Revista Ekos Edición 215

No 215 / marzo 2012

JACK WELCH LA INNOVACIÓN FUE SU CLAVE PARA TRANSFORMAR GE. LLEGARÁ POR PRIMERA VEZ A QUITO EL 16 DE OCTUBRE.

Lavado: los nuevos retos de Ecuador

créditos

Consejo Editorial

contenido

nos visitó Roque Sevilla, uno de los empresarios más respetados del país, hizo un repaso de su éxito profesional.

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jack welch, un ceo sin temor al cambio {pag. 18}

La innovación fue su clave.

El CEO llegará por primera vez a Ecuador el 16 de octubre

Ricardo Dueñas Novoa Presidente rduenas@ekos.com.ec Alfredo Pallares Troya Vicepresidente Miembros: Patricio Peña Mónica Villagómez Mauricio Morillo Olga Cavallucci Tommy Schwarzkopf José Bustamante Nicolás Espinosa Ignacio Pérez Sebastián Borja Diego Mosquera Esteban Sevilla Mauricio Salem Pedro Merlo Patricio Álvarez Pedro Gómez Centurión Ricardo Estrada Lourdes Luque Juan Montero Patricio Tinajero Sofía Chávez Tamayo Editora Gerente de Producto Revista Ekos Negocios Ediciones Especiales schavez@ekos.com.ec Francisco Flores Taipe Coordinación Económica Staff de Investigación Daniela Barona Cordero, Ángel Cahuasquí Domínguez, Xavier Gómez Muñoz, Silvana González Vega, Renata Ortiz Bahamonde, Guillermo Morán Cadena, Cristina Tamayo Jaramillo Unidad de Análisis Económico Víctor Zabala, Juan Carlos Zabala, Fausto Maldonado Arelis Carbalí Apunte Coordinadora Gráfica acarbali@ekos.com.ec

los colosos de la economía nacional

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Ecuador cuenta, oficialmente, desde febrero, con 100 grupos económicos.

Conozca sus números e influencia.

Staff de Diseño e Ilustración Alejandra Zárate Hernández, César Álvarez Rojas Jairo Molina Morales, Paúl Mantilla Dobronsky, , Christian Toapanta Jaramillo Portada: Jairo Molina Morales Fotografía Cecilia Puebla Ingimage.com Comercialización

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editorial

Concentración económica en Ecuador

E

cuador, geografía de 256 370 km2 y 14,48 millones de habitantes, encierra una historia marcada por grupos económicos, que han delineado el mapa de la economía nacional. Justamente en esta edición, Revista Ekos Negocios analiza su influencia, actores y cifras.

A diferencia de lo que ocurría hasta el 16 de septiembre de 2011, hoy existen 28 nuevos colectivos empresariales, dando forma a 100 grupos de alto impacto. Su influencia es tal que, en 2010, los ingresos generados por estas empresas llegaron a los USD 31 673 millones. Sin embargo, el 97% de este monto fue generado en las cinco provincias más grandes del país (Pichincha, Guayas, Azuay, Manabí y El Oro).

Tras la investigación del Equipo Ekos Negocios, basada en la información presentada en febrero pasado por el Servicio de Rentas Internas (SRI), se desprenden datos de alto valor. Por ejemplo, que el 13,3% de las empresas líderes de las cinco provincias más grandes, concentra el 48,6% de

Recuerde visitar nuestro portal

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los impuestos generados por los grupos económicos del país. O que Guayas es la provincia con mayor presencia de grupos económicos -en función de sus ingresos-. La participación de los holdings es del 28,17%.

Pese a la inclusión de 28 grupos nuevos, Banco Pichincha se mantiene a la cabeza (por seis años consecutivos). Sin embargo en el top 10 sí existieron variaciones: Andes Petroleum se colocó en el segundo lugar y Grupo ElJuri bajó a la posición tres. De esa manera, Banco de Guayaquil se instaló en la cuarta ubicación. El top 20 también mutó con el el ingreso de Nestlé (puesto 17).

La influencia de estos 100 colosos es tal que 11 es el número de colaboradores que las empresas pertenecientes a grupos económicos demandan por cada millón de dólares de producción, mientras el resto de la economía demanda 38. Y que la participación de los grupos económicos en el pago global del Impuesto a la Renta es del 26,5%. Disfrute de esta edición.

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panorama

Empresarial

Actualidad

Nuevos lazos comerciales La petrolera ecuatoriana Sertecpet recibió la visita de los embajadores In Gyun Chung, Ernesto Campos Tenorio y Medhat El Meligy, de Corea del Sur, México y Egipto en su orden, países con los cuales la compañía busca establecer relaciones de negocios. Durante el recorrido por las operaciones de campo y las plantas de producción, los invitados pudieron constatar el nivel de desarrollo tecnológico y calidad de los productos.

Eficiencia energética

Primeros en atención

En días pasados, la multinacional china Huawei presentó el sistema Smart Grid, una plataforma tecnológica que optimizará la distribución, administración y uso de energía eléctrica en Ecuador. Además, anunció para 2012 el lanzamiento de sus cuatro smartphones de última generación: Huawei Honor, Huawei Sonic y Huawei Gaga. Este último se convierte en router/modem (distribuye señal de internet a varios dispositivos).

Telefónica Movistar y la Universidad Técnica Particular de Loja celebraron la ceremonia de graduación de los primeros 234 colaboradores, quienes se formaron en habilidades destinadas a brindar la mejor experiencia a los clientes de la operadora. A través de esta capacitación se certificaron sus habilidades en atención al público con énfasis en los ejes de Talento, Ventas, Servicio y Negociación.

Vehículos híbridos y medio ambiente La empresa Toyota, en 2011, ejecutó ventas por 3,5 millones de vehículos híbridos en todo el mundo. Esta cifra se traduce en más de 23 millones toneladas de CO2 que no fueron emitidas en 12 meses y, por lo tanto, una menor contaminación del ambiente. Estos significativos avances han consolidado la gestión y aceptación de Toyota y su tecnología híbrida a nivel mundial como un referente real de eficiencia.

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panorama

Empresarial

Nissan presenta un nuevo concepto Nissan presentó durante el Auto Show realizado en Detroit (EE UU) el nuevo Nissan Pathfinder Concept, el cual posee un diseño innovador con un estilo fresco y más confortable. Este nuevo modelo se caracteriza por poseer tres filas de asientos, siete plazas interiores y una serie de características únicas en los asientos. Su presentación causó gran sorpresa y asombro entre los asistentes.

Mejorando la educación

Crecimiento en ventas

La compañía minera Kinross y autoridades provinciales de Zamora Chinchipe oficializaron la entrega del Proyecto Básico de Infraestructura Educativa en la zona del proyecto minero Fruta del Norte. En este lugar, 17 comunidades fueron las privilegiadas del mejoramiento de la infraestructura en establecimientos educativos. Este proyecto se enmarca en el trabajo de Responsabilidad Social de la empresa.

GMS, empresa líder en seguridad informática con 30 años de experiencia en el mercado ecuatoriano, cerró el año 2011 con un incremento en ventas del 33% en relación al año anterior; adicionalmente, inició sus operaciones en Bogotá, internacionalizando así sus servicios. GMS está presente en Quito, Guayaquil y Cuenca; y durante el 2011 tuvo un crecimiento del 25% en su recurso humano.

Excelentes resultados en la bolsa En América Latina, Arcos Dorados, empresa que opera la afamada marca McDonald’s, consolida su gestión. Recientemente negoció sus acciones en la Bolsa de Valores de Nueva York, obteniendo excelentes resultados. Este desempeño motivó a que obtenga dos premios internacionales: Deals of the Year 2011, promovido por la revista LatinFinance y IFR Americas Awards, en conjunto con Thomson Reuters.

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GESTIÓN Y ESTRATEGIA

Nos visitó

Una entrevista exclusiva con

roque sevilla Bajo su mando está un exitoso holding empresarial que concentra el negocio del turismo y los seguros.

C de Roque Sevilla el clic inuando resuena el nombre

mediato que se produce lo liga al medio ambiente. Es evidente.

En su andar hay hechos determinantes como ser el fundador y durante 10 años Presidente de Fundación Natura, miembro de la Asamblea General de la Fundación Charles Darwin, Director de la Fundación Esquel, miembro del Fondo Mundial para la Naturaleza EE UU (WWF) y Director de Metropolitan Touring (empresa que conjuga las vacaciones con una tendencia verde).

Roque Sevilla, además, es uno de los empresarios más respetados del país, un ex político al cual aún la ciudadanía quiteña lo recuerda con cariño (tras su Alcaldía entre 1998 y 2000) y cabeza de Grupo Futuro, el cual agrupa a 49 empresas (43 nacionales y seis extranjeras).

En un nuevo encuentro en Ekos Negocios junto a Ricardo Dueñas, Presidente Ejecutivo, Sevilla expuso de manera franca un modelo de negocio que hace alusión a los beneficios de la ubicación geográfica del país –única, afirma rotundamente el CEO-.

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Perder y ganar es parte de la misma historia Si hay un atributo empresarial a destacar del alto ejecutivo ser trabajador y emprendedor, a sabiendas de los riesgos, que son parte intrínseca del mundo de los negocios.

Su vida laboral empezó tempranamente, a los 24 años cuando se desempeñaba como corredor de la Bolsa de Valores de Quito junto a Juan Acosta y Rodrigo Crespo. Los tres jóvenes en apenas tres meses lograron convertirse en competencia de empresas de peso como Jaramillo Arteaga y Proinco.

Sin embargo, los planes empresariales de Sevilla tenían otros trazos: el mundo asegurador. Por iniciativa de Fernando Navarro, amigo de infancia, incursionó en ese negocio. El primer éxito les representó 30 mil sucres de ingresos y el primer paso de lo que hoy conocemos como Tecnisegu-

ros. Tras dos años la empresa se debatía entre la vida y la muerte, sin embargo un buen giro, al asegurar la imponente construcción de los túneles de San Juan, cambió el devenir de la compañía.

Socios = fidelidad Tras el repunte del negocio, se forjó una filosofía empresarial que se sustenta en el trabajo en equipo y gente involucrada. De ahí que se fue integrando socios a Tecniseguros. Esa decisión tuvo tal impacto que hoy, 40 años después, Roque Sevilla puede afirmar que no posee la mayoría de las acciones del grupo que dirige. Este actualmente cuenta con 950 socios.

metropolitan touring

“Hoy en día tenemos una estrategia, se desarrolló una filosofía y un trabajo conceptual que lo elaboramos con los socios y las decisiones macro pasan al nivel gerencial”, comenta. Bajo ese esquema, en los últimos tres años se han abierto operaciones en Chile, Argentina y Perú.

Bajo ese modelo se distinguen los socios claves, los capitalistas necesarios y luego la inclusión de las gerencias. El más reciente paso da fe de mayor madurez: vender acciones a los empleados.

Roque Sevilla, Presidente de Grupo Futuro, junto a Ricardo Dueñas, Presidente Ejecutivo de Corporación Ekos.

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Gestión y estrategia

su vida resumida en 4 hechos

Sobre el líder: Roque Sevilla se formó como economista en la Universidad Católica de Quito y posee una Maestría en Administración Pública de la Universidad de Harvard.

El nacimiento de Grupo Futuro: El ejecutivo ha dirigido varias empresas líderes en diversos campos de la economía. Es el Presidente de Grupo Futuro, un holding compuesto por empresas como Tecniseguros (1973), Seguros Equinoccial (1974), Salud S.A. (1994) y Seguros Equivida (1994).

Yasuni ITT: Sevilla ocupó la presidencia del iniciativa Yasuní-ITT, proyecto que tiene por objetivo dejar de explotar el 20% de las reservas petroleras de Ecuador a cambio de compensación financiera internacional.

Ese es el caso de Salud S.A., empresa integrante de Grupo Futuro o Masphi Lodge, hotel ubicado a solo dos horas y media al occidente de la capital. En ese caso se creó un fideicomiso para entregar el 33% de las acciones a los empleados. Por ello, Roque considera que “el concepto de accionista va más allá del concepto de socio o amigos”.

Con estos pequeños y gigantes pasos se dio forma a Grupo Futuro, una corporación que está integrada por 4 mil empleados y tiene una participación importante en actividades diversas.

Hoy es uno de los grandes grupos económicos del país (ocupa la posición 28).

Todo empieza y termina con el SOL Al año de crear Tecniseguros se adquirió Seguros Equinoccial,

luego llegó Equivida y Otecel, empresa pionera en la telefonía celular en el país y que fue vendida a Bellsouth (hoy Telefónica Movistar). Justamente ahí se dio un momento de quiebre vital para revitalizar el negocio. El grupo se puso en manos de la consultora Mackenzie para analizar cuál sería su futuro.

Dos conclusiones fueron decisivas: todo el dinero se invertiría en la geografía nacional y el sol marcaría el antes y el después del negocio. Sí, el sol se convirtió en la ventaja comparativa y competitiva de Grupo Futuro. “La abundancia de energía solar es, sin duda, el efecto que diferencia a Ecuador de otros países”, comenta el CEO. Y continúa, “la energía solar es excepcional, tenemos días de 12 horas completas; hay un estado constante de energía, etc.”.

Reconocimientos: Recibió la Orden del Arca Dorada otorgada por el Príncipe Bernardo de Holanda, la condecoración “Global 500” de las Naciones Unidas y la Orden de Isabel la Católica que entrega el Rey de España. En 2007 fue reconocido como uno de los cuatro empresarios más respetados de Ecuador.

Un vistazo a Casa Gangotena, el nuevo Boutique Hotel junto a la Plaza San Francisco en Quito.

En sus tres plantas hay 31 habitaciones, cada una diferente y con estilo propio.

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“Ser político exige un esfuerzo brutal, pero conseguir el respeto de la gente es la máxima recompensa que se puede obtener en la vida. Invito a que mucha gente participe en la política y lo haga bien”, afirma Roque Sevilla.

El CEO admira a personajes como Gandhi y Mandela porque son la demostración de la renuncia total.

Mackenzie no se equivocó al igual que Futuro. La energía solar fija el color, el sabor y el aroma, por tanto, de ella se derivan evidentes nuevos negocios ligados al turismo. Gracias a esta condición, Ecuador es una tierra donde la temporada de vacaciones es constante y en los proyectos que maneja Sevilla, un 75% promedio habitual de ocupación es la mejor constatación de ello.

“Estás en la zona ecuatorial o no estás en nada”, señala entre risas.

Así nacieron hoteles como el emblemática Finch Bay Eco Hotel en Galápagos, o el hotel boutique Casa Gangotena (localizado en el Centro Histórico de Quito).

Y ahora esta ventaja dará paso a la primera finca fotovoltaica en Pichincha (la energía solar fotovoltaica es un tipo de electricidad renovable obtenida directamente de los rayos del sol, gracias a la foto-detección cuántica de un determinado dispositivo).

El camino está marcado, “vamos a continuar en el campo de las energías renovables. Aparte de los negocios de seguros, los nuevos desarrollos tienen que ver con lo sustentable”, explica enfáticamente el ejecutivo.

Un hito en el turismo…

Metropolitan Touring Una de las marcas turísticas con mayor prestigio en la región (Ecuador, Colombia, Perú, Chile y Argentina) es Metropolitan Touring. Sevilla posó sus ojos sobre ella en 2001. “Sabía que compraba algo con mucho valor de marca, pero, ante todo, sabía que era una organización llevada con un liderazgo excepcional”.

Sin embargo, el inicio no tuvo buena estrella. La compra se efectuó el 1 de julio… dos meses después las Torres Gemelas de Nueva York se desplomaban, se desataba la guerra en Iraq y el flujo turístico caía dramáticamente. El resultado, la pérdida de USD 16 millones durante 3 años.

Pero si hay algo que caracteriza a este hombre, amante de la naturaleza y el buceo, es su convicción sobre los negocios. “Un empresario que arriesga, siempre está cerca de la quiebra”.

Y arriesgó amparado en la fidelidad absoluta de sus socios…Hoy Metropolitan Touring trae turistas de cada rincón del globo y es una fuerte plataforma para el turismo nacional y para la conservación del medio ambiente.

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ACTUALIDAD Gestión y estrategia

cómo emprender y tener éxito ¿Emprender o no emprender?... He ahí la cuestión Verónica Tostado-Span - Gerente Regional para América y España Cisco Entrepreneur Gerente Regional del Instituto de Emprendimiento de Cisco para América y España. Enfocado en transformar economías de manera global, el Instituto de Emprendimiento de Cisco provee educación en habilidades de negocio para pequeñas y medianas empresas mediante un modelo mixto de aprendizaje; el cual utiliza la tecnología para conectar un ambiente de aprendizaje virtual dirigido con la comunidad.

P exitoso es necesario enten-

ara ser un emprendedor

der y profundizar en la mentalidad que tiene un Emprendedor real, uno de carne y hueso de aquellos que han caído muchas veces pero que también siempre se han sabido levantar y más importante sacar provecho de estos tropiezos vividos.

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También no podemos dejar de lado la necesidad de desenmascarar esos misterios del Emprender, los cuales son también percibidos principalmente como barreras o limitantes para emprender. Es importante entender de qué se tratan, en qué consisten y cuáles son sus fundamentos para comprender al final si son efecti-

vamente misterios, paradigmas o realidades del emprendedor.

Por otra parte, es vital asimilar que en el proceso de emprender se tienen ventajas pero también desventajas y tampoco es fácil responder la pregunta frecuente de ¿cuáles son más las ventajas o las desventajas?

Esta respuesta dependerá solamente de quien responde -si es alguien que quiere emprender y solo ve un panorama optimista y positivo o de quien no quiere hacerlo y tal vez quiera encontrar excusas para no hacerlo-. ¿Qué aspectos considero son esenciales para alguien que quiera emprender? Básicamente los resumiría en estar abierto al cambio, dejar de lado el pensamiento tradicional de que se las sabe todas (lo que usualmente nos pasa a todos quienes emprendemos), entender y reconocer en lo que sea que hagamos el valor agregado, esa oferta de valor que nos diferencia completamente de lo que está en el mercado y que responde a una necesidad o un problema del día a día, para finalmente poder lograr el objetivo de cualquier emprendedor: tener 100% de confianza en que se es capaz de identificar una oportunidad y transformarla en un negocio exitoso que le permita a dicho emprendedor ser el dueño de su propio destino.

Hay que dejar de lado el pensamiento tradicional de que se las sabe todas.

Al mismo tiempo, todo emprendedor debe reconocer su mayor fortaleza buscando identificar qué es eso que disfruta haciendo y en lo cual es bueno, de forma que al emprender en esta dirección realmente vaya a disfrutar completamente el proceso de emprender de principio a fin, con sus altos y bajos.

En resumen, un emprendedor exitoso es aquel que quiere construir un futuro y sin importar los obstáculos decide ser parte del proceso. Como dice Paul Graham, emprendedor de Silicon Valey “Para crear un futuro, debemos ser capaces de imaginarlo”. Si nos imaginamos a dónde queremos llegar, si nos trazamos metas y visualizamos nuestro objetivo, estamos listos para emprender en la vida nuevos proyectos, para enfrentar el cambio y reconocer nuestras fortalezas a fin de alcanzar el éxito en lo que realmente nos propongamos.

ACTUALIDAD Gestión y estrategia

Welch, Un CEO sin temor al cambio La innovación fue su clave para transformar GE. El CEO encabeza el programa Executive Training y llegará por primera vez a Quito el 16 de octubre. {Por: Equipo Ekos Negocios} {Fotos: Cortesía Jack Welch Institute e Internet}

C

uando Jack Welch comenzó a trabajar en General Electric (GE), en 1961, no se conformó con la estructura burocrática que tenía la empresa, ni con el bajo salario que percibía. Por

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eso decidió renunciar; quizás en ese entonces ya se planteaba en su mente uno de sus principios: “Nunca hay que ser víctimas, si no se puede crecer en una empresa habrá que cambiarse a otra.

Las compañías generan oportunidades, pero solo uno mismo controla su propio destino”.

Pero antes de que Welch tomará la decisión final de abandonar GE,

Reuben Gutoff, un ejecutivo que estaba dos posiciones sobre él en la jerarquía empresarial, vio el potencial talento de este ingeniero químico de 25 años y lo convenció de quedarse. Welch accedió.

Este fue el comienzo de este joven, que escaló posiciones hasta llegar a ser el CEO de General Electric y que en 1999 la revista Fortune lo catalogó como el Manager del Siglo.

Con un estilo frontal y directo, Welch quintuplicó la facturación de GE durante los 20 años que ocupó la silla del CEO y Presidente del Directorio, al pasar de una cifra de USD 25 000 millones en 1981 a USD 130 000 millones al final de su gestión, en 2001. La cotización de los activos pasó de USD 2 a USD 60. Esto la convirtió en la compañía más valiosa del mundo.

Desde su retiro, Welch percibe un plan de jubilación de USD 8 millones al año y su patrimonio asciende a USD 720 millones.

Pero, ¿cómo logró alcanzar el éxito?

Welch se convirtió a los 45 años en el CEO de GE, uno de los más jóvenes en ocupar ese cargo. La innovación en los procesos gerenciales fue la clave para potenciar la compañía.

La reducción de la nómina fue una de las acciones en las que emprendió Welch. La meta era eliminar la burocracia que limitaba la capacidad de GE de ser competitiva. En efecto, mermó de 412 000 a 270 000 el número de empleos en la compañía.

El CEO, que nació en 1935 en Salem, Massachusetts, implementó una política en la cual premiaba con bonos y otros incentivos al 20% de los gerentes más destacados mientras que despedía al 10% con peores resultados, todo bajo la premisa de tratar exageradamente bien a sus mejores colaboradores.

La franqueza es una de las piezas del management.

Los ejecutivos deben dejar sus egos de lado para ser líderes.

La intención era conservar el recurso humano más valioso. Así aplicaba otro de los principios que le guiaban en su labor empresarial: rodearse de las personas adecuadas para cada área y “hacerse a un lado”.

Estaba consciente que su tarea era seleccionar al mejor talento humano, que tenga capacidad de liderazgo; no le interesaban los gerentes débiles.

Su trato con el personal también fue un puntal importante en la vida profesional de este referente

del management. Welch conocía los nombres y cargos de al menos 1 000 de sus colaboradores, lo que le permitía un trato más personalizado con ellos.

Franqueza: un valor para tratar con el talento humano Welch fue conocido e incluso criticado en ocasiones por la extremada franqueza con la que trataba a sus colaboradores. En sus propias palabras este valor significa “no prestarle atención a las tonterías”.

El objetivo es decir las cosas claras y sin dar muchas vueltas tal como debe suceder a la hora de dar órdenes al equipo de trabajo.

Un mensaje debe ser transmitido de forma directa y la organización debe acostumbrarse a este ritmo. Esta es una de las enseñanzas que el `Mejor gerente del Siglo´ transmite.

La filosofía de compartir lo aprendido En el año 2010, este ejecutivo amante del golf, inauguró el Jack Welch Institute, en el cual se imparte un MBA que lleva su nombre y que se dicta únicamente en línea. Aunque no es profesor de una cátedra específica todas las semanas graba un video para los estudiantes.

Ejecutivos de firmas como IBM, Microsoft, Citibank, Oracle y

“Si tus acciones cotidianas inspiran a otras personas a soñar más, aprender más, hacer más y ser mejores... entonces eres un líder”.

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Gestión y estrategia

CUATRO CLAVES PARA GARANTIZAR RESULTADOS

Welch se alejaba por completo de la concepción del CEO tradicional, lo que le permitió innovar para obtener resultados. En su trabajo diario cuatro fueron los pilares que lo convirtieron en un súper líder.

1

Determinar una visión.

2 3

Inventar el futuro y estar preparado para afrontar los tiempos duros.

Repensar la cultura organizacional, añadir informalidad e innovación y motivar al personal con calidez.

4

Aprender a manejar los cambios.

Fuente: Caricatura/ David Levine Gallery

ESPN han pasado por las aulas virtuales del centro educativo y han recibido el aporte académico de este mentor de los negocios.

En su paso por GE y luego del despido de una gran parte de la nómina, Welch decidió que debía devolver la confianza a los empleados que se quedaron temerosos por perder sus puestos de trabajo. Y la solución que se le ocurrió a este líder fue implementar un programa de capacitación llamado Entrenamiento, cuya meta era pasar en 10 años de una estructura en la que solo el gerente propusiera a una en la que todos los colaboradores aportaran con ideas nuevas.

La lección fue para los geren-

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tes quienes debieron aprender a escuchar a sus subalternos y a aceptar que critiquen algunas de sus prácticas y, por supuesto, cambiarlas.

Welch, quien hoy tiene 77 años y se dedica a impartir sus enseñanzas en conferencias a nivel mundial, cambió además la manera en la que se elaboraban los presupuestos. Modificó la percepción de tener poco dinero para que los colaboradores empiecen a pensar en maneras innovadoras de gastar lo que tenían.

El resultado fue el lanzamiento de un nuevo producto cada 90 días lo que se traducía en mayor rapidez y eficiencia en el trabajo diario de los empleados y gerentes más entusiastas.

Una sola palabra: liderazgo La dirección de una empresa no es el concepto que este especialista del management promueve al interior de una organización.

Para él los encargados de cada área deben comportarse como lí-

“En el camino He aprendido que los errores pueden ser tan buenos profesores como el éxito”.

Todo colaborador debe tener…

deres, tal como él se hacía llamar en General Electric.

En efecto, menos es más, promulgaba, respecto a la manera de dirigir. Si los gerentes dejaban hacer a cada colaborador su trabajo entonces tendrían más tiempo para ser creativos e innovadores.

Incluso promovía que se deleguen mayores responsabilidades a los empleados ya que de esta manera aprenderían a tomar mejores decisiones. Todo esto en un clima de confianza y sin los egos de los gerentes de por medio, los cuales habitualmente entorpecen el crecimiento de la empresa.

Además, promovía la transmisión de información y el aprendizaje. Los líderes debían practicar la transparencia y esto implicaba

dejar de lado una relación de poder y generar un clima de confianza con su equipo de trabajo.

