Revista Ekos Edición 218

No 218 / junio 2012

El pulso

además, ESPECIAL DE SEGUROS 2012

del mercado laboral se acelera

EXECUTIVE TRAINING EL 4 DE SEPTIEMBRE LLEGARÁ A QUITO EL GURÚ DEL CUSTOMER RELATIONSHIP MANAGEMENT (CRM), DON PEPPERS.

El sector privado se toma al mercado

créditos

Consejo Editorial

contenido

nos visitó El modelo Herbalife sedujo a Fausto Arcos, su actual Director Country en Ecuador. Conózcalo.

{pag. 12}

el pulso del mercado salarial se acelera Las cifras de empleo empiezan a sentir los efectos de una época de cambios.

Un vistazo al mapa salarial del país.

{pag. 26}

Ricardo Dueñas Novoa Presidente rduenas@ekos.com.ec Mauricio Morillo Wellenius Vicepresidente Miembros: Alfredo Pallares Patricio Peña Mónica Villagómez Olga Cavallucci Tommy Schwarzkopf José Bustamante Nicolás Espinosa Ignacio Pérez Sebastián Borja Diego Mosquera Esteban Sevilla Mauricio Salem Pedro Merlo Patricio Álvarez Pedro Gómez Centurión Ricardo Estrada Lourdes Luque Juan Montero Patricio Tinajero Sofía Chávez Tamayo Editora Gerente de Producto Revista Ekos Negocios Publicaciones Especiales schavez@ekos.com.ec Francisco Flores Taipe Coordinación Económica fflores@ekos.com.ec Staff de Investigación Daniela Barona Cordero, Ángel Cahuasquí Domínguez, Xavier Gómez Muñoz, Silvana González Vega, Renata Ortiz Bahamonde, Guillermo Morán Cadena, Cristina Tamayo Jaramillo Unidad de Análisis Económico Víctor Zabala, Juan Carlos Zabala, Fausto Maldonado Arelis Carbalí Apunte Coordinadora Gráfica acarbali@ekos.com.ec

expectativas en el mercado asegurador

{pag. 48}

La prohibición a los bancos, de tener compañías de seguros, así como el endurecimiento de normas técnicas, redibuja el mercado asegurador.

Staff de Diseño e Ilustración Alejandra Zárate Hernández, César Álvarez Rojas Jairo Molina Morales, Christian Toapanta Jaramillo, Xavier Tuguminago Portada: Alejandra Zarate Hernández Foto portada: shutterstock Fotografía Cecilia Puebla shutterstock Comercialización

Teléfono: (593-2) 244 33 77 Fe de erratas: En la edición 217, en la página 23, el gráfico de Balanza comercial entre Ecuador y Colombia está errado. A las cifras indicadas se debe aumentar un cero al final. En esa misma edición, en el Especial se hace referencia al índice de pobreza actual, esa cifra corresponde a 2010 y no a 2011. En el año pasado este indicador es de 28,6% de acuerdo con el INEC. Ofrecemos disculpas por estos errores e imprecisiones.

Impresión Ediecuatorial Las opiniones vertidas en los artículos son responsabilidad exclusiva de sus autores y no comprometen a la Revista ni a sus editores.

Se prohibe la reproducción total o parcial del material gráfico y editorial sin previa autorización de los editores.

Contacto

Av. NNUU 1014 y Amazonas, Edificio La Previsora, Torre A, oficina 802 PBX: (593-2) 244 3377 / Fax: (593-2) 244 1519 Quito - Ecuador revista@ekos.com.ec

www.ekosnegocios.com REVISTA EKOS NEGOCIOS @revistaekos

[pág. 4]

Carla Gudiño Jarrín Gerente Comercial Revista Ekos Negocios Ext. 204 / celular 090456206 cgudino@ekos.com.ec María Tereza Brandao Ext. 210 / celular 092522756 mbrandao@ekos.com.ec Michelle Rocha Dito Ext. 253 / celular 098324333 mrocha@ekos.com.ec Paulina Montúfar Lalama Ext. 236 / celular 089402032 pmontufar@ekos.com.ec operaciones y atención al cliente

Karla García Arias Subgerente Telf: (593-2) 244 33 77 Ext. 251 kgarcia@ekos.com.ec

editorial

Cifras para no perder de vista El equipo de investigación de Revista Ekos Negocios consideró pertinente analizar el cambiante mercado salarial de Ecuador. El momento es el idóneo porque las regulaciones laborales han sufrido cambios sustanciales. Además, se evidenció un despunte de las remuneraciones del sector público, en cargos medios, en relación al sector privado.

El país presenta datos positivos en cuanto a empleo de acuerdo a la última información provista por el Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos (INEC). Estas cifras dicen que a marzo de 2012 la tasa de desempleo se ubicó en 4,9% frente al 7% registrado en el mismo período de 2011. Esto, según el titular de esa institución, Byron Villacís, se debe a una reactivación de la economía, especialmente en los sectores de manufactura y comercio.

Si se compara este indicador con los países vecinos, Ecuador mantiene una posición privilegiada ya que el desempleo en Colombia al-

Recuerde visitar nuestro portal

[pág. 6]

canza el 10,4% mientras que en la capital peruana se registra un 8,1% de acuerdo a los datos de los organismos oficiales de estadísticas de esas naciones. En este mismo estudio del mercado laboral, el INEC resalta que el 80,9%, es decir, 2 millones de personas están empleadas en el sector privado y el 19,1% en el público, relación que se ha incrementado levemente en los últimos años. En relación a los salarios destaca que los del sector público están por encima de los del privado -en mandos medios-.

Además, Estimado Lector, dentro de nuestra temática central, destaca el Especial de Seguros 2012.

El sector asegurador juega un papel importante dentro de las actividades de intermediación financiera, ya que su actividad no solo permite disminuir el riesgo de las inversiones, sino que también su actividad logra generar fuentes alternativas de ahorro e inversión.

Conozca a sus principales actores y cuál será el nuevo escenario para estas empresas.

www.ekosnegocios.com

panorama

Empresarial

Actualidad

Apoyo para la recuperación En el marco del programa de Responsabilidad Social Corporativa, Cuido mi Destino, LAN ECUADOR y la Municipalidad de Cuenca llevarán a cabo la firma de un convenio interinstitucional de apoyo para la recuperación de las Plazoletas de Las Monjas y la Merced, dos lugares emblemáticos de la capital Azuaya. Este es el tercer año que la aerolínea realiza esta actividad en la ciudad de Cuenca.

Mercado de valores

Compromiso social

El Consejo Nacional de Valores, que preside la Superintendencia de Compañías, con el fin de proteger los intereses de los participantes en el mercado de valores, emitió nuevas normas. El objetivo macro es establecer la idoneidad de quienes manejan los recursos en administradoras de fondos y fideicomisos, de igual manera en calificadoras de riesgo, auditoras externas y casas y bolsas de valores.

La Misión Manuela Espejo de la Vicepresidencia de la República junto a la Mutualista Pichincha hicieron la entrega de ocho casas en las ciudades de Ambato, Latacunga y Riobamba. Estas se encuentran adaptadas a las necesidades de personas con discapacidad. El programa de la Vicepresidencia, hasta el momento, ha entregado 13 viviendas de un total de 50 que forman parte del convenio.

Buenos resultados Unibanco presentó su Memoria Institucional 2011. Este importante ejercicio empresarial da fe del camino recorrido por la institución bancaria en la oferta de productos y servicios, manejo de sus principales cifras, colaboradores, clientes, proveedores, entre otros. El resultado obtenido durante el año pasado reflejó el adecuado y buen manejo del negocio y de los riesgos asociados al mismo.

[pág. 8]

panorama

Empresarial

Yanbal en el corazón Con el objetivo de continuar transformando vidas y lograr la prosperidad de más mujeres y sus familias a través de la Oportunidad Yanbal, la compañía salió a las calles para pintar al Ecuador de Naranja. Más de 700 colaboradores de Yanbal, en siete ciudades junto con Directoras de Ventas dieron un alto a sus actividades y se tomaron las calles para pintar la historia de Yanbal en el corazón de más mujeres.

Tecnología e innovación

Xerox presentó las diferentes innovaciones y descubrimientos realizados a lo largo de sus 100 años de historia durante el Congreso de Innovación, organizado por la Universidad San Francisco de Quito. Entre llos se destancan el uso de la impresora de tinta sólida, el mouse de tres botones, la impresión láser, las primeras computadoras de escritorio, entre otras. Para Xerox la innovación es el pilar y esencia de la marca.

Sobre la huella de carbono

Celebrity Xpedition auspició el seminario ¿Por qué es importante medir la Huella de Carbono?, en el marco de las actividades de RSE que se llevan adelante en el país. El seminario contó con la destacada participación del expositor internacional, José Magro González. Durante un día se reunió a los representantes de distintas empresas, quienes conversaron en torno a los beneficios de la medición de la huella de carbono.

Valor compartido Nestlé presentó su Informe de Creación de Valor Compartido. El documento contiene los avances más relevantes generados por la empresa durante el año 2010, con relación a su forma de hacer negocio, nutrición, agua y gestión ambiental, desarrollo rural y así como con su gente. De esta manera, Nestlé buscan trascender los criterios de Responsabilidad Social Corporativa, para armonizar los intereses de accionistas y sociedad, a fin de generar ventajas integrales, tangibles y duraderas.

[pág. 10]

Más del mundo empresarial en:

www.ekosnegocios.com

GESTIÓN Y ESTRATEGIA

Nos visitó

Una entrevista exclusiva con

FAUSTO ARCOS El Country Director de Herbalife Ecuador comparte la esencia del negocio.

U requiere

n negocio exitoso que no de publicidad.

Un producto capaz de cambiar la vida de las personas. Un modelo mundial diferente y que en Ecuador ha captado la atención de miles de personas. Hablamos de Herbalife, una empresa global de nutrición y venta directa.

Su fuerte son los productos que ofrece, los cuales incluyen suplementos alimenticios y productos de cuidado personal. Y uno de sus mayores testigos y fiel consumidor es Fausto Arcos, Country Director de Herbalife Ecuador.

El ejecutivo comprobó desde hace dos años que la oferta de esta empresa, por medio de la comercialización y venta de sus productos a través de una inmensa red de distribudores independientes que opera desde más de 80 países, es una atractiva oportunidad financiera y la posibilidad real de mejorar la salud.

En un nuevo encuentro en Ekos Negocios, junto a Ricardo Dueñas, Presidente Ejecutivo, el CEO compartió sus experiencias como alto ejecutivo de una empresa que él bautiza como “única”.

[pág. 12]

Un camino Aunque Arcos creía que su bagaje empresarial lo conducirían a forjar su propio negocio, Herbalife le demostró lo contrario. El Country Director labró su CV desde muy temprano y desde otras geografías. Al finalizar sus estudios de Diseño Industrial y Comunicación Visual en Brasil, fundó una agencia de comunicación.

Luego su instinto empresarial lo llevó a Nabisco, donde permaneció por siete años y conoció de cerca las herramientas de marketing. Cerrado ese ciclo, arribó a Kraft, experiencia de más de una década y que le permitió recorrer el mundo al punto de pasar el 40% de su tiempo sobre un avión. Esa forma de vida le hizo creer fervientemente en “la importancia del contacto físico y en la diversidad que existen en los negocios”, comenta.

De regreso en Ecuador, su fami-

lia -su esposa y dos hijos-exigía anclarse. En ese nuevo escenario nació Zon, un restaurante bajo un modelo sustentable (comida sana, cocina en vivo y en directo). Pero Herbalife dio su golpe maestro al ofrecerle la máxima jefatura. “Con el ego un poco grande pensaba que ya conocía sobre las corporaciones macro y que había rodado el mundo. Pero el modelo de Herbalife me sacó un wow”, asevera.

Un modelo “El modelo Herbalife rompe con el paradigma de las ventas de retail”, cuenta. ¿Por qué? Pues, no utiliza ninguno de los canales tradicionales para comercializar sus productos y todo se centra en la venta personalizada y en los resultados que la gente experimenta.

Para sustentar este engrenaje, la empresa apoya a su red de distribuidores independientes con lo

VIDA ACTIVA, VIDA SANA

Decir Herbalife es decir salud; la empresa cree en la posibilidad de influir para que la población adquiera hábitos sanos como hacer deporte. Por ello, Herbalife Ecuador apoya a atletas olímpicos y juniors en su formación, quienes viven la experiencia de tomar los reconocidos batidos de la marca para complementar su alimentación y mejorar su desempeño.

Ricardo Dueñas, Presidente Ejecutivo de Corporación Ekos, junto a Fausto Arcos, Country Director de Herbalife Ecuador.

[pág. 13]

Gestión y estrategia

el mundo se rinde a herbalife

Los primeros pasos: Entre los años 1980 y 1990, Herbalife comenzó sus actividades en EE UU Canadá, Australia, Reino Unido, Nueva Zelanda, México y España.

Un hito: En la década de los 90 se expande por Francia, Alemania, Israel, Portugal, República Checa, Hong-Kong, Italia, Japón y los Países Bajos. Luego arribó a Venezuela, Argentina, República Dominicana, Bélgica, Polonia, Dinamarca, Suecia y las Filipinas. A mediados de los 90, Herbalife inicia sus actividades en Rusia, Taiwán, Austria, Suiza, Brasil, Sudáfrica, Finlandia y Noruega.

Imponente presencia en el globo: Más adelante su presencia se extendió a Grecia, Corea, Chile, Tailandia, Indonesia, Lesoto, Botsuana, Namibia, Turquía y Suazilandia.

En 1999 se establece en Jamaica, Islandia, India y la República Eslovaca. Comenzando el año 2000, Herbalife se expandió por muchos países de Centro y Sudamérica.

Hoy está presente en 81 países, su última incorporación ha sido Uruguay.

[pág. 14]

que Arcos cataloga como una parafernalia científica. Desde el laboratorio de Estados Unidos, el departamento de investigación y desarrollo de la empresa se combinan la experiencia de los especialistas que desarrollan los productos con un equipo altamente calificado -científicos y médicos-.

Herbalife, en el año 2003, otorgó un subsidio al Centro de Nutrición Humana de la Universidad de California, Los Ángeles (UCLA) para establecer el Laboratorio Celular y Molecular Mark Hughes, para que continúe con las investigaciones en el campo de la ciencia de la nutrición humana.

A él se suma un Centro Científico y de Desarrollo de Producto de 3 mil metros cuadrados en Torrance, California. Adicionalmente, en agosto de 2007, la empresa entregó otro subsidio de investigación al Centro Nacional de Productos Naturales de la Facultad de Farmacología de la Universi-

dad de Mississippi. El subsidio permite identificar y estudiar los químicos biológicamente activos que se encuentran en plantas botánicas, mismos que pueden usarse en el desarrollo de suplementos dietarios y productos de cuidado personal en el futuro.

Terminar con una pandemia llamada obesidad Herbalife nació en la cabeza de Mark Hughes, quien soñó con un mundo saludable. Tras perder a su madre, quien intentaba seguir una dieta para controlar su peso, Hughes transformó la adversidad en oportunidad. El resultado: productos con los que cambió positivamente la vida de millones de personas.

Lo que empezó como una venta desde el baúl de un auto se transformó en una empresa de renombre mundial que ataca una terrible pandemia llamada obesidad. Por ello, la corpora-

Este quiteño, hijo de españoles, estudió en el Colegio Alemán y comenzó a viajar desde los 17 años. En EE UU terminó sus estudios secundarios; en Brasil cursó la universidad. Tiene un masterado en Finanzas.

El modelo de negocio de Herbalife crea un espacio de mercado propio y genera un fuerte sentido de pertenencia. ción cuenta con dos plantas de producción; el 80% surge de EE UU y el otro en 20% proviene de Brasil, China y Europa. Esa imponente presencia también se traduce en cifras de impacto; la facturación global de la empresa en 2011 fue de USD 5,4 billones de ventas retail.

Arcos con gusto indica que “tenemos dos productos intangibles: la mejora de la nutrición y la mejora de la vida económica a través de mercadear productos”.

En Ecuador, Herbalife está presente con la línea básica de productos (alimento y suplementos), ítems de altísimo valor agregado en lo que es la nutrición.

Cualquier persona puede ser parte de esta empresa multinivel, basta que firme un acuerdo de distribución ya sea para vender los productos o para consumirlos. “En el país tenemos una base sólida de distribuidores que

se dedican al negocio en forma completa o part-time.

Arcos, además, indica que la rentabilidad del negocio es evidente ya que un distribuidor que comienza, tras un año y medio, aproximadamente, de gestar y concretar ventas, puede recibir un buen ingreso al mes. Arcos lo resume bien: “Se trata de vender, hacer un mercado y ganar clientes. De esa manera se llega a un mínimo de cuotas, cuando se está en un nivel distribuidor”.

La RSE se la vive, no se la cuenta “Hacemos lo que es correcto, honesto y ético. Este valor nos rige desde la forma en que realizamos nuestro negocio, hasta el compromiso que tenemos con nuestras comunidades y el modo en que tratamos a nuestros empleados y Distribuidores Independientes”.

La empresa apoya a la Fundación Familia Herbalife y su programa Casa Herbalife, asimismo cuenta con el programa Viva Verde.

La estrategia de crecimiento de la empresa da fe de la posibilidad de penetrar en los hogares y en la dieta de consumo. Se trata de impulsar una vida sana.

[pág. 15]

ACTUALIDAD Gestión y estrategia

Un chequeo a su liderazgo Preguntas que debe hacerse desde el coaching antes que sea demasiado tarde.

Por: Miguel J. Roldán / Coach Presidente de TISOC*- Instructor Escuela de Empresas Tiene el máximo grado en Coaching, Máster Coach de Supervisión, se dedica a dar conferencias, seminarios y talleres en el mundo y a supervisar la implantación de proyectos corporativos de coaching en empresas y organizaciones. Es MBA por la EAP de París.

N so y talentoso es usted, ha

o importa que tan exito-

cometido errores y ha adquirido malos hábitos. Algunos son antiguos, y otros, al parecer, han aparecido de repente. Los comportamientos que le han funcionado hasta el momento pueden ser ahora inefectivos.

[pág. 16]

Los líderes exitosos no siempre están en el buen camino, pero han desarrollado técnicas para el reconocimiento de sus vulnerabilidades y realizar los ajustes lo más pronto posible.

Es en este punto, donde el coaching es el mejor aliado. La

mejor manera de hacer ajustes rápidos es dar un paso atrás periódicamente, observar y preguntarse varias cuestiones clave.

Le aconsejo hacerlo cada tres o seis meses, este tiempo depende de la naturaleza de su propio negocio y del mercado.

Pregúntese a si mismo cómo lo está haciendo y lo que debe hacer de manera diferente. Asegúrese de contestarse con la verdad. ¿Cómo lo esta haciendo usted?

Los líderes deben hacerse preguntas que se dirigen a siete áreas. No hay respuestas “correctas”, por supuesto. Algunas de estas preguntas van a resonar más que otras.

Los siete puntos importantes de control del liderazgo que deben examinarse son: Visión y Prioridades; Manejo del Tiempo; Feedback; Planificación de la sucesión; Evaluación y Alineamiento; Liderar bajo presión; y, mantenerse fiel a si mismo.

El coaching nos dice que tener buenas respuestas es mucho menos importante que tomarse el tiempo para hacer preguntas duras y honestamente examinar nuestras fortalezas y debilidades. Las cuestiones propuestas en cada una de estas áreas de liderazgo están destinadas a despertar su reflexión. Usted, basándose en este esquema puede construir su propia lista de preguntas.

El objetivo aquí es obtener información valiosa sobre cómo puede mantenerse en el camino correcto en un entorno empresarial en constante cambio.

Puede utilizar esta lista de preguntas sobre su liderazgo cada pocos meses para su autoevaluación.

El coaching es su mejor aliado Los líderes exitosos no cesan de hacerse -y hacer a los otros- preguntas difíciles para mantener el rumbo en un mundo de rápidos cambios. Recuerde que debe dar un paso atrás y ganar nuevas perspectivas para que esté preparado con un nuevo plan de juego cuando se produce el cambio. No vea los errores cuando sea demasiado tarde.

Estas preguntas están diseñadas para encender en usted una seria introspección. Ellas pueden ser aún más productivas si las discute con un coach.

negocios

Visitamos a

El palpitar de la industria

audi, oda a la exquisitez Conozca el nacimiento del imponente R8, modelo basado en el auto concepto Audi Le Mans. {Por: Sofía Chávez Tamayo, enviada a Alemania} {Fotos: Cortesía AUDI}

P

oner un pie en la centenaria planta de Audi en Neckarsulm, Alemania, es un deleite asegurado para los sentidos. La verdad es que en este centro no se producen autos sino joyas del automovilismo como el afamado R8, basado en el auto concepto Audi Le Mans.

[pág. 18]

Todo empieza con lingotes de aluminio, transportados por una grúa de 54 toneladas hasta un horno de fundición. En seis horas y bajo el abrasador calor de 730 grados centígrados surge un material idóneo para lo que luego serán los paneles de este coche. Éste incluye magnesio y silicio.

Excelencia pura El Audi R8 es imponente no solo por sus curvas aerodinámicas sino porque en un 90% es hecho a mano. Los ejecutores son los colaboradores más antiguos de Audi, quienes conocen a profundidad cada centímetro cúbico de esta nave.

El modelo posee el bastidor Audi ASF, sistema de tracción integral quattro y la tecnología FSI (Inyección Directa de Gasolina).

El Audi R8 tiene una nutrida historia que comenzó en 1899 cuando August Horch fundó una empresa automotriz que llevaba su nombre y que en 1932 se fusionó con Audi, DKW y Wanderer para dar origen a Auto Union AG. Cuatro empresas que hoy por hoy siguen representadas en los logos de la marca alemana.

Esta corporación nunca tuvo temor al cambio ni a los retos, ha creado desde motocicletas hasta coches de lujo y de carreras.

Auto Unión pasó a formar parte del Grupo Volkswagen en 1964 y finalmente en 1985 se quedó bajo el nombre AUDI AG. El corazón En el Audi R8, el motor (V8 o V10) es su razón de ser. Su rendimiento comienza cuando llega a

la salas de prueba para demostrar por qué es el Rey de Diamantes.

Un equipo lo somete a pruebas como funcionar a 8 700 revoluciones por minuto, potencia intrínseca a los autos de carrera.

En la línea de montaje El esqueleto del auto es una oda a la exquisitez y a la paciencia, ya que se forma por 5 mil piezas distintas, casi todas instaladas a mano. Se trata de un esqueleto hecho de aluminio ultraligero, cuyos ejes trasero y frontal son suficientemente largos como para entregar mejor adherencia en las curvas, frenado y aceleración.

En la sala de montaje soldadores arman la estructura principal. Los ensambladores sujetan los componentes a una mordaza de alta presión para luego dar paso a la soldadura con sopletes que generan hasta 900 grados de temperatura. Veinte minutos después, cuando el compartimento frontal está terminado, es la ho-

El rendimiento guarda relación directa con su compacta y ligera carrocería.

Audi es la única compañía del mundo capaz de hacer un auto enteramente de aluminio.

[pág. 19]

negocios

ra de elaborar el de pasajeros y el mamparo trasero. El resultado final es una estructura rígida, lista para recibir el primer panel de carrocería, el techo hidroformado. Estas piezas, también de aluminio, absorben la suficiente energía para evitar que la cabina del conductor sufra el impacto en caso de un accidente.

Armado el exterior, un escáner tomográfico comprueba la precisión dimensional de cada componente, con 95 sensores láser se revisa 220 puntos de la estructura en apenas cinco segundos. El escáner detecta imperfecciones minúsculas como una centésima parte de un cabello humano.

La piel Los trabajadores adosan los paneles que confieren al deportivo sus distintivas líneas. El maletero y puertas se colocan. La arquitectura del habitáculo está orientada hacia el conductor, el volante, como cualquier deporti-

vo moderno, es chato en su parte inferior. El tapizado, de cuero.

Ya colocado el motor en la parte trasera -junto a él hay dos bombas de aceite-, su montaje concluye con la instalación del sistema de escape y resto del tren de rodaje. En la parte posterior se añade el parachoques, la tapa del motor y las luces traseras. Luego viene el parabrisas, la batería, el parachoques delantero, el volante y el air bag del conductor.

El toque, legado de las carreras, es el alerón trasero. Y, por supuesto, se coloca el distintivo de honor de Audi, los cuatro anillos.

Y si tenemos que hablar de las llantas, cada una cuenta con un amortiguador electromagnético de conducción suave (se vale de un fluido viscoso con minúsculos imanes para absorber el impacto de los baches). Finalmente el Audi R8 baja al piso. Ahora, la carretera lo espera.

En la planta (foto) también se construyen los A4, A6, Audi allroad quattro y A8; y se manufacturan piezas para las carrocerías de los Audi TT y Q7.

[pág. 20]

QUITO, EPICENTRO DE NEGOCIOS negocios

{Por: Ekos Negocios} {Foto: Cecilia Puebla}

El aeropuerto M. Sucre se convertirá en un centro de convenciones. se busca al menos duplicar la cantidad de turistas de negocios que llegan a la ciudad y así generar un impacto económico de entre USD 60 y USD 80 millones anuales

Eduardo Dousdebés, Secretario de Desarrollo Productivo y Competitividad del MDQ.

C

on una inversión de al menos USD 130 millones y una infraestructura que abarca las 11,7 ha de espacio, Quito espera convertirse en uno de los cinco principales destinos de turismo de negocios de Latinoamérica y el mundo, gracias a la construcción del nuevo Centro de Convenciones Mariscal Sucre.

Según Eduardo Dousdebés, Secretario de Desarrollo Productivo y Competitividad del Distrito Metropolitano de Quito (MDQ), el turismo de negocios es el que mayor desarrollo económico trae a una ciudad por el impacto económico y de retorno. Es así que con la construcción del Centro de Convenciones Mariscal Sucre

[pág. 22]

para la ciudad.

La construcción de este muy bien equipado proyecto -es la primera infraestructura sudamericana construida específicamente para alojar eventos, convenciones y congresos- correrá a cargo de una empresa privada que será seleccionada mediante concurso público internacional. La modalidad de contrato será Construcción, Operación y Transferencia (BOT por sus siglas en inglés), es decir, el ganador del concurso se encargará de poner el capital necesario para la construcción del centro y para su operación por un tiempo determinado.

Dousdebés recalca que el ca-

bildo no pondrá dinero para la construcción del Centro, “solamente se facilitará el terreno y la infraestructura actual del aeropuerto”, pero espera que la Inversión Extranjera sea de al menos USD 130 millones. El Secretario aclaró que el tiempo de concesión será proporcional al capital destinado para el Centro de Convenciones, es así que se estima un periodo de operación de al menos 25 años, pero “preferimos que inviertan más y así dar mayor plazo de concesión”, acota.

Actualmente hay acercamiento de inversionistas de Qatar y Chile quienes están muy interesados en edificar el Centro de Convenciones. Los aspectos más importantes a considerarse para elegir al ganador serán: experiencia en operaciones de centros de convenciones, experiencia constructiva y capacidad financiera.

El Secretario de Desarrollo y Planificación también comentó que el proyecto surge gracias a dos grandes oportunidades que se presentan en la actualidad:

7 3

4 1 2 6

7

5

Conectividad: Quito es una ciudad equidistante a todas las ciudades del continente lo que facilita la llegada de turistas de diferentes partes; mucho más ahora que está próximo a inaugurarse el nuevo Aeropuerto de Quito, que permitirá crear rutas directas hacia la ciudad.

Movilidad: el Metro de Quito busca solucionar el problema de movilidad de la ciudad capital. La primera parada multimodal estará en la cabecera sur del Centro de Convenciones, lo que permitirá el desplazamiento de turistas de una manera rápida, eficiente y de gran calidad.

Se estima que la construcción del proyecto inicie en enero de 2013.

Las obras tomarán entre 24 y 32 meses. Con esta obra, además, se espera crear entre 500 y 800 plazas de empleo directa y alrededor de 1 500 indirectas.

1

Arena de espectáculos

Capacidad: 8 000 personas en espacio cubierto y 30 000 al aire libre.

Sistema acústico específico para la realización de eventos y espectáculos. Contará con un auditorio y área de vestíbulos y servicios en un área de 15 000 m2.

2

Centro de convenciones y recinto ferial

Cuenta con un área de aproximadamente, 25 000 m2 lo que lo pondrá entre los más competitivos de Latinoamérica.

3

Centro de negocios y comercio

Cuenta con un área de aproximadamente 50 000 m2 y contará con: oficinas temporales para empresas nacionales y extranjeras.

