Revista Ekos 207 Julio 2011 by Ekos

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negocios No 207 / julio 2011

PVP. USD 5,oo

LAS 400 EMPRESAS MÁS GRANDES DE ECUADOR SEGÚN SUS VENTAS DURANTE EL AÑO 2010

El último ATPDEA: EEUU aprobará por última vez el acuerdo arancelario.

CRÉDITOS

CONSEJO EDITORIAL

CONTENIDO

RANKING EMPRESARIAL 2011 Las cifras y análisis empresarial del ejercicio fiscal 2010

{pag. 22}

» Las 20 empresas más grandes del Ecuador . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 28} » Índice alfabético / 400 empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 36} » Ranking / 400 empresas por ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 38} » Sector Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 62} » Sector Aceites y Grasas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 64} » Sector Alimentos Diversos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 66} » Sector Automotor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 68} » Sector Avicultura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 70} » Sector Banano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 72} » Sector Bebidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 74} » Sector Chocolates y Confites. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 76} » Sector Construcción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 78} » Sector Farmacéutico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 80} » Sector Industria Maderera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 82} » Sector Industria Metálica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 84} » Sector Lácteos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 86} » Sector Acuacultura y Pesca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 88} » Sector Petróleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 89} » Sector Plásticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 90} » Sector Telecomunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 91} » Análisis Impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .{pag. 92}

Ricardo Dueñas Novoa Presidente rduenas@ekos.com.ec Alfredo Pallares Troya Vicepresidente Miembros: Patricio Peña Mónica Villagómez Mauricio Morillo Tommy Schwarzkopf José Bustamante Nicolás Espinosa Ignacio Pérez Sebastián Borja Diego Mosquera Esteban Sevilla Mauricio Salem Pedro Merlo Patricio Álvarez Pedro Gómez Centurión Ricardo Estrada Lourdes Luque Juan Montero Patricio Tinajero Estefanía Riofrío González Gerente Eventos Ekos eriofrio@ekos.com.ec Iván Aldaz Yépez Gerente Ekos Media ialdaz@ekos.com.ec Coordinadora Editorial Sofía Chávez Tamayo schavez@ekos.com.ec Coordinadora Económica Shyrley Padilla Proa spadilla@ekos.com.ec Staff de investigación Ángel Cahuasquí Domínguez Francisco Flores Taipe Xavier Gómez Muñoz Silvana González Vega Renata Ortiz Bahamonde Editor Gráfico Patricio Echeverría Méndez pecheverria@ekos.com.ec Diseño e ilustración Arelis Carbalí Apunte Jairo Molina Morales Luis Vinueza Velasteguí Alejandra Zárate Hernández Christian Toapanta Jaramillo Fotografía Cecilia Puebla César Morejón Saulo Jaramillo Ingimage.com Impresión Ediecuatorial

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EDITORIAL

Las cifras de las empresas que más venden en Ecuador El escenario económico ecuatoriano luce favorable, se mantiene en crecimiento con un PIB que incrementó en 3,6% en el período 2009-2010 y se tiene previsto para este año un ritmo similar según estimaciones del Banco Central del Ecuador (5,06%). A esas cifras, se debe sumar un importante reconocimiento al esfuerzo del segmento empresarial, que se ha convertido en un motor que impulsa e impacta en la economía y, por tanto, permite su dinamización. Por noveno año consecutivo, Revista Ekos Negocios pone a su disposición la edición especial del Ranking Empresarial, cuya importancia se ha posicionado en analizar el comportamiento de las 400 empresas más grandes y sus sectores. Además, brinda la posibilidad de generar información cruzada con relación a cifras de años anteriores y al pago de impuestos correspondiente al mismo período analizado.

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Para esta publicación contamos con información proporcionada por el Servicio de Rentas Internas (SRI) y la Superintendencia de Compañías, con corte al 10 y 30 de mayo de 2011 respectivamente (información entregada por las empresas hasta esa fecha). En cuanto al sector financiero empleamos la información que la Superintendencia de Bancos y Seguros presenta en su sitio web. En el año 2010, las cinco primeras empresas del ranking empresarial registraron ingresos por USD 4 875 millones, aproximadamente, un 15% más que en 2009. En los últimos cinco años, las dos primeras posiciones del ranking se han mantenido, con Corporación Favorita a la cabeza (USD 1 292 millones en 2010). Estimado lector, si gusta conocer al detalle las cifras de las 400 empresas que registraron mayores ventas en 2010, haga un repaso por los cuadros comparativos incluidos en el Tema Central de esta edición.

GESTIÓN Y ESTRATEGIA

Nos visitó

Una entrevista exclusiva con

OSWALDO DE LA TORRE El Director de Beiersdorf en Ecuador recordó el inicio de la multinacional y los 100 años de Nivea. legar a la centuria es el reto intrínseco de toda empresa con horizonte amplio. Consolidar un producto y afianzarlo como icónico por 100 años es una tarea titánica. En ambos casos, la multinacional Beiersdorf (BDF) se declara con orgullo como ganadora absoluta.

Su Director de País en Ecuador, Oswaldo de la Torre, en un nuevo encuentro en Ekos junto a Ricardo Dueñas, principal de la Corporación, hizo un repaso por la trayectoria de la compañia. La empresa Alemana con sede en Hamburgo, tiene un CV de lu-

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jo: 129 años de experiencia en el cuidado de la piel, reconocida por productos innovadores y versátiles (cremas para la piel, bloqueadores, labiales, condones, desodorantes…). Sus ventas en el año 2010 llegaron a los 6 194 billones de euros y en su portafolio internacional de marcas brillan:

Eucerin, La Prairie, Labello, 8x4, Hansaplast, Duo y, por supuesto, la centenaria Nivea. Blanca como la nieve… La famosa crema envasada en caja de metal azul con letras blancas (aunque en sus inicios fue crema y con letras negras) ha acompañado a más de cuatro generaciones de mujeres y a sus familias alrededor del mundo. Nivea surgió en 1911 como la primera emulsión estable, gracias al descubrimiento del Eucerit, el primer emoliente de agua en aceite. Y hoy celebra su primera centuria con bombos y platillos. Nivea como otros 50 productos son la carta de presentación de Beiersdorf ante 150 países. La empresa germana empezó con el farmacéutico Paul C. Beiersdorf el 28 de marzo de 1882, cuando creó el procedimiento para la fabricación de esparadrapos medicinales. Ocho años después, otro farmacéutico posó su mira-

da en la empresa. El doctor Oscar Troplowitz adquirió el laboratorio junto a Paul Gerson Unna, un dermatólogo e investigador de reconocimiento mundial, e Isaac Lifschütz, químico apasionado por la innovación. Con espíritu creativo y un profundo sentido de las necesidades del consumidor, desarrollaron productos que han dado pautas en el mundo de la salud y belleza para toda la familia. Así nacieron varias marcas, entre ellas Eucerin (1900) y Labello (1909). Sin embargo, el momento cumbre de la innovación llegó en 1911 con Nivea, una crema cosmética única en su tipo, la cual hasta estos días permanece con su fórmula inalterada. Luego aparecieron Hansaplast (1922), 8x4 (desodorantes, 1951), Nivea for Men (1980), entre otras. En poco tiempo, estas marcas estaban disponibles en los 5 continentes.

EUCERIN

Un Centro de Investigación de vanguardia e inspirado por la piel es el epicentro de investigaciones de Eucerin, otra marca fortísima de la multinacional. En su Centro de Pruebas se aloja un sistema completo de gestión y control de los productos. El Centro está en Hamburgo y se ha invertido un total de 38 millones de euros en el complejo de 16.000 m².

En estos 100 años Nivea ha respetado sus principios básicos:

Oswaldo de La Torre (izq.) lleva seis años como Director de País de Beiersdorf en Ecuador. El ejecutivo, fiel creyente de la innovación constante, charló con Ricardo Dueñas, Presidente de Corporación Ekos.

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GESTIÓN Y ESTRATEGIA

UNA LATA, UNA MARCA, UNA CREMA ÚNICA

El origen del éxito: en 1911, Nivea Creme no era azul sino amarillo con letras estilo Art Nouveau, revolucionando un mercado que hasta entonces sólo conocía el agua, el jabón y los polvos. El primer cambio de imagen: si bien la crema conserva su textura y el clásico aroma a rosa y lirio, fue en 1925 que aparece la latita Nivea azul. La imagen = valores de la marca: su diseño azul fue obra de Gregorio Clausen, quien transmitió los principales valores de la marca a través del envase. Para ello usó el color azul - sinónimo de claridad, confianza, honestidad y responsabilidad - y blanco, relacionado con la pureza.

confianza, cuidado, familiaridad y calidad. Los festejos por el aniversario iniciaron en mayo y congregaron a miles de invitados en una fiesta espectacular en un crucero por las aguas del Elba, en Hamburgo. En el Nivea Blue Boat -un megacrucero de 14 pisos, pintado de azul en honor a la emblemática lata de la marca- hubo exposiciones multimedia, presentaciones, instalaciones interactivas y tratamientos de spa. “Hemos transformado un buque crucero en una experiencia azul Nivea para festejar nuestro aniversario número 100. Esto hará que la marca cobre vida, mostrando el desarrollo de Nivea desde aquella primera lata de crema que salió al mercado hasta convertirse en la principal marca de cuidado para la piel a nivel mundial”, dijo Thomas-B. Quaas, CEO de Beiersdorf AG a nivel mundial. En Ecuador el festejo cumbre será el 14 de julio con el show del

cantante Marc Anthony en el Estadio O. Atahualpa. Este festejo se extenderá a nivel regional. Éxito regional y estructura global Con el desarrollo de Nivea, Eucerin, Hansaplast, Labello, 8X4, Tesa, entre otras, se inició la expansión. Las marcas llegaron a ocupar posiciones líderes en las categorías para el cuidado y protección de la piel, curación de heridas y cintas adhesivas Este desarrollo también originó las divisiones comerciales en las que actualmente se concentra el trabajo de los 20 mil empleados de Beiersdorf. “A través de una marca uniforme, fácil de reconocer, se logra el éxito a largo plazo”. La filosofía de la empresa se evidencia en cada uno de sus pasos y en el caso de Ecuador no es diferente. Hace aproximadamente 50 años Beiersdorf se afincó en la geografía nacional, primero con la

Leves mutaciones: a partir de 1959, la palabra Creme va escrita en cursiva; en 1970 desapareció el círculo blanco que rodeaba a la lata; y, en 1992 se creó la tipografía NIVEA Bold para las cinco letras del logo. De colección: desde los años 80 la famosa caja presentó ediciones limitadas que hacían alusión al Big Ben de Londres y a la cinta Blancanieves. Edición especial: para el festejo de los 100 años no se ha previsto un cambio de imagen del logo pero sí una lata especial, que en Ecuador saldrá a la venta desde el mes de julio.

Centro de Investigaciones de Beiersdorf en Hamburgo, Alemania.

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“Es un tremendo orgullo vivir los 100 años de Nivea”. El ejecutivo, durante su visita a Ekos, compartió momentos cumbre de la legendaria marca, así como los festejos que se han extendido por el mundo. También habló sobre los procesos de investigación, producción y distribución que cumple Beiersdorf para ser un referente en el mercado de la belleza y la salud.

distribución de sus productos a través de la Casa Moeller Martínez y luego con el asentamiento de oficinas en Quito. Este sistema y los canales empleados son altamente efectivos a la hora de llegar a todas las provincias. La empresa cuenta con 70 empleados, quienes abocan sus esfuerzos para “llegar con el producto ideal al lugar ideal”, asevera de La Torre.

BDF arriba a 150 países y su personal llega a 20 mil posiciones con productos para toda la familia.

“En Ecuador, las ventas del año 2010 cerraron por encima de las expectativas planteadas, el crecimiento fue de 17% versus al año 2009 y, por tanto, con una de las posiciones privilegiadas en ventas en la región junto a Venezuela”.

afianzar su objetivo se lanzarán nuevos productos o se retomarán otros. Ese es el caso de 8x4 (nombre que hace alusión a las 32 letras de su componente), que nació en 1951. En Ecuador se lo comercializó hasta 1997 y hace dos meses volvió al mercado.

De hecho, las operaciones de Beiersdorf en Colombia, Venezuela, Ecuador y Perú pasan por un buen momento.

Investigación y producción de alto nivel

El fabricante busca duplicar sus ventas para 2015. Para ello, su estrategia reside en una mayor penetración del mercado. Para

La investigación es un pilar de Beiersdorf, tanto que en el año 1917 abrió su primer Centro de Investigación de la Piel, desde donde se potenciaba y desarrollaba el conocimiento de la compañía.

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Por su lado, Nivea, la marca icónica, tiene el respaldo de más de 700 personas que trabajan en el departamento de Investigación y Desarrollo de la sede central de Beiersdorf, en Hamburgo. Ahí se realizan 27 mil pruebas y se solicitan cerca de 100 patentes cada año, entre ellas, la del primer after shave sin alcohol. Este proceso ha sido vital para entender las necesidades de sus clientes y fidelizar al público joven con un producto que se mantiene como vigente. Nivea respeta las características especiales para cada piel, muestra de ello es el laboratorio con el que BDF cuenta. Pensando en esas necesidades, desde 2005 Beiersdorf también opera con un laboratorio especial para Asia y Latinoamérica. Los productos BDF se producen en Chile, Brasil, México, Polonia, Alemania, entre otros países. Desde estas plantas se abastecen a las 150 naciones donde es líder indiscutible.

GESTIÓN Y ESTRATEGIA

LEAN SIX SIGMA: hacia el negocio perfecto {Colaboración de Xerox del Ecuador} {ilustración / Cortesía Xerox del Ecuador}

La metodología busca aliviar problemas graves que afectan a los clientes, socios y a la propia organización.

n el mundo de los negocios, las organizaciones buscan por todos los medios llegar a la tan soñada cifra “cero errores”. Cuando las personas escuchan este término, la primera imagen que llega a la mente es a un grupo de técnicos japoneses quemándose las pestañas para que sus vehículos salgan perfectos de la fábrica.

Varias metodologías para la gestión de calidad tuvieron sus raíces desde el boom de la industria automotriz nipona -iniciada en la década de los 50- y luego tuvieron su desarrollo. Entre las más conocidas están Six Sigma y Lean.

Six Sigma mejora los procesos a través de la reducción o eliminación de los defectos o fallas en el producto terminado que se entregará al cliente. Según cuentan los registros históricos, esta metodología fue puesta en marcha por Motorola en 1987, pero la popularización y mejora del esquema llegó de la mano de General Electric, años más tarde. En cuanto a la metodología Lean, esta busca agilizar todos los procesos de la compañía, eliminando aquello que se considera un despilfarro o que no aporta un valor añadido a la estructura organizacional. Su desarrollo vino de la mano de Toyota, que lo aplicaba en su sistema de producción de automóviles.

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En apariencia, las empresas tenían todas las herramientas ya para mejorar cada uno de sus procesos. Sin embargo, Xerox fue un paso más allá y en 1998, juntó ambas metodologías y la bautizó como Lean Six Sigma. Pedro Angulo, Black Belt de Lean Six Sigma, explica que en los años setentas, estos llamados círculos de calidad no estaban abiertos para todos los empleados, sino que iban destinados solo para ciertas áreas. Con los años esto fue evolucionando y ahora existe un Gerenciamiento de la Calidad. “En el 2002 se tomó la decisión de utilizar Lean Six Sigma en toda la organización. Esta es una tecnología adaptada por Xerox. El objetivo, sin embargo, es similar al que muchas otras empresas tienen: optimizar los procesos para

de esa manera eliminar los errores”, acota Pedro Angulo. Manos a la obra… Aplicar la metodología Lean Six Sigma es una decisión integral, donde toda la organización navega en el mismo sentido. La meta es aplicar bien la metodología para no desprestigiarla o desanimar a los empleados y ejecutivos que participan en ella. ¿Cómo lograrlo? Al igual que sus padres (Lean y Six Sigma) el proceso va de la mano de gente altamente preparada en la metodología y que está dividida en cinturones (negro, verde y amarillo, en jerarquía).

goría superior que es el master cinturón negro, quien trabaja en proyectos corporativos que cruzan procesos, áreas y transversalizan países. Una vez determinada la profundidad de Lean Six Sigma, empieza la aplicación. La metodología tiene cinco fases: • Definición del problema: todo el equipo de trabajo tiene por objetivo entender hacia dónde ir y cómo lograrlo. Lo más importante es la voz del cliente, por lo que hay que medir y validar en números cuál es la situación actual. • Medición de las percepciones del cliente: busca conocer las necesidades de los clientes. Por ejemplo, se puede ofrecer café a un cliente, pero no se sabe si éste lo quiere o no.

El grado de apliAplicar Lean cación de la meSix Sigma todología depende de cuán profundo requiere quiere llegar la orcompromiso ganización. En el de toda la nivel más básico, un cinturón amacompañía. rillo asesorará y tendrá el objetivo de monitorear e introducir a to• Análisis de los resultados dos los empleados el aprendizaobtenidos: a través de la je y aplicación de la metodología priorización de las causas raíz Lean Six Sigma. que pudieron originar el problema. Además, se identifican y priorizan las áreas críticas. Si se quiere ir más allá, el cinturón verde, que es un experto dentro de la firma o externo que tiene mayores estudios en la metodología, guiará a la organización a través de un proyecto con beneficios tangibles. El siguiente nivel, a cargo de un cinturón negro, apunta a hacer coaching dentro de la organización. Finalmente, hay una cate-

• Mejorar los procesos: es decir, reducir su complejidad. Aquí se desarrollan potenciales soluciones y se arma un nuevo mapa de procesos. • Controlar que todo el desarrollo del proceso sea efectivo: en este punto se comparan cómo estaban esos problemas en la organización y cómo están ahora.

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PEDRO ANGULO, BLACK BELT XEROX PERÚ

LAS CLAVES DE LEAN SIX SIGMA

n El tiempo ideal para la aplicación de las cinco etapas de Lean Six Sigma se estima en 90 días. n Hay proyectos que requieren menos de dos meses. Para ello, se aplica el Kayzen, una adaptación abreviada de las cinco etapas del Lean Six Sigma. n Existen 1 100 cinturones negros activos en el mundo, 9 000 cinturones verdes y alrededor de 43 000 cinturones amarillos. n El 71% de los cinturones verdes es un Ejecutivo Senior. n Cerca de 7 000 proyectos se han realizado con la metodología Lean Six Sigma en el planeta, en todas las áreas imaginables. n Para Xerox, la aplicación de la metodología significó USD 3 billones en beneficios. n Como efecto de su aplicación se logra: mayor calidad, menores costos, máxima flexibilidad y reducción de los ciclos de tiempo. n La metodología permite que todos los actores de la organización hablen un idioma común. n Y lo más importante, el cliente es parte de la solución de los problemas que se han detectado.

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ECUADOR CAMBIA DE MATRIZ ENERGÉTICA EP Petroecuador asume control total de la plataforma de gas natural de EDC. {Por: EP PETROECUADOR}{fotografía: Cortesía EP PETROECUADOR}

ras el pago de USD 74 mi-

T llones, el Estado tomó con-

trol de la Plataforma de Gas Natural y la Termoeléctrica Machala Power, pertenecientes a Ecuador Development Company (EDC). Con este pago se nacionalizó la explotación, extracción y pro-

ducción del gas natural del Bloque 3 del Campo Amistad, ubicado en el Golfo de Guayaquil. La posesión se efectuó el pasado 9 de junio de 2011 (foto). El Presidente de la República, Rafael Correa, manifestó que “el

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gas del Golfo siempre fue ecuatoriano y por contratos mal diseñados y malas inversiones externas, pasó mucho tiempo sin que haya existido aumento de la producción y exploración para ofertar este hidrocarburo, tan importante para el desarrollo nacional”.

El campo Amistad produce 35 millones de pies cúbicos de gas por día, los cuales serán utilizados para la generación de energía de la planta térmica Celec-El Guabo (antes Machala Power). Además, será clave para incrementar la producción de gas licuado, combustible que se utilizará para los procesos industriales de fabricación de cerámica de Cuenca. Se espera que la Planta de Licuefacción de Bajo Alto produzca 200 toneladas métricas adicionales desde agosto de este año. Reacondicionamiento y perforación de pozos Francisco Rosero, Gerente de Gas Natural de la EP Petroecuador, aseguró que para 2011 se prevé ejecutar tres ejes de acción. • Perforar dos pozos nuevos y rehabilitar los pozos 6, 7 y 8 en el Campo Amistad. Con ello, la producción de gas natural se incrementará de 35 a 60 millones de pies cúbicos por día -a corto plazo- y de 60 a 80 millones de pies cúbicos -a mediano plazo (finales del 2012)-. Esto permitirá un ahorro superior a USD 500 millones por año por la reducción en la importacion de combustibles. • Corroborar los datos de la sísmica 3D y 2D, realizadas por EDC en el Campo Amistad. Los resultados determinarán el punto específico para perforar y drenar el gas natural del yacimiento. • Perforar dos pozos con la técnica side track, para que los pozos cerrados sirvan como

guía hasta los 5 000 pies de profundidad y luego cambien de dirección a zonas donde se encuentra el hidrocarburo. Para Rosero, la ejecución de estos tres pasos “elevará la producción de gas natural a 100 millones de pies cúbicos por día -a mediano plazo-. Esto permitirá ampliar la producción de la Planta de Licuefacción de Bajo Alto de 200 a 400 toneladas métricas de gas licuado y ampliará la generación de Machala Power de 130 a 390 Mw. con ciclo combinado”. La acción social mejora la zona de inf luencia La Gerencia de Gas Natural inició el proyecto para suministrar gas natural por tubería a las comunidades de Bajo Alto Viejo y Bajo Alto Nuevo, con el fin de mejorar su situación económica y brindar facilidades a la población aledaña a las instalaciones. Para el efecto se construirán dos plantas satélites de gasificación que se conectarán al sistema de regasificación y odorización. Una vez procesado el gas natural licuado se lo inyectará a la red de distribución en estado gaseoso. Además, se atenderá al sector pesquero artesanal de Bajo Alto, con la construcción de un cuarto frío para la conservación y el congelamiento de la producción pesquera. Esta acción permitirá que los pescadores artesanales desarrollen nuevas técnicas para incrementar sus jornadas de pesca, amplíen el panorama de comercialización del pescado y, por consiguiente, que se genere mayores ingresos a los pobladores de la zona.

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INDUSTRIA CUENCANA SERÁ EL PRIMER CLIENTE DE GAS NATURAL

El Grupo de Cerámica Graiman, de Cuenca, realizó trabajos de adecuación de sus calderos y la instalación de una planta regasificadora que convertirá el gas líquido en gaseoso para alimentar a los calderos. La inversión que fue superior a los USD 7.5 millones. Esta obra se enmarca en el proyecto de sustitución de la matriz energética, impulsada por el Gobierno, a través de un plan piloto entre la Gerencia de Comercialización y la iniciativa de la empresa privada. Así, Grupo Graiman se convierte en la primera empresa del Ecuador en usar gas natural para su producción, lo que le permitirá ahorrar recursos económicos al pasar de Gas Licuado de Petróleo (GLP) a Gas Licuado Natural (GLN), con lo cual espera ser más competitivo en el mercado internacional. El gas natural es un combustible fósil que emite menos dióxido de carbono (CO2). Se atribuye al CO2, entre el 65% y el 68% de la influencia de la actividad humana en el efecto invernadero, considerado como el problema medioambiental más serio a nivel mundial.

GESTIÓN Y ESTRATEGIA

Aprendizaje transformacional para las organizaciones {fotografía / Cortesía The Newfield Network}

The Newfield Network inaugura operaciones en Ecuador.

Julio Olalla, Presidente de The Newfield Network.

ormar Coaches Ontológicos es el principal objetivo de The Newfield Network, desde 1991. Esta firma, considerada como una de las escuelas de coaching de mayor prestigio en el mundo, abre operaciones en Ecuador para apoyar también a las organizaciones en sus desafíos y procesos de cambio.

El lanzamiento se lo realizó en el Hotel Marriot de Quito, donde se dio a conocer -a importantes personalidades del mundo empresarial- el trabajo, los logros y el estilo de esta afamada consultora organizacional y escuela internacional. Entrevistamos a Julio Olalla, Presidente de The Newfield Network, considerado un maestro mundial en coaching por la International Coach Federation (ICF), para conocer sus expectativas en Ecuador.

¿Qué lo inspira en esta llegada de Newfield a Ecuador? La gran motivación de nuestra llegada se debe a que Ecuador es un país clave en América del Sur, en lo que se refiere a la cultura andina. Es un país constituido por una geografía tremendamente variada y una geografía política con pueblos muy diversos, que lo hacen desafiante y atractivo. He tenido estudiantes de Ecuador en nuestros programas y ellos han manifestado un enorme deseo de aprender y un extraordinario entusiasmo. Esta respuesta tiene mucho que ver con ellos. Para mí, llegar a Ecuador es un privilegio y un honor. Pienso que la particular situación que vive Ecuador hace que nosotros podamos contribuir a enriquecer las conversaciones que están ocurriendo en el país, facilitando

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un diálogo mucho más creativo, y constructivo, mucho más colaborativo que el diálogo que existe en este momento. Los seres humanos resolvemos nuestras diferencias fundamentalmente conversando y, es curioso, a veces no sabemos conversar. Tenemos interacción pero… conversar -si somos fieles al origen de la palabra, que significa: cambiar mutuamente- es un arte en muchos casos olvidado. Recuperar la capacidad de tener buenas conversaciones que generen bienestar, mayores posibilidades y acciones efectivas están en el corazón de lo que enseña Newfield. Uno de los regalos que Newfield ofrece en cualquier parte del mundo es enseñarnos a tener conversaciones productivas, que construyen mundos nuevos y si bien Ecuador lo necesita en este momento, yo diría que no hay lugar en la Tierra que no lo necesite. ¿Cómo ha sido la experiencia de Newfield en otros países? Nosotros comenzamos a trabajar a fines de los años 80, con programas en México, Argentina, Chile, Esta-

dos Unidos y Canadá. Actualmente brindamos nuestros servicios en Asia, Europa, Estados Unidos y América Latina.

mundo emocional, quedaron fuera del aprendizaje organizacional, con un enorme daño para la organización y los individuos.

Contamos con programas abiertos y también programas dirigidos a las organizaciones. En ese ámbito hemos trabajado en empresas de distintos sectores como LAN, Codelco, BHP Billiton, Banco Estado en Chile; Telecom en Argentina; Discovery Card, la NASA en Estados Unidos; Banco HSBC, Antamina, Nextel en Perú, entre una larga lista de clientes que han confiado y continúan confiando en nosotros.

En este sentido, Newfield incluye los aspectos somáticos, emocionales del actuar humano y lo que se puede esperar es un aprendizaje integral con todos los beneficios que esto significa.

¿Qué pueden esperar las empresas de Ecuador con una intervención de Newfield en su gente? Esta pregunta se puede responder enfocándola en distintos territorios. Primero, puedo asegurar que la intervención de Newfield en cualquier organización producirá un enorme incremento en la capacidad, la alegría y el interés por aprender, y ese es un aprendizaje que no sólo busca recibir más información -estamos abrumados en el mundo con tanta información-. Lo segundo es que ese aprendizaje se traduce en mejores maneras de colaborar -en crear juntos- de generar espacios de conversaciones efectivas y, por tanto, de acción efectiva, reconstruir valores como la confianza, lealtad y entusiasmo. Por muchos años, los aspectos más simples del ser humano como el

“El coaching ontológico apunta a la totalidad de los aspectos del fenómeno de aprendizaje en las organizaciones, no sólo a la acción...”

¿Qué diferencia hay entre el Coaching Ontológico de Newfield y los otros tipos de Coaching? Hay una cantidad de modelos de Coaching que apuntan simplemente a producir y producir más sin otra visión, sin otro mundo, olvidándose de la interacción de todo. Creemos que lo que nos falta es integrar a las organizaciones en las inquietudes globales, a las inquie-

tudes sociales, para que su accionar sirva para hacerse cargo de los grandes problemas que la humanidad está enfrentando: la sustentabilidad, la crisis energética, la distribución de los ingresos, etc. Por otro lado, sabemos que los equipos que operan con grandes niveles de confianza son mucho más creativos que aquellos donde la confianza está ausente. El coaching ontológico apunta a la totalidad de los aspectos del fenómeno de aprendizaje de los seres humanos, no sólo a la acción-resultados. ¿Cuál es su sueño para Ecuador? Si nosotros logramos que la sociedad ecuatoriana se ponga en contacto con todo lo que tenemos que decir, y si creamos espacios de aprendizaje mutuo, eso tendrá un impacto extraordinariamente positivo en todos los ámbitos del país: en las empresas, en lo social, en lo político, en la educación, en la salud, etc. Sería un sueño ver cómo generamos una cultura que re-aprenda a conversar y que sea capaz de resolver sus problemas que, muchas veces, son profundos, con una actitud leal y comprensiva. Agradecemos a Ecuador que nos abre sus puertas y les aseguro que esta confianza la responderemos con compromiso y una enorme dedicación a nuestra tarea.

THE NEWFIELD NETWORK ECUADOR

FRETHMAN HERVAS J. Gerente General The Newfield Network Ecuador

Frethman Hervas J. es Coach Ontológico certificado por Newfield Network (Chile), Coach Ejecutivo (Tec Monterrey), Máster Practicioner en PNL (México). Cuenta con un MBA y 20 años de experiencia en posiciones gerenciales y consultoría.

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Informes: Diana Bonilla dbonilla@newfield.cl info-ec@newfield.cl Teléfonos: 02 382 3853 / 02 382 3879 Quito www.newfield.cl www.newfieldnetwork.com

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LA EDUCACIÓN Y LA EMPRESA Ventajas de una formación profesional y continua. Ana María Novillo – DIRECTORA EJECUTIVA DE LA ESCUELA DE EMPRESAS USFQ Ana María Novillo es Máster en Administración Tecnológica de la Universidad San Francisco de Quito (USFQ), se desempeña como docente de la Escuela de Empresas USFQ y del Colegio de Administración de la misma universidad. Además es consultora independiente de talleres abiertos en In Company de Balance Scorecard. Es representante de la empresa PCA y Peoplelink en el área de asesoría, planificación, comercialización y ventas.

ormar parte de la Escuela de

F Empresas de la Universidad

San Francisco de Quito es un desafío para toda organización cuyo fin es la productividad. A través de la educación profesional y formación continua, los servicios

de la Escuela de Empresas de la USFQ se orientan a potenciar las aptitudes y actitudes tanto personales como laborales de los participantes. Desde el siglo pasado las organizaciones pasaron de una fase industrial a una fase

[pag 20- EKOS-JULIO-2011]

de tecnología y comunicación, lo que contribuyó a crear un entorno global y más competitivo. Pero estas herramientas no son los únicos factores que determinan la mayor productividad y éxito empresarial.

El capital humano es el eje que da vida al proceso de creación, implementación, producción, venta y seguimiento de un producto o un servicio. En ese sentido, es vital que la estrategia incluya a la formación profesional y continua para contar con profesionales actualizados en su carrera, educados, vinculados a su trabajo y felices con su desarrollo personal y, por tanto, con mayores posibilidades de contribuir a su organización. El conocimiento, como factor de producción, debe obedecer a un proceso de formación que preste especial atención a la correcta estructura de un programa o su vinculación con los objetivos del perfil de puesto. Además, se debe considerar la educación que ocurre tanto en las clases, como aquella que ocurre en el día a día laboral, en donde la cultura organizacional, el ambiente, las conversaciones... son parte fundamental del propio proceso.

El gran reto de la educación empresarial es vincular capacitación con desempeño. Es por ello que el gran reto de la educación empresarial es saber cómo vincular la capacitación (que no es otra cosa que educación) con el desempeño y los resultados del trabajo. Pero más allá de lograr mayores capacidades, la educación es funcional cuando incide en las conductas laborales. El enriquecimiento personal, a través del estudio, abre las puertas de los trabajos extraordinarios, brindando la oportunidad de ser personas capaces de crear, autoevaluarse, criticar, ir más allá de lo establecido, ser más productivos, creativos, adaptables al cambio, en fin, capaces de ser extraordinarias. En ese sentido, la educación en las empresas tiene un papel protagónico porque son centros de educación profesional permanente y promueven una cultura de formación y actualización continua de competencias y conocimientos. Lo que ayudará a sus colaboradores a ser más competitivos dentro de un mercado y un mundo en constante desarrollo.

ESPECIAL

RANKING EMPRESARIAL 2011 {por Investigación Ekos}{fotografía Ekos / Photos.com} {fuentes: Superintendencia de Compañías / Servicio de Rentas Internas (SRI)} {información financiera correspondiente al ejercicio fiscal 2010}

2010 fue un año de retos para las 400 compañías más grandes de Ecuador; estas miden sus fuerzas y resultados. ¿Cuál será la vencedora?

[pag 24- EKOS-JULIO-2011]

n país con instituciones

U sólidas y resistentes, que

sean las rectoras del mercado y brinden reglas de juego claras para todos los agentes que interactúan en él, es sinónimo de una economía sólida y robusta. Llegar a este punto implica procesos complejos pero vitales como escudriñar un cambio profundo, incluso desde los hábitos y costumbres de las personas. Hoy por hoy, a Ecuador le falta mucho para alcanzar dicha condición. Temas como la desigualdad, el subempleo, la Inversión Extranjera Directa (IED) y la elevada dependencia hacia un solo producto (petróleo) son algunos de los temas pendientes para un Gobierno que ha gozado de estabilidad política (Rafael Correa es el primer presidente, en los últimos 10 años, que ya cumplió cuatro años en el mandato), estabilidad monetaria y elevados ingresos tributarios. De acuerdo con el Sistema Integrado de Indicadores Sociales del Ecuador (SIISE), el Coeficiente de Gini, índice que mide la desigualdad existente en un país, cayó cuatro puntos y se ubica en 0,5. Esto significa que si bien la pobreza ha disminuido (se movió del 50% al 41,8% en siete años), la desigualdad se mantiene especialmente entre las esferas de mayor riqueza. Un claro ejemplo es que los ingresos de las 400 empresas más grandes del país representan el 76% del PIB. Por otro lado, una economía en la que 6 de cada 10 ecuatoria-

nos no tiene empleo o está por debajo de las condiciones básicas (el porcentaje de población que está en el desempleo y subempleo es del 56%) tampoco es un buen síntoma de mejoría. Aunque, es importante mencionar que al menos se experimenta una tendencia a la baja especialmente del subempleo (-5%). Por el lado de la Inversión Extranjera Directa (IED), la tendencia es similar. En un país en el que no se tiene certeza de las leyes que regulan los contratos y la actividad realizada -debido a

Desigualdad, desempleo e inversión extranjera aún son temas pendientes del Gobierno. que se deben crear nuevas leyes para aplicar la nueva constitución- es muy difícil que el capital internacional llegue. Según las estadísticas presentadas por el Banco Central del Ecuador, el país recibió únicamente USD 164 millones por concepto de IED, mientras que sus vecinos (Colombia y Perú) recibieron aproximadamente USD 8 000 millones y USD10 000 millones, respectivamente. Existen aspectos positivos a recalcar. Uno de ellos -como ya se dijo- es la estabilidad política,

[pag 25- EKOS-JULIO-2011]

que ha permitido tener certeza del camino que tomará la economía a futuro. Tal como lo reconoció Julio José Prado, Director de Investigación del IDE Business School, “si hay algo que se debe admitir, es que el Gobierno es coherente en sus medidas, las que van en la línea de la visión económica del Socialismo del Siglo XXI”. Además, el extraordinario nivel de ingresos petroleros -alrededor de USD 27 481 millones solo en exportaciones de los últimos cuatro años- y tributarios -cerca de USD 27 mil millones en el mismo período- ha generado que el presupuesto social se incremente del 4,7% al 8,2% del PIB. Esto desembocó en una reducción de la pobreza, especialmente extrema, que bajó cerca de 20 puntos porcentuales para ubicarse en 13%. Así se puede afirmar que en Ecuador la pobreza y la desigualdad se mantienen pero en el futuro estas condiciones pueden mejorar. Con estos antecedentes, Revista Ekos Negocios presenta el Ranking Empresarial 2011, en el que se resume el comportamiento de las 400 empresas más grandes de Ecuador durante 2010, de acuerdo con la información proporcionada por la Superintendencia de Compañías y el Servicio de Rentas Internas (SRI). Este ranking también es una guía del futuro económico del país. Reconocidos analistas económicos dan su visión.

Ingresos / 400 empresas más grandes en Ecuador (USD Millones)

ESPECIAL

2010, AÑO EN QUE SE REACTIVÓ LA ECONOMÍA Si se analizan las principales variables macroeconómicas presentadas por el Banco Central del Ecuador (BCE), se puede observar que todas presentan una tendencia positiva. Sin embargo, es importante resaltar la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF), un indicador que demuestra el incremento en las inversiones públicas y privadas en cerca de USD 673 millones (10,2%). Esto demuestra una mejora significativa en las expectativas empresariales.

50 000 45 000

43 406,87 39 302,84

37 160,93

40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000

Esta percepción también se hace evidente, si se comparan los diferentes indicadores de Confianza Empresarial como los del Banco Central del Ecuador y los de la firma Deloitte. Estos muestran un incremento sostenido en las expectativas de los empresarios, en especial de los propietarios y cabezas de las 400 empresas más grandes, las cuales registraron un crecimiento de sus ventas en el orden de los USD 6 250 millones.

2008

2009

Fuente: Superintendencia de Compañías, Servicio de Rentas Internas (SRI)

Ingresos de las 400 empresas con respecto al PIB por año (USD Millones) 60 000

56 998,22

54 208,52

52 021,86

50 000

43 406,87 39 302,84

De esta cifra, es muy grato notar que las empresas no petroleras siguen superando la partida a las petroleras, las cuales participan de esta cifra en tan solo un 13% (USD 5 631 millones); mientras que las no petroleras se llevan el 87% restante. Esta evidencia es trascendental, demuestra que en Ecuador las empresas se forjan con creatividad y empeño para crecer sin necesidad de recurrir al oro negro. El ingreso de las 20 empresas más grandes fue de USD 11 581 millones, es decir, cerca del 27% de los ingresos netos conseguidos por las 400 más grandes. De ellas se destacan Corporación Favorita y Conecel, ambas empresas con ingresos superiores a los USD 1 000 millones. Por otro lado, se observa un repunte de las empresas automotrices, las cuales en 2010 superaron al sector de Comercio al por mayor, el cual se ubicó en tercer puesto. La principal representante del sector automotor es Omnibus-BB, empresa que en los tres últimos años ha crecido vertiginosamente pasando del quinto al tercer lugar.