El ´Camino Welch´ en sus propias palabras Welch, padre de cuatro hijos y casado en segundas nupcias con Suzy Weltlaufer, ha escrito dos libros en los que comparte su experiencia como líder de empresa.

Gerenciando hacia arriba, la primera de sus publicaciones (2000), es una recolección de 59 claves para generar una relación más productiva con los jefes. En Triunfar, el segundo de sus libros (2005), precisamente, ofrece lo que su título promueve y por ello trata temas relacionados al liderazgo, recursos humanos, misión, valores en una empresa…

El CV de un postulante no debe ser la única referencia para su contratación. De hecho, existen otras características que son mucho más importantes a la hora de seleccionar al personal adecuado para un cargo. Los valores que se pueden observar en una persona deben ser tomados en cuenta mucho más allá de la experiencia profesional, según lo profesa Jack Welch.

Tres características son básicas: • La integridad, cuando una persona es íntegra, está más apta para hacerse responsable de sus acciones y decir la verdad.

• Una persona, según Welch, debe tener la capacidad de asimilar los triunfos con humildad y de manejar los problemas sin dejarse llevar por el estrés.

• Una última característica que propone el ´Manager del siglo´ es la inteligencia. El candidato debe presentar capacidades intelectuales que le permitan captar nuevos conocimientos.

Mayor información sobre la conferencia magistral de Welch en Quito: mmorillo@ekos.com.ec

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Gestión y estrategia

CAPACITAR, LA OBLIGACIÓN DE UNA EMPRESA {Por: Colaboración Xerox del Ecuador} {Fotos: Cortesía Xerox del Ecuador y photos.com}

La capacitación interna que ofrece una empresa a sus colaboradores, habla de su espíritu organizacional. oferta y la demanda. Y fue evolucionando. “Hasta hace poco y, en ciertos países como el nuestro, se detectaba a un gran ejecuti-

¿

Cuánto de lo que logra una persona es destreza innata y cuánto capacitación y entrenamiento continuo? Para la sicóloga clínica Carolina Rivas, la mayor parte es aprendizaje permanente. Y así lo están entendiendo las organizaciones también, por eso sus departamentos de Recursos Humanos han tenido un apoyo tan grande en los últimos años.

Francisco Salas, asesor en temas laborales, explica que en determinado momento las compañías se dieron cuenta que el mercado laboral empezó a operar con mayor fuerza con las leyes de la

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vo en otra empresa y se le ofrecía mejor remuneración. Obviamente, como no había un lazo fuerte que lo atara a la organización, el ejecutivo emigraba. Hoy las compañías saben que sus empleados son el corazón. Por eso arman un escenario donde el salario no es el pretexto para salir de ella”. ¿Cómo lo hacen? Según un estudio de Eduardo Brahim, consultor de la Organización de las Naciones Unidas, la capacitación en la empresa debe implementarse de tal manera que asegure la transferencia de habilidades medibles por sus resultados organizacionales. Por ello, explica que

hay cuatro niveles de evaluación.

El primero es de reacción -si a los participantes les gustó la actividad de capacitación-. El segundo es de aprendizaje -si los participantes aprendieron los objetivos de la actividad-. El tercero es de aplicación -están los participantes usando en su puesto de trabajo las habilidades aprendidas-. El cuarto es de costo-beneficio (impacto operacional).

“En la mayoría de las empresas solo se aplican el primer y segundo nivel, porque resultan fáciles de averiguar mediante un test, formulario, prueba u observación directa. En cambio resulta difícil averiguar lo planteado en los niveles tercero y cuarto, los que verdaderamente causan impacto en la empresa”, señala el experto. ¿Por dónde empezar?

Lo más importante, afirma el consultor ecuatoriano Jaime Andrés Bravo, es “saber hacia dón-

de camina una empresa sobre este punto. Mimar a los empleados, en nuestro país, no ha sido una costumbre arraigada. Solo desde hace pocos años, por el trabajo de las transnacionales, principalmente, y por las exigencias en las certificaciones de calidad, se valora más el recurso humano. Y es allí cuando entra la siguiente etapa, ahora sí, cómo y qué programa de capacitación se adapta al espíritu organizacional”.

En términos generales, Sabino Ayala Villegas, catedrático peruano, enseña que ninguna organización puede alcanzar el éxito sin cierto grado de compromiso y esfuerzo de sus miembros, sobre todo en un mundo como el de

Las habilidades de cada colaborador se deben reforzar.

El bien común se traduce en una empresa fortalecida. hoy donde los retos de competitividad, intensificados por la globalización de los mercados, obligan a las empresas a aprovechar la iniciativa y creatividad.

El verdadero desarrollo humano es aquel que también se dirige a alcanzar y defender la equidad, generar empleo, proteger el medio ambiente, aumentar los nive-

les de educación, salud y nivel de vida de las personas, pensando no solo en el presente sino en las generaciones futuras.

Actualmente en el país hay varios índices que miden el bienestar laboral dentro de una organización. Uno de ellos es el trabajo que realiza Great Place to Work, que determina anualmente una lista de los mejores lugares para trabajar. Según la firma, cualquier compañía puede ser un lugar ideal para ir a trabajar. Específicamente, es un lugar donde los colaboradores confían en las personas para las que trabajan, están orgullosas de lo que hacen y les gustan las personas con las que trabajan.

TESTIMONIO Merla Mendoza Gerente Regional de Aprendizaje y Desarrollo Xerox Latinoamérica

¿Qué hace Xerox en los temas de capacitación?

Hoy en día nuestra prioridad está basada en la retención de nuestros colaboradores. Trabajamos de la mano de nuestra matriz en EE UU con propuestas de entrenamientos especializados para nuestra fuerza comercial y gerencial. El objetivo es proveer a nuestros ejecutivos las herramientas necesarias para que puedan posicionarse como líderes dentro del mercado de tecnología con conocimiento clave del negocio. ¿Cuál es el trabajo operativo en desarrollo?

Tenemos un proceso de evaluación

de desempeño estructurado, con dos instrumentos. Uno de ellos está dirigido a concretar los objetivos del empleado en su posición. Y el otro busca evidenciar áreas de desarrollo.

Estos instrumentos lo trabajamos cada año y nos permiten tener un diagnóstico de las capacidades e intereses de nuestros talentos.

También contamos con Comités de Desarrollo en cada país de nuestra región para validar la identificación de esos talentos clave y de aquellos empleados que requieren una atención especial debido al potencial identificado en los mismos. ¿Qué características se evalúan?

Hay dos indicadores que identificamos en nuestra gente: el desempeño por el nivel de cumplimiento de objetivos -que demanda su posición (record de ventas, por ejemplo) y; el

potencial, que es la capacidad del empleado para asumir nuevos retos y mayores niveles de responsabilidad. ¿Cuál es el perfil de un ejecutivo para ser destacado?

Tiene que ser un consultor de negocios. Dejamos de ser una empresa orientada a la venta de equipos, para convertirnos en una empresa orientada a la venta de servicios integrales de outsourcing en gestión de documentos.

Plan de carrera...

Manejamos Personal Histories a nivel de gerencia como herramienta diagnóstica de la trayectoria profesional de nuestros líderes y, por otro lado, basándonos en las oportunidades de crecimiento horizontal y vertical que tenemos, establecemos un plan de crecimiento para nuestros y talentos.

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negocios

Visitamos a

El palpitar de la industria

GM-obb quiere renovarlo todo Con una inversión de USD 45 millones para este año, la ensambladora quiere mejorar sus procesos. {Por: Daniela Barona Cordero} {Fotos: Cecilia Puebla}

A

l buen estilo de una película de ciencia ficción transcurren los días y el trabajo en la planta de General Motors Ómnibus BB, ubicada en el norte de Quito (Av. Galo Plaza Lasso).

Una especie de brazos mecánicos cuelgan y hay carrocerías que se transportan por el techo.

[pág. 24]

Aunque suena a una escena salida de la fantasía esta es la realidad. Esta nave industrial, además, se está modernizando con la renovación de algunas de sus líneas de producción -incluyendo los sistemas de alta tecnología que permiten a GM-OBB ser una empresa eficiente-.

Tener en pie una planta de esta envergadura representa grandes retos. De ahí que el presupuesto destinado para las inversiones en el año 2012 suman los USD 45 millones. El monto se destinará principalmente para mejoras en las distintas zonas (pintura, ensamblaje y soldadura).

El proceso de ensamblaje de un vehículo en GM-OBB es altamente minucioso y requiere de más de 1 600 manos que se distribuyen en dos y tres turnos diarios, de acuerdo a la zona.

Donde todo inicia El primer paso en el proceso de producción en GM- OBB comienza en el área de soldadura, donde trabajan cerca de 200 personas en dos turnos diarios. Por este sitio, un vehículo demora tres horas en pasar hasta quedar a punto.

Aquí se sueldan entre 2 000 y 3 000 puntos que son los neurálgicos al armar la estructura. Para ello, las pistolas trabajan a una temperatura que puede alcanzar los 1 000 ºC y son controladas por un sistema de enfriamiento.

El trabajo se da en cada una de las distintas celdas en las que se distribuye cada modelo de vehículo: D-Max, Grand Vitara SZ y

Aveo. Y, recientemente, en la zona más moderna donde se realiza la soldadura del Sail.

Esta nueva área, utilizada únicamente para ese tipo de vehículo de pasajeros, tardó un año en ser construida y la maquinaria que la compone es de tecnología coreana. Una mesa indexada permite el trabajo de siete estaciones de trabajo donde los operarios manipulan pistolas y maquinaria que puede pesar entre 40 y 100 kilos, pero que gracias a los balanceadores y rieles ergonómicas que reducen la gravedad pueden manipularlas fácilmente.

Así, cada una de las partes de la estructura del vehículo se va armando de a poco hasta que un robot hace el trabajo final: fijar la carrocería en la posición correcta.

Luego el vehículo pasa por un sistema de transportación over head o por encima de la cabeza hasta la siguiente área donde se

Un paso a paso del proceso: la soldadura de la carrocería es la primera etapa. Luego viene la pintura y, finalmente, se colocan las demás partes (vidrios, techos, motor, etc.).

[pág. 25]

negocios

algunas cifras que hablan por la ensambladora

sueldan otros puntos, que si bien no son estructurales son básicos para la correcta fijación del vehículo. Allí, además, se colocan las puertas, el capó y las partes visibles del vehículo. Solo en esa zona la producción es de ocho unidades por hora.

Nuevos proyectos se tejen en la planta

El plan de inversiones de GM-OBB plantea un presupuesto de USD 71 millones para 2011 y 2012. Solo para este útimo año el monto presupuestado es de USD 45 millones.

Es entendible la cifra ya que el objetivo es pasar de una producción actual de 228 unidades por día a 270 que será la capacidad instalada en el año 2013. Actualmente de este número, 138 vehículos corresponden al grupo de pasajeros (Aveo, Sail) y 90 vehìculos de la caterogía comercial (Vitara y D-Max).

De este número de unidades los que más se venden son los de la familia Aveo Family y Sail; en segundo lugar están los del grupo Vitara; y, en 2011 el tercer lugar lo ocupó el Spark, que no se ensambla en Ecuador.

La ensambladora colocó en 2011, 10 000 unidades solo en el mercado colombiano, lo que en dólares representó USD 197 millones.

En la imagen se ve la nueva planta de pintura de partes plásticas.

[pág. 26]

La segunda etapa de la nave industrial es la que más cambios tendrá y algunos ya se pueden visualizar. Esta es la protagonista de las inversiones de GM-OBB, para 2012 y cuenta con un presupuesto de USD 29 millones.

Un sistema over head con tecnología francesa cambió totalmente el panorama de la planta. Para acceder a este sistema se debe subir tres pisos que coinciden con el techo del edificio donde se ubica. Con este sistema, fácilmente se puede manipular los vehículos que allí reciben su primera mano de pintura (anticorrosiva) al sumergirse en una suerte

de piscinas. Inmediatamente pasan al horno y luego a la cabina de curado, donde quedan listos para una segunda mano de pintura que es la base. Y, finalmente, la última que es el color.

Blanco, grises y rojos son los tonos que más se emplean en esta nave industrial.

El mega cambio del año De una superficie de 12 m, la cabina de pintura de partes plásticos pasará a un área que mide 27 m. El espacio es considerablemente más grande debido a que esta mini zona se trasladará a un galpón ubicado a una cuadra del complejo.

Las obras ya están avanzadas y desde mediados de enero comenzaron las pruebas. Se estima que en abril ya inicien operaciones en esta planta, que en el corazón tiene una casa de aire. Este es un filtro que almacena y alista el aire, usado para el proceso de pintura.

Los últimos toques y precisión máxima

Un cierre de proceso con broche de oro

Una vez que los autos tienen color, pasan a tomar forma en la zona de ensamblaje. Allí se colocan las puertas, ventanas, tableros, tapicerías, motor… Además de los fluidos que necesita como el líquido de frenos y de la dirección hidráulica.

El vehículo está listo pero no puede salir de su “nido” sin las respectivas pruebas. Por eso pasa primero por el proceso de balanceo y luego por la prueba dinámica.

En este espacio es común ver las carrocerías “volar” por el techo.

Allí los sistemas de transportación over head son los aptos para movilizar los vehículos entre estaciones o para colocarlos fácilmente en la parte inferior (el escape, los cables de frenos, entre otras partes).

Este mismo proceso se repite, aunque con sus respectivas particularidades, en el área de vehículos comerciales donde se ensamblan las camionetas D-Max. En cada estación el tiempo fijado es de entre ocho y siete minutos.

En esta última etapa todos los vehículos ingresan a una cabina donde alcanzan velocidades de hasta 110 Km/h -entran en una plataforma especial-. Allí se prueban los frenos, los cambios y otras funcionalidades propias de cada modelo a comercializar.

Finalmente el auto llega a otra cabina donde recibe gran cantidad de agua (verificación de filtraciones) y a una pista donde se verifican ruidos.

El vehículo a punto obtiene una última revisión de luces, plumas, espejos, asientos, etc. E inmediatamente está listo para correr por las carreteras del país. z

En el proceso de ensamblaje del área de vehículos comerciales (camionetas y otros) las distintas partes se arman en varias fases.

[pág. 27]

ESPECIALy estrategia Gestión especial

LOS COLOSOS DE LA ECONOMÍA NACIONAL {por Investigación Ekos Negocios}{fotografía Ekos Negocios e Internet} {gráficos e infografía Arelis Carbalí} Recuerde visitarnos en nuestro portal www.ekosnegocios.com /

REVISTA EKOS NEGOCIOS

@revistaekos

Cómo influye la concentración económica en nuestro país. Conózcalo con un vistazo a los 100 Grupos Económicos y su desempeño en 2010.

[pág. 28]

A tieron gran cantidad de relo largo de la historia exis-

vueltas sociales en protesta de diferentes tópicos, sin embargo, existen muy pocas que se han quedado en la retina de la humanidad como heroicas.

En 1789 estalló la Revolución Francesa, una revuelta contra el absolutismo monárquico de la época, que culminó con la declaración de los Derechos del Hombre y del Ciudadano (hoy Derechos Humanos) y fue el antecedente más fuerte para que se consagre el modelo político conocido como democracia.

Alrededor de 200 años después otra revuelta causa conmoción mundial, los ciudadanos afro (en esa época culturalmente considerados esclavos) elevaron su voz de protesta para reclamar sus derechos, lo que desencadenó la aprobación de la Ley de Derecho al Voto de 1965, un cambio institucional que los reconoció como ciudadanos y los catapultó a convertirse en una de las fuerzas culturales más importantes del mundo moderno.

Actualmente se vive una nueva revuelta social, que se espera tenga enormes connotaciones en el estatus quo contemporáneo.

Los Indignados en España, Occupy Wall Street en Norteamérica, la Primavera Árabe en Medio Oriente son sus principales exponentes.

Pero, ¿qué tienen en común la Revolución Francesa, las protestas anti-raciales y el movimiento Occupy de la actualidad? Pues que todos se enfocaron en la búsqueda social por alcanzar la igualdad del ser humano y debi-

litar el poder de un grupo reducido de individuos que manejan la mayor parte de los recursos.

La concentración de poder se ha convertido en una de las principales preocupaciones de los políticos, sobre todo, después de una crisis que dejó como grandes ganadores al 1% de la población más adinerada, pero que casi acaba con el restante 99%, en la economía más importante del mundo.

La existencia de grupos económicos es la causa para la polaridad territorial del país.

Ecuador no es ajeno a esta situación. Desde tiempos de la colonia y más aún desde su creación como república, el país ha estado influenciado por un reducido grupo de familias que aglutinan gran cantidad de empresas y recursos estratégicos.

Basta con revisar el libro de Luis Fierro, Los Grandes Grupos Financieros, para entender la fuerza e influencia de estos colectivos y su posición en algunos hechos históricos del país.

De acuerdo con Fierro, los dueños actuales de estos grupos económicos son herederos de terratenientes serranos y agroex-

portadores costeños que ganaron poder desde antes la colonia, y si bien, se ubican en mercados donde hay una aparente competencia, existen convenios tácitos para mantener su estatus en una localidad determinada.

Esto provoca que el mapa económico de Ecuador -tal como muestra nuestra portada- sea muy diferente al mapa geográfico. Existen cinco provincias que concentran el 87% de los ingresos de todo el país, las cuales albergan a las principales empresas de los holdings más grandes, medidos en función de sus ingresos.

Ekos Negocios presenta una investigación que ilustra dónde están, cuáles son, cuánto facturan y cuánto aportan en impuestos los principales grupos económicos. Para ello, utilizamos la información proporcionada por el Servicio de Rentas Internas (SRI) en su página web -con corte al 9 de febrero de 2012-.

Los grupos económicos en Ecuador En 2010, el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC) presentó el Censo Económico, mismo que actualizó datos con un retraso de alrededor de 30 años.

Las conclusiones de este estudio confirmaron una verdad a gritos sobre la concentración económica existente en Ecuador.

De acuerdo a las cifras vertidas, en dos provincias (Guayas y Pichincha) se concentra el 73% de todos los ingresos producidos por empresas del país, y si sumamos a Manabí, Azuay y El Oro, la concentración asciende al 87%.

[pág. 29]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

CIFRAS DE IMPACTO

USD 31 673 millones fueron los ingresos generados por los Grupos Económicos durante 2010

13,3%

de las firmas líderes de las cinco provincias más grandes concentra el 48,6% de los tributos generados por los Grupos Económicos

USD 2 256 millones son los ingresos de las compañías petroleras que operan en la Amazonía, pero que registran sus estados financieros en Pichincha

11 es el número de colaboradores que las empresas pertenecientes a Grupos Económicos demandan por la producción de cada millón de dólares. El resto de la economía demanda 38.

76,55% de los ingresos de las 100 empresas más grandes del país es producido por los Grupos Económicos. La cifra baja a 67,2% cuando se compara con las 400 más grandes. [pág. 30]

Según los datos del INEC, las plazas de empleo generadas en las cinco provincias más grandes del país representan el:

72% Guayas es la provincia con mayor presencia de Grupos Económicos. La participación de los holdings es del

28,17% Los Grupos Económicos que tienen todos o la mayoría de accionistas ecuatorianos, representan el

74% La participación de los Grupos Económicos en el pago global del Impuesto a la Renta es del

26,5% Las instituciones financieras son un denominador común en los 10 grupos más grandes de Ecuador. Los grupos que poseen bancos o financieras representan el:

60%

Esta situación ha sido el detonante para problemas sociales como la delincuencia, ya que muchas personas que no encuentran las oportunidades para progresar en su localidad migran a ciudades grandes y al tampoco tener acceso a una fuente de trabajo adecuada se dedican a actividades ilícitas.

Esto se da pese a la concentración de personal ocupado que existe en las provincias antes citadas; de acuerdo con el Censo Económico el 72% del personal ocupado del país se encuentra en esas localidades. Esto es alrededor de 1,5 millones de ecuatorianos (ver Infografía págs. 34 y 35).

“La concentración geográfica del poder económico coincide con la de las remuneraciones, es así que Pichincha y Guayas presentan un mayor coeficiente de Gini (medida de concentración económica) del salario”, menciona Alicia Delgado, docente de Economía de la Universidad Católica de Quito en su investigación Relación entre la concentración del poder económico y la pobreza en Ecuador.

Con ello, los incentivos para migrar hacia los polos económicos son aún mayores, no solo por contar con más plazas de empleo sino porque los salarios son más competitivos y tienen un mejor ambiente laboral. Así, se observa que de las 31 Mejores Empresas para Trabajar en Ecuador, todas se reparten entre Pichincha y Guayas, según datos que compartirmos en la edición 213 de Ekos Negocios.

La concentración territorial se da por la presencia de Grandes Grupos Económcos que utilizaron a estas cinco provincias de raíz para construir vigorosos árboles empresariales (ver Infografía págs. 34 y 35).

Continúa en pág. 36

28 Grupos Económicos (GE) ingresan al ranking Datos correspondientes al año 2010 RK

Nombre GE

Valor de mercado

RK

Nombre GE

2

ANDES PETROLEUM

2.373.804.366,00

17

NESTLÉ

Principales empresas Repsol YPF Ecuador Overseas Petroleum And Investment Corp.

PetroOriental Amodaimi Oil Company

RK

Nombre GE

34

INGENIO SAN CARLOS

Nombre GE

47

DANEC

Valor de mercado

RK

Nombre GE

249.588.395,00

39

IIASA

64

Nombre GE PICA

GRUPASA

LAN

360.378.035,00

Principales empresas Aerolane Lan Airlines Lan Cargo Transoceánica Andes Airport Services Translloyd

Valor de mercado

RK

Nombre GE

224.800.841,00

42

ITABSA

Valor de mercado 214.555.395,00

Principales empresas Proesa Tanasa Fabrica De Cigarrillos El Progreso

Valor de mercado

RK

Nombre GE

Valor de mercado

193.548.330,00

60

SÁLICA

149.690.787,00

62

INTERAGUA

139.086.831,00

Principales empresas Guayatuna Zona Franca de Posorja Zofraport Empacadora de Tunidos Tunapac Ecuanautica

Valor de mercado 123.889.854,00

RK 65

Nombre GE

Principales empresas Nelbacor Equivia Equidor Desimar Barbaseti Administradora Prenel

Valor de mercado

MODERNA ALIMENTOS

RK

118.757.401,00

68

Principales empresas Molinos Champion Secuaconti Agrícola San Andrés Del Chaupi

Nombre GE INDUSTRIAL PESQUERA SANTA PRISCILA Principales empresas Produmar Bresson Ecuatrainer Metrocentro Manesil

Valor de mercado

RK

Nombre GE

Valor de mercado

RK

Nombre GE

118.757.401,00

71

SIGMAPLAST

100.935.287,00

72

CORPORACIÓN SUPERIOR

Principales empresas Papelesa Impoform Agpsa Almacenes Generales De Papeles Sociedad Anónima Pramerci

[pág. 32]

21

Nombre GE

Hotel Oro Verde Unipark Hotel Unicentro Turístico Jabucam

Nombre GE

465.423.904,00

RK

Pycca

70

Valor de mercado

Valor de mercado

Principales empresas

RK

Nombre GE

Principales empresas Modermar Talleres Macasa Lubrival, Servicios Y Talleres S.A. Serta Lubriansa

Principales empresas Palmeras de Los Andes Palmeras del Ecuador Disanco Murrin Corporation

RK

RK

Principales empresas Ecuajugos S.A. Industrial Surindu Inmobiliaria Diamante Inmodiamante

Principales empresas Papelera Nacional Soderal Inversancarlos Intercia Predimasa Agritalisa Agrícola Talismán RK

Valor de mercado

Principales empresas Jabonería Wilson Tinflex, Polifilm Novovasos Rafiatex

Valor de mercado 110.140.502,00

Valor de mercado

Principales empresas Grupo Superior Alsuperior Servindinsa Rosas de La Montana Rosamont

100.910.793,00

RK

Nombre GE

76

MARZAM

Valor de mercado

RK

Nombre GE

89.420.912,00

78

IDEAL ALAMBREC

Valor de mercado

RK

Nombre GE

Valor de mercado

81.588.754,00

82

CARTIMEX

73.401.691,00

Principales empresas Furoiani Obras Y Proyectos.

Principales empresas Alambres Andinos Alansa Hidroeléctrica Perlabi Inkelson

Principales empresas Agencia Marítima Global Marglobal Aretina. Portrans Mardcomsa Naviera Marnizam

Sultansa In.Earth Nadijisa Xtratechcomputer

RK

Nombre GE

Valor de mercado

RK

Nombre GE

Valor de mercado

RK

83

AUTOLASA

72.692.599,00

86

ECUACORRIENTE

66.244.557,00

88

Principales empresas Galauto Auto Importadora Galarza Importadora A1g Compañía Anónima

Principales empresas Explorcobres Puertocobre Proyecto Hidroeléctrico Santa Cruz Minera Midasmine

RK

Nombre GE

Valor de mercado

RK

Nombre GE

94

CONFITECA

52.862.618,00

95

GRUPO EL COMERCIO

Principales empresas Confitecorp Piealjon Gretchen Flores Confitexport Sertextil

Nombre GE

Valor de mercado

RK

Nombre GE

97

ELIPE

42.876.476,00

98

AURELIAN ECUADOR

Principales empresas Golden Valley Planta.