Además tendrá espacios de ocio, entretenimiento y gastronomía. Así como un área de comercio temático para promocionar la cultura quiteña.

4

Estacionamientos

Capacidad: 2 500 vehículos. Alojará al mismo tiempo espectáculos y asistentes del Parque del Lago. Será determinante para evitar aglomeraciones en el área.

5

Estación multimodal Metro

Espacio de llegada para los asistentes al Centro y al Parque del Lago.

De allí se conectarán a corredores exclusivos hacia los valles de Carapungo, Calderón y barrios como Cotocollao.

6

Arena al aire libre

Contará con un área de 24 000 m2 con la finalidad de acoger eventos y espectáculos masivos, parecidos a los que se efectuaron en la Feria Quitumbe de 2010.

7

Boulevard y Arena de espectáculos

[pág. 23]

Gestión TECNOLOGÍA y estrategia

Z1, poder en un solo cuerpo La primera workstation all-in-one del mundo

Pantalla de 27 pulgadas, admite hasta 1,07 mil millones de colores y cuenta con un ángulo de visualización de 178 grados.

Memoria con Código de Corrección de Errores evita interrupciones durante el procesamiento de grandes volúmenes de información

HP no la Z1, un equipo poderoso y eficiente

pone a disposición del mercado ecuatoria-

Alto poder de procesamiento en un solo cuerpo, seductor atributo de la nueva Z1.

[pág. 24]

que permitirá al usuario tener un ordenador con el poder de procesamiento de una workstation tradicional en un formato que permite ahorro de espacio y un área de visualización grande.

Su chasis permite un fácil y rápido acceso a los componentes internos para simplificar tareas de mantenimiento y actualización.

Una workstation es un equipo que permite realizar actividades específicas que requieren un alto nivel de procesamiento, tales como: trabajos de diseño y arquitectura, monitoreo de mercados en bolsa de valores, procesos de sísmica de ingeniería petrolera y geología, especialistas médicos en varios campos, entre otros.

Lamentablemente muchas personas desconocen el funcionamiento de este equipo y se limitan a compararlo en precios, afirmó Diego Cepeda, Gerente de producto PSG Comercial para PEB (Perú, Colombia y Ecuador).

Es por ello que HP, líder mundial en producción y venta de estos ordenadores, creó la línea Z210.

Esta línea, explica Cepeda, cuenta con las características básicas de una workstation, a un precio módico, que permitirá que más personas disfruten de la potencia de estos equipos.

Z1 una innovación fuera de serie

Una muestra de la fuerte apuesta de HP a los equipos all-in-one es la producción de la nueva Z1.

Una workstation de excelente

características de una workstation

Sistemas operativos Procesadores Memoria Expansión Soluciones gráficas

Garantía

La Z1 por dentro Windows 7 Professional (32 bits y 64 bits); SUSE Linux Enterprise Desktop Intel® Core™ i3-2120 de 3.3 GHz; Intel® Xeon® E3-1280 de 3.5 GHz. Cuatro ranuras de memoria. Hasta 32 GB, DDR3 ECC/ 8 GB DDR3 nECC, 1600 MHz Hasta 2 unidades de disco duro internas de 2,5 pulgadas, hasta una unidad de disco duro interna de 3,5 pulgadas Intel HD Graphics 2000, Intel HD Graphics P3000; Tarjetas 3D de gama alta, media y baja NVIDIA. Garantía limitada por tres años, de lunes a viernes, de 8:00 a 17:00, al siguiente día hábil para piezas, mano de obra y soporte telefónico 24x7; los términos ycondiciones pueden variar.

Fuente: HP Las características completas las puede encontrar en www.ekosnegocios.com

rendimiento, ideal para estudiantes o ejecutivos con requerimientos moderados de procesamiento de datos.

Equipada con tarjetas gráficas profesionales, memoria ECC y un procesador Intel® Xeon® de cuatro nucleos, la Z1 permite realizar los procesos a gran velocidad, pero, sobre todo, deja en el pasado las tediosas interrupciones de sistema. Su pantalla de 27 pulgadas, cuenta con luz LED que admite más de mil millones de colores.

Sin embargo, una de sus mayores ventajas es la simplicidad de

diseño de la Z1, lo que ofrece la posibilidad de cambio de piezas, por parte del usuario. De esta manera incrementar la potencia de su equipo y actualizarlo a las novedades del mercado.

Lamentablemente muchas personas desconocen la diferencia entre una PC y una workstation, por ello todavía invierten horas para llevar a cabo tareas de compilación y renderización que podrían hacerse en minutos con los equipos HP; los cuales, están certificadas por los principales fabricantes de software de diseño asistido por computadora, geología, entre otros.

[pág. 25]

ESPECIALy estrategia Gestión especial

EL PULSO DEL MERCADO LABORAL SE ACELERA {por: Investigación Ekos Negocios} {fotografía: Ekos Negocios e Internet}{gráficos e infografías: Arelis Carbalí} Recuerde visitarnos en nuestro portal www.ekosnegocios.com /

REVISTA EKOS EKOS NEGOCIOS NEGOCIOS REVISTA

@revistaekos

Las cifras de empleo empiezan a sentir los efectos de una época de cambios. En esta edición, revise el mapa salarial y laboral del país.

[pág. 26]

M

ejores salarios y condiciones laborales, más beneficios, inclusión de las personas con discapacidad* y menos horas de trabajo han sido algunas de las banderas de lucha de los trabajadores a lo largo del tiempo, a escala mundial. Y cuando ya se pensaba que la victoria estaba en camino de ser ganada, la crisis mundial empezó a generar un alarmante índice de desempleo que deja desamparado a un gran porcentaje de la Población Económicamente Activa (PEA).

La Organización Internacional del Trabajo (OIT) prevé que en 2012 el desempleo afectará a 200 millones de personas de 3,3 mil millones de trabajadores que existen en el globo. La tendencia es creciente si se considera que la tasa de desempleo ha pasado de 5,5% en 2007 a 6% en 2012, cifra en la cual se ha mantenido desde hace algunos años.

La entidad estima que en caso de que el mundo tenga una tasa de crecimiento económico de 4%, el desempleo afectará a 203 millones de personas en 2013 y a 204 en 2014 y con tendencia creciente para los siguientes años. En el caso de que el mundo creciera un 2%, el panorama sería más desalentador con 211 millones de desempleados en 2013 y cerca de 212 para el año 2014.

El virus del desempleo El panorama mundial se agrava aún más si se observa los dramáticos cuadros en ciertos países.

España: las personas sin empleo sumaron los 5 639 500 y la tasa de desempleo se ubica en el

24,1% -en 2012-. Portugal: 771 000 personas sin trabajo o un 15,3%. Irlanda: 14,5% de índice de desempleo y Francia con el 10% de acuerdo a los datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).

La crisis mundial desestabilizó el empleo.

Ecuador está “relativamente” a salvo.

En Estados Unidos tiene una tasa de 8,1% de desempleados a abril de 2012.

Esta situación ha provocado que solo en 2011, unos 11 000 ecuatorianos retornen de España, uno de los países europeos más afectados por la crisis. Algunos compatriotas se han acogido al Plan de Retorno Voluntario promovido por la Secretaría Nacional del Migrante (Senami) y a los distintos programas que promueve el Gobierno. Esa entidad estima que solo en el país ibérico existen unos 200 000 ecuatorianos que no pueden acceder a un empleo.

Para la economía del país, este regreso no solo representa más demanda de empleos sino, además, una baja en uno de los que fueren los ingresos más representativos de Ecuador. En efecto, las

remesas desde España pasaron de USD 1,3 millones en 2006 a USD 1 millón en 2011. Mientras que en Estados Unidos se redujeron de USD 1,6 millones en 2007 a USD 1,1 en 2011, de acuerdo a la información del Banco Central del Ecuador (BCE).

Un panorama más alentador para Ecuador En contraposición, en abril de este año, la OCDE registraba que Corea (3,4%), Austria (4%) Japón (4,5%), Holanda (5%) y México (5,1%) eran los países desarrollados que registraban menor tasa de desempleo en el mundo.

Ecuador también presenta datos positivos en cuanto a empleo, de acuerdo a la última información provista por el Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos (INEC). A marzo de 2012 la tasa de desempleo se ubicó en 4,9% frente al 7% registrado en el mismo período de 2011. Esto, según el titular de esa institución, Byron Villacís, se debe a una reactivación de la economía, especialmente en los sectores de manufactura y comercio.

Si se compara este indicador con el de los países vecinos, Ecuador mantiene una posición privilegiada ya que el desempleo en Colombia alcanza el 10,4% y en Lima, la capital peruana, se registra un 8,1% de acuerdo a los datos de los organismos oficiales de estadísticas de esas naciones.

* Lea los testimonios de varios ejecutivos con discapacidad en: www.ekosnegocios.com

[pág. 27]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

nal respecto a que 930 mil perEn la investigación trimestral de mercado laboral (a marsonas dejaron de ser pobres en zo de 2012), el INEC resalta que Ecuador entre 2006 y 2011. el 80,9%, es decir, 2 millones de personas, está empleado en el La otra cara de la sector privado y el 19,1% en el moneda...

Desglose de ocupados ( en millones de personas) público, relación que se ha increSin embargo, los despidos de cermentado levemente en los cuatro Total Ocupados ca de 10 000 profesionales del últimos años (Ver Gráfico*). sector público han ocasionado 4,38y temor en las ins* 95% inestabilidad La tasa de subempleo también tituciones estatales, de acuerdo a bajó en el primer trimestre del afirmaciones de personas vincuaño en comparación con el misladas al sector y consultadas por mo período de 2011,59% al pasar 41% el equipo de Ekos Negocios. de 50% a 43,9%. Mientras que 1.79 2.58 el índice de ocupación se increAdemás, existen otros sectores mentó de 41,2% al * 49,9% porcentaje en de la el PEA que han dejado al personal fuera mismo periodo de tiempo.

En esSector Formal Sector Informal del campo laboral como el de los tas cifras y otras se sustenta la afirmación del 2,25 Gobierno Naciocasinos o las1,89Pymes debido a la

Evolución anual del Mercado Laboral 30%

26%

21%

4,9% Servicio Doméstico

8,6% 6,9% 7% 9,1% No Clasificado por sectores 52,3%

51,9%

51,3%

16%

50%

43,9%

0,11

Tasa de ocupación Plena 0,13

Tasa de Subempleo Tasa de Desempleo

38,8%

1,9%

38,8%

37,6%

41,2%

0,54%

49,9% 0,1%

2,83%

mar-09

mar-10

mar-11

Un incremento de sueldos entre el 4% y 6%, para 2013 es la estimación que tiene la mayoría de empresarios (46,9%) consultados por la firma Deloitte.

Estas respuestas se enmarcan en el estudio Barómetro de Empresas, Mayo 2012 que realizó la consultora a 134 altos ejecutivos de compañías cuya facturación supera los USD 9 241 millones y en total, su número de colaboradores es superior a 50 525 personas.

Un 21,5% de los empresarios consultados indicó que el incremento salarial se ubicará entre el 6% y 8%. Y un grupo más optimista (12,3) considera que será de entre el 8% y 10%. Además, con una expectativa de alza superior Desglose de ocupados ( en millo al 10% se ubica un 10,1% de los entrevistados.

En general, el 52,7% de los empresarios consultados sí espera que exista un aumento en el valor de * 95% las remuneraciones del personal mientras que para un 38,2% este se mantendrá estables. Y un 9,1% considera que este caerá.

Total O

59%

Nota: el porcentaje corresponde a la participación dentro del total de ocupados.

mar-08

SALARIOS: UN ESCENARIO POSITIVO

mar-12

2.58

Nota: para que la suma sea del 100% hace falta incluir a los ocupados no clasificados.

* porcentaje de la PEA

Población Económicamente Activa (PEA) *PEA por sector público y privado 90 80

81,2%

80,3% 2.702.882 84,4%

70

Sector Informal

81,1%

2,25

80,9%

PEA TOTAL: 4.607.216

80,1% 1.904.334

78,6%

78,9%

79%

30%

60 50

No Clasificado por sectores

40 30 20

18,8%

19,7% 59% 15,6%

10 0

21%

41%

19,9%

21,4% 21%

18,9%

0,11

19,1% 21,1% 1,9%

Mar 08

Dic 08

Mar 09

Dic 09

Incremento del salario mínimo Sector Privado

Mar 10

Dic 10

Mar 11

Dic 11

Mar 12

0,54%

Nota: el porcentaje corresponde a la particip

Sector Público Fuente:292 INEC

160 135,6 104 104,88 88 9 97,65 [pág.

28] 150 121,91 85 65 85,65 2000

2001 2002 2003

240

202

*PEA por sector público y privado

264 218

90

170

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

80 70 2012

60

81,2%

80,3% 84,4%

8 81,1%

Tasa de Subempleo Tasa de Desempleo 38,8%

38,8%

37,6%

41,2%

mar-08

mar-09

mar-10

mar-11

49,9%

59%

mar-12

2.58

Nota: para que la suma sea del 100% hace falta incluir a los ocupados no clasificados.

implementación del Salario DigSector Informal no y otras reglamentaciones que han regulado el empleo.

2,25

Población Económicamente Activa (PEA) PEA TOTAL: 4.607.216

1.904.334

2.702.882

4

* porcentaje de la PEA

ESPECIAL

La pal abra clave en esta edición es: salarios 30% 21%

En Ecuador las remuneracioNo Clasificado por sectores nes totales, entre sector público y privado, ascendieron a 0,11 USD 13 700 millones en 2010.

De estos, USD 6 940 millones corresponden a lo desembolsado 1,9% 0,54% por el segundo grupoNota:mientras el porcentaje corresponde a la participa que USD 6 785 fueron percibidos Desglose de ocupados ( en millon por los funcionarios públicos.

41%

59%

Desglose de ocupados ( en millones de personas) Total Ocupados Incremento del salario mínimo Evolución anual del Mercado Laboral 6,9% 52,3%

*9,1% 95%

8,6% 51,9%

51,3%

38,8%

121,91 37,6%

38,8%

85 65 85,65

50%

135,6 59%

104 88 104,88

9 97,65

4,9%

7%

150

160 41%

41,2% 2.58

4,38

43,9%202

292 240

Tasa de ocupación Plena

264 Tasa de Subempleo 218 Tasa de Desempleo

170 49,9% 1.79

* porcentaje de la PEA

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 mar-08Sector mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 Sector Formal Informal

2012

Nota: para que la suma sea del 100% hace falta incluir a los ocupados no clasificados.

2,25

1,89

Población Económicamente Activa (PEA) 30%

20

26%

21% 2.702.882

16%

PEA TOTAL: 4.607.216

1.904.334

Servicio Doméstico

No Clasificado por sectores

0,11

1,9%

0,13

0,54%

0,1%

2,83%

41%

59%

Nota: el porcentaje corresponde a la participación dentro del total de ocupados.

Fuente: INEC

Incremento del salario mínimo *PEA por sector público y privado 90 80

81,2%

80,3% 84,4%

70 60

104 88 104,88

9 97,65 50 40

85 65 85,65

80,1% 81,1%

135,6

121,91

160

78,6%

202 79%

240

292 80,9%

264 78,9% 218

170

150

30 2006 2007 2008 21,4% 2009 2010 2011 2012 2000 2001 2002 2003 2004 2005 19,9% 18,8% 19,7% 19,1% 20 Fuente: Ministerio de Relaciones Laborales - INEC 21% 21,1% 15,6% 18,9% 10 0

Total Oc

Del total país de*PEA remuneraciopor sector público y privado nes, Pichincha es la provincia * 95% 90 que mayor participación 81,2% tiene 80,3% 8 80 (48%) con el desembolso de USD 84,4% 81,1% 6 591 millones. Le70sigue Guayas 60 3061 millo59% 4 con el 22% o USD nes y Azuay con el505% o el pago 2.58 40 en salarios de USD 681 millones * porcentaje de la PEA a su PEA. 30 1

Dic 08

Mar 09

Dic 09

Mar 10

Dic 10

[pág. 30] Sector Privado

Sector Público

Mar 11

Dic 11

Mar 12

15,6%

18,9%

10 En un estudio realizado por 2,25 el Ministerio de Relaciones Labo0 Mar 08 Dic 08 rales (MRL), que representa un Mar 09 Dic 09 M primer acercamiento al30% mapa sa-21% Sector Privado larial de Ecuador y que será preNo Clasificado sentado en los próximos meses,por sectores se analizan los datos de remune0,11 raciones de algunas de las 500 empresas más grandes de Ecuador, según sus ventas. El estu1,9% de 220 0,54% dio comprende el análisis Nota: el porcentaje corresponde a la participa empresas que fueron las que presentaron la información del ejercicio fiscal 2011 al Ministerio de Relaciones Laborales (se toma en *PEAque por entresector público y privado cuenta las compañías garon sus datos hasta el 19 de 90 81,2%se con- 80,3% 8 abril de 2012). De ellas 80 sideraron a los 100 mayores84,4% em81,1% 70 pleadores. El Equipo de Ekos 60 Negocios le invita a conocer 50 más sobre este estudio.

40 30

Mar 08

18,8% 19,7% Sector Informal

20

18,8% 15,6%

10 0

Mar 08

19

19,7%

Dic 08

18,9%

Mar 09

Dic 09

M

CIFRAS DE IMPACTO

48% del pago total de las remuneraciones del país se concentra en Pichincha

El 26% de las remuneraciones totales de las 100 empresas más grandes se destina a las mujeres, mientras que los hombres reciben el:

74% En 2011, en promedio, el salario en Ecuador se incrementó un

5,59% 16% del total de remuneraciones del país es desembolsado por las 100 empresas más grandes en Ecuador

203 millones de personas en el mundo estarían desempleadas para 2013 (de una PEA de 3,3 mil millones de personas) si el mundo crece al 4%, según estimaciones de la OIT.

Remuneraciones Promedio Mensual (en USD)

Gestión especial ESPECIALy estrategia

El mercado salarial en Ecuador

Según el Censo Económico 2010 del INEC, Ecuador repartió alrededor de USD 13 725 millones en salarios, un 23% del PIB y alrededor del 10% de las ventas del país.

A continuación se hace un análisis comparativo de remuneraciones, donde se relaciona los datos de país frente a las grandes empresas del sector privado. La infomación corresponde a los 100 mayores empleadores, elegidos entre las 500 empresas más grandes de Ecuador, que presentaron su información al Ministerio de Relaciones Laborales (MRL) hasta el 19 de abril de 2012.

Así, por ejemplo, la remuneración mensual de una persona que trabaja en el sector de tecnología puede ser de USD 460,83 a nivel país. Este mismo valor promedio se incrementa en el caso de los salarios de las 100 empresas más grandes, donde el pago es de USD 1 012,02. Sin embargo, no en todos los sectores sucede lo mismo. Por ejemplo, en actividades de salud, la remuneración mensual promedio de Ecuador es de USD 805,58 y en los 100 grandes empleadores se reduce a USD 559,84.

Por otro lado, el sector que mejor paga en función de sus ventas a nivel país es el de actividades de salud con un 30% destinado a las remuneraciones. Sin embargo, en el caso de las 100 empresas más grandes este porcentaje baja al 5,83%. En el sector privado de los grandes empleadores se destaca agricultura y plantaciones en las cuales el 24,75% va para salarios en comparación con el 15,39% que se destina a escala país.

Hay que tomar en cuenta que las actividades de salud de las 100 firmas más grandes representan el 2,20% del total de remuneraciones (en valores absolutos). En el caso de tecnología la situación difiere: las 100 firmas más grandes concentran 72,87% del pago total de salarios de ese sector.

Más información en: www.ekosnegocios.com

Tecnología (incluye telecomunicaciones) Comercialización y venta de productos Producción industrial de bebidas y tabacos Industria alimenticia Agricultura y plantaciones Productos industriales Transporte y logística Información y comunicación Actividades de salud

460,83 649,25 786,67 718,50 466,08 625,17 829,00 621,33 805,58

1 012,02 494,65 737,66 531,41 341,85 665,18 698,16 809,84 559,84

Remuneraciones sobre ventas de cada sector

Tecnología (incluye telecomunicaciones) Comercialización y venta de productos Producción industrial de bebidas y tabacos Industria alimenticia Agricultura y plantaciones Productos industriales Transporte y logística Información y comunicación Actividades de salud

4,03% 0,48% 8,25% 8,10% 15,39% 2,08% 10,16% 7,39% 30,48%

3,15% 5,00% 5,21% 7,20% 24,75% 6,86% 8,42% 11,99% 5,83%

Remuneraciones anuales totales (en USD millones)

% Tecnología (incluye telecomunicaciones) Comercialización y venta de productos Producción industrial de bebidas y tabacos Industria alimenticia Agricultura y plantaciones Productos industriales Transporte y logística Información y comunicación Actividades de salud

109,08 287,32 80,44 509,69 170,95 843,36 393,18 222,75 848,61

63,94 147,17 30,02 175,42 16,36 53,23 17,74 8,79 16,88

72,87% 51,22% 37,31% 34,42% 9,57% 6,31% 4,51% 3,94% 2,20%

Empleados remunerados (en número de empleados)

% Tecnología (incluye telecomunicaciones) Comercialización y venta de productos Producción industrial de bebidas y tabacos Industria alimenticia Agricultura y plantaciones Productos industriales Transporte y logística Información y comunicación Actividades de salud

15 867 283 829 8 528 59 117 36 077 207 809 39 522 29 873 87 780

5 265 24 793 3 391 27 508 3 988 6 668 2 117 904 2 512

33,18% 8,74% 39,76% 46,53% 11,05% 3,21% 5,36% 3,03% 2,86%

Fuente: Ministerio de Relaciones Laborales (MRL), INEC: Censo Económico 2010 Cifras generales de Ecuador

Cifras de los 100 mayores empleadores

%

Porcentaje de influencia de los 100 mayores empleadores en relación al total país

BENCHMARKING SALARIAL ECUADOR 2011 A continuación, un comparativo salarial de empresas reales que participan en sectores destacados de la economía. Las empresas consideradas para este análisis fueron elegidas por el Ministerio de Relaciones Laborales, en función del número de trabajadores y la productividad por trabajador. Cabe recalcar que dentro de cada sector pueden existir otras empresas con salarios superiores o inferiores a los aquí presentes.

Transformación de alimentos SUELDO

CARGO

Productos industriales y farmacéuticos SUELDO

CARGO

CEO Regional

27 965,42

Presidente Ejecutivo

Gerente

22 177,25

Gerente General

Ingreso anual CEO Remuneración mayor / menor*

335 585,04

Ingreso anual CEO

27 981,33 N/D 335 775,96

88,50

Remuneración mayor / menor*

82,28

Vicepresidente de Fábrica

18 944,89

19 646,37

Gerente Administrativo

18 265,09

Director Regional de Recursos Humanos

Gerente Financiero

17 241,47

Director Comercial

18 921,19

Vicepresidene de Operaciones

16 209,33

Director Financiero

18 597,77

Director de Industria

12 963,14

Director de Planta

17 847,78

Vicepresidente de Campo

10 790,23

Director de Recursos Humanos

11 187,18

Vicepresidente de Molinería

10 559,01

Gerente Zonal

10 782,67

Vicepresidente de Maquinaria

9 544,34

Vicepresidente de Tract.

9 303,12

Jefe de Prov. Expr

8 438,56

Contador General

8 221,62

Jefe de Ventas

7 845,79

Jefe de Agronomía

7 719,69

Auditor General

5 384,93

Jefe de Sistemas

3 841,52

Asistente

3 321,55

Contador

3 267,11

Gerente de Contraloría

7 150,00

Gerente de Suministros

6 695,42

Gerente de Mercadeo

6 600,00

Gerente de Operaciones

6 523,18

Gerente de Mantenimiento

6 84,35

Gerente Legal

5 478,60

Gerente de Auditoría Interna

4 400,00

Vendedor

3 343,21

Auditor

2 381,31

Operador de Inventarios

961,31 846,13

Transporte y logística CARGO

SUELDO

Presidente Ejecutivo

37 970,47

Gerente General

22 054,87

Ingreso anual CEO Remuneración mayor / menor*

455 645,64 129,02

Director Financiero

9 999,95

Gerente de Gestión Humana

7 409,61

Gerente de Tecnología e Informática

6 214,11

Gerente Comercial

6 082,92

Gerente de Terminal de Contenedores

5 741,63

Gerente de Mantenimiento

4 448,97

Gerente de Terminal Multipropósito

5 021,12

Gerente de Seguridad Portuaria

4 783,50

Gerente Financiero

4 408,48

Gerente de Logística y Almacenamiento

4 395,81

Gerente de Operaciones de Muelles

4 394,02

Gerente de Operaciones de Patios

4 394,02

Gerente de Servicio al Cliente

4 394,02

Analista de Tesorería

990,97

Analista Contable Ctas. por Cobrar

983,67

Analista Tesorería Ctas. Locales

979,20

Analista de Contabilidad

975,38

Analista de Tesorería

963,48

Médico de centros médicos

1 617,99

Asistente de Administración Comercial

Secretaria

1 488,57

Chofer

588,76

Analista de Administración de personal

884,01

Cortador

1 206,19

Auxiliar de Servicios Generales

489,59

Inspector de Seguridad Industrial

882,92

Trabajador general

985,85

Operador de bodega

486,94

Mensajero Administrativo

638,60

Chofer

959,97

Auxiliar Legal

461,82

Asistente de Bodega de Repuestos

638,07

Mecánico interno

931,81

Auxiliar de archivo

432,51

Mensajero de Tesorería

364,36

Conserje

922,46

Operador de equipo pesado

421,46

Mensajero de Gerencia

360,75

Bodeguero

917,86

Guardián residente

340,08

Auxiliar de Tesorería

294,30

CEO

[pág. 34]

Mando alto

Mando medio

Operativos

Un comparativo de los sueldos percibidos por sector Las empresas seleccionadas corresponden al grupo de las 500 más grandes del país en función de sus ventas y son un ejemplo que grafica parte de la organización interna de una compañía en sus diferentes segmentos administrativos. Cabe recalcar que se eliminaron algunos cargos para facilitar la comparación, sin embargo, las nóminas completas las podrá encontrar en www.ekosnegocios.com.

Tecnología (incluye Telecomunicaciones y TIC’s) CARGO

Presidente Ejecutivo Gerente General Ingreso anual CEO Remuneración mayor / menor* Director Comercial

SUELDO 35 827,61 N/D 429 931,32 116,65 17 808,15

CARGO

SUELDO

Director Unidad de Negocio

7 427,04

Gerente General

5 000,03

Ingreso anual CEO Remuneración mayor/menor*

89 124,48 24,98

Director de Operaciones

5 000,04 3 999,96

Director Financiero Administrativo

15 327,41

Director de Ingeniería y Mantenimiento

Director de Recursos Humanos

15 151,83

Director de Post-cosecha, Pedidos y Logística

3 768,96

Director de Servicio al Cliente

14 342,18

Biólogo de Laboratorio

2 700,00

Director de Operaciones

13 706,35

2 000,04

Director de Sistemas

12 255,66

Director de Gestión de Talento Humano

3 123,53

Director de Adquisiciones y Comercio Exterior

1 880,04

Jefe de Negocios Corporativos datos

3 053,35

Jefe de Seguridad y Salud Ocupacional

Jefe de Servicios de Telefonía fija

2 481,91

Jefe de Coordinación plan expan e inst.

Jefe de Atención y Comercialización

Comercialización y venta de productos

Agricultura y plantaciones

SUELDO

CARGO

Presidente Ejecutivo

15 723,15

Gerente General

8 114,46

Ingreso anual CEO

188 677,80

Remuneración mayor / menor*

29,76

Gerente Regional

5 482,83

Administrador

2 899,73

Sub-administrador Cajas

1 293,85

Jefe de Almacén

1 290,88

Sub-administrador de Almacén

1 235,07

Sub Jefe de Almacén

897,94

Cajeros

1 072,32

Control y vigilancia interna

793,64

1 819,96

Cajero perchero

757,89

Jefe de Laboratorio de Suelos

1 727,04

Auxiliar de servicios

745,81

Jefe de Área

1 700,04

Limpieza

734,30

2 346,69

Jefe de Costos, Presupuestos y Tesorería

1 700,04

Empacadores

717,72

Jefe de billing e interconexión

2 208,67

Cajero

627,23

Jefe de Logística Local

1 675,02

Jefe de Calidad del Servicio

2 208,67

Secretaria

617,89

Jefe Administrativo

1 299,96

Auxiliar almacen/bodega

528,32

Recibidor pagador

528,25

Analista Senior de Contabilidad

999,43

Jefe de Gestión Talento Humano

1 262,46

Supervisor de Contact Center

986,67

Jefe de Sistemas

1 080,00

Cajero de operaciones

754,20

Asistente de Gerencia

908,30

Asistente de Gerencia Regional

746,06

Contador

900,00

Analista de Contabilidad

742,21

Jefe de almacén

750,00

Auxiliar de bodega

708,31

Celador nocturno

543,52

Capacitador (a)

622,78

Jornalero agrícola

540,67

Secretaria

589,67

Trabajadora agrícola

512,00

Operador Contact Center

583,35

Asistente de cuentas por pagar

480,03

Auxiliar de bodega

480,31

Asistente administrativa

480,00

Chofer

440,33

Asistente de Post-cosecha

450,00

Operador

389,00

Producción

394,10

Mensajero

385,13

Obrero agrícola

391,42

Fuente: Ministerio de Relaciones Laborales. Fecha de Corte: 19 de abril de 2012.

