Periódico elDinero (303) 22/07/2021 by Periódico elDinero

SANTO DOMINGO, R.D. DEL JUEVES 22 AL MIÉRCOLES 28 DE JULIO DE 2021 • WWW.ELDINERO.COM.DO • AÑO 7 • EDICIÓN 303

Buenos números de la banca múltiple y sus excepciones BanReservas, Popular, BHD León, Santa Cruz y Scotia lideran en las utilidades

Bellbank, Bancamérica y Activo Las pérdidas acumuladas de las aún no logran transitar en entidades en negativo llegan a terreno positivo RD$2,003 MM desde 2017

PAG. 08 Y 09

FINANZAS PERSONALES

Evite errores al momento de solicitar un préstamo

BASILEA

“El país ha ido gradualmente convergiendo hacia los estándares internacionales de regulación”

PAG. 06

PAG. 07 Y 14

Héctor Valdez Albizu. Gobernador del Banco Central.

¿Cuántas personas se necesitan vacunadas? PAG. 12

Impuestos Internos y Aduanas “sacan la cara” en metas de recaudaciones SANTO DOMINGO. Las direcciones generales de Impuestos Internos (DGII) y de Aduanas (DGA) tienen a su cargo una doble responsabilidad adicional a sus funciones recaudatorias cotidianas: deben incrementar los ingresos del Estado por encima de su estimación inicial

este año para, de un lado, compensar la caída de RD$79,451.7 millones en las captaciones de la Tesorería Nacional y, de otra parte, superar en RD$20,051.6 millones más las proyecciones iniciales del Presupuesto General de la Nación 2021. Para esos propósitos, en la nueva re-

estimación de ingresos la DGII debe recaudar RD$60,495.9 millones por encima de lo estimado, mientras que Aduanas debe superar en RD$39,007.3 millones su meta original de este año. El lado positivo es que las dos entidades recaudadoras

han avanzado más de lo previsto en el primer semestre de este año, lo que hace entender que posiblemente cumplan con holgura la nueva reestimación de ingresos, aun en medio de la crisis económica provocada por la pandemia del covid-19. PAG. 18

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

PALESTRA ECONÓMICA

Jairon Severino jseverino@eldinero.com.do

¿Y si Haití fuera otro Haití? Sólo estoy especulando

epública Dominicana y Haití son dos países hermanos. Lo son por su historia, su geografía y por su futuro. Siempre estarán juntos. ¿Por qué ese país no ha podido organizar su sistema institucional, madurarlo y colocarlo en el centro del desarrollo económico y humano? ¿Qué ha impedido que sus líderes no hayan logrado

ponerse de acuerdo para mirar todos hacia una misma dirección? ¿De qué ha valido haber declarado la independencia primero que cualquier otro Estado de América Latina? Son muchas preguntas. El asesinato del presidente Jovenel Moïse ha profundizado aún más la crisis y el caos que caracteriza a Haití. Quienes cobardemente ordenaron su desaparición física pecaron de estúpidos. No pensaron en que buscando una “solución” particular han generado un caos mayor y despertado el hambre de justicia de quienes, sin quizá, no eran adeptos a Moïse. Ahora lo han convertido en un mártir y servirá de inspiración para muchos otros que levantarán su bandera contra quienes históricamente han impedido que la libre elección juegue su papel. Y me hago la siguiente pregunta: ¿Y si Haití fuera otro Haití? No caben dudas de que este pueblo ha sufrido las consecuencias de sus “deslíderes”, quienes sólo han pesado en manejar el Estado en provecho de sus intereses

particulares. ¡Coño, no se han dado cuenta que eso no les ha funcionado! Estoy inscrito en la lista de quienes consideran que el desarrollo, cuando alcanza a la mayoría, es mejor que el bienestar de unos pocos. Parece una obviedad, pero me explico: cuando un pueblo tiene capacidad de suplir mínimamente sus necesidades básicas hay más certidumbre en la sociedad, lo que se refleja en seguridad para la inversión. Cuando tenemos seguridad, entonces hay más empleos y, por vía de consecuencia, la economía sale beneficiosa. Con un país en constante crecimiento hay más empresas y capitales que llegan para generar valor. Con este escenario se desarrollan otros sectores, como es el caso del turismo. ¿Se imagina usted que los dominicanos puedan ir a hacer turismo a Haití de manera segura? No sabríamos estimar cuántos iríamos a visitar los imponentes destinos culturales, históricos y naturales con que cuenta Haití. ¿Se imagina usted cuántos millones de dólares ingresa-

rían a su economía sólo a través del turismo, entre los que estarían los dólares que llevarían los dominicanos al hospedarse en sus hoteles? El tamaño de la economía dominicana es alrededor de diez veces la de Haití, lo que nos da una idea de que el camino es largo para alcanzar algunas metas. ¿Por qué República Dominicana ha logrado un mayor desarrollo que Haití? La clave ha estado, muy seguramente, en que hemos podido madurar institucionalmente, a pesar de las sobradas debilidades que tenemos. Aquí hay corrupción, hemos asesinado presidentes, hemos tenido guerras, intervenciones y períodos de inestabilidad política. ¿Dónde ha estado la diferencia? En que al final de cuentas los sectores con poder de decisión han sabido ponerse de acuerdo para lograr la paz, esa paz que es garante no sólo de la seguridad que necesitamos todos, sino también del desarrollo económico que habrá de traducirse en bienestar humano. No sólo estoy especulando.

Personaje de la semana

“Tendrán derecho a recibir cinco veces el salario cotizable promedio de los últimos dos años o fracción de estos, para fines de cubrir los gastos fúnebres relacionados a su fallecimiento. Esta prestación aplica también cuando fallece el pensionado por discapacidad del Seguro de Riesgos Laborales”. Félix Aracena Vargas. Gerente general del CNSS.

DE LA SEMANA BANCOS MÚLTIPLES CANALIZAN MÁS DE RD$5,449 MM PARA LA VIVIENDA

SANTO DOMINGO. La Asociación de Bancos Múltiples de la República Dominicana (ABA) informó que la cartera de crédito hipotecaria se incrementó en RD$5,449 millones durante los primeros cinco meses del año en

curso, mediante la canalización de 1,476 nuevos préstamos destinados a adquisición de nuevas viviendas, construcciones o remodelaciones. La ABA explicó que el incremento de 3.65%, registrado entre los

«El verbo iniciar, con el senti-

«la jornada de vacunación “se inicia”, no “inicia”»

do de ‘dar comienzo, empezar’, se construye con se: se inicia algo, no inicia algo. Tal como explica el “Diccionario panhispánico de dudas”, el verbo iniciar puede ser transitivo (“La República Dominicana inicia la aplicación de la tercera dosis de vacuna contra el covid-19”) o intransitivo pronominal (“A partir de hoy se inicia el proce-

«LA CIFRA ECONÓMICA

15,671

Millones. Las aduanas recau-

daron RD$15,671.5 millones en junio, superando a mayo en RD$28.7 millones, cuando se reportaron RD$15,642.9 millones, para convertirse en el período de

mayor recaudación en lo que va de 2021. En el período enero-junio de este año, según la Dirección General de Aduanas (DGA), los ingresos totales alcanzaron los RD$84,894.5 millones, siendo los impuestos sobre mercancías y servicios la partida de mayor aporte.

meses de enero y mayo, ocasionó que el total de la cartera hipotecaria pasara de RD$149,382 millones en diciembre de 2020 a RD$154,831 millones en mayo de 2021. El gremio aseguró que, mediante el financiamiento otorgado, la banca múltiple contribuye a la adquisición y remodelación de viviendas de los clientes y, por ende, a la reducción del déficit habitacional en la República Dominicana. En ese orden, sostuvo que los bancos múltiples se destacan como el principal proveedor de recursos a las personas para la adquisición de sus viviendas, al

so de distribución de las vacunas contra el covid-19”), pero no intransitivo: algo inicia.

totalizar el 66.7% de la cartera hipotecaria del sistema financiero. La ABA detalló que los recursos fueron destinados a la adquisición de la vivienda del deudor (RD$5,000 millones); adquisición de la vivienda del deudor de bajo costo procedente de un fideicomiso (RD$580 millones); mientras, en remodelación y adquisición de segunda vivienda, el saldo se redujo en RD$134 millones. Observó que este incremento fue favorecido principalmente por la colocación de recursos por parte de la banca múltiple vía las medidas de flexibilización monetaria impulsadas por el Banco Central.

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DÉ SU OPINIÓN EN ¿Cuán satisfecho está usted con los servicios que recibe de su institución bancaria? RESULTADOS DE LA SEMANA ANTERIOR

¿En qué medida considera usted que las remesas han contribuido a la estabilidad macroeconómica de RD? Mucho: 55% Demasiado: 40% Poco: 5% Nada: 0%

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

FINANZAS GCS-Fintech procesa $1,750 millones en transacciones Con tPago-Prepago promueven la inclusión financiera de los no bancarizados Lésther Álvarez | elDinero

Dányero Read

dread@eldinero.com.do Santo Domingo

a empresa GCS-Fintech ha procesado US$1,750 millones durante los 11 años de operaciones que tiene en el mercado, desde el lanzamiento de su principal producto tPago. La empresa realiza alrededor de 75 millones de operaciones financieras cada año, como parte de los servicios que brinda esa empresa a las distintas instituciones bancarias del país y a otras afiliadas a su red. Los usuarios pueden acceder a su servicio a través de sus teléfonos móviles, los cuales se estiman en 1,3 millones de clientes. La información fue dada a conocer por su director ejecutivo, Brian Paniagua, en una entrevista exclusiva para elDinero, donde ofreció detalles sobre los distintos proyectos que ejecuta esa empresa para incentivar la inclusión financiera de millones de dominicanos que aún no están bancarizados. Paniagua explicó que uno de esos proyectos es tPago-prepago, para que las personas puedan acceder a los distintos servicios bancarios, con una cuenta previamente creada en cualquiera de las instituciones financieras, y de esa forma inicien el proceso de bancarización. “Actualmente, nuestra estrategia corporativa atiende a todos los segmentos poblacionales, incluyendo la población no bancarizada. En junio lanzamos nuestra solución móvil tPago-prepago, la cual permite al no bancarizado pasar por su establecimiento de preferencia y solicitar una tarjeta prepagada virtual con solo su cédula y número de celular, permitiendo la realización de diversas transacciones como depósitos, retiros, recargas y pagos de facturas”. Según el ejecutivo, el nuevo producto denominado tPago-prepago, que inició hace poco más de un mes, contempla alcanzar los 75,000 clientes este año, y tiene como blanco un público que regularmente esta fuera del radar de las en-

tPago es la primera plataforma multibanco dominicana.

HUB TECNOLÓGICO

INTERNACIONAL. El director ejecutivo de GCS, Brian Paniagua, informó, además, su interés de que República Dominicana se convierta en un hub tecnológico en la región, desde donde se pueda exportar tecnologías a otros países para lo cual están trabajando. “Nosotros lo que queremos cubrir es el Caribe y Centroamérica, estamos conversando con algunos socios en esos países. Ya estamos abriendo oficinas en Panamá para empezar a trabajar, ayer estuvimos hablando con tres compañías de nivel mundial, sobre la tecnología que tenemos y de cómo podemos encontrar la sinergia entre nosotros, no mucha gente tiene la tecnología que nosotros utilizamos que no exige data ni minutos para poder realizar transacciones a través de nuestra plataforma”, explicó.