2010

37 160,93

40 000 30 000 20 000 10 000 0

2008 PIB

2009 Ingresos

2010 Fuente: Superintendencia de Compañías, SRI

Participación en ventas sector petrolero y no petrolero (no incluye entidades públicas)

12,97%

87,03% Metodología En la primera sección del Ranking Empresarial 2011 se presenta el aporte que las 400 empresas hacen a la economía del país (PIB), en función de las cifras

Petrolero

[pag 26- EKOS-JULIO-2011]

No petrolero

Fuente: Superintendencia de Compañías, SRI

proporcionadas por la Superintendencia de Compañías y el Servicio de Rentas Internas (SRI), entidades rectoras del sector empresarial privado. Cabe recalcar que, en el caso de la Superintendencia de Compañías, las empresas tomadas en cuenta para el análisis fueron aquellas que presentaron su información financiera 2010, hasta el 30 de mayo del año en curso. Mientras que el corte de la información financiera 2010 del SRI fue hasta el 10 de mayo de 2011. También se debe agregar que en el caso de la información proporcionada por la Superintendencia de Compañías, las empresas que no entregaron su información hasta la fecha de corte mencionada o que lo hicieron únicamente bajo el mecanismo electrónico, quedaron fuera del Ranking. Nuestro análisis presenta información de aquellas entidades que entregaron sus estados financieros físicamente. Además, a partir de este año, las compañías y los entes sujetos y regulados por la ley de Mercado de Valores, así como todas las empresas que ejercen actividades de auditoría externa, presentaron al organismo rector estados financieros del año 2010 pero bajo el formato de las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera). Ellas integran un sistema de medición financiera que mejora la especificación sobre cada uno de los activos y cuentas de las compañías y que empezaron a implementarse en Ecuador a partir de 2009. INGRESOS /PIB ANUAL Año

Ingreso (USD millones)

PIB (USD millones)

2008

39.302,84

54.208,52

73%

2009

37.160,93

52.021,86

71%

2010

43.406,87

56.998,22

76%

INGRESOS POR SECTOR 2010 (no incluye entidades públicas) Ingreso (USD Millones) Sector Petrolero

5.631,32

12,97%

Sector No petrolero

37.773,50

87,03%

Total

43.406,87

100%

ENTREVISTA

“2010 fue un año de recuperación”

ESPECIAL

La máxima autoridad de la Superintendencia de Compañías analizó el comportamiento empresarial durante 2010. También relató cómo el manejo de la nueva normativa NIIF, para elaborar los estados financieros, convierte a Ecuador en un nuevo protagonista del sistema internacional de medición de la marcha de las empresas

l año pasado fue de recuperaE ción económica, así lo indica Suad Mansur, Superintendenta de SUAD MANSUR, SUPERINTENDENTA DE COMPAÑÍAS

Compañías, quien afirma que “la actividad económica de las compañías ecuatorianas se ve reflejada en las 500 empresas más grandes, las cuales en su conjunto presentaron ingresos de más de USD 37 000 millones”. Este monto representa cerca del 60% de los ingresos generados por un universo de 35 000 compañías. Según la máxima autoridad en el tema, “los principales indicadores económicos y financieros de este grupo de compañías revelan una fortaleza patrimonial interesante. Lo mismo ocurre con los indicadores de rentabilidad, lo que ha motivado a que sus inversionistas se mantengan en el mercado, mejoren sus operaciones, renueven y amplíen sus activos fijos”. Dentro de este grupo existen compañías como Corporación Favorita y Conecel, que superan los USD 1.000 millones y, otras tantas, como Ómnibus BB, Corporación El Rosado, Andes Petroleum, etc., que individualmente obtienen USD 700 millones en ingresos. “Esperamos que los empresarios sigan fortaleciendo sus compañías, por medio del crecimiento de sus operaciones y de inversiones de capitales de riesgo -traducidas en aumentos de capital, generación de fuentes de trabajo y, por supuesto, la apuesta por un país que brinda toda la seguridad jurídica para el establecimiento de sus negocios”, concluye.

[pag 28- EKOS-JULIO-2011]

2010 también fue el primer año de aplicación de las NIIF, nueva normativa contable que facilitará la comparación de los Estados Financieros con empresas del exterior. Con las NIIF, los estados financieros dejan de ser un mero reporte elaborado por los profesionales de la contabilidad, sino que involucra a otros estamentos de la empresa. Bajo esta normativa, todas las áreas de una empresa se involucran en la construcción de indicadores, en la construcción de estados financieros que, en definitiva, son una carta de navegación para ser usados por los directivos de la empresa. Para la Superintendenta de Compañías, “todo proceso nuevo genera expectativas. Definitivamente los beneficios son muchos, pues se logrará mayor transparencia en la información, estados financieros en un lenguaje internacional y que los activos sean valorados a precios del mercado. Además, se generará un compromiso de la gerencia y un involucramiento de todas las áreas de la empresa”. Mansur explica que los beneficios se perciben desde el primer momento, pues es interesante compartir las experiencias con los principales directivos de las firmas que se dedican a asesorar a las empresas en el cambio de NEC a esta nueva norma. De esta manera Ecuador deja de ser una isla en el tema de reportes financieros, constituyéndose en un actor más dentro del nuevo sistema de medición de la marcha de las empresas.

Las 20 Empresas más Grandes de Ecuador Posición

Ingresos (Millones de USD) Logo

RAZÓN SOCIAL

ESPECIAL

2009 2010 Tend.

2010

CORPORACIÓN FAVORITA C.A.

CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL

OMNIBUS BB TRANSPORTES S.A.

CORPORACIÓN EL ROSADO S.A.

ANDES PETROLEUM ECUADOR LTDA.

BANCO PICHINCHA C.A.

PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA

2009

2008 1292,80

1175,55 1110,08

1258,02 1154,45 1072,11 793,01 669,21 837,77 767,69 705,96 681,14 764,04 546,82 960,83 683,70 623,64 659,51

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y ÁREA TIVACUNO

DINADEC S.A.

OTECEL S.A.

CONSTRUMERCADO S.A.

NESTLÉ ECUADOR S.A.

PRIMAX COMERCIAL DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA

HOLCIM ECUADOR S.A.

PETRÓLEOS Y SERVICIOS PYS C.A.

LA FABRIL S.A.

CERVECERÍA NACIONAL CN S.A.

657,83

624,37

594,08

635,31 483,62

3.600,83 3.484,59 2.300,00 2.154,78 2.271,69 1.966,86 1.876,28 2.153,72

1034,80 535,59 489,13 418,99 527,35 482,98 473,59 415,16

425,21

438,94 414,87

360,76 369,21

272,72 327,90

408,47

393,97

Total Ingresos tres últimos años (Millones de USD)

414,40 423,53 361,73 337,45 314,18 349,14

327,52 329,15

342,95

1.443,72 1.483,92 1.279,32 1.144,83 1.009,09 1.231,90 1.013,37 1.005,81

425,89 359,16

1.128,00

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS S.A. TIA

332,81 280,85 241,24

854,90

ARCA ECUADOR S.A.

317,23 280,13 236,87

834,23

NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A.

[pag 30- EKOS-JULIO-2011]

199,42 231,19

307,84

738,46

de acuerdo a sus ingresos en 2010 Ingreso Promedio Anual de los tres últimos años (Millones de USD)

% Variación tres últimos años

Margen neto 2010 (Utilidad neta / Ingresos)

Total Impuesto Causado (Millones de USD) 2010

2009

Tipo Impositivo Efectivo (TIE) 2010

Sector o Actividad

% de Participación en su sector económico

1.200,28

5,81%

6,97%

30,082 26,120

2,29

Comercio

18,31%

1.161,53

5,47%

21,67%

117,498 84,475

9,34

Telecomunicaciones

68,72%

766,67

-1,81%

2,91%

11,770

0,88

Ensambladora de vehículos

16,33%

718,26

4,07%

3,58%

8,191 7,925

1,07

Comercio

10,68%

757,23

-7,35%

12,53%

4,39

Petróleo y gas

13,57%

655,62

1,21%

1,43

Bancos

33,14%

625,43

3,46%

2,85%

5,514 4,375

0,84

Alimentos

34,50%

717,91

-15,01%

29,741 25,810

4,68

Petróleo y gas

23,17%

481,24

8,53%

3,43%

6,148 5,581

1,15

Servicios a empresas

19,53%

494,64

3,65%

8,74%

22,271 17,094

4,22

Telecomunicaciones

28,81%

426,44

-1,84%

5,95%

7,844 8,083

1,89

Construcción

18,79%

381,61

3,96%

3,55%

5,749 5,414

1,39

Alimentos

33,22%

336,36

7,60%

0,78%

0,48

Distribución de derivados

7,25%

410,63

-2,38%

26,63%

6,94

Construcción

17,83%

337,79

4,81%

0,01%

0,128

Petróleo y gas

6,42%

335,27

1,98%

5,421

0,78

Aceites, grasas y palma africana

38,46%

376,00

-1,53%

23,66%

28,524 25,064

8,32

Bebidas

34,05%

284,97

11,32%

5,41%

5,349 5,498

1,61

Comercio

4,63%

278,08

10,23%

6,19%

7,738 5,779

2,44

Bebidas

31,50%

246,15

10,01%

4,492 4,106

1,46

Automotriz

6,34%

6,940

33,554 16,438 9,780 6,890

1,966 1,315 27,339 25,472 0

2,708

[pag 31- EKOS-JULIO-2011]

ESPECIAL

ECUADOR 2010-2011: entre la euforia y los riesgos PABLO LUCIO PAREDES DIRECTOR DEL INSTITUTO DE ECONOMÍA, USFQ

Doctor en Economía Aplicada por el Instituto de Estudios Políticos de París; ex Asambleísta Nacional Constituyente; promotor del Contrato Social por la Educación; y empresario. Creador de los programas de TV “Usted y su Dinero” y “Economía para Todos”. Además es autor de varios libros de economía tales como: “El Libro de la Dolarización”, “En Busca de la Constitución Perdida” y “Ecuador: de la No República a la No República”.

n el año 2010 la economía ecuatoriana se recuperó de la crisis parcial ocurrida en 2009, la tasa de crecimiento del PIB pasó de casi el 0% al 3,5%.

Esta recuperación se basa en el alza que tuvieron los precios internacionales de la mayor parte de commodities, en particular del petróleo, cuyo precio promedio pasó de USD 51 a USD 71 por barril (recordemos que el país recibe entre USD 70 y USD 80 millones adicional netos, por cada dólar que sube el petróleo). Mientras tanto, la economía siguió dependiendo, como su principal motor, del elevado nivel

de gasto público (corriente y de inversión) que pasó de USD 20,6 mil millones a USD 24,4 mil millones; es decir del 39,6% al 43% del PIB.

riana: el aumento de la demanda (se observa y se comenta en autos, centros comerciales…) se traslada directamente a importaciones, sin generar un efecto suficientemente positivo en producción y empleo local.

Estos factores tuvieron un impacto positivo en la demanda agregada, pero se canalizaron, sobre todo, a través de las importaciones -sin contar a los derivados de petróleo- que pasaron de USD 11,7 mil millones a 15,4 mil millones (+32%).

Por eso, el mercado laboral se ha estancado con una tasa de desempleo del orden del 7% y de subempleo del 50% anual con dos agravantes adicionales: la Población Económicamente Activa (PEA) ha disminuido y los empleos que se han creado estos años son básicamente estatales.

Sin embargo, el efecto de la demanda fue mucho menor en el crecimiento de la economía, que fue del orden del 8% (3,5% real y 4% de inflación). En realidad, ese es el gran problema de la economía ecuato-

[pag 32- EKOS-JULIO-2011]

Todo esto, directamente ligado al bajo nivel de inversión privada (hemos perdido alrededor de 4 puntos porcentuales del PIB de inversión privada). Ante la incertidumbre los empresarios han preferido usar al máximo su capacidad instalada y aprovisio-

narse con materias importadas cuando se requiera. Para 2011, el panorama será muy similar, es decir, un crecimiento del PIB del orden del 4% anual y quizá algo más, el cual se fundamenta alrededor de un nuevo incremento del precio del petróleo -cuyo promedio superará los USD 90 por barril- y de otros bienes básicos. ¿Novedades? Quizás una cierta recuperación de la inversión privada porque las empresas ya llegan al límite de su capacidad y observan que el panorama es manejable, ya que se ha sostenido estos 4 años (pero quizás ahora es cuando hay que empezar a preocuparse), aunque no vamos a volver al nivel del 18% o 20% del PIB que solíamos tener en el pasado.

tendencia creciente financiado por deuda (externa e interna), ingresos petroleros, impuestos y las reservas internacionales. Pese a la existencia de los factores antes mencionados hay riesgos que se acumulan. Los altos precios de los bienes básicos en algún momento pueden caer y eso sería un duro golpe a la economía, debido a la dependencia creciente que tenemos y las pobres reservas existentes frente a cualquier problema. Más grave aún, el elevadísimo gasto, empleo e inversión pública disminuyen el potencial de desarrollo de la economía, porque en promedio son de una calidad inferior a la inversión y empleo privado. Funcionar en base al motor estatal es la mejor receta para no generar riqueza.

Funcionar en base al motor estatal es la receta para no generar riqueza.

Por el lado de los recursos estratégicos, es posible que también exista una cierta recuperación en lo concerniente a la producción petrolera. Los contratos que fueron firmados el año pasado y los que se firmen éste pueden apuntar en esa dirección.

Y lo peor: seguimos profundizando defectos peligrosos de nuestra sociedad, como la desinstitucionalización, el caudillismo/ mesiánico (depender del salvador que refunda la sociedad) y la dependencia de los recursos naturales ‘caídos del cielo’.

Además, quizás la buena noticia sea la firma de los contratos mineros, los cuales proyectan iniciar su inversión a partir de 2012 y por tanto, presentar resultados sólidos en el periodo 2014-2015.

Por el momento, aún podemos disfrutar de un nivel de gasto elevado, quizá por unos meses o por unos años más. Pero el gran desafío será saber cómo convertir eso en algo sostenible.

Sin embargo, la tendencia será similar, con un gasto público con

Ese es el gran desafío, la duda y el temor...

[pag 33- EKOS-JULIO-2011]

PERSPECTIVAS DEL SECTOR PETROLERO

La crisis política por la que atraviesa Medio Oriente ha provocado que los precios del petróleo se disparen y lleguen a niveles de USD 100 por barril, la cifra más alta desde hace mucho tiempo (incluso más alto que en 2008). En el corto plazo esto nos favorece porque son alrededor de USD 60 millones adicionales netos al año por cada dólar que sube el petróleo (cifra final ya descontando el costo de la importación de combustibles). Sin embargo, un precio demasiado alto puede tener efectos. El más grave, una nueva crisis mundial que provoque el derrumbe del precio del petróleo. Las probabilidades que eso ocurra no son enormes, pero están latentes y si llegase a suceder uno podría pensar que “será igual que hace dos años, y lo superamos”. Pero ese es el punto: no estamos en el año 2008. A ello deben sumarse otros cuestionamientos. El dólar débil ha ayudado a la economía ecuatoriana pero, ¿se mantendrá? Probablemente sí, sin embargo, esto deriva en nuevas dudas. ¿Está la economía ecuatoriana inflada en dólares? ¿Un incremento del PIB de USD 20 000 millones a USD 60 000 millones -en 12 años- es sostenible en el tiempo y corresponde a la productividad de fondo de la economía? Riesgoso. ¿Podrá el motor estatal ser reemplazado por motores privados? Dudoso. ¿Podrá ese motor estatal abastecerse en el mediano plazo para mantener el crecimiento? Muy difícil.

TOP 20 / Sector petrolero POSICIÓN

LOGO

ANDES PETROLEUM ECUADOR LTD.

764,04

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y ÁREA TIVACUNO

635,31

PRIMAX COMERCIAL DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA

408,47

PETROLEOS Y SERVICIOS PYS C.A.

361,73

OLEODUCTO DE CRUDOS PESADOS (OCP) ECUADOR S.A.

274,96

OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION

243,96

REPSOL-YPF ECUADOR S.A.

221,52

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 18

206,74

EXXONMOBIL ECUADOR CÍA. LTDA.

171,19

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17

168,73

AGIP OIL ECUADOR B.V.

156,82

PETROORIENTAL S.A.

138,80

AMODAIMI-OIL COMPANY, LTD

125,03

MASGAS S.A.

122,62

CORPETROLSA S.A.

114,48

SINOPEC INTERNATIONAL PETROLEUM SERVICE ECUADOR S.A.

103,28

BAKER HUGHES SERVICES INTERNATIONAL INC.

100,76

PRIMAX ECUADOR S.A.

98,65

CRS RESOURCES (ECUADOR) LDC

98,20

DURAGAS S.A.

84,36

ESPECIAL

INGRESOS 2010 (USD MILLONES)

RAZÓN SOCIAL

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y ÁREA TIVACUNO

TOTALES

4.599,65

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), ejercicio fi scal 2010. No incluye entidades públicas

[pag 34- EKOS-JULIO-2011]

TOP 20 / Sector no petrolero POSICIÓN

LOGO

INGRESOS 2010 (USD MILLONES)

RAZÓN SOCIAL

CORPORACIÓN FAVORITA C.A.

1.292,80

CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL

1.258,02

OMNIBUS BB TRANSPORTES SA

793,01

CORPORACIÓN EL ROSADO S.A.

767,69

BANCO PICHINCHA C.A.

683,70

PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA

657,83

DINADEC S.A.

535,59

OTECEL S.A.

527,35

CONSTRUMERCADO S.A.

415,16

NESTLÉ ECUADOR S.A.

414,87

HOLCIM ECUADOR S.A.

393,97

LA FABRIL S.A.

349,14

CERVECERÍA NACIONAL CN S.A.

342,95

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS S.A. TIA

332,81

ARCA ECUADOR S.A.

317,23

NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A.

307,84

DISTRIBUIDORA FARMACÉUTICA ECUATORIANA (DIFARE) S.A.

304,58

UNIÓN DE BANANEROS ECUATORIANOS S.A. UBESA

296,93

BANCO DE GUAYAQUIL S.A.

296,79

GENERAL MOTORS DEL ECUADOR S.A.

289,87

TOTALES

10.600,53

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), ejercicio fi scal 2010

[pag 35- EKOS-JULIO-2011]

ESPECIAL

LA MACROECONOMÍA del cambio institucional PABLO DÁVALOS DOCENTE DE LA FACULTAD DE ECONOMÍA DE LA PUCE

Economista; profesor de la Universidad Católica del Ecuador; docente visitante de la Universidad Pierre Mendes-France de Grenoble (Francia); conferencista internacional en temas de economía y desarrollo; ex Viceministro de Economía y Finanzas. Su más reciente libro es: La Democracia Disciplinaria (CODEU), publicado en septiembre 2010.

n la década de los 90, un grupo de teóricos propuso comprender la macroeconomía de una forma diferente y planteó nuevos conceptos como: “derechos de propiedad”, “costos de transacción”, “fallas de mercado”, “economía de la información”, “elección pública”, “selección adversa”, “riesgo moral”, entre otros. Estas innovaciones están asociadas a Douglas North, Joseph Stiglitz, AmartyaSenn, Elinor Ostrom, entre otros teóricos y se las conoce como neoinstitucionalismo económico.

Quizá esta referencia ayude a comprender de mejor manera el desarrollo económico en Ecuador durante el período 2007-2011.

En estos cuatro años, Ecuador vivió una de sus coyunturas más intensas de cambio institucional, solamente comparable con la transición política y económica de fines de los años 70 (retorno a la democracia). Pero esta transición, paradójicamente, no implicó cambios importantes de su estructura económica. El Ecuador de 2011 se mantiene como un país primario-exportador, dependiente del petróleo, con mercados controlados por grupos empresariales y con una injusta distribución del ingreso. Por ello, si observamos las variables agregadas de empleo, inversión, precios, tasas de interés, ingreso nacional, consumo, ba-

[pag 36- EKOS-JULIO-2011]

lanza de pagos… se podrá constatar una especie de estaticismo económico a lo largo de la década del 2000 al 2010. Por ejemplo en los últimos 10 años, la tasa de empleo pleno siempre se situó en promedio del 40% de la PEA. En el Gobierno de Rafael Correa ni se creó ni se redujo el volumen de empleo que la economía estructuralmente necesita -salvo el incremento de la burocracia que le era funcional para su proyecto político-. Con respecto a los precios, la inflación nunca significó un fenómeno importante -con excepción de los primeros años de la dolarización-, aspecto que se demostró en el actual Gobierno. Así se confirma la teoría institucional que profesa que la inflación no tiene nada que ver con el gasto fiscal.

Las tasas de interés tuvieron un comportamiento descendente, en especial en el período 20072011, pero esa reducción nunca provocó una reactivación de la economía, demostrando así la ruptura existente entre los ciclos de ahorro e inversión. La distribución del ingreso por valor agregado también muestra un comportamiento estable entre el capital y el trabajo, a pesar de la eliminación de la flexibilización laboral. Aunque a inicios de la década, el trabajo participaba de cerca de un 8% del ingreso nacional y el capital lo hacía con más del 80%, a fines de la década esa estructura se mantuvo igual -los pobres siguieron tan pobres y los ricos tan ricos, como lo fueron a inicios de la década-. Con respecto a la política fiscal y tributaria (pese a las 10 reformas realizadas por el actual régimen), la estructura, en lo fundamental, no ha cambiado. Los impuestos indirectos (IVA e ICE) se mantienen como la parte central de la presión fiscal y Ecuador aún persiste como un país injusto en materia tributaria, debido a que descarga la responsabilidad de los impuestos sobre los más pobres. Sin embargo, el indicador que más demuestra la fragilidad y vulnerabilidad de la economía ecuatoriana es la balanza de pagos, sobre todo, por el crecimiento de las importaciones de combustibles, lubricantes y bienes de consumo durante toda la década.

El déficit externo no petrolero, en 2011, es la preocupación más grave y una verdadera bomba de tiempo, porque amenaza de forma directa a la dolarización. Si bien la pobreza se redujo desde el inicio de la década, esta reducción está más asociada a los flujos de ingresos provenientes de las remesas de migrantes y a los vaivenes de la economía internacional, que a la política económica interna. De esta última, quizá el hecho que más vale resaltar del actual régimen es la

El déficit externo no petrolero es una amenaza directa al modelo de dolarización. expansión -sin precedentes- de la política fiscal (gasto e inversión pública), algo relativamente normal si lo miramos en función de su proyecto político. Pero esas dinámicas no muestran los cambios clave que transformaron a la economía porque la política económica se desvinculó de su ciclo y se adhirió directamente al ciclo político. Desde el retorno a la democracia (1979), es la primera vez que un Gobierno utiliza la política económica y la macroeconomía como instrumentos de legitimidad política. Esto se puede compro-

[pag 37- EKOS-JULIO-2011]

bar porque hay más enfoque en los cambios institucionales que en los equilibrios económicos. Esta utilización política de la macroeconomía ha dado réditos electorales nunca antes vistos y han configurado un ambiente de estabilidad política no vividos desde mediados de la década de los 90. Lo que ha hecho de Alianza País una organización hegemónica. Al Gobierno no le interesa en lo más mínimo sacrificar la política para salvar la economía -piensa exactamente al revés que el resto de dignatarios que ha gobernado desde 1979-, lo que lo convierte en un defensor del neoinstitucionalismo. Precisamente, por el hecho de que el cambio institucional es el leitmotiv de la política económica, que las críticas y los cuestionamientos de la oposición han sido intrascendentes. Para comprender la macroeconomía de una forma distinta y visualizarla al interior de un ciclo político (que tiene una racionalidad económica sustentada en el cambio institucional) es necesario una renovación intelectual y teórica, la cual, lamentablemente, ha sido ejecutada por la oposición política. Solo desde esta posición se pueden cuestionar el sentido y la dirección tanto de la reforma política del Estado cuanto de su política económica. Además, esa será la fórmula para disputar a Alianza País la hegemonía que mantiene sobre estos factores.

Índice alfabético de las 400 empresas

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL A ABBOTT LABORATORIOS DEL ECUADOR CÍA. LTDA. ACE SEGUROS S.A. ACERÍAA DEL ECUADOR C.A. ADELCA. ACERÍAS NACIONALES DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA (A.N.D.E.C) ADHEPLAST S.A. AEKIA S.A. AEROLANE LÍNEAS AEREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A. AEROVÍAS DEL CONTINENTE AMERICANO S.A. AVIANCA AGA S.A. AGENCIA NAVIERA AGNAMAR S.A. AGIP OIL ECUADOR B.V. AGLOMERADOS COTOPAXI SOCIEDAD ANÓNIMA AGRIPAC S.A. AGROINDUSTRIAS DAJAHU S.A. AIG METROPOLITANA CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. ALMACENES DE PRATI S.A. ALMACENES JUAN ELJURI CÍA. LTDA. ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS ALPIECUADOR S.A. ÁLVAREZ LARREA EQUIPOS MÉDICOS ALEM CÍA. LTDA. AMANCO PLASTIGAMA S.A. AMBACAR CÍA. LTDA. AMERICAN AIRLINES INC. AMODAIMI-OIL COMPANY, LTD AMOVECUADOR S.A. ANDES PETROLEUM ECUADOR LTD. ANGLO AUTOMOTRIZ SOCIEDAD ANÓNIMA (ANAUTO) AQUAMAR S.A. ARCA ECUADOR S.A. ARTEFACTOS ECUATORIANOS PARA EL HOGAR S.A. ARTEFACTA ASIAUTO S.A ATIMASA S.A. AUTOHYUN S.A. AUTOLANDIA S.A. AUTOMOTORES ANDINA S.A. AUTOMOTORES CONTINENTAL S.A. AUTOMOTORES DE LA SIERRA S.A. AUTOMOTORES DEL VALLE VALLEMOTORS S.A. AUTOMOTORES LATINOAMERICANOS S.A. AUTOLASA AUTOMOTORES Y ANEXOS S.A. AYASA AUTOSHARECORP S.A AVÍCOLA SAN ISIDRO S.A. AVISID AVÍCOLA VITALOA S.A. AVITALSA AYMESA S.A. AZULEC S.A. B BAKER HUGHES INTERNATIONAL BRANCHES INC BAKER HUGHES SERVICES INTERNATIONAL INC BANANA EXCHANGE DEL ECUADOR S.A. ECUAEXBAN BANCO BOLIVARIANO C.A. BANCO DE GUAYAQUIL S.A. BANCO DE LA PRODUCCION S.A. PRODUBANCO BANCO DE MACHALA S.A. BANCO DEL AUSTRO S. A BANCO DEL PACÍFICO S.A. BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S. A. BANCO INTERNACIONAL S.A. BANCO PICHINCHA C.A. BANCO PROCREDIT S.A. BANCO PROMERICA BANCO SOLIDARIO S.A. BANCO UNIVERSAL S.A. UNIBANCO BASESURCORP S.A. BAYER S.A. BOEHRINGER INGELHEIM DEL ECUADOR CIA LTDA BONANZA FRUIT CO S.A. CORPBONANZA BOPP DEL ECUADOR S.A. BRENNTAG ECUADOR S.A. BROADNET S.A. BRUNDICORPI S.A. C CABLES ELECTRICOS ECUATORIANOS C.A. CABLEC CARTIMEX S.A. CARTONES NACIONALES S.A. I CARTOPEL

Pos. 225 187 45 55 376 53 25 369 356 204 66 290 56 338 182 70 103 261 374 146 324 231 91 28 5 122 373 19 101 138 214 311 320 368 67 106 399 208 31 302 312 205 40 274 229 126 242 85 23 65 285 129 36 283 84 6 246 269 170 178 400 133 332 61 257 158 241 52 363 169 95

RAZÓN SOCIAL

Pos.

RAZÓN SOCIAL

Pos.

CASABACA S.A. CBI CONSTRUCTORS PTY LTD. CEMENTO CHIMBORAZO C.A. CEPSA S.A. CERVECERÍA NACIONAL CN S.A. CHAIDE Y CHAIDE S.A. CLYAN SERVICES WORLD S.A CNPC CHUANQING DRILLING ENGINEERING COMPANY LIMITED COHERVI S.A. COLGATE PALMOLIVE DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL COLONIAL COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. COMERCIAL ETATEX C.A. COMERCIAL HIDROBO S.A. COMHIDROBO COMERCIAL KYWI S.A. COMOHOGAR S.A. COMPANÍA AZUCARERA VALDEZ S.A. COMPANÍA GENERAL DE COMERCIO Y MANDATO SOCIEDAD ANÓNIMA COMPANÍA NACIONAL DE GAS CONGAS C.A. COMPANÍA VERDU S.A. COMPAÑÍA ANÓNIMA EL UNIVERSO COMPAÑÍA FERREMUNDO S.A. COMPAÑÍA INDUSTRIAS GUAPAN S.A. CONAUTO C.A. AUTOMOTRIZ CONCERROAZUL S.A. CONCESIONARIA NORTE CONORTE S.A. CONDUTO ECUADOR S.A. CONFIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. CONFITECA C.A. CONSERVAS ISABEL ECUATORIANA S.A. CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y AREA TIVACUNO CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17 CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 18 CONSORCIO PETROLERO PALANDA -YUCA SUR CONSORCIO PETROSUD PETRORIVA CONSTRUCCIONES Y SERVICIOS DE MINERÍA CONSERMIN S.A. CONSTRUCTORA HERDOIZA GUERRERO S.A CONSTRUCTORA OAS LTDA. CONSTRUMERCADO S.A. CONTECON GUAYAQUIL S.A. CONTINENTAL TIRE ANDINA S.A. CORPETROLSA S.A. CORPORACIÓN AZENDE CÍA. LTDA. CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL CORPORACIÓN ECUATORIANA DE TELEVISIÓN S.A. CORPORACIÓN EL ROSADO S.A. CORPORACIÓN FAVORITA C.A. CORPORACIÓN SAMBORONDON S.A. CORSAM CORPORACIÓN SUPERIOR CORSUPERIOR S.A. CRÉDITOS ECONÓMICOS CREDICOSA S.A. CRISTALERÁA DEL ECUADOR S.A. CRIDESA CRS RESOURCES (ECUADOR) LDC CUBIERTAS DEL ECUADOR KU-BIEC S.A. D DELISODA S.A. DESCASERV ECUADOR S.A. DEVIES CORP S.A. DINADEC S.A. DINERS CLUB DEL ECUADOR S. A. SOCIEDAD FINANCIERA DIPAC MANTA S.A. DIRECTV ECUADOR CÍA. LTDA. DISMEDSA S.A. DISTRIBUIDORA DITONI QUITO S.A. DISTRIBUIDORA FARMACÉUTICA ECUATORIANA (DIFARE) S.A. DISTRIBUIDORA IMPORTADORA DIPOR S.A. DITECA S.A. DK MANAGEMENT SERVICES SOCIEDAD ANÓNIMA DURAGAS S.A. E E. MAULME C.A. ECONOFARM S.A.

132 372 335 391 17 237 252

ECUA AUTO SA ECAUSA ECUAFARMACIAS & ASOCIADOS S.A. ECUAJUGOS S.A. ECUAQUÍMICA ECUATORIANA DE PRODUCTOS QUÍMICOS C.A. ECUASANITAS S.A. ECUATORIANA DE GRANOS SA ECUAGRAN ECUATORIANA DE MOTORES MOTOREC C.L. ECUDOS S.A. EDC ECUADOR LTD. EDESA SA EKRON CONSTRUCCIONES S.A. ELASTO S.A. ELECTROCABLES C.A. ELECTRONICA SIGLO XXI ELECTROSIGLO S.A. ELECTROQUIL S.A. ELIPOL S.A. EMPACADORA DEL PACÍFICO SOCIEDAD ANÓNIMA (EDPACIF S.A.) EMPACADORA GRUPO GRANMAR S.A. EMPAGRAN EMPRESA DE TELEVISIÓN SATELCOM S.A. EMPRESA DURINI INDUSTRIA DE MADERA C.A. EDIMCA EMPRESA ELÉCTRICA AMBATO REGIONAL CENTRO NORTE S.A. EMPRESA PASTEURIZADORA QUITO S.A. EMPRESA PESQUERA ECUATORIANA S.A. EMPESEC ENAP SIPETROL S.A. ENCHAPES DECORATIVOS SA ENDESA ENI ECUADOR S.A. ENVASES DEL LITORAL S.A. EQUITESA EQUIPOS Y TERRENOS S.A. EQUIVIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. EUROFISH S.A. EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S.A. EXPODELTA S.A. EXTRACTORA Y PROCESADORA DE ACEITES EPACEM S.A. EXXONMOBIL ECUADOR CÍA. LTDA. F F.V-AREA ANDINA S.A. FÁBRICA DE ENVASES S.A. FADESA FARMACIAS Y COMISARIATOS DE MEDICINAS S.A. FARCOMED FARMAENLACE CÍA. LTDA. FERRERO DEL ECUADOR S.A. INDUSTRIA DE DULCES Y ALIMENTOS FISUM S.A. FOPECA S.A. G G4S SECURITY SERVICES CÍA. LTDA. GAECO S.A. GENERAL MOTORS DEL ECUADOR S.A. GERARDO ORTIZ E HIJOS CÍA. LTDA. GLAXOSMITHKLINE ECUADOR S.A. GLOBAL TELEMATIC SOLUTIONS GTSECUADOR CÍA. LTDA. GMAC DEL ECUADOR S.A. GRAIMAN CÁA. LTDA. GRUNENTHAL ECUATORIANA CÍA LTDA GRUPASA GRUPO PAPELERO S.A. GRUPO EL COMERCIO C.A. GRUPO SUPERIOR S.A. GRUPO TRANSBEL S.A. H HALLIBURTON LATIN AMERICA S.A. LLC. HELMERICH & PAYNE DE ECUADOR INC HERDOIZA CRESPO CONSTRUCCIONES S.A. HIDALGO E HIDALGO S.A. HILSEA INVESTMENTS LIMITED HOLCIM ECUADOR S.A. HOLDINGDINE S.A. CORPORACIÓN INDUSTRIAL Y COMERCIAL HUAWEI TECHNOLOGIES CO. LTD. HYUNMOTOR S.A. I I.A.E. INDUSTRIA AGRICOLA EXPORTADORA INAEXPO C.A. IBM DEL ECUADOR C.A. ICESA S.A. IDEAL ALAMBREC S.A.

375 71 118

[pag 38- EKOS-JULIO-2011]

240 360 83 212 198 263 86 164 105 51 370 206 226 195 239 141 296 294 183 394 199 110 2 8 59 44 383 191 209 104 382 11 125 90 102 151 295 317 4 1 393 157 116 298 131 301 201 334 236 9 46 186 336 343 247 21 41 264 378 154 189 49

77 279 388 136 113 287 260 272 159 245 160 193 349 330 249 256 202 276 299 219 155 389 197 211 327 282 175 43 307 167 58 253 134 27 140 233 291 117 379 367 24 82 318 271 359 166 350 145 244 292 153 73 262 99 47 306 14 319 148 342 297 346 111 97

RAZÓN SOCIAL

Pos.

RAZÓN SOCIAL

Pos.

RAZÓN SOCIAL

Pos.

IMPOCOMJAHER CÍA. LTDA. IMPORDENIM IMPORTADORA TEXTIL CÍA. LTDA. IMPORTADORA COMERCIAL EL HIERRO CÍA. LTDA. IMPORTADORA INDUSTRIAL AGRICOLA S.A. IIASA IMPORTADORA TOMEBAMBA S.A. IN CAR PALM INDUSTRIA CARTONERA PALMAR S.A. INDUAUTO S.A. INDUGLOB S.A. INDUSTRIA ECUATORIANA PRODUCTORA DE ALIMENTOS C.A. INEPACA INDUSTRIAL DANEC S.A. INDUSTRIAL INMOBILIARIA TEOTON S.A. INDUSTRIAL MOLINERA C.A. INDUSTRIAL PESQUERA SANTA PRISCILA S.A. INDUSTRIAL SURINDU S.A. INDUSTRIAS ALES C.A. INDUSTRIAS DEL TABACO ALIMENTOS Y BEBIDAS S.A. ITABSA INDUSTRIAS LACTEAS TONI S.A. INPROEL S.A. INT FOOD SERVICES CORP INTACO ECUADOR S.A. INTCOMEX DEL ECUADOR S.A. INTEGRACION AVICOLA ORO CIA. LTDA INTERNATIONAL WATER SERVICES ( GUAYAQUIL ) INTERAGUA C. LTDA. INTEROC S.A. INTERPHARM DEL ECUADOR S.A. INTERVISATRADE S.A. IPAC S.A J JOHNSON & JOHNSON DEL ECUADOR S.A. K KIMBERLY - CLARK ECUADOR S.A. KRAFT FOODS ECUADOR CÍA. LTDA. L LA FABRIL S.A. LA GANGA R.C.A. S.A. LA INTERNACIONAL S.A. LABORATORIOS INDUSTRIALES FARMACÉUTICOS ECUATORIANOS LIFE LACTEOS SAN ANTONIO C.A. LAFARGE CEMENTOS S.A. LAMINADOS Y TEXTILES LAMITEX S.A. LAN AIRLINES S.A. LAS FRAGANCIAS CIA. LTDA. LATINOAMERICANA DE VEHICULOS C.A. LAVCA LETERAGO DEL ECUADOR S.A LEVAPAN DEL ECUADOR S.A. L’IRIS S.A. LUBRICANTES INTERNACIONALES S.A. (LUBRISA) LUBRICANTES Y TAMBORES DEL ECUADOR C.A. LUTEXSA INDUSTRIAL COMERCIAL COMPAÑIA LIMITADA M MABE ECUADOR S.A. MACHALAPOWER CÍA. LTDA. MANUFACTURAS ARMADURÍAS Y REPUESTOS ECUATORIANOS S.A. MARESA MAQUINARIAS Y VEHÍCULOS S.A. MAVESA MARCIMEX S.A. MARKFISH S.A. MARTINAIR HOLLAND N.V. MARZAM CIA. LTDA. MASGAS S.A. MEDICINA PARA EL ECUADOR MEDIECUADOR-HUMANA S.A. MEGA SANTAMARIA S.A. MEGAMICRO S.A. MERCANTIL DISMAYOR S.A. MERCK C.A METROCAR S.A. MIRASOL S.A. MODERNA ALIMENTOS S.A. MOSUMI S.A. MULTISERVICIOS JUAN DE LA CRUZ S.A. MUTUALISTA PICHINCHA N NABORS DRILLING SERVICES LTD.