ND: información no disponible (no registraron datos). * : Relación entre el empleado que menos gana en la compañía vs. el CEO de la misma.

[pág. 35]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

LOS SALARIOS PÚBLICOS SIGUEN AL ALZA la comisión de los derechos de los trabajadores y de la seguridad social, explica que le preocupa, que los nuevos cargos que se colocan lleguen sin el concurso de méritos necesario y bajo la forma de contratos, lo que coloca al nuevo personal en situaciones de precariedad y en ciertos casos, ganando sueldos muy por debajo del promedio.

Y

a son 10 000 los empleados públicos despedidos según las últimas cifras del Ministerio de Relaciones Laborales y se prevé que continúen las salidas. Esto ha generado un malestar al interior de las entidades estatales según cuenta Remigio Hurtado, Presidente de la Confederación Nacional de Servidores.

Sin embargo, esto no es lo único en lo que piensan quienes están dentro de estas instituciones.

Los altos salarios de las nuevas contrataciones generan malestar en el sector.

Las nuevas contrataciones y los altos salarios también causan incomodidad en el sector público.

Para Hurtado, el problema radica en que los funcionarios que llevan varios años dentro de las instituciones públicas no han podido ascender de puesto o acceder a un mejor salario, a pesar de la experiencia que acumulan.

escala y con sueldos atractivos, mientras que los que están dentro no han recibido un incremento en su remuneración (excepto los de escala de remuneraciones de los 20 grados, con un aumento del 5,37% este año) e incluso destaca los bajos sueldos que tienen algunos burócratas. Por ello, insiste en que haya una categorización adecuada.

Para él, los nuevos empleados acceden con un grado alto en la

Al igual que a Hurtado, la asambleísta Nivea Vélez, miembro de

[pág. 36]

Y aún más allá de ese tema, la legisladora se pregunta “¿qué pasará si baja el precio del crudo?”.

Lo señala debido a que los salarios del sector público se sustentan en las rentas que vienen del petróleo y que en este momento resultan positivas para el país.

Allí, dice, el sector público será el que más se verá afectado.

Por otro lado, para el titular del INEC, Byron Villacís, los salarios públicos están muy por encima de los del sector privado, según indicó en un conversatorio sobre empleo.

Para Eddy Troya, Professional Division Manager de Manpower, el sector público atrae a los ejecutivos con sueldos que están entre un 30% y 60% por encima del promedio. Sin embargo, recomienda analizar si el salario cubre temas como la exposición política y la inestabilidad.

Lea más sobre los salarios de los altos ejecutivos públicos en:

www.ekosnegocios.com

ENTREVISTA Gestión especial ESPECIALy estrategia

“El ministerio aplica más control para que las empresas cumplan las normas” ¿El pago del Salario Digno está afectando al índice de ocupación?

francisco vacas ministro de relaciones laborales

Es necesario aclarar que el Salario Digno lo tienen que pagar solo quienes generan utilidades. Así, por ejemplo, el empleador no tiene que pagar el Salario Digno a una trabajadora del servicio doméstico, ya que no está en una actividad productiva. En el caso de las Pymes, pagan solo aquellas que hayan generado utilidades. Y el pago sale de la utilidad de los accionistas que es el 85%. ¿Cuál es la estrategia para bajar el subempleo?

Los índices de subempleo han disminuido y esto responde a mayor control por parte del Ministerio.

Actualmente hay gente que tiene una mejor calidad de empleo porque ya la han afiliado al IESS, le pagan horas extras, etc. Estamos llegando a una mejor cultura de cumplimiento laboral. Y en el caso del no cumplimiento se debe pagar una sanción. Además, hay reinspecciones de control De esta manera, el empleador será inspeccionado las veces que sean necesarias y pagará la multa hasta que se cumpla con la normativa. ¿Qué sucede hoy con las empresas que demoran el pago de utilidades?

El Ministerio tiene más control sobre esto. El año pasado se hizo 26 mil inspecciones, cuando el promedio normal era de 600 anuales. Con esto se obliga a que las empresas cumplan. Antes el nivel de incumplimiento era del 80% ahora está por la mitad. Además,

[pág. 38]

los canales de comunicación están abiertos, ya que se puede hacer una denuncia anónima a través de las líneas telefónicas, sitio web, correo electrónico, Twitter… Así no se pone en riesgo que el empleado sea despedido. ¿El Ministerio cuenta con mayor información?

El Ministerio no contaba con información estadística general. Con los nuevos sistemas operativos iniciamos un proceso de recopilación de la misma. Por ejemplo, actas de finiquito, registro de contratos, registro de pago de utilidades y de décimo tercero, décimo cuarto...

Hoy nos interconectamos con el Servicio de Rentas Internas.

En otro tema, ¿los despidos en el sector público continuarán?

Este es un proceso de aplicación de la norma legal. Está en la Ley Orgánica del Servicio Público y en su reglamento y también en el Decreto del Presidente Rafael Correa.

Esto obedece a una reestructuración y a un tema presupuestario. Se seguirá con el proceso en función de la reestructuración que sea planteada por las instituciones y también de acuerdo al presupuesto. En concreto, existirán más procesos de compra de renuncias, pero estos obedecen a un tema de reestructuración y presupuesto. ¿La Policía continuará con los desalojos a los despedidos?

Lo que se busca es precautelar, que no haya desmanes o posibles agresiones en contra del funcionario que hace la notificación.

¿El Salario Digno empuja el desempleo?

2

012 empezó con polémica en el escenario laboral. Por un lado el salario básico se estableció en USD 292 (en 2010 fue de USD 264) y, por otro, el Gobierno dispuso que el salario básico se debía revisar anualmente y con carácter progresivo hasta alcanzar el llamado Salario Digno. Finalmente, pidió que el salario básico debía tender a ser equivalente al costo de la canasta básica familiar (USD 560).

De ese modo nació el Salario Digno, encaminado a cubrir las necesidades básicas del trabajador y su familia y con él llegaron sus efectos: empresarios obligados a alcanzar el Salario

El MRL, mediante Acuerdo No.0005, fijó en USD350,70 el Salario Digno 2011.

Digno (siempre y cuando se trate de sociedades o personas naturales obligadas a llevar contabilidad; si al final del período fiscal tuvieren utilidades del ejercicio; y, si en el ejercicio fiscal, hayan pagado un anticipo al Impuesto a la Renta inferior a la utilidad) y menor cantidad de empleadores dispuestos a contratar personal, en especial como jornaleros y otras ocupaciones.

Hasta marzo de este año, las empresas debieron pagar una compensación a los empleados cuyos salarios (contabilizando los ingresos proporcionales de los décimos, bonos, fondos de reserva, entre otros) no llegaron al estimado por el Código de la Producción, representado a finales del año 2010.

En 2011 el valor de este fue de USD 350,70, mismo que se calcula con una división entre la canasta básica familiar y 1,6 referente al número establecido de perceptores del hogar.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

UN ALTO SALARIO ES LO QUE MENOS IMPORTA A LOS EJECUTIVOS TOP Por ello, para Esteban Prado, psicólogo y coach certificado de ICC (International Coaching Community), es necesario que cuando un ejecutivo sea requerido en una empresa vaya con una idea clara de cómo negociar. Una de las claves es tener claro lo que se denomina rueda de valores, que son unos cuatro u ocho temas que son importantes para el ejecutivo como: tiempo con la familia, viajes…

A ma básico a la hora de senunque el salario es un te-

tarse a negociar con un ejecutivo de alto nivel, no es el único ni el más importante.

Si bien los ejecutivos top están interesados en conseguir una remuneración adecuada a su aporte laboral, actualmente la tendencia apunta a que busquen también otro tipo de beneficios que no necesariamente tienen que ver con lo económico.

Professional Eddy Troya, Division Manager de la consultora Manpower, destaca que existe un concepto que define las nuevas necesidades de los ejecutivos: el salario emocional. Vacaciones extendidas, horario flexible, ayudas en la educación de los hijos, entre otros temas, son prioritarios al momento de una nego-

[pág. 40]

Paquetes de acciones, beneficios en salud y otros forman parte del salario emocional ciación y marcan la diferencia cuando un ejecutivo top quiere cambiarse de una empresa a otra.

Kari González, Country Manager de la empresa de coaching y liderazgo MDP Ecuador, explica que los ejecutivos de alto nivel se motivan, principalmente, por temas como tener un paquete accionario de la compañía en la que se insertarán.

Así, la remuneración económica actualmente pierde impacto en el en torno actual de los ejecutivos de alto nivel, considera Troya, ya que este tipo de profesionales buscan empresas donde, además de un buen salario, le ofrezcan opciones de desarrollo profesional, una mejora en la calidad de vida y las herramientas para alcanzar los objetivos.

“Además de lo que ya he conseguido, ¿qué me ofrece esta nueva empresa?”, es lo que según Prado debe preguntarse un ejecutivo que piensa cambiar su lugar de trabajo. Esto porque por lo general los líderes empresariales son personas que ya han alcanzado ciertas metas en la vida.

Los especialistas consultados coinciden en que en el país, algunas empresas todavía no se han dado cuenta de la importancia de ofrecer este tipo de beneficios a sus ejecutivos más importantes mientras que en las multinacionales ya se ven este tipo de prácticas.

UTILIDADES, GANCHO PARA LA PRODUCTIVIDAD LABORAL

L des

a participación de utilidaa trabajadores (profit-sharing) es una práctica aplicada en todo el mundo, con la finalidad de incentivar a los empleados a mejorar su accionar y eficiencia mediante una gratificación adicional a sus remuneración, al final de un periodo fiscal.

Esta práctica nació voluntariamente en EE UU (1794) y con el paso de los años varios países la adoptaron como obligatoria. Así las naciones incluyen en sus legislaciones esta repartición, que puede ser en efectivo, acciones o bonos. Un estudio efectuado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) concluyó que exis-

te una relación positiva entre este incentivo y la productividad del personal. Por ejemplo, en Francia se encontraron mejoras de hasta el 40% gracias a esta práctica.

Según el estudio, la práctica más común es que la participación en utilidades sea de entre el 3% a 5% de la remuneración total del empleado, o un porcentaje de las utilidades del año. En el caso de Ecuador, la legislación obliga a repartir el 15% de las utilidades, uno de los montos más altos en el mundo.

En 2011, en Ecuador se repartieron USD 978 millones en utilidades y se beneficiaron a aproximadamente 1,2 millones de trabajadores. La media local fue

de USD 795, sin embargo, los sectores como Transporte, Pesca y Construcción superaron la media con más del doble. Mientras que Servicios y Agricultura fueron las menos favorecidas.

A continuación, se presenta el ranking de las empresas que más dinero destinan para pagar utilidades a sus trabajadores. La información proviene de la Superintendencia de Compañías y corresponde al ejercicio fiscal 2010.

Más información sobre utilidades por sectores y comparativos de este pago entre distintas naciones, ingrese al portal:

www.ekosnegocios.com

[pág. 41]

EMPRESAS QUE MÁS DINERO DESTINAN A UTILIDADES Rk Rk 2011 2010 Razon social

Categoría

15% participación de utilidades trabajador (USD millones)

Rango de utilidad por trabajador (USD)

Total ventas (USD millones)

Ventas / trabajador (USD)

Participación utilidad en ingresos

1

1

Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones S.A. CONECEL

Telefonía Celular

69,58

+ de 20 000

1.247,89

512.692,64

5,58%

-

2

Andes Petroleum Ecuador

Gas y petróleo

22,95

+ de 20 000

763,11

1.257.177,31

3,01%

22,84

1 000 - 5 000

1.284,04

179.635,80

1,78%

2

3

Corporación Favorita C.A.

Comercialización y venta de productos

4

4

Cervecería Nacional CN S.A.

Manufactura Diversa

19,15

10 000 - 15 000

321,09

187.112,65

5,96%

3

5

Holcim Ecuador S.A.

Manufactura Diversa

18,91

15 000 - 20 000

358,28

331.436,28

5,28%

5

6

Otecel S.A.

Telefonía Celular

16,04

10 000 - 15 000

524,41

440.682,22

3,06%

-

7

Constructora Herdoiza Guerrero S.A

Construcción

8,99

10 000 - 15 000

55,69

108.981,33

16,15%

9

8

Petro Oriental S.A.

Gas y petróleo

8,40

N/D

112,56

N/D

7,46%

-

9

Técnica General de Construcciones S.A.

Construcción

7,49

10 000 - 15 000

70,09

98.307,77

10,69%

18

10

ENAP Sipetrol S.A.

Gas y petróleo

7,11

+ de 20 000

83,53

870.060,10

8,52%

6,84

500 - 1 000

766,13

98.083,39

0,89%

8

11

Corporación El Rosado S.A.

Comercialización y venta de productos

24

12

General Motors del Ecuador

Automotor Importadores

6,71

+ 20 000

266,17

1.415.774,37

2,52%

11

13

Lafarge Cementos S.A.

Manufactura Diversa

6,44

+ 20 000

140,54

486.286,83

4,58%

20

14

Hidalgo e Hidalgo S.A.

Construcción

5,93

1 000 - 5 000

198,07

56.705,37

2,99%

6

15

Schlumberger Surenco S.A.

Gas y petróleo

5,84

5 000 - 10 000

224,73

361.886,51

2,60%

-

16

Construmercado S.A.

Comercio al por mayor

5,74

N/D

411,09

N/D

1,40%

7

17

Unilever Andina Ecuador S.A.

Manufactura Diversa

5,60

N/D

222,08

N/D

2,52%

15

18

Acería del Ecuador CA Adelca

Industria Metálica

5,41

1 000 - 5 000

204,64

168.709,46

2,64%

-

19

Aymesa S.A.

Industria automotríz

5,25

5 000 - 10 000

213,28

360.270,23

2,46%

10

20

Omnibus BB Transportes SA

Industria automotríz

5,24

10 000 - 15 000

789,64

1.655.424,14

0,66%

16

21

Halliburton Latin America S.A. LLC.

Gas y petróleo

5,10

N/D

143,15

N/D

3,56%

-

22

Arca Ecuador S.A.

Manufactura Diversa

4,83

1 000 - 5 000

316,52

90.433,44

1,53%

-

23

Oleoducto de Crudos Pesados (OCP) Ecuador S.A.

Transporte

4,71

N/D

273,61

N/D

1,72%

12

24

Procesadora Nacional de Alimentos C.A. Pronaca

Manufactura Diversa

4,68

500 - 1 000

649,81

101.485,74

0,72%

22

25

Yanbal Ecuador S.A.

Productos de belleza

4,39

5 000 - 10 000

165,40

243.234,50

2,66%

Información de ventas y 15% participación utilidades fue obtenida de los Estados Financieros presentados hasta el 25 de julio de 2011, de las 1 000 compañías con mejores ingresos operacionales del país. Para calcular el rango de utilidades repartidas se tomó la información de número de trabajadores fue recopilada por el Ministerio de Relaciones Laborales hasta el 19 de abril de 2012 y corresponde al total de trabajadores contratados en el periodo 2010-2011.

Fuente: Superintendencia de Compañías, Ministerio de Relaciones Laborales, Guía de Grandes Empleadores Ekos Negocios.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

SEGURIDAD Y SALUD OCUPACIONAL

L cional es una responsabili-

a seguridad y salud ocupa-

dad legal y un incentivo para los trabajadores. Milyon Ribadeneira, Gerente General de Tecnipreven, nos habla sobre el tema. ¿Por qué en una empresa es transversal el tema de la Seguridad y Salud Ocupacional?

Porque, además de ser una obligación ética y social, es una obligación legal contemplada en las leyes nacionales vigentes. Los derechos humanos, son derechos inherentes a todas las personas, estos son, entre otros, derecho al trabajo, a la vida, a la salud, siendo éste el bienestar físico y mental; cuando hablamos de los trabajadores, que son el principio y fin de todo proceso productivo en una empresa u organización, es obligación de la misma respetar estos derechos contemplados y

[pág. 44]

garantizados en las leyes, tanto nacionales como tratados internacionales. ¿En Ecuador se vive una cultura respecto a este tema o a qué falencia nos enfrentamos?

Pienso que nos encontramos en proceso, toda vez que los empleadores están haciendo conciencia de ésta obligación.

Los Organismos de Control han emprendido una campaña de inspecciones y de auditorías a las diferentes empresas, con el fin de verificar el cumplimiento de las disposiciones legales vigentes, en materia de Seguridad y Salud.

Unos empleadores, por temor a las sanciones, otros por satisfacer las exigencias éticas y sociales, desarrollan acciones conducentes a cumplir con ellas; podríamos decir que estamos en el camino para alcanzar una cultura preventiva.

¿Cuál es el entorno jurídico respecto a este tema en el país? ¿Cuáles son las transformaciones más importantes que se han llevado a cabo?

Existen alrededor de 30 cuerpos legales, sin embargo uno de los más importantes es el Instrumento Andino de Seguridad y Salud en el Trabajo y su Reglamento, que ordena la implementación de un Sistema de Gestión con cuatro pilares: Gestión Administrativa, Gestión Técnica, Gestión del Talento Humano y Procesos Operativos Básicos.

Riesgos del Trabajo del IESS, acogiendo lo determinado en estos cuerpos legales, dispuso la obligación de implementar un Sistema de Gestión de Seguridad y Salud, que contempla los pilares anteriormente mencionados, y que con el objetivo de verificar su cumplimiento, en Octubre del 2010, se expidió el Reglamento para el

Sistema de Auditoría de Riesgos del Trabajo “SART”, con lo cual se sacramenta la obligación de que todas las empresas que apliquen, lo implementen.

Tecnipreven promueve un sistema de gestión. ¿Qué implica esto? ¿De qué herramienta estamos hablando?

Tecnipreven S.A, conocedora de las exigencias legales vigentes en materia de Seguridad y Salud, y consciente de la responsabilidad de brindar ayuda a las empresas para que satisfagan dichas exigencias, propone y promueve la implantación del sistema de gestión, exigido y controlado por Riesgos del Trabajo del IESS, mismo que es una herramienta técnica que conduce a implementar medidas preventivas sistematizadas para evitar accidentes, enfermedades ocupacionales, cuida la infraestructura, mejora el ambiente laboral, y por ende, la productividad, cumple con las leyes nacionales e internacionales vigentes.

Nuestra empresa, a través de su equipo técnico y alianzas internacionales de reconocido prestigio, brinda los mejores servicios, para que las empresas cumplan de una manera eficiente y eficaz, lo exigido por los Organismos de Control. ¿Qué pasa con el tema de las multas? En Ecuador, ¿cuáles son las medidas por incumplimiento a las normativas? ¿Son realmente eficientes? ¿Qué hacer?

Las sanciones van desde multas hasta prisión y sierre temporal de la empresa en caso de incumplimiento de la normativa existente.

Considero que los empleadores no deben actuar por temor a las multas y sanciones sino por conciencia social, por cuidar de sus trabajadores procurando su bienestar, de esa manera conseguirán fidelidad, respeto y más entrega a la empresa,

un trabajador motivado produce más, se involucra y se empodera de ella.

Cuando hablamos de Seguridad y Salud Ocupacional hablamos de beneficios para ambas partes (empleado y empleador). ¿Cuáles son estos?

Desde luego que la Seguridad y Salud, aplicada técnica y correctamente, es un gran negocio y con resultados favorables, tanto para trabajadores como para los empleadores.

Un trabajador sano y bien cuidado es un trabajador satisfecho y motivado, desarrolla una respuesta afectiva a su trabajo y a su empresa, es un trabajador que ve cumplidas sus necesidades y realizadas las diferentes aspiraciones que tiene de su trabajo; desarrolla una ineludible conexión entre “SATISFACCIÓN LABORAL” “MOTIVACIÓN” y “CONDUCTA o ACCIÓN”, lo que conduce a aumentar sus potencialidades y favorece su creatividad, esto no tiene valor pecuniario tangible.

Para el empleador, el beneficio radican en el ahorro que tiene de los costos de un accidente o enfermedad profesional, éstos son: pérdidas de instalaciones, maquinaria, producto, materia prima, pagos de reparaciones o sustituciones de materiales, pagos de clínicas, indemnizaciones al o a los trabajadores lesionados, etc. Estos son fácilmente cuantificables, pero tras de ellos existe un sinnúmero de costos intangibles, difícil de identificar y cuantificar, que no tiene un valor contable, o cuya valoración se rige por criterios esencialmente subjetivos, como son: pérdida de clientes, pérdida de la imagen de la empresa y desprestigio de su marca, procesos judiciales, sin contar lo que significa tener trabajadores y familiares con sufrimiento, insatisfechos, desmotivados, con un entorno de trabajo no gratificante.

milyon ribadeneira gerente general Tecniprevent S.A.

Tecnipreven S.A. es una empresa líder en servicios de Seguridad y Salud Ocupacional. Es un compañía en la que sus técnicos, avalados por el por el MRL y el IESS, realizan procesos que cumplen con las exigencias técnico legales requeridas por los Organismos de Control, garantizando la efectividad y validez de lo que propone.

Su misión, poner a disposición de las empresas, la más alta experiencia y conocimientos para brindar servicios innovadores, hechos a la medida, que mejoren, protejan y satisfagan la demanda de sus clientes.

[pág. 45]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

EXPECTATIVAS EN EL MERCADO ASEGURADOR {por: Unidad de Análisis Económico e Investigación Ekos Negocios} {fotografía: Ekos Negocios} Recuerde visitarnos en nuestro portal www.ekosnegocios.com /

REVISTA EKOS EKOS NEGOCIOS NEGOCIOS REVISTA

@revistaekos

La prohibición a los bancos de tener compañías de seguros, así como el endurecimiento de normas técnicas redibuja el mercado asegurador.

[pág. 48]

E nal para que las entidades l 12 de julio es el plazo fi-

bancarias liquiden sus aseguradoras. Un proceso que ha tenido más de una posición contraria, pero que se espera sea la puntillada final para la consolidación de este mercado en Ecuador.

Y es que con 44 entidades (a fines de 2011 el mapa asegurador quedó con 43 aseguradoras ya que ACE Seguros adquirió Río Guayas), el sistema asegurador ecuatoriano es uno de los más numerosos de la región, pero la demanda del mercado es pequeña en relación al número de instituciones. Es así que la imposición de normativas más rigidas como la exigencia de capitales adecuados para el funcionamiento, mayor cantidad de reservas y mejores capitalizaciones son otros factores a considerar en el turbulento año que le espera al sistema asegurador.

Un panorama del mercado El sistema asegurador juega un papel determinante dentro de las actividades de intermediación financiera, ya que su actividad no solo permite disminuir el riesgo de las inversiones, sino que también genera fuentes alternativas de ahorro e inversión.

A nivel mundial las actividades de las empresas de seguros se han diversificado y transformado a tal punto que los productos y servicios que estas instituciones ofrecen han traspasado las operaciones financieras tradicionales. De ese modo, se han enfocado en el desarrollo de los mercados financieros, respaldando o produciendo, incluso, derivados financieros

o productos sintéticos con altas tasas de rendimiento y buenas calificaciones de riesgo.

La diversificación de operaciones permitió el crecimiento de las empresas de seguros a nivel mundial, entrelazando a este sector con el escenario financie-

Las utilidades brutas del sistema de seguros cerraron en USD 66,6 millones. ro tradicional y con los mercados bursátiles. Sin embargo, a partir de la crisis financiera de 2007 y 2008, en la que muchas empresas de seguros atravesaron serias dificultades, que terminaron en el cierre o salvataje por parte de los gobiernos a instituciones emblemáticas (un ejemplo puede ser AIG, que colapsó por asegurar los títulos hipotecarios generados por los Hedge Funds), la regulación en torno al crecimiento y diversificación se ha endurecido. ¿El resultado? Más controles en la actividad de las instituciones.

En Ecuador durante 2011, el sistema de seguros privados se conformó con la participación de 44 entidades, de las cuales seis se especializan en el segmento de seguros de vida y 38 entidades mantienen la mayor parte de sus operaciones en el mercado de seguros generales.

En conjunto, el sistema de seguros privados alcanza los USD 1 044 millones en activos, lo que representa el 1,6% del PIB de la economía ecuatoriana y el 3% del total del sistema financiero, incluyendo a las instituciones financieras tradicionales.

El sistema de seguros se destacó durante 2011 por un crecimiento llamativo de sus operaciones, que ha llevado a que sus activos aumenten en un 23,2% anual, lo que traducido a ganancias, representó USD 128,5 millones en resultados técnicos y USD 66,6 millones en utilidades brutas.

De esta forma la rentabilidad sobre activos (ROA) del sistema de seguros privados fue del 6,4%, 0,5% más que el 5,9% reportado en el año 2010.

Este crecimiento, tanto en activos como en rentabilidad, observado en los últimos años, se explica en gran parte por el dinamismo evidenciado en la cartera de crédito del sistema financiero tradicional, que ante la incapacidad de incrementar sus márgenes de rentabilidad a través de una mayor tasa de interés activa -por las regulaciones existentes en la misma- encontraron en el sistema de seguros una alternativa rentable para realizar ventas cruzadas de servicios relacionados al crédito.

De esta manera los ingresos de las empresas de seguros aumentan conforme se incrementa la cartera de crédito del sistema bancario. Sin embargo, con la venta de las entidades aseguradoras, y la aprobación de leyes que pueden desacelerar el crédito

[pág. 49]

Seguros Seguros generales generales 35% 32,4% 35% 32,4% 28,4% 30% 28,4% 30% 26,3% 26,3% 26,1% 26,1% 24,8% 24,8% 25% 25% 20% 20%

EqEq uiunin ococ cicaia ll

CCo o nfnifi anan zaza

5% 5% 0% 0%

GGe e nene rarlal ii

15% 15% 10% 10%

VaVa z zS S egeugu rorsos MMe e AAIGIG trtoro poplol itiata nana

Gestión especial ESPECIALy estrategia

RENTABILIDAD RENTABILIDAD PARA PARA LOS LOS ACCIONISTAS ACCIONISTAS ROE ROE

70% 70% 60% 60%

Seguros Seguros de de vida vida 60,8% 60,8%

50% 50% 40% 40%

35,8% 35,8%

30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0%

Pichincha Pichincha

Bupa Bupa

30,4% 30,4%

BMI BMI

TASA TASA DE DE UTILIDAD UTILIDAD TÉCNICA TÉCNICA

180% 180% 160% 160% 140% 140% 120% 120% 100% 100% 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0%

Seguros Seguros generales generales 164,5% 164,5%

60,1% 60,1% 48,0% 48,0% 41,9% 41,9% 40,7% 40,7%

Confianza Confianza

ACE ACE

Unidos Unidos

Cervantes Cervantes Hispana Hispana

180% 180% 160% 160% 140% 140% 120% 120% 100% 100% 80% 80% 60% 60% 40% 40% 20% 20% 0% 0%

Seguros Seguros de de vida vida 162,3% 162,3%

43,7% 43,7%

Bupa Bupa

Pichincha Pichincha

RAÚL COKA aguirre gerente general RAÚL COKA BARRIGA

20,6% 20,6% BMI BMI

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Unidad de Análisis Económico Ekos Negocios.

EFICIENCIA EFICIENCIA TASA TASA DE DE GASTOS GASTOS DE DE OPERACIÓN OPERACIÓN (el (el menor menor porcentaje porcentaje indica indica mejores mejores resultados) resultados)

(como el deSeguros hipotecas generales Seguros generales y vehícu20% 18,3% 20% el panorama puede cambiar. los), 18,3%

18% 16,7% 18% 15,7% 15,7% 16,7% 16% 16% 12,6% 14% 12,6% 14%SOAT El aún ejerce 12% 12% 9,1% 10% peso en el sistema 10% 9,1% 8% 8% 6%factor que ha contribuido al Un6% 4% 4% 2% incremento de los ingresos y re2% 0% 0% sultado de las empresas de segu-

ciero tradicional de 22,8%. Esto Seguros Seguros de de vida vida 30% 30% 26,7% demuestra la correlación existen26,7% 24,7% 24,7% 25% 25% te entre el crecimiento de la car20% 20% de crédito y de las primas tera 15% 15% 12,4% netas de las empresas de seguros.