Operaciones Greentrade, Operaciones Greenmining, Minsupport

RK 100

Nombre GE COVIPAL

Principales empresas Ecoaurelian Agrícola Kinross Ecuador Aureliancorp Operaciones

Valor de mercado

IMBAUTO

63.684.394,00

Principales empresas Autoventas Way W Amador Y S.A. Proinco Sociedad Financiera Way Tire División

Valor de mercado

RK

50.746.047,00

96

Valor de mercado

RK

Nombre Grupo Económico

Valor de mercado

39.659.057,00

99

PLÁSTICOS RIVAL

36.646.433,00

Principales empresas Ediecuatorial Ecuadoradio Prismasa Inversiones Napor Proanuncio

RK

Nombre GE

Nombre GE

Valor de mercado

AUTOMOTORES CARLOS LARREA Principales empresas Ambandine Autoscorea Toyotaservicios Talleres Ambamazda Talleres Kia

44.339.297,00

Principales empresas Minerawantza Compañía Limitada Regolux Rootours Productos Romott

Valor de mercado 13.113.872,00

Principales empresas Estación De Servicio Gasyaruouies Sociedad Comercial Progreso De Riobamba Prorio

Fuente: Servicio de Rentas Internas (SRI)

[pág. 33]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

Los Grupos Económicos (GE) y su peso

Participación de los ingresos de la provincias en los ingresos totales de Ecuador Las cifras de empleo e impuestos corresponden a la participación de lo generado por el 100% de las empresas de cada provincia.

Grupos Económicos

1 76,13%

23,87%

Resto empresas Empleo total generado

28,62%

Recaudación total de impuestos

57,00%

Esmeraldas

2

23,11%

PICHINCHA

45,9%

Sucumbios

76,89% MA MA MANABI

Grupos Económicos

3,2%

Orellana

Cotopaxi Cotop

Resto empresas

Tungurahua Los Ríos

Empleo total generado

6,58%

Recaudación total de impuestos

2,00%

Pastaza

3

27,2% 71,83%

Morona Santiago

Grupos Económicos

28,17%

Resto empresas

7,1% EL ORO

4

3,4%

21,53% 78,47%

Loja

Zamora Chinchipe

Empleo total generado

26,64%

Recaudación total de impuestos

30,00%

Gr Grupos Económicos Resto empresas Re Empleo total generado

6,51%

Recaudación total de impuestos

5,00%

5 Grupos Económicos 94,02% 5,98%

Resto empresas Empleo total generado

3,53%

Recaudación total de impuestos

0,86% Fuente de infografía : INEC, SRI

[pág. 34]

Participación de los principales GE por provincia Los ingresos, impuestos y cantidad de empresas expuestas en esta infografía, corresponden a la participación -de las compañías- de los tres Grupos Económicos más influyentes (en función de sus ingresos) en las provincias más grandes de Ecuador. El hecho que se mencione a un determinado grupo en una provincia, no excluye que éste tenga una participación menor en otras localidades, incluyendo las aquí expuestas.

1

PICHINCHA 23,87%

Ingresos

Impuestos

No. empresas

65,2%

49,8%

902

8,2%

7,7%

84

10,6%

11,7%

27

16%

30,9%

15

Impuestos

No. empresas

37,2%

33,5%

71

Grupo Conservas Isabel 11,9%

14%

19

13,9%

27,4%

29

37%

25,1%

10

Impuestos

No. empresas

Resto GE Grupo Banco Pichincha Grupo Corporación Favorita GRUPO ANDES PETROLEUM

2

MANABI 23,11%

Ingresos

Resto GE

Grupo Eurofish GRUPO LA FABRIL

3

GUAYAS 28,17%

Ingresos

77,5%

49,7%

1282

Grupo Corporación El Rosado

7,2%

5,3%

8

Grupo Holcim

7,4%

18,5%

5

GRUPO DINADEC

7,9%

18%

2

Resto GE

4

AZUAY 21,53%

Ingresos

5

Impuestos

Resto GE

32,2%

Grupo Importadora Tomebamba

10,4%

Grupo Consensocorp

15%

GRUPO JUAN ELJURI

42,4%

No. empresas

21,7%

141

12,7%

47

18,3%

32

47,3%

78

Impuestos

No. empresas

12,7%

27,4%

15

Grupo Corporación Cipal

11%

28,2%

21

Grupo Banco de Machala

30,6%

32%

5

GRUPO OBSA ORO BANANA 45,7%

12,4%

29

EL ORO 5,98%

Ingresos

Resto GE

[pág. 35]

Gestión especial ESPECIALy estrategia

En Ecuador existen 100 grupos económicos que contienen 3 082 compañías y concentran alrededor del 22% de todos los ingresos generados por el país.

Sin embargo, gracias a sus estrategias de integración y diversificación se posicionan como líderes en sectores medulares, tales como banca, energía, minería, medios de comunicación, entre otros (más información www.ekosnegocios.com).

Los grupos económicos aportan con el 26,5% del total de la recaudación del IR. Pese a contar con el 63% de las 100 empresas más grandes del país (con una facturación de USD 17 471 millones), en 2008 emplearon al 13% de la población ocupada (200 mil personas).

En efecto, Delgado muestra que si se relaciona el empleo con el PIB, se puede concluir que cada millón de dólares de producción demanda la presencia de 11 empleados en las empresas de los grupos económicos versus 38 requeridos por el resto de la economía. “Por tanto, la élite económica del país es menos intensiva en uso de mano de obra que el resto de negocios del sector productivo”, concluye.

De acuerdo con el SRI, estos conglomerados aportaron con el 26,5% de la recaudación de Im-

[pág. 36]

puesto a la Renta (IR) total en 2010. Sin embargo, su carga fiscal (impuestos/ingresos) es tan solo de 2,04%; esto es 0,5% menos que la carga fiscal de los 201 Grandes Contribuyentes. Además, hasta el 16 de septiembre de 2011, el 51% de los grupos poseía empresas que no declararon IR, pese a que estaba obligado a hacerlo.

Sin embargo, no toda la información es negativa en torno a la concentración empresarial en Ecuador. Al contar con mayores recursos, los holdings tienen una mayor capacidad de inversión e innovación. Casos puntuales en los 10 más grandes son la apertura de negocios de Banco Pichincha en España, la ampliación de la planta ensambladora de GM-OBB y la de Holcim, el proyecto Banco del Barrio de Banco Guayaquil, entre otros.

Muchos de los grupos cuentan con empresas catalogadas como excelentes en su ambiente laboral, medición que realiza el instituto Great Place to Work®. Además, según Delgado, el 73% de las empresas que forman parte de los grupos económicos cuenta con prácticas o proyectos como parte de políticas de RSE. De esta última información se conoce que un 54% de acciones de RSE es manejado por fundaciones propias de las empresas o grupos (ej. Fundación Crisfe, Fundación Banco del Austro); el 35% por fundaciones de terceros; y, un 27% mediante programas o campañas (ej. Conductor Elegido).

El cuadro completo lo encontrará en www.ekosngocios.com.

una buena temporada para los grupos económicos Fernando Martín Marcela Varela Programa de Economía Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales, Flacso

Los ingresos de los grupos económicos han pasado de USD 9 300 millones en 2003 a USD 25 400 millones en 2010, aumentando significativamente su peso en la economía desde un 32% en 2003 a casi un 44% en 2010.

Durante el gobierno actual, el poder económico de estos grupos creció cinco puntos porcentuales.

Las utilidades de los grupos económicos en el período 2006-2010 fue un 364% superior al período 2004-2006, época de gobiernos supuestamente neoliberales. Las utilidades de los grupos económicos habrían pasado de USD 529 millones en 2006 a USD 1 830,4 millones en 2010.

Las 15 mayores empresas concentran el 52% de los ingresos y el 65% de las utilidades del grupo. La carga tributaria de estos grupos en 2010 fue de apenas 2,04%, lo que implica un ligero aumento respecto a 2009 (1,69%). Este monto supuso el 26,5% de los ingresos del SRI por Impuesto a la Renta en 2010, casi la mitad de lo que se esperaría dado el peso de los principales grupos económicos en la economía nacional (43,8% del PIB). Se podría decir que, pocas veces antes, los grupos económicos poderosos estuvieron mejor.

Los 20 Grupos Económicos más grandes

especial

Rk Rk Rk Rk Rk Rk 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Var.

Logo

RAZÓN SOCIAL BANCO PICHINCHA (Diners Club, Seguros del Pichincha, Banco Rumiñahui, Banco de Loja, AIG, Interdin, Credi Fe)

1

1

1

1

1

1

2

-

-

-

-

-

3

2

2

2

3

3

GRUPO JUAN ELJURI (Banco del Austro, NeoHyundai, Aymesa, Aekia, Metrocar)

4

3

3

3

2

2

BANCO DE GUAYAQUIL (Corporación MultiBG, Río Guayas Compañía de Seguros, Multivalores B.G.)

5

4

5

4

4

6

CORPORACIÓN FAVORITA (Supermaxi, Megamaxi, Juguetón, Aki, Supersaldos, Kywi, Sukasa, TVentas)

6

5

6

6

5

7

PRODUBANCO (Super Paco, Plan Automotor Ecuatoriano, Servipagos, Produfondos)

7

7

8

9

9

12

BANCO INTERNACIONAL (Consorcio Petrosud Petroriva, PetroAmerec, Cervantes Compañía de Seguros)

8

9

9

8

8

10

BANCO BOLIVARIANO (Tabos Ecuatoriana, AFFB, Valores Bolivariano)

9

8

4

5

6

4

GENERAL MOTORS (Omnibus BB, GMAC del Ecuador, Elasto)

10

6

7

7

7

5

EXPORTADORA BANANERA NOBOA (Banacont, ElCafe, Industria Cartonera Ecuatoriana, Industrial Molinera)

11

10

10

11

10

11

CORPORACIÓN EL ROSADO (Mi Comisariato, Mi Juguetería, Ferrisariato, Chilis, Supercines, Radio Disney)

12

11

12

17

17

17

DINADEC (Cervecería Nacional)

13

14

13

10

13

13

INDUSTRIA PRONACA (Inaexpo, Mardex, Inca, Produaustro)

14

13

11

13

12

8

HOLCIM (Construmercado, Generadora Rocafuerte)

15

12

15

14

14

14

CONSORCIO NOBIS (Arca Ecuador, Compañía Azucarera Valdez, Universal Sweet Industries)

16

15

14

12

11

9

UNIBANCO (Banco Solidario, Icesa, Mosumi, Motransa, Sicontac Center)

17

-

-

-

-

-

18

17

18

24

24

21

HERDOIZA CRESPO CONSTRUCCIONES (Panavial, Constructora Herdoiza Guerrero)

19

16

16

15

15

15

REYBANPAC (Fertisa, VitaNutriOrganic, Cartonera Andina, Aerovic)

20

18

19

23

25

24

CONSTRUCTORA HIDALGO E HIDALGO (Conorte, Comreivic, Concegua)

-

-

ANDES PETROLEUM (Repsol YPF Ecuador, Overseas Petroleum and Investment Corporation, PetroOriental, Amodaimi Oil Company)

NESTLÉ (Ecuajugos S.A., Industrial Surindu, Inmobiliaria Diamante Inmodiamante)

*: Ranking en base a Declaraciones de Impuesto a la Renta del período fiscal inmediato anterior, considerando la suma de: Activos, Pasivos, Ingresos y Gastos de los integrantes de cada grupo económico. **: Incluye personas naturales, jurídicas y sociedades extranjeras.

en Ecuador / de acuerdo a su valor de mercado* Integrantes** Valor de mercado (USD millones)

Ingresos (USD millones)

2011

2012

Variación

4.276,90

98

105

7

2.373,80

n/a

27

-

2.045,70

183

197

14

1.502,34

14

11

(3)

1.135,08

52

59

7

0,71%

1.062,71

33

31

(2)

1,05%

945,62

16

20

4

4,28%

8,05%

6,00%

1,18%

5,39%

2006 2008 2010

Promedio cinco últimos años

1.354,51 1.447,20

5,15%

1.233,38

2.551,30

n/a

n/a

1.900,95

16,99%

1.194,66

9,08%

311,57

10,32%

1.361,37

225,92 213,64 264,97

-3,22%

252,38

331,94 323,56

17,51%

236,63

193,05 154,15

9,25%

134,08

1.039,82

1.279,04

749,16

Variación últimos cinco años (en %)

375,24 352,30

233,20

1.707,76 1.428,98

991,04

126,81

901,02

9

23

14

3,80%

900,61

12

19

7

1.203,80 1.205,67 972,22

4,18%

1.054,39

2,51%

742,92

121

122

1

795,50 820,28 668,47

3,42%

751,03

2,56%

652,01

21

21

-

810,43 711,62

7,59%

685,63

2,77%

583,17

6

8

2

878,54 778,15

16,30%

656,80

2,37%

558,91

39

39

-

6,75%

650,81

2,61%

531,66

5

8

3

875,69

1,53%

835,74

1,79%

522,05

115

119

4

568,01 530,24

7,02%

488,22

1,05%

486,28

35

40

5

-2,96%

364,65

465,42

n/a

15

15

n/a

n/a

429,39

22

23

1

25,60%

178,70

1,04%

384,74

26

30

4

2,08%

345,87

1,05%

384,18

43

43

-

9,46%

279,03

0,61%

1,87%

1,08%

103,39

546,08

360,84

749,78 666,70 528,64 827,94 766,70

394,87

333,41 359,42 400,89 591,40

343,61

140,06 78,32

328,01 376,71 295,20

203,31

332,51 296,03

Fuente: SRI Fecha de corte: 2/02/2012

[pág. 39]

Impuestos (USD Millones) RAZÓN SOCIAL

2006 2008 2010

BANCO PICHINCHA (Diners Club, Seguros del Pichincha, Banco Rumiñahui, Banco de Loja, AIG, Interdin, Credi Fe)

20,20

ANDES PETROLEUM (Repsol YPF Ecuador, Overseas Petroleum and Investment Corporation, PetroOriental, Amodaimi Oil Company) GRUPO JUAN ELJURI (Banco del Austro, NeoHyundai, Aymesa, Aekia, Metrocar) BANCO DE GUAYAQUIL (Corporación MultiBG, Río Guayas Compañía de Seguros, Multivalores B.G.) CORPORACIÓN FAVORITA (Supermaxi, Megamaxi, Juguetón, Aki, Supersaldos, Kywi, Sukasa, TVentas)

35,89

15,06

PRODUBANCO (Super Paco, Plan Automotor Ecuatoriano, Servipagos, Produfondos)

6,54

BANCO INTERNACIONAL (Consorcio Petrosud Petroriva, PetroAmerec, Cervantes Compañía de Seguros) BANCO BOLIVARIANO (Tabos Ecuatoriana, AFFB, Valores Bolivariano)

4,73

GENERAL MOTORS (Omnibus BB, GMAC del Ecuador, Elasto)

DINADEC (Cervecería Nacional)

22,52 21,85

2,72

26,44 28,92

7,5 6,26

2,84

2,22

REYBANPAC (Fertisa, VitaNutriOrganic, Cartonera Andina, Aerovic)

18,97 18,73

4,75 3,79

2,38% 2,68%

1,18%

5,39%

2,90%

0,71%

5,59%

1,05%

2,81%

0,61%

1,58%

3,80%

0,52%

2,51%

10,74

1,33%

2,56%

34,67

3,95%

2,77%

6,76

0,90%

2,37%

35,53

4,29%

2,61%

12,35

2,17%

1,79%

1,28%

1,05%

6,63

3,92

10,73

1,81%

5,81

1,69%

1,08%

1,86

0,57%

1,04%

10,20

3,07%

1,05%

1,53

0,06

CONSTRUCTORA HIDALGO E HIDALGO (Conorte, Comreivic, Concegua)

45,79

4,27

NESTLÉ (Ecuajugos S.A., Industrial Surindu, Inmobiliaria Diamante Inmodiamante) HERDOIZA CRESPO CONSTRUCCIONES (Panavial, Constructora Herdoiza Guerrero)

6,00%

4,28%

6,18

HOLCIM (Construmercado, Generadora Rocafuerte)

UNIBANCO (Banco Solidario, Icesa, Mosumi, Motransa, Sicontac Center)

1,98%

8,11 8,07

9,32

5,21

CONSORCIO NOBIS (Arca Ecuador, Compañía Azucarera Valdez, Universal Sweet Industries)

8,05%

4,17 3,28

1,32

INDUSTRIA PRONACA (Inaexpo, Mardex, Inca, Produaustro)

4,62%

5,42 6,40

15,14

CORPORACIÓN EL ROSADO (Mi Comisariato, Mi Juguetería, Ferrisariato, Chilis, Supercines, Radio Disney)

117,84

18,56 19,74

5,70

EXPORTADORA BANANERA NOBOA (Banacont, ElCafe, Industria Cartonera Ecuatoriana, Industrial Molinera)

2,28%

8,94

7,03

5,46

Participación en ingresos totales Grupos Económicos

30,90 30,65

37,68

19,65

7,36

TIE 2010

1,87%

Fuente: SRI Fecha de corte: 2/02/2012

[pág. 40]

Ecuatoriana de Cables

el top 10 se reconfigura

especial

La novedad en el top 10 de grupos económicos está en la incorporación del grupo petrolero, Andes Petroleum, a la lista.

Aunque no figuraba anteriormente, ingresó inmediatamente al segundo puesto, desbancando a Grupo Eljuri que ocupaba ese

Andes Petroleum pasa a ocupar el primer lugar en el ranking por mayores ingresos puesto y pasó al tercero. Esto de acuerdo al último informe realizado por el Servicio de Rentas Internas (SRI) que mide activos, pasivos, ingresos y gastos.

Si se desglosa la información provista por el organismo, vemos que Andes Petroleum ocupa el primer lugar en la lista por ingresos, le sigue Grupo Eljuri y el tercer puesto se lleva Grupo Favorita. Este último registró un total de USD 1 708 millones en 2010 y USD 1 511 millones en 2009.

En la lista figuran además otros grupos como Banco Pichincha, General Motors, Cervecería Nacional, Holcim, Corporación El Rosado, Exportadora Bananera Noboa y Pronaca.

[pág. 42]

Sin embargo, estos grupos que tienen una mayor cantidad de ingresos no necesariamente figuran en la lista de los mayores contribuyentes al SRI. De hecho solo Holcim, Andes Petroleum y Cervecería Nacional coinciden en el top ten de ingresos y en el de aportes al fisco (en función de su carga fiscal).

La información tributaria determina que Banco Internacional es el grupo que mayor carga tributaria registra, es decir la relación que existe entre los tributos que paga frente a los ingresos que percibe. Así, este grupo aportó al fisco USD 18,56 millones en 2010 (5,36% de carga fiscal).

Los colectivos que le siguen en la lista son: Interagua (Equivía, Equidor, Prenel...) y Andes Petroleum (Ver Tabla pg. 44) En general, el grupo de mejores pagadores presenta un pago por impuestos cuyo monto está entre los USD 26 099 (Grupo El Universo) y los USD 117 millones (Andes Petroleum) y una carga fiscal entre el 5,59 y el 3,19%, respectivamente. Sin embargo es necesario acotar que un mayor número de inversiones o gastos corrientes (salarios, insumos, enseres...) puede incidir en que un grupo pague más o menos impuestos.

A continuación se presenta las tablas que resumen la información aquí analizada.

¿Cómo equilibrar el poder en el mercado?

Xavier Andrade Director de Desarrollo Institucional Instituto Ecuatoriano de Economía Política

Los grupos económicos pueden ser perjudiciales o indiferentes para un mercado según su actuación dentro de él. Los hechos que pueden incidir para que este concepto tenga una connotación negativa son una competencia desleal y “coqueteos” con el Estado para conseguir beneficios.

Cuando el gasto público abarca una buena porción del mercado y está en constante crecimiento, es común ver a los grupos económicos alrededor del Gobierno para recibir favores especiales.

El hecho de que el Servicio de Rentas Internas (SRI) incremente cada vez más grupos económicos a la lista es catalogado por el Fisco como un gran logro porque con ello pueden generar mayores ingresos tributarios y mayor control sobre esos contribuyentes.

Algunas prácticas mercantilistas como la búsqueda de subsidios, mercados cautivos, compras de sobrantes, pedido de controles de ingreso de mercaderías que compiten con sus productos o la exigencia de aranceles extras para abaratar artificialmente sus artículos frente a los de la competencia son ejemplos de la búsqueda de favores para mantener su poder en el mercado.

Los grupos económicos existirán mientras exista el mercado. Pero, mientras las reglas estén claras y no haya protección para ningún tipo de empresas, la presencia de estos grupos causará menor influencia.

top 10 por ingresos e impuestos RK

RAZÓN SOCIAL 1

ANDES PETROLEUM (Repsol YPF Ecuador, Overseas Petroleum and Investment Corporation, PetroOriental, Amodaimi Oil Company)

2

ALMACENES JUAN ELJURI (Banco Del Austro, Neohyundai, Aymesa, Aekia, Metrocar)

Ingresos Ingresos 2006 (USD millones) 2007

CORPORACION FAVORITA (Supermaxi, Megamaxi, Jugueton, Aki, Supersaldos, Kywi, Sukasa, Tventas) BANCO PICHINCHA (Diners Club, Seguros del Pichincha, Banco Rumiñahui, Banco de Loja, AIG, Interdin, Credi Fe)

3 4

Ingresos 2008

Ingresos 2009

Ingresos 2010

Var 20092010

-

-

-

2.024,34

2.551,30

0,26

749,16

760,59

1.279,04

1.284,83

1.900,95

0,48

991,04

1.167,78

1.428,98

1.510,83

1.707,76

0,13

1.039,82

1.138,07

1.447,20

1.187,32

1.354,51

0,14

5

GENERAL MOTORS (Omnibus BB, Gmac del Ecuador, Elasto)

972,22

960,55

1.205,67

929,69

1.203,80

0,29

6

DINADEC (Cerveceria Nacional)

360,84

351,43

778,15

915,02

878,54

(0,04)

7

HOLCIM (Construmercado, Generadora Rocafuerte)

766,70

851,06

875,69

857,30

827,94

(0,03)

546,08

620,77

711,62

739,25

810,43

0,10

668,47

667,73

820,28

803,15

795,50

(0,01)

528,64

608,28

666,70

700,51

749,78

0,07

CORPORACION EL ROSADO (Mi Comisariato, Mi Jugueteria, Ferrisariato, Chilis, Supercines, Radio Disney) EXPORTADORA BANANERA NOBOA (Banacont, Elcafe, Industria Cartonera Ecuatoriana, Industrial Molinera)

8 9

INDUSTRIA PRONACA (Inaexpo, Mardex, Inca, Produastro)

10

RK

RAZÓN SOCIAL 1

BANCO INTERNACIONAL (Consorcio Petrosud Petroriva, Petrolamerec, Cervantes Compañia de Seguros)

2

Carga Fiscal 2006

Carga Fiscal 2007

Carga Fiscal 2008

Carga Fiscal 2009

Carga Fiscal 2010

4,50%

4,74%

6,10%

4,24%

5,59%

INTERAGUA (Nelbacor, Equivia, Equidor, Desimar, Barbaseti, Administradora Prenel)

-

-

-

4,64%

4,74%

3

ANDES PETROLEUM (Repsol YPF Ecuador, Overseas Petroleum and Investment Corporation, PetroOriental, Amodaimi Oil Company)

-

-

-

4,63%

4,62%

4

HOLCIM (Construmercado, Generadora Rocafuerte)

3,77%

3,58%

3,02%

3,95%

4,29%

5

DINADEC (Cerveceria Nacional)

6,05%

6,44%

2,89%

3,35%

3,95%

6

INDUSTRIA ADELCA (Kubiec, Durallanta, Francelana, Natuflor)

1,32%

1,60%

2,98%

2,64%

3,77%

7

URIBE Y SCHWARZKOPF (Hotel Le Parc, Miracielo, Inmobiliaria Arvaljo, Portal De Capri, Servicios Legales Integrados S.L.I.)

-

-

-

1,07%

3,56%

8

EL UNIVERSO (Inamsa, Ecuador y Galapagos Tours, Cograpsa, Corint)

-

-

-

1,65%

3,21%

9

INGENIO SAN CARLOS (Papelera Nacional, Soderal, Inversancarlos, Intercia, Predimasa, Agritalisa Agricola Talisman)

-

-

-

2,42%

3,19%

10

CONSTRUCTORA HIDALGO E HIDALGO (Conorte, Comreivic, Concegua)

1,86%

2,17%

1,60%

2,31%

3,07% Fuente: SRI Fecha de corte: 2/02/2012

[pág. 44]

PICHINCHA MANTIENE el primer lugar

especial

Banco Pichincha y Diners son las empresas donde se concentran los ingresos del grupo.

El Grupo Pichicha se ha mantenido como número uno por más de cinco años consecutivos en el ranking de grupos económicos que realiza el SRI. Incluso este año sigue en esa posición a pesar de la incorporación de una veintena de grupos extras y un movimiento en los primeros lugares.

El organismo tributario determinó que los ingresos del grupo en 2010 fueron de USD 1354, 51 millones y en su lista suman 105 los integrantes vinculados al grupo. Este último dato es distinto al registrado oficialmente por el grupo que coloca en casi la mitad de esa cifra el número de participantes, es decir 48. De este número, a la fecha, se restan cinco empresas que están en proceso de liquidación o vendidas.

Para Fidel Esteban Egas Sosa, Director del Banco del Pichincha, esto se debe a que en el registro del SRI figuran las compañías de otro grupo que si bien tienen un parentesco familiar no tienen ninguna relación empresarial. Se trata de aquellas pertenecientes a Juan Fernando y Pablo Salazar.

[pág. 46]

La Ley de Control de Poder de Mercado obliga, además, a que los banqueros se dediquen exclusivamente a esa actividad por lo que el directivo explica que las empresas Fondos Pichincha, Picaval y Seguros del Pichincha deben eliminarse de la lista de sus empresas, así como en el 2010 se desvincularon de los medios de comunicación.

En el caso de las dos primeras empresas, Egas Sosa explicó que ya están en negociaciones para la venta mientras que con la tercera el proceso iniciará pronto. Lo mismo sucederá con las otras empresas que no estén vinculadas a la actividad financiera.

El ejecutivo añadió que las dos únicas empresas fuertes del grupo son Banco Pichincha y Diners.

DATOS RELEVANTES DE LA FORMACIÓN DE BANCO PICHINCHA

Fundadores Un grupo de 52 quiteños entre los que constan Manuel Jijón Larrea y Manuel Freile Donoso Año de fundación 1906 Número de integrantes 105 (según el SRI) Principales empresas Banco Pichincha Diners Club Seguros del Pichincha Banco Rumiñahui Banco de Loja

Andes Petroleum logra el segundo lugar

La petrolera china tiene 27 integrantes. Es uno de los nuevos grupos económicos en el ranking.

