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Die vermietete Immobilie als Kapitalanlage – ausgewählte Beratungsthemen Von Christoph Leichtweiß
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zur Assetklasse Immobilie und zu ihren verschiedenen Ausprägungsformen in der privaten Finanzplanung verstanden werden.
s ist kein Geheimnis: Die Immobilienmärkte boomen! Nicht nur in Deutschland, sondern auch in vielen anderen Ländern. Einige Zeit nach dem Beginn dieser Hochkonjunktur betrachtet ist dies, wie so häufig, keine große Überraschung. Schließlich sind vermietete Immobilien ein sehr zinssensitiver Vermögenswert. Zudem haben der globale Zinsverfall und die Liquiditätsschwemme einen massiven Anlagenotstand verursacht. Der sichtbare Trend hin zu „Private Market“-Investments ist ein Symptom dieser anhaltenden Situation.
Wie kann die Einordnung in die Vermögensstruktur erfolgen?
Um unterschiedliche Vermögenswerte objektiv einordnen zu können, wurde die folgende Matrix entwickelt. Auf Basis dieser Matrix können sämtliche Vermögenswerte und Finanzprodukte (Wertpapiere, Versicherungen, Immobilien und so weiter) und andere Vermögenspositionen des Kunden (LebensversicheDa Immobilieninvestments aufgrund ihrer rungen, Pensionen oder Renten) objektiv Struktur (Wohnen, Büro, Gewerbe, Logistik, und transparent eingeordnet werden. In Sonderimmobilien wie Pflegeheime), ihres Ergänzung zur Darstellung einer privaten Investmentansatzes (Core, Opportunity), Vermögensbilanz bietet diese Betrachtung ihrer regionalen Ausprägung sowie ihrer Christoph Leichtweiß, CFP®, Geschäftsdem Berater die Möglichkeit, sich nicht über Finanzierungsstruktur und Umsetzung führer, YPOS Vermögensmanagement Prognosen zur weiteren Preisentwicklung (direktes oder aber indirektes Investment) GmbH positionieren zu müssen, sondern dem Kunsehr unterschiedlich sind, können die im den die gesamte Vermögensstruktur transparent darzustellen. Folgenden betrachteten Aspekte nur als allgemeine Hinweise
Übergeordnete Vermögensklassen nach der YPOS-Vermögensmatrix
Sachwerte Aktien, Immobilien, Rohstoffe, Edelmetalle
Geldwerte Staatsanleihen, Pfandbriefe, Lebensversicherungen, Renten
+ Partizipation an wirtschaftlichen Erträgen und Wertsteigerungen + Nicht beliebig vermehrbar - Preisrisiken (Schwankungen) - Verlauf nicht kalkulierbar
+ stabile und kalkulierbare Zahlungen - Inflation (Kaufkraftminderung) - Bonitätsrisiko (Staatsverschuldung)
Produktivkapital Ertragsgenerierung durch Teilnahme am Wirtschaftsverkehr
Rohstoffe Grundstoffe zur Herstellung von Waren und Gütern
Partizipation: Dividende, Miete, Pacht, Veräußerung
Partizipation: Veräußerungserlös
• Aktien • Vermietete Immobilie • Schiffe, Flugzeuge
FINANCIAL 02.2019 PLANNING
• Agrarrohstoffe • Fossile Energieträger • Industriemetalle
- Zinsänderungsrisiko
Intrinsische Werte Stellen einen Wert aus sich heraus dar. Partizipation: Veräußerungserlös • Edelmetalle • Kunst
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