12,4% 10% 10% 5% 5% Giro en las operaciones 0% 0%

Latina Vida Pan-American Pichincha Latinalas Vidaventas Pan-American Pichincha Si bien cruzadas de las Life Life ros en los últimos años, corresentidades financieras no son la ponde a las ventasMOROSIDAD: relacionadasCARTERA al DE MOROSIDAD: CARTERA DE PRIMAS PRIMAS única fuente de ingresos de las (el menor porcentaje indica (el menor porcentaje indica mejores mejores resultados) resultados) Seguro Obligatorio de Accidentes empresasSeguros de seguros, se demuesgenerales Seguros generales Seguros de de vida vida de Tránsito Seguros (SOAT), que ha per40% 40% la importancia de las 16,0% 15,2% tra empre33,6% 16,0% 15,2% 33,6% 35% mitido a algunas instituciones in13,8% 35% 13,8% 14,0% 14,0% sas de seguros para las entidades 30% 30% 12,0% crementar sus volúmenes de pri12,0% 10,6% 10,6% 25% bancarias en la generación de re25% 10,0% ma 10,0%neta y mejorar sus márgenes 20% 8,0% 20% sultados en los14,9% últimos años.

8,0% 6,9% 6,9% de rentabilidad.

14,9% Sucre Sucre

6,0% 6,0% 4,0% 4,0%

Río Unidos Río Unidos Cervantes Cervantes Rocafuerte Rocafuerte Guayas Guayas

3,5% 3,5%

2,0% 2,0%esta forma la prima neta paDe 0,0% 0,0% gada se ubicó enAlianza USD ACE 1 336,6 La Vaz Porvenir La Unión Unión Vaz Alianza ACE Porvenir Seguros Seguros229 millones más millones, USD que los observados en 2010, lo que refleja una tasa de crecimiento del 20,7%, aumento que va acorde al desarrollo de la cartera de crédito del sistema finan-

[pág. 50]

15% 15% 10% 10%

5% En sentido, los cambios en 5% este 0,4% 0,4% 0% 0% regulación que Bupa obliganLatina a vender Pan-American Pan-American Bupa Latina Vida Vida Life las empresas de seguros y otras Life empresas conexas pertenecientes a las entidades financieras tradicionales, puede generar un fuerte impacto en la rentabilidad de las entidades bancarias para 2012.

La venta de las aseguradoras por parte de las entidades bancarias será una oportunidad latente para las empresas enmarcadas en el segmento. Ésto, considerando que antes, las empresas e intermediarios de seguros vinculados presentaban sus ofertas a través de un único canal de cobro: tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, corrientes, etc., dejando de lado a las compañías que no tenían relación directa con estas instituciones.

Se ha creado, entonces, la oportunidad para que inversionistas nacionales o extranjeros adquieran total o parcialmente las acciones de una aseguradora o bróker de seguros, para consolidarse como grupos mas grandes y abrir nuevas oportunidades de negocio. Sin embargo, para las empresas que no tengan relación directa con la opción de compra, la oportunidad puede mermarse en caso de que la venta cuente con un convenio comercial de exclusividad, en el que por un tiempo determinado, la nueva empresa ofrezca seguros con el mismo canal financiero.

EEqqu uiinn ooccc ciiaal l

CCoon nffiia annz zaa

GGeen neer raalli i

VVaaz z SSe egguu rrooss M A Meet AIIGG trroop poolli ittaan naa

Gestión especial ESPECIALy estrategia

Otro aspecto llamativo del sector USD 42,6 millones en 2011 frente asegurador es que dada la exisal periodo 2010, (USD 241,1 mitencia de 44 actores, su nivel de llones), la relación de costo por concentración no es comparasiniestro sobre prima neta pagada ble con el del sistema bancario, se mantiene en 18%. ya que la participación de PARA las 10LOS RENTABILIDAD RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS ACCIONISTAS ROE ROE entidades de seguros más granSeguros de Seguros generales generales Seguros de vida vida a los indicaEn lo queSeguros se refiere 35% 70% des activos es del 53%; en 35% en 70% 32,4% 32,4% 60,8% 60,8% dores de desempeño financiero 60% 28,4% 60% 28,4% 30% 30% utilidades, el 69%; en prima 26,3% 26,1% 26,3% y, 26,1% 24,8% por 24,8% 50% 50% entidad se observa que en 25% 25% pagada, se trata del 56%. neta 40% el seguros las enti40%sistema de 35,8% 20% 20% 35,8% 30,4% 30,4% 30% 30% 15% 15% dades reportan buenos indica10% 20% 10% 20% Estos niveles de participación le dores de rentabilidad, liquidez y 10% 10% 5% 5% representan al sistema un índice de cobertura.

0% 0% 0% 0% de Herfindahl de 4%, que reprePichincha Bupa BMI Pichincha Bupa BMI senta bajos niveles de concentraMientras tanto, los indicadores ción y define a la estructura de en los que debe mejorar el sisteeste mercado como el de un merTASA TASA DE DE UTILIDAD UTILIDAD TÉCNICA maTÉCNICA son los relacionados al costo cado en competencia.

Seguros generales de Seguros generales Seguros de vida vida operativoSeguros y morosidad de la car180% 180% 180% 180% 164,5% 162,3% 162,3% 164,5% tera de primas, que si mejoran 160% 160% 160% 160% Los niveles de rentabilidad alcan- 140% podrían afectar aun más a los 140% 140% 140% zados 120% 120% 120% también se explican porque 120% resultados técnicos y a los már100% 100% 100% 100% los niveles de costos no se han 80% genes de utilidad.

80% 80% 80% 60,1% 60,1% visto incremen- 60% 60% 60% afectados por 60% 48,0% 48,0%el 41,9% 41,9% 40,7% 43,7% 40,7% 43,7% 40% 40% 40% to del número de operaciones. De 40% 20,6% 20,6% 20% 20% 20% Sus actores 20% esta forma, pese a que los cos0% 0% 0% 0% Bupa Pichincha BMI Bupa Pichincha BMI Confianza ACE Cervantes Confianza ACE Unidos Unidos Cervantes Hispana Hispana tos por siniestros aumentaron en Al analizar los indicadores de EFICIENCIA EFICIENCIA TASA TASA DE DE GASTOS GASTOS DE DE OPERACIÓN OPERACIÓN (el (el menor menor porcentaje porcentaje indica indica mejores mejores resultados) resultados)

Seguros Seguros generales generales 20% 20% 18,3% 18,3% 18% 16,7% 18% 15,7% 15,7% 16,7% 16% 16% 12,6% 14% 12,6% 14% 12% 12% 9,1% 10% 10% 9,1% 8% 8% 6% 6% 4% 4% 2% 2% 0% 0% Sucre Sucre

Río Río Unidos Unidos Cervantes Cervantes Rocafuerte Rocafuerte Guayas Guayas

30% 30%

Seguros Seguros de de vida vida 24,7% 24,7%

25% 25%

26,7% 26,7%

20% 20% 15% 15%

12,4% 12,4%

10% 10% 5% 5% 0% 0%

Latina Latina Vida Vida

Pan-American Pan-American Life Life

Pichincha Pichincha

MOROSIDAD: MOROSIDAD: CARTERA CARTERA DE DE PRIMAS PRIMAS (el (el menor menor porcentaje porcentaje indica indica mejores mejores resultados) resultados)

Seguros Seguros generales generales 16,0% 16,0% 14,0% 14,0% 12,0% 12,0%

13,8% 13,8%

10,0% 10,0% 8,0% 8,0% 6,0% 6,0% 3,5% 4,0% 4,0% 3,5%

15,2% 15,2%

10,6% 10,6%

40% 40% 35% 35% 30% 30%

6,9% 6,9%

14,9% 14,9%

15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0%

Vaz Vaz Seguros Seguros

33,6% 33,6%

25% 25% 20% 20%

2,0% 2,0% 0,0% 0,0% La La Unión Unión

Seguros Seguros de de vida vida

Alianza Alianza

ACE ACE

Porvenir Porvenir

0,4% 0,4% Pan-American Pan-American Life Life

Bupa Bupa

Latina Latina Vida Vida

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Unidad de Análisis Económico Ekos Negocios.

[pág. 52]

hipotecas: otra ley a tomar en cuenta

La ley de hipotecas y vehículos, propuesta por el Presidente, Rafael Correa, hace un par de meses, preocupa a algunos actores del sector de seguros. Esto se debe a las implicaciones que podría tener en el mercado debido a que, en la actualidad, buena parte su negocio gira en torno a los créditos otorgados para la adquisición de estos dos bienes (autos y viviendas).

Según la propuesta, que hace unas semanas la Asamblea entregó al Ejecutivo; en caso de que un titular de crédito no pueda pagar su deuda, esta podrá ser saldada únicamente con la entrega del bien en cuestión. Esto entre otros aspectos como la asignación del 5% del patrimonio técnico de todos los bancos para crédito hipotecario.

César Robalino, Presidente de la Asociación de Bancos Privados, indicó que las consecuencias de la aprobación de esta Ley son la desaceleración de la entrega de créditos, por tanto puede incidir de manera negativa en el crecimeinto económico del país.

“Los bancos se pondrían más rigurosos en el otorgamiento de crédito y en los avalúos, además de una reorientación de los negocios crediticios”, indició en una reciente presentación para la prensa.

Esto hecho puede afectar directamente a los ingresos de las compañías aseguradoras, quienes tienen una relación muy estrecha con el negocio crediticio (ver p. 60).

Sin mencionar el riesgo moral que puede incentivarse con la Ley, por un posible no pago de la deuda.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

desempeño financiero reportados a la Superintendencia de Bancos y Seguros a diciembre de 2011, se observa que las entidades con mayor utilidad sobre su patrimonio (ROE) en el segmento de seguros generales fueron Vaz Seguros (32,4%), AIG Metropolitana (28,4%), Generali (26,3%), Confianza (26,1%) y Equinoccial (24,8%), mientras que en el segmento de seguros de vida fueron Seguros Pichincha (60,8%), Bupa (35,8%) y BMI (30,4%).

En el indicador de tasa de utilidad técnica, por su parte las entidades de seguros generales que reportaron mejores resul-

Vaz es la más rentable del segmento seguros generales. Pichincha se destaca en seguro de vida. tados durante 2011 fueron: Seguros Confianza (164,5%), ACE (60,1%), Unidos (48%), Cervantes (41,9%) e Hispana (40,7%), mientras que en el caso de segu-

ros de vida las que mejores resultados técnicos presentaron fueron Bupa (162,3%), Pichincha (43,7%) y BMI (20,6%).

Las entidades que reportaron mejores indicadores de eficiencia, medida a través de sus costos operativos en relación a la prima neta pagada en el segmento de seguros generales fueron: Seguros Sucre (9,1%), Río Guayas (12,6%), Unidos (15,7%), Cervantes (16,7%) y Rocafuerte (18,3%), mientras que en el segmento de seguros de vida fueron Latina Vida (12,4%), PanAmerican Life (24,6%) y Seguros Pichincha (26,7%).

Testimonio

Los reyes del mercado asegurador

Q

BE Seguros Colonial es la compañía líder del mercado asegurador en Ecuador. Cuenta con un primaje de USD 150 millones y está presente en casi todos los segmentos del sector. Cerró con cerca de 400 000 asegurados en 2011.

diego sosa presidente ejecutivo qbe seguros colonial

Una de las principales ventajas de QBE, según Diego Sosa, Presidente Ejecutivo, es ser parte de uno de los grupos aseguradores más grandes del mundo, con una amplia red de sucursales y puntos de venta a nivel del país, así como tener una marca sólida que en la actualidad tiene el mayor top of mind en Ecuador en el mercado asegurador.

La prima de seguros crece más que el promedio de crecimiento de la economía, y QBE acompaña ese mayor crecimiento. Al consultar al ejecutivo sobre las variaciones que se vendrán en el mercado, con la venta de las firmas de las entidades bancarias, aseguró que todo cambio generará oportunidades, es así que buscará consolidar sus posiciones y crecer más. “QBE está

[pág. 54]

convencida que la competitividad aumentará, pero confía en sus capacidades para competir y cree firmemente que tiene ventajas para afrontar los cambios”.

En este sentido, la aseguradora busca armar una estructura gerencial y técnica eficiente, donde todos los niveles de la compañía entiendan la importancia de su trabajo y tengan claro los objetivos del grupo, con una administración de puertas abiertas que haga sentir a las personas que forman parte de una empresa exitosa. “Buscamos formar a personas que trabajen en lo que les gusta y que les guste donde trabajan” En relación al mercado, Diego Sosa afirmó que existen muchas empresas para un mercado pequeño como el ecuatoriano y que espera se consolide en el corto plazo con el ingreso de competidores que eleven los estándares de calidad

Gestión especial ESPECIALy estrategia

En lo que se refiere a los indicadores de morosidad las entidades que reportaron menor morosidad por prima en el segmento de seguros generales fueron La Union (3,5%), Vaz Seguros (6,9%), Alianza (10,6%), ACE (13,8%) y Porvenir (15,2%), mientras que en el segmento de seguros de vida fueron Pan-American Life (0,4%), Bupa (14,9%) y Latina Vida (33,6%).

Perspectivas En vista que durante 2012 se espera un crecimiento de la economía alrededor del 5%, que incidirá en el aumento de depósitos

Las entidades más eficientes son Sucre en seguros generales y Latina en vida. y crédito, las perspectivas del sistema de seguros privados son positivas en lo que respecta a crecimiento de primas netas, activos y resultados operacionales.

Sin embargo, las entidades que conforman el sistema asegurador aún deben trabajar en la mejora de sus indicadores de eficiencia y morosidad, lo que permitirá tener un sector más estable y sólido en el tiempo.

Impacto del cambio de regulación La regulación y los controles normativos sugeridos por el Comité de Basilea se han endurecido en torno a la capacidad de riesgo que pueden asumir las entidades aseguradoras, por lo que al momento, el sistema financiero ecuatoriano se encuentra en pro-

Testimonio

Disciplina y talento marcan la visión

H

ace algún tiempo el mercado de seguros no crecía ya que su producción bordeaba los USD 900 millones. Mientras que ahora, por el dinamismo que existe son casi de USD 1 400 millones que se venden en primas en Ecuador.

Somos 43 compañías las que buscamos agrandar el porcentaje de participación en el mercado y esto representa mucha competencia.

José Repetto gerente financiero Seguros equinoccial

Seguros Equinoccial es parte de un grupo asegurador que tiene 40 años en el mercado y desde hace 20, los accionistas tomaron la decisión de escindir a la compañía en dos. Así, crearon una organización de vida que se llama Equivida y otra de salud prepagada: Salud S.A. Todas estas empresas, más el corredor Tecniseguros, forman parte del Grupo Futuro, que sumando las primas que generan en conjunto, forman el grupo asegurador más grande del país.

Solo Equinoccial tiene una participación en el mercado del 7% y es

[pág. 56]

la segunda compañía más grande de Ecuador. El principal ramo de esta compañía es el de vehículos con el que atienden a cerca de 50 mil asegurados.

La calidad de servicio y la reputación de la compañía son los dos valores que nos ha colocado en esa posición. La solvencia y la confianza son, además, pilares muy importantes para tener la preferencia de los asegurados.

Es necesario recalcar que a partir de 2010, la compañía inició un nuevo desafío denominado ‘Visión Viable’ que consiste en trabajar en función a lo que el cliente necesita.

Esto, a más de generar más ingresos para la compañía, persigue una mejor calidad de vida de todos alrededor de Seguros Equinoccial.

Para cumplir ese sueño, Equinoccial está trabajando en tres pilares que guían la visión: un personal de alto desempeño, un pensamiento y un proceso disciplinados.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

ceso de adopción de las nuevas normativas dictadas.

Estas regulaciones harán que las entidades asuman riesgos en relación a sus niveles de patrimonio lo que limitará el crecimiento de operaciones financieras que realizan las aseguradoras a no ser que se incrementen los niveles de capital reportados en el sistema.

Así los niveles de patrimonio técnico serán de vital importancia a la hora de medir la solvencia y estabilidad del sistema de seguros privados, ya que de acuerdo a

Las nuevas normativas endurecerán la capacidad de riesgo de las aseguradoras. las nuevas regulaciones, las instituciones que no cumplan con los indicadores de patrimonio técnico deberán capitalizar sus instituciones o limitar su crecimiento,

lo que afectará a los resultados financieros a final de año.

Otro aspecto importante de la normativa es la calificación de riesgo de las entidades aseguradoras, que permita transparentar los riesgos de corto y largo plazo que asumen las empresas de seguros y que a través de un rating permita conocer al público las instituciones más sólidas, al igual que lo que ya ocurre con el sistema bancario.

Aparte de la adopción de las recomendaciones del Comité de Basilea, dentro de los cambios le-

Testimonio

ACE se consolida con Río Guayas

A

CE Seguros ha crecido en un promedio de entre 15% y 20% cada año. El año pasado cerramos con USD 66 millones de producción frente a los USD 12 millones que alcanzamos en 2000.

edwin astudillo presidente ejecutivo ace seguros

Un 70% de la cartera corresponde al seguro masivo (personas, pólizas de incendios, robo… ) y el 30% restante viene de seguro de propiedad. En esta última categoría hemos crecido más o menos un 10% anual y en los seguros masivos ha sido del orden del 60% o 70% -aunque ahora hemos alcanzado una curva del 30%-.

La compañía prioriza el tema de la rentabilidad. No nos preocupa el market share; tampoco los negocios muy grandes, que en la práctica son poco rentables. Por eso apuntamos a los negocios en los que el retorno es mucho mayor a lo habitual.

Además, somos una compañía calificada como AAA por el Bank Watch Ratings. Pero eso no es to-

[pág. 58]

do, ya que buscamos convertirnos en una gran lugar para trabajar.

Por ello, desde hace tres años venimos trabajando con el Instituto Great Place to Work® y nos hemos colocado entre las mejores empresas para trabajar.

Llevamos 50 años de trabajo en Ecuador y la idea siempre fue expandirnos en el negocio. Con la Ley, que obligaba a las instituciones bancarias a desvincularse de las aseguradoras, concretamos la compra de Río Guayas.

Desde hace un par de años ya mostramos interés por adquirir esa aseguradora, pero no se concretó.

Sin embargo, la coyuntura y nuestra relación con Banco de Guayaquil facilitó la adquisición, por la cual ACE pagó USD 55 millones.

Con estas acciones buscamos afianzarnos en lo que somos fuertes: transporte, incendios, accidentes personales y también consolidarnos en vehículos y vida.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

gislativos importantes que afectarán la composición del sistema de seguros privados durante 2012, se destacan la ley que obliga a las instituciones bancarias a liquidar las empresas de seguros relacionadas con los grupos financieros a su haber.

Este es un aspecto importante ya que de acuerdo a lo explicado, varias instituciones bancarias y operadoras de tarjeta de crédito operaban simultáneamente con empresas de seguros relacionadas a su grupo financiero para realizar las ventas de servicios atadas a operaciones de depósitos y crédito. El hecho de que las

La compra de Río Guayas por parte de ACE a fines de 2011 fue por USD 55 millones. entidades bancarias estén obligadas a liquidar su participación en las empresas de seguros generará oportunidades para una nueva conformación del siste-

ma de seguros, dado que podrán existir fusiones como la observada entre ACE Seguros y Río Guayas a principios de 2012.

Otras entidades que finalizaron o están en proceso de venta son: Seg. Pichincha (Banco del Pichincha), Produseguros (Produbanco), Seguros Unidos (Banco del Austro), Seguros Sucre (Banco del Pacífico) y Seguros Cervantes (Banco Internacional).

La información que presentamos en la página 66 resume la información de la Superintendencia de Bancos y Seguros.

Testimonio

Mayor competencia, ¡bienvenida!

C

on una participación de 20% del mercado de seguros de fianzas y 40% del mercado de seguros de crédito, alrededor de 250 beneficiarios y un sistema organizacional adecuado para fomentar la innovación y eficiencia laboral.

Es el CV de Seguros Confianza, uno de los principales protagonistas en el mercado asegurador del país.

Javier Cárdenas URIBE PRESIDENTE EJECUTIVO SEGUROS CONFIANZA

Esta compañía familiar, comandada por Javier Cárdenas Uribe, está convencida que los cambios que se viene en el mercado -de la mano de la venta de aseguradoras por parte de las entidades bancariasserán positivos por la mejora de la competitividad que traerá.

“Siempre y cuando existan reglas claras, el ingreso de más actores en el mercado es positivo. Eso no solo incentivará a la creatividad, sino que permitirá consolidar un mercado, a mi opinión, con exceso de competidores”, acotó Cárdenas.

El mercado asegurador crece con la economía, es así que el buen

[pág. 60]

momento económico vivido por Ecuador empujó a un crecimiento sostenido de Confianza, que aceleró su decisión de apostarle al segmento de seguros de crédito.

En la actualidad, Confianza cuenta con un 40% de la participación de mercado en el segmento de créditos, un segmento pequeño pero con grandes perspectivas de crecimiento. La clave, afirmó Cárdenas, será cuando el país se industrialice más y empiece a exportar manufacturas, “eso no solo ampliará el mercado local sino que permitirá mirar nuevos retos en el exterior”.

Al consultarle sobre el futuro económico del país, Cárdenas aseguró que se ha hecho mucho en temas de movilidad, energía y educación; sin embargo, considera que un sistema dependiente de gasto público no es sostenible por lo que recomienda que a mediano plazo la política debe enfocarse a la mayor participación privada.

Gestión especial ESPECIALy estrategia

LOS PROTAGONISTAS DEL SISTEMA ASEGURADOR A continuación, lea un análisis profundo de las tres entidades más grandes del sistema asegurador en función a sus activos. La información aquí presente corresponde al ejercicio fiscal 2011 y se tomó de los balances presentados a la Superintendencia de Bancos y Seguros. La compañía más grande en 2011 fue QBE-Seguros Equinoccial con un market share de 10%.

SEGUROS COLONIAL COLONIAL SEGUROS SEGUROS COLONIAL Liquidez Liquidez

Utilidad técnica técnica Utilidad Utilidad técnica Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada Siniestralidad neta retenida retenida devengada

Liquidez 200% 200% 200% 150% 150% 150% 100% 100% 100% 50% 50% 50% 0% 0% 0%

ROE ROE ROE ROA ROA ROA

Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión Cesión de Reaseguros

Gastos Gastos de operación operación Gastos de de operación

Cobertura Primas Primas Cobertura vencidas Cobertura Primas vencidas vencidas

Endeudamiento Endeudamiento Endeudamiento

Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión Cesión de Reaseguros

ROE ROE ROE ROA ROA ROA

Gastos Gastos de operación operación Gastos de de operación

Primas Cobertura Primas Cobertura encidas vencidas Primas Cobertura encidas vencidas encidas vencidas

Endeud Endeudamiento Endeud Endeudamiento Endeud Endeudamiento

SEGUROS SUCRE SUCRE SEGUROS SEGUROS SUCRE

Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada Siniestralidad neta retenida retenida devengada Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión Cesión de Reaseguros Cobertura Primas Primas Cobertura vencidas Cobertura Primas vencidas vencidas

4,83%

3,57%

6,14%

5,63% Endeudamiento Endeudamiento

vencidas Cobertura Primas Endeudamiento vencidas 26.112.566,96 3,41% 5,40% vencidas Morosidad Morosidad Primas Primas Morosidad Primas

SEGUROS UNIDOS La segunda institución más SEGUROS UNIDOS grande en activos y prima neta Liquidez Liquidez pagada en el sistema, al interior 400% Liquidez 400% de las empresas aseguradoras más ROE Utilidad técnica 400% ROE Utilidad técnica grandes, es una de las que Utilidad mayores 300% ROE técnica 300% utilidades reporta después de AIG. 300% 200% 200% Siniestralidad 200% Siniestralidad neta neta 100% Seguros Equinoccial 100% retenida devengada Siniestralidad neta retenida devengada 100%Participación de retenida devengada USD 0% 0% mercado Cuentas 0% 2010 2011 2010 2011 Cesión de Reaseguros Cesión de Reaseguros Activos 71.279.529,99 8,40% 8,23% Cesión de Reaseguros 86.016.912,02 Deudores por primas

18.804.243,91

Resultados técnicos

5.277.156,24

28.300.375,70

26,38% 3,44%

Prima neta pagada

7.473.939,03 Cobertura Cobertura Primas Primas 3.464.913,02 vencidas 5.017.038,48 Cobertura Primas vencidas 93.833.450,79 78.791.135,69 vencidas

Costo de siniestros

16.807.250,11

2,75%

ROA ROA ROA

Gastos Gastos de opera Gastos de opera 32,90% de opera 2,91% Endeudamiento Endeudamiento 3,77% Endeudamiento

3,56% 3,51% Morosidad Primas 18.360.797,47 Morosidad 4,22% Primas 3,80%

Morosidad Primas

Seguros Sucre es la tercera institución más grande en activos y prima neta pagada, es la entidad Utilidad Utilidad técnica técnica más eficiente de los seguros Utilidad generales en los indicadores de técnica costo operativo del sistema.

ROE ROE ROE ROA ROA ROA

Siniestralidad Siniestralidad neta neta retenida devengada Seguros Siniestralidad neta retenida devengada retenida devengada

Gastos Gastos de operación operación Gastos de de operación Endeudamiento Endeudamiento Endeudamiento Morosidad Primas Primas Morosidad Morosidad Primas

4.758.612,77

Cobertura Primas 136.025.554,4 Cobertura 150.421.079,38 Primas

PANAMERICANA PANAMERICANA DEL DEL ECUADOR ECUADOR PANAMERICANA DEL ECUADOR

Liquidez Liquidez

Utilidad técnica técnica Utilidad Utilidad técnica

Gastos Gastos de opera Gastos de opera de opera

13.561.187,4

Utilidades

M id dd PPrimas PPrimas Morosidad M id ii Morosidad M id d Primas Pi Morosidad

160%Liquidez 160% 140% 160% 140% 120% 140% 120% 100% 120% 100% 80% 100% 80% 60% 80% 60% 40% 60% 40% 20% 40% 20% 0% 20% 0% 0%

ROA ROA ROA

SEGUROS UNIDOS

Liquidez Liquidez

Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada Siniestralidad neta retenida retenida devengada

4.855.756,10

Costo de siniestros

SEGUROS EQUINOCCIAL EQUINOCCIAL SEGUROS SEGUROS EQUINOCCIAL técnica Utilidad técnica Utilidad Utilidad técnica

Utilidades Prima neta pagada

Morosidad Primas Primas Morosidad Morosidad Primas

400%Liquidez 400% 400% 300% 300% 300% 200% 200% 200% 100% 100% 100% 0% 0% 0%

Es la institución más grande AIG del sistema asegurador del país, AIG METROPOLITANA METROPOLITANA AIG METROPOLITANA representa el 10,2% del total de Liquidez Liquidez activos del mercado y ocupa también Liquidez 250% 250% el primer lugar en prima neta 250% ROE Utilidad técnica 200% ROE Utilidad técnica pagada (USD 150,4 millones).

200% ROE Utilidad técnica 200% 150% 150% 150% QBE Seguros Colonial100% 100% Siniestralidad Siniestralidad neta neta 100% Participación de retenida devengada USD Siniestralidad neta 50% retenida devengada 50% mercado Cuentas retenida devengada 50% 2010 2011 0% 2011 0% 2010 Activos 89.438.840,11 106.759.842,80 0%10,54% 10,22% de Deudores por primas Cesión 30,69% 29,81% Cesión27.449.414,20 de Reaseguros Reaseguros 31.826.675,62 Cesión de Reaseguros 17.654.786,23 Resultados técnicos 11.760.222,92 6,14% 6,87%

USD

Cuentas Activos

2010 Cesión Cesión de de Reaseguros Reaseguros 50.554.724,34 Cesión de Reaseguros

Sucre

Liquidez Liquidez

200% 200%Liquidez 200% 150% 150% 150% 100% 100% 100% 50% 50% 50% Participación de 0% 0% mercado 0%

2011

2010

2011

52.687.137,76

5,96%

5,04%

Deudores por primas

4.082.303,16

4.481.900,40

8,08%

8,51%

Resultados técnicos

13.246.398,60

4.894.581,76

6,91%

1,90%

ROE ROE ROE ROA ROA ROA

Gastos Gastos de opera Gastos de opera

de opera

Endeudamiento Utilidades 4,57% 2,50% Endeudamiento Endeudamiento Prima neta pagada 80.648.418,84 3,70% 3,02% 81.852.578,91 vencidas Morosidad Primas Morosidad Primas4,49% Costo de siniestros 12.865.540,09 21.700.264,78 3,23% Morosidad Primas Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Unidad de Análisis Económico Ekos Negocios.

