Alphabet (GOOGL US) 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
기업개요: Alphabet은 Google의 홀딩컴퍼니 알파벳은 기존 Google 웹서비스(검색엔진, 안드로이드, 유투브) 부문과 혁신기술(AI, 자율
Global Company Analysis 2016.10.4
주행차, 노화질병 퇴치 프로그램 등) 부문의 분리 관리를 위해 20015년 8월 세워진 지주회 사이다. 신규 사업 진출을 지휘하는 역할의 알파벳 대표이사는 Google 공동창업자 중 한명 인 래리 페이지이고, 전문 경영인 순다 피차이가 Google의 대표 이사이다.
804.1
현재 주가(USD)
미국
국가
NASDAQ
거래소
세계 최대 인터넷 기업인 알파벳 주식을 보유하는 것은 모바일과 동영상광고 성장에 기인 한 실적 개선 가능성 및 미래 신기술에 투자하는 것과 같다. 경쟁력 측면에서 그 뿌리는 Google이 보유한 데이터에 있다. 즉 현재 실적과 미래 기대감의 출발점은 검색엔진이다. Google 시장 지배력과 안정적인 광고 수익에 대한 신뢰가 알파벳 투자의 최대 우선 순위를 차지한다. 검색서비스는 전체 인터넷 이용량의 30~40%를 차지하는 대표 인터넷서비스이 고, 일반적으로 각 개인이 특정 사이트만을 이용하는 경우가 많아 고객 충성도가 높다.
EPS 성장율 (14F,%) P/E(14F,x) MKT P/E(14F,x) 배당수익률(%)
47.8 23.5 22.7
시가총액(십억USD) 유통주식수(백만주) 52주 최저가(USD)
543 295 654
Google이 70% 이상의 점유율을 기록하고 있다. 이미 검색 서비스에서 중국이나 러시아 같 이 외국기업에 배타적인 일부 시장을 제외하면 더 이상 경쟁자가 없는 상황이다.
52주 최고가(USD)
819
동사는 PC 온라인 광고 시장 창출, 글로벌 시장 진출, CPC(Cost Per Click, 클릭 수 기준
12개월 12개월 22.4 10.1
광고료 과금) 중심 상품 판매, 광고 판매 네트워크 강화로 지난 20여년간 인터넷 광고 시장
서는 90% 이상을 기록 중이다. 국내에서도 특정 서버에 저장되어 있는 웹문서 검색에서
주가상승률(%) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가 140
Google 검색 점유율은 미국에서 78.6% 이고, 인도와 스페인, 독일 같은 일부 유럽 국가에
1개월 0.9 1.4
6개월 4.5 -0.1
변화를 선도해왔다. 최근에는 모바일광고와 동영상 광고, 위치 기반 광고로 성장을 꾀하고 있다.
NASDAQ (US) Alphabet
최근 실적: 2분기 매출액 89%가 광고, 현시점 모바일이 성장 동력
120
2016년 2분기 알파벳 매출액 215억달러 중 Google 광고 매출액 비중은 89%(191억달러) 수준이었다. Google 네트워크 전체 유효 클릭수가 전년대비 29%, 자체 사이트의 유효 클
100
릭수가 37% 증가했다는 점이 긍정이다. CPC(클릭당 과금) 방식으로 검색광고를 판매하는 80 15.10
Google이기에 Q에 해당하는 클릭 수는 중요 지표다. 2015년 3분기에 있었던 광고포맷 변 16.02
16.06
[인터넷/게임/엔터테인먼트] 김창권 02-768-4321 changkwean.kim@miraeasset.com 박정엽 02-768-4124 jay.park@miraeasset.com
16.10
화, 유투브 동영상광고 본격화, 프로그래머틱광고(타켓팅) 판매가 자체 사이트 유효 클릭 수 증가의 원인이다. 2분기 Google 기타매출은 전년동기보다 33% 증가한 22억달러(알파벳 매출의 10% 수준) 로 클라우드(웹서버, 웹스토리지 등)와 구글 플레이 마켓, 하드웨어(Google 스마트폰 등)가 포함된 것이다. 2분기 Other Bets(Google 이외의 알파벳 자회사) 매출액은 전년동기보다 150% 증가했지만 알파벳 매출액의 1%가 되지 않는 1.8억달러를 기록했다.
