибыль в долгосрочной перспективе. Дата и место рождения: 8 июня 1977 года, Лондон, Великобритания. Семейное положение: холост. Хобби: чтение, велоспорт. Дополнительно: всегда готов обсудить с новыми друзьями любой потенциальный инвестиционный проект, который повысит качество жизни и принесет прибыль. Телефон: +357 22 251188, +357 99 218833 E-mail: dennis@maven-consulting.net Web: www.maven-consulting.net

Янис Мисирилис

Директор Imperio Ltd.

Джордж Караолис

Заместитель председателя Совета директоров Kanika Group

Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

антонис асканис Управляющий директор Askanis Group. Специализация: cтроительство недвижимости. Языки: греческий и английский. Какими проектами Вы гордитесь? Opera и Savoya. Что является важным для Вас в работе? Качество строительства и довольные клиенты. Дата и место рождения: 22 сентября 1948 года, Кипр. Семейное положение: женат. Супруга Крини Асканис. Дети: Михаил, Христиана и Сотирис. Членство в профессиональных ассоциациях: вицепрезидент Ассоциации застройщиков Кипра, член Совета директоров Комиссии по регистрации застройщиков. Хобби: путешествия, ходьба, охота. E-mail: george.ioa@korantinahomes.com. Телефон: +357 25336171 E-mail: company@askanis.com Web: www.askanis.com

Ставрос Галатариотис

Исполнительный директор Galatariotis Group

Джордж Иоанну Генеральный директор компании Korantina Homes Ltd, основанной в 1980 г. Специализация: cтроительство недвижимости класса люкс. Языки: греческий и английский. Какими проектами Вы гордитесь? Наш уникальный проект Cap St. Georges. Что является важным для Вас в работе? Наша миссия заключается в предоставлении нашим уважаемым клиентам лучшего из возможного. Дата и место рождения: 9 мая 1973 года, Пафос, Кипр. Семейное положение: женат. Супруга Мария. Дочь Нефели и сын Орестис. Членство в профессиональных ассоциациях: Торгово-промышленная палата Пафоса. Общественная деятельность: член ассоциации верховой езды Кипра, член программы ЮНЕСКО по защите морской жизни на полуострове Акамас. Хобби: верховая езда, теннис, яхтенный спорт. E-mail: george.ioa@korantinahomes.com

Кто есть кто на Кипре?

www.cyprusrussianbusiness.com

Кириакос Хрисохос Владелец, основатель и руководитель группы компаний Cyfield Специализация: проектирование общестроительских работ, строительство, развитие и управление. Языки: английский и греческий. Какими проектами Вы гордитесь? Каждым из них. Последний проект – строительство штабквартиры PWC в Никосии. Что является важным для Вас в работе? Высокое качество работы, высокие этические стандарты, а также выстраивание долгосрочных отношений с нашими клиентами, партнёрами, сотрудниками и обществом, в котором мы живём и работаем. Дополнительно: деятельность нашей компании охватывает все сферы строительной индустрии от застройки и развития земельных участков, строительства объектов инфраструктуры до производства строительных материалов, торговли, транспортировки и проектов в сфере энергетики.

Михалис Хаджипанайоту Генеральный директор Cybarco Development Ltd (с 2009г.) Специализация: общее управление. Языки: английский и греческий. Дата и место рождения: 18 августа 1971 года, Никосия, Кипр. Семейное положение: женат. E-mail: mhadjipanayiotou@cybarco.com.

Эвангелия Элиаду Исполнительный директор Pafilia Property Developers and Group of Companies Специализация: Торговое и корпоративное право, иммиграция, развитие бизнеса, лидерство. Языки: греческий и английский. Какими проектами Вы гордитесь? Гольф-комплекс «Минтис Хиллз» (Minthis Hills Golf Resort) и новая высотка One Limassol. Что является важным для Вас в работе? Я считаю, что удовлетворенность наших клиентов имеет первостепенное значение, ведь именно в этом ключ к устойчивому успеху бизнеса. Мы добиваемся этого благодаря высоким стандартам, качеству дизайна, продукта и человеческим ресурсам. Наша компания достигла лидерства на рынке благодаря клиентоориентированному подходу и смелому видению. Мы являемся новаторами с амбициозным видением и гордимся тем, что устанавливаем стандарты роскошной жизни в Южной Европе. Дата и место рождения: 15 декабря, Кипр. Семейное положение: замужем. Супруг: Димитрис Ашиотис, двое детей. Хобби: бег, плавание, совместный семейный отдых. Дополнительно: Эвангелия как исполнительный директор непосредственно руководит отделом продаж и маркетинга. Кроме этого она является ключевым членом Лидерской группы, которая отвечает за реализацию стратегических целей компании.

Маринос Кинейру

Γредседатель Кипрской ассоциации агентов по недвижимости (Cyprus Real Estate Agents Association)

Роман Никитин

Представитель компании Emerald Coast Properties Ltd, заключившей 20-ти миллионную сделку по покупке акций гостиницы Le Meridien

Successful Business

Кто есть кто на Кипре?

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

PRIME PROPERTY GROUP

руппа компаний PRIME PROPERTY GROUP была основана в 2003 году и работает в следующих секторах: девелопмент, продажа недвижимости, долгосрочная и сезонная аренда, управление недвижимостью, туризм и иммиграционные услуги. Все услуги предоставляет команда энергичных, опытных и преданных своему делу профессионалов. Офисы компании находятся в Лимассоле (главный офис), Ларнаке и Пафосе.

Почему Prime Property Group? Сплоченный коллектив специалистов, преданных своему делу. Полноценный сервис и высочайшее качество услуг. Полный комплекс услуг по недвижимости во всех регионах Кипра. Гарантированная юридическая чистота сделки. Квалифицированное юридическое сопровождение сделок. Постпродажный сервис: арендный менеджмент, иммиграция, образование, техническое обслуживание, управление делами.

Полный перечень сервисов компании:

Строительство квартирных комплексов и частных домов. Ремонт любых видов недвижимости. Продажа любого вида недвижимости. Аренда любого вида недвижимости на короткий и долгий сроки. Обслуживание и управление недвижимостью. Туристические услуги (подразделение Prime Holiday Club). Иммиграционные услуги (получение ВНЖ / ПМЖ / паспорта на Кипре). VIP (персональный) сервис по обслуживанию недвижимости. Консьерж-сервис. Любые виды страхования (недвижимость, транспорт, медицинская страховка). Консультация по любым вопросам адаптации на Кипре (выбор школы, детского сада, медицинского учереждения и т.д.). Открытие банковских счетов. Юридические консультации от квалифицированных адвокатов.

Руководители:

Вадим Романов – директор компании Георгий Докучаев – директор отдела продаж Лефтерис Константину – директор строительного отдела Панайотис Стелиану – директор отдела по обслуживанию недвижимости Анна Богаутдинова – директор отдела туризма Максим Кулаков – директор бэк-офиса

Лицензии: Prime Property Construction and Development P.P. LTD - Лицензия на строительство класса С. Prime Property P.P. Limited - Лицензия риелторского агенства Prime Holiday Club PHC LTD – Туристическая лицензия от Кипрского министерства по туризму (CTO).

PRIME PROPERTY GROUP

89, Vasileos Georgiou A’ Str., P. Yermasoyias, 4048 Limassol, Cyprus Тел.: + 357 25315300 | Факс: +357 25315301 | www.prime-property.com 60

Successful Business

Кто есть кто на Кипре?

www.cyprusrussianbusiness.com

CYFIELD GROUP OF COMPANIES Наша компания предлагает своим клиентам и инвесторам жилую и инвестиционную недвижимость высокого качества, построенную по эксклюзивным проектам, в самых лучших местах с соблюдением всех стандартов, а также с гарантированной прибылью и правом на титул. Кипр – одна из самых безопасных стран в Евросоюзе, с высоким уровнем жизни, благоприятным климатом, многоязычной образовательной средой, гостеприимным и дружелюбным народом, низким налогообложением, высоким уровнем финан-

совых и юридических услуг, а также другими преимуществами для жителей и инвесторов. Кроме этого, Кипр близко расположен к странам Ближнего Востока и Персидского залива.

Наша компания предлагает своим клиентам возможность получить постоянный вид на жительство при покупке высококачественной жилой недвижимости. При вложении в инвестиционную недвижимость наши клиенты имеют возможность получить кипрское гражданство. А также инвестиции гарантируют высокую и стабильную прибыль и прирост капиталоволжений.

Группа компаний Cyfield является лидирующей строительной компанией на Кипре. В течение 25 лет наша компания проектирует, строит и продает объекты недвижимости исключительного качества в самых лучших уголках Кипра и Греции, предлагая их владельцам превосходные возможности для инвестиций.