268 387 331 62 76 124 221 63

NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A. NEGOCIOS INDUSTRIALES REAL N.I.R.S.A. S.A. NELFRANCE EXPORT S.A. NEOAUTO S.A. NESTLÉ ECUADOR S.A. NOVACERO S.A NOVARTIS ECUADOR S.A. NOVOPAN DEL ECUADOR SA NUEVAS OPERACIONES COMERCIALES (NUCOPSA) S.A. O OBSA ORO BANANA S.A. OCEANBAT S.A. OLEODUCTO DE CRUDOS PESADOS (OCP) ECUADOR S.A. OMNIBUS BB TRANSPORTES SA OMNILIFE DEL ECUADOR S.A. OTECEL S.A. OTELO & FABELL S.A. OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION P PACIFICARD S.A. COMPAÑÍA EMISORA Y ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CRÉDITO GRUPO FINANCIERO BANCO DEL PACÍFICO PA-CO COMERCIAL E INDUSTRIAL SA PALMERAS DE LOS ANDES SA PALMERAS DEL ECUADOR S.A. PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY PANAMERICANA DEL ECUADOR S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS PANAMERICANA VIAL S.A. PANAVIAL PAPELERA NACIONAL S.A. PAT PRIMO ECUADOR COMERCIALIZADORA S.A. PAYLESS SHOESOURCE ECUADOR CIA. LTDA. PEPSICO ALIMENTOS ECUADOR CIA. LTDA. PETROBELL INC. GRANTMINING S.A. PETRÓLEOS SUD AMERICANOS DEL ECUADOR PETROLAMEREC S.A. PETRÓLEOS Y SERVICIOS PYS C.A. PETROORIENTAL S.A. PETRORIVA S.A. PFIZER CIA. LTDA. PICA PLASTICOS INDUSTRIALES CA PINTURAS UNIDAS S.A. PLANTACIONES DE BALSA PLANTABAL SA PLASTICAUCHO INDUSTRIAL S.A. PLASTICOS DEL LITORAL PLASTLIT S.A. PLASTICOS ECUATORIANOS S.A PLASTICOS RIVAL CÍA. LTDA. PODEC S.A. PRIMAX COMERCIAL DEL ECUADOR SOCIEDAD ANONIMA PRIMAX ECUADOR S.A. PROAUTO C.A. PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA PROCTER & GAMBLE ECUADOR CIA. LTDA. PRODUCTORA CARTONERA S.A. PRODUCTORES BANANEROS Y EXPORTADORES PROBANAEXPOR CÍA. LTDA. PRODUCTOS AVON (ECUADOR) S.A. PRODUCTOS FAMILIA SANCELA DEL ECUADOR S.A PRODUCTOS METALÚRGICOS S.A. PROMESA PRODUCTOS PARAISO DEL ECUADOR S.A. PROMARISCO SA PRONEBAN PRODUCTOS Y NEGOCIOS BANANEROS S.A. PROQUIMSA S.A. PROVEEDORA ECUATORIANA S.A. PROESA PROVEFRUT S.A. PYCCA S.A. PYDACO PRODUCTORES Y DISTRIBUIDORES COMERCIALES CÍA. LTDA. Q QUALA ECUADOR S.A. QUICORNAC S.A. QUIFATEX S.A. QUITO MOTORS S.A. COMERCIAL E INDUSTRIAL R RECICLAJES INTERNACIONALES RECYNTER S.A. REPARTOS ALIMENTICIOS REPARTI S.A. REPRESENTACIONES Y VENTAS S.A. REYVENTAS

20 37 308 258 12 64 217 194 213

REPSOL-YPF ECUADOR S.A. REYBANPAC REY BANANO DEL PACIFICO C.A. RIPCONCIV CONSTRUCCIONES CIVILES CIA. LTDA. ROCHE ECUADOR S.A. ROEMMERS S.A. ROOFTEC ECUADOR S.A. S SALICA DEL ECUADOR S.A. SALUDSA SISTEMA DE MEDICINA PRE-PAGADA DEL ECUADOR S.A. SANTOSCMI S.A. SCHERING PLOUGH DEL ECUADOR S.A. SCHLUMBERGER SURENCO S.A. SEAFMAN SOCIEDAD ECUATORIANA DE ALIMENTOS Y FRIGORIFICOS MANTA C.A. SEGUROS DEL PICHINCHA S. A. COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS SEGUROS EQUINOCCIAL S. A. SEGUROS SUCRE S.A. SERVICIOS TECNICOS BANANEROS (SERTECBAN) S.A. SIEMENS S.A. SIGMAPLAST S.A. SINOPEC INTERNATIONAL PETROLEUM SERVICE ECUADOR S.A. SMC ECUADOR INC, PACIFPETROL, ANDIPETROLEOS SANTA ELENA OIL AND GAS CORP SOCIEDAD AGRÍCOLA E INDUSTRIAL SAN CARLOS S.A. SOCIEDAD DE LUCHA CONTRA EL CÁNCER DEL ECUADOR SOLCA SOCIEDAD NACIONAL DE GALÁPAGOS C-ASTARMOTORS S.A. STIMM SOLUCIONES TECNOLOGICAS INTELIGENTES PARA MERCADO MOVIL CIA. LTDA. SUPERDEPORTE S.A. SURAMERICANA DE TELECOMUNICACIONES S.A. (SURATEL) T TABACALERA ANDINA S.A. TANASA TALLERES PARA MAQUINARIA INDUSTRIAL AGRÍCOLA S.A. TATASOLUTION CENTER S.A. TECNANDINA S.A. TENSA TECNICA GENERAL DE CONSTRUCCIONES S.A. TECNICA Y COMERCIO DE LA PESCA C.A. TECOPESCA TECNOMEGA C.A. TECNOVA S.A. TECPECUADOR S.A. TELCONET S.A. TELEVISIÓN Y VENTAS TELEVENT S.A. TEOJAMA COMERCIAL S.A. TERMINAL AEROPORTUARIA DE GUAYAQUIL S.A. TAGSA TERMOGUAYAS GENERATION S.A. TEVECABLE S.A. THE TESALIA SPRINGS COMPANY S.A. TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS S.A. TIA TIOSA S.A. TOYOCOMERCIAL S.A. TOYOCOSTA S.A. TOYOTA DEL ECUADOR S.A. TRECX CIA. LTDA. TROPIFRUTAS S.A. U UNILEVER ANDINA ECUADOR S.A. UNIÓN DE BANANEROS ECUATORIANOS S.A. UBESA UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL V VALLEJO ARAUJO S.A. VEPAMIL S.A. W WEATHERFORD SOUTH AMERICA, S. DE R.L. Y YANBAL ECUADOR S.A. Z ZAIMELLA DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA OTROS 3M ECUADOR CA

39 48 339 188 325 354

280 42 398 165 135 200 50 144 96 314 109 340 203 273 112 218 395 293 68 180 100 227 16 60 333 303 232 75 392 345 385 275 80 361 286 377 397 88 87 177 34 78 69 172 156 224 93 390 32 348 181 238 120 152 115 358 248 278 381

[pag 39- EKOS-JULIO-2011]

143 192 26 3 341 10 267 30

127 323 254 380 371 230 128 184 347 329 362 220 250 15 79 305 196 176 266 210 139 344 352 315 353 13 130 162 7 235 121 190 89 123 174 215 72 259 326 33 357 234 228

351 364 29 108 310 365 396

81 137 313 316 35 163 147 142 94 179 304 322 119 337 92 384 161 284 98 149 281

366 300 255 309 185 150 173 251 321 289 243 114 223 277 270 222 18 216 107 207 54 265 355 38 22 74 171 168 328 57 288 386

ESPECIAL

2010

2009

2010

Provincia

2009

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

CORPORACIÓN FAVORITA C.A.

Comercio

1.110,08

1.175,55

1.292,80

9,97

26,12

30,08

15,17

2,22

2,29 Pichincha

CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL

Telecomunicaciones

1.072,11

1.154,45

1.258,02

8,97

84,47 117,50

39,09

7,32

9,34 Guayas

OMNIBUS BB TRANSPORTES SA

Ensambladora de vehículos

837,77

669,21

793,01

18,50

11,77

6,94

-41,04

1,76

0,88 Pichincha

CORPORACION EL ROSADO S.A.

Comercio

681,14

705,96

767,69

8,74

7,92

8,19

3,36

1,12

1,07 Guayas

2008

2009

2010

2009

2010

ANDES PETROLEUM ECUADOR LTD.

Petróleo y gas

960,83

546,82

764,04

39,72

16,44

33,55

104,12

3,01

4,39 Pichincha

BANCO PICHINCHA CA

Bancos

659,51

623,64

683,70

9,63

6,89

9,78

41,94

1,10

1,43 Pichincha

PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA

Alimentos

594,08

624,37

657,83

5,36

4,38

5,51

26,02

0,70

0,84 Pichincha

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y AREA TIVACUNO

Petróleo y gas

1.034,80

483,62

635,31

31,37

25,81

29,74

15,23

5,34

4,68 Pichincha

DINADEC S.A.

Servicios a empresas

418,99

489,13

535,59*

9,50

5,58

6,15

10,16

1,14

1,15 Guayas

OTECEL S.A.

Telecomunicaciones

473,59

482,98

527,35*

9,19

17,09

22,27

30,28

3,54

4,22 Pichincha

CONSTRUMERCADO S.A.

Construcción

438,94

425,21

415,16

-2,36

8,08

7,84

-2,96

1,90

1,89 Guayas

NESTLÉ ECUADOR S.A.

Alimentos

369,21

360,76

414,87

15,00

5,41

5,75

6,19

1,50

1,39 Pichincha

PRIMAX COMERCIAL DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA

Distribución de derivados

327,90

272,72

408,47

49,78

1,31

1,97

49,51

0,48

0,48 Pichincha

HOLCIM ECUADOR S.A.

Construcción

423,53

414,40

393,97*

-4,93

25,47

27,34

7,33

6,15

6,94 Guayas

PETRÓLEOS Y SERVICIOS PYS C.A.

Petróleo y gas

314,18

337,45

361,73

7,20

0,13

0,04

LA FABRIL S.A.

Aceites, grasas y palma africana

329,15

327,52

349,14

6,60

5,42

2,71

-50,05

1,66

0,78 Manabi

CERVECERÍA NACIONAL CN S.A.

Bebidas

359,16

425,89

342,95*

-19,47

25,06

28,52

13,80

5,89

8,32 Azuay

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS S.A. TIA

Comercio

241,24

280,85

332,81

18,50

5,50

5,35

-2,72

1,96

1,61 Guayas

ARCA ECUADOR S.A.

Bebidas

236,87

280,13

317,23

13,24

5,78

7,74

33,90

2,06

2,44 Pichincha

Automotriz

231,19

199,42

307,84

54,37

4,11

4,49

9,39

2,06

1,46 Azuay

- Pichincha

NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A.

DISTRIBUIDORA FARMACÉUTICA ECUATORIANA (DIFARE) S.A.

Farmacias

263,17

289,72

304,58*

5,13

1,90

2,83

49,19

0,65

0,93 Guayas

UNIÓN DE BANANEROS ECUATORIANOS SA UBESA

Banano

300,24

352,02

296,93

-15,65

1,12

1,71

52,17

0,32

0,57 Guayas

BANCO DE GUAYAQUIL S.A.

Bancos

272,17

264,12

296,79

12,37

6,88

8,40

22,02

2,61

2,83 Guayas

GENERAL MOTORS DEL ECUADOR S.A.

Automotriz

236,61

148,76

289,87

94,85

5,52

9,00

63,23

3,71

3,11 Pichincha

Transporte aéreo

234,66

235,54

285,77

21,32

0,54

AEROLANE LÍNEAS AÉREAS NACIONALES DEL ECUADOR S.A.

OLEODUCTO DE CRUDOS PESADOS (OCP) ECUADOR S.A.

Petróleo y gas

264,14

266,05

274,96

3,35

3,57

6,30

76,53

1,34

2,29 Pichincha

FARMACIAS Y COMISARIATOS DE MEDICINAS SA FARCOMED

Farmacias

233,88

234,22

265,42

13,32

4,10

3,50

-14,65

1,75

1,32 Pichincha

0,19 Guayas

AMOVECUADOR S.A.

Servicios a empresas

162,06

203,52

263,31

29,38

- Pichincha

QUIFATEX S.A.

Manufactura diversa

177,18

228,16

256,81

12,56

2,19

2,58

18,25

0,96

1,01 Pichincha

OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION

Petróleo y gas

392,70

203,41

243,96

19,94

13,08

16,08

22,91

6,43

6,59 Pichincha

AUTOMOTORES Y ANEXOS S.A. AYASA

Automotriz

118,19

118,77

242,13

103,87

0,67

2,21

230,87

0,56

0,91 Pichincha

MEGA SANTAMARIA S.A.

Comercio

184,19

206,42

236,81

14,72

1,82

2,30

25,91

0,88

0,97 Pichincha

PROVEEDORA ECUATORIANA S.A. PROESA

Comercio

189,14

219,87

235,05

6,91

4,20

4,00

-4,62

1,91

1,70 Pichincha

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010. * Ingresos tomados del SRI.

[pag 40- EKOS-JULIO-2011]

2010

2009

2010

Provincia

2009

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2008 ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

MANUFACTURAS ARMADURIAS Y REPUESTOS ECUATORIANOS S.A. MARESA

Ensambladora de vehículos

201,86

166,01

226,09

36,19

0,73

0,89

21,37

0,44

0,39 Pichincha

SCHLUMBERGER SURENCO S.A.

Servicios a empresas

192,98

204,46

225,52

10,30

10,78

8,52

-20,98

5,27

3,78 Pichincha

BANCO DEL PACÍFICO S.A.

Bancos

214,81

183,28

224,34

22,40

5,03

6,14

22,07

2,75

2,74 Guayas

Pesca y acuacultura

240,51

183,62

222,54

21,20

0,19

1,82

872,12

0,10

0,82 Guayas

2008

2009

2010

2009

2010

NEGOCIOS INDUSTRIALES REAL N.I.R.S.A. S.A.

UNILEVER ANDINA ECUADOR S.A.

Servicios a empresas

181,84

209,01

222,28

6,35

10,34

8,47

-18,08

4,95

3,81 Guayas

REPSOL-YPF ECUADOR S.A.

Petróleo y gas

413,50

172,13

221,52

28,69

2,32

2,39

2,95

1,35

1,08 Pichincha

109,98

109,26

214,13

95,98

2,32

5,60

141,11

2,13

2,62 Pichincha

16,99

39,40

209,42

431,56

0,14

1,35

869,92

0,35

0,64

AYMESA S.A.

Ensambladora de vehículos

DISTRIBUIDORA IMPORTADORA DIPOR S.A.

INDUSTRIAL DANEC S.A.

Aceites, grasas y palma africana

252,07

198,14

208,81

5,38

1,84

1,70

-7,44

0,93

0,81 Pichincha

EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S.A.

Alimentos

218,33

187,49

207,79

10,83

0,99

0,70

-29,26

0,53

0,34 Manabi

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 18

Petróleo y gas

501,07

247,71

206,74

-16,54

13,07

8,34

-36,20

5,28

4,03 Pichincha

ACERÍA DEL ECUADOR CA ADELCA.

Industria Metálica

283,81

207,51

205,67

-0,89

6,22

8,41

35,30

3,00

4,09 Pichincha

DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA

Tarjetas de Crédito

174,55

174,00

203,78

17,11

7,14

8,80

23,11

4,11

4,32 Pichincha

HIDALGO E HIDALGO S.A.

Construcción

160,94

203,18

201,93

-0,62

5,57

8,40

50,68

2,74

4,16 Pichincha

Banano

132,69

162,21

194,83

20,11

2,31

1,69

-26,66

1,42

0,87 Guayas

REYBANPAC REY BANANO DEL PACÍFICO C.A.

ECONOFARM S.A.

Farmacias

144,98

162,55

193,36

18,96

1,98

1,81

-8,70

1,22

0,93 Pichincha

191,75

184,02

190,92

3,75

1,80

1,30

-27,97

0,98

0,68 Pichincha

169,78

180,94

191,36

5,76

1,23

1,46

18,82

0,68

0,76 Guayas

INDUSTRIAS ALES CA

Aceites, grasas y palma africana

COMPANÍA GENERAL DE COMERCIO Y MANDATO SOCIEDAD ANÓNIMA

Comercio

BRUNDICORPI S.A.

Manufactura diversa

73,27

129,79

189,76

46,21

0,35

0,43

21,38

0,27

0,23 Guayas

150 124

AEKIA S.A.

Automotriz

73,80

91,95

182,33

98,30

0,97

2,92

199,79

1,06

1,60 Pichincha

TOYOTA DEL ECUADOR S.A.

Automotriz

190,77

126,24

179,26

42,00

0,77

1,33

72,78

0,61

0,74 Pichincha

Industria Metálica

206,71

177,71

176,66

-0,59

3,43

3,63

5,87

1,93

2,06 Guayas

ACERÍAS NACIONALES DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA (A.N.D.E.C)

AGRIPAC S.A.

Comercio

167,45

163,73

173,52

5,98

1,30

1,02

-21,72

0,79

0,59 Guayas

174,29

163,80

171,20

4,52

5,85

6,22

6,23

3,57

3,63 Pichincha

YANBAL ECUADOR S.A.

Jabones, cosméticos y artículos de limpieza

EXXONMOBIL ECUADOR CIA. LTDA.

Petróleo y gas

216,07

183,22

171,19

-6,56

0,67

0,39 Pichincha

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17

Petróleo y gas

248,35

133,49

168,73

26,40

9,91

12,46

25,81

7,42

7,39 Pichincha

LA GANGA R.C.A. S.A.

Comercio

132,19

139,57

166,38

19,21

1,73

2,51

45,28

1,24

1,51 Guayas

Manufactura diversa

148,98

190,34

165,10

-13,26

0,34

0,54

58,01

0,18

0,33 Guayas

164,61

7,17

1,74

1,89

8,52

1,13

1,15 Guayas

BONANZA FRUIT CO S.A. CORPBONANZA

IMPORTADORA INDUSTRIAL AGRÍCOLA S.A. IIASA

Comercio

207,28

153,59

INDUGLOB S. A.

Manufactura diversa

135,81

135,15

161,41

19,42

3,75

3,68

-1,95

2,78

2,28 Azuay

NOVACERO S.A

Industria Metálica

187,17

147,87

161,26

9,05

0,69

3,39

391,95

0,47

2,11 Pichincha

BANCO DE LA PRODUCCIÓN S.A. PRODUBANCO

Bancos

155,61

142,12

158,76

11,70

4,08

4,67

14,51

2,87

2,94 Pichincha

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 42- EKOS-JULIO-2011]

AGIP OIL ECUADOR B.V.

Petróleo y gas

292,72

118,71

156,82

32,11

43,26

32,88

AUTOMOTORES CONTINENTAL S.A.

Automotriz

124,85

119,00

154,34

29,70

1,17

1,59

IPAC S.A

Industria Metálica

178,38

139,11

152,50

9,62

3,40

MARCIMEX S.A.

Comercio

109,22

114,06

146,14

28,13

1,97

ALMACENES DE PRATI S.A.

Comercio

118,10

125,38

145,75

16,25

4,59

5,55

101

ECUAFARMACIAS & ASOCIADOS S.A.

Farmacias

83,18

107,60

144,51

34,30

0,60

0,88

102

PROMARISCO SA

Pesca y acuacultura

119,76

107,52

143,92

33,85

Servicios a empresas

105,38

115,38

143,15

24,07

7,14

2009

2010

2009

2010

Provincia

2010

2008

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2009

ACTIVIDAD

2008 ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

-23,99 36,44 20,97 Pichincha 36,00

0,98

1,03 Pichincha

5,17

52,10

2,44

3,39 Guayas

2,89

46,41

1,73

1,98 Azuay

21,06

3,66

3,81 Guayas

46,38

0,56

0,61 Guayas

- Guayas

8,05

12,77

6,19

104

HALLIBURTON LATIN AMERICA S.A., LLC.

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

Educación

143,46

130,42

143,03

9,67

0,91

2,09

129,42

0,70

1,46 Guayas

101

LAFARGE CEMENTOS S.A.

Construcción

107,51

126,99

142,39

12,12

8,18

9,84

20,24

6,44

6,91 Pichincha

IMPORTADORA TOMEBAMBA S.A.

Automotriz

116,37

117,42

141,94

20,88

2,10

2,36

12,81

1,78

1,67 Azuay

Comercio

124,70

126,68

141,81

11,94

0,70

0,92

32,31

0,55

0,65 Guayas

3,40

2,55

-25,06

2,34

1,83 Guayas

5,62 Pichincha

ECUAQUÍMICA ECUATORIANA DE PRODUCTOS QUÍMICOS C.A.

MAQUINARIAS Y VEHÍCULOS S.A. MAVESA

Automotriz

152,04

145,04

139,07

-4,11

PETROORIENTAL S.A.

Petróleo y gas

303,32

176,15

138,80

-21,21

9,08

4,87

-46,41

5,16

3,51 Pichincha

LETERAGO DEL ECUADOR S.A.

Comercio

111,84

117,68

136,75

16,21

0,36

0,57

56,38

0,31

0,42 Pichincha

SALICA DEL ECUADOR S.A.

Comercio

170,13

124,49

136,62

9,74

0,43

1,20

0,34

0,32 Guayas

GERARDO ORTIZ E HIJOS CÍA. LTDA.

Comercio

110,06

112,72

136,30

20,92

1,79

2,75

53,14

1,59

2,02 Guayas

Jabones, cosméticos y artículos de limpieza

107,84

127,41

132,73

4,18

5,89

5,74

-2,68

4,63

4,32 Guayas

Bancos

126,55

123,48

132,49

7,30

2,70

4,07

50,67

2,19

3,07 Pichincha

100

COLGATE PALMOLIVE DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL

BANCO INTERNACIONAL S.A.

BANCO BOLIVARIANO C.A.

Bancos

131,68

123,19

132,22

7,33

3,28

4,57

39,19

2,67

3,46 Guayas

102

COMERCIAL KYWI S.A.

Comercio

106,38

110,29

131,06

18,83

3,66

4,43

20,88

3,32

3,38 Pichincha

MABE ECUADOR S.A.

Manufactura diversa

168,00

135,02

129,21

-4,30

1,51

2,44

62,07

1,12

1,89 Guayas

Comercio

126,40

130,53

127,78

-2,11

0,50

0,43

-13,93

0,39

0,34 Guayas

87,99

112,77

127,45

13,01

4,28

5,13

19,80

3,80

4,02 Pichincha

LUTEXSA INDUSTRIAL COMERCIAL COMPAÑÍA LIMITADA

123

PRODUCTOS AVON (ECUADOR) S.A.

Jabones, cosméticos y artículos de limpieza

103 104

CONTINENTAL TIRE ANDINA S. A.

Manufactura diversa

105,90

105,76

125,90

19,05

1,09

0,92

-15,49

1,03

0,73 Azuay

AMODAIMI-OIL COMPANY, LTD

Petróleo y gas

202,44

97,67

125,03

28,01

6,43

8,84

37,36

6,59

7,07 Pichincha

SOCIEDAD AGRICOLA E INDUSTRIAL SAN CARLOS SA

Industiria azucarera

85,48

102,41

124,70

21,77

2,85

4,80

68,30

2,78

3,85 Guayas

MASGAS S.A.

Distribución de derivados

99,76

110,02

122,62

11,45

0,05

327 142

SEGUROS SUCRE S.A.

Seguros

28,14

80,58

122,17

51,61

0,68

1,19

74,22

0,85

0,97 Guayas

105

CARTONES NACIONALES S.A. I CARTOPEL

Manufactura diversa

102,61

111,31

121,87

9,49

2,86

4,08

42,78

2,57

3,35 Azuay

115 105

INDUSTRIAS LÁCTEAS TONI S.A.

Leche y productos lácteos

92,34

104,06

120,24

15,56

0,87

1,73

98,93

0,84

1,44 Guayas

100

IDEAL ALAMBREC S.A.

Industria Metálica

154,00

108,90

119,51

9,74

3,02

2,69

-10,91

2,77

2,25 Pichincha

STIMM SOLUCIONES TECNOLOGICAS INTELIGENTES PARA MERCADO MOVIL CIA. LTDA.

Servicios a empresas

268,28

142,07

119,29

-16,03

0,66

0,47

- Pichincha

139 125

HERDOIZA CRESPO CONSTRUCCIONES S.A.

Construcción

80,91

91,18

117,23

28,58

4,40

1,98

-55,00

4,82

1,69 Pichincha

113

130 107 -

- Pichincha

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 44- EKOS-JULIO-2011]

Provincia

112,88

112,28

116,67

3,91

3,67

4,19

14,44

3,26

3,60 Guayas

125 128 101

ARTEFACTOS ECUATORIANOS PARA EL HOGAR S.A. ARTEFACTA

Comercio

86,78

89,43

115,37

29,01

1,02

0,84

-17,95

1,14

0,73 Guayas

102

CORPETROLSA S.A.

Distribución de derivados

153,53

115,76

114,48

-1,11

0,37

0,43

17,79

0,32

0,38 Guayas

103

ALMACENES JUAN ELJURI CIA. LTDA.

Comercio

129,08

126,19

113,17

-10,32

3,41

2,23

-34,48

2,70

1,97 Azuay

CONSTRUCTORA HERDOIZA GUERRERO S.A.

Construcción

7,99

44,83

112,18

150,21

0,68

0,79

15,19

1,52

0,70 Pichincha

119 139 105

COMPANIA AZUCARERA VALDEZ S.A.

Industiria azucarera

90,18

83,57

110,95

32,77

0,87

1,45

66,70

1,04

1,31 Guayas

145 150 106

AUTOMOTORES DE LA SIERRA S.A.

Automotriz

76,71

76,05

110,06

44,73

0,90

1,00

11,84

1,18

0,91 Tungurahua

TOYOCOMERCIAL S.A.

Automotriz

89,42

76,74

109,99

43,32

0,00

0,50 19426,67

0,00

0,45 Pichincha

QUITO MOTORS S.A. COMERCIAL E INDUSTRIAL

Automotriz

59,15

63,59

109,90

72,82

1,06

1,03

-2,80

1,66

0,93 Pichincha

108,51

18,99

0,61

0,56

-7,75

0,67

0,52 Pichincha

2010

Comercio

2009

KIMBERLY - CLARK ECUADOR S.A.

2008

2010

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2009

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

100

257 104

107

179 174 108

2008

2009

2010

2009

2010

126 109

INT FOOD SERVICES CORP.

Alimentos

85,72

91,20

CONSERVAS ISABEL ECUATORIANA S.A.

Pesca y acuacultura

111,22

118,22

107,77

-8,84

1,20

0,59

-50,89

1,01

0,55 Manabi

124 155 111

ICESA S.A.

Manufactura diversa

87,11

73,17

107,44

46,82

0,24

1,32

451,23

0,33

1,23 Guayas

111 106 112

INTERNATIONAL WATER SERVICES ( GUAYAQUIL ) INTERAGUA CÍA. LTDA.

Servicios a empresas

96,22

102,79

107,42

4,50

5,02

5,35

6,48

4,89

4,98 Guayas

134 135 113

ECUDOS S.A.

Industiria azucarera

84,15

87,02

106,22

22,07

0,62

2,71

339,67

0,71

2,56 Cañar

Automotriz

110

122 114

TEOJAMA COMERCIAL S.A.

120,56

92,43

106,10

14,79

2,16

2,41

11,73

2,34

2,27 Pichincha

MODERNA ALIMENTOS S.A.

Alimentos

84,79

123,12

104,97

-14,75

1,50

2,12

41,41

1,22

2,02 Pichincha

114 146 116

CRÉDITOS ECONÓMICOS CREDICOSA S.A.

Comercio

92,96

78,22

104,25

33,28

0,94

0,97

2,72

1,20

0,93 Guayas

226

115

FOPECA S.A.

Construcción

46,37

120,86

104,25

-13,74

2,16

2,23

3,48

1,79

2,14 Pichincha

117 133 118

ECUAJUGOS S.A.

Bebidas

90,90

87,29

103,44

18,50

1,65

1,91

15,19

1,90

1,84 Pichincha

155 137 119

SINOPEC INTERNATIONAL PETROLEUM SERVICE ECUADOR S.A.

Petróleo y gas

70,02

85,89

103,28

20,24

1,68

3,13

86,00

1,96

3,03 Pichincha

129 143 120

METROCAR S.A.

Automotriz

85,69

80,51

102,49

27,31

0,67

0,95

42,60

0,83

0,93 Pichincha

110 110 121

PRODUCTORA CARTONERA S.A.

Manufactura diversa

96,26

99,78

102,03

2,26

0,78

1,03

32,29

0,78

1,01 Manabi

157 202 122

ANGLO AUTOMOTRIZ SOCIEDAD ANÓNIMA (ANAUTO)

Automotriz

68,68

56,81

102,00

79,54

0,33

0,50

52,54

0,57

0,49 Guayas

126 117 123

PRODUCTOS FAMILIA SANCELA DEL ECUADOR S.A.

Comercio

86,59

94,80

101,52

7,08

0,93

0,60

-36,02

0,98

0,59 Pichincha

IN CAR PALM INDUSTRIA CARTONERA PALMAR S A

Manufactura diversa

66,87

94,63

101,47

7,22

1,26

1,92

52,78

1,33

1,89 -

132 114 125

CONTECON GUAYAQUIL S.A.

Servicios a empresas

85,10

97,29

101,29

4,12

3,51

3,47

-1,35

3,61

3,42 Guayas

177 151 126

BAKER HUGHES SERVICES INTERNATIONAL INC.

Petróleo y gas

59,23

76,03

100,76

32,53

5,05

4,79

-5,05

6,64

4,75 Pichincha

140 127

PACIFICARD S.A. COMPAÑÍA EMISORA Y ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CRÉDITO GRUPO FINANCIERO BANCO DEL PACÍFICO

Tarjetas de Crédito

111,44

83,55

100,68

20,50

2,57

5,44

112,06

3,07

5,41 Guayas

120 128

PANAMERICANA VIAL S.A. PANAVIAL

41,28

92,87

99,61

7,26

1,98

1,58

-20,15

2,13

1,59 Pichincha

BANCO DEL AUSTRO S.A.

Bancos

82,40

78,21

99,59

27,33

2,95

4,22

42,87

3,77

4,23 Azuay

PRIMAX ECUADOR S.A.

Distribución de derivados

143,48

140,06

98,65

-29,56

1,23

0,48

-61,24

0,88

0,48 Guayas

117

119 124

136 147 129 73

130

144 131

CRS RESOURCES (ECUADOR) LDC

Petróleo y gas

212,42

79,20

98,20

24,00

6,88

6,08

-11,64

8,69

6,19 Pichincha

116 132

CASABACA S.A.

Automotriz

111,71

96,54

97,81

1,31

1,30

1,50

15,45

1,34

1,53 Pichincha

BAYER S.A.

Productos farmacéuticos

89,51

99,92

97,79

-2,13

0,95

0,88

-7,97

0,95

0,90 Pichincha

121 109 133

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 46- EKOS-JULIO-2011]

101,50

97,42

-4,03

1,66

1,64

-1,45

1,64

1,68 Guayas

INDUSTRIAL PESQUERA SANTA PRISCILA S.A.

Pesca y acuacultura

75,79

75,52

97,32

28,86

0,06

0,72

1018,22

0,09

0,74 Guayas

106 115 136

ECUATORIANA DE MOTORES MOTOREC C.L.

Comercio

100,45

97,29

96,44

-0,88

1,04

0,70

-32,29

1,07

0,73 Tungurahua

147 136 137

SALUDSA SISTEMA DE MEDICINA PREPAGADA DEL ECUADOR S.A.

Medicina prepagada

74,57

86,77

96,19

10,85

1,51

1,79

18,57

1,74

1,86 Pichincha

ASIAUTO S.A

Automotriz

44,06

50,83

95,48

87,83

0,14

0,76

464,05

0,27

0,80 Pichincha

144 141 139

PLASTICAUCHO INDUSTRIAL S.A.

Plásticos

76,73

81,70

95,37

16,74

1,12

1,09

-2,69

1,37

1,15 Tungurahua

166 149 140

FARMAENLACE CÍA. LTDA.

Farmacias

63,86

76,45

94,55

23,68

0,57

0,74

28,57

0,75

0,78 Pichincha

141 123 141

CONAUTO C.A. AUTOMOTRIZ

Automotriz

80,29

92,01

93,44

1,55

1,98

1,92

-3,30

2,15

2,05 Guayas

131 132 142

SEGUROS EQUINOCCIAL S.A.

Seguros

85,17

87,37

92,93

6,36

0,66

0,86

30,20

0,76

0,93 Pichincha

OBSA ORO BANANA S.A.

Banano

50,73

67,20

92,27

37,31

0,04

0,06

49,50

0,06

0,07 El Oro

60,66

92,46

92,20

-0,29

1,47

1,42

-3,34

1,59

1,54 Pichincha

2010

98,73

2009

Manufactura diversa

2008

2010

Provincia

FÁBRICA DE ENVASES S.A. FADESA

109 108 134 -

ESPECIAL

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2009

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

135

224 138

167 143

2008

2009

2010

2009

2010

174 121 144

INDUSTRIAS DEL TABACO ALIMENTOS Y Manufactura diversa BEBIDAS S.A. ITABSA

208 160 145

GRUPASA GRUPO PAPELERO SA

Manufactura diversa

51,19

70,51

90,72

28,66

1,70

2,25

32,67

2,40

2,48 Cotopaxi

112 134 146

AMANCO PLASTIGAMA S.A.

Plásticos

96,07

87,13

90,67

4,06

3,81

4,26

11,70

4,38

4,70 Guayas

186 145 147

SEGUROS DEL PICHINCHA S. A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

Seguros

57,79

78,64

88,91

13,07

1,12

1,51

34,66

1,43

1,70 Pichincha

HUAWEI TECHNOLOGIES CO. LTD.

Servicios a empresas

17,23

47,54

88,10

85,32

0,57

1,21

- Pichincha

163 161 149

SUPERDEPORTE S.A.

Comercio

66,28

70,19

87,30

24,38

2,02

2,83

40,52

2,87

3,25 Pichincha

107 127 150

TECNICA Y COMERCIO DE LA PESCA C.A. TECOPESCA

Pesca y acuacultura

99,74

89,67

86,49

-3,54

2,59

1,32

-49,19

2,89

1,52 Manabi

CORPORACIÓN AZENDE CIA. LTDA.

Bebidas

91,32

94,75

86,32

-8,89

1,05

1,13

7,54

1,11

1,31 Azuay

245 148

118 151

191 201 152

MIRASOL SA

Automotriz

56,35

56,83

85,58

50,59

0,55

0,61

9,56

0,97

0,71 Azuay

332 189 153

GRUPO TRANSBEL S.A.

Comercio

27,10

58,78

85,34

45,18

2,11

2,74

30,35

3,58

3,22 Pichincha

128 152 154

DURAGAS SA

Petróleo y gas

85,92

75,09

84,36

12,34

2,21

2,09

-5,42

2,94

2,48 Guayas

ENAP SIPETROL S.A.

Petróleo y gas

130,10

67,83

83,85

23,62

6,56

10,13

54,26

9,68 12,08 Pichincha

MARTINAIR HOLLAND N.V.

Transporte aéreo

81,49

69,52

83,22

19,70

0,34

0,39

14,57

0,49

0,47 Pichincha

157

CORPORACIÓN SUPERIOR CORSUPERIOR S.A.

Productos de molinería, panadería y afines

0,07

0,18

80,81 43888,58

0,04

1,42

3592,34 20,96

1,76 Pichincha

127 131 158

BRENNTAG ECUADOR S.A.

Comercio

86,09

87,94

80,15

-8,86

0,45

0,55

22,27

0,51

0,69 Guayas

154 205 159

ELASTO SA

Plásticos

70,09

56,11

79,91

42,42

0,42

1,01

142,81

0,74

1,27 Pichincha

166 155

137 165 156 -

168 160

ELECTRÓNICA SIGLO XXI ELECTROSIGLO S.A.

Comercio

59,95

65,37

79,03

20,90

0,26

0,39

45,99

0,40

0,49 Guayas

170 161

SOCIEDAD NACIONAL DE GALÁPAGOS C.A.

66,83

65,02

77,34

18,95

0,19

0,30

- Guayas

PROAUTO C.A.

Automotriz

56,57

55,77

77,33

38,67

0,37

0,64

72,69

0,67

0,83 Pichincha

SEAFMAN SOCIEDAD ECUATORIANA DE ALIMENTOS Y FRIGORÍFICOS MANTA C.A.

Pesca y acuacultura

108,30

74,28

76,77

3,35

0,76

1,03

- Manabi

COMOHOGAR S.A.

Comercio

68,23

64,33

76,77

19,33

2,20

2,80

27,55

3,41

3,65 Pichincha

138 154 165

INDUSTRIAL MOLINERA C.A.

Productos de molinería, panadería y afines

81,11

73,70

76,58

3,91

0,48

0,66

- Guayas

189 179 166

GRAIMAN CIA. LTDA.

Construcción

56,92

61,36

76,18

24,15

0,65

0,68

5,07

1,05

190 206 162 -

153 163

158 172 164

0,89 Azuay

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 48- EKOS-JULIO-2011]

RANKING / 400 Empresas por ingresos

EXTRACTORA Y PROCESADORA DE ACEITES EPACEM S.A.

168

VEPAMIL S.A. CARTIMEX S.A. BANCO SOLIDARIO S.A.

Bancos

72,44

71,90

VALLEJO ARAUJO S.A.

Automotriz

55,18

60,91

MARKFISH S.A.

Pesca y acuacultura

0,18

99,63

167 176 173

TECNOMEGA C.A.

Servicios a empresas

63,24

146 159 174

PRODUCTOS METALÚRGICOS S.A. PROMESA

Industria Metálica

135 188 175

EUROFISH S.A.

Pesca y acuacultura

181 177 176

PICA PLÁSTICOS INDUSTRIALES C.A.

Plásticos

MACHALAPOWER CIA. LTDA.

Electricidad

BANCO UNIVERSAL S.A. UNIBANCO

Bancos

SERVICIOS TÉCNICOS BANANEROS (SERTECBAN) S.A.

172 173 180

Aceites, grasas y palma africana

2010

2009

76,04

Petróleo y gas

73,89

83,40

75,94

-8,95

0,25

Comercio

58,34

64,37

75,78

17,73

0,45

0,56

120,15

0,30

0,74 Guayas

0,29

-34,80

0,70

0,39 Guayas

75,68

5,26

0,29

75,43

23,84

0,11

0,73

148,60

0,41

0,97 Pichincha

0,43

289,54

0,18

0,56 Pichincha

74,90

-24,82

63,11

74,88

18,64

0,45

0,55

22,11

0,71

0,73 Pichincha

74,78

71,73

74,24

3,51

0,64

0,72

13,38

0,89

0,97 Guayas

82,71

58,96

73,66

24,94

0,53

1,06

100,16

0,90

1,44 Manabi

59,04 55,80

61,74

73,49

19,04

1,47

1,97

33,61

2,38

2,68 Guayas

72,56

73,45

1,23

2,25

1,50

-33,28

3,10

2,04 Pichincha

89,91

70,10

72,35

3,21

1,01

1,86

83,60

1,45

2,57 Pichincha

Banano

57,42

70,58

72,24

2,35

0,02

0,03

- El Oro

JOHNSON & JOHNSON DEL ECUADOR S.A.

Jabones, cosméticos y artículos de limpieza

61,05

63,95

71,92

12,46

3,54

4,17

17,67

5,54

5,79 Guayas

159 197 181

MERCANTIL DISMAYOR S.A.

Comercio

67,88

57,50

71,91

25,07

0,75

0,85

14,07

1,30

1,19 Guayas

AIG METROPOLITANA CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

161 194 182

Seguros

66,76

58,30

71,73

23,04

1,18

-0,07

2,02

1,64 Pichincha

288 183

CONDUTO ECUADOR S.A.

Servicios petroleros

37,08

40,82

71,71

75,67

0,85

2,20

159,05

2,08

3,07 Pichincha

182 209 184

PAPELERA NACIONAL SA

Manufactura diversa

58,68

54,91

71,20

29,68

1,73

2,32

34,44

3,15

3,26 Guayas

372 129 185

TÉCNICA GENERAL DE CONSTRUCCIONES S.A.

Construcción

21,14

88,37

70,85

-19,83

2,05

3,78

84,53

2,32

5,34 Pichincha

170

180 171 -

172

156 177

120 162 178 -

179

0,88

2010 -

Provincia

2010

167

2009

2010

2008

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

% Variación

2009

201

183 171 169 ESPECIAL

ACTIVIDAD

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

- Pichincha

- Guayas

133 187 186

DIPAC MANTA S.A.

Industria Metálica

84,15

58,99

70,37

19,28

0,60

2,59

333,57

1,01

3,69 Manabi

200 211 187

ACE SEGUROS S.A.

Seguros

52,46

53,49

69,02

29,04

0,38

0,60

57,25

0,71

0,87 Pichincha

229 203 188

ROCHE ECUADOR S.A.

Productos farmacéuticos

46,01

56,70

68,70

21,17

0,77

1,01

31,92

1,35

1,48 Pichincha

207 251 189

E. MAULME C.A.

Automotriz

51,46

68,45

PRODUCTORES BANANEROS Y EXPORTADORES PROBANAEXPOR C LTDA.

Banano

44,50

58,53

68,13

16,40

0,02

0,03

CONSORCIO PETROSUD PETRORIVA

Petróleo y gas

95,08

36,78

67,62

83,88

3,77

9,48

151,50 10,25 14,02 Pichincha

140 230 192

OCEANBAT S.A.