«EXPANSION SIN PRECEDENTES

675

790

Transacciones. La Empresa

Subagentes. Cuentan con 790 subagentes bancarios y 89 empresas afiliadas a su red.

tidades financieras del país, y que en un alto porcentaje son empleados informales. Durante la entrevista, Paniagua informó también que, durante 2020, año en que la pandemia impactó la economía global, sus transacciones crecieron en un 40%, hasta llegar a los 75 millones de transacciones, de las cuales la mayoría son para servicios bancarios y pago de facturas. Sin embargo, indicó, luego de la pandemia, el mercado de pagos digitales estima un crecimiento anual de un 12% hasta el 2023 en toda Latinoamérica, según un estudio del Boston Consulting Group.

zas tecnológicas o FinTech, promoviendo la transformación de los servicios financieros de República Dominicana. “Nuestra experiencia como procesadores nos hace ser aliados estratégicos ideales para las pequeñas y medianas empresas (Mipymes) acompañándolos en su camino hacia la digitalización, facilitándoles las transacciones con sus clientes directos", explicó. Paniagua aseguró que, además de la digitalización de los servicios financieros que ofrece esa empresa, se busca también eliminar el uso del dinero en efectivo, como ya ocurre en países avanzados, por lo que han creado productos innovadores que van en ese sentido. • Billeteras móviles. Ofrece a los consumidores la posibilidad de crear una cuenta prepagada virtual asociada a su número telefónico celular, permitiéndo-

GCS ha procesado mas de 675 millones de transacciones.

DIGITALIZACIÓN El ejecutivo tecnológico declaró que durante estos 13 años de operación han desarrollado soluciones que han marcado el sendero del sector de las finan-

les acceso completo a servicios financieros personalizados, en tiempo real, acorde a sus necesidades, disponible para cualquier sector. • Código QR. Pioneros en proveer soluciones tecnológicas con código QR para habilitar transacciones seguras como transferencias persona a persona (P2P) y pagos, promoviendo la adopción de canales digitales sin contacto. • Collections. Remplazando las formas tradicionales de uso de efectivo para pagos de facturas a través de dispositivos móviles, ponemos a disposición una manera conveniente, segura y eficiente de manejar los procesos administrativos, de contabilidad y cobros. Esta exclusiva solución, ofrece en tiempo real la liquidación de fondos y la confirmación inmediata de transacciones para compradores y vendedores.

ECONOFINANZAS

Javier Trullols javiertrullols@gmail.com s@gmail.com @jtrullols1028 28

Tasa de cambio y liquidez en RD

os tiempos que corren realmente han dejado al sector público y privado con poco margen de maniobra. Sin dudas que la economía doméstica continúa en la senda del crecimiento aunque la batalla entre la pandemia y la reapertura total de la actividad comercial todavía sigue siendo un problema latente. Aprovecho este espacio para ofrecerle mi más sincera enhorabuena al Banco Central de la República Dominicana por su excelente gestión en cuanto a la política monetaria se refiere. La máxima autoridad monetaria del país ha logrado mantener la economía dominicana a flote a través de la implementación de políticas monetarias laxas sin precedentes. Asimismo, tampoco podemos pasar por alto el esfuerzo de las entidades financieras dominicanas para canalizar los recursos obtenidos por el BCRD a los diferentes sectores productivos del país. Realmente es impresionante mantener niveles de liquidez históricos, sin causar estragos irremediables en la inflación y tasa de cambio. Y esto último es justo lo que el BCRD ha podido lograr con el fin de sortear de forma exitosa los choques internos y externos que han surgido a raíz de la crisis sanitaria. La tasa de cambio no solo ha permanecido estable frente al billete verde en 2021, sino que se ha apreciado un 2.1% a junio de 2021. Por otro lado, el medio circulante (M1) se ubica en RD$580,258 mm a 14 de julio de 2021, alcanzando un crecimiento de 21% con respecto al mismo periodo del año pasado. Una vez más queda evidenciado los sólidos fundamentos de la economía dominicana, sobre todo si realizamos el mismo análisis con otros países de la región. En fin, todavía falta mucho por hacer, pero vamos bien encaminados.

El autor es experto financiero

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

[

FINANZAS PERSONALES

«COORDINACIÓN Massiel de Jesús

mdejesus@eldinero.com.do • 809.562.0555 • Ext.: 5012

Lésther Álvarez | elDinero

Massiel de Jesús Acosta mdejesus@eldinero.com.do Santo Domingo

olicitar un préstamo en una entidad de intermediación financiera o en una cooperativa de ahorros y créditos debe asumirse como un compromiso muy serio. Si usted cumple con los pagos de manera “religiosa” y no incurrió en atrasos, desde el punto de vista crediticio, se le abrirán muchas puertas de cara al futuro. Por el contrario, si no honró el compromiso según lo pactado, presentó atrasos de consideración y fue un “dolor de cabeza” para la entidad, se le estarán cerrando las posibilidades de créditos futuros. Así lo plantea el asesor financiero Manuel Fernández al puntualizar que la sinceridad financiera y mostrar un deseo franco de honrar el compromiso es parte del proceso de solicitud crediticia. Por tal razón, es vital ser íntegro y responsable con los requisitos. Entre los errores comunes que usted debe evitar antes de optar por un préstamo figuran, de acuerdo al asesor financiero, intentar abultar los ingresos, debido a que es una práctica que busca formas creativas de exagerar su solvencia, ya sea falsificando la carta de trabajo o presentando estados financieros maquillados. Para Fernández esta acción es un “soberano disparate”, debido que al final el más perjudicado será el solicitante, pues sabe que no tiene la capacidad de asumir el compromiso y, aunque le aprueben el crédito, no podrá pagarlo. Minimizar su estructura de gastos es otro error. “Los que hemos trabajado en la gestión de riesgo crediticio sabemos la importancia de los gastos en el cálculo de la capacidad de pago de los solicitantes de crédito”, expresó Fernández. “En tal sentido, muchos creen que ocultando o minimizando sus gastos mensuales es una vía eficaz para que le aprueben el crédito”, agregó. Pero la realidad es otra, pues las entidades bancarias no son tontas y cuentan con técnicas y habilidades para conocer su nivel de gastos. Por ejemplo, un buen oficial de negocios o analista de crédito no le va a creer que usted gasta solo RD$3,000 en la compra del supermercado, cuando usted tiene una familia compuesta por esposa y tres hijos.

ERRORES QUE DEBE EVITAR CUANDO SOLICITA UN PRÉSTAMO Honrar sus compromisos de pago y no abultar ingresos ni minimizar gastos le ayudarán a obtener la aprobación del crédito PARA TOMAR EN CUENTA: • Si no maneja el tema, recurra a un especialista financiero para recibir orientación. • Analice si necesita el dinero que está solicitando, ya sea para una compra o para inversión.

• Investigue todas las opciones que existen en el sistema financiero (tasas, plazos y otras).

• Trate de buscar una tasa fija por un plazo específico. Eso le permitirá planificar sus cuotas.

• Cuidado con el plazo. En ocasiones se recurre a un plazo mayor y termina pagando mucho.

• Tenga todos sus papeles y pagos de compromisos al día. Debe demostrar disciplina y solvencia.

El asesor financiero explica que mentir sobre el destino del préstamo solicitado es desfavorable, pues este punto es vital para su aprobación. Esa es una forma que tienen los bancos para garantizar que sus depositantes están realizando buenas inversiones con su dinero. No obstante, si usted oculta el destino del préstamo solo generará duda y desconfianza, por ende, las posibilidades de que le aprueben disminuyen sustancialmente. Un oficial de negocios que funge como ver-

dadero asesor financiero debe guiar y ayudar a sus clientes a hacer un buen uso de los recursos prestados. Recuerde, el dinero que le prestan no es suyo, ni siquiera de la entidad financiera, sino de sus depositantes que exigirán transparencia y un buen uso de los recursos. Otro elemento erróneo es desconocer su historial de crédito. Lo recomendable es que antes de solicitar un crédito pueda usted obtener su historial. Un elemento de riesgo fundamental en todo proceso

de evaluación crediticia es el historial. “Usted puede presentar todas las evidencias de ingresos que pueda obtener, pero si su historial es pobre o malo, no le aprobarán el préstamo”, dijo Fernández. También es importante conocer su historial para poder defenderse y exigir sus derechos en caso de errores u omisiones en los informes emitidos por los burós de crédito. Es un derecho que le atañe, conocer de forma gratuita su historial.

Mostrarse excesivamente ansioso para que le presten no es bueno. Dice un refrán que “la necesidad tiene cara de hereje”. La desesperación no es buena consejera y en términos financieros menos. El también analista financiero califica de error llamar muchas veces al día al banco o cooperativa, mantener bajo “zozobra” al oficial de negocios a través de decenas de mensajes por WhatsApp, enviar varios correos al día exigiendo que le aprueben ya su crédito, o peor aún, aparecerse en la sucursal y montar un espectáculo de mal gusto. Mostrar excesiva ansiedad para que le presten sólo ocasionará el efecto contrario. Asimismo, llevar una vida financiera desorganizada no le ayudará a tener ese crédito que desea. Si usted no es una persona organizada y aferrada a un estilo de vida disciplinado, lo recomendable es que piense muy bien antes de solicitar un préstamo. Se requiere de un análisis exhaustivo de sus ingresos y gastos y, sobre todo, que el crédito esté acorde a una necesidad identificada y a su capacidad de pago.

BanCentral admite hay que cumplir normas Basilea III La entidad monetaria agradece al FMI por reconocer la buena supervisión del sector financiero y aclara que 50% de países no ha completado esas regulaciones Esteban Delgado

edelgado@eldinero.com.do Santo Domingo

l Banco Central dominicano reconoce que con la implementación completa de los principios normativos de Basilea III para el sistema financiero local se agregaría más eficiencia mediante el diseño de políticas adicionales como sugirió al país el Directorio Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI). Sin embargo, las autoridades monetarias recordaron que, según el Banco Mundial, alrededor del 50% de los países de ingresos medios altos aún no adaptan todos los elementos de Basilea III. La entidad monetaria indicó que la crisis financiera internacional de 2009, así como la actual resultante de la pandemia, han sido de alta incertidumbre donde el sistema financiero dominicano ha probado que tiene fundamentos fuertes, demostrando su robustez en las pruebas de tensión “realizadas por esta institución”. En su informe sobre la economía dominicana el Directorio del FMI dijo: “Los directores coincidieron en que, si bien el sistema financiero sigue siendo resiliente y está bien supervisado, se beneficiaría de acercarse a las normas internacionales de supervisión y regulación y de mejorar el conjunto de herramientas macro prudenciales y de gestión de crisis”. Al respecto, la Asociación de Bancos Múltiples (ABA) manifestó su intención de cumplir con todas las normas internacionales, aunque reconoció que el país solo ha completado los contenidos de Basilea I, que data de 1988, mientras que faltan por implementar aspectos relacionados con Basilea II, de 2004, y Basilea III, surgida en 2010, tras la crisis financiera mundial de 2009. Recordó, además, que las normas prudenciales, son responsabilidad de las autoridades monetarias, por lo que se trata de una labor conjunta. En tanto que, la Superintendencia de Bancos (SB) informó que tiene como prioridad de su plan estratégico el fortaleci-

FINANZAS

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

Héctor Valdez Albizu, gobernador del Banco Central y presidente de la Junta Monetaria.

RESOLUCIONES

NUEVAS MEDIDAS. Para satisfacer las inquietudes del FMI sobre las normas prudenciales en el sistema financiero, el Banco Central informó que en materia de fortalecimiento de la regulación financiera, se aprobó el Reglamento de Seguridad Cibernética y de la Información, que establece nuevos lineamientos para la gestión del riesgo cibernético. Asimismo, con el Reglamento para Auditorias Externas se actualizaron y mejoraron los procesos, requisitos y responsabilidades que deben llevar a cabo las firmas auditoras externas para su registro en la Superintendencia de Bancos y su contratación por parte de los intermediarios financieros y cambiarios. También se actualizó el Reglamento Cambiario, el cual establece los lineamientos operacionales de la plataforma electrónica de negociación de divisas del Banco Central, así como nuevos límites macroprudenciales para la posición de cambios neta de los intermediarios financieros. Además, menciona las circulares emitidas por la Superintendencia de Bancos durante el 2020, las cuales especifican las medidas a seguir por las entidades de intermediación financiera y cambiaria para mitigar los riesgos y los efectos económicos de la pandemia. Valdez Albizu reiteró su compromiso de cumplir con las mejores prácticas internacionales acerca de las condiciones del sistema financiero.