CYFIELD GROUP OF COMPANIES

132 Limassol Avenue, 2015 Nicosia, CYPRUS Тел.: +357 22427230 | Факс: +357 22495203 | www.cyfieldgroup.com Successful Business

Фоторепортаж

финансы и инвестиции

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Successful Business

Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Перспективы и тенденции на рынке недвижимости Европы-2015 По мнению авторов ежегодного исследования «Перспективы и тенденции на рынке недвижимости Европы 2015» (Emerging Trends in Real Estate Europe 2015), наиболее выгодно в этом году вкладывать средства в недвижимость Берлина, Дублина, Мадрида, Гамбурга и Афин1. И, напротив, с покупкой объектов в Париже, Цюрихе, Вене, Риме и Москве лучше повременить. Рокировки в Германии

См. сноску на с.66

НО: уверенная тенденция к повышению сравнительно низкий уровень цен на недвижимость

Идеальный город

Идеальный город постоянный приток населения

Что нужно инвесторам?

строительный бум

Идеальный город

Умеренные финансовые риски и гарантированный доход

стабильный рост экономики города

Берлин потеснил Мюнхен, заняв верхнюю строчку рейтинга. Международных и местных инвесторов привлекает пока ещё невысокая стоимость столичной недвижимости в сравнении с другими городами немецкой «большой семерки», а также активное развитие инфраструктуры: в последние годы Берлин становится городом технологий, СМИ и телекоммуникаций. При этом эксперты уверены, что возможный виток мирового кризиса обойдет Берлин стороной из-за отложенного спроса. Мюнхен опустился сразу на десять позиций, заняв 11-е место в рейтинге. Среди возможных причин: конкуренция со стороны Берлина и неоправданно завышенная стоимость аренды.

Идеальный город

10 самых активных рынков недвижимости в Европе в I-III кв. 2014 (€ млрд)

€21 Лондон

€6 Париж

€3

Берлин

Москва

Мюнхен

€2 Дублин

€2

Стокгольм

Гамбург

Амстердам

€2 Франкфурт

Источник: Real Capital Analytics, PwC.

Successful Business

Финансы и инвестиции

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Перспективы и тенденции на рынке недвижимости Европы-2015

Неудачники года1

Инвестиционные перспективы городов

Брюссель (21, -2): нехватка помещений класса А (офисы класса люкс в современных небоскребах)

Хорошие Удовлетворительные Helsinki Хельсинки Стокгольм

Слабые Эдинбург

Будапешт (22, +5):

стагнация на рынке недвижимости

Париж

Лион (23, -5):

очень маленький рынок недвижимости, который, возможно, значительно переоценен

Брюссель Франкфурт Frankfurt

Lyon Лион

Цюрих Zurich

Барселона

Milan Милан Стамбул

Афины

Юг Европы после кризиса

Стабильность в Ирландии

Successful Business

Budapest Будапешт

Гамбург (4-е место) стабильно располагается на верхних позициях. Один из его козырей – район Хафен Сити, растущий и развивающийся на месте старого порта. Это самый перспективный проект Европы, который планируется завершить в 2025 году. Ожидается, что Хафен Сити, расположенный на территории площадью 157 га, удвоит население города, что поспособствует развитию рынка жилой недвижимости.

Рим (27, -3): недоверие инвесторов правительству Италии

Прага Munich Prague Мюнхен

Мадрид

Вена (26, -14): неопределенная экономическая ситуация и невысокий спрос на аренду недвижимости

1 В скобках указаны позиция в рейтинге-2015 и её изменение по сравнению с 2014 годом.

Berlin Берлин

Рим

Лиссабон

Цюрих (25, -19):

Warsaw Варшава

Гамбург Hamburg

Vienna Вена

удобное расположение и диверсифицированная деятельность; неблагоприятная экономическая и политическая обстановка во Франции

Париж (24, -10): цены на недвижимость слишком высоки

Москва Moscow

Копенгаген

Амстердам

Дублин Бирмингем Лондон

Второй год подряд второе место в рейтинге занимает Дублин. Столь высокая позиция столицы Ирландии объясняется самым высоким темпом роста её экономики среди стран Евросоюза. Причём город оказался не готов принимать инвесторов: спрос здесь пока ещё превышает предложение.

На волне посткризисного восстановления Юга Европы растет и его инвестиционная привлекательность. Настоящая горячая точка – Испания. Мадрид занимает третье место в рейтинге, за 2014 год поднявшись на целых 16 позиций. Популярность Барселоны (13-е место) также велика. При этом цены на недвижимость в этих городах все ещё значительно ниже докризисного уровня. Мадрид привлекает таких глобальных инвесторов, как Джордж Сорос, группа компаний из Китая Dalian Wanda, владеющая отелями, торговыми центрами и кинотеатрами, и фондовые менеджеры ТIАА Henderson, в управлении которых находится 400 объектов в Европе. На целых 17 позиций поднялся Лиссабон (9-е место). Хороший инвестиционный

Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Перспективы и тенденции на рынке недвижимости Европы-2015

величине город Великобритании. Эксперты отмечают, что в скором времени также вырастет ценность региональных центров, таких как Манчестер и Бристоль.

климат в столице Португалии объясняется мощными вливаниями в экономику страны: €78 млрд от Европейского союза и Международного валютного фонда. Самым большим сюрпризом данного исследования стали Афины (5-е место), поднявшиеся на 18 позиций1.

Север Европы: высокая оценка В топ-10 рейтинга находятся сразу две северных столицы: Копенгаген (7-е место) и Амстердам (8-е место). Причём последний за 2014 год взлетел на целых 17 строчек! Такой скачок объясняется высоким уровнем вакансий – почти 16% в офисном секторе – и программой развития социального жилья. Стокгольм и Хельсинки (15-е и 17-е место соответственно) потеряли свои прошлогодние позиции, но их перспективы эксперты оценивают довольно высоко.

Мадрид привлекает таких глобальных инвесторов, как Джордж Сорос, группа компаний из Китая Dalian Wanda, владеющая отелями, торговыми центрами и кинотеатрами, и фондовые менеджеры ТIАА Henderson, в управлении которых находится 400 объектов в Европе.

€ 78 млрд

вливание в экономику Португалии от Европейского союза и Международного валютного фонда. Этим объясняется хороший инвестиционный климат в Лиссабоне.

Несмотря на слабую экономику и нестабильную политическую ситуацию в Италии, инвесторы проявляют интерес к офисным и торговым площадям Милана (12-е место). При этом цены на жилую недвижимость здесь намного выше, чем в остальных секторах.

Город номер один Лондон замыкает первую десятку рейтинга. Космические цены на жилую недвижимость, вызванные востребованностью столицы у международного бизнеса, слегка ослабили былой энтузиазм инвесторов. Многие теперь видят альтернативой переоцененному Лондону Бирмингем (6-е место), второй по

Восточная граница: прогнозы благоприятны Позиции Варшавы (14-е место) и Праги (18-е место) незначительно ухудшились, но в целом стабильны, так как прогнозы по экономическому развитию Польши и Чехии благоприятны.

1 Исследование проводилось до дефолта Греции летом 2015 года. По данным CNN, в июне инвесторы проявляли интерес к объектам недвижимости в Греции (как на материке, так и на островах, особенно на Миконосе и Санторини), но в реальные продажи он пока не перешёл (прим. ред.).

Successful Business

Финансы и инвестиции

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

НЕДВИЖИМОСТЬ ЕВРОПЫ

Объемы инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость (€ млрд) 0

Коммерческая недвижимость Во втором квартале 2015 года объемы инвестиций в коммерческую недвижимость в Европе увеличились на 37% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составили €57,2 млрд. Наибольшая инвестиционная активность наблюдалась на ключевых рынках таких стран, как Великобритания (€25 млрд) и Германия (€13 млрд).

Ожидается, что в 2015 году объем инвестиций в коммерческую недвижимость Европы составит €250 млрд. Этот показатель станет самым высоким за последние десять лет.

Финляндия €2,8 млрд +88,6%

Норвегия €4,9 млрд +73,2%

Годовая динамика и размер инвестиций в коммерческую недвижимость Европы Нидерл.

€7,9 млрд +56,7%

Ирландия €4 млрд +71%

Великобр. €68,4 млрд +26,6%

Бельгия

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Польша

€2,7 млрд -36,2%

Румыния

Франция

€0,9 млрд +13,2%

Турция

Италия

Испания

€10,4 млрд +151,7%

Successful Business

€8,2 млрд +94,4%

2009

Россия

€26,3 млрд +49,8%

2008

€2,5 млрд -52,5%

Германия €34,5 млрд +33,2%

€2,8 млрд +52,7%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

€1,3 млрд +8,7%

Финансы и инвестиции

Ирландия

-5-5

Бельгия

00 Англия

2013 2014 Прогноз 2015 Прогноз 2016 Прогноз 2017

55 Германия

Номинальная стоимость недвижимости (изменение на годовой основе)

Швейцария

1010

Франция

16,2%

Испания

Большинство крупнейших рынков недвижимости Европы отреагировали ростом цен в ответ на благоприятные экономические изменения и выгодные условия по выдаче ипотечных кредитов.