La petrolera china, uno de los mayores inversionistas extranjeros en el país, opera en Ecuador desde 2006 de acuerdo a la información de su sitio web aunque el Servicio de Rentas Internas (SRI) lo registra como gran contribuyente desde 2005.

De hecho, en ese año ocupó el cuarto lugar, en 2009 el décimo primero y en 2010 el noveno.

El grupo responde a sus dos principales accionistas, las estatales petroleras China National Petroleum Corporation y China Petrochemical Corporation (Sinopec).

Estas empresas, en su orden, tienen el 45% y el 55% del paquete accionario.

Según la información, recientemente provista por el SRI, Andes Petroleum pasó a ser considerada como grupo económico e incluso a ocupar el segundo lugar, despojando así a quien ocupaba este puesto, Grupo Eljuri, el cual pasó al tercer lugar.

En 2010 los ingresos de este grupo sumaron los USD 2 551 mi-

Fuente: fotografías tomadas de la página web http://www.andespetro.com

llones y sus activos se registraron por una suma de USD 3 333 millones. El valor de mercado que tiene este grupo económico se ubica en USD 2 373 millones.

algunos datos extras de la formación del grupo

Fundadores

Andes Petroleum opera en el Bloque Tarapoa y en la Estación de Almacenamiento y transferencia de Lago Agrio, ambos ubicados en la provincia de Sucumbíos.

Mientras que PetroOriental, otra empresa que es parte del colectivo, está a cargo de los Bloques 14 y 17, en las provincias de Orellana y Pastaza.

El grupo de empresas se dedica principalmente a la industria hidrocarburífera, realizando actividades de perforación, producción, exploración...

China National Petroleum y China Petrochemical Corp.

Año de fundación 2006 Número de integrantes 27 Principales empresas Repsol YPF Ecuador Overseas Petroleum and Investment Corporation PetroOriental Amodaimi Oil Company

[pág. 47]

Grupo Eljuri pierde peso en el ranking

especial

El holding está en los primeros lugares del ranking. Su carga fiscal fue de 1,98% en 2010.

Desde 1925, Juan Eljuri Chica inició con la actividad comercial en la geografía ecuatoriana, al abrir un bazar en Cuenca en conjunto con su hermano José.

En 1942, cuando contrae matrimonio con Olga Antón Iza, ambos comienzan a constituir el imperio que hoy está compuesto por 197 integrantes -entre personas naturales, sociedades nacionales y extranjeras y otros-.

Los esposos, ambos de origen libanés, además apostaron por el desarrollo de la cosmética en el país con la introducción de la marca Max Factor. Hoy el grupo representa a más de 850 marcas de perfumes y cosméticos.

Poco a poco fueron ingresando en otras actividades como la automotriz, financiera y la de medios de comunicación. Compañías como Cerámica Rialto, Italpisos, Las Fragancias, forman parte del conglomerado.

A pesar de estar entre la posición 2 y 3 de la lista de los mayores grupos económicos, en el ran-

[pág. 48]

king de mayores contribuyentes, ocupa el puesto 51. El porcentaje de omisión que calcula la entidad tributaria es del 3,53%.

el escenario histórico y actual del grupo

Fundadores

En el año 2009 el grupo aportó con USD 25 144 al fisco y con USD 37 676 en 2010.

En el ranking de carga fiscal, el SRI lo coloca en el puesto 30 en 2010 y en el 28 en 2009. Con un porcentaje de carga fiscal de 1,96% en 2009 y de 1,98% en el año posterior.

Lo registrado por el organismo tributario como ingresos en 2010 son USD 1 900 millones, monto superior superior a los USD 1 284 millones que registró el grupo en 2009.

Juan Eljuri, Olga Antón Año de fundación 1921 Número de integrantes 197 Principales empresas Banco del Austro NeoHyundai Aymesa Aekia Metrocar

cultura corporativa

Sector seguros Práctica 1: TECNISEGUROS S.A.

Aseguradoras que han estado en las mejores empresas para trabajar 2005 – 2011, en orden alfabético:

Equilibrio entre trabajo y vida personal

EMPRESAS

• Ace Seguros S.A. • Aseguradora del Sur • Tecniseguros S.A.

Antecedentes:

ambiente laboral y servicio al cliente

El servicio al cliente en un negocio es un concepto que no está en discusión por la importancia que tiene en generar clientes satisfechos y leales hacia la empresa.

El cómo lograr la excelencia en servicio al cliente es algo que está en discusión y existen varias propuestas metodológicas para lograrlo. Dentro de ellas tenemos la medición del servicio al cliente, grupos focales con clientes, estructuración de acuerdos clienteproveedor internos entre otros. Todas estas metodologías son adecuadas, pero deben ser complementadas con gestión humana ya que los colaboradores de forma directa o indirecta (procesos tecnológicos) son los que accionan el servicio al cliente.

De nuestros estudios se desprende que existe una correlación entre ambiente laboral y servicio al cliente, siendo el ambiente laboral inductor en lograr mejoras en el servicio. Existen empresas que creen firmemente en este concepto que llegan a decir: “nosotros cuidamos a nuestros colaboradores y ellos cuidarán de nuestros clientes”.

Debemos reflexionar en qué medida la correlación existe y cómo gestionarla en nuestras empresas. {Por Mauricio Morillo W. / Presidente Great Place to Work® Institute Ecuador}

Tecniseguros S.A. ha marcado la pauta en el corretaje y asesoría de seguros en distintos niveles durante más de 38 años como una empresa líder. Su negocio principal es asesorar a sus clientes en las mejores prácticas y opciones de contratación de seguros.

Situación observada: Antes se creía que una compañía no tenía que preocuparse de los temas personales de sus colaboradores. Poco a poco, las empresas han desarrollado una postura de más integración. Actualmente, lograr que las organizaciones generen para sus colaboradores un espacio de equilibrio entre la vida de trabajo con la vida personal o familiar, constituye un verdadero reto.

Solución implementada: Desde febrero de 2011 Tecniseguros

implementó la práctica “Tiempo de Leones”, beneficio a través del cual el colaborador utiliza dos horas semanales del tiempo destinado para el trabajo en actividades particulares que contribuyan a su bienestar.

Esta práctica refuerza la filosofía de Tecniseguros: “Nunca te detengas”.

Resultados: Tecniseguros cuenta con más de 50 colaboradores en distintas actividades que se han acogido a este beneficio, por ejemplo: clases de música, bailo terapia, yoga, cultivo y cuidado de bonsái; clases de inglés, gimnasio, entre otros. Logrando con ello que los colaboradores se sientan beneficiados con este programa y que sus experiencias vividas sean gratificantes.

Aprendizaje Tecniseguros fomenta el uso del tiempo libre de los colaboradores como un mecanismo que concientice en ellos la necesidad de equilibrar la vida personal con la laboral. Un colaborador con mayor control sobre su vida personal estará más feliz y sereno en el trabajo y esto redundará en beneficio para la empresa.

Vida feliz, trabajo eficiente 100 96 80

84 74

60

68

40

20

0 Vida personal Tecniseguros 2008

Tecniseguros 2011

Sector

Referente

Fuente: Resultados Great Place to Work®

Orientación a resultados + orientación a personas = mejor rentabilidad empresarial [pág. 50]

mejores prácticas gerenciales Práctica 2: ACE Seguros

Accesibilidad al área de RR.HH.

Antecedentes: ACE Seguros S.A., compañía nacional con capital extranjero, forma parte de Acegroup. Su principal segmento es el mercadeo en Accidentes Personales, ramo en el que lidera desde hace seis años. Actualmente la empresa se encuentra entre las 10 mejores para trabajar en Ecuador.

Situación observada: Uno de los problemas con que se enfrentan hoy las empresas, es no conocer la capacidad potencial de sus colaboradores, lo que puede suponer una condición limitante para el desarrollo. Para muchos, el área de Recursos Humanos es percibido como un ente sin vínculo (meramente administrativo) con los colaboradores.

Solución implementada: Entendiendo la importancia de la escucha activa a los grupos de valora-

ción más sensibles, ACE Seguros implementó el espacio “Relájate con Recursos Humanos”, en donde se invita a los colaboradores a un desayuno o almuerzo con Recursos Humanos fuera de las oficinas, para que en un ambiente tranquilo compartan sus aspiraciones personales y profesionales.

Resultado: Para ACE Seguros es fundamental que sus colaboradores sientan que es una empresa accesible y cercana, en donde sus sugerencias e inquietudes son escuchadas y valoradas. Para este fin, Recursos Humanos se ha convertido en un canal donde los colaboradores pueden acudir y recibir una respuesta de forma clara y directa.

Aprendizaje: El desarrollo e implementación de prácticas efectivas, confirma cómo para las organizaciones el Recurso Humano es la mayor prioridad, de hecho, los colaboradores han pasado a ser uno de los activos más importantes y los actores principales en la generación de mejoras en la rentabilidad y ventajas competitivas.

Comunicación constante 100 99

95 80

65

60

40

20

0 Accesibilidad ACE Seguros S.A. 2010

ACE Seguros S.A. 2011

Sector

Referente

Fuente: Resultados Great Place to Work®

Comentarios Práctica 1: tecniseguros s.a.

{Por: Víctor Eduardo Campo G./ consultor Great Place to Work®}

Si bien algunas personas logran un equilibrio entre trabajo y vida personal por sus propios medios, la mayoría necesita el apoyo explícito de la organización para alcanzarlo.

Las empresas más modernas han aceptado este desafío y como un modo concreto de asumirlo implementan políticas de equilibrio más amigables que favorecen este hecho. El punto de partida para lograr una acertada combinación es que las organizaciones se comprometan con el bienestar de quienes trabajan en ellas.

Práctica 2: ace seguros

{Por: Víctor Eduardo Campo G. / consultor Great Place to Work®}

La función de los responsables de Recursos Humanos como agentes de cambio, resulta vital para hacer comprender los objetivos y beneficios de los distintos procesos, que permiten dimensionar adecuadamente a que se pongan en marcha los planes de acción que conduzcan a que los procesos de cada colaborador lleguen a buen término. Para ello, los responsables directos deben esforzarse en crear relaciones de confianza cada vez más cercanas, que posibiliten la creación de un entorno de trabajo más gratificante.

Orientación a resultados + orientación a personas = mejor rentabilidad empresarial [pág. 51]

cultura corporativa

CULTURA ORGANIZACIONAL

CERVECERÍA NACIONAL Yaroslav Vlasak Pérez explica el ADN de la cultura organizacional de CN

Visión: ¨Ser la compañía más admirada del Ecuador¨.

Misión: Poseer y desarrollar marcas en los segmentos elegidos de bebidas que sean la primera elección de los consumidores y clientes en Ecuador”.

Valores: Nuestra gente es nuestra ventaja más duradera; La responsabilidad es clara e individual; Trabajamos y ganamos en equipo; Comprendemos y respetamos a nuestros clientes y consumidores; Nuestra reputación es indivisible.

“

CV: Yaroslav Vlasak Pérez es Ingeniero Industrial con más de cinco años de experiencia en RRHH. Ocho años de experiencia como consultor gerencial con firmas de primer nivel (McKinsey e IBM) en temas de estrategia, planeación, desarrollo de negocios, diseño organizacional, etc. Hoy es el Vicepresidente de Recursos Humanos de CN.

[pág. 52]

En el año 2005, el ingreso al mercado ecuatoriano de SABmiller, uno de los mayores grupos cerveceros del mundo, consolidó la filosofía de Cervecería Nacional, basada en un Modelo de Negocio que contempla compromisos con el país, pues la compañía está consciente de que su éxito está ligado firmemente al bienestar y prosperidad de las comunidades en las que opera”.

Así reza el Modelo de Negocio en el portal de la emblemática compañía ecuatoriana. Pero consolidar ese negocio ha requerido un

proceso de madurez que se lo ha vivido bajo una premisa clave, el empoderamiento, así lo revela Yaroslav Vlasak Pérez, Vicepresidente de Recursos Humanos de CN. “Por un lado está la filosofía sobre gestión de desempeño o Performance Management, mecanismo a través del cual los objetivos globales de la empresa se ligan a las metas del país y a su vez a las metas de cada colaborador”, comenta. De esta manera cada colaborador comprende cómo encaja y contribuye.

El ´cascadeo` frecuente de datos termina en la premisa clave mencionada: EL EMPODERAMIENTO. “Se entrega responsabilidad total al gerente de línea, quien es el dueño de hacer que las cosas pasen y de obtener resultados” -incluye facultad presupuestaria, siempre y cuando un proyecto sea atractivo y creíble-.

En ese devenir el equipo de Recursos Humanos tiene la tarea de canalizar para que las cosas se den. “Rayamos la cancha para que la persona se mueva en ella”.

Que esta cultura corporativa gane piso en el pensamiento de los colaboradores se debe en buena medida a la claridad y comunicación interna. Justamente dentro de la comunicación se destaca el SABmiller way (al estilo de SABmiller): énfasis en el recurso humano mediante la gestión de desempeño y los procesos de administración del talento, selección, desarrollo y crecimiento de un empleado.

Pensamiento activo CN prepondera la ejecución y cumplimiento de resultados a

Desde 2005, CN (1887) es una empresa subsidaria de SABmiller PLC. través de sus sistemas llamados One on One y Mininegocios.

“Nuestros ejecutivos están muy cerca de la acción y con el pensar en el mediano y largo plazo”,

cuenta Vlasak. Agrega, “tenemos reportes diarios, mensuales, semanales, pero sabemos que no son suficientes, hay que conocer el mercado. Todos, sin importar la función, deben comprender el escenario de la industria”.

Todo este escenario es posible ya que los líderes de la empresa saben que su estilo de trabajo debe enaltecer los aspectos positivos de cada empleado -enfoque fuerte en sus fortalezas y potenciarlas para sobresalir-. “Trabajamos en un proceso regional, no es solo un juego de palabras, es la convicción de que

podemos lograr más si moldeamos los comportamientos. Estamos comenzando en el camino, pero queremos desarrollar las habilidades de relacionamiento cara a cara”, concreta el ejecutivo.

La empresa, que pasó de 700 a 1 700 empleados en el último lustro, ha crecido en producción y ventas y eso se debe al trabajo de sus empleados, una población marcada por la gente joven (el 35% del personal no supera los 30 años).

Cómo se produce el engagement entre empleado y empleador. En el caso de CN la respuesta es: preocupación por la persona.

“Sabemos que el dinero sirve para atraer más no para comprometer”. Por ello, “hablamos con la gente para saber qué quieren hacer en la empresa, a dónde quieren llegar. Asesoramos cuál es el camino más sensato y les permitimos ser el Presidente de su puesto de trabajo”.

[pág. 53]

cultura corporativa

detalles que marcan la diferencia

Los principios de liderazgo de de Merck Sharp & Dohme son: focalizarse en los Clientes y en los Pacientes; toma rápida y disciplinada de decisiones; actuar con sinceridad y decisión; desarrollar Talento; demostrar ética e integridad; impulsar los resultados y facilitar la colaboración.

MERCK SHARP & DOHME Margarita Barreiro es la Directora de la Unidad de Negocios de Diversificado

L

CV: Margarita Barreiro estudió en el Colegio Spellman. Luego se graduó en Boston College (Administración) e hizo un diplomado (Marketing for Bankers) en la Universidad de Colorado, EE UU. Tiene dos hijas y disfruta compartir tiempo con su familia y su pareja, así como hacer ejercicio diariamente (pesas) y leer.

Lleva 11 años en la empresa. Antes laboró en ABN Amro Bank.

[pág. 54]

a historia de Merck Sharp & Dohme se remonta un siglo atrás cuando apareció en Estados Unidos, como pequeña filial de una compañía de productos químicos finos, establecida por Edmond Merck en Darmstadt, Alemania, durante el siglo XVII. De ese entonces a la actualidad, la empresa ha ganado posicionamiento mundial y actualmente en Ecuador ocupa la posición número uno del Mercado Ético Farmaceútico Ecuatoriano. Desde 1973, se enfoca en la investigación de productos y servicios

farmacéuticos. Merck descubre, desarrolla, elabora y comercializa una amplia gama de productos innovadores para mejorar la salud humana y animal, directamente y a través de sus compañías asociadas. Es decir, 39 años de constante apoyo a la comunidad, a través del desempeño exitoso de las divisiones que operan en el país.

Margarita Barreiro, Directora de Unidad de Negocios de la empresa en Ecuador, asegura que “un plan de mercadeo bien estructurado, concreto, con estrategias

diferenciadoras, y que tenga métricas para su seguimiento e implementación es fundamental” A través del área de Mercadeo se delinea la planificación, las estrategias y la comunicación de las mismas hacia la Fuerza de Ventas. El objetivo de Merck Sharp & Dohme es siempre ser una empresa orientada al cliente y a sus necesidades; así como ser una compañía que contribuye al bienestar de la población a través de medicamentos innovadores y de calidad. La compañía

se enfoca en ser una fuente de educación médica continua para los profesionales de la salud, para que ellos a su vez puedan de esa manera beneficiar a sus pacientes.

En cuanto a la comunicación interna, es fundamental que se mantenga y se promueva una comunicación abierta y efectiva entre las Áreas de Negocios (Mercadeo y Ventas) y las funciones de Soporte. “Considero que es muy importante el trabajo en equipo entre las áreas comerciales y de

MSD se dedica al desarrollo de medicamentos innovadores y a la investigación

En ese andar, Barreiro se reconoce como una persona a la que le ha tocado aprender de todo.

“Había estudiado Administración, desconocía de la industria farmacéutica, así que me tocó aprender de una industria completamente diferente ya que yo venía de la Banca”, destaca.

negocio y las áreas de soporte, asegura Barreiro. De ahí que todas las áreas, como Logística, Finanzas, Departamento Médico, Recursos Humanos, son igual de importantes para la consecución de las metas de la compañía.

En cuanto a los comportamientos de liderazgo considera que un buen líder es aquel que se preocupa por desarrollar a su gente, que lidera con el ejemplo, que tiene credibilidad con su

El tema de estrategia, comunicación y trabajo en equipo es trascendente para Merck Sharp & Dohme, ya que el trabajo que llevan a cabo la han erigido como una compañía de excelencia en el mercado ético farmaceútico ecuatoriano.

equipo y que tiene la humildad para seguir aprendiendo. “Un líder debe tener la habilidad para adaptarse a diferentes situaciones y lo más importante tener sentido común y saber escuchar.

Hay que saber ser un buen motivador y dar permanente retroalimentación”, concluye.

Para este año, la ejecutiva tiene las metas claras: alcanzar y en lo posible, superar los objetivos de venta establecidos para 2012, desarrollar y generar crecimiento en su gente.

[pág. 55]

cultura corporativa

HERRAMIENTAS ÚTILES PARA LA RSE Nuestros expertos resaltan aquellos elementos que favorecen la aplicación correcta y responsable de la Responsabilidad Social Empresarial.

<

Con la participación de:

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E laboradores,

n esta edición, nuestros coel Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social (CERES) y el Instituto de Responsabilidad Social Empresarial (IRSE-Ecuador) aportan con datos y apuntes valiosos sobre nuevas aristas de esta importante materia.

Por un lado, está la idea detrás del concepto de empresas B, que “consiste en crear un nuevo sector de la economía, liberando el poder del sector empresarial para crear otra cosa que no sea úni-

camente rentabilidad para sus accionistas. El nuevo marco legal habilitando a las empresas B permite que la empresa tome en cuenta el beneficio de los empleados, de la comunidad, del medio ambiente al tomar sus decisiones”.

completa, consensuada universalmente por todos los países miembros de la ISO, importante para integrar un comportamiento socialmente responsable en la organización. El GRI, por su lado, se enfoca en la elaboración de la memoria de RS.

También está el tema sobre herramientas indispensables en el escenario mundial y local. En el primer escenario está afamada norma ISO 26000 y la Guía G3 del GRI Global Reporting Initiative. La primera es una guía

Y en el escenario local hay esfuerzos válidos y útiles como los sellos Hace Bien Hace Mejor, certificación cuya consecución implica ubicarse en un auténtico liderazgo nacional en RS

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cultura corporativa

<

Fabrice Hansé, Director Ejecutivo del Consorcio

Ecuatoriano para la Responsabilidad Social, CERES

www.redceres.org

Por:

Con ánimo de lucro, y algo más A mediados de febrero, en uno de los almuerzos de Responsabilidad Social Empresarial que organiza periódicamente CERES con invitados externos, tratamos sobre el concepto novedoso de “Empresas B” o B Corporations. La B viene sencillamente del inglés Beneficial (Beneficioso/a) y apunta a una nueva categoría de empresas y apunta a una nueva categoría de empresas que no solamente tiene como objetivo la maximización del beneficio económico para sus socios, sino también la creación de riqueza para la sociedad.

En la mayor parte de los países que usan el sistema económico basado en los principios del capitalismo y del libre mercado, las corporaciones tienen por ley la obligación de maximizar el beneficio económico de sus accionistas. Es más, maximizar el beneficio económico de una organización es una regla básica, fácil de entender y medir, y ha dado lugar a cantidad de sistemas de gestión. En las librerías hay un sinfin de libros de management elogiando el outsourcing, las relocalizaciones, la reducción de costos en general.

otra cosa que no sea únicamente rentabilidad para sus accionistas.

El nuevo marco legal habilitando a las empresas B permite que la empresa tome en cuenta el beneficio de los empleados, de la comunidad, del medio ambiente al tomar sus decisiones.

Buena compañía vs. buen marketing A diferencia de un sello de RSE (ej. SA 8000, AA 1000, Hace Mejor, etc.) que se puede mantener o perder año tras año dependiendo del nivel de compromiso de la empresa, la certificación “Empresa B” está grabada en la constitución legal, es decir en el ADN de la organización. No se trata de una certificación de moda sino realmente de la razón de ser misma de la empresa.

Este requerimiento evita que la empresa evolucione de manera más o menos responsable dependiendo del compromiso, por naturaleza cambiante, de la gerencia.

Asegura que el mismo propósito de la empresa sea crear riqueza económica, social y medioambiental.

Sin embargo, la maximización del beneficio económico tal cómo se promueve en muchas escuelas de negocios se está haciendo sin tener en cuenta las externalidades que produce la empresa, ni los costos reales de los productos. Una empresa puede ser eficaz económicamente, pero generar un terrible impacto social y medioambiental que no afecta en ningún modo sus beneficios.

La idea detrás del concepto de empresas B es crear un nuevo sector de la economía, liberando el poder del sector empresarial para crear

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Imágenes: www.bcorporation.net/

Gacetilla seguridad y salud biológica ep petroecuador

Estas medidas y programas están destinados básicamente a los colaboradores de todas las filiales de la compañía estatal, pues el bienestar y salud del recurso humano es básico para la compañía: Se levantó la historia clínica ocupacional a 5 550 trabajadores; se brindó atención médica por morbilidad general a más de 6 000 trabajadores y se inició un tratamiento terapéutico ambulatorio en los pacientes con patologías respiratorias, dermatológicas, osteomusculares y digestivas.

Por: Equipo Ekos Negocios

En Estados Unidos, donde nació la iniciativa, la organización sin fines de lucro B Lab certifica a las empresas que hayan cumplido con tres requisitos fundamentales: 1. Una evaluación externa (el B report) de Responsabilidad Social Empresarial, similar a una auditoría social y medioambiental que mide el impacto de la empresa en su entorno.

Esta auditoría está conducida bajo lineamientos del Sistema de Medición de Impacto B, a su vez controlado por un Consejo independiente de Estándares de Auditoría. La empresa necesita al menos 80/200 puntos para calificar en esta primera fase.

2. La empresa tiene que modificar su marco legal para internalizar en su ADN su nueva misión. Este paso garantiza que los valores de la empresa no cambiarán a pesar de posibles alteraciones de gestión, inversión y propiedad. Al involucrar nuevas consideraciones legales, el marco jurídico nacional a veces tiene que ser adaptado para permitir esta evolución. El objetivo es expandir la responsabilidad de la empresa para que tome en consideración los intereses de los empleados, los consumidores, la comunidad y el medioambiente.

do; cualquier negocio debe de manejarse tomando en cuenta la gente y el ambiente; a través sus productos, prácticas, beneficios, las empresas no deberían causar ningún daño sino más bien beneficios para todos. Para llegar a esta situación, tenemos que reconocer que todos somos interdependientes y, por lo tanto, responsables con los demás y con las futuras generaciones”.

Hoy en día, existen 517 organizaciones certificadas como “Empresas B” en el mundo, representando casi USD 3 mil millones de ingresos en 60 sectores. Es una comunidad empresarial que está creciendo de manera importante, a medida que los gobiernos adaptan su marco legal para permitir tal evolución.

La fundación B Lab detrás de esta iniciativa está enfocada sobre todo a EE UU, sin embargo, ya se han llevado a cabo reuniones en Latinoamérica para ver la posibilidad de adaptar este concepto a la realidad de la región. A pesar de haber sido iniciado por B Lab, el movimiento es horizontal y adaptable. Por lo tanto, sólo depende de nosotros traerlo al Ecuador para realmente aprovechar el poder de las empresas para crear una sociedad más responsable, sostenible y próspera para todos.

Gacetilla Promoción y fomento de la salud ep petroecuador

Para prevenir futuras enfermedades la empresa pública llevó a cabo una campaña de vacunación contra la influenza AH1N1 y Antitetánica.

Se adquirieron vacunas contra el papiloma virus y hepatitis A y B. A través del Autoseguro y de Salud Ocupacional la empresa pagó durante el año 2011, USD 530 000, por enfermedades catastróficas.

Los trabajadores de la Refinería Esmeraldas fueron sometidos permanentemente a un control epidemiológico, para una evaluación especializada; por ese concepto en ese año se invirtió USD 327 049.