Cobertura Cobertura Primas Primas 4.596.685,66 3.334.779,64 vencidas Cobertura Primas vencidas

Liquidez (activo corriente / pasivo corriente); Rentabilidad para los accionistas ROE (utilidad o pérdida del ejercicio / patrimonio promedio); Rentabilidad de activos ROA (utilidad o pérdida del ejercicio / activo promedio); Tasa de gastos de operación ([gastos administración + comisiones pagadas netas]/PNP); Endeudamiento ([pasivo- Reg. Div - reservas técnicas] / total patrimonio)

n

LOS PROTAGONISTAS DEL SISTEMA ASEGURADOR AIG, Seguros Unidos y Panamericana del Ecuador cierran el compendio que recoge la evolución de las principales empresas aseguradores de Ecuador. Aquí se presenta la posición de las compañías respecto a 10 indicadores de solvencia, eficiencia y rentabilidad, así como la evolución en la participación de mercado de cada una de las entidades.

AIG Metropolitana es la cuarta entidad más grande en activos y la sexta en prima neta pagada. Es la entidad más rentable del sistema de seguros privados.

AIG METROPOLITANA METROPOLITANA AIG ESPECIAL

Liquidez Liquidez

AIG METROPOLITANA 250% 250%

Utilidad técnica técnica Utilidad

Utilidad técnica Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada retenida Siniestralidad neta retenida devengada

Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión

200% Liquidez 200% 250% 150% 150% 200% 100% 100% 150% 50% 50% 100% 0% 0% 50% 0%

Cesión de Reaseguros

Cobertura Primas Primas Cobertura vencidas vencidas Cobertura Primas vencidas

Morosidad Primas Primas Morosidad

ROE ROE

AIG Metropolitana

ROE

ROA ROA ROA

Activos

Gastos Gastos de operación operación de Gastos de operación Endeudamiento Endeudamiento

Morosidad Primas

Utilidad técnica

Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada retenida Siniestralidad neta retenida devengada Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión

Liquidez

300% 400% 300% 200% 300% 200%

ROE

Morosidad Primas Primas Morosidad

2010

2011

5,29%

5,04%

Deudores por primas

5.722.454,30

8.059.707,17

12,75%

15,30%

Resultados técnicos

5.458.354,49

13.629.923,77

2,85%

5,30%

Utilidades

4.706.430,55

8.749.135,19

4,68%

6,57%

Prima neta pagada

54.578.990,36

65.732.641,88

2,46%

2,46%

Costo de siniestros

10.848.400,42

12.444.628,18

2,72%

2,57%

ROA ROA

Seguros Unidos

ROA

0% 100% 0%

Cesión de Reaseguros

Cobertura Primas Primas Cobertura vencidas vencidas Cobertura Primas vencidas

ROE ROE

100% 200% 100%

0%

2011 52.674.737,00

Quinta entidad en activos y décima en prima neta pagada. Es la tercera entidad con menor costo operativo después de Seguros Sucre y Río Guayas. Cuenta con la de mejor tasa de utilidad técnica junto con ACE Seguros.

Liquidez SEGUROS UNIDOS Liquidez

400% 400%

2010 44.883.605,27

Endeudamiento

SEGUROS UNIDOS UNIDOS SEGUROS Utilidad técnica técnica Utilidad

Participación de mercado

USD

Cuentas

Gastos Gastos de operación operación de Gastos de operación Endeudamiento Endeudamiento Endeudamiento

Participación de mercado

USD

Cuentas 2010

2011

2010

2011

31.467.126,37

51.468.406,71

3,71%

4,93%

Deudores por primas

6.945.097,24

7.450.779,94

22,07%

14,48%

Resultados técnicos

4.636.296,90

5.657.472,18

2,42%

2,20%

Utilidades

2.344.032,28

2.890.280,06

2,33%

2,17%

Prima neta pagada

43.723.811,63

50.190.619,21

1,97%

1,88%

Costo de siniestros

5.798.767,32

6.680.560,23

1,46%

1,38%

Activos

Morosidad Primas

PANAMERICANA DEL DEL ECUADOR ECUADOR PANAMERICANA PANAMERICANA DEL ECUADOR

Panamericana es la sexta entidad más grande en activos y la novena en prima neta pagada. Está en la posición 9 (más rentables) al reportar un ROE de 15.3%.

Liquidez Liquidez

Utilidad técnica técnica Utilidad Utilidad técnica Siniestralidad neta neta Siniestralidad retenida devengada devengada retenida Siniestralidad neta retenida devengada Cesión de de Reaseguros Reaseguros Cesión Cesión de Reaseguros

200% 200% Liquidez 200% 150% 150% 150% 100% 100% 100% 50% 50% 50% 0% 0% 0%

Morosidad Primas Morosidad Primas Morosidad Primas

Panamericana del Ecuador

ROA ROA ROA

Participación de mercado

USD

Cuentas

Gastos Gastos de operación operación de Gastos de operación Endeudamiento Endeudamiento Endeudamiento

Cobertura Primas Primas Cobertura vencidas Cobertura Primas vencidas vencidas

ROE ROE ROE

2010

2011

2010

2011

Activos

39.406.841,12

43.505.787,58

4,64%

4,16%

Deudores por primas

11.115.432,93

13.604.212,76

28,21%

31,27%

Resultados técnicos

2.467.812,75

4.049.815,02

1,29%

1,57%

Utilidades

1.870.062,18

2.420.525,97

1,86%

1,82%

Prima neta pagada

47.236.829,78

52.798.473,93

2,13%

1,98%

Costo de siniestros

9.932.339,00

12.798.352,92

2,49%

2,65%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros / Elaboración: Unidad de Análisis Económico Ekos Negocios.

Morosidad cartera de primas (primas por cobrar vencidas / primas por cobrar); Cobertura primas vencidas (provisiones / primas por cobrar vencidas); Cesión reaseguro ([costo de siniestros + gastos de administración -resultados de intermediación] / ingreso devengado); Tasa de siniestralidad neta retenida devengada (costo de siniestros / prima neta retenida devengada); Tasa de utilidad técnica

INDICADORES DE LOS ACTORES DEL SECTOR SEGUROS GENERALES ENTIDAD COLONIAL

Liquidez (activo ROE: (utilidad del ROA: (utilidad del Morosidad Primas (primas Cobertura Primas vencidas corriente/pasivo ejercicio/patrimonio ejercicio/activo por cobrar vencidas/ (provisiones/primas por corriente) promedio) promedio) primas por cobrar) cobrar vencidas) 47,5%

Siniestralidad neta retenida devengada (costo de siniestros / prima neta retenida devengada)

99,6%

10,3%

2,9%

7,0%

49,1%

EQUINOCCIAL

111,8%

24,8%

4,3%

18,2%

3,2%

54,7%

SUCRE

152,2%

11,9%

3,8%

40,0%

4,2%

79,0%

AIG METROPOLITANA

202,7%

28,4%

12,7%

44,9%

16,3%

34,6%

UNIDOS

210,8%

23,1%

4,6%

49,5%

36,7%

48,4%

PANAMERICANA DEL ECUADOR

107,1%

15,3%

3,8%

34,5%

14,7%

53,7%

RÍO GUAYAS

140,4%

12,2%

3,5%

19,4%

14,4%

55,2%

ACE

99,5%

10,7%

4,9%

13,8%

2,9%

44,2%

LATINA SEGUROS

102,9%

2,9%

26,0%

26,4%

37,7%

ASEGURADORA DEL SUR

120,1%

11,7%

3,2%

17,0%

10,0%

36,0%

CÓNDOR

229,3%

1,1%

0,7%

56,3%

9,4%

72,9%

MAPFRE ATLAS

111,9%

10,6%

3,6%

50,3%

14,6%

49,3%

ECUATORIANO SUIZA

134,2%

3,8%

1,3%

30,3%

1,9%

37,2%

INTEROCEÁNICA

100,5%

-23,7%

-5,5%

50,4%

5,9%

73,4%

GENERALI

141,2%

26,3%

8,8%

17,8%

7,8%

52,2%

BOLÍVAR

138,3%

5,4%

1,5%

27,4%

14,4%

36,0%

ORIENTE

90,3%

7,2%

1,4%

43,6%

8,1%

48,2%

HISPANA

119,2%

8,2%

2,4%

36,9%

34,5%

14,5%

CERVANTES

121,1%

23,8%

8,2%

32,2%

6,9%

33,5%

CONFIANZA

102,2%

26,1%

6,3%

96,5%

41,4%

42,5%

ROCAFUERTE

151,3%

20,9%

7,7%

23,1%

13,7%

37,4%

ALIANZA

117,0%

8,7%

2,1%

10,6%

24,5%

41,7%

COOPSEGUROS

119,9%

0,8%

0,2%

45,6%

4,1%

53,5%

VAZ SEGUROS

201,0%

32,4%

6,4%

6,9%

1,8%

65,5%

LA UNIÓN

141,4%

4,2%

2,3%

3,5%

42,0%

63,8%

SWEADEN

94,8%

10,3%

1,7%

38,3%

10,1%

47,4%

CONSTITUCIÓN

62,3%

2,2%

0,7%

67,3%

19,5%

41,0%

PORVENIR

107,3%

0,8%

0,2%

15,2%

7,5%

33,2%

CENSEG

113,4%

0,2%

0,1%

61,5%

23,8%

38,3%

TOPSEG

119,6%

15,7%

7,5% 61,9% SEGUROS DE VIDA

23,8%

27,7%

ENTIDAD

PICHINCHA

Liquidez (activo ROE: (utilidad del ROA: (utilidad del Morosidad Primas (primas Cobertura Primas vencidas corriente/pasivo ejercicio/patrimonio ejercicio/activo por cobrar vencidas/primas (provisiones/primas por corriente) promedio) promedio) por cobrar) cobrar vencidas) 153,7%

60,8%

EQUIVIDA

147,3%

PAN AMERICAN LIFE

218,6%

COLVIDA

133,7%

BMI

159,7%

BUPA

147,0%

Siniestralidad neta retenida devengada (costo de siniestros / prima neta retenida devengada)

19,1%

38,9%

1,8%

28,4%

28,0%

8,7%

62,5%

0,9%

37,0%

17,7%

8,5%

0,4%

131,9%

46,8%

1,0%

0,3%

72,3%

24,8%

30,7%

30,4%

13,5%

33,9%

0,5%

18,7%

35,8%

14,3%

14,9%

2,8%

17,9%

LATINA VIDA

137,4%

9,7%

3,5%

33,6%

2,0%

71,0%

LONG LIFE SEGUROS LLS

145,9%

0,8%

0,3%

100,0%

50,9%

56,5%

Las tablas no incluyen a las aseguradoras con activos menores a USD 5 millones. Además, no se incluyó a Produseguros porque fue de reciente creación. Más información en:

www.ekosnegocios.com

cultura corporativa

Sector público Práctica 1: EP PETROECUADOR

Empresa pública que ha estado en las mejores empresas para trabajar 2005-2011:

Noticiero institucional “Petrovida”

EMPRESA • Petroamazonas EP (2009 y 2010)

SECTOR PÚBLICO

Desde luego que existen muchas diferencias en la gestión de una empresa u organización pública y una empresa u organización privada. Una de ellas es que lo público se orienta hacia generar valor a la sociedad y lo privado también, pero además persigue rentabilidad económica y así podríamos citar otros ejemplos. Pero también es cierto que hay muchas cosas en común y una de ellas es que toda organización cuenta con seres humanos que colaboran día a día en la gestión y los seres humanos tenemos necesidades que son comunes independientemente de la naturaleza de la organización.

De la investigación de Great Place to Work® se evidencia que la Credibilidad, Respeto, Imparcialidad, Camaradería y Orgullo son requerimientos básicos el momento que un colaborador evalúa a un empleador.

En todos los continentes donde se valora el ambiente laboral tenemos casos de éxito de empresas y organizaciones públicas que han demostrado que sí es posible ser un gran lugar para trabajar. El camino de construcción de la excelencia en ambiente laboral puede ser distinto pero el objetivo es el mismo.

Antecedentes: La Empresa Pública de Hidrocarburos del Ecuador EP Petroecuador desarrolla en su gestión las fases de exploración, producción, transporte de crudo y derivados, refinación de crudo, comercialización interna y externa, preservando el medio ambiente, contribuyendo a la utilización racional y sustentable de los recursos naturales.

Situación observada: El reto de la empresa es mantener y reforzar la identificación de un colaborador con las políticas y metas de la organización. Tras la elaboración de un estudio de ambiente laboral, la variable “Orgullo de los colaboradores por el trabajo personal”, destacó.

Solución implementada: EP Petroecuador implementó un medio audiovisual de fácil acce-

so para los colaboradores y público en general, para difundir constantemente la filosofía, objetivos y logros de la empresa; para lo cual, se transmiten mensajes a través del noticiero institucional “PETROVIDA”. En ese espacio se resaltan aspectos de la gestión empresarial y que generan orgullo en los colaboradores. La transmisión se realiza en GAMA TV, los días domingos a las 09:30.

Resultados: El programa también se publica internamente como retroalimentación para los colaboradores sobre los valores organizacionales, presencia de marca en el país, logrando acrecentar el nivel de orgullo de los trabajadores por pertenecer a EP Petroecuador.

Aprendizaje: El nivel de orgullo por el trabajo personal, influye favorablemente para el involucramiento de los colaboradores en sus labores, aumentado la productividad, el sentido de equipo y el compromiso con la empresa.

Índices de Retención por niveles de cargo 100 80

90

60

86

40 20 0

{Por: Mauricio Morillo W. / Presidente Great Place to Work® Institute Ecuador}

EP Petroecuador 2011

Sector

Fuente: Resultados Great Place to Work®

94,85 empresarial Orientación a resultados + orientación95,00 a personas = mejor rentabilidad 94,80 94,60

[pág. 68]

94,59

94,74

94,40 94,20 94,00 93,80 93,60

94,08

mejores prácticas gerenciales Práctica 2: empresa pública metropolitana de agua potable y saneamiento

Sistema de evaluación por competencias

Antecedentes: La EPMAPS provee servicios de agua potable y de saneamiento al Distrito Metropolitano de Quito, con responsabilidad social y ambiental, enfocados en un modelo de gestión basado en dos pilares fundamentales que son: eficiencia y calidad.

personal. El Programa de Evaluación del Desempeño por Competencias fue implementado por la Gerencia de Administración y Gestión del Talento Humano bajo la modalidad de 360°, 270°, 180° y 90° lo que facilitó la identificación de la brecha existente entre el perfil del puesto y el del trabajador. Gracias a esos resultados se planteó un programa de desarrollo para cada servidor y servidora.

Resultados:

En el sector público ecuatoriano las oportunidades que proporcionan las empresas para desarrollar el talento de sus colaboradores van a paso lento; mientras que a escala mundial, la gestión de talento humano por competencias es una tendencia.

La evaluación de resultados permitió verificar la producción laboral de acuerdo con las metas y objetivos organizacionales y de cada área, así se facilitó un óptimo control de la planificación estratégica. El índice de cumplimiento de los indicadores de gestión por niveles ocupacionales superó el 94% en todas las instancias.

100 Solución implementada:

Aprendizaje:

Situación observada:

80

El enfoque del Sistema 60 de Evaluación90 por Competencias implementado 40 busca generar resultados clave que 20 aporten valor a la organización mediante la identificación 0 de las competencias críticas requeridas por el

Un aspecto 86 fundamental para lograr el éxito en la implementación del modelo por competencias fue el apoyo de la alta dirección. Otro, la comunicación de doble vía entre los actores directos.

EP Petroecuador 2011

Sector

Cumplimiento por niveles de cargo 95,00 94,80 94,60

94,59

94,74

94,85

94,40

94,08

94,20 94,00

Comentarios Práctica 1: EP PETROECUADOR

{Por: Víctor Eduardo Campo/ consultor Great Place to Work®}

El orgullo es una dimensión que se desarrolla cuando se hace sentir a los colaboradores que su contribución a la organización es especial y única. Cuando se transmite a los colaboradores que son ellos los que marcan la diferencia y generan valor y gran impacto para la organización.

Práctica 2: EPMAPS

{Por: Paúl Brito / consultor Great Place to Work®}

Los sistemas de evaluación dentro de las empresas permiten a los líderes tener una idea clara de las competencias y espacios de mejoramiento que tiene cada colaborador dentro de ellas. Esto con la finalidad de establecer programas de desarrollo (personal y profesional) con cada colaborador potencializándolas y permitiendo el crecimiento del colaborador.

93,80 93,60 Directores/Jefes Administrativos

Asistencial

Operativo

Fuente: Resultados Great Place to Work®

Orientación a resultados + orientación a personas = mejor rentabilidad empresarial [pág. 69]

cultura corporativa

detalles que marcan la diferencia

Salud S.A. será el pionero en Ecuador en lanzar a la venta planes de medicina prepagada en línea. De esta manera se complementarán los servicios existentes como chat de atención, revista on-line y el micro sitio de Oncocare, pensando en la comodidad del cliente.

SALUD S.A. Oswaldo Paredes, Gerente de Mercadeo, afirma que las ventas y el marketing van de la mano.

Por otro lado, dentro de los valores de marca está la generación de bienestar, por tanto uno de sus ejes es el apoyo al deporte a través de sus competencias: El Reto y el Raid Salud S.A. Asimismo el auspicio a deportistas de élite como el escalador Santiago Quintero, Pepe Jijon y Karina Neuman.

O

CV: Ingeniero Comercial (ESPE), Maestría en Administración de Empresas (IDE); y, Diplomado en Estrategia Comercial (TEC de Monterrey). Previamente trabajó por siete años en el área de Marketing y Ventas de Movistar. En Salud S.A. suma dos años de labores.

[pág. 70]

swaldo Paredes es un fiel creyente de la teoría del mexicano Sergio Zyman, quien invita a que las áreas de mercadeo escuchen ‘profundamente’ a los vendedores y logren que ellos vendan con orgullo.

Los ejecutores de la estrategia de mercadeo “En adición al análisis del sector y de contar con herramientas de investigación de mercados debemos estar muy cerca de nuestros

vendedores”, afirma Paredes. Justamente esta articulación “-tremendamente fuerte- del equipo comercial”, es parte de la cultura de Salud S.A. Nos referimos a una empresa que reconoce a sus vendedores “como los verdaderos generadores del ingreso y de asesoramiento para nuestros clientes”. “Nuestros ejecutivos de venta tienen la libertad de llegar sin ninguna cita, sin ningún formalismo an-

te las gerencias para exponer sus sugerencias a los productos. Ese vínculo se logra con mucha confianza”, relata el Gerente.

Los ejecutivos comerciales de Salud S.A. son asesores entrenados para evidenciar el costo-beneficio frente a una enfermedad o un accidente, versus contar con un plan de medicina prepagada. Por ello, es lógico que la empresa trabaje por entregar a la fuerza de ventas los mejores beneficios y herramientas tecnológicas. “Desde el año pa-

sado hicimos una inversión de USD1 millón -esta se replicará en los próximos cinco años-, enfocado al paquete remunerativo, herramientas y escuela de ventas para nuestros asesores”.

Vive bien, vive mejor Bajo ese lema se ejecuta la estrategia de comunicaión de Salud S.A. “ Promovemos el bienestar. Debemos generar conciencia de lo importante de cuidar nuestra salud, para ello empleamos todos los canales (página web,

“Somos más de 750 personas apasionadas por cuidar la salud de nuestros clientes”. revista en línea, visitas a empresas con consejos de nutrición y ejercicio, auspicio a deportistas y organización de competencias).

En la empresa, uno de los pilares de su día a día es la confianza.

Por ello no extraña que más del 20% de la cartera de clientes los acompaña por más de 10 años.

Precisamente la confianza es uno de los pilares de la arquitectura

200 ejecutivos a nivel nacional componen la fuerza de ventas y asesoría.

de marca de Salud S.A. A ella se suman otras dos aristas: la innovación y el bienestar.

Para conseguirlo, la empresa entrega servicios de calidad y productos diferenciados. Así nació con éxito, en 2009, Oncocare, producto diseñado para cubrir enfermedades de cáncer y que ahora cuenta con 30 mil clientes.

A esto se suma las ventajas de nuestra red “Cero Trámites” que le permite al cliente acceder con facilidad a servicios médicos y olvidarse de tramites de reembolso.

El camino ejecutado por Salud S.A. le ha garantizado un 40% de participacion del mercado.

A mediano plazo se trabaja para lanzar nuevos planes que cubran necesidades específicas (por ejemplo, hipertensión, diabetes, etc.). “Nuestra estrategia es ampliar la cobertura de los planes existentes y complementarlos con nuevos productos en un mercado natural que ya tenemos identificado y en el que estamos posicionados”.

[pág. 71]

cultura corporativa

detalles que marcan la diferencia

Nestlé fundamenta su éxito en una clara estrategia de negocio y una base sólida de valores y principios que direccionan su manera de hacer negocios en el mundo. Como parte de este modelo, su enfoque en la Gente, Valores y Cultura constituye una ventaja competitiva para la consecución de sus resultados.

NESTLÉ Annabelle Rodríguez, Directora de Recursos Humanos, cree en el valor agregado de su área.

En Nestlé Ecuador, Recursos Humanos trabaja para apoyar la implementación de esta estrategia mediante una estructura que permite la conexión con el negocio que considera: - Business Partners: aseguran el entendimiento de los diferentes negocios y áreas y la implementación de las acciones de Recursos Humanos.

- Centros de especialidad: desarrollan productos y servicios de acuerdo a las necesidades de la organización.

- Centro de Servicios: servicios operacionales y foco en optimización.

E nerar un círculo virtuoso es

de Recursos Humanos y junto a su equipo se enfoca en “proveer prácticas y herramientas que permitan a los líderes de la organización dirigir a sus equipos para la consecución de sus objetivos”.

Nestlé en Ecuador tiene “aproximadamente 60 años de experiencia al servicio del país, tiempo en el cual se ha posicionado en miles de hogares ecuatorianos, gracias a la variedad y calidad de sus productos. Annabelle Rodríguez, es parte de esa historia, esta ejecutiva lidera el área

Mundialmente la estrategia de recursos humanos se basa en tres puntos clave que son: la gente, el desempeño y la cultura de la organización.

volucionar, trascender, ge-

la gran tarea y acierto de pocas organizaciones. Nestlé Ecuador es una de ellas, su aval es una nutrida historia de aciertos.

CV: Tiene más de 20 años de experiencia en Recursos Humanos.

Es Administradora de Empresas y tiene varias certificaciones en RH. Su experiencia se inició en PriceWaterhouseCoopers en el área de consultoría gerencial. Lleva 14 años en Nestlé y 4 años en la dirección del área.

[pág. 72]

La gente, motor del éxito: Nestlé cuida del desarrollo de sus

colaboradores y Anabelle lo explica en pocas y bien pensadas palabras: “La persona adecuada, en el momento adecuado, en el lugar adecuado”. Es por esto que nuestras acciones están bien focalizadas en la administración del talento para garantizar la sostenibilidad del negocio en el largo plazo, sobre la base de procedimientos estandarizados de valoración del talento en toda la organización y de calibración al más alto nivel gerencial para asegurar la visibilidad y la estrategia de desarrollo y sucesión de los colaboradores.

Performance a alto nivel: “Buscamos conseguir los resultados de la compañía a través la puesta en manifiesto de los colaboradores de su máximo potencial y así generar una cultura de alto desempeño”.

Para ello, “acompañamos a los líderes de la organización a fin de alinear, comunicar, medir avances y dar coaching y feedback a sus colaboradores en relación a sus objetivos para la consecución de los resultados de negocio”.

Nestlé trabaja para generar mayor equilibrio de género y un ambiente de flexibilidad e inclusión.

Herramientas como el PE (Performance Evaluation) permiten hacer un seguimiento individual en un sistema estandarizado a

nivel mundial para garantizar este proceso. “No solo medimos los resultados sino además cómo llegamos a ellos con competencias relacionadas a enfoque de resultados, cooperación proactiva,

Nestlé Ecuador se nutre del trabajo de 2 500 colaboradores a nivel nacional.

practica lo que predicas e iniciativa”, resalta Annabelle.

La cultura es el cimiento: “Nestlé se enorgullece en tener una cultura particular. La cultura es la base de todo lo que hacemos y que determinan la manera en que Nestlé opera en todo el mundo”, comenta, enfática, Annabelle.

Añade, “por tanto, a nivel compañía, tenemos esfuerzos importantes de comunicar de una manera constante y consistente a nuestros colaboradores, los Principios Corporativos y además co-

nectar esto con el quehacer diario de nuestra compañía. Esto lo hacemos mediante un concepto de comunicación simple: “Nosotros hacemos Nestlé”, que es la plataforma comunicacional de la compañía.

Midiendo el avance: En Nestlé se mide el avance de las acciones con un seguimiento de los KPI´s del área. Una herramienta en la organización es la medición de clima y cultura organizacional que se denomina: “Nestlé y Yo”.

[pág. 73]

cultura corporativa

LA RSE EXIGE DISCIPLINA Y RIGOR El Marketing Verde y La Sexta Disciplina son los dos t贸picos que nuestros colaboradores analizan y explican en esta edici贸n.

<

Con la participaci贸n de:

[p谩g. 74]

S

i hay una característica sine qua non de la Responsabilidad Social Empresarial es la disciplina, es decir el rigor con que se deben medir y exponer las acciones empresariales.

Sobre ese escenario, el Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social (CERES) analiza cómo entender el Marketing Verde.

Se lo debe hacer desde un rol de mediador entre los intereses individuales (en este caso organizacionales) y el interés público, el uso de los recursos naturales, or-

ganizacionales y humanos como reservas finitas en el planeta.

Ceres también indica que la variable ecológica se convierte pues, en un mercado tan competido como el actual, en un valor agregado y diferenciador del producto, además de ser un punto estratégico que fortalece la imagen de la organización, es un elemento de vital importancia en la estrategia de comunicación.

Por su lado, el principal del Ins-

tituto de Responsabilidad Empresarial -Ecuador- (IRSE), Roque Morán, nos da su profunda visión sobre La Quinta Disciplina, best seller del estadounidense Peter Senge.

El gurú en Gestión Organizacional subrayó, como una de sus cinco disciplinas propuestas, el “Pensamiento sistémico”, que actualmente es aplicado como uno de los ocho principios para aplicar y conseguir la ISO 9001 entre los requisitos para un Sistema de Gestión de Calidad.

[pág. 75]

cultura corporativa

El marketing ecológico responsable debe incorporarse a la gestión de la Responsabilidad Social Empresarial

<

Por:

Diana C. Bolaños Encargada de comunicación CERES

www.redceres.org

El “marketing ecológico” y la Responsabilidad Social El Marketing es la manera que utilizan las organizaciones para dar a conocer las ventajas del consumo de los productos o servicios a sus públicos, esta labor implica el uso de estrategias que tienen como resultado mayor rentabilidad, ya sea en términos económicos o de imagen para la organización.

El Marketing Verde, también llamado Marketing Ecológico o Marketing Sustentable, incorpora el concepto de ser Eco Friendly (amigable con el ambiente). La American Marketing Association define al Marketing Verde como “el marketing de productos que son seguros para el medio ambiente” e incluye acciones como: elaborar productos y/o servicios que tomen en cuenta tanto el producto en si, como su cadena de valor, la venta y el uso que el consumidor dará a los desechos.

[pág. 76]

La variable ecológica es un valor agregado y diferenciador del producto y de la empresa.

El estadounidense Philip Kotler, economista y especialista en mercadeo, incorpora al concepto de Marketing Ecológico un rol de mediador entre los intereses individuales (en este caso institucionales) y el interés público, el uso de los recursos naturales, organizacionales y humanos como reservas finitas en el planeta.

Pero, ¿qué es un producto verde?

Este concepto es relativo, porque un producto puede ser “verde” en mayor o menor proporción, pero su cadena de producción siempre supondrá un daño al medio ambiente. Por ello es más cercano a la realidad referirse a un pro-

ducto respetuoso con el medio ambiente o sostenible, es decir que, en su proceso de fabricación y comercialización se usaron los recursos de manera eficiente, se ahorró materia prima, energía y agua sin sacrificar la rentabilidad de la empresa.