Португалия

1515

Три года роста

Нидерланды

Недвижимость Европы

Италия

www.cyprusrussianbusiness.com

-5,3%

Источник: Standard & Poor’s

Инвестиции в аренду Один из самых надёжных способов инвестирования – квартиры для сдачи в аренду (buy-to-let) в крупных городах Европы.

-10

Стоимость недвижимости в Европе

Стоимость Страна

Город

Австрия Андорра Бельгия

Вена

Болгария Великобритания Великобритания Венгрия Германия Греция Дания Ирландия Испания Италия Латвия Монако Нидерланды Норвегия Польша Португалия Россия Румыния Словакия Словения Турция Финляндия Франция Чехия Эстония

Брюссель София Лондон (центр.) Лондон (остальной) Будапешт Берлин Афины Копенгаген Дублин Мадрид Рим Рига Амстердам Осло Варшава Лиссабон Москва Бухарест Братислава Любляна Стамбул Хельсинки Париж Прага Таллин

1 м2

120 м2

Аренда / год

Рентный доход /год

€3 000 €2 583 €2 150

€360 000 €310 000 €258 000

€1 320 €1 600 €1 620

4,40% 6,19% 7,53%

€1 042 €14 522

€125 000 €1 742 565

€1 100 €10 367

10,56% 7,13%

€7 199

€863 880

€4 170

5,79%

€1 792 €3 167 €1 833 €3 784 €5 000 €4 000 €6 083 €3 020 €24 900 €6 667 €5 117 €1 175 €2 517 €6 266 €2 350 €1 292 €2 467 €2 467 €3 333 €6 667 €2 367 €2 383

€215 000 €380 000 €220 000 €454 020 €600 000 €480 000 €730 000 €362 400 €2 988 000 €800 000 €614 000 €141 000 €302 000 €751 920 €282 000 €155 000 €296 000 €296 000 €400 000 €800 000 €283 980 €286 000

€1 450 €1 400 €1 000 €1 845 €2 000 €1 260 €2 600 €1 500 €6 060 €5 500 €2 160 €1 560 €1 440 €5 457 €1 920 €1 300 €1 680 €1 860 €1 665 €5 500 €1 640 €1 460

8,09% 4,42% 5,45% 4,88% 4,00% 3,15% 4,27% 4,97% 2,43% 8,25% 4,22% 13,28% 5,72% 8,71% 8,17% 10,06% 6,81% 7,54% 5,00% 8,25% 6,93% 6,13%

75% Снимать жильё в Германии – норма. Три четверти населения, включая даже самые обеспеченные слои населения, живут в съёмных квартирах и домах. Защищённость квартиросъёмщика предельно высока.

20%

средний показатель роста цен на недвижимость за последние шесть лет

46% рост цен на недвижимость в семи наиболее крупных городах («большой семёрке») Германии за последние шесть лет Источник: AVC Real Estate

Successful Business

Финансы и инвестиции

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Семь показательных кризисов на рынке недвижимости Предлагаем вашему вниманию сокращённую версию статьи «РИА Недвижимость» о горьких уроках мировой экономики и самых жёстких кризисах, потрясших рынки недвижимости в разных странах. Эксперты предупреждают: не стоит путать кризис рынка как таковой с цикличностью развития разных сегментов экономики, ведь и подъёмы, и спады – это нормальные явления экономического развития. общественных зданий, активно привлекая безработных к развернувшийся в стране «великой стройке». Антикризисная политика Рузвельта восстановила государственное регулирование экономики, однако экономические потрясения в стране продолжались до конца 1930-х. Окончательному выходу США из Великой депрессии способствовало активное финансирование военных заказов в процессе подготовки ко Второй мировой войне.

США: крах в трёх действиях 1929-1933 годы Говоря о крупнейших мировых кризисах, повлёкших за собой практически полное прекращение строительства в ряде государств, эксперты прежде всего вспоминают Великую депрессию 1929-1933 годов. Великая депрессия в США началась с катастрофического биржевого краха 1929 года. Одной из предпосылок для такого мощного кризиса стала Первая мировая война. После неё экономика Америки испытала острый «голод» из-за резкого сокращения военных заказов правительства. Антикризисные мероприятия в полной мере развернулись в 1932 году. США выходили из «депрессии» в том числе путём вливания государственных денег в масштабные строительные проекты. Так, в 1932 году был принят закон о Федеральном жилищном банке, который предоставлял кредиты организациям, осуществляющим ипотечное кредитование. С началом «Нового курса» Франклина Рузвельта в 1933 году были созданы Федеральная корпорация страхования вкладов и Федеральная администрация чрезвычайной помощи. Последняя занималась строительством и ремонтом дорог, 70

Successful Business

70-е годы прошлого века Следующий сильнейший кризис на рынке недвижимости случился в США на фоне первого международного энергетического кризиса 1973 года. Американская экономика первой половины 1970-х годов характеризовалась высокими процентными ставками и инфляцией, спадом производства и ростом безработицы. Кроме того, к 1972 году Америка отказалась от поддержки

www.cyprusrussianbusiness.com

Финансы и инвестиции

доллара золотом. Инфляция приводила к росту стоимости строительных материалов, и инициаторам проектов требовалось дополнительное финансирование для завершения строительства. Рост объёма ипотечных кредитов способствовал избыточному предложению и падению цен на жильё и коммерческую недвижимость. Кризис на рынке недвижимости был преодолён лишь к началу 1980-х.

2007 год: кризис ещё не закончился В международном масштабе наиболее значимым оказался кризис на рынке недвижимости США 2007 года. Его активная фаза проходила с 2006 по 2011 год, но полностью последствия кризиса не преодолены до сих пор. Одной из причин стала безответственная кредитная политика: низкие ставки по ипотечным кредитам, чрезмерные объёмы и либеральные условия заимствований, приведшие к появлению так называемой subprimeипотеки – низкокачественных кредитов. Всё это было следствием длительного и последовательного подорожания жилья – только в последние пять лет перед кризисом цены в США выросли на 60%. Жильё стало рассматриваться в качестве объекта спекуляций, что наряду с приростом спроса вызывало прирост предложения. В итоге во время криза 2007 года объём дефолтов по ипотеке в США увеличился в четыре раза. Так, если перед началом кризиса в 2005 году в США разорилось 847 тыс. домохозяйств, то на пике кризиса в 2010 году потеряли жильё 3,8 млн домовладельцев. Кризис США 2007 года уникален своей масштабностью и степенью влияния как на международный рынок недвижимости, так и на международные финансовые рынки, ведь именно он стал причиной мирового кризиса 2008 года.

страны столкнулись с массовым недоверием населения и зарубежных инвесторов: все хотели «выйти в нал», упал спрос на ипотеку. Основной проблемой испанского рынка являлись не кредиты, а переизбыток спекулятивного предложения, реализовать которое планировалось за счёт иностранцев. В настоящий момент кризис на рынке жилья в Испании не преодолён. Средние общенациональные цены упали с 2007 по 2014 годы на 40%, в то время как спрос на жильё со стороны иностранцев снизился на 60%. Как отмечает «РИА Недвижимость», похожие на испанский кризисы в 2008 году поразили рынки Черногории, Болгарии и Дубая.

Кризис недвижимости в Ирландии

3,8

млн

домовладельцев потеряли жильё в 2010 году в США

на

40 %

упали средние общенациональные цены с 2007 по 2014 в Испании

Ирландия: рухнувший рекорд

Испания: внешняя «подстава» На территории Европы сильнейшим кризисом в 2008 году отметился рынок жилой недвижимости Испании, ориентированный на зарубежных покупателей. Когда грянул кризис 2008 года, финансовые учреждения

Причиной кризиса 2008 года на рынке жилой недвижимости Ирландии стала неудачная работа местного правительства с крупным международным капиталом, который составлял более половины всех средств в банковской системе страны. Капитал, привлечённый в страну низкими налогами, изначально стал создавать рабочие места и повышать уровень жизни ирландцев, конвертируя значительную часть средств в жилищные кредиты. Это плодотворно сказалось на рынке недвижимости страны, продемонстрировавшем стремительный прирост цен. Successful Business

Финансы и инвестиции

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

В итоге от кризиса, спровоцированного перегревом экономики, а также непосильными государственными и корпоративными долгами, больше всех пострадали Индонезия, Южная Корея и Таиланд. В докризисный период Таиланд, Филиппины и Сингапур собирали больше трети мировых инвестиций в областях строительства, судостроения, ITиндустрии, не говоря уже о туризме и связанных с ним сферах. Азиатский кризис 1997 года повлиял и на рынки других стран, в том числе на российский, где через год также произошел финансовый кризис.