Por: Equipo Ekos Negocios

Más específicamente, contempla una autorización y protección legal a los directores y gerentes de las empresas para que consideren todas las partes interesadas, no solamente los accionistas. Crea derechos adicionales para que las partes interesadas responsabilicen a la empresa que no tomaría en cuenta sus intereses.

3. La empresa debe firmar formalmente una Declaración de “Interdependencia”, la cual contempla los principios fundamentales de una empresa B: “tenemos que ser el cambio que queremos ver en el mun-

[pág. 59]

cultura corporativa

ISO 26000 RS + GRI + Sello Hace Mejor = Responsabilidad Social

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Roque Morán Latorre Presidente Ejecutivo IRSE – ECUADOR

www.irse-ec.org Por:

Una receta para la aplicación de la RSE en Ecuador Hace unos días asistí a una reunión en la que participamos casi una veintena de personas relacionadas con la responsabilidad social y, sino todas eran expertas, somos quienes impulsamos, de diferentes maneras, la responsabilidad social en Ecuador.

Los sellos Hace Bien y Hace Mejor son un nuevo pilar para un trabajo responsable.

Se compartieron experiencias en los múltiples ámbitos de la responsabilidad social. Se mencionaba con frecuencia la “aplicación de la responsabilidad social” y también en el cómo “ir de la prédica a la acción”.

responsabilidad social, apuntándola hacia el Desarrollo Sostenible, dupla que constituye la directriz para las obligaciones y deberes que la generación actual tiene sobre las generaciones futuras, es decir, sobre el futuro de la humanidad.

Los puntos de vista, todos valiosos, giraban alrededor de las más prestigiosas iniciativas que, hasta ahora, han surgido: la norma ISO 26000 RS y la Guía G3 del GRI Global Reporting Initiative.

Coincidíamos que, con el advenimiento de la ISO 26000, se alcanzó un logro mundial que, al fin, encauzó objetivamente a la

Eso de ir de la prédica a la acción entusiasma la IRSE y lo empuja con pasión. Ahora exponemos una receta, como pueden existir otras, que podría ser eficaz para aquellas organizaciones que busquen la implementación de la responsabilidad social de una manera metodológica, medible, verificable y hasta certificable.

[pág. 60]

¿Por qué una receta? Porque para quienes les interese una implementación, les puede ocasionar confusión y desorientación el escuchar de tantos temas que, por bien hacer, esas mismas instituciones las difunden. Nos pasó con una autoridad de una empresa de renombre que nos preguntaba: “¿qué mismo escojo? ¿Por dónde debería ir, por el GRI o por la ISO 26000?

Esa confusión es explicable, dada la falta de una oportuna información que no recibió esa persona. Bueno, se le explicó que las dos iniciativas, siendo ambas “guías” para la RS, son diferentes, tienen objetivos distintos. La ISO 26000 RS es para fundamentar la aplicación y el GRI para reportar a través de una memoria de sostenibilidad. Son complementarias, eso sí. A estas dos iniciativas mundiales se suma una certificación local, impulsada por el Ministerio de la Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad, que son los sellos Hace Bien y Hace Mejor.

APLICACIÓN

¿QUÉ ES?

¿POR QUÉ APLICARLA?

Gacetilla seguridad física ep petroecuador

NORMA ISO 26000 RS

Esta norma Internacional proporciona orientación sobre los principios que subyacen en la responsabilidad social, el reconocimiento de la responsabilidad social y el involucramiento con las partes interesadas, las materias fundamentales y los asuntos que constituyen la responsabilidad social y sobre las maneras de integrar un comportamiento socialmente responsable en la organización.

Porque es una guía completa, consensuada universalmente por todos los países miembros de la ISO, a la que están intentando converger todas las demás iniciativas de carácter mundial en responsabilidad social.

GUÍA G3 DEL GRI

La elaboración de una memoria de sostenibilidad comprende la medición, divulgación y rendición de cuentas frente a grupos de interés internos y externos en relación con el desempeño de la organización con respecto al objetivo del desarrollo sostenible.

Por ser la guía más respetada y reconocida, a nivel mundial, de cómo elaborar una Memoria de Sostenibilidad y que contiene todos y cada uno de los indicadores de la RS. Tiene la posibilidad de ser evaluada oficialmente por le GRI.

Una prioridad de EP Petroecuador es brindar un ambiente seguro a sus colaboradores, proteger los activos de la empresa y contribuir a la continuidad del negocio, por eso se realizan periódicamente las siguientes acciones: ejecución y control de patrullajes; detección en las líneas de flujo de extracción de gasolina natural y depósitos ilegales; coordinación de actividades de seguridad con las Fuerzas Armadas y Policía Nacional; control de instalaciones administrativas y operativas; desarrollo de estudios de seguridad y análisis de riesgos; elaboración y aplicación de planes de emergencia y contingencia; capacitación sobre procedimientos e instructivos de seguridad; y, campañas de difusión de medidas de autoprotección.

Por: Equipo Ekos Negocios

SELLOS HACE BIEN HACE MEJOR

En el código de la producción (art 59, literal d) se indica que: “se debe fomentar el cumplimiento de las éticas empresariales que promueve el Gobierno Nacional, a través de la creación de un sello de gestión de reconocimiento público, que permita alentar e incentivar a las empresas que realizan sus actividades, respetando el medio ambiente, cumpliendo con sus empleados y trabajadores en sus obligaciones laborales, y con la comunidad.

Porque es una certificación en Ecuador, para la RS, cuya consecución implica ubicarse en un auténtico liderazgo nacional en RS; el proceso de certificación es similar al que se sigue en los conocidos Sistemas de Gestión (Calidad, Ambiente, etc.).

[pág. 61]

cultura corporativa

EP Petroecuador destinó durante 2011, USD 48 millones para realizar trabajos de Responsabilidad Social.

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Informe Anual de Responsabilidad Social Empresarial EP PETROECUADOR

EP Petroecuador trabajó en cinco aristas La Responsabilidad Social Empresarial, desde hace varios años ya, forma parte de la estructura de trabajo de la empresa pública EP Petroecuador bajo un objetivo macro: restituir los derechos tanto de las personas como de la naturaleza. Durante el año pasado, la empresa - a través de la Gerencia de Seguridad, Salud y Ambiente- ejecutó programas concretos en cinco puntos específicos: mitigación y remediación ambiental; seguridad física; seguridad y salud ambiental; seguridad y salud biológica; y, gestión socioambiental.

En cuanto a su Gestión socioambiental, EP Petroecuador se propuso mejorar la gestión a través de la ejecución de planes para la prevención, mitigación de los potenciales impactos derivados de las actividades hidrocarburíferas.

Los resultados están a la vista: obtención de licencias ambienta-

[pág. 62]

La empresa levantará un hospital para los pobladores de las zonas aledañas de la Refinería Esmeraldas. les para proyectos como la perforación de nuevos pozos y aprobación de 40 Estudios de Impacto Ambiental, aproximadamente.

Un proyecto de especial atención es el Programa de Compensación Social a los Barrios Aledaños a la Refinería de Esmeraldas, que contempla la intervención en las áreas de salud, educación, agua potable y alcantarillado y manejo integral de desechos sólidos, para cuyo desarrollo se ha asignado un presupuesto referencial determinado de USD 42 millones.

La mitigación y remediación ambiental también fue tema de preocupación para la empresa. De ahí que se eliminaron fuentes de contaminación para reactivar procesos socioeconómicos locales y se recuperaron bienes y servicios como gases, que son potencialmente nocivos para los pobladores. Como un valor agregado entregó a la producción nacional crudo recuperado y en óptimas condiciones para su exportación.

Además, se remediaron 51 mil metros cúbicos de suelo que sirvieron para el taponamiento de las áreas rehabilitadas y se eliminaron 163 fuentes de contaminación; se reforestaron y revegetaron 45 hectáreas de superficie en las áreas de operación, principalmente en la Amazonia, respetando su entorno natural. Actualmente se intervienen 139 fuentes de contaminación y se están tratando en los centros de acopio de cada área, un volumen total de 173 403,22 m3 de material contaminado.

QBE QUIERE ASEGURARSE EN EL MERCADO actualidad

{Por: Daniela Barona Cordero} {Fotos: Cecilia Puebla}

En un escenario de poco crecimiento QBE Seguros Colonial marca la diferencia con nuevas inversiones.

Desde el año pasado pasamos a ser parte de la multinacional australiana QBE. En agosto del 2010 se transfirió el 100% de las acciones de Seguros Colonial.

Q una participación del 25%

BE Seguros Colonial busca

¿Cuál fue el objetivo de la venta de las acciones?

en el mercado ecuatoriano y, para ello, ya se plantea la adquisición de al menos dos aseguradoras del país. La meta es tener el capital para continuar con el crecimiento en un mercado que tienen muchas compañías y en el que el precio aún es la referencia principal para los clientes. En un encuentro con Revista Ekos Negocios, Fernando Mantilla, Presidente Ejecutivo de la aseguradora, planteó su visión respecto a este mercado.

La intención fue recapitalizar a la empresa. Las compañías en el mercado ecuatoriano son muchas; suman 46 en el área de seguros. Por otro lado, el modelo de gestión de las aseguradoras en el mundo está cambiando. Actualmente existen modelos mucho más exigentes que obligan a las aseguradoras a estar más fortalecidas económicamente para crecer. Había que repotenciar la compañía, por eso, cuando QBE compró Seguros Colonial inmediatamente inyectó USD 10 millones en el patrimonio.

¿Seguros Colonial es ahora QEB?

¿A cuánto han ascendido las inversiones hasta el momento?

[pág. 64]

QBE ha invertido hasta el momento USD 20 millones en sanear la empresa de los pasivos y capitalizarla. Los seguros integran un mercado y un negocio en el que las empresas pueden crecer solo en función del capital. Esa fue la razón por la que los accionistas decidieron vender las acciones. ¿Cuál es la meta a mediano plazo?

La aspiración es que la compañía tenga una participación del 25% en el mercado. ¿Por qué se mantuvo la marca Seguros Colonial?

Por su fuerza. Los estudios demostraron que tenía una buena posición en el mercado que se había forjado durante 20 años. Al grupo australiano le habría encantado que se llame únicamente QBE Ecuador, pero este nombre no era muy conocido en el país. ¿En el futuro se prevé eliminar Seguros Colonial de la marca?

Sí. La estrategia es posicionar a QBE durante algunos años. Luego

desaparecerá el nombre de Seguros Colonial y quedará solo QBE Ecuador. ¿QEB ha hecho acercamiento con otras aseguradoras?

La intención de QEB en el mercado ecuatoriano es adquirir un par de compañías más hasta tener una participación del 25%. No buscamos un monopolio pero sí un

por el precio. Los seguros son un mercado de commodities, no de especialidades. El producto que nosotros tenemos también lo tiene la competencia. ¿Cuál es el balance de QEB Seguros Colonial en 2011?

Cerramos con USD 150 millones de producción y USD 6 millones de utilidades.

Y la demanda, ¿crece?

El mercado asegurador crece de manera vegetativa.

El éxito es apuntar a nuevos nichos. cierto manejo de mercado.

Una vez que se concrete la compra, ¿cada compañía actuará de manera independiente?

En principio se pensó en una fusión. Sin embargo, lo más seguro es que se manejen las empresas de manera independiente pero bajo el paraguas de un mismo grupo. ¿Ya hay una fecha para las nuevas adquisiciones?

Espero que en este año se concrete por lo menos una adquisición. ¿Cuánto crece QBE Seguros Colonial cada año?

Diría que hemos crecido un 1 o 2% por año, pero cada vez es más difícil hacerlo. Hay más compañías y el mercado es más competitivo. Los clientes no se guían por el servicio ni por la calidad sino

Es un mercado que crece de forma vegetativa. ¿Afecta que en el Ecuador no hay una cultura del seguro?

La cultura del seguro, especialmente la de daños, todavía es muy baja en el país. El seguro que más ha crecido es el de vida porque las personas están dispuestas a pagar y el del auto porque se ha convertido en parte de un patrimonio familiar. Aparte de ello, en el resto de los ramos, el mercado no tiene un crecimiento importante.

Entonces, ¿cuáles son las expectativas?

Cada aseguradora deberá tomar acciones internas. Será necesario poner nuevas reglas de juego porque este es un mercado pequeño.

Son apenas USD 1 000 millones para 46 compañías. Una opción es poner barreras de entrada para más compañías y que se obligue a recapitalizar las aseguradoras que ya existen para llegar a mínimos de capitalización. Así se podría promover las fusiones y adquisiciones. ¿Cuál es la clave del éxito en un mercado con esas características?

Dos décadas en el mercado de seguros

Seguros Colonial nació hace 20 años de la mano de un grupo de empresarios industriales de la Sierra. Inicialmente estuvo encabezada por Juan Carlos Correa y pertenecía al grupo Coca- Cola (donde se concentraba la mayor parte de acciones). Desde 2010, la empresa fue adquirida por el grupo australiano QBE. QBE Seguros Colonial cuenta actualmente con una participación de mercado del 16%, según datos provistos por la compañía. La empresa cuenta con 14 sucursales y 400 empleados a nivel nacional.

A finales de 2011 abrieron sucursales en Esmeraldas, Loja y para este año planean abrir agencias en Machala, Tulcán Galápagos y Macas, con lo cual buscan cubrir la totalidad del territorio.

Actualmente cuenta con un millón de clientes en los segmentos de negocios corporativos y masivos. Sus principales líneas de negocio son el SOAT, el seguro de autos y banca seguros.

Para 2012, QBE Seguros Colonial ingresa al segmento pymes con el desarrollo de productos para pequeñas y medianas empresas que no tienen la posibilidad de adquirir un seguro.

Otro de los planes que tiene la compañía para este año es cambiar el modelo de venta de los seguros de autos y para ello implementará el Scoring -sistema de puntuación con el cual el cliente puede obtener descuentos en su renovación si no ha tenido siniestros o se fija el precio de acuerdo al tipo de uso del vehículo-.

Uno de nuestros aciertos es dedicarnos a los sectores que no habían sido atendidos y que no tenían la oportunidad de tener un seguro. El éxito ha sido desarrollar nuevos productos para nuevos nichos.

[pág. 65]

actualidad

la bancarrota corporativa En EE UU hay leyes federales que permiten que una compañía siga vigente aunque se declare en quiebra. Bancos, editoras, aerolíneas, entre otras, se han acogido a esta opción. {Por: Silvana González} {foto: www.photos.com}

E

n enero de este año los peores escenarios se cumplieron para Kodak (firma reconocida en el mundo de la fotografía) y se declaró en bancarrota. Y aunque no pueda pa-

[pág. 66]

gar a sus acreedores se mantendrá vigente para combatir sus problemas financieros y reconvertirse en la compañía digital exitosa que fue en su momento.

El caso Kodak es el más recien-

te ejemplo de un sinnúmero de empresas que se acogieron a la protección financiera bajo el Código de Bancarrota que se establece en la Constitución de Estados Unidos.

Este Código tiene un capítulo clave para las empresas y por el cual se resguardan de las acciones legales de sus acreedores: Capítulo 11, que es una especie de indulto o la conmutación de pena y evita que entre en liquidación inmediata y empiece a despedir personal.

A cambio, la ley le permite a la compañía continuar con sus operaciones y reorganizar su estructura libre de la presión de sus acreedores, mientras negocia un plan de pago de sus deudas. Es un Tribunal de Bancarrota el que toma las decisiones importantes de negocio. Entre algunas de las acciones que puede tomar están el dejar de lado los contratos vinculantes, como los acuerdos sindicales, contratos de arrendamiento de bienes raíces, compra de contratos de suministro y de funcionamiento, entre otras.

Por lo general, las grandes corporaciones son las que más se acogen a esta opción cuando están en una posición de caja recurrente de déficit y no pueden reorganizarse debido al costo de estos contratos vinculantes.

Después que el Tribunal trabaja con la empresa para desarrollar un plan, el tribunal debe constatar que éste cumple legalmente con el Código de Bancarrota antes de que sea implementado. A este proceso se lo conoce como aprobación del plan y puede demorar meses, incluso años. ¿Cómo se desarrolla el plan?

• La empresa deudora desarrolla un plan con los tribunales.

• La empresa prepara un informe de divulgación y un plan de reorganización y lo presenta al tribunal.

da y no tienen la opción de votar en contra o a favor del plan.

• La Comisión Nacional de Valores y Cambios (SEC, por sus siglas en inglés) revisa el informe de divulgación para asegurarse que esté completo y con respaldos.

Durante el tiempo que la compañía esté en bancarrota, los tenedores de bonos dejarán de percibir intereses y pagos de capital, y los accionistas, dividendos. En el primer caso es posible que se le otorgue nuevas acciones a cambios de sus bonos, bonos nuevos o una combinación de acciones y bonos; para el accionista es probable que el administrador fiduciario le pida que devuelva sus acciones a cambio de una participación en la empresa reorganizada.

• Los acreedores (y a veces los accionistas) votan a favor o en contra del plan.

• El tribunal aprueba el plan, y

El Capítulo 11 permite a una empresa crear planes de re-organización en caso de situaciones de bancarrota. la empresa ejecuta el plan al distribuir los valores o pagos que se requieren para el plan.

Si una persona tiene acciones o bono con un nombre no oficial mediante un agente de bolsa, él es quien debe enviarle información sobre la empresa; si se tiene una acción o bolsa bajo nombre propio, debería recibir información de la empresa directamente; es posible que le pidan que vote a favor o en contra del plan de reorganización, aunque lo más probable es que no recupere el valor total de su inversión.

Algunas veces los accionistas no recuperan absolutamente na-

La nueva participación puede ser más pequeña en número y puede valer menos. En el plan de reorganización se explicará detalladamente los derechos del inversionista y lo que puede esperar de la empresa.

El tribunal de bancarrota tiene la potestad para determinar que los accionistas no reciban nada debido a que el deudor no es solvente. (La solvencia del deudor se determina por la diferencia entre el valor de sus activos y sus pasivos) Si los pasivos son mayores que los activos, los activos tal vez no tengan ningún valor.

Sobre el Capítulo 7 Para aquellas firmas que tienen tantas deudas y no pueden continuar sus operaciones existe el Capítulo 7 del mismo Código. Por medio de éste la empresa se liquida y es un administrador fiduciario, nombrado por el tribunal, quien vende sus activos en efectivo. Primero se pagan los gastos administrativos y legales, y lo res-

[pág. 67]

actualidad

tante queda para los acreedores.

La garantía secundaria se devuelve a los acreedores asegurados; si la empresa no tiene suficiente dinero para pagarles todo, tendrán que ser agrupados con otros acreedores no asegurados para el resto del reclamo. Se les notificará a los tenedores de bonos y a otros acreedores no asegurados sobre el Capítulo 7, los mismos que tendrán que presentar un reclamo en caso que no quede dinero para que reciban su pago. Cuando la empresa se acoge a este Capítulo los

Arcandor, El Corte Inglés, Chrysler son algunos ejemplos de firmas en situaciones de bancarrota.

accionistas no son notificados ya que por general no reciben nada a cambio por su inversión.

No obstante, en el caso poco probable que se les pague todo a los acreedores, se les mandará una notificación a los accionistas y se les dará la oportunidad de presentar reclamos.

Los llamados a dar más información sobre este capítulos son la empresas, un agente de bolsa, la SEC, el tribunal de bancarrota o un abogado del tribunal.

Casos históricos de empresas que se acogieron a esta protección

Enron Durante los 16 años desde su creación en 1985 hasta su destitución en el 2001, la compañía de energía de Houston Enron alcanzó sorprendentes éxitos. Pronto se convirtió en la mayor compañía de comercio de energía del mundo, empleando a más de 20,000 personas y alcanzando ganancias de USD 111 billones en el 2000. El éxito llegó a un triste fin a prin-

Delta Air Lines En septiembre del 2005 Delta Air Lines, la compañía presentó un plan exhaustivo de reestructuración para alcanzar mejoras financieras anuales en el orden de USD 3 mil millones para finales del 2007, además de los aproximadamente USD 5 mil millones en mejoras que ya se estaban realizando desde el 2002.

Durante el proceso de

[pág. 68]

cipios de julio del 2001, cuando la compañía anunció grandes pérdidas trimestrales. Durante los cinco meses la Comisión nacional de Valores y cambios investigaba la compañía, detalles de un fraude de contabilidad salieron a la luz pública y redujeron el precio de las acciones de Enron a casi nada. El 8 de noviembre del 2001, admitió que había exagerado sus ganancias durante el año pasado en casi USD 600 millones. Poco después de un

mes luego de que Enron se declaró en bancarrota, el Departamento de Justicia comenzó una investigación criminal en la que se determinó que tres de los ejecutivos más alto cometieron fraude.

reorganización, los empleados de Delta trabajaron duro y tuvieron éxito en transformar a la aerolínea en una empresa sólida y financieramente viable, mientras mejoraban la experiencia del cliente tanto en tierra como en el aire.

USD 3 mil millones en mejoras financieras anuales, un año antes de lo previsto, así como el reporte de una ganancia operativa de USD millones en el primer trimestre del 2007, su cuarta ganancia operativa trimestral consecutiva.

Los reportes financieros que sustentaron su salida de la bancarrota califican como un hito el hecho de completar su plan de reestructuración que ofrecía

Tribune El grupo de medios estadounidense Tribune pidió el 8 de diciembre del 2008 la protección por bancarrota. La editora de los diarios Chicago Tribune y Los Angeles Times tomó la medida por la necesidad de reestructurar una deuda de USD 13 000 millones.

El grupo logró un inusual acuerdo

Blockbuster Después de un buen tiempo de rumores, en septiembre de 2010 Blockbuster Inc, se declaró oficialmente en bancarrota, mediante el anuncio de la puesta en marcha de un paquete de medidas para disminuir todo lo posible sus deudas.

En concreto los planes pasan por una reestructuración profunda de sus franquicias, tratando de reducir a USD 100 millones los casi mil

de financiamiento con Barclays Capital, que involucra unos USD 350 millones en convenios de deuda, para financiar las operaciones durante su reorganización.

La compañía busca que una corte apruebe una nota de crédito de USD 50 millones de Barclays. Además, pretende que se le permita seguir usando una línea de crédito de USD 300 millones que consi-

guió con Barclays en julio. La línea fue reducida a USD 225 millones por la bancarrota y Tribune apunta a garantizar dicha obligación.

millones que debe y sin cerrar las 3 000 tiendas con las que cuenta la cadena. Sin embargo –y pese a los intentos de la compañía por tranquilizar a accionistas, trabajadores y usuarios–, ya se ha empezado a rumorear en ciertos círculos que casi 1 000 de esas tiendas podrían cerrar sus puertas.

acreedores discreparon respecto a los planes para dar más dinero a la cadena de arrendamiento de videos. Ahora planea buscar compradores a través de una licitación.

A febrero de 2011 Blockbuster Inc., continuaba preparándose para entrar en venta después de que los

[pág. 69]

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[pág. 70]

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Xerox: Comprometido con el medio ambiente La base del camino actual de Xerox está definido por un marco de cuatro puntos: reducir el consumo energético, preservar la biodiversidad, conservar el aire y el agua y prevenir y manejar los desechos.

Xerox - Novedades para la Región Andina Xerox participó en la feria Andigráfica 2011, conocida como la ventana de la comunicación gráfica de América Latina. Además mostró al mercado la tinta seca transparente que permite crear un efecto de marca de agua o marcas de seguridad al igual que hacer barnices en áreas determinadas. » PRODUCTOS / SERVICIOS / LÍNEA DE NEGOCIOS

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[pág. 71]

Gestión actualidad y estrategia

Folio 13, apuesta a la movilidad El complemento ideal para el ejecutivo de hoy.

Cuenta con el sistema Instant On, el cual le permite al usuario encender el ordenador al instante.

HP presentó su nueva ultrabook al mercado corporativo ecuatoriano.

[pág. 72]

L rio su trabajo de innovación. El resultado a empresa estadounidense se toma en se-

es Folio 13, un ordenador portátil que cuenta con un chasis ultra delgado, que rompe la rigidez de una laptop y la incomodidad de una tablet. Conózcala de cerca.

Su peso es de tan solo 3,3 libras y su batería fue construida para durar hasta 9 horas y media de trabajo.

Posee un disco duro sólido (resistente a caídas y vibraciones), además viene equipada con un chip TPM.

El equipo costará alrededor de USD 999 (más IVA) y estará disponible desde mediados de marzo.

Intel, el logotipo Intel, Intel Inside, Intel Core y Core Inside son marcas comerciales de Intel Corporation en Estados Unidos de Norteamérica y otros países.

folio 13 conjuga versatilidad y eficiencia

De acuerdo con Diego Cepeda, Gerente de Producto PSG Comercial para PEB (Perú, Ecuador y Bolivia), Folio 13 es una de las computadoras más delgadas del mundo. “Su grosor en su parte más ancha es de 18 mm”, cuenta con un disco duro de estado sólido

(resistente a caídas y vibraciones) y con la Segunda Generación del procesador Intel® Core™i5. Está equipada con un chip TPM que le permite encriptar y cifrar información clave para evitar ser presa de los hackers”. Y añade, “junto con estas ventajas, la Folio 13 cuenta con el sistema Instant On, que le permite encender el ordenador al instante tal como una tablet o un smartphone y viene equipada con la tecnología HP Cool Sense, un

sensor que mide la temperatura del lugar de trabajo y adapta los requerimientos de ventilación del computador”. Está equipada con un Image Pad que permite el reconocimiento del gesto de los dedos, al igual que en las tablets.

Este equipo soluciona los problemas de los ejecutivos de alta movilidad, como aquellos de las Pymes, profesionales independientes, estudiantes y quienes deseen trasladar su trabajo de manera ágil.

[pág. 73]

actualidad

el metabolismo armoniza el cuerpo {Por: Andrea Borja, nutricionista de Phisique Wellness Club}

El buen funcionamiento físico y peso adecuado dependen de esta función. Para eso hay que alimentarse bien y ejercitarse.