«EL TAMAÑO DEL SECTOR FINANCIERO DEL PAÍS

60.6%

6.1%

4.9%

Tamaño. Los activos totales de las instituciones financieras alcanzaron el 60.6% del PIB al cierre de 2020, exhibiendo un crecimiento interanual de 19.7%.

Patrimonio. Las entidades financieras tienen un patriminio igual al 6.1% del PIB, 77.9% de nuevas capitalizaciones y 22.1% de aportes por beneficios.

Del PIB. Ese es el tamaño de

miento de las normativas internacionales pendientes, para lo que se ha apoyado en la asistencia técnica del propio FMI.

evidencia en las reformas reglamentarias aprobadas por la Junta Monetaria entre 2004 y 2008 y en el proyecto realizado en 2014, de revisión y creación de nuevas regulaciones para su adecuación hacia los principios de Basilea con el apoyo técnico del Banco Interamericano de Desarrollo (BID). En lo referente exclusivamente a Basilea III, el Banco Central recordó que el conjunto de medidas que sugiere fueron el resultado de la crisis financiera internacional de 2008, por lo que se concentran en temas de riesgo sistémico y políticas macro prudenciales. “En ese sentido, se debe destacar que en 2017 la Junta Monetaria creó el Comité de Políticas Macro prudenciales y Estabilidad Financiera, encar-

gado del diseño y publicación del Informe de Estabilidad Financiera que monitorea el riesgo sistémico y las medidas que se adoptan para moderarlo”, agregó la institución. Sin embargo, reconoce que quedan pendientes “algunas tareas”, pero que se ha implementado de forma oportuna un conjunto de acciones de política monetaria y de regulación financiera que, en su naturaleza han replicado los incentivos que procuran los instrumentos de política de Basilea III, que son, “evitar el colapso del canal de crédito en tiempos de recesión económica”.

BANCO CENTRAL En respuesta a elDinero, el Banco Central informó que, en primer lugar, agradece el reconocimiento que hace el Directorio Ejecutivo del FMI a la resiliencia del sistema financiero y a la correcta supervisión de parte de las autoridades monetarias locales. En cuanto a su “sugerencia” de que el sector financiero se acerque más a las normas prudenciales externas, la institución que dirige Héctor Valdez Albizu informó que gradualmente se ha ido convergiendo hacia los estándares internacionales de regulación como se

los activos de las entidades de valores no depositarias, como las AFP, aseguradoras, los fondos de inversión y otras.

ESTABILIDAD FINANCIERA A principios de esta semana el gobernador del Banco Central realizó una presentación virtual

del “Informe de Estabilidad Financiera 2020”, en el que presenta los principales resultados, tal como lo ha autorizado la Junta Monetaria. “Este informe da respuesta a las principales recomendaciones de los organismos internacionales, tales como el FMI, el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Consejo de Estabilidad Financiera de los países del G-20, en materia del fortalecimiento de los estudios de estabilidad del sistema financiero, el examen del riesgo sistémico y la adopción de políticas macroprudenciales para reducirlo”, expresó Valdez Abizu. El informe presenta los resultados del sistema financiero correspondientes al 2019 y el 2020, ya que el último se había publicado en el año 2018.

FINANZAS

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

A la banca múltiple le ha ido bien este año (con las excepciones de lugar) Bellbank, Bancamérica y Activo acumulan pérdidas por RD$2,003 millones desde 2017 Lésther Álvarez | elDinero

Jairon Severino

jseverino@eldinero.com.do Santo Domingo

l sistema de banca múltiple cuenta con 17 entidades en República Dominicana. El total de activos a junio finalizó en RD$2,250.6 billones, un 87.9% de los RD$2,561.3 billones que acumula todo el sector de intermediación financiera. A mayo de este año las entidades reportaron utilidades por RD$16,732.4 millones, RD$4,169.1 millones más respecto a los RD$12,563.3 millones de igual período de 2020, equivalente a un 33.2%. Los datos a mayo de este año establecen que antes de impuestos la cifra cerró en RD$19,834.6 millones. Al mes de referencia habían pagado RD$3,102.1 millones por concepto de impuesto sobre la renta (ISR). Los ingresos financieros, compuestos por los intereses y comisiones por crédito, así como por intereses y ganancias por inversiones, terminaron mayo de este año en RD$78,778.8 millones, de los cuales RD$49,474.1 millones (62.8%) provinieron de sus actividades propias, es decir, el otorgamiento de crédito. En lo que respecta a los ingresos por inversiones, la data a mayo indica que llegaron a RD$18,635.9 millones, un 23.7%. En cuanto a los gastos financieros, que son la contraparte de la partida anterior, el monto destinado a mayo llegó a RD$61,532.1 millones. Aquí se incluyen intereses por captaciones (RD$12,816,589,729), pérdidas por inversiones (RD$2,118,216,465) e intereses y comisiones por financiamientos (RD$2,311,853,527). La provisión para cartera de créditos fue de RD$11,784.9 millones. El margen financiero neto quedó en RD$49,722.8 millones a mayo 2021. El resultado operacional, uno de los indicadores de mayor importancia en la actividad financiera, establece que fue de RD$17,135.3 millones El índice de solvencia de todo el sector, una variable que está relacionada con la habilidad de las instituciones financieras para hacer frente a sus obligaciones

SALUD Sistema. La Superintendencia de Bancos (SB), en su informe trimestral enero-marzo, destacó que el sistema financiero dominicano permanece estable, resiliente y con adecuada capacidad de absorción de pérdidas a pesar de los desafíos planteados a raíz de la pandemia del covid-19. Destaca que el sistema presenta niveles de rentabilidad, solvencia y liquidez adecuadas para responder oportunamente a los cambios en las condiciones de mercado y la situación económica. Según la institución, las utilidades de las entidades de intermediación financiera (EIF) antes de impuestos sobre la renta ascendieron a RD$13,303 millones en el primer trimestre, registrando un indicador de rentabilidad del patrimonio (ROE) de 20.18%.

Los bancos múltiples lideran todos los renglones en el sector financiero.

ESTADO DE RESULTADOS BELLBANK, BANCAMÉRICA Y ACTIVO Pérdidas anuales acumuladas.

Entidad

Cifras en pesos.

2017

Bellbank

Fin de cada período.

2018

2019

2020

2021*

Total

+4,542,598

+6,013,519

22,119,895

58,871,721

13,986,388

94,978,004

Bancamérica

125,155,467

83,192,364

190,367,792

158,339,331

65,567,776

622,622,730

Activo

162,492,125

355,163,17

322,985,424

295,871,350

149,071,493

1,285,583,568

TOTAL

283,104,994

432,342,021

535,473,111

513,082,402

228,625,657

2,003,184,302

Fuente: SB *A mayo 2021.

en el medio o largo plazo, se ubi- intermediación financiera a có en un 21.55% en mayo, es de- pesar de los efectos de la pancir, más del doble del mínimo re- demia, no ha ocurrido así con querido. En el caso de los bancos los bancos Bellbank, Bancamérica y Activo, cuyos números se múltiples quedó en un 19.10%. De acuerdo con datos repor- mantiene en rojo desde mucho tados por la Superintendencia antes de 2020. En total, estas tres entidades acude Bancos (SB) a mulan pérdidas por mayo de este año, el RD$2,003.2 miresultado del ejercillones entre 2017 y cio de la banca múlLas utilidades de las EIF mayo de 2021. tiple establece que antes de impuestos soEn este período, entre Banreservas, bre la renta ascendieron a RD$13,303 millones sólo Bellbank tuvo Popular, BHD León en el primer trimestre dos años con resuly Santa Cruz las uti- de este año. tados positivos al relidades luego de importar utilidades por puestos llegaron a alrededor de RD$10.5 millones RD$15,058 millones, es decir, un 90% del total de los bene- en 2017 y 2018. Sin embargo, a ficios de la banca de servicios partir ahí sus reportes han sido en negativo, incluyendo pérdimúltiples en el período. Si bien los números mues- das por RD$13.9 millones en tran en sentido general resul- los primeros cinco meses de tados satisfactorios, principal- 2021. Esta institución acumula mente por las utilidades que RD$94,978,004 en pérdidas han obtenido las entidades de netas desde 2017 a la fecha.

13,000

En lo que respecta a Ban- RD$936,056,874, lo que reprecamérica, los datos reportados a sentaba a la fecha un 87% del la Superintendencia de Bancos capital suscrito y pagado y los indica que sus pérdidas totales aportes pendientes de capitaliasciendan a RD$622,622,730 zar, así como también presentade 2017 a la fecha. Sus peores ba un flujo de efectivo negativo. años han sido 2017 (RD$125.2 También señala que presenta millones), 2019 un índice de solven(RD$190.4 micia por debajo del llones) y 2020 límite requerido. (RD$158.3 milloComo no hay un inEn el periodo, sólo nes). forme de 2020, está Bellbank tuvo dos años La peor parte, de con resultados positivos pendiente por veriacuerdo con los nú- al reportar utilidades ficar si la SB dio su por RD$10.5 millones meros oficiales, le en 2017 y 2018. no objeción de aporha tocado a Banco tes de capital por Activo Dominicana, RD$135,654,674, la cual acumula pérdidas por lo que posicionaría el índice RD$1,285.6 millones en el pe- de solvencia en 7.84%, aunque ríodo bajo análisis, equivalente aún seguiría por debajo del mía un 64.2%. nimo requerido. Según los estados auditados “Este indicador quedó por a diciembre de 2019, por la debajo del compromiso confirma Guzmán Tapia PKF, el traído por los accionistas e inBanco cerró el año con pérdi- cumpliendo con el cronograma das acumuladas ascendentes a de capitalización al cierre del

10.5

FINANZAS

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

Estado de resultados en las entidades financieras de servicios múltiples Cifras en pesos 5,681,670,176 4,932,576,482 3,486,849,693

956,894,413

BANRESERVAS POPULAR

BHD LEON

477,260,921 331,503,145

SANTA CRUZ CITIBANK PROMERICA

251,233,676 ADEMI

204,640,231 116,783,514 87,987,375 -13,986,388 134,263,809 133,905,285 89,672,866 75,797,535 -65,567,776 -149,071,493 SCOTIABANK LAFISE

CARIBE

BDI

BANESCO

BLH

VIMENCA

BELLBANK BANCAMERICA ACTIVO

Fuente: Superintendencia de Bancos.

período, el cual solo fue completado en un 73% y quedando pendiente un 27%. Según se revela en esta misma nota, el Banco presenta exceso en los límites requeridos por las normativas vigentes”, señala el informe de auditoría. RESPECTO A BELLBANK, En su Memorias 2020, el presidente de Bellbank, Eddy Tineo Vásquez, destaca que la reacción oportuna y asertiva en el período de adversidad que representó ese año le permitió mantener una trayectoria de crecimiento en los principales indicadores financieros. En este orden, señala que logró un crecimiento del total de activos de un 23% y un 18% en la cartera de créditos. “Cabe destacar que el crecimiento de la cartera de créditos fue logrado en conjunto con mantener un índice de morosidad del 1.3%”, señala el ejecutivo de la entidad. Para 2021, Bellbank proyecta que el crecimiento de la cartera de créditos, que registró durante el último trimestre de 2020, se mantendrá durante todo el año, incrementándose de manera consistente los ingresos operacionales hasta alcanzar el equilibrio operativo

Katerinne Vásquez-elDinero

Confianza

“

Los principales resultados en materia de riesgo... indican que las entidades financieras del país no presentan evidencia de vulnerabilidades que amenacen la provisión adecuada de servicios financieros en el corto y mediano plazo”. Héctor Valdez Albizu. Gobernador del Banco Central. La ABA es la entidad que aglutina a la banca múltiple en el país.