Сотрудники финансовых компаний на демонстрации, Бангкок, ноябрь 1997

на

30 %

снизились цены на рынке жилья в России после 1998 года

С 1997 по 2007 годы стоимость нового жилья в стране увеличилась на 216%, в то время как дома на вторичном рынке подорожали на 268%, что позволило Ирландии стать рекордсменом Европы по темпу роста цен на жильё. Для рынка некурортной недвижимости, ориентированного на внутренний спрос, это фантастический результат. Последовавший отток капитала из банковской системы страны и рост безработицы с 4% до 15% стали катализаторами кризиса на рынке недвижимости. С 2008 по 2010 годы стоимость жилья снизилась на 45%, число ипотечных кредитов уменьшилось в шесть раз – с 60 тыс. до 10 тыс. в год, а объёмы жилищного строительства – в девять раз, с 90 тыс. до 10 тыс. единиц в год. Южная Корея

Гонконг Тайланд

Филиппины

Малайзия

Индонезия

Юго-Восточная Азия: агония «тигров» Восточные рынки недвижимости серьёзно трясло во время Азиатского финансового кризиса 1997 года. Причиной кризиса стал стремительный обвал национальных валют: тайского бата, индонезийской рупии, филиппинского песо и малазийского ринггита, а также падение биржевых индексов стран ЮгоВосточной Азии. Это был тяжелейший удар для компаний, осуществляющих кредитные операции. Резко упали котировки акций на бирже и цены на недвижимость. 72

Successful Business

Россия: ошибки молодости Российский рынок недвижимости, строго говоря, довольно молод – говорить о нём имеет смысл с начала 1990-х годов. За это время ярких кризисов было два – в 1998 и 2008 годах. Оба раза факторы, которые привели к проблемам, были проигнорированы бизнесом: в конце 1990-х все были слишком сосредоточены на развитии в условиях формирующегося рынка, а в конце 2000-х недооценили степень интегрированности в мировую экономику. В 1998 году ключевыми причинами кризиса стали резкое снижение мировых цен на нефть, падение фондовых рынков ЮгоВосточной Азии, а также неэффективная экономическая политика страны в предшествующие годы. После августовского дефолта обрушилась банковская система, курс доллара вырос в разы, а сбережения населения девальвировались. В результате снизились как ставки аренды, так и цены на рынке жилья – более чем на 30%. Второй кризис – в 2008-2009 годах – произошел на фоне общемирового спада в экономике, спровоцированного крахом банковской системы США. Тогда иностранные, а впоследствии и российские банки перестали кредитовать застройщиков, многие из которых были вынуждены заморозить свои проекты. Уменьшение объёмов строительства стало, по сути, главным проявлением кризиса на рынке: масштабного падения цен, как в 1998 году, не последовало. Тем не менее, сократилось количество сделок и увеличился объём просроченной задолженности по ипотеке.

Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Семь показательных кризисов на рынке недвижимости

Усреднённый индекс цен на Кипре 2009-2014 гг. (все типы объектов) 100

900

Кипр: плата за самоуверенность Присоединение Кипра к ЕС в 2004 году вызвало резкий подъём на рынке недвижимости страны. На пике, в 2007 году, было продано более 21 тыс. объектов. Вплоть до 2008 года цены продолжали расти. Банки активно выдавали кредиты местным и зарубежным покупателям, а также строительным компаниям. При этом основой кредитования служила, прежде всего, стоимость залога/активов заёмщиков, а не их платёжеспособность. Сейчас очевидно, что в 2004-2008 годах кипрские банки недооценили кредитные риски, связанные с ипотекой. Причины этого могли быть разными, в том числе недостаток квалификации и отсутствие надёжной информации у банков. Однако главным фактором стала чрезвычайная самоуверенность кредитных учреждений, вызванная стабильным ростом цен и приведшая к классическому «пузырю» на рынке недвижимости Кипра. В 2008 году до острова докатился мировой кризис: спрос со стороны иностранных инвесторов (на которых в 2007 году пришлось более половины всех продаж кипрской недвижимости), а затем и цены на перегретом и перенасыщенном рынке начали падать. К моменту подписания меморандума с «тройкой» в 2013 году цены по сравнению с 2008 годом снизились на 30-50%, а объёмы продаж – почти в шесть раз (иностранцам – в десять раз). Посткризисное обесценивание недвижимости жёстко ударило по застройщикам, кредитовавшим их банкам и собственно покупателям. Теперь кредиты стоили гораздо больше тех объектов, за которые они выплачивались. В свою очередь, неблагоприятная экономическая обстановка привела к задержкам в обслуживании заёмщиками своих кредитных обязательств. На балансах банков начала расти доля безнадёжных задолженностей, в 2014 году достигшая почти 29 млрд евро, или 48% всех кредитов. По условиям меморандума подготовка законодательной базы для отчуждения соб-

50 Q4 2009 Квартиры Дома Другое

Q4 2010 Складские помещения Торговые площади

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2013

Q4 2014

База индекса (100) - IV кв. 2009 года. Источник: RISC, KPMG Limited

ственности неплатёжеспособных заёмщиков должна была завершиться ещё в 2013 году. Однако соответствующие законы были приняты – после долгих политических баталий – лишь в апреле 2015-го. На сегодняшний день массовые продажи отчуждённой собственности пока не начались. Во-первых, есть опасения, что это приведёт к дальнейшему снижению цен и, как следствие, ещё более ослабит и рынок, и положение банков, не говоря о негативных социальных последствиях. Во-вторых, процедура отчуждения не проработана, что может стать причиной множества юридических осложнений. Стоит также отметить, что кризисную ситуацию усугубили задержки с выдачей титулов (по оценкам, их не имеют более 130 тыс. проданных объектов), а также практика перезакладывания застройщиками уже проданных, но не обеспеченных титулами объектов. Лишь в сентябре текущего года был принят закон, призванный защитить права тех, кто, выплатив всю стоимость приобретённого жилья, оказался «заложником титула», а вернее, его отсутствия. Тем не менее, падение на рынке недвижимости приостановилось, в 2014-2015 годах даже зафиксирован небольшой рост продаж (но не производства). В свою очередь, ряд инициатив (например, временное сокращение налога на прирост капитала при продаже недвижимости), недавно принятых правительством, должен способствовать укреплению рынка за счет притока иностранных инвесторов.

Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Чудеса современной архитектуры Концертный зал им. Уолта Диснея, Лос-Анджелес, США Архитектор Фрэнк Гери проектировал и строил новый концертный зал с 1988 по 2003 годы. Этот необыкновенный волнообразный комплекс с фасадом, покрытым нержавеющей сталью, отражает страсть архитектора к плаванию. Концертный зал является одним из символов современной архитектуры Лос-Анджелеса.

«Кубические дома», Роттердам, Нидерланды Этот комплекс был построен в 1984 году по оригинальному проекту архитектора Пита Блома. Параллелепипеды домов повёрнуты на 45° и поставлены углами на шестигранные пилоны. В состав общей композиции входят 38 домов и два огромных перевёрнутых куба. Каждый дом имеет три этажа, на которых расположены входы, гостиные с кухнями, спальни с ванными комнатами и небольшие сады-террасы.

Successful Business

Это интересно

www.cyprusrussianbusiness.com

Чудеса современной архитектуры

Город искусств и наук, Валенсия, Испания Этот архитектурный комплекс стал украшением Валенсии в 1996 году. Он настолько огромен, что его называют минигородом. Здесь есть опера, театр, планетарий, несколько музеев и концертная площадка.

Сиднейский оперный театр, Австралия Здание театра, построенное в 1973 году по проекту датского архитектора Йорна Утцона, считается одним из наиболее известных и легко узнаваемых в мире. Кроме того, это главная достопримечательность целого континента и памятник Всемирного наследия ЮНЕСКО.

Capital Gate, Абу-Даби, ОАЭ Арабские шейхи любят тратить деньги с размахом. Один из примеров – вот это чудо архитектуры. Его уникальность заключается в наклоне под углом 18°. Такой наклон был достигнут благодаря специальной конструкции, размещённой в 30-ти метрах под землёй. Это здание даже занесено в Книгу рекордов Гиннесса как строение с самым большим наклоном в мире.

20%

всех строительных кранов планеты в 2005-2012 годах находились в Дубае

Successful Business

Это интересно

«Успешный «Успешный бизнес», бизнес», №19№17 (октябрь-декабрь (апрель-июнь 2015)

Чудеса современной архитектуры

Marina Bay Sands Hotel, Сингапур Это здание состоит из трёх 55-этажных башен, каждая из которых достигает в высоту 200 м. В огромной гондоле, венчающей башни гостиницы, расположены гигантский бассейн, ресторан и сад.

Experience Music Project, Сиэтл, США Этот невероятный музей музыки был открыт в 2000 году. Архитектора Фрэнк Гери вдохновила форма гитары культового американского музыканта Джими Хендрикса, которую тот регулярно уничтожал после своих концертов. Именно сломанный музыкальный инструмент и лежит в основе облика этого удивительного комплекса из нержавеющей стали и алюминия.