결산기 (12월) 매출액 (십억USD) 영업이익 (십억USD) 영업이익률 (%) 순이익 (십억USD) EPS (USD) ROE (%) P/E (배) P/B (배)
12/12 50.2 12.8 25.4 11 16.4 16.5 21.7 3.3
주: 추정치는 Bloomberg Consensus 기준 자료: Alphabet, 미래에셋대우 리서치센터
12/13 55.5 15.4 27.7 13 19.4 16.2 28.4 4.3
12/14 66.0 16.5 25.0 14 20.9 14.8 26.8 3.5
12/15 75.0 19.4 25.8 16 23.1 14.1 33.6 4.4
12/16F 72.7 30.1 41.4 19 34.2 14.6 23.5 3.9
12/17F 84.2 35.5 42.2 23 40.3 14.6 19.9 3.3
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
모바일 사업 강화와 AI를 차세대 성장 동력으로 준비 중 2016년 Google은 지도 내비게이션에 위치 기반 광고를 붙이기 시작했다. 현재는 미국에 제한되어 있고 비중 또한 미미하지만 향후 점진적인 수요 확대가 예상된다. 위치 기반 정보는 절대 검색량이 많고, 광고로서 활용 가치도 높기 때문이다. 모바일 검색 중 위치정보 관련 쿼리 비중은 30% 이상이 다. 이들 쿼리의 75% 이상이 실제 오프라인 상점 방문과 연결되고, 약 28%가 구매로 이어진다. Google 지도 모바일 쿼리가 전년보다 50% 이상 증가하는 것도 중요한 실적 변수이다. 여기에 AI(인 공지능)을 통해 사용자에 최적화된 장소의 광고만을 노출하면 사용자와 광고주 모두를 만족시킬 수 있는 수익모델이 될 수 있다. Google은 2016년 음성인식/빅데이터 활용 검색 기능, 서드파티 앱과 연계성이 강화된 구글 어시스 턴트, 음성 인식 통한 가정용 IoT 조작 기능의 구글 홈 등 인터넷 인공지능 비서 서비스 출시 예정이 다. Google은 이러한 AI 서비스를 지속적으로 발전시키면서 미래 수익모델을 준비 중이다. Google 뇌과학 연구팀은 2016년 9월에 이미지 캡션 기능의 오픈소스를 공개했다. 인공 지능이 특정 이미지 를 분석해서 해당 이미지에 맞는 설명을 자동으로 붙여 주는 것이다. 빅테이터 반복 학습 과정을 거 치며 소프트웨어가 출력하는 결과치가 개선되고 있다. 결국 Google의 장기 방향성은 AI와 광고의 결합일 것이다. PC와 모바일을 비롯한 디바이스를 통해 인간이 원하는 정보를 AI 분석으로 도출해 내고, 여기에 광고 노출과 물품 구매를 연결시켜주는 수익 모델이 가능하다고 판단한다.