durante el último trimestre. Sus expectativas de aumento de la cartera de créditos, en lo que resta de año, están puestas en el financiamiento a las pequeñas y medianas empresas (pymes), préstamos personales y con descuentos por nómina, así como por alianzas interinstitucionales que generarían un efecto multiplicador en el crecimiento de la entidad. “En la parte pasiva, durante el presente año 2021 se mantendrán los esfuerzos de crecimiento de los depósitos a través de alianzas corporativas, ofertas atractivas de tasas y servicios y creación de productos a la medida de las

necesidades de los clientes”, sostiene Tineo Vásquez. El Bancamérica, según consta en el informe de riesgo de Pacific Credit Rating, ha mostrado resultados operacionales negativos desde el cierre fiscal de 2015 debido a que los ingresos no alcanzan a cubrir los crecientes gastos operacionales. Sin embargo, destaca que a 2018 los ingresos aumentaron por encima del crecimiento de los gastos financieros, aunque los indicadores de rentabilidad continuaron registrando niveles negativos. La rentabilidad sobre capital invertido (ROE) a 2018 fue de -15.3% (diciembre

2017: -39.9%), mientras que para ese mismo año fue 21.8% para todo el sector. En lo que respecta al ROA, que mide la rentabilidad sobre activos, fue de -1.5%, mientras que en 2017 fue de -2.6%. Para el sector total fue de 2.3% en 2018. El Fondo Monetario Internacional (FMI) reconoce que los bancos dominicanos están bien supervisados por las autoridades, pero sugirió que se acerquen más a las normas prudenciales internacionales. Los directores coincidieron en que, si bien el sistema financiero sigue siendo resiliente y

está bien supervisado, se beneficiaría de acercarse a las normas internacionales de supervisión y regulación y de mejorar el conjunto de herramientas macro prudenciales y de gestión de crisis. El gobernador del Banco Central, Héctor Valdez Albizu, al poner en circulación el Informe sobre Estabilidad Financiera, explica que los principales resultados en materia de riesgo de liquidez, de crédito, cambiario y de tasas de interés indican que las entidades financieras del país no presentan evidencia de vulnerabilidades que amenacen la provisión adecuada de servicios financieros en el corto y mediano plazo. Aseguró que las pruebas de estrés realizadas a las entidades de intermediación financiera reflejan que, bajo el escenario de una contracción económica significativa o una depreciación considerable del tipo de cambio, la banca dominicana mantendría niveles apropiados de liquidez, rentabilidad y solvencia, de acuerdo a las regulaciones nacionales y los estándares internacionales de referencia. Completo en el eldinero.com.do

Resultados operaciones Bancas Múltiples Cifras en pesos 78,778,786,107 61,532,126,386

49,722,783,260

20,987,016,981 Gastos financieros Ingresos financieros 17,246,659,721

19,834,554,526 Otros gastos operacionales

Margen financiero bruto

Margen financiero neto

Otros ingresos operacionales

Gastos operativos

Impuestos sobre la renta

2,699,247,522 Otros ingresos (gastos)

5,811,024,012

16,732,413,464

Resultados antes de impuestos

3,102,141,062

Resultados del ejercicio

47,802,790,714 Fuente: Superintendencia de Bancos.

Katerinne Vásquez-elDinero

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

EDITORIAL

Resiliencia del sistema financiero dominicano

os efectos de la pandemia en la economía son harto conocidos. Ningún país pudo escaparse de la crisis de salud, pero tampoco de la contracción económica. China, paradójicamente, fue la excepción con un crecimiento de un 2.3%, tomando en cuenta que en esa nación asiática estuvo la génesis del covid-19. República Dominicana, cuyo producto interno bruto (PIB) se contrajo un -6.7% en 2020, puede mostrar sectores que demostraron su resiliencia. Y lo hicieron en grado superlativo. El sistema financiero es uno de ellos. En los momentos más críticos

de la crisis sanitaria, las instituciones bancarias pudieron mantenerse a flote, ofreciendo todos los servicios necesarios para que la economía siguiera su curso. Por supuesto, y es oportuno reconocerlo, fue necesario invertir cientos de millones de pesos en robustecer las plataformas tecnológicas y garantizar seguridad en todas las operaciones. Y se logró. El Informe Sobre Estabilidad Financiera 2020, que recientemente puso en circulación el Banco Central, trae informaciones que merecen destacarse, ya que sostienen cualquier análisis respecto a la buena salud del sistema de intermediación financiera.

VISIÓN EMPRESARIAL

Franklin Vásquez fevro@hotmail.com

n nuestro artículo de hace un par de semanas, dejamos en el aire algunas preguntas relacionadas con la capacidad de emprender o no que pueden tener los Estados de los países y, en particular, si el Estado dominicano se podía definir como Emprendedor y cuáles eran las evidencias que se tenían de ese tipo de accionar. Esto se planteó a raíz del debate que ha generado el libro de Mazzuto, M. (2014), “El Estado Emprendedor: Mitos del sector público frente al priva-

Conforme esos datos, al cierre de 2020 el panorama del sistema financiero dominicano se caracterizó por el aumento de los activos y los depósitos en las instituciones financieras depositarias. En efecto, como resultado de las políticas monetarias y financieras implementadas, así como la adecuada gestión del portafolio de inversiones y la canalización de créditos a los sectores productivos y a los hogares, los activos totales de las instituciones financieras alcanzaron el 60.6% del PIB, exhibiendo un crecimiento interanual de 19.7%. Respecto a la dinámica del pasivo de las entidades de intermediación financiera, destaca que

representan un 49.7% del PIB al cierre del año pasado, registrando una variación interanual de 20.6%, donde la mayor proporción corresponde a las captaciones del público, vía los depósitos de ahorro y a la vista, los cuales aumentaron un 36.5% y 20.9% en términos interanuales. Una de las mejores noticias tiene que ver con el patrimonio, el cual continuó fortaleciéndose durante los últimos años, en especial durante la pandemia, registrando un crecimiento interanual de 9.4% al cierre de 2020. Según el Banco Central, este incremento ha estado impulsado por nuevas capitalizaciones en un 77.9% y

El Estado dominicano como emprendedor do”, en donde se trata de desmitificar esa imagen de que los Estados son grandes y pesados, y que funcionan por inercia, con una escasez de creatividad y poca capacidad de innovar. Ahora bien, conviene partir de la diferencia que existe entre las funciones normales de un Estado y las condiciones o características innovadoras del mismo. Según la teoría económica, un Estado tiene, principalmente, las siguientes funciones: a) establecimiento del marco legal y regulatorio para el funcionamiento de la economía; b) redistribución del Ingreso; c) procurar la estabilidad macroeconómica, fundamentalmente, estabilidad de precios; d) velar por la eficiencia económica, y e) seguridad ciudadana –protección a la población- y seguridad nacional, es decir, cuidado de las fronteras y el espacio aéreo. Se supone que, en el contexto de estas directrices, es que se puede

CARTA AL DIRECTOR

medir y evaluar la capacidad de innovación que puede llegar a tener un Estado, en este caso, el dominicano. De entrada, Carlota Pérez afirma, en el prólogo del libro, que el análisis aquí no solo plantea una visión keynesiana, aludiendo al impulso a la demanda agregada que suelen asumir los Estados cuando las economías caen en recesión, sino también un enfoque schumpeteriano, aludiendo a la destrucción creativa que pueden impulsar, todas vez que asumen riesgos y crean mercados. En contraposición, Pérez destaca que “la financiación privada se ha vuelto demasiado cortoplacista y depende cada vez en mayor medida de los laboratorios gubernamentales, que se responsabilizan de las etapas más arriesgadas de la cadena de innovación, antes de que el sector privado comprometa sus propios fondos. A la luz de lo anterior, se pue-

de concluir que, en relación al Estado dominicano, no puede afirmarse que es Emprendedor, pues sus acciones nunca han estado enmarcadas en la implementación de acciones innovadoras como propósito preestablecido, bajo un esquema de continuidad en el enfoque y la visión. Muy por el contrario, el Estado dominicano ha estado a merced de los gobiernos de turno los cuales, por demás, han dependido de los objetivos de los partidos políticos que han alcanzado el poder. Desde Trujillo hasta el ex presidente Medina, el Estado dominicano ha sido siempre un traje a la medida de los gestores del gobierno, y las innovaciones más evidentes siempre han estado vinculadas a propósitos reeleccionistas, a la acumulación de riqueza vía la corrupción administrativa y a la impunidad como esquema de operación. Por eso las mayores innovaciones

jseverino@eldinero.com.do

Inversiones en el mercado de valores

el restante 22.1% por beneficios acumulados y del período. En ese orden, el patrimonio total de las entidades ha alcanzado el 6.1% del PIB, reflejando la confianza de los accionistas en la estabilidad de las entidades de intermediación financiera. Como muestran los números, el sistema financiero dominicano ha demostrado ser resiliente. Y lo ha sido en otras circunstancias históricas. Sólo hay que pasar revista para descubrirlo. Es de orden reconocer la política monetaria asertiva que implementan las autoridades del Banco Central. La única apuesta en este caso es la estabilidad.

eñor director, para mí es un honor participar en este breve espacio que usted gentilmente cede a los lectores de este medio tan prestigioso. Le cuento que he sido inversor en el sistema financiero, pero a través del mercado de valores. Creo que hay muchas cosas que pueden desincentivar las inversiones en este mercado. Por ejemplo, creo que además de las comisiones que debemos pagarle a los puestos de bolsa, cosa que considero correcto, creo que al final los pequeños inversores, como yo, no tenemos muchas

oportunidades. Lo digo porque para ganar dinero es necesario invertir dinero. Propongo algún tratamiento especial a los que sólo podemos invertir hasta 100,000 pesos, ya que eso nos motivaría a seguir invirtiendo.

Ya puede morirse sin preocupación

Bernabé del Orbe S.

l Consejo Nacional de Seguridad Social (CNSS) aprobó la inclusión de gastos fúnebres para los trabajadores que fallezcan como consecuencia de un accidente de trabajo o enfermedad profesional. ¿Qué quiere decir? A primera

han sido en el plano de la construcción de carreteras, presas, planteles escolares y hospitales, muchos de estos sin planes de mantenimiento específicos. Quizás un ejemplo de innovación del Estado dominicano estuvo en la construcción del metro, el teleférico, los túneles y elevados pero, igual, siempre con la duda de si el propósito era la innovación y la mejora en la calidad de vida de la gente, o solo un mecanismo de acumulación de capital para los ejecutores públicos y privados. Esto último, a juzgar por los escándalos de corrupción que salieron años después, y que estaban vinculados a este tema. En definitiva, el Estado dominicano como Emprendedor deja mucho que desear, a pesar de la defensa de los Estados que realiza brillantemente Mariana Mazzucato. El autor es economista

impresión parece que ya usted puede morirse en paz. Ahora bien, pensándolo bien, tiene sentido por lo menos no preocuparse. Ha sido una decisión importante para miles de dominicanos que ahora tendrán la posibilidad de darle una despedida decente a sus seres queridos. De esto se trata, en esencia, contar con un sistema de seguridad social que funcione. “Tendrán derecho a recibir cinco veces el salario cotizable promedio de los últimos dos años o fracción de estos, para fines de cubrir los gastos fúnebres relacionados a su fallecimiento”, informó el gerente general del CNSS, Félix Aracena Vargas. Tú ves, así se hace patria.