Servicios a empresas

80,36

49,54

67,10

35,46

0,68

0,59

-14,15

192 190

113 309 191

1,38

- Guayas - El Oro

0,87 Guayas

228 163 193

ELECTROQUIL S.A.

Electricidad

46,08

69,87

67,00

-4,10

1,87

2,30

23,09

2,67

3,43 Guayas

205 213 194

NOVOPAN DEL ECUADOR S.A.

Industria maderera

51,80

52,51

66,62

26,87

1,83

3,62

97,45

3,49

5,44 Pichincha

198 220 195

COMPAÑIA FERREMUNDO S.A.

Comercio

53,48

51,47

66,57

29,35

0,34

0,62

83,91

0,66

0,93 Guayas

PFIZER CÍA. LTDA.

Productos farmacéuticos

42,50

43,61

66,11

51,60

ENI ECUADOR S.A.

Petróleo y gas

62,92

59,16

66,02

11,60

1,12

1,40

25,22

1,89

2,12 Pichincha

COMERCIAL ETATEX C.A.

Comercio

51,98

57,82

65,56

13,39

0,94

1,36

44,71

1,63

2,08 Pichincha

CONFITECA C.A.

Chocolates y confites

63,11

61,41

65,50

6,65

0,34

0,52

53,32

0,56

0,80 Pichincha

INDUSTRIAL SURINDU S.A.

Productos de molinería, panadería y afines

76,82

60,82

64,75

6,47

2,46

2,86

15,99

4,05

4,41 Pichincha

265 196 -

197

203 195 198 -

178 199

143 181 200

- Pichincha

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 50- EKOS-JULIO-2011]

RANKING / 400 Empresas por ingresos

2010

57,61

64,70

12,30

0,53

0,56

5,42

0,93

0,87 Guayas

176 196 202

EMPRESA DURINI INDUSTRIA DE MADERA C.A. EDIMCA

Industria maderera

60,07

57,64

64,60

12,07

0,57

0,73

26,49

1,00

1,12 Pichincha

192 212 203

INTCOMEX DEL ECUADOR S.A.

Servicios a empresas

56,02

53,13

63,99

20,46

0,32

0,44

38,93

0,60

0,69 Pichincha

AGENCIA NAVIERA AGNAMAR S.A.

Transporte

0,30

32,86

63,77

94,08

0,16

0,49

- Guayas

AVICOLA VITALOA S.A. AVITALSA

Avicultura

52,00

64,61

63,50

-1,72

0,63

0,41

-35,46

0,98

0,64 Pichincha

195 138 206

COMPANIA VERDU S.A.

Construcción

55,11

83,92

63,44

-24,40

1,12

0,80

-28,40

1,33

1,26 Guayas

193 268 207

TOYOCOSTA S.A.

Automotriz

55,36

43,26

63,26

46,23

0,28

0,48

70,22

0,65

0,75 Guayas

169

AUTOMOTORES LATINOAMERICANOS S.A. AUTOLASA

Automotriz

62,79

47,06

63,26

34,44

0,21

0,25

19,59

0,44

0,39 Guayas

CONSTRUCCIONES Y SERVICIOS DE MINERIA CONSERMIN S.A.

Industria Metálica

32,66

98,05

63,11

-35,64

1,11

0,60

-46,51

1,13

0,94 Pichincha

PLANTACIONES DE BALSA PLANTABAL SA

Industria maderera

52,65

37,36

62,64

67,69

0,40

0,63 Guayas

194 198 211

ENVASES DEL LITORAL S.A.

Manufactura diversa

55,21

57,25

62,64

9,41

1,72

1,53

-11,14

3,00

2,44 Guayas

COLONIAL COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

Seguros

114,85

63,38

61,95

-2,25

1,20

1,26

5,15

1,90

2,04 Pichincha

43,15

61,46

0,26

2010

28,95

2009

Bebidas

2008

2009

Provincia

DELISODA S.A.

201

ESPECIAL

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

% Variación

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

186 204 -

205

208

293 112 209 -

210

175 212

2008

2009

2010

2009

2010

213

NUEVAS OPERACIONES COMERCIALES (NUCOPSA) S.A.

214

ATIMASA S.A.

5,41

60,96

171 184 215

PRODUCTOS PARAISO DEL ECUADOR S.A.

Manufactura diversa

61,23

59,71

60,03

0,53

0,65

1,27

95,23

1,09

2,12 Pichincha

219 218 216

TIOSA S.A.

Alimentos

48,62

51,84

59,00

13,82

0,63

0,72

14,03

1,22

1,22 Guayas

202 210 217

NOVARTIS ECUADOR S.A.

Productos farmacéuticos

52,28

54,18

58,39

7,78

0,37

0,87

133,47

0,69

1,49 Pichincha

260 236 218

INTEROC S.A.

Comercio

38,79

48,05

58,14

21,00

1,00

1,56

55,85

2,08

2,68 Guayas

158 219

EMPRESA PESQUERA ECUATORIANA S.A. EMPESEC

Pesca y acuacultura

76,33

72,07

58,10

-19,39

0,10

0,14

- Guayas

162 290 220

PETROBELL INC. GRANTMINING S.A.

Petróleo y gas

66,74

40,25

57,73

43,45

2,69

4,63

71,81

6,70

8,02 Pichincha

0,42 Guayas - Guayas

175 208 221

INDUAUTO S.A.

Automotriz

60,64

55,05

57,73

4,86

0,48

0,67

38,51

0,87

1,15 Guayas

239 234 222

THE TESALIA SPRINGS COMPANY S.A.

Bebidas

44,06

48,54

57,57

18,62

0,71

0,65

-8,13

1,45

1,12 Pichincha

238 246 223

TERMINAL AEROPORTUARIA DE GUAYAQUIL S.A. TAGSA

Servicios a empresas

44,11

47,54

56,38

18,61

0,45

0,41

-10,24

0,95

0,72 Guayas

264 299 224

MARZAM CÍA. LTDA.

Transporte

38,27

38,26

56,11

46,63

0,23

0,50

112,92

0,61

0,88 Manabi

252 242 225

ABBOTT LABORATORIOS DEL ECUADOR CÍA. LTDA.

Productos farmacéuticos

41,04

47,59

55,29

16,18

1,05

0,93

-11,60

2,21

1,68 Pichincha

178 233 226

COMPAÑÍA ANÓNIMA EL UNIVERSO

Editoriales

59,21

48,54

55,24

13,80

0,89

1,53

72,60

1,82

2,77 Guayas

187 204 227

KRAFT FOODS ECUADOR CÍA. LTDA.

Alimentos

57,20

56,54

54,65

-3,35

0,70

0,91

30,80

1,23

1,67 Pichincha

212 227 228

PYDACO PRODUCTORES Y Comercio DISTRIBUIDORES COMERCIALES C LTDA

50,78

49,98

54,59

9,22

0,43

0,52

22,40

0,86

0,96 Pichincha

287 285 229

BAKER HUGHES INTERNATIONAL BRANCHES INC.

Petróleo y gas

33,29

41,21

54,34

31,88

2,02

3,89

92,33

4,91

7,15 Pichincha

PANAMERICANA DEL ECUADOR S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

Seguros

48,34

45,13

54,29

20,30

0,18

0,46

160,55

0,39

0,85

AMERICAN AIRLINES INC.

Transporte aéreo

50,15

43,00

54,03

25,65

0,22

0,52

LÁCTEOS SAN ANTONIO CA

Leche y productos lácteos

38,43

45,42

53,84

18,52

1,06

1,22

15,25

2,33

2,27 Cañar

FERRERO DEL ECUADOR S.A. INDUSTRIA DE DULCES Y ALIMENTOS

Chocolates y confites

50,54

47,57

53,77

13,02

0,27

0,58

113,79

0,57

1,07 Pichincha

PYCCA S.A.

Importadores

41,88

45,41

53,72

18,29

0,95

0,81

-14,70

2,09

1,51 Guayas

230

214 272 231 263 254 232 -

244 233

248 255 234

- Pichincha

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 52- EKOS-JULIO-2011]

2009

2010 1,97 Pichincha

0,44

36,52

0,63

0,83 Guayas

2,16

-26,73

6,15

4,08 Pichincha

0,86

0,90

3,94

1,73

1,72 Pichincha

1,77

1,76

1,72

-2,24

3,42

3,29 Cañar

51,74

-9,00

0,72

0,64

-10,71

1,27

1,25 Pichincha

50,53

51,71

2,33

- Guayas

59,81

60,18

51,68

-14,13

- Guayas

Comercio

42,85

43,13

51,65

19,76

1,73

2,07

19,32

4,02

DEVIES CORP S.A.

217 240 237

CHAIDE Y CHAIDE S.A.

273 228 238 235 221 239

2009

2010

57,05

49,75

Comercio

47,86

51,26

52,95

Manufactura diversa

48,82

47,83

52,84

MERCK C.A

Productos farmacéuticos

35,78

49,89

52,23

COMPAÑÍA INDUSTRIAS GUAPAN S A

Construcción

44,90

51,29

CNPC CHUANQING DRILLING ENGINEERING COMPANY LIMITED

Servicios petroleros

61,46

BROADNET S.A.

Servicios a empresas

BANANA EXCHANGE DEL ECUADOR S.A. ECUAEXBAN

244 269 243

TELEVISIÓN Y VENTAS TELEVENT S.A.

222 236

240

225 241 -

242

Provincia

1,10

Comercio

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

92,15

2008 PROCTER & GAMBLE ECUADOR CÍA. LTDA.

188 229 235

ESPECIAL

ACTIVIDAD

2010

2009

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

% Variación

RANKING / 400 Empresas por ingresos

53,28

7,10

2009

2010

0,55

1,05

3,31

0,32

10,47

2,94

4,68

52,20

56,85

14,70

Banano

211 237 244

GRUPO EL COMERCIO C.A.

Editoriales

50,93

47,68

51,60

8,22

0,63

1,31

160 231 245

ELECTROCABLES C.A.

Manufactura diversa

67,85

48,86

51,59

5,58

0,86

1,03

19,59

1,76

216 223 246

4,01 Pichincha - Pichincha 1,99 Guayas

BANCO PROCREDIT S.A.

Bancos

49,08

51,05

51,40

0,69

1,13

2,15

89,90

2,22

4,19 Pichincha

247

DISTRIBUIDORA DITONI QUITO S.A.

41,31

48,11

51,31

6,65

0,23

0,51

117,17

0,48

0,99 Pichincha

248

MULTISERVICIOS JUAN DE LA CRUZ S.A.

Comercio

12,01

50,59

321,14

0,03

0,22

- Pichincha

242 217 249

EMPACADORA GRUPO GRANMAR S.A. EMPAGRAN

Pesca y acuacultura

43,52

51,96

50,49

-2,83

0,67

0,63

-5,28

1,28

PETRÓLEOS SUD AMERICANOS DEL ECUADOR PETROLAMEREC S.A.

Petróleo y gas

47,65

32,02

50,44

57,51

0,01

0,04

TECNOVA S.A.

Comercio

43,38

41,95

50,34

20,00

1,28

1,02

-20,37

3,05

CLYAN SERVICES WORLD S.A

Servicios a empresas

25,12

44,01

49,60

12,72

0,03

0,07

- Pichincha

F.V-AREA ANDINA S.A.

Manufactura diversa

46,10

41,78

49,38

18,17

1,01

1,37

35,14

2,42

2,77 Pichincha

173 239 254

PALMERAS DE LOS ANDES SA

Aceites, grasas y palma africana

61,05

48,00

49,30

2,71

0,93

0,77

-17,76

1,94

1,56 Pichincha

254 270 255

TATASOLUTION CENTER S.A.

Servicios a empresas

40,11

43,13

48,47

12,37

1,77

1,75

-0,71

4,10

3,62 Pichincha

255 271 256

EMPRESA DE TELEVISION SATELCOM SA

Emisiones televisión

39,87

43,10

48,38

12,25

0,80

0,96

19,33

1,87

1,98 Guayas

234 261 257

BOPP DEL ECUADOR S.A.

339 250

243 279 251 -

264 252

227 281 253

1,25 Guayas - Pichincha 2,03 Guayas

Plásticos

45,11

44,43

48,34

8,79

1,11

1,04

-6,05

2,49

2,15 Pichincha

258

NEOAUTO S. A.

Automotriz

26,11

31,32

48,26

54,07

0,16

0,24

51,54

0,50

0,49 Azuay

259

PRONEBAN PRODUCTOS Y NEGOCIOS BANANEROS S.A.

Banano

4,88

47,82

880,75

0,02

0,50

- Guayas

EDESA SA

Manufactura diversa

49,82

44,99

47,82

6,28

0,10

0,44

356,56

0,22

0,93 Pichincha

ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS ALPIECUADOR S.A.

Leche y productos lácteos

17,30

41,67

47,81

14,72

0,45

0,35

-21,89

1,07

0,73 Pichincha

HELMERICH & PAYNE DE ECUADOR INC

Petróleo y gas

51,89

46,74

47,78

2,22

3,76

4,41

17,19

8,05

9,23 Pichincha

COMERCIAL HIDROBO S.A. COMHIDROBO

Automotriz

33,73

29,47

47,71

61,90

0,11

0,40

271,81

0,36

0,83 Imbabura

206 164 264

DITECA S.A.

Automotriz

51,71

69,56

47,63

-31,52

0,49

0,46

-5,39

0,70

0,97 Guayas

233 278 265

TRECX CIA. LTDA.

Comercio

45,50

42,15

47,53

12,77

0,35

0,44

27,39

0,82

0,93 Pichincha

240 266 266

PINTURAS UNIDAS S.A.

Pinturas

43,96

43,49

47,35

8,88

1,65

1,46

-11,58

3,81

3,09 Guayas

259 296 267

OTELO & FABELL S.A.

Comercio

39,08

38,90

46,47

19,48

0,50

0,56

11,57

1,28

1,20 Guayas

165 235 268

IMPOCOMJAHER CIA. LTDA.

Comercio

64,53

48,12

46,46

-3,45

0,13

0,15

16,92

0,26

0,32 Azuay

BANCO PROMERICA

Bancos

44,74

43,01

46,34

7,73

0,21

0,39

82,03

0,50

0,84 Pichincha

256 260 -

261

204 250 262 -

366 263

272 269

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 54- EKOS-JULIO-2011]

RANKING / 400 Empresas por ingresos Provincia

2010

% Variación

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

2009

275 275 270

TEVECABLE S.A.

Emisiones televisión

35,39

42,67

46,28

8,44

0,79

0,87

10,74

1,84

1,88 Pichincha

19,13

20,00

46,15

130,75

0,05

0,26

- Pichincha

3,35

9,72

46,11

374,25

0,12

0,44

273,19

1,21

0,95 Pichincha

35,43

41,78

46,00

10,12

0,53

0,63

19,41

1,26

1,37 Pichincha

6,23

23,23

45,92

97,64

0,36

0,85

135,41

1,55

1,85 Pichincha

2008

2009

2010

2009

2010

271

GLOBAL TELEMATIC SOLUTIONS GTSECUADOR CÍA. LTDA.

Comercio

272

EKRON CONSTRUCCIONES S.A.

Construcción

INTEGRACIÓN AVÍCOLA ORO CIA. LTDA

Avicultura

AZULEC S.A.

Construcción

278 344 275

LATINOAMERICANA DE VEHÍCULOS C.A. LAVCA

Automotriz

34,92

31,74

45,81

44,32

0,32

0,40

24,75

1,01

0,87 Pichincha

232 267 276

EMPRESA ELÉCTRICA AMBATO REGIONAL CENTRO NORTE S.A.

Electricidad

45,60

43,28

45,65

5,47

0,66

0,98

49,84

1,52

2,16 Tungurahua

44,45

45,63

2,64

274 282 273 ESPECIAL

ACTIVIDAD

2010

2009

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

274

277

TERMOGUAYAS GENERATION S.A.

Electricidad

31,29

278

- Guayas

MUTUALISTA PICHINCHA

Mutualistas

42,64

41,32

45,56

10,25

- Pichincha

250 276 279

ECUASANITAS S.A.

Medicina prepagada

41,47

42,66

45,47

6,60

0,58

0,71

23,31

1,36

1,57 Pichincha

184 247 280

INDUSTRIA ECUATORIANA PRODUCTORA DE ALIMENTOS C.A. INEPACA

Alimentos

58,33

47,51

45,31

-4,63

0,65

0,48

-26,66

1,37

1,06 Manabi

230 259 281

SURAMERICANA DE TELECOMUNICACIONES S.A. (SURATEL)

Telecomunicaciones

45,83

44,71

45,15

0,99

0,95

1,04

8,85

2,13

2,30 Guayas

309 280 282

EQUIVIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

Seguros

29,87

41,80

45,10

7,88

0,59

0,81

39,07

1,40

1,81 Pichincha

245 287 283

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A.

Bancos

42,70

40,87

44,97

10,04

0,77

0,76

-1,58

1,89

1,69 Pichincha

STARMOTORS S.A.

Automotriz

24,12

25,21

44,75

77,51

0,04

0,61

1565,54

0,15

1,37 Pichincha

BANCO DE MACHALA S.A.

Bancos

39,62

39,46

44,31

12,31

0,68

0,54

-20,52

1,72

1,22 El Oro

1,00

284

257 292 285

L'IRIS S.A.

30,63

35,16

44,23

25,78

0,35

0,25

-28,26

272 277 287

EDC ECUADOR LTD.

Petróleo y gas

36,26

42,49

43,91

3,34

4,77

1,15

-75,92 11,23

282 294 288

ZAIMELLA DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA

Plásticos

34,15

39,34

43,81

11,36

0,43

0,53

21,73

1,10

1,20 Pichincha

314 301 289

TELCONET S.A.

Servicios a empresas

30,02

38,37

43,74

14,01

0,63

0,87

37,55

1,65

1,99 Guayas

246 291 290

AGLOMERADOS COTOPAXI SOCIEDAD ANÓNIMA

Industria maderera

42,52

39,54

43,40

9,77

1,11

1,05

-5,69

2,81

2,42 Pichincha

FISUM S.A.

Automotriz

43,29

GRUPO SUPERIOR S.A.

Productos de molinería, panadería y afines

89,24

88,09

43,26

-50,90

2,27

1,46

-35,72

2,58

INTERVISATRADE S.A.

Electricidad

19,51

14,94

43,08

188,28

0,78

277 316 294

CONCESIONARIA NORTE CONORTE S.A.

34,92

35,13

43,01

22,43

0,89

0,75

-16,01

2,53

1,73 Guayas

237 303 295

CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL

Industria Metálica

44,32

37,76

42,90

13,60

0,80

0,69

-13,73

2,12

1,61 Chimborazo

267 286 296

CONCERROAZUL S.A.

Construcción

37,35

40,91

42,88

4,80

0,63

0,99

57,43

1,54

2,31 Guayas

I.A.E. INDUSTRIA AGRÍCOLA EXPORTADORA INAEXPO C.A.

Alimentos

41,85

36,14

42,88

18,66

315 286

291

122 130 292 -

293

297

262 307 298 -

333 299 -

300

253 327 301 -

302

0,57 Guayas 2,62 Pichincha

- Azuay 3,38 Pichincha 1,81

- Pichincha

38,49

36,93

42,58

15,29

1,99

2,91

46,02

5,40

6,84 Guayas

EMPRESA PASTEURIZADORA QUITO S.A.

Leche y productos lácteos

25,23

32,38

42,39

30,90

0,11

0,30

168,71

0,35

0,71 Pichincha

TALLERES PARA MAQUINARIA INDUSTRIAL AGRÍCOLA S.A.

Servicios a empresas

28,00

30,50

41,97

37,60

0,15

0,49

- Guayas

CUBIERTAS DEL ECUADOR KU-BIEC S.A.

Industria Metálica

40,76

33,56

41,74

24,36

0,24

0,65

171,73

0,71

AUTOSHARECORP S.A

41,49

0,77

CRISTALERÍA DEL ECUADOR S.A. CRIDESA Manufactura diversa

1,56 Pichincha 1,86

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 56- EKOS-JULIO-2011]

ENTRE LAS 400 MEJORES EMPRESAS

RANKING / 400 Empresas por ingresos

2010

Productos farmacéuticos

49,31

50,05

41,32

-17,45

0,19

0,33

77,73

0,37

0,80 Pichincha

251 193 304

SIEMENS S.A.

Servicios a empresas

41,17

58,38

41,25

-29,34

0,78

0,71

-9,27

1,34

1,72 Pichincha

26,66

41,20

54,53

0,02

0,08

- Pichincha

2010 LABORATORIOS INDUSTRIALES FARMACÉUTICOS ECUATORIANOS LIFE

2009

Provincia

215 226 303

2008 ESPECIAL

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

% Variación

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

2008

2009

2010

2009

2010

395 305

PETRORIVA S.A.

Petróleo y gas

38,91

306 306

HILSEA INVESTMENTS LIMITED

Flores

29,77

37,12

41,02

10,51

274 307

EXPODELTA S.A.

Petróleo y gas

25,78

42,71

41,02

-3,96

0,32

0,76

- Guayas

215 308

NELFRANCE EXPORT S.A.

Banano

44,11

52,23

40,90

-21,69

0,10

0,20

- Guayas

TECNANDINA SA TENSA

Productos farmacéuticos

38,01

36,03

40,63

12,77

0,11

0,61

454,70

0,31

1,50 Pichincha

RECICLAJES INTERNACIONALES RECYNTER S.A.

46,81

24,38

40,57

66,40

0,32

0,41

27,70

1,31

1,01 Guayas

AUTOHYUN S.A.

Automotriz

32,24

30,63

40,51

32,26

0,24

0,78

- Azuay

AVÍCOLA SAN ISIDRO S.A. AVISID

Avicultura

30,97

32,92

40,49

23,00

0,79

1,19

50,34

2,41

2,95 Pichincha

311 309 -

310

355 311

302 330 312

- Pichincha

325 313

SANTOSCMI S.A.

Servicios a empresas

20,32

33,62

40,41

20,22

0,64

0,43

-33,47

1,91

1,06 Pichincha

284 314

INPROEL S.A.

Comercio

31,78

41,30

40,33

-2,36

0,30

0,33

11,48

0,72

0,82 Guayas

263 315

PLASTICOS RIVAL CIA LTDA

Plásticos

1,55 Azuay

30,62

44,28

40,07

-9,51

0,94

0,62

-34,00

2,12

Productos 295 300 316 SCHERING PLOUGH DEL ECUADOR S.A. farmacéuticos

32,54

39,79

0,31

334 305 317

CORPORACIÓN ECUATORIANA DE TELEVISIÓN S.A.

Emisiones televisión

26,65

37,15

39,67

6,78

0,69

1,86

- Guayas

303 323 318

GLAXOSMITHKLINE ECUADOR S.A.

Productos farmacéuticos

30,97

33,79

39,59

17,19

0,28

0,40

43,94

0,83

1,02 Pichincha

148 289 319

HOLDINGDINE S.A. CORPORACIÓN INDUSTRIAL Y COMERCIAL

Servicios a empresas

74,52

40,34

39,32

-2,51

2,19

2,98

36,28

5,42

7,58 Pichincha

AUTOLANDIA SA

Automotriz

32,93

39,22

- Pichincha

199 328 321

TECPECUADOR S.A.

Petróleo y gas

53,35

33,36

39,16

17,37

2,29

3,76

63,89

6,88

9,60 Pichincha

346 320

0,78 Pichincha

222 319 322

SIGMAPLAST S.A.

Plásticos

48,03

34,51

39,00

13,01

0,23

0,68

- Pichincha

288 317 323

PA-CO COMERCIAL E INDUSTRIAL S.A.

Comercio

33,27

34,75

38,98

12,18

0,43

0,40

-6,56

1,24

1,03 Pichincha

213 389 324

AMBACAR CÍA. LTDA.

Automotriz

50,76

27,22

38,86

42,75

0,08

0,30

297 322 325

ROEMMERS S.A.

Productos farmacéuticos

32,07

33,84

38,85

14,79

0,28

0,49

79,18

0,82

268 293 326

PROQUIMSA S.A.

Comercio

37,29

39,35

38,77

-1,48

0,70

1,13

61,51

1,78

2,91 Guayas

EQUITESA EQUIPOS Y TERRENOS SA

Construcción

10,26

24,73

38,49

55,64

0,73

1,90 Guayas

377 360 328

WEATHERFORD SOUTH AMERICA, S. DE R.L.

Servicios a empresas

20,30

29,72

38,11

28,24

1,98

2,32

17,13

6,65

6,07 Pichincha

261 380 329

PAYLESS SHOESOURCE ECUADOR CÍA. LTDA.

Comercio

28,24

38,08

34,87

0,10

1,26

1160,77

0,35

3,30 Pichincha

327

- Tungurahua 1,27 Pichincha

348 330

EMPACADORA DEL PACÍFICO SOCIEDAD Manufactura diversa ANÓNIMA (EDPACIF S.A.)

32,99

31,01

38,07

22,76

0,16

0,52

- Manabi

353 331

IMPORTADORA COMERCIAL EL HIERRO CÍA. LTDA.

Importadores

31,23

30,81

37,91

23,07

0,01

0,04

- Azuay

BOEHRINGER INGELHEIM DEL ECUADOR CÍA LTDA

Productos farmacéuticos

33,76

35,52

37,77

6,33

0,46

1,29

- Pichincha

LA INTERNACIONAL S.A.

Industria textil

27,07

29,01

37,62

29,68

0,64

1,71 Pichincha

DESCASERV ECUADOR S.A.

Servicios a empresas

7,89

11,86

37,61

217,19

0,05

1,18

2179,36

0,44

3,13 Pichincha

CEMENTO CHIMBORAZO C.A.

Construcción

28,92

36,88

37,36

1,31

2,55

1,67

-34,48

6,92

4,48 Chimborazo

285 313 332 -

372 333 -

334

320 308 335

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 58- EKOS-JULIO-2011]

RANKING / 400 Empresas por ingresos

336

ESPECIAL

363 337 -

338

340 339

313 337 340 -

341

2010

37,25

113,95

0,41

Petróleo y gas

43,75

29,62

37,22

25,64

3,23

3,33

AGROINDUSTRIAS DAJAHU S.A.

Alimentos

38,76

37,41

37,17

-0,66

0,35

0,92

- Guayas

RIPCONCIV CONSTRUCCIONES CIVILES CÍA. LTDA.

Construcción

25,21

31,96

37,03

15,86

0,25

0,44

75,81

0,78

1,18 Pichincha

INTACO ECUADOR S.A.

Comercio

29,55

32,19

36,76

14,19

0,75

0,91

21,74

2,32

2,47 Guayas

OMNILIFE DEL ECUADOR S.A.

Comercio

20,99

23,51

36,75

56,34

0,53

0,45

-15,45

2,25

1,21 Pichincha

Automotriz

31,20

28,40

36,70

29,19

0,18

0,65

20,60

27,74

36,40

31,23

0,31

0,38

24,80

1,10

1,05 Guayas

22,14

0,20

0,45

121,31

0,69

1,24 Guayas

SMC ECUADOR INC, PACIFPETROL, ANDIPETROLEOS SANTA ELENA OIL AND GAS CORP

376 342

HYUNMOTOR S.A.

385 343

DISMEDSA S.A.

344

2009

17,41

Servicios a empresas

2010

4,68

DIRECTV ECUADOR CÍA. LTDA.

2009

PLASTICOS DEL LITORAL PLASTLIT S.A.

Plásticos

29,81

29,61

36,16

Transporte aéreo

Provincia

2010

2008

2009

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

% Variación

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

2,36

- Pichincha

3,28 10,90

8,96 Pichincha

- Pichincha

321 345

LAN AIRLINES S.A.

46,49

33,87

36,08

6,51

- Pichincha

393 346

IBM DEL ECUADOR C.A.

Servicios a empresas

25,08

26,70

36,02

34,90

0,30

0,65

116,83

1,13

1,81 Pichincha

- Pichincha

347

PAT PRIMO ECUADOR COMERCIALIZADORA S.A.

Comercio

22,32

35,99

348

MEGAMICRO S.A.

Comercio

24,01

22,50

35,97

59,89

0,17

0,75

- Pichincha

349

ELIPOL S.A.

Comercio

8,45

24,21

35,78

47,79

0,10

0,41

- Guayas

302 350

GRUNENTHAL ECUATORIANA CÍA. LTDA.

Productos farmacéuticos

37,96

37,77

35,74

-5,37

0,31

-0,15

0,81

0,86 Pichincha

375 351

QUALA ECUADOR S.A.

Alimentos

21,79

28,42

35,62

25,34

0,13

0,46

- Pichincha

PLASTICOS ECUATORIANOS S.A.

Plásticos

301 334 352 -

353

266 354 354 -

356 355

PODEC S.A.

31,12

32,29

35,61

10,30

0,58

1,01

74,18

1,80

2,85 Guayas

26,51

25,23

35,53

40,82

0,39

0,90

128,70

1,56

2,53

ROOFTEC ECUADOR S.A.

Construcción

37,46

30,67

35,52

15,81

0,58

0,94

60,55

1,90

2,64 Guayas

TROPIFRUTAS S.A.

Alimentos

17,37

30,34

35,32

16,40

0,06

0,20

- Guayas

AGA S.A.

Petróleo y gas

33,07

36,34

35,26

-2,99

1,95

1,92

-1,86

5,37

5,43 Pichincha

326 357

PROVEFRUT S.A.

Alimentos

32,49

33,59

35,22

4,86

0,63

0,42

-32,73

1,87

1,20 Pichincha

273 358

MOSUMI S.A.

Automotriz

48,83

35,12

- Pichincha

197 238 359

GMAC DEL ECUADOR S.A.

Servicios a empresas

53,60

48,00

35,10

-26,86

1,92

1,22

-36,81

4,01

3,46 Pichincha

281 320 360

COHERVI S.A.

Comercio

34,47

34,16

35,03

2,54

0,28

0,22

-19,91

0,82

0,64 Guayas

324 341 361

LEVAPAN DEL ECUADOR S.A.

Alimentos

28,36

31,93

34,99

9,58

0,73

1,01

37,84

2,28

2,87 Pichincha

PEPSICO ALIMENTOS ECUADOR CÍA. LTDA.

Bebidas

33,82

30,21

34,95

15,67

0,15

0,64

318,73

0,50

1,82 Pichincha

32,81

25,28

34,84

37,85

0,38

0,49

29,34

1,49

1,40

289 310 356

391 362 -

363

CABLES ELECTRICOS ECUATORIANOS C.A. CABLEC

332 364

QUICORNAC S.A.

Manufactura diversa

24,18

32,40

34,81

7,44

0,26

0,35

33,99

0,80

0,99 Guayas

350 365

REPARTOS ALIMENTICIOS REPARTI S.A.

Comercio

27,76

30,95

34,75

12,26

0,19

0,20

4,57

0,62

0,58 Pichincha

TABACALERA ANDINA S.A. TANASA

Manufactura diversa

30,01

31,81

34,67

8,98

0,30

0,43

44,97

0,93

1,24 Pichincha

386 367

GAECO S.A.

Importadores

15,40

27,73

34,56

24,63

0,04

0,07

64,88

0,16

0,21 Guayas

343 368

AUTOMOTORES ANDINA S.A.

Automotriz

33,18

31,76

34,44

8,46

0,20

0,61

- Pichincha

369 369

AEROVIAS DEL CONTINENTE AMERICANO S.A. AVIANCA

Transporte aéreo

39,62

29,32

34,35

17,16

0,15

0,50

- Pichincha

COMPANÍA NACIONAL DE GAS CONGAS C.A.

Petróleo y gas

34,91

32,28

34,23

6,05

0,86

1,07

24,46

2,66

3,13 Pichincha

47,45

27,99

34,23

22,28

0,25

0,42

65,62

0,91

1,23

307 342 366

279 335 370 -

371

PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010

[pag 60- EKOS-JULIO-2011]

RANKING / 400 Empresas por ingresos

372

291 298 373 -

ESPECIAL

374

365 375

306 364 376 -

345 377

2009

2010

CBI CONSTRUCTORS PTY LTD.

Servicios a empresas

0,02

AQUAMAR S.A.

Pesca y acuacultura

32,80

ÁLVAREZ LARREA EQUIPOS MEDICOS ALEM CÍA. LTDA.

Comercio

ECUA AUTO S.A. ECAUSA ADHEPLAST S.A.

2009

2010

Provincia

2010

2008

2009

ACTIVIDAD

% Tipo Impositivo Efectivo (TIE)

% Variación

2008

RAZÓN SOCIAL

Total Impuesto Causado (USD Millones)

% Variación

Total Ingresos (USD Millones)

Posición

34,21 176222,8

0,92

2,69 Pichincha

34,20

0,34

0,99 Guayas

8,24

11,23

33,92

202,09

0,21

0,59

180,77

1,87

1,74 Pichincha

Automotriz

28,94

29,54

33,88

14,72

0,24

0,23

-2,36

0,80

0,68 Pichincha

Comercio

30,27

29,60

33,68

13,78

0,70

0,82

17,14

2,36

2,43 Guayas

LUBRICANTES INTERNACIONALES S.A. (LUBRISA)

Petróleo y gas

26,35

31,55

33,60

6,50

0,18

0,56

- Guayas

378

DK MANAGEMENT SERVICES SOCIEDAD ANÓNIMA

Servicios a empresas

9,72

22,94

33,54

46,22

0,88

1,08

22,07

3,84

3,21 Pichincha

379

G4S SECURITY SERVICES CÍA. LTDA.

Servicios a empresas

9,69

19,57

33,53

71,38

0,62

1,84 Pichincha

380

PALMERAS DEL ECUADOR S.A.

Aceites, grasas y palma africana

29,14

25,00

33,51

34,03

0,88

1,24

40,75

3,51

3,69 Pichincha

NABORS DRILLING SERVICES LTD.

Petróleo y gas

21,50

26,67

33,36

25,08

1,90

2,49

30,71

7,13

7,45 Pichincha

382

CONSTRUCTORA OAS LTDA.

Construcción

33,28

0,50

Petróleo y gas

33,17

4,30

- 12,97

34,73

33,13

-4,63

2,03

0,71

-64,95

368 394 381 -

383

CONSORCIO PETROLERO PALANDA -YUCA SUR

384

SOCIEDAD DE LUCHA CONTRA EL CÁNCER DEL ECUADOR SOLCA

Salud

32,65

LAS FRAGANCIAS CIA. LTDA.

Comercio

5,84

1,51

2,15 Pichincha

29,95

30,25

33,05

9,25

0,40

0,79

100,04

1,31

2,40 Guayas

386

3M ECUADOR CA

Comercio

26,79

25,94

32,83

26,59

1,21

1,31

8,05

4,68

4,00 Guayas

387

IMPORDENIM IMPORTADORA TEXTIL CIA. LTDA.

Comercio

12,46

23,12

32,70

41,40

0,23

0,21

-6,85

0,99

0,65 Pichincha

388

ECUATORIANA DE GRANOS SA ECUAGRAN

Alimentos

8,00

11,98

32,61

172,26

0,06

0,17

186,03

0,48

0,51 Guayas

ENCHAPES DECORATIVOS SA ENDESA

Industria maderera

29,30

29,20

32,61

11,66

0,35

0,40

16,90

1,19

1,24 Pichincha

MEDICINA PARA EL ECUADOR MEDIECUADOR-HUMANA S.A.

Medicina prepagada

21,93

28,39

32,54

14,62

- Pichincha

CEPSA S.A.

Distribución de derivados

25,44

27,28

32,37

18,65

0,88

0,21

3,23

2,73 Pichincha

392

LAMINADOS Y TEXTILES LAMITEX S. A.

Industria textil

31,31

26,21

32,35

23,43

0,75

0,74

-1,36

2,88

2,30 Guayas

23,73

32,32

0,28

0,86 Guayas

308 357 385

315 371 389 -

378 390

339 388 391 -

393

CORPORACIÓN SAMBORONDON S.A. CORSAM

394

CONFIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

Seguros

25,66

25,62

32,29

26,06

0,45

0,40

-11,86

1,77

1,24

INTERPHARM DEL ECUADOR S.A.

Productos farmacéuticos

28,02

30,85

32,25*

4,54

0,43

0,53

22,11

1,40

1,63 Pichincha

REPRESENTACIONES Y VENTAS S.A. REYVENTAS

Agricultura y ganadería

33,93

32,74

32,14

-1,83

0,10

0,31

- Guayas

LUBRICANTES Y TAMBORES DEL ECUADOR C.A.

Manufactura diversa

46,38

46,24

32,07

-30,63

2,47

1,03

-58,24

5,34

3,21 Guayas

328 351 395 -

331 396

225 252 397

398

INDUSTRIAL INMOBILIARIA TEOTON S.A.

Servicios a empresas

15,85

22,04

32,05

45,41

0,20

0,90

- Guayas

399

AUTOMOTORES DEL VALLE VALLEMOTORS S.A.

Automotriz

11,61

11,52

31,87

176,75

0,06

0,56

- Pichincha

BASESURCORP S.A.

Comercio

28,31

28,77

31,86

10,75

0,28

0,22

-20,97

0,98

373 400

0,70 Guayas

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas (SRI), correspondiente al ejercicio fi scal 2010. * Ingresos tomados del SRI.

[pag 62- EKOS-JULIO-2011]

SECTOR

Comercio COMERCIO AL POR MAYOR DIVERSO

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

Sin duda, el vigoroso crecimiento presentado por la demanda interna (9,13%) en 2010 fue una de las principales razones para el incremento del Comercio al por mayor y menor en el país. De acuerdo con las cifras del Banco Central del Ecuador, esta actividad cerró con alrededor de USD 3 742 millones y una variación positiva de 6,32%, con respecto a 2009. Por otro lado, el comercio aportó cerca del 15% del PIB del Ecuador, una cifra que lo consolida como la actividad más importante de la economía ecuatoriana.

Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL PROVEEDORA ECUATORIANA SA PROESA AGRIPAC S.A. IMPORTADORA INDUSTRIAL AGRICOLA SA IIASA MARCIMEX S.A. ECUATORIANA

2010 235,05

163,73

173,52

139,57

166,38

153,59

164,61

114,06

146,14

126,68

141,81

CHOCOLATES Y CON

LA GANGA R.C.A. S.A.

ECUAQUIMICA QUIMICOS CA

2009 219,87

PRODUCTOS

LETERAGO DEL ECUADOR S.A

117,68

136,75

SALICA DEL ECUADOR S.A.

124,49

136,62

112,72

136,30

130,53

127,78

GERARDO ORTIZ E HIJOS C LTDA LUTEXSA LIMITADA

INDUSTRIAL

COMERCIAL

COMPAÑIA

COMERCIO AL POR MENOR DIVERSO Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 -

7.185 6.062

CORPORACION FAVORITA C.A. CORPORACION EL ROSADO S.A.

6.270

MEGA SANTAMARIA S.A.

2009

2010

2010 1.292,80

705,96

767,69

280,85

332,81

COMERCIO

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS SA TIA

2008

2009 1.175,55

206,42

236,81

COMPANIA GENERAL DE COMERCIO Y MANDATO SOCIEDAD ANONIMA

180,94

191,36

ALMACENES DE PRATI SA

125,38

145,75

COMERCIAL KYWI SA

110,29

131,06

78,22

104,25

CREDITOS ECONOMICOS CREDICOSA SA SUPERDEPORTE S.A.

70,19

87,30

GRUPO TRANSBEL S.A.