Valuation: 매출액 YoY 성장률 20% 이상에서는 주가 상승 중 알파벳은 Facebook이나 Amazon보다 낮은 시장 PER로 평가 받는다. 매출액 성장률에 대한 시장 기 대감이 상대적으로 적다. 최근 수년간 Google은 전자상거래 관련 검색 쿼리를 Amazon에 빼앗기고, 정교한 타겟팅 광고상품을 출시한 Facebook에 소액 광고주들을 내주면서 어려움을 겪었다. 하지만 Google은 독보적인 검색 시장 점유율과, 검색 데이터 베이스도 축적했다. 이를 기반으로 미 래 광고와 전자상거래 시장을 장악할 수 있는 AI(인공지능)를 준비 중이다. 알파벳은 과거 검색광고 고성장기(08년) 매출액 YoY 성장률 50%를 기준으로 주가 상승/하락을 경험했다. 최근에는 그 기준 치가 20%로 변화되었다. 즉 매분기 YoY 매출액 성장률 20% 이상을 기록하면 주주들의 성장 기대 치를 충족시켜 주는 것으로 해석할 수 있다<그림 4-5>. 표 1. PC 온라인 광고와 모바일 광고 각각의 주요 특징 구분
내용
PC 온라인
중심 매출원: 디스플레이광고 → 검색광고 과금 방식: 디스플레이광고 CPM → CPT(단가 상승), 검색광고 CPM → CPC(단가 상승) 상품 도입 초기 광고비는 고정금액 → 광고주 확보 후 경매 통한 변동 금액으로 변화(단가 상승 유도) 국가별 메인 광고주 구성은 서로 다른 모습 - 한국: 검색광고 중심 성장, 병원 등 중소 자영업자 비중 높음 - 일본: 디스플레이(배너광고) 중심 성장, 대기업 광고주 비중 높음 - 미국: 검색과 디스플레이광고 시장 동시 성장
모바일
초기에는 PC온라인광고 상품의 확장 판매에 그침 이후 모바일 인터넷 특징(개인화, 접근 용이, 커뮤니케이션, 결제 기능)에 기반한 광고 상품 출시 - 페이스북 타임라인 광고 일반화, 모바일에 기반한 정교한 타겟팅 성공적 - 네이버 예약: 지도, 검색 결과, 지역 검색 등에 노출시 예약 가능 - 네이버 클릭초이스 플러스 : 노출, 클릭 기반 과금 탈피, → 전화연결, 홈페이지, 가격표 연결시 과금, 더 많은 자영업자 광고 참여 유도 위해 검색광고 과금제 CPC → CPA로 변경) - 네이버 예약 : 지도, 검색 결과, 지역 검색 등에 노출시 예약 가능 모바일 인터넷에서는 전자상거래 시장이 광고 시장 대비 더욱 빠르게 성장 중국은 전자상거래 중 모바일 비중이 70%
주: CPM(1,000회 노출 당 과금), CPC(클릭 당 과금), CPT(시간, 일, 주, 월 등 특정기간 노출에 과금), CPA(전화, 예약, 판매, 다운로드 등 특정 행동에 대한 과금) 자료: 미래에셋대우 리서치센터
2
Mirae Asset Daewoo Research
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
국내 유사기업과의 비교 Google은 인터넷광고 역사에 걸쳐 트렌드를 선도했다. 검색/디스플레이/동영상 등 시기마다 효과적 인 광고 포맷을 만들어냈고, 국내 포털(NAVER, 카카오 등) 수익모델과 서비스에 큰 영향을 미쳤다. 모바일인터넷 이용의 중요 목적은 정보 습득(검색, 뉴스 등)과 커뮤니케이션(메신저, SNS 등), 여가활 동(게임, 음악, 동영상 등) 3가지이다. 모바일인터넷 유저 99.8%는 자료/정보 습득, 99.5%는 커뮤니 케이션, 96.4%는 여가활동, 82.2%는 위치기반, 63.4%는 경제활동을 위해 모바일인터넷을 이용한다. NAVER, 카카오와 Google의 지배력은 이들 분야 모두에 닿아있다. NAVER는 국내 모바일 검색 점 유율 79%를 보유 중이며 정보(검색, 뉴스) 이용의 절대적인 지배 기업이다. 카카오는 카카오톡과 다 음 포털을 통해 각종 콘텐츠를 유통한다. Google은 특정 국가(한국, 일본, 중국 등)를 제외한 대부분 국가의 정보 습득과 커뮤니케이션, 여가활동 수요를 골고루 충족시키고 있다. 트래픽은 곧 광고 활용을 위한 자원이다. 수익화 면에서 NAVER는 현재 모바일 플랫폼을 매우 효율 적으로 이용하고 있다. 모바일 광고에 특화된 콘텐츠와 포맷으로 관련 매출액을 성공적으로 늘리는 한편, 쇼핑 관련 트래픽을 활용해 전자상거래 시장 점유율을 가져오면서 광고 수익도 증가시켰다. Google은 애드센스와 유투브 등 광고 플랫폼을 통해 시장 트렌드를 이끄는 한편, 미래 광고와 전자 상거래 시장을 장악할 수 있는, AI(인공지능) 등 미래 성장 동력에 대한 투자에도 집중하고 있다. 표 2. 글로벌 인터넷 광고 업체 실적 지표 회사명 Alphabet NAVER (한) 카카오 Yahoo (미) Amazon.com Facebook Twitter Yahoo Japan (일) Rakuten Alibaba (중) Baidu Sina Tencent 평균