LA ESCUELA ECONÓMICA

ECONOLEGALES

Esteban Delgado

Jaime M. Senior Fernández

edelgadoq@gmail.com

jsenior@headrick.com.do

Lo que usted debe saber sobre el aumento al salario mínimo

l reciente anuncio de un ajuste al salario mínimo de los trabajadores del sector privado no sectorizado causó alegría y expectativas positivas en el sector laboral que, por lo informado, superaron la realidad. El presidente Luis Abinader y su equipo hicieron una buena labor, al procurar el consenso entre sectores empleadores y sindicales para que el ajuste se lograra en una sola sesión del Comité Nacional de Salarios (CNS), algo que nunca había ocurrido y que se convierte en un logro para el mandatario. Este hecho tiene una triple trascendencia: el incremento salarial en sí mismo, en medio de una crisis económica y sanitaria causada por la pandemia del covid-19; la capacidad del Gobierno para llevar al consenso a sindicatos y empleadores para futuras negociaciones, y la reclasificación de las empresas, pendiente desde el año 2008 cuando se aprobó la Ley 488-08, que fue modificada por la Ley 187-17. Sin embargo, no todo lo que se informó se apega a la realidad. Hubo verdades a medias y verdades exageradas, por lo que desde aquí ofreceremos los datos sobre la realidad del ajuste salarial. 1.- El incremento incluyó una reclasificación de los tamaños de las empresas, que ahora se dividen en Grandes (más de 150 empleados o ventas brutas sobre los RD$202 millones anuales), Medianas (entre 51 y 150 empleados o ventas brutas entre RD$54 millones y RD$202 millones anuales), Pequeñas (entre 11 y 50 empleados o ventas brutas de entre RD$8 millones y RD$50 millones anuales) y Micro empresas (de 1 a 10 empleados o ventas brutas hasta RD$8 millones anuales). 2.- El ajuste salarial es como sigue: Grandes empresas de RD$17,610 a RD$21,000 mensuales (19.2%); Medianas empresas, que antes de la reclasificación eran grandes, de RD$17,610 a RD$19,250 mensuales (9%); Pequeñas empresas, que antes eran medianas, de RD$12,107 a RD$12,900 mensuales (6.5%) y Micro empresas, que antes eran pequeñas, de RD$10,730 a RD$11,900 mensuales (10.9%). 3.- El aumento salarial no se aplicará de inmediato. A partir de agosto las empresas grandes

OPINIÓN

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

pagarán RD$20,000 y los RD$1,000 restantes a partir de enero de 2022. Las medianas pagarán RD$18,500 desde agosto y los RD$750 restantes a partir de enero 2022. Lo mismo para las pequeñas, que inicialmente pagarán RD$12,400 y los RD$500 restantes se aplicarán desde el próximo año, al igual que las micro empresas con un ajuste inicial a RD$11,500 y los restantes RD$400 a partir de enero 2022. 4.- Para los vigilantes o “guachimanes” también se aplicará un ajuste salarial de 15%, ya que pasarán de RD$15,000 a RD$16,750 desde agosto y llegarán a RD$17,250 a partir de enero de 2022. 5.- Los trabajadores del campo, a los que hasta este mes se les pagaba RD$400 por la jornada de 10 horas, se les aplica un aumento inmediato de un 25%, por lo que devengarán RD$500 por jornada diaria a partir de agosto. 6.- Los trabajadores de los sectores Turismo, Zonas Francas y Construcción no están incluidos en este ajuste salarial. Posteriormente el CNS se reunirá para revisar los sueldos mínimos en esos sectores. 7.- El incremento salarial en sentido general no promedia el 24.2% como se informó el pasado miércoles 14 de julio. La realidad es que el incremento promedio es de poco más de un 11%, debido a que la reclasificación de las empresas les asigna un nuevo tamaño a muchas, lo que hace que el ajuste salarial sea menor de lo que se anunció en términos proporcionales, además de que habrá casos en que las empresas quedan con niveles salariales que superan el mínimo establecido y no tendrían que aumentar. 8.- En caso de que una empresa tenga una cantidad de empleados que la coloque en una categoría y ventas brutas que la coloque en otra categoría de tamaño, se tomará como referencia el renglón más alto. Es decir el que caiga en la categoría de empresa con más tamaño. Casi siempre las ventas brutas. Tanto los trabajadores como los empleadores, especialmente los micro y pequeños empresarios, deben leer con detenimiento la Resolución 012021 Sobre Salario Mínimo Nacional para los Trabajadores del Sector privado no Sectorizado, emitida por el Comité Nacional de Salarios.

Los ataques de “Ransomware”

eneralmente, cuando se mencionaba la palabra “ciberseguridad”, las personas -incluyendo muchos empresarios- entendían que se trataba de un tema de poca relevancia, mayormente del interés de departamentos de informática. Sin embargo, recientes ataques de “ransomware”, entendidos como secuestro de información o sistemas de informática que imposibilitan la operación de una empresa o de una infraestructura clave, han aumentado el interés del mundo empresarial y de las instituciones gubernamentales en el tema. En los Estados Unidos un reciente ataque a una firma llamada Colonial Pipeline resultó en la avería y salida de funcionamiento del oleoducto más importante de la costa este de ese país, causando escasez en el suministro de gasolina y otros productos. Ante la inviabilidad de restaurar los servicios del oleoducto, la compañía se vio obligada a pagar para resolver el “secuestro”, realizando un pago en Bitcoin ascendente a US$4.4 millones. Otros hechos parecidos recientes incluyen un ataque a los servidores de JBS, el procesador cárnico más grande de Estados Unidos, que por igual se vio obligado a cesar operaciones en junio por unos días, y ha sido solo una víctima de cientos en esa nación. El problema ha cobrado tanta importancia que en ese país se ha creado la Agencia de Ciberseguridad y Seguridad de Infraestructura, adscrita al Departamento de Seguridad de los EEUU. Los ataques que se han enfocado en firmas estadounidenses -aunque también parece ser que empresas europeas han sido víctimas- han tenido como consecuencia recriminaciones diplomáticas. Los Estados Unidos acusa a Rusia y China, mayormente, de estar detrás de estos ataques, mientras que

estos países lo niegan y, de hecho, han externado que el principal agresor en el ciberespacio es la nación del norte. Independientemente de los aspectos diplomáticos que se han generado por estos lamentables hechos, la realidad es que han pasado de ser ciencia ficción a la realidad cotidiana de hacer negocios en los países industrializados. Es por esto que el negocio de ciberseguridad se estima que crecerá entre 32% y 50%, dependiendo de la fuente, en el transcurso de este año. Para República Dominicana -al igual que otros países de mediano ingreso- el tema de ciberseguridad pareciera, al inicio, como una preocupación para las grandes potencias y la empresas Fortune 500. No obstante, una vez los criminales que se dedican a estos negocios empiecen a enfrentar mayores trabas en los países desarrollados, es de esperarse que buscarán oportunidades en países como el nuestro. República Dominicana cuenta con la Ley 172-13, que regula la protección de datos y que, en sentido general, establece obligaciones de seguridad de la data respecto a datos personales. Por igual, en ciertos sectores regulados (banca, seguros, etc.), también existen normas al respecto. Sin embargo, es menester que la comunidad empresarial nacional despierte al riesgo que representa el “ransomware”, y la oportunidad que todavía existe de robustecer las protecciones antes de que República Dominicana se convierta en blanco de estos ataques. Pues podemos estar seguros de que estos hackers tienen la capacidad de inhabilitar los sistemas informáticos de empresas en países desarrollados, y cuando tengan interés en convertir a nuestro país en blanco para estos ataques, debemos estar preparados. El autor es abogado

OBSERVACIONES

En la Policía, un manual ya sería algo

sta semana, la comisión creada por el presidnete Luis Abinader para presentar propuestas en procura de reformar a la Policía Nacional, entregó en informe de sugerencias. El acto en que se anunció la entrega dejó a la población indiferente, porque no se dieron a conocer propuestas concretas que se refieran a la relación de la Policía con la ciudadanía. Habrá que esperar el desarrollo. Pero, aunque hay mucho por hacer, el diseño y aplicación de un “manual de procedimiento” ya sería algo, en medio de

tantas limitaciones que caracterizan a esa institución del orden público. Policías y ciudadanos no conocen, ni saben si existe, un manual de procedimiento donde se conozcan los derechos y deberes de ambas partes al momento de realizar un arresto o impedir alguna protesta. Ese manual debería ser cónsono con un riguroso entrenamiento físico a los agentes, para que sepan defensa personal y la forma de someter a un ciudadano a la obediencia sin la vergüenza de ser ridiculizados por cualquier ciudadano. Esperemos.

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

HAIVANJOE NG CORTIÑAS El autor es economista.

El análisis de Haivanjoe

[

¿Cuántas personas vacunadas se necesitan para la inmunidad colectiva? Santo Domingo

Al momento de aprobarse y comercializarse las distintas marcas de vacunas contra el covid-19, el grado de eficacia a nivel de los ensayos clínicos, en orden de importancia es como sigue: Pfizer con 95%, Moderna 94.1%, Sputnik 91.6%, AstraZeneca 76%, Johnson & Johnson 72% y Sinovac 50.7%.

CONTACTO CON EL AUTOR • hngcortinas@gmail.com • Twitter: @haivanjoe • Blog: Haivanjoe.com

l pasado 12 de julio el presidente de la República, Luis Abinader, dispuso mediante el Decreto 432-21 la implementación de la fase 2 del Plan de Flexibilización a partir del 14 de julio, consistente en reducir el horario del toque de queda desde las 11:00 de la noche a 5:00 de la mañana y los sábados y domingos desde la 9:00 pm a 5:00 am, y el expendio y consumo de bebidas alcohólicas quedó restringido al horario indicado. Lo dispuesto es el resultado de haber avanzado en la disminución de la tasa de positividad diaria, que se encuentra al momento de este escrito en 10.79%, cuando semanas atrás se ubicó en torno al 20%, al tiempo de lograr una cantidad de vacunados ascendente a 9,263,829, de los cuales con la primera dosis son 5,350,169, con la segunda de 3,723,277 y con una tercera dosis de refuerzo 190,383. La meta del Plan de Vacunación es inocular a 7.8 millones de personas. La comunidad internacional, las autoridades locales y la población en general desde que las distintas farmacéuticas desarrollaron vacunas y han sido aprobadas de emergencia, se ha cifrado la esperanza de controlar el covid-19, como la forma más segura de alcanzar la inmunidad colectiva inducida. A partir de entonces, se ha desatado una guerra desigual para acceder a las vacunas -en donde algunos países han adquirido cantidades que sobrepasan a su población y han dejado a merced del destino a naciones pobres- originando ventajas para su inmunidad, pero perjuicios para la inmunidad regional. Los países que lideran los mayores porcentajes de vacunados, respecto a su población total se encuentran Israel, Emiratos Árabes, Bahréin, Chile, Estados Unidos, Reino Unido y Hungría, que cuentan entre un 60% a un 100% su población inoculada. Con relación a sostener la inmunidad colectiva inducida, no existe consenso de si podrá

lograrse, dado el hecho de que las personas puedan reinfectarse, ya sea por el surgimiento de una nueva variante del covid-19, no contemplada en las vacunas desarrolladas hasta el momento, por la inexistencia de vacunas para niños menores de 12 años o bien, porque el nivel de eficacia podría facilitar el contagio repetido. El cuadro anterior se agrava porque aún no se disponen de estudios que determinen con certeza durante qué tiempo una persona contagiada mantiene anticuerpos en su organismo, que impida volver a contagiarse, además, las penumbras de si los vacunados pueden infectarse y transmitir el virus. Sobre lo que sí hay consenso es acerca de la reducción del contagio sintomático y también de los internamientos, incluso evitando los casos graves y letales. En la comunidad científica vinculada al tema epidemiológico, existen opiniones distintas en cuanto al porcentaje de personas vacunadas que se requiere para alcanzar la inmunidad colectiva inducida y que sirva de resistencia a la propagación del covid-19; sin embargo, un grupo importante de ellos considera que se necesita entre un 70% a un 85% de población vacunada. Al momento de aprobarse y comercializarse las distintas marcas de vacunas contra el covid-19, el grado de eficacia a nivel de los ensayos clínicos, en orden de importancia es como sigue: Pfizer con 95%, Moderna 94.1%, Sputnik 91.6%, AstraZeneca 76%, Johnson & Johnson 72% y Sinovac 50.7%. En materia epidemiológica,