58,78

85,34

Proesa hizo de la agroindustria una cantera de prosperidad El comercio al por mayor es quizá una de las actividades más silenciosas, pero a la vez más importantes para el desarrollo económico ecuatoriano, prueba de ello es su cuarta posición entre las actividades económicas de las 400 empresas más grandes del país. En esta actividad, donde participan no menos de 40 empresas de gran envergadura, se destaca Proesa, compañía que facturó alrededor de USD 235 millones

[pag 64- EKOS-JULIO-2011]

en 2010, con un índice de crecimiento de 6,91%. Su negocio gira en torno a la venta de productos agroindustriales, en especial tabacos y cigarrillos. Sin embargo, este último es el que más problemas ha causado debido a las rígidas medidas para desincentivar el hábito de fumar. Las políticas adoptadas, en su mayoría tributarias, generaron que en 2010 Proesa aporte cerca de USD 4 millones por concepto de Impuesto a la Renta.

CONSTRUCCIÓN

FARMACÉUTICO

Excelencia empresarial ENTREVISTA

Innovación en ventas retail, el modus operandi de La Favorita Por quinto año consecutivo Corporación Favorita es la ganadora del Ranking Empresarial con un indicador en ventas de 9.97% y una facturación de USD 1 292 millones. Favorita ha cimentado su nombre y prestigio desde 1952 y su marca ícono, Supermaxi, es sinónimo de calidad y variedad de productos para todos los miembros de la familia.

Evolución Ingresos Corporación Favorita (USD Millones)

1400 1200 1000 800 600 400 200 0

1110,07

2008

1175,55

2009

1292,80

2010

La Corporación empezó como un negocio concentrado en la distribución de jabones, manteca y algunos artículos importados al por mayor. La cabeza de la empresa familiar en ciernes era Guillermo Wrigth Vallarino. Los vientos de expansión prontamente aparecieron, de hecho, en 1952 el negocio se trasladó a la calle Sucre y presentó un nuevo desafío: ampliar el negocio a través de la comercialización de licores, conservas y abarrotes. Hoy por hoy, Favorita oferta: perecibles, abastos, lencería, ropa, juguetes, electrodomésticos, artículos de la línea automotriz, flores, libros, panadería, entre otros.

[pag 65- EKOS-JULIO-2011]

La Corporación cuenta con más de 7 mil colaboradores y una fuerte estrategia de venta retail. A decir de Javier Vásquez, Gerente de Marketing, “vamos varios años liderando el sector de autoservicios, los principales atributos que nos han permitido mantenernos en ese sitial son: locales muy completos, bien decorados, bien ubicados, un buen servicio al público, brindar productos de la más alta calidad, la variedad más amplia del mercado, precios justos, servicios diferenciados, liderar actividades medioambientales, como el lanzamiento de las fundas biodegradables, etc”. La compañía mantiene un plan “ambicioso y a la vez de sano crecimiento”. Renova y mejora sus locales cada 10 años. A futuro, el ejecutivo comentó que observa un panorama estable. “El nivel de ingresos de la gente se mantiene y en varios segmentos de la población, incluso, aumentó. Esto fortalecerá un nivel de consumo constante y a la vez permitirá atraer a más gente al segmento de supermercados“.

SECTOR

Aceites y Grasas RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL 2009

2010

LA FABRIL S.A.

327,52

349,14

INDUSTRIAL DANEC SA

198,14

208,81

INDUSTRIAS ALES CA

184,02

190,92

76,04

PALMERAS DE LOS ANDES SA

48,00

49,30

PALMERAS DEL ECUADOR SA

25,00

33,51

EXTRACTORA Y PROCESADORA DE ACEITES EPACEM SA

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

El año 2010 no fue altamente positivo para esta industria debido a la baja en la producción de aceite de palma, la cual decreció 16%, según estimaciones de Fedapal (Fundación de Fomento de Exportaciones de Aceite de Palma). Pese a ello, la industria ecuatoriana domina en la región. En 2010, el país exportó 160 mil toneladas, estimadas en USD 220 millones, a países como Venezuela, Colombia, Perú y México. Para 2011, se espera que los rubros crezcan un 7%.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones) 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -

863

2008

908 783

2009

2010

Evolución Ingresos La Fabril (USD Millones) 400 350 300 250 200 150 100 50 -

329

328

349

ACEIT 2008

2009

2010

ENTREVISTA

La Fabril ampliará su oferta para sostener su hegemonía

SANTIAGO TERÀN DAMMER DIRECTOR CORPORATIVO FINANCIERO Y DE PLANEACIÓN LA FABRIL

La Fabril se mantiene sólida en la primera ubicación de su sector. Santiago Terán Dammer, Director Corporativo Financiero y de Planeación, atribuye al liderazgo como el mayor responsable de sus ingresos en 2010. La Fabril maneja cuatro estrategias: la inversión en investigación y desarrollo de nuevos productos; la creación de marcas líderes; la búsqueda permanente de nuevos mercados; y, la integración y respaldo a los proveedores estratégicos.

[pag 66- EKOS-JULIO-2011]

De acuerdo a Terán, la empresa mantiene un ritmo de inversión anual de entre USD 15 y USD 20 millones en sus proyectos, “tanto en el área industrial, como en el agrícola y agroindustrial, que forman parte de la cadena de valor”. Para el futuro, la empresa ampliará su oferta local con productos de higiene y cuidado personal e incrementará su enfoque en las exportaciones de productos de valor agregado hasta que llegue a convertirse en el 50% de sus ingresos.

ALIM

AUTO

SECTOR

Alimentos Diversos RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

PROCESADORA NACIONAL DE ALIMENTOS C.A. PRONACA

624,37

657,83

NESTLÉ ECUADOR S.A.

360,76

414,87

EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S.A.

187,49

207,79

INT FOOD SERVICES CORP

91,20

108,51

MODERNA ALIMENTOS S.A.

123,12

104,97

TIOSA S.A.

51,84

59,00

KRAFT FOODS ECUADOR CIA. LTDA.

56,54

54,65

INDUSTRIA ECUATORIANA PRODUCTORA DE ALIMENTOS C.A. INEPACA

47,51

45,31

I.A.E. INDUSTRIA AGRICOLA EXPORTADORA INAEXPO C.A.

36,14

42,88

AGROINDUSTRIAS DAJAHU S.A.

37,41

37,17

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

La industria de alimentos y bebidas representa el 55% del valor agregado de la industria manufacturera nacional, según datos del Banco Central del Ecuador, y en la última década promedió el 7,3% del PIB. Su crecimiento en 2010 se estimó en 3,3%. La rama que más aporta es la de producción, procesamiento y conservación de cárnicos. Le siguen la elaboración de productos diversos, bebidas, elaboración de cereales, panadería y azúcar.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones) 2.500 2.000

Evolución Ingresos Pronaca (USD Millones) 700

1.704

1.752

1.906

600

594

624

2008

2009

658

500

1.500

400 300

1.000

200 500

100 -

2008

2009

2010

Los colaboradores son el puntal del crecimiento de Pronaca Pronaca es el resultado de años de trabajo, creatividad y constancia. Como empresa procesadora y comercializadora de alimentos ha alcanzado reconocimiento por la calidad de sus productos que provienen de los sectores cárnico, agroindustrial y acuacultura. Sus actividades tienen su soporte en las necesidades de sus consumidores y en el compromiso diario de sus colaboradores. La experiencia en Ecuador, ha per-

[pag 68- EKOS-JULIO-2011]

mitido extender sus fronteras con actividades productivas y comerciales hacia Brasil, Colombia y EE UU. En 2010, Pronaca ocupó el séptimo lugar con ingresos por sobre los USD 657 millones y un índice de crecimiento del 5,36%. Además, es una de las 25 empresas que más pagan utilidades a sus trabajadores, convirtiéndose en uno de los beneficios de trabajar en esta compañía.

Automotor

SECTOR

IMPORTADORES Y DISTRIBUIDORES

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

Sin duda, 2010 fue un año récord. Se comercializaron cerca de 125 000 unidades, es decir, un incremento del 34%. 2010 también trajo otra novedad: un comprador con mayor promedio de inversión (USD 20 000) y un alto interés por los autos híbridos (que van desde los USD 35 mil hasta los USD 100 mil). El círculo virtuoso se cierra con un robustecido mercado de autopartes y ensambladoras, ya que el 14,9% de las piezas de un vehículo ensamblado en el país debe ser fabricado localmente.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

6.000

NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A.

2009

2010

199,42

307,84

ALIMENTOS

GENERAL MOTORS DEL ECUADOR S.A.

148,76

AUTOMOTORES Y ANEXOS S.A. AYASA AEKIA S.A.

242,13

91,95

182,33

126,24

179,26

AUTOMOTORES CONTINENTAL S.A.

119,00

154,34

IMPORTADORA TOMEBAMBA S.A.

117,42

141,94

MAQUINARIAS Y VEHÍCULOS S.A. MAVESA

145,04

139,07

AUTOMOTORES DE LA SIERRA S.A.

76,05

10,06

TOYOCOMERCIAL S.A.

76,74

109,99

QUITO MOTORS SA COMERCIAL E INDUSTRIAL

63,59

109,90

TEOJAMA COMERCIAL S.A.

92,43

106,10

METROCAR S.A.

80,51

102,49

ANGLO AUTOMOTRIZ SOCIEDAD ANÓNIMA (ANAUTO)

56,81

102,00

CASABACA S.A.

96,54

97,81

AUTOMOTOR

ENSAMBLADORAS DE VEHÍCULOS

3.968 3.362

Total Ingresos (Millones de USD)

3.000

RAZÓN SOCIAL

2.000

2009

1.000 OMNIBUS BB TRANSPORTES S.A.

2008

289,87

118,77

TOYOTA DEL ECUADOR S.A.

4.856

5.000 4.000

Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

MANUFACTURAS ARMADURÍAS ECUATORIANOS S.A. MARESA

REPUESTOS

AYMESA S.A.

2010

669,21

793,01

166,01

226,09

109,26

214,13

Cuatro pilares para un desarrollo empresarial sostenido

JEFFREY CADENA PRESIDENTE EJECUTIVO DE GENERAL MOTORS CHILE, PERÚ Y BOLIVIA

Jeffrey Cadena, Presidente Ejecutivo de GM en Chile, Perú y Bolivia, afirmó que son cuatro los pilares que sostienen el éxito de Omnibus BB: • Alianzas: una de ellas fue la exitosa fusión entre General Motors y Ómnibus BB (GMOBB), por los resultados en el mercado local e internacional. • Inversión: GM-OBB estableció una política permanente

[pag 70- EKOS-JULIO-2011]

AVICULTURA

de inversión destinada a proveedores, planta de ensamblaje y concesionarios Chevrolet

• Ensamblaje local: ser pioneros en este campo ha sido una de sus principales fortalezas para el crecimiento. • Cultura orientada al cliente: para GM-OBB lo más importante es atender oportunamente las demandas del mercado, no solo en calidad sino también en servicio y garantía.

BANANO

SECTOR

Avicultura RANKING SECTORIAL

Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL 2009

2010

AVÍCOLA VITALOA S.A. AVITALSA

64,61

63,50

INTEGRACIÓN AVÍCOLA ORO CíA. LTDA

41,78

46,00

AVÍCOLA SAN ISIDRO S.A. AVISID

32,92

40,49

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

Según la Corporación Nacional de Avicultores del Ecuador (Conave) desde el segundo semestre de 2010 hubo excedentes semanales de cerca de 500 mil pollos y de 10 millones de huevos. Ecuador importó 55 millones de huevos fértiles y su producción de aves llegó a 215 millones en 2010. A ello se sumó la subida de precios del maíz y la soya (7% y 10% respectivamente).

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones) 160 140 120 100

139

149

Evolución Ingresos Avitalsa (USD Millones) 70 60

118

2009

2010

50 40

60 40 20

20 10 0

2008

2009

2010

2008

Innovación tecnológica para entregar productos de calidad Avitalsa, empresa ecuatoriana nacida en 1995, se enfoca en el desarrollo y la producción de toda la cadena avícola -desde la producción en incubación de huevos, hasta el procesamiento, distribución y venta de aves. En 2010, la compañía se destacó como la más importante dentro del sector, en función de sus ingresos. Su facturación fue de USD 63,5 millones y aportó al fisco alrededor de USD 407 000.

[pag 72- EKOS-JULIO-2011]

Para alcanzar esta posición, Avitalsa construyó un meticuloso proceso de calidad, mismo que garantiza que el producto que se entrega al consumidor sea de óptima calidad. La Planta de Incubación, el Laboratorio de Patología Aviar y la Planta de Procesamiento de Aves son algunas de las innovaciones tecnológicas que Avitalsa incorporó a su línea de producción para que sus productos sean los preferidos de la familia ecuatoriana.

SECTOR

Banano RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL 2009

2010

UNIÓN DE BANANEROS ECUATORIANOS S.A .UBESA

352,02

296,93

REYBANPAC REY BANANO DEL PACÍFICO C.A.

162,21

194,83

OBSA ORO BANANA S.A.

67,20

92,27

SERVICIOS TECNICOS BANANEROS (SERTECBAN) S.A.

70,58

72,24

PRODUCTORES BANANEROS Y EXPORTADORES PROBANAEXPOR C LTDA

58,53

68,13

BANANA EXCHANGE DEL ECUADOR S.A. ECUAEXBAN

60,18

51,68

4,88

47,82

52,23

40,90

PRONEBAN PRODUCTOS Y NEGOCIOS BANANEROS S.A. NELFRANCE EXPORT S.A.

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

De acuerdo con la Asociación Ecuatoriana de Bananeros de Ecuador (AEBE), el sector bananero ecuatoriano exportó en 2010 un total de 265,6 millones de cajas, que representaron un ingreso aproximado de USD 1 900 millones por concepto de divisas y de alrededor de USD 90 millones por concepto de impuestos. El banano ecuatoriano representó el 32% del comercio mundial de este producto, y el 20% de las exportaciones privadas del país.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 -

828

865

690

2008

2009

2010

AVI C

Evolución Ingresos UBESA (USD Millones) 400 350 300 250 200 150 100 50 -

352 300

297

BAN 2008

2009

2010

Ubesa basa su producción y ventas en operaciones integrales Pese a reducir sus ventas en USD 55 millones respecto a su desempeño en 2009, Unión de Bananeros Ecuatorianos S.A. (Ubesa) mantiene su sitial.

una importante fuente de ingreso para el país. Además, es pionera en la utilización de innovadoras tecnologías de riego, drenaje subterráneo, cable aéreo, etc.

Ubesa comercializa productos extraídos de productoras bananeras localizadas en las mejores zonas productivas del país, con lo cual garantiza su calidad. Sus productos son exportados a los mercados de EE UU, Europa, Asia y Medio Oriente, lo que genera

Una de las estrategias de Ubesa ha sido diversificar sus campos de acción, mediante la creación de empresas que proveen de apoyo a sus operaciones. Es así que actualmente cuenta con una terminal de contenedores, puertos y zonas agrícolas.

[pag 74- EKOS-JULIO-2011]

BEBI

CHOC

Bebidas

SECTOR

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

En Ecuador las estadísticas referentes a las bebidas se ubican dentro del sector de alimentos, el cual, de acuerdo con cifras del Banco Central del Ecuador, en 2010 registró una producción de USD 1 878 millones, es decir, cerca del 7,5% del PIB de Ecuador de ese mismo año. Aguas, bebidas hidratantes, energizantes y bebidas alcohólicas, gaseosas, jugos y té son las que acapararon la producción nacional en 2010 y mostraron un desempeño positivo con ingresos de USD 132 millones. El 95% es aportado por las empresas grandes y el 5% restante por las Pymes.

BEBIDAS ALCOHÓLICAS Y DE MODERACIÓN

RAZÓN SOCIAL

Total Ingresos (Millones de USD) 2009

CERVECERÍA NACIONAL CN S.A.

CORPORACIÓN AZENDE CÍA. LTDA.

2010

BANANO 425,89

342,95

94,75

86,32

BEBIDAS NO ALCOHÓLICAS Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

1.200 1.000

1.024

1.007

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

280,13

317,23

87,29

BEBIDAS

103,44

57,61

64,70

THE TESALIA SPRINGS COMPANY S.A.

48,54

57,57

PEPSICO ALIMENTOS ECUADOR CIA. LTDA.

30,21

34,95

ARCA ECUADOR S.A.

885 ECUAJUGOS S.A.

800 600

DELISODA S.A.

400 200

Total Ingresos (Millones de USD)

2008

2009

2010

Tradición y lealtad, puntales de la rentabilidad de CN Con un ingreso que bordeó los USD 345 millones en 2010, Cervecería Nacional (CN) se convirtió en el rey del sector. Esta compañía, entre otras cosas, posee Pilsener, una de las marcas más queridas del país (tiene alrededor de 300 000 fans en Facebook) y es la única productora de cerveza tipo Premium (Club). Además, se ubica dentro del Top 20 de las empresas nacionales con mayores ingresos.

[pag 76- EKOS-JULIO-2011]

Sus cifras muestran un crecimiento sostenido a partir de 2006, del orden del 14%, alcanzando su techo en 2009, cuando facturó más de USD 425 millones. A la par de sus ventas, CN es responsable en el pago de sus obligaciones. Por ejemplo, en el caso del Impuesto a la Renta -pese a la reducción de sus ingresos- aportó más de USD 28 millones al SRI, cifra que lo ubicó en el tercer lugar de las empresas que más impuestos pagan.

CHOCOLATES Y CON

COMERCIO

SECTOR

Chocolates y Confites RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL 2009

2010

CONFITECA C.A.

61,41

65,50

FERRERO DEL ECUADOR S.A. INDUSTRIA DE DULCES Y ALIMENTOS

47,57

53,77

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

Tras las salvaguardias aplicadas en 2009, donde el sector confitero en el mercado doméstico, creció de manera importante, el mercado confitero ecuatoriano padeció por los altos precios del azúcar todo el año 2010, afectando principalmente las exportaciones.El sector más afectado fue el de las Pymes, el cual tuvo menos recursos para afrontar esta problemática, en tanto que la gran industria se blindó mediante una mejor gestión de procesos.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

120

Evolución Ingresos Confiteca (USD Millones)

140 114

109

119

10 -

2008

2009

2010

100

BEBI

CHOC 2008

2009

2010

ENTREVISTA

Confiteca, especialista en crear, innovar y distribuir sus marcas

BERNARDO ESPINOSA TERÁN GERENTE GENERAL CORPORATIVO GRUPO CONFITECA

La empresa de confites ha basado su estrategia en cuatro pilares: equipo competente y consciente que la supervivencia y crecimiento de la organización está en satisfacer al consumidor; crear un portafolio de marcas con ofertas de valor claras; disponibilidad de producto en el punto de venta (Confiteca desde hace más de 20 años estableció un sistema de distribución masiva que garantiza presencia en 48 mil puntos de venta a nivel nacional); y, eficiencia operativa.

[pag 78- EKOS-JULIO-2011]

A decir de Bernardo Espinosa Terán, Gerente General Corporativo, “Confiteca invertirá en Ecuador este 2011 en tecnología, maquinaria, marcas, puntos de venta, flota de vehículos y nuevos negocios. La inversión aproximada será de USD 10 millones”.

COM

A futuro, la empresa aprovechará la tendencia a la conectividad -redes sociales- para incrementar la interacción con sus consumidores y capitalizará la tendencia mundial al bienestar y salud.

CONS

SECTOR

Construcción EMPRESAS CONSTRUCTORAS

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

De acuerdo con el BCE la construcción fue el sector que mayor crecimiento experimentó durante 2010 con un aporte al PIB de USD 2 386 millones (9,55%) y una variación positiva de 6,55% respecto a 2009. La Cámara de la Construcción de Pichincha afirmó que este panorama se dio gracias a la facilidad de crédito otorgado por las entidades financieras públicas y privadas; lo que ayudó a que cerca de 85 000 personas adquirieran una casa propia en 2010. Las ciudades que registraron mayores compras fueron Quito y Guayaquil con 20% y 14% respectivamente.

HIDALGO E HIDALGO S.A.

CONSTRUCTORA HERDOIZA GUERRERO S.A. FOPECA S.A.

70,85

EKRON CONSTRUCCIONES S.A.

9,72

46,11

EQUITESA EQUIPOS Y TERRENOS S.A.

24,73

38,49

RIPCONCIV CONSTRUCCIONES CIVILES CÍA. LTDA.

31,96

37,03

33,28

INSUMOS DE LA CONSTRUCCIÓN

LAFARGE CEMENTOS S.A.

500 -

2008

2009

2010

104,25

63,44

HOLCIM ECUADOR S.A.

1.000

112,18

120,86

83,92

CONSTRUMERCADO S.A.

1.500

117,23

88,37

2.209

1.669

91,18

44,83

COMPANIA VERDU S.A.

RAZÓN SOCIAL

2.000

2010 201,93

TECNICA GENERAL DE CONSTRUCCIONES S.A.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

2.038

2009 203,18

COMERCIO

HERDOIZA CRESPO CONSTRUCCIONES S.A.

CONSTRUCTORA OAS LTDA.

2.500

Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

Total Ingresos (Millones de USD) 2009

2010

425,21

415,16

414,40

393,97

126,99

142,39

CONSTRUCCIÓN

GRAIMAN CÍA. LTDA.

61,36

76,18

COMPAÑÍA INDUSTRIAS GUAPAN S.A.

51,29

52,20

AZULEC S.A.

23,23

45,92

CEMENTO CHIMBORAZO C.A.

36,88

37,36

ROOFTEC ECUADOR S.A.

30,67

35,52

Una empresa responsable con el medio ambiente y sus colaboradores Con un ingreso de USD 394 millones y la escala de una posición con respecto al Ranking Empresarial 2010, Holcim Ecuador S.A. se presenta como una de las empresas líderes de la actividad de la construcción en el país. Esta multinacional entiende que los colaboradores, son una pieza clave para destacarse de entre la competencia, es por ello que ha invertido, en los últimos dos años, alrededor de USD 4 millo-

[pag 80- EKOS-JULIO-2011]

FARMACÉUTICO

nes en la capacitación de su personal, con lo que busca ofrecer mejores productos y servicios a sus clientes, y al mismo tiempo reducir la frecuencia de accidentes de trabajo en un 81%. La responsabilidad tampoco es ajena a Holcim, que en 2011 registró un Impuesto a la Renta de USD 27 millones, con una carga fiscal de 6,94%. Además invierte cerca de USD 2 millones anuales en Responsabilidad Social.

INDUSTRIA MADERE

SECTOR

Farmacéuticos FARMACIAS

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

El mercado farmacéutico ecuatoriano está estimado hoy por hoy en más de USD 1 100 millones, de los cuales USD 957,6 millones corresponden al sector privado. De esa cifra, el 90% se levanta sobre productos importados, cuyo valor promedio es de USD 5,61. Por su parte, los productos de manufactura local se promedian en USD 2,54, según datos que arrojó una investigación de Laboratorios Life. Entre los 64 laboratorios del sector farmacéutico, Life, Grunenthal y Acromax suman el 50% del mercado de manufactura. Difare triunfa en la distribución farmacéutica y su venta al detalle.

Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

2009 DISTRIBUIDORA (DIFARE) S.A.

FARMACEUTICA

ECUATORIANA

1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 -

1.707 1.379

1.480

234,22

265,42

ECONOFARM S.A.

162,55

193,36

ECUAFARMACIAS & ASOCIADOS S.A.

107,60

144,51

76,45

94,55

FARMACIAS Y COMISARIATOS DE MEDICINAS SA FARCOMED

FARMAENLACE CIA. LTDA

PRODUCTOS FARMACÉUTICOS Total Ingresos (Millones de USD) 2009 99,92

97,79

ROCHE ECUADOR S.A.

56,70

68,70

PFIZER CÍA. LTDA.

43,61

NOVARTIS ECUADOR S.A.

LABORATORIOS INDUSTRIALES ECUATORIANOS LIFE

FARMACÉUTICOS

TECNANDINA S.A. TENSA

2010

SCHERING PLOUGH DEL ECUADOR S.A. GLAXOSMITHKLINE ECUADOR S.A.

66,11

FARMACÉUTICO 54,18

MERCK C.A

2009

2010

BAYER S.A.

ABBOTT LABORATORIOS DEL ECUADOR CIA. LTDA.

2008

CONSTRUCCIÓN 304,58

RAZÓN SOCIAL Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

2010

289,72

58,39

47,59

55,29

49,89

52,23

50,05

41,32

36,03

40,63

39,79

33,79

39,59

ENTREVISTA

Difare: líderes en distribución farmacéutica y venta al detalle

ANTONIO QUEZADA PAVÓN DIRECTOR GRUPO DIFARE

INDUSTRIA MADERE

El sector no sería el mismo sin el dinamismo de actores de la envergadura de Grupo Difare.

res; compromiso con el bienestar de la comunidad; y, alianzas con clientes y proveedores.

Su director, Antonio Quezada Pavón, resume las impresionantes cifras que llevan desde 2009 en seis estrategias: flexibilidad para adaptar la organización a modelos de negocios estratégicos; capacidad logística y soluciones tecnológicas; productos y servicios innovadores; talento humano de los colaborado-

La inversión ha sido una constante en sus 28 años de vida, asegura Quezada. Además, “hicimos tres emisiones de obligaciones por USD 12 millones y una titularización por USD 6 millones para apoyar el crecimiento tecnológico y comercial”, enfatiza. Grupo Difare trabaja para ser un sólido grupo internacional.

INDUSTRIA METÁLICA [pag 82- EKOS-JULIO-2011]

RANKING DE UTILIDADES DEL SECTOR MAYORES PAGADORES DE UTILIDADES

EMPRESA

15% Participación Trabajadores

FARMACIAS Y COMISARIATOS DE MEDICINAS S.A. FARCOMED

2.928.708,27

DISTRIBUIDORA (DIFARE) S.A.

1.605.450,75

ECONOFARM S.A.

1.348.009,32

BRISTOL-MYERS SQUIBB ECUADOR CÍA. LTDA.

1.309.519,58

POS.

FARMACEUTICA

Este sector abarca tanto a Farmacias como a Laboratorios Farmacéuticos. En el país tiene una participación del 1,1% del Producto Interno Bruto (PIB). Durante el período fiscal 2009, las tres empresas del sector más destacadas repartieron utilidades (15%) a sus trabajadores por más de USD 7 millones. Farmacias y Comisariatos de Medicinas, Farcomed, es la empresa que entregó el mayor monto (USD 2,9 millones) en función de su resultado en el año 2009, y co-

Información salarial del sector 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 -

ECUATORIANA

rresponde al 41% de la cifra entregada por las cuatro empresas presentadas en este cuadro. Le sigue Difare con USD 1,6 millones. El nivel de productividad de cada trabajador del sector está en los USD 5 417. Empleos del sector en la PEA

0,1%

Productividad por trabajador

1 388

267,17

SALARIO MINIMO LEGAL

289

SALARIO PERCENTIL 99 PROMEDIO

Fuentes: Ministerio de Relaciones Laborales / INEC

6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0

4 432

2003

4 885

2006

5 417

2009

PIB del sector / Número de empleos Fuentes: Ministerio de la Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad (Agenda para la Transformación Productiva)

[pag 83- EKOS-JULIO-2011]

“Integridad crea confianza” es el slogan que identifica a las empresas que conforman la Corporación GPF, entidad legal que agrupa a las compañías FARMACIAS Y COMISARIATOS DE MEDICINAS S.A., FARCOMED Y ECONOFARM S.A. con sus marcas FYBECA y SANASANA, respectivamente. Ambas cadenas de farmacias, líderes en el país, son también sinónimo de expendio de productos de calidad, esenciales para el consumo humano, comercializados bajo altos estándares de profesionalismo y confiabilidad. “Integridad crea confianza” también honra la filosofía empresarial que los accionistas de la Corporación GPF han venido aplicando desde hace más de 80 años, al establecer como misión el contribuir al bienestar de la comunidad, ofreciendo servicios y productos de calidad. A la par se han desarrollado relaciones transparentes y equitativas con sus colaboradores, clientes, proveedores y la comunidad en general, acción clave en la expansión de sus negocios y en la credibilidad generada en sus miles de clientes.

La presente información corresponde a la actualización del Ranking de Utilidades en donde la variable analizada es el rubro del 15% de participación de trabajadores presentado a la Superintendencia de Compañías en los balances fi nancieros del 2009.

SECTOR

Industria Maderera RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL 2009

2010

NOVOPAN DEL ECUADOR S.A.

52,51

66,62

EMPRESA DURINI INDUSTRIA DE MADERA C.A. EDIMCA

57,64

64,60

PLANTACIONES DE BALSA PLANTABAL S.A.

37,36

62,64

AGLOMERADOS COTOPAXI SOCIEDAD ANÓNIMA

39,54

43,40

ENCHAPES DECORATIVOS S.A. ENDESA

29,20

32,61

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

De acuerdo con el BCE, las exportaciones de madera en 2010 alcanzaron los USD 131,4 millones, casi un 30% más que en 2009. Es importante destacar que entre enero y abril de este año se registraron USD 48,5 millones en exportaciones, lo que demuestra un comportamiento positivo mayor al 34%. Cabe recalcar que el sector maderero ha sido cuestionado por temas ambientales, sin embargo, se mantiene en crecimiento gracias a la demanda internacional.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

270

300 250

236

216

Evolución Ingresos Novopan (USD Millones)

70 60

2008

2009

INDU

200

150

100

FARM

2008

2009

2010

El nuevo rostro de la madera lleva el sello de Novopan Los productos Pelikano, en su mayoría tableros, son la carta de presentación de Novopan, empresa que los produce y comercializa en América. En Ecuador, su canal de distribución, formado por 32 centros, ofrece servicio de corte, canteado y modulación.

Adicionalmente, su gestión está ligada a obligaciones ambientales. Por ejemplo, desde hace cinco años, ha reemplazado los combustibles tradicionales por el polvillo que se genera en la industria, lo que genera el 20% del combustible que se utiliza.

El sitial de Novopan reside en la calidad de sus productos, en un trabajo organizado en sus filiales (Perú, Colombia, Chile y México) y una planta de alta tecnología.

El abastecimiento de madera, basado en el manejo silvicultural ha generado rentabilidad económica y mejora del rendimiento, calidad y precio de las plantaciones.

[pag 84- EKOS-JULIO-2011]

INDUS

LECH

SECTOR

Industria Metálica RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

207,51

205,67

ACERÍAS NACIONALES DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA (A.N.D.E.C)

177,71

176,66

NOVACERO S.A.

147,87

161,26

IPAC S.A.

139,11

152,50

IDEAL ALAMBREC S.A.

108,90

119,51

PRODUCTOS METALÚRGICOS S.A. PROMESA

71,73

74,24

DIPAC MANTA S.A.

58,99

70,37

CONSTRUCCIONES Y SERVICIOS DE MINERIA CONSERMIN S.A.

98,05

63,11

CORPORACION ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL

37,76

42,90

CUBIERTAS DEL ECUADOR KU-BIEC S.A.

33,56

41,74

ESPECIAL

ACERIA DEL ECUADOR C.A. ADELCA

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

El sector metalmecánico ha presentado un crecimiento paulatino en los últimos cinco años, motivado principalmente por el crecimiento del sector de la construcción que creció casi un 100% en este periodo. Un factor importante que incide en el comportamiento del sector son las exportaciones de manufacturas de metales que, si bien al cierre del 2009 cayeron en un 29%, para el 2010 se recuperó en un 33% alcanzando los USD 707,6 millones.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 -

Evolución Ingresos Adelca (USD Millones)

300

1.287 1.081

1.108

INDU

284

250 208

206

2009

2010

200

INDU

150 100 50 -

2008

2009

2010

2008

ENTREVISTA

La innovación es la constante del trabajo de Adelca

ÁLVARO ROSADO GERENTE DE MARKETING ADELCA

Adelca ocupa el primer lugar de su sector en base a estrategias sólidas como: contar con la planta industrial más moderna del Ecuador, ser el mayor reciclador y asumir formalmente su compromiso con la sociedad y el ambiente. Hoy, a decir de Álvaro Rosado, Gerente de Marketing, “orgullosamente somos la única empresa siderúrgica del Ecuador, que certifica su sistema de Gestión Integral (ISO 9001, ISO 14001 y OSHAS 18001)”.

Adelca se destaca por su inversión en tecnología y mejoramiento de procesos de producción, la cual supera los USD 50 millones. Adicionalmente, a partir del 2008, cuando se puso en marcha el proyecto de acería -la actividad de recolección, acopio y transporte de chatarra-, se generó cerca de 7 000 fuentes de trabajo y los fondos que antes se destinaban a importar la materia prima (USD 120 millones anuales), hoy se invierten en el país.

LECH

[pag 86- EKOS-JULIO-2011]

PESCA

SECTOR

Lácteos RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD) RAZÓN SOCIAL 2009

2010

104,06

120,24

LÁCTEOS SAN ANTONIO C.A.

45,42

53,84

ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS ALPIECUADOR S.A.

41,67

47,81

EMPRESA PASTEURIZADORA QUITO S.A.

32,38

42,39

ESPECIAL

INDUSTRIAS LACTEAS TONI S.A.

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

Tras los problemas suscitados en octubre de 2010 cuando en Cuenca se llegó a regalar leche para no botarla, este sector cerró con cifras positivas en 2010. En efecto, la enorme producción láctea durante 2010, fue de 7 millones de litros (300 000 litros más que en 2009 según la Asociación de Ganaderos de la Sierra y Oriente) lo que ha generado grandes utilidades a sus cerca de 25 productores que en un 90% se ubicaron en la región Sierra.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

INDUS

Evolución Ingresos Industrias Lácteas TONI (USD Millones)

140 300

264 224

250 200

100

173

LECH

104 92

150

100

120

2008

2009

2010

2008

2009

2010

Industrias Toni crece de la mano de 5 exitosas líneas de productos Desde 1978, Industrias Lácteas Toni S.A. produce productos lácteos para el Ecuador y una de sus glorias fue instalar la primera planta procesadora de yogurt en el país. Sus 5 líneas de producción (zona light, bebidas refrescantes, lácteos, avena y gelatinas) y una renovación constante la han permitido crecer. Siguiendo esta lína, en 2010 la empresa invirtió en renovar su imagen o crear productos de la

[pag 88- EKOS-JULIO-2011]

mano del fortalecimiento de su sistema de distribución, que se concentra en más de 15 provincias del país. Por ejemplo, se realizó el lanzamiento de la nueva imagen y empaque Tetra Slim de avena con leche y avena naranjilla. Adicionalmente se modificó la imagen Gelatoni y del Queso Crema. Entre los lanzamientos brillan el Caffe Lato en vidrio y la nueva imagen de la leche saborizada, con una nueva fórmula FORTI3.

PESCA

PETR

SECTOR

Pesca y Acuacultura RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

ESPECIAL

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

NEGOCIOS INDUSTRIALES REAL N.I.R.S.A. S.A.

183,62

222,54

PROMARISCO S.A.

107,52

143,92

CONSERVAS ISABEL ECUATORIANA S.A.

118,22

107,77

INDUSTRIAL PESQUERA SANTA PRISCILA S.A.

75,52

97,32

TÉCNICA Y COMERCIO DE LA PESCA C.A. TECOPESCA

89,67

86,49

SEAFMAN SOCIEDAD ECUATORIANA DE ALIMENTOS Y FRIGORÍFICOS MANTA C.A.

74,28

76,77

MARKFISH S.A.

99,63

74,90

EUROFISH S.A.

58,96

73,66

EMPRESA PESQUERA ECUATORIANA S.A. EMPESEC

72,07

58,10

EMPACADORA GRUPO GRANMAR S.A. EMPAGRAN

51,96

50,49

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

A partir de la última década, la actividad de pesca y acuacultura mostró gran dinamismo. Es así que desde 2001 fue una de las más importantes a nivel nacional y ha multiplicado su nivel de exportaciones por ocho, con una tendencia creciente. Por su parte, el cultivo de camarón y tilapia son dos de los mayores puntales en el sector de la acuacultura, los mismos que generan fuentes de empleo para miles de compatriotas y fortalecen la economía del país.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

LECH

Evolución Industrias N.I.R.S.A (USD Millones) 300

1.200

991

1.000

931

1.026

250

223 184

200

800

150

600 400

100

200

241

PESCA

2008

2009

2010

2008

2009

2010

Nirsa forja con empeño y gestión una empresa de talla Real Negocios Industriales Nirsa S.A. es una empresa con más de 50 años de operaciones en el mercado, especializada en la elaboración y producción de sardinas, atún, camarones, aceite y harina de pescado; lo que la convierte en una de las principales exportadoras de conservas de atún.

Su marca emblemática es Real, que ha logrado contener un amplio repertorio de productos de origen marino, los cuales son también base de su comercio exportador. Para el consumo nacional, sus operaciones se extienden hacia el arroz, los jugos, las conservas y alimentos congelados.

Su filosofía se basa en la innovación de productos con ventajas competitivas en el escenario comercial local e internacional.

Nirsa cuenta con una planta de producción ubicada en Posorja y trabaja bajo el Sistema de Gestión de Calidad ISO - 9001.

PETR

[pag 90- EKOS-JULIO-2011]

P L ÁS

Petróleo PETRÓLEO Y GAS Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

ANDES PETROLEUM ECUADOR LTD.

546,82

764,04

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y AREA TIVACUNO

483,62

635,31

PETROLEOS Y SERVICIOS PYS C.A. OLEODUCTO DE CRUDOS PESADOS (OCP) ECUADOR S.A.

337,45 361,73 PESC266,05 A Y AC U ACULTURA 274,96

OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION

203,41

243,96

REPSOL-YPF ECUADOR S.A.

172,13

221,52

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 18

247,71

206,74

EXXONMOBIL ECUADOR CIA. LTDA.

183,22

171,19

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17

133,49

168,73

AGIP OIL ECUADOR B.V.

118,71

156,82

ESPECIAL

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

El precio del petróleo se ha mantenido alto en este año, debido a la situación de Japón y los conflictos de Libia. El barril de WTI llegó a un costo de USD 101,89 y el de Brent a USD 118,10 (hasta el 9 de junio pasado). Es importante mencionar que el país produce un promedio de 475 173 barriles de crudo por día. Por otro lado, en 2010, Ecuador cerró nuevos acuerdos con las petroleras Andes Petroleum, PetroOriental, Repsol-YPF, ENI y ENAP, quienes acordaron mantener sus operaciones en el país e invertir alrededor de USD 1 207 millones.

SECTOR

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

DISTRIBUCIÓN DE DERIVADOS DE PETRÓLEO 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 -

Total Ingresos (Millones de USD)

7.296

RAZÓN SOCIAL

5.631

2009

2010

272,72

408,47

MASGAS S.A.

110,02

122,62

CORPETROLSA S.A.

115,76

114,48

PRIMAX ECUADOR S.A.

140,06

98,65

27,28

32,37

4.755 PRIMAX COMERCIAL DEL ECUADOR SOCIEDAD ANONIMA

2008

2009

2010

CEPSA S.A.

PETRÓLEO Y GAS

ENTREVISTA

Primax cree con fervor en la diferenciación de sus productos

RODRIGO GODOY GERENTE COMERCIAL PRIMAX

Primax ofrece una completa oferta de valor al consumidor, que incluye la diferenciación de sus productos. Es así que Primax es la única comercializadora que aditiva todos sus combustibles con productos alemanes (Fórmula G-Prix). Su Gerente, Rodrigo Godoy, asegura que “otro factor de peso es el buen servicio, resultado de que Primax invierta gran parte de su presupuesto en capacitaciones y

[pag 91- EKOS-JULIO-2011]

programas de incentivos”. Estos involucran a 185 estaciones a nivel nacional. Además, en Primax siempre se prioriza la calidad y cantidad de sus productos, como lo demuestra las verificadoras calificadas con las que cuenta a nivel nacional. Para mantenerse en este sitial, Primax ha invertido desde 2006 más de USD 60 millones. Para 2011 su inversión crecerá en USD 3 millones, que se destinarán al mejoramiento de infraestructura capacitación, etc.