Пешеходный мост Аламильо, Севилья, Испания Знаменитый шедевр от испанца Сантьяго Калатравы был сооружён в 1992 году. Уникальность 200-метрового полотна, проложенного через реку Гвадалаквир, в том, что его вес держит всего одна опора и 13 натянутых стальных кабелей. В ночное время полностью окрашенный в белый цвет мост выглядит невероятно живописно.

Музей дизайна Vitra, Вайль-на-Рейне, Германия В начале 1980-х годов компания Vitra, прославившаяся на весь мир своей качественной мебелью, привлекла самых перспективных архитекторов для создания современного культурного комплекса. Построенное по проекту американского гения деконструктивизма Фрэнка Гери, здание состоит из простых геометрических форм, соединённых белыми гипсовыми поверхностями и металлической кровлей. 76

Successful Business

Это интересно

www.cyprusrussianbusiness.com

Чудеса современной архитектуры

Небоскрёб Мэри-Экс, Лондон, Великобритания Небоскрёб, получивший прозвище «Огурец», был построен в Лондоне в 2004 году по проекту барона Нормана Фостера. Расположенное в финансовом центре Лондона здание претендует на статус самого «зелёного» небоскрёба в мире. Основную площадь «Огурца» занимают офисные помещения швейцарской страховой компании Swiss Re. Первые этажи открыты для всех посетителей, а в верхних располагаются дорогие кафе и рестораны с панорамными видами на город. Стоит отметить, что Мэри-Экс стал самым дорогим зданием Великобритании, обойдясь швейцарцам в рекордные 630 млн фунтов стерлингов.

Музей Искусства и Науки, Сингапур Суперсовременное здание музея сделано в форме цветка лотоса. Поражает воображение экологическая составляющая: бассейн, находящийся в углублении, накапливает и перерабатывает дождевую воду. Главным материалом при строительстве стал стеклопластик.

Кривой домик, Сопот, Польша Дом был построен в 2004 году по проекту местных архитекторов из студии «Шотинский и Залевский». Вдохновением для них послужили рисунки художников-иллюстраторов Яна Шанцера и Пера Оскара Дальберга. Дом полностью оправдывает своё название: в нём нет ни одного прямого угла или ровной поверхности.

Successful Business

Это интересно

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Любопытные факты из мира недвижимости

А вы знали, что...?

Первая ипотека В Древней Греции на земле должника кредитор устанавливал табличку, означавшую, что в случае невыплаты долга земля перейдёт в собственность кредитора. Эта табличка называлась «ипотека» (др.-греч. ὑποθήκη).

Поджечь, чтобы потушить

Небоскрёб без лифта 200-метровый небоскреб Intempo в курортном городе Бенидорм (Испания) – одно из самых высоких жилых зданий в Евросоюзе. Оно позиционировалось как архитектурная доминанта города, символ светлого будущего. Подрядчики заявляли, что вид на море из него будет одним из лучших в Испании, а внутренняя отделка и техническое оснащение удовлетворит самых взыскательных покупателей. По проекту здание должно было иметь 20 этажей, но инвесторы добавили ещё 27 этажей на 269 квартир, чтобы отбить расходы на строительство, изрядно затянувшееся из-за кризиса. На заключительной стадии выяснилось, что эти 27 дополнительных этажей остались без… лифтов. Исправить что-либо было уже невозможно, так как параметры подъёмников проектировались под 20-этажное здание.

Самая неудачная рента В 1965 году француженка Жанна Кальман, которой на тот момент исполнилось 90 лет, заключила с 47-летним адвокатом договор пожизненной ренты. Юрист должен был 78

Successful Business

выплачивать ежемесячный платеж на содержание старушки до самой её смерти. Размер ежемесячного платежа было решено вычислить из расчета полного погашения стоимости жилья за десять лет. Однако старушка Кальман не только получала эти самые платежи в течение 30-ти лет, но и на два года пережила адвоката. Впоследствии ренту платила вдова юриста. Рекорд долголетия француженки остался загадкой: она никогда не была сторонницей здорового образа жизни, курила до 117 лет и питала особую слабость к шоколаду и портвейну.

Марк Лициний Красс, один из богатейших римлян в Ι в. до н.э., значительную часть своего состояния сколотил благодаря пожарам. Как только ему становилось известно о горящем здании, он тут же предлагал владельцу выкупить его за сумму существенно меньше рыночной стоимости. Такие же предложения поступали владельцам соседних домов, на которые огонь мог перекинуться в любой момент. Если сделка заключалась, армия из 500 рабов Красса сразу принималась за тушение, а затем быстро восстанавливала повреждения. В противном случае никакой помощи в борьбе с пожаром Красс не оказывал.

HollywoodLand Знаменитый памятный знак, установленный на Голливудских холмах в Лос-Анджелесе, представляет собой слово «HOLLYWOOD» (название местности), написанное большими белыми буквами. Знак был создан в 1923 году, как реклама недвижимости (новых жилых кварталов), изначально надпись выглядела как «HOLLYWOODLAND».

Это интересно

www.cyprusrussianbusiness.com

удивительно

Любопытные факты из мира недвижимости

В Санкт-Петербурге 2 000 библиотек, 221 музей, 100 концертных организаций, больше 80-ти театров, 80 клубов и домов культуры, 62 кинотеатра, 45 картинных галерей.

Дача от Петра Первого

Остров – даром

а вы зналм?

Остров Питкэрн (площадь 4,6 км2) в Тихом океане – единственный обитаемый из группы островов недалеко от Таити. Население острова Питкэрн сокращалось с 200 человек в 1930-х годах до сегодняшних 49-ти. В 2014 году был разработан план по увеличению численности населения. Привлекать мигрантов в Питкэрн было решено бесплатными жильём, образованием и здравоохранением. Здесь есть всё необходимое для жизни: магазин, склад, библиотека и медицинский центр. Также имеется надёжный источник электри-

чества, высокоскоростной Интернет и бесплатное образование для детей школьного возраста. Правда, у желающих переехать на Питкэрн на постоянное место жительства должен быть собственный источник доходов. Ведь работу на острове найти непросто.

Полная длина 12-ти линий Московского метро – 310 км. Между 182-мя станциями курсируют почти 10 000 поездов. Средняя продолжительность поездки пассажира составляет 13 км. Метро Санкт-Петербурга – самое глубокое в мире. Его средняя глубина – 100 метров.

Движимая недвижимость

Как жить во дворце?

Слово «недвижимость» подразумевает объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе участки земли, здания, сооружения, объекты незавершённого строительства и пр. Но не все знают, что воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты, подлежащие государственной регистрации, также попадают в категорию недвижимого имущества.

Если бы Версальский дворец строился сегодня, это обошлось бы примерно в $3,2 млрд. Несмотря на то, что когда-то здесь проживали короли и их семьи, во дворце не было системы отопления. Среди прочих проблем – недостаточное для столь огромного дворца количество туалетов, из-за чего многие были вынуждены справлять нужду, где придётся. Нужно ли говорить, что это было причиной жуткой антисанитарии!

Дача – сугубо русское явление, во многих европейских языках она так и называется – dacha. Дачи появились во время Петра Первого, который давал подданным загородные участки, чтобы те, не стесняясь, экспериментировали в архитектуре. Данное царём так и называлось – дача.

Москва – самый зелёный мегаполис Садово-парковая зона в Москве намного больше, чем в западных мегаполисах. Заложенный в 1931 году Измайловский парк – один из крупнейших городских парков в мире. Занимая 15,34 км2, он в шесть раз больше Центрального парка Нью-Йорка.

Successful Business

Лучше один раз увидеть... Предлагаем вашему вниманию подробные фотоотчеты о самых важных мероприятиях, в которых участвовали русскоговорящие предприниматели, проживающие на Кипре. Наша цель – не только рассказать о прошедших мероприятиях, но и представить их участников. На веб-сайте журнала по адресу www.cyprusrussianbusiness.com вы можете посмотреть не только фото- и видеорепортажи, но и прочитать самые свежие деловые кипрские новости, которые публикуются ежедневно.

фотоотчёты и репортажи

Фоторепортаж

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

CIPA AWARDS Первого июля в Президентском дворце состоялась церемония награждения CIPA International Investment Awards. Награды за вклад в экономику Кипра получили восемь компаний: Third Point, Noble Energy International Ltd, FML Ship Management Ltd, OSM, Emerald Coast Properties Ltd, Marinopoulos S.A., SIB (Cyprus) Ltd и ΤSYS. Кроме того, посмертно признали заслуги юриста Хрисиса Димитриадиса: ему присудили почётную награду за прижизненные достижения.