conocer el número básico de reproducción, conocido como RO, resulta clave para afrontar una enfermedad de naturaleza contagiosa, especialmente cuando ha adquirido la dimensión de pandemia, debido a que en función de la métrica deberán formularse las políticas sanitarias de un país con la finalidad de controlarla, conseguir la inmunidad colectiva inducida, eliminarla o erradicarla. El mundo sanitario conoce las métricas de enfermedades contagiosas, como la del Sarampión, transmitida vía aérea, situada la más alta con un RO de 12 a 18, la Tos ferina de 12 a 17, propagada por gotitas en el aire, la Difteria de 6 a 7 que usa a la saliva de vehículo, el Polio de 5 a 7 que se conduce oral-fecal, la Rubéola de 5 a 7 por gotitas en aire, el Ébola de 2 a 3 por contacto directo con órganos y líquidos y el covid-19 de 1.5 a 3.5 por vía aérea, todas por cada persona contagiada. El ritmo reproductivo o de contagio podrá ser reducido a una métrica menor a 1, fundamentalmente por la vacunación contra el covid-19, complementada por las políticas preventivas de la relación social y laboral. Como se ha estado implementando un plan de vacunación, cabe la pregunta, ¿qué porcentaje de la población de República Dominicana tiene que inocularse para lograr la inmunidad colectiva inducida? Dependiendo de la población objetivo a vacunar desde 12 o 18 años de edad y el rango métrico, que es de un 70% a un 85% para alcanzar la inmunización inducida que establece la ba-

rrera para evitar la propagación de menos de una persona mínima por cada contagiado del covid-19, los vacunados en el país, si se asume el 70% y desde los 12 años de edad, serían 5,637,885 y si es un 85%, la población inoculada se elevaría a 6,846,003. De considerar a la población desde los 18 años de edad y 70% de la métrica, los vacunados serían 5,238,578 y 6,361,131 con el 85%. Al considerar el nivel de eficacia de la principal vacuna con la que se ha estado inoculando a la población dominicana, con un nivel de un 50.7% contra la infección sintomática, significa que, para poder aumentar ese porcentaje, se debe elevar la cantidad de vacunados a no menos del 85% de la población y no el 70% del rango previsto, a fin de lograr una mejor inmunización colectiva inducida. De asumirse el 85% y desde los 12 años de edad, faltarían por vacunar en el país con las dos dosis 3,132,347 personas y si consideramos el 70% previsto en la actualidad, serían 1,924,229 personas. Aumentar a un 85% la población vacunada con dos dosis y mantener al menos el uso de mascarilla, sería una mayor garantía para que la desescalada permita una reapertura segura de la economía dominicana y el retorno al crecimiento sostenido previo a la pandemia. En torno a la discusión de una tercera dosis, habría que ponderar también su costo económico versus el de elevar el techo del rango de la métrica con la actual vacuna que se ha estado suministrando a la mayoría de la población dominicana. Esa evaluación económica desborda el límite temático de esta opinión, por lo que deberá ser tratado en otra entrega. De todas formas, solo el tiempo y los planes de vacunación podrán revelar si la eficacia de laboratorio de las vacunas será menor o mayor que la efectividad en condiciones de las realidades sociales y sanitarias típicas de cada uno de los países donde se han estado suministrando, el que tendrá la última palabra sobre el nivel de efectividad de las distintas vacunas.

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

FINANZAS

l gobernador del Banco Central de la República Dominicana (BCRD), Héctor Valdez Albizu, realizó una presentación virtual del “Informe de Estabilidad Financiera 2020”, para dar a conocer los principales resultados del referido informe, el cual está publicado en la página web de la institución, según lo autorizado por la Junta Monetaria. Valdez Albizu señaló que “este informe da respuesta a las principales recomendaciones de los organismos internacionales, tales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Consejo de Estabilidad Financiera de los países del G-20, en materia del fortalecimiento de los estudios de estabilidad del sistema financiero, el examen del riesgo sistémico y la adopción de políticas macroprudenciales para reducirlo”. El gobernador explicó que “motivado por las recomendaciones de los referidos organismos internacionales, sobre todo del Fondo Monetario Internacional, este Banco Central publicó la primera versión del Informe de Estabilidad Financiera en el año 2018. La edición correspondiente al 2019 se pospuso debido a los efectos económicos disruptivos de la pandemia, por lo que la segunda edición publicada recoge la evolución de los años 2019 y 2020”. Como es del conocimiento de todos, el pasado año ha sido uno de los más convulsos y desafiantes en la historia económica reciente, debido al impacto negativo de la crisis sanitaria en el aparato productivo nacional, cuyos efectos fueron mitigados con la rápida y oportuna reacción de la Junta Monetaria y el Banco Central, que adoptaron medidas monetarias y de flexibilización regulatoria que permitieron al sistema financiero superar esta difícil situación, creando las bases para una recuperación económica adecuada hacia los años venideros. “El Informe de Estabilidad Financiera publicado examina los riesgos macrofinancieros a los que nos hemos enfrentado, el panorama del sistema financiero, el balance de riesgos del sistema, las políticas macroprudenciales y las medidas de regulación financiera que se han implementado durante la pandemia, para que el sistema financiero dominicano se mantenga estable y supere esta crisis sanitaria del coronavirus, que ha costado tanto al país en términos humanos,

BC: bancos han fortalecido sus niveles de capitalización Así lo asegura en su Informe de Estabilidad Financiera 2020 publicado recientemente Jaisev Severino | elDinero

elDinero

Santo Domingo

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

CONCLUSIÓN

«ANÁLISIS. El informe con-

cluye que para 2021, a medida que se implementen los planes de vacunación y se desarrolle la inmunidad comunitaria al virus, las actividades productivas continuarán normalizándose, aumentando así los niveles de empleo y de ingreso de los trabajadores, mejorando la capacidad de pago de los deudores y generando más oportunidades para la inversión. Asimismo, los principales resultados procedentes de los análisis de riesgos macrofinancieros, el panorama de las instituciones financieras y el entorno macrofinanciero doméstico, indican que el sistema financiero dominicano mantendría las condiciones de estabilidad ante la posible materialización de los distintos escenarios de riesgo considerados. Héctor Valdez Albizu ponderó positivamente esta publicación, indicando que mediante la misma el Banco Central de la República Dominicana reitera su compromiso de cumplir con las mejores prácticas internacionales en la divulgación de información acerca de las condiciones del sistema financiero, proveniente de fuentes de datos confiables y de interés para todos los sectores económicos, tanto a nivel local como internacional.

El Banco Central destaca los esfuerzos por mantener la estabilidad.

sociales y económicos”, destacó el gobernador. Los principales resultados de este informe, en materia de riesgo de liquidez, de crédito, cambiario y de tasas de interés indican que las entidades financieras del país no presentan evidencia de vulnerabilidades que amenacen la provisión adecuada de servicios financieros en el corto y mediano plazo. Las pruebas de estrés realizadas a las entidades de intermediación financiera reflejan que, bajo el escenario de una contracción económica significativa o una depreciación considerable del tipo de cambio, las entidades de intermediación financiera dominicanas mantendrían niveles apropiados de liquidez, rentabilidad y solvencia, de acuerdo a las regulaciones nacionales y los estándares internacionales de referencia. “En el informe se encuentra además una descripción ampliada del esquema de políticas macroprudenciales de

la Administración Monetaria y sugerencias del Comité de Poy Financiera; un resumen de líticas Macroprudenciales y Eslas principales medidas de po- tabilidad Financiera, integrado lítica monetaria, cambiaria por funcionarios del Banco y financiera, con orientación Central y la Superintendencia macroprudencial, que se han de Bancos. implementado para preserConforme se establece en el var la estabilidad del sistema referido informe, al cierre de financiero domini2020, el panorama cano, así como las del sistema finanmedidas de proviciero dominicano sión de liquidez para Los depósitos de se ha caracterizaahorros y a la vista los sectores pro- aumentaron una prodo por el aumento ductivos, hogares y porción de un 20.9% de los activos y los Mipymes; además en términos interanuadepósitos en las incluye un recuento les, según BC. instituciones finande las principales cieras depositarias. medidas adoptadas para forta- En efecto, como resultado de lecer la regulación del sistema las políticas monetarias y fifinanciero, así como varios re- nancieras implementadas, así cuadros temáticos, entre estos, como la adecuada gestión del algunos sobre las nuevas ten- portafolio de inversiones y la dencias de tecnología financie- canalización de créditos a los ra en América Latina”, puntua- sectores productivos y a los lizó el gobernador. hogares, los activos totales de El Informe de Estabilidad las instituciones financieras Financiera fue elaborado por alcanzaron el 60.6% del proel Departamento de Regula- ducto interno bruto (PIB), exción y Estabilidad Financiera, hibiendo un crecimiento intecontando con los comentarios ranual de 19.7%.

20.9%

En relación a la dinámica del pasivo de las entidades de intermediación financiera, los mismos representan un 49.7% del PIB al cierre del 2020, registrando una variación interanual de 20.6%, donde la mayor proporción corresponde a las captaciones del público, vía los depósitos de ahorro y a la vista, los cuales aumentaron un 36.5% y 20.9% en términos interanuales, respectivamente. El patrimonio de las entidades de intermediación financiera ha continuado fortaleciéndose durante los últimos años, en especial durante la pandemia, registrando un crecimiento interanual de 9.4% al cierre de 2020. El incremento en el patrimonio ha estado impulsado por nuevas capitalizaciones en un 77.9% y el restante 22.1% por beneficios acumulados y del período. En ese orden, el patrimonio total de las entidades ha alcanzado el 6.1% del PIB, reflejando la confianza de los accionistas en la estabilidad de las entidades de intermediación financiera. Las instituciones financieras no depositarias, correspondientes a los intermediarios de valores, las sociedades administradoras de fondos de inversión, las administradoras de fondos de pensiones y las sociedades de seguros, entre otras, exhiben condiciones de estabilidad, alcanzando sus activos totales alrededor del 4.9% del PIB, así como un 8.8 % del total de activos de las entidades de intermediación financiera. Por consiguiente, desde el último informe de estabilidad financiera, y a pesar de los efectos económicos adversos de la pandemia, no se encuentra evidencia hacia el 2021 de que el desempeño actual de las instituciones financieras represente vulnerabilidades y riesgos materiales significativos para la estabilidad financiera de la economía dominicana. En términos de política macroprudencial, el informe describe las principales políticas monetarias, cambiarias y financieras adoptadas para mitigar los efectos económicos de la pandemia en la economía dominicana. Completo en el eldinero.com.do

INTERNACIONAL

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El FMI mantiene en 6% previsión de crecimiento global

CORTOS EN EL MERCADO GLOBAL

Su directora destaca la importancia de que se priorice la vacunación REDUCIR EMISIONES “NUNCA HA SIDO MÁS URGENTE”

MADRID. “La ciencia nunca ha sido más clara, el momento de reducir las emisiones nunca ha sido más urgente, hay que centrarse en blindar el futuro, no

La directora gerente del FMI, la búlgara Kristalina Georgieva. EFE

Washington

l Fondo Monetario Internacional (FMI) indicó que su previsión de crecimiento económico global para 2021 sigue siendo del 6%, igual que en abril, pero advirtió de la necesidad de aumentar el ritmo de vacunación para consolidar esa recuperación. La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, adelantó ese dato durante una conferencia en Washington, días antes de que el organismo publique una actualización de su informe de “Perspectivas Económicas Globales”, presentado en abril. “En abril pronosticamos (un crecimiento económico del) 6%. En julio también es del 6%, pero la composición de ese 6% ha cambiado entre abril y julio”, dijo Georgieva durante una charla organizada por el centro de estudios Peterson Institute for International Economics. “Ahora está previsto que algunos países crezcan más rápidamente (que lo previsto en abril), y otros más lentamente. La diferencia está principalmente en la rapidez y la efectividad de las vacunas, y la capacidad de añadir espacio fiscal”, añadió. Georgieva destacó la importancia de que se priorice la vacunación contra el covid-19 “como política económica”, y advirtió que se necesita un “sentido de urgencia” para

«EN CIFRAS

50,000

Millones de dólares. Es

la suma que han pedido invertir para facilitar el acceso a vacunas en países desarrollados.