PLÁSTICOS

TELECOMUNICACIONES

SECTOR

Plásticos RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD)

RAZÓN SOCIAL

2009

2010

81,70

95,37

AMANCO PLASTIGAMA S.A.

87,13

90,67

ELASTO S.A.

56,11

79,91

PICA PLASTICOS INDUSTRIALES C.A.

61,74

73,49

BOPP DEL ECUADOR S.A.

44,43

48,34

ZAIMELLA DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA

39,34

43,81

PLASTICOS RIVAL CÍA LTDA.

44,28

40,07

SIGMAPLAST S.A.

34,51

39,00

ESPECIAL

PLASTICAUCHO INDUSTRIAL S.A.

PLASTICOS DEL LITORAL PLASTLIT S.A.

29,61

36,16

PLASTICOS ECUATORIANOS S.A

32,29

35,61

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

“La comodidad, bajos precios y versatilidad del plástico impulsan al sector”, afirmó Caterina Costa, Presidenta de la Asociación Ecuatoriana de Plásticos (Aseplas). Costa se mostró optimista ante la situación que atravesó la industria plástica en 2010. La innovación y creatividad fueron las estrategias que la empresa local aplicó para sumar clientes, sin embargo, el conflicto político de Libia, influyó para que el precio de las materias primas aumente.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

700 600 500 400 300 200 100 -

PETR

Evolución Ingresos Plasticaucho (USD Millones) 120

582 521

511

100 80

P L ÁS

40 20 -

2008

2009

2010

2008

2009

2010

Nuevas marcas y procesos afianzan a Plasticaucho Industrial Tal vez, una de las aristas más destacadas del buen desempeño de Plasticaucho Industrial, reside en el proceso de comercialización internacional que empezó en 1999 cuando se crearon las empresas filiales Venus Peruana y Venus Colombiana.

Plasticaucho Industrial ha buscado otros segmentos del mercado y ha vivido un repunte de marcas como la icónica Venus, una de las más buscadas por las nuevas generaciones. Como complemento se han desarrollado nuevos canales de distribución y marcas.

Esta comercialización ha culminado en resultado y condiciones rentables para el negocio al cerrar sus ventas en 2010 en USD 95,37 millones.

Su manufactura abarca 5 líneas: producción de compuestos termoplásticos, calzado de lona, cuero, botas de plástico y artículos de caucho y eva.

[pag 92- EKOS-JULIO-2011]

TELEC

Telecomunicaciones

SECTOR

RANKING SECTORIAL Total Ingresos (Millones de USD) RAZÓN SOCIAL 2010

1.154,45

1.258,02

482,98

527,35

44,71

45,15

OTECEL S.A.

SURAMERICANA DE TELECOMUNICACIONES S.A. (SURATEL)

EVOLUCIÓN DEL SECTOR

El sector de las telecomunicaciones agrupa a telefonía fija y móvil. El primero de ellos es liderado por la Corporación Nacional de Telecomunicaciones (CNT) con una cobertura del 100% del territorio nacional. Por su parte, la telefonía móvil tuvo una penetración del 105%, lo que se traduce en 14,69 millones de líneas activas. Las empresas privadas mantienen el liderazgo con un evidente dominio de Conecel-Claro, empresa que absorbe el 70% del mercado.

Evolución Ingresos del Sector (USD Millones)

Evolución Ingresos Conecel (USD Millones) 1.400

2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 -

1.592

1.682

1.831

P L ÁS ESPECIAL

CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL

2009

1.200

1.072

1.154

1.258

TELEC

1.000 800 600 400 200 -

2008

2009

2010

2008

2009

2010

ENTREVISTA

Porta cerró un brillante 2010 y afianzó el camino para Claro

ALFREDO ESCOBAR PRESIDENTE EJECUTIVO CLARO

Claro es un ejemplo de cómo la innovación tecnológica ha revolucionado el mercado. Durante sus 11 años en el país su enfoque ha sido mejorar continuamente el servicio brindado a sus usuarios con tecnologías de última generación y, de esta manera, repetir por tercer año consecutivo el segundo lugar del Ranking Empresarial. De acuerdo con su Presidente Ejecutivo, Alfredo Escobar, “Ecuador es un país que presenta muchas

[pag 93- EKOS-JULIO-2011]

oportunidades y retos para el desarrollo, especialmente porque las reglas, condiciones y oportunidades han sido las mismas para todas las operadoras”. La confianza que la firma tiene en el país se evidencia con la inversión proyectada para 2011 -USD 180 millones-. “Así, reafirmamos el compromiso con los clientes, el cual se basa en calidad en cobertura, innovación, precios competitivos y más”, concluyó Escobar.

Impuestos ENTREVISTA

Un nuevo enfoque tributario

ESPECIAL

A partir de 2007 el SRI direccionó el enfoque de recaudación hacia los Grandes Contribuyentes, un grupo de 200 empresas que son las que más aportan al fisco. Es por ello que Revista Ekos entrevistó a Romeo Carpio, Jefe Nacional de Grandes Contribuyentes, quien explicó los alcances de este enfoque. ¿En qué consiste este enfoque y cuáles han sido sus resultados? ROMEO CARPIO, JEFE NACIONAL DE GRANDES CONTRIBUYENTES

El enfoque en los Grandes Contribuyentes consiste en la realización de auditorías que constan de dos objetivos: • Obtener impuestos que no fueron percibidos en los años que se están controlando. • Enviar un mensaje de que existirá un control permanente de las declaraciones, con la finalidad de fomentar un cambio en el comportamiento tributario actual. Este proceso fue clave para que la recaudación en los últimos cuatro años de los Grandes Contribuyentes se triplique y que la carga fiscal (relación impuestos/ingresos) haya crecido de 1,8% en 2005 a 2,5% en 2010 (la más alta en relación al resto de contribuyentes del país). ¿Qué políticas ha impulsado el SRI para fortalecer este enfoque? Actualmente Ecuador es pionero en un proceso de control conocido como “monitoreo”, el cual consiste en realizar verificaciones de los bienes o servicios entregados o recibidos por las empresas en el momento en el que las están efectuando, en lugar de hacerlo tres o cuatro años después como se acostumbra en otros países. Ahora se puede tener certeza de los materiales que está utilizando una constructora y evitar que al término del proyecto eleve

[pag 94- EKOS-JULIO-2011]

arbitrariamente los precios de los materiales utilizados para tributar menos o detectar operaciones realizadas con empresas ficticias domiciliadas en paraísos fiscales. En 2010 hemos realizado alrededor de 100 monitoreos lo que evitó el sobreprecio y detectó el uso inadecuado de paraísos fiscales. Por otro lado, para el caso de aquellas empresas que han mantenido una carga fiscal muy baja es importante la reforma tributaria que para el año 2010 modificó lo referente al anticipo del Impuesto a la Renta, con la finalidad de reducir la elusión y evasión fiscal. La ley reza que si el anticipo del Impuesto a la Renta es mayor al Impuesto Causado, se tomará el valor del anticipo como el pago definitivo (sin derecho a devoluciones). Así, si una compañía, con prácticas elusivas o evasivas, pagaba USD 80 000, pero hoy en día, por efecto de esa norma tributaria, independientemente de su Impuesto Causado, tendrá que pagar un valor más alto. Entonces ya no se arriesgará a utilizar esas prácticas. ¿Qué mensaje deja a los grandes contribuyentes? Como administración tributaria agradecemos las facilidades que brindan al momento de realizar cualquier auditoria o proceso de monitoreo en sus empresas. Y en términos generales pedirles que nos ayuden a la erradicación del uso de paraísos fiscales.

REFLEJO DEL COMPROMISO EMPRESARIAL Tras un 2009 que dejó una secuela negativa en gran cantidad de sectores económicos -lo que produjo que el PIB no crezca- en 2010 la producción del país volvió a brillar. El efecto de un incremento en ingresos también trajo una elevación en la tributación de las empresas, es así como se puede apreciar que a diciembre de 2010 las 400 empresas más grandes incrementaron su pago del Impuesto a la Renta en un 18%, es decir, un incremento de USD 155, 6 millones. Sin embargo este incremento no hubiese sido tan importante, si la carga tributaria de las empresas más grandes no se hubiese elevado. Es así como se puede observar que el Tipo Impositivo Efectivo (TIE) –relación impuestos/ingresos- en 2010 creció en un 2,29%. Lo que demuestra cada vez su mayor compromiso con el país. Impuestos de las 400 empresas más grandes del Ecuador (USD Millones) 1 050 991,35

1 000 950 900 835,73

850 800 750

2009

2010 Fuente: Superintendencia de Compañías, Servicio de Rentas Internas

Impuestos por sector petrolero y no petrolero

23% 77% Petrolero

No petrolero

Fuente: Superintendencia de Compañías, SRI

TOP 20 / Según el TIE (Tipo Impositivo Efectivo)

ESPECIAL

POSICIÓN

TIPO IMPOSITIVO EFECTIVO (TIE) 2010

RAZÓN SOCIAL

AGIP OIL ECUADOR B.V.

20,97%

CONSORCIO PETROSUD PETRORIVA

14,02%

CONSORCIO PETROLERO PALANDA -YUCA SUR

12,97%

ENAP SIPETROL S.A.

12,08%

TECPECUADOR S.A.

9,60%

CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL

9,34%

HELMERICH & PAYNE DE ECUADOR INC

9,23%

SMC ECUADOR INC, PACIFPETROL, ANDIPETROLEOS SANTA ELENA OIL AND GAS CORP.

8,96%

CERVECERIA NACIONAL CN S.A.

8,32%

PETROBELL INC. GRANTMINING S.A.

8,02%

HOLDINGDINE S.A. CORPORACIóN INDUSTRIAL Y COMERCIAL

7,58%

NABORS DRILLING SERVICES LTD.

7,45%

CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17

7,39%

BAKER HUGHES INTERNATIONAL BRANCHES INC.

7,15%

AMODAIMI-OIL COMPANY, LTD

7,07%

HOLCIM ECUADOR S.A.

6,94%

LAFARGE CEMENTOS S.A.

6,91%

CRISTALERIA DEL ECUADOR SA CRIDESA

6,84%

OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION

6,59%

CRS RESOURCES (ECUADOR) LDC

6,19%

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas

[pag 96- EKOS-JULIO-2011]

TOP 20 Según el TIE / Sectores petrolero y no petrolero TOP 20 PETROLERO

ESPECIAL

POSICIÓN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

RAZÓN SOCIAL AGIP OIL ECUADOR B.V. CONSORCIO PETROSUD PETRORIVA CONSORCIO PETROLERO PALANDA -YUCA SUR ENAP SIPETROL S.A. TECPECUADOR S.A. HELMERICH & PAYNE DE ECUADOR INC SMC ECUADOR INC, PACIFPETROL, ANDIPETROLEOS SANTA ELENA OIL AND GAS CORP. PETROBELL INC. GRANTMINING S.A. NABORS DRILLING SERVICES LTD. CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 17 BAKER HUGHES INTERNATIONAL BRANCHES INC. AMODAIMI-OIL COMPANY, LTD. OVERSEAS PETROLEUM AND INVESTMENT CORPORATION CRS RESOURCES (ECUADOR) LDC AGA S.A. BAKER HUGHES SERVICES INTERNATIONAL INC CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 16 Y AREA TIVACUNO ANDES PETROLEUM ECUADOR LTD. CONSORCIO PETROLERO BLOQUE 18 PETROORIENTAL S.A.

Tipo Impositivo Efectivo (TIE) 2010 20,97% 14,02% 12,97% 12,08% 9,60% 9,23% 8,96% 8,02% 7,45% 7,39% 7,15% 7,07% 6,59% 6,19% 5,43% 4,75% 4,68% 4,39% 4,03% 3,51%

TOP 20 NO PETROLERO POSICIÓN 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

RAZÓN SOCIAL CONSORCIO ECUATORIANO DE TELECOMUNICACIONES S.A. CONECEL CERVECERÍA NACIONAL CN S.A. HOLDINGDINE S.A. CORPORACIÓN INDUSTRIAL Y COMERCIAL HOLCIM ECUADOR S.A. LAFARGE CEMENTOS S.A. CRISTALERÍA DEL ECUADOR SA CRIDESA WEATHERFORD SOUTH AMERICA, S. DE R.L. JOHNSON & JOHNSON DEL ECUADOR SA HALLIBURTON LATIN AMERICA S.A., LLC. NOVOPAN DEL ECUADOR SA PACIFICARD S.A. COMPAÑÍA EMISORA Y ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CRÉDITO GRUPO FINANCIERO BANCO DEL PACIFICO TÉCNICA GENERAL DE CONSTRUCCIONES S.A. INTERNATIONAL WATER SERVICES ( GUAYAQUIL ) INTERAGUA C. LTDA. AMANCO PLASTIGAMA S.A. CEMENTO CHIMBORAZO CA INDUSTRIAL SURINDU S.A. COLGATE PALMOLIVE DEL ECUADOR SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA BANCO DEL AUSTRO S.A OTECEL S.A.

Tipo Impositivo Efectivo (TIE) 2010 9,34% 8,32% 7,58% 6,94% 6,91% 6,84% 6,07% 5,79% 5,62% 5,44% 5,41% 5,34% 4,98% 4,70% 4,48% 4,41% 4,32% 4,32% 4,23% 4,22%

Fuente: Superintendencia de Compañías y Servicio de Rentas Internas

[pag 98- EKOS-JULIO-2011]

EL EFECTO ‘INCENTIVO TRIBUTARIO’ {por Investigación Ekos} {fotografía / Cortesía FIDESBURó }

Bajo un marco jurídico óptimo, éste genera alta rentabilidad. l Abogado Carlos Pontón, socio de Consultoría

E de FIDESBURó , durante nuestra entrevista, ana-

lizó a profundidad los efectos de los incentivos tributarios como la herramienta idónea para maximizar el nivel de producción de una empresa, así como el mecanismo para optimizar los costos de la actividad y generar, en definitiva, mayor rentabilidad al negocio.

¿Qué tan importante son los incentivos tributarios para el desarrollo de una empresa? Los incentivos tributarios son un mecanismo jurídico económico idóneo de planeación fiscal creado por el Estado, para que las empresas optimicen sus ingresos y mejoren su rentabilidad, a través de beneficios impositivos, siempre condicionados a una mejora de la productividad y de la inversión.

¿Todos los países los establecen? Bueno, la gran mayoría de países tiene legislaciones con normas que conceden a las empresas incentivos tributarios que produzcan impactos significativos en la económica, como por ejemplo el aumento de la inversión, la generación de empleo, la creación de ciencia y tecnología, la promoción de las exportaciones, etc. Lo más importante es utilizarlos como

una herramienta para maximizar el nivel de producción de la empresa, optimizando costos y generando una mayor rentabilidad del negocio.

tivos tributarios, aparte de las clásicas exoneraciones o devoluciones, lo que no era atractivo para el inversionista que quería emprender una actividad.

Es decir, el Estado recauda impuestos y fomenta la producción y reactivación económica.

¿Así nació el Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones -Copci-?

Efectivamente. Este tema tiene un interés nacional, de por medio están objetivos estratégicos plasmados en la Constitución. Nuestro constituyente priorizó la importancia de una política económica y fiscal que impulsen la inversión, a través de acciones para reactivar la producción nacional y mantener la estabilidad económica.

Exacto. Esta Ley se expidió para desarrollar estos objetivos estratégicos constitucionales, tanto en el campo del fomento a la producción como en un cambio en el régimen arancelario y, sobre todo, en la maximización de incentivos tributarios, en especial eL Impuesto a la Renta e Impuesto a la Salida de Divisas.

Una de las formas para conseguirlo es a través de un desarrollo normativo de los incentivos tributarios. Hasta hace año y medio, Ecuador no tenía una legislación secundaria que regule estos objetivos; no existían mayores incen-

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¿Qué clase de incentivos contiene el Copci? Se crearon tres tipos de estos incentivos: 1. Generales; 2. Sectoriales y para el desarrollo regional equitativo; y, 3. Para zonas deprimidas.

CULTURA CORPORATIVA

MEJORES PRÁCTICAS GERENCIALES

PRÁCTICA 1: GRUPO MODELO

Modelo y su estrategia.

Grupo Modelo es líder en la elaboración, distribución y venta de cerveza en México, con una participación del 63,3%. Actualmente tiene 13 marcas, entre las que destacan: Corona Extra, Modelo Especial, Victoria, Pacífico y Negra Modelo.

mercado y convirtió a Corona en la cerveza importada de mayor venta en EE UU. Los estudios revelaron que el consumidor estadounidense deseaba una cerveza identificada con México, con el sol y la arena de sus playas, que evocara los relajados momentos de vacación. Las fuertes innovaciones del área de Marketing permitieron a Corona ganar presencia global y ser congruente con las necesidades de los consumidores de los mercados emergentes.

Situación observada:

Resultados:

EL INDICADOR DE INNOVACIÓN

Antecedentes: {Por Mauricio Morillo W. / Presidente Great Place to Work® Institute Ecuador}

n esta época ya no se discute sobre la importancia de la innovación, ahora se da un paso hacia la discusión sobre cómo promoverla y ejecutarla. El desafío empresarial, entonces, es pasar desde la declaración favorable de innovar, a establecer una ruta detallada del proceso y cómo monitorear el avance concreto generado por la innovación. Uno de los efectos principales del misma es generar nuevos productos y servicios para los actuales y futuros clientes. Quiero compartir con ustedes un indicador concreto para tener una clara idea del proceso innovador. Para el cálculo debemos identificar el monto en ventas durante un año de productos y servicios nuevos en el negocio. Ese valor lo dividimos para las ventas totales y tenemos el índice de innovación. Si el índice está entre el 0% y el 5%, es una empresa que no innova. Si el índice se ubica entre el 5% y el 20%, es una empresa moderadamente innovadora. Las empresas que están sobre el 20% son empresas exitosas en crecimiento, en base a la innovación. Estimado lector, ¿cuál es su índice de innovación? En el índice de innovación encontrará, en gran medida, la causalidad de su crecimiento.

Entre 1931 y 1933 cuando la industria cervecera sufrió los efectos de la recesión económica y una desfavorable política fiscal, Cervecería Modelo mantuvo su estrategia agresiva en ventas, precavida en su administración y más pragmática que teórica. Así se posicionó como una de las protagonistas de los reacomodos empresariales y de la carrera tecnológica que transformó la estructura de la industria cervecera mexicana en los 60.

Solución adoptada: Grupo Modelo, sin cambiar su producto, le arrebató a otras cervecerías décadas de liderazgo en el

Corona Extra es líder del ranking que Interbrand realiza con marcas mexicanas, mientras que en el ranking global ocupó el lugar 85, convirtiéndose en la primera y única marca mexicana y latinoamericana dentro de este listado.

Aprendizaje El éxito de un producto radica en el orgullo que genera el buen posicionamiento de la marca en el mercado y en la mente de los consumidores. Para alcanzar la excelencia en los procesos, sistemas, productos y servicios, es necesario exceder las expectativas de los clientes y consumidores a través de la innovación constante.

Principales países exportadores de cerveza (miles de ton.) 2500 México Holanda Alemania Bélgica Reino Unido Irlanda Canadá Estdos Unidos

2000 1500 1000 500 0

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Fuente: Organización de las Naciones Unidas para la Agrícultura y la Alimentación

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PRÁCTICA 2: PROCAFECOL S.A.

Comentarios

A favor de la marca de origen.

Antecedentes: Juan Valdez surgió en 1959 en el auge internacional del café colombiano como un producto diferenciador por su calidad y origen. La Federación Nacional de Cafeteros de Colombia lo utilizó como estrategia para promocionar el café colombiano y así surgió el personaje de Juan Valdez.

Situación observada: Hay variaciones en la evaluación que los consumidores hacen a un bien extranjero, las cuales no dependen del producto en si sino de la imagen del país. Cuando se trata de branding, este efecto es una oportunidad así como como un riesgo. Sin embargo, Juan Valdez tiene quizá los mayores activos: autenticidad y legitimidad que le confiere el pertenecer a los productores de Café de Colombia.

Solución adoptada: Gracias a campañas publicitarias como la de Juan Valdez, los estu-

dios demuestran que la mayor parte de los consumidores del mundo identifica a Colombia como un país que produce café de altísima calidad, base fundamental para que lo demande y esté dispuesta a pagar un mayor precio. Su logotipo, 100% Café de Colombia, goza de una asombrosa identificación de 85% en EE UU, superando claramente a otras marcas.

Resultados: Al asociarse estrechamente con su país de origen, Procafecol construyó una marca poderosa. Si uno busca un café 100% colombiano, o a su vez observa una publicidad relacionada a éste, encontrará a Juan Valdez. El posicionamiento de la marca es tan fuerte que en 2005 fue el ícono publicitario más importante en Estados Unidos.

Aprendizaje: La imagen de un país o región es una oportunidad para las marcas emergentes que buscan comunicar una identidad única. La presencia positiva de una nación mejora la estrategia internacional de branding, prueba de ello es que el café es un producto fundamental para mostrar el rostro amable de Colombia en el extranjero.

Tiendas de Juan Valdez en Colombia y el mundo

2002

2003

2004

2005

2006

2007

150

100

120

140

160

Fuente: Procafecol

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PRÁCTICA 1: GRUPO MODELO

{Por Víctor Eduardo Campo / Consultor Great Place to Work®.}

Producir y vender un producto de alta calidad que satisfaga y exceda las expectativas de los clientes es un verdadero reto para quienes quieren lograr el éxito. Corona es muestra de ello, una cerveza acorde con los tiempos que corren, una cerveza light para gente light.

PRÁCTICA 2: PROCAFECOL S.A.

{Por Víctor Eduardo Campo / Consultor Great Place to Work®.}

Vivimos en la era de las marcas. Basta dar un vistazo alrededor para comprobar que prácticamente todos los elementos que rodean nuestra vida cotidiana las tienen. La marca Juan Valdez se convirtió en parte primordial de la nueva estrategia de valor agregado, que busca capturar nuevos clientes para el café colombiano en segmentos más especializados, generando mayores ingresos para los cafeteros. Hoy, más que nunca, los mercadólogos tienen que estar sincronizados con la forma en la que los productos de su país son percibidos en otras regiones del mundo, si se quiere tener éxito e impacto.

CULTURA CORPORATIVA

Sostenibilidad y RSE El objetivo del desarrollo sostenible es satisfacer las necesidades del presente sin poner en peligro la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus propias necesidades. a consecución de la riquecomodidad, estatus, apariencia –por cualquier medioes la tónica que invade nuestro tiempo y narcotiza la mentalidad de muchas personas que arraigan su existencia en las interminables -y jamás satisfechas- pose-

L za,

siones materiales. La medida del éxito parece haberse anquilosado en la acumulación de bienes que, mientras más caros y lujosos, pretende asignar un mejor “posicionamiento social”. Recordemos como expresivo suceso la reunión que Barak Obama sostu-

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vo con la cúpula directiva de una gigantesca corporación estadounidense en plena crisis de 2009. El objetivo era su salvamento financiero: sus transportes fueron jets privados y, como uno de los medios para ‘bajar’ sus abultados presupuestos, presentaron

los planes de liquidación de varios altos ejecutivos, pero con innombrables y exhorbitantes cantidades de dinero, situaciones ante las que, con gran disgusto, Obama los increpó severamente.

Vivimos de manera dramática por varios fenómenos, consecuencia de la irresponsabilidad. Se habla mucho del calentamiento global y sus efectos, pero es un fenómeno al que la misma raza humana ha contribuido salvajemente.

Medio ambiente En las más importantes reuniones de medio ambiente celebradas en Kyoto, Copenhague y Cancún, no quedaron claros ni plasmados, para nada, los ansiados compromisos por parte de los países más contaminadores -y más ricos- del planeta, para disminuir sus emisiones de gases de efecto invernadero, especialmente del CO2. Quizás, esto se dio porque ante cualquier acción para bajar sus emisones contaminantes, irrestrictamente deberían disminuir su producción o invertir en procesos para lograr operaciones limpias, que incrementarían sus costos y disminuirían sus utilidades. Se afirma que “el fin no justifica los medios”, pero en la vida real, en la cotidianidad práctica, no importa a quién se afecte, no interesa quién muera, con tal de incrementar sus ganacias.

< <

Por:

Una de las noticias, alrededor de la reunión de Cancún, fue pu-

Vivimos en una época dramática, consecuencia de las acciones humanas irresponsables. blicada así: “…Los países reunidos en la Conferencia de Naciones Unidas (ONU) sobre Cambio Climático, han acordado en Bangkok (Tailandia) la agenda de trabajo para desarrollar los acuerdos de Cancún, que incluyen no aumentar la temperatura del Planeta más de 2 grados centígrados y, de cara a la próxima Cumbre de Durban (Sudáfrica) que se celebrará a finales de este año”. Cabe preguntarse cómo intentarán

Roque Morán Latorre PRESIDENTE EJECUTIVO IRSE – ECUADOR www.irse-ec.org

Con la participación de:

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lograrlo, quiénes son los principales llamados a contribuir con este buen propósito, nos contarán cómo piensan lograrlo. ¿Cómo harán un seguimiento y control veraz de ese cumplimiento? Proyectos… ¿sostenibles? Irónico puede mostrarse el ser humano: busca progreso, ansía comodidad y bienestar, lucha por la buena vida, acomete obras aparentemente bien estudiadas y analizadas pero que, ya en la práctica, solo traen consecuencias nefastas, que dan certeza a aquel adagio: “peor es el remedio que la enfermedad”. Esto sucede al actuar, como lo preconiza Steven Covey, en lo urgente y no en lo importante. Echemos un breve vistazo a una muestra de responsabilidad de lo que la mente humana puede crear, pero sin mirar las consecuencias. Una gigantesca obra en China, el proyecto hidroeléctrico más grande del planeta, que empezó a construirse en 1993 y se lo concluyó en el año 2009, tras desplegar un impresionante trabajo de altísima ingeniería. Éste podrá almacenar 39 000 millones de metros cúbicos de agua (¡casi

CULTURA CORPORATIVA

el inimaginable peso de 40 000 toneladas métricas!); la operará con 32 turbinas de 700 MW cada una, 14 ubicadas en el lado norte de la presa, 12 en el lado sur y seis más a nivel subterráneo, totalizando una capacidad instalada total de 18 200 MW. El gobierno chino reconoció que la represa, denominada como Las Tres Gargantas, causa un gran desastre ecológico en las inmediaciones del río Yangtze. Esta monumental obra dejó, bajo el nivel de las aguas, a dos ciudades y 12 pueblos, afectando a casi dos millones de personas y sumergiendo unos 630 km2 de superficie de territorio chino. Todo esto, se dice, destruye la ecología de la región: se calcula que unas 24 500 hectáreas cultivables se han destruido y, junto con ellas, unos 1 000 sitios arqueológicos, cuyo valor es inestimable, puesto que el Yangtze es uno los lugares donde surgió la civilización China. Además, se está generando una carencia de suelos cultivables, erosión y deslizamientos de tierra, además del

Sostenibilidad y RSE son medios para conseguir el bien común. deterioro de la vida acuática del río. Cuando en 2006 se levantó la estructura de 2 309 metros de longitud y 185 de altura, provocó olas de 50 metros que destruyeron la costa alrededor del complejo. Además, la progresiva destrucción de las orillas del río ya hizo colapsar una montaña. Las autoridades chinas no pueden negar las consecuencias negativas del proyecto, al punto de que su principal responsable, Wang Xiaofeng, declaró que se trata de un problema realmente serio y que debe cooperar a su solución todas las partes interesadas, incluido el gobierno chino. ¿Cuál podría ser el análisis costo-beneficio de tan inmensa obra

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humana? ¿Valió la pena sacrificar tanto? ¿Quién puede decir, con veracidad, si todo ese despliegue técnico y de recursos, beneficiarán totalmente a los chinos? Sostenibilidad y RSE Las discusiones en cuento a la semántica, sobre los nombres que se deberían dar a trascendentes asuntos, sobran cuando se entiende su significado. A la responsabilidad social se le ponen varios apelativos y apellidos (responsabilidad corporativa, responsabilidad social universitaria, responsabilidad social 2.0, etc. ) pero, lo cierto es que la RSE es una sola y se la debe aplicar, desde lo personal, lo familiar y trascender hacia todo tipo de organizaciones. Los términos y membretes resultan sugestivos, más al momento de promociones rimbombantes, cuando se pretende protagonismo y relumbrón: acordémonos de la “calidad total” o de la “reingeniería de procesos”, o de otros que van surgiendo junto a los consabidos afanes comercia-

les. No se libran de esto las tan manoseadas Responsabilidad Social y Sostenibilidad, también llamada Sustentabilidad, que tiene su analogía semántica con el Desarrollo Sostenible. El objetivo del Desarrollo Sostenible es satisfacer las necesidades del presente, sin poner en peligro la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus propias necesidades. Sobre este tema ya habíamos profundizado antes, en la publicación No. 190, de febrero de 2010 de esta misma revista pero, transcurrido el tiempo, los temas y asuntos alrededor de la Responsabilidad Social se van encauzando y la Sostenibilidad, aparentemente, se convierte en el paraguas que pretende cobijar las acciones humanas y organizacionales en sus campos económico, ambiental y social, que deberían estar bien analizados e informados en las Memorias de Sostenibilidad. Mejor si son exigentemente guiados por el Global Reporting Initiative. En otro ámbito, en el de las normas universales, la ISO 26000, estándar de Responsabilidad Social -que no es certificable- liberado el 1 de noviembre de 2010, define claramente su propósito: maximizar la contribución de las organizaciones al desarrollo sostenible. De allí que podemos afirmar que Sostenibilidad y Responsabilidad Social son congruentes, son medios para conseguir el bien común, pensando en el desafiante futuro que deberán afrontar las generaciones venideras.

ELABORACIÓN DE LAS MEMORIAS DE SOSTENIBILIDAD GUÍA G3, DEL GRI GLOBAL REPORTING INITIATIVE

PRINCIPIOS PARA DEFINIR LA CALIDAD DE LA MEMORIA

PRECISIÓN

a información que contiene la memoria debe ser precisa y Lsuficientemente detallada como para que los diferentes grupos de interés de la organización puedan valorar el desempeño de la organización informante. Descripción: Se puede responder a los aspectos e indicadores económicos, ambientales y sociales de distintas formas, desde respuestas cualitativas hasta mediciones cuantitativas detalladas. Las características que determinan el grado de precisión varían según la naturaleza de la información y el usuario de la misma. Así, por ejemplo, la precisión de una información cualitativa viene determinada por el grado de claridad, detalle y equilibrio de la presentación, dentro de la correspondiente cobertura de la memoria. La precisión de la información cuantitativa, por otra parte, puede depender de los métodos concretos utilizados para recopilar, compilar y analizar los datos. El umbral específico de precisión necesario dependerá, en gran parte, del uso previsto para esa información. Ciertas decisiones requieren unos niveles más elevados de precisión que otros.

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Comprobaciones: • La memoria indica qué datos se han medido. • Se describen adecuadamente las técnicas de medición de datos y las bases de cálculo utilizadas, de manera que sean reproducibles con resultados similares. • El margen de error de los datos cuantitativos es tal que no influye de manera sustancial en las conclusiones sobre el desempeño. • La memoria indica qué datos se han estimado y qué hipótesis y técnicas se han empleado para generar dichas estimaciones, o la referencia donde encontrar dicha información. • Las declaraciones cualitativas de la memoria son válidas en función del resto de informaciones expuestas y de otras evidencias disponibles.

ENTREVISTA

CULTURA CORPORATIVA

“Para certificarse y ser parte del Comercio Justo, hay que cumplir con una serie de requisitos ambientales, sociales, laborales, de salud, de desarrollo humano y comunitario” AGROGANA, SU NEGOCIO DE LAS FLORES Y LA RSE

grogana es una productora y A exportadora de rosas que, en el año 2000, obtuvo su certificación de Comercio Justo (FT) y es una de las ocho florícolas en Ecuador que ha logrado esta certificación. ÁLVARO ESPINOSA CHIRIBOGA GERENTE GENERAL DE AGROGANA S. A.

Presidente de Agronpaxi Cía. Ltda. Agronómo por la Escuela Agrícola Panamericana El Zamorano. Ejecutivo de Proyectos y Negocios Agrícolas. Gerente de Producción de Agrocoex S.A.

Comercio Justo es un sistema creado para que los campesinos de países en vías de desarrollo, reciban un precio justo por la venta de sus productos en los países desarrollados. El FT comenzó con pequeñas cooperativas de café; luego incluyó cacao, artesanías, banano, flores y más. En muchos casos la oferta no fue suficiente para satisfacer los requerimientos del mercado y las iniciativas FT de los diferentes países compradores, por lo que se incluyó en el sistema a las empresas privadas y, en este caso, los beneficiarios serían sus trabajadores. Agrogana, para certificarse y ser parte del Comercio Justo, tiene que cumplir algunos requisitos ambientales, sociales, laborales, de salud, de desarrollo humano y desarrollo comunitario, entre otros, y aprobar una inspección de la certificadora alemana FLO Cert. Además, los criterios exigen la organización de los trabajadores mediante la formación de un Comité elegido democráticamente y un Comité Mixto que se encarga de administrar el dinero del gremio. Este dinero proviene de los consumidores en los países desarrollados, quienes aceptan pagar un 10% adicional en su compra. Este dinero sirve para que los trabajadores de-

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sarrollen proyectos que promuevan su bienestar y crecimiento social. Comercio Justo exige un alto nivel de organización dentro de la empresa, significa un aumento real de costos que supera el 12% (abundante capacitación, múltiples reuniones, mejoras en los salarios, más vacaciones, etc.). Se promueve el empoderamiento de los trabajadores y exige que la empresa se maneje con transparencia. Son requisitos imprescindibles del diálogo abierto y la negociación entre la administración y los representantes del personal. Este nivel de organización trae una serie de beneficios. El nivel de compromiso del personal con la empresa y, especialmente con los clientes, aumenta y mejora la calidad del producto. Hay menos rotación del personal, hay fidelidad. Esto hace que la empresa se vuelva más eficiente. En Agrogana hicimos algunos proyectos interesantes, pero los que nos llenan de satisfacción son el Programa de Enseñanza de Inglés y el Programa de Lectura, ambos dirigidos a los hijos de los colaboradores. Llevamos tres años con estos programas, tenemos más de 170 niños, algunos con niveles avanzados de inglés y con el hábito de leer varios libros mensuales. Llenamos los vacíos dejados por una deficiente educación pública y sentamos las bases para que estos niños lleguen a la universidad.

CULTURA CORPORATIVA

Una ciudad socialmente responsable {por Investigación Ekos} {fotografía / Cecilia Puebla}

El Concejo del Distrito Metropolitano de Quito aprobó la ordenanza de Responsabilidad Social. on el objetivo de fomentar la ética y la respon-

C sabilidad en la cultura de gestión del Distrito

Metropolitano, se aprobó, en segundo debate, la Ordenanza de Responsabilidad Social, un concepto que gana terreno en el pensamiento empresarial moderno. Pablo Ponce, Concejal, profundizó en el tema.

¿De dónde surge el concepto de RS (Responsabilidad Social) aplicado a la cultura distrital de la ciudad? Se tomó como referencia la ISO 26000 por ser el consenso global más importante. Luego de analizar los avances y evolución que el tema ha tenido en otras ciudades del mundo, en el caso del Distrito Metropolitano de Quito se articulan dos conceptos clave: desarrollo económico territorial y responsabilidad social.

convertirán en un motor multiplicador para el crecimiento de la RS.

¿Cuáles son los puntos principales en las que debe trabajar la RS? Gobernanza de la organización; Derechos Humanos; prácticas laborales; naturaleza y ambiente; practicas operacionales justas; asuntos de consumidores; y, participación activa y desarrollo de la comunidad

¿Cuáles han sido los primeros pasos?

¿Qué proyectos de incentivo existen para difundir e integrar la Responsabilidad Social?

Hemos juntado fuerzas para obtener un apadrinamiento por parte de aquellas empresas que emplean prácticas responsables, buscando que estas capaciten a sus subsidiarias, distribuidores y stakeholders en general. Ellas se

Este sistema de incentivos se traduce en programas de fomento para mejoras de la competitividad responsable, asistencia técnica, incentivos tributarios, mejor calificación para el proceso de compras públicas, parti-

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cipación en foros, entre otros, a los que tendrán acceso las organizaciones que desarrollan actividades en Quito y que incorporen un modelo de gestión responsable.

¿Qué ejemplos de RS son dignos de emular en el Distrito? El Banco del Barrio, perteneciente al Banco de Guayaquil, es uno. De hecho, este año, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) le otorgó el primer lugar en la categoría Estrategias de Bancarización de los premios Beyond Banking. Estos reconocen las mejores iniciativas de sostenibilidad medioambiental, social y de gobiernos financieros en Latinoamérica y en El Caribe. Mutualista Pichincha tiene también excelentes prácticas en el tema de construcción y ha generado una cultura responsable en toda la organización.

La ‘estrategia RS’ se mueve por la ciudad {por Investigación Ekos} {fotografía / Cortesía Eduardo Dousdebés}

La Ordenanza 333 de Responsabilidad Social es un referente de integración en el país. duardo Dousdebés, Secretario de Desarrollo Pro-

E ductivo y Competitividad del DMQ, asegura que

“la Municipalidad plantea un amplio concepto de RS; incorpora a las organizaciones, sin importar su naturaleza o fines. Su labor genera un impacto que debe ser medido e incorporado en sus modelos de gestión”.

¿Cómo hacer que los conceptos de RS se integren a la cultura distrital y no caigan en la parafernalia de los premios? La Ordenanza Metropolitana 333 es una norma que contempla la Responsabilidad Social de una forma integral, superando el simple concepto del premio o reconocimiento, pues toma en consideración: • Día de RS: concienciar, motivar e involucrar a la ciudadanía sobre la importancia de vivir de una manera responsable, así como la generación de un territorio. • Banco de datos de RS: registrar y difundir los informes de las organizaciones asentadas en el Distrito, generación de informes y sistematización de las buenas prácticas.

• Consejo Metropolitano de RS: espacio de diálogo y participación institucionalizado en el que distintos grupos de interés puedan expresarse de forma transparente, pública y sistemática, sobre la situación actual y el fomento de la Responsabiliad Social.

y los conceptos de Responsabilidad Social?

• Sistema de incentivos a la gestión de Responsabilidad Social: conjunto de beneficios actuales que otorga el gobierno nacional y local. También incluye a incentivos que pudieran crearse a futuro.

En tal sentido, el Reconocimiento a las Mejores Prácticas del Distrito Metropolitano de Quito incorpora los siguientes campos de acción:

• Reconocimiento a las prácticas socialmente responsables: estimular y difundir prácticas ejemplares de organizaciones que transformaron en hechos concretos su concepto RS.

¿A qué actores de la sociedad se dirigen los planes de integración

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El concepto de Responsabilidad Social que maneja el Municipio del Distrito Metropolitano de Quito es amplio y no se limita exclusivamente a los ámbitos empresarial y corporativo.

• Seis categorías para organizaciones privadas con fines de lucro • Dos categorías para organizaciones privadas sin fines de lucro • Cuatro categorías para organizaciones públicas • Tres categorías para organizaciones de educación.