La variable ecológica se convierte pues, en un mercado tan competido como el tradicional, en un valor agregado y diferenciador del producto, además de ser un punto estratégico que fortalece la imagen de la organización, un elemento de vital importancia en la estrategia de comunicación externa. Estudios realizados por Terra Choice, firma canadiense consultora en marketing y medio ambiente, señalan que “sólo el 2% del número de los autoproclamados productos verdes o ecológicos en las tiendas, cumplen plenamente con lo que anuncian en sus etiquetas”.

Los consumidores buscan, cada vez más, productos amiga-

bles con el planeta, sin embargo la publicidad no es su fuente de información, prefieren documentarse de los organismos que certifican y de fuentes independientes que les permitan identificar la veracidad de los contenidos que encuentran en las etiquetas y comerciales.

Por ello, el Marketing Ecológico responsable busca establecer políticas centradas en la manera correcta de dar a conocer infor-

La estrategia de Marketing Ecológico Responsable incorpora proyectos sostenibles. mación veraz, confiable y comprobable para satisfacer las necesidades “ecológicas” de su consumidor o desarrollarlas.

Definir y aplicar el Marketing Verde de forma responsable es un proceso complejo, debido a la dificultad para diferenciarlo tanto en estrategia, mensaje y medios del marketing convencional. El reto supone, además, una redefinición de “lo verde” y una configuración de mensajes creíbles y veraces. En países como México y España se discute el uso adecuado del término ecológico y se analiza la posibilidad de restringir el uso de la palabra “verde” en la publicidad.

pora proyectos sostenibles en el tiempo y procesos integrales de Responsabilidad Social con el ambiente, en contraste, no constituye acciones puntuales y a corto plazo, también conocidas como “greenwashing” o lavado verde de cara, prácticas engañosas sobre beneficios ambientales y productos no amigables con el planeta que inducen a la compra equivocada en el consumidor.

Este tipo de publicidad que usa como enganche el tema ecológico, pero que confunde al consumidor, genera incredulidad y desconfianza en la sociedad, no sólo hacia las empresas que realizan un trabajo responsable y comprometido, sino también hacia las políticas públicas enfocadas a preservar el ambiente.

Pecados del marketing verde engañoso Terra Choice Environmental publicó un estudio titulado “The six sins of Greenwashing”, o “Los seis pecados del marketing verde engañoso”. El estudio señala que el 99% de los mil productos estudiados realizaban greenwashing. Las acciones co-

munes son: 1. El ocultamiento de información sobre otros impactos ambientales en la cadena de valor.

2. Falta de pruebas que verifiquen sus afirmaciones “verdes”.

3. Ambigüedad e imprecisión en los conceptos como “verde”, “ecológico” o “sostenible”, no se comunica el proceso que siguieron para lograr colocar estos términos en su publicidad.

4. Afirmación irrelevante: presentan como ventajas ecológicas de su producto información que cualquier producto contiene.

5. Mentirilla: declaran certificados de algún aspecto ambiental que mejoraron sin haberlo hecho.

No aparecen en las listas de las organizaciones que lo certifican.

6. El menor mal: publican sus ventajas frente a la competencia respecto a los impactos ambientales, sin embargo existen otros aspectos del producto que resultan más nocivos.

Una estrategia de Marketing Ecológico Responsable incor-

[pág. 77]

cultura corporativa

Responsabilidad Social Empresarial... ¿La sexta disciplina de Peter M. Senge?

<

Roque Morán Latorre Presidente Ejecutivo IRSE – ECUADOR

www.irse-ec.org Por:

Un best seller Hace dos décadas, a fines del año 1992, después de estudiar y procesar La Quinta Disciplina de Peter M. Senge, su afamado libro best seller en temas de perfeccionamiento organizacional, empezamos a aplicar su enseñanza en nuestras labores, asesorías y conferencias.

Hoy apreciamos -aún más- que, similar a Senge, existen virtuosos que describen bien el presente, pero vislumbran el futuro de una manera inusitada. Analizar esa obra, en este corto artículo, sería una fallida pretensión; tan solo queremos abordar un pequeño aspecto de su libro que nos brinda siempre oportunas y actuales lecciones.

Mensajes encubiertos Entre los múltiples elementos de su contenido, nos llamó la atención un pequeñísimo detalle: aquella frase que exhibe, bajo el título principal de la obra, “Cómo

[pág. 78]

La organización está día a día en proceso de aprendizaje y, por tanto, de innovación.

impulsar el aprendizaje en la organización inteligente”.

Nos pareció leer, entre las líneas de tan decidor mensaje, varias insinuaciones: la primera, que la organización necesita aprender, que es erróneo pensar que ya lo sabe todo; la otra, que si existen organizaciones inteligentes, quiere decir que hay también de las otras, no tan inteligentes o nada inteligentes; además, expresa que la organización inteligente es la que siempre desea aprender, innovar, otear el horizonte, en la búsqueda de hacer las cosas cada vez de mejor manera. En el capítulo 19 del libro,

el más corto de todos, de apenas ¾ de página, trae como epígrafe” -entre signos de interrogación- “¿La sexta disciplina?”. A ello quisiéramos referirnos ahora.

Enfoque sistémico Cuando Senge subrayó, como una de sus cinco disciplinas propuestas, el “Pensamiento sistémico”, quizá no imaginó que esa, con ligeras variaciones, llegaría a ser aplicada como uno de los ocho principios que resaltaría la ISO 9001 entre los requisitos para un Sistema de Gestión de Calidad, que lo empezó a preconizar desde su penúltima versión (año 2000).

Senge afirma que los negocios y las otras empresas humanas son sistemas; claro, tiene razón, la organización no puede abstraerse de su entorno cada vez más complejo, en medio del avance vertiginoso de la modernidad, sin lograr convertirse en un piñón más que es movido por otro y que a su vez este mueve a otro.

Es un engranaje en el que todos dependen en distintas proporciones de otros, consolidando un sistema en el que se hace inevitable engranar perfectamente.

Cimientos del futuro El enfoque sistémico que nos propone Senge, junto a lo que bien sugiere en su mencionado capítulo 19, “echar cimientos del futuro” con “base en dominar las

La RSE es considerada una disciplina que rige la excelencia organizacional. posibilidades que presentan las actuales disciplinas del aprendizaje”, nos hace ver sucesos que, en un tiempo podrían parecernos inconexos, como aquello -en ese entonces- del motor jet y el radar, que juntos, sin aún percibirlos complementarios, resultaron significativos en el progreso de los negocios para aeropuertos, pilotos y mecánicos, manufacturación de aeronaves y aerolíneas comerciales.

do, especialmente, en la Norma ISO 26000, lo holístico de la RSE, precisamente, nos demuestra a las claras lo que Senge afirmó dos décadas atrás: se habían echado cimientos para el futuro que la generación actual está enfrentando, que se lo conoce como el desafío de la sostenibilidad: lo económico, lo social y lo ambiental.

Si afirmamos que la RSE está fundamentada en lo ético y en lo moral, podemos aseverar que es verdaderamente una disciplina; si sumamos a los elementos de Senge, que los expusimos antes, podríamos decir que la RSE, con todo su bagaje de ingredientes, se ubica como esa sexta disciplina anunciada por Peter Senge.

Son tres ámbitos con numerosos y variados aspectos que precisan una tesonera labor, con base en el aprendizaje, principalmente, de los grupos de interés –interno y externos- de las organizaciones, que exigen disciplinas diversas, que ameritan respuestas y acciones rápidas, sin postergaciones, ni descuidos.

Exigencias y requisitos

La Sexta Disciplina Rápido se menciona la palabra “disciplina”, pero ¿qué exige e involucra? De acuerdo a la 23ra edición del Diccionario de la Lengua Española, entre varias acepciones, es la “doctrina, es la instrucción de una persona, especialmente en lo moral”.

Una disciplina sin un marco de autenticidad, estrictez, seriedad y cumplimiento de obligaciones, no resulta tal. Desde que Senge escribió su obra, mucha agua ha corrido bajo el puente, su propuesta, seguramente, no tiene mayores variaciones, pero la crisis que enfrenta la humanidad, que no sólo es económica y financiera, es más un conflicto entre lo moral y el lado contrario exige la aplicación de un disciplina férrea, que ha venido para arraigarse, tan oportuna y necesaria, esa es la RSE.

Esos cimientos de futuro de los que nos habla Senge, nos inducen a imaginar el complejo recorrido en la trayectoria desafiante que ha trazado la búsqueda de la excelencia organizacional.

Holismo de la RSE Como es ya conocido y resalta-

[pág. 79]

Presentan:

cuarta opción: ser diferente La solución para las empresas es buscar alternativas allí donde nadie las ve y construir ideas innovadoras para llegar al éxito

S

eguramente usted habrá escuchado en reiteradas ocasiones expresiones como: “Son las ideas locas las que mueven el mundo” o “Los locos viven inventando mundos y los cuerdos viven en mundos inventados”.

Sin duda, estas frases nos son familiares y aunque a momentos Auspiciado por:

nos parezcan absurdas e incomprensibles, son una realidad.

De hecho, Kahian Krippendorff, uno de los máximos exponentes en estrategia empresarial que dictó una conferencia-taller en Quito como parte del programa

Executive Training 2012 de Corporación Ekos, develó que las personas que tienen ideas descabelladas y observan oportunidades donde otros simplemente no las ven son aquellos visionarios que se adelantan para estar por encima de su competencia.

Y son los llamados out thinkers quienes cumplen con este perfil. Su característica primordial es que piensan diferente y hacen de ello su fortaleza; no se fijan solamente en un punto en específico sino en todo lo que les rodea.

El proceso a seguir para lograrlo es imaginar, seccionar, expandir, analizar y vender ideas y, aunque suene extraño, no todas las personas logran ser creadoras, sin embargo, la elección de serlo o no es una decisión personal.

Probablemente en algunas ocasiones usted ha pasado por momentos difíciles en su empresa o a nivel personal y ha determinado que la única solución que tiene es escoger una de tres opciones: ir a casa, esperar o enfrentar el problema. En ese sentido, la lógica dura sería enfrentar el problema pero Krippendorff hace una reflexión y nos evoca a repensar que hay una Cuarta Opción, que es la que eligen los ganadores. Ellos son quienes buscan alternativas innovadoras y utilizan esta diferenciación como una estrategia para llegar al éxito.

Usted se preguntará cómo funciona esta opción. La respuesta es simple: mientras unas personas buscan productos o servicios nuevos que se pueden implementar en el mercado a través de “ideas locas”, la competencia hace caso omiso a sus competidores porque considera que esas ideas nunca se van a ejecutar por lo disparatadas que parecen. Es en ese momento en que la Cuarta Opción triunfa, “primero ellos te ignoran, después

se ríen de ti y después, tú ganas”, dijo Mohandas Gandhi en una de sus frases célebres.

Asimismo, Krippendorff afirmó, “cuando ellos se rían de usted por hacer algo diferente, usted estará haciendo un nuevo patrón para cambiar al mundo. Esta es la única manera de triunfar y es el truco”, mencionó. Y agregó, “mientras tanto usted habrá ganado mercado por el impacto de su producto, al cual seguramente la competencia deseará copiar y de hecho lo hará, pero para cuando despierten y reaccionen, en aproximadamente 10 o 15 años, este producto ya no tendrá el mismo valor que tuvo en un inicio. Y usted se habrá convertido en un out thinker”.

Para determinar el valor de una empresa y crear Cuartas Opciones en varias áreas del negocio es necesario tomar en cuenta las ocho dimensiones que recomienda Kripendorff para ser eficiente.

Las ocho dimensiones Posición: es imprescindible conocer cómo se encuentra la empresa; cuáles son las debilidades y fortalezas y cómo la competencia la ubica en el mercado.

Precio: el valor de los productos puede ser diferente al de la competencia. El costo mensual, anual o por medio de membresías no implica necesariamente que sea más caro o barato.

Kaihan Krippendorff Expositor Especialista en estrategia, ex consultor de Mckinsey, y autor de tres libros de estrategia de negocios: The Art of the Advantage, Hide a dagger behind your smile y The Way of Innovation.

Las publicaciones demuestran que el profesor Krippendorff lleva más de una década estudiando el conflicto corporativo con el propósito de brindar respuestas a los problemas empresariales.

Kaihan Krippendorff trabaja regularmente con corporaciones grandes y pequeñas que incluyen a Microsoft, J&J, Ryder, DHL, y Fidelity Investments, en las cuales enseñó a diseñar estrategias de crecimiento osadas e innovadoras.

Además, dicta conferencias en EE UU, Europa, Asia y América.

Obtuvo su MBA en la Escuela de Negocios de Columbia y en la Escuela de Negocios de Londres.

Su BSE en Finanzas lo cursó en la Escuela Wharton de la Universidad de Pennsylvania y su BSE en Ingeniería lo obtuvo en la misma Universidad.

Producto: se refiere a la patente o marca registrada del producto.

[pág. 81]

Promoción: es cómo se comunica con su cliente por medio de las relaciones públicas, contactos, gestión de ventas, plan de medios, publicidad y marketing.

Lugar: se relaciona con el emplazamiento; de qué manera los productos se distribuyen o llegan a su destino final: los clientes.

Procesos: la clave es que estos se destaquen por ser únicos, llamativos y fáciles de aplicar.

Experiencia física: que el cliente experimente algo diferente al recibir un producto es una ventaja competitiva que no muchos han explorado: aroma, sabor, tacto.

Personal: está orientado a controlar y organizar al talento humano que conforma la empresa.

No es preciso contar con gente solo por su inteligencia sino también por la diversidad y ética en el servicio al cliente.

Las estrategias que definen el mañana se resumen en coordinar lo descoordinado, crear algo de la nada, crear nuevas categorías, crear ocasiones y lo primordial: imaginar el futuro, expandir sus conocimientos y vender ideas.

la voz de los ejecutivos

Andrés Viteri Gerente General República del Cacao

Gustavo Gutiérrez Gerente General Su Ferretería - Gutiérrez Navas

Es una excelente exposición. Abre la mente de la gente y da más opciones para seguir adelante. La Cuarta Opción de la que habla el expositor es una muy buena herramienta de trabajo para implementar en nuestro quehacer profesional. En general, todas las personas deberíamos aplicarla a diario.

Las técnicas expuestas son muy modernas. Son estrategias que aún desconocemos pero que nos van a servir para el desarrollo del mercado.

Para nosotros, que tenemos un buen posicionamiento en el mercado a nivel nacional, aplicar estas estrategias nos va a ser de utilidad para marcar la diferencia.

Javiera Robles Directora Regional Sierra Claro

Es uno de los mejores expositores en el tema de estrategia. Es concreto, sencillo y utiliza técnicas fáciles de aplicar a todo tipo de empresas. La exposición te permite ser muy crítico contigo mismo, con lo que estás haciendo y, como él bien lo dijo, con visión hacia el futuro y pasos adelantados al de tu competencia.

el 4 de septiembre llegará a Quito el gurú del Customer Relationship Management

Don Peppers afirma que fidelizar al cliente brinda excelentes resultados en el posicionamiento de la empresa

D

on Peppers fue el primero en publicar un texto universitario sobre Customer Relationship Management, CRM. Durante la última década ha sido reconocido como la autoridad en el concepto: “Customer-Focused-Organization”.

Es co-fundador de la consultora internacional Peppers & Rogers Group, considerada como la más destacada en orientación hacia el cliente. Hoy en día apoya con sus servicios de consultoría a empresas que constan en el Fortune 500.

Mayor información sobre el taller de Don Peppers en Quito: mmorillo@ekos.com.ec [pág. 82]

Actualidad

EVENTOS

high potentialS program 2012 - executive training

1

2

1] En el taller estuvo presente

Jaime Ruales, Vicepresidente Técnico de Aseguradora del Sur.

2] Vemos a los representantes de

Primax, Rodrigo Godoy, Gerente Comercial, y Carlos Gonzalez, Gerente General.

3] Diego Luna, Gerente General de

3

4

5

Ecuawagen, Nicolas Espinoza, Presidente de Automotores y Anexos, y Xavier Fernandez, Vicerrector de la Universidad Internacional del Ecuador.

4] Alejandro Pazmiño, Gerente

General de Romero y Pazmiño Constructores y Andrés Viteri, Gerente General de República del Cacao.

5] Javiera Robles, Directora

Regional Sierra de Claro, y Eduardo Dosudebés, Secretario de Desarrollo Productivo y Competitividad del Municipio de Quito.

6] Patricio Ponce, Gerente 6

[pág. 84]

Regional de Pacificard, Kaihan Krippendorff, expositor, y Carlos Burgos, Vicepresidente Financiero de Banco Internacional.

MUNDO EMPRESARIAL

actualidad

EVENTOS

1

1] UNIÓN EUROPEA

El Día de Europa se celebró en Quito. Se ve a Dominique Wauters, Consejero de Cooperación, Peter Schwaiger, Encargado de Negocios ai, y, Mauro Mariani, Consejero Político de la Unión Europea.

2] ENCUENTRO DE EMPRESAS PÚBLICAS Othon Zevallos, Gerente General 2

3

de la EPMAPS y Luz Elena Coloma, Gerente de Quito Turismo durante la rueda de prensa para presentar el I er. Encuentro Internacional de Empresas Públicas 2012.

3] CHEVROLET

La marca de vehículos presentó su nuevo vehículo Chevrolet Orlando. En la gráfica, Catalina Páez, Gerente de Producto y Esteban Vega, Gerente de Mercadeo, ambos de GM-OBB

4

5

4] FUZE TEA

Coca-Cola lanzó su nueva bebida Fuze Tea en un evento cuyo tema central fue la fusión. Los ejecutivos de la compañía: Marcelo Boffi, Gerente de la Región Andina, Mónica Horcades, Gerente General de la firma en Ecuador, Esteban del Castillo, Gerente de Marca Fuze Tea y Juan Carlos Barrera, Gerente General de Arca Ecuador.

5] QUITO TURISMO Eduardo Dousdebés, Secretario 6

de Desarrollo Productivo y Competitividad del Distrito Metropolitano de Quito, y Rafael Roldán, Presidente del Campus Party, estuvieron presentes en la inauguración de la Tienda El Quinde.

6] CINASCAR La empresa china de vehículos

presentó su nuevo Chery Cross.

Arturo Barbosa y Dumani Sánchez, representantes del Ministerio de Industrias y Productividad junto a Paolo Lignarolo, Gerente General de Cinascar S.A.

[pág. 86]

publicación de la Bolsa de Valores de Quito

Codepret, Moderna Alimentos y Memorial financian su expansión a través de la bolsa.

El sector privado se toma al mercado

Empresas de todo tipo y tamaño acuden cada vez más a la bolsa de valores para financiarse.

contenido

CIFRAS Codepret debuta en bolsa La compañía de tecnología emite obligaciones.

Moderna se consolida

{pág. 94}

Las titularizaciones realizadas por las empresas del sector privado en bolsa de valores en el primer cuatrimestre del año alcanzaron los USD 114 millones.

114 millones

{pág. 97}

La empresa planea más emisiones en el futuro.

Memorial sigue creciendo

Crece sector privado

Más papel comercial

{pág. 100 }

Las emisiones de papel comercial realizadas por las empresas del sector privado en la bolsa de valores ascendieron a USD 28 millones en los primeros cuatro meses de 2012.

Su intención es constituir un fideicomiso.

28 millones Acciones al alza

Infomercados es una publicación de la Bolsa de Valores de Quito

créditos

[pág. 90]

DIRECTOR GENERAL / Patricio Peña R. DIRECTORA ADJUNTA / Mónica Villagómez EDITORA / María Teresa Escobar ILUSTRACIÓN Y DISEÑO / Equipo Ekos Negocios FOTOS / Cecilia Puebla e Internet

La emisión de acciones en la bolsa de valores por parte de las empresas del sector privado sumó alrededor de USD 1,1 millones entre enero y abril de este año, según cifras de la Bolsa de Valores de Quito.

1,1 millones

Estimados amigos editorial

por: Patricio Peña Director General

E

n la última temporada hemos sido testigos de la manera cómo se han venido introduciendo cambios significativos al funcionamiento de las instituciones del sistema financiero y nos aprestamos al tratamiento de una nueva Ley de Mercado de Valores.

En el sistema financiero se ha restringido el ámbito de su funcionamiento, prohibiendo a los grupos e instituciones financieras ser propietarios de compañías de seguros, de casas de valores y de compañías administradoras de fondos y fideicomisos. Con la aprobación, por parte de la Asamblea Nacional, de la ley que regula el mecanismo de hipotecas, se restringe el mecanismo de pago, tratándose de primera vivienda, al valor del inmueble hipotecado y se prohíbe que el deudor, tratándose de primera vivienda, comprometa su patrimonio para el pago de la obligación adeudada.

Estas disposiciones, a no dudarlo, traerán como consecuencia una mayor intermediación financiera de aquellas operaciones que se desenvolvían en el ambiente bursátil, es decir que ya eran materia de desintermediación financiera. También traerán consigo el endurecimiento de las condiciones a partir de las cuales las instituciones financieras otorgarán crédito para vivienda, probablemente restringiendo el monto del crédito. Lo propio ocurrirá con el financiamiento de vehículos.

En el proyecto de Ley de Mercado de Valores que el Ejecutivo se apresta a remitir a la Asamblea Nacional se determina que los fideicomisos en garantía ya no podrán constituirse para garantizar operaciones de crédito con el sistema financiero, algo difícil de entender, pues el fideicomiso en garantía se ha constituido en los últimos años en el mecanismo más eficiente para el sector corporativo, a efectos de estructurar sus programas de apalancamiento con el sistema financiero. Habrá que estar atentos a los resultados de esta medida.

El proyecto de Ley de Mercado de Valores también incorpora importantes reformas a la Ley de Compañías, siendo la más trascendente de ellas la que consiste en restringir al máximo el objeto social de las compañías de comercio. De ahora en adelante y en dos años las empresas existentes solo podrán desarrollar sus actividades alrededor de un único objeto social.

También habrá que evaluar las consecuencias de esta medida, que va a propender a la proliferación de compañías, impidiendo que se desarrollen economías de escala y encareciendo los costos transaccionales de las actividades mercantiles.

En suma, continúan los cambios con afectación para la vida empresarial del país.

[pág. 91]

noticias

nacionales

Infomercados

CTH emite papel comercial La Corporación de Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas (CTH) presentó una emisión de papel comercial por hasta USD 3,8 millones. Los recursos captados se destinarán a la sustitución de pasivos y a capital de trabajo. Los papeles fueron calificados AA por BankWatch Ratings. La emisión se divide en las clases A9, por USD 600 mil a 120 días de plazo; clase A10, por USD 800 mil a 150 días de plazo; A11, por USD 800 mil a 180 días de plazo; A12, por USD 800 mil a 210 días de plazo y A13, por USD 800 mil a 270 días de plazo. Los papeles tienen cupón cero (no pagan intereses) y el capital se pagará al vencimiento. El estructurador y pagador es CTH, el representante de los obligacionistas es Pólit & Pólit Abogados.

Codepret emite obligaciones

Química Ariston emite obligaciones

Codepret realizó su primera emisión de obligaciones por USD 1 millón. Los papeles recibieron una calificación de AA- por parte de Pacific Credit Rating. Los recursos captados se destinarán a sustitución de pasivos, inversión en investigación y desarrollo de proyectos. La emisión se divide en serie A, por USD 500 mil a 1.080 días de plazo y con tasa de interés fija y anual de 8%; y serie B, por USD 500 mil a 1.440 días de plazo y con tasa de 8,25%. El pago de capital e intereses es trimestral. El estructurador financiero y colocador es Plusvalores Casa de Valores, el estructurador legal es Leonel González Estudio Jurídico y el representante de los obligacionistas es Consulprolegal.

Química Ariston emitió obligaciones por USD 1,5 millones.

Los papeles recibieron una calificación de AA- por parte de Pacific Credit Rating. Los recursos captados se destinarán a compra de activos, a capital de trabajo y a restructuración de pasivos. La emisión se divide en serie A, por USD 1 millón a 1.800 días de plazo y con tasa de interés fija y anual de 8%; y serie B, por USD 500 mil a 1.800 días de plazo y con tasa de 8%. La amortización de capital e intereses es trimestral. El estructurador financiero y colocador de la emisión es Analytica Securities, el estructurador legal es Lugo & Lugo y el representante de los obligacionistas es Avalconsulting.

Consermin emite obligaciones Construcciones y Servicios de Minería (Consermin) realizó su primera emisión de obligaciones, por hasta USD 4 millones. Los papeles recibieron una calificación AA de Pacific Credit Rating. Los recursos se destinarán a sustitución de pasivos y a capital de trabajo. La emisión tiene plazo de 1 800 días y tasa de interés fija y anual de 7,50%. El pago de capital e intereses es trimestral. El estructurador financiero es Investum Finanzas Corporativas; el estructurador legal, Moore Stephens; el colocador, Metrovalores Casa de Valores; y, el representante de los obligacionistas, Goldenbond.

[pág. 92]

noticias

nacionales

Río Manso Exa emite papel comercial

Río Manso

Extractora Agrícola Río Manso Exa realizó su primera emisión de papel comercial, por USD 5 millones. Los papeles recibieron calificación AA de CRH Humphrey´s.

Los recursos captados se destinarán a capital de trabajo y/o sustitución de pasivos. La serie 1, por USD 1 millón, tiene un plazo de hasta 359 días, el papel será emitido de forma materializada (títulos físicos) o desmaterializada (electrónicos) a petición de los obligacionistas. El representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados, el estructurador legal y financiero y colocador de la emisión es Accival Casa de Valores.

La Sabana Forestal coloca acciones

Novafood emite pagarés

La Sabana Forestal colocó 240.000 acciones ordinarias y nominativas, equivalentes al 99,99% del capital de la empresa. La Sabana Forestal se convierte en la undécima plantación del Grupo Siembra que coloca exitosamente sus acciones en el mercado. Los papeles recibieron una calificación de AA+ de Pacific Credit Rating. El valor nominal de cada acción es de USD 1 y no se encuentran clasificadas por series. Con esta plantación ya son más de 2.000 las hectáreas de teca que Siembra coloca entre inversionistas nacionales e internacionales. La Sabana cuenta con 253 hectáreas. El agente colocador del proceso es Advfin SA Casa de Valores.

Novafood realizó su segunda anotación de pagarés a la orden en el Registro de Valores no Inscritos (REVNI), por USD 500 mil. Los papeles no tienen calificación de riesgo al no ser éste un requisito para cotizar en ese mercado.

Los recursos captados se destinarán a capital de trabajo. Los papeles tienen plazo de 540 días, pagan una tasa de interés fija y anual de 8,5% y están amparados por garantía general. La emisión consta de títulos físicos múltiplos de USD 5.000. El pago de intereses es trimestral y la amortización de capital se realizará al vencimiento de los pagarés. El asesor y colocador es Amazonas Capital Markets y el pagador es Banco Amazonas.

Topsy emite obligaciones Heladosa SA (Topsy) emitió obligaciones por hasta USD 2,5 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA de CRH Humphrey´s. La emisión se divide en serie A, clase 1, por USD 500 mil a 1.440 días de plazo y con una tasa de interés equivalente a la Tasa Pasiva Referencial (TPR) del Banco Central más 3%. Y clase B, serie 2, por USD 2 millones a 1.440 días de plazo y con una tasa de interés fija y anual de 7,50%.

El pago de capital e intereses es trimestral. El colocador es Silvercross, el pagador es Banco de Guayaquil y el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados.

[pág. 93]

Infomercados

CODEPRET DEBUTA EN EL MERCADO La compañía ecuatoriana tiene planes de expansión en Colombia, España, Bolivia y Chile. {Por: Infomercados}

C cado de valores con una

odepret debutó en el mer-

emisión de obligaciones por USD 1 millón. La compañía, que fue fundada en 2004 como el primer gestor de recargas electrónicas conectado a la red de la operadora celular Otecel, tiene planes para expandirse en los negocios de dinero electrónico y de

[pág. 94]

recargas electrónicas para servicios de telefonía y televisión por suscripción.

“Somos un grupo concentrado en telecomunicaciones, que evolucionó de dealer de teléfonos a una empresa que tiene negocios en desarrollo de plataformas y de software. Adicionalmente, so-

mos líderes en recargas electrónicas para telefonía celular”, dice Fausto Valencia, Presidente Ejecutivo de Codepret.

Los recursos captados con la emisión de obligaciones en la Bolsa de Valores de Quito se destinarán a la sustitución de pasivos con el sector financiero, a inversión en

Fausto Valencia Presidente Ejecutivo de Codepret.

investigación y desarrollo; así como a proyectos de banca móvil y de comercio móvil y al fortalecimiento de la plataforma tecnológica de la empresa con miras a su expansión internacional.