Хрисис Димитриадис Почетная награда за прижизненные достижения была присуждена Хрисису Димитриадису за его неоценимый вклад в становление Кипра как международного делового центра. Награда была вручена внуку покойного Хрисиса Димитриадиса и партнёру в Chrysses Demetriades & Co. LLC Президентом Республики Кипр Никосом Анастасиадисом. Chrysses Demetriades The Honorary Lifetime Achievement Award was extended to Mr. Chrysses Demetriades for his invaluable contribution to the establishment of Cyprus’ appeal as an international business centre. The award was presented to the grandson of the late Chrysses Demetriades and Partner at Chrysses Demetriades & Co. LLC by the President of the Republic, Mr. Nicos Anastasiades. 82

Successful Business

Фоторепортаж

www.cyprusrussianbusiness.com

Marinopoulos S.A. Награда была вручена генеральному директору Carrefour Cyprus Тьери Нойе председателем Торгово-промышленной палаты Кипра Фидиасом Пилидисом и председателем CIPA Христодулосом Ангастиниотисом. Marinopoulos S.A. The award was presented to the General Manager of Carrefour Cyprus, Mr. Thierry Noyer, President of the Cyprus Chamber of Commerce and Industry, Mr. Phidias Pilides and the Chairman of the Cyprus Investment Promotion Agency, Mr. Christodoulos Angastiniotis.

SIB (Cyprus) Ltd Награда была вручена первому заместителю председателя правления Sberbank CIB Максиму Полетаеву председателем CySEC Димитрой Калогиру и исполнительным директором Laikos Cosmos Group Василисом Петридисом.

OSM Награда была вручена основателю и главному акционеру Бьорну Торе Ларсену министром транспорта, коммуникаций и общественных работ Мариосом Димитриадисом и председателем Федерации промышленников и работодателей Кипра Христосом Михаилидисом.

FML Ship Management Ltd Награда была вручена директору и генеральному менеджеру Сунилу Капуру вице-председателем CIPA Христосом Маврелисом и председателем CIBA Фриксосом Саввидисом.

Emerald Coast Properties Ltd Награда была вручена представителю компании Роману Никитину министром финансов Харисом Георгиадисом и исполнительным директором Eurobank Cyprus Ltd. Михалисом Луисом.

ΤSYS Награда была вручена управляющему директору PRIME Licensing и директору Группы Джафару АгаДжафару исполнительным директором TFI Markets Лукасом Марангосом и председателем Кипрской фондовой биржи Мариосом Пилавакисом.

OSM The award was presented to the Founder and Major Shareholder, Mr. Bjørn Tore Larsen by the Minister of Transport, Communications and Works, Mr. Marios Demetriades and the President of the Cyprus Employers and Industrialists Federation, Mr. Christos Michaelides.

FML Ship Management Ltd The award was presented to the Director and General Manager, Mr. Sunil Kapoor, by the ViceChairman of the Cyprus Investment Promotion Agency, Mr. Christos Mavrellis, and the Chairman of the Cyprus International Business Association, Mr. Frixos Savvides.

SIB (Cyprus) Ltd The award was presented to the First Deputy Chairman the Executive Board of Sberbank CIB, Mr. Maxim Poletaev by the Chairwoman of the Cyprus Securities and Exchange Commission, Mrs. Demetra Kalogirou, and the CEO of Laikos Cosmos Group, Mr. Vassilis Petrides.

Emerald Coast Properties Ltd The award was presented to the Representative of the firm, Mr. Roman Nikitin, by the Minister of Finance, Mr. Harris Georgiades and the CEO of Eurobank Cyprus Ltd., Mr. Michalis Louis.

ΤSYS The award was presented to Managing Director, PRIME Licensing and Group Executive, Mr. Jaffar Agha-Jaffar by the CEO of TFI Markets, Mr. Loucas Marangos and the Chairman of the Cyprus stock Exchange, Mr. Marios Pilavakis. Successful Business

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Successful Business

www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

Фоторепортаж

New reforms and electronic government Cyprus’s Proposed Tax Reform, its Overview, Implications and Consequences Introducing Changes in Taxation: What to Expect? Zohr – a gas “flower” of the Mediterranean region The Real Estate market in Cyprus: experts’ Opinion, Analytics, statistics Cyprus Real Estate Market Report 2015 Assessing Investments in the Cyprus Property Sector Current Situation and Factors Affecting Property Valuation United Cyprus as a Premonition: A Multiple-Factor Analysis Emerging Trends in Real Estate Europe 2015

Executive Summaries

Natalia Kardash Publisher

Real Estate of Europe Seven illustrations of crises in the Real Estate market

This section of the magazine contains summaries of the most important articles. We have translated them into English for those of our clients and partners who do not speak Russian but want to know more on the content of this issue. Successful Business is the only business magazine in Russian language published in Cyprus. It comes out quarterly. In order to keep our readers informed we update our website (www.cyprusrussianbusiness.com) every day with the most important business news, statistics, analysis, stock exchange results, all kinds of monetary questions and financial market issues. Please look through summaries provided in this section of the magazine. And if you have questions or need more information, please do not hesitate to contact us for further details.

nk@vkcyprus.com

TABLE OF CONTENTS: SUBJECTS COVERED BY THE MAGAZINE BUSINESS AND ECONOMY Practical information on Cyprus and CIS economies, business tendencies, reports and analyses on world economy and its influence on business.

Finance and investments Articles on Cyprus banking, insurance, taxation, brokerage and investment fields. World tendencies in finance markets, reports and analysis on oil, gold and currency markets. Insurance, investment in business and property (comparative analysis, statistics, price movement).

Law and Taxation Comments and interpretations on taxation, auditing and accounting. Corporate law. Labour law. Immigration and migration issues.

Business and technologies News on IT, e-commerce, e-money. New business technologies, innovations. Advertising, PR, business communications.

Education and careerS Higher and professional education in Cyprus, professional development and advanced training, recruiting, head hunting, business psychology. Detailed programs of trainings, seminars, conferences, business forums in Cyprus and abroad.

Lifestyle Independent rating of Cyprus' restaurants, hotels, recreational facilities for business people. Columns on wine, style, business fashion, cars.

VESTNIK KIPRA COMMUNICATION GROUP VESTNIK KIPRA is a group of companies working with the Russian community of Cyprus. The most important fields of activities are publishing, education, event management, PR and the promotion of Cypriot enterprises in Russia and other former Soviet Union countries. The most known publication is the weekly Russian newspaper VESTNIK KIPRA. The biggest events: Cyprus-Russian Festival, Limassol International Children's Festival. NGO: Association of Russian-speaking residents of Cyprus.

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Editors’ note

New reforms and electronic government

Cyprus’s Proposed Tax Reform, its Overview, Implications, Consequences

The second part of tax reform proposed by the government of Cyprus in July 2015 is on this autumn’s agenda for Parliament. Amendments to tax legislation are expected to simplify the tax system, bring it in line with the EU requirements and make the process of paying taxes more clear and transparent. In addition, the proposed changes will create an attractive environment for investors and businessmen living and working in Cyprus, encourage the flow of investments and upgrade the property taxation system. These topics are highlighted in the article produced based on the information, material and documents of major Cypriot experts in the field of taxation. Following our invitation, experts from Deloitte and KPMG have prepared exclusive reviews for Successful Business magazine readers. The main topic of this issue is investment in real estate. We have prepared for you not only statistical data and main law provisions, but also analytical reports in the real estate sector. In particular, Vladimir Izotov, one of the regular authors of the magazine, comments on the impact which the reunification of the island will have on the island’s economy and what kind of changes can be expected in political, social and business life of Cyprus. Philip Ammerman, the analytical expert, is examining the factors which influence the assessed value of real estate in Cyprus, as well as analyzing the price of real estate and its demand in terms of investment attractiveness. Under-secretary to the President, Constantinos Petrides, in his interview talks about the reforms in the public sector of the country and the methods the government is planning to use in its fight against bureaucracy. As always, on the last pages of the magazine we have arranged the photo reports of the most interesting events in Cyprus in which Russianspeaking businessmen have participated. On this occasion, we would like to welcome the new readers of our magazine – the foreign participants of BEST LEGAL and BEST INVEST conferences. We hope that you will become frequent visitors to Cyprus and will be able to combine vacations with efficient work and cooperation with Cypriot companies.

The government of Cyprus undertakes a number of measures to encourage foreign investments in different sectors. Among these measures is a programme of privatization, a tender for casino operation and the new procedure for companies’ registration. In addition, the government plans to consolidate several public services to a “one-stop shop”. This system will perform a variety of functions to support strategic investors. The Under-Secretary to the President stresses that the government is determined to keep the current tax regime. For tax optimization the reporting system has been reviewed and extra tax levies abolished. As part of the public sector reforms, dramatic changes have been made to the structure of certain departments and the performance assessment system. New employees will be appointed with deputy ministers in certain departments. The main goal is to support the recovery of the Cyprus economy and investment growth, and to make Cyprus an attractive destination for international companies. Economic growth is not only about attracting big investors but also in the prosperity of population. Registration of small and medium-sized enterprises is on the rise. In all sectors there is a noticeable recovery in the performance of private industry. There is a special programme of development to which public funds have been increased this year. In the coming months there are plans to implement an extensive programme of actions in different sectors. An important step will be to develop a plan of e-government creation. This system will eliminate the need to contact departments and offices as the work will be carried out electronically for each citizen. It means that individuals can follow all necessary procedures online. Each person will have an individual electronic number and electronic signature for identity authentication.