6.4%

Pronóstico. FMI atribuyó esa recuperación a los fuertes repuntes en Estados Unidos y China, que crecerán un 6.4% y 8.4% este año. combatir la pandemia, ante la rápida expansión de la variante delta. “Está muy claro que, al ritmo al que vamos hoy, no vamos a acabar con la pandemia tan pronto como es necesario, en otras palabras, para finales de 2022”, aseguró. Recordó que el FMI y otros organismos multilaterales han reclamado que la comunidad internacional invierta US$50,000 millones, con el fin de facilitar el acceso a vacunas en países desarrollados y financiar otras medidas que aceleren la salida de la pandemia. “Si aceleramos las cosas, costará el mismo dinero, pero tendrá un mayor impacto”, recalcó Georgieva, quien instó a los países que tienen excedentes de vacunas que “no esperen a haber vacunado a toda su población”, y que en la medida de lo posible, “coordinen” sus donaciones con otros países.

en el ‘lavado verde’”, asegura la directora de Greenpeace Internacional, Jennifer Morgan, para llamar la atención de gobernantes previo a la presentación del sexto informe del Panel Intergubernamental de Cambio Climático de Naciones Unidas. Según Morgan, los gobiernos y las empresas han “desperdiciado décadas preciosas con promesas vacías, ‘greenwashing’ e inacción” frente a los efectos del cambio climático. La organización recuerda que “la responsabilidad para llegar a una acción que sea compatible con la crisis climática recae en todos los países”.

VOLVO HA VENDIDO 68,224 VEHÍCULOS A NIVEL MUNDIAL

«SANTO DOMINGO. Volvo Cars

registró las mejores ventas de todos los tiempos en el primer semestre de 2021. En total, la marca sueca vendió 380,757 vehículos, un aumento del 41% en comparación con el mismo período del año pasado. En junio, Volvo Cars vendió 68,224 vehículos en todo el mundo, con un incremento de 11% en comparación con el mismo mes del año pasado. En este primer semestre de 2021, el XC40 fue el modelo más vendido.

ECOTURISMO

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MONTAÑA Y CAFÉ LA OFERTA TURÍSTICA EN HIGO DE LA CRUZ Aunque la producción cafetalera es la principal fuente de ingresos de esta comunidad de Los Ríos, necesitan más apoyo estatal

Alcides Nova

novaalcides@gmail.com Los Ríos, Bahoruco

l turismo rural y el agroturismo se han convertido en una alternativa para los turistas que buscan conectar con destinos que les ofrezcan tranquilidad, les permita desconectarse de la ciudad y adquirir nuevas experiencias en las plantaciones agrícolas, estando más cerca de la naturaleza. La comunidad de Higo de la Cruz, ubicada en el municipio Los Ríos, en la provincia Bahoruco, a unos 1,300 metros sobre el nivel del mar, tiene potencial para el turismo de montaña y el agroturismo, ofreciendo a sus visitantes la oportunidad de una estancia diferente, disfrutando del pueblo y sus destinos, que pueden ser apreciados desde las alturas. Simeón Pérez, uno de los administradores de la finca experimental agroturística que busca desarrollar ese tipo de actividad, dijo que Higo de la Cruz goza de buenas temperaturas y cuenta con actividades como siembra y producción de café y productos como la macadamia, tomate lulo, hierbas aromáticas y otros, que la hacen atractiva para quienes quieren vivir una experiencia diferente. La comunidad tiene potencial para el senderismo en sus montañas, desde donde se pue-

Exportación de café Catimor

CON CAFÉ SACÓ ADELANTE A SU FAMILIA

Período 2016-2020. En quintales.

Emprendimiento. Ana Díaz San26,330

2016

30,560

2017

2018

39,120

22,670

2019

2020

20,120

Fuente: Departamento de Mercado y Certificación de INDOCAFE.

den apreciar los lagos Enriquillo y Azuei, la Sierra de Neiba, parte de la de Bahoruco y las lagunas de Cabral y Limón. “Las personas que nos visitan pueden conocer nuestras tierras en caballos, visitar las fincas y parcelas donde se realiza la producción agrícola y conocer más de cerca el proceso para que puedan disfrutar del café ‘colao’ en fogón y listo para tomar. Además, no tienen que gastar mucho”, resaltó. En cuanto al alojamiento, en la comunidad hay fincas que tienen capacidad de alojar hasta a 15 visitantes en cómodas

tana, quien hace más de 40 años se dedica a la siembra y cosecha de café Catimor en la comunidad de Higo de la Cruz, afirmó que gracias a la producción de ese grano ha podido sacar adelante su familia, ya que muchos de sus hijos se han podido formar y ser entes productivos para la sociedad. Explicó que de su experiencia con el café nació su pequeño negocio “Café Doña Ana”, el cual prepara de forma artesanal y es tostado molido en pilón o en molino, empacado en frascos y comercializado por ella misma. “Cuando el café ya está maduro, lo cosechamos, luego lo llevamos a la despulpadora y lo proce-

samos en calderos a fuego del fogón, después lo molemos o lo vendemos en grano”, contó Díaz Santana. Para brindarle el producto a la gente que les visita, doña Ana utiliza una lata con agua, donde echa el café y luego de que lo pasan por un colador, se lo brindan a las personas para que puedan disfrutar de un producto con un sabor diferente.

Katerinne Vásquez-elDinero

habitaciones al estilo campo. También cuentan con un área para casas de campaña, ubicada cerca de una cascada donde se pueden bañar los turistas. En su oferta gastronómica, Higo de la Cruz incluye platos que son típicos de la zona y otros alimentos preparados al estilo criollo, hechos a la leña. “Preparamos esos alimentos con ingredientes naturales como nos enseñaron nuestros padres y, al hacer la comida en un fogón, eso le da un sabor diferente y hace que las personas que lo prueban piensen en sus abuelos y deseen volver aquí”,

destacó Ana Diaz Santana, quien prepara los alimentos. SECTOR CAFETALERO Higo de la Cruz, donde se produce y se exportaba el café Catimor, siendo la principal fuente de empleo de la comunidad, fue una de las zonas más afectadas con las plagas que atacaron sus plantaciones. Según el ministro de Agricultura, Limber Cruz López, la comunidad es importante para la producción de ese tipo de café, por lo que ha recibido ayuda por parte de las autoridades y ha sido beneficiada con más

de 200 proyectos de desarrollo agroforestales, donde las mujeres representan aproximadamente el 22%. “Con estos proyectos se han fomentado y renovado las plantaciones con variedades tolerantes a la roya del cafeto (Hemileiavastatrix) y una parte ha sido favorecida con la entrega de un subsidio mensual a los productores hasta que las plantaciones estén en producción”, resaltó. Cruz López destacó que los volúmenes de exportación disminuyeron debido a los bajos precios internacionales y al alto

TURISMO

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Alojamiento

Recuperación

“

Antes exportaban miles de quintales de café, pero actualmente no exportan, debido a los daños de la roya a sus plantaciones.

consumo nacional que se ha registrado en los últimos años. Explicó que el Ministerio de Agricultura, a través del Instituto Dominicano del Café (Indocafé), ofrece asesoría técnica y capacitación a los productores para el establecimiento y manejo de las plantaciones, producción de plantas, siembra, fertilización, manejo de plagas y de cómo realizar una buena recolección y un buen manejo pos cosecha del producto, para poder obtener un café de cali-

dad y lograr mejores precios. Sin embargo, para Genaro Díaz, productor de café y líder comunitario, aunque están recibiendo apoyo estatal para recuperar la producción, hace falta más respaldo del Gobierno para poder maximizar la siembra y la exportación de café. Dentro de las carencias que mencionó, está la creación de una estructura donde puedan secar el grano y almacenarlo y la renovación de las maquinarias. También se debe tener acceso a

“

Tenemos fincas que tienen capacidad de alojar hasta a 15 visitantes en cómodas habitaciones al estilo campo. También hay un área para casas de campaña, ubicada cerca de una cascada donde se pueden bañar los turistas”.

Ahora es que se está volviendo a impulsar la siembra y cosecha del grano, mediante un proyecto del BID y el Gobierno dominicano, el cual busca incentivar nuevamente la caficultura, ayudándonos a levantar nuestras cosechas”.

Simeón Pérez, uno de los administradores de la finca experimental agroturística.

Genaro Díaz, productor de café y líder comunitario.

Díaz señaló que tienen un agua potable para lavar el pronúcleo de productores de más ducto, ya que debe estar libre de de 250 comunitarios contaminantes, porque antes de la roya que es parte esencial exportaban café hadel proceso de la buecia Europa y otros na calidad del café. Exportación de café Catimor registró una dismipaíses a través de la “Antes exportamos nución absoluta de 6,210 Federación de Cafimiles de quintales de quíntales (un -23.6%), al café, actualmente no pasar de 26,330 en 2016 cultores del Sur, los cuales buscan reculo estamos hacien- a 20,120 en 2020. perar ese nicho en el do, ya que debido a mercado internacional. los efectos de la plaga de la roya De acuerdo con Díaz, ahora que cayó sobre las plantaciones de café, perdimos las cosechas”, es que se está volviendo a impulsar la siembra y cosecha del manifestó.

-23.6%

17 grano, mediante un proyecto del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Gobierno dominicano, el cual busca incentivar nuevamente la caficultura, por lo que ahora los productores están levantando sus cosechas. LIMITACIONES A pesar de ser una zona importante para la producción agrícola y el desarrollo del agroturismo, la comunidad aún no tiene acceso a la energía eléctrica, lo cual, según sus moradores, limita sus actividades productivas. Genaro Díaz explicó que, aunque hay una hidroeléctrica cerca del pueblo, la cual usa sus fuentes acuíferas y terrenos para la producción de energía, ellos no fueron incluidos dentro de las comunidades por donde iban a pasar las redes eléctricas, dejándoles fuera del plan de electrificación. “Ellos alegaron que la hidroeléctrica se construyó en la provincia Independencia, ya que en Bahoruco existe una y no pueden haber dos en un mismo lugar, estamos buscando que las redes sean ampliadas y que esta comunidad tenga acceso a la energía eléctrica”, resaltó.

PRESUPUESTO

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DGII y Aduanas salvan las nuevas metas de ingresos

VENTAJA COYUNTURAL

En el primer semestre recaudaron RD$84,298.1 millones por encima de lo estimado Lésther Álvarez | elDinero

Esteban Delgado

dread@eldinero.com.do Santo Domingo

as direcciones generales de Impuestos Internos (DGII) y de Aduanas (DGA) tienen a su cargo una doble responsabilidad adicional a sus funciones recaudatorias cotidianas: deben incrementar los ingresos del Estado por encima de su estimación inicial este año para, de un lado, compensar la caída de RD$79,451.7 millones en las captaciones de la Tesorería Nacional y, de otra parte, superar en RD$20,051.6 millones más las proyecciones iniciales del Presupuesto General de la Nación 2021. Para esos propósitos, en la nueva reestimación de ingresos la DGII debe recaudar RD$60,495.9 millones por encima de lo estimado, mientras que Aduanas debe superar en RD$39,007.3 millones su meta original de este año. El lado positivo es que las dos entidades recaudadoras han avanzado más de lo previsto en el primer semestre de este año, lo que hace entender que posiblemente cumplan con holgura la nueva reestimación de ingresos, aun en medio de la crisis económica provocada por la pandemia del covid-19. RESULTADOS En los primeros seis meses de este año la DGII recaudó RD$298,939.1 millones, lo cual supera en RD$53,386.2 millones lo estimado para ese período. Ese monto superior a lo estimado equivale al 88% de la meta adicional programada, por lo que solo le faltarían RD$7,209.7 millones adicionales para alcanzar la nueva estimación de ingresos. A partir de ahí, sus recaudaciones pueden mantenerse en los mismos niveles de estimación inicial y como quiera habrá alcanzado la meta de RD$546,034.9 millones. Algo parecido ha ocurrido con la DGA, que en los primeros seis meses de este año recaudó RD$84,884.1 millones, lo cual supera en RD$31,011.9 millones lo estimado para ese período. Ese monto superior a lo estimado equivale al 79.5% de la meta adicional progra-

El presupuesto complementario estima ingresos adicionales por RD$20,051.6 millones este año.

Recaudaciones de DGII y Aduanas en primer semestre Datos en millones de pesos.

Enero-junio 2021.