Parte de los recursos también se destinará a capital de trabajo para el negocio de recargas electrónicas para celulares, mercado en el que Codepret se propone crecer un 20% este año, de acuerdo con Valencia.

La bolsa de valores es “una alternativa de financiamiento más barata; pero el mayor beneficio es que nos permite acceder a recursos financieros a un plazo mayor y es por esto que escogimos la opción de emitir obligaciones”, agrega Valencia y explica que “una empresa como la nuestra, que invierte mucho en las áreas de investigación, desarrollo y tecnología, necesita la tranquilidad de contar con un financiamiento a mediano y largo plazos”.

Codepret no solo espera crecer en el mercado ecuatoriano de recargas de saldo para teléfonos celulares, donde aún existe un 15% de personas con planes pre pago que no usan las recargas electrónicas sino las viejas tarjetas plásticas con banda magnética. La empresa también tiene los ojos puestos en la expansión de otros negocios que están incursionando en la modalidad de recargas electrónicas, como por ejemplo la televisión por suscripción.

La empresa apuesta por el desarrollo del negocio del dinero electrónico.

Las recargas electrónicas son solo el primer paso hacia el llamado dinero móvil, hacia la banca móvil, el comercio móvil y las transacciones móviles en general, que es uno de los negocios más atractivos para un integrador de servicios de telecomunicaciones, como Codepret.

“El sistema de dinero móvil, que está comenzando a implementarse en Ecuador, también va a requerir de recargas y esperamos que a finales de año ese proyecto se concrete y que el país sea pionero en Latinoamérica en el desarrollo de esta aplicación”, dice

Valencia. Se refiere a la iniciativa del Banco Central para impulsar en el país los pagos electrónicos.

El Banco Central ha invitado a Codepret, entre otras muchas empresas, a participar en los esfuerzos para desarrollar el dinero móvil, que no es otra cosa que permitir a las personas el pago de compras y el acceso a transacciones bancarias a través de sus teléfonos celulares.

“Nosotros tenemos una red que abarca 24 mil puntos de atención en todo el país, con conexiones para instituciones y empresas que no cuentan con plataformas. Ese sería nuestro aporte en el negocio de dinero móvil”, explica Valencia.

Codepret inició operaciones en 2004 como gestor de recargas para telefonía móvil, pero el despegue de la empresa fue en 2007 cuando cerró una negociación con una plataforma de transacciones alojada en Serbia,

Indicadores financieros de Codepret

Crecimiento activos 2009-2010 Activos totales (30 Noviembre 2011)

236,79% USD 4,9 millones

Activos corrientes

69,98%

Activos fijos

27,30%

Otros activos

2,72%

Crecimiento del pasivo 2009-2010 Crecimiento del patrimonio

282,08% 52,68%

Fuente: Plus Valores-Codepret

[pág. 95]

ecuatorianos en España y Estados Unidos y abrió una oficina en Barcelona. “En el futuro, cuando el dinero móvil esté más difundido en el mundo, la idea es que la gente pueda enviar remesas a través de estas plataformas”, agrega Valencia.

Néstor Rosero

Infomercados

Gerente General de Codepret.

La compañía también ha recibido propuestas de inversionistas en Bolivia y Chile en donde existe interés de replicar el modelo de negocio de recargas electrónicas que se ve en Ecuador.

Empresas de Panamá y Costa Rica también empiezan a mostrarse interesadas. lo que le permitió sacar al mercado ecuatoriano los primeros POS, que son terminales parecidas a las de Datafast (el sistemapara tarjetas de crédito y débito) que se usan para vender las recargas electrónicas.

“En 2010 adquirimos nuestra plataforma transaccional XY Prepago, que es la que tenemos en este momento y gracias a esto nos volvimos multimarca, es decir, empezamos a vender recargas de Movistar, Claro, CNT, Alegro, DirectTV”, dice Néstor Rosero, gerente general de Codepret.

Actualmente, la empresa está ampliando los servicios que presta la plataforma XY Prepago para soportar otras operaciones, como las transacciones de banca móvil y de cobro de servicios públicos.

Todos los desarrollos y contenidos de la plataforma XY Prepago los realizan ingenieros ecuatorianos de InfoQuality. La compañía es una subsidiaria del grupo y cuenta con una fábrica de soft-

[pág. 96]

ware en Riobamba, donde trabajan los mejores estudiantes de la Escuela Politécnica de Chimborazo (Espoch).

Codepret está desarrollando ya una nueva plataforma 100% ecuatoriana para fortalecer el proceso de transacciones móviles. “En 10 años veo a la empresa como el líder en el negocio de transacciones móviles y dinero electrónico en el país y con una presencia importante en la región”, dice Valencia.

La empresa acaba de abrir, en noviembre, su oficina en Bogotá y comenzó operaciones en Colombia en mayo de 2012, de la mano de su socio colombiano SkyOne. Valencia asegura que “existe una proyección de negocios muy interesante en Colombia porque la aceptación de las transacciones móviles es muy alta y hay pocos competidores”.

Codepret también ha desarrollado una página web para venta de recargas para celulares a los

“Ecuador es uno de los países latinoamericanos con mayor penetración de teléfonos celulares; a eso se suma el hecho de que tenemos muchos emprendimientos en las áreas de tecnología y de software, lo que nos ha llevado a un desarrollo enorme de las recargas electrónicas y del uso de mensajes SMS”, dice Valencia.

Como el mercado ecuatoriano es pequeño y hay muchas empresas incursionando en los negocios de tecnología, la competencia se ha vuelto fuerte, de manera que las empresas del sector han tenido que ser muy proactivas y rápidas a la hora de desarrollar nuevos modelos de negocio.

“A la bolsa vamos a regresar siempre. Es una excelente alternativa de financiamiento. Esta primera experiencia ha sido muy buena y en la medida en que nuestro negocio vaya creciendo y desarrollándose esperamos volver y ojalá con una emisión más grande”, promete Valencia.

LA NUEVA ESTRATEGIA DE MODERNA {Por: Infomercados} {Fotos: Ekos Negocios}

Tras un proceso de consolidación la empresa persigue el liderazgo en el mercado de alimentos.

Gonzalo Correa, Presidente Ejecutivo de Moderna Alimentos.

T

ras un proceso de consolidación que comenzó en 2008, Moderna Alimentos salió recientemente a bolsa con una primera emisión de papel comercial. El objetivo del grupo es “ir creando un nombre en el mercado, porque vemos que es una buena opción para financiar nuestra expansión”, dice Gonzalo Correa, presidente ejecutivode la empresa, cuya estrategia es crecer en el segmento de alimentos con valor agregado.

Desde ya Moderna Alimentos tiene planes para volver al mercado de valores en el futuro, con emisiones de otros tipos de ins-

trumentos, como obligaciones ordinarias y obligaciones convertibles en acciones (OCA’s), pero será después de 2012 porque las necesidades de este año ya han sido cubiertas con la emisión de papel comercial de USD 5 millones dentro de un programa de hasta USD 8 millones. Los recursos captados con esta emisión serán destinados al remplazo de pasivos bancarios.

“Contamos con una generación importante de caja y unos índices muy sólidos, entonces todavía tenemos mucho espacio para emitir deuda en el mercado de valores”, dice Correa.

La tradicional compañía ecuatoriana Moderna Alimentos, fundada como un negocio familiar en 1956 bajo el nombre de Panificadora Moderna, comenzó un proceso de consolidación en 2008 que la llevó a convertirse en un grupo corporativo. Dentro de este proceso el hito más importante fue una fusión, en 2009, con sus actuales socias: Molinos Electro Moderna y Molinos del Ecuador (parte del grupo estadounidense Seaboard).

El giro principal de negocios de estas tres empresas era la importación de trigo, la molienda del grano y la comercialización de la harina. Tras la fusión Moderna Alimentos emerge como líder del mercado ecuatoriano en este segmento.

El siguiente paso fue la compra en 2010 de los activos de Molinos La Unión, entre los que cuenta una planta de pastificios, lo que le permite a Moderna Alimentos incursionar el negocio de pastas. En 2011 la empresa obtu-

[pág. 97]

Infomercados

vo créditos de IFC y de Corporación Interamericana de Inversiones (CII).

Y en septiembre del año pasado, Alimentos Moderna absorbió a las compañías Reyventas, una comercializadora que cuenta con una red de distribución nacional, y Miller Ecuador, una empresaque produce harina y comercializa fideos.

Con las fusiones se incorporaron a Moderna no solo nuevos activos sino socios internacionales de la talla de Seaboard Corporation y Continental Grain. “Las fusiones y las consolidaciones en esta industria son una tendencia mundial, representan ventajas en costos de operación, en volúmenes de importación de materia prima, en eficiencia, en economías de escala y en alcance nacional”, dice Correa.

La idea de buscar alianzas que pudieran apuntalar el crecimiento del negocio partió de Moderna. La administración de la empresa descubrió que tenía visiones compatibles con las de sus actuales socios: “encontramos que el futuro compartido era más atractivo que el futuro individual, logramos la fusión y es algo bueno porque hemos generado una mayor capacidad de inversión que beneficia a todos”, agrega Correa.

La compañía resultante de este proceso de consolidación tiene un objetivo estratégico claro, consolidarse en el mercado nacional de productos alimenticios con valor agregado, teniendo en cuenta que Ecuador está pasan-

[pág. 98]

do por un proceso que supone el crecimiento de una clase media en la que ambos integrantes de la pareja trabajan.

Las nuevas familias de clase media en las que ambos esposos trabajan hace que tengan más poder adquisitivo, pero menos tiempo para preparar las comidas familiares. Este hecho incrementa la demanda de alimentos sanos de preparación rápida, como por ejemplo las pastas, los fideos y las pre mezclas para tortas y cupcakes.

“Queremos ser líderes en el mercado de alimentos en Ecuador. Ya tenemos el liderazgo en el proceso de alimentos de trigo”, dice

Moderna Alimentos no descarta nuevas adquisiciones de activos.

Correa y agrega que “solamente después de que hayamos consolidado una posición en el país empezaremos a buscar la incursión en mercados internacionales”, en donde les espera una fuerte competencia con gigantes regionales, como la peruana Alicorp.

Ventas por producto línea industrial 3% 1% 3% línea industrial Ventas por producto 1%

3% 3% 8% 9%

8%

9% 76% 76% Harina

Trigo

Subproductos

Grasas

Azúcar

Pre mezclas

Fuente: Moderna-Mercapital

Harina

Trigo

Subproductos

Grasas

Azúcar

Pre mezclas

Fuente: Moderna-Mercapital

Ventas por producto línea de consumo 1% Ventas por producto línea de consumo 12% 1% 6% 5% 6%

12%

31% 31%

5% 45% 45%

Harina YA

Panadería

Pastelería

Pre mezclas

Pastas

Otros

Fuente: Moderna-Mercapital

Harina YA

Panadería

Pastelería

Pre mezclas

Pastas

Otros

Fuente: Moderna-Mercapital

Moderna Alimentos tiene tres grandes líneas de negocio: la línea industrial, que abarca la producción de harina de trigo, subproductos, grasas, azúcar, esencias y coberturas para tortas; la línea de consumo masivo, constituida por pan fresco, pastas, fideos y pre mezclas para tortas, y la línea de distribución, que comercializa productos como granos secos, aceites comestibles, conservas, licores y vinos.

La empresa cuenta con cinco molinos de trigo ubicados en Manta, Cajabamba, Cayambe y Amaguaña; además de una planta de pre mezclas en Manta, una planta de extrusión en Amaguaña, una planta de panadería y una planta de galletería en Quito, y una planta de fideos en Cayambe, para una capacidad total de producción de 855 toneladas diarias.

“Estamos en un proceso permanente de inversión en nuestras líneas de negocio, que ha sido financiado con la generación de caja de la empresa”, explica Correa. Para este año Moderna Alimentos planea inaugurar un molino y una planta nueva de sémolas de trigo en Cayambe y el año pasado abrió una línea de espagueti. La compañía ha venido invirtiendo a un ritmo anual de USD 5 a USD 6 millones por año y planea mantener esa dinámica en 2012.

En el futuro y tras consolidarse en el mercado nacional, dice Correa, si la empresa identifica opciones de crecimiento a gran escala que puedan requerir emisión de acciones, “analizaremos una apertura de capital en bolsa; pero es algo que se verá en cinco o diez años, cuando la empresa ya esté consolidada en Ecuador y empecemos a analizar posibilidades de internacionalización”.

Sobre su salida a bolsa con una primera emisión de obligaciones este año, Gonzalo Correa destaca que Moderna Alimentos tiene “excelentes relaciones con el sistema financiero ecuatoriano y con la banca internacional; pero nos faltaba abrirnos un espacio y crear una reputación en el mercado de valores ecuatoriano”, de forma tal que “a medida que nuestro crecimiento lo requiera podamos acceder al sistema bursátil de manera permanente para financiarnos”.

Infomercados

Pablo Cevallos Gerente General de Memorial.

LISTOS PARA EMITIR NUEVOS PAPELES Memorial trabaja en la estructuración de productos bursátiles para financiar sus nuevos proyectos. {Por: Infomercados}

L siones en bolsa, dos de pauego de tres exitosas emi-

pel comercial y una última de obligaciones a cuatro años de plazo, la empresa de servicios exequiales Memorial tiene planes para estructurar un fideicomiso que le permita financiar nuevos proyectos a través de otros instrumentos como la titularización.

[pág. 100]

Pablo Cevallos, gerente general Memorial, dice que las obligaciones de la empresa se han vendido tan bien que la compañía ya piensa en regresar al mercado de valores para financiar su expansión en ciudades como Quito, Manta y Guayaquil y en otros países, como Panamá, Colombia y México.

“Hemos vendido toda la emisión de obligaciones en un solo día y eso nos muestra que el mercado está ávido de proyectos de inversión innovadores y nos dice que nuestra marca genera confianza entre los inversionistas”, agrega.

El proyecto estrella de Memorial es su Necrópoli, un mode-

lo de edificio que reúne salas de velación, crematorio y columbarios (nichos para colocar cenizas). Cevallos define el concepto de Necrópoli como una inversión inmobiliaria funeraria. “Es un proyecto que ha despertado el interés de inversionistas de todo tipo”, agrega.

Memorial nació en 1994 en Quito, cuando la empresa abre la primera edificación de la ciudad diseñada y construida para albergar salas de velación. “Luego vimos que había una gran oportunidad en el mercado para vender servicios funerarios a las aseguradoras y así nació nuestra visión de los planes de previsión”, agrega Cevallos.

Desde 1997 la empresa empieza a trabajar con el sector de seguros para ofrecer un valor agregado a los productos principales de las aseguradoras, como pólizas de vida, pólizas de accidentes y gastos médicos, fondos de jubilación y es cuando la compañía experimenta un salto.

Memorial también decidió dirigir su estrategia de negocios hacia el concepto de previsión, con planes de asistencia familiar y planes corporativos pre pago bajo la marca Prever, lo que le permitió armar un fuerte portafolio de clientes y una cartera.

La última innovación de Memorial fue el edificio Necrópoli en el norte de Quito, que tiene más de 11.000 columbarios en donde se colocan los cenizarios (urnas con las cenizas) y ofrece otros servicios como helipuerto, salas de velación, crematorio, guardería infantil, centro de asistencia si-

cológica, cajero automático, servicios funerales online y cementerio virtual.

“Cada persona alojada en los columbarios tiene un espacio en el cementerio virtual para ser visitada a través de internet, los seres nunca más dejaremos de existir, pasaremos de una existencia real a una virtual”, dice Cevallos.

El 30% de los columbarios de la primera Necrópoli de Quito ya está vendido. Cada espacio cuesta entre USD 1.500 y USD 3.000, dependiendo de la ubicación o de si el columbario es individual o doble. Los espacios se pueden comprar a crédito como parte de un plan de previsión o al contado y el contrato para su uso tiene un plazo de 99 años.

Hacia el futuro inmediato Memorial planea expandirse con el concepto de Necrópoli. Existen proyectos en firme para construir tres edificios más en Quito: en el sur, en la Av. Occidental y en Cumbayá. Cada uno tendrá un promedio de 10 pisos, dependiendo de las regulaciones municipales, y albergará entre 10 mil y 15 mil columbarios.

“Tenemos anteproyectos para construir edificios en Manta y en Guayaquil, que serían desarrollados de manera simultanea y buscando parte del financiamiento en la bolsa. Nuestra intención es entrar fuertemente al mercado de valores”, explica Cevallos.

La empresa también está desarrollando un ante proyecto en Panamá, donde abrió su propia funeraria hace seis años y en donde

este año compró la marca de la funeraria Le Blanc. “Ahora vamos hacia el esquema de Necrópoli en Panamá”, explica Cevallos y añade que existen además dos anteproyectos para construir edificios en Colombia (en Bogotá y en Cali), de la mano del socio local Jardines de Paz; también existe un ante proyecto en México.

Por otro lado la empresa es “dueña y creadora de la franquicia Memorial Necrópoli y ya tenemos a varios inversionistas interesados en comprar esas franquicias”, asegura Cevallos.

Para financiar todos esos proyectos, Memorial está planeando estructurar un fideicomiso que sirva de base para emitir nuevos instrumentos financieros. Una de las alternativas en estudio es realizar titularizaciones de flujos futuro o emitir títulos sobre la cartera inmobiliaria que generan los columbarios. Cevallos dice que la empresa está analizando la mejor alternativa y que en 180 días podrían salir con una emisión”.

Memorial tampoco descarta la posibilidad de vender, más adelante, acciones en la bolsa.

De acuerdo con Cevallos, el objetivo de Memorial es “cambiar el concepto de cultura funeraria en Ecuador y en América Latina. El funeral es un evento social y nuestra Necrópoli está diseñada para que las personas que han perdido a un ser querido puedan despedirlo en las mejores condiciones posibles y con un mejor estado emocional; mientras que nosotros nos encargamos de planear y organizar todo”

[pág. 101]

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

2012

Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones)

10000

7938689,16 8,17

5000

abr-10

Jul

Oct

Pasiva

Activa

abr-11

Jul

Oct

dic-12

Dic

Sep

Jun

mar-11

Dic

Sep

Jun

Ene

Obligaciones con el público Depósitos a plazo Depósitos a la vista

Ene

12%6,00 10%5,00

6,03

5,42

5,49

11,90% 5,65

5,70%

5,33%

2,31

Total

Exportacio

5,68

3,88

6%3,00 4,88% 4%2,00 2%1,00 0%0,00

6,11

-1500

abr-12

Variación anual índices precios Tasas de desempleo en laderegión a marzo de 2012 14%7,00

Balanza 10.500,0 Co 10.000,0 15009.500,0 10009.000,0 8.500,0 500 8.000,0 07.500,0 7.000,0 -500 6.500,0 -10006.000,0

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Costo real del dinero

4,73 9,20% 4,23 8,30% 3,56 3,08 2,47

2500,00 2000,00 1500,00 1000,00

1,80

500,00 0,00

Total Ecuador

Alimentos México

Vestido Salud Brasil AlquilerPerú Muebles Venezuela

Crédito al sector privado (USD millones)

indicadores económicos al final del periodo 20.000

559,68 600 18.239,53 500 abr-11 Difer. dic-11 Difer.

17679,85 4,60 -0,07 4,53 400 0,00

abr-12

Total

Importacio 2500,00 2000,00

8,17

300 0,00

Tasa Máxima Convencional (%)

9,33

9,33

0,00

9,33

200 0,00

1000,00

Costo real del dinero (%)

16,27

15,85

0,42

10016,27

500,00

Inflación0Anual (% Var.)

5,42

3,88

1,54

0,82

104,87

113,93

Cartera total Cartera por vencer RILDCartera (Millones US$) 3787,39 vencida que no devenga intereses

4164,84

-0,66 -9,06

0,01

0

mar-12

Precio del Petróleo (US$/barril)

0,16

5,41 Dic

Inflación Mensual (% Var.)

Dic

Sep

Jun

5.000

Sep

-0,17

Jun

8,34

mar-11

8,17

Dic

Tasa Activa (%)

Sep

4,53

Jun

Tasa Pasiva (%) 10.000

mar-09

Transporte Colombia

Fuente: y ESV locales de estadística Fuente:INEC Institutos Elaborado Elaboradopor: por:Unidad UnidaddedeAnálisis AnálisisEconómico Económico

abr-12

abr-11

Mes 15.000

Por su parte, la inflación mensual en abril se ubicó en 0,16%, por lo que el índice anual se redujo a 5,42%. Estos resultados hicieron que la canasta básica se ubique en USD 588,48.

mar-10

Dic

Sep

4,53

0

8%4,00

Si bien se han modificado algunas metodologías para la medición de los indicadores, el alto nivel de gasto público ha sido un factor determinante para el desempeño de la economía, lo que ha tenido una importante incidencia en el manejo de las cuentas fiscales, principalmente en las necesidades de financiamiento.

16,27 15598919,19

mar-10

En este marco el desempleo también se mantiene por debajo del 5% de acuerdo a estimaciones oficiales. Estos son los resultados que más se difunden desde el Gobierno junto con estimaciones de reducción de la pobreza.

24096525,65

20000

Renta

Evolución d

25000

Jun

as proyecciones para la ecuatoriana en 2012 son alentadoras en materia de crecimiento. Si bien no se proyecta una tasa de 7,8% como la de 2011, la estimación que se maneja es de 4,8%.

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

mar-09

Perspectivas

L economía

Tasas 30000 de interés nacionales (en %)

mar-09

Perspectiva general

0,40

-0,24

98,83

6,04

1500,00

0,00 mar-09 Total

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

-377,46

may

10

2011

2010

0,0

Crédito Microempresa

Jun A

2009

Crédito Vivienda

Crédito Consumo

ar -

Crédito Comercial

mar-09 m

0

2957,62

829,76

Fuente: Banco Central del Ecuador, Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, ESV.

Información generada por: Unidad de Análisis Económico

www.econestad.com Telf: 02 2 907 238

[pág. 102]

Composición de cartera por vencer a marzo (USD millones) 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0

7.318 6.391

1.710

Crédito Comercial 2009

2010

Crédito Consumo 2011

2012

Crédito Vivienda

2.261

Crédito Microempresa

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones)

Recaudació 800000,0 700000,0 600000,0 500000,0 400000,0 300000,0 200000,0 100000,0 0,0

may-10

Renta

Evolución de

4% 2% Ecuador

México

Ecuador

Brasil

México

Perú

Brasil

Venezuela

Perú

Colombia

Venezuela

Colombia

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

vencer a marzo (USD millones)

7.318 8.000 Composición 6.391 de cartera por vencer a marzo (USD millones) 7.000 7.318 6.000 Composición de cartera por vencer a marzo (USD millones) 8.000 6.391 5.000 7.000 7.318 8.000 6.000 4.000 6.391 7.000 5.000 2.261 3.000 6.000 1.710 4.000 2.000 5.000 1.000 2.261 3.000 4.000 1.710 0 2.000 2.261 3.000 Crédito1.710 Crédito Crédito Crédito 1.000 Comercial Consumo 2.000 Microempresa Vivienda 0 1.000 Crédito Crédito Crédito Crédito Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV 2009 2011Consumo 2012 2010 0 Comercial Microempresa Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Vivienda Crédito Crédito Crédito Crédito Comercial Consumo Microempresa Vivienda Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV

2009

2009

2011

2010

2012

2011

2010

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

2012

Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones) 30000 24096525,65 Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones) 25000 Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones ) 30000 24096525,65 15598919,19 20000 30000 25000 24096525,65

15598919,19 7938689,16 15598919,19

5000 20000 10000

RANGO DE CAPTACION

DE 1 A 30 DÍAS

1.262.127,20

DE 31 A 90 DÍAS

1.363.620,25

DE 91 A 180 DÍAS

825.187,50

DE 181 A 360 DÍAS

458.225,56

DE MÁS DE 361 DÍAS

209.913,15

DEPOSITOS X CONFIRMAR

1.050,96

TOTAL DEPOSITOS A PLAZO

4.120.124,61

0,00

Totalabr-11 Alimentos Total

Alimentos

abr-11

abr-11

abr-12 Alquiler Vestido Vestido

abr-12 abr-12

Alquiler

Sep

Dic

Sep Sep

Dic Dic

2500,00 Importacio

2000,00 Importacio 2500,00 1500,00 2500,00 2000,00 2000,00 1000,00 1500,00 1500,00 500,00 1000,00 1000,00 0,00 500,00 500,00 0,00

mar-09 Total

0,00 mar-09

mar-09 Total Total

Recaudació

800000,0 Recaudació 700000,0 Recaudaci 600000,0 800000,0 500000,0 700000,0 800000,0 400000,0 600000,0 700000,0 300000,0 500000,0 600000,0 200000,0 400000,0 500000,0 100000,0 300000,0 400000,0 0,0 200000,0 300000,0 may-10 100000,0 200000,0 0,0 100000,0

Renta may-10

0,0

may-1 Renta Renta

Evolución de

10.500,0

Evolución de 10.000,0

9.500,0 Evolución de 10.500,0 9.000,0 10.000,0 10.500,0 8.500,0 9.500,0 10.000,0 8.000,0 9.000,0 9.500,0 7.500,0 8.500,0 9.000,0 7.000,0 8.000,0 8.500,0 6.500,0 7.500,0 8.000,0 6.000,0 7.000,0 7.500,0 6.500,0 7.000,0 6.000,0 6.500,0

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

6.000,0

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV a plazo Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

CRECIMIENTO ANUAL (SALDO)

CRECIMIENTO ANUAL (%)

7,00 6,11 Variación índices de precios 30,6% anual 1.716.289,51 30,6% 454.162,31 36,0% 6,03 5,68 5,65 6,00 5,49 5,42 Variación anual índices de precios 33,1% 1.932.162,62 34,5% 568.542,37 41,7% 7,00 4,73 6,11 5,00 6,03 5,68 18,4% 20,0% 1.030.075,50 204.888,00 4,23 24,8% 5,65 7,00 3,885,42 6,00 6,11 5,49 3,56 4,00 6,03 5,68 3,08 4,73 5,65 11,1% 5,42 643.463,73 5,49 11,5% 185.238,17 40,4% 6,00 5,00 4,23 2,47 3,00 3,88 2,31 4,73 3,56 4,00 278.873,64 5,0% 68.960,49 4,23 1,80 32,9% 5,005,1% 2,00 3,08 3,88 3,56 189,75 4,000,0% 2,47 1.240,71 0,0% 18,1% 3,00 1,00 2,31 3,08 1,80 2,47 3,00 2,00 100,0% 5.602.105,71 100,0% 1.481.981,10 36,0% 2,31 0,00 1,80 Total Alimentos Vestido Alquiler Muebles Salud Transporte 1,00 2,00 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ECONESTAD, ESV 1,00 0,00

[pág. 104]

Jun

Dic Dic Dic

índices de precios SALDO MAR - 11 Variación % DEL TOTALanual SALDO MAR- 12 % DEL TOTAL

Total

m

Estructura

Obligaciones con el público Depósitos a la con vistael público Depósitos a plazo deObligaciones captación de depósitos Depósitos a plazo Depósitos a la vista

7938689,16

Jun Jun

Sep Sep Sep

0 Obligaciones con el público Depósitos a plazo Depósitos a la vista

mar-11mar-11 mar-11

Jun Jun Jun

Dic Dic Dic

mar-10mar-10 mar-10

Sep Sep Sep

5000 0

7938689,16 Jun

0 10000 5000

Jun Jun

Unidad de Análisis Económico

0

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

10000 25000 20000 Elaborado por:

mar-12mar-12 mar-12

Dic

Dic Dic

Sep Sep

Sep

Jun

Dic Dic Dic

Jun Jun

Sep

mar-11mar-11 mar-11

Cartera total Cartera por vencer Cartera vencida que no devenga intereses Cartera total Cartera por vencer Cartera vencida quede no cartera devenga intereses Composición por

Sep Sep

Jun Jun Jun

mar-10mar-10 mar-10

Dic Dic Dic

Sep Sep

Jun Jun

Sep

Jun

mar-09mar-09 mar-09

Cartera0 total Cartera por vencer Cartera vencida que no devenga intereses

0100

dic-12 dic-12 dic-12

Más aún si se considera que el crédito de vivienda reportado por el sistema financiero apenas representa el 9.4% del total de la cartera de crédito y que la evolución de este tipo de cartera presenta una tasa de crecimiento anual de -4.5%.