Cyprus recently modernised its tax system in response to rapid globalization and international tax developments including the OECD Base Erosion and Profit Shifting (‘BEPS’) action plan and Russian de-offshorisation legislation. The tax reform aims to enhance business substance in Cyprus by attracting top managers as well as high net worth individuals through targeted tax incentives. The measures also aim to encourage international groups operating through Cyprus companies to conform with global tax developments and at the same time maintain a relatively low tax base. Finally, measures have been introduced to revive the property market in Cyprus by granting tax exemptions to corporate and individual investors. At the time of writing this Article, three main changes have been voted in by the House of Representatives in Cyprus: - The introduction of domicile rules in the Special Defence Contribution (‘SDC’) Law means that non-Cypriot domiciled individuals who are Cyprus tax residents will be exempt from taxation in Cyprus on interest and dividend income from any source. - Notional Interest Deduction (‘NID’) rules introduced in the Income Tax Law enable Cyprus companies to benefit from a notional tax deduction on newly issued capital. - Finally, in an effort to encourage investment in the real estate sector, changes have been made in the Capital Gains Tax Law to exempt any capital gain made on the sale of immovable property situated in Cyprus which was acquired between 16 July 2015 and 31 December 2016. By the time this Article is published, a number of other changes are expected to be voted on by the House of Representatives. The updates in the Cyprus tax system aim to provide transparency in the business structures, at the same time they offer tax incentives to investors to set up business presence in Cyprus. Speaking about Russia the changes in the Cyprus tax legislation may have a beneficial effect for funding Russian businesses via Cyprus.

Interview with Constantinos Petrides, Under-Secretary to the President

Pieris Markou, Head of Tax and Legal Department, Deloitte

Successful Business

Executive Summaries

www.cyprusrussianbusiness.com

Introducing Changes in Taxation: What to Expect?

Zohr – a gas “flower” The Real Estate market of the Mediterranean region in Cyprus: experts’ opinion, analytics, statistics

This autumn, the Parliament is going to discuss the second part of the tax reform prepared by the Government of Cyprus last July. Exemption from losses within the group of companies. From January 1, 2015, when calculating the tax base of a Cyprus company, the losses of subsidiary EU tax resident companies can be taken into account. Neutrality of exchange rate differences. From January 1, 2015 onwards, it is proposed to make exchange rates fluctuations neutral (regardless of their type) while calculating the tax base for income tax. Tax losses in the area of IP. Starting from January 1, 2015 only 20% of the resulting tax loss is to be carried forward to future tax periods. Previously, there were no such restrictions. Taxation of company reorganization. If it is found out that a reorganization was carried out in order to avoid, reduce or delay tax liabilities, the company may lose the relevant tax exemption. Increase in capital expenditures. The amounts spent on capital expenditure, which may include the cost of income taxes in 2015 and 2016, will be increased. Controlled transaction price adjustment. The scope of the arm’s length principle is expanding: the tax base will be adjusted downwards. Taxation of dividends. From 2016 it is planned to introduce the obligation to pay tax on dividends at a rate of 12.5% under certain conditions. These dividends will not be subject to the Cyprus Special Contribution for Defence (SDC). Extension of the employment income. There is an extension of the employment income exemption for expatriates earning over €100,000. Exemption from taxation for personal investment income (dividends and interest) of non-Cyprus domiciled individuals. Some income categories of non-domiciled individuals are exempt from taxes.

On August 30, 2015 Italian Energy Company ENI announced the discovery of a supergiant gas field, Zohr-1, in Egypt. Our expert, Yuriy Pashkov, candidate of geological and mineralogical sciences, comments on the possible consequences this discovery may have on Cyprus. On the one hand, it’s clear that plans to sell gas to Egypt from the “Aphrodite” field need to be adjusted. On the other hand, taking into account the close location of Zohr to the exclusive economic zone of Cyprus, there is a chance that Cyprus may be a part of it. These expectations are not yet confirmed but new information is due at the beginning of next year when ENI begins its exploratory drilling. Several companies are involved in the development of gas fields of Cyprus in particular, and the Eastern Mediterranean in general: American Noble Energy, Israel Avner Oil/Delek, Italian ENI, British BG, French Total to name a few. Experts agree that representatives of different organisations always find common ground in terms of financial benefit. The countries involved should include in the agreements a special mechanism which will motivate the companies to continue drilling works, even if the first results are negative. According to our expert realistically ENI’s plans to start commercial exploitation of Zohr could begin in two to three years. ENI is determined to export gas to Europe creating an energy hub in Cyprus. In order to discuss this opportunity, representatives of ENI met with the President of Cyprus in the middle of September. Mr. Pashkov underlines that first of all it is important to prepare a comprehensive programme of development of the existing gas fields in Cyprus, Israel and Egypt, as it is very difficult to make gas production and supply profitable when acting alone. In comparison with neighboring countries, Cyprus has some disadvantages, but at the same time its geographical position, the EU membership and relative stability in one of the most troubled regions in the world, make Cyprus a significant and reliable player. If acting properly, Cyprus can become a neutral place for cooperation of all parties involved.

In preparation of the International Investment Conference BEST INVEST, we offer a number of articles, business news and statistics related to the real estate market in Europe and Cyprus. Our experts reveal the most important aspects of investment in this sector in Cyprus and share their opinion on the perspectives of real estate market development. The most important news in Cyprus currently is the possibility of the long-awaited reunification of the island. The leaders of both communities are in the process of Intensive and fruitful negotiations on Cyprus problem. In this respect, the time has come to speak on the pages of this magazine about the specific features of the problem, the possible consequences in various different areas including politics, society and ideology, economy and safety. Successful Business magazine is analyzing the situation on the biggest real estate markets in Europe and offers for your attention an overview of price for commercial and residential property in different countries. In the article “Seven illustrations of crises in the Real Estate market” we speak of the bitter lessons about the global economy and some of the most severe crises that affected markets in different countries. At the end of the section you will find a review of the most unusual buildings in terms of modern architecture and a selection of interesting facts about real estate. In the framework of the “Who is Who?” project, we introduce a number of personalities who are professionally involved in the area of real estate and the development of investment and innovative projects in Cyprus.

Yuriy Pashkov, Energy Expert, candidate of geological and mineralogical sciences Successful Business

Executive Summaries

«Успешный бизнес», №19 (октябрь-декабрь 2015)

Cyprus Real Estate Market Report 2015

Investments in the Cyprus Property Sector: Factors Affecting Property Valuation

United Cyprus as a Premonition: A Multiple-Factor Analysis

Improved fiscal indicators show that the Cyprus economy is slowly entering a path of recovery, although challenges still remain. Increased investment interest is expected by foreign investors, mostly for elite real estate, while the potential increase in disposable income will support the demand by the locals. Confidence in the real estate market seems to be improving. The demand in the property market is driven by the need of the bank debt holders to deleverage and repay their loans, the naturalisation programme for third country investors, the tax incentives provided, the decrease of interest rates for deposits in Cyprus, among others. There are indications that property prices and rental rates have reached their lowest points, however the excess supply of properties, as well as the practical implementation of the insolvency framework and foreclosure laws is expected to influence the market. Τhis will also depend, inter alia, on the decisions of the credit institutions as to which types of mortgaged assets will be auctioned in the early stages. In Jan-May 2015 building permits in Cyprus have demonstrated an overall increase in respect of value and square meters. Sales during the first eight months of 2015 are up 6% compared with the same period last year, with sales reaching 3,145. During the first eight months of 2015, 26,7% of total buyers (representing 841 deeds of sale) were overseas residents. Movements in property prices in Q2 2015 appear mixed in different regions and for different types of properties. Recently, new legislation has been enacted aimed at providing additional benefits to investors in the property market, and more is expected to follow until the end of the year.

The Cyprus property sector has been extensively affected by the financial crisis, both on a local and global scale. Cyprus property values remain low. This article reviews the general state of the Cyprus property sector and discusses key drivers and influencers on property valuation. In the pre-crisis decades, property had become a tangible, promising higher return on investment alternative for investors in Cyprus, both local and foreign. This had consequences on all levels. People turned millionaires, banks lent money carelessly and the government ‘forgot’ about its role as regulator – until the crisis struck in 2009, climaxing in 2013. Today, demand for Cypriot property has fallen dramatically, and has yet to reach the bottom. The key demand drivers are the Investor Residence and Investor Citizenship Programmes (which have already brought in over €2 bln and secured the success of high end properties); a search for safer havens, or those with higher returns, elsewhere; replacement of older housing stock with new; investing in distressed or low-value properties, and so on. The key supply drivers are among others, golf-course and marina development, completion or suspension of pre-2013 projects and, of course, possible volatility of interest rates. There are a number of additional issues, such as prospects for a Cyprus settlement, where advanced negotiations are currently underway on the issue of property rights. An important factor is the new legislation on both non-performing loans and ‘trapped’ title deed issuing. In general, there are different investment strategies available now, but investors are advised to maintain a skeptical approach to future valuation targets, and implement detailed due diligence prior to completing any transactions.