E cibir un suministro contil cuerpo humano debe re-

nuo de energía para poder realizar todas sus funciones básicas como son la respiración, circulación sanguínea, regulación de la temperatura corpórea, contrac-

[pág. 74]

ción muscular, digestión, eliminación de desechos y funcionamiento de cerebro.

Este suministro se basa en el abastecimiento de oxígeno, agua y una buena alimentación al or-

ganismo. De esta manera, el cuerpo es capaz de mantener todas sus funciones en orden y con un peso adecuado.

En esto se basa el metabolismo, debe mantener activos todos los

procesos de anabolismo que se encarga de formar moléculas más complejas a partir de las pequeñas y catabolismo que se encarga de formar moléculas pequeñas a partir de las más grandes.

La eficiencia con la cual el metabolismo trabaja determina con qué facilidad ganamos o perdemos peso.

El cuerpo usa como energía a la glucosa. Esta se extrae de los carbohidratos que ingerimos para producir energía. Cuando hay más energía de la que se usa, esta energía puede ser almacenada como grasa pero cuando la glucosa ha sido usada eficientemente existen pocas probabilidades de que se almacene como grasa. Cuando, por el contrario, la combustión de los alimentos no se lleva a cabo adecuadamente, aunque hayamos ingerido poca cantidad de comida, el resultado será un exceso de grasa y un bajo nivel de energía. A este síntoma o fenómeno se lo conoce como metabolismo lento.

El metabolismo basal es la cantidad de calorías que necesita el cuerpo para sus funciones basales o en reposo como son la respiración. A esta cantidad de calorías se multiplica por el factor de actividad física de la persona puede ir desde leve hasta intensa lo cual dará como resultado la cantidad de calorías necesarias en el día.

Hay ciertos factores que pueden acelerar el metabolismo como es el aumento de masa muscular ya que requiere más energía para su mantenimiento. Comer varias veces al día también puede ayudar a acelerar el metabolismo, siempre y cuando sean alimentos adecuados para una colación como son las frutas, lácteos bajos en grasa o algún carbohidrato integral como pueden ser cereales, galletas, entre otros. También es muy importante evitar el ayuno.

La recomendación de realizar cinco comidas en el día y no saltarse ninguna de ellas. Mantener una alimentación balanceada con ingesta de frutas y verduras de diferentes colores ya que esto asegura el consumo de variedad de vitaminas y minerales. También es importante realizar actividad física regularmente con la guía de un profesional para que tener la guía adecuada para conseguir los objetivos que se busca.

actualidad

EVENTOS

MUNDO EMPRESARIAL

1

2

1] European Management Center Santiago León, Ministro Coordinador

de la Producción, junto a Gabriel Rovayo, Presidente de EUMC. La EUMC reconoció a los colegios acreedores del Modelo Europeo de Excelencia en Educación en 2011.

2] alianza estratégica Francisco Cepeda, Gerente General

3

del Hospital de los Valles, y Francisco Proaño, Gerente de Panamericana del Ecuador. Las dos instituciones junto a Clínica Pichincha se aliaron con el objetivo de ofrecer el plan de asistencia médica Panaplus.

3] plastigama

Víctor Aguilera, Director de Soluciones Integrales de Mexichem, Verónica Sión, Ministra de Industrias y Productividad, y Caterina Costa, Presidenta de Aseplas, durante la visita de la Secretaria de Estado a la planta de Plastigama.

4

5

4] charla reforma tributaria 2012

Participaron: Jhonatan Espinosa, representante de Ivanhoe Energy, Cecilia Peña, Directora Ejecutiva de la Cámara de Comercio Ecuatoriana Canadiense, y Juan Yupa, Gerente de Impuestos de Deloitte.

5] lanzamiento NIDO excella gold Se ve al equipo de Nestlé: 6

Jazmina Marroquín, Gerente de Comunicación, Christian Guerrero, Director de la Unidad de Negocios, y Aurora Vuillet, Jefe de Producto Nido.

6] klm, NUEVA RUTA Marcel de Nooijer,

Vicepresidente Comercial para Europa; Domingo de Cola, delegado regional para países andinos y Centro América; Marie Noelle Landazuri, Gerente para Ecuador; y, Roderik Rodermond, Vicepresidente Comercial para las Américas de KLM.

[pág. 76]

publicaci贸n de la Bolsa de Valores de Quito

J贸venes triunfan en el Juego de la Bolsa y sue帽an con ser inversionistas.

lavado: los nuevos retos de ecuador.

La Bolsa de Valores de Quito elabora dos documentos para contribuir a la prevenci贸n de este flagelo.

563,93

105,28

100

81,07

14,87

20

27,32

22,3

13,6

14,93

03

04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11

20

02

00

99

98

97

96

95

01

20

20

20

19

19

20

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Índices bursátiles

1916,66

2000,00 1500,00

,32

1071,31

1000,00

0,00 dic-08 Mar Jun

Transporte

Total

dad de Análisis Económico

Sep dic-09 Mar

Petrolera

Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11

Jun

No petrolera

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Importaciones totales (USD millones FOB)

300 200

dic-11

100 0

1500,00

1587,93

1000,00

507,38

500,00 dic-08 Mar Jun

2.164

Crédito Microempresa

ia de Bancos y Seguros, ESV e Análisis Económico

millones) 22619,16 14724,83 7336,39

un Sep dic-11

ncia de Bancos y Seguros, ESV de Análisis Económico

Jul

Nasdaq

Sep dic-09 Mar

Jun

Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

No petrolera

Recaudación tributaria mensual (USD millones) 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0

Oct

Merval (der.)

ene-11 Abr

ene-12

Oct

Jul

Fuente: Yahoo Finanzas

Bovespa (der.)

Brasil

Abr

Colombia

Jul

Ecuador

Oct

5.000,00 4.500,00 4.000,00 3.500,00 3.000,00 2.500,00 2.000,00 1.500,00 1.000,00 500,00

180.032

IVA

Jun ICE

Sep

dic-10

A vehículos

Mar

Otros

Jun

Perú

Abr

Jul

Venezuela

Sep

nov-11

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares)

9.795,20

{pág. 88}

Fuentes: JP Morgan, Bancos Centrales de Ecuador y Perú, Ministerio de Finanzas de Venezuela

Costos vs gastos

Jul.

-Sector Industrial

Agosto

15.000,00 10.000,00

1.517,88

5.000,00

Sector Servicios

Oct.

Nov.

Sector Financiero

Dic.

{pág. 98}

0

Ene.

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Tipos de títulos negociados en el sector privado y público (USD miles)

37.633,20 37.633,20

40.000,00 35.000,00

600.000,00 500.000,00

400.000,00 270.324,75 17.376,46 300.000,00

20.000,00

Fuente: Banco Central del Ecuador, MEF Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

20.000,00

2.271,78

Sept.

15.000,00 6.521,21 10.000,00 6.490,88 8.261,00 3.891,96 2.925,23 5.000,00 0 Mayo Junio Julio Agosto Sept. Oct. Renta variable

En 2011 los ingresos de Facebook sumaron USD 1.7 mil millones, un 71% más que en 2010, pero los costos y gastos de la firma crecieron 107% en el mismo periodo.

25.000,00 3.911,26

3.547,50

30.000,00 25.000,00

deuda externa pública

Oct

208 220 792 189 220 ene-12

4.580,77 3.547,50

2.976,87

1.982,69

Un análisis estadístico de la situación económica actual.

435.614

Mar

ene-11

México

perspectivas dic-09

USD 5 mil millones

1236

Negociaciones por emisor (USD miles)

59.018 10.073 50.945

Renta

10.500,0 10.000,0 9.500,0 9.000,0 8.500,0 8.000,0 7.500,0 7.000,0 6.500,0 6.000,0

3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 ene-10

En 12 años la BVQ ha capacitado a 70 mil personas.

Petrolera

Total

ia de Bancos y Seguros, ESV e Análisis Económico

SD millones)

2.784,90 2.728,08 12.482,07

ene-10 Abr

Dow Jones

La red social Facebook sale a cotizar en bolsa, en busca de una capitalización de USD 5 mil millones, pero sus cifras no convencen a los analistas de inversiones.

Riesgo país EMBI (Emerging Markets Bonds Index) 2095,31

2000,00

0,00

{pág. 92} 60.646,00

la bolsa atrae a los jóvenes

2500,00

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct nov-09 Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct nov-10 Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct nov-11

600 7.712,44 441,38 500 7271,06 400

100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0

El mercado, comprometido con la prevención.

845,34

500,00

ud

Facebook en números

ecuador lucha contra el lavado

Exportaciones totales (USD millones FOB) 2500,00

CIFRAS

0

19

dic-11

Jun

Sep

Mar

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

45,26

40

19

Petrolera

dic-10

Jun

Sep

Mar

Sep

No petrolera

60

19

Total

dic-09

Jun

ene-12

dic-08

-742,58

Dólares por barril en el mes de agosto

5,41

75,15

80 -178,65

Mar

8,17 4,53

Precio del petróleo ecuatoriano (USD por barril a Diciembre) 120

1000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 0,00 -200,00 -400,00 -600,00 -800,00 -1000,00 -1200,00

al del Ecuador ESV d de Análisis Económico

Sep

contenido

Balanza Comercial (USD millones FOB) 17,42

Renta fija

10.904,53

200.000,00 100.000,00

Nov.

Dic.

Ene.

107% Montos negociados por tipo de papel (USD miles) 600.000,00 511.811,45 500.000,00

422.566,24 359.809,27 359.809,27 294.075,59 281.229,29 268.694,77

400.000,00 300.000,00 200.000,00 100.000,00

0

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

0,00

Mercadeo y ventas 111.547,73

2.925,23 Junio

Guayaquil

Julio

Agosto

Sep.

Nacional

Infomercados es una publicación de la Bolsa de Valores de Quito

créditos

[pág. 80]

DIRECTOR GENERAL / Patricio Peña R. DIRECTORA ADJUNTA / Mónica Villagómez EDITORA / María Teresa Escobar.

ILUSTRACIÓN Y DISEÑO / Equipo Ekos Negocios FOTOS / Cecilia Puebla, photos.com, Internet.

Oct.

Nov.

Dic.

Ene.

El año pasado los ingresos de Quito Facebook por mercadeo y ventas crecieron 132%, frente al crecimiento de 153% registrado en 2010.

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

132%

Estimados amigos editorial

por Patricio Peña Director General

E

cuador no está a salvo de sufrir los rigores de la delincuencia organizada. Incalculables cantidades de dinero y de otros activos, de sospechoso origen, intentan ser introducidos en los sistemas económicos y financieros de los países y sus detentadores han construido redes con tentáculos en todas las esferas de la vida institucional de las sociedades.

bursátil, la utilización de mecanismos electrónicos y la desmaterialización de los valores son un imperativo del mercado de valores moderno, a efectos de garantizar transparencia, seguridad e igualdad. De allí la necesidad de arbitrar las medidas para evitar y prevenir la entrada de capitales dudosos.

Las estadísticas de delincuencia y de impunidad en nuestro medio son alarmantes y no son solamente percepciones. A eso hay que añadir la impresionante cantidad de dinero, de narcotraficantes y de delincuentes, que ha debido y deberá seguir siendo lavada, mediante mecanismos cada vez más sofisticados.

La Bolsa de Valores de Quito, en su esfuerzo por contribuir al desarrollo del mercado de valores y de la actividad empresarial del país, ha desarrollado el Manual de Control Interno para la Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en las Casas de Valores, como una herramienta de apoyo a la preservación de la “salud” del mercado.

El mercado bursátil se ha convertido en una tentación para los lavadores de dinero, dado que lo obtenido en actividades ilícitas necesita ser lavado por alguna vía y el mercado ecuatoriano está expuesto a ese flagelo, pues sus características lo hacen propicio. El anonimato de los participantes y la velocidad con la que se desarrollan las transacciones a través de medios electrónicos pueden dificultar la reconstrucción de operaciones y facilitar la impunidad de sus comitentes, agregando a ello la desmaterialización de los títulos transados.

Sin embargo, el anonimato de los comitentes en una transacción

El Manual, partiendo de las consideraciones generales respecto del lavado de activos, del financiamiento del terrorismo, del enriquecimiento ilícito y sobre las personas políticamente expuestas, realiza una revisión de la normativa en Chile, Colombia, México, Perú y Ecuador. Este documento pretende facilitar la adopción de mecanismos y prácticas alineadas con los más elevados estándares internacionales, reconociendo las instrucciones y recomendaciones de los organismos especializados en la prevención de estos delitos, y está llamado a responder las dudas sobre el tema.

[pág. 81]

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nacionales

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Azende emite obligaciones Corporación Azende realizó una emisión de obligaciones por USD 5 millones. Los papeles recibieron calificación de AA+ de PCR. Los recursos captados se destinarán en un 50% a inversiones en activos fijos, 10% para capital de trabajo y 40% para restructuración de pasivos. La emisión se divide en serie A, a 1.800 días de plazo y con una tasa de interés fija y anual de 7,75%, y serie B, a 1.350 días de plazo y con tasa de 7,5%. El pago de intereses es trimestral y el de capital, semestral. El estructurador financiero y colocador es Analytica Securities, el estructurador legal es Profilegal y el representante de los obligacionistas es Pólit & Pólit Abogados.

Comandato titulariza cartera

Memorial emite obligaciones

Comandato lanzó su novena titularización de cartera comercial, por USD 15 millones. Los títulos recibieron una calificación de AAA por parte de Humphrey´s. Los papeles tienen un plazo de 1.080 días y pagan una tasa de interés de 8,25% anual y fija. La amortización de capital y el pago de intereses se realizarán de manera trimestral.

Memorial Funer Asesora de Servicios Funerarios realizó su primera emisión de obligaciones, por USD 3 millones.

Los papeles recibieron una calificación de AA- por parte de Humphrey´s. Los recursos captados serán destinados en un 50% a sustitución de pasivos y el restante 50% a capital de trabajo. Las obligaciones, serie A, están representadas por 300 títulos con valor nominal de $10 mil cada uno, tienen un plazo de 1.440 días y pagan una tasa de interés fija y anual de 7%. Capital e intereses se pagan trimestralmente. El estructurador y promotor es Capital Ventura, el colocador es Ventura Casa de Valores (Vencasa) y el representante de los obligacionistas es Asesorsa.

El monto mínimo de inversión es USD 5 mil. El emisor es Telbec, el estructurador financiero es MerchantBansa, el estructurador legal es Profilegal, el colocador es MerchantValores y el agente de manejo y pagador es Morgan & Morgan Fiduciary & Trust Corporation.

Anglo Automotriz emite obligaciones Anglo Automotriz realizó su quinta emisión de obligaciones, por USD 4,5 millones.

Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de Humphrey´s. Los recursos captados se destinarán en un 78% para sustitución de pasivos y el porcentaje restante a capital de trabajo. La emisión se divide en clase I, a 1.440 días de plazo y con una tasa de interés fija y anual de 8%, y clase J, a 1.800 días de plazo y con tasa de 8%. El pago de capital e intereses es trimestral. El estructurador y colocador de la emisión es Casa de Valores Advfin SA, el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados y el pagador es Anglo Automotriz SA, Anauto.

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noticias

nacionales

Soroa emite obligaciones Soroa SA realizó su primera emisión de obligaciones, por USD 8 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA- por parte de Pacific Credit Rating PCR. Los recursos captados se destinarán a cancelación de pasivos con la CFN, financiamiento de proyectos a largo plazo y/o restructuración de pasivos. La emisión se divide en clase A, por USD 4 millones, a 1.800 días de plazo y con tasa de interés fija y anual de 8%. Y clase B, por USD 4 millones, a 2.160 días de plazo y con tasa de 8,75%. Los pagos de capital e intereses son trimestrales. El estructurador financiero y colocador es la casa de valores Amazonas Capital Markets y el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados.

Plastilit emite obligaciones

Plastilit Plásticos del Litoral (Plastilit) realizó su novena emisión de obligaciones, por USD 12 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de CRH Humphrey´s. Los recursos captados se destinarán en un 50% para cancelar pasivos y el porcentaje restante para capital de trabajo.

La emisión se divide en case A, a 1.800 días de plazo, y clase B, a 2.160 días de plazo. Ambas con una tasa de interés fija y anual de 7% y compuestas por títulos de valor nominal de USD 20 mil. La amortización de capital e intereses es trimestral. El asesor del proceso es Vicente Muñoz, el colocador es la casa de valores Advfin SA y el representante de los obligacionistas es Asesorsa.

Grifine emite obligaciones

grifine Grifine Home Center realizó su primera emisión de obligaciones, por USD 3 millones. Los papeles recibieron una calificación de AA por parte de Humphrey´s. Los recursos captados se destinarán en un 67% a capital de trabajo y en un 33% a sustitución de pasivos. La emisión se divide en clase A, a 1.440 días de plazo y con una tasa de interés fija anual de 7,75%, y clase B, a 1.800 días de plazo, con una tasa de 8%. El pago de capital e intereses es trimestral. El estructurador y colocador es Casa de Valores Advfin SA, el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados y el pagador es Grifine.

Omarsa emite obligaciones La compañía Procesadora de Productos Marinos Omarsa realizó su segunda emisión de obligaciones, por hasta USD 3 millones. Los papeles recibieron calificación AA por parte de CRH Humphrey´s. Los recursos captados se destinarán a la sustitución de pasivos financieros con costo.

Las obligaciones tienen un plazo de 1.440 días y pagan una tasa de interés fija y anual de 8%. La amortización de capital e intereses es trimestral. El estructurador y colocados es PlusValores Casa de Valores, el representante de los obligacionistas es Pandzic & Asociados y el pagador es Omarsa a través del Decevale.

omarsa

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Infomercados

UN ESPACIO PROPIO PARA LA GOBERNANZA Este año nacerá el Instituto Ecuatoriano de Gobernanza Corporativa, con el apoyo de la BVQ. {Por: Infomercados}

E to Ecuatoriano de Gobern 2012 nacerá el Institu-

nanza Corporativa, de la mano de la Bolsa de Valores de Quito (BVQ), entidad que se ha convertido en la principal promotora de las prácticas de buena gobernanza en Ecuador. La creación del instituto también cuenta con el apoyo de organismos internacionales, empresarios y gremios.

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“Hemos iniciado un proceso de visitas a empresarios, universidades, gremios y personas naturales para invitarlos a participar en el instituto”, dice la presidente ejecutiva de la BVQ, Mónica Villagómez, y agrega que los promotores de esta iniciativa cuentan ya con “la aceptación de varias de estas instituciones interesadas en ser miembros funda-

dores, miembros patrocinadores, miembros corporativos o miembros individuales”.

Entre las entidades que han sido visitadas hasta el momento se encuentran el Consejo de Cámaras y Asociaciones de la Producción.

“Hemos buscado también a personas que tienen prestigio como

empresarios y a los que la sociedad reconoce por su buena trayectoria personal y su aporte al país”, explica Sylvia de Uribe, directora de Gobierno Corporativo y Relaciones Internacionales de la Bolsa de Valores de Quito.

Entre las universidades fueron invitadas a participar aquellas que han apoyado la difusión de las buenas prácticas de Gobierno Corporativo y que incluso han incluido el tema en sus programas de estudio. Además de la academia, los gremios de la producción han sido convocados también.

El instituto

ofrecerá a las empresas un espacio dónde capacitar a sus altos ejecutivos y directores.

“Los gremios son un eslabón muy importante porque serán los encargados de transmitir y de recomendar a sus asociados las buenas prácticas de Gobierno Corporativo”, agrega Sylvia de Uribe.

La BVQ ha invitado a participar como miembros fundadores a organizaciones internacionales, como la CAF, el Banco Interamericano de Desarrollo e IFC, “que son instituciones que han venido apoyando la gestión de difusión del Buen Gobierno Corporativo en Ecuador”, dice Mónica Villagómez.

Mónica Villagómez, Presidente Ejecutiva de la BVQ.

Actualmente, la Bolsa de Valores de Quito está trabajando en los trámites y pasos previos para la formalización legal del instituto, para lo cual ya presentó una primera propuesta de estatutos al ministerio correspondiente.

Con el proceso en marcha, la BVQ espera tener formalizado el instituto antes de que termine el primer semestre del año. De acuerdo con Sylvia de Uribe, “la BVQ está dando todo el apoyo necesario para que el instituto, una vez formalizado, pueda arrancar y dar ya sus primeros pasos”.

Si bien el instituto nace con el apoyo de la BVQ, la idea es que gradualmente se convierta en una entidad independiente y autosustentable.

La sostenibilidad económica del instituto a largo plazo estará dada en función de su “capacidad para ofrecer cursos y programas de capacitación para sus miembros, que pueden ser personas jurídicas o personas naturales accionistas de una empresa o que se desempeñen en la alta geren-

cia o que sean miembros de un directorio” explica Sylvia de Uribe.

Aporte a la sociedad Para la comunidad empresarial uno de los mayores beneficios de la existencia en el país de un instituto de estas características es tener un punto de encuentro entre lo público y lo privado. “Aspiramos a convertirnos en un punto de encuentro para el diálogo entre ambos sectores con miras a la implementación de las mejores prácticas de Gobierno Corporativo”, dice Sylvia de Uribe.

Por otro lado, el instituto ofrecerá a las empresas un espacio dónde capacitar a sus altos ejecutivos y directores en temas de Buen Gobierno Corporativo, lo cual se extiende también a los consejeros y las comisiones de apoyo de los directorios de las compañías.

Otro beneficio, agrega Mónica Villagómez, es que el instituto “contará con un centro especializado para la resolución de controversias entre socios y accionistas de las empresas y entre las empresas y sus socios”.

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LOS objetivos del instituto

Infomercados

• Promover la adopción y el conocimiento de buenas prácticas de gobernanza en las empresas, las instituciones y las organizaciones de Ecuador.

• Promover la adecuada información para desempeñar funciones de gobierno en instituciones privadas o públicas.

• Divulgar el concepto de buenas prácticas de Gobierno Corporativo.

Sylvia de Uribe, Directora de Gobierno Coporativo de la BVQ.

Actualmente en Ecuador no existe un centro especializado en arbitraje de Gobierno Corporativo, “tenemos tribunales de arbitraje de conflictos comerciales y legales pero no especializados en la resolución de conflictos entre accionistas de una misma empresa o grupo”, dice Villagómez. Para lograr esto último se necesita un cuerpo de mediadores y de árbitros especializados en la materia, que serán formados a través del propio instituto.

El Instituto Ecuatoriano de Gobernanza Corporativa estará enfocado a atender a todas las empresas, sin importar su tamaño ni el tipo de sociedad que hayan conformado, pues en Ecuador el 95% de las empresas son pequeñas y medianas y la mayoría son sociedades de tipo familiar.

El instituto también estará enfocado al trabajo con las empresas públicas de propiedad del Estado y las instituciones financieras, sobre todo teniendo en cuenta que éstas últimas deben adop-

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tar buenas prácticas de Gobierno Corporativo para cumplir con la nueva normativa expedida por la Junta Bancaria. “La ley de Economía Popular y Solidaria también habla de Buen Gobierno Corporativo, de manera que existe una cultura de buena gobernanza que ya tiene sentadas las bases para seguir creciendo”, explica Mónica Villagómez.

Otro de los objetivos será hacer investigación y desarrollo en Gobierno Corporativo, lo cual pasa por generar más casos de estudio y nuevas propuestas de mejoramiento local y crear documentos para las empresas y los empresarios, adaptando las mejores prácticas internacionales de Buen Gobierno Corporativo a la realidad ecuatoriana.

El BID e IFC “nos están apoyando con una consultoría para la estructuración del instituto y nos han invitado a mirar como funciona el Instituto Brasilero de Gobernanza Corporativa (IBGC)”, anuncia Sylvia de Uribe.

• Promover y desarrollar estudios e investigaciones sobre las prácticas de Buen Gobierno Corporativo.

• Regentar un centro de mediación y arbitraje en temas de gobierno de empresas e instituciones.

• Desarrollar y actualizar la Guía de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo en Ecuador.

• Establecer y promover relaciones con instituciones similares en el país y en el extranjero.

• Promover principios que contribuyan a la transparencia en la gestión y la permanencia de las empresas en el tiempo.

• Promover el emprendimiento.

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JÓVENES QUE SUEÑAN CON SER INVERSIONISTAS {Por: Infomercados}

La Bolsa de Valores de Quito ha llevado la cultura bursátil a 70 mil personas en 12 años. mer lugar en la VII edición del Juego de la Bolsa. “Nunca antes había experimentado con el mercado de valores, es algo que me proyectó a la vida real”, dice. Juan Pablo

L

a Bolsa de Valores de Quito (BVQ) capacitó a 2.500 jóvenes y niños de Ecuador el año pasado en temas de mercado de valores, de ahorro, de inversión, de gobierno corporativo y de financiamiento a través del mercado bursátil. La cuenta sube a 70.000 personas considerando a todos los participantes de los programas de difusión que la BVQ ha puesto en práctica en los últimos 12 años.

admite que antes de la capacitación de la BVQ y del Juego de la Bolsa sabía muy poco sobre el mercado de valores y no sentía mucho interés acerca del tema porque “no tenía una idea clara de lo que era esto”.

El estudiante de quinto curso del Colegio Americano, Juan Pablo Serrano, es uno de los jóvenes capacitados por la BVQ. Juan Pablo, de 17 años, se llevó el pri-

El más entusiasmado con esta victoria es Javier Serrano, el papá de Juan Pablo, un empresario que estudió Bolsa en la Universidad de Notre Dame en Indiana

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En el Juego de la Bolsa, Juan Pablo descubrió que tiene habilidad para calcular rápidamente y capacidad para analizar las noticias para saber qué acciones comprar.

pero que no ejerció en el mercado de valores. Él destaca el hecho de que el juego estimula a los jóvenes a establecer “una conexión entre las noticias económicas y el mercado”.

“Los muchachos que ganaron aplicaron buenas estrategias, llevaban sus cuentas ordenadamente y sabían qué tenían y qué no, eso es muy importante”, agrega Javier Serrano y resalta que “los chicos que eran estratégicos, que usaban información y que tomaban riesgos tenían más éxito”.

