El Real Estate es el negocio del timing

INVERSIÓN

“EL REAL ESTATE ES EL NEGOCIO DEL TIMING”

En esta nota, Sofía Gancedo, cofundadora de Bricksave, analiza las ventajas que ofrecen al menos 10 ciudades del mundo, al momento de invertir en inmuebles.

Sofía Gancedo

Cofundadora de Bricksave

Sofía Gancedo, cofundadora y Gerente de Operaciones de Bricksave, comienza la entrevista describiendo un patrón cultural típico de nuestra sociedad y con el cual no coincide: “estamos apegados al mandato de tener la casa propia y no siempre eso es rentable”. Hace referencia a que históricamente los ladrillos han sido (y son) en el imaginario colectivo, un valor de refugio que va más allá del dinero en sí mismo, y que se proyecta a la familia y el modo de vida. “Las inversiones en bienes raíces son a largo plazo, y por supuesto cualquier razonamiento de inversión no incluye las propiedades que disponemos para vivir, que la lógica para esa elección, claramente es otra”.

Para Gancedo, este tipo de pensamiento a la hora de invertir, reviste cierto anacronismo y lo considera una de las distorsiones del mercado latino en general. “Aunque venda mi propiedad más cara, nunca podré recuperar lo que hubiera podido obtener de renta, si al capital líquido lo hubiera invertido en otros instrumentos, como por ejemplo propiedades con potencial de renta en dólares y revalorización simultánea del capital; aun pagando alquiler en la vivienda propia.”

Aunque aclara que “la primera de las tantas distorsiones de nuestro mercado argentino es que las propiedades están en dólares y los alquileres en pesos.” Está aceptado local mente que anualmente la renta de un inmueble represente un 1% en dólares del valor de la propiedad, “lo que es bajísi ma”, y al mismo tiempo es casi la misma utilidad que ofrece el mercado inmobiliario en Ginebra, Suiza, “que es uno de los más estables del mundo; además localmente el riesgo y la incertidumbre acerca de qué reglas de juego habrá a futuro, no dan ninguna garantía de que se va a apreciar el bien.”

Bricksave es una plataforma de crowdfunding inmobiliario, funciona desde 2016, en forma similar a una administradora de fondos comunes de inversión, solo que en lugar de cuotapartes de fondos, el suscriptor adquiere cuotapartes de propiedades.

DESDE LA ARGENTINA SE PUEDE INVERTIR EN BRICKSAVE AUNQUE SÓLO EN PROPIEDADES EN EL EXTERIOR, “ACTUALMENTE NO ESTAMOS TRABAJANDO CON PROPIEDADES EN EL PAÍS. HAY OPORTUNIDADES, PERO EXPLICARLE A UN INVERSOR EXTRANJERO POR EJEMPLO QUE HUBO CONTROL DE PRECIOS O QUE CAMBIÓ LA LEY DE ALQUILERES, ES DIFÍCIL.”

BRICKSAVE ES UNA PLATAFORMA DE CROWDFUNDING INMOBILIARIO, FUNCIONA DESDE 2016 EN FORMA SIMILAR A UNA ADMINISTRADORA DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN, SOLO QUE EN LUGAR DE CUOTAPARTES DE FONDOS, EL SUSCRIPTOR ADQUIERE CUOTAPARTES DE PROPIEDADES.

Desde la Argentina se puede invertir en Bricksave aunque sólo en propiedades en el exterior, “actualmente no estamos trabajando con propiedades en el país. Hay oportunidades, pero explicarle a un inversor extranjero por ejemplo que hubo control de precios o que cambió la ley de alquileres, es difícil.” “Hoy yo recomiendo invertir en Estados Unidos, principalmente por la potencia de la economía norteamericana; ahorró durante décadas, vivió las Guerras Mundiales, la Gran Depresión y aprendió, ese es un gran diferencial, incluso con la crisis de las hipotecas del 2008 Estados Unidos aprendió; bajaron mucho más los papeles asociados a las propiedades que las propiedades en sí, podrán pasar y van a pasar otras crisis, pero no las mismas a raíz de ese aprendizaje, hay una protección enorme de las reglas del mercado, que es una de las principales características de una economía estable, entonces, lógicamente, cuando Estados Unidos habla de recesión no es la recesión de los países latinoamericanos.” “La situación de Miami es particular, las inversiones llegan a Miami desde una cercana Latinoamérica que “la entiende y la conoce”, pero también llegan de otras

INVERSIÓN

partes del mundo emergente en general. En este caso, que “es una plaza sobreconstruída con exceso de oferta enorme, recomendamos inversiones de distressed, cuan do el vendedor quiere vender sí o sí y acepta quizás un 30% menos, estas inversiones pueden representar una renta entre 5% y 6% anual en dólares, retorno que para Miami es muy atractivo”. “Otra plaza de inversión interesante es Chicago. Hoy Detroit ofrece oportunidades con programas del Gobierno que logran rentabilidades de hasta el 10% anual en dólares, sin embargo esta plaza suele ser muy compleja y no siempre garantiza una apreciación del capital de la inversión.”

“Europa, en cambio, puede ser muy interesante. Hoy hay oportunidades de inversión en Portugal, que es un país sorprendente. Tiene una economía joven y agresi va, que se adapta rápido dentro de lo que es el mercado europeo. Portugal viene desde hace unos años imple mentando políticas para atraer jóvenes, inversiones y start ups. Lisboa ofrece oportunidades que rinden un 3% anual en dólares.”

“España también, es un poco más burocrática pero ofrece ventajas, ya que sigue perteneciendo a la Co munidad Europea, difícilmente España se separe de la Eurozona como hizo Inglaterra. Madrid, Barcelona y ahora está posicionándose Valencia, tienen disponibles oportunidades, también al 3% anual en dólares”

Bricksave como plataforma puramente transaccional, apunta a concretar inversiones de manera tan simple como la constitución de un plazo fijo, para convertirse en inversor del resto del mundo. “Los esquemas de inversión son muchos, tenemos desde inversores de USD 5000 (esta es la inversión mínima desde Argen tina); que participan en un pool de otros inversores en una misma propiedad y hasta compradores únicos. Chicago demanda una inversión integral entre USD 80.000 y USD 100.000, invertir en Miami requiere no menos de USD 300.000 en adelante, y en el caso de Portugal hay propiedades que incluyen la visa del país, que en un año se convierte en visa de la Comunidad Europea; a eso me refería con la dinámica de la política portuguesa muy proactiva.”

Con cuidado de no caer en la seguridad del ladrillo para vivienda propia, Gancedo piensa una inversión ideal en el mundo: “absolutamente diversificada, por ejemplo USD 10.000 en distintas ciudades con bajo nivel de riesgo” y concluye, “hay que expandir la mirada.”

Foto de PhotoMIX Company en Pexels

LOS NÚMEROS DE BRICKSAVE

PLATAFORMA DE CROWDFUNDING INMOBILIARIO

OPERA DESDE EL 2016

ASOCIADA A KINLED, (FONDO DE INVERSIÓN CON 10 COMPAÑÍAS PÚBLICAS EN LAS BOLSAS DE NY Y LONDRES)

MÁS DE 40 PROPIEDADES BAJO ADMINISTRACIÓN EN 10 CIUDADES

MÁS DE 600 INVERSORES CON PROMEDIO DE INVERSIÓN DE USD 10.000

LLEVAN ENTREGADOS USD 1.500.000 DE RENTA

REINVIERTE EL 90% DE LOS INVERSORES