(%, 십억원)
주가상승률 매출액 영업이익 시가총액 15 16F 17F 15 16F 17F -1M -3M 1.6 14.1 596,613 84,906 80,217 92,921 21,920 33,220 39,187 4.5 24.4 29,106 3,251 4,072 4,771 762 1,138 1,533 0.6 -12.1 5,524 932 1,415 1,755 89 137 247 -0.4 13.3 44,631 5,625 3,869 3,923 -5,376 252 338 7.8 15.9 432,935 121,157 151,119 184,798 2,528 5,254 8,945 1.6 12.1 405,130 20,299 29,717 40,063 7,048 17,042 22,436 19.8 36.1 17,943 2,511 2,800 3,141 -510 423 218 -4.7 -11.1 24,904 6,293 9,416 10,156 2,170 2,222 2,461 0.5 18.9 20,426 6,675 8,769 9,897 886 1,257 1,558 8.6 32.7 290,201 18,392 24,920 32,141 5,292 7,144 9,928 6.5 10.3 69,524 11,958 11,950 14,545 2,102 1,739 2,418 5.6 55.8 5,847 997 1,097 1,349 14 122 234 5.6 21.0 286,427 18,529 24,512 32,257 6,850 9,202 11,874 4.4 17.8
영업이익률 15 16F 25.8 41.4 23.4 27.9 9.5 9.7 -95.6 6.5 2.1 3.5 34.7 57.3 -20.3 15.1 34.5 23.6 13.3 14.3 28.8 28.7 17.6 14.5 1.4 11.2 37.0 37.5 8.6 22.4
17F 15 42.2 18,510 32.1 519 14.1 76 8.6 -4,936 4.8 675 56.0 4,154 7.0 -590 24.2 1,655 15.7 416 30.9 12,994 16.6 6,064 17.3 29 36.8 5,189 23.6
순이익 17F 16F 21,285 25,427 794 1,068 81 154 -473 173 3,144 5,894 9,416 13,271 -461 -335 1,470 1,620 715 924 5,696 7,950 1,563 2,279 88 108 6,992 9,167
자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터
표 3. 글로벌 인터넷 광고 업체 주가 관련 지표 회사명 Alphabet NAVER (한) 카카오 Yahoo (미) Amazon.com Facebook Twitter Yahoo Japan (일) Rakuten Alibaba (중) Baidu Sina Tencent 평균
15 15.0 28.2 1.6 -15.8 13.6 13.4 -9.3 22.6 6.8 23.3 44.0 3.7 28.9 13.5
ROE 16F 14.6 31.3 2.9 1.5 24.6 23.1 8.6 14.6 9.6 17.7 12.2 3.0 31.0 15.0
17F 14.6 30.8 4.9 1.5 31.4 21.4 9.8 14.4 11.4 19.8 15.4 4.4 30.7 16.2
(배, %) 15 30.5 39.6 109.5 1,144.2 205.9 61.6 13.2 43.2 68.2 13.2 138.1 49.6 159.7
PER 16F 23.5 35.6 67.2 87.2 76.5 32.4 46.0 17.2 28.5 32.5 39.8 66.9 38.8 45.5
17F 19.9 26.3 34.3 75.3 50.9 25.0 39.6 15.6 22.1 25.5 28.6 40.1 29.8 33.3
15 4.3 10.6 1.7 1.4 23.8 7.3 3.6 2.8 3.1 7.7 5.0 2.2 12.2 6.6
PSR 16F 3.9 9.1 1.7 1.4 22.4 6.3 3.6 2.4 2.7 6.5 4.6 1.9 11.1 6.0
17F 3.3 6.9 1.6 1.4 15.0 5.0 3.4 2.1 2.4 5.3 4.0 1.8 8.2 4.6
15 15.0 17.3 38.4 31.1 27.9 303.2 8.6 3.0 32.5 24.2 26.2 25.6 46.1
EV/EBITDA 16F 12.8 21.1 24.9 44.7 25.7 20.3 20.5 8.4 4.5 25.1 24.6 27.5 27.0 22.1