Estimado

Efectivo

Diferencia 245,653.0 DGII

Aduanas

53,286.2 298,939.1

53,872.2

31,011.9

84,884.1

Fuente: DGII y DGA.

Katerinne Vásquez-elDinero

PRECIOS ALTOS. Aunque los aumentos de precios de los productos importados afectan el bolsillo de los consumidores finales en el país, se trata de algo que beneficia coyunturalmente al Gobierno, pues se incrementan las recaudaciones de Aduanas, ya que los aranceles, selectivo e impuesto a la transferencia de bienes industrializados y servicios (ITBIS) se cargan sobre el valor de esos bienes más el costo del flete y del seguro. Es por ello que las recaudaciones de Aduanas han aumentado tanto en lo que va de este año; mientras que las recaudaciones de la DGII se vienen incrementando, especialmente por las facilidades de la amnistía concedida a través de la Ley 46-20 y sus modificaciones, lo cual ha motivado a muchos contribuyentes a ponerse al día con sus compromisos fiscales. El director de Impuestos Internos, Luis Valdez, y el titular de Aduanas, Eduardo Sanz Lovatón, han dado muestras de eficiencia y capacidad recaudatoria en medio de la crisis provocada por los efectos de la pandemia del covid-19, que ha limitado la producción y oferta de bienes y servicios.

NUEVAS METAS DE RECAUDACIÓN DEL ESTADO (EN MILLONES DE PESOS) Recaudaciones

PGE 2021

Reestimado 2021

DGII

485,539.0

546,034.9

60,495.9

DGA

137,806.1

176,813.4

39,007.3

Tesorería Nacional

120,587.2

41,135.6

-79,451.7

Total

743,932.3

763,983.9

20,051.6

2,381.5

0.0

746,313.8

766,365.4

20,051.6

Donaciones TOTAL GENERAL

Variación Abs.

Fuente: Ministerio de Hacienda.

mada, por lo que le faltarían RD$7,995.4 millones adicionales para alcanzar la nueva estimación de ingresos. A partir de ahí, sus recaudaciones pueden mantenerse en los mismos niveles de estimación inicial y como quiera habrá alcanzado la meta de RD$176,813.3 millones. EL PRESUPUESTO Para este año, la meta de recaudación presupuestada originalmente era de RD$746,313.8 millones, de los cuales la DGII

aportaría RD$485,539 millones, Aduanas RD$137,806.1 millones y la Tesorería Nacional RD$120,587.2 millones. Esta última iba a incluir RD$89,000 millones provenientes de ventas de activos del Estado y otras ganancias. El resto (RD$2,381.5 millones) provendrá de donaciones. El punto es que el proceso de venta de activos del Estado no pudo concretarse y por eso la estimación de ingresos de la TN baja en RD$79,451.7 millones, los cuales deben ser compensa-

dos con recaudaciones adicionales de Aduanas y DGII. Pero, además, esas dos oficinas deben recaudar otros RD$20,51.6 millones para alcanzar la nueva meta de ingresos del presupuesto complementario que ahora es por el orden de los RD$766,365.4 millones. PARA EL RESTO DEL AÑO Para el período julio-diciembre de este año la DGII debe recaudar RD$247,095.8 millones, que es la suma de RD$239,886.1 millones y los

RD$7,209.7 millones adicionales para alcanzar la meta. En tanto que Aduanas tiene el reto de recaudar RD$83,933.9 millones, más RD$7,995.4 millones adicionales para completar la nueva reestimación de ingresos del presupuesto complementario, con lo que sería un total de RD$91,929.3 millones entre julio y diciembre. La meta dependerá de la eficiencia y de que los precios internacionales de productos importados sigan en alza, pues eso engorda los recaudos.

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

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dread@eldinero.com.do Santo Domingo

a cartera de créditos del sistema bancario destinado al sector público se redujo en RD$1,114 millones durante los primeros cinco meses de este año, pasando de RD$40,209.4 millones en enero a RD$39,308 millones en mayo. La mayor parte de esos recursos han sido otorgados al sector público no financiero, unos RD$36,782 millones, equivalente a un 93.5%. De acuerdo a las estadísticas publicadas por la Superintendencia de Bancos (SB) estos recursos fueron otorgados a través de 3,567 préstamos y de esos 3,531 fueron concedidos por la banca múltiple, lo que equivale al 99.5%. Solo 16 de esos préstamos fueron otorgados al sector financiero. Los datos establecen que enero registra el mayor monto otorgado a ese sector, llegando a la suma de RD$40,209.3 millones, los cuales fueron concedidos a través de 1,976 préstamos, destinándose la mayoría al sector no financiero, o sea, unos RD$37,571 millones, lo que representa el 93.4%. Las estadísticas oficiales muestran que durante 2020, cuando más se sintieron los efectos de la pandemia en todas las actividades económicas, la deuda pública a la banca privada alcanzó niveles altos. Septiembre fue el más elevado, llegando hasta los RD$74,782.6 millones, otorgados a través de 2,457 préstamos, o sea, RD$35,474.6 millones más que en mayo de este año y con 1,110 préstamos menos, lo que representa una diferencia de 52.5% Para el cierre de 2020 esa cifra disminuyó en RD$8,100 millones hasta llegar a RD$66,683 millones en diciembre, equivalente a un 12.1%. De este monto, RD$63,437 millones fueron otorgados al sector no financiero, para un 95.1%. Según la SB, al término de 2019, antes de la llegada del covid-19, la deuda del sector público con la banca privada llegó a RD$69,361 millones, de los cuales RD$64,658.7 millones fueron otorgados por los bancos múltiples, lo que equivale al 93.2%, recursos que fueron canalizados a través de 2,756 préstamos. Esta cifra, comparada con mayo de este año, equivale RD$30,053 millones menos, equivalente al 76.4%, créditos que fueron otorgados al sector no financiero en un 99%. De estos, 2,706 fueron concedidos por la banca múltiple y solo 15

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021

Deuda pública con la banca en RD$39,308 MM a mayo El 93.5% de esos compromisos es con el sector público no financiero

Sector Público

6.4%

Financiero

RD$39,307.7 millones

93.5%

No Financiero

DEUDA POR REGIÓN

Chart Title

Región Sur Sur 5% Región EsteEste 5% 8% 8%

Norte 19%

Región Norte 19%

Gran Santo Domingo Gran Santo 68%Domingo 68%

Nota: Respecto al cierre de 2020, el GSD registra un aumento de RD$29,165 millones, siendo el DN donde se registra el mayor incremento con RD$13,928 millones Fuente: Superintendencia de Bancos.

Katerinne Vásquez-elDinero

por las asociaciones de ahorros y préstamos.

ahorros y préstamos concedieron RD$135,449.3 millones, créditos que fueron otorgados a CRÉDITO PRIVADO través de 4,399,369 préstamos, Los datos oficiales confirman de los cuales 3,614,911 fueron que el sector privado posee la canalizados por los bancos múlmayor parte del crédito otor- tiples y 453,986 por las asociagado por la banca, llegando a ciones de ahorros y préstamos. los RD$1.25 billones a mayo Respecto al cierre del 2020, de este 2021, lo que equivale al cuando los efectos de la pan97% del monto adeudemia sobre la dado, que en total economía global asciende a RD$1,29 continuaban caubillones. sando estragos, Diciembre de 2020 El sector no fi- fue el mes donde se el crédito privado nanciero dentro del registró la menor deuda llegó a RD$1,21 aparato productivo del sector público al billones, o sea, continúa siendo la sistema bancario. RD$39,784.4 mique posee los mayores llones menos que volúmenes de recursos acredi- mayo de este año. tados, alcanzando en mayo los En esa ocasión, el sector RD$1.23 billones, equivalen- no financiero privado recibió te al 98.5%. En comparación RD$1.20 billones de lo otorcon abril, el crédito al sector gado por la banca privada, lo privado presenta un aumento que representa el 98.7%, de los neto de RD$12,302 millones, cuales la banca múltiple fue la al pasar de RD$1.24 billones a mayor acreedora, otorgando RD$1.25 billones. RD$1,03 billones, mientras Las estadísticas muestran que las asociaciones de ahorros que la banca múltiple es la y préstamos desembolsaron mayor acreedora, otorgando RD$130,233.2 millones. RD$1.06 billones en mayo, lo Según la SB, en esa fecha el que representa el 86%, mien- sector privado tuvo acceso a los tras que las asociaciones de créditos a través de 4,458,096

$40,421

tras que en Santo Domingo se acreditaron RD$197,592.5 millones. RD$85,044. La deuda pública con el sistema financiero Estos recursos fueron canallegó a RD$85,044 millones en lizados a través de 2,443,934 mayo de 2019, que al compapréstamos aprobados de los rarse con mayo de este año, cuales 1,395,911 se registraron refleja una reduccion neta de en el Distrito Nacional, equiRD$45,736 millones, lo que valente al 57.1%, y como muesequivale a 116.3% menos tran las cifras, aunque el monto a mayo de 2021. La deuda del sector público no finanfue mucho mayor, la cantidad ciero, ascendió a RD$81,676 de préstamos se distribuye con millones en esa fecha, o sea, mayor igualdad, al registrarse el 96%. Mientras que el sector 1,048,023 préstamos en Santo privado registró una deuda de Domingo, lo que representa el RD$1,060 billones, equivalente 42.8% de la provincia. al 92.5% del monto total de ese La región Norte del país es la mes que alcanzaba los RD$1,14 billones. No obstante, con relasegunda con la mayor cantidad ción a mayo de 2021, la cartera de crédito otorgado, llegando de crédito total en el sistema a los RD$249,557 millones, financiero aumentó en 2021 en siendo la provincia Santiago RD$148,874 millones. la que registra mayor nivel de deuda con RD$124,164.6, lo que representa el 49.7% de esa región, la segunda provincia es La Vega con RD$25,142.8 millones y la tercera es Duarte con RD$21,894 millones. Las entidades bancarias desembolsaron los fondos a través de 1,127,600 préstamos, de los cuales 433,479 se aprobaron en la provincia Santiago, o sea, 38.4%. En La Vega préstamo, refleja un incre- se aprobaron 134,725 préstamento de 58,727 respecto a lo mos, equivalente al 12% y en otorgado en mayo de este 2021, Puerto Plata se concedieron cuando llegaron 4,399,369 105,988 préstamos, lo que préstamos aprobados. llama la atención al reflejar la Tanto en el sector público gran diferencia entre la canticomo en el privado, las insti- dad de préstamos y el monto tuciones y empresas ligadas desembolsado que solo alcanal área financiera son las que za los RD$16,456.5 millones. registran menores niveles de De acuerdo a datos oficiales, deuda con el sistela región Este rema bancario. Como gistra créditos por muestran las cifras RD$100,361 millooficiales, el sector nes, siendo la proDurante los primeros financiero privado cinco meses de 2021, vincia La Altagracia en mayo accedió a mayo es donde se donde se registra RD$18,749.4 millo- registra menos deuda a el mayor volumen nes, mientras que en la banca privada. de la deuda con el sector público lleRD$59,583 millogó a RD$2,526 millones, o sea, nes, lo que equivale al 59.3% de una diferencia de RD$16,224 esa región, recursos que fueron millones. otorgados en 410,900 préstamos, de los cuales 133,683 perCRÉDITO POR REGIÓN tenecen a La Altagracia. Según las estadísticas oficiaLa región Sur es la que reporles, en el Gran Santo Domingo ta el menor monto adeudado, es donde se concentra el ma- llegando a RD$63,312.3 miyor nivel de deuda, llegando llones y solo la provincia San a RD$881,393 millones, lo Cristóbal posee RD$25,841.5 que representa el 68% de los millones, o sea, el 40.8%. Sin créditos otorgados, y de estos embargo, aunque esta región RD$683,800 millones se re- posee el menor monto desemgistran en el Distrito Nacional, bolsado, registra 9,602 préstaequivalente al 77.5%, mien- mos más que la región Este.

MAYO 2019

Cartera de crédito mayo 2021

$39,308

Santo Domingo, República Dominicana. Año 7. Nº 303. jueves 22 de julio de 2021