More than forty years ago, the north and the south of Cyprus found themselves in a geopolitical opposition in the setting of frozen conflict. Today the settlement process has finally passed the stagnation phase. Cyprus has never been so close to the breakage of the “separation spell”. Politics. The main consequences of unification are a full international subjectivity based on an ethno-federal model, as well as the end of the era of “diplomacy of mutual veto”, i.e. Ankara (in NATO) and Nicosia (in the EU). According to the plans, the Parliament will become two-chamber, with the political structure of the island being bi-zonal. Here comes the relevant question whether the MPs of the former ‘TRNC’ will be controlled by Turkey. Society and ideology. On either side of the buffer zone the main concerns are remain security, possible demographic changes, religious differences, as well as the possible influence of Turkey on the future federation. As a result, there is a constant lack of mutual trust and a lack of incentives for cooperation. Economy. As average estimates show, the economy of united Cyprus shows growth by €15-18 billion over two decades. However, today the two parts of the island follow entirely different economic systems. Whereas the Republic of Cyprus is an organic member of the EU economy, “TRNC” de facto is a segment of the Turkish economy, focused on the Middle East. Security. The Republic of Cyprus needs firm guarantees about the withdrawal of Turkish troops. “TRNC” demands future security in a single space of the two ethnic communities. Another possible deal-breaker is the desire of external forces to impose unfavorable terms of unification on the Republic of Cyprus. Thus, the main incentives in the negotiation process are the economic benefits and the prospects of political subjectivity of the island. They are opposed by safety issues and derivative factors of the national psychology. The negotiation process should be focused on removing these barriers.

Expert opinion provided by Tassos Yiasemides, Board Member, KPMG Limited

Philip Ammerman, Director, Navigator Consulting Group Ltd

Successful Business

Vladimir Izotov,

Executive Summaries

www.cyprusrussianbusiness.com

Emerging Trends in Real Estate Europe 2015

Real Estate of Europe

Seven illustrations of crises in the Real Estate market

According to the authors of Emerging Trends in Real Estate Europe 2015 research, the leading cities for investment prospects in 2015 are Berlin, Dublin, Madrid and Hamburg. By contrast such cities as Paris, Zurich, Vienna, Rome and Moscow are not the best destinations for investment at the moment. On the whole, the investors seek for moderate financial risks and guaranteed income. In Germany, Berlin knocks Munich (#11) off the top spot. International and domestic investors are attracted by inexpensive assets and development opportunities. Hamburg (#4) can be proud of HafenCity district. This is the most promising project in Europe, expected to be completed by 2025. Dublin holds second place in the rankings: economic growth in Ireland is the highest in the EU. Demand in Dublin is still greater than supply. Now that the Southern Europe economy is recovering, its investment prospects are higher. Spain is hot spot. The prices of real estate in Madrid (#3) and Barcelona (#13) are still way below pre-crisis level. Lisbon (#9) has a favorable investment climate: Portugal received €78 billion from the EU and International Monetary Fund. Investors are also interested in offices and out-of-town retail in Milan (#12). London closes the top ten. Overpriced residential property is deterring investors and Birmingham seems to have become a good alternative (#6). Two north capitals can be found among the top ten: Copenhagen (#7) and Amsterdam (#8). Stockholm (#15) and Helsinki (#17) have lost their last year’s positions, but experts estimate their prospects high enough. Warsaw (#14) and Prague (#18) drop from their positions but still they show stability as the forecast on the economic development of Poland and the Czech Republic is very positive. Losers of the year are Moscow and Rome with Vienna, Zurich and Paris slightly ahead.

In post-crisis Europe, most of the largest real estate markets demonstrate a rise in prices in response to the positive economic changes and favorable conditions on the granting of mortgage loans. The most dynamic markets in the second quarter of 2015 are: Ireland (+9%), England (+7%), Germany (+5%), Portugal (+4%) and Netherlands (+3%). During the next three years Germany is expected to follow the current trend and will show the highest dynamics in price growth: over the last 6 years, the average price growth was 20%, and in the 7 biggest cities of Germany (“Big 7”) – 46%. The markets of France (-3%) and Belgium (-2%) showed the slowest recovery rates. Investments in commercial real estate in Europe increased by 37% to €57.2 billion. The major investment activity was noticed at the key markets of such countries as Great Britain (€25 billion) and Germany (€13 billion). The expected amount of investments in commercial real estate of Europe in 2015 is €250 billion. This rate will be the highest for the last 10 years. One of the most secure ways to invest is to buy-to-let in big European cities. The highest prices are in Monaco (€24,900/m2) and Great Britain (€14,522/m2 in Central London). In Paris, Amsterdam, Moscow, Rome, Oslo and Dublin, one has to pay more than €5000/m2. The less expensive European capitals, in terms of rent, are Warsaw and Sofia. And together with Bratislava they bring the biggest relative rental income – more than 10% annually. It is remarkable that in Germany, it is almost a rule to rent an apartment. More than threequarters of the population, including people with very high incomes, live in rented houses and apartments.

For the real estate market, we should remember bitter lessons about the global economy and some of the most severe crises that affected markets in different countries. The USA has experienced three significant financial crises. The first was the Great Depression of 1929. To come out of the recession, an infusion of public funds was used to finance large-scale construction projects – the so-called period of “great construction”. In the 1970s, the surplus of mortgage loans contributed to oversupply and a drop in prices. The crisis of 2007 was the biggest financial crisis, in part because of the irresponsible loan policy. As a result the number of defaults on mortgages increased four times. The USA’s real estate crisis was one of the main reasons for the global economic crisis of 2008. In Spain, the residential real estate market was shaken by a severe crisis in 2008 that still continues today. The main problem was a surplus of speculative offers which were expected to be realized at the expense of foreigners. The crisis in Ireland in 2008 was caused by a failure of the domestic government with its international capital. The capital outflow from the country’s banking system and the rise in unemployment led to the slump in houses prices and a drop in mortgage lending and construction. During the Asian financial crisis of 1997, triggered by economic overheating, there were huge levels of government and corporate debt; among the most affected countries were Indonesia, South Korea and Thailand. Russia witnessed two crises – in 1998 and in 2008. The key factors of the 1998 crisis were a sharp decrease in world oil prices, the fall in Asian stock markets and the inefficient economic policy of previous years. The second crisis occurred against the backdrop of the global financial crisis. The accession of Cyprus to the EU in 2004 led to a sharp increase in the real estate market. However, in 2008, levels of foreign investments decreased and the demand and prices in an overheated and bloated market began to fall. Post-crisis real estate depreciation has greatly affected developers, banks and customers.

Research by PricewaterhouseCoopers and the Urban Land Institute Successful Business

SUCCESSFUL BUSINESS MAGAZINE One or two copies of the magazine are mailed to 1200 Russian CEOs working in Cyprus. The remaining copies are distributed during numerous business events, organized by Vestnik Kipra Group. The readers of SUCCESSFUL BUSINESS magazine are Russian-speaking diplomats, business visitors, members of delegations, chairmen, CEOs, directors of different Cyprus and Russian businesses.

To readers: If you would like to subscribe to the magazine and to receive every issue on time, please call us or e-mail. Subscriptions 2015-2016 (four issues: January, April, July, October) â&#x20AC;&#x201C; 40 euro p.a. (delivered by courier service) or 20 euro p.a. (mailed). Contact person: Irina Patsalidou, subscription and distribution. Tel. 25 590530, e-mail: ip@vkcyprus.com.

To event organizers: If you are an organiser of a business event in Cyprus or in any other country and youâ&#x20AC;&#x2122;d like the magazine to be given free to the participants of the event, please call us at least two weeks before the event. We shall give you as many free copies as you need. Contact person: Irina Patsalidou, subscription and distribution. Tel. 25 590530, e-mail: ip@vkcyprus.com.

To advertisers: Should you wish to advertise in the Successful Business Magazine or www.cyprusrussianbusiness. com, please send us an e-mail to nk@vkcyprus.com or call us 25 590530 (editor-in-chief Mrs. Natalia Kardash) to get more information. Contact person: Natalia Kardash Tel. 25 590530, e-mail: nk@vkcyprus.com.

Online: All issues are available in PDF format on the website www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

новости комментарии аналитика

статистика читайте в журнале

ежеквартально