Gary Medrano, de 17 años y alumno del Colegio Isaac Newton, se llevó el tercer lugar en la VII edición del Juego de la Bolsa intercolegial. Después de esa experiencia, Medrano está considerando seriamente trabajar en el mercado de valores cuando se gradúe de su carrera universitaria.

Para llegar a las finales del concurso intercolegial “la selección

fue muy rigurosa”, dice Gary Medrano quien, antes de participar, asistió a las jornadas de capacitación y práctica ofrecidas por la BVQ en su colegio. Fue la primera vez que el Isaac Newton compitió en el Juego de la Bolsa y dos de sus representantes se llevaron el tercero y cuarto lugar.

“Los técnicos de la BVQ nos explicaron qué es una acción, qué es un bono y nos dieron una idea general de lo que es el mercado.

Luego hicimos prácticas y después entramos en la competencia real, dice Gary.

Las habilidades clave que Gary Medrano aplicó para ganar son el uso de la información, la cabeza fría y la capacidad de cálculo. “Este juego te incentiva a informarte, ya que para comprar una acción tienes que analizar todo un mercado, luego aprendes a calcular con rapidez porque solo hay 40 segundos para tomar decisiones. Hay que tener mente fría y comprar la mayor cantidad de papeles posible”, explica Gary.

“Cada jugador empieza con USD 1.000 y yo terminé con USD100.000, es muy emocionante. Es una experiencia que abre la visión hacia el futuro”, añade Gary y no duda de su nueva vocación: “en el futuro me gustaría trabajar en el mercado de valores, claro que sí. Yo creo que hay que agradecer a la BVQ por esta oportunidad para los jóvenes”.

Si tuviera que rescatar una lección, Gary dice que “aprendí de todo esto que lo ideal es hacer que el dinero trabaje para uno y no al revés y eso se puede hacer invirtiendo, analizando el mer-

cado. Cualquier persona puede convertirse en un inversionista”, dice Gary y agrega que “una acción del Banco Pichincha cuesta USD 1,50, si uno compra una acción ya tiene una parte de la propiedad de la empresa”.

Por lo pronto Gary tiene planes de estudiar Ingeniería Empresarial en la Politécnica Nacional y luego especializarse en marketing y más adelante hacer una carrera en el mercado de valores o convertirse en un inversionista.

Christian Lasso, de 21 años, estudiante de cuarto año de Economía de la Universidad Central, dice que se inscribió en el concurso para aprender y clasificó entre los 100 estudiantes de su universidad que participaron en los cursos de capacitación preparatorios para el VI concurso interuniversitario, en el que Lasso ocupó el tercer lugar.

Cristian no había tenido aún cursos de mercado de valores en la universidad y el Juego de la Bolsa fue una oportunidad para ver una opción diferente de carrera, al punto que está considerando hacer prácticas en la BVQ. “Aprendí que el mercado de valores es una fuente de financiación alternativa a las deudas con los bancos”, dice Cristian.

El Juego de la Bolsa le enseñó a Cristian que saber tomar decisiones es una herramienta fundamental para invertir y que para tomar las mejores decisiones hay que medir los riesgos y estar bien informado. “El nivel de la competencia es alto”, concluye.

Ganadores del Concurso Intercolegial

Nombre

Colegio

Lugar

Juan Pablo Serrano

Americano

1

Americano

2

Felipe Luna Gary Medrano

Isaac Newton

3

Ganadores del Concurso Interuniversitario

Nombre

Colegio

Lugar

Andrés Vega

Central

1

Michelle Alvear

SEK

2

Cristian Lasso

Central

3

Auspiciantes de los concursos: Banco Pichincha Nestlé La Bombonerita Adidas Archie´s Ekos Negocios

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EL MERCADO SE INTERCONECTA Infomercados

{Por: Bolsa de Valores de Quito}

Las bolsas del país ya trabajan con el Sistema Informático Único de Negociación (SIUB). diarios de las bolsas de valores y, además, desarrolló actividades encaminadas a mejorar el servicio prestado a las casas de valores. El nuevo sistema abre la posibilidad a las casas de valores

E

l año pasado las bolsas de valores de Quito y Guayaquil iniciaron un proceso que culminó en enero último con la implementación del nuevo sistema transaccional denominado SIUB (Sistema Informático Único de Negociación), en cumplimiento de la disposición del Congreso Nacional de Valores que ordena la utilización de un solo sistema transaccional de negociación en los dos mercados.

Con este antecedente, la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) dio inicio al proyecto SIUB, que permite la realización de operaciones ejecutadas por los interme-

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de disponer de información en tiempo real sobre precios y transacciones realizadas en los diferentes mercados.

Este proyecto incluye adecuaciones a los procesos de negociación y control, que permitan al usuario un seguimiento más adecuado del mercado y una ejecución más eficiente y precisa de las operaciones.

El proyecto tiene el propósito de proveer al mercado de mecanismos eficientes de inversión e información y cumplir con las resoluciones de la Superintendencia de Compañías.

El 20 de enero se puso en producción el nuevo sistema transaccional en la Bolsa de Valores de Quito y en sus casas de valores miembros. Antes de la implementación del sistema se realizó una revisión integral del mismo y del cumplimiento de éste con la normativa bursátil.

La compañía Redeval SA. administrará el sistema transaccional SIUB, de acuerdo con los convenios suscritos por las dos bolsas de valores. En virtud de esos mismos convenios, esta compañía será de propiedad conjunta de las Bolsas de Valores de Guayaquil y de Quito.

Por otra parte, la BVQ continuará con su política de servicio a las casas de valores, mediante la ejecución de planes de acción, mitigación de riesgos y desarrollo de mejoras a los procesos transaccionales. Este año la BVQ hará uso de esta nueva herramienta transaccional como plataforma para el desarrollo de servicios de información de la bolsa y desarrollo del mercado de valores.

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Dr. Patricio Peña R. Presidente del Directorio Bolsa de Valores de Quito.

ECUADOR: ¿LISTO PARA COMBATIR EL LAVADO? La Bolsa de Valores de Quito presentó dos documentos para apoyar al mercado en la prevención del delito. {Por: Infomercados}

E mente en la lucha contra el

cuador avanza dramática-

lavado de activos, pero aún tiene muchos retos que superar a medida que la aplicación de las políticas preventivas se extiende a nuevos agentes del mercado y en la medida en que el crimen internacional se sofistica. Para contribuir al mejoramiento de los estándares de prevención en

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el mercado de valores ecuatoriano, la Bolsa de Valores de Quito (BVQ), con el apoyo de la CAF y el auspicio de la Unidad de Análisis Financiero (UAF), ha producido dos documentos con un enfoque técnico, legal y formativo.

de control interno para casas de valores, con miras a la prevención del lavado de activos y el financiamiento del terrorismo. La guía fue elaborada por El doctor en Derecho, Patricio Ordóñez y por el ingeniero Pablo Egas.

El primero de ellos es una guía para la elaboración del manual

El segundo documento es un análisis de la normativa para la preven-

ción del lavado, del financiamiento al terrorismo y el enriquecimiento ilícito en cinco países, incluyendo a Ecuador, elaborado por la doctora Jeannette Forigua del estudio jurídico colombiano Rodríguez-Azuero Abogados. Los expertos que realizaron los estudios fueron escogidos por concurso.

El presidente del Directorio de la BVQ, Patricio Peña, reconoce que “en muchos países de la región el mercado bursátil se ha convertido en una tentación para los lavadores de dinero”.

Sobre el Análisis de la Normativa para la Prevención de Lavado de Activos, Peña acotó que “es-

te documento pretende facilitar la adopción, por parte de las casas de valores que participan del mercado ecuatoriano, de mecanismos y prácticas adecuadas, alineadas con los más elevados estándares internacionales y reconociendo las instrucciones y recomendaciones que emanan de los organismos especializados”.

La iniciativa de la elaboración de estos documentos “nace del afán de prevenir el lavado de activos y la financiación del terrorismo en nuestro país, a fin de tener mercados sanos y un Ecuador libre de estas figuras y de sus terribles consecuencias sociales y económicas, esto bajo nuestro com-

promiso con la transparencia y la importancia que damos a los valores éticos como a los financieros”, dice Mónica Villagómez, presidenta ejecutiva de la BVQ. El programa que hizo posible la publicación de los dos documentos, llamado “Proyecto de Modernización del Mercado de Valores y creación de la Unidad Académica de Gobierno Corporativo”, módulo de prevención de lavado de activos, tiene entre sus objetivos alcanzar los mayores estándares internacionales en el mercado de valores nacional y abonar el terreno para la participación de la BVQ en la integración de los mercados regionales.

ENTREVISTA

elevados volúmenes de inversiones, papeles de empresas nacionales y extranjeras que, obviamente, suponen una movilización de capitales, por eso es importante prevenir el ingreso de la delincuencia internacional y transfronteriza a este mercado. Y tenemos que las entidades operadoras del mercado de valores son las casas de valores y las bolsas. ¿Cómo ayudan los manuales a prevenir el lavado?

Doctor Patricio Ordóñez, autor de la Guía para la Elaboración del Manual de Control Interno para la Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo en las Casas de Valores. ¿Cuál es el objetivo del manual?

Activos se implementó un proceso de cumplimiento de la norma y de prevención de riesgos que, en principio, se aplicó solo en las instituciones financieras pero que se ha ido extendiendo paulatinamente al resto de las instituciones que conforman lo que llamamos la economía real.

Desde que Ecuador expidió la Ley de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de

El mercado de valores es complementario al mercado financiero y en él, por su naturaleza, se transan

La adopción de mecanismos para la prevención del lavado va de la mano con las regulaciones que emiten los organismos de control, como la Superintendencia de Bancos, en el caso de las entidades financieras, y como del Consejo Nacional de Valores, en el caso del mercado de valores. Estos manuales de control interno son parte de lo que se conoce como autorregulación, es decir, reconocer que la entidad de control no

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Infomercados

puede cubrirlo todo por lo que se espera que las casas de valores, en este caso, emitan sus normas de autorregulación, más enfocadas a su actividad específica. ¿Además de las casas de valores, quienes tienen manuales de control interno?

Todos los bancos cuentan ya con este tipo de manuales que van de la mano de una política integral de control de riesgos. Los riesgos en los mercados financiero y de valores no se limitan solamente al lavado de activos, hay riesgos de crédito, de liquidez, de mercado, etcétera. El lavado de activos es uno de los riesgos y para prevenirlo existen políticas clave, como el conocimiento del cliente, del mercado, de los empleados con quienes trabajan las entidades, el conocimiento profundo de las transacciones que se realizan.

Cuando hay un buen control de todos estos aspectos, entonces las entidades pueden colocar barreras adecuadas contra el lavado de activos, lo cual no quiere decir que estén completamente exentas porque el delito, muchas veces, evoluciona más rápido que las legislaciones y los controles. ¿Si es un manual de autorregulación esto quiere decir que es optativo o es obligatorio?

Se está volviendo obligatorio tras la reforma de la Ley, que incluyó en la norma a una serie de sujetos que están obligados a reportar operaciones sospechosas a las autoridades, como la Unidad de Análisis Financiero y la Superintendencia de Bancos. Con la reforma del artículo tercero de la Ley, la obligación de reportar ya se hizo extensiva a las instituciones del mercado de valores, como las casas de valores, lo que las lleva a adoptar e implementar políticas tanto de control de riesgo como de reporte de las operaciones de más de $10 mil.

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Este manual, por otro lado, se adelanta a lo que está tipificado actualmente en la ley e incluye prácticas para prevenir que pasen por el mercado de valores los capitales transnacionales destinados al financiamiento del terrorismo. ¿Cómo debe ser el sistema de reporte ideal?

Debe ser parte de un sistema integral de control de riesgos, no es un tema discrecional. De lo que se trata es de reducir la discre-

El manual se adelanta a la ley e incluye prácticas para prevenir el riesgo de financiamiento del terrorismo. cionalidad al mínimo teniendo en cuenta las tipologías de reporte que existen en el mundo y que se han ido construyendo con base en la experiencia recogida por los organismos internacionales, por las instituciones financieras, por los cuerpos de investigación, etcétera.

Esta experiencia ha sido compendiada por el GAFI y el Gafisud en las 40 recomendaciones para prevenir el lavado de activos y las nueve adicionales que tienen que ver con la prevención del financiamiento del terrorismo. ¿En qué experiencias y estándares se basaron para realizar la guía?

Hicimos la guía con base en las recomendaciones internacionales del GAFI y el Gafisud y con base en la legislación nacional. Tomamos

en consideración la experiencia internacional, las recomendaciones de los organismos internacionales y las legislaciones de los organismos de control de Ecuador.

La Superintendencia de Bancos y Seguros ha emitido un extenso capítulo en el que da las directrices para la elaboración de los manuales, más enfocado a nuestra legislación nacional. El Consejo Nacional de Valores está por emitir la norma para el mercado de valores y esto nos llevará a ajustar las directrices para desarrollar los manuales de control interno para las casas de valores. ¿Quiénes son los responsables en las casas de valores de aplicar políticas adecuadas de prevención de lavado de activos?

El manual recomienda a las casas de valores que designen un oficial de cumplimiento, que es la persona que va a revisar las operaciones en general y va a detectar aquellas que se pueden considerar inusuales, sospechosas o que no guardan una relación con la actividad normal del cliente o que están por fuera de los parámetros razonables.

Una vez realizado el análisis, el oficial redactará un informe y lo pondrá en conocimiento del directorio de la casa de valores o de su representante legal. El representante legal de la institución es quien hace el reporte a la Unidad de Análisis Financiero, como sucede ya en los bancos, y la UAF entra a investigar si la operación es lícita o no. Si la UAF ve que hay mérito, el caso pasa a manos de la Fiscalía. ¿Cuál es el grado de obligación de un directorio de reportar a la UAF lo que le ha dicho su oficial de cumplimiento?

El directorio es responsable de las operaciones de la institución. En el caso de las instituciones financie-

ras el directorio tiene que autorizar las operaciones que superan el 2% del patrimonio técnico de la entidad. Adicionalmente, el directorio es civil y penalmente responsable por las infracciones que pueda cometer la entidad y esto va a suceder también con el directorio de las casas de valores, por eso es importante que haya un correlato entre el oficial de cumplimiento, el representante legal y el directorio de las casas de valores. ¿Qué parámetros se deben analizar para evitar entrar en contacto con capitales destinados a la financiación del terrorismo?

El tema de la prevención de la financiación del terrorismo es bastante delicado porque los dineros que llegan a financiar acciones terroristas provienen de muchas

fuentes, a veces incluso de fuentes lícitas. Hay estados que financian ciertas actividades “insurgentes” que a veces derivan en terrorismo.

Establecer que los recursos están destinados al financiamiento del terrorismo es un proceso sumamente complejo.

En ese caso los parámetros a analizar son los montos de las operaciones, los países de origen de esos capitales que, normalmente, provienen de paraísos fiscales, también hay que analizar la forma en que se realizan las operaciones pues, generalmente, se trata de operaciones tan complejas que ya se vuelven inusuales, también hay que tener en cuenta los beneficiarios finales de las transacciones y esto implica trabajar no solamente con las listas negras de lavado sino también consultar las listas de terroristas. Hay muchas señales de alerta. ¿Qué políticas básicas

debe aplicar una casa de valores para prevenir estos delitos?

Hay varias políticas y la primera de ellas es conozca a su cliente, la segunda es conozca a su empleado y ésta última involucra un trabajo muy cercano entre el oficial de cumplimiento y el departamento de recursos humanos para hacer un seguimiento de los empleados durante el tiempo que estén en la entidad. Hay que verificar que el crecimiento económico de los empleados esté debidamente sustentado, en fin.

Lo que se juegan las casas de valores y las entidades financieras es su reputación, en el momento en que una entidad aparece como instrumento de una operación de lavado, la sociedad y el mercado no querrán seguir operando con esa institución y eso puede significarle la quiebra.

ENTREVISTA

países de la región?

Está dentro de las recomendaciones del GAFI pero tiene grandes oportunidades para revisar algunos puntos, como la necesidad definir autónomamente el delito de financiación de terrorismo, además de avanzar en el diseño, elaboración y procesamiento de formatos de reporte para la UAF.

Jeannette Forigua, doctora en Derecho del Estudio Jurídico Rodríguez-Azuero Abogados, de Bogotá, quien elaboró el Análisis de la Normativa para la Prevención de Lavado de Activos, un análisis de la legislación comparada de Chile,

Colombia, Ecuador, México y Perú. ¿Cómo está Ecuador en materia de legislación para la prevención del lavado de activos en comparación con otros

El país también tiene un espacio muy importante para desarrollar campañas preventivas como parte de una política pública para lograr la prevención del lavado de activos y de la financiación del terrorismo, desde el nivel empresarial y desde la industria del mercado de valores hasta los potenciales inversionistas e incluso se podría llegar con una campaña preventiva a las personas que no forman parte del sistema financiero.

Ecuador tiene otro reto muy impor-

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tante que es lograr ser admitido en el Grupo Egmont, que es el grupo que reconoce a los países que han logrado definir unas pautas y unos estándares de combate al lavado de activos y, por supuesto, tiene retos muy importantes en la parte de regulación de segundo nivel en cuanto a la definición de la responsabilidad de cada uno de los agentes del mercado en la prevención.

En este sentido, es importante definir dónde empieza y dónde termina la responsabilidad de una casa de valores versus un comisionista de bolsa y de una casa de bolsa versus un emisor de valores. Creo que hay un trabajo importante que debe encaminarse a segmentar y aclarar la responsabilidad de cada uno. ¿Bastan los manuales internos para cada uno de los agentes del mercado para delimitar las responsabilidades de cada quien?

No bastaría con que estas responsabilidades estuvieran delimitadas en los manuales internos de las casas de valores porque el problema es que Ecuador tiene una norma de segundo nivel que es muy genérica.

Como la regla es tan general, pues no bastaría que internamente una casa de valores delimitara esas obligaciones y esas responsabilidades.

Este más que un tema de autorregulación es un tema de legislación del país, en el que deberían definirse las responsabilidades de los agentes del mercado con base en dos criterios: uno, que quede completamente cubierto el riesgo de posible lavado de activos en el mercado de valores y, segundo, que se aplique un criterio de eficiencia, es decir, que la obligación no sea tan general e indiscriminada que termine llevando a los agentes a duplicar esfuerzos, lo que encarece la carga regulatoria sin que haya un valor agregado. ¿Por qué hay que tipificar el

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La personería jurídica de las entidades que infrinjan las leyes contra el lavado de activos debería ser cancelada. financiamiento al terrorismo además del delito de lavado de activos?

Tradicionalmente el terrorismo se asocia con temas de lavado porque el lavado es una fuente de financiamiento que puede ser usada por el terrorismo, pero es importante tipificar como delito la financiación del terrorismo, independientemente del delito de lavado de activos en sí, para darle al país la autonomía para enfrentar conductas delictivas como el auspicio, el apoyo, el giro de recursos para el financiamiento de actividades terroristas. El riesgo de no tipificar este delito es dejar estas conductas en la impunidad.

Adicionalmente, sería importante reconocer, tanto en terrorismo como en lavado, el efecto transfronterizo de las operaciones y de las conductas. Por ejemplo, las operaciones de lavado que se ejecutan en el exterior pero que se consuman en el país. Es importante tener en cuenta el contexto internacional y la internacionalización de los delitos. ¿Si el país no reconoce en su legislación el carácter transfronterizo de estos dos delitos, puede recibir sanciones?

Sanciones técnicamente hablando, bajo las formas de un castigo específico, no proceden en estos temas internacionales, lo que sí puede pasar es que la comunidad internacional tome ciertas medidas para

evitar transar capitales o comerciar con países en donde no hay una legislación que tipifique claramente estos delitos y una política adecuada que los reprima. Los mercados funcionan mucho a través de la percepción y si perciben un riesgo pueden resentirse y hasta abstenerse de realizar operaciones con esos países. ¿Qué pasa si una legislación de país no reconoce el carácter internacional de estos delitos?

Las autoridades quedan condicionadas a que la conducta ocurra solo dentro de las fronteras del país para poder actuar y, adicionalmente, podrían encontrar obstáculos para efectos de colaboración con otros países. Entre más detalles tengan las leyes y regulaciones con relación a estas conductas, más fácil será el enforcement por parte de las autoridades y entre más general y más dispersas sean las normas, más difícil será detectar y sancionar a quien incumplió las reglas. ¿Deben extinguirse las personerías jurídicas de las entidades involucradas en casos de lavado?

Sí. Otra de las propuestas para Ecuador es que se contemple la cancelación de la personería jurídica de las entidades que infrinjan las leyes contra el lavado porque el riesgo reputacional es muy grande, así la firma cambie de accionistas.

La presencia de entidades cuyo nombre ha sido manchado por estos delitos es nociva para los mercados, no solo supone un riesgo constante de contagio sino que puede desencadenar eventos tan destructivos como las corridas entre los clientes porque la reacción natural de los individuos es alejarse de ese riesgo de contagio, tratar de desvincularse de la entidad señalada para preservar no solo sus activos sino su propia reputación.

Balanza Co Co Balanza

8,17 8,17

Oct Oct

Jul Jul

Abr Abr

ene-12 ene-12

4,53 4,53

5,00 5,00 4,00 4,00

5,29 5,29

5,63 5,63

5,41 5,41

1000,00 1000,00

1,74 1,74

500,00 500,00 0,00 0,00

Total Total

Alimentos Alimentos

Vestido Vestido

Alquiler Alquiler

Muebles Muebles

Transporte Transporte

Crédito al al sector sector privado privado (USD (USD millones) millones) Crédito

indicadores económicos al final del perÍodo 17.712,44 17.712,44 441,38 441,38 dic-11 17271,06 17271,06

600 600 500 500

400 0,00

1500,00 1500,00

-0,42

8,17

9,33

9,33

0,00

9,33

0,00

17,42

16,69

0,73

15,56

100 100 1,86

5,29

3,17

2,12

5,41

00 -0,12

Cartera total Cartera por vencer Cartera vencida vencida que que no no devenga devenga intereses intereses RILDCartera (Millones US$) 3371,38

91,54

2869,45

0,40

400

300 300 0,00 200 200

dic-11 dic-11

Precio del Petróleo (US$/barril) Cartera total Cartera por vencer 100,71

-0,11

Sep Sep

8,59

Jun Jun

8,17

Mar Mar

4,53

dic-10 dic-10

-0,02

Sep Sep

4,55

Jun Jun

4,53

Mar Mar

Difer.

0,68

9,17

93,88

501,93

2957,62

Unidad de Análisis Económico

0,17

www.econestad.com Telf: 02 2 907 238

[pág. 98]

1.703 1.703

Crédito Crédito Comercial Comercial 2008 2008

2009 2009

Crédito Crédito Consumo Consumo 2010 2010

2011 2011

500,00 500,00 0,00 0,00

dic-08 M M dic-08 Total Total

6,83

413,76

7.123 7.123

6.281 6.281

1000,00 1000,00

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Composición de de cartera cartera por por vencer vencer a a septiembre septiembre (USD (USD millones) millones) Composición 8.000 8.000 7.000 7.000 6.000 6.000 5.000 5.000 4.000 4.000 3.000 3.000 2.000 2.000 1.000 1.000 00

Importacio Importacio 2500,00 2500,00 2000,00 2000,00

ene-12

0,57

Total Total

Difer.

ene-11

dic-09 dic-09

Inflación Mensual (% Var.)

Sep Sep

20000 20000 18000 18000 16000 Mes16000 14000 14000 12000 Tasa12000 Pasiva (%) 10000 Tasa10000 Activa 8000 (%) 8000 6000 Convencional (%) Tasa Máxima 6000 4000 4000 Costo2000 real del dinero (%) 2000 Inflación00Anual (% Var.)

dic-08 M M dic-08

Fuente: INEC y ESV Fuente: INEC y ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

ene-12 ene-12

ene-11 ene-11

Salud Salud

Fuente: Banco Central del Ecuador, Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, Unidad de Análisis Económic, ESV.

Información generada por:

2000,00 2000,00 1500,00 1500,00

3,32 3,32

3,00 3,00 2,00 2,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Exportacio Exportacio 2500,00 2500,00

6,63 6,63

6,05 6,05

Total Total

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Costo real real del del dinero dinero Costo

Variación anual anual índices índices de de precios precios Variación 7,00 7,00 6,00 6,00

1000,00 1000,00 800,00 800,00 600,00 600,00 400,00 400,00 200,00 200,00 0,00 0,00 -200,00 -200,00 -400,00 -400,00 -600,00 -600,00 -800,00 -800,00 -1000,00 -1000,00 -1200,00 -1200,00

dic-08 dic-08

17,42 17,42

ene-11 ene-11

Oct Oct

Jul Jul

Abr Abr Activa Activa

Jun Jun

Por otro lado, en el mes de enero de 2012 se registró una inflación mensual 0,57%, llevando a un valor anual de 5,29% que se da como resultado del incremento del costo de los pasajes aéreos, así como el de alimentos y de las actividades relacionadas con la hospitalidad. La canasta familiar se ubica en USD 581,21.