500 600 400 18.239,53 600 559,68 500 17679,85 300 18.239,53 500 17679,85 400 200 400 300 100 300 200 0 200 100

15.000 10.000 5.000 10.000 5.000 0

600

559,68 18.239,53 17679,85 559,68

20.000 10.000 15.000

5.0000

mar-09

Total

Importacio

20.000 Crédito al sector privado (USD millones) 15.000 Crédito al sector privado (USD millones) 20.000

mar-09mar-09 mar-09

Perspectivas

L

a ley aprobada por la Asamblea que pretende que las instituciones financieras presten el 5% de su patrimonio en crédito de vivienda, ha sido tomada con mucha preocupación por analistas y ejecutivos de las diversas instituciones financieras, que consideran que forzar al sistema a cumplir una cuota en un segmento de crédito puede incrementar el riesgo de las operaciones crediticias y puede terminar afectando la calidad de cartera del sistema.

mar-09 Total

0,00

Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Crédito al sector privado (USD millones)

Perspectiva del sector monetario y financiero

500,00 0,00

m m ar ar -1 -1 -10 0 0 A A br Ab br

0%

Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Fuente: INEC y ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Muebles Salud Transporte Fuente: INEC y Salud ESV Muebles

Transporte

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: INEC y ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

ar

2% 0%

Balanza Comercial (USD millones FOB)

Precio del p

1500

Jul

Oct

Ene

Perú

Venezuela

No petrolera

mar-12

Dic

Sep

Jun

mar-11

1192,76 805,75 Dic mar-10 Jun Sep Dic mar-11 Jun Sep

Dic mar-12 805,75

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

Petrolera No petrolera Elaborado por: Unidad de Análisis Económico 0,00Total mar-09 Jun Sep Dic mar-10 Jun Sep Dic mar-11 Jun Sep Dic mar-12

Cifras de la Balanza

mar-12

mar-12

Dic

Dic

Sep

Sep

Jun

Jun

mar-11

mar-11

Dic

Dic

Sep

Sep

Jun

Jun

mar-10

mar-10

Dic

Dic

Sep

Banco Central del Ecuador ESV Bienes de consumo 1.014.294 17,83% 20,77% Petrolera1.188.536 No petrolera 17,18% Fuente: Total Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Duraderos Elaborado por: Unidad de Análisis Económico 417.726 6,29% 522.360 25,05% 9,13% cartera por vencer a marzo (USD millones) Recaudación tributaria mensual (USD millones) No duraderos 596.567 27,53% 666.176 11,67% 11,64% 7.318 Combust. Y lubricantes 1.034.667 35,50% 1.147.201 10,88% 20,05% 800000,0 Primas 18,97% tributaria 1.824.739 31,89% cartera por vencerMaterias a marzo (USD millones) 1.641.646 700000,0 Recaudación mensual (USD11,15% millones) Agrícolas 219.550 17,87% 221.303 0,80% 3,87% 7.318 600000,0 Industriales 1.277.367 500000,0 1.392.247 8,99% 24,33% 800000,0 20,76% 91 Construcción 144.730 400000,0 211.190 45,92% 3,69% 700000,0 6,61% 37.130 2.2611.319.130 600000,0 28,81% 1.710 Bienes de capital 1.550.477 17,54% 27,10% 300000,0 4.750 5.649 500000,0 53,95% Agrícolas 26.223 200000,0 22.444 -14,41% 0,39% 96.477 37.130 400000,0 31,07% Industriales 1.035.119 16,82% 18,09% 39.124 2.261886.105 100000,0 1.710 300000,0 4.750 Equipos de transporte 406.802 22,90% 492.915 21,17% 8,61% 0,0 Crédito Crédito Crédito 5.649 200000,0 may-10 Consumo Microempresa Ago Nov Feb may-11 Fuente: Ago Nov Central Feb del Ecuador, may-12 Banco 96.477 ESV Vivienda 39.124 100000,0 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Fuente: Servicio de Rentas Internas, ESV 2011 Crédito 2012 0 0,0 Renta IVA ICE A vehículos Otros Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Crédito Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Crédito l Consumo Microempresa may-10 Ago Nov Feb may-11 Ago Nov Feb may-12 Vivienda

era por vencer devenga intereses

2011

2012

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

[pág. 106]

pósitos en el sistema financiero (USD millones)

24096525,65

epósitos en el sistema financiero (USD millones)

Renta

IVA

ICE

A vehículos

Otros

Fuente: Servicio de Rentas Internas, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

80.000 70.000 100.000 60.000 90.000 50.000 80.000 40.000 70.000 30.000 60.000 20.000 50.000 10.000 40.000 0 30.000 ene-1 20.000 10.000 Dow Jones 0

eneDow Jones

si

Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares)

Riesgo país 3500

Riesgo paí 3000

2500 3500 2000 3000 1500 2500 1000 2000 500 1500 0 1000 ene-10 500 0 Brasil ene-10 Colombi

Brasil

Colom

Negociacion 5.000

Negociacio 3.547,50 4.000 5.000 3.000 4.000 3.547,50 2.000 3.000 1.000 2.000 1.000Octubre -

-Sector Industria Octubre

-Sector Industr

Tipos de títulos

Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares)

10.500,0 10.000,0

100.000

90.000 bur Índices

miles FOB)

Importaciones totales (USD millones FOB) 2011 2012 559,68 600 Montos 2500,00 (% Var. Anual) Montos (% Var. Anual) (% Partic.)

1937,93 18.239,53 r privado (USD millones) Importaciones totales (USD millones FOB) TOTAL EXPORTACIONES17679,85 500 5.344.027 2000,00 2922,78% 6.126.578 14,64% 100,00% 600 400 559,68 Petroleras 3.104.003 2500,00 3847,87% 3.802.024 22,49% 62,06% 1500,00 1937,93 18.239,53 1551,00 5001.128.389 No Petrol. Tradicionales 17679,85 300 1315,10% 1.114.150 -1,26% 18,19% 2000,00 Banano 555,68% 553.458 -11,86% 9,03% 400627.939 1000,00 200 Camarón 265.028 1500,00 6620,33% 291.305 9,92% 4,75% 1551,00 300 100 500,00 No petrol. No tradicionales 1.111.635 23,98% 1.210.405 8,89% 19,76% 386,93 0 200318.976 1000,00 0,00 Total primarios 18,12% 365.131 14,47% 5,96% Flores 11,28% 220.166 Jun Sep Dic8,63% Jun Sep Dic mar-10 mar-11 Jun Sep 3,59% Dic mar-12 100202.679 500,00 mar-09 Total industrializados 792.659 26,51% 845.274 6,64% Fuente: Banco Central del13,80% 386,93 Ecuador ESV 0 Petrolera No petrolera 0,00 Total Análisis Económico a por vencer Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Enlatados pescado 168.348 11,88% 238.462 41,65%Elaborado por: Unidad de 3,89% Elaborado por: Unidad de Análisis Económico evenga intereses mar-09 mar-10 Jun Sep Dic mar-11 Jun Sep Dic mar-12 TOTAL IMPORTACIONES 5.019.618 24,00%Jun Sep Dic 5.722.135 14,00% 100,00%

10

0 Dólares

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

privado (USD millones)

si

16,38

20

19 95 19 96 1

Sep

1998,51 1192,76 1998,51

Total Petrolera No petrolera Comercial a Febrero (USD

1

Índices Dólare burs

2500,00 1500,00 2000,00 1000,00

Sep

40 0

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Petrolera

2500,00 Exportaciones totales (USD millones FOB) 2000,00

1500,00 500,00 1000,00 0,00 mar-09 Jun 500,00

60 16,38 20

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Jun

Dic

Petrolera

Dic

Sep Sep

Jun

Jun

mar-10

Sep

Dic Dic

No petrolera

80 40

-745,25

Exportaciones totales (USD millones FOB)

Colombia

Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Jun Total

Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Brasil

Sep

-1500

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

Costo real del En dinero este

México

Total

abr-12

escenario, elderegistro más Elaborado por: Unidad Análisis Económico delde precio leo en la región a alto marzo 2012del petróleo dentro las estadísticas tiene una im11,90%de la portante incidencia. Pero mpleo en la región a marzo de 2012 misma forma,9,20% la balanza comercial8,30% no petrolera se ubica11,90% en USD -2 2251,20 millones en el primer 5,70% ,33% 9,20% trimestre 8,30% de 2012, debido al incremento de las importaciones 5,70% 5,33% que supera al de las exportacionesPerú no petroleras. éxico Brasil Venezuela Colombia

iva

100 60

19 95 19 96

abr-11

-1000

120 80

mar-12

Ene

-1500 -500

mar-11

Oct

-1000 0

120 Precio del 100

60,59 -745,25

mar-10

a

Perspectivas

Oct

1000 0 -500 500

Jun

A

nivel comercial, mer trimestre del año se 4,53 registró un superávit comercial 8,17 de USD 403,63 millones, lo que 4,53 graciasEne a unabr-12 superávit Ene abr-11se alcanza Jul Oct de USD 2 654,82 en la balanza Banco Central del Ecuador ESV Costo real del dinero comercialFuente: petrolera.

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

60,59 805,84

500 1500

mar-09

16,27 en8,17el pri-

805,84

1000Balanza Comercial (USD millones FOB)

mar-09

Sector externo

16,27

s nacionales (en %)

Dic

nacionales (en %)

10.096,7

40.000,00 35.000,00 Tipos de título

E

C

U A

D

O

R

Dr. Joseph Bujak, University of Rochester Rutgers University Bujak and Associates

Management Sector Salud

2

0

1

2

Dr. Marcos Vergara, MSc. Escuela de Salud Pública, Universidad de Chile

Cómo sumar esfuerzos públicos y privados en la provisión de servicios de salud: el caso de Chile

Un evento de Corporación EKOS, pionero en su categoría • • • •

Cifras y proyecciones económicas del sector Estudio de Percepción de servicio al Paciente Avances del sector Infocluster: Herramienta de análisis orientada a la toma de decisiones estratégicas

AUSPICIANTES:

Información: Corporación Ekos Fabricia Egas E-mail: fegas@ekos.com.ec Telf: 2443377 ext 240. Cel: 097326924 / 093396991

Miércoles, 20 de junio de 2012 Hotel J.W. Marriott Quito – Ecuador

2,47

Alquiler 2,31

mentos

Vestido

mentos

abr-12 Alquiler Vestido

Muebles

Salud

Transporte

1,80

otales (USD millones FOB)Fuente: INEC y ESV abr-12 Alquiler Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Vestido Muebles Salud Transporte

mentos

abr-12

si

[pág. 108]Fuente: INEC y ESV

1998,51

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

1192,76

May

Renta Otros Ago may-10IVA Ago ICE Nov A vehículos Feb may-11

si

Ago

Brasil

Colom

Brasil

Colom Negociacio

Nov

Fuente: Servicio de Rentas Internas, ESV Nov por: Feb may-12 Elaborado Unidad de Análisis Económico

2.000 3.000 4.000

3.547,50

1.000 2.000 3.000 1.000 2.000

Octubre

- Sector Indust 1.000 - Octubre

feb-11

- -Sector Indust Octubre

Total Petrolera No petrolera Renta deIVA ICE externa A vehículos Otros - de título Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Evolución la deuda pública (Millones de dólares) Tipos Fuente: Servicio de Rentas Internas, ESV

10.500,0 10.096,7 si 10.000,0 9.500,0 10.500,0 10.096,7 Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares) 9.000,0 10.000,0 8.500,0 9.500,0 10.500,0 10.096,7 8.000,0 9.000,0 10.000,0 7.500,0 8.500,0 9.500,0 7.000,0 8.000,0 9.000,0 6.500,0 7.500,0 8.500,0 6.000,0 7.000,0 8.000,0 6.500,0 7.500,0 6.000,0 7.000,0 Fuente: Banco Central del Ecuador, MEF 6.500,0 deuda externa pública Elaborado por: Unidad de Análisis Económico 6.000,0 Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares)

Fuente: Banco Central del Ecuador, MEF Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

deuda externa pública

Precio del petróleo ecuatoriano (USD por barril a Diciembre) 120

deuda externa pública

113

100

Fuente: Banco Central del Ecuador, MEF Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

104,15 104,81

80 60,07 47,95

60 39,56

40 20

16,38

15,51

21,51

13,68

24,57

Dólares por barril en el mes de agosto

Índices bursátiles 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000

12

11

20

10

20

20

09

0

Fuente: INEC y ESV

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Muebles Salud Transporte

Ago

4.750 5.649 37.130 96.477 39.124 4.750 5.649 37.130 96.477 Nov Feb may-12 39.124 4.750 5.649 96.477ESV Fuente: Servicio de Rentas Internas, Nov Feb may-12 39.124 Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

08

1,80

37.130

20

3,08

millones)

Ago

3000 2000 2500 3500 1500 2000 3000 1000 1500 2500 500 1000 2000 0 500ene-10 1500 0 1000 500ene-10 Brasil 0 Colom ene-10

5.000 Negociacio 4.000 3.547,50 5.000 Negociacio 3.547,50 3.000 4.000 5.000

millones)

07

4,23

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Recaudación tributaria mensual (USD 800000,0 700000,0 800000,0 Recaudación tributaria mensual (USD 600000,0 700000,0 500000,0 600000,0 800000,0 400000,0 500000,0 700000,0 300000,0 400000,0 600000,0 200000,0 300000,0 500000,0 100000,0 200000,0 400000,0 0,0 Ago Nov Feb may-11 100000,0 300000,0 may-10 0,0 200000,0 may-10IVA Ago ICE Nov A vehículos Feb may-11 Renta Otros 100000,0 May 0,0 Ago Nov feb-10

20

mar-12

Dic

Sep

Jun

mar-11

Dic

2,47 Petrolera 2,31 3,56

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

06

No petrolera

Sep

Jun

mar-10

Dic

En las poblaciones de frontera 60,59 se índices de precios han aplicado medidas de control 6,11 índices de precios al contrabando de gas, no obs3 5,68 5,65 5,49 -745,25 tante se ha anunciado que no se 6,11 4,73 precios 3índices de5,68 eliminarán los subsidios, en 4,23 5,65 to5,49 3,56en este año el gasto se do caso 6,11 4,73 3,08 3 4,23debido 5,68 2,47 5,65 elevado a que 5,49 2,31mantendrá 3,56 1,80 4,73 3,08 es un periodo electoral.

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

No petrolera

20

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Depósitos a plazo

Petrolera

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Recaudación tributaria mensual (USD millones)

05

805,84

úblico

Total

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV

20

dic-12 dic-12dic-12

Dic Dic

Dic

Sep

Sep Sep

Jun

Jun Jun

mar-11mar-11mar-11

Dic

Dic Dic

Sep

Sep Sep

Jun

Jun Jun

Dic Dic

mar-10mar-10mar-10

Sep

Sep

Dic

Sep

A su vez, se realizó un15598919,19 pago de la 7938689,16 deuda del Gobierno con el IESS de USD 1 556 millones, de los 7938689,16 cuales USD 238 millones fueron úblico Fuente: de Bancos y Seguros, ESV en efectivo enSuperintendencia tanto que los USD Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Depósitos a plazo 1 318 millones restantes fueron úblico de Bancos y Seguros, ESV cial (USD millones FOB) Fuente: de Superintendencia deuda. por: Unidad de Análisis Económico Depósitos a plazo en títulosElaborado

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico mar-11 Jun Sep Dic mar-12

No petrolera

04

15598919,19 7938689,16

Dic

Petrolera

20

No obstante, hasta el mes de Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV saldo de la deuda exter2011 2012 marzo elElaborado 10 por: Unidad de Análisis Económico epósitos en el sistema financiero millones) na se ubicó(USD en USD10 096 mi24096525,65 llones debido a lasmillones necesidades epósitos en el sistema financiero (USD ) de financiamiento que, a pesar 24096525,65 epósitos en el sistema USD millones ) en definanciero los altos (ingresos, existen 15598919,19 las cuentas fiscales. 24096525,65

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico mar-11 Jun Sep 386,93 Dic mar-12

Total

mar-09 Jun Sep Dic mar-10 Jun Sep

03

Crédito

Dic

No petrolera

20

2011Consumo 2012

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Vivienda feb-09 Crédito Crédito Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Microempresa Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Vivienda

mar-11 Jun Sep 386,93 Dic mar-12

Petrolera

02

al10

nivel fiscal, tanto el precio del 2.261 petróleo1.710 como las recaudaciones tributarias se mantienen eleva2.261 das. Esto ha1.710 permitido a su vez que el gastoCrédito fiscal también sea elevado, Crédito 2.261 1.710 Microempresa Vivienda tanto en los rubros corrientes como Crédito Crédito Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV de capital.

Microempresa

1937,93 1551,00 1937,93 1551,00

Dic

Total

mar-09 Jun Sep Dic mar-10 Jun Sep

20

al 010

Crédito 2011Consumo 2012

A

3000

m m ar ar -1 -1 -1 0 0 0 Ab Ab Ab r r r M M M a a a Ju y Ju y Ju y n n n Ju Ju Ju l l l Ag Ag Ag o o o Se Se Se p p Oc Oc Oc p t t t No No No v v v Di Di Di c c c En En En e e e m Feb m Feb m Fe ar ar a r- b -1 -1 11 1 1 Ab Ab Ab r r r M M M ay ay ay Ju Ju Ju n n n Ju Ju Ju l l l Ag Ag Ag o o o Se Se Se Oc p Oc p O p ct t t No No No v v v Di Di Di c c c En En En e e e m Feb m Feb m Feb ar ar a r-1 -1 12 2 2

Crédito Consumo

0,00

mar-09 Jun Sep Dic mar-10 Jun Sep

Dow Jones Riesgo paí

3500 2500 paí Riesgo

1551,00 386,93

ar

Sector fiscal

7.318 cartera por vencer a marzo (USD millones) 91

al

0,00 500,00

ene-

Sector Indust

40.000,00 Tipos de título 35.000,00 30.000,00 40.000,00 Tipos de título 35.000,00 25.000,00 30.000,00 40.000,00 20.000,00 35.000,00 15.000,00 25.000,00 30.000,00 20.000,00 10.000,00 6.5 15.000,00 5.000,00 25.000,00 10.000,0020.000,00 6.52 Ago 5.000,00 15.000,00 10.000,006.52 Ago 5.000,00 Re -

Ago

Re

m

7.318 cartera por vencer a marzo (USD millones) 91

91

500,00 1000,00 1500,00 0,00 500,00 1000,00

0 Dow20.000 Jones 10.000ene0 Dow Jones

Riesgo 3500 paí

1937,93

2000,00 2500,00 Importaciones totales (USD millones FOB) 1500,00 2000,00 2500,00 1000,00 1500,00 2000,00

95

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

7.318

2500,00 Importaciones totales (USD millones FOB)

19

devenga intereses

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

No petrolera

Importaciones totales (USD millones FOB)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

por vencer por vencer a marzo eeracartera millones) Fuente:(USD Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV

Petrolera

01

0

Total

20

Dic

Sep

Jun

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Sep Dic mar-10NoJun Sep Dic mar-11 JunUnidad Sepde Análisis DicEconómico mar-12 Petrolera petrolera Elaborado por:

00

Dic

Sep

Jun Jun

Sep

mar-11mar-11mar-11

Dic Dic Dic

Sep

Jun

Sep Sep

era por vencer devenga intereses

Jun

era por vencer devenga intereses

Jun

mar-10mar-10mar-10

Dic Dic Dic

Perspectivas

Sep

Sep

Sep

r privado (USD millones)

mar-12mar-12mar-12

559,68 600 18.239,53 500 17679,85 559,68 600 400 18.239,53 500 17679,85 559,68 600 300 400 18.239,53 500 200 17679,85 300 400 100 200 300 0 100 200 0 100

r privado (USD millones)

Dic

or privado (USD millones)

mar-09 Jun Total

20

Fuente: Institutos locales de estadística Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

0,00

99

Fuente: Institutos locales de estadística

20

Elaborado por: Unidad deColombia Análisis Económico Venezuela

98

Perú

19

Brasil

97

México

805,75 Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Sep Dic mar-10NoJun Sep Dic mar-11 Jun Sep Dic mar-12 Petrolera petrolera Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

0,00 500,00 mar-09 Total Jun

19

Elaborado por: Unidad deColombia Análisis Económico Venezuela

96

Perú

19

Brasil

19

Fuente: Institutos locales de estadística

México

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Re

aq

Merval (der.)

Bovespa (der.)

ep Dic mar-10 Jun Sep

Fuente: Yahoo Finanzas

Dic

mar-11 Jun Sep Dic mar-12 386,93

Dic

mar-11 Jun Sep Dic mar-12

500 0 ene-10

Abr

Jul

Oct

ene-11

Abr

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Brasil

Colombia

Ecuador

México

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Petrolera petrolera Bonds BI (EmergingNoMarkets Index) Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Brasil

Colombia

Ecuador

México

butaria mensual (USD millones)

Negociaciones por emisor (USD miles)

butaria mensual (USD millones)

4.580,77 5.000 Negociaciones por emisor (USD miles) 3.547,50 4.000 3.547,50 4.580,77 5.000

Petrolera

No petrolera

ep Dic mar-10 Jun Sep

1236 Mundo Bursátil

Jul

Oct

208 220 792 37.130 Montos negociados por 189 220 4.750 tipo de papel 5.649 ene-11 Abr Jul Oct ene-12 96.477

37.130 En abril los montos negociados 39.124 4.750 por tipo de papel a nivel nacional 5.649 Fuentes: JP Morgan, Bancos Centrales de Ecuador 96.477 crecieron 6,44% respecto al Ecuador Venezuela o Nov México Feb Perú may-11 Ago eny Perú, Nov MinisterioFeb de Finanzas demay-12 Venezuela año anterior. Con relación 39.124 a marzo Fuente: Servicio de Rentas Internas, ESV laOtros tendencia es en Elaborado por: Feb Unidad de Análisis Económico o ICE Nov A vehículos Feb may-11 Ago Novdecreciente may-12 15,22%. Del total negociado 53,9% de Rentasde Internas, ESV si miles) se concentróFuente: enServicio la Bolsa Valores por (USD ICEemisor A vehículos Otros Elaborado por: Unidad de Análisis Económico de Quito y el restante 46,1% en la 4.580,77 Bolsa de Valores de Guayaquil. uda externa pública (Millones de dólares) si 25.000,00

50

10.096,7 Negociaciones por 20.000,00 tipo 3.046,92 de emisor

uda externa pública (Millones de dólares) 2.725,26

15.000,00

10.096,7 Abril trajo un decrecimiento en el 1.468,40 10.000,00 total de negociaciones por tipo de emisor de 60,57% con562,09 respecto a 5.000,00 marzo. El sector financiero fue el que peores indicadores registró mbre Diciembre Enero Marzo Abril conFebrero -74,39%, el sector industrial Fuente: Bolsa de Valores de Quito y Equipo el sector de Sector Servicios Sector decreció Financiero 59,69%, Elaborado por: Ekos Negocios servicios decreció 51,81%. La partiFuente: Banco Central del Ecuador, MEF cipación de los servicios deuda externa pública Elaborado por: Unidad de representó Análisis Económico 40,02%, de la industria 44,67% y el Fuente: Banco Central del Ecuador, MEF sector financiero 15.32%. ociadosdeuda en elexterna sector privado y público pública (USD miles)

ul Ag o Se Oc p t No v Di c En e m Feb ar -1 1 Ab r M a Ju y n Ju l Ag o Se Oc p t No v Di c En e m Feb ar -1 2

ul Ag o Se Oc p t No v Di c En e m Feb ar -1 1 Ab r M a Ju y n Ju l Ag o Se Oc p t No v Di c En e m Feb ar -1 2

1.517,88

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

7.633,20 37.633,20

Tipos de títulos 450.000,00 negociados en el 400.000,00 sector 275.830,00 privado y público350.000,00 300.000,00

91,96

Oct

iable

Nov

En abril, las negociaciones250.000,00 del sec17.376,46 200.000,00 tor privado y público decrecieron 10.904,53 150.000,00 15,22% en 10.810,21 relación a marzo.

Se 7.140,15 5.191,78 100.000,00 negoció 51,97% menos en títulos 50.000,00 de renta variable y 13,98% - menos Dic enEne Mar últimos Abr rentaFebfija. Estos tienen una participación del 98,15% y los Fuente: Bolsa de Valores de Quito títulos variable 1,85%.

Renta fija de renta Elaborado por: Equipo Ekos Negocios Acciones negociadas PRODUBANCO es el emisor que más acciones negoció en el mercado al 18 de abril de 2012 alcanzando un total de 3 000 acciones, seguido de RETRATOREC S.A. que negoció 2 855 acciones.

Perú

Venezuela

Perú

Venezuela

3.547,50

y Perú, Ministerio de Finanzas de Venezuela

Fuentes: JP Morgan, Bancos Centrales de Ecuador y Perú, Ministerio de Finanzas de Venezuela

25.000,00

2.725,26

3.000 4.000

189 220 Jul OctBancos Centrales ene-12 Fuentes: JP Morgan, de Ecuador

3.046,92

3.547,50

2.000 3.000

1.517,88

1.000 2.000

2.725,26

3.046,92

1.468,40 562,09 1.468,40

1.517,88

1.000 Octubre

Noviembre Diciembre Enero

- -Sector Industrial

Sector Servicios

-Sector Industrial

Sector Servicios

Octubre

Febrero

Sector Financiero

Noviembre Diciembre Enero

Febrero

Sector Financiero

20.000,00 25.000,00 15.000,00 20.000,00 10.000,00 15.000,00 5.000,00 10.000,00 -

562,09 Abril 5.000,00

Marzo

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Marzo

-

Abril

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Tipos de títulos negociados en el sector privado y público (USD miles)

450.000,00 40.000,00 37.633,20 37.633,20 Tipos de títulos negociados en el sector privado y público (USD400.000,00 miles) 35.000,00 275.830,00 350.000,00 30.000,00 450.000,00 40.000,00 300.000,00 37.633,20 37.633,20 25.000,00 400.000,00 35.000,00 250.000,00 275.830,00 17.376,46 20.000,00 350.000,00 30.000,00 200.000,00 300.000,00 15.000,00 10.904,53 10.810,21 150.000,00 25.000,00 250.000,00 7.140,15 10.000,00 6.521,21 5.191,78 100.000,00 17.376,46 20.000,00 3.891,96 200.000,00 5.000,00 50.000,00 15.000,00 10.904,53 10.810,21 -150.000,00 7.140,15 10.000,00 6.521,21 Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar 5.191,78 Abr 100.000,00 3.891,96 5.000,00 50.000,00 Fuente: Bolsa de Valores de Quito Ago Nov Dic Marpor: Equipo AbrEkos Negocios Renta Sep variableOct RentaEne fija Feb Elaborado Fuente: Bolsa de Valores de Quito

variable por tipo deRenta fija(USDElaborado Montos Renta negociados papel miles) por: Equipo Ekos Negocios 450.000,00 400.000,00 350.000,00 300.000,00 250.000,00 200.000,00 150.000,00 100.000,00 50.000,00 -

422.566,24 359.809,27 359.809,27 331.484,59 294.075,59 281.229,29 281.022,21 258.773,99

Sep. Guayaquil

Oct.

Nov.

Dic.

Nacional

Ene.

Feb.

Mar.

Abr.

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Quito

Las más negociadas EMISORA

PRODUBANCO RETRATOREC S.A. SOCIEDAD AGR. SAN CARLOS BANCO PICHINCHA CORPORACIÓN FAVORITA C.A. LA SABANA FORESTAL (PLAINFOREST) S.A. HOLDING TONICORP S.A. BANCO DE GUAYAQUIL

VALOR NOMINAL

PRECIO MÁXIMO

ULTIMO PRECIO

Nº DE ACCIONES AL CIERRE

FECHA ÚLTIMA NEGOCIACIÓN

1 1 1 1

1,375 3,85 1,023 1,661

1,25 3,5 0,93 1,51

3000 2855 1371 655

ABR-18-2012 ABR-13-2012 ABR-18-2012 ABR-16-2012

1

4,532

4,12

545

ABR-18-2012

1

13,2

12

300

ABR-16-2012

1 1

6,05 1,936

5,5 1,76

200 167

ABR-17-2012 ABR-18-2012

HOLCIM ECUADOR S.A.

5

63,8

58

38

ABR-18-2012

HOTEL CIUDAD DEL RIO

5000

5500

5000

1

ABR-16-2012

OMNI HOSPITAL

6000

8250

7500

1

ABR-10-2012

Fuente: Bolsa de Valores de Quito

[pág. 110]

Montos ne

450.000,00 Montos ne 400.000,00 350.000,00 29 450.000,00 300.000,00 400.000,00 250.000,00 350.000,00 200.000,00 29 300.000,00 150.000,00 250.000,00 100.000,00 200.000,00 50.000,00 150.000,00100.000,00 Se 50.000,00 Guay Se

Guay