17F 11.0 16.1 16.0 40.5 19.1 15.2 17.5 7.6 3.7 20.4 18.8 16.7 21.0 17.2
자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터 Mirae Asset Daewoo Research
3
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
그림 1. Google, Alphabet 구조도
자료: 미래에셋대우 리서치센터
그림 2. 각 국 검색 트래픽 내 Google 점유율 (%) 100 80 60 40 20 0
자료: Statista, 미래에셋대우 리서치센터
그림 3. 지역별 Youtube 이용자 도달률 (%) 100
80
60
40
20
0 남미
아시아
주: 최근 1개월 내 1회 이상 Youtube 이용자 비중 자료: Statista, 미래에셋대우 리서치센터
4
Mirae Asset Daewoo Research
중동, 아프리카
세계
유럽
북미
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
그림 4. Alphabet 시가총액 vs. 매출액 (십억 US$) 25
(십억 US$) 600
매출액 (L) 시가총액 (R)
500
20
400 15 300 10 200 2Q16 매출액 YoY 증가율은 21.3%
5
100 0
0 04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터
그림 5. Alphabet 시가총액 vs. 매출액 YoY 성장률 (십억 US$) 600
160 매출액 YoY (L)
500
시가총액 (R) 120
400
매출액 증가율 하락 → 기업가치 급감 시작은 YoY 50% 이하로부터
80
300 200
40
51%
100
42%
0
0 04
05
06
07
08
09
10
자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터
그림 6. 국내 검색 포털 이용 시간 점유율 google.co.kr 8%
그림 7. 네이버 및 주요 모바일 뉴스 앱 순방문자 (2Q16)
google.com 0%
('000) 20,0001,700 180
600
150 120 daum.net 13%
90 60 30 0 naver.com 79%
자료: Koreanclick, 미래에셋대우 리서치센터
자료: Koreanclick, 미래에셋대우 리서치센터
Mirae Asset Daewoo Research
5
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
표 4. Alphabet 분기 및 연간 실적 추이 매출액 Google 광고 자체 웹사이트 네트워크 웹사이트 광고 외 기타
(백만US$, %) 2014
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
2Q16
2015
15,420
15,955
16,523
18,103
17,258
17,727
18,675
21,329
20,257
21,500
66,001
74,989
13,866
14,359
14,682
16,149
15,508
16,023
16,781
19,078
18,020
19,143
59,624
67,390
10,469 3,397
10,935 3,424
11,252 3,430
12,429 3,720
11,932 3,576
12,402 3,621
13,087 3,694
14,936 4,142
14,328 3,692
15,400 3,743
45,085
52,357 15,033
1,554
1,596
1,841
1,954
1,670
1,630
1,752
2,100
2,071
2,172
74
142
151
166
185
6,050 327
7,151
80
28,139
34,810
Google 외 자회사
14,539
2016F 72,655
448
북미
6,656
6,630
6,975
7,878
7,388
8,048
8,748
10,293
9,381
10,035
영국
1,583
1,616
1,627
1,657
1,675
1,678
1,792
1,922
1,921
1,914
6,483
7,067 33,112
7,181
7,709
7,921
8,568
8,195
8,001
8,135
9,114
8,955
9,551
31,379
영업이익
4,118
4,258
4,480
4,021
4,447
4,825
4,708
5,380
5,342
5,968
16,877
19,360
30,089
영업이익률 세전이익
26.7 4,181
26.7 4,322
27.1 4,601
22.2 4,146
25.8 4,620
27.2 5,020
25.2 4,890