Pasiva Pasiva

Mar Mar

as proyecciones oficiales estiman que el crecimiento en el año 2011 fue de 8%, superando los valores manejados tanto a nivel local como internacional. No obstante, esta proyección se da como resultado de un escenario más favorable dentro de la economía ecuatoriana que el que se manejaba en los últimos meses del año pasado, en el se estimaba que se tendría un déficit comercial superior a USD 2 000 millones. El cambio realizado en el registro de la medición de las exportaciones e importaciones petroleras llevó a que la balanza comercial se ubique en USD 717,3 millones. Si bien este nuevo registro permite que el déficit comercial sea menor, si solamente se toman en cuenta los bienes no petroleros la brecha se extiende a USD -8 543,68 millones, lo que implica un crecimiento de 12,28% frente al año anterior.

ene-10 ene-10

Perspectivas

L

Tasas de de interés interés nacionales nacionales (en (en %) %) Tasas 20 20 18 18 16 16 14 14 12 12 10 10 886 6 442 2 00

dic-08 dic-08

Indicadores macroeconómicos

Crédito Crédito Vivienda Vivienda

2.164 2.164

Crédito Crédito Microempresa Microempresa

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Evolución de de los los depósitos depósitos en en el el sistema sistema financiero financiero ((USD USD millones millones)) Evolución

Recaudació Recaudació 900.000 900.000 800.000 800.000 700.000 700.000 600.000 600.000 500.000 500.000 400.000 400.000 300.000 300.000 200.000 200.000 100.000 100.000 00

dic-09 dic-09

Renta Renta

Evolución de de Evolución

0,00 1,00

Alimentos

Vestido ene-12 Alquiler

Fuente: INEC ySalud ESV Muebles

Totalene-11 Alimentos

Vestido ene-12 Alquiler

Fuente: INEC y ESV Muebles Salud Transporte Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Total

ene-11

0,00

Crédito al sector privado (USD millones)

dic-11 dic-11 dic-11

Sep Sep Sep

Jun Jun Jun

Mar Mar Mar

dic-10 dic-10 dic-10

Sep Sep Sep

Jun Jun Jun

Mar Mar Mar

dic-09 dic-09 dic-09

Sep Sep Sep

Jun Jun Jun

dic-08 dic-08 dic-08

Cartera vencida que no devenga intereses Cartera total Cartera por vencer Cartera vencida que no devenga intereses Cartera total Cartera por vencer Cartera vencida que no devenga intereses

Total

dic-08 M Total Total

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

2500,00 Importacio

2500,00 2000,00 Importacio 2000,00 2500,00 1500,00 2000,00 1500,00 1000,00 1500,00 1000,00 500,00

1000,00 500,00 0,00 500,00 dic-08 M 0,00 dic-08 M 0,00 Total dic-08 M Total Total

Composición de cartera por vencer a septiembre (USD millones)

Recaudaci

Composición de cartera por vencer a septiembre (USD millones) 8.000 7.123 Composición de cartera por vencer a septiembre (USD millones) 6.281 7.000 8.000 7.123 6.000 6.281 7.000 5.000 8.000 7.123 6.000 4.000 6.281 7.000 5.000 3.000 6.000 2.164 4.000 1.703 2.000 5.000 3.000 2.164 1.000 4.000 1.703 2.000 0 3.000 1.000 2.164 Crédito1.703 Crédito Crédito Crédito 2.0000 Comercial Consumo Microempresa Vivienda 1.000 Crédito Crédito Crédito Crédito Comercial Consumo Fuente: Superintendencia deMicroempresa Bancos y Seguros, ESV 0 Vivienda 2008 2010 2011 2009 Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Crédito Crédito Crédito Crédito Comercial Consumo Fuente: Superintendencia deMicroempresa Bancos y Seguros, ESV Vivienda 2008 2010 2011 2009 Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Recaudaci 900.000 Recaudaci 800.000 900.000 700.000 800.000 600.000 900.000 700.000 500.000 800.000 600.000 400.000 700.000 500.000 300.000 600.000 400.000 200.000 500.000 300.000 100.000 400.000 200.000 0 300.000 100.000 dic-09 200.000 0 100.000 dic-09 0 Renta dic-09

2008

2009

2010

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

2011

Renta Renta

Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones)

Evolución de

25000 Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones ) 22619,16

Evolución de 10.500,0

25000 Evolución de los depósitos en el sistema financiero (USD millones ) 20000 22619,16

10.500,0 Evolución de 9.500,0

14724,83 22619,16

25000 20000 15000

14724,83 7336,39 14724,83 7336,39

20000 15000 10000 15000 10000 5000 10000 5000 0 5000 0

7336,39

dic-08 Mar Jun

Sep dic-09 Mar

Jun

Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11

dic-08 Mar Jun

Sep dic-09 Mar

Jun

Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11

0 Obligaciones con el público Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV ElaboradoMar por: Unidad dic-08 dic-09a plazo dic-11 Mar Jun Sep Mar Jun Sep dic-10 Junde Análisis Sep Económico Depósitos Depósitos a la vista Obligaciones con el público Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Depósitos a plazo Depósitos a la vista Obligaciones con el público Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico captación de depósitos a plazo (USD) Depósitos a plazo Depósitos a la vista

RANGO DE CAPTACION

SALDO DIC - 10

% DEL TOTAL

SALDO DIC- 11 *

% DEL TOTAL

CRECIMIENTO ANUAL (SALDO)

CRECIMIENTO ANUAL (%)

DE 1 A 30 DÍAS

1.228.567.273,67

29,8%

1.582.615.795,53

30,2%

354.048.521,86

28,8%

DE 31 A 90 DÍAS

1.365.281.293,06

33,1%

1.767.664 561,84

33,7%

402.383.268,78

29,5%

DE 91 A 180 DÍAS

926.530.343,08

22,5%

1.046.580.257,62

20,0%

120.049.914,54

13,0%

DE 181 A 360 DÍAS

463.276.024,83

11,2%

582.040.811,61

11,1%

118.764.786,78

25,6%

DE MÁS DE 361 DÍAS

140.664.574,48

3,4%

264.370.118,13

5,0%

123.705.543,65

87,9%

DEPOSITOS X CONFIRMAR

2.123.891,93

0,1%

1.857.253,47

0,0%

-266.638,46

-12,6%

TOTAL DEPOSITOS A PLAZO

4.126.443.401,05

100,0%

5.245.128.798,20

100,0%

1.118.685.397,15

27,1%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ECONESTAD, ESV

* Dentro del total de cataciones se encuentran las captaciones del Banco del Austro al mes de Noviembre, mientras que las demás instituciones están a Diciembre 2011

[pág. 99]

10.000,0 10.000,0 9.000,0 10.500,0 9.500,0 8.500,0 10.000,0 9.000,0 8.000,0 9.500,0 8.500,0 7.500,0 9.000,0 8.000,0 7.000,0 8.500,0 7.500,0 6.500,0 8.000,0 7.000,0 6.000,0 7.500,0 6.500,0 7.000,0 6.000,0 6.500,0 6.000,0

Ene Ene Ene Feb Feb Feb

En vista que la tasa de crecimiento de los depósitos es superior a la tasa de crecimiento de los créditos, el incremento de los activos no afecta la relación de patrimonio/activos que se mantiene alrededor del 10,3%, lo que permite apalancar el crecimiento de los activos del sistema financiero.

Estructura de

Mar Mar Mar

D

urante enero de 2012 se observa una reducción en los plazos de captación del sistema de bancos privados, que pese al incremento en el monto (27,1%), refleja la necesidad de liquidez de los agentes económicos propia del inicio de año. De esta forma las captaciones a plazo pasan de USD 4 126 millones en enero de 2011 a USD 5 245 millones en enero de 2012, valor total que se compone en un 64% por captaciones entre 1 y 90 días. Esta composición obliga a las instituciones a mantener recursos líquidos, lo que genera mantener fondos con baja rentabilidad, por lo que la inversión no productiva del sistema se ubica en 26,2%.

dic-08 M

Importacio

Crédito al sector privado (USD millones) 600 20000 17.712,44 18000 441,38 500 600 20000 Crédito al sector privado (USD millones) 16000 17.712,44 18000 17271,06 14000 400 441,38 500 600 20000 16000 12000 17.712,44 18000 17271,06 14000 300 10000 400 441,38 500 16000 12000 8000 17271,06 14000 200 300 10000 400 6000 12000 8000 4000 100 200 300 10000 6000 2000 8000 4000 0 0100 200 6000 2000 40000 0100 2000 0 0 Cartera total Cartera por vencer Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV

Perspectiva del sector monetario y financiero

0,00

Fuente: INEC y ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

ene-12

ene-11

Transporte

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

2500,00 Exportaciones totales (USD millones FOB) 2000,00 2500,00 1500,00 2000,00

1916,66 1071,31

1000,00 1500,00

1071,31 845,34

500,00 1000,00

845,34 0,00 500,00 dic-08 Mar Jun Sep dic-09 Mar Jun Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11 0,00 Central del Ecuador ESV dic-08 dic-11 Sep dic-09 Mar Jun Sep dic-10 Fuente: MarBanco Jun Sep Total Mar JunPetrolera No petrolera

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Total

Petrolera

No petrolera

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Cifras de la Balanza Comercial a DICIEMBRE (USD miles FOB) Importaciones totales (USD millones FOB)

Sep

Sep

dic-11dic-11

Jun

Jun

Mar Mar

Sep

Sep

dic-10dic-10

Jun

Jun

Sep

Sep

dic-09dic-09

Jun

Jun

Mar Mar

2011

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

[pág. 100]

96

100.000 bu Índices

1916,66

2010 2011 2500,00 600 Importaciones totales (USD millones FOB) 17.712,44 2095,31 Montos (% Var. Anual) Montos (% Var. Anual) (% Partic.)

441,38 500 2000,00 2500,00 600 17.712,44 TOTAL EXPORTACIONES 17271,06 17.489.927 27,17% 22.292.250 22,79% 100,00% 2095,31 400 1500,00 441,38 500 2000,00 1587,93 Petroleras 9.673.228 41,28% 12.912.925 25,21% 57,93% 17271,06 300 400 No Petrol. Tradicionales 3.705.706 1000,00 9,02% 4.544.753 22,24% 20,39% 1500,00 1587,93 200 507,38 300 Banano 2.032.769 3,00% 2.235.388 10,56% 10,03% 500,00 100849.674 1000,00 Camarón 27,49% 1.173.657 36,86% 5,26% 200 507,38 No petrol. No tradicionales 17,55% 4.834.572 17,66% 21,69% 0 4.110.994 500,00 0,00 100 dic-08 dic-09 Mar Jun Sep21,43% dic-10 Mar Jun Sep dic-11 Total primarios 1.042.941 9,11% 5,68% Mar Jun Sep 1.265.412 0 607.765 0,00 Flores 11,00% 677.908 11,83% 3,04% CentralSep del Ecuador ESV dic-08 dic-09 Mar dic-10Fuente: dic-11 Mar Jun Sep 3.569.160 Jun Sep16,37% MarBanco Jun Petrolera No petrolera Total Total industrializados 3.068.053 20,74% 16,01% Elaborado por: Unidad de Análisis Económico era por vencer Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico devenga intereses Enlatados pescado 603.739 -8,77% 879.950 45,75% Fuente: Banco Central3,95% del Ecuador ESV Petrolera No petrolera Total de Análisis Económico era por vencer TOTAL IMPORTACIONES 19.278.714 38,34% 22.945.807 20,53% Elaborado por: Unidad100,00% Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico devenga intereses Bienes de consumo 4.116.470 33,84% 4.742.920 12,85% 20,67% Duraderos (USD millones) 1.868.030 58,82% tributaria 2.011.560 8,77% cartera por vencer a septiembre Recaudación mensual (USD 2,25% millones) No duraderos 2.248.440 18,37% 2.731.360 21,66% 11,90% e cartera por vencer a septiembre (USD millones) Recaudación mensual (USD millones) 4.042.823 900.000 82,81% tributaria 5.086.539 29,17% 22,17% 7.123 Combust. Y lubricantes 81 800.000 Materias Primas 5.914.771 27,27% 7.231.015 23,61% 31,51%59.018 7.123 900.000 26,69% Agrícolas 760.514 700.000 931.374 21,93% 4,06% 10.073 50.945 281 600.000 Industriales 4.620.627 800.000 30,19% 5.522.367 23,03% 24,07% 59.018 500.000 700.000 10.073 Construcción 533.630 400.000 7,15% 777.274 31,09% 3,39% 50.945 600.000 435.614 2.164 Bienes de capital 5.129.089 300.000 5.844.619 17,18% 25,47% 500.000 29,02% 1.703 400.000 -6,09% Agrícolas 85.565 200.000 101.233 22,02% 0,44% 435.614 2.164 300.000 26,65% 1.703 Industriales 3.387.346 100.000 4.036.236 20,15% 17,59%180.032 0 Crédito 200.000 Crédito Crédito Equipos de transporte 1.656.179 36,87% 10,91% Jun l Consumo Jun 1.707.151 Sep dic-10 Mar Sep 7,44% nov-11 Microempresa 100.000 dic-09 Mar Vivienda 180.032 Fuente: Banco Central del Ecuador, ESV 0 Crédito Crédito Crédito Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros, ESV Fuente: Banco Central del Ecuador ESV al dic-09IVAMar ICEJun A vehículos Sep dic-10 Jun Sep nov-11 Microempresa 2010 Consumo 2011 09 Renta Otros Mar Elaborado por: Unidad de Análisis Económico Vivienda Elaborado por: Unidad de Análisis Económico 2010

1

Índices bur

or privado (USD millones)

009

Dólare

Dólare

Exportaciones totales (USD millones FOB)

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

r privado (USD millones)

0

96

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

1

14,87

0 20

95

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

14,87

20 40

19

-742,58

1

40 60

19

-178,65 -742,58 dic-11dic-11

60 80

Sep

-178,65

Sep

Jun Jun

80 100

19

Petrolera

563,93

95

No petrolera

Mar Mar

Sep Sep

Petrolera

dic-10dic-10

Jun

Jun

Mar Mar

dic-09dic-09

Sep

No petrolera

563,93

19

Total

Sep

ene-12ene-12

Oct

Oct

Jul

Abr

Jul

Abr

ene-11ene-11

Oct

Oct

Jul

Jul

Perspectivas

ene-12

11

Total

Jun

D

e acuerdo a las últimas ci8,17 fras del Banco Central, 2011 4,53 8,17 de cerró con un déficit comercial USD 717,3 millones. Este 4,53 resultado diverge de la tendencia registrada a lo largo del año ya que se ajustaron los en baFuente: Bancoresultados Central del Ecuador ESV va Costo real del dinero Elaborado por: Unidad de Análisis Económico se a una nueva medición del coFuente: Banco Central del Ecuador ESV iva Costo real delmercio dinero exterior petrolero.

Así, se Elaborado por: Unidad de Análisis Económico registró un incremento en las exl índices de precios portaciones petroleras y una re6,63 ducción de las importaciones de l índices de precios 6,05 5,63 y lubricantes.5,41 combustibles Con 6,63 base a la Ley Reformatoria a la de 6,05 5,63 5,41 Hidrocarburos la información de 3,32 exportaciones de petróleo crudo 3,32 1,74 proviene de la Secretaría de Hidrocarburos y la de importacio1,74 nes de Petroecuador. Con estos imentos Vestido Alquiler Muebles Salud Transporte cambios se registra un menor déFuente: INEC y ESV ene-12 Alquiler ficit en Muebles la Elaborado balanza comercial topor: Salud Unidad de Análisis Económico 1limentos Vestido Transporte tal, pero noFuente: en INEC la yno ESV petrolera.

1000,00 Balanza Comercial (USD millones FOB) 800,00 600,00 1000,00 400,00 800,00 200,00 600,00 0,00 400,00 -200,00 200,00 -400,00 0,00 -600,00 -200,00 -800,00 -400,00 -1000,00 -600,00 -1200,00 -800,00 -1000,00 -1200,00 Jun

17,42

Precio del

120 Precio del 100 120

Mar Mar

17,42 Sector externo

s nacionales (en %)

Balanza Comercial (USD millones FOB)

dic-08dic-08

s nacionales (en %)

Renta

IVA

ICE

A vehículos

Otros

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

epósitos en el sistema financiero (USD millones)

Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares)

22619,16 epósitos en el sistema financiero (USD millones )

Evolución de la deuda externa pública (Millones de dólares) 9.795,20

10.500,0

90.000 80.000 100.000 70.000 90.000 60.000 80.000 50.000 70.000 40.000 60.000 30.000 50.000 20.000 40.000 10.000 30.000 0 20.000 10.000ene0 Dow Jones

ene

Dow Jones

Riesgo paí

Riesgo paí 3500 3000 3500 2500 3000 2000 2500 1500 2000 1000 1500 500 1000 0 500 ene-10 0 ene-10 Brasil Brasil

Colom

Colom

Negociacio

5.000,00 Negociacio 4.500,00 5.000,00 4.000,00 4.500,00 3.500,00 3.000,00 4.000,00 2.500,00 3.500,00 1.982,6 2.000,00 3.000,00 1.500,00 2.500,00 1.000,00 2.000,00 1.982, 500,00 1.500,00 1.000,00 Jul. 500,00

-Sector Industr Jul.

-Sector Indust

Tipos de título

40.000,00

Tipos de títul

Oct ene-12 Abr Jul Oct ene-11 Abr Jul Jun Sep dic-09 Mar Jun Sep dic-10 Mar Jun Sep dic-11

sdaq

Merval (der.)

Bovespa (der.)

Fuente: Yahoo Finanzas

Fuente: Banco dic-11ESV unPetrolera Sep dic-09 MarNo Jun Sep dic-10 Mar Jun Central Sepdel Ecuador petrolera

Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

Petrolera

No petrolera

Fuente: Banco Central del Ecuador ESV Elaborado por: Unidad de Análisis Económico

500ene-10 Abr 0 ene-10 Abr Brasil

Jul

Jul

Colombia

Brasil

Oct

Oct

Ecuador

Colombia

ene-11

Abr

Jul

Oct

ene-11

Abr

Jul

Oct

Perú

Venezuela

México

Ecuador

México

Perú

189 ene-12 220 ene-12

Fuentes: JP Morgan, Bancos Centrales de Ecuador y Perú, Ministerio de Finanzas de Venezuela

Fuentes: JP Morgan, Bancos Centrales de Ecuador y Perú, Ministerio de Finanzas de Venezuela

Venezuela

MBI (Emerging Markets Bonds Index)

ributaria mensual (USD millones)

Negociaciones por emisor (USD miles)

Mundo Bursátil

ibutaria mensual (USD millones)

1236 59.018 10.073 208 50.945

59.018 Montos negociados220 por 792 10.073 tipo de papel 50.945 189 435.614

220

enero los Abr Jul montos Oct negociados ene-12 435.614 por tipo de papel a nivel nacional 180.032 crecieron en 61% respecto al año ar Jun Sep dic-10 Mar Jun JP Morgan, Sep nov-11 Fuentes: Bancos Centrales de Ecuador Ecuador México Perú VenezuelaCon 180.032 anterior. diciemy Perú, relación Ministerio de Finanzasa de Venezuela breOtros laMar tendencia esSepdecreciente Fuente: Banco Central del Ecuador ESV en r ICE Jun dic-10 Jun nov-11 ASep vehículos Elaborado por: Unidad de Análisis Económico 33%. Del total negociado 39,66% Central del de Ecuador ESV concentróFuente: en Banco la Bolsa Valores ICE A vehículos seOtros Elaborado por: Unidad de Análisis Económico s por emisor (USD de miles) Quito y el restante 60,34% en la Bolsa de Valores de Guayaquil.

25.000,00 deuda externa pública (Millones de dólares) Oct

En ene-11

Perspectivas

Jul

4.580,77

Negociaciones por 20.000,00 tipo 3.911,26 euda externa pública de dólares) 3.547,50 3.547,50 (Millones 9.795,20 de emisor 2.976,87 15.000,00

9.795,20 Enero trajo un decrecimiento en el 10.000,00 1.517,88 total de negociaciones por tipo de emisor de 16,45% con respecto 5.000,00a diciembre. El sector financiero fue el que mayor crecimiento registró 0 Agosto Sept.

Oct. Nov. Dic. Ene. con 60,01%, el sector de servicios Fuente: Bolsa de Valores de Quito decreció y el sector indusSector Servicios Sector Financiero 66,86% Elaborado por: Equipo Ekos Negocios trial decreció 4,35%. La particiFuente: Banco Central del Ecuador, MEF deuda externa pación pública de losElaborado servicios representó por: Unidad de Análisis Económico 17,04%, de laFuente: industria 39,05% y el Banco Central del Ecuador, MEF deuda externa pública Elaborado 43,91%. por: Unidad de Análisis Económico sector financiero egociados en el sector privado y público (USD miles)

Jul Jun Ago Jul Sep Ago Oct Sep nov-09 Oct Dicnov-09 Ene Dic Feb Ene Mar Feb Abr Mar May Abr Jun May Jul Jun Jul Ago Ago Sep Sep Oct Oct nov-10nov-10 Dic Dic Ene Ene Feb Feb Mar Mar Abr Abr May May Jun Jun Jul Jul Ago Ago Sep Sep Oct Oct nov-11nov-11

2.271,78

37.633,20 Tipos37.633,20 de títulos

600.000,00 negociados en el sector500.000,00 privado y público

5.000,00 25.000,00 Negociaciones por emisor (USD miles) 4.580,77 4.500,00 3.911,26 25.000,00 5.000,00 4.000,00 20.000,00 3.547,50 3.547,50 4.580,77 4.500,00 3.500,00 2.976,87 3.911,26 20.000,00 15.000,00 3.000,00 4.000,00 3.547,50 2.271,783.547,50 2.500,00 3.500,00 2.976,87 10.000,00 2.000,00 1.982,69 3.000,00 1.517,88 15.000,00 1.500,00 2.271,78 2.500,00 5.000,00 1.000,00 1.982,69 10.000,00 2.000,00 1.517,88 500,00 1.500,00 5.000,00 1.000,00 0 Jul. Agosto Sept.

Oct. Nov. Dic. Ene. 500,00 Sector Servicios -Sector Industrial Jul. Agosto Sept.

-Sector Industrial

0

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Sector Financiero

Renta variable Mayo Junio Julio Agosto

Renta fija Sept. Oct. Nov.

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Dic.

Ene.

0

Fuente: Bolsa de Valores de Quito

Renta variable Renta fija Elaborado por: Equipo Ekos Negocios Montos negociados por tipo de papel (USD miles) 600.000,00 511.811,45 500.000,00

En enero, las negociaciones del 17.376,46 300.000,00 sector privado y público decrecie10.904,53 200.000,00 ron 31% en relación a diciembre.

Se 61,00 6.521,21 3.891,96 negoció 37,25% menos en títulos 2.925,23 100.000,00 de renta variable y 33,28%0 menos io Julio Agosto Sept.enOct. Dic. Ene. rentaNov. fija. Estos últimos tienen Fuente: Bolsadel de Valores de Quito una participación 96,12% y los variable Renta fija Elaborado por: Equipo Ekos Negocios títulos de renta variable 3,88%.

300.000,00

HOTEL COLÓN es el emisor que más acciones negoció en el mercado al 17 de febrero de 2011 alcanzando un total de 10 000 acciones, seguido de CORPORACIÓN FAVORITA que negoció 9 090 acciones. El precio de las acciones de los emisores más líquidos presenta mínimas variaciones.

Ene.

37.633,20 37.633,20 40.000,00 600.000,00 Tipos de títulos negociados en el sector privado y público (USD miles) 35.000,00 500.000,00 37.633,20 37.633,20 40.000,00 600.000,00 30.000,00 35.000,00 400.000,00 25.000,00 270.324,75500.000,00 30.000,00 17.376,46 20.000,00 300.000,00 400.000,00 25.000,00 270.324,75 10.904,53 15.000,00 200.000,00 17.376,46 20.000,00 300.000,00 6.521,21 10.000,00 6.490,88 8.261,00 3.891,96 2.925,23 10.904,53 100.000,00 15.000,00 5.000,00 200.000,00 6.521,21 10.000,00 6.490,88 8.261,00 0 0 3.891,96 2.925,23 Dic. Ene. 100.000,00 5.000,00 Mayo Junio Julio Agosto Sept. Oct. Nov.

400.000,00

Acciones negociadas

Dic.

Tipos de títulos negociados en el sector privado y público (USD miles)

400.000,00

270.324,75

Sector Servicios

0

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Sector Oct. Financiero Nov.

422.566,24 359.809,27 359.809,27 294.075,59 281.229,29 268.694,77

200.000,00 100.000,00 0,00

111.547,73

2.925,23 Junio

Guayaquil

Julio

Agosto

Sep.

Nacional

Oct.

Nov.

Dic.

Ene.

Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaborado por: Equipo Ekos Negocios

Quito

Las más negociadas VALOR NOMINAL

PRECIO ANTERIOR

ÚLTIMO PRECIO

Nº DE ACCIONES AL CIERRE

FECHA ÚLTIMA NEGOCIACIÓN

HOTEL COLON

1

0,5

0,5

10000

FEB-09-2012

CORPORACIÓN FAVORITA C.A.

1

4,47

4,47

9090

FEB-17-2012

BANCO PICHINCHA

1

1,53

1,53

5293

FEB-15-2012

CONCLINA

1

2

2

3815

FEB-01-2012

INVERSANCARLOS

1

1,18

1,2

3787

ENE-20-2012

HOLDING TONICORP S.A.

1

5,5

5,5

2727

FEB-13-2012

HOTEL CIUDAD DEL RIO

5000

5000

5000

1

FEB-13-2012

GM HOTEL

5000

4954,46

5000

1

FEB-09-2012

EMISORA

Fuente: Bolsa de Valores de Quito

[pág. 102]

Montos neg

600.000,00 511.8 Montos nego 500.000,00 600.000,00 511.8 400.000,00 500.000,00 300.000,00 400.000,00 200.000,00 300.000,00 100.000,00 200.000,00 0,00 100.000,00 Jun

0,00

Guaya Jun

Guayaq

EVENTOS 2012

6to Encuentro Inmobiliario: Un espacio de análisis profundo y generación de propuestas frente a la realidad del sector inmobiliario.

Abril

Encuentro de Salud y Bienestar: Un espacio que permite conocer al detalle el contexto de este sector y sus actores.

Junio

3ra Edición Ekos Pymes: Premiación que destaca la importancia y relevancia del desempeño que genera la actividad de las Pymes.

Septiembre

9na Edición Ekos de Oro: El mayor recono-

cimiento a la visión excepcional, persistencia y liderazgo empresarial.

Noviembre

8va Edición Las Mejores Empresas para Trabajar:

Premiación que genera mucha expectativa año tras año por el reconocimiento a las empresas con mejor práctica

Diciembre

Para mayor información comunicarse con Jessica Thomson

jthomson@ekos.com.ec / 22443377 ext. 205 / 087291101