CULTURA CORPORATIVA

RECICLAJE DE ACERO: un ejemplo de RSE industrial {por Investigación Ekos} {fotografía / Cortesía Adelca}

En Ecuador, Adelca procesa alrededor de 250 000 ton. métricas de chatarra por año.

l acero es el material que más se recicla en todo el planeta, alrededor del 45% de su consumo a escala global, proviene del reciclaje.

Esto se debe a la nobleza del material, el cual permite ser transformado y reutilizado indefinidamente sin perder sus propiedades. Es decir, cuando la vida útil de un producto hecho de acero termina, no es de extrañarse que sea recuperado y convertido en vigas de una construcción, parte de un automóvil, de algún electrodoméstico o de cualquiera de los productos con los vivimos hoy en día.

Obviamente, el proceso de reciclaje del acero tiene evidentes ventajas ambientales en el planeta. Entre ellas se puede destacar el ahorro de mineral virgen (90%), ahorro en el consumo de energía (74%), disminución de emisiones a la atmósfera (88%) y menor consumo de agua en sus procesos (56%). Por todo esto, la Asociación de Fabricantes de Acero (SMA por sus siglas en inglés) ha calificado al proceso de reciclaje de la chatarra como uno de los mejores sucesos ambientales que ha ocurrido en la última década. Adelca, líder en reciclaje de acero En Ecuador, Adelca es la mayor empresa en reciclaje de chatarra

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ferrosa. Sus centros de acopio se extienden por todo el Ecuador y colecta alrededor de 250 000 toneladas métricas anuales de este material, el cual es procesado y convertido en productos de acero de primera calidad. Este círculo virtuoso, que permite la reutilización de recursos, beneficia al país en varias dimensiones. Desde la perspectiva económica, en el país se retienen divisas por un monto aproximado de USD 120 millones anuales al eliminarse la importación de materia prima necesaria para la fabricación de productos de acero. En cuanto a lo social, la actividad de reciclaje de chatarra ferrosa genera fuentes de trabajo directo e indirecto y beneficia a aproximadamente 7 000 familias ecuatorianas, vinculadas a actividades de recolección primaria, acopio y transporte de chatarra.

Sin embargo, el mayor beneficio del reciclaje de chatarra ferrosa en Ecuador se da en la dimensión ambiental. La dinamización del mercado de chatarra incentiva la recuperación de materiales dispuestos de modo inadecuado en basureros, quebradas u otros sitios improvisados, optimizando recursos y creando una industria eco-sustentable. Cultura ambiental Adelca prioriza varias acciones orientadas a una convivencia amigable con el entorno. La gestión ambiental de Adelca supone la evaluación y planificación de sus actividades, la implementación de las medidas de mitigación y el control correspondiente. Acciones como el monitoreo ambiental de Emisiones (descargas), el manejo integral de residuos (desechos) y otros impactos ambientales asociados a toda actividad industrial, son controlados

En la gráfica se puede apreciar el proceso de chatarrización que realizan los colaboradores de Adelca, con la finalidad de reutilizar la chatarra ferrosa y transformarla en productos de acero de alta calidad. Adelca es líder en procesos de reciclaje en Ecuador, esto es abalado con las certificaciones ISO 9001 y 14000; así como las OSHAS 18001 y sellos de calidad INEN que ha recibido.

7 000

plazas de trabajo crea el reciclaje de acero.

por su sistema de gestión interna y entes reguladores externos. Para el control de emisiones existe una planta de tratamiento de humos que permite una depuración superior al 98%, con lo cual las emisiones se ubican ampliamente por debajo de los niveles permitidos en el país.

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El agua que es utilizada para el enfriamiento en los procesos industriales, cuenta con un sistema de recirculación interno, por lo cual se evita su descarga y se minimiza la demanda del recurso. En este punto es importante citar que Adelca trabaja con equipos y maquinaria de tecnología europea de última generación, que minimizan el impacto ambiental. Las operaciones de su planta industrial y centros de acopio, cuentan con licencias ambientales otorgadas por el ministerio de ambiente y certificaciones ISO 9001 (calidad), ISO 14001 (ambiente), OSHAS 18001 (salud y seguridad) y sellos de calidad INEN para todos sus productos.

ENTREVISTA

CULTURA CORPORATIVA

“Nuestra responsabilidad mayor es reciclar” ¿Qué tan importante es promover iniciativas verdes en las empresas? Cuidar el ambiente en la actualidad, más que un requisito legal para las empresas, debe ser una cultura corporativa que, basada en hechos tangibles, “contagien” positivamente a todo su entorno.

MARCO OLEAS DIRECTOR DE GESTIÓN INTEGRAL

¿Desde cuándo Adelca asume su compromiso medioambiental? En la última década, la preocupación por el ambiente se ha generalizado. Es por ello que Adelca mantiene la innovación permanente en sus sistemas de producción y en sus servicios, sin olvidar el sentido de responsabilidad social, la mejora continua y la participación con integridad, para dotar a la empresa de tecnología avanzada y personal capacitado que entregue productos competitivos, los mismos que consideren la protección ambiental, el desarrollo y bienestar de nuestra gente. ¿Cuáles son las iniciativas medioambientales promovidas por Adelca? Adelca cumple su política integral y su compromiso de ir más allá de la responsabilidad social. Por ejemplo, en uno de sus programas de RSE, apoyados por la fundación Junior Achievement, motiva a las escuelas de su área de infuencia, a participar en concursos de reciclaje de papel y cartón. El objetivo es capacitar a estudiantes primarios en temas de prevención de contaminación y de reciclaje. Con ello, además les damos la oportunidad a las escuelas de recaudar fondos para cumplimiento de objetivos que favorezcan a sus estudiantes.

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También nos encontramos realizando programas de reforestación continuos, tanto dentro de la planta de Alóag (Pichincha), como en reservas naturas y áreas protegidas. ¿Qué políticas adopta la empresa para cumplir estos procesos? Desde el 2010 contamos con Certificación de Gestión Integral, la cual se compromete seriamente con la calidad de nuestros productos, la seguridad y salud ocupacional, la responsabilidad social y la protección ambiental. ¿Cómo influye la tecnología en los procesos de chatarrización? La tecnología es un pilar en el desarrollo de industrias amigables con el ambiente. Adelca cuenta con maquinaria de última generación que le permite procesar chatarra con mayor rapidez, optimizar recursos y disminuir los riesgos ocupacionales para el personal. Debido a estas garantías, el Gobierno Nacional nos ha calificado para emprender el Plan de chatarrización vehicular Renova. ¿Qué otros proyectos verdes tiene en mente Adelca para el futuro? En la parte ambiental, estamos analizando dos propuestas para el tratamiento de aguas residuales. Mejorar la planta de aguas residuales industriales, en la fabrica; e instalar una nueva planta para la comunidad aledaña, con el objetivo de minimizar el impacto generado al rio San Pedro.

ACTUALIDAD

PANORAMA

EMPRESARIAL

Licencia ambiental para La Fabril La Fabril fue notificada oficialmente por el Ministerio del Ambiente de la entrega de la Licencia Ambiental para sus operaciones de producción de aceites, grasas, jabones y más en su complejo industrial de Montecristi. Este certificado ratifica que La Fabril cumplió satisfactoriamente una Auditoría Ambiental a sus operaciones y cuenta con un adecuado Plan de Manejo e Impacto Ambiental.

Nuevos productos 2011

Alianza solidaria

En días pasados, Panasonic realizó en Ecuador el primer Seminario Internacional Sell Out Creation Demand, que contó con la presencia de expositores de Panasonic Japón y Panamá. Los expertos de audio y video y de Home Appliances dictaron charlas y realizaron pruebas en vivo sobre las innovaciones y beneficios que brindarán los productos de la marca a sus usuarios durante este segundo semestre.

Quicentro Shopping y Fundación El Triángulo celebraron una alianza para apoyar las actividades de la entidad benéfica en favor de los niños y jóvenes con discapacidad intelectual. Como parte del convenio, Quicentro Shopping entregó USD 20 000 a Fundación El Triángulo y ratificó el compromiso de formar parte del grupo de empresas comprometidas a trabajar por un Ecuador mejor e incluyente.

La evolución del estado de cuenta En un proceso de evolución informativa, Banco del Austro dejó atrás la tradicional forma de elaborar un estado de cuenta y presentó Mix Magazine, el primer estado de cuenta en una revista. El fin es fortalecer la comunicación con sus clientes de manera ordenada, ecológica y cumpliendo con las exigencias actuales del siglo XXI, además de entretener al usuario con diversidad de noticias.

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PANORAMA

EMPRESARIAL

ACTUALIDAD

Nueva calificación de riesgo La calificadora de riesgo BankWatch-Ratings elevó la calificación de Banco Pichincha de AA+ a AAA- como el resultado del proceso de fortalecimiento y desarrollo sostenido que emprendió la entidad financiera. La calificadora explicó que “la situación de Banco Pichincha es muy fuerte y tiene una sobresaliente trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputación en el medio”.

Serviteca Goodyear

La más sustentable

Asesoría técnica especializada es el elemento diferenciador que la nueva Serviteca Goodyear (Río Coca y Eloy Alfaro, Quito) busca brindar a sus clientes, a través de su distribuidor RoccaTires. Este centro ofrece servicios que responden a las necesidades del mercado automotriz de la capital como: alineación, enllantaje, rectificación de discos, mecánica ligera, ABC de motores y frenos, cambio de aceite, etc.

Petrobras obtuvo la mejor calificación en temas de sostenibilidad, entre las mayores empresas de energía de América Latina. Este ranking fue elaborado por la consultoría española Management & Excellence en asociación con la Revista Latin Finance. La clasificación tuvo en cuenta la adhesión a la tendencia e implementación de políticas de sostenibilidad por parte de las empresas evaluadas.

Ecuador Compra Ecuador Corporación Favorita, en conjunto con Ministerios de Estado, presentó el programa Ecuador Compra Ecuador. Este proyecto contempla dos fases: primero se realizará una rueda de negocios para conocer las expectativas de los potenciales compradores y luego se efectuará una feria en la que se exhibirán y venderán los productos sugeridos. La primera edición del programa se desarrollará en el período 2011-2012.

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oodyear Ecuador, en su proceso de renovación de marca, da a conocer el nuevo concepto High Definition, dirigido a consumidores que buscan llantas con tecnologías innovadoras y relevantes al mercado.

Este concepto presenta: • Eagle GT: definición de deportividad • FuelMax: promueve una mayor economía de combustible • AquaMax: mejora el desempeño en pisos secos y mojados • Fortera Comfortred: definición de Confort. Además, Goodyear lanzó los nuevos neumáticos de la Serie 600 para el Transporte Pesado de aplicación mixta: G677 MSD, G677 OTR y G686, producidos en Colombia. Junto a estos avances presentó también el sistema para mantenimiento de neumáticos para Flotas: Tire IQ y el software RSWeb.

“Ecuador es un mercado extremadamente importante para Goodyear, por lo tanto, estamos siempre anticipándonos a las necesidades del mercado con lanzamientos de productos innovadores para superar las expectativas de nuestros clientes”, explica Rodrigo Arenas, Gerente General de Goodyear para el Ecuador. El principal ejecutivo acotó que “la industria automotriz se ha desarrollado rápidamente en el país. Diferencias como innovación y tecnología ganan cada vez más importancia en el momento en que los consumidores eligen sus vehículos y los neumáticos que desean utilizar. En este punto, Goodyear está preparada para satisfacer los nuevos requisitos del mercado, con productos del alto desempeño”.

Eagle Excellence

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ACTUALIDAD

Goodyear revoluciona el mercado con su línea de llantas High Definition.

PUBLIRREPORTAJE

Innovación tecnológica, el futuro de los neumáticos

ACTUALIDAD

HACIENDO FRENTE AL CAMBIO CLIMÁTICO {por Ángel Cahuasquí} {fotografía / Cecilia Puebla}

Los MDL ofrecen oportunidades costoeficientes para las empresas ecuatorianas.

lga Cavallucci, experta en

O temas de cambio climáti-

co y Mecanismos de Desarrollo Limpio (MDL), afirma que muchos protocolos internacionales para el cambio climático resultan ahora insuficientes. “Estamos en un punto que precisa medidas más agresivas”, comenta. Para Cavallucci, el cambio climático ha dado pasos de gigante, con costos económicos altísimos. “No se trata solamente de unas ballenas muertas, hablamos de que cada año de inacción cuesta miles de millones de dólares en términos de PIB mundial”. “Definitivamente es hora de ser más drásticos y tajantes, y de

encontrar mecanismos que detengan el avance del cambio climático”, afirmó la experta. Pero, ¿qué hacer desde el lado empresarial? Hay muchos mecanismos de control de emisiones que son eminentemente mecanismos de mercado. Por ejemplo, en Europa se implementó un sistema de compraventa de derechos de emisión a través de los cuales los empresarios que exceden sus niveles especificados pueden adquirir permisos de otros que, a su vez, no han colmado su cuota. Según Cavallucci, esa es una alternativa que no extrangula la economía y que, por otro lado, incentiva la reducción de emisiones, pues a la larga implica operaciones costo-eficientes.

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Por el lado de los MDL, el sistema europeo otorga derechos de emisión a cambio de proyectos certificados de reducción de emisiones en países en vías de desarrollo. Es ahí donde las empresas ecuatorianas pueden beneficiarse del know how y capital fresco de un operador europeo que inicie y financie un proyecto de reducción de emisiones. Por ejemplo, un ingenio azucarero puede encontrar un operador europeo, -el que DEBE cumplir dentro de su sistema obligatorio de control de emisiones-, que financie la instalación de un turbogenerador que desplace la electricidad que antes provenía de centrales térmicas operadas con combustibles fósiles. Como contraparte, el operador económico puede revalidar esa reducción de emisiones en el sistema europeo. Ambos agentes ganan, en una lógica de mercado.

ACTUALIDAD

IPAD VS. GALAXY TAB: la batalla apenas empieza {por Sofía Chávez Tamayo} {fotografía / Internet}

Las cartas están echadas. Apple y Samsung se enfrentan con modelos remozados.

ste año se dejó de hablar de las constantes innovaciones de los móviles, en todas sus versiones, sobre todo los smart phones. De hecho, desde 2010 los gadgets son la revelación tecnológica y las tablets de los imperios Apple y Samsung, los protagonistas por excelencia.

La iPad y la Samsung Galaxy Tab buscan un público parecido y enfrentan una franca batalla por consolidar su presencia y preferencia. Sus primeras versiones guardaban similitudes aunque el encontronazo más evidente fue la dimensión de la pantalla. iPad apostó por una screen cuadrada de casi 10 pulgadas y una resolución de 1 024x768 píxeles.

Samsung se quedó en 7 pulgadas pero con una resolución similar. Además, trabajó fuertemente para otorgar comodidad, por ello su peso: 385 gramos frente a los 680 gramos del modelo inicial de Apple Inc. La Galaxy Tab se ganó otro punto al incluir una ranura para tarjeta de memoria microSD (la capacidad pasaba de 16 y 32 Gb de serie) y una cámara de fotos. De hecho, se priorizaron dos: una para videoconferencia y una segunda para fotos. Sin embargo, las dos tablets carecían de un puerto USB así como de salida de televisión vía HDMI. La conectividad WiFi y Bluetooth se elevan a la máxima potencia en el modelo de Samsung, es

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claramente superior al iPad en la capacidad. El tablet de Apple gana en la inclusión de GPS. Sin embargo, la pelea entra en su round más feroz. En marzo surgió la sonadísima iPad 2, con un diseño remozado, un 33% más delgado que su antecesor, apenas 8.8 mm., es decir, más delgado que el iPhone 4 y 200g más liviano. Fuera del aspecto estético tiene un procesador Dual-core 1GHz A5 que duplica el poder de procesamiento. Posee mejoras en gráficas, resultando en un equipo nueve veces más poderoso. Además, representa bajo consumo de energía (10 horas de uso de batería y hasta un mes en standby). iPad 2 cierra sus atributos con una doble cámara (VGA por delante y 720p HD por detrás) y sensor giroscopio.

Samsung no se quedó atrás. No conforme con el éxito de la primera generación de Galaxy Tabs, presentó el Galaxy Tab 10.1 V (pertenencia exclusiva de la telefónica Vodafone) y la versión 8.9. El primer dispositivo cuenta con 10,1 pulgadas y un display de 1 280×800; un procesador de 1GHz doble núcleo; cámara posterior de 8MP y delantera de 2MP; y, parlantes surround. Adicionalmente, viene en dos versiones: 16 y 32 GB y correrá con Android Honeycomb. Sea cual sea la elección de los usua-

Apple iPad 2

rios, los números dan cuenta de la supremacía de las tablets frente a los móviles y de una pelea reñida entre sus creadores. En 2010 se vendieron 14 millones de iPads y se estima que en este año la cifra escale a 40 millones de unidades. Sin embargo, solo en China se espera vender 54 millones de tablets este año. Galaxy se adjudicó 10 millones de unidades vendidas en 2010 y las versiones mejoradas que veremos este año, sin duda, captarán un trozo del pastel que tiene Apple. ¡Habrá que esperar!

Samsung Galaxy 10.1V

Las tablets más delgadas del mundo El gigante del hardware, Samsung, promociona dos nuevos dispositivos con un grosor de solo 8,6 milímetros. Galaxy Tab 10.1 V tiene un peso de 589 gramos y Galaxy Tab 8.9 pesa 470 gramos.

Características compartidas: Soporte para redes HSPA + velocidades de hasta 21Mbps, Bluetooth y Wi-Fi 802.11 b/g. Cámara posterior de 8 MP y una frontal de 2 MP y la opción de ver videos 1 080p. Procesador de aplicaciones de dos núcleos a 1,0GHz y una pantalla WXGA 1 280x800. Reader Hub y Music Hub (acceso instantáneo a más de 2,2 millones de libros, 2 000 periódicos en 49 idiomas, 2 300 revistas en 22 idiomas, y 13 millones de canciones).

Tamaño Profundidad: 1,099 cm Profundidad: 0,88 cm

18,57

17 c

Pantalla: 1024 x 600px

Peso 601 gramos

Pantalla: 1024 x 763px

Peso 24,12 cm

24,6 cm

589 gramos

Pantalla OS&APPS

Apps de Apple

Android Honeycomb

Opciones GB

16, 32 y 64 GB

16 y 32 GB

Conectividad

Wi-Fi (802,11a, b, g, n), tecnología Bluetooth 2.1 + EDR

Bluetooth y Wi-Fi 802.11 b / g /

Batería

10 horas

7 a 9 horas

Cámara

Doble cámara (VGA por delante y 720p HD por detrás) y sensor giroscopio

Cámara posterior de 8 MP y una frontal de 2 MP

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RENOVAR PARA AMPLIAR MERCADOS ¡Vender más, a más personas, por más dinero! Sergio Zyman. {Por: Investigación Ekos}{fotografía: Internet}

ender más productos, a más personas, cada vez más a menudo, a mayor precio y de una manera más eficiente es, la frase más célebre que define la labor del marketing moderno. Y quien mejor que el zar del mercadeo actual, Sergio Zyman, para crearla y difundirla.

De acuerdo con Zyman, el marketing es un área crucial en el desarrollo empresarial porque aporta un valor agregado intangible al cliente, el cual asocia a la marca o producto de una manera familiar y amena y, por tanto, con mayor proyección para fidelizar al usuario.

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Además, facilita algo que el experto considera vital para la sobrevivencia de una empresa: la renovación. De acuerdo con Zyman, la renovación muestra un camino más sencillo y, sobre todo, práctico para ampliar los mercados y ven-

der más. Su filosofía menciona que se debe investigar y buscar las cosas que se pueden vender y en base a ello mirar si la empresa la puede crear. Esto permitirá dejar libre la creatividad pero enfocada en un producto que tiene la certeza que impactará positivamente en el mercado. El iPod y todas sus derivaciones son un claro ejemplo de renovación. ¿Por qué? Porque “Apple no tuvo que cambiar su naturaleza de negocio para crearlo, sino que miró en su interior y en base a ello creó un producto útil y comercializable. El iPod adoptó la comodidad de los dispositivos personales y la juntó con la capacidad de compartir música ideada por Napster, “pero de una manera legal”, explica Zyman. Como esta, se presentan muchos ejemplos prácticos de la importancia de renovar para alcanzar objetivos comerciales de una empresa. Sin embargo, se debe entender que la renovación debe tener un enfoque disciplinado para alcanzar el éxito, caso contrario las empresas se exponen a dejar estrategias importantes al azar del mercado. La tesis de la renovación es una de las opositoras más fuertes a la innovación. Es más, de acuerdo con el experto, “no existe na-

ACTUALIDAD

No existe nada más peligroso que la innovación. Esta tesis ha hecho que las empresas se alejen de su foco de negocio, gasten mucho dinero y al final fracasen.

da más peligroso que la innovación”, ya que ha provocado que muchas empresas se alejen de su foco de negocio, descuiden a sus clientes más leales, gasten elevadas sumas de dinero (en activos y know how) y a la larga descubran que fue un fracaso. SERGIO ZYMAN / PRÓXIMO EXPOSITOR

En una entrevista ofrecida a Forbes, Zyman mencionó algunos ejemplos de cómo la innovación puede convertirse en un arma de doble filo. “¿Recuerdan cuando el Porsche lanzó su modelo con transmisión automática? Esa no era su esencia, pero primó la creatividad. Así también se puede citar a Coca Cola con el negocio de camarones, Taco Bell con su taco light y más”, comentó. Recuerde que la innovación busca lo que se puede hacer para luego tratar de venderlo, mientras que la renovación busca lo que se puede vender para luego mirar si es posible hacerlo. Para renovar es importante estimular la creatividad. Para Zyman, las empresas que dedican el 95% de tiempo a la publicidad y con ello piensan que están haciendo marketing, están muy equivocadas. “En la actualidad la publicidad tiene una importancia mínima. Repensar, renovar e inspirarse en el crecimiento es la clave para el éxito”, concluye.

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Zyman es quien puso la efervescencia en el destino de Coca-Cola, fundó una destacada empresa de marketing (Zyman Group) y es autor de cuatro libros, incluyendo dos best sellers. Fue nombrado por la revista Time como uno de los tres mejores vendedores del siglo XX. Nació en México y comenzó su carrera en puestos de dirección en Japón, Brasil, Guatemala y Nueva York. Su primera residencia fue destacada por una serie de lanzamientos de productos revolucionarios, tales como el Diet Coke, Coca-Cola Cherry y la polémica Nueva Coca-Cola. Salió de Coca-Cola en 1988 y formó la base de Strategy Group, una consultora con una cartera de clientes que incluía a 7/11, Miller Brewing Company y varias otras. Influyó en el posicionamiento y el desarrollo de la estrategia que dio como resultado la elección del ex presidente mexicano Vicente Fox.

ACTUALIDAD

EVENTOS

MUNDO EMPRESARIAL

1] MUNICIPIO DE QUITO

Richard Stoyell, Vicepresidente Ejecutivo de Rivas Herrera; y Ralph Murphy, Presidente del Centro Interamericano de Gerencia Política, durante la II Cumbre Mundial de Comunicación Política. 2] HYUNDAI

Jessie Kim, Gerente de Concesionarios para Latinoamérica de Hyundai Motor Company, y Diego Tamariz, Gerente General Neohyundai, en la Convención Nacional de Concesionarios. 3] EDIECUATORIAL

En la presentación de la imprenta digital HP Índigo encontramos a los representantes de Ediecuatorial: Fernando Cortez, Gerente General; Fernanda Zaldumbide, Jefe de Publicaciones Especiales; y David Cabrera, Gerente de Producción. 4

4] BANKARD Y DIRECTV

Eduardo Coronel, Gerente División Tarjetas de Crédito Bankard; Fernando Salazar, Vicepresidente Ejecutivo del Banco Bolivariano; y, Daniel Gómez, Presidente Ejecutivo de DirecTV, en la presentación de la Bankard Visa DirecTV. 5] COCA COLA

En la celebración por los 125 años de Coca-Cola, sus representantes Pierangela Sierra, Gerente de Comunicación Integral, Marcelo Boffi, Gerente General; y Luz María Valdivieso, Gerente de Asuntos Públicos. 6] LG SMART TV

Los representantes de LG Ecuador Jaime Simó, Gerente de Marketing; Alex Lee, Presidente Ejecutivo; Martín Choi, Director Comercial; y Juan Carlos Barba, Ejecutivo de Línea Marrón en el lanzamiento del Smart TV.

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ACTUALIDAD

EVENTOS

SUEÑOS, FUNDACIÓN EL TRIÁNGULO

“Éxito rotundo” es la frase que mejor define la premier de la obra teatral Sueños, llevada a cabo el pasado jueves 9 de junio. Este evento contó con el respaldo de Revista Ekos Negocios y acogió personalidades que se identifican con la noble labor realizada en favor de los niños con capacidades especiales. 1] Héctor Cueva, Director de

la Fundación Olimpiadas Especiales; junto a Ricardo Dueñas, Presidente Ejecutivo de Corporación Ekos. 2] Eduardo López, Presidente

Ejecutivo de Sertecpet, y sus hijos Sebastián y Sharon; junto a Lenin Moreno, Vicepresidente de la República. 3] Patricia de Regalado, César

Regalado, Gerente General de CNT; y Elsa Vivanco, Gerente de Satré Comunicaciones.

4] Sonia Mancheno, fundadora de

El Triángulo; junto a Fernanda Brauer, Gerente General de Remeco. 5] En la gráfica se aprecia

un fragmento de la obra interpretada por los niños de Fundación El Triángulo. 6] Al finalizar la premier de

Sueños, encontramos a los integrantes del elenco.

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PUBLICACIÓN DE LA BOLSA DE VALORES DE QUITO

Intervisatrade emite obligaciones para financiar su expansión.

EL ÚLTIMO ATPDEA

El Congreso de EE UU podría aprobar las preferencias arancelarias por última vez.

CONTENIDO

CIFRAS INTERVISATRADE EN LA BOLSA

EL PESO DEL CRUDO {pág. 134}

Realiza su primera emisión de obligaciones.

EL ÚLTIMO ATPDEA

15,7%

{pág. 138}

EEUU aprobará por última vez el acuerdo arancelario.

MERCHANTBANSA MÁS EMISIONES

En la última década el valor agregado del sector petrolero fue en promedio el 15,7% del PIB y el aporte del crudo al Presupuesto llegó al 27,2%, de acuerdo con el Ministerio de Recursos Naturales No Renovables.

BALANZA PETROLERA Entre 2000 y 2010 las exportaciones de hidrocarburos fueron en promedio el 51,7% del total de exportaciones de Ecuador.

{pág. 142}

La firma alista una nueva titularización.

51,7% EXPORTACIONES DE COMBUSTIBLES

Infomercados es una publicación de la Bolsa de Valores de Quito

CRÉDITOS

Para 2010, las exportaciones de hidrocarburos alcanzaron los USD 9.648 millones, pero las importaciones de derivados del petróleo, como gasolinas, diésel y GLP, alcanzaron los USD 3.708 millones.

DIRECTOR GENERAL / Patricio Peña R. DIRECTORA ADJUNTA / Mónica Villagómez EDITORA / María Teresa Escobar. ILUSTRACIÓN Y DISEÑO / Ekos. FOTOS / Cecilia Puebla, César Morejón, Ingimage.com, Internet.

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9.648

EDITORIAL

Estimados amigos e avizora la enorme expectativa de que antes del nuevo receso del Congreso de EEUU, previsto para agosto, se apruebe lo que con seguridad sería la última extensión de las preferencias arancelarias contempladas en la ley denominada ATPDEA, por sus siglas en inglés. La falta de renovación de estas preferencias, a partir del 12 de Febrero del 2011, con impacto en 400 diferentes partidas arancelarias, ha significado que en lo que va del año los productos exportados involucrados se hayan encarecido en cerca de USD 7,5 millones siete millones por aranceles, con los consecuentes impactos en la merma de competitividad de esos productos en el mercado estadounidense.

POR PATRICIO PEÑA DIRECTOR GENERAL

Medidas compensatorias, como el anunciado abono tributario a las exportaciones, no se han concretado y continúan los análisis al respecto. De allí que la posible extensión del ATPDEA es bienvenida y en buena medida se deberá a las gestiones que desplegaron en Washington un grupo de empresarios estadounidenses, con actividades en el Ecuador, conjuntamente con la Cámara de Comercio Ecuatoriano Americana. Por otro lado, Ecuador podrá seguir beneficiándose hasta 2013 del Sistema Generalizado de Preferencias (SGP plus) que otorga la Unión Europea (UE) a países en desarrollo, lo que permite el acceso prefe-

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rencial al mercado europeo de más de 6.000 partidas arancelarias. La decisión de la UE beneficia a productos no petroleros, como camarón, flores, café, cacao y atún. De este beneficio está excluido el banano, uno de nuestros principales rubros de exportación. Sin embargo, hay que anotar que los dos temas enunciados provienen de decisiones unilaterales de los órganos competentes de EEUU y de la UE y con períodos de vigencia cortos, dos años en el mejor de los escenarios. Esto pone de manifiesto la necesidad de que, con miras al mediano y largo plazo, el Ecuador emprenda negociaciones con esos dos bloques para generar certidumbre entre los exportadores. Colombia y Perú ya negociaron un acuerdo con la UE, Perú ya tiene un Tratado de Libre Comercio con EEUU y probablemente se concrete otro entre este último país y Colombia. Es momento de dejar la retórica a un lado e insertarnos en el mundo real de la globalización, ajeno a creencias y tendencias políticas. El comercio internacional ha sido la tónica de la humanidad desde sus albores. Prescindir de él por razones ideológicas es un error histórico que nos pasará la factura y lo triste es que la pagarán las futuras generaciones.

INFOMERCADOS

NOTICIAS

NACIONALES

Intervisatrade emite obligaciones La compañía de generación eléctrica Intervisatrade emitió USD 20 millones en obligaciones. Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de Pacific Credit Rating. Los recursos recaudados se destinarán en su mayoría a reestructuración de pasivos. Los títulos clase A tienen un valor nominal de USD 1.000, un plazo de 1.440 días y una tasa de interés fija de 7,75%. El pago de capital e intereses es trimestral. El estructurador financiero y legal es Pichincha Casa de Valores (Picaval), el colocador es Picaval y el representante de los obligacionistas es Andretta & Asociados.

CTH emite obligaciones y papel comercial

La Corporación de Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas (CTH) lanzó una emisión de obligaciones por hasta USD 800 mil, calificada AA por BankWatch Ratings. La emisión está amparada por garantía general. Los papeles de clase A3 se dividen en serie 1, compuesta por títulos de USD 10,000, y serie 2, compuesta por títulos de USD 50,000, ambas tienen plazo de 1.440 días y una tasa de interés equivalente a la Tasa Pasiva Referencial (TPR) nominal del Banco Central. El estructurador y pagador es CTH, el colocador es Produvalores y el representante de los obligacionistas es Pólit & Pólit Abogados.

La Corporación de Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas (CTH) lanzó una emisión de papel comercial por USD 2,2 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA de parte de BankWatch Ratings. Los recursos se destinarán a sustitución de pasivos y capital de trabajo. La emisión, que no tiene cupón de interés, se divide en las clases A4 y A5, ambas con plazo de 120 días; A6 a 150 días, y A7 y A8 a 180 días de plazo. El capital se amortizará al vencimiento de cada clase. El estructurador y pagador es CTH y el representante de los obligacionistas es Pólit & Pólit Abogados.

Inesa emite obligaciones Instalaciones Electromecánicas Inesa emitió obligaciones por USD 2 millones amparadas en garantía general. El proceso recibió una calificación de AA por parte de Humphreys. Los recursos captados se destinarán a inversión en activos fijos y en capital de trabajo. Los papeles clase A tienen un plazo de 1.440 días y una tasa de interés fija anual de 8%. El pago de intereses es trimestral. El estructurador es BPO Asesores Empresariales, el colocador es Picaval, el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados y el pagador es Inesa a través del Decevale.

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NOTICIAS

NACIONALES

Delisoda titulariza flujos Delisoda realizó su primera titularización de flujos por USD 16 millones amparada en garantías de fondo de reserva, de exceso de flujo de fondos y subsidiaria. Los papeles fueron calificados AAA por CRH Humphreys. Los recursos captados se destinarán a capital de trabajo y reestructuración de pasivos. El valor nominal de los títulos es USD 5.000, el plazo es de 1.440 días y la tasa de interés fija anual es de 8,50. El pago de capital e intereses es trimestral. El agente de manejo es Morgan & Morgan, el estructurador financiero es MerchantBansa y el estructurador legal es Profilegal.

Banco de Loja emite Obligaciones y papel comercial

El Banco de Loja emitió obligaciones por USD 15 millones. Los papeles fueron calificados AA por Pacific Credit Rating. El destino de los recursos es la colocación de crédito. La emisión se divide en clase A, a un plazo de 720 días y con una tasa de interés equivalente a la Tasa Pasiva Referencial del Banco Central (TPR) más 3% y clase B, a 1.080 días de plazo y con una tasa equivalente a TPR más 3,50%. El pago de capital es cada 180 días y el pago de intereses es cada 90 días. El estructurador y colocador es Pichincha Casa de Valores (Picaval), el representante de los obligacionistas es Global Advise Cía. Ltda. y el agente pagador es Banco de Loja.

Banco de Loja lanzó su primera emisión de papel comercial por hasta USD 8 millones. Los recursos captados serán destinados a la colocación de créditos. Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de Pacific Credit Rating. La emisión se divide en clase A, por USD 3 millones, con un plazo de 90 días; clase B, por USD 2 millones, a 120 días, y clase C, por USD 3 millones, a 180 días. Los papeles no tienen cupón de interés y el pago de capital se realizará al vencimiento. El estructurador financiero y colocador es Picaval, el representante de los obligacionistas es Global Advise Cía. Ltda. y el pagador es Banco de Loja.

Diners titulariza flujos Diners Club de Ecuador lanzó una titularización de flujos por hasta USD 50 millones. Los papeles recibieron una calificación de AAA por parte de BankWatch Ratings. La emisión se divide en serie A, por USD 15 millones, a 720 días de plazo y con una tasa de interés de Tasa Pasiva Referencial (TPR) del Banco Central más 1,75%; serie B, por USD 10 millones, a 1.440 días de plazo y con tasa TPR más 2,50%, y serie C, por USD 25 millones, a 2.520 días y con una tasa de TPR más 3%. El agente de manejo es Administradora de Fondos y Fideicomisos Produfondos y el pagador es Diners Club de Ecuador.

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INFOMERCADOS

NOTICIAS

NACIONALES

Centuriosa emite obligaciones Centuriosa Aire Acondicionado realizó su primera emisión de obligaciones por USD 1,7 millones. Los papeles recibieron una calificación de A+ de Humphreys. Los recursos se destinarán en un 60% a sustitución de pasivos y en un 40% a capital de trabajo. Los papeles de clase A tienen un plazo de 1.440 días y una tasa de interés fija anual de 8%. Los pagos de capital e intereses son trimestrales. El estructurador y colocador es casa de valores Advfinsa, el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados y el pagador es Centuriosa a través del Decevale.

Automotores de la Sierra emite obligaciones LAS OBLIGACIONES DE AUTOMOTORES DE LA SIERRA

Automotores de la Sierra ASSA realizó su tercera emisión de obligaciones por USD 5 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de BankWatch Ratings. Los recursos captados se destinarán a reestructuración de pasivos y/o capital de trabajo. Los papeles tienen un plazo de 1.080 días y pagan una tasa fija anual de 7,25%. El pago de intereses es trimestral y la amortización de capital, semestral. El estructurador financiero y colocador es Su Casa de Valores Sucaval, el estructurador legal es Lexvalor Asesoría Legal, el representante de los obligacionistas es Peña, Larrea, Torres & Asociados y el pagador es Produbanco.

Monto de la emisión

USD 5 millones

Plazo

1.080 días

Cupón

7,25% anual

Pago de intereses

Trimestral

AMORTIZACIÓN DE CAPITAL A los 180 días

15%

A los 720 días

A los 360 días

15%

A los 900 días

20%

A los 540 días

15%

A los 1.080 días

20%

Formac S.A. emite obligaciones Formas y Accesorios Industria Gráfica (Formac SA) realizó su segunda emisión de obligaciones por hasta USD 1.250.000, amparada en garantía general. Los papeles recibieron una calificación de A por parte de Humphreys. Los fondos se destinarán en un 15% a sustitución de pasivos y en un 85% a capital de trabajo. Las obligaciones tienen un plazo de 1.440 días y una tasa equivalente a la Tasa Pasiva Referencial (TPR) del Banco Central más 3%. El estructurador financiero es PEP Consulting Advisors, el colocador es Albion Casa de Valores, el estructurador legal es Pandzic & Asociados, el representante de los obligacionistas es Asesorsa y el pagador es Banco Pichincha.

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15%

Fuente: prospecto de ASSA.

INFOMERCADOS

INTERVISATRADE se estrena en bolsa La compañía de generación termoeléctrica realiza su primera emisión de obligaciones. {por Infomercados}{fotografía / Cecilia Puebla}

a compañía de generación termoeléctrica Intervisatrade se estrenó en el mercado de valores ecuatoriano con una primera emisión de obligaciones por USD 20 millones, los inversionistas acogieron positivamente los papeles y la empresa logró vender en la primera semana de

oferta cerca del 20% de la emisión total, que fue estructurada por Picaval. “Nuestro objetivo es utilizar alrededor del 80% de los recursos captados para reestructurar pasivos y el 20% restante será para

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financiar capital de trabajo para la empresa”, dice Wilson Granja Ávalos, gerente general de Intervisatrade. El colocador de la emisión, que es Picaval, comenzó a vender los papeles el 31 de mayo e Intervisatrade espera que éstos estén totalmente colocados para inicios de septiembre próximo.

Wilson Granja Ávalos, gerente general de Intervisatrade.

Los papeles, que recibieron una calificación de AA de Pacific Credit Rating PCR, tienen un plazo de 1.440 días y pagan una tasa de interés fija de 7,75%. Wilson Granja Ávalos destaca que la empresa ha percibido “una respuesta muy favorable de parte del mercado. Los papeles han sido comparados por inversionistas de los sectores público y privados de Quito y de Guayaquil”. Intervisatrade es dueña de la barcaza Victoria II, que genera 102 megavatios de electricidad utilizando tanto diesel como nafta. La barcaza provee el 1,91% de la electricidad total generada en Ecuador y el 4,33% de la generación termoeléctrica. La compañía también es dueña de una barcaza de almacenamiento de combustible con una capacidad de 2,2 millones de galones. Aunque Ecuador ha lanzado un plan para aumentar su capacidad de generación hidroeléctrica, que le permita reducir su dependencia de la generación termoeléctrica, el país siempre necesitará de esta segunda alternativa, dado el fuerte crecimiento anual de la demanda de energía y durante los períodos de estiaje, explica Granja. “Hay proyectos importantes de generación hidroeléctrica, como Coca Codo Sinclair de 1,500 megavatios, que estarán listos en 2016, pero mientras tanto la demanda de electricidad crece al 7,5% anual, de acuerdo con las cifras del Plan Maestro de Electrificación para el período 2009–2020 elaborado por el Consejo Nacional de Electricidad (Conelec)”, agrega Granja. Con este panorama la generación termoeléctrica “seguirá siendo imprescindible para el país”, dice Granja, debido a la estacionalidad y al patrón de comportamiento de los caudales durante los meses de estiaje en el sur de Ecuador, entre octubre y marzo, cuando se reducen los caudales de los embalses que abastecen a las centrales de Paute y Mazar. Con la construcción de los ocho nuevos proyectos hidroeléctricos, declarados prioritarios por el pre-

INFOMERCADOS

sidente Rafael Correa, entre los que también se cuentan Toachi Pilatón, Minas San Francisco-La Unión y Sopladora, el país incrementará la capacidad instalada de generación a la vuelta de seis o siete años en unos de 2.400 megavatios adicionales. Sin embargo, para el período 2009–2020, analizado por el Conelec, el valor total de nueva capacidad de generación puede alcanzar hasta 4.820 MW, para las hipótesis y escenarios más extremos, pero en ningún caso se podrá prescindir de la generación termoeléctrica. Por eso, Intervisatrade está analizando varias alternativas de inversión en Ecuador, entre ellas el aumento de la capacidad de generación de la barcaza Victoria II, mediante mecanismos como la inyección de agua a los compresores para incrementar la potencia instalada entre un 12% y 15%, la generación con gas natural y la importación de una barcaza adicional. La generación con gas natural es una alternativa abierta por los ministerios de Electricidad y de Coordinación de Sectores Estratégicos que busca remplazar el uso de combustibles líquidos por gas del Golfo de Guayaquil en las instalaciones termoeléctricas guayaquileñas. La idea es reemplazar 600 MW de generación con combustibles como el diésel por generación utilizando gas natural del Golfo. Este plan implicaría para Intervistrade la realización de algunos cambios y adaptaciones en la estructura de las turbinas de la bar-

PERFIL DE INTERVISATRADE

Barcazas: Valor de las barcazas: EBIDTA* Ingreso anual por capacidad: Total activos Activos libres de gravamen

Victoria II de generación eléctrica 102 MW Sky III de almacenamiento de combustible Victoria II valorada en USD 37,1 millones Sky III valorada en USD 3,5 millones USD 9.3 millones USD 10 millones USD 61,1 millones USD 55,7 millones * A diciembre de 2010 Fuente: Prospecto emisión de obligaciones Intervisatrade.

caza Victoria II para que puedan operar con gas natural. “Si ese es el caso, consideraremos volver a la bolsa para financiar las modificaciones de la planta y equipos adicionales que se requieran”, adelanta Granja. El accionista principal de Intervisatrade no descarta la posibilidad de realizar más inversiones en el sector eléctrico ecuatoriano, que se financiarían con la reinversión de recursos del accionista mayoritario de la empresa, la compañía Dynami SPV IV Limited, propiedad del fondo de inversiones inglés BlueCrest Capital Management LLP, y en parte con recursos propios de Intervisatrade. “Creemos que estas inversiones serían de entre $2 millones y $4 millones para la ampliación de la capacidad de generación de la planta, pero antes de dar una cifra, debemos esperar que el gobierno ecuatoriano concluya los estudios para el aprovechamiento de gas natural y podamos, a partir de ellos, analizar la factibilidad técnica y económica de este cambio”, dice Granja.

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Intervisatrade es una empresa ecuatoriana fundada en 2001. En 2006 la compañía fue adquirida en un 99% por Dynami SPV IV Limited. A mediados de 2009 se emprendió en una reforma integral de la empresa, que cubrió los aspectos laboral, técnico, administrativo y económico y que incluyó, además, un mantenimiento mayor u overhaul de la planta generadora y de todos sus componentes. Como consecuencia de este overhaul la planta “quedó en excelentes condiciones de operación, con una disponibilidad superior al 90%”, explica Granja. “BlueCrest Capital Management es dueña también de otras barcazas de generación eléctrica en el mundo y eso nos permite”, dice Granja, “contar con la experiencia de sus técnicos y acceso a repuestos, partes y piezas a menores costos y con celeridad”. En Ecuador Intervistrade tiene 31 empleados, de los cuales 21 son técnicos seleccionados con la asistencia de una consultora de talentos norteamericana.

INFOMERCADOS

EL ÚLTIMO ATPDEA El congreso de Estados Unidos aprobará por última vez la renovación de las preferencias arancelarias para Ecuador. {por Infomercados}{fotografía / Cecilia Puebla e Internet}

ristian Espinosa, el actual presidente de la Cámara Ecuatoriano Americana de Comercio viajó a EE UU, junto con un grupo de empresarios estadounidenses que tienen negocios en Ecuador, para reunirse con varios congresistas norteamericanos y hablarles de la importancia

de renovar las preferencias arancelarias andinas, más conocidas como ATPDEA, para Ecuador. De acuerdo con Espinosa, el congreso estadounidense está dispuesto a renovar el ATPDEA por última vez pero lo preocupan-

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te, advierte Espinosa en entrevista con Infomercados, es que Ecuador no tiene un plan para cuando esta extensión se termine dentro de un par de años y no se ve un horizonte de tratados alternativos al que el país pudiera acogerse para no perder a su principal socio comercial.

Cristian Espinosa, presidente de la AMCHAM.

Usted fue parte de una delegación que viajó a EE UU para convencer a un grupo de congresistas de la importancia de renovar las preferencias arancelarias ATPDEA para Ecuador ¿Cuáles fueron los resultados? En la reunión estuvieron nueve empresarios norteamericanos que operan en Ecuador o que tienen negocios con Ecuador, esto facilitó las citas y la tónica con la que fuimos recibidos. Les explicamos a los congresistas estadounidenses la importancia del ATPDEA y demostramos con cifras que las preferencias arancelarias son buenas para ambos países y que generan empleos en ambas naciones. Los floricultores ecuatorianos, por ejemplo, tienen sus propias cadenas de distribución en EE UU y crean empleos allá. Por cada empleo generado en Ecuador gracias a las preferencias arancelarias del ATPDEA se crea también un empleo allá. El Congreso estadounidense tiene intenciones de extender este beneficio por dos años más, como parte de una agenda comercial general que incluye los Tratados de Libre Comercio (TLC) que están pendientes con otros países de la región y una legislación de asistencia y ajuste al comercio, así como las preferencias arancelarias conocidas como SPG. Estamos hablando de un paquete legislativo de tres aspectos que el Congreso estadounidense debería abordar en agosto, antes de salir a receso. ¿Por cuánto tiempo se renovaría el APDEA en esta ocasión? Ellos quisieran ver un ATPDEA de una duración de 24 meses, que

en la realidad se convierten en 18 meses. Ese sería el mejor de los escenarios, pero también podrían aprobar una extensión más corta y con condiciones, como antes, cuando Ecuador tenía que enviar una delegación cada seis meses a EE UU para demostrar que cumplía con las condiciones para acceder a los beneficios del ATPDEA, entre ellas, detallar los avances en la lucha antinarcóticos y en la protección a las inversiones estadounidenses en el país. ¿La expulsión de la embajadora Hodges pesa en la renovación? No hablamos de la expulsión de la embajadora de EE UU en Ecuador, pues este no es un tema comercial sino político. El Departamento

En el mejor escenario el ATPDEA de ecuador se renovará por otros 24 meses. de Estado nos ha dicho que están molestos con el trato que se le dio a la embajadora Hodges y que la relación bilateral no está en un buen momento pero ellos están dispuestos a recomponer las relaciones con Ecuador. Lo que no es positivo es que el gobierno de Ecuador diga que no ha pasado nada, pues el primer paso para recomponer las relaciones es, precisamente, que Ecuador admita que existe un problema, pero esto no afecta al ATPDEA y la muestra es que la secretaria de estado, Hillary Clinton, pidió la extensión de las preferencias arancelarias.

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¿Esta será la última renovación del ATPDEA teniendo en cuenta que Perú y Colombia han optado por firmar TLCs con EE UU? Sí. La preocupación es qué va a hacer Ecuador después de que se haya agotado esta extensión del ATPDEA que seguramente será la última, pues Colombia está ad portas de firmar un TLC con EE UU y ya no necesitará el ATPDEA y Perú también firmó un TLC. Ecuador no está interesado en firmar un TLC y Estados Unidos no contempla en un su política comercial un tipo de tratado intermedio o alterno al TLC al que Quito pudiera acogerse más adelante. Sin embargo, EE UU deberá empezar a pensar en qué hacer con un grupo de países que no están siguiendo la tendencia de los TLC o que no pueden hacerlo porque no tienen las condiciones económicas de Colombia, Perú, Chile o México. Entonces Ecuador debería buscar a otros países en situaciones parecidas a la suya, como Bolivia, Paraguay y algunas naciones del Caribe para estudiar una alternativa a un TLC con EE UU, pero esto requiere primero de un estudio de factibilidad. Ecuador siempre ha reclamado un trato especial en las negociaciones comerciales por ser un país pequeño, ¿es eso viable? Las negociaciones comerciales no son una mesa tendida, en las negociaciones hay que tender la mesa y eso tiene sus costos y sus sacrificios y Ecuador no lo ha entendido aún. El país sigue insistiendo en que le tienen que dar condiciones favorables y un trato preferencial sin hacer ningún sacrificio a cambio. En los acuerdos que el país ha firmado recientemente no hay

INFOMERCADOS

El dilema es qué hará el país luego cuando las preferencias se venzan y cuando sus vecinos, Colombia y Perú, tengan en marcha sus Tratados de Libre Comercio con EE UU.

HILLARY CLINTON, SECRETARIA DE ESTADO DE ESTADOS UNIDOS.

una sola disposición de carácter comercial nueva. En la Aladi con Cuba hay menos de lo que vale un envío de flores a Miami de un solo día. Pero toda venta es buena. Con Cuba lo que ha hecho Ecuador es desarrollar un acuerdo que tenía antes con la isla en el marco también de la Aladi. Con Venezuela hemos reafirmado lo que teníamos antes de que Caracas saliera de la CAN, pero no logramos llegar con los venezolanos a un acuerdo sobre la Comisión Administrativa de Divisas (Cadivi) y la verdad es que las disposiciones del Cadivi funcionan en la práctica como una barrera al comercio entre los dos países. ¿Qué pasa con el Sucre, puede ayudar a superar las barreras del Cadivi? El Sucre tiene sus limitaciones, no solo no funciona a la hora en que los bancos tienen que extender las cartas de crédito a los exportadores sino que Venezuela excluyó del intercambio con Sucres a los derivados del petróleo, que es lo que Ecuador más les compra.

HEATHER HODGES, EX EMBAJADORA ESTADOUNIDENSE EN ECUADOR.

O sea que el Banco Central del Ecuador recibe Sucres y puede usarlos para hacer compras en los países del Alba pero no puede comprar derivados del petróleo con Sucres, que es lo que más importamos de Venezuela. La otra limitación del Sucre es que se puede devaluar ya que su cotización está determinada por una

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canasta de monedas nacionales cuya tasa de cambio puede caer. La realidad es que el Sucre no es tan útil para Ecuador como para otros países a los que les sirve como una válvula para aliviar las salidas de divisas. ¿Cuál será el efecto de no tener un tratado comercial con EE UU? Nos condenará a tener más de lo mismo. Sin tratado no pasará nada, las cosas se quedarán tal y como están. Estamos bien pero podríamos estar mucho mejor, vender más, aprovechar las ventajas comparativas que tenemos por ejemplo en industrias como la de alimentos procesados. El tipo de productos que hace Ecuador, como el brócoli, las flores, el camarón, los consumen las clases medias de los países industrializados, como EE UU, y la naciente clase media en Asia. ¿Por qué le resultaría útil a Ecuador un TLC con EE UU a la hora de pensar en acceder a los mercados asiáticos? Un TLC es una base importante para ampliar el comercio con el mundo. Firmar un TLC con EE UU ayudaría a Ecuador a establecer un marco legal mejor que podría ser usado en sus negociaciones con el resto del mundo. Ya existen ejemplos como nuestra Ley de Propiedad Intelectual que fue fruto del proceso de ingreso de Ecuador a la OMC. Las negocia-

ciones comerciales promueven el desarrollo de leyes y estructuras muy importantes, es en las negociaciones de los tratados internacionales en donde se modernizan las legislaciones comerciales de los países. La última negociación comercial exitosa de Ecuador fue hace 16 años, cuando ingresamos a la OMC. ¿Es coherente la posición del vicecanciller Kintto Lucas que califica a los tratados de libre comercio de neocolonialismo? Ecuador tiene la idea de aplicar reglas de origen cerradas, de desarrollar el mercado interno para luego proceder a la exportación y este no es un enfoque de orientación exportadora sino de desarrollo endógeno y dentro de esa lógica lo que ha dicho Kintto Lucas es coherente. El país rechaza los TLC

pero el resto del mundo negocia este tipo de acuerdos porque no hay otros. El acuerdo que Ecuador firmó con Turquía establece un área de libre comercio de acuerdo con los lineamientos del GATT y eso es lo mismo que diría un TLC, es una liberalización del comercio. Lo que sí son diferentes son los acuerdos de la ALBA, que se parecen a los acuerdos de complementación que tenía la Unión Soviética en el marco del Comecon y que se pueden describir, básicamente, como trueques de productos que al final no funcionaron bien. La principal preocupación del presidente Rafael Correa es que los acuerdos comerciales replican y profundizan las actuales asimetrías, condenando al país a producir más de lo mismo pero, paradójicamente, el TLC era una oportunidad para apostarle menos

al petróleo y más a otros productos, como las flores. Otro error es pensar que podemos prescindir de nuestros mercados naturales y abrir otros. Es lógico que vendamos nuestros productos en países como EE UU, Colombia y Perú, por la cercanía geográfica, por la afinidad y por el volumen. Desde luego es importante abrir otros mercados pero eso no significa que debamos dejar a nuestros clientes naturales. ¿Está equivocado el presidente? El presidente no está equivocado, pero su análisis no incluye dos factores dentro de la nueva dinámica del comercio internacional: uno, las economías de escala y, dos, el salto tecnológico que el mundo ha vivido en estos últimos 20 años y que ha sido impulsado por esas economías de escala.

INFOMERCADOS

MERCHANTBANSA alista más emisiones La firma trabaja en la segunda titularización de flujos de un portafolio de inversiones de la CFN. {por Infomercados}{fotografía / Cecilia Puebla}

na de las firmas más activas del mercado de valores, MerchantBansa, preparaba, al cierre de esta edición, el lanzamiento de la segunda titularización de flujos del portafolio de inversiones de la Corporación Financiera Nacional (CFN) por USD 78 millones. El portafolio anali-

zado está representado por papeles de 106 emisiones compradas por la CFN en el mercado de valores. MerchantBansa también acaba de colocar una primera titularización para Delisoda, que fue “extremadamente exitosa porque

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involucró a una buena empresa, una buena estructuración y un buen monto”, dice María Elsa Mogollón, vicepresidente ejecutiva de MerchantBansa. De acuerdo con las estadísticas de la Superintendencia de Compañías, MerchantBansa y Mer-

Edison Ortiz, presidente ejecutivo de MerchantBansa.

chantValores son, dentro de las casas de valores de Ecuador, las empresas que mayores ventas registraron en 2010, con USD 1,3 millones. Para Edison Ortiz, presidente ejecutivo de MerchantBansa las perspectivas en el largo plazo son buenas, sobre todo teniendo en cuenta que la nueva Ley de Mercado de Valores que está en estudio permitirá, de aprobarse, que las casas de valores puedan actuar como banca de inversión. “Es un avance importante, pues la banca de inversión no es otra cosa que el negocio de la desintermediación financiera”, dice Ortiz y explica que los bancos de inversión cumplen básicamente tres tareas: estructuración financiera, estructuración legal y colocación de papeles en el mercado de valores. La división del grupo que se encarga de la estructuración financiera es MerchantBansa mientras que MerchantValores actúa en la colocación de los papeles derivados de la estructuración. “Una estructuración solo se puede hacer si la casa de valores involucrada conoce perfectamente el proyecto que se va a financiar”, dice Ortiz y agrega que una casa de valores se diferencia de un banco de inversión en que “éste último va más allá del estudio del proyecto en sí, ya que también evalúa a la firma o firmas que están detrás del proyecto, es decir, realiza un proceso completo de

due dilligence en el que examina aspectos como recursos humanos, tecnología, alianzas estratégicas y temas de buen gobierno corporativo entre otros”. Una estructuración puede ser descrita, en otras palabras, como un gran resumen analítico de un negocio. “Lo que los inversionistas compran no es una serie de papeles sino una estructura que les dice cómo funciona el negocio en el que van a invertir, cómo van a recuperar la inversión, cuál es el riesgo, etcétera”, agrega Ortiz. Para Ortiz un estructurador ideal “tiene que ser una empresa porque una sola persona no puede realizar este trabajo, pues la evaluación de un proyecto es una labor especializada que requiere del concurso de varios expertos”, señala y cita como ejemplo la evaluación que hizo MerchantBansa del Ingenio Ecudos para el Estado ecuatoriano, un trabajo que requirió de la participación de 20 consultores. “La idea es evaluar si un proyecto o un negocio o una empresa tienen lógica y sentido económico”, dice Ortiz. Una vez que el proyecto ha sido analizado con lujo de detalle, el banco de inversión o la casa de valores deben establecer cuáles son las formas más adecuadas para conseguir el financiamiento y deben escoger los instrumentos financieros más pertinentes para llevar a los inversionistas a colocar su capital en el negocio. Pero si después de los estudios los consultores determinan que un proyecto no tiene sentido

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MARÍA ELSA MOGOLLÓN, VICEPRESIDENTE DE MERCHANTBANSA.

INFOMERCADOS

económico, “el banco de inversión, por ética, no debe seguir adelante con el proceso que hemos descrito”, advierte Ortiz. Sondear al mercado Como parte de la estructuración, el banco de inversión debe detallar cómo se va a financiar el proyecto y esto depende de los riesgos y de los flujos de dinero el negocio puede llegar a generar. En términos generales “un proyecto o un negocio se pueden financiar a través de la emisión de acciones, con una titularización, con deuda corporativa o con obligaciones o con una mezcla de emisión de acciones y obligaciones”, subraya Ortiz, pero esto dependerá de las necesidades del emisor y también del apetito del mercado, es decir, del deseo de los potenciales inversionistas que comprarían esos papeles. Para saber qué quiere el mercado, MerchantBansa y MerchantValores realizan una serie de reuniones a las que invitan a los inversionistas potenciales para ofrecerles los análisis tanto del proyecto como de la empresa o empresas que están detrás del proyecto, así como de la estructura financiera propuesta. “Es una especie de focus group que nos permite sondear al mercado antes de seguir adelante con las siguientes etapas del proceso”, explica María Elsa Mogollón. Una vez que se ha determinado que el mercado está interesado en invertir, vienen los procesos de calificación de riesgo y de registro de la emisión, así como la estructuración legal y, por último, la colocación de los papeles en las bolsas de valores.

“Pero antes de colocar los papeles es necesario establecer la estrategia que vamos a seguir para que la emisión se venda exitosamente”, dice Ortiz. Lo primero es “decidir cómo, cuándo y dónde empezar a vender los papeles y cómo evitar que los inversionistas nos pidan des-

“El mercado ecuatoriano es líquido, conoce a las empresas y no es nada ingenuo”. cuentos porque nuestra política es vender los papeles a la par y vender en un 100%”, agrega. La estrategia de colocación incluye un due dilligence con elque “determinamos si la empresa está lista para salir al mercado o no, luego hacemos la lectura del mercado que mencionamos anteriormente”, agrega Mogollón. MerchantBansa ha participado desde su fundación, en 1995, en

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34 procesos de emisión por un monto global de USD 706 millones. Entre enero y mayo de 2011 la empresa ha colocado USD 42 millones y tiene otros siete procesos pendientes, por un monto cercano a los USD 184 millones. El monto promedio por emisión es de USD 16 millones, según María Elsa Mogollón. Este se perfila como un buen año para el grupo. “A mayo de 2011 los ingresos de MerchantBansa se igualaron a los de todo 2010 y las comisiones bursátiles por operaciones en la Bolsa de Valores de Quito llegaron a los USD 145 mil”, agrega Mogollón. El éxito del grupo se debe, entre otros factores, según Mogollón, a que la firma tiene experiencia y realiza buenas estructuras, “por eso logramos vender los papeles a la par y los inversionistas saben que la tasa que ofrecemos es la adecuada para cada papel”, explica Mogollón. La operación que más realiza MerchantBansa es la titularización, pero el inversionista ecuatoriano no está cerrado a aceptar otros instrumentos, pues este es un mercado “líquido y dispuesto a comprar si las estructuras están bien hechas, la gente sabe lo que compra, conoce a las empresas emisoras y no actúa con ingenuidad”, concluye Mogollón.

INFOMERCADOS

LA BOLSA ES LÍDER EN CAPACITACIÓN {por Infomercados} {fotografía / Cortesía Bolsa de Valores de Quito}

La BVQ sigue adelante con los esfuerzos para promover al mercado. Unos 700 niños participaron en el VI Intercolegial del Juego de la Bolsa.

l Juego de la Bolsa, una de

E las herramientas más poderosas de capacitación y de difusión de la cultura bursátil, ha sido mejorado y continúa atrayendo a cada vez más ejecutivos, jóvenes y niños. En la última sesión del juego participaron 700 niños de entre 10 y 11 años, provenientes de ocho colegios. Solo en 2010, la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) realizó 40 juegos de la bolsa, en los que participaron 1.534 personas quienes, antes de participar como corredores de bolsa en la simulación de una rueda de negocios, recibieron charlas de capacitación acerca del funcionamiento y la importancia del mercado de valores.

El Juego de la Bolsa consiste en una conferencia introductoria al mercado de valores, seguida de una simulación que recrea, de forma sencilla y muy didáctica, los movimientos básicos que se desarrollan en una bolsa de valores real. Este simulador está apoyado en un software especial, llamado Investor, que funciona en red y permite organizar una bolsa virtual, ya sea en las instalaciones de la BVQ o en cualquier sitio donde se lo requiera, gracias a un equipamiento móvil suficiente. El simulador bursátil Investor II es el corazón del Juego de la Bolsa, pero “después de haberlo utilizado durante los últimos cuatro años, el juego se había vuelto predecible, es por eso que los departamentos de Información y de Sistemas y la Coordinación de Marketing incorporaron nuevas herramientas de mercado que adaptan el juego a la

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realidad”, dice Fanny Paulina Díaz, Jefe del Departamento de Información de la Bolsa de Valores de Quito. Con las mejoras el Juego de la Bolsa se convirtió en una competencia que pone el énfasis en la estrategia y en la capacidad de los concursantes para razonar y analizar sus decisiones de mercado. El simulador también ha sido estructurado para ofrecer tres niveles de dificultad, de acuerdo con la capacidad y la edad de los concursantes. En el nivel básico los participantes pueden tomar decisiones basados en informaciones conocidas como hechos relevantes, que son noticias sobre las empresas que están en la bolsa. En el nivel dos los participantes pueden comprar valores de renta fija (deuda de empresas), contando también con la información de hechos relevantes, y en el tercer nivel se permite a los participantes realizar splits, ventas en corto, aumentos de capital, préstamos, usar comodines y la inclusión de nuevos emisores. Además del Juego de la Bolsa, la BVQ realiza ciclos de conferencias

permanentes, ya sean abiertas al público en general o para instituciones que las han solicitado específicamente. En lo que va de 2011 se han realizado cuatro conferencias al público, cuatro seminarios y 13 conferencias solicitadas por instituciones o grupos de personas. Al menos 481 personas han participado de los seminarios y conferencias de la BVQ entre enero y mayo de 2011, de las cuales 114 participaron en las conferencias abiertas al público, 77 en los seminarios y 290 en las conferencias solicitadas para grupos específicos. De acuerdo con Fanny Paulina Díaz el indicador de calidad de capacitación de la BVQ señala una meta de 6.000 personas capacitadas por año en cultura bursátil, no solo a través de seminarios y conferencias sino también de herramientas como El Juego de la Bolsa. Desde septiembre de 2010 la BVQ cuenta con una nueva herramienta de capacitación, se trata de la campaña MiPymeBursátil, que tiene dos líneas de acción, la primera de ellas es un proceso de capacitación continua para micro, pequeñas y medianas empresas y también para emprendedores. El objetivo es darles a conocer las ventajas y alternativas del mercado de valores como mecanismo para financiar sus empresas y proyectos.

PERSONAS CAPACITADAS POR ACTIVIDAD 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

Conferencias Seminarios Juego de Bolsa

2008

2009

2010

ACTIVIDADES MIPYME

CIUDADES CON EL MIPRO Quito Guayaquil Cuenca Ambato Ibarra Manta Esmeraldas Portoviejo Loja Total Capacitados: 684

CAPACITACIONES BVQ Focus Q Asociación de Industriales Gráficos Trust Fiduciaria Universidad Técnica del Norte Total Capacitados: 120 Gremios Medios de Comunicación

La segunda línea de acción apunta a dar a conocer el Registro de Valores no Inscritos o Revni entre los pequeños y medianos emprendedores, como una herramienta que posibilita el financiamiento para las pymes y para los emprendedores que tienen proyectos atractivos. El Revni es el mercado de aclimatación para las empresas que quieren financiarse en bolsa. El programa MiPymeBursátil cuenta con al apoyo del Ministerio de la Producción.

4 16

La filosofía por detrás de los programas capacitación de la BVQ no solamente es promover al mercado de valores entre los empresarios y las nuevas generaciones de ecuatorianos sino también ofrecer la información y la difusión de información, ya que son un mecanismo del que se vale el mercado de valores para proteger a los inversionistas y al público y para ayudarlos a tomar las mejores decisiones con base en la transparencia.

PERSONAS CAPACITADAS POR LA BVQ EN 10 AÑOS

Conferencias Seminarios Juego de Bolsa MiPyme Stock Trader

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011*

Totales

185 244

206 200

213 81

124 20

316 34

383 48

419 49

1030 88

1453 137

946 37

1472 194

404 77

7151 1209

n/d

1367

3205

8692

4249

4558

3309

1534

1064

26914

1717

18000 21636

1545

804 18000 54078

804 429

406

294

144

9160

5367

[pag 149- EKOS-JULIO-2011]

6148

4292

4004

Indicadores macroeconómicos

Tasas de interés nacionales (en %) 20 16.15 15

ctualmente se debe estar

PERSPECTIVAS

A revisando las proyecciones

de crecimiento para 2011, por parte de las entidades oficiales, porque todavía se maneja un indicador del 5,17%; no obstante, este resultado está sujeto a la inversión pública que requiere de financiamiento externo. Por otro lado, la inflación en mayo tuvo una variación mensual de 0,35% mensual y 4,23% anual, pero, se espera que esta tendencia no se mantenga al alza de tal forma que se cumpla la meta proyectada de 3,5%. En función de las medidas que se adopten en materia tributaria, puede registrarse una pequeña variación en el Índice de Precios, principalmente en los rubros relacionados a las bebidas alcohólicas y cigarrillos. En materia fiscal, el Gobierno afirmó que con los USD 2 000 millones del crédito chino se cubrieron las necesidades de financiamiento del país. Sin embargo, se continua analizando medidas en lo tributario para mejorar los ingresos fiscales. Lo que demuestra que los elevados precios del petróleo no son suficientes para cubrir el gasto público.

8.34

4.6

may 09 Pasiva

ago Activa

nov

feb

may 10

Costo real del dinero

ago

nov

feb

may 11

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

Variación anual de índices de precios (en %) 8.00 7.00

6.96 6.01

6.00 5.00 4.00

4.23

3.93

3.40

3.00 1.95

2.00 1.00 0.00 Total

Alimentos

may - 10

Vestido

Alquiler

1.82

Muebles

Salud

Transporte

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

may - 11

INDICADORES ECONOMICOS AL FINAL DEL PERIODO Mes

may-11

may-10

Difer.

dic-10

Difer.

Tasa Pasiva (%)

4,6

4,57

-0,28

4,28

-0,31

Tasa Activa (%)

8,34

9,11

-0,56

8,68

0,03

Tasa Máxima Convencional (%)

9,33

0,00

9,33

0,00

Costo real del dinero (%)

16,15

16,86

-1,19

15,38

-16,27

Inflación Anual (% Var.)

4,23

3,24

0,22

3,33

-0,24

Inflación Mensual (% Var.)

0,35

0,02

0,17

0,51

0,18

Precio del Petróleo WTI (US$/ barril)

102,70

73,97

-72,68

85,47

RILD (Millones US$)

4575,30

2594,40

-59,58

2622,1

-1325,43

Fuente: Banco Central del Ecuador, Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, ECONESTAD, ESV.

Información generada por:

www.econestad.com Telf: 02 2 907 238

[pag 150- EKOS-JULIO-2011]

Crédito al sector privado (USD Millones)

Perspectiva del sector monetario y financiero

18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 abr 08

a cartera de crédito estimada en USD 15 344 millones presenta una disminución en su tasa de crecimiento, por primera vez desde marzo de 2010, lo que pone fin a una tendencia de 12 meses de crecimiento consecutivo.

Cartera total

50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 50.000 10.000 5.000 ene abr 11

jul oct ene abr 09 jul oct ene abr 10 jul oct Cartera vencida que no devenga intereses

Cartera por vencer

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

Composición de cartera por vencer a marzo (USD Millones) 7.000

Dada la desaceleración en el crecimiento de los depósitos, en especial de los depósitos a plazo, se espera que para los próximos meses la cartera de crédito continúe cayendo lentamente.

5.904

6.000

5.478

5.000 4.000 3.000 1.711

1.806

2.000 1.000 0

Crédito Consumo

Crédito Comercial

La tasa de crecimiento del crédito es un indicador de actividad económica, por lo que la desaceleración del crédito también traerá una disminución en el crecimiento económico durante el segundo trimestre del 2011.

2008

Crédito Vivienda

2010

2009

Crédito Micro-empresa Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

2011

Evolución de depósitos en el sistema financiero (USD Millones) 25.000 20.000 15.000 10.000

Obligaciones con el público

Depósitos a la vista

Depósitos a plazo

abr-11

ene

oct

jul

abr-10

ene

oct

jul

abr-09

ene

oct

jul

abr-08

5.000 Elaborado por:

Fuente: Banco Central Elaborado por: ECONESTAD

ESTRUCTURA DE CAPTACIÓN DE DEPÓSITOS A PLAZO SALDO May - 10

% DEL TOTAL

SALDO May - 11

% DEL TOTAL

CRECIMIENTO ANUAL (SALDO)

CRECIMIENTO ANUAL (%)

DE 1 A 30 DÍAS

1.327.368,57

30,1%

1.367.596,08

30,4%

40.227,51

3,0%

DE 31 A 90 DÍAS

1.483.435,40

33,7%

1.459.214,78

32,4%

-24.220,62

-1,6%

DE 91 A 180 DÍAS

919.985,83

20,9%

895.295,40

19,9%

-24.690,43

-2,7%

DE 181 A 360 DÍAS

530.230,30

12,0%

575.020,12

12,8%

44.789,82

8,4%

DE MÁS DE 361 DÍAS

141.276,00

3,2%

200.742,28

4,5%

59.466,29

42,1%

RANGO DE CAPTACION

DEPOSITOS X CONFIRMAR

851,35

0,0%

1.768,09

0,0%

916,75

107,7%

TOTAL DEPOSITOS A PLAZO

4.403.147,95

100,0%

4.499.636,76

100,0%

96.488,81

2,2%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ECONESTAD, ESV

[pag 151- EKOS-JULIO-2011]

Balanza Comercial (USD Millones FOB)

Sector externo

1500

n el primer cuatrimestre del año, la Balanza comercial registró un superávit de USD 40,77 millones, especialmente generado por el incremento de las exportaciones petroleras.

1000 500 0 -500

Total

No petrolera

abr-11

ene

oct

jul

abr-10

ene

oct

jul

ene

oct

abr-09

Sin embargo, esto ha llevado a que en el mismo período el déficit comercial no petrolero sea de -2.351,88 millones, lo que implica un incremento de 21,84% con respecto al año anterior.

jul

-1500

abr-08

-1000

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

Petrolera

Exportaciones totales (Millones de dólares FOB) 2.000 1.500

Fuera del debate sobre firmar con la Unión Europea un acuerdo comercial, no se dan mayores señales de fomentar el comercio.

1.000

Elaborado por:

Total

Petrolera

abr-11

ene

oct

jul

abr-10

ene

oct

jul

abr-09

ene

oct

jul

500

abr-08

PERSPECTIVAS

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

No petrolera

BALANZA COMERCIAL A MARZO (MILLONES DE DÓLARES FOB) 2010

2011

Montos

(% Var. Anual)

Montos

(% Var. Anual)

(% Partic.)

TOTAL EXPORTACIONES

5.712.185

55,22%

6.947.328,02

21,62%

100,00%

Petroleras

3.163.539

111,13%

3.935.004,49

24,39%

56,64%

1.310.610 780.992 222.628 1.238.036 363.484 235.700 874.552 201.670 5.728.009,82 1.178.960,35 631.040,47 547.919,88 1.282.812,53 1.836.582,31 235.200,51 1.431.349,82 170.031,98 1.405.079,80 23.345,51 920.252,83 461.481,46

20,15% 17,85% 7,27% 13,48% 21,30% 26,88% 10,52% -8,05% 29,42% 20,80% 4,88% 46,38% 111,57% 22,80% 37,35% 20,03% 28,94% 5,05% -26,02% 6,75% 3,95%

1.511.676,10 819.851,86 369.272,01 1.500.647,43 415.551,24 254.583,69 1.085.096,24 244.531,30 6.873.778,46 1.355.955,20 796.809,67 559.145,53 1.542.357,33 2.178.396,81 295.562,28 1.718.989,07 163.845,46 1.783.981,72 34.838,66 1.167.770,37 581.372,69

15,34% 4,98% 65,87% 21,21% 14,32% 8,01% 24,07% 21,25% 20,00% 15,01% 26,27% 2,05% 20,23% 18,61% 25,66% 20,10% -3,64% 26,97% 49,23% 26,90% 25,98%

21,76% 11,80% 5,32% 21,60% 5,98% 3,66% 15,62% 3,52% 100,00% 19,73% 11,59% 8,13% 22,44% 31,69% 4,30% 25,01% 2,38% 25,95% 0,51% 16,99% 8,46%

No Petrol. Tradicionales Banano Camarón No petrol. No tradicionales Total primarios Flores Total industrializados Enlatados pescado TOTAL IMPORTACIONES Bienes de consumo Duraderos No duraderos Combust. Y lubricantes Materias Primas Agrícolas Industriales Construcción Bienes de capital Agrícolas Industriales Equipos de transporte

Fuente: Banco Central del Ecuador, ESV

[pag 152- EKOS-JULIO-2011]

Importaciones totales (USD Millones FOB)

Total

Petrolera

abr-11

ene

oct

jul

abr-10

ene

oct

jul

abr-09

ene

oct

jul

abr-08

PERSPECTIVAS

2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

No petrolera

Sector fiscal

pesar de los elevados precios del petróleo, las necesidades de financiamiento del Estado siguen creciendo, de tal forma que el país negoció otro crédito por USD 2 000 millones con China, con una tasa de interés de 6,9% y con un plazo de 8 años.

Recaudación tributaria mensual (USD Millones) 8.000 7.000 6.000

Valores a DIC. 2010

43.214 10.986 52.604 387.109 191.010

5.000 4.000 3.000 2.000

Con este crédito, China se convierte en el principal socio crediticio del Ecuador, ya que en los últimos tres años ha realizado desembolsos por más de USD 6 500 millones, incluidas las ventas anticipadas de petróleo. A su vez, estas medidas llevarán a que la deuda externa pública se ubique por encima de los USD 10 500 millones. Si bien se manifiesta que se buscará más financiamiento, recurrir a más créditos y el interés de implementar una reforma tributaria reflejan la necesidad de más recursos.

1.000 0

may-08

ago

nov

feb

may 10

Renta

IVA

ICE

A vehículos

ago

nov

feb

may 11

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

Otros

Precio del petróleo ecuatoriano 113

120

104,81

100 80

68,91 55,77

60,07 47,95

34,9 39,56

40 20 15,51 8,77 13,68

24,35 21,51 23,34 24,57

0 1997 1998 1999 2000

Elaborado por:

2001 2002 2003

Dólares por barril en el mes de abril

[pag 154- EKOS-JULIO-2011]

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: ECONESTAD

Mundo Bursátil

Montos negociados por tipo de papel (USD Millones) 350000

PERSPECTIVAS

300000

Montos negociados por tipo de papel

250000

En mayo los montos negociados por tipo de papel decrecieron un 67,2% respecto al año anterior. Sin embargo, con relación a abril la tendencia se revirtió demostrando un crecimiento de 6,3%. Del total negociado el 31,87% se concentró en la Bolsa de Valores de Quito y el restante 68,13% en la Bolsa de Valores de Guayaquil. La mayor caída se evidenció en la Bolsa de Valores de Quito con un decrecimiento del 29,6% mientras que en la de Guayaquil creció un 39,7%.

150000

Negociaciones por tipo de emisor Mayo trajo una caída en el total de negociaciones por tipo de emisor del 28,1% con respecto a abril. Esta caída se vivió en todos los sectores inmersos, así el sector financiero mostró una caída de 24%; el sector industrial una variación negativa de 37% y los servicios -11,69%. La participación del sector de servicios representó el 62,51%, el industrial 22,45% y el financiero 15,04%. Tipos de títulos negociados en el sector privado y público En mayo, las negociaciones del sector privado y público crecieron un 6,33% en relación a abril. Se negoció 28,1% menos en títulos de renta variable, mientras las negociaciones de renta fija se incrementaron un 7,55%. Estos últimos tienen una participación del 97,69% y los títulos de renta variable 2,31%. Acciones negociadas BANCO PICHINCHA es el emisor que más acciones negoció al 13 de junio de 2011 con un total de 22 500 acciones, seguido de AGRÍCOLA SAN CARLOS que negoció 15 824 acciones. El precio de las acciones de los emisores más líquidos presenta mínimas variaciones

200000

100000 50000 0

Sept

-50000

Oct

Nov

Guayaquil

Dic

Ene

Nacional

feb

mar

abr

may

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: ECONESTAD

Quito

Negociaciones por emisor (USD Millones) 6000.000 5000.000 4000.000 3000.000 2000.000 1000.000 0

diciembre

enero

Sector Industrial

febreo

Sector Servicios

marzo

abril

may

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: ECONESTAD

Sector Financiero

Tipos de títulos negociados en el sector privado y público 16.000 14.000

900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0

12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0

ago

sep

oct

nov

dic

Renta variable

ene

feb

Renta fija

mar

abr

may

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: ECONESTAD

LAS MÁS NEGOCIADAS VALOR NOMINAL

PRECIO ANTERIOR

ULTIMO PRECIO

Nº DE ACCIONES AL CIERRE

FECHA ÚLTIMA NEGOCIACIÓN

BANCO PICHINCHA SOCIEDAD AGR. SAN CARLOS LA FARGE CEMENTOS S.A. CONCLINA PRODUBANCO BANCO DE GUAYAQUIL INDUSTRIAS ALES CORPORACIÓN FAVORITA C.A. HOLCIM ECUADOR S.A.

1 1 0,04 1 1 1 1

1,41 1,10 3,15 2,10 1,40 2,00 2,40

1,41 1,10 3,50 2,09 1,40 2,00 2,30

22.500 15.824 6.947 5.420 3.613 1.681 1.010

JUN-13-2011 JUN-10-2011 JUN-03-2011 JUN-06-2011 JUN-07-2011 JUN-09-2011 JUN-07-2011 JUN-13-2011

EMISORA

4,53

4,54

681

53,05

53,10

JUN-13-2011

HOTEL CIUDAD DEL RIO

5000

5.000,00

JUN-10-2011

GM HOTEL

5000

5.000,00

JUN-07-2011

2,40

5.081

MAY-18-2011

INDUSTRIAS ALES

Fuente: Banco Central del Ecuador, ESV

[pag 156- EKOS-JULIO-2011]