25.2 5,502
26.4 5,409
27.8 6,133
25.6
25.8 20,032
41.4 30,228
순이익
3,452
3,351
2,739
4,594
3,515
3,931
3,979
4,923
4,207
4,877
19,278
21.0
16.6
25.4
20.4
22.2
21.3
23.1
20.8
22.7
14,136 21.4
16,348
22.4
21.8
26.5
기타 지역
순이익률
17,250
매출액 구성 Google 광고 자체 웹사이트 네트워크 웹사이트 광고 외 기타
89.9
90.0
88.9
89.2
89.9
90.4
89.9
89.4
89.0
89.0
90.3
89.9
67.9
68.5
68.1
68.7
69.1
70.0
70.1
70.0
70.7
71.6
68.3
69.8
22.0 10.1
21.5 10.0
20.8 11.1
20.5 10.8
20.7 9.7
20.4 9.2
19.8 9.4
19.4 9.8
18.2 10.2
17.4 10.1
22.0
20.0 9.5
9.2
0.0
0.0
0.0
0.0
0.5
0.4
0.8
0.7
0.8
0.9
0.5
0.6
북미
43.2
41.6
42.2
43.5
42.8
45.4
46.8
48.3
46.3
46.7
46.4
영국
10.3
10.1
9.8
9.2
9.7
9.5
9.6
9.0
9.5
8.9
42.6 9.8
기타 지역
46.6
48.3
47.9
47.3
47.5
45.1
43.6
42.7
44.2
44.4
47.5
44.2
19.1
21.7
20.1
15.3
11.9
11.1
13.0
17.8
17.4
21.3
13.6
16.5 21.2
19.1 23.3
17.2 20.0
14.9 17.9
11.8 14.0
11.6 13.4
14.3 16.3
18.1 20.2
16.2 20.1
19.5 24.2
13.0 16.1
Google 외 자회사
9.4
YoY 매출액 Google 광고 자체 웹사이트 네트워크 웹사이트 광고 외 기타 Google 외 자회사
4.1
7.2
9.0
5.6
5.3
5.8
7.7
11.3
3.2
3.4
3.4
48.1
52.6
49.7
18.6
7.5
2.1
-4.8
7.5
24.0
33.3
18.2
-3.1
-
-
-
-
-
-
-
-
107.5
150.0
37.0
북미
14.1
12.4
14.7
13.5
11.0
21.4
25.4
30.7
27.0
24.7
23.7
영국
14.1
22.3
17.1
10.2
5.8
3.8
10.1
16.0
14.7
14.1
9.0
기타 지역
25.4
30.9
26.0
18.0
14.1
3.8
2.7
6.4
9.3
19.4
5.5
영업이익 세전이익
8.2 7.0
20.0 17.8
19.1 21.0
-9.2 -9.1
8.0 10.5
13.3 16.1
5.1 6.3
33.8 32.7
20.1 17.1
23.7 22.2
14.7 16.1
55.4 50.9
순이익
3.2
3.8
-7.8
36.1
1.8
17.3
45.3
7.2
19.7
24.1
15.6
17.9
-1.8
3.5
3.6
9.6
-4.7
2.7
5.3
14.2
-5.0
6.1
-1.4
3.6
2.2
10.0
-4.0
3.3
4.7
13.7
-5.5
6.2
-0.7
4.5
2.9
10.5
-4.0
3.9
5.5
14.1
-4.1
7.5
-3.5 -5.6
0.8 2.7
0.2 15.4
8.5 6.1
-3.9 -14.5
1.3 -2.4
2.0 7.5
12.1 19.9
-10.9 -1.4
1.4 4.9 11.4
QoQ 매출액 Google 광고 자체 웹사이트 네트워크 웹사이트 광고 외 기타 Google 외 자회사
-
-
-
-
-
-7.5
91.9
6.3
9.9
북미
-4.1
-0.4
5.2
12.9
-6.2
8.9
8.7
17.7
-8.9
7.0
영국
5.3
2.1
0.7
1.8
1.1
0.2
6.8
7.3
-0.1
-0.4
-1.1
7.4
2.8
8.2
-4.4
-2.4
1.7
12.0
-1.7
6.7
영업이익
-7.0
3.4
5.2
-10.2
10.6
8.5
-2.4
14.3
-0.7
11.7
세전이익
-8.3
3.4
6.5
-9.9
11.4
8.7
-2.6
12.5
-1.7
13.4
2.3
-2.9
-18.3
67.7
-23.5
11.8
1.2
23.7
-14.5
15.9
기타 지역
순이익
자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터
6
Mirae Asset Daewoo Research
Alphabet 알파고 주인공, 모바일에 이어 AI로 비상